根据规则424B3提交

File No. 333-257265

招股说明书

4,403,000股普通股相关认股权证

本招股说明书涉及 开曼群岛公司蓝帽子最多发售4,403,000股普通股，每股面值0.001美元，可在行使该等出售股东目前持有的下列认股权证后发行：(I)4,088,500股普通股相关股份于2021年5月6日向出售股东发行4,088,500份认股权证及(Ii)314,500股相关配售代理权证于2021年5月6日发行与私募普通股相关的认股权证。认股权证可按每股1.12美元的初始行权价行使一股普通股。

本招股说明书涵盖因本招股说明书中所述的股票拆分、股票分红和其他事件而可能变得可发行的任何额外普通股。

出售股东 可以不时直接或通过一家或多家承销商、经纪自营商或代理人，按出售时的市价在场外 市场发售其股票，以出售股东可接受的价格在一项或多项私下协商的交易中发售，或以其他方式发售，只要我们的普通股在纳斯达克资本市场或场外交易市场交易，并且如果他们不在场外交易 在场外交易所或上市交易所交易，则只能按固定价格进行销售。

我们正在登记这些 普通股，以供本招股说明书中指定的出售股东，或他们的受让人、质押人、受让人或受让人，或接受任何股份作为礼物、分派或其他非出售相关转让的其他利益继承人转售。我们不会从出售股份的股东出售股份中获得任何收益。这些股份的登记是为了允许出售股东 按发行时确定的金额、价格和条款不时出售股份。出售股东可通过普通经纪交易、直接向我们股票的做市商或通过“分销计划”一节所述的任何其他方式 出售这些普通股。就本协议项下出售普通股而言， 参与该等出售的出售股东、任何承销商、代理人、经纪或交易商可被视为经修订的1933年证券法(“证券法”)所指的“承销商”。

我们将支付与本招股说明书涵盖的股票登记相关的费用 。出售股东将支付他们可能产生的任何佣金和出售费用 。

我们的普通股在纳斯达克资本市场上交易，代码为“BHAT”。2021年6月14日，纳斯达克资本市场的收盘价为每股0.903美元。

我们的主要执行办公室位于厦门市湖里区安陵路1010号C栋7层，邮编：中国361009。

投资我们的普通股 风险很高。在购买任何股票之前，您应仔细阅读从本招股说明书第13页开始的《风险因素》中关于投资我们普通股的重大风险的讨论，以及本招股说明书中引用的文件 。

美国证券交易委员会或任何其他监管机构均未批准或不批准这些证券，也未就本招股说明书的准确性或充分性作出判断。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本招股说明书的日期为2021年6月29日。

目录

我们对本招股说明书、以引用方式并入本文的文件以及我们准备或授权的任何自由编写的招股说明书中包含的信息负责。我们没有授权任何人向您提供不同的信息，我们对其他人可能向您提供的任何其他信息不承担任何责任。 我们不会在任何不允许要约或出售的司法管辖区出售我们的普通股。您不应 假设本招股说明书或以引用方式并入的任何文件中所包含的信息在除本招股说明书或该文件(如适用)封面上的日期以外的任何日期是准确的，无论本招股说明书的交付时间、任何普通股的出售或以引用方式并入本文的任何文件的日期。

对于美国以外的投资者：我们没有 采取任何措施，允许在除美国以外的任何司法管辖区发行或拥有或分发本招股说明书，因为在这些司法管辖区需要为此采取行动。持有本招股说明书的美国境外人士必须 告知自己，并遵守与发行普通股和在美国境外分发本招股说明书有关的任何限制。

我们是根据开曼群岛法律注册成立的豁免有限责任公司，我们的大部分未偿还证券由非美国居民拥有。根据美国证券交易委员会或美国证券交易委员会的规定，我们目前有资格被视为“外国私人发行人”。作为外国私人发行人，我们将不需要像国内注册商那样频繁或及时地向美国证券交易委员会或美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表，这些注册商的证券 是根据1934年修订的《证券交易法》或《交易法》注册的。

适用于本招股说明书的惯例

除另有说明或文意另有所指外，本招股说明书中提及的“蓝帽”、“本公司”及“本公司”均指蓝帽子及其附属公司、其可变权益实体及其可变权益实体的附属公司。

“中国”或“中国”指 Republic of China，就本招股说明书而言，不包括台湾、香港和澳门。“人民币”或“人民币”指中国的法定货币，“美元”或“美元”指美国的法定货币 。

我们对本招股说明书中包含的部分数字进行了四舍五入的调整 。因此，在某些表格中显示为合计的数字可能不是其前面的数字的算术聚合。

除非上下文另有说明，否则本招股说明书中的所有信息均假定承销商不行使其超额配售选择权。

招股说明书摘要

此 摘要不完整，不包含您在投资本招股说明书提供的证券之前应考虑的所有信息。在作出投资决定之前，您应阅读本摘要和整个招股说明书，包括我们的风险因素(如在此提供并以引用方式并入)、经营和财务回顾和展望(如在此提供并以引用方式并入)财务报表、这些财务报表的附注以及通过引用并入本招股说明书中的其他文件。您应该仔细阅读标题“在哪里可以找到更多信息”中描述的信息。 我们没有授权任何人向您提供与本招股说明书中包含的信息不同的信息。本招股说明书中包含的 信息仅在本招股说明书发布之日是准确的，无论本招股说明书的交付时间或我们证券的任何销售 。

除文意另有所指外，本招股说明书中的“本公司”、“本公司”及“本公司”均指蓝帽子、本公司的附属公司及合并实体。“中国” 和“中华人民共和国”指的是人民Republic of China。

概述

我们是中国增强现实(AR)、互动娱乐游戏和玩具的生产商、开发商和运营商，产品包括互动教育材料、手游、具有手游功能的玩具和沉浸式教育课程，最近我们扩展到互联网数据中心(IDC)业务。我们的移动连接娱乐平台使我们能够通过无线技术将实体物品连接到移动设备， 创建独特的交互用户体验。我们的目标是通过真实物体和虚拟场景的融合，为用户创造一个丰富的视觉和互动环境。我们相信，这种结合为用户提供了更自然的人机交互形式 ，增强了用户对现实的感知，从而提供了更多样化的娱乐体验。通过利用我们强大的 技术能力和基础设施，我们相信我们能够提供卓越的用户体验并以高效的方式进行我们的运营 。

我们业务的核心是我们的专有技术。我们的专利、商标、版权和其他知识产权使我们的产品与众不同，保护我们的产品不受侵权，并为我们的竞争优势做出贡献。为了确保我们的技术和开发的价值，我们积极寻求专利、商标和版权相结合的保护我们的专有技术。 截至2021年6月9日，我们的知识产权组合包括207项授权专利，14项PCT国际专利申请， 738项艺术著作权，62项在申请过程不同阶段的未决专利，13项PCT国际专利申请， 90项注册商标和28项软件著作权。

我们努力为我们产品的用户创建一个引人入胜、 互动且身临其境的社区。我们的大多数用户是年龄在3岁到23岁之间的年轻中国一代，尽管我们的许多产品吸引了这一群体以外的用户。我们打算进一步渗透中国市场，推出面向14岁及以上用户的新产品。具体地说，我们的战略包括营销Fidolle，这是一款球状连接的“智能娃娃”，以及QI，一款专为家庭和游乐场设计的游戏和娱乐平台。我们相信 我们的优质内容是一块磁石，吸引有共同兴趣的用户在我们的平台上连接、互动和分享他们的激情，这有助于培养强烈的归属感，有效地增强我们的用户留存。在此期间，我们被授权销售 个带有“五黄万水”品牌形象的产品。我们还在发展我们的IDC业务。至于教育产品，我们为学前班提供我们的增强现实沉浸式课程(ARIC)，并计划与这些学校密切合作，将我们的数字解决方案与面向年轻学生的新STEAM课程整合。我们相信，我们的高质量内容会吸引有共同兴趣的用户在我们的平台上连接和分享他们的激情，这培养了强烈的归属感，有效地增强了我们的用户留存。

我们的产品类似于传统的 儿童玩具--包括汽车、瓢虫、图画书和玩偶--通过无线技术实现各种互动功能。我们产品的交互功能扩展了用户体验，创造了一个可交流的环境，并促进了我们与我们的最终用户之间以及我们的最终用户与我们的产品之间的持续关系。我们相信 这种身临其境的娱乐体验使我们的用户能够与我们的产品建立强烈的情感联系，从而导致我们的产品 通常比传统玩具具有更长的生命周期。

我们的专有技术、产品研发、营销渠道和品牌运营是我们业务的基石。我们专注于线上和线下活动的结合，以及娱乐和产品的互动 ，打造手游和AR相结合的高科技娱乐平台。在计算机图形学和可视化技术的帮助下， 我们能够将虚拟对象准确地放置到物理世界中，从而为我们的用户创造了一个新的、令人兴奋的视觉环境 。

有关我们的财务业绩的信息，请参阅《运营和财务回顾与展望》。

我们的产品

我们目前提供的主要AR互动产品线有：AR racer、AR Crazy Bug、AR 3D Magic Box、AR Dinosaur、《Talking Tom and Friends》弹跳泡泡、AR Shake弹跳泡泡、《五黄万水》授权产品、沉浸式教育课程和IDC业务。

AR赛车手

AR racer是一款赛车移动游戏，使用非粘合材料将一辆实体玩具车粘在用户的移动设备屏幕上。蓝帽的感光识别技术让玩具车可以作为控制器，这样用户就可以通过模拟赛道 进行虚拟的比赛，也可以进行个人比赛。此外，我们还开发了新一代产品《迷你汽车》系列，该产品在升级游戏玩法、结构和美学的同时， 保留了车款属性和原有的AR交互功能。

AR疯狂的虫子

AR Crazy Bug是一款激动人心的战斗游戏，使用的是瓢虫形状的电子玩具。Blue Hat的红外线感应技术允许用户通过移动设备控制玩具的移动，以便在战斗动态中进行游戏，同时在现实中移动玩具。移动设备显示了虚拟敌人，同时还捕捉到了玩具在现实世界中的位置，允许用户接近或逃离其战斗人员。

AR 3D魔盒

AR 3D Magic Box具有独特的 能力，可以将儿童绘画传输到不同的背景中，为用户提供基于发现的体验。AR 3D Magic Box 使用AR识别技术，允许儿童在实体卡片上绘制形状或对象，而手机游戏则捕捉这些图形 ，并将其动画显示在设定的背景上，例如在海底。

AR恐龙

AR恐龙是一个有教育意义的玩具，有五种不同类型的恐龙，每一种都有自己的个性和情感。通过与玩具和随附的移动应用程序进行互动，孩子们可以了解到丰富的恐龙信息。该产品附带五张实体“AR卡”，当这些卡被放置在玩具下方时，会激活其AR功能。

《说说话的汤姆和朋友》弹起的气泡

弹跳气泡是一款使用环保和无毒液体设计的产品，允许产生更大、更强的气泡，不会轻易破裂。孩子们可以用球拍或手套弹起这些气泡，就像它们是乒乓球一样。新的《Talking Tom and Friends》弹跳泡泡产品系列以全球知名的《Talking Tom and Friends》媒体系列的宇宙人物图像为特色 。

AR抖动弹跳气泡

AR抖动弹跳气泡是2020年研发的一款 产品。该产品以其舒缓的界面和神奇的背景音乐而闻名。它包含独家的蓝帽子结构设计。AR互动软件已被证明有助于提高儿童的注意力和反应能力。儿童 也可以用普通的泡泡液吹泡泡。

武黄万水授权产品

“五黄万水” 是中国卡通形象的著名品牌，由猫(吴Huang)和狗(巴扎黑)组成。该品牌由Cosmo 工作室(北京)文化有限公司拥有，在中国流行文化中很容易识别。主要出现在卡通形象、漫画、动画 和表情包中的《五黄万水》在网上拥有3000多万粉丝，授权产品销售额超过20亿元。我们被授权在我们的产品和我们的电子商务网站上使用“五黄万水”图像。我们预计在不久的将来将推出大约20个带有授权图像的互动玩具。

沉浸式教育课程

沉浸式教育课堂是蓝帽公司的一系列沉浸式教育产品，利用AR技术为中国的幼儿园 创造了一个动态而引人入胜的教学模式，包括“智能屏幕沉浸式教育课堂”、“智能沉浸式物理课堂”和“智能沉浸式认知教育课堂”。这三款产品适用于不同的教学场景 ，可以单独使用，也可以相互配合使用，促进孩子的全面发展。

“智能屏幕沉浸式教育课程 ”使用投影仪将与教育相关的内容和游戏投射到教室墙上。该产品中的特色活动旨在提高学生的手眼协调和分析能力，并由受过产品使用培训的教师 指导。学生完成任务后，其结果将显示在屏幕上，并提供具体的改进反馈 。

“智能沉浸式物理课程 课程”集成投影仪和动作捕捉系统，将活动和游戏投射到教学区域的地板上。参加活动的学生要模仿动作并及时做出反应，同时与其他人竞争或协调，以获得最好的分数。同时分析每个学生的数据，并提供反馈，包括分数和改进建议，供教师和家长查看。所有活动均由接受过产品使用培训的教师仔细指导。

“智能沉浸式认知课程 ”提供各种各样的AR任务，旨在通过将图像和活动投射到教室桌面上来锻炼三至六岁儿童的认知能力。当投射到桌面上的图像对孩子的动作做出反应时，他们可以自己学习，完成后会将包括分数和改进建议在内的反馈投射到桌子上。一张桌面最多可同时供六名儿童使用，既支持自主学习，也支持小组活动或比赛。该产品的内容由我们内部的教育专家团队设计，所有活动 均由受过产品使用培训的教师精心指导。

“AR沉浸式课堂” (“ARIC”)提供全套沉浸式教育产品，利用AR技术创建动态的、引人入胜的模式，在中国教授学龄前儿童。凭借我们专有的AR技术，ARIC极大地丰富了儿童的学习体验，并使教育工作者能够跟踪和分析学生的进步。

IDC业务

讯普森，我们 公司的子公司，最近与中国移动通信集团广东有限公司(“中国移动”) 签署了一项与互联网数据中心相关的一系列电信增值服务的合作协议。IDC托管一组托管服务提供商、商家或网络服务器。它是确保电子商务网站安全运行的基础设施。它还帮助企业 及其联盟为其分销商、供应商和客户实施价值链管理。也就是说，IDC相关服务 使大公司能够利用迅普森的消息营销服务和集成解决方案来推广和销售产品。

公司历史和结构

我们的公司，蓝帽互动娱乐技术，或蓝帽，是根据开曼群岛法律于2018年6月13日注册成立的控股公司。

除持有Brilliant Hat Limited或Blue Hat BVI于2018年6月26日根据英属维尔京群岛法律成立的所有已发行和流通股外，我们没有任何实质性业务 。

蓝帽BVI也是一家控股公司，持有蓝帽子有限公司或蓝帽香港有限公司的全部已发行股权，该公司于2018年6月26日在香港成立 。蓝帽香港也是一家控股公司，持有根据中国法律于2018年7月26日成立的厦门杜威咨询管理有限公司或蓝帽WFOE的全部已发行股权。

我们通过我们的可变利益实体福建蓝帽子有限公司或蓝帽福建公司，及其全资子公司，包括湖南恩高梅动漫文化发展有限公司、蓝帽湖南公司、沈阳奇梦星贸易有限公司、沈阳蓝帽沈阳公司(各为一家中国公司)，在全球范围内从事设计、生产、推广和销售具有手机游戏、原创知识产权和外围衍生品功能的动画玩具。

2017年9月18日，蓝帽 福建与厦门青年教育发展有限公司和王友英成立合资公司，出资48.5%的股权 持有福建青年牵手教育科技有限公司或中国公司福建青年。截至2020年12月31日，福建青年已正常运营。并于2021年3月24日，福建青年携手教育科技有限公司控股福州前德教育科技有限公司100%股权。

2018年1月25日，蓝帽福建成立了其全资子公司重庆蓝辉科技有限公司，或蓝帽重庆，一家中国公司。截至2019年12月31日，蓝帽重庆没有运营。2020年12月14日，对重庆蓝汇科技有限公司进行了注销。

2018年9月10日，蓝帽 福建成立了其全资子公司萍乡蓝帽科技有限公司，或蓝帽萍乡，一家中国公司。蓝帽[br]凭祥还在全球范围内从事设计、生产、推广和销售具有手游功能、原创知识产权和周边衍生品功能的互动玩具。

2018年9月20日，蓝帽 福建与福建金戈铁马信息技术有限公司成立合资公司，出资持有厦门蓝浪科技有限公司或中国公司厦门蓝浪15.0%的股权。

2018年10月16日，蓝帽 福建与仁潮虎鱼(上海)文化发展有限公司成立合资公司，出资49%的股权持有仁潮虎鱼(上海)文化传播有限公司，其余51%股权由仁潮虎鱼(上海)文化发展有限公司持有。

2018年11月13日，蓝帽 完成了对当时现有股东共同控制的实体的重组，重组前，这些股东共同拥有蓝帽的大部分股权。Blue Hat、Blue Hat BVI和Blue Hat HK成立为Blue Hat WFOE的控股公司。Blue Hat WFOE为Blue Hat福建及其附属公司的主要受益人，而蓝帽包括 在内的所有该等实体均受共同控制，从而导致Blue Hat福建及其附属公司合并，而这些附属公司已按账面价值作为共同控制下的实体的重组入账。合并财务报表以 为基础编制，犹如重组自合并财务报表列报的第一期期初开始生效。

本公司于2020年3月31日成立其全资附属公司厦门九桥科技有限公司(“九桥”)，为一家中国公司。九桥在全球范围内致力于设计、生产、生产、推广和销售具有手游功能、原创知识产权、周边衍生品功能的互动玩具，并提供咨询服务。

2020年8月3日，公司收购了迅普森(厦门)科技有限公司60%的股份，该公司提供电信服务和互联网接入。2021年3月9日，迅普森(厦门)科技有限公司收购星居云(厦门)科技有限公司100%股权。

2021年1月25日，蓝帽开曼完成了一项收购，据此收购了Fresh joy的100%股权。新鲜joy通过其附属的香港鑫友娱乐公司和福建鑫友科技有限公司与福建咆哮游戏科技有限公司(“福建咆哮游戏”)签署了一系列VIE协议。福建咆哮游戏持有福州CSFCTECH有限公司51%股权和福州UC71有限公司100%股权。

2021年2月20日，公司成立了全资子公司厦门蓝帽教育研究院有限公司。

蓝帽子
VIE结构

下面的图表总结了我们的公司法律结构，并确定了我们的子公司、我们的VIE及其子公司：

最新发展动态

于2020年11月30日，本公司与欢喜城堡国际有限公司、首选环球有限公司、新鲜joy娱乐有限公司(“新鲜joy”)、福建咆哮 游戏科技有限公司(“目标公司”)、目标公司股东及若干其他各方签订了 《关于转让新鲜joy股份及实现对福建咆哮游戏科技有限公司实际控制权的协议》(《收购协议》)，据此，公司将收购新鲜joy 100%的股权。开曼群岛的一家公司(交易、“收购”)。

于收购协议日期，Joyful Castale International Limited及General Choice Global Limited(统称为“转让人”)合共拥有Fresh joy 100%股权，Fresh Fresh透过其联属公司香港鑫友娱乐有限公司及福建鑫友科技有限公司与目标公司订立一系列结构性合约。目标公司是根据人民Republic of China法律成立的有限责任公司 ，持有福州中远科技有限公司(“中远科技”)51%股权和福州中科71有限公司(“中科71”)100%股权。

根据收购协议，本公司将以合计收购价777.36万美元(“收购价”)，向出让方收购Fresh joy 100%股权。其中50%将以现金支付(该百分比可根据转让人的实际情况 意向而增加)，另一半将以公司限制性普通股(“普通股”)支付，每股价格为该等普通股发行前20个交易日加权平均成交量价格的较高者，或4美元，即公司普通股的IPO价格，受某些业绩目标的限制。 收购于2021年1月25日完成。

完成上述收购后，公司进入信息服务和通信服务领域。IDC业务可以让较大的公司利用迅普森在消息营销和集成解决方案方面的专业知识来推广和销售产品。

企业信息

我们的主要执行办公室位于厦门市湖里区安陵路1010号C栋7楼，邮编：中国361009。我们的电话号码是86-592-2280081。我们在开曼群岛的注册办事处位于开曼群岛开曼群岛KY1-9008大开曼群岛乔治城医院路27号开曼公司中心。

我们在美国为Process 提供服务的代理商是Puglisi&Associates，位于DE 19711纽瓦克204室图书馆大道850号。我们的网站位于http://www.bluehatgroup.net.本招股说明书中包含或可通过本网站访问的信息 不是本招股说明书的一部分，也不应以引用方式并入本招股说明书。

合同安排

由于法律对外资拥有和投资中国的AR互动娱乐游戏和玩具(包括互动教育材料、手机游戏和具有手机游戏功能的玩具等)的生产、开发和经营等领域的 限制，我们通过某些中国境内公司经营在中国境内限制或禁止外资投资的业务。因此，蓝帽福建由我们或我们的任何子公司通过合同安排控制，而不是直接拥有股权。此类合同安排 包括一系列三项协议，以及2018年11月13日签署的股东意见书和不可撤销承诺书，或统称为合同安排。

合同安排的重要条款如下：

独家商业合作协议

根据蓝帽WFOE与蓝帽福建的独家业务合作协议，蓝帽WFOE拥有为蓝帽福建提供技术支持服务、咨询服务和其他服务的独家权利，包括蓝帽福建运营所需的技术支持、技术援助、技术咨询、 和专业培训、网络支持、数据库支持、软件服务、业务管理咨询、授予知识产权使用权、租赁硬件和设备、提供系统集成服务、 软件研发和系统维护。根据蓝帽福建的需求，提供劳务支持并开发相关技术。作为交换，Blue Hat WFOE有权获得相当于 抵消上一年度Blue Hat福建的亏损(如果有的话)后的全部综合净收入的服务费。服务费可由蓝帽外商独资企业根据蓝帽外商独资企业实际提供的服务范围以及蓝帽福建分公司的经营需要和不断扩大的需求进行调整。

根据独家业务合作协议，蓝帽WFOE有权随时单方面调整服务费，蓝帽福建无权 调整服务费。我们认为，服务费调整的条件将主要基于蓝帽福建在AR市场经营和发展业务的需要。例如，如果蓝帽福建未来需要扩大业务， 增加研究投入或完善并购，蓝帽WFOE有权降低 服务费，这将使蓝帽福建有额外的资本在AR市场运营和发展业务。

独家业务合作协议有效期至2028年11月13日，有效期满后自动续签一年。但是，蓝帽外商独资企业有权随时提前30天书面通知福建蓝帽终止本协议 。

看涨期权协议

根据看涨期权协议，Blue Hat WFOE、Blue Hat福建及共同拥有Blue Hat福建全部股权的股东之间，该等股东共同及 分别授予Blue Hat WFOE购买彼等于Blue Hat福建的股权的选择权。购买价格应为适用的中国法律所允许的最低价格。蓝帽WFOE或其指定人士可随时行使该选择权购买蓝帽福建的全部或部分股权，直至其收购蓝帽福建的全部股权为止，该等股权于协议期限内不可撤销。

看涨期权协议有效期至2028年11月13日，并在有效期届满时自动续订一年。但是，蓝帽外商独资企业有权在提前30天书面通知福建蓝帽后随时终止本协议。

股权质押协议

根据共同拥有蓝帽福建全部股权的股东之间的股权质押协议，该等股东将蓝帽福建的全部股权质押予蓝帽WFOE作为抵押品，以担保蓝帽福建根据独家业务合作协议及看涨期权协议承担的义务。未经蓝帽WFOE事先同意，禁止或不得转让质押股权，除非根据看涨期权协议将股权转让给Blue Hat WFOE或其指定人士。

股权质押协议自2018年11月13日，即协议签署之日起三天，即蓝帽福建股东名册内，在蓝帽福建工商行政管理部门登记登记的股权质押协议生效，直至蓝帽福建全部履行对蓝帽WFOE的所有债务为止。蓝帽福建及集体拥有蓝帽福建全部股权的股东在任何情况下不得以任何理由 终止本协议。但是，蓝帽WFOE有权在提前30天书面通知福建蓝帽后随时终止这些协议。

股东意见书

根据股东协议，蓝帽福建的股东给予蓝帽WFOE不可撤销的委托书，代表蓝帽就有关蓝帽福建的所有事宜行事，并行使彼等作为蓝帽福建的股东的所有权利，包括出席股东大会的权利、行使投票权及所有其他权利，以及签署与履行认购期权协议及股权质押协议项下的责任有关的转让文件及任何其他文件。当蓝帽福建的股东 持有蓝帽福建的股权时，POA将继续有效。

不可撤销的承诺书

根据不可撤销承诺书，蓝帽福建的股东承诺，其配偶或继承人无权要求对其持有的蓝帽福建股份的任何权利或利益，也无权对蓝帽福建的日常管理职责施加任何影响，并承诺如果发生死亡、丧失工作能力、离婚或任何其他事件等阻碍其作为登记股东行使股东权利的事件，蓝帽福建的股东将采取相应措施，以保障其他注册股东的权利和合同安排的履行。这些信件是不可撤销的 ，未经Blue Hat WFOE同意不得撤回。

根据上述合约安排，蓝帽WFOE有效控制了Blue Hat福建，并使Blue Hat WFOE能够获得其预期的全部剩余收益，因此我们将Blue Hat福建作为VIE进行会计处理。因此，我们根据美国证券交易委员会颁布的S-X-3A-02条例和ASC810-10合并条例，对蓝帽福建在本报告所述期间的账目进行合并。

2019年7月30日，我们完成了首次公开募股 ，自2019年7月26日起，我们的普通股在纳斯达克资本市场挂牌上市，代码为 《BHAT》。

我们的主要执行办公室 位于厦门市湖里区安陵路1010号C栋7楼，邮编：中国361009。我们的电话号码是86-592-228-0081。我们在开曼群岛的注册办事处位于开曼群岛开曼群岛KY1-9008大开曼群岛乔治城27号医院开曼企业中心Walkers Corporation Limited的办公室。

美国证券交易委员会维护着一个网站，其中 包含报告、委托书和信息声明，以及有关在www.sec.gov上以电子方式提交给美国证券交易委员会的发行人的其他信息。 您也可以在我们的网站上找到信息，网址是http://www.irbluehatgroup.com.我们网站上包含的或可通过该网站访问的信息不是本年度报告的一部分，也不应通过引用将其纳入本年度报告。

在过去的三个财政年度中，我们没有得到任何资本支出的实质性承诺。

供品

本招股说明书涉及出售股东要约及转售合共4,403,000股可于认股权证行使时发行的普通股。 所有认股权证相关普通股于出售时，将由出售股东出售。出售股东可按现行市价或私下议定价格，不时出售认股权证相关普通股。

除非 另有说明，否则本招股说明书中的流通股信息不包括上述事项。

与我们的业务相关的风险

我们的业务面临多种风险，包括可能阻碍我们实现业务目标或对我们的业务产生不利影响的风险、财务状况、经营业绩、现金流和前景，在决定投资我们的普通股之前，您应该考虑这些风险。这些风险在本招股说明书第13页开始的“风险因素”以及本公司截至2020年12月31日的20-F表格年度报告中进行了更全面的讨论，并通过引用将其并入本招股说明书中。这些风险包括但不限于以下风险：

作为新兴成长型公司和外国私人发行人的含义

作为一家上一财年收入低于10.7亿美元的公司，我们符合2012年4月颁布的《创业启动法案》(JumpStart Our Business Startups Act)或《就业法案》(JOBS Act)中定义的“新兴成长型公司”的资格，并可能利用降低的报告要求，否则这些要求将适用于上市公司。这些规定包括但不限于：

我们可以利用这些 条款，直到根据本次发售首次出售我们的普通股之日起五周年之后的财政年度的最后一天 。但是，如果在这五年期满之前发生了某些事件，包括我们成为了“大型加速申报公司”，我们的年收入超过10.7亿美元，或者我们在 任何三年期内发行了超过10亿美元的不可转换债券，我们将在这五年期满之前不再是一家新兴成长型公司。

此外，《就业法案》第107条规定，“新兴成长型公司”可以利用经修订的1933年《证券法》或《证券法》第7(A)(2)(B)节规定的延长过渡期，以遵守新的或修订的会计准则。我们 已选择利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则，并确认 根据《就业法案》第107条，此类选择不可撤销。我们是美国证券交易委员会所定义的“境外私人发行人”。因此，根据纳斯达克股票市场有限责任公司或纳斯达克的规章制度，我们可能会遵守本国的治理要求和相应的某些豁免，而不是遵守纳斯达克的公司治理标准。我们可以选择 来利用向外国私人发行人提供的以下豁免：

此外，纳斯达克第5615(A)(3)条 规定，像我们这样的外国私人发行人可以依赖我们所在国家的公司治理做法，而不是纳斯达克第5600系列和第5250(D)条中的某些规则，前提是我们仍然遵守纳斯达克的不合规通知要求 要求(第5625条)、投票权要求(第5640条)，并且我们有一个满足第5605(C)(3)条的审计委员会。 由符合规则第5605(C)(2)(A)(2)(2)(2)条独立性要求的委员会成员组成。如果我们依赖我们本国的公司治理实践，而不是纳斯达克的某些规则，我们的股东可能得不到与受纳斯达克所有公司治理要求约束的公司的股东 相同的保护。如果我们选择这样做，只要我们继续具有外国私人发行人的资格，我们就可以利用这些豁免 。

除下文披露的 外，本公司的公司治理做法与在纳斯达克资本市场上市的国内公司所遵循的做法没有不同。纳斯达克上市规则第5635条一般规定，在纳斯达克资本市场上市的美国国内公司在发行(或潜在发行)以下证券之前必须获得股东批准：(I)相当于公司普通股20%或以上的证券，或 投票权少于市值或账面价值的投票权；(Ii)导致公司控制权变更；以及(Iii)根据将建立或重大修订的购股权或收购计划或其他股权补偿安排而发行的证券 。尽管有这一一般要求，纳斯达克上市规则第5615(A)(3)(A)条允许外国私人发行人 遵循其本国的做法，而不是这些股东批准的要求。开曼群岛在上述任何类型的发行之前不需要股东批准。因此，本公司在进行有可能如上所述发行证券的交易之前，不需要获得股东的批准。本公司董事会 已选择遵守本公司有关此类发行的母国规则，在进行此类交易前不需要寻求股东批准 。

汇总 合并的财务和运营数据

以下为截至2019年及2020年12月31日止年度的综合经营摘要及全面收益数据， 截至2019年12月31日及2020年12月31日的综合资产负债表摘要数据来自我们的经审核综合财务报表 ，以供参考并入本招股说明书。您应阅读本摘要综合财务及营运数据部分 与本公司的综合财务报表及相关附注，以及在本招股说明书中引用的“营运及财务回顾及展望” 。我们的合并财务报表是根据美国公认会计准则编制和列报的。我们过去的 结果不一定代表未来期间的预期结果。

下表显示了我们截至2019年12月31日和2020年12月31日的汇总综合经营报表和全面收益数据。

合并资产负债表

合并损益表和全面损益表

风险因素

投资我们的证券 涉及高度风险。在决定是否投资我们的证券之前，您应仔细考虑我们在截至2020年12月31日的财政年度的20-F表格年度报告中“风险因素”项下描述的风险，该报告通过引用方式并入本招股说明书，以及 本招股说明书中或通过引用并入本招股说明书中的其他信息(包括我们的财务报表和相关说明)。投资风险可以是全市场范围的，也可以是特定行业或公司独有的。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。此处或我们年度报告中描述的任何风险的发生都可能损害我们的业务、财务状况、运营结果或增长前景。在这种情况下，我们证券的交易价格可能会下跌，您可能会损失全部或部分投资。

与此次发行相关的风险

出售股东大量出售我们的普通股，或认为这些出售可能会发生，可能会对我们普通股的价格产生不利影响。

出售股东 出售大量普通股可能对我们普通股的市场价格产生重大不利影响。此外， 公开市场上有关出售股东可能因根据登记声明登记该等股份而出售其全部或部分股份的看法，本身亦可能对本公司普通股的市价产生重大不利影响。我们无法预测这些普通股的市场销售或可供出售的这些普通股对我们普通股的市场价格的影响(如果有的话)。

关于前瞻性陈述的特别说明

本招股说明书以及通过引用并入本招股说明书的美国证券交易委员会备案文件包含或参考纳入涉及重大风险和不确定性的前瞻性陈述。 在某些情况下，您可以通过“可能”、“可能”、“将会”、“可能”、“ ”将、“应该”、“预期”、“打算”、“计划”、“目标”、“预期”、“相信”、“估计”等词汇来识别前瞻性陈述，“预测”、“潜在”、“继续”和“正在进行”， 或这些术语的否定，或其他类似的术语，旨在识别关于未来的陈述。这些陈述涉及 已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素，可能导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与这些前瞻性陈述中明示或暗示的信息大不相同。本招股说明书中包含或以引用方式并入的前瞻性 陈述和意见基于截至本招股说明书 日期向我们提供的信息，虽然我们认为此类信息构成此类陈述的合理基础，但此类信息可能是有限的或不完整的，我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有潜在可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。前瞻性陈述包括有关以下方面的陈述：

有关可能导致我们的实际 结果与我们的前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的重要因素的讨论，您应参考本招股说明书中包含或引用的题为“风险 因素”的章节。由于这些因素，我们不能 向您保证本招股说明书中的前瞻性陈述或通过引用纳入本招股说明书的前瞻性陈述将被证明是准确的。此外， 如果我们的前瞻性陈述被证明是不准确的，那么这种不准确可能是实质性的。鉴于 这些前瞻性声明中存在重大不确定性，您不应将这些声明视为我们或任何其他人对我们将在任何特定时间范围内实现我们的目标和计划的陈述或保证，或者根本不能。我们没有义务公开更新任何前瞻性的 声明，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，除非法律要求。

您应完整阅读本招股说明书和我们在本招股说明书中引用并已作为注册说明书的证物提交的文件 ，并了解我们未来的实际结果可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明对我们所有的前瞻性声明进行限定。

行业和市场数据

本招股说明书包括我们从行业出版物和第三方进行的研究、调查和研究中获得的统计数据和其他行业数据以及市场数据，以及我们管理层根据这些数据做出的估计。本招股说明书中使用的市场数据和估计涉及许多假设和限制， 请注意不要过度重视此类数据和估计。虽然我们相信来自这些行业出版物、调查和研究的信息是可靠的，但由于各种重要因素，包括标题为“风险因素”一节中描述的因素，我们所在的行业面临高度的不确定性和风险。这些因素和其他因素可能导致 结果与独立各方和我们的估计中所表达的结果大不相同。

收益的使用

我们不会出售 本招股说明书提供的任何普通股，也不会从出售股东出售股份中获得任何收益。 本招股说明书出售普通股的所有收益将在出售股东要约时进入 并出售此类股票。我们将承担与登记本招股说明书提供的普通股相关的所有费用。

大写

下表列出了我们截至2021年4月30日的资本总额：

以上讨论和表 基于截至2021年6月9日的53,417,200股已发行普通股，截至该日期，不包括以下内容：

如果我们根据我们的股票激励计划授予额外的 期权或其他奖励，或发行额外的认股权证，或者我们在未来发行额外的普通股， 可能会进一步稀释。

股利政策

蓝帽开曼群岛从未宣布或支付股息， 我们预计在可预见的未来不会宣布或支付股息。我们打算保留所有可用资金和未来的任何收益，为我们业务的发展和扩张提供资金。

我们是一家在开曼群岛注册成立的控股公司。我们的现金需求可能依赖我们在中国的子公司的股息，包括向我们的 股东支付任何股息。中国、香港和英属维尔京群岛法规可能会限制我们的中国、香港和英属维尔京群岛子公司向我们支付股息的能力。

汇率信息

我们的业务主要在中国进行，我们在中国的子公司的财务记录是以其功能货币人民币维护的。然而，我们使用美元作为我们的报告和职能货币；因此，为方便读者，提交给股东的定期报告将包括使用当时的汇率折算为美元的本期金额。我们的合并财务报表已 根据ASC主题830“外币问题”折算为美元。财务信息 首先以人民币编制，然后按资产和负债的期末汇率和收入和费用的平均汇率折算成美元。资本项目按发生资本交易时的历史汇率折算 。外币换算调整的影响计入股东权益中的累计其他综合收益 。

我们不表示任何人民币或美元 金额可能已经或可能以任何特定汇率兑换成美元或人民币。中国政府对其外汇储备的控制部分是通过直接管制人民币兑换成外汇和限制对外贸易来实现的。我们目前不从事货币对冲交易。

经营和财务回顾与展望

第5项-本公司于截至2020年12月31日止年度20-F年度报告中的经营及财务回顾及展望以参考方式并入本招股说明书。 阁下应阅读本招股说明书中以参考方式并入本公司财务状况及经营业绩的讨论及分析，以及以参考方式并入本招股说明书的综合财务报表及相关附注。此类讨论可能包含基于当前预期的、涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于各种因素的影响，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，这些因素包括“风险因素”或本招股说明书其他部分所陈述的因素，并通过引用将其并入本文。

公司历史和结构

企业历史

我们的公司，蓝帽互动娱乐技术，或蓝帽，是根据开曼群岛法律于2018年6月13日注册成立的控股公司。

除持有Brilliant Hat Limited或Blue Hat BVI于2018年6月26日根据英属维尔京群岛法律成立的所有已发行和流通股外，我们没有任何实质性业务 。

蓝帽BVI也是一家控股公司，持有蓝帽子有限公司或蓝帽香港有限公司的全部已发行股权，该公司于2018年6月26日在香港成立 。蓝帽香港也是一家控股公司，持有根据中国法律于2018年7月26日成立的厦门杜威咨询管理有限公司或蓝帽WFOE的全部已发行股权。

我们通过我们的可变利益实体福建蓝帽子有限公司或蓝帽福建公司，及其全资子公司，包括湖南恩高梅动漫文化发展有限公司、蓝帽湖南公司、沈阳奇梦星贸易有限公司、沈阳蓝帽沈阳公司(各为一家中国公司)，在全球范围内从事设计、生产、推广和销售具有手机游戏、原创知识产权和外围衍生品功能的动画玩具。

2017年9月18日，蓝帽 福建与厦门青年教育发展有限公司和王友英成立合资公司，出资48.5%的股权 持有福建青年牵手教育科技有限公司或中国公司福建青年。截至2020年12月31日，福建青年已正常运营。并于2021年3月24日，福建青年携手教育科技有限公司控股福州前德教育科技有限公司100%股权。

2018年1月25日，蓝帽福建成立了其全资子公司重庆蓝辉科技有限公司，或蓝帽重庆，一家中国公司。截至2019年12月31日，蓝帽重庆没有运营。2020年12月14日，对重庆蓝汇科技有限公司进行了注销。

2018年9月10日，蓝帽 福建成立了其全资子公司萍乡蓝帽科技有限公司，或蓝帽萍乡，一家中国公司。蓝帽[br]凭祥还在全球范围内从事设计、生产、推广和销售具有手游功能、原创知识产权和周边衍生品功能的互动玩具。

2018年9月20日，蓝帽 福建与福建金戈铁马信息技术有限公司成立合资公司，出资持有厦门蓝浪科技有限公司或中国公司厦门蓝浪15.0%的股权。

2018年10月16日，蓝帽 福建与仁潮虎鱼(上海)文化发展有限公司成立合资公司，出资49%的股权持有仁潮虎鱼(上海)文化传播有限公司，其余51%股权由仁潮虎鱼(上海)文化发展有限公司持有。

2018年11月13日，蓝帽 完成了对当时现有股东共同控制的实体的重组，重组前，这些股东共同拥有蓝帽的大部分股权。Blue Hat、Blue Hat BVI和Blue Hat HK成立为Blue Hat WFOE的控股公司。Blue Hat WFOE为Blue Hat福建及其附属公司的主要受益人，而蓝帽包括 在内的所有该等实体均受共同控制，从而导致Blue Hat福建及其附属公司合并，而这些附属公司已按账面价值作为共同控制下的实体的重组入账。合并财务报表以 为基础编制，犹如重组自合并财务报表列报的第一期期初开始生效。

本公司于2020年3月31日成立其全资附属公司厦门九桥科技有限公司(“九桥”)，为一家中国公司。九桥在全球范围内致力于设计、生产、生产、推广和销售具有手游功能、原创知识产权、周边衍生品功能的互动玩具，并提供咨询服务。

2020年8月3日，公司收购了迅普森(厦门)科技有限公司60%的股份，该公司提供电信服务和互联网接入。并于2021年3月24日， 福建青年携手教育科技有限公司控股福州前德教育科技有限公司100%股权。

2021年1月25日，蓝帽开曼完成了一项收购，据此收购了Fresh joy的100%股权。新鲜joy通过其附属的香港鑫友娱乐公司和福建鑫友科技有限公司与福建咆哮游戏科技有限公司(“福建咆哮游戏”)签署了一系列VIE协议。福建咆哮游戏持有福州CSFCTECH有限公司51%股权和福州UC71有限公司100%股权。

2021年2月20日，公司成立了全资子公司厦门蓝帽教育研究院有限公司。

下面的图表总结了我们的公司法律结构 并确定了我们的子公司、我们的VIE及其子公司：

合同安排

由于法律对外资拥有和投资中国的AR互动娱乐游戏和玩具(包括互动教育材料、手机游戏和具有手机游戏功能的玩具等)的生产、开发和经营等领域的 限制，我们通过某些中国境内公司经营在中国境内限制或禁止外资投资的业务。因此，蓝帽福建由我们或我们的任何子公司通过合同安排控制，而不是直接拥有股权。此类合同安排 包括一系列三项协议，以及2018年11月13日签署的股东意见书和不可撤销承诺书，或统称为合同安排。

合同安排的重要条款如下：

独家商业合作协议

根据蓝帽WFOE与蓝帽福建的独家业务合作协议，蓝帽WFOE拥有为蓝帽福建提供技术支持服务、咨询服务和其他服务的独家权利，包括蓝帽福建运营所需的技术支持、技术援助、技术咨询、 和专业培训、网络支持、数据库支持、软件服务、业务管理咨询、授予知识产权使用权、租赁硬件和设备、提供系统集成服务、 软件研发和系统维护。根据蓝帽福建的需求，提供劳务支持并开发相关技术。作为交换，Blue Hat WFOE有权获得相当于 抵消上一年度Blue Hat福建的亏损(如果有的话)后的全部综合净收入的服务费。服务费可由蓝帽外商独资企业根据蓝帽外商独资企业实际提供的服务范围以及蓝帽福建分公司的经营需要和不断扩大的需求进行调整。

根据独家业务合作协议，蓝帽WFOE有权随时单方面调整服务费，蓝帽福建无权 调整服务费。我们认为，服务费调整的条件将主要基于蓝帽福建在AR市场经营和发展业务的需要。例如，如果蓝帽福建未来需要扩大业务， 增加研究投入或完善并购，蓝帽WFOE有权降低 服务费，这将使蓝帽福建有额外的资本在AR市场运营和发展业务。

独家业务合作协议有效期至2028年11月13日，有效期满后自动续签一年。但是，蓝帽外商独资企业有权随时提前30天书面通知福建蓝帽终止本协议 。

看涨期权协议

根据看涨期权协议，Blue Hat WFOE、Blue Hat福建及共同拥有Blue Hat福建全部股权的股东之间，该等股东共同及 分别授予Blue Hat WFOE购买彼等于Blue Hat福建的股权的选择权。购买价格应为适用的中国法律所允许的最低价格。蓝帽WFOE或其指定人士可随时行使该选择权购买蓝帽福建的全部或部分股权，直至其收购蓝帽福建的全部股权为止，该等股权于协议期限内不可撤销。

看涨期权协议有效期至2028年11月13日，并在有效期届满时自动续订一年。但是，蓝帽外商独资企业有权在提前30天书面通知福建蓝帽后随时终止本协议。

股权质押协议

根据共同拥有蓝帽福建全部股权的股东之间的股权质押协议，该等股东将蓝帽福建的全部股权质押予蓝帽WFOE作为抵押品，以担保蓝帽福建根据独家业务合作协议及看涨期权协议承担的义务。未经蓝帽WFOE事先同意，禁止或不得转让质押股权，除非根据看涨期权协议将股权转让给Blue Hat WFOE或其指定人士。

股权质押协议自2018年11月13日，即协议签署之日起三天，即蓝帽福建股东名册内，在蓝帽福建工商行政管理部门登记登记的股权质押协议生效，直至蓝帽福建全部履行对蓝帽WFOE的所有债务为止。蓝帽福建及集体拥有蓝帽福建全部股权的股东在任何情况下不得以任何理由 终止本协议。但是，蓝帽WFOE有权在提前30天书面通知福建蓝帽后随时终止这些协议。

股东意见书

根据股东协议，蓝帽福建的股东给予蓝帽WFOE不可撤销的委托书，代表蓝帽就有关蓝帽福建的所有事宜行事，并行使彼等作为蓝帽福建的股东的所有权利，包括出席股东大会的权利、行使投票权及所有其他权利，以及签署与履行认购期权协议及股权质押协议项下的责任有关的转让文件及任何其他文件。当蓝帽福建的股东 持有蓝帽福建的股权时，POA将继续有效。

不可撤销的承诺书

根据不可撤销承诺书，蓝帽福建的股东承诺，其配偶或继承人无权要求对其持有的蓝帽福建股份的任何权利或利益，也无权对蓝帽福建的日常管理职责施加任何影响，并承诺如果发生死亡、丧失工作能力、离婚或任何其他事件等阻碍其作为登记股东行使股东权利的事件，蓝帽福建的股东将采取相应措施，以保障其他注册股东的权利和合同安排的履行。这些信件是不可撤销的 ，未经Blue Hat WFOE同意不得撤回。

根据上述合约安排，蓝帽WFOE有效控制了Blue Hat福建，并使Blue Hat WFOE能够获得其预期的全部剩余收益，因此我们将Blue Hat福建作为VIE进行会计处理。因此，我们根据美国证券交易委员会颁布的S-X-3A-02条例和ASC810-10合并条例，对蓝帽福建在本报告所述期间的账目进行合并。

2019年7月30日，我们完成了首次公开募股 ，自2019年7月26日起，我们的普通股在纳斯达克资本市场挂牌上市，代码为 《BHAT》。

我们的主要执行办公室 位于厦门市湖里区安陵路1010号C栋7楼，邮编：中国361009。我们的电话号码是86-592-228-0081。我们在开曼群岛的注册办事处位于开曼群岛开曼群岛KY1-9008大开曼群岛乔治城27号医院开曼企业中心Walkers Corporation Limited的办公室。

美国证券交易委员会维护着一个网站，其中 包含报告、委托书和信息声明，以及有关在www.sec.gov上以电子方式提交给美国证券交易委员会的发行人的其他信息。 您也可以在我们的网站上找到信息，网址是http://www.irbluehatgroup.com.我们网站上包含的或可通过该网站访问的信息不是本年度报告的一部分，也不应通过引用将其纳入本年度报告。

在过去的三个财政年度中，我们没有得到任何资本支出的实质性承诺。

生意场

概述

我们是中国增强现实(“AR”)互动娱乐游戏、玩具和教育材料的生产商、开发商和运营商。我们的移动连接 娱乐平台使我们能够通过无线技术将实体项目连接到移动设备，创造独特的交互式用户体验。我们的目标是通过真实物体和虚拟场景的融合，为用户创造一个丰富的视觉和互动环境。我们相信，这种结合为用户提供了更自然的人机交互形式，增强了用户对现实的感知，从而提供了更多样化的娱乐体验。通过利用我们强大的技术能力和基础设施，我们相信我们能够提供卓越的用户体验并以高效的方式开展我们的运营。

我们业务的核心是我们的专有技术。我们的专利、商标、版权和其他知识产权使我们的产品与众不同，保护我们的产品不受侵权，并为我们的竞争优势做出贡献。为了确保我们的技术和开发的价值，我们积极寻求专利、商标和版权相结合的保护我们的专有技术。 截至2021年6月9日，我们的知识产权组合包括207项授权专利，14项PCT国际专利申请， 738项艺术著作权，62项在申请过程不同阶段的未决专利，13项PCT国际专利申请， 90项注册商标和28项软件著作权。

我们努力为我们产品的用户创建一个引人入胜、 互动且身临其境的社区。我们的大多数用户是年龄在3岁到23岁之间的年轻中国一代，尽管我们的许多产品吸引了这一群体以外的用户。我们打算进一步渗透中国市场，推出面向14岁及以上用户的新产品。具体地说，我们的战略包括营销Fidolle， 一个球接的“智能玩偶”，以及QI，一个专为家庭和游乐场设计的游戏和娱乐平台。 同时，我们获得了销售带有“五黄万水”品牌形象的产品的许可证。我们还在发展互联网 数据中心业务。至于教育产品，我们为学龄前儿童提供增强现实沉浸式课程(“ARIC”)，并计划与这些学校密切合作，将我们的数字解决方案与面向年轻学生的新STEAM重点课程整合在一起。我们 相信，我们的优质内容会吸引有共同兴趣的用户在我们的平台上连接和分享他们的激情，这培养了 强烈的归属感，有效地增强了我们的用户留存。

我们的产品类似于传统的 儿童玩具--包括汽车、瓢虫、图画书和玩偶--通过无线技术实现各种互动功能。我们产品的交互功能扩展了用户体验，创造了一个可交流的环境，并促进了我们与我们的最终用户之间以及我们的最终用户与我们的产品之间的持续关系。我们相信 这种身临其境的娱乐体验使我们的用户能够与我们的产品建立强烈的情感联系，从而导致我们的产品 通常比传统玩具具有更长的生命周期。

我们的专有技术、产品研发、营销渠道和品牌运营是我们业务的基石。我们专注于线上和线下活动的结合，以及娱乐和产品的互动 ，打造手游和AR相结合的高科技娱乐平台。在计算机图形学和可视化技术的帮助下， 我们能够将虚拟对象准确地放置到物理世界中，从而为我们的用户创造了一个新的、令人兴奋的视觉环境 。

自成立以来，我们发展迅速。我们的收入主要来自销售我们的互动玩具，特别是我们的动画和游戏系列，以及手机游戏、沉浸式教育课程和互联网数据中心(IDC)业务。截至2020年12月31日的年度，我们的总收入增加了6,356,940美元，增幅为26.7%，与截至2019年12月31日的年度的23,834,129美元相比，我们的总收入增加了6,356,940美元，增幅为26.7%，这主要是由于自收购以来我们的新业务线的额外收入--信息服务收入为432万美元，通信服务收入为550万美元。互动玩具板块在2020年上半年受到新冠肺炎的不利影响，因此互动玩具的收入减少了344万美元，降幅为16%。

产品

为了抢占中国AR互动玩具市场的可观份额，我们加大了对AR互动玩具和游戏的研发投入。截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的内部研发投资分别为281,618美元和1,031,204美元， 。我们与AR互动玩具和游戏行业的外部开发商合作。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们向此类开发商预付了约420万美元和440万美元，用于为我们的AR互动玩具和游戏开发更先进的技术。

市场上的产品

AR赛车手

AR racer为用户互动和玩传统游戏提供了一种创新的 方式。AR racer是一款赛车手机游戏，它使用非粘合材料将一辆实体玩具车附加到用户的移动设备屏幕上。Blue Hat的感光识别技术 允许将玩具车用作控制器，因此用户可以通过模拟赛道进行虚拟比赛， 还可以进行个人比赛。此外，我们还开发了新一代产品《迷你汽车》系列，该产品保留了车款属性和原有的AR交互功能，同时升级了游戏的玩性、结构和美学。

AR Crazy Bug(以前命名为“AR需要打屁股”)

AR Crazy Bug是一款激动人心的战斗游戏，使用的是瓢虫形状的电子玩具。Blue Hat的红外线感应技术允许用户通过移动设备控制玩具的移动，以便在战斗动态中进行游戏，同时在现实中移动玩具。该移动设备显示了虚拟敌人，同时还捕捉到了玩具在现实世界中的位置，允许用户接近或逃离它的战斗人员。

AR 3D魔盒

AR 3D Magic Box具有独特的 能力，可以将儿童绘画传输到不同的背景中，为用户提供基于发现的体验。AR 3D Magic Box使用AR识别技术，允许儿童在实体卡片上绘制形状或对象，而手机游戏则捕捉这些图形 并将其动画显示在设定的背景上，例如在海底。

AR恐龙

AR恐龙是一个有教育意义的玩具，有五种不同类型的恐龙，每一种都有自己的个性和情感。通过与玩具和随附的移动应用程序进行互动，孩子们可以了解到丰富的恐龙信息。该产品附带五张实体“AR卡”，当这些卡被放置在玩具下方时，会激活其AR功能。

《说说话的汤姆和朋友》弹起的气泡

弹跳气泡是一款使用环保和无毒液体设计的产品，允许产生更大、更强的气泡，不会轻易破裂。孩子们可以用球拍或手套弹起这些气泡，就像它们是乒乓球一样。新的《Talking Tom and Friends》弹跳泡泡产品系列以全球知名的《Talking Tom and Friends》媒体系列的宇宙人物图像为特色 。Talking Tom and Friends是由Outfit7 Limited创建的媒体特许经营权。该系列专注于各种涉及拟人化动物角色的移动应用程序 。第一款应用程序《会说话的汤姆猫》于2010年发布。截至2020年12月31日，Outfit7的Talking Tom和Friends相关应用程序的下载量已超过160亿次。

AR抖动弹跳气泡

AR抖动弹跳气泡是2020年研发的一款 产品。该产品以其舒缓的界面和神奇的背景音乐而闻名。它包含独家的蓝帽子结构设计。AR互动软件有助于提高孩子的注意力和反应能力。孩子们甚至可以用普通的泡泡液吹泡泡。

武黄万水授权产品

“五黄万水” 是中国卡通形象的著名品牌，由猫(吴Huang)和狗(巴扎黑)组成。该品牌由Cosmo 工作室(北京)文化有限公司拥有，在中国流行文化中很容易识别。主要出现在卡通形象、漫画、动画 和表情包中的《五黄万水》在网上拥有3000多万粉丝，授权产品销售额超过20亿元。我们被授权在我们的产品和我们的电子商务网站上使用“五黄万水”图像。我们预计在不久的将来将推出大约20个带有授权图像的互动玩具。

开发中的产品

我们计划继续投入大量资源进行产品开发，并将令人兴奋的新产品推向市场。我们相信，我们目前的储备足以满足未来三到五年的产品开发需求。我们在2019年推出了两款新品，Fidolle在2021年推出了QI，我们计划在2021年再发布两款新品。我们计划在未来三年内推出新一代我们现有的四款产品 。我们目前正在开发Fidolle和QI。

菲多尔

Fidolle是一个滚珠连接的“智能玩偶”，是一款教育、互动的产品，我们计划在未来推出。我们还计划开发另外五个独特的Fidolle角色，第三个角色预计将于2021年推出。我们希望Fidolle能帮助用户培养沟通能力和人际交往能力。Fidolle由一个逼真的智能娃娃组成，并以手机游戏应用程序 和在线用户社区为特色。用户将能够通过移动应用程序玩游戏 以及通过与玩偶进行物理互动来影响Fidolle的角色及其与Fidolle的关系。Fidolle包含多个内置传感器芯片， 将允许用户通过蓝牙技术在游戏中触发挑战。我们开发Fidolle的下一步是让玩偶能够与用户进行口头交流。我们还与日本Zerodiv公司合作，通过D&S Technology 设计高质量和用户友好的移动应用程序。此外，我们打算建立一个Fidolle社区，该社区将整合 线上和线下关系和活动。用户将可以访问专门的交流论坛，在那里他们将能够与社区中的其他人 互动。我们打算通过Fidolle平台促进用户之间的频繁互动，包括通过托管各种社交游戏来为用户提供进一步的娱乐内容。

收集和互动球接玩偶的潮流起源于日本。我们相信，球节玩偶的粉丝在日本已经形成了一个社区，在中国也是如此。我们认为，中国的顾客更喜欢带有日本元素的球接玩偶。为此，我们 与一家日本公司合作开发了Fidolle。

我们相信，Fidolle将通过在应用内购买虚拟对象以及销售服装和商品等衍生产品来 创造收入。 我们不相信目前福州主要玩具市场有可与Fidolle相媲美的产品，我们相信Fidolle将 吸引中国庞大的动漫粉丝群体。Fidolle的目标人群包括18岁至35岁的青少年和成年人，尽管我们也预计Fidolle将吸引这一人群以外的用户。

“QI”平台

齐是一个基于社区的游戏平台，采用多总线技术、指定自组织技术和近场通信。齐是由基础性的 网络通信终端组成的，在这个基础之上有一个棋盘。齐连接到平板电脑上，用于该产品的在线游戏 方面。基础通信终端将使用户能够定制和调整棋盘设置， 用户可以在同一移动设备上玩各种不同的棋盘游戏。齐将实体棋类游戏与视频游戏内容和图形相结合，这将使用户能够像在现实中玩棋类游戏一样进行物理互动，同时享受视频游戏的动画和音效。我们相信QI将在各种用户中流行，特别是14岁及以上的用户，尽管我们也预计QI将吸引这一群体以外的用户。

沉浸式教育课程

沉浸式教育课堂是蓝帽公司的一系列沉浸式教育产品，利用AR技术为中国的幼儿园 创造了一个动态而引人入胜的教学模式，包括“智能屏幕沉浸式教育课堂”、“智能沉浸式物理课堂”和“智能沉浸式认知教育课堂”。这三款产品适用于不同的教学场景 ，可以单独使用，也可以相互配合使用，促进孩子的全面发展。

“智能屏幕沉浸式教育课程 ”使用投影仪将与教育相关的内容和游戏投射到教室墙上。该产品中的特色活动旨在提高学生的手眼协调和分析能力，并由受过产品使用培训的教师 指导。学生完成任务后，其结果将显示在屏幕上，并提供具体的改进反馈 。

“智能沉浸式物理课程 课程”集成投影仪和动作捕捉系统，将活动和游戏投射到教学区域的地板上。参加活动的学生要模仿动作并及时做出反应，同时与其他人竞争或协调，以获得最好的分数。同时分析每个学生的数据，并提供反馈，包括分数和改进建议，供教师和家长查看。所有活动均由接受过产品使用培训的教师仔细指导。

“智能沉浸式认知课程 ”提供各种各样的AR任务，旨在通过将图像和活动投射到教室桌面上来锻炼三至六岁儿童的认知能力。当投射到桌面上的图像对孩子的动作做出反应时，他们可以自己学习，完成后会将包括分数和改进建议在内的反馈投射到桌子上。一张桌面最多可同时供六名儿童使用，既支持自主学习，也支持小组活动或比赛。该产品的内容由我们内部的教育专家团队设计，所有活动 均由受过产品使用培训的教师精心指导。

“AR沉浸式课堂”(“ARIC”)提供我们的全套沉浸式教育产品，利用AR技术创建动态且引人入胜的模式，在中国教授学龄前儿童 。凭借我们专有的AR技术，ARIC极大地丰富了儿童的学习体验，并使教育工作者 能够跟踪和分析学生的进步。我们目前正在制定一项合作协议，在粤港澳大湾区推出新的AR沉浸式课程 。作为这一战略扩张的一部分，该公司此前向广州的八所幼儿园提供了ARIC课程演示 和教学实验，并与广州第二幼儿园进行了合作，以进一步加强其市场占有率。该公司还与智能教育服务提供商苏德森信息技术有限公司(“苏德森”)签署了为期三年的合作伙伴关系，以扩大广西省的ARIC，中国。此次合作的目标是在三年内在广西多达1,000所幼儿园开展ARIC商业化活动。

IDC业务

讯普森，我们 公司的子公司，最近与中国移动通信集团广东有限公司(“中国移动”) 签署了一项与互联网数据中心相关的一系列电信增值服务的合作协议。IDC托管一组托管服务提供商、商家或网络服务器。它是确保电子商务网站安全运行的基础设施。它还帮助企业 及其联盟为其分销商、供应商和客户实施价值链管理。也就是说，IDC相关服务 使大公司能够利用迅普森的消息营销服务和集成解决方案来推广和销售产品。

收购福州Csfctech有限公司。

2021年1月28日，本公司 宣布完成对福州中远科技股份有限公司(“中远科技”)及其两家子公司51%的收购。Csfctech 是中国的手游开发商和发行商，拥有各种平台上的百余款游戏， 在中国大陆、日本、台湾、阿联酋和非洲拥有国际用户基础。根据两家公司的预测预算，业务增长，Csfctech超过了2020年220万美元的净利润业绩目标。从更长的时期来看，这一组合为Blue Hat提供了一个机会，通过扩大互动游戏产品组合、增加全球分销渠道和提高品牌认知度来推动销售。我们的目标是将越来越吸引人的游戏、AR玩具和AR教育带给我们多样化的受众。

流媒体电子商务计划

2020年9月23日，公司 公布了与厦门星梦蔚来文化有限公司(“星梦蔚来”)于2020年6月初步宣布的直接消费者(“DTC”)合作的初步结果(此前宣布的与领先的中国多频道网络的合作伙伴关系)。星梦伟莱是中国领先的多渠道网络和互联网内容开发机构，专门通过短视频和直播建立DTC社交内容营销。在最初两个月的实施期间 之后，Blue Hat举办了几场现场展示其互动软件和产品的活动，观众总数超过了5万名消费者。由于Blue Hat与软件和AR产品(如AR RACER)的互动组件，邢孟伟来制定了公司可以实施的运营战略，以吸引最终客户。在建立在线购买渠道后的一个月里，兴梦微来 协助蓝帽协调了现场活动。活动期间，点击率约为20%，超过了10%-12.5%的行业平均水平。近7%的交易转化率是基于近250种产品的销售。本公司相信，这为电子商务内容的进一步发展奠定了坚实的基础。我们再次将重点放在利用新技术和移动采购趋势上 以加强Blue Hat的营销计划。到目前为止，我们对与兴梦微来的合作感到满意。 点击率超出预期，并带动了本季度销售额的直接增长。在未来一段时间内, 随着我们向市场推出新的互动软件和AR应用程序，我们预计 将继续托管现场活动内容。自推出新冠肺炎以来，我们通过各种战略营销计划在吸引客户方面获得了相当大的吸引力，到目前为止，其结果已经带来了强劲的销售业绩。

制造和分销

我们产品的初始设计、外观和结构都是在我们位于厦门的现场演播室创建的。我们通过采购合同将产品的生产外包给20多家工厂。我们与多家供应商签订合同，以努力降低我们的业务因单一供应短缺或制造延迟而受到限制的风险。此外，我们与多家制造商的持续关系使我们能够快速调整以适应不断变化的市场需求。

制造商仅对我们产品的生产负责，并依赖我们提供设计和技术支持，因为我们维护我们产品的所有专有权。标准的 生产流程，从初始设计到最终制造，通常需要35到40天。在截至2020年12月31日的一年中，我们最大的两家供应商分别占我们总采购量的26.48%和25.32%。

我们的分销渠道包括 国内经销商、电子商务平台、超市和出口经销商。我们打算最大限度地减少直销，并将我们的 重点转向向分销商和电子商务平台销售。我们在2020年销售的产品100%在中国国内销售，其中81%来自中国经销商。我们的中国经销商按省区组织，包括浙江、湖北、江苏、湖南、贵州、辽宁和山东。我们的产品在几家超市和专卖店销售，包括沃尔玛、家乐福、玩具反斗城、先锋、乐购和莲花。

我们与区域分销商的持续合作伙伴关系使我们能够在中国的多个省份 渗透市场。2020年，我们主要依靠五家中国分销商销售我们的产品，占我们总收入的28%。2020年，我们100%的产品在中国销售，其中约81%来自中国经销商。

过去有一个或几个客户，未来可能在任何一年或连续几年中占我们收入和毛利润的很大一部分。例如，2020年，一个客户占公司总收入的10.4%。因此，任何一家此类客户的业务损失 都可能对我们的业务或运营结果产生重大不利影响。

我们正在将我们的品牌扩展到实体体验店。我们正在利用我们对传统玩具和游戏园行业的经验和洞察力 以及我们在AR技术方面的优势来建立体验店，为客户提供各种AR互动活动 以及购买AR互动玩具的位置。我们预计这些商店将从销售会员卡和直接销售我们的产品中获得收入。客户可以购买五种类型的会员卡，(I)一年期卡、(Ii)半年卡、(Iii)三个月卡、(Iv)月卡和(V)一次性卡，并且根据购买的会员卡的类型，客户可以在商店中以相同的会员卡价值购买 多个玩具。例如，如果客户购买了一年会员卡， 客户可以从商店带回多个玩具，最高可达购买会员卡的总价格。如果玩具价格 超过会员卡价格，客户将支付玩具价格与会员卡价格之间的差额。2019年4月，我们开始销售会员卡。

我们的立场

我们将公司定位为AR互动娱乐游戏和玩具的领先生产商、开发商和运营商，原因如下：

我们获得了与我们的业务和运营相关的许多 行业、行业协会和政府奖项，这些奖项有助于提升我们的品牌和声誉， 包括：

行业背景

玩具和游戏业

中国的玩具和游戏市场可以大致分为电子玩具、机械玩具、塑料玩具和木制玩具。电子玩具、模型、特许玩具(包括从电影和卡通人物中衍生出来的玩具)、玩偶、高科技玩具、益智玩具、联网玩具和用于成人娱乐和娱乐的玩具正越来越多地引入市场。

随着中国城镇居民收入的不断提高和生活质量的不断提高，玩具需求开始发生变化。从传统的中低端电池驱动的玩具、建筑套装和装饰性玩具转向创新的电子玩具和智能玩具。 尽管经济和文化发生了转变，但许多业内人士认为，玩具和游戏公司仍然低估了中国的低收入群体的消费能力。随着中国的人均收入以每年8%-11%的速度增长，工薪阶层享受着更高的可支配收入，我们相信这将导致中国对玩具和游戏的需求增加，特别是创新和 令人兴奋的产品。

AR行业

AR使用技术为我们看到的世界添加信息 --声音、图像和文本。AR将虚拟信息呈现为现实，使人们能够与虚拟环境进行交互。有了AR，用户可以通过添加计算机生成的声音、图像和文本来感知现实世界，这些声音、图像和文本 覆盖在特定对象上。用户使用配备摄像头的移动连接设备，如智能手机或平板电脑 。设备上的摄像头扫描环境，为移动应用程序的图像识别能力提供支持。识别特定图片，如快速响应码、边框和人脸，就会触发移动 应用的AR内容。例如，用户操作与手机游戏关联的实体玩具，手机游戏中关联的角色将相应地操作。 关于动作捕捉技术，移动设备上的摄像头扫描并捕获与手机游戏关联的实体玩具，同时手机游戏同步手机游戏中的实体玩具的图像，创造身临其境的游戏体验。基于位置的AR以类似的方式工作，使用配备全球定位系统或其他位置传感器的设备。通过在 特定位置或区域使用设备，可以触发移动应用的AR内容。AR通过技术手段将现实与虚拟信息无缝连接 ，构建虚拟场景。

AR技术的进步和发展 为传统玩具产品带来了额外的创造力和引人入胜的游戏。我们相信，将AR技术持续整合到玩具中是玩具业的可持续趋势。我们相信，在中国的AR互动玩具市场上，直接竞争对手很少，我们希望通过我们的技术优势和持续的 开发和销售我们的差异化和创新产品，迅速抢占这一市场的大部分份额。

我们认为，中国的国内环境有利于AR行业的发展，因为年可支配收入和人均支出增加，以及中国的二孩政策导致0-14岁人口增加。此外，中国政府最近出台了支持增值税产业发展的政策。尽管受到新冠肺炎和全球经济下行的双重影响，但在2020年，AR/VR行业在终端、软件、应用等方面实现了多方面的突破。中国的重点是消费领域以及分销和服务，这一趋势预计将在2021年继续下去。虽然关于AR行业未来的市场规模有不同的预测和估计，但我们相信行业专家普遍同意，AR行业 预计将在未来几年经历增长。

我们相信AR 在教育领域的存在也有望增加。我们认为，身临其境的AR体验对孩子们特别有吸引力，因为它比传统的学习方法需要更多的参与度，更具娱乐性。我们相信AR可以被用来触发潜意识的记忆，这种记忆往往比文本记忆更持久，我们相信这可以导致更长时间和更准确的信息保持。

无线网络，如5G网络，与大数据、人工智能、虚拟化、AR和其他技术的集成，在社会中创造了持续的互联网连接 。智能手机和智能便携设备的日益普及以及移动互联网技术的发展 促进了AR互动玩具在中国的使用。5G网络为AR游戏产业的发展提供了关键的基础设施。作为下一代通信技术，5G网络将为用户提供更真实的体验，如超高清视频、社交网络和沉浸式游戏，这些都促进了升级的人类互动，并加强了线上和线下世界的交叉 。通过使用5G网络，AR技术重新定义了人类与信息、与互联网设备和与社区互动的方式。

我们相信，AR互动玩具和游戏可能会继续比传统玩具和游戏对儿童更具吸引力，这是文化转向高科技玩具和移动连接平台的结果。因此，我们相信AR互动玩具将在不久的将来主宰玩具市场的很大一部分。中国的AR互动玩具行业是一个新的、不断发展的行业。我们相信，我们的创新产品、优惠的政府政策、年可支配收入和人均支出的增加，以及我们的专利组合 为我们在AR互动玩具市场以及更普遍的AR和玩具和游戏市场提供了实质性的增长机会。

竞争优势

我们相信以下竞争优势将继续为我们在AR互动玩具和游戏市场的成功做出贡献：

我们的战略

我们的使命是为用户提供高质量、尖端的互动娱乐产品和服务，我们立志成为中国年轻一代最受欢迎的科技娱乐社区之一。

我们打算继续专注于我们的AR互动玩具，将技术、实体玩具和移动应用游戏结合在一起，为传统玩具添加互动游戏 。我们计划采取以下增长战略来扩大我们的业务，并进一步扩大我们在中国AR互动玩具市场的地位：

为了实施我们的增长战略，我们打算招聘人才，以充实我们的管理团队，加强我们的业务。

销售和市场营销

我们的营销业务由计划部、销售部、电商部和产品部组成。我们正在扩大我们的电子商务销售团队，我们正在从单一的线下促销活动过渡到多样化的在线互动营销 和数字营销。我们打算通过在线社区、社交媒体和电视增加我们的品牌推广和广告活动，从而提高我们的品牌知名度。

我们拥有一支经验丰富的销售团队，拥有超过35名员工，其中许多人拥有数年的销售经验。目前，我们的销售主要来自江苏、浙江等中国的 发达地区。我们打算扩展到中国更多元化的地区，以努力增加我们的市场份额 。目前，我们在湖南、福建和沈阳设有四家子公司，负责销售和营销。

我们打算继续建设我们的销售队伍，并增强我们的销售能力。我们计划通过实体店和我们的电子商务平台进一步渗透市场。我们还计划建立灵活多样的销售渠道。对于中国的销售，我们计划继续使用 经销商，我们的销售团队将使用电子商务渠道。我们还打算继续与中国各省分销商合作，扩大我们的线上和线下销售渠道，并进一步渗透销售区域。

我们认为，影响我们销售模式的关键因素 如下：

我们的长期品牌发展计划 以品牌认知度为中心，通过使用市场调查、系列设计和售后调查等品牌战略来提高我们的品牌知名度。我们的目标是彻底了解用户偏好和购买趋势 以增强对我们产品质量的信心，提高品牌忠诚度，并增加我们品牌的整体价值。我们打算 改变我们的产品设计，以满足消费者的需求，并根据市场变化进行相应调整。

如上所述，我们正在 将我们的品牌扩展到实体体验店，以吸引消费者，创造用户忠诚度，并将新用户引入我们的产品 。我们正在利用我们对传统玩具和游戏行业的经验和洞察力以及我们在AR技术方面的优势 来建立体验店，为客户提供各种AR互动活动，以及购买AR互动玩具的地点 。

产品质量

在我们的产品生命周期中，我们强调产品质量和安全的重要性。在产品开发阶段，我们的专业质量控制 工程师在产品离开现场演播室之前提交样品进行检验。在向供应商下订单之前，每个产品设计还要经过严格的 样品确认和材料选择测试。所有产品更改都经过反复测试 ，并在相应的生产更改之前进行充分验证。

我们根据生产效率选择制造商，然后根据我们的生产要求进行评估，这些要求包括管理需求、技术技能、文件管理、质量控制和公司规模。供应商经我们各相关部门审核确认后， 将列入我们的供应商名录。我们还不时地对我们的长期供应商进行实地评估。

我们的产品在整个制造过程中还经历了一系列的质量检验，包括材料确认、初始工件检验、工艺检验 和交付检验。我们所有的产品目前都符合中国3C标准、中国的玩具行业安全标准， 2016年1月1日由GB6675-2003《国家玩具安全技术规范》修订的标准，以及美国测试协会和材料标准。

知识产权

我们业务的核心是我们的专有技术。因此，我们努力保持强大的知识产权组合。我们的专利、商标、版权、 和其他知识产权有助于区分和保护我们的产品不受侵权，并为我们的竞争优势做出贡献。为了确保我们的技术和开发的价值，我们积极寻求专利、商标和版权保护相结合的方式来保护我们的专有技术。截至2021年6月9日，我们的知识产权组合包括207项授权专利，14项PCT国际专利申请，738项艺术著作权，62项在申请过程不同阶段正在申请的专利，90项注册商标和28项软件著作权。

研究与开发

我们认为AR互动玩具市场成功的关键是研发。因此，我们已经并打算继续投入大量资源用于AR交互技术的研发。我们拥有两个研发团队，负责 硬件和软件设计。这两个研发团队都由49名AR专家组成，其中包括许多AR领域的顶尖人才 ，并由拥有中国著名网络游戏开发商和运营商经验的个人领导。我们的研发团队约有 28名成员，常驻厦门，主要专注于电子玩具、AR游戏和授权产品的研发。我们的研发团队大约有21名成员在我们的福州分公司，专注于手机游戏和AR游戏的研发。我们还与几个第三方研发团队合作。例如， 我们与福建师范大学嵌入式开发实验室合作开发我们的QI平台。例如，我们 与福建师范大学为该项目提供资金，反过来，我们能够使用福建师范大学的设施 并保留在项目期间开发的知识产权。

我们对新产品或增强产品的研发流程通常始于我们的研发团队与营销和销售团队集思广益 以创建包含流行元素的新想法和设计。我们的营销和销售团队将通过分销商参加的展览收集有关市场需求的信息。我们的营销和销售团队以及我们的研发团队将 召开会议，讨论和总结信息，并确定他们预计哪些潜在产品会受到现有客户和新客户的欢迎。然后，我们的研发团队将确定提议的新产品的可行性。我们的研发团队会不时地从技术角度为新产品构思，并与营销和销售团队进行沟通。然后，这些想法将提交给我们的高级管理团队批准。如果提案获得 高级管理层的批准，公司将正式立项开发新产品。

我们每种产品的标准研发周期约为8个月。最初的产品开发通常需要两到三个月的时间才能生产出高质量的产品样品。对于投入生产的产品样品，通常需要额外的四到八个月的时间来进一步开发和设计 。

我们的研发部门目前正专注于进一步发展我们产品中使用的技术，包括光敏感应 技术、手势传感器技术、红外感应技术和AR识别技术。我们已经并将继续在我们的研发活动中投入大量资源，包括技术和游戏开发。

最新业务动态

蓝帽子(纳斯达克代码：BHAT)是中国旗下增强现实(AR)互动娱乐游戏、玩具和教育材料的生产商、开发商和运营商。该公司今天宣布，与中国领先的多渠道网络和互联网内容开发机构厦门星梦蔚来文化有限公司(“星梦蔚来”)合作，通过短视频和直播建立直接面向消费者(DTC)的社交内容营销渠道。通过 合作，蓝帽预计将在包括抖音(TikTok)在内的各种热门短视频和直播平台上逐步发布其产品线。

2020年，新冠肺炎对大部分实体行业造成了负面影响，但直播电商行业却背道而驰。它已经成为许多行业恢复生产、弥补销售损失的重要途径。艾媒咨询分析人士认为，随着直播电商行业这块“人货场”的不断扩张，直播将逐步渗透到电商的各个领域。预计2021年直播电商整体规模将继续保持较高的 增长，规模接近1,2012亿元。

讯普森与中国移动 通信集团广东有限公司(“中国移动”)签署了一系列电信增值服务和互联网数据中心合同。截至2021年2月，本次合作对上述3100万元的总交易额做出了最大贡献，其中包括中国移动在中山、广州、珠海和河源的子公司的交易。

近年来，内容驱动型电子商务在中国身上蓬勃发展。阿里巴巴集团旗下的专用直播渠道淘宝直播在2019年蓬勃发展，以直播为主导的交易量连续三年增长超过150%。直播已经成为中国增长最快的电子商务形式之一，拥有超过5亿中国用户。艾媒咨询的一项研究显示，2019年中国直播电子商务的市场规模达到4338亿元人民币(615亿美元)，预计2020年将翻一番，达到8676亿元人民币(1230亿美元)。过去，大部分玩具产品的销售来自线下市场。新冠肺炎疫情导致父母和孩子每天在家互动的时间增加了 。因此，Blue Hat一直在主动转移其营销重点，以生产更多社交媒体和实时流媒体内容。

基于蓝帽的产品线、应用场景和互动功能，兴梦微来打算提供从构思到执行的服务，包括直播活动的定制策划 、在线商店的设计和推出，以及额外的内容驱动型电商推广。

蓝帽与苏德森签署了为期三年的合作伙伴关系，以扩大蓝帽在广西 省的智能沉浸式教育课程，或“AR沉浸式课程”(“ARIC”)，中国。该合作伙伴关系的目标是在三年内在广西多达1000所幼儿园商业化推出ARIC。

ARIC系统涵盖了蓝帽的全套沉浸式教育产品，这些产品利用AR技术为中国 幼儿园的教学创造了一个动态且引人入胜的模式。ARIC系统基于Blue Hat专有的AR技术，极大地丰富了儿童的学习体验 并使教育工作者能够跟踪和分析学生的学习行为。

蓝帽此前在中国所在的福建、广东等省的十多所幼儿园进行了ARIC试点， 得到了师生的积极反馈。

作为为期3年的独家经销协议的一部分，蓝帽已授权Sutesen作为ARIC系统在广西省的独家分销商。对于每个获得ARIC系统全套许可的幼儿园，蓝帽将根据 一份多年合同，每月获得人民币4,000-4,800元(约合570-620美元)的订阅费。广西有1万多所幼儿园，对优质学前教育的需求迫切。 中国因新冠肺炎疫情关闭后，广西多地近日宣布了幼儿园重新开放日期，蓝帽认为这样的重新开放可能为蓝帽在广西推出ARIC系统提供一个很好的机会。

竞争

我们的业务以创新、快速变化和颠覆性技术为特征。我们与位于世界各地的AR互动玩具公司竞争，我们还可能面临来自新公司和新兴公司的竞争，包括来自中国的新竞争对手。我们认为 我们的主要竞争对手是那些向市场提供教育AR游戏产品的公司，包括上海普涛科技有限公司和Sphero，Inc.。我们还与美国任天堂公司的amibo产品线竞争。

与我们公司相比，我们现有和潜在的竞争对手可能具有：

我们市场中的主要竞争因素包括：

我们相信，在上述因素方面，我们的竞争优势为 。

设施

我们的主要行政办公室 位于厦门市湖里区安陵路1010号C栋7楼，邮编：中国361009，租赁了15,336平方英尺的办公空间 。我们租用这个地方的租约将于2022年1月9日到期。我们还租赁了位于厦门市思明区龙山南路84号龙山文化创意产业园工业设计中心4楼402室的2314平方英尺的办公空间，租约于2022年1月5日到期。此外，我们还租赁了位于厦门市同安区大同路东外一路3号楼的23,343平方英尺厂房，租期至2022年12月19日。此外，我们还租赁了位于福州市中国铜盘路软件大道89号福州软件园区C区34号楼7楼713-723室的5,166平方英尺的办公用房，租约于2022年7月24日终止。

我们相信我们的设施 足以满足我们近期的需求，如果需要，我们将在商业合理的条件下提供适当的额外空间，以适应我们业务的任何此类扩展。

员工

截至2021年6月9日，我们拥有111名员工，均为全职员工。

我们还聘请了分包商 协助我们的制造。我们的员工没有工会代表，也没有集体谈判协议的覆盖范围。 我们从未经历过任何与雇佣有关的停工，我们认为我们与员工的关系良好。

法律诉讼

我们目前不参与任何法律或仲裁程序，包括与破产、接管或类似程序有关的程序，以及涉及 任何第三方的程序，也不参与我们管理层认为会对我们的业务产生重大不利影响或可能对我们的财务状况或盈利能力产生重大影响的 任何政府程序。然而，吾等可能不时涉及法律诉讼或因本公司的业务而招致索偿。 应计金额以及与该等事项有关的合理可能损失总额，个别及合计，均不被视为对综合财务报表有重大影响。

监管

以下是影响我们在中国的业务活动的最重要的规章制度的摘要。

中国的知识产权法律规定

版权所有

根据1990年9月7日由全国人民代表大会常务委员会首次公布并于1991年6月1日起施行、于2010年2月26日最后一次修订并于2010年4月1日生效的《中华人民共和国著作权法》，著作权包括发表权、署名权等人身权利，以及制作权、发行权等财产权。未经著作权人许可，复制、传播、表演、放映、广播、汇编作品或者通过信息网络向公众传播的，除《中华人民共和国著作权法》另有规定外，构成侵犯著作权行为。侵权人应当根据案件情节，承诺停止侵权、采取补救措施、赔礼道歉、赔偿损失等。

商标

根据全国人民代表大会常务委员会于1982年8月23日公布并于1983年3月1日起施行、最近一次修订于2013年8月30日并于2014年5月1日生效的《中华人民共和国商标法》，注册商标的专用权仅限于经批准注册的商标和经批准使用该商标的商品。注册商标的有效期为十年，自核准注册之日起计算。根据本法，未经注册商标所有人授权，在与注册商标相同或者相似的商品上使用与注册商标相同或者相似的商标，构成对注册商标专用权的侵犯。侵权人应当按照规定承诺停止侵权、采取补救措施、赔偿损失等。

专利

根据全国人民代表大会常务委员会于1984年3月12日公布并自1985年4月1日起施行的《中华人民共和国专利法》，最近一次修改是在2008年12月27日，最近一次修改是在2008年12月27日，最近一次修改是在2008年12月27日，授予发明或者实用新型专利权后，于2009年10月1日生效。除专利法另有规定外，任何单位和个人未经专利权人授权，不得实施该专利，即制造、使用、 提供销售、销售或进口专利产品，或使用专利方法，或使用、提供销售或进口任何产品， 是使用专利方法的直接结果，用于生产或商业目的。外观设计专利权被授予后，未经专利权人许可，任何单位和个人不得实施该专利，即以生产或者经营为目的制造、要约销售、销售或者进口含有该专利外观设计的产品。专利侵权被裁定的，侵权人应当按照规定承诺停止侵权、采取补救措施、支付损害赔偿金等。

域名

根据工信部最近于2017年8月24日修订并于2017年11月1日起施行的《中国互联网域名管理办法》，域名是指层次结构的字符标识， 用于在互联网上标识和定位一台计算机，与该计算机的互联网协议(IP)地址相对应，域名注册服务遵循 先到先得的原则。域名注册完成后，申请者即成为其注册的域名的持有者。此外，持有者应按期缴纳注册域名的运营费。域名持有人未按要求缴纳相应费用的，由原域名注册商进行核销，并书面通知域名持有人。

中华人民共和国劳动保护法律法规

根据1994年7月5日全国人民代表大会常务委员会公布的《中华人民共和国劳动法》或《劳动法》，自1995年1月1日起施行，最近一次修订是在2018年12月29日，用人单位应当制定和完善维护劳动者权利的规章制度。用人单位应当建立健全劳动安全卫生制度，严格执行国家劳动安全卫生规程和标准，对劳动者进行劳动安全卫生教育，防范劳动事故，减少职业危害。劳动安全卫生设施必须符合国家标准。用人单位必须为劳动者 提供符合国家规定的劳动安全卫生条件的必要劳动防护装备，并对从事职业病危害作业的劳动者进行定期健康检查。从事特种作业的劳动者应当经过专门培训，取得相应的从业资格。用人单位应建立职业培训制度。职业培训经费按照国家规定拨备使用，结合企业实际，系统开展职工职业培训。

中国全国人大于2007年6月29日公布的《中华人民共和国劳动合同法》于2008年1月1日起施行，2012年12月28日修订，自2013年7月1日起施行；2008年9月18日公布并于同日起施行的《劳动合同法实施条例》，通过劳动合同对双方，即用人单位和劳动者进行了规范，并对劳动合同条款作出了具体规定。《劳动合同法》和《劳动合同法实施条例》规定，劳动合同必须以书面形式订立。用人单位和劳动者经协商一致后，可以订立固定期限劳动合同、无固定期限劳动合同或者完成一定工作任务后订立的劳动合同。用人单位经与职工协商一致或者符合法定条件，可以依法解除劳动合同，辞退职工。《劳动法》颁布前订立的、在劳动法有效期内存续的劳动合同继续有效。已建立劳动关系但尚未订立正式书面合同的，应当自用工之日起一个月内签订书面劳动合同。

根据《社会保险费征缴暂行条例》、《工伤保险条例》、《失业保险条例》和《企业职工生育保险试行办法》，企业应当为职工提供基本养老保险、失业保险、生育保险、工伤保险和基本医疗保险等福利计划。企业必须向当地社会保险经办机构办理社会保险登记，提供社会保险，并为职工或代表职工缴纳或代扣代缴相关社会保险费。《中华人民共和国社会保险法》于2010年10月28日由全国人民代表大会常务委员会公布，自2011年7月1日起施行，最近一次更新于2018年12月29日，综合了基本养老保险、失业保险、生育保险、工伤保险、基本医疗保险的有关规定，并详细阐述了不遵守社会保险相关法律法规的用人单位的法律义务和责任。

根据人力资源和社会保障部于2011年9月6日公布并于2011年10月15日起施行的《在中国境内工作的外国人参加社会保险制度暂行办法》，用人单位 雇用外国人的，应当依法参加基本养老保险、失业保险、基本医疗保险、工伤保险和产假保险，社会保险费由用人单位和外籍员工按规定分别缴纳。根据暂行办法，社会保险管理机构应行使对外籍职工和用人单位合法合规情况进行监督检查的权利，对不依法缴纳社会保险费的用人单位，适用《社会保险法》和上述有关法规的管理规定。

根据1999年4月3日由国家法律顾问公布施行的《住房公积金管理条例》，《住房公积金管理条例》于2002年3月24日修订，并于2019年3月24日经《国务院关于修改部分管理条例的决定》(国务院令第710号)部分修改，职工个人缴存住房公积金及其用人单位缴存住房公积金，归职工个人所有。中国公司必须到适用住房公积金管理中心登记，并在委托银行为每位员工开立住房公积金专用账户。

用人单位应当及时补缴、足额缴存住房公积金，不得逾期缴存或少缴。用人单位应向住房公积金管理中心办理住房公积金缴存登记。对违反上述规定，未为职工办理住房公积金缴存登记或开立住房公积金账户的企业，由住房公积金管理中心责令其在规定期限内办理。逾期未办理登记的，处以一万元以上五万元以下的罚款。企业违反本规定，逾期未足额缴纳住房公积金的，由住房公积金管理中心责令限期补缴，逾期仍未补缴的，可以再向人民法院申请强制执行。

关于中国税收的法律规定

所得税

2008年1月，《中华人民共和国企业所得税法》生效，全国人大常委会于2018年12月29日对《中华人民共和国企业所得税法》进行了最后一次修订。 《中华人民共和国企业所得税法》对外商投资企业和国内企业统一适用25%的企业所得税税率，但对特殊行业和项目给予税收优惠的除外。中国企业所得税法将“居民企业” 定义为在中国境外设立但其“事实上的管理机构”在中国境内的企业， 还将适用25%的企业所得税税率。《实施细则》将事实管理机构定义为对企业的业务、生产、人员、会计和财产实施全面、实质性控制和全面管理的机构。根据《中国企业所得税法》及其实施条例，如果中国税务机关认定外国投资者为非居民企业，中国子公司于2008年1月1日后从其业务中产生的应付给外国投资者的股息可按10%的预提税率征收预提税率，除非与中国签订了税收条约，规定了优惠的预提税率。分配2008年1月1日之前产生的收入可免征中华人民共和国预扣税。

2009年1月，国家税务总局发布了《非居民企业所得税预提管理暂行办法》，或《非居民企业办法》，并于2017年12月被国家税务总局关于在非居民企业所得税来源扣缴有关问题的公告废止。根据新公告，适用于依照《企业所得税法》第三十七条、第三十九条、第四十条的规定办理非居民企业所得税税源扣缴事项。根据《企业所得税法》第三十七条第三十九条的规定，非居民企业所得依照第三条第三款规定征收的所得税，应当从源头扣缴，由缴费人作为扣缴义务人。扣缴义务人应从已支付或应付的税款中扣缴已缴或应缴税款。扣缴义务人未依照第三十七条的规定扣缴税款或者履行扣缴义务的，纳税人应当在所得所在地缴纳税款。纳税人未依法缴纳税款的，税务机关可以要求纳税人缴纳中国所列其他应纳税所得额的应纳税款。

2009年4月30日，财政部和国家统计局联合发布了《关于企业重组业务企业所得税处理有关问题的通知》，或59号通知，追溯至2008年1月1日起生效，2014年1月1日部分修订。通过发布和实施本通知，中国税务机关加强了对非居民企业直接或间接转让中国居民企业股权的审查。

2015年2月3日，国家税务总局发布了《国家税务总局关于非居民企业间资产转让有关企业所得税若干问题的公告》 ，或《国家税务总局公告7》，该公告已于2017年12月29日部分废止。Sat Bullett 7将其税收管辖权扩大到涉及转让中国不动产和在外国公司成立下持有的资产，以及通过境外转让外国中间控股公司将其置入中国的交易。Sat Bullett 7还广泛讨论了外国中间控股公司股权转让的问题。此外，SAT公告7还介绍了适用于集团内部重组的安全港方案。然而，这也给间接转让的外国转让方和受让方 都带来了挑战，因为他们必须评估交易是否应该缴纳中国税，并相应地申报或扣缴中国税 。

2017年10月17日，国家税务总局发布了《国家税务总局关于非居民企业所得税源头预提有关问题的公告》，即《国家税务总局37号公报》，自2017年12月1日起施行，2018年6月15日修订。37号公报进一步明确了代扣代缴非居民企业所得税的做法和程序。

如果非居民投资者参与我们的私募股权融资，如果税务机关认定此类交易缺乏合理的商业目的， 我们和我们的非居民投资者可能面临被要求提交报税表并根据SAT公告7征税的风险，并且我们可能被要求 花费宝贵的资源来遵守SAT公告7，或确定我们不应为SAT公告7下的任何义务承担责任。

增值税

根据最近一次于2017年11月19日修订的《增值税暂行条例》和2011年10月28日修订并于2011年11月1日起施行的《增值税暂行条例实施细则》，纳税人在中国境内销售货物、提供加工、修理、更换服务或者进口货物的，一律缴纳增值税。一般纳税人销售、进口各类货物，适用17%的税率；提供加工、修理、更换服务的纳税人，适用17%的税率；纳税人出口货物，除另有规定的外，适用零税率。2018年4月4日，财政部、国家统计局联合发布了《关于调整增值税税率的通知》，其中 宣布自2018年5月1日起，对中国境内销售货物、提供加工、修理和更换服务以及进口货物的增值税税率，由原来的17%降至16%。

此外，根据财政部和国家统计局公布的《营业税改征增值税试点方案》，中华人民共和国从2012年1月1日开始陆续启动税制改革，在经济发展辐射效应明显、改革示范突出的地区试行增值税代征营业税。

根据2016年5月1日起施行的国家税务总局通知 ，经国务院批准，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税代征增值税试点，将所有从事建筑业、房地产业、金融业、生活服务业的营业税纳税人纳入 增值税代征营业税试点范围。

《外汇管理条例》

外币兑换

根据修订后的《外币管理办法》以及外汇局和其他有关中国政府部门发布的各项规定，人民币可自由兑换，范围包括与贸易有关的收付款、利息和股息等经常项目。资本项目 直接股权投资、贷款和投资汇回等项目，除法律法规明确豁免外，将人民币兑换成美元等外币，以及将外币汇出中国境外，仍需 事先经外汇局或其省级分支机构批准。在中国境内进行的交易必须以人民币支付。 根据外汇局规定的要求和条件，中国企业收到的外币收入可以汇回中国，也可以保留在中国境外。

股利分配

在中国境内的外商独资企业和中外合资企业只能从其按照中国会计准则和法规确定的累计利润(如有)中支付股息。此外，这些外商投资企业每年至少留出其税后利润的10% 作为一定的公积金，直至该公积金的累计金额达到企业注册资本的50%，否则不得分红。此外，这些公司还可以根据中国会计准则将其税后利润的 部分分配给员工福利和奖金基金。这些储备 不能作为现金股息分配。

中华人民共和国居民境外投资外汇登记有关规定

国家外管局于2014年7月4日发布第37号通函，对中国居民或实体使用特殊目的券商寻求离岸投融资以及对中国进行往返投资的外汇事宜进行了规范。根据第37号通函，SPV是指中国居民或实体以寻求离岸融资或进行离岸投资为目的而直接或间接设立或控制的离岸实体 ，而“往返投资”是指中国居民或实体通过SPV对中国进行直接投资，即设立外商投资企业，以获得所有权、控制权和经营权。 第37号通知要求，中国居民或实体在出资设立SPV之前，必须向外汇局或其当地分支机构办理外汇登记。外管局第37号通函进一步规定，非上市特殊目的机构的期权或基于股份的激励工具持有人可行使期权或股份激励工具成为该非上市特殊目的机构的股东，但须在国家外汇管理局或其当地分支机构登记。

中国居民或实体已将境内或境外合法权益或资产出让给特殊目的机构，但在第37号通知实施前尚未获得外汇局登记的，应向外汇局或其当地分支机构登记其在此类特殊目的机构的所有权权益或控制权。如果登记的特殊目的机构发生重大变化，如基本信息(包括该中国“居民姓名”和经营期限的变化)、投资额的增加或减少、股份的转让或交换、合并或分立等发生变化，则需要对登记进行修改。不遵守第37号通函规定的登记程序，或对通过往返投资设立的外商投资企业的控制人进行虚假陈述或未能披露，可能导致相关外商投资企业的外汇活动受到限制，包括向其离岸母公司或关联公司支付股息和其他分配，如减资、股份转让或清算的收益，以及来自离岸母公司的资本流入，并可能 根据中国外汇管理法规对相关中国居民或实体进行处罚。2015年2月13日，外汇局进一步发布了《关于进一步简化和完善外汇直接投资管理的通知》，即《关于进一步简化和完善外汇直接投资管理工作的通知》，并于2015年6月1日起施行。外管局第13号通函修订了外管局第37号通函，要求中国居民或实体在设立或控制为境外投资或融资目的而设立的离岸实体时，须向合资格的银行而非外管局或其本地分行登记。

2015年3月30日，外汇局发布《第19号通知》，自2015年6月1日起施行。根据《第十九号通知》，外商投资企业的外汇资金实行择期结汇。自行结汇是指外商投资企业资本项目内的外汇资金，经当地外汇局确认(或银行入账登记)后，可根据外商投资企业的实际业务需要，在银行结汇。外商投资企业外汇资本金的自由结汇比例暂定为100%。从外汇资金兑换的人民币将被存入指定账户，如果外商投资企业需要从该账户再支付，仍需提供证明文件，并与银行进行审查。

2016年6月9日，外管局发布了《关于改革和规范资本项目外汇结算管理政策的通知》，或第16号通知，同时施行。根据第16号通知，在中国注册的企业也可以酌情将其外债从外币兑换成人民币。第16号通函为资本项目(包括外币资本和外债)项下的外汇自由兑换提供了一个综合标准，适用于所有在中国注册的企业 。第十六号通知重申，公司外币资本折算的人民币不得直接或间接用于超出其经营范围或中国法律法规禁止的用途，且不得作为贷款提供给其非关联实体。由于第16号通知是新发布的，外管局没有就其解释或实施提供详细的指导方针 ，因此不确定这些规则将如何解释和实施。

境外控股公司对中国境内实体的贷款和直接投资规定

根据1997年9月24日外汇局发布的《外债统计监督暂行规定实施细则》和2003年3月1日起施行的外汇局、国家发改委、财政部发布的《外债管理暂行规定》，外国公司向其在中国的子公司提供的贷款，即外商投资企业，属于外债，必须向外汇局所在地分局登记。根据规定，外商投资企业累计中长期外债总额和借入短期债务余额以外商投资企业投资总额与注册资本之差为限。

2017年1月12日，人民银行中国银行公布了《人民银行中国银行关于全面跨境融资宏观审慎管理有关事项的通知》，并于同日起施行。中国人民银行第9号通知建立了以资本或净资产为基础的跨境融资约束机制。在这种机制下，企业可以自行决定以人民币或外币进行跨境融资。公司的跨境融资总额应采用风险加权方法计算，且不得超过上限。上限的计算方法是资本或资产乘以跨境融资杠杆率，再乘以宏观审慎监管参数。

此外，根据中国人民银行第9号通知，自中国人民银行第9号通知发布之日起，对外商投资企业规定了一年的过渡期，在此过渡期内，外商投资企业可以采用现行的跨境融资管理模式，即《外债统计监督暂行条例实施细则》和《外债管理暂行规定》规定的模式，也可以自行决定采用中国人民银行第9号通知规定的模式。过渡期结束后，外商投资企业跨境融资管理方式将根据中国人民银行第九号通知的总体实施情况，由人民银行中国银行和外汇局评估后确定。

根据中国有关外商投资企业的适用规定 ，外资控股公司对其中国子公司的出资被视为外商投资企业，须经商务部或地方有关部门批准或登记。

关于外商投资的规定

外商投资产业指导目录

外国投资者在中国境内的投资活动，适用《外商投资产业指导目录》或《目录》，并由商务部和国家发改委定期修订。最新版目录自2017年7月28日起施行 《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2018版)》部分废止。《目录》将外商投资分为鼓励、限制和禁止三类。《目录》旨在引导外商投资进入某些重点行业，限制或禁止其他领域的投资。如果投资属于“鼓励”类别，则可通过设立外商独资企业进行外商投资。如果投资属于“受限”类别，在满足某些要求的情况下，可以通过设立外商独资企业进行外国投资，或者在某些情况下必须通过建立合资企业进行外国投资。如果投资属于 禁止的类别，任何形式的外国投资都是不允许的。任何发生在不属于三个类别的行业内的投资都被归类为允许外商投资的行业。

2018年6月28日，国家发展改革委、商务部公布了《外商投资准入特别管理措施(负面清单)(2018年版)》，自2018年7月28日起施行。国家发展改革委、商务部2017年6月28日发布的《外商投资产业目录(2017版)》中明确的外商投资准入特别管理措施(负面清单)同时废止，目录仍然有效。

《外商投资法》

2019年3月15日，全国人大通过了外商投资法，自2020年1月1日起施行，取代了中国现行的三部外商投资法律，即《中华人民共和国合资经营企业法》、《中华人民共和国合作经营企业法》和《外商独资企业法》及其实施细则和附属法规。外商投资法体现了中国预期的监管趋势，即根据国际通行做法和立法努力使其外商投资监管制度合理化，以统一中国对外商投资企业和内资企业的公司法律要求。《外商投资法》从投资保护和公平竞争的角度，为外国投资的准入、促进、保护和管理确立了基本框架。

根据外商投资法，外商投资是指一个或者多个自然人、 经营主体或者其他外国组织(统称“外国投资者”)在 中国境内直接或间接进行的投资活动，包括下列情形：(一)外国投资者单独或者集体与其他 投资者在中国境内设立外商投资企业；(二)外国投资者在中国境内取得企业的股份、股权、资产股份等权益；(三)外国投资者单独或者与其他投资者共同投资中国境内的新项目；(四)法律、行政法规、国务院规定的其他投资方式。

根据外商投资法，国务院将公布或批准公布外商投资特别管理措施的“负面清单”。《外商投资法》给予外商投资实体国民待遇，但不包括外商投资企业 在《负面清单》中被视为“限制”或“禁止”的行业。 由于“负面清单”尚未公布，目前尚不清楚它是否会与现行的“外商投资市场准入特别管理办法”(负面清单)有所不同。《外商投资法》规定，在外国限制或禁止行业经营的外商投资企业需要获得中国政府有关部门的市场准入许可和其他批准。如果发现外国投资者投资《负面清单》中禁止投资的行业，可以要求该外国投资者停止投资活动，在规定的期限内处置其股权或资产，并没收其 收入。外国投资者的投资活动违反《负面清单》规定的限制准入特别管理措施的，有关主管部门应当责令其改正，并采取必要措施满足限制准入特别管理措施的要求。

中华人民共和国政府将建立外商投资信息通报制度，外国投资者或外商投资企业通过企业登记制度和企业信用信息公示制度向有关商务主管部门报送投资信息；建立安全审查制度，对影响或可能影响国家安全的外商投资进行安全审查。

此外，外商投资法还规定，按照现行外商投资管理法律设立的外商投资企业，在外商投资法实施后五年内，可以维持其结构和公司治理结构。

此外，外商投资法还为外国投资者及其在中国的投资规定了若干保护规则和原则，其中包括： 外国投资者可以人民币或外币自由调入或调出中国的出资、利润、资本利得、资产处置所得、知识产权使用费、赔偿或赔偿、清算所得等；地方政府应当遵守对外国投资者的承诺；各级政府及其部门应当依法制定有关外商投资的地方性规范性文件，不得损害外商投资企业的合法权益，不得对外商投资企业附加义务，不得设置市场准入限制和退出条件，不得干预外商投资企业的正常生产经营活动；除特殊情况外，应遵循法定程序，及时给予公平合理的补偿，禁止征用、征用外商投资，禁止强制技术转让。

《公司法》

根据全国人民代表大会常务委员会于1993年12月29日公布，自1994年7月1日起生效的《中国公司法》，以及经1999年12月25日、2004年8月28日、2005年10月27日、2013年12月28日和2018年10月26日修订的《中国公司法》，中国境内法人实体的设立、经营和管理均受《中国公司法》管辖。《中华人民共和国公司法》规定了两种类型的公司：有限责任公司和股份有限公司。

我们的中国运营子公司 是一家有限责任公司。除有关外商投资法律另有规定外，外商投资公司还必须遵守《中华人民共和国公司法》的规定。

保护消费者权益的法律法规

经营者向消费者供应和销售制成品或者服务，应当遵守1993年10月31日中国全国人民代表大会颁布的《中华人民共和国消费者权益保护法》(简称《消费者权益保护法》)，自1994年1月1日起施行，并于2009年8月27日和2013年10月25日修订。

根据消费者权益保护法，经营者必须确保其提供的商品或者服务符合保障人身和财产安全的要求。对于可能危及人身和财产安全的商品和服务，应向消费者提供真实描述和明确警告，以及正确使用商品或接受服务的方式和防止危险发生的方法 。经营者提供的商品或者服务给消费者或者第三人造成人身损害的，经营者应当赔偿受害人的损失。

《合同法》

我们所有的合同都受中国合同法的约束。根据《中华人民共和国合同法》，自然人、法人或者其他依法成立的组织在订立合同时应当具有完全的民事权利能力和民事行为能力。除其他法律、法规另有规定外，合同的成立、效力、履行、变更、转让、终止和违约责任由《中华人民共和国合同法》规定。缔约一方未履行或未履行其合同义务的，应承担中国法律规定的继续履行义务或提供救济和赔偿的责任。

产品质量法

根据1993年9月1日颁布并分别于2000年、2009年和2018年修订的《中华人民共和国产品质量法》，禁止生产或销售不符合保障人体健康标准或要求或者对人身、财产安全构成不合理威胁的产品。瑕疵产品造成人身伤害或者财产损失的，受害方可以向该产品的制造商或者销售商索赔。

生产、销售不符合保障人体健康的国家、行业有关标准的产品，或者对生命财产安全构成不合理威胁的，有关部门将责令特定的生产、经销单位停止生产、销售缺陷产品，没收生产、销售的产品，并处以缺陷产品价值三倍以下的罚款。如有违法所得或涉及违法所得，将予以没收。 情节严重的，可以吊销相关生产、经销企业的营业执照。 构成犯罪的，可以依法追究责任。

中华人民共和国有关广告业的法律法规

国家工商行政管理总局是管理中国广告活动的主要政府机构。最近一次修订于2018年10月26日的《中华人民共和国广告法》、自1987年12月1日起施行的《广告管理条例》和自2016年12月1日起施行的《广告发布登记管理规定》是适用于广告业的相关规定。

根据上述法律、法规和规章，从事广告活动的公司必须向国家工商行政管理总局或者其地方分支机构领取营业执照，具体包括在其经营范围内经营广告业务。如果不这样做，可能会被责令改正、罚款 和其他处罚。从事广告经营的企业，只要不是广播电台、电视台、报纸、杂志出版商或者其他有关法律、法规另有规定的单位，就不需要办理广告发布登记。广播电台、电视台、报纸、杂志出版商或者其他有关法律、法规另有规定的单位，未按规定登记从事广告发布活动的，可以处以罚款、没收广告收入、责令改正等处罚。广告公司的营业执照在其有效期内有效，但因违反有关法律、法规而被吊销或者吊销营业执照的除外。 允许外国投资者拥有中国广告公司的全部股权。

关于玩具召回制度的规定

根据《儿童玩具召回管理条例》(国家质检总局令第101号)第三条的规定，儿童玩具是指加工、销售、设计或拟供14岁以下儿童玩耍的产品。《儿童玩具召回管理条例》所称缺陷，是指某些批次、型号、类别的儿童玩具中普遍存在的，因设计、生产、说明书等原因危害儿童健康和安全的不合理危险。《儿童玩具召回管理条例》 所称召回，是指生产商、经销商必须按照规定的程序和要求召回有缺陷的玩具。生产者或生产者组织的销售者可以通过补充或修改消费说明、退货、更换商品、修理商品等方式，有效地 预防和消除因缺陷造成的损害。

《儿童玩具召回管理条例》 第十二条规定，生产企业应当加强对儿童玩具设计、原材料采购、玩具生产销售、产品标识以及消费者投诉、产品伤害事故、产品伤害纠纷、产品境外召回等信息的管理，建立健全相关信息档案。《儿童玩具召回管理条例》第十三条规定，销售者应当 加强对儿童玩具的管理，加强购销等信息管理，妥善保存消费者投诉、产品伤害事故、产品伤害纠纷等信息档案。

《儿童玩具召回管理条例》第十四条规定，生产者明知其提供的儿童玩具存在缺陷的，应当立即开展缺陷调查，确认是否存在缺陷。

《儿童玩具召回管理条例》第十九条规定，经调查确认儿童玩具存在缺陷的，应当根据该缺陷对儿童健康和安全造成损害的可能性、程度和范围进行风险评估，并根据风险评估的结果进行召回。

儿童玩具召回信息与风险评估管理 方法

儿童玩具召回信息及风险评估管理办法是根据2008年1月31日起颁布实施的《儿童玩具召回管理规定》的规定制定的。为科学有序地管理儿童玩具缺陷调查和风险评估工作，特制定本办法。国家质量监督检验检疫总局缺陷产品管理中心负责儿童玩具召回的日常管理工作，主要协助国家质量监督检验检疫总局建立和维护召回管理信息系统，组织专家库，选择检测和实验机构，组织缺陷调查和风险评估等。 在儿童玩具召回事件中，其产品的基本信息、消费者投诉、伤害事故、伤害纠纷和 其产品的海外召回，等应由制造商以书面或电子方式向当地质量监督部门备案。

人民Republic of China进出口商品检验法[br}

进出口商品检验法 于1989年8月1日首次生效，后来于2018年12月29日修订并实施。《进出口商品检验法》是进出口商品检验监管的法律依据。为了加强和规范进出口商品检验工作，保证商品质量，促进中国对外经贸关系的顺利发展，制定本法。本法突出了进出口商品检验工作的重点，规定商检机构对列入《目录》或者其他法律法规要求的进出口商品，应当实施强制检验。

进出口商品检验法 规定，未经法定检验的进口商品不得销售、使用；经法定检验不合格的出口商品不得出口；出口危险商品的包装容器应当申请进行包装容器的性能和使用试验，未经检验合格的包装容器内的危险商品不得出口。本法适用于软玩具、竹玩具、塑料玩具、搭便车玩具、玩具汽车、电动玩具、纸玩具、文具类玩具、软造型玩具、弹射玩具、金属玩具等11类进出口玩具的管理。

《人民Republic of China进出口商品检验法实施条例》

根据2005年8月10日国务院第101次常务会议通过的《人民Republic of China进出口商品检验法》的规定，制定《中华人民共和国进出口商品检验法实施条例》，自2005年12月1日起施行，并于2019年3月2日修订施行。

本规定适用于软玩具、竹玩具、塑料玩具、顺风车玩具、电动玩具、纸玩具、文具类玩具、软造型玩具、弹射玩具、金属玩具等11类进出口玩具的管理。

人民标准化法 Republic of China

Republic of China于1988年12月29日第七届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过《人民标准化法》，并于2017年11月4日修订。为了发展社会主义商品经济，促进科学技术进步，提高产品质量，适应社会主义现代化建设和对外经济关系发展的需要，制定本法。本法适用于包括玩具产品在内的工业产品。

中国中华人民共和国认证认可条例

《人民认证认可条例》自2003年9月3日起施行，并于2016年2月6日修订。为规范认证认可工作，提高产品质量和服务管理水平，特制定本条例。本规定适用于中国境内的所有认证机构、认证服务和认证服务 。

强制性产品认证管理规定

产品强制性认证管理条例是根据《人民Republic of China认证认可条例》和其他法律、法规及国家有关规定制定的，于2009年7月3日经国家质量监督检验检疫总局通过，自2009年9月1日起施行。对于必须进行强制性产品认证的产品，中华人民共和国将统一《产品目录》(以下简称《目录》)、强制性要求、技术规范标准和合格评定程序、认证标志。中华人民共和国指定的特定产品 未经认证并贴上认证标志后，不得交付、销售、进口或用于其他经营活动。产品目录包括制造玩具产品。

GB 6675-2014

为确保儿童玩具的安全和质量，保护儿童健康安全，中国国家标准局修订了GB 6675-2003《国家玩具安全技术规范》，并按GB 6675-2014《玩具安全国标1-4件》进行了备案，自2016年1月1日起施行。

四个强制性国家标准是《玩具安全：基本规范》第1部分、《玩具安全：机械和物理性能》第2部分、《玩具安全：易燃性》第3部分 和

自实施之日起，所有进入中国大陆市场的玩具产品必须符合新的强制性国家标准的要求，旧的GB 6675-2003《国家玩具安全技术规范》随着新的强制性国家标准的实施而失效。

进出口玩具检验监督管理办法

《进出口玩具检验监督管理办法》由国家质量监督检验检疫总局于2009年3月2日公布，自2009年9月15日起施行，并于2018年11月23日经海关总署修订，对进出口玩具的准入条件、进出口玩具的检验、出口玩具的登记、进出口玩具的监管和法律责任等作出了规定。本办法适用于从事进出口玩具生产贸易的企业和检验检疫机构。为规范进出口玩具检验监管，加强进出口玩具管理，保护消费者身体健康和安全，特制定本办法。

管理

董事和高级管理人员

下表列出了截至本招股说明书发布之日有关我们董事和高管的信息。除另有说明外，本公司董事及行政总裁的营业地址为厦门市湖里区安陵路1010号C座7楼，邮编：中国361009。

陈晓东自2018年12月起担任蓝帽首席执行官，自2018年6月成立以来担任蓝帽董事会成员，自2015年8月起担任蓝帽福建公司董事会主席兼总经理。Mr.Chen是蓝帽子公司股东胜利帽有限公司的董事用户。1987年7月至1989年11月，Mr.Chen任福州市第二人民医院检验科上班族。1989年12月至1995年6月，Mr.Chen担任福州黎明鞋业有限公司经理；1996年12月至2002年1月，Mr.Chen担任福州畅东贸易有限公司经理； 2002年2月至2008年1月，Mr.Chen担任环宇国际有限公司总经理；2008年3月至2015年3月，Mr.Chen担任广州泰豪贸易有限公司总经理；2010年1月至2013年3月，Mr.Chen曾任厦门蓝帽文化传播有限公司董事长兼总经理，Mr.Chen获中国人民大学EMBA学位。

菜饭河自2018年12月以来一直担任蓝帽的首席财务官和董事会成员。何先生自2015年8月起担任董事福建蓝帽副总经理兼财务总监。何先生是董事有限公司的股东之一，也是蓝帽的股东。何先生于1994年7月至1996年12月在安化县仓场村担任中学教师。1997年1月至2000年1月，任广州畅东实业有限公司会计、会计主管、客户经理；2000年2月至2008年3月，任广州天地兴通讯有限公司财务经理、财务董事经理；2008年3月至2012年1月，任广州泰豪商贸有限公司财务经理；2013年3月至2015年8月，任蓝帽(厦门)文化传播有限公司董事及财务总监。何先生获得湖南财经大学金融专业大专文凭。

蔡建勇自2018年12月以来， 担任蓝帽首席技术官兼董事会成员。蔡先生自2010年1月起担任董事福建公司副总经理兼总工程师。蔡先生1983年8月至2002年6月在福建师范大学光电子与信息工程学院任教。2002年7月起，蔡先生在福建师范大学光电子与信息工程学院任副教授，主要从事数据通信原理、通信网络基础、软件工程等本科课程以及通信网络理论与技术、计算机网络体系结构等研究生课程研究。蔡先生毕业于中国科技大学，获数据通信原理、通信网络基础与软件工程专业学士学位。

秦夷赋自2018年12月以来一直担任蓝帽董事会成员。傅先生于二零一零年十月至二零一二年一月期间担任安永中国会计师事务所的审计师。傅先生于2012年1月至2015年12月担任德勤中国会计师事务所高级审计师。傅先生于2015年12月至2018年5月担任瑞华会计师事务所合伙人。 傅先生自2018年6月起担任大华会计师事务所合伙人。傅先生在厦门大学获得国际经济贸易学士学位和国际经济学硕士学位。

欧阳俊自2018年12月以来， 一直担任蓝帽董事会成员。欧阳女士于2009年8月至2016年8月在漳州城市学院经济管理系任专业教师。欧阳女士自2016年9月以来一直在厦门大学攻读市场营销博士学位。欧阳女士拥有西安财经大学计算机科学与工程学士学位和福州大学管理科学与工程硕士学位。

沈慧彬自2018年12月以来， 一直担任蓝帽董事会成员。沈先生自2017年11月起担任北京京师律师事务所(厦门)资本市场部董事负责人。2009年3月至2017年11月，沈先生任厦门德顿律师事务所资本市场部副总裁。沈先生也是厦门仲裁委员会的仲裁员。沈先生获东中国政法大学法学学士学位，中国政法大学民商法硕士学位。

残苏自2018年12月以来一直担任蓝帽董事会成员。Mr.Su自2018年1月起担任厦门农村商业融资性担保有限公司客户经理。Mr.Su于2015年12月至2017年12月任厦门农村商业银行资产管理有限公司客户经理。Mr.Su在厦门大学陈嘉庚学院获得物流管理学士学位，并在高点大学获得工商管理硕士学位。

家庭关系

蔡建勇，我们的首席技术官兼董事，是董事股东、蓝帽子福建公司股东蔡娟的兄弟，也是我们首席执行官兼董事首席执行官陈晓东的妻子。蓝帽的任何一位高管和董事之间都没有其他家族关系。

陈少红是陈晓东的妹妹，陈少红是昌盛制帽有限公司和邵鸿控股有限公司的所有者，也是蓝帽福建的股东。

补偿

雇佣协议、董事协议和 赔偿协议

于2018年12月，吾等分别与陈晓东、何彩帆及蔡建勇订立雇佣协议，根据协议，该等人士同意担任本公司的行政人员至2023年12月。除非协议根据其条款终止，否则此类条款将自动延长六个月。我们可以随时因某些行为而终止雇佣关系，例如定罪或对重罪认罪，或涉及道德败坏、疏忽或不诚实行为的任何罪行，或不当行为或未能履行约定的职责。我们也可以在提前60天书面通知的情况下随时无故终止聘用。 每位高管可以在提前60天书面通知的情况下随时辞职。

每位高管同意在终止或终止雇佣协议期间及之后严格保密，不使用我们的任何机密或专有信息，或我们收到的任何第三方的机密或专有信息，而我们对此负有保密义务。 每位高管还同意向我们保密披露他在受雇于我们期间构思、开发或缩减为实践的所有发明、设计和商业秘密，并转让所有权利，并协助我们获得这些发明、外观设计和商业秘密的专利、版权和其他合法权利。

此外，每位执行干事 已同意在其任职期间和最后受雇日期之后的一年内受竞业禁止和非招标限制的约束。具体而言，每位高管已同意不会：(I)从事或协助他人从事与我们的业务竞争的任何业务 或企业；(Ii)招揽、转移或夺走我们客户、客户或业务合作伙伴的业务；或(Iii)招揽、诱使或试图诱使任何员工或独立承包商终止与我们的雇佣或聘用 。雇佣协议还包含其他习惯条款和规定。

我们还与我们的每一位高管和董事签订了赔偿协议。根据这些协议，我们同意赔偿我们的董事和高管因他们是董事 或我们公司高管而提出的索赔所产生的某些法律责任和费用。

我们还与我们的每位董事签订了董事 协议，这些协议规定了他们的聘用条款和规定。

董事及行政人员的薪酬

截至2020年12月31日止年度，我们向董事及高管支付的现金总额约为人民币1,407,504元(204,057美元)。

我们没有预留或积累任何金额来为我们的董事和高管提供养老金、退休或其他类似的福利。法律要求我们的子公司和VIE必须按每个员工工资的一定比例缴纳养老金、医疗保险、失业保险和其他法定福利和住房公积金。

股权奖

在截至2020年12月31日的财政年度内，我们没有向我们的高管或董事授予任何股权奖励 。

激励性薪酬

我们不维持任何现金奖励 或奖金计划。

2020年董事和高管薪酬 表

下表列出了在截至2020年12月31日的年度内，因在董事会任职或担任高管而向我们的董事和高管支付的薪酬。

于截至2020年12月31日止年度内，蔡建勇并无收到任何补偿。

董事会惯例

董事会

董事的职责

根据开曼群岛法律，我们的董事会拥有管理、指导和监督我们的商务事务所需的权力。我们董事会的职权包括，其中包括：

根据开曼群岛法律，我们的所有董事对我们的公司负有受托责任，包括忠诚的义务、诚实行事的义务以及按照他们 善意认为符合我们最大利益的方式行事的义务。我们的董事也必须只为适当的目的行使他们的权力。我们的董事 也有责任行使他们实际拥有的技能以及相当谨慎的人在类似情况下会行使的谨慎和勤奋 。在履行对我们的注意义务时，我们的董事必须确保遵守我们修订和重述的、经不时修订的组织章程大纲和章程细则。如果我们任何董事的责任被违反，我们公司有权要求损害赔偿。有关开曼群岛法律规定的公司治理标准的其他信息，请参阅“股本说明和管理文件-开曼群岛公司法和美国公司法的比较”。

本公司董事会的组成

我们的董事会目前 由七名董事组成。我们的董事会已经确定傅勤义、欧阳俊、沈慧彬和残苏各自是董事规则所定义的“独立的纳斯达克”。我们的董事会由大多数独立董事组成。根据我们修订和重述的组织章程大纲和章程细则 ，每名董事的任期直至其继任者被正式选举或任命或其先前辞职或免职为止。

我公司董事会各委员会

我们的董事会已经成立了一个审计委员会、一个薪酬委员会和一个提名和治理委员会，它们拥有遵守适用的纳斯达克规则所需的职责和权力。审计委员会由傅勤义、欧阳俊、残苏三人组成。薪酬委员会 由欧阳俊和残苏组成。提名和治理委员会由欧阳军和沈慧彬组成。

审计委员会

傅勤义、欧阳俊、苏灿担任审计委员会委员。傅勤义担任审计委员会主席。所有审计委员会成员均满足《纳斯达克》规则的独立性要求和《交易所法案》规则10A-3的独立性标准。我们的董事会 认定傅勤义具备会计或相关财务管理经验，符合美国证券交易委员会和纳斯达克的规则和规定所定义的“审计委员会财务专家”的资格。审计委员会将监督我们的会计和财务报告流程，以及对我们财务报表的审计。除其他事项外，审计委员会负责：

薪酬委员会

欧阳俊和苏灿苏担任薪酬委员会委员。欧阳军担任薪酬委员会主席。我们的薪酬委员会 所有成员都满足《纳斯达克》规则的独立性要求和交易所法案下规则10A-3的独立性标准。 薪酬委员会负责监督我们的董事会，并就我们的高管和普通员工的工资和其他薪酬 和其他薪酬提出建议，并就我们的 薪酬政策和做法提供协助和建议。

提名和治理委员会

欧阳俊和沈慧彬担任提名和治理委员会成员。欧阳军担任提名和治理委员会主席。提名和治理委员会的所有成员均满足《纳斯达克》规则的独立性要求和《交易所法案》下的规则10A-3的独立性标准。提名和治理委员会负责确定和推荐新的潜在董事提名人选供董事会审议，并负责审查我们的公司治理政策。

员工

截至2021年6月9日，我们有111名员工，均为位于中国的专职员工。

我们还聘请了分包商，并可能继续聘请分包商协助我们的生产。我们的员工中没有工会代表，也没有集体谈判协议所涵盖的员工。我们从未经历过任何与雇佣有关的停工，我们认为我们与员工的关系很好。

主要股东

下表列出了截至2021年6月9日我们普通股的实益所有权信息，具体如下：

根据美国证券交易委员会的规则确定受益权属 。这些规则一般将证券的实益所有权归于对这些证券拥有单独或共享投票权或投资权的人，包括可在行使 期权后发行的普通股，这些期权可立即行使或在本招股说明书发布之日起60天内行使。所有权百分比计算 基于截至2021年6月9日的53,417,200股已发行普通股。

除另有说明外，表中反映的所有股份均为普通股，且在适用社区财产法的规限下，下列所有人士对其实益拥有的股份拥有独家投票权及投资权。该信息不一定表明 受益所有权用于任何其他目的。

除下表另有说明外，本公司董事、高管及指定实益拥有人的地址为蓝帽互动娱乐 厦门市湖里区安陵路1010号C座7楼蓝帽互动娱乐，地址为中国361009，电话：86592228 0081.

关联方交易

在过去三年中，我们与我们的董事、高管或持有我们流通股5%以上的股东及其关联方进行了以下交易 我们称之为关联方：

截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，我们分别欠董事首席执行官陈晓东和蓝帽福建股东陈晓东25,837美元、21,341美元和62,368美元，这是因为陈晓东代表我们支付了某些租赁费用。这些贷款 是不成文的、免息的、按需到期的。该等金额作为关联方应付款项计入综合财务报表。 见截至2020年12月31日止财政年度的Form 20-F年度报告(“年度报告”)所载综合财务报表附注12。截至2020年12月31日，福建中青首拉寿教育科技有限公司拥有190万美元，作为应收账款关联方计入合并财务报表。见年报所载综合财务报表附注 附注15。

陈晓东和蔡娟是董事和蓝帽福建的股东，也是陈晓东的妻子，他们过去是，现在也是我们某些短期贷款的担保人。

蔡建勇，我们的首席技术官，董事，是陈晓东妻子蔡娟的兄弟。

与我们的VIE及其股东的合同安排

见“项目4.关于公司的信息--A.公司的历史和发展”。

关联方交易的政策和程序

我们的董事会已经成立了一个审计委员会，负责审查和批准所有关联方交易。

雇佣协议、董事协议和 赔偿协议

2018年12月，我们与我们的每一位高管签订了 雇佣协议，根据这些协议，这些个人同意担任我们的高管。

我们还与我们的每一位高管和董事签订了赔偿协议。根据这些协议，我们同意赔偿我们的董事和高管因他们是董事 或我们公司高管而提出的索赔所产生的某些法律责任和费用。

我们还与我们的每位董事签订了董事 协议，这些协议规定了他们的聘用条款和规定。

股本说明及管治文件

一般信息

我们是一家根据开曼群岛法律注册成立的豁免公司，承担有限责任，我们的事务受：

以下是我们的股本以及我们修订和重述的组织章程大纲和章程细则的某些条款的摘要。本摘要并不声称 完整，并受本公司经修订的公司章程、本公司的附例及开曼群岛法律适用的 条款的限制。

有关您在哪里可以获得我们的公司章程和我们的章程副本的信息，请参阅本招股说明书中其他地方的“在哪里可以找到更多信息”，这些副本已在美国证券交易委员会备案并公开提供。

本公司的法定股本为100,000,000美元，分为100,000,000股每股面值0.001美元的普通股，赋予本公司权力，但须受公司法(经修订)及组织章程细则的 条文规限。截至2021年6月9日，已发行和已发行的普通股共有53,417,200股。

股份发行及资本变动

我们的董事会拥有一般和无条件的权力，在不经我们的股东批准的情况下 分配、授予期权、要约或以其他方式处理或处置我们资本中的任何未发行股份，无论是溢价还是面值，无论是否有优先、递延或其他特殊权利或限制，无论是关于股息、投票权、资本返还或其他方面，以及在董事决定的条款和条件下，以及在董事决定的时间， 股票不得折价发行。但依照《公司法》规定的除外。我们不会发行无记名股票。

在符合公司法、本公司发售后组织章程大纲及章程细则、美国证券交易委员会及纳斯达克等规定的情况下，本公司可不时由股东不时以有权在股东大会上表决的简单多数票通过决议：按有关决议案所规定的金额增加本公司的资本，以将其分成面额较现有股份为大的股份；合并及将本公司的全部或任何股本 分成超过现有股份的股份；将其全部或任何已缴足股份转换为股票，并将该股票再转换为任何面值的缴足股份；将吾等现有股份或任何股份拆细为少于根据吾等发售后组织章程大纲及组织章程细则所厘定的数额的股份；注销于决议案通过之日尚未被任何人士认购或同意认购的任何股份，并将吾等的股本金额减去如此注销的股份金额。

在公司法、我们的发售后组织章程大纲和章程细则、美国证券交易委员会和纳斯达克的条款 的约束下，我们还可以：按需要赎回或可能赎回的条款发行股票；购买我们自己的股票(包括任何可赎回的股票)；以及以公司法授权的任何方式支付赎回或购买我们自己的股票的费用，包括从我们的资本中支付。

普通股的说明

投票和会议

作为进入 股东大会的条件之一，股东必须在该会议的适用记录日期正式登记为我们的股东 ，并且该股东当时就我们的普通股向我们支付的所有催缴股款或分期付款必须已经支付。在任何股份当时附带的任何投票特别权利或限制的规限下，于任何股东大会上，每名亲身或由受委代表(或如股东为公司，则其正式授权代表并非本人为有权投票的股东)出席的股东，每股享有一票投票权。

作为开曼群岛豁免 的公司，根据公司法，我们没有义务召开年度股东大会；然而，我们修订和重新修订的组织章程大纲和 规定，我们将在每年由董事会决定的时间举行年度股东大会 。此外，我们可以，但不被要求(除非法律要求)，每年举行任何其他特别股东大会。

开曼群岛的《公司法》仅赋予股东要求召开股东大会的有限权利，而不赋予股东向股东大会提出任何建议的权利。然而，这些权利可以在公司的公司章程中规定。吾等经修订的 及重订的组织章程大纲及细则规定，如股东要求持有不少于三分之二有权在股东大会上投票的投票权，本公司董事会将召开股东特别大会，并于大会上表决所要求的决议案 。然而，股东只能在该会议上提出普通决议案进行表决 ，无权就董事的选举、任免或董事会规模 提出决议案。我们经修订及重新修订的组织章程大纲及细则并无其他权利将任何建议提交 年度股东大会或特别股东大会。在符合监管规定的情况下，本公司的年度股东大会及任何特别股东大会必须在相关股东大会召开前不少于十(10)整天通知召开，并以下文讨论的通知召开 。或者，经所有有权出席及表决(有关股东周年大会)的持有人及持有有权出席及表决股份面值95%的持有人(有关特别股东大会)事先同意，该大会可于较短时间内以该等持有人认为适当的方式召开。

我们将通过在我们的网站上发布以及为遵守开曼群岛法律、纳斯达克和美国证券交易委员会的要求而要求我们遵循的任何其他方式， 发出每次股东大会的通知。登记股份持有人可通过以下方式召开股东大会： 向股东名册上登记的该等股东的地址发送信件，或在符合某些法律要求的情况下，通过电子方式召开股东大会。我们将遵守股东大会的法定最低召集通知期。

股东大会的法定人数 由任何一名或多名人士组成，该等人士持有或由受委代表持有不少于三分之一的已发行有表决权股份，有权在待处理的事务上投票 。

会议表决的决议应以投票方式决定。将由股东通过的普通决议案需要有权亲自或委托代表出席并在 大会上投票的股东或其代表投下简单多数的赞成票。特别决议案要求有权亲自或委派代表出席股东大会的股东投下不少于三分之二的赞成票(以下所述事项除外，须投三分之二的赞成票)。普通决议案和特别决议案也可以在《公司法》和我们修订和重新修订的组织章程大纲和章程细则允许的情况下，由本公司所有股东一致签署书面决议通过。

本公司经修订及重订的组织章程大纲及章程细则规定，如本公司经修订及重订的组织章程大纲及章程细则涉及或影响有关选举、委任、罢免董事及董事会规模的程序，则须获亲身或委派代表出席股东大会的有权投票的股东 投下不少于三分之二的赞成票，方可批准本公司经修订及重订的组织章程大纲及章程细则的任何条文修订。

分红

在公司法的规限下，本公司股东可于股东大会上以简单多数投票权通过决议，宣布向本公司股东派发股息(包括中期股息)，但股息不得超过本公司董事会建议的金额。股息可以从我们合法获得的资金中宣布和支付。除附于股份的权利另有规定外，所有股息均应按派息股份的实缴股款金额宣布及支付。所有股息须按股东在派发股息期间的任何一段或多段时间内持有的普通股数目按比例支付；但如任何股份的发行条款规定该股份自特定日期起应享有股息 ，则该股份应相应享有股息。我们的董事会也可以宣布并从股票溢价账户或根据公司法授权的任何其他基金或账户中分红。

此外，本公司董事会 可决议将不需要用于支付任何优先股息的任何未分配利润(无论是否可用于分配)或记入本公司股票溢价账户或资本赎回准备金的任何款项资本化；将议决的款项 拨给假若该笔款项以股息方式及按相同比例分发即会有权获得的股东的资本化，并代股东将该笔款项用于或用于缴足当其时尚未支付的任何股份的款额(如有的话)，或用于缴足面值相等於该笔款项的未发行股份或债权证，并将入账列为悉数缴足的股份或债权证分配予该等股东，或按该等股东指示的比例，或部分以一种方式及部分以另一种方式分配予该等股东；议决就任何股东持有的任何部分缴足股款股份而如此分配予该股东的任何股份，只要该等股份仍属部分缴足股息，即可获派发股息；如股份或债权证可供分派，则以发行零碎股票或以现金或其他方式作出其决定的拨备。并授权任何人士代表吾等所有有关股东与吾等订立协议，分别向彼等配发入账列为缴足股款的股份或债权证 于资本化后彼等有权获得的任何股份或债券，而根据该授权订立的任何协议对所有该等股东均具约束力。

股份转让

在遵守本公司经修订及重新修订的组织章程大纲及细则所载的任何适用限制 的情况下，本公司任何股东均可透过转让文书，以惯常或普通形式，或以纳斯达克规定的形式，或以本公司董事会批准的任何其他形式，转让其全部或部分普通股。本公司董事会可行使其绝对酌情决定权，拒绝登记将任何未缴足股款的普通股转让给其不批准的人，或拒绝登记根据任何股份激励计划发行的任何普通股转让给仍受转让限制的员工，也可在不损害前述 一般性的原则下，拒绝登记转让任何普通股给四名以上联名持有人或转让任何非缴足股款的股份(我们有留置权)。我们的董事会也可以拒绝登记任何登记普通股的转让，除非：已就此向我们支付纳斯达克可能确定的最高金额或董事会可能不时要求的较小金额的费用；转让工具仅针对一种类别的股票；转让的普通股 已全额支付，且没有任何留置权；转让文件存放于登记办事处或保存股东名册的其他地方(即我们的转让代理)，并附有任何相关股票及/或董事会可能合理要求的其他 证据，以显示转让人进行转让的权利；如适用，转让文件已妥为加盖印花。

如果我公司董事会拒绝办理转让登记，董事会应在转让书提交之日起一个月内，向转让方和受让方各发出拒绝通知。

清算

受任何特别权利、适用于任何一类或多类股份的在清算时分配可用剩余资产的特权或限制的限制 (1)如果我们被清盘，并且可供我们股东分配的资产足以偿还清盘开始时的全部缴足资本，则超出的部分应按股东分别在清盘开始时缴足的金额按比例分配给我们的股东。以及(2)如果我们被清盘，可供股东分配的资产不足以偿还全部实收资本，则这些资产的分配应尽可能使损失由我们的股东按各自所持股份开始清盘时的实缴资本或本应缴足的资本的比例承担。

如果我们被清盘，清盘人 可在特别决议案和公司法要求的任何其他制裁下，以实物形式在我们的股东之间分配我们的全部或任何部分资产，并可为此对任何资产进行估值，并决定如何在股东或不同类别的股东之间进行此类分割。经特别决议案批准，清盘人亦可将该等资产的任何部分授予清盘人认为适当的信托受托人，以惠及我们的股东，但 不会强迫任何股东接受任何有负债的资产、股份或其他证券。

反收购条款

我们修订的 和重新签署的组织章程大纲和细则中的一些条款可能会阻止、推迟或阻止股东可能认为有利的公司或管理层的控制权变更 ，包括授权我们的董事会发行一个或多个系列的优先股，并指定该等优先股的价格、权利、优惠、特权和限制，而无需我们的股东进一步 投票或采取任何行动。

查阅簿册及纪录

根据开曼群岛法律，普通股持有人 无权查阅或获取我们的股东名单或公司记录的副本。但是，我们的董事会可能会不时决定我们的会计记录和账簿是否应该开放给我们的 非董事会成员的股东检查。尽管有上述规定，本公司经修订及重订的组织章程大纲及细则赋予本公司股东收取年度经审核财务报表的权利。获得年度审计财务报表的权利可以通过提交我们必须向美国证券交易委员会提交的年度报告来实现。

股东名册

根据开曼群岛法律，我们 必须保存一份股东名册，其中包括：股东的名称和地址、每个成员所持股份的声明以及关于每个成员股份的已支付或同意视为已支付的金额；任何人的姓名 被登记为成员的日期；以及任何人不再是成员的日期。

获豁免公司

根据《公司法》，我们是一家豁免公司，承担 有限责任。《公司法》区分了普通居民公司和获豁免公司。 任何在开曼群岛注册但主要在开曼群岛以外开展业务的公司均可申请注册为获豁免公司。获豁免的公司：

“有限责任” 是指每个股东的责任仅限于股东在公司股票上未支付的金额(但在特殊情况下除外，例如涉及欺诈、建立代理关系或非法或不正当目的，或法院可能准备揭开公司面纱的其他情况)。

优先股

我们的董事会有权 不时指定和发行一个或多个类别或系列的优先股，并确定和确定这样授权的每个此类类别或系列的相对权利、 优先股、指定、资格、特权、期权、转换权、限制和其他特殊或相对权利。此类行动可能会对我们普通股持有人的投票权和其他权利产生不利影响，或者可能会阻止个人或集团控制我们的任何企图。

开曼群岛公司法与美国公司法之比较

开曼群岛公司法 仿照联合王国的公司法，但不遵循联合王国最近颁布的成文法， 不同于适用于美国公司及其股东的法律。以下是适用于我们的《公司法》条款与适用于在美国注册成立的公司(尤其是特拉华州)及其股东的法律之间的重大差异的摘要。

股份转让代理人及股份登记处

我们普通股的转让代理和登记机构为VStock Transfer，LLC。转会代理和登记员的地址是纽约伍德米尔拉斐特广场18号 11598。

规则第144条

一般而言，实益拥有受限普通股至少六个月的人士，以及拥有受限或非受限证券的公司任何关联公司，均有权 根据证券法第144条的规定豁免注册而出售其证券，而无须在美国证券交易委员会登记。

非附属公司

任何人在出售时或之前三个月内的任何时间都不被视为我们的关联公司之一，可根据规则144出售无限数量的受限证券 符合以下条件：

任何人在出售时或之前三个月内的任何时间不被视为我们的关联公司，并且持有受限证券至少一年 年，包括除我们的关联公司之外的任何先前所有人的持有期，将有权出售不限数量的 受限证券，而无论我们遵守交易法定期报告的时间长短或我们是否符合交易法报告的最新 。

联属

寻求出售受限证券的人在出售时或在出售前三个月内的任何时候都是我们的关联公司，将受到上述限制 。它们还受到其他限制，根据这些限制，这些人将被要求遵守规则144的销售方式和通知条款，并有权在任何三个月内仅出售不超过以下两项中较大者的证券数量：

此外，在出售前三个月期间或之前三个月内的任何时间身为本公司附属公司的人士，可根据上文所述的第144条的要求出售不受限制的证券，而无须考虑第144条的六个月持有期，该规定不适用于不受限制的证券的销售。

规则第701条

证券法第701条规定，自本招股说明书发布之日起生效，允许依据第144条转售股份，但不遵守第144条的某些限制，包括持有期要求。如果我们的任何员工、高管或董事根据书面补偿计划或合同购买股票，他们可能有权依赖规则701的转售条款，但规则701股票的所有持有者将被要求等到本招股说明书日期后90天才能出售任何此类股票。

第S条

条例S一般规定，在离岸交易中进行的销售不受证券法的登记或招股说明书交付要求的约束。

关于市场风险的定量和定性披露

利率风险

我们面临利率风险，而我们有未偿还的短期银行贷款。虽然我们短期贷款的利率通常是固定的，但贷款的期限通常为12个月，续订时利率可能会发生变化。

信用风险

可能使公司面临严重集中信用风险的金融工具主要包括现金(包括受限制的现金和证书 存款)。截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，分别有15,800,498美元、15,478,337美元和11,828,316美元存入中国境内的金融机构 。这些余额不在保险范围之内。虽然管理层认为这些金融机构的信用质量很高，但它也不断监测它们的信用状况。

本公司还面临应收账款和其他应收账款的风险。这些资产要接受信用评估。已对根据过去违约经验和当前经济环境确定的估计无法收回的金额进行了拨备。

本公司的大部分费用交易以人民币计价，本公司及其子公司的大部分资产和负债 以人民币计价。人民币不能自由兑换成外币。在中国，法律规定，某些外汇交易 只能由授权金融机构按人民银行中国银行(“中国人民银行”)设定的汇率进行交易。 本公司在中国以人民币以外货币进行的汇款必须通过中国人民银行或中国外汇监管机构处理，该等机构需要某些证明文件才能影响汇款。

我们的本位币是人民币，我们的财务报表以美元表示。很难预测未来市场力量或中国或美国政府的政策会如何影响人民币对美元的汇率。人民币相对于美元的价值变化可能会影响我们以美元计价的财务业绩，而不会影响我们业务或经营业绩的任何潜在变化。目前，我们的资产、负债、收入和成本均以人民币计价。

由于公司 需要将美元兑换成人民币用于资本支出和营运资金及其他业务目的，人民币对美元的升值将对公司从兑换中获得的人民币金额产生不利影响。相反，如果本公司 决定将人民币兑换成美元用于支付股息、战略收购或投资或其他 业务目的，美元对人民币的升值将对本公司的美元可用金额产生负面影响。

信用风险由信用审批、限额和监控程序的应用进行控制。我们通过对中国经济以及潜在的债务人和交易结构进行内部研究和分析来管理信用风险。我们根据行业、地理位置和客户类型共同识别信用风险。在衡量我们对客户销售的信用风险时，我们主要反映客户对其合同义务的“违约概率” ，并考虑客户当前的财务状况以及客户当前和可能的未来风险敞口。

流动性风险

我们还面临流动性风险，即我们将无法提供足够的资本资源和流动性来满足我们的承诺和业务需求的风险。 流动性风险通过应用财务状况分析和监控程序进行控制。必要时，我们将求助于其他金融机构和相关方，以获得短期资金，以弥补任何流动性短缺。

外汇风险

虽然我们的报告货币 是美元，但我们几乎所有的合并收入和合并成本和支出都以人民币计价。我们所有的资产都是以人民币计价的。因此，我们面临外汇风险，因为我们的收入和经营业绩可能会受到美元和人民币汇率波动的影响 。如果人民币对美元贬值，我们在美元财务报表中表示的人民币收入、收益和资产的价值将会下降。我们没有进行任何套期保值交易，以努力降低外汇风险敞口。

客户集中度风险

在截至2020年12月31日的年度中，同一所有权下的一个客户占公司总收入的10.4%。截至2019年12月31日的年度，同一所有权下的两个客户占公司总收入的12.1%。截至2018年12月31日的年度，两家客户占公司总收入的10.8%。

截至2020年12月31日，同一所有权下的一个 客户占应收账款总额的8.3%。截至2019年12月31日，同一所有权的两家客户 占应收账款余额总额的15.1%。截至2018年12月31日止年度，两家客户 占应收账款余额总额的10.8%。

供应商集中风险

截至2020年12月31日止年度，两家供应商分别占本公司总采购量的26.48%及25.32%。截至2019年12月31日止年度，两家供应商 分别占本公司总采购量的54.84%及31.53%。截至2018年12月31日的年度，两家供应商分别占本公司总采购量的49.2%和43.6%。

截至2020年12月31日，一个 供应商占应付账款余额总额的30.7%。截至2019年12月31日，一个供应商占总应付账款余额的14% 。截至2018年12月31日的年度，两家供应商分别占应付账款余额的62.4%和17.1%。

物质所得税的考虑因素

针对美国持有者的重要美国联邦所得税考虑因素

以下讨论描述了与美国股东对我们普通股的所有权和处置(定义如下)有关的重大美国 联邦所得税后果。此 讨论适用于根据本次发行购买我们的普通股并持有此类普通股作为资本资产的美国持有者。本讨论基于1986年修订后的《美国国税法》、据此颁布的《美国财政部条例》 及其行政和司法解释，所有这些法规均在本协议生效之日生效，且可能会发生变化，可能具有追溯效力。本讨论不涉及可能与特定的美国持有者或根据美国联邦所得税法受到特殊待遇的美国持有者有关的所有美国联邦所得税后果(例如某些金融机构、保险公司、证券交易商或交易员或其他为美国联邦所得税目的将其证券按市价计价的人、免税实体或政府组织、退休计划、受监管的投资公司、房地产投资信托基金、授予人信托基金、证券、商品、货币或名义主要合同的经纪商、交易商或交易员，某些前美国公民或长期居民，持有我们普通股作为“跨境”、“对冲”、“转换交易”、“合成证券”或综合投资的一部分的人，拥有美元以外的“功能货币”的人，直接、间接或通过归属持有我们普通股投票权10%或以上的人，为逃避美国联邦所得税而积累收益的公司、合伙企业和其他直通实体, 以及此类直通实体的投资者)。本讨论不涉及任何美国州或地方或非美国的税收后果，也不涉及任何美国联邦遗产、赠与或其他最低税收后果。

在本讨论中使用的术语“U.S.Holder” 指的是我们普通股的实益所有人，就美国联邦所得税而言，(1)是美国公民或居民的个人，(2)在或根据美国、其任何州或哥伦比亚特区的法律创建或组织的公司(或在美国联邦所得税方面视为公司的实体)，(3)其收入应缴纳 美国联邦所得税的遗产，无论其来源如何；或(4)信托(X)，美国境内的法院能够 对其管理进行主要监督，并且一个或多个美国人有权控制其所有 重大决定或(Y)根据适用的美国财政部法规被视为美国联邦 所得税目的的国内信托。

如果出于美国联邦所得税目的而被视为合伙企业的实体持有我们的普通股，则与投资此类普通股相关的美国联邦所得税后果将部分取决于该实体和特定合作伙伴的地位和活动。任何此类实体都应就购买、拥有和处置我们普通股的美国联邦所得税后果咨询其自己的税务顾问 。

考虑投资我们的普通股的人应咨询他们自己的税务顾问，了解与购买、拥有和处置我们的普通股有关的特殊税收后果，包括美国联邦、州和地方税法以及非美国税法的适用性。

被动型外国投资公司后果

一般而言，在美国以外成立的公司在下列任何课税年度将被视为PFIC：(1)至少75%的总收入是“被动收入”， 或PFIC收入测试，或(2)按季度确定的平均至少50%的资产是产生被动收入的资产或为产生被动收入而持有的资产，或PFIC资产测试。因此，被动收入一般包括股息、利息、特许权使用费、租金和产生被动收入的出售或交换财产的收益。产生或为产生被动收入而持有的资产一般包括现金、有价证券和其他可能产生被动收入的资产，即使作为营运资金持有或通过公开发行筹集。通常，在确定一家非美国公司是否为个人私募股权投资公司时，应考虑其直接或间接拥有的每一家公司的收入和资产中至少25%的利息(按价值计算)的比例。

虽然PFIC的地位是按年确定的 ，通常要到纳税年度结束时才能确定，但根据我们当前和预期收入的性质以及我们当前资产的预期价值和构成，我们目前预计不会成为我们当前纳税年度或可预见的 未来的PFIC。然而，在这方面不能给予保证，因为确定我们是否是或将成为PFIC是一项每年进行的密集事实调查，部分取决于我们的收入和资产的构成。此外， 不能保证国税局会同意我们的结论或国税局不会成功挑战我们的立场。

如果我们是美国股东持有我们普通股的任何课税年度内的美国股东，则美国股东可能需要为以下情况承担额外的税费和利息：(1)在课税年度内支付的分派超过前三个纳税年度支付的平均年分派的125%，或者，如果时间较短，则为美国持有者持有我们普通股的期限，以及(2)在出售、交换或其他处置(包括质押)我们的普通股时确认的任何 收益。我们是否继续成为一个PFIC。根据PFIC超额分派制度，此类分派或收益的税收将通过分配分派或按比例分配我们普通股的美国持有人持有期内的收益来确定。分配给当前纳税年度(即分配发生或确认收益的年度)和我们所在第一个纳税年度之前的任何年度的金额 将作为本纳税年度的普通收入纳税。分配给其他课税年度的款项将按适用于个人或公司的最高边际税率向每个该等课税年度的普通收入征税， 并将在该税项中增加一项通常适用于少缴税款的利息费用。

如果我们是美国持股人持有我们普通股的任何年度的PFIC，我们通常必须在美国持有者持有此类普通股的后续年份继续被该持有者视为PFIC，除非我们不再符合PFIC身份的要求，并且美国持股人对我们的普通股做出了“视为 出售”的选择。如果做出选择，美国持有者将被视为在我们有资格成为PFIC的上一个纳税年度的最后一天以公平市场价值出售其持有的普通股，从此类视为出售中确认的任何收益将根据PFIC超额分配制度征税。在视为出售选举后，美国持有者的普通股不会被视为PFIC的股票，除非我们随后成为PFIC。

如果我们在任何课税年度是美国持有人持有我们的普通股，而我们的一家非美国子公司也是PFIC(即较低级别的PFIC)，此类美国持有者将被视为拥有一定比例的较低级别PFIC的股份(按价值计算)，并将根据 PFIC超额分配制度对较低级别的PFIC的分配和处置较低级别的PFIC股份的收益征税 ，即使该美国持有人不会收到这些分配或处置的收益。根据美国联邦所得税法，我们的任何非美国子公司 如果选择被视为独立于我们的实体或作为美国联邦所得税的合伙企业，将不是 公司，因此不能被归类为较低级别的PFIC。但是，如果我们在您的持有期内是PFIC，并且子公司 符合PFIC收入测试或PFIC资产测试，则未选择的非美国子公司 可能被归类为较低级别的PFIC。建议每个美国持有人就将PFIC规则应用于我们的任何非美国子公司咨询其税务顾问。

如果我们是PFIC，如果美国持有人对我们的普通股做出了有效的“按市值计价” 选择，则根据PFIC超额分配制度，美国持有人将不会因我们普通股的分配或确认的收益而 被征税。当选的美国持股人通常会将每年我们持有的普通股的公平市值超过该等普通股的调整税基 的部分视为普通收入 。美国持有者还将把该等普通股在课税年度结束时的调整税基超出其公平市场价值的部分作为每年的普通亏损考虑，但仅限于之前计入收益中的超出因按市值计价而扣除的普通亏损的金额。我们 普通股中的美国持有者的纳税基础将进行调整，以反映因按市值计价选举而确认的任何收入或损失。在本公司为PFIC的任何课税年度，出售、交换或以其他方式处置普通股的任何收益将被视为普通收入 ，而来自该等出售、交换或其他处置的任何损失将首先被视为普通亏损(以之前包括在收入中的任何按市值计价的净收益的范围)，然后被视为资本损失。如果在一个课税年度内，我们不再被归类为PFIC，因为我们不再符合PFIC收入或PFIC资产测试，美国持有人将不再需要以上述方式计入任何潜在收益或损失，而在出售或交换普通股时确认的任何收益或损失将被归类为资本收益或损失。

美国持有者可以进行按市值计价的选举 ，只适用于“可销售股票”。一般而言，如果股票在适用的美国财政部法规所指的“合格交易所”进行“定期交易”，则该股票将被视为可销售股票。某类股票在任何日历年度内定期交易，在此期间，此类股票在每个日历季度内至少有15天进行交易，但数量极少。

我们的普通股只要继续在纳斯达克资本市场上市并定期交易，就将是有价证券。在我们不是PFIC的任何课税年度，按市值计价的选举不适用于普通股，但对于我们成为PFIC的任何后续纳税年度，按市值计价的选举将继续有效。这样的选举将不适用于我们的任何非美国子公司。因此，尽管美国持有人选择了普通股按市值计价，但美国持有人仍可继续根据PFIC超额分配制度对任何较低级别的PFIC征税。

除可能适用于在开曼群岛签立或纳入开曼群岛管辖范围内的文书的印花税外，开曼群岛无需就普通股的设立、发行或交付支付印花税、资本税、注册或其他发行 或文件税。开曼群岛目前没有所得税、公司税或资本利得税，也没有遗产税、遗产税或赠与税。目前，开曼群岛不对出售、交换、转换、转让或赎回普通股所实现的收益征收任何性质的税款或关税。有关普通股的股息及资本的支付将不须在开曼群岛缴税 ，向普通股的任何持有人支付利息及本金或股息或资本亦不需要预扣，出售普通股所得收益亦不须缴交开曼群岛所得税或公司税，因为开曼群岛目前并无所得税或公司税。

如果美国持有人能够进行有效的合格选举基金或QEF选举，如果我们是PFIC，适用的税收后果也将与上述不同。 由于我们预计不会向美国持有人提供美国持有人进行QEF选举所需的信息，因此潜在投资者 应假设QEF选举将不可用。

与PFIC相关的美国联邦所得税规则 非常复杂。强烈建议潜在的美国投资者就PFIC地位对我们普通股的购买、所有权和处置的影响、投资PFIC对他们的影响、与普通股有关的任何选择，以及与PFIC普通股的购买、所有权和处置有关的美国国税局信息报告义务，咨询他们自己的税务顾问。

分配

根据上述“被动外国投资公司后果”一节的讨论，收到与我们普通股有关的分配的美国持有人一般将被要求在实际或建设性地 收到美国持有人在我们当前和/或累计收益和利润(根据美国联邦所得税原则确定的 )中的比例份额时，将此类分配的总金额作为股息计入。如果美国持有者收到的分派因超过美国持有者在我们当前和累计收益和利润中的比例而不是股息，它将首先被视为免税资本回报 ，并降低(但不低于零)美国持有者普通股的调整税基。如果分派超过美国持有者普通股的调整税基，其余部分将作为资本利得征税。由于我们可能不会根据美国联邦所得税原则对我们的收入和利润进行会计处理，因此美国持有者应期待将所有分配 报告为股息。

我们普通股的分配被视为股息，通常将构成来自美国以外来源的收入，用于外国税收抵免，并且通常将 构成被动类别收入。此类股息将不符合一般允许公司股东就从美国公司收到的股息进行的“已收到股息”扣除的资格。“合格境外 公司”支付给某些非公司美国持有人的股息可能符合降低的资本利得税税率，而不是一般适用于普通收入的边际税率，前提是符合持有期要求(持有期超过60天，在除息前60天开始的121天期间不受损失风险保护)和某些其他要求 。建议每个美国持有者咨询其税务顾问，了解是否可以根据其 特定情况获得降低的股息税率。然而，如果我们是支付股息的纳税年度或上一纳税年度的私人资本投资公司(见上文“被动外国投资公司后果”一节的讨论)，我们将不被视为合格的外国公司，因此上述降低的资本利得税税率将不适用。

股息将在美国持有者收到股息之日计入其收入中。以开曼群岛元 支付的任何股息收入的金额将是参考收到之日生效的汇率计算的美元金额，无论支付 是否实际上已兑换成美元。如果股息在收到之日兑换成美元，美国持有者不应 确认股息收入的外币收益或损失。如果股息在收到之日后兑换成美元，美国持有者可能会有外币 损益。

非美国公司(在支付股息的当年或上一纳税年度被归类为PFIC的公司除外)通常将被视为 就其普通股支付的任何股息而言符合资格的外国公司，这些普通股随时可以在美国成熟的证券市场上交易 。

出售、交换或以其他方式处置我们的普通股

根据上述“被动外国投资公司后果”一节的讨论，美国持有者一般将在出售、交换或以其他方式处置我们的普通股时确认美国联邦所得税的资本收益或损失，其金额等于出售、交换或其他处置时实现的金额(即现金金额加上收到的任何财产的公平市场价值)与该美国持有者在普通股中的调整税基之间的差额(如果有的话)。此类资本收益或损失一般为长期资本收益，非公司美国股东应按较低税率纳税，如果在出售、交换或其他 处置之日，普通股由美国股东持有超过一年，则为长期资本损失。非公司美国持有者的任何资本收益 如果不是长期资本收益，将按普通所得税税率征税。资本损失的扣除是有限制的。从出售或以其他方式处置我们的普通股中确认的任何收益或损失通常将是美国境内的损益，用于美国的外国税收抵免。

医疗保险税

某些美国持有者为个人、遗产或信托基金，其收入超过某些门槛，一般需对其全部或部分净投资收入 缴纳3.8%的税，这可能包括他们的总股息收入和出售我们普通股的净收益。如果您是美国人， 个人、财产或信托基金，我们鼓励您咨询您的税务顾问，了解此Medicare 税是否适用于您在我们普通股的投资所产生的收入和收益。

信息报告和备份扣缴

美国持有者可能被要求向美国国税局提交有关投资我们普通股的某些美国信息报告申报表，其中包括IRS Form 8938(指定外国金融资产报表)。如上文“被动外国投资公司后果”一节所述， 作为PFIC股东的每个美国持有者都必须提交一份包含某些信息的年度报告。为我们的普通股支付超过100,000美元的美国持有者可能被要求提交IRS表926(美国财产转让人向外国公司返还) 报告这笔付款。未能遵守所要求的信息报告的美国持有者可能会受到重大处罚。

出售或以其他方式处置我们普通股的股息和收益可以向美国国税局报告，除非美国持有者确立了豁免的基础。如果持有者(1)未能提供准确的美国纳税人识别码或以其他方式建立免税基础，或(2)在某些其他类别的人员中描述，则备份预扣可能适用于需要报告的金额。但是，通常是公司的美国持有者 被排除在这些信息报告和备用预扣税规则之外。

备用预扣不是附加税。如果美国持有人及时向美国国税局提供了所需的信息，根据备份预扣规则扣缴的任何金额 通常将被允许作为美国持有人的美国联邦 所得税责任的退款或抵免。

美国持有者应就备用预扣税和信息报告规则咨询其自己的税务顾问 。

我们敦促每一位潜在投资者根据投资者自身的情况，就投资本公司普通股对IT产生的税务后果咨询其自己的税务顾问。

开曼群岛税收

潜在投资者应咨询其专业 顾问，了解根据其国籍、住所或住所所在国家的法律购买、持有或出售任何普通股可能产生的税收后果。

以下是关于开曼群岛普通股投资的某些所得税后果的讨论。讨论是对现行法律的一般性总结，这项法律可能会发生前瞻性和追溯性的变化。本报告并非用作税务建议，不会考虑任何投资者的特殊情况， 亦不会考虑开曼群岛法律规定以外的其他税务后果。

开曼群岛税收

开曼群岛目前不根据利润、收入、收益或增值向个人或公司征税，也不征收遗产税或遗产税。开曼群岛政府可能不会向我们征收任何其他税项，但可能适用于在开曼群岛签署或在开曼群岛管辖范围内签立的文书的印花税除外。开曼群岛不是适用于向我公司或由我公司支付的任何款项的任何双重征税条约的缔约方。开曼群岛没有外汇管制规定或 货币限制。

本公司根据开曼群岛法律注册成立为获豁免有限责任公司，因此，我们已获得开曼群岛总督的承诺，即在开曼群岛于2018年11月16日颁布的30年内，不会有任何法律对本公司或本公司的业务征收任何税项，而该等税项或任何遗产税或遗产税性质的税项将不会(直接或以预扣方式)支付予本公司的普通股、债权证或其他债务。

中华人民共和国

根据《企业所得税法》，就中国企业所得税而言，在中国境外设立“事实上的管理机构”的企业 被视为中国居民企业，其全球收入一般按统一的25%税率缴纳企业所得税以及 纳税申报义务。根据实施细则，“事实上的管理机构”被定义为对企业的生产经营、人事和人力资源、财务和财产进行物质和全面管理和控制的机构 。

根据《中华人民共和国企业所得税法》及其实施细则 ，在中国以外设立、在中国内部设立了“事实上的管理机构”的企业为居民企业。 实施细则将“事实上的管理机构”定义为对企业的业务、生产、人员、会计和财产实行全面实质性控制和全面管理的机构。2009年4月，国家税务总局发布了一份名为82号通知的通知，为确定在境外注册成立的中国控股企业的“事实上的管理机构”是否设在中国提供了一定的具体标准。尽管本通知仅适用于由中国企业或中国企业集团控制的离岸企业，而不适用于由中国个人或外国人控制的离岸企业，但该通知中提出的标准可能反映了国家税务总局在确定所有离岸企业的纳税居民身份时应如何适用“事实上的管理机构”的总体立场。根据通知 82，由中国企业或中国企业集团控制的离岸注册企业只有在满足以下所有条件的情况下才被视为中华人民共和国税务居民 其“事实上的管理机构”设在中国：(I)日常经营管理的主要地点在中国;；(Ii)与企业的财务和人力资源事项有关的决策在中国;中作出或有待组织或人员批准；(Iii)企业的主要资产。会计帐簿和记录、公司印章、董事会和股东决议, 位于或维持在中国;和 (四)至少50%的有表决权的董事会成员或高管惯常居住在中国。

出售股东

下表列出了各出售股东的姓名和根据本招股说明书可不时发售的普通股数量。 在出售股东行使出售股东持有的认股权证后，出售股东可购入本协议项下出售股东可能发售的普通股。出售股东可于本协议下发售的普通股包括：(I)于2021年5月10日向若干出售股东发行的认股权证行使后可发行的4,088,000股普通股；(Ii)于2021年5月10日向配售代理发行的认股权证行使后可发行的普通股314,500股。除另有说明外，吾等相信以下所列各实益拥有人及出售股东对该等普通股拥有唯一投票权及投资权，并受社区物权法的规限(如适用)。

除下表所述外，在过去三年内的任何时间，除股东外，并无任何出售股东与吾等有实质关系，亦无曾担任吾等或其附属公司的高级职员或董事。各出售股东已于正常业务过程中购入认股权证(及行使认股权证时可发行的普通股)，而于收购认股权证时，各出售股东并无直接或间接与任何人士订立任何协议或谅解 以分配将由该等出售股东转售的普通股股份，招股说明书 是该协议或谅解的一部分。

由于出售股东可以 出售其持有的本招股说明书涵盖的全部、部分或全部普通股，而且由于本招股说明书拟进行的发行不是承销的，因此无法估计出售股东在终止发售后将持有多少普通股。下表所载有关普通股转售后实益拥有权的资料是基于出售股东将出售本招股说明书所涵盖的全部普通股的假设。

根据美国证券交易委员会的规则和规定，在计算一个人实益拥有的普通股数量和该人的所有权百分比时，包括通过行使任何期权、认股权证或权利，通过转换该人持有的目前可行使或可在六十(60)日内行使的任何证券而发行的股份。然而，就计算任何其他人士的持股百分比而言，这些股份并不被视为已发行 。

配送计划

出售股票的股东及其各自质权人、受让人和利益继承人可以随时在任何交易市场、证券交易所或其他交易机构或以私下交易的方式出售其所涵盖的任何或全部证券。 这些出售可以是固定的或协商的价格。卖出股东在卖出证券时，可以使用下列任何一种或多种方式：

出售股票的股东还可以根据证券法规则144出售证券(如果有的话)，而不是根据本招股说明书。

销售股东聘请的经纪自营商可以安排其他经纪自营商参与销售。经纪-交易商可以从销售股东(或如果任何经纪-交易商充当证券购买者的代理人，则从购买者)那里收取佣金或折扣，金额有待协商，但除本招股说明书附录中所述外，在代理交易不超过符合FINRA规则2440的惯常经纪佣金的情况下，以及在主要交易的情况下，按照FINRA IM-2440的规定加价或降价。

在出售本协议所涵盖的证券方面，出售股东可与经纪自营商或其他金融机构进行套期保值交易，而经纪自营商或其他金融机构可在对其持有的头寸进行套期保值的过程中进行卖空证券交易。出售股票的股东 也可以卖空证券并交割这些证券以平仓，或将证券借给或质押给经纪自营商，经纪自营商可能会出售这些证券。出售股东亦可与经纪自营商或其他金融机构订立期权或其他交易，或创造一种或多项衍生证券，要求向该经纪自营商或其他金融机构交付本招股说明书所提供的证券，而该经纪自营商或其他金融机构可根据本招股说明书转售该证券(经补充或修订以反映该等交易)。

销售股东和参与销售证券的任何经纪自营商或代理人可被视为证券法中与此类销售相关的“承销商”。在这种情况下，此类经纪自营商或代理人收取的任何佣金以及转售其购买的证券的任何利润可能被视为证券法规定的承销佣金或折扣。我们要求每个出售股票的股东告知我们，它没有与任何人直接或间接地达成任何书面或口头协议或谅解来分销证券。我们将支付因证券注册而产生的某些费用和开支。

由于出售股票的股东 可能被视为证券法所指的“承销商”，他们将遵守证券法的招股说明书交付要求 ，包括证券法第172条。此外，本招股说明书所涵盖的任何证券，如符合证券法第144条规定的出售资格，则可根据第144条而不是根据本招股说明书出售。我们要求 每个出售股东确认没有承销商或协调经纪人参与出售股东拟出售的转售证券 。

我们打算使本招股说明书保持有效，直至(I)出售股东可以在不进行注册的情况下转售证券的日期和 不受第144条规定的任何数量或销售方式的限制，而无需遵守证券法第144条或任何其他类似效力规则下的当前公开信息要求，或(Ii)所有 证券已根据本招股说明书或证券法第144条或任何其他类似效力规则出售。如果适用的州证券法要求，转售证券将仅通过注册或许可的经纪商或交易商销售。 此外，在某些州，转售证券不得出售，除非它们已在适用州注册或获得销售资格，或获得注册或资格豁免并符合要求。

根据《交易法》适用的规则和条例 ，任何从事经销回售证券的人不得在经销开始 之前，同时在规则M所界定的适用限制期间内从事与普通股有关的做市活动。此外，出售股东将受制于《交易法》和规则及其下的法规的适用条款，包括规则M，该规则可限制出售股东或任何其他人士购买和出售普通股的时间。我们将向出售股东提供本招股说明书的副本，并通知出售股东需要在出售时或之前向每位购买者交付本招股说明书的副本(包括遵守证券法第172条的规定)。

与此产品相关的费用

以下为总开支细目表，不包括承销折扣及佣金及非实报实销开支津贴，预计本公司将于是次发售普通股时产生该等开支。除应向美国证券交易委员会支付的注册费、纳斯达克资本市场上市费和应向金融行业监督管理局(FINRA)支付的备案费外，所有金额均为估计数。

法律事务

我们由Pryor Cashman LLP代表，与美国联邦证券的某些法律事务有关。我们普通股的基础股票的有效性和开曼群岛法律的某些其他 事项将由Campbells为我们传递。

专家

通过引用方式并入本招股说明书的截至和截至2020年12月31日的年度的综合财务报表是根据独立注册会计师事务所审计联盟有限责任公司的报告而合并的，该会计师事务所通过引用方式并入本招股说明书，并经该事务所作为审计和会计专家的 授权予以公布。以引用方式并入本招股说明书的截至及截至2019年12月31日止年度的综合财务报表乃依据独立注册会计师事务所JLKZ CPA LLP的报告合并而成，JLKZ CPA LLP是一家独立的注册会计师事务所，以引用方式并入本招股说明书，并获上述事务所授权作为审计及会计方面的专家。

强制执行法律责任

我们是根据开曼群岛法律注册成立的豁免有限责任公司。我们之所以在开曼群岛注册，是因为作为开曼群岛公司的某些好处，例如政治和经济稳定、有效的司法制度、优惠的税收制度、没有外汇管制或货币限制，以及提供专业和支持服务。然而，开曼群岛 与美国相比，证券法律体系不太发达，为投资者提供的保护也较少。此外，开曼群岛的公司没有资格向美国联邦法院提起诉讼。

我们几乎所有的资产都位于美国以外。此外，我们的大多数董事和高管都是美国以外司法管辖区的国民或居民，他们几乎所有的资产都位于美国境外。因此，您可能很难或不可能在美国境内向我们或这些人送达诉讼程序，或执行在美国法院获得的对我们或他们不利的判决，包括基于美国证券法或美国任何州的民事责任条款的判决。根据美国联邦证券法中针对我们及其高管和董事的民事责任条款，您可能也很难执行在美国法院获得的判决。

我们已指定Puglisi&Associates作为我们的 代理人，负责根据美国联邦证券法或美国任何州的联邦证券法在美国对我们提起的与此次发行相关的任何诉讼接受程序送达。

开曼群岛

我们的开曼群岛法律顾问Campbells告诉我们，美国和开曼群岛没有相互承认和执行美国法院民商事判决的条约，而且对于美国任何联邦或州法院根据民事责任条款支付款项的最终判决是否可在开曼群岛执行存在不确定性，无论是否仅基于美国联邦证券法。这一不确定性涉及开曼群岛法院是否会判定这种判决是惩罚性的还是惩罚性的。

Campbells还告知我们，尽管有上述规定，在美国联邦或州法院获得的最终和决定性的判决将在开曼群岛的法院得到承认并在普通法下执行，根据该判决，应支付一笔确定的金额作为补偿性损害赔偿，而不是针对刑法性质的法律(即，不是税务当局就税收或政府当局的类似性质的其他费用要求的金额，或关于罚款或罚款或多重或惩罚性损害赔偿的金额) 。在开曼群岛大法院就外国判决债务提起诉讼而不重新审查相关争议的是非曲直的情况下，条件是：(A)作出判决的法院有权按照开曼群岛法院适用的国际私法原则审理诉讼，受判决管辖的各方或在该司法管辖区内居住或在该司法管辖区内经营业务，并已得到适当的法律程序送达，(B)外国法院作出的判决不涉及惩罚、 税、(D)判决并非以欺诈手段获得，(E)判决不是以某种方式获得的，也不是违反开曼群岛自然正义或公共政策的。

开曼群岛法院可在向开曼群岛大法院提起的针对我们或此等人士违反美国联邦证券法的诉讼中，要求我们或我们的董事或高级管理人员 承担民事责任，前提是根据开曼群岛法律，任何违反行为的事实构成或引起 诉讼。

中华人民共和国

我们的中国法律顾问Dentons告诉我们，美国和中国没有相互承认和执行美国法院在民商事上的判决的条约，而且对于美国任何联邦或州法院根据民事责任条款支付款项的最终判决是否可以在中国执行存在不确定性，无论是否完全基于美国联邦证券法。这种不确定性关系到中国法院是否会判定这种判决是惩罚性的还是惩罚性的。

德顿斯还告知我们，根据《人民检察院Republic of China民事诉讼法》，外国法院作出的已经发生法律效力的判决、裁定，需要Republic of China人民法院批准执行的，当事人可以直接向有管辖权的Republic of China中级人民法院申请批准执行，或者外国法院可以，根据国家和人民Republic of China缔结或者参加的国际条约的规定，或者按照对等原则，提请人民法院批准和执行。外国法院根据人民Republic of China缔结或参加的国际条约，或者按照对等原则，审查认为不违反中华人民共和国Republic of China法律的基本原则或者不违反中华人民共和国的主权、安全、公共利益的，已经发生法律效力的判决或者裁定生效的，由人民法院裁定生效；需要执行的，依照本法有关规定下达执行令并强制执行。人民法院认为违反人民Republic of China法律的基本原则或者人民Republic of China的主权、安全、公共利益的，外国法院的判决、裁定不予确认和执行。

在那里您可以找到更多信息

我们已根据证券法向美国证券交易委员会提交了表格F-1的注册说明书 (包括对注册说明书的修订和证物)。本招股说明书是注册说明书的一部分，并不包含注册说明书中包含的所有信息以及注册说明书的附件和附表。某些信息被省略，您应参考注册声明及其附件和该信息的时间表。如果一份文件已作为登记声明的证物提交，我们建议您参考已提交文件的副本 。本招股说明书中与作为证物提交的文件有关的每一项陈述均由提交的证物在所有 方面进行限定。

美国证券交易委员会在http://www.sec.gov that上维护一个网站，其中包含有关发行人的报告、委托书和信息声明以及其他信息，这些信息以电子方式在美国证券交易委员会备案。在本招股说明书所包含的注册说明书生效后， 您可以在以电子方式向美国证券交易委员会提交或向其提供这些材料后，在合理可行的范围内尽快免费获取这些材料，通过我们的互联网网站：Www.bluehatgroup.com。此类文件在以电子方式存档或向美国证券交易委员会提交材料后，可在合理可行的范围内尽快获得。我们网站上的信息未通过引用并入本招股说明书中。

我们必须遵守适用于外国私人发行人的《交易法》的信息报告要求 。因此，我们被要求向美国证券交易委员会提交报告和其他信息，包括Form 20-F年度报告和Form 6-K报告。可在上述地点免费检查这些报告。作为一家外国私人发行人，我们将不受《交易法》中有关委托书的提供和内容的规则的约束，我们的高级管理人员、董事和主要股东也将不受《交易法》第16节中包含的报告和短期周转利润回收条款的约束。此外，根据交易法，我们将不需要像其证券根据交易法注册的美国公司那样频繁或及时地向美国证券交易委员会提交定期报告和财务报表。

我们在http://www.bluehatgroup.net. Information上维护一个网站，该网站包含在或可以通过我们的网站访问，我们的网站不是本招股说明书的一部分，也不应通过引用将其纳入本招股说明书。

以引用方式并入某些资料

美国证券交易委员会允许我们将 参考信息合并到本文档中。这意味着，我们可以让您参考另一份单独提交给美国证券交易委员会的 文件，从而向您披露重要信息。通过引用并入的信息被视为本文件的一部分，但被直接包含在本文件中的信息取代的任何信息除外。

通过引用，本招股说明书包含以下文件：

我们将免费向收到本招股说明书的任何人提供一份我们通过引用合并的文件的副本。要索取任何或所有这些文档的副本， 您应写信至ir@Bluhatgroup.net或致电+86-592-228-0081与我们联系。

4,403,000股普通股相关认股权证

蓝帽子

June 29, 2021