概述
管理层对公司财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)应与其简明综合财务报表和相关说明一并阅读。本MD&A的不同部分包含前瞻性陈述，所有这些陈述都是基于当前的预期，可能会受到不确定因素和风险因素的不利影响(在本文件中和公司2022财年的10-K表格中陈述)，这些陈述可能会导致实际结果与这些预期大不相同。见“前瞻性陈述”。
我们几乎所有的光掩模都卖给半导体设计师和制造商，以及平板显示器制造商。光掩模技术也被应用于制造其他更高性能的电子产品，如光子学、微电子机械系统和某些纳米技术应用。我们的销售周期与新的半导体和显示器设计和应用的开发和发布紧密交织在一起，尤其是与半导体行业向更先进的产品创新、设计方法和制造工艺迁移相关的设计和应用。对光掩模的需求主要取决于设计活动，而不是使用光掩模技术制造的产品的销售量。因此，半导体或显示器销售的增加并不一定会导致光掩模销售的相应增加。然而，定制IC的使用减少、设计复杂性的降低、制造或设计半导体的技术或方法的其他变化，或者新半导体或显示器设计的引入放缓，都可能会减少对光掩模的需求，即使对半导体和显示器的需求增加。半导体、显示器和光掩模设计和生产方法的进步将实现器件性能的负担从光刻转移
也可以减少对光掩模的需求。从历史上看，微电子行业一直不稳定，在设计活动中经历了周期性的低迷和放缓。这些负面趋势的特征之一是产品需求减少、产能过剩和销售价格加速侵蚀，并伴随着对收入和盈利的影响。
我们通常被要求在短时间内完成客户订单，有时在24小时内完成。这会导致最小程度的积压，对于FPD光掩模，通常为两到三周的积压，对于IC光掩模，通常为一到两周的积压。然而，一些IC光掩模的需求已经超出了行业在传统时间段内的供应能力；因此，对于某些产品，积压可能会扩大到两到三个月。
全球半导体和平板显示器行业是由终端市场推动的，终端市场与高性能设备的消费者驱动应用密切相关，包括但不限于移动显示设备、移动通信和计算解决方案。虽然我们无法准确预测行业向下一代技术节点量产过渡的时间，或上下周期的时间，但我们相信这种过渡和周期将持续到未来，对我们的业务、财务状况和运营业绩产生有利和不利的影响。我们相信，我们在这些环境中保持成功的能力取决于我们能否实现成为服务和技术领导者以及高效解决方案供应商的目标，我们相信这将使我们能够继续对我们的全球基础设施进行再投资。
新冠肺炎大流行的影响
在整个新冠肺炎疫情期间，我们的所有设施都继续运行。然而，自2019年年底首次发现疫情以来，疫情对我们的业务产生了多方面的影响，包括客户停工，导致新的光掩模设计发布延迟，以及旅行限制，推迟了工具安装和维修。到目前为止，我们还没有遇到原材料严重短缺的情况；但是，供应链中断可能会推迟或阻止我们履行客户订单。
在某些工厂，不需要在现场维持生产的员工在不同的时间远程工作 ‒ 可以由我们自行决定，也可以根据政府的要求
。这些措施的实施并没有对我们的业务产生实质性影响。
经营成果
截至2023年1月29日的三个月
下表显示了选定的运营信息，以收入的百分比表示。由于四舍五入的原因，柱子可能不会脚下。
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截至三个月
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1月29日，
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10月31日，
|
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1月30日，
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2023
|
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2022
|
|
|
2022
|
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|
收入
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
|
100.0
|
%
|
|
销货成本
|
|
|
64.0
|
|
|
|
61.8
|
|
|
|
68.5
|
|
|
毛利
|
|
|
36.0
|
|
|
|
38.2
|
|
|
|
31.5
|
|
| |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
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运营费用：
|
|
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|
销售、一般和管理
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8.0
|
|
|
|
7.5
|
|
|
|
8.3
|
|
|
研发
|
|
|
1.6
|
|
|
|
1.9
|
|
|
|
3.1
|
|
|
营业收入
|
|
|
26.5
|
|
|
|
28.8
|
|
|
|
20.1
|
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| |
|
|
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|
|
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营业外收入(费用)，净额
|
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(6.8
|
)
|
|
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5.1
|
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2.5
|
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| |
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入拨备
|
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|
19.7
|
|
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|
33.9
|
|
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|
22.6
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税拨备
|
|
|
6.0
|
|
|
|
7.6
|
|
|
|
5.9
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
净收入
|
|
|
13.7
|
|
|
|
26.3
|
|
|
|
16.7
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可归因于非控股权益的净收入
|
|
|
7.1
|
|
|
|
8.7
|
|
|
|
4.6
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
光电子公司股东应占净收益
|
|
|
6.6
|
%
|
|
|
17.6
|
%
|
|
|
12.2
|
%
|
注： 以下讨论中包含的所有表格比较(除非另有说明)均为截至2023年1月29日(23财年第一季度)、2022年10月31日(22财年第四季度)和2022年1月30日(22财年第一季度)的三个月期间，以百万美元为单位，但股份数量(以千股为单位)和每股金额除外。由于四舍五入的原因，柱子可能不会脚下。
收入
我们的季度收入可能会受到客户季节性购买行为的影响。因此，在我们财政年度的第一季度，对我们产品的需求通常会因北美、欧洲和亚洲的假日期间而减少，因为我们的一些客户减少了他们的开发，从而减少了他们在这些期间的购买活动。
下表列出了23财年第一季度分类收入与前几个报告期收入的变化情况。
按产品类型划分的收入季度变化
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|
23财年第一季度与22财年第四季度比较
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|
|
23财年第一季度与22财年第一季度比较
|
|
| |
|
年营收
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
| |
|
Q1 FY23
|
|
|
(减少)
|
|
|
变化
|
|
|
(减少)
|
|
|
变化
|
|
|
集成电路
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端*
|
|
$
|
48.0
|
|
|
$
|
3.6
|
|
|
|
8.2
|
%
|
|
$
|
1.1
|
|
|
|
2.3
|
%
|
|
主流
|
|
|
108.6
|
|
|
|
(3.3
|
)
|
|
|
(2.9
|
)%
|
|
|
25.7
|
|
|
|
31.1
|
%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
IC总数
|
|
$
|
156.6
|
|
|
$
|
0.3
|
|
|
|
0.2
|
%
|
|
$
|
26.8
|
|
|
|
20.7
|
%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
平板显示器
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高端*
|
|
$
|
45.7
|
|
|
$
|
2.3
|
|
|
|
5.3
|
%
|
|
$
|
(0.6
|
)
|
|
|
(1.3
|
)%
|
|
主流
|
|
|
8.8
|
|
|
|
(1.8
|
)
|
|
|
(17.2
|
)%
|
|
|
(5.0
|
)
|
|
|
(36.1
|
)%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总FPD
|
|
$
|
54.5
|
|
|
$
|
0.5
|
|
|
|
0.8
|
%
|
|
$
|
(5.6
|
)
|
|
|
(9.3
|
)%
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
总收入
|
|
$
|
211.1
|
|
|
$
|
0.8
|
|
|
|
0.4
|
%
|
|
$
|
21.2
|
|
|
|
11.2
|
%
|
*高端光掩模的平均售价(ASP)通常高于主流产品。
按地域划分的收入季度变化**
| |
|
23财年第一季度与22财年第四季度比较
|
|
|
23财年第一季度与22财年第一季度比较
|
|
| |
|
年营收
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
|
增加
|
|
|
百分比
|
|
| |
|
Q1 FY23
|
|
|
(减少)
|
|
|
变化
|
|
|
(减少)
|
|
|
变化
|
|
|
台湾
|
|
$
|
75.6
|
|
|
$
|
(0.7
|
)
|
|
|
(0.9
|
)%
|
|
$
|
7.7
|
|
|
|
11.4
|
%
|
|
中国
|
|
|
58.9
|
|
|
|
6.5
|
|
|
|
12.4
|
%
|
|
|
13.0
|
|
|
|
28.2
|
%
|
|
韩国
|
|
|
37.8
|
|
|
|
(0.2
|
)
|
|
|
(0.3
|
)%
|
|
|
(1.7
|
)
|
|
|
(4.3
|
)%
|
|
美国
|
|
|
29.9
|
|
|
|
(4.1
|
)
|
|
|
(12.1
|
)%
|
|
|
2.7
|
|
|
|
10.0
|
%
|
|
欧洲
|
|
|
8.4
|
|
|
|
(0.6
|
)
|
|
|
(6.7
|
)%
|
|
|
(0.5
|
)
|
|
|
(5.2
|
)%
|
|
其他
|
|
|
0.5
|
|
|
|
(0.1
|
)
|
|
|
(21.4
|
)%
|
|
|
-
|
|
|
|
0.2
|
%
|
| |
|
$
|
211.1
|
|
|
$
|
0.8
|
|
|
|
0.4
|
%
|
|
$
|
21.2
|
|
|
|
11.2
|
%
|
**此表按收入来源对收入进行分类。
23财年第一季度营收为2.111亿美元，较22财年第四季度增长0.4%，较22财年第一季度增长11.2%。
与2012财年第四季度和2012财年第一季度相比，23财年第一季度IC光刻掩模收入分别增长了0.2%和20.7%。这些增长是由亚洲持续强劲的需求推动的，这是由于高端产品的强劲设计活动
，以及用于消费品生产的计算机芯片的主流产品、被视为“物联网”一部分的产品、5G无线技术应用和加密货币开采的定价增加和持续强劲的需求。
较22财年第四季度增长的原因是高端需求增加，特别是在亚洲，抵消了主流市场有限的疲软。尽管主流需求有所疲软，但由于IC的激增，主流需求仍然强劲。这种强劲的需求继续使光掩模行业的主流工具产能紧张，从而为支持有利的定价环境提供了条件。这使我们能够保持销售价格的上涨，尽管客户为加快交货而支付的加速保费有所下降。较22财年第一季度增长的原因是高端产品在亚洲和美国持续强劲增长、价格上涨和主流产品持续增长
。
与22财年第四季度和22财年第一季度相比，FPD收入在23财年第一季度分别增长了0.8%和下降了9.3%。与22财年第四季度相比，高端需求的增长抵消了较低的主流需求
。高端增长来自G10.5+需求的改善和移动显示器的持续强劲。与22财年第一季度相比下降的主要原因是主流需求疲软，以及G10.5+需求下降，抵消了AMOLED的增长。我们相信，移动设备中使用的AMOLED光掩模的强劲需求将持续下去，因为预期的技术进步推动了对更高价值掩模的总体需求。
毛利率
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|
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|
|
百分比
|
|
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|
|
|
百分比
|
|
| |
|
Q1 FY23
|
|
|
Q4 FY22
|
|
|
变化
|
|
|
Q1 FY22
|
|
|
变化
|
|
|
毛利
|
|
$
|
76.1
|
|
|
$
|
80.3
|
|
|
|
(5.2
|
)%
|
|
$
|
59.9
|
|
|
|
27.1
|
%
|
|
毛利率
|
|
|
36.0
|
%
|
|
|
38.2
|
%
|
|
|
|
|
|
|
31.5
|
%
|
|
|
|
|
尽管收入略有增加，但23财年第一季度的毛利率比22财年第四季度下降了2.2个百分点，这主要是由于不利的产品组合和客户为加快交货而支付的加快保费的下降。材料成本比上一季度增长了2.9%，占收入的百分比增加了60个基点。劳动力成本持平，占收入的百分比为
。设备和其他管理费用增加了6.3%，占收入的百分比增加了160个基点。
23财年第一季度的毛利率比22财年第一季度增长了4.5个百分点，这主要是由于收入比上一年同期有所增加。材料成本较上年同期下降1.0%，占收入的百分比下降301个基点。劳动力和福利成本较上年同期增长14.2%，占收入的比例上升30个基点，原因是美国和几家亚洲工厂的劳动力增加，反映了劳动力市场状况。设备和其他间接成本增加了4.5%，但占收入的百分比下降了180个基点。外包制造成本的增加被折旧和设备维护费用的减少部分抵消，是设备和其他间接费用净增加的最主要因素。
销售、一般和管理费用
23财年第一季度的销售、一般和管理费用为1,680万美元，而22财年第四季度为1,570万美元。110万美元的增长主要是因为美国的薪酬和相关福利以及工资税支出增加了110万美元。销售、一般和管理费用从22财年第一季度的1,570万美元增加到23财年第一季度的110万美元，这主要是由于薪酬和相关费用增加了90万美元，以及专业费用增加了20万美元。
研究和开发费用
研发费用主要包括与高端IC和FPD应用的工艺技术相关的开发和鉴定工作，23财年第一季度为330万美元
，22财年第四季度为400万美元，22财年第一季度为590万美元。由于美国的开发活动减少，研究和开发费用比以往所有时期都有所下降。
营业外收入(费用)
| |
|
Q1 FY23
|
|
|
Q4 FY22
|
|
|
Q1 FY22
|
|
|
外币交易影响，净额
|
|
$
|
(16.9
|
)
|
|
$
|
10.4
|
|
|
$
|
5.3
|
|
|
利息支出，净额
|
|
|
(0.1
|
)
|
|
|
(0.4
|
)
|
|
|
(0.9
|
)
|
|
利息收入和其他收入(费用)，净额
|
|
|
2.6
|
|
|
|
0.8
|
|
|
|
0.3
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
营业外收入(费用)，净额
|
|
|
(14.4
|
)
|
|
|
10.8
|
|
|
|
4.7
|
|
与22财年第四季度的1,080万美元相比，23财年第一季度的营业外收入(支出)减少了2,520万美元至1,440万美元，这主要是由于韩元和新台币对美元的不利变动超过了人民币对美元的有利变动。利息收入和其他收入(支出)在23财年第一季度增加到230万美元，而22财年第四季度为80万美元，22财年第一季度为30万美元，这是由于在22财年第四季度购买了美国国债。
与22财年第一季度的470万美元相比，23财年第一季度的非营业收入(支出)减少了1910万美元，降至1440万美元。新台币的不利走势和韩元兑美元的不利走势超过了人民币的有利走势，是外币交易负面影响的主要驱动因素。由于我们的平均债务余额较低，利息支出减少，
由于在22财年提前还款，利息支出大幅减少。
所得税拨备
| |
|
Q1 FY23
|
|
|
Q4 FY22
|
|
|
Q1 FY22
|
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税拨备
|
|
$
|
12.6
|
|
|
$
|
16.1
|
|
|
$
|
11.2
|
|
|
有效所得税率
|
|
|
30.3
|
%
|
|
|
22.5
|
%
|
|
|
26.1
|
%
|
实际所得税率对收入的司法管辖区组合很敏感，部分原因是拥有估值免税额的司法管辖区未确认亏损的税项优惠，而亏损的税项优惠
不可用。
与22财年第四季度相比，23财年第一季度的实际所得税税率上升，主要是由于23财年第一季度收入的司法组合发生了变化，以及外国税收增加。
与22财年第一季度相比，23财年第一季度的实际所得税税率上升，主要是由于23财年第一季度收入的司法组合发生了变化，以及外国税收增加。
可归因于非控股权益的净收入
可归因于非控股权益的净收入在23财年第一季度为1,500万美元，而22财年第四季度为1,820万美元，22财年第一季度为870万美元。从22财年第一季度增长到23财年第一季度的增长是由于我们在台湾和中国的IC合资企业的净收入增加。
流动性与资本资源
现金和现金等价物截至2023年1月29日和2022年10月31日，分别为3.348亿美元和3.197亿美元。截至最近的资产负债表日期，现金和现金等价物总额包括外国子公司持有的3.157亿美元。净现金，这是一种非公认会计准则的财务指标，如非公认会计准则财务指标截至2023年1月29日和2022年10月31日，分别为3.402亿美元和3.162亿美元。我们的主要流动性来源是手头的现金、我们从运营中产生的现金以及我们从金融机构获得的借款能力。我们的企业信贷协议有5000万美元的借款上限，并将容量扩展到1亿美元。尽管自2011年以来，我们一直未在公司信贷安排下获得资金，但它继续为我们提供财务灵活性。另外，在中国，我们目前大约有2500万美元的借款能力来支持当地业务。有关我们目前可用的融资的更多信息，请参阅简明合并财务报表的附注6。
我们不断评估替代方案，以有效地为我们的资本支出和持续运营提供资金。这些审查可能导致我们参与各种投资和融资
交易、子公司之间的现金转移和/或现金汇回美国。子公司之间的资金转移可能需要缴纳外国预扣税；在某些司法管辖区，将这些
资金汇回美国可能需要缴纳美国州所得税和/或当地预扣税。我们相信，我们的流动资金，包括可用的资金，足以满足我们在未来12个月和此后可预见的未来的需求。通过利用我们现有的流动资金、运营产生的现金、短期投资，以及(可能)我们在融资安排下的借款能力，我们计划继续
投资于我们的业务，我们的投资旨在与客户的技术路线图保持一致。我们也可以选择用我们的现金通过提前还款来减少债务。此外，如果出现合适的机会，我们随时准备投资于合并、收购或战略合作伙伴关系。
我们预计2013财年全年的资本支出约为1.3亿美元；这些投资将面向高端和主流IC容量和
效率，使我们能够满足客户的近期需求。截至2023年1月29日，我们有AP的未偿还资本承诺约1.32亿美元和与资本设备采购有关的已确认负债约1,490万美元。虽然付款时间可能会有所不同，主要是因为工具交付、安装和测试的时间不同，我们目前
估计我们将在未来12个月为资本支出的承诺和确认债务总额1.47亿美元中的6100万美元提供资金。有关本公司未偿债务的资料，请参阅简明综合财务报表附注6。
2020年9月，根据证券法第10b5-1条的回购计划，公司董事会批准回购最多1亿美元的普通股。这一授权并不使公司有义务回购任何金额或数量的普通股。截至2023年1月29日，我们当前的股票回购计划在其授权下剩余约3170万美元
。视乎市场情况，我们可能会利用部分或全部核准余款重新购入额外股份。2022年8月16日，美国颁布了《降低通货膨胀法案》(IRA)。在其他条款中，IRA包括对公司股票回购征收1%的消费税。股票回购的1%消费税适用于2022年12月31日之后回购的股票，
不包括100万美元以下的回购。我们预计利率协议不会对我们的流动性产生实质性影响。
正如简明综合财务报表附注5所述，在某些情况下，我们中国合资企业的非控股权益有权将其在合资企业中的权益转让给光电子，或购买我们在合资企业中的权益。在所有这些情况下，DNP权益的出售将按其在合资企业账面净值中的所有权百分比进行，交易将在获得所需批准和批准后三个工作日内完成。截至本报告印发之日，国家警察尚未表示打算行使这一权利。截至2023年1月29日，光电子和DNP在这家合资企业中的净投资约为1.063亿美元。
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Q1 FY23
|
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Q1 FY22
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经营活动提供的净现金
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$
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27.7
|
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|
$
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59.1
|
|
|
用于投资活动的现金净额
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$
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(30.2
|
)
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|
$
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(19.2
|
)
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用于融资活动的现金净额
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|
$
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(9.7
|
)
|
|
$
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(0.3
|
)
|
经营活动： 经营活动提供的净现金反映经某些非现金项目调整后的净收入，包括折旧和摊销、基于股份的薪酬以及经营资产和负债变化对现金的影响。与22财年第一季度相比，23财年第一季度经营活动提供的净现金减少3,140万美元，原因是净收益和营运资本变化产生的现金减少。
自由现金流和LTM(“最近12个月”)自由现金流是下文“非GAAP财务措施”部分讨论的非GAAP财务指标，与23财年第一季度相比，分别减少4,230万美元
和增加4,590万美元，主要是由于经营活动提供的净现金以及减少物业、厂房和设备的支出。
投资活动： 用于投资活动的现金流量净额主要包括购买物业、厂房和设备3,110万美元，与2012财年第一季度相比增加了1,190万美元。在房地产、厂房和设备方面增加的支出被中国获得的与投资相关的100万美元奖励增加了部分抵消。
融资活动： 用于筹资活动的现金流量净额主要包括股份回购、债务收益和偿还，以及非控股权益的贡献。与22财年第一季度相比，23财年第一季度用于融资活动的现金净额增加了940万美元，这主要是由于我们在台湾的多数控股子公司和中国在22财年第一季度的非控股权益贡献了1,500万美元，以及减少了600万美元的债务偿还。
自22财年第一季度以来，我们现金余额的增长受到汇率变化的影响，23财年第一季度为2,750万美元，与之形成对比的是，汇率变化对我们22财年第一季度的现金余额产生了200万美元的不利影响。
光电子公司股东应占的非GAAP净收入和非GAAP每股收益、自由现金流、LTM自由现金流和净现金是“非GAAP财务指标”，因此
术语由美国证券交易委员会定义，可能不同于其他公司使用的类似名称的非GAAP财务指标。下面的财务表格将Photronics，Inc.根据GAAP的财务结果与非GAAP的财务信息进行了核对。我们相信，这些不包括某些项目的非公认会计准则财务指标对于分析师和投资者评估我们未来的持续业绩很有用，因为它们使我们能够更有意义地将我们的预期业绩与我们的历史业绩进行比较。这些非GAAP指标不代表我们可自由支配的资金，也不代表或替代光电子公司股东应占的净收入、稀释后每股收益、现金和现金等价物或运营现金流量，按GAAP计量。从这些非GAAP指标中剔除但包括在其最接近的GAAP等价物计算中的项目
是简明综合收益表、简明综合资产负债表和现金流量表的重要组成部分，在对整体财务业绩进行全面评估时必须予以考虑。
下表对齐GAAP对非GAAP收入的影响在资产负债表日期。由于四舍五入的原因，柱子可能不会脚下。
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Q1 FY23
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22财年第四季度
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22财年第一季度
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GAAP与非GAAP净收入的对账：
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美国公认会计准则光电子公司股东应占净收益
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$
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14.0
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|
$
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37.1
|
|
|
$
|
23.1
|
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|
外汇(收益)损失
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16.9
|
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(10.4
|
)
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|
(5.3
|
)
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|
上述估计的税收影响
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(4.5
|
)
|
|
|
2.5
|
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|
1.3
|
|
|
上述估计的非控制性权益影响
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|
|
(2.1
|
)
|
|
|
2.0
|
|
|
|
0.1
|
|
|
光电子公司股东应占非GAAP净收入
|
|
$
|
24.4
|
|
|
$
|
31.2
|
|
|
$
|
19.2
|
|
| |
|
|
|
|
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|
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|
加权-已发行普通股的平均数-稀释
|
|
|
61,470
|
|
|
|
61,374
|
|
|
|
60,936
|
|
| |
|
|
|
|
|
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|
|
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|
GAAP与非GAAP每股收益的对账：
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公认会计准则稀释后每股收益
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|
$
|
0.23
|
|
|
$
|
0.60
|
|
|
$
|
0.38
|
|
|
上述调整的影响
|
|
$
|
0.17
|
|
|
$
|
(0.10
|
)
|
|
$
|
(0.06
|
)
|
|
非公认会计准则稀释后每股收益
|
|
$
|
0.40
|
|
|
$
|
0.51
|
|
|
$
|
0.32
|
|
以下各表协调一致经营活动提供的净现金23财年第一季度和22财年第一季度的自由现金流，并提供23财年第一季度和22财年第一季度的LTM自由现金流的计算。由于四舍五入的原因，柱子可能不会脚下。
| |
|
Q1 FY23
|
|
|
Q1 FY22
|
|
|
自由现金流
|
|
|
|
|
|
|
|
经营活动提供的净现金
|
|
$
|
27.7
|
|
|
$
|
59.1
|
|
|
购买房产、厂房和设备
|
|
|
(31.1
|
)
|
|
|
(19.2
|
)
|
|
政府激励措施
|
|
|
1.0
|
|
|
|
-
|
|
|
自由现金流
|
|
$
|
(2.4
|
)
|
|
$
|
39.9
|
|
| |
|
Q1 FY23
|
|
|
Q1 FY22
|
|
|
LTM自由现金流
|
|
|
|
|
|
|
|
各自财政年度的前三个月
|
|
$
|
(2.4
|
)
|
|
$
|
40.0
|
|
|
上一财年
|
|
|
166.5
|
|
|
|
47.4
|
|
|
前一年的前三个月
|
|
|
(40.0
|
)
|
|
|
(9.2
|
)
|
|
LTM自由现金流
|
|
$
|
124.1
|
|
|
$
|
78.2
|
|
下表对齐现金和现金等价物在资产负债表日期实现净现金。净现金增加的主要原因是经营活动提供的净现金如上所述，减少了房地产、厂房和设备的支出。由于四舍五入的原因，柱子可能不会脚下。
| |
|
自.起
|
|
| |
|
1月29日，
|
|
|
10月31日，
|
|
| |
|
2023
|
|
|
2022
|
|
|
净现金
|
|
|
|
|
|
|
|
现金和现金等价物
|
|
$
|
334.8
|
|
|
$
|
319.7
|
|
|
短期投资
|
|
|
39.2
|
|
|
|
38.9
|
|
|
长期债务的当期部分
|
|
|
(6.5
|
)
|
|
|
(10.0
|
)
|
|
长期债务
|
|
|
(27.3
|
)
|
|
|
(32.3
|
)
|
|
现金净额
|
|
$
|
340.2
|
|
|
$
|
316.2
|
|
业务展望
我们当前的业务展望和指导在Photronics 2013财年第一季度收益发布、收益演示和财务业绩电话会议中提供，但没有包含在本文中。
可以在我们网站的投资者部分访问这些内容-www.Photronics.com。
我们未来的经营业绩以及本文件和光电子23财年第一季度收益报告以及相关财务业绩电话会议和幻灯片中包含的其他前瞻性陈述涉及许多风险和不确定性，其中一些风险和不确定性在我们的2022年10-K表格第I部分第1A项中讨论。许多其他不可预见的因素可能导致实际结果与我们的
预期大相径庭。
关键会计估计
有关我们的关键会计估计的讨论，请参阅我们的2022年Form 10-K中的第二部分第7项。自我们提交截至2022年10月31日的年度10-K报表以来，我们的关键会计估计没有任何变化。
外币汇率风险
我们在全球业务中使用几种主要的国际货币开展业务，我们的财务业绩可能会受到这些货币汇率波动的影响。汇率的变化可能会对我们报告的收入、营业收入、资产、负债和股本产生积极或消极的影响。我们亚洲子公司的功能货币是韩元、新台币、人民币和新加坡元。我们欧洲子公司的功能货币是英镑和欧元。此外，我们从事日元交易，并对日元有敞口。
我们试图通过在销售产品的同一国家/地区生产产品(从而产生收入并产生相同货币的费用)，并通过管理我们的营运资金，将外币交易损失的风险降至最低。但是，在某些情况下，我们以生产国本位币以外的货币销售产品，或者以与采购实体本位币不同的货币购买产品。当我们有重大购买义务或重大应收账款
计价货币不同于交易子公司的功能货币时，我们也可以签订衍生品合同，以减轻我们对外币波动的风险。我们不会出于投机目的而进行衍生品交易。不能保证这种方法将使我们不需要
确认重大外币交易损益，特别是在我们开展业务的任何外币相对于我们的任何功能货币(包括美元)的价值出现重大不利波动的情况下。
截至2023年1月29日，我们的主要净外币敞口包括韩元、日元、新台币、人民币、新加坡元、英镑和欧元。截至该日，不同于我们子公司功能货币的货币价值出现10%的反向变动将导致未实现税前净亏损4,210万美元，比我们在2022年10月31日的敞口增加了740万美元。我们在2023年1月29日的最大敞口是韩元、人民币和新台币对美元的敞口，分别为1,180万美元、1,070万美元和1,660万美元。我们认为，除上述货币和日元外，非美元货币的汇率变化10%不会对我们2023年1月29日的精简合并财务报表产生实质性影响。
利率风险
我们浮动利率借款利率的10%的不利变动不会对我们2023年1月29日的精简合并财务报表产生实质性影响。
信息披露控制和程序的评估
我们已建立并目前维持《交易所法案》规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的披露控制程序和程序，旨在提供合理的
保证：根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息在《美国证券交易委员会》规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并且该等信息经过
积累并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关所需披露的决定。在设计和评估披露控制措施和程序时，管理层认识到，任何控制措施和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，管理层必须在评估可能的控制措施和程序的成本效益关系时运用其判断。
我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的监督下，在首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的
披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，我们的披露控制和程序在本报告涵盖的期间结束时的合理保证水平下有效。
财务报告内部控制的变化
在第一财季，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
第二部分。 其他信息
有关涉及本公司的法律程序的资料，请参阅本报告第1项附注11。
我们的风险因素并未发生实质性变化，如“第1A项”所述。2022年表格10-K中的“风险因素”。
发行人购买股票证券
2020年9月，根据证券法第10b5-1条的回购计划，公司董事会批准回购最多1亿美元的普通股。股票回购计划于2020年9月14日开始，根据该计划回购的所有股票均已注销。下表列出了2023年第一季度与支付与归属受限股票奖励相关的预扣税有关的股份回购活动。
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|
总人数
购入的股份
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平均价格
已支付
每股
|
|
|
股份总数
作为以下项目的一部分购买
公开宣布
计划
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|
|
的美元价值
那年5月的股票
但仍将被购买
(单位：百万)
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|
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| |
|
|
|
|
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|
|
|
|
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|
| |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022年11月1日-2022年11月27日
|
|
|
0
|
|
|
$
|
0.00
|
|
|
|
0
|
|
|
$
|
31.7
|
|
|
2022年11月28日-2022年12月25日
|
|
|
0
|
|
|
$
|
0.00
|
|
|
|
0
|
|
|
$
|
31.7
|
|
|
December 26, 2022 – January 29, 2023
|
|
|
69,587
|
|
|
$
|
16.79
|
|
|
|
0
|
|
|
$
|
31.7
|
|
|
总计
|
|
|
69,587
|
|
|
|
|
|
|
|
0
|
|
|
|
|
|
我们的某些债务协议和租赁安排包括对我们可能支付的股息金额的限制。有关这些限制的资料，请参阅简明综合财务报表附注6。
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|
以引用方式并入
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展品
数
|
描述
|
表格
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档案
数
|
展品
|
归档
日期
|
已提交或
配备家具
特此声明
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10.40
|
格式限制性股票奖励协议
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X
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|
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10.41
|
形式激励性股票期权奖励协议
|
|
|
|
|
X
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
10.42
|
形成不合格股票奖励协议
|
|
|
|
|
X
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
31.1
|
根据规则第13a-14(A)/15d-14(A)条核证行政总裁
根据第302条通过的《交易法》
2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》。
|
|
|
|
|
X
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
31.2
|
根据第13a-14(A)/15d-14(A)条核证首席财务干事
根据第302条通过的《交易法》
2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》。
|
|
|
|
|
X
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
32.1
|
依据《美国法典》第18编第1350条证明行政总裁为
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过。
|
|
|
|
|
X
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
32.2
|
依据《美国法典》第18编第1350条证明首席财务官为
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过。
|
|
|
|
|
X
|
| |
|
|
|
|
|
|
|
101.INS
|
内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中)
|
|
|
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|
X
|
| |
|
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|
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|
|
101.SCH
|
内联XBRL分类扩展架构文档
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|
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|
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X
|
| |
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|
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|
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|
|
101.CAL
|
内联XBRL分类扩展计算链接库文档
|
|
|
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|
X
|
| |
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|
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|
|
101.DEF
|
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
|
|
|
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X
|
| |
|
|
|
|
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|
101.LAB
|
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
|
|
|
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|
X
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| |
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|
|
|
|
|
101.PRE
|
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
|
|
|
|
|
X
|
| |
|
|
|
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|
|
104
|
封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
|
|
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|
X
|
签名
根据《交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由其正式授权的签署人代表其签署。
| |
光电子公司
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| |
(注册人)
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发信人：
|
约翰·P·乔丹
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发信人： |
/s/Eric Rivera
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约翰·P·乔丹
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埃里克·里维拉
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常务副总裁，
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美国副总统,
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首席财务官
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企业控制器
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(首席财务官)
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|
(首席会计主任)
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|
| |
|
|
|
|
|
| 日期：2023年3月9日 |
|
日期：2023年3月9日 |
|
36
