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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
☒ 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)条提交的年度报告
截至的财政年度12月31日, 2020
或
☐ 根据1934年证券交易所法令第13或15(D)条提交的过渡报告
在从中国到日本的过渡期内，中国从中国到日本，从中国到日本的过渡期，都是从中国过渡到中国，从中国到日本的过渡期。
委托文件编号：1-13888
GrafTech国际有限公司。
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州27-2496053
(指(I.R.S.雇主)的国家或其他司法管辖权
公司或组织)标识号)
982主题记号圈44131
布鲁克林高地, 俄亥俄州(邮政编码)
(主要行政办公室地址)
注册人的电话号码，包括区号： (216) 676-2000
根据该法第12(B)节登记的证券：
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| 每节课的标题 | | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | 电弧炉 | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券：
无
根据证券法第405条的规定，用复选标记标明注册人是否为知名的经验丰富的发行人。
是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法的第(13)节或第(15)(D)节提交报告。是 ☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)，(1)已提交1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告；以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ 不是 ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申请者、加速申请者、非加速申请者、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。参见“交易法”第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速滤波器 ☐ 加速文件管理器 ☒ 非加速文件服务器 ☐
规模较小的报告公司 ☐ 新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则，请用复选标记标明注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易法第13(A)条提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。是 ☐ 不是 ☒
截至2020年6月30日，注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为$542.4根据注册人最近完成的第二季度的最后一个营业日在纽约证券交易所的报告，注册人普通股的收盘价为100万美元。
从2021年2月16日开始，267,191,799我们的普通股是流通股，每股面值0.01美元。
以引用方式并入的文件
将向美国证券交易委员会提交的与注册人2021年股东年会相关的最终委托书(“最终委托书”)的部分内容通过引用并入本报告的第III部分。
目录
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第一部分 | 4 |
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| 第一项。 | 业务 | 6 |
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| 第二项。 | 特性 | 35 |
| 第三项。 | 法律程序 | 35 |
| 第四项。 | 矿场安全资料披露 | 36 |
| 第4A项。 | 有关我们高管的信息 | 36 |
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第二部分 | |
| 第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。 | 37 |
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| 第6项。 | 选定的财务数据 | 38 |
| 项目7。 | 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析。 | 39 |
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| 第8项。 | 财务报表和补充数据 | 59 |
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| 项目9。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 103 |
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第三部分 | 104 |
| 项目10-14 | 第10至14项(含)。 | 104 |
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第四部分 | 104 |
| 第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 104 |
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展品索引 | 104 |
| 第16项。 | 表格10-K摘要 | 108 |
第一部分
本文中提及的“公司”、“我们”、“我们”或“我们”统称为GrafTech国际有限公司及其子公司。
金融、市场和法律数据的列报
我们在综合的基础上公布我们的财务信息。除非另有说明，否则当我们提到美元时，我们指的是美元。
本Form 10-K年度报告(以下简称“年报”或“报告”)中所包含的某些市场和行业数据是从我们认为可靠的第三方来源获得的，这些数据包括在截至2020年12月31日的年度报告(以下简称“年报”或“报告”)中。市场预估是通过使用独立的行业出版物、政府出版物和第三方预测以及我们对市场的假设来计算的。我们没有独立核实过这样的第三方信息。我们不能保证本市场和市场份额数据的准确性或完整性，也没有对其进行独立核实。所有消息来源均未同意披露或使用本年度报告中的数据。虽然我们不知道有任何关于本文中提供的任何市场、行业或类似数据的错误陈述，但这些数据包含风险和不确定性，可能会根据各种因素而发生变化，包括本年度报告中“前瞻性陈述”和“风险因素”标题下讨论的那些因素。
前瞻性陈述
“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的一些陈述以及本报告的其他部分可能包含前瞻性陈述，这些陈述反映了我们目前对未来事件和财务业绩的看法。您可以通过使用“将”、“可能”、“计划”、“估计”、“项目”、“相信”、“预期”、“预期”、“预见”、“打算”、“应该”、“将会”、“可能”、“目标”、“目标”、“继续”、“定位于”、“有信心”等前瞻性词汇来识别这些前瞻性陈述。或这些词或其他可比词的否定版本。本报告中包含的任何前瞻性陈述都是基于我们的历史业绩以及我们目前的计划、估计和预期，并考虑到我们目前掌握的信息。包含这些前瞻性信息不应被我们视为代表我们所设想的未来计划、估计或期望将会实现。我们的预期和目标并不是对实际业绩的预测，从历史上看，我们的业绩往往严重偏离了我们的预期和目标。这些前瞻性陈述会受到与我们的运营、财务结果、财务状况、业务、前景、增长战略和流动性有关的各种风险和不确定性和假设的影响。因此，有或将有重要因素可能导致我们的实际结果与这些陈述中显示的结果大不相同。我们相信这些因素包括但不限于：
•新冠肺炎疫情对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流的最终影响；
•我们业务的周期性和我们产品的销售价格可能会导致未来盈利能力下降和净亏损的时期；
•我们可能无法有效地实施我们的业务战略，包括我们获得和维护长期客户合同的能力；
•与诉讼、仲裁和类似纠纷相关的风险和不确定性，包括最近提起的股东诉讼和与合同承诺有关的纠纷；
•全球石墨电极产能过剩可能对石墨电极价格产生不利影响；
•石墨电极的定价在历史上是周期性的，未来石墨电极的价格可能会继续下降；
•我们的业务和经营结果对经济状况的敏感性，以及其他人可能不能及时或根本不能履行对我们的义务；
•我们对全球钢铁业特别是电弧炉钢铁业的总体依存度；
•石墨电极行业的竞争力；
•我们对石油针状焦供应的依赖；
•我们对原材料(除了石油针状焦)和能源供应的依赖；
•我们的生产经营存在风险；
•改变或更严格地执行适用于我们制造业务和设施的健康、安全和环境法规；
•与我们在多个国家的重大业务相关的法律、合规、经济、社会和政治风险；外币汇率波动可能对我们的财务业绩造成实质性损害；
•如果我们的制造业务长期大幅中断，包括由于设备故障、气候变化、监管问题、自然灾害、公共卫生危机(如新冠肺炎大流行)、政治危机或其他灾难性事件，我们的运营结果可能会恶化；
•我们对第三方的某些建筑、维护、工程、运输、仓储和物流服务的依赖；
•我们无法招聘或留住关键管理层和工厂运营人员，或无法与员工代表(包括工会)成功谈判的可能性；
•我们可能会剥离或收购业务，这可能需要管理层的极大关注或扰乱我们的业务；
•我们资产负债表上的商誉对市场变化的敏感度；
•信息技术系统故障、网络安全攻击、网络中断和数据安全遭到破坏的可能性；
•我们对保护我们的知识产权的依赖；
•第三方可能声称我们的产品或工艺侵犯了他们的知识产权；
•我们的司法收入组合或这些司法管辖区税法的重大变化可能对我们的业务产生不利影响；
•我们的负债可能会限制我们的财务和经营活动，或者我们的现金流可能不足以偿还我们的债务；
•融资协议中的限制性条款可能会限制或限制我们的业务；
•我们现有的某些融资协议下的借款使我们面临利率风险；
•降低或撤销对我们债务的评级的可能性；
•资本和信贷市场的中断可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况或我们的客户和供应商的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响；
•我们普通股的高度集中所有权可能会阻止少数股东影响重大的公司决策；
•未来我们可能不会为普通股支付现金股利；
•我们的股东有权从事或投资于与我们相同或相似的业务；
•我们普通股的市场价格可能会受到在公开市场上大量出售我们普通股的负面影响，包括布鲁克菲尔德资产管理公司及其附属公司；
•本公司经修订及重新修订的公司注册证书及经修订及重新修订的附例中的某些条文可能会妨碍、延迟或阻止控制权的更改；
•特拉华州衡平法院将是我们与股东之间基本上所有争议的独家法庭；以及
•我们失去了纽约证券交易所公司治理标准所指的“受控公司”的地位，这将导致我们不再有资格获得豁免，不再符合某些公司治理要求。
这些因素不应被解释为详尽无遗，应与本报告中包含的风险因素和其他警示性声明一起阅读。本报告中所作的前瞻性陈述仅涉及截至作出陈述之日的事件。我们不承担公开更新或审查任何前瞻性陈述的义务，除非法律要求，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
如果这些或其他风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者如果我们的基本假设被证明是不正确的，我们的实际结果可能与我们在这些前瞻性陈述中可能表达或暗示的内容大不相同。我们告诫您，您不应过度依赖我们的任何前瞻性陈述。在做出购买我们普通股的投资决定之前，您应该特别考虑这份报告中确定的可能导致实际结果不同的因素。此外，新的风险和不确定因素不时出现，我们无法预测这些事件或它们可能对我们产生的影响。
有关这些因素和其他因素的更全面讨论，请参阅本报告第一部分中的“风险因素”。
第一项。业务
我们公司
GrafTech International Ltd是生产电弧炉(“EAF”)钢和其他黑色金属和有色金属所必需的高质量石墨电极产品的领先制造商。我们相信，我们拥有业界最具竞争力的低成本超高功率(“UHP”)石墨电极制造设施组合，包括世界上产能最高的三个设施。我们是唯一一家基本上垂直集成到石油针状焦的大型石墨电极生产商，石油针状焦是制造石墨电极的关键原材料。这一独特的地位为我们提供了产品质量和成本方面的竞争优势。我们成立于1886年，在石墨和碳基解决方案的研发(“R&D”)方面拥有135年的经验，我们的知识产权组合广泛。我们目前在法国加莱、西班牙潘普洛纳、墨西哥蒙特雷和宾夕法尼亚州圣玛丽设有石墨电极制造工厂。我们的客户包括欧洲、俄罗斯和其他独联体国家、中东和非洲(统称“EMEA”)、美洲和亚太地区(“APAC”)的主要钢铁生产商和其他黑色金属和有色金属生产商，这些生产商向汽车、建筑、家电、机械、设备和运输行业销售产品。我们的愿景是为电弧炉运营商提供高度工程化的石墨电极服务、解决方案和产品。基于我们高质量的石墨电极、可靠的石油针状焦供应和卓越的客户服务，我们相信我们被视为全球电炉钢生产商市场的首选供应商。
石墨电极是一种主要用于电弧炉炼钢的工业消耗品，是钢铁生产的两种主要方法之一，也是所有“小钢厂”使用的炼钢技术。电极在熔炉中充当导电导体，产生足够的热量来熔化废金属、铁矿石或其他用于生产钢铁或其他金属的原材料。我们估计，平均而言，石墨电极的成本仅占典型电弧炉钢总生产成本的1%至5%左右，但它们对电弧炉钢的生产是必不可少的。石墨电极是目前已知的唯一一种商用产品，具有高水平的导电性，并能够维持电弧钢生产中产生的高水平热量。因此，电弧钢制造商需要可靠的高质量石墨电极供应。石墨电极还用于钢包炉的炼钢和其他工艺，如生产二氧化钛、不锈钢、铝、硅金属和其他黑色金属和有色金属。
随着电弧炉产量的增长，电极生产已成为超高压电极生产的重点。生产超高压电极需要广泛的专有制造工艺和材料科学知识，包括使用更高质量的针状焦混合物。我们主要在超高压石墨电极市场进行竞争。
石油针状焦是一种从醒水油中提炼出来的碳的结晶形式，是我们生产石墨电极的关键原材料。通过2010年11月收购Seadrift Coke L.P.(“Seadrift”)，我们实现了与这一关键原材料来源的实质性垂直整合，大大减少了我们对其他供应商的依赖。石油针状焦行业高度集中。我们相信Seadrift是世界上最大的石油针状焦生产商之一。我们还认为，Seadrift生产石墨电极用的石油针状焦的质量优于我们公开市场上同行可获得的大多数石油针状焦，从而使我们能够以经济高效的方式生产高质量的电极。此外，我们认为，与我们的竞争对手相比，这种垂直整合提供了显著的成本优势。
作为一家领先的石墨电极生产商，我们相信我们有能力成为电弧炉炼钢行业的主要供应商。2018年，我们完成了运营改进和消除瓶颈计划，将我们位于法国加莱、西班牙潘普洛纳和墨西哥蒙特雷的三个主要运营设施的产能提高了约
20%至20.2万公吨(“公吨”)。1我们在蒙特雷和圣玛丽的工厂已经开始了一系列项目，这些项目将把额外数量的半成品的石墨化和加工从蒙特雷转移到圣玛丽。我们预计
这些项目将通过改善两个工厂的环境性能和生产灵活性，并利用我们圣玛丽工厂的成本效益，进一步优化我们的制造足迹。
石墨电极是电弧钢生产过程中必不可少的消耗品，需要很长的制造周期，我们的战略客户高度重视确保可靠、高质量的石墨电极供应的确定性。我们相信，由于我们在石油针状焦生产中的广泛垂直整合，我们在石墨电极生产商中独一无二地有能力推行我们的长期按需付费合同战略。
2015年8月15日，我们成为Brookfield Asset Management Inc.(连同其关联公司Brookfield)的间接全资子公司。2018年4月，我们完成了首次公开募股(IPO)。我们的普通股在纽约证券交易所上市，代码是“EAF”。截至2020年12月31日，布鲁克菲尔德拥有我们普通股约55.3%的股份，截至2021年2月16日，布鲁克菲尔德拥有47.8%的普通股。
我们的执行办公室位于俄亥俄州布鲁克林高地Keynote Cir982号，邮编：44131，电话号码是(216)-676-2000。我们的网站地址是www.graftech.com。本年度报告不包含本公司网站上的信息或可通过本网站获取的信息。我们仅将我们的网站地址作为不活跃的文本参考，并不打算将其作为我们网站的活跃链接。
竞争优势
我们是世界上最大的石墨电极生产商之一，约占全球产能的四分之一(不包括中国)，我们相信我们的全球战略定位为我们提供了竞争优势。
我们相信，我们的工厂是世界上地理位置最优越、成本最低的大型石墨电极制造厂之一。在目前运营的石墨电极制造设施中，我们估计我们的三个主要运营制造设施约占中国境外石墨电极预计生产能力的四分之一，使我们成为全球电弧炉钢铁制造商的重要供应商。我们的制造设施位于美洲和欧洲、中东和非洲地区，为我们提供了获得低成本和可靠能源的途径，与我们的竞争对手相比，我们在采购原材料和向客户发运石墨电极方面具有物流和货运优势，以及对北美和欧洲大型电弧炉炼钢市场的良好可见性。我们在为不同的全球客户群生产石墨电极方面的经验使我们能够满足客户在一系列产品类型和质量水平(包括支持和技术服务)方面的要求，进一步使我们有别于竞争对手。
我们是电弧炉钢厂必需品的纯供应商，电炉钢厂是钢铁业增长最快的部门。
根据世界钢铁协会(WSA)的数据，自2000年以来，电弧炉炼钢每年的增长速度约为 3%相比之下，不包括中国在内的整个钢铁行业的这一比例为1%。随着全球废钢供应的增加，以及更具弹性、高可变成本和环保的电弧炉模式，我们预计电弧炉钢铁生产商将继续以比全球高炉(BOF)生产商更快的速度增长。此外，电弧钢生产商越来越有能力利用他们的两种主要原材料--更高质量的废钢和铁单元，生产更高质量的钢种并从转炉生产商手中夺取市场份额，同时保持有利的成本结构。电弧炉方法产生的二氧化碳约占总排放量的25%2“)转炉设施的废气排放，不需要冶炼未加工的铁矿石或燃煤。此外，由于自2000年以来中国钢铁产量大幅增加，预计中国废钢供应将大幅增加，这可能导致废钢价格下降，并为中国钢铁制造业提供历史上无法获得的当地废钢原料。我们相信，这些趋势将使电弧钢生产商增加其市场份额，并以比转炉钢生产商更快的速度增长，从而增加对石墨电极的需求。
我们相信，我们拥有业内最高效的高产能资产生产平台，具有实质性的垂直整合。
在过去的十年里，我们在经济低迷时期对效率低下的工厂进行了合理化改造，最近还完成了一项制造足迹优化计划。我们相信，石墨电极厂网络的优化将继续推动固定成本吸收的改善。此外，我们的加莱、潘普洛纳、蒙特雷和圣玛丽的设施都具有独特的成本优势，因为它的规模和获得低成本、可靠的能源。
Seadrift以具有竞争力的成本提供了我们内部石油针状焦供应的很大一部分需求，并使我们能够比竞争对手更有效地最大化产能利用率，后者可能更受有限或
1生产能力反映在正常运营条件下期内的预期最大生产量、标准产品组合和预期的维护中断。实际产量可能会有所不同。
昂贵的石油针状焦炭供应。Seadrift是中国以外世界上仅有的五家石油针状焦工厂之一，我们相信它是世界上最大的石油针状焦生产商之一。
我们是世界上唯一一家专门生产石墨电极的石油针状焦生产商。
我们专门为石墨电极生产的石油针状焦为我们提供了生产最高质量的超级优质石油针状焦的机会，并允许我们为客户的要求量身定做石墨电极。Seadrift的石油针状焦产能约为14万公吨，我们相信这使其成为世界上最大的石油针状焦生产商之一。我们的大部分石油针状焦都在内部采购，使我们能够为客户提供可靠的供应，进一步增强我们的竞争地位，并支持我们的长期按需付费合同战略。为了与我们的长期合同情况保持一致，我们对生产根据这些合同销售的几乎所有石墨电极所需的醒水油进行了对冲，使我们对未来的原材料成本有了很大的了解。我们相信，我们使用石油针状焦是进一步的竞争优势，因为在石墨电极生产过程中，使用沥青针状焦(一种替代原材料)可以延长焙烧时间。
我们提供高度工程化的石墨电极产品，在为电弧炉运营商提供服务和解决方案方面处于具有竞争力的地位。
我们利用我们自己的研发设施以及位于工厂现场的工艺工程师不断致力于工艺和产品改进。在过去的18个月里，这项工作产生了新产品的开发，提高了我们的竞争地位。此外，我们相信，我们的建筑炉膛生产力系统(“建筑”)将继续提供竞争优势。已在世界各地的客户熔炉中安装的Architecture，使我们的工程师能够与客户无缝协作，最大限度地提高其熔炉性能，并提供实时诊断和故障排除。这种远程功能在新冠肺炎大流行期间特别有用。我们相信，我们的客户重视我们高质量的产品和客户服务，这将改善我们的商业机会。
我们经验丰富的行政领导和总经理以及灵活的员工队伍为我们未来的收益增长奠定了基础。
我们经验丰富的领导层致力于收益增长。我们的执行人员E和制造业的领导地位已经带领制造公司经历了许多周期，他们专注于让我们在任何环境下都能实现盈利增长。我们进行了战略性投资，在降低成本的同时，以节约资本的方式提高产能。
石墨电极工业
电弧钢生产商是石墨电极的主要消费者。电极的大小取决于炉子的大小、炉子变压器的大小和炉子的计划生产率。在使用交流电的典型熔炉中，以每天典型的生产周期运行，平均每8到10个小时消耗三个电极(需要添加新电极)。在电炉设施中，超高压石墨电极的消耗速度约为每公吨钢铁1.7亿公斤。
特定炉子的实际消耗和添加电极的速度主要取决于炉子的效率和生产率。因此，对石墨电极的需求直接关系到电弧钢的产量和效率。电弧钢的生产需要大量的热量(最高可达5000°F)，以便在熔炉中熔化原材料，主要是废金属。当电流(高达15万安培)通过电极并在电极和原材料之间产生电弧时，会产生热量。
该行业相当整合，尤其是在中国以外。该行业全球最大的五家生产商分别是昭和电工、GrafTech、方达碳新材料技术有限公司、东海碳素工业株式会社和石墨印度有限公司。
供应趋势
我们估计，从2014年到2016年，该行业关闭或将大约20%的全球产能转移到了中国以外，其中包括规模更小、成本更高的设施。根据我们的经验，与低产能制造设施相比，高产能制造设施可以具有显著的运营成本优势，从而鼓励生产商整合设施以降低成本。我们认为，大部分产能削减是永久性的，原因是拆除、长期环境修复和重新调整这些产能较低的设施的大部分用途。尽管目前面临市场挑战，但石墨电极行业的整合和产能削减，以及自2016年以来电弧炉钢铁行业的复苏，使我们相信，随着全球钢铁行业从大流行中复苏，石墨电极行业将恢复其长期增长轨迹。
需求趋势
我们的石墨电极主要用于电弧炉炼钢过程，该市场的长期全球增长推动了对石墨电极的需求增加。从历史上看，电弧炉炼钢一直是全球钢铁市场中增长最快的部分。根据WSA的数据，从1984年到2019年，全球电炉钢产量以3.1%的复合年增长率增长，同时在中国以外的世界大多数地区从其他炼钢方法中夺取了市场份额。电弧炉钢铁生产商受益于他们在采购铁设备方面的灵活性，能够从废钢或替代铁源(如直接还原铁和热压块铁)中炼钢，这两种铁源都是直接从铁矿石中提炼出来的。电弧炉炼钢的大部分增长发生在西欧和北美，这两个地区有大量的废钢可供电炉使用。
资料来源：世界钢铁协会
电弧钢生产前景展望
根据WSA的数据，自2015年以来，电弧炉钢铁业的复合年增长率为6.4%。这种复苏是在中国开始重组钢铁行业、鼓励整合并关闭过剩产能之后出现的。中国还开始实施环境法规，以改善受CO影响的空气质量2转炉炼钢燃煤排放。此外，北美和西欧等发达经济体的贸易补救措施正在保护本国钢铁行业免受转炉钢生产国进口的影响，这导致中国钢铁出口大幅下降。。根据中国海关和百富勤的数据，中国钢铁出口从2015年的1.12亿吨下降到2020年的5400万吨。这导致中国以外的钢铁产量增加，使电弧炉的钢铁生产受益。
我们相信，电弧炉炼钢也有一个特殊的机会，可以进一步占据中国的市场份额。中国工业和信息化部目前的指导意见草案要求，到2025年，电弧炉炼钢占钢铁总产量的比例要达到20%，将目前的产量占比提高一倍。WSA的数据显示，如果根据2019年的产量水平，中国电弧炉炼钢产能达到20%，这将增加9600万公吨的电弧炉钢产量，总计1.99亿公吨，相比之下，2019年欧洲、北美和印度的电弧炉钢产量分别为9000万公吨、8100万公吨和6300万公吨。
定价趋势
石墨电极的定价是通过生产商和消费者之间的合同谈判和现货交易来确定的。从历史上看，定价是周期性的，反映了全球电弧炉炼钢行业的需求趋势和石墨电极的供应。此外，由于石油针状焦占石墨电极原材料成本的很大比例，石墨电极的定价通常比石油针状焦高。在2008年至2017年期间，石墨电极相对于石油针状焦的平均价差约为每公吨3200美元，按2020年不变美元计算，经通胀调整后的价格为每公吨约3200美元。在需求紧张的市场，这一价差增加，导致石墨电极价格上涨。
目前还没有被广泛接受的石墨电极参考价。从历史上看，在2008至2017年间，我们的石墨电极加权平均实现价格约为每公吨4800美元(在通胀调整的基础上，使用恒定价格
2020美元)。在2016年的上一次需求低谷期间，我们的石墨电极加权平均实现价格在2016年跌至每公吨约2,500美元。随着全球石墨电极生产明显合理化，电弧钢产量恢复增长，废钢价格下跌，中国钢材出口减少，针状焦供应受限，石墨电极现货价格从2017年底开始上涨，2018年创下历史新高。这些创纪录高位的现货价格在2019年开始回落，年内下跌了25%。整个2020年，价格继续下降。
在2020年第四季度，我们的长期协议(“LTA”)的平均价格约为每公吨9,600美元，而非长期协议业务的平均价格约为每公吨4,900美元。
石墨电极的市场价格在整个2020年都在下降，包括第四季度和2021年第一季度初。在我们为非LTA销售谈判价格和我们的电极交付并确认收入之间存在滞后。我们估计，我们交付的电极的非LTA价格，并在2021年前六周的收入中确认，平均约为每公吨4200美元。考虑到这一影响，我们预计2021年上半年的每股收益和调整后的EBITDA将比2020年上半年下降较高的个位数。我们相信石墨电极的市场价格现在正在改善，预计这将对我们从2021年下半年开始的财务业绩产生积极影响。
针状焦行业
引言
针状焦是电弧炉钢铁制造商以及铝、不锈钢、硅金属和其他黑色金属和有色金属生产商使用的石墨电极的主要原材料，也是生产电动汽车用锂离子电池的主要原材料。针状焦有两种碳源。石油针状焦的生产过程与炼油厂非常相似。生产过程将汽油精炼过程中的副产品醒油转化为石油针状焦，通常需要两到三个月的时间才能生产出来。沥青针状焦主要由亚洲石墨电极制造商使用，由转炉炼钢用焦化冶金煤的副产品煤焦油沥青制成。
石墨电极生产商将石油针状焦和沥青针状焦与粘结剂和其他成分结合在一起，形成石墨电极。石油针状焦和沥青针状焦与其他焦炭品种不同的是，它们的针状结构和质量是由杂质(主要是硫、氮和灰分)的存在来衡量的。石油针状焦和沥青针状焦通常含有较低的这些杂质。此外，石油和沥青针状焦的针状结构沿着电极的长度而不是宽度产生膨胀，这降低了破裂的可能性。为了最大限度地减少电极宽度过度膨胀造成的断裂，并最大限度地减少杂质的影响，高强度电弧炉应用中使用的大直径石墨电极(18英寸到32英寸)几乎全部由石油针状焦和沥青针状焦组成。
下面的工艺流程图显示了制造石墨电极所需的原材料，这些原材料的各种消费者，以及石墨电极的消费者。
资料来源：管理层估算
此前，石油针状焦的生产商通常同意以12个月的合同供应石油针状焦；然而，自2017年以来，石油针状焦的生产商通常使用6个月的合同。因此，我们的竞争对手必须不断重新谈判供应协议，以应对不断变化的市场状况。通过我们对Seadrift工厂的所有权，我们基本上实现了垂直整合，该工厂提供了我们大部分的针状焦需求，并使我们免受针状焦市场快速变化的影响。
市场规模和主要生产者
针状焦行业集中。我们估计，Seadrift在中国以外拥有大约五分之一的石油针状焦产能。
石墨电极制造商更喜欢石油针状焦，因为沥青针状焦的烘焙和石墨化时间要长得多。此外，锂离子电池制造对石油针状焦的需求正在迅速增长。电动汽车制造商更喜欢在锂离子电池中使用石油针状焦等人造石墨，因为它的能量密度更高，为电池提供了更长的续航里程和更长的寿命。
中国公司(MT)预估石油针状焦行业产能(不含中国)
资料来源：管理层估算
行业趋势
由于建设绿地针状焦生产设施所需的资金强度、技术诀窍和较长的交货期，以及与建设新的针状焦产能相关的严格监管程序，中国境外的石油针状焦产能至少在过去十年里保持不变。此外，我们认为发达国家的棕地扩张机会通常是不存在的，因为石油针状焦的制造是一个持续的过程，与关闭和重新启动设施进行维护或资本投资相关的成本很高。
虽然绝大多数石油针状焦用于生产石墨电极，但随着电动汽车锂离子电池产量的增加，针状焦在这些电池中的使用量也在不断增长。根据国际能源署(IEA)的数据，2019年全球电动汽车车队超过700万辆，而2010年为1.7万辆。国际能源署预测，到2025年，全球电动汽车的年销量可能在1300万至2500万辆之间。大多数电动汽车都依赖锂离子电池作为其关键性能组件。由于在充电速度和容量方面的优势，许多电动汽车锂离子电池制造商使用针状焦作为电池碳阳极的原材料。根据IEA的数据，电池组容量近年来一直在增加，预计还会持续下去。根据国际能源署对电动汽车销量和电池组大小的估计，以及阳极用针状焦的管理层估计，电动汽车对针状焦的需求可能会从2020年的20多万公吨大幅增长到2025年的70多万公吨。2
合同和客户
2017年，我们围绕长期按需付费的合同框架重新定位了我们的商业战略，并重组了我们的销售队伍激励机制。由于石墨电极是电弧钢生产过程中必不可少的消耗品，需要很长的制造周期，我们相信我们的战略客户高度重视确保可靠、高质量的石墨电极供应的确定性。在我们的长期按需付费合同倡议之前，我们石墨电极的销售通常是在无合同、无约束力的基础上每年通过采购订单进行谈判的。我们的大多数客户寻求获得订单，以满足他们未来一年的预期数量需求。剩余的少量石墨电极客户全年按行业现货价格按需要购买电极。
我们相信，由于我们在石油针状焦生产中的广泛垂直整合，我们在石墨电极生产商中独一无二地有能力推行我们的长期按需付费合同战略。我们所有的石油针状焦产品都是内部使用的，不卖给外部客户。由于电动汽车锂离子电池使用针状焦，以及对石墨电极的需求增加，石油针状焦的需求增加。因此，我们预计石油针状焦的有限供应将限制新石墨电极的生产。我们于2010年收购的全资子公司Seadrift提供了我们大部分的石油针状焦需求，并生产了足够的针状焦，基本上可以供应我们根据长期按需付费合同签订的所有石墨电极生产合同。我们还对生产根据这些合同销售的几乎所有石墨电极所需的醒水油进行了对冲，使我们对未来的原材料成本有了很大的了解。
由于石墨电极的市场价格可能部分基于关键原材料的当前或预测成本，原材料价格波动的时期可能会对市场价格产生影响。特别是，由于石油针状焦在石墨电极的原材料成本中占有相当大的比例，历史上石墨电极的价格一直受到石油针状焦价格的影响。见“风险因素--与我们的业务和行业相关的风险--石墨电极的定价从历史上看是周期性的，当前价格正从近期高位回落，未来石墨电极价格可能会继续下滑.”我们合同中的固定价格使我们无法将与原材料成本有关的变化转嫁给我们的客户。见“风险因素--与我们的商业和工业相关的风险--我们依赖石油针状焦的供应。如果最近石油针状焦供应中断持续或在较长时间内恶化，我们的经营业绩可能会恶化。“然而，如上所述，我们相信，我们能够从Seadrift工厂获得这些合同的所有石油针状焦需求，并对我们购买的醒水油进行对冲，从而缓解了周期性短缺和原材料价格波动的影响。
我们所有的长期收费合同都有固定的价格。在此合同框架内，我们的客户同意按合同规定的价格购买特定数量的产品。合同客户不能根据合同重新谈判或调整价格。这些合同下的固定价格也阻止了我们将任何与原材料成本相关的变化转嫁给合同客户。由于合同的长期不收即付的义务，
2来源：国际能源署2020年全球电动汽车展望，了解电动汽车销量和电池组容量。这也假设电池组容量每千瓦时约0.8公斤负极材料。假设阳极材料约50%为合成石墨，50%为天然石墨，产率为50%。
客户必须购买年合同量(或规定范围内的年量)。如果客户不接受合同中规定的年产量，我们的合同规定的运力报酬等于合同中规定的年产量不足的MT数量乘以该合同年度合同价格的乘积。
除了确定年度数量和价格外，这些长期按需付费的合同还包括巨额解约金(通常是剩余合同收入的50%至70%)，在某些情况下，还包括父母担保和抵押品安排，以管理客户的信用风险。在大多数情况下，客户只能在以下情况下单方面终止合同：(I)发生某些破产事件；(Ii)如果我们严重违反了某些反腐败法规；(Iii)如果我们受到不可抗力事件的影响，导致约定的石墨电极无法交付超过六个月；或(Iv)如果我们未能在指定的时间内发货某些最低水平。由于不可抗力事件，客户还可以暂时中止合同项下的义务，我们也将如此，合同期限将延长相当于中止期限的一段时间。
如果我们不能按季度交付合同数量的石墨电极，我们的合同将为我们的客户提供一定的补救措施。我们基本上垂直集成的Seadrift工厂对于我们向客户提供可靠的石墨电极供应的能力尤为重要。因此，由于我们的实质性垂直整合，我们无法交付合同数量的可能性大大降低。有关与我们的长期按需付费合同计划相关的某些风险的讨论，请参阅“风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-我们可能无法有效地实施我们的业务战略，包括我们获得和维持长期按需付费客户合同的计划。”
2020年按地区和终端市场划分的收入和产量
2020年，我们大约94%的石墨电极是由电炉钢生产商购买的。其余部分主要用于各种其他黑色金属和有色金属熔炼应用、熔融材料、化学加工和合金金属。我们在全球每个主要地理区域销售我们的产品。2020年，我们面向美国以外买家的产品销售额约占净销售额的79%，2018年和2019年分别占净销售额的77%。总体而言，2020年，我们90%的净销售额来自EMEA和美洲.
我们相信，我们的长期按需付费的合同策略为我们提供了现金流可见性，并获得了高质量的客户基础。在签订这些合同之前，我们会对所有符合条件的潜在客户进行财务和信用审查。信用较差的客户被要求邮寄银行保函、信用证或重大现金预付款。我们长期按需付费合同的销售额分别占我们2020年和2019年净销售额的87%和80%。
销售和客户服务
我们主要根据价格、产品质量和性能、交货可靠性和客户技术服务来区分和销售我们石墨电极的价值。
我们有一个庞大的客户技术服务组织，拥有支持应用工程和科学团队，在世界各地有30多名工程师和专家在这一领域服务。我们相信，在为客户提供增值技术服务方面，我们是行业领先者之一。
我们的直销队伍目前在世界各地的十个销售办事处运作。我们主要通过我们的直销队伍、独立的销售代表和分销商销售我们的石墨电极，他们都接受过我们产品的培训并具有丰富的经验。
我们在世界各地都有客户技术服务人员，帮助客户最大限度地提高产量，最大限度地降低成本。我们的部分工程师和技术人员为主要的钢铁和其他金属客户提供技术服务和建议。这些服务涉及炉子应用和操作，以及炉子升级，以降低能源消耗、改善原材料成本和提高产量。
我们相信，我们在为客户提供架构方面具有竞争优势，我们相信这是石墨电极行业的先进支持和技术服务平台。已安装在全球客户熔炉中的Architecture使我们的工程师能够与我们的客户无缝协作，最大限度地提高其熔炉性能，并提供实时诊断和故障排除。
分布
我们部署了各种需求管理和库存管理技术，以确保我们能够满足客户的交货要求，同时仍能最大限度地提高产能利用率。我们可以体验到客户的交货要求在很大程度上发生了变化，因为他们的具体需求在一年中会有所不同和变化。我们通常寻求保持适当的库存水平，考虑到这些因素以及石墨电极产品和我们客户产品的制造周期的重大差异。
成品通常储存在我们的制造工厂。一些成品也储存在世界各地的当地仓库，以满足客户需求。
设施
我们目前在战略上位于美洲和EMEA这两个最大的电弧炉炼钢市场的三个主要制造工厂生产石墨电极。我们的地理位置使我们能够高效地为美洲和欧洲、中东和非洲地区的客户提供服务。我们相信，我们在法国加莱、西班牙潘普洛纳和墨西哥蒙特雷的运营基地拥有大约202,000公吨的石墨电极生产能力。3除了这三家工厂外，我们在宾夕法尼亚州圣玛丽斯还有第四家石墨电极制造厂。我们在蒙特雷和圣玛丽的工厂已经开始了一系列项目，这些项目将把额外数量的半成品的石墨化和加工从蒙特雷转移到圣玛丽。我们预计，这些项目将通过改善两个工厂的环境性能和生产灵活性，并利用我们圣玛丽工厂的成本效益，进一步优化我们的制造足迹。我们相信，我们的业务在所有主要竞争对手中拥有最低的制造成本结构，这主要是因为我们的制造设施规模庞大。
我们的制造设施显著受益于其规模和规模、劳动力灵活性、获得价格诱人的电源和其他关键原材料，以及我们与Seadrift的实质性垂直整合。我们的加莱、潘普洛纳、蒙特雷和圣玛丽工厂拥有低成本的电力来源，具备必要的后勤基础设施，这是我们制造成本的重要组成部分。我们的Seadrift工厂目前生产我们石墨电极生产所需的大部分石油针状焦，使我们能够在内部以低成本采购我们的主要原材料，与我们的同行相比，这是一个显著的优势。Seadrift还生产足够的针状焦，以供应我们根据长期合同签订的所有石墨电极生产合同。
制造业
我们生产的石墨电极直径可达30英寸，长度超过11英尺，重量可达5900磅(2.6公吨)。制造过程包括六个主要过程：筛选原材料(针状焦)，与煤沥青混合，然后形成或挤压电极，烘烤电极，用提高强度的特殊间距浸渍电极，重新烘烤电极，使用电阻炉将电极石墨化，以及机械加工。第一个烘焙过程将沥青转化为硬焦炭。在烘焙过程中，电极间距挥发物被去除，在内部留下孔洞。为了提高石墨电极的质量，然后用额外的煤焦油沥青浸渍电极以填充孔隙，并进行第二次焙烧。在浸渍和重新烘焙之后，电极在特殊的纵向炉中以5000°F的温度加热，从而继续进行石墨化。
3生产能力反映在正常运营条件下期内的预期最大生产量、标准产品组合和预期的维护中断。实际产量可能会有所不同。
把碳转化成石墨。石墨化循环去除了额外的杂质，提高了电极的关键质量：导热性和导电性、抗热震性能、润滑性和耐磨性。
优质石墨电极电阻率低，耐久性强。电阻率是通过在生产过程中去除杂质来提高的，而耐久性则取决于用于生产石墨电极的原材料的热膨胀系数(“CTE”)。较低的CTE针状焦可以生产更高质量的电极。在苛刻的电弧炉熔炼应用中使用的超高压电极具有低电阻率和低CTE，以最大限度地提高电弧炉的用电效率，并最大限度地减少电极消耗。从针状焦生产到客户交货，石墨电极及其连接销的总制造时间平均约为6个月。我们认为，生产石墨电极所需的时间大大限制了石墨电极生产商对钢铁市场环境实时变化的反应能力，并成为进入市场的障碍。
石墨电极的生产从生产石油针状焦开始，石油针状焦是我们的主要原材料，或者沥青针状焦。石油针状焦的生产过程与炼油厂非常相似。生产过程将汽油精炼过程中的副产品醒油转化为石油针状焦，通常需要两到三个月的时间才能生产出来。针状焦的名字来源于焦炭颗粒的针状形状。我们在Seadrift生产煅烧石油针状焦。Seadrift不依赖于任何一家炼油厂生产醒水石油。虽然Seadrift近些年来从数量有限的供应商处购买了大部分原材料库存，但我们认为，美国有大量合适的醒水油供应，可从各种来源获得。此外，我们使用衍生品来对冲生产我们长期合同下出售的几乎所有石墨电极所需的醒水油，使我们对未来的原材料成本有了很大的可见性。
我们根据合同从当地供应商那里购买制造过程中使用的电力，合同的定价基于费率表或价格指数。我们的电费可能会因电费和用电量的不同而有很大差异。烘焙和再烘焙过程中使用的天然气主要是根据年度批量合同从当地供应商那里购买的，定价基于各种天然气价格指数。
研发
我们在石墨和碳基解决方案的研发方面拥有135年的经验。通过将管理层的注意力和研发支出集中在石墨电极业务上，我们提高了石墨电极的质量，重新定位为行业领先者，并改善了与战略客户的关系。我们专注于通过研发提高石油针状焦的质量，这使得我们在Seadrift的石油针状焦生产成为同类产品中最好的，用于制造高度耐用的超高功率电极。我们相信，上述优势和能力为我们提供了竞争优势。
知识产权
我们相信，我们的知识产权，主要由专利和专有技术组成，为我们提供了竞争优势，对我们的增长机会非常重要。我们的知识产权组合非常广泛，拥有150多项碳和石墨的美国和外国专利以及已公布的专利申请，我们相信这些专利申请超过了我们所经营业务中的任何主要竞争对手。
我们拥有、有权使用或已获得在我们的业务中使用的各种商品名称和商标的许可证。例如，UCAR的商号和商标由联合碳化物公司(被陶氏化学公司收购)所有，并在2025年之前以全球独家和免版税的方式授权给我们。此特定许可证会自动续订连续十年。它允许联合碳化物公司在任何续期期限结束时，在五年的不续签通知后不予续签。
我们依靠专利法、商标法、著作权法和商业秘密法以及适当的协议来保护我们的知识产权。除其他事项外，我们寻求保护我们的专有技术和信息，要求员工、顾问、战略合作伙伴和其他有权获得这些专有信息和专有技术的人签订保密或限制使用协议。
保险
我们为与第三方人身伤害、财产损失或损坏、业务中断和某些环境事项相关的民事责任提供保险，在适用的承保范围、免赔额和扣除额以及免责条款的限制下，按照我们认为在当时情况下公平合理的条款和条件以及保费提供保险。不能保证我们不会遭受超出保险范围或超出保险范围的损失。
监管事项
环境
我们的设施和运营受到各种联邦、州、地方和外国环境法律和法规的约束。这些法律和条例涉及空气排放、水排放以及固体和危险废物的产生、处理、储存、搬运、运输和处置；废物和其他物质的存在；危险物质向环境中排放的报告、反应和责任；以及被定义为危险或有毒或被认为有可能损害环境或人类健康的产品的进口、生产、包装、标签和运输。这些法律法规(及其执行)会定期更新，并变得越来越严格。我们过去曾为遵守这些法律规定而招致巨额费用，将来亦会继续招致额外费用。
我们相信，我们目前在所有实质性方面都符合我们所遵守的联邦、州、地方和外国环境法律和法规。我们现在和以前的大部分设施都经历了一定程度的监管审查，在某些情况下，我们被要求采取或继续采取纠正或补救措施，并招致相关成本，可能会经历进一步的监管审查，并可能被要求采取进一步的纠正或补救措施，并在未来产生额外成本。虽然过去的情况并非如此，但这些成本将来可能会对我们产生重大的不利影响。
此外，如果业务停止或财产转让或出售，不同司法管辖区的法律和法规会强制或可能强制实施环境监测、报告和/或补救要求。我们已经出售或关闭了一些曾在现场运营固体废物管理单元(堆填区)的设施。在我们剥离物业的大多数情况下，我们保留了原址堆填区的所有权。当我们的堆填区已出售或将会出售时，我们会就合约条款进行磋商，以提供财政保证，我们相信这些条款足以保障我们日后无须承担任何与这些堆填区有关的潜在责任。当我们关闭垃圾填埋场时，我们相信我们这样做是在实质上遵守了适用的法律和法规。我们会继续监察这些堆填区，并根据适用的法律和法规，遵守我们对这些堆填区可能负有的任何报告义务。直至目前为止，与保留堆填区有关的成本并未对我们造成重大不良影响，我们预计未来的成本亦不会对我们造成重大不良影响。
我们已经收到并可能在未来收到美国环境保护局(EPA)或州环境保护机构的通知，以及其他各方的索赔，声称我们是根据“综合环境响应、补偿和责任法案”(“超级基金法”)和类似的州法律规定的潜在责任方(PRP)，对废物处置场和其他受污染财产过去和未来的补救成本承担责任。虽然《超级基金法案》的责任是连带的，但一般来说，在有多个PRP的地点，责任的最终分配是基于每个PRP对现场有害物质的相对贡献。根据我们目前掌握的信息，我们相信我们作为PRP可能承担的任何潜在责任都不会对我们产生实质性的不利影响。
我们的某些美国工厂已经或将被要求遵守联邦清洁空气法(Federal Clean Air Act)下的报告要求，以及美国环保局(EPA)和州环境保护机构根据新法规和修订后的法规已经或可能采用的空气排放标准，包括可能颁布未来专门适用于我们的制造业或更广泛地适用于我们的运营或设备的最大可实现控制技术标准。实现对迄今已颁布的法规的遵守，导致需要额外的行政和工程控制，改变某些制造工艺，并增加监测和报告义务。类似的外国法律和法规已经或可能被采纳，以建立新的空气排放标准，这也可能要求我们在美国以外的制造业务采用最先进的控制技术。根据我们目前掌握的信息，我们相信遵守这些规定不会对我们造成实质性的不利影响。
已经颁布了国际协议、外国法律和法规以及美国联邦、州和地方法律和法规，以解决人们对二氧化碳排放和其他已确定的温室气体(“温室气体”)可能对全球环境和气候造成的影响的担忧。这些影响被广泛称为气候变化。国际社会已采取行动，在全球范围内解决气候变化问题。特别是2015年12月，联合国气候变化框架公约第21次缔约方大会闭幕，190多个国家通过了《巴黎协定》，该协定于2016年11月生效，对缔约方具有法律约束力。《巴黎协定》设定了限制全球平均气温上升的目标，由两个要素组成：一个是每个参与国做出的具有法律约束力的承诺，即设定一个减排目标，也就是所谓的“国家自主贡献”(NDC)，对这些减排目标进行审查，可能导致从2023年开始每五年进行一次更新和改进；另一个是透明度承诺，要求各参与国全面披露其进展情况。我们在欧洲联盟(“EU”)的活动受欧盟管辖
随着“巴黎协定”下的国家发展中心的实施，有关温室气体排放的规定很可能会变得更加严格，并在未来继续扩展至其他司法管辖区。在2019年退出《巴黎协定》后，美国现在重新加入这一全球倡议。环境保护局目前要求报告某些来源的温室气体排放量，未来，如果新来源或现有来源试图修改其操作，否则会导致某些温室气体排放量增加，环境保护局或各州可能会对这些来源施加许可义务。
欧盟的ETS最初是根据1997年“京都议定书”的规定制定的，要求某些列入名单的能源密集型行业参与温室气体排放限额的国际“总量管制和交易”制度。根据第2009/29/EC号指令，欧盟ETS的第三阶段涵盖了2013至2020年，并实施了一系列计划变化。欧盟成员国实施了必要的法律、法规和行政规定，以遵守本欧盟指令。在修订后的2009/29/EC指令附件1中，碳和石墨制造仍然不是一个涵盖的行业。然而，我们的一家欧洲制造业务被要求在更一般的燃料燃烧类别下遵守这些规定，因为它的燃烧单元达到了适用级别。根据成员国分配计划，符合这些规定的作业有资格获得免费的二氧化碳排放限额。2017年11月9日，为了落实欧盟在巴黎协定和其他温室气体承诺下的NDC，欧洲议会和理事会宣布了一项临时协议，将在2021年至2030年的第四阶段期间修订和加强ETS。在其他变化中，第四阶段的条款将进一步加快减少目前ETS市场上供应过剩的配额，并建立针对碳泄漏风险的进一步保护。经过广泛谈判，欧洲议会和理事会于2018年2月正式支持修订。修订后的欧盟ETS指令(Directive(EU)2018/410)于2018年4月8日生效。欧盟目前的2030年目标是实现温室气体排放量比1990年至少减少40%。此外，在2019年12月，, 欧盟委员会提交了关于欧洲绿色协议的通信，宣布了几项即将到来的关于欧盟2050年气候中立目标的立法建议，并将欧盟2030年温室气体减排目标提高到至少50%，与1990年的水平相比提高到55%。第四阶段的实施可能会增加我们现有温室气体津贴的成本，并要求我们获得额外的津贴。根据我们目前掌握的信息，我们相信，遵守已经颁布或未来可能颁布的有关气候变化的国际协议、美国和外国法律法规，包括ETS的第四阶段和任何进一步的温室气体排放倡议，不会对我们产生实质性的不利影响。
我们的一些产品(包括我们的原材料)在其组成物质的注册和安全分析方面受到广泛的环境和工业卫生法规的约束。例如，根据欧盟的REACH或欧盟的分类、标签和包装法规，任何关键原材料、化学品或物质，包括我们的产品，都可能被归类为对环境、我们产品的使用者或我们的员工具有毒理或健康相关影响。煤焦油沥青被归类为REACH规定的高度关注物质，在我们的某些工艺中使用，但我们认为其使用方式不要求我们根据REACH准则获得具体授权。同样，美国和其他国家目前正在制定新的或修改现有的化学品管制法律。
由于许多不确定性因素，包括潜在新法律法规的影响、新技术的可用性和应用、保险覆盖范围、可能发现的受污染财产或确定我们可能成为PRP的新的危险物质处置地点，以及对于受“超级基金法”和类似州及外国法律约束的地点，补救要求的最终确定和费用在PRP之间的最终分配，因此对未来遵守美国和外国环境保护法律法规的成本和环境责任的估计必然不准确，这些不确定性因素包括：潜在的新法律法规的影响；是否获得和应用新的多样化技术；保险覆盖范围的范围；受污染财产的潜在发现；以及对于受“超级基金法”和类似的州及外国法律约束的地点，补救要求的最终确定和费用在PRP之间的最终分配。受制于估计此类未来成本的固有不精确性，但考虑到我们迄今在类似性质的环境问题上的经验和目前已知的事实，我们估计，我们在未来几年内用于环境保护监管合规项目和补救应对行动的成本和资本支出(在每种情况下，扣除通胀因素之前)将不会是实质性的。此外，当很可能已经或将会发生一项负债，并且该负债的金额可以合理估计时，我们就建立环境负债的应计项目。我们会在作出新的补救行动或其他承诺时，以及当有新的资料改变先前的估计，并相信我们现有的应计项目是合理的时，调整应计项目。
资料私隐
我们必须遵守美国和其他司法管辖区为保护商业和个人数据而制定的日益复杂和不断变化的法律和法规。这包括欧盟的“一般资料保护条例”(下称“一般资料保护条例”)，该条例执行有关保护个人资料的处理和移动的规则。这些法规的解释和执行都在不断发展和演变，在如何遵守这些法规方面可能存在不确定性。
贿赂
美国“反海外腐败法”(“FCPA”)禁止贿赂公职人员以谋取商业利益。在我们开展业务的其他国家，我们也受到类似的反腐败法律的约束。我们在被评为腐败风险高的国家运营和销售我们的产品，这带来了我们的员工、分销商或其他第三方中介的未经授权行为的风险，这些行为可能违反了FCPA或类似的当地法规。我们遵守《反海外腐败法》的要求，制作和保存准确、公平地反映我们交易的账簿和记录，并设计和维护适当的内部会计控制系统。
导入/导出控件
在我们开展业务或以其他方式开展业务的国家(无论是直接或通过经销商)，我们都受到进出口管制、关税和其他与贸易相关的法规和限制。特别是，我们的业务活动必须遵守美国出口管理局(US Export Administration)的规定和美国财政部外国资产控制办公室(OFAC)实施的制裁。这些法规很复杂，需要广泛的合规努力和支出。此外，我们对这些规定的遵守情况受到政府当局的审计或调查，我们还会不时收到来自政府机构和监管机构的关于我们遵守情况的正式和非正式询问。这些控制、法规和限制已经对我们的业务产生了影响，我们相信这种影响可能会继续下去。
反竞争法
在我们开展业务的各个司法管辖区，我们都受到竞争法的约束。在美国，这包括谢尔曼反托拉斯法以及相关的联邦和州反托拉斯法。这些法律法规一般禁止竞争者操纵价格、抵制竞争者或从事其他不合理限制竞争的行为。在许多司法管辖区，遵守这些竞争法对我们特别重要，我们的运作可能会因为我们在这些司法管辖区的竞争地位而受到竞争法当局的审查。
证券法
我们必须遵守各种各样的联邦和州证券法和特拉华州公司法，以及纽约证券交易所的规则和规定。我们继续与主要利益相关者合作，以适应不断变化的监管预期。
职业安全与健康管理局
我们受到各种法规的约束，包括美国和我们运营的其他司法管辖区的工作相关和社区安全法律。在美国，1970年的“职业安全与健康法案”规定了所有雇员安全工作场所的一般要求，并在劳工部设立了职业安全与健康管理局(“OSHA”)。
政府法规在未来可能会发生变化，因此，我们无法评估遵守未来要求可能产生的影响，也无法评估遵守这些法规是否会对我们的业务、运营结果或财务状况产生重大影响。
人力资本资源
截至2020年12月31日，我们有1285名员工(不包括承包商)，其中809名是小时工。共有423名员工在欧洲(包括俄罗斯)，607名员工在墨西哥和巴西，两名员工在南非，247名员工在美国，6名员工在亚太地区。
截至2020年12月31日，约有697名员工(占我们全球员工的54%)受到集体谈判或类似协议的保护，这些协议在2021年12月31日之前的不同时间到期或需要重新谈判。我们相信，总的来说，我们与雇员工会的关系是良好的，我们将能够在集体谈判或类似协议到期时，以合理的条件续签或延长这些协议。 在过去的十年里，我们没有发生任何实质性的停工或罢工。
我们全球团队的健康和安全是我们的首要任务，也是公司的核心价值。 我们的综合计划努力实现零伤害和无伤害。 领先指标包括培训、风险识别和补救、任务前规划和计划的工作观察。 经理们每周报告他们与员工的主要联系，以强调我们对健康、安全和环境绩效的共同承诺。 本着……的精神
持续改进， 我们会进行定期检查、内部检讨和企业审核，以确保符合我们的高标准。
可用的信息
我们以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交或提交给美国证券交易委员会(SEC)后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站上或通过我们的网站免费提供我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、我们当前的8-K表格报告以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的那些报告的修正案。我们的网站维护在Http://www.graftech.com。我们网站上包含的信息不是本报告的一部分。SEC维护着一个网站，其中包含以电子方式提交的报告、委托书和信息声明，以及其他有关发行人的信息。请看Http://www.sec.gov以获取更多信息。
第1A项风险因素
我们的业务、财务状况、经营结果和现金流可能会受到许多因素的影响，无论是目前已知的还是未知的，包括但不限于以下描述的因素。您应仔细阅读本报告中包含的所有信息，并除其他事项外，仔细考虑以下风险因素以及在第二部分第7项“管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析”中讨论的任何风险因素。虽然风险是按标题组织的，并且每个风险都是单独讨论的，但许多风险是相互关联的。以下任何风险的发生都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响，在这种情况下，我们证券的市场价格可能会下跌。以下是我们主要风险因素的摘要。
风险因素摘要
与我们的商业和行业相关的风险
•新冠肺炎大流行的影响
•我们业务的周期性
•我们可能无法实施我们的商业战略
•石墨电极市场可能存在产能过剩
•石墨电极的定价是周期性的。
•我们的生意对经济状况很敏感。
•我们依赖于电弧炉炼钢工业。
•我们经营的行业竞争激烈。
•我们的产品依赖于针状焦的供应、原材料和能源。
•我们的行动很危险
•我们面临各种法律、经济、社会和政治风险。
•我们可能会受到生产中断的影响
•工厂的改进可能会被推迟或达不到预期的效益
•我们依赖于第三方。
•我们可能会受到信息技术故障的影响
•我们可能无法招聘或留住人员
•一些地点需要进行工会谈判。
•我们可能会剥离或收购业务
•我们有重大的商誉
•我们依靠我们的能力来保护我们的知识产权。
与我们的负债有关的风险
•我们的负债可能会限制我们的财务和经营活动。
•我们必须遵守与2018年信贷协议和2020年优先票据相关的契约
•我们的现金流可能不足以偿还我们的债务。
与税务有关的风险
•我们管辖范围内收入组合的变化可能会影响我们
•根据我们的应收税金协议，我们必须付款。
与政府机构有关的风险
•健康、安全和环境法规可能会影响我们
•我们受到全球数据和隐私保护法的约束
与我们普通股相关的风险
•我们的所有权集中在
•我们的某些投资者有权从事或投资相同或类似的业务。
•我们可能不会为我们的普通股支付现金股息。
•我们受制于可能阻碍、延迟或阻止控制权变更的条款。
•未来的股票发行可能会受到我们股价的影响
•我们股票的大量出售可能会对我们的股价造成负面影响。
与我们的商业和行业相关的风险
新冠肺炎疫情已经并预计将继续对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
新冠肺炎疫情和为控制或缓解疫情而采取的预防措施已经并将继续造成受影响地区的业务放缓或关闭，以及全球和美国金融市场和经济的重大混乱。为了应对这场流行病和相关的缓解措施，我们于2020年2月开始对我们的业务进行改革，以保护我们的员工和客户，并支持适当的健康和安全协议，其中包括：(I)取消旅行和取消面对面会议，(Ii)尽可能在家工作，以及(Iii)为我们的网站建立“安全工作手册”。我们的工厂程序包括温度测量(在允许的情况下)、个人防护设备、强制使用手套、社交距离、频繁清洁和消毒，以及使用每日检查表以使团队成员高度关注这些新程序。随着疫情的持续，我们继续限制出差，并让某些员工轮流在家工作，这样所有员工就不会同时在我们的办公室里。虽然所有这些措施都是必要和适当的，但它们导致了额外的成本，并对我们的业务和财务业绩产生了不利影响。
虽然疫情在我们运营和服务客户的世界某些地区已经开始消退，但其中一些地区的感染率在新冠肺炎的传播中卷土重来，其他地区的感染率继续攀升。因此，我们目前无法预测新冠肺炎大流行的最终影响。这场大流行已经并将继续对我们的业务、经营成果、财务状况和现金流产生不利影响。这些影响可能是实质性的，潜在影响包括但不限于：
•对我们客户的不利影响，以及由此对我们产品需求的影响；
•我们设施的中断，包括工作时间的减少、劳动力短缺和操作程序的改变，包括额外的清洁和消毒程序；
•运输延误、旅行限制、原材料成本增加和短缺以及企业或设施关闭导致我们的供应链中断；
•我们的运营效率下降，原因包括新冠肺炎限制造成的劳动力中断，以及因“原地避难”和“呆在家里”等订单导致的社交距离，以及无法找到开展我们业务活动所需的关键人员；以及
•这可能会对我们未来获得资本和更多融资来源的能力产生负面影响。
此外，我们无法预测新冠肺炎疫情对我们的客户、员工、供应商和分销商的影响，对这些方面的任何不利影响都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。新冠肺炎疫情的影响还可能加剧本年度报告中讨论的其他风险，这些风险中的任何一个都可能对我们产生实质性影响。这种情况继续迅速变化，可能会出现我们目前没有意识到的其他影响。
我们的业务是周期性的，我们产品的销售价格可能会导致未来盈利能力下降和净亏损的时期。
我们经历了严重的净亏损时期。我们维持盈利的能力取决于许多因素，包括石墨电极行业的增长率、我们产品的价格、生产我们产品的成本、我们产品的竞争力以及我们现有工厂的生产能力。我们未来可能会因多种原因而蒙受重大损失，包括由于本年度报告中描述的其他风险，我们可能会遇到不可预见的费用、困难、复杂情况和延误以及其他未知事件。
我们可能无法有效地实施我们的业务战略，包括确保和维护长期按需付费客户合同的倡议。
我们未来的财务业绩和成功在很大程度上取决于我们成功实施业务增长战略的能力。我们已经并将继续采取各种业务战略，通过长期的按需或付费合同出售我们的大部分产能，提高运营效率和节省成本。我们
我们不能向您保证，我们将成功实施我们的业务战略，或者实施这些战略将维持或改善我们的运营结果，而不会损害我们的经营结果。特别是，我们成功实施签订和维持长期按需付费合同的战略的能力受到某些风险的影响，包括客户在合同期限内市场状况发生变化时寻求重新谈判合同的关键条款，如定价和特定数量承诺；我们无法在合同到期时延长合同；以及我们无法获得Seadrift生产的石油针状焦，我们将部分依赖于这一点来根据我们的长期合同交付合同数量。在石墨电极价格呈下降趋势的市场条件下，客户可能不太可能承诺长期的按需付费合同。因此，我们不能向您保证我们将成功实施这一战略或实现这些合同的预期效益。最近，由于目前的市场状况，包括新冠肺炎疫情的影响，某些长期合同的客户很难兑现承诺的数量，这导致了一些不履行和纠纷，包括一些仲裁，我们修改了一些长期合同。此外，实施我们的战略所涉及的成本可能比我们目前预期的要高得多。
我们的业务战略是基于我们对产品未来需求的假设，以及我们生产产品持续盈利的能力。这些因素中的每一个都取决于我们为我们的运营融资、保持高质量和高效的生产运营、在履行客户承诺的同时有效管理我们的客户关系、对竞争和法规变化做出反应、以经济高效和及时的方式获得优质原材料以及留住和吸引高技能的技术、管理、营销和财务人员的能力。任何未能及时有效地制定、修订或实施我们的业务战略都可能对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生不利影响。
过去，全球石墨电极产能过剩曾对石墨电极价格造成不利影响，并可能再次对价格产生不利影响，这可能会对我们的销售、利润率和盈利能力产生负面影响。
石墨电极行业的产能过剩在过去曾对定价造成不利影响，而且可能会再次出现这种情况。2010年后，主要由转炉炼钢生产的中国钢铁产量快速增长，导致全球钢铁供应严重过剩。中国的钢铁出口从电炉钢生产商那里获得了市场份额，在此期间造成了石墨电极行业的供过于求和库存去库存。尽管中国钢铁出口自2016年以来有所减少，但未来中国钢铁出口的任何重大增长都可能再次导致钢铁供应过剩，这将对石墨电极的价格产生不利影响。
全球石墨电极产能的增长超过了石墨电极需求的增长，可能会对石墨电极的价格产生不利影响。我们相信，由于中国产能的增加，2021年全球石墨电极供应将会增加。虽然中国电弧钢市场的增长可能会支持其中一些产能的增加，但额外的石墨电极产能可能会超过中国当地的需求。产能过剩可能导致制造商以低于国内现行价格的价格生产和出口电极，有时甚至低于其生产成本。美洲和欧洲、中东和非洲地区的进口过多，这两个市场合计占我们净销售额的90%，这也会给石墨电极价格带来下行压力，从而对我们的销售额、利润率和盈利能力产生负面影响。
石墨电极的定价在历史上是周期性的，未来石墨电极的价格可能会继续下降。
石墨电极的定价在历史上是周期性的，反映了全球电弧炉炼钢行业的需求趋势和石墨电极的供应。此外，由于石油针状焦反映了石墨电极原材料成本的很大比例，石墨电极的定价历史上一直高于石油针状焦，而在过去，石油针状焦在需求紧张的市场中会增加。从历史上看，2008至2017年间，我们的石墨电极加权平均实现价格约为每公吨4800美元(在通胀调整的基础上，使用2020年不变美元)。
在2016年的上一次需求低谷期间，我们的石墨电极加权平均实现价格在2016年降至每公吨约2,500美元，经通胀调整后，使用2018年不变美元。随着全球石墨电极生产的显著合理化，电弧钢产量恢复增长，废钢价格下跌，中国钢材出口减少，针状焦供应受限，2018年石墨电极价格创下历史新高。
目前的价格已经从2018年的高点回落，未来石墨电极的价格可能会继续下降。2019年供需关系正常化，倾向于产能过剩，给石墨电极价格带来下行压力，2019年现货价格下跌25%。2020年现货价格进一步下降。目前的现货价格低于我们长期合同量的加权平均合同价格。我们的业务、财务状况和经营业绩可能会在未来石墨电极价格下跌的程度上受到实质性的不利影响。
我们的业务和经营业绩一直并将继续受到经济状况的影响，经济状况的下滑可能会对我们的业务造成重大不利影响。
我们的运营和业绩受到全球和地区经济状况的重大影响。正如下面进一步描述的，我们依赖于钢铁行业，该行业历史上一直是高度周期性的，并受到一般经济状况的影响。经济衰退可能会减少客户需求，降低我们产品的价格，或者抑制我们生产产品的能力，这将对我们的经营业绩产生负面影响。我们的业务和经营业绩也一直并将继续对消费者和企业信心下降、大宗商品价格波动、汇率波动和其他可能影响经济的挑战保持敏感。我们的客户可能会遇到他们的业务恶化、现金流短缺和难以获得融资的情况，导致他们推迟或取消购买我们产品的计划，或者寻求重新谈判他们的供应合同条款，他们可能无法及时履行对我们的义务。此外，供应商和其他业务合作伙伴可能会遇到类似的情况，这可能会影响他们履行对我们的义务的能力。此外，在不引起重大延误或成本增加的情况下，可能很难找到业务合作伙伴的替代者。这些事件将对我们的收入和运营结果产生负面影响。
我们普遍依赖全球钢铁行业，特别是电弧炉钢铁行业，这些行业的低迷可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
我们的产品主要销往电炉钢生产行业。从历史上看，钢铁行业一直是高度周期性的，受一般经济状况的影响很大。钢铁行业的主要客户包括汽车、建筑、家电、机械、设备和运输行业的公司，这些行业在最近几年受到了总体经济低迷和金融市场恶化的负面影响，包括严重限制的流动性和信贷供应。特别是，由于经济普遍下滑和金融市场恶化，电弧炉钢产量从2008年到2009年下降了约17%。此外，由于主要由中国转炉钢出口推动的全球钢铁产能过剩，电弧炉钢产量从2011年到2015年下降了约10%。
我们的客户(包括主要钢铁生产商)过去曾经历并可能再次经历经济低迷或财务困境，这可能会对我们及时或根本不能收回应收账款的能力产生不利影响。
石墨行业竞争激烈。由于激烈的价格和其他竞争，我们的市场份额、净销售额或净收入可能会下降。
石墨行业的竞争(一般不包括新产品)主要基于价格、产品差异化和质量、交付可靠性和客户服务。尤其是石墨电极，面临着激烈的价格竞争。在新产品方面的竞争现在和预计将继续主要基于价格、性能和成本效益、客户服务和产品创新。竞争可能会阻碍涨价的实施，要求降价，或者需要增加研发、营销和销售方面的支出，这可能会对我们产生不利影响。在这样一个竞争激烈的市场中，市场状况的变化，包括客户需求和技术发展，可能会对我们的竞争力、销售和/或盈利能力产生不利影响。
我们依赖石油针状焦的供应。如果最近石油针状焦供应中断持续或长期恶化，我们的经营业绩可能会恶化。
石油针状焦是我们生产石墨电极的主要原料。Seadrift目前提供了我们目前石油针状焦的大部分需求，其余的我们从外部来源购买。我们计划依靠Seadrift生产的石油针状焦来支持我们长期合同中几乎所有签约数量的石墨电极的生产。因此，如果我们被迫以更高的成本从外部来源购买石油针状焦，以支持这些合同量的生产，Seadrift石油针状焦的生产中断可能会对我们实现这些合同预期效益的能力产生不利影响。如果石油针状焦出现市场短缺，我们可能无法从外部来源获得足够数量的石油针状焦，以支持我们目前用于生产现货市场销售的石墨电极的剩余针状焦需求。因此，石油针状焦供应的中断可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们依赖原材料(除了石油针状焦)和能源供应。如果这些供应成本增加或长期大幅中断，我们的运营结果可能会恶化。
我们从各种来源购买原材料和能源。在许多情况下，我们以短期合同或现货市场购买，每种情况下价格都在波动。由于以下原因，原材料和能源的可用性和价格可能会受到削减或更改的影响：
•根据新的法律或法规可能施加的限制；
•供货商为满足其他采购商在短缺期间(或对于能源供应商，为延长炎热或寒冷天气)的需求而分配的资金；
•供应商中断或停产的；以及
•市场和其他事件和条件。
石油和煤炭产品，包括石油针状焦以外的主要原材料石油和煤焦油沥青，以及能源，特别是天然气，都受到价格大幅波动的影响。例如，Seadrift可能并不总是能够获得足够数量的合适的低硫沉降油来生产石油针状焦，如果未来低硫沉降油的供应变得更加有限，可能没有资金来安装设备，以允许使用更高硫的沉降油(这在美国更容易获得)。此外，国际海事组织(International Marine Organization)最近通过的低硫排放法规可能会对低硫醒水油的定价产生不利影响。
我们过去已经签订，将来也可能继续签订衍生品合约和短期固定利率购买合约，以有效地固定我们对某些产品的部分风险敞口。这些对冲策略可能无法或不能成功消除我们的风险敞口。无法缓解或转嫁给客户的原材料或能源价格大幅上涨，或供应持续中断，特别是醒水油或能源的供应，将对我们的业务、财务状况、运营业绩或现金流产生实质性的不利影响。这些对冲可能不足以或无效地防范这些波动的影响。
我们的业务受到危险的影响，这可能导致我们承担重大责任。
我们的业务受到与制造以及相关原材料、产品和废物的使用、储存、运输和处置相关的危险的影响。这些危险包括爆炸、火灾、恶劣天气(包括但不限于飓风或其他可能因气候变化而增加的不利天气)和自然灾害、工业事故、机械故障、有毒或危险物质或气体的排放或泄漏、交通中断、人为错误和恐怖活动。这些危险可能造成人身伤害和生命损失、财产和设备的严重损坏或破坏以及环境破坏，并可能导致暂停运营并施加民事和刑事责任，包括处罚和损害赔偿。虽然我们相信我们的保险单符合行业惯例，但此类保险可能不包括与我们业务风险相关的所有风险，并受到限制，包括免赔额和最高承保责任。我们可能会招致超出保单限额或承保范围的损失。在未来，我们可能无法获得当前水平的保险，我们维持的保险保费可能会大幅增加。超出我们保险覆盖范围的意外事件的相关成本可能会对我们的业务、竞争或财务状况或我们持续的运营结果产生重大不利影响。
我们在多个国家的大量业务面临各种法律、经济、社会和政治风险，这些风险可能会对我们的金融和业务运营产生重大不利影响。
我们大部分的净销售额来自美国以外的销售，我们的大部分业务以及我们的物业、厂房和设备以及其他长期资产都位于美国以外。因此，我们面临与在多个国家/地区运营相关的风险，包括：
•货币波动和货币汇率贬值，包括各种货币交易的影响，出于美国报告和财务契约遵守的目的将各种货币兑换成美元，以及由于我们非美国业务的成本主要以当地货币发生，而其产品主要以美元和欧元销售的事实对运营结果的影响；
•征收或者提高关税和其他关税的；
•实施或加强货币兑换管制，包括对各种货币兑换成美元、欧元或其他货币施加或增加限制，子公司发放公司间贷款或由子公司汇款股息、利息或本金或其他付款；
•对子公司的汇款和其他付款征收或增加所得税、所得税和预扣税及其他税；
•在我们拥有制造设施的任何国家，通货膨胀、通货紧缩和滞胀；
•美国或其他司法管辖区实施或增加投资或贸易限制或美国采取的贸易制裁；
•遵守反腐败、出口管制、海关、制裁和其他管理我们业务的法律，包括在具有挑战性的司法管辖区；
•无法确定或满足法律要求，无法有效执行合同或法律权利，包括我们在长期按需付费合同和知识产权下的权利，无法根据当地法律、司法、监管、披露和其他制度获得完整的财务或其他信息；以及
•资产国有化或没收，以及政府或政府政策改变或其他政治、社会或经济不稳定可能导致的其他风险。
这些风险中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响，而我们可能无法减轻这些影响。
如果我们的制造业务因任何原因(包括设备故障、气候变化、自然灾害、公共卫生危机、政治危机或其他灾难性事件)长时间中断，我们的运营结果可能会恶化。
我们的制造业务经常受到以下因素的影响：设备故障、极端天气条件、洪水、飓风、热带风暴及类似事件、重大工业事故(包括火灾或爆炸、网络安全攻击、罢工和停工)、新法律或法规的通过、现有法律或法规的解释变更或政府执法政策的变化、内乱、骚乱、恐怖袭击、战争、公共卫生危机(如新冠肺炎疫情)以及其他事件。这些事件还可能影响我们一家或多家供应商的运营。例如，气候变化对我们业务的潜在物理影响是不确定的，可能会因地理环境而异。这些物理影响可能包括降雨和风暴模式的变化，水或其他自然资源的短缺，海平面的变化，以及全球平均气温的变化。例如，我们在德克萨斯州的Seadrift工厂和我们在法国的加莱工厂都位于海拔50英尺以下的地理区域。因此，未来海平面的任何上升都可能对它们的运营和供应商产生不利影响。如果我们的一个主要运营设施的制造操作发生实质性中断，我们将没有能力增加我们剩余运营设施的产量以进行补偿。一旦这些事件发生，我们的业务、财务状况和经营业绩都可能受到实质性的不利影响。
工厂运行改进可能会延迟或可能达不到预期的效益。
我们完成未来运营改进的能力，包括将石墨化和加工额外数量的半成品从蒙特雷转移到圣玛丽，可能会因为需要获得环境和其他监管批准、意外的成本增加、劳动力和材料的可用性、天气条件等不可预见的危险以及其他与建筑项目相关的风险而受到延迟、中断或其他限制。此外，这些活动的成本可能会对我们的运营结果产生负面影响。此外，由于市场状况的变化、原材料短缺或其他不可预见的意外情况，这些运营改善可能无法实现预期的好处。
我们依赖第三方提供某些建筑、维护、工程、运输、仓储和物流服务。
我们与第三方签订合同，提供与我们生产设施和其他系统的各个部件的设计、建造和维护相关的某些服务。如果这些第三方未能履行其义务，设施可能无法按预期运行，这可能会导致我们产品的生产延迟，并对我们实现生产目标和满足客户要求的能力造成重大不利影响，或者我们可能被要求确认减损费用。此外，生产延误可能会导致我们错过交货并违反合同，这可能会损害我们与客户的关系，并使我们面临合同规定的损害索赔。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生实质性的不利影响。
我们还主要依靠第三方运输我们生产的产品。特别是，我们生产的很大一部分商品被运输到不同的国家，这需要复杂的仓储、物流和其他资源。如果我们用来运输产品的任何第三方不能及时交付我们生产的产品，我们可能无法以全额或根本不能销售这些产品，这可能导致我们错过交货并违反我们的合同，这可能会损害我们与客户的关系，并使我们受到索赔的影响。
根据我们的合同要求损害赔偿。这些事件中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、经营结果或现金流产生实质性的不利影响。
我们可能会受到信息技术系统故障、网络安全攻击、网络中断和数据安全破坏的影响，这可能会危及我们的信息并使我们承担责任。
我们的资讯科技系统是有效运作业务的重要元素。信息技术系统或流程，以及我们的客户、我们的第三方服务提供商、我们的供应商或委托使用我们信息的其他方的信息技术系统或流程，包括与任何未能维护或升级我们的系统、网络中断和数据安全被破坏相关的风险，都可能会阻碍我们的交易处理、我们保护客户或公司信息或财务报告的能力，从而扰乱我们的运营，从而导致成本增加。未来的技术发展可能会对我们的计算机系统的功能产生不利影响，并需要采取进一步行动和提供大量资金来防止或修复计算机故障。我们的计算机系统(包括备份系统)可能会因停电、计算机和电信故障、计算机病毒、网络犯罪、内部或外部安全漏洞、火灾、地震、洪水、龙卷风和飓风等事件或员工的错误而损坏或中断。虽然我们已采取措施，通过实施网络安全、后备系统和内部控制措施来解决这些问题，但这些措施可能不够充分或无效。与我们的信息受托的第三方的信息技术系统或流程或第三方的信息技术系统或流程有关的安全和/或隐私泄露、破坏或恐怖行为、计算机病毒、错位或丢失的数据、编程和/或人为错误或其他类似事件使我们面临丢失或滥用这些信息的风险、诉讼和潜在的责任，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
我们可能无法招聘或留住关键的管理人员和工厂运营人员。
我们的成功有赖于我们的主要管理层和工厂运营人员的管理和领导技能。我们重组后的关键管理团队和人员中的任何成员的流失，或者无法吸引、留住、发展和维持更多的人员，都可能阻碍我们实施业务战略。此外，我们未来的增长和成功还有赖于我们吸引、培训、留住和激励熟练的管理、销售、行政、运营和技术人员的能力。失去一名或多名我们的主要管理层或工厂运营人员，或未能吸引、留住和发展更多的关键人员，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
如果我们不能成功地与包括工会在内的员工代表谈判，我们可能会遭遇罢工和停工。
我们与员工签订了集体谈判协议和类似协议。截至2020年12月31日，约有697名员工，或54我们全球员工的%受到集体谈判或类似协议的覆盖，所有这些协议都涵盖在不同时间到期或需要重新谈判的协议中，通过2021年12月31日虽然我们相信，总的来说，我们与员工的关系良好，但我们无法预测当前和未来与员工代表的谈判和协商的结果，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。我们可能无法以令我们满意的条款续签或延长这些协议。虽然在过去10年我们没有发生任何实质性的停工或罢工，但未来在续签或延期谈判或其他方面可能会发生这种情况。重大停工、罢工或其他工会纠纷可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们可能会剥离或收购业务，这可能需要管理层的高度关注或扰乱我们的业务。
我们可能会剥离或收购业务，以使我们的业务合理化或扩大，并增强我们的现金流。我们能够识别和完成的任何收购都可能涉及许多风险，包括：
•我们无法成功或有利可图地整合、运营、维护和管理我们新收购的运营或员工；
•将管理层的注意力从现有业务上转移；
•在整合过程中可能对我们的运营结果产生重大不利影响；
•承担或有或有负债或其他负债，包括收购发生时吾等不知道的收购前事件或行为所产生的负债；以及
•我们可能无法实现交易的预期目标，包括无法实现成本节约和协同效应。
任何资产剥离也可能涉及许多风险，包括转移管理层的注意力、重大成本和开支、客户关系和现金流的损失，以及受影响的业务或业务运营的中断。未能及时完成或完成收购或资产剥离可能会对受影响的业务或业务运营的估值产生负面影响，或导致重组费用。
我们的资产负债表上有很大的商誉，对市场的变化很敏感，这可能会导致减值费用。
截至2020年12月31日，我们的资产负债表上约有1.71亿美元的商誉。商誉每年在第四季度进行减值测试，如果事件或环境变化表明可能存在潜在减值，则会更频繁地进行测试。可能表明我们的商誉受损的因素包括我们的股价和市值下降，经营业绩和现金流低于预期，以及我们行业的增长速度放缓。我们股价的下跌、经营业绩的下降以及未来行业状况的任何下降都可能增加减值的风险。减值测试包括我们对未来经营业绩和现金流的估计、对未来增长率的估计，以及我们对估计经营业绩和现金流使用的适用贴现率的判断。如果我们在未来确定存在减值，可能会导致大量的非现金费用计入收益，并降低股东权益。
我们有效增长和竞争的能力有赖于保护我们的知识产权。如果不能保护我们的知识产权，可能会对我们的业务造成不利影响。
我们相信，我们的知识产权(主要由专利、专有技术和信息组成)对我们的发展非常重要。如果不能保护我们的知识产权，可能会导致失去对我们技术的独家使用权。我们依靠专利、商标、版权和商业秘密法律以及保密和限制使用协议来保护我们的知识产权。然而，我们的一些知识产权不在任何专利或专利申请或任何此类协议的涵盖范围内。知识产权保护不能防止技术因他人的发展或客户需求的变化而过时。
专利受到复杂的事实和法律方面的考虑。因此，任何特定专利的有效性、范围和可执行性都是不确定的。因此，我们不能向您保证：
•我们现在或将来拥有的任何美国或非美国专利，或第三方已经许可给我们或将来可能许可给我们的任何专利，都不会被规避、挑战或无效；
•第三方非独家许可给我们或将来可能非独家许可给我们的任何美国或非美国专利将不会被许可给其他人；或
•我们已经申请或将来可能申请的任何专利都将被颁发，或者与我们寻求的索赔覆盖范围相同。
此外，专利即使有效，也只能在特定的有限期限内提供保护。此外，有效的专利、商标和商业秘密保护可能是有限的或无法获得的，或者我们可能不会在美国或我们开展业务的任何其他国家/地区申请。
要保护我们的知识产权，部分方法是向我们认为已盗用我们的技术或侵犯我们的知识产权的人提出诉讼，以及就其他人对我们提出的盗用或侵权申索作出抗辩。我们卷入诉讼以保护或捍卫我们在这些领域的权利，可能会给我们带来巨额费用，对相关产品的销售发展产生不利影响，并分散我们的技术和管理人员的精力，无论诉讼结果如何。
我们不能向您保证旨在保护我们专有技术和信息的协议不会被违反，我们不能保证我们对任何此类违规行为有足够的补救措施，也不能向您保证我们的战略联盟供应商和客户、顾问、员工或其他人不会就我们与他们的关系所产生的知识产权向我们主张权利。
第三方可能会声称我们的产品或工艺侵犯了他们的知识产权，这可能会导致我们支付意想不到的诉讼费用或损害赔偿，或者阻止我们销售我们的产品或服务。
我们可能会不时受到法律程序的影响，包括我们涉嫌侵犯或挪用第三方的专利和其他知识产权的指控和索赔。我们不能保证
您必须保证，使用我们的专利技术或专有技术或信息不会侵犯他人的知识产权。此外，试图强制执行我们自己的知识产权索赔可能会使我们面临反索赔，即我们的知识产权是无效的、不可强制执行的，或者我们授权给我们主张索赔的一方，或者我们侵犯了该方所谓的知识产权。我们还可能有义务赔偿因与我们的协议而被指控侵犯第三方知识产权的附属公司或其他合作伙伴，这可能会增加我们为此类索赔和损害进行辩护的成本。
涉及知识产权的法律程序，无论是非曲直，都是高度不确定的，可能涉及复杂的法律和科学分析，可能会耗时、诉讼或和解成本高昂，即使解决方案对我们有利，也可能严重转移资源。如果我们在这类问题上不能胜诉，可能会导致知识产权的损失，或判决对我们造成重大损害赔偿和禁制令或其他公平救济。如果我们被追究责任，或发现或被告知我们的产品或工艺可能侵犯或以其他方式侵犯他人的知识产权，我们可能面临声誉损失，并可能无法利用我们的部分或全部知识产权或技术。如有必要，我们可能会寻求他人的知识产权许可。但是，我们可能无法按照我们可以接受的条款获得必要的许可，或者根本无法获得许可。我们未能从第三方获得生产或销售我们任何产品所需的知识产权的许可，可能会导致我们承担重大责任和/或暂停产品的生产或发货，或暂停使用需要使用该知识产权的工艺。我们可能会被要求对我们的产品或流程进行实质性的重新设计，以避免侵权。
上述任何情况都可能需要相当大的努力和费用，导致运营成本大幅增加，延迟或抑制销售，或妨碍我们在市场上有效竞争，这反过来可能对我们的业务和财务业绩产生重大不利影响。
与我们的负债有关的风险
我们的负债可能会限制我们的财务和经营活动，并对我们产生额外债务以满足未来需求的能力以及我们根据现有和未来债务履行义务的能力产生不利影响。
吾等的信贷协议(经修订，“2018年信贷协议”)规定(I)总计22.5亿美元的优先担保定期贷款安排(“2018年定期贷款安排”)及(Ii)2.5亿美元的优先担保循环信贷安排(“2018年循环信贷安排”及连同经修订的2018年定期贷款安排，“高级担保信贷安排”)。
于二零二零年十二月三十一日，吾等的未偿还担保债务约为14.2亿美元，包括高级担保信贷安排的借款及我们于2028年到期的4.625%优先担保票据(“2020年优先票据”)。截至2020年12月31日，我们在2018年循环信贷安排下有2.444亿美元可供借款(考虑到据此签发的未偿还信用证约为360万美元)。
截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的利息支出分别为9,810万美元和127.3美元。
我们的巨额债务可能会：
•要求我们将很大一部分现金流用于支付本金和利息，从而减少了可用于运营和未来商机的资金；
•使我们更难履行义务；
•限制我们在需要时以令人满意的条款或根本不为其他目的借入额外资金的能力，包括营运资金、资本支出、偿债要求、收购和一般公司或其他目的；
•限制我们适应不断变化的经济、商业和竞争环境的能力；
•使我们在竞争中处于劣势，因为竞争对手的债务可能更少，获得融资的机会可能更多；
•使我们更容易受到加息、经营业绩下滑或整体经济状况下降的影响；以及
•使我们更容易受到信用评级变化的影响，这可能会影响我们未来获得融资的能力，并增加此类融资的成本。
遵守高级担保信贷安排和2020年高级票据项下的债务义务可能会严重限制我们的财务或经营活动，或阻碍我们适应不断变化的行业状况的能力，这可能导致我们失去市场份额，我们的收入下降或对我们的经营业绩产生负面影响。
2018年信贷协议和管理2020年高级债券的契约包括可能限制或限制我们的金融和商业运营的契约。
2018年信贷协议和管理2020年高级票据的契约包含许多限制性契约，除某些例外和资格外，这些契约限制或限制了我们的能力和我们子公司的能力，其中包括：
•产生、偿还或再融资债务；
•对我们的资产设立留置权或出售；
•从事公司的某些根本性改变或对我们的业务活动的改变；
•投资、兼并、收购；
•派发股息或回购股票；
•从事某些关联交易；
•订立协议或以其他方式限制我们的附属公司根据高级担保信贷安排向借款人或向我们或我们的某些附属公司(视何者适用而定)进行分配或支付股息；以及
•偿还公司间债务或进行公司间分配或支付公司间股息。
2018年信贷协议亦载有若干肯定契诺，并载有一项财务契诺，规定当2018年循环信贷安排下的借款本金总额及2018年循环信贷安排下发出的未偿还信用证(总额等于或少于3,500万美元的未提取信用证除外)合计超过2018年循环信贷安排下的承诺总额的35%时，吾等须维持优先担保第一留置权净杠杆率不高于4.00：1.00。
这些公约和限制可能会影响我们经营业务的能力，并可能限制我们对市场状况作出反应或在潜在商业机会出现时加以利用的能力。此外，我们遵守这些公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响，包括一般的经济和信贷状况以及行业衰退。
倘若吾等未能遵守2018年信贷协议及2020年高级票据契约中的契诺，并未能获得豁免或修订，将会导致违约事件，而贷款人及票据持有人(其中包括)可宣布未偿还金额到期及应付，或就2018年信贷协议拒绝向吾等借出额外款项或要求就未偿还信用证存入现金抵押品。如果我们无法偿还或支付到期金额，2018年信贷协议下的贷款人和票据持有人除其他事项外，可以对授予他们的抵押品进行担保，以确保债务，这几乎包括我们和我们美国子公司的所有资产，以及我们某些非美国子公司的某些资产。
我们的现金流可能不足以偿还债务，如果我们无法偿还债务，我们可能需要寻求其他融资选择，但这可能不会成功。
我们及时支付债务本金和利息的能力，包括我们在高级担保信贷安排和2020年高级票据下的债务，取决于我们从运营中产生正现金流的能力，这受到一般经济状况、竞争压力以及某些财务、商业和其他我们无法控制的因素的影响。如果我们的现金流和资本资源不足以支付这些款项，我们可能需要寻求额外的融资来源，减少或推迟资本支出，出售资产或业务，或对我们的债务进行再融资。这些行动可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，我们可能无法采取这些行动中的任何一项，即使成功，这些行动也可能不允许我们履行预定的偿债义务。我们是否有能力重组或再融资高级担保信贷安排和2020年高级债券项下的债务，将取决于(其中包括)资本市场的状况和我们当时的财务状况。我们可能无法以商业上合理的条款或根本不能对我们的债务进行重组或再融资。如果我们不能按期偿还债务，我们就会违约，债务的未偿还本金和利息也将付清。
在这种情况下，我们可能会被迫破产或清算，或者被要求大幅重组或改变我们的业务运营或债务义务。在这种情况下，我们可能会被迫破产或清算，或者被要求大幅重组或改变我们的业务运营或债务义务。
评级机构降低或撤销对我们债务的评级可能会增加我们未来的借款成本，减少我们获得资本的机会。
我们的债务目前属于非投资级评级，如果评级机构认为未来与评级基础相关的情况(如不利变化)有必要的话，评级机构可以完全下调或撤销对我们债务的任何评级。未来我们评级的任何下调都可能使我们更难或更昂贵地获得额外的债务融资，并影响2020年优先债券的市值。此外，我们还签订了各种形式的对冲安排，以应对货币、利率或石油价格的波动。财务实力和信用评级对这些对冲活动的可用性和定价也很重要，而我们的信用评级下调可能会使我们从事这些活动的成本更高。
资本和信贷市场的中断随时可能发生，可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响，或者对我们的客户和供应商的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
由于不确定性、监管变化或加强、重要金融机构选择减少或倒闭而导致的资本和信贷市场中断，可能会对我们获得开展或扩大业务或进行收购或进行其他可自由支配投资所需的流动性，以及我们有效对冲货币或利率风险和敞口的能力产生不利影响，这些风险和敞口可能对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。这些中断还可能对我们的客户和供应商的财务状况产生不利影响，进而可能对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
与税务有关的风险
我们司法管辖区收益组合或这些司法管辖区税法的重大变化可能会对我们的业务、财务状况、业绩或运营以及现金流产生不利影响。
我们未来的税率可能会受到多个因素的不利影响，包括新税法的制定、税法的其他修改或税法的解释、我们递延税项净资产估计变现的变化(其中包括来自税收亏损结转和我们被Brookfield收购)、利润被确定为赚取和征税的司法管辖区的变化、各种报税表定稿后对估计税款的调整、不能用于纳税目的的费用的增加，包括对收购的正在进行的研发和开发的注销。向各税务机关进行税务审计后，可获得的税收抵免和额外支付的税款或利息的变化。不能记录税收优惠的亏损可能会对我们的税率及其不同时期的波动性产生重大影响。我们的司法收入组合或这些司法管辖区的税法的任何重大变化都可能提高我们的税率，并对我们在这些时期的财务业绩产生不利影响。
根据应收税金协议，我们需要为将来可能申请的某些税收优惠支付款项，我们可能支付的金额可能会很大。
在完成首次公开募股的过程中，我们签订了应收税款协议(“应收税款协议”)，根据该协议，Brookfield有权收到我们未来支付的美国联邦所得税和瑞士税节省金额(如果有的话)的85%的现金，这些现金节省是我们和我们的子公司利用IPO前期间的某些税收资产实现的，包括某些联邦净营业亏损(“NOL”)、根据“准则”第959条以前纳税的收入、外国税收抵免和某些NOL，这些资产是在IPO之前的几个时期内实现的，包括某些联邦净营业亏损(“NOL”)、根据“准则”第959条以前纳税的收入、外国税收抵免和某些NOL。“IPO前税前资产”)。此外，我们向Brookfield支付的利息是从纳税申报单的到期日(没有延期)开始计算的，从到期日起(没有延期)，我们以相当于LIBOR加1.00%的年利率实现了这笔节省。应收税金协议的期限从2018年4月23日开始，将一直持续到未来没有任何税收优惠支付的可能性。
我们于2020年2月支付了与应收税金协议相关的约2800万美元的首付款。我们预计，根据现行税法，根据应收税金协议与首次公开募股前税收资产相关的未来付款总额将约为4090万美元。协议期限内的最高金额约为1亿美元。这一数字不包括我们的首次公开募股前的税前资产，这些资产是根据守则第959条以前纳税的收入(其价值具有高度投机性)以及GrafTech Swiss S.A.的某些NOL所应占的，后者在首次公开募股时具有名义价值。我们根据应收税金协议向Brookfield支付的款项通常会减少我们本来可以获得的整体现金流金额。有关应收税金协议的详情，请参阅：运营结果-关键会计政策-关联方应收税金协议
与政府监管相关的风险
适用于我们的制造业务和设施的严格健康、安全和环境法规可能导致与合规、制裁或材料责任相关的巨额成本，并可能影响原材料的供应。
我们现在和以前的物业(包括我们保留所有权的前现场垃圾填埋场)、与我们相邻的其他物业或我们将废物送往处理或处置的其他物业，以及我们目前的原材料、产品和运营，都受到严格的环境、健康和安全法律法规的约束。我们的一些产品(包括我们的原材料)在其组成物质的注册和安全分析方面受到广泛的环境和工业卫生法规的约束。根据欧盟的《化学法规注册、评估、授权和限制条例》(REACH)，煤焦油沥青被归类为高度关注的物质，在我们的某些工艺中使用，但我们认为目前不需要我们根据REACH准则获得具体授权。违反这些法律和法规，或违反我们运营所需的许可证条款和条件，可能会导致损害索赔、声誉损害、巨额罚款和刑事制裁，有时还需要安装昂贵的污染控制或安全设备，或昂贵的运营变更，以限制污染或降低受伤的可能性。此外，我们目前正在对某些现有和以前的物业进行补救和/或监测，未来可能会因调查和清理受污染的物业(包括我们已经停止运营的物业)而承担重大责任。我们过去一直，将来也可能会受到索赔，声称暴露在危险物质、事故或其他造成不安全工作场所的条件下造成人身伤害、死亡或财产损失。此外，被指控的不遵守或更严格地执行, 对现有法律和法规的解释或更改、采用更严格的新法律和法规、发现以前未知的污染或实施新的或增加的要求可能需要我们招致成本，或者成为对我们的运营、运营成本或运营结果产生重大不利影响的新的或增加的责任或声誉损害的基础。安全和环境法规对我们供应商的影响也可能会影响我们原材料的可用性和成本。
例如，由于科学、政治和公众担心温室气体排放正在以影响并预计将继续影响全球气候的方式改变大气，立法者、监管机构和其他机构以及许多公司正在考虑减少温室气体(“GHGs”)排放的方法。欧盟已经制定了温室气体法规，并正在修订2020年后的排放交易制度，这可能需要我们招致额外的成本。美国要求从2011年开始报告某些大型来源的温室气体排放量。在欧盟和许多其他国家，未来可能会颁布进一步的措施。特别是2015年12月，190多个参加《联合国气候变化框架公约》(《联合国气候变化框架公约》)的国家达成了一项与遏制温室气体排放相关的国际协议(《巴黎协定》)。根据《巴黎协定》或以其他方式制定的进一步温室气体法规可以采取国家或国际排放限额与交易许可制度、碳税、排放控制、报告要求或其他监管举措的形式。有关更多信息，请参阅标题为“业务”的部分。
将来，我们经营或销售产品的其他国家也有可能引入某种形式的温室气体排放管制。对温室气体排放的监管可能会给我们的业务以及我们的客户和供应商的业务带来额外的成本，包括增加的能源和保险费率、更高的税收、新的环境合规计划费用(包括资本改善、环境监测和购买排放信用)，以及遵守当前和潜在的未来要求或可能施加的限制所需的其他行政成本，以及其他不可预见或未知的成本。如果全球没有实施类似的要求和限制，这项规定可能会影响我们与没有这些要求或限制的国家的公司竞争的能力。我们还可能经历相对于行业同行的竞争地位的变化，销售产品的价格变化，以及由于对我们产品的需求的增加或减少而产生的利润或亏损的变化。未来温室气体监管要求对我们全球业务的影响将取决于最终采用的监管方案的设计，因此，我们目前无法预测它们对我们运营的重要性。
适用于我们的全球数据和隐私保护法律需要与合规相关的巨额成本，任何不合规都可能导致对我们的重大责任，包括罚款和处罚。
我们在业务活动过程中收集数据，包括员工的个人身份信息，并在我们的关联实体之间、与我们的业务合作伙伴之间以及与第三方服务提供商之间传输此类数据，这些数据可能受到全球数据隐私法和跨境传输限制的约束。虽然我们采取措施遵守这些法律要求，但对这些法律的任何修改都可能影响我们有效地跨境传输数据以支持我们的业务运营的能力，任何违反此类法律的行为都可能导致行政、民事或刑事责任，以及对公司及其员工的声誉损害。例如，欧盟的GDPR，引入了一些义务，
主体公司，包括与数据传输和他们处理的个人数据安全有关的义务。我们采取措施保护我们收集的信息的安全性和完整性，但不能保证我们所采取的步骤将防止无意或未经授权使用或泄露此类信息，或阻止第三方未经授权访问这些信息(尽管我们做出了努力)。任何此类事件都可能导致法律索赔或诉讼，根据保护个人身份信息隐私的法律(包括GDPR)承担责任，并损害我们的声誉。
持续遵守全球数据保护和隐私法的成本，以及在违反此类法律时可能征收的罚款和处罚，可能会对我们的业务和运营产生不利影响。例如，GDPR目前规定，欧盟的监管当局可对不遵守GDPR的公司处以最高2000万欧元或目标公司集团年营业额4%(以较高者为准)的行政罚款，而因目标公司不遵守GDPR而蒙受损失的个人也有权向该公司寻求赔偿。我们将需要继续投入财政资源和管理时间来遵守全球数据保护和隐私法，包括GDPR。
与我们普通股相关的风险
如果我们普通股的所有权继续高度集中，可能会阻止少数股东影响重大的公司决策，并可能导致利益冲突。
截至2月份16，2021年，Brookfield拥有大约47.8我们已发行普通股的%。因此，Brookfield对所有需要股东投票的事项都有重大影响，包括选举董事；合并、合并和收购；出售我们的全部或几乎所有资产以及影响我们资本结构的其他决定；修订我们修订和重新发布的公司注册证书(“修订公司注册证书”)和我们修订和重新制定的章程(“修订章程”)；以及我们的清盘和解散。这种所有权集中可能会推迟、阻止或阻止我们的其他股东青睐的行为。Brookfield的利益可能并不总是与我们的利益或我们其他股东的利益一致。这种所有权集中还可能产生延迟、防止或威慑控制权变更的效果。此外，Brookfield可能会寻求促使我们采取行动，根据其判断，可能会增加对我们的投资，但这可能会给我们的其他股东带来风险，或对我们或我们的其他股东产生不利影响。因此，一旦控制权发生变化，我们普通股的市场价格可能会下降，或者股东可能得不到比我们普通股当时的市场价格更高的溢价。此外，这种股权集中可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响，因为投资者可能会认为持有一家有大量股东的公司的股票有不利之处。
我们的某些股东有权从事或投资于与我们相同或相似的业务。
布鲁克菲尔德除了拥有我们的所有权外，还有其他投资和商业活动。Brookfield有权，也没有义务放弃行使这种权利，从事或投资于与我们相同或类似的业务，与我们的任何客户、客户或供应商做生意，或雇用或以其他方式聘用我们的任何高级管理人员、董事或员工。如果Brookfield或其任何高级管理人员、董事或员工了解到一项可能是公司机会的潜在交易，他们在法律允许的最大限度内没有义务向我们、我们的股东或我们的附属公司提供这种公司机会。
*如果我们的任何董事和高级管理人员(同时也是Brookfield的董事、高级管理人员或员工)获知公司机会或获得公司机会，只要这些知识不是完全以我们董事或高级管理人员的身份获得的，并且该人真诚行事，则在法律允许的最大范围内，如果Brookfield追求或获得公司机会或如果Brookfield没有追求或获得公司机会，则该人被视为已充分履行其应对我们承担的受托责任，并且不对我们承担任何责任；如果Brookfield追求或获得公司机会，或者Brookfield不是以诚信的身份行事，则在法律允许的最大范围内，该人被视为已充分履行其应对我们承担的受托责任，并且不对我们负责
我们可能不会为我们的普通股支付现金股息。
我们目前根据我们的红利政策对我们的普通股支付现金红利。然而，我们不能向您保证，我们将来会支付这些金额的股息，或者根本不会支付股息。本公司董事会可自行决定更改任何未来股息支付的时间和金额，或取消未来股息的支付，而无需事先通知我们的股东。我们支付股息的能力将取决于许多因素，包括我们的财务状况和流动性、经营结果、法律要求、我们目前和未来的信贷安排条款可能施加的限制以及其他债务义务，以及我们董事会认为相关的其他因素。例如，如果我们未来由于任何原因不能继续我们的长期按需付费合同战略，或者我们在Seadrift的制造业务或石油针状焦生产出现重大中断，我们可能能够或不能支付股息，或者我们可能决定不支付股息，在这两种情况下，这都会抑制我们根据三到五年的按量付费合同交付合同数量的能力，这就是说，如果我们不能继续我们的长期收不付钱合同战略，或者我们在Seadrift的制造业务或石油针状焦生产出现重大中断，我们都会抑制我们根据三到五年的收不付钱合同交付合同数量的能力。此外，不利的市场状况可能会导致我们优先偿还未偿债务的本金。我们支付普通股股息的能力在实际操作中也受到我们信用的限制。
设施。在未来，我们还可能签订其他信贷协议或其他借款安排，或发行债务证券，在每种情况下，都会限制或限制我们支付普通股现金股息的能力。此外，由于我们是一家控股公司，没有自己的业务，我们支付股息的能力取决于我们的子公司向我们分配股息的能力。他们进行这种分配的能力将取决于他们的经营业绩、现金需求和财务状况。我们股息水平的任何变化或暂停支付都可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。请参阅“股利政策和限制”。
某些条款，包括我们修订的公司注册证书和我们修订的章程，可能会阻碍、推迟或阻止控制权的改变，这可能会对我们普通股的价格产生不利影响。
我们修订的公司注册证书和修订的章程包含的条款可能会使第三方在未经我们的董事会或Brookfield同意的情况下收购我们变得更加困难，包括：
•我们经修订的公司注册证书和经修订的章程中禁止股东召开股东特别会议的条款，除非特拉华州公司法(“DGCL”)赋予股东确定该等会议日期的权利；
•股东在年度会议上提名董事和采取行动的事先通知要求；
•Brookfield在提名和选举董事进入我们的董事会方面的某些权利；
•我们经修订的公司注册证书或经修订的附例并无规定在董事选举中进行累积投票，即持有本公司普通股过半数流通股的持有人可选出所有参选董事；
•根据我们经修订的公司注册证书，我们的董事会有权不时安排发行一个或多个系列的优先股，并有权确立任何此类系列优先股的条款、优先股和权利，所有这些都没有得到我们的股东的批准；以及
•在我们修订后的公司注册证书中，没有任何内容阻止未来在没有股东批准的情况下发行我们的普通股的授权但未发行的股票。
这些条款可能会使第三方难以寻求收购要约、控制权变更或收购企图，而这些收购要约、控制权变更或收购企图遭到Brookfield、我们的管理层或我们的董事会的反对。可能希望参与这类交易的公众股东可能没有机会这样做，即使交易对股东有利。这些反收购条款可能会大大阻碍公众股东从控制权变更中获益或更换我们的管理层和董事会的能力，因此，可能会对我们普通股的市场价格和您实现任何潜在控制权溢价的能力产生不利影响。
此外，如果控制权发生某些变化，包括如果Brookfield对我们已发行普通股的持股比例降至30%以下，可能会根据我们的某些薪酬安排向我们的某些高级管理层支付款项，这可能会对我们产生不利影响。
我们修订后的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院将是我们与股东之间几乎所有纠纷的独家法庭，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。
我们修订的公司注册证书规定，特拉华州衡平法院是以下事项的独家论坛：
•代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序；
•主张违反受托责任的任何行为；
•根据“公司条例”、本公司经修订公司注册证书或本公司经修订附例向本行提出申索的任何诉讼；及
•任何主张受内政原则管辖的针对我们的索赔的行为。
这一排他性法院条款可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻碍针对我们和我们的
董事、高级职员和其他雇员。如果法院发现我们修订的公司注册证书中的专属法院条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决纠纷相关的额外费用，这可能会损害我们的业务。
我们普通股的市场价格和交易量可能会波动，这可能会给我们的股东带来迅速而重大的损失。
我们普通股的市场价格可能波动很大，可能会有很大的波动。此外，我们普通股的交易量可能会波动，导致价格发生重大变化。如果我们普通股的市场价格大幅下跌，您可能无法以您的买入价或高于您的买入价转售您的股票，如果真的有的话。未来我们普通股的市场价格可能会大幅波动或下跌。一些可能对我们的股价产生负面影响或导致我们普通股价格或交易量波动的因素包括：
•我们季度或年度经营业绩的变化；
•盈利预估(如果提供)的变化或实际财务和经营结果与投资者和分析师预期的差异；
•已发表的有关本公司或本行业的研究报告的内容或证券分析师未能涵盖本公司普通股的情况；
•关键管理人员的增减；
•我们未来可能产生的任何增加的债务；
•我们或他人的公告和影响我们的事态发展；
•机构股东的行为；
•诉讼和政府调查；
•同类公司的市场估值变化；
•媒体或投资界对我们或整个行业的猜测或报道；
•提高市场利率，这可能会导致我们股票的购买者要求更高的收益；
•我们或我们的竞争对手宣布重大合同、收购、处置、战略关系、合资企业或资本承诺；以及
•一般市场、政治和经济条件，包括客户所在市场的任何此类条件和当地条件。
这些广泛的市场和行业因素可能会降低我们普通股的市场价格，无论我们的实际经营业绩如何。总的来说，股票市场时不时地经历极端的价格和成交量波动，包括最近几个月。此外，过去，在整体市场和公司证券市价出现波动后，这些公司经常会被提起证券集体诉讼。如果对我们提起诉讼，可能会导致巨额费用，并分散我们管理层的注意力和资源。
我们未来发行的债务或股权证券可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
未来，我们可能试图通过增发普通股或发行债务或其他股权证券(包括商业票据、中期票据、优先或次级票据、可转换为股权的债务证券或优先股)来获得融资或进一步增加资本资源。未来的收购可能需要大量额外资本，而不是运营现金。我们预计未来的任何收购都将通过额外发行股票、公司负债、资产担保收购融资和/或运营现金的组合来筹集资金。
增发普通股或其他股权证券或可转换为股权的证券可能会稀释我们现有股东的经济和投票权，或降低我们普通股的市场价格，或两者兼而有之。清算后，此类债务证券和优先股的持有者(如果发行)以及其他借款的贷款人将优先于普通股持有者获得我们可用资产的分配。可转换为股权的债务证券可能会受到转换比率的调整，根据这些调整，某些事件可能会增加股权的数量。
转换后可发行的证券。优先股如果发行，可能在清算分配方面享有优先权，或者在股息支付方面享有优先权，这可能会限制我们向普通股持有人支付股息的能力。我们在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素，这些因素可能会对我们未来发行的金额、时间或性质产生不利影响。因此，我们普通股的持有者承担着我们未来发行普通股的风险，可能会降低我们普通股的市场价格，稀释他们在我们的股票持有量。
我们普通股的市场价格可能会受到我们普通股在公开市场上大量出售的负面影响。
在公开市场上大量出售我们的普通股，或者认为这些出售可能会发生，可能会导致我们普通股的市场价格下跌。特别是，布鲁克菲尔德在公开市场上出售我们的普通股，截至2月份，16，2021年，大约拥有47.8%的已发行普通股，或我们的高级管理人员和董事，或这些出售可能发生的看法，都可能导致我们普通股的市场价格下跌。Brookfield可能会不时寻求出售或以其他方式处置其部分或全部股份，包括向关联公司转让股份、向其合作伙伴、会员或受益人分发股份，或以承销发行、大宗销售、公开市场交易或其他方式出售股份。Brookfield和我们的高级管理人员和董事也可以根据第144条的要求向公开市场出售股票，Brookfield有权要求我们根据注册权协议的条款为他们出售股票的SEC登记提供便利。我们普通股价格的下跌可能会阻碍我们通过发行额外的普通股或其他股权证券筹集资金的能力。
未来发行与我们的激励计划、收购或其他相关的额外普通股将稀释所有其他股票持有量。
截至2021年2月16日，我们总共拥有 2,717,854,716 根据我们的激励计划，已授权但未发行且未预留供发行的普通股的股票。除某些例外情况外，我们可以在不采取任何行动或得到股东批准的情况下发行所有这些普通股。我们还打算继续评估收购机会，并可能发行与这些收购相关的普通股。任何与我们的激励计划、收购、行使已发行股票期权或其他方式相关的普通股都会稀释公众投资者持有的百分比所有权。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究报告，或发表不准确或不利的研究报告，我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告。如果一位或多位跟踪我们的分析师下调了我们的普通股评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，对我们普通股的需求可能会减少，这可能会导致我们的股价和交易量下降。
第1B项。未解决的员工意见
不适用。
第二项。特性
我们目前经营以下设施，如标明的那样，这些设施是自有的或租赁的。
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| 设施的位置 | | 主要用途 | | 拥有
或
租赁 |
| 美洲 | | | | |
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| 纽约俄亥俄州布鲁克林高地 | | 公司总部、创新科技中心和销售处 | | 租赁 |
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| 加拿大，墨西哥蒙特雷 | | 石墨电极制造设施及销售处 | | 拥有 |
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| 位于宾夕法尼亚州圣玛丽斯的马萨诸塞州 | | 石墨电极制造设施 | | 拥有 |
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| 美国得克萨斯州拉瓦卡港(Port Lavaca) | | 石油针状焦制造设施(Seadrift) | | 拥有 |
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| 巴西巴伊亚州萨尔瓦多首都 | | 石墨电极机械车间及销售处 | | 拥有 |
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| 欧洲 | | | | |
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| 巴黎，法国加莱 | | 石墨电极制造设施及销售处 | | 拥有 |
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| 意大利潘普洛纳，西班牙 | | 石墨电极制造设施及销售处 | | 拥有 |
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| 瑞士Bussigny | | 全球销售和生产计划处 | | 租赁 |
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项目3.法律程序
我们参与各种调查、诉讼、索赔、要求、劳资纠纷和其他法律程序，包括与环境和人类暴露或其他人身伤害事宜有关的调查、诉讼、索赔、要求、劳资纠纷和其他法律程序，这些调查、诉讼、索赔、要求、劳资纠纷和其他法律程序都是由我们的业务活动引起或附带的。虽然无法确定上述事项和程序的最终处置方式，但我们不认为这些事项和程序的最终处置会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。此外，我们还参与了以下法律程序。
我们参与了在国际商会(International Chamber Of Commerce)进行的各种未决仲裁，其中有几个客户未能履行其LTA规定，在某些情况下，他们试图修改或挫败他们对我们的合同承诺。我们打算大力执行我们在这些协议下的权利。
在巴西，雇员根据1989年和1990年适用的某些加薪条款(巴西巴伊亚地区的雇主(包括我们在巴西的子公司)参加的集体谈判协议)提出了未决的诉讼，要求追回额外的金额和利息。巴西的公司已经就这些条款引发的索赔达成和解，2015年5月，巴西最高法院将诉讼发回给雇员工会。在2019年6月26日驳回了巴伊亚地区雇主的临时上诉后，巴西最高法院最终于2019年9月26日做出了有利于雇员工会的裁决。雇主工会已经决定不寻求废除这样的决定。另外，2015年10月1日，现任和前任员工对我们在巴西的子公司提起了相关诉讼，要求追回此类条款下的金额及其利息，这笔金额连同利息可能对我们来说是重要的。如果巴西最高法院的上述程序被裁定有利于雇主工会，它也会解决这一程序，对我们有利。2017年第一季度，州法院最初做出了有利于员工的裁决。我们对州法院的裁决提出上诉，上诉法院于5月19日、2日作出了对我们有利的裁决。020号。员工们进一步上诉，2020年12月16日，法院维持了有利于GrafTech巴西公司的裁决。2021年2月22日，员工再次提出上诉，我们打算大力捍卫自己的立场。截至2020年12月31日，我们无法评估与这些诉讼程序相关的潜在损失，因为索赔目前没有具体说明寻求赔偿的员工人数或寻求的赔偿金额。
2020年9月30日，GTI的一名股东向特拉华州衡平法院提起诉讼。该股东于2021年2月5日提交了一份修改后的诉状，以回应被告的解雇动议。修改后的起诉书挑战了GTI根据2019年12月3日的股票回购协议以2.5亿美元从Brookfield回购其普通股的公平性，以及Brookfield对GTI普通股的相关大宗交易。股东代表截至2019年12月3日的GTI普通股的所谓类别持有人，也据称代表GTI，向GTI董事会和Brookfield的某些成员提出违反受托责任的索赔。股东还对任命最新的独立董事进入GTI董事会提出质疑，称其涉嫌违反GTI修订和重新颁发的公司注册证书以及与某些Brookfield实体和附属公司达成的股东权利协议。除其他事项外，股东寻求向GTI提供货币救济，并宣布任命最新的独立董事为董事会成员无效。
项目4.矿场安全资料披露
不适用。
第4A项。有关我们高管的信息
下表列出了截至2021年2月16日我们现任高管的信息，包括他们的年龄。我们的任何一位高管之间都没有家族关系。
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| 名字 | | 年龄 | | 职位 |
| 大卫·J·林图尔 | | 63 | | 总裁兼首席执行官 |
| 奎恩·J·科本(Quinn J.Coburn) | | 57 | | 副总裁、首席财务官兼财务主管 |
| 杰里米·S·哈尔福德 | | 48 | | 运营和开发部高级副总裁 |
| 吉娜·K·甘宁 | | 54 | | 首席法务官兼公司秘书 |
| 伊尼戈·佩雷斯·奥尔蒂斯 | | 49 | | 商务高级副总裁 |
记者大卫·J·林图尔(David J.Rintul)成为总裁兼首席执行官，并于2018年3月当选为董事会成员。在加入本公司之前，林图尔先生曾担任美国钢铁公司(U.S.Steel)总裁和美国钢铁公司(United States Steel Corporation，简称“U.S.Steel”)高级副总裁，担任过美国钢铁公司(U.S.Steel Products)总裁和美国钢铁公司(United States Steel Corporation)高级副总裁。在此之前，林图尔自2007年以来一直在美国钢铁公司担任各种职务，包括监督美国钢铁公司在斯洛伐克和塞尔维亚的业务。T.Rintul先生在钢铁行业的职业生涯跨越38年，在美国、欧洲和加拿大的综合和迷你钢厂任职，包括2001年至2005年在俄亥俄州三角洲的North Star Bluescope Steel拥有丰富的迷你钢厂运营经验，1995年至2001年在伊利诺伊州里弗代尔的Acme Steel Company从施工到全面运营。陈林图尔先生拥有苏尔应用艺术与技术学院机械工程技术副学士学位、苏必利尔湖州立大学工商管理学士学位和圣母大学工商管理硕士学位。
记者奎恩·J·科本(Quinn J.Coburn)2015年9月成为首席财务官。科本先生在之前担任财务和财务副总裁后，于2015年5月开始担任临时CFO。他于2010年8月加入公司，此前于1992年12月至2010年8月在NCR Corporation工作，包括担任该公司副总裁兼财务主管。科本先生于1988年毕业于犹他州州立大学会计学学士学位。1992年9月，他获得宾夕法尼亚大学沃顿商学院工商管理硕士学位。
杰里米·S·哈尔福德于2019年5月1日加入公司，担任运营和开发高级副总裁。哈尔福德之前曾担任Arconic Engineering Structures的总裁，该公司是一家为航空航天、国防和油气市场生产高度工程的钛和铝部件的公司，他自2017年1月以来一直担任这一职位。哈尔福德先生还曾在2014年至2016年担任唐卡斯特航空航天公司(Doncaster AerSpace)总裁，该公司是民用和军用航空发动机和机身市场的零部件和总成制造商，并于2013年至2014年担任唐卡斯特集团有限公司负责全球业务发展的副总裁。此前，他还曾在2012年至2013年担任梅弗兰国际公司(Mayfran International)总裁，并在美国铝业(Alcoa)工作了七年，担任过各种一般管理和战略职位。Halford先生拥有哈佛大学工商管理硕士学位和GMI工程与管理学院(现为凯特琳大学)机械工程理学学士学位。
记者吉娜·K·冈宁(Gina K.Gunning)2018年7月加入公司，担任首席法务官兼公司秘书。她在多个行业拥有25年的律师事务所和内部公司法律经验。在加入GrafTech之前，她在2012年至2018年担任FirstEnergy Corp.的副总法律顾问，负责涉及SEC报告、业务发展、资本市场以及公司和高管薪酬主题的法律事务。她还担任过Jones Day的合伙人。甘宁女士拥有圣母大学法学院的法学博士学位和圣母大学的英语文学学士学位。
伊尼戈·佩雷斯·奥尔蒂斯于2020年2月加入公司，担任商业部高级副总裁。佩雷斯先生最近担任的是美国铝业公司(Alcoa Corporation)负责欧洲和亚洲销售和客户服务的副总裁，该公司是铝土矿、氧化铝和铝产品的全球行业领先者，自2017年以来一直担任该职位。在加入美国铝业之前，Perez先生于2011年至2017年担任欧洲和亚太地区商务总监，于2007年至2011年担任欧洲销售经理，并于2002年至2007年担任销售办公室经理。在美国铝业任职之前，佩雷斯先生曾在Autopulit S.A.、Warner Electric和Babcock Wilcox Espanola，S.A.担任过各种高级商业职务。佩雷斯先生拥有巴塞罗那理工大学的工业计划管理硕士学位、精益制造和工程学位、企业研究院的工商管理行政硕士学位和巴斯克国家大学的矿业工程师学位。
第二部分
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
市场信息
我们的普通股IPO于2018年4月23日完成，我们的股票在纽约证券交易所上市，交易代码为“EAF”。
持票人
截至2020年12月31日，共有3名我们普通股的持有者登记在册。
股利政策和限制
我们目前支付的季度现金股息为每股0.01美元，折合成年率总计为每股0.04美元。我们预计将继续从运营产生的现金中支付股息；我们不打算产生负债，为定期的季度股息支付提供资金。
然而，我们不能向您保证，我们将来会支付这些金额的股息，或者根本不会支付股息。本公司董事会可自行决定更改任何未来股息支付的时间和金额，或取消未来股息的支付，而无需事先通知我们的股东。我们支付股息的能力将取决于许多因素，包括我们的财务状况和流动性、经营结果、法律要求、我们目前和未来的信贷安排条款可能施加的限制以及其他债务义务，以及我们董事会认为相关的其他因素。
有关可能影响我们业务和我们派发股息能力的因素的进一步讨论，请参阅“风险因素--与我们的商业和工业相关的风险”和“风险因素--与我们的普通股相关的风险--我们可能不会对我们的普通股支付现金股息.”
回购
下表列出了GrafTech在2020年第四季度购买其普通股(每股面值0.01美元)的月度信息。
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| 期间 | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的近似美元价值(1) |
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| 2020年10月1日至10月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 59,030,305 | |
| 2020年11月1日至11月30日 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2020年12月1日至12月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
| 总计 | — | | | | | — | | | $ | 59,030,305 | |
(1) 根据我们之前宣布的回购计划(我们的董事会于2019年7月30日批准了该计划)，仍有授权。股票回购计划于2019年7月31日宣布，允许不时在公开市场上购买最多1亿美元的普通股流通股，包括根据规则10b5-1和/或规则10b-18计划。股票回购计划没有到期日。
第6项选定的财务数据
以下数据应与《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》及其合并财务报表及其附注一并阅读。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至二零一一年十二月三十一日止的一年， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 2017 (d) | | 2016 (d) |
| (单位为千，每股除外) |
| 运营报表数据： | | | | | | | | |
| 净销售额 | $ | 1,224,361 | | | $ | 1,790,793 | | | $ | 1,895,910 | | | $ | 550,771 | | | $ | 437,963 | |
收入(亏损)来自
持续运营 | 434,374 | | | 744,602 | | | 853,888 | | | 14,212 | | | (108,869) | |
| 净收益(亏损) | 434,374 | | | 744,602 | | | 854,219 | | | 7,983 | | | (235,843) | |
基本收益和摊薄收益
每股普通股(亏损)： | | | | | | | | | |
持续收益(亏损)
每股运营 | $ | 1.62 | | | $ | 2.58 | | | $ | 2.87 | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.36) | |
加权平均公约数
已发行股份(A) | 267,916 | | | 289,057 | | | 297,748 | | | 302,226 | | | 302,226 | |
| 每股普通股股息(B) | $ | 0.12 | | | $ | 0.34 | | | $ | 7.71 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
资产负债表数据
(期末)： | | | | | | | | | |
| 总资产 | $ | 1,432,712 | | | $ | 1,526,164 | | | $ | 1,505,491 | | | $ | 1,199,103 | | | $ | 1,172,276 | |
| 其他长期债务(C) | 81,478 | | | 72,562 | | | 72,519 | | | 68,907 | | | 82,148 | |
| 长期债务总额 | 1,420,000 | | | 1,812,682 | | | 2,050,311 | | | 322,900 | | | 356,580 | |
| 其他财务数据： | | | | | | | | | |
由以下公司提供的净现金
经营活动 | $ | 563,646 | | | $ | 805,316 | | | $ | 836,603 | | | $ | 36,573 | | | $ | 22,815 | |
净现金使用于
投资活动 | (35,696) | | | (63,884) | | | (67,295) | | | (2,199) | | | (10,471) | |
净现金使用于
融资活动 | (463,683) | | | (709,631) | | | (731,044) | | | (32,995) | | | (8,317) | |
(a)使2018年4月12日生效的我们普通股1送3,022,259.23股拆分生效。
(b)2018年的计算方法是，支付的股息总额为2,294,265美元，除以加权平均流通股。其中2,022,000美元的股息在我们首次公开募股(IPO)之前宣布并支付给了布鲁克菲尔德。所有其他股息都已宣布并支付给所有普通股股东。
(c)指养恤金和退休后福利及相关费用和杂项其他长期债务。
(d)2016年和2017年的业绩包括与此后被处置的业务部门相关的停产业务。
第七项管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与我们的综合财务报表以及本年度报告10-K表格中其他地方的附注和其他财务信息一起阅读。与2018年相比，我们2019年的财务状况和运营结果的讨论和分析包括在我们于2020年2月21日提交给SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的第7项中。本节中的信息旨在帮助读者了解我们的合并财务报表、这些财务报表中某些关键项目的同比变化、导致这些变化的主要因素、我们所知道的可能对我们未来业绩产生重大影响的任何已知趋势或不确定性，以及某些会计原则如何影响我们的合并财务报表。本讨论和分析包含涉及风险、不确定性和假设的前瞻性陈述。请参阅“关于前瞻性陈述的特别说明”。由于许多因素的影响，我们的实际结果可能与前瞻性陈述大不相同，包括在“风险因素”和本10-K表格其他部分讨论的那些因素。
天桥艾尤
我们是生产电弧钢和其他黑色金属和有色金属所必需的高质量石墨电极产品的领先制造商。我们相信，我们拥有业界最具竞争力的低成本超高压石墨电极制造设施组合，包括世界上产能最高的三个设施。我们是唯一一家基本上垂直集成到石油针状焦的大型石墨电极生产商，石油针状焦是制造石墨电极的关键原材料。根据WSA的数据，1984至2011年间，电弧炉炼钢是钢铁行业中增长最快的领域，产量平均每年增长3.5%。从历史上看，由于电弧炉炼钢具有更强的弹性、更可变的成本结构、更低的资本密集度和更环保的性质，电弧钢产量的增长速度一直快于整个钢铁市场。这一趋势在2011年至2015年期间被部分逆转，原因是全球钢铁产能过剩，这在很大程度上是由中国转炉钢产量推动的。从2016年开始，中国政府重组国内钢铁行业的努力导致转炉钢产量受到限制，出口水平下降，发达经济体通常拥有规模大得多的电弧炉钢铁行业，它们已经制定了一系列贸易政策来支持国内钢铁生产商。为了应对这种日益增长的需求，我们修改了我们的商业战略，并与客户签订了长期的按需付费合同。自2000年以来，电弧炉产量以平均3.2%的速度增长。
我们为全球300多个地点的客户提供服务，所有这些地点都在2020年受到新冠肺炎疫情的影响。2020年下半年，我们开始看到与2020年第二季度相比，全球钢铁市场出现了有节制的复苏，每个地区的复苏速度都不同，预计这将对石墨电极需求产生积极影响。2020年第四季度，全球(不含中国)和美国钢铁市场产能利用率均提高到72%以上。到2021年2月下旬，美国钢铁市场的产能利用率约为77%.
商业团队在2020年勤奋工作，在当前的环境下取得了扎实的成绩。2020年全年 销售量为135,000公吨，包括113,000公吨的长期协议(LTA)销售量和22,000公吨的非LTA销售量。
在2020年第四季度，我们来自LTA的平均价格约为每公吨9,600美元，而我们的非LTA业务的平均价格约为每公吨4,900美元。
石墨电极的市场价格在整个2020年都在下降，包括第四季度和2021年第一季度初。在我们为非LTA销售谈判价格和我们的电极交付并确认收入之间存在滞后。我们估计，我们交付的电极的非LTA价格，并在2021年前六周的收入中确认，平均约为每公吨4200美元。考虑到这一影响，我们预计2021年上半年的每股收益和调整后的EBITDA将比2020年上半年下降较高的个位数。我们相信石墨电极的市场价格现在正在改善，预计这将对我们从2021年下半年开始的财务业绩产生积极影响。
在2020年充满挑战的市场环境中，我们能够与我们尊贵的客户合作，为他们的挑战开发互惠互利的解决方案，包括批量承诺。 我们很高兴与这些客户中的许多人成功地就LTA修改进行了谈判。我们还继续努力维护我们在LTA协议下的权利，在这一年中因一些LTA不履行和其他纠纷而产生的一些仲裁中，我们也在继续努力维护我们在LTA下的权利。
新冠肺炎和运营更新
我们继续积极应对新冠肺炎危机，以支持我们团队的健康和安全。我们的工厂一直在运营，并在2020年第四季度保持了97%的准时交货率。我们的全球足迹使我们能够在需要时灵活地转移或调整生产。
资本结构与资本配置
截至2020年12月31日，我们的现金和现金等价物为1.45亿美元，总债务约为14亿美元。
2020年间，资本分配包括4亿美元的债务偿还，3600万美元的资本支出，3100万美元的股息支付，以及3000万美元的股票回购。 2021年，我们预计现金的主要用途仍将是偿还债务。 我们预计2021年全年资本支出将在5500万美元至6500万美元之间。
2020年12月22日，我们发行了本金总额为5亿美元的2020年高级债券。 2020年高级债券的收益用于偿还我们根据2018年信贷协议于2025年2月到期的有担保的2018年定期贷款的一部分。
行业状况
石墨电极行业历史上一直跟随电弧炉钢铁行业的增长，在较小程度上也跟随整个钢铁行业的增长，这是高度周期性的，并受到总体经济状况的显著影响。从历史上看，由于电弧炉炼钢具有更强的弹性、更可变的成本结构、更低的资本密集度和更环保的性质，电弧钢产量的增长速度一直快于整个钢铁市场。
2018年和2019年对石油针状焦的需求增加，导致这两年的价格上涨。针状焦价格从2019年下半年开始回落，并在2020年期间继续下降。石墨电极的价格通常与石油针状焦的价格相差不大。我们相信，通过我们对Seadrift的所有权，我们对石油针状焦的实质性垂直整合提供了相对于竞争对手的显著成本优势。我们目前预计将在内部利用我们所有的针状焦，最大限度地减少第三方购买。
新冠肺炎疫情对全球钢铁产量和相应的石墨电极需求的影响，加上电炉钢生产商石墨电极库存的增加，导致2020年市场疲软。因此，我们的石墨电极销量在2020年有所下降。我们预计2021年晚些时候情况会有所改善。
展望
根据我们的LTA协议，我们最初期限的最后两年和2023年至2024年的石墨电极的预计出货量如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023年至2024年 |
预计LTA容量(1) | 98-108 | | 95-105 | | 35-45 |
预计LTA收入(2) | $925-$1,025 | | $910-$1,010 | | $350-$450(3) |
(1)以千公吨为单位
(2)百万美元
(3)包括少数未能履行其LTA规定的某些义务的客户的预期终止费。
经营成果的构成部分
净销售额
净销售额反映了我们产品的销售额，包括石墨电极和相关副产品。有几个因素在任何时期都会影响净销售额，包括一般经济状况、竞争状况、客户库存水平、客户预定的工厂关闭、国家休假做法、客户生产计划因应能源成本季节性变化、天气状况、客户工厂的罢工和停工以及客户订单模式的变化，包括那些响应提价或价格调整的变化。
收入在客户获得对承诺货物的控制权时确认。确认的收入金额反映了该公司预期有权获得的交换这些货物的对价。见附注2“收入
从与客户的合同“到合并财务报表以获取更多信息。我们的第一季度是历史上销售最疲软的季度。
销售成本
销售成本包括与该期间开具发票的产品相关的成本，以及未盘存的制造间接费用和外运成本。销售成本包括我们的生产设施为使产品可销售而发生的所有成本，如原材料、能源成本、直接人工、间接人工和设施成本，包括采购和接收成本、工厂管理、检验成本、产品工程和内部转移成本。此外，与用于生产产品并使其可销售的资产相关的所有折旧都包括在销售成本中。直接劳动力成本包括从事我们产品制造的员工的工资、福利和其他与人员相关的成本。
存货计价
存货以成本价或市场价中较低者为准。成本主要使用“先进先出”(“FIFO”)和平均成本来确定，平均成本近似于FIFO方法。存货中的成本要素包括原材料、能源成本、直接人工、制造间接费用和制造业固定资产折旧。我们根据生产设施的正常产能将固定生产管理费用分配给转换成本。我们确认非正常数额的闲置设施费用、运费、搬运费和浪费材料(腐烂)为本期费用。市场，或净可变现价值，是在正常业务过程中的估计销售价格，较难合理预测的完工、处置和运输成本。
研发
我们独立进行研发，也与我们的战略供应商、客户和其他公司合作进行研发。与开发新产品和工艺有关的支出，包括对现有产品的改进，在发生时计入费用。
销售和管理费用
销售和行政费用包括从事销售和营销、客户技术服务、工程、财务、信息技术、人力资源和行政管理的员工的工资、福利和其他与人员相关的成本。其他成本包括外部法律和会计费用、风险管理(保险)、全球卓越运营、全球供应链、内部法律、基于股份的补偿以及某些其他行政和全球资源成本。我们的“按市值计价调整”是指我们关于养老金和其他离职后福利(“OPEB”)计划的会计政策，我们立即确认计划资产的公允价值和每年第四季度的净精算损益的变化。
其他费用(收入)
其他费用(收入)主要包括外币对非经营性资产和负债以及杂项收入和费用的影响。
关联方应收税金协议(福利)费用
关联方应收税金协议(收益)支出代表我们与Brookfield作为唯一IPO前股东的权利相关的支出，即我们未来向我们支付美国联邦所得税和瑞士税节省金额(如果有的话)的85%，这些现金节省是由于我们和我们的子公司利用了我们IPO前的某些税收资产而实现的。
利息支出
利息支出主要包括2018年定期贷款安排、2018年信贷循环安排、2020年高级票据的利息支出、公允价值调整的增加、债务发行成本的摊销和原始发行折扣的增加。
停业收入(亏损)
截至2016年6月30日，工程解决方案部门有资格报告为非持续运营，该部门的处置工作在2017年第三季度末基本完成。所有结果都报告为非持续经营的损益(扣除税金)。
货币汇率变动的影响
当我们拥有制造设施的非美国国家的货币相对于美元贬值(或升值)时，这会降低(或增加)与这些设施相关的美元等值销售成本和其他费用。在我们拥有制造设施的某些国家和某些出口市场，我们以美元以外的货币销售。因此，当这些货币相对于美元升值(或贬值)时，就会产生增加(或减少)净销售额的效果。这些效应的结果是增加(或减少)营业利润和净利润。
我们拥有制造设施的许多非美国国家都经历了重大的经济和政治变化，这些变化对货币汇率产生了重大影响。我们无法预测未来汇率的变化，也无法预测这些变化会对我们的净销售额、销售成本或净收入产生正面还是负面影响。
其他货币兑美元平均汇率的这些变化对我们净销售额的影响在截至2020年12月31日的年度增加了360万美元，在截至2019年12月31日的年度减少了690万美元，在截至2018年12月31日的年度增加了1050万美元。
其他货币兑美元平均汇率的这些变化对我们销售成本的影响在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度中分别减少了490万美元和910万美元，在截至2018年12月31日的年度中增加了360万美元。
作为我们现金管理的一部分，我们还在子公司之间提供公司间贷款。这些贷款被认为是临时性的，因此，这些贷款的重新计量损益在综合经营报表的其他收入(费用)净额中记为货币损益。
我们过去和将来可能会使用各种金融工具来管理货币汇率变动造成的某些风险敞口，如“关于市场风险的定量和定性披露”所述。
管理层用来衡量绩效的关键指标
除了根据GAAP(定义见下文)在我们的综合财务报表中提出的财务业绩衡量标准外，我们还使用某些其他财务衡量标准和经营指标来分析我们公司的业绩。“非GAAP”财务指标包括持续业务的EBITDA和调整后的持续业务EBITDA，这有助于我们评估增长趋势、制定预算、评估运营效率和评估我们的整体财务表现。关键运营指标包括销售量、生产量、生产能力和产能利用率。
关键财务措施
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| | 截至12月31日的年度， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净销售额 | | $ | 1,224,361 | | | $ | 1,790,793 | | | $ | 1,895,910 | |
| 净收入 | | $ | 434,374 | | | $ | 744,602 | | | $ | 854,219 | |
来自持续运营的EBITDA(1) | | $ | 669,332 | | | $ | 1,027,268 | | | $ | 1,102,625 | |
持续运营调整后的EBITDA(1) | | $ | 658,946 | | | $ | 1,048,259 | | | $ | 1,205,021 | |
(1) 有关更多信息，以及持续业务的EBITDA和持续业务的调整后EBITDA与净收入(根据公认会计准则计算和列报的最直接可比财务指标)的对账，见下文。
关键运营指标
除了根据公认会计原则提出的财务业绩衡量标准外，我们还使用某些运营指标来分析我们公司的业绩。关键运营指标包括销售量、生产量、生产能力和产能利用率。这些指标与管理层对我们的收入表现和利润率的评估一致，将帮助投资者了解推动我们盈利的因素。
销售量反映了在此期间已确认收入的石墨电极的销售总量。有关我们的收入确认政策的讨论，请参阅本节中的“-关键会计政策-收入确认”。销售量帮助投资者了解推动我们净销售额的因素。
生产量反映了在此期间生产的石墨电极。生产能力反映在正常运营条件下期内的预期最大生产量、标准产品组合和预期的维修停机时间。产能利用率反映的是生产量占产能的百分比。生产量、生产能力和产能利用率帮助我们了解生产效率，评估销售成本，并考虑如何实现我们的合同倡议。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
销售量(公吨)(1) | | 135 | | | 171 | | | 176 | |
产量(公吨)(2) | | 134 | | | 177 | | | 179 | |
产能(不包括圣玛丽(MT))(3)(4) | | 202 | | | 202 | | | 180 | |
容量利用率(不包括圣马利斯市)(3)(5) | | 66 | % | | 88 | % | | 99 | % |
总生产能力(4)(6) | | 230 | | | 230 | | | 208 | |
总容量利用率(5)(6) | | 58 | % | | 77 | % | | 86 | % |
(1)销售量只反映了GrafTech生产的石墨电极。
(2)产量反映了我们在此期间生产的石墨电极。
(3)2018年第一季度，我们的圣玛丽工厂开始对来自墨西哥蒙特雷工厂的有限数量的电极进行石墨化。
(4) 生产能力反映在正常运营条件下期内的预期最大生产量、标准产品组合和预期的维护中断。实际产量可能会有所不同。
(5)产能利用率反映的是生产量占产能的百分比。
(6)包括位于法国加莱、墨西哥蒙特雷、西班牙潘普洛纳和宾夕法尼亚州圣玛丽的石墨电极工厂。
非GAAP财务指标
我们表示，除了提供按照美国公认会计原则(“GAAP”)确定的结果外，我们还提供了某些不符合GAAP的财务衡量标准。持续经营的EBITDA和持续经营的调整后EBITDA是非GAAP财务衡量标准。我们将持续经营的EBITDA定义为净收益或亏损加上利息支出，减去利息收入，加上所得税，以及折旧和摊销，这是一种非GAAP财务衡量标准。我们将持续运营的调整后EBITDA定义为持续运营的EBITDA加上任何养老金和OPEB计划支出、首次和后续公开发行及相关支出、在功能货币为美元的外国子公司非经营性资产和负债的外币重新计量的非现金收益或亏损、关联方应收税金协议(定义见下文)调整、基于股票的补偿以及非现金固定资产注销。来自持续运营的调整后的EBITDA是我们的管理层和董事会用来制定预算和运营目标的主要指标，用于管理我们的业务和评估我们的业绩。
我们监测持续运营的调整后EBITDA，作为我们GAAP衡量标准的补充，并认为向投资者展示是有用的，因为我们认为，通过剔除非运营项目，我们可以比较我们多个时期的经常性核心业务运营结果，而不受资本结构、资本投资周期和固定资产基础差异的影响，从而促进对我们期间运营业绩的评估。此外，我们认为，投资者、证券分析师、评级机构和其他方面广泛使用持续运营和类似指标的调整后EBITDA来评估我们行业的公司，以此作为衡量财务业绩和偿债能力的指标。我们还监测持续运营的总债务与调整后EBITDA的比率，因为我们认为这是评估我们杠杆的一种有用和广泛使用的方法。
我们使用持续运营的调整后EBITDA作为一种分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它，也不应将其作为GAAP报告的我们业绩分析的替代品。其中一些限制包括：
•持续经营的调整后EBITDA不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；
•持续经营的调整后EBITDA不反映我们用于资本设备或其他合同承诺的现金支出，包括增加或替换我们资本资产的任何资本支出要求；
•持续经营的调整后EBITDA不反映偿还债务利息或本金所需的利息支出或现金需求；
•持续经营的调整后EBITDA不反映可能代表我们可用现金减少的税款支付；
•持续经营的调整后EBITDA不反映与我们的养老金和OPEB计划相关的费用；
•持续经营的调整后EBITDA不反映功能货币为美元的外国子公司非经营性资产和负债的外币重新计量的非现金收益或亏损；
•持续业务的调整后EBITDA不反映首次公开发行和后续公开发行及相关费用；
•持续经营的调整后EBITDA不反映关联方应收税金协议调整；
•持续经营的调整后EBITDA不反映以股票为基础的薪酬或固定资产的非现金注销；以及
•其他公司，包括我们行业的公司，可能会以不同的方式计算持续运营的EBITDA和调整后的持续运营EBITDA，这降低了它作为比较指标的有效性。
在评估持续经营的EBITDA和调整后的持续经营的EBITDA时，您应该意识到，在未来，我们将产生与本年度报告中其他地方的对账调整类似的费用。我们对持续业务的EBITDA和持续业务的调整后EBITDA的列报不应被解读为暗示我们未来的业绩不会受到这些费用或任何不寻常或非经常性项目的影响。在评估我们的业绩时，您应该考虑持续业务的EBITDA和调整后的持续业务EBITDA，以及其他财务业绩指标，包括我们的净收入和其他GAAP指标。
下表将我们的非GAAP关键财务指标与最直接可比的GAAP指标进行了协调：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | |
| 净收益(亏损) | | $ | 434,374 | | | $ | 744,602 | | | $ | 854,219 | |
| 添加： | | | | | | |
| 停产经营 | | — | | | — | | | (331) | |
| 折旧及摊销 | | 62,963 | | | 61,819 | | | 66,413 | |
| 利息支出 | | 98,074 | | | 127,331 | | | 135,061 | |
| 利息收入 | | (1,750) | | | (4,709) | | | (1,657) | |
| 所得税 | | 75,671 | | | 98,225 | | | 48,920 | |
| 来自持续运营的EBITDA | | $ | 669,332 | | | $ | 1,027,268 | | | $ | 1,102,625 | |
| 调整： | | | | | | |
养老金和OPEB计划费用(1) | | 6,096 | | | 6,727 | | | 3,893 | |
| | | | | | |
首次公开募股和后续公开募股及相关费用(2) | | 264 | | | 2,056 | | | 5,173 | |
| | | | | | |
外币重新计量的非现金损失(3) | | 1,297 | | | 1,784 | | | 818 | |
基于股票的薪酬(4) | | 2,669 | | | 2,143 | | | 1,152 | |
非现金固定资产核销(5) | | 378 | | | 4,888 | | | 4,882 | |
关联方应收税金协议(福利)费用(6) | | (21,090) | | | 3,393 | | | 86,478 | |
| 持续运营调整后的EBITDA | | $ | 658,946 | | | $ | 1,048,259 | | | $ | 1,205,021 | |
(1)我们的OPEB计划的服务和利息成本。还包括截至每年12月的计划资产按市值计价的亏损(收益)。
(2)与首次公开募股和后续公开募股相关的法律、会计、印刷和注册费以及相关费用。
(3)我们的非美国子公司的非营业资产和负债的外币重新计量的非现金损益，这些子公司的功能货币是美元。
(4)基于股票的薪酬授予的非现金支出。
(5)报废资产记录的非现金固定资产核销。
(6)非现金费用调整，用于未来向我们唯一的首次公开募股前股东支付预计将使用的税收资产。
客户群
我们是一家全球性公司，在每个主要的地理市场销售我们的产品。2020、2019年和2018年，这些产品对美国以外买家的销售额分别约占我们净销售额的79%、77%和78%。
2020年，我们十大客户中有七个在欧洲，两个在美国，一个在巴西。然而，我们十个最大的客户中有七个是跨国经营的。
下表汇总了我们在不同地理区域的业务信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2013年12月31日的年度， |
| (单位：千) | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 净销售额： | | | | | |
| 美国 | 260,867 | | | 403,916 | | | 429,599 | |
| 美洲(不包括美国) | 187,779 | | | 348,670 | | | 367,561 | |
| 亚太地区 | 127,415 | | | 172,439 | | | 131,578 | |
| 欧洲、中东、非洲 | 648,300 | | | 865,768 | | | 967,172 | |
| 总计 | $ | 1,224,361 | | | $ | 1,790,793 | | | $ | 1,895,910 | |
2020年，不客户占我们净销售额的10%，我们也不认为任何客户会构成重大的风险集中，因为对一个客户的销售可能会被其他客户的需求所取代。
行动结果
与2019年相比，2020年的运营结果
在我们的期间比较中提供的表格总结了我们的综合业务表，并说明了用于评估综合财务结果的关键财务指标。在我们的管理讨论和分析(“MD&A”)中，微不足道的变化可能被认为没有意义，通常被排除在讨论之外。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | 增加/减少 | | %变化 |
| (单位：千) | | 2020 | | 2019 | | |
| 净销售额 | | $ | 1,224,361 | | | $ | 1,790,793 | | | $ | (566,432) | | | (32) | % |
| 销售成本 | | 563,864 | | | 750,390 | | | (186,526) | | | (25) | % |
| 毛利 | | 660,497 | | | 1,040,403 | | | (379,906) | | | (37) | % |
| 研发 | | 3,975 | | | 2,684 | | | 1,291 | | | 48 | % |
| 销售和管理费用 | | 67,913 | | | 63,674 | | | 4,239 | | | 7 | % |
| 营业收入 | | 588,609 | | | 974,045 | | | (385,436) | | | (40) | % |
| 其他费用(收入)，净额 | | 3,330 | | | 5,203 | | | (1,873) | | | (36) | % |
| 关联方应收税金协议(福利)费用 | | (21,090) | | | 3,393 | | | (24,483) | | | 不适用 |
| 利息支出 | | 98,074 | | | 127,331 | | | (29,257) | | | (23) | % |
| 利息收入 | | (1,750) | | | (4,709) | | | (2,959) | | | 63 | % |
| *扣除所得税拨备前的净收益 | | 510,045 | | | 842,827 | | | (326,864) | | | (39) | % |
| 所得税拨备 | | 75,671 | | | 98,225 | | | (22,554) | | | (23) | % |
| 净收入 | | $ | 434,374 | | | $ | 744,602 | | | $ | (310,228) | | | (42) | % |
净销售额。净销售额从2019年的18亿美元下降到2020年的12亿美元，减少了5.664亿美元，降幅为32%。这一下降的主要原因是GrafTech制造的电极销售量下降了21%，我们产品的价格下降，这两个原因都是由于新冠肺炎疫情导致客户需求下降，以及2020年大部分时间客户去库存的时间延长。由于我们的行业落后于钢铁行业不断改善的基本面，目前的石墨电极市场仍然竞争激烈。如果钢铁行业的实力持续下去，我们预计我们产品的市场状况将在2021年晚些时候有所改善。
销售成本。销售成本从2019年的7.504亿美元下降到2020年的5.639亿美元，减少了1.865亿美元，降幅为25%。这一下降主要是由于销售量下降，以及随着我们在2020年前的进展，第三方针状焦的使用量减少所致。
销售和行政费用。销售和行政费用增加420万美元，或7%，从2019年的6,370万美元增加到2020年的6,790万美元，原因是法律费用增加，但2020年坏账支出下降部分抵消了这一影响。
其他费用(收入)，净额。其他费用减少了190万美元，从2019年的520万美元减少到2020年的330万美元。这一减少主要是由于有利的非现金外币对营业外资产和负债的影响。
关联方应收税金协议(福利)费用。关联方应收税金协议(福利)支出从2019年的340万美元下降到2020年的2110万美元，这是由于修订的美国收入估计影响了我们美国税收属性的未来使用，根据应收税金协议，这些费用必须偿还给Brookfield。
利息支出。利息支出从2019年的1.273亿美元下降到2020年的9810万美元，减少了2930万美元，降幅为23%，这主要是由于我们在2020年偿还了4.0亿美元的定期贷款，导致平均未偿还定期贷款减少，以及受益于较低的利率。部分抵消了320万美元原始发行折扣加速增加和520万美元债券发行成本加速摊销的影响。
所得税拨备。下表汇总了2020、2019年所得税拨备情况：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 | | 截至2019年12月31日的年度 |
| | | | |
| 所得税费用 | $ | 75,671 | | | $ | 98,225 | |
*持续运营的净收入
未计提所得税拨备 | $ | 510,045 | | | $ | 842,827 | |
| 有效所得税税率 | 14.8 | % | | 11.7 | % |
截至2020年12月31日的一年的有效税率为14.8%，与美国法定税率21%的税率不同，这主要是因为来自不同国家的全球收益按不同的税率征税，而且由于符合外国衍生无形收入扣除资格的收入，美国的一部分收入免税。截至2020年12月31日，我们的估值津贴与递延税项资产的余额为1280万美元，不会导致或限制公司未来利用这些税项资产的能力。我们预计2021年的有效税率约为14%-18%。
税费从截至2019年12月31日的年度的9,820万美元，实际税率为11.7%，改为截至2020年12月31日的年度的7,570万美元，实际税率为14.8%。实际税率的增加主要是由于欧洲司法管辖区颁布的税率变化。
通货膨胀的影响
我们在美国和我们拥有制造设施的每个非美国国家都会产生成本。一般来说，我们的经营业绩、现金流和财务状况都会受到通货膨胀对我们在这些国家发生的成本的影响。
货币换算和交易
我们根据财务会计准则委员会(“FASB”)会计准则编码(“ASC”)830，外币事项，将我们非美国子公司的资产和负债换算成美元进行合并和报告。外币换算调整一般记录为股东权益的一部分，并确认为综合资产负债表中累计其他全面亏损的一部分，直至其业务被出售或大幅或完全清算。
我们的帐户包括俄罗斯、瑞士、卢森堡、英国(“英国”)。墨西哥子公司使用美元作为功能货币，因为销售和购买主要是以美元计价的。我们剩下的子公司使用当地货币作为他们的功能货币。
我们还将非永久性公司间余额的外币交易损益记录为销售成本和其他(收入)费用的一部分，净额。
影响我们的货币汇率的重大变化在本节的“-货币汇率变化的影响”和“-经营结果”中描述。
流动性和资本资源
我们的资金来源主要是运营现金流。债务，包括我们的信贷安排(取决于是否继续遵守金融契约和声明)。我们对这些资金的使用(除业务外)主要包括股息、资本支出、预定债务。偿还、可选债务偿还、股票回购和其他义务。美国和国际金融市场的中断可能会对我们的流动性以及未来向我们提供融资的成本和可用性产生不利影响。
我们相信我们有足够的流动性来满足我们的需求。截至2020年12月31日，我们的流动资金为3.918亿美元，包括我们2018年循环贷款项下的2.444亿美元可用资金(取决于继续遵守财务契约和陈述)以及1.454亿美元的现金和现金等价物。截至2020年12月31日，我们的长期债务为14.20亿美元，短期债务为10万美元。截至2019年12月31日，我们的流动性为3.278亿美元，包括我们2018年循环贷款项下的2.469亿美元可用资金，以及8090万美元的现金和现金等价物。截至2019年12月31日，我们的长期债务为18.127亿美元，短期债务为10万美元。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的现金和现金等价物中分别有114.6美元和4,140万美元位于美国境外。我们通过股息从外国子公司汇回资金。我们所有的子公司都面临着惯常的法定限制，即分配的股息不超过留存收益和当期收益。此外，对于我们在南非的子公司，南非中央银行规定，在股息分配后，某些偿付能力和流动性比率必须保持在规定的水平以上，这在历史上并未对我们从该司法管辖区汇回现金的能力产生实质性影响。截至2020年12月31日和2019年12月31日，南非的现金和现金等价物余额分别为160万美元和80万美元。在汇回美国后，由于税法，我们从外国子公司获得的股息的外国来源部分不再缴纳美国联邦所得税。
现金流和管理流动性的计划。由于各种因素，我们的现金流通常在不同季度之间波动很大。这些因素包括客户订单模式、营运资金需求的波动、纳税时间、资本支出时间、收购、资产剥离和其他因素。在2020、2019年和2018年期间，我们的运营活动产生了正现金流。尽管全球经济环境在这些时期经历了重大波动，但我们的营运资本管理和成本控制举措使我们在经营业绩下降和改善的两个时期都能保持运营现金流为正。由于我们与客户签订的长期按需付费合同产生的可预测收益，来自运营的现金预计将保持在积极的持续水平。
截至2020年12月31日，在实施360万美元的信用证后，我们在2018年循环贷款项下的总可用金额为2.64亿美元。截至2019年12月31日，我们拥有310万美元的信用证，2018年循环贷款项下的总可用金额为2.469亿美元。
2018年2月12日，我们签署了2018年信贷协议，其中包括2018年循环信贷安排和2018年定期贷款安排。2018年2月12日，发行人根据2018年定期贷款安排借入15亿美元。收到的资金用于偿还我们的未偿债务，包括我们之前信贷协议下的借款和先前未偿还的优先票据，以及与这些借款和优先票据相关的应计利息，宣布并向Brookfield支付11.12亿美元的股息，支付与此相关的费用和开支，以及用于其他一般公司用途。
2018年4月19日，我们宣布了以布鲁克菲尔德为受益人的期票形式的股息。7.5亿美元的期票的条件是(I)高级担保第一留置权净杠杆率(定义见2018年信贷协议)，根据我们2018年第一季度的最终财务业绩计算，等于或小于1.75至1.00，(Ii)没有违约或违约事件(各自定义见2018年信贷协议)已经发生并持续或将由本票产生，以及(Iii)自股息记录日期起60天内满足上述(I)和(Ii)所述条件。在我们的第一份季度报告Form 10-Q公布后，这些条件都得到了满足，因此，期票成为了应付票据。
该期票的到期日为自发行之日起计八年，计息利率为调整后的Libo利率(定义见本票)加相当于年息4.50%的适用保证金，自发行之日起三周年起每年额外加收2.00%的利息。我们被允许自愿
任何时候提前还款，不收取保险费或违约金。本票项下的所有债务均无抵押，并由我们所有现有和未来的国内全资附属公司担保，或者是高级担保信贷安排下的借款人。Brookfield没有借出或以其他方式向我们提供与期票有关的资金。因此，我们没有收到与其发行相关的任何考虑。如下所述，期票已于2018年6月15日全额偿还。
2018年4月19日，我们宣布向唯一的IPO前股东Brookfield支付1.6亿美元的现金股息。支付该股息取决于(I)高级担保第一留置权净杠杆率(定义见2018年信贷协议)(根据吾等于2018年第一季度的最终财务业绩计算)，等于或小于1.75至1.00，(Ii)并无违约或违约事件(定义见2018年信贷协议)已发生并持续或将因支付股息而发生，及(Iii)于股息记录日期起计60天内支付。在提交我们的第一季度报告Form 10-Q时，满足了此次股息的条件，股息于2018年5月8日支付。
2018年6月15日，GrafTech签订了2018年信贷协议第一修正案(《第一修正案》)。第一修正案修订了2018年信贷协议，规定向发行人额外提供7.5亿美元的增量定期贷款(“增量定期贷款”)本金总额。增量定期贷款将发行人根据2018年信贷协议产生的定期贷款本金总额从15亿美元增加到22.5亿美元。增量定期贷款的条款与2018年信贷协议下适用于现有定期贷款的条款相同，包括利率、付款和预付条款、陈述和担保以及契诺。增量定期贷款将于2025年2月12日到期，与现有定期贷款的日期相同。在第一修正案生效之日，我们支付了增量定期贷款本金总额的1.00%的预付费用。增量定期贷款的收益用于全额偿还期票项下未偿还的7.5亿美元本金。
2018年8月13日，公司直接从Brookfield回购了11,688,311股普通股。这些股票在回购时已作废。公司支付的每股价格等于承销商在Brookfield 2018年8月公开二次发行23,000,000股我们的普通股时从Brookfield购买股票的价格，扣除承销佣金和折扣后的价格。我们从手头的现金中为股票回购提供了资金。
2019年7月30日，我们的董事会批准了一项计划，回购最多1亿美元的已发行普通股。我们可以不时在公开市场上购买股票，包括根据规则10b5-1和/或规则10b-18计划。回购的金额和时间受到多种因素的影响，包括流动性、股价、适用的法律要求、其他业务目标和市场状况。截至2019年12月31日，根据该计划，我们已回购了1004685股普通股，总金额为1090万美元。截至2019年12月31日，公司在该计划下的剩余金额为8910万美元，截至2020年12月31日，剩余金额为5900万美元。
2019年12月5日，公司宣布了两笔独立的交易。第一种是第144条二级大宗交易，布鲁克菲尔德以每股13.125美元的价格向经纪自营商出售了11,175,927股德国电信普通股，经纪自营商将这些股票配售给机构和其他投资者。另外，本公司与Brookfield订立股份回购协议，以13.125美元的公平价格从Brookfield回购2.5亿美元的股票，该价格由二级大宗交易的竞争性投标程序确定。因此，我们回购了19,047,619股普通股，使总流通股减少了约7%。
2020年12月22日，GrafTech Finance根据1933年证券法(“证券法”)第144A条向符合条件的机构买家以及根据证券法S条向美国以外的非美国人发行2020年高级债券，本金总额为5亿美元，发行价为本金的100%。2020年优先债券是根据一份日期为2020年12月22日的契约(“契约”)发行的，该契约由GrafTech Finance作为发行人、本公司作为担保人、本公司的其他子公司作为担保人以及美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人和票据抵押品代理发行。2020年高级债券的收益用于偿还我们2018年定期贷款的一部分。
我们在2020年额外偿还了4亿美元的2018年定期贷款安排，2019年又偿还了3.5亿美元。在2020年12月31日之后，我们额外偿还了1.5亿美元的2018年定期贷款安排。我们现在把资产负债表的灵活性和偿债放在首位。我们预计将用我们产生的现金流中的大部分来偿还债务，但我们将继续研究回购我们普通股的机会。
于2021年2月17日，本公司订立2018年信贷协议第二修正案(“第二修正案”)，以(其中包括)(A)将任何初始定期贷款(定义见信贷协议)的适用利率(定义见信贷协议)按每个定价水平降低0.50%，(B)将所有初始定期贷款的利率下限降至0.50%，(C)就欧盟纾困的影响增加若干技术条文
(A)就某些非美国金融机构的负债订立银行业法例；及(D)就未来取代伦敦银行同业拆息利率(定义见信贷协议)，加入若干技术性规定。由于第二修正案，以及降低利差和降低利率下限的综合作用，初始定期贷款的利率每年降低1.0%。
在2020年4月之前，我们每季度支付的现金股息为每股0.085美元，折合成年率总计为每股0.34美元。此外，2018年12月31日，我们支付了每股0.70美元的特别股息，总额为2.034亿美元。2020年4月，由于经济环境恶化，我们的董事会将股息率降至每股0.01美元，折合成年率为每股0.04美元。我们预计，当经济状况改善时，我们的董事会将重新考虑股息水平。不能保证我们将来会支付这些金额的股息，或者根本不会。董事会可自行决定更改未来股息支付的时间和金额，或取消未来股息的支付，而无需事先通知我们的股东。我们支付股息的能力将取决于许多因素，包括我们的财务状况和流动性、经营结果、法律要求、我们目前和未来的信贷安排条款可能施加的限制以及其他债务义务，以及我们董事会认为相关的其他因素。
我们流动性的潜在用途包括股息、股票回购、资本支出、收购、预定债务偿还、可选债务偿还和其他一般用途。经济好转虽然会带来经营业绩的改善，但可能会增加我们购买库存、进行资本支出以及为应付账款和其他债务提供资金的现金需求，直到增加的应收账款转换为现金。经济低迷，包括目前新冠肺炎疫情造成的低迷，可能会对我们的运营结果和现金流产生重大负面影响，再加上借款增加，可能会对我们的信用评级、我们遵守债务契约的能力、我们获得额外融资的能力以及此类融资的成本(如果有)产生负面影响。
为了将我们的信用风险降至最低，我们可能会减少或拒绝向某些客户和潜在客户销售我们的产品(预付款、货到付款、信用证或父母担保除外)。过去两年，我们在全球范围内未收回的贸易应收账款并不是单独或合计的重大金额。
我们在管理资本支出时考虑到质量、工厂可靠性、安全、环境和监管要求、审慎或必要的维护要求、全球经济状况、可用资本资源、流动性、长期业务战略和相关支出的投资资本回报率、资本成本和公司整体的投资资本回报率等因素。2020年资本支出总额为3610万美元。我们预计2021年的资本支出在5500万至6500万美元之间。
如果运营现金流无法提供足够的流动性来满足我们的业务需求，包括资本支出，任何此类缺口都需要在可用的范围内通过增加我们2018年循环信贷安排下的借款来弥补。
关联方交易
我们在2019年至2020年期间与关联公司或关联方进行了交易，我们预计未来还会继续这样做。这些交易包括与Brookfield签订的应收税款协议、股东权利协议和注册权协议下的持续义务。2019年11月，我们修改了与Brookfield就Brookfield指定董事的薪酬达成的股东权利协议。2019年12月，连同Brookfield根据证券法第144条进行的二级大宗交易，我们直接从Brookfield直接回购了约2.5亿美元的普通股，回购价格由二级大宗交易中的竞争性投标过程确定。这导致19047619股普通股以每股13.125美元的价格回购，使总流通股减少了约7%。
现金流
*下表汇总了我们的现金流活动：
| | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | |
| 2020 | | 2019 | | |
| | (百万美元) |
| 现金流由(用于)： | | | | | |
| 经营活动 | $ | 563.6 | | | $ | 805.3 | | | |
| 投资活动 | (35.7) | | | (63.9) | | | |
| 融资活动 | (463.7) | | | (709.6) | | | |
| 现金和现金等价物净变化 | 64,267 | | | 31,801 | | | |
经营活动
经营活动提供的现金流是指与我们除投资和融资活动以外的所有活动有关的现金收入和现金支出。营业现金流是通过调整以下各项的净收入得出的：
•折旧和摊销、减值、退休后债务、遣散费和养老金计划变更等非现金项目；
•资产出售损益、未实现货币交易损益等投融资活动损益；
•经营性资产和负债的变化，反映与交易相关的现金的收付和在经营业绩中确认的时间差异。
营运资本(营运资产和负债)变动的净影响将在下文更详细讨论，包括应收账款、存货、预付费用、应付帐款、应计负债、应计税款、应付利息和其他流动负债付款的影响。
在截至2020年12月31日的一年中，营运资本的变化导致净资金来源为8640万美元，这受到以下影响：
•应收账款净现金流入6360万美元，原因是销售额下降导致应收账款减少；
•由于需求环境下降，我们努力减少库存，库存减少4460万美元，这是资金来源；
•使用1240万美元的资金，主要是由于2020年缴纳所得税的时间安排导致应付所得税减少，以及盈利能力下降导致纳税负债减少；以及
•应付账款和其他应计项目减少1280万美元，主要原因是生产水平和付款时间降低导致原材料采购减少。
在截至2020年12月31日的一年中，现金的其他用途包括为利息支付的现金8700万美元，为税收支付的现金7400万美元，以及对养老金和其他福利计划的贡献660万美元。
在截至2019年12月31日的一年中，营运资金的变化导致资金净使用4770万美元，这受到以下影响：
•库存因手头数量增加而增加2150万美元所产生的资金使用情况；
•390万美元的资金来源是预付资产和其他流动资产的减少，主要原因是进口商品的价值降低影响了某些外国管辖区的增值税；
•使用1820万美元的资金，主要是由于2019年缴纳所得税的时间安排导致应付所得税减少；以及
•使用1160万美元的资金，主要是由于原材料采购减少和付款时间安排，导致应付账款和其他应计项目减少。
在截至2019年12月31日的一年中，现金的其他用途包括为利息支付的现金1.211亿美元，为税收支付的现金9930万美元，以及对养老金和其他福利计划的贡献320万美元。
投资活动
在截至2020年12月31日的一年中，用于投资活动的净现金为3570万美元，其中包括3610万美元的资本支出。
截至2019年12月31日的一年中，用于投资活动的净现金为6,390万美元，其中包括6,410万美元的资本支出。
融资活动
在截至2020年12月31日的一年中，融资活动的现金净流出为4.637亿美元，这是由8.962亿美元的长期债务偿还、3010万美元的普通股回购、3090万美元的股息支付和630万美元的债务发行成本推动的。我们发行2020年高级票据的收益为5.0亿美元，部分抵消了这些融资流出。
在截至2019年12月31日的一年中，融资活动的现金净流出为7.096亿美元，这是由3.501亿美元的长期债务偿还、2.609亿美元的普通股回购和9860万美元的股息支付推动的。
融资交易
于2018年2月12日，吾等与GTI、发行方、SwissCo、Lux Holdco(连同发行方及SwissCo，“联席借款人”)、贷款方及开证行，以及JPMorgan Chase Bank，N.A.(“行政代理”)订立2018年信贷协议，该协议规定(I)2018年定期贷款安排及(Ii)2018年循环信贷安排，可不时用于以英镑、英镑或瑞士法郎，以及一笔或多笔以美元计价的回旋额度贷款。发行人是2018年定期贷款安排下的唯一借款人，而发行人、瑞士信贷和Lux Holdco是2018年循环信贷安排下的联合借款人。2018年2月12日，发行人借入了2018年定期贷款安排(简称2018年定期贷款)项下的定期贷款。2018年6月15日，我们签署了《2018年信贷协议第一修正案》。第一修正案修订了2018年信贷协议，规定向发行人提供增量定期贷款。截至2020年12月31日和2019年12月31日，高级担保信贷安排下的未偿还金额仅包括定期贷款余额，分别为9.44亿美元和15.64亿美元。
2018年定期贷款和增量定期贷款将于2025年2月12日到期。2018年循环信贷安排的到期日为2023年2月12日。
2018年定期贷款所得款项用于(I)悉数偿还联席借款人在吾等先前信贷协议下的所有未偿还债务及终止其下的所有承诺；(Ii)悉数赎回先前尚未偿还的二零一二年优先票据，赎回价格为本金的101.594%，另加赎回日的应计及未付利息；(Iii)支付与上述(I)及(Ii)项及高级抵押信贷安排及相关开支有关的费用及开支；及(Iv)宣布及支付股息。就偿还吾等先前的信贷协议及赎回吾等先前未偿还的二零一二年优先票据而言，先前信贷协议及二零一二年优先票据及相关契约项下的所有债务担保均已终止，所有抵押及其他担保权益均已解除，而契约亦已终止。
2018年定期贷款安排下的借款由发行人选择计息，利率等于(I)调整后libo利率(定义见2018年信贷协议)，加上最初等于3.50%的适用保证金，或(Ii)ABR利率(定义见2018年信贷协议)，加上最初等于2.50%的适用保证金，在每种情况下，均根据2018年定期贷款的某些公共评级的实现情况下调25个基点。截至2020年12月31日，2018年定期贷款工具的利率为4.50%，截至2019年12月31日，利率为5.30%。
2018年循环信贷安排下的借款按适用联席借款人的选择计息，利率等于(I)调整后Libo利率，加上最初等于3.75%的适用保证金，或(Ii)ABR利率，加上最初等于2.75%的适用保证金，在每种情况下，根据某些高级担保第一留置权净杠杆率的实现情况，两次下调25个基点。此外，联席借款人将被要求就2018年循环信贷安排下未使用的承诺支付季度承诺费，金额相当于每年0.25%。
对于2018年定期贷款安排和2018年循环信贷安排下的借款，如果行政代理确定不存在足够和合理的手段来确定调整后的伦敦银行间同业拆借利率或伦敦银行间同业拆借利率，并且这种情况不太可能是临时性的，或者有关当局已发表公开声明，指明在此之后不再使用伦敦银行间同业拆借利率来确定贷款利率的日期，则行政代理和共同借款人应努力制定替代利率。只要2018年信贷协议下每类贷款(定义见2018年信贷协议)的贷款人的多数利息不通知行政代理，该贷款将是有效的。在确定该替代利率之前，(A)任何基于调整后伦敦银行间同业拆借利率以美元计价的借款请求将被视为以ABR利率加ABR利率借款的适用保证金借款的请求，而任何以任何其他货币计价的借款请求将无效，以及(B)任何基于调整后Libo利率以美元计价的未偿还借款将被转换为以ABR利率加ABR利率借款的适用保证金。
2018年信贷协议下的所有义务由发行人和GTI的每一家国内子公司担保，但符合某些惯例例外，而GTI的每一家外国子公司(属于受控外国公司(符合守则第956节的含义))在2018年信贷协议下的所有义务都由信贷协议担保人担保。
2018年信贷协议下的所有债务均以以下方式担保：(I)发行人和每个国内信贷协议担保人(GTI除外)以及彼此直接全资拥有的GTI国内子公司和任何信贷协议担保人的所有股权证券的质押，(Ii)作为受控外国公司(按守则第956节的含义)的每家子公司股权的不超过65%的质押，但须符合2018年信贷协议的某些例外和除外资产(定义见2018年信贷协议)：(I)发行人和每个国内信贷协议担保人(GTI除外)以及彼此直接、全资拥有的国内子公司和任何信贷协议担保人的所有股权证券的质押，以及(Iii)发行人和每个国内信贷协议担保人的个人财产和物质不动产，受2018年信贷协议中规定的允许留置权和某些例外的限制。在2018年循环信贷安排下，GTI作为受控外国公司的每个外国子公司的义务以(I)每个受控外国公司的信贷协议担保人以及作为受控外国公司的任何信贷协议担保人的每个直接全资子公司的所有股权证券的质押，以及(Ii)受控外国公司的每个信贷协议担保人在某些应收账款和个人财产中的担保权益为抵押，但须遵守2018年信贷协议中规定的允许留置权和某些例外情况。
2018年定期贷款的摊销利率相当于2018年定期贷款原始本金的5%，按同样的季度分期付款，其余部分在到期时到期。联名借款人可以随时自愿提前还款，无需支付保险费或违约金。发行人必须根据2018年定期贷款(不支付溢价)提前支付(I)非普通课程资产出售的现金净收益(受习惯再投资权和其他习惯例外和排除的约束)，以及(Ii)从截至2019年12月31日的公司财政年度开始，超额现金流的75%(定义见2018年信贷协议)，根据优先担保第一留置权净杠杆率大于1.25至1.00但小于或等于1.75至1.00以及小于或等于1.25至1.00，分别降至超额现金流的50%和0%。2018年定期贷款在任何日历年的预定季度摊销付款在美元对美元的基础上减少了该日历年所需的超额现金流预付款的金额，以及任何日历年的超额现金流预付款总额减少了发行人指示的2018年定期贷款的后续季度摊销付款。
2018年信贷协议包含适用于GTI和受限制子公司的惯常陈述和担保以及惯常正负契约，其中包括对负债、留置权、投资、根本性变化、处置、股息和其他分配的限制。2018年信贷协议包含一项金融契约，要求GTI在2018年循环信贷安排下的借款本金总额和2018年循环信贷安排下发行的未偿还信用证(总额等于或小于3500万美元的未提取信用证除外)合计超过2018年循环信贷安排下承诺总额的35%时，维持优先担保第一留置权净杠杆率不大于4.00：1.00。2018年信贷协议还包含常规违约事件。
2018年信贷协议第一修正案
2018年6月15日，我们签署了第一修正案，规定向发行人额外发放7.5亿美元的增量定期贷款本金总额。增量定期贷款将发行人根据2018年信贷协议产生的定期贷款本金总额从15亿美元增加到22.5亿美元。增量定期贷款的条款与适用于2018年定期贷款的条款相同，包括到期日、利率、付款和预付期限、陈述和担保及契诺。在第一修正案生效之日，我们支付了增量定期贷款本金总额的1.00%的预付费用。
增量定期贷款的收益用于全额偿还之前发行的债务的7.5亿美元未偿还本金。
2020年高级债券
2020年12月22日，GrafTech Finance根据证券法第144A条向合格机构买家以及根据证券法S条向美国以外的非美国人发行了2020年高级债券的本金总额5亿美元，发行价为本金的100%。
2020年优先债券是根据GrafTech Finance之间的契约发行的，GrafTech Finance作为发行人，本公司作为担保人，本公司的其他子公司作为担保人，美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人和票据抵押品代理。
2020年优先票据由本公司及其所有现有和未来的直接和间接美国子公司在优先担保的基础上提供担保，这些子公司根据其2018年信贷协议为信贷安排提供担保或借款。2020年优先票据以获得2018年信贷协议下定期贷款的抵押品按平价基准提供担保。GrafTech Finance、本公司和其他担保人根据GrafTech Finance、本公司和其他担保人之间于2020年12月22日签署的抵押品协议(“抵押品协议”)授予了此类抵押品的担保权益，该抵押品几乎包括其各自的全部资产，作为GrafTech Finance、本公司和其他担保人在2020年12月22日签署的抵押品协议(“抵押品协议”)项下2020年高级票据和契约项下义务的抵押品。该抵押品协议由GrafTech Finance、本公司、其中被点名为授权人的本公司其他子公司和作为抵押品代理的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)共同承担。
2020年优先债券的利率为年息4.625厘，由2020年12月22日起计，每年6月15日及12月15日派息，由2021年6月15日开始计算。2020年高级债券将于2028年12月15日到期，除非提前赎回或回购，并受契约中规定的条款和条件的约束。
GrafTech Finance可能会按照契约中规定的赎回价格和条款赎回部分或全部2020年优先票据。如果本公司或GrafTech Finance的控制权发生特定类型的变化，或者本公司或其任何受限子公司出售其某些资产，则GrafTech Finance必须根据契约中规定的条款提出回购2020年优先票据。
契约包含若干契诺，其中包括限制本公司及其若干附属公司招致或担保额外债务或发行优先股、支付分派、赎回或回购股本或赎回或回购次级债务、产生或蒙受现有债务担保留置权、进行某些投资、与联属公司进行某些交易、完成某些资产出售及进行合并或合并，或出售、转让、租赁或以其他方式处置所有债务的现有留置权的能力(除其他事项外)，以及限制本公司及其某些附属公司产生或担保额外债务或发行优先股、支付分派、赎回或回购股本或赎回或回购次级债务、产生或忍受现有留置权以担保债务、进行某些资产出售及进行合并或合并、或出售、转让、租赁或以其他方式处置所有债务的能力该契约包含同类型协议惯常发生的违约事件(如适用，有惯常宽限期)，并规定，一旦本公司或GrafTech Finance的某些破产或资不抵债事件导致违约事件发生，所有2020年未偿还的优先票据将立即到期并支付，无需采取进一步行动或通知。如果发生任何其他类型的违约事件并仍在继续，则受托人或当时未偿还的2020年优先债券本金最少30%的持有人可宣布所有优先债券立即到期和应付。
2020年高级债券的全部收益用于偿还我们2018年定期贷款的一部分。
定期贷款重新定价
于2021年2月17日(“生效日期”)，本公司对其2018年信贷协议进行了第二次修订(“第二修订”)，其中包括：(A)将任何初始期限贷款(定义见信贷协议)的适用利率(定义见信贷协议)降低0.50%，(B)将所有初始期限贷款的利率下限降至0.50%，(C)就欧盟内部纾困银行业法例对某些非美国金融机构负债的影响，加入若干技术性条文；及。(D)就日后取代伦敦银行同业拆息利率(定义见信贷协议)，加入若干技术性条文。由于第二修正案，以及降低利差和降低利率下限的综合作用，初始定期贷款的利率每年降低1.0%。
关于第二修正案，2021年2月12日，GrafTech Finance用手头的现金偿还了约1.5亿美元的初始定期贷款本金总额。
固定利率债务
自.起2020年12月31日，我们有5亿美元的固定利率债务，其中包括我们2020年的高级票据和9.44亿美元的基于可变利率的债务。然而，在2019年第三季度，我们签订了四份利率互换合约。这些合同是“固定支付，可变收入”，名义金额为5亿美元，在两年内到期，另有5亿美元在5年内到期。预计这些掉期将把与这笔名义债务的预测利息支付相关的现金流固定在5.1%的实际固定利率，根据信用评级，这一利率可能会下调至4.85%。
长期合同、商业和其他义务和承诺。下表汇总了截至2020年12月31日我们的长期合同义务和其他商业承诺：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至12月31日的一年内到期付款， |
| | 总销售额： | | 2021 | | 2022-2023 | | 2024-2025 | | 2026+ |
| | (千美元) |
| 合同义务和其他义务 | | | | | | | | | |
| 长期债务(A) | $ | 1,444,323 | | | $ | 154 | | | $ | 307 | | | $ | 943,862 | | | $ | 500,000 | |
| 长期债务利息(B) | 380,111 | | | 71,398 | | | 139,952 | | | 99,386 | | | 69,375 | |
| 租约(C) | 7,846 | | | 4,124 | | | 2,401 | | | 1,255 | | | 66 | |
| 合同义务总额 | 1,832,280 | | | 75,676 | | | 142,660 | | | 1,044,503 | | | 569,441 | |
| 退休后、养老金和相关福利(D) | 121,211 | | | 11,838 | | | 23,454 | | | 24,710 | | | 61,209 | |
| 承诺的购买义务(E) | 1,588 | | | 1,588 | | | — | | | — | | | — | |
| 关联方应收税金协议(F) | 40,850 | | | 21,752 | | | 8,179 | | | 8,132 | | | 2,787 | |
| 其他长期债务 | 12,330 | | | 1,810 | | | 1,590 | | | 705 | | | 8,225 | |
| 不确定所得税条款 | 125 | | | 47 | | | 42 | | | 36 | | | — | |
| 合同债务和其他债务总额(G) | $ | 2,008,384 | | | $ | 112,711 | | | $ | 175,925 | | | $ | 1,078,086 | | | $ | 641,662 | |
| 其他商业承诺 | | | | | | | | | |
| 担保(H) | 2,437 | | | 2,437 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他商业承诺总额 | $ | 2,437 | | | $ | 2,437 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
(a)代表我们2018年信贷安排的未偿还余额9.44亿美元的总债务，将于2025年2月12日到期，以及我们2020年高级票据的未偿还余额5亿美元，将于2028年到期(有关这些债务的全部细节，请参阅本节中的“融资交易”)。
(b)表示使用截至2025年2月的每月LIBOR曲线，扣除利率掉期影响和截至2028年12月15日的2020年高级票据的估计利息支付，我们2018年定期贷款工具所需的估计利息支付。
(c)代表我们截至2020年12月31日的未折扣、不可取消的经营租赁未来付款。
(d)表示根据精算计算估计的退休后、养恤金和相关福利义务。
(e)表示承诺购买的原材料。
(f)代表Brookfield有权获得我们未来支付的美国联邦所得税和瑞士税节省金额(如果有的话)的85%，这是由于我们和我们的子公司利用了可归因于我们首次公开募股(IPO)之前期间的某些税收资产，包括某些联邦NOL、之前根据守则第959条纳税的收入、外国税收抵免以及瑞士公司的某些NOL而实现的。此外，我们将向Brookfield支付从纳税申报单到期日(没有延期)到付款日为止节省的现金金额的利息，利率相当于LIBOR加1.00%的年利率。应收税金协议的期限从2018年4月23日开始，将一直持续到未来没有任何税收优惠支付的可能性。
(g)此外，截至2020年12月31日，循环贷款项下还签发了360万美元的信用证。
(h)代表每年续签的担保债券和其他银行担保。如果费率不优惠，我们将使用循环贷款项下的信用证。
表外安排和承诺。我们并未承担或参与任何重大表外融资安排或其他承诺(包括非交易所交易合约)，但以下情况除外：
•外汇、商品合同名义金额；
•截至2020年12月31日，循环贷款项下未偿还信用证为360万美元，截至2019年12月31日，未偿还信用证为310万美元；以及
•与其他银行的担保债券和担保总额为240万美元。
与保护环境有关的费用
我们过去和现在都受到越来越严格的环境保护法律法规的约束。此外，我们一直致力于严格的内部环境保护标准。环境因素是所有重大资本支出决策的一部分。下表列出了有关环境费用和资本支出的某些信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 | |
| (千美元) |
| 与环境保护有关的费用 | $ | 11,075 | | | $ | 11,204 | | | $ | 12,355 | | | |
| 与环境保护有关的资本支出 | 9,018 | | | 7,251 | | | 4,080 | | | |
关键会计政策
关键会计政策是那些需要管理层做出困难、主观或复杂判断的政策，通常是因为需要对本质上不确定并可能在随后的时期发生变化的事项的影响做出估计。我们使用并依赖估计来确定我们资产的经济使用年限、员工福利计划下的债务、坏账拨备、重组费用和或有事项拨备、税收估值津贴、商誉评估、其他无形资产、养老金和OPEB以及各种其他记录或披露的金额，包括库存估值。估计需要我们使用我们的判断力。虽然我们认为我们对这些事项的估计是合理的，但如果实际金额与估计金额有重大差异，我们的资产、负债或经营结果可能被夸大或低估。以下会计政策被认为是至关重要的。
企业合并和商誉。企业合并会计采购法的应用需要使用重大估计和假设来确定收购资产和承担的负债的公允价值，以便在商誉和已折旧及摊销的资产之间适当分配收购价格对价。我们对收购的资产和负债的公允价值的估计是基于被认为是合理的假设，并在适当的情况下包括独立第三方评估公司的协助。
由于我们被Brookfield收购，我们拥有大量的商誉。如果某一事件或情况表明可能发生了减值损失，商誉每年或更频繁地进行减值测试。商誉减值测试的应用需要判断，包括确定报告单位、将资产和负债转让给报告单位、将商誉转让给报告单位以及确定每个报告单位的公允价值。我们使用贴现现金流量法估计每个报告单位的公允价值。这要求我们使用重大判断，包括对未来现金流的估计，这基于相关市场数据、内部预测、对我们业务长期增长的估计、现金流将发生的使用年限以及为建立贴现率而确定的加权平均资本成本。
有关商誉减值测试的信息，请参阅合并财务报表附注1，“业务和重要会计政策摘要”。
员工福利计划。我们赞助各种退休和养老金计划，包括覆盖全球大多数员工的固定福利和固定缴费计划以及退休后福利计划。不包括确定的缴费计划，对这些计划的会计核算需要假设贴现率、计划资产的预期回报率、预期工资增长和医疗保健成本趋势率。详情见合并财务报表附注11，“退休计划和退休后福利”。
长期资产减值。当事件及情况显示经营中使用的长期资产可能减值，而该等资产估计产生的未来未贴现现金流少于该等资产的账面价值时，我们可能会记录该等资产的减值亏损。待处置资产按账面值或公允价值减去预计出售成本中较低者列报。对未来现金流的估计受到重大不确定性和假设的影响。如果实际价值明显低于估计的公允价值，我们的资产可能被夸大了。未来的事件和情况(其中一些事件和情况如下所述)可能会导致减损费用：
•新技术的发展大大提高了我们现有技术的效益；
•重大的负面经济或行业趋势；
•改变相关资产预期用途的业务战略变化；以及
•未来的经济结果低于我们在当前评估中使用的预期。
所得税的会计核算。当我们编制截至2020年12月31日的年度综合财务报表时，我们必须估计我们经营的每个司法管辖区的所得税。这一过程需要我们进行以下评估：
•估算我们在每个司法管辖区当前的实际纳税义务；
•估计由于税收和会计目的对项目的不同处理(导致我们在合并资产负债表中计入递延税项资产和负债)造成的暂时性差异；以及
•评估我们的递延税项资产从未来的应税收入中收回的可能性，如果我们认为收回的可能性不大，则建立估值免税额。
如果我们的估计不正确，我们的递延税项资产或负债可能被夸大或低估。
截至2020年12月31日，我们对某些递延税项资产有1280万美元的估值津贴。我们最近在某些税务管辖区的亏损提供了足够的负面证据，需要全额估值免税额。在我们确定我们将产生足够的司法应税收入来实现我们的净营业亏损和递延税项资产之前，我们将继续维持估值津贴。
关联方应收税金协议。 2018年4月23日，本公司签订了一份应收税金协议，该协议规定Brookfield作为IPO前的唯一股东，有权收到我们未来支付的美国联邦所得税和瑞士税节省金额(如果有的话)的85%，这是由于我们和我们的子公司利用我们IPO前的某些税收资产实现的，包括某些联邦NOL，之前根据守则第959条纳税的收入，外国税收抵免，以及某些NOL(统称为“IPO前税收此外，我们将向Brookfield支付从纳税申报单到期日(没有延期)到付款日为止节省的现金金额的利息，利率相当于LIBOR加1.00%的年利率。应收税金协议的期限从2018年4月23日开始，将一直持续到未来没有任何税收优惠支付的可能性。
在计算应收税项协议负债时，需要对未来应纳税所得额(按司法管辖区)的预测所依据的假设及其时机作出重大判断。
收入确认。收入在客户获得对承诺货物的控制权时确认，金额反映了我们预期用这些货物换取的对价。
为了确定我们确定在ASC 606范围内的安排的收入确认，执行以下五个步骤：(I)确定与客户的合同；(Ii)确定合同中的履约义务；(Iii)确定交易价格；(Iv)将交易价格分配给合同中的履约义务；以及(V)当(或作为)我们履行履约义务时确认收入。只有当我们可能会收取我们有权获得的对价，以换取我们转移给客户的商品或服务时，我们才会将五步模型应用于合同。在合同开始时，一旦合同被确定在ASC 606的范围内，我们就评估每份合同中承诺的商品或服务，确定哪些是履行义务，并评估每一项承诺的商品或服务是否是不同的。然后，我们确认在履行履行义务时(或作为履行义务)分配给各自履行义务的交易价格的金额为收入。
从2018年到现在，我们的收入来源主要包括直接与钢铁制造商签订的长期按需付费供应合同和短期采购订单(年内交货)。石墨电极的交付承诺代表了合同对价分配给的不同履约义务，这是基于协议执行时这类客户的电极独立销售价格。当电极控制权已转移到客户手中时，认为履行义务已得到履行。本公司已选择将电极从我们的场所运输到客户的设施视为履行活动，当石墨电极履行义务得到履行时，应计出运费。任何可变对价均确认至其不受限制的金额(即至可变收入可能不会发生重大逆转的金额)。
最近采用的会计准则
2017年1月，FASB发布了ASU第2017-04号，无形资产-商誉和其他(主题350)。发布了ASU第2017-04号文件，以简化商誉减值的会计处理。ASU No.2017-04取消了商誉减值测试的第二步，该步骤要求进行假设的收购价格分配，以确定减值金额(如果有的话)。根据ASU No.2017-04，商誉减值费用将基于报告单位的账面价值超过其公允价值的金额，而不超过商誉的账面金额。ASU No.2017-04生效
对本公司于2020年1月1日进行前瞻性评估。公司于2020年1月1日采用了ASU 2017-04号，对我们的财务状况、经营业绩或现金流没有任何影响。
2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13、金融工具--信贷损失(话题326), 介绍了现行的预期信用损失(CECL)会计模式。CECL要求更早确认信用损失，同时也提供有关信用风险的额外透明度。CECL使用终身预期信用损失计量目标来确认金融资产产生或收购时的信用损失。预期信贷损失在每个时期都会根据预期终身信贷损失的变化进行调整。ASU 2016-13号自2020年1月1日起对本公司生效。ASU 2016-13号的采用导致了200万美元的累积影响调整，作为对我们的应收账款准备金和2020年1月1日留存收益的调整。
尚未采用的会计准则
2020年3月，FASB发布了ASU No.2020-04，促进参考汇率改革对财务报告的影响(主题848)。该声明包含了将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易的可选权宜之计和例外情况。ASU 2020-04是选择性的，在满足某些标准的情况下，适用于所有拥有合同、对冲关系和其他交易的实体，这些交易参考了伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而终止的其他参考利率。ASU 2020-04可以在2020年3月12日至2022年12月31日的中期和年度期间当选。我们计划从2023年1月1日起采用ASU 2020-04。采用ASU 2020-04预计不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税会计。ASU 2019-12旨在改善740主题的一致性应用，并简化所得税的会计处理。这一声明删除了主题740中一般原则的某些例外，并澄清和修正了现有的指导方针。ASU 2019-12在2020年12月12日之后开始的年度和中期报告期内有效，允许提前采用。该公司目前正在评估这对我们的财务状况、经营结果和现金流的影响。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着市场风险，主要来自利率、货币汇率、能源大宗商品价格和商业能源价格的变化。为了管理这些风险，我们不时地根据文件规定的政策和程序进行授权的交易。这些交易主要涉及下文所述的金融工具。由于这些金融工具的交易对手是大型商业银行和类似的金融机构，我们不认为我们面临实质性的交易对手信用风险。我们不会将金融工具用于交易目的。
我们对利率变化的风险敞口主要来自与LIBOR或欧元LIBOR挂钩的浮动利率长期债务。
我们对货币汇率变化的风险敞口主要来自：
•子公司以当地货币以外的货币进行的销售；
•外国子公司以当地货币以外的货币购买原材料；以及
•对我们海外子公司的投资和公司间贷款，以及我们在这些子公司收益中的份额，以美元以外的货币计价。
我们对能源商品价格和商业能源价格变化的风险敞口主要来自购买或销售成品油产品以及购买天然气和电力用于我们的制造业务。
利率风险管理。 我们定期与金融机构签订协议，旨在限制我们因可变利率上升而产生的额外利息支出。这些工具实际上限制了我们的利率敞口。在2019年第三季度，我们签订了利率掉期协议，导致未实现税前净亏损1190万美元截至2020年12月31日，截至2019年12月31日，未实现税前净收益为290万美元。
汇率管理。我们不时进行外币衍生品交易，试图管理货币汇率变动带来的风险敞口。这些外币衍生品包括(但不限于)远期外汇合约和购买的货币期权，它们试图对冲全球货币风险敞口。远期外汇合约是在指定的未来日期以指定的汇率兑换不同货币的协议。购买的货币期权是赋予持有者权利而不是义务，以特定的价格兑换不同货币的工具。
在指定日期或指定日期范围内的汇率。远期外汇合约和购买的货币期权按市值计价。
截至2020年12月31日，未偿还外币衍生品的未实现净亏损为20万美元，截至2019年12月31日的未实现净收益为20万美元。
能源商品管理。我们已经签订了大宗商品衍生品合约，以有效修复我们对成品油产品的部分或全部敞口。截至2020年12月31日和2019年12月31日，未偿还大宗商品衍生品合约的未实现净亏损分别为220万美元和370万美元。
敏感性分析。我们使用敏感性分析来量化市场利率变化可能对基础风险敞口以及我们衍生品的公允价值产生的潜在影响。衍生工具的敏感度分析代表对冲头寸价值的假设变动，并不反映预测标的交易的相关损益。
假设利率上升100个基点(1%)，我们的利息支出将增加370万美元。我们的利率互换的影响，截至2020年12月31日的年度。同样的100个基点的上调将导致我们利率掉期投资组合的公允价值增加1110万美元。
截至2020年12月31日，美元兑外币价值较现行市场汇率升值或贬值10%，将导致外币对冲投资组合的公允价值分别相应减少600万美元或相应增加600万美元。
我们对冲的基础大宗商品价格价值每增加或减少10%，将导致截至2020年12月31日大宗商品对冲组合的公允价值相应增加或减少610万美元。由于套期保值工具与标的风险之间高度相关，因此工具价值的波动通常会被标的风险价值的相互变化所抵消。
有关上述金融工具的进一步信息，请参阅合并财务报表第8项附注1“业务和会计政策摘要”和附注8“公允价值计量和衍生工具”。
项目8.财务报表和补充数据
(除非另有说明，否则所有美元均以千元表示)
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| 页面 |
独立注册会计师事务所报告书 | 60 |
合并资产负债表 | 62 |
合并经营表和全面损益表(亏损) | 63 |
合并现金流量表 | 64 |
合并股东权益报表(亏损) | 66 |
合并财务报表附注 | 67 |
有关本项目所含信息的更详细页面参考，请参阅本报告开头的目录。
独立注册会计师事务所报告
致GrafTech国际有限公司的股东和董事会：
财务报表与财务报告内部控制之我见
我们审计了GrafTech International Ltd及其附属公司(“贵公司”)截至2020年12月31日和2019年12月31日的综合资产负债表、截至2020年12月31日的三个年度各年度的相关综合经营报表和全面收益(亏损)、股东权益(亏损)和现金流量，以及相关附注(统称“财务报表”)。我们还审计了公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制-综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。
我们认为，上述财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三个年度的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。此外，我们认为，截至2020年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制-综合框架(2013)由COSO发布。
意见基础
公司管理层对这些财务报表负责，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是对这些财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证财务报表是否没有重大错报(不论是否因错误或欺诈所致)，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈)，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
关联方应收税金协议-请参阅财务报表附注1和附注12
关键审计事项说明
2018年4月23日，公司签订了一项应收税款协议(“TRA”)，向唯一的IPO前股东提供了从公司获得未来付款的权利，这笔款项是公司及其子公司因利用IPO前期间的某些递延税项资产而实现的美国联邦所得税和瑞士联邦及州税中节省的现金金额(如果有的话)的85%。截至2020年12月31日，该公司的TRA负债为4090万美元。在确定TRA负债时，管理层需要对适当税务管辖区的预测收入和应税收入做出重大估计和假设，这是利用递延税项资产的主要驱动因素。
鉴于与适当司法管辖区的预测收入和应税收入相关的重大估计和假设，审计TRA负债需要高度的审计师判断力和更大的努力程度，包括需要我们的所得税专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与预测收入和应税收入相关的审计程序包括以下内容：
•测试了对TRA负债的计算和记录的控制的有效性，包括对收入和应税收入预测的控制。
•在我们所得税专家的协助下，我们评估了管理层的估计应纳税收入来源是否具有适当的性质，是否足以根据相关税法利用递延税项资产，并测试了用于确定TRA负债的计算的数学准确性。
•我们评估了管理层准确估计收入和应税收入的能力，方法是将实际结果与管理层的历史估计进行比较，并评估是否有任何变化会影响管理层继续准确估计收入和应税收入的能力。
•我们通过将管理层的预测与以下各项进行比较，来测试管理层对收入和按司法管辖区划分的应纳税所得额估计的合理性：
◦历史收入、销售成本和收入
◦与某些客户签订的合同产生的未来收入明细表
◦与管理层和董事会的内部沟通
◦为公司和钢铁行业提供的行业报告
•我们评估了对未来收入和应税收入的估计是否与审计其他领域获得的证据一致。
/s/德勤律师事务所
克利夫兰，俄亥俄州
2021年2月23日
自2015年以来，我们一直担任本公司的审计师。
GrafTech国际有限公司。和子公司
综合资产负债表
(千美元，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截止到十二月三十一号， |
| 2020 | | 2019 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 145,442 | | | $ | 80,935 | |
应收账款和票据，扣除坏账准备净额#美元8,243截至2020年12月31日和美元5,474截至2019年12月31日 | 182,647 | | | 247,051 | |
| 盘存 | 265,964 | | | 313,648 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 35,114 | | | 40,946 | |
| | | |
| 流动资产总额 | 629,167 | | | 682,580 | |
| 财产、厂房和设备 | 784,902 | | | 733,417 | |
| 减去：累计折旧 | 278,685 | | | 220,397 | |
| 净财产、厂房和设备 | 506,217 | | | 513,020 | |
| 递延所得税 | 32,551 | | | 55,217 | |
| 商誉 | 171,117 | | | 171,117 | |
| 其他资产 | 93,660 | | | 104,230 | |
| 总资产 | $ | 1,432,712 | | | $ | 1,526,164 | |
| 负债和股东权益(赤字) | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付帐款 | $ | 70,989 | | | $ | 78,697 | |
| 短期债务 | 131 | | | 141 | |
| 应计所得税和其他税 | 48,720 | | | 65,176 | |
| 其他应计负债 | 56,501 | | | 48,335 | |
| | | |
| 关联方应付-应收税金协议 | 21,752 | | | 27,857 | |
| 流动负债总额 | 198,093 | | | 220,206 | |
| 长期债务 | 1,420,000 | | | 1,812,682 | |
| 其他长期债务 | 81,478 | | | 72,562 | |
| 递延所得税 | 43,428 | | | 49,773 | |
| 关联方应付-应收税金协议 | 19,098 | | | 62,014 | |
| | | |
| 承付款和或有事项--附注12 | | | |
| 股东(赤字)权益： | | | |
优先股，面值$0.01, 300,000,000授权股份，无已发布 | — | | | — | |
普通股，面值$0.01, 3,000,000,000授权股份，267,188,547和270,485,308分别截至2020年12月31日和2019年12月31日发行和发行的股票 | 2,672 | | | 2,705 | |
| 额外实收资本 | 758,354 | | | 765,419 | |
| 累计其他综合(亏损)收入 | (19,641) | | | (7,361) | |
| 累计赤字 | (1,070,770) | | | (1,451,836) | |
| 股东(亏损)权益总额 | (329,385) | | | (691,073) | |
| | | |
| 总负债和股东权益 | $ | 1,432,712 | | | $ | 1,526,164 | |
| | | |
见合并财务报表附注
GrafTech国际贸易有限公司。和子公司
合并经营报表和全面收益(亏损)
(千美元，每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 运营说明书 | | | | |
| 净销售额 | $ | 1,224,361 | | | $ | 1,790,793 | | | $ | 1,895,910 | |
| 销售成本 | 563,864 | | | 750,390 | | | 705,698 | |
| | | | | |
| 毛利 | 660,497 | | | 1,040,403 | | | 1,190,212 | |
| 研发 | 3,975 | | | 2,684 | | | 2,129 | |
| 销售和管理费用 | 67,913 | | | 63,674 | | | 62,032 | |
| | | | | |
| 营业收入 | 588,609 | | | 974,045 | | | 1,126,051 | |
| | | | | |
| 其他费用 | 3,330 | | | 5,203 | | | 3,361 | |
| 关联方应收税金协议(福利)费用 | (21,090) | | | 3,393 | | | 86,478 | |
| 利息支出 | 98,074 | | | 127,331 | | | 135,061 | |
| 利息收入 | (1,750) | | | (4,709) | | | (1,657) | |
*持续运营的净收入
未计提所得税拨备 | 510,045 | | | 842,827 | | | 902,808 | |
| 所得税拨备 | 75,671 | | | 98,225 | | | 48,920 | |
| 持续经营净收益 | 434,374 | | | 744,602 | | | 853,888 | |
| | | | | |
| 非持续经营所得的税后净额 | — | | | — | | | 331 | |
| | | | | |
| 净收入 | $ | 434,374 | | | $ | 744,602 | | | $ | 854,219 | |
| | | | | |
| 每股基本收入： | | | | | |
| 每股净收益 | $ | 1.62 | | | $ | 2.58 | | | $ | 2.87 | |
| 每股持续经营净收益 | 1.62 | | | 2.58 | | | 2.87 | |
| 加权平均流通股 | 267,916,483 | | 289,057,356 | | 297,748,327 |
| 稀释后每股收益： | | | | | |
| 每股净收益 | 1.62 | | | 2.58 | | | 2.87 | |
| 稀释后每股持续经营净收益 | 1.62 | | | 2.58 | | | 2.87 | |
| 加权平均稀释流通股 | 267,930,644 | | | 289,074,601 | | | 297,753,770 | |
| | | | | |
| 全面收益表(损益表) | | | | |
| 净收入 | $ | 434,374 | | | $ | 744,602 | | | $ | 854,219 | |
| 其他综合(亏损)收入： | | | | | |
外币折算调整，净额 *税金为$()162), $(67)和$(288)，分别 | 6,568 | | | (6,371) | | | (18,391) | |
商品和利率衍生品，扣除 免税额为美元。5,399, $(1,546)和$802，分别 | (18,848) | | | 4,810 | | | (7,698) | |
| 其他综合(亏损)收入，税后净额： | (12,280) | | | (1,561) | | | (26,089) | |
| 综合收益 | $ | 422,094 | | | $ | 743,041 | | | $ | 828,130 | |
见合并财务报表附注
GrafTech国际有限公司。和子公司
合并现金流量表
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净收入 | $ | 434,374 | | | $ | 744,602 | | | $ | 854,219 | |
调整是为了更好地调节公司净收入
要兑现运营部门提供的资金： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 62,963 | | | 61,819 | | | 66,413 | |
| | | | | |
| 关联方应收税金协议(福利)费用 | (21,090) | | | 3,393 | | | 86,478 | |
| | | | | |
| 递延所得税拨备 | 20,241 | | | 17,503 | | | (37,078) | |
| 债务清偿损失 | 8,329 | | | — | | | 23,827 | |
| | | | | |
| 非现金利息支出 | 6,192 | | | 6,344 | | | 5,320 | |
| | | | | |
| 其他费用，净额 | 10,526 | | | 21,831 | | | 15,761 | |
| 营运资金净变动** | 86,438 | | | (47,687) | | | (177,754) | |
| 关联方应收税金协议变更 | (27,857) | | | — | | | — | |
| 长期资产负债变动 | (16,470) | | | (2,489) | | | (583) | |
| 经营活动提供的净现金 | 563,646 | | | 805,316 | | | 836,603 | |
| 投资活动的现金流： | | | | | |
| 资本支出 | (36,075) | | | (64,103) | | | (68,221) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 出售固定资产所得款项 | 379 | | | 219 | | | 926 | |
| 用于投资活动的净现金 | (35,696) | | | (63,884) | | | (67,295) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 短期债务(减少)借款净额 | (146) | | | — | | | (12,607) | |
| | | | | |
| 降低信贷额度 | — | | | — | | | (45,692) | |
| 再融资费用和发债成本 | (6,278) | | | — | | | (27,326) | |
发行长期债券所得收益
债务，扣除原始发行贴现后的净额 | 500,000 | | | — | | | 2,235,000 | |
| 偿还二零一二年优先债券 | — | | | — | | | (304,782) | |
| 普通股关联方回购 | — | | | (250,000) | | | (225,000) | |
| 普通股回购--非关联方 | (30,099) | | | (10,868) | | | — | |
| 支付与股权奖励的净股份结算相关的税款 | (71) | | | — | | | — | |
| 长期债务的本金支付 | (896,214) | | | (350,140) | | | (56,372) | |
| 支付给非关联方的股息 | (8,603) | | | (20,613) | | | (55,616) | |
| 支付给关联方的股息 | (22,272) | | | (78,010) | | | (1,488,649) | |
| 关联方本票偿还 | — | | | — | | | (750,000) | |
| | | | | |
| 用于融资活动的净现金 | (463,683) | | | (709,631) | | | (731,044) | |
| 现金和现金等价物净变化 | 64,267 | | | 31,801 | | | 38,264 | |
汇率变动对现金的影响
和现金等价物 | 240 | | | (746) | | | (1,749) | |
| 期初现金及现金等价物 | 80,935 | | | 49,880 | | | 13,365 | |
| 期末现金和现金等价物 | $ | 145,442 | | | $ | 80,935 | | | $ | 49,880 | |
见合并财务报表附注
GrafTech国际有限公司。和子公司
合并现金流量表(续)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 现金流量信息的补充披露： | | | | | |
| 期内支付的现金净额为： | | | | | |
| 利息 | $ | 86,962 | | | $ | 121,075 | | | $ | 108,006 | |
| 所得税 | 73,971 | | | 99,278 | | | 21,444 | |
| 非现金融资活动： | | | | | |
| 应付股息--本票** | — | | | — | | | 750,000 | |
| *营运资金净变化，原因如下： | | | | | |
| 应收账款和票据净额 | $ | 63,557 | | | $ | (404) | | | $ | (139,180) | |
| 盘存 | 44,633 | | | (21,549) | | | (126,355) | |
| 预付费用和其他流动资产 | 3,028 | | | 3,929 | | | 7,116 | |
| 应付所得税 | (12,420) | | | (18,174) | | | 67,054 | |
| 应付帐款和应计项目 | (12,790) | | | (11,551) | | | 15,724 | |
| 应付利息 | 430 | | | 62 | | | (2,113) | |
| 营运资金减少(增加) | $ | 86,438 | | | $ | (47,687) | | | $ | (177,754) | |
**在2018年第二季度，我们宣布750非现金交易的期票形式的600万股息。详情见附注5“债务和流动性”。
见合并财务报表附注
GrafTech国际有限公司。和子公司
合并股东权益报表(亏损)
(千美元，共享数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已发布
股份
普普通通
股票 | | 普普通通
股票 | | 其他内容
实缴
资本 | | 累计
其他
全面
收益(亏损) | | 留存收益(累计
赤字) | | | | | | 总计
股东的
权益(赤字) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2017年12月31日的余额 | 302,225,923 | | | $ | 3,022 | | | $ | 851,315 | | | $ | 20,289 | | | $ | (261,411) | | | | | | | $ | 613,215 | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 854,219 | | | | | | | 854,219 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品收益(亏损)，税后净额#美元715 | — | | | — | | | — | | | (6,866) | | | — | | | | | | | (6,866) | |
商品和外币衍生品重新分类调整，税后净额为#美元87 | — | | | — | | | — | | | (832) | | | — | | | | | | | (832) | |
外币换算调整，扣除税后净额为$(288) | — | | | — | | | — | | | (18,391) | | | — | | | | | | | (18,391) | |
| *其他综合收入总额 | — | | | — | | | — | | | (26,089) | | | — | | | | | | | (26,089) | |
| (从关联方手中)回购和注销普通股 | (11,688,311) | | | (117) | | | (32,844) | | | — | | | (192,039) | | | | | | | (225,000) | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 1,151 | | | — | | | — | | | | | | | 1,151 | |
支付给关联方股东的股息(美元5.14每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,488,649) | | | | | | | (1,488,649) | |
支付给非关联方股东的股息(美元0.9345每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (55,616) | | | | | | | (55,616) | |
| 关联方本票偿还 | — | | | — | | | — | | | — | | | (750,000) | | | | | | | (750,000) | |
| 截至2018年12月31日的余额 | 290,537,612 | | | $ | 2,905 | | | $ | 819,622 | | | $ | (5,800) | | | $ | (1,893,496) | | | | | | | (1,076,769) | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 744,602 | | | | | | | 744,602 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | | | | | | | | | | | |
商品和利率衍生品收益(亏损)，税后净额为$(3,418) | — | | | — | | | — | | | 11,830 | | | — | | | | | | | 11,830 | |
商品衍生品重新分类调整，税后净额为#美元1,872 | — | | | — | | | — | | | (7,020) | | | — | | | | | | | (7,020) | |
外币换算调整，扣除税后净额为$(67) | — | | | — | | | — | | | (6,371) | | | — | | | | | | | (6,371) | |
| *其他综合亏损总额 | — | | | — | | | — | | | (1,561) | | | — | | | | | | | (1,561) | |
| (从关联方手中)回购和注销普通股 | (19,047,619) | | | (190) | | | (53,524) | | | — | | | (196,286) | | | | | | | (250,000) | |
| 普通股回购和注销(从非关联方) | (1,004,685) | | | (10) | | | (2,825) | | | — | | | (8,033) | | | | | | | (10,868) | |
| 基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 2,146 | | | — | | | — | | | | | | | 2,146 | |
支付给关联方股东的股息(美元0.34每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (78,010) | | | | | | | (78,010) | |
支付给非关联方股东的股息(美元0.34每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (20,613) | | | | | | | (20,613) | |
| 截至2019年12月31日的余额 | 270,485,308 | | | 2,705 | | | 765,419 | | | (7,361) | | | $ | (1,451,836) | | | | | | | $ | (691,073) | |
| 净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 434,374 | | | | | | | 434,374 | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | | | | | | | | | | | |
商品和利率衍生品收入(亏损)，税后净额#美元4,250 | — | | | — | | | — | | | (15,594) | | | — | | | | | | | (15,594) | |
商品衍生品重新分类调整，税后净额为#美元879 | — | | | — | | | — | | | (3,254) | | | — | | | | | | | (3,254) | |
外币换算调整，扣除税后净额为$(162) | — | | | — | | | — | | | 6,568 | | | — | | | | | | | 6,568 | |
| *其他综合亏损总额 | — | | | — | | | — | | | (12,280) | | | — | | | | | | | (12,280) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股回购和注销(从非关联方) | (3,328,574) | | | (33) | | | (9,700) | | | | | (20,366) | | | | | | | (30,099) | |
| 基于股票的薪酬 | 42,411 | | | — | | | 2,665 | | | — | | | — | | | | | | | 2,665 | |
支付给关联方股东的股息(美元0.115每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,272) | | | | | | | (22,272) | |
支付给非关联方股东的股息(美元0.115每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,603) | | | | | | | (8,603) | |
| 为股权奖励结算预扣税款的普通股 | (10,598) | | | — | | | (30) | | | — | | | (41) | | | | | | | (71) | |
| 采用ASC 326 | | | | | | | | | (2,026) | | | | | | | (2,026) | |
| 截至2020年12月31日的余额 | 267,188,547 | | | $ | 2,672 | | | $ | 758,354 | | | $ | (19,641) | | | $ | (1,070,770) | | | | | | | $ | (329,385) | |
见合并财务报表附注
GrafTech国际贸易有限公司。和子公司
合并财务报表附注
(除非另有说明，否则以千美元为单位)
(1)业务和重要会计政策摘要
浅谈业务与结构
GrafTech International Ltd.(“本公司”)是生产电弧炉(“EAF”)钢和其他黑色金属和有色金属所必需的高质量石墨电极产品的领先制造商。本文中提及的“GTI”、“我们”、“我们”或“我们”统称为GrafTech国际有限公司及其子公司。2015年8月15日，GTI通过向我们的前股东提出收购要约和随后的合并交易，成为Brookfield Asset Management Inc.(以下简称Brookfield)的间接全资子公司。自那以后，Brookfield向Brookfield财团的所有者分发了部分GrafTech普通股，并出售了部分GrafTech普通股，导致Brookfield对GrafTech普通股流通股的所有权减少到55.3截至2020年12月31日。更多信息见附注14“股东权益”和附注17“后续事项”。
该公司唯一需要报告的部门是工业材料，由我们的两大产品类别组成：石墨电极和针状焦产品。针状焦是生产石墨电极的关键原料。本公司的愿景是以最低的成本提供最优质的石墨电极，同时提供最好的客户服务，同时努力成为最低成本的生产商。
重要会计政策摘要
合并财务报表包括GrafTech国际有限公司及其全资子公司的财务报表。所有公司间交易已在合并中取消。
现金等价物
我们认为所有原始到期日在三个月或以下的高流动性金融工具都是现金等价物。现金等价物包括存单、货币市场基金和商业票据。
收入确认
当客户获得对承诺商品的控制权时，他们的收入就会得到确认。确认的收入金额反映了该公司预期有权获得的交换这些货物的对价。
为了实现这一核心原则，需要执行以下五个步骤：(I)确定与客户的合同；(Ii)确定合同中的履约义务；(Iii)确定交易价格；(Iv)将交易价格分配给合同中的履约义务；以及(V)当(或作为)我们履行履约义务时确认收入。
据报道，该公司将其大部分产品直接销售给位于不同司法管辖区的钢铁制造商。该公司的合同包括石墨电极的长期自负盈亏销售合同，合同条款最高可达五年和短期采购订单(交货时间在一年)。可收款性是根据客户的支付能力和意愿进行评估的，审查各种因素，包括客户的历史支付经验以及公布的信用和财务信息。此外，对于多年合同，我们可能会要求客户提交银行担保、父母担保、信用证或重大预付款。
他说，交付石墨电极的承诺代表了我们合同的明确履约义务。我们销售的一小部分包括制造过程中的副产品的交付，如石墨粉、石脑油和汽油。
然而，鉴于其性质，公司的履约义务在产品控制权移交给客户的时间点上得到履行。在大多数情况下，控制权转让被认为发生在“国际贸易术语解释通则”规定的产品交货点，通常是在卡车或船舶装货时。公司已选择将运输活动视为一项履行活动，而不是作为一项明确的履约义务，当产品交付承诺兑现时，应计出运费成本。
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此外，交易价格是根据本公司将有权获得的对价确定的，以换取将货物转移给客户。由政府当局评估并与特定创收交易同时征收并由本公司向客户收取的税款不包括在交易价格中。
如果根据本公司的判断，合同项下的累计收入很可能未来不会发生重大逆转，则交易价格中将计入可变对价。预计的可变对价通过基于公司经验和预期业绩的收入冲销应计项目来反映。从历史上看，这些逆转都是微不足道的。此外，当终止费用根据长期收取或支付销售协议的某些条款开具发票时，该等费用将作为可变对价因素入账，该等变动对价受约束，即在收取之前不会确认。
对于包含多个不同履约义务的合同，需要根据相对独立的销售价格将交易价格分配给每个履约义务。该公司定期审查市场状况和内部批准的定价指导方针，以确定不同类型客户合同的独立销售价格。合同开始时已知的独立价格被用作将交易价格分配给不同的履约义务的基础。如果独立销售价格在合同开始后发生变化，则交易价格与履约义务的分配保持不变。
审查较长期收取或支付合同的所有变化，以评估是否在数量、价格或两者都发生了变化，以及是否有任何额外的数量以其独立的销售价格计算，以确定合同修改是否应计入(1)现有合同的一部分，(2)终止现有合同并创建新合同，或(3)单独合同。在最常见的协商条款下，会计处理将这些修改后的合同视为终止现有合同和创建新合同。
盘存
存货以成本价或市场价中较低者为准。成本主要使用“先进先出”(“FIFO”)和近似于FIFO的平均成本方法来确定。存货中的成本要素包括原材料、直接人工和制造间接费用。
我们根据生产设施的正常产能将固定生产管理费用分配给转换成本。我们确认非正常数额的闲置设施费用、运费、搬运费和浪费材料(腐烂)为本期费用。
物业、厂房和设备
不动产、厂房和设备的支出按成本入账。物业和设备的维护和维修在发生时计入费用。更换和改造的支出被资本化，被更换的资产被报废。出售财产的收益和损失计入销售成本或其他费用(收入)净额。我们在资产的预计使用年限内使用直线折旧法对资产进行折旧。预计使用寿命的范围如下：
| | | | | |
| | 年数 |
| 建筑物 | 25-40 |
| 土地改良 | 20 |
| 机器设备 | 5-20 |
| 家具和固定装置 | 5-10 |
固定资产的账面价值是在出现表明减值的事件和情况时评估的。将持有和使用的资产的可回收性是通过将资产的账面价值与资产预期产生的未来未贴现净现金流量进行比较来衡量的。如果资产被视为减值，应确认的减值以资产的账面价值超过资产公允价值的金额计量。待处置资产按账面值或公允价值减去出售成本中较低者列报。
折旧费用为$51.5百万，$49.7百万美元和$53.52020年、2019年和2018年分别为100万。应付账款内的资本支出总额为#美元。8.9百万美元和$11.5分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
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应收帐款
应收贸易账款主要来自在正常业务过程中向客户和经销商销售货物。
坏账准备
我们于2020年采用新的信贷损失准则，引入现行的预期信贷损失(“CECL”)会计模式，以预期信贷损失的终身预期计量目标来确认金融资产产生或收购时的信贷损失。我们的预期损失在每个时期都会根据预期终身信用损失的变化进行调整。
在采用CECL标准之前，坏账拨备是根据判断来评估收回应收账款的可能性，包括每个客户目前的资信、逾期余额的相关账龄，以及任何不付款的事实和情况。在采用CECL标准之前，坏账拨备是基于评估收回应收账款的可能性，包括每个客户的当前资信、相关逾期余额的账龄以及任何不付款的事实和情况。当我们意识到客户可能无法履行其财务义务的情况时，我们评估了特定帐户。当确定无法收回的金额时，应收账款被注销。
递延债务发行成本
我们在发生债务时推迟债务发行成本，并将其记录为对我们债务的直接减少。我们已经推迟了1美元的债务发行成本。18.1百万美元和$20.2分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。我们使用实际利息法在各自债务工具的使用期限内摊销此类金额。可以在触发事件发生时调整估计寿命。债务发行成本的摊销金额为#美元。9.2百万，$4.1百万美元和$3.52020年、2019年和2018年分别为100万。债务发行成本摊销包括在利息支出中。
衍生金融工具
我们表示，我们不会将衍生金融工具用于交易目的。它们用于管理与大宗商品购买、利率和货币汇率风险相关的明确定义的商业风险。在套期保值工具的衍生工具合约订立之日，本公司将衍生工具指定为(1)已确认资产或负债的公允价值变动或未获确认的公司承诺的风险敞口对冲(公允价值对冲)，(2)预测交易的风险敞口或已确认资产或负债的现金流变动的对冲(现金流量对冲)，(3)外国业务净投资的对冲(净投资对冲)或(4)海外业务净投资的对冲(净投资对冲)或(4)对冲已确认资产或负债的现金流量变动的对冲(现金流量对冲)，或(3)对外国业务净投资的对冲(净投资对冲)或(4)对已确认资产或负债的现金流量变动的对冲(现金流量对冲)
对于公允价值对冲，衍生工具公允价值变动的有效和无效部分均记录在收益中，并反映在综合经营报表中，与对冲项目应占对冲风险的损益相同。对于现金流量对冲，衍生工具公允价值变动的有效部分计入综合资产负债表中的累计其他全面亏损。当基础套期交易实现时，累计其他全面亏损中计入的损益计入收益，并反映在综合经营报表中，与套期项目应占套期风险的损益同列。对于净投资对冲，衍生工具公允价值变动的有效部分计入累计换算调整，这是综合资产负债表中累计其他全面亏损的组成部分，并在实体清算或出售时取消确认。
我们正式记录了我们的套期保值关系，包括套期保值工具和相关套期保值项目的识别，以及我们进行对冲交易的风险管理目标和策略。衍生品在合并资产负债表中按公允价值计入预付费用和其他流动资产、其他长期资产、其他流动负债和其他长期负债。我们亦于开始时及其后至少每季度正式评估套期保值交易中使用的衍生工具在抵销被套期保值项目的公允价值或现金流变动方面是否非常有效。当确定衍生品不再是高度有效的，或者被套期保值的交易不再可能发生时，我们就不再进行套期保值会计。
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外币衍生品
我们不时进行外币衍生品交易，以管理货币汇率变动带来的风险敞口。这些工具包括但不限于远期外汇合约和购买的货币期权，试图对冲全球货币风险，涉及非美元计价债务和可识别的外币应收账款、应付款项和我们在国外和国内子公司持有的承诺。远期外汇合约是在指定的未来日期以指定的汇率兑换不同货币的协议。购买的外币期权是赋予持有者在指定日期或在指定日期范围内以指定汇率兑换不同货币的权利而不是义务的工具。其结果是创造了一个范围，在这个范围内定义了最好和最差的价格，同时最小化了期权成本。远期外汇合约和购买的货币期权按公允价值计价。
因此，这些合约可被指定为现金流或公允价值对冲，只要其有效并按上文(“衍生金融工具”)所述入账。对于未被指定为套期保值的衍生品，任何收益或损失都立即在综合经营报表的销售成本中确认。以这种方式使用的衍生品涉及以外币计价的资产或负债产生的风险。
商品合约
他说，我们已经签订了成品油衍生品合约。签订这些合同是为了防范与这些产品相关的最终现金流将受到未来价格变化的不利影响的风险。所有商品合约均按公允价值计价，并在有效范围内被视为现金流对冲。其公允价值变动计入综合资产负债表的累计其他全面收益(亏损)，直至结算为止。结算产生的已实现损益首先在累计其他全面收益(亏损)中确认，并在基础套期保值项目实现时计入合并经营报表的销售成本。
利率互换合约
**我们已经签订了利率掉期合同，这些合同是“支付可变，收取固定”的，到期日为任一期限二或五年。公司的风险管理目标是修复与2018年定期贷款项下部分未偿债务的一个月期美国伦敦银行间同业拆借利率波动风险相关的现金流。预计这些掉期将固定与这一名义债务的预测利息支付相关的现金流。所有利率掉期均按其公允价值列账，并被视为现金流对冲。其公允价值变动计入综合资产负债表的累计其他全面收益(亏损)，直至结算为止。结算产生的已实现损益在结算期间计入利息支出。
所得税
我们为GTI及其合格的国内子公司提交一份合并的美国联邦所得税申报单。我们的非美国子公司在各自的当地司法管辖区提交所得税申报单。我们按资产负债法核算所得税。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面金额与其各自的税基及税项优惠结转之间的暂时性差异而产生的未来税项影响予以确认。每个期末的递延税项资产和负债是根据制定的税率确定的。当根据目前可获得的信息和其他因素，递延税项资产的全部或部分很可能无法变现时，建立或维持估值拨备。
根据所得税不确定性的会计准则，我们只有在税务机关根据税收状况的技术价值进行审查后更有可能维持税收状况的情况下，才会确认不确定的税收状况带来的好处。在财务报表中确认的这种状况的税收优惠是根据最终结算时实现的可能性大于50%的最大优惠来衡量的。《所得税不确定性会计处理指引》还对所得税的取消确认、分类、计息和处罚、过渡期会计处理等方面进行了指导。
该公司将未来美国计入与全球无形低税收入(“GILTI”)相关的应纳税所得额视为发生时的当期费用(“期间成本法”)。更多信息见附注13“所得税”。
关联方应收税金协议
于2018年4月23日，本公司订立应收税项协议(“TRA”)，赋予Brookfield作为首次公开发售(“IPO”)前唯一股东收取本公司未来付款的权利。85美国联邦所得税和瑞士税中现金节省金额(如果有的话)的%，这是我们和我们的子公司通过使用
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可归因于本公司首次公开募股前期间的某些税收资产，包括某些联邦净营业亏损(“NOL”)、以前根据1986年“国内税法”(经不时修订的“守则”)第2959节纳税的收入、外国税收抵免以及瑞士信贷公司的某些NOL(统称为“IPO前税收资产”)。此外，我们将支付给Brookfield的款项的利息是从我们的纳税申报单到期日(没有延期)开始计算的，从到期日起(没有延期)，我们将以等于libor加的利率实现这些节省到付款日的利息。1.00每年的百分比。TRA的期限从2018年4月23日开始，将一直持续到未来没有任何税收优惠支付的可能性。
退休计划和退休后福利
我们使用精算方法和假设来计算我们的固定收益养老金计划和退休后福利。我们立即确认每年第四季度计划资产公允价值和净精算损益的变化，包括按市值计价的调整(“MTM调整”)和计划的重新计量(例如，由于大幅削减、结算等)。养恤金和退休后福利支出包括MTM调整、精算计算的本服务期福利成本、应计债务利息成本、基于公平市场价值的计划资产预期回报率以及因计划结算和削减而进行的调整。对合格美国退休计划的缴费是根据1974年“雇员退休收入保障法”的要求进行的。
退休后福利和非合格退休计划下的福利已应计，但没有资金。未来退休后人寿保险福利的估计成本由本公司在独立精算公司的协助下使用“预计单位信用”精算成本法确定。这些成本被确认为员工提供必要的服务，以赚取退休后的福利。我们根据计划的资金状况记录我们的资产负债表状况。
有关福利计划的更多信息载于附注11，“退休计划和退休后福利”。
环境、健康及安全事宜
我们的运营受保护环境和工人安全与健康的法律管辖。这些法律规定了对不遵守规定的民事和刑事处罚和罚款，以及禁令和补救救济，并要求在已向环境中释放危险物质的地点进行补救。
我们过去一直是，将来也可能成为正式或非正式执法行动或诉讼的对象，这些行动或程序涉及不遵守这些法律或对排放到环境中的公司相关物质进行补救。从历史上看，这类问题都是通过与监管机构谈判来解决的，最终会承诺遵守、减排或补救计划，在某些情况下还会支付罚款。从历史上看，我们所做的承诺和受到的惩罚都不是实质性的。
环境因素是所有重大资本支出决策的一部分。环境补救、合规和管理费用约为#美元。11.1百万，$11.6百万美元和$12.42020年、2019年和2018年分别为100万。当负债很可能已经发生，并且成本可以合理估计时，就记入收入的费用。当付款是固定的或可确定的时，负债将使用可以有效结算付款的比率进行贴现。与环境补救有关的累计负债为#美元。4.9截至2020年12月31日和2019年12月31日。
我们的环境责任没有考虑到可能收回的保险收益。由于与我们可能负有潜在责任的地点的环境补救活动相关的不确定性，未来补救地点的费用可能比应计责任高得多。
外币折算与重新计量
我们使用资产和负债的期末汇率和每期收入、费用、损益的加权平均汇率，将外国子公司的财务报表(其当地货币是其职能货币)换算成美元。汇率变动产生的差额计入综合资产负债表中的累计其他全面亏损，直至该等非美国子公司的业务被出售或大幅或完全清算。
对于我们的墨西哥、瑞士、英国和俄罗斯子公司，其职能货币是美元，我们按历史汇率重新计量非货币资产负债表账户和相关的损益表账户。货币账户因货币波动而产生的损益在其他(收入)中确认。
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合并业务报表中的费用(净额)。以功能货币以外的货币计价的交易因货币汇率波动而产生的收益和损失在收益中确认为已发生。
我们的一些外国子公司之间有非美元计价的公司间贷款。由于货币汇率的变化，这些贷款需要重新计量损益。其中某些贷款在结算前被认为基本上是永久性的，因此，这些贷款的重新计量损益作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分记录在综合资产负债表的股东权益部分。剩余的贷款被认为是临时性的，因此，这些贷款的重新计量损益在综合经营报表的其他(收入)费用净额中记为货币(收益)损失。
商誉和其他无形资产
商誉是企业收购成本超过收购的可识别净资产公允价值的部分。我们不确认与不可抵扣商誉相关的分配价值和计税基础之间的差额的递延所得税。商誉不摊销；然而，如果情况表明减值可能已经发生，则每年或更频繁地进行减值测试。我们在12月31日进行年度商誉减值测试。
年度商誉减值测试可以从对潜在减值指标进行定性评估开始，以确定是否需要进行量化商誉减值测试。
2020年，ASU 2017-14号文件简化了商誉减值的会计核算，取消了商誉减值测试的第二步。在采用新指引之前，商誉减值测试采用两步法，在报告单位层面进行。第一步将报告单位的公允价值与其账面价值进行比较。每个具有商誉的报告单位的公允价值是根据确定公允价值的会计准则确定的，公允价值的确定需要考虑适用的收入、市场和成本方法。如果账面价值超过公允价值，则存在潜在的减值，必须执行第二步。第二步将报告单位商誉的账面价值与其隐含公允价值(即报告单位的公允价值减去单位资产和负债的公允价值，包括可识别的无形资产)进行比较。如果商誉的隐含公允价值低于商誉的账面价值，则确认减值。
其他应摊销无形资产主要由商标和商号、与客户相关的无形资产和技术诀窍组成，采用直线或年数和法在其估计使用年限内摊销。每大类可摊销无形资产的估计使用年限如下：
| | | | | |
| | 年数 |
| 商号 | 5-20 |
| 技术和诀窍 | 5-14 |
| 与客户相关的无形资产 | 5-15 |
有关商誉和其他无形资产的更多信息载于附注6，“商誉和其他无形资产”。
主要维护和维修费用
我们对Seadrift工厂的存储和处理单元进行定期的大修(称为“大修”)。大修之间的间隔时间因单位而异。我们还每隔一年对工厂进行重大维护和维修停工(称为“周转”)。
大修和周转的费用包括工厂人员、合同服务、材料和租赁设备。我们将这些成本在发生时延期，并使用直线法在估计到适用的存储或处理单元的下一次计划大修之前的一段时间内摊销这些成本。根据这项政策，$10.2百万美元在2020年延期，并在0.82019年有数百万成本被推迟。延期维修费用摊销总额为#美元。6.0百万，$5.1百万美元和$3.12020年、2019年和2018年分别为100万。
每股收益
基本每股收益的计算依据是2018年4月12日生效的股票拆分和普通股回购生效后的已发行普通股数量。稀释每股收益确认了如果股票期权或限制性股票被行使或转换为普通股时可能发生的稀释。见附注15，“每股收益”。
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预算的使用
按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表要求我们作出估计和假设，这些估计和假设会影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有负债的披露和收入和费用的报告金额。重大估计数和假设用于但不限于存货估值、养老金和其他退休后福利、坏账准备、或有负债、应计和估值津贴、资产减值和与环境有关的应计项目。实际结果可能与我们的估计不同。.
后续事件
我们对资产负债表日期之后、财务报表发布之前发生的事件进行评估，以确定重大事件是否需要我们修改财务报表或披露该事件。有关更多详细信息，请参见附注17“后续事件”。
最新会计准则
中国最近采用的会计准则
自2017年1月开始，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU No.2017-04，无形资产-商誉和其他(主题350)。本指导意见的发布是为了简化商誉减值的会计处理。指导意见取消了商誉减值测试的第二步，该步骤要求进行假设的收购价格分配，以确定减值金额(如果有的话)。在这一新的指导方针下，商誉减值费用将基于报告单位的账面价值超过其公允价值的金额，而不超过商誉的账面金额。本ASU编号2017-04从2020年1月1日起生效。本公司于2020年1月1日采用ASU No.2017-04，对我们的财务状况、经营业绩或现金流没有影响。
2016年6月，FASB发布了ASU No.2016-13、金融工具--信贷损失(话题326), 介绍了现行的预期信用损失(CECL)会计模式。CECL要求更早确认信用损失，同时也提供有关信用风险的额外透明度。CECL使用终身预期信用损失计量目标来确认金融资产产生或收购时的信用损失。预期信贷损失在每个时期都会根据预期终身信贷损失的变化进行调整。ASU 2016-13号自2020年1月1日起对本公司生效。采用ASU第2016-13号导致累计效果调整#美元。2.02000万美元，作为我们应收账款准备金和2020年1月1日留存收益的调整。
尚未采用的会计准则
自2020年3月开始，FASB发布了ASU No.2020-04，促进参考汇率改革对财务报告的影响(主题848)。该声明包含了将GAAP应用于合同、套期保值关系和其他受参考汇率改革影响的交易的可选权宜之计和例外情况。ASU 2020-04是选择性的，在符合某些标准的情况下，适用于所有拥有合同、对冲关系和参考伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或预计将因参考汇率改革而停止的其他参考利率的交易的实体。ASU 2020-04可以在2020年3月12日至2022年12月31日的中期和年度期间当选。我们计划从2023年1月1日起采用ASU 2020-04。采用ASU 2020-04预计不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。
2019年12月，FASB发布了ASU第2019-12号，所得税(话题740)：简化所得税会计那就是。ASU 2019-12旨在提高一致性应用程序共740个主题简化所得税核算。这一声明删除了主题740中一般原则的某些例外，并澄清和修正了现有的指导方针。ASU 2019-12在2020年12月12日之后开始的年度和中期报告期内有效，允许提前采用。The the the theC公司目前正在评估这对我们的财务状况、经营业绩或现金流的影响。
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(2) 与客户签订合同的收入
收入的分类
下表提供了按产品和合同类型分类的收入信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (千美元) |
| 石墨电极.长期协议 | $ | 1,069,772 | | | $ | 1,437,354 | | | $ | 1,341,557 | |
| 石墨电极--短期协议和现货销售 | 123,845 | | | 260,979 | | | 395,928 | |
| 副产品和其他 | 30,744 | | | 92,460 | | | 158,425 | |
| 总收入 | $ | 1,224,361 | | | $ | 1,790,793 | | | $ | 1,895,910 | |
石墨电极收入类别将于2019年第一季度生效，仅包括GrafTech制造的石墨电极。收入类别“副产品和其他”现在包括从第三方供应商购买的低级电极的转售，这对我们的盈利能力的贡献微乎其微。为了便于比较，上一期已进行了重塑，以符合本报告的要求。
合同余额
该公司几乎所有的应收账款都与与客户的合同有关。应收账款在对价权变得无条件时入账。发票上的付款条件范围为30至120天数取决于我们开展业务的司法管辖区的惯例。
此外，某些短期和长期销售合同要求在公司履行任何履约义务之前预付款。这些合同负债被记录为当期或长期递延收入，这取决于预付款和相关产品预期交付之间的滞后。递延收入或合同资产来源于根据其相对独立销售价格将交易价格分配给履行义务的合同，导致确认收入的时间与开具发票的时间不同。在这种情况下，递延收入根据分配给剩余履约义务的交易价格摊销为收入，合同资产通过合同发票实现。
截至2020年12月31日，其总合同资产为美元。2.71000万美元，其中1,300万美元1.5300万美元和300万美元1.21000万美元分别计入简并资产负债表上的“预付费用及其他资产”和“其他长期资产”.有不是截至2019年12月31日的合同资产。
当期递延收入计入“其他应计负债”，长期递延收入计入简并资产负债表的“其他长期负债”。
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合并财务报表附注
下表提供了有关与客户签订的合同的递延收入的信息(以千为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 当期递延收入 | | 长期递延收入 |
| (千美元) |
| 截至2018年12月31日的余额 | $ | 5,380 | | | $ | 7,716 | |
| 因收到现金而增加 | 7,961 | | | — | |
| 已确认收入 | (4,678) | | | — | |
| 预算的修订 | — | | | (694) | |
| 长期与当前的重新分类 | 3,042 | | | (3,042) | |
| 外币影响 | 71 | | | (122) | |
| 截至2019年12月31日的余额 | 11,776 | | | 3,858 | |
| 因收到现金而增加 | 10,110 | | | — | |
| 已确认收入 | (6,270) | | | — | |
| 长期与当前的重新分类 | (1,804) | | | 1,804 | |
| 外币影响 | (756) | | | — | |
| 截至2020年12月31日的余额 | $ | 13,056 | | | $ | 5,662 | |
分配给剩余履约义务的交易价格
下表列出了与报告期末未履行(或部分未履行)的履约义务有关的未来预计应确认的收入估计数。预计收入不包括最初期限为一年或更短的合同。在2020年充满挑战的市场环境中，我们能够与客户合作，为他们的挑战开发互惠互利的解决方案，包括批量承诺。我们已经与这些客户中的许多人协商了长期销售协议(“LTA”)的修改。 W在这一年中，我们还努力在一些违约和其他纠纷引起的一些仲裁中维护我们在LTA下的权利。由于最近的合同修改，以及与我们的许多客户正在进行的讨论，与我们的LTA相关的剩余收入预计大致如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023年至2024年 |
| (百万美元) |
| 预计LTA收入 | $925-$1,025 | | $910-$1,010 | | $350-$450(1) |
(1) 包括少数未能履行其LTA规定的某些义务的客户的预期终止费。
大多数LTA被定义为预定的固定年度成交量合同，而一小部分被定义为特定的成交量范围。对于2021年及以后的年份，上述合同收入金额是以具有特定范围的合同的最小数量为基础的。由于与某些客户面临财务挑战和不履行合同相关的信用风险，以及与合同数量范围相关的客户需求，从这些合同数量中实现的实际收入可能在时间和总额上有所不同。
**除了预期将在LTA确认的剩余收入外，公司还记录了#美元1,069.8百万，$1,437.4百万美元和$1,341.6在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的财年，根据这些合同获得的收入分别为100万美元。
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(3) 基于股票的薪酬和其他管理层薪酬
我们的综合股权激励计划允许授予期权和其他基于股票的奖励(包括限制性股票单位和递延股票单位)。截至2020年12月31日，自该计划首次通过以来，根据该计划授权的股票总数为15,000,000。授予奖励或行使期权时发行的股票属于新股发行。在股票奖励被授予或支付后，员工可以选择全额收取股票金额，并支付由此产生的税款或在公开市场出售股票来支付纳税义务。
截至2020年、2019年和2018年，我们的董事会授予的股票奖励数量如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 奖励类型： | | | | | |
| *股票期权 | 308,875 | | | 229,250 | | | 979,790 | |
| *递延股份单位 | 58,207 | | | 31,829 | | | 42,243 | |
| *限制性股票单位 | 334,062 | | | 260,640 | | | 6,740 | |
股票薪酬的会计核算
**基于股票的薪酬支出为美元2.71000万，$2.1300万美元和300万美元1.22020年、2019年和2018年分别为3.6亿美元。大部分费用，$2.32020年为100万美元，1.92019年为2000万美元，2019年为1.02018年的600万美元在合并经营报表中记录为销售和行政费用，其余费用作为销售成本发生。
**截至2020年12月31日，与非既得股票期权、递延股票单位和限制性股票单位相关的未确认薪酬成本为$7.9百万美元，这笔钱将在以下加权平均期内确认3.4好几年了。截至2019年12月31日，与非既得股票期权、递延股票单位和限制性股票单位相关的未确认薪酬成本为$7.6百万美元，这笔钱将在以下加权平均期内确认3.8好几年了。
递延股份单位和限制性股票单位。递延股份单位和限制性股票单位奖励的补偿费用是基于我们普通股在授予日的收盘价，减去整个授权期内奖励的没收或取消，通常范围在一和五年。递延股份单位和限制性股票单位的加权平均授予日公允价值约为#美元。8.84在2020年期间的每股收益。
2020年综合股权激励计划下的递延股票单位和限制性股票单位奖励活动如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 数
的股份 | | 加权的-
平均值
授予日期
公允价值 |
| 截至2019年12月31日的未偿还未归属资产 | | 282,716 | | | $ | 12.83 | |
| 中国政府批准了这一计划。 | | 392,269 | | | 8.84 | |
| *取消。 | | (45,760) | | | 12.24 | |
| * | | (104,737) | | | 10.30 | |
| 截至2020年12月31日的未偿还未归属资产 | | 524,488 | | | $ | 10.41 | |
在2020年间，我们授予392,269递延股份单位及限制性股份单位的股份，以每股$1至5元不等的价格出售予若干董事、高级职员及雇员。6.48至$10.66。在已授予的递延股份单位总数中，58,207授予我们的独立董事以代替现金聘用金，并在授予后立即归属。剩余的递延股份单位和限制性股票单位在一段时间内归属一至五年.
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股票期权。股票期权的补偿费用以授予日期权的估计公允价值为基础。我们使用Black-Scholes期权定价模型计算期权的估计公允价值。在2020年间，我们授予308,875我们的某些官员和员工有选择权。2020年授予的期权的加权平均公允价值为#美元。3.11。在2019年期间，我们授予229,250我们的某些官员和员工有选择权。2019年授予的期权的加权平均公允价值为#美元。5.13。在2018年，我们授予979,790我们的某些官员和员工有选择权。2018年授予的期权的加权平均公允价值为#美元。6.08. 我们的Black-Scholes期权定价模型对2020年和2019年授予的期权使用的加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至年底的年度
2020年12月31日 | 截至年底的年度
2019年12月31日 | | 截至年底的年度
2018年12月31日 |
| 股息率 | | 0.44% - 3.77% | 2.39% - 3.05% | | 1.70% - 2.27% |
| 预期波动率 | | 50 | % | 50 | % | | 45 | % |
| 无风险利率 | | 0.37% - 1.22% | 1.79% - 2.63% | | 2.84% - 2.98% |
| 预期期限(以年为单位) | | 6.5年份 | 6.5年份 | | 6.5年份 |
股息收益率。我们的股息率估计是基于我们的预期股息和授予日的股票价格。
预期波动率。对于2020年，我们根据公司股票的历史波动性估计了我们普通股在授予之日的波动性。我们使用的波动率系数是基于我们股票上市以来的历史收盘价。对于2019年和2018年，我们根据可比公司最近一段时间的历史波动性(与奖励的预期寿命相称)估计了授予日我们普通股的波动性。
无风险利率。我们的无风险利率是基于目前美国国债零息债券的隐含收益率，其等值的剩余期限等于奖励的预期寿命。
预期期限(以年为单位)。获奖的预期寿命代表获奖预期未完成的时间段。我们使用美国证券交易委员会所描述的“简化”方法来确定授予的预期期限，因为我们没有股票期权奖励的历史记录，无法为估计此类期限提供可靠的基础。
*股票期权授予超过一年的时间五年期间，五分之一的奖励在授予周年日归属于下一个五年。2020年12月31日未偿还期权的加权平均剩余合约期限为7.9年，加权平均剩余归属期间为2.9年，合计内在价值为#美元。0.52000万。2020年、2019年或2018年期间没有行使选择权。
根据我们的计划，截至2020年12月31日，已发行和可行使的股票期权包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 未完成的期权 | | 可行使的期权 |
| 行权价格区间 | | 数
出类拔萃 | | 加权
平均值
剩馀
合同
以年为单位的寿命 | | 加权
平均值
锻炼
价格 | | 数
可操练的 | | 加权
平均值
锻炼
价格 |
| $7.28 | - | $20.00 | | 1,248,935 | | | 7.9 | | $13.66 | | 342,574 | | | $ | 15.38 | |
2020年综合股权激励计划下的股票期权奖励活动如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 数
的股份 | | 加权的-
平均值
锻炼
价格 |
| 截至2019年12月31日的未偿还未归属资产 | | 931,658 | | | $ | 15.06 | |
| 中国政府批准了这一计划。 | | 308,875 | | | 8.99 | |
| * | | (190,212) | | | 15.13 | |
| * | | (143,960) | | | 14.82 | |
| 截至2020年12月31日的未偿还未归属资产 | | 906,361 | | | $ | 13.01 | |
截至2020年12月31日，我们有303,583预计将在明年授予的期权。有342,574截至2020年12月31日可行使的期权。
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激励性薪酬计划
我们为全球受薪和小时工制定了全球激励计划--激励薪酬计划(“ICP”)，其中包括股东批准的高管激励薪酬计划。ICP主要基于调整后的所得税、折旧和摊销前收益(EBITDA)。我们对国际比较方案的应计负债余额为#美元。8.92020年12月31日为百万美元，6.9截至2019年12月31日，为100万。
(4) 细分市场报告
我们的工业材料部门生产高质量的石墨电极，这些电极是生产电弧钢和其他黑色金属和有色金属所必需的。石油针状焦是一种从醒水油中提取的碳的结晶形式，是生产石墨电极的关键原材料。我们利用内部生产的几乎所有针状焦来制造石墨电极，因此大约97我们来自外部客户的收入有%来自石墨电极的销售。2020年，没有客户占我们净销售额的10%以上。
下表汇总了我们在不同地理区域的业务信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (千美元) |
| 净销售额： | | | | | |
| 美国 | $ | 260,867 | | | $ | 403,916 | | | $ | 429,599 | |
| 美洲(不包括美国) | 187,779 | | | 348,670 | | | 367,561 | |
| 亚太地区 | 127,415 | | | 172,439 | | | 131,578 | |
| 欧洲、中东、非洲 | 648,300 | | | 865,768 | | | 967,172 | |
| 总计 | $ | 1,224,361 | | | $ | 1,790,793 | | | $ | 1,895,910 | |
| | | | | | | | | | | |
| | 12月31日， |
| 2020 | | 2019 |
| (千美元) |
| 长期资产(A)： | | | |
| 美国 | $ | 169,208 | | | $ | 174,307 | |
| 墨西哥 | 132,867 | | | 141,621 | |
| 巴西 | 4,309 | | | 5,694 | |
| 法国 | 92,805 | | | 88,514 | |
| 西班牙 | 106,467 | | | 102,577 | |
| 其他国家 | 561 | | | 307 | |
| 总计 | $ | 506,217 | | | $ | 513,020 | |
(a)长期资产是指扣除累计折旧后的固定资产。
(5) 债务和流动性
下表列出了我们的长期债务：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起
2020年12月31日 | | 自.起
2019年12月31日 |
| | (千美元) |
| | | |
| | | |
| 2018年信贷安排(2018年定期贷款和2018年循环贷款) | $ | 943,708 | | | $ | 1,843,750 | |
| 2020年高级债券 | $ | 500,000 | | | — | |
| 其他债务 | 615 | | | 705 | |
| 未摊销债务贴现和发行成本 | (24,192) | | | (31,632) | |
| 债务总额 | 1,420,131 | | | 1,812,823 | |
| 减去：短期债务 | (131) | | | (141) | |
| 长期债务 | $ | 1,420,000 | | | $ | 1,812,682 | |
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2018年信贷协议
于2018年2月12日，本公司与GrafTech Finance Inc.(“GrafTech Finance”)、GrafTech Swiss SA(“SwissCo”)、GrafTech卢森堡II S.à.r.l.(“卢森堡控股”，以及GrafTech Finance和SwissCo，“共同借款人”)、贷款人和发行银行以及北卡罗来纳州摩根大通银行签订了一份信贷协议(“2018年信贷协议”)，其中包括GrafTech Finance Inc.(“GrafTech Finance”)、GrafTech Swiss SA(“SwissCo”)、GrafTech卢森堡II S.à.r.l.(“卢森堡Holdco”，以及GrafTech Finance和SwissCo，“共同借款人”)。1,500百万优先担保定期贷款(“2018年定期贷款”)和(Ii)$250优先担保循环信贷安排(“2018年循环信贷安排”，与2018年定期贷款安排一起称为“高级担保循环信贷安排”)，可不时用于以美元或欧元计价的循环信贷借款，发行一份或多份以美元、欧元、英镑或瑞士法郎计价的信用证，以及一份或多份以美元计价的循环额度贷款。GrafTech Finance是2018年定期贷款安排下的唯一借款人，而GrafTech Finance、SwissCo和Lux Holdco是2018年循环信贷安排下的联合借款人。2018年2月12日，GrafTech Finance借入美元1,5002018年定期贷款安排(“2018年定期贷款”)项下的600万美元。2018年定期贷款将于2025年2月12日到期。2018年循环信贷安排的到期日为2023年2月12日。
2018年定期贷款所得款项将用于(I)全额偿还联席借款人根据吾等先前信贷协议所欠的所有未偿还债务，并终止根据该协议所作的所有承诺；(Ii)以赎回价格全数赎回吾等先前持有的2012年优先票据101.594(Iii)支付与上述(I)项及(Ii)项有关的费用及开支，以及高级担保信贷融资及相关开支，及(Iv)向首次公开发售前的唯一股东宣派股息，其余任何款项将用于一般公司用途，(Iv)向唯一首次公开发售前股东宣派股息，并支付至赎回日为止的应计及未付利息，(Iii)支付与上述(I)及(Ii)项有关的费用及开支，以及(Iv)向唯一首次公开发售前股东宣派股息。有关这些还款的费用细目，请参阅附注7“利息支出”。就偿还吾等先前的信贷协议及赎回吾等先前持有的二零一二年优先票据而言，先前信贷协议、二零一二年优先票据及相关契约项下的所有责任担保均已终止，所有抵押贷款及其他担保权益均已解除，而契约亦已终止。
2018年定期贷款工具下的借款根据GrafTech Finance的选择计息，利率等于(I)调整后的Libo利率(如2018年信贷协议中所定义)，外加最初等于以下值的适用保证金3.50年利率%或(Ii)ABR利率(根据2018年信贷协议的定义)，加上最初等于以下值的适用保证金2.50年利率，每宗个案均递减一级25基于2018年定期贷款的某些公众评级达到的基点。
2018年循环信贷安排下的借款按适用的共同借款人的选择计息，利率等于(I)调整后的Libo利率，加上最初等于以下值的适用保证金3.75年利率%或(Ii)ABR利率，加上最初等于以下值的适用保证金2.75年息%，每宗各2%25基于某些高级担保第一留置权净杠杆率的实现，下调基点。此外，共同借款人将被要求就2018年循环信贷安排下未使用的承诺额支付季度承诺费，金额相当于0.25每年的百分比。
对于2018年定期贷款安排和2018年循环信贷安排下的借款，如果行政代理确定不存在足够和合理的手段来确定调整后的伦敦银行间同业拆借利率或伦敦银行间同业拆借利率，并且这种情况不太可能是临时性的，或者有关当局已发表公开声明，指明在此之后不再使用伦敦银行间同业拆借利率来确定贷款利率的日期，则行政代理和共同借款人应努力制定替代利率。只要2018年信贷协议下每类贷款(定义见2018年信贷协议)的贷款人的多数利息不通知行政代理，该贷款将是有效的。在确定该替代利率之前，(A)任何基于调整后伦敦银行间同业拆借利率以美元计价的借款请求将被视为以ABR利率加ABR利率借款的适用保证金借款的请求，而任何以任何其他货币计价的借款请求将无效，以及(B)任何基于调整后Libo利率以美元计价的未偿还借款将被转换为以ABR利率加ABR利率借款的适用保证金
2018年信贷协议下的所有义务由GrafTech Finance和GrafTech的每一家国内子公司担保，但符合某些惯例例外情况，GrafTech的每一家外国子公司在2018年信贷协议下的所有义务都由GrafTech卢森堡I S.à.r.l.、卢森堡社会响应限制公司和GrafTech的间接全资子公司卢森堡荷兰分公司担保，GrafTech的每个外国子公司是受控的外国公司(符合本规范第2956节的含义)，GrafTech的所有义务均由GrafTech Finance和GrafTech的每一家国内子公司担保(符合某些惯常例外情况)，GrafTech的每一家外国子公司都是受控的外国公司(按本规范第956节的含义)
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2018年信贷协议项下的所有债务均由以下方式担保：(I)GrafTech Finance和每个国内担保人(GrafTech除外)以及GrafTech的直接全资国内子公司和任何担保人之间的所有股权证券的质押，(Ii)质押，但须符合某些例外和除外资产(如2018年信贷协议中的定义)：(I)担保GrafTech Finance和每个国内担保人(GrafTech除外)的所有股权证券，以及相互直接、全资拥有的GrafTech国内子公司和任何担保人的质押65(Iii)GrafTech Finance和每个国内担保人的动产和重大不动产的担保权益和抵押，但须受允许留置权和2018年信贷协议中规定的某些例外情况的限制。(Iii)GrafTech Finance和每位国内担保人作为受控外国公司的每家子公司(按守则第2956节的涵义)的股权的百分比，以及(Iii)GrafTech Finance和每位国内担保人的动产和重大不动产的担保权益和抵押。根据循环信贷安排，GrafTech为受控外国公司的每家外国子公司的义务由(I)以受控外国公司的每一担保人以及任何受控外国公司的担保人的每一直接全资子公司的所有股权证券质押，以及(Ii)担保受控外国公司的每一担保人的某些应收账款和个人财产的担保权益，但须遵守2018年信贷协议中规定的允许留置权和某些例外情况。
2018年定期贷款的摊销利率等于52018年定期贷款原始本金的年利率为等额季度分期付款，其余部分在到期时到期。联名借款人可随时自愿预付款项，无需支付溢价或罚款，但与2018年信贷协议截止日期12个月内生效的2018年定期贷款的某些重新定价交易有关的预付款除外。1.00收取%的预付保险费。GrafTech Finance需要根据2018年定期贷款(不支付溢价)提前支付(I)非普通课程资产出售的现金净收益(受习惯再投资权和其他习惯例外和排除的约束)，以及(Ii)从公司截至2019年12月31日的财年开始，75超额现金流的百分比(如2018年信贷协议所定义)，取决于降级至50%和0超额现金流的百分比，基于优先担保第一留置权净杠杆率大于1.25到1.00，但小于或等于1.75到1.00且小于或等于1.25分别为1.00。根据GrafTech Finance的指示，2018年定期贷款在任何日历年的预定季度摊销付款在美元对美元的基础上减少了该日历年所需的超额现金流预付款的金额，以及任何日历年的超额现金流预付款的总额减少了2018年定期贷款的后续季度摊销付款。
2018年信贷协议包含适用于GrafTech和受限子公司的惯常陈述和担保以及惯常的正负契约，其中包括对债务、留置权、投资、根本性变化、处置、股息和其他分配的限制。2018年信贷协议包含一项金融契约，要求GrafTech保持优先担保的第一留置权净杠杆率不高于4.00：1.00当2018年循环信贷安排下的借款本金总额和2018年循环信贷安排下签发的未偿还信用证(总金额等于或小于#美元的未提取信用证除外)35百万)，加在一起，超过352018年循环信贷安排下承诺额总额的%。2018年信贷协议还包含常规违约事件。
2018年信贷协议第一修正案
2018年6月15日，本公司对其2018年信贷协议进行了第一次修订(“第一次修订”)。第一修正案修订了2018年信贷协议，规定了额外的美元750向GrafTech Finance发放的增量定期贷款(“增量定期贷款”)本金总额为100万美元。增量定期贷款将GrafTech Finance根据2018年信贷协议产生的定期贷款本金总额从1美元增加到1美元。1,500百万至$2,250百万美元。增量定期贷款的条款与适用于2018年定期贷款的条款相同，包括利率、付款和提前还款条款、陈述和担保以及契诺。增量定期贷款将于2025年2月12日到期，与2018年定期贷款的日期相同。GrafTech预付了1.00第一修正案生效日增量定期贷款本金总额的%。
增量定期贷款的收益用于全额偿还#美元。750之前已有债务的未偿还本金为百万美元。
2019年2月13日，我们偿还了$1252018年我们的定期贷款安排为100万美元。2019年12月20日，我们偿还了$2252018年我们的定期贷款安排为100万美元。到2020年，我们总共偿还了$820在我们2018年定期贷款安排中，有600万美元用于偿还，其中很大一部分来自2020年12月22日发行的2020年高级票据获得的现金。此外，在2020年间，我们执行了几笔交易，回购了总计$80我们2018年定期贷款安排本金的1.8亿美元。
2020年高级债券
2020年12月22日，GrafTech Finance发行了$500本金总额为，000,000,000,000美元4.6252028年到期的高级担保票据(“2020年高级票据”)百分比，发行价为100私募发行中本金的%
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根据1933年“证券法”(下称“证券法”)第144A条的规定，合格机构买家和根据证券法的S条规定的美国以外的非美国人购买。
2020年优先债券是根据一份日期为2020年12月22日的契约(“契约”)发行的，该契约由GrafTech Finance作为发行人、本公司作为担保人、本公司的其他子公司作为担保人以及美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人和票据抵押品代理发行。
2020年优先票据由本公司及其所有现有和未来的直接和间接美国子公司在优先担保的基础上提供担保，这些子公司根据其2018年信贷协议为信贷安排提供担保或借款。根据2018年信贷协议，2020年优先债券也将以担保定期贷款的抵押品作为同等基础的抵押品。GrafTech Finance、本公司和其他担保人根据GrafTech Finance、本公司和其他担保人之间于2020年12月22日签署的抵押品协议(“抵押品协议”)授予了此类抵押品的担保权益，该抵押品几乎包括其各自的全部资产，作为GrafTech Finance、本公司和其他担保人在2020年12月22日签署的抵押品协议(“抵押品协议”)项下2020年高级票据和契约项下义务的抵押品。该抵押品协议由GrafTech Finance、本公司、其中被点名为授权人的本公司其他子公司和作为抵押品代理的美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)共同承担。
2020年发行的高级债券的息率为4.625年息%，从2020年12月22日开始，从2021年6月15日开始，每年6月15日和12月15日以欠款形式支付。2020年高级债券将于2028年12月15日到期，除非提前赎回或回购，并受契约中规定的条款和条件的约束。
GrafTech Finance可能会按照契约中规定的赎回价格和条款赎回部分或全部2020年优先票据。如果本公司或GrafTech Finance的控制权发生特定类型的变化，或者本公司或其任何受限子公司出售其某些资产，则GrafTech Finance必须根据契约中规定的条款提出回购2020年优先票据。
契约包含若干契诺，其中包括限制本公司及其若干附属公司招致或担保额外债务或发行优先股、支付分派、赎回或回购股本或赎回或回购次级债务、产生或蒙受现有债务担保留置权、进行某些投资、与联属公司进行某些交易、完成某些资产出售及进行合并或合并，或出售、转让、租赁或以其他方式处置所有债务的现有留置权的能力(除其他事项外)，以及限制本公司及其某些附属公司产生或担保额外债务或发行优先股、支付分派、赎回或回购股本或赎回或回购次级债务、产生或忍受现有留置权以担保债务、进行某些资产出售及进行合并或合并、或出售、转让、租赁或以其他方式处置所有债务的能力该契约包含同类型协议惯常发生的违约事件(如适用，有惯常宽限期)，并规定，一旦本公司或GrafTech Finance的某些破产或资不抵债事件导致违约事件发生，所有2020年未偿还的优先票据将立即到期并支付，无需采取进一步行动或通知。如果发生并持续发生任何其他类型的违约事件，则受托人或至少30当时未偿还的二零二零年优先债券的本金百分比可宣布所有优先债券即时到期及应付。
2020年高级债券的全部收益用于偿还我们2018年的定期贷款安排。
(6) 商誉和其他无形资产
**我们被要求每年审查商誉和无限期无形资产的减值。商誉减值乃于年度基准下于报告单位层面进行测试，并于年度测试之间进行测试(如发生事件或情况变化，而该等事件或情况变化极有可能令报告单位之公平值低于其账面值)。截至2020年12月31日及2019年12月31日止年度，已对潜在减值进行评估，不需要进行减值调整。2019年和2020年的商誉账面价值没有变化。
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下表按主要类别汇总了可确定使用年限的已收购无形资产，这些资产包括在我们合并资产负债表上的其他资产中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日 | | 截至2019年12月31日 |
毛
携载
金额 | | 累计
摊销 | | 网
携载
金额 | | 毛
携载
金额 | | 累计
摊销 | | 网
携载
金额 |
| (千美元) |
| 商号 | $ | 22,500 | | | $ | (11,932) | | | $ | 10,568 | | | $ | 22,500 | | | $ | (9,861) | | | $ | 12,639 | |
| 技术知识和诀窍 | 55,300 | | | (34,091) | | | 21,209 | | | 55,300 | | | (29,112) | | | 26,188 | |
| 与客户相关的无形资产 | 64,500 | | | (23,848) | | | 40,652 | | | 64,500 | | | (19,473) | | | 45,027 | |
| 有限寿命无形资产总额 | $ | 142,300 | | | $ | (69,871) | | | $ | 72,429 | | | $ | 142,300 | | | $ | (58,446) | | | $ | 83,854 | |
无形资产摊销费用为#美元。11.4百万，$12.2百万美元和$12.92020年、2019年和2018年分别为100万。预计未来五年的年度摊销费用约为#美元。10.72021年为100万美元，10.12022年为100万美元，9.22023年为100万美元，8.02024年为100万美元，7.3到2025年将达到100万。
(7) 利息支出
下表对利息支出进行了分析：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (千美元) |
| 债务利息 | $ | 83,555 | | | $ | 121,010 | | | $ | 100,844 | |
| 关联方本票利息支出 | — | | | — | | | 5,090 | |
| 2012年高级票据赎回溢价 | — | | | — | | | 4,782 | |
| 公允价值调整在2012年高级票据上的增值 | — | | | — | | | 19,414 | |
| 2018年定期贷款原发贴现增加 | 5,340 | | | 2,196 | | | 1,455 | |
| 债务发行成本摊销 | 9,179 | | | 4,125 | | | 3,476 | |
| 利息支出总额 | $ | 98,074 | | | $ | 127,331 | | | $ | 135,061 | |
利率
2020年12月22日发行的2020年优先债券固定息率为4.625%。2018年信贷协议的利率为4.50截至2020年12月31日，5.30截至2019年12月31日的百分比6.02截至2018年12月31日。旧循环贷款和旧定期贷款均于2018年2月12日偿还，利率为4.56%和4.58%，分别截至还款之日。2012年11月20日发行的2012年优先债券，同样于2018年2月12日偿还，固定息率为6.375%(见附注5“债务和流动资金”)。
2020年12月，发行美元的收益5002020亿美元优先票据用于偿还$5002018年定期贷款本金1.8亿美元。2018年定期贷款的偿还被计入部分债务清偿，并触发了#美元。3.2原始发行折扣和美元的加速增加5.2债务发行成本的加速摊销。2020年高级债券作为新债务入账，相关债务发行成本递延。
由于我们于2018年2月12日进行了再融资，我们为赎回2012年高级票据支付了预付款溢价，总额为$4.82000万。二零一二年十一月二十日发行的二零一二年优先债券因二零一五年八月十五日的公允价值调整而增加，总额达$19.42018年为100万美元，其中包括加速增长的$18.7因提前还款而产生的百万美元。债务发行成本摊销包括#美元0.3与再融资相关的加速摊销百万美元。
(8) 公允价值计量与衍生工具
公允价值计量
根据投入，我们将每种公允价值计量分类如下：
•级别1-基于以下项目的报价完全相同活跃市场中的工具，
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•级别2-基于以下项目的报价相似的工具，在不活跃的市场上相同或类似工具的价格，或所有重要投入都可观察到的基于模型的估值，以及
•级别3-基于一个或多个重要的不可观察的输入。
以下部分介绍了我们的资产和负债的估值方法中使用的关键输入和假设，这些资产和负债按公允价值定期计量：
现金和现金等价物、短期票据和应收账款、应付账款和其他流动应付款-由于这些工具的到期日较短，账面金额接近公允价值。
债务-截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们债务的公允价值为$1,453.1百万美元和$1,812.8分别为2000万人。公允价值是使用第三级投入确定的。
外币衍生品-外币衍生品使用二级投入按市值计价。我们有一笔未偿还的损失$0.1截至2020年12月31日，收入为100万美元，未偿还收益为0.2截至2019年12月31日，为100万。
商品衍生品合约-商品衍生品合约按公允价值列账。我们使用由活跃市场决定的可观察的成品油产品报价来确定公允价值，因此将商品衍生品合约归类为第二级。我们有未实现的未实现收益#美元。0.6百万美元未实现亏损和未实现亏损2.8截至2020年12月31日的百万美元，以及未实现的未实现收益$0.5百万美元未实现亏损和未实现亏损4.1截至2019年12月31日，100万。
利率互换合约-利率掉期合约按公允价值计价。我们采用收益法对衍生工具进行估值，并使用计量日的可观察二级市场预期和标准估值技术将未来金额转换为反映当前市场对该等未来金额的预期的单一贴现现值，以确定公允价值。我们有不是未实现的未实现收益和未实现的未实现亏损#美元11.9截至2020年12月31日，为1.2亿美元。我们有未实现的未实现收益$2.9百万美元未实现亏损和未实现亏损0.1截至2019年12月31日，100万。
有关我们养老基金资产的其他公允价值信息可在附注11“退休计划和退休后福利”中找到。
衍生工具
我们使用衍生工具作为我们整体外币和商品风险管理战略的一部分，以管理汇率变动的风险，这将降低我们的外汇现金流的价值，并将商品价格波动降至最低。外币汇率变动会影响以美元以外的货币计算的销售额和成本，从而产生一定程度的风险。
我们的某些衍生品合约包含要求我们提供抵押品的条款。由于这些金融工具的交易对手是大型商业银行和类似的金融机构，我们不认为我们面临实质性的交易对手信用风险。我们预计票据的任何对手方都不会违约。
外币衍生品
我们将不时进行外币衍生品交易，试图管理货币汇率变动带来的风险敞口。这些外币工具包括但不限于远期外汇合约和购买的货币期权，它们试图对冲全球货币风险敞口，例如购买以外币计价的债务、销售、应收账款、应收账款和购买。
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们没有未偿还的外币现金流对冲，因此，在累计其他全面收益(亏损)项下没有报告未实现损益。
截至2020年12月31日，我们有墨西哥比索、南非兰特、欧元、瑞士法郎和日元的未平仓合约，名义总金额为#美元。71.0百万美元。截至2019年12月31日，我们有墨西哥比索、南非兰特、欧元、瑞士法郎和日元的未平仓合约，名义总金额为#美元。78.8百万美元。截至2020年12月31日未偿还的主要外币衍生品到期日为2021年1月至2021年3月，未被指定为对冲工具。
商品衍生品合约
我们已经签订了成品油商品衍生品合同。签订这些合同是为了防范与这些产品相关的最终现金流将受到未来价格变化的不利影响的风险。
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2017年第四季度，我们开始进入三-至五年期我们与许多客户签订了按需付费的合同，并开始对冲与这些合同相关的现金流。截至2020年12月31日，我们有名义金额为1美元的未平仓大宗商品衍生品合约。61.32021年1月至2022年6月的百万和到期日。截至2019年12月31日，我们有名义金额为美元的未平仓大宗商品衍生品合约。99.52022年1月至2022年6月到期的100万美元。在累计的其他全面收益(亏损)中，我们有净未实现税前亏损#美元。2.2百万美元，税前未实现净亏损$3.7分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。这些合同的公允价值是使用二级投入确定的。
关于非指定商品衍生合约，我们在销售成本中确认为#美元。0.42020年未实现亏损1.8亿美元，0.42019年，由于公允价值与取消指定日期的差异，2019年的未实现收益为1000万美元。这是因为我们的大宗商品衍生品合约中有一小部分不再符合对冲会计的资格。
利率互换合约
2019年第三季度，本公司签订利率互换合约。这些合同是“固定支付，可变收款”，名义金额为#美元。500百万美元到期两年再加一美元500百万美元到期五年。本公司的风险管理目标是修复与我们2018年未偿还定期贷款的一部分的一个月期美国伦敦银行间同业拆借利率(LIBO)变动风险相关的现金流。预期这些掉期将把与这笔名义债务的预测利息支付相关的现金流固定为有效的固定利率。5.1%，它可以降低到4.85%取决于信用评级。在2020年12月，关于美元500在偿还2018年定期贷款本金1000万美元的情况下，我们取消了一份利率互换合同，金额为#美元。2502021年第三季度将有1.8亿欧元名义债券到期。
在累积的其他全面收益中，我们录得未实现税前净亏损#美元。11.9百万美元，未实现税前净收益为$2.9截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为2.5亿美元。这些合同的公允价值是使用二级投入确定的。
去指定利率掉期合约自去指定日期至2020年12月31日的公允价值变动计入利息支出，属非实质性变动。
净投资对冲
**我们使用某些公司间债务来对冲我们对外业务中净投资的一部分，以对冲货币敞口(净投资对冲)。在2020年第二季度，我们停止了我们的净投资对冲，原因是投资减少，大幅降低了货币风险敞口。截至2019年12月31日，以外币计价、指定为非衍生净投资对冲工具的公司间债务为#美元。5.5百万美元。在我们的货币换算调整部分的其他全面收益(亏损)中，我们记录了#美元1.22020年的税前收益为100万美元，以及不是2019年的收益或亏损，由这些净投资对冲造成。
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所有衍生工具的公允价值在我们的综合资产负债表中按总资产或负债计入。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我们衍生品的公允价值及其各自的资产负债表位置如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| | 位置 | | 公允价值 | | 位置 | | 公允价值 |
| 截至2020年12月31日 | (千美元) |
| 被指定为现金流对冲的衍生品： | | | | | | |
| 商品衍生品合约 | 预付资产和其他流动资产 | | $ | 518 | | | 其他应计负债 | | $ | 888 | |
| 其他长期资产 | | 63 | | | 其他长期债务 | | 1,898 | |
| 利率互换合约 | 预付资产和其他流动资产 | | — | | | 其他应计负债 | | 4,080 | |
| 其他长期资产 | | — | | | 其他长期债务 | | 6,903 | |
| 总公允价值 | | | $ | 581 | | | | | $ | 13,769 | |
| | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 | | | | | | | |
| 商品衍生品合约 | 预付资产和其他流动资产 | | $ | 104 | | | 其他应计负债 | | $ | 1,872 | |
| 其他长期资产 | | 369 | | | 其他长期债务 | | 2,255 | |
| 利率互换合约 | 预付资产和其他流动资产 | | $ | 253 | | | 其他应计负债 | | $ | — | |
| 其他长期资产 | | $ | 2,684 | | | 其他长期债务 | | $ | 72 | |
| 总公允价值 | | | $ | 3,410 | | | | | $ | 4,199 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 资产衍生品 | | 负债衍生工具 |
| | 位置 | | 公允价值 | | 位置 | | 公允价值 |
| 截至2020年12月31日 | (千美元) |
| 未被指定为套期保值的衍生品： | | | | | | |
| 外币衍生品 | 预付资产和其他流动资产 | | $ | 6 | | | 其他应计负债 | | $ | 111 | |
| | | | | | | |
| 利率互换合约 | 预付资产和其他流动资产 | | — | | | 其他应计负债 | | 952 |
| 总公允价值 | | | $ | 6 | | | | | $ | 1,063 | |
| | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 | | | | | | | |
| 未被指定为套期保值的衍生品： | | | | | | |
| 外币衍生品 | 预付资产和其他流动资产 | | $ | 239 | | | 其他应计负债 | | $ | 81 | |
| 商品衍生品合约 | 预付资产和其他流动资产 | | 376 | | | 其他应计负债 | | — | |
| 总公允价值 | | | $ | 615 | | | | | $ | 81 | |
由于商品衍生品合约的结算，截至2020年12月31日和2019年12月31日，已实现税前净亏损为1美元。7.4百万美元和净已实现税前收益为$3.5在累积的其他全面收益(亏损)中分别报告了100万美元，并将在未来12个月内计入收益。
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当对冲项目影响收益时，衍生品已实现(收益)亏损的位置和金额在运营报表中确认，截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 利润(收益)/亏损金额
公认 |
| | 合并经营表中确认的已实现(损益)地点 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 被指定为现金流对冲的衍生品： | | (千美元) |
| 商品衍生品合约 | | 销售成本 | | $ | (4,134) | | | $ | (8,892) | | | $ | (919) | |
| 利率互换 | | 利息支出(收入) | | 4,390 | | | (1,050) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 利润(收益)/亏损金额
公认 |
| | 合并经营表中确认的已实现(损益)地点 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 未被指定为套期保值的衍生品： | | (千美元) |
| 外币衍生品 | | 销售成本、其他费用/(收入) | | $ | (2,671) | | | $ | (506) | | | $ | (522) | |
| 商品衍生品合约 | | 销售成本 | | (530) | | | (223) | | | — | |
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(9)补充资产负债表明细
下表提供了补充资产负债表的详细信息：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起
2020年12月31日 | | 自.起
2019年12月31日 |
| | (千美元) |
| 库存*： | | | |
| 进口原材料和供应品 | $ | 101,098 | | | $ | 129,879 | |
| **正在进行中的工作 | 110,331 | | | 131,435 | |
| 制造成品。 | 54,535 | | | 52,334 | |
| $ | 265,964 | | | $ | 313,648 | |
| 预付费用和其他流动资产： | | | |
| **预付费用 | $ | 9,242 | | | $ | 9,986 | |
| 增加增值税和其他应收间接税 | 10,666 | | | 13,890 | |
| 减少备件库存 | 11,825 | | | 12,738 | |
| **其他流动资产 | 3,381 | | | 4,332 | |
| $ | 35,114 | | | $ | 40,946 | |
| 物业、厂房和设备： | | | |
| 中国的土地和改善措施 | $ | 50,285 | | | $ | 46,548 | |
| 三座建筑中的一座 | 80,041 | | | 71,784 | |
| 中国机械设备及其他 | 621,478 | | | 567,715 | |
| *正在建设中的机场 | 33,098 | | | 47,370 | |
| $ | 784,902 | | | $ | 733,417 | |
| 其他应计负债： | | | |
| 个就业人数(包括激励计划) | $ | 13,159 | | | $ | 11,801 | |
| 提供更多员工福利 | 7,128 | | | 7,416 | |
| **递延收入 | 13,056 | | | 11,776 | |
| 中国和其他国家 | 23,158 | | | 17,342 | |
| $ | 56,501 | | | $ | 48,335 | |
| 其他长期债务： | | | |
| 提供退休后福利。 | $ | 15,669 | | | $ | 16,528 | |
| *养老金和相关福利 | 37,847 | | | 37,431 | |
| 中国和其他国家 | 27,962 | | | 18,603 | |
| $ | 81,478 | | | $ | 72,562 | |
*在2020年第四季度，我们选择改变Seadrift制造设施内针状焦的展示方式，将此类库存作为原材料展示。在这一变化之前，这种针状焦是以在制品或成品的形式出现的。我们将这一会计政策的变化追溯应用于所有列示的期间，从而使原材料增加了$。25.12000万美元，减少在制品$5.82000万美元，产成品减少1,300万美元19.3截至2019年12月31日，为1.2亿美元。这一变化对总库存或任何其他财务报表披露没有影响。我们相信，新的列报增强了库存披露的可比性和一致性，因为它将针状焦库存作为我们所有设施的原材料，无论是从Seadrift内部还是从第三方供应商采购。我们目前在国内使用Seadrift生产的所有针状焦。
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下表分析了坏账准备：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | |
| 年初余额 | $ | 5,474 | | | $ | 1,129 | | | $ | 1,097 | |
| ASC 326采用影响 | 2,026 | | | — | | | — | |
| 加法 | 1,458 | | | 4,636 | | | 122 | |
| 扣减 | (715) | | | (291) | | | (90) | |
| 年终余额 | $ | 8,243 | | | $ | 5,474 | | | $ | 1,129 | |
(10)租契
他说：我们租赁某些运输和移动制造设备，如有轨电车和叉车，以及房地产。
该公司于2019年1月1日采用ASC 842，要求所有租赁、融资和经营都计入资产负债表。该公司采用修正的追溯法采用ASC 842，根据该方法，以往期间的财务报表不会重述，并记录对采纳期开始时留存收益的累计影响调整(如果适用)。本公司选择在租约识别、分类、初始直接成本和事后评估方面采用过渡一揽子实用的权宜之计。在2019年1月1日采用ASC 842时，公司确认了使用权(“ROU”)资产和相应的经营租赁负债#美元。7.5未对留存收益进行累积影响调整的百万欧元。
我们将在租赁开始时确定一项安排是否为租赁。当一项安排包含租赁时，我们就会确定它是否符合融资租赁的任何标准。12个月或以下的租赁不计入资产负债表。
租赁资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁付款的义务。净收益资产及租赁负债于租赁开始日根据租赁期内租赁付款的现值确认。
因此，为了计算租赁负债，当租赁中隐含的利率无法轻易确定时，我们根据租赁开始日的信息，使用我们对同期有担保固定利率债务的估计增量借款利率对租赁付款进行贴现。我们的租赁条款包括在合理确定我们将行使选择权时延长租期的选择权。
此外，本公司已选择将租赁和非租赁组成部分作为单一租赁组成部分进行核算，但仓库空间租赁除外，在那里它们将被单独核算。租赁可能包括可变租赁和可变非租赁组成部分成本，这些成本在损益表中计入可变租赁费用。
租赁费用的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 |
| | (美元，单位：万美元) |
| 经营租赁成本 | | | 6,138 | | | 4,816 | |
| 短期租赁成本 | | | 159 | | | 14 | |
| 可变租赁成本 | | | 429 | | | 227 | |
| 总租赁成本 | | | $ | 6,726 | | | $ | 5,057 | |
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与租赁有关的补充现金流和其他信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的年度， |
| | | 2020 | | 2019 |
| | (美元，单位：万美元) |
| 以新的经营租赁负债(非现金)换取的净资产 | | | 5,262 | | | 4,995 | |
| 来自经营租赁的经营(使用现金) | | | (6,177) | | | (4,724) | |
与租赁相关的补充资产负债表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截止到十二月三十一号， |
| | | 2020 | | 2019 |
| | | (美元，单位：万美元) |
| 位置 | | | | |
| 经营性ROU资产 | 其他资产 | | $ | 7,164 | | | $ | 7,994 | |
| | | | | |
| 流动经营租赁负债 | 其他应计负债 | | 4,102 | | | 4,475 | |
| 非流动经营租赁负债 | 其他长期债务 | | 3,195 | | | 3,598 | |
| 经营租赁负债总额 | | | $ | 7,297 | | | $ | 8,073 | |
| | | | | |
| 加权平均剩余租期(年) | | | 2.7 | | 2.3 |
| 加权平均贴现率-经营租赁 | | | 5.82 | % | | 5.61 | % |
截至2020年12月31日，延期一年或更长时间的不可取消经营租赁下的租赁承诺将需要以下未来付款：
| | | | | | | | |
| | | (美元，单位：万美元) |
| 2021 | | 4,124 | |
| 2022 | | 1,377 | |
| 2023 | | 1,024 | |
| 2024 | | 872 | |
| 2025年及其后 | | 449 | |
| 租赁付款总额 | | $ | 7,846 | |
| 减去：推定利息 | | (549) | |
| 租赁付款现值 | | $ | 7,297 | |
截至2020年12月31日，我们尚未签订任何尚未开始的额外经营租赁承诺。
(11)退休计划和退休后福利
退休计划
从1991年2月26日开始，我们形成了自己的退休计划，基本上覆盖了我们所有的美国员工。根据我们的计划，承保员工在1991年2月26日之后主要根据他们的服务积分和工资获得福利付款。
在此之前，我们几乎所有的美国员工都参加了联合碳化物公司(“联合碳化物”)的美国退休计划。虽然服务信贷被冻结，但覆盖的员工继续根据联合碳化物计划获得福利，该计划基于他们截至1991年2月26日的最终平均工资，经加薪调整(不超过六年利率)到1995年1月26日，也就是联合碳化物公司不再拥有最低所有权之日50GTI的股权的%。联合碳化物计划负责支付截至1991年2月26日获得的退休和死亡抚恤金。
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合并财务报表附注
从2002年1月1日起，我们为美国员工建立了固定缴费计划。某些员工可以选择在我们的固定福利计划中多留一段时间，最长可达五年。自2001年12月31日起，未受此选项覆盖的员工在我们的固定福利计划下的福利被冻结，并开始参与固定缴费计划。
从2003年3月31日起，我们削减了我们的合格福利计划，自该日起，可以选择继续参加我们的固定福利计划的美国员工的福利被冻结。我们还关闭了针对参与受薪员工的不合格的美国固定福利计划。员工从2003年4月1日开始参加固定缴款计划。
在被认为适当的范围内，通过单独的计划为外国子公司的员工提供养老金保险。此类计划下的义务是通过将资金存入受托人、保险单或账面准备金来系统提供的。
下表列出了我们合并的养老金净成本的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | 美国 | | 外国 | | 美国 | | 外国 | | 美国 | | 外国 |
| (千美元) |
| 服务成本 | $ | 1,322 | | | $ | 1,183 | | | $ | 1,297 | | | $ | 624 | | | $ | 1,315 | | | $ | 674 | |
| 利息成本 | 3,949 | | | 174 | | | 5,070 | | | 275 | | | 4,709 | | | 253 | |
| 预期资产回报率 | (4,730) | | | (401) | | | (5,026) | | | (424) | | | (5,679) | | | (330) | |
| 按市值计价损失 | 613 | | | 2,596 | | | 205 | | | 3,302 | | | 2,473 | | | 503 | |
| 养老金成本 | $ | 1,154 | | | $ | 3,552 | | | $ | 1,546 | | | $ | 3,777 | | | $ | 2,818 | | | $ | 1,100 | |
他说，2020年按市值计价的亏损是贴现率的不利变化、新的员工义务和不利的外币换算的结果，部分抵消了计划资产回报率好于预期，特别是美国计划的回报率。2019年按市值计价的亏损是贴现率不利变化的结果，但计划资产回报率好于预期，特别是美国计划的回报率好于预期，部分抵消了这一损失。2018年按市值计价的亏损是计划资产回报率低于预期的结果，但贴现率的有利变化部分抵消了这一损失。
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合并财务报表附注
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们养老金计划的福利义务、资产公允价值和资金状况的期初和期末余额的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起
2020年12月31日 | | 自.起
2019年12月31日 |
| | 美国 | | 外国 | | 美国 | | 外国 |
| | (千美元) |
| 福利义务的变化： | | | | | | | |
| 期初净收益负债 | $ | 135,810 | | | $ | 28,903 | | | $ | 126,985 | | | $ | 22,332 | |
| 服务成本 | 1,322 | | | 1,183 | | | 1,297 | | | 624 | |
| 利息成本 | 3,949 | | | 174 | | | 5,070 | | | 275 | |
| 参与者投稿 | — | | | 470 | | | — | | | 417 | |
| 外币兑换变化 | — | | | 2,869 | | | — | | | 379 | |
| 精算(收益)损失 | 9,583 | | | 2,683 | | | 12,868 | | | 3,319 | |
| 已支付的福利* | (10,410) | | | 2,434 | | | (10,410) | | | 1,557 | |
| 期末净收益负债 | $ | 140,254 | | | $ | 38,716 | | | $ | 135,810 | | | $ | 28,903 | |
| 计划资产的更改： | | | | | | | |
| 计划资产期初公允价值 | $ | 107,832 | | | $ | 18,980 | | | $ | 99,845 | | | $ | 15,354 | |
| 计划资产实际收益率 | 13,700 | | | 488 | | | 17,689 | | | 441 | |
| 外币汇率变动 | — | | | 1,893 | | | — | | | 377 | |
| 雇主供款 | 4,446 | | | 817 | | | 708 | | | 834 | |
| 参与者投稿 | — | | | 470 | | | — | | | 417 | |
| 已支付的福利* | (10,410) | | | 2,434 | | | (10,410) | | | 1,557 | |
| 计划资产期末公允价值 | $ | 115,568 | | | $ | 25,082 | | | $ | 107,832 | | | $ | 18,980 | |
| 资金状况(资金不足)： | $ | (24,686) | | | $ | (13,634) | | | $ | (27,978) | | | $ | (9,923) | |
报表中确认的金额
财务状况： | | | | | | | |
| 非流动资产 | $ | — | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 37 | |
| 流动负债 | (423) | | | (50) | | | (427) | | | (43) | |
| 非流动负债 | (24,263) | | | (13,597) | | | (27,551) | | | (9,917) | |
| 确认净额 | $ | (24,686) | | | $ | (13,634) | | | $ | (27,978) | | | $ | (9,923) | |
•对于某些国际司法管辖区，在“支付的福利”项下报告的金额包括已转移到我们计划中的义务和资产，这些债务和资产与年内聘用的人员有关。
所有固定收益养老金计划的累计福利义务为#美元。176.3百万美元和$162.6分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。
计划资产
关于公允价值计量的会计准则规定了基于估值技术中使用的投入的可观测性的层次结构(级别1、2和3)。关于公允价值层次的讨论，见附注8，“公允价值计量和衍生工具”。
以下描述了用于估计投资公允价值的方法和重要假设：
现金和现金等价物-按成本计价。现金等价物按基金管理人提供的资产净值计价。
外国政府债券-由受托人利用金融机构的各种定价服务进行估值。
股权证券-按证券交易活跃市场报告的收盘价估值。
固定保险合同-按担保付款流的现值估值。
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合并财务报表附注
投资合同-按购买年金合同的总成本估值，根据购买之日至年底的市场差异进行调整。
集体信托-按基金管理人提供的资产净值估值(实际权宜之计)。资产净值主要基于标的证券的市场报价，而标的证券的标的证券的报价是基金的标的证券的市场价格。一些基础投资包括无法获得市场报价的证券，并使用受托人从最佳可用来源或市场价值获得的数据进行估值。这种方法可能产生的公允价值计算可能不能反映可变现净值或反映未来的公允价值。此外，尽管吾等认为其估值方法恰当且与其他市场参与者一致，但使用不同的方法或假设来确定某些金融工具的公允价值可能会导致报告日的公允价值计量有所不同。
按类别划分的其他计划资产的公允价值汇总如下(以千美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日 |
| 1级 | | 二级 | | 3级 | | 总计 |
| 美国计划资产 | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 1,850 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,850 | |
| 国际投资计划--资产 | | | | | | | |
| 外国政府债券 | — | | | 995 | | | — | | | 995 | |
| 固定保险合同 | — | | | — | | | 24,087 | | | 24,087 | |
| 公允价值层次结构中的总资产 | $ | — | | | $ | 995 | | | $ | 24,087 | | | $ | 25,082 | |
| 美国计划-以资产净值衡量的投资 | | | | | | | $ | 113,718 | |
| 总计 | $ | 1,850 | | | $ | 995 | | | $ | 24,087 | | | $ | 140,650 | |
| | | | | | | |
| 截至2019年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 美国计划资产 | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 1,524 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,524 | |
| 国际投资计划--资产 | | | | | | | |
| 外国政府债券 | $ | — | | | $ | 995 | | | $ | — | | | $ | 995 | |
| 固定保险合同 | — | | | — | | | 17,985 | | | 17,985 | |
| 公允价值层次结构中的总资产 | $ | — | | | $ | 995 | | | $ | 17,985 | | | $ | 18,980 | |
| 美国计划-以资产净值衡量的投资 | | | | | | | $ | 106,308 | |
| 总计 | $ | 1,524 | | | $ | 995 | | | $ | 17,985 | | | $ | 126,812 | |
| | | | | | | |
下表列出了截至2019年12月31日和2020年12月31日的年度，在国际计划养老金资产估值层次结构第3级内分类的金融工具的变化(以千美元为单位)：
| | | | | |
| 固定收益保险
合约 |
| 2018年12月31日的余额 | $ | 14,396 | |
| 预算收益/缴费/汇率影响 | 3,603 | |
| *分布 | (14) | |
| 2019年12月31日的余额 | 17,985 | |
| 预算收益/缴费/汇率影响 | 6,149 | |
| *分布 | (16) | |
| 2020年12月31日的余额 | $ | 24,118 | |
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合并财务报表附注
我们每年重新评估用于预测养老金资产、负债和费用的假设和估计。这些假设和估计可能会影响我们合并财务报表中养老金资产、负债和费用的账面价值。用于确定养老金净成本和预计福利义务的假设为：
| | | | | | | | | | | |
| 养老金福利义务关键假设 | 截至2013年12月31日， |
| | 2020 | | 2019 |
| 确定福利义务的加权平均假设： | | | |
| 贴现率 | 1.78 | % | | 2.59 | % |
| 加薪幅度：加薪幅度；加薪幅度；加薪幅度 | 1.46 | % | | 1.50 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 养老金成本关键假设 | | | |
| 确定净成本的加权平均假设： | | | |
| 贴现率 | 2.59 | % | | 3.71 | % |
| 计划资产的预期回报率 | 4.14 | % | | 4.92 | % |
| 补偿增长率 | 1.50 | % | | 1.74 | % |
我们每年都会根据福利的有效结算率调整贴现率。每个计划的贴现率都是根据适当货币和期限的AA级公司债券的收益率来设定的。适当的贴现率是通过开发每种货币的AA级公司债券收益率曲线得出的。给定计划的贴现率是指该计划负债期间的收益率曲线所隐含的利率。在某些国家，几乎没有公共信息可以作为折现率假设的基础，贴现率基于政府债券收益率或其他指数和大致调整，以考虑到特定计划的加权期限的差异和/或政府和AA评级公司债券之间假设的信贷利差的差额。
预期资产回报假设代表我们对计划资产长期回报的最佳估计，通常是根据目标资产配置，通过计算不同资产类别的基础长期预期回报的加权平均回报来估计的。预期资产收益率假设是一项长期假设，除非目标资产配置、计划支付的费用和支出或市场状况发生重大变化，否则该假设每年都将保持不变。
薪酬加幅假设通常是以加薪为基础的。
计划资产。 下表按资产类别显示了我们在2020年12月31日的退休计划加权平均资产配置:
| | | | | | | | | | | |
| | 计划资产的百分比
截至2020年12月31日。 |
| | 我们 | | 外国 |
| 股权证券和寻求回报的资产 | 20 | % | | — | % |
| 固定收益、债务证券或现金 | 80 | % | | 100 | % |
| 总计 | 100 | % | | 100 | % |
投资政策与战略。美国计划的投资政策和战略是投资大约20%的股票和寻求回报的资产，大约80%的固定收益证券。再平衡是按月进行的。就我们在其他国家维持计划的程度而言，目标资产配置是100固定收益投资的百分比。对于每个计划，投资政策都是在资产回报和当地法律要求的范围内制定的。
截至2019年12月31日和2020年12月31日，我们累积福利义务超过计划资产的养老金计划的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | 美国 | | 外国 | | 美国 | | 外国 |
| | (千美元) |
| 累计受益义务 | $ | 140,254 | | | $ | 35,316 | | | $ | 135,810 | | | $ | 26,829 | |
| 计划资产的公允价值 | 115,568 | | | 24,118 | | | 107,832 | | | 17,985 | |
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合并财务报表附注
截至2020年12月31日和2019年12月31日，我们的养老金计划的预计福利义务超过计划资产的信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | 美国 | | 外国 | | 美国 | | 外国 |
| | (千美元) |
| 预计福利义务 | $ | 140,254 | | | $ | 37,734 | | | $ | 135,810 | | | $ | 27,944 | |
| 计划资产的公允价值 | 115,568 | | | 24,118 | | | 107,832 | | | 17,985 | |
以下是我们按年预测的未来养老金计划现金流：
| | | | | | | | | | | |
| 美国 | | 外国 |
| | (美元，单位：万美元) |
| 2021年预计捐款： | | | |
| 预期雇主供款 | $ | 2,363 | | | $ | 886 | |
| 预期员工贡献 | — | | | — | |
| 反映截至12月31日的年度的预期未来服务的估计未来福利支付： | | | |
| 2021 | 9,254 | | | 1,102 | |
| 2022 | 9,211 | | | 1,087 | |
| 2023 | 9,149 | | | 1,229 | |
| 2024 | 9,022 | | | 2,763 | |
| 2025 | 8,976 | | | 1,330 | |
| 2026-2030 | 42,021 | | | 13,164 | |
离职后福利计划
我们在美国和某些外国司法管辖区为符合条件的退休员工提供传统的退休后医疗保险和人寿保险福利。自2005年12月31日起，美国所有退休后医疗保险计划都被冻结。
离职后福利计划没有资金，我们的定期缴费与该期间支付的福利金额相对应。我们的捐款是#美元。1.3300万美元和300万美元1.72020年和2019年分别为100万。
离职后福利计划的估计负债为#美元。17.2300万美元和300万美元18.1分别截至2020年12月31日和2019年12月31日。合并业务报表中确认的离职后福利费用为#美元。0.71000万，$1.61000万美元，无分别为2020年、2019年和2018年。
储蓄计划
我们的员工储蓄计划为符合条件的员工提供了长期储蓄和投资的机会。该计划允许员工的缴费金额最高可达5工资的%作为基本缴费和额外的缴费45工资的%作为补充贡献。在2020、2019年和2018年，公司对我们储蓄计划的相应贡献为2.2百万，$2.1百万美元和$1.3分别为百万美元。
(12)偶然事件
*法律程序
我们参与各种调查、诉讼、索赔、要求、环境合规计划和其他因开展业务而引起或附带的法律程序。虽然无法确定这些事项的最终处置方式，但我们不认为这些事项的最终处置方式会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性不利影响。
在巴西，雇员根据1989年和1990年适用的某些加薪条款(巴西巴伊亚地区的雇主(包括我们在巴西的子公司)参加的集体谈判协议)提出了未决的诉讼，要求追回额外的金额和利息。巴西的公司已经就这些条款引发的索赔达成和解，2015年5月，巴西最高法院将诉讼发回给雇员工会。在2019年6月26日驳回了巴伊亚地区雇主的临时上诉后，巴西最高法院最终于2019年9月26日做出了有利于雇员工会的裁决。雇主工会已经决定不寻求废除这样的决定。另外，2015年10月1日，现任和前任员工对我们在巴西的子公司提起了相关诉讼，要求追回此类条款下的金额及其利息，这笔金额连同利息可能对我们来说是重要的。如果巴西最高法院的上述程序被裁定有利于雇主工会，它也会解决这一程序，对我们有利。2017年第一季度，州法院最初做出了有利于员工的裁决。我们对州法院的这一裁决提出了上诉，上诉法院于2020年5月19日做出了有利于我们的裁决。员工们进一步上诉，2020年12月16日，法院维持了有利于GrafTech巴西公司的裁决。2021年2月22日，这些员工再次提出上诉，我们打算大力捍卫我们的立场。截至2020年12月31日，我们无法评估与这些诉讼程序相关的潜在损失，因为索赔目前没有具体说明寻求损害赔偿的雇员人数或赔偿金额。
*产品保修
我们销售的产品一般都有有限保修。如果损失是可能的，并且可以合理估计，我们将对已知的保修索赔进行应计。我们还应计基于历史索赔费用分析而产生的预计保修索赔。2019年和2020年储备金内的应计但尚未支付的索赔和相关活动如下：
| | | | | |
| | (美元，单位：万美元) |
| |
| 截至2018年12月31日的余额 | $ | 1,528 | |
| 产品保修费用/调整 | 1,033 | |
| 支付和结算 | (726) | |
| 截至2019年12月31日的余额 | $ | 1,835 | |
| 产品保修费用/调整 | 1,220 | |
| 支付和结算 | (1,058) | |
| 截至2020年12月31日的余额 | $ | 1,997 | |
关联方应收税金协议
于2018年4月23日，本公司订立TRA，赋予Brookfield作为首次公开招股前的唯一股东，有权收取本公司未来的付款。85我们和我们的子公司利用首次公开募股前税收资产实现的美国联邦所得税和瑞士税节省的现金金额(如果有的话)的%。此外，我们将支付给Brookfield的款项的利息是从我们的纳税申报单到期日(没有延期)开始计算的，从到期日起(没有延期)，我们将以等于libor加的利率实现这些节省到付款日的利息。1.00每年的百分比。TRA的期限从2018年4月23日开始，将一直持续到未来没有任何税收优惠支付的可能性。
他说：“有一天是这样的。”不是于我们订立TRA当日确认的负债，因为我们的递延税项资产有全额估值津贴记录。于2018年第二季度，当我们退出三年累计亏损头寸时，确定本公司释放某些税收资产的估值免税额的条件是合适的。这一版本的结果是录制了一张$86.5在合并经营报表上与TRA有关的700万美元负债 为“关联方应收税金协议费用”。
截至2019年12月31日，TRA总负债为$89.91000万美元，其中1,300万美元27.91000万美元在资产负债表上的“关联方应收税金协议”中被归类为流动负债，以及#美元。62.0在资产负债表上的《关联方应付-应收税金协议》中，负债中仍有1.8亿作为长期负债。2019年流动负债于2020年第一季度结清。
2020年，TRA负债减少了$21.180万美元，因为修订后的美国收入估计影响了我们美国税收属性的未来使用。这一减少被记录为综合经营报表中的“关联方应收税金协议利益”。截至2020年12月31日，TRA总负债为40.91000万美元，其中1,300万美元21.8
百万美元在资产负债表上被归类为流动负债“关联方应收税金协议”，因为我们预计这部分将在12个月内结清，以及#美元。19.1在资产负债表上的“关联方-应收税金协议”中，负债中仍有100万作为长期负债。
长期激励计划
据报道，长期激励计划(LTIP)自2015年8月17日起被公司采纳，经修订并于2018年3月15日重述。该计划的目的是留住公司的高级管理人员，激励他们以长远的眼光做出决策，并以审慎的方式影响行为，使其符合公司首次公开募股前股东的价值最大化。每个参与者都被分配了一定数量的利润单位，最高可达30,000计划提供的利润单位(“利润单位”)。利润单位的奖励一般在授予日期一周年开始的五年期间内以相等的增量授予，并受持续受雇于本公司直至每个归属日期的限制。任何先前未被没收的未归属利润单位将在“控制权变更”(定义见下文)后加速并完全归属。
所有利润单位通常将在控制权变更后30天内根据Brookfield Capital Partners IV，L.P.(或与其附属公司Brookfield Capital IV)收到的与控制权变更相关的“销售收益”(定义见下文)一次性支付。LTIP将“控制权变更”定义为任何交易或一系列交易(包括但不限于完成合并、购股、资本重组、赎回、发行股本、合并、重组或其他)，据此(A)与Brookfield Capital IV没有关联的人士获得超过70%的证券(70(B)在本公司股票公开发售后，Brookfield Capital IV至少不再拥有以下权益的实益拥有权：(A)在本公司股票公开发售后，Brookfield Capital IV至少已不再拥有该公司或该实体的未偿还有表决权证券的合共投票权；(B)在本公司股票公开发售后，Brookfield Capital IV已不再拥有至少30(C)本公司以综合方式出售本公司及其附属公司的全部或实质全部资产。其意图是，发生销售收益超过门槛值的控制权变更将构成守则第409A条所指的“重大没收风险”。LTIP将“阈值”定义为，截至任何确定日期，金额等于$855,000,000(代表Brookfield Capital IV截至2015年8月17日的总投资资本)，加上Brookfield Capital IV在2015年8月17日之后向本公司贡献或投资的任何现金或其他对价的美元价值。门槛由董事会自行决定。LTIP将“销售收益”定义为，截至任何确定日期，Brookfield Capital IV实际收到的所有收益的总和，扣除所有销售成本(定义见下文)，(I)作为控制权变更时的对价(无论现金或股权)，以及(Ii)作为本公司该等股权持有人的分派、股息、回购、赎回或其他形式。在控制权变更时或之前或与控制权变更相关而未支付的收益，包括收益、第三方托管和其他或有或有或递延对价，只有在Brookfield Capital IV收到这些收益时才会成为“出售收益”。“销售成本”指由董事会全权酌情决定的Brookfield Capital IV因控制权变更而直接应付的任何成本或开支(包括法律或其他顾问费用)、费用(包括投资银行费用)、佣金或折扣。
尽管如此，鉴于IPO于2018年第二季度成功完成，上文定义的控制权变更最终可能最终发生，授予的利润单位随后将支付给参与者。根据Brookfield的销售收入，控制权变更引发的潜在负债估计在#美元之间。55百万至$70百万美元。截至2020年12月31日，这些奖项是100%既得利益。
(13)所得税
下表汇总了所得税拨备(收益)前持续经营收入(亏损)的美国和非美国部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (千美元) |
| 美国 | $ | 51,672 | | | $ | 85,365 | | | $ | (68,032) | |
| 非美国 | 458,373 | | | 757,462 | | | 970,840 | |
| $ | 510,045 | | | $ | 842,827 | | | $ | 902,808 | |
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合并财务报表附注
所得税费用(福利)包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度， | |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | |
| 美国所得税： | | | | | | |
| 当前 | $ | (7,660) | | | $ | 16,589 | | | $ | 787 | | |
| 延期 | 27,822 | | | 5,690 | | | (52,145) | | |
| 20,162 | | | 22,279 | | | (51,358) | | |
| 非美国所得税： | | | | | | |
| 当前 | 63,092 | | | 64,134 | | | 85,252 | | |
| 延期 | (7,583) | | | 11,812 | | | 15,026 | | |
| 55,509 | | | 75,946 | | | 100,278 | | |
| 所得税费用(福利)合计 | $ | 75,671 | | | $ | 98,225 | | | $ | 48,920 | | |
2020年的所得税支出为$75.72000万美元的税前收入510.02000万。2019年，所得税费用
是$98.22000万美元的税前收入842.82000万美元，2018年所得税支出为900万美元48.92000万美元的税前收入902.82000万。税费每年的变化主要是由于收入的变化和转移。
在司法管辖范围内年复一年的盈亏组合。2018年和2019年还包括部分释放与某些外国、美国联邦和州税收属性相关的递延税项资产记录的估值免税额。
所得税费用(福利)与应用美国联邦所得税税率计算的金额不同21截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，税前(福利)费用前收入的百分比如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | (千美元) |
| 按美国法定联邦税率征税 | $ | 107,109 | | | $ | 176,994 | | | $ | 189,590 | |
| 美国税法的影响-GILTI | 45,539 | | | 65,531 | | | 93,739 | |
| 应收税金协议的影响 | (4,429) | | | 713 | | | 18,160 | |
| 估值免税额 | (980) | | | (14,548) | | | (93,125) | |
| 州税，扣除联邦税收优惠后的净额 | 3,591 | | | 4,231 | | | 1,529 | |
| 外国收益对美国税收的影响(扣除外国税收抵免) | 2,113 | | | 2,181 | | | 792 | |
| | | | | |
| 建立/解决不确定的税收状况 | (78) | | | (1,293) | | | (345) | |
| 对不同税率征收的外国所得额的调整 | (38,464) | | | (76,922) | | | (95,822) | |
| 外国税收抵免 | (37,280) | | | (56,171) | | | (65,046) | |
| 其他 | (1,450) | | | (2,491) | | | (552) | |
| 所得税拨备(福利) | $ | 75,671 | | | $ | 98,225 | | | $ | 48,920 | |
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合并财务报表附注
在2020年12月31日和2019年12月31日产生重大递延税项资产和递延税项负债的暂时性差异的税收影响如下表所示：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2013年12月31日， |
| | 2020 | | 2019 |
| | (美元，单位：万美元) |
| 递延税项资产： | | | |
| 退休后和其他员工福利 | $ | 18,202 | | | $ | 18,256 | |
| 外国税收抵免和其他结转 | 37,101 | | | 55,103 | |
| 资本化研究和实验成本 | 3,897 | | | 5,566 | |
| 环境保护区 | 1,111 | | | 1,110 | |
| 库存调整 | 7,381 | | | 14,863 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 长期合同期权摊销 | 1,031 | | | 1,080 | |
| 有关合理化收费的条文 | 96 | | | 232 | |
| 按市值计价的对冲 | 3,552 | | | 768 | |
| 其他 | 3,646 | | | 1,104 | |
| 递延税项总资产总额 | 76,017 | | | 98,082 | |
| 减去：估值免税额 | (12,773) | | | (13,736) | |
| 递延税项资产总额 | 63,244 | | | 84,346 | |
| 递延税项负债： | | | |
| 固定资产 | $ | 54,485 | | | $ | 56,659 | |
| | | |
| 库存 | 8,573 | | | 12,778 | |
| | | |
| 商誉和已获得的无形资产 | 7,552 | | | 6,996 | |
| 其他 | 3,254 | | | 2,468 | |
| 递延税项负债总额 | 73,864 | | | 78,901 | |
| 递延税金(负债)净资产 | $ | (10,620) | | | $ | 5,445 | |
净非流动递延税项资产单独列报为递延所得税，金额为#美元。84.3截至2019年12月31日的百万美元和63.2截至2020年12月31日，这一数字为100万。非流动递延税项净负债单独列报为递延所得税，金额为#美元。78.92019年12月31日为百万美元，73.9截至2020年12月31日，这一数字为100万。
在每个报告期，我们根据是否更有可能通过产生未来应纳税所得额来实现递延税项优惠，评估是否需要对递延税项资产进行估值扣除。在评估是否有需要设立估值免税额时，当局已适当考虑所有可得的证据，包括正面和负面的证据。积极证据的例子包括强劲的盈利历史，通过继续减少费用来增加我们的应税收入的一个或多个事件，以及表明有能力实现递延税项资产的税务筹划战略。负面证据的例子包括近年来的累计亏损和未使用的税收属性到期的历史记录。在重要的正面证据不超过我们评估中的负面证据的情况下，我们已建立并维持该等递延税项净资产的估值免税额。然而，确认估值免税额并不会导致或限制本公司未来利用这些税收资产的能力。
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合并财务报表附注
截至2018年12月31日、2019年和2020年12月31日止年度的估值津贴活动如下：
| | | | | |
| (千美元) |
| 截至2018年12月31日的余额 | $ | 58,446 | |
| **计入收入。 | (14,548) | |
| **可归因于标的资产冲销的变化 | (30,138) | |
| *翻译调整 | (24) | |
| 截至2019年12月31日的余额 | $ | 13,736 | |
| **计入收入。 | (980) | |
| |
| *翻译调整 | 17 | |
| 截至2020年12月31日的余额 | $ | 12,773 | |
在2018年之前，我们确定存在足够的积极证据，使我们能够得出结论，与美国税收属性相关的递延税项资产不再需要记录全额估值津贴。这一积极的证据主要是由该公司退出美国的累积亏损期，以及充分利用美国税收属性的美国当前和预测的应税收入提供的。因此，2018年记录了针对联邦净营业亏损和州亏损的估值津贴的部分释放(仅反映属性的经济利益)，同时也记录了针对联邦外国税收抵免结转和其他联邦递延税项资产的估值津贴的全部释放。免税额为#美元35.880万美元包括在上述2018年12月31日的余额中，因为没有足够的积极证据表明，与美国联邦净营业亏损相关的递延税项资产产生的经济效益将超过其估计的经济效益。这项估值津贴和相关递延税项资产随后在2019年计入损益表。2020年，估值免税额的减少主要是由于先前记录估值免税额的NOL到期所致。
截至2020年12月31日，我们的外国税收抵免总额为$17.92000万。如上所述，估值免税额不再计入此项外国税收抵免结转。这些税收抵免结转将于2025年开始到期。此外，我们还有结转的州净营业亏损$。255.72000万美元(扣除联邦福利后的净额)，可以从5年结转到20年。这些州的净营业亏损结转导致递延税金资产为#美元。15.0截至2020年12月31日，为1.2亿美元。我们还有美国州级税收抵免#美元。0.1截至2020年12月31日，这一数字为100万。我们以毛计结转的国外损失是$。9.11000万美元，并可能无限期结转。
截至2020年12月31日，我们有未确认的税收优惠$0.1100万美元，如果得到承认，将对我们的有效税率产生有利影响。我们已选择将与不确定的税收状况相关的利息和罚款报告为所得税费用。累计利息和罚款为$0.9截至2018年12月31日，不是截至2019年12月31日的应计利息和罚款(减少#美元0.9百万)。未确认税收优惠的期初和期末金额对账如下：
| | | | | |
| (千美元) |
| |
| 截至2018年12月31日的余额 | $ | 1,990 | |
| *结算 | (1,383) | |
| *减少前几年的税收头寸 | (421) | |
| |
| **外汇影响 | (2) | |
| 截至2019年12月31日的余额 | $ | 184 | |
| |
| |
| *诉讼时效失效 | (75) | |
| **外汇影响 | 16 | |
| 截至2020年12月31日的余额 | $ | 125 | |
**表示，合理地有可能将未确认的税收优惠减少至多美元0.1由于和解和诉讼时效到期，可能会在12个月内发生100万起诉讼。
我们在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。2016年前的所有美国联邦税收年度通常都是根据法规关闭的，或者已经与适用的国内税务机关进行了审计和结算。2014年后，其他司法管辖区仍将开放考试。
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合并财务报表附注
*截至2020年12月31日，公司已累计海外子公司产生的未分配收益约为美元。1.2十亿美元。因为$1.0如果这类收益中有10亿美元之前需要通过税法要求的外国收益过渡税以及本年度和前几年的GILTI纳入征税，那么针对此类收益应缴纳的任何额外税款或财务报告金额超过我们外国投资税基的任何额外税款，通常仅限于外国预扣税和州税。然而，我们打算将这些收益无限期地再投资，并预计未来美国产生的现金足以满足未来的美国现金需求。
(14)股东权益
以下信息应与股东权益合并报表一并阅读。
股票分割
*自2018年4月12日起，本公司实施了3,022,259.23至本公司当时已发行普通股的一股分拆。我们已追溯地将这一分割应用于所有股票陈述，以及所述期间的“每股净收益”和“持续运营每股收益”的计算。
向IPO前股东派发有条件股息
在2018年4月19日，我们宣布了一笔美元160向Brookfield支付100万现金股息，Brookfield是IPO前的唯一股东。支付股息的条件是：(I)高级担保第一留置权净杠杆率(定义见2018年信贷协议)，根据我们2018年第一季度的最终财务业绩计算，等于或小于1.75至1.00，(Ii)并无违约或违约事件(定义见2018年信贷协议)已发生及持续，或将因支付股息而导致，及(Iii)于股息记录日期起计60天内支付。在提交我们的第一季度报告Form 10-Q时，满足了此次股息的条件，股息于2018年5月8日支付。
布鲁克菲尔德期票
从2018年4月19日开始，我们以Brookfield期票的形式向唯一的IPO前股东宣布了股息。这张票据已于2018年6月15日用我们增量定期贷款的收益偿还。见附注5“债务和流动性”。
首次公开发行(IPO)
2018年4月23日，我们完成了35,000,000我们普通股的价格为$15每股。此次发售相当于出售11.6我们首次公开募股前的唯一股东在本公司的持股比例。
2018年4月26日，我们完成了对3,097,525普通股，向公众公布的价格为$15由于承销商在本公司首次公开发行(IPO)中部分行使了超额配售选择权，因此首次公开发行前股东每股出售的普通股数量。在部分行使超额配售选择权后，首次公开发行前股东出售的普通股总数为38,097,525.
该公司没有收到任何与此次发行相关的收益。我们招致了$5.1截至2019年12月31日，与此次发行相关的法律、会计、印刷和其他费用为100万美元，记录在合并运营报表中的“销售和行政”费用中。
*包括后续发行和普通股回购
--2018年8月13日，Brookfield完成了承销的公开二次发行(以下简称“发行”)23,000,000向公众出售我们普通股的价格为$20.00每股。该公司没有收到任何与此次发行相关的收益。根据与Brookfield的股份回购协议，我们同时回购11,688,311直接从布鲁克菲尔德买的股票。我们在回购中支付的每股价格等于承销商在扣除承销佣金和折扣后从Brookfield购买股票的发行价。我们从手头的现金中为股票回购提供了资金。股份回购的条款和条件已由我们董事会的审计委员会审查和批准，该委员会完全由独立董事组成。所有回购的股票都已注销。
*2019年7月30日，我们的董事会批准了一项计划，回购最高可达$100百万股我们已发行的普通股。我们可以不时在公开市场上购买股票，包括根据规则10b5-1和/或规则10b-18计划。回购的金额和时间受到多种因素的影响，包括流动性、股价、
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适用的法律要求、其他业务目标和市场条件。截至2020年12月31日，我们已回购4,333,259普通股，总额为$41.0在这项计划下有100万美元。
2019年12月5日，GrafTech宣布了两笔独立的交易。第一个是规则144的二级大宗交易，Brookfield在该交易中出售11,175,927GrafTech普通股，价格为$13.125每股出售给经纪交易商，经纪交易商将股票配售给机构和其他投资者。另外，GrafTech与Brookfield签订了股份回购协议，回购美元。250从Brookfield以公平的价格购买100万股股票，价格为1美元13.125每股，由二级大宗交易的竞标过程设定。因此，GrafTech回购了19,047,619普通股，使当时的流通股总数减少约7%.
Brookfield在2020年进行了几笔交易，将其所有权减少到55.3截至2020年12月31日。
分红
**董事会宣布并支付股息$0.06452018年第一季度每股收益总计$19.5100万美元，于2018年6月29日支付，相当于按比例分配的季度股息$0.085(或$0.34从2018年4月23日IPO之日起至2018年6月30日，我们普通股的每股收益(按比例计算)。此外，我们还向股东支付了#美元的特别股息。0.702018年12月31日每股。从那时起，该公司定期支付季度股息#美元。0.085到2020年第一季度。从2020年第二季度起，定期季度股息降至1美元0.01每股。
累计其他综合收益(亏损)
我们累积的其他综合(亏损)收入余额如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | 自.起
2020年12月31日 | | 自.起
2019年12月31日 |
| | | | (美元，单位：万美元) |
| 扣除税后的外币换算调整 | | | $ | (2,725) | | | $ | (9,293) | |
| 商品、外币和利率衍生品，税后净额 | | | (16,916) | | | 1,932 | |
| 累计综合(亏损)收益总额 | | | $ | (19,641) | | | $ | (7,361) | |
(15)提高每股收益。
下表显示了我们在计算截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的基本每股收益和稀释后每股收益时使用的信息。有关2018年4月12日的股票拆分和2020年和2019年的普通股回购的详细信息，请参见附注14“股东权益”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的年度， |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| | | | | |
| 用于基本计算的加权平均已发行普通股 | 267,916,483 | | | 289,057,356 | | | 297,748,327 | |
| 添加：股权奖励的效果 | 14,161 | | | 17,245 | | | 5,443 | |
| 用于摊薄计算的加权平均已发行普通股 | 267,930,644 | | | 289,074,601 | | | 297,753,770 | |
*普通股基本每股收益的计算方法是将净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数量，其中包括73,320, 32,981和5,592参股证券分别为2020、2019年和2018年的份额。稀释后每股收益的计算方法是将净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数加上发行潜在稀释证券时将发行的额外普通股的总和。
**计算稀释后每股收益的加权平均已发行普通股不包括对1,667,325, 1,082,113和650,432分别在2020年、2019年和2018年发行等值股票，因为这些股票是反稀释的。
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(16) 季度财务数据摘要(未经审计)
以下按季度汇总了2020和2019年的某些合并运营业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 | | 2019 |
| | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 12月31日 | | 三月三十一日 | | 六月三十日 | | 九月三十日 | | 12月31日 |
| | (千美元，每股除外) |
| 据报道： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净销售额 | | $ | 318,646 | | | $ | 280,718 | | | $ | 286,987 | | | $ | 338,010 | | | $ | 474,994 | | | $ | 480,390 | | | $ | 420,797 | | | $ | 414,612 | |
| 毛利 | | 179,729 | | | 150,118 | | | 155,125 | | | 175,525 | | | 279,470 | | | 283,343 | | | 242,300 | | | 235,290 | |
| 研发 | | 712 | | | 710 | | | 650 | | | 1,903 | | | 637 | | | 713 | | | 611 | | | 723 | |
| 销售和管理费用 | | 14,932 | | | 16,001 | | | 19,062 | | | 17,918 | | | 15,226 | | | 15,394 | | | 15,708 | | | 17,346 | |
| 其他费用(收入)，净额 | | (3,314) | | | 311 | | | 694 | | | 5,639 | | | 467 | | | 863 | | | (688) | | | 4,561 | |
关联方应收税金
协议(福利)费用 | | (3,346) | | | — | | | — | | | (17,744) | | | — | | | — | | | — | | | 3,393 | |
| 利息支出 | | 25,672 | | | 20,880 | | | 22,474 | | | 29,048 | | | 33,700 | | | 32,969 | | | 31,803 | | | 28,859 | |
| 利息收入 | | (1,141) | | | (348) | | | (93) | | | (168) | | | (414) | | | (731) | | | (1,765) | | | (1,799) | |
| 净收入 | | 122,268 | | | 92,776 | | | 94,234 | | | 125,096 | | | 197,436 | | | 196,368 | | | 175,876 | | | 174,922 | |
| 每股净收益 | | $ | 0.45 | | | $ | 0.35 | | | $ | 0.35 | | | $ | 0.47 | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.68 | | | $ | 0.61 | | | $ | 0.61 | |
(17) 后续事件
股息宣布
*2021年2月3日，董事会宣布股息为0美元.01每股普通股将于2021年3月31日支付给截至2021年2月26日收盘登记在册的股东。
Brookfield报价和所有权
2021年1月20日，布鲁克菲尔德完成了对20,000,000我们普通股的股票，在承销的公开发行中，价格为$10.90每股。布鲁克菲尔德的所有权比例约为47.8交易后我们已发行普通股的%。
定期贷款重新定价
于二零二一年二月十七日(“生效日期”)，本公司对其2018年信贷协议订立第二次修订(“第二修订”)，以(其中包括)(A)将任何初始定期贷款(定义见信贷协议)的适用利率(定义见信贷协议)降低0.50%对于每个定价水平，(B)将所有初始期限贷款的利率下限降至0.50%，(C)就欧盟内部纾困银行业法例对某些非美国金融机构负债的影响，加入若干技术性条文，及(D)加入若干与日后取代Libo利率(定义见信贷协议)有关的技术性条文。由于第二修正案，以及降低利差和降低利率下限的综合作用，初始定期贷款的利率每年降低1.0%。
关于第二修正案，在2021年2月12日，GrafTech Finance偿还了大约$150在手头有现金的情况下，其初始定期贷款的本金总额为2000万美元。
第9项会计与财务信息披露的变更与分歧
没有。
第9A项。管制和程序
披露控制和程序
上市公司管理层负责在合理保证水平上建立和维护充分的披露控制和程序。披露控制和程序旨在确保报告公司在其根据“交易法”提交或提交的报告中要求披露的信息在证券交易委员会的规则和表格规定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保其根据交易所法案提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给管理层(包括首席执行官和首席财务官)的控制和程序，以便及时做出有关要求披露的决定。
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下，我们评估了截至2020年12月31日我们的披露控制程序和程序的设计和运营的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年12月31日，这些控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条将财务报告内部控制定义为由公司首席执行官和首席财务官设计或在其监督下，由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序，目的是根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，包括以下政策和程序：
•与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的；
•提供合理保证，确保按需要记录交易，以便按照普遍接受的会计原则编制财务报表，并确保公司的收支仅按照管理层和董事会的授权进行；以及
•提供合理保证，防止或及时发现可能对公司财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
财务报告的内部控制有其固有的局限性，可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间的任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化或相关政策或程序的遵守程度可能恶化，控制可能变得不充分。
管理层使用特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会于#年提出的标准，对截至2020年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。内部控制-综合框架(2013)。基于这一评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2020年12月31日起有效。公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制有效性已由我们的独立注册会计师事务所德勤会计师事务所(Deloitte&Touche LLP)进行审计，这份报告在本年度报告(Form 10-K)的其他部分介绍。
财务报告内部控制的变化
在公司最近一个会计季度中，公司财务报告的内部控制没有发生变化，这对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
第9B项。其他资料
没有。没有人知道。
第三部分
第10至14项(含)。
除第I部分所述外，第10、11、12、13和14项所要求的信息将出现在将于2021年5月13日或前后举行的GrafTech International Ltd.年度股东大会的最终委托书中，该委托书将根据1934年证券交易法下的第14A条提交，并根据Form 10-K的一般指示G(3)通过引用并入本年度报告中(其中未被视为就证券交易所第18节的目的而言已被“提交”的部分除外)。在本年度报告中，第10、11、12、13和14项所要求的信息将出现在将于2021年5月13日或前后举行的GrafTech International Ltd.年度股东大会的最终委托书中。
第四部分
第15项。展品和财务报表明细表
以下文件作为本报告的一部分提交。
(A)(1)财务报表
财务报表在本年度报告第8项下以Form 10-K列出。
(2)财务报表明细表
没有。
(3)陈列品
下表所列的证据已提交本年度报告，或通过引用将其并入本年度报告。
| | | | | | | | |
展品
数 | 展品说明 | |
| 2.1 | 截至2015年5月17日GrafTech International Ltd.、BCP IV GrafTech Holdings Inc.和雅典娜收购子公司Inc.之间的合并协议和计划(通过引用附件2.1并入GrafTech International Ltd.2015年5月18日提交的当前8-K表格报告)。 | |
| 3.1 | 修订和重新签署了GrafTech International Ltd.的注册证书(通过参考GrafTech International Ltd.于2019年5月1日提交的Form 10-Q季度报告的附件3.1合并而成)。 | |
| 3.2 | 修订和重新修订了GrafTech International Ltd.的章程(通过参考GrafTech International Ltd.于2018年4月13日提交的S-1/A表格注册声明(注册号：333-223791)附件3.2并入)。 | |
| 4.1 | GrafTech International Ltd.和BCP GrafTech Holdings LLP之间的注册权协议(通过引用附件4.1并入GrafTech International Ltd.于2018年8月3日提交的10-Q表格)。 | |
| 4.2 | GrafTech International Ltd.和BCP IV GrafTech Holdings.LP之间的股权协议(通过引用附件4.2并入GrafTech International Ltd.于2018年8月3日提交的表格10-Q)。 | |
| 4.3 | GrafTech International Ltd.和BCP IV GrafTech Holdings.LP之间于2019年11月6日签署的股东权利协议第1号修正案(合并内容参考GrafTech International Ltd于2020年2月21日提交的Form 10-K年度报告附件4.3)。 | |
| 4.4 | 证券说明(证券说明(引用GrafTech International Ltd于2020年2月21日提交的Form 10-K年度报告附件4.4)。 | |
| 4.5 | GrafTech Finance Inc.作为发行方，GrafTech International Ltd作为契约，日期为2020年12月22日，GrafTech Finance Inc.作为发行方，GrafTech International Ltd作为担保人，附属担保方，以及美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人和抵押品代理人的契约，日期为2020年12月22日，与GrafTech Finance Inc.2028年到期的4.625优先担保票据有关 | |
| 4.6 | GrafTech Finance Inc.2028年到期的4.625%高级担保票据的表格(包括在附件4.5中)(通过参考GrafTech International Ltd于2020年12月23日提交的当前8-K表格报告的附件4.2并入)。 | |
| 10.1 | 2018年2月12日，GrafTech国际金融有限公司、GrafTech Finance Inc.、GrafTech Swiss SA和GrafTech卢森堡II S.±.r.l.作为联合借款人、贷款人和发证行，以及摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理和抵押品代理(通过引用附件10.1并入GrafTech International Inc.的表格S-1注册声明(注册号：333)之间的信贷协议 | |
| | | | | | | | |
| 10.2 | 信贷协议第一修正案，日期为2018年6月15日，GrafTech International Ltd.、GrafTech Finance Inc.、GrafTech Swiss SA、GrafTech卢森堡公司和II S.？R.L.作为联合借款人、贷款人和开证行，以及摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为行政代理和抵押品代理(通过引用附件10.1合并到GrafTech International Inc.于8月提交的Form 10-Q季度报告中 | |
| 10.3 | GrafTech International Ltd.、GrafTech Finance Inc.、GrafTech International Ltd.的其他子公司与作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之间于2018年2月12日签订的担保协议(通过引用附件10.2并入GrafTech International Ltd.于2018年3月20日提交的Form S-1的注册声明(注册号：333-223791)中)，该协议的日期为2018年2月至12日，由GrafTech International Ltd.、GrafTech Finance Inc.、GrafTech International Ltd的其他子公司不时签署，以及作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)。 | |
| 10.4 | 抵押品协议，日期为2018年2月12日，由GrafTech International Ltd.、GrafTech Finance Inc.(GrafTech Finance Inc.)、其另一设保人以及北卡罗来纳州摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为抵押品代理(通过引用附件10.3并入GrafTech International Inc.在2018年3月20日提交的表格S-1的注册声明(注册号：333-223791))。 | |
| 10.5 | 欧洲担保和卢森堡担保协议，日期为2018年2月12日，由GrafTech卢森堡I S..r.l.、GrafTech卢森堡II S.r.l.、GrafTech Swiss SA和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为抵押品代理(通过引用附件10.4并入GrafTech International Ltd.提交的表格S-1注册声明(注册号：333-223791))。 | |
| 10.6 | 由GrafTech Swiss SA于2018年2月12日签署的质押协议，由摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为抵押品代理(通过引用附件10.5并入GrafTech International Ltd.于2018年3月20日提交的Form S-1注册声明(注册号：333-223791))。 | |
| 10.7 | 质押协议，日期为2018年2月12日，由GrafTech卢森堡i S.？r.l以摩根大通银行，N.A.为抵押品代理(通过引用附件10.6并入GrafTech International Ltd.提交的表格S-1的注册声明(注册号：333-223791)，提交于2018年3月20日)。 | |
| 10.8 | 质押协议，日期为2018年2月12日，由GrafTech卢森堡II S.？r.l以摩根大通银行，N.A.为抵押品代理(通过参考附件10.7并入GrafTech International Ltd.提交的表格S-1的注册声明(注册号：333-223791)于2018年3月20日)。 | |
| 10.9 | 专利担保协议，日期为2018年2月12日，由GrafTech International Holdings Inc.作为出让人，与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为抵押品代理(通过参考GrafTech International Holdings Ltd.在2018年3月20日提交的表格S-1的注册声明(注册号：333-223791)的附件10.8并入)。 | |
| 10.10 | 商标担保协议，日期为2018年2月12日，由GrafTech International Holdings Inc.作为出让人，与摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为抵押品代理(通过参考GrafTech International Holdings Ltd.在2018年3月20日提交的表格S-1的注册声明(注册号：333-223791)的附件10.9合并而成)。 | |
| 10.11 | 作为出让人的GrafTech International Holdings，Inc.和作为抵押品代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)之间的版权安全协议，日期为2018年2月12日(通过参考GrafTech International Holdings Ltd.提交的2018年3月20日提交的Form S-1注册声明(注册号：333-223791)附件10.10并入)。 | |
| 10.12 | 2018年2月12日，GrafTech卢森堡银行与摩根大通银行签署的股票质押协议，日期为2018年2月12日，由GrafTech卢森堡II S.±.r.l.作为质押人，摩根大通银行作为抵押品代理人(通过参考GrafTech卢森堡银行于2018年3月20日提交的表格S-1的注册声明(注册号：333-223791)第10.11号附件并入)，该协议由GrafTech卢森堡II S.±.r.l.作为质押人，JPMorgan Chase Bank，N.A.作为抵押品代理人，在GrafTech卢森堡II S.±.r.l.在场的情况下签订了股票质押协议。 | |
| 10.13 | 截至2018年2月12日，GrafTech International Holdings Inc.作为质押人，摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为抵押品代理人，在GrafTech卢森堡I S.？r.l.在场的情况下签订的股票质押协议(通过参考GrafTech International Holdings Ltd.在2018年3月20日提交的表格S-1的注册声明(注册号：333-223791)第10.12号并入)，该协议的日期为2018年2月12日，由GrafTech International Holdings Inc.(质押人)和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)在GrafTech卢森堡I S.？r.l.面前签订，日期为2018年2月12日。 | |
| 10.14 | 瑞士担保协议，日期为2018年2月12日，由GrafTech Swiss SA和摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作为受让人和抵押品代理(通过引用附件710.13并入GrafTech International Ltd.在2018年3月20日提交的表格S-1的注册声明(注册号：333-223791)). | |
| 10.15 | GrafTech International Ltd.与Brookfield Capital Partners IV GGP，Ltd.之间的应收税金协议表(通过参考GrafTech International Ltd.于2018年3月20日提交的Form S-1注册声明(注册号：333-223791)第10.14号附件合并而成)。 | |
| 10.16+ | 与董事和高管的赔偿协议表(通过参考GrafTech国际技术有限公司2018年3月26日提交的S-1/A表格注册声明(注册号：333-223791)附件110.15并入)。 | |
| 10.17+ | 经修订和重述的GrafTech International Holdings Inc.薪酬延期计划(2005年1月1日)(通过引用附件10.10并入GrafTech International Holdings Ltd.于2009年2月27日提交的Form 10-K年度报告中)。 | |
| 10.21+ | GrafTech International Holdings Inc.和David J.Rintul之间的雇佣协议，2018年3月1日生效(通过引用附件110.20合并到GrafTech International Holdings Ltd.在2018年3月20日提交的表格S-1的注册声明中(注册号：333-223791))。 | |
| | | | | | | | |
| 10.22+ | GrafTech国际技术有限公司奖励薪酬计划(通过参考GrafTech国际技术有限公司2018年3月20日提交的表格S-1注册声明(注册号：333-223791)附件10.21并入)。 | |
| 10.24+ | GrafTech International Ltd.长期激励计划，截至2018年3月15日修订并重述(通过引用附件110.23并入GrafTech International Ltd.于2018年3月20日提交的表格S-1注册声明(注册号：333-223791))。 | |
| 10.25+ | GrafTech International Ltd.综合股权激励计划(通过参考GrafTech International Inc.Ltd于2018年4月4日提交的S-1/A表格注册声明(注册号：333-223791)附件910.24并入)。 | |
| 10.26+ | GrafTech International Inc.综合股权激励计划股票期权协议表(参考GrafTech International Inc.Ltd于2018年4月4日提交的S-1/A表格注册说明书第10.25号附件(注册号：333-223791))。 | |
| 10.27+ | GrafTech International Ltd.David Rintul综合股权激励计划下的股票期权协议表格(通过参考GrafTech International Ltd.在2018年4月4日提交的表格S-1/A的注册说明书第10.26号(注册号：333-223791)并入)。 | |
| 10.28+ | GrafTech International Ltd.非雇员董事综合股权激励计划下的递延股份单位协议表格(参考GrafTech International Ltd.于2018年4月4日提交的S-1/A表格注册声明(注册号333-223791)附件10.27并入)。 | |
| 10.29+ | GrafTech International Ltd.针对David Rintul的综合股权激励计划下的递延股份单位协议表格(通过引用附件110.28并入GrafTech International Ltd.的表格S-1/A的注册声明(注册号：333-223791)，该表格于2018年4月4日提交)。 | |
| 10.30+ | GrafTech International Ltd.董事递延费用计划(通过参考GrafTech International Ltd.于2018年8月6日提交的S-1表格注册声明(注册号333-226609)的附件10.30并入)。 | |
| 10.31 | 股份回购协议，日期为2018年8月7日，由GrafTech International Ltd.和BCP IIV GrafTech Holdings.LP之间签署(通过引用附件110.31合并到GrafTech International Ltd.于2018年8月8日提交的表格S-1/A的注册声明(注册号：333-226609))。 | |
| 10.32+ | 根据GrafTech International Ltd.David K.Rintul的综合股权激励计划(通过引用GrafTech International Ltd于2019年2月22日提交的Form 10-K年度报告的附件10.32合并而成)下的递延股份单位协议修正案。 | |
| 10.33+ | 修订和重新启动了GrafTech International Ltd董事递延费用计划，自2018年11月1日起修订(通过引用附件10.33并入GrafTech International Ltd于2019年2月22日提交的Form 10-K年度报告中)。 | |
| 10.34+ | GrafTech International Ltd.非雇员董事综合股权激励计划下的递延股份单位协议表格(2018年11月1日通过)(通过参考GrafTech International Ltd于2019年2月22日提交的Form 10-K年度报告附件10.34并入)。 | |
| 10.35+ | GrafTech International Holdings Inc.和David J.Rintul之间2018年3月1日生效的雇佣协议修改摘要(通过引用附件10.35并入GrafTech International Ltd于2019年2月22日提交的Form 10-K年度报告中)。 | |
| 10.36+ | GrafTech International Ltd.综合股权激励计划下的限制性股票单位协议表(通过参考GrafTech International Ltd.于2019年5月1日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1并入)。 | |
| 10.37+ | GrafTech International Ltd.综合股权激励计划下的股票期权授予协议表格(通过参考GrafTech International Ltd.于2019年5月1日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2并入)。 | |
| 10.38 | 股票回购协议，日期为2019年12月3日，由GrafTech International Ltd和BCP IV GrafTech Holdings LP签署。(通过引用附件10.1并入GrafTech International Ltd于2019年12月9日提交的Form 8-K的当前报告中)。 | |
| 10.39+ | 限制性股票单位表格根据GrafTech International Ltd.综合股权激励计划(通过引用GrafTech International Ltd于2020年2月21日提交的Form 10-K年度报告附件10.39并入)，限制性股票单位协议表格。 | |
| 10.40 | GrafTech International Holdings Inc.和Brian M.Boutte于2020年1月10日签订的分离协议、豁免和解除协议(合并内容参考GrafTech International Ltd.于2020年5月6日提交的Form 10-Q季度报告中的附件10.2)。 | |
| 10.41 | GrafTech Finance Inc.、GrafTech International Ltd.(GrafTech International Ltd.)、GrafTech International Ltd.(GrafTech International Ltd.)和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)之间的抵押品协议，日期为2020年12月22日，作为抵押品代理(通过引用附件10.1并入GrafTech International Ltd.于2020年12月23日提交的8-K表格的当前报告中)。 | |
| 21.1* | GrafTech国际技术有限公司子公司名单。 | |
| 23.1* | 独立注册会计师事务所德勤会计师事务所同意。 | |
| | | | | | | | |
| 31.1* | 由总裁兼首席执行官(首席执行官)David J.Rintul根据《交易法》第13a-14(A)条进行认证。 | |
| 31.2* | 由副总裁兼首席财务官(首席财务官)Quinn J.Coburn根据交易法第13a-14(A)条进行认证。 | |
| 32.1* | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条由总裁兼首席执行官(首席执行官)大卫·J·林图尔(David J.Rintul)认证。 | |
| 32.2* | 由副总裁兼首席财务官(首席财务官)Quinn J.Coburn根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条进行认证。 | |
| 101 | GrafTech国际有限公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告中的以下财务信息采用内联XBRL(可扩展商业报告语言)格式，包括：(I)综合资产负债表，(Ii)综合经营报表和全面收益(亏损)，(Iii)综合现金流量表，(V)综合股东权益(亏损)综合报表，以及(Vi)综合财务报表附注。
| |
| 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | |
____________________________
*随函提交的文件。
+0表示管理合同或补偿计划或安排
第16项。表格10-K摘要
不适用
签名
根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| | GrafTech国际有限公司。
|
| | |
| 2021年2月23日 | 由以下人员提供： | 大卫·J·林图尔(David J.Rintul) |
| | 大卫·J·林图尔 |
| 标题： | 总裁兼首席执行官 |
根据1934年证券交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| 大卫·J·林图尔(David J.Rintul) | | 总裁、首席执行官兼董事
(首席行政主任) | | 2021年2月23日 |
| 大卫·J·林图尔 | | | | |
| /s/：奎恩·J·科本(Quinn J.Coburn) | | 首席财务官、财务和财务副总裁兼财务主管
(首席财务会计官) | | 2021年2月23日 |
| 奎恩·J·科本(Quinn J.Coburn) | | | | |
| 丹尼斯·A·特科特(Denis A.Turcotte) | | 董事长兼董事 | | 2021年2月23日 |
| 丹尼斯·A·特科特 | | | | |
| 布莱恩·L·阿克顿(Brian L.Acton) | | 导演 | | 2021年2月23日 |
| 布莱恩·L·阿克顿 | | | | |
| 凯瑟琳·L·克莱格(Catherine L.Clegg) | | 导演 | | 2021年2月23日 |
| 凯瑟琳·L·克莱格 | | | | |
| /s/*米歇尔·J·大仲马(Michel J.Dumas) | | 导演 | | 2021年2月23日 |
| 米歇尔·J·大仲马 | | | | |
| 《华尔街日报》记者莱斯利·D·邓恩(Leslie D.Dunn) | | 导演 | | 2021年2月23日 |
| 莱斯利·D·邓恩 | | | | |
| 杰弗里·C·达顿 | | 导演 | | 2021年2月23日 |
| 杰弗里·C·达顿 | | | | |
| /s/*大卫·格雷戈里(David Gregory) | | 导演 | | 2021年2月23日 |
| 大卫·格雷戈里 | | | | |
| 安东尼·R·塔科内(Anthony R.Taccon) | | 导演 | | 2021年2月23日 |
| 安东尼·R·塔科内 | | | | |
