美国证券交易委员会

华盛顿特区,20549

豁免征集通知
根据规则第14A-103条

注册人名称:星巴克公司

依赖豁免的人姓名:国家法律政策中心

依赖豁免的人的地址:弗吉尼亚州福尔斯教堂华盛顿公园法院107号,邮编:22046

书面材料是根据1934年《证券交易法》颁布的第14a-6(G)(1)条提交的。根据规则的条款,此提交人不需要提交,但已提交自愿为了公众披露和考虑这些重要问题。

委托书备忘录

致:星巴克公司的股东

Re:在2023年代理投票中投票反对霍华德·舒尔茨作为董事会候选人的理由。

这不是请求授权投票给你的委托书。请不要给我们发送您的委托卡;国家法律和政策中心不能投票您的委托书,本通信也不考虑这样的事件。NLPC敦促股东投票支持第9号提案 遵循管理层代理邮寄上提供的说明。

以下信息不应被解释为投资建议。请在本报告结束后阅读完整的免责声明信息。

国家法律和政策中心敦促股东投票反对霍华德·舒尔茨(提案1,“董事选举”,项目1h)星巴克公司(“星巴克”或“公司”)2023年代理投票。


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随着霍华德·舒尔茨接替霍华德·舒尔茨担任首席执行官,拉克斯曼·纳拉西姆汉接替他,星巴克是时候继续前进了完全地来自其标志性的领导人。这将使其新的首席执行官能够在舒尔茨的阴影下运营,这将使他能够更充分地利用自己的技能,做出自己的判断,从而使这家跨国咖啡连锁店能够在其历史上的这个关键时刻重新评估自己的位置和方向。

股东们在投票决定舒尔茨是否应该继续留在星巴克董事会时,应该考虑以下几点:

-舒尔茨有可能重新担任首席执行长一职。

-舒尔茨对公司和领导团队具有重大影响力,削弱了即将上任的首席执行长的自主权和影响力。

-星巴克应该考虑新的商业战略,而不是霍华德·舒尔茨在担任首席执行官期间推出的战略,甚至是作为公司的外部影响力。

霍华德·舒尔茨有可能在短期内重新担任首席执行官。

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尽管星巴克领导层曾几次试图取代舒尔茨担任首席执行官,但由于舒尔茨与公司关系密切,以及公司对他的依赖,这些努力历来都是短暂的。舒尔茨与星巴克有很长的渊源(图表1;所有展品都在报告的末尾),这造成了对他在运营和战略指导上的不健康依赖。

舒尔茨在星巴克的旅程始于1982年,当时他作为负责运营和营销的董事加入公司,很快就意识到了星巴克未来发展的潜力。他渴望创造一个人际联系、对话和交流的场所,促使他在1987年彻底收购了这家公司,以实现他的愿景,而不会受到其他所有者的阻挠。1在经历了一段时间的显著增长后,舒尔茨先生于1992年领导公司进行了首次公开募股,并继续领导公司,直到2000年他第一次退休(图2)。奥林·史密斯于2000年接替舒尔茨担任首席执行长,2005年由吉姆·唐纳德接替。2唐纳德在大衰退之前一直担任总裁和首席执行长。大衰退破坏了公司的财务轨迹,并让舒尔茨重新成为公司的首席执行长。


1《星巴克结构化决策案例》,竞争情报学院,2017年1月4日。请参阅https://academyci.com/wp-content/uploads/2020/01/Starbucks-case-for-Structured-2019.pdf.

2同上。


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尽管星巴克的门店数量和收入翻了两番,税前利润率从7.4%提高到11.2%,但在经济衰退期间,星巴克陷入了困境,因为该公司依赖门店增长来支撑现有门店不断放缓的盈利能力。3在向董事会辩称星巴克正在牺牲门店文化和客户体验以提高利润率、增长和盈利能力后,42008年1月,该公司解雇了唐纳德,并重新任命舒尔茨为首席执行长兼董事会主席。舒尔茨的第二个CEO任期将持续到2017年4月,在此期间,舒尔茨专注于将星巴克的体验去商品化,同时扩大星巴克的全球业务。5在75个国家拥有2.5万家门店后,舒尔茨再次退休,凯文·约翰逊接任首席执行长一职。6

约翰逊带领星巴克度过了2018年令人不安的费城逮捕两名非裔美国人事件、新冠肺炎疫情、疫情爆发后供应链问题加剧以及全球竞争加剧等事件。约翰逊从舒尔茨停止的地方接过,专注于国际增长和通过改进数字产品来改善星巴克体验,同时继续增加门店总数(图4)。7

  

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约翰逊和唐纳德一样,专注于提高效率和速度,导致商店再次与以人为本的文化脱节。8由于星巴克体验的妥协和全球疫情的爆发,从2017年到2021年,收入以6.7%的复合年增长率增长。9相比之下,2008年至2017年的复合年收入增长率为9.4%。10在带领公司度过了高强度的活动之后,约翰逊感觉自己退休的时间很快就到了。

尽管约翰逊表示希望退休一年多,但董事会仍在争先恐后地寻找正式退休后的接班人,并在约翰逊于2022年4月离职后任命舒尔茨为“临时首席执行官”。在寻找了几个月的新CEO后,该公司宣布了Laxman Narasimhan的继任者,他将完全


3“星巴克公司2016年10-K报表”。美国证券交易委员会埃德加,2016年11月18日。请参阅https://www.sec.gov/Archives/edgar/.

data/829224/000082922416000083/sbux-1022016x10xk.htm.

4J.Hannah,《星巴克,重塑:舒尔茨、战略和重塑辉煌品牌的七年研究》,《福布斯》,2014年8月25日。参见http://www.forbes.com/sites/hbsworkingknowledge/2014/08/25/星巴克-重新发明/。

5同上。

6《星巴克公司2017年报10-K》。美国证券交易委员会埃德加,2017年11月17日。请参阅https://www.sec.gov/Archives/edgar/.

7K.Broughton,《星巴克在即将离任的首席执行官凯文·约翰逊的领导下发生了怎样的变化》华尔街日报,2022年1月25日。请参阅https://www.wsj.com/articles/how-starbucks-changed-under-departing-ceo-kevin-johnson-11648842009.

8哈登说:“星巴克正在经历一场身份危机。霍华德·舒尔茨能解决吗?华尔街日报,2022年4月22日。请参阅https://www.wsj.com/articles/starbucks-can-howard-schultz-fix-it-11650631886.

9同上。

10《星巴克(SBUX.OQ)财务》,Refinitiv,检索于2023年3月7日。请参阅:https://www.refinitiv.com/en/companies/starbucks-corp/SBUX.OQ/financials.


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并于2023年4月1日单独上任,摘掉他的“临时”标签。自从他被任命以来,他一直在跟随舒尔茨,同时接受咖啡师培训,熟悉公司的运营。一旦这一角色完全由他担任,纳拉西姆汉的成功在很大程度上将取决于他驾驭星巴克的能力,包括员工工会的努力、门店及其周围犯罪率的上升、地缘政治的日益不稳定,以及商业数字化程度的提高。

舒尔茨接近该公司作为第五大股东,并有望继续担任董事会成员,这将使他能够在公司出现任何问题时无缝地重新担任首席执行长一职。11在舒尔茨复出的前两次案例中,他已经积极参与了公司的战略和愿景。在辞去首席执行官一职后,作为董事的一员,他与公司的关系密切,这将使他和公司陷入非常熟悉的境地。星巴克董事长梅洛迪·霍布森曾表示,舒尔茨将“在担任董事会正式成员的同时,在公司拥有特殊的话语权”。12尽管舒尔茨声称他“再也不会回来了”,但我们敦促星巴克的股东们反对舒尔茨继续留在董事会--董事会成员人数正在从9人减少到8人--因为他的“特殊声音”的影响力越来越大,可能会迫使董事会重新评估熟悉的CEO候选人:舒尔茨。13

霍华德·舒尔茨对公司和领导团队具有重大影响力,削弱了即将上任的首席执行官的自主权和影响力。

董事会没有在约翰逊正式宣布退休前寻找首席执行长,这表明他们缺乏主动性。根据CNBC的一篇文章,约翰逊说:“一年前,我向董事会发出信号,随着全球疫情接近尾声,我将考虑从星巴克退休。我觉得这对我在公司工作的13年来说是一个自然的结束。14董事们对舒尔茨先生作为星巴克“远见卓识者”的依赖体现在他们要求舒尔茨先生复出领导公司。再一次尽管董事会有充足的时间来评估更多的候选人。星巴克的高级管理人员表达了对以下问题的担忧:当约翰逊表示有意让…退休时,公司依赖舒尔茨,而没有其他人准备好接手这是不可持续的。15


11哈登,“新任星巴克首席执行官将与霍华德·舒尔茨一起学习角色,”华尔街日报,2022年9月12日。请参阅https://www.wsj.com/articles/new-starbucks-ceo-to-learn-role-alongside-howard-schultz-11662975000.

12同上。

13D.维纳-布朗纳,《星巴克的霍华德·舒尔茨:‘我再也不会回来了’》,CNN,2022年9月7日。请参阅https://www.cnn.com/2022/09/07/business/howard-schultz-starbucks-ceo/index.html.

14J.Corba&A.Lucas,《星巴克首席执行官凯文·约翰逊即将退休,霍华德·舒尔茨将重新担任临时首席执行官》,CNBC,2022年3月16日。请参阅:https://www.cnbc.com/2022/03/16/starbucks-ceo-kevin-johnson-is-retiring-howard-schultz-returns-as-interim-chief.html.

15哈登说:“星巴克正在经历一场身份危机。霍华德·舒尔茨能解决吗?华尔街日报,2022年4月22日。请参阅https://www.wsj.com/articles/starbucks-can-howard-schultz-fix-it-11650631886.


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尽管没有以官方身份为公司服务,2021年11月,舒尔茨在纽约州布法罗的星巴克门店与工会官员举行了会议,并越来越多地忙于应对星巴克面临的挑战。16因此,一旦面临约翰逊先生的退休,舒尔茨先生就成了董事会的第一选择,因为他有能力“帮助引导公司…(在)拐点期间。17

星巴克董事会主席霍布森表示,公司“需要有远见的人”。然而,要想让纳拉西姆汉成功,舒尔茨必须采取不插手的方式,给予纳拉西姆汉充分的自主权来实现他的愿景,18因为“有两个有远见的人只会造成混乱和混乱。”19我们认为,成功实现这一过渡的唯一方法是舒尔茨先生完全离开公司内部的所有领导和顾问职位。

除了霍华德·舒尔茨在担任首席执行官期间引入的战略外,星巴克应该考虑新的商业战略。

星巴克与中国的关系

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2021年1月,中国主席习近平致信霍华德·舒尔茨表示,希望星巴克为推动中国美经贸合作和两国关系发展作出积极努力。20这个华盛顿邮报认为习主席要求星巴克为北京向华盛顿游说,舒尔茨先生正在“涉足危险领域”…(具有)严重的战略、法律和伦理影响.”21

舒尔茨长期以来一直在向中国政府示好,并在2022年9月表示,“到2025年,中国将取代美国,成为星巴克最大的市场”,而星巴克“对中国的抱负从未像现在这样宏大”。22舒尔茨先生为


16同上。

17同上。

18同上。

19M·温特斯,《我们能有两个远见者吗?》,EOS Entrepreneurial操作系统,2023年3月7日访问。请参阅https://www.cnbc.com/2022/03/16/starbucks-ceo-kevin-johnson-is-retiring-howard-schultz-returns-as-interim-chief.html.

20I.石鱼,“北京希望美国商界领袖为其辩护。这就是他们不应该这么做的原因。《华盛顿邮报》,2021年1月18日。请参阅https://www.washingtonpost.com/opinions/2021/01/18/beijing-wants-us-business-leaders-plead-its-case-heres-why-they-shouldnt/.

21同上。

22C.Rainey,《中国优先:星巴克如何讨好共产党以追求爆炸性增长的不为人知的故事》,《快速公司》,2022年11月15日。请参阅https://www.fastcompany.com/90807718/starbucks-in-china-the-untold-story.


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公司是大胆的。这些措施包括将中国的门店数量从6,000家增加到9,000家,员工人数从60,000多人增加到10,000人,同时在2023年夏天开设新的创新园区。23舒尔茨对中国的押注意义重大,特别是考虑到中国曾经遭受过恐吓、胁迫、侵犯人权和侵占民营企业的历史。24

星巴克的中国业务对营收和利润的增长做出了重大贡献,但这种增长也带来了巨大的风险和成本,双方关系的稳定性取决于许多因素,其中包括舒尔茨与共产党领导的政府的关系。由于舒尔茨与总裁习之间的密切联系,两人之间的往来信件以及两国之间的多次互访证明了这一点,他得到了中国领导人的青睐。25如果纳拉西姆汉不能维持这些牢固的关系,或者偏离星巴克中国的增长目标,星巴克很可能会面临共产党政府的强烈反对,就像许多公司过去所做的那样。26因此,我们建议纳拉西姆先生在进一步投资中国之前独立评估公司的前景,因为在这个共产主义国家做生意存在重大风险。

员工工会

越来越多的星巴克员工发起成立工会的运动。自上世纪80年代最初收购《公司》以来,舒尔茨就一直反对工会,他更加坚定了自己的信念,称“工会不是解决问题的办法”。27舒尔茨领导了一系列破坏工会的运动,并游说反对支持工会的立法,但最近员工成立工会的努力让舒尔茨陷入了非法解雇支持工会的员工和非法关闭支持工会的商店的指控。28

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领导工会努力的星巴克工人联合会声称,数十名参与组织工作的工人因参与工会而被解雇,美国国家劳资关系委员会指控星巴克违反了数百项劳工规定。292023年3月2日,一名劳工法官发现星巴克错误地


23同上。

24《代理备忘录:第7号提案》,国家法律和政策中心,2023年3月8日访问。请参阅https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1958085/000109690623000495/nlpc_px14a6g.htm.

25C.Rainey,《中国优先:星巴克如何讨好共产党以追求爆炸性增长的不为人知的故事》,《快速公司》,2022年11月15日。请参阅https://www.fastcompany.com/90807718/starbucks-in-china-the-untold-story.

26同上。

27《星巴克首席执行官霍华德·舒尔茨的工会解体史》,《更完美的联盟》,2022年3月16日。请参阅https://perfectunion.us/starbucks-ceo-howard-schultzs-history-of-union-busting/.

28同上。

29M.Sainato,“星巴克解雇了数十名参与工会努力的人,从而制造了‘恐惧文化’,”卫报,2022年8月25日。请参阅https://www.theguardian.com/us-news/2022/aug/25/starbucks-union-employees-fired.


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解雇了几名员工,并“数百次”违反了劳动法,主审法官以公司内部“严重且普遍存在的不当行为”为由。30这引起了参议员伯尼·桑德斯的注意,为了说服舒尔茨在他的委员会面前作证,桑德斯不得不用传票威胁他。31

在美国9000家星巴克门店中,至少有289家门店投票支持成立工会,更有可能效仿。32舒尔茨为废除工会而做出的焦土般的努力给许多员工和其他利益相关者留下了不好的印象,尤其是考虑到星巴克明确承诺要确保每个人都得到“热情的对待”和“透明、有尊严和尊重”。33这使该公司面临严重的诉讼风险。

2021年11月,舒尔茨访问了布法罗的工会官员,目的是说服商店不要加入工会,试图在这场运动起飞之前压制它。这次访问是在舒尔茨在公司内部没有正式职位的情况下进行的。尽管舒尔茨即将辞去首席执行长一职,但一旦他离开首席执行长职位,他很可能会继续推行激进的反工会策略。对于一家文化和价值观源于尊重他人意见和信仰的公司来说,舒尔茨威胁员工说,“如果你这么讨厌星巴克,为什么不去别的地方呢?”我们对此感到惊讶。34

公司的政治化

舒尔茨不仅对不满的星巴克员工表现出傲慢的辞退意愿;他还邀请了股东如果他们不喜欢公司的经营方式,就撤资。在2013年的年度会议上,他被一名投资者质疑该公司支持在其家乡华盛顿州举行同性婚姻公投。舒尔茨对这位股东说:“如果你觉得自己能获得比去年38%更高的回报,那么这是一个自由的国家。你可以卖掉你在星巴克的股份,买进另一家公司的股份。非常感谢你们。“35

问题不是公司,甚至首席执行官应该支持还是反对同性婚姻,而是一家公司在这么多股东都是非自愿投资的情况下,在有争议的问题上采取立场是否合适。正如国家法律和政策中心主席彼得·弗莱厄蒂当时所写的:36


30“星巴克侵犯工人权利的行为‘成百上千次’,劳工法官说,”金钱观察。请参阅:https://www.cbsnews.com/news/starbucks-violated-worker-rights-union-fight-labor-judge/.

31D.Wiener-Bronner,“Howard Schultz将在参议院委员会就星巴克的劳工行为作证”,CNN,2023年3月7日。请参阅https://www.cnn.com/2023/03/07/business/howard-schultz-testimony/index.html.

32同上。

33《文化与价值观》,星巴克。请参阅https://www.starbucks.com/careers/working-at-starbucks/culture-and-values/.

34J.扎卡林,《星巴克咖啡师在机场会议上挑战首席执行官霍华德·舒尔茨》,《更完美的联盟》,2022年4月9日。请参阅https://perfectunion.us/starbucks-barista-challenges-ceo-howard-schultz-at-secret-meeting/.

35《每日邮报》网站,2013年3月24日,星巴克首席执行官霍华德·舒尔茨为公司在同性婚姻问题上与反同性恋活动家的立场进行辩护。请参阅https://www.dailymail.co.uk/news/article-2298637/Howard-Schultz-Starbucks-CEO-video-defending-company-anti-gay-activist.html.

36弗莱厄蒂,这是彼得。“我喝了最后一杯星巴克咖啡,”国家法律和政策中心,2013年3月27日。请参阅https://archive.nlpc.org/2013/03/27/ive-had-my-last-cup-starbucks-coffee/.


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机构投资者现在拥有在美国交易所上市的上市公司的大部分股份。许多人通过共同基金和养老基金持有股票,由职业经理人监管。作为一个实际问题,许多星巴克股东没有机会轻易出售他们的股票。

但还有一个更大的问题。为什么世界上最大、最受尊敬的公司之一会在这样一个有争议的问题上表明立场?如果舒尔茨可以告诉与他意见不同的股东休市,难道这不一定会延伸到客户、合作伙伴和员工吗?毕竟,这些关系是自愿的,太…了

同性婚姻不仅仅是另一个公共政策问题。它深入到个人道德和宗教领域。作为个人,舒尔茨有权表达他的观点。这是一个自由的国家。但作为一名企业高管,他真的有权让公司其他所有人都信奉他的信念吗?

如果星巴克作为一家公司现在正式支持同性婚姻,并将企业资源投入到这场斗争中,这不会给许多员工带来两难境地吗?

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舒尔茨毫不犹豫地不正当地利用公司的力量和影响力,在其他引起分歧的政治问题上发表意见。2016年,他与星巴克签约,反对北卡罗来纳州的一项法律,该法律禁止私人企业强迫自称“变性人”的男性使用女性洗手间和更衣室。37

次年,舒尔茨承诺雇佣10,000名“难民”,以回应一项

当时的总裁·特朗普发布了一项行政命令,暂时禁止七个国家的公民访问美国,这表明美国面临着更大的恐怖威胁。舒尔茨的这一不受欢迎的举动一度损害了该公司在公众眼中的形象。38

2018年,两名黑人男子在费城的一家星巴克被捕,原因是他们在经理要求离开时拒绝离开,公司因此被指控存在种族主义。舒尔茨暂时关闭了近8000家门店,涉及约17.5万名员工,进行“种族歧视教育”,尽管只有一名星巴克员工制造了这起事件。随后出台的“第三名政策”将餐厅的洗手间向任何人开放,无论他们是否购物,这在许多地方制造了未经授权和非法活动的噩梦,吸引了无家可归者和吸毒者,他们往往拒绝离开。这导致了


37切瑟,这是保罗。“苹果、谷歌等。欺凌北卡罗来纳州人上厕所“,国家法律和政策中心,2016年3月31日。请参阅https://archive.nlpc.org/2016/03/31/apple-google-etc-bully-nc-over-restroom-access/.

38切瑟,这是保罗。国家法律与政策中心,2017年2月24日,“星巴克难民搬家让他们付出了代价。”请参阅https://archive.nlpc.org/2017/02/24/starbucks-refugees-move-costs-customers/.


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由于不受控制的猖獗犯罪造成不安全条件,关闭了几家商店。39

这些只是舒尔茨领导下星巴克政治化的几个例子。2019年,他发表了非常公开的手势和声明,表示可能会竞选美国的总裁,据报道,这让公司高管和董事会成员感到心痛,因为这可能会让他的竞选活动与星巴克的身份纠缠在一起。40虽然董事会只需照照镜子,就能让舒尔茨把公司政治化,但如果他们真的想恢复至少一种温和的印象,他应该被永久地、完全地遣送退休,并保持平衡更小的计划中的董事会,这只会进一步放大他的声音。

结论

舒尔茨在星巴克有很长的历史,从1982年开始,但现在是星巴克展望未来,让下一位有远见的人接手的时候了。自从形成星巴克最初的文化和愿景以来,舒尔茨一直是公司的主要指导,尽管他并不总是担任官方职务。这是董事会两次要求他复出的关键因素。董事们未能找到并培养出一位新的领导者,从而在转折点和财务困境中进一步依赖舒尔茨。

要成为星巴克的下一个有远见的人,纳拉西姆汉需要制定和实施战略,而不是像对待前首席执行长那样,舒尔茨一直在背后看着他。类似的情况在2022年发生在迪士尼身上,当时一位挥之不去的前首席执行官削弱了他的继任者,并最终赶走了他,导致了形象上灾难性的一年,其股价表现也是自20世纪70年代以来最差的。41

我们认为,解除舒尔茨先生在公司内部的所有领导和顾问职务将是最有效的过渡。此外,鉴于舒尔茨先生坚持让充满风险的共产主义分子中国呈指数级增长;他可疑且可能是非法的反工会策略;以及他将公司有害地政治化,我们认为,完全罢免他将有利于纳拉西姆汉先生的发展和星巴克的增长。


39科尔特斯,加布里埃尔。CNBC,2022年7月14日报道:“出于安全考虑,星巴克将关闭这16家美国门店。”请参阅https://www.cnbc.com/2022/07/14/starbucks-is-set-to-close-these-16-us-stores-over-safety-concerns.html.

40切瑟,这是保罗。《星巴克该与舒尔茨的左翼政治决裂》,国家法律与政策中心,2018年7月30日。请参阅https://archive.nlpc.org/2018/07/30/time-for-starbucks-to-break-with-schultz-left-wing-politics/.

41弗林特,Joe;惠兰,罗比;施瓦策尔,埃里希;格雷泽,艾米丽;图克尔,杰西卡。《鲍勃·艾格VS鲍勃·查佩克:迪士尼政变内幕》华尔街日报,2022年12月17日。请参阅https://www.wsj.com/articles/bob-iger-bob-chapek-disney-coup-11671236928.


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附件142

附件243


42《星巴克:历史图表》,Koyfin,2023年3月7日访问。请参阅https://app.koyfin.com/chart-template/d6a27a25-5b82-43e1-bb6c-4bfde305d781/eq-g2tagw.

43哈登说:“星巴克正在经历一场身份危机。霍华德·舒尔茨能解决吗?《华尔街日报》,2022年4月22日。请参阅https://www.wsj.com/articles/starbucks-can-howard-schultz-fix-it-11650631886.


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附件344

附件445


44《星巴克结构化决策案例》,竞争情报学院,2017年1月4日。请参阅https://academyci.com/wp-content/uploads/2020/01/Starbucks-case-for-Structured-2019.pdf.

45《星巴克(SBUX.OQ)经营指标》,Refinitiv,检索于2023年3月7日。请参阅:https://www.refinitiv.com/en/companies/starbucks-corp/SBUX.OQ/financials.


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照片字幕:

第2页-霍华德·舒尔茨,盖奇·斯基德莫尔/创意共享

第3页-凯文·约翰逊,《财富》全球论坛/知识共享

第4页-Laxman Narasimhan,世界经济论坛/知识共享

第5页-习近平,联合国日内瓦/知识共享

第6页-支持工会在费城抗议星巴克,joepette2/Creative Commons

第8页-霍华德·舒尔茨,盖奇·斯基德莫尔/创意共享

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关于星巴克公司-提案#1h-国家法律和政策中心投票反对霍华德·舒尔茨进入公司董事会的理由,请通过电子邮件pchesser@nlpc.org联系国家法律和政策中心企业诚信项目董事的保罗·切瑟。


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