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目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格10-Q

☒      根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末的季度2023年2月3日

☐         根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期           至          
委托文件编号：1-8649

Toro公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州41-0580470
国家或其他司法管辖权
成立公司或组织		税务局雇主身分证号码

 林代尔大道南8111号
布卢明顿, 明尼苏达州55420-1196
电话号码：(952) 888-8801
(注册人主要执行办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，每股面值1.00美元TTC纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☒加速文件管理器☐
非加速文件服务器☐规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
截至2023年3月2日，注册人的已发行普通股数量为104,284,643.

目录表
Toro公司
表格10-Q
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有关前瞻性陈述的警示说明
3
第一部分：
财务信息：
 
   
第1项。
财务报表
 
   
 
简明综合收益表(未经审计)
5
   
 
简明综合全面收益表(未经审计)
5
   
 
简明综合资产负债表(未经审计)
6
   
 
简明合并现金流量表(未经审计)
7
   
 
股东权益简明合并报表(未经审计)
8
 
简明合并财务报表附注(未经审计)
9
   
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
27
   
公司概述
27
经营成果
28
业务细分
29
财务状况
31
非公认会计准则财务指标
33
关键会计政策和估算
35
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
35
   
第四项。
控制和程序
37
   
第二部分。
其他信息：
 
   
第1项。
法律诉讼
38
   
第1A项。
风险因素
38
   
第二项。
未登记的股权证券销售和收益的使用
38
第五项。
其他信息
38
第六项。
陈列品
39
   
 
签名
40

2
目录表
有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-Q季度报告不仅包含历史信息，还包含1995年私人证券诉讼改革法所指的前瞻性陈述。此外，我们或代表我们的其他人可不时在口头陈述中作出前瞻性陈述，包括向公众开放的电话会议和/或网络广播、新闻稿或报告、我们的网站或其他形式。非历史性的陈述是前瞻性的，反映了我们认为合理的预期和假设。前瞻性陈述基于我们目前对未来事件的预期，通常可以在本报告和其他地方通过使用“预期”、“努力”、“展望”、“指导”、“预测”、“目标”、“预期”、“继续”、“计划”、“估计”、“项目”、“目标”、“改进”、“相信”、“成为”、“应该”、“可能”等词语来确定。“将”、“将”、“可能”、“打算”、“能”、“追求”、“潜在的”、“形式上的”、这些词语的变体或其否定，以及类似的表达或未来日期。我们的前瞻性陈述一般与我们未来的表现有关，包括我们预期的经营结果、流动性需求和财务状况；当前全球供应链中断、通货膨胀环境、乌克兰和俄罗斯之间的战争以及相关制裁和地缘政治紧张局势、紧张的劳动力市场和其他宏观经济因素的预期影响；我们的业务战略、优先事项、目标和承诺；收购和业务举措；以及法律、规则、政策、法规、税收改革、新会计声明和未决诉讼对我们业务和未来业绩的影响。
前瞻性陈述仅为预测，涉及风险和不确定因素，可能导致实际结果与前瞻性陈述中预测或暗示的结果大不相同。以下是我们已知的一些因素，它们可能导致我们的实际结果与我们在前瞻性陈述中预期的大不相同：
•美国和我们开展业务的其他国家的不利经济状况和前景，包括由于乌克兰和俄罗斯之间的战争以及相关的制裁和地缘政治紧张局势或流行病和/或流行病，例如但不限于：企业关闭、放缓、暂停或推迟生产和商业活动；经济增长率缓慢或负增长或衰退状况；消费者信心下降或负面；消费者支出水平下降；高或低失业率和劳动力市场紧张；更高的成本、更长的交货期和商品、零部件和配件的可获得性降低，包括与运输相关的成本、通货膨胀、不断变化的价格、外币波动、关税和/或关税；通货膨胀或通缩压力；对高尔夫球或高尔夫球场活动、开发、翻新或改进的兴趣水平放缓或降低；高尔夫球场关闭；政府或市政支出减少；基础设施支出减少；住房拥有率、建筑量或销售量下降；房屋止赎；美国联邦债务、州债务和主权债务违约的影响；对我们或我们的分销商、经销商或最终用户客户的信用可获得性降低或不利的信用条款；较高的短期、抵押贷款和其他利率；以及总体经济和政治条件和预期；
•产品中使用的商品、部件、部件或附件的供应和成本持续中断和/或短缺；
•我们有能力继续改进现有产品，开发和销售新产品，以回应客户的需求和偏好，并获得市场认可；
•天气状况或气候变化对我们的产品和运营的需求，包括我们的供应链的影响；
•我们的产品组合发生变化；
•竞争的影响；
•我们有能力经济高效地扩展和翻新现有设施，开放和管理新的或收购的设施，在制造设施之间转移生产，和/或在我们的任何设施或其他业务或我们的供应商、分销渠道客户、大规模零售商或销售我们产品的家庭中心的设施或附近发生任何中断；
•我们有能力留住我们的高管或其他关键员工，吸引和留住其他合格员工，或成功实施高管、关键员工或其他领导层或员工过渡，以及我们、我们的供应商或分销渠道合作伙伴未能雇用和/或保留劳动力以增强现有产品、开发和营销新产品、为制造运营配备足够的人员、执行服务或保修工作或其他必要活动，或允许员工充分和安全地履行其工作；
•我们无法维持适当的库存水平，包括全球供应链中断的结果，如果我们低估或高估了对我们产品的需求，以及我们分销渠道客户的库存管理决策的影响；
•我们分销渠道客户的构成、财务可行性以及与其关系的变化；
•与我们的信用安排和评级相关的风险，以及向我们的客户、分销商和经销商提供的信用的可用性或条款、或终止或中断的任何重大变化；
3
目录表
•与我们的国际业务相关的风险，包括但不限于外币汇率波动和遵守外国法律和监管要求的影响、乌克兰和俄罗斯之间的战争以及相关的制裁和地缘政治紧张局势，以及其他潜在冲突；
•我们未能遵守所有适用的法律和法规要求，以及我们正在或可能受到的产品质量问题、产品责任索赔和其他诉讼的影响；
•与我们的收购和联盟、合资企业、投资或伙伴关系相关的风险，以及我们未能成功完成资产剥离或其他重组活动；
•我们有能力获得和保护我们的知识产权和其他专有权利，或在不侵犯他人知识产权或其他专有权利的情况下运营我们的业务；
•我们的信息系统或信息安全实践或我们的业务合作伙伴或第三方服务提供商未能充分执行和/或保护敏感或机密信息；
•我们在预期或根本没有的时间段内实现财务预测或其他业务计划的能力；
•会计或税务标准、政策和/或用于确定会计税收估计的假设的变化；以及
•对我们的环境、社会和治理实践的更严格审查以及美国证券交易委员会规则的制定对环境、社会和治理披露的影响。
有关这些和其他不确定性和因素的更多信息，这些不确定性和因素可能导致我们的实际结果与我们在前瞻性陈述中预期的大不相同，或者可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响，请参阅我们最近提交的10-K表格第I部分第1A项“风险因素”、本报告第二部分第1A项“风险因素”以及我们随后提交给美国证券交易委员会的文件。
本报告中包括的所有前瞻性陈述都明确地受到上述警告性陈述的限制。我们告诫读者，不要过度依赖任何只在发表日期发表意见的前瞻性陈述，并认识到前瞻性陈述是对未来结果的预测，这可能不会如预期的那样发生。由于上述风险和不确定性因素，实际结果可能与前瞻性声明中预期的结果、我们在本报告第I部分第1A项“风险因素”和本报告第II部分第1A项“风险因素”中描述的风险，以及我们可能认为无关紧要或目前未预见到的其他风险存在实质性差异。这些风险和不确定性并不是排他性的，有关公司和我们业务的进一步信息，包括可能对我们的财务结果或状况产生重大影响的因素，可能会不时出现。我们不承诺修改或更新任何前瞻性表述，以反映在作出任何前瞻性表述之日后发生或存在的实际结果、事件或情况，或影响此类前瞻性表述的因素或假设的变化。然而，我们建议您参考我们在未来提交或提供给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告和Form 8-K当前报告中就相关主题所做的任何进一步披露。
4
目录表
第一部分财务信息
项目1.财务报表
Toro公司及其子公司
简明综合收益表(未经审计)
(美元和股票以千为单位，每股数据除外)
 截至三个月
2023年2月3日2022年1月28日
净销售额$1,148,840 $932,650 
销售成本752,916 632,174 
毛利395,924 300,476 
销售、一般和行政费用259,497 208,850 
营业收益136,427 91,626 
利息支出(14,124)(7,013)
其他收入，净额9,011 2,534 
所得税前收益131,314 87,147 
所得税拨备24,454 17,637 
净收益$106,860 $69,510 
普通股基本每股净收益$1.02 $0.66 
稀释后普通股每股净收益$1.01 $0.66 
加权-已发行普通股的平均股数-基本104,501 105,037 
加权-已发行普通股的平均股数-稀释105,577 106,048 

请参阅简明合并财务报表附注。



Toro公司及其子公司
简明综合全面收益表(未经审计)
(千美元)
 截至三个月
2023年2月3日2022年1月28日
净收益$106,860 $69,510 
其他综合收益(亏损)，税后净额： 
外币折算调整21,182 (5,990)
衍生工具，扣除税项净额$(5,903)及$2,032，分别
(16,662)6,372 
其他综合收益，税后净额4,520 382 
综合收益$111,380 $69,892 

请参阅简明合并财务报表附注。
5
目录表
Toro公司及其子公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(千美元，每股数据除外)
2023年2月3日2022年1月28日2022年10月31日
资产   
现金和现金等价物$174,037 $192,959 $188,250 
应收账款净额377,262 366,270 332,713 
库存，净额1,131,438 832,072 1,051,109 
预付费用和其他流动资产74,957 45,962 103,279 
流动资产总额1,757,694 1,437,263 1,675,351 
财产、厂房和设备、净值584,147 507,549 571,661 
商誉584,550 576,940 583,297 
其他无形资产，净额577,064 600,797 585,832 
使用权资产74,573 78,306 76,121 
投资于金融关联公司45,726 24,119 39,349 
递延所得税11,747 3,938 5,310 
其他资产19,445 24,133 19,077 
总资产$3,654,946 $3,253,045 $3,555,998 
负债和股东权益   
长期债务的当期部分$— $100,000 $— 
应付帐款475,218 474,483 578,624 
应计负债496,793 395,739 469,242 
短期租赁负债15,962 15,842 15,747 
流动负债总额987,973 986,064 1,063,613 
长期债务，减少流动部分1,091,015 991,354 990,768 
长期租赁负债60,680 65,760 63,604 
递延所得税31,444 50,382 44,272 
其他长期负债39,663 39,936 42,040 
股东权益：   
优先股，面值$1.00每股，授权1,000,000投票和850,000无投票权的股份，无已发行和未偿还
— — — 
普通股，面值$1.00每股，授权175,000,000已发行和已发行的股份104,283,002截至2023年2月3日的股票，104,528,510截至2022年1月28日的股票，以及103,969,805截至2022年10月31日的股票
104,283 104,529 103,970 
留存收益1,368,493 1,040,634 1,280,856 
累计其他综合损失(28,605)(25,614)(33,125)
股东权益总额1,444,171 1,119,549 1,351,701 
总负债和股东权益$3,654,946 $3,253,045 $3,555,998 

请参阅简明合并财务报表附注。
6
目录表
Toro公司及其子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(千美元)
 截至三个月
2023年2月3日2022年1月28日
经营活动的现金流：  
净收益$106,860 $69,510 
将净收益与经营活动中使用的现金净额进行调整：  
财务关联公司的非现金收入(3,809)(1,398)
对财务附属公司的捐款，净额(2,568)(2,050)
财产、厂房和设备的折旧19,152 18,487 
其他无形资产摊销9,129 6,456 
基于股票的薪酬费用5,224 5,225 
其他(5)146 
扣除收购影响后的营业资产和负债变动：  
应收账款净额(42,495)(50,599)
库存，净额(76,769)(59,171)
预付费用和其他资产(1,588)(4,187)
应付账款、应计负债和其他负债(81,980)(72,462)
用于经营活动的现金净额(68,849)(90,043)
投资活动产生的现金流：  
购买房产、厂房和设备(29,329)(11,903)
保险理赔收益7,114 — 
企业合并，扣除收购现金后的净额— (401,494)
资产处置收益265 26 
用于投资活动的现金净额(21,950)(413,371)
融资活动的现金流：  
债务安排下的借款170,000 400,000 
根据债务安排偿还款项(70,000)— 
行使股票期权所得收益14,029 1,150 
股票奖励预提税金的支付(2,647)(1,381)
购买TTC普通股— (75,000)
支付给TTC普通股的股息(35,516)(31,469)
其他(1,475)— 
融资活动提供的现金净额74,391 293,300 
汇率对现金及现金等价物的影响2,195 (2,539)
现金和现金等价物净减少(14,213)(212,653)
截至财政期初的现金和现金等价物188,250 405,612 
截至会计期末的现金和现金等价物$174,037 $192,959 

请参阅简明合并财务报表附注。
7
目录表
Toro公司及其子公司
股东权益简明合并报表(未经审计)
(千美元，每股数据除外)
 普普通通
库存		保留
收益		累计其他
综合损失		股东合计
权益
截至2022年10月31日的余额$103,970 $1,280,856 $(33,125)$1,351,701 
普通股支付的现金股息--$0.34每股
— (35,516)— (35,516)
发行：351,032股票薪酬计划下的普通股股份
351 13,692 — 14,043 
基于股票的薪酬费用— 5,224 — 5,224 
的贡献14,270将普通股转让给递延补偿信托
(14)— — (14)
购买23,565普通股股份
(24)(2,623)— (2,647)
其他综合收益— 4,520 4,520 
净收益— 106,860 106,860 
截至2023年2月3日的余额$104,283 $1,368,493 $(28,605)$1,444,171 
截至2021年10月31日的余额$105,206 $1,071,922 $(25,996)$1,151,132 
普通股支付的现金股息--$0.30每股
— (31,469)— (31,469)
发行：109,658股票薪酬计划下的普通股股份
109 1,074 — 1,183 
基于股票的薪酬费用— 5,225 — 5,225 
的贡献33,162将普通股转让给递延补偿信托
(33)— — (33)
购买752,519普通股股份
(753)(75,628)— (76,381)
其他综合收益— — 382 382 
净收益— 69,510 — 69,510 
截至2022年1月28日的余额$104,529 $1,040,634 $(25,614)$1,119,549 

请参阅简明合并财务报表附注。
8
目录表
Toro公司及其子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
2023年2月3日
 
1陈述的基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据10-Q表的说明编制的，不包括美国要求的所有信息和附注。适用于完整财务报表的公认会计原则(“公认会计原则”)。除非上下文另有说明，否则术语“公司”、“TTC”、“我们”、“我们”或“我们”均指Toro公司及其合并子公司。所有公司间账目和交易已从未经审计的简明综合财务报表中注销。
管理层认为，未经审计的简明综合财务报表包括所有调整，主要由经常性应计项目组成，这些调整被认为是公平列报公司综合财务状况、经营成果和列报期间现金流量所必需的。由于公司业务所在行业的季节性，以及其他因素，截至2023年2月3日的三个月的经营业绩无法按年率计算，以确定截至2023年10月31日的财年的预期业绩。
该公司的财政年度将于10月31日结束，季度业绩报告基于三个月的期间，通常在最接近日历季度结束的周五结束。然而，为了便于比较，该公司的第二季度和第三季度总是包括恰好13周的业绩，因此这两个季度的季度结束日期不一定是最接近日历月末的星期五。
欲了解有关公司列报基础的更多信息，请参阅公司截至2022年10月31日会计年度的Form 10-K年度报告中包含的合并财务报表和合并财务报表附注。该报告中描述的政策用于编制该公司的10-Q表格季度报告。
会计政策和估算
在根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表时，管理层必须做出影响资产、负债、收入、费用的报告金额和相关披露，包括或有资产和负债的披露的决定。这些决定包括选择适用的适当会计原则和会计估计所依据的假设。估计用于厘定(其中包括)销售推广及奖励应计项目、激励性补偿应计项目、所得税应计项目、存货估值、保修应计项目、当期预期信贷损失准备、退休金应计项目、自我保险应计项目、法定应计项目、使用权资产及租赁负债、有形及有限年期无形资产的使用年限、与商誉减值测试相关的未来现金流量、无限期无形资产及其他长期资产，以及在业务合并或资产收购(如适用)中收购的资产及承担的负债的估值。该等估计及假设乃以管理层作出时的最佳估计及判断为基础，并一般源自管理层对相关及当前情况、历史经验、精算及其他独立外部第三方专家估值(如适用)的理解及分析。管理层根据历史经验和管理层认为在当时情况下合理的其他因素，包括经济环境，持续评估其估计和假设。当事实和情况需要时，管理层会调整这样的估计和假设。因为未来的事件及其影响不能确定, 实际金额可能与编制简明合并财务报表时估计的金额大不相同。
新会计公告
2021年11月，财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU 2021-10号，政府援助(话题832)：企业实体披露政府援助情况。最新情况增加了政府援助的透明度，包括每年披露援助的类型、实体对援助的核算以及援助对实体财务报表的影响。修订后的指导方针将在2023财年对该公司生效。该公司目前正在评估这一新准则对其合并财务报表的影响。
该公司认为，财务会计准则委员会最近发布的所有其他会计声明不会对其简明综合财务报表产生实质性影响，也不适用于其运营。
9
目录表
2业务合并
威胁者组织
2022年1月13日(“截止日期”)，在2022财年第一季度，该公司以总收购对价净额$收购了私人持股的Intimidator Group(“Intimidator”)399.8百万(“买入价”)。Briidator主要设计、制造、营销和销售斯巴达Mowers品牌的商业级零翻转割草机系列，旨在为需要商业级解决方案的景观承包商和其他客户提供创新的草坪管理解决方案。对Intimidator的收购拓宽了该公司的专业可报告部门，并扩大了其制造足迹和经销商网络。
采购会计
该公司根据企业合并会计准则编码指引对收购事项进行会计处理，据此，收购价格根据Intimidator收购的有形和无形资产净值在截止日期的公允价值进行分配。在2023财年第一季度，该公司完成了所得税估值，以最终确定收购价格分配。
下表汇总了购买价格按分配给所购资产和承担的负债的公允价值的分配情况。这些公允价值基于公司内部和独立的外部第三方估值：
(千美元)2022年1月13日
现金和现金等价物$975 
应收账款6,954 
盘存34,608 
预付费用和其他流动资产513 
物业、厂房和设备27,447 
使用权资产344 
商誉163,731 
其他无形资产：
无限活生生的商号99,100 
有限生存的商标名3,260 
与客户相关的有限寿命80,500 
有限生存积压1,340 
应付帐款(8,535)
应计负债(9,152)
短期租赁负债(100)
长期租赁负债(244)
购入净资产的公允价值总额400,741 
减去：收购的现金和现金等价物(975)
购买总价$399,766 
确认的商誉主要归因于预期的未来现金流、劳动力的价值和预期的协同效应，包括客户和经销商的增长机会、扩大现有的产品线和降低成本的举措。预期成本协同效应的关键领域包括商品、零部件、零部件和配件购买力的增加，以及供应链整合。收购Intimidator产生的商誉在该公司的专业部门得到确认。就所得税而言，此次收购被视为资产购买，因此，交易产生的商誉是可以扣除的。在2023财年，没有记录任何影响所收购商誉账面价值的购进会计调整。
收购的其他无形资产
将购买价格分配给购置的净资产后，确认了#美元。184.2截至结算日的其他无形资产价值为百万美元。收购的商号、客户相关及积压无形资产的公允价值采用收益法确定，即无形资产的公允价值等于资产所有权将产生的未来经济利益的现值。其他无形资产的使用年限是根据用以计量无形资产公允价值的预期现金流量期间厘定，而该等预期现金流量是根据个别实体的因素作出适当调整，包括法律、监管、合同、竞争、经济及/或其他可能限制有关无形资产的使用年限的因素。截至截止日期，收购的有限年限无形资产的加权平均使用年限为9.5好几年了。商标的公允价值是使用免版税方法确定的，该方法
10
目录表
是基于假设的特许权使用费流，如果公司许可各自的商标名，并基于各自商标名的预期未来收入。有限寿命商号无形资产的加权平均使用寿命被确定为9.8截止截止日期的年数。客户相关及积压无形资产的公允价值乃采用超额收益法厘定，并根据各自无形资产的预期营运现金流量厘定，该等预期营运现金流量乃从预期各自无形资产产生的收入中减去预期经济成本(包括营运开支及缴款资产费用)而厘定。截至截止日期，客户相关无形资产和积压无形资产的加权平均使用寿命被确定为9.6年和9分别是几个月。
3分段数据
该公司的业务是根据产品和服务的相似性进行组织、管理和内部分组的。细分市场的选择基于公司首席运营决策者组织细分市场以做出运营和投资决策以及评估业绩的方式。该公司已确定十二运营细分市场，并已将某些运营细分市场聚合为二可报告的细分市场：专业和住宅。公司细分市场的汇总是基于具有以下相似性的细分市场：经济特征、产品和服务类型、生产流程类型、客户类型或类别以及分配方法。该公司的剩余活动由于无关紧要而被描述为“其他”。该公司的其他活动包括公司全资拥有的国内分销公司、公司的公司活动以及部门间收入和费用的消除。
下表汇总了有关该公司可报告业务部门和其他活动的财务信息(以千美元为单位)：
截至2023年2月3日的三个月专业型住宅其他总计
净销售额$880,660 $264,615 $3,565 $1,148,840 
部门间销售总额(抵销)10,855 39 (10,894)— 
所得税前收益(亏损)144,076 37,832 (50,594)131,314 
总资产$2,782,797 $541,214 $330,935 $3,654,946 
截至2022年1月28日的三个月专业型住宅其他总计
净销售额$672,885 $255,402 $4,363 $932,650 
部门间销售总额(抵销)5,417 15 (5,432)— 
所得税前收益(亏损)93,272 31,760 (37,885)87,147 
总资产$2,486,201 $444,549 $322,295 $3,253,045 
下表列出了该公司其他业务税前营业亏损的详细情况：
 截至三个月
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日
公司费用$(43,662)$(32,828)
利息支出(14,124)(7,013)
公司全资拥有的国内分销公司的收益和其他收入，净额7,192 1,956 
总营业亏损$(50,594)$(37,885)
11
目录表
4收入
下表按主要产品类型和地理市场细分了公司可报告部门的净销售额(以千美元为单位)：
截至2023年2月3日的三个月专业型住宅其他总计
按产品类型划分的收入：    
装备$778,251 $253,432 $2,444 $1,034,127 
灌溉102,409 11,183 1,121 114,713 
总净销售额$880,660 $264,615 $3,565 $1,148,840 
按地理市场划分的收入： 
美国$696,494 $203,444 $3,565 $903,503 
国际国家184,166 61,171 — 245,337 
总净销售额$880,660 $264,615 $3,565 $1,148,840 

截至2022年1月28日的三个月专业型住宅其他总计
按产品类型划分的收入：    
装备$570,871 $244,589 $3,147 $818,607 
灌溉102,014 10,813 1,216 114,043 
总净销售额$672,885 $255,402 $4,363 $932,650 
按地理市场划分的收入： 
美国$530,734 $202,567 $4,363 $737,664 
国际国家142,151 52,835 — 194,986 
总净销售额$672,885 $255,402 $4,363 $932,650 
合同责任
合同负债是指在公司履行各自合同之前，在合同开始时收到的以现金对价确认的递延收入，一般与销售单独定价的延长保修合同、服务合同和不可退还的客户押金有关。该公司确认合同期限内的收入与履行单独定价的延长保修和服务合同下的履约义务预计产生的成本成比例。对于不可退还的客户押金，公司确认截至根据与客户的合同履行履行义务的时间点的收入，这通常发生在产品发货时控制权发生变化时。截至2023年2月3日和2022年10月31日，美元27.0百万美元和美元28.0分别与未完成的单独定价延长保修合同、服务合同和不可退还的客户存款相关的递延收入分别在简明综合资产负债表的应计负债和其他长期负债中报告。在截至2023年2月3日的三个月里，该公司确认了美元6.22022年10月31日简明综合收益表中净销售额内递延收入余额的100万美元。该公司预计将确认约美元8.52022年10月31日递延收入中的百万美元，在2023财年剩余时间内净销售额8.12024财年为100万美元，5.2之后的百万美元。
5商誉和其他无形资产，净额
商誉
2023财年前三个月按可报告部门划分的商誉账面金额变化如下：
(千美元)专业型住宅其他总计
截至2022年10月31日的余额$573,031 $10,266 $— $583,297 
翻译调整1,095 158 — 1,253 
截至2023年2月3日的余额$574,126 $10,424 $— $584,550 
12
目录表
其他无形资产，净额
截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日的其他无形资产净额构成如下(以千美元为单位)：
2023年2月3日加权平均使用寿命(年)总账面金额累计摊销网络
专利9.9$18,253 $(15,539)$2,714 
竞业禁止协议5.56,889 (6,872)17 
与客户相关16.0321,334 (89,935)231,399 
发达的技术7.1102,125 (55,823)46,302 
商号13.710,744 (3,624)7,120 
积压和其他0.65,730 (5,730)— 
总有限生存时间13.4465,075 (177,523)287,552 
无限期的活着的商标名289,512 — 289,512 
其他无形资产总额，净额$754,587 $(177,523)$577,064 
2022年1月28日加权平均使用寿命(年)总账面金额累计摊销网络
专利9.9$18,291 $(14,858)$3,433 
竞业禁止协议5.56,921 (6,885)36 
与客户相关16.0322,296 (66,325)255,971 
发达的技术7.087,427 (45,748)41,679 
商号13.710,762 (3,038)7,724 
积压和其他0.76,640 (4,390)2,250 
总有限生存时间13.5452,337 (141,244)311,093 
无限期的活着的商标名289,704 — 289,704 
其他无形资产总额，净额$742,041 $(141,244)$600,797 
2022年10月31日加权平均使用寿命(年)总账面金额累计摊销网络
专利9.9$18,210 $(15,317)$2,893 
竞业禁止协议5.56,851 (6,829)22 
与客户相关16.0320,959 (83,805)237,154 
发达的技术7.1101,915 (53,001)48,914 
商号13.810,667 (3,395)7,272 
积压和其他0.65,730 (5,505)225 
总有限生存时间13.4464,332 (167,852)296,480 
无限期的活着的商标名289,352 — 289,352 
其他无形资产总额，净额$753,684 $(167,852)$585,832 
13
目录表
截至2023年2月3日和2022年1月28日的三个月有限寿命无形资产的摊销费用为#美元。9.1百万美元和美元6.5分别为100万美元。截至2023年2月3日，2023财年剩余时间及后续财年的摊销费用估计如下：
(千美元)2023年2月3日
2023年(剩余)$25,792 
202433,022 
202530,170 
202628,989 
202724,055 
202821,533 
此后123,991 
预计摊销费用总额287,552 
6负债
以下是该公司的负债情况摘要：
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日2022年10月31日
$6002026年10月到期的百万循环信贷安排
$100,000 $400,000 $— 
$270百万定期贷款，2026年10月到期
270,000 270,000 270,000 
$200百万定期贷款，2027年4月到期
200,000 — 200,000 
3.81%A系列优先债券，2029年6月到期
100,000 100,000 100,000 
3.91%B系列优先票据，2031年6月到期
100,000 100,000 100,000 
3.972032年6月到期的优先债券
100,000 — 100,000 
7.8债券利率，2027年6月到期
100,000 100,000 100,000 
6.625优先票据，2037年5月到期
124,117 124,055 124,102 
减去：未摊销债务发行成本3,102 2,701 3,334 
长期债务总额1,091,015 1,091,354 990,768 
减去：长期债务的当前部分— 100,000 — 
长期债务，减少流动部分$1,091,015 $991,354 $990,768 
截至2023年2月3日，根据公司债务安排中定义的到期日，公司在2023财年剩余时间和后续财年需要支付的未偿债务本金如下：
(千美元)2023年2月3日
2023年(剩余)$— 
2024$— 
2025$37,000 
2026$363,000 
2027$270,000 
2028$— 
此后$425,000 
所需本金支付总额$1,095,000 
圣约
该公司遵守了截至2023年2月3日公司未偿债务下的所有契约。
7库存，净额
该公司使用库存估值方法的组合。存货按成本或可变现净值中较低者计价，成本由先进先出法(“FIFO”)和公司某些存货的平均成本法确定。所有剩余存货均按成本或市价中较低者计价，成本按后进先出(“后进先出”)法确定。根据需要，公司记录了超额、缓慢移动和陈旧库存的库存估值调整，该调整等于库存成本超过库存的估计可变现净值或市场价值。
14
目录表
视库存成本计算方法而定。这种库存估值调整的依据是审查和比较当前库存水平与计划产量，以及库存的计划销售和历史销售。对可变现净值或市场价值的存货估值调整为存货建立了一个新的成本基础，该成本基础随后不能冲销。
库存，净额如下：
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日2022年10月31日
原材料和在制品$498,283 $383,285 $482,884 
成品和服务部件803,027 584,274 738,097 
总先进先出和平均成本值1,301,310 967,559 1,220,981 
减：调整为后进先出值169,872 135,487 169,872 
总库存，净额$1,131,438 $832,072 $1,051,109 
8财产、厂房和设备，净值
不动产、厂房和设备资产按成本减去累计折旧计算。公司一般采用直线法对资产估计使用年限内的财产、厂房和设备的折旧进行会计处理。建筑物和租赁权的改进通常要折旧超过10至40多年来，机器和设备一般都要按年折旧三至15几年后，工装通常要折旧。三至五年，计算机硬件、软件和网站开发成本通常折旧超过二至五年。重大更新和改进的支出大大延长了现有资产的使用寿命，并将其资本化。与一般保养及维修有关的成本于综合综合收益表中于销售或销售成本、一般及行政费用内列支，视乎相关资产的性质及用途而定。重大基本建设项目的利息在建设期间资本化。
财产、厂房和设备，净额如下：
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日2022年10月31日
土地和土地改良$61,416 $57,924 $59,550 
建筑物和租赁设施的改进327,731 326,137 324,343 
机器和设备559,793 529,289 557,588 
工装226,961 221,646 225,865 
计算机硬件和软件105,497 97,629 104,713 
在建工程169,103 95,448 144,418 
房地产、厂房和设备，毛额1,450,501 1,328,073 1,416,477 
减去：累计折旧866,354 820,524 844,816 
财产、厂房和设备、净值$584,147 $507,549 $571,661 
9产品保修
该公司的产品保证提供产品将按预期运行的保证，并确保客户对设计、工艺和整体质量的信心。标准保修范围通常针对特定的时间段和特定产品的使用时间提供，通常涵盖非维护维修的部件、人工和其他费用。除了该公司为其产品提供的标准保修外，该公司还在原始保修期到期后的规定时间内对部分产品单独定价延长保修范围。有关与公司单独定价的延长保修相关的合同责任的更多信息，请参阅附注4，收入.
在销售时，公司确认费用，并按产品线记录与预测的未来保修索赔相关的估计成本的应计项目。该公司对未来保修索赔成本的估计主要基于保修下产品的估计数量、为保修索赔服务而产生的历史平均成本、索赔与销售额的历史比率的趋势以及销售和由此产生的保修索赔之间的历史时间长度。公司根据这些因素的变化定期评估其保修应计费用的充分性，并记录任何必要的调整，如果实际索赔成本经验表明有必要对公司的保修应计费用进行调整。此外，在导致重大返工活动的情况已知以及令人满意地解决该情况的成本既可能且可估测的期间内，公司还可不时为其对解决主要返工活动所需的成本的估计建立保修应计项目。这个
15
目录表
重大返工活动费用的保修应计费用主要是根据对每个受影响部件的修理费用和预计要修理的受影响部件数量的估计得出的。
应计保修的变化如下：
 截至三个月
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日
期初余额$134,541 $116,783 
本期间与保修有关的应计项目变动(1)23,293 15,538 
收购— 1,940 
在该期间内支付的款项(1)(18,750)(14,255)
与先前存在的保修相关的应计项目的变化5,973 (146)
期末余额$145,057 $119,860 
(1)应计保修的前期变动列报与本年度列报一致。这对任何期间的应计保修余额都没有影响。
10对合资企业的投资
该公司与亨廷顿国家银行的子公司亨廷顿分销金融公司(“HDF”)成立了一家合资企业，名为Red Iron Accept，LLC(“Red Iron”)，其主要目的是向该公司某些产品在美国的某些分销商和经销商提供客户库存融资。该公司还与Red Iron达成了一项有限的库存回购协议。关于该安排的客户融资方面以及有限库存采购协议的更多信息，请参阅附注14，承付款和或有事项.
该公司拥有45红铁和HDF拥有的百分比55红铁的百分比。该公司对红铁的投资采用权益会计法进行核算。该公司和HDF各自出资了特定数额的估计现金，使Red Iron能够购买公司的平面图融资应收账款，并为Red Iron的平面图融资计划提供财务支持。红铁利用一美元借入剩余的必要估计现金800.0根据Red Iron和HDF之间的信贷协议建立的百万担保循环信贷安排。截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日，该公司在红铁的总投资额为美元。45.7百万，$24.1百万美元，以及$39.3分别为100万美元。该公司没有为红铁的未偿债务提供担保。
11基于股票的薪酬
与以股票为基础的薪酬奖励有关的薪酬费用如下：
截至三个月
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日
股票期权奖励$1,711 $1,828 
业绩分享奖818 1,621 
限制性股票单位奖1,609 1,147 
非限制性普通股奖励1,086 629 
基于股票的薪酬奖励的总薪酬成本$5,224 $5,225 
股票期权奖
根据纽约证券交易所的报告，授予股票期权的行权价格等于授予之日公司普通股的收盘价。期权一般在公司会计年度第一季度每年授予公司高管、其他员工和非员工董事会(“董事会”)成员，但也可以根据需要和适用在整个会计年度授予与招聘、年中晋升、领导层换届或留任有关的期权。期权通常每年授予三分之一的三年制句号，并拥有一个十年但在某些情况下，可修改归属要求，以便授予某些员工的期权完全归属于三年制授予之日的周年纪念日，并拥有十年学期。在归属期间，这些奖励通常确认补偿成本等于根据Black-Scholes估值法确定的授予日期的公允价值。未被视为行政主管及非雇员董事会成员的其他雇员确认的补偿成本，是扣除估计没收款项后的净额，估计没收款项是在授予时根据历史没收经验厘定的。
16
目录表
如果期权持有者符合公司基于股票的薪酬计划中规定的退休定义，授予高管和其他员工的股票期权将受到加速费用的影响。在这种情况下，期权的公允价值将在授予的会计年度中支出，因为通常情况下，如果期权持有人在授予期权的会计年度结束时受雇，这些期权将不会被没收，而是在退休后继续按照其时间表授予。同样，如果一名非雇员董事会成员在公司董事会任职十在整个财政年度或更长时间内，奖励将不会被没收，但在退休后将继续根据其时间表授予。因此，授予的期权的公允价值在授予之日全部支出。
每个股票期权的公允价值在授予之日根据布莱克-斯科尔斯估值方法使用各种投入和假设进行估计。预期寿命是一个重要的假设，因为它决定了无风险利率、股票价格波动性和股息收益率必须适用的期限。预期寿命是高管、其他雇员和非雇员董事会成员预期行使其股票期权的平均时间长度，这主要基于历史行使经验。该公司根据类似的历史行使行为，出于估值目的将高管和非员工董事会成员分组。预期股价波动是基于公司普通股在相当于期权预期寿命的最近一段历史时期内的每日变动。期权合同期限内的无风险利率以授予时预期期限内的美国国债利率为基础。预期股息收益率是根据公司过去支付的现金股息、预期的未来现金股息和股息收益率以及公司股票价格的预期变化来估计的。
下表说明了在布莱克-斯科尔斯估值法下对下列财政期间前三个月授予的期权采用的加权平均估值假设：
 2023财年2022财年
期权的预期寿命，以年为单位6.326.19
预期股价波动25.19%23.76%
无风险利率3.79%1.30%
预期股息收益率0.95%0.93%
每股加权公允价值-授予日的平均公允价值$33.23$22.58
业绩分享奖
公司授予高管和其他员工绩效股票奖励，根据这些奖励，他们有权获得公司普通股的股票，这取决于公司业绩目标的实现情况，这些目标通常以三年制句号。参与者获得的普通股数量可以增加(最高可达200目标水平的百分比)或减少(降至零)基于绩效目标的实现程度，并将在三年制句号。业绩股票奖励一般在公司会计年度的第一季度按年授予。这些奖励的补偿成本是根据每股公允价值(等于授予日公司普通股的收盘价)以及实现每个业绩目标的可能性，在归属期间以直线基础确认的。2023财年第一季度和2022财年第一季度授予的业绩股票奖励的每股加权平均公允价值为$112.14及$98.41，分别为。
限制性股票单位奖
限制性股票单位奖励通常授予非高管的某些员工。偶尔，可能会授予限制性股票单位奖励，包括授予高管，与招聘、年中晋升、领导层换届或留任有关。限制性股票单位奖通常每年授予三分之一以上的三年制期间，或全部归属于三年制授予之日的周年纪念。补偿成本等于授予日期的公允价值，扣除估计的没收，在归属期间就这些补偿确认。授予日公允价值等于授予日公司普通股的收盘价乘以受限股票单位奖励的股份数量，估计没收金额于授予日根据历史没收经验确定。2023财年和2022财年头三个月授予的限制性股票单位奖励的每股加权平均公允价值为$109.78及$99.94，分别为。
无限制普通股奖励
在2023财年和2022财年的前三个月，10,329和6,453分别向若干董事会成员授予完全归属的无限制普通股奖励股份，作为他们在董事会服务的报酬的一部分，并在简明综合收益表的销售、一般和行政费用项下记录。此外，公司董事会成员可以选择将部分或全部日历年的年度聘用金转换为公司普通股的股票。
17
目录表
12股东权益
累计其他综合损失
股东权益简明综合报表内扣除税项后的累计其他全面亏损(“AOCL”)的组成部分如下：
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日2022年10月31日
外币折算调整$30,139 $25,525 $51,321 
养老金福利3,621 3,899 3,621 
现金流衍生工具(5,155)(3,810)(21,817)
累计其他综合亏损合计$28,605 $25,614 $33,125 
截至2023年2月3日和2022年1月28日的三个月期间，AOCL的组成和活动(扣除税项)如下：
(千美元)外国
货币
翻译
调整		养老金
优势		现金流衍生工具总计
截至2022年10月31日的余额$51,321 $3,621 $(21,817)$33,125 
重新分类前的其他综合(收入)损失(21,182)— 21,586 404 
从AOCL重新分类的金额— — (4,924)(4,924)
本期其他综合(收益)损失净额(21,182)— 16,662 (4,520)
截至2023年2月3日的余额$30,139 $3,621 $(5,155)$28,605 

(千美元)外国
货币
翻译
调整		养老金
优势		现金流衍生工具总计
截至2021年10月31日的余额$19,535 $3,899 $2,562 $25,996 
重新分类前的其他综合(收入)损失5,990 — (6,641)(651)
从AOCL重新分类的金额— — 269 269 
本期其他综合(收益)损失净额5,990 — (6,372)(382)
截至2022年1月28日的余额$25,525 $3,899 $(3,810)$25,614 
关于衍生品工具净收益中从AOCL重新归类到相应项目的组成部分的更多信息，请参阅附注16。衍生工具和套期保值活动.
13每股数据
已发行普通股的基本和稀释加权平均数的对账如下：
 截至三个月
(千股)2023年2月3日2022年1月28日
基本信息  
加权平均普通股股数104,484 105,015 
假定发行或有股份17 22 
加权-已发行普通股的平均股数-基本104,501 105,037 
稀释  
加权-已发行普通股的平均股数-基本104,501 105,037 
摊薄股份的效力1,076 1,011 
加权-已发行普通股的平均股数-稀释105,577 106,048 
股票期权奖励和限制性股票单位奖励对稀释股份的影响按库存股方法计算。购买股票期权奖励268,737和466,3382023财年第一季度普通股股份
18
目录表
和2022年分别被排除在普通股稀释后每股净收益的计算之外，因为它们是反稀释的。
14承付款和或有事项
客户融资安排
库存融资
该公司是与Red Iron、Huntington Commercial Finance Canada，Inc.(“HCFC”)和其他第三方金融机构(统称为“金融机构”)达成的库存融资安排的一方，这些金融机构向该公司某些产品在美国和国际上的某些交易商和分销商提供库存融资。这些融资安排的结构是金融机构代表分销商或交易商就金融机构提供资金的发票向公司支付的预付款。这些付款消除了经销商或分销商根据适用发票的条款向公司付款的义务。
根据金融机构与交易商和分销商之间的单独协议，金融机构向交易商和分销商提供贷款，以支付金融机构向公司支付的预付款。在这些融资安排下，不需要支付首付，根据每个产品线的财务计划，财务费用由公司产生，由公司与分销商和/或经销商分摊，或由分销商或经销商支付。金融机构对经销商和经销商的融资库存保留担保权益，并通过审计定期监测这种库存。对经销商和交易商的融资条款要求在保证债务的库存出售给最终用户时或当金融机构与经销商和交易商之间的协议规定的其他付款到期时(以先发生者为准)付款。利率通常与有担保隔夜融资利率(“SOFR”)或替代可变利率加固定百分比挂钩，固定百分比根据融资对象是分销商还是交易商而有所不同。费率也可能根据融资产品的不同而有所不同。
在截至2023年2月3日及2022年1月28日止三个月内，根据与红铁订立的这项安排为经销商及分销商融资的应收账款净额为$674.4百万美元和美元528.1分别为100万美元。截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日，根据与Red Iron的这项安排，未偿还的应收账款净额为$942.0百万，$494.6百万美元和美元776.1分别为100万美元。截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日，红铁公司应收账款总额为美元17.3百万，$28.1百万美元和美元17.7分别为100万美元。
在截至2023年2月3日和2022年1月28日的三个月内，根据与氟氯烃和其他第三方金融机构的安排为经销商和分销商融资的应收账款净额为#美元111.3百万美元和美元106.5分别为100万美元。截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日，美元166.1百万，$220.0百万美元和美元220.0由氟氯烃和其他第三方金融机构提供资金的应收款分别有100万美元未付。
库存回购协议
该公司已与红铁和氟氯烃签订了有限库存回购协议，根据该协议，该公司同意回购某些被收回的产品，总金额最高可达#美元。7.5一年中有一百万美元。此外，由于公司与其他第三方金融机构签订了平面图融资协议，公司还与其他第三方金融机构签订了库存回购协议。根据此类库存回购协议，该公司已同意回购由其他第三方金融机构回购的产品。截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日，该公司或有责任回购最高金额为$79.4百万，$172.3百万美元和美元80.0根据这些库存回购协议，与应收账款相关的库存分别为百万美元。根据这些库存回购协议，该公司的财务风险仅限于支付给Red Iron、氟氯烃或其他第三方融资机构进行库存回购的金额与随后转售收回产品时收到的金额之间的差额。该公司已根据此类安排回购了截至2023年2月3日和2022年1月28日的三个月的无形库存。
诉讼
在正常的业务过程中，公司不时会成为诉讼的一方。这类事项通常会受到不确定因素和结果的影响，这些结果不能有把握地预测，而且可能在很长一段时间内都不为人所知。诉讼有时涉及因使用公司产品而产生的惩罚性和补偿性损害赔偿索赔。虽然该公司在某种程度上是自保的，但该公司仍为某些产品责任损失投保。该公司还面临涉及石棉和向环境排放有害物质的索赔的诉讼、行政和司法程序。其中一些索赔主张损害赔偿和
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目录表
人身伤害、补救调查或清理以及其他费用和损害的责任。该公司还偶尔会卷入商业纠纷、雇佣或与雇佣有关的纠纷，以及专利诉讼案件，在这些案件中，该公司正在主张或为专利侵权索赔辩护。为了防止其他公司可能侵犯公司的专利，该公司会定期审查竞争对手的产品。为了避免与其他公司的专利相关的潜在责任，该公司审查了美国专利商标局和外国专利局颁发的某些专利。该公司认为，这些活动有助于将其在专利侵权诉讼中成为被告的风险降至最低。
该公司在其简明综合财务报表中记录了与索赔相关的费用的负债，包括未来的法律费用、和解和判决，其中公司已评估可能发生损失，并可合理估计金额。如果对可能损失的合理估计是一个范围，则公司记录最可能的损失估计，或者当该范围内的任何金额都不是比任何其他金额更好的估计时，记录最小金额。公司披露一项或有负债，即使该负债不可能发生或其金额不可估量，或两者兼而有之，如果有合理的可能性可能已经发生重大损失。管理层认为，与这些事项有关的负债金额(如果有的话)，无论是个别或整体，都不会对公司的综合经营结果、财务状况或现金流产生重大影响。
在公司收到或预期收到与诉讼和解有关的有利裁决的情况下，公司遵循会计准则编码指南以应对收益或有事项。该公司不允许在结算与收益或有事项相关的基本事件或或有事项之前，在其简明综合财务报表中确认收益或有事项。因此，在所有相关事件或或有事项得到解决并实现收益期间，与收益或有事项相关的对价被记录在简明综合财务报表中。
15租契
该公司签订的合同是或包含对在正常业务过程中使用的某些财产、厂房或设备资产的运营租赁协议，例如用于制造设施、办公空间、配送中心和仓库设施的建筑物；用于产品测试场所的土地；用于研发活动、制造和组装过程和行政任务的机械和设备；以及用于销售、服务、营销和分销活动的车辆。明示或暗示与财产、厂房和设备有关的合同在开始时被评估，以确定合同是否为租赁或包含租赁。这类经营租赁协议合同表明，公司有权在规定的一段时间内指导使用已确定的资产，并从该资产中获得几乎所有的经济利益，以换取对价。租赁期限在租赁开始时开始并确定，租赁开始时是公司接管已确定资产的时间点，通常包括所有不可撤销的期限。本公司经营租赁的租赁费用按租赁期内的直线基础确认，并按标的资产的性质和用途在简明综合收益表内的销售或销售成本、一般及行政费用内入账。该公司不确认使用权资产和租赁负债，但对租期为12个月或更短且不包括购买标的资产的选择权的短期经营租赁，按直线原则确认费用。
租赁付款于租赁开始时厘定，一般指各自租赁协议所界定的固定租赁付款，或如属若干租赁协议，则为自租赁开始日起根据现行指数或市场利率计量的可变租赁付款。对可变租赁付款的未来调整在各自的租赁协议中定义和安排，并根据调整时相对于租赁开始时确定的市场或指数利率的现行市场或指数利率确定。某些其他租赁协议包含根据已确认资产的实际使用情况确定的可变租赁付款。根据已确认资产的实际使用情况对可变租赁付款和可变租赁付款进行的此类未来调整不计入开始时确定的租赁付款，而是在产生可变租赁成本的期间作为可变租赁费用入账。
使用权资产代表公司在整个租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁协议产生的租赁款项的义务。本公司于租赁开始时及持续基础上将经营租赁负债作为各自租赁期下最低剩余租赁付款的现值入账。由于租赁中隐含的利率一般不容易确定，最低剩余租赁付款一般根据租赁开始时的估计增量借款利率贴现至现值。使用权资产计量为相应经营租赁协议的相应经营租赁负债额(经预付或应计租赁付款调整后)、收到的任何租赁奖励的余额、未摊销的初始直接成本以及经营租赁使用权资产的减值(视情况而定)。
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目录表
下表列出了公司经营租赁、短期租赁和可变租赁产生的租赁费用：
截至三个月
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日
经营租赁费用$6,074 $6,165 
短期租赁费用868 1,415 
可变租赁费用25 — 
租赁总费用$6,967 $7,580 
下表列出了与公司经营租赁相关的补充现金流信息：
截至三个月
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日
计入租赁负债的金额的经营现金流$6,170 $4,567 
以租赁义务换取的使用权资产$1,892 $14,881 
下表列出了与该公司的经营租赁相关的其他租赁信息：
2023年2月3日2022年1月28日2022年10月31日
加权平均经营租赁剩余租期(年)5.86.66.0
经营租赁加权平均贴现率3.61 %2.56 %3.53 %
下表根据公司经营租赁的预期未来最低经营租赁付款和截至2023年2月3日在简明综合资产负债表中记录的经营租赁负债的现值，对未贴现的未来现金流量总额进行了核对：
(千美元)2023年2月3日
2023年(剩余)$13,508 
202418,455 
202516,263 
202610,801 
20277,524 
此后17,678 
未来最低经营租赁付款总额84,229 
减去：推定利息7,587 
经营租赁负债现值$76,642 
16衍生工具和套期保值活动
运用衍生工具的风险管理目标
该公司在正常业务过程中面临外汇汇率风险，这些交易包括对第三方客户的销售、对外国全资子公司的销售和贷款、与外国工厂运营相关的成本，以及从供应商那里采购。该公司的主要货币风险敞口是欧元、澳元、加拿大元、英镑、墨西哥比索、日元、人民币、罗马尼亚新列伊兑美元，以及罗马尼亚新列伊兑欧元。
为减少对外币汇率风险的风险，本公司与高评级金融机构的交易对手订立各种衍生工具，以对冲根据公司政策对该等对冲活动施加控制的风险。该公司的政策不允许将衍生品工具用于交易或投机目的。该公司还作出了一项会计政策选择，在计量衍生工具交易对手信用风险方面使用投资组合例外，并根据与每一交易对手的净未平仓风险头寸来计量金融资产和金融负债组合的公允价值。
该公司的对冲活动主要涉及使用远期货币合约来对冲大多数外币交易，包括以外币计价的预测销售和购买。该公司使用衍生工具只是为了限制外币汇率波动的潜在风险，并将与外币汇率波动相关的收益和现金流波动降至最低。关于是否使用此类
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目录表
衍生工具主要基于对所涉货币的敞口金额和对每种货币的近期市场价值的评估。
本公司于简明综合资产负债表按公允价值确认所有衍生工具为资产或负债。衍生工具公允价值变动的会计处理取决于该衍生工具是否已被指定为现金流量对冲工具并符合该工具的资格。
现金流对冲工具
该公司正式记录了现金流对冲工具和相关对冲交易之间的关系，以及承担现金流对冲工具的风险管理目标和战略。这一过程包括将所有现金流对冲工具与预测交易联系起来，例如对第三方的销售和与外国工厂运营相关的成本，包括从供应商那里采购。于现金流量对冲开始时及持续进行时，公司会正式评估现金流量对冲工具在抵销被对冲交易的现金流变化方面是否高度有效，以及该等现金流量对冲工具在未来期间是否可望保持高度有效。
在对冲效果评估中包括的未偿还、高效率现金流量对冲工具的现货汇率部分的公允价值变动在AOCL的其他全面收益中记录在简明综合资产负债表中，随后在基础对冲交易的现金流量影响净收益的同一期间重新归类为综合综合收益表中的净收益。被排除在有效性评估之外的对冲成分的公允价值变动，按照按市价计价的方法，立即在净收益中确认。简明综合收益表内现金流量对冲工具及不包括部分确认的损益分类与相关风险的分类相同。现金流对冲工具的业绩、销售的相关不包括部分以及与外国工厂运营相关的成本(包括从供应商处采购)分别计入净销售额和销售成本。公司对未来现金流变异性的风险敞口进行对冲的最长时间为两年.
当确定衍生工具作为现金流对冲工具不是或已不再是高度有效时，公司预期停止现金流对冲会计。当预测交易影响净收益时，已取消指定衍生工具的收益或亏损仍保留在AOCL，并在同一简明综合收益表项目内重新分类至净收益，作为相关风险敞口。当公司终止现金流对冲会计时，因为不再可能发生，但预测的交易仍有可能在最初预期的期间结束或在另一段时间内发生。两个月在此之后的一段时间内，衍生工具的收益或亏损仍保留在AOCL，并在预测交易影响净收益时，在与基础风险敞口相同的简明综合收益表项目内重新分类为净收益。但是，如果预测的事务很可能不会在最初指定的时间段结束时或在另一个两个月在此之后的一段时间内，东方海外的损益立即在其他收入中的净收益中确认，在合并综合收益表中的净收益中确认。在现金流量对冲会计被终止而衍生工具仍未清偿的所有情况下，公司在合并综合资产负债表中按公允价值列账衍生工具，在其他收入中确认公允价值未来的变化，并在合并综合收益表中确认净额。
截至2023年2月3日，指定为现金流量对冲工具的远期货币合约的名义未清偿金额为#美元。288.6百万美元。
未被指定为现金流对冲工具的衍生品
该公司还签订外币合同，其中包括远期货币合同，以减轻对简明综合资产负债表中特定资产和负债的重新计量。这些合约不被指定为现金流对冲工具。因此，已记录的资产负债表头寸对冲的公允价值变动，如现金、应收账款、应收账款、公司间票据和其他各种支付或接收功能货币以外的外币的合同索赔，立即在合并综合收益表上的其他收益净额中确认，并与对冲资产负债表头寸的交易损益一起确认。
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目录表
下表列出了该公司衍生工具在简明综合资产负债表中的公允价值和位置：
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日2022年10月31日
衍生资产：   
被指定为现金流对冲工具的衍生工具：   
预付费用和其他流动资产   
远期货币合约$7,757 $5,451 $27,733 
未被指定为现金流对冲工具的衍生工具：
预付费用和其他流动资产
远期货币合约2,852 1,491 5,523 
衍生工具资产总额$10,609 $6,942 $33,256 
衍生负债：
被指定为现金流对冲工具的衍生工具：
应计负债
远期货币合约$1,345 $— $— 
未被指定为现金流对冲工具的衍生工具：
应计负债
远期货币合约127 118 — 
衍生负债总额$1,472 $118 $— 
该公司与各交易对手订立了国际掉期交易商协会(“ISDA”)主协议，允许净清偿各自合同项下的欠款。ISDA主协议是一个行业标准化合同，管理公司与各自交易对手之间签订的所有衍生品合同。根据该等总净额结算协议，净额结算一般允许公司或交易对手厘定于同一日期到期的合约的应付或应收款项净额，或就类似类型的衍生工具交易以相同货币厘定应付或应收款项净额。该公司在其简明综合资产负债表中按净额记录其衍生工具的公允价值。
下表列出了主要净额结算安排对记录在简明综合资产负债表上的公司衍生工具公允价值的影响：
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日2022年10月31日
衍生资产：
远期货币合约：
衍生资产总额$11,119 $8,118 $33,256 
衍生负债抵销衍生资产510 1,176 — 
衍生资产净额$10,609 $6,942 $33,256 
衍生负债：
远期货币合约：
衍生负债总额$1,472 $159 $— 
衍生资产抵销衍生负债— 41 — 
衍生负债净额$1,472 $118 $— 
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目录表
下表列出了在截至2023年2月3日和2022年1月28日的三个月中，从AOCL重新归类为净收益的金额对简明综合收益表的影响，以及衍生工具对指定为现金流量对冲工具的公司衍生品的简明综合全面收益表的影响：
截至三个月
收益(亏损)从AOCL重新分类为收益在衍生工具的OCI中确认的收益(损失)
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日2023年2月3日2022年1月28日
被指定为现金流对冲工具的衍生工具：
远期货币合约：
净销售额$4,061 $(118)$(17,263)$5,670 
销售成本863 (151)601 702 
被指定为现金流对冲工具的衍生品总额$4,924 $(269)$(16,662)$6,372 
该公司在2023财年第一季度和2022财年第一季度分别在简明综合收益表中确认了其他收入中的无形损益，这是由于被指定为现金流量对冲工具的某些远期货币合同的现金流量对冲会计停止。截至2023年2月3日，该公司预计将重新分类约美元4.8未来12个月从AOCL获得的百万美元收益。
下表列出了衍生工具对被指定为现金流量对冲工具的公司衍生工具和被排除在有效性测试之外的相关组成部分的简明综合收益表的影响和位置：
现金流量套期保值工具收益确认的收益(亏损)
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日
截至三个月净销售额销售成本净销售额销售成本
简明综合收益表收入(费用)记录现金流量对冲工具影响的金额$1,148,840 $(752,916)$932,650 $(632,174)
被指定为现金流对冲工具的衍生工具的收益(亏损)：
远期货币合约：
从AOCL重新归类为收益的损益金额4,061 863 (118)(151)
根据公允价值变动确认的收益中被排除在有效性测试之外的成分的收益(亏损)$1,240 $567 $(926)$97 
下表列出了衍生工具对公司未被指定为现金流量对冲工具的衍生工具的简明综合收益表的影响和位置：
 截至三个月
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日
(亏损)未被指定为现金流对冲工具的衍生品收益
远期货币合约：
其他收入，净额$(3,398)$1,242 
未被指定为现金流对冲工具的衍生品的总(亏损)收益$(3,398)$1,242 
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目录表
17公允价值计量
公司根据对资产或负债进行估值时使用的假设(投入)，将其资产和负债分类为三个级别之一。金融资产和金融负债的公允价值估计是基于公允价值计量会计准则中确立的框架。该框架定义了公允价值，为计量公允价值提供了指导，并要求进行某些披露。该框架讨论了诸如市场法(可比市场价格)、收益法(未来收入或现金流的现值)和成本法(替换资产服务能力的成本或重置成本)等估值技术。该框架采用公允价值等级，将用于计量公允价值的估值技术的投入划分为三个大的层次。级别1提供了最可靠的公允价值衡量标准，而级别3通常要求管理层做出重大判断。这三个级别的定义如下：
1级：相同资产或负债在活跃市场的未调整报价。
2级：1级价格以外的可观察投入，如活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同资产或负债的报价；或可观察到或可由资产或负债整个期限的可观察市场数据证实的其他投入。
3级：无法观察到的投入，反映管理层对资产或负债定价时使用的投入的假设。
经常性公允价值计量
该公司的衍生工具包括按公允价值经常性计量的远期货币合约。该等远期货币合约的公允价值是根据截至报告日期的远期货币价格和现货货币汇率的可观察市场交易而厘定。
下表按公允价值层次结构内的级别列出了公司截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日按公允价值经常性计量的金融资产和负债，根据用于确定其公允价值的估值技术(以千美元为单位)：
 公允价值计量使用的投入被认为是：
2023年2月3日公允价值1级2级3级
资产：    
远期货币合约$10,609 $— $10,609 $— 
总资产$10,609 $— $10,609 $— 
负债：    
远期货币合约$1,472 $— $1,472 $— 
总负债$1,472 $— $1,472 $— 
 公允价值计量使用的投入被认为是：
2022年1月28日公允价值1级2级3级
资产：    
远期货币合约$6,942 $— $6,942 $— 
总资产$6,942 $— $6,942 $— 
负债：
远期货币合约$118 $— $118 $— 
总负债$118 $— $118 $— 
 公允价值计量使用的投入被认为是：
2022年10月31日公允价值1级2级3级
资产：    
远期货币合约$33,256 $— $33,256 $— 
总资产$33,256 $— $33,256 $— 
负债：    
远期货币合约$— $— $— $— 
总负债$— $— $— $— 
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目录表
非经常性公允价值计量
该公司在非经常性基础上按公允价值计量某些资产和负债。在非经常性基础上按公允价值计量的资产和负债包括长期资产、商誉和无限期无形资产，这些资产和负债通常会因减值费用而按公允价值入账。作为企业合并的一部分而取得的资产和承担的负债也在适用的会计准则企业合并编码指南所允许的计量期间内按公允价值按非经常性基础计量。或者，在成本累积模式下，公司计量作为资产收购一部分收购的净资产的公允价值，然后根据资产收购的相对公允价值将资产收购的成本分配到收购的净资产。关于公司的业务合并以及收购资产和承担的负债的相关非经常性公允价值计量的其他信息，请参阅附注2。业务合并.
其他公允价值披露
本公司的短期金融工具，包括现金及现金等价物、应收账款、应付账款及短期债务(包括长期债务的当期到期日)的账面价值，因属短期性质而与其公允价值相若。截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日，该公司的长期债务包括524.1百万，$424.1百万美元，以及$524.1不受可变利率波动影响的固定利率债务总额为百万美元。这类长期债务的总公允价值是根据目前类似数额的债务可以借入的报价市场利率，通过对预计现金流量进行贴现，使用第2级投入确定的。截至2023年2月3日，固定利率长期债务的估计公允价值总额为#美元。520.5百万美元，而其账面总额为#美元524.1百万美元。截至2022年1月28日，固定利率长期债务的估计公允价值总额为#美元。499.1百万美元，而其账面总额为#美元424.1百万美元。截至2022年10月31日，固定利率长期债务的估计公允价值总额为#美元。489.8百万美元，而其账面总额为#美元524.1百万美元。关于固定利率长期债务的其他信息，请参阅附注6，负债累累。
18后续事件
本公司已评估所有后续事件，并断定并无任何后续事件需要在简明综合财务报表中确认或在简明综合财务报表附注中披露。
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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
这个法力管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在为我们的简明综合财务报表的读者提供从管理角度对我们的财务状况、经营结果、流动性和可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。除非上下文另有说明，否则术语“公司”、“TTC”、“我们”、“我们”或“我们”均指Toro公司及其合并子公司。本MD&A应与本公司截至2022年10月31日的财政年度Form 10-K年度报告第II部分第7项中包含的MD&A一起阅读。除非另有明确说明，本MD&A中提供的比较是指上一财年的同期。我们的MD&A介绍如下：
•公司概述
•经营成果
•业务细分
•财务状况
•非公认会计准则财务指标
•关键会计政策和估算
这一讨论包含了1995年私人证券诉讼改革法所指的各种“前瞻性陈述”，我们建议读者参考本季度报告10-Q表格开头标题为“有关前瞻性陈述的告诫”一节，以获取更多信息。
非公认会计准则财务指标
在整个MD&A过程中，我们提供的财务和流动性措施并不是按照美国(“U.S.”)计算或列报的。公认会计原则(“GAAP”)(“非GAAP财务指标”、“在特定财务指标之前的”调整“和”非GAAP流动性指标“)，作为对本季度报告中最直接可比的财务指标的补充和补充，这些财务指标是根据美国GAAP计算和呈报的。我们相信，当这些非GAAP财务指标与我们根据美国GAAP编制的简明综合财务报表一起考虑时，将为投资者提供有用的补充财务信息，以便更好地了解我们的核心经营业绩和现金流。然而，这些非GAAP财务指标不应被视为优于、替代或替代最直接可比的美国GAAP财务指标。非GAAP财务计量与最直接可比的美国GAAP财务计量的对账包括在本MD&A中标题为“非GAAP财务计量”的章节中。
公司概述
Toro公司从事设计、制造、营销和销售专业草坪维护设备和服务；草坪灌溉系统；园林绿化设备和照明产品；冰雪管理产品；农业灌溉系统；租赁、特种和地下建筑设备；以及住宅庭院和抛雪机产品。我们的目标是帮助我们的客户丰富土地的美景、生产力和可持续性。可持续发展融入了我们企业的战略重点，即加速盈利增长、推动生产率和运营卓越以及增强员工的能力。我们对替代能源、智能互联和自主解决方案的关注，以及我们为解决以可持续发展为重点的问题(包括环境、社会和治理优先事项)所做的持续努力，都被纳入我们的“可持续发展”计划。
我们通过分销商、经销商、大众零售商、五金零售商、设备租赁中心和家庭中心组成的网络在全球范围内销售我们的产品，以及在线和直接面向最终用户。我们努力提供创新、精良、可靠的产品，并有广泛的服务网络支持。我们净销售额的很大一部分历史上是，我们预计将继续归因于新的和增强的产品。我们将新产品定义为在本财年和前两个财年推出的产品。我们将我们的业务分为两个可报告的业务部门：专业和住宅。由于不重要，我们的剩余活动被表示为“其他”，在标题为“业务细分”的小节中有更详细的描述在这场MD&A中。
收购Intimidator Group
2022年1月13日(“截止日期”)，在2022财年第一季度，我们收购了私人持股的Intimidator Group(“Intimidator”)。Briidator主要设计、制造、营销和销售斯巴达Mowers品牌的商业级零翻转割草机系列，旨在为需要商业级解决方案的景观承包商和其他客户提供创新的草坪管理解决方案。对Intimidator的收购拓宽了我们的专业报告细分市场，并扩大了我们的制造足迹和经销商网络。收购总代价为3.998亿美元。截止日期后，Intimidator的运营结果已包括在我们的简明合并财务报表中的专业可报告部分，并对我们的
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目录表
收购后前12个月或2023财年第一季度的专业可报告部门净销售额。在截至2023年2月3日的三个月里，Intimidator的运营结果对我们的专业部门的净销售额产生了4960万美元的增量影响。威胁者的运营对截至2023年2月3日的三个月的专业部门收益产生了非实质性影响。有关收购的更多信息，请参阅附注2，业务合并，载于本季度报告表格10-Q第I部分第1项内的简明综合财务报表附注。
行动的结果
概述
2023财年第一季度合并净销售额为11.488亿美元，与2022财年第一季度的9.327亿美元相比增长23.2%。2023财年第一季度，专业部门的净销售额为8.807亿美元，比上一财年第一季度的6.729亿美元增长了30.9%。2023财年第一季度住宅部门的净销售额为2.466亿美元，比上一财年第一季度的2.554亿美元增长了3.6%。
2023财年第一季度的净收益为1.069亿美元，或每股稀释后收益1.01美元，而2022财年第一季度的净收益为6950万美元，或每股稀释后收益0.66美元。2023财年第一季度调整后的净收益为1.036亿美元，或每股稀释后收益0.98美元，而2022财年第一季度为6970万美元，或每股稀释后收益0.66美元。非GAAP财务计量与最直接可比的美国GAAP财务计量的对账包括在本MD&A中标题为“非GAAP财务计量”的章节中。
我们延续了支付季度现金股息的历史，将2023财年第一季度的现金股息增加了13.3%，达到每股0.34美元，而2022财年第一季度支付的现金股息为每股0.30美元。
截至2023财年第一季度末，实地库存水平高于2022财年第一季度末，主要原因是库存增加导致库存成本增加，以抵消较长的交付期并满足预期的未来需求，此外还有通胀。
我们的订单积压代表某个时间点未完成的客户订单。由于需求持续强劲，截至2023财年第一季度末，我们的积压订单(包括超过12个月的发货量)略高于2022财年第四季度末。
净销售额
2023财年第一季度合并净销售额为11.488亿美元，与2022财年第一季度的9.327亿美元相比增长23.2%。这一净销售额增长主要是由于销量增加、净价实现和收购Intimidator所推动的。
与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度国际市场的净销售额增加了5040万美元。2023财年第一季度国际净销售额的增长主要是由于销量和净价实现的增加。外币汇率的变化导致我们在2023财年第一季度的净销售额比2022财年第一季度减少了约630万美元。
下表汇总了我们的运营结果，以占合并净销售额的百分比表示：
 截至三个月
2023年2月3日2022年1月28日
净销售额100.0 %100.0 %
销售成本(65.5)(67.8)
毛利34.5 32.2 
销售、一般和行政费用(22.6)(22.4)
营业收益11.9 9.8 
利息支出(1.2)(0.8)
其他收入，净额0.7 0.3 
所得税前收益11.4 9.3 
所得税拨备(2.1)(1.8)
净收益9.3 %7.5 %
毛利和毛利率
2023财年第一季度毛利润为3.959亿美元，与2022财年第一季度的3.005亿美元相比增长了31.8%。2023财年第一季度调整后毛利润为3.961亿美元，同比增长31.8%
28
目录表
2022财年第一季度为3.005亿美元。2023财年第一季度毛利率为34.5%，而2022财年第一季度毛利率为32.2%，增长230个基点。毛利率的增长主要是由于净价实现和生产率的提高，但部分被更高的材料、运费和制造成本所抵消。非GAAP财务计量与最直接可比的美国GAAP财务计量的对账包括在本MD&A中标题为“非GAAP财务计量”的章节中。
销售、一般和行政(“SG&A”)费用
与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度的SG&A支出增加了5060万美元，增幅为24.3%。与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度的SG&A费用占净销售额的百分比增加了20个基点。与第一季度相比，SG&A费用占净销售额的百分比增加，主要是由于我们某些专业细分业务的保修成本增加，但净销售杠杆部分抵消了这一增长。
利息支出
与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度的利息支出增加了710万美元。这一增长是由于债务安排下的平均未偿还借款增加和平均利率上升所致。
其他收入，净额
与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度的其他收入净额增加了650万美元。这一增长主要是由于我们的红铁合资企业的收入增加以及衍生工具的有利影响。
所得税拨备
2023财年第一季度的有效税率为18.6%，而2022财年第一季度为20.2%。第一季度有效税率的下降主要是因为与2022财年同期相比，本年度股票薪酬的超额减税优惠记录为更高的税收优惠。2023财年第一季度调整后的有效税率为21.4%，而2022财年第一季度调整后的有效税率为20.9%。非GAAP财务指标与报告的最直接可比的美国GAAP财务指标的对账包括在标题为“非GAAP财务指标”的部分。
净收益
2023财年第一季度净收益为1.069亿美元，或每股稀释后收益1.01美元，而2022财年第一季度净收益为6950万美元，或每股稀释后收益0.66美元，每股稀释后收益增长53.0%。调整后的2023财年第一季度的净收益为1.036亿美元，或每股摊薄收益0.98美元，而2022财年第一季度的净收益为6970万美元，或每股摊薄收益0.66美元，每股摊薄收益增长48.5%。与第一季度相比，稀释后每股净收益的增加主要是由于净价实现、专业部门净销售额的增加以及生产率的提高，但部分被材料、运费和制造成本的增加所抵消。非GAAP财务计量与最直接可比的美国GAAP财务计量的对账包括在本MD&A中标题为“非GAAP财务计量”的章节中。
业务细分
我们在两个可报告的业务领域运营：专业和住宅。我们的专业和住宅部门的部门收益定义为运营收益加上其他收入，净额。我们剩下的活动被描述为“其他”，因为它们不重要。我们其他业务的经营亏损包括我们全资拥有的国内分销公司、红铁合资企业、公司活动、其他收入和利息支出的收益(亏损)。公司活动包括一般公司支出，如财务、人力资源、法律、信息服务、公共关系和类似活动，以及其他未分配的公司资产和负债，如公司设施和递延税项资产和负债。下表汇总了我们的可报告业务部门和其他活动的净销售额：
 截至三个月
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日美元价值变动百分比变化
专业型$880,660 $672,885 $207,775 30.9 %
住宅264,615 255,402 9,213 3.6 
其他3,565 4,363 (798)(18.3)
总净销售额*$1,148,840 $932,650 $216,190 23.2 %
*包括国际净销售额：$245,337 $194,986 $50,351 25.8 %
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目录表
下表汇总了我们的可报告业务部门的部门收益和我们其他活动的运营(亏损)：
 截至三个月
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日美元价值变动百分比变化
专业型$144,076 $93,272 $50,804 54.5 %
住宅37,832 31,760 6,072 19.1 
其他(50,594)(37,885)(12,709)(33.5)
部门总收益$131,314 $87,147 $44,167 50.7 %
专业细分市场
细分市场净销售额
与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度我们专业部门的全球净销售额增长了30.9%。这一增长主要是由于整个细分市场的产品出货量增加、净价实现以及我们收购Intimidator带来的收入增加。
分部收益
与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度专业部门的收益增长了54.5%，专业部门的利润率从2022财年第一季度的13.9%增加到16.4%。专业部门利润率的增加主要是由于净价实现、净销售杠杆和生产率的提高，但部分被材料、运费和制造成本上升以及Intimidator的加入以低于部门平均水平的初始利润率所抵消。
住宅区段
细分市场净销售额
与2022财年第一季度相比，我们住宅部门2023财年第一季度的全球净销售额增长了3.6%。2023年第一季度住宅部门净销售额的增长主要是由于净价实现和零转弯割草机出货量增加，但部分被雪花产品出货量下降所抵消。
分部收益
与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度住宅部门的收益增长了19.1%，住宅部门的利润率从2022财年第一季度的12.4%增加到14.3%。2023财年第一季度住宅部门利润率的增长主要是由净价实现和生产率提高推动的，但部分被更高的材料、运费和制造成本以及更高的SG&A费用所抵消。
其他活动
其他净销售额
我们其他业务的净销售额包括我们全资拥有的国内分销公司的销售额减去专业和住宅部门对分销公司的销售额。与2022财年同期相比，我们其他业务在2023财年第一季度的净销售额减少了80万美元。这一下降是由于我们的专业和住宅部门对全资国内分销公司的销售减少了公司间销售，但全资国内分销公司的销售额增加部分抵消了这一影响。
其他经营亏损
与2022财年第一季度相比，2023财年第一季度我们其他业务的运营亏损增加了1,270万美元，这主要是由于公司支出和利息支出增加，但部分被我们红铁合资企业的更高收入和外汇汇率波动的有利影响所抵消。
30
目录表
财务状况
营运资金
鉴于充满挑战的宏观经济环境造成供应链中断，更具体地说，导致采购足够数量的某些商品、零部件和配件的条件具有挑战性，我们的营运资本战略继续把主要重点放在采购关键商品、零部件和配件上，试图保持必要的库存水平，以满足我们预期的生产要求，避免制造延迟，满足对我们产品的预期持续强劲需求，并试图确保客户获得服务零部件。截至2023财年第一季度末，应收账款比2022财年第一季度末增加了1,100万美元，增幅为3.0%，这主要是由于国际销售额上升，部分抵消了部分被本季度最后一个月某些客户的住宅部门销售额下降以及我们红铁合资企业的应收账款减少所抵消，这是由于临近季度末，合资企业的融资销售额减少。截至2023财年第一季度，库存水平比2022财年第一季度增加了2.994亿美元，增幅为36.0%，这主要是由于通胀导致的成本增加和限制成品组装的零部件供应导致的成品、在制品和零部件库存增加。截至2023财年第一季度末，应付账款比2022财年第一季度末增加了70万美元，增幅为0.2%。
现金流
现金流从经营活动中
2023财年前三个月用于经营活动的现金为6880万美元，而2022财年前三个月用于经营活动的现金为9000万美元。业务活动中使用的现金减少的主要原因是净收益增加，但部分被库存中消耗的现金增加所抵消。
投资活动产生的现金流
2023财年前三个月用于投资活动的现金为2200万美元，而2022财年前三个月用于投资活动的现金为4.134亿美元。用于投资活动的现金减少是由2022财年用于收购Intimidator的现金推动的，但本财年房地产、厂房和设备购买量的增加部分抵消了这一下降。
融资活动产生的现金流
2023财年前三个月融资活动提供的现金为7440万美元，而2022财年前三个月融资活动提供的现金为2.933亿美元。融资活动提供的现金减少的主要原因是净借款减少，但与上一会计年度相比，本会计年度的股票回购减少部分抵消了净借款的影响。上一会计年度期间发生的净借款部分用于收购Intimidator。
流动性与资本资源
截至2023年2月3日，我们的可用流动资金为6.709亿美元，包括1.74亿美元的现金和现金等价物，其中7550万美元由我们的海外子公司持有，我们循环信贷安排下的可用流动资金为4.969亿美元。我们相信，我们目前的流动性状况，包括通过现有和潜在的未来融资安排可获得的资金，以及来自运营的预测现金流，将足以为我们预期的营运资金需求提供必要的资本资源。工资和其他行政费用，资本支出、租赁付款、购买承诺、合同义务、收购、投资、建立新设施、现有设施的扩建和翻新、为非Red Iron或其他第三方金融机构融资的客户的应收款项融资、或有对价支付、债务偿还、利息支付、季度现金股息支付和普通股回购，所有这些都将在至少未来12个月内视适用情况而定。
31
目录表
负债
我们的债务安排在我们最近提交的截至2022年10月31日的财政年度Form 10-K年度报告中有更详细的描述。以下是我们的负债情况摘要：
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日2022年10月31日
6亿美元循环信贷安排，2026年10月到期$100,000 $400,000 $— 
2.7亿美元定期贷款，2026年10月到期270,000 270,000 270,000 
2亿美元定期贷款，2027年4月到期200,000 — 200,000 
3.81%A系列优先债券，2029年6月到期100,000 100,000 100,000 
3.91%B系列优先债券，2031年6月到期100,000 100,000 100,000 
3.97%优先债券，2032年6月到期100,000 — 100,000 
利率7.8%的债券，2027年6月到期100,000 100,000 100,000 
6.625厘优先债券，2037年5月到期124,117 124,055 124,102 
减去：未摊销债务发行成本3,102 2,701 3,334 
长期债务总额1,091,015 1,091,354 990,768 
减去：长期债务的当前部分— 100,000 — 
长期债务，减少流动部分$1,091,015 $991,354 $990,768 
截至2023年2月3日，我们在循环信贷安排下有1.00亿美元的未偿还借款，在备用信用证升华项下有310万美元的未偿还借款，这导致循环信贷安排下有4.969亿美元的未使用可用资金。
我们遵守了我们的债务契约和我们的循环信贷安排以及定期贷款信贷协议、契约和私募票据购买协议的其他要求。
现金股利
我们的董事会批准了2023年1月11日支付的2023财年第一季度每股0.34美元的现金股息。这比我们2022财年第一季度每股0.30美元的现金股息增长了13.3%。我们曲线不折不扣的费用CT将在2023财年剩余时间继续向股东支付季度现金股息。
股份回购
在2023财年的前三个月，我们没有回购普通股。截至2023年2月3日，根据我们的董事会授权回购计划，仍有7,526,606股可供回购。我们预计将在2023财年剩余时间回购我们普通股的股票，这取决于我们的现金余额、债务偿还、市场状况、我们预期的营运资金需求、我们普通股的价格和/或其他因素。
客户融资安排
我们的客户融资安排在我们最近提交的截至2022年10月31日的财政年度Form 10-K年度报告中有更详细的描述。在2023财年的前三个月，我们的客户融资安排没有实质性变化。
库存融资
我们是与红铁、氟氯烃和其他第三方金融机构达成的库存融资协议的一方，这些机构向我们某些产品在美国和国际上的某些经销商和分销商提供库存融资。
在截至2023年2月3日及2022年1月28日止三个月期间，根据与Red Iron的安排为经销商及分销商融资的应收账款净额分别为6.744亿美元及5.281亿美元。截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日，根据与Red Iron的安排，未偿还应收账款净额分别为9.42亿美元、4.946亿美元和7.761亿美元。截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日，红铁的应收账款总额分别为1,730万美元、2,810万美元和1,770万美元。
在截至2023年2月3日和2022年1月28日的三个月期间，根据与氟氯烃和其他第三方金融机构的安排为经销商和分销商融资的应收款净额分别为1.113亿美元和1.065亿美元。截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日，根据与氟氯烃和其他第三方金融机构的安排，应收账款净额分别为1.661亿美元、2.2亿美元和2.2亿美元。
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目录表
库存回购协议
我们已经与红铁和氟氯烃达成了一项有限库存回购协议，根据该协议，我们同意回购某些回收的产品，每一历年的总金额最高可达750万美元。
此外，由于我们与其他第三方金融机构达成了融资协议，我们也与其他第三方金融机构签订了库存回购协议。根据此类库存回购协议，我们已同意回购由其他第三方金融机构回购的产品。截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日，根据这些库存回购协议，我们或有责任回购与应收账款相关的库存，最高金额分别为7940万美元、1.723亿美元和8000万美元。
根据这些库存回购协议，我们的财务风险仅限于支付给Red Iron、氟氯烃或其他第三方融资机构进行库存回购的金额与随后转售收回产品时收到的金额之间的差额。我们已根据此类安排回购了截至2023年2月3日和2022年1月28日的三个月的无形库存。然而，零售额的下降或我们的分销商或经销商的财务困难可能会导致这种情况的改变，从而要求我们回购融资产品，这可能会对我们的运营业绩、财务状况或现金流产生不利影响。
非公认会计准则财务衡量标准
我们在这份Form 10-Q季度报告中提供了某些非GAAP财务指标，这些指标没有按照美国GAAP计算或呈报，作为根据美国GAAP计算和呈报的最直接可比财务指标的补充信息。我们使用这些非GAAP财务指标来做出经营决策和评估流动性，因为我们相信它们提供了关于我们核心运营业绩和现金流的有意义的补充信息，作为我们流动性的衡量标准，并使我们更好地了解如何将资源分配给正在进行的和未来的业务计划。此外，这些非公认会计准则财务指标通过剔除与我们常规的持续业务无关的费用和利益造成的潜在差异，包括但不限于某些非现金、大额和/或不可预测的费用和利益；收购和处置；法律判决、和解或其他事项；以及税务状况，便于我们与历史经营业绩和竞争对手的经营业绩进行内部比较。我们相信，当这些非GAAP财务指标与我们根据美国GAAP编制的简明综合财务报表一起考虑时，将为投资者提供有用的补充财务信息，以便更好地了解我们的核心经营业绩和现金流。这些非GAAP财务指标不应被视为优于、替代或替代最直接可比的美国GAAP财务指标。非GAAP财务衡量标准可能不同于其他公司使用的类似衡量标准。
33
目录表
非公认会计准则财务指标的对账
下表对本报告中使用的非GAAP财务业绩指标与根据美国GAAP计算和报告的最直接可比指标进行了核对三截至2023年2月3日和2022年1月28日的月份：
截至三个月
(千美元，每股数据除外)2023年2月3日2022年1月28日
毛利$395,924 $300,476 
与收购相关的成本1
225 — 
调整后的毛利$396,149 $300,476 
营业收益$136,427 $91,626 
与收购相关的成本1
447 1,016 
调整后营业收益$136,874 $92,642 
所得税前收益$131,314 $87,147 
与收购相关的成本1
447 1,016 
调整后所得税前收益$131,761 $88,163 
净收益$106,860 $69,510 
与收购相关的成本1
351 804 
股票薪酬的税收影响2
(3,605)(620)
调整后净收益$103,606 $69,694 
稀释后每股净收益$1.01 $0.66 
与收购相关的成本1
— 0.01 
股票薪酬的税收影响2
(0.03)(0.01)
调整后每股摊薄净收益$0.98 $0.66 
实际税率18.6 %20.2 %
股票薪酬的税收影响2
2.8 %0.7 %
调整后的实际税率21.4 %20.9 %
1    2022年1月13日，我们完成了对Intimidator的收购。截至2023年2月3日的三个月期间，与收购相关的成本代表整合成本。截至2022年1月28日的三个月期间的收购相关成本为与收购相关的交易和整合成本。有关收购Intimidator的更多信息，请参阅注2，业务合并，载于本季度报告表格10-Q第一部分第1项内的简明综合财务报表附注内。
2    管理员工股票薪酬的会计准则编纂指南要求，股票薪酬的任何超额减税都应立即计入所得税费用。员工基于股票的薪酬活动，包括股票期权的行使，可能无法预测，并可能对我们的净收益、稀释后每股净收益和有效税率产生重大影响。这些金额代表在截至2023年2月3日和2022年1月28日的三个月期间记录为基于股票的薪酬的超额减税的离散税收优惠。
34
目录表
对非公认会计准则流动性指标的对账
我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去财产、厂房和设备的购置额，扣除保险索赔的净额。自由现金流转换百分比表示自由现金流占净收益的百分比。我们认为自由现金流和自由现金流转换百分比是非GAAP流动性指标，可向管理层和投资者提供有关我们将净收益转换为现金资源的能力的有用信息，这些现金资源可用于寻找机会，提高股东价值，为持续和预期的业务计划提供资金，并在对维持和发展业务所需的必要资本支出进行再投资后，加强我们的综合资产负债表。下表提供了截至2023年2月3日和2022年1月28日的三个月的非GAAP自由现金流和自由现金流与经营活动提供的净现金的换算百分比的对账，这是根据美国GAAP计算和报告的最直接的可比财务指标：
截至三个月
(千美元)2023年2月3日2022年1月28日
用于经营活动的现金净额$(68,849)$(90,043)
减去：财产、厂房和设备的购置额，扣除保险索赔的净额22,215 11,903 
自由现金流(91,064)(101,946)
净收益$106,860 $69,510 
自由现金流转换率(85.2)%(146.7)%
关键会计政策和估算
自我们最近一份截至2022年10月31日的财政年度Form 10-K年度报告以来，我们的关键会计政策和估计没有实质性变化。见第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”和第二部分第8项附注1。主要会计政策及相关数据摘要，在我们截至2022年10月31日的财政年度Form 10-K年度报告中，讨论我们的关键会计政策和估计。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
我们面临着外币汇率、利率和大宗商品成本变化带来的市场风险。我们还面临与我们普通股交易价格有关的股票市场风险。这些因素的变化可能会导致我们的收益和现金流出现波动。我们在截至2022年10月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中包含的有关股票市场风险的市场风险信息没有重大变化。有关我们的市场风险的完整讨论，请参阅我们截至2022年10月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的第II部分7A项“关于市场风险的定量和定性披露”。关于外币汇率风险、利率风险和商品成本风险的进一步讨论，请参考下文。
外币汇率风险
我们在正常业务过程中因交易而产生的外币汇率风险，例如向第三方客户销售、向外国全资子公司销售和贷款、与外国工厂运营相关的成本以及从供应商那里采购。我们的主要外币汇率敞口是欧元、澳元、加拿大元、英镑、墨西哥比索、日元、人民币、罗马尼亚新列伊兑美元，以及罗马尼亚新列伊兑欧元。由于我们的产品主要是从美国和墨西哥制造或采购的，美元和墨西哥比索走强通常会对我们的运营业绩产生负面影响，而美元和墨西哥比索走弱通常会产生积极影响。
为减少外汇汇率风险，我们与评级较高的金融机构签订各种衍生工具，以对冲此类风险，这些风险是根据公司政策授权的，该政策对这些对冲活动施加了控制。关于是否使用这种衍生工具的决定主要是基于对所涉货币的风险敞口以及对每种货币的短期市场价值的评估。我们每月都会对全球外汇汇率风险敞口进行评估。我们衍生工具的损益抵销了相关基础风险的价值变化。因此，我们衍生工具的价值变动与衍生工具成立时及整个存续期内相关对冲项目的市值变动高度相关。有关我们的衍生工具的更多信息，请参见附注16，衍生工具和套期保值活动，在我们的简明合并财务报表附注中，包括在本季度报告的表格10-Q的第一部分第1项中。
35
目录表
下表中的外币兑换合同的到期日为2023财年至2025财年。所有商品均为非交易商品，并以美元标示。截至2023年2月3日，未偿还衍生工具的平均签约利率、名义金额、公允价值和公允价值损益如下：
(千美元，不包括平均合同率)平均合同率名义金额公允价值按公允价值计得(损)
买入美元/卖出澳元0.7123 $106,505 $105,545 $(960)
买入美元/卖出加元1.2873 40,628 41,763 1,135 
买入美元/卖出欧元1.1341 148,152 150,669 2,517 
买入美元/卖出英镑1.2815 40,430 41,644 1,214 
买入墨西哥比索/卖出美元22.1863 $42,864 $48,095 $5,231 
我们对外国子公司的净投资换算成美元没有进行对冲。外币汇率的任何变动将反映为外币换算调整，是合并综合资产负债表中股东权益累计其他全面亏损的组成部分，不会影响净收益。
利率风险
我们的利率风险主要涉及我们的循环信贷安排和定期贷款信贷协议的可变利率的波动，以及我们的固定利率长期债务的公允价值可能因利率的潜在下降而增加。我们一般不使用利率互换来缓解利率波动的影响。由于固定利率长期债务的利率风险，我们没有收益或现金流敞口。截至2023年2月3日，我们的债务包括不受可变利率波动影响的固定利率长期债务总额5.241亿美元，我们定期贷款信贷协议下的可变利率债务总额4.7亿美元，以及我们可变利率循环信贷安排的未偿还债务1.0亿美元。
商品成本风险
在我们的制造过程和最终产品中使用的或将作为独立最终产品销售的大多数商品、零部件、零部件和附件都会受到商品成本变化的影响。这些变化可能受到多个因素的影响，例如，需求；通货膨胀；通货紧缩；价格变化；外汇波动；关税；关税；贸易监管行动；行业行动；以及国际贸易政策、协议和/或监管和竞争对手活动的变化，包括对从外国进口的某些产品征收反倾销和反补贴税，例如从中国进口到美国的某些发动机。
我们产品中使用的商品、部件、零部件和附件的主要成本敞口是钢、铝、石油和天然气树脂、衬板、铜、铅、橡胶、发动机、变速器、变速器、液压、电气化部件等。我们在大宗商品、零部件、零部件和配件方面的最大支出类别通常是钢材、发动机、液压部件、变速器、树脂、铝和电气化部件，所有这些我们都从世界各地的几家供应商那里购买。作为采购过程的一部分，我们通常根据与供应商确定的市场价格采购商品、组件、部件和配件，并通常试图从大多数供应商那里获得与计划生产以及对我们产品的批发和零售需求估计一致的数量的确定价格。
在任何特定时期，我们都会战略性地尝试通过我们的生产率计划来缓解因影响我们产品线的商品、零部件、零部件和配件成本变化而产生的潜在不利影响；然而，根据大宗商品、零部件和配件成本和/或其他因素的宏观经济成本趋势，我们的生产率举措可能并不像预期的那样有效。我们的生产力计划包括但不限于与供应商合作、审查替代采购选项、替代材料、SKU合理化、利用精益方法、参与内部成本降低努力以及利用关税排除和退税机制，所有这些都是适当的。在适当的时候，我们还可能提高我们的一些产品的价格，以抵消商品、零部件和配件成本的变化。如果商品和零部件成本增加，我们没有从供应商那里获得确定的定价，或者我们的供应商无法遵守这些价格，和/或我们的生产率计划和/或产品价格上涨不如预期和/或没有完全抵消成本增加，我们的毛利率可能会下降。在2023财年前三个月，购买的商品、零部件和配件的平均成本，包括通胀和关税成本的影响，高于2022财年前三个月购买的商品、零部件和配件的平均成本。我们预计，2023财年剩余时间购买的商品、零部件、零部件和配件的平均成本，包括通胀和关税成本的影响，将与2022财年可比期间的平均成本相似。
36
目录表
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们维持信息披露控制和程序(如交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)，旨在提供合理保证，确保我们在根据1934年《证券交易法》(经修订)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累此类信息并将其传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和主要财务官，或视情况执行类似职能的人员，以便及时就所需披露做出决定。在设计和评估我们的披露控制和程序时，我们认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证，我们必须在评估可能的内部控制的成本效益关系时应用我们的判断。
在董事会主席总裁、首席执行官总裁和副首席财务官总裁的参与下，我们的管理层评估了截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，我们披露控制程序和程序的设计和运作的有效性。基于上述评估，本公司董事局主席总裁、首席执行官兼首席财务官总裁及副首席财务官总裁认为，于上述期间结束时，我们的披露控制及程序是有效的，以提供合理保证，确保本公司于交易所法案报告内须披露的资料已于美国证券交易委员会规则及表格所指定的时间内记录、处理、汇总及报告，且该等资料经累积后传达至本公司管理层，包括董事会主席总裁及首席执行官及副财务官总裁(视情况而定)，以便及时就所需披露作出决定。
财务报告内部控制的变化
2022年1月13日，在2022财年第一季度，我们完成了对Intimidator的收购。在此次收购之前，Intimidator是一家私人持股公司，不受2002年萨班斯-奥克斯利法案、美国证券交易委员会规则和条例或上市公司可能受到的其他公司治理要求的约束。根据美国证券交易委员会发布的指导意见，允许企业将收购排除在收购年度财务报告内部控制的最终评估之外。作为我们正在进行的整合活动的一部分，我们正在对Intimidator特定的重要流程进行内部控制，我们认为这些内部控制对于解释此次收购以及合并和报告我们的财务资源是适当和必要的结果。我们预计在2023财年完成与Intimidator财务报告内部控制相关的整合活动。因此，我们预计将Intimidator纳入我们对截至2023年10月31日的财务报告内部控制的评估。
除了与我们的内部控制相关的整合活动收购Intimidator后，于截至2023年2月3日止三个月期间，我们对财务报告的内部控制并无发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
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第二部分：其他信息
项目1.法律程序
我们不时参与日常业务过程中的诉讼，包括因使用我们的产品而产生的惩罚性和补偿性损害赔偿索赔；涉及石棉和向环境排放有害物质的诉讼以及行政和司法诉讼；以及商业纠纷、与雇佣和就业相关的纠纷以及专利诉讼案件。有关我们的重要法律程序的说明，请参阅注释14, 承付款和或有事项, 在本季度报告表格10-Q第I部分第1项“诉讼”标题下的“简明综合财务报表附注”中，通过引用将其并入本第II部分第1项。
第1A项。风险因素
我们受到特定于我们的风险的影响，以及影响在全球市场运营的所有企业的因素。我们已知的重大风险因素可能对我们的业务、声誉、行业、经营业绩或财务状况产生重大不利影响，或可能导致我们的实际结果与我们的预期结果或其他预期存在重大差异，包括本报告中任何前瞻性陈述中表达的那些，这些因素在我们最近提交的10-K表格第I部分第1A项中描述。“风险因素。”这些风险因素没有发生实质性变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
下表列出了公司在截至2023年2月3日的第一季度的三个会计月中购买的公司普通股股票的相关信息：
期间
购买的股份(或单位)总数1,2,3
每股(或单位)平均支付价格
股份(或单位)总数
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买1,2
根据计划或计划可购买的股份(或单位)的最大数量1,2
2022年11月1日至2022年12月2日— $— — 7,526,606 
2022年12月3日至2022年12月30日— — — 7,526,606 
2022年12月31日至2023年2月3日1,127 116.58 — 7,526,606 
总计1,127 $116.58 —  
1    2018年12月4日，公司董事会授权公开市场或私下协商交易回购500万股公司普通股。这项授权的股票回购计划没有到期日，但可能会被公司董事会随时终止。在上述期间，公司并无根据这项授权股份回购计划回购任何股份，而截至2023年2月3日，仍有2,526,606股股份可根据这项授权股份回购计划回购。
2    2022年12月13日，公司董事会批准在公开市场或私下谈判交易中额外回购500万股公司普通股。这项授权的股票回购计划没有到期日，但可能会被公司董事会随时终止。于上述期间，本公司并无根据该授权股份回购计划回购任何股份，而截至2023年2月3日，根据该授权股份回购计划，仍有5,000,000股股份可供回购。
3    包括在公开市场交易中以每股116.58美元的平均价代表拉比信托购买的1,127股公司普通股，该信托成立的目的是向公司递延补偿计划的参与者支付公司的福利义务。这1,127股股份不是根据上文附注1和2所述的公司授权股票回购计划回购的。
项目5.其他信息
正如之前在2023年1月25日提交的最新Form 8-K报告中披露的那样，集团副总裁总裁于2023年1月23日通知Toro公司(“TTC”)，他决定从2023年4月7日起退休。应TTC的要求，罗迪尔已同意修改退休日期，现在将于2023年4月14日退休。
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项目6.展品
(a)证物编号：描述
3.1 and 4.1
重述的Toro公司注册证书(通过参考2008年6月18日提交给证券交易委员会的注册人当前报告的8-K表格的附件3.1并入，委员会文件1-8649)。
 3.2 and 4.2
Toro公司重新注册证书的修订证书(通过参考2013年3月13日提交给证券交易委员会的注册人当前报告的表格8-K的附件3.1并入，委员会文件1-8649)。
3.3 and 4.3
修订和重新修订了Toro公司的章程(通过引用注册人当前8-K报告的附件3.1并入，该报告于2016年7月19日提交给美国证券交易委员会，委员会文件1-8649)。
4.4截至1997年1月31日，Toro公司和作为受托人的第一全国信托协会之间关于Toro公司2027年6月15日到期的7.80%债券的契约(通过引用注册人于1997年6月27日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4(A)并入其中，委员会文件1-8649)。(根据S-T条例第105条的规定，不需要提交纸质文件--超链接)。
4.5
日期为2007年4月20日，由Toro公司和作为受托人的纽约银行信托公司签署的关于Toro公司2037年5月1日到期的6.625%债券的契约(通过参考2007年4月23日提交给证券交易委员会的注册人S-3表格注册声明的附件4.3合并，注册号333-142282)。
4.6
第一份补充契约日期为2007年4月26日，由Toro公司和作为受托人的纽约银行信托公司作为受托人，涉及Toro公司2037年5月1日到期的6.625%债券(通过引用注册人于2007年4月26日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1并入其中，委员会文件1-8649)。
4.7
Toro公司2037年5月1日到期的6.625%票据的表格(通过引用注册人于2007年4月26日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.2并入其中，委员会文件1-8649)。
31.1
根据第13a-14(A)条(2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节)颁发的首席执行官证书(随函存档)。
31.2
根据第13a-14(A)条(2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节)签发首席财务官证书(随函存档)。
32
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官和首席财务官证书(随函提供)。
101
以下财务信息来自Toro公司于2023年3月9日提交给美国证券交易委员会的截至2023年2月3日的季度报告Form 10-Q，格式为内联可扩展商业报告语言(Inline XBRL)：(I)截至2023年2月3日和2022年1月28日的三个月的简明综合收益表；(Ii)截至2023年2月3日和2022年1月28日的三个月的简明全面收益表；(Iii)截至2023年2月3日、2022年1月28日和2022年10月31日的简明综合资产负债表(Iv)截至2023年2月3日及2022年1月28日止三个月期间的简明综合现金流量表；(V)截至2023年2月3日及2022年1月28日止三个月期间的股东权益简明综合报表；及(Vi)简明综合财务报表附注(随函提交)。
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

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签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的下列签署人代表其签署。

Toro公司
(注册人)
日期：2023年3月9日发信人：/s/Renee J.Peterson
蕾妮·J·彼得森
首席财务官总裁副
(正式授权人员、主要财务人员和主要会计人员)

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