展品99.3

免责

根据适用的证券法，本文中包含或引用的某些陈述可能构成前瞻性陈述或信息。此类前瞻性陈述或信息通常包含含有“预期”、“相信”、“预期”、“计划”、“打算”、“估计”、“建议”等词语的陈述，或暗示未来结果或关于展望的陈述的类似词语。本文中的前瞻性陈述或信息可能包括但不限于：资本支出和Vermilion为此类支出提供资金的能力；Vermilion为其提供额外营运资本的额外债务能力；有关资本回报、Vermilion资本计划和运营的灵活性；业务战略和目标；运营和财务业绩；储量和资源量的估计；石油和天然气销售；未来产量水平及其时间，包括Vermilion的2023年指导方针和年均产量增长率；原油和天然气价格变化的影响、汇率和通货膨胀率的变化；由于不可预见的情况导致产量或销售量大幅下降；关键会计估计可能发生变化的影响；有关Vermilion未来预计将在2023年钻探的项目库存井的增长和规模的陈述；勘探和开发计划及其时机；Vermilion减少债务的能力；关于Vermilion对冲计划、其增加对冲头寸的计划以及Vermilion对冲计划对项目经济和自由现金流的预期影响的陈述；与气候有关的风险的潜在财务影响；收购和处置计划及其时机；运营和其他费用, 包括未来分红的支付和数额；特许权使用费和所得税税率以及Vermilion对未来税收和纳税的预期；以及监管程序和批准的时间。

此类前瞻性陈述或信息基于许多假设，所有或任何这些假设都可能被证明是不正确的。除了本文件中确定的任何其他假设外，还对以下方面做出了假设：朱砂及时获得设备、服务和供应以在加拿大和国际上开展活动的能力；朱砂成功地向现有和新客户销售原油、天然气液体和天然气的能力；管道和储存设施建设和扩建的时间和成本，以及确保适当的产品运输的能力；及时收到所需的监管批准；朱砂在可接受的条件下获得融资的能力；外币汇率和利率；未来的原油、天然气液体和天然气价格；以及管理层对勘探和开发活动的时间和结果的期望。

尽管Vermilion认为这些前瞻性陈述或信息中反映的预期是合理的，但不应过度依赖前瞻性陈述，因为Vermilion不能保证这些预期将被证明是正确的。提供财务展望的目的是为了了解朱砂的财务状况和业务目标，这些信息可能不适合用于其他目的。前瞻性陈述或信息基于当前的预期、估计和预测，这些预期、估计和预测涉及许多风险和不确定因素，这些风险和不确定性可能导致实际结果与Vermilion预期和前瞻性陈述或信息中描述的大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于：管理层执行业务计划的能力；国内和国际石油和天然气行业的风险，例如勘探、开发和生产原油、天然气液体和天然气的业务风险；涉及原油、天然气液体和天然气矿藏地质的风险和不确定因素；朱利安公司营销业务中固有的风险，包括信用风险；储量估算和储量寿命以及资源估算和相关支出估算的不确定性；与生产和相关支出有关的估算和预测的不确定性；勘探或开发项目计划的潜在延迟或变更；朱砂以可接受的条件签订或续签租约的能力；原油、天然气液体和天然气价格、外币汇率、利率和通货膨胀率的波动；健康、安全, 这些风险和不确定性包括：潜在风险和环境风险；融资的可用性和成本的不确定性；Vermilion通过勘探和开发活动增加产量和储量的能力；政府政策或法律可能改变或政府批准可能被推迟或扣留的可能性；特许权使用费支付金额和时间的不确定性；与现有和潜在的针对Vermilion的法律诉讼和监管行动相关的风险；以及在本文件其他地方或Vermilion提交给加拿大证券监管机构的其他文件中描述的其他风险和不确定性。

本文中包含的前瞻性声明或信息是截至本文发布之日作出的，除非适用的证券法要求，否则威瑞信不承担公开更新或修改任何前瞻性声明或信息的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

本文件引用了可持续性/ESG数据和业绩，这些数据和业绩反映了全球报告倡议、气候相关财务披露工作队和可持续性会计准则委员会等框架中常用的指标和概念。Vermilion已尽最大努力与最普遍接受的ESG报告方法保持一致，包括关于气候数据和关于未来潜在风险和机会的信息，以便为我们当前和未来的业务提供更全面的背景。然而，这些方法还没有标准化，往往是基于随时间变化的计算因素，并继续快速发展。读者应特别注意评估其他公司使用的基本定义和衡量标准，因为这些定义和衡量标准可能无法与Vermilion的相比。虽然Vermilion将继续相应地监测和调整其报告，但除非适用的证券法要求，否则本公司没有任何责任更新或修订相关的可持续性/ESG数据或声明。

朱砂能源公司。 ∎ 页面 1 ∎ 2022年财务报表

本文件中包含的所有原油和天然气储量和资源信息都是根据国家文书51-101编制和提交的石油和天然气活动的披露标准和《加拿大石油和天然气评估手册》。在作出储量估计时，我们假设每一项估计所涉及的物业都会进行发展，而不会考虑该等发展可能需要的资金供应。实际的原油和天然气储量和未来产量将大于或低于本文件提供的估计。

天然气产量已按6000立方英尺天然气换算为1桶油当量。桶油当量(Boe)可能会产生误导，特别是如果单独使用的话。六千立方英尺对一桶油的boe转换率是基于主要适用于燃烧器尖端的能量当量转换方法，而不代表井口的等值价值。

除非另有说明，本文件中包含的财务数据以加元报告。

朱砂能源公司。 ∎ 页面 2 ∎ 2022年财务报表

缩写


$M	千美元
百万美元	百万美元
AECO	艾伯塔省AECO‘C’枢纽的天然气日平均基准价
Bbl(S)	枪管
Bbls/d	每天的桶数
英国央行	桶油当量，包括：原油、凝析油、天然气液体和天然气(以1 boe/6mcf天然气换算)
BoE/d	每天桶油当量
GJ	千兆焦耳
LSB	低硫调合原油参考价
MBBLS	千桶
麦克夫	千立方英尺
MMCF/d	百万立方英尺/天
NBP	英国天然气在国家平衡点虚拟交易点支付的参考价格
NGL	天然气液体，包括丁烷、丙烷和乙烷
PRRT	石油资源租赁税，澳大利亚对石油项目征收的以利润为基础的税收
TCO2e	吨二氧化碳当量
TTF	所有权转让机构虚拟交易点的荷兰天然气价格，以天然气兆瓦时为单位报价
WTI	西德克萨斯中质油，以美元计算的在俄克拉荷马州库欣为标准级原油支付的参考价格

朱砂能源公司。 ∎ 页面 3 ∎ 2022年财务报表

管理层向股东提交的报告

管理层对财务报表的责任

随附的朱砂能源公司合并财务报表是管理层的责任，并已得到朱砂能源公司董事会的批准。综合财务报表是根据合并财务报表附注中详细说明的会计政策编制的，并根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制。如有需要，管理层已就资产负债表日尚未完成的交易作出知情判断及估计。整个年度报告的财务信息与合并财务报表一致。

管理层通过维持高质量的内部控制系统，确保合并财务报表的完整性。程序和政策旨在提供合理保证，确保资产得到保护，交易得到适当记录，并确保财务记录可靠，可用于编制综合财务报表。Vermilion的独立注册会计师事务所Deloitte LLP根据美国上市公司会计监督委员会的标准对合并财务报表进行了审计，并提供了他们的报告。

董事会负责确保管理层履行其对财务报告和内部控制的责任。董事会主要通过由董事会委任并完全由独立董事组成的审计委员会履行这项责任。委员会定期与管理层及德勤律师事务所举行会议，以确定各方均妥善履行其责任，并在向董事会呈交综合财务报表、管理层讨论及分析报告及独立注册会计师事务所报告前审阅该等报告。

管理层关于财务报告内部控制的报告

管理层负责建立和维持适当的财务报告内部控制制度。管理层在主要执行干事和首席财务干事的监督下，根据#年确定的标准，对财务报告内部控制制度的有效性进行了评价。《内部控制--综合框架(2013)》由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。在这项评估的基础上，管理层评估了Vermilion对财务报告的内部控制的有效性，如1934年美国证券交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义，以及加拿大国家文书52-109《发行人年度和中期文件中的披露证明》所定义的。管理层的结论是，朱砂对财务报告的内部控制自2022年12月31日起生效。Vermilion限制了设计控制和程序(DC&P)的范围以及财务报告的内部控制，将2022年5月31日收购的Leucrotta Explore Inc.的控制、政策和程序排除在外。范围限制符合NI 52-109第3.3(1)(B)节，该节允许发行人限制DC&P和ICFR的设计，以排除发行人在财务期结束前不超过365天收购的业务的控制、政策和程序。未计入管理层对财务报告的内部控制评估的资产和收入总额，分别占截至2022年12月31日及截至该年度的相关综合财务报表金额的8%和2%。

由于固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述，即使那些被确定为有效的系统也只能就财务报表的编制和列报提供合理的保证。

Vermilion截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由德勤会计师事务所审计，德勤会计师事务所也审计了公司截至2022年12月31日的综合财务报表。


(《迪翁·哈彻》)	(《Lars Glemser》)

狄翁·哈彻	拉尔斯·格伦泽
总裁&首席执行官	总裁副总兼首席财务官
March 8, 2023

朱砂能源公司。 ∎ 页面 4 ∎ 2022年财务报表

独立注册会计师事务所报告

致朱砂能源公司的股东和董事会。

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对朱砂能源公司及其子公司(“公司”)截至2022年12月31日的财务报告进行了内部控制审计。我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2022年12月31日，本公司在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的综合财务报表和我们2023年3月8日的报告，对该等财务报表表达了无保留意见。

正如管理层提交给股东的报告中所述，管理层在评估中排除了Leucrotta Explore Inc.对财务报告的内部控制，该公司于2022年5月31日被收购，其财务报表占截至2022年12月31日及截至2022年12月31日的年度合并财务报表金额的8%和2%。因此，我们的审计不包括Leucrotta Explore Inc.的财务报告内部控制。

意见基础

本公司管理层负责维持对财务报告的有效内部控制，并负责对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的管理层提交给股东的报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。


/s/德勤律师事务所
特许专业会计师
加拿大卡尔加里
March 8, 2023

朱砂能源公司。 ∎ 页面 5 ∎ 2022年财务报表

独立注册会计师事务所报告

致朱砂能源公司的股东和董事会。

对财务报表的几点看法

本核数师已审核随附的朱砂能源公司及其附属公司(“贵公司”)于二零二二年十二月三十一日及二零二一年十二月三十一日的综合资产负债表、截至二零二二年十二月三十一日止两年内各年度的相关综合净收益及全面收益表、综合现金流量表及综合股东权益变动表，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的两个年度的财务业绩和现金流量，符合国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会保荐组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准和我们2023年3月8日的报告，对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

从Leucrotta勘探公司获得的资本资产的估值--见财务报表附注2和附注4

关键审计事项说明

该公司于2022年5月31日完成了对Leucrotta Explore Inc.的收购，价格为5亿美元。本公司将收购作为一项业务合并进行会计处理，这要求收购的资产和负债假设在收购日按公允价值计量。因此，收购价是根据收购的资产和承担的负债各自的公允价值分配的，包括5.59亿美元的资本资产。资本资产的公允价值是根据已探明和可能的石油、天然气液体和天然气储量的未来税后现金流估计的。该公司聘请了一名独立的油藏工程师，利用估计、假设和工程数据估计石油和天然气储量。为了发展公司的储备和用于评估公允价值的相关未来税后现金流量，管理层需要对未来的石油、天然气液体和天然气价格、贴现率、储备以及未来的运营和开发成本做出重大估计和假设。

鉴于管理层对未来石油、天然气液体和天然气价格、贴现率、储量以及未来运营和开发成本做出的重大判断，这些估计和假设受到高度估计不确定性的影响。审计这些估计和假设需要审计师在应用审计程序和评价这些程序的结果时作出高度的判断。这导致审计工作的程度增加，包括公允价值专家的参与。

朱砂能源公司。 ∎ 页面 6 ∎ 2022年财务报表

如何在审计中处理关键审计事项

我们的审计程序涉及用于确定资本资产公允价值的未来石油、天然气液体和天然气价格、贴现率、储量和未来运营和开发成本，包括以下内容：

●

评估了相关控制措施的有效性，包括对未来石油、天然气液体和天然气价格、贴现率、储量以及未来运营和开发成本的确定。

●

对该公司的独立油藏工程师进行了以下评估：

̊

审查报告，评估其工作范围和调查结果；以及

̊

通过评估其相关的专业资格和经验来评估其能力、能力和客观性。

●

通过测试储量背后的来源财务信息，并将储量数量与历史产量进行比较，评估储量的合理性。

●

评估未来运营和开发成本的合理性，方法是测试截至2022年12月31日的估计所依据的来源财务信息，并执行至2022年5月31日的回滚程序，以评估假设中的任何重大变化，将未来运营和开发成本与历史结果进行比较，并评估它们是否与审计其他领域获得的证据一致。

●

在公允价值专家的协助下：

̊

根据可靠的第三方预测和市场数据独立制定合理的预测范围，并将这些预测与管理层选择的未来价格进行比较，从而评估未来的石油、天然气液体和天然气价格；以及

̊

通过测试确定贴现率所依据的来源信息，制定一系列独立估计数，并与管理层确定的贴现率进行比较，评估贴现率的合理性。

资本资产减值冲销--见财务报表附注2和6

关键审计事项说明

本公司于每个报告日期审核所有现金产生单位(“CGU”)的潜在减值或减值冲销指标。由于年内上调大宗商品价格预测，已为往年确认了减值亏损的CGU确定了减值冲销指标。如果CGU的账面金额少于其可收回金额，则确认减值冲销。一个CGU的可回收金额是根据其公允价值减去出售成本和使用价值中较高者，使用相关已探明和可能的石油和天然气储量的未来税后现金流估计的。该公司聘请了一名独立的油藏工程师，利用估计、假设和工程数据估计石油和天然气储量。为了发展公司的储备和用于评估减值逆转的相关未来税后现金流量，管理层需要对未来的石油、天然气液体和天然气价格、贴现率、储备以及未来的运营和开发成本做出重大估计和假设。截至2022年12月31日的年度录得总计1.92亿美元的减值冲销。

鉴于管理层对未来石油、天然气液体和天然气价格、贴现率、储量以及未来运营和开发成本做出的重大判断，这些估计和假设受到高度估计不确定性的影响。对这些估计和假设进行审计时，审计师在应用审计程序和评估这些程序的结果时要有高度的判断力。这导致审计工作的程度增加，包括公允价值专家的参与。

如何在审计中处理关键审计事项

我们关于未来石油、天然气液体和天然气价格、贴现率、储量以及用于确定CGU可回收金额的未来运营和开发成本的审计程序包括以下内容：

●

评估管理层的评估，并独立评估石油天然气资产的减值或减值逆转指标。

●

评估了相关控制措施的有效性，包括对未来石油、天然气液体和天然气价格、贴现率、储量以及未来运营和开发成本的确定。

●

对该公司的独立油藏工程师进行了以下评估：

̊

审查报告，评估其工作范围和调查结果；以及

̊

通过评估其相关的专业资格和经验来评估其能力、能力和客观性。

●

通过测试储量背后的来源财务信息，并将储量数量与历史产量进行比较，评估储量的合理性。

●

评估未来运营和开发成本的合理性，方法是测试估算所依据的来源财务信息，将未来运营和开发成本与历史结果进行比较，并评估它们是否与审计其他领域获得的证据一致。

朱砂能源公司。 ∎ 页面 7 ∎ 2022年财务报表

●

在公允价值专家的协助下：

̊

̊

通过测试确定贴现率所依据的来源信息，制定一系列独立估计数，并将这些估计数与管理层确定的贴现率进行比较，评估贴现率的合理性。

递延税项资产的估值--见财务报表附注2和附注11

关键审计事项说明

本公司按实际颁布的法定税率确认资产和负债的财务报表和纳税基础之间的差额的递延所得税，这些差额预计将在差额发生逆转的年度生效。

递延所得税资产根据对未来应税收入的预测，特别是对未来收入的预测(商品价格预测和预测储备)，减少到预期变现的金额。该公司在爱尔兰记录了一项递延所得税资产，主要源于该司法管辖区过去的应税损失。

为确定爱尔兰递延所得税资产是否有可能实现，管理层作出与未来应纳税所得额预测相关的假设，特别是对未来收入的预测(商品价格预测和预测储备)。因此，审计递延所得税资产变现的可能性以及管理层的商品价格预测和预测准备金需要高度的审计师判断，因为管理层的估计包含重大的计量不确定性。这导致审计工作的程度增加，其中包括需要有所得税专家参与。

如何在审计中处理关键审计事项

我们的审计程序涉及评估实现递延所得税资产的可能性和管理层对应税收入的预测，特别是对未来收入的预测(商品价格预测和预测准备金)，以评估爱尔兰的递延所得税资产，其中包括：

●

评估了相关控制措施的有效性，包括对未来收入预测的控制，特别是对商品价格预测和爱尔兰预测储量的控制。

●

通过将管理层的假设与历史数据和可用的市场趋势进行比较，评估管理层准确预测未来应税收入的能力。

●

通过以下方式评估管理层对未来收入预测的合理性：

̊

将管理层专家准备的预测与第三方预测进行比较；以及

̊

评价管理层对商品价格预测和估计储量的估计是否符合国际会计准则第12号--所得税的要求与预测未来收入的概率和预测期的长度有关的。


/s/ 德勤律师事务所
特许专业会计师
加拿大卡尔加里
March 8, 2023

自2000年以来，我们一直担任本公司的审计师。

朱砂能源公司。 ∎ 页面 8 ∎ 2022年财务报表

合并财务报表

合并资产负债表

数千加元


	注意事项	2022年12月31日	2021年12月31日
资产
当前
现金和现金等价物	19	13,836	6,028
应收账款	19	373,651	328,584
原油库存	19	19,657	20,070
衍生工具	9	162,843	19,321
预付费用	19	144,459	98,842
流动资产总额		714,446	472,845

衍生工具	9	132,598	—
证券投资	5	56,366	—
递延税金	11	125,533	374,993
勘探和评估资产	4, 7	270,593	233,290
资本资产	4, 6	5,691,522	4,824,195
总资产		6,991,058	5,905,323

负债
当前
应付账款和应计负债	19	481,444	440,658
应付股息	13	13,058	—
衍生工具	9	55,845	268,973
应付所得税	19	341,698	37,182
流动负债总额		892,045	746,813

衍生工具	9	—	51,213
长期债务	12	1,081,351	1,651,569
租赁义务	10	51,507	60,190
资产报废债务	8	1,087,757	1,000,554
递延税金	11	477,340	328,839
总负债		3,590,000	3,839,178

股东权益
股东资本	13	4,243,794	4,241,773
缴款盈余		35,409	49,529
累计其他综合收益		123,505	28,467
赤字		(1,001,650)	(2,253,624)
股东权益总额		3,401,058	2,066,145
总负债和股东权益		6,991,058	5,905,323

由董事会批准

(署名“Robert Michaleski”)		(署名“Manjit Sharma”)

罗伯特·米哈莱斯基，董事		曼吉特·夏尔马，董事

朱砂能源公司。 ∎ 页面 9 ∎ 2022年财务报表

净收益和全面收益合并报表

数千加元，不包括每股和每股金额


		截至的年度
	注意事项	Dec 31, 2022	Dec 31, 2021
收入
石油和天然气销售		3,476,394	2,079,761
版税		(306,017)	(186,122)
购进商品销售情况		244,834	147,091
石油和天然气收入		3,415,211	2,040,730

费用
购进商品		244,834	147,091
运营中	19	489,034	413,013
交通运输		78,896	77,161
基于权益的薪酬	15	44,390	41,565
衍生工具的(收益)损失	9	(134,907)	508,478
利息支出		82,858	73,075
一般事务及行政事务	19	57,677	52,877
汇兑损失		69,269	71,576
其他收入		(11,149)	(21,422)
吸积	8	58,170	43,552
损耗和折旧	6	577,134	571,688
减值冲销	6	(192,094)	(1,302,619)
从业务组合中获益		—	(17,198)
		1,364,112	658,837
所得税前收益		2,051,099	1,381,893

所得税费用
延期	11	288,707	187,343
当前		226,471	45,854
暴利税	11	222,859	—
		738,037	233,197

净收益		1,313,062	1,148,696

其他综合收益
货币换算调整		60,543	(55,632)
对冲会计准备金		5,599	6,113
证券投资公允价值调整，税后净额	5	28,896	—
综合收益		1,408,100	1,099,177

每股净收益	16
基本信息		8.03	7.13
稀释		7.80	6.97

加权平均流通股(2000年代)	16
基本信息		163,489	161,172
稀释		168,426	164,765

朱砂能源公司。 ∎ 页面 10 ∎ 2022年财务报表

合并现金流量表

数千加元


		截至的年度
	注意事项	Dec 31, 2022	Dec 31, 2021
运营中
净收益		1,313,062	1,148,696
调整：
吸积	8	58,170	43,552
损耗和折旧	6, 7	577,134	571,688
减值冲销	6	(192,094)	(1,302,619)
从业务组合中获益		—	(17,198)
衍生工具的未实现(收益)损失	9	(540,801)	181,094
基于权益的薪酬	15	44,390	41,565
未实现汇兑损失		84,464	64,963
未实现的其他费用		1,833	778
递延税费	11	288,707	187,343
已结清资产报废债务	8	(37,514)	(28,525)
非现金营运周转金变动	19	216,869	(56,884)
经营活动的现金流		1,814,220	834,453

投资
钻探与开发	6	(528,056)	(339,390)
勘探与评价	7	(23,761)	(35,406)
收购，扣除收购现金后的净额	3, 5	(510,309)	(131,628)
证券收购	5	(23,282)	—
非现金投资营运资金的变动	19	26,116	36,724
用于投资活动的现金流		(1,059,292)	(469,700)

融资
循环信贷安排的偿还	12	(1,121,868)	(341,259)
发行优先无抵押票据	12	499,037	—
租赁债务的付款	10	(21,168)	(22,187)
股份回购	13	(71,659)	—
现金股利	13	(32,711)	—
用于融资活动的现金流		(748,369)	(363,446)
持有外币现金的汇兑损益		1,249	(2,183)

现金和现金等价物净变化		7,808	(876)
现金和现金等价物，年初		6,028	6,904
现金和现金等价物，年终	19	13,836	6,028

关于经营活动现金流量的补充资料
支付的利息		75,042	71,369
已缴纳的所得税		144,814	13,212

朱砂能源公司。 ∎ 页面 11 ∎ 2022年财务报表

合并股东权益变动表

数千加元


		截至的年度
	注意事项	Dec 31, 2022	Dec 31, 2021
股东资本	13
年初余额		4,241,773	4,181,160
基于股权的奖励的归属		44,811	49,922
基于权益的薪酬		13,699	8,365
基于既得权益奖励的以股份结算的股息		4,377	2,326
股份回购		(60,866)	—
年终余额		4,243,794	4,241,773
缴款盈余	13
年初余额		49,529	66,250
基于权益的薪酬		30,691	33,201
基于股权的奖励的归属		(44,811)	(49,922)
年终余额		35,409	49,529
累计其他综合收益
年初余额		28,467	77,986
货币换算调整		60,543	(55,632)
对冲会计准备金		5,599	6,113
证券投资公允价值调整，税后净额	5	28,896	—
年终余额		123,505	28,467
赤字
年初余额		(2,253,624)	(3,399,994)
净收益		1,313,062	1,148,696
宣布的股息		(45,769)	—
基于既得权益奖励的以股份结算的股息		(4,377)	(2,326)
股份回购	13	(10,942)	—
年终余额		(1,001,650)	(2,253,624)
股东权益总额		3,401,058	2,066,145

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股权储备的说明

股东资本

代表已发行普通股的确认金额(扣除股权发行成本和递延税金)减去回购股份的加权平均账面价值。如果回购普通股的价格低于回购股份的账面价值，差额计入缴入盈余。如果回购普通股的价格超过回购股份的账面价值，差额被记为赤字增加。

缴款盈余

代表将以股票结算的基于未归属股权的奖励的确认价值。一旦获得奖励，奖励的价值就会转移到股东资本中。

累计其他综合收益

表示货币换算调整、对冲会计准备金和投资的公允价值调整。

货币换算调整是按期末汇率将拥有外国功能货币的子公司的资产负债表换算成加元的结果。如果出售或部分出售子公司，这些金额可能会重新归类为净收益。

套期会计准备指公允价值变动中与现金流量及投资净额对冲有关的有效部分，该等现金流量及净投资套期已在其他全面收益(扣除税项)中确认，并重新分类至与对冲项目相关交易发生的同一期间的综合净收益报表。截至2022年12月31日的年度，累计亏损为4.3百万美元和美元1.3百万美元分别在现金流量对冲和净投资对冲的综合净收益表中确认，并将在优先无担保票据到期时在截至2025年的净收益中确认。

证券投资经扣除税项后的公允价值调整乃因投资的公允价值变动所致，而该等投资已选择于其后透过其他全面收益按公允价值计量。

赤字

代表累计净收益减去分配收益和回购朱砂能源公司普通股支付的价格相对于回购股份的加权平均账面价值的盈余。

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截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度合并财务报表附注

表格金额(以数千加元为单位)，不包括每股和每股金额

陈述的基础

朱砂能源公司及其子公司(“公司”或“朱砂”)从事石油和天然气勘探、开发、收购和生产业务。

朱砂在加拿大注册成立，公司的注册办事处和主要营业地点位于加拿大阿尔伯塔省卡尔加里市西南第三大道3500,520。

这些合并财务报表已于2023年3月8日由Vermilion董事会批准并授权发布。

2.重大会计政策

会计框架

综合财务报表乃根据国际会计准则委员会(“IASB”)颁布的国际财务报告准则(“IFRS”)编制。

合并原则

合并财务报表包括朱砂能源公司及其子公司的账目。Vermilion的子公司包括按注3(分段信息)描述的Vermilion运营的每个司法管辖区的实体，包括：加拿大、法国、荷兰、德国、爱尔兰、澳大利亚、美国和中东欧(匈牙利、斯洛伐克和克罗地亚)。朱砂能源公司通过控股公司直接或间接拥有每个重要子公司的所有有投票权的证券。朱砂能源公司与其子公司之间的交易已被取消。

朱砂通过确认该公司在资产、负债、收入和支出中的份额，对联合业务进行会计处理。

勘探和评估资产

当涉及勘探和评估本公司拥有勘探和开采资源许可证或权利的地区时，Vermilion将成本归类为勘探和评估(“E&E”)资产。E&E成本可能包括：地质和地球物理成本；土地和许可证购置成本；以及探井的钻井、完井和测试成本。

如果可以确定该地区的技术可行性和商业可行性，E&E成本将重新归类为资本资产。E&E资产在重新分类前进行减值评估。在确定已探明和可能储量时，开采储量的技术可行性和商业可行性被认为是可以确定的。

在取得勘探区的法定权利之前发生的成本在发生时计入费用。如果在许可证区内找不到储量或该区域被废弃，则相关的E&E成本将在不大于五年。如果勘探许可证在勘探活动开始前到期，则该勘探许可证的成本在到期当年通过折旧予以冲销。

资本资产

朱砂按成本减去累计损耗、折旧和减值损失确认资本资产。成本包括钻井、完井和连接油井以及建造生产和加工设施所产生的直接可归属成本。

当资本资产的组成部分被替换、处置或不再使用时，它们将被取消确认。出售资本资产的损益是通过将出售收益与账面金额进行比较来确定的。

损耗和折旧

资本资产被分组为损耗单位，这些单位是特定生产区域内具有相似经济寿命的资产组。损耗单位是为计算损耗和折旧而累计成本的最低水平的分解。

每一耗竭单位的账面净值乃参考期间的产量与总的已探明及可能储量的比率，并计及将适用储量投入生产所需的未来开发成本，按单位生产法计算。

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在消耗计算中，石油和天然气储量根据其相对能量含量换算为通用计量单位，换算比率为六千立方英尺天然气相当于一桶石油当量。

资本资产和勘探和评估资产的减值

消耗单位汇聚成现金产生单位(“现金产生单位”)，以进行减值测试。CGU是可识别的现金流入的最低水平，其在很大程度上独立于其他资产组的现金流入。在每个报告日期对CGU进行审查，以确定潜在减值指标。

E&E资产在重新分类为资本资产或确定潜在减值指标时进行减值测试。在每个报告日期对E&E资产的潜在减值指标进行审查。如确认潜在减值指标，将测试E&E资产的减值，作为勘探区所在司法管辖区应占CGU的一部分。

如果存在潜在减值的指标，则将CGU的账面价值与其可收回金额进行比较。CGU的可收回金额为其公允价值减去处置成本和使用价值后的较高者。如果CGU的账面金额超过其可收回金额，则确认减值损失以将CGU的账面价值减少至其可收回金额。

如减值亏损已于前一期间确认，则于每个报告日期进行评估，以确定是否有指标显示导致减值亏损的情况已逆转。如果情况的变化导致可收回金额高于减值损失后的账面价值，则减值损失(扣除否则将被记录的损耗净额)将被冲销。

租赁义务和使用权资产

如果合同转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权以换取对价，则该合同是租赁或包含租赁。在租赁开始日，租赁义务按未来租赁付款的现值确认，通常使用适用的递增借款利率。相应的使用权资产按租赁债务金额确认，并根据收到的租赁奖励和初始直接成本进行调整。朱砂不承认租期不超过12个月的短期租约，也不承认低价值资产的租约。

付款按租赁责任支付，利息支出按实际利率法确认于租赁债务。在租赁期内对使用权资产确认折旧。

现金和现金等价物

现金和现金等价物包括存放在金融机构的现金和担保投资凭证。

原油库存

原油库存以成本或可变现净值中的较低者计价。生产原油库存的成本包括相关的运营费用、特许权使用费和在加权平均基础上确定的损耗。

资产报废债务

朱砂确认当发生导致不确定时间或数额的债务的事件时的资产报废义务拨备。资产报废债务在综合资产负债表上确认为长期负债，并相应增加E&E或资本资产。

资产报废债务反映估计的未来结算成本的现值。用于计算现值的贴现率特定于债务所涉及的司法管辖区，反映了当前市场对尚未反映在现金流量估计中的货币时间价值和负债风险的评估。

资产报废债务在每个报告期重新计量，以反映市场利率和估计未来结算成本的变化。资产报废债务在每个报告期都有所增加，以反映时间的推移，并相应计入增值费用。

收入确认

与销售原油和凝析油、天然气和天然气液体相关的收入是根据与客户签订的合同中规定的对价计算的。

当Vermilion通过在合同指定的转让点将原油和凝析油、天然气或天然气液体的控制权转让给客户来履行履行义务时，确认与客户签订的合同收入。这种转移与所有权转移给客户和客户实际拥有商品相吻合。朱砂主要在某个时间点履行其履约义务，随着时间的推移，与履行履约义务有关的已确认收入数额并不大。

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朱砂每月向客户开具发货发票，之后不久就会付款。Vermilion没有任何从商品控制权转让给客户到客户付款之间超过一年的合同。因此，朱砂没有调整其收入交易以反映重要的融资组成部分。

金融工具

在初始确认时，金融工具按公允价值计量。后续期间的计量取决于金融工具的分类，如下所述：

●

损益公允价值(“FVTPL”)：此分类下的金融工具包括现金和现金等价物以及衍生资产和负债。此分类下的交易成本按已发生的方式计入费用。

●

通过其他全面收益的公允价值(“FVTOCI”)：这一分类下的金融工具包括应用对冲会计的衍生资产、证券投资和负债。此分类下的交易成本按已发生的方式计入费用。

●

摊销成本：这一分类下的金融工具包括应收账款、应付账款和应计负债、应付股息、租赁债务和长期债务。这一分类下的交易成本计入金融工具的计量。

应收账款是扣除损失准备后的净额，该损失准备金等于终身预期的信用损失。

套期保值会计

套期保值会计适用于在限定套期保值关系中被指定为套期保值工具的金融工具。符合条件的对冲关系可能包括现金流对冲、公允价值对冲和对海外业务的净投资进行对冲。对冲会计的目的是代表朱砂风险管理活动的效果，以管理因影响净收益的特定风险而产生的风险敞口，例如外汇风险。

为了应用套期保值会计，符合条件的套期保值工具必须在抵消符合条件的套期保值项目变化的风险方面非常有效。这种效力在开始时和此后每个报告期结束时进行评估。在开始时，需要正式指定和记录套期保值关系、风险管理目标和战略以进行套期保值。

对于现金流量和净投资套期保值，套期保值工具的损益在与被套期保值项目相关的交易发生的同一期间的综合收益表中确认。如对冲工具为衍生工具，衍生资产或负债在资产负债表上按公允价值确认(计入“衍生工具”)，并将收益或亏损的有效部分计入其他全面收益。与套期保值关系的无效部分相关的任何损益在合并净收益表中确认为其他收入或费用。

如果套期保值关系不再符合套期保值会计的资格，则因终止套期保值会计而产生的任何损益将在其他全面收益中递延至预测交易日期。如果预期的交易不再发生，则因终止对冲会计而产生的任何损益将立即在合并净收益表中确认。

基于权益的薪酬

基于股权的薪酬支出来自根据Vermilion基于股票的长期薪酬计划发放的股权结算奖励，以及根据公司的红利和员工股份储蓄计划发行的Vermilion普通股的授予日期公允价值。

Vermilion的长期股权薪酬计划包括长期激励计划(“LTIP”)和递延股份单位计划(“DSU”)。在LTIP vest下发布的股权结算奖励，在一至三年以及在授予后立即根据DSU背心颁发的奖励。

权益结算计划的权益补偿开支于归属期间确认，并对缴入盈余作出相应调整。确认的支出基于授予日期、奖励的公允价值、对将实现的业绩系数的估计(如果适用)以及基于历史归属数据的对没收比率的估计。股息名义上计入长期投资协议，在厘定授出日期公允价值时并不包括在内。当奖励转换为朱砂普通股时，在缴入盈余中确认的金额将重新归类为股东资本。

授予日已发行的Vermilion普通股的公允价值被确定为授予日Vermilion普通股在多伦多证券交易所的收盘价。

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每股金额

每股基本净收益的计算方法是将净收益除以该期间的加权平均流通股数量。

稀释后每股净收益的计算方法是将净收益除以期间内的稀释加权平均流通股数量。稀释加权平均流通股数量是基本加权平均流通股数量与(在纳入减少稀释后每股净收益的范围内)使用库存股方法确定的用于股权结算奖励的可发行股份数量的总和。库存股方法假设未确认的基于权益的补偿支出被视为用于按期间内平均市场价格回购朱砂普通股的收益。

外币折算

朱砂能源公司的职能和呈报货币是加元。Vermilion的子公司在加拿大以外的国家进行交易和运营，并拥有加元以外的功能货币。

外币折算包括外币交易折算和对外业务折算。

外币交易折算发生在将外币交易和余额折算为朱砂能源公司及其子公司适用的本位币时。外币交易的损益在净收益表中记为汇兑损益。外币交易折算按如下方式进行：

●

收入和支出按交易当日的现行汇率折算。

●

非货币性资产或负债按交易当日的现行汇率列账。

●

货币项目，包括不被视为对外国子公司的净投资的公司间贷款，按资产负债表日的现行汇率折算。

在将非加拿大本位币子公司的财务报表折算为加元时，以及在折算被视为代表对外国子公司的净投资的公司间贷款时，发生海外业务折算。境外业务折算的损益在全面收益表中记为货币折算调整。对外作业翻译按如下方式进行：

●

收入和支出按该期间的平均汇率换算。

●

资产和负债按资产负债表日的现行汇率折算。

所得税

递延税项资产和负债采用资产负债表法计算。递延税项资产和负债根据Vermilion综合资产负债表上确认的金额和各自的纳税基础之间的任何暂时性差异的估计影响进行确认。此计算使用颁布或实质颁布的税率，该税率预计将在暂时性差异预期逆转时生效。税率变动对递延税项的影响在相关法律实质性颁布期间确认。

递延税项资产在未来可能有应课税利润可用于抵扣可扣除的临时差额的范围内确认。递延税项资产在每个报告日期进行审核，并在相关税项优惠不再可能实现的情况下进行减值。

企业合并

如果收购的资产构成一项业务，公司或资产集团的收购采用收购方法计入企业合并。根据收购法，企业合并中收购的资产和承担的负债(递延税项资产和负债除外)按其公允价值计量。收购资产及承担负债所产生的递延税项资产或负债，按照上文“所得税”所述政策计量。

如适用，收购净资产的公允价值超过或低于支付对价的部分确认为业务合并收益或合并资产负债表上的商誉。进行企业合并所产生的与收购相关的成本在发生的期间内计入。

作为确定收购是否构成业务的评估的一部分，Vermilion可能会选择在逐笔交易的基础上应用集中度测试。如果与收购的总资产相关的公允价值基本上全部集中在单一可识别资产(或一组类似资产)中，导致收购不被视为业务并记录为资产收购，则符合测试标准。

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分段信息

朱砂公司有一个分散的业务部门结构，旨在管理该公司在每个国家和地区的资产。朱砂的每个运营部门的收入都完全来自石油和天然气的生产和销售。

Vermilion的公司部门汇总了位于加拿大阿尔伯塔省卡尔加里的公司总部发生的成本，以及与Vermilion在匈牙利、斯洛伐克和克罗地亚(中欧和东欧)的勘探和生产活动有关的成本。这些经营部门具有类似的经济特征，因为它们目前不能产生实质性收入。

Vermilion的首席运营决策者定期审查Vermilion每个运营部门产生的运营资金流。营运资金流是对利润或亏损的衡量，使首席运营决策者能够评估每个运营部门的盈利能力，并相应地评估每个运营部门为其份额的股息、资产报废债务和资本投资提供资金的能力。

管理判断和估计的不确定性

根据《国际财务报告准则》编制合并财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用报告金额的判断、估计和假设。实际结果可能与这些估计值大不相同。管理层作出判断、估计和假设的关键领域如下所述。

确定减值指标或减值指标是否发生逆转：

●

根据管理层对未来商品价格、成本、贴现率或准备金估计变化的评估，确定是否存在减值或减值逆转指标。这些估计和假设的变化可能直接影响资本资产的计算公允价值，因此可能是减值或减值冲销的指标。此外，朱砂的市值相对于其账面价值的变化可能是减值的一个指标。

计量在企业合并中取得的资本资产的公允价值和确定现金产生单位的可收回金额(“现金产生单位”)：

●

计算企业合并中收购的资本资产的公允价值和可收回的CGU金额(在评估减值或减值拨备时，如发现减值或减值拨备指标)是基于估计的未来大宗商品价格、贴现率和估计准备金。储量估计基于：工程数据、估计的未来商品价格、预期的未来生产率以及关于未来支出的时间和金额的假设。该等估计及假设的变动可能直接影响所收购资本资产的计算公允价值(以及由此产生的业务合并商誉或收益)和CGU的可收回金额(以及由此产生的减值损失或收回)。

●

此外，CGU的可收回金额受CGU构成的影响，而CGU的构成取决于管理层对可识别现金流入的最低水平的判断，该现金流入在很大程度上与其他资产组的现金流入无关。由于其独特的运营和地理条件，朱砂用来确定CGU的因素因司法管辖区而异。一般而言，朱砂将评估以下因素：一个集团内的资产在地理上彼此接近，该资产组与其他资产组在地理上的接近，该资产组的生产的同质性，以及用于加工和/或运输生产的基础设施的共享。这些判断的变化可能会直接影响计算的CGU可收回金额(从而影响由此产生的减值损失或收回)。

资产负债表上资产报废债务的账面价值的计量，包括企业合并中承担的资产报废债务的公允价值和随后的账面价值：

●

资产报废债务基于对监管要求的判断、对未来成本的估计、对支出预期时间的假设以及对债务内在潜在风险的估计。资产报废债务和增值费用的账面余额可能会因下列方面的变化而有所不同：法律法规、技术、支出的预期时间以及影响适用贴现率的市场条件。

递延税项资产和负债的确认和计量：

●

Vermilion及其子公司所在的不同司法管辖区的税务解释、法规和立法可能会发生变化和解释。法律和解释的变化可能会影响暂时税收差异逆转的时机、此类差异逆转时的有效税率以及朱砂未来使用税收损失和其他税池的能力。公司的所得税申报受到多个司法管辖区税务机关的审计，审计结果可能会增加或减少纳税义务。综合财务报表确认的税额乃根据管理层对税务状况的评估而厘定，其中包括考虑其技术价值、与税务机关的沟通及管理层对最可能结果的看法。

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●

递延税项资产的确认程度是基于对未来盈利能力的估计。这些估计是基于对未来大宗商品价格的估计和对储备的估计。储量估计中固有的判断、估计和假设如上所述。

租赁债务及相应使用权资产的计量：

●

租赁债务的计量取决于管理层对适用的递增借款利率和预期租赁期限的判断。使用权资产、租赁债务以及由此产生的利息、损耗和折旧费用的账面余额可能会因市场条件和预期租赁条款的变化而有所不同。适用的递增借款利率是基于对经济环境、期限、货币和资产内在潜在风险的判断。租赁条款基于有关注销和延期条款的假设，这些条款允许根据未来市场状况进行运营灵活性。

3.分段信息

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，法国和荷兰运营部门的几乎所有销售额都是卖给各自部门的一个客户。在2022年和2021年，法国和荷兰各自贡献了超过10占朱砂合并收入的1%。


	截至2022年12月31日的年度
	加拿大	美国	法国	荷兰	德国	爱尔兰	澳大利亚	公司	总计
总资产	3,612,487	618,116	823,544	240,276	398,612	465,643	249,253	583,127	6,991,058
钻探与开发	275,203	63,353	44,250	21,629	25,087	3,030	95,173	331	528,056
勘探与评价	—	—	2	23	1,070	—	—	22,666	23,761

原油和凝析油销售	910,863	130,150	365,431	2,119	62,464	15	221,187	—	1,692,229
NGL销售	114,128	19,385	—	—	—	—	—	—	133,513
天然气销售	319,293	16,698	—	560,738	418,796	324,330	—	10,797	1,650,652
购进商品销售情况	—	—	—	—	—	—	—	244,834	244,834
版税	(196,005)	(44,427)	(40,353)	(512)	(21,232)	—	—	(3,488)	(306,017)
来自外部客户的收入	1,148,279	121,806	325,078	562,345	460,028	324,345	221,187	252,143	3,415,211
购进商品	—	—	—	—	—	—	—	(244,834)	(244,834)
交通运输	(44,849)	(618)	(20,100)	—	(9,751)	(3,578)	—	—	(78,896)
运营中	(240,899)	(27,372)	(57,588)	(45,903)	(41,523)	(16,580)	(57,478)	(1,691)	(489,034)
一般事务及行政事务	(28,643)	(5,863)	(16,444)	(4,255)	(6,949)	122	(4,964)	9,319	(57,677)
PRRT	—	—	—	—	—	—	(18,318)	—	(18,318)
企业所得税	(10)	—	(29,889)	(150,647)	(31,513)	—	5,016	(1,110)	(208,153)
暴利税	—	—	—	—	—	—	—	(222,859)	(222,859)
利息支出	—	—	—	—	—	—	—	(82,858)	(82,858)
衍生工具的已实现亏损	—	—	—	—	—	—	—	(405,894)	(405,894)
已实现外汇收益	—	—	—	—	—	—	—	15,195	15,195
已实现其他收入	—	—	—	—	—	—	—	12,982	12,982
运营资金流	833,878	87,953	201,057	361,540	370,292	304,309	145,443	(669,607)	1,634,865

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	截至2021年12月31日的年度
	加拿大	美国	法国	荷兰	德国	爱尔兰	澳大利亚	公司	总计
总资产	3,100,322	545,296	771,707	227,779	422,030	427,362	217,852	192,975	5,905,323
钻探与开发	190,242	32,540	39,587	20,198	19,234	1,261	34,785	1,543	339,390
勘探与评价	—	—	121	6,839	1,073	—	—	27,373	35,406

原油和凝析油销售	625,053	80,208	279,263	2,640	32,607	23	143,014	—	1,162,808
NGL销售	86,932	17,723	—	—	—	—	—	—	104,655
天然气销售	189,790	14,484	—	293,083	99,328	214,402	—	1,211	812,298
购进商品销售情况	—	—	—	—	—	—	—	147,091	147,091
版税	(113,651)	(30,747)	(37,666)	(873)	(2,847)	—	—	(338)	(186,122)
来自外部客户的收入	788,124	81,668	241,597	294,850	129,088	214,425	143,014	147,964	2,040,730
购进商品	—	—	—	—	—	—	—	(147,091)	(147,091)
交通运输	(38,764)	(1,336)	(26,497)	—	(6,359)	(4,205)	—	—	(77,161)
运营中	(215,378)	(16,992)	(52,147)	(35,269)	(27,149)	(14,889)	(50,748)	(441)	(413,013)
一般事务及行政事务	(18,380)	(4,563)	(10,954)	(1,243)	(5,257)	9	(3,457)	(9,032)	(52,877)
PRRT	—	—	—	—	—	—	(15,688)	—	(15,688)
企业所得税	—	—	9,120	(46,567)	—	—	5,759	1,522	(30,166)
利息支出	—	—	—	—	—	—	—	(73,075)	(73,075)
衍生工具的已实现亏损	—	—	—	—	—	—	—	(327,384)	(327,384)
已实现汇兑损失	—	—	—	—	—	—	—	(6,613)	(6,613)
已实现其他收入	—	—	—	—	—	—	—	22,200	22,200
运营资金流	515,602	58,777	161,119	211,771	90,323	195,340	78,880	(391,950)	919,862

从业务到净收益的资金流对账：


	截至的年度
	Dec 31, 2022	Dec 31, 2021
运营资金流	1,634,865	919,862
基于权益的薪酬	(44,390)	(41,565)
衍生工具的未实现收益(亏损)	540,801	(181,094)
未实现汇兑(亏损)收益	(84,464)	(64,963)
吸积	(58,170)	(43,552)
损耗和折旧	(577,134)	(571,688)
递延税费	(288,707)	(187,343)
从业务组合中获益	—	17,198
减值冲销	192,094	1,302,619
未实现的其他费用	(1,833)	(778)
净收益	1,313,062	1,148,696

4.业务合并

Leucrotta勘探公司。

2022年5月31日，Vermilion完成了对Leucrotta Explore Inc.(“Leucrotta”)所有已发行普通股的收购，Leucrotta Explore Inc.是一家加拿大上市公司，专注于蒙特尼的石油和天然气勘探开发公司。收购的主要资产是云母财产，包括81,000毛利(77,000Net)在横跨艾伯塔省和不列颠哥伦比亚省边界的和平河拱门上的蒙特尼连续几英亩的矿业权。

在2022年5月31日之前，朱砂控制7,536,800Leucrotta的普通股。2022年5月31日，朱砂转让了对价，并承担了Leucrotta所有剩余的已发行普通股的所有权。此次收购的资金来自Vermilion的循环信贷安排。

在收购之日取得的资产和承担的负债的总对价和公允价值详见下表：


		考虑事项
支付现金对价		486,488
以前持有的股权的公允价值		13,039
总对价		499,527

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		对价的分配
获得的现金		2,659
资本资产		559,094
勘探和评估资产		43,227
递延税项负债		(97,891)
资产报废债务		(1,440)
衍生负债		(339)
后天营运资金不足		(5,783)
取得的净资产		499,527

收购的资产和承担的负债的经营结果已包括在Vermilion从2022年5月31日开始的合并财务报表中，并贡献了#美元的收入。55.7百万美元，净收益为$17.1百万美元。如果收购发生在2022年1月1日，石油和天然气的综合收入将为3,444.7百万美元，合并后的净收益将为1,322.0在截至2022年12月31日的一年中，

5.证券投资

Vermilion持有Coelacanth Energy Inc.的投资，Coelacanth Energy Inc.是一家专注于蒙特尼的石油和天然气勘探开发公司，在多伦多证券交易所创业板上市。Vermilion在完成对Leucrotta的收购的同时，通过私募和公开市场购买获得了股票。朱砂已做出可选选择，随后通过其他全面收益按公允价值衡量投资。该投资在公允价值层次上被归类为1级工具，因此在进行公允价值调整时使用可观察到的投入。

支付的总对价和取得的投资的公允价值详见下表：


		金额
1月1日的余额		—
证券收购		23,282
公允价值调整		33,084
12月31日的结余		56,366

6.资本资产

下表核对了Vermilion资本资产的变化：


	2022	2021
1月1日的余额	4,824,195	3,107,104
收购	572,535	180,806
加法	528,056	339,390
增加使用权资产	13,871	551
从勘探和评估资产转账	1,223	11,495
减值冲销	192,094	1,302,619
损耗和折旧	(546,381)	(538,704)
资产报废债务的变化	65,462	528,714
外汇	40,467	(107,780)
12月31日的结余	5,691,522	4,824,195

成本	12,058,520	10,849,047
累计损耗、折旧和减值	(6,366,998)	(6,024,852)
2022年12月31日的账面金额	5,691,522	4,824,195

2022年第一季度，由于预期油价上涨和企稳，我们的加拿大-萨斯喀彻温省和法国-新科米亚现金产生单位(“CGU”)出现了减值逆转的指标。作为减值冲销指标的结果，本公司对已确认的CGU进行减值冲销计算，并使用公允价值减去出售成本来确定可收回金额，其中考虑了来自已探明加上可能储量的未来税后现金流和税后贴现率：12.0%。根据调查结果，

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减值冲销计算已完成，可收回金额被确定大于测试的CGU的账面价值和#144.4百万美元(净额为$47.7已记录减值冲销的递延所得税支出)。用于计量资本资产的投入不是基于可观察到的市场数据，属于公允价值层次的第三级。

计算可收回金额时使用了以下基准价格预测：


	2022	2023	2024	2025	2026	2027	2028	2029	2030	2031 ⁽²⁾
布伦特原油(美元/桶)⁽¹⁾	100.50	89.50	79.64	81.23	82.86	84.51	86.21	87.94	89.69	91.48
WTI原油(美元/桶)⁽¹⁾	95.00	85.00	75.64	77.15	78.70	80.27	81.88	83.52	85.19	86.89
汇率(加元/美元)	0.80	0.80	0.80	0.80	0.80	0.80	0.80	0.80	0.80	0.80

^{(1)在确定可收回金额时，列出的预测基准价格将根据质量差异、热含量、运输和营销成本以及公司运营特有的其他因素进行调整。}

^{(2)2032年及以后，大宗商品价格预测将以}^2.0%^{每年。在2032年及以后，汇率不会升级。}

以下是已完成的测试结果、可回收金额和敏感性影响，它们将减少所采取的减值逆转：


运营细分市场	CGU	减值冲销⁽¹⁾	可收回的数额	贴现率提高1%	价格下降5%
加拿大	萨斯喀彻温省	159,985	2,150,936	—	—
法国	新古典主义	32,109	166,818	—	—
总计		192,094	2,317,754	—	—

^{(1)减值拨回以可收回金额及账面价值中较低者为准，账面价值包括未计提减值费用的现金单位的损耗及折旧。}

使用权资产

下表披露了截至2022年12月31日止年度按标的资产类别划分的与使用权资产有关的账面余额和折旧费用：


	As at Dec 31, 2022		As at Dec 31, 2021
($M)	折旧	天平	折旧	天平
办公空间	8,328	31,199	8,921	38,216
气体处理设施	7,691	13,415	7,691	20,504
石油储存设施	2,429	8,970	2,644	11,480
车辆和设备	4,716	13,944	3,629	6,038
总计	23,164	67,528	22,885	76,238

7.勘探和评估资产

下表核对了Vermilion勘探和评估资产的变化：


	2022	2021
1月1日的余额	233,290	254,094
收购	43,227	—
加法	23,761	35,406
资产报废债务的变化	646	110
转至资本资产	(1,223)	(11,495)
折旧	(30,503)	(35,549)
外汇	1,395	(9,276)
12月31日的结余	270,593	233,290

成本	476,571	408,494
累计折旧	(205,978)	(175,204)
12月31日账面金额	270,593	233,290

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8.资产报废债务

下表核对了Vermilion资产报废债务的变化：


	2022	2021
1月1日的余额	1,000,554	467,737
已确认的额外债务	5,184	28,655
估计的放弃时间和成本的变化	207,919	85,022
已结清的债务	(37,514)	(28,525)
吸积	58,170	43,552
差饷的变动	(145,555)	439,849
外汇	(1,001)	(35,736)
12月31日的结余	1,087,757	1,000,554

Vermilion使用信用调整后的无风险利率计算债务的现值，使用的信用利差为4.5截至2022年12月31日(2021年12月31日-4.9%)增加了基于长期、无风险政府债券的无风险利率。朱砂的信用差额是根据该公司在报告期末的预期借款成本确定的。

用作债务贴现投入的具体国家的无风险利率如下：


	Dec 31, 2022		Dec 31, 2021
加拿大	3.3	%	1.8	%
美国	4.1	%	1.9	%
法国	3.4	%	0.8	%
荷兰	2.7	%	(0.3)	%
德国	2.5	%	0.1	%
爱尔兰	3.2	%	0.5	%
澳大利亚	4.2	%	1.9	%

Vermilion根据目前的成本估计数估计了资产报废债务为#美元。2.3 billion (2021 - $2.0十亿美元)。使用通货膨胀率将当前的成本估算膨胀到估计的废弃时间。1.6%和4.2% (2021 - between 1.1%和3.1%)，导致夸大费用估计数#美元。3.7 billion (2021 - $3.1十亿美元)。这些款项预计将在未来60年内支付，其中大部分费用将在头40年内支付。

A 0.5适用于资产报废债务的贴现率增加/减少%将使资产报废债务减少/增加约$64.8百万美元。一个一年制预计放弃支出时间的增加/减少将使资产报废债务减少/增加约#美元。54.0百万美元。

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9.衍生工具

下表核对了Vermilion衍生工具的公允价值变化：


	截至的年度
	Dec 31, 2022	Dec 31, 2021
合同公允价值，年初	(300,865)	(119,772)
年内结清的期初合约的冲销	164,208	112,679
在收购中假定	(339)	—
本年度已结清合约的已实现亏损	(405,894)	(327,384)
年末未完成合同当年的未实现收益(亏损)	376,593	(293,773)
本年度来自交易对手的合同结算净收入	405,893	327,385
合同公允价值，年终	239,596	(300,865)
包括：
流动衍生资产	162,843	19,321
流动衍生负债	(55,845)	(268,973)
非流动衍生资产	132,598	—
非流动衍生负债	—	(51,213)
合同公允价值，年终	239,596	(300,865)

2022年和2021年衍生工具的(收益)损失包括：


	截至的年度
	Dec 31, 2022	Dec 31, 2021
本年度已结清合约的已实现亏损	405,894	327,384
年内结清的期初合约的冲销	(164,208)	(112,679)
年终未实现合同的未实现(收益)亏损	(376,593)	293,773
衍生工具的(收益)损失	(134,907)	508,478

朱砂在存在潜在风险以抵消头寸的情况下执行衍生工具。与我们的会计政策一致，我们不会将这些合同的未实现损益与潜在风险相匹配。有关Vermilion截至2022年12月31日的未偿还衍生工具清单，请参阅附注19(补充资料)。

10.租契

朱砂公司未来与其租赁义务相关的承诺如下：


	截至
($M)	Dec 31, 2022	Dec 31, 2021
不到1年	23,588	19,045
1-3年	40,374	38,136
3-5年	16,246	25,226
5年后	177	3,686
租赁付款总额	80,385	86,093
相当于利息的数额	(9,392)	(10,871)
租赁付款净额现值	70,993	75,222
租赁债务的当期部分	(19,486)	(15,032)
租赁债务的非流动部分	51,507	60,190

现金流出总额	25,422	27,368
租赁负债利息	4,254	5,181

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11.税项

下表对Vermilion的递延税项资产和负债进行了核对：


	截至
	Dec 31, 2022	Dec 31, 2021
递延税项资产：
非资本损失	200,781	477,903
衍生工具合约	—	74,043
其他	39	2,879
基于股票的薪酬	—	8,651
资产报废债务	5,818	83,461
资本资产	(81,105)	(268,615)
未实现外汇	—	(3,329)
递延税项资产	125,533	374,993
递延税项负债：
衍生工具合约	58,941	—
资产报废债务	100,670	104,258
资本资产	734,146	322,641
基于股票的薪酬	(5,805)	—
其他	(16,322)	(10,518)
未实现外汇	(4,282)	—
非资本损失	(390,008)	(87,542)
递延税项负债	477,340	328,839

所得税支出与如果报告的收益仅适用加拿大法定所得税税率时的预期金额不同，如下所示：


	截至的年度
	Dec 31, 2022		Dec 31, 2021
所得税前收益	2,051,099		1,381,893
加拿大公司税率	24.60	%	24.61	%
预计税费	504,570		340,084
因下列原因而增加(减少)的税收：
石油资源租金税率(PRRT)差异⁽¹⁾	13,729		27,281
国外税率差异^{(2) (3)}	101,701		43,301
基于权益的薪酬费用	(11,610)		6,794
经修订的报税表及估计税池和税务状况的更改	(5,691)		(14,391)
法定汇率变动和暂时性差额的估计反转率⁽³⁾	14,274		5,862
递延税项资产的取消确认(确认)	(118,304)		(190,423)
暴利税⁽³⁾	222,859		—
其他不可扣除的项目	16,509		14,689
所得税拨备	738,037		233,197

(1)	在澳大利亚，现行税收包括企业所得税税率和PRRT。2022年和2021年，企业所得税税率均为30%PRRT的应用速度为40%.

(2)	2022年的适用税率为：25.8%在法国，50.0%在荷兰，31.3%在德国，25.0%在爱尔兰，以及21.0%在美国(2021年：27.4%在法国，50.0%在荷兰，31.4%在德国，25.0%在爱尔兰，以及21.0%在美国)。

(3)

2019年12月28日，法国议会批准了2020年财政法案。2020年财政法案规定，对销售额低于以下的公司逐步降低法国企业所得税税率€250百万美元来自32.0%至25.8%到2022年。2021年12月21日，荷兰参议院批准了2022年税收计划，其中包括将荷兰公司税率从25.0% in 2021 to 25.8%在2022年。由于荷兰适用于天然气生产商的税收制度，公司税率的提高预计不会对荷兰的朱砂税收产生实质性影响。2022年9月30日，欧洲联盟理事会以法规的方式同意对居住在欧盟的石油和天然气生产商的利润征收临时暴利税。这项暴利税称为临时团结税，其计算依据是所选年度的应税利润超过以下两者中较大者的数额。零和120%2018年至2021年期间的平均应纳税利润。该条例要求会员国以#年的最低比率执行临时声援捐款。33%同时向会员国提供在2022年1月1日或2023年1月1日或之后开始的财政年度适用临时声援捐款的选择。根据国际会计准则第12号“所得税”，临时声援捐款被视为一种税收。相关立法在2022年第四季度实质性颁布，导致在第四季度确认了一整年的暴利税。

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下表汇总了朱砂开展业务的会员国执行临时声援捐款的方式：


管辖权	2023		2022
法国	不适用		33.0	%
荷兰⁽¹⁾	不适用		33.0	%
德国	33.0	%	33.0	%
爱尔兰⁽²⁾	不适用		不适用

(1)	2023年和2024年，荷兰实施了一项意外之财特许权使用费。本特许权使用费适用于年实际定价(扣除套期保值)超过€0.50/Nm3。这项特许权使用费每年按65%关于已实现定价(套期保值净额)较少€0.50在计算当期所得税时，这一特许权使用费的付款可以扣除。

(2)	截至2022年12月31日，爱尔兰尚未立法征收暴利税率。一种比率75%于2022年11月宣布。

在2022年12月31日，朱砂拥有$2.4 billion (2021 - $2.7亿美元)未使用的税收损失，其中1.4 billion (2021 - $1.410亿美元)与朱砂的加拿大部门有关，将于2025年至2042年到期。剩余的大部分未使用的税收损失与Vermilion的爱尔兰部门有关，不会到期。

在2022年12月31日，朱砂确认了美元118.3百万美元(2021年-确认的美元190.4主要与爱尔兰上述未到期税项损失有关的递延所得税资产，预计将因预测商品价格上涨而使用。

截至2022年12月31日尚未确认递延税项负债的附属公司投资的暂时性差额总额约为#美元0.7十亿美元(2021年-约合人民币0.4十亿美元)。

12.长期债务

下表总结了朱砂的未偿长期债务：


	截至
	Dec 31, 2022	Dec 31, 2021
循环信贷安排	147,666	1,273,755
2025年优先无担保票据	404,463	377,814
2030年高级无担保票据	529,222	—
长期债务	1,081,351	1,651,569

由于按市场利率使用短期借款工具，循环信贷安排的公允价值等于其账面价值。2025年优先无抵押票据于2022年12月31日的公允价值为$391.3百万美元(2021年12月31日-$387.0百万)。2030年优先无抵押票据于2022年12月31日的公允价值为$496.8百万(2021年12月31日-零).

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下表对朱砂长期债务的变化进行了核对：


	2022	2021
1月1日的余额	1,651,569	1,933,848
循环信贷安排的偿还	(1,121,868)	(341,259)
发行2030年优先无抵押票据	499,037	—
交易费用摊销	1,833	778
外汇	50,780	58,202
12月31日的结余	1,081,351	1,651,569

循环信贷安排

截至2022年12月31日，朱砂公司拥有一项将于2026年5月29日到期的银行循环信贷安排，条款如下：


	截至
	Dec 31, 2022	Dec 31, 2021
设施总金额	1,600,000	2,100,000
已支取金额	(147,666)	(1,273,755)
未付信用证	(13,527)	(11,035)
未利用的容量	1,438,807	815,210

根据贷款人的选择和Vermilion的通知，该贷款可以不时延长。如果贷款人没有批准延期，则根据该贷款所欠的金额应在到期日到期。该设施由针对Vermilion子公司的各种固定和浮动抵押担保。2022年4月26日，在发行2030年优先无担保票据的同时，根据Vermilion的选择，该贷款的到期日延长至2026年5月29日(前身为2024年5月31日)，贷款总额减少至#美元1.610亿美元(之前为2.1十亿美元)。

该贷款按适用于活期贷款加适用保证金的利率计息。

截至2022年12月31日，循环信贷安排受以下财务契约约束：


		截至
金融契约	限值	Dec 31, 2022	Dec 31, 2021
合并总债务与合并EBITDA之比	少于4.0	0.51	1.61
合并优先债务总额与合并EBITDA之比	少于3.5	0.07	1.24
合并EBITDA计入合并利息支出	大于2.5	27.10	14.78

财务契约包括《国际财务报告准则》中没有定义的循环信贷安排协议中定义的财务措施。循环信贷安排协议对这些财务措施的定义如下：

●

合并债务总额：包括合并资产负债表上归类为“长期债务”和“租赁债务”的所有金额(包括“应付账款和应计负债”内的当期部分，但不包括国际会计准则第17号所界定的经营租赁)。

●

综合优先债务总额：不包括无担保债务和次级债务的综合债务总额。

●

综合EBITDA：扣除利息、所得税、折旧、增值和某些其他非现金项目前的综合净收益，经收购一家重要子公司的影响进行调整。

●

综合利息支出总额：包括归类为“利息支出”的所有金额，但不包括国际会计准则第17号定义的经营租赁利息。

此外，我们的循环信贷安排有与我们在艾伯塔省和萨斯喀彻温省的债务管理评级相关的条款，根据这一规定，如果我们的证券调整后的负债管理评级在一个省低于指定的限额，部分资产报废债务将包括在综合总债务和综合优先债务总额的定义中。如果我们的证券调整后的负债管理评级在超过90天的时间内违反了额外的下限，就会发生违约事件。截至2022年12月31日，Vermilion的负债管理评级高于指定水平，因此，与资产报废债务相关的金额不包括在综合总债务和综合优先债务总额的计算中。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，朱砂遵守上述公约。

朱砂能源公司。 ∎ 页面 27 ∎ 2022年财务报表

2025年优先无担保票据

2017年3月13日，朱砂发行了美元300.0以面值计算的百万优先无担保票据。这些票据的利息为5.625年息为%，每半年派息一次，日期为3月15日及9月15日。债券将于2025年3月15日期满。作为Vermilion的直接优先无抵押债务，该等票据与本公司现有及未来的优先无抵押债务并列。

优先无担保票据按摊销成本确认，并包括与发行直接相关的交易成本。

Vermilion可以赎回部分或全部优先无担保票据，赎回价格如下表所示，外加任何应计和未付利息，如果在以下每一年的3月15日开始的12个月期间内赎回：


年	赎回价格
2022	101.406	%
2023年及其后	100.000	%

2030年高级无担保票据

2022年4月26日，朱砂完成了一次非公开募股，募集资金为美元400.0100万8年期优先无担保票据。这些钞票的定价是99.241面值的%，2030年5月1日到期，利率为6.875年利率。利息每半年支付一次，分别于5月1日和11月1日支付，自2022年11月1日开始支付。这些票据是Vermilion的优先无担保债务，与现有和未来的优先无担保债务并列。

优先无担保票据按摊销成本确认，并包括与发行直接相关的交易成本。

朱砂可选择在到期前赎回票据，具体如下：

●

在2025年5月1日或之后，Vermilion可能会按以下规定的赎回价格赎回部分或全部优先无担保票据，以及应计和未付利息。

●

在2025年5月1日之前，朱砂最多可以兑换35%现金金额不超过按赎回价格赎回若干股票所得现金净额的票据的原有本金金额106.875%票据本金金额，连同应计利息和未付利息。

●

在2025年5月1日之前，朱砂也可能赎回部分或全部票据，赎回价格相当于100%票据的本金，外加“全额溢价”，以及适用的溢价、应计利息和未付利息。


年	赎回价格
2025	103.438	%
2026	102.292	%
2027	101.146	%
2028年及其后	100.000	%

13.股东资本

下表协调了Vermilion公司股东资本的变化：


	2022		2021
股东资本	股票(2000年代)	金额(百万美元)	股票(2000年代)	金额(百万美元)
1月1日的余额	162,261	4,241,773	158,724	4,181,160
基于股权的奖励的归属	2,578	44,811	2,385	49,922
为基于股权的补偿而发行的股票	549	13,699	911	8,365
基于既得权益奖励的以股份结算的股息	178	4,377	241	2,326
股份回购	(2,339)	(60,866)	—	—
12月31日的结余	163,227	4,243,794	162,261	4,241,773

朱砂被授权发行不限数量的普通股，没有面值。

截至2022年12月31日的年度向股东宣布的股息为$45.8百万或$0.28每股普通股(2021年-零).

2022年12月31日之后，朱砂宣布股息为#美元。0.10每股将于2023年4月17日支付。

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2022年7月4日，多伦多证券交易所批准了我们关于开始正常路线发行人投标的意向通知(“NCIB”)。NCIB允许朱砂购买最多16,076,666普通股，大约相当于10自2022年7月6日至2023年7月5日止，占其截至2022年6月22日公众流通股的1%。

2022年，朱砂购买并取消2.34NCIB下的100万股普通股，总对价为$71.7百万美元。回购股份的总对价与账面价值之间的盈余被记为赤字增加。

2022年12月31日之后，朱砂购买并取消1.14NCIB下的100万股普通股，总对价为$22.4百万美元。

14.资本披露

Vermilion将资本定义为净债务(长期债务(不包括互换美元借款的未实现外汇)加上调整后的营运资本(定义为流动资产减去流动负债，不包括流动衍生品和流动租赁负债)和股东资本。在管理资本时，朱砂审查来自运营的资金流是否足以为资本支出、股息和资产报废义务提供资金。

朱砂监测净债务与运营资金流的比率。截至2022年12月31日，我们的净债务与运营的往绩资金流的比率为0.82 (2021 – 1.79)。Vermilion通过监测资本支出、股息和资产报废债务以及预期的运营资金流，管理净债务与运营资金流的比率(请参阅附注3-分段信息)。朱砂计划将净债务与资金流的比率从运营转向趋势1.0随着时间的推移。

下表计算了Vermilion的净债务与运营资金流的比率：


	截至的年度

	Dec 31, 2022	Dec 31, 2021
长期债务	1,081,351	1,651,569
调整后的营运资本⁽¹⁾	265,111	9,284
互换美元借款的未实现外汇	(1,876)	(16,067)
净债务	1,344,586	1,644,786

净债务与四个季度来自业务的往绩资金流的比率	0.82	1.79

⁽¹⁾	经调整营运资本定义为流动资产(不包括流动衍生工具)减去流动负债(不包括流动衍生工具和流动租赁负债)。

15.基于股权的薪酬

下表概述了长期投资促进计划下尚未获批的奖项数目：


LTIP和五年薪酬奖励的数量(2000)	2022	2021
期初余额	6,405	6,244
授与	1,108	2,745
既得	(1,733)	(1,520)
被没收	(277)	(1,064)
期末余额	5,503	6,405

截至2022年12月31日止年度，该等奖项的加权平均授予日期公允价值为#美元。25.60 (2021 - $9.53)。奖励的基于股权的薪酬支出的计算方法是未完成奖励的数量乘以估计的绩效系数，该系数将在归属时实现(2022-1.0; 2021 – 1.1)经估计的年度没收率调整(2022年-3.8%; 2021 – 4.2%)。基于股权的薪酬支出为$29.2在截至2022年12月31日的一年中录得百万美元(2021年-$31.3百万美元)与奖项有关。

截至2022年12月31日，有392,757未偿还的未偿还债务单位，加权平均授予日期公允价值为#美元12.89。在2022年，有56,262加权平均授予日期公允价值为#美元的DSU赠款26.70。基于股权的薪酬支出为$1.5在截至2022年12月31日的一年中录得百万美元(2021年-$1.9百万美元)与数字用户单元有关。

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16.每股数额

基本每股净收益和稀释后每股净收益是根据以下各项确定的：


	截至的年度
	Dec 31, 2022	Dec 31, 2021
净收益	1,313,062	1,148,696

基本加权平均流通股(‘000年)	163,489	161,172
股权薪酬的稀释影响(2000年代)	4,937	3,593
稀释加权平均流通股(2000年代)	168,426	164,765

基本每股收益	8.03	7.13
稀释后每股收益	7.80	6.97

17.金融工具

金融工具的分类

下表总结了与Vermilion金融工具相关的账面价值：


	As at Dec 31, 2022				As at Dec 31, 2021
			摊销				摊销
($M)	FVTPL	FVTOCI	成本	总计	FVTPL	FVTOCI	成本	总计
现金和现金等价物	13,836	—	—	13,836	6,028	—	—	6,028
衍生资产	295,441	—	—	295,441	19,321	—	—	19,321
证券投资	—	56,366	—	56,366	—	—	—	—
衍生负债	(55,845)	—	—	(55,845)	(320,186)	—	—	(320,186)
应收账款	—	—	373,651	373,651	—	—	328,584	328,584
应付账款和应计负债	—	—	(481,444)	(481,444)	—	—	(440,658)	(440,658)
应付股息	—	—	(13,058)	(13,058)	—	—	—	—
租赁义务	—	—	(51,507)	(51,507)	—	—	(60,190)	(60,190)
长期债务⁽¹⁾	—	—	(1,081,351)	(1,081,351)	—	—	(1,651,569)	(1,651,569)

(1)	除长期债务外，上述资产的账面价值等于公允价值。长期债务的公允价值是$1,035,671 (2021 - $1,660,778).

由于这些金融工具的到期日较短，应收账款、应付账款和应计负债、应付股息和租赁债务的账面价值与其公允价值相当接近。由于按市场利率使用短期借款工具，循环信贷安排未偿还长期债务的账面价值接近其公允价值。

公允价值计量根据对公允价值计量有重要意义的最低水平的投入分类到公允价值层次结构中：

●

第1级投入乃参考相同资产或负债在活跃市场的未经调整报价而厘定。用于现金和现金等价物、证券投资、循环信贷安排和优先无担保票据的公允价值计量的投入被归类为第1级。

●

第二级投入是根据直接或间接可观察到的未调整报价以外的投入来确定的。Vermilion衍生资产和负债的公允价值是使用包含未来价格预测(由可观察到的市场交易的价格支持)和信用风险调整的定价模型确定的。

●

第三级投入不是基于可观察到的市场数据。朱砂没有任何被归类为3级的金融工具。

有几个不是在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，在等级结构中的级别之间的调动。

与金融工具相关的风险的性质和程度

朱砂面临着金融工具带来的金融风险。这些金融风险包括：市场风险(包括商品价格风险、利率风险和货币风险)、信用风险和流动性风险。

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商品价格风险

Vermilion的衍生资产和负债面临商品价格风险，这些资产和负债被用作公司风险管理计划的一部分，以减轻商品价格变化对未来现金流的影响。虽然这种性质的交易与未来的石油和天然气生产有关，但Vermilion没有将这些衍生资产和负债指定为会计对冲。因此，商品价格的变动会影响衍生工具的公允价值以及衍生工具确认的相应损益。

货币风险

朱砂在其以外币计价的金融工具上面临货币风险。这些金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、应付账款、租赁债务、长期债务、衍生资产和衍生负债。这些金融工具主要以美元和欧元计价。朱砂监测其货币风险敞口，并审查使用衍生品金融工具是否适合管理外汇汇率的潜在波动。

利率风险

朱砂的循环信贷工具面临利率风险，该工具由短期借款工具组成，按市场利率计息。因此，利率的变化可能会导致朱砂支付的偿债金额增加或减少。

下表汇总了由于相关市场风险变量的变化导致Vermilion金融工具价值的变化而导致的税前净收益的增加(正值)或减少(负值)。本分析并不试图反映相关风险变量之间的任何相互依存关系。


($M)	Dec 31, 2022	Dec 31, 2021
货币风险--欧元兑加元
加元兑欧元升值0.01美元	5,640	(273)
加元兑欧元强势下跌0.01美元	(5,640)	273

货币风险--美元对加元
加元兑美元升值0.01美元	5,441	2,086
加元兑美元强势下跌0.01美元	(5,441)	(2,086)

大宗商品价格风险--原油
用于确定衍生品公允价值的原油价格上涨5.00美元/桶	—	(9,324)
用于确定衍生品公允价值的原油价格下降5.00美元/桶	—	1,636

大宗商品价格风险--欧洲天然气
欧元5.0/GJ上调欧洲天然气价格，用于确定衍生品的公允价值	(88,524)	(10,554)
用于确定衍生品公允价值的欧洲天然气价格下调5.0欧元/GJ	91,828	10,554

股价风险--股权互换
股权互换较初始股价增加1.00美元	3,750	3,750
股权互换较初始股价减少1.00美元	(3,750)	(3,750)

信用风险

如果客户、联合经营伙伴或交易对手未能履行其合同义务，朱砂将面临应收账款和衍生资产的信用风险。截至2022年12月31日，朱砂对应收信用风险的最大敞口为#美元。669.1百万美元(2021年12月31日-$347.9百万美元)，即资产负债表上的应收账款和衍生资产的价值。

Vermilion的应收账款主要涉及石油和天然气行业的客户和联合业务合作伙伴。这些金额受制于正常的行业付款条款和信用风险。Vermilion通过监测客户和联合业务合作伙伴的信誉并在适当情况下获得父母担保和信用证等保证来管理这些风险。朱砂使用拨备矩阵确定在应收账款上确认的终身预期信贷损失。在编制拨备矩阵时，公司考虑了基于应收账款账龄的历史信用损失经验，并根据当前和未来的石油和天然气价格进行必要的调整，以使定价的变化可能对公司的客户和联合业务合作伙伴产生负面影响。截至2022年12月31日和2021年12月31日的应收账款的终身预期信贷损失并不重要。截至资产负债表日，大约0.5% (2021 –0.8%)的应收账款余额已超过90天未付。朱砂认为应收账款余额是应收账款。

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Vermilion的衍生资产主要涉及用作公司风险管理计划一部分的金融工具的公允价值，以减轻大宗商品价格变化对未来现金流的影响。朱砂通过监测交易对手的信誉，主要与具有投资级第三方信用评级的交易对手交易，以及通过限制对个别交易对手的财务风险敞口来管理这一风险。因此，朱砂没有获得抵押品或其他证券来支持其金融衍生品。

朱砂存放在金融机构的现金和担保投资凭证也面临交易对手信用风险。朱砂通过与第三方信用评级较高的金融机构进行交易来缓解这一风险。

流动性风险

流动性风险是指朱砂在履行与其金融债务相关的义务方面遇到困难的风险。Vermilion不认为这是一个重大风险，因为它的财务状况和可用的承诺借款设施提供了巨大的财务灵活性，并使Vermilion能够在债务到期时履行义务。

下表总结了Vermilion的未贴现非衍生金融负债及其合同到期日：


		1个月至	3个月至	1年至
($M)	1个月	3个月	1年	5年
2022年12月31日	192,572	278,520	23,412	607,796
2021年12月31日	191,297	223,885	25,475	1,718,475

18.关联方披露

独立的治理和人力资源委员会根据类似规模和范围的石油和天然气公司的行业惯例，每年审查董事和管理层的薪酬。

下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的董事和关键管理人员其他成员的薪酬：


	截至的年度
	Dec 31, 2022	Dec 31, 2021
短期利益	5,124	4,654
基于权益的薪酬	8,951	14,570
	14,075	19,224
上述数额所包括的个人数目	16	18

在截至2022年12月31日的年度内，朱砂记录了$0.1收回百万办公室租金(2021年--$0.2)与一家公司的写字楼分租有关，该公司的管理董事在本年度也是朱砂董事会的成员，但于2022年12月31日不再是董事会成员。此项关联方交易于正常业务过程中按与非关连公司交易相同的商业条款及条件提供，并按汇兑金额入账。

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19.补充资料

非现金周转资本的变化包括以下方面：


	截至的年度
	Dec 31, 2022	Dec 31, 2021
以下内容中的更改：
应收账款	(45,067)	(132,507)
原油库存	413	(6,668)
预付费用	(45,617)	(71,156)
应付账款和应计负债	40,786	142,988
应付所得税	304,516	32,643
外汇	(12,046)	14,540
非现金营运资金变动情况	242,985	(20,160)

非现金营运周转金变动	216,869	(56,884)
非现金投资营运资金的变动	26,116	36,724
非现金营运资金变动情况	242,985	(20,160)

截至2022年12月31日，预付费用包括押金#美元。68.5与之前宣布的收购Corrib天然气项目额外工作权益的交易有关的100万美元和#美元23.0一百万美元用于土地征用。

现金和现金等价物包括以下内容：


	截至
	Dec 31, 2022	Dec 31, 2021
存入金融机构的现金	13,701	5,901
担保投资凭证	135	127
现金和现金等价物	13,836	6,028

包括在业务费用以及一般和行政费用中的工资和福利如下：


	截至的年度
	Dec 31, 2022	Dec 31, 2021
运营费用	75,165	73,739
一般和行政费用	45,525	54,771
工资和福利	120,690	128,510

截至2022年12月31日，我们有以下合同义务和承诺：


($M)	不到1年	1-3年	3-5年	5年后	总计
长期债务⁽¹⁾	69,235	533,362	225,861	634,875	1,463,333
租赁义务	46,245	49,730	29,062	8,597	133,634
加工和运输协议	40,267	52,786	23,133	101,629	217,815
购买义务	27,481	4,907	444	285	33,117
钻探和服务协议	5,051	58,122	—	—	63,173
合同债务和承付款总额	188,279	698,907	278,500	745,386	1,911,072

(1)	循环信贷的利息假设年利率为6.19%.

(2)	以外币计价的承诺已使用2022年12月31日的相关即期汇率进行折算。

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下表汇总了截至2022年12月31日Vermilion的未平仓风险管理头寸：


				加权		加权		加权		加权	每天	加权
			每天	平均值	每天	平均值	每天	平均值	每天	平均值	买来	平均值
			买入看跌期权	买入看跌期权	已售出呼叫	已售出呼叫	卖出卖权	卖出卖权	已售出掉期	已售出掉期	交换	买来
	单位	货币	卷	价格	卷	价格	卷	价格	卷	价格	卷	互换价格
AECO
Q1 2023	麦克夫	计算机辅助设计	4,739	3.69	4,739	7.70	—	—	28,435	4.95	—	—
Q2 2023	麦克夫	计算机辅助设计	—	—	—	—	—	—	14,217	4.19	—	—
Q3 2023	麦克夫	计算机辅助设计	—	—	—	—	—	—	14,217	4.19	—	—
Q4 2023	麦克夫	计算机辅助设计	—	—	—	—	—	—	4,791	4.19	—	—
AECO基础(AECO减去NYMEX Henry Hub)
Q2 2023	麦克夫	美元	—	—	—	—	—	—	23,000	(1.13)	—	—
Q3 2023	麦克夫	美元	—	—	—	—	—	—	23,000	(1.13)	—	—
Q4 2023	麦克夫	美元	—	—	—	—	—	—	7,750	(1.13)	—	—
纽约商品交易所亨利·哈勃
Q1 2023	麦克夫	美元	24,000	4.00	24,000	8.44	—	—	—	—	—	—
Q2 2023	麦克夫	美元	5,000	4.00	5,000	8.75	—	—	—	—	—	—
Q3 2023	麦克夫	美元	5,000	4.00	5,000	8.75	—	—	—	—	—	—
Q4 2023	麦克夫	美元	1,685	4.00	1,685	8.75	—	—	—	—	—	—


				加权		加权		加权		加权	每天	加权
			每天	平均值	每天	平均值	每天	平均值	每天	平均值	买来	平均值
			买入看跌期权	买入看跌期权	已售出呼叫	已售出呼叫	卖出卖权	卖出卖权	已售出掉期	已售出掉期	交换	买来
	单位	货币	卷	价格	卷	价格	卷	价格	卷	价格	卷	互换价格
NBP
Q1 2023	麦克夫	欧元	18,426	11.76	18,426	19.54	14,740	4.10	—	—	—	—
Q2 2023	麦克夫	欧元	7,370	11.48	7,370	17.46	4,913	4.40	—	—	—	—
Q3 2023	麦克夫	欧元	2,457	22.71	2,457	35.90	—	—	—	—	—	—
Q1 2024	麦克夫	欧元	4,913	41.03	4,913	84.26	—	—	—	—	—	—
TTF
Q1 2023	麦克夫	欧元	14,740	24.01	14,740	46.12	2,457	3.52	—	—	—	—
Q2 2023	麦克夫	欧元	19,654	34.53	19,654	53.21	—	—	—	—	—	—
Q3 2023	麦克夫	欧元	19,654	34.53	19,654	53.21	—	—	—	—	—	—
Q4 2023	麦克夫	欧元	12,284	44.84	12,284	84.99	—	—	3,685	67.41	—	—
Q1 2024	麦克夫	欧元	31,938	40.69	31,938	78.00	—	—	3,685	67.41	—	—
Q2 2024	麦克夫	欧元	3,593	37.56	3,593	74.66	—	—	—	—	—	—
Q3 2024	麦克夫	欧元	3,593	37.56	3,593	74.66	—	—	—	—	—	—

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20.9788

计算机辅助设计

2,250,000

交换

Jan 2020 - Jul 2024

22.4587

计算机辅助设计

1,500,000

交叉货币利率

收到名义金额

接收速率

支付名义金额

支付率

交换

2023年1月

111,600,000

美元

SOFR+1.35%

150,000,000

计算机辅助设计

CDOR+0.88%

20.后续活动

2022年第一季度，我们签署了一项协议，出售萨斯喀彻温省东南部的一个资产包。这些资产包括大约5,500萨斯喀彻温省东南部大阿尔科拉和昆斯代尔地区的非核心轻质油产量。总现金对价为$225百万美元，在结束调整之前。该交易的生效日期为2022年9月1日，预计将于2023年3月完成。净收益将用于偿还我们的循环信贷安排。

朱砂能源公司。 ∎ 页面 34 ∎ 2022年财务报表

董事

罗伯特·米哈莱斯基^1,3,5

阿尔伯塔省卡尔加里

狄翁·哈彻

阿尔伯塔省卡尔加里

小詹姆斯·J·克莱克纳。^7,9

爱德华兹，科罗拉多州

卡琳·克尼克^4,7,11

科罗拉多州戈尔登

史蒂芬·P·拉克^3,5,10

阿尔伯塔省卡尔加里

蒂莫西·R·马钱特^6,9,11

阿尔伯塔省卡尔加里

威廉·罗比^7,8,11

凯蒂，德克萨斯州

曼吉特·夏尔马^2,5

多伦多，安大略省

迈伦·斯塔德尼克^7,9

阿尔伯塔省卡尔加里

Judy·斯蒂尔^3,5,11

哈利法克斯，新斯科舍省

主席(独立)

审计委员会主席(独立)

审计委员会成员(独立)

治理和人力资源委员会主席(独立)

治理和人力资源委员会成员(独立)

健康、安全和环境委员会主席(独立)

健康、安全和环境委员会成员(独立)

独立储备委员会主席(独立)

独立储备委员会成员(独立)

可持续发展委员会主席(独立)

可持续发展委员会成员(独立)

高级职员/公司秘书

迪翁·哈彻*

总裁&首席执行官

拉尔斯·格伦瑟*

总裁副总兼首席财务官

特里·赫戈特

总裁营销副经理

伊冯·杰弗里

总裁副可持续发展

达西·科文*

总裁副国际与健康、安全与健康

布莱斯·克利夫尼卡*

总裁副总裁北美

杰夫·麦克唐纳

总裁副地学

凯尔·普雷斯顿

总裁副投资人关系

Averyl Schraven

副总裁人与文化

詹森·陈*

总裁副经理业务拓展

杰拉德·舒特*

总裁欧洲业务副总裁

罗伯特(鲍勃)J.恩布卢姆

公司秘书

*执行委员会

审计师

德勤律师事务所

阿尔伯塔省卡尔加里

银行家

多伦多道明银行

艾伯塔省财政部分支机构

美国银行加拿大分行

加拿大帝国商业银行

加拿大出口发展局

加拿大国民银行

加拿大皇家银行

丰业银行

富国银行加拿大分行

魁北克Caisse Centrale Desjardins du Québec

花旗银行加拿大分行-花旗银行加拿大分行

加拿大西部银行

摩根大通银行多伦多分行

高盛贷款伙伴有限责任公司

评估工程师

GLJ石油顾问有限公司。

阿尔伯塔省卡尔加里

法律顾问

诺顿·罗斯·富布莱特加拿大有限责任公司

阿尔伯塔省卡尔加里

转移剂

奥德赛信托公司

证券交易所上市公司

多伦多证券交易所(“VET”)

纽约证券交易所(“VET”)

投资者关系

凯尔·普雷斯顿

总裁副投资人关系

403-476-8431 TEL

403-476-8100 FAX

1-866-895-8101 IR TOLL FREE

邮箱：Investors_Relationship@vermilion energy.com

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