C

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，邮编：20549

表格：10-K

(标记一)

截至的财政年度2020年12月25日

或

在从中国到日本的过渡期内，中国从中国到日本，从中国到日本的过渡期，都是从中国过渡到中国，从中国到日本的过渡期。

佣金档案编号000-50646

Ultra Clean Holdings，Inc.

(其章程所指明的注册人的确切姓名)

注册人的电话号码，包括区号：

(510) 576-4400

根据该法第12(B)节登记的证券：

根据该法第12(G)节登记的证券：

无

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规则中定义的知名经验丰富的发行人。是   ☒*☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。☐     不是   ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否一直遵守此类提交要求。是   ☒*☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T条例第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是   ☒*☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》规则第12b-2条中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义：

如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐ 

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所完成的。☒

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(根据该法规则第312b-2条的定义)。☐*☒

根据纳斯达克全球市场(NASDAQ Global Market)报道的注册人普通股在2020年6月26日的收盘价，注册人非关联公司持有的有表决权和无表决权股票的总市值约为$865.9百万美元。每位高管和董事持有的普通股不包括在本次计算中。为此目的确定附属公司地位不一定是出于其他目的的最终确定。

截至2021年2月19日注册人已发行普通股数量：40,612,933

以引用方式并入的文件

注册人将提交给股东的与2020年年度股东大会相关的最终委托书的部分通过引用并入本表格10-K的第三部分(如有说明)。这样的委托书将在注册人截至2020年12月25日的财政年度的120天内提交给证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。

目录

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这份Form 10-K年度报告包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的前瞻性陈述。诸如“预期”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“继续”、“可能”、“将是”、“将继续”、“将会继续”、“可能结果”等词语的变体，以及类似的表达意在识别此类前瞻性陈述。但没有这些字眼并不一定意味着声明没有前瞻性。这些前瞻性陈述包括但不限于对我们财务业绩的预测、我们业务的预期增长和趋势、资本支出水平、我们的资本资源是否足以为运营和增长提供资金、我们与竞争对手有效竞争的能力、我们保护知识产权的战略和能力、未来的收购、客户需求、我们的制造和采购过程、员工问题、供应商关系、国外业务、法律和监管背景(包括环境法规)、我们对市场风险的敞口以及本年度报告中描述的其他未来事件或情况的特征。请读者注意，这些前瞻性陈述只是预测，会受到难以预测的风险、不确定因素和假设的影响，包括下文“风险因素”和本文其他部分确定的风险、不确定因素和假设。因此，实际结果可能与任何前瞻性陈述中表达的结果大不相同。除法律要求外，我们没有义务以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述。

概述

Ultra Clean Holdings，Inc.(“UCT”，“公司”或“We”)是一家主要为半导体行业提供关键子系统、超高纯度清洁和分析服务的领先开发商和供应商。我们运营并报告两个运营部门的结果：产品和服务。我们的产品业务主要为半导体和显示资本设备市场设计、设计和制造生产工具、模块和子系统。产品包括化学输送模块、框架组件、气体输送系统、流体输送系统、精密机器人、工艺模块以及其他高级组件。我们的服务业务提供超高纯度零件清洗、工艺工具零件重涂、表面封装和主要用于半导体器件制造商和晶片制造设备(WFE)市场的高灵敏度微量污染分析.

我们的大部分产品和服务都是在美国境内和境外注册的美国注册客户。除了在美国的制造和服务业务外，我们还在亚洲和欧洲的工厂生产产品并提供部件清洁和其他相关服务，以支持当地和美国的客户。我们主要通过我们的子公司进行我们的经营活动。

从长远来看，我们相信我们服务的半导体市场将继续增长，这要归功于一系列驱动因素的多年行业需求，包括5G驱动的移动需求、支持更高性能服务器的新CPU架构，以及云、人工智能和机器学习。我们还认为，半导体原始设备制造商(“OEM”)越来越依赖像UCT这样的合作伙伴来满足其不断扩大的产能要求。此外，我们的服务业务正在受益，因为设备制造商依靠精密清洁和涂层来实现更复杂的设备。

在截至2020、2019年和2018财年，我们的国际收入分别占总收入的58.4%、52.1%和56.7%。见附注12 有关我们地理区域的更多信息，请参阅合并财务报表附注。

我们的产品套装

我们是主要面向半导体行业的关键子系统和超高纯度清洁和分析服务的领先开发商和供应商。我们为客户提供针对主要部件的集成外包解决方案、缩短设计到交付周期、可制造性设计、原型和部件制造、工具室部件清洁和涂层以及微污染分析服务。我们为客户提供：

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我们的战略

我们的战略是在我们所服务的半导体市场中提升我们作为领先解决方案和服务提供商的地位和对客户的价值，同时支持显示、消费、医疗、能源、工业和研究行业中其他技术相似的市场。我们的策略包括以下主要元素：

产品

我们主要为半导体设备市场设计、开发、原型、制造和测试子系统。我们的产品包括精密机器人解决方案、气体输送系统、各种工业和自动化生产设备产品，以及包括晶片清洁模块、化学品输送模块、顶板组件、框架组件和工艺模块在内的子系统。

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服务

我们的服务业务包括超高纯度工艺工具室部件清洁和涂层服务、工具部件寿命延长和工艺工具部件优化解决方案，以及微污染分析测试，主要面向半导体器件制造商和晶圆制造设备市场。

顾客

我们主要向半导体资本设备和半导体集成器件制造行业的客户销售我们的产品和服务，我们还向显示、消费、医疗、能源、工业和研究设备行业销售产品和服务。

我们总收入的大部分来自高度集中的半导体资本设备行业(OEM客户)，因此我们高度依赖少数客户。我们在2020、2019和2018财年最大的两个收入客户是应用材料公司和LAM研究公司，这两个客户在2020、2019和2018财年分别占我们总收入的10.0%以上。作为一个整体，在2020、2019和2018财年，我们各自排名前两位的客户分别占公司收入的67.1%、66.9%和76.6%。

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大致95.7%在我们的总收入中为.2020财年来从…多个数据段半导体产业，其中包括IDM, F代工、代工、和子级别供应商.

我们已经成功地获得了设备、清洁、涂层和分析服务供应商的资格，我们的每一位客户都需要这样的资质。这一漫长的资格认证过程通常包括对我们的设施进行检查和审计，以及我们的客户对我们的工程、文档、制造和质量控制程序和程序进行评估。我们的客户通常向符合并继续符合其资质标准的供应商下订单。

客户业务管理

我们通过客户业务管理组织销售和支持我们的产品和服务。我们的客户关系总监负责制定销售战略，并为特定客户设定目标。每个客户关系经理都专门负责特定的客户，负责与该客户保持牢固的工作关系，在许多情况下还提供现场支持。OEM客户关系经理经常参加与生产、工程、设计和质量相关的客户内部会议，以确保客户的期望被正确解释并传达给我们的运营团队。客户关系经理还与我们的客户合作，确定并满足他们的成本和设计到交付周期目标。我们的IDM客户关系经理与工艺工具所有者和FAB维护经理合作，共同开发和验证清洁配方，满足新工具的清洁和分析要求，并优化清洁流程和分析测试要求，以支持节点过渡。

我们有专门的新业务开发经理负责我们的产品和服务业务。我们的新业务开发经理建立和发展长期的、多层次的客户关系，并与他们密切合作，寻找新的商业机会。我们的客户关系组织包括下单、备件报价、生产状态更新以及服务和维护合同以及分析业务的技术销售支持。我们的大部分设施都有技术关系代表。

我们通过严格的产品过渡流程将新业务成功集成到我们的设施中，与客户协同工作，确保所有生产、清洁和/或测试要求都得到识别、记录和验证。我们在所有站点都采用相同的流程，使产品和服务能够根据需要平稳地过渡到我们的站点以及在站点之间过渡，以满足客户需求。

此外，我们还开发了一套全面的服务和支持基础设施，为客户提供一周七天、每天24小时的服务和支持。我们专业的全球现场服务工程师通过现场安装、服务和维修为客户提供支持。

技术开发

我们致力于持续的技术开发努力，以保持天然气输送系统的领先地位，并进一步发展我们在其他关键子系统的专业知识。我们与客户密切合作，以识别和预测下一代设备的变化和趋势。我们参与客户技术合作项目，重点关注气体和液体输送系统以及其他关键子系统的工艺应用要求。这些开发工作旨在满足客户在子系统设计、材料、组件选择和功能方面的特定要求。我们的技术开发团队还直接与供应商合作，帮助他们识别新的组件技术，并对我们集成到产品中的组件进行必要的更改和增强。我们的分析和测试能力使我们能够评估多家供应商的组件技术，并为我们的客户提供广泛的合适组件和设计选择，用于他们的气体输送系统和其他关键子系统。

我们的分析和测试能力还有助于我们预测核心下一代天然气输送系统和其他关键子系统的组件功能方面的技术变化和要求。我们正在开发其他功能，以提高我们的气体输送系统和其他关键子系统的性能和功能。我们下一代天然气输送和其他关键子系统的技术开发活动主要在加利福尼亚州海沃德进行。

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我们还从事持续的技术开发，以保持清洁、涂层和分析市场的技术领先地位。我们的服务业务与客户密切合作，以识别和预测下一代设备所需的变化。UCT的 随着几何尺寸的缩小和密度的增加，确保高晶圆产量和产量的技术能力正变得极其关键和差异化。我们的服务业务 开发活动主要在亚利桑那州凤凰城进行。

知识产权

我们的成功在一定程度上取决于我们维护和保护我们的专有技术，以及在不侵犯他人专有权利的情况下开展业务的能力。我们的产品和服务业务在很大程度上依赖于我们的设计、工程、制造、测试、清洁、涂层和分析技术。我们还依赖商业秘密和保密条款的组合，以及在较小程度上的专利、版权和商标来保护我们的专有权。我们拥有128项不同到期日的专利，我们代表客户开发的知识产权通常由这些客户独家拥有。

我们要求我们的员工、供应商和潜在业务合作伙伴在我们向他们披露有关我们的产品、技术或商业计划的任何敏感或专有信息之前，签订保密和保密协议。我们要求员工将他们创造、修改或改进的专有信息、发明和其他知识产权分配给我们。

竞争

我们的行业高度分散。当我们争夺新业务时，我们面临着来自气体输送系统、关键子系统、清洁和分析服务的其他供应商以及客户的内部制造和服务集团的竞争。选择将天然气输送系统和其他关键子系统(包括清洁和分析)外包的客户，未来可以选择在内部开发和制造这些子系统，从而导致进一步的竞争。

我们在天然气输送系统方面的主要竞争对手是Ichor Systems，Inc.，我们在其他关键子系统方面的主要竞争对手是Flex Ltd.、Foxsemicon Integrated Technology Inc.、Jabil，Inc.、Sanmina Corporation、Fujikin Inc.、VDL ETG和Celestica Inc.。其中一些竞争对手拥有比我们大得多的财务、技术、制造和营销资源。我们预计我们的竞争对手将继续改善其现有产品的性能，并推出可能对我们当前和未来产品的销售产生不利影响的新产品或新技术。在我们的服务、清洁和涂层产品方面，我们在美国的主要竞争对手是五角大楼技术公司(Pentagon Technologies)和Cleanpart，在韩国的主要竞争对手是KoMiCo。在分析服务方面，我们的主要竞争对手是Balazs(液化空气公司)和Cerium Labs。

我们行业的潜在客户数量有限，进一步加剧了竞争。我们行业的主要竞争因素是质量、满足客户时间表需求、价格、技术、设计到交付周期时间、客户资格审批、清洁和分析产品配方的开发以及历史客户关系。我们预计，竞争压力的增加将导致基于价格的竞争加剧，我们可能不得不降低产品的价格。此外，随着我们进入新市场，我们预计将面临新的竞争对手。

政府管制与环境问题

我们的运营受联邦、州和地方监管要求以及与环境、废物管理以及健康和安全事项相关的外国法律的约束，包括与污染物、危险物质和废物的释放、使用、储存、处理、运输、排放、处置和补救相关的措施，以及适用于我们的联合技术设施建设和运营的做法和程序。

2020年，UCT承诺实施一项名为“SuCCESS2030”的计划，旨在通过其供应链增强公司的可持续性愿景。UCT将努力确定和协调努力并发展能力，以确保其供应商以道德、负责任和可持续的方式运营。我们的目标是为半导体的未来建立一个负责任的、可持续的端到端供应链。

UCT参与了负责任商业联盟对钽的负责任矿产保障流程。我们对钽沉积部分的清洗过程回收了钽，使其能够重新进入商品市场，并减少了对开采材料的需求，其中大部分来自非洲冲突地区。

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虽然清洁是一项化学密集型行业，UCT，在可能的情况下，使用无化学处理来去除大量的沉积材料。化学去除的薄膜体积的减少减少了为满足目标清洁度规格而使用的化学品的量。

半导体行业有严格的封装要求，包括需要保持部件/系统的清洁度，同时提供重型模块的结构支撑。这些要求可能需要设计和制造特定于产品的板条箱或使用塑料洁净箱。为了最大限度地减少包装浪费，UCT与我们的客户和供应商一起实施了这些材料的再利用计划。

我们过去或将来的操作可能会导致员工或公众的伤害或索赔，这可能会导致我们的物质成本和责任。虽然与这些事项相关的成本和责任风险在我们的业务中是固有的，但我们相信我们的业务符合适用的法规。然而，可能会采用新的、修改的或更严格的要求或执行政策，这可能会对我们造成不利影响。

员工与人力资本

截至2020年12月25日，我们有过4996名员工，其中641名是临时员工。在我们的员工总数中，有108人在工程部门，12人在技术开发部门，295人在销售和支持部门，3354人在直接制造部门，815人在间接制造部门，412人在行政和行政职能部门。这些数字包括在亚洲的2185名员工和在亚洲的685名员工欧洲。我们的员工中没有一个由工会代表，我们也没有经历过任何停工。

UCTvbl.相信，相信它的员工是它最重要的资产。该公司在拥抱多样性和多元文化方面有着悠久的历史，并正在通过承诺提高透明度、更明确的目标和全面的培训来加强包容文化，以提高公司内部的多样性和包容性，以确保每一名员工都得到尊严和尊重。最终目标是营造一种接纳、包容、信任和相互尊重的氛围。为了实现这一目标，UCT为所有员工提供有关行为期望的强制性实践和持续教育。

我们相信UCT的成功这取决于我们吸引、培养和留住关键人才的能力。我们相信，我们关键员工的技能、经验和行业知识对我们的运营和业绩大有裨益。公司致力于为所有员工提供公平、平等的职业发展和晋升机会。UCT提供有竞争力的奖励、补偿和福利，包括员工股票购买计划、医疗和退休福利、育儿和家庭假、收养积分、假期和带薪假期以及学费援助。 确保 员工在工作场所的健康和安全是我们的核心价值观之一。新冠肺炎疫情进一步强化了保障员工安全健康的重要性。为了应对这场大流行，我们采取了与世界卫生组织和疾病控制和预防中心一致的行动，努力保护我们的劳动力，使他们能够更安全、更有效地开展工作。

UCT使用其年度运营计划和行业增长预测来确定适当的人员需求水平。全年的人员配备水平会不时调整和调整，以确保UCT根据需求的任何变化履行其客户义务，以确保业务连续性。UCT的人员配备齐全，能够满足当前的需求。

社会责任

UCT认为，社会责任的定义是“维持公司的业务与其工作和生活的社区之间的平衡。UCT将其核心价值观应用于公司内外的员工参与度。积极参与员工并回馈社区是UCT文化的核心。在公司的支持下，UCT员工用他们的时间和资源直接为社区做出贡献。2020年，UCT组织和开展了15项旨在回馈和支持其社区的活动。2021年，该公司及其员工承诺举办26项活动，以支持其社会责任计划。

可用的信息

我们根据“证券交易法”第13(A)或15(D)节向美国证券交易委员会(“SEC”)提交10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告和8-K表格当前报告。

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经修订的1934年，或《交易法》。您可以在美国证券交易委员会维护的公共资料室阅读和复制我们向美国证券交易委员会提交的任何材料，公共资料室位于华盛顿特区20549，NE.100F Street。您也可以按规定的费率向证券交易委员会索取全部或部分此类材料的副本。请致电证券交易委员会，电话：1-800-SEC-0330，了解有关公共资料室运作的更多信息。此外，以电子方式提交给证券交易委员会的材料可在证券交易委员会的网站上查阅，网址是：http://www.sec.gov.

此外，我们在以电子方式向证券交易委员会提交报告或向证券交易委员会提交报告后，在合理可行的情况下，尽快在我们的网站http://www.uct.com，上或通过我们的网站免费提供我们的年度、季度和当前报告以及对这些报告的任何修订。本网站地址仅作为非活动文本参考；我们网站上包含的任何信息都不是本报告的一部分，也不包含在此作为参考。

行政主任

以下是截至2021年2月19日有关我们高管的信息。

詹姆斯·P·肖尔哈默2015年1月加入公司担任首席执行官和董事会成员。在加入Ultra Clean之前，Scholhamer先生曾担任公司副总裁兼应用材料公司总经理，于2011年2月至2015年1月领导其全球服务部的设备产品部和显示服务部。Scholhamer先生于2006年加入应用材料公司，在担任最新职务之前，他于2006年7月至2008年12月担任环境和显示产品事业部运营-能源副总裁，并于2008年12月至2011年2月担任公司副总裁兼显示业务部总经理。在此之前，Scholhamer先生于2002年9月至2006年7月在应用胶片公司德国办事处担任运营、工程和研发副总裁，并于2000年7月至2002年9月在公司科罗拉多办事处担任薄膜涂层事业部和薄膜设备事业部副总裁。Scholhamer先生拥有密歇根大学材料和冶金工程理学学士学位。

雪莉·萨维奇自2016年7月以来一直担任我们的首席财务官。萨维奇女士于2009年4月加入本公司担任高级财务总监。2016年2月至2016年7月，她担任财务高级副总裁兼首席会计官。在加入本公司之前，Savage女士曾于2008年2月至2009年2月在全球半导体行业的测试设备制造商Credence Systems Corporation担任公司财务总监和财务副总裁，并于2006年5月至2008年2月担任内部审计总监。在加入Credence Systems之前，Savage女士曾在全球商业咨询和内部审计公司Protiviti以及为半导体和相关纳米电子行业提供过程控制和产量管理解决方案的KLA-Tencent or Corporation担任过各种会计和财务职务。1996年5月至1999年10月，萨维奇女士还在前会计师事务所Arthur Anderson LLP担任业务流程风险会计部经理。萨维奇女士拥有加州大学戴维斯分校(University of California，Davis)管理经济学理学学士学位。

Vijayan S.Chinnasami自2019年4月以来一直担任我们的首席运营官。在加入本公司之前，Chinnasami先生于2017年3月至2019年3月担任捷普公司EMS运营高级副总裁，于2015年1月至2017年1月担任Caliburger(马来西亚)首席执行官，并于2014年1月至2017年1月担任Advanced Optronic Devices(马来西亚)首席执行官。在此之前，Chinnasami先生曾在SunEdison International，Inc.(前身为MEMC电子材料公司)担任各种职务，最近担任的职务包括2010年5月至2014年8月担任太阳能材料高级副总裁

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职责包括多晶硅、晶圆、电池和模块业务的执行管理。Chinnasami先生之前的职务还包括强生电气健康香港公司工业业务部高级副总裁和伟创力国际有限公司消费部副总裁兼总经理。Chinnasami先生拥有斯温本理工大学生产工程学士学位。

W·约瑟夫·威廉姆斯自2018年10月以来一直担任我们的产品业务部总裁。在此之前，威廉姆斯先生在2016年10月至2018年10月期间担任我们的客户业务管理高级副总裁。威廉姆斯先生于2015年2月通过收购Marchi热系统公司加入公司，并在那里担任总裁至2016年。在2015年加入公司之前，威廉姆斯先生于2013年4月至2015年担任热能总裁。他之前在公司担任新业务开发副总裁。威廉姆斯先生从2007年起担任高级集成技术公司业务开发和工程高级副总裁。威廉姆斯先生与他人共同创立了Integrated Flow Systems，并于1997年至2007年担任工程与运营副总裁和工程与运营总监。1994年至1997年，他在沃特金斯-约翰逊公司(Watkins-Johnson Company)担任研发机械设计工程师。威廉姆斯先生拥有北卡罗来纳州立大学机械工程理学学士学位。

威廉·C·本廷克自2019年5月以来一直担任我们的半导体服务业务部总裁。Bentinck先生于2019年3月加入公司，担任半导体服务业务部高级副总裁。Bentinck先生之前于2017年11月至2018年6月担任半导体设备制造公司Eugenus，Inc.的执行副总裁兼总经理。在此之前，Bentinck先生于2014年4月至2017年11月担任半导体行业系统和设备制造商AIXTRON Inc.的逻辑和存储器技术集团副总裁兼总经理。2006年8月至2014年3月，Bentinck先生在LAM Research Corporation担任客户支持业务部(备件和服务)总经理，该公司是向半导体行业提供晶圆制造设备和服务的全球供应商。在加入LAM研究公司之前，Bentinck先生于1991年至2006年8月在为全球半导体行业提供先进工艺设备的Novellus Systems，Inc.担任各种职务，职责与日俱增。Bentinck先生拥有加州州立理工大学波莫纳分校的化学工程学士学位和工程材料科学硕士学位。

萧伯纳(Chris P.Siu)自2019年5月以来一直担任我们的高级副总裁兼首席会计官。在加入本公司之前，萧如彬先生自2018年10月起担任PDF Solutions，Inc.的财务副总裁，该公司是一家为半导体行业提供差异化数据和分析解决方案的供应商。在加入PDF Solutions之前，萧如彬先生于2014年6月至2018年10月在半导体行业代工企业GLOBALFOUNDRIES，Inc.担任公司总监，并于2010年11月至2014年6月担任其他高管职务。在此之前，萧如彬先生于2007年2月至2010年11月任职于高性能多媒体半导体解决方案提供商三叉戟微系统公司，担任其首席会计官兼财务总监。在加入三叉戟微系统公司之前，萧万长先生于2004年6月至2007年2月在治疗癌症的医疗设备制造商瓦里安医疗系统公司担任过不同的财务管理职务。在此之前，他于2001年至2004年在德勤(Deloitte&Touche)工作，1996年至2001年在安永(Ernst&Young)工作。萧如彬先生持有夏威夷杨百翰大学会计学学士学位及加州大学伯克利分校工商管理硕士学位。萧如彬先生是加州注册会计师(非在职)。

琼·斯特林自2016年以来一直担任我们的全球人力资源高级副总裁。Sterling女士于2013年3月加入公司，担任全球人力资源总监。在加入本公司之前，Sterling女士于2009年至2013年担任SiriusXM卫星广播公司工程和广播运营人力资源总监。2007年至2009年，她在日立数据系统公司(Hitachi Data Systems)担任全球IT重新设计的高管变更管理顾问。2005年至2007年，斯特林女士担任富国银行(Wells Fargo)消费信贷部门人力资源高级副总裁。2000年至2005年，斯特林女士曾在惠普担任多个高级董事职务，负责管理人力资源网站以及人事、薪酬、福利、培训和发展等职能。1999年至2000年，她担任第一能源公司人力资源战略规划的公司总监。1994年至1999年，她在惠普企业担任中西部地区总部人力资源经理。斯特林女士拥有德保罗大学(DePaul University)商学学士学位和洛约拉大学(Loyola University)组织发展文学硕士学位。

保罗·Y·周(Paul Y.Cho)自2019年10月以来一直担任我们的总法律顾问和公司秘书。赵先生在各种法律领域拥有十多年的经验，包括知识产权和商业诉讼、合资项目和商业交易工作。最近，从2016年4月至2019年10月，赵先生担任世界第二大存储芯片北美业务总法律顾问兼公司秘书

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供应商SK Hynix，Inc.，2014年9月至2016年3月在其公司总部担任高级法律顾问一职。在加入SK Hynix Inc.之前，赵先生于2013年6月至2014年9月担任蓄电池制造公司三星SDI的高级法律顾问，并于2012年4月至2013年5月担任电子公司LG电子的法律顾问。赵先生拥有密歇根大学英语文学学士学位和明尼苏达大学法学院法学博士学位。.

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以下风险因素可能对本公司的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响，并造成声誉损害，在评估本公司及其业务时，除本报告其他部分提供的其他信息外，还应仔细考虑这些风险因素。

新冠肺炎疫情继续对半导体行业造成不利影响

新冠肺炎的爆发，以及我们的价值链和全球政府为遏制其传播而采取的应对措施，已经影响到半导体行业和供应链的各个层面。这些政府措施，包括在家工作订单、旅行禁令和关闭企业，以及我们自己为将“新冠肺炎”对员工、供应商和客户的影响降至最低所做的努力，已经并正在继续影响我们的业务运作，所做的努力包括：造成生产延迟和产能减少；要求部署业务连续性计划，包括执行社会距离准则、旅行限制、在家工作安排以及检测和检疫准则；扰乱了我们供应链的运作；以及推迟非必要的扩建项目。

这场正在进行的流行病的规模和持续时间，以及应对措施在遏制其影响方面的有效性，包括分发新冠肺炎疫苗和政府刺激计划，充满了不确定性，这使得我们很难估计它们对我们的企业和全球经济的持续影响。

由于疫情对我们业务的持续影响在很大程度上取决于当前和未来我们无法控制的应对措施，我们不能以任何程度的信心保证我们能够维持目前的生产水平，因为我们可能会看到客户支出减少，对我们产品的需求，我们(以及我们客户和供应商)制造设施的延迟和产能限制，以及对全球经济的其他不利影响，其中任何一项都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们服务的行业的周期性和高度波动性可能会损害我们的经营业绩。

我们的业务在很大程度上依赖于半导体和显示器行业制造商的资本支出，而这反过来又取决于目前和预期的对这类产品的市场需求。这些行业(特别是半导体行业)历史上一直是高度周期性的，反复出现的产品供过于求的时期，大大减少了对制造此类产品所需的资本设备和服务的需求。在这样的周期中，我们可能会继续经历客户订单的大幅波动。虽然我们的一些业务，包括支持半导体芯片市场的清洁、涂层和分析服务，不太容易受到这种波动的影响，但我们所服务行业的反复放缓对我们的整体运营业绩产生了实质性的不利影响。这些行业的需求变化很快，很难预测，我们可能无法足够快地预测需求变化或对需求变化做出反应。

我们在需求增长时期的收入在一定程度上取决于我们的能力：及时调动我们的供应链以维持零部件和原材料供应；优化我们的设计，及时调动我们的工程和制造能力；根据需要扩大我们的制造、清洁、涂层和分析服务能力；以及在我们提高产量的同时保持我们的产品和服务质量。如果我们不能及时应对对我们产品和服务需求的快速增长，或者不能有效地管理我们相应的制造和服务能力的扩大，我们的客户可能会将他们从我们那里购买的产品和服务转移到我们的竞争对手手中。

我们能否在需求减少时期保持盈利并减轻对业务的影响，在一定程度上取决于我们保持产品和服务的价格、质量和交付周期的能力，同时通过优化库存水平、减少或取消来自供应商的订单来管理成本的能力，所有这些都不会损害我们与这些供应商的关系；以及在我们通过一系列举措(可能包括裁员)降低固定和可变成本的同时，继续激励员工的能力。

我们对客户未来需求的可见性有限，再加上我们所服务行业的周期性和波动性，使得未来的收入、运营结果和净现金流很难估计。

我们很大一部分收入依赖于少数OEM和IDM，他们可以停止外包关键子系统或部分清洁、涂层或分析服务，或者将市场份额让给我们的竞争对手。

历史上，少数OEM客户一直占我们收入的很大一部分，我们预计这一趋势将继续下去。年，我们最大的两个客户分别占我们收入的67.1%、66.9%和76.6%

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财政年度2020、2019年和2018年，分别为。因为这些客户中的大多数没有合同义务向我们下任何订单，我们产品业务的成功很大程度上取决于这些OEM自己的裁量权，这种裁量权得到了OEM通常拥有的事实的支持，并且是因此，我们可以在他们认为合适的情况下，将设计和其他知识产权自由授权给我们为他们制造的产品。由于这些原始设备制造商中的大多数已经是我们的客户，任何因损失而造成的收入损失, 这些客户中的任何一个减少、取消或推迟采购订单都是很难替代的。I在过去，我们已经看到了我们的业务级别降低从客户手中夺走了我们产品的生产，将市场份额让给了我们的竞争对手，或者宣布破产。

我们的服务业务为IDM和OEM客户提供零件清洁、涂层和分析专业知识。我们的IDM业务同样集中在少数客户身上，我们的竞争对手是内部能力、将清洁作为服务合同一部分的OEM，以及提供类似清洁、涂层和分析服务的企业。我们服务业务的OEM客户概况与我们的产品业务有很大重叠，我们与其他清洁、涂层和分析服务提供商展开竞争。因为我们的清洁和分析流程是我们专有的，所以如果我们的客户决定过渡到新的服务提供商，他们可能需要通过新的资格认证流程。

我们的客户之间的整合，或者我们的任何一个或多个客户决定将所有或大部分制造、组装、清洁、涂层和分析服务工作外包给一家设备制造商，可能会进一步将我们的业务集中在有限的客户群中，并使我们面临与依赖更少的客户相关的更大风险。

我们的客户还对我们施加了相当大的谈判筹码，这可能会迫使我们接受较低的营业利润率、增加的责任风险或运营中的变化，以保留他们的业务。

由于他们的规模和对我们收入的贡献水平，我们最大的客户能够施加巨大的压力，在我们的商业协议和个人采购订单中寻求各种让步。我们的客户通常要求降价或其他质量、制造或交货承诺作为下采购订单的条件。这可能会导致营业利润率下降，或者需要资本或其他支出来维持或扩大我们的市场份额。此外，这些客户可能要求我们同意某些条款和条件，从而将某些风险转嫁给我们。例如，我们的客户通常要求赔偿某些责任，这可能包括他们自己的客户因财产损害、人身伤害或死亡或我们的产品侵犯知识产权而造成的损失索赔。我们对侵犯第三方知识产权的潜在责任一般没有上限，在某些情况下，我们已经为这些责任风险投保了自我保险，因此我们没有第三方保险公司来赔偿我们的这些损失。我们的客户可能还会向我们施压，要求我们做出其他让步，以保持或扩大我们在他们那里的市场份额。例如，客户可能会阻止我们将生产基地从成本较高的地区转移到成本较低的地区，同时寻求降价。如果我们不能在有利的商业条件下保留和扩大我们的业务，我们的业务将受到不利影响，我们可能会受到更大的责任风险的影响。

我们对供应商的依赖可能会阻碍我们及时交付可接受的产品。

我们在产品和服务中使用的许多零部件和原材料都依赖于单一来源和唯一来源的供应商，其中许多供应商都是我们的客户专门指定的。如果供应商不能及时以可接受的价格和质量提供所需数量的供应品、部件或原材料，我们将被迫从其他来源寻找和鉴定替代产品，因为供应商可能没有任何长期供应义务。为复杂部件和原材料认证新供应商的过程非常漫长，可能会延误我们的生产或服务交付。

在我们的业务增长时期，我们可能也会遇到获得足够的零部件和原材料供应的困难。过去，我们在制造产品时遇到过各种部件(如质量流量控制器、阀门和调节器)以及某些预制件(如钣金外壳)供应短缺的情况。我们的客户指定的一些供应商也是我们的竞争对手，这对我们提出了一个特殊的挑战，即如何采购足够数量的零部件来满足客户的需求。如果我们或我们的供应商无法获得足够数量的供应品、组件或原材料，我们的客户可能会推迟或取消订单或服务合同。

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我们的产品的制造我们提供的产品和服务我们的业务非常复杂，如果我们不能有效地管理我们的制造和采购流程，我们的业务和经营业绩将受到影响。

我们产品的制造是一个非常复杂的过程。我们提供的服务也非常复杂，并且依赖于采购正确执行复杂/精确服务所需的特殊材料。我们产品的制造和我们提供的服务都涉及多个部件的集成，需要对我们的供应链进行有效管理，以满足客户从设计到交付的周期要求。在整个制造过程中，我们的客户可以根据自己客户需求的变化修改设计和系统配置。为了对这些修改做出反应并及时交付我们的产品，我们必须有效地管理我们的制造和采购流程，这些流程的失败可能会导致业务损失和声誉损害。如果我们或我们的供应商未能有效或及时地重新配置制造流程或组件以响应这些修改，根据我们与客户的协议，我们还可能对某些损害负责。

我们无法成功管理全公司企业资源规划(“ERP”)系统的实施，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

我们正继续在全公司推行新的电子道路收费系统。这个过程一直是复杂和耗时的，我们预计会招致更多的资本支出和开支。这个ERP系统将取代我们现有的许多运营和财务系统，从财务管理和人事的角度来看，这是一项重大的任务。如果新的ERP系统没有在预算范围内按时在我们所有的业务部门成功实施，或者如果系统的性能不令人满意，它可能会扰乱我们的运营，并对我们的运营产生不利影响，包括我们报告准确、及时和一致的财务结果；从供应商那里采购用品、零部件和原材料；以及及时向客户提供产品和服务并从他们那里收取我们的应收账款的能力。我们在大多数地点都有领导实施企业资源规划系统的团队。如果在实施过程中没有留住这些团队或关键人员，我们实施的成功可能会受到影响，企业资源规划系统的预期效益可能无法实现。

我们受到订单和发货不确定性的影响，客户订单的任何重大减少、取消或延迟都可能导致我们的收入下降，我们的经营业绩受到影响。

我们的收入很难预测，因为我们通常没有大量积压的未完成订单，而且我们通常需要在很短的时间内设计、生产或向客户交付产品。我们的大部分收入依赖于客户对我们产品的订单，这些订单是我们在同一季度收到和完成的。我们通常没有包含客户最低采购承诺的长期采购订单或合同。相反，我们从客户那里收到对未来订单量的非约束性预测。有时，我们会在收到实际客户订单之前订购和建立组件库存。由于我们无法控制的原因，客户可能会取消订单预测、更改预计产量或延迟生产，而我们通常无权为此获得赔偿。预计订单的减少、取消或延迟可能会导致我们持有库存的时间比预期的更长，这可能会降低我们的毛利润，限制我们为运营提供资金的能力，并导致我们的收入出现意想不到的减少或延迟。此外，我们生产的许多产品都是为我们的客户定制的，因此与我们销售给其他客户的产品不可替代。如果我们没有像预期的那样获得订单，我们可能会有过多的定制产品的组件库存，我们将无法将其出售给其他客户，这可能会导致库存冲销。此外，由于我们的许多成本在短期内是固定的，当我们的销售量下降时，我们的毛利率和营业利润率可能会恶化。

我们将客户的零部件存放在我们的办公场所，这些零部件的任何重大损坏或损失都可能导致我们的经营业绩受损。

在与我们的服务业务相关的情况下，我们面临许多与我们物业上持有的客户部件相关的风险，包括客户部件丢失或处理不当或其他损坏的风险，这些风险中的任何一个都可能对我们的业务造成实质性损害。

如果我们不能有效地管理库存，我们的运营结果、财务状况和现金流可能会受到影响。

库存是我们资产负债表上最大的资产之一，截至2020年12月25日，库存占我们总资产的16.4%。*我们必须有效管理原材料、在制品和产成品的库存，以满足不断变化的客户需求，同时降低库存成本，保持或提高毛利率。

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历史上，我们所服务的行业(特别是半导体资本设备行业)一直是高度周期性的，这使得准确预测客户的产品需求变得困难。尽管我们寻求保持足够的材料库存水平，以防止供应中断，并满足客户的需求，但我们可能会遇到某些关键材料的短缺，特别是在行业需求旺盛的时候。*我们还面临供应商的长提前期，这可能比客户提供给我们的提前期更长。*如果我们低估了客户的需求，或者如果没有足够的制造能力或原材料可用，失去市场份额，损害我们的客户关系。

对客户需求的过高估计可能会导致我们将资源分配到生产我们可能无法销售的产品上，我们可能会被迫持有过剩或过时的库存。我们的一些产品在储存过程中可能会因客户规格的变化而过时，或因需求减少而积压库存。此外，如果市场价格跌破我们评估存货的价格，我们将需要根据适用的会计规则为存货价值的减少计入费用。任何意想不到的需求变化或生产成本增加，导致我们对滞销、陈旧或过剩的库存收取额外费用，或降低库存值，都将对我们的运营结果产生不利影响。

我们在全球不同的制造地点都有库存，其中许多地点都有不止一个仓库。我们依靠我们的IT系统和内部控制来准确和及时地管理、存储和补充库存，完成和跟踪客户订单，协调我们所有产品的销售活动，并维护和报告重要的数据和信息。我们IT系统的中断或内部控制的失败可能会导致接收库存和供应的延迟、满足客户订单的延迟、错误的库存盘点、库存过多或库存不足，以及库存损失。

我们的客户要求我们的产品经过漫长而昂贵的鉴定过程。这一过程中的任何延误或失败都可能导致重大的经济损失。

我们必须为我们的每一位客户取得供应商资格，并保持这一地位。这通常是一个漫长的过程，在客户下批量订单之前，通常需要客户对我们的工程、文档、制造和质量控制程序进行检查和批准。这样的资格要求限制了我们快速增加新客户以抵消现有客户的任何损失或销售额减少的能力。此外，如果我们未能保持我们作为任何客户的合格供应商的地位，这些客户可能会取消订单或以其他方式终止与我们的关系。

我们产品或服务中的缺陷可能会损害我们的声誉，降低市场对我们产品的接受度，释放危险材料，并导致诉讼、赔偿责任或意外的保修索赔。

许多因素，包括设计缺陷、材料和组件故障、工艺问题、制造、清洁、涂层或分析环境中的污染、所用材料或化学品中的杂质、设备故障以及对工艺条件(如温度和湿度)的未知敏感性，都可能导致我们的产品包含未检测到的错误或缺陷。我们产品的问题可能：

收购可能导致运营和整合困难、稀释、利润率下降、转移管理层的注意力，以及可能对我们的业务产生实质性影响的其他后果。

我们已经并可能在未来对提供互补产品、服务、技术或市场准入的企业进行收购或重大投资。我们预计管理层将在正常业务过程中与其顾问和董事会一起定期评估潜在的战略交易。我们可能无法成功谈判潜在收购的条款或为潜在收购融资，我们的尽职调查可能无法发现所有相关的问题、债务或其他挑战。

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与收购的业务、产品或技术有关的问题，包括与知识产权、产品质量或产品架构、法规合规实践、收入确认或其他会计实践或员工或客户留住问题相关的问题。此外，我们可能无法将收购的业务、产品或技术有效地整合到我们现有的业务和运营中。我们面临风险的领域包括：

如果我们不能应对这些风险，我们可能无法实现此类收购或投资的预期收益，并产生意想不到的负债和巨额成本，在此过程中对我们的业务造成实质性损害。

我们的收购还可能导致以下一种或多种情况：股权证券的稀释发行、额外债务、或有负债、摊销费用、减损费用和重组费用，其中任何一项都可能损害我们的财务状况。此外，由于信贷市场的普遍状况和我们现有的杠杆，任何此类收购的融资可能很难获得，任何此类融资的条款可能都不太有利。

我们正在继续努力全面整合QGT和DMS业务。这些整合涉及的挑战包括：继续保持客户和其他重要关系；继续在服务市场有效竞争；完成IT、财务、一般和行政基础设施的整合；继续改善销售和营销工作的协调，以有效定位我们的能力；以及全面整合员工和相关的人力资源系统和福利。整合过程继续需要管理层的大量关注，可能会转移管理层对我们其他业务和运营问题的注意力。

2020年12月16日，我们达成了一项协议和合并计划，收购Ham-let(以色列-加拿大)有限公司，总收购价约为9.34亿新谢克尔(根据2020年12月10日收盘时的有效汇率约为2.87亿美元)。假设合并像预期的那样在2021年第二季度的某个时候完成，这可能会给现有的整合努力带来额外的挑战。

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我们的业务可能会受到它中断，包括损害我们有效交付产品或服务的能力，这可能会导致我们失去客户。

我们产品的制造和交付、我们服务的提供以及我们的财务报告都依赖于我们的技术基础设施和系统的持续运营，特别是我们位于加州的数据中心。我们系统的任何损坏或故障都可能导致我们制造或交付产品或服务的能力中断，或对我们准确及时报告财务业绩的能力产生不利影响。中断可能会减少我们的销售额和利润，我们的系统可能会被认为是不可靠的。我们的系统和运营很容易受到地震、恐怖袭击、洪水、火灾、断电、硬件或软件故障、电信故障、网络安全攻击和类似事件的破坏或中断。我们系统的一些关键组件不是冗余的，我们目前没有备份数据中心。

特别是，网络安全攻击正在演变，包括但不限于恶意软件、试图未经授权访问数据，以及可能导致系统中断、未经授权发布机密或其他受保护信息以及损坏数据(我们自己或第三方)的其他电子安全漏洞。尽管我们已经采取了某些措施来降低与信息技术相关的中断对我们系统的潜在风险，但鉴于此类中断的时间、性质和范围的不可预测性，我们可能会受到生产停机、运营延误、对我们的运营或向客户提供产品和服务的能力的其他有害影响、机密或其他受保护信息的泄露、挪用、破坏或损坏数据、安全漏洞、其他操纵或不当使用我们的系统或网络、补救行动造成的财务损失、业务损失或潜在责任，和/或损害的潜在影响。例如，在2020年8月，第三方通过对我们的一些服务器发起网络攻击，获得了对我们的一些数据的未经授权的访问权限。虽然这次袭击没有对我们的行动产生实质性影响，但我们不得不花费大量的时间和资源来完成我们的补救行动，包括通知所有受影响的个人和相关的州监管机构。

如果我们经常或持续地遇到系统故障，我们的产品或服务对客户的吸引力可能会受到永久性损害。我们为提高系统的可靠性和冗余性而采取的任何措施都可能代价高昂，降低我们的运营利润率，并且可能无法成功减少计划外中断的频率或持续时间。

我们面临着与全球经济波动相关的风险。

我们的业务成功在很大程度上依赖于OEM客户。OEM业务的成功反过来又直接关系到IDM和其他芯片制造商的成功，他们的客户从事的是面向消费者的业务。因此，我们的成功在很大程度上取决于消费者支出和零售企业的资本支出。全球经济的不确定性可能会加剧企业和消费者支出的负面趋势，这可能会导致我们的客户缩减业务，减少资本支出，退出业务，与其他制造商合并，或者申请破产保护，甚至可能停止运营。然后，我们的客户可能会被迫拒绝、取消或避免订购我们的产品或服务。这些情况也可能同样影响到关键供应商，削弱他们及时交付零部件或原材料的能力。然后，我们可能被迫从成本更高的供应商那里采购零部件或原材料，或者重新配置我们产品或服务的设计和制造，这最终可能导致我们无法完成客户订单。通胀趋势在新冠肺炎世界尤其不可预测，也可能对我们成本结构的许多方面产生负面影响。

不断升级的贸易紧张局势以及通过关税和贸易限制可能会对我们产生负面影响。

国际贸易紧张局势或贸易战，以及社会、政治、监管和经济条件或法律和政策的其他变化，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。我们和我们的客户在中国有重要的业务，美国最近与中国达成了一项“第一阶段”贸易协议，以缓解两国之间的贸易紧张局势。这类贸易协议对当前关税的影响及其在美国新政府领导下的持续适用性很难预测。任何新征收或威胁征收的美国关税和报复性关税都可能产生负面影响，增加我们产品的材料成本，这可能导致我们的产品竞争力下降或产生更低的利润率。此外，英国退出欧盟(EU)给英国与欧盟未来的关系及其对全球市场的影响带来了重大不确定性。英国和欧盟最近就一项贸易协议达成一致，但目前尚不清楚该贸易协议将在金融、贸易、监管和法律方面产生什么影响，以及它将如何影响我们。英国退欧带来的经济不确定性可能会导致我们的

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我们要求客户密切监控他们的成本并减少他们的支出预算，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

美国或国际社会、政治、监管和经济条件或法律和政策的其他变化也可能对我们或我们的客户运营所在国家的税法、对外贸易、制造业以及开发和投资产生不利影响。国际贸易争端可能会导致关税和其他贸易限制和保护主义措施的增加，这可能会对我们的运营产生不利影响，并降低我们产品相对于当地和全球竞争对手的竞争力。

我们现有的债务很大；信贷协议的限制性条款或其他融资限制，可能会限制我们扩展或推行业务策略的能力；如果我们被迫在债务到期前偿还债务，我们的财政状况可能会受到重大和不利的影响。

截至2020年12月25日，我们的总债务为2.69亿美元。这些债务包括根据我们与巴克莱银行的信贷协议未偿还的2.75亿美元定期贷款，以及在Cinos China的信贷安排下的1.9美元，减去790万美元的未摊销债务成本。

我们的负债可能会产生不良后果，包括：分配一部分现金用于利息和本金支付，因此将无法用于运营、营运资本、资本支出、扩张、收购或一般公司或其他目的；以及如果需要，未来无法获得额外的融资。如果我们无法在债务到期时履行债务，我们可能会被迫对这些债务进行重组或再融资，寻求额外的股权融资，产生额外的债务或出售资产，这些我们可能无法以令人满意的条件(如果有的话)做到这一点。

我们的信贷协议包含某些契约，限制我们采取某些行动的能力，包括招致额外债务、提供担保、创建留置权、进行某些投资、与附属公司进行交易以及进行某些并购。我们亦须遵守若干财务公约，包括维持最高综合总杠杆率和最低固定收费覆盖率。如果不遵守这些公约，我们所有的债务都会加速增加，这可能会对我们的财政健康造成重大和不利的影响。只要我们的债务仍未清偿，限制性的公约和强制性的提前还款条款可能会削弱我们扩大或推行业务策略或获得额外资金的能力。

我们可能无法从我们的业务中为未来的资本需求或战略收购提供资金，而且可能无法以优惠的条款或根本不能从其他来源获得融资。

我们在2020财年和2019年的资本支出分别约为3720万美元和2570万美元，这主要与我们的ERP系统实施以及对我们在美国、中国、新加坡和韩国的制造设施的投资有关。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括：作为我们战略增长计划的一部分，在马来西亚扩大制造能力的相关成本；维护适当IT系统的成本；保持足够制造能力的成本；支持产品开发努力的支出的时机和程度；推出新产品和增强现有产品的时机；战略交易的时机、规模和可用性；将我们的收购整合到我们的商业环境中的成本；改变制造能力以满足新的或增加的客户要求的成本；市场对我们产品的接受度；以及我们

为了为我们的资本支出或任何未来的战略收购提供资金，我们可能需要通过公共或私人股本或债务融资来筹集额外资金，但此类融资可能无法以我们满意的条款获得，或者根本无法获得。过去，像我们这样的公司无法进入资本市场。此外，股权融资可能会稀释我们普通股的持有者，债务融资可能会涉及限制我们业务运营的额外契约。任何潜在的战略收购或重大资本支出也可能需要我们现有贷款人的同意。如果我们不能在需要时以可接受的条件筹集资金，我们可能无法开发或改进我们的产品，无法利用未来的机会，无法发展我们的业务，也无法应对竞争压力或意外要求。

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我们的季度收入和经营业绩可在不同时期之间波动很大，这可能会导致我们的普通股价格波动。

我们的季度收入和经营业绩，包括我们的毛利率，过去都有很大波动，我们预计未来会继续波动，原因有很多，可能包括：

因此，我们认为，对我们的收入和经营业绩进行季度间的比较可能没有意义，而且这些比较可能不是我们未来业绩的准确指标。少数交易的时间或条款的变化可能会对我们在任何特定季度的经营业绩产生不成比例的影响。此外，我们未来一个或多个季度的经营业绩可能无法达到我们的指导或证券分析师或投资者的预期。如果发生这种情况，我们预计普通股的交易价格将立即大幅下降。

我们已经建立了我们的业务，并打算根据情况需要在全球范围内扩大业务，这使我们面临着与在外国经营相关的风险。

2020财年和2019财年，我们分别约有58.4%和52.1%的收入来自国际市场。根据市场情况，我们打算进一步扩大在亚洲和欧洲的业务。截至2020年12月25日，我们在亚洲和欧洲的固定资产账面价值分别为9040万美元和940万美元。

我们面临着与在亚洲和欧洲运营相关的政治、经济、法律和其他风险，包括：

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负面或不确定的全球环境可能会使我们无法准确预测对我们产品和服务的需求。此外，我们客户的订单组合从低成本市场转向高成本市场可能会对我们的运营利润率产生不利影响。

我们在亚洲和欧洲的业务受美国设备出口法规的约束。这些法律很复杂，要求我们获得出口许可证，如果不能获得许可证，我们可能会面临罚款、处罚和出口禁令。美国商务部不断更新并经常扩大实体名单，特别是在中国，没有商务部的许可，美国公司不能向这些实体销售某些产品。这些规则和监管变化可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

在过去的几年里，包括中国和韩国在内的一些外国政府当局通过促进当地企业和当地经济活动来推行经济改革政策。在没有通知的情况下，这些政府当局可能会继续或改变这些政策，以损害我们的利益，包括实施没收税收政策，对货币兑换实施新的限制，以及对供应来源的限制。

我们受业务所在国的各种法律法规的约束，包括与反腐败和反贿赂、反垄断和竞争、数据隐私和出口法规有关的法律和法规。这些外国法律法规在不断演变，在某些情况下可能会相互冲突。虽然我们反对不道德商业行为的合规政策适用于我们的所有员工和代理，但流氓员工或代理违反这些政策可能会使我们面临违反这些法律法规的执法行动。

亚洲的商业行为可能会带来更大的风险和依赖性因此，我们与亚洲客户或供应商的一些协议可能很难或不可能执行。

我们在亚洲的业务活动正在继续扩大，在那里，个人关系在商业文化中的作用通常比在美国普遍要大。在某些情况下，基于个人关系的口头协议与书面合同发挥着同样重要的作用，导致某些实质性条款没有被简化为书面条款。同样，在一些亚洲企业中，有一种趋势是将书面协议视为正在进行的商业关系的起点，这种关系预计会随着时间的推移而不断变化。与执行口头协议相关的困难可能会使我们面临不利的商业后果。

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我们可能会受到与合资企业相关的风险的不利影响，包括亚洲市场的风险。

我们可能会不时地通过在新的和现有的市场类别和地理区域投资具有互补性的业务、技术、服务或产品的合资企业来扩大我们的业务。我们在合资企业中的投资面临许多风险，包括上述收购活动中的许多风险。特别值得一提的是，在完成对QGT的收购时，我们间接成为了QGT与韩国Cinos Co.，Ltd.(“Cinos Korea”)和中国西安Cinos的合资企业的一方，这是我们第一次与合资企业建立合资企业。这些合资企业的成功将继续需要大量的管理和资本资源，以及有效管理海外合资企业运营中固有的风险，包括：保护我们的知识产权；经济、政治和劳工不稳定；语言和文化差异；合同执行问题；以及管理在物理上远离我们总部并历来由当地管理层集中管理的产品开发、运营和销售活动。此外，在未来，我们的合资伙伴可能会有与我们不同的经济或商业利益。此外，我们与韩国CINOS的合资企业将要求我们不时地购买股权，直到指定的金额。如果每项合资业务不能按照我们的计划和预期的时间进行，我们在合资企业的投资可能不会成功。

我们参与的行业竞争激烈，发展迅速。

在我们所服务的行业中，我们面临着来自子系统和组件制造商的激烈竞争。竞争加剧在过去和将来都可能导致降价、毛利率下降或失去市场份额。竞争对手可能会在我们的产品目前所服务的市场推出新产品。这些新产品可能比我们的产品有更好的性能、更低的价格和更广泛的市场接受度。此外，由于我们的客户通常拥有我们代表他们制造的产品的外观设计和其他知识产权，我们不能阻止他们将此类外观设计和其他知识产权授权给我们的竞争对手用于制造此类产品。同样，虽然我们使用的清洁和分析流程是我们的专利，但OEM正在寻求增加他们的维护服务，并可能与竞争对手创建专有的清洁流程，从而限制了我们争夺未来业务的能力。

我们的竞争对手可能比我们拥有更多的资金、技术、制造和营销资源。因此，他们可能能够更快地对新技术或新兴技术以及客户需求的变化做出反应，将更多的资源投入到产品和服务的开发、推广、销售和支持上，并降低价格以增加市场份额。此外，我们的竞争对手和潜在竞争对手之间可能存在合并和收购活动，这可能会使我们的竞争对手和潜在竞争对手比我们更具优势，使他们能够扩大产品供应和服务能力，以满足更广泛的客户需求。此外，如果我们的一个客户开发或获得了开发和生产我们生产的关键子系统或我们提供的清洁、涂层和分析服务的内部能力，失去该客户可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

如果我们的新产品不被原始设备制造商或其他客户接受，或者如果我们的新产品无法获得历史利润，我们的经营业绩将受到不利影响。

我们为OEM、IDM和其他客户设计、开发和销售关键子系统以及专有清洁、涂层和分析服务。引入新产品和流程本身就存在风险，因为很难预见采用新标准、协调我们的技术人员和战略关系以及赢得客户对新产品的接受，并且最终无法收回设计和开发费用。新推出的产品通常在推出后的几个季度内毛利率低于现有产品。如果我们的任何新系统或子系统在市场上不成功，或者如果我们无法在新产品上获得与我们历史上实现的毛利率类似的毛利率，我们的业务、运营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

如果我们被要求减损我们的全部或部分商誉和/或我们获得的无形资产，我们的净收入和净值可能会受到重大不利影响。

截至2020年12月25日，我们的合并资产负债表上记录了1.711亿美元的商誉。商誉是指在企业合并中获得的有形和有限活的、可识别的无形资产净值超过公平市场价值的成本。如果我们的市值明显低于我们资产负债表上记录的净股本，这可能表明我们的价值下降，并要求我们进一步评估我们的商誉是否受到了损害。每年第四季度，我们都会对我们的

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商誉和已获得的无形资产，以确定它们是否已减值. WE也是进行相同的评估当事件或情况变化表明账面金额可能无法收回时。如果我们被要求损害我们的全部或很大一部分商誉和/或我们获得的无形资产，我们的财务业绩和净值可能会受到重大不利影响。

我们的业务在很大程度上依赖于员工的专有技术，我们通常没有受专利保护的知识产权地位。

我们的业务在很大程度上依赖于我们的设计、工程、制造、化学加工、分析和测试技术。我们依靠商业秘密和合同保密条款的组合，以及在较小程度上的专利、版权和商标来保护我们的专有权。与我们的员工和其他人签订的保密协议可能无法充分防止商业秘密和其他专有信息的泄露。因此，我们的知识产权地位比主要受专利保护的情况更脆弱。如果我们不能成功地保护我们的所有权，我们的竞争地位可能会受到影响。我们可能需要花费大量资源来监控和保护我们的专有权，一旦我们的专有权受到侵犯或破坏，我们在市场上的竞争地位可能会受到损害。此外，竞争对手可能会围绕我们的技术进行设计，或者开发与之竞争的技术和诀窍。

第三方可能会声称我们侵犯了他们的知识产权，这可能会使我们面临诉讼或许可费用，如果任何此类索赔被证明是成功的，我们可能会被阻止销售我们的产品。

我们过去有过，将来可能会收到关于我们的产品、工艺或技术侵犯第三方专利或其他专有权的索赔。任何与第三方专利或其他知识产权有关的诉讼都可能代价高昂且耗时，并将我们的关键资源从我们的业务运营中分流出来。我们产品涉及的技术的复杂性和知识产权诉讼的不确定性增加了这些风险。侵犯知识产权的索赔还可能要求我们签订代价高昂的许可协议，可能是以我们无法接受的条款。如果任何此类索赔被证明是成功的，我们还可能面临重大损害赔偿或禁止开发、制造和销售我们的某些产品的禁令。我们还依靠客户提供的设计规格和其他专有信息来为这些客户制造产品。虽然我们的许多客户有合同义务赔偿我们因使用客户提供的信息而产生的第三方索赔的费用，但赔偿的金额可能不足以使我们变得完整，或者如果我们的客户拒绝履行其义务，我们最终可能会陷入代价高昂的诉讼，既要对抗此类第三方索赔，又要执行我们的合同赔偿权利。

我们可能会卷入诉讼和监管程序，这可能需要我们的管理层给予极大的关注，并导致我们的巨额费用和业务中断。

除了与我们的知识产权相关的任何诉讼外，我们未来可能会被列为与我们的业务相关的其他诉讼和监管行动的被告，例如商业合同索赔、环境合规索赔、雇佣索赔和税务审查，其中任何一项都可能使我们面临重大损害和声誉损害。这类诉讼和监管程序的结果很难预测。不利的结果可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，包括限制我们从事某些商业活动的能力。此外，这类程序往往昂贵、耗时，而且会对正常业务运作造成干扰，需要我们的管理层给予极大关注。

如果我们不跟上我们所服务行业的发展和整体科技创新的步伐，我们的产品未必有竞争力。

在我们所服务的市场中，快速的技术创新要求我们能够预见并快速响应不断变化的客户需求，并可能使我们当前的产品或服务产品和技术过时。技术创新本质上是复杂的。我们相信，我们未来的成功将取决于我们及时设计、设计和制造满足客户不断变化的需求的产品和服务的能力。如果我们不能将新的技术规范整合到有竞争力的产品和服务设计中，发展制造新产品或提供新服务所需的技术能力，或者对现有产品或服务进行必要的修改或增强，我们的业务前景可能会受到损害。

要及时开发新的或增强的产品和服务，我们需要：

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我们必须取得设计上的胜利，才能留住现有客户并获得新客户。

新的资本设备通常有几年的寿命，原始设备制造商经常指定哪些系统、子系统、部件和仪器将被纳入他们的设备中。一旦合并，OEM可能会在至少几个月内保持相同的产品构成。IDMS通常在开发和鉴定用于生产的新芯片设计时提供清洁、涂层和分析服务。一旦清洁或涂装部件合格，用于清洁或涂装合格部件的翻新工艺可能会继续使用。因此，重要的是我们的产品和服务被设计成新的资本设备和新的芯片设计(被称为“设计胜利”)，以留住我们的现有客户和获得新客户。

我们会产生技术开发和销售费用，但不能保证我们的产品最终会设计成OEM的资本设备或IDM的制造流程。此外，发展新的客户关系，以及保持和增加我们在现有客户中的市场份额，需要对我们的销售、工程和管理资源进行大量投资，而不需要潜在客户保证他们会下订单。我们认为，OEM和IDM在选择和下单时通常会考虑长期关系，这可能意味着我们很难从非我们当前客户的OEM和IDM那里获得设计胜利。

外币汇率的波动可能会对我们的财务状况和经营业绩造成不利影响。

我们的大部分国际收入都是以美元计价的。与我们的国际业务相关的许多成本和开支都是用外币支付的，包括人民币、新加坡元、日元、韩元、以色列新谢克尔和欧元，我们预计随着我们在这些地区增加产量，我们对这些外币的敞口将会增加。这些外币之间的汇率变化可能会影响我们的收入、收入成本、营业利润率和税收。

我们使用外币远期合约等衍生工具来对冲外币汇率波动带来的某些风险敞口。这种对冲活动的使用可能不会完全抵消在对冲到位期间外币汇率不利波动带来的不利财务影响。

我们的股票市场波动很大。

我们的公开市场市值相对较小，我们股票的平均交易量相对较低。我们普通股的市场价格可能会有很大波动。可能影响我们股价的因素包括：

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一般的股票市场，尤其是科技股市场，都经历了极端的波动，这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的交易价格产生不利影响。

技术劳动力市场竞争非常激烈，我们必须聘用、提拔和留住关键人才。

我们未来的成功在一定程度上取决于我们的主要高管以及我们的研究、工程、销售、制造和管理人员的持续服务，他们中的大多数人都不受雇佣或竞业禁止协议的约束。此外，技术行业对合格人才的竞争非常激烈，我们在劳动力市场竞争特别激烈的地理位置开展业务。

我们的业务尤其依赖于只有有限数量的工程师拥有的专业知识。我们的任何关键员工和高级管理人员的流失，包括首席执行官、首席财务官、首席运营官、任何执行副总裁或高级副总裁或任何其他高级管理人员的流失，或者未能吸引、提拔和留住合格员工，都可能对我们的业务产生不利影响。此外，管理层换届给我们的组织带来的不确定性和干扰可能会将高管管理层的注意力从我们业务的关键领域转移开，并对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们任何生产设施的任何环境污染都可能导致重大责任。

我们的设施使用受各种外国、联邦、州和地方环境法律法规管制的物质。我们可能并不总是意识到或遵守所有环境法律或法规，我们未能或无法遵守现有或未来的环境要求可能会导致重大补救和其他责任、罚款以及暂停我们的服务和产品。

我们的业务面临地震、火灾、停电、洪水和其他灾难性事件的风险，并受到恐怖主义等人为破坏的干扰。

我们的设施可能会遭受自然灾害或其他伤亡造成的灾难性损失，如地震、风暴、洪水、火灾、公共卫生疫情、劳动力中断、停电、恐怖袭击或政治动乱，任何一种情况的发生都可能扰乱我们的运营，延误生产和发货，并导致巨额维修费用。我们在地震活动高于平均水平的地区有设施，例如我们在旧金山南部和加利福尼亚州海沃德的设施，以及我们在新竹和台南的台湾设施。我们的设施还经历了火灾和长时间停电，例如2018年9月19日，我们的合资企业Cinos Korea运营的韩国工厂发生火灾。我们的保险单不承保地震或其他自然灾害或断电造成的损失，这一事实进一步加剧了这种风险。

此外，我们遭遇自然灾害的供应商可能无法及时提供足够的零部件或原材料，这可能会导致我们的运营中断。例如，2011年，由于日本北部发生严重地震和海啸，我们的一些日本供应商不得不暂时关闭业务。类似的事件可能会再次发生，对我们造成实质性的损害。

税率或税收资产和负债的变化可能会影响经营业绩。

作为一家全球性公司，我们在美国和其他许多国家都要纳税。要确定和估计全球的纳税义务，需要有重大的判断力。我们的年度和季度税率可能会受到许多因素的影响，包括适用税法的变化、不同税率国家的税前收入金额和构成，以及我们递延税项资产和负债的估值。

25

我们由国内外税务机关对我们的所得税申报单进行审核。我们定期评估这些检查产生有利或不利结果的可能性，以确定我们所得税拨备的充分性，并为这些检查可能导致的潜在调整预留了资金。不能保证任何最终决定不会与我们的历史所得税拨备和应计项目所反映的处理方式有实质性的不同，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

某些与冲突矿产有关的法规可能会对我们的业务产生不利影响。

我们在生产产品时使用冲突矿物。因此，我们被要求对我们的供应链进行持续的尽职调查，并公开披露此类努力的性质和结果。我们最近的披露是在2020年6月1日提交给SD表格的，指出我们还无法确定我们获得的冲突矿物是否被直接或间接用于资助刚果民主共和国及其邻国的武装团体或使其受益。遵守这些披露要求，以确定我们产品中使用的冲突矿物的来源，以及此类核查活动可能导致的产品、工艺或供应来源的变化，已经并将产生相关成本。遵守这些规则可能会对我们产品中使用的材料的采购、供应和定价产生不利影响，并导致大量额外成本。由于供应“无冲突”冲突矿物的供应商可能有限，我们不能肯定我们能否从这些供应商那里以足够的数量或有竞争力的价格获得冲突矿物。如果我们确定我们的某些产品含有不确定为无冲突的矿物，或者如果我们无法充分核实我们产品中使用的所有冲突矿物的来源，我们还可能面临声誉挑战。如果我们不能遵守这些披露规则(这些规则本身可能会受到新政府的重新制定)，我们可能会受到美国证券交易委员会(SEC)的执法行动和1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)的责任，这可能会给我们的业务带来实质性的不利后果，以及巨额罚款和处罚。

如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究或报告，或者如果他们对我们的股票发表负面意见，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场受到行业分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。如果任何分析师对我们的股票发表负面意见，我们的股价很可能会下跌。同样，如果这些分析师停止发布有关我们的定期报告，我们可能会在金融市场失去知名度，这反过来可能会导致我们的股价或交易量下降。

我们目前不打算为我们的普通股支付红利，因此，我们的股东实现投资回报的能力将取决于我们普通股价格的升值。

鉴于我们目前的业务计划是将我们的收益投资于我们的增长，我们不打算宣布UCT普通股的任何股息(这样做的能力也受到我们信贷协议条款的限制)。因此，在可预见的将来，我们股东的投资回报将完全取决于我们普通股的资本增值。

26

没有。

UCT的总部设在加利福尼亚州海沃德。该设施提供管理、销售和支持、工程和技术开发以及制造运营。这份租约将于2027年到期。

该公司在加利福尼亚州、得克萨斯州、亚利桑那州、中国、新加坡、菲律宾和捷克设有制造和工程设施。该公司在以下领域拥有部件清洁、分析和工程设施科罗拉多州、亚利桑那州、加利福尼亚州、俄勒冈州、缅因州、德克萨斯州、以色列、台湾、韩国、新加坡和中国。这些设施的租约在2031年之前的不同日期到期，并可能会定期更改。我们还拥有位于韩国、中国和英国的建筑和土地。我们相信我们现有的设施保养良好，运作良好。

下表列出了我们截至2021年2月19日的物业：

在正常的业务过程中，我们不时会受到各种法律程序和索赔的影响，无论是声称的还是非声称的。虽然各种法律诉讼和索赔的结果不能确切地预测，但我们到目前为止还没有对我们的运营报表具有重大意义的结果的历史，我们不相信任何这些诉讼或其他索赔会对我们的综合财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

不适用。

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第二部分

证券交易所上市

我们的普通股自2004年3月25日起在纳斯达克全球市场交易，交易代码为“UCTT”。截至2021年2月19日，共有3名UCTT普通股登记持有人。

普通股分红

到目前为止，我们还没有宣布或向我们的UCT股东支付现金股息，在可预见的未来，我们也不打算这样做，以保留收益用于我们的业务。我们的信贷安排也限制了我们支付股息的能力。

股票表现图表

以下股票表现图表和相关信息不应被视为向美国证券交易委员会提交的“征集材料”或“存档”，也不得通过引用将此类信息纳入根据“1933年证券法”或“交易法”(均已修订)提交的任何未来文件中，除非我们特别通过引用将其纳入此类文件中。

以下股票表现图表将我们普通股在2015年12月25日至2020年12月25日期间的累计总股东回报与纳斯达克综合指数和RDG半导体综合指数进行了比较。比较假设在2015年12月25日向我们的普通股和上述每个指数投资了100美元。下图所示的股票表现代表历史股票表现，并不一定代表未来的股价表现。

28

下表列出了纳斯达克全球市场(NASDAQ Global Market)报道的我们普通股每股销售价格的高低：

近期股票证券未登记销售情况

没有。

发行人及关联购买人购买股权证券

没有。

29

您应阅读以下表格以及本年度报告Form 10-K中其他地方包含的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”、我们的合并财务报表和相关附注以及其他财务信息中包含的其他信息。

运营报表数据：

合并资产负债表数据：

有关详细信息，请参阅合并财务报表附注2。

30

本部分和本年度报告10-K表格的其他部分包含符合1995年“私人证券诉讼改革法案”的前瞻性陈述。这些陈述包含风险和不确定性。前瞻性陈述也可以用诸如“预期”、“预期”、“目标”、“目标”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“继续”、“可能”、“将是”、“将会继续”、“可能的结果”以及类似的术语。前瞻性陈述不能保证未来的业绩，我们的实际结果可能与前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致这种差异的因素包括但不限于上文“第1A项--风险因素”中讨论的因素。以下讨论应与合并财务报表及其附注一并阅读，包括在本报告项目8中。除法律要求外，我们没有义务以任何理由修改或更新任何前瞻性陈述。

概述

我们在设计、设计和制造半导体和显示资本设备市场的生产工具、模块和子系统方面处于全球领先地位。我们的产品包括化学输送模块、框架组件、气体输送系统、流体输送系统、精密机器人、工艺模块以及其他高级组件。我们的服务主要为半导体器件制造商和晶圆制造(WFE)设备市场提供部件清洁、表面封装和高灵敏度微污染分析。

从历史上看，该公司一直在一个运营部门下运营。然而，由于最近的收购，wE选择重组我们的组织和报告结构，以获取效率和经营杠杆。我们现在报告两个部分的结果：产品和服务。

我们的大部分产品和服务都提供给在美国和美国以外的注册客户。除了在美国的制造和服务业务外，我们还在亚洲和欧洲的工厂制造产品并提供部件清洁和其他相关服务，以支持当地和美国的客户。

从长远来看，我们相信，由于多年的行业拐点创造了来自广泛驱动因素的需求，我们服务的半导体市场将继续增长，这些驱动因素包括5G驱动的移动需求、支持更高性能服务器的新CPU架构，以及云、人工智能和机器学习。我们还认为，半导体设备原始设备制造商越来越依赖像UCT这样的合作伙伴来满足其不断扩大的产能要求。

关键会计估计

我们的合并财务报表是根据美国公认的会计原则编制的，该原则要求我们做出影响我们合并财务报表日期报告的资产、负债、收入和费用以及相关披露金额的估计和判断。在持续的基础上，我们评估我们的估计和判断，包括与库存、所得税、业务合并和商誉、无形资产和长期资产有关的估计和判断。我们根据历史经验和我们认为在当时情况下合理的各种其他因素进行估计和判断，这些因素的结果构成了我们对资产和负债账面价值的判断的基础，而这些资产和负债的账面价值从其他来源看起来并不明显。实际结果可能与这些估计不同。我们认为与收入确认、存货估值、所得税会计、企业合并、商誉估值、无形资产和长期资产估值相关的某些会计政策是关键政策，因为每项政策都涉及估计和判断。

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收入确认

我们2020财年、2019财年和2018财年的收入高度集中在半导体资本设备行业的少数OEM客户。当承诺的商品或服务(履约义务)转移给客户时，我们确认收入，金额反映了我们预期有权换取这些商品或服务的对价。我们执行以下五个步骤来确定何时确认收入：

存货计价

我们将存货的账面价值减记为估计陈旧或滞销存货的可变现净值，减记金额等于存货成本与基于存货年龄以及对未来需求和市场状况的假设的估计可变现价值之间的差额。我们定期评估所有库存的估值，包括原材料、在制品、产成品和备件。

陈旧库存或超过我们预计使用量的库存将减去销售成本(如果低于其成本)，减去其估计市场价值。存货减记是根据陈旧存货或特别确定的超出既定使用量的存货计提的存货计价津贴。在确定库存估值时，我们对需求和市场价值的估计中固有的是与经济趋势、对我们产品的未来需求以及我们产品的技术过时有关的估计。如果实际需求和市场状况不如我们的预测，可能需要额外的库存减记。如果库存值减记到其可变现净值，并且随后对更高价值的库存的需求增加，则直到库存作为子系统的组成部分或作为单独的库存出售时，库存的增值才会实现。在2020财年、2019年和2018财年，我们分别减记了340万美元、250万美元和330万美元的库存。

所得税会计核算

我们税收拨备的确定在很大程度上取决于管理每个地区的全球收入和税收法规的地理构成，并受到判断和估计的影响。管理层认真监测多个因素的变化，并根据需要调整有效税率。

我们必须评估我们能够收回递延税项资产的可能性。如果不太可能恢复，我们必须通过记录估值免税额来增加我们的税收拨备，以将我们的递延税项资产减少到更有可能收回的金额。在确定这些递延税项资产的变现是否可能受损时，我们会判断我们是否有可能产生足够的未来。

32

将这些资产变现的应纳税所得额。为了逆转估值津贴，美国普遍接受的会计原则建议我们审查我们最近的累计收入/损失，并确定我们有能力产生足够的未来应税收入来实现我们的递延税净资产。自.起2020年12月25日，我们维持了美国联邦和州递延税资产的全额估值免税额，金额为$25.6我们认为，这些递延税项资产很可能不会变现。

此外，纳税负债的计算涉及对复杂税法适用中不确定性的影响进行重大判断。我们根据两步程序确认不确定税收头寸的负债。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明该头寸更有可能在审计中持续下去(包括相关上诉或诉讼程序的解决(如果有的话))来评估确认的税收头寸。第二步是将税收优惠衡量为最终和解时可能实现50%以上的最大金额。以与我们的预期不符的方式解决这些不确定性可能会对我们的运营结果和财务状况产生实质性影响。我们相信我们已为不明朗的税务情况预留足够的款项，但我们不能保证这些事项的最终税务结果不会与我们预期的不同。我们会根据不断变化的事实和情况，例如结束税务审计或修订预算等，调整这些储备。若该等事项的最终税务结果与所记录的金额不同，则该等差异将影响作出该等厘定期间的所得税拨备。所得税拨备包括准备金拨备的影响和被认为适当的准备金变动，以及相关的净利息。

业务合并

根据企业合并会计，我们根据被收购公司的估计公允价值，将被收购公司的收购价分配给已确认的收购的有形和无形资产以及承担的负债。我们可能会聘请第三方评估公司协助管理层审查管理层对收购的无形资产(如客户关系和商号)的公允价值的识别和确定。这样的估值要求管理层做出重大估计和假设。管理层根据被认为合理的假设对公允价值进行估计。这些估计是基于历史经验和从被收购公司管理层获得的信息，本质上是不确定的。

商誉、无形资产和长期资产

商誉是指收购成本超过分配给可确认资产的金额减去承担的负债的总和。

我们每年评估我们的商誉和无限期寿险商号的减值，并在任何事件或环境变化表明账面价值可能无法完全收回时进行评估。此外，每当发生事件或环境变化表明一项资产的账面价值可能无法收回时，我们就评估我们的可识别无形资产和其他长期资产的减值。我们认为可能引发减值审查的重要因素包括：

我们在进行这些评估时不断运用判断力，并持续监测可能对确定公允价值的关键假设产生负面影响的事件和情况，包括长期收入增长预测、未贴现现金流、贴现率、可比公司交易的近期市场估值、我们市值的波动性以及一般行业、市场和宏观经济状况。该等情况或与评估公允价值所使用的判断、假设及估计有关的变量的变化，可能需要我们记录非现金减值费用。

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经营成果

财年

我们的财政年度是52周或53周，在离我们最近的12月31日星期五结束。2020财年、2019财年和2018财年各包含52周.

下面讨论了我们2020财年与2019财年的财务状况和运营结果。关于我们2019财年的财务状况和运营结果与2018财年相比的讨论，可以在我们于2020年3月11日提交给SEC的截至2019年12月27日的Form 10-K财年年度报告中的第7项下找到，该报告可在SEC网站(www.sec.gov)和我们的投资者关系网站(www.uct.com/Investors)上获得。

关于经营成果的讨论

收入

2020财年的产品总收入比2019财年有所增长，主要是由于半导体制造行业，特别是晶圆制造设备行业的客户需求大幅增加。.

2020财年服务总收入比2019财年有所增长，主要是由于其全球客户群的需求增加。

在地理位置上，收入是指从我们的美国和国际地点发运的产品或提供的服务。

由于两个因素，美国的收入绝对值和占总收入的百分比都有所增加。第一个因素是美国半导体行业需求的整体增长，第二个因素与2019年4月收购DMS有关，DMS的客户主要是美国人。

国外收入的绝对值和占总收入的百分比都应该增加。主要是由于美国以外的半导体和半导体资本设备需求总体较高。

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收入成本

总计由于对产品和服务的需求增加，2020财年的收入成本比2019财年有所增加。

产品收入成本包括采购材料、直接人工和制造费用。与上一年相比，产品成本收入增加了2.157亿美元，这是因为销售量的增加推动材料成本增加了1.992亿美元，直接人工支出增加了610万美元，管理费用增加了1040万美元。

服务成本收入包括直接人工、制造费用和材料(如化学品、气体和消耗品)。与上一年相比，服务成本收入增加了2170万美元，原因是服务订单数量增加，导致劳动力成本增加了200万美元(占服务总成本收入的最大部分)，材料成本增加了660万美元，管理费用增加了1310万美元。

毛利率