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SettledinCashMember2019-01-012019-12-310000030625FLS:RestructuringCashPaymentMember2020-01-012020-12-310000030625FLS:RestructuringCashPaymentMember2019-01-012019-12-310000030625FLS:其他非现金调整成员2020-01-012020-12-310000030625FLS:其他非现金调整成员2019-01-012019-12-3100000306252020-07-012020-09-3000000306252020-04-012020-06-3000000306252020-01-012020-03-3100000306252019-10-012019-12-3100000306252019-07-012019-09-3000000306252019-04-012019-06-3000000306252019-01-012019-03-310000030625US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2019-12-310000030625US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2020-01-012020-12-310000030625US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2020-12-310000030625FLS:SECSchedule1209短期应收账款成员2019-12-310000030625FLS:SECSchedule1209短期应收账款成员2020-01-012020-12-310000030625FLS:SECSchedule1209短期应收账款成员2020-12-310000030625FLS:SECSchedule1209长期限应收账款成员2019-12-310000030625FLS:SECSchedule1209长期限应收账款成员2020-01-012020-12-310000030625FLS:SECSchedule1209长期限应收账款成员2020-12-310000030625Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-12-310000030625Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-01-012020-12-310000030625Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-12-310000030625US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2018-12-310000030625US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2019-01-012019-12-310000030625FLS:SECSchedule1209短期应收账款成员2018-12-310000030625FLS:SECSchedule1209短期应收账款成员2019-01-012019-12-310000030625FLS:SECSchedule1209长期限应收账款成员2018-12-310000030625FLS:SECSchedule1209长期限应收账款成员2019-01-012019-12-310000030625Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2018-12-310000030625Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-01-012019-12-310000030625US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2017-12-310000030625US-GAAP:AllowanceForCreditLossMember2018-01-012018-12-310000030625FLS:SECSchedule1209长期限应收账款成员2017-12-310000030625FLS:SECSchedule1209长期限应收账款成员2018-01-012018-12-310000030625Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2017-12-310000030625Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2018-01-012018-12-31 美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格:10-K
| | | | | | | | |
☑ | 根据1934年“证券交易法”第13或15(D)节提交的年度报告 |
| 截至的财政年度 | 12月31日, 2020 |
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的规定提交的关于从到的过渡期的过渡报告 |
佣金档案编号1-13179
Flowserve公司演讲
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
纽约 | | | | 31-0267900 |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主识别号码) |
| | | | |
奥康纳大道北5215号套房2300号 | 欧文, | 德克萨斯州 | | 75039 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(972) 443-6500
(注册人电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券:
| | | | | | | | |
每节课的标题 | 商品代号 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值1.25亿美元 | FLS | 纽约证券交易所 |
优先债券将于2022年到期,息率1.25% | FLS22A | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)节登记的证券:
无
用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是 ☑*☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。-是的☐ 不是 ☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑*☐
用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。是 ☑*☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速滤波器 | ☑ | | 加速的文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ | 规模较小的中国报告公司 | ☐ |
新兴成长型公司: | ☐ | | | | | | | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守任何新的或 |
根据交易法第13(A)节提供的修订后的财务会计准则。 | ☐ | | | | |
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。是☑*☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法第12b-2条所定义)。*是。☐*☑
根据2020年6月30日(注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日)报告的注册人普通股的收盘价计算,注册人的非关联公司持有的普通股的总市值约为#美元。3,069,855,077。仅供上述计算之用,所有董事、行政人员及已知的5%实益拥有人均被视为联属公司。
登记人截至已发行普通股数量2021年2月17日是 130,276,070.
以引用方式并入的文件
注册人定于2021年5月20日召开的2021年股东年会的最终委托书中包含的某些信息通过引用并入本协议第三部分。
FlowServe公司
表格310-K
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第I部分 |
第一项。 | 业务 | 1 |
第1A项 | 风险因素 | 13 |
第1B项。 | 未解决的员工意见 | 25 |
第二项。 | 特性 | 25 |
项目3. | 法律程序 | 26 |
项目4. | 矿场安全资料披露 | 26 |
|
第II部 |
第五项。 | 注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场 | 26 |
第6项 | 选定的财务数据 | 29 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 30 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 55 |
第8项。 | 财务报表和补充数据 | 56 |
第9项 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 116 |
第9A项。 | 管制和程序 | 116 |
第9B项。 | 其他资料 | 117 |
|
第III部 |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 117 |
第11项。 | 高管薪酬 | 118 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜 | 118 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事独立性 | 118 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 118 |
|
第IIIV部 |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 118 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 122 |
签名 | 123 |
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第I部分
第1项。生意场
概述
Flowserve公司是世界领先的综合流量控制系统制造商和售后服务提供商。目前的Flowserve公司成立于1997年,由两家领先的流体运动和控制公司BW/IP和Durco International合并而成。在前身实体的名义下,我们于1912年5月1日在纽约州注册成立,但我们的一些传统产品品牌名称可以追溯到1790年成立。多年来,我们通过有机增长和战略收购不断发展,我们的Flowserve传统品牌超过225年的历史为我们今天产品和服务的广度和深度奠定了基础。除非上下文另有说明,否则所指的“Flowserve”、“本公司”以及“我们”、“我们”和“我们”等词语包括Flowserve公司及其子公司。
我们开发和制造精密工程流量控制设备,为客户的关键流程中的物料流动提供完整的移动、控制和保护。我们的泵、阀门、密封件、自动化和售后服务产品组合支持全球基础设施行业,包括石油和天然气、化工、发电(包括核能、化石和可再生能源)和水管理,以及我们的产品和服务增值的某些一般工业市场。通过我们的制造平台和快速反应中心(“QRC”)的全球网络,我们提供广泛的售后设备服务,如安装、高级诊断、维修和翻新。
我们将我们的产品和服务销售给超过10,000这些公司包括一些世界领先的工程、采购和建筑公司(“EPC”)、原始设备制造商、分销商和最终用户。我们的产品和服务被广泛应用于多个不同的行业。我们在2020和2019年按行业划分的预订组合包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
·开采石油和天然气 | 34 | % | | 41 | % |
·工业和一般工业(1) | 26 | % | | 22 | % |
·石油化工(2) | 24 | % | | 22 | % |
·可再生能源发电 | 13 | % | | 11 | % |
·加强水资源管理 | 3 | % | | 4 | % |
(1)一般行业包括采矿和矿石加工、纸浆和造纸、食品和饮料以及其他较小的应用,以及向分销商销售,这些分销商的最终客户通常在我们主要服务的行业运营。
对我们大多数产品的需求取决于新资本投资水平以及客户的计划内和计划外维护支出。新资本投资的水平反过来取决于资本基础设施项目,这些项目是由依赖石油和天然气、化工、发电和水资源管理的产品的需求以及总体经济状况推动的。这些驱动因素一般与各自行业所处的景气周期阶段以及对未来市场行为的预期有关。维护支出水平还受到设备可靠性、维护计划内和计划外停机时间以及流程所需能力利用率的影响。
对EPC公司和原始设备制造商的销售通常是针对大型项目订单和关键应用,对分销商的销售也是如此。项目订单通常是为客户直接从我们或间接通过承包商为新的建设项目或设施改善项目采购的。
快速周转业务,我们也称为“短周期”,是指从客户那里收到(预订)的订单,一般在收到后六个月内发货。这些订单通常是更标准化的通用产品、部件或服务。我们的两个业务部门中的每一个都产生了一定程度的此类业务。
在售后产品和服务的销售中,我们受益于我们的原始设备的庞大安装基础,这需要定期维护、维修和更换部件。我们使用我们的制造平台和全球QRC网络来提供广泛的售后设备服务,如安装、高级诊断、维修和
翻新。在我们能够提供快速响应的地理区域,我们相信,由于我们精心设计和定制化的产品,客户传统上依赖我们,而不是我们的竞争对手来提供售后产品。然而,标准产品的售后市场是竞争激烈的,因为通用标准的存在允许更容易地更换已安装的产品。由于邻近的服务中心、交货的及时性和质量是所有售后产品和服务的重要考虑因素,我们继续有选择地扩大我们的全球QRC能力,以提高我们抓住这一重要售后业务的能力。
我们奉行行业多元化和地域广度的战略,以减轻我们所服务的任何一个行业或世界任何特定地区的正常经济衰退对我们业务的影响。有关可能发生并对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响的事件,请参阅本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度报告(“年度报告”)中的“1A项风险因素”。有关我们按地理区域划分的销售额和长期资产的信息,请参阅本年报“第8项.财务报表和补充数据”(“第8项”)中的综合财务报表附注20.
我们的细分市场都专注于工业流量控制技术,并从我们的全球足迹和规模经济中受益,从而降低行政和管理费用,更具成本效益地为客户服务。所有细分市场共享某些资源和功能,包括研发(“R&D”)、供应链、安全、质量保证和行政功能,以提高效率和整体较低的成本结构。
我们的运营领导力向首席执行官汇报,各部门共同领导研发、营销和供应链等运营支持职能。我们相信,这种领导结构使公司能够利用我们整个运营平台的卓越运营、降低成本举措和内部协同效应来推动进一步的增长和股东价值的增加。
策略
我们的首要目标是成为我们服务的每个细分市场的领导者,成为流量控制行业的首选雇主。此外,我们寻求在可靠性和质量方面被我们的客户认可为最值得信赖的流量控制技术品牌,我们相信这将有助于实现股东价值最大化。
为了实现这些目标,我们保持了一个滚动的五年计划,在四个关键领域采取平衡的方式整合短期和长期计划:人员、流程和技术、客户和财务。
人民
以发展和保持以人为本的文化为目标,我们致力于不断提高我们组织能力的战略努力中的几个要素,包括:(I)全面致力于为我们在世界各地的员工提供一个安全的工作环境,(Ii)维护一支授权、负责和灵活的高绩效员工队伍,(Iii)通过弘扬以人为本的文化成为首选雇主,以及(Iv)招聘、发展和留住一支全球化和多样化的员工队伍。
流程与技术
为了提高我们的生产力,并为我们的客户提供源源不断的创新解决方案,我们专注于选择与以下相关的战略:(I)在所有运营单位和职能组织中发展和维持企业至上的业务方法,(Ii)简化我们的业务流程,优化公司结构成本,(Iii)显著降低我们的产品成本,使我们的产品组合合理化,以及(Iv)成为流量控制行业的技术领先者。
顾客
我们的目标是在同行中实现最高水平的客户满意度,我们专注于选择与严格和有纪律地选择目标市场和客户相关的战略,同时保持有竞争力的交货期,并强调最高水平的按时交货和质量。我们寻求通过提供独特的集成流量控制解决方案来解决客户设施中的实际应用问题,从而在整个产品生命周期内为客户提供卓越的体验。
金融
以增加企业价值为目标,我们专注于选择我们认为将使我们的收入高于市场增长率的战略,同时在毛利率、销售、一般和行政(“SG&A”)费用、营业利润率、现金流和主要营运资本方面优化业绩。
FlowServe 2.0转换
2018年,我们启动并投入资源用于我们的Flowserve 2.0转型(“Flowserve 2.0转型”),该计划旨在转变我们的业务模式,以推动卓越运营、降低复杂性、加速增长、扩大利润率、提高资本效率和改善组织健康状况。Flowserve2.0转型的目标是(I)加速收入增长,(Ii)推动利润率扩大,(Iii)提高资本效率和(Iv)改善组织健康。Flowserve2.0转型由分散在六个工作流程(运营、商业、增长、售后市场、成本结构和营运资本)上的单个项目组成。这些项目包括组织设计、业务流程定义、流程自动化和度量以及运营足迹优化等要素。各个项目的执行时间各不相同,从简单的快速修复工作的一年到复杂的基础设施工作的五年不等。创建结构化过程以确保每个项目遵循公共里程碑,并在其生命周期中交付价值,并使用监督投资组合的治理过程来确保主动管理成本和收益之间的时间分段权衡。有关Flowserve2.0转型计划的进一步讨论,请参阅本年度报告第8项中我们合并财务报表的附注22。
季节性
我们的财务业绩在一年中传统上是季节性的,因为我们通常在今年第一季度经历较低的收益,销售额较低,再加上固定的运营费用,影响了我们的收益和现金流。我们通常在下半年有更高的销售额、收益和现金流,第四季度是最强劲的。鉴于我们的某些运营费用是固定的,各季度销售额的波动可能会影响各季度的运营收入。
竞争
尽管在过去几年中开展了整合活动,但我们产品的市场仍然竞争激烈,主要的竞争动力是价格、声誉、项目管理、交货及时性、质量、靠近服务中心和技术专长,以及合同条款和以前的安装历史。在追求大型资本项目的过程中,竞争动力和竞争因涉及的行业和产品而异。由于供大于求,增长缓慢的行业通常会面临价格影响更大的竞争环境,原始设备订单的价格竞争往往比售后服务更重要。我们预计原始设备订单的定价将继续是一个特别有影响力的竞争因素。我们的业务细分市场中独特的竞争环境将在下面的“业务细分市场”标题下进行更详细的讨论。
在我们业务的售后服务部分,我们与其他大型、成熟的国内和全球竞争对手竞争,在某些市场还与地区和当地公司竞争。在石油、天然气和化工行业,售后服务的主要竞争对手往往是客户自己的内部能力。在核电行业,我们拥有一定的竞争优势,因为我们拥有“N Stamp”认证(这是为该行业的客户提供服务的先决条件),以及我们雄厚的专有知识基础。标准化产品的售后市场竞争非常激烈,因为存在允许更容易更换或维修已安装产品的通用标准。
在售后产品和服务的销售中,我们受益于我们庞大的泵、阀门和密封件安装基础,由于产品的性质和运行条件的不同,这些产品不断需要维护、维修和更换部件。在为售后产品和服务选择供应商时,交货的及时性、质量和服务中心的近在性是重要的客户考虑因素。在我们定位于提供快速响应的地理区域,客户传统上依赖我们,而不是我们的竞争对手,来获得与我们高度设计和定制的产品相关的售后产品,尽管我们看到这一领域的竞争日益激烈。
一般来说,我们的客户试图减少他们采购的供应商的数量,从而减少他们的供应链的规模和多样性。尽管供应商减少计划可能会对我们的业务产生不利影响,但我们已经成功地与许多客户建立了长期供应协议。虽然这些人中的大多数
协议并不为我们提供独家权利,它们可以为我们的客户提供“优先”地位,从而增加赢得未来业务的机会。我们还利用我们的生命周期优势计划建立基于费用的合同,以管理客户的售后服务需求。这些计划提供了管理客户客户群和扩大与客户的业务关系的机会。
我们有能力利用我们的产品、解决方案和服务组合来满足客户需求,这是我们的竞争优势。我们的市场方针是在流量控制管理投资的整个生命周期内为客户创造价值。我们继续与我们的客户一起探索和开发潜在的新产品。在项目设计的早期阶段,我们致力于为客户的特定应用优化设备选择,以创造价值,因为我们有能力提供产品和系统功能方面的技术专长,甚至超出我们特定产品、解决方案和服务的范围。在设备建造并交付到客户现场后,我们通过优化设备在其使用寿命内的性能,通过售后服务能力继续创造价值。我们熟练的服务人员可以在客户群内为我们的产品以及许多竞争对手的产品提供这些售后服务。QRC的全球覆盖范围进一步提升了这一价值,当与我们针对客户流量控制管理需求的其他解决方案相结合时,使我们能够在资本和运营支出周期的所有阶段为客户创造价值。 顾客
我们向全球范围内的各种客户销售产品,包括领先的EPC公司、原始设备制造商、分销商和几个不同行业的最终用户:石油和天然气、化工、发电、水管理和一般行业。我们没有针对任何个人客户的销售额占2020年合并收入的10%或更多。与我们每个业务部门相关的客户信息将在下面的“业务部门”标题下进行更详细的讨论。
我们通常不需要携带异常高的库存来满足客户的交货要求,尽管更高的积压水平和更长的交货期通常需要更高的库存量。对于交货期较长的项目,我们通常要求客户预付现金,以帮助抵消我们在库存方面的投资。虽然我们确实通过合同关系提供取消政策,但我们通常不会为客户提供退货权利。在充满挑战的周期中,我们通过积极管理和应用离散措施,根据当前需求和发货可见性来降低库存水平,从而更严格、更密集地管理库存,总体目标是提高我们的运营效率,减少我们的总体营运资金需求。
销售和分销
我们主要通过分配到特定地区、行业或产品的员工直接销售我们的产品。此外,我们使用分销商和销售代表来补充我们的直销队伍,在经济效率更高的地方。我们的大部分销售线索都是通过与供应商、客户和潜在客户的现有关系或推荐产生的。
知识产权
我们拥有许多与我们产品的名称和设计相关的商标和专利。我们认为我们的商标和专利是我们业务的宝贵资产。此外,我们的专有信息库,包括与我们产品的设计、制造和运营相关的技术诀窍和商业秘密,被认为特别有价值。因此,我们采取积极措施保护这些专有信息。我们通常拥有我们制造和销售的产品的权利,不受许可或特许经营协议的约束。在有限的情况下,我们已经签订了许可知识产权的协议。这些协议的运营和财务条款并不重要。我们的商标只要继续使用,通常就可以无限期续签,而我们现有的专利通常从申请之日起10到20年内到期,这在过去的不同时间发生过。我们不认为任何个别专利的到期会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
原料
制造我们产品的主要原材料随处可得,包括棒材、机械加工铸件、紧固件、锻件和电机等形式的黑色金属和有色金属,以及硅、碳面、垫片和氟聚合物部件。我们的大量原材料都是从外部采购的,我们已经能够发展出强大的供应链,并预计未来不会出现此类材料的重大短缺。
我们不断监测供应商的业务状况,以管理竞争激烈的市场状况,避免潜在的供应中断。我们继续扩大全球采购,以利用新兴市场的本地化和低成本采购商品来源,并结合高效、整合和合规的物流。
制造我们的泵、阀门和机械密封所用的金属铸件都是从合格的、经过认可的铸造厂采购的。在某些战略产品系列中,我们仍然与金属铸件垂直集成。巴塞罗那
我们向核电行业客户供应的产品,核电市场原材料供应商必须具备符合核工业标准和政府法规要求的资质。目前,这些材料的供应渠道是充足的,我们预计未来在获得这些材料方面不会有困难。
人力资本管理
我们在世界各地的员工对于实现我们创造非凡流量控制解决方案的目标至关重要。作为一家全球制造商,我们的价值观始于我们的员工-我们努力创造一个协作的团队环境,使我们能够相互发展,拥抱我们的差异,并相互尊重。
截至2020年12月31日,我们在全球拥有约16,000名员工(“员工”),并在50多个国家和地区设有制造设施和快速反应中心。在我们的全球员工中,流量泵事业部(FPD)约有3500人,流量控制事业部(FCD)约有3500人,支持这两个部门的售后销售和服务业务的员工约有4500人。其余4500名员工支持核心业务职能,包括法律、人力资源、信息技术、财务、商业运营和销售、全球工程运营以及营销和技术运营。就地区而言,我们约有5000名员工在北美,约1600名员工在拉丁美洲,约5900名员工在欧洲、中东和非洲,约3500名员工在亚太地区。我们的员工队伍由大约9000名受薪员工和7000名小时工组成。
我们致力于以诚信走在前列,取得商业上的成功。我们所有的员工和董事会都遵守我们的行为准则,因为我们不断地共同努力,通过营造一个支持员工健康、安全、培训、发展、多样性、公平和包容的工作环境来改善我们的运营。为了创造这种环境,管理层成员共同努力,确定机会领域,并在这些关键领域制定和实施各种政策、程序和倡议。管理层成员还每季度(或根据需要更频繁地)向董事会提供最新情况,董事会为管理层提供额外的意见和指导。此外,我们每年都会进行员工敬业度调查,直接从员工那里征求反馈和意见。2020年,超过80%的员工参与了我们的员工敬业度调查。根据我们的调查结果,管理层和我们的董事会共同努力,根据需要制定额外的行动计划。
工作场所健康与安全:我们努力创造和维护一个安全的工作环境,授权我们的员工识别和报告安全问题,并采取行动纠正危险。 我们对安全和环境保护的关注显著减少了工作场所的安全事故、对环境的排放以及我们全球工厂产生的固体废物和危险废物。
薪酬和福利:我们坚持以市场为基础的薪酬战略,为我们的员工提供具有竞争力的总目标薪酬机会。我们还重视员工的健康和福利,并提供有竞争力的整体福利、健康和健康计划,以满足我们员工的特定本地化需求。我们提供全球员工援助计划,以支持我们的员工的心理健康和健康需求,以及旨在为我们的员工及其家人创造健康生活的身体健康激励措施。
培训、发展和道德:发展我们的员工是Flowserve之旅的一个重要方面。Flowserve认为,发展是一个持续的过程。 我们提供发展机会,帮助我们的员工培养实现短期和长期职业目标所需的技能,包括但不限于在职培训、在线学习、轮换计划、专业会员资格、语言学习以及领导力和管理培训。为了帮助我们的员工了解他们的工作对公司整体目标和成功的贡献,管理层利用强大的绩效管理系统并定期提供反馈,以培养人才和培养敬业精神。
认识到我们的员工是我们实现卓越运营的最宝贵的资源,我们制定了广泛的持续改进过程(“CIP”)培训计划,认证或培训我们的员工
“黑带”或“绿带”,并将它们部署到CIP主导的整个公司的项目中。因此,我们开发和实施了缩短工程和制造周期时间、改善按时交付和服务响应时间、降低库存水平以及以其他方式降低成本的流程。到目前为止,o我们有800多名员工通过了CIP认证。
环境法规和程序
在我们拥有运营设施的所有司法管辖区,我们都受到环境法律和法规的约束。这些规定主要涉及废物的产生和处置、空气排放和废水排放。我们定期进行资本支出,以加强我们对环境要求的遵守,以及减少和控制污染。目前,我们并无计划在我们的任何设施购置环境控制设备的重大资本开支。然而,我们已经并将继续承担与持续的环境合规问题有关的运营成本。根据现有和拟议的环境要求以及我们预期的生产时间表,我们相信未来的环境合规支出不会对我们的财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
我们在许多制造和铸造作业中使用危险物质并产生危险废物。我们现在和以前的大部分物业都被用于或曾经用于工业用途,有些可能需要清理历史上的污染。在收购的尽职调查阶段,我们进行环境现场评估,以确定潜在的环境责任和所需的清理措施。我们目前正在我们知道有环境问题的地点进行跟进调查和/或补救活动。我们已清理了大部分已知有历史污染的地点,并正处理其余已确定的问题。
多年来,我们一直参与调查和补救前公众废物弃置场的多个潜在责任方(下称“覆检局”),而这些前公众废物弃置场现正或曾经接受调查和补救。我们目前作为PRP参与于四超级基金网站。这些遗址正处于政府当局评估的不同阶段。我们预计在这些地区的“公平份额”总成本分配四预计网站将是无关紧要的。有关更多信息,请参阅本年度报告中包含的“第三项法律诉讼”。
我们已经建立了储备,我们目前认为这些储备足以支付我们目前确定的现场和非现场环境责任。
出口品
2020年,我们从美国向外国独立客户的出口销售额为2.46亿美元,2019年为3.009亿美元,2018年为2.343亿美元。
出口某些产品需要获得美国政府和其他政府机构的许可证。特别是,具有核能发电和/或军事应用的产品受到限制,某些其他泵、阀门和密封产品也是如此。
业务细分
我们报告了一个由流量泵事业部和流量控制事业部组成的两个操作部门的结构。除了下面提供的业务部门信息外,我们的合并财务报表附注20在本年报的第28项中包含关于我们在2020、2019年和2018年开展业务的业务部门和地理区域的额外财务信息。
流量泵事业部
我们最大的业务部门是FPD,通过FPD,我们设计、制造、预测试、分销和服务专业和高度工程化的定制和预配置的泵和泵系统、机械密封、辅助系统、更换部件和升级以及相关的售后服务(统称为“售后服务”)。FPD产品和服务主要由在石油和天然气、石化、化工、发电、水管理和一般行业运营的公司使用。我们通过我们的全球销售队伍和地区QRC以及服务和维修中心,或通过独立的分销商和销售代表来营销我们的泵和机械密封产品。我们的部分机械密封产品直接销售给其他原始设备制造商,用于安装到需要机械密封的旋转设备中。
我们的泵产品采用多种金属合金制造,配置多样,能够可靠地满足客户的运行要求。机械密封对旋转设备的可靠运行至关重要,因为它们可以防止旋转设备泄漏和排放有害物质,并减少使用非机械密封对设备造成的轴磨损。我们还生产一种气体润滑机械密封,用于天然气管道的高速压缩机以及石油和天然气生产和加工市场。我们的产品目前在全球39个制造工厂生产,其中13个在欧洲,12个在北美,8个在亚太地区,6个在拉丁美洲,我们有137个QRC,包括那些位于制造设施和/或与FCD共享的QRC。
我们还通过战略性的外国合资企业开展业务。我们在智利、中国、印度、沙特阿拉伯、韩国和阿联酋有六家未合并的合资企业,我们的部分产品在这些地区进行制造、组装或服务。这些关系提供了许多战略机会,包括更多地进入我们当前和新的市场,获得更多的制造能力,以及扩展我们的运营平台,以支持最低成本的采购计划,并平衡其他市场的产能需求。
平板显示器产品
我们生产的产品更多超过40种不同类型的泵和大约185种不同型号的机械密封和密封系统。以下是我们的FPD产品类型和GLOB的摘要列表盟军认可的品牌:
平板显示器产品类型
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轴承泵之间的单级和多级 | | 单级悬臂泵 |
·两个单一案例-轴向拆分 | | ·更新API流程 |
·两个单一案例-径向拆分 | | |
·两个不同的情况下 | | |
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悬臂泵 | | 轴承泵之间 |
·美国化学过程ASME和ISO | | ·两个单一案例-径向拆分 |
·改进工业流程 | | ·台端频道多阶段 |
·清洁泥浆和固体搬运 | | ·两个分体式表壳纵向分体-轴向分体式 |
·先进的金属和衬里磁力驱动工艺 | | ·两个分体式外壳-径向分体式 |
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正排量泵 | | 机械密封和密封支撑系统 |
·国际扶轮多阶段计划 | | ·制造干流密封件。 |
·手动旋转螺丝 | | ·制造防护层液体和润滑剂 |
| | ·带轴承的隔振器 |
立式泵 | | ·美国压缩机密封件 |
·美国深井潜水器公司 | | ·美国的气体屏障密封件 |
·清洁泥浆和固体搬运 | | ·搅拌机密封件 |
·油底壳和悬臂 | | ·制造标准盒式密封件 |
·自动垂直内联 | | ·美国海豹突击支援系统 |
·设计垂直线轴。 | | |
·美国立式屏蔽轴 | | 真空系统 |
·两个湿坑,双箱API和双箱 | | ·生产液体环。 |
| | ·捷豹路虎系统公司 |
正排量泵 | | ·美国干式系统公司(JD Dry Systems) |
·美国汽车公司(Gear) | | |
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特色产品 | | |
·金银化学 | | ·台潜水电泵 |
·更换驳船泵 | | ·处理潜水器的固体废物 |
·国产冷冻泵 | | ·智能无线发射机 |
·更新混凝土蜗壳泵 | | ·美国电力恢复公司-DWEER |
·更换推土机回收泵 | | ·美国电力回收公司-水力涡轮机 |
·个地热深井泵 | | ·开发新的能源回收设备 |
·更换熔盐泵 | | ·液压解码系统 |
·中国核电泵 | | ·进口API渣浆泵 |
·美国制造核封条 | | |
平板显示器品牌名称
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·新的BW密封件 | | ·约翰·梅雷加利(Meregalli) |
·首席执行官拜伦·杰克逊(Byron Jackson) | | ·记者新形·沃辛顿(Niigata Worthington) |
·美国卡尔德能源回收设备公司(Calder Energy Recovery Devices) | | ·新版Qrc™ |
·德国硬质金属 | | ·亚太地区 |
·加拿大杜克公司(Durco) | | ·亚太地区的韦茨(Weitz) |
·中国五星印章 | | ·美国Pac-Seal |
·Flowserve(全球流量服务) | | ·ReadySeal |
·中国GASPAC™ | | ·约翰·科恩科(Science) |
·约翰·哈尔伯格(Halberg) | | ·SIHI |
·中国国内生产总值(IDP) | | ·北京-TKL |
·印度因诺马格(Inonomag) | | ·中国联合离心机 |
·中国国际印章公司(Interseal) | | ·中国西部土地压路机 |
·约翰·劳伦斯(Lawrence) | | ·约翰·沃辛顿(Worthington) |
·更大的生命周期优势 | | ·约翰·沃辛顿-辛普森(Worthington-Simpson) |
·支持工党 | | |
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平板显示服务
我们通过我们的全球销售队伍、区域服务和维修中心、独立分销商和销售代表来营销我们的泵产品。我们还通过我们的全球网络提供精心设计的售后服务在48个国家的137个QRC,其中一些位于同一制造设施中。我们的FPD服务人员为流量管理控制系统提供一整套设备服务,包括安装、调试服务、密封系统备件、维修、高级诊断、重新评级和升级解决方案以及翻新计划、机械加工和综合资产管理解决方案。我们通过与许多客户签订降低维护成本的特殊合同,为旋转设备提供资产管理服务和状态监控。FPD的大部分服务工作都是在快速响应的基础上进行的,我们在我们所有的主要市场都提供24小时服务。
平板显示器新产品开发
随着客户应用变得更加先进,我们在新产品研发上的投资继续专注于提高我们产品的性能,要求更高的生产水平(即流量和功率),并在超出传统技术水平的更极端条件下(即腐蚀性、腐蚀性和温度)。我们将投资于我们的产品平台,以扩大和提升我们向全球化工行业提供的产品。我们继续开发创新,以提高我们在工程设备行业的竞争地位,特别是石油和天然气市场的上游、海上和下游应用。通过显著提高能效、降低总拥有成本和增强安全性的先进技术的完成,体现了与我们最终用户的持续合作。
随着新能源的开发,我们继续开发新的产品设计,以支持发电市场中最关键的应用。新的设计和资格测试计划继续支持燃煤、联合循环、小型模块化核能和集中式太阳能发电厂的关键服务。
我们继续通过改进设计来解决我们的核心产品,以提高性能、降低成本、延长所需维护期之间的使用寿命,并缩短交付产品的交货期。我们的工程团队继续应用和开发先进的设计技术和方法,支持我们成熟技术的持续改进。此外,我们正在激励我们的运营,并更密切地跟踪研发项目,这将导致我们更广泛地参与开发新产品。
我们继续提升我们在快速发展的工业物联网(IIoT)领域的能力和技术地位。在过去的几年里,我们继续在这一领域进行投资和合作,以构建远程监控解决方案以及先进的设备诊断,以便为我们的最终用户客户提供远程资产管理和相关服务能力。这些技术包括为我们的客户提供智能“边缘”设备、先进的网络基础设施、安全的通信和安全协议、安全的数据管理以及远程监控和报告。此外,我们已经超越了探索新的添加剂制造能力,如3D打印和快速铸造方法,并正在寻找方法来经济地扩展这些技术,作为生产我们产品的另一种手段,以缩短交货期和降低生产成本。
所有这些新开发的产品或服务都不需要我们大量的资产投资,也不需要对我们的业务有实质性的影响。
FPD客户
我们的客户组合是多样化的,包括领先的EPC公司、主要的国家石油公司、国际石油公司、我们服务市场的设备最终用户、其他原始设备制造商、分销商和最终用户。我们的原始设备产品和售后产品和服务的销售组合使我们的业务多样化,并有助于减轻正常经济周期对我们业务的影响。我们的销售涉及多个行业,包括石油天然气、石化、化工、发电、水管理和一般行业。
FPD竞赛
泵和机械密封行业高度分散,全球有数千家竞争对手。然而,我们主要是与少数在全球范围内运营的大公司竞争。在我们的一些新兴市场,也有一些规模较小、较新的进入者。我们最接近的竞争对手之间的竞争通常是由交货时间、应用知识、经验、专业知识、价格、提供的产品范围、合同条款、以前的安装历史和质量声誉推动的。我们一些最大的行业竞争对手包括:Sulzer Pumps、Ebara Corp.、SPX Flow,Inc.、Eagle Burgmann,这是两家传统的全球密封制造商A.W.Chesterton Co.和AES Corp.的合资企业;史密斯集团(Smiths Group Plc.)旗下的John Crane Inc.;伟尔集团(Weir Group Plc.);ITT Industries;以及KSB SE&Co.KGaA。
泵和机械密封行业继续经历相当大的整合,这主要是由于(I)需要通过减少过剩产能来降低成本,以及(Ii)客户更愿意与全球全方位服务供应商结盟,以简化其供应商基础。尽管出现了整合活动,但市场仍然竞争激烈。
我们相信,我们最强大的竞争优势来自于我们为石油和天然气、石化、化工和发电行业提供的广泛的泵,我们庞大的产品安装基础,我们牢固的客户关系,我们的高科技,我们在泵设备制造和维修方面超过2.25亿年的经验,我们提供高质量工程解决方案的声誉,以及我们在客户要求后72小时内交付工程新型密封产品订单的能力。
FPD积压
截至2020年12月31日,FPD的积压订单为12.369亿美元,而截至2019年12月31日的积压订单为15.609亿美元。预计2021年期间,我们将确认2020年12月31日积压的收入中约90%的收入.
流量控制部
FCD设计、制造、分销和服务广泛的流量控制解决方案组合,包括工程和工业阀门及自动化系统、隔离阀和控制阀、执行机构、控制装置和相关设备。FCD利用其经验和应用技术,提供完整的工程和项目管理服务菜单,以补充其庞大的产品组合。FCD产品用于控制、指导和管理液体、气体和多相流体的流动,是任何流动控制系统的重要组成部分。我们的阀门和自动化产品基于灵活的架构,可以根据每个客户独特的流量控制环境或目标进行定制或设计,以执行特定的功能。
我们的流量控制产品主要用于化工、发电、油气、水管理和一般行业的公司。我们的产品目前在21个主要制造工厂生产,其中5个位于美国,10个位于欧洲,5个位于亚太地区,1个位于拉丁美洲。我们通过我们在全球27个QRC组成的全球网络提供服务,其中包括位于欧洲和非洲的5个站点、北美的9个站点、中东的3个站点、亚太地区的8个站点和拉丁美洲的2个站点,其中包括位于同一制造设施的站点。
FCD产品
我们的阀门、自动化和控制产品及解决方案组合代表了流量控制行业中最全面的产品组合之一。我们的产品应用广泛,从一般服务到最严苛和最苛刻的服务,包括那些涉及高腐蚀、极端温度和/或压力、零泄漏排放和紧急关闭的应用。
我们的“智能”阀门和诊断技术将传感器、微处理器控制和软件集成到高性能集成控制阀、数字定位器和开关箱中,用于自动开关阀门总成和电动执行器。这些技术可实现实时系统分析、系统警告和远程资产健康指示。开发这些技术是为了满足工厂对减少维护、提高过程控制效率和数字通信的日益增长的需求。我们致力于通过继续用尖端技术升级我们现有的产品,进一步提高我们产品组合的质量。
我们的阀门执行机构产品包括广泛的气动、电动、液压和储能执行机构设计,以利用客户可用的任何电源,包括利用流经管道的工艺流体作为执行阀门的动力源。我们的执行机构产品还覆盖业界最广泛的输出扭矩之一,能够实现从最小的线性截止阀到最大的多圈闸阀的任何操作的自动化。最重要的是,FCD将一流的机械设计与最新的控制和通信技术相结合,以提供全面的集成自动化解决方案,从而优化流量控制性能并增强数字最终用户体验。
以下是我们的阀门和自动化产品以及全球知名品牌的摘要列表:
FCD产品类型
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·美国球阀 | | ·智能定位器 |
·美国进口蝶阀 | | ·手动隔离阀 |
·安装美国止回阀 | | ·手动限位开关 |
·自动控制阀 | | ·个直线执行器 |
·诊断软件 | | ·带衬里的球阀 |
·中国制造的隔膜执行器 | | ·带衬里的旋塞阀 |
·中国数字通信 | | ·制造润滑的旋塞阀。 |
·智能数字定位器 | | ·制造无润滑旋塞阀。 |
·制造直接式燃气和油上燃气执行器(Direct Gas and Gas-over-Over-Oil Acturer) | | ·智能开关阀 |
·智能电动/电子执行器 | | ·中国制造的气动执行器 |
·新型电动气动定位器 | | ·智能气动定位器 |
·推进器闸阀 | | ·名扶轮执行员 |
·美国全球阀门公司 | | ·美国阀门自动化系统 |
·新一代液压执行器 | | ·美国阀门和自动化维修服务 |
·新一代集成阀控制器 | | |
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FCD品牌名称
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·《巴黎协议》(Accord) | | ·McCanna/Marpac |
·新闻主播/达林 | | ·法国国家资产负债表(NAF) |
·约翰·阿古斯(Argus) | | ·中国贵金属合金 |
·印度原子公司(Aomac) | | ·美国诺布罗公司(Norbro) |
·福特汽车(Automax) | | ·诺德斯特龙公司(Nordstrom) |
·加拿大杜克公司(Durco) | | ·新的PMV |
·约翰·爱德华(Edward) | | ·首席执行官塞尔克·奥迪(Serck Audco) |
·Flowserve(全球流量服务) | | ·约翰·瓦尔巴特(Valbart) |
·约翰·卡默尔(Kammer) | | ·Valtek |
·LIMITORQUE | | ·美国伍斯特控制公司(Wocester Controls) |
·Logix | | |
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FCD服务
我们的服务人员为流量控制系统提供全面的设备维护服务,包括高级诊断、维修、安装、调试、改造计划和现场加工能力。我们的大部分服务工作都是在快速响应的基础上进行的,包括在我们所有的主要市场提供24小时服务。我们还通过我们的制造设施在全球范围内提供内部维修和退货制造服务。我们相信,我们提供全面、快速周转服务的能力为我们提供了独特的竞争优势和无与伦比的流量控制产品客户群。
FCD新产品开发
我们的研发投资将重点放在通过为客户创造令人信服的价值主张以及我们的产品和服务在市场上的持久竞争优势来增强最终用户体验和推进我们的技术领先地位的领域。在这方面,我们的投资集中在四个关键领域-(1)显著增强自动化产品(如定位器、执行器、限位开关和相关附件)与分布式控制系统(DCS)和资产管理系统(AMS)的数字集成和互操作性;(2)开发和部署利用我们深厚的领域知识、大数据和人工智能的下一代硬件和软件解决方案,以进一步进行流量控制诊断,并带来提高最终用户流程性能和效率的见解;(3)推进材料科学和加工技术,以进一步提高产品在苛刻和关键服务中的能力-包括但不限于降低噪音和气蚀;以及(4)投资于我们采用现代研发项目管理工具(如精益启动、Scrum、敏捷和混合投资组合管理等)的人才和流程。能够有效降低风险,缩短商业化周期。我们预计将继续在上述领域进行研发投资。
这些新开发的阀门产品或服务都不需要我们的大量资产投资,也不是实质性的。
FCD客户
我们的客户组合涵盖多个终端市场,包括化工、发电、油气、水管理、纸浆造纸、采矿和其他一般行业。我们尤其积极地为支持可持续发展的新兴应用提供解决方案(例如集中式太阳能发电、氢经济、碳捕获、海水淡化等)。或提高能源生产率(如液化天然气、乙烯裂解、加氢裂化等)。我们提供的产品包括原始设备、售后服务部件以及一系列服务和解决方案。合同和交易通过各种渠道进行,具体取决于客户要求,包括直接最终用户、EPC公司、分销商和其他原始设备制造商。
FCD大赛
虽然近年来阀门市场经历了大量的整合,但市场仍然高度分散。一些最大的阀门行业竞争对手包括艾默生电气公司、卡梅隆国际公司(斯伦贝谢旗下公司)、贝克休斯公司、罗托克公司、内尔斯公司和克兰公司。
我们的市场研究和评估表明,全球十大阀门制造商总共只占整个阀门市场的不到15%。根据独立的行业消息来源,我们认为FCD是世界第二大工业阀门供应商。我们相信,我们最强大的竞争优势来自于我们全面的阀门和自动化产品和服务组合,我们提供补充泵和旋转设备产品和服务的能力,我们对执行的关注,我们在严重腐蚀和侵蚀应用方面的专业知识,以及专门为推动市场采用新技术和数字工具而建立的战略合作伙伴关系。
FCD积压
截至2020年12月31日,FCD的积压订单6.231亿新元,而截至2019年12月31日,这一数字为6.0亿美元。我们预计2021年期间将确认2020年12月31日积压的收入中约89%的收入。
现有信息
我们有一个互联网网站,网址是www.flowserve.com。我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及根据1934年“证券交易法”第9.13(A)节提交或提供的对这些报告的任何修订,在我们以电子方式向美国证券交易委员会(SEC)提交报告或向美国证券交易委员会(SEC)提交报告后,将在合理可行的范围内尽快通过我们互联网网站的“投资者关系”栏目免费提供。向证券交易委员会提交或提供的报告、委托书和其他信息也可在www.sec.gov上查阅。
我们的互联网网站上还提供了我们董事会的公司治理准则、道德和商业行为准则,以及我们董事会的审计、财务和风险、组织和薪酬以及公司治理和提名委员会的章程以及其他重要的治理文件。上述所有文件均可通过我们的互联网网站(如上所述)获得,并且
免费提供给提出要求的股东。本年度报告或我们向SEC提交或提供给SEC的任何其他文件中没有包含或通过我们的互联网网站提供的信息。
第1A项。危险因素
请仔细考虑以下关于使我们的证券投资具有风险的重大因素、事件和不确定性的讨论。当本年度报告中下面或其他地方讨论的因素、事件和或有事项成为现实时,我们的业务、财务状况、经营结果、现金流、声誉或前景可能会受到重大不利影响。虽然我们相信所有已知的重大风险都已披露,但我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流、声誉、前景或股价产生重大不利影响。由于本年度报告的下文和其他部分以及我们提交给证券交易委员会的其他文件中讨论的风险因素,以及影响我们经营业绩的其他变量,过去的财务业绩可能不是未来业绩的可靠指标,不应使用历史趋势来预测未来的结果或趋势,实际结果可能与本年度报告中包含的前瞻性陈述中预测的结果大不相同。
业务和运营风险
我们的业务取决于我们客户的资本投资和维护支出水平,而这反过来又会受到众多因素的影响,包括国内和全球经济状况的变化、全球能源需求以及全球信贷和资本市场的流动性周期和状况,这些因素已经并可能继续影响我们客户投资于我们产品和服务的能力或意愿,并对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
对我们大部分产品和服务的需求取决于我们客户的新资本投资水平和计划的维护支出。我们客户的资本支出水平反过来取决于总体经济状况、信贷可获得性、各自行业的经济状况以及对未来市场行为的预期。此外,大宗商品价格的波动可能会对这些活动的水平产生负面影响,并可能导致资本支出决定的推迟或现有订单的推迟或取消。我们的客户为资本投资和维护提供资金的能力也受到独立于其行业条件的因素的影响,例如全球信贷和资本市场的状况。
我们许多客户的业务,特别是石油和天然气公司、化工公司和一般工业公司的业务,都不同程度地是周期性的,并经历了周期性的低迷。我们在这些行业的客户,特别是那些对我们的产品和服务的需求主要受利润驱动的客户,在经济低迷时期往往会推迟大型资本项目,包括昂贵的维护和升级。例如,在经济疲软的环境下,我们的化学品客户通常倾向于减少资本投资支出,并在较低水平上运营他们的设施,这就减少了对我们产品和服务的需求。此外,能源需求预测的波动和大宗商品定价的挥之不去的不确定性,特别是石油价格,已经并可能在未来导致我们的客户在资本规划方面更加保守,从而减少对我们产品和服务的需求。对我们产品和服务的需求减少可能会导致现有订单的延迟或取消,或者导致过剩的制造能力,这对我们吸收固定制造成本是不利的。这种减少的需求在过去和未来可能会继续,也会侵蚀我们行业的平均售价。这些结果中的任何一个都可能继续对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
新型冠状病毒(“新冠肺炎”,“大流行”)的大流行,以及由大流行引发的动荡的地区和全球经济状况,已经引发或加剧了上述许多因素,我们预计这些因素将继续对我们的运营和财务表现以及我们的许多客户和供应商的业绩产生不利影响。有关持续流行的风险的进一步讨论,请参阅下面标题为“新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发和全球传播正在对我们的运营和财务业绩以及我们的许多客户和供应商的运营和财务业绩产生不利影响”的讨论。我们无法预测新冠肺炎疫情将在多大程度上继续对我们的运营、财务业绩、运营结果、财务状况、现金流和/或股价造成不利影响。“
此外,我们的客户有时会推迟资本投资和维护,即使在他们所在的行业或市场处于有利条件时也是如此。尽管有这些有利的条件,但全球信贷和资本市场的总体健康状况以及我们的客户进入这些市场的能力影响了对大型资本项目的投资,包括必要的维护和升级。此外,我们客户的流动性和财务状况也会影响资本投资。
决定及其全额和/或及时付款的能力。这些因素中的任何一个,无论是单独的还是总体的,都可能对我们的客户产生实质性的不利影响,进而对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
大宗商品价格的波动、信贷和资本市场状况的影响以及全球经济增长预测在过去曾促使并可能在未来促使客户推迟或取消现有订单,这可能会对我们积压的订单的生存能力产生不利影响,并可能阻碍我们在积压的基础上实现收入的能力。
我们的积压订单代表未完成客户订单的价值。虽然我们不能确定报告的积压将预示未来的结果,但我们准确评估积压的能力可能会受到许多因素的不利影响,包括客户业务的健康状况和他们获得资金的机会、大宗商品价格的波动(如铜、镍、不锈钢)和经济不确定性。虽然我们试图通过合同条款和其他方式减轻订单延迟和取消带来的财务后果,但如果由于前述经济状况或其他我们无法控制的因素导致订单延迟或取消大幅增加,可能会阻碍或延迟我们通过积压实现预期收入的能力。预期收入的这种损失可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大不利影响。
我们无法按时交付我们的积压订单,这可能会影响我们的收入、未来的销售和盈利能力以及我们与客户的关系。
截至2020年12月31日,我们的积压金额为19亿美元。2021年,我们是否有能力满足客户的积压交付时间表取决于多个因素,包括但不限于足够的制造工厂产能、足够的供应渠道获取生产所需的原材料和其他库存、训练有素且有能力的员工队伍、某些大型项目的项目工程专业知识以及对制造资源的适当规划和调度。由于设备故障、恶劣天气条件和其他自然或人为灾难(包括停电、火灾、爆炸、恐怖主义、网络攻击、冲突或动乱、流行病或流行病(包括持续的全球新冠肺炎大流行)、劳资纠纷、天灾或其他原因),我们的制造工厂运营、产能和供应链都会受到中断的影响,这些灾难包括停电、火灾、爆炸、恐怖主义、基于网络的攻击、冲突或动乱、流行病或流行病(包括持续的全球新冠肺炎大流行)、劳资纠纷、天灾或其他原因。尽管我们做了预测工作,但由于需求的变化,我们也可能遇到容量限制。我们与客户签订的许多合同都需要较长的制造提前期,并且包含与延迟交货相关的罚金条款。如果不能按照合同条款和客户期望交货,我们可能会受到经济处罚,损害现有的客户关系,增加我们的成本,减少我们的销售额,并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
如果不能成功执行和实现我们的转型和战略调整以及其他成本节约举措带来的预期财务利益,可能会对我们的业务产生不利影响。
2018年第二季度,我们启动并投入资源用于Flowserve 2.0转型,该计划旨在转变我们的业务模式,以推动卓越运营、降低复杂性、加速增长、改善组织健康状况并更好地利用我们现有的全球平台。此外,在2020年第二季度,我们确定并启动了Flowserve 2.0转型带来的一些调整活动,以根据当前的业务环境调整我们的组织运营规模,总体目标是降低我们的劳动力成本。
虽然我们已经从Flowserve2.0转型中获得了巨大的财务收益,但我们可能无法在预期的时间框架内实现目前预期的全部收益,甚至根本无法实现。我们实施转型和调整活动的不利影响可能会干扰我们通过这些战略举措实现预期的协同效应、改善客户服务和节省成本。此外,我们充分实现收益和实施转型和调整计划的能力受到我们信贷安排和其他合同承诺条款的限制。此外,由于这些费用很难预测,而且必然不准确,我们可能会在执行我们的转型和调整计划时产生超出目前预期的大量费用。此外,转型和调整活动是一个复杂而耗时的过程,可能会对管理提出大量要求,这可能会分散人们对其他业务优先事项的注意力,或者扰乱我们的日常运营。这些失败中的任何一个都可能反过来对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响,这可能会限制我们的流动性。
如果这些措施不成功或不能持续,我们可能会采取额外的调整和降低成本的努力,这可能会导致未来的费用。此外,我们实现其他战略目标和业务计划的能力
可能会受到不利影响,如果我们的转型和调整努力被证明无效,我们可能会遇到与客户和其他地方的业务中断。
我们在竞争激烈的市场销售产品,这对我们的利润率造成了压力,并限制了我们保持或增加产品市场份额的能力。
我们产品和服务的市场地域多样,竞争激烈。我们的竞争对手包括国内和全球知名的大型公司,以及地区性和地方性公司、低成本的零部件复制商和我们的最终用户客户的内部维护部门。我们根据价格、技术专长、交货及时性、合同条款、项目管理、靠近服务中心、以前的安装历史以及在质量和可靠性方面的声誉进行竞争。低增长行业和原始设备订单的竞争环境本质上更多地受到定价以及国内和全球经济状况的影响,目前的经济预测表明,定价的竞争影响力已经扩大。此外,我们的一些客户一直在试图减少他们从其采购的供应商的数量,以减少其供应链的规模和多样性。为了保持竞争力,我们必须在制造、技术、营销、客户服务和支持以及我们的分销网络方面进行投资。我们不能保证我们将有足够的资源继续进行所需的投资,以保持或增加我们的市场份额,或者我们的投资将会成功。此外,通过社交媒体或其他方式进行负面宣传或其他有组织的批评我们的活动,可能会对我们的声誉和竞争地位产生负面影响。如果我们不能成功竞争,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到实质性的不利影响。
如果不能成功开发和推出新产品,可能会限制我们发展和保持竞争地位的能力,并对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
新的和改进的产品和服务的成功取决于它们最初和继续被我们的客户接受。我们的业务受到不同程度的技术变化和客户需求相应变化的影响,这导致不可预测的产品过渡、缩短的生命周期以及以新产品和服务率先推向市场的重要性增加。新产品和服务的研究、开发、生产和/或营销方面的困难或延迟可能会对我们的经营业绩产生负面影响,并使我们无法收回或实现继续将这些产品和服务推向市场所需的投资回报。
我们无法以优惠的价格获得原材料,可能会对我们的营业利润率和经营业绩产生不利影响。
我们生产产品所用的电力和其他原材料基本上都是从外部来源购买的。这些原材料的成本在历史上一直不稳定,并受到我们无法控制的因素的影响。近年来,能源、金属合金、镍和某些其他原材料的价格一直在波动。虽然我们努力通过供应链管理、合同条款和我们的持续改进流程倡议来抵消增加的成本,这些措施实现了运营效率的提高,但如果我们无法将原材料成本的增加转嫁给我们的客户,或者运营效率得不到提高,我们的运营利润率、运营结果和现金流可能会受到不利影响。
新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发和全球传播正在对我们的运营和财务业绩以及我们许多客户和供应商的运营和财务业绩产生不利影响。我们无法预测新冠肺炎疫情将在多大程度上继续对我们的运营、财务业绩、运营结果、财务状况、现金流和/或股票价格造成不利影响。
新冠肺炎大流行减少了全球范围内的人员、商品和服务的流动,包括我们开展业务的大多数地区。作为加强遏制新冠肺炎传播努力的一部分,一些地方、州和国家政府对商务和旅行行为施加了各种限制,如在家订单和隔离,这些限制导致了大量业务放缓和关闭。新冠肺炎“这一流行病已经并预计将继续导致商业活动大幅减少(包括对各种商品和服务的需求减少)、经济状况恶化、供应链中断、严重的经济不确定性以及金融和商品市场的波动,包括全球对石油和天然气的需求减少,以及由于欧佩克在美国和海外的分歧导致供应过剩。
新冠肺炎疫情正在并将继续对我们的运营和财务业绩产生负面影响,并已经对我们的许多客户和供应商的运营和财务业绩产生了负面影响。这些影响包括,并可能继续包括:不利的收入和收入影响;我们全球业务的中断;客户的关闭;客户减少资本支出,特别是大型项目的资本支出;我们供应链的中断和延误;员工因病、就地避难所订单和其他社区应对措施的影响;对业务做法的修改,如强制性在家工作政策、限制旅行(在某些情况下,包括对前往客户设施的旅行的限制);运营费用增加和未充分利用的制造能力;以及我们设施的环卫和个人卫生做法增加;以及临时性的。
由于新冠肺炎大流行的严重程度、规模和持续时间及其经济后果具有不确定性、瞬息万变和难以预测的特点,因此此次大流行对我们的运营和财务业绩的影响仍然是不确定和难以预测的。此外,新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩的最终影响取决于许多我们无法控制的因素,包括但不限于:政府、企业和个人为应对疫情已经并将继续采取的行动(包括对旅行和运输的限制、劳动力压力和社会距离以及就地安置订单);疫情的影响以及为应对全球和区域经济、旅游和经济活动而采取的行动;主要全球市场的普遍经济不确定性和金融市场波动;流行病对信用状况的影响。这些因素包括:国家或全球供应链面临的挑战或中断;设施关闭;大宗商品成本波动(包括油价和需求在大流行病消退后企稳所需的时间);全球经济状况和经济增长水平;新冠肺炎大流行病消退后的复苏速度以及对可能再次发生的疫情的应对措施。
此外,新冠肺炎疫情以及由疫情引发的动荡的地区和全球经济状况也可能加剧或加剧我们在此确定的其他风险因素,这些因素可能会对我们的运营、财务状况、运营结果和/或股票价格产生不利影响。此外,新冠肺炎还可能以我们目前未知或我们目前认为不会给我们的运营带来实质性风险的方式影响我们的运营和财务业绩。
恐怖主义行为、冲突、战争、自然灾害或人为灾难、流行病或流行病、天灾人祸以及世界各地的其他此类事件有时会对我们的业务、财务状况和经营结果以及我们的普通股市场产生重大不利影响。
作为一家拥有庞大国际足迹的全球性公司,我们、我们的员工、设施、合作伙伴、供应商、分销商、经销商或客户受到损害或中断的风险增加,原因除其他外包括恐怖主义行为、冲突、战争、恶劣天气条件以及其他自然或人为灾难,包括停电、火灾、爆炸、网络攻击、流行病或流行病(包括持续的新冠肺炎大流行)、劳资纠纷以及世界各地的天灾人祸。未来发生此类事件的可能性、国家和国际对此类事件的反应或对国家安全的威胁,以及其他实际或潜在的冲突或战争,如以色列-哈马斯冲突以及叙利亚和埃及持续的不稳定,造成了许多经济和政治不确定性。此外,作为一家总部和重要业务位于美国的全球性公司,针对美国政府或由美国政府采取的行动可能会影响我们的业务或员工。虽然无法预测任何此类事件的发生或后果,但它们可能导致对我们产品的需求减少,使我们难以或不可能向客户交付产品或从供应商接收零部件,在我们的供应链中造成延迟和低效,并给我们的员工带来风险,导致需要实施旅行限制,这有时会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的业务可能会受到停工和其他劳工事务的不利影响。
截至2020年12月31日,我们大约有16,000三名员工,其中约有Y 5000 wREE大约位于美国5% oF我们的美国雇员由工会代表。我们也有成立工会的员工或员工工会。阿根廷、澳大利亚、奥地利、巴西、芬兰、法国、德国、印度、意大利、日本、墨西哥、荷兰、南非、西班牙、瑞典和英国。没有一家成立工会的工厂生产的产品超过10%我们收入的一部分。虽然我们相信我们与员工的关系大致上是令人满意的,我们最近并没有经历任何实质的罢工或停工,但我们不能保证将来不会与工会、劳资议会、其他代表雇员的团体或我们的雇员发生上述及其他类型的冲突,或我们与工会的任何未来谈判都不会导致我们的劳工成本大幅上升。当集体谈判所涵盖的现有协议到期时,我们成功谈判新的和可接受的协议的能力可能会导致业务中断或成本增加。
我们实施业务战略和为客户服务的能力有赖于我们持续聘用有才华的专业人员以及吸引、培训、发展和留住熟练劳动力的能力。我们面临的风险是,随着工人退休,我们将无法有效地取代老龄化劳动力的知识和专业技能。如果没有一支技术熟练、经验丰富的员工队伍,我们的成本(包括生产率成本和更换员工的成本)可能会增加,这可能会对我们的收益产生负面影响。
此外,我们的政策禁止在工作场所进行骚扰或歧视。尽管我们进行了培训,并对被指控的违规行为采取了纪律行动或其他行动,但我们可能会因为对我们提出的索赔和/或法律程序而遇到额外的费用,我们可能会遭受声誉损害。
我们的增长战略取决于我们通过收购继续扩大市场占有率的能力,未来的任何收购都可能带来不可预见的整合困难或成本,这可能会对我们的业务产生重大影响。
自1997年以来,我们已经通过多次收购进行了扩张,未来我们可能会寻求对业务的战略性收购。我们实施这一增长战略的能力将受到我们识别合适的收购候选者、我们的信贷协议和其他债务协议中的契约以及我们的财务资源(包括可用现金和借款能力)的能力的限制。收购可能需要额外的债务融资,导致更高的杠杆率和利息支出增加,或者可能需要股权融资,导致现有股东的所有权稀释。此外,收购有时需要大量的一次性费用,并可能导致或有负债、不利的税收后果、大量折旧或递延补偿费用、可识别购买的无形资产的摊销或商誉减值,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
当我们收购另一家企业时,将收购的业务整合到现有业务中的过程会带来运营挑战,并需要大量的财务和管理资源,否则这些资源将可用于现有业务的持续发展或扩张。与收购相关的一些更常见的挑战,我们可能会经历,也曾经经历过,包括:
•被收购公司核心员工或者客户流失;
•使被收购公司的标准、流程、程序和控制(包括会计制度和控制)与我们的经营相一致,这可能导致我们的财务报告内部控制存在缺陷;
•协调在范围、地理多样性和复杂性方面增加的行动;
•对设备进行重新装备和重新编程;
•招聘额外的管理人员和其他关键人员;
•把管理层的注意力从我们的日常运作上转移开。
此外,不能保证我们会从任何收购中实现预期的成本节约、协同效应或收入增加,也不能保证我们会在预期的时间框架内实现这些好处。如果我们不能及时应对与收购相关的挑战并成功整合被收购的业务,或者如果我们的集成产品和服务未能获得市场认可,我们的业务可能会受到不利影响。
如果我们的信息技术基础设施发生重大数据泄露或中断,可能会对我们的业务运营产生不利影响。
我们的信息技术网络、相关系统和设备,以及那些在与我们有业务往来的第三方控制下的技术系统,对我们的业务运营至关重要,对我们成功执行日常运营的能力也是必不可少的。这些信息技术网络及相关系统和设备容易因编程错误、缺陷或其他漏洞、停电、硬件故障、计算机病毒、网络攻击、恶意软件攻击、勒索软件攻击、盗窃、员工或其他内部人员的不当行为、误用、人为错误或其他事件而损坏、中断或关闭。如果发生上述任何违规或中断,而我们的业务连续性计划不能及时有效地解决这些问题,我们的业务、财务状况、运营结果和流动性可能会受到重大不利影响。
此外,上述任何违规或中断都可能使我们面临丢失、披露、误用、腐败或敏感和关键数据、信息和功能中断的风险,包括我们的专有和机密信息以及与我们的客户、供应商和员工相关的信息。安全漏洞也有可能导致重大商业秘密或其他重大知识产权被盗。虽然我们投入了大量资源来维持足够的网络安全水平,但不能保证我们能够防止所有迅速演变的形式日益复杂和频繁的网络攻击,或者在此类事件或攻击发生后避免或限制对我们系统的实质性不利影响。重大网络安全事件的潜在后果包括声誉受损、客户流失、与第三方的诉讼、监管行动和罚款、知识产权被盗、制造工厂运营中断以及网络安全保护和补救成本增加。如果我们不能预防、预测、检测或充分应对安全漏洞,我们的运营可能会中断,我们的业务可能会受到实质性和不利的影响。
处理个人数据的适用法律标准的发展要求我们改变业务做法、处罚、增加运营成本或以其他方式损害我们的业务。为了开展业务,我们定期跨国界传输数据,并且必须遵守为保护美国和其他地方的商业和个人数据而制定的日益复杂和严格的监管标准。例如,欧盟最近通过了“一般数据保护规例”(“GDPR”)。GDPR对公司在处理个人数据方面施加了额外的义务,并向存储数据的人提供了某些个人隐私权。遵守现有、拟议和最近颁布的法律和法规可能代价高昂;任何不遵守这些监管标准的行为都可能使我们面临法律和声誉风险,包括政府实体或其他人对本公司提起诉讼、罚款和处罚、损害我们的声誉和信誉,并可能对我们的业务和运营结果产生负面影响。
与国际运营相关
与国际业务相关的经济、政治和其他风险可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的很大一部分业务是在美国以外进行和定位的。我们在超过50个国家设有制造、销售或服务设施我们在50个国家和地区销售产品,除美国外,我们还向90多个国家的客户销售产品。此外,我们主要采购某些制造和工程功能来自中国、东欧、印度和拉丁美洲的原材料和零部件。因此,我们的业务和经营结果会受到与开展国际业务相关的风险的影响,包括:
•特定国家或者地区的政治、经济状况,特别是欧洲、拉丁美洲的经济状况,以及俄罗斯、中东、亚洲、北非、拉丁美洲和其他新兴市场的政治状况的不稳定;
•贸易保护措施,如提高关税、进出口许可和管制要求;
•与英国退欧相关的政治、金融市场或经济不稳定;
•与流行病或流行病(包括正在进行的新冠肺炎大流行)有关的政治、金融市场或经济不稳定;
•与最近或即将举行的国内和国际选举造成的任何地缘政治、经济和监管影响或变化有关的不确定性;
•对我们做生意的国家实施政府经济制裁,包括俄罗斯和委内瑞拉;
•税法变更或税务审查可能产生的负面影响;
•人员配备和管理广泛业务的困难;
•特别是在拉丁美洲和其他新兴市场,应收账款的账龄增加和收回速度变慢;
•通过一些外国法律制度执行协议和收回应收账款的困难;
•不同的,在某些情况下,更严格的劳动法规;
•外币汇率波动可能带来的负面后果;
•部分或者全部征收;
•不同的知识产权保护方式;
•无法将收入或资本汇回国内;
•管理和执行公司政策的困难,这可能与当地文化的惯常商业做法不同。
例如,政治动荡或停工对受影响国家的客户和其他客户(如美国炼油厂)对我们产品的需求产生了负面影响,这些客户受到由此导致的原油供应中断的影响。同样,俄罗斯、中东、亚洲和北非的军事冲突可能会削弱资本投资水平以及对我们产品和服务的需求。新冠肺炎疫情,以及由疫情引发的动荡的地区和全球经济状况,促成或加剧了上述许多因素,我们预计这些因素将继续对我们的运营和财务业绩以及我们的许多客户和供应商的运营和财务表现产生不利影响。有关持续的新冠肺炎疫情带来的风险的进一步讨论,请参阅上面题为“新型冠状病毒(新冠肺炎)的爆发和全球传播正在对我们的运营和财务业绩以及我们的许多客户和供应商的运营和财务业绩产生不利影响”的讨论。我们无法预测新冠肺炎疫情将在多大程度上继续对我们的运营、财务业绩、运营结果、财务状况、现金流和/或股价造成不利影响。“
为了管理我们的日常运作,我们必须克服文化和语言障碍,吸收不同的商业惯例。此外,我们还被要求制定符合多个国家法律的薪酬计划、就业政策和其他行政计划。我们还必须在我们的全球网络中沟通和监控标准和指令。此外,新兴市场带来了其他不确定性,包括对我们保护知识产权能力的挑战,我们产品定价的压力,以及政治不稳定风险的增加,而且由于现有的关系、当地的限制或激励,新兴市场可能更喜欢当地供应商。如果我们不能成功管理我们在不同地理位置的业务,可能会削弱我们对不断变化的业务和市场条件做出快速反应以及强制遵守标准和程序的能力。
我们未来的成功在很大程度上将取决于我们预测和有效管理与我们的国际业务相关的这些和其他风险的能力。然而,这些因素中的任何一个都可能对我们的国际业务产生实质性的不利影响,从而影响我们的财务状况、业务结果和现金流。
我们的行动可能会受到英国退出欧盟的影响。
英国2016年6月的公投中,选民们批准了退出欧盟(通常指英国退欧),以及随后与公投相关的事态发展,已经并可能继续造成全球股市波动、货币汇率波动和全球经济不确定性,这可能会对我们的客户投资资本支出的能力产生不利影响,这反过来可能会减少对我们产品和服务的需求。英国在欧盟单一市场的成员资格于2020年12月31日结束。2020年12月24日,英国和欧盟宣布达成一项新的双边贸易与合作协议,该协议将规范英国与欧盟未来关系,预计将于2021年第一季度由欧盟议会正式批准。欧盟-英国贸易与合作协定对联合王国与欧盟之间未来关系的预期形态以及一些贸易与合作的细节问题提供了一些清晰的信息。然而,英国退欧和英国与欧盟之间的新关系仍然存在不可避免的不确定性。
英国退出欧盟可能会对我们在该地区的企业所受的税收、税收条约、货币、运营、法律和监管制度造成不利影响。除其他潜在后果外,英国退欧还可能扰乱英国和欧盟之间的商品、服务和人员的自由流动,严重扰乱英国与欧盟和其他各方之间的贸易,并导致英国与其他欧盟国家之间的进出口受到更大限制,以及其他监管复杂性。这些与英国退欧及其对全球经济气候的影响相关的潜在和未知的结果和不确定性可能会对我们的运营、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
新关税的实施以及关税和贸易协定的变化或相关不确定性可能会对我们的业务产生不利影响。
美国最近对进口到美国的钢铁和铝征收了一定的关税。作为回应,某些外国政府已经实施或据报道考虑对美国商品征收额外关税。此外,贸易协定最近发生了一些变化,比如美国退出了跨太平洋伙伴关系协定(Trans-Pacific Partnership),北美自由贸易协定(North American Free Trade Agreement)被美国-墨西哥-加拿大协定(United States-墨西哥-Canada Agreement)取代。在美国新总统政府的领导下,美国在关税和国际贸易协定方面的政策可能会被取消或以其他方式修改。关税、贸易协定或任何潜在的贸易战方面的不确定性对全球经济市场产生了负面影响,并可能影响我们的客户投资于资本支出的能力,这反过来可能导致对我们产品和服务的需求减少,并可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。关税的变化还可能导致我们原材料需求的供需变化,影响我们的制造能力,并导致我们可能无法有效转嫁给客户的价格上涨,每一项都可能对我们的营业利润率、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的国际业务使我们受到外币汇率波动的影响,这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们很大一部分收入以及某些成本、资产和负债都是以美元以外的货币计价的。我们持有的主要货币有欧元、英镑、墨西哥比索、巴西雷亚尔、印度卢比、日元、新加坡元、阿根廷比索、加拿大元、澳元、人民币、哥伦比亚比索、智利比索和南非兰特。我们有敞口的某些外币,如委内瑞拉玻利瓦尔和阿根廷比索,过去曾经历过大幅贬值,这降低了我们当地货币资产的价值,降低了我们当地现金流的美元价值,产生了当地货币损失,这可能会影响我们未来从子公司向母公司支付股息的能力,并可能降低未来当地净收入的美元价值。虽然我们签订远期外汇合约是为了在经济上对冲与某些外币交易相关的部分风险,但不能保证汇率波动不会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们可能会受到违反美国《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act)和类似的全球反贿赂法律法规的不利影响。
美国《反海外腐败法》(FCPA)和英国《反贿赂法》等其他司法管辖区的类似反贿赂法律法规一般禁止企业及其中介机构以获取或保留业务或获取不正当利益为目的向政府官员支付不当款项。由于我们在世界许多地区开展业务,并向在某种程度上经历过腐败的行业销售产品,我们的政策要求遵守世界各地适用的反贿赂法律。违反《反海外贿赂法》或其他类似的反贿赂法律或法规,无论是由于我们或他人的行为或疏忽,都可能使我们受到民事和刑事处罚或其他制裁,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。此外,实际或据称的违规行为可能会损害我们的声誉或做生意的能力。
监管和法律风险
我们的业务受到国际和国内各种复杂和不断变化的法律、法规和政策的制约,这可能会对我们的业务产生不利影响。
由于我们业务的国际范围,我们所受的法律、法规和政策体系是复杂的,包括但不限于美国海关和边境保护局、美国海关和边境保护局发布的法规。
美国商务部工业和安全局、美国财政部外国资产管制办公室和各种外国政府机构,包括适用的出口管制、海关、货币兑换管制和转让定价法规。不能保证我们将继续被发现遵守或能够检测到违反任何此类法律、法规或政策的行为。此外,我们无法预测未来监管要求的性质、范围或效果,我们的国际业务可能受到这些监管要求的约束,也无法预测现行法律可能被管理或解释的方式。遵守法律和任何新的法律或法规可能会增加我们的运营成本,或者需要大量的资本支出。任何不遵守美国或我们运营的任何其他国家的适用法律、法规或政策的行为都可能导致巨额罚款和处罚,这可能会对我们的业务产生不利影响。
特别是,美国新总统政府与其他国家建立新的或现有的条约和贸易关系的计划存在不确定性,包括2017年1月美国退出跨太平洋伙伴关系协定(Trans-Pacific Partnership,简称TPP),这可能会影响对我们购买或销售的产品施加的限制或关税。这些因素,加上2020年的其他重大全球事件(如新冠肺炎疫情对全球经济的影响、英国退欧过渡带来的持续不确定性以及持续的恐怖主义活动),可能会对非美国公司在美国开展业务的能力或意愿产生不利影响。 这种不确定性还可能影响影响美国公司、全球股票市场(包括我们普通股交易的纽约证交所)、货币汇率和全球总体经济状况的法规和贸易协议。所有这些因素都是我们无法控制的,但可能会促使我们调整战略,以便在全球市场上有效竞争。关于关税和贸易协定对我们业务的影响的进一步讨论,请参阅上面标题为“实施新关税以及关税和贸易协定的变化或不确定因素可能对我们的业务造成不利影响”的讨论。
环境合规成本和负债可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的业务和财产受到环境法的监管,这可以对违规行为实施实质性制裁。我们必须使我们的业务符合适用的法规要求,并适应我们开展业务的所有国家此类要求的变化。
我们在许多制造和铸造作业中使用危险物质并产生危险废物。我们现在和以前的大部分物业都被用于或曾经用于工业目的,有些可能需要清理历史上的污染。我们目前正在一些我们知道有环境问题的地点进行调查和/或补救活动。此外,我们已被确定为四个超级基金站点的众多PRP之一。这些地点的预计补救费用,以及我们所谓的“公平份额”分配,虽然预计不会是实质性的,但已经预留了。然而,在所有研究都完成,各方要么通过谈判达成友好解决方案,要么问题得到司法解决之前,仍存在一定程度的不确定性。
为符合环保要求,我们已招致,并会继续招致营运及资本成本。此外,新的法律法规、更严格地执行现有要求、发现以前未知的污染或实施新的清理要求可能要求我们产生成本或成为新的或增加的责任的基础。此外,环境和可持续发展倡议、做法、规则和法规受到政府和非政府机构日益严格的审查,这可能导致业务做法、标准和期望的快速变化,进而增加我们的合规成本。这些因素中的任何一个都可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生实质性的不利影响。
我们面临着与气候变化相关的某些监管和金融风险,这可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
二氧化碳和其他温室气体的排放及其在气候变化中的作用正在世界范围内受到越来越多的关注,这导致了限制温室气体排放的重大立法和监管努力。美国国会、州和外国立法机构以及联邦、州、地方和外国政府机构现有或未来与温室气体排放和气候变化相关的立法和法规可能会对我们的业务产生不利影响。此外,还不确定是否、何时以及以何种形式采取强制性的二氧化碳减排计划。同样,某些国家已经通过了《巴黎气候协定》,这些以及其他现有的或正在考虑的国际倡议会影响我们的行动。
当我们的客户,特别是涉及石油和天然气、发电、石化加工或石油精炼行业的客户,受到上述或其他类似拟议或新颁布的法律法规的约束时,我们面临的风险是,客户为遵守这些法律法规而产生的额外成本可能会影响我们的客户。
他们有能力或意愿继续在某些司法管辖区以历史上或目前预期的类似水平运营,这可能会对他们对我们的产品和服务的需求产生负面影响。此外,可能有利于增加使用非化石燃料(包括核能、风能、太阳能和生物燃料)或旨在提高能源效率的新法律法规,可能会抑制对石油和天然气生产或发电的需求,从而降低客户对我们产品和服务的支出。这些行动还可能增加与我们运营相关的成本,包括原材料和运输成本。政府和非政府组织、环境倡导团体、投资者和其他利益相关者对这些和其他可持续发展问题的关注度也越来越高,全球市场上对制造业和能源行业公司温室气体排放水平的负面宣传可能会减少客户对我们产品和服务的需求,或损害我们的声誉。由于不确定将制定哪些法律,我们无法预测这些法律对我们未来的财务状况、经营业绩和现金流的潜在影响,但这些新的或额外的法律可能会对我们的业务产生不利影响。
我们是石棉产品诉讼的当事人,这些诉讼可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们是许多诉讼的被告,这些诉讼要求赔偿据称因接触我们以前制造和/或分销的含石棉产品而造成的人身伤害。这些产品被用作工艺设备的内部部件,我们不认为在使用这些设备期间有任何含有石棉纤维的大量排放。虽然我们正积极为这些指控辩护,并相信这些诉讼中有很大比例是由其他公司承保的,但我们不能保证我们会胜诉,也不能保证保险公司或这类其他公司支付的保险或赔偿是否足够。不利的裁决、判决或和解条款可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生实质性的不利影响。
无法保护我们的知识产权可能会对我们的竞争地位产生负面影响。
我们依靠专利、版权、商标、商业秘密、保密条款和许可安排来建立和保护我们的专有权利。然而,我们不能保证我们为保护我们的知识产权而采取的措施足以防止我们的权利受到侵犯或我们的技术被盗用。例如,在我们经营业务的一些外国国家,有效的专利、商标、版权和商业秘密保护是无法获得的,或者是有限的。此外,虽然我们通常与我们的员工和第三方签订保密协议来保护我们的知识产权,但此类保密协议可能会被违反,或者可能无法为我们与产品设计、制造或运营相关的商业秘密和专有技术提供有意义的保护。诉诸诉讼来保护我们的知识产权是繁重和昂贵的,我们可能不会总是胜诉。此外,在未经授权使用或披露我们的商业秘密和制造专业知识的情况下,并不总是有足够的补救措施可用。如果不能成功地执行我们的知识产权,可能会损害我们的竞争地位、业务、财务状况、运营结果和现金流。
产品责任和保修索赔导致的成本增加可能会对我们的财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
当使用我们的产品之一导致或被指控导致身体伤害和/或财产损失,或者我们的产品实际或据称未能按预期运行时,我们会不时面临产品责任和保修索赔。我们的一些产品旨在支持我们所服务的市场中最关键、最严苛的服务应用,此类产品的任何故障都可能导致重大的产品责任和保修索赔,以及我们在市场上的声誉受损。虽然我们对某些产品责任索赔保持保险范围,但我们未来可能无法以可接受的条款获得此类保险,并且任何此类保险可能不能为产品责任索赔提供足够的保险范围。此外,产品责任索赔的辩护成本可能很高,并且可能在很长一段时间内分散管理层和其他人员的注意力,无论最终结果如何。产品责任索赔辩护失败可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。即使我们成功地抗辩了与我们产品相关的索赔,这种性质的索赔也可能导致我们的客户对我们的产品和我们的公司失去信心。保修索赔一般不在保险范围内,我们可能会产生不可报销的重大保修费用,这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
财务和会计风险
养老基金投资业绩的重大变化或假设的变化可能会对我们的固定收益养老金计划下义务的估值、这些计划的资金状况以及我们的养老金支出产生实质性影响。
我们维持有资金的固定收益养老金计划,这些计划目前是根据美国、比利时、加拿大、荷兰、瑞士和英国的当地要求提供资金的,或者是印度和墨西哥的高于资金要求的,以及奥地利、法国、德国、意大利、日本和瑞典不需要提供资金也没有资金提供资金的固定收益计划。我们的养老金负债受到用于衡量我们养老金义务的贴现率的实质性影响,对于需要提供资金的计划,可用于为这些义务提供资金的计划资产水平以及计划资产的预期长期回报率对我们的养老金负债有重大影响。贴现率的变化可能会导致养老金义务的估值大幅增加或减少,从而影响我们养老金计划和养老金支出的报告状况。投资业绩的重大变化或投资资产组合的变化可能导致计划资产估值的增减或计划资产预期收益率的变化。这种影响可能在我们对特定投资保持高度集中的情况下尤其普遍,例如我们的非美国固定收益计划中的英国股票和固定收益证券。计划资产预期回报假设的变化可能导致我们的养老金支出和未来资金需求的重大变化。
我们根据适用的法律和法规,不断审查与我们的美国养老金计划相关的资金政策。美国联邦法规提高了前几年美国养老金计划的最低资金水平,这有时需要为我们的养老金计划做出重大贡献。对我们养老金计划的贡献减少了我们用于营运资本、资本支出、研发努力和其他一般企业用途的现金流的可获得性。
未来增加的递延税项资产估值准备的记录或税法变化对此类递延税项资产的影响可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们目前拥有因税收抵免结转、净营业亏损和其他可扣除的暂时性差异而产生的重大递延税项净资产,可用于减少未来期间的应税收入。根据我们对我们的定义的评估错误的税收资产,我们根据预测的未来收入和某些可用的税收筹划策略确定,大约1.53亿美元我们的这部分递延税项资产在未来更有可能变现,目前不需要对这部分递延税项资产计入估值津贴。如果我们未来确定这些资产不会变现,我们将被要求就这些递延税项资产记录额外的估值扣除,我们的经营业绩将在确定期间受到不利影响。此外,税法的变化可能会对我们的递延税金资产产生负面影响。
我们的未偿债务和债务协议中的限制性条款限制了我们的经营和财务灵活性。
在某些违约事件下,强制性偿还我们的未偿债务,这要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还我们的债务,从而减少了我们现金流的可用性,以资助营运资本、资本支出、研发努力和其他一般公司用途,如股息支付和股票回购,并可能普遍限制我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性。此外,我们未来可能需要新的或额外的融资来扩大我们的业务或为我们现有的债务进行再融资。我们目前的高级信贷安排将于2024年7月16日到期,我们的优先票据将于2022年、2023年和2030年到期。有关我们目前负债的更多信息,请参阅本年度报告第8项中我们合并财务报表的附注13。我们无法以令人满意的条件及时获得资本,包括市场混乱的结果,这可能会限制我们按预期扩大业务并为债务进行再融资的能力。
此外,管理我们负债的协议对我们施加了一定的经营和财务限制,并在一定程度上限制了管理层在经营我们业务时的自由裁量权。这些协议限制或限制了我们在以下方面的能力:招致额外债务;充分利用高级信贷安排下的能力;支付股息和进行其他分配;在某些情况下回购我们普通股的股票;预付次级债务;进行投资和其他限制性付款;创建留置权;出售资产;以及与关联公司进行交易。
我们还必须维持债务评级,遵守杠杆和利息覆盖金融契约,并向贷款人提交经审计的年度和未经审计的季度财务报表。我们遵守这些公约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。不遵守这些公约可能会导致违约事件,如果不治愈或放弃违约,可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
商誉减值可能会对我们的净收入和股东权益产生负面影响。
商誉不摊销,但在报告单位层面进行减值测试,报告单位层面是运营部门或低于运营部门的一个水平。商誉必须每年进行减值测试,如果事件或情况显示报告单位的公允价值比其账面价值更有可能低于其账面价值,则需要在年度测试之间进行测试。我们商誉或其他无形资产价值的减少或减值将导致我们的收益产生费用,这可能对我们未来报告的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
有许多风险可能导致报告单位的公允价值低于其账面价值,这可能导致商誉减值的计量和确认。这些风险包括但不限于:降低对未来财务业绩的预期、商业环境的不利变化、贴现率的增加、监管机构的不利行动或评估、关键人员的流失、报告部门的全部或很大一部分可能被处置的可能性、未能从收购中实现预期的协同效应、公司市值的持续下降以及实际和预期财务结果之间的重大、长期的负面差异。近年来,我们的泵报告部门的估计公允价值一直在波动,部分原因是广泛的资本支出下降和石油和天然气市场经历的更大的定价压力。尽管我们得出的结论是,截至2020年12月31日,与我们的泵报告部门相关的商誉没有减值,但我们将继续监测它们的表现和相关的市场状况,以确定未来的潜在减值指标。欲了解更多信息,请参阅本年度报告第7项中的讨论,以及本年度报告第8项中我们综合财务报表附注1下的讨论。
无效的内部控制可能会影响我们业务和财务结果的准确性和及时性报告。
我们对财务报告的内部控制并不总是防止或发现错误陈述,因为它存在固有的局限性,包括人为错误的可能性,规避或凌驾于控制或欺诈之上。我们过去已经发现,将来也可能会发现,我们的内部控制需要改进的领域,包括内部控制的重大弱点。我们投入了大量资源来补救和改善我们的内部控制,并监测这些补救措施的有效性。我们不能保证这些措施将确保我们在任何时候都能对我们的财务流程和报告保持有效的内部控制。即使是有效的内部控制也只能对财务报表的编制和公平列报提供合理的保证。未能保持内部控制的充分性,包括未能实施所需的任何新的或改进的控制,或在实施过程中遇到困难,都可能损害我们的业务和财务业绩,我们可能无法履行我们的财务报告义务。
一般风险
我们依赖的是关键人员,他们的流失会损害我们的业务。
我们未来的成功在一定程度上将取决于主要行政官员和人员的持续服务。失去任何关键人员的服务都可能损害我们的业务。我们未来的成功还取决于我们是否有能力招聘、留住和充分调动我们的员工,以维持我们目前的业务并执行我们的战略计划。我们行业对高级职员的竞争非常激烈,吸引和留住这类人才可能不会成功。
会计原则和指导方针的改变可能导致不利的会计费用或影响。
我们按照美国公认的会计原则编制合并财务报表。这些原则的变化可能会对我们报告的财务状况和财务结果产生重大影响。采用新的或修订的会计原则可能需要我们对我们的系统、流程和内部控制进行更改,这可能会对我们报告的财务结果和内部控制产生重大影响,导致意外的财务报告波动,追溯影响以前报告的结果,或者要求我们在采用这些准则后对我们的运营流程和会计系统进行代价高昂的改变。
前瞻性信息会受到风险和不确定性的影响
本年度报告以及我们不时做出的其他书面报告和口头声明包括1933年证券法第27A节、1934年证券交易法第21E节和1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性声明”。除以下陈述外的所有陈述
本年度报告中包含的有关我们的财务状况、业务战略和预期、未来运营的管理计划和目标、行业状况、市场状况和债务契约遵守情况的历史事实均为前瞻性陈述。前瞻性陈述可能包括有关我们的目标和战略、新产品推出、培育新业务的计划、未来经济状况、收入、定价、毛利率和成本、资本支出、我们重组计划的预期成本节省、折旧和摊销、研发费用、潜在资产减值、税率以及未决的税收和法律诉讼等方面的陈述。在某些情况下,前瞻性陈述可以用诸如“可能”、“应该”、“预期”、“可能”、“打算”、“项目”、“预测”、“计划”、“预期”、“估计”、“相信”、“预测”、“寻求”或其他类似术语来识别。这些陈述不是历史事实,也不是对未来业绩的保证,而是基于当前的预期,受到重大风险、不确定性和其他因素的影响,其中许多因素不在我们的控制范围之内。
我们已经确定了可能导致实际计划或结果与任何前瞻性陈述中包括的大不相同的因素。这些因素包括上述在“风险因素”标题下描述的因素,或可能在我们不时提交给美国证券交易委员会的其他文件中指出的那些因素。这些不确定性超出了我们的控制能力,在许多情况下,无法预见或识别可能影响我们未来业绩或任何前瞻性信息的所有因素,可能会不时出现新的风险因素。鉴于这些风险和不确定性,不应过分依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。
本年度报告中包含的所有前瞻性陈述均基于我们在本年度报告发布之日获得的信息,随着时间的推移,实际结果与本报告中表达的预期大不相同的风险将会增加。我们不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务,也不承担任何义务,也不承担任何义务,无论是由于新信息、未来事件、我们预期的变化或其他原因,我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,或披露在本新闻稿发布日期后发生的任何事实、事件或情况,这些事实、事件或情况可能会影响任何前瞻性陈述的准确性。这一讨论是在1995年“私人证券诉讼改革法案”允许的情况下进行的,我们所有的前瞻性陈述都明确地受到本节中包含或引用的警告性陈述的限制。
1B项。未解决的员工意见
没有。
第二项。特性
我们的主要执行办事处,包括我们的全球总部,位于德克萨斯州欧文市奥康纳大道北5215号,Suite 2300号,邮编:75039。我们的全球总部是一个租赁的设施,我们从2004年1月1日开始入驻。2018年12月,我们将原来的租赁期再延长了10年,至2030年12月。我们可以选择将目前的租约再续租两个五年期。我们目前在这个工厂占地约151,000平方英尺。
我们在2020年12月31日运营的主要制造设施(具有50,000平方英尺或以上制造能力的制造设施)如下表所示。有关我们所有制造和运营设施(包括QRC)的详细信息,请参阅本年度报告中的“项目1.业务”。
| | | | | | | | | | | |
| 数 设施的数量 | | 近似值 集料 平方英尺 |
平板显示器 | | | |
美国 | 7 | | 1,198,000 | |
非美国 | 20 | | 3,742,000 | |
FCD | | | |
美国 | 5 | | 1,109,000 | |
非美国 | 13 | | 2,063,000 | |
我们拥有我们的大部分制造设施,而那些我们不拥有的制造设施是租赁的。我们还维持着一个由美国和外国服务中心和销售办事处组成的庞大网络,其中大部分是租赁的。我们的大部分制造租赁设施都是由租赁协议涵盖的,租期从两年到七年不等,个别租赁条款通常会根据设施的主要用途而有所不同。我们相信,当各种设施的租约到期时,我们将能够在必要时延长租约。
我们相信,我们现有的设施足以满足我们目前和可预见的未来业务的要求。作为优化全球制造效率战略的一部分,我们将继续审查我们的产能需求。有关我们租赁义务的更多信息,请参阅本年度报告第(8)项中我们的合并财务报表附注5。
第三项。法律程序
本公司是本年报第(8)项综合财务报表附注16所述的法律程序的一方,该等披露以引用方式并入第(3)项。除前述事项外,吾等及其附属公司在若干其他与本公司业务有关的例行诉讼中被列为被告,并不时作为政府诉讼的一方参与,所有诉讼均在正常业务过程中产生。虽然涉及我们和我们子公司的诉讼或其他诉讼的结果无法确切预测,与此类诉讼或其他诉讼相关的任何负债金额也无法准确预测,但管理层目前预计这些事项无论是单独的还是总体的,都不会对我们的财务状况、运营业绩或现金流产生实质性影响。根据过去的经验和现有事实,我们已建立了涵盖与或有事项有关的风险的准备金,其程度被认为是合理地可评估和可能的。
第四项。煤矿安全信息披露
不适用。
第II部
第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)交易,代码为“FLS”,CUSIP编号为34354P105。在二月 11,2021年,我们的记录显示963登记在册的股东。我们历来根据每个季度最后一个月的股息记录日期支付季度股息,并在次月支付股息。随后的任何股息将由我们的董事会审查并酌情宣布。
发行人购买股票证券
在截至2020年12月31日的季度里,我们有不是作为公开宣布的计划的一部分,回购我们的普通股。截至2020年12月31日,我们有1.136亿美元我们目前的股票回购计划下的剩余产能。下表列出了截至2020年12月31日的季度内每个月的回购数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总数 所购股份的百分比 | | 每股平均支付价格 | | 总人数 以下列方式购买的股份 公开宣布的计划的一部分 (3)(4) | | 近似美元 价值在那个五月还没有 根据该计划购买 |
| | | |
| | | | | | | | (单位:百万) |
10月1日至31日 | | 1,317 | | (1) | $ | 27.90 | | | — | | | $ | 113.6 | |
11月1日至30日 | | 1,916 | | (2) | 33.51 | | | — | | | 113.6 | |
12月1日至31日 | | 1,140 | | (1) | 36.61 | | | — | | | 113.6 | |
总计 | | 4,373 | | | $ | 32.63 | | | — | | | |
_______________________________________
(1)员工为满足限制性股票的最低预扣税额而发行的股票。
(2)包括12股员工为满足限制性股票最低预扣税额而投标的股票,每股平均价格为30.02美元和1,904股以以下价格购入的股份 $33.53 p根据我们与董事延期计划建立的拉比信托,非雇员董事可以选择推迟董事的季度现金薪酬,以便在以后以普通股的形式支付。
(3)2014年11月13日,我们的董事会批准了500.0美元的股份回购授权。我们的股票回购计划没有到期日,我们保留随时限制或终止回购计划的权利,恕不另行通知。
(4)本年报第8项所包括的综合财务报表附注18提供有关股份回购活动的额外资料。
股票表现图表
下图描绘了我们的普通股最近五年的表现,包括标准普尔500指数和标准普尔500工业机械指数。该图假设2015年12月31日的投资为100美元,并假设未来五年的任何股息再投资。图表中显示的股价表现并不一定预示着未来的价格表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基期 | 十二月三十一日, |
公司/指数 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
FlowServe公司 | $100.00 | | $116.01 | | $103.04 | | $94.59 | | $126.44 | | $96.25 | |
标准普尔500指数 | 100.00 | | 111.95 | | 136.38 | | 130.39 | | 171.45 | | 202.98 | |
标准普尔500指数工业机械 | 100.00 | | 126.94 | | 169.42 | | 143.78 | | 196.79 | | 227.05 | |
第六项。选定的财务数据
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, | |
| 2020(a) | | 2019年(B)(J) | | 2018年(C)(J) | | 2017年(D)(J) | | 2016(E)(J) | |
| (金额以千为单位,每股数据和比率除外) | |
行动结果 | | | | | | | | | | |
销售额(1) | $ | 3,728,134 | | $ | 3,939,697 | | $ | 3,835,699 | | $ | 3,660,831 | | $ | 3,990,487 | |
毛利(1) | 1,116,769 | | 1,289,343 | | 1,190,869 | | 1,088,953 | | 1,236,798 | |
销售、一般和行政费用(1) | (878,245) | | (913,203) | | (966,584) | | (918,718) | | (973,277) | |
出售业务的亏损(收益) | — | | — | | (7,727) | | 141,317 | | (7,664) | |
营业收入(1) | 250,277 | | 386,623 | | 227,701 | | 324,143 | | 268,784 | |
利息支出(1) | (57,386) | | (54,980) | | (58,160) | | (59,730) | | (60,137) | |
所得税拨备(F)(1) | (60,031) | | (75,493) | | (46,550) | | (254,573) | | (74,433) | |
可归因于Flowserve公司的净收益(亏损)(1) | 116,326 | | 238,828 | | 104,508 | | (10,234) | | 127,502 | |
Flowserve公司普通股股东每股净收益(亏损)(基本)(1) | 0.89 | | 1.82 | | 0.80 | | (0.08) | | 0.98 | |
Flowserve公司普通股股东每股净收益(亏损)(稀释后)(1) | 0.89 | | 1.81 | | 0.80 | | (0.08) | | 0.97 | |
经营活动现金流(1) | 310,537 | | 324,097 | | 190,831 | | 311,066 | | 240,476 | |
宣布的每股现金股息 | 0.80 | | 0.76 | | 0.76 | | 0.76 | | 0.76 | |
财务状况 | | | | | | | | | | |
营运资金(1) | $ | 1,762,700 | | $ | 1,389,305 | | $ | 1,303,134 | | $ | 1,315,837 | | $ | 1,119,251 | |
总资产(G)(1) | 5,314,677 | | 4,938,277 | | 4,649,369 | | 4,948,829 | | 4,753,441 | |
债务总额 | 1,726,906 | | 1,377,249 | | 1,483,047 | | 1,575,257 | | 1,570,623 | |
退休义务和其他负债(G)(1) | 692,333 | | 682,517 | | 519,319 | | 547,735 | | 451,897 | |
总股本(1) | 1,762,800 | | 1,772,341 | | 1,632,002 | | 1,658,528 | | 1,637,848 | |
财务比率 | | | | | | | | | | |
平均净资产回报率(G)(H)(1) | 5.2% | | 9.2% | | 4.8% | | (0.3)% | | 4.9% | |
净负债与净资本比率(一)(1) | 26.4% | | 28.5% | | 34.6% | | 42.4% | | 42.4% | |
_______________________________
(a)2020年的运营结果包括以下成本1.048亿美元由于重组和转型举措,导致税后净收益减少8,690万美元.
(b)2019年的运营结果包括重组和转型举措产生的3600万美元的成本,导致税后净收益减少2170万美元。
(c)2018年的运营结果包括重组和转型举措产生的9510万美元的成本,导致税后净收益减少7240万美元。
(d)2017年的运营结果包括重组举措产生的7130万美元的成本,导致税后净收益减少5430万美元。
(e)2016年的运营结果包括重组举措产生的9480万美元的成本,导致税后净收益减少7580万美元。
(f)2017年所得税拨备受到税改法案的影响。见本年度报告第(8)项所载本公司合并财务报表附注19。
(g)2019年受我们采用ASC 842租赁(主题842)(“新租赁标准”)影响的2019年总资产,自2019年1月1日起生效。
(h)计算方法为调整后净收入除以调整后净资产,其中(I)调整后净收入是所得税前收益加上利息支出乘以1减去我们的实际税率,(Ii)调整后净资产是年初和年末净资产的平均值,不包括现金和现金等价物以及一年内到期的债务。
(i)计算方法为总债务减去现金和现金等价物除以总债务和股东权益减去现金和现金等价物之和。
(j)上表中的财务信息已修订,以反映对以前报告的数额的调整。2019年、2018年、2017年和2016年的修订调整主要涉及确认与本公司未申报的石棉索赔相关的已发生但未报告的索赔,以及由此对保险追回的影响。修订对2019年合并财务报表和2018年合并经营报表的影响载于合并财务报表附注2。之前报告的其他期间的金额受到以下影响:截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度,Flowserve Corporation的净收益分别减少了1290万美元和500万美元,基本和稀释后每股收益(亏损)分别相应减少0.10美元和0.04美元。对2018年、2017年和2016年财务状况的净影响是,截至2018年12月31日和2017年12月31日,总股本分别减少了2880万美元和1240万美元,截至2016年12月31日,总股本增加了不到100万美元。受修订影响的特定行项目在上表中标有(1)。
第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
提供以下讨论和分析是为了加深对合并财务报表和附注的理解,并应结合这些合并财务报表和附注阅读。见“项目1A.请参阅本报告(以下简称“年报”)中题为“前瞻性信息会受到风险和不确定性影响”的章节以及本“截至2020年12月31日的10-K表格年度报告”(“年度报告”)中的“前瞻性信息会受到风险和不确定性的影响”一节,以讨论与这些陈述相关的风险、不确定性和假设。除非另有说明,否则此处讨论的所有金额均合并。
高管概述
我公司
我们是世界领先的全面流量控制系统的制造商和售后服务提供商。我们开发和制造精密工程流量控制设备,为客户的关键流程中的物料流动提供完整的移动、控制和保护。我们的泵、阀门、密封件、自动化和售后服务产品组合支持全球基础设施行业,包括石油和天然气、化工、发电和水管理,以及我们的产品和服务增值的一般工业市场。通过我们的制造平台和全球QRC网络,我们提供广泛的售后设备服务,如安装、高级诊断、维修和翻新。截至2020年12月31日,我们大约有16,000员工(“员工”)遍布全球,制造设施和快速反应中心的足迹遍及多个50国家。
我们的业务模式受到全球基础设施行业用于将新产品投入服务的资本支出以及用于现有业务售后服务的维护支出的重大影响。我们产品的全球安装基础是售后市场收入的重要来源,预计这些产品将确保许多关键工业流程的最长运行时间。我们在售后市场战略上投入了大量资金,以提供本地支持,以推动客户对我们产品的投资,并利用我们的服务更换或维修已安装的产品。我们业务的售后部分也有助于在不同的经济时期提供业务稳定性。售后业务,主要由我们的 163QRC遍布全球,为我们的客户提供各种服务,包括备件、服务解决方案、产品生命周期解决方案和其他增值服务。与我们的原始设备业务相比,这通常是一项利润率更高的业务,也是我们盈利增长战略的关键组成部分。
我们的运营通过两个业务部门进行,这两个业务部门在本管理层关于财务状况和运营结果的讨论和分析(“MD&A”)中被引用:
•流量泵事业部(“FPD”),负责定制、高度工程化的泵、预配置的工业泵、泵系统、机械密封、辅助系统和更换部件以及相关服务;
•流量控制部(“FCD”)负责工程阀门和工业阀门、控制阀、执行器和控制器以及相关服务。
我们的业务部门都专注于工业流量控制技术,拥有大量的共同客户。这些细分市场还拥有互补的产品和技术,这些产品和技术通常结合在应用程序中,为我们提供净竞争优势。我们的细分市场也受益于我们的全球足迹,我们的
在降低管理和管理费用以更具成本效益地为客户提供服务方面实现规模经济,并在研发、营销和供应链等运营支持职能方面共享领导地位。
我们产品组合的声誉建立在50多个备受尊敬的品牌之上,如Worthington、IDP、Valtek、Limitorque、Durco、Argus、Edward、Valbart和DuramMetals,我们认为这些品牌是业内最全面的品牌之一。我们的产品和服务直接或通过指定渠道销售给超过10,000这些公司包括一些世界领先的工程、采购和建筑公司(“EPC”)、原始设备制造商、分销商和最终用户。
我们继续利用我们的QRC网络定位在尽可能靠近客户的位置,提供服务和支持,以获取有价值的售后业务。在确保我们有能力在偏远地区销售、安装和维修我们的设备的同时,我们还不断改进我们的全球业务。尽管最近新冠肺炎疫情造成了不利影响,但我们仍在继续增强全球供应链能力,以提高我们满足全球客户需求的能力,并从长远来看提高我们产品的质量和及时性。此外,我们将继续投入资源改善我们各个业务部门的供应链流程,以寻找协同和降低成本的领域,并提高我们的供应链管理能力,以满足全球客户的需求。我们还将继续致力于提高准时交货和质量,同时通过重点持续改进流程(“CIP”)计划的协助,管理保修成本占我们全球业务销售额的百分比。CIP计划的目标包括精益制造、六西格玛业务管理战略和价值工程,目的是通过准时交付、缩短周期时间和以最高的内部生产率提高质量,最大限度地满足客户的服务需求。
新冠肺炎更新
新冠肺炎疫情继续对人类健康、全球经济和整个社会产生影响。预计这场大流行将在其持续时间内继续对我们的业务和财务业绩产生不利影响。作为回应,我们继续积极监测新冠肺炎大流行对我们业务和地理的方方面面的影响。我们在2020年第一季度成立的跨职能危机管理团队继续监控并向管理层提出建议,以帮助我们继续作为跨司法管辖区的基本业务运营,同时保护我们员工的健康和安全。
尽管我们的应对措施在不断变化,但新冠肺炎疫情已经对我们今年的业绩产生了不利影响,我们预计这种影响将至少持续到2021年第二季度。虽然我们无法合理肯定地估计新冠肺炎大流行持续的时间和严重程度,包括任何疫苗的效果,或其对全球经济、我们的业务或我们的财务状况和结果的最终影响,但我们仍然致力于提供客户所依赖的关键支持、产品和服务,目前相信我们将从这些事件中脱颖而出,为长期增长做好准备。
我们员工的健康与安全
在我们继续应对新冠肺炎疫情的过程中,我们世界各地同事、供应商和客户的健康和安全仍然是我们的头等大事,包括最近病例激增以及我们开展业务的各个地理位置对在家工作的限制。我们为我们的全球员工所表现出的伟大团队精神感到无比自豪,他们在适应不断发展的健康和安全指南方面表现出了强大的韧性,同时应对了这些具有挑战性的时期,并为我们的客户提供了产品和服务。
我们已经实施了政策和做法,以帮助保护我们的劳动力,使他们能够安全和有效地开展他们的重要工作,我们还继续根据从当地和地区卫生当局收到的指导,酌情修订这些政策和做法。我们于2020年3月对非必要旅行实施了全球限制,针对所有有能力这样做的非必要员工的在家工作政策在卫生官员建议此类政策的地区继续有效,包括我们位于德克萨斯州欧文的全球总部,该公司将至少维持其在家工作政策到2021年第二季度。在那些员工将在我们工厂工作的地点,我们根据当地和全球卫生专家的指导方针,继续采取措施保护我们的员工,以便我们能够继续生产关键技术和设备,包括提供面罩和其他个人防护设备,加强现场清洁,并实施社会距离协议。
我们的员工和设施在维持基本基础设施和行业(包括石油和天然气、水、化工、发电和其他基本行业,如食品和饮料和医疗保健)的运营方面发挥着关键作用。虽然根据各自国家和地区的法令、命令和法律,我们的一些设施在2020年经历了临时关闭的时期,截至2021年2月18日,我们所有的设施都已开放并投入运营,
已经接近新冠肺炎时代之前的水平因为我们继续为我们的客户生产必需的产品和提供服务。然而,上述措施,加上持续的员工成本和临时关闭和在家工作政策导致的制造成本吸收不足,已经并预计将在疫情剩余时间内继续对我们的财务业绩产生不利影响。
客户需求
在2020年至2021年期间,新冠肺炎疫情导致全球石油和天然气需求减少,再加上2020年上半年石油输出国组织(欧佩克)与其他产油国之间的分歧导致供应过剩,导致全球市场和油价极度波动。这些情况对我们的客户产生了不利影响,特别是在石油和天然气市场。例如,在2020年上半年,这些情况导致客户计划的资本支出大幅和广泛下降,导致我们的许多大客户宣布2020年剩余时间的资本支出预算将出现两位数的下降。因此,我们看到整体预订量下降了大约20%与2019年同期相比,2020年期间的客户取消数量减少,导致连续积压较少,尽管我们没有看到现有积压中客户取消数量的显著增加。
此外,在2020年至2021年期间,新冠肺炎疫情的影响迅速演变,导致我们的售后业务活动水平下降,原因是客户维修和维护预算的延迟支出,包括限制使用客户设施的影响。虽然我们预计这些维修和维护项目最终需要完成,但时间在很大程度上将取决于新冠肺炎大流行的持续时间,以及病毒和任何变种如何继续在我们客户的不同地区传播。
在新冠肺炎大流行期间,这些趋势可能会持续下去,因为为抗击这一大流行而实施的各种行动将继续减少对石油和天然气的需求。因此,我们经历了预订量、销售额和财务业绩的下降,预计这种情况将持续到疫情的剩余时间。此外,我们预计,石油和天然气市场的逆风已经并可能继续导致石油和天然气客户的资本支出和预订量减少,这种情况至少会持续到石油需求和价格企稳之前,而这可能要到大流行消退之后才会发生。
供应链影响
自疫情爆发以来,我们的许多供应商也经历了与新冠肺炎疫情相关的不同长度的生产和运输条件,其中一些仍存在于受影响严重的国家。这些情况对我们制造产品和将产品运往客户的速度产生了不利影响,还导致了物流、运输和运费成本的增加,要求我们实现供应链多元化,在某些情况下,还需要从新供应商那里采购材料。此外,这些情况在某些情况下影响了我们按时向客户交付产品的能力,这反过来又导致我们一些制造基地的积压增加。尽管其中一些问题在2020年下半年和2021年有所减少,但我们供应链中的某些中断及其影响持续了一年,我们预计随着新冠肺炎大流行的继续,这些干扰将继续下去。
运营影响
我们还采取了一系列成本节约措施,以帮助减轻新冠肺炎疫情对我们财务业绩的某些不利影响,包括某些调整活动(以下在“运营业绩”部分进一步描述)、冻结所有非必要的公开招聘申请、取消2020年任人唯贤的加薪、将资本支出削减至约6,000万美元以及削减其他可自由支配的支出。与2019年相比,我们计划在2020年总共削减约1亿美元的成本(不包括重组费用),这在很大程度上是因为我们对新冠肺炎的影响做出了回应,这部分抵消了我们如上所述实施的安全协议和程序带来的成本增加和运营影响,这些协议和程序的标题为“我们同事的健康和安全”。我们继续评估额外的成本节约措施,并将在短期内继续实施这些措施,以减少新冠肺炎疫情对我们财务业绩的影响。
我们将继续监测和评估新冠肺炎的传播情况,包括最近病例增加的地区,并将继续调整我们的业务,以根据需要应对不断变化的情况。随着我们继续管理我们的业务,度过这一前所未有的不确定和市场波动时期,我们将继续专注于
我们致力于保护我们的同事、供应商、客户的健康和安全,并将继续为我们的客户提供必要的产品和服务。
我们的市场
我们的产品和服务用于几个不同的行业:石油和天然气、化工、发电、水管理,以及其他几个行业,如采矿、钢铁和造纸,这些行业统称为“一般行业”。
油气
石油和天然气行业在2020年和2019年的预订量中分别约占34%和41%,与前一年相比,2020年的资本支出大幅下降。减少的主要原因是项目活动减少以及大流行病对精炼产品需求的负面影响造成的短周期投资。该行业的售后市场机会在2020年也经历了大幅减少,原因是我们客户的维修和维护预算延迟支出,以及与流行病相关的挑战进入我们客户的设施。
石油和天然气行业的前景在很大程度上取决于疫情持续的时间及其对燃料需求的影响,成熟市场和发展中地区的需求增长,以及监管环境的变化。短期内,我们认为疫情将继续对我们客户的资本投资和维护预算产生负面影响。我们进一步相信,油价的改善和稳定为我们售后产品和服务的需求增长提供了支持。我们相信,该行业的中长期基本面仍然具有吸引力,并将看到一个稳定的环境,随着燃料需求的预期增加,大流行管理的改善,以及该行业正在努力解决目前的过剩供应。此外,我们认为,现有油田的预计枯竭速度和预测的长期需求增长将需要额外的投资。凭借我们在为上游、中游和下游应用提供成功解决方案方面的长期声誉,以及我们产品组合的进步,我们相信我们将继续处于有利地位,在这个不断改善的环境中为我们的客户提供帮助。
化学
2020年和2019年,化工行业分别约占我们预订量的24%和22%。化学工业由石化、特种化工和医药产品组成。2020年的资本支出大幅下降,主要原因是大流行对化工产品需求的负面影响。2020年售后市场机会也大幅减少,原因是我们客户的维修和维护预算延迟支出,以及大流行相关的挑战进入我们客户的设施。
化学工业的前景仍然在很大程度上取决于全球经济状况。随着全球经济和失业状况的改善,消费者支出应该会随之上升。支出的增加将推动对石化、特种化工和制药产品的更大需求,支持资本投资水平的提高。我们相信,化工行业将继续投资于北美和中东的产能增加、维护和升级,以优化现有资产,发展中地区将有选择地投资于资本基础设施,以满足当前和未来的本土需求。我们相信,我们的全球业务和我们本地化的售后市场能力处于有利地位,能够服务于该行业的潜在增长机会。
发电
发电行业大约代表了13% 2020年和2019年的预订量分别占我们预订量的11%。2020年,在成熟和关键的发展中市场,发电行业的火力发电资本支出继续疲软。过去一年,中国继续削减新的燃煤发电建设,而在印度和东南亚,在需求预测上调的推动下,资本投资保持不变。
天然气联合循环(“NGCC”)工厂在能源组合中的份额增加,原因是天然气市场价格保持低位和稳定(部分原因是全球液化天然气(LNG)供应不断增加),资本支出较低,以及NGCC稳定不可预测的可再生能源的能力。随着非传统天然气来源的潜力,全球发电行业预计发电厂将更多地使用这种形式的燃料。
尽管近年来新建的核电站较少,但核能仍是全球能源结构的重要贡献者。我们通过提供售后服务和延长寿命的产品和服务,继续支持我们在全球核电舰队中的庞大装机容量。由于我们悠久的历史,我们相信我们处于有利地位,能够充分利用这一源源不断的售后服务市场和新的建设机会。
限制二氧化碳排放的政治努力可能会对火电投资计划产生一些不利影响,这取决于各国实施的潜在要求和遵守的时间。然而,许多提出的捕获和限制二氧化碳排放的方法为我们的产品和服务提供了商业机会。与此同时,我们继续利用在集中式太阳能发电能力方面的新投资,我们的泵、阀门和密封件在熔盐应用和传统蒸汽循环中都具有独特的位置。
我们认为,基于全球人口增长、发展中市场城市化增长以及电力运输使用增加带来的电力需求预期增长,发电行业的长期基本面依然稳固。我们还相信,我们在发电行业的长期声誉、我们为各种发电方法提供的产品组合、我们在服务可再生能源市场和碳捕获方法方面的进步,以及我们的全球服务和支持架构,使我们能够很好地把握这一重要行业的未来机遇。
水管理
2020年和2019年,水管理行业分别约占我们预订量的3%和4%。水管理行业的活动水平在2020年下降,主要是由于大流行对全球政府预算的负面影响。全球对淡水、水处理和再利用、海水淡化和防洪的需求预计将产生对新设施或现有系统升级的需求,其中许多都需要我们提供的产品,特别是水泵。随着对大流行管理的改善,我们预计发达和新兴市场的资本和售后市场支出将会增加,当政府和私营企业的重点从大流行管理转向关键项目时,它们将为关键项目提供资金。
到2025年,生活在难以满足用水需求的地区的人口比例预计将翻一番。我们认为,在所有经济周期中对淡水的持续需求支持了持续的投资,特别是在北美和发展中地区。
通用工业公司(General Industries)
在2020和2019年,一般行业分别约占我们预订量的26%和22%。一般行业包括各种不同的业务,包括采矿和矿石加工、纸浆和造纸、食品和饮料以及其他较小的应用,这些业务在2020年和2019年的总预订量中所占比例都没有超过5%。一般行业也包括对分销商的销售,分销商的最终客户在我们主要服务的行业运营。2020年对分销商的销售受到北美上游石油和天然气活动减少的负面影响。
这类行业的前景在很大程度上取决于全球经济状况和消费者信心水平。其中许多行业的长期基本面仍然良好,因为这些行业生产的许多产品是工业化和城市化经济的共同主食。我们相信,我们为这些行业设计的特色产品和售后服务能力将继续提供商机。
2021年展望
由于年内遭遇的逆风继续影响我们的业务,与2019年同期相比,我们的预订量下降了约20%,对收入的影响较小,与2019年同期相比下降了约5%。我们预计,由于2020年预订量减少,2021年收入将进一步面临压力,同比下降约4%至7%,从而导致我们进入2021年时客户积压减少。然而,尽管有这些影响,我们预计在未来12个月内,随着我们设法度过当前的市场环境,我们将保持充足的流动性。我们将继续积极监测新冠肺炎及相关事件对信贷市场的潜在影响,以便在整个2021年保持充足的流动性和资金渠道。
我们未来的经营业绩和本年度报告中包含的其他前瞻性陈述,包括本MD&A,涉及许多风险和不确定性,特别是关于我们的目标和战略、新产品推出、培育新业务的计划、未来经济状况、收入、定价、毛利率的陈述。
这些因素包括成本、资本支出、从我们的转型和重组计划中节省的预期成本、全球经济和政治风险、折旧和摊销、研发费用、潜在的资产减值、税率以及悬而未决的税收和法律诉讼。我们未来的经营业绩也可能受到员工激励性薪酬的影响,包括我们的年度计划和基于股票的奖励的金额、类型和估值,以及由于员工离职而丧失的奖励金额。除了上面讨论的各种重要因素外,许多其他因素可能会导致实际结果与我们的预期大不相同。请参阅本年度报告中“项目1a.风险因素”以及“前瞻性信息受风险和不确定性影响”一节中描述的风险。
我们的预订是34.116亿美元在2020年期间。由于预订代表的是在某些情况下可以修改或取消的合同,并且在预订时间和收入确认时间之间可以包括不同的长度,因此不能保证预订会带来可比的收入或预示未来的结果。
在2020年12月31日,我们有17.015亿美元我们预计2021年的利息支出将是COM略高与2020年发生的金额相比有所减少。我们的经营业绩也可能受到不利的外币汇率变动的影响。见“项目”7A。关于市场风险的定量和定性披露“是本年度报告中的一项重要内容。
我们预计在2021年,我们的高级信贷安排将从运营中产生足够的现金,并有足够的能力为我们的营运资本、资本支出、股息支付、股票回购、债务支付和养老金计划缴费提供资金。营运资本产生或消耗的现金数量取决于我们的收入水平、客户现金预付款、积压、客户驱动的延迟和其他因素。我们将努力提高营运资金利用率,特别是改善应收账款和库存的管理。2021年,我们用于投资活动的现金流将集中在战略举措、信息技术基础设施、全面升级和降低成本的机会上,我们目前估计资本支出为在考虑任何收购活动之前,在7000万至8000万美元之间。
我们目前预计,2021年,我们对我们合格的美国养老金计划的最低缴费将约为2000万美元,不包括支付的直接福利,以保持适用法律定义的全额资金地位。我们目前预计,2021年我们对非美国养老金计划的缴费约为200万美元,不包括支付的直接福利。
我们的经营成果
通过对我们经营结果的讨论,我们讨论了外币汇率波动的影响。我们计算了货币对运营的影响,方法是将本年度业绩按月折算为上年同期汇率。
2020年10月,我们与两家保险公司达成和解协议,为我们的一家遗产公司提供保险。考虑到和解的规模,作为第三季度结算过程的一部分,我们重新评估了我们对石棉相关事项的会计处理,并评估了目前记录的应收账款金额。吾等作出若干调整,主要涉及与未申报石棉索赔相关的已发生但未申报(“IBNR”)责任,但亦包括与预期石棉结算保险收益的相关应收账款及来自保险范围的辩护费用相关的调整,以及确认先前估计可从保险承保人收回的相关法律费用(“IBNR”)为开支,而该等法律费用在确认IBNR自截至2014年12月31日的年度起至2020年第二季度期间并不足够,并纠正若干其他先前发现的重大错误。这些误差,无论是个别的还是合计的,对以前的任何年度或中期都不是重大的。然而,前期错误的总数将对我们截至2020年9月30日的季度业绩和截至2020年12月31日的年度业绩产生重大影响,因此我们修订了之前发布的截至2019年12月31日和2018年12月31日的财年的财务报表。有关更多信息,请参阅本年度报告中包含的综合财务报表附注2。
重新对齐活动
2018年第二季度,我们启动了Flowserve 2.0转型计划并投入资源,该计划旨在转变我们的业务模式,以实现卓越运营、降低复杂性、加速增长、
改善组织健康和更好地利用我们现有的全球平台,这在本年度报告第8项中我们的综合财务报表附注22中有进一步的讨论。我们预计Flowserve2.0转型将导致进一步的重组费用、非重组费用和其他相关的转型费用。Flowserve 2.0转型费用主要包括在SG&A费用中记录的专业服务、项目管理和相关差旅成本。截至2020年和2019年12月31日止年度,我们分别产生了2,270万美元和2,800万美元的Flowserve 2.0转型相关费用。
在2020年第二季度,我们确定并启动了Flowserve 2.0转型计划带来的一些调整活动,以根据当前的业务环境调整我们的组织运营规模,总体目标是降低我们的劳动力成本。我们预计2020年重组计划活动的总投资约为8000万美元,大部分费用发生在2020年,其余费用将在2021年初发生。根据2020年启动的行动,我们估计截至2020年12月31日,我们已经实现了约4100万美元的成本节约,其中约1600万美元用于COS,约2500万美元用于SG&A。在完成2020年的调整计划活动后,我们预计全年运行率成本节省约1亿美元。实际节余可能与管理层迄今最佳估计的预期节余不同。还有一些其他调整活动目前正在评估中,但尚未最后敲定。2015年启动的重组计划(2015年重组计划),包括重组和非重组费用,截至2020年3月31日基本完成,导致完成这些计划产生的总费用为362.4美元。
下表列出了2020年与我们2020年的调整计划活动和按细分市场划分的Flowserve 2.0转型相关的总费用,以及2019年与我们2015年的调整计划和按细分市场划分的Flowserve 2.0转型相关的费用:
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| 2020年12月31日 |
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$(金额(以千为单位)) | 平板显示器 | | FCD | | 小计-可报告的细分 | | 所有其他 | | 合并合计 |
调整和改造计划总费用 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 38,838 | | | $ | 8,407 | | | $ | 47,245 | | | $ | 52 | | | $ | 47,297 | |
*SG&A | 11,322 | | | 4,940 | | | 16,262 | | | 41,230 | | | 57,492 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 50,160 | | | $ | 13,347 | | | $ | 63,507 | | | $ | 41,282 | | | $ | 104,789 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| | | | | | | | |
$(金额(以千为单位)) | 平板显示器 | | FCD | | 小计-可报告的细分 | | 所有其他 | | 合并合计 |
调整和改造计划总费用 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 12,587 | | | $ | 4,395 | | | $ | 16,982 | | | $ | 255 | | | $ | 17,237 | |
*SG&A(1) | (14,506) | | | 774 | | | (13,732) | | | 32,467 | | | 18,735 | |
减少所得税支出(2) | (4,000) | | | — | | | (4,000) | | | — | | | (4,000) | |
总计 | $ | (5,919) | | | $ | 5,169 | | | $ | (750) | | | $ | 32,722 | | | $ | 31,972 | |
_________________________
(1)包括包括在我们的调整计划中的非战略性制造设施的销售收益。
(二)所得税费用(优惠)包括离境税。
预订量和积压
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(百万)) |
订房 | $ | 3,411.6 | | | $ | 4,238.3 | | | $ | 4,019.8 | |
积压(期末) | 1,854.9 | | | 2,157.0 | | | 1,891.6 | |
我们将预订定义为收到客户订单,合同约定我们代表客户执行有关产品或服务的制造、交付和/或支持的活动。同一会计期间内记录并随后取消的预订量不包括在报告的预订量中。2020年的预订量下降了34亿美元与2019年相比,增加了8.267亿美元,或19.5%。这一减少包括大约2400万美元的货币负面影响。减少原因是石油和天然气、化工、通用、发电和水管理行业的预订量下降。售后市场和原始设备的客户预订量都大幅下降,考虑到新冠肺炎对客户支出的影响以及低迷的油价对这些行业的影响,这两个行业的预订量都有所下降.
与2018年相比,2019年上半年42亿美元的预订量增加了2.185亿美元,增幅为5.4%。这一增长包括大约1.08亿美元的负面汇率影响。这一增长主要是由客户的原始设备预订量推动的。增加的原因是石油和天然气、发电、化工和水管理行业的预订量增加,但一般行业的预订量下降部分抵消了这一增长。2018年的预订量包括与2018年第三季度剥离的两个FPD地点和相关产品线相关的约3100万美元。
积压代表已预订但未完成的客户订单的总价值,主要受预订、销售、取消和汇率影响。截至2020年12月31日,积压的19亿美元与2019年12月31日相比减少了3.021亿美元,降幅为14.0%。货币效应提供了大约5400万美元(汇率对积压的影响是使用期末汇率的变化来计算的)。与以下内容相关的积压售后订单是一个差不多36%分别为2020年12月31日和2019年12月31日积压的33%。我们预计将在以下方面确认收入:90%截至2020年12月31日,2021年期间积压。积压包括我们未履行(或部分未履行)的履约义务,这些履约义务与最初预期持续时间超过大约一年的合同有关泰利5.41亿美元如本年度报告第8项所载综合财务报表附注3所述。
截至2019年12月31日,积压的22亿美元与2018年12月31日相比增加了2.654亿美元,增幅为14.0%。增加不到100万美元的货币影响(积压的货币影响是使用期末汇率变化计算的)。截至2019年12月31日和2018年12月31日,与售后订单相关的积压订单分别约占积压订单的33%和36%。我们预计2020年将确认2019年12月31日积压的收入中约88%的收入。
销售额
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(百万)) |
销售额 | $ | 3,728.1 | | | $ | 3,939.7 | | | $ | 3,835.7 | |
与2019年相比,2020年的销售额减少了2.116亿美元,降幅为5.4%。减少包括大约1700万美元。这一数字的下降销售额主要是由售后市场销售推动的,北美、欧洲、非洲、拉丁美洲和亚太地区的销售额下降,但中东地区的销售额增加部分抵消了这一影响。
与2018年相比,2019年的销售额增加了1.04亿美元,增幅为2.7%。这一增长包括大约9400万美元的负面汇率影响。这一增长在售后市场销售额中所占比重更大,北美、欧洲和亚太地区的销售额增加,但拉丁美洲、非洲和中东的销售额下降部分抵消了这一增长。2018年的销售额包括与2018年第三季度剥离的两个FPD地点和相关产品线相关的约3000万美元。
对国际客户的销售额,包括来自美国的出口销售额,大约是2020年占总销售额的65%,2019年和2018年均为63%。2020年,对欧洲、中东和非洲(EMA)的销售额约占总销售额的33%,2019年和2018年均为32%。亚太地区的销售额约占2020年总销售额的22%,2019年为21%,2018年为20%。2020、2019年对拉丁美洲的销售额约占总销售额的6%和2018年。
毛利和毛利率
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(以百万为单位,不包括百分比) |
毛利 | $ | 1,116.8 | | | $ | 1,289.3 | | | $ | 1,190.9 | |
毛利率 | 30.0 | % | | 32.7 | % | | 31.0 | % |
与2019年相比,2020年的毛利润减少了1.725亿美元,降幅为13.4%。2020年毛利率为30.0%,低于2019年的32.7%。毛利率下降的主要原因是销售组合转向利润率较低的原始设备销售,与2019年同期相比,利润率较低的原始设备订单确认的收入,与2020年重组计划相关的重组费用增加,以及新冠肺炎大流行未充分利用产能的不利影响,导致1,500万美元的制造成本支出和其他相关成本,但与2020年重组计划相关的节余增加部分抵消了这一影响。售后市场销售额约占49% 占总数的百分比销售额,与大约50%的2019年同期的总销售额。
与2018年相比,2019年的毛利增加了9840万美元,增幅为8.3%。2019年毛利率为32.7%,高于2018年的31.0%。毛利率的增长主要归因于对更高利润率项目确认的收入的有利影响,与我们的重组计划相关的较低的调整费用,运营效率的提高,以及2018年第二季度与库存减记相关的770万美元费用没有重现。售后服务销售额约占2019年和2018年总销售额的50%。
SG&A
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(以百万为单位,不包括百分比) |
SG&A | $ | 878.2 | | | $ | 913.2 | | | $ | 966.6 | |
SG&A占销售额的百分比 | 23.6 | % | | 23.2 | % | | 25.2 | % |
与2019年相比,2020年SG&A减少了3500万美元,降幅为3.8%。汇率影响导致了大约100万美元的减少。2020年,SG&A占销售额的比例比2019年同期增加了40%个基点。SG&A(包括货币)的减少是由于差旅和销售相关费用的减少以及我们2020年重组计划相关节省的增加,但与2019年同期相比,我们2020年重组计划相关费用的增加以及2020年第一季度与拉丁美洲石油和天然气客户合同相关的应收账款和合同资产减记850万美元,部分抵消了这一减少。
与2018年相比,2019年SG&A增加了5340万美元,增幅为5.5%。汇率影响导致了大约1800万美元的减少。2019年,SG&A占销售额的比例比2018年同期下降了200个基点,主要原因是与我们的Flowserve 2.0转型和重组计划相关的费用降低,广泛的年度激励薪酬支出减少,年内非战略性制造设施的销售收益,2018年剥离两个FPD地点带来的有利影响,以及2018年第二季度与长期资产相关的970万美元减值费用没有重现。
出售业务的亏损
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(百万)) |
业务出售亏损 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (7.7) | |
2018年业务出售亏损770万美元,原因是剥离了两个FPD门店和相关产品线。有关此次出售的更多信息,请参阅本年度报告第8项中的综合财务报表附注4。
附属公司净收益
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(百万)) |
附属公司净收益 | $ | 11.8 | | | $ | 10.5 | | | $ | 11.1 | |
附属公司的净收益相当于我们在六家合资企业中的投资净收益。(智利、中国、印度、沙特阿拉伯、韩国和阿拉伯联合酋长国各一家)使用权益会计法。与前一年相比,2020年附属公司的净收益增加了130万美元,增幅为12.4%,这主要是由于我们在韩国的FPD合资企业收益增加。与前一年相比,2019年附属公司的净收益减少了60万美元,降幅为5.4%,这主要是由于我们在印度的FPD合资企业的收益下降。
营业收入
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(以百万为单位,不包括百分比) |
营业收入 | $ | 250.3 | | | $ | 386.6 | | | $ | 227.7 | |
营业收入占销售额的百分比 | 6.7 | % | | 9.8 | % | | 5.9 | % |
与2019年相比,2020年的营业收入减少了1.363亿美元,降幅为35.3%。这一减少包括大约900万美元的负面汇率影响。这一下降主要是由于毛利润减少了1.725亿美元,但被SG&A减少的3500万美元部分抵消了。
2019年下半年营业收入较2018年同期增加1.589亿美元,增幅为69.8%。这一增长包括大约1200万美元的负面汇率影响。这一增长主要是由于毛利润增加了9840万美元,主要是由于需求减少和大流行的其他影响,以及油价下跌,SG&A减少了5340万美元,以及2018年第三季度剥离两个FPD地点和相关产品线造成的770万美元的亏损,这些损失没有重现。
利息支出和利息收入
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(百万)) |
利息支出 | $ | (57.4) | | | $ | (55.0) | | | $ | (58.2) | |
利息收入 | 4.2 | | | 8.4 | | | 6.5 | |
与2019年相比,2020年的利息支出增加了240万美元。增加的主要原因是与2020年第三季度发行的优先债券相关的利息支出,但被我们部分投标2022年到期的1.250欧元优先债券的净影响所部分抵消(“2022年欧元高级债券与2019年相比,2020年的利息收入减少了420万美元。利息收入减少的部分原因是我们的平均现金余额的利率与2019年同期相比有所下降。
2019年利息支出比2018年减少320万美元。与2018年同期相比,减少的主要原因是2019年借款减少,以及汇率对与我们的未偿还欧元计价优先票据相关的利息支出的影响。2019年利息收入比2018年增加190万美元。利息收入增加的主要原因是,与2018年同期相比,平均现金余额较高。
其他收入(费用),净额
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(百万)) |
其他收入(费用),净额 | $ | (10.3) | | | $ | (17.6) | | | $ | (19.6) | |
其他费用,与2019年相比净减少730万美元,原因是我们网站功能货币以外的货币交易收益增加了1240万美元,但外汇合同损失增加了380万美元,部分抵消了这一增长。净变化主要是由于外币汇率变动中的部分加元、墨西哥比索、欧元和巴西雷亚尔的关系与2019年同期相比,在截至2020年12月31日的一年中,美元兑美元
其他费用,2019年净减少200万美元,原因是我们网站的功能货币以外的货币交易损失减少了760万美元,但外汇合同损失增加了330万美元,部分抵消了这一净变化。净变化主要是由于截至2019年12月31日的一年中,与2018年同期相比,欧元、印度卢比、新加坡元和墨西哥比索对美元的外币汇率变动。
税费和税率
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(以百万为单位,不包括百分比) |
所得税拨备 | $ | 60.0 | | | $ | 75.5 | | | $ | 46.6 | |
实际税率 | 32.1 | % | | 23.4 | % | | 29.8 | % |
截至2020年12月31日止年度,我们的实际税率为32.1%,较2019年的23.4%有所上升,主要原因是考虑到新冠肺炎疫情和油价低迷对公司运营造成的当前和预期影响,针对某些递延税项资产设立了估值拨备。2020年的有效税率与联邦法定税率21%不同,主要是由于设立了上述估值免税额。2019年的有效税率与联邦法定税率21%不同,主要是由于州税和外国审计评估,部分被外国业务的净影响所抵消。2018年有效税率与联邦法定税率21%不同,主要是由于外国业务的净影响,包括某些外国司法管辖区的亏损,这些司法管辖区没有提供税收优惠。
我们的有效税率是基于每个国内和国际地点的当前收入和对未来应税收入的估计。任何这些因素和其他因素的变化,包括我们利用外国税收抵免和净营业亏损或税务审计结果的能力,都可能影响未来的税率。截至2020年12月31日,我们有3590万美元的外国税收抵免,将于2026年和2028-2030年纳税年度到期,我们在这两个纳税年度记录了3590万美元的估值免税额。此外,我们还记录了其他3050万美元的递延税净资产,这些资产与净营业亏损、税收抵免和其他可用于减少未来时期应税收入的可扣除临时性差异有关,其中大多数没有明确的到期日期。如果我们不能利用这些抵免和损失的全部或部分,我们的实际税率将会增加。
净收益和每股收益
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (以百万计,每股除外) |
Flowserve公司应占净收益 | $ | 116.3 | | | $ | 238.8 | | | $ | 104.5 | |
稀释后每股净收益 | $ | 0.89 | | | $ | 1.81 | | | $ | 0.80 | |
平均稀释股份 | 131.1 | | | 131.7 | | | 131.3 | |
与2019年相比,2020年净收益减少1.225亿美元,至1.163亿美元,或稀释后每股0.89美元。这一减少主要是由于净营业收入减少1.363亿美元和利息支出增加660万美元,但被净其他支出减少730万美元和税费减少1550万美元部分抵消。
与2018年相比,2019年净收益增加了1.343亿美元,达到2.388亿美元,或稀释后每股1.81美元。这一增长主要是由于净营业收入增加1.589亿美元,其它支出净减少200万美元,利息支出净减少510万美元,部分被税费增加2890万美元所抵消。
其他全面收益(亏损)
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| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(百万)) |
其他综合收益(亏损) | $ | (9.0) | | | $ | (9.8) | | | $ | (67.8) | |
2020年其他综合收益(亏损)较2019年亏损980万美元减少80万美元。亏损减少,主要是由于外汇兑换调整,主要是由于人民币汇率变动。欧元、人民币、英镑和加元与2019年相比,2020年12月31日对美元的汇率。
2019年其他综合收益(亏损)比2018年减少5800万美元。亏损减少的主要原因是,与2018年相比,2019年12月31日欧元、英镑、人民币和印度卢比兑美元汇率变动导致的外币换算调整。
业务部门
我们根据产品类型和业务管理方式,通过两个业务部门进行运营。我们评估部门业绩,并根据每个部门的营业收入分配资源。有关我们的分部的进一步讨论,请参阅本年度报告第(8)项所包括的我们的合并财务报表附注20.下面讨论我们的两个业务部门--FPD和FCD的主要运营结果。
流量泵事业部部门业绩
我们最大的业务部门是FPD,通过FPD,我们设计、制造、预测试、分销和维修专业和高度工程化的定制和预配置的泵和泵系统、机械密封和辅助系统(统称为“原始设备”)。FPD包括更长的交付期、高度工程化的泵产品和机械密封,它们通常在较短的交付期内制造。FPD还生产替换部件和相关设备,并提供售后服务。FPD主要在石油和天然气、石化、化工、发电、水管理和一般行业运营。FPD在全球48个国家和地区设有39个制造工厂,其中13个位于欧洲,12个位于北美,8个位于亚太地区,6个位于拉丁美洲,我们拥有137个QRC,其中包括那些位于制造设施和/或与FCD共享的QRC。
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| 平板显示器 |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(以百万为单位,不包括百分比) |
订房 | $ | 2,358.4 | | | $ | 3,007.9 | | | $ | 2,753.5 | |
销售额 | 2,675.7 | | | 2,706.3 | | | 2,623.3 | |
毛利 | 811.4 | | | 899.3 | | | 775.7 | |
毛利率 | 30.3 | % | | 33.2 | % | | 29.6 | % |
SG&A | 552.2 | | | 566.3 | | | 578.9 | |
业务出售亏损 | — | | | — | | | (7.7) | |
分部营业收入 | 271.0 | | | 343.5 | | | 201.0 | |
细分营业收入占销售额的百分比 | 10.1 | % | | 12.7 | % | | 7.7 | % |
积压(期末) | 1,236.9 | | | 1,560.9 | | | 1,286.2 | |
与2019年相比,2020年的预订量减少了6.495亿美元,降幅为21.6%。这一减少包括大约2000万美元的负面汇率影响。减少客户预订量下降的原因是石油和天然气、化工、发电和一般行业的订单减少。北美的客户预订量减少了2.88亿美元,中东减少了1.468亿美元,亚太地区减少了7990万美元,欧洲减少了6810万美元,非洲减少了3910万美元,拉丁美洲减少了2160万美元。客户预订量的减少主要是因为由于新冠肺炎对客户支出的影响以及这些行业的油价低迷,客户原始设备预订量有所下降。 部门间预订(已取消且不包括在合并中
预订量如上所述)增加310万美元. 在2020年24亿美元的预订量中,约37%来自石油和天然气,27%来自一般工业,20%来自化工,12%来自发电,4%来自水管理。
与2018年相比,2019年下半年的预订量增加了2.544亿美元,增幅为9.2%。这一增长包括大约7900万美元的负面汇率影响。2018年的预订量包括与2018年第三季度剥离的两个FPD地点和相关产品线相关的约3100万美元。客户预订量的增加主要是由石油和天然气、化工和发电行业推动的,但一般行业的预订量下降部分抵消了这一增长。进入北美的客户预订量增加了1.004亿美元,中东增加了7810万美元,亚太地区增加了7210万美元,拉丁美洲增加了1860万美元,非洲增加了1150万美元,但欧洲的客户预订量减少了4990万美元,这部分抵消了增加的客户预订量。这一增长主要是由客户的原始设备预订量推动的。在2019年30亿美元的预订量中,约44%来自石油和天然气,22%来自一般工业,19%来自化工,10%来自发电,5%来自水管理。
与2019年相比,2020年的销售额减少了3060万美元,降幅为1.1%。这一减少包括大约1900万美元的货币负面影响。这一下降是由b驱动的。在售后服务销售方面,这是由于客户在北美的销售额减少了4360万美元,在非洲的销售额减少了1630万美元,在欧洲的销售额减少了1350万美元,在拉丁美洲的销售额减少了1020万美元,但亚太地区的销售额增加了3940万美元,中东的销售额增加了2070万美元,部分抵消了这一下降。
与2018年相比,2019年上半年的销售额增加到8300万美元,增幅为3.2%。这一增长包括大约6600万美元的负面汇率影响。2018年的销售额包括与2018年第三季度剥离的两个FPD地点和相关产品线相关的约3000万美元。这一增长主要是由于售后市场销售额的增长,这是因为客户在北美的销售额增加了4530万美元,欧洲增加了2860万美元,中东增加了1680万美元,非洲增加了880万美元,但拉丁美洲和亚太地区的销售额分别减少了1780万美元和400万美元,部分抵消了这一增长。
与2019年相比,2020年的毛利减少8790万美元,降幅为9.8%。2020年毛利率为30.3%,低于2019年的33.2%。毛利率的下降主要是因为与2019年同期相比,销售组合转向利润率较低的原始设备销售,与我们2020年的调整计划相关的增加的费用以及新冠肺炎疫情未充分利用的产能造成920万美元的不利影响制造成本支出和其他相关成本,部分抵消了与我们2020年调整计划相关的节余增加所抵消的成本。
与2018年相比,2019年下半年的毛利增加了1.236亿美元,增幅为15.9%。2019年毛利率为33.2%,高于2018年的29.6%。毛利率的增长主要是由于更高利润率项目确认的收入,与我们的重组计划相关的重组费用降低,销售组合转向更高利润率的售后销售,运营效率的提高,以及2018年第二季度与库存减记相关的770万美元费用没有重现。
与2019年相比,2020年SG&A减少了1410万美元,降幅为2.5%。货币影响提供了大约100万美元的减少。SG&A(包括货币)的进一步下降是由于差旅和销售相关费用的减少对SG&A的有利影响,与2019年同期相比,我们2020年重组计划相关的节省增加,以及2019年第一季度非战略性制造设施销售收益产生的有利影响没有重现,但被2020年第一季度与拉丁美洲石油和天然气客户签订的合同相关的应收账款和合同资产减记850万美元部分抵消。
与2018年相比,2019年上半年SG&A减少了1260万美元,降幅为2.2%。货币效应减少了大约1300万美元。SG&A(包括货币)的减少是由于本年度非战略性制造设施的销售收益、2018年剥离两个FPD地点以及2018年第二季度与长期资产相关的970万美元减值费用(未重现)对SG&A的有利影响,但部分抵消了与销售相关费用的增加和2018年未重现的先前预留坏账的收集。
2018年业务出售亏损770万美元,原因是剥离了两个FPD门店和相关产品线。有关此次出售的更多信息,请参阅本年度报告第8项中的综合财务报表附注4。
与2019年相比,2020年的营业收入减少了7250万美元,降幅为21.1%。这一减少包括大约900万美元的负面汇率影响。减少的原因是毛利润减少8790万美元,但被SG&A减少的1410万美元部分抵消。
与2018年相比,2019年下半年的营业收入增加了1.425亿美元,增幅为70.9%。这一增长包括大约1000万美元的负面汇率影响。这一增长是由于2018年第三季度毛利润增加1.236亿美元,SG&A减少1260万美元,以及剥离两个FPD地点和相关产品线造成的770万美元亏损,这些亏损没有重现。
截至2020年12月31日的12亿美元积压订单与2019年12月31日相比减少了3.24亿美元,降幅为20.8%。货币效应提供了大约里氏3600万美元。与2018年12月31日相比,2019年12月31日的16亿美元积压增加了2.747亿美元,增幅为21.4%。货币效应带来了大约500万美元的增长。
流量控制事业部的细分结果
FCD设计、制造、分销和服务广泛的工程和工业阀门及自动化解决方案组合,包括隔离阀和控制阀、执行机构、控制装置和相关设备。FCD利用其经验和应用技术,提供完整的工程和项目管理服务菜单,以补充其庞大的产品组合。FCD在全球22个国家和地区共有48家制造工厂和QRC,其21个制造业务中有5个位于美国,10个位于欧洲,5个位于亚太地区,1个位于拉丁美洲。我们相信,FCD是全球第二大工业阀门供应商。
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| FCD |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(以百万为单位,不包括百分比) |
订房 | $ | 1,065.8 | | | $ | 1,240.9 | | | $ | 1,274.3 | |
销售额 | 1,057.5 | | | 1,238.9 | | | 1,218.8 | |
毛利 | 321.9 | | | 405.5 | | | 419.9 | |
毛利率 | 30.4 | % | | 32.7 | % | | 34.5 | % |
SG&A | 196.3 | | | 213.6 | | | 215.0 | |
| | | | | |
分部营业收入 | 125.6 | | | 191.9 | | | 204.2 | |
细分营业收入占销售额的百分比 | 11.9 | % | | 15.5 | % | | 16.8 | % |
积压(期末) | 623.1 | | | 600.0 | | | 608.4 | |
与2019年相比,2020年的预订量减少了1.751亿美元,降幅为14.1%。减少包括大约340万美元。这一下降是由预订量下降推动的。在石油和天然气、通用、化工和发电行业。北美客户预订量减少1.409亿美元,欧洲客户预订量减少3340万美元,中东客户预订量减少2040万美元,非洲客户预订量减少900万美元,但亚太地区和拉丁美洲的预订量分别增加了1750万美元和670万美元,这部分抵消了客户预订量的减少。降幅较大的是原始设备。预订。在2020年11亿美元的预订额中,约31%来自化工,29%来自石油和天然气,25%来自一般工业,15%来自发电。
与2018年相比,2019年的预订量减少了3340万美元,降幅为2.6%。这一减少包括大约2900万美元的负面汇率影响。一般和化工行业客户预订量的减少被发电、油气和水管理行业的增长部分抵消。北美的客户预订量减少了2730万美元,亚太地区的预订量减少了820万美元,欧洲的预订量减少了260万美元,但中东的预订量增加了2410万美元,这部分抵消了减少的客户预订量。降幅更大的是客户售后预订量。在2019年12亿美元的预订量中,约34%来自石油和天然气,29%来自化工,24%来自一般工业,13%来自发电。
与2019年相比,2020年的销售额减少了1.814亿美元,降幅为14.6%。减少包括大约100万美元的货币收益,主要是由于减少D客户原始设备销售。北美的销售额下降了1.139亿美元,亚太地区的销售额下降了4590万美元,欧洲下降了3200万美元,拉丁美洲下降了260万美元,但中东和非洲的客户销售额分别增加了880万美元和270万美元,部分抵消了这一下降。
与2018年相比,2019年的销售额增加了2010万美元,增幅为1.6%。这一增长包括大约2800万美元的负面汇率影响,这是由客户原始设备销售额增加推动的。销售额增加了40.2美元
亚太地区的销售额下降了2350万美元,欧洲的销售额下降了1760万美元,拉丁美洲的销售额下降了650万美元,北美的销售额下降了350万美元,部分被客户销售额的下降所抵消。
与2019年相比,2020年的毛利润减少了8360万美元,降幅为20.6%。2020年毛利率为30.4%,低于2019年的32.7%。毛利率下降的主要原因是,与2019年同期相比,利润率较低的原始设备订单的销售量和确认收入下降,与我们2020年重组计划相关的费用增加,以及新冠肺炎大流行造成的产能利用不足的不利影响,导致580万美元的制造成本和其他相关成本支出,与我们2020年的调整计划相关的节余增加,部分抵消了这一影响.
与2018年相比,2019年的毛利润减少了1440万美元,降幅为3.4%。2019年毛利率为32.7%,低于2018年的34.5%。毛利率的下降主要归因于与2018年同期相比,更多的原始设备销售和利润率较低的原始设备订单上确认的收入的组合转变。
与2019年相比,2020年SG&A减少了1730万美元,降幅为8.1%。货币影响提供了不到100万美元的减少。SG&A减少的主要原因是与2020年同期相比,我们2020年的调整计划节省了更多的成本2019年和我们为应对新冠肺炎而推出的成本节约计划减少了差旅和销售相关费用。
与2018年相比,2019年SG&A减少了140万美元,降幅为0.7%。货币效应减少了大约400万美元。与2018年相比,SG&A的减少主要是由于汇率影响。
与2019年相比,2020年的营业收入减少了6630万美元,降幅为34.5%。这一减少包括不到100万美元的负面汇率影响。这一减少主要是由于毛利润减少了8360万美元,但被SG&A减少的1730万美元部分抵消了。
与2018年相比,2019年的营业收入减少了1230万美元,降幅为6.0%。这一减少包括大约300万美元的负面汇率影响。这一减少主要是由于毛利润减少了1440万美元,但被SG&A减少的140万美元部分抵消了。
与2019年12月31日相比,截至2019年12月31日的积压金额为623.1美元,增加了2,310万美元,增幅为3.9%.货币效应提供了大约1900万美元。截至2019年12月31日,积压的6.0亿美元与2018年12月31日相比减少了840万美元,降幅为1.4%。货币效应减少了大约500万美元。
流动性和资本资源
现金流分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(百万)) |
经营活动提供(使用)的净现金流量 | $ | 310.5 | | | $ | 324.1 | | | $ | 190.8 | |
投资活动提供(使用)的净现金流量 | (41.7) | | | (33.4) | | | (81.5) | |
融资活动提供(使用)的净现金流量 | 147.6 | | | (231.5) | | | (173.3) | |
现有现金、运营产生的现金和我们高级信贷安排下的借款是我们短期流动性的主要来源。我们定期监控持有我们现金和现金等价物的存款机构,我们相信我们已经将存款存放在信誉良好的金融机构。我们运营现金的来源通常包括销售我们的产品和服务以及转换我们的营运资金,特别是应收账款和库存。截至2020年12月31日,我们的总现金余额为10.953亿美元,而截至2019年12月31日的现金余额为6.71亿美元,截至2018年12月31日的现金余额为6.197亿美元。
我们的经营活动提供的现金在2020、2019年和2018年分别为3.105亿美元、3.241亿美元和1.908亿美元,为支持短期营运资金需求提供了现金。2020年营运资本提供的现金流增加,主要原因是应收账款减少4560万美元,应计负债和应付所得税增加5020万美元,存货减少1530万美元,合同资产净额减少430万美元,但因应付账款减少2260万美元和合同负债减少34.1美元而使用的现金部分抵消
百万美元。2019年营运资本使用的现金流增加,主要原因是合同资产增加4520万美元,库存增加3110万美元,应收账款减少290万美元,应计负债和应付所得税减少1240万美元,但由1970万美元的合同负债增加提供的现金部分抵消。在2020年间,我们做出了贡献$1590万吨O我们的固定收益养老金计划,2019年为3730万美元。
2020年和2019年应收账款减少分别提供了4560万美元和290万美元的现金流,而2018年使用的现金流为2540万美元。 2020年第四季度,我们的未偿还天数(DSO)为69天,而2019年为67天,2018年为72天。2020年,我们没有经历过客户付款违约大幅增加的情况。
库存减少在2020年提供了1530万美元的现金流,而2019年和2018年使用的现金分别为3110万美元和2930万美元。2019年库存使用的现金是由于原材料和在制品的增加。截至2020年12月31日,库存周转率为4.1倍,而2019年和2018年分别为4.3倍和4.2倍。我们对库存周转率的计算没有反映从客户那里收到的预付现金的影响。
2020年,合同资产的减少提供了430万美元的现金流,合同负债的减少使用了3410万美元的现金流。合同资产的增加使用了4520万美元的现金流,合同负债的增加在2019年提供了1970万美元的现金流。
2020年应付账款减少使用了2260万美元的现金流,而2019年和2018年提供的现金分别为2470万美元和760万美元。应计负债和应付所得税的增加在2020年提供了5020万美元的现金流,而2019年为1240万美元,2018年使用的现金为1520万美元。
2020年,投资活动使用的现金为4170万美元,而2019年和2018年分别为3340万美元和8150万美元。2020年使用的现金增加,主要是因为本年度处置资产的收益减少,为1380万美元,而2019年为4230万美元。2020年、2019年和2018年的资本支出分别为5740万美元、7570万美元和8400万美元。在考虑任何收购活动之前,我们目前估计2021年的资本支出在7000万至8000万美元之间。
2020年,融资活动提供的现金为147.6美元,而2019年和2018年使用的现金流分别为2.315亿美元和1.733亿美元。2020年的现金流入主要来自发行该股的4.983亿美元净收益2030年10月1日到期的优先债券(“2030年优先债券”)部分抵消了由我们对2022年欧元优先债券的部分投标报价产生的1.913亿美元的长期债务支付,1.042亿美元的股息支付和1500万美元的普通股回购。2019年的现金外流主要来自1.05亿美元的长期债务支付和9960万美元的股息支付。2018年上半年的现金外流主要是9940万美元的股息支付和6000万美元的长期债务支付。2021年2月17日,我们宣布将于2021年3月19日赎回2022年欧元优先票据的未偿还余额。我们将把公开发售2030年高级债券的剩余净收益用于赎回。
2020年,我们以3210万美元的价格回购了1057,115股已发行普通股。截至2020年12月31日,根据董事会之前批准的股票回购计划,我们有1.136亿美元的剩余产能。
我们的未来12个月的现金需求,包括上述我们估计的2021年资本支出,预计将低于2020年的现金需求,原因是营运资本减少和2020年重组计划节省的预期收益,在本年度报告第8项中我们的合并财务报表附注22中进行了讨论。我们相信,来自经营活动的现金流,加上我们高级信贷安排下的可用性和我们现有的现金余额,将足以满足我们未来12个月的现金流需求。然而,运营现金流可能会受到全球总体经济增长率持续下降和我们客户资本支出持续下降的不利影响,以及与我们产品销售相关的经济、政治和其他风险、运营因素、竞争、监管行动、外币汇率波动和利率波动等因素。我们相信,来自经营活动的现金流以及我们对继续利用我们的信贷协议的预期也足以满足我们未来12个月以后的现金流需求。
收购和处置
我们定期评估各种规模的收购机会。与任何收购相关的任何融资的成本和条款,包括我们筹集经济资本的能力,在任何此类评估中都是一个关键的考虑因素。
本年度报告第8项中的综合财务报表附注4包含对我们处置活动的讨论。
融资
我们的信贷协议规定了一项价值8.0亿美元的无担保高级信贷安排,到期日为2024年7月16日(“高级信贷安排”)。高级信贷安排包括用于签发信用证的7.5亿美元再提升和用于周转额度贷款的3000万美元再提升。我们有权增加高级信贷安排的金额,总额不超过4.0亿美元,但须符合某些条件,包括我们的高级信贷安排下的贷款人批准任何此类增加。
适用于高级信贷安排(循环额度贷款除外)的年利率为伦敦银行同业拆借利率加1.000%至1.750%,这取决于穆迪投资者服务公司或标准普尔评级公司对我们的债务评级,或者根据我们的选择,基础利率(如高级信贷协议中的定义)加上0.000%至0.750%之间的利率,这取决于我们由穆迪投资者服务公司或标准普尔全球评级公司对我们的债务评级。于二零二零年十二月三十一日,高级信贷安排的利率为伦敦银行同业拆息加1.375厘(如属伦敦银行同业拆息贷款)及基本利率加0.375厘(如属基本利率贷款)。此外,高级信贷安排每日未使用的部分每季度支付一笔承诺费。根据穆迪投资者服务公司或标准普尔全球评级公司对我们的债务评级,承诺费将在高级信贷安排下未使用金额的0.090%至0.300%之间。某些融资安排包含一些条款,如果其他融资安排未能满足付款条件,可能会导致违约。这些条款被称为“交叉违约”条款。有关本公司债务及相关契诺的讨论载于本年度报告第8项所载本公司综合财务报表附注13。截至2020年12月31日,我们遵守了公约。
流动性分析
与2019年12月31日相比,截至2020年12月31日,我们的现金余额增加了424.3美元,达到10.953亿美元。现金增加包括3.105亿美元的运营现金流入,发行债券所得款项净额为4.983亿元2030年10月1日到期的优先债券(“2030年优先债券”)和出售包括在我们的调整计划中的非战略性制造设施带来的1380万美元,被1.913亿美元的长期债务支付、1.042亿美元的股息支付、5740万美元的资本支出和3210万美元的普通股回购部分抵消。2019年收到的收益包括出售我们2015年重组计划中包括的非战略性制造设施的收益4230万美元。
在2020年12月31日和2019年12月31日,由于该计划的资产价值和我们对该计划的贡献,我们的美国养老金计划按照适用法律的定义获得了全额资金。在考虑了我们的资金状况后,我们决定在2020年不为美国养老金计划做出贡献。截至2020年12月31日,美国养老金计划支付的直接福利不到100万美元。我们继续保持与我们的战略一致的资产配置,以实现总回报最大化,同时通过资产类别多样化降低投资组合风险。
新冠肺炎流动性动态
截至2020年12月31日,我们拥有约18.37亿美元的流动性,包括10.95亿美元的现金和现金等价物,以及我们高级信贷安排下可用的7.42亿美元借款。鉴于我们目前拥有的流动资金,以及计划和已经实施的成本节约措施,我们预计在未来12个月内能够维持充足的流动资金,因为我们能够度过当前的市场环境。我们将继续积极监测新冠肺炎及相关事件对信贷市场的潜在影响,以确保2020年全年保持充足的流动性和资金渠道。
合同义务和商业承诺
下表汇总了我们在2020年12月31日的合同义务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
| 1年内 | | 1-3岁 | | 3-5年 | | 超过5 年数 | | 总计 |
| (金额(百万)) |
高级注释 | $ | — | | | $ | 1,207.7 | | | $ | — | | | $ | 493.9 | | | $ | 1,701.6 | |
固定利息支付(1) | 52.1 | | | 70.9 | | | 35.0 | | | 83.2 | | | 241.2 | |
| | | | | | | | | |
其他债务 | 9.0 | | | 16.4 | | | — | | | — | | | 25.4 | |
租约: | | | | | | | | | |
运营中 | 42.6 | | | 93.4 | | | 21.0 | | | 95.0 | | | 252.0 | |
金融 | 5.5 | | | 9.0 | | | 0.9 | | | 5.3 | | | 20.7 | |
购买义务:(2) | | | | | | | | | |
库存 | 407.9 | | | 10.7 | | | 0.3 | | | — | | | 418.9 | |
非库存 | 35.9 | | | 0.5 | | | 0.3 | | | — | | | 36.7 | |
| | | | | | | | | |
退休金和退休后福利(3) | 63.3 | | | 125.4 | | | 124.8 | | | 302.7 | | | 616.2 | |
总计 | $ | 616.3 | | | $ | 1,534.0 | | | $ | 182.3 | | | $ | 980.1 | | | $ | 3,312.7 | |
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(1)固定利息支付指本年报第(8)项所载本公司综合财务报表附注13所界定的高级票据利息支付。
(2)采购义务按采购订单的面值列示,不包括提前终止条款的影响。实际支付的金额可能少于本文提出的金额。
(3)退休和退休后福利代表我们的美国和非美国固定福利计划以及我们的退休后医疗计划的估计福利支付,如下所述,并在本年度报告第28项中包括的我们合并财务报表的附注14中进行了更全面的描述。
截至2020年12月31日,不确定税收头寸的总负债为5480万美元。我们预计在未来12个月内不会有与这些义务相关的实质性付款。我们无法就与不明朗的税务状况有关的未来付款时间提供合理可靠的估计。
下表汇总了我们在2020年12月31日的商业承诺:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间列出的承诺到期时间 |
| 1年内 | | 1-3岁 | | 3-5年 | | 超过5 年数 | | 总计 |
| (金额(百万)) |
信用证 | $ | 482.0 | | | $ | 120.9 | | | $ | 27.0 | | | $ | 27.4 | | | $ | 657.3 | |
担保债券 | 341.5 | | | 10.8 | | | 0.8 | | | — | | | 353.1 | |
总计 | $ | 823.5 | | | $ | 131.7 | | | $ | 27.8 | | | $ | 27.4 | | | $ | 1,010.4 | |
我们希望通过履行合同履行这些承诺。
养老金和退休后福利义务
计划说明
我们和我们的某些子公司已经为全职和兼职员工制定了固定福利养老金计划和固定缴费计划。大致固定收益养老金计划总资产的62%,约为51%固定福利养老金义务的6%与截至2020年12月31日的美国合格计划有关。除非另有说明,否则
本节中的参考是指我们所有的美国计划和非美国计划。我们的普通股都不是由这些计划直接持有的。
我们的美国固定收益计划资产由股票和固定收益证券的平衡投资组合组成。我们的非美国固定收益计划资产包括相当集中的英国(“U.K.”)固定收益证券,如本年报第8项所载综合财务报表附注14所述。我们监控投资分配并管理计划资产,以保持可接受的风险水平。截至2020年12月31日,我们固定收益养老金计划的美国保险和非美国保险计划资产的估计公平市场价值从2019年12月31日的7.451亿美元增加到7.65亿美元。资产分配如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 美国计划 |
资产类别 | | 2020 | | 2019 |
现金和现金等价物 | | 1 | % | | 1 | % |
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| | | | |
| | | | |
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| | | | |
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全球公平 | | 30 | % | | 28 | % |
全球真实资产 | | 13 | % | | 12 | % |
股权证券 | | 43 | % | | 40 | % |
多元化信贷 | | 14 | % | | 12 | % |
负债驱动型投资 | | 42 | % | | 47 | % |
| | | | |
| | | | |
固定收益 | | 56 | % | | 59 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 非美国计划 |
资产类别 | | 2020 | | 2019 |
现金和现金等价物 | | 1 | % | | 2 | % |
| | | | |
北美公司 | | 1 | % | | 1 | % |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
全球公平 | | 1 | % | | 1 | % |
股权证券 | | 2 | % | | 2 | % |
英国政府金边债券指数 | | 39 | % | | 43 | % |
| | | | |
| | | | |
负债驱动型投资 | | 12 | % | | 7 | % |
固定收益 | | 51 | % | | 50 | % |
多资产 | | 20 | % | | 19 | % |
买入合同 | | 20 | % | | 21 | % |
其他 | | 6 | % | | 6 | % |
其他类型 | | 46 | % | | 46 | % |
我们的固定收益养老金计划的预计收益义务(“收益义务”)S为9.574亿美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别为8.971亿美元。我们的固定收益养老金计划的福利主要基于参与者的补偿和计入贷记的服务年限。
我们赞助固定福利退休后医疗计划,覆盖美国某些当前退休人员和数量有限的未来退休人员。这些计划提供医疗和牙科福利,并通过保险公司进行管理。我们在支付福利时为计划提供资金,因此计划在任何提交的期间都不持有任何资产。因此,我们没有针对计划资产的投资战略或有针对性的分配。该计划下的福利不适用于新员工或大多数现有员工。
我们退休后固定福利医疗计划的福利义务是1860万美元截至2020年12月31日和2019年12月31日,分别为1890万美元。
权责发生制会计与重大假设
我们采用权责发生制对养老金进行核算,在向退休人员支付养老金之前确认养老金支出。养恤金的权责发生制会计方法要求对未来事件进行精算假设,以确定福利支付的数额和时间。
我们在计算养老金福利成本时使用的关键假设是贴现率、补偿增长率和计划资产的预期长期回报率。我们与精算师协商,评估在计算养老金和退休后福利成本时使用的关键精算假设和其他假设,例如贴现率、基金计划的预期计划资产回报率、死亡率、退休比率和假定的补偿率增长,并确定截至每年12月31日的这些假设,以计算截至该日期的负债信息以及下一年的养老金和退休后费用。请参阅本MD&A的“我们的关键会计估计”一节中有关我们对养老金和退休后福利的会计处理和假设的讨论。
2020年,我们的固定收益养老金计划的养老金支出中的服务成本部分为3290万美元,而2019年和2018年分别为2900万美元和2940万美元。我们的固定收益养老金计划的养老金净支出(如利息成本、精算损益和计划资产预期回报率)中的非服务成本部分包括在其他收入(费用)中,净额为400万美元相比之下,2019年为180万美元,2018年收益为120万美元。
以下是截至2020年12月31日与我们的固定收益养老金计划相关的假设:
| | | | | | | | | | | |
| 美国计划 | | 非美国计划 |
用于确定福利义务的加权平均假设: | | | |
贴现率 | 2.62 | % | | 1.23 | % |
薪酬水平的上升率 | 3.63 | | | 3.11 | |
用于确定2020年养老金净支出的加权平均假设: | | | |
长期资产收益率 | 6.00 | % | | 2.37 | % |
贴现率 | 3.41 | | | 1.61 | |
薪酬水平的上升率 | 3.56 | | | 3.12 | |
加权平均利率 | 3.79 | % | | 1.00 | % |
以下提供了对美国合格和总计非美国退休计划和美国退休后计划的替代假设的敏感度分析。
贴现率变化的影响和其他假设的不变性:
| | | | | | | | | | | |
| 增长0.5% | | 下降0.5% |
| (金额(百万)) |
美国固定福利养老金计划: | | | |
对养老金净支出的影响 | $ | (2.1) | | | $ | 2.1 | |
对福利义务的影响 | (20.7) | | | 22.6 | |
非美国固定收益养老金计划: | | | |
对养老金净支出的影响 | (0.6) | | | 0.9 | |
对福利义务的影响 | (36.2) | | | 41.2 | |
美国退休后医疗计划: | | | |
| | | |
对福利义务的影响 | (0.6) | | | 0.6 | |
预期资产回报率变化的影响和其他假设的不变性:
| | | | | | | | | | | |
| 增长0.5% | | 下降0.5% |
| (金额(百万)) |
美国固定福利养老金计划: | | | |
对养老金净支出的影响 | $ | (2.1) | | | $ | 2.1 | |
非美国固定收益养老金计划: | | | |
对养老金净支出的影响 | (1.0) | | | 1.0 | |
如下所述,美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)规定,对于只有非活跃参与者的计划,预期回报和实际回报之间的差异在员工的平均未来服务年限或剩余预期寿命内确认。
2020年12月31日,与2019年12月31日相比,基于对公开交易的投资级美国国债的分析,我们将美国国债计划的贴现率从3.41%降至2.62%,由于当前的市场状况,这些债券的收益率较低。根据对债券和其他公开交易工具的分析,非美国计划的平均贴现率从1.61%降至1.23%,按国家划分,由于市场状况,这些工具的收益率较低。美国保险计划的平均假设补偿率增加到3.63%,我们的非美国保险计划从3.12%下降到3.11%。为了确定2020年的养老金支出,美国保险计划资产的预期回报率保持在6.00%不变,我们将非美国保险计划资产的平均回报率从3.37%下调至2.37%,这主要是基于我们的目标分配和预期的长期资产回报。由于计划资产预期收益率具有长期性,短期市场波动对收益率影响不大。对于美国的所有计划,我们采用了PRI-2012死亡率表和2020年10月发布的MP-2020改善量表。我们根据工会和非工会参与者的计划人口选区应用了PRI-2012表。我们根据长期的历史经验,根据社会保障管理局受托人所采纳的假设,调整改善比例,以利用公共福利金代理长期改善比率(“LTIR”)。目前,我们认为这种方法对我们未来的债务提供了最好的估计。大多数计划参与者选择在服务结束时一次性领取计划福利,而不是年金。因此,最新的死亡率表对我们的养老金义务产生了无形的影响。
我们预计,包括在所得税前收益中的我们的固定收益养老金计划的养老金净支出在2021年将比2020年的3700万美元低约330万美元,这主要是由于利息成本和预期资产回报率的下降,没有预期的特殊事件。我们在计算美国养老金计划、非美国养老金计划和退休后医疗计划的预计2021年净养老金支出时,分别使用了截至2020年12月31日的2.62%、1.23%和2.32%的贴现率。
医疗成本年增长率的假设范围为2020年为7.0%,2019年为7.5%,2018年为7%,并逐步下降到 5.0% 2029年和未来几年。如果实际成本高于预期,这可能会给我们的退休人员医疗保健费用带来适度的上涨压力。
计划资金
我们对固定福利计划的资助政策是至少提供适用法律和当地习俗所要求的金额。2020年、2019年和2018年,我们分别为我们的固定福利计划贡献了1590万美元、3730万美元和4810万美元。在考虑到我们打算根据法律规定的标准保持全额资金后,我们目前预计2021年我们对美国养老金计划的贡献将大约为2000万美元,不包括支付的直接福利。我们预计将向我们的非美国养老金计划贡献约200万美元2021年的ANS,不包括支付的直接福利。
有关我们的养老金和退休后福利的进一步讨论,请参阅本年度报告第28项中包括的我们合并财务报表的附注14。
我们的关键会计估计
根据美国公认会计原则编制财务报表的过程要求使用估计和假设来确定某些资产、负债、收入和费用的报告金额以及相关或有资产和负债的披露。这些估计和假设基于估计或假设时可获得的信息,包括我们的历史经验(在相关情况下)。管理层作出的最重要估计包括:收入确认的时间和金额;递延税项、税收估值津贴和税收准备金;或有损失准备金;养老金和退休后福利;以及商誉、无限期无形资产和其他长期资产的估值。重要的估计至少每年(如果不是每季度)由管理层审查一次。由于编制财务报表时使用的估计、假设和判断的因素存在不确定性,实际结果可能与估计不同,差异可能很大。
我们的关键会计政策是那些对我们的财务状况和经营结果都最重要的政策,在应用时要求管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断,这往往是因为需要对本质上不确定的事项的影响做出估计。我们相信以下内容代表了我们的重要会计政策。有关我们所有重要会计政策的摘要,请参阅本年度报告第(8)项中的综合财务报表附注1。管理层和我们的外部审计师已经与我们董事会的审计委员会讨论了我们的关键会计估计和政策。
收入确认
当(或作为)我们通过将控制权转移给客户来履行履行义务时,我们确认收入。控制权的转让是根据客户指导使用履约义务和获得履约义务实质上所有好处的能力来评估的。收入是随时间或在某个时间点确认的,这取决于每个合同的具体事实和情况,包括与客户商定的合同条款和条件,以及将提供的产品或服务的性质。
我们在一段时间内确认收入的主要方法是完工百分比(“POC”)法,通过应用基于迄今发生的成本相对于完工总估计成本的投入度量来衡量完工进度。如果产品和/或服务的控制权没有随时间转移,则控制权在某个时间点转移。我们根据对所有权转移、损失转移风险、客户接受度和实物占有等具体指标的评估,确定控制权转移给客户的时间点。有关收入确认的讨论,请参阅本年度报告第8项中的附注3。
递延税项、纳税评估免税额和纳税准备金
我们确认估值津贴,以将递延税项资产的账面价值降低到我们预期更有可能实现的金额。我们的估值免税额主要涉及为非美国子公司的某些税收抵免结转和净营业亏损结转建立的递延税项资产,我们评估递延税项资产的变现能力,并在必要时调整估值免税额。我们评估因素,例如我们对未来应税收入的预测,以及可以实施以实现递延税项净资产的税务筹划策略,以确定我们的估值免税额的充分性。未能在适用的税务管辖区实现预期应税收入可能会影响递延税项资产的最终变现,并可能导致我们未来收益的实际税率上升。如果在某些司法管辖区实施不同的税制,如果成功的话,将来可能会减少某些估值免税额。
我们缴纳的所得税数额受到联邦、州和外国税务机关的持续审计,这通常会导致拟议的评估。在确定所得税拨备和评估纳税状况时,需要做出重大判断。我们为可能受到不同税务机关质疑的不确定的税收状况建立了开放纳税年度准备金。综合税项拨备及相关应计项目包括被视为适当的可合理估计亏损及相关利息及罚金的影响。在财务报表中确认的来自不确定税收状况的税收优惠是根据最终结算时实现的可能性大于50%的最大福利来衡量的。
虽然我们相信我们已经为与这些问题相关的任何合理可预见的结果做了充分的准备,但我们未来的结果可能包括对我们估计的税收负债进行有利或不利的调整。如果这些事项的预期税收结果发生变化,估计的这种变化将影响作出此类决定的期间的所得税拨备。
或有损失准备金
我们是多起诉讼的被告,这些诉讼旨在追讨据称因接触本公司遗产公司以前制造和/或分销的含石棉产品而造成的人身伤害损害赔偿。我们已经估计,尚未提出的未决和未来索赔的责任可能会持续到2049年,这代表着我们的石棉责任敞口预计将结束,预计在该日期之后不会有更多持续的索赔。这一估计是基于该公司的历史索赔经验,以及对未来可能提出索赔的数量和解决成本的估计,其依据是美国侵权体系中针对所有被告的独特原告石棉相关索赔的预期水平、可观察到的索赔数据的波动性和一致性降低、自我们停止生产含有封装石棉的产品以来已经过去的一段时间,以及由于我们索赔人的平均年龄而导致的索赔预期下降趋势。这一估计没有折现到现值。鉴于石棉总负债的长期预测中固有的不确定性和变数,作为我们正在进行的石棉索赔审查的一部分,我们每年都会重新评估到2049年提交的未申报石棉索赔的预测负债,我们将不断重新评估预测未申报索赔的合理估计的时间范围。
我们通过评估提交、和解和驳回索赔的实际经验以及和解金额来评估未决和未来索赔的估计负债的充分性。除了索偿和和解经验外,我们还会考虑其他定量和定性因素,如立法的变化、法律法规的变化
环境和公司的防御战略。在我们正在对与石棉相关的索赔进行审查的同时,我们还审查了这类索赔的潜在保险金额,考虑到了此类保险的剩余限额、共同投保方对我们保险的索赔数量和金额、对本公司保险公司的持续诉讼、从破产保险公司获得的潜在剩余赔偿、以前保险和解的影响以及并非保险诉讼一方的有偿付能力的保险公司提供的保险范围。我们会不断检讨现有的保险范围,以应付未来可能出现的大量石棉相关索偿个案,并在未来可在认为有需要时确保额外的保险范围。
该公司精算师的这项研究基于截至2020年9月30日的数据,提供了一系列未来可能的负债,约为美元。80.1600万至300万美元131.72000万。鉴于预测中固有的许多因素和假设,本公司不认为潜在结果范围内的任何金额都比另一个更好的估计,因此本公司已按精算中心估计数记入负债约#美元。99.5截至2020年12月31日,为1.2亿美元。此外,该公司还记录了估计的保险应收账款约为#美元。69.5截至2020年12月31日,为1.2亿美元。与石棉有关的负债和相关保险应收账款的记录金额是根据当时已知的事实和若干假设得出的。然而,预测未来的事件,例如每年提交的新索赔数量、辩护、解决或以其他方式处置此类索赔所需的时间长度、保险公司之间的承保问题和各保险公司的持续偿付能力,以及围绕美国石棉诉讼的众多不确定性,可能会导致我们的实际责任和保险赔偿高于或低于预测或记录的水平。此外,我们对某些保险公司的索赔尚待解决,如果解决得比记录的应收账款中反映的更有利,将在适用年度产生离散收益。根据对石棉诉讼和相应保险覆盖范围的预测,在估计负债和估计保险回收中记录的变化导致确认额外费用或收入。关于与石棉索赔有关的活动的讨论,请参阅本年度报告第8项中的附注16。
在正常业务过程中产生的各种非石棉或有事项,如有可能已发生亏损,且该等亏损可合理估计,则会记录负债。对储量的评估是基于从我们的独立和内部专家那里获得的信息,包括最近的法律决定和类似情况下的损失经验。已记录的法律储备可能会因每一事项的事实和情况的新发展、政治环境、法律地点和其他因素的变化而发生变化。根据对我们的属性、技术创新和监管环境变化的进一步分析,记录的环境储量可能会发生变化。
养老金和退休后福利
我们为某些员工提供养老金和退休后福利,包括前员工和他们的受益人。我们确认和披露的有关计划精算和财务信息的资产、负债和费用取决于计算这些金额时使用的假设和估计。这些假设包括贴现率、医疗保健成本趋势率、通货膨胀率、计划资产预期回报率、退休比率、死亡率、营业额、补偿增长率等因素。
用于计算费用和福利义务的假设见本年度报告第(8)项所包括的综合财务报表附注14中所示。自12月31日起,每年都会与独立精算师和投资顾问协商评估这些假设,并根据需要进行调整。我们评估维持计划的国家的现行市场状况和当地法律和要求,包括适当的回报率、利率和医疗通货膨胀率(医疗保健成本趋势)。我们确保我们的重要假设与市场数据相比处于合理范围内。设定重要假设的方法包括:
•贴现率是使用基于公司或政府债券收益率的高质量债务证券估计的,期限与预期福利支付相匹配。对于美国,贴现率是通过对公开交易的投资级公司债券进行分析得出的,以建立加权平均贴现率。对于英国和欧元区的计划,我们使用通过分析AA级公司债券获得的贴现率,用于生成收益率曲线。对于其他没有公司AA债券市场的国家或地区,则使用政府债券利率。我们的贴现率假设受到总体经济和市场状况变化的影响,这些变化影响了长期高质量债务证券的利率,以及我们计划的负债期限。
•计划资产的预期回报率是根据对资产配置策略、资产类别的预期长期表现、风险和其他因素的审查得出的,这些因素根据我们的具体投资策略进行了调整。这些利率受到一般市场状况变化的影响,但由于它们本质上是长期的,短期市场变化不会对利率产生重大影响。我们目标资产配置的变化也会影响这些利率。
•预期的薪酬增长率反映了对未来薪酬水平变化的估计,这些变化是由于一般价格水平、资历、年龄和其他因素造成的。
根据使用的假设,养老金和退休后费用可能会在一系列结果中有所不同,并对报告的收益产生实质性影响。此外,这些假设可能会对福利义务和未来的现金筹资产生重大影响。由于经济和其他因素,任何一年的实际结果可能与估计的结果不同。
我们使用目前的假设评估每个退休计划的资金状况,并考虑适用的法规要求、扣税、报告考虑因素、现金流要求和其他因素来确定适当的资金水平。我们与董事会的财务委员会讨论我们的资金假设。
商誉、无限期无形资产和其他长期资产的估值
商誉和无形资产的初始记录需要对收购资产的公允价值估计作出主观判断。我们测试商誉和无限期无形资产的减值价值,截至每年12月31日,或当事件或情况表明此类资产可能减值时。
商誉减值测试涉及对每个报告单位未来业绩产生的公允价值预测进行重大判断。我们报告单位的确认始于运营分部水平,并考虑是否应将运营分部水平以下一级的组成部分确定为报告单位,以便根据某些条件测试商誉减值。这些条件包括,除其他因素外,(I)一个组成部分代表一项业务的程度,以及(Ii)经营部门内经济上相似的组成部分的集合,并产生三个报告单位。在确定组件的聚合是否适当时考虑的其他因素包括产品和服务的性质、生产过程的性质、分配方法和所服务的行业类型的相似性。
会计准则编纂(“ASC”)350允许在定量评估测试之前进行可选的定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能超过其账面价值。我们通常不会尝试定性评估,而是直接进行定量测试。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,该报告单位的商誉将被减值,减值损失计入相当于账面价值超过其公允价值的部分。我们根据收益法估计报告单位的公允价值,根据估计的未来现金流的现值计算报告单位的公允价值。贴现现金流分析要求我们根据我们的预算、业务计划、经济预测、预期的未来现金流和市场参与者,对未来的销售额、营业利润率、增长率和贴现率做出各种判断假设。
我们在2020、2019年或2018年没有记录商誉减值;然而,由于持续的新冠肺炎大流行导致广泛的资本支出减少,以及石油和天然气市场面临的定价压力增加,预计这两种情况都将在中短期内持续,我们泵报告部门的估计公允价值在年内略有下降。泵报告单元是EPD报告部门的一个组成部分,主要专注于高度设计的定制和预配置的泵产品和系统。截至2020年12月31日,我们的泵报告部门大约有482.72000万的商誉和估计的公允价值,大约比账面价值高出约46%,而约为$468.82000万的商誉和估计的公允价值,大约比账面价值高出约131截至2019年12月31日。在确定我们报告单位的估计公允价值时考虑的关键因素包括年度经营计划和预测经营结果、我们当前持续改善和确定的战略举措的成功执行、不变的资金成本、石油和天然气市场宏观经济状况的持续企稳和中长期改善,以及相对稳定的全球国内生产总值(GDP)。尽管我们得出的结论是,截至2020年12月31日,与我们的泵报告部门相关的商誉没有减值,但我们将继续密切关注它们的表现和相关市场状况,以确定未来的潜在减值指标,并进行相应的重新评估。
我们在评估商誉的公允价值时也考虑了我们的市值。与2019年相比,我们的市值有所下降,但这并不表明截至2020年12月31日,我们的商誉可能会受到损害。
无限期无形资产的减值损失在估计公允价值低于账面价值时确认。商标的公允价值是使用“版税救济”方法计算的,该方法通过确定因拥有商标而避免的估计版税付款的现值来估计商标的公允价值。此方法包括对公允价值有重大影响的销售增长和折现率的判断性假设,并与上文讨论的用于确定我们报告单位公允价值的假设基本一致。我们在2020年、2019年或2018年没有记录我们的商标出现重大损害。
其他长期资产的可收回价值,包括财产、厂房和设备以及有限寿命的无形资产,在出现潜在减值指标时进行审查。可收回价值基于对与这些资产相关的估计未来现金流的评估,采用与商誉假设类似的假设。与我们的长期资产相关的其他考虑因素包括预期的维护和改进、预期用途的变化以及持续的运营业绩和利用率。
由于不确定的市场条件以及战略和产品组合的潜在变化,用于支持资产账面价值的预测可能在未来发生变化,这可能导致非现金费用,这将对我们的财务状况和运营业绩产生不利影响。
浅谈会计发展TS
我们已经向您展示了关于本年度报告第(8)项所列本公司合并财务报表附注1中尚未实施的会计声明。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们有外币汇率变动带来的市场风险敞口。如果金融工具的交易对手不履行义务,我们将面临与信贷相关的损失,但我们目前预计,鉴于目前的信用状况,交易对手将继续履行其义务。
外币汇率风险
我们很大一部分业务是由我们在美国以外的子公司以美元以外的货币进行的。除了美元,我们运营的主要货币还有阿根廷比索、澳元、巴西雷亚尔、英镑、加拿大元、人民币、哥伦比亚比索、欧元、匈牙利福林、印度卢比、日元、墨西哥比索、新加坡元、瑞典克朗、俄罗斯卢布、马来西亚林吉特和委内瑞拉玻利瓦尔。我们几乎所有的非美国子公司都主要以当地货币开展业务,这些货币也是他们的职能货币。外币风险来自将外币计价的资产和负债换算成美元,以及以非美国子公司的功能货币以外的货币计价的交易,包括确定承诺和预期交易。我们已经指定了336.3欧元,100万欧元在我们将于2022年到期的1.25%欧元优先票据中,作为我们对某些使用欧元作为其功能货币的国际子公司投资的净投资对冲。2020年9月22日,作为管理欧元/美元汇率下外币风险波动性的一种手段,我们与我们在某些国际子公司的欧元投资签订了一项掉期交易,并被指定为净投资对冲。截至2020年12月31日,掉期名义价值为1.632亿欧元。通常,我们会从长远的角度审查我们在外国子公司的投资,并在认为必要时使用资本结构技术来管理我们在外国子公司的投资。在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度,我们实现了与外币换算相关的净收益(亏损)40万美元、660万美元和6310万美元,这些净收益(亏损)分别计入其他全面收益(亏损)。2020年的净收益主要是由加强与2019年12月31日相比,2020年12月31日欧元、人民币、英镑和加元兑美元
我们采用外币风险管理策略,将不利的外币汇率变动对现金流的潜在影响降至最低。在可行的情况下,远期外汇合约的使用使我们能够降低对汇率波动的交易性风险敞口,因为远期外汇合约产生的收益或损失将全部或部分抵消基础外币风险的损失或收益。我们的政策只允许为可识别的外币风险承保外币保险。截至2020年12月31日,我们与第三方签订的外汇合同中未偿还的名义美元总额相当于3.881亿美元,而截至2019年12月31日,这一数字为3.985亿美元。我们网站功能货币以外的交易产生的交易货币收益和损失以及外汇合同公允价值的变化都包括在我们的综合经营业绩中。我们确认外币净亏损为590万美元截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度分别为1,450万美元和1,870万美元,分别计入所附合并损益表中的其他收入(费用)净额。
根据2020年12月31日的敏感度分析,截至2020年12月31日的一年,外币汇率每变动10%,将对我们的净收益产生约1500万美元。截至2019年12月31日,截至2019年12月31日的一年,外币汇率每变动10%,我们的净收益将受到约1700万美元的影响。这一计算假设所有货币相对于美元以相同的方向和比例变化,并且没有间接影响,如非美元销售量或价格的变化。这一计算没有考虑上述外币远期外汇合约的影响。
第八项。财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
至 Flowserve公司的董事会和股东
财务报表与财务报告内部控制之我见
我们已审核Flowserve Corporation及其附属公司(“贵公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的合并资产负债表,以及截至2020年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表及现金流量表,包括列于第15(A)(2)项(统称“综合财务报表”)下的指数所载的相关附注及财务报表附表。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为,上述综合财务报表按照美国公认的会计原则,在各重大方面公平地反映了本公司于2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况,以及截至2020年12月31日的三个年度的经营业绩和现金流量。此外,我们认为,根据首席运营官发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准,截至2020年12月31日,本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
会计原则的变化
正如综合财务报表附注1所述,本公司于2018年改变了与客户签订合同的销售会计处理方式。
意见基础
本公司管理层负责编制这些合并财务报表,维护财务报告的有效内部控制,并评估财务报告内部控制的有效性,这包括在第9A项下管理层的财务报告内部控制报告中。我们的职责是根据我们的审计,对公司的合并财务报表和公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作,以合理保证综合财务报表是否无重大错报(不论是否因错误或欺诈所致),以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制,评估存在重大缺陷的风险,以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行其他
在这种情况下我们认为必要的程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个过程,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理保证,保证交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(2)公司的财务报告内部控制包括以下政策和程序:(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,记录交易是必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表;以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制措施可能会变得不充分,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项,且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变吾等对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值测试-泵报告单元
如合并财务报表附注1和6所述,截至2020年12月31日,公司的综合商誉余额为12.249亿美元,与泵报告单位相关的商誉为4.827亿美元。商誉的价值在每年12月31日或当事件或情况表明商誉可能受损时进行减值测试。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,该报告单位的商誉将被减值,减值损失计入相当于账面价值超过其公允价值的部分。公允价值是使用贴现现金流分析来估计的,这要求管理层对未来的销售额、营业利润率、增长率和贴现率做出各种判断假设。
我们确定与泵报告单位商誉减值评估有关的程序是一项重要审计事项的主要考虑因素是:(I)管理层在估计报告单位的公允价值时的重大判断;(Ii)审计师在执行程序和评估管理层有关营业利润率、增长率和贴现率的重大假设时的高度判断、主观性和努力;以及(Iii)审计工作涉及使用具有专门技能和知识的专业人员。
处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据,以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与管理层商誉减值测试有关的控制措施的有效性,包括对公司报告单位估值的控制。这些程序还包括(I)测试管理层评估泵报告单位公允价值的流程,(Ii)评估贴现现金流分析的适当性,(Iii)测试分析中使用的基础数据的完整性和准确性,以及(Iv)评估管理层使用的与营业利润率、增长率和贴现率相关的重大假设。评估管理层有关营业利润率和增长率的假设涉及评估假设是否合理,考虑到(I)报告单位当前和过去的业绩,以及(Ii)假设是否与审计其他领域获得的证据一致。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估公司与贴现率相关的贴现现金流分析和假设。
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/s/*普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP) |
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达拉斯,得克萨斯州 |
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2021年2月23日
自2000年以来,我们一直担任本公司的审计师。
FlowServe公司
综合资产负债表
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| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额以千为单位,每股数据除外) |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,095,274 | | | $ | 670,980 | |
应收账款净额 | 753,462 | | | 795,538 | |
合同资产,净额 | 277,734 | | | 272,914 | |
库存,净额 | 667,228 | | | 660,837 | |
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预付费用和其他费用 | 110,635 | | | 106,478 | |
流动资产总额 | 2,904,333 | | | 2,506,747 | |
财产、厂房和设备、净值 | 556,873 | | | 563,564 | |
经营性租赁使用权资产净额 | 208,125 | | | 186,218 | |
商誉 | 1,224,886 | | | 1,193,010 | |
递延税金 | 30,538 | | | 54,879 | |
其他无形资产,净额 | 168,496 | | | 180,805 | |
其他资产,净额 | 221,426 | | | 253,054 | |
总资产 | $ | 5,314,677 | | | $ | 4,938,277 | |
负债和权益 |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 440,199 | | | $ | 447,582 | |
应计负债 | 463,222 | | | 401,385 | |
合同责任 | 194,227 | | | 221,095 | |
一年内到期的债务 | 8,995 | | | 11,272 | |
经营租赁负债 | 34,990 | | | 36,108 | |
流动负债总额 | 1,141,633 | | | 1,117,442 | |
一年后到期的长期债务 | 1,717,911 | | | 1,365,977 | |
经营租赁负债 | 176,246 | | | 151,523 | |
退休义务和其他负债 | 516,087 | | | 530,994 | |
承付款和或有事项(见附注16) | | | |
股东权益: | | | |
普通股,$1.25票面价值 | 220,991 | | | 220,991 | |
授权股份-305,000 | | | |
2011年发行的股票-176,793和176,793,分别 | | | |
超出票面价值的资本 | 502,227 | | | 501,045 | |
留存收益 | 3,656,449 | | | 3,652,244 | |
国库股,按成本价计算-46,768和46,262两股分别为 | (2,059,309) | | | (2,051,583) | |
递延补偿义务 | 6,164 | | | 8,334 | |
累计其他综合损失 | (594,052) | | | (584,292) | |
合计Flowserve公司股东权益 | 1,732,470 | | | 1,746,739 | |
非控制性权益 | 30,330 | | | 25,602 | |
总股本 | 1,762,800 | | | 1,772,341 | |
负债和权益总额 | $ | 5,314,677 | | | $ | 4,938,277 | |
请参阅合并财务报表附注。
FlowServe公司
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额以千为单位,每股数据除外) |
销售额 | $ | 3,728,134 | | | $ | 3,939,697 | | | $ | 3,835,699 | |
销售成本 | (2,611,365) | | | (2,650,354) | | | (2,644,830) | |
毛利 | 1,116,769 | | | 1,289,343 | | | 1,190,869 | |
销售、一般和行政费用 | (878,245) | | | (913,203) | | | (966,584) | |
业务出售亏损 | — | | | — | | | (7,727) | |
附属公司净收益 | 11,753 | | | 10,483 | | | 11,143 | |
营业收入 | 250,277 | | | 386,623 | | | 227,701 | |
利息支出 | (57,386) | | | (54,980) | | | (58,160) | |
利息收入 | 4,175 | | | 8,409 | | | 6,465 | |
其他收入(费用),净额 | (10,254) | | | (17,619) | | | (19,569) | |
所得税前收益 | 186,812 | | | 322,433 | | | 156,437 | |
所得税拨备 | (60,031) | | | (75,493) | | | (46,550) | |
净收益,包括非控股权益 | 126,781 | | | 246,940 | | | 109,887 | |
减去:可归因于非控股权益的净收益 | (10,455) | | | (8,112) | | | (5,379) | |
Flowserve公司应占净收益 | $ | 116,326 | | | $ | 238,828 | | | $ | 104,508 | |
Flowserve公司普通股股东应占每股净收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 0.89 | | | $ | 1.82 | | | $ | 0.80 | |
稀释 | 0.89 | | | 1.81 | | | 0.80 | |
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请参阅合并财务报表附注。
FlowServe公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(以千为单位)) |
净收益,包括非控股权益 | $ | 126,781 | | | $ | 246,940 | | | $ | 109,887 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
外币换算调整,扣除递延税款#美元11,104, $(740)和$(490)分别在2020年、2019年和2018年 | 388 | | | 6,561 | | | (63,146) | |
养老金和其他退休后影响,扣除递延税金 $(311), $(598)及$3,103分别在2020年、2019年和2018年 | (9,562) | | | (16,514) | | | (4,892) | |
现金流套期保值活动,净额 | 183 | | | 187 | | | 232 | |
其他综合收益(亏损) | (8,991) | | | (9,766) | | | (67,806) | |
综合收益,包括非控股权益 | 117,790 | | | 237,174 | | | 42,081 | |
可归因于非控股权益的全面收益 | (11,225) | | | (8,691) | | | (6,047) | |
Flowserve公司应占综合收益 | $ | 106,565 | | | $ | 228,483 | | | $ | 36,034 | |
请参阅合并财务报表附注。
FlowServe公司
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总流量服务公司股东权益 | | | | |
| | | | | 资本 超过面值的 | | 留存收益 | | | | | | 递延补偿义务 | | 累计 其他全面损失 | | | | 总股本 |
| 普通股 | | | | 库存股 | | | | 非控制性权益 | |
| 股票 | | 金额 | | | | 股票 | | 金额 | | | | |
| (金额(以千为单位)) |
余额表-2018年1月1日 | 176,793 | | | $ | 220,991 | | | $ | 488,326 | | | $ | 3,491,524 | | | (46,471) | | | $ | (2,059,558) | | | $ | 6,354 | | | $ | (505,473) | | | $ | 16,367 | | | $ | 1,658,531 | |
ASU编号2014-09,与客户的合同收入(主题606) | — | | | — | | | — | | | 18,450 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,450 | |
股票计划下的股票活动 | — | | | — | | | (13,687) | | | — | | | 234 | | | 10,154 | | | — | | | — | | | — | | | (3,533) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 19,912 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,912 | |
与股票薪酬相关的税收优惠 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 104,508 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,379 | | | 109,887 | |
宣布的现金股息 | — | | | — | | | — | | | (100,253) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (100,253) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (68,474) | | | 668 | | | (67,806) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 763 | | | — | | | (3,948) | | | (3,185) | |
余额表-2018年12月31日 | 176,793 | | | $ | 220,991 | | | $ | 494,551 | | | $ | 3,514,229 | | | (46,237) | | | $ | (2,049,404) | | | $ | 7,117 | | | $ | (573,947) | | | $ | 18,466 | | | $ | 1,632,003 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
股票计划下的股票活动 | — | | | — | | | (17,388) | | | — | | | 300 | | | 12,821 | | | 1,217 | | | — | | | — | | | (3,350) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 23,882 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,882 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 238,828 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,112 | | | 246,940 | |
宣布的现金股息 | — | | | — | | | — | | | (100,813) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (100,813) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | (325) | | | (15,000) | | | — | | | — | | | — | | | (15,000) | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,345) | | | 579 | | | (9,766) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,555) | | | (1,555) | |
余额表-2019年12月31日 | 176,793 | | | $ | 220,991 | | | $ | 501,045 | | | $ | 3,652,244 | | | (46,262) | | | $ | (2,051,583) | | | $ | 8,334 | | | $ | (584,292) | | | $ | 25,602 | | | $ | 1,772,341 | |
ASU No.2016-13-金融工具信贷损失计量(主题326) | — | | | — | | | — | | | (7,291) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,291) | |
股票计划下的股票活动 | — | | | — | | | (26,070) | | | — | | | 551 | | | 24,386 | | | (2,170) | | | — | | | — | | | (3,854) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 27,252 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27,252 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净收益 | — | | | — | | | — | | | 116,326 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,455 | | | 126,781 | |
宣布的现金股息 | — | | | — | | | — | | | (104,830) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (104,830) | |
普通股回购 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,057) | | | (32,112) | | | — | | | — | | | — | | | (32,112) | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,760) | | | 769 | | | (8,991) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他,净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,496) | | | (6,496) | |
余额表-2020年12月31日 | 176,793 | | | $ | 220,991 | | | $ | 502,227 | | | $ | 3,656,449 | | | (46,768) | | | $ | (2,059,309) | | | $ | 6,164 | | | $ | (594,052) | | | $ | 30,330 | | | $ | 1,762,800 | |
请参阅合并财务报表附注。 |
FlowServe公司
合并现金流量表 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(以千为单位)) |
经营活动的现金流: | | | | | |
净收益,包括非控股权益 | $ | 126,781 | | | $ | 246,940 | | | $ | 109,887 | |
对净收益与经营活动提供(使用)的现金净额进行调整: | | | | | |
折旧 | 86,175 | | | 92,042 | | | 95,820 | |
无形资产和其他资产的摊销 | 14,578 | | | 13,862 | | | 16,653 | |
业务处置亏损 | — | | | — | | | 7,727 | |
| | | | | |
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| | | | | |
基于股票的薪酬 | 27,252 | | | 23,882 | | | 19,912 | |
关于2017年美国减税和就业法案的规定 | — | | | — | | | (5,654) | |
外币、资产减值和其他非现金调整 | 21,051 | | | (11,724) | | | 36,052 | |
资产负债变动情况: | | | | | |
应收账款净额 | 45,648 | | | 2,883 | | | (25,448) | |
库存,净额 | 15,306 | | | (31,058) | | | (29,314) | |
合同资产,净额 | 4,258 | | | (45,220) | | | (24,411) | |
预付费用和其他资产,净额 | 34,262 | | | (9,455) | | | (15,491) | |
合同责任 | (34,066) | | | 19,699 | | | 32,955 | |
应付帐款 | (22,571) | | | 24,678 | | | 7,589 | |
应计负债和应付所得税 | 50,203 | | | 12,418 | | | (15,248) | |
退休义务和其他 | 3,636 | | | (3,357) | | | (26,595) | |
递延税金净额 | (61,976) | | | (11,493) | | | 6,397 | |
经营活动提供(使用)的净现金流量 | 310,537 | | | 324,097 | | | 190,831 | |
投资活动的现金流: | | | | | |
资本支出 | (57,405) | | | (75,716) | | | (83,993) | |
| | | | | |
处置资产所得收益 | 15,705 | | | 42,333 | | | 6,190 | |
| | | | | |
| | | | | |
处置业务的付款 | — | | | — | | | (3,663) | |
投资活动提供(使用)的净现金流量 | (41,700) | | | (33,383) | | | (81,466) | |
现金流-融资活动: | | | | | |
| | | | | |
偿还长期债务 | (191,258) | | | (105,000) | | | (60,000) | |
发行优先票据所得款项 | 498,280 | | | — | | | — | |
延期贷款成本的支付 | (4,572) | | | — | | | — | |
短期融资收益 | — | | | 75,000 | | | — | |
短期融资支付 | — | | | (75,000) | | | — | |
其他融资安排下的收益 | 2,285 | | | 3,404 | | | 3,377 | |
根据其他融资安排付款 | (9,792) | | | (9,856) | | | (9,853) | |
与股票薪酬预扣税金相关的付款 | (4,607) | | | (3,900) | | | (3,061) | |
普通股回购 | (32,112) | | | (15,000) | | | — | |
股息的支付 | (104,159) | | | (99,557) | | | (99,416) | |
其他 | (6,478) | | | (1,555) | | | (4,331) | |
融资活动提供(使用)的净现金流量 | 147,587 | | | (231,464) | | | (173,284) | |
汇率变动对现金的影响 | 7,870 | | | (7,953) | | | (19,843) | |
现金和现金等价物净变化 | 424,294 | | | 51,297 | | | (83,762) | |
年初现金及现金等价物 | 670,980 | | | 619,683 | | | 703,445 | |
年终现金和现金等价物 | $ | 1,095,274 | | | $ | 670,980 | | | $ | 619,683 | |
缴纳的所得税(扣除退款后的净额) | $ | 75,342 | | | $ | 66,372 | | | $ | 87,009 | |
支付的利息 | 57,041 | | | 53,607 | | | 54,576 | |
请参阅合并财务报表附注。 |
FlowServe公司
合并财务报表附注
截至2020年12月31日和2019年12月31日,
截至2020年12月31日的三年
1.重大会计政策和会计发展
我们主要从事工业流程管理设备的全球设计、制造、分销和服务。我们主要为石油和天然气、化工、发电、水管理和其他需要流量管理产品和服务的一般行业提供长交货期、定制泵和其他高度工程化的泵、标准化通用泵、机械密封件、工程阀门和工业阀门、相关自动化产品以及服务和解决方案。我们制造和维修的设备主要用于处理难处理和腐蚀性流体的行业,以及极端温度、压力、马力和速度的环境。我们的业务受到美国(“美国”)经济状况的影响。由于我们所服务的行业的周期性和竞争环境,美元与其他货币的关系,以及我们客户最终产品的需求和定价,我们的产品在销售和服务的其他国家都是如此。
对以前报告的财务信息的修订-结合我们2020年第三季度的收尾程序,我们发现了与确认未申报石棉索赔的负债有关的会计错误。该等调整主要涉及与未申报石棉索赔相关的已发生但未申报(“IBNR”)负债,但亦包括与预期石棉结算保险收益的相关应收账款及来自保险范围的辩护费用有关的调整,以及确认先前估计可向保险公司追讨的相关法律费用(“IBNR”)为开支,而该等法律费用在确认IBNR自截至2014年12月31日的年度起至2020年第二季度期间并不足够,以及纠正若干其他先前发现的重大错误。
我们对这些错误进行了单独和总体的评估,得出的结论是,这些错误对之前的任何时期都不重要。然而,前期错误的总额将对我们的合并损益表和全年业绩产生重大影响,因此,我们修订了之前发布的截至2019年12月31日和2018年12月31日的财年的经审计的合并财务信息。截至2020年3月31日的三个月以及截至2020年6月30日的三个月和六个月的中期将根据相应的2021年临时申报文件进行修订。有关更多信息,请参阅本年度报告中包含的综合财务报表附注2。
冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)与油气市场-过去一年,我们受到宏观经济和全球经济影响的挑战,这些影响基于新冠肺炎造成的破坏和不确定性,以及疫情对定价和抑制石油需求的影响,进一步导致石油大宗商品价格的不稳定和波动。迄今为止,新冠肺炎大流行在全球范围内产生了广泛影响,造成了巨大的经济不确定性和具有挑战性的运营条件。例如,在这一年中,这些情况促使宣布大幅和广泛地减少客户计划的资本支出。因此,我们的许多大客户都宣布并执行了2020年两位数的资本支出预算下降,导致2020年的预订量比前一年有所下降。
合并原则-合并财务报表包括我们公司以及我们的全资和多数股权子公司的账目。此外,我们将合并任何我们被认为是主要受益者的可变利益实体。所有持有多数股权的合并子公司均已确认非关联方的非控股权益。公司间利润/亏损、合并实体之间的交易和余额已从我们的合并财务报表中注销。
在我们全球业务的正常过程中,我们成立了合资企业和利益集团(统称为“联属公司”),以便在提供我们的产品和服务方面提供更大的灵活性,获得进入市场和地理位置的机会,并减少风险敞口和分散风险。非控股权益在20%至50%之间的联属公司的投资未合并,并采用权益法核算,根据美国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”),权益与其基本等值账面价值近似。只要事件和条件表明投资价值发生了非临时性的下降,所有权益法投资都会被审查是否减值。如果受损,则会导致
代表我们账面价值与公允价值之间差额的减值损失被记录下来,并将投资减记为新的账面价值。对关联公司的投资,如果我们持有的股份少于20%按成本法核算,即只有在收到股息时才确认收入。如果存在减值指标,则对成本法核算的投资进行减值测试。
预算的使用-根据美国GAAP编制财务报表的过程要求我们做出影响某些资产、负债、收入和费用报告金额的估计和假设。我们相信我们的估计和假设是合理的,但实际结果可能与此类估计大不相同。新冠肺炎疫情直接或间接影响我们的业务、运营结果和财务状况(包括销售额、费用、我们的预期信贷损失拨备、股票补偿、商誉和其他长期资产、金融资产的账面价值和税收资产估值津贴)的全面程度将取决于高度不确定的未来发展,包括可能出现的有关新冠肺炎的新信息以及采取的遏制或治疗措施,以及对当地、地区、国家和国际客户、供应商和市场的经济影响。我们已经在财务报表中对新冠肺炎的影响做出了估计,随着新信息的出现,这些估计在近期到中期可能会有变化。最重要的估计和假设用于确定:
•收入确认的时间和金额;
•递延税款、纳税评估免税额和税收准备金;
•或有损失准备金;
•养老金和退休后福利;养老金和退休后福利
•商誉、无限期无形资产和其他长期资产的估值。
阿根廷的通货膨胀率居高不下— 自2018年7月1日起,阿根廷被指定为恶性通货膨胀,因此,我们开始在阿根廷使用美元作为我们的功能货币。我们阿根廷子公司截至2020年12月31日的年度销售额和资产约为 1合并销售额和总合并资产的百分比2020年12月31日。AS截至2020年12月31日,SETS主要由美元计价的货币资产和阿根廷比索计价的非货币资产组成。此外,我们在其他国家的某些业务直接向阿根廷客户销售通常以美元计价的设备和零部件。
收入确认*-我们于2018年1月1日采用了会计准则更新(ASU)第2014-09号,“来自与客户的合同收入(主题606)”(“新收入标准”),使用修改后的追溯法进行过渡,导致对截至2018年1月1日的期初留存收益进行了累计调整。
我们的大部分收入与客户订单有关,这些订单通常包含交货期在一年以下的单一承诺的商品或服务。与我们的客户签订的交货期更长、更复杂的合同通常包含多项货物和服务承诺,包括流量管理设备的设计、开发、制造、修改、安装和调试以及提供与此类产品性能相关的服务和部件的任意组合。当(或作为)我们通过将控制权转移给客户来履行履行义务时,我们确认收入。控制权的转让是根据客户指导使用履约义务和获得履约义务实质上所有好处的能力来评估的。收入是随时间或在某个时间点确认的,这取决于每个合同的具体事实和情况,包括与客户商定的合同条款和条件,以及将提供的产品或服务的性质。
我们在一段时间内确认收入的主要方法是完工百分比(“POC”)法,通过应用基于迄今发生的成本相对于完工总估计成本的投入度量来衡量完工进度。如果产品和/或服务的控制权没有随时间转移,则控制权在某个时间点转移。我们根据对所有权转移、损失转移风险、客户接受度和实物占有等具体指标的评估,确定控制权转移给客户的时间点。有关收入确认的详细讨论,请参阅附注3。
现金和现金等价物*-我们向金融机构进行临时现金投资,并根据政策,投资于信用风险和市场风险最小的机构和工具。这些投资在购买时的原始到期日为三个月或更短,被归类为现金等价物。它们具有很高的流动性,本金价值不会因利率波动而发生重大变化。
应收账款、坏账拨备和信用风险。-贸易应收账款按发票金额入账,不计息。我们根据帐单和收款历史中确定的历史损失,根据账龄日程表建立预期信用损失拨备。此外,我们还会考虑特定于客户信用风险的因素,例如财务困难、流动性问题、资不抵债以及国家和政治风险。在估计预期信贷损失时,我们还考虑了当前和报告日宏观经济状况的预测方向。应收账款在应收账款被视为无法收回时,冲销应收账款的备抵。先前注销金额的后续收回在损益表中反映为信贷减值损失的减少。
我们不同地理区域和行业的客户群的多样性,以及对我们的客户进行信誉分析,降低了信用风险。此外,我们通过从客户那里收到信用证和预付款来降低信用风险。我们不认为我们有任何其他重大的信用风险集中。
库存和相关储备非存货按成本和可变现净值中较低者列报。成本由先进先出法确定。超额和陈旧库存的储备是基于我们对产品市场状况的评估,这些市场状况是由历史使用量和估计的未来需求决定的。由于我们产品的生命周期较长,我们拥有使用率处于历史最低水平的备件库存,并根据已证明的使用和老化标准为此类库存提供储备。
所得税、递延税金、税收估值免税额和税收准备金*-我们按资产负债法核算所得税。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面值及其各自税基与营业亏损及税项抵免结转之间的差异而产生的未来税项影响予以确认。递延税项资产和负债采用预计将适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应税收入的制定税率计算。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括制定日在内的期间确认。我们记录估值津贴,以将递延税项资产的账面价值降低到我们预期更有可能实现的金额。我们评估现有递延税项资产、净营业亏损和税项抵免,并通过回顾过去、当前和估计的未来应纳税所得额以及制定税务筹划策略来评估对我们利用这些税务属性的能力的预期。
我们为我们对财务报告基础超过税基的外国子公司的投资相关的暂时性差额提供递延税款,除非我们能够确认在外国司法管辖区的永久再投资。在外国子公司投资的财务报告基础和税基差异包括未汇出的收益和亏损以及外币换算调整。
我们缴纳的所得税数额受到联邦、州和外国税务机关的持续审计,这通常会导致拟议的评估。我们为可能受到不同税务机关质疑的不确定的税收状况建立了开放纳税年度准备金。综合税项拨备及相关应计项目包括被视为适当的可合理估计亏损及相关利息及罚金的影响。
我们只有在税务机关审查后更有可能维持税收状况的情况下,才会确认不确定的税收状况带来的税收利益。该厘定乃根据有关状况的技术优点而厘定,并假设每个不确定的税务状况均会由完全知悉所有相关资料的相关税务机关审核。在财务报表中确认的这种状况的税收优惠是根据最终结算时实现的可能性大于50%的最大优惠来衡量的。
法律和环境或有事项非法律和环境储备是根据对相关事实和情况的逐案分析以及对潜在法律义务和成本的评估来记录的。与法律和环境责任有关的金额在很可能发生损失并且这种损失可以合理估计的情况下记录。对法律和环境成本的评估是基于从我们的独立和内部专家那里获得的信息以及我们在类似情况下的损失经验。当有关每一事项的事实和情况的新信息可用时,估计数将根据需要进行更新。与法律和环境责任相关的法律费用在发生时计入。
我们是多起诉讼的被告,这些诉讼旨在追讨据称因接触本公司遗产公司以前制造和/或分销的含石棉产品而造成的人身伤害损害赔偿。我们已经估计,尚未主张的、可能和可估量的未决和未来索赔的责任,
可能会经历到2049年,这代表着我们的石棉责任敞口预计将结束,预计在该日期之后不会有进一步的持续索赔。这一估计是基于该公司的历史索赔经验,以及对未来可能提出索赔的数量和解决成本的估算,其依据是美国侵权体系中针对所有被告的独特原告石棉相关索赔的预期水平、可观察到的索赔数据的波动性和一致性降低、自我们停止生产含有封装石棉的产品以来已过去的一段时间,以及由于我们索赔人的平均年龄而导致的索赔预期下降趋势。这一估计没有折现到现值。鉴于石棉总负债的长期预测中固有的不确定性和变数,作为我们持续审查石棉索赔的一部分,我们每年都会重新评估到2049年提交的未申报石棉索赔的预计负债,我们将不断重新评估预测未申报索赔的合理估计的时间范围。
我们通过评估提交、和解和驳回索赔的实际经验以及和解金额来评估未决和未来索赔的估计负债的充分性。除了索赔和和解经验外,我们还考虑其他定量和定性因素,如立法、法律环境和公司的防御战略的变化。在我们正在对与石棉相关的索赔进行审查的同时,我们还审查了这类索赔的潜在保险金额,考虑到了此类保险的剩余限额、共同投保方对我们保险的索赔数量和金额、对本公司保险公司的持续诉讼、从破产保险公司获得的潜在剩余赔偿、以前保险和解的影响以及并非保险诉讼一方的有偿付能力的保险公司提供的保险范围。我们会不断检讨现有的保险范围,以应付未来可能出现的大量石棉相关索偿个案,并在未来可在认为有需要时确保额外的保险范围。
该公司精算师的这项研究基于截至2020年9月30日的数据,提供了一系列未来可能的负债,约为美元。80.1600万至300万美元131.72000万。鉴于预测中固有的许多因素和假设,本公司不认为潜在结果范围内的任何金额都比另一个更好的估计,因此本公司已按精算中心估计数记入负债约#美元。99.5截至2020年12月31日,为1.2亿美元。此外,该公司还记录了估计的保险应收账款约为#美元。69.5截至2020年12月31日,为1.2亿美元。与石棉有关的负债和相关保险应收账款的记录金额是根据当时已知的事实和若干假设得出的。然而,预测未来的事件,例如每年提交的新索赔数量、辩护、解决或以其他方式处置此类索赔所需的时间长度、保险公司之间的承保问题和各保险公司的持续偿付能力,以及围绕美国石棉诉讼的众多不确定性,可能会导致我们的实际责任和保险赔偿高于或低于预测或记录的水平。此外,我们对某些保险公司的索赔尚待解决,如果解决得比记录的应收账款中反映的更有利,将在适用年度产生离散收益。根据对石棉诉讼和相应保险覆盖范围的预测,在估计负债和估计保险回收中记录的变化导致确认额外费用或收入。有关与石棉索赔有关的活动的讨论,请参阅附注16。
保修应计费用:-保修义务基于产品故障率、材料使用、服务交付成本、对所有已确定或预期索赔的分析以及解决此类索赔的成本估算。对预期索赔的估计通常是历史索赔和已知产品问题的一个因素。基于这些因素的保修义务将根据之前的历史销售趋势进行调整24月份.
保险应计项目保险应计项目是记录全部或部分自保风险,如医疗福利和工伤赔偿,并基于对我们的索赔损失历史、保险免赔额、保单限额和其他相关因素的分析,这些因素每年都会更新,并包括在我们综合资产负债表的应计负债中。这些估计是基于从精算师、保险公司理算师、独立索赔管理人或其他独立来源收到的信息。保险承运人的应收账款是根据我们在保险回收率方面的历史经验和对未来追回的估计(包括对保险承运人的承保范围和财务可行性的估计)进行估算的。预计应收账款计入我们综合资产负债表中的应收账款、净额和其他资产净额(视情况而定)。
养老金和退休后义务-养老金和退休后福利义务的确定是基于管理层与独立精算师和投资顾问协商后做出的估计。这些估值中固有的假设包括贴现率、计划资产的预期回报率、退休比率、死亡率和补偿增长率以及其他因素,所有这些因素每年都会进行审查,并在必要时进行更新。
在选择这些假设时,考虑了当前的市场状况,包括回报率、利率和医疗通货膨胀率的变化。
精算损益及先前服务成本于出现时于累计其他全面亏损中确认,我们将该等成本摊销至余下预期服务期间的退休金开支净额。
财产、厂房和设备及折旧不动产、厂房和设备按历史成本减去累计折旧。如果存在资产报废债务,则将其资本化为资产账面价值的一部分,并在资产的剩余使用年限内折旧。租赁改进的使用年限以剩余租赁期或改进的使用年限中较短者为准。当资产报废或以其他方式处置时,其成本和相关的累计折旧将从账户中扣除,由此产生的任何收益或损失都将计入该期间的运营收入。折旧按直线法计算,以应计折旧资产的估计使用年限为基础,或如属融资租赁资产,则以相关租赁期内的估计使用年限为基础计算折旧。一般而言,资产的预计使用年限为:
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建筑物及改善工程 | 10至40年份 |
机器、设备和工装 | 3至14年份 |
软件、家具和固定装置等 | 3至7年份 |
与日常维修和维护有关的费用在发生时计入费用。
租契-我们为某些制造设施、办公室、服务和快速反应中心、机械、设备和汽车提供运营和融资租赁。我们的租约的剩余租期最长可达33好几年了。我们的租约条款和条件可能包括延长或终止租约的选项,当这些选项合理确定可以行使时,这些选项将被考虑并包括在租赁期中。
我们通过评估合同是否传达了控制已识别资产使用的权利来确定合同是否在一开始就是(或包含)租赁。对于所有类别的租赁资产,我们将合同中的任何非租赁部分与相关租赁部分一起计入同一会计单位。对于包含一个以上租赁组成部分的租赁合同,我们根据相对独立价格将合同对价分配给每个租赁组成部分,以确定每个租赁组成部分的租赁付款。
使用权(“ROU”)资产和租赁负债根据租赁期内剩余租赁付款的现值于开始日在我们的综合资产负债表中确认。此外,ROU资产包括在开始日期或之前支付的任何租赁付款,以及产生的任何初始直接成本,并因收到的任何租赁激励而减少。有关租赁的详细讨论,请参阅附注5。
内部开发的软件*-我们将与开发内部使用软件相关的某些成本资本化。通常,这些成本与重要的软件开发项目相关,并在其估计的使用寿命内摊销,通常三至五年,在软件实施时。我们还利用在实施云计算安排的应用程序开发阶段发生的某些成本。云安排的资本化金额在一段时间内以直线方式摊销三至七年了并被报告为其他长期资产的组成部分。
无形资产*-无形资产,不包括商标(被认为有无限期的寿命),主要包括工程图纸、专利、现有客户关系、软件、分销网络和其他项目,这些项目在其估计使用寿命内摊销,一般范围为四至40好几年了。只要事件和情况表明可能发生了减值,就会对这些资产进行减值审查。
商誉、无限期无形资产和其他长期资产的估值*-商誉和无限期无形资产的价值在每年12月31日或每当事件或情况表明此类资产可能减值时进行减值测试。我们报告单位的确认始于运营分部水平,并考虑是否应将运营分部水平以下一级的组成部分确定为报告单位,以便根据某些条件测试商誉减值。除其他因素外,这些条件包括(I)组件代表企业的程度和(Ii)经济上
各业务部门之间存在类似的构成部分,并产生了三个报告单位。在确定组件的聚合是否适当时考虑的其他因素包括产品和服务的性质、生产过程的性质、分配方法和所服务的行业类型的相似性。
会计准则编纂(“ASC”)350允许在定量评估测试之前进行可选的定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能超过其账面价值。我们通常不会尝试定性评估,而是直接进行定量测试。如果报告单位的账面价值超过其公允价值,该报告单位的商誉将被减值,减值损失计入相当于账面价值超过其公允价值的部分。我们根据收益法估计报告单位的公允价值,根据估计的未来现金流的现值计算报告单位的公允价值。贴现现金流分析要求我们根据我们的预算、业务计划、经济预测、预期的未来现金流和市场参与者,对未来的销售额、营业利润率、增长率和贴现率做出各种判断假设。
我们在2020、2019年或2018年没有记录商誉减值;然而,由于持续的新冠肺炎大流行导致广泛的资本支出减少,以及石油和天然气市场面临的定价压力增加,预计这两种情况都将在中短期内持续,我们泵报告部门的估计公允价值在年内略有下降。泵报告单元是EPD报告部门的一个组成部分,主要专注于高度设计的定制和预配置的泵产品和系统。截至2020年12月31日,我们的泵报告部门大约有482.72000万的商誉和估计的公允价值,大约比账面价值高出约46%,而约为$468.82000万的商誉和估计的公允价值,大约比账面价值高出约131截至2019年12月31日。在确定我们报告单位的估计公允价值时考虑的关键因素包括年度经营计划和预测经营结果、我们当前持续改善和确定的战略举措的成功执行、不变的资金成本、石油和天然气市场宏观经济状况的持续企稳和中长期改善,以及相对稳定的全球国内生产总值(GDP)。尽管我们得出的结论是,截至2020年12月31日,与我们的泵报告部门相关的商誉没有减值,但我们将继续密切关注它们的表现和相关市场状况,以确定未来的潜在减值指标,并进行相应的重新评估。
我们在评估商誉的公允价值时也考虑了我们的市值。与2019年相比,我们的市值有所下降,但这并不表明截至2020年12月31日,我们的商誉可能会受到损害。
无限期无形资产的减值损失在估计公允价值低于账面价值时确认。商标的公允价值是使用“版税救济”方法计算的,该方法通过确定因拥有商标而避免的估计版税付款的现值来估计商标的公允价值。此方法包括对公允价值有重大影响的销售增长和折现率的判断性假设,并与上文讨论的用于确定我们报告单位公允价值的假设基本一致。我们在2020年、2019年或2018年没有记录我们的商标出现重大损害。
其他长期资产的可收回价值,包括财产、厂房和设备以及有限寿命的无形资产,在出现潜在减值指标时进行审查。可收回价值基于对与这些资产相关的估计未来现金流的评估,采用与商誉假设类似的假设。与我们的长期资产相关的其他考虑因素包括预期的维护和改进、预期用途的变化以及持续的运营业绩和利用率。
递延贷款成本递延贷款成本,包括与债务融资相关的费用和其他费用,使用有效利息法在关联债务期限内摊销。额外摊销记录在债务可选预付款的期间。
金融工具的公允价值*-我们的金融工具在我们的合并资产负债表中以公允价值列示,但我们的长期债务除外。公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。如可用,公允价值以可观察到的市场价格或参数为基础,或由该等价格或参数衍生而来。在没有可观察到的价格或投入的情况下,可以应用估值模型。
在我们的综合资产负债表中按公允价值记录的资产和负债是根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类的。层次级别,由ASC/820定义,“公平
价值计量和披露“与这些资产和负债的公允估值投入的主观性直接相关。公允价值层次结构中的资产或负债分类是基于对其估值的重要投入的最低水平。层次结构如下:
第I级-投入是未调整的,在测量日期对相同的资产或负债在活跃市场上报价。
第II级-通过与测量日期的市场数据和工具预期寿命的相关性,可以直接或间接观察到资产或负债的投入(第I级中包括的报价除外)。
第III级-输入反映了管理层对市场参与者在测量日期将使用什么为资产或负债定价的最佳估计。考虑了估值技术中固有的风险和模型输入中固有的风险。
经常性公允价值计量仅限于对衍生工具和某些股权证券的投资。我们衍生工具的公允价值计量是使用最大限度地利用可观察到的市场投入(包括利率曲线以及货币的远期和现货价格)的模型来确定的,并在公允价值层次下被归类为II级。吾等衍生工具的公允价值包括于附注9。吾等权益证券投资的公允价值计量采用市场报价,并被分类为第I级。吾等权益证券投资的公允价值及其变动对吾等的综合财务状况及经营业绩并无重大影响。
衍生工具和套期保值活动*-我们有一项外币衍生品和对冲政策,概述了我们可以进行金融衍生品交易的条件。我们不会将衍生工具用于交易或投机目的。所有衍生工具均按其公允价值在资产负债表上确认。
我们采用外币经济套期保值策略,以减轻外币汇率变动对外币应收账款和应付账款、公司承诺交易和预测买卖产生的某些金融风险。公允价值的变化立即在其他收入(费用)中确认,并在合并损益表中净额确认。有关远期外汇合约的进一步讨论,见附注9。
由于我们的金融工具的交易对手不履行义务,我们面临与信贷相关的损失的风险。我们根据远期外汇合同对我们的交易对手进行信用评估,并期望所有交易对手履行他们的义务。如有必要,我们将根据我们或我们交易对手的信用风险调整我们衍生品合约的价值。
外币折算美元-我们海外子公司的资产和负债按资产负债表日的现行汇率换算为美元,而收入和费用则按每月的平均汇率换算。折算损益作为累计其他综合损失的组成部分进行报告。使用我们网站功能货币以外的货币进行交易所产生的交易货币损益包括在我们的综合经营业绩中。
当标的交易源于长期股权投资或被指定为在可预见的未来不到期的债务时,公司间余额产生的交易和换算损益被报告为累计其他全面亏损的组成部分。否则,我们将公司间交易产生的交易损益确认为收入的一个组成部分。如果公司间余额不是长期投资相关的,或者在可预见的未来没有被指定为到期,我们可以通过签订远期外汇合同来减轻与外币波动相关的风险。
基于股票的薪酬基于股票的薪酬按授予日公允价值计算。股票期权奖励的行使价以及限制性股票、限制性股票单位和基于业绩的单位奖励(统称为“限制性股票”)的价值,是根据我们的普通股在授予之日在纽约证券交易所的收盘价确定的,也就是我们的董事会批准该等授予的日期。限制性股票单位和业绩单位是指没有投票权和应计股息的限制性奖励,如果没有发生归属,就会被没收。
限制性股票的内在价值通常是授予之日的股价与授予的限制性股票数量的乘积,在限制失效期间,根据预计将授予的股票数量,按直线摊销限制股票的补偿费用。我们会在没收发生并导致先前确认的累计费用冲销时对其进行核算。
每股收益*-我们使用计算每股收益(EPS)的两类方法,即确定每类普通股和参与证券的每股收益,就像期间的所有收益都已分配一样。赚取不可没收股息权的未归属限制性股票奖励符合参与证券的资格,因此也包括在基本计算中。我们的未归属限制性股票在与普通股平等的基础上参与;因此,分配给每个参与证券的未分配收益没有差别。 研发费用-研发成本在发生时计入费用。SG&A中包括的研发总成本为$36.1百万,$42.0百万美元和$39.62020年、2019年和2018年分别为100万辆。研发成本主要包括工资福利和消耗品供应,以及租金、专业费用、水电费和用于研发活动的财产和设备的折旧。
会计发展动态
已实施的声明
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13号,“金融工具-信贷损失(专题326),金融工具信用损失计量”(“CECL”)。除其他事项外,ASU要求使用新的当前预期信用损失模型,以确定与持有的金融资产和工具有关的预期信用损失拨备。CECL模型要求我们根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测,估计在报告日持有的金融资产的预期信用损失的寿命。2020年1月1日,我们根据第326主题的要求采用了前瞻性的ASU来确定我们的信贷损失拨备,我们修改了我们的会计政策和流程,以促进这一方法。由于采用了ASU,我们记录了税后调整对留存收益的非现金累积影响$7.3上百万欧元R期初合并平衡表t.
我们对CECL范围内的金融资产的主要敞口是贸易应收账款和合同资产。对于这些金融资产,我们记录了预期的信贷损失拨备,当从总资产余额中扣除时,就是预计要收回的净金额。我们根据老化时间表和从我们的账单和收款历史中确定的历史损失来估算津贴。此外,我们调整了针对客户信用风险的特定因素,如财务困难、流动性问题、资不抵债以及国家和政治风险。我们还考虑了报告日期宏观经济状况的当前和预测方向。CECL模型要求在估计预期信贷损失时考虑对未来经济状况的合理和可支持的预测。
我们每个时期都会调整免税额,并在损益表中确认调整。应收贸易账款在应收账款被视为无法收回的期间冲销备抵。先前注销金额的后续收回在损益表中反映为信贷减值损失的减少。
我们对截至2020年12月31日的短期应收账款的预期信用损失拨备,华盛顿州s $75.2百万美元,而不是$53.4截至2019年12月31日,100万。2020年的活动包括$6.9用于在2020年1月1日采用CECL模式的百万美元和$14.9百万美元用于本期调整。
我们的长期应收账款,包括在其他资产净额中,是指收款期超过12个月的应收账款,余额主要包括从保险公司收取的金额和与委内瑞拉国家石油公司有关的全额准备金应收账款。自.起2020年12月31日,我们有一块钱105.3长期应收账款为100万美元,相比之下,长期应收账款为#亿美元140.0截至2019年12月31日,100万。截至我们的长期应收账款预期信用损失拨备2020年12月31日是$96.1百万美元,而不是$101.4截至2019年12月31日,100万。
我们面临表外敞口的信用损失,如财务担保和备用信用证,我们认为这些损失的风险对我们截至2020年12月31日的财务报表并不重要。
2017年1月,FASB发布了ASU No.2017-04《无形资产-商誉及其他(主题350):简化商誉减值测试》。这一ASU中的修订允许公司应用一步量化测试,并将商誉减值金额记录为报告单位账面金额超过其公允价值的部分,但不得超过分配给报告单位的商誉总额。ASU的修正案对2019年12月15日之后开始的财年的年度或中期商誉减值测试有效。我们采用2017-04号ASU于2020年1月1日生效,并未对我们的综合财务状况和运营结果产生影响。
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-13《公允价值计量(主题820):披露框架-公允价值计量披露要求的变化》。ASU的修订修改了公允价值计量的披露要求,删除、修改或增加了财务状况表中按公允价值计量或在财务报表附注中披露的某些资产和负债的披露要求。ASU在2019年12月15日之后的财年和这些财年的过渡期内有效,删除的披露允许提前采用,新披露允许推迟到2020财年采用。删除和修改的披露是在追溯的基础上采用的,而新的披露是在预期的基础上采用的。我们采用了ASU编号2018-13,从2020年1月1日起生效,这对我们的披露没有影响。
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-14,“薪酬-退休福利-定义福利计划-一般(子主题715-20):披露框架-定义福利计划披露要求的变化。”ASU修改了披露要求,增加、澄清或删除了赞助商固定福利养老金或其他退休后计划的某些披露。修正案在截至2020年12月15日的财政年度生效,修正案应追溯适用于提交的所有期间。我们采用了这一标准,所要求的披露反映在我们对本公司非供款固定收益养老金计划的年度披露中。
2018年8月,FASB发布了ASU No.2018-15,“无形资产-商誉和其他-内部使用软件(子主题350-40):客户对作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本的会计处理。”ASU解决了实体应该如何考虑与实施被视为服务合同的云计算安排相关的成本。根据ASU的修正案,作为服务合同的云计算安排中发生的实施成本应与ASC 350-40指南中规定的开发或获取内部使用的软件所发生的实施成本的核算方式相同。ASU要求将云计算安排中发生的实施成本资本化,而不是支出。此外,ASU规定了实施过程中发生的成本的摊销方法,以及这些资本化实施成本的未摊销部分应如何评估减值。美国会计准则还就如何在财务报表中列报此类实施成本提供了指导,并制定了额外的披露要求。这些修正案从2019年12月15日之后的财年开始生效。本ASU中的修订可追溯或前瞻性地适用于自采用之日起发生的所有实施成本。我们在2020年1月1日生效的ASU 2018-15号的采用并未对我们的综合财务状况和运营结果产生实质性影响。
2018年10月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2018-17号,“合并(主题810):有针对性地改进可变利益实体(VIE)的关联方指南。”该标准降低了与VIE相关的财务报告的成本和复杂性。新标准修改了判定决策费是否为VIE的指南。*修正案要求组织按比例考虑通过共同控制的关联方持有的间接利益,而不是像美国公认会计原则(GAAP)目前要求的那样,将其等同于全部直接利益。本ASU的修正案从2019年12月15日之后的财年开始生效。我们采用的ASU编号2018-17于2020年1月1日生效,并未对我们的综合财务状况和运营结果产生影响。
2018年11月,FASB发布了ASU第2018-18号《协作安排(主题808):澄清主题808和主题606之间的互动》。ASU澄清了某些协作安排指南与我们于2018年1月1日通过的ASU第2014-09号“与客户的合同收入(主题606)”之间的相互作用。ASU的修正案就如何评估协作安排参与者之间的某些交易是否应在ASU第2014-09号中进行核算提供了指导。ASU还在合作安排参与者之间的某些交易的收入列报方面提供了更多的可比性。不在收入确认标准范围内的协作安排部分应单独提出。这些修正案从2019年12月15日之后的财年开始生效。我们采用的ASU编号2018-18于2020年1月1日生效,并未对我们的综合财务状况和运营结果产生影响。
2019年12月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2019-12号文件,题为“所得税(740):简化所得税会计处理”。ASU打算简化与所得税会计有关的各个方面,并删除标准中一般原则的某些例外情况。此外,亚利桑那州立大学澄清并修订了现有指南,以改进其要求的一致性应用。我们提前采用了ASU 2019-12号,从2020年1月1日起生效,采用没有对我们的综合财务状况和运营结果产生影响。
尚未实施的公告
2020年3月,美国财务会计准则委员会(FASB)发布了ASU第2020-04号文件,题为“参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响”。亚利桑那州银行间同业拆借利率(ASU)提供指导,旨在推动从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)等参考利率转向新的参考利率的过程。此外,ASU的修正案为将美国公认会计原则(U.S.GAAP)应用于合同修改和套期保值关系提供了可选的权宜之计和例外,但必须满足某些标准,即参考LIBOR或其他预计将被终止的参考利率。修正案的有效期为2020年3月12日至2022年12月31日,并应前瞻性地适用于提交的所有时期。我们已经评估了ASU No.2020-04和其他相关ASU的影响,我们预计采用这些ASU不会对我们的综合财务状况和运营结果产生实质性影响。
2020年10月,FASB发布了ASU第2020-10号文件,题为“编纂改进:FASB会计准则编纂修正案”。本ASU中的修订不会改变GAAP,因此,预计不会导致实践中的重大变化。相反,这些修订旨在改善公司财务报表和财务报表附注中的编码指导和披露要求。修正案在2020年12月15日之后的年度期间生效,修正案应追溯适用于提交的所有期间。我们目前正在评估ASU 2010-10年度的影响,我们预计采用这一ASU不会对我们的综合财务状况、经营业绩或净现金流产生实质性影响。
2.对以前报告的财务信息的修订
结合我们2020年第三季度的收尾程序,我们发现了与确认未申报石棉索赔的负债有关的会计错误。该等调整主要涉及与未申报石棉索赔相关的已发生但未申报(“IBNR”)负债,但亦包括与预期石棉结算保险收益的相关应收账款及来自保险范围的辩护费用相关的调整,以及确认先前估计可向保险公司追讨的相关法律费用(“IBNR”)为开支,以及纠正先前发现的若干其他重大失实陈述。本文中未列出的前几个时期将在未来的申报文件中进行修订(视情况而定)。
下表列出了截至2019年12月31日,纠正我们综合资产负债表中受影响行项目之前讨论的错误的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
(金额(以千为单位)) | 据报道, | | 调整 | | 经修订的 |
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预付费用和其他费用 | 105,101 | | | 1,377 | | | 106,478 | |
流动资产总额 | 2,505,370 | | | 1,377 | | | 2,506,747 | |
财产、厂房和设备,扣除累计折旧后的净额(1) | 572,175 | | | (8,611) | | | 563,564 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
扣除预期信贷损失准备后的其他资产(2) | 227,185 | | | 25,869 | | | 253,054 | |
总资产 | 4,919,642 | | | 18,635 | | | 4,938,277 | |
|
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
合同责任(3) | 216,541 | | | 4,554 | | | 221,095 | |
| | | | | |
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流动负债总额 | 1,112,888 | | | 4,554 | | | 1,117,442 | |
| | | | | |
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退休义务和其他负债(4) | 473,295 | | | 57,699 | | | 530,994 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
留存收益(5) | 3,695,862 | | | (43,618) | | | 3,652,244 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
合计Flowserve公司股东权益 | 1,790,357 | | | (43,618) | | | 1,746,739 | |
| | | | | |
总股本 | 1,815,959 | | | (43,618) | | | 1,772,341 | |
负债和权益总额 | $ | 4,919,642 | | | $ | 18,635 | | | $ | 4,938,277 | |
_______________________________________(1) 与将软件即服务安排错误分类为财产、厂房和设备,而不是ASU 2018-15规定的其他资产(净额)相关的调整。
(2)与预期石棉结算保险收益和辩护费用相关的应收账款的调整。
(3)与我们的其中一个地点相关的调整,以纠正因长期收入确认模式下的估计成本错误而导致的合同状况。
(4)调整主要涉及与未申报的石棉索赔相关的IBNR储量。
(5)对留存收益的调整代表在2019年12月31日之前和截至2019年12月31日期间更正的非实质性错误的累积影响。
下表列出了纠正我们截至2019年12月31日的年度综合损益表中受影响行项目之前讨论的错误的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额(以千为单位)) | 截至2019年12月31日的年度 |
| 据报道, | | 调整 | | 经修订的 |
销售额(1) | $ | 3,944,850 | | | $ | (5,153) | | | $ | 3,939,697 | |
销售成本 | (2,649,480) | | | (874) | | | (2,650,354) | |
毛利 | 1,295,370 | | | (6,027) | | — | | 1,289,343 | |
销售、一般和行政费用(2) | (899,813) | | | (13,390) | | | (913,203) | |
| | | | | |
| | | | | |
营业收入 | 406,040 | | | (19,417) | | | 386,623 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
所得税前收益 | 341,850 | | | (19,417) | | | 322,433 | |
所得税拨备(3) | (80,070) | | | 4,577 | | | (75,493) | |
净收益,包括非控股权益 | 261,780 | | | (14,840) | | | 246,940 | |
| | | | | |
Flowserve公司应占净收益 | $ | 253,668 | | | $ | (14,840) | | | $ | 238,828 | |
Flowserve公司普通股股东应占每股净收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 1.94 | | | $ | (0.12) | | | $ | 1.82 | |
稀释 | 1.93 | | | (0.12) | | | 1.81 | |
______________________________________(1)与我们的一个网站相关的调整,这些调整与长期收入确认模式下的估计成本错误有关。
(2)调整主要与石棉和解和辩护费用有关的保险费用和相关律师费费用。
(三)与上文附注(一)、(二)所述事项的税收影响有关的调整。
下表列出了纠正我们截至2018年12月31日的年度综合损益表中受影响行项目之前讨论的错误的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额(以千为单位)) | 截至2018年12月31日的年度 |
| 据报道, | | 调整 | | 经修订的 |
销售额(1) | $ | 3,832,666 | | | $ | 3,033 | | | $ | 3,835,699 | |
| | | | | |
毛利 | 1,187,836 | | | 3,033 | | — | | 1,190,869 | |
销售、一般和行政费用(2) | (943,714) | | | (22,870) | | | (966,584) | |
| | | | | |
| | | | | |
营业收入 | 247,538 | | | (19,837) | | | 227,701 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
所得税前收益 | 176,274 | | | (19,837) | | | 156,437 | |
所得税拨备(3) | (51,224) | | | 4,674 | | | (46,550) | |
净收益,包括非控股权益 | 125,050 | | | (15,163) | | | 109,887 | |
| | | | | |
Flowserve公司应占净收益 | $ | 119,671 | | | $ | (15,163) | | | $ | 104,508 | |
Flowserve公司普通股股东应占每股净收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 0.91 | | | $ | (0.11) | | | $ | 0.80 | |
稀释 | 0.91 | | | (0.11) | | | 0.80 | |
_______________________________________(1)与我们的一个网站相关的调整,这些调整与长期收入确认模式下的估计成本错误有关。
(2)调整主要涉及石棉和解和辩护费用,从保险范围和相关法律费用和广泛的年度奖励补偿费用。
(三)与上文附注(一)、(二)所述事项的税收影响有关的调整。
截至12月31日、2020年、2019年和2018年12月31日的综合股东权益表和综合全面收益表也进行了修订,以反映对净收益的影响。2018年1月1日之前开始的期间出现错误的影响反映为期初留存收益减少#美元。28.8在合并股东权益表中,股东权益表中的1,300万美元。
除下文第(1)项所述外,截至2019年12月31日止期间的综合现金流量表调整的影响主要与上表所示净收益变动(包括非控股权益)有关,并主要被营业资产及负债变动的影响所抵销。下表列出了纠正我们截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度的合并现金流量表中受影响的行项目所讨论的错误的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
(金额(以千为单位)) | 据报道, | | 调整 | | 经修订的 |
经营活动提供(使用)的净现金流量(1) | $ | 312,741 | | | $ | 11,356 | | | $ | 324,097 | |
投资活动提供(使用)的净现金流量(1) | (23,837) | | | (9,546) | | | (33,383) | |
融资活动提供(使用)的净现金流量 | (229,654) | | | (1,810) | | | (231,464) | |
期末现金和现金等价物(1) | 670,980 | | | — | | | 670,980 | |
_______________________________________(1)主要涉及因将软件即服务安排错误分类为物业、厂房和设备而不是ASU 2018-15规定的其他资产净值而导致的调整,以及与我们的国际业务受外币汇率波动影响(由于我们的阿根廷子公司改变使用美元作为我们在阿根廷的功能货币)相关的调整。
上期修订对截至2018年12月31日年度的综合现金流量表的影响主要是由于净收益的变化,以及经营活动提供(使用)的净现金流量的变化,仅限于预付费用和其他资产、净额、应付账款、应计负债和应付所得税、退休义务以及其他和递延税项变动。因此,2018年合并现金流量表内的任何小计没有变化。
修订的影响已反映在整个财务报表中,包括适用的脚注(视情况而定)。
3.收入确认
我们的大部分收入与客户订单有关,这些订单通常包含交货期在一年以下的单一承诺的商品或服务。与我们的客户签订的交货期更长、更复杂的合同通常包含多项货物和服务承诺,包括流量管理设备的设计、开发、制造、修改、安装和调试以及提供与此类产品性能相关的服务和部件的任意组合。随着时间的推移,当客户能够指导使用我们的工作并从我们的工作中获得基本上所有的好处时,控制权就会转移。
我们在一段时间内确认收入的主要方法是补全(“poc”)方法。随着时间的推移,转移给客户的产品和服务的收入约占 22%, 19%和22截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度分别占总收入的%。如果控制权不随时间转移,则控制权在某个时间点转移。我们根据对控制权转让的某些指标(如所有权转让、损失转让风险、客户接受度和实物占有)的评估,在每个履约义务水平的某个时间点确认收入。在某个时间点转移给客户的产品和服务的收入约占 78%, 81%和78截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度分别占总收入的%。
分类收入
我们的行动是通过二基于产品类型和我们如何管理业务的业务细分:
•流量泵事业部(“FPD”),负责定制、高度工程化的泵、预配置的工业泵、泵系统、机械密封、辅助系统和更换部件以及相关服务;
•流量控制部(“FCD”)负责工程阀门和工业阀门、控制阀、执行器和控制器以及相关服务。
我们的收入来源来自我们的原始设备制造和售后销售和服务。我们的原始设备收入通常与最初设计、制造、分销和安装的设备有关,范围从预先配置的短周期产品到更具定制化、高度工程化的设备(“原始设备”)。我们的售后销售和服务来自更换设备的销售,以及维护、高级诊断、维修和翻新服务(“售后”)。我们每个人二业务部门产生原始设备和售后市场收入。
下表显示了我们的客户收入(按收入来源分类):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(金额(以千为单位)) | 平板显示器 | | FCD | | 总计 |
原始设备 | $ | 1,091,906 | | | $ | 808,585 | | | $ | 1,900,491 | |
售后市场 | 1,581,799 | | | 245,844 | | | 1,827,643 | |
| $ | 2,673,705 | | | $ | 1,054,429 | | | $ | 3,728,134 | |
| | | | | |
| 2019年12月31日 |
(金额(以千为单位)) | 平板显示器 | | FCD | | 总计 |
原始设备 | $ | 994,719 | | | $ | 967,271 | | | $ | 1,961,990 | |
售后市场 | 1,709,726 | | | 267,981 | | | 1,977,707 | |
| $ | 2,704,445 | | | $ | 1,235,252 | | | $ | 3,939,697 | |
| | | | | |
| 2018年12月31日 |
(金额(以千为单位)) | 平板显示器 | | FCD | | 总计 |
原始设备 | $ | 992,162 | | | $ | 946,926 | | | $ | 1,939,088 | |
售后市场 | 1,628,326 | | | 268,285 | | | 1,896,611 | |
| $ | 2,620,488 | | | $ | 1,215,211 | | | $ | 3,835,699 | |
我们的客户销售在地理上是多样化的。下表显示了我们根据客户的发货地址按地理位置分类的收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(金额(以千为单位)) | 平板显示器 | | FCD | | 总计 |
北美(1) | $ | 1,039,285 | | | $ | 429,572 | | | $ | 1,468,857 | |
拉丁美洲(1) | 191,517 | | | 26,393 | | | 217,910 | |
中东和非洲 | 359,403 | | | 110,539 | | | 469,942 | |
亚太地区 | 537,792 | | | 270,238 | | | 808,030 | |
欧洲 | 545,708 | | | 217,687 | | | 763,395 | |
| $ | 2,673,705 | | | $ | 1,054,429 | | | $ | 3,728,134 | |
| | | | | |
| 2019年12月31日 |
(金额(以千为单位)) | 平板显示器 | | FCD | | 总计 |
北美(1) | $ | 1,085,627 | | | $ | 542,182 | | | $ | 1,627,809 | |
拉丁美洲(1) | 202,247 | | | 28,899 | | | 231,146 | |
中东和非洲 | 355,937 | | | 98,959 | | | 454,896 | |
亚太地区 | 499,932 | | | 315,886 | | | 815,818 | |
欧洲 | 560,702 | | | 249,326 | | | 810,028 | |
| $ | 2,704,445 | | | $ | 1,235,252 | | | $ | 3,939,697 | |
| | | | | |
| 2018年12月31日 |
(金额(以千为单位)) | 平板显示器 | | FCD | | 总计 |
北美(1) | $ | 1,037,637 | | | $ | 541,378 | | | $ | 1,579,015 | |
拉丁美洲(1) | 219,376 | | | 22,405 | | | 241,781 | |
中东和非洲 | 329,484 | | | 138,240 | | | 467,724 | |
亚太地区 | 502,559 | | | 281,080 | | | 783,639 | |
欧洲 | 531,432 | | | 232,108 | | | 763,540 | |
| $ | 2,620,488 | | | $ | 1,215,211 | | | $ | 3,835,699 | |
_____________________________________
(1)北美洲代表美国和加拿大;拉丁美洲包括墨西哥。
2020年12月31日,分配给与最初预期期限超过一年的合同相关的未履行(或部分未履行)履约义务的总交易价格约为#美元。541百万美元。我们估计确认金额约为$412其中100万美元作为2021年的收入,另外1292022年及以后将达到100万。
合同余额
我们根据合同中规定的开单时间表和特定的性能要求从客户那里获得付款。当无条件对价权利存在时,我们将账单记录为应收账款。合同资产是指在我们根据合同条款向客户开具账单的权利之前确认的收入。合同负债是指我们在确认合同收入之前的合同账单。
下表列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的合同资产和合同负债的期初和期末余额,包括流动和长期资产: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额(以千为单位)) | 合同资产,净(流动) | | 长期合同资产,净额(1) | | 合同负债(流动) | | 长期合同负债(2) | |
天平—2019年1月1日 | $ | 229,297 | | | $ | 10,967 | | | $ | 201,702 | | | $ | 1,370 | | |
期初计入合同负债的已确认收入 | — | | | — | | | (125,257) | | | — | | |
因当期确认的收入超过账单而增加 | 835,147 | | | — | | | — | | | — | | |
由于期内产生的账单超过已确认的收入而增加 | — | | | — | | | 135,679 | | | 290 | | |
从合同资产转入应收账款的金额 | (785,279) | | | (1,747) | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | |
货币效应和其他净额 | (6,251) | | | 60 | | | 8,971 | | | (8) | | |
| | | | | | | | |
天平—2019年12月31日 | $ | 272,914 | | | $ | 9,280 | | | $ | 221,095 | | | $ | 1,652 | | |
期初计入合同负债的已确认收入 | — | | | — | | | (180,522) | | | — | | |
因当期确认的收入超过账单而增加 | 925,244 | | | — | | | — | | | — | | |
由于期内产生的账单超过已确认的收入而增加 | — | | | — | | | 140,391 | | | — | | |
从合同资产转入应收账款的金额 | (917,885) | | | (1,666) | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | |
货币效应和其他净额 | (2,539) | | | (6,475) | | | 13,263 | | | (830) | | |
天平—2020年12月31日 | $ | 277,734 | | | $ | 1,139 | | | $ | 194,227 | | | $ | 822 | | |
| | | | | | | | |
_____________________________________
(1)计入其他资产,净额。
(二)计入退休义务和其他负债。
4.性情
FPD业务剥离
2018年6月29日,根据管理层批准的销售计划,我们签署了剥离协议二FPD地点及相关产品线,包括相关资产和负债。由于可能影响资产剥离最终条款和/或时间的意外情况,截至2018年6月30日,这笔交易不符合持有待售资产的分类标准。出售交易于2018年8月9日完成。在截至2018年12月31日的12个月内,我们记录的税前费用为$25.1百万美元,包括税前费用$17.42018年第二季度为100万美元,出售业务亏损美元7.72018年第三季度为100万。2018年第二季度税前费用与存货和长期资产减记至估计公允价值有关,其中#美元7.7在COS中记录了百万美元和$9.72018年第三季度SG&A记录的税前费用为100万美元,主要与2018年第二季度以来的营运资本变化和截至结算日的净现金转移有关。3.7百万美元。此次出售包括在德国的一家制造工厂和在法国的一家相关组装工厂。
5.租契
我们为某些制造设施、办公室、服务和快速反应中心、机械、设备和汽车提供运营和融资租赁。我们的租约的剩余租期最长可达33年份。我们的租约条款和条件可能包括延长或终止租约的选项,当这些选项合理确定可以行使时,这些选项将被考虑并包括在租赁期中。
我们通过评估合同是否传达了控制已识别资产使用的权利来确定合同是否在一开始就是(或包含)租赁。对于所有类别的租赁资产,我们选择了切实可行的权宜之计,将合同中的任何非租赁部分与相关租赁部分一起计入同一会计单位。对于包含一个以上租赁组成部分的租赁合同,我们根据相对独立价格将合同对价分配给每个租赁组成部分,以确定每个租赁组成部分的租赁付款。
ROU资产和租赁负债在开始之日在我们的综合资产负债表中根据租赁期内剩余租赁付款的现值确认。此外,ROU资产包括在开始日期或之前支付的任何租赁付款,以及产生的任何初始直接成本,并因收到的任何租赁激励而减少。由于我们的大多数经营租赁不提供隐含利率,我们应用我们针对特定国家的递增借款利率来确定剩余租赁付款的现值。我们针对特定国家的递增借款利率是根据租赁开始日的信息确定的。
经营租赁计入我们综合资产负债表中的经营租赁使用权资产、净负债和经营租赁负债。在我们的综合资产负债表中,融资租赁包括房地产、厂房和设备、一年内到期的债务和一年后到期的长期债务。
对于所有类别的租赁资产,我们应用了会计政策选择,将短期租赁排除在我们的综合资产负债表中。短期租赁在开始之日的租期为12个月或更短,不包括合理确定行使的购买选择权。我们在合并损益表中以直线方式确认租赁期限内的短期租赁费用。我们的短期租赁费用和截至2020年12月31日的短期租赁承诺无关紧要.
我们订有若干租赁合约,其条款及条件规定付款金额可根据生效日期后事实或情况的变化而变动。这些可变租赁付款在发生债务时在我们的综合损益表中确认。
我们有某些租赁合同,我们向出租人提供担保,保证标的资产的价值在租赁结束时至少达到指定的金额。预计为剩余价值担保支付的估计金额包括在租赁负债和ROU资产中。
我们有$0.4百万及$34.7截至2020年12月31日和2019年12月31日,已签署但尚未开始的经营租赁的具有法律约束力的最低租赁付款为100万英镑。我们没有实质性的转租,勒实施重大限制或契约、材料关联方租赁或回租安排的AS。
有关我们租约的其他资料如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(金额(以千为单位)) | 2020 | | 2019 |
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| | | |
融资租赁: | | | |
在融资租赁项下记录的净资产 | $ | 27,624 | | | $ | 19,606 | |
与融资租赁相关的累计折旧 | (9,463) | | | (7,551) | |
融资租赁净资产收益率(ROU)总额(1) | $ | 18,161 | | | $ | 12,055 | |
| | | |
| | | |
融资租赁负债总额(2) | $ | 18,287 | | | $ | 11,788 | |
| | | |
*:营运及融资租赁成本构成如下: |
| 十二月三十一日, |
(金额(以千为单位)) | 2020 | | 2019 |
运营租赁成本: | | | |
固定租赁费(3) | $ | 57,050 | | | $ | 57,450 | |
| | | |
可变租赁费用(3) | 7,299 | | | 6,492 | |
经营租赁总费用 | $ | 64,349 | | | $ | 63,942 | |
| | | |
融资租赁成本: | | | |
融资租赁净资产折旧(三) | $ | 5,392 | | | $ | 4,729 | |
租赁负债利息(4) | 646 | | | 352 | |
融资租赁费用总额 | $ | 6,038 | | | $ | 5,081 | |
_____________________
(1)包括物业、厂房和设备在内,净额
(二)相应计入一年内到期的债务和一年后到期的长期债务
(3)相应计入销售和销售成本、一般费用和行政费用
(4)计入利息支出
与我们的租赁相关的补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
(以千为单位,租期和贴现率除外) | 2020 | | 2019 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
营业租赁的营业现金流(1) | $ | 66,478 | | | $ | 64,725 | |
| | | |
融资租赁现金流(2) | 4,704 | | | 4,465 | |
以租赁义务换取的净收益资产: | | | |
经营租约 | $ | 62,425 | | | $ | 14,569 | |
融资租赁 | 13,124 | | | 10,615 | |
加权平均剩余租期(年) | | | |
经营租约 | 9年份 | | 9年份 |
融资租赁 | 7年份 | | 3年份 |
加权平均贴现率(百分比) | | | |
经营租约 | 4.2 | % | | 4.5 | % |
融资租赁 | 3.5 | % | | 3.6 | % |
_____________________
(1)包括在我们的现金流量、经营活动、预付费用和其他资产、净额和报废债务以及其他综合报表中
(2)包括在我们的综合现金流量表中,融资活动,其他融资安排下的付款
截至2020年12月31日,营业和融资租赁项下的未来未贴现租赁付款如下(金额以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度: | 运营中 租契 | | 融资租赁 |
2021 | 42,570 | | | 5,539 | |
2022 | 36,596 | | | 4,522 | |
2023 | 30,458 | | | 2,996 | |
2024 | 26,334 | | | 1,521 | |
2025 | 20,977 | | | 939 | |
此后 | 94,991 | | | 5,265 | |
未来最低租赁付款总额 | $ | 251,926 | | | $ | 20,782 | |
减去:推定利息 | (40,690) | | | (2,495) | |
总计 | $ | 211,236 | | | $ | 18,287 | |
| | | |
其他流动负债 | $ | 34,990 | | | $ | — | |
经营租赁负债 | 176,246 | | | — | |
一年内到期的债务 | — | | | 5,354 | |
一年后到期的长期债务 | — | | | 12,933 | |
总计 | $ | 211,236 | | | $ | 18,287 | |
| | | |
|
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
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| | | |
| | | |
6.商誉和其他无形资产
截至2019年12月31日、2020年和2019年12月31日止年度商誉账面金额变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 平板显示器 | | FCD | | 总计 |
| (金额(以千为单位)) |
截至2018年12月31日的余额 | $ | 790,139 | | | $ | 407,501 | | | $ | 1,197,640 | |
| | | | | |
| | | | | |
货币换算和其他 | (3,509) | | | (1,121) | | | (4,630) | |
截至2019年12月31日的余额 | $ | 786,630 | | | $ | 406,380 | | | $ | 1,193,010 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
货币换算和其他 | 18,425 | | | 13,451 | | | 31,876 | |
截至2020年12月31日的余额 | $ | 805,055 | | | $ | 419,831 | | | $ | 1,224,886 | |
下表提供了截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内我们无形资产的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| 有用 生命 (年) | | 收尾 毛 金额 | | 累计 摊销 | | 收尾 毛 金额 | | 累计 摊销 |
| (除年外,金额以千为单位) |
有限寿命无形资产: | | | | | | | | | |
工程制图(一) | 10-22 | | $ | 90,638 | | | $ | (83,620) | | | $ | 89,490 | | | $ | (78,854) | |
现有客户关系(2) | 5-10 | | 85,214 | | | (62,796) | | | 81,844 | | | (53,468) | |
专利 | 9-16 | | 27,015 | | | (27,015) | | | 26,132 | | | (26,132) | |
其他 | 4-40 | | 93,923 | | | (43,633) | | | 92,920 | | | (40,149) | |
| | | $ | 296,790 | | | $ | (217,064) | | | $ | 290,386 | | | $ | (198,603) | |
永续无形资产(3) | | | $ | 90,355 | | | $ | (1,585) | | | $ | 90,607 | | | $ | (1,585) | |
____________________________________
(1)工程图纸代表与具体收购的产品和部件原理图相关的估计公允价值。
(2)2011年前获得的现有客户关系的有效期限为五年.
(3)无限期无形资产的累计摊销涉及在ASC第350号准则发布的指导实施日期之前记录的金额。
以下时间表概述了2020年确认的实际摊销费用,以及基于2020年12月31日拥有的有限寿命无形资产对未来摊销的估计:
| | | | | |
| 摊销 费用 |
| (金额(以千为单位)) |
截至2020年12月31日的年度实际 | $ | 13,645 | |
估计截至2021年12月31日的年度 | 14,313 | |
估计截至2022年12月31日的年度 | 12,298 | |
估计截至2023年12月31日的年度 | 9,283 | |
估计截至2024年12月31日的年度 | 4,286 | |
估计截至2025年12月31日的年度 | 2,338 | |
此后 | 37,208 | |
有限寿命无形资产的摊销费用为#美元。13.82019年为100万美元,14.12018年将达到100万。
7.库存
库存,净额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额(以千为单位)) |
原料 | $ | 321,600 | | | $ | 328,080 | |
在制品 | 210,174 | | | 192,993 | |
成品 | 221,532 | | | 218,408 | |
| | | |
减去:超额和过时准备金 | (86,078) | | | (78,644) | |
库存,净额 | $ | 667,228 | | | $ | 660,837 | |
在2020、2019年和2018年期间,我们确认了$14.9百万, $17.1百万美元和$16.2百万美元,分别用于过剩和陈旧的库存。这些费用包括在我们的合并损益表的COS中。
8.基于股票的薪酬计划
自2020年1月1日起,我们的股东批准了Flowserve Corporation 2020长期激励计划(“2020计划”)。2020年计划全面取代和取代花卉公司股权和激励薪酬计划(“2010计划”)。2020年计划授权发布12,500,000于二零一零年十二月三十一日到期之二零一零年计划内,除以限售股、限售股单位及业绩单位(统称为“限售股”)、奖励股票期权、非法定股票期权、股票增值权及红股形式持有之普通股股份外,亦包括可供发行或须予没收之任何股份。根据本条例授权的普通股股份2020年计划以及2010计划下的剩余股份,13,606,725截至2020年12月31日可供发行。限制性股票主要归属于三年句号。授予退休且至少取得成就的员工的限制性股票55年龄和年龄10在原归属期间内继续归属的服务年限(“55/10规定”)。
股票期权 — 授予高级管理人员、其他员工和董事的期权允许在期权授予之日以我们股票的市值购买普通股。期权通常在以下情况下可行使三年。期权通常到期十年自授予之日起,或在期权持有人终止雇佣或停止服务后的一段短时间内。截至2020年12月31日,114,943股票期权是未偿还和可行使的,授予日期公允价值为#美元。2.0超过300万人被认可三年加权平均行使价为#美元。48.63。截至2020年12月31日,与这些股票期权相关的薪酬已全部赚取。使用Black-Scholes期权定价模型估计每个期权奖励的公允价值,截至2020年12月31日,授予的股票期权总公允价值为$。2.02000万。不是股票期权在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内可行使。不是股票期权是在截至2020年、2020年、2019年或2018年12月31日的年度内授予、取消或授予的。T他加权了截至2020年12月31日、2019年12月31日和2019年12月31日未偿还期权的平均剩余合同期限2018曾经是6.3好多年了,7.3年和8.3分别是几年。 限售股*-通常情况下,对限制性股票的限制至少不会在一年和最多三年,在限制期内股票将被没收。最典型的情况是,限制性股票授予会错开授权期。一至三年从授予之日起。限制性股票的内在价值,通常是授予之日的股价与授予的限制性股票数量的乘积,在限制失效期间按直线摊销至补偿费用。
限制性股票的奖励按授予日我们普通股的收盘价估值。未赚取的补偿在限售股份归属期间摊销为补偿费用,但与55/10条款有关的奖励除外,这些奖励在授予时支出。截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们有$18.71000万美元1美元和1美元23.4与未归属限制股相关的未赚取补偿成本分别为100万欧元,预计将在加权平均期间确认,加权平均期间约为一年。截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度归属的限制性股份公允价值总额为$26.41000万美元, $16.8百万美元和美元14.3分别为百万美元。
我们对限售股的股票补偿记录如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(百万)) |
基于股票的薪酬费用 | $ | 27.3 | | | $ | 23.9 | | | $ | 19.9 | |
相关所得税优惠 | (6.2) | | | (5.4) | | | (4.5) | |
股票薪酬费用净额 | $ | 21.1 | | | $ | 18.5 | | | $ | 15.4 | |
下表汇总了有关受限股票的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 股票 | | 加权平均 授予日期公允价值 |
未归属的限制性股票数量: | | | |
突出业绩-年初 | 1,690,600 | | | $ | 46.71 | |
授与 | 730,065 | | | 46.56 | |
既得 | (587,301) | | | 45.02 | |
取消 | (459,707) | | | 48.47 | |
出色的年终业绩 | 1,373,657 | | | $ | 46.76 | |
截至2020年12月31日已发行的未归属限制性股票,包括大约 539,000 单位具有基于绩效的归属条款。以业绩为基础的单位可以普通股发行,并在实现预定义的业绩目标后授予。以绩效为基础的单位业绩目标基于我们过去一年的平均投资资本回报率和总股东回报率(“TSR”)三年制句号。大多数未归属单位是在2018年1月1日以来的三年年度赠款中授予的,归属百分比在0%和200% 取决于具体业绩目标的实现情况。除了根据55/10条款授予的股份外,补偿费用在悬崖-归属期间按比例确认36月份,以授予之日我们普通股的公允价值为基础,经实际没收调整后计算。在演出期间,应得的和未应得的c补偿费用是根据PE的预期成绩的变化进行调整的。授予的所有基于绩效的单位的绩效目标,但基于TSR的单位除外。转归条款的范围从0到大约1,078,000基于业绩目标的股票。截至2020年12月31日,我们估计归属约为537,000基于预期的股票完成绩效目标。
9.衍生工具和套期保值活动
我们的风险管理、外币衍生品和对冲政策规定了我们可以签订衍生品合约的条件。有关我们进入衍生品的目的和我们的整体风险管理策略的更多信息,请参见附注1。我们签订外汇远期合约,以对冲与以从事交易的业务的当地货币以外的货币计价的交易相关的现金流风险。
外汇合约的名义价值为$388.1百万及$398.52020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。截至2020年12月31日,目前有效的外汇合约期限从15天数20月份。
由于我们的金融工具的交易对手不履行义务,我们面临与信贷相关的损失的风险。我们根据远期外汇合同对我们的交易对手进行信用评估,并期望所有交易对手履行他们的义务。我们没有经历过交易对手的信用损失。
外汇合约的公允价值汇总如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额(以千为单位)) |
流动衍生资产 | $ | 2,857 | | | $ | 892 | |
非流动衍生资产 | 249 | | | 15 | |
流动衍生负债 | 682 | | | 3,418 | |
非流动衍生负债 | — | | | 8 | |
流动和非流动衍生资产在我们的综合资产负债表中分别以预付费用和其他及其他资产净额报告。流动和非流动衍生负债在我们的综合资产负债表中分别报告在应计负债和报废负债以及其他负债中。
外汇合约公允价值净变动的影响摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(以千为单位)) |
在收入中确认的损失 | $ | (10,294) | | | $ | (6,495) | | | $ | (3,154) | |
在我们的外汇合同综合收益表中确认的损益被归类为其他收入(费用)、净额。
2020年9月22日,作为管理欧元/美元汇率下外币风险波动性的一种手段,我们与我们在某些国际子公司的欧元投资达成了一项交叉货币掉期(“掉期”),并被指定为净投资对冲。我们将掉期应计利息从对冲有效性的评估中剔除,并在利息支出中确认收益中的应计利息。就每个报告期而言,可归因于现汇汇率变动的掉期公平值变动,以及被剔除成分的公允价值变动与掉期应计过程中确认的收益之间的差额,均在我们的综合资产负债表中累计其他全面亏损中报告。自.起2020年12月31日,交换Wa的名义价值s €163.21000万美元以及提前终止日期为2025年9月那就是。掉期包含在综合资产负债表中的退休债务和其他负债自.起2020年12月31日,公允价值为 $18.1百万,并且是在公允价值层次下被归类为II级。截至2020年12月31日的期间,应计利息为$(0.6)300万美元在我们的合并损益表中确认为其他收入(费用),净额。
在综合资产负债表的累计其他综合亏损(“AOCL”)中记录的交叉货币掉期项下扣除递延税项后的累计投资对冲亏损净额摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(以千为单位)) |
在AOCL确认的损失 | $ | (13,836) | | | $ | — | | | $ | — | |
2015年3月,我们指定欧元255.7数以百万计的我们的1.252022年到期的欧元优先债券%(“2022年欧元优先债券”)d注13所述作为我们对某些国际子公司欧元投资的净投资对冲。 2020年9月22日,我们将2022年欧元高级债券的指定对冲价值提高到欧元336.32000万欧元,反映2022年欧元优先债券在先前宣布的2022年欧元优先债券投标要约同日结束后的剩余余额。就每个报告期而言,因重新计量有效部分而导致的账面价值变动在我们的综合资产负债表中累计其他全面亏损中反映,无效部分账面价值的剩余变动(如果有的话)在我们的综合损益表中确认为其他收益(费用)净额。
由于净投资对冲的有效部分的重新计量导致账面价值的变化,AOCL在我们的综合资产负债表上记录的累计影响摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(以千为单位)) |
在AOCL中记录的损失 | (34,973) | | | (12,084) | | | (17,164) | |
我们使用现货方法来衡量两种净投资套期保值的有效性,并在每个季度初对其有效性进行前瞻性评估。在截至2020年12月31日、2019年或2018年12月31日的几年里,我们没有记录任何无效的情况。
10.金融工具的公允价值
我们的金融工具在我们的综合资产负债表中以公允价值列示。公允价值被定义为在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或转移负债所收到的价格。如可用,公允价值以可观察到的市场价格或参数为基础,或由该等价格或参数衍生而来。在没有可观察到的价格或投入的情况下,可以应用估值模型。在我们的综合资产负债表中按公允价值记录的资产和负债是根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类的。经常性公允价值计量仅限于对衍生工具和一些股权证券的投资。我们衍生工具的公允价值计量是使用最大限度地利用可观察到的市场投入(包括利率曲线以及货币的远期和现货价格)的模型来确定的,并在公允价值层次下被归类为II级。我们的衍生工具的公允价值包括在上面的附注9中。我们对股权证券投资的公允价值计量是根据市场报价确定的,并被归类为I级。我们对股权证券投资的公允价值及其变动对我们的综合财务状况和经营业绩并不重要。
我们债务的账面价值包括在附注13中,除优先票据外,接近公允价值。的估计公允价值高级债券以第一级市场报价为基准。我们的高级票据于2020年12月31日的估计公允价值为$1,778.4百万美元,而账面价值为$1,701.5百万美元。E我们其他金融工具(即现金和现金等价物、应收账款、净额和应付账款)的账面价值因其短期性质而在2020年12月31日和2019年12月31日接近公允价值。
11.某些合并资产负债表标题的详细信息
下表显示了某些合并资产负债表标题的财务信息。
应收账款净额 — 应收账款净额为:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额(以千为单位)) |
贸易应收账款 | $ | 808,459 | | | $ | 830,919 | |
减去:坏账准备 | (59,280) | | | (47,269) | |
| | | |
其他短期应收账款 | 20,179 | | | 18,031 | |
减去:坏账准备 | (15,896) | | | (6,143) | |
应收账款净额 | $ | 753,462 | | | $ | 795,538 | |
物业、厂房和设备、净值 — 财产、厂房和设备、净值为:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额(以千为单位)) |
土地 | $ | 65,894 | | | $ | 64,778 | |
建筑物及改善工程 | 446,008 | | | 419,454 | |
机器、设备和工装 | 699,256 | | | 666,376 | |
软件、家具和固定装置等 | 439,063 | | | 427,866 | |
总财产、厂房和设备 | 1,650,221 | | | 1,578,474 | |
减去:累计折旧 | (1,093,348) | | | (1,014,910) | |
| | | |
| | | |
| | | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 556,873 | | | $ | 563,564 | |
应计负债 — 应计负债为:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额(以千为单位)) |
工资、补偿和其他福利 | $ | 225,133 | | | $ | 192,354 | |
佣金和版税 | 22,847 | | | 23,027 | |
| | | |
| | | |
保修费用和迟交罚金 | 27,757 | | | 30,625 | |
销售税和使用税 | 29,067 | | | 18,146 | |
所得税 | 31,378 | | | 20,018 | |
其他 | 127,040 | | | 117,215 | |
应计负债 | $ | 463,222 | | | $ | 401,385 | |
“其他”应计负债包括专业费用、租赁义务、保险、利息、运费、应计应付现金股息、法律和环境事项、衍生负债、重组准备金和其他项目,这些项目都不会单独超过。5流动负债的%。
退休义务和其他负债 — 退休义务和其他负债包括:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额(以千为单位)) |
养老金和退休后福利 | $ | 225,994 | | | $ | 199,603 | |
递延税金 | 84,345 | | | 149,633 | |
经营租赁负债 | 176,246 | | | 151,523 | |
法律和环境 | 101,203 | | | 99,744 | |
不确定的纳税状况和其他纳税义务 | 50,259 | | | 42,086 | |
其他 | 54,286 | | | 39,928 | |
退休义务和其他负债 | $ | 692,333 | | | $ | 682,517 | |
12.权益法投资
我们偶尔会与当地国家的合作伙伴达成合资安排,作为我们进入可能存在进入壁垒的国家的首选方式。与我们合并的子公司类似,这些未合并的合资企业通常在我们的主要业务中运营,包括设计、制造、组装和分销流体运动和控制产品和服务。我们与某些合资企业签订了协议,限制我们以其他方式进入各自的市场,而某些合资企业生产和/或销售我们的产品,作为其更广泛产品供应的一部分。投资于未合并合资企业的净收益在我们的合并损益表中以附属公司的净收益报告。鉴于未合并合资企业在我们业务中的综合作用,附属公司的净收益作为营业收入的组成部分列示。
截至2020年12月31日,我们在以下方面进行了投资六合资企业,一该等资产分别位于智利、中国、印度、沙特阿拉伯、韩国及阿拉伯联合酋长国,按权益法核算,就披露而言属无关紧要。
13.债务和融资租赁义务
债务,包括融资租赁债务,包括:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额(以千为单位)) |
1.25%2022年3月17日到期的欧元优先债券,扣除未摊销贴现和债券发行成本$1,070及$2,653分别于2020年12月31日和2019年12月31日 | $ | 410,243 | | | $ | 557,847 | |
3.50%美元优先债券,2022年9月15日到期,扣除未摊销贴现和债务发行成本 $1,235及$1,924分别于2020年12月31日和2019年12月31日 | 498,765 | | | 498,076 | |
4.00%美元优先债券,2023年11月15日到期,扣除未摊销贴现和债券发行成本$1,345及$1,777分别于2020年12月31日和2019年12月31日 | 298,655 | | | 298,223 | |
3.50%美元优先债券,2030年10月1日到期,扣除未摊销贴现和债务发行成本$6,147 oF 2020年12月31日 | 493,853 | | | — | |
融资租赁义务和其他借款 | 25,390 | | | 23,103 | |
债务和融资租赁义务 | 1,726,906 | | | 1,377,249 | |
减少一年内到期的金额 | 8,995 | | | 11,272 | |
一年后到期的债务总额 | $ | 1,717,911 | | | $ | 1,365,977 | |
我们的高级票据和其他债务的预定到期日为(以千为单位):
| | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2021 | | | | | $ | 8,995 | |
2022 | | | | | 925,403 | |
2023 | | | | | 298,655 | |
| | | | | |
| | | | | |
此后 | | | | | 493,853 | |
总计 | | | | | $ | 1,726,906 | |
高级注释
2020年9月14日,我们完成了一次公开募股,募集资金为500.0本金总额为2030年10月1日到期的优先债券(“2030年优先债券”)。2030年优先债券的利率为的3.50%peR年度,每年4月1日和10月1日支付,从2021年4月1日开始。2030年优先债券的定价为99.656%指票面价值,反映相对于本金总额的折扣。我们用2030年高级债券发售净收益的一部分,为我们的部分收购要约提供资金2022年欧元高级债券。在#年第三季度2020年前,我们投标了1美元191.4我们发行的2022年欧元高级票据中有400万欧元在利息支出中记录了提前清偿的损失$1.22000万。2021年2月17日,我们宣布将于2021年3月19日赎回2022年欧元优先票据的未偿还余额。我们将把公开发售2030年高级债券的剩余净收益用于赎回。
2015年3月17日,我们完成了欧元的公开发行500.02022年3月17日到期的总本金为100万欧元的优先票据。这个2022年欧元高级债券承担……的利率1.25年息%,每年3月17日支付。2022年欧元高级债券定价为99.336面值的%,反映相对于本金总额的折扣。
2013年11月1日,我们完成了首次公开募股(IPO),募集资金为300.02023年11月15日到期的优先债券本金总额为百万美元(“2023年优先债券”)。2023年发行的优先债券的息率为4.00每年支付%,分别在每年的5月15日和11月15日支付。2023年发行的高级债券定价为99.532面值的%,反映相对于本金总额的折扣。
2012年9月11日,我们完成了首次公开募股(IPO),募集资金为500.02022年9月15日到期的优先债券本金总额为百万美元(“2022年优先债券”)。2022年发行的优先债券的息率为3.50年息%,在每年的3月15日和9月15日支付。2022年优先债券的定价为99.615面值的%,反映相对于本金总额的折扣。
我们有权选择在2022年6月15日、2023年8月15日和2030年7月1日之前的任何时间赎回全部或部分2022年优先债券、2023年优先债券和2030年优先债券,赎回价格相当于以下两者中较大者:(1)100正在赎回的优先债券本金的%;或(2)优先债券预定赎回的剩余本金和利息现值的总和,按适用的国库利率加每半年一次的赎回日期贴现302022年高级债券的基点,加上252023年高级债券及加码基点452030年高级债券的基点。此外,在2022年6月15日或之后(2022年6月15日)、2023年8月15日(2023年8月15日)及2030年7月1日(2030年7月1日)或之后的任何时间,我们都可以赎回价格赎回高级债券,赎回价格相当于100优先债券赎回本金的百分比。在每一种情况下,我们还将支付赎回日之前本金的应计利息和未付利息。
我们有权赎回2022年欧元高级债券在2021年12月17日之前的任何时间,根据我们的选择,全部或部分以相当于以下较大者的赎回价格进行赎回:(1)100正在赎回的优先债券本金的%;或(2)正在赎回的优先债券的剩余预定本金和利息现值的总和(不包括赎回日应计的利息,但不包括赎回日),按可比德国政府债券利率加25基点。在2021年12月17日或之后的任何时间,我们都可以赎回2022年欧元高级债券,全部或部分,由我们选择,赎回价格相当于100将赎回的票据本金的%。
高级信贷安排
于2020年9月4日,我们修订了与作为行政代理的美国银行及其他贷款方的信贷协议(“经修订的信贷协议”),以便在我们需要获得高级信贷安排(“信贷安排”)下的可用借款时,在维持充足的流动性方面提供更大的灵活性。信贷协议规定了$800.0百万无担保高级信贷安排,到期日为2024年7月16日(“高级信贷安排”)。高级信贷安排包括$750.0百万美元,用于签发信用证和#美元。30.0百万美元的回旋额度贷款。我们有权增加高级信贷额度,总金额不超过$400.0100万美元,取决于某些条件,包括提供任何增加的每个贷款人的批准。
经修订信贷协议(其中包括)(I)以要求本公司综合比率的杠杆率财务契约取代现有杠杆率财务契约(“现有杠杆契约”)。
融资负债,减去我们资产负债表上超过$的所有现金和现金等价物的金额250.02000万美元,计入公司的综合EBITDA,不超过4.00至2021年12月31日(“公约救济期”)为止的任何季度的最后一天的1.00,(Ii)修订现有的杠杆公约,规定在截至2022年3月31日的季度之前不接受测试,(Iii)规定从2022年3月31日开始,现有的杠杆公约不能超过1.00,(Ii)修订现有的杠杆公约,以规定在截至2022年3月31日的季度之前不接受测试,(Iii)规定从2022年3月31日开始,现有的杠杆公约不能超过4.00至1.00(或增加至4.50(Iv)限制本公司派发股息及回购其普通股股份的能力,面值为$;及(Iv)限制本公司派发股息及回购普通股的能力,面值为$1.25在《公约》救济期内,不得超过115自2019年1月1日起至2020年6月30日(含)期间,我们进行的股息和股票回购总额的百分比。
T适用于高级信贷安排(循环额度贷款除外)的年利率为伦敦银行同业拆息加1.000%至1.750%,取决于我们由穆迪投资者服务公司或标准普尔金融服务有限责任公司(“S&P”)评级的债务评级,或根据我们的选择,基本利率(如高级信贷协议中所定义)加上0.000%至0.750%取决于穆迪投资者服务公司(Moody‘s Investors Service,Inc.)或标普全球评级公司(S&P Global Ratings)对我们的债务评级。截至2020年12月31日,高级信贷安排的利率为LIBOR加1.375在LIBOR贷款和基本利率加的情况下为%0.375在基本利率贷款的情况下为%。此外,高级信贷安排每日未使用的部分每季度支付一笔承诺费。承诺费将在0.090%和0.300根据穆迪投资者服务公司或标普全球评级公司对我们的债务评级,高级信贷安排下未使用金额的百分比。承诺费为。0.20%在截至2020年12月31日的期间内(每年)。
截至2020年12月31日和2019年12月31日,我们有不是高级信贷安排下未偿还的循环贷款。我们有未偿还的信用证。$58.1百万美元和$88.5分别于2020年12月31日和2019年12月31日达到100万。根据我们的高级信贷安排,可供借款的金额为$。741.9百万,与美元相比711.52019年12月31日为100万。
金融契约-我们每季都会测试是否遵守高级票据及高级信贷安排下的财务契约。截至2020年12月31日,我们遵守了所有公约。
14.养老金和退休后福利
我们发起了几个非缴费固定收益养老金计划,基本上覆盖了所有美国员工和某些非美国员工,这些计划根据服务年限、年龄、职级水平和薪酬类型提供福利。所有其他受保员工的退休福利是通过缴费养老金计划、现金余额养老金计划和政府资助的退休计划提供的。所有有资金的固定收益养恤金计划都获得基于独立精算估值的资金,以提供当前服务,并获得足以在不超过30年期间摊销无资金支持的先前服务的金额,资金属于现行法规规定的法定限额。我们还维持无资金的固定福利计划,在当地法规允许的情况下,只有在福利到期时才能获得资金。
我们的固定福利计划战略是确保当前和未来的福利义务以具有成本效益的方式获得充足的资金。此外,我们的投资目标是获得符合我们的风险承受能力和审慎投资实践的最高水平的投资业绩。由于我们的固定收益计划负债的长期性,我们的融资策略基于长期视角来制定和实施投资政策,并评估其投资业绩。
我们的固定收益计划的资产分配反映了我们对股权和固定收益证券投资比例的决定,并在适当的情况下,反映了每种证券的不同子资产类别。我们至少每年完成对我们的资产配置政策和基本假设的全面审查,其中包括我们的长期资本市场回报率假设和相对于我们的固定收益计划负债的风险容忍度。
固定收益计划资产的预期回报率是根据对资产配置策略、资产类别的预期长期表现、风险和其他因素的审查得出的,这些因素根据我们的具体投资策略进行了调整。这些利率受到一般市场状况变化的影响,但由于它们本质上是长期的,短期市场变化不会对利率产生重大影响。
我们的美国固定收益计划资产由股票和固定收益证券的平衡投资组合组成。我们的非美国固定收益计划资产包括相当集中的英国(“U.K.”)固定收益证券。我们监控投资分配并管理计划资产,以维持可接受的风险水平。
在报告的所有期间,我们对我们的每个美国养老金计划、非美国养老金计划和退休后医疗计划使用了12月31日的衡量日期。
美国的固定福利计划(Defined Benefit Plan)
我们在美国维持合格和不合格的固定福利养老金计划。合格计划为几乎所有领取福利的全职美国雇员提供保险,最高可达美国劳工部指定的收入门槛。不合格的计划主要覆盖少数员工,包括现任和前任高级管理层成员,为他们提供与其他参与者相当的福利水平,但在其他方面受到美国劳工部规则的限制。美国的保险计划旨在以“现金结存”安排的形式运作,在这种安排下,雇员有权在服务期满时选择一次性付款。总累积福利义务和总预计福利义务(“福利义务”)之间的区别是无关紧要的。
以下是与美国的固定收益养老金计划相关的假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
用于确定福利义务的加权平均假设: | | | | | |
贴现率 | 2.62 | % | | 3.41 | % | | 4.34 | % |
薪酬水平的上升率 | 3.63 | | | 3.50 | | | 3.50 | |
用于确定养老金净支出的加权平均假设: | | | | | |
长期资产收益率 | 6.00 | % | | 6.00 | % | | 6.00 | % |
贴现率 | 3.41 | | | 4.34 | | | 3.63 | |
薪酬水平的上升率 | 3.56 | | | 3.50 | | | 4.01 | |
加权平均利率 | 3.79 | % | | 3.79 | % | | 3.79 | % |
2020年12月31日与2019年12月31日相比,我们的贴现率从3.41%至2.62%是基于对公开交易的投资级美国公司债券的分析,由于当前的市场状况,这些公司债券的收益率较低。在确定2020年的支出时,美国保险计划资产的预期回报率保持不变6.00%,主要基于我们的目标配置和预期的长期资产回报。长期回报率假设是使用量化方法计算的,该方法利用未经调整的历史回报和资产配置作为计算的输入。对于美国的所有计划,我们采用了PRI-2012死亡率表和2020年10月发布的MP-2020改善量表。我们根据工会和非工会参与者的计划人口选区应用了PRI-2012表。我们根据长期的历史经验,根据社会保障管理局受托人所采纳的假设,调整改善比例,以利用公共福利金代理长期改善比率(“LTIR”)。目前,我们认为这种方法对我们未来的债务提供了最好的估计。大多数计划参与者选择在服务结束时一次性领取计划福利,而不是年金。因此,最新的死亡率表对我们的养老金义务产生了无形的影响。
美国固定收益养老金计划(包括合格计划和不合格计划)的净养老金支出为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(以千为单位)) |
服务成本 | $ | 25,893 | | | $ | 23,245 | | | $ | 22,195 | |
利息成本 | 15,100 | | | 17,584 | | | 15,789 | |
计划资产的预期回报率 | (25,794) | | | (25,645) | | | (25,704) | |
结算损失(收益) | 128 | | | — | | | (462) | |
未确认的先前服务费用摊销 | 184 | | | 164 | | | 164 | |
未确认净亏损摊销 | 6,977 | | | 3,675 | | | 5,514 | |
| | | | | |
美国净养老金支出 | $ | 22,488 | | | $ | 19,023 | | | $ | 17,496 | |
以下汇总了美国保险计划的养老金(负债)净资产:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额(以千为单位)) |
按公允价值计算的计划资产 | $ | 477,680 | | | $ | 482,553 | |
福利义务 | (487,418) | | | (471,462) | |
资金状况 | $ | (9,738) | | | $ | 11,091 | |
以下汇总了美国保险计划在资产负债表中确认的金额:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额(以千为单位)) |
非流动资产 | $ | — | | | $ | 16,396 | |
流动负债 | (233) | | | (348) | |
非流动负债 | (9,505) | | | (4,957) | |
资金状况 | $ | (9,738) | | | $ | 11,091 | |
以下是美国固定福利计划养老金义务变化的摘要:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额(以千为单位)) |
余额表--1月1日 | $ | 471,462 | | | $ | 432,595 | |
服务成本 | 25,893 | | | 23,245 | |
利息成本 | 15,100 | | | 17,584 | |
图则修订及定居 | (953) | | | 276 | |
精算损失(1) | 29,166 | | | 31,214 | |
已支付的福利 | (53,250) | | | (33,452) | |
余额表-12月31日 | $ | 487,418 | | | $ | 471,462 | |
截至12月31日的累积福利义务 | $ | 486,501 | | | $ | 470,643 | |
_______________________________________
(1)2020和2019年的精算损失主要反映了贴现率变化的影响。
下表汇总了美国固定福利养老金计划未来的预期现金福利支付(金额以百万为单位):
| | | | | |
2021 | $ | 43.3 | |
2022 | 42.2 | |
2023 | 42.8 | |
2024 | 41.2 | |
2025 | 42.4 | |
2026-2030 | 196.3 | |
下表显示了可归因于净成本组成部分的累计其他综合亏损的变化,以及美国保险计划扣除税收后福利义务的变化:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额(以千为单位)) |
余额表--1月1日 | $ | (49,510) | | | $ | (62,018) | |
净亏损摊销 | 5,336 | | | 2,809 | |
摊销先前服务费用 | 140 | | | 125 | |
本年度产生的净(亏损)收益 | (5,328) | | | 9,785 | |
沉降收益 | 98 | | | — | |
年内产生的前期服务成本 | (57) | | | (211) | |
余额表-12月31日 | $ | (49,321) | | | $ | (49,510) | |
在累计其他综合损失中记录的金额包括:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额(以千为单位)) |
未确认净亏损 | $ | (48,460) | | | $ | (48,578) | |
未确认的前期服务成本 | (861) | | | (932) | |
累计其他综合亏损,税后净额 | $ | (49,321) | | | $ | (49,510) | |
以下是对美国固定收益养老金计划资产的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额(以千为单位)) |
余额表--1月1日 | $ | 482,553 | | | $ | 425,792 | |
计划资产回报率 | 47,992 | | | 69,663 | |
公司缴费 | 1,412 | | | 20,552 | |
已支付的福利 | (53,250) | | | (33,454) | |
安置点 | (1,027) | | | — | |
余额表-12月31日 | $ | 477,680 | | | $ | 482,553 | |
我们捐了$1.4百万美元和$20.62020年和2019年分别向美国政府的固定福利养老金计划提供了100万美元。这些付款超过了美国劳工部规定的最低资金要求。预计我们在2021年的捐款约为#美元。20百万美元,不包括支付的直接福利。
所有美国固定福利计划资产都由合格计划持有。符合条件的计划在2020年底和2019年末按资产类别进行的资产配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目标分配 12月31日, | | 12月31日实际计划资产的百分比, |
资产类别 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
现金和现金等价物 | — | % | | — | % | | 1 | % | | 1 | % |
现金和现金等价物 | — | % | | — | % | | 1 | % | | 1 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
全球公平 | 31 | % | | 31 | % | | 30 | % | | 28 | % |
全球真实资产 | 12 | % | | 12 | % | | 13 | % | | 12 | % |
股权证券 | 43 | % | | 43 | % | | 43 | % | | 40 | % |
多元化信贷 | 12 | % | | 12 | % | | 14 | % | | 12 | % |
负债驱动型投资 | 45 | % | | 45 | % | | 42 | % | | 47 | % |
| | | | | | | |
固定收益 | 57 | % | | 57 | % | | 56 | % | | 59 | % |
| | | | | | | |
我们的普通股都不是由我们合格的计划直接持有的。我们的投资策略是赚取与可接受的风险程度一致的长期回报率,并在计划有效期内将我们的现金贡献降至最低,同时考虑到计划的流动性需求。我们通过对高质量证券的多元化投资来保存资本。我们目前的分配目标是投资大约43计划资产的百分比为股权证券和57%in固定收益证券。在每个投资类别中,资产被分配给不同的投资策略。专业的资金管理公司管理着我们的资产,我们聘请了一名顾问来协助评估这些活动。我们定期审查分配目标,通常与资产和负债研究一起进行,并考虑到我们未来的现金流需求。我们定期将实际配置与我们的目标投资配置重新平衡。
计划资产投资于混合基金。我们的“养老金和投资委员会”负责制定计划资产的投资策略和目标资产配置。随着合格计划接近全额出资状态,我们实施了负债驱动投资(LDI)策略,该策略将计划的资产期限与负债期限更紧密地结合在一起。LDI策略产生的资产组合与负债的行为更加匹配,从而降低了计划资金状况的波动性。
该计划的金融工具如下所示,以公允价值列示。见附注1,进一步讨论如何确定该计划投资的公允价值的分层水平。我们的美国固定收益计划资产的公允价值为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | 层次级别 | | | | 层次级别 |
| 总计 | | I | | 第二部分: | | 三、 | | 总计 | | I | | 第二部分: | | 三、 |
| (金额(以千为单位)) | | (金额(以千为单位)) |
现金和现金等价物 | $ | 5,986 | | | $ | 5,986 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,994 | | | $ | 4,994 | | | $ | — | | | $ | — | |
混合基金: | | | | | | | | | | | | | | | |
股权证券 | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
全球股票(A) | 142,401 | | | — | | | 142,401 | | | — | | | 135,350 | | | — | | | 135,350 | | | — | |
全球实际资产(B) | 61,604 | | | — | | | 61,604 | | | — | | | 60,523 | | | — | | | 60,523 | | | — | |
固定收益证券 | | | | | | | | | | | | | | | |
多元化信贷(C) | 66,995 | | | — | | | 66,995 | | | — | | | 56,375 | | | — | | | 56,375 | | | — | |
负债驱动型投资(D) | 200,694 | | | — | | | 200,694 | | | — | | | 225,311 | | | — | | | 225,311 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 477,680 | | | $ | 5,986 | | | $ | 471,694 | | | $ | — | | | $ | 482,553 | | | $ | 4,994 | | | $ | 477,559 | | | $ | — | |
_______________________________________
(a)全球股票基金寻求密切跟踪摩根士丹利资本国际全球指数(MSCI All Country World Index)的表现。
(b)全球房地产资产基金寻求提供对上市的全球房地产投资信托基金(REITs)和基础设施市场的敞口。
(c)多元化信贷基金寻求提供对高收益、新兴市场、银行贷款和证券化信贷市场的敞口。
(d)负债驱动投资(“LDI”)基金寻求投资于高质量的固定收益证券,这些证券总体上与用于评估计划负债的贴现曲线中发现的证券非常接近。
非美国的固定福利计划
我们维持固定收益养老金计划,覆盖以下国家/地区的部分或全部员工:奥地利、比利时、加拿大、法国、德国、印度、意大利、日本、墨西哥、荷兰、瑞典、瑞士和英国。(二计划),荷兰和加拿大代表94%占总非美国保险计划资产(“非美国保险资产”)的比例。由于无关紧要,没有提供其他国家计划资产的细节。
以下是与非美国固定收益养老金计划相关的假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
用于确定福利义务的加权平均假设: | | | | | |
贴现率 | 1.23 | % | | 1.61 | % | | 2.42 | % |
薪酬水平的上升率 | 3.11 | | | 3.12 | | | 3.28 | |
用于确定养老金净支出的加权平均假设: | | | | | |
长期资产收益率 | 2.37 | % | | 3.37 | % | | 3.62 | % |
贴现率 | 1.61 | | | 2.42 | | | 2.25 | |
薪酬水平的上升率 | 3.12 | | | 3.28 | | | 3.25 | |
加权平均利率 | 1.00 | % | | 1.00 | % | | 1.00 | % |
截至2020年12月31日,与2019年12月31日相比,我们将非美国保险计划的平均贴现率从1.61%至1.23%根据对债券和其他公开交易工具的分析,按国家分类,由于市场状况,收益率较低。为了确定2020年的养老金支出,我们降低了我们的平均预期增长率
计划资产回报率来自3.372019年12月31日至2.37%截至2020年12月31日,主要基于我们的目标配置和预期的长期资产回报。由于计划资产预期收益率具有长期性,短期市场波动对收益率影响不大。
我们的许多非美国的固定福利计划没有资金,这是当地法规允许的。资金计划的预期长期资产回报率是通过评估每个资产类别的回报率来确定的,并使用量化方法计算,该方法利用未调整的历史回报和资产配置作为计算的输入。我们与精算师合作,通过考察几个因素来确定我们长期回报率假设的合理性,这些因素包括历史回报、预期未来回报、资产配置、按资产类别划分的风险和其他项目。
非美国固定收益养老金计划的净养老金支出为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(以千为单位)) |
服务成本 | $ | 7,052 | | | $ | 5,728 | | | $ | 7,208 | |
利息成本 | 6,572 | | | 8,867 | | | 8,970 | |
计划资产的预期回报率 | (5,018) | | | (7,535) | | | (8,747) | |
未确认净亏损摊销 | 4,315 | | | 2,933 | | | 3,626 | |
摊销未确认的先前服务成本(收益) | 262 | | | 265 | | | 33 | |
结算损失(收益)及其他 | 708 | | | 859 | | | (521) | |
| | | | | |
非美国净养老金支出 | $ | 13,891 | | | $ | 11,117 | | | $ | 10,569 | |
以下汇总了非美国保险计划的养老金净负债:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额(以千为单位)) |
按公允价值计算的计划资产 | $ | 287,308 | | | $ | 262,559 | |
| | | |
福利义务 | (469,998) | | | (425,617) | |
资金状况 | $ | (182,690) | | | $ | (163,058) | |
以下汇总了非美国计划在资产负债表中确认的金额:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
\ | (金额(以千为单位)) |
非流动资产 | $ | 18,910 | | | $ | 16,379 | |
流动负债 | (8,121) | | | (7,609) | |
非流动负债 | (193,479) | | | (171,828) | |
资金状况 | $ | (182,690) | | | $ | (163,058) | |
以下是非美国退休计划的固定福利养老金义务的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额(以千为单位)) |
余额表--1月1日 | $ | 425,617 | | | $ | 376,649 | |
| | | |
服务成本 | 7,052 | | | 5,728 | |
利息成本 | 6,572 | | | 8,867 | |
员工缴费 | 80 | | | 78 | |
定居点和其他 | (2,701) | | | (3,713) | |
精算损失(1) | 23,781 | | | 48,888 | |
已支付的净收益和费用 | (15,700) | | | (14,526) | |
货币兑换影响(2) | 25,297 | | | 3,646 | |
余额表-12月31日 | $ | 469,998 | | | $ | 425,617 | |
截至12月31日的累积福利义务 | $ | 446,097 | | | $ | 404,035 | |
_______________________________________
(1)2019年的精算损失主要反映了所有计划贴现率的下降。
(2)2020年,货币兑换损失反映了美元对欧元和英镑的疲软,而2019年货币兑换损失反映了美元对英镑的疲软,部分被美元对欧元的走强所抵消.
下表汇总了非美国定义的福利计划未来的预期现金福利支付(金额以百万为单位):
| | | | | |
2021 | $ | 17.6 | |
2022 | 18.1 | |
2023 | 18.1 | |
2024 | 19.1 | |
2025 | 18.7 | |
2026-2030 | 100.3 | |
下表显示了可归因于净成本组成部分的累计其他综合亏损的变化,以及非美国保险计划扣除税收后福利义务的变化:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额(以千为单位)) |
余额表--1月1日 | $ | (89,337) | | | $ | (62,088) | |
净亏损摊销 | 4,410 | | | 2,946 | |
年内出现的净亏损 | (7,432) | | | (29,910) | |
结算损失 | 681 | | | 746 | |
年内产生的前期服务成本 | (467) | | | — | |
货币兑换影响及其他 | (5,101) | | | (1,031) | |
余额表-12月31日 | $ | (97,246) | | | $ | (89,337) | |
在累计其他综合损失中记录的金额包括:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额(以千为单位)) |
未确认净亏损 | $ | (93,417) | | | $ | (85,891) | |
未确认的前期服务成本 | (3,829) | | | (3,446) | |
累计其他综合亏损,税后净额 | $ | (97,246) | | | $ | (89,337) | |
以下是对非美国退休计划的固定收益养老金资产的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额(以千为单位)) |
余额表--1月1日 | $ | 262,559 | | | $ | 232,175 | |
| | | |
计划资产回报率 | 21,897 | | | 23,793 | |
员工缴费 | 80 | | | 78 | |
公司缴费 | 11,279 | | | 16,782 | |
安置点 | (2,939) | | | (3,688) | |
货币兑换影响及其他 | 10,132 | | | 7,945 | |
已支付的净收益和费用 | (15,700) | | | (14,526) | |
余额表-12月31日 | $ | 287,308 | | | $ | 262,559 | |
2020年和2019年非美国计划资产的增长是由于英国资产的强劲资产回报。2021年,我们对非美国固定收益养老金计划的缴费预计约为$2百万美元,不包括支付的直接福利。
2020年底和2019年底非美国固定收益养老金计划的资产配置如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 目标分配在 12月31日, | | 实际计划的百分比 截至12月31日的资产, |
资产类别 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
现金和现金等价物 | | 1 | % | | 2 | % | | 1 | % | | 2 | % |
现金和现金等价物 | | 1 | % | | 2 | % | | 1 | % | | 2 | % |
北美公司 | | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
全球公平 | | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % |
股权证券 | | 2 | % | | 2 | % | | 2 | % | | 2 | % |
英国政府金边债券指数 | | 39 | % | | 43 | % | | 39 | % | | 43 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
负债驱动型投资 | | 12 | % | | 7 | % | | 12 | % | | 7 | % |
固定收益 | | 51 | % | | 50 | % | | 51 | % | | 50 | % |
多资产 | | 20 | % | | 19 | % | | 20 | % | | 19 | % |
买入合同 | | 20 | % | | 21 | % | | 20 | % | | 21 | % |
其他 | | 6 | % | | 6 | % | | 6 | % | | 6 | % |
其他类型 | | 46 | % | | 46 | % | | 46 | % | | 46 | % |
我们的普通股都不是由这些计划直接持有的。在任何情况下,我们对这些计划的投资策略都是赚取与可接受的风险程度一致的长期回报率,并在计划有效期内将我们的现金贡献降至最低,同时考虑到计划的流动性需求和特定国家的法律要求。我们通过对高质量证券的多元化投资来保存资本。
根据计划对参与者的福利义务,以及为每个计划进行的资产和负债研究的结果,并考虑到我们未来的现金流需求,资产分配因计划而异。专业的资金管理公司管理计划资产,我们在英国聘请了一名顾问来协助评估这些活动。英国计划的资产由一组受托人监管,他们负责审查投资策略、资产配置和基金选择。这些资产被被动管理,因为它们被投资于试图与指定基准指数表现相匹配的指数基金。
这些非美国资产的公允价值为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | | 2019年12月31日 |
| | | 层次级别 | | | | 层次级别 |
| 总计 | | I | | 第二部分: | | 三、 | | 总计 | | I | | 第二部分: | | 三、 |
| (金额(以千为单位)) | | (金额(以千为单位)) |
现金 | $ | 2,304 | | | $ | 2,304 | | | $ | — | | | — | | | $ | 5,026 | | | $ | 5,026 | | | $ | — | | | $ | — | |
混合基金: | | | | | | | | | | | | | | | |
股权证券 | | | | | | | | | | | | | | | |
北美公司(A) | 2,555 | | | — | | | 2,555 | | | — | | | 2,501 | | | — | | | 2,501 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
全球股票(B) | 2,451 | | | — | | | 2,451 | | | — | | | 2,411 | | | — | | | 2,411 | | | — | |
固定收益证券 | | | | | | | | | | | | | | | |
英国政府金边债券指数(C) | 112,298 | | | — | | | 112,298 | | | — | | | 113,855 | | | — | | | 113,855 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
负债驱动型投资(D) | 34,543 | | | — | | | 34,543 | | | — | | | 20,011 | | | — | | | 20,011 | | | — | |
其他类型的投资: | | | | | | | | | | | | | | | |
多资产(E) | 57,205 | | | — | | | 57,205 | | | — | | | 48,964 | | | — | | | 48,964 | | | — | |
买入合同(F) | 59,249 | | | — | | | — | | | 59,249 | | | 54,544 | | | — | | | — | | | 54,544 | |
其他(G) | 16,703 | | | — | | | — | | | 16,703 | | | 15,247 | | | — | | | — | | | 15,247 | |
| $ | 287,308 | | | $ | 2,304 | | | $ | 209,052 | | | $ | 75,952 | | | $ | 262,559 | | | $ | 5,026 | | | $ | 187,742 | | | $ | 69,791 | |
_______________________________________
(a)北美公司代表美国和加拿大的大盘股基金,这些基金被管理着跟踪各自的基准(富时环球美国指数(FTSE All-World USA Index)和富时环球加拿大指数(FTSE All-World Canada Index))。
(b)Global Equity代表积极管理的全球股票基金,通过基于基本面、市场驱动、主题和数量因素分析公司来生成Alpha,对不同地区采取自上而下的战略观点。
(c)英国政府金边指数代表英国政府发行的固定收益投资,这些投资被动地跟踪各自的基准。
(d)LDI寻求投资于固定收益证券,这些证券总体上与用于评估该计划负债的贴现曲线中发现的证券非常接近。
(e)多资产通过投资于包括股票和固定收益在内的多元化策略组合,寻求诱人的风险调整后回报。
(f)买入合同(“合同”或“合同”)代表计划持有的资产,向计划参与者提供福利的成本由合同提供资金。这些合同由荷兰和英国的计划参与者持有。这些资产的公允价值以应计福利的当前现值为基础,并将根据与承保计划成员相关的义务的变化以及现值计算中使用的假设而波动。截至2020年1月1日,荷兰合同中持有的资产的公允价值s $25.92000万美元,捐款和货币调整导致公允价值为#美元27.4截至2020年12月31日,为1.2亿美元。同样,截至2020年1月1日,英国计划合同中持有的资产的公允价值为$28.61000万美元,供款和货币调整导致公允价值为$31.81000万美元2020年12月31日。
(g)包括英国、荷兰和加拿大以外的计划持有的资产。由于无关紧要,没有提供细节。
累计福利义务超过计划资产的固定福利养老金计划
以下汇总了有关累计福利义务超过各自计划资产公允价值的美国保险计划和非美国保险计划的关键养老金计划信息。
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额(以千为单位)) |
福利义务 | $ | 735,912 | | | $ | 229,793 | |
累计受益义务 | 716,534 | | | 212,906 | |
计划资产的公允价值 | 526,502 | | | 46,718 | |
退休后医疗计划
我们发起了几个固定福利退休后医疗计划,覆盖美国某些当前退休人员和数量有限的未来退休人员。这些计划提供医疗和牙科福利,并通过保险公司和健康维护组织进行管理。这些计划包括参与者缴费、免赔额、共同保险条款和其他限制,并与联邦医疗保险和其他团体计划相结合。我们在支付福利和健康维护组织保费时为计划提供资金,因此计划在任何提交的期间都不持有任何资产。因此,我们没有针对计划资产的投资战略或有针对性的分配。我们退休后医疗计划下的福利不适用于新员工或大多数现有员工。
以下是与退休后福利相关的假设:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
用于确定福利义务的加权平均假设: | | | | | |
贴现率 | 2.32 | % | | 3.27 | % | | 4.20 | % |
用于确定净费用的加权平均假设: | | | | | |
贴现率 | 3.27 | % | | 4.20 | % | | 3.48 | % |
用于确定净费用的医疗费用年增长率的假设范围为7.02020%,7.52019年和72018年为%,并逐渐下降到5.02029年及以后几年的增长率。
退休后医疗计划的退休后福利净成本为:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(以千为单位)) |
利息成本 | $ | 596 | | | $ | 754 | | | $ | 779 | |
未确认的先前服务费用摊销 | 122 | | | 122 | | | 122 | |
未确认净收益摊销 | (132) | | | (215) | | | (764) | |
退休后福利支出净额 | $ | 586 | | | $ | 661 | | | $ | 137 | |
以下汇总了退休后医疗计划的应计退休后福利负债:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额(以千为单位)) |
退休后福利义务 | $ | 18,648 | | | $ | 18,862 | |
资金状况 | $ | (18,648) | | | $ | (18,862) | |
以下汇总了资产负债表中确认的退休后福利义务金额:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额(以千为单位)) |
流动负债 | $ | (2,342) | | | $ | (2,370) | |
非流动负债 | (16,306) | | | (16,492) | |
资金状况 | $ | (18,648) | | | $ | (18,862) | |
以下是退休后福利义务的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额(以千为单位)) |
余额表--1月1日 | $ | 18,862 | | | $ | 18,810 | |
| | | |
利息成本 | 596 | | | 754 | |
员工缴费 | 916 | | | 964 | |
应收医疗保险补贴 | 7 | | | 14 | |
精算损失 | 2,434 | | | 2,222 | |
| | | |
已支付的净收益和费用 | (4,167) | | | (3,902) | |
余额表-12月31日 | $ | 18,648 | | | $ | 18,862 | |
以下是未来期间的预期福利付款(金额以百万为单位):
| | | | | | | |
| 预期 付款 | | |
2021 | $ | 2.4 | | | |
2022 | 2.2 | | | |
2023 | 2.0 | | | |
2024 | 1.8 | | | |
2025 | 1.6 | | | |
2026-2030 | 6.1 | | | |
下表显示了可归因于净成本组成部分的累计其他综合亏损的变化,以及扣除税收后退休后福利的福利义务变化:
| | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | |
| (金额(以千为单位)) | | |
余额表--1月1日 | $ | 656 | | | $ | 2,425 | | | |
净收益摊销 | (101) | | | (164) | | | |
摊销先前服务费用 | 94 | | | 94 | | | |
年内出现的净亏损 | (1,862) | | | (1,699) | | | |
余额表-12月31日 | $ | (1,213) | | | $ | 656 | | | |
在累计其他综合损失中记录的金额包括:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额(以千为单位)) |
未确认净收益(亏损) | $ | (470) | | | $ | 1,512 | |
未确认的前期服务成本 | (743) | | | (856) | |
累计其他综合收益,税后净额 | $ | (1,213) | | | $ | 656 | |
我们为退休后的医疗计划缴款,支付了#美元的福利。3.22020年达到100万美元,2.92019年为100万美元,3.22018年有100万人。由于退休后的医疗计划没有资金,我们在参保个人的索赔获得批准支付时进行缴费。因此,任何时期的缴费都与支付的福利直接相关。
固定缴款计划
我们发起了几个固定缴款计划,几乎覆盖了所有美国和加拿大员工以及某些其他非美国员工。员工可以为这些计划缴费,这些缴费由我们以不同的金额进行匹配,包括我们提供的酌情匹配缴款的机会。确定的缴款计划费用是$20.0百万*2020年,$20.42019年为100万美元,18.72018年有100万人。
15.每股收益
以下是计算每股普通股净收益时,Flowserve公司的净收益和加权平均股票的对账。已发行普通股加权平均每股收益计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额以千为单位,每股数据除外) |
Flowserve公司净利润 | $ | 116,326 | | | $ | 238,828 | | | $ | 104,508 | |
限售股的股息预计不会归属 | — | | | — | | | — | |
普通股和参股股东应占收益 | $ | 116,326 | | | $ | 238,828 | | | $ | 104,508 | |
加权平均股价: | | | | | |
普通股 | 130,373 | | | 131,012 | | | 130,794 | |
参与证券 | 22 | | | 22 | | | 29 | |
普通股基本收益的分母 | 130,395 | | | 131,034 | | | 130,823 | |
潜在稀释证券的影响 | 655 | | | 685 | | | 448 | |
稀释后每股普通股收益的分母 | 131,050 | | | 131,719 | | | 131,271 | |
Flowserve公司普通股股东应占每股净收益: | | | | | |
基本信息 | $ | 0.89 | | | $ | 1.82 | | | $ | 0.80 | |
稀释 | 0.89 | | | 1.81 | | | 0.80 | |
稀释后每股收益是根据基本每股收益加上可能与股票期权、限制性股票、限制性股票单位和绩效股票单位一起发行的股份确定的加权平均股数计算的。
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度,375,203, 140,459,及88,656这两家公司分别被排除在稀释后每股收益的计算之外,因为它们行使的影响将是反稀释的。
16.法律问题和或有事项
与石棉有关的索赔
我们是许多诉讼的被告,这些诉讼要求赔偿据称因接触我们的遗产公司过去制造和/或分销的含石棉产品而造成的人身伤害。通常,这些诉讼都是在州和联邦法院对多名被告提起的。虽然近年与石棉有关的索偿个案总数普遍下降,但我们不能保证这个趋势会持续下去,也不能保证每宗索偿个案的平均成本不会进一步上升。任何此类产品中含有石棉的材料都被封装并用作工艺设备的内部部件,我们不相信在使用该设备期间会有大量的石棉纤维排放。
我们的做法是积极抗辩和解决这些索赔,我们已经成功地解决了大多数索赔,除了律师费之外,几乎没有支付任何费用。在所述期间,与石棉索赔有关的活动如下s:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
开始索赔(1) | 8,345 | | | 8,666 | | | 12,447 | |
新索赔 | 2,140 | | | 2,314 | | | 2,766 | |
已解决的索赔 | (2,203) | | | (2,601) | | | (5,980) | |
其他(2) | 84 | | | (34) | | | (567) | |
结束索赔(1) | 8,366 | | | 8,345 | | | 8,666 | |
____________________
(1)每段期间的开始和结束申索数据不包括不活跃的申索,因为公司认为不活跃的案件不太可能由各自的原告进一步追查。如果索赔在一段时间内处于非活动状态,或者如果被适用法院指定为非活动状态,则将其归类为非活动状态。
(2)代表因在所述期间将正在处理的案件重新分类为非正在处理的案件和将不正在处理的案件重新分类为正在处理的案件而导致的申索净变化。从活动状态移动到非活动状态的案例将从索赔计数中删除,而不会被视为“已解决索赔”;从非活动状态移动到活动状态的案例将被添加回索赔计数,而不会被视为“新索赔”。
该公司产生的费用约为$15.5百万,$21.8百万美元和$24.8百万在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的期间,分别用于辩护、解决或以其他方式处置未决索赔,包括法律和其他相关费用。这些费用包括在合并损益表的SG&A中。
公司有现金(流入)/流出(扣除保险和/或赔偿)来辩护、解决或以其他方式处置未决索赔,包括大约约为1,000美元的法律和其他相关费用。$(5.5)百万, $12.2百万和$12.6百万分别在截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的期间内。
从历史上看,已解决的索赔中,有很大比例是由其他公司提供的适用保险或赔偿覆盖的,我们认为,现有索赔中的绝大多数应继续由保险或赔偿全部或部分覆盖。
我们认为,我们为石棉索赔准备的准备金以及我们为这些索赔记录的从保险公司收回的应收款项反映了对这些金额的合理和可能的估计。然而,我们对石棉索赔最终风险的估计受到重大不确定性的影响,包括新索赔的时间、数量和类型、不利的法院裁决、判决或和解条款以及和解的最终成本。此外,包括承运人的持续生存能力在内,也可能影响可能的保险赔偿金额。我们认为,这些不确定性可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响,尽管我们目前认为可能性很小。
此外,我们对某些保险公司的索赔尚待解决,如果在未来期间得到的解决比记录的应收账款中反映的更有利,将在适用年度产生离散收益。
其他
我们目前作为潜在的责任方参与到四前公共垃圾处置场正在进行不同阶段的评估或修复。这些地点的预计补救费用,以及我们所谓的“公平份额”分配,在所有研究完成和各方通过谈判达成友好解决方案或此事得到司法解决之前,仍将是不确定的。在每个地点,都有许多其他类似的参与者被确认。被确认的许多其他方都是财务实力雄厚、有偿付能力的公司,它们似乎有能力支付自己应承担的补救费用。根据我们对这些地点的废物处理方法及一般环境规管程序的资料,我们相信每个地点的最终补救责任费用,可能会根据证明在该地点弃置的废物的数量及/或毒性,由所有负有责任的各方,包括该地点的业主及废物运输商分摊。我们相信,我们对现有处置地点的财务风险不会大幅超过应计储备。
我们也是正常业务过程中发生的许多其他诉讼的被告,包括产品责任索赔,这些诉讼已投保,但受适用的免赔额的限制,我们还参与了与我们的业务相关的其他未投保的例行诉讼。我们目前认为,这些诉讼,无论是单独的还是总体的,都不会对我们的业务、运营或整体财务状况产生重大影响。然而,诉讼本质上是不可预测的,通过和解或其他方式解决或处置索赔或诉讼可能会对发生此类解决或处置的报告期内我们的财务状况、运营业绩或现金流产生不利影响。
虽然除上文另有指出外,上述所有潜在负债均不能绝对确定地予以量化,但吾等已建立或调整涵盖或有风险的准备金,以根据过往经验及现有事实相信是合理地可评估及可能存在的范围内。虽然可能存在这些储备以外的额外敞口,但目前无法估计。我们将继续根据需要和批准对储备进行评估和更新晚了。
17.保修储备
我们已记录了计入流动负债的产品保修索赔准备金。以下是保修准备金中的活动摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(以千为单位)) |
余额表--1月1日 | $ | 30,854 | | | $ | 32,033 | | | $ | 33,601 | |
保修费用的应计费用,扣除调整后的净额 | 21,701 | | | 26,215 | | | 28,454 | |
已建立的定居点 | (24,611) | | | (27,394) | | | (30,022) | |
余额表-12月31日 | $ | 27,944 | | | $ | 30,854 | | | $ | 32,033 | |
18.股东权益
分红-通常,我们的股息记录日期是在本季度的最后一个月,股息将在次月支付。随后的任何股息将由我们的董事会审查并酌情宣布。
宣布的每股股息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
宣布的每股股息 | $ | 0.80 | | | $ | 0.76 | | | $ | 0.76 | |
股票回购计划-2014年,我们的董事会批准了一笔500.0百万股回购授权。我们的股票回购计划没有到期日,我们保留随时限制或终止回购计划的权利,恕不另行通知。
我们回购了1,057,115我们已发行普通股的价格为$32.1百万和324,889我们已发行的普通股的价格为$15.0在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内,分别为100万美元。我们有不是回购截至2018年12月31日的年度我们已发行普通股的股票。截至2020年12月31日,我们有$113.6百万我们目前的股票回购计划下的剩余产能。
19.所得税
所得税拨备包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(以千为单位)) |
目前: | | | | | |
美国联邦政府 | $ | 40,234 | | | $ | 22,001 | | | $ | 12,079 | |
外国公司 | 42,487 | | | 61,976 | | | 29,968 | |
州和地方 | 5,894 | | | 4,506 | | | 2,647 | |
总电流 | 88,615 | | | 88,483 | | | 44,694 | |
延期: | | | | | |
美国联邦政府 | (50,038) | | | (1,644) | | | 6,567 | |
外国 | 25,356 | | | (12,243) | | | (4,585) | |
州和地方 | (3,902) | | | 897 | | | (126) | |
延期总额 | (28,584) | | | (12,990) | | | 1,856 | |
拨备总额 | $ | 60,031 | | | $ | 75,493 | | | $ | 46,550 | |
所得税拨备与法定公司税率不同,原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(百万)) |
法定联邦所得税税率为21% | $ | 39.2 | | | $ | 67.7 | | | $ | 32.9 | |
国外影响,净额 | (1.3) | | | 4.5 | | | (5.9) | |
美国税改法案的影响 | — | | | — | | | (5.7) | |
更改估值免税额 | 26.9 | | | 0.3 | | | 15.7 | |
州和地方所得税,净额 | 2.0 | | | 5.4 | | | 3.7 | |
研发信贷 | (5.2) | | | (5.4) | | | — | |
其他,净额 | (1.6) | | | 3.0 | | | 5.9 | |
总计 | $ | 60.0 | | | $ | 75.5 | | | $ | 46.6 | |
实际税率 | 32.1 | % | | 23.4 | % | | 29.8 | % |
为了应对新冠肺炎疫情,许多国家的政府已经制定或正在考虑采取措施提供援助和经济刺激。这些措施可能包括推迟纳税的到期日或对其所得税和非基于收入的税法进行其他修改。美国于2020年3月27日颁布了冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”),其中包括帮助公司的措施,包括临时修改所得税和非基于收入的税法。在截至2020年12月31日的一年中,我们的精简合并财务报表没有实质性的税收影响,因为它们与CARE法案或任何其他全球新冠肺炎措施有关。我们继续关注美国财政部、美国国税局(Internal Revenue Service)和其他机构发布的额外指引。
在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的几年里,我们声称对我们外国子公司的某些收益进行了无限期再投资。截至2020年12月31日,我们尚未记录大约$19.1与被视为无限期再投资的剩余未汇出收益相关的递延税负,主要与指定收益汇回美国时应缴纳的外国预扣税有关。
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面价值与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。合并递延税项资产和负债的重要组成部分包括:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日, |
| 2020 | | 2019 |
| (金额(以千为单位)) |
与以下项目相关的递延税项资产: | | | |
退休福利 | $ | 29,754 | | | $ | 25,214 | |
净营业亏损结转 | 109,020 | | | 101,193 | |
补偿应计项目 | 20,290 | | | 24,685 | |
盘存 | 36,402 | | | 34,846 | |
信贷和资本损失结转 | 136,956 | | | 131,744 | |
保修和应计负债 | 27,483 | | | 18,741 | |
坏账准备 | 17,455 | | | 30,884 | |
经营租赁负债 | 25,446 | | | 27,799 | |
其他 | 38,457 | | | 25,339 | |
递延税项资产总额 | 441,263 | | | 420,445 | |
估值免税额 | (287,787) | | | (266,414) | |
递延税项净资产 | 153,476 | | | 154,031 | |
与以下项目相关的递延税项负债: | | | |
财产、厂房和设备 | (11,714) | | | (26,311) | |
商誉和无形资产 | (101,818) | | | (114,122) | |
国外未分配收益 | (50,332) | | | (67,930) | |
经营性租赁使用权资产 | (25,799) | | | (27,799) | |
其他 | (17,621) | | | (12,623) | |
递延税项负债总额 | (207,284) | | | (248,785) | |
递延税项负债,净额 | $ | (53,808) | | | $ | (94,754) | |
我们有$481.7截至2020年12月31日,美国和外国净营业亏损为100万美元。其中,美元33.1100万美元是国家净运营亏损。如果不使用,在美国产生的净营业亏损将在2024年至2026年纳税年度到期。我们的大部分海外净营业亏损没有到期就结转了。另外,我们还有$35.9截至2020年12月31日,有100万的外国税收抵免结转。结转的外国税收抵免如果没有使用,将在2026年、2028-2030年纳税年度到期。
我们的估值免税额主要涉及为美国外国税收抵免结转设立的递延税项资产$35.9100万美元,结转外国资本损失美元。97.8百万美元,以及其他外国递延税项资产#美元154.1百万美元。E外国资本结转亏损是本年度某些外国子公司重组的结果。由于其资本性质,不能确定亏损是否会在其十年结转期内使用,因此拥有全额估值津贴。
所得税前收益包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至二零一一年十二月三十一日止的一年, |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
| (金额(以千为单位)) |
美国政府 | $ | 73,109 | | | $ | 110,500 | | | $ | 68,838 | |
外国 | 113,703 | | | 211,933 | | | 87,600 | |
总计 | $ | 186,812 | | | $ | 322,433 | | | $ | 156,438 | |
未确认的税收优惠总额(不包括利息和罚款)的表格调节如下(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2018 |
余额表--1月1日 | $ | 40.6 | | | $ | 41.2 | | | $ | 51.5 | |
因采取税收头寸而导致的未确认税收优惠的增加(减少)总额: | | | | | |
在上一年中 | 3.8 | | | 8.8 | | | (6.6) | |
在本期内 | 11.1 | | | 6.3 | | | 4.0 | |
与以下方面相关的未确认税收优惠减少: | | | | | |
与税务机关达成和解 | (0.2) | | | (11.4) | | | (2.7) | |
适用的诉讼时效失效 | (2.5) | | | (3.2) | | | (3.7) | |
与外币换算调整相关的未确认税收优惠增加(减少) | 2.0 | | | (1.1) | | | (1.3) | |
余额表-12月31日 | $ | 54.8 | | | $ | 40.6 | | | $ | 41.2 | |
截至2020年12月31日,未确认的税收优惠总额为$73.4百万美元,其中包括$18.6百万美元的应计利息和罚金。其中$62.3100万美元,如果得到确认,将有利地影响我们的实际税率。
除了有限的例外,我们在2017年之前的几年内不再接受美国联邦所得税审计,在2014年之前的几年内不再接受州和地方所得税审计,在2013年之前的几年内不再接受外国所得税审计。我们目前正在加拿大、德国、印度、印度尼西亚、意大利、墨西哥、荷兰、菲律宾、沙特阿拉伯、美国和委内瑞拉接受多年来的检查。
合理的可能性是,在未来12个月内,有效税率将受到各税务机关审计的部分或全部事项解决的影响。我们也有可能在未来12个月内在各个征税司法管辖区关闭诉讼时效。因此,我们估计我们的税费可以减少到大约y $8百万瓦在接下来的12个月内。
20.业务细分信息
我们的业务部门都专注于工业流量控制技术,拥有大量的共同客户。这些细分市场还拥有互补的产品和技术,这些产品和技术通常结合在应用程序中,为我们提供净竞争优势。我们的部门还受益于我们的全球足迹和规模经济,降低了管理和管理费用,为客户提供了更具成本效益的服务。
我们的行动是通过二基于产品类型和我们如何管理业务的业务细分:
•定制、高度工程化的泵、预配置的工业泵、泵系统、机械密封、辅助系统和更换部件的FPD以及相关服务;
•用于工程阀门和工业阀门、控制阀、执行器和控制以及相关服务的FCD。
我们的公司总部不构成单独的部门或业务部门。归类为“抵销和所有其他”的金额包括公司总部费用和其他不构成单独分部的小实体。部门间销售和转让按成本加利润率计入,该等销售的销售额和相关利润率在合并中剔除。
以下是我们的可报告部门截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的财务信息摘要,并与合并财务报表中报告的金额进行了核对。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 小计-可报告的细分 | | 淘汰和所有其他 | | 合并合计 |
| 平板显示器 | | FCD | | | |
| $(金额(以千为单位)) |
截至2020年12月31日的年度: | | | | | | | | | |
向外部客户销售 | $2,673,705 | | | $ | 1,054,429 | | | $ | 3,728,134 | | | $ | — | | | $ | 3,728,134 | |
细分市场销售 | 1,965 | | | 3,120 | | | 5,085 | | | (5,085) | | | — | |
分部营业收入(亏损) | 270,960 | | | 125,573 | | | 396,533 | | | (146,256) | | | 250,277 | |
折旧及摊销 | 52,390 | | | 21,949 | | | 74,339 | | | 26,414 | | | 100,753 | |
可识别资产 | 3,039,069 | | | 1,308,136 | | | 4,347,205 | | | 967,472 | | | 5,314,677 | |
资本支出 | 21,714 | | | 14,043 | | | 35,757 | | | 21,648 | | | 57,405 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 小计-可报告的细分 | | 淘汰和所有其他 | | 合并合计 |
| 平板显示器 | | FCD | | | |
| (金额(以千为单位)) |
截至2019年12月31日的年度: | | | | | | | | | |
向外部客户销售 | $2,704,445 | | | $ | 1,235,252 | | | $ | 3,939,697 | | | $ | — | | | $ | 3,939,697 | |
细分市场销售 | 1,833 | | | 3,631 | | | 5,464 | | | (5,464) | | | — | |
分部营业收入(亏损) | 343,514 | | | 191,945 | | | 535,459 | | | (148,836) | | | 386,623 | |
折旧及摊销 | 50,845 | | | 23,577 | | | 74,422 | | | 31,482 | | | 105,904 | |
可识别资产 | 2,974,161 | | | 1,333,926 | | | 4,308,087 | | | 630,190 | | | 4,938,277 | |
资本支出 | 26,450 | | | 14,449 | | | 40,899 | | | 34,817 | | | 75,716 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 小计-可报告的细分 | | 淘汰和所有其他 | | 合并合计 |
| 平板显示器 | | FCD | | | |
| (金额(以千为单位)) |
截至2018年12月31日的年度: | | | | | | | | | |
向外部客户销售 | $ | 2,620,488 | | | $ | 1,215,211 | | | $ | 3,835,699 | | | $ | — | | | $ | 3,835,699 | |
细分市场销售 | 2,816 | | | 3,637 | | | 6,453 | | | (6,453) | | | — | |
分部营业收入(亏损) | 200,981 | | | 204,250 | | | 405,231 | | | (177,530) | | | 227,701 | |
折旧及摊销 | 68,148 | | | 26,585 | | | 94,733 | | | 17,740 | | | 112,473 | |
可识别资产 | 2,768,879 | | | 1,269,435 | | | 4,038,314 | | | 611,055 | | | 4,649,369 | |
资本支出 | 40,648 | | | 14,458 | | | 55,106 | | | 28,887 | | | 83,993 | |
地理信息*-我们根据设施的位置将销售额归因于不同的地理区域。长期资产根据资产所在的地理区域进行分类,不包括递延税金、商誉和无形资产。按地理区域划分的销售额和长期资产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 销售额 | | 百分比 | | 长寿 资产(A) | | 百分比 |
| (金额以千为单位,百分比除外) |
美国 | $ | 1,463,680 | | | 39.3 | % | | $ | 455,622 | | | 46.2 | % |
EMA(1) | 1,385,245 | | | 37.2 | % | | 336,577 | | | 34.1 | % |
亚洲(2) | 535,440 | | | 14.4 | % | | 138,947 | | | 14.1 | % |
其他(3) | 343,769 | | | 9.1 | % | | 55,278 | | | 5.6 | % |
合并合计 | $ | 3,728,134 | | | 100.0 | % | | $ | 986,424 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的年度 |
| 销售额 | | 百分比 | | 长寿 资产 | | 百分比 |
| (金额以千为单位,百分比除外) |
美国 | $ | 1,632,582 | | | 41.4 | % | | $ | 481,474 | | | 48.0 | % |
EMA(1) | 1,397,308 | | | 35.5 | % | | 312,668 | | | 31.2 | % |
亚洲(2) | 551,759 | | | 14.0 | % | | 143,848 | | | 14.3 | % |
其他(3) | 358,048 | | | 9.1 | % | | 64,846 | | | 6.5 | % |
合并合计 | $ | 3,939,697 | | | 100.0 | % | | $ | 1,002,836 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年12月31日的年度 |
| 销售额 | | 百分比 | | 长寿 资产 | | 百分比 |
| (金额以千为单位,百分比除外) |
美国 | $ | 1,528,963 | | | 39.9 | % | | $ | 353,767 | | | 42.6 | % |
EMA(1) | 1,424,498 | | | 37.1 | % | | 280,549 | | | 33.8 | % |
亚洲(2) | 539,898 | | | 14.1 | % | | 132,667 | | | 16.0 | % |
其他(3) | 342,340 | | | 8.9 | % | | 63,161 | | | 7.6 | % |
合并合计 | $ | 3,835,699 | | | 100.0 | % | | $ | 830,144 | | | 100.0 | % |
___________________________________
(1)“EMA”包括欧洲、中东和非洲。德国大约占到了72020%,62019年和72018年,占合并长期资产的1%。该集团内没有其他国家代表10显示的任何期间的合并总数的%或更多。
(2)“亚洲”包括亚洲和澳大利亚。本集团内没有个别国家代表10显示的任何期间的合并总数的%或更多。
(3)“其他”包括加拿大和拉丁美洲。本集团内没有个别国家代表10显示的任何期间的合并总数的%或更多。
对国际客户的净销售额,包括来自美国的出口销售额,约占65占2020年总销售额的%,63占2019年和2018年总销售额的百分比。
主要客户信息*-我们在大量制造和服务设施中拥有大量客户,没有向任何个人客户销售10%或提供的任何年份的合并销售额更多。
21.累计其他综合损失
以下是扣除相关税收影响后的累计其他综合亏损(AOCL)的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
(金额(以千为单位)) | 外币折算项目(一) | | 养老金和其他退休后影响 | | 现金流对冲活动 | | 总计(1) | | 外币折算项目(一) | | 养老金和其他退休后影响 | | 现金流对冲活动 | | 总计(1) |
余额-1月1日 | $ | (441,364) | | | $ | (137,161) | | | $ | (671) | | | $ | (579,196) | | | $ | (447,925) | | | $ | (120,647) | | | $ | (858) | | | $ | (569,430) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | 388 | | | (18,979) | | | 183 | | | (18,408) | | | 6,561 | | | (22,523) | | | 187 | | | (15,775) | |
金额 重新分类 来自AOCL | — | | | 9,417 | | | — | | | 9,417 | | | — | | | 6,009 | | | — | | | 6,009 | |
当期其他综合收益(亏损)净额 | 388 | | | (9,562) | | | 183 | | | (8,991) | | | 6,561 | | | (16,514) | | | 187 | | | (9,766) | |
余额-12月31日 | $ | (440,976) | | | $ | (146,723) | | | $ | (488) | | | $ | (588,187) | | | $ | (441,364) | | | $ | (137,161) | | | $ | (671) | | | $ | (579,196) | |
_______________________________________
(1)包括可归因于非控股权益的外币换算调整$5.9百万, $5.1百万美元和$4.5分别为2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日。截至2020年12月31日的年度,外币换算影响主要表现为加强的欧元、人民币、英镑和加元在此期间,美元兑美元汇率。在截至2019年12月31日的一年中,外币兑换的影响主要表现为同期欧元、英镑、人民币和印度卢比兑美元汇率的疲软。包括净投资对冲累计亏损#美元48.8百万美元和$12.1截至2020年12月31日和2019年12月31日,扣除递延税项后的净额为100万英镑。括号中的金额表示借方。
下表列出了AOCL的重新分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(金额(以千为单位)) | | 损益表中受影响的项目 | 2020(1) | | 2019(1) |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
养老金和其他退休后影响 | | | | | |
-精算损失摊销(2) | | 其他收入(费用),净额 | $ | (11,161) | | | $ | (6,608) | |
*前期服务成本(2) | | 其他收入(费用),净额 | (568) | | | (429) | |
美国定居点和其他(2) | | 其他收入(费用),净额 | (836) | | | (859) | |
| | 税收优惠 | 3,148 | | | 1,887 | |
| | 税后净额 | $ | (9,417) | | | $ | (6,009) | |
______________________________________
(1)括号内的款额显示收入减少。所有重新分类的金额都没有非控股权益部分。
(2)这些累积的其他综合损失部分计入定期养老金净成本的计算中。有关更多详细信息,请参见附注14。
22.调整和改造计划
在2020年第二季度,我们确定并启动了Flowserve 2.0转型计划(定义见下文)带来的一些调整活动,以根据当前的业务环境调整我们的组织运营规模,总体目标是降低我们的劳动力成本,包括通过整合某些设施来优化制造(“2020调整计划”)。重组活动包括重组和非重组费用。重组费用是与某些业务活动的搬迁和设施关闭相关的成本,包括相关的遣散费。非重组费用主要是与裁员相关的员工遣散费。在我们的综合损益表中,费用主要在销售成本(“COS”)或销售、一般和行政费用(“SG&A”)(视情况而定)中报告。我们预计在这些启动的调整活动中的总投资约为#美元。80600万美元,大部分费用发生在2020年,其余费用将在2021年初发生。还有一些其他调整活动目前正在评估中,但尚未最后敲定。2015年启动的重组方案(“2015重组方案”),包括重组和非重组费用,截至2020年3月31日基本完成,产生了#美元。362.4完成这些项目所产生的总费用的1.8亿美元。
在……里面2018年第二季度,我们启动并投入资源到我们的Flowserve 2.0转型(“Flowserve 2.0转型”),该计划旨在转变我们的业务模式,以推动卓越运营、降低复杂性、加速增长、改善组织健康状况,并更好地利用我们现有的全球平台。 T所发生的Flowserve2.0改造费用主要包括专业服务、项目管理和相关差旅费用,记录在SG&A。
一般情况下,上述费用将以现金支付,但资产减记除外,这是非现金费用。以下是与我们的调整活动和FlowServe 2.0转换费用相关的总费用(扣除调整后)的摘要。2020年与我们2020年调整计划相关的调整费用和2019年与我们2015年调整计划相关的调整费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
$(金额(以千为单位)) | 平板显示器 | | FCD | | 小计-可报告的细分 | | 包括所有其他 | | 合并合计 |
重组费用 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 19,510 | | | $ | 1,122 | | | $ | 20,632 | | | $ | — | | | $ | 20,632 | |
*SG&A(1) | 156 | | | 335 | | | 491 | | | (16) | | | 475 | |
| | | | | | | | | |
| $ | 19,666 | | | $ | 1,457 | | | $ | 21,123 | | | $ | (16) | | | $ | 21,107 | |
非重组费用 | | | | | | | | |
*COS | $ | 19,328 | | | $ | 7,285 | | | $ | 26,613 | | | $ | 52 | | | $ | 26,665 | |
*SG&A | 11,166 | | | 4,605 | | | 15,771 | | | 18,527 | | | 34,298 | |
| $ | 30,494 | | | $ | 11,890 | | | $ | 42,384 | | | $ | 18,579 | | | $ | 60,963 | |
| | | | | | | | | |
变电收费 | | | | | | | | | |
SG&A | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22,719 | | | $ | 22,719 | |
| $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22,719 | | | $ | 22,719 | |
| | | | | | | | | |
调整和改造费用总额 | | | | | | |
*COS | $ | 38,838 | | | $ | 8,407 | | | $ | 47,245 | | | $ | 52 | | | $ | 47,297 | |
*SG&A | 11,322 | | | 4,940 | | | 16,262 | | | 41,230 | | | 57,492 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 50,160 | | | $ | 13,347 | | | $ | 63,507 | | | $ | 41,282 | | | $ | 104,789 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
$(金额(以千为单位)) | 平板显示器 | | FCD | | 小计-可报告的细分 | | 所有其他 | | 合并合计 |
重组费用 | | | | | | | | | |
*COS | $ | 1,149 | | | $ | 2,653 | | | $ | 3,802 | | | $ | — | | | $ | 3,802 | |
*SG&A(1) | (16,610) | | | 556 | | | (16,054) | | | — | | | (16,054) | |
减少所得税支出(2) | (4,000) | | | — | | | (4,000) | | | — | | | (4,000) | |
| $ | (19,461) | | | $ | 3,209 | | | $ | (16,252) | | | $ | — | | | $ | (16,252) | |
非重组费用 | | | | | | | | |
*COS | 11,438 | | | $ | 1,742 | | | $ | 13,180 | | | $ | 255 | | | $ | 13,435 | |
*SG&A | 2,104 | | | 218 | | | 2,322 | | | 4,428 | | | 6,750 | |
| $ | 13,542 | | | $ | 1,960 | | | $ | 15,502 | | | $ | 4,683 | | | $ | 20,185 | |
| | | | | | | | | |
变电收费 | | | | | | | | | |
SG&A | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 28,039 | | | $ | 28,039 | |
| $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 28,039 | | | $ | 28,039 | |
| | | | | | | | | |
调整和改造费用总额 | | | | | | |
*COS | $ | 12,587 | | | $ | 4,395 | | | $ | 16,982 | | | $ | 255 | | | $ | 17,237 | |
*SG&A | (14,506) | | | 774 | | | (13,732) | | | 32,467 | | | 18,735 | |
减少所得税支出(2) | (4,000) | | | — | | | (4,000) | | | — | | | (4,000) | |
总计 | $ | (5,919) | | | $ | 5,169 | | | $ | (750) | | | $ | 32,722 | | | $ | 31,972 | |
____________________________________
(1)包括包括在我们的调整计划中的非战略性制造设施的销售收益。
(二)所得税费用(优惠)包括离境税。.
以下是与2020年启动的2020年调整计划相关的迄今开始收费总额(扣除调整后)的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 到目前为止,2020年重新调整计划的初始阶段 |
$(金额(以千为单位)) | 平板显示器 | | FCD | | 小计-可报告的细分 | | 所有其他 | | 合并合计 |
重组费用 | | | | | | | | |
*COS | $ | 17,829 | | | $ | 1,227 | | | $ | 19,056 | | | $ | — | | | $ | 19,056 | |
*SG&A | 51 | | | 325 | | | 376 | | | — | | | 376 | |
| | | | | | | | | |
| $ | 17,880 | | | $ | 1,552 | | | $ | 19,432 | | | $ | — | | | $ | 19,432 | |
非重组费用 | | | | | | | | |
*COS | $ | 19,203 | | | $ | (473) | | | $ | 18,730 | | | $ | 52 | | | $ | 18,782 | |
*SG&A | 10,681 | | | 4,554 | | | 15,235 | | | 17,882 | | | 33,117 | |
| $ | 29,884 | | | $ | 4,081 | | | $ | 33,965 | | | $ | 17,934 | | | $ | 51,899 | |
调整费用总额 | | | | | | | | |
*COS | $ | 37,032 | | | $ | 754 | | | $ | 37,786 | | | $ | 52 | | | $ | 37,838 | |
*SG&A | 10,732 | | | 4,879 | | | 15,611 | | | 17,882 | | | 33,493 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 47,764 | | | $ | 5,633 | | | $ | 53,397 | | | $ | 17,934 | | | $ | 71,331 | |
重组费用代表与某些业务活动和设施关闭的搬迁或重组相关的成本,包括与关闭设施的员工遣散费、合同终止成本、资产减记和其他成本相关的成本。遣散费主要包括与非自愿解雇福利相关的成本。合同终止成本包括与终止经营租赁相关的成本或其他合同终止成本。资产减记包括固定资产加速折旧、无形资产加速摊销、剥离某些非战略性资产和存货减记。其他费用一般包括与员工搬迁、资产搬迁、空置设施费用(即税收和保险)和其他费用有关的费用。
以下是我们重组活动的重组费用(扣除调整后的净额)的摘要。2020年与我们2020年重组计划相关的重组费用和2019年与我们2015年重组计划相关的重组费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
$(金额(以千为单位)) | 遣散费 | | 合同终止 | | 资产减记 | | 其他 | | 总计 |
| | | | | | | | | |
*COS | $ | 16,927 | | | $ | 52 | | | $ | 1,409 | | | $ | 2,244 | | | $ | 20,632 | |
*SG&A | 223 | | | — | | | 11 | | | 241 | | | 475 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 17,150 | | | $ | 52 | | | $ | 1,420 | | | $ | 2,485 | | | $ | 21,107 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
$(金额(以千为单位)) | 遣散费 | | 合同终止 | | 资产减记/(收益) | | 其他 | | 总计 |
| | | | | | | | | |
*COS | $ | 2,183 | | | $ | 58 | | | $ | (1,782) | | | $ | 3,343 | | | $ | 3,802 | |
*SG&A(1) | 2,211 | | | — | | | (18,429) | | | 164 | | | (16,054) | |
减少所得税支出(2) | — | | | — | | | — | | | (4,000) | | | (4,000) | |
总计 | $ | 4,394 | | | $ | 58 | | | $ | (20,211) | | | $ | (493) | | | $ | (16,252) | |
_____________________________________
(1)主要包括包括在我们的调整计划中的非战略性制造设施的销售收益。
(二)所得税费用(福利)包括离境税和不可抵扣成本。
以下是与2020年启动的2020年调整计划相关的迄今开始收费总额(扣除调整后)的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 到目前为止,2020年重新调整计划的初始阶段 |
$(金额(以千为单位)) | 遣散费 | | 合同终止 | | 资产减记 | | 其他 | | 总计 |
*COS | $ | 15,244 | | | $ | 52 | | | $ | 1,412 | | | $ | 2,348 | | | $ | 19,056 | |
*SG&A | 84 | | | — | | | 14 | | | 278 | | | 376 | |
| | | | | | | | | |
总计 | $ | 15,328 | | | $ | 52 | | | $ | 1,426 | | | $ | 2,626 | | | $ | 19,432 | |
以下是截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度与重组方案重组准备金有关的活动,主要是遣散费:
| | | | | | | | | | | |
| | | |
(金额(以千为单位)) | 2020 | | 2019 |
1月1日的余额, | $ | 6,703 | | | $ | 11,927 | |
收费 | 19,686 | | | 7,958 | |
现金支出 | (9,146) | | | (12,865) | |
其他非现金调整,包括货币 | 1,012 | | | (317) | |
12月31日的余额, | $ | 18,255 | | | $ | 6,703 | |
23.季度财务数据(未经审计)
以下是2020和2019年未经审计的季度数据摘要(金额以百万计,不包括每股数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020 |
季度 | | 第四 | | 第三名 | | 第二位 | | 第一 |
销售额 | | $ | 985.3 | | | $ | 924.3 | | | $ | 925.0 | | | $ | 893.5 | |
毛利 | | 295.4 | | | 285.2 | | | 269.7 | | | 266.5 | |
所得税前收益 | | 61.3 | | | 72.3 | | | 16.7 | | | 36.5 | |
可归因于Flowserve公司的净收益(亏损) | | 56.9 | | | 51.0 | | | 9.7 | | | (1.3) | |
每股收益(亏损)(1): | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.44 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.07 | | | $ | (0.01) | |
稀释 | | 0.43 | | | 0.39 | | | 0.07 | | | (0.01) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 |
季度 | | 第四 | | 第三名 | | 第二位 | | 第一 |
销售额 | | $ | 1,068.2 | | | $ | 995.7 | | | $ | 990.0 | | | $ | 885.8 | |
毛利 | | 349.5 | | | 332.9 | | | 317.9 | | | 289.0 | |
所得税前收益 | | 90.9 | | | 84.4 | | | 77.4 | | | 69.7 | |
Flowserve公司应占净收益 | | 72.6 | | | 59.8 | | | 54.0 | | | 52.4 | |
每股收益(1): | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 0.55 | | | $ | 0.46 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.40 | |
稀释 | | 0.55 | | | 0.45 | | | 0.41 | | | 0.40 | |
_______________________________________
(1)每个季度的每股收益都是独立计算的。由于加权平均季度流通股变动的影响,季度总和可能不等于全年总额。
我们已经修订了2019年和2018年的年度合并财务报表,以更正错误,如合并财务报表附注2中进一步讨论的那样。我们之前修订了截至2019年9月30日的季度和截至2019年9月30日的季度的合并财务报表,与提交2020年11月9日提交的截至2020年9月30日的10-Q表格相关。上述其他期间均源自我们就有关期间提交的Form 10-Q季度报告,每种情况均作出调整,以反映本年报附注2所述修订的影响。截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度合并财务报表将在2021年分别提交时进行修订。
第九项。会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
我们的披露控制和程序(如1934年经修订的《证券交易法》(以下简称《交易法》)下的第13a-15(E)和15d-15(E)条规则所定义)旨在提供合理保证,确保我们必须在根据《交易法》提交或提交的报告中披露的信息,在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内进行记录、处理、汇总和报告,并根据需要将这些信息积累并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官。
在编制截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度报告时,我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,对截至2020年12月31日的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2020年12月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的监督和参与下,负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在交易所法案下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。财务报告内部控制是一个旨在根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)关于保存合理详细、准确和公平地反映本公司资产交易和处置的记录;(Ii)提供合理保证,确保记录必要的交易,以便根据美国公认会计准则编制财务报表,并且本公司的收支仅根据本公司管理层和董事的授权进行;(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。
在我们首席执行官和首席财务官的监督下,我们的管理层根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013)中建立的标准,对截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了评估。基于这一评估,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制截至2020年12月31日是有效的,基于内部控制-集成框架(2013)由COSO发布。
截至2020年12月31日,我们对财务报告的内部控制的有效性已由我们的独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所(Pricewaterhouse Coopers LLP)审计,这份报告包括在本文中。
财务报告内部控制的变化
在截至2020年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
其他
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险,即由于情况的变化,控制可能会变得不充分,或者对现有政策或程序的遵守程度可能会恶化。
第9B项。其他信息
没有。
第III部
第10项。董事、行政人员和公司治理
本第10项所要求的信息是通过参考我们关于我们2021年年度股东大会的最终委托书中“董事和某些高管的担保所有权”、“某些实益所有者的担保所有权”、“提案一:董事选举”、“高管”、“股东提案和提名”、“拖欠第16(A)条报告”以及“某些关系和相关交易”标题下的所有信息纳入的。
我们已经通过了适用于我们所有董事、高级管理人员和员工的行为准则,包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官,或执行类似职能的人员。我们的行为准则可在公司网站www.flowserve.com的“投资者-公司治理”标题下查阅。我们打算在修订或豁免后的四个工作日内,在网站上披露未来对行为准则某些条款的修订,以及对授予高级管理人员和董事的行为准则的豁免。
第11项。高管薪酬
在我们关于2021年年度股东大会的最终委托书中,本项目11中要求的信息通过参考标题“高管薪酬”、“提案二:批准高管薪酬的咨询投票”、“拖欠第16(A)条报告”、“董事和某些高管的担保所有权”、“薪酬委员会联锁和内部人参与”以及“某些关系和相关交易”的标题纳入。
第12项。某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜
本项目12中要求的信息通过参考我们关于2021年年度股东大会的最终委托书中“董事和某些高管的担保所有权”、“某些实益所有者的担保所有权”、“股权补偿计划信息”和“高管薪酬”标题下的所有信息纳入。
第13项。某些关系和相关交易,以及董事独立性
本项目第(13)项所要求的信息通过参考我们关于2021年年度股东大会的最终委托书中“董事会的作用;公司治理事项”、“董事会委员会”和“某些关系和相关交易”的标题下的所有信息而并入。
第14项。首席会计师费用及服务
本条款第(14)项所要求的资料以参考本公司与2021年股东周年大会有关的最终委托书中“其他审计资料”项下的所有资料的方式并入。
第IIIV部
第15项。展品和财务报表明细表
(A)作为本年度报告一部分提交的文件:
1. 合并财务报表
以下合并财务报表及其附注作为本年度报告的一部分提交:
独立注册会计师事务所报告书
Flowserve公司合并财务报表:
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表:
在截至2020年12月31日的三年中的每一年:
合并损益表
综合全面收益表
合并股东权益报表
合并现金流量表
合并财务报表附注
2. 合并财务报表明细表
以下合并财务报表明细表作为本年度报告的一部分提交:
| | | | | |
附表II-截至12月31日的三年中每一年的估值和合格账户,2020:. | 124 |
未包括在本年度报告中的财务报表明细表已被省略,因为它们不适用或所需信息已在合并财务报表或附注中显示。
3. 陈列品
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展品 不是的。 | | 描述 |
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3.1 | | 重述的Flowserve公司的公司注册证书,自2020年5月26日起修订和重述(通过引用附件3.1并入注册人于2020年5月26日的8-K表格(文件编号001-13179)的当前报告中)。 |
3.2 | | Flowserve Corporation章程,自2020年8月12日起修订和重述(通过引用附件3.1并入注册人于2020年8月12日提交的当前8-K表格报告(文件编号001-13179)中)。 |
4.1 | | 高级契约,日期为2012年9月11日,由Flowserve Corporation和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(通过引用注册人日期为2012年9月11日的8-K表格当前报告(文件编号001-13179)的附件4.1合并而成)。 |
4.2 | | 第一补充契约,日期为2012年9月11日,由Flowserve公司、其某些子公司和美国银行全国协会作为受托人(通过引用注册人日期为2012年9月11日的8-K表格当前报告(文件编号001-13179)的附件4.2并入)。 |
4.3 | | 第二补充契约,日期为2013年11月1日,由Flowserve公司、其某些子公司和美国银行全国协会作为受托人(通过引用注册人日期为2013年11月1日的8-K表格当前报告(文件编号001-13179)的附件4.2并入)。 |
4.4 | | 第三补充契约,日期为2015年3月17日,由Flowserve Corporation、其某些子公司和美国银行全国协会(U.S.Bank National Association)作为受托人(通过引用注册人日期为2015年3月17日的8-K表格当前报告(文件编号001-13179)的附件4.2并入)。 |
4.5 | | 第四补充契约,日期为2020年9月21日,由Flowserve公司和美国银行全国协会作为受托人(通过引用注册人于2020年9月22日提交的当前8-K表格报告的附件4.2合并而成)。 |
4.6 | | 注册人证券说明(参考注册人于2020年2月18日提交的10-K表格年度报告附件4.5(第001-13179号文件))。 |
10.1 | | Flowserve Corporation,Bank of America,N.A.(作为Swingline贷款人、信用证发行人和行政代理)与其中提及的其他贷款人签订的信贷协议,日期为2019年7月16日(通过引用附件10.1并入注册人于2019年7月16日的8-K表格当前报告(第001-13179号文件)中),该协议的日期为2019年7月16日,由Flowserve Corporation,Bank of America,N.A.作为Swingline贷款人、信用证发行人和行政代理,以及其中提及的其他贷款人签订。 |
10.2 | | 信贷协议第一修正案,日期为2020年9月4日,由Flowserve Corporation,Bank of America,N.A.作为行政代理,与其中提及的其他贷款人签订(通过引用附件10.1并入注册人于2020年9月8日的当前8-K表格报告中)。 |
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展品 不是的。 | | 描述 |
10.3 | | 修订和重订Flowserve Corporation董事现金延期计划,自2009年1月1日起生效(通过引用附件10.7并入注册人截至2008年12月31日的10-K表格年度报告(第001-13179号文件))。* |
10.4 | | 修订和重订的Flowserve Corporation董事股票延期计划,日期为2009年1月1日(通过引用附件10.8并入注册人截至2008年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号001-13179))。* |
10.5 | | 信托非限制性递延补偿福利计划,日期为2011年2月11日(通过引用附件10.8并入注册人截至2010年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号001-13179))。* |
10.6 | | Flowserve Corporation递延补偿计划(以附件10.23并入注册人截至2000年12月31日的10-K表格年报(第001-13179号文件))。* |
10.7 | | 经修订和重述的Flowserve Corporation递延补偿计划第1号修正案,自2000年6月1日起生效(以引用附件10.50的方式并入注册人截至2002年12月31日的10-K表格年度报告(第001-13179号文件))。* |
10.8 | | 2005年12月14日对Flowserve公司延期补偿计划的修正(通过引用附件10.70并入注册人截至2004年12月31日的10-K表格年度报告(第001-13179号文件))。* |
10.9 | | Flowserve Corporation延期补偿计划的第3号修正案,自2000年6月1日起修订和重述(通过引用附件10.22并入注册人截至2007年12月31日的10-K表格年度报告(第001-13179号文件))。* |
10.10 | | Flowserve Corporation高级管理人员退休计划,自2018年11月2日起修订和重述(通过引用附件10.13并入注册人截至2018年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号001-13179))。* |
10.11 | | Flowserve Corporation补充高管退休计划,自2018年11月2日起修订和重述(通过引用附件10.14并入注册人截至2018年12月31日的10-K表格年度报告(文件编号001-13179))。* |
10.12 | | Flowserve Corporation Equity and Incentive Compensation Plan(结合于2009年4月3日注册人关于附表14A的委托书(文件编号001-13179)的附录A)。* |
10.13 | | Flowserve Corporation 2020年长期激励计划(引用注册人关于附表14A的委托书附录A(编号001-13179),日期为2019年4月11日)。* |
10.14 | | 高级人员限制性契诺协议表格(于2006年3月9日纳入注册人当前报告的表格8-K(文件编号001-13179)附件10.1)。* |
10.15 | | 所有董事及高级职员的赔偿协议书表格(请参阅注册人截至2015年12月31日年度10-K表格年报的附件10.47(文件编号001-13179))。 |
10.16 | | Flowserve Corporation和R.Scott Rowe之间的邀请函,日期为2017年2月6日(截至2017年2月8日,通过引用附件10.1并入注册人当前8-K报告的附件10.1(文件编号001-13179))。* |
10.17 | | Flowserve Corporation变更控制权让渡计划,自2018年11月2日起修订和重述(通过引用注册人截至2018年9月30日季度10-Q季度报告(文件编号001-13179)的附件10.1并入)。* |
10.18 | | Flowserve Corporation行政总裁离职计划,自2018年11月2日起修订和重述(通过引用附件10.20并入注册人截至2018年12月31日的年度10-K表格年度报告(文件编号001-13179))。* |
10.19 | | Flowserve Corporation年度激励计划,自2017年2月14日起修订和重述(通过引用附件10.44并入注册人截至2016年12月31日的10-K年度报告(文件编号001-13179))。* |
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10.20 | | Flowserve Corporation年度奖励计划修正案(参考注册人截至2020年3月31日季度10-Q季度报告的附件10.1(文件编号001-13179))。* |
10.21 | | 人员限制性契诺协议表格(参考注册人截至2020年6月30日止季度的表格10-Q季度报告的附件10.1(档案编号001-13179))。* |
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展品 不是的。 | | 描述 |
10.22 | | 根据Flowserve Corporation 2020年长期激励计划(通过引用附件10.2并入注册人截至2020年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-13179))为某些人员提供的限制性股票单位协议表格。* |
10.23 | | 根据Flowserve Corporation 2020年长期激励计划(通过引用附件10.3并入注册人截至2020年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-13179))为某些人员提供的业绩限制性股票单位协议表格。* |
10.24 | | 根据Flowserve Corporation 2020年长期激励计划(通过引用附件10.4并入注册人截至2020年6月30日的Form 10-Q季度报告(文件编号001-13179))为某些人员提供的业绩限制性股票单位协议表格。* |
14.1 | | Flowserve Corporation员工行为准则(截至2019年8月15日,通过引用注册人当前8-K报告的附件14.1(文件号001-13179)并入)。 |
21.1+ | | 注册人的子公司。 |
23.1+ | | 普华永道会计师事务所同意。 |
31.1+ | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席执行官的认证。 |
31.2+ | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的交易所法案规则13a-14(A)和15d-14(A)对首席财务官的认证。 |
32.1++ | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的认证。 |
32.2++ | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906节通过的美国法典第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
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| | |
101.INS
| | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 | | 公司截至2020年12月31日的年度报告10-K表的封面,格式为内联XBRL(包含在附件101中)。 |
_______________________________________
| | | | | | | | |
* | | 管理合同和补偿计划及安排须以10-K表格形式作为本年度报告的证物存档。 |
+ | | 谨此提交。 |
++ | | 随信提供。 |
第16项。表格10-K摘要
无
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
| | | | | |
FlowServe公司
|
发信人: | /s/约翰·R·斯科特·罗(R.Scott Rowe) |
| R·斯科特·罗 总裁兼首席执行官 |
日期:2021年2月23日
根据1934年证券交易法的要求,本报告已由以下人员代表注册人在指定的日期以注册人的身份签署。 | | | | | | | | | | | | | | |
签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
/s/*罗杰·L·菲克斯(Roger L.Fix) | | 董事会非执行主席 | | 2021年2月23日 |
罗杰·L·菲克斯(Roger L.Fix) | | | | |
| | | | |
/s/约翰·R·斯科特·罗(R.Scott Rowe) | | 总裁、首席执行官兼董事(首席执行官) | | 2021年2月23日 |
R·斯科特·罗 | | | |
| | | | |
/s/艾米·B·施韦茨 | | 高级副总裁兼首席财务官 (首席财务官) | | 2021年2月23日 |
艾米·B·施维茨 | | | |
| | | |
| | | | |
/s/斯科特·K·沃普尼 | | 副总裁兼首席会计官 (首席会计官) | | 2021年2月23日 |
斯科特·K·沃普尼 | | | |
| | | |
| | | | |
/s/Sujeet Chand | | 导演 | | 2021年2月23日 |
苏吉特·钱德(Sujeet Chand) | | | | |
| | | | |
/s/*鲁比·R·钱迪(Ruby R.Chandy) | | 导演 | | 2021年2月23日 |
鲁比·R·钱迪(Ruby R.Chandy) | | | | |
| | | | |
/s/盖拉·J·德利(Gayla J.Delly) | | 导演 | | 2021年2月23日 |
盖拉·J·德利 | | | | |
| | | | |
约翰·R·弗里德利(John R.Friedery) | | 导演 | | 2021年2月23日 |
约翰·R·弗里德利 | | | | |
| | | | |
约翰·L·加里森 | | 导演 | | 2021年2月23日 |
约翰·L·加里森 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
迈克尔·C·麦克默里(Michael C.McMurray) | | 导演 | | 2021年2月23日 |
迈克尔·C·麦克默里 | | | | |
| | | | |
大卫·E·罗伯茨(David E.Roberts) | | 导演 | | 2021年2月23日 |
大卫·E·罗伯茨 | | | | |
| | | | |
卡琳·R·泰勒(Carlyn R.Taylor) | | 导演 | | 2021年2月23日 |
凯琳·R·泰勒 | | | | |
| | | | |
FlowServe公司
附表II-估值及合资格账户
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 余额为 年初 | | 加法 收费至 成本和费用 | | 加法 收费至 其他 帐目- 收购 及相关调整 | | 从储备金中扣除 | | 年终余额 |
| | (金额(以千为单位)) |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
坏账准备(A): | | $ | 47,269 | | | 18,929 | | | — | | | (6,918) | | | $ | 59,280 | |
其他短期应收账款准备 | | 6,144 | | | 9,753 | | | — | | | — | | | 15,897 | |
长期应收账款准备 | | 198,957 | | | 3,557 | | | — | | | (15) | | | 202,499 | |
递延税项资产估值免税额(B): | | 266,414 | | | 50,327 | | | (529) | | | (28,425) | | | 287,787 | |
截至2019年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
坏账准备(A): | | 51,501 | | | 3,762 | | | — | | | (7,994) | | | 47,269 | |
其他短期应收账款准备 | | — | | | 6,144 | | | — | | | — | | | 6,144 | |
长期应收账款准备 | | 182,872 | | | 16,161 | | | — | | | (76) | | | 198,957 | |
递延税项资产估值免税额(B): | | 133,929 | | | 145,010 | | | 1,832 | | | (14,357) | | | 266,414 | |
截至2018年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
坏账准备(A): | | 59,113 | | | 8,050 | | | — | | | (15,662) | | | 51,501 | |
| | | | | | | | | | |
长期应收账款准备 | | 171,340 | | | 13,099 | | | — | | | (1,567) | | | 182,872 | |
递延税项资产估值免税额(B): | | 119,309 | | | 32,157 | | | (7,551) | | | (9,986) | | | 133,929 | |
_______________________________________
(a)从准备金中扣除的是与贸易应收账款相关的注销账款和收回款项。
(b)从准备金中扣除的原因是先前保留的净营业亏损和外国税收抵免到期或使用。2020年的增加包括资本损失结转。请参阅本年报第8项所载本公司综合财务报表附注19。