CPF-20201231
000070134712/3112/31/20202020财年假象28,183,340438,719,000表示采用会计准则更新(“ASU”)ASU 2016-01的影响。表示采用ASU 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549

表格：10-K
(标记一)
 ☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)款的规定提交年度报告。

截至的财政年度2020年12月31日

或

☐根据1934年《证券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)节的规定，美国政府提交了过渡报告。

委托文件编号：001-31567

中太平洋金融公司(Central Pacific Financial Corp.)
(注册人的确切姓名载于其章程)
夏威夷 99-0212597
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) (国际税务局雇主识别号码)

南景街220号, 火奴鲁鲁, 夏威夷96813
(主要行政办公室地址)(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：
(808) 544-0500

根据该法第(12)(B)款登记的证券：
每节课的标题 交易代码注册的每个交易所的名称
普通股，无面值 CPF纽约证券交易所
 
根据该法第(12)(G)款登记的证券：无

用复选标记表示注册人是否为证券法第405条规定的知名经验丰富的发行人。是ý不是o
 
用复选标记表示注册人是否不需要根据法案的第13节或第15(D)节提交报告。是o 不是ý
 
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年证券交易法第(13)或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)注册人在过去90天内是否符合此类提交要求。是ý不是o
 
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是ý不是o
 
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司还是新兴的成长型公司。请参阅《交易法》第12B-2条规则中对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器o加速文件管理器x
非加速文件管理器o规模较小的报告公司☐
 新兴成长型公司☐
 
如果是新兴成长型公司，用勾号表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据“萨班斯-奥克斯利法案”(“美国联邦法典”第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ☒

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则第312b-2条所定义)。是☐不是ý
 
截至2020年6月30日，注册人的非关联公司持有的普通股总市值约为$438,719,000。截至2021年1月29日，注册人已发行普通股数量为28,183,340股份。

以引用方式并入的文件
注册人关于2021年股东年会的委托书的部分内容以引用的方式并入本年度报告的第三部分，格式为Form 10-K，其范围在此陈述的范围内。委托书将在本年度报告所涵盖的财政年度结束后120天内以Form 10-K的形式提交。


中太平洋金融公司。和子公司
表格10-K
 
目录
 页面
第一部分：第一部分。
   
第一项。
业务
4
   
第1A项
风险因素
20
   
第1B项。
未解决的员工意见
34
  
项目2
特性
34
  
项目3
法律程序
34
  
项目4
矿场安全资料披露
34
  
第二部分。
  
项目5
注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
35
  
项目6
选定的合并财务数据
37
  
项目7
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
38
  
第7A项
关于市场风险的定量和定性披露
83
  
项目8
财务报表和补充数据
84
  
项目9
会计与财务信息披露的变更与分歧
157
  
第9A项
管制和程序
157
  
项目9B
其他资料
157
第三部分。
第10项
董事、高管与公司治理
158
项目11
高管薪酬
158
项目12
某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事宜
158
项目13
某些关系和相关交易，以及董事独立性
158
项目14
首席会计师费用及服务
159
第四部分。
项目15
展品和财务报表明细表
160
陈列品
161
项目16
表格10-K摘要
164
签名
164

2

第I部分
 
前瞻性陈述和可能影响未来业绩的因素
 
本年度报告(Form 10-K)中包含的某些不是历史事实的陈述构成了1995年“私人证券诉讼改革法”(“该法案”)所指的前瞻性陈述，尽管这些陈述并未具体指明。此外，某些陈述可能包含在我们未来向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件中、新闻稿中以及我们所作的口头和书面陈述中，或者在我们批准的情况下，这些陈述不是历史事实的陈述，构成该法案含义内的前瞻性陈述。前瞻性陈述的例子包括但不限于：(I)收入、费用、收益或亏损、每股收益或亏损、股息支付或不支付、资本状况、净利差或其他财务项目的预测；(Ii)Central Pacific Financial Corp.或其管理层或董事会的计划、目标和预期的陈述，包括与业务计划、资本资源使用、产品或服务以及监管发展和监管行动有关的陈述；(Iii)针对新型冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行和我们的RISE2020计划，对未来经济表现的陈述，包括预期业绩结果；及(Iv)对前述任何一项潜在或相关假设的陈述。诸如“相信”、“计划”、“预期”、“预期”、“打算”、“预测”、“希望”、“目标”、“继续”、“留下来”、“将会”、“应该”、“估计”、“可能”以及其他类似表述旨在识别前瞻性陈述，但不是识别此类陈述的唯一手段。
 
虽然我们认为我们的前瞻性陈述及其背后的假设是合理的，但此类陈述和假设本质上会受到风险和不确定性的影响，因此稍后可能被证明是不准确或不正确的。因此，实际结果可能与这些陈述或预测中的结果大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中讨论的不同的因素包括但不限于：

•新冠肺炎大流行病毒对当地、国家和国际经济的不利影响，包括但不限于对夏威夷州、我们的借款人、客户、第三方承包商、供应商和员工的旅游业和建筑业的不利影响，以及政府应对新冠肺炎的计划和倡议的影响；

•我们参与小企业管理局(“SBA”)支薪支票保护计划(“PPP”)和履行政府对我们PPP贷款担保的影响；
 
•库存增加或者房地产市场不景气、建筑业恶化的；
 
•借款人财务状况和/或条件的不利变化，从而导致贷款违约率上升、资产质量恶化和贷款组合亏损；

•我们成功实施和实现RISE2020计划目标的能力；

•地方、国家和国际经济和事件(包括野火、火山喷发、飓风、海啸、风暴、地震和大流行性病毒和疾病，包括新冠肺炎)对公司业务和运营的影响，以及对夏威夷市场和公司开展业务的任何其他市场的旅游业、军工和其他主要行业的影响；

•国内经济状况恶化或萎靡不振，包括金融业的任何不稳定和房地产市场的恶化，以及消费者和企业信心水平下降对总体经济状况，特别是金融机构的影响；

•根据相关监管和会计要求对未来准备金需求进行定期审查的基础上，对未来准备金需求的估计发生变化；

•《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(《多德-弗兰克法案》)的影响、资本标准的变化、其他监管改革以及联邦和州立法，包括但不限于消费者金融保护局(CFPB)颁布的法规、政府支持的企业改革，以及任何影响我们业务运营和竞争力的相关规章制度；

•法律和监管发展的成本和效果，包括法律程序或监管或其他政府查询和诉讼及其解决办法，监管审查或审查的结果，以及我们正在或可能受到任何监管命令或行动的影响，以及我们遵守这些监管命令或行动的能力；
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•有能力成功实施降低效率比率的计划；

•贸易、货币和财政政策和法律的影响和变化，包括美联储理事会(“FRB”或“美联储”)的利率政策；

•通胀、利率、证券市场和货币波动，包括预期伦敦银行同业拆息(LIBOR)指数的更替，以及与该指数挂钩的贷款和债务受到的影响；
 
•我们市值的负面趋势和公司普通股价格的不利变化；

•政治不稳定；

•战争或恐怖主义行为；

•大流行病毒和疾病，包括新冠肺炎；

•消费者支出、借贷和储蓄习惯的变化；

•未对财务报告或披露控制程序保持有效的内部控制；

•网络安全和数据隐私被侵犯及其后果；

•有能力解决我们在财务报告或披露控制和程序方面的内部控制缺陷；

•技术变革与发展；

•金融控股公司和其他金融服务提供商之间竞争环境的变化；

•监管机构以及上市公司会计监督委员会、财务会计准则委员会(“FASB”)和其他会计准则制定者可能采用的会计政策和做法的变化的影响，以及实施这种变化所需的成本和资源；

•吸引和留住关键人才的能力；

•更改我们的组织、薪酬和福利计划；以及

•我们成功地管理了上述项目中涉及的任何风险。
 
有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中陈述的预期或预测大不相同的因素的进一步信息，另请参阅本报告第I部分第1A项下的“风险因素”。我们敦促投资者在评估10-K表格中包含的前瞻性陈述时仔细考虑所有这些因素。前瞻性陈述仅在此类陈述发表之日发表。我们没有义务更新任何前瞻性声明，以反映该声明发表之日之后的事件或情况，或反映意外事件的发生，除非法律另有要求。

第一项：商业银行业务
 
一般信息
 
中央太平洋金融公司是夏威夷的一家公司和银行控股公司，根据经修订的1956年银行控股公司法(“BHC法案”)注册，成立于1982年2月1日。我们的主要业务是作为我们的银行子公司中央太平洋银行的控股公司，该银行于1982年3月16日因控股公司重组而以目前的形式在夏威夷州注册成立。其前身实体于1954年1月15日在夏威夷州注册成立。截至2020年12月31日，我们的总资产为65.9亿美元，总贷款为49.6亿美元，总存款为58亿美元，股东权益为5.467亿美元。
 
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当我们提到“本公司”、“我们”、“我们”或“我们”时，我们指的是中央太平洋金融公司及其合并后的子公司。当我们提到“中央太平洋金融公司”、“中央公积金”或控股公司时，我们指的是独立的母公司。我们在此将中央太平洋银行称为“我方银行”或“本行”。

通过我们的银行及其子公司，我们在夏威夷全州设有31家银行分行和69台自动取款机，提供全方位的商业银行服务。我们的行政和主要办事处设在檀香山，我们在瓦胡岛有23个分支机构。我们在毛伊岛经营四家分支机构，在夏威夷岛经营两家分支机构，在考艾岛经营两家分支机构。2020年第三季度，该公司将三家店内分支机构与附近其他现有分支机构合并。这些店内分店的面积很小，没有考虑到足够的社交距离，由于新冠肺炎疫情，这些分店自2020年3月以来一直关闭。在2020年第四季度，一家传统分行也与附近其他现有分行进行了整合。公司31家分支机构中有4家仍然暂时关闭，以保护公司员工和客户的健康和福祉不受新冠肺炎影响。我行存款由联邦存款保险公司(“FDIC”)承保，最高可达适用限额。该银行不是美联储系统的成员。
 
中央太平洋银行是一家提供全方位服务的商业银行，提供广泛的银行产品和服务，包括接受定期和活期存款以及发放贷款。我们的贷款包括商业贷款、建筑贷款、商业和住宅抵押贷款以及消费贷款。
 
我们的收入主要来自贷款的利息和手续费、投资证券的利息以及与存款和其他服务有关的手续费。我们的主要运营费用是银行支付的存款和借款利息、工资和员工福利以及一般运营费用。我们的银行在很大程度上依赖于本地产生的存款。

在2020年第一季度，该公司重新评估了其可报告部门的一致性，并将其三个可报告部门(银行业务部门、财政部部门和所有其他部门)合并为一个单一的运营部门。我们认为，这一变化更好地反映了公司执行委员会或其首席运营决策者(“CODM”)如何管理、分配资源和评估公司活动的绩效。该公司还认为，这一变化更符合公司CODM管理其业务的方式。2019年的分部业绩已重新分类，以反映本公司应报告分部的重新调整，并与2020年的分部业绩相当。可报告部门的这一变化对公司以前报告的历史综合财务报表没有影响。
 
与在我们市场运营的其他金融机构一样，我们的业务受到夏威夷经济状况的重大影响，包括房地产市场和旅游业的实力，以及联邦和州政府的财政和监管政策，以及监管金融机构的监管机构。有关我们控股公司和银行监管的其他信息，请参阅下面的“监督和监管”部分。

我们的服务
 
我们为企业、专业人士和个人提供全方位的银行服务和产品。我们为客户提供一系列的贷款产品，包括住房抵押贷款、商业和消费贷款以及信用额度、商业房地产贷款和建筑贷款。
 
通过我们的银行，我们将贷款活动集中在五个主要领域：
 
(1)住宅按揭贷款。住宅抵押贷款包括固定利率和可调整利率贷款，主要由夏威夷的单户业主自住住宅以及房屋净值信用额度和贷款担保。我们通常要求贷款与价值比率不超过80%，尽管附带的抵押贷款保险允许更高的水平。首先，以住宅物业为抵押的按揭贷款的平均贷款额约为50万美元，并有可销售的抵押品。利率的变化、经济衰退和其他市场因素已经产生了影响，未来的变化可能会继续影响抵押品的可销售性和价值，以及我们借款人的财务状况，从而影响投资组合固有的信用风险水平。我们的第一笔住房抵押贷款的一部分在二级市场出售，一部分放入我们的贷款组合中。

(2)商业、金融和农业贷款。这类贷款主要包括对夏威夷州中小型市场企业和专业人士的定期贷款和信用额度。借款人的业务通常被视为主要的还款来源，尽管我们的承保政策和做法通常需要额外的抵押品来源，包括房地产和其他商业资产，以及在可能的情况下提供个人担保，以减轻风险和帮助减少信贷损失。
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(3)商业抵押贷款。这类贷款包括以商业地产为抵押的贷款，包括但不限于支持指定为多户住宅物业、工业、仓库、一般办公、零售、医疗保健和宗教住宅活动的结构和设施。我们的承保政策和做法通常需要物业的净现金流来支付偿债，同时保持适当的准备金，并允许考虑将抵押品清算作为次要还款来源。

(4)建筑贷款。建设用地开发和其他土地贷款包括住宅和商业建设项目的融资。

(5)消费者借贷。这类贷款一般不是无担保，就是有汽车等个人资产担保，平均贷款规模一般较小。
 
除上述贷款功能外，我们还提供全方位的存款产品和服务，包括支票、储蓄和定期存款、现金管理和电子银行服务、信托服务和零售经纪服务。
 
我们的市场领域和竞争力
 
根据夏威夷FDIC保险金融机构的存款市场份额，截至2020年12月31日，中央太平洋银行是该州第四大存款机构。
 
一般而言，夏威夷州的银行和金融服务业，特别是在我们的目标市场领域，竞争非常激烈。我们与其他商业银行、储蓄银行、证券经纪公司、金融科技(“金融科技”)公司、抵押贷款公司、保险公司、财务公司、信用社和其他非银行金融服务提供商(包括抵押贷款提供商和经纪人)通过互联网和其他技术平台运营，争夺贷款、存款和客户。其中一些竞争对手的总资产和资本规模要大得多，而且更容易进入资本市场。

为了与夏威夷州的其他金融服务提供商竞争，我们主要依靠客户与我们的高级管理人员、董事和员工之间的个人关系，以及为满足我们的客户和我们所服务的社区的需求而量身定做的专门服务。我们相信，通过为客户提供灵活性和卓越的服务水平，再加上有竞争力的利率定价、强大的数字技术和当地的促销活动，我们仍然具有竞争力。
 
有关影响我们经营的因素的进一步讨论，见“第二部分，第7项：管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
 
业务集中度
 
对于我行的资产或存款，或与本公司的整体业务相关的任何个人或单一组相关账户都不被认为是重大的。然而，截至2020年12月31日，我们的贷款组合中约有71%是与房地产相关的贷款，包括住宅抵押贷款、房屋净值贷款、商业抵押贷款和建筑贷款。见“第二部分，第7项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--财务状况--贷款组合。”

我们的业务活动主要集中在夏威夷。因此，我们的经营业绩和财务状况受到夏威夷总体经济趋势的影响，特别是在商业和住宅房地产市场。在经济强势时期，房地产市场和房地产业通常表现良好；在经济低迷时期，它们通常会受到不利影响。
 
我们的子公司
 
中央太平洋银行为中央太平洋金融公司的全资主要子公司，截至2020年12月31日，其他全资子公司包括CPB资本信托IV和CPB法定信托V。CPB资本信托II和CPB法定信托III于2019年1月终止。
 
2020年1月，该行收购了抵押贷款发放和经纪公司Oahu Homeloans，LLC 50%的所有权权益。该行的结论是，这笔投资符合财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)810“合并”的合并要求。该银行还得出结论认为，
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本公司符合可变利益实体的定义，且我们是可变利益实体的主要受益人。因此，这笔投资已合并到我们的财务报表中。

中央太平洋银行还拥有Gentry Homeloans，LLC，Haseko Homeloans，LLC和Island Pacific Homeloans，LLC 50%的股份，这些股份按照成本法核算，并包括在未合并的子公司中。

该公司赞助中央太平洋基金会，该基金会没有并入公司的财务报表。
 
监督和监管
 
一般信息
 
为了保护储户和FDIC存款保险基金、借款人以及美利坚合众国(下称“美国”)的稳定，本公司和银行受到联邦和州法律及监管机构的严格监管和限制。银行系统。以下对法规和条例的讨论是摘要，并不声称是完整的，也不涉及所有适用的法规和法规。通过参考本讨论中提到的法规和条例，本讨论的全部内容也是有保留的。我们无法预测是否或何时可能会提出或制定新的立法措施，或颁布新的法规或指引，也无法预测新的法律、法规和监管政策和做法可能对社区银行的整体或我们的财务状况和经营业绩产生的影响。这样的发展可能会增加或降低做生意的成本，限制或扩大允许的活动，或者影响银行、储蓄协会、信用社和其他金融机构之间的竞争平衡。我们也无法预测是否或何时可能减少或取消监管要求，以及这种减少或取消可能对公司和银行产生的总体影响。
 
监管机构
 
中央太平洋金融公司是一个独立于其子公司的法人实体。作为中央太平洋银行的银行控股公司，中央太平洋金融公司受到BHC法案的监管，并受到FRB的检查、审查和监管。它还受夏威夷《金融机构守则》的约束，并接受夏威夷金融机构分部(DFI)的检查、审查和监督。
 
公司须遵守由证券交易委员会管理的1933年证券法(修订本)和1934年证券交易法(修订本)的披露和监管要求。我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)上市，交易代码为“CPF”，对于在纽约证券交易所上市的公司，我们必须遵守纽约证券交易所的规则。除了我们受制于的银行监管机构的权力外，美国证券交易委员会(SEC)和纽约证交所(NYSE)也有能力对我们采取执法行动。
 
此外，该公司还必须遵守2002年“萨班斯-奥克斯利法案”的会计监督和公司治理要求，其中包括财务陈述的执行认证、对董事会审计委员会及其成员的要求、对财务报告的控制和程序的披露以及对财务报告的内部控制的建立和测试。

中央太平洋银行是一家夏威夷州立特许银行，受到DFI和FDIC的主要监督、定期审查和监管，还受到消费者金融保护局(CFPB)、联邦贸易委员会(FTC)和FRB颁布的某些法规的约束。在定期检查中，DFI、FDIC和FRB评估我们的财务状况、资本资源、资产质量、收益前景、管理、流动性、市场敏感度和我们业务的其他方面。这些机构还决定我们的管理层是否有效地管理银行和控股公司，以及我们是否遵守所有适用的法律或法规。
 
立法和监管的发展
 
联邦银行机构继续执行多德-弗兰克法案中的其余要求，并颁布其他法规和指导方针，旨在确保银行的金融实力、安全和稳健以及美国银行体系的稳定。在实施了巴塞尔III的新资本规则(“巴塞尔III资本规则”)和限制某些自营交易和投资活动的所谓沃尔克规则之后，特朗普总统于2017年2月3日发布了一项行政命令，确定了政府金融服务监管政策的某些“核心原则”，并指示财政部长与其他金融监管机构的负责人协商，评估当前监管框架如何促进或抑制这些原则，以及已经和正在采取哪些行动来促进这些原则。为回应行政命令，2017年6月12日、2017年10月6日，
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2017年10月26日和2018年7月31日，美国财政部分别发布四份报告，围绕以下原则，对美国存托机构、美国资本市场、美国资产管理和保险业、非银行金融机构、金融科技和金融创新等现行监管体系提出多项全面改革建议。

•通过严格评估任务和各监管机构之间的监管碎片化、重叠和重复来提高监管效率和效力；

•调整金融体系，帮助支持美国经济；

•通过减少不必要的复杂性来减轻监管负担；

•根据受监管公司的规模和复杂性调整监管方法，并要求金融监管机构之间加强监管合作和协调；以及

•协调监管以支持美国经济的市场流动性、投资和贷款。

•创造一个更好地支持非银行金融机构、拥抱金融技术和促进创新的监管格局。

拜登当选总统后将发生的监管改革的范围和广度尚未确定，不过我们相信拜登总统任期内将更加关注监管合规、监督和审查。

2018年，经济增长、监管救济和消费者保护法案废除或修改了多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的某些条款，并放松了对除最大银行以外的所有银行的监管。这项立法的亮点包括，除其他外：(I)为符合某些标准、资产组合中资产低于100亿美元的银行在投资组合中持有的某些符合条件的住宅抵押贷款的偿还能力要求，假设满足某些贷款的偿还能力要求，创造了一个新的“合格抵押贷款”类别；(Ii)不要求对农村地区价值低于40万美元的某些交易进行评估；(Iii)澄清在各项条件的规限下，另一间存款机构为获取最高存款保险而透过存款经纪网络取得的互惠存款，将不会被视为经纪存款，受联邦存款保险公司的经纪存款规管；及。(Iv)简化资本计算，规定监管机构须为100亿元以下的机构设立一个不少于8%但不高于10%的社区银行杠杆率(有形股本与平均综合资产之比)，该等机构可选择取代一般适用的以风险为基础的杠杆率。

资本充足率要求
 
银行控股公司和银行受到州和联邦银行机构管理的各种监管资本要求的约束。巴塞尔III资本规则最初于2015年1月1日生效，现在已经全面分阶段实施。针对银行控股公司和银行的基于风险的资本指导方针要求资本比率根据银行组织在资产负债表上报告为资产(如贷款)和那些记录为表外项目(如承诺书、信用证和追索权安排)的业务所感知的风险程度而有所不同。基于风险的资本比率是通过将资产和某些表外金融工具分类为加权类别来确定的，对于那些被认为代表更大风险的类别，需要更高的资本水平，并将其合格资本除以其经风险调整的总资产和表外项目。银行控股公司和从事重大交易活动的银行也可能受到市场风险资本准则的约束，并被要求在其以风险为基础的资本标准中纳入额外的市场和利率风险成分。

美联储在综合的基础上监督我们的资本充足率，FDIC和DFI监督我们银行的资本充足率。根据巴塞尔III资本规则，公司和银行必须保持最低的基于风险的资本比率和杠杆资本比率，以及资本保护缓冲。

这些规定执行美国的巴塞尔III国际监管资本标准，以及多德-弗兰克法案的某些条款。这些量化计算是最低限度的，美联储、FDIC或DFI可能会根据银行组织的规模、复杂性或风险状况确定，为了安全稳健地运营，银行组织必须保持更高的资本水平。

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根据巴塞尔III资本规则，公司和银行的资产、风险敞口和某些表外项目必须遵守用于确定机构风险加权资产的风险权重。这些风险加权资产用于计算公司和银行的以下最低资本比率：

•第1级杠杆率相当于一级资本与季度平均资产的比率(扣除商誉、某些其他无形资产和某些其他扣除)。

•普通股一级资本比率(“CET1”)基于风险的资本比率，等于CET1资本与风险加权资产的比率。CET1资本主要包括普通股股东权益，但须经某些监管调整和扣除，包括商誉、无形资产和某些递延税项资产。其中一些调整和扣除受到分阶段实施的限制，分阶段从2015年1月1日开始，到2018年1月1日结束。巴塞尔III资本规则过渡条款的最后阶段涉及抵押贷款服务资产、某些递延税项资产和对未合并金融机构资本工具的投资的资本扣除，以及对某些银行控股公司和银行(包括我们和银行)监管资本中少数股权的确认被推迟，但修订后的规则于2019年7月敲定，于2020年4月生效。混合证券，如信托优先证券，通常不被计入一级资本。然而，对于像我们这样总合并资产不到150亿美元的银行控股公司来说，某些信托优先证券是作为一级资本的组成部分而被纳入的。此外，由于我们不是一家先进的银行机构，我们被允许一次性永久选举，将积累的其他综合收益项目排除在监管资本之外。我们做出这一选择是为了避免我们的资本水平因利率波动对我行可供出售证券组合公允价值的影响而发生重大变化。

•一级风险资本比率，等于一级资本与风险加权资产的比率。一级资本主要由CET1资本、永久优先股和某些合格资本工具组成。

•总风险资本比率，等于总资本(包括CET1资本、一级资本和二级资本)与风险加权资产的比率。二级资本主要包括合格次级债务和合格信贷损失拨备。二级资本还包括某些信托优先证券等。

总的最低监管资本比率和资本充足的最低比率反映在下面的图表中。美联储尚未修订资本充裕的银行控股公司标准，以反映巴塞尔III资本规则规定的更高资本要求。就联储局的Y规例而言，包括决定一间银行控股公司是否符合成为金融控股公司的要求，银行控股公司(例如本公司)必须维持一级风险资本比率为6.0%或以上，以及总风险资本比率为10.0%或以上。如果美联储对银行控股公司适用与银行相同或非常相似的资本充足率标准，那么截至2020年12月31日，公司的资本充足率将超过修订后的资本充足率标准。美联储可能要求银行控股公司(包括本公司)根据一般经济状况和银行控股公司的具体情况、风险状况和增长计划，将资本充足率维持在大大高于法定最低水平的水平。

未能充分资本化或未能满足最低资本金要求可能会导致监管机构采取某些强制性的、可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会对我们的运营或财务状况产生不利的实质性影响。如果资本不充足或未能满足最低资本要求，也可能导致公司或银行支付股息或以其他方式分配资本或获得监管部门对申请的批准的能力受到限制。

除了满足最低资本要求外，根据巴塞尔III资本规则，公司和银行还必须保持所需的资本保护缓冲，以避免受到资本分配和向管理层支付某些酌情奖金的限制。资本保护缓冲的计算方式是CET1资本与风险加权资产的比率，它有效地提高了所需的基于风险的最低资本比率。从2016年1月1日开始，资本保护缓冲要求在三年内分阶段实施。调入期于2019年1月1日结束，保本缓冲目前处于2.5%的全面调入水平。

一级杠杆率不受资本保护缓冲的影响，银行机构在不遵守资本保护缓冲的情况下，可能被视为资本充足。

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下表汇总了公司和银行为避免资本分配和某些可自由支配的奖金支付受到限制而必须满足的资本要求(即所需的最低资本比率加上资本保护缓冲)：
巴塞尔III最低监管资本比率
加资本保护缓冲
CET1基于风险的资本比率7.0 %
一级风险资本比率8.5 %
总风险资本比率10.5 %

截至2020年12月31日，出于监管目的，本公司和银行资本充足。有关公司和银行截至2020年12月31日的资本比率的表格说明，请参阅“第二部分，第8项，财务报表和补充数据”下的附注26-合并财务报表的母公司和监管限制。

如果该公司超过100亿美元或更多的资产门槛，其合规成本和监管要求将会增加。

2019年9月，FDIC敲定了一项规则，根据《经济增长、监管救济和消费者保护法》(Economic Growth，Regulatory Release and Consumer Protection Act)的要求，为符合条件的社区银行组织引入了可选的简化资本充足率衡量标准(即社区银行杠杆率(CBLR)框架)。CBLR框架旨在通过取消对选择加入该框架的合格社区银行组织计算和报告基于风险的资本比率的15项要求，来减轻负担。为了符合CBLR框架的资格，社区银行组织必须具有高于9%的一级杠杆率，总合并资产低于100亿美元，以及有限的表外敞口和交易资产和负债。选择加入CBLR框架并符合该框架下所有要求的符合条件的社区银行组织，将被视为符合《迅速纠正行动条例》中的资本充足率要求，将不需要报告或计算基于风险的资本。CBLR框架最初可供银行在2020年3月31日的CALL报告中使用。我们已决定退出CBLR框架，因为它目前被认为不符合本公司和银行的最佳利益。FDIC还敲定了一项规则，允许非先进方法的银行组织在衡量截至2020年1月1日的一级资本时，对抵押贷款服务资产、临时差异产生的某些递延税项资产、对未合并金融机构资本的投资以及少数股权使用更简单的监管资本要求。银行机构可以在CBLR框架下使用这一新的一级资本衡量标准。我们已经决定不采纳这一点。
规则。

2017年12月，巴塞尔委员会公布了被其描述为危机后巴塞尔III监管改革最终敲定的标准(这些标准通常被称为《巴塞尔协议IV》)。除其他事项外，这些标准还修订了巴塞尔委员会的信用风险标准化方法(包括重新校准风险权重，并对某些“无条件可取消的承诺”(如未使用的信用卡信用额度)引入新的资本要求)，并为操作风险资本提供了一种新的标准化方法。根据修订后的巴塞尔框架，这些标准一般将于2023年1月1日生效，总产出下限将分阶段实施至2028年1月1日。根据目前的美国资本规定，操作风险资本要求和资本下限仅适用于高级方法机构，而不适用于公司和银行。巴塞尔协议IV对我们的影响将取决于联邦银行监管机构实施的方式。

及时纠正措施规定
 
《联邦存款保险法》要求，如果一家存款机构不符合某些资本充足率标准，联邦银行监管机构必须对该机构“迅速采取纠正行动”，包括要求该机构立即提交一份可接受的资本恢复计划.根据银行的资本比率，这些机构的监管规定将保险存款机构划分为五类：资本充足、资本充足、资本不足、资本严重不足和资本严重不足。在每一个连续的较低资本类别，投保银行都会受到更多限制，包括对银行活动、运营做法或支付股息或高管奖金的能力的限制。根据其资本水平，被归类为资本充足、资本充足或资本不足的银行，如果适当的联邦银行机构在发出通知和听证机会后，确定不安全或不健康的状况或不安全或不健康的做法有理由进行此类处理，则可将其视为下一个较低资本类别。

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随着巴塞尔III资本规则比率的生效，迅速纠正行动的标准也发生了变化。在新标准下，为了被视为资本充足，该行将被要求达到新的普通股一级资本充足率6.5%，一级资本充足率提高8%(从6%提高)，总资本充足率10%(不变)，杠杆率5%(不变)。

联邦银行机构还可能要求受到执法行动的银行和银行控股公司保持资本比率超过否则被视为资本充足的最低比率，在这种情况下，机构可能不再被视为资本充足，因此可能会受到经纪存款等项目的某些限制。

冠状病毒援助、救济和经济安全法

为应对新冠肺炎疫情，《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)于2020年3月27日签署成为法律，提供全国性的紧急经济救济措施。CARE法案的许多计划依赖于公司和银行等美国金融机构的直接参与，并通过联邦部门和机构(包括美国财政部、美联储和其他联邦银行机构，包括对公司和银行有直接监管管辖权的机构)通过的规则和指导来实施。此外，随着新冠肺炎疫情的发展，联邦监管机构继续就各种CARE法案项目的实施、生命周期和资格要求以及新冠肺炎特定行业的恢复程序发布额外的指导意见。

2020年12月21日，国会通过了一项9000亿美元的一揽子援助计划，即2021年综合拨款法案，延长了2020年3月CARE法案下的某些救济条款，并为Paycheck Protection Program(PPP)提供了额外资金，并将PPP的时间延长至2021年3月31日。这项立法还允许向某些实体提供第二次购买力平价贷款，这些实体在满足某些要求的标准的情况下可以得到宽恕。此外，国会可能会制定补充的新冠肺炎应对立法，包括修改CARE法案或在范围上与CARE法案相当的新法案。该公司继续评估CARE法案以及其他与新冠肺炎疫情相关的法律、法规和监管指南的影响。

工资保障计划。CARE法案修改了小企业管理局的贷款计划，银行参与其中，创建了一个有担保的无担保贷款计划，即购买力平价，为符合条件的企业、组织和自雇人士在新冠肺炎期间的运营成本提供资金。2020年6月，颁布了Paycheck Protection Program灵活性法案，其中包括给予借款人额外的时间和灵活性来使用PPP贷款收益。在截至2020年12月31日的一年中，该行根据PPP发放了约5.588亿美元的总贷款，其中约1.189亿美元已在2020年12月31日之前得到免除或偿还。

为受影响的借款人进行问题债务重组和贷款修改。CARE法案允许银行暂停GAAP对受新冠肺炎影响的借款人的贷款修改要求，否则将被描述为TDR，并暂停任何与此相关的决定，条件是(I)贷款修改是在2020年3月1日至2020年12月31日较早者之间进行的，或者是在新冠肺炎紧急声明结束后60天进行的，以及(Ii)适用的贷款截至2019年12月31日逾期不超过30天。联邦银行机构还发布了指导意见，鼓励银行对受新冠肺炎影响的借款人进行贷款修改，并向银行保证，他们不会因为这样做而受到审查人员的批评。将于2020年12月31日到期的2021年综合拨款法案将这一减免延长至新冠肺炎紧急声明结束后60天或2022年1月1日之前。该公司正在将该指导应用于符合条件的贷款修改。有关本公司完成的新冠肺炎相关贷款修改的更多信息，请参阅本年度报告10-K表格中第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的“综合财务报表附注4-贷款”。

暂时性的社区银行杠杆率减免。根据CARE法案，联邦银行机构当局通过了一项临时规则，有效期至新冠肺炎紧急声明终止和2020年12月31日(以较早者为准)：(I)将社区银行的最低杠杆率从9%降至8%；(Ii)如果社区银行的杠杆率与合规性不符不超过1%，则给予社区银行两个季度的宽限期以满足该比率。

美联储计划和其他近期与新冠肺炎相关的举措

主街借贷计划。CARE法案鼓励美联储与财政部长协调，建立或实施各种计划，以帮助中型企业、非营利组织和市政当局。2020年4月9日，美联储提议创建主街贷款计划(MSLP)，以实施其中的某些建议。2020年6月15日，波士顿联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of Boston)开放MSLP，供贷款人注册。MSLP
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支持向新冠肺炎疫情爆发前财务状况良好的中小企业放贷。MSLP通过五个贷款机构运作：主街新贷款工具、主街优先贷款工具、主街扩展贷款工具、非营利性组织新贷款工具和非营利性组织扩展贷款工具。该银行是一家注册贷款机构，但尚未发起任何此类贷款。世行继续关注与此相关的事态发展。

与当前预期信贷损失影响相关的临时监管资本减免(“CECL”)。在CARE法案颁布的同时，联邦银行机构发布了一项临时最终规则，推迟了CECL的采用对监管资本的估计影响。临时最终规则为在2020年底之前实施CECL的银行组织提供了将CECL相对于先前发生的损失方法确定的监管资本对监管资本的估计影响推迟两年的选择权，然后有三年的过渡期，以逐步取消最初两年延迟期间提供的资本收益总额。自那以后，联邦银行机构发布了一项最终规则，对临时最终规则进行了某些技术性修改。最终规则中的更改仅适用于那些选择该规则提供的CECL过渡救济的银行组织。公司选择了这一选项。

沃尔克规则
 
2013年12月，联邦银行监管机构通过了实施多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的最终规则，该规则通常被称为“沃尔克规则”(Volcker Rule)。根据这些规则，除某些例外情况外，银行实体不得从事被视为自营交易的活动，也不得赞助或投资于某些实体，包括被视为“备兑基金”的对冲或私募股权基金.尽管有这些规定，联邦银行监管机构在2019年7月敲定了一项规则，规定社区银行的总合并资产不超过100亿美元，以及总交易资产和总负债占总合并资产的5%或更少，如银行，被排除在沃尔克规则之外。

经纪存款

FDIC将接受经纪存款的能力限制在那些资本充足的有保险的存款机构。资本金不足的机构不能接受、续签或展期任何经纪存款，除非它们已申请并获得FDIC的豁免。FDIC将资本金不足的机构持有的所有有息存款的“全国利率”定义为“所有可获得数据的保险存款机构和分支机构支付的利率的简单平均值”，并表示其假设是这个国家利率是任何市场的现行利率。因此，资本不足、获准通过FDIC豁免接受、续签或展期经纪存款的机构，通常不得为此类经纪存款支付超过国家利率加75个基点的利率。截至2020年12月31日，该行没有任何被归类为经纪存款的存款负债。

FDIC此前曾以常见问题的形式发布了关于将存款负债归类为经纪存款的行业指南。FDIC在2019年8月公布了一项拟议的规则，修改了适用于资本金不足的投保存款机构的“国家费率”定义。此外，2019年12月，FDIC结合《监管救济法》(Regulatory Release Act)公布了对其有关经纪存款限制的法规的修订建议。具体来说，联邦存款保险公司建议(I)修订“存款经纪”定义中“便利”一词的定义；(Ii)规定在某些情况下，全资经营附属公司有资格成为存款经纪定义的受保存款机构例外情况；及(Iii)修订“主要目的”例外情况。2020年12月15日，FDIC发布了一项最终规则，自2021年4月1日起生效，该规则可能会鼓励某些银行服务的更新。最终规则引入的修改包括(I)增加“从事存款业务”和“从事便利存款业务”的定义，(Ii)建立某些指定业务例外，这些例外将自动满足存款经纪定义中的“主要目的”例外(指定业务例外)，以及(Iii)为不符合指定业务例外资格的各方正式确定“主要目的”例外的申请程序。该公司认为最终规则不会对其财务报表产生实质性影响。

银行控股公司条例

如联邦和州银行业法律和法规所载，一系列要求和限制适用于银行控股公司及其附属公司，它们：

•要求定期报告和美联储可能要求的其他信息报告；

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•要求银行控股公司达到或超过最低资本要求(见上文“资本充足率要求”一节和MD&A“资本资源”一节)；

•要求银行控股公司作为子公司财务和管理力量的来源，并在必要时投入资源支持每家子公司。实力来源原则最直接地影响到银行控股公司，即银行控股公司的子公司银行未能维持充足的资本水平。在这种情况下，附属银行将被银行的联邦监管机构要求采取“立即纠正行动”(见上文“立即纠正行动规定”一节)；

•限制支付给股东的股息，限制银行控股公司从其子公司获得股息或其他分配的能力；

•如果美联储认为某些子公司、关联公司或投资的活动或控制对任何银行子公司的财务安全、稳健或稳定构成重大风险，则要求银行控股公司终止该活动，或终止对该子公司、关联公司或投资的控制，或清算或剥离该等投资；

•要求高级管理人员或董事的变动必须事先获得批准，并禁止金降落伞付款，包括控制权协议的变更，或具有此类付款条款的新雇佣协议的变更，这取决于银行控股公司被视为陷入困境时的终止；

•监管某些银行控股公司债务的规定，包括有权对此类债务设定利息上限和准备金要求，并在某些情况下要求事先批准购买或赎回证券；

•要求银行控股公司收购一家银行或银行控股公司5%或更多有表决权的股份，或与其他银行或银行控股公司进行其他收购和合并，并考虑对美国的某些竞争、管理、金融和反洗钱合规影响；以及

•要求一致行动的股东或个人获得银行或银行控股公司控制权的事先通知和/或事先批准，同时拥有或控制10%的有表决权的股票是一种控制权推定。
 
银行控制权的变化

联邦法律和法规规定了根据“银行控制变更法案”(“CIBCA”)需要事先通知的交易类型。根据CIBCA和Y规则，任何人(直接或间接行动)寻求获得银行或其控股公司的控制权，必须事先通知美联储。“人”包括个人、银行、公司、合伙企业、信托、协会、合资企业、联营企业、辛迪加、独资企业、非法人组织或任何其他形式的实体。只要某人获得银行机构任何类别有投票权证券的所有权、控制权或投票权，他就获得了对该机构的“控制权”。适用的条例还规定了某些其他“可推翻的”控制推定。2020年4月，美联储(Federal Reserve)通过了一项最终规则，修订了与确定一家公司是否有能力为BHCA对另一家公司施加控制性影响力相关的规定。最终规则扩展并编纂了用于此类确定的推定。通过将推定编入法典，最终规则为美联储(Federal Reserve)通常认为支持一家公司控制另一家公司的事实和情况确定的关系类型提供了更大的透明度。美联储的最终规则适用于BHCA下的控制问题，但不适用于CIBCA或夏威夷法律的适用条款。
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对公司活动的其他限制
 
在事先通知或美联储批准的情况下，银行控股公司通常可以从事或收购从事美联储认定与银行业务或管理或控制银行密切相关的活动的公司的股份，以构成适当的偶发事件。根据1999年“格拉姆-利奇-布莱利法案”(“GLBA”)选择并保留“金融控股公司”地位的银行控股公司，可以从事这些非银行活动以及被确定为“金融性质”或与金融性质的活动附带或补充的更广泛的证券、保险、商业银行和其他活动，而无需美联储的事先批准。根据GLBA和多德-弗兰克法案，为了选举和保留金融控股公司的地位，银行控股公司和该银行控股公司的所有存款机构子公司必须拥有良好的资本和良好的管理，除非在有限的情况下，存款子公司必须令人满意地遵守社区再投资法案(CRA)，该法案要求银行帮助满足其经营社区的信贷需求。如果不能在固定时间内持续遵守这些要求或纠正任何不符合要求的行为，可能会导致子公司银行被要求剥离或终止所有不符合银行控股公司允许的活动。本公司并无选择金融控股公司地位，本公司及本行并无从事任何经联储局认定为金融性质或附带或补充金融性质的活动。
 
分红
 
美国联邦储备委员会(Federal Reserve)的政策是，银行控股公司通常只应从过去一年的可用收入中支付普通股股息，而且只有在预期收益留存与组织预期的未来需求和财务状况一致的情况下才能支付股息。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)的政策也是，银行控股公司不应维持削弱其成为银行子公司力量来源的能力的股息水平。美联储(Federal Reserve)也不鼓励支付比率达到最高允许水平，除非资产质量和资本都非常强劲。根据适用的夏威夷法律，该公司还受股息限制。

该银行是一个独立于其控股公司的法人实体。中央公积金取决于银行的表现，以及中央公积金向股东派发股息的能力。这些资金可从银行收取股息，以供中央公积金运作之用。受监管和法律限制，包括适用的夏威夷法律和联邦法规的限制，银行未来的现金分红将取决于管理层对未来资本要求、合同限制和其他因素的评估。

对银行的监管
 
作为一家夏威夷州特许银行，其存款由FDIC提供保险，该银行受到DFI和FDIC的监管、监督和定期检查，FDIC作为州非成员银行，作为银行的主要联邦监管机构。适用于银行的具体联邦和州法律和法规对银行的业务范围、投资、存款准备金、存款资金的可获得性、与股息、投资、贷款、某些贷款的抵押品的性质和金额、贷款的还本付息和止赎、与关联公司、高级管理人员、董事和其他内部人士的交易、借款、资本金要求、某些支票结算活动、分支机构以及合并和收购等进行监管。
 
FDIC和DFI执法局
 
联邦和夏威夷的监管结构赋予银行监管机构广泛的自由裁量权，涉及其监管和执法活动以及审查政策，包括有关资产分类和为监管目的建立充足的贷款损失准备金的政策。监管机构已经采纳了指导方针，以帮助在机构资本受损之前识别和解决潜在的安全和稳健问题。指导方针确立了运营和管理标准，一般涉及：(1)内部控制、信息系统和内部审计系统；(2)贷款文件；(3)信贷承销；(4)利率敞口；(5)资产增长和资产质量；以及(6)薪酬、费用和福利。此外，监管机构已就资产质量以及评估和监测收益采取了安全和稳健的指导方针，以确保收益足以维持充足的资本和储备。如果审查结果是，DFI或FDIC应确定银行的财务状况、资本资源、资产质量、收益前景、管理、流动性、市场敏感度或其他方面不令人满意，或者银行或其管理层违反或违反了任何法律或法规，DFI和FDIC应通过审查确定银行的财务状况、资本资源、资产质量、盈利前景、管理、流动性、市场敏感度或其他方面的状况不令人满意，或者银行或其管理层违反或违反任何法律或法规，DFI和FDIC,另外，联邦存款保险公司作为银行存款的保险人，拥有剩余的权力：
 
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•要求采取平权行动纠正因任何违规或做法造成的任何情况；

•指示增加资本并维持更高的特定最低资本比率，这可能会阻止银行被视为资本充足，并限制其接受某些经纪存款的能力；

•在地理上、产品和服务或并购方面限制银行的增长，包括竞标破产银行的联邦存款保险公司(FDIC)破产管理权；

•采取或发布非正式或正式的执法行动，包括必要的董事会决议、谅解备忘录、书面协议和同意，或停止或停止命令或迅速纠正行动命令，以采取纠正行动，停止不安全和不健全的做法；

•要求高级管理人员或董事的变动事先获得批准；罢免高级管理人员和董事，并评估民事罚款；以及

•终止FDIC保险，撤销执照和/或接管、关闭和清算银行，或者任命FDIC为接管人，对于夏威夷州特许银行来说，这将导致其执照被吊销。

存款保险
 
联邦存款保险公司是一家独立的联邦机构，通过存款保险基金(“存款保险基金”)为存款提供保险，最高可达联邦保险银行和储蓄机构规定的法定限额，并保障银行业和储蓄业的安全和稳健。多德-弗兰克法案修订了FDIC的DIF管理权，规定了指定储备率(“DRR”，计算方法为DIF余额除以估计的保险存款)的要求，并重新定义了用于计算银行季度评估的评估基数。每一家DIF成员机构支付的FDIC评估金额是基于其资产规模及其以监管资本比率和其他监管因素衡量的相对违约风险。我们通常无法控制要求我们为FDIC保险支付的保费金额。2018年9月30日，DRR达到1.36%。由于准备金率已经超过1.35%，根据FDIC的规定，存款保险考核发生了两次变化：1)对大型银行(合并总资产100亿美元或以上)的附加费结束；最后一次对大型银行征收附加费是在2018年12月28日。2)小银行(合并资产总额低于100亿美元)因其评估对准备金率从1.15%上升至1.35%的部分而获得评估积分。当准备金率至少为1.35%时，信用额度将一直适用到用完。2019年6月30日、2019年9月30日、2020年12月31日、2020年3月31日，准备金率超过最低1.35%。因此，积分适用于每张发票，直到2020年6月30日发票用完。

如果有更多的银行或金融机构倒闭，或者如果FDIC另有决定，或者如果我们的资产规模或违约风险增加，我们可能需要支付更高的FDIC保费。未来FDIC保险费的任何增加都可能对我们的收益产生实质性的不利影响，并可能对我们普通股的价值或市场产生实质性的不利影响。

补偿

多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)要求联邦银行监管机构和证券交易委员会(SEC)建立联合法规或指导方针，禁止特定受监管实体(包括公司和银行)基于激励的支付安排，这些实体的总资产至少为10亿美元，通过向高管、员工、董事或主要股东提供过高的薪酬、费用或福利来鼓励不适当的风险，或者可能导致实体遭受重大财务损失。此外，这些监管机构必须制定法规或指导方针，要求加强向监管机构披露基于激励的薪酬安排。这些机构最初在2011年4月提出了这样的规定，2016年4月，美联储(Federal Reserve)和其他联邦金融机构重新提出了对激励性薪酬的限制。对于总合并资产至少10亿美元但不到500亿美元的机构，如公司和银行，该提案施加了基于原则的限制，这些限制与现有的基于激励的薪酬机构间指导原则大致一致。这类机构不得达成激励性薪酬安排，鼓励机构承担不适当的风险(1)向高管、雇员、董事或主要股东提供过高的薪酬、费用或福利，或(2)可能给机构造成重大经济损失。该提案还对公司和银行规模的机构提出了一定的治理和记录保存要求。监管机构保留对本公司和银行规模的机构提出更严格要求的权力。
 
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网络安全

联邦监管机构已经发布了多份关于网络安全的声明，称金融机构需要设计多层安全控制，以建立防线，并确保其风险管理流程也能解决客户凭证泄露带来的风险，包括安全措施，以可靠地认证客户访问金融机构基于互联网的服务。此外，预计金融机构的管理层将保持足够的业务连续性规划程序，以确保在发生涉及破坏性恶意软件的网络攻击后，该机构的运营能够迅速恢复、恢复和维持。预计金融机构还将制定适当的流程，以便能够恢复数据和业务运营，并在金融机构或其关键服务提供商成为此类网络攻击的受害者时，解决重建网络能力和恢复数据的问题。如果我们不遵守监管指引，我们可能会受到各种监管制裁，包括经济处罚。

州监管机构在实施隐私和网络安全标准和法规方面也越来越积极，包括加利福尼亚州和纽约州。加利福尼亚州于2018年通过了《加州消费者隐私法》(California Consumer Privacy Act)，纽约州于2019年通过了《盾牌法案》(Shield Act)。其他州已经通过了法规，要求某些金融机构实施网络安全计划，并对这些计划提供了详细的要求，包括数据加密要求。许多州最近还实施或修改了数据泄露通知和数据隐私要求。我们预计这些地区的州级活动趋势将持续下去，并正在持续关注我们的客户所在州或开展业务的州的发展情况。

在正常的业务过程中，我们依靠电子通讯和信息系统来开展业务和存储敏感数据。我们采用深入、分层、防御性的方法，利用人员、流程和技术来管理和维护网络安全控制。我们使用各种预防性和侦测工具来监控、阻止可疑活动并提供警报，以及报告任何疑似高级持续威胁。尽管我们的防御措施很强大，但来自网络攻击的威胁是严重的，攻击是复杂的，而且数量不断增加，攻击者对防御措施的变化反应迅速。虽然到目前为止，我们没有发现与网络安全攻击相关的重大妥协、重大数据丢失或任何重大经济损失，但我们的系统以及我们客户和第三方服务提供商的系统不断受到威胁，我们未来可能会经历重大事件。由于这些威胁的性质和复杂性迅速演变，以及我们和我们的客户越来越多地使用网上银行、手机银行和其他基于技术的产品和服务，预计在可预见的未来，与网络安全攻击相关的风险和风险仍将居高不下。见第1A项。为进一步讨论与网络安全相关的风险提供了风险因素。

外国资产管制办公室(Office Of Foreign Assets Control Regular)

美国财政部外国资产控制办公室(Office of Foreign Assets Control，简称OFAC)根据各种法律，包括指定的外国、国民和其他国家，管理和执行针对目标外国和政权的经济和贸易制裁。OFAC公布特别指定的目标和国家名单。除其他事项外，我们还负责封锁这些目标和国家的账户和交易，禁止与这些目标和国家进行未经许可的贸易和金融交易，并在交易发生后报告被封锁的交易。不遵守这些制裁可能会产生严重的财务、法律和声誉后果，包括导致适用的银行监管机构在需要监管批准时不批准并购交易，或者即使不需要批准也禁止此类交易。监管部门已经对被发现违反这些义务的机构实施了停止令和民事罚款。

运营和消费者合规法
 
银行必须遵守许多联邦和州反洗钱、消费者保护和隐私法规和实施条例，包括2001年的美国爱国者法、GLBA、银行保密法、外国账户税收合规法、CRA、公平收债行为法、公平信用报告法，并经公平和准确信贷交易法、平等信贷机会法、真实贷款法、公平住房法、住房抵押贷款披露法、房地产结算程序法、国家金融服务管理局(National FED)修订。不遵守这些法律可能会使银行受到诉讼，也可能导致行政处罚，包括罚款和补偿。CPF和银行还受到联邦和州法律的约束，禁止不公平或欺诈性的商业行为、不真实或误导性的广告和不正当竞争。
 
这些法律法规规定了一定的披露和报告要求，并规范了金融机构在吸收存款、发放贷款、偿还贷款、收取贷款和丧失抵押品赎回权时必须处理客户的方式，以及
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提供其他服务。不遵守这些法律法规可能会使银行受到各种处罚，包括但不限于执法行动、禁令、罚款或刑事处罚、惩罚性赔偿以及某些合同权利的丧失。

2020年反洗钱法(“AMLA”)是对1970年“银行保密法”(“BSA”)的修订，于2021年1月颁布。AMLA旨在对美国的银行保密和反洗钱法律进行全面改革和现代化。除其他事项外，它为金融机构制定了基于风险的反洗钱合规办法；要求制定评估BSA合规技术和内部流程的标准；扩大与执法和调查相关的权力，包括增加对某些BSA违规行为的现有制裁，并建立BSA举报人激励和保护措施。
 
在FDIC的2019年社区再投资法案绩效评估中，该银行获得了“杰出”评级，该评估衡量了金融机构如何在贷款、投资和服务领域支持其社区。

2019年12月，联邦存款保险公司(FDIC)和货币监理署(OCC)联合提出了将显著改变现有CRA法规的规则。拟议的规则旨在增加低收入和中等收入社区的银行活动，这些社区非常需要信贷，更负责任的放贷，更多地获得银行服务，以及改善关键基础设施。这些建议改变了四个主要领域：(I)澄清哪些活动有资格获得CRA信贷；(Ii)更新哪些活动计入CRA信贷；(Iii)为衡量CRA业绩提供更透明和客观的方法；以及(Iv)修订与CRA相关的数据收集、记录保存和报告。然而，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)并未参与拟议中的规则制定。虽然OCC发布了最终规则，但FDIC尚未敲定对其CRA规则的修订。2020年9月，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)发布了一份关于拟议规则制定(“ANPR”)的预先通知，邀请公众就实施CRA的法规进行现代化的方法发表意见，方法是加强、澄清和调整这些法规，以反映当前的银行业格局，更好地满足CRA的核心目的。ANPR寻求就如何评估银行如何满足中低收入社区的需求和解决信贷获取方面的不平等问题提供反馈。因此，我们将继续评估实施CRA的法规的任何变化的影响，以及它们对我们的财务状况、运营结果和/或流动性的影响，目前无法预测。
 
CFPB
 
多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)规定，CFPB是一个独立实体，对消费金融产品和服务(包括存款产品、住宅抵押贷款、房屋净值贷款和信用卡)拥有广泛的规则制定、监管和执法权力。CFPB的职能包括调查消费者投诉、进行市场研究、制定规则以及执行与消费金融产品和服务相关的规则。CFPB的规定和指导适用于所有承保人员，资产在100亿美元或以上的银行受到监管，包括CFPB的审查。资产低于100亿美元的银行，包括该银行，将继续接受其主要联邦银行机构的合规审查。

CFPB已经敲定了一些重要的规则，这些规则几乎影响到住宅抵押贷款生命周期的方方面面。这些规则执行多德-弗兰克法案对平等信贷机会法案、贷款真相法案和房地产结算程序法案的修正案。商品及期货事务监察委员会通过的规则，除其他事项外，要求承保人士(包括提供住宅按揭贷款的银行)：(I)制订及执行程序，以确保符合“有还款能力”测试，并确定贷款是否符合“合资格按揭”的新定义，在此情况下，存在一项可推翻的推定，即放款的债权人已符合还款能力测试；(Ii)及早实施新的或经修订的披露、政策及发放按揭服务的程序，包括但不限于贷款前辅导。(Iii)遵守有关按揭贷款发起人聘用和补偿的额外限制；。(Iv)遵守有关评估和某些金融产品的新披露规定和标准；及。(V)为高价按揭贷款设立托管户口更长时间。

对产品和做法的审查，以防止不公平、欺骗性或滥用行为或做法(“UDAAP”)，一直是CFPB和更广泛的银行业监管机构的重点。此外，多德-弗兰克法案赋予CFPB对各种消费金融产品和服务的广泛监督、审查和执法权力，包括有权要求对涉嫌违反UDAAP和其他法律要求的客户进行补偿和其他付款，并施加重大处罚，以及禁止贷款人从事涉嫌非法行为的禁令救济。CFPB还有权获得规定肯定救济或罚款的停止令。多德-弗兰克法案并未阻止各州采取更严格的消费者保护标准。国家对金融产品的监管和潜在的执法行动也可能对银行的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。
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联邦银行监管机构已经通过了一些规定，限制银行和其他金融机构向独立的第三方披露消费者的非公开信息的能力。这些限制要求向消费者披露隐私政策，在某些情况下，允许消费者阻止向非附属第三方披露某些个人信息。这些规定影响了消费者信息如何通过多元化的金融公司传递，以及如何传达给外部供应商。此外，消费者还可以防止关联公司披露某些信息，这些信息是组装或用于确定产品或服务的资格的，例如消费者信用报告上显示的信息以及应用程序的资产和收入信息。消费者还可以选择指示银行和其他金融机构不要为了营销产品或服务的目的而与关联公司分享交易和经验信息。

根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的德宾修正案(Durbin Amendment)，美联储(Federal Reserve)通过了一些规则，确立了评估某些电子借记交易可能收取的交换费是否与发行人处理此类交易的成本“合理和成比例”的标准。

交换费，或“刷卡”费，是商家向我们和其他发卡银行支付的处理电子支付交易的费用。根据最终规则，对于许多类型的借记式互换交易，允许的最高互换费用不超过21美分加上交易额的5个基点。美联储(Federal Reserve)还通过了一项规则，允许借记卡发行商在每笔交易中收回1美分，以防止欺诈，前提是发行商遵守美联储(Fed)要求的某些欺诈相关要求。美联储(Federal Reserve)也有管理路由和排他性的规定，要求发行人提供两个独立的网络，用于路由每个借记款或预付费产品的交易。

目前，我们有资格免除小发行商的交换费上限，这适用于任何借记卡发行商，连同其附属公司，截至上一日历年末总资产低于100亿美元。当我们的总资产达到或超过100亿美元时，我们将受到交换费上限的限制，从次年7月1日开始。对小发行商豁免的依赖并不能免除我们遵守禁止网络排他性安排或路由限制的联邦法规。

商业地产集中限值

2006年12月，联邦银行监管机构发布了题为“商业房地产贷款集中度，稳健的风险管理实践”的指导意见，以解决商业房地产和建筑业(或称“CRE”)贷款集中度增加的问题。此外，2015年12月，联邦银行机构发布了题为《关于商业房地产贷款审慎风险管理的声明》的额外指导意见。总而言之，这些指南描述了这些机构将作为指标来识别可能暴露于CRE集中风险的机构的标准。任何机构如(I)中央公积金贷款增长迅速，(Ii)对某一特定类别中央公积金有显著风险敞口，(Iii)申报的建筑、土地开发及其他土地贷款总额占该机构资本的100%或以上，或(Iv)中央公积金贷款总额占该机构资本金的300%或以上，且在过去36个月内中央公积金投资组合的未偿还余额增加50%或以上，则可被找出以进一步监管分析其中央公积金集中风险的水平及性质。截至2020年12月31日，该行的建设、土地开发和其他土地以及中国土地开发工程贷款总额分别占其资本的22.9%和234.4%。

未来的立法和法规

国会可不时制定、修改或废除影响金融服务业监管的立法，各州立法机构可不时制定、修改或废除影响监管由这些州特许或在这些州经营的金融机构的立法。联邦和州监管机构也会定期提出并采纳对其法规的修改，或者改变现有法规的应用方式。待决或未来的法律或法规的实质或影响，或其应用无法预测，尽管拟议立法(或修改或废除现有法律)可能会影响本公司和银行运营的监管结构，并可能大幅增加其成本，阻碍其内部业务流程的效率，要求银行增加监管资本和修改其业务战略，并限制其以有效方式追求商机的能力。在这种情况下，公司的业务、财务状况、经营结果或前景可能会受到不利影响，可能会受到重大影响。

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员工与人力资本
 
我们相信，我们业务的成功在很大程度上归功于我们员工的素质，每个员工潜力的充分发挥，以及我们提供及时和令人满意的奖励的能力。截至2020年12月31日，我们雇佣了822人，其中全职764人，兼职58人。我们不是任何集体谈判协议的一方。

我们鼓励和支持员工的成长和发展，并在可能的情况下，寻求通过从组织内部晋升和调动来填补职位空缺。通过与员工的持续发展对话和年度绩效评估、内部制定的培训计划、会议和其他与工作职责相关的培训活动，可以促进持续学习和职业发展。此外，wE通过课程、学位课程的学费报销和认证费用的支付，投资于持续学习和发展。

我们员工的安全、健康和健康是重中之重。新冠肺炎疫情对在保持成功运营的同时维护员工安全提出了独特的挑战。通过团队合作和管理层和员工的适应性，我们能够在疫情高峰期在短时间内过渡到允许员工在家有效工作的工作时间表，并确保在分支机构进行面向客户活动的员工和在我们运营中心工作的员工有一个与社会保持距离的工作环境。所有员工在体验到新冠肺炎可能患病的迹象或症状，或接触过可能的疾病时，都被要求不要来上班。在持续不断的基础上，我们通过大力鼓励平衡工作和生活，提供灵活的工作时间安排，将员工部分的医疗保险费保持在最低水平，并赞助各种健康计划，进一步促进员工的健康和健康。

留住员工帮助我们高效运营，并实现我们的业务目标之一，即成为卓越的服务提供商。我们相信，我们致力于践行我们的核心价值观，积极优先考虑员工的福祉，支持员工的职业目标，提供有竞争力的工资和宝贵的附带福利，这有助于留住表现最好的员工。此外，我们几乎所有的员工都有机会通过2020年向几乎所有员工发放的限制性股票奖励和/或根据我们的股票补偿计划发放的其他限制性股票奖励来成为公司的股东，该计划通过在税收递延的基础上向我们的员工提供不需要投资成本的股票所有权来协调员工和股东的利益。截至2020年12月31日，我们的员工平均服务年限为10年，36%的现有员工在我们这里工作了10年或更长时间。
 
可用的信息
 
我们的网址是www.cpb.bank。我们关于Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告以及对这些报告的所有修订都可以在以电子方式提交给SEC或以电子方式提交给SEC后，尽快在我们的互联网网站上找到。该公司向证券交易委员会提交的文件副本也可以直接从证券交易委员会网站www.sec.gov获得。如有要求，亦可向我们的投资者关系部索取这些文件的印刷本。
 
我们的网站上还公布了审计委员会、薪酬委员会和公司治理委员会的章程，以及我们的公司治理准则和商业行为与道德准则，并应投资者关系部的要求提供印刷版本。在美国证券交易委员会和纽约证券交易所要求的时间内，我们将在我们的网站上公布对“商业行为和道德守则”的任何修订，以及根据美国证券交易委员会的定义，适用于我们的高级财务官和我们的高管或董事的任何豁免。此外，我们的网站还包括有关我们的高管和董事购买和销售我们的股权证券的信息，以及与某些非GAAP财务措施(根据SEC的G规则定义)有关的披露信息，我们可能会不时以口头、电话、网络广播、广播或类似的方式公开这些非GAAP财务措施。
 
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第1A项。    危险因素
 
我们的业务面临重大风险，包括信用风险、市场/流动性风险、运营风险、法律/监管风险和战略/声誉风险。下面描述的因素可能不是我们面临的唯一风险，并不打算作为一个全面的清单或仅适用于它们被披露的风险类别。以下描述的风险一般适用于以下几类风险中的一种以上。我们还不知道或目前认为无关紧要的额外风险也可能损害我们的业务运营。如果下列因素中描述的任何事件或情况实际发生，我们的业务、财务状况和/或经营结果可能会受到重大不利影响。
 
经济风险
 
新冠肺炎疫情严重影响了夏威夷州和我们的业务。对我们业务和财务结果的最终影响将取决于未来的事态发展，这些事态发展高度不确定，也无法预测，包括大流行的范围和持续时间，以及政府当局为应对大流行所采取的行动。

这场大流行导致许多企业暂时关闭，许多州和社区要求社会疏远和就地避难。我们的业务，就像在我们市场运营的其他金融机构一样，受到夏威夷经济状况的重大影响，包括房地产市场和旅游业的实力。新冠肺炎疫情导致前往夏威夷州的旅游业大幅下滑。因此，对我们产品和服务的需求已经并可能继续受到影响，这可能会对我们的运营业绩(包括我们的净收入)产生负面影响。此外，对我们业务的重大不利影响可能包括我们的投资、贷款、抵押贷款偿还权、递延税项资产或交易对手风险衍生品的全部或组合估值减值。

此外，疫情可能会影响我们贷款组合中信贷损失的确认，并增加我们的信贷损失拨备，特别是在企业仍处于关闭状态，以及预计将有更多客户动用其信用额度或寻求额外贷款来帮助为其业务融资的情况下。同样，由于不断变化的经济和市场状况影响发行人，我们可能需要确认我们所持证券未来期间的信贷损失拨备，以及其他综合收益的减少。我们已经暂时关闭了我们的一些分支机构和办事处，以应对大流行，如果我们的大部分劳动力无法有效工作，包括由于疾病、隔离、政府行动或其他限制，我们的业务运营可能会进一步中断。为了应对这场流行病，我们为抵押贷款、企业和个人贷款客户提供费用减免、延期付款和其他扩大援助，所有这些都会影响我们的运营结果。

在延期还款期间，延期还款仍在继续产生利息和费用。如果我们后来确定不会收取款项，并最终出现这些延期付款的信用损失，则应计和未付的利息和费用将需要逆转。在这种情况下，未来时期的利息收入可能会受到负面影响。

我们和我们的客户已经并将继续受到新冠肺炎疫情的不利影响。新冠肺炎疫情对我们的业务、运营结果、财务状况以及我们的监管资本和流动性比率持续产生负面影响的程度，将取决于未来的事态发展，这些事态发展具有很高的不确定性，也无法预测，包括疫情的范围和持续时间，政府当局和其他第三方针对流行病采取的行动，以及小企业管理局支付宝保护计划(PPP)下政府担保的履行情况。

夏威夷艰难的经济和市场状况将对我们产生重大不利影响，因为我们的业务集中在地理上。
 
与更大的全国性或其他地区性银行在地理上更加多元化不同，我们的业务和运营与夏威夷市场密切相关。夏威夷的经济依赖于旅游业、房地产、政府和其他以服务为基础的行业。旅游业的下滑、能源成本的上涨、负担得起的航空运输的可用性、不利的天气和自然灾害，以及地方预算问题，都会影响消费者和企业的支出。因此，这类事件可能会加剧夏威夷总体经济状况的恶化，这可能会对我们和我们的借款人造成不利影响。

此外，夏威夷房地产贷款在我们的投资组合中高度集中，再加上经济低迷导致的这些领域的恶化，以前对我们经营业绩的不利影响，未来可能会比全国许多其他银行严重得多。如果我们的借款人遇到财务困难，或者如果房产价值
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如果确保我们的房地产贷款下降，我们将因贷款组合的构成和集中度而导致信贷成本上升，这将对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
 
我们的房地产贷款业务对我们的经营业绩有相当大的影响。
 
我们房地产贷款的表现取决于许多因素，包括我们经营的房地产市场的持续强势。正如我们之前在夏威夷和加州的建筑和房地产市场所看到的那样，房地产市场的强势和我们的运营结果可能会受到经济低迷的负面影响。
 
此外，商业物业市场的下滑可能会导致我们的一些借款人在他们的项目上蒙受损失，这将对我们的财务状况、经营业绩和前景产生负面影响。房价下跌和现房供应减少，可能会使我们的借款人住宅开发商在项目上蒙受损失，并面临偿还贷款的困难。我们不能保证我们有足够的信用损失准备金来弥补未来的损失。如果我们遭受的损失比我们预计的要大，我们的财务状况和经营业绩将受到不利影响。

我们维持充足资金来源、流动资金和所需资本水平的能力，可能会受到经济环境不明朗因素的负面影响，而这些不明朗因素可能会影响我们履行义务的能力。
 
流动性对我们的业务至关重要。无法通过存款、借款、出售投资或贷款和其他来源筹集资金，将对我们的流动性产生重大负面影响，可能会影响或限制我们履行义务的能力以及我们以同样的速度增长盈利的能力。我们获得的资金来源足以按我们可以接受的条款为我们的活动提供资金，这可能会受到影响我们的因素的影响，特别是影响我们的金融服务业或一般经济。可能对我们获得流动资金来源产生不利影响的因素包括对我们财务状况恶化的担忧，针对我们的监管行动的增加，以及我们贷款或存款集中的市场低迷导致我们的业务活动水平下降。我们的借贷能力也可能受到非我们特有的因素的影响，例如金融市场的混乱，或者鉴于银行机构和信贷市场过去面临的动荡，对金融业前景的负面看法和预期。
 
流动性风险的管理对我们的业务管理和我们为客户群提供服务的能力至关重要。在管理我们的资产负债表时，我们的主要资金来源是客户存款。我们继续吸引这些存款和其他资金来源的能力受到多种因素的影响，这些因素包括证券市场的交易量和波动性、我们的财务状况、我们的信用评级以及我们准备为这些债务支付的相对利率。存款和其他资金来源的可获得性和水平在很大程度上取决于人们对金融机构流动性和信誉的看法，这种看法可能会随着市场状况或特定公司特有的情况而迅速改变。对我们过去和未来财务状况的担忧，或对我们对其他方信贷敞口的担忧，可能会对我们的流动性来源、财务状况(包括监管资本比率)、经营业绩和我们的业务前景产生不利影响。
 
如果我们的存款水平大幅下降，我们将需要通过提高存单或其他存款账户的利息、寻求其他债务或股权融资或利用我们现有的信用额度来筹集额外资金。我们依赖商业和零售存款，以及得梅因联邦住房贷款银行(FHLB)和美联储贴现窗口的预付款，为我们的业务提供资金。虽然从历史上看，我们可以根据需要更换到期存款和垫款，但如果我们的经营业绩或财务状况、FHLB的经营业绩或财务状况或市场状况发生变化，我们未来可能无法更换这些资金。

在2020年期间，我们的存款水平在很大程度上是受到应对疫情的推动，包括市场不稳定以及PPP资金和政府援助的存款。我们不能向您保证银行会保留这些存款。此外，在2020年期间，我们利用有利的市场条件筹集了5500万美元的次级票据，这将增加我们未来的利息支付义务。
 
我们在FHLB的信用额度是流动性的主要外部来源。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)的贴现窗口也是一个额外的外部流动性来源。根据这一安排，借款是通过美联储(Federal Reserve)在借款人托管计划下的主要工具进行的。从美联储贴现窗口借款的期限通常很短，通常是隔夜的。如果这些外部流动性来源对我们来说变得不可用，我们将需要寻求额外的流动性来源，包括出售资产。我们不能向您保证，我们将能够在一定程度上出售资产，使我们能够偿还借款或满足我们的流动性需求。
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我们不断监控我们在流动性方面的活动，并密切评估我们现金资产的使用情况；然而，我们不能保证我们的流动性或我们的资金成本不会因为我们可能无法控制的经济、市场或运营因素而受到实质性的不利影响。

联邦政府及其机构的财政、货币和监管政策可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
 
FRB监管美国的货币和信贷供应。其政策在很大程度上决定了贷款和投资的资金成本以及这些贷款和投资的回报，这两者都会影响净息差。它还会大幅降低我们持有的金融资产的价值，比如债务证券。
 
为了刺激经济，联邦政府及其机构采取了各种措施，将利率维持在极低水平。我们的净利息收入和净利差可能会受到我们目前经历的长期低利率环境的负面影响，因为这可能导致我们在资产负债表上持有较低收益的贷款和证券，特别是如果我们无法用类似的较高收益资产取代即将到期的较高收益资产的话。收益率曲线的斜率(代表短期和长期利差)的变化也可能减少我们的净利息收入和净息差。从历史上看，收益率曲线是向上倾斜的，这意味着短期利率低于长期利率。当收益率曲线趋平时，就像当前利率环境下的情况一样，我们的净利息收入和净息差可能会随着我们的资金成本相对于我们的资产收益率而上升而下降。
 
为了应对新冠肺炎疫情对经济构成的威胁，美联储于2020年3月两次紧急降息，总计150个基点，将联邦基金利率区间降至0-0.25%。如果美联储迅速大幅加息，对我们贷款产品的需求可能会减少，我们的资金成本会增加，经济复苏可能会放缓。
 
FRB政策和我们的监管环境的变化超出了我们的控制，我们无法预测可能会发生什么变化，或者任何未来的变化可能会以何种方式影响我们的业务、财务状况和运营结果。

全球和美国经济的负面发展可能会对我们产生不利影响。
 
我们的业务和运营对全球和国内的商业和经济状况非常敏感。在美国，特别是在我们的市场领域，不利的经济和商业状况可能会降低我们的增长率，影响我们借款人偿还贷款的能力，从而对我们的财务状况和业绩产生不利影响。其他影响我们财政表现的经济情况，包括短期和长期利率、当时的收益率曲线、通胀和物价水平(特别是房地产)、货币政策、失业和本地整体经济的强劲程度。不利的市场条件可能导致借款人的信用质量恶化以及对我们产品和服务的需求，贷款拖欠、违约和注销的数量增加，额外的信贷损失拨备，不利的资产价值，以及对我们贷款组合质量的整体重大不利影响。经济增长、商业活动或投资者或商业信心下降；信贷和资本成本受到限制或增加；通货膨胀或利率上升；高失业率；自然灾害；或这些因素或其他因素的组合，都可能导致不利或不确定的经济和市场状况。

信用风险
 
我们很大一部分贷款是以房地产为抵押的，房地产市场的任何恶化都可能导致额外的损失，并对我们的财务业绩产生不利影响。
 
我们的运营结果一直是，在未来一段时间内，将继续受到夏威夷经济的重大影响，在较小程度上，还会受到我们面临的其他市场(包括加州)的影响。截至2020年12月31日，我们约71%的贷款组合由主要以房地产为抵押的贷款组成，其中大部分贷款集中在夏威夷。
 
夏威夷、加利福尼亚州或我们在国内或国外面临的其他市场的经济环境恶化，包括房地产市场和独栋住宅转售或重大外部冲击，可能会严重损害我们抵押品的价值和我们在丧失抵押品赎回权时出售抵押品的能力。如果这些贷款中的任何一项发生违约，出售抵押品时收到的金额可能不足以收回贷款的未偿还本金和利息。正如我们在过去看到的那样，确保我们许多人安全的房地产资产的价值大幅下降
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商业地产贷款可能会导致这一投资组合中的重大信贷损失。由于我们的房地产贷款特别集中，在经济低迷和房地产市场的不利变化期间，我们的投资组合过去和现在都特别容易受到重大信贷损失的影响。

我们的信用损失准备金可能不足以弥补实际的信用损失，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。未来可能会出现额外的信贷损失，而且发生的速度可能比我们迄今经历的更快。
 
作为贷款人，我们面临的风险是，我们的贷款客户可能无法按照他们的条款偿还贷款，而担保这些贷款的抵押品或担保可能不足以保证偿还。我们为应对这一风险而采取的承保和信用监控政策和程序可能无法阻止可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响的意外损失。我们维持信贷损失拨备，以计提贷款违约和不良贷款，其中还包括新增贷款增长。虽然我们相信我们的信贷损失拨备适合弥补预期损失，但我们不能向您保证，我们不会进一步提高信贷损失拨备，或者监管机构不会要求我们增加信贷损失拨备，因为这可能会对我们的净收入和财务状况产生重大不利影响。

管理层对我们贷款组合的可收回性做出各种假设和判断，这些假设和判断会定期重新评估，并在一定程度上基于以下因素：
 
•当前经济状况及其对特定借款人的估计影响；

•评估贷款、潜在信贷损失和现有信贷损失拨备水平之间的现有关系；

•监管机构对我们贷款组合的审查结果；以及

•管理层对贷款组合的内部审查。
 
在确定信贷损失拨备的数额时，我们依赖于对我们贷款组合的分析、我们的经验和第三方经济预测。如果我们的假设被证明是错误的，我们目前的信贷损失拨备可能不足以弥补损失。

此外，包括我们的联邦和州监管机构在内的第三方会定期评估我们的信用损失拨备的充分性，并可能就我们在确定信用损失拨备时提出的方法或判断与我们进行沟通。作为这一投入的结果，我们可能被要求为特定的信贷分配不同的等级，增加我们的信贷损失拨备，和/或确认可能对我们的净收入和财务状况产生重大不利影响的进一步贷款冲销。见附注1-重要会计政策摘要 合并财务报表在“第二部分，第8项.财务报表和补充数据”项下。

我们的商业、金融和农业贷款以及商业房地产贷款组合使我们面临的风险可能比与我们其他贷款相关的风险更大。

我们的贷款组合包括商业、金融和农业贷款以及商业房地产贷款，这些贷款以商业房地产为抵押，包括但不限于支持指定为多户住宅物业、工业、仓库、一般办公、零售、医疗保健和宗教住宅的活动的结构和设施。与其他类型的贷款相比，商业、金融以及农业和商业房地产贷款具有更大的风险，因为它们通常涉及更大的贷款余额，通常集中在一个借款人或一组相关借款人身上。

因此，商业、金融以及农业和商业房地产贷款的每笔贷款的冲销可能比我们的住宅或消费贷款组合产生的冲销更大。此外，这些贷款使贷款人面临比住宅房地产担保的贷款更大的信用风险。以创收物业为抵押的商业房地产贷款的还款经验通常依赖于相关房地产项目的成功运营，因此，可能会使我们在房地产市场或整体经济中处于不利条件。担保这些贷款的抵押品通常不能像住宅房地产那样容易清算。如果我们取消这些贷款的抵押品赎回权，我们对抵押品的持有期通常比住宅物业长，因为抵押品的潜在购买者较少。

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我们的商业或商业房地产贷款组合的信用质量意外恶化将要求我们增加信贷损失拨备，这将降低我们的盈利能力，并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。

此外，联邦和州银行业监管机构可能会要求商业房地产贷款水平较高的银行实施更严格的承销、内部控制、风险管理政策和投资组合压力测试，以及可能因商业房地产贷款增长和敞口而提高损失拨备和资本水平。由于我们的贷款组合中有很大一部分是商业房地产贷款，银行业监管机构可能会要求我们保持比预期水平更高的资本水平，这可能会限制我们的资本杠杆能力，并对我们的业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。

我们可能会因我们在二级市场上出售的抵押贷款所做的某些陈述和担保而招致未来的损失。

在向二手市场出售按揭贷款方面，我们会作出申述和保证，如有违反，我们可能会要求我们回购该等贷款、以其他贷款代替，或就该等贷款所招致的实际损失向该等贷款的购买者作出赔偿。在我们发起此类贷款的市场上，住宅房地产价值的大幅下降可能会增加这种后果的风险。虽然我们目前认为我们的回购风险很低，但未来可能会出现回购贷款的请求，此类请求可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

利率和流动性风险

我们的业务受到利率风险的影响，利率的波动可能会对我们的收益产生不利影响。
 
我们大部分的资产和负债都是货币性的，容易受到利率变动的影响。与大多数金融机构一样，我们的盈利和盈利能力在很大程度上取决于我们的净利息收入，净利息收入是指贷款和投资证券等生息资产的利息收入与存款和借款等有息负债的利息支出之间的差额。我们预计，我们的资产和负债的利率敏感度会出现周期性的“缺口”，这意味着要么我们的计息负债对市场利率变化的敏感度将超过我们的生息资产，要么反之亦然。如果市场利率与我们的立场背道而驰，这一“缺口”将对我们不利，我们的收入可能会受到负面影响。根据我们目前的生息资产和有息负债的数量和组合，在利率上升期间，我们的净利差预计将保持相对不变，在利率下降期间，净利差将略有下降。我们无法预测或控制市场利率的波动，影响市场利率的因素很多，包括以下几个方面：
 
•通货膨胀；

•经济衰退；

•市场状况；

•失业情况的变化；

•货币供应量；

•国内外金融市场的国际混乱和不稳定；

•政府行为。
 
我们的资产/负债管理策略可能无法控制市场利率变化带来的风险，也可能无法防止利率变化对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。我们可能会不时调整资产和负债的位置，以降低净利息收入的波动性。如果在这些领域中的任何一个方面表现不佳，可能会大大削弱我们的竞争地位，这可能会对我们的增长和盈利能力产生不利影响，进而可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

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如果我们不能有效地管理我们的投资证券组合的构成和风险，我们预计投资证券组合将继续占我们盈利资产的很大一部分，我们的净利息收入和净利润率可能会受到不利影响。
 
我们的主要利息收入来源包括贷款利息和投资证券赚取的利息。截至2020年12月31日的年度，投资证券赚取的利息占我们利息收入的12.1%，而截至2019年12月31日的年度，这一比例为15.0%。因此，有效管理我们的投资证券组合以产生利息收入，同时管理与该投资组合相关的构成和风险，包括政府机构证券和非机构证券的组合，仍然很重要。如果我们不能有效地管理我们的投资证券组合，或者如果我们的投资证券组合产生的利息收入下降，我们的净利息收入和净息差可能会受到不利的影响。

我们可能会受到从伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)作为参考利率过渡的不利影响。 

2017年，英国金融市场行为监管局宣布，在2021年之后，它将不再强制银行提交计算利率所需的利率伦敦银行间同业拆借利率。本次公告表明，2021年后LIBOR利率在当前基础上的延续不能也不会得到保证。因此，目前无法预测银行是否会继续提供伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的报价，以及在多大程度上会继续提供报价。同样，无法预测LIBOR是否会继续被视为可接受的市场基准，什么利率或什么利率可能成为LIBOR的可接受替代品，或者任何此类观点或替代品的变化可能对LIBOR指数金融工具市场产生什么影响。

我们有相当数量的贷款和债务具有直接或间接依赖于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的属性。从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)的过渡可能会带来相当大的成本和额外的风险。由于拟议的替代利率的计算方式不同，根据参考新利率的合同支付的款项将与参考伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的合同支付的金额不同。这一转变可能会改变我们的市场风险状况，并需要改变风险和定价模型、估值工具、产品设计和对冲策略。此外，如果不能充分管理与客户的这一过渡过程，可能会对我们的声誉造成不利影响。尽管我们目前无法评估从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)过渡的最终影响，但如果未能充分管理过渡，可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生实质性的不利影响。

我们的部分流动性依赖于抵押贷款二级市场。

我们发起并销售抵押贷款。我们依靠联邦全国抵押协会(“Fannie Mae”)、联邦住房贷款抵押公司(“Freddie Mac”)和其他购买者购买第一按揭贷款，以降低我们的信用风险和利率风险，并为我们希望发放的额外贷款提供资金。我们不能保证这些购买者不会因为资本限制或其他因素(包括房利美和房地美符合贷款标准的变化)而实质性地限制向我们购买。此外，还提出了各种改革美国住宅抵押贷款融资市场的建议，其中包括房利美和房贷美的角色.任何此类改革的确切效果尚不清楚，但可能会限制我们向房利美(Fannie Mae)或房地美(Freddie Mac)出售符合条件的贷款的能力。此外，抵押贷款受到严格监管，我们不能遵守有关抵押贷款的发起、承销、文档和服务的所有联邦和州法规和投资者指南，也可能影响我们继续销售抵押贷款的能力。如果我们不能继续在二手市场出售贷款，我们为额外按揭贷款提供资金及发放贷款的能力可能会受到不利影响，对我们的业务、财政状况或经营业绩造成重大不利影响。

我们被要求充当我们银行财务和管理力量的源泉。

我们被要求充当银行财务和管理力量的源泉。在我们可能没有财力提供这些资源，或者这样做可能不符合我们或我们股东的最佳利益的时候，我们可能需要向银行承诺额外的资源。在我们和银行面临财务压力的时候，提供此类支持的可能性更大，这可能会使我们需要筹集的任何资金都比其他情况下提供此类支持的成本更高。此外，我们向银行发放的任何资本性贷款都从属于对储户的偿还权和银行的某些其他债务。

我们的大部分收入依赖于子公司的股息。
 
因为我们是一家控股公司，除了我们的银行之外没有其他重要的业务，我们很大一部分收入和流动性都依赖于我们银行的股息。
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夏威夷法律只允许银行从夏威夷银行法定义的留存收益(“法定留存收益”)中支付股息，这与公认会计准则(GAAP)的留存收益不同。截至2020年12月31日，该行的法定留存收益为8250万美元。此外，监管部门可能会限制银行向中央公积金支付股息的能力。无法从银行获得股息可能会对我们的财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。
 
我们向股东支付现金股息的能力受到联邦和夏威夷法律的限制，包括FRB施加的限制和我们参与的各种协议中规定的契约，包括我们的次级债券和附属票据中规定的契约。我们不能提供任何保证，我们将继续支付股息。

操作风险

我们的RISE2020计划可能不会成功。

在2019年下半年和整个2020年，我们总共投资约4000万美元，通过一项名为RISE2020的新计划升级我们的分行空间、数字银行平台和ATM网络。RISE2020旨在提升客户体验、推动更强劲的长期增长和盈利能力、提高股东回报并降低我们的效率比率。然而，我们不能保证RISE2020将实现我们的任何目标，或将实现我们的目标达到我们预测的程度。特别是，RISE2020的成本可能超出我们的预期；我们在执行计划时可能会出现时间延迟；我们可能无法从现有客户那里吸引新业务；尽管我们产生了大量费用，但新客户可能无法被吸引到我们的平台；RISE2020计划的实施可能会扰乱我们的运营。此外，考虑到我们的RISE2020计划涉及的关键项目的数量，存在执行风险，其中可能包括供应商未能按预期执行或交付、系统转换或集成存在问题、内部资源容量不足等。如果我们的RISE2020计划不成功，我们的整体非利息支出将会增加，而收入和增长却没有相应的增加，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

持续设计和维护与CECL相关的财务报告的数据和相关内部控制将需要大量的时间和资源，这可能会对我们的业务结果产生实质性影响。

CECL增加了我们需要收集和审查的数据量和假设，以确定信贷损失拨备的适当水平。为了有效地实施CECL，包括设计和实施相关的充分内部控制，我们已经并将继续花费大量的时间和资源，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。如果我们不能对与CECL相关的财务报告保持有效的内部控制，我们准确和及时报告我们的财务状况和经营结果的能力也可能受到不利影响。

与丧失抵押品赎回权程序相关的消费者保护倡议可能会对我们作为债权人获得补救的能力产生实质性影响。

2011年，夏威夷修改了非司法或庭外丧失抵押品赎回权的规定。在修订之前，大多数贷款人使用非司法止赎方法来处理夏威夷的止赎，因为这一过程比通过法院止赎程序成本更低、速度更快。修订后的规定生效后，许多贷款人最终完全放弃了非司法止赎，并向法院提交了所有止赎申请，这造成了积压，并减缓了司法止赎程序。许多贷款人继续独家使用司法止赎程序，使得止赎过程非常漫长。此外，联邦-州政府与几家抵押贷款服务机构就滥用止赎做法达成的联合和解，给我们和整个抵押贷款服务行业在未来抵押贷款修改和减少损失实践的实施方面带来了进一步的不确定性。这些问题最终解决的方式可能会影响我们的止赎程序，进而可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。

我们的存款客户可能会寻求在我们银行存款的替代方案，或者寻求收益更高的存款，这会导致我们的融资成本增加。
 
当我们的存款客户认为另类投资(如股票市场或其他非存款投资)提供优异的预期回报，或寻求将存款分散到几家银行以最大限度地扩大FDIC保险覆盖范围时，支票和储蓄账户余额以及其他形式的存款可能会减少。此外，技术和其他
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这些变化使银行的客户更方便地将资金转移到另类投资，包括其他金融机构或非银行服务提供商提供的产品。提高短期利率可能会增加存款向高收益存款的转移。我们承诺保留和增加存款的努力和举措，包括存款定价，可能会增加我们的成本。当银行的客户将资金从银行存款转移到另类投资或更高收益的存款，或者将他们的账户分散到几家银行时，我们可能会失去一个相对便宜的资金来源，从而增加我们的融资成本。

欺诈活动、数据隐私泄露、我们的信息安全控制故障或与网络安全相关的事件的发生可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
 
作为一家金融机构，我们很容易受到欺诈活动、信息安全漏洞和网络安全相关事件的影响，这些事件可能针对我们、我们的客户或我们的业务伙伴(包括我们自己的员工和
这可能会给我们或我们的客户或业务合作伙伴带来财务损失或增加成本，披露或滥用我们的信息或我们的客户信息，挪用资产，侵犯我们客户的隐私，诉讼，或损害我们的声誉。此类诈骗活动可能采取多种形式，包括支票诈骗、电子诈骗、电信诈骗、网络钓鱼、社会工程等不诚实行为。信息安全漏洞和网络安全相关事件可能包括欺诈或未经授权访问我们、我们的供应商或我们的客户使用的系统，拒绝或降低服务攻击，以及恶意软件或其他网络攻击。近年来，由于网络犯罪分子以商业银行账户为目标，金融服务业内的电子欺诈活动、安全漏洞和网络攻击继续上升，特别是在商业银行领域。与行业趋势一致的是，最近一段时间，我们还经历了企图电子欺诈活动、安全漏洞和与网络安全有关的事件的增加。此外，最近一段时间，包括金融机构和零售公司在内的几家大公司遭受了严重的数据泄露，在某些情况下，不仅暴露了机密和专有的公司信息，还暴露了客户和员工的敏感财务和其他个人信息，并使他们面临潜在的欺诈活动。我们的一些客户可能已经受到这些入侵的影响，这增加了他们的身份被盗、信用卡欺诈和其他欺诈活动的风险，这些欺诈活动可能涉及他们在我们的账户。

与我们和我们的客户有关的信息在我们、我们的客户和我们的某些第三方合作伙伴(如我们的在线银行或报告系统)的网络和系统上维护并执行交易。保密信息的安全维护和传输，以及通过这些系统执行交易，对于保护我们和我们的客户免受欺诈和安全漏洞的侵害，以及维持我们客户的信心至关重要。由于有权访问我们的系统或我们客户或交易对手的机密信息的人(包括员工)的故意或无意行为，信息安全遭到破坏的情况也可能发生，在极少数情况下也会发生。此外，犯罪活动水平和复杂性的提高、计算机功能的进步、新发现、第三方技术(包括浏览器和操作系统)中的漏洞或其他发展都可能导致我们用来防止欺诈交易和保护关于我们、我们的客户和基础交易的数据的技术、流程和控制，以及我们的客户用来访问我们系统的技术受到损害或破坏。尽管我们已经开发并将继续投资于旨在检测和防止数据安全漏洞和网络攻击的系统和流程，并定期测试我们的安全，但我们可能无法预见或充分减轻安全漏洞或数据隐私泄露事件，这些事件可能导致：我们或我们客户的损失；我们的业务和/或客户的损失；我们的声誉受损；额外费用的产生；我们业务的中断；我们无法发展我们的在线服务或其他业务；额外的监管审查或处罚。, 包括由此产生的违法行为(无论是联邦还是一个或多个州)；或我们面临的民事诉讼和可能的财务责任-任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
 
更广泛地说，关于安全和网络相关问题以及其他侵犯数据隐私的公开信息可能会阻碍电子或基于网络的应用程序或解决方案作为进行商业交易的一种手段的使用或增长。这样的宣传也可能损害我们作为一家金融机构的声誉。因此，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。

如果不能对财务报告或披露控制和程序保持有效的内部控制，可能会对我们准确和及时报告我们的财务状况和经营结果的能力造成不利影响。
 
未能对财务报告或披露控制及程序保持有效的内部控制，可能会对我们准确及时报告财务结果的能力造成不利影响，这可能导致投资者对我们的财务报告失去信心，或对我们获得流动性来源产生不利影响。此外，由于任何财务报告内部控制制度的固有局限性，包括人为错误、规避或推翻控制和欺诈的可能性，即使是有效的内部控制也可能无法防止或发现所有错误陈述。程序、方法、系统、人员和技术的频繁或快速变化加剧了
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开发和维护内部控制系统会增加开发和维护此类系统的成本和工作量。

我们会计政策或会计准则的变化可能会对我们报告财务结果和状况的方式产生重大影响。

美国财务会计准则委员会(FASB)和美国证券交易委员会(SEC)定期改变管理我们财务报表编制的财务会计和报告标准。由于财务会计或报告标准的变化，无论是财务会计准则委员会或其他监管机构颁布或要求的，我们可能被要求改变我们以前在编制财务报表时使用的某些假设或估计，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。见附注1--合并财务报表的主要会计政策摘要，见“第二部分，第8项.财务报表和补充数据”。

金融服务公司依赖于客户和交易对手信息的准确性和完整性。
 
在决定是否提供信贷或进行其他交易时，我们可以依赖客户和交易对手或代表客户和交易对手提供的信息，包括财务报表、信用报告和其他财务信息。我们还可能依赖这些客户、交易对手或其他第三方(如独立审计师)关于该信息的准确性和完整性的陈述。依赖不准确或误导性的财务报表、信用报告或其他财务信息可能会对我们的业务产生重大不利影响，进而影响我们的财务状况和经营结果。

我们在竞争激烈的行业和市场领域开展业务。
 
我们在所有业务领域都面临着来自各种不同竞争对手的激烈竞争，其中许多竞争对手规模更大，可能拥有更多的财政资源。这些竞争对手主要包括我们经营的各个市场中的全国性、地区性和社区银行。此外，多家州外银行在我们目前经营的市场领域开展业务。我们还面临着来自许多其他类型金融机构的竞争，包括但不限于储蓄银行、信用合作社、财务公司、金融服务提供商(包括抵押贷款提供商和经纪公司)、经纪公司、保险公司、保理公司和其他金融中介机构。
 
由于立法、监管和技术变革以及持续的整合，金融服务业的竞争可能会变得更加激烈。银行、证券公司和保险公司可以在金融控股公司的保护伞下合并，金融控股公司几乎可以提供任何类型的金融服务，包括银行、证券承销、保险(代理和承销)和商业银行。此外，技术降低了进入门槛，使非银行机构能够提供传统上由银行提供的产品和服务，如自动转账和自动支付系统。我们的许多竞争对手的监管约束较少，成本结构可能也较低。此外，由于其规模，许多竞争对手可能能够实现规模经济，因此可能会提供比我们更广泛的产品和服务，以及更优惠的产品和服务定价。

我们能否成功竞争，取决于多个因素，其中包括：
 
•有能力在优质服务、高道德标准和安全、稳健资产的基础上发展、维护和建立长期的客户关系；

•扩大市场地位的能力；

•为满足客户需求而提供的产品和服务的范围、相关性和定价；

•相对于竞争对手，我们推出新产品和服务的速度；

•顾客对我们的服务水平感到满意；以及

•行业和总体经济趋势。
 
如果在这些领域中的任何一个方面表现不佳，可能会大大削弱我们的竞争地位，这可能会对我们的增长和盈利能力产生不利影响，进而可能对我们的财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
 
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此外，我们的财政状况是否稳健，也可能会影响我们的竞争力。客户可能会因为银行的财务状况而决定不与其做生意。

我们要承担与我们的银行分行和我们在丧失抵押品赎回权时获得的任何房地产抵押品相关的环境责任风险。

在正常的业务过程中，我们可以取消抵押品赎回权，并对担保我们发起或获得的某些贷款的物业拥有所有权。我们还拥有几家分店。对于我们可能拥有的任何不动产，都有可能在这些财产上发现危险或有毒物质。如果发现危险或有毒物质，我们可能要承担补救费用、人身伤害和财产损失以及遵守适用的环境法规要求的费用。不遵守这些要求可能会受到处罚。环境法可能会要求我们招致巨额费用，并可能大幅降低受影响财产的价值，或限制我们使用、出售或租赁受影响财产的能力。此外，未来的法律或对现有法律更严格的解释或执行政策可能会增加我们承担环境责任的风险。补救费用和与环境危害相关的任何其他财务责任可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。

我们的业务可能会受到评级机构不利行动的不利影响。
 
评级机构对我们、我们的附属公司或我们的证券的评级可能会影响某些客户，特别是机构，与我们做生意的决定。评级下调或负面评级可能会对我们的存款和业务关系产生不利影响。

与法律、合规和监管事项相关的风险
 
政府监管和针对我们的监管行动可能会损害我们的运营或限制我们的增长。
 
作为一家受监管的金融机构，我们受到政府的严格监管。这些规定会影响我们的放贷行为、资本结构、投资行为、股息政策和增长等。影响我们业务的法规可能随时改变，审查机关对这些法规的解释也可能改变。此外，可能会采取增加与经营业务相关的费用并对我们的收益产生不利影响的规定。

不能保证这些法律法规及其解释的任何变化不会对我们的业务产生不利影响。具体地说，这些法规和法规的任何变化可能会使我们承担额外的成本(包括法律和合规成本)，限制我们可以提供的金融服务和产品的类型，和/或增加非银行机构提供竞争金融服务和产品的能力，等等。除了政府的监督和监管，我们还受到其他联邦和州法律的变化，包括税法的变化，这可能会对我们和整个银行业产生实质性的影响。我们受FRB、FDIC和DFI的规章制度以及CFPB颁布的某些规章制度的约束。此外，我们受到纽约证交所和SEC的规则和监管，并受到这些机构的执法行动和其他惩罚性行动的影响。如果我们不遵守联邦和州的法规，监管机构可能会限制我们的活动或增长，对我们处以罚款，或者在我们的银行监管机构的情况下，最终要求我们的银行停止运营。银行监管可能会阻碍我们与那些没有受到相同监管或监管较少的金融服务公司竞争的能力。联邦和州银行监管机构监管我们业务的许多方面。这些领域包括：
 
•必须维护的资本；

•可以从事的活动种类；

•可投资的种类和金额；

•办公场所的位置；

•存款保险和我们必须为此保险支付的保险费；

•我们必须采取的程序和政策；

•关于我们高管薪酬的条件和限制；以及
29


•我们必须留出多少现金作为存款准备金。

此外，银行监管当局可就银行和银行控股公司(包括中央公积金和银行)在其业务运作中的不安全或不健全做法，或违反任何法律、规则或规例、适当银行监管机构以书面施加的任何条件或与当局达成的任何书面协议，采取执法行动。针对我们的执法行动可能包括对银行的联邦托管或接管，发布可在司法上执行的额外命令，施加民事罚款，发布指令，通过合并或其他方式与第三方达成战略交易，终止存款保险，对机构关联方发布撤销令和禁止令，以及通过禁令或限制令执行此类行动。此外，如果我们的资产增长超过100亿美元，我们将受到CFPB加强审查，我们的合规成本将增加。

我们面临着不遵守“银行保密法”和其他反洗钱法规并采取执法行动的风险。

《银行保密法》、《2001年美国爱国者法》和其他法律法规要求金融机构除其他职责外，建立和维持有效的反洗钱计划，并酌情提交可疑活动和货币交易报告。联邦金融犯罪执法网络有权对违反这些要求的行为处以巨额民事罚款，并与各个联邦银行监管机构以及美国司法部、禁毒署和国税局进行了协调执法工作。我们还受到更严格的审查，以遵守外国资产管制办公室(Office Of Foreign Assets Control)执行的规则，以及遵守《反海外腐败法》(Foreign Corrupt Practices Act)。如果我们的政策、程序和系统被认为存在缺陷，我们将承担责任，包括罚款和监管行动，这可能包括限制我们支付股息的能力，以及进行我们业务计划的某些方面需要获得监管部门的批准。如果不能维持和实施打击洗钱和恐怖分子融资的适当计划，也可能给我们带来严重的声誉后果。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

监管资本标准对我们施加了更严格的资本充足率要求。

联邦银行监管机构已经采取了更高的监管资本要求(以及相关的合规成本)，这对我们的业务施加了额外的资本要求。管理现有的资本充足率法律以及采用与资本充足率相关的新法律和法规，或对现有法律和法规进行更广泛或更激进的解释，可能会对我们的业务、流动性、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响，并可能严重限制我们支付股息、回购任何股本或支付高管奖金的能力。此外，监管资本要求的增加以及我们的财务状况可能需要我们筹集额外的资本，这将在此类资本发行时稀释我们现有的股东。

我们受到各种法律索赔和诉讼的影响。
 
有时，与我们有业务往来或受我们监管的客户、员工和其他人，以及我们的股东，都可以对我们提出索赔和采取法律行动。无论这些索赔和法律行动是有根据的还是没有根据的，如果这些索赔和法律行动没有以对我们有利的方式得到解决，它们可能会导致重大的财务责任和/或对我们和我们的产品和服务的市场认知产生不利影响，并影响客户对我们产品和服务的需求。任何财务责任或声誉损害都可能对我们的业务产生重大不利影响，进而可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。即使这些索赔和法律行动不会导致财务责任或声誉损害，为这些索赔和诉讼辩护已经并将继续导致法律和专业服务成本增加，这增加了我们的非利息支出，并对我们的经营业绩产生了负面影响。

与投资公司证券有关的风险
 
我们普通股的市场价格可能会下跌。
 
我们普通股的交易价格可能会因为许多因素而大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的。此外，股票市场受到股价和交易量波动的影响，这些波动影响了许多公司股票的市场价格。这些广泛的市场波动可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。可能影响我们股价的因素包括：
30


•未能遵守我们可能受到的任何政府命令或协议的所有要求，并有可能导致监管机构采取行动；

•资产质量恶化；

•招致损失；

•经营业绩和财务状况的实际或预期季度波动；

•收入或盈亏估计的变化或财务分析师发表研究报告和建议；

•未能达到分析师的收入或盈亏预期；

•新闻界或投资界的投机行为；

•我们或我们的竞争对手的战略行动，如合并、收购、重组或公开发行；

•关键人员的增减；

•机构股东的行为；

•竞争对手股价和经营业绩的波动；

•未来出售其他股权或债务证券，包括我们的普通股；

•一般市况，特别是与金融服务业市况有关的发展；

•提议或通过的监管改革或发展；

•我们的安全系统遭到破坏，客户数据丢失；

•涉及或影响我们的预期或待决的调查、诉讼或诉讼；或

•国内外经济因素与我们的业绩无关。

一般情况下，股票市场可能会经历大幅波动。此外，我们普通股的交易量可能会比平时波动更大，导致价格发生重大变化。因此，你购买的普通股的交易价格可能会低于购买时的价格。我们普通股市场价格的波动可能会阻止个人股东在他们想要的时候或以他们认为有吸引力的价格出售他们的股票。
 
我们股价的大幅下跌可能会给股东带来重大损失，并可能导致代价高昂且具有破坏性的证券诉讼。
 
我们重述的公司章程和章程以及适用的联邦和州法律中的反收购条款可能会限制另一方收购我们或大量普通股的能力，这可能会导致我们的股价下跌。
 
我们重述的公司章程和章程的各种条款以及我们采取的某些其他行动可能会推迟或阻止第三方收购我们，即使这样做可能对我们的股东有利。其中包括授权发行“空白支票”优先股，由董事会单独采取行动，因此无需获得股东批准。此外，联邦和州法律的适用条款需要与某些收购我们的普通股相关的监管批准，以及与某些交易相关的绝对多数表决权条款。尤其是，联邦和州法律都限制收购我们普通股的某些百分比门槛的所有权，而不事先通知监管机构，并事先获得监管部门的批准或不反对，或者能够依赖于此类收购的豁免。你可以看到“监督和监管”一节。“我们还受夏威夷控制权股份收购法案的条款约束，该法案禁止完善”控制权股份“。
31

收购“(门槛范围从10%开始，间隔10%至多数)，除非我们的股东批准或以其他方式豁免。*除非获得批准或以其他方式豁免，否则在收购后一年内，任何人士在控制权股份收购中收购的股份将(I)被剥夺投票权，(Ii)不可转让，以及(Iii)由吾等选择赎回。总体而言，我们重述的公司章程和章程以及适用的联邦和州法律中的这些条款可能会阻止对股东有吸引力的合并或收购，限制另一方收购我们普通股的大量股份的能力，并可能限制投资者未来愿意为我们的普通股支付的价格。

我们的普通股是股本，因此从属于我们子公司的债务和优先股。
 
我们的普通股构成股权，不构成负债。因此，就可用于偿付对我们的债权的资产而言，普通股将排在所有当前和未来对我们的债务和其他非股权债权的次要地位，包括在我们清算的情况下。本行及本行其他附属公司可能会不时招致额外债务，并可能增加我们的未偿还债务总额。截至2020年12月31日，我们有(I)未偿还信托优先证券面值5,000万美元及其应计和未支付股息10万美元，及(Ii)未偿还附属票据本金5,500万美元及其应计和未支付利息50万美元。截至2020年12月31日，我们还有2200万美元的FHLB短期借款。此外，普通股持有者享有优先股持有者的优先股息和清算权，这些优先股持有者可能会不时发行优先股。董事会有权促使我们发行更多类别或系列的优先股，而不需要我们的股东采取任何行动。如果我们在未来发行优先股，在支付股息或清算时优先于我们的普通股，或者如果我们发行具有投票权的优先股，稀释普通股的投票权，那么我们普通股持有者的权利或我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。
 
我们普通股的交易市场有限，因此，您可能无法在您希望的时间以您为其支付的价格或高于您为其支付的价格转售您的股票。
 
虽然我们的普通股在纽约证券交易所上市交易，但我们普通股的交易量低于许多其他在纽约证券交易所上市的公司。一个具有深度、流动性和秩序的公开交易市场取决于我们普通股的自愿买家和卖家在任何给定时间的存在。这种存在取决于投资者的个人决定以及我们无法控制的总体经济和市场状况。因此，您可能无法以您支付的价格或高于您支付的价格或在您希望的时间转售您的普通股。

其他金融机构的稳健可能会对我们产生不利影响。
 
我们从事日常融资交易的能力可能会受到其他金融机构的行动和商业稳健性的不利影响。一家或多家金融服务机构或整个金融服务业的违约，甚至传言或问题，都导致了整个市场的流动性问题，并可能导致我们或其他机构的亏损或违约。不能保证任何此类损失不会对我们的经营业绩造成实质性的不利影响。
 
我们的普通股没有保险，你可能会损失你全部投资的价值。
 
对我们普通股的投资不是存款，政府不为其提供损失保险。

与技术相关的风险

我们不断地遇到技术变革。
 
金融服务业不断经历快速的技术变革，不断推出新的技术驱动的产品和服务。技术的有效利用提高了效率，使金融机构能够更好地为客户服务，并降低成本。我们未来的成功在一定程度上取决于我们是否有能力通过使用技术提供满足客户需求的产品和服务，以及在我们的运营中创造更高的效率来满足客户的需求。我们的许多竞争对手都有更多的资源来投资于技术改进。我们可能无法有效地实施新的技术驱动的产品和服务，或者无法成功地向客户营销这些产品和服务。此外，在本地市场上，具备所需知识和经验的合资格人士数目有限，足以有效地维护我们的资讯科技系统和推行我们的科技计划。若未能成功吸引和挽留人才，或未能跟上影响金融服务业的科技发展步伐，可能会对我们的业务造成重大负面影响，进而影响我们的财政状况和经营业绩。
32


一般风险因素
 
我们依赖关键人员，失去一名或多名关键人员可能会对我们的前景产生实质性的不利影响。
 
银行业对合格员工和人员的争夺非常激烈，具备地区银行业知识和经验的合格人员数量有限，特别是在夏威夷市场。招聘具备执行我们战略所需技能和素质的人员的过程通常是漫长的。我们的成功在很大程度上取决于我们吸引和留住合格的管理、贷款、财务、行政、营销和技术人员的能力，以及我们管理层和人员的持续贡献。特别是，我们的成功一直并将继续高度依赖于主要高管的能力，包括我们的首席执行官、总裁、首席银行官、首席营销官、首席财务官、其他高管和某些其他员工。

自然灾害和其他外部事件(包括大流行病毒或疾病)可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们的分支机构以及我们的大部分贷款组合都在夏威夷州。因此，自然灾害和其他恶劣天气的发生，如海啸、火山喷发(如最近的基拉韦厄火山喷发)、飓风和地震以及其他不利的外部事件，包括任何大流行性病毒或疾病的影响(如当前的新冠肺炎大流行)，都可能对我们开展业务的能力产生重大影响，并对夏威夷州的旅游业和旅游业造成不利影响。此类事件可能会影响借款人偿还其未偿还贷款的能力，损害担保我们贷款的抵押品价值，造成重大财产损失，导致收入损失，对我们的存款基础造成不利影响，和/或导致我们产生额外费用。因此，发生任何此类我们无法控制的自然灾害、恶劣天气事件或其他事件可能会对我们的业务产生重大不利影响，进而可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。


33

1B项。    未解决的员工意见
 
没有。

第二项。    特性
 
我们拥有我们的主要分支机构和总部、希洛分支机构、凯鲁瓦-科纳分支机构、珍珠城分支机构、卡内奥河分支机构和某些运营机构所在的土地和建筑的所有权。我们还拥有运营中心所在的部分土地的所有权。我们运营中心所在的土地的剩余部分以及所有剩余的分支机构和支持办公设施都是租赁的。我们还在檀香山市中心拥有一套四层的商业办公公寓，在那里可以举办特定的银行培训课程，以及住宅抵押贷款的销售和运营。
 
我们占用或持有大约40个其他物业的租约，包括为我们剩余的分支机构提供办公空间。这些租约在不同的日期到期，截止到2045年，通常包含续订选项，期限从5%到2045年不等。15好几年了。有关截至2020年12月31日的租赁租金费用和承付款的更多信息，请参阅合并财务报表附注19--综合财务报表的经营租赁，见“第II部分，第8项.财务报表和补充数据”下的附注19。
 
项目3.开展法律诉讼
 
在正常业务过程中，针对我们的某些索赔和诉讼已经提出或正在审理中。管理层认为，所有该等事项的性质，如处理不当，不会对我们的综合经营业绩或财务状况造成重大不利影响。见附注23--合并财务报表的或有负债和其他承付款，见“第二部分，第8项.财务报表和补充数据”。
 
项目4.披露煤矿安全信息
 
不适用

34

第II部
 
第五项：建立注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场
 
我们的普通股在纽约证券交易所交易，股票代码是“CPF”。下面是一张折线图，将公司普通股的累计股东总回报(基于普通股的市场价格并假设股息再投资)与罗素2000指数(Russell 2000 Index)和标准普尔(S&P)SmallCap 600商业银行指数在2015年12月31日至2020年12月31日止的五年期间进行比较。该图假设2015年12月31日的投资额为100美元。

指数化总年报税表
(截至(2020年12月31日)
 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/701347/000070134721000013/cpf-20201231_g1.jpg 

 12月31日，
索引201520162017201820192020
中太平洋金融公司(Central Pacific Financial Corp.)$100.00 $146.24 $142.03 $119.32 $149.59 $100.99 
罗素2000100.00 121.31 139.08 123.76 155.35 186.36 
标准普尔600商业银行指数100.00 144.80 141.62 127.66 153.92 135.38 

截至2021年2月5日，登记在册的股东有2759人，不包括以被提名人和经纪公司的名义持有股份的个人和机构。
 
35

分红
 
股息是由董事会酌情支付的，不能保证董事会将来会继续以相同的速度支付股息，或者根本不会。我们向股东支付现金股息的能力受到联邦和夏威夷法律的限制，包括FRB施加的限制和我们参与的各种协议中规定的契约，包括信托优先证券和附属票据中规定的契约。
 
根据我们的信托优先证券和附属票据的条款，如果我们在信托优先证券和附属票据下的义务不是现行的，我们支付普通股股息的能力将受到限制。我们对未偿还信托优先证券和次级票据的义务截至2020年12月31日有效。
 
此外，我们支付股息的能力取决于我们从银行获得股息的能力。作为一家夏威夷州立特许银行，银行只能支付夏威夷银行法定义的留存收益(“法定留存收益”)的股息，这与公认会计准则(GAAP)的留存收益不同。截至2020年12月31日，该行的法定留存收益为8250万美元。此外，银行监管机构可以对银行向公司支付股息的能力施加限制或条件。
 
有关监管限制的讨论见“第一部分，第一项.业务--监督和监管--监管行动”.

发行人购买股票证券

2020年1月，公司董事会根据一项新批准的股份回购计划(“2020年回购计划”)，不时在公开市场或私下协商的交易中授权回购至多3,000万美元的普通股。2020年回购计划完全取代了公司董事会之前批准的股票回购计划，该计划还有1980万美元的剩余回购权限。

2020年3月，由于新冠肺炎疫情引发的经济不确定性，本公司决定暂停股票回购计划。因此，在截至2020年12月31日的季度内，本公司没有根据2020年回购计划回购任何股份。截至2020年12月31日，根据2020年回购计划，仍有2660万美元可供回购。

 发行人购买Equity Securities的股份
期间总人数
的股份
购得		平均值
付出的代价
每股收益		总人数
的股份
购得
作为以下内容的一部分
公开
宣布
节目		极大值
数
的股份
那是五月份的事。
被购买
在.之下
计划		美元价值
的股份
购得
作为以下内容的一部分
公开
宣布
节目		极大值
美元价值
的股份
那是五月份的事。
被购买
在美国政府的领导下
计划
10月1日-31日— $— — — $— $26,600,028 
11月1日至30日— — — — — 26,600,028 
12月1日至31日— — — — — 26,600,028 
总计— — — — $— 26,600,028 

2020年全年，根据公司的股票回购计划，回购了206,802股普通股，回购成本为470万美元，或每股平均成本为22.96美元。

2021年1月，我们的董事会批准了一项新的股份回购计划授权，最高可回购2500万美元的我们的普通股(“2021年回购计划”)。此授权取代了我们2020年回购计划下的剩余回购权限。2021年回购计划到期一年。不能保证我们会根据2021年回购计划回购任何股票。

与注册人的股权证券被授权发行的补偿计划有关的信息在“第三部分，第12项-某些实益拥有人的担保所有权和管理层及相关股东事项”下列出。
 
36

第六项。                选定的合并财务数据
 
下表列出了截至2020年12月31日的五年期间每年的精选财务信息。这些信息不一定代表未来经营的结果，应与“第二部分，第7项.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及“第二部分，第八项.财务报表和补充数据”所载的综合财务报表及相关附注一并阅读.影响本表所列信息可比性的重要项目紧随其后。

截至2013年12月31日的一年，
金融行业数据精选20202019201820172016
 (数据显示，美元以万美元计，每股收益除外)
损益表数据：     
利息收入总额$212,418 $216,383 $198,294 $182,562 $167,139 
利息支出总额14,735 32,309 25,296 14,859 9,189 
净利息收入(1)197,683 184,074 172,998 167,703 157,950 
信贷损失准备金(信贷)39,117 6,317 (1,124)(2,674)(5,517)
扣除信贷损失拨备后的净利息收入158,566 177,757 174,122 170,377 163,467 
其他营业收入(1)45,198 41,801 38,804 36,496 42,316 
其他营业费用(1)154,731 141,631 134,682 131,073 132,518 
所得税前收入49,033 77,927 78,244 75,800 73,265 
所得税费用(1)11,760 19,605 18,758 34,596 26,273 
净收入37,273 58,322 59,486 41,204 46,992 
资产负债表数据(截至年底)：     
其他金融机构的有息存款$6,521 $24,554 $21,617 $6,975 $9,069 
投资证券(2)1,183,960 1,128,110 1,354,812 1,496,644 1,461,515 
贷款4,964,113 4,449,540 4,078,366 3,770,615 3,524,890 
信贷损失拨备83,269 47,971 47,916 50,001 56,631 
抵押贷款偿还权11,865 14,718 15,596 15,843 15,779 
总资产6,594,583 6,012,672 5,807,026 5,623,708 5,384,236 
岩心矿床(3)5,046,263 4,259,325 4,015,942 3,991,234 3,713,567 
总存款5,796,118 5,120,023 4,946,490 4,956,354 4,608,201 
长期债务105,385 101,547 122,166 92,785 92,785 
股东权益总额546,685 528,520 491,725 500,011 504,650 
每股数据：     
普通股基本每股收益$1.33 $2.05 $2.02 $1.36 $1.52 
稀释后每股普通股收益1.32 2.03 2.01 1.34 1.50 
宣布的每股普通股现金股息0.92 0.90 0.82 0.70 0.60 
普通股每股账面价值19.40 18.68 16.97 16.65 16.39 
稀释加权平均流通股(千股)28,181 28,677 29,610 30,638 31,225 
财务比率：     
平均资产回报率0.58 %0.99 %1.05 %0.75 %0.90 %
平均股东权益回报率6.85 11.36 12.22 8.03 9.16 
净收益与平均有形股东权益之比6.85 11.36 12.24 8.08 9.27 
平均股东权益与平均资产之比8.47 8.72 8.56 9.32 9.78 
股息支付率69.70 44.33 40.80 52.24 40.00 
效率比(1)63.71 62.70 63.59 64.19 66.17 
净息差(4)3.30 3.35 3.22 3.28 3.27 
监管资本比率：
杠杆资本8.8 %9.5 %9.9 %10.4 %10.6 %
一级风险资本12.9 12.6 13.5 14.7 14.2 
基于风险的资本总额15.2 13.6 14.7 15.9 15.5 
CET1风险资本11.8 11.5 11.9 12.4 12.3 
截至2013年12月31日的一年，
金融行业数据精选20202019201820172016
 (数据显示，美元以万美元计，每股收益除外)
资产质量：
贷款净冲销(收回)与平均贷款之比0.15 %0.15 %0.02 %0.11 %0.03 %
非权责发生制贷款占总贷款的比例0.12 0.03 0.06 0.07 0.24 
信贷损失拨备占贷款总额的比例1.68 1.08 1.17 1.33 1.61 
非权责发生贷款的信贷损失拨备1,344.78 3,084.95 2,062.68 1,801.84 674.50 

(1)效率比率是一种非GAAP财务衡量标准，应与公司的GAAP财务信息一起阅读和使用。我们与其他公司的效率比率可能无法进行比较，因为其他公司计算效率比率的方式可能不同。我们的效率比率是通过将其他运营费用除以净运营收入(净利息收入加上其他运营收入)得出的。前期其他营业费用、所得税费用和效率比率已进行修订，以符合本期，这反映了与附注1-重要会计政策摘要中提到的我们对低收入住房税收抵免合伙企业投资的会计政策变化相关的重新分类。见项目7-管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析-表5-效率比对账。
(2)以摊销成本持有至到期的证券，以公允价值出售的证券。
(3)无息活期、有息活期和储蓄存款，以及10万美元以下的定期存款。
(4)在应税当量基础上计算，截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度采用21%的联邦法定税率，截至2017年12月31日和2016年12月31日的年度采用35%的联邦法定税率。

五年业绩对比
 
影响五年业绩可比性的重要项目包括：
截至2013年12月31日的一年，
(千美元)20202019201820172016
信贷损失准备金(信贷)$39,117 $6,317 $(1,124)$(2,674)$(5,517)
其他营业收入：
抵押贷款银行收入13,682 6,685 8,062 7,498 8,563 
出售房舍和设备的收益— — — — 3,537 
投资证券收益(亏损)(201)36 (279)(1,410)— 
出售万事达卡股票的收益(包括在其他)— 2,555 — — — 
其他运营费用：
基于股份的薪酬(包括在工资和员工福利中)3,822 4,289 3,787 3,266 3,094 
养老金债务结算(包括在工资和员工福利中)— — — — 3,848 
联邦存款保险公司保险费(包括在其他保险中)1,857 868 1,732 1,724 2,052 
无资金贷款承诺准备金(信用)(包括在其他项目中)2,994 29 (425)94 141 
分支机构合并和搬迁成本(包括在其他项目中)1,631 — — — 737 
所得税费用11,760 19,605 18,758 34,596 26,273 


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第7项。                                                管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
 
引言
 
我们是一家银行控股公司，通过我们的银行子公司中央太平洋银行，在夏威夷州提供全面的商业银行服务。
 
我们致力于提供卓越的客户服务和满足客户需求的产品。我们的产品和服务主要包括以下内容：
 
•贷款：我们的贷款包括对中小企业、商业专业人士、房地产投资者和开发商的商业、金融和农业、商业抵押和建设贷款，以及对当地房主和个人的住房抵押贷款、房屋净值贷款和消费贷款。我们的贷款活动为我们在利息收入中报告的收入贡献了一个关键组成部分。

•存款：我们提供全方位的存款产品和服务，包括支票、储蓄和定期存款、现金管理和电子银行服务。我们还在夏威夷州维持着广泛的分支机构和自动取款机网络。这类存款的利息对我们的利息支出有很大影响，这是决定我们收入的一个重要因素。此外，存款账户的手续费和服务费也是我们的收入来源。
 
此外，我们还提供理财产品和服务，如非存款投资产品、年金、保险、投资管理、资产托管以及一般咨询和规划服务。
 
高管概述
 
我们相信，在2020年，尽管面临大流行的环境，我们还是为公司带来了强劲的财务业绩。

•2020年，我们录得净收入3730万美元，或每股稀释后普通股1.32美元，而2019年为5830万美元，或每股稀释后普通股2.03美元。

•2020年，我们录得税前拨备收入8820万美元，而2019年为8420万美元。

•2020年，我们的平均资产回报率(ROA)和平均股东权益回报率(ROE)分别为0.58%和6.85%，而2019年的ROA和ROE比率分别为0.99%和11.36%。

•资产质量依然强劲，截至2020年12月31日，我们的不良资产总额为620万美元，占总资产的0.09%，而截至2019年12月31日，不良资产总额为170万美元，占总资产的0.03%。
 
•我们实现了5.146亿美元的强劲贷款增长，即11.6%(或增长9820万美元，不包括小企业管理局(SBA)支薪支票保护计划(PPP)贷款的增长2.2%)，以及2020年7.869亿美元的强劲核心存款增长，即18.5%。

•我们完成了5500万美元的10年期固定利率到浮动利率次级票据的私募，这增强了我们的资本状况。

•我们的资本状况和持续的盈利能力使我们能够将定期支付的现金股息从2019年的每股0.90美元增加到2020年的每股0.92美元。

RISE2020

从2019年第二季度开始，公司推出了RISE2020，这是一项多方面的计划，旨在增强客户体验，推动更强劲的长期增长和盈利能力，提高股东回报，降低我们的效率比率。RISE2020包括以下关键机遇领域的计划：数字银行、增收、分行转型和卓越运营。RISE2020旨在为中央太平洋银行在几个战略领域提供一流的产品和服务。2019年，本公司的住宅按揭贷款服务外包、cpb.bank域名下的新网站开通以及端到端商业贷款发放系统的实施均已完成。2020年第一季度，该公司开设了概念分行，让客户得以一窥中央太平洋银行的未来。经过重大发展，该公司新的在线和
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面向零售客户的移动银行平台于2020年8月推出。新升级的自动取款机的推出已于2020年第四季度完成。尽管新冠肺炎疫情的影响带来了一些挑战，但该公司完成了其RISE2020计划，最终于2021年1月初全面翻新的中央太平洋广场总部大楼和旗舰总分店盛大开业，并推出了新的品牌设计。

陈述的基础
 
管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析应与所附的合并财务报表一并阅读，见“第二部分，第8项，财务报表和补充数据”。

新冠肺炎大流行

持续不断的新型冠状病毒病(“新冠肺炎”)大流行已对当地、国家和全球经济和金融市场造成重大破坏。这场大流行导致许多企业暂时关闭，许多州和社区要求社会疏远和就地避难。新冠肺炎的持续和进一步传播可能导致额外的隔离、关闭、商业活动和金融交易减少、劳动力短缺、供应链中断以及整体经济和金融市场的不稳定。

为了回应新冠肺炎的预期经济影响，美国联邦储备委员会(美联储理事会)采取了多项对美国金融市场产生重大影响的行动，包括旨在大幅降低市场利率的行动。2020年3月3日，10年期美债收益率首次跌破1.00%，FRB将联邦基金目标区间下调50个基点至1.00%至1.25%。2020年3月15日，美联储将联邦基金目标区间进一步下调100个基点至0%至0.25%，并宣布了7,000亿美元的量化宽松计划，以应对预期中的新冠肺炎导致的经济下滑。2020年3月22日，美联储宣布，将继续实施量化宽松计划，提供必要的资金，以支持国债和机构MBS市场的平稳运行。我们预计，这些利率下调，以及联邦储备委员会和联邦政府的其他行动，特别是如果持续下去，可能会对我们的净利息收入、利润率和盈利能力产生不利影响。在2020年12月的会议上，美联储选择将联邦基金目标利率维持在0%至0.25%，官员们预计利率在2023年之前将保持在接近零的水平。

2020年3月下旬，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE”)签署成为法律，成为一项超过2万亿美元的经济刺激方案。CARE法案旨在通过各种措施防止经济严重下滑，包括向美国家庭提供直接财政援助，以及对受到重大影响的行业实施经济刺激。

2020年12月，国会通过了另一项9000亿美元的一揽子援助计划，即2021年综合拨款法案，延长了CARE法案下的某些救济条款。

夏威夷的经济继续受到新冠肺炎的重大影响。2020年3月4日，夏威夷州长大卫·伊格发布公告，宣布进入紧急状态，以支持州和县正在对新冠肺炎的回应。从那时起，艾格州长发布了17项补充紧急公告，其中包括旅行限制和其他措施。

由于这些限制，新冠肺炎的传播得到了相对遏制。夏威夷州的人均感染率为每10万人1816例，是美国人均感染率最低的州之一。截至2021年2月8日，美国疾病控制和预防中心(Centers For Disease Control And Prevention)报告称，夏威夷有26,500例病例(7天移动平均值为75.9新感染病例)，418例与新冠肺炎相关的死亡。

2020年第一季度，为了应对艾格州长在全州范围内对夏威夷居民和游客的流动进行限制，以遏制新冠肺炎在夏威夷的潜在传播，该公司宣布将暂时关闭某些分支机构。临时关闭分支机构的决定是为了保护公司员工和客户的健康和福祉。一些分店，比如建筑面积有限的店内分店，让在考虑社交距离的情况下运营变得具有挑战性。暂时关闭的分行的工作人员被重新部署到其余分行工作，或协助银行的其他地区。公司通过执行其业务连续性计划迅速响应了不断变化的环境，我们的大多数支持人员，甚至是高管级别的支持人员，都在全职或轮流远程工作。该公司继续谨慎地应对大流行，并已采取预防措施，包括口罩、有机玻璃盾牌、社会距离和加强清洁。该公司正在实施一项分阶段逐步回归办公室的计划，其中包括一部分员工继续使用灵活的远程工作时间。该公司相信，它迄今采取的行动使其能够满足客户和社区的需求，同时确保所有员工和客户的安全。

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在2020年剩余时间内，该公司重新开放了几家暂时关闭的分支机构。2020年7月，公司董事会批准了2020年整合瓦胡岛四家分公司的计划。其中三家分店是瓦胡岛的店内分店，由于新冠肺炎疫情，这些分店自2020年3月以来暂时关闭，并在2020年第三季度永久关闭。这些店内分店的面积很小，没有考虑到足够的社交距离。第四家分行是瓦胡岛上的一家提供全方位服务的分行，该分行于2020年第四季度关闭。我们的数字推广与我们的分支机构整合计划非常一致，我们预计这些分支机构处理的大部分交易活动都可以迁移到我们的数字渠道。我们还有邻近的其他分支机构，可满足客户的全方位服务需求。该公司在2020年第三季度发生了与合并三家店内分支机构相关的税前费用30万美元，在2020年第四季度发生了与合并第四家分支机构相关的额外税前费用130万美元。该公司预计，由于合并这四个分支机构，每年可节省约180万美元的开支。

新冠肺炎还可能在很大程度上扰乱银行和其他金融活动，以及该行运营的夏威夷地区的银行和其他金融活动。这可能会导致客户对我们的产品和服务的需求下降，包括贷款和存款，这可能会对我们的流动性状况和我们的增长战略产生负面影响。这些发展中的任何一个或多个都可能对我们的业务、运营、合并的财务状况和合并的运营结果产生实质性的不利影响。

财务状况和经营业绩

经济的混乱已经并将继续削弱我们的一些借款人每月偿还贷款的能力，这可能导致拖欠、违约、丧失抵押品赎回权和抵押品价值下降的大幅增加。因此，新冠肺炎疫情可能导致我们承认贷款组合中的信用损失，并增加我们的信用损失拨备，特别是在企业仍处于关闭状态，以及预计将有更多客户动用其信用额度或寻求额外贷款来帮助为其业务融资的情况下。同样，由于不断变化的经济和市场状况影响发行人，我们可能需要确认我们所持证券未来期间的信贷损失拨备，以及其他综合收益的减少。

在监管机构的指导下，该公司正谨慎地与受新冠肺炎影响的借款人合作，推迟付款、利息和费用。由于许多借款人恢复还款，发放给受新冠肺炎疫情影响的借款人的主动容忍或延期付款的贷款大幅下降，从2020年6月30日的567.9美元，占总贷款组合的11.3%(不包括购买力平价贷款)，降至截至2020年12月31日的120.2美元，占总贷款组合的2.4%(不包括购买力平价贷款)。

下表列出了截至2020年12月31日，受新冠肺炎影响的所有主动容忍或延期付款借款人的贷款，以及主动容忍或延期付款的贷款占总贷款和总贷款(不包括PPP贷款)的百分比：

(千美元)贷款计数主动忍耐或延期贷款应收应计利息贷款总额资产类别百分比贷款总额，不包括购买力平价占资产类别的百分比，不包括PPP
商业、金融和农业21 $6,056 $68 $961,466 0.6 %$545,091 1.1 %
房地产：
施工— — — 125,407 — %125,407 — %
住宅抵押贷款152 70,384 1,580 1,690,212 4.2 %1,690,212 4.2 %
房屋净值— — — 551,266 — %551,266 — %
商业抵押贷款10 41,442 235 1,156,328 3.6 %1,156,328 3.6 %
消费者149 2,324 18 479,434 0.5 %479,434 0.5 %
贷款总额332 $120,206 $1,901 $4,964,113 2.4 %$4,547,738 2.6 %

该公司的利息收入也可能因新冠肺炎而减少。然而，在延期期间被视为可收回的金额仍应计利息和费用，然而，如果公司后来确定不会收取款项，并且这些延期付款最终出现信贷损失，则应计和未付的利息收入和费用将需要转回。在这种情况下，未来时期的利息收入可能会受到负面影响。在2020年第三季度，该公司就主动忍耐或延期贷款的应计应收利息记录了准备金，总额为20万美元。这一储备余额在2020年第四季度保持不变。公司可能需要增加这一准备金或冲销应计应收利息，如果确定应计应收利息无法收回，这可能会对未来期间的利息收入产生负面影响。

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该公司的总手续费收入可能会因为新冠肺炎而减少。由于新冠肺炎的影响，该公司的交易活动有所下降。此外，为了在这个困难时期支持我们的客户，公司暂时免除了非CPB自动取款机费用和定期存款的提前取款费用，并在2020年第二季度暂时提高了借记卡和移动存款交易限额。从2020年7月1日开始，我们恢复了上一季度免除的这些费用，但暂时提高了借记卡和移动存款交易限额。

流动性和资本

根据我们在本世纪头十年末大衰退期间的经验，我们相信我们已经制定了稳健的流动性和资本压力测试，以及全面的流动性和资本应急计划。我们进一步相信，我们的流动性和资本状况都很强劲。公司目前估计有足够的流动性和资本来抵御新冠肺炎带来的经济衰退。然而，公司的监管资本比率可能会受到重大信贷损失和利息收入和费用下降的不利影响，或者受到比我们目前预期的更长时间和更深程度的衰退的影响。为了防范这种可能性，公司于2020年10月发行了5500万美元的次级债券，根据监管目的被归类为二级资本，并向银行下流了4680万美元。

该公司依靠手头的现金以及子公司银行的股息来偿还债务。如果公司资本恶化，以致其附属银行在较长一段时间内无法向其支付股息，公司可能无法偿还债务或向股东支付股息。

公司的流动资金受到新冠肺炎公司为某些客户提供的贷款本金和利息延期的影响。由于延期3至9个月，贷款支付的现金流减少。2020年第四季度，随着夏威夷经济开始复苏，延期偿还贷款的请求继续大幅下降。虽然相当数量的贷款延期在2020年第四季度结束，但我们根据需要为一些借款人提供了额外的延期。此外，如果客户由于对新冠肺炎的担忧而提取大量存款余额，流动性可能会受到不利影响。

就公司为某些第三方(包括联邦全国抵押贷款协会(“FNMA”)和联邦住房贷款抵押公司(“FHLMC”)计划下的贷款)提供服务的贷款而言，公司必须按计划向业主预付四个月的本金和利息，即使由于宽限付款或拖欠付款而没有向借款人收取本金和利息。这类预付款由公司记录为应收账款，预计将从借款人和/或政府机构(FNMA或FHLMC)收取。

该公司保持着获得多种流动资金来源的权利。批发融资市场仍然对我们开放，但短期融资利率最近波动很大。为批发融资额度承诺的抵押品可能会贬值，并可能导致可用资金减少。本公司有权访问 薪资保障计划流动性工具(“PPPLF”)，这是对发放PPP贷款的合格金融机构的信贷延伸，这些机构以PPP贷款为面值抵押品。如果融资成本在较长一段时间内上升，可能会对公司的净息差产生不利影响。如果长期的经济衰退导致公司的大量存款客户撤出资金，公司可能会变得更加依赖不稳定或更昂贵的资金来源。

2020年3月，我们决定暂停股票回购计划，直到我们更多地了解疫情对经济和我们业务的影响程度。2021年1月，我们的董事会批准了一项新的授权，回购最多2500万美元的普通股。我们不能保证何时或是否恢复股票回购。

资产评估

该公司目前预计新冠肺炎不会影响其及时对资产负债表上的资产进行会计处理的能力；然而，这种情况在未来可能会改变。虽然某些估值假设和判断将发生变化，以考虑到与大流行病相关的情况，如信用利差扩大，但该公司预计用于确定根据公认会计原则计量的资产公允价值的方法不会有重大变化。

该公司拥有大量的房地产贷款组合。由于新冠肺炎，用于获得此类贷款的房地产贷款抵押品可能会贬值。此外，在新冠肺炎期间，该公司获得财产价值评估的能力可能会很困难。这可能会导致信贷减值和资产减记。到目前为止，夏威夷房地产抵押品价值一直保持不变，但我们不能保证这种情况会持续下去。

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流程、控制和业务连续性计划

该公司的业务连续性计划包括一项大流行防范计划，该计划于2020年3月初成功启动。公司的远程劳动力计划已经推出，总体平稳过渡。该公司已具备虚拟专用网(VPN)技术能力，并在2020年第一季度将VPN接入扩展到70%以上的员工。除了虚拟专用网络之外，该公司相信，它采用了最新的技术，使我们的运营能够有效地继续下去。该公司正在使用协作工具和其他几个基于云的软件程序。对于其客户，该公司在2020年第三季度推出了其首屈一指的数字银行平台，这是其RISE2020计划的关键举措和里程碑之一。

该公司正在实施一项分阶段逐步回归办公室的计划，其中包括一部分员工继续使用灵活的远程工作时间。由于最近夏威夷和全国范围内的新冠肺炎病例有所上升，作为预防措施，重返办公室的计划被推迟。公司可能会因继续部署远程员工计划而产生额外成本。远程员工计划可能会带来运营或内部控制方面的挑战和风险，包括资源限制。该公司正在密切监测业务，以降低这些风险，鉴于该公司为防止新冠肺炎传播而采取的措施，目前预计其维护其系统和内部控制的能力不会受到重大挑战。然而，如果政府订单、我们员工的健康和福祉或我们的关键系统和供应商发生重大变化，可能会对我们的运营产生不利影响。

向借款人提供贷款业务和融通服务

为了在这一困难时期为其客户提供支持，该公司已迅速采取行动，为受疫情影响的消费者和企业客户实施了一系列新冠肺炎救援计划。对于其客户，该公司提供就业中断贷款以及消费者、商业、商业抵押贷款和住宅抵押贷款延期付款计划。此外，如前所述，在2020年第二季度，我们免除了定期存款的非CPB自动取款机手续费和提前取款费，并将借记卡和移动存款的消费上限提高到每天1万美元。从2020年7月1日开始，之前免除的费用已经恢复，但增加的支出上限限制将暂时保持不变。

该银行是SBA批准的贷款机构，并积极参与帮助客户申请SBA的Paycheck Protection Program(PPP)贷款，该计划是CARE法案的一部分。PPP贷款期限为两年或五年，利息为1%。SBA根据贷款规模向发起行支付1%至5%不等的手续费，公司将在贷款期限内确认贷款金额。该公司对购买力平价产生了极大的兴趣。随着购买力平价贷款申请量的大幅增加，公司重新部署了员工来处理和协助贷款处理。此外，该公司还引入了一些外部资源来协助PPP。

从2020年4月3日SBA开始接受第一轮PPP贷款申请到2020年8月该计划结束，该公司为总计超过5.58亿美元的7200多笔PPP贷款提供了资金，并获得了超过2100万美元的总手续费。本公司拥有开发了PPP宽恕门户，并已开始帮助我们的客户向SBA申请宽恕。截至2020年12月31日，小企业管理局已经偿还和/或免除了某些购买力平价贷款，导致未偿还余额总计426.0美元，递延费用净额为960万美元。该公司已聘请第三方协助这一过程。尽管本公司相信这些贷款中的大部分最终将由小企业管理局根据该计划的条款免除，公司可能存在目前无法确定的风险和责任.

该公司在2020年9月意识到联邦刑事诉讼与PPP贷款欺诈有关，PPP贷款是银行在2020年4月发起的1000万美元PPP贷款。借款人的首席执行官因向银行提交欺诈性的PPP贷款申请而被美国司法部起诉。联邦调查正在进行中，指控目前悬而未决。公司和银行都不是联邦申诉的一方，我们一直在与联邦当局合作。我们相信，我们发起的主题PPP贷款符合所有SBA PPP要求。因此，我们目前预计SBA担保仍然有效。根据目前的事实和情况，我们希望能全额偿还这笔贷款。因此，截至2020年12月31日，我们继续在资产负债表上持有1000万美元的PPP贷款，作为一项业绩资产。

公司与客户保持密切联系，并加大了客户拓展力度。该公司的商业信贷员经常给他们的主要客户打电话。该公司正在监测其客户在这一具有挑战性的时期的财务健康状况，并提供指导，帮助他们度过这场大流行。此外，本公司相信其正审慎地为某些借款人作出贷款修改，以容许贷款本金及/或利息在短期内延期。
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该公司为我们的住房抵押贷款客户提供了最初三个月的本金和利息支付容忍期，并为我们的消费者客户提供了三个月的本金和利息延迟支付。如果需要，住宅抵押贷款客户和消费者客户都可以延长忍耐或延期。该公司将根据需要将其商业房地产以及商业和工业贷款客户的全额贷款或贷款的主要部分推迟支付通常3至6个月。自.起2020年12月31日，本公司对下列未偿还余额有免还款或延期还款120.2美元和100万美元, 或贷款总额的2.4%(或贷款总额的2.6%，不包括购买力平价贷款)。其中，2810万美元截至2020年12月31日，分别有5950万美元用于第二次和第三次延期付款。

根据2020年4月发布的修订后的机构间指导意见和CARE法案第4013条，银行可以选择不将与新冠肺炎相关的某些贷款修改视为TDR，只要借款人截至2020年2月29日的逾期不超过30天(修改程序执行时间)和2019年12月31日。本公司在2020年确定了11笔总额为20万美元的消费贷款和1笔总额为70万美元的住宅抵押贷款，这些贷款已被修改，不符合CARE法案第4013条或“美国住房抵押贷款法”(CARE Act)第4013条或“住房抵押贷款法”(CARE Act)规定的标准。关于与受冠状病毒影响的客户合作的金融机构贷款修改和报告的机构间声明(修订本)“。因此，截至2020年12月31日，这些贷款包括在TDR中。本公司因新冠肺炎疫情而产生的未偿还贷款余额约为119.3美元，截至2020年12月31日，本公司有未偿还贷款延期，这些贷款未根据CARE法案第4013条或美国联邦医疗保险(CARE)法案第4013条被归类为TDR。关于金融机构与受冠状病毒影响的客户合作的贷款修改和报告的机构间声明(修订版)“.

递延贷款的应计利息是否可收回还不确定。2020年第三季度，本公司对主动承兑或延期贷款的应计利息计提准备金共计20万美元。将抵销记录为信贷损失拨备。截至2020年12月31日，这一储备保持不变。公司可能需要增加这一准备金或冲销应计应收利息，如果确定应计应收利息无法收回，这可能会对未来期间的利息收入产生负面影响。可能还需要额外的贷款修改以资本化利息和/或延长贷款期限。该公司预计，新的或延长贷款延期的请求将以较慢的速度持续到2021年第一季度。

信用

在从大衰退中复苏后，该公司相信它已经实施了一种纪律严明的信贷方法，其中包括更严格的承保标准，重点是发放高质量的贷款和保持多样化的贷款组合。该公司目前的贷款组合按产品和行业多样化。

2020年3月，该公司审查了其整个商业贷款组合，并积极接触其客户，以确定新冠肺炎对其业务的初步影响(如果有的话)。审查工作将持续到2020年剩余时间。该公司积极与许多客户合作，提供贷款延期付款，并协助申请和批准购买力平价贷款。

5月份批准的延期还贷金额在5月份达到峰值，总贷款余额约为6.05亿美元，此后下降至120.2美元。, 或总贷款的2.4%(或总贷款的2.6%，不包括PPP贷款)，截至2020年12月31日。该公司继续根据需要通过延期付款或忍耐来支持其消费者和住宅客户。在延期付款期限结束后，该公司还将在有限的基础上提供替代付款计划。截至2020年12月31日，我们的消费贷款延期付款总额为230万美元，而截至2020年6月30日，我们的消费贷款延期付款总额为6580万美元。

截至2020年12月31日，我们的主动支付忍耐住房抵押贷款总额为7,040万美元，而截至2020年6月30日，我们的住房抵押贷款总额为176.6美元。截至2020年12月31日，大部分忍耐的住宅抵押贷款已进入第三个90天的宽限期。大多数借款人开始恢复还款，借款人总数从2020年5月31日的峰值467人下降到2020年12月31日的152人。

在我们的商业、商业房地产和建筑贷款组合中，截至2020年12月31日，主动延期付款贷款总额为4,750万美元，而截至2020年6月30日，这一数字为325.4美元。按行业划分的两个风险敞口最高的是房地产和租赁，总计约3300万美元，不到不包括PPP贷款的总贷款组合的1%，以及总计约800万美元的住宿，或不到不包括PPP贷款的总贷款组合的1%。房地产类别的贷款大多是由较低的贷款与价值比率支撑的。该公司预计，它的一些借款人将需要在他们的第二次贷款延期结束时进行贷款修改，这将根据具体情况进行处理。

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在2020年第四季度，我们继续加强评估和监控，并向客户拓展业务。2020年12月31日受到批评的贷款较上年增加111.9美元，至192.3美元，占扣除购买力平价贷款的总贷款组合的4.2%.特别提及贷款增加103.5,000万美元，至142.5,000万美元，占扣除购买力平价贷款的贷款组合总额的3.1%.分类贷款增加830万美元至4,980万美元，占扣除PPP贷款的贷款组合总额的1.1%。贷款评级下调是我们根据借款人的近期战略和前景、管理实力和他们采取的行动、整体财务状况以及外部资金和延期支持继续评估借款人风险的结果。大约12%的特别提及余额和5%的分类余额也获得了购买力平价贷款。

本公司认为住宅、房屋净值和商业地产及建筑贷款组合的风险较低。这些投资组合的加权平均贷款与初始价值之比分别为62%、63%和61%，我们相信它们受到疫情的影响较小。扣除购买力平价贷款，这些贷款包括35.2亿美元，占我们总贷款组合的77.5%。总体而言，该公司的贷款组合保持了良好的多元化。

新冠肺炎疫情对经济造成的破坏已经并将继续削弱一些借款人每月偿还贷款的能力，这可能导致拖欠、违约、丧失抵押品赎回权和抵押品价值下降的大幅增加。因此，新冠肺炎疫情可能导致我们承认贷款组合中的信用损失，并增加我们的信用损失拨备，特别是在企业仍处于关闭状态，以及预计将有更多客户动用其信用额度或寻求额外贷款来帮助为其业务融资的情况下。同样，由于不断变化的经济和市场状况影响发行人，我们可能需要确认我们所持证券未来期间的信贷损失拨备，以及其他综合收益的减少。

营商环境
 
我们的大部分行动都集中在夏威夷州。因此，我们的业绩很大程度上受到夏威夷房地产市场、旅游业和经济环境的影响。宏观经济状况也会影响我们的业绩。良好的营商环境一般表现为国内生产总值扩大、失业率低、个人收入增加，而不利的营商环境则表现为相反的特点。

继2019年领先经济指标表现稳健后，2020年夏威夷经济受到新冠肺炎疫情的巨大影响。

夏威夷的旅游业继续受到新冠肺炎大流行的严重影响，旅游业于2020年3月底关闭，试图将该州与旅游相关的新冠肺炎传播隔离开来。从2020年10月15日开始，来自州外和跨县旅行的乘客可以通过该州的安全旅行计划，通过可信的测试和旅行合作伙伴提供的新冠肺炎NAAT有效阴性测试结果，绕过强制性的14天自我检疫。从11月24日起，所有参加旅行前测试计划的跨太平洋旅行者都被要求拥有
在他们出发前往夏威夷之前，检测结果为阴性，一旦游客抵达夏威夷，检测结果将不再被接受。12月2日，考艾县暂时停止参加该州的安全旅行计划，强制所有前往考艾岛的游客在抵达时进行隔离。12月10日，根据美国疾病控制和预防中心(CDC)的指导方针，强制隔离从14天减少到10天。

根据夏威夷旅游局(HTA)的初步年终统计数据，2020年约有270万游客抵达该州。这比2019年创纪录的1040万游客减少了73.8%。HTA还报告称，2020年游客总消费降至51.1亿美元，较2019年创纪录的177.2亿美元下降了71.2%。根据夏威夷商业经济发展和旅游部(DBEDT)的数据，2021年游客总数预计将增加到约620万人次，游客消费预计将在2021年增加到约105.1亿美元。我们相信，在疫苗普及后，旅游业的大部分收益将在2021年下半年出现。

夏威夷的失业率从全国最低之一上升到最高之一。美国劳工和劳资关系部报告称，夏威夷经季节调整后的年失业率从2020年第一季度的平均2.6%上升到2020年4-9月期间的平均17.0%。随着旅行限制的放松，失业率最近已改善至2020年12月的9.3%，而2019年12月为2.6%。夏威夷2020年12月的失业率为9.3%，居全美之首，高于全国经季节调整后的失业率6.7%。DBEDT预计，2021年夏威夷经季节调整的年失业率将在7.9%左右。

夏威夷的经济是以实际个人收入和实际国内生产总值的增长来衡量的。DBEDT预计将报告实际个人收入增长5.6%，主要得益于2020年的联邦援助计划。预计实际国内生产总值(GDP)
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2020年下降约11.2%。DBEDT预计2021年实际个人收入将下降8.9%，2021年实际国内生产总值(GDP)将增长2.1%。

房地产贷款是我们的主要业务，包括住宅抵押贷款和商业抵押贷款。因此，我们依赖于夏威夷房地产市场的强势。尽管面临严峻的流行病环境，但2020年瓦胡岛房地产市场的活动相对稳定。根据檀香山房地产经纪人委员会(Honolulu Board Of Realtors)的数据，截至2020年12月31日的一年，瓦胡岛独栋住宅的价格中值为83万美元，比截至2019年12月31日的一年的转售价格中值78.9万美元上涨了5.2%。截至2020年12月31日的一年，瓦胡岛上共管公寓的转售价格中值为435,000美元，比截至2019年12月31日的一年的转售价格中值425,000美元上涨了2.4%。瓦胡岛独栋住宅的单位销售量增长了2.3%，但2020年公寓的销售量比2019年下降了13.0%。
 
正如我们过去看到的那样，我们的经营业绩受到夏威夷经济和我们贷款组合构成的重大影响。贷款需求、存款增长、拨备、资产质量、非利息收入和非利息支出都受到经济状况变化的影响。如果住宅和商业房地产市场恶化，我们的经营业绩将受到负面影响。请参阅“经营业绩概述-信用风险集中”部分，进一步讨论房地产市场恶化，再加上我们投资组合内的集中风险上升，可能会对我们的资产质量和信用损失产生重大负面影响。
 
2008年末，美联储将联邦基金目标区间下调至0%-0.25%。为了帮助整体经济，美联储一直通过其目标联邦基金利率将利率维持在较低水平，直到经济衰退安全结束。近年来，美国联邦储备委员会(Federal Reserve)已经开始提高联邦基金的目标区间。2018年，美联储四次上调联邦基金利率区间，截至2018年12月31日，每次上调25个基点，至2.25%-2.50%。美联储(Federal Reserve)在2019年上半年保持联邦基金区间不变，但在2019年下半年三次下调联邦基金区间25个基点，截至2019年12月31日，降至1.50%-1.75%。2020年3月3日，美联储将联邦基金利率区间下调50个基点，至1.00%至1.25%。2020年3月15日，美联储将联邦基金利率区间进一步下调100个基点至0%至0.25%，并宣布了7,000亿美元的量化宽松计划，以应对预期中的新冠肺炎引发的经济低迷。在2020年9月和2020年12月的会议上，美联储(Federal Reserve)选择将联邦基金利率维持在0%至0.25%，官员们预计2023年之前利率将保持在接近零的水平。

货币政策的改变，包括利率的改变，可能会影响(I)我们从贷款和证券获得的利息，(Ii)我们为存款和借款支付的利息，(Iii)我们发放贷款和获得存款的能力，以及(Iv)我们资产和负债的公允价值。

关键会计政策与估算的使用
 
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表要求管理层作出若干判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响财务报表和相关披露中报告的资产、负债、收入和费用金额。我们会计政策的各个元素，就其性质而言，都涉及高度敏感和具判断性的估计和假设的应用。其中一些政策和估计涉及高度复杂并包含大量内在不确定性的问题。由于估计过程中固有的不确定性，截至资产负债表日期的实际金额和价值可能与报告的金额和价值存在实质性差异。此外，由于资产负债表日期之后价值和环境的变化，未来的金额和价值可能与这些估计值大不相同。

当可合理使用不同的估计，或估计合理地可能在不同期间发生变化，并会对截至或截至所列示期间的综合财务报表造成重大影响时，会计估计被视为关键。管理层已与董事会审计委员会讨论制定及选择下述关键会计政策及估计，而审计委员会已审阅随附的披露。

该公司确定了一项重要的会计政策，在做出影响我们综合财务报表中报告的金额的某些估计和假设时，涉及更高程度的判断和复杂性。截至2020年12月31日，我们认为在编制合并财务报表时最关键的重要会计政策是确定信贷损失拨备。这在本报告综合财务报表附注中的附注1-重要会计政策摘要中有进一步说明。

2020年1月1日，公司通过了2016-13年度会计准则更新(“ASU”)。金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量它创建了对
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公司现有的关键会计政策，存在于2019年12月31日。从2020年1月1日至2020年12月31日，我们认为在编制合并财务报表时最关键的重要会计政策是确定贷款信贷损失拨备。

贷款信贷损失准备

管理层认为与贷款信贷损失准备(“ACL”)相关的政策对财务报表的列报最为关键。贷款的总ACL包括与根据会计准则编纂(“ASC”)326计算的津贴有关的活动，“金融工具--信贷损失”。ACL是通过计入当前收益的信贷损失拨备建立的。ACL中保留的金额反映了管理层对预计在资产负债表日我们的贷款组合中的贷款期限内确认的估计信贷损失的持续评估。ACL由分配给某些不具有一般风险特征的贷款的特定准备金和具有一般风险特征的贷款池的一般准备金组成。有助于确定特定准备金的因素包括借款人的信誉，更具体地说，是预期未来收到的本金和利息付款以及/或质押抵押品价值的变化。当贷款的账面金额超过贴现的估计现金流量时，按贷款的初始有效利率或某些抵押品依赖型贷款的抵押品公允价值计入准备金。为了建立一般储备，我们将贷款组合分成具有相似潜在损失特征的同质贷款组，并计算贷款有效期内预计收取的净额，以估计贷款组合中的预期信贷损失。该公司估算ACL的方法考虑了有关现金流可收集性的现有相关信息，包括有关过去事件、当前状况以及合理和可支持的预测的信息。请参阅本报告合并财务报表附注中的附注1-重要会计政策摘要，以进一步讨论管理层在建立ACL时考虑的风险因素。

经营成果一览
 
2020年与2019年的对比

2020年，我们确认净收入为3730万美元，即每股普通股收益(EPS)为1.32美元，而2019年的净收入为5830万美元，或每股收益为2.03美元。我们2020年的ROA和ROE分别为0.58%和6.85%，而2019年分别为0.99%和11.36%。
 
我们在2020年记录了3910万美元的信贷损失准备金，而2019年为630万美元。信贷损失拨备增加的原因是经济预测捕捉到了新冠肺炎疫情的影响，导致2020年净利润、每股收益、净资产收益率和净资产收益率比2019年有所下降。
 
从2019年到2020年，净利息收入增加了1360万美元，主要是由于大流行环境导致历史低利率环境导致存款和借款成本下降，加上净利息收入和购买力平价贷款费用，部分被贷款和投资证券组合的较低收益率所抵消。

从2019年到2020年，其他营业收入增加了340万美元。其他营业收入增加，主要是因为按揭银行业务收入增加，但有关增幅因存款户口服务费下降而被部分抵销。此外，2019年第一季度，公司通过将首次公开募股(IPO)期间收到的万事达卡B类普通股转换为A类普通股并立即出售转换后的股票，录得260万美元的收益。有关更多信息，请参见表3--其他营业收入的组成部分。

从2019年到2020年，其他运营费用增加了1310万美元。增加的主要原因是工资和员工福利增加，表外信贷风险拨备增加，计算机软件费用增加，法律和专业费用增加，分支机构合并成本增加，广告费用增加，但部分被董事递延薪酬计划费用减少以及娱乐和促销费用减少所抵消。有关更多信息，请参见表4-其他运营费用的组成部分。

2019年与2018年的对比

2019年，我们确认净收入为5830万美元，或每股收益为2.03美元，而2018年的净收入为5950万美元，或每股收益为2.01美元。我们2019年的ROA和ROE分别为0.99%和11.36%，而2018年分别为1.05%和12.22%。

2019年，我们在信贷损失拨备中计入了630万美元的信贷，而2018年的信贷为110万美元。
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从2018年到2019年，净利息收入增加了1110万美元，主要是由于平均贷款大幅增加，资金来自投资证券组合的流失和核心存款的大幅增加，再加上贷款平均收益率的增加和非应计贷款利息回收率的提高。此外，平均政府定期存款(包括10万元及以上定期存款)大幅下跌。部分抵消了这些积极差异的是计息存款利率的上升，这主要归因于2018年联邦基金利率四次上调25个基点。

从2018年到2019年，其他营业收入增加了300万美元。其他营业收入的增加主要是由于将万事达卡首次公开募股(IPO)期间收到的B类普通股转换为A类普通股，并立即出售转换后的股票，导致2019年第一季度收益260万美元，再加上银行拥有的人寿保险收入增加，商家和银行卡手续费以及投资服务佣金和手续费增加。这些增长被较低的抵押贷款银行收入和之前冲销的非应计贷款收回的较低收入部分抵消。有关更多信息，请参见表3--其他营业收入的组成部分。

从2018年到2019年，其他运营费用增加了690万美元。其他营业费用增加的主要原因是工资和员工福利增加、娱乐和促销费用(包括在其他费用中)增加、计算机软件费用增加以及占用费用净额增加。与2018年增加的准备金相比，2019年核心存款保费摊销减少、FDIC保险费降低以及计入住宅抵押贷款回购损失准备金的信贷部分抵消了这些增长。有关详细信息，请参阅表4-其他运营费用的组成部分。


净利息收入

下表列出了有关平均生息资产和有息负债及其收益率和利率的信息。净利息收入在表示为平均可赚取利息资产的百分比时，称为“净息差”。利息收入，包括贷款费用和由此产生的收益信息，是在应税等值的基础上表示的，使用21%的联邦法定税率。表2分析了各年度净利息收入组成部分的变化情况。对于每一类有息资产和有息负债，都提供了可归因于：(I)数量变化和(Ii)利率变化的变化信息。成交量变化的计算方法是平均余额变化乘以前期平均收益率/收益率。利率变动率的计算方法是平均收益率/利率变动率乘以本期成交量。利息收入的变化不完全是由于交易量的变化或利率的变化，而是按比例分配给交易量的变化和平均收益率/利率的变化。

47

表1.平均余额、利息收入和支出、收益率和税率(应税等值)
 
 202020192018
(美元，单位：万美元)平均值
天平		平均值
产量/
率		金额
最感兴趣的是		平均值
天平		平均值
产量/
率		金额
最感兴趣的是		平均值
天平		平均值
产量/
率		金额
最感兴趣的是
资产         
生息资产：         
其他金融机构的有息存款$13,980 0.33 %$46 $9,842 2.04 %$201 $20,104 1.81 %$365 
投资证券，不包括估值津贴：
应税(1)1,037,209 2.25 23,371 1,120,711 2.63 29,517 1,304,523 2.65 34,562 
免税(1)96,217 3.15 3,028 130,411 2.95 3,853 163,610 2.86 4,678 
总投资证券1,133,426 2.33 26,399 1,251,122 2.67 33,370 1,468,133 2.67 39,240 
贷款，包括贷款-待售贷款(2)4,855,169 3.83 186,129 4,241,308 4.31 182,657 3,898,250 4.09 159,456 
联邦住房贷款银行(“FHLB”)股票12,591 3.81 480 16,369 5.89 964 8,990 2.40 215 
生息资产总额6,015,166 3.54 213,054 5,518,641 3.94 217,192 5,395,477 3.69 199,276 
非息资产403,495   369,974   292,599   
总资产$6,418,661   $5,888,615   $5,688,076   
负债和权益         
有息负债：         
有息活期存款$1,078,589 0.05 %$510 $984,298 0.08 %$800 $936,034 0.08 %$734 
储蓄和货币市场存款1,830,972 0.13 2,416 1,556,766 0.33 5,100 1,494,658 0.13 2,000 
10万美元以下的定期存款160,082 0.60 958 171,064 0.69 1,183 177,936 0.51 910 
定期存款10万美元及以上794,276 0.82 6,531 897,670 1.88 16,861 1,016,643 1.56 15,860 
有息存款总额3,863,919 0.27 10,415 3,609,798 0.66 23,944 3,625,271 0.54 19,504 
FHLB预付款和其他短期借款89,904 0.80 718 185,909 2.31 4,285 50,630 2.44 1,236 
长期债务117,100 3.08 3,602 101,547 4.02 4,080 97,746 4.66 4,556 
有息负债总额4,070,923 0.36 14,735 3,897,254 0.83 32,309 3,773,647 0.67 25,296 
无息存款1,691,958   1,375,903   1,385,427   
其他负债111,859   101,848   42,157   
总负债5,874,740   5,375,005   5,201,231   
股东权益543,919   513,610   486,841   
非控股权益2   —   4   
总股本543,921   513,610   486,845   
负债和权益总额$6,418,661   $5,888,615   $5,688,076   
净利息收入  $198,319   $184,883   $173,980 
利差3.18 %3.11 %3.02 %
净息差 3.30 %  3.35 %  3.22 % 
(1)摊销成本。
(2)包括非应计贷款。

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表2.净利息收入变动分析(应税当量)
 
 2020年与2019年相比2019年与2018年相比
 加码(减码)
由于以下方面的变化：		加码(减码)
由于以下方面的变化：
(美元，单位：万美元)卷率网
变化		卷率网
变化
生息资产      
其他金融机构的有息存款$84 $(239)$(155)$(187)$23 $(164)
投资证券，不包括估值津贴：
应税(2,199)(3,947)(6,146)(4,823)(222)(5,045)
免税(1,016)191 (825)(941)116 (825)
总投资证券(3,215)(3,756)(6,971)(5,764)(106)(5,870)
贷款，包括持有待售贷款26,627 (23,155)3,472 13,934 9,267 23,201 
FHLB股票(223)(261)(484)177 572 749 
生息资产总额23,273 (27,411)(4,138)8,160 9,756 17,916 
有息负债      
有息活期存款67 (357)(290)66 — 66 
储蓄和货币市场存款919 (3,603)(2,684)79 3,021 3,100 
10万美元以下的定期存款(78)(147)(225)(35)308 273 
定期存款10万美元及以上(1,938)(8,392)(10,330)(1,827)2,828 1,001 
有息存款总额(1,030)(12,499)(13,529)(1,717)6,157 4,440 
FHLB预付款和其他短期借款(2,212)(1,355)(3,567)3,290 (241)3,049 
长期债务624 (1,102)(478)178 (654)(476)
有息负债总额(2,618)(14,956)(17,574)1,751 5,262 7,013 
净利息收入$25,891 $(12,455)$13,436 $6,409 $4,494 $10,903 
 
净利息收入是我们的主要收入来源，主要来源于我们从贷款和投资中赚取的利息与我们支付的存款和借款利息之间的差额。2020年净利息收入(按应税当量表示)总计1.983亿美元，较2019年的1.849亿美元增加1,340万美元，增幅7.3%，较2018年确认的1.74亿美元净利息收入增加1,090万美元，增幅6.3%。2020年净利息收入增加的主要原因是，由于大流行病期间利率环境处于历史低位，存款和借款成本降低，再加上购买力平价贷款的净利息收入和手续费，但贷款和投资证券组合的收益率较低，部分抵消了这一影响。
 
在截至2020年12月31日的一年中，我们的生息资产的平均收益率比截至2019年12月31日的一年下降了40个基点。2020年生息资产平均收益率下降的主要原因是贷款平均收益率下降48个基点，投资证券平均收益率下降34个基点。

在截至2020年12月31日的一年中，我们的有息负债的平均利率比截至2019年12月31日的一年下降了47个基点。2020年我们有息负债的平均利率下降，主要是因为我们10万美元及以上定期存款的平均利率下降了106个基点，我们的储蓄和货币市场存款的平均利率下降了20个基点。10万美元及以上的定期存款主要由公共资金组成，这些资金可能是机会主义的资金来源，但随着联邦基金利率的变化而更直接地波动。此外，FHLB预付款和其他短期存款和长期债务的平均利率分别下降了151个基点和94个基点。
 
2020年第四季度，由于利率大幅下移和预期提前还款的变化，作为投资组合再平衡战略的一部分，出售了8990万美元的可供出售证券。我们收到了9010万美元的总收益，并将收益再投资于1.051亿美元，用于收益率更高、持续时间更长的投资
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平均收益率为1.27%、加权平均年限为4.6年的证券。出售的投资证券平均收益率为0.28%，加权平均寿命为1.2年。出售投资证券的已实现亏损和收益总额分别为30万美元和50万美元。具体的识别方法被用作确定所有出售证券的成本的基础。

2020年第三季度，出售了9040万美元的可供出售的具有零售商场敞口的可供出售的非机构商业抵押贷款支持证券，以缓解大流行期间的信贷风险。出售的投资证券平均收益率为3.44%，加权平均寿命为14.03年。出售投资证券的已实现收益和亏损总额分别为20万美元和60万美元。具体的识别方法被用作确定所有出售证券的成本的基础。

2019年第三季度，作为旨在提高潜在预期收益和提高净息差的投资组合重新定位战略的一部分，出售了5390万美元的低收益可供出售证券。我们收到了5390万美元的毛收入，并将所得资金再投资于5250万美元，投资于收益率更高、存续期更长的投资证券，平均收益率为2.54%，加权平均寿命为6.6年。出售的投资证券平均收益率为2.10%，加权平均寿命为3.2年。出售投资证券的已实现收益总额为3.6万美元。具体的识别方法被用作确定所有出售证券的成本的基础。

利息收入
 
我们的主要利息收入来源包括贷款利息，分别占2020、2019年和2018年应税等值利息收入的87.4%、84.1%和80.0%，以及投资证券利息收入，分别占应税等值利息收入的12.4%、15.4%和19.7%。2020年在应税当量基础上表示的利息收入为2.131亿美元，比2019年的2.172亿美元减少了410万美元，降幅为1.9%，比2018年的1.993亿美元增加了1790万美元，降幅为9.0%。
 
如表2所示，2020年利息收入较2019年减少的主要原因是贷款和投资证券组合的平均收益率分别下降了48个基点和34个基点，导致本年度利息收入分别减少2,320万美元和380万美元。平均投资证券减少1.177亿美元，也导致本年度利息收入减少320万美元。这些减少被平均贷款增加6.139亿美元部分抵消，这导致本年度利息收入增加2660万美元。平均贷款增加，主要是由於平均购买力平价贷款组合为3.583亿元，令本年度净利息收入增加1,220万元，平均收益率为3.41%。
 
2019年利息收入比2018年有所增加，主要是因为平均贷款大幅增加，加上贷款组合获得的更高收益率，以及更高的非经常性利息。平均贷款增加3.431亿美元，导致本年度利息收入增加1390万美元。贷款的平均收益增加了22个基点，受益于190万美元的较高利息回收，使本年度的利息收入增加了930万美元。这些积极的差异被平均投资证券减少217.0美元部分抵消，这导致本年度利息收入减少580万美元。
 
利息支出
 
2020年，利息支出为1,470万美元，与2019年的3,230万美元相比，减少了1,760万美元，降幅为54.4%；与2018年的2,530万美元相比，增加了700万美元，增幅为27.7%。
 
2020年，储蓄和货币市场存款支付的平均利率为20个基点，定期存款为100,000美元及以上106个基点，FHLB预付款和其他短期借款为151个基点，长期债务为94个基点，导致2020年利息支出比2019年减少 分别为360万美元、840万美元、140万美元和110万美元。此外，平均10万美元及以上的定期存款以及FHLB预付款和其他短期借款的减少分别导致本年度利息支出减少190万美元和220万美元。
 
2019年，储蓄和货币市场存款的平均利率提高了20个基点，定期存款的平均利率提高了10万美元和32个基点以上，导致2019年的利息支出比2018年有所增加 分别为300万美元和280万美元。此外，平均FHLB垫款和其他短期借款的增加导致利息支出增加330万美元。这些增长被长期债务利率下降64个基点部分抵消，导致利息支出下降70万美元。所缴差饷下降的主要原因是
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CPB资本信托II(“信托II”)和CPB法定信托III(“信托III”)的次级债券的利率均为三个月期伦敦银行同业拆息加2.85%。

净息差
 
我们在2020年、2019年和2018年的净息差分别为3.30%、3.35%和3.22%。我们2020年的净息差比2019年有所下降，主要是因为我们目前运营的环境处于历史低位，原因是大流行环境。生息资产的平均收益率下降了40个基点，贷款和投资证券的平均收益率分别下降了48个基点和34个基点。有息负债的平均利率下降了47个基点，部分抵消了这些下降。
 
我们2019年的净息差比2018年有所增加，主要是因为贷款大幅增加，加上总生息资产的平均收益率增加了25个基点，超过了总有息负债支付的平均利率增加了16个基点。贷款的平均收益增加了22个基点，这得益于190万美元的更高的非经常性利息回收。
 
2018年，美联储四次上调联邦基金利率区间，截至2018年12月31日，每次上调25个基点，至2.25%-2.50%。美联储(Federal Reserve)在2019年上半年保持联邦基金区间不变，但在2019年下半年三次下调联邦基金区间25个基点，截至2019年12月31日，降至1.50%-1.75%。为了应对新冠肺炎疫情对经济构成的威胁，2020年3月，美联储两次紧急降息，总计150个基点，将联邦基金利率区间降至0-0.25%。


其他营业收入
 
下表列出了所示期间其他营业收入的组成部分和总额占平均资产的百分比。
 
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表3。其他营业收入的组成部分
 
 美元兑换百分比变化
截至2013年12月31日的一年，2020201920202019
(千美元)202020192018到2019年到2018年到2019年到2018年
抵押贷款银行收入：
净贷款服务费$2,754 $4,252 $5,159 $(1,498)$(907)(35.2)%(17.6)%
摊销按揭偿还权(6,167)(2,460)(1,859)(3,707)(601)150.7 32.3 
出售住宅按揭贷款的净收益16,043 4,128 4,085 11,915 43 288.6 1.1 
利率锁定的未实现收益(亏损)(76)63 (70)(139)133 (220.6)(190.0)
贷款配置费1,128 702 747 426 (45)60.7 (6.0)
存款账户手续费6,234 8,406 8,406 (2,172)— (25.8)— 
其他服务费及收费14,867 15,113 14,028 (246)1,085 (1.6)7.7 
信托活动收入4,829 4,395 4,245 434 150 9.9 3.5 
银行自营寿险收入3,803 3,105 2,117 698 988 22.5 46.7 
出售丧失抵押品赎回权资产的净亏损(15)(145)— 130 (145)(89.7)新墨西哥州*
未合并子公司收益中的权益415 257 233 158 24 61.5 10.3 
出售投资证券的净收益(亏损)(201)36 (279)(237)315 (658.3)(112.9)
其他：
以前注销的非权责发生贷款收回的收入180 320 720 (140)(400)(43.8)(55.6)
其他恢复126 130 221 (4)(91)(3.1)(41.2)
出售支票的佣金279 309 328 (30)(19)(9.7)(5.8)
出售万事达卡股票的收益— 2,555 — (2,555)2,555 (100.0)新墨西哥州*
其他999 635 723 364 (88)57.3 (12.2)
其他营业收入合计$45,198 $41,801 $38,804 $3,397 $2,997 8.1 7.7 
其他营业收入总额占平均资产的百分比0.70 %0.71 %0.68 %
*没有意义(“N.M.”)
注：财务报表中前几年报告的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。
 
2020年其他营业收入总额为4520万美元，比2019年的4180万美元增加了340万美元，增幅为8.1%，比2018年的3880万美元增加了300万美元，增幅为7.7%。

2020年其他营业收入比2019年有所增加，主要是因为抵押贷款银行收入增加了700万美元，银行拥有的人寿保险增加了70万美元。较高的抵押贷款银行收入归因于公司2020年住房贷款部门创纪录的12.亿美元贷款。按揭还款权摊销较高(包括在按揭银行收入内)，主要是由於市场利率下降所致。银行拥有的人寿保险收入较高，主要归因于股票市场的波动。这些增长被存款账户220万美元的较低服务费和2019年第一季度将万事达卡首次公开募股(IPO)期间收到的万事达卡B类普通股转换为A类普通股并立即出售转换后的股票而获得的260万美元的一次性收益部分抵消。在2020年第二季度，某些服务费被暂停，以支持我们的客户度过大流行。此外，由于大流行，交易活动减少，导致2020年存款账户的服务费较低。

2019年其他营业收入较2018年增加，主要是由于上述2019年第一季度万事达卡股票转换和随后出售带来的260万美元的收益，加上银行拥有的人寿保险收入增加100万美元，商户和银行卡费用增加70万美元(包括在其他服务费和费用中)，以及投资服务佣金和费用增加70万美元(包括在其他服务费和费用中)，这主要是由于2019年第一季度万事达卡股票转换和随后出售带来的260万美元的收益，加上银行拥有的人寿保险收入增加了100万美元，商户和银行卡手续费增加了70万美元(包括在其他服务费和费用中)。这些增长被140万美元的抵押贷款银行收入下降和7月份恢复的较低收入部分抵消
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之前注销的非权责发生贷款为40万美元。2019年第三季度，本公司住宅按揭贷款服务外包完成。与外包相关的成本计入净贷款服务费，作为抵押贷款银行收入的一部分。

其他运营费用
 
下表列出了其他业务费用的构成和总额在所示期间平均资产中所占的百分比。

表4.其他运营费用的构成
 
 美元兑换百分比变化
截至2013年12月31日的一年，2020201920202019
(美元，单位：万美元)202020192018到2019年到2018年到2019年到2018年
薪金和员工福利$85,101 $82,290 $75,352 $2,811 $6,938 3.4 %9.2 %
净入住率15,162 14,299 13,763 863 536 6.0 3.9 
法律和专业服务9,035 7,354 7,330 1,681 24 22.9 0.3 
计算机软件费用12,717 10,812 9,841 1,905 971 17.6 9.9 
核心存款溢价摊销— — 2,006 — (2,006)新墨西哥州(100.0)
通信费用3,225 3,551 3,410 (326)141 (9.2)4.1 
装备4,531 4,353 4,239 178 114 4.1 2.7 
广告费3,791 2,661 2,675 1,130 (14)42.5 (0.5)
止赎资产费用71 251 574 (180)(323)(71.7)(56.3)
其他：
慈善捐款272 681 635 (409)46 (60.1)7.2 
FDIC保险评估1,857 868 1,732 989 (864)113.9 (49.9)
杂项贷款费用1,708 1,246 1,365 462 (119)37.1 (8.7)
自动取款机和借记卡费用2,289 2,602 2,645 (313)(43)(12.0)(1.6)
装甲车费用966 815 822 151 (7)18.5 (0.9)
娱乐和促销797 2,071 1,062 (1,274)1,009 (61.5)95.0 
文具和用品890 1,049 914 (159)135 (15.2)14.8 
董事酬金及开支863 968 1,040 (105)(72)(10.8)(6.9)
董事递延薪酬计划费用(911)561 (510)(1,472)1,071 (262.4)(210.0)
住房抵押贷款回购损失拨备(贷)— (403)150 403 (553)(100.0)(368.7)
表外信用风险拨备(信贷)2,994 29 (425)2,965 454 10,224.1 (106.8)
分支机构整合成本1,631 — — 1,631 — 新墨西哥州新墨西哥州
诉讼和解750 — — 750 — 新墨西哥州新墨西哥州
FHLB预付费747 — — 747 — 新墨西哥州新墨西哥州
固定资产处置损益552 (3)5 555 (8)(18,500.0)(160.0)
其他5,693 5,576 6,057 117 (481)2.1 (7.9)
其他运营费用合计$154,731 $141,631 $134,682 $13,100 $6,949 9.2 5.2 
其他运营费用合计占平均资产的百分比2.41 %2.41 %2.37 %
*没有意义(“N.M.”)
 
2020年其他运营支出总额为1.547亿美元，比2019年的1.416亿美元增加了1310万美元，增幅为9.2%，与2018年相比增加了690万美元，增幅为5.2%。
 
与2019年相比，2020年其他运营费用总额增加的主要原因是，表外信贷敞口拨备增加了300万美元，工资和员工福利增加了280万美元，计算机软件费用增加了190万美元，法律和专业服务增加了170万美元，广告费用增加了110万美元，FDIC保险评估增加了100万美元。表外信贷风险拨备的增加是
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这主要是由于储量估计中使用的经济预测，它捕捉到了新冠肺炎大流行的影响。FDIC保险评估增加的主要原因是存款增加，加上2020年第二季度用完的小银行评估信用额度。此外，该公司在2020年末确认了几项总计590万美元的非经常性费用，其中包括：200万美元的员工激励和其他福利，160万美元的与2020年关闭三家店内分支机构和一家传统分支机构有关的分支机构合并成本，80万美元的法律诉讼和解费用，70万美元的FHLB预付款费用，60万美元的固定资产处置损失和50万美元的其他非经常性费用(包括在其他费用中)。这些增长被较低的董事递延薪酬支出150万美元和娱乐和促销支出减少130万美元部分抵消。董事递延薪酬计划费用的差异主要是由于股票市场的波动。

与2018年相比，2019年其他运营费用总额增加的主要原因是工资和员工福利增加了690万美元，娱乐和促销费用增加了100万美元，计算机软件费用增加了100万美元。薪金和员工福利增加的部分原因是增加了战略领域的职位和更高的佣金，再加上从2019年第二季度开始每年的绩效增加。这些增长被核心存款保费200万美元的较低摊销部分抵消，因为截至2018年9月30日无形资产已全部摊销，以及FDIC保险费用90万美元的减少，主要归因于2019年下半年收到的90万美元的小银行评估信贷。

管理层追踪的一个衡量运营效率的关键指标是效率比率，其计算方法是将其他运营费用总额除以拨备前收入总额(净利息收入加上其他运营收入)。管理层认为，效率比率提供了有用的补充信息，这些信息对于投资者正确理解公司的核心业务业绩非常重要。我们的效率比率不应被视为根据GAAP确定的结果的替代品，也不一定与其他公司提供的效率比率相比较。2020年，我们的能效比提高到63.71%，而2019年和2018年分别为62.70%和63.59%。2020年我们效率比率的提高主要是由前面提到的590万美元其他运营费用的非经常性增长推动的，但净利息收入和其他运营收入的增长部分抵消了这一增长。

2018年，对低收入住房税收抵免(LIHTC)合伙企业的投资摊销从其他运营费用中重新分类，现在合并收益表中计入所得税费用，这让用户更好地了解了此类投资的回报性质。2018年第四季度之前的效率比率已进行追溯调整，以反映这一变化。
54


下表列出了对我们每个指定日期的效率比率的调整，以及在合并损益表中对LIHTC合伙企业的投资摊销进行重新分类的影响：

表5.效率比对账
 
截至2020年12月31日的年度
(美元，单位：万美元)20202019201820172016
重新分类：
其他运营费用合计$154,731 $141,631 $134,682 $131,073 $132,518 
净利息收入197,683 184,074 172,998 $167,703 $157,950 
其他营业收入合计45,198 41,801 38,804 36,496 42,316 
总收入$242,881 $225,875 $211,802 $204,199 $200,266 
效率比63.71 %62.70 %63.59 %64.19 %66.17 %
未调整：
其他运营费用合计$154,731 $141,631 $135,687 $131,817 $133,563 
净利息收入$197,683 $184,074 $172,998 $167,703 $157,950 
其他营业收入合计45,198 41,801 38,804 36,496 42,316 
总收入$242,881 $225,875 $211,802 $204,199 $200,266 
效率比63.71 %62.70 %64.06 %64.55 %66.69 %
变化的影响：
总运营费用$— $— $(1,005)$(744)$(1,045)
净利息收入— — — $— $— 
其他营业收入合计— — — — — 
总收入$— $— $— $— $— 
效率比— %— %(0.47)%(0.36)%(0.52)%
 
所得税
 
2020年，该公司记录的所得税支出为1,180万美元，而2019年为1,960万美元，2018年为1,880万美元。我们的有效税率在2020年为24.0%，而2019年和2018年分别为25.2%和24.0%。

与2019年相比，2020年所得税支出和有效税率的下降主要是由于税前收入下降，增加了净有利永久性差异的影响，主要是由于信贷损失拨备增加。

2019年所得税支出和有效税率比2018年有所增加，主要是因为与2018年记录的税制改革影响最终确定相关的150万美元的所得税优惠，其中还包括2018年提交的软件开发和预付费用税收方法变化的影响。
 
截至2020年12月31日，我们的递延税净资产(“DTA”)的估值津贴总计340万美元，其中320万美元与我们的递延税净资产(“DTA”)相关，从净分摊净营业亏损(“NOL”)结转用于加利福尼亚州所得税目的，因为我们预计不会在加州产生足够的收入来利用DTA。剩下的20万美元与我们预计无法利用的夏威夷资本损失结转余额的估值津贴有关。扣除这一估值津贴后，截至2020年12月31日，公司的DTA净额为2640万美元，而截至2019年12月31日的DTA净额为1650万美元，并包括在我们合并资产负债表的其他资产中。

55

财务状况
 
截至2020年12月31日的总资产为65.9亿美元，比2019年12月31日的60.1亿美元增加了5.819亿美元，增幅为9.7%；截至2020年12月31日的总负债为60.5亿美元，比2019年12月31日的54.8亿美元增加了5.637亿美元，增幅为10.3%。2020年总资产和总负债的增长主要是由于我们贷款和存款的强劲增长，这主要是因为我们参与了小企业管理局购买力平价(PPP)项下的贷款。
 
贷款组合
 
我们的贷款业务主要集中在向中小企业、专业人士、房地产投资者和开发商发放的商业、金融和农业贷款、商业抵押贷款和建设贷款，以及向本地购房者和个人发放的住房抵押贷款、房屋净值贷款和消费贷款。我们的商业贷款战略传统上依赖于由商业地产和商业银行管理人员组成的团队，这些团队按地理和行业线组织，负责客户开发和业务发展。
 
为了管理信用风险(即借款人偿还贷款义务的能力)，管理层分析借款人的财务状况、还款来源、抵押品和其他可能影响信用质量的因素，例如与各自借款人相关的国家和地区经济状况以及行业状况。一般承保准则要求分析和文件记录包括借款人的整体信用、担保人支持、资金使用、贷款期限、最低股本、贷款价值比标准、还款条件、还款来源、契诺、定价、抵押品、保险和文件标准。我们考虑的所有贷款申请都应该是为了明确界定的合法目的，主要来源是可确定的，以及替代还款来源。所有贷款都应有适当的文件支持，包括当前财务报表、信用报告、抵押品信息、资产核实、纳税申报表、产权报告和评估(如适用)。
 
我们使用承销矩阵(“记分卡”)对消费者和小企业贷款进行评分，该矩阵是根据我行委托的一家信誉卓著的国家信用评分公司的分析结果开发的。记分卡使用被确定为与偿还概率高度相关的属性。这些属性包括(I)信用评分、(Ii)信用额度和(Iii)债务收入比。
 
截至2020年12月31日，贷款总额为49.6亿美元，比2019年12月31日的44.5亿美元增加了5.146亿美元，增幅为11.6%；2019年12月31日的贷款总额比2018年12月31日的40.8亿美元增加了3.712亿美元，增幅为9.1%。我们2020年贷款组合的增加很大程度上是由于我们参与了SBA PPP，以及强劲的住宅抵押贷款增加了新客户和现有客户的需求。贷款总额的增长包括以下贷款组合的净增长：购买力平价4.164亿美元，住宅按揭9,040万美元，即5.7%，房屋净值6,050万美元，即12.3%，商业按揭3,290万美元，即2.9%，以及建筑业2,960万美元，即30.8%。这些增长被以下贷款组合的净减少部分抵消：消费者9000万美元，降幅15.8%，其他商业、金融和农业贷款2520万美元，降幅4.4%，2020年，我们没有取消任何贷款的抵押品赎回权。此外，我们还记录了1140万美元的贷款冲销。

56

下表列出了截至所示日期按类别划分的未偿还贷款(扣除递延(费用)成本)的信息。

表6.按类别分类的贷款
 
 12月31日，
(美元，单位：万美元)20202019201820172016
商业、金融和农业：
SBA PPP$416,375 $— $— $— $— 
其他545,091 570,304 581,660 504,019 510,440 
房地产：
施工125,407 95,854 66,927 64,240 101,538 
住宅抵押贷款1,690,212 1,599,801 1,428,205 1,341,221 1,217,234 
房屋净值551,266 490,734 468,966 412,230 361,209 
商业抵押贷款1,156,328 1,123,415 1,040,278 977,797 885,439 
消费者479,434 569,432 492,206 470,746 448,353 
租契— — 124 362 677 
贷款总额4,964,113 4,449,540 4,078,366 3,770,615 3,524,890 
信贷损失拨备(83,269)(47,971)(47,916)(50,001)(56,631)
净贷款$4,880,844 $4,401,569 $4,030,450 $3,720,614 $3,468,259 

下表列出了截至指定日期，我们贷款组合的地理分布(扣除递延(费用)成本)和相关ACL。

表7.地理分布
 
2020年12月31日2019年12月31日
(美元，单位：万美元)夏威夷美国政府
大陆		总计夏威夷美国政府
大陆		总计
商业、金融和农业：
SBA PPP$375,879 $40,496 $416,375 $— $— $— 
其他426,670 118,421 545,091 454,582 115,722 570,304 
房地产：
施工125,407 — 125,407 95,854 — 95,854 
住宅抵押贷款1,690,212 — 1,690,212 1,599,801 — 1,599,801 
房屋净值551,266 — 551,266 490,734 — 490,734 
商业抵押贷款898,055 258,273 1,156,328 909,798 213,617 1,123,415 
消费者332,430 147,004 479,434 373,451 195,981 569,432 
贷款总额4,399,919 564,194 4,964,113 3,924,220 525,320 4,449,540 
信贷损失拨备(73,152)(10,117)(83,269)(42,592)(5,379)(47,971)
净贷款$4,326,767 $554,077 $4,880,844 $3,881,628 $519,941 $4,401,569 
 
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商业、金融和农业-小企业管理局工资保护计划

该银行是SBA批准的贷款机构，并积极参与帮助客户申请SBA的Paycheck Protection Program(PPP)贷款，该计划是CARE法案的一部分。PPP贷款期限为两年或五年，利息为1%。SBA根据贷款规模向发起行支付1%至5%不等的手续费，公司将在贷款期限内确认贷款金额。该公司对购买力平价产生了极大的兴趣。从2020年4月3日SBA开始接受第一轮PPP贷款申请到2020年8月该计划结束，该公司为总计超过5.58亿美元的7200多笔PPP贷款提供了资金，并获得了超过2100万美元的总手续费。截至2020年12月31日，SBA已经偿还和/或免除了某些PPP贷款，导致未偿还余额总计4.26亿美元，递延费用净额为960万美元。

商业、金融和农业-其他
 
这类贷款主要包括对中小型市场企业和专业人士的定期贷款和信用额度。借款人的业务通常被视为主要的还款来源，尽管我们的承保政策和做法通常需要额外的抵押品来源，包括房地产和其他商业资产，以及在可能的情况下提供个人担保，以减轻风险。与担保贷款相比，这种贷款类别的信用损失风险可能更大，因为担保贷款通常有更大比例的贷款由抵押品覆盖。尽管如此，从商业贷款中获得的任何抵押品或个人担保都可以减轻增加的风险，并有助于减少信贷损失。
 
我们对商业贷款的历史做法涉及贷款和现金管理人员团队，他们专注于关系发展，包括向新的和现有的商业客户提供贷款、存款和其他银行服务。

2020年，我们的商业、金融和农业贷款组合(不包括PPP贷款)减少了2520万美元。2019年商业、金融、农业贷款组合减少1140万美元，2018年增加7760万美元，2017年减少640万美元。2020年的减少主要是由于夏威夷投资组合的径流为2790万美元，但部分被美国大陆投资组合270万美元的增长所抵消。
 
房地产-建筑业
 
建设贷款既包括住宅开发项目，也包括商业开发项目。对每个建设项目进行经济可行性评估。建筑贷款比典型的担保贷款具有更高的信用风险。除了借款人的资金实力，建筑贷款还增加了完工风险的因素，即项目不能按时并在预算内完成的风险，从而导致额外的成本，这可能会影响项目的经济可行性，并在建设完成时带来市场风险。

2020年，我们的建设贷款组合增加了2960万美元。我们的建设贷款组合在2019年增加了2890万美元，2018年增加了270万美元，2017年减少了3730万美元。这些波动是由建设项目开工和竣工带动的，与正常的建设周期是一致的。
 
利息准备金
 
我们的政策要求建筑贷款的利息准备金，包括建设商业建筑、住宅开发(包括大型项目和个体住宅)和多户项目的贷款。
 
截至2020年12月31日，有利息准备金贷款的未偿还本金余额为5900万美元，而前一年为3710万美元，而截至2020年12月31日，剩余利息准备金为530万美元，占截至2020年12月31日的有利息准备金贷款未偿还本金余额的8.9%，而截至2019年12月31日，有利息准备金的贷款未偿还本金余额为400万美元，占未偿还本金余额的10.9%。
 
利息储备允许公司向借款人预支资金，以便在施工期间按期付款。这些预付款通常是资本化的，并添加到借款人的未偿还贷款余额中，尽管我们在某些情况下有权要求付款。我们的政策是确定利息储备金额是否适当地包括在每个项目的建设预算中，以及是否足以支付预期的建设期。
 
利息准备金的金额、条款和条件是在贷款开始时确定的，尽管如果借款人的信用状况发生变化，我们通常可以选择要求付款。我们根据项目的复杂性和可行性、时间表、借款人、保荐人和/或担保人的信誉以及抵押品的价值来评估建设项目的可行性和适当性。
58

 
如果不利情况改变了原来的项目时间表(例如，成本超支、项目延误等)，我们的政策是评估维持利息资本化或要求以现金支付利息是否合适，我们将与借款人合作探索各种重组方案，其中可能包括获得额外的股本和/或需要额外的抵押品。我们也可能要求借款人直接支付预定的利息。
 
我们确定建设项目是否按计划进行的过程在我们的贷款政策和指导方针中有详细说明。在批准贷款之前，公司和借款人通常就建设预算、形式上的每月付款时间表和销售/回租假设达成一致。随着每个项目的进展，根据实际支出和销售/租赁结果来衡量预测，以确定项目是否按计划进行并按计划执行。
 
每笔贷款的具体监控要求取决于项目的规模和复杂程度，以及借款人、发起人和/或担保人的经验和财务实力。最低限度，为确保贷款所得款项得到适当运用，以及评估是否适宜将利息资本化或要求现金支付利息，我们的监察程序一般包括：
 
•对项目进行实物检查，以确保工作已进展到要求付款的阶段；
 
•核实已完成的工程是否符合计划和规格，以及要求付款的项目是否在预算之内；以及

•确定继续有令人满意的项目进展。

在某些极少数情况下，我们可能会决定延长、续签和/或重组建设贷款的条款。重组的原因可能从成本超支到项目延误，重组可能导致额外的资金提前或贷款到期日的延长。在贷款重组之前，我们的政策是进行详细的分析，以确保项目的经济仍然可行，并确保公司面临的风险在可接受的贷款指导方针之内。

房地产--抵押
 
下表列出了截至所示日期房地产-抵押贷款组合的构成情况。

表8。按揭贷款组合组合
 
 12月31日，
 20202019201820172016
(美元，单位：万美元)金额百分比金额百分比金额百分比金额百分比金额百分比
住宅：          
封闭式贷款$1,690,212 49.8 %$1,599,801 49.7 %$1,428,205 48.6 %$1,341,221 49.1 %$1,217,234 49.4 %
房屋净值信用额度(HELOC)551,266 16.2 490,734 15.3 468,966 16.0 412,230 15.1 361,209 14.7 
小计2,241,478 66.0 2,090,535 65.0 1,897,171 64.6 1,753,451 64.2 1,578,443 64.1 
商业抵押贷款1,156,328 34.0 1,123,415 35.0 1,040,278 35.4 977,797 35.8 885,439 35.9 
按揭贷款总额$3,397,806 100.0 %$3,213,950 100.0 %$2,937,449 100.0 %$2,731,248 100.0 %$2,463,882 100.0 %
 
住宅
 
住房抵押贷款包括固定利率和可调整利率贷款，主要由夏威夷的单户业主自住的主要住宅担保。由单户业主自住住宅担保的固定利率和可调整利率贷款，通常要求最高贷款与价值比率为80%，尽管附带的抵押贷款保险允许更高的水平。首先，以住宅物业为抵押的抵押贷款通常带有中等水平的信用风险。由于平均贷款规模约为50万美元，抵押品可销售，夏威夷住宅房地产市场稳定，住宅抵押贷款的信贷损失在过去几年中一直微乎其微。然而，包括失业水平、未来利率变化和其他市场因素在内的经济状况可能会影响抵押品的可销售性和价值，从而影响投资组合固有的信用风险水平。
59

 
截至2020年12月31日，封闭式住宅抵押贷款余额总计16.9亿美元，比2019年底的16亿美元增加9040万美元，增幅5.7%，比2018年底的14.3亿美元增加1.716亿美元，增幅12.0%。2020年封闭式住宅按揭贷款余额增加的主要原因是新老客户的需求都有所增加。
 
截至2020年12月31日待售的住宅抵押贷款总额为1,670万美元，比2019年12月31日的余额910万美元增加了760万美元，增幅为83.7%，比2018年12月31日的余额660万美元增加了240万美元，增幅为36.6%。我们在2020年、2019年和2018年没有对任何住宅抵押贷款进行证券化。

房屋资产

房屋净值信用额度(“HELOC”)通常带有浮动利率，根据董事会审议和批准的政策和指导方针进行承销。自2011年初开始发行的所有HELOC都有一个10年的提款期，然后是20年的还款期，在此期间本金余额将全部摊销。HELOC是使用合格付款进行承销的，该付款假设额度已全部划出，并像在还款期一样摊销。承保准则包括最低FICO评分、最高债务与收入比率(“DTI”)及最高综合按揭成数(“CLTV”)。HELOC根据违约、拖欠、提款期结束和到期日进行监控。

截至2020年12月31日，HELOC余额总计5.513亿美元，比2019年12月31日的4.907亿美元增加了6050万美元，增幅12.3%，比2018年12月31日的4.69亿美元增加了2180万美元，增幅4.6%。
 
商品化
 
以商业物业作抵押的房地产按揭贷款，仍然占我们贷款组合的一大部分。我们对商业按揭的政策是，贷款的目的是健全的，在开始时就有明确的还款来源和/或还款计划，并有可靠的第二还款来源和令人满意的抵押品作为后盾，而且有良好的适销性。由于经营收入风险，商业地产担保的贷款比住宅地产担保的贷款具有更大的风险。营业收入风险是指借款人无法从物业运营中产生足够的现金流的风险。商业地产市场和利率状况通过经济周期会影响风险水平。

截至2020年12月31日的商业抵押贷款余额总计11.6亿美元，比2019年12月31日的11.2亿美元增加了3290万美元，增幅为2.9%；2019年12月31日的商业抵押贷款余额比2018年12月31日的10.4亿美元增加了8310万美元，增幅为8.0%。2020年商业抵押贷款余额增加的主要原因是新客户和现有客户的需求都有所增加。

消费贷款
 
下表列出了截至指定日期我们消费贷款组合的主要组成部分。

表9。消费贷款组合构成

 12月31日，
 20202019201820172016
(美元，单位：万美元)金额百分比金额百分比金额百分比金额百分比金额百分比
汽车$250,715 52.3 %$297,186 52.2 %$284,170 57.7 %$275,793 58.6 %$212,926 47.5 %
购买的不安全消费者97,170 20.3 110,094 19.3 37,646 7.6 13,703 2.9 33,252 7.4 
其他循环信贷计划75,004 15.6 82,089 14.4 83,158 16.9 77,305 16.4 81,124 18.1 
学生贷款3,029 0.6 5,188 0.9 8,644 1.8 14,920 3.2 25,053 5.6 
其他53,516 11.2 74,875 13.2 78,588 16.0 89,025 18.9 95,998 21.4 
总消费额$479,434 100.0 %$569,432 100.0 %$492,206 100.0 %$470,746 100.0 %$448,353 100.0 %
 
对于消费贷款，信用风险是在集合的基础上进行管理的。考虑因素包括对贷款组合的质量、特征和固有风险的评估，当前和预计的经济状况，以及过去的贷款损失经验。消费贷款代表着适度的信用风险。这类贷款通常不是无担保的，就是由个人资产担保的，如
60

汽车。许多借款人的平均贷款规模一般较小，风险分散。我们的政策是对我们的大多数消费贷款使用信用评分系统，该系统提供了根据我们的风险容忍度和损失经验修改信用敞口的能力。我们会不时通过购买某些消费贷款组合，对目前短期核心贷款市场没有使用的资金进行战术性部署。
 
截至2020年12月31日，消费贷款总额为4.794亿美元，与2019年12月31日的5.694亿美元相比，减少了9000万美元，降幅为15.8%，与2018年12月31日的4.922亿美元相比，增加了7720万美元，降幅为15.7%。

截至2020年12月31日，汽车贷款(主要是间接经销商贷款)占未偿还消费贷款的52.3%。
2020年12月31日的汽车贷款总额为2.507亿美元，比2019年12月31日的2.972亿美元减少了4650万美元，降幅为15.6%，比2018年12月31日的2.842亿美元增加了1300万美元，降幅为4.6%。

2020年，我们没有购买任何美国大陆汽车贷款组合。2019年，我们购买了总计3020万美元的美国大陆汽车贷款组合，其中包括比2960万美元未偿还余额高出60万美元的溢价。2018年，我们购买了总计2060万美元的美国大陆汽车贷款组合，其中包括比2050万美元未偿还余额高出10万美元的溢价。2017年，我们购买了三个美国大陆汽车贷款组合，总计8380万美元，其中包括8140万美元未偿还余额之外的230万美元保费。2016年，我们购买了两个美国大陆汽车贷款组合，总计4120万美元，其中包括4030万美元未偿还余额之外的90万美元保费。

截至2020年12月31日购买的无担保消费贷款9,720万美元，较2019年12月31日的110.1美元减少1,290万美元，或11.7%，较2018年12月31日的3,760万美元增加7,240万美元，或192.4。

2020年，我们根据远期流量购买协议购买了美国大陆无担保消费贷款，未偿还余额总计5,480万美元，余额为5,320万美元，反映净折扣160万美元。2019年，我们以1.099亿美元购买了美国大陆无担保消费贷款组合，未偿还余额总计1.122亿美元，净折价230万美元。在2018年和2016年，我们还购买了总计3800万美元和3570万美元的美国大陆无担保消费贷款组合，这是购买时的未偿还余额。

其他循环信贷计划贷款包括对个人的信贷延期，截至2020年12月31日，贷款总额为7500万美元，比2019年12月31日的8210万美元减少了710万美元，降幅为8.6%，比2018年12月31日的8320万美元减少了110万美元，降幅为1.3%。

截至2020年12月31日的学生贷款总额为300万美元，比2019年12月31日的520万美元减少了220万美元，降幅为41.6%，比2018年12月31日的860万美元减少了350万美元，降幅为40.0%，这主要是由于决选。

2020年12月31日的其他消费贷款为5350万美元，比2019年12月31日的7,490万美元减少了2,140万美元，降幅为28.5%，比2018年12月31日的7,860万美元减少了370万美元，降幅为4.7%。
 
信用风险集中
 
截至2020年12月31日，约35.2亿美元(占未偿还贷款的71.0%)与房地产相关，包括建筑贷款、住宅抵押贷款、房屋净值贷款和商业抵押贷款。
 
我们的大部分贷款是向总部设在夏威夷州或居住在夏威夷州的公司和个人发放的。与我们作为一家总部位于夏威夷的银行的重点一致，截至2020年12月31日，我们88.6%的贷款组合集中在夏威夷市场，而11.4%集中在美国大陆。
 
截至2020年12月31日，我们的外国信贷敞口微乎其微，不超过总资产的1%。

贷款期限和对利率变化的敏感性
 
截至2020年12月31日，所有PPP贷款均为固定利率。不包括购买力平价贷款的商业、金融和农业贷款为53.5%的固定利率和46.5%的浮动利率。房地产建设贷款固定利率为33.6%，浮动利率为66.4%。住宅按揭贷款中固定利率占42.8%，浮动利率占57.2%。房屋净值额度和贷款是8.6%的固定利率和91.4%的浮动利率。商业按揭贷款中固定利率占44.0%，浮动利率占56.0%。消费贷款固定利率为83.5%，浮动利率为16.5%。
 
61

商业贷款和浮动利率的商业抵押贷款按现行市场利率承保。对未足额摊销的商业贷款和固定利率期限的商业房地产贷款，按现行市场利率承销。在固定利率期限和/或到期日到期时，届时预计的贷款余额将以当前利率加2%的年利率(2%)为基础进行承保。
 
我们最初固定利率为五年或以下的可变利率住宅按揭贷款的合格还款额是使用票据利率加2%的年利率或完全指数化利率中较大的一个来计算的。我们固定利率期限超过五年的可变利率贷款的付款是使用票据利率或完全指数化利率中较大的一个来计算的。我们HELOC的合格付款是基于完全指数化利率加上在还款期内到期的所需本金加利息，假设这条线已经全部划出。我们的消费者信用额度根据超过实际要求的完全指数化利率支付计算的信用额度的百分比进行合格支付。.

62

下表列出了2020年12月31日贷款组合的到期日分布和对利率变化的敏感度。到期日基于合同到期日，不包括本金摊销。这与表21--利率敏感度中使用的假设不同。

表10。贷款期限分布及其对利率变化的敏感性
 
 成熟了 
一年多
或更少		超过一个人
穿过
五年前		五岁以上
年数		总计
 (美元，单位：万美元)
商业、金融和农业--购买力平价
在固定利率的情况下$— $425,993 $— $425,993 
利率浮动— — — — 
商业、金融和农业合计— 425,993 — 425,993 
商业、金融和农业-其他    
在固定利率的情况下6,929 130,969 153,500 291,398 
利率浮动34,234 162,913 56,591 253,738 
商业、金融和农业合计41,163 293,882 210,091 545,136 
施工    
在固定利率的情况下2,497 3,848 35,823 42,168 
利率浮动15,474 50,818 17,165 83,457 
总建筑17,971 54,666 52,988 125,625 
住宅抵押贷款    
在固定利率的情况下84 14,941 706,343 721,368 
利率浮动406 3,896 961,581 965,883 
住宅按揭总额490 18,837 1,667,924 1,687,251 
房屋净值    
在固定利率的情况下1,004 2,678 43,744 47,426 
利率浮动5,948 8,280 488,562 502,790 
总房屋净值6,952 10,958 532,306 550,216 
商业抵押贷款    
在固定利率的情况下11,570 110,167 387,333 509,070 
利率浮动27,285 300,261 321,587 649,133 
商业抵押贷款总额38,855 410,428 708,920 1,158,203 
消费者    
在固定利率的情况下11,480 319,989 68,844 400,313 
利率浮动39,873 16,659 22,735 79,267 
总消费额51,353 336,648 91,579 479,580 
贷款总额$156,784 $1,551,412 $3,263,808 $4,972,004 
所有贷款    
在固定利率的情况下$33,564 $1,008,585 $1,395,587 $2,437,736 
利率浮动123,220 542,827 1,868,221 2,534,268 
贷款总额$156,784 $1,551,412 $3,263,808 $4,972,004 


63

信贷损失拨备和拨备

如上所述，在“关键会计政策和估计的使用”一节中，拨备是由管理层对贷款组合的持续评估和我们对ACL弥补预期信贷损失能力的评估决定的。我们确定ACL和拨备是否充足的方法考虑了许多因素，包括不良贷款和潜在问题贷款的水平和趋势、净冲销经验、借款人目前的偿还情况、获得特定贷款的抵押品的公允价值、贷款和承保标准的变化以及我们所服务的市场的一般经济因素。

该公司在给定的资产负债表日期将其ACL保持在适当的水平，以吸收管理层对其贷款组合中预期信贷损失的最佳估计，这些估计可能会在我们的贷款组合的预期寿命内实现。这是基于管理层对各自贷款组合所特有的风险概况进行的全面分析。ACL适当性分析每季度进行一次，以配合向公众和监管机构披露财务信息，并遵循董事会批准的政策和方法。

64

下表列出了截至指定日期或期间有关ACL的某些信息。

表11.信贷损失准备
 
 截至2013年12月31日的一年，
(美元，单位：万美元)20202019201820172016
信贷损失拨备(“ACL”)     
周期开始时的ACL$47,971 $47,916 $50,001 $56,631 $63,314 
采用ASU 2016-133,566 — — — — 
在期初调整ACL51,537 47,916 50,001 56,631 63,314 
冲销：   
商业、金融和农业-其他3,026 2,478 2,852 1,704 1,599 
房地产：   
施工— — — — — 
住宅抵押贷款63 — — 73 — 
房屋净值— 5 — — — 
商业抵押贷款75 — — — 209 
消费者8,191 8,265 7,323 6,294 5,054 
总计11,355 10,748 10,175 8,071 6,862 
恢复：     
商业、金融和农业-其他1,157 1,174 1,203 1,366 2,114 
房地产：   
施工131 610 5,759 169 133 
住宅抵押贷款229 524 204 879 695 
房屋净值33 42 27 44 15 
商业抵押贷款16 25 52 157 1,024 
消费者2,591 2,111 1,969 1,500 1,715 
总计4,157 4,486 9,214 4,115 5,696 
净贷款冲销(收回)7,198 6,262 961 3,956 1,166 
贷款信用损失拨备(信贷)[1]38,930 6,317 (1,124)(2,674)(5,517)
期末ACL$83,269 $47,971 $47,916 $50,001 $56,631 
平均未偿还贷款$4,855,169 $4,241,308 $3,898,250 $3,622,033 $3,385,741 
比率：     
ACL到总贷款1.68 %1.08 %1.17 %1.33 %1.61 %
ACL到总贷款，不包括购买力平价贷款1.83 %1.08 %1.17 %1.33 %1.61 %
对非权责发生制贷款的ACL1,344.78 %3,084.95 %2,062.68 %1,801.84 %674.50 %
净贷款冲销(收回)与平均未偿还贷款之比0.15 %0.15 %0.02 %0.11 %0.03 %
[1]该公司记录了应计应收利息(“AIR”)准备金，用于主动忍耐或推迟付款的贷款，这些贷款发放给受新冠肺炎疫情影响的借款人。这一准备金被记录为航空抵销资产，抵销了信贷损失拨备。本表列出的信贷损失准备金不包括20万美元的空运信贷损失准备金。
 
截至2020年12月31日，我们的ACL总额为8330万美元，比2019年12月31日增加了3530万美元，增幅为73.6%。以贷款总额的百分比表示时，我们的ACL从2019年12月31日的1.08%增加到2020年12月31日的1.68%。不包括PPP贷款组合，截至2020年12月31日，我们的ACL与总贷款的比率为1.83%。

2020年1月1日，本公司采用ASU 2016-13。金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量对所有金融资产使用修正的追溯法
65

摊销成本和表外信贷敞口。该公司记录的ACL贷款增加了360万美元，表外信贷敞口准备金增加了70万美元，包括在其他负债中，但由于采用ASU 2016-13年度的累积影响，截至2020年1月1日，留存收益净减少320万美元(或累计赤字净增加)，其他资产增加了110万美元，抵消了这一增加。

年内确认的3910万美元拨备，或3890万美元(不包括应计应收利息拨备)被年内净冲销720万美元所抵消。这笔经费反映了根据ASC326估计的贷款寿命损失和当前新冠肺炎大流行下的经济预测。

从2019年12月31日到2020年12月31日，我们的ACL占总贷款的百分比的增加反映了ASU2016-13年的采用以及当前新冠肺炎大流行下的经济预测。
 
我们的ACL占非应计贷款的百分比从2019年12月31日的3084.95%下降到2020年12月31日的1344.78%。
 
这一趋势与公司强劲的信用质量相一致，截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，不良资产分别为620万美元、170万美元和270万美元，净冲销为720万美元、630万美元和100万美元。, 分别为截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度。

下表列出了截至指定日期按贷款类别分配ACL的情况。我们的做法是根据管理层的风险评估和估计损失率，对不良贷款进行具体分配，并对每一类贷款进行一般分配。

表12。信贷损失准备的分配
 
 12月31日，
 20202019201820172016
(美元，单位：万美元)前交叉韧带贷款类别占总贷款的百分比前交叉韧带贷款类别占总贷款的百分比前交叉韧带贷款类别占总贷款的百分比前交叉韧带贷款类别占总贷款的百分比前交叉韧带贷款类别占总贷款的百分比
商业、金融和农业：
购买力平价$304 8.4 %$— — %$— — %$— — %$— — %
其他18,717 11.0 8,136 12.8 8,027 14.3 7,594 13.4 8,637 14.5 
房地产：    
施工4,277 2.5 1,792 2.2 1,202 1.6 1,835 1.7 4,224 2.9 
住宅抵押贷款16,484 34.0 13,327 36.0 14,349 35.0 14,328 35.6 15,055 34.5 
房屋净值5,449 11.1 4,206 11.0 3,788 11.5 3,317 10.9 3,502 10.3 
商业抵押贷款22,163 23.3 11,113 25.2 13,358 25.5 16,801 25.9 19,104 25.1 
消费者15,875 9.7 9,397 12.8 7,192 12.1 6,126 12.5 6,109 12.7 
总计$83,269 100.0 %$47,971 100.0 %$47,916 100.0 %$50,001 100.0 %$56,631 100.0 %
 
截至2020年12月31日，分配给PPP贷款的ACL总计30万美元，占PPP贷款总额的0.1%。

截至2020年12月31日，分配给商业、金融和农业贷款的ACL总额为1870万美元，占商业、金融和农业贷款总额的3.4%，而截至2019年12月31日，分配给商业、金融和农业贷款的ACL总额为810万美元，占相关贷款的1.4%。
 
截至2020年12月31日，分配给建筑贷款的ACL总额为430万美元，占总建筑贷款的3.4%，而截至2019年12月31日，分配给建筑贷款的ACL总额为180万美元，占未偿还建筑贷款的1.9%。
 
截至2020年12月31日，分配给我们住宅抵押贷款的ACL总额为1650万美元，占住宅抵押贷款总额的1.0%，而截至2019年12月31日，分配给我们住宅抵押贷款的ACL总额为1330万美元，占相关贷款的0.8%。

截至2020年12月31日，分配给我们房屋净值贷款的ACL总额为540万美元，占房屋净值贷款总额的1.0%，而截至2019年12月31日，分配给我们房屋净值贷款的ACL总额为420万美元，占相关贷款的0.9%。
 
截至2020年12月31日，分配给商业抵押贷款的ACL总额为2220万美元，占商业抵押贷款总额的1.9%，而截至2019年12月31日，分配给商业抵押贷款的ACL总额为1110万美元，占相关贷款的1.0%。
 
66

截至2020年12月31日，分配给消费贷款的ACL总额为1,590万美元，占消费贷款总额的3.3%，而截至2019年12月31日，分配给消费贷款的ACL总额为940万美元，占相关贷款的1.7%。
 
所有贷款类别的期末贷款额度和贷款百分比的增加主要是由于采用了ASU2016-13年度以及新冠肺炎大流行下的经济预测。此外，购买力平价、建筑、住宅按揭、房屋净值和商业按揭组合的ACL金额的增加与各自贷款组合的增加是一致的。

根据公认会计原则，持有的待售贷款和其他房地产资产不包括在我们对ACL的评估中。

不良资产，拖欠90天或以上的应计贷款，重组贷款仍在应计利息
 
下表列出了不良资产(“NPA”)、拖欠90天或以上的应计贷款以及在指定日期仍应计利息的重组贷款。

表13.不良资产、逾期贷款和重组贷款
 12月31日，
(美元，单位：万美元)20202019201820172016
非权责发生制贷款[1]     
商业、金融和农业-其他$1,461 $467 $— $— $1,877 
房地产：
住宅抵押贷款4,115 979 2,048 2,280 5,322 
房屋净值524 92 275 416 333 
商业抵押贷款— — — 79 864 
消费者92 17 — — — 
非权责发生制贷款总额6,192 1,555 2,323 2,775 8,396 
拥有的其他房地产(“OREO”)     
房地产：     
住宅抵押贷款— — 414 851 791 
房屋净值— 164 — — — 
OREO总数— 164 414 851 791 
不良资产总额6,192 1,719 2,737 3,626 9,187 
累积拖欠90天或以上的贷款[1]     
房地产：     
住宅抵押贷款567 724 — 49 — 
房屋净值— — 298 — 1,120 
消费者240 286 238 515 271 
拖欠90天或以上的应计贷款总额807 1,010 536 564 1,391 
重组贷款仍在计息[1]     
商业、金融和农业-其他100 135 220 491 — 
房地产：
施工— — — — 21 
住宅抵押贷款5,718 5,502 7,330 10,677 14,292 
商业抵押贷款1,761 1,839 1,036 1,466 1,879 
消费者207 — — — — 
重组贷款总额仍在计息7,786 7,476 8,586 12,634 16,192 
不良资产总额、拖欠90天或以上的应计贷款和仍在应计利息的重组贷款$14,785 $10,205 $11,859 $16,824 $26,770 
比率：
非权责发生贷款占贷款的百分比0.12 %0.03 %0.06 %0.07 %0.24 %
不良资产总额占贷款和OREO的百分比0.12 0.04 0.07 0.10 0.26 
拖欠90天或以上的不良资产和应计贷款总额占贷款和OREO的百分比0.14 0.06 0.08 0.11 0.30 
67

 12月31日，
(美元，单位：万美元)20202019201820172016
不良资产总额、拖欠90天或以上的应计贷款和重组贷款仍在应计利息占贷款和OREO的百分比0.30 0.23 0.29 0.45 0.76 
分类资产和OREO到第1级资本和ACL7.49 6.75 4.14 5.75 4.50 
年初至今NPA的变化：
年初余额$1,719 $2,737 $3,626 $9,187 $16,230 
加法14,257 1,617 593 3,678 6,326 
削减：
付款(4,006)(2,211)(467)(5,522)(6,390)
返回到应计状态(671)(27)(538)(3,645)(4,546)
不良资产的销售情况(4,447)(302)(40)(165)(2,599)
冲销、估值和其他调整(660)(95)(437)93 166 
总减少量(9,784)(2,635)(1,482)(9,239)(13,369)
年终余额$6,192 $1,719 $2,737 $3,626 $9,187 
[1]CARE法案第4013条和修订后的机构间声明适用于符合条件和适用的与新冠肺炎大流行相关的贷款修改。这些贷款修改不包括在上述拖欠或重组贷款余额中。
 
截至2020年12月31日，不良资产总计620万美元，占总资产的0.09%，而截至2019年12月31日，不良资产为170万美元，占总资产的0.03%。不良资产包括非权责发生贷款、分类为待售的不良贷款(如果有的话)、延期贷款和其他房地产。截至2020年12月31日的不良资产全部由总计620万美元的非应计贷款组成，其中没有一笔贷款被归类为持有待售贷款。

2020年的增长可归因于1430万美元的毛收入增加，但被400万美元的偿还、440万美元的不良资产销售、70万美元的恢复权责发生状态的贷款以及70万美元的注销、估值和其他调整所抵消。
 
2020年按类别划分的不良资产净变化包括夏威夷住宅抵押贷款资产总计310万美元的净增长，夏威夷商业、金融和农业资产的净增长100万美元，以及夏威夷房屋净值资产的净增长30万美元。

截至2020年12月31日，拖欠90天或以上仍在计息的贷款总额为80万美元，而2019年12月31日为100万美元。

截至2020年12月31日，包括在不良资产中的问题债务重组(TDR)包括两笔夏威夷住宅抵押贷款，本金余额合计为30万美元。截至2020年12月31日，仍有780万美元的TDR应计利息，其中1美元0.7一百万人拖欠了90多天。截至2019年12月31日，仍有750万美元的TDR计息，没有一笔拖欠超过90天。

对受新冠肺炎疫情影响的借款人，贷款余额总计1.202亿欧元，或2.4贷款总额的百分比(或2.6截至2020年12月31日，占总贷款的比例(不包括PPP贷款)，而2020年5月的峰值约为6.05亿美元。

本公司拥有的分类资产及其他不动产占一级资本及ACL的比例由2019年12月31日的6.75%增至2020年12月31日的7.49%。

68

投资组合
 
下表列出了截至指定日期持有的投资证券的金额和分配情况。
 
表14.投资证券经纪公司、美国公司、美国公司和美国公司的分布情况。
               
 12月31日，
 202020192018
(美元，单位：万美元)抓住-
成熟性
(摊销
成本)		可用-
待售
(公平)
值)		权益
有价证券
(公平)
值)		抓住-
成熟性
(摊销
成本)		可用-
待售
(公平)
值)		权益
有价证券
(公平)
值)		抓住-
成熟性
(摊销
成本)		可用-
待售
(公平)
值)		权益
有价证券
(公平)
值)
债务证券：      
州和政治分区$— $168,766 $— $— $122,018 $— $— $173,674 $— 
公司证券— 48,008 — — 30,529 — — 54,849 — 
美国财政部义务和美国政府机构的直接义务— 33,145 — — 40,381 — — 32,574 — 
抵押贷款支持证券：
住宅--美国政府支持的实体(“GSE”)— 778,826 — — 677,822 — 83,436 717,052 — 
住宅--非政府资助实体(“非政府支持实体”)— 23,423 — — 37,191 — — 41,118 — 
商业-美国GSE和机构— 87,469 — — 81,225 — 65,072 51,483 — 
商业性-非GSE— 42,972 — — 137,817 — — 134,728 — 
股权证券— — 1,351 — — 1,127 — — 826 
总计$— $1,182,609 $1,351 $— $1,126,983 $1,127 $148,508 $1,205,478 $826 
 
截至2020年12月31日，投资证券总额为11.8亿美元，比2019年12月31日的11.3亿美元增加了5590万美元，增幅为5.0%；2019年12月31日的持有量比2018年底的13.5亿美元减少了2.267亿美元，增幅为16.7%。

2020年第四季度，由于利率大幅下移和预期提前还款的变化，作为投资组合再平衡战略的一部分，出售了8990万美元的可供出售证券。我们收到了9010万美元的毛收入，并将所得资金再投资于1.051亿美元的更高收益、更长期限的投资证券，平均收益率为1.27%，加权平均寿命为4.6年。出售的投资证券平均收益率为0.28%，加权平均寿命为1.2年。出售投资证券的已实现收益和亏损总额分别为50万美元和30万美元。具体的识别方法被用作确定所有出售证券的成本的基础。

2020年第三季度，出售了9040万美元的可供出售的具有零售商场敞口的可供出售的非机构商业抵押贷款支持证券，以缓解大流行期间的信贷风险。出售的投资证券平均收益率为3.44%，加权平均寿命为14.03年。出售投资证券的已实现亏损和收益总额分别为60万美元和20万美元。具体的识别方法被用作确定所有出售证券的成本的基础。

2019年第三季度，作为旨在提高潜在预期收益和提高净息差的投资组合重新定位战略的一部分，出售了5390万美元的低收益可供出售证券。我们收到了5390万美元的毛收入，并将所得资金再投资于5250万美元，投资于收益率更高、存续期更长的投资证券，平均收益率为2.54%，加权平均寿命为6.6年。出售的投资证券平均收益率为2.10%，加权平均寿命为3.2年。出售投资证券的已实现收益和亏损总额分别为8.3万美元和4.7万美元。具体的识别方法被用作确定所有出售证券的成本的基础。

69

投资组合的期限分布
 
下表列出了截至2020年12月31日投资组合的到期日分布以及按投资类型和到期日分组的加权平均收益率。

表15。投资组合的期限分布
投资组合类型和期限分组携载
价值		加权
平均值
收益率(1)
 (美元，单位：万美元)
可供销售的产品组合：  
债务证券--国家和政治分区：  
一年内$12,512 2.43 %
一年后，但在五年内27,063 3.09 
五年后但不超过十年38,421 3.36 
十年后90,770 2.36 
债务证券总额--国家和政治分区168,766 2.71 
债务证券-公司：  
一年内5,126 2.14 
一年后，但在五年内5,285 3.15 
五年后但不超过十年37,597 1.64 
十年后— — 
债务证券总额-公司48,008 1.86 
债务证券-美国财政部义务和美国政府机构的直接义务：  
一年内— — 
一年后，但在五年内1,618 1.69 
五年后但不超过十年19,844 1.29 
十年后11,683 1.53 
总债务证券-美国财政部债务和美国政府机构的直接债务33,145 1.39 
住房抵押贷款支持证券-美国GSE：  
一年内963 (0.10)
一年后，但在五年内— — 
五年后但不超过十年59,245 1.86 
十年后718,618 1.92 
住房抵押贷款支持证券总额-美国GSE778,826 1.91 
住房抵押贷款支持证券--非政府支持实体(“非政府支持实体”)：  
一年内— — 
一年后，但在五年内— — 
五年后但不超过十年— — 
十年后23,423 3.81 
住房抵押贷款支持证券总额-非政府支持企业23,423 3.81 
商业抵押贷款支持证券-美国GSE和机构：  
一年内— — 
一年后，但在五年内— — 
五年后但不超过十年39,921 2.88 
十年后47,548 1.09 
商业抵押贷款支持证券总额-美国政府支持企业和机构87,469 1.91 
商业抵押贷款支持证券-非政府支持企业：  
一年内— — 
一年后，但在五年内— — 
五年后但不超过十年42,972 3.04 
十年后— — 
商业抵押贷款支持证券总额-非政府支持企业42,972 3.04 
70

投资组合类型和期限分组携载
价值		加权
平均值
收益率(1)
 (美元，单位：万美元)
可供销售的产品组合总数$1,182,609 2.09 %
股权证券：  
没有声明的到期日$1,351 — %
总股本证券$1,351 — %
总投资证券$1,183,960 2.09 %

(1)加权平均收益率按年计算，免税债券收益率按21%的联邦法定税率在应税当量基础上计算。

截至2020年12月31日，2.09%的投资组合加权平均收益率比上年的2.71%下降了62个bp。

存款
 
我们资金的主要来源来自夏威夷州的存款。在这个竞争激烈的市场中，我们努力通过在分支机构和数字渠道提供卓越的客户服务，并与企业及其负责人建立长期关系来脱颖而出。我们的重点是发展一个庞大而稳定的核心存款基础，包括无息和有息的活期存款、储蓄和货币市场存款，以及10万美元以下的定期存款。10万美元或更高的定期存款通常被认为比基于关系的定期存款对价格更敏感，因此在我们的营销和销售活动中不太受关注。

下表列出了截至指定日期我们按类别划分的存款构成。

表16。按类别划分的存款
 
十二月三十一日，
(千美元)20202019201820172016
无息活期存款$1,790,269 $1,450,532 $1,436,967 $1,395,556 $1,265,246 
有息活期存款1,174,888 1,043,010 954,011 933,054 862,991 
储蓄和货币市场存款1,932,043 1,600,028 1,448,257 1,481,876 1,390,600 
定期存款低于10万美元149,063 165,755 176,707 180,748 194,730 
岩心矿床5,046,263 4,259,325 4,015,942 3,991,234 3,713,567 
政府定期存款500,344 533,088 631,293 687,052 701,417 
10万至25万美元的其他定期存款90,149 107,550 106,783 101,560 103,720 
25万美元以上的其他定期存款159,362 220,060 192,472 176,508 89,497 
定期存款总额为100,000美元或更多749,855 860,698 930,548 965,120 894,634 
总存款$5,796,118 $5,120,023 $4,946,490 $4,956,354 $4,608,201 
 
71

2020年12月31日的存款总额为58亿美元，比2019年12月31日的存款总额51.2亿美元增加了6.761亿美元，增幅为13.2%。2019年12月31日的存款总额比2018年年底的49.5亿美元增加了1.735亿美元，增幅为3.5%。2020年存款增长反映出无息活期存款净增3.397亿美元，储蓄和货币市场存款净增3.32亿美元，有息活期存款净增1.319亿美元。其他10万元以上的定期存款(不包括政府定期存款)总值7,810万元、政府定期存款3,270万元及不足10万元的定期存款共1,670万元的跌幅，部分抵销了存款净额的增幅。PPP和其他刺激计划的资金存入新的和现有的存款账户，加上个人储蓄率的提高，在很大程度上推动了2020年存款的增加。此外，几家大客户的表外投资资金被调回存款账户。来自PPP和其他刺激计划的资金的增加可能是暂时的，因为PPP资金是由企业根据该计划支出的。展望未来，该公司将专注于扩大与我们通过PPP协助的新业务的银行关系。
 
截至2020年12月31日，核心存款总额为50.5亿美元，较2019年12月31日增加7.869亿美元或18.5%，较2018年12月31日增加2.434亿美元或6.1%。截至2020年12月31日，核心存款占总存款的比例为87.1%，而2019年12月31日和2018年12月31日分别为83.2%和81.2%。有关我们定期存款合同到期日的更多信息，请参见合并财务报表的附注10-存款，见“第二部分，第8项.财务报表和补充数据”下的“备注10-存款”。

下表列出了有关某些存款类别每年的平均余额和平均利率的信息。平均余额是使用每日平均余额计算的。对市场利率变化最敏感的定期存款平均利率在2020年下降了91个基点，而储蓄和货币市场存款利率下降了20个基点。所有存款的平均利率从2019年的0.48%下降到2020年的0.19%，降幅为29个基点，高于2018年的0.39%。

表17。平均存款余额和平均利率
 
 截至2013年12月31日的一年，
 202020192018
(美元，单位：万美元)平均值
天平		平均值
已支付的费率		平均值
天平		平均值
已付差饷		平均值
天平		平均值
已付差饷
无息活期存款$1,691,958 — %$1,375,903 — %$1,385,427 — %
有息活期存款1,078,589 0.05 984,298 0.08 936,034 0.08 
储蓄和货币市场存款1,830,972 0.13 1,556,766 0.33 1,494,658 0.13 
定期存款954,358 0.78 1,068,734 1.69 1,194,579 1.40 
总计$5,555,877 0.19 $4,985,701 0.48 $5,010,698 0.39 
 
根据美国联邦公开市场委员会(Federal Open Market Committee)最近的声明，我们预计2021年整体存款利率将保持相对稳定。除了外围的利率环境外，存款基础的整体利率变动方向和幅度，主要视乎我们维持充足流动资金所需的存款增长水平和具竞争力的定价因素而定。

72

合同义务
 
下表列出了截至2020年12月31日的合同义务(不包括存款负债)。

表18。合同义务
 
 按期限到期的付款
(美元，单位：万美元)少于
一年		1-3年3-5年多过
5年		总计
短期借款$22,000 $— $— $— $22,000 
长期债务— — — 106,547 106,547 
养老金计划和SERP义务1,932 4,205 4,180 24,342 34,659 
经营租约6,408 11,350 9,886 32,086 59,730 
购买义务31,796 31,406 22,306 501 86,009 
其他长期负债10,518 6,589 34 43 17,184 
总计$72,654 $53,550 $36,406 $163,519 $326,129 
 
短期借款和长期债务的构成分别在综合财务报表的附注11-短期借款和附注12-长期债务中在“第二部分第8项财务报表和补充数据”下讨论。养老金计划义务包括我们的固定收益退休计划和补充高管退休计划下的义务，在合并财务报表的附注17-养老金计划中在“第二部分，第8项.财务报表和补充数据”下讨论。经营租赁是指综合财务报表附注19-经营租赁中在“第二部分，第8项.财务报表和补充数据”下讨论的银行房地租赁。购买义务是指按特定条款购买商品或服务的其他合同义务，包括但不限于软件许可协议、设备维护合同和专业服务合同。其他长期负债是与我们在LIHTC合作伙伴关系中的投资相关的无资金承诺的预期付款。

2021年1月，董事会批准终止公司的固定收益退休计划，并授权公司管理层开始采取行动终止该计划。最终结算预计将在2022年进行。

表18中的合同义务--合同义务不包括表外安排。这些金融工具包括承诺发放信贷、备用信用证和所写的金融担保、远期外汇合约、远期利率合约以及其他利率互换和期权。这些工具和相关的表外风险在合并财务报表附注24--具有表外风险的金融工具，在“第二部分，第8项.财务报表和补充数据”中有详细讨论。

资本资源
 
为了确保充足的资本水平，我们对预计的资本来源和用途进行持续评估，同时分析我们的资产规模和质量、我们业务的预期业绩(包括新冠肺炎疫情的影响)以及风险水平和监管资本要求。作为这项持续评估的一部分，董事会持续审查我们的资本状况，以确保其充足，包括但不限于筹集额外资本(无论是债务和/或股权)或向我们的股东返还资本的需要，包括宣布现金股息或回购我们的证券的能力。
 
普通股和优先股
 
截至2020年12月31日，股东权益总额为5.467亿美元，比2019年12月31日的5.285亿美元增加了1820万美元，增幅为3.4%；2019年12月31日的股东权益比2018年12月31日增加了3680万美元，增幅为7.5%。当以总资产的百分比表示时，2020年12月31日的股东权益为8.3%，而2019年12月31日和2018年12月31日的股东权益分别为8.8%和8.5%。
 
2019年12月31日至2020年12月31日期间股东权益的增加主要归因于3,730万美元的净收益和累计的1,170万美元的其他全面收益，但部分被支付的2590万美元的现金股息所抵消。
73

根据我们的股票回购计划，我们将回购206,802股普通股，总成本为470万美元。2020年期间，我们回购了截至2019年12月31日已发行普通股的约0.7%。
2018年12月31日至2019年12月31日股东权益的增加主要归因于：根据我们的股票回购计划，我们回购了797,003股普通股，总成本为2280万美元，并支付了2570万美元的现金股息，部分抵消了净收益5830万美元和累计其他全面收入2760万美元。2019年，我们回购了截至2018年12月31日已发行普通股的约2.8%。

截至2020年12月31日，我们的有形普通股权益比率为8.29%，而2019年12月31日和2018年12月31日分别为8.79%和8.47%。截至2020年底、2019年底和2018年底，我们的每股账面价值分别为19.40美元、18.68美元和16.97美元。2020年我们的有形普通股权益比率比2019年有所下降，主要原因是总资产大幅增加，主要归因于PPP计划下的贷款。自2019年以来，我们每股账面价值的增长主要归因于2020年录得的净收益和其他全面收入分别为3730万美元和1170万美元，加上2020年暂停股票回购计划。
 
有形普通股权益比率是一种非GAAP财务衡量标准，应与公司的GAAP财务信息一起阅读和使用。我们的有形普通股权益比率与其他公司的比较可能是不可能的，因为其他公司计算有形普通股权益比率的方式可能不同。我们的有形普通股权益比率是将普通股股东权益减去无形资产(不包括抵押贷款偿还权)除以总资产减去无形资产(不包括抵押贷款偿还权)得出的。截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日，公司未拥有任何无形资产。

下表列出了我们每个日期有形普通股权益比率的对账情况：

表19。对账至有形普通股权益比率
 
 12月31日，
(美元，单位：万美元)202020192018
股东权益总额$546,685 $528,520 $491,725 
更少：  
优先股— — — 
其他无形资产(核心存款溢价)— — — 
有形普通股权益$546,685 $528,520 $491,725 
总资产$6,594,583 $6,012,672 $5,807,026 
减去：其他无形资产(核心存款溢价)— — — 
有形资产$6,594,583 $6,012,672 $5,807,026 
有形普通股权益与有形资产之比8.29 %8.79 %8.47 %

信托优先证券
 
截至2019年12月31日，我们还有两个剩余的法定信托--CPB资本信托IV(以下简称“信托IV”)和CPB法定信托V(简称“信托V”)，这两只信托共发行了5,000万美元的浮息信托优先证券。我们发行信托优先证券的义务构成本公司对信托优先证券义务的全面和无条件担保。在若干例外及限制的规限下，吾等可不时选择延迟支付次级债券利息，这将导致相关信托优先证券的股息延迟支付，最多连续20个季度，而不会出现违约或罚款。

该公司确定，它在信托IV和信托V的投资并不代表可变权益，因此公司不是每个信托的主要受益人。因此，本公司不需要合并信托基金。
 
2018年12月17日，公司完成赎回2000万美元的Trust III浮息信托优先证券，利率为3个月期LIBOR加2.85%，2033年12月17日到期。赎回价格
74

为证券总清算额的100%，加上截至赎回日(但不包括赎回日)的累积但未支付的分派。该公司还赎回了由III信托公司发行并由公司持有的60万美元普通证券，这是同时赎回III信托公司100%的主要资产或2060万美元公司次级债券的结果，这些债券的利率和到期日与III信托优先证券相同。赎回是根据契约的可选提前还款条款进行的。2019年1月9日，康涅狄格州取消了Trust III。

2019年1月7日，公司完成赎回2000万美元的Trust II浮息信托优先证券，利率为3个月期LIBOR加2.85%，2033年10月7日到期。赎回价格为证券总清算金额的100%，另加截至赎回日(但不包括赎回日)的累计但未支付的分派。公司还赎回了由第二信托公司发行并由公司持有的60万美元普通证券，原因是同时赎回了第二信托公司100%的主要资产，或2060万美元的公司次级债券，利率和到期日与第二信托公司的优先证券相同。赎回是根据契约的可选提前还款条款进行的。2019年1月22日，与特拉华州的Trust II被取消。

我们之前还有CPB资本信托I(“Trust I”)，该信托于2014年8月被取消。
 
附属票据

2020年10月20日，该公司完成了5500万美元的10年期固定利率至浮动利率次级票据的私募，这笔资金将用于支持监管资本比率和一般公司用途。本公司于2020年第四季末以相同条款及相同本金总额将私募票据兑换为记名票据。这些票据前五年的固定利率为4.75%，此后五年的季度利率将重置为纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)公布的当时三个月期有担保隔夜融资利率加456个基点。截至2020年12月31日，次级票据总额为5380万美元，其中包括120万美元的债券发行成本，这些成本将在预期寿命内摊销。

控股公司资本资源
 
根据多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)，中央公积金(CPF)必须成为银行的力量源泉。中央公积金有义务支付其次级债券的费用和付款，这些债券为未偿还信托、优先证券和次级票据的支付提供资金。
 
中央公积金依靠银行向其支付股息，为其债务提供资金。截至2020年12月31日，CPF单独计算的可用现金余额约为1,120万美元，以履行其持续的债务。
 
作为一家夏威夷州立特许银行，银行只能支付夏威夷银行法定义的留存收益(“法定留存收益”)的股息，这与公认会计准则(GAAP)的留存收益不同。截至2020年12月31日，该行的法定留存收益为8250万美元。

股息是由董事会酌情支付的，不能保证董事会将来会继续以相同的速度支付股息，或者根本不会。我们向股东支付现金股息的能力受到联邦和夏威夷法律的限制，包括FRB施加的限制和我们参与的各种协议中规定的契约，包括我们的次级债券中规定的契约。欲了解更多信息，请参阅“股息-注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股票证券”一节。
 
股份回购

当我们认为回购普通股最符合公司和我们股东的利益时，我们会回购普通股。

2019年6月，公司董事会根据一项新授权的股份回购计划(《2019年回购计划》)，不时在公开市场或私下协商的交易中授权回购至多3000万美元的普通股。2019年回购计划完全取代了公司董事会之前批准的股票回购计划，该计划的剩余回购权限为680万美元。

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2019年，根据之前的股票回购计划和2019年回购计划，回购了797,003股普通股，成本为2280万美元。

2020年1月，公司董事会根据一项新批准的股份回购计划(“2020年回购计划”)，不时在公开市场或私下协商的交易中授权回购至多3000万美元的普通股。2020年回购计划取代并完全取代了2019年回购计划，后者拥有1980万美元的剩余回购权限。

2020年3月，由于当前新冠肺炎疫情期间的不确定性，本公司暂停了2020年回购计划。

2020年，根据2019年回购计划，回购了206,802股普通股，成本为470万美元。截至2020年12月31日，根据2020年回购计划，仍有2660万美元可供回购。

2021年1月，公司董事会批准了一项新的授权，根据一项新授权的股份回购计划，公司可以不时在公开市场或私下协商的交易中恢复回购至多2500万美元的普通股。新的回购计划完全取代了2020年的回购计划。我们回购股票的能力取决于我们董事会的酌情决定权和我们监管机构的批准，不能保证董事会未来将回购我们普通股的股票。

网络安全

近年来，由于网络攻击的数量和复杂性增加，网络安全在金融服务业中日益突出，这些攻击包括严重的分布式拒绝服务和凭证验证攻击、恶意代码和病毒，以及试图破坏系统安全的行为，在某些情况下，这些攻击导致未经授权访问客户账户数据。

该银行拥有许多复杂的信息系统，供客户、员工和供应商用于各种功能。此外，与银行有业务往来或为业务活动提供便利的第三方(如供应商、交易所、清算所、中央托管机构和金融中介机构)也可能是银行网络安全风险的来源，包括其系统故障或故障、此类各方员工的不当行为，或可能影响其向银行提供产品或服务的能力的网络攻击。

作为一家受监管的金融机构，我们必须遵守适用监管机构的安全要求和期望，其中包括与数据隐私、系统可用性和业务连续性规划等相关的要求。监管机构已经为董事会和高级管理层的职责制定了指导方针，其中包括制定政策、任命和培训人员、执行审查和测试职能，以及确保适当的更新频率。

总体而言，董事会及其董事会合规委员会负责监督网络安全风险。总体而言，执行委员会以及我们的首席法务官、首席技术官和首席信息官(更具体地说，是我们的首席信息官)在运营层面管理网络安全风险。我们向执行委员会提供有关网络安全的各种报告，并向董事会合规委员会和董事会提供季度更新。

作为对整体网络安全基础设施的补充，世行利用了许多内部培训方法，既有正式的必修课程，也有非正式的书面沟通和其他更新。已实施内部政策和程序，要求报告潜在的网络钓鱼攻击或其他安全风险。银行还将第三方服务作为其网络安全框架的一部分，任何此类第三方都必须遵守银行关于信息安全和保密的政策。此外，该行还保留了第三方小组，以评估和补充该行的网络安全需求。到目前为止，这些网络攻击没有对银行的运营造成任何实质性的干扰，也没有对客户造成任何伤害，也没有对银行的运营结果产生实质性的不利影响；然而，我们不能保证能够检测到或挫败复杂的网络攻击。

交易风险

交易风险是指在服务、活动或产品交付过程中出现的问题对收益或资本造成的风险。这种风险在任何银行都是重大的，在整个公司的大多数活动中都与其他风险类别相互关联。交易风险是内部控制、信息系统、关联完整性和操作流程的功能。随着交易的进行，整个公司每天都会发生这种情况。它遍及所有部门、部门和中心，是与生俱来的。
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在我们提供的所有产品和服务中。

一般来说，公司将交易风险定义为高、中或低。审计计划确保每年对高风险领域进行审查。我们利用内部审计师和独立审计公司来测试业务流程的关键控制，并对信息系统、合规管理计划、贷款计划和信托服务进行审计。

管理交易风险的关键在于设计、记录和实施定义明确的程序和控制。任何管制制度，无论其设计和运作如何完善，都有部份是建基於某些假设，只能提供合理而非绝对的保证，确保这些制度和管制的成效，以及这些管制的目标已达致。

合规风险

合规风险是指因违反或不符合法律、规则、法规、规定做法或道德标准而产生的收益或资本风险。监管银行客户某些产品或活动的法律或规则可能含糊不清或未经测试的情况下，也会出现合规风险。合规风险使我们面临罚款、民事罚款、支付损害赔偿金和合同无效的风险。合规风险还可能导致声誉下降、商业价值降低、商业机会有限、扩展潜力降低以及合同缺乏可执行性。该公司利用独立的外部公司进行合规审计，以此作为识别合规计划中的弱点的一种手段。

合规风险不存在单一或主要来源。这是每项活动所固有的。它常常混入操作风险和交易风险之中。这种风险的一部分有时被称为法律风险。这不仅限于不遵守消费者保护法的风险；它包括所有法律，以及谨慎的道德标准和合同义务。它还包括银行业各个方面的诉讼风险敞口，无论是传统的还是非传统的。

我们的风险管理政策和道德行为准则是控制合规风险的基石。控制这一风险的一个不可或缺的部分是对员工进行适当的培训和发展。合规总监负责制定和执行全面的合规培训计划。法规遵从署署长在征询我们的内部和外部法律顾问的意见后，致力为我们的员工提供与其工作职能相称的足够培训，以确保他们遵守银行法律和法规。

我们的风险管理政策和计划包括以风险为基础的审计计划，旨在识别内部控制的缺陷和弱点。我们有一家独立的审计公司在内部审计署署长的指导下进行深入审计，并辅之以独立的外部公司，并由我们的风险管理人员进行定期监测。每年，公司都会制定一份审计计划，并提交审计委员会批准。

我们的风险管理团队定期监控我们的合规工作，特别关注那些使我们面临合规风险的领域。定期监测的目的是验证我们的员工是否遵守既定的政策和程序。任何发现的重大异常都会提交给适当的部门负责人、审计委员会和董事会合规委员会。

我们认识到，客户投诉通常可以发现我们合规计划中的弱点，这可能会使我们面临风险。因此，我们试图确保所有投诉都得到迅速处理。合规总监审查正式投诉，以确定是否存在重大合规风险，并将调查结果传达给我们的董事会合规委员会。

战略风险

战略风险是指因不利决策或战略决策执行不当而产生的收益或资本风险。这种风险是组织目标、针对这些目标部署的资源和实施质量之间的兼容性的函数。

战略风险被确定为战略规划过程的一部分。与董事会和执行委员会成员举行的非现场战略规划会议每年举行一次。战略审查包括经济评估、竞争分析、行业展望以及立法和监管审查。

战略风险的主要衡量标准是同业群体分析。关键性能比率与同级组进行比较，同级组包括
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对规模和复杂性相当的美国银行和夏威夷市场的银行进行评估，以找出任何疲软迹象和潜在机会。

另一项衡量标准是将以前战略举措的实际成果与每项战略实施前确定的预期成果进行比较。

资产负债管理与利率风险

我们的收益和资本对利率波动风险很敏感。当利率敏感型资产和利率敏感型负债在不同时期或不同数额到期或重新定价时，就会出现利率风险。在正常的业务过程中，我们通过贷款和存款活动，以及我们的投资证券组合和其他计息资金来源，都面临着利率风险。资产/负债管理试图协调我们的利率敏感型资产和利率敏感型负债，以实现我们的财务目标。

我们的资产/负债管理政策寻求最大化股东的风险调整回报，同时保持一致的可接受的流动性、利率风险和资本化水平。我们的资产/负债管理委员会(ALCO)通过使用利率敏感度差距、净利息收入和投资组合股票模拟和利率冲击分析的市值来监控利率风险。这一过程旨在衡量未来利率变化对投资组合权益的净利息收入和市值的影响。不利的利率风险敞口是通过缩短或延长资产和负债的存续期来管理的。
 
利率风险可以通过监测一家机构的利率敏感度差距以及该差距随时间的变化来进行分析。如果一项资产或负债将在某一特定时间段内到期或重新定价，则该资产或负债在该特定时间段内被称为利率敏感型资产或负债。利率敏感度差距被定义为在特定时间段内生息资产金额与到期或重新定价的有息负债金额之间的差额。当利率敏感型资产的金额超过利率敏感型负债的金额时，缺口被认为是正的。当利率敏感型负债的金额超过利率敏感型资产的金额时，缺口被认为是负的。在利率上升期间，理论上具有正缺口的机构的收益可能会受到积极影响，因为其生息资产重新定价的程度大于其计息负债的程度。对于一家存在负缺口的机构来说，预计会产生不利影响。
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下表列出了有关我们在2020年12月31日的利率敏感度差距的信息。在确定各种资产和负债产品的利率敏感度时使用的假设对结果表产生了重大影响。在本报告中，资产和负债按最早重新定价日期或到期日分类。所有有息的活期和储蓄余额都包括在三个月或更短的类别中，即使这些账户的重新定价不是合同上的要求，也可能不会在这段时间内发生。由于所有利率和收益率并不以相同的速度或幅度进行调整，而且波动性可能会发生变化，因此利率敏感度差距只是利率风险的一个一般性指标。

表20。资产、负债和权益的利率敏感度
 
(美元，单位：万美元)三
月份
或更少		完毕
三
穿过
六个月		六岁以上
穿过
十二
月份		超过一点
穿过
三
年数		完毕
三
年数		非费率
敏感		总计
资产       
其他金融机构的有息存款$6,521 $— $— $— $— $— $6,521 
投资证券82,150 17,909 37,077 135,741 909,732 1,351 1,183,960 
持有待售贷款16,687 — — — — — 16,687 
贷款1,173,812 423,336 759,117 1,552,274 1,063,465 (7,891)4,964,113 
FHLB股票8,237 — — — — — 8,237 
其他资产— — — — — 415,065 415,065 
总资产$1,287,407 $441,245 $796,194 $1,688,015 $1,973,197 $408,525 $6,594,583 
负债和权益       
无息存款$1,790,269 $— $— $— $— $— $1,790,269 
有息存款3,443,765 283,910 185,208 73,341 19,625 — 4,005,849 
FHLB预付款和其他短期借款22,000 — — — — — 22,000 
长期债务51,547 — — — 53,838 — 105,385 
租赁责任— — — — — 47,191 47,191 
其他负债— — — — — 77,156 77,156 
权益— — — — — 546,733 546,733 
负债和权益总额$5,307,581 $283,910 $185,208 $73,341 $73,463 $671,080 $6,594,583 
利率敏感度差距$(4,020,174)$157,335 $610,986 $1,614,674 $1,899,734 $(262,555)$— 
累计利率敏感度差距$(4,020,174)$(3,862,839)$(3,251,853)$(1,637,179)$262,555 $— $— 
 
美国铝业还利用详细和动态的模拟模型来衡量和管理利率风险敞口。月度模拟过程旨在衡量未来利率变化对投资组合权益的净利息收入和市值的影响，并允许ALCO对替代资产负债表策略进行建模。

以下是我们截至2020年12月31日的净利息收入敏感度分析，跨度为一年，假设资产负债表没有增长，并考虑到利率同时向上和向下移动100个基点。
 
汇率变动估计净利息收入对敏感度的影响
+100个基点3.76 %
-100个基点(3.91)%

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下表列出了持有的对利率变化敏感的金融工具的信息。就本报告而言，对利息敏感的资产和负债的预期到期日是合同到期日。有息活期存款和储蓄存款属于最早到期日类别，期限不确定。由此得出的表格基于许多假设，包括抵押贷款相关资产的提前还款利率和预测的市场利率。这有别于表10-贷款的到期日分布及对利率变动的敏感度所采用的假设。有关公允价值计算的讨论，请参阅“第二部分，第8项.财务报表和补充数据”下的附注25--合并财务报表的金融资产和金融负债的公允价值。

如果实际经验与使用的假设不同，利息敏感型资产和负债的到期日和公允价值可能与预期不同。

表21。利率敏感度
 
 预计债券到期日在以下时间内  
(美元，单位：万美元)一个
年份		两分
年数		三分
年数		四
年数		五
年数		此后总计
书
价值		总计
公平
价值
利息敏感型资产        
其他金融机构的有息存款$6,521 $— $— $— $— $— $6,521 $6,521 
加权平均收益率0.09 %0.00 %0.00 %0.00 %0.00 %0.00 %0.09 % 
固定利率投资证券$103,048 $104,023 $31,840 $20,048 $24,114 $866,391 $1,149,464 $1,149,464 
加权平均收益率2.10 %2.44 %2.34 %2.44 %2.73 %1.92 %2.02 % 
可变利率投资证券$2,983 $2,715 $2,470 $3,343 $1,947 $19,687 $33,145 $33,145 
加权平均收益率1.39 %1.39 %1.39 %1.49 %1.38 %1.38 %1.39 % 
股权投资证券$— $— $— $— $— $1,351 $1,351 $1,351 
加权平均收益率0.00 %0.00 %0.00 %0.00 %0.00 %0.00 %0.00 % 
固定利率贷款$1,151,670 $684,584 $424,350 $294,446 $212,738 $355,575 $3,123,363 $3,013,028 
加权平均收益率3.14 %3.55 %3.84 %3.72 %3.64 %3.60 %3.47 % 
浮动利率贷款$728,011 $417,209 $282,750 $173,399 $109,429 $154,530 $1,865,328 $1,799,435 
加权平均收益率3.43 %3.05 %2.91 %2.95 %3.12 %2.98 %3.17 % 
总计-2020年12月31日$1,992,233 $1,208,531 $741,410 $491,236 $348,228 $1,397,534 $6,179,172 $6,002,944 
总计-2019年12月31日$1,676,752 $1,101,046 $858,780 $562,806 $421,101 $987,945 $5,608,430 $5,554,224 
利息敏感型负债        
有息活期存款和储蓄存款$3,106,931 $— $— $— $— $— $3,106,931 $3,106,931 
已缴加权平均差饷0.05 %0.00 %0.00 %0.00 %0.00 %0.00 %0.05 % 
定期存款$804,701 $58,320 $15,952 $11,500 $8,111 $334 $898,918 $899,562 
已缴加权平均差饷0.25 %0.94 %0.85 %1.07 %0.49 %0.35 %0.31 % 
FHLB预付款和其他短期借款$22,000 $— $— $— $— $— $22,000 $22,000 
已缴加权平均差饷0.29 %0.00 %0.00 %0.00 %0.00 %0.00 %0.29 % 
长期债务$— $— $— $— $— $105,385 $105,385 $92,488 
已缴加权平均差饷0.00 %0.00 %0.00 %0.00 %0.00 %3.67 %3.67 % 
总计-2020年12月31日$3,933,632 $58,320 $15,952 $11,500 $8,111 $105,719 $4,133,234 $4,120,981 
总计-2019年12月31日$3,764,776 $60,469 $21,690 $9,956 $12,239 $51,908 $3,921,038 $3,914,227 
 
前面的敏感性分析并不代表我们的预测，不应将其作为预期经营结果的指示性指标。这些估计基于许多假设，包括：利率的大小和时机
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这些因素包括风险因素、风险变化、贷款和投资证券的预付、存款衰减率、贷款和存款的定价决策、资产和负债现金流的再投资以及其他。

流动性
 
我们管理流动资金的目标是在资金来源和用途之间保持平衡，以便在经济上满足客户提取贷款和存款的现金需求，并在出现贷款和投资机会时参与其中。我们每天监测与贷款和存款余额变化相关的流动资金状况，以确保最大限度地利用资金，保持充足的可随时销售的资产水平，并获得短期资金来源。截至2020年12月31日，我们的贷存比为85.6%，而2019年12月31日为86.9%。我们的流动性可能会受到不可预见的现金需求的负面影响，或者如果我们的存款客户由于围绕我们的财务状况或前景的不确定性而提取资金。
 
合并现金流量表将现金来源和用途的三大类确定为经营、投资和融资活动。正如综合现金流量表中所列，经营活动提供的现金在过去三年中提供了一个重要的资金来源。2020年经营活动提供的现金总额为7680万美元，2019年为7220万美元，2018年为1.035亿美元。经营活动提供的现金的主要来源仍然是我们的净营业收入，不包括拨备和资产减值等非现金项目。
 
2020年、2019年和2018年，用于投资活动的净现金分别为5.969亿美元、1.29亿美元和2.111亿美元。投资证券和借贷活动通常是投资活动的最大组成部分，尽管投资证券活动的水平在此期间受到贷款和存款增长关系的影响。2020年、2019年和2018年，净贷款发放量分别占投资活动现金的4.796亿美元、2.375亿美元和2.502亿美元。此外，2020、2019年和2018年的投资组合贷款购买总额分别为5320万美元、1.401亿美元和5860万美元。2020年投资证券净买入总额为4970万美元，而2019年和2018年投资证券的销售和到期日净收益分别为2.536亿美元和1.112亿美元。2020年、2019年和2018年，房屋和设备的净购买量分别为2600万美元、720万美元和320万美元。投资活动包括出售2020年用于投资的贷款的收益总计1070万美元。2019年和2018年，我们没有销售任何用于投资的贷款。2020年、2019年和2018年，止赎贷款和其他房地产的销售收益分别为20万美元、10万美元和4.6万美元。
 
2020年、2019年和2018年，融资活动提供的现金总额分别为5.212亿美元、5760万美元和1.276亿美元。存款活动、借款和资本交易是融资活动的主要组成部分。2020年和2019年，存款分别增加6.761亿美元和1.735亿美元，而2018年存款净减少990万美元。2020年FHLB垫款和短期借款的现金净流出总额为1.28亿美元，2019年为4700万美元，而2018年FHLB垫款和短期借款的现金净流入为1.65亿美元。2020年、2019年和2018年的长期债务偿还总额分别为1.159亿美元、2,060万美元和2,060万美元。2020年和2018年，长期债务收益总额分别为119.8美元和5,000万美元。与投资证券一样，净借款水平受到期间贷款和存款增长或收缩水平的影响。资本交易，主要是现金股息和股票回购，在2020年、2019年和2018年分别使用了3070万美元、4830万美元和5700万美元的现金。
 
从历史上看，核心存款为我们提供了相当大的相对稳定和低成本的资金来源，但在我们的市场上受到竞争压力。除了核心存款资金，我们还可以获得各种其他短期和长期资金来源，包括我们投资证券到期的收益，以及二级资金来源，如FHLB、担保回购协议和美联储贴现窗口，以满足我们的流动性需求。虽然我们历来可以获得这些其他资金来源，但由于市场状况或公司和银行的财务状况，继续获得这些来源可能得不到保证，未来可能会受到限制。
 
截至2020年12月31日，该行是FHLB的成员，并在FHLB维持了18.1亿美元的信贷额度，其中截至2020年12月31日仍有15.2亿美元可用。截至2020年12月31日和2019年12月31日，该安排下的短期预付款总额分别为2,200万美元和1.5亿美元。截至2020年12月31日，FHLB没有未偿还的长期预付款，因为2500万美元的长期预付款在2020年到期，2500万美元的长期预付款已在2020年预付。截至2019年12月31日，与FHLB的长期预付款总额为5,000万美元。根据与FHLB签订的垫款质押和担保协议的抵押品条款，截至2019年12月31日未偿还的垫款由账面价值24.8亿美元的某些房地产贷款担保。

FHLB代表银行提供备用信用证，以确保某些公共存款的安全。如果要求FHLB对备用信用证付款，付款金额将在FHLB转换为预付款。
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截至2020年12月31日和2019年12月31日，FHLB代表我们发放的信贷总额分别为268.0美元和7,890万美元。
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，该行还在美联储贴现窗口维持了6,450万美元和6,530万美元的信贷额度。截至2020年12月31日和2019年12月31日，这一安排下没有未偿还的预付款。根据这一安排，垫款将由某些商业和商业房地产贷款担保，账面价值总计1.369亿美元。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)无权出售或补充这些贷款。有关我们借款的更多信息，请参阅“第二部分，第8项.财务报表和补充数据”下的附注11-短期借款和附注12-合并财务报表中的长期债务。

我们维持充足流动性水平的能力取决于我们继续保持强大的风险状况和资本基础的能力。我们的流动性也可能受到金融市场疲软和全行业流动性减少的负面影响。
 
控股公司流动资金
 
就独立的控股公司而言，2020年，经营活动提供的现金净额为2410万美元。经营活动的主要资金来源包括从银行收到的2400万美元股息。融资活动提供的现金净额为2320万美元。2020年第四季度，公司完成了5500万美元的10年期固定利率至浮动利率次级票据的私募，这部分被120万美元的债务发行成本、向我们的普通股股东支付的2590万美元的现金股息以及总计470万美元的普通股回购所抵消。投资活动中使用的现金包括从私募获得的收益中向银行贡献的4680万美元。
 
2019年，经营活动提供的现金净额为6220万美元。经营活动的主要资金来源包括从银行收到的6300万美元股息。用于筹资活动的现金净额为6900万美元。资金主要用于融资活动，包括回购总计2280万美元的普通股，以及向我们的普通股股东支付2570万美元的现金红利。此外，信托II发行的总额为2,060万美元的次级债券在2019年得到偿还。

2018年，经营活动提供的现金净额为7980万美元。经营活动的主要资金来源包括从银行收到的8200万美元股息。用于筹资活动的现金净额为7760万美元。资金在融资活动中的主要用途包括回购普通股，总额为3280万美元，以及向我们的普通股股东支付2410万美元的现金红利。此外，2018年还偿还了Trust III发行的总计2060万美元的次级债券。

表外安排
 
在正常业务过程中，我们会进行表外安排，以满足银行客户的融资需求。这些金融工具包括承诺发放信贷、备用信用证和所写的金融担保、远期外汇合约、远期利率合约、利率互换和期权，以及风险分担协议。这些工具和相关的表外风险在合并财务报表附注24--具有表外风险的金融工具，在“第二部分，第8项.财务报表和补充数据”中有详细讨论。万一我们必须履行大量未偿还的信贷承诺，流动性将受到不利影响，信用风险也会受到影响。资产负债表外安排的其余组成部分，主要是与我们的抵押贷款银行活动相关的利率期权和远期利率合同，预计不会对我们的综合财务状况或经营业绩产生实质性影响。

82

第7A项要求对市场风险进行定量和定性披露
 
有关市场风险的定量和定性披露列于“第二部分，第七项，管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--资产/负债管理和利率风险”，以及“第二部分，第八项，财务报表和补充数据”下的附注25--合并财务报表的金融资产和金融负债的公允价值。

83

第八项：财务报表及补充数据 


独立注册会计师事务所报告



公司的股东和董事会
中太平洋金融公司(Central Pacific Financial Corp.)
夏威夷火奴鲁鲁


财务报表与财务报告内部控制之我见

本公司已审核所附中央太平洋金融公司及其附属公司(“贵公司”)于2020年12月31日及2019年12月31日的综合资产负债表、截至2020年12月31日止三年内各年度的相关综合收益表、全面收益表、权益变动表及现金流量表，以及相关附注(统称“财务报表”)。我们还根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制-综合框架：(2013)》中确立的标准，对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。

我们认为，上述财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2020年12月31日和2019年12月31日的财务状况，以及截至2020年12月31日的三年期间每年的运营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。此外，我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架：(2013)》中确立的标准，截至2020年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。

会计原则的变化

如财务报表附注1所述，由于采用了财务会计准则委员会(FASB)会计准则汇编第326号，金融工具-信贷损失(ASC 326)，公司改变了其信贷损失的会计处理方法，自2020年1月1日起生效。本公司采用新的信贷损失准则，采用了2016-13号会计准则更新中规定的经修订的追溯方法，使得上期金额不会进行调整，并继续按照以前适用的公认会计原则进行报告。采用新的信贷损失标准及其随后的应用也作为以下重要审计事项传达。

意见基础

公司管理层对这些财务报表负责，对财务报告保持有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是对公司的财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会(SEC)和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。该等准则要求吾等计划及执行审计工作，以合理保证财务报表是否没有重大错报(不论是否因错误或欺诈所致)，以及是否在所有重大方面维持对财务报告的有效内部控制。

我们对财务报表的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估财务报表的整体列报。我们对财务报告内部控制的审计包括了解财务报告内部控制，评估存在重大缺陷的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下需要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
84


财务报告内部控制的定义及其局限性

公司对财务报告的内部控制是一个过程，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收支只有按照公司管理层和董事的授权才能进行；(2)提供合理的保证，以便于根据公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(2)提供合理的保证，以记录必要的交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并确保公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)对可能对财务报表产生重大影响的擅自收购、使用、处置公司资产的行为的预防或及时发现提供合理保证。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

贷款信贷损失准备-合理和可支持的预测-请参阅财务报表附注1和5(另见上文会计原则说明段的变化)

本公司于2020年1月1日采用ASC 326《金融工具-信贷损失》，采用修改后的追溯法。信贷损失准备是对金融资产(或一组金融资产)估计寿命内预期信贷损失的会计估计，包括本公司的贷款组合，按摊销成本计量，将以预计收回的净额列报。该公司于2020年1月1日披露了采用这一标准的影响，贷款信用损失拨备增加了356.6万美元。截至2020年12月31日的年度贷款信贷损失拨备为38,930,000美元，截至2020年12月31日的贷款信贷损失拨备为83,269,000美元。

根据ASC 326要求的现行预期信贷损失方法，贷款信贷损失拨备是基于可从内部和外部来源获得的有关现金流可收集性的相关信息，包括与过去事件、当前状况有关的历史信息，以及对未来经济状况的合理和可支持的预测。历史信用损失经验为公司的预期信用损失估算提供了依据。目前的预期信用损失方法使用的经济预测既包括国家经济指标，也包括夏威夷具体的经济指标。该公司进行了亏损动因分析，以确定与历史亏损经验有很强相关性的相关经济指标，并将其用作预期信贷损失估计的基础。在制定和应用合理和可支持的预测时，需要做出重要的管理判断。

我们将ASC 326的实施和后续应用中使用的合理和可支持的预测确定为关键审计事项，因为需要大量的审计师判断和审计工作来评估管理层做出的主题判断，包括需要更有经验的审计人员和估值专家参与。

我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序包括：
•测试制定和应用合理且可支持的预测的控制措施的有效性，包括针对以下问题的控制措施：
◦合理的、可支持的预测方法论的概念设计，
◦合理和可支持的预测方法中的重要判断和假设，包括经济变量的选择和应用，
◦合理和可支持的预测计算的准确性，包括基础数据的完整性、准确性和相关性。

•对管理层开发和应用合理且可支持的预测的流程进行实质性测试，包括：
85

◦评估合理和可支持的预测方法的概念设计，
◦评估合理和可支持的预测方法中的重要判断和假设，包括经济变量的选择和应用；
◦检验合理的、可支持的预测计算的准确性，包括基础数据的完整性、准确性和相关性。


/s/Crowe LLP提供的信息包括：*

自2018年以来，我们一直担任本公司的审计师。

加州萨克拉门托
2021年2月23日

86

中太平洋金融公司及其子公司
综合资产负债表
 12月31日，
 20202019
 (美元，单位：万美元)
资产  
金融机构的现金和到期款项$97,546 $78,418 
其他金融机构的有息存款6,521 24,554 
投资证券：
可供出售的债务证券，公允价值1,182,609 1,126,983 
股权证券，按公允价值计算1,351 1,127 
总投资证券1,183,960 1,128,110 
持有待售贷款16,687 9,083 
贷款4,964,113 4,449,540 
信贷损失拨备(83,269)(47,971)
贷款，扣除信贷损失拨备后的净额4,880,844 4,401,569 
房舍和设备，净值65,278 46,343 
应计应收利息20,224 16,500 
对未合并子公司的投资29,968 17,115 
拥有的其他房地产，净额— 164 
抵押贷款偿还权，净额11,865 14,718 
银行人寿保险163,161 159,656 
联邦住房贷款银行(“FHLB”)股票8,237 14,983 
使用权租赁资产45,857 52,348 
其他资产64,435 49,111 
总资产$6,594,583 $6,012,672 
负债和权益  
存款：  
无息需求$1,790,269 $1,450,532 
生息需求1,174,888 1,043,010 
储蓄和货币市场1,932,043 1,600,028 
时间898,918 1,026,453 
总存款5,796,118 5,120,023 
FHLB预付款和其他短期借款22,000 150,000 
长期债务105,385 101,547 
租赁责任47,191 52,632 
其他负债77,156 59,950 
总负债6,047,850 5,484,152 
或有负债和其他承担(见附注23)
股本：  
优先股，不是面值，授权1,000,000已发行和已发行的股票无时间：2020年12月31日和2019年12月31日
— — 
普通股，不是面值，授权185,000,000已发行及已发行股份：28,183,340在2020年12月31日和28,289,2572019年12月31日
442,635 447,602 
额外实收资本94,842 91,611 
累计赤字(10,920)(19,102)
累计其他综合收益20,128 8,409 
股东权益总额546,685 528,520 
非控股权益48 — 
总股本546,733 528,520 
负债和权益总额$6,594,583 $6,012,672 

请参阅合并财务报表附注。
87

中太平洋金融公司及其子公司
合并损益表
 截至2013年12月31日的一年，
 202020192018
 (数据显示，美元以万美元计，每股收益除外)
利息收入：   
贷款利息和手续费$186,129 $182,657 $159,456 
投资证券的利息和股息：
应税投资证券23,302 29,454 34,501 
免税投资证券2,392 3,044 3,696 
投资证券的股息收入69 63 61 
其他金融机构存款利息46 201 365 
FHLB股票的股息收入480 964 215 
利息收入总额212,418 216,383 198,294 
利息支出：   
存款利息：   
需求510 800 734 
储蓄和货币市场2,416 5,100 2,000 
时间7,489 18,044 16,770 
短期借款利息718 4,285 1,236 
长期债务利息3,602 4,080 4,556 
利息支出总额14,735 32,309 25,296 
净利息收入197,683 184,074 172,998 
信贷损失准备金(信贷)39,117 6,317 (1,124)
扣除信贷损失拨备后的净利息收入158,566 177,757 174,122 
其他营业收入：   
抵押贷款银行收入13,682 6,685 8,062 
存款账户手续费6,234 8,406 8,406 
其他服务费及收费14,867 15,113 14,028 
信托活动收入4,829 4,395 4,245 
银行自营寿险收入3,803 3,105 2,117 
出售丧失抵押品赎回权资产的净亏损(15)(145)— 
未合并子公司收益中的权益415 257 233 
出售投资证券的净收益(亏损)(201)36 (279)
其他1,584 3,949 1,992 
其他营业收入合计45,198 41,801 38,804 
其他运营费用：   
薪金和员工福利85,101 82,290 75,352 
净入住率15,162 14,299 13,763 
法律和专业服务9,035 7,354 7,330 
计算机软件费用12,717 10,812 9,841 
核心存款溢价摊销— — 2,006 
通信费用3,225 3,551 3,410 
装备4,531 4,353 4,239 
广告费3,791 2,661 2,675 
止赎资产费用71 251 574 
其他21,098 16,060 15,492 
其他运营费用合计154,731 141,631 134,682 
所得税前收入49,033 77,927 78,244 
所得税费用11,760 19,605 18,758 
净收入$37,273 $58,322 $59,486 
每个普通股数据：   
基本每股收益$1.33 $2.05 $2.02 
稀释后每股收益1.32 2.03 2.01 
宣布的现金股息0.92 0.90 0.82 

请参阅合并财务报表附注。
88

中太平洋金融公司。和子公司
综合全面收益表
 
 截至2013年12月31日的一年，
 202020192018
 (美元，单位：万美元)
净收入$37,273 $58,322 $59,486 
其他综合收益(亏损)，税后净额：  
投资证券未实现收益(亏损)净变化11,826 27,568 (14,122)
固定福利计划(107)34 1,043 
扣除税后的其他综合收益(亏损)总额11,719 27,602 (13,079)
综合收益$48,992 $85,924 $46,407 
 
请参阅合并财务报表附注。
89

中太平洋金融公司及其子公司
合并权益变动表
 
普普通通
股票
出类拔萃		择优
股票		普普通通
股票		其他内容
实缴
资本		累计
赤字		累计
其他
全面
收益(亏损)		非控制性
利息		总计
 (数据显示，美元以万美元计，每股收益除外)
2017年12月31日的余额30,024,222 $— $503,988 $86,098 $(89,036)$(1,039)$24 $500,035 
采用新会计准则的影响(1)— — — — 139 (139)— — 
2018年1月1日调整后余额30,024,222 — 503,988 86,098 (88,897)(1,178)24 500,035 
采用新会计准则的影响(二)— — — — 1,836 (1,836)— — 
净收入— — — — 59,486 $— — 59,486 
其他综合损失— — — — — (13,079)— (13,079)
宣布的现金股息($0.82每股)
— — — — (24,143)— — (24,143)
16,950按董事递延薪酬计划出售的普通股净额
— — (504)— — — — (504)
1,155,157回购的普通股股份及其他相关费用
(1,155,157)— (32,824)— — — — (32,824)
基于股份的薪酬费用98,650 — — 2,778 — — — 2,778 
非控股权益— — — — — — (24)(24)
2018年12月31日的余额28,967,715 $— $470,660 $88,876 $(51,718)$(16,093)$— $491,725 
采用新会计准则的影响(三)— — — — — (3,100)— (3,100)
2019年1月1日调整后余额28,967,715 — 470,660 88,876 (51,718)(19,193)— 488,625 
净收入— — — — 58,322 — — 58,322 
其他综合收益— — — — — 27,602 — 27,602 
宣布的现金股息($0.90每股)
— — — — (25,706)— — (25,706)
14,600按董事递延薪酬计划出售的普通股净额
— — (416)— — — — (416)
797,003回购的普通股股份及其他相关费用
(797,003)— (22,793)— — — — (22,793)
基于股份的薪酬费用118,545 — 151 2,735 — — — 2,886 
2019年12月31日的余额28,289,257 $— $447,602 $91,611 $(19,102)$8,409 $— $528,520 
采用新会计准则的影响(四)— — — — (3,156)— — (3,156)
2020年1月1日调整后的余额28,289,257 — 447,602 91,611 (22,258)8,409 — 525,364 
净收入— — — — 37,273 — — 37,273 
其他综合收益— — — — — 11,719 — 11,719 
宣布的现金股息($0.92每股)
— — — — (25,935)— — (25,935)
13,000按董事递延薪酬计划出售的普通股净额
— — (218)— — — — (218)
206,802回购的普通股股份及其他相关费用
(206,802)— (4,749)— — — — (4,749)
基于股份的薪酬费用100,885 — — 3,231 — — — 3,231 
非控股权益— — — — — — 48 48 
2020年12月31日的余额28,183,340 $— $442,635 $94,842 $(10,920)$20,128 $48 $546,733 
(1)表示采用会计准则更新(“ASU”)ASU 2016-01的影响。
(2)表示采用ASU 2018-02的影响。
(3)表示采用ASU 2017-12的影响。
(4)表示2016-13年度采用ASU的影响。
 
请参阅合并财务报表附注。
90

中太平洋金融公司及其子公司
合并现金流量表
 截至2013年12月31日的一年，
 202020192018
 (美元，单位：万美元)
经营活动的现金流：  
净收入$37,273 $58,322 $59,486 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：
信贷损失准备金(信贷)39,117 6,317 (1,124)
房地和设备的折旧和摊销6,223 6,139 6,288 
出售房舍和设备的损失839 — — 
非现金租赁费用1,051 284 — 
经营租赁现金流(6,371)(6,230)— 
摊销按揭还款权及核心存款保费6,167 2,460 3,865 
其他房地产减记，扣除销售亏损(收益)后的净额79 252 431 
投资证券的净摊销和溢价/折价的增加9,905 9,271 10,907 
基于股份的薪酬费用3,231 2,735 2,778 
投资证券销售净亏损(收益)201 (36)279 
销售住宅按揭贷款的净收益(16,043)(4,128)(4,085)
出售持有以供出售的贷款所得款项418,381 207,686 240,137 
持有待售贷款的来源(409,942)(205,994)(226,363)
未合并子公司收益中的权益(415)(257)(233)
来自未合并子公司的分配330 246 685 
银行自营寿险现金退保价值净增长(5,845)(3,259)(2,248)
递延所得税费用(福利)(13,087)(3,965)7,874 
基于股票的薪酬带来的净税收优惠(费用)(258)253 144 
其他资产和负债净变动5,956 2,096 4,665 
经营活动提供的净现金76,792 72,192 103,486 
投资活动的现金流：   
可供出售投资证券到期和催缴的收益351,180 252,079 143,876 
出售可供出售的投资证券所得款项180,103 53,935 10,014 
购买可供出售的投资证券(581,008)(55,011)(85,366)
赎回万事达卡B类普通股— 2,555 — 
持有至到期投资证券的到期日及催缴所得收益— — 42,722 
贷款(发端)和付款，净额(479,619)(237,493)(250,188)
购买贷款组合(53,158)(140,085)(58,564)
出售用于投资的贷款所得款项10,691 — — 
出售丧失抵押品赎回权的贷款和其他房地产的收益213 140 46 
银行拥有的人寿保险死亡抚恤金的收益2,340 1,043 1,101 
购置房舍和设备(25,997)(7,197)(3,225)
来自未合并子公司的分配— 622 622 
对未合并子公司的供款(8,437)(1,222)(3,297)
赎回(购买)FHLB股票所得收益6,746 1,662 (8,884)
用于投资活动的净现金(596,946)(128,972)(211,143)
融资活动的现金流：   
存款净增(减)676,095 173,533 (9,864)
长期债务收益119,782 — 50,000 
偿还长期债务(115,944)(20,619)(20,619)
FHLB垫款和其他短期借款净(减)增(128,000)(47,000)165,000 
普通股支付的现金股利(25,935)(25,706)(24,143)
普通股回购(4,749)(22,793)(32,824)
发行普通股和行使股票期权的净收益— 151 — 
融资活动提供的现金净额521,249 57,566 127,550 
现金及现金等价物净增(减)1,095 786 19,893 
年初现金及现金等价物102,972 102,186 82,293 
年终现金和现金等价物$104,067 $102,972 $102,186 
补充披露现金流信息：   
年内支付的现金：   
利息$17,296 $33,072 $23,943 
所得税20,044 24,101 23 
补充非现金披露： 
董事递延薪酬计划持有的普通股净变动$218 $416 $504 
对丧失抵押品赎回权的贷款和其他房地产的贷款净额重新分类128 142 40 
将组合贷款净额转移到持有待售贷款6,565 — — 
将投资证券从持有至到期转为可供出售的净额— (149,042)— 
以租赁负债换取的使用权租赁资产— 56,779 — 
 
请参阅合并财务报表附注。
91

中太平洋金融公司及其子公司
合并财务报表附注
截至2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日的年度
 
1.重要会计政策摘要
 
业务说明
 
中央太平洋金融公司是一家银行控股公司。我们的主要运营子公司中央太平洋银行是一家提供全方位服务的商业银行，31分支机构和69整个夏威夷州都有自动取款机。该银行从事广泛的贷款活动，包括原始商业贷款、商业和住宅抵押贷款、房屋净值贷款和消费贷款。银行还提供多种存款产品和服务。这些账户包括个人和企业支票和储蓄账户、货币市场账户和定期存单。其他产品和服务包括借记卡、网上银行、手机银行、现金管理服务、全面服务的自动取款机、保险箱、国际银行服务、夜间存款设施、外汇和电汇。理财产品和服务包括非存款投资产品、年金、保险、投资管理、资产托管以及一般咨询和规划服务。
 
当我们提到“本公司”、“我们”、“我们”或“我们的”时，我们指的是中央太平洋金融公司及其子公司(合并)。当我们提到“中央太平洋金融公司”的时候。或控股公司，我们是指母公司的独立基础上。当我们提到“我们的银行”或“银行”时，我们指的是“中央太平洋银行”。
 
银行业务依赖于利差，即存款和其他借款支付的利率与发放给客户的贷款和我们投资组合中持有的投资证券收到的利率之间的差额。这些比率对许多我们无法控制的因素高度敏感。因此，公司的盈利和增长受到国内外经济状况的影响，包括通货膨胀、经济衰退和失业。

经营部门和重新分类的变化

在2020年第一季度，该公司重新评估了其可报告部门的一致性，并将其三可报告部门(银行业务、财政部和所有其他部门)合并为单个运营部门。我们认为，这一变化更好地反映了公司执行委员会或其首席运营决策者(“CODM”)如何管理、分配资源和评估公司活动的绩效。该公司还认为，这一变化更符合公司CODM管理其业务的方式。2019年的分部业绩已重新分类，以反映本公司应报告分部的重新调整，并与2020年的分部业绩相当。可报告部门的这一变化对公司以前报告的历史综合财务报表没有影响。
 
重新分类

财务报表中前几年报告的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。这些重新分类不影响净收入、合并资产负债表和合并现金流量表。

合并原则
 
合并财务报表包括本公司及其控股子公司的账目。所有重要的公司间账户和交易都已在合并中取消。
 
2020年1月，我们收购了一家50Oahu Homeloans，LLC抵押贷款发放和经纪公司的%所有权权益。该行的结论是，这笔投资符合财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)810的合并要求。“合并。”该行还得出结论认为，该实体符合可变利息实体的定义，我们是可变利息实体的主要受益者。因此，这笔投资已合并到我们的财务报表中。

我们有50其他三家抵押贷款发放和经纪公司的%所有权权益，这些公司使用权益法核算，并包括在未合并子公司的投资中：Gentry Homeloans，LLC，Haseko Homeloans，LLC和Island Pacific Homeloans，LLC。我们还举行了一场50太平洋访问抵押贷款有限责任公司(Pacific Access Mortgage，LLC)于2017年终止，并于2018年3月向会员支付了最终税款和分配。

92

我们有低收入住房税收抵免合伙企业投资，这些投资按照比例摊销法计入，并包括在未合并子公司的投资中。我们对联属公司的非控股股权投资也按成本法入账，并计入对未合并子公司的投资。

我们在未合并子公司的投资按权益法、比例摊销法和成本法计算为#美元。0.3百万，$28.1百万美元和$1.6分别为2020年12月31日和2020年12月31日的100万美元0.2百万，$15.3百万美元和$1.6分别为2019年12月31日的100万。我们确定这些投资减值的政策包括评估一项投资的价值损失是否是暂时的。价值损失的证据包括没有能力收回投资的账面价值或被投资人没有能力维持盈利能力，从而证明投资的账面价值是合理的。只要出现损害指标，我们就会进行损害测试。如果一项投资的价值下降，并且被认为是非临时性的，该投资将在作出这一决定的期间减记至其各自的公允价值。
 
该公司赞助中央太平洋银行基金会，该基金会没有并入公司的财务报表。

风险和不确定性

新冠肺炎大流行

2019年12月，据报道，中国武汉出现了一种新的冠状病毒株(即新冠肺炎)，并从此在全球范围内传播。2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎为全球流行病，美国宣布进入国家公共卫生紧急状态。新冠肺炎疫情严重影响了地方、国家和全球经济和金融市场的经济活动水平。这场大流行导致许多企业暂时关闭，许多州和社区要求社会疏远和就地避难。该公司及其客户受到新冠肺炎疫情的不利影响。在最大程度上COVID-19大流行对公司的业务、经营结果、财务状况以及监管资本和流动性比率产生了负面影响，目前尚不清楚，这将取决于未来的发展，包括大流行的范围和持续时间、疫苗的有效性以及政府当局和其他第三方为应对大流行所采取的行动。如果疫情持续下去，可能会进一步对公司和夏威夷州造成不利影响，并削弱公司客户履行对公司的合同义务的能力。这可能导致该公司对其业务运营、资产估值、财务状况和经营结果产生重大不利影响。重大不利影响可能包括公司投资、贷款、抵押贷款服务权、递延税项资产或交易对手风险衍生工具的全部或组合运营亏损、信用损失拨备增加和估值减值。
 
预算的使用
 
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表，要求管理层作出估计和假设，以反映于合并财务报表日期的资产和负债额、或有资产和或有负债的披露，以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。短期内特别容易受到重大变化影响的重大估计涉及信贷损失拨备和准备金的确定、表外信贷风险的信贷损失准备金、递延所得税资产和所得税费用、投资证券的估值、抵押贷款服务权及其相关摊销、养老金负债以及某些金融工具的公允价值。
 
现金和现金等价物
 
现金和现金等价物包括现金和金融机构到期的现金、其他金融机构的有息存款、出售的联邦基金以及购买时到期日为3个月或更短的所有高流动性投资。报告客户贷款和存款交易、其他金融机构的有息存款以及联邦基金购买和回购协议的净现金流。
 
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投资证券
 
债务证券的投资被指定为可交易、可供出售(“AFS”)或持有至到期(“HTM”)。只有当我们有积极的意愿和能力持有债务证券到到期日时，债务证券的投资才被指定为HTM。HTM证券在合并资产负债表中按摊销成本报告。交易证券按公允价值报告，公允价值变动计入净收入。未被归类为HTM或交易的债务证券被归类为AFS，并按公允价值报告，未实现损益净额(扣除适用税项)不包括在净收入中，计入累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)。

公允价值易于确定的权益证券按公允价值列账，公允价值变动计入净收入。没有可随时厘定公允价值的权益证券按成本减去减值(如有)，加上或减去相同或类似投资的有序交易中可见的价格变动所导致的变动。
该公司将其投资证券组合分为以下主要证券类型：抵押贷款支持证券(MBS)、其他债务证券和股权证券。本公司的按揭证券组合主要由美国(下称“美国”)发行的住宅按揭证券组成。政府实体和机构。这些证券由美国政府机构明示或默示担保，被主要评级机构评为高评级，且有很长一段没有信用损失的历史。MBS投资组合的其余部分是由美国政府实体和机构发行的商业性MBS(没有最低信用评级)、非机构住宅MBS(应满足AAA的最低信用评级)和非机构商业MBS(应满足BBB的最低信用评级并满足最低内部信用准则)。

该公司的其他债务证券组合包括美国政府实体和机构发行的债务、各州和政治部门发行的债务(应满足最低信用评级BBB)以及公司债券(应满足最低信用评级BBB-)。

投资证券的利息收入包括溢价摊销和折价增加。我们将保险费摊销至最早的赎回日期。我们使用实际利率法在相应证券工具的有效期内累加与投资证券相关的折扣。出售投资证券的收益和损失在交易日记录，并使用特定的识别方法确定。

当任何本金或利息拖欠90天时，债务证券被置于非应计状态。非应计状态担保的应计利息但未收到的利息将冲销本期利息收入。截至2020年12月31日，没有任何非应计状态的投资证券，本公司在截至2020年12月31日的年度内没有从利息收入中冲销任何应计利息。

AFS债务证券的信贷损失拨备(“ACL”)

处于未实现亏损状态的AFS债务证券至少每季度评估一次减值。对于处于未实现亏损状态的AFS债务证券，该公司首先评估它是否打算出售，或者更有可能在其摊销成本基础收回之前被要求出售该证券。如果符合出售意向或要求的任何一项标准，投资证券的摊余成本基础将通过净收入减记为公允价值。

对于不符合上述标准的AFS债务证券，本公司评估公允价值下降是否由信用损失或其他因素造成。在对处于未实现亏损状态的债务证券进行评估时，管理层评估公允价值低于摊余成本的程度、评级机构对证券评级的任何变化以及与证券具体相关的不利条件等因素。如果这项评估表明存在信用损失，则将预期从投资证券中收取的现金流量现值与证券的摊余成本基础进行比较。如果预期收取的现金流量现值低于摊余成本基础，则存在信用损失，并将信用损失计入ACL，以公允价值小于摊余成本基础的金额为限。未通过ACL记录的任何损伤都会在AOCI中识别。

ACL中的变化被记录为信用损失拨备(信用)。当管理层认为AFS债务证券的不可收回性得到确认，或者当有关出售意向或要求的标准之一得到满足时，损失将计入ACL。

截至2020年12月31日，我们AFS债务证券市值的下降主要是由于利率变化和金融市场波动。由于我们无意以未实现亏损的头寸出售证券，而且我们不太可能需要在摊销成本基础收回之前出售此类证券，因此我们不认为存在信用损失，也没有记录ACL。
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本公司已作出政策选择，将应计应收利息从债务证券的摊余成本基础中剔除，并在综合资产负债表中报告应计应收利息和应计贷款利息。AFS债务证券的应计应收利息总额为#美元。3.9百万美元和$4.3截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为2.5亿美元。AFS债务证券的应计利息不包括在信贷损失估计中。

HTM债务证券的ACL

管理措施预计HTM债务证券的信用损失按主要证券类型分类。对于具有共同风险特征的此类证券池，历史终身违约概率和违约情况下的损失严重程度是从外部来源推导或获得的。这些证券的预期信用损失是使用损失率方法估计的，该方法考虑了根据当前条件和合理和可支持的预测进行调整的历史信用损失信息。

HTM投资组合中与任何债务证券池没有共同风险特征的每种证券的预期信用损失是根据可变现净值或基于原始有效利率的预期未来现金流的折现值与证券的记录摊销成本基础之间的差额单独计量的。

HTM债务证券的应计利息在综合资产负债表的应计利息中列报，不计入信贷损失估计。

截至2020年12月31日，公司没有任何HTM债务证券。

持有待售贷款
 
持有的待售贷款包括以下内容二类型：(1)夏威夷住宅按揭贷款，其目的是在二级市场出售，以及(2)夏威夷和美国大陆的非住宅按揭贷款，其目的是在我们的投资组合中持有，但后来被转移到持有待售类别。归类为持有待售的夏威夷住宅按揭贷款按总成本或公允价值中较低者列账，而非住宅夏威夷及美国内地贷款则按个别成本或公允价值中较低者入账。与发起和收购持有待售的夏威夷住宅按揭贷款相关的净费用和成本将递延，并计入确定出售待售贷款的销售损益的基准中。我们在综合资产负债表上报告分类为持有待售的非住宅按揭贷款扣除适用销售成本后的公允价值。
 
当我们在可预见的未来持有的意图发生变化时，最初打算在我们的投资组合中持有的贷款随后被转移到持有以供出售。当一笔贷款转移到持有待售账户时，这笔贷款以成本或公允价值中的较低者入账。贷款价值的任何减少都反映为记录的投资的减记，导致新的成本基础，信贷损失拨备也相应减少。
 
于其后期间，若分类为持有待售贷款的公允价值低于其成本基础，估值调整会在我们的综合损益表中确认为其他营运费用，而贷款的账面价值亦会相应调整。估值调整可在公允价值增加的情况下收回，这也在我们的综合其他营业费用损益表中确认。
 
归类为持有待售贷款的公允价值一般基于活跃市场上类似资产的报价、接受已商定购买价格的实盘要约书、考虑到市场可观察假设的贴现现金流模型或对担保贷款的标的抵押品的独立评估。抵押品价值是根据从合格估值专业人士收到的评估确定的，并定期或在出现物业价值可能减值的指标时获得。
 
我们根据行业标准合同条款销售住宅抵押贷款，这些条款包括各种陈述和担保，通常涵盖贷款的所有权、符合适用协议中规定的贷款标准、担保贷款的留置权的有效性以及其他类似事项。我们可能会被要求回购某些已出售的有缺陷的贷款，赔偿投资者，或赔偿投资者发生的任何信用损失。我们的回购风险通常与提前付款违约和借款人欺诈有关。我们建立住宅按揭回购准备金，以反映这一风险基于我们对损失的估计，在考虑了一系列因素后，包括我们对未来回购活动的估计，以及我们对回购贷款造成的估计信贷损失的预测。

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贷款
 
管理层有意图和能力在可预见的未来持有的贷款，或者直到到期或偿还的贷款，都是按扣除ACL的摊余成本报告的。摊销成本是指未偿还本金，扣除未摊销购买溢价和折扣、未摊销递延贷款发放费和成本以及累计本金冲销后的净额。购买溢价和折扣一般按实际利息法在标的贷款的合同条款上摊销为利息收入。贷款发放费用(扣除若干直接发放成本)在相关贷款有效期内递延并在利息收入中确认，作为收益率的调整，并在贷款合同期限内使用利息方法摊销，并根据实际预付款进行调整。递延贷款费用和全额支付的贷款成本被确认为贷款利息收入的组成部分。

贷款利息收入按未付本金余额的合同利率计提。应计贷款利息总额为#美元。16.2百万美元和$12.0分别于2020年12月31日和2019年12月31日报告，并与合并资产负债表上AFS债务证券的应计利息一起报告。在通过2016-13年会计准则更新(“ASU”)后，金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量本公司作出会计政策选择，不计量应计应收利息的信贷损失估计，因为本公司及时冲销任何无法收回的应计应收利息。该公司认为，新冠肺炎修改后的贷款具有明显的风险特征，导致它们受到的信用风险监测和评估与未修改的同行不同。因此，在2020年第三季度，本公司选择在应计应收利息中为主动支付的暂缓或延期支付的贷款预留利息。因此，在2020年第三季度，本公司记录了#美元的储备金。0.2从应计应收利息中扣除1000万美元，抵销记录为信贷损失拨备。储备在2020年12月31日保持不变，将按季度重新评估。

非权责发生制贷款

本公司通过考虑贷款合同条款要求的全额付款逾期天数来确定拖欠状况。贷款通常在本金和/或利息支付逾期90天时被置于非应计状态，或者如果管理层确定借款人将无法履行合同本金和/或利息义务，则贷款通常处于非应计状态，除非贷款得到良好担保并正在收回过程中。当一笔贷款处于非权责发生制状态时，如果管理层确定该应计利息是否可收回，所有以前应计但未收回的利息将冲销当期利息收入。所有随后的收据将用于未偿还本金，除非借款人的财务状况和支付记录需要确认利息收入，且贷款恢复应计状态，否则不会确认利息收入。非权责发生制贷款可以恢复为权责发生制贷款，前提是本金和利息在一段预定的时间内(通常至少为6个月)是流动的，并且有合理的保证全额支付本金和利息。

问题债务重组(“TDR”)

当满足以下两个条件时，贷款就作为TDR入账和报告：1)借款人遇到财务困难；2)公司向遇到财务困难的借款人提供优惠，否则公司不会考虑具有类似信用风险特征的借款人或交易。仅导致微不足道的延迟付款的重组不被视为让步。如果受延迟影响的付款相对于未付本金或抵押品价值和到期合同金额而言微不足道，或者重组付款期限的延迟相对于付款频率、债务的原始合同到期日或最初的预期期限而言微不足道，则延迟可被视为微不足道。

截至修改日期，正在执行且处于应计状态的TDR仍处于应计状态。在根据修改后的贷款协议合理确定未来付款的前景之前，截至修改之日仍未履行的TDR通常仍为非应计项目，这通常表现为借款人在一段预定的时期内(通常至少为6个月)遵守重组后的条款。在贷款还清之前，拥有临时低于市场特许权的TDR仍然被指定为TDR，无论应计或业绩状态如何。

当预期信贷损失具有相似的风险特征时，预计的信贷损失是以集合(池)为基础进行估计的。如果一项TDR金融资产与其他金融资产具有相似的风险特征，则将其与其他金融资产一起进行集体评估。如果它与其他金融资产没有相似的风险特征，则对其进行单独评估。当个别资产被明确确定为合理预期的TDR时，公司的ACL反映了TDR的所有影响。本公司已确定，合理地预期TDR不迟于贷款人得出结论认为修改是最佳行动方案之时，并且至少合理地有可能陷入困境的借款人将接受贷款人的某种形式的让步以避免违约。对合理预期的TDR和已执行的TDR进行评估，以确定所需的ACL，方法与持有用于投资的所有其他贷款相同，除非特许权的价值无法使用贴现现金流法以外的方法衡量。当特许权的价值是用贴现现金来衡量的
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根据流动法，ACL是通过按贷款的原始利率贴现预期的未来现金流来确定的。根据潜在风险特征，可以对按照修改后的合同条款履行的TDR进行集体评估。

2020年4月，包括美国联邦储备委员会(美联储/FED)和美国联邦存款保险公司(FDIC)在内的多个监管机构发布了一份修订后的跨部门声明，鼓励金融机构与受新冠肺炎疫情影响的客户合作，并提供了有关贷款修改的更多信息。修订后的机构间声明澄清了2020年3月22日发布的机构间声明与CARE法案第4013条提供的临时救济之间的相互作用。第4013条允许金融机构暂停将某些贷款修改归类为TDR的要求。修订后的声明还对贷款修改计划和监管资本的逾期和非应计项目监管报告提供了监管解释。本公司根据第4013条和机构间指导意见，将与新冠肺炎疫情相关的贷款修改视为合格和适当的。该指南的应用减少了报告的TDR数量。2020年12月，2021年综合拨款法案签署成为法律。这项立法的第541条，延长问题债务重组和保险公司澄清的临时救助期限将CARE法案第4013条延长至2022年1月1日或与新冠肺炎相关的国家紧急状态终止后60天。

未来的TDR是不确定的，将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展，包括大流行的范围和持续时间，以及政府当局和其他第三方为应对大流行所采取的行动。.
 
贷款的ACL

在目前的预期信贷损失方法下，贷款的ACL是一个估值账户，从贷款的摊销成本基础上扣除，以显示预计从贷款上收取的净额。我们的政策是在贷款被认为无法收回的期间注销贷款，所有以前应计但没有收回的利息都从本期利息收入中冲销。如果一笔贷款很可能已经发生亏损，并且公司可以对损失做出合理的估计，我们认为贷款是无法收回的。在这些情况下，收回到期金额的可能性和/或时间框架是不确定的、微弱的或旷日持久的。随后的收据(如果有的话)首先贷记剩余本金，然后贷记用于收回贷款的ACL，最后贷记未应计利息。

贷款的ACL代表管理层对我们现有贷款组合预期寿命内所有预期信贷损失的估计。管理层使用来自内部和外部的有关现金流量可收集性的相关现有信息，包括与过去事件、当前状况有关的历史信息，以及对未来经济状况的合理和可支持的预测，来估计ACL余额。当公司无法预测未来的经济事件时，管理层可能会回复到历史信息。

该公司的方法采用了一年的合理和可支持的预测期，并在其预测不再被认为是合理和可支持的情况下，在一年内恢复到直线基础上的历史亏损信息。

本公司在给定的资产负债表日期保持适当的ACL水平，以吸收管理层对贷款信贷损失预期寿命的最佳估计。

历史信用损失经验为公司的预期信用损失估算提供了依据。对历史损失信息的调整可能会因当前特定于贷款的风险特征的差异而进行，例如承保标准、投资组合的差异，或者当历史资产条款没有反映正在评估的金融资产的合同条款时。

ACL方法还可以考虑其他调整，以应对条件、趋势和环境的变化，例如本地行业变化，这些变化可能会对贷款组合的风险状况产生重大影响，并为贷款组合中可能未在历史损失数据中反映和/或捕获的损失提供准备。这些因素包括：贷款政策、对未来经济状况预测的不精确性、贷款概况、贷款人员、问题贷款趋势、贷款审查、抵押品、信贷集中度等内部和外部因素。

该公司使用穆迪分析公司的基线预测作为其经济预测的考虑因素。穆迪分析(Moody‘s Analytics)的基线预测既包括国家经济指标，也包括夏威夷具体经济指标。穆迪分析(Moody‘s Analytics)预测服务在业内得到了广泛的应用，是合理和可支持的。它至少每月更新一次，包括从基线开始的各种上行和下行经济情景。一般来说，该公司将使用穆迪公司截至资产负债表日期的最新基线预测。在经济和市场波动或不稳定时期，该公司可能会纳入预测不精确的定性因素，将穆迪分析公司提供的其他潜在经济情景考虑在内，或者可能对其统计模型应用优先选项，以提高其损失估计的合理性。
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如果存在类似的风险特征，则以集体或池为单位衡量ACL。该公司一般按照联邦金融机构审查委员会(“FFIEC”)的要求报告代码对其投资组合进行细分。贷款池利用风险评级或拖欠付款的级别(包括TDR或非应计状态)，根据每一部分最合适的情况，进一步划分贷款池。可以利用额外的细分来识别相对于投资组合的其余部分具有独特风险特征的贷款组。

该公司依赖第三方平台，该平台提供多种方法来衡量历史贷款寿命损失。该公司还在内部开发了统计模型，以纳入未来的经济状况，并根据各种宏观经济指标(如失业率和收入水平)预测预期的信贷损失。

本公司已确定以下投资组合部分来衡量信贷损失拨备。所有分段的经济预测时长为一年，回归方法为一年。

贷款部分历史寿命损失法历史学
回首
期间		经济上的
预测
长度		返回法
施工假设违约/损失的概率(“PD/LGD”)2008年至今一年一年(直线基础)
商业地产损失率迁移2008年至今
多户抵押贷款PD/LGD2008年至今
商业、金融和农业损失率迁移2008年至今
房屋净值信用额度损失率迁移2008年至今
住宅抵押贷款损失率迁移2008年至今
消费者-其他循环损失率迁移2008年至今
消费者-非循环损失率迁移2008年至今
购买的内地投资组合(交易商、其他消费者)加权平均剩余期限(“暖”)2008年至今

下面是每个细分市场的描述和风险特征：

建筑贷款

建设贷款既包括住宅开发项目，也包括商业开发项目。每个建设项目都要接受经济可行性评估，建设贷款比典型的担保贷款具有更高的信用风险。借款人的财务实力、完工风险(项目不能在预算内按时完成的风险)和地理位置是这一部分的主要风险特征。

商业地产贷款

商业地产贷款是以商业地产为抵押的。这一部分的主要风险特征是运营风险，即借款人无法从物业运营中产生足够的现金流的风险。利率状况和商业房地产市场通过经济周期也会影响风险水平。

多户按揭贷款

多户按揭贷款可以包括多栋楼的物业，带有广泛的设施，但只有一栋楼没有设施。这一细分市场的主要风险特征是运营风险，即在业主的战略和资源范围内，从物业运营中产生足够的租金现金流的能力。

商业、金融和农业贷款

这类贷款主要包括对中小型市场企业和专业人士的定期贷款和信用额度。这一领域的主要风险特征是我们贷款给的业务的现金流、包括担保人流动性在内的全球现金流，以及经济和市场状况。借款人的业务通常被视为主要的还款来源，尽管我们的承保政策和做法通常需要次要的支持或抵押品来源来降低风险。

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薪资保障计划(PPP)贷款也属于这一类，被认为风险较低，因为它们由小企业管理局(SBA)担保，根据PPP的要求，可以全部或部分免除。

住宅按揭贷款

住房抵押贷款包括固定利率和可调整利率贷款，主要由夏威夷的单户业主自住的主要住宅担保。失业率水平、未来利率变化和其他市场因素等经济状况会影响投资组合固有的信用风险水平。

房屋净值信用额度

房屋净值信用额度包括固定或浮动利率贷款，由夏威夷的单户业主居住的主要住宅担保。它们的承销依据是最低FICO评分、最高债务收入比和最高综合贷款价值比。房屋净值信用额度是根据信用评分、拖欠、提款期结束和到期日进行监测的。

消费贷款--其他循环贷款

这一部分由消费者无担保信贷额度组成。它的主要风险特征与当前和预期的经济状况以及借款人的就业和收入水平有关。

消费贷款--非循环贷款
这一部分包括消费者非循环贷款，包括经销商贷款。它的主要风险特征与当前和预期的经济状况以及借款人的就业和收入水平有关。

购买的消费者投资组合

购买的消费贷款的信用风险是以集合为基础进行管理的。已购买消费贷款的主要风险特征包括当前和预期的经济状况、就业和收入水平，以及已购买消费贷款的质量。

以下是上述方法的说明：

违约概率(“PD”)/违约情况下的损失(“LGD”)

PD/LGD的计算基于队列方法，即随着时间的推移跟踪同一队列中的贷款，以确定违约和相应的损失。PD/LGD分析需要将投资组合细分为池，然后我们选择根据风险特征(如风险评级、逾期天数、拖欠计数器、TDR状态和非应计状态)进一步细分，以准确衡量损失。PD衡量给定队列中违约的贷款数量或美元金额。LGD衡量的是与违约贷款相关的损失。总损失率的计算公式为“PD乘以LGD”。

迁徙

迁移分析是一种基于队列的方法，它测量在定义的时间范围内的累计净冲销，以计算将应用于贷款池的损失率。迁移分析要求将投资组合细分为池，然后根据风险特征(如风险评级、逾期天数、拖欠计数器、TDR状态和非应计状态)进一步细分，以准确衡量损失率。运行迁移分析的关键输入是迁移期的长度和频率、迁移期的开始日期以及用于分析的迁移期数量。对于每个迁移期，分析将在每个期间开始时确定每个细分市场和/或子细分市场的未偿还余额。然后，将在迁移期内跟踪这些贷款，以确定相关的冲销和收回金额。每个迁移期的损失率是用该期间的净冲销除以期初贷款余额来计算的。

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加权平均剩余期限(“暖”)

在WORM方法下，通过确定贷款池的剩余寿命，然后应用包含该剩余寿命的预测分量的损失率来计算终身损失。该方法考虑了历史损失经验以及损失预测预期，以估计贷款池剩余余额的信贷损失。计算出的损失率应用于合同期限(根据提前还款进行调整)，以确定贷款池当前预期的信用损失。

其他

如果一笔贷款不再与其部门中的其他贷款具有相似的风险特征，它将被转移到具有相似风险特征的不同池中。不具有共同风险特征的贷款基于抵押品的公允价值或其他方法(如贴现现金流(“DCF”)技术)以个人为基础进行评估。单独评估的贷款不包括在集体评估中。

确定术语

预期信贷损失代表贷款年限损失估计，并根据贷款的估计剩余寿命计算，该估计剩余寿命考虑了贷款的合同期限、提前还款和其他假设。合同条款不包括预期的延期、续签和修改，除非以下任何一项适用：管理层在报告日期有合理预期，认为问题债务重组将与个人借款人一起执行，或者延期或续签选项包括在报告日期的原始或修改的合同中，公司不能无条件取消。如果存在这样的续订选项或延期，则在确定合同期限时对这些选项进行评估.
 
表外信用风险准备金

本公司为表外信贷风险保留了单独且独特的准备金，该准备金包括在本公司综合资产负债表上的其他负债中。公司通过计算信用证、非循环信用额度和循环信用额度的承诺使用率来估计预期损失金额。在剩余寿命期间，公司通过履行发放信贷的合同义务而面临信用风险。

信用证通常不太可能预付，因为它们通常只是为了确保借款人的各种形式的履约。许多信用证是以现金担保的。非循环信贷额度被确定为有可能提前，因为这些通常是建设额度。与此同时，循环信贷额度垫付的可能性因每个借款人而异。因此，根据整个信贷组合循环额度的平均额度使用率来估计每条额度的未来使用量。

该估计还采用了ACL for Loans方法中使用的每种贷款类型的损失系数，该方法基于历史损失、经济状况和合理和可支持的预测。表外信用风险准备金调整为其他经营费用中的表外信用风险准备金。

购买的信用恶化(“PCD”)金融资产

本公司已购买金融资产，其中没有一项自购买时产生以来的信用状况恶化。本公司不会购买任何在购买时拖欠超过30天的金融资产。

PCD金融资产(如果有)按支付金额入账。PCD金融资产的ACL将使用与其他金融资产相同的方法确定。在集体基础上确定的初始ACL分配给单个金融资产。金融资产的购买价格和ACL之和成为其初始摊销成本。初始摊销成本基础和金融资产面值之间的差额是非信贷折扣或溢价，在贷款有效期内摊销为利息收入。对ACL的后续更改将通过信贷损失准备金进行记录
 
房舍和设备
 
房舍和设备按累计折旧和摊销后的成本列报。折旧及摊销计入其他营运费用，并按资产或适用租约的估计使用年限较短的直线法计算。使用寿命一般在五至三十九年房舍及改善工程，以及一至七年了用来购买设备。重大改进和改进被资本化，而经常性的维护和维修则计入运营费用。处置房舍和设备的净收益或净亏损计入其他营业收入和营业费用。
100


其他房地产

其他房地产由通过替代契据或丧失抵押品赎回权程序获得的财产组成，最初按公允价值减去出售该财产的估计成本入账，从而确立了其他房地产的新成本基础。在收购该等物业时产生的损失将计入ACL。收购后，该等物业按成本或公允价值减去估计销售费用两者中较低者列账，按个别资产基准厘定。因成本超出公允价值减去估计销售费用而产生的任何差额均确认为估值津贴。公允价值其后的任何增加，直至其成本基准，均记作减值免税额。估值津贴的增减计入其他营业费用。出售这些物业所确认的净收益或净亏损计入其他营业收入。

核心存款保费和抵押服务权
 
我们的核心存款溢价已摊销超过14年数与所购存款的估计寿命相近。2018年是摊销的最后一年。我们的核心存款溢价的账面价值被定期评估，以估计剩余的受益期。如果这些受益期被确定为少于剩余的可摊销寿命，就会做出调整，以反映这种较短的寿命。
 
当贷款出售给第三方并保留这些贷款的还本付息时，抵押贷款偿还权被记录下来，我们将我们的抵押贷款偿还权分类并汇集到具有同质特征的桶中。我们利用摊销法来衡量我们的抵押贷款偿还权。在摊销法下，我们按净服务收入的比例摊销我们的抵押贷款偿还权。新的抵押贷款偿还权产生的收入被报告为贷款销售收益，是我们综合损益表中其他营业收入部分抵押贷款银行收入的组成部分。据报道，服务权的摊销也是抵押贷款银行收入的一个组成部分。辅助收入记入其他收入。
 
维护权的初始公允价值是根据第三方服务提供商根据发起时的市值假设编制的贴现现金流模型计算的，我们在每个报告期使用当前市值假设评估维护权的减值。贴现现金流模型中使用的关键假设包括抵押贷款提前还款速度、贴现率以及服务收入和成本。我们假设的变化可能会对估计的公允价值产生重大影响。当当前的趋势和市场数据表明新的趋势已经形成时，我们的假设就会发生变化。基于贷款产品类型(固定利率、可调整利率和政府FHA贷款)的当前市场价值假设包括平均贴现率、服务成本和辅助收入。这些假设中的许多都是主观的，需要很高水平的管理层判断。我们的抵押贷款服务权组合和估值假设由管理层定期审查。
 
提前还款速度可能会受到经济因素的影响，例如房价上涨、市场利率、借款人是否可以获得其他信贷产品以及客户的付款模式。提前还款速度包括所有借款人提前还款的影响，包括全额还款、额外的本金支付和因丧失抵押品赎回权清算而偿还的贷款的影响。
 
我们每季度或每当发生的事件或环境变化表明这些资产的账面价值可能无法收回时，我们都会对我们的抵押贷款服务权进行减值评估。我们的减值评估涉及(除其他估值方法外)对未来现金流的估计以及其他确定公允价值的方法。估计未来现金流和确定公允价值取决于判断，通常涉及重大估计和假设的使用。我们用来进行减值测试的因素的可变性取决于许多条件，包括未来事件和现金流的不确定性。所有这些因素都是相互依存的，因此不会孤立地改变。因此，我们的会计估计可能会因市场因素的变化而在不同时期发生重大变化。

联邦住房贷款银行股票

我们是得梅因联邦住房贷款银行(“FHLB”)的成员。银行被要求获得并持有FHLB特定数量的股本，相当于会员制投资要求和基于活动的投资要求的总和。这些证券按成本报告，并在综合资产负债表中单独列示。 
101


非控股权益
 
非控股权益由Oahu Homeloans，LLC成员的资本和未分配利润组成，而不是银行。因此，我们综合资产负债表上的非控股权益总计为$48千人，截至2020年12月31日，以及无2019年12月31日。
 
基于股份的薪酬
 
以股份为基础的薪酬成本在授予日以奖励的估计公允价值为基础进行计量。我们使用Black-Scholes期权定价模型来确定股票期权的公允价值，以及公司普通股在限制性股票奖励授予日的市场价格。基于股份的薪酬被确认为员工必需的服务期内的费用，通常被定义为获得期。对于分级归属的奖励，我们以直线方式确认其各自归属期间的补偿费用。该公司的会计政策是在没收发生时予以确认。有关我们基于股票的薪酬的进一步讨论，请参见附注16-基于股票的薪酬。
 
所得税
 
递延税项资产及负债确认可归因于暂时性差异及结转的估计未来税项影响。如果根据现有证据的权重，部分或全部递延税项资产更有可能无法变现，则可能需要计入估值拨备。在决定是否需要估值免税额时，在现行税法允许的范围内，我们会考虑前几年的应税收入水平，以及对未来应税收入的估计，以及在必要时可以实施以加快应税收入速度的税务筹划策略。如果我们对未来应税收入的估计被严重夸大，或者如果我们对税务筹划策略的税收后果的假设不准确，我们的部分或全部递延税项资产可能无法实现，这将导致计入收益。我们在其他费用中确认与所得税有关的利息和罚款。
 
我们为与不确定的税收状况相关的潜在纳税义务建立所得税应急准备金。当我们确定这些优惠更有可能实现时，税收优惠就被确认了。如果由于所得税法规的复杂性而存在不确定性，并且潜在的税额很大，我们通常会寻求独立的税务意见来支持我们的立场。如果我们对实现收益的可能性的评估不准确，我们可能会产生额外的所得税和利息支出，这将对收益产生不利影响，或者我们可能会获得比预期更大的税收优惠，这将对收益产生积极影响。

每股收益
 
每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以期内已发行普通股的加权平均数，不包括未授予的限制性股票奖励。稀释每股收益的计算方法是，普通股股东可获得的净收入除以期内已发行普通股的加权平均数量，再加上股票期权和股票奖励的稀释效应，减去根据董事递延补偿计划在拉比信托基金中持有的股份。
 
远期外汇合约
 
我们定期签订数量有限的远期外汇合约，以满足客户对外汇的需求。这些合约不用于交易目的，按市场价值计价，已实现损益计入外汇手续费。
 
102

衍生工具和套期保值活动
 
我们以公允价值确认资产负债表上的所有衍生品。于吾等订立衍生工具合约之日，吾等将衍生工具指定为(1)对已识别资产或负债的公允价值进行对冲(“公允价值对冲”)，(2)对预测交易或与已识别资产或负债有关的现金流量的可变性进行对冲(“现金流对冲”)，或(3)对不符合对冲会计资格的交易(“独立衍生工具”)进行对冲。就公允价值对冲而言，衍生工具的公允价值变动，以及(在其生效的情况下)被对冲资产或负债的公允价值变动(可归因于对冲风险)，计入与被对冲项目相同的财务报表类别的当期净收益中。就现金流对冲而言，衍生工具的公允价值变动，在其有效范围内，计入其他全面收益(亏损)(“保监处”)。公允价值的这些变动随后被重新分类为同期净收益，因为对冲交易影响与对冲项目相同财务报表类别的净收益。对于独立衍生品，公允价值变动在本期其他营业收入中报告。
 
2020年采用的会计准则

2020年1月1日，本公司采用ASU 2016-13。金融工具.信用损失(主题326)：金融工具信用损失的计量它用当前的预期信贷损失(CECL)方法取代了已发生损失方法(贷款和租赁损失拨备或“ALLL”)。CECL方法下的预期信贷损失计量适用于按摊销成本计量的金融资产，包括应收贷款和HTM债务证券。它还适用于未计入保险的表外信贷风险(贷款承诺、备用信用证、财务担保和其他类似工具)和出租人根据租赁主题842确认的租赁净投资。此外，ASC 326对AFS债务证券的会计进行了修改。其中一项改变是，如果管理层打算出售或认为他们更有可能被要求在摊销成本基础收回之前出售债务证券，则要求将信贷损失作为津贴列报，而不是对AFS债务证券进行减记。

该公司对所有按摊销成本和表外信贷敞口计量的金融资产采用了修改后的追溯方法，采用了ASU 2016-13年度。2020年1月1日以后报告期的业绩按照美国会计准则第326条列报，而上期金额继续按照以前适用的公认会计原则(“公认会计原则”)报告。该公司记录的留存收益净减少(累计亏损净增加)为#美元。3.2截至2020年1月1日，为2016-13年度采用ASU的累积影响提供了2.8亿美元。过渡调整包括增加#美元。3.6向美国汽车工人联合会贷款100万美元，并向美国汽车工人联合会提供0.71000万美元用于其他负债，其中包括表外信贷敞口准备金，由#美元抵消。1.1其他资产增加100万美元，以弥补对递延税净资产的相关影响。

103

下表说明了ASC 326的影响：

2020年1月1日
(千美元)据报道，
在……下面
ASC 326		ASC 326之前版本
收养		对.的影响
ASC 326
收养
资产：
贷款信贷损失拨备：
商业、金融和工业$(7,509)$(8,136)$627 
房地产：
施工(2,271)(1,792)(479)
住宅抵押贷款(13,935)(13,327)(608)
房屋净值(2,592)(4,206)1,614 
商业抵押贷款(13,737)(11,113)(2,624)
消费者(11,493)(9,397)(2,096)
小计(51,537)(47,971)(3,566)
递延税项净资产(包括在其他资产中)17,692 16,541 1,151 
负债：
表外信贷风险准备金(包括在其他负债中)(2,012)(1,272)(740)
股本：
累计赤字22,257 19,102 3,155 

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-13，“公允价值计量(主题820)：披露框架--公允价值计量披露要求的变化。”ASU是财务会计准则委员会披露框架项目的一部分，目的是通过促进公认会计原则所要求的信息的清晰沟通，提高财务报表附注中披露的有效性。ASU修改了主题820中关于公允价值计量的披露要求。本公司采用ASU 2018-13，自2020年1月1日起生效。ASU 2018-13年度对我们合并财务报表中的披露没有实质性影响。

2018年8月，FASB发布了ASU 2018-14，“薪酬-退休福利-定义福利计划-总则(子主题715-20)：披露框架-更改定义福利计划的披露要求。”与ASU 2018-13年度一样，该ASU是FASB披露框架项目的一部分。该ASU修改了对赞助固定福利养老金或其他退休后计划的雇主的披露要求。ASU在公司截至2020年12月31日的报告期内有效。公司采纳了ASU 2018-14，自2020年12月31日起生效，它对我们合并财务报表中的披露没有实质性影响。

2020年4月，包括美国联邦储备委员会(美联储/FED)和联邦存款保险公司(FDIC)在内的多个监管机构发布了一份修订后的机构间声明，鼓励金融机构与受新型冠状病毒大流行(“新冠肺炎”)影响的客户合作，并提供有关贷款修改的更多信息。修订后的机构间声明澄清了2020年3月22日发布的机构间声明与冠状病毒援助、救济和经济安全(CARE)法案第4013条提供的临时救济之间的相互作用。第4013条允许金融机构暂停将某些贷款修改归类为问题债务重组(TDR)的要求。修订后的声明还对贷款修改计划和监管资本的逾期和非应计项目监管报告提供了监管解释。该公司正在将这一跨部门指导应用于与新冠肺炎大流行相关的贷款修改，认为这是符合条件的和适当的。该指南的应用减少了报告的TDR数量。2020年12月，2021年综合拨款法案签署成为法律。这项立法的第541条，延长问题债务重组和保险公司澄清的临时救助期限将CARE法案第4013条延长至2022年1月1日或与新冠肺炎相关的国家紧急状态终止后60天。未来的TDR是不确定的，将取决于高度不确定和无法预测的未来事态发展，包括大流行的范围和持续时间，以及政府当局和其他第三方为应对大流行所采取的行动。.
104


近期发布的其他会计公告对未来申报的影响

2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，“所得税(话题740)。”本会计准则通过删除740主题中一般原则的某些例外，简化了所得税的会计处理。它还通过澄清和修改现有指南，改进了公认会计准则在主题740的其他领域的一致应用。ASU在2020年12月15日之后的年度期间对公共业务实体有效。该公司预计ASU不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

2020年3月，FASB发布了ASU 2020-04，“参考汇率改革(话题848).”本ASU为合约、套期保值关系和其他交易提供了可选的权宜之计和例外，这些交易参考了LIBOR或其他预计将因参考汇率改革而终止的参考利率。2021年1月，FASB发布了ASU 2021-01，参考汇率改革(主题848)它澄清了主题848中关于合同修改和套期保值会计的某些可选权宜之计和例外适用于衍生品。华硕自2020年3月12日至2022年12月31日对所有实体有效。公司正在评估这些华硕的条款，但预计这些条款不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

2020年10月，FASB发布了ASU 2020-10，“编纂方面的改进。”该会计准则股通过确保要求或提供实体在财务报表附注中提供信息的选项的所有指南都已编入法典，降低了未达到披露要求的可能性，从而对编纂工作进行了改进。ASU在2020年12月15日之后的年度期间对公共业务实体有效。该公司预计ASU不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。

2.储备规定
 
2020年3月15日，美国联邦储备委员会(Federal Reserve Board)宣布，从2020年3月26日起将存款准备金率下调至零，以支持贷款活动。因此，银行不再被要求持有存款准备金。截至2020年12月31日和2019年12月31日，我行在旧金山联邦储备银行持有的余额为#美元。80.7百万美元和$58.7分别为百万美元。

3.投资证券
 
我们截至2020年12月31日和2019年12月31日可供出售的投资证券摘要如下：
 
(美元，单位：万美元)摊销
成本		毛
未实现
收益		毛
未实现
损失		公平
价值		前交叉韧带
2020年12月31日    
可供销售：
债务证券：
州和政治分区$163,573 $5,370 $(177)$168,766 $— 
公司证券47,351 788 (131)48,008 — 
美国财政部义务和美国政府机构的直接义务33,413 18 (286)33,145 — 
抵押贷款支持证券：
住宅--美国政府支持的实体(“GSE”)762,309 16,816 (299)778,826 — 
住宅--非政府资助实体(“非政府支持实体”)22,671 786 (34)23,423 — 
商业-美国GSE和机构85,405 2,564 (500)87,469 — 
商业性-非GSE41,309 1,663 — 42,972 — 
可供出售的投资证券总额$1,156,031 $28,005 $(1,427)$1,182,609 $— 
股权证券$1,068 $283 $— $1,351 — 

105

(美元，单位：万美元)摊销
成本		毛
未实现
收益		毛
未实现
损失		公平
价值
2019年12月31日    
可供销售：    
债务证券：    
州和政治分区$119,755 $2,303 $(40)$122,018 
公司证券30,277 252 — 30,529 
美国财政部义务和美国政府机构的直接义务40,769 10 (398)40,381 
抵押贷款支持证券：   
住宅-美国GSE673,918 6,003 (2,099)677,822 
住宅--非GSE36,377 830 (16)37,191 
商业-美国GSE和机构80,773 1,198 (746)81,225 
商业性-非GSE134,676 3,141 — 137,817 
可供出售的投资证券总额$1,116,545 $13,737 $(3,299)$1,126,983 
股权证券$935 $192 $— $1,127 

我们股权投资证券的摊余成本和公允价值如下：
(美元，单位：万美元)摊销成本公允价值
2020年12月31日
股权证券$1,068 $1,351 
2019年12月31日
股权证券935 1,127 

2019年1月1日，随着ASU 2017-12的采用，公司转让了其所有持有至到期的投资证券，摊销成本为$148.5百万美元，公允价值为$144.3在其可供出售的投资证券组合中增加了100万美元。

我们的投资证券在2020年12月31日合同到期日的摊销成本和估计公允价值如下所示。实际到期日可能与合同到期日不同，因为发行人有权在有或没有催缴或预付罚款的情况下催缴或预付债务。未在单一到期日到期的证券单独列示。
 
 2020年12月31日
(美元，单位：万美元)摊销成本公允价值
可供销售：
在一年或更短的时间内到期$17,491 $17,639 
在一年到五年后到期32,863 33,965 
在五年到十年后到期93,241 95,862 
十年后到期100,742 102,453 
抵押贷款支持证券
住宅-美国GSE762,309 778,826 
住宅--非GSE22,671 23,423 
商业-美国GSE和机构85,405 87,469 
商业性-非GSE41,309 42,972 
可供出售的投资证券总额$1,156,031 $1,182,609 
股权证券$1,068 $1,351 
106


2020年，出售可供出售的投资证券的收益为#美元。180.11000万美元，导致已实现净亏损$0.22000万。出售可供出售的投资证券的已实现亏损和收益总额为#美元。0.9300万美元和300万美元0.7分别为2000万人。

2019年，出售可供出售的投资证券的收益为#美元。53.91000万美元，并带来净已实现收益$36一千个。出售可供出售的投资证券的已实现损益总额为#美元。83一万两千美元47分别为10000人。

美元的投资证券483.6百万美元和$719.8截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别承诺提供100万美元，以确保公共资金的存款和其他长期和短期借款。

截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日，除美国政府及其机构外，没有任何一家发行人持有的证券超过股东权益的10%。
 
总共有37和81分别于2020年12月31日和2019年12月31日处于未实现或未确认亏损状态的证券。下表汇总了在2020年12月31日和2019年12月31日处于未实现或未确认亏损头寸的证券，按主要证券类型和持续未实现或未确认亏损头寸的时间长度汇总：
 
 不到12个月12个月或更长时间总计
中国证券公司简介：公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失
 (美元，单位：万美元)
2020年12月31日      
债务证券：      
州和政治分区$21,313 $(177)$— $— $21,313 $(177)
公司证券4,869 (131)— — 4,869 (131)
美国财政部义务和美国政府机构的直接义务5,980 (24)20,925 (262)26,905 (286)
抵押贷款支持证券：
住宅-美国GSE76,402 (299)— — 76,402 (299)
住宅--非GSE989 (34)— — 989 (34)
商业-美国GSE和机构16,977 (500)— — 16,977 (500)
临时减值证券总额$126,530 $(1,165)$20,925 $(262)$147,455 $(1,427)

 不到12个月12个月或更长时间总计
中国证券公司简介：公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失		公平
价值		未实现
损失
 (美元，单位：万美元)
2019年12月31日      
债务证券：      
州和政治分区$1,754 $(9)$801 $(31)$2,555 $(40)
美国财政部义务和美国政府机构的直接义务18,882 (143)19,031 (255)37,913 (398)
抵押贷款支持证券：      
住宅-美国GSE54,335 (283)214,295 (1,816)268,630 (2,099)
住宅--非GSE8,206 (16)— — 8,206 (16)
商业-美国GSE和机构32,067 (746)— — 32,067 (746)
临时减值证券总额$115,244 $(1,197)$234,127 $(2,102)$349,371 $(3,299)
 
107

该公司对处于未实现亏损状态的AFS投资证券进行了评估，并确定公司投资证券的未实现亏损与信用质量无关，主要归因于购买以来利率的变化和金融市场的波动。未实现亏损的投资证券至少每季度评估一次，包括评估评级机构发布的投资证券评级的变化和发行人财务状况的变化。对于抵押相关证券，还评估了与相关抵押品有关的拖欠和损失信息、公司在还款结构中的特定地位的从属级别的变化，以及与证券的预计信用损失相比的剩余信用增强。所有处于未实现亏损状态的投资证券继续被一家或多家主要评级机构评为投资级。由于我们无意出售处于未实现亏损状态的证券，而且我们不太可能被要求在收回其摊销成本基础之前出售此类证券，因此本公司没有就这些证券记录ACL和未实现亏损，也没有确认为收入。

Visa和万事达卡B类普通股

截至2020年12月31日，公司拥有34,631Visa公司的B类普通股(以下简称Visa)。这些股票是在2008年作为Visa首次公开募股(IPO)的一部分收到的。这些股票只有在有限的情况下才能转让，直到它们可以转换为公开交易的A类普通股。在某些诉讼得到解决之前，这种转换是不会发生的，而这些诉讼是由Visa会员赔偿的。自首次公开募股(IPO)以来，Visa已拨出诉讼准备金，以了结这些诉讼索赔。Visa可根据各成员银行限制性B类普通股与非限制性A类普通股的转换比率的变化，酌情继续增加诉讼准备金。由于现有的转让限制和Visa诉讼结果的不确定性，本公司已确定Visa B类普通股没有易于确定的公允价值，并选择在本公司的综合资产负债表中以零成本计入这些股票。

于2019年第一季度，本公司将11,170万事达卡公司(MasterCard，Inc.)在首次公开募股(IPO)期间获得的B类普通股与同等数量的A类普通股，并以#美元的价格出售。2.6百万美元。这些股票在公司的综合资产负债表中以零成本计入，收到的收益记为其他营业收入的收益--其他在公司的综合损益表中。该公司不再拥有任何万事达卡B类普通股。
 
4.贷款
 
截至2020年12月31日的ASC 326项下的ACL净额(不包括为销售而持有的贷款)和截至2019年12月31日的前GAAP项下的ACL净额(不包括为销售而持有的贷款)包括以下内容：
 
 12月31日，
(美元，单位：万美元)20202019
商业、金融和农业：
Small Business Administration Paycheck Protection Program(“SBA PPP”)$425,993 $— 
其他545,136 570,089 
房地产：
施工125,625 96,139 
住宅抵押贷款1,687,251 1,595,801 
房屋净值550,216 490,239 
商业抵押贷款1,158,203 1,124,911 
消费者479,580 569,516 
小计4,972,004 4,446,695 
递延(费用)净成本(7,891)2,845 
贷款总额$4,964,113 $4,449,540 

每个投资组合中的贷款都有不同类型的风险特征。建筑和房地产部分的主要风险特征是抵押贷款的房地产的抵押品和地理位置，以及商业房地产的运营现金流。商业、金融和农业部门的主要风险特征是我们贷款给的企业的现金流、此类损失担保人的全球现金流和流动性，以及经济和市场状况。消费者群体的主要风险特征是就业和收入水平，因为它们与消费者相关。
108


该银行是小企业管理局(SBA)批准的贷款机构，并积极参与帮助客户申请SBA的Paycheck Protection Program(PPP)贷款，该计划是CARE法案的一部分。购买力平价贷款有一个二或五-期限为一年，并在以下时间赚取利息1%。SBA向发端银行支付的手续费从1%至5%，基于贷款规模，即公司在贷款期限内确认的贷款金额。该公司对购买力平价产生了极大的兴趣。从2020年4月3日小企业管理局开始接受第一轮购买力平价贷款的申请到2020年8月计划结束，公司资助了7,200购买力平价贷款总额超过$5582000万美元，并获得了超过$$的毛加工费212000万。本公司拥有开发了PPP宽恕门户，并已开始帮助我们的客户向SBA申请宽恕。该公司已聘请第三方协助这一过程。某些购买力平价贷款已偿还或在供资后被免除，导致未偿还余额总额为4.26亿美元，净递延费用为#美元。9.6截至2020年12月31日，100万。尽管本公司相信这些贷款中的大部分最终将由小企业管理局根据该计划的条款免除，公司可能存在目前无法确定的风险和责任.
 
我们调走了三贷款总额为$6.6在截至2020年12月31日的年度内，持有待售类别为100万美元，以不到$的亏损出售0.12000万。我们做到了不是在截至2019年12月31日的年度内，t将任何贷款转移到持有待售类别。

该公司购买了贷款组合，在购买时这些贷款组合中没有一个是信用恶化的。

下表显示了所列期间按类别分类的贷款购买情况：

(千美元)消费者-不安全消费者-汽车总计
截至2020年12月31日的年度
购买：
未偿余额$54,777 $— $54,777 
购房费(折扣)(1,619)— (1,619)
购货价格$53,158 $— $53,158 
截至2019年12月31日的年度
购买：
未偿余额$112,181 $29,581 $141,762 
购房费(折扣)(2,307)630 (1,677)
购货价格$109,874 $30,211 $140,085 
 
在正常业务过程中，我行向某些董事、高级管理人员及其附属机构提供贷款。这些贷款是在正常的业务过程中以正常的信贷条件发放的。截至2020年12月31日和2019年12月31日，关联方贷款余额为美元。42.3百万美元和$36.3分别为百万美元。

109

抵押品依赖型贷款

根据ASC 326，当借款人遇到财务困难时，贷款被视为依赖抵押品，预计偿还将主要通过经营或出售抵押品来提供。下表列出了按类别划分的抵押品依赖型贷款的摊余成本基础，这些贷款经过单独评估，以确定预期的信贷损失，以及截至2020年12月31日分配给这些贷款的相关ACL：

2020年12月31日
(千美元)担保方式
1-4个家庭
住宅
特性		担保方式
非农
非住宅
特性		担保方式
房地产
和业务
资产		总计已分配
前交叉韧带
商业、金融和农业-其他$— $— $676 $676 $209 
房地产：
住宅抵押贷款9,833 — — 9,833 — 
房屋净值524 — — 524 — 
商业抵押贷款— 626 — 626 — 
总计$10,357 $626 $676 $11,659 $209 
下表按类别列出了截至2019年12月31日与不良贷款相关的信息，这些信息是根据ASU 2016-13采用之前的ASC 310确定的：
 
2019年12月31日
(美元，单位：万美元)未付
校长
天平		录下来
投资		前交叉韧带
已分配
不良贷款：   
商业、金融和农业-其他$246 $135 $— 
房地产：
住宅抵押贷款7,230 6,516 — 
房屋净值92 92 — 
商业抵押贷款1,839 1,839 — 
总计9,407 8,582 — 
记录有ACL的不良贷款：   
商业、金融和农业-其他467 467 218 
消费者17 17 17 
总计484 484 235 
减值贷款总额$9,891 $9,066 $235 

110

下表按类别列出了截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内确认的减值贷款的平均记录投资和利息收入，这是根据ASC 310在采用ASU 2016-13年度之前确定的：
 
年终年终
2019年12月31日2018年12月31日
(美元，单位：万美元)平均值
录下来
投资		利息
收入
公认		平均值
录下来
投资		利息
收入
公认
商业、金融和农业-其他$214 $9 $435 $24 
房地产：  
施工1,018 62 2,436 111 
住宅抵押贷款8,322 905 12,681 662 
房屋净值277 13 482 — 
商业抵押贷款2,098 86 3,368 179 
消费者3 — — — 
总计$11,932 $1,075 $19,402 $976 

截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度，贷款减值期间确认的减值贷款利息收入金额主要与在问题债务重组(“TDR”)中修改的处于应计状态的贷款有关。截至2019年12月31日和2018年12月31日止年度，贷款减值期间使用现金为基础的会计方法确认的利息收入金额并不重要。

丧失抵押品赎回权的诉讼

该公司有$1.6百万美元和$0.62020年12月31日和2019年12月31日，以住宅房地产为抵押的住宅抵押贷款中，分别有100万笔处于丧失抵押品赎回权的过程中。

在截至2020年12月31日的一年中，我们做到了不是不要取消任何贷款的抵押品赎回权。在截至2019年12月31日的一年中，我们取消了一账面价值为$的投资组合贷款0.12000万美元，并记录了转移的收益$22一千个。

此外，我们还出售了二丧失抵押品赎回权的财产总额为$0.2在截至2020年12月31日的年度内亏损100万美元15一千个。我们卖出了一丧失抵押品赎回权的财产总额为$0.1在截至2019年12月31日的年度内亏损100万美元0.22000万。

应计和逾期贷款
 
对于所有贷款类型，公司通过考虑贷款合同条款要求的全额付款逾期天数来确定拖欠状态。下表按类别列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日记录的逾期贷款投资账龄：
 
2020年12月31日
(美元，单位：万美元)应计
贷款
30 - 59
日数
逾期付款		应计
贷款
60 - 89
日数
逾期付款		应计
贷款
90+ 
日数
逾期付款		非应计项目
贷款		总计
逾期付款
和
非应计项目		贷款和
租赁不是
逾期付款		总计无ACL的非权责发生制贷款
商业、金融和农业：
SBA PPP$— $— $— $— $— $416,375 $416,375 $— 
其他613 350 — 1,461 2,424 542,667 545,091 — 
房地产：
施工— — — — — 125,407 125,407 — 
住宅抵押贷款2,832 689 567 4,115 8,203 1,682,009 1,690,212 4,115 
房屋净值273 3 — 524 800 550,466 551,266 524 
商业抵押贷款— — — — — 1,156,328 1,156,328 — 
消费者2,725 906 240 92 3,963 475,471 479,434 — 
总计$6,443 $1,948 $807 $6,192 $15,390 $4,948,723 $4,964,113 $4,639 
111

2019年12月31日
(美元，单位：万美元)应计
贷款
30 - 59
日数
逾期付款		应计
贷款
60 - 89
日数
逾期付款		应计
贷款
90+ 
日数
逾期付款		非应计项目
贷款		总计
逾期付款
和
非应计项目		贷款和
租赁不是
逾期付款		总计无ACL的非权责发生制贷款
商业、金融和农业-其他$476 $865 $— $467 $1,808 $568,496 $570,304 $— 
房地产：
施工643 — — — 643 95,211 95,854 — 
住宅抵押贷款1,830 589 724 979 4,122 1,595,679 1,599,801 979 
房屋净值759 207 — 92 1,058 489,676 490,734 92 
商业抵押贷款— 397 — — 397 1,123,018 1,123,415 — 
消费者3,223 943 286 17 4,469 564,963 569,432 — 
总计$6,931 $3,001 $1,010 $1,555 $12,497 $4,437,043 $4,449,540 $1,071 

利息收入总计$0.4百万，$3.1百万美元，以及$1.22020年、2019年和2018年分别确认了100万笔非权责发生贷款，包括持有的待售贷款。额外利息收入#美元0.2百万，$0.3百万美元，以及$0.4如果这些贷款在2020年、2019年和2018年期间一直在计息，那么这些贷款将分别在2020年、2019年和2018年确认。此外，利息收入为#美元。0.2百万，$0.3百万美元，以及$0.72020年、2019年和2018年分别收取和确认了100万笔已注销贷款。

根据“关于金融机构与受冠状病毒影响的客户合作的贷款修改和报告的机构间声明(修订版)“2020年4月发放的因新冠肺炎发放的延期贷款，如果在延期期间被认为是可收回的，则不被视为逾期和/或报告为非应计项目。
 
修改
 
截至2020年12月31日计入不良资产的TDR包括二夏威夷住宅按揭贷款，综合本金余额为#美元0.3百万美元。截至2019年12月31日，不良资产中包括的TDR包括一本金余额为$的贷款0.3百万美元。

一共有$7.8截至2020年12月31日，仍有100万TDR计息，一其中总共是$0.7一百万人拖欠了90多天。截至2019年12月31日，有$7.5数以百万计的TDR仍在积累利息，无其中有超过90天的欠款。

本公司在修改贷款时提供各种优惠。对贷款原有合同条款作出的让步通常包括因借款人财务状况恶化而推迟支付利息和/或本金。在这些情况下，TDR上的本金余额在重组时已经到期和/或违约，在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，没有承诺向借款人提供额外资金。
 
在TDR中修改的某些贷款可能已经处于非应计项目状态，并且可能已经对未偿还贷款余额进行了部分冲销。因此，这些贷款已经被确认为减值贷款，并且已经根据公司的ACL方法进行了评估。因此，在TDR中修改的一些贷款可能具有增加与贷款相关的特定津贴的财务效果。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的年度内，TDR中修改的贷款对我们的拨备和ACL没有实质性影响。

如本财务报表附注1所述，CARE法案第4013条和“关于金融机构与受冠状病毒影响的客户合作的贷款修改和报告的机构间声明(修订版)“为银行提供了与新冠肺炎相关的某些贷款修改的可选TDR选举，只要借款人在2019年12月31日或修改计划实施时分别逾期不超过30天，并满足其他适用标准。该公司已确定十一消费贷款总额为$0.2百万和一住宅按揭贷款总额为$0.7在2020年期间，有1000万辆汽车被修改，不符合CARE法案第4013条或关于与受冠状病毒影响的客户合作的金融机构贷款修改和报告的机构间声明(修订本)“。因此，这些贷款包括在上述披露的TDR中。该公司有积极的贷款延期，未偿还余额约为#美元。119.3在2020年12月31日，新冠肺炎大流行造成的未被归类为TDR的600万人，根据CARE法案或美国联邦医疗服务管理局(TDR)的规定，未被归类为TDR关于金融机构与受冠状病毒影响的客户合作的贷款修改和报告的机构间声明(修订版)“.

112

下表列出了截至2020年12月31日，受新冠肺炎影响的所有主动容忍或延期付款借款人的贷款，以及主动容忍或延期付款的贷款占总贷款和总贷款(不包括PPP贷款)的百分比：

(千美元)贷款计数主动忍耐或延期贷款应收应计利息贷款总额资产类别百分比贷款总额，不包括购买力平价占资产类别的百分比，不包括PPP
商业、金融和农业21 $6,056 $68 $961,466 0.6 %$545,091 1.1 %
房地产：
施工— — — 125,407 — %125,407 — %
住宅抵押贷款152 70,384 1,580 1,690,212 4.2 %1,690,212 4.2 %
房屋净值— — — 551,266 — %551,266 — %
商业抵押贷款10 41,442 235 1,156,328 3.6 %1,156,328 3.6 %
消费者149 2,324 18 479,434 0.5 %479,434 0.5 %
贷款总额332 $120,206 $1,901 $4,964,113 2.4 %$4,547,738 2.6 %

下表按类别列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内在TDR中修改的贷款相关信息：
 
截至2020年12月31日的年度
(美元，单位：万美元)数
的
贷款		录下来
投资
(截至本期末)		增加
在
前交叉韧带
房地产：住宅按揭1 $677 $— 
房地产：商业抵押贷款1 276 — 
消费者11 207 — 
总计13 $1,160 $— 
截至2019年12月31日的年度
(美元，单位：万美元)数
的
贷款		录下来
投资
(截至本期末)		增加
在
前交叉韧带
房地产：住宅按揭1 $104 $— 
总计1 $104 $— 
截至2018年12月31日的年度
(美元，单位：万美元)数
的
贷款		录下来
投资
(截至本期末)		增加
在
前交叉韧带
房地产：住宅按揭3 $575 $— 
总计3 $575 $— 

不是贷款在之前12个月内被修改为TDR，随后在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内违约。
信用质量指标
 
该公司根据借款人偿债能力的相关信息将贷款分类为风险类别，这些信息包括：当前财务信息、历史付款经验、信用文件、公共信息和当前经济趋势等因素。该公司通过按信用风险对贷款进行分类，对贷款进行单独分析。这一分析包括非同质化贷款，如商业和商业房地产贷款。此分析每季度执行一次。本公司对贷款的风险评级使用以下定义。不符合以下标准的贷款被视为合格贷款，这些标准是作为所述流程的一部分单独分析的。
113

 
特别提一下。被归类为特别提及的贷款，虽然仍受到借款人资本充足性和支付能力的充分保护，但显示出明显的减弱趋势和/或对外部条件的风险敞口水平上升。如果不加以检查或纠正，这些潜在的弱点可能会导致还款前景恶化。这些风险敞口需要管理层密切关注，以避免成为不适当或不正当的信用风险敞口。
 
不合标准。借款人目前的财务状况和支付能力或所质押的抵押品(如果有)不足以保护被归类为不合标准的贷款。这样分类的贷款有一个或多个明确的弱点，危及债务的有序偿还。它们的特点是，如果缺陷得不到纠正，银行显然有可能蒙受一些损失。

令人怀疑。被归类为可疑贷款的贷款具有被归类为不合格贷款的所有固有弱点，另外一个特点是，根据目前存在的事实、条件和价值，这些弱点使收回或有序偿还变得非常可疑和不可能。损失的可能性极高，但由于某些可能对风险敞口有利和加强的重要和合理的具体因素，其作为估计损失的分类被推迟，直到可能确定其更确切的状态。
 
损失。被归类为损失的贷款被认为是不可收回的，其价值如此之小，以至于没有理由继续作为可银行资产。这并不意味着贷款绝对没有回收价值，而是推迟注销贷款既不现实，也不可取，即使未来可能获得部分收回。亏损是在出现无法收回的情况下计入的。
 
不符合上述标准的贷款被视为合格贷款。
114


下表显示了截至2020年12月31日，按类别、信用质量指标和发起年度划分的公司贷款的摊余成本基础、扣除递延(费用)成本。截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的一年中，转换为定期贷款的循环贷款对总贷款组合并不重要。

按起始年度划分的定期贷款摊销成本
(千美元)20202019201820172016在先循环贷款摊销成本总计
2020年12月31日
商业、金融和农业-SBA PPP：
风险评级
经过$416,375 $— $— $— $— $— $— $416,375 
小计416,375 — — — — — — 416,375 
商业、金融和农业-其他：
风险评级
经过86,456 55,660 61,314 47,672 39,337 98,136 82,465 471,040 
特别提及9,690 16,120 6,293 26,109 1,556 6,989 420 67,177 
不合标准200 839 1,043 1,045 2,570 1,177 — 6,874 
小计96,346 72,619 68,650 74,826 43,463 106,302 82,885 545,091 
建筑：
风险评级
经过22,491 29,518 36,790 9,365 2,163 19,138 3,099 122,564 
特别提及— — 2,843 — — — — 2,843 
小计22,491 29,518 39,633 9,365 2,163 19,138 3,099 125,407 
住宅按揭：
风险评级
经过556,479 276,645 127,490 136,307 180,782 406,020 — 1,683,723 
特别提及997 — — 597 142 — — 1,736 
不合标准— — 537 785 1,381 2,050 — 4,753 
小计557,476 276,645 128,027 137,689 182,305 408,070 — 1,690,212 
房屋净值：
风险评级
经过17,582 15,851 15,567 679 1,023 4,592 494,741 550,035 
特别提及— — — — — — 707 707 
不合标准— — — — 200 324 — 524 
小计17,582 15,851 15,567 679 1,223 4,916 495,448 551,266 
商业按揭：
风险评级
经过130,448 144,244 123,519 166,618 104,381 363,837 16,200 1,049,247 
特别提及— 2,021 31,647 2,919 13,546 19,653 — 69,786 
不合标准— 1,791 19,000 1,934 — 14,570 — 37,295 
小计130,448 148,056 174,166 171,471 117,927 398,060 16,200 1,156,328 
消费者：
风险评级
经过112,955 147,940 78,486 44,571 17,445 4,032 73,423 478,852 
特别提及— — — — — — 250 250 
不合标准— 138 102 22 — 22 — 284 
损失— 16 — 26 2 4 — 48 
小计112,955 148,094 78,588 44,619 17,447 4,058 73,673 479,434 
总计$1,353,673 $690,783 $504,631 $438,649 $364,528 $940,544 $671,305 $4,964,113 

115

下表按类别和信用指标列出了截至2020年12月31日和2019年12月31日记录的公司贷款投资情况：
 
(美元，单位：万美元)经过特殊
提一下		不合标准损失小计网
延期
费用
(收入)		总计
2020年12月31日      
商业、金融和农业：
SBA PPP$425,993 $— $— $— $425,993 $(9,618)$416,375 
其他471,085 67,177 6,874 — 545,136 (45)545,091 
房地产：
施工122,782 2,843 — — 125,625 (218)125,407 
住宅抵押贷款1,680,762 1,736 4,753 — 1,687,251 2,961 1,690,212 
房屋净值548,985 707 524 — 550,216 1,050 551,266 
商业抵押贷款1,051,122 69,786 37,295 — 1,158,203 (1,875)1,156,328 
消费者478,998 250 284 48 479,580 (146)479,434 
总计$4,779,727 $142,499 $49,730 $48 $4,972,004 $(7,891)$4,964,113 

(美元，单位：万美元)经过特殊
提一下		不合标准损失小计网
延期
费用
(收入)		总计
2019年12月31日     
商业、金融和农业-其他$523,342 $20,677 $26,070 $— $570,089 $215 $570,304 
房地产：
施工96,139 — — — 96,139 (285)95,854 
住宅抵押贷款1,593,072 840 1,889 — 1,595,801 4,000 1,599,801 
房屋净值490,147 — 92 — 490,239 495 490,734 
商业抵押贷款1,094,364 17,440 13,107 — 1,124,911 (1,496)1,123,415 
消费者569,212 — 193 111 569,516 (84)569,432 
总计$4,366,276 $38,957 $41,351 $111 $4,446,695 $2,845 $4,449,540 

5.计提信贷损失准备和表外信贷风险准备金
 
下表按类别列出了截至2020年12月31日的年度内ASC 326项下的贷款以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内根据以前的GAAP提供的贷款在ACL中的活动：
 
 商业、金融和农业房地产 
(美元，单位：万美元)SBA PPP其他施工住宅
抵押贷款		家
权益		商品化
抵押贷款		消费者总计
截至2020年12月31日的年度
ASC 326之前的期初余额$— $8,136 $1,792 $13,327 $4,206 $11,113 $9,397 $47,971 
采用ASC 326的影响— (627)479 608 (1,614)2,624 2,096 3,566 
采用ASC 326后的余额— 7,509 2,271 13,935 2,592 13,737 11,493 51,537 
信贷损失准备金(信贷)[1]304 13,077 1,875 2,383 2,824 8,485 9,982 38,930 
304 20,586 4,146 16,318 5,416 22,222 21,475 90,467 
冲销— 3,026 — 63 — 75 8,191 11,355 
恢复— 1,157 131 229 33 16 2,591 4,157 
净冲销(收回)— 1,869 (131)(166)(33)59 5,600 7,198 
期末余额$304 $18,717 $4,277 $16,484 $5,449 $22,163 $15,875 $83,269 
116

 商业、金融和农业房地产 
(美元，单位：万美元)SBA PPP其他施工住宅
抵押贷款		家
权益		商品化
抵押贷款		消费者总计
截至2019年12月31日的年度
期初余额$— $8,027 $1,202 $14,349 $3,788 $13,358 $7,192 $47,916 
信贷损失准备金(信贷)— 1,413 (20)(1,546)381 (2,270)8,359 6,317 
— 9,440 1,182 12,803 4,169 11,088 15,551 54,233 
冲销— 2,478 — — 5 — 8,265 10,748 
恢复— 1,174 610 524 42 25 2,111 4,486 
净冲销(收回)— 1,304 (610)(524)(37)(25)6,154 6,262 
期末余额$— $8,136 $1,792 $13,327 $4,206 $11,113 $9,397 $47,971 

 商业、金融和农业房地产 
(美元，单位：万美元)SBA PPP其他施工住宅
抵押贷款		家
权益		商品化
抵押贷款		消费者总计
截至2018年12月31日的年度
期初余额$— $7,594 $1,835 $14,328 $3,317 $16,801 $6,126 $50,001 
信贷损失准备金(信贷)— 2,082 (6,392)(183)444 (3,495)6,420 (1,124)
— 9,676 (4,557)14,145 3,761 13,306 12,546 48,877 
冲销— 2,852 — — — — 7,323 10,175 
恢复— 1,203 5,759 204 27 52 1,969 9,214 
净冲销— 1,649 (5,759)(204)(27)(52)5,354 961 
期末余额$— $8,027 $1,202 $14,349 $3,788 $13,358 $7,192 $47,916 
[1]该公司就主动忍耐或延期付款贷款的应计应收利息记录了准备金，这些贷款发放给了受新冠肺炎疫情影响的借款人。这一准备金被记录为应计应收利息的抵销资产，与信贷损失准备金相抵。本表所列信贷损失准备金不包括应计应收利息信贷损失准备金#美元。0.22000万。

下表列出了截至2020年12月31日的年度内ASC 326项下的表外信贷敞口准备金(包括在其他负债中)以及截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度内根据以前的GAAP项下的活动。

截至2013年12月31日的一年，
(美元，单位：万美元)202020192018
ASC 326之前的期初余额$1,272 $1,243 $1,668 
采用ASC 326的影响740 — — 
采用ASC 326后的余额2,012 1,243 1,668 
表外信贷风险拨备2,872 29 (425)
余额，年终$4,884 $1,272 $1,243 

根据公认会计原则，持有的待售贷款和其他房地产资产不包括在我们对ACL的评估中。
 
减值贷款的信贷损失准备(包括在上述金额中)的变动情况如下：
 
 截至2013年12月31日的一年，
(美元，单位：万美元)202020192018
年初余额$235 $— $— 
信贷损失准备金(26)235 — 
余额，年终$209 $235 $— 

在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，所有减值贷款都是根据抵押品依赖型贷款的基础抵押品的公允价值、贷款的可观察市场价格或未来现金流的净现值(视情况而定)计量的。
 
在确定我们的ACL金额时，我们依赖于对我们贷款组合的分析、我们的经验和对一般经济状况的评估，以及监管要求和投入。如果我们的假设被证明是错误的，我们目前的ACL可能不足以弥补未来的信贷损失，我们的拨备可能会大幅增加。
117


6.处所及设备
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，房地和设备包括以下内容：
 
 12月31日，
(美元，单位：万美元)20202019
土地$11,616 $8,309 
写字楼和装修125,132 107,840 
家具、固定装置和设备37,839 39,066 
总房舍和设备174,587 155,215 
累计折旧和摊销(109,309)(108,872)
净房舍和设备$65,278 $46,343 
 
房地和设备的折旧和摊销记入下列业务费用：
 
 截至2013年12月31日的一年，
(美元，单位：万美元)202020192018
净入住率$3,616 $3,401 $3,527 
装备2,607 2,738 2,761 
总计$6,223 $6,139 $6,288 
 
7.对未合并附属公司的投资

截至2020年12月31日和2019年12月31日，对未合并子公司的投资包括以下组成部分：
  
12月31日，
(美元，单位：万美元)20202019
对低收入住房税收抵免伙伴关系的投资$28,090 $15,322 
法定信托普通股的投资1,547 1,547 
对关联公司的投资277 192 
其他54 54 
总计$29,968 $17,115 

该公司投资于低收入住房税收抵免(“LIHTC”)合作伙伴关系。截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司拥有17.2百万美元和$11.5与LIHTC合伙企业相关的未出资承诺分别为600万欧元，并在本公司综合资产负债表的其他负债中记录。T他预计，截至2020年12月31日，无资金承诺的付款如下：

(美元，单位：万美元)
截至12月31日的年度：
2021$10,518 
20226,579 
202310 
202428 
20256 
此后43 
总承诺额$17,184 

118

下表列出了与我们在LIHTC合作伙伴关系中的投资相关的摊销费用和已确认的税收抵免：

截至2013年12月31日的一年，
(美元，单位：万美元)202020192018
比例摊销法：
所得税费用中确认的摊销费用$1,391 $681 $1,005 
在所得税费用中确认的联邦和州税收抵免1,599 803 759 

8.核心存款保费及按揭偿还权
 
下表列出了我们的核心存款保费和抵押贷款偿还权在所述期间的变化：
 
(美元，单位：万美元)堆芯
存款
补价		抵押贷款
维修
权利		总计
截至2017年12月31日的余额$2,006 $15,843 $17,849 
加法— 1,612 1,612 
摊销(2,006)(1,859)(3,865)
截至2018年12月31日的余额— 15,596 15,596 
加法— 1,582 1,582 
摊销— (2,460)(2,460)
截至2019年12月31日的余额— 14,718 14,718 
加法— 3,314 3,314 
摊销— (6,167)(6,167)
截至2020年12月31日的余额$— $11,865 $11,865 

截至2020年12月31日和2019年12月31日，与我们的核心存款溢价和抵押贷款服务权相关的账面价值毛值、累计摊销和账面净值如下：
 
 2020年12月31日2019年12月31日
(美元，单位：万美元)毛
携载
价值		累计
摊销		网
携载
价值		毛
携载
价值		累计
摊销		网
携载
价值
核心存款溢价$44,642 $(44,642)$— $44,642 $(44,642)$— 
抵押贷款偿还权70,909 (59,044)11,865 67,595 (52,877)14,718 
总计$115,551 $(103,686)$11,865 $112,237 $(97,519)$14,718 
 
截至2018年12月31日，我们的核心存款溢价已全部摊销。根据我们截至2020年12月31日持有的抵押贷款服务权，未来五个后续财年及其以后所有年度的估计摊销费用如下：
 
(美元，单位：万美元)
截至12月31日的年度：
2021$4,725 
20223,815 
20233,145 
2024180 
2025— 
此后— 
总计$11,865 

我们利用摊销法来衡量我们的抵押贷款偿还权。在摊销法下，我们按净服务收入的比例摊销我们的抵押贷款偿还权。作为新业务的结果而产生的收入
119

抵押贷款偿还权被报告为抵押贷款银行收入的一个组成部分，总额为#美元。3.3百万，$1.6百万美元，以及$1.62020年、2019年和2018年分别为100万。维修权的摊销在我们的综合损益表中作为抵押贷款银行收入的一部分进行了报告。辅助收入记入其他收入。当贷款出售给第三方并保留这些贷款的还本付息时，抵押贷款偿还权被记录下来，我们将我们的抵押贷款偿还权分类并汇集到具有同质特征的桶中。
 
维护权的初始公允价值是根据第三方服务提供商根据发起时的市值假设编制的贴现现金流模型计算的，我们在每个报告期使用当前市值假设评估维护权的减值。贴现现金流模型中使用的关键假设包括抵押贷款提前还款速度、贴现率以及服务收入和成本。我们假设的变化可能会对估计的公允价值产生重大影响。当当前的趋势和市场数据表明新的趋势已经形成时，我们的假设就会发生变化。基于贷款产品类型(固定利率、可调整利率和政府FHA贷款)的当前市场价值假设包括平均贴现率、服务成本和辅助收入。这些假设中的许多都是主观的，需要很高水平的管理层判断。我们的抵押贷款服务权组合和估值假设由管理层定期审查。
 
提前还款速度可能会受到经济因素的影响，例如房价上涨、市场利率、借款人是否可以获得其他信贷产品以及客户的付款模式。提前还款速度包括所有借款人提前还款的影响，包括全额还款、额外的本金支付和因丧失抵押品赎回权清算而偿还的贷款的影响。随着市场利率的下降，随着客户在更优惠的利率条件下对现有抵押贷款进行再融资，提前还款速度通常会加快。随着提前还款速度的提高，预期现金流通常会下降，从而可能导致资本化抵押贷款服务权的公允价值减少或减值。或者，提高市场利率可能会导致提前还款速度降低，从而增加抵押贷款偿还权的公允价值。

下表列出在厘定按揭还款权的公平市值时所采用的公平市值和主要假设：
 
 截至2013年12月31日的一年，
(美元，单位：万美元)20202019
公允市价，期初$15,820 $17,696 
公允市价，期末12,003 15,820 
加权平均贴现率9.6 %9.5 %
加权平均提前还款速度假设17.6 %14.2 %
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，为他人提供的贷款总额为美元。1.7310亿美元和1.89分别为10亿美元。为他人提供的贷款不作为资产在公司的综合资产负债表中报告。
 
9.衍生工具
 
我们利用各种指定和非指定的衍生金融工具来降低我们对利率变动的风险，包括利率掉期、利率锁定承诺和远期销售承诺。我们在合并资产负债表上以公允价值计量所有衍生品。在每个报告期，我们根据衍生品是处于资产还是负债状况，将衍生工具记录在其他资产或其他负债中。对于被指定为套期保值工具的衍生工具，我们将衍生工具的公允价值变动的有效部分记录在扣除税项后的AOCI中，直到收益受到套期保值交易现金流变化的影响。我们立即确认衍生工具公允价值中代表当期收益对冲无效的损益部分。对于未被指定为套期保值工具的衍生工具，衍生工具的公允价值变动计入当期收益。我们有不是截至2020年12月31日和2019年12月31日被指定为对冲工具的衍生工具。
 
利率锁定和远期销售承诺
 
我们对打算出售的某些抵押贷款进行利率锁定承诺。为了管理利率锁定承诺的利率风险，我们还签订了远期贷款销售承诺。利率锁定及远期贷款销售承诺作为非指定衍生工具入账，并按其各自的公允价值计入其他资产或其他负债，公允价值变动计入当期收益。这些工具用来降低我们的
120

对利率变动的风险敞口。截至2020年12月31日，我们是利率锁定和远期销售承诺的一方，价格为1美元。0.7百万美元和$16.6分别有100万的抵押贷款。截至2019年12月31日，我们是利率锁定和远期销售承诺的一方，价格为1美元。0.6百万美元和$9.0分别有100万的抵押贷款。

下表列出了与我们的衍生工具相关的所有资产和负债在综合资产负债表中的位置：
 
  资产管理衍生品衍生工具的责任
衍生品未被指定为资产负债表公允价值在公允价值在公允价值在公允价值在
套期保值工具位置2020年12月31日2019年12月31日2020年12月31日2019年12月31日
  (美元，单位：万美元)
利率锁定和远期销售承诺其他资产/其他负债$18 $8 $163 $28 
 
风险分担协议

于2020年第一季度及第四季度，本公司与金融机构交易对手就与本公司参与的贷款相关的利率互换订立信用风险参与协议(“RPA”)。如果借款人未能履行与金融机构签订的利率衍生品合约，我们作为参与行签订的风险分担协议将为金融机构交易对手提供信用保护。

下表列出了衍生工具的影响及其在所列期间综合收益表中的位置：
 
衍生品不在现金流对冲关系中金融衍生品收益表中确认的损益的所在地衍生工具收益表中确认的损益金额
 (美元，单位：万美元)
截至2020年12月31日的年度  
利率锁定和远期销售承诺抵押贷款银行收入$(76)
风险分担协议其他服务费及收费1,323 
   
截至2019年12月31日的年度  
利率锁定和远期销售承诺抵押贷款银行收入63 
截至2018年12月31日的年度  
利率锁定和远期销售承诺抵押贷款银行收入(70)
 
121

10.存款
 
该公司有$898.9百万美元和$1.03截至2020年12月31日和2019年12月31日的定期存款总额分别为10亿美元。截至2020年12月31日的定期存款总额合同到期日如下：
(千美元)
截至12月31日的年度：
2021$804,701 
202258,320 
202315,952 
202411,500 
20258,111 
此后334 
总计$898,918 

达到或超过FDIC保险限额$的定期存款250,000总计$666.5百万美元和$766.42020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。
 
定期存款的合同到期日为#美元250,000截至2020年12月31日或更多的情况如下：
 
(千美元)
三个月或更短时间$282,610 
超过三个月到六个月233,739 
超过6个月到12个月112,245 
202231,313 
20233,835 
2024890 
20251,824 
此后— 
总计$666,456 

在2020年12月31日和2019年12月31日，透支存款账户总额为$0.4百万美元和$0.9100万美元被重新归类为合并资产负债表上的贷款。
 
11.短期借款
 
该银行是FHLB的成员，并保持着$1.8110亿美元的信贷额度，其中1.52截至2020年12月31日，仍有10亿可用。截至2020年12月31日，该安排下的短期借款总额为#美元。22.0百万美元。截至2019年12月31日，该安排下的短期借款总额为#美元。150.0百万美元。
 
FHLB代表银行提供备用信用证，以确保某些公共存款的安全。如果FHLB需要对备用信用证付款，付款金额将在FHLB转换为预付款。由FHLB代表我们出具的备用信用证总额为$。268.0百万美元和$78.92020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我行在美联储贴现窗口有额外的未使用借款可用，金额为$64.5百万美元和$65.3分别为百万美元。截至2020年12月31日和2019年12月31日，某些商业地产和商业贷款的账面价值总计为美元。136.9百万美元和$126.1我们在美联储贴现窗口的信用额度上分别质押了100万美元作为抵押品。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)无权出售或补充这些贷款。
 
短期借款的利息支出总计为#美元。0.7百万，$4.3百万美元和$1.22020年、2019年和2018年分别为100万。
 
122

我们截至2020年12月31日、2019年和2018年的短期借款摘要如下：
 
 截至2013年12月31日的一年，
(美元，单位：万美元)202020192018
截至12月31日的未偿还金额$22,000 $150,000 $197,000 
年度平均未偿还金额89,904 185,909 50,630 
年内最高月末余额222,000 334,500 197,000 
12月31日未偿还余额的加权平均利率0.29 %1.81 %2.59 %
年内加权平均利率0.80 %2.31 %2.44 %
 
12.长期债务
 
长期债务以原始到期日为基础，由FHLB预付款以及总计#美元的次级票据和债券组成。105.4百万美元和$101.52020年12月31日和2019年12月31日分别为100万。
 
 12月31日，
(美元，单位：万美元)20202019
FHLB进展$— $50,000 
次级票据，扣除发行成本53,838 — 
次级债券51,547 51,547 
总计$105,385 $101,547 

截至2020年12月31日，基于赎回日期或最终到期日的长期债务未来本金支付情况如下(单位：千美元)：
 
(美元，单位：万美元)
截至12月31日的年度： 
2021$— 
2022— 
2023— 
2024— 
2025— 
此后106,547 
总计$106,547 

薪资保障计划流动资金安排

为了增强小企业管理局购买力平价计划的有效性，美联储正通过向小企业提供购买力平价贷款支持的定期融资，向参与计划的金融机构提供流动性。购买力平价为小企业提供贷款，这样他们就可以让员工留在工资单上。Paycheck Protection Program流动性工具(PPPLF)将向发起PPP贷款的合格金融机构提供信贷，以面值将贷款作为抵押品。在2020年第二季度，我们承诺提供65.92000万美元的购买力平价贷款给联邦储备银行，并提取了总计#美元的资金。65.9从联邦储备银行(Federal Reserve Bank)获得与PPPLF相关的1.6亿美元。这笔款项随后在2020年第三季度付清。截至2020年12月31日，有不是在购买力平价框架下从联邦储备银行提取未偿还款项不是购买力平价贷款被抵押给了联邦储备银行(Federal Reserve Bank)。
  
FHLB进展
 
我们有不是截至2020年12月31日的FHLB长期未偿还预付款和美元50.0截至2019年12月31日，100万。截至2020年12月31日，我行的FHLB预付款约为$1.5210亿美元，由账面价值为#美元的某些房地产贷款担保。2.75根据与FHLB签订的“垫款、质押和担保协议”的抵押品条款，这笔贷款的保证金为10亿美元。FHLB长期预付款的利息支出为#美元。1.5百万，$1.6百万美元和$0.22020年、2019年和2018年分别为100万。

123

附属债券
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，公司有以下次级债券未偿还：
(千美元)2020年12月31日
信托名称次级债券金额利率，利率
信托IV$30,928 
三个月LIBOR+2.45%
信任V20,619 
三个月LIBOR+1.87%
总计$51,547 
(千美元)2019年12月31日
信托名称次级债券金额利率，利率
信托IV30,928 
三个月LIBOR+2.45%
信任V20,619 
三个月LIBOR+1.87%
总计$51,547 

2003年10月，我们创建了二这些信托包括全资法定信托、CPB资本信托II、特拉华州法定信托(“信托II”)及CPB法定信托III(特拉华州法定信托)(“信托III”)。我们完成了美元的赎回20.02019年1月，Trust II发行的浮息信托优先证券为1.5亿美元，20.02018年12月，Trust III发行了1.5亿浮息优先证券。
 
2004年9月，我们成立了一家全资法定信托公司--CPB资本信托IV(“信托IV”)。信托IV发行$30.0百万浮息信托优先证券，利率为三个月期伦敦银行同业拆借利率加2.45%，2034年12月15日到期。Trust IV的主要资产为#美元。30.9本公司发行的次级债券中，有100万美元的利率和到期日与信托IV信托优先证券的利率和到期日相同。信托IV发行$0.9上百万普通股证券给公司。
 
2004年12月，我们成立了一家全资法定信托公司--CPB法定信托V(以下简称“信托V”)。信托V发行$20.0百万浮息信托优先证券，利率为三个月期伦敦银行同业拆借利率加1.87%，2034年12月15日到期。Trust V的本金资产为$20.6本公司发行的次级债券有100万美元，利率和到期日与Trust V信托优先证券的利率和到期日相同。信托V发行$0.6上百万普通股证券给公司。
 
该公司不被认为是信托IV和V的主要受益人，因此这些信托不被视为可变利益实体，也不会合并到公司的财务报表中。相反，次级债券在公司的综合资产负债表上显示为负债。本公司对信托普通股的投资包括在本公司综合资产负债表中对未合并子公司的投资。

浮动利率信托优先证券、属于信托IV和V的资产的次级债券以及由信托IV和V发行的普通股证券可在2009年12月15日或之后的任何信托IV和V的付息日全部或部分赎回，或在2009年12月15日或之后的任何时间全部但不部分在90在某些事件发生后的几天内。我们关于发行信托优先证券的义务构成了本公司对每个信托关于其信托优先证券的义务的全面和无条件的担保。在某些例外及限制的规限下，吾等可不时选择延迟支付次级债权证的利息，这将导致相关信托优先证券的分派付款延迟至多20连续的季度期间，没有违约或罚款。

附属票据

截至2020年12月31日，公司有以下未偿还次级票据：

124

(千美元)2020年12月31日
名字次级票据金额利率，利率
2020年10月定向增发$55,000 
4.75头五年为%。此后每季度重置为当时的三个月SOFR。

2020年10月20日，该公司完成了一笔55.08亿美元的私募十-10年期固定利率至浮动利率次级票据，将用于支持监管资本比率和一般企业用途。本公司于2020年第四季末以相同条款及相同本金总额将私募票据兑换为记名票据。该批债券的固定息率为4.75前五年为%，此后五年将按季度重置为当时纽约联邦储备银行(Federal Reserve Bank Of New York)公布的三个月有担保隔夜融资利率(SOFR)，另外456基点。
 
根据目前的监管准则和解释，附属票据可能包括在二级资本中，但有某些适用的限制。附属票据的账面价值为$。53.8百万美元，扣除未摊销债务发行成本净额$1.22000万，截至2020年12月31日。

13.公平
 
作为一家夏威夷州立特许银行，中央太平洋银行只能支付其根据夏威夷银行法定义的留存收益(“法定留存收益”)的股息，这与公认会计准则(GAAP)的留存收益不同。截至2020年12月31日，该行法定留存收益为美元。82.5百万美元。
 
股息是由董事会酌情支付的，不能保证董事会将来会继续以相同的速度支付股息，或者根本不会。我们向股东支付现金股息的能力受到联邦和夏威夷法律的限制，包括FRB施加的限制和我们参与的各种协议中规定的契约，包括我们的次级债券中规定的契约。

当我们认为回购普通股最符合公司利益时，我们会回购普通股。

2020年1月，公司董事会授权回购至多美元30.0根据一项新的授权股份回购计划(“2020年回购计划”)，其普通股不时在公开市场或私下协商的交易中出售。2020年回购计划取代并完全取代了公司董事会之前批准的股份回购计划，该计划有美元的资金。19.8剩余的回购权限为1.2亿美元。公司2020年的回购计划受一年过期了。2020年3月，由于当前新冠肺炎疫情的不确定性，本公司暂停了回购计划。

在截至2020年12月31日的一年中，共有206,802普通股，成本价$4.7根据2020年的回购计划，回购了100万美元。总计$26.6截至2020年12月31日，根据2020年回购计划，仍有100万可供回购。

在截至2019年12月31日的一年里，797,003普通股，成本价$22.8根据本公司的股份回购计划，共回购了600万美元。
 
14.与客户签订合约的收入

收入确认

会计准则编纂(“ASC”)606，“与客户签订合同的收入”确立了报告有关实体向客户提供商品或服务合同所产生的收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性的信息的原则。核心原则要求一个实体确认收入，以描述向客户转让商品或服务的金额，该金额反映了它预计有权获得的这些商品或服务的对价。收入在履行绩效义务时确认。

该公司确认收入是根据合同条款、交易发生或提供服务并合理保证可收入性而获得的。我们的主要收入来源是金融服务的利息收入。
125

投资工具，如我们的贷款和投资证券组合，以及与我们的抵押贷款银行活动相关的收入。这些创收交易超出了ASC 606的范围，但受其他GAAP的约束，并在我们披露的其他地方进行了讨论。

我们还通过广泛的银行产品和金融服务创造其他收入。关于我们在ASC 606范围内的其他创收活动的描述，这些活动在我们的综合收益表中作为其他营业收入的组成部分列示如下：

抵押贷款银行收入

贷款配置费包括在抵押银行收入中，主要代表该公司为贷款配售和承销赚取的收入。这些服务的收入在某个时间点、在合同确定的交易完成时或在提供咨询意见时记录。

存款账户手续费

存款账户服务费收入包括每月账户维护的一般服务费和基于活动或交易的费用，包括基于交易的收入、基于时间的收入(服务期)、基于项目的收入或其他一些基于个人属性的收入。收入是在我们的履约义务完成时确认的，对于账户维护服务来说，这通常是每月一次的，或者当交易完成时(如停止付款费用)。此类履约义务的付款一般在履行履约义务时收到。

其他服务费及收费

其他手续费收入包括外汇手续费、卡和支付收入、保险箱租金收入以及其他手续费、佣金和手续费。

本公司为客户提供外币兑换服务，现金可以兑换成不同的外币，反之亦然。作为这些服务的结果，外币交易的收益或损失以及与每笔交易赚取的佣金和手续费有关的收入都会得到确认。从交易中赚取的佣金和手续费收入属于ASC 606的范围，并以反映交易发生时间和提供服务的方式进行记录。与外币有关的已实现和未实现损益不在ASC 606的范围内。

卡和支付收入包括通过卡协会网络、商户服务和其他卡相关服务处理的借记卡的交换费。互换费率通常由信用卡协会根据购买量和其他因素设定。交换费在交易发生时确认。与信用卡和支付收入相关的交换费用在其他营业费用中毛列。商户服务收入是指向商户收取的账户管理费和为处理信用卡协会网络交易而收取的交易费。商户服务收入在发生交易或提供服务时确认。

其他服务费、佣金和手续费包括自动柜员机(ATM)附加费和交换费、账单支付费用、本票和汇票费用、电汇费用、贷款经纪手续费，以及保险、经纪产品、信用证和旅行支票销售的佣金。这些费用和佣金的收入是以反映交易发生时间和提供服务的方式记录的。

根据与经纪交易商和每个保险提供商达成的佣金协议的性质，我们可能会在一段时间内或在履行我们的履约义务的某个时间点确认经纪自营商和保险佣金的收入。

信托活动收入

信托活动的收入包括向个人和机构客户提供的财富管理、信托、托管和托管服务的费用。收入一般根据最低年费和/或托管资产的市值按月确认。交易活动的额外费用被确认。

交易执行和经纪服务的收入是通过代表客户执行交易的佣金获得的。这些交易的收入在交易日确认。任何正在进行的服务费用都会在提供服务时按月确认。

126

出售丧失抵押品赎回权的资产的净收益(亏损)

当丧失抵押品赎回权的财产的控制权移交给公司时，公司记录了出售止赎财产的收益或损失，这通常发生在契约签署的时候。该公司不为出售丧失抵押品赎回权的财产提供资金。

以下是公司的其他营业收入，按ASC 606规定的范围内和范围外的收入流划分：

截至十二月三十一日止的年度，
(千美元)20202019
其他营业收入：
在ASC 606的范围内
抵押贷款银行收入$1,128 $702 
存款账户手续费6,234 8,406 
其他服务费及收费11,621 12,536 
信托活动收入4,829 4,395 
出售丧失抵押品赎回权的资产的净收益(亏损)(15)(145)
范围内其他营业收入23,797 25,894 
超出范围的其他营业收入21,401 15,907 
其他营业收入合计$45,198 $41,801 

15.按揭银行收入

该公司抵押银行业务的非利息收入包括本报告所述期间的以下组成部分：
截至2013年12月31日的一年，
(千美元)202020192018
抵押贷款银行收入：
净贷款服务费$2,754 $4,252 $5,159 
摊销按揭偿还权(6,167)(2,460)(1,859)
出售住宅按揭贷款的净收益16,043 4,128 4,085 
利率锁定的未实现收益(亏损)(76)63 (70)
贷款配置费1,128 702 747 
抵押贷款银行总收入$13,682 $6,685 $8,062 

16.以股份为基础的薪酬
 
根据ASC 718的规定，根据公司的历史经验和未来预期，只有那些预计将归属的股票才会确认补偿费用。下表汇总了根据公司股权激励计划授予的期权和奖励在所述每个时期的基于股票的薪酬的影响：
 
 截至2013年12月31日的一年，
(美元，单位：万美元)202020192018
薪金和员工福利$3,822 $4,289 $3,787 
董事股票奖励165 96 255 
所得税优惠(809)(1,427)(1,227)
基于净份额的薪酬效应$3,178 $2,958 $2,815 
 
127

在行使或授予以股份为基础的奖励时，如果减税超过以前在财务报表中记录的补偿成本，这将导致超额税收优惠。自2017年1月1日起生效，亚利桑那州立大学2016-09年度，“薪酬-股票薪酬(主题718)：员工股份支付会计的改进“要求公司通过损益表将所有超额税收优惠或税收不足确认为所得税费用/福利。根据以前的GAAP，任何额外的税收优惠都在额外实收资本中确认，以抵消当期和后期的税收不足。在2020、2019年和2018年，公司记录的所得税支出为#美元。0.3百万美元，收益为$0.3百万美元和$0.1分别为年内归属的限制性股票单位所致。

本公司以股份为基础的薪酬安排如下：
 
股权激励计划
 
我们采用股权激励计划，向董事、高级管理人员和其他关键个人授予公司普通股的期权、限制性股票和其他基于股权的奖励。期权奖励通常以与公司普通股在授予之日的市场价格相等的行权价格授予；这些期权奖励通常基于三或五年不间断服役，并拥有10-年合同条款。某些期权和股票奖励规定，如果控制权发生变化(如下面的股票期权计划所定义)，可以加速授予。历史上，我们曾在行使股票期权和购买限制性奖励时发行新的普通股。

2004年9月，我们通过了2004年股票补偿计划(“2004计划”)，我们的股东也批准了这一计划。1,500,000授予员工和董事的股份。2004年计划通过后，冻结了前1997计划的所有未发行股票，并不是1997年计划授予了新的选择权。2007年5月，对2004年计划进行了修改，将可供授予的股票数量增加了额外的1,000,000股份。2011年4月，对2004年计划进行了修订，将授权的股票数量从1,402,589至4,944,831.
 
2013年4月，我们通过并经股东批准的2013年度股票薪酬计划(以下简称2013计划)已付诸实施2,200,000授予员工和董事的股份。在2013年计划通过后，2004年计划中所有未发行的股票都被冻结，不是根据2004年计划，将发放新的赠款。根据以前未支付的奖励，股票可能继续根据2004年计划进行结算。新股从2013年计划发行。

截至2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日，共计996,850, 1,304,773和1,468,137根据我们的2013年计划，股票分别可用于未来的授予。

股票期权 

每项期权奖励的公允价值在授予之日根据以下各项进行估计：
 
估值和摊销方法-我们使用Black-Scholes期权定价公式和单一期权奖励方法来估计授予的股票期权的公允价值。我们使用历史数据来估计估值模型中的期权行使和员工离职活动；出于估值的目的，具有相似历史行使行为的不同员工组被单独考虑。然后，这一公允价值在奖励的必要服务期(通常是归属期)内按直线摊销。
 
预期寿命-期权的预期寿命代表授予的期权预期未偿还的时间段。
 
预期波动率-预期的波动性是基于该公司普通股的历史波动性。
 
无风险利率-期权合约期内的无风险利率以授予时有效的国债收益率曲线为基础。
 
预期股息-预期股息假设是基于我们目前对预期股息政策的预期。

128

以下是截至2020年12月31日的年度我们股票期权计划的期权活动摘要：
 
数
单位数量		加权
平均值
锻炼
价格		加权
平均值
剩馀
合同
术语
(按年计算)		集料
内在性
价值
(单位：万人)
截至2020年1月1日的未偿还股票期权133,813 $14.31 
年内的转变：
授与— — 
练习— — 
过期— — 
没收— — 
截至2020年12月31日的未偿还股票期权133,813 14.31 1.3$629 
自2020年12月31日起既得和可行使133,813 14.31 1.3629 
 
总内在价值是指标的期权奖励的行使价格与截至2020年12月31日的现金期权的公司普通股报价之间的差额。

有不是在截至2020年12月31日的年度内行使的期权。截至2019年12月31日及2018年12月31日止年度，根据我们的股票期权计划，截至行权日期已行使的期权的内在价值合计为$0.2百万美元和$0.2分别为百万美元。
 
截至2020年12月31日，根据我们的股票期权计划授予员工的所有与股票期权相关的薪酬成本均已确认。

截至2020年12月31日，所有股份均已归属。有不是在2020年、2019年和2018年归属的股票。

不是股票期权是在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度内授予的。

限制性股票奖励和单位
 
根据1997年、2004年和2013年的计划，我们向非高级董事和某些高级管理人员授予限制性股票奖励和单位。这些奖项通常授予一个三或五自授予之日起的一年内，在绩效和就业目标实现之前，可予以没收。补偿费用以授予日股票奖励的市场价格计量，并在指定的归属期间确认。
 
截至2020年12月31日，6.4与限制性股票奖励和预计将在加权平均期间确认的单位相关的未确认薪酬成本总额的百万美元2.0好几年了。

129

下表列出了每个时期的限制性股票奖励活动和单位：
 
数
单位数量		加权
平均值
授予日期
公允价值		公允价值
受限制的
股票大奖
以及那些
在
年份
(单位：千)
截至2017年12月31日未授权397,551 $25.49 
年内的转变：
授与118,846 29.47 
没收(25,481)27.39 
既得(128,191)24.59 $3,763 
截至2018年12月31日未授权362,725 26.98 
年内的转变：
授与181,431 28.89 
没收(17,689)29.10 
既得(160,000)24.55 3,927 
截至2019年12月31日未授权366,467 28.89 
年内的转变：  
授与322,180 18.11 
没收(28,058)23.79 
既得(128,215)29.48 3,780 
截至2020年12月31日未授权532,374 22.49 

17.退休金计划
 
固定福利退休计划
 
该银行有一项固定福利退休计划，几乎覆盖了该计划生效期间受雇的所有员工。该计划最初是在1986年缩减的，因此，计划福利从那一天起就是固定的。自1991年1月1日起，该行重新启动了其固定福利退休计划。由于重新启动，1986年固定福利的员工开始根据1991年1月1日生效的新公式积累额外福利。不是削减的参与者，但随后有资格加入的员工，从1991年1月1日起成为参与者。根据重新启动的计划，福利是基于员工的服务年限和他们一年来最高的平均年薪。60-连续一个月的服务期，减去银行终止的货币购买养老金计划提供的福利。重新启动固定福利退休计划导致增加#美元。5.9未确认的先前服务费用中的100万美元，该费用在#年期间摊销13好几年了。从2002年12月31日起，银行削减了其固定福利退休计划，因此，计划福利自该日起是固定的。

130

下表列出了与固定福利退休计划有关的信息：
 
 截至2013年12月31日的一年，
(美元，单位：万美元)20202019
福利义务的变化：  
年初的福利义务$21,603 $20,746 
利息成本641 828 
精算(收益)损失1,288 1,677 
已支付的福利(1,613)(1,648)
年终福利义务21,919 21,603 
按公允价值计算的计划资产变动：  
年初计划资产公允价值21,309 19,874 
计划资产实际收益率1,457 3,083 
已支付的福利(1,613)(1,648)
计划资产年末公允价值21,153 21,309 
年终资金状况$(766)$(294)
在AOCI中确认的金额：  
精算净损失$(6,467)$(6,625)
福利义务精算假设：  
加权平均贴现率2.3 %3.1 %
 
 截至2013年12月31日的一年，
(美元，单位：万美元)202020192018
净定期收益成本的组成部分：   
利息成本$641 $828 $796 
计划资产的预期回报率(920)(996)(1,206)
精算损失净额摊销909 1,101 979 
净定期收益成本$630 $933 $569 
净定期费用精算假设：   
加权平均贴现率3.1 %4.2 %3.6 %
预期长期计划资产收益率4.5 %5.3 %5.5 %

计划资产的长期回报率反映了计划中持有的各类投资的加权平均长期回报率。当计划投资的预期收益发生根本性变化时，预期长期收益率会进行调整。
 
固定收益退休计划资产主要由股权和债务证券组成。我们按资产类别划分的资产配置如下：
 
 12月31日，
 20202019
股权证券39.5 %39.1 %
债务证券56.1 57.5 
其他4.4 3.4 
总计100.0 %100.0 %
 
131

股本证券包括该公司的普通股，金额为#美元。0.1截至2020年12月31日和2019年12月31日，这一数字为100万。
 
我们对固定收益退休计划的投资策略是在保持可接受的风险水平的同时最大化计划资产的长期回报率。投资政策为每个资产类别建立了一个目标分配，定期审查，并在认为合适的时候进行再平衡。
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日，按资产类别划分的固定收益退休计划的公允价值如下：
 
(美元，单位：万美元)报价：
在活动状态下
中国的市场
雷同
资产
(一级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(二级)		意义重大
看不见的
输入量
(第三级)		总计
2020年12月31日    
货币市场账户$928 $— $— $928 
共同基金13,462 — — 13,462 
政府义务— 2,334 — 2,334 
普通股1,993 — — 1,993 
优先股260 — — 260 
公司债券和债券— 2,176 — 2,176 
总计$16,643 $4,510 $— $21,153 

(美元，单位：万美元)报价：
在活动状态下
中国的市场
雷同
资产
(一级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(二级)		意义重大
看不见的
输入量
(第三级)		总计
2019年12月31日    
货币市场账户$727 $— $— $727 
共同基金13,434 — — 13,434 
政府义务— 2,587 — 2,587 
普通股2,475 — — 2,475 
优先股173 — — 173 
公司债券和债券— 1,913 — 1,913 
总计$16,809 $4,500 $— $21,309 
 
资金法规或法律并不要求我们在2021年为我们的固定福利退休计划做出任何贡献。

估计未来五年每年及其后五年的福利支出总额如下：
 
(美元，单位：万美元)
截至12月31日的一年： 
2021$1,628 
20221,576 
20231,518 
20241,486 
20251,448 
2026-20306,267 
总计$13,923 
 
132

补充行政人员退休计划
 
1995年、2001年、2004年和2006年，我行设立了高管补充退休计划(SERP)，为公司某些高级管理人员提供补充退休福利。2002年12月31日，1995年和2001年的SERP被削减。在与世邦魏理仕合并的同时，我们承担了世邦魏理仕的SERP义务。
 
下表列出了与SERP有关的信息：
 
 截至2013年12月31日的一年，
(美元，单位：万美元)20202019
福利义务的变更  
年初的福利义务$11,971 $10,355 
利息成本341 430 
精算(收益)损失737 1,517 
已支付的福利(309)(331)
年终福利义务12,740 11,971 
计划资产变更  
年初计划资产公允价值— — 
雇主供款309 331 
已支付的福利(309)(331)
计划资产年末公允价值— — 
年终资金状况$(12,740)$(11,971)
在AOCI中确认的金额 
净过渡债务$(44)$(64)
前期服务成本— (14)
精算净损失(3,070)(2,583)
在AOCI中确认的总金额$(3,114)$(2,661)
福利义务精算假设  
加权平均贴现率2.1 %3.0 %
 截至2013年12月31日的一年，
(美元，单位：万美元)202020192018
净定期收益成本的构成   
利息成本$341 $430 $389 
精算(收益)损失净额摊销251 16 174 
净过渡债务摊销18 18 18 
摊销先前服务费用14 18 18 
净定期收益成本$624 $482 $599 
净定期费用精算假设   
加权平均贴现率3.1 %4.2 %3.5 %
 
SERP持有不是年度内作为福利支付的雇主缴费以外的计划资产。我们预计将贡献$0.32021年向SERP提供100万美元。
 
133

反映未来五年中每年以及其后五年的预期服务情况的未来福利付款估计数如下：
 
(美元，单位：万美元)
截至12月31日的一年：
2021$304 
2022471 
2023640 
2024629 
2025617 
2026-20304,334 
总计$6,995 
 
18.401(K)退休储蓄计划
 
我们维持401(K)退休储蓄计划(“退休储蓄计划”)，基本上覆盖公司的所有员工。退休储蓄计划允许员工在一系列投资选择中引导自己的投资，资金来自员工选择性延期、雇主匹配供款和雇主可自由支配供款。
 
我们可以选择对员工的选择性延期定期进行等额缴费。本公司有权自行决定要匹配的百分比，但须受“国内税法”的限制。从2020年1月1日到2020年6月30日，我们匹配100员工可选延期的百分比，最高可达4每个支付期员工工资的%。自2020年7月1日起，由于新冠肺炎疫情引发的经济不确定性，我们暂停了等额缴费。在2020年6月30日，我们向所有符合401(K)计划资格的员工提供了公司普通股的股权赠与，以取代等额缴费，这将按比例授予三年。股权赠款是在退休储蓄计划之外进行的。

我们还可以选择将可自由支配的供款存入退休储蓄计划。本公司有全权酌情厘定酌情供款，但须受“国内税法”的限制。2020年12月31日，我们向所有符合401(K)计划资格的员工(不包括执行委员会和管理委员会成员)2员工合格薪酬的%，最高可达$1,250每位员工。我们在2019年和2018年没有做出任何可自由支配的贡献。

退休储蓄计划的总缴费总额为#美元。2.1百万，$2.3百万美元和$2.12020年、2019年和2018年分别为100万。 
 
19.经营租契
 
我们租赁某些物业和设备，租期到2045年。在某些情况下，租约可能包含以下期限的续订选项五至15好几年了。所有续订选择权都可能被行使，因此已根据ASC 842确认为我们使用权资产和租赁负债的一部分。“租约”。某些租约还包含可变付款，主要根据公共区域维护成本和夏威夷州税率确定。所有租赁均为经营性租赁，我们在计算使用权资产和租赁负债时不包括任何短期租赁。与公司应用ASC 842有关的最重要的假设是贴现率假设。由于本公司的大部分租赁协议没有规定隐含利率，本公司使用本公司在类似期限内借款所需支付的抵押利率来估计本公司的租赁负债。

134

各期租赁总成本、现金流信息、加权平均剩余租期和加权平均贴现率汇总如下：
截至2013年12月31日的一年，
(千美元)20202019
租赁费：
经营租赁成本$6,621 $6,514 
可变租赁成本2,689 2,637 
减去：转租收入(15)(44)
总租赁成本$9,295 9,107 
其他信息：
营业租赁的营业现金流$(6,371)$(6,230)
加权平均剩余租赁期限-经营租赁11.91年份13.51年份
加权平均贴现率-营业租赁3.89 %3.92 %

以下是我们经营租赁的年度未贴现现金流明细表，并将这些现金流与随后五个会计年度及其后所有年度的经营租赁负债进行对账：

(千美元)
截至十二月三十一日止的年度：未贴现现金流租赁负债费用租赁负债减免
2021$6,408 $1,726 $4,682 
20225,954 1,559 4,395 
20235,396 1,405 3,991 
20245,091 1,262 3,829 
20254,795 1,117 3,678 
此后32,086 5,470 26,616 
总计$59,730 $12,539 $47,191 

此外，公司作为出租人租赁其拥有的某些物业。所有这些租约都是经营性租约。以下是与这些租赁有关的租赁收入，已在所示期间确认：
截至2013年12月31日的一年，
(千美元)20202019
确认的租金收入总额$2,071 2,098 

135

根据本公司截至2020年12月31日作为出租人的租约，未来五个后续会计年度及其后所有年度的租赁费估计如下：

(千美元)
截至十二月三十一日止的年度：
2021$2,177 
20221,772 
2023772 
2024264 
2025135 
此后190 
总计$5,310 

截至2018年12月31日的年度，所有经营租赁的租金净支出摘要如下：
 
 截至2013年12月31日的一年，
(千美元)2018
租金费用记入入住率净额$8,578 
减去：转租收入(41)
净租金费用记入净入住率8,537 
新增：租金费用计入设备费用12 
净租金费用合计$8,549 

20.所得税
 
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的所得税费用(福利)构成如下：
 
截至2013年12月31日的一年，
(美元，单位：万美元)202020192018
当期费用：
联邦制$22,014 $23,359 $10,812 
状态2,833 211 72 
总电流24,847 23,570 10,884 
递延费用：
联邦制(12,952)(8,970)2,137 
状态(135)5,005 5,737 
延期总额(13,087)(3,965)7,874 
所得税拨备$11,760 $19,605 $18,758 

2020年3月27日，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)签署成为法律，以提供因新冠肺炎而产生的一定救济。截至2020年12月31日，该公司已确定，CARE法案和其他司法管辖区所得税法律或法规的变化都不会对所得税支出产生重大影响。 2020年12月27日，2021年综合拨款法案签署成为法律，并延长了CARE法案的几个条款。 截至2020年12月31日，本公司已经确定，无论是该法还是其他司法管辖区所得税法律或法规的变化都不会对所得税支出产生重大影响。

2017年12月22日，对美国联邦税法进行重大修改的H.R.1，俗称《减税和就业法案》(简称《税改》)签署成为法律。与该公司相关的立法中影响最大的部分包括将从1月1日开始的一年中美国联邦公司税率从35%降至21%。
136

2018年。虽然这项法律修改的最重大影响是在2017年法律颁布时记录下来的，但在2018年，该公司记录了1美元的所得税优惠。1.5100万美元与税制改革影响的最终敲定有关，其中还包括2018年提交的软件开发和预付费用税收方法变化的影响。
 
显示期间的所得税费用(福利)不同于“预期”税费(通过应用以下美国联邦公司税率计算)21截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度，所得税前收益(亏损)的百分比)，原因如下：
 
 截至2013年12月31日的一年，
(美元，单位：万美元)202020192018
计算的“预期”税费(福利)$10,297 $16,365 $16,430 
因以下原因导致的税收增加(减少)：  
免税利息收入(528)(675)(808)
其他免税所得(799)(652)(445)
低收入住房和能源税抵免(332)(182)35 
州所得税，扣除联邦所得税影响，不包括递延税额估值免税额的影响2,590 4,345 4,756 
分配给所得税费用的递延税项资产估值准备年初余额的变化(22)(41)140 
税制改革对递延税金净资产的影响— — (1,542)
其他，净额554 445 192 
总计$11,760 $19,605 $18,758 

导致很大一部分递延税项资产和递延税项负债的暂时性差异的税收影响如下：
 
 12月31日，
(美元，单位：万美元)20202019
递延税项资产  
租赁责任$12,624 $14,095 
信贷损失拨备17,576 10,136 
应计费用2,447 1,795 
员工退休福利3,143 2,847 
联邦和州税收抵免结转— 1,821 
国家净营业亏损结转3,134 3,181 
限制性股票和非限制性股票期权963 954 
房舍和设备3,996 3,365 
其他4,787 2,488 
递延税项资产总额48,670 40,682 
递延税项负债 
使用权租赁资产12,267 14,019 
无形资产3,174 3,941 
其他3,383 2,761 
递延税项负债总额18,824 20,721 
减去：递延税额估值免税额3,398 3,420 
递延税项净资产$26,448 $16,541 
 
137

在评估我们的净差额协议的可变现能力时，管理层会考虑部分或全部差额协议是否更有可能无法实现。递延税项资产的最终变现取决于这些暂时性差额可扣除期间未来应税收入的产生情况。管理层在作出这项评估时，会考虑递延税项负债的冲销(包括可用结转及结转期间的影响)、预计未来应课税收入及税务筹划策略。
 
截至2020年12月31日，我们净DTA的估值津贴总计为$3.4百万美元，其中$3.2从净分摊净营业亏损(“NOL”)结转用于加利福尼亚州所得税目的的与我们的DTA相关的百万美元，因为我们预计不会在加州产生足够的收入来利用DTA。剩下的$0.2百万美元涉及夏威夷资本损失结转余额#美元的估值津贴。6.2我们预计不能利用的百万美元。估值津贴净变动为减少#美元。222020年为1000美元，相比之下减少了1,000美元412019年将达到1000人。

扣除这一估值津贴后，该公司的净差额协议总额为#美元。26.4截至2020年12月31日，DTA净额为100万美元16.5截至2019年12月31日，100万。

截至2020年12月31日，公司有用于加利福尼亚州所得税的NOL结转金额为$36.6100万美元，可用于抵消未来的州应税收入。如果从2028年开始不使用，加州NOL结转将到期。本公司没有任何用于美国联邦或夏威夷州所得税的NOL结转。此外，从上一年结转的夏威夷税收抵免在本年度得到了充分利用。

在2020年12月31日，我们有不是未确认的重大税收优惠，如果确认，将有利地影响未来期间的有效所得税税率。我们预计，我们未确认的税收优惠在未来12个月内不会发生重大变化。
 
我们既要缴纳美国联邦所得税，也要缴纳多个州的所得税。截至2016年的纳税年度已经结束。

21.累计其他综合收益(亏损)
 
下表按构成列出截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的其他全面收益(亏损)构成：

(美元，单位：万美元)税前税负效应税金净额
截至2020年12月31日的年度   
投资证券的未实现净收益：   
期内产生的未实现净收益$15,939 $4,260 $11,679 
新增：净利润已实现亏损的重新分类调整201 54 147 
投资证券未实现净收益16,140 4,314 11,826 
确定的福利计划：   
本期间产生的净精算损失(1,488)(508)(980)
精算损失净额摊销1,160 310 850 
净过渡债务摊销18 5 13 
摊销先前服务费用14 4 10 
固定福利计划，净额(296)(189)(107)
其他综合收益$15,844 $4,125 $11,719 

138

(美元，单位：万美元)税前税负效应税金净额
截至2019年12月31日的年度   
投资证券的未实现净收益：   
期内产生的未实现净收益$37,696 $10,102 $27,594 
减去：净收入中实现的收益的重新分类调整(36)(10)(26)
投资证券未实现净收益37,660 10,092 27,568 
确定的福利计划：   
本期间产生的净精算损失(1,106)(296)(810)
精算损失净额摊销1,117 299 818 
净过渡债务摊销18 5 13 
摊销先前服务费用18 5 13 
固定福利计划，净额47 13 34 
其他综合收益$37,707 $10,105 $27,602 

(美元，单位：万美元)税前税负效应税金净额
截至2018年12月31日的年度   
投资证券未实现净亏损：   
期内产生的未实现净亏损$(19,063)$(5,145)$(13,918)
新增：净利润已实现亏损的重新分类调整(279)(75)(204)
投资证券未实现净亏损(19,342)(5,220)(14,122)
确定的福利计划：   
本期间产生的净精算收益264 71 193 
精算损失净额摊销1,153 329 824 
净过渡债务摊销18 5 13 
摊销先前服务费用18 5 13 
固定福利计划，净额1,453 410 1,043 
其他综合损失$(17,889)$(4,810)$(13,079)

下表列出了截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度，AOCI的各个组成部分(扣除税后)的变化：
 
(美元，单位：万美元)投资
有价证券		定义
效益
平面图		AOCI
截至2020年12月31日的年度   
期初余额$14,825 $(6,416)$8,409 
重新分类前的其他综合收益(亏损)11,679 (980)10,699 
从AOCI重新分类的金额147 873 1,020 
净其他综合收益(亏损)11,826 (107)11,719 
期末余额$26,651 $(6,523)$20,128 

139

(美元，单位：万美元)投资
有价证券		定义
效益
平面图		AOCI
截至2019年12月31日的年度   
期初余额$(9,643)$(6,450)$(16,093)
采用新会计准则的影响(3,100)— (3,100)
期初调整余额(12,743)(6,450)(19,193)
重新分类前的其他综合收益(亏损)27,594 (810)26,784 
从AOCI重新分类的金额(26)844 818 
净其他综合收益(亏损)27,568 34 27,602 
期末余额$14,825 $(6,416)$8,409 

(美元，单位：万美元)投资
有价证券		定义
效益
平面图		AOCI
截至2018年12月31日的年度   
期初余额$5,073 $(6,112)$(1,039)
采用新会计准则的影响(139)— (139)
期初调整余额4,934 (6,112)(1,178)
采用新会计准则的影响(455)(1,381)(1,836)
重新分类前的其他综合收益(亏损)(13,918)193 (13,725)
从AOCI重新分类的金额(204)850 646 
其他全面收益(亏损)合计(14,122)1,043 (13,079)
期末余额$(9,643)$(6,450)$(16,093)

140

下表列出了AOCI每个组成部分在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中重新分类的金额：
 
 从美国保险公司(AOCI)获得的重新分类的金额一年中受影响的第I行第I项
截至2013年12月31日的一年，声明WHERE NET
有关AOCI和组件的详细信息202020192018收入列示
(千美元)
出售可供出售的投资证券：
可供出售投资证券的已实现收益(亏损)$(201)$36 $279 出售投资证券的净收益(亏损)
税收效应54 (10)(75)所得税优惠(费用)
税后净额$(147)$26 $204 
已定义福利计划项目：    
精算损失净额摊销$(1,160)$(1,117)$(1,153)薪金和雇员福利(一)
净过渡债务摊销(18)(18)(18)薪金和雇员福利(一)
摊销先前服务费用(14)(18)(18)薪金和雇员福利(一)
税前合计(1,192)(1,153)(1,189)
税收效应319 309 339 所得税费用
税后净额$(873)$(844)$(850)
总重新分类(扣除税收)$(1,020)$(818)$(646)

(1)这些累积的其他全面收入部分计入定期养老金净成本的计算中(更多详情见附注17-养老金计划)。
 
22.每股收益
 
下表列出了用于计算截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度基本每股收益和稀释后每股收益的信息：
 
 截至2013年12月31日的一年，
(单位：万人，每股收益除外)202020192018
净收入$37,273 $58,322 $59,486 
基本每股收益的加权平均流通股28,074,543 28,495,699 29,409,683 
新增：员工股票期权和奖励的稀释效应106,033 181,401 200,224 
稀释后每股收益的加权平均流通股28,180,576 28,677,100 29,609,907 
基本每股收益$1.33 $2.05 $2.02 
稀释后每股收益$1.32 $2.03 $2.01 
 
有不是在截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度中被排除在稀释股份计算之外的潜在反稀释证券。

141

23.或有负债和其他承担
 
本公司及其附属公司涉及在正常业务过程中发生的法律诉讼。管理层在咨询法律顾问后认为，这些事项的最终处置不会对我们的综合财务报表产生重大不利影响。
 
在正常业务过程中，存在未使用的或有负债和其他承诺，如未使用的信用证和托收项目，这些未在随附的合并财务报表中反映。管理层预计这些交易不会造成任何重大损失。
 
24.具有表外风险的金融工具
 
我们是在正常业务过程中存在表外风险的金融工具的一方，以满足我们客户的融资需求。这些金融工具包括提供信贷的承诺、备用信用证和书面的金融担保、远期外汇合约、利率合约和风险分担协议。这些工具在不同程度上涉及超过综合资产负债表确认金额的信贷、利率和外汇风险因素。这些工具的合同或名义金额反映了我们在特定类别的金融工具中的参与程度。
 
我们在金融工具的对手方不履行承诺提供信用证和备用信用证以及所写的金融担保的情况下面临的信用损失的风险由这些工具的合同金额表示。对于远期外汇合约和利率合约，合约金额并不代表信用损失的风险敞口。我们通过信用审批、限额和监督程序来控制这些合同的信用风险。我们在做出承诺和有条件债务时使用的信贷政策与我们对资产负债表内工具的信贷政策相同。
 
提供信贷的承诺是指只要不违反合同中规定的任何条件，就向客户放贷的协议。承诺通常有固定的到期日或其他终止条款，可能需要支付费用。由于许多承诺额预计将到期而不动用，总承诺额不一定代表未来的现金需求。我们在个案的基础上评估每个客户的信誉。如果认为有必要，获得的抵押品金额取决于管理层对交易对手的信用评估。持有的抵押品各不相同，但可能包括应收账款、库存、财产、厂房和设备，以及创收的商业地产。
 
备用信用证和财务担保是我们为保证客户向第三方履行义务而出具的有条件的承诺。开立信用证所涉及的信用风险与向客户提供贷款服务所涉及的信用风险基本相同。我们持有抵押品，支持那些被认为需要抵押品的承诺。
 
住房抵押贷款发行的利率期权使我们面临利率风险，这种风险在经济上是通过远期利率合约进行对冲的。这些衍生工具按公允价值列账，公允价值变动在综合损益表中作为按揭银行收入的一部分计入其他营业收入。利率选择权的数量根据住宅抵押贷款量的不同而波动。
 
远期利率合约代表在未来某一日期以特定价格购买或出售贷款的承诺。我们为我们持有的待售住房抵押贷款签订远期利率合同。这些衍生工具按公允价值列账，公允价值变动在综合损益表中作为按揭银行收入的一部分计入其他营业收入。风险来自交易对手可能无法履行其合同条款，以及市场汇率的变动。管理层审核并批准其远期利率合约交易对手的信誉。

风险参与协议是指与金融机构交易对手就与我们参与的贷款相关的利率互换达成的协议。这些衍生工具按公允价值列账，公允价值变动计入其他服务费和费用的组成部分。我们作为参与银行订立的风险分担协议，在借款人未能履行与金融机构订立的利率衍生合约时，为该金融机构交易对手提供信贷保障。
 
远期外汇合约代表在未来某一日期以特定价格买入或卖出外币的承诺。这些衍生工具按公允价值列账，公允价值变动在综合损益表中作为其他营业收入的组成部分记录。风险产生于交易对手可能无法满足其
142

合同和外币汇率变动带来的影响。管理层审核其远期外汇交易对手的资信。在2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，我们没有任何远期外汇合约。

截至2020年12月31日、2020年12月31日和2019年12月31日，存在表外风险的金融工具如下：
 
 12月31日，
(美元，单位：万美元)20202019
名义金额：
合同金额代表信用风险的金融工具：  
提供信贷的承诺$1,176,065 $1,089,135 
开具备用信用证和财务担保10,544 10,526 
名义金额：
合同金额超过信用风险额的金融工具： 
利率期权714 625 
远期利率合约16,603 8,968 
风险分担协议37,762 — 
 
25.金融资产和金融负债的公允价值
 
关于金融工具公允价值的披露
 
我们的金融工具的公允价值估计、方法和假设如下。
 
短期金融工具
 
短期金融工具的账面价值被视为接近公允价值。该等工具被视为可随时转换为现金，包括来自金融机构的现金及应付现金、其他金融机构的有息存款、应计应收利息、大部分FHLB垫款及其他短期借款，以及应计应付利息。
 
投资证券
 
投资证券的公允价值是基于从第三方定价服务收到的市场价格报价。第三方定价服务利用由及时的市场数据信息支持的定价模型。在没有报价市场价格的情况下，公允价值以可比证券的市场报价为基础。
 
贷款
 
贷款的公允价值是根据具有相似财务特征(包括贷款类型、利息条款和还款历史)的贷款组合的贴现现金流来估计的。公允价值是通过使用估计市场贴现率通过估计到期日对预定现金流进行贴现来计算的。估计的市场贴现率反映了该公司各种贷款类型固有的信贷和利率风险，是根据现有的市场信息以及具体的借款人信息得出的。截至2020年12月31日，贷款估值使用的加权平均贴现率为3.41%。根据ASU 2016-01，截至2020年12月31日、2020年和2019年12月31日的贷款公允价值是基于退出价格的概念。
 
持有待售贷款
 
归类为持有待售贷款的公允价值一般基于活跃市场上类似资产的报价、接受已商定购买价格的实盘要约书、考虑到市场可观察假设的贴现现金流模型或对担保贷款的标的抵押品的独立评估。我们在合并资产负债表上报告夏威夷和美国大陆建筑和商业房地产贷款的公允价值(如果有的话)，扣除适用的销售成本。

143

存款负债
 
无法定期限的存款，如无息活期存款、有息活期存款和活期储蓄存款，其公允价值等于即期应付金额。定期存款的公允价值是使用贴现现金流分析来估计的。截至2020年12月31日，定期存款估值使用的加权平均贴现率为0.39%。贴现率是使用目前为剩余期限相似的存款提供的利率来估计的。

长期债务
 
我们长期债务的公允价值是通过按类似借款安排的估计市场利率对合同借款期的预定现金流进行贴现来估计的。截至2020年12月31日，长期债务估值使用的加权平均贴现率为5.19%.
 
衍生物

衍生金融工具的公允价值基于当前市场价值(如有)。如果没有相关的可比性，公允价值基于使用当前利率掉期和期权假设的定价模型。

表外金融工具
 
表外金融工具的公允价值是根据订立类似协议目前收取的费用估算的，并考虑到协议的剩余条款和交易对手目前的信誉、当前结算值或可比工具的报价市场价格。
 
局限性
 
公允价值估计是根据相关市场信息和有关金融工具的信息在特定时间点做出的。这些估计并不反映一次性出售我们持有的所有特定金融工具可能产生的任何溢价或折扣。由于我们的大部分金融工具不存在市场，公允价值估计基于对未来预期亏损经验、当前经济状况、各种金融工具的风险特征和其他因素的判断。这些估计属主观性质，涉及不明朗因素和重大判断事项，因此不能准确厘定。假设的变化可能会对预估产生重大影响。
 
公允价值估计是基于现有的表内和表外金融工具，而不试图估计未来业务的价值以及不被视为金融工具的资产和负债的价值。例如，不被视为金融资产或负债的重大资产和负债包括递延税项资产和负债以及房地和设备。
144

   公允价值在计量和使用中的应用
(美元，单位：万美元)携载
金额		估计数
公允价值		报价：
在活动状态下
中国的市场
雷同
资产
(一级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(二级)		意义重大
看不见的
输入量
(第三级)
2020年12月31日     
金融资产：     
金融机构的现金和到期款项$97,546 $97,546 $97,546 $— $— 
其他金融机构的有息存款6,521 6,521 6,521 — — 
投资证券1,183,960 1,183,960 1,351 1,170,283 12,326 
持有待售贷款16,687 16,687 — 16,687 — 
贷款，扣除ACL后的净额4,880,844 4,795,776 — — 4,795,776 
应计应收利息20,224 20,224 20,224 — — 
财务负债：
存款：
无息存款1,790,269 1,790,269 1,790,269 — — 
有息活期存款和储蓄存款3,106,931 3,106,931 3,106,931 — — 
定期存款898,918 899,562 — — 899,562 
FHLB预付款和其他短期借款22,000 22,000 — 22,000 — 
长期债务105,385 92,488 — — 92,488 
应计应付利息(包括在其他负债中)1,727 1,727 1,727 — — 

   公允价值在计量和使用中的应用
(美元，单位：万美元)概念上的
金额		携载
金额		估计数
公允价值		报价：
在活动状态下
中国的市场
雷同
资产
(一级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(二级)		意义重大
看不见的
输入量
(第三级)
2020年12月31日     
表外金融工具：
提供信贷的承诺$1,176,065 $1,313 $1,313 $— $1,313 $— 
开具备用信用证和财务担保10,544 158 158 — 158 — 
衍生品：
利率锁定承诺714 18 18 — 18 — 
远期销售承诺16,603 (115)(115)— (115)— 
风险分担协议37,762 (48)(48)— — (48)
145

 公允价值在计量和使用中的应用
(美元，单位：万美元)携载
金额		估计数
公允价值		报价：
在活动状态下
中国的市场
雷同
资产
(一级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(二级)		意义重大
看不见的
输入量
(第三级)
2019年12月31日     
金融资产：     
金融机构的现金和到期款项$78,418 $78,418 $78,418 $— $— 
其他金融机构的有息存款24,554 24,554 24,554 — — 
投资证券1,128,110 1,128,110 1,127 1,115,728 11,255 
持有待售贷款9,083 9,083 — 9,083 — 
贷款，扣除ACL后的净额4,401,569 4,392,477 — — 4,392,477 
应计应收利息16,500 16,500 16,500 — — 
财务负债：     
存款：     
无息存款1,450,532 1,450,532 1,450,532 — — 
有息活期存款和储蓄存款2,643,038 2,643,038 2,643,038 — — 
定期存款1,026,453 1,023,362 — — 1,023,362 
FHLB预付款和其他短期借款150,000 150,000 — 150,000 — 
长期债务101,547 97,827 — 97,827 — 
应计应付利息(包括在其他负债中)4,288 4,288 4,288 — — 

   公允价值在计量和使用中的应用
(美元，单位：万美元)概念上的
金额		携载
金额		估计数
公允价值		报价：
在活动状态下
中国的市场
雷同
资产
(一级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(二级)		意义重大
看不见的
输入量
(第三级)
2019年12月31日
表外金融工具：   
提供信贷的承诺$1,089,135 $1,230 $1,230 $— $1,230 $— 
开具备用信用证和财务担保10,526 158 158 — 158 — 
衍生品：
利率锁定承诺625 8 8 — 8 — 
远期销售承诺8,968 (28)(28)— (28)— 

公允价值计量
 
我们根据金融资产和负债的交易市场以及用于确定公允价值的假设的可靠性，按公允价值将我们的金融资产和负债分为三个级别：
 
•第1级-估值基于在活跃市场交易的相同资产或负债的报价(未经调整)。活跃市场的报价提供了公允价值最可靠的证据，并应用于计量公允价值。

•第2级-估值基于活跃市场中类似工具的报价、不活跃市场中相同或类似工具的报价以及所有重大假设均可在市场上观察到的基于模型的估值技术。

•第三级-估值是由基于模型的技术产生的，这些技术使用了市场上看不到的重大假设。这些无法观察到的假设反映了我们自己对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的估计。估值技术包括使用贴现现金流模型和需要使用重大判断或估计的类似技术。
146

 
我们的公允价值基于在计量日期出售资产或支付在市场参与者之间有序交易中转移负债时预期收到的价格。在制定公允价值计量时，我们还最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。
 
我们使用公允价值计量来记录对某些金融资产和负债的调整，并确定公允价值披露。可供出售的投资证券和衍生工具按公允价值经常性记录。我们可能会不时被要求在非经常性的基础上按公允价值记录其他金融资产，如持有的待售贷款、不良贷款和抵押贷款偿还权。这些非经常性公允价值调整通常涉及采用成本或公允价值较低的会计方法或对个别资产进行减记。
 
有一在截至2020年12月31日的年度内，转移到长期债务公允价值层次的第3级。有不是在截至2020年12月31日的年度内，将财务资产和负债转移出公允价值层次结构的第3级。

下表列出了按经常性基础计量的资产和负债的公允价值：
 
  公允价值在报告截止日期使用
(美元，单位：万美元)公平
价值		报价：
在活动状态下
中国的市场
雷同
资产
(一级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(二级)		意义重大
看不见的
输入量
(第三级)
2020年12月31日    
可供出售的投资证券：    
债务证券：    
州和政治分区$168,766 $— $157,429 $11,337 
公司证券48,008 — 48,008 — 
美国财政部义务和美国政府机构的直接义务33,145 — 33,145 — 
抵押贷款支持证券：
住宅--美国政府支持的实体(“GSE”)778,826 — 778,826 — 
住宅--非政府资助实体(“非政府支持实体”)23,423 — 22,434 989 
商业-美国GSE和机构87,469 — 87,469 — 
商业性-非GSE42,972 — 42,972 — 
股权证券1,351 1,351 — — 
衍生品：利率锁定和远期销售承诺(145)— (97)(48)
总计$1,183,815 $1,351 $1,170,186 $12,278 
147

  公允价值在报告截止日期使用
(美元，单位：万美元)公平
价值		报价：
在活动状态下
中国的市场
雷同
资产
(一级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(二级)		意义重大
看不见的
输入量
(第三级)
2019年12月31日    
可供出售的投资证券：    
债务证券：    
州和政治分区$122,018 $— $110,763 $11,255 
公司证券30,529 — 30,529 — 
美国财政部义务和美国政府机构的直接义务40,381 — 40,381 — 
抵押贷款支持证券：    
住宅--美国政府支持的实体(“GSE”)677,822 — 677,822 — 
住宅--非政府资助实体(“非政府支持实体”)37,191 — 37,191 — 
商业-美国GSE和机构81,225 — 81,225 — 
商业性-非GSE137,817 — 137,817 — 
股权证券1,127 1,127 — — 
衍生品：利率锁定和远期销售承诺(20)— (20)— 
总计$1,128,090 $1,127 $1,115,708 $11,255 

按公允价值经常性计量的第三级资产和负债变动摘要如下：
 
 可供出售的债务证券：
(美元，单位：万美元)州和政治分区住宅--非政府机构总计
截至2018年12月31日的余额$11,169 $— $11,169 
收到的本金付款(400)— (400)
购买— — — 
计入其他综合收益的未实现净收益486 — 486 
截至2019年12月31日的余额$11,255 $— $11,255 
收到的本金付款(428)— (428)
购买— 989 989 
计入其他综合收益的未实现净收益510 — 510 
截至2020年12月31日的余额$11,337 $989 $12,326 
 
在州和政区债务证券类别中，公司持有四檀香山市政府和县政府发行的抵押贷款收入债券，总公允价值为#美元。11.3300万美元和300万美元11.3截至2020年12月31日和2019年12月31日，分别为2.5亿美元。在住宅非政府机构可供出售的债务证券类别中，公司购买了二仁人家园发行的公允价值为#美元的抵押贷款支持债券1.0在截至2020年12月31日的一年中，该公司的销售额为3.6亿美元。该公司估计总公允价值为$12.3通过使用贴现现金流模型计算估计未来本金和利息支付的现值，可获得600万美元。
 
该公司的抵押贷款收入债券和仁人家园抵押贷款支持债券的公允价值计量中使用的重要的不可观察的投入是加权平均贴现率。截至2020年12月31日，利用的加权平均贴现率为2.83%，这是通过纳入FHLB固定利率提前曲线上的信用利差得出的。加权平均贴现率的显著增加(减少)可能导致公允价值计量显著降低(提高)。

148


下表列出了按非经常性基础计量的资产的公允价值，以及用于确定各自公允价值的估值假设水平。:
 
  公允价值计量和使用 
(美元，单位：万美元)公允价值报价：
在活动状态下
中国的市场
雷同
资产
(一级)		意义重大
其他
可观测
输入量
(二级)		意义重大
看不见的
输入量
(第三级)		总计
损失
2020年12月31日     
其他房地产(1)
$— $— $— $— $— 
总计    $— 
2019年12月31日     
其他房地产(1)
$164 $— $164 $— $— 
总计    $— 

(1)代表以公允价值减去出售成本的其他房地产。公允价值一般基于独立的市场价格或抵押品的评估价值。

26.母公司与监管限制
 
截至2020年12月31日，母公司中央太平洋金融公司的累计赤字包括1美元。399.1中央太平洋银行(Central Pacific Bank)未分配亏损的百万股权。
 
中央太平洋银行作为一家夏威夷州立特许银行，只能支付夏威夷银行法定义的留存收益(“法定留存收益”)的股息，这与公认会计准则(GAAP)的留存收益不同。截至2020年12月31日，该行法定留存收益为美元。82.5百万美元。有关更多信息，请参阅附注13-股权。

本公司和银行须遵守由联邦银行机构管理的各种监管资本要求。资本充足率指导方针，以及针对银行的快速纠正措施规定，涉及对资产、负债和某些根据监管会计惯例计算的表外项目的量化衡量。资本数额和分类也受到监管机构的定性判断。未能满足资本金要求可能会引发监管行动。

实施巴塞尔银行监管委员会针对美国银行的资本金指导方针的最终规则(“巴塞尔III规则”)于2015年1月1日对本公司生效，并于2019年1月1日全面分阶段实施。根据巴塞尔协议III的规定，公司必须持有高于充分资本化的风险资本比率的“资本保护缓冲”。资本节约缓冲是以以下速度分阶段实施的0.625每年从0.6252016年至2.502019年1月1日。2019年、2018年和2017年的资本节约缓冲是2.50%, 1.875%和1.25%。可供出售证券的未实现净收益或净亏损不包括在计算监管资本中。管理层相信，截至2020年12月31日，该公司和银行满足了它们必须遵守的所有资本充足率要求。

及时纠正措施条例提供了五种分类：资本充足、资本充足、资本不足、严重资本不足和严重资本不足，尽管这些术语不能代表整体财务状况。如果资本充足，接受经纪存款需要监管部门的批准。如果资本不足，资本分配就会受到限制，资产增长和扩张也是如此，需要制定资本恢复计划。在2020年底和2019年年底，最新的监管通知将该行归类为在监管框架下资本充足，以便迅速采取纠正行动。自那次通知以来，管理层认为没有任何条件或事件改变了机构的类别。

149

下表列出了公司和银行的实际和要求的资本和资本比率，以及截至指定日期适用于所有金融机构的最低资本充足率要求。
 
实际满足以下条件的最低要求：
资本充足率：目的		达到以下要求的最低要求：
资本充足
(美元，单位：万美元)金额比率金额比率(1)金额比率
公司      
截至2020年12月31日      
1级资本到平均。资产(杠杆率)$581,358 8.8 %$263,979 4.0 %不适用
一级资本与风险加权资产之比581,358 12.9 271,027 6.0 不适用
总资本与风险加权资产之比686,130 15.2 361,369 8.0 不适用
普通股1级(“CET1”)资本与风险加权资产之比531,358 11.8 203,270 4.5 不适用
截至2019年12月31日      
1级资本到平均。资产(杠杆率)568,529 9.5 238,630 4.0 不适用
一级资本与风险加权资产之比568,529 12.6 271,788 6.0 不适用
总资本与风险加权资产之比617,772 13.6 362,384 8.0 不适用
CET1资本与风险加权资产之比518,529 11.5 203,841 4.5 不适用
中央太平洋银行      
截至2020年12月31日      
1级资本到平均。资产(杠杆率)$620,372 9.4 %$263,735 4.0 %$329,668 5.0 %
一级资本与风险加权资产之比620,372 13.7 270,820 6.0 361,094 8.0 
总资本与风险加权资产之比670,087 14.9 361,094 8.0 451,367 10.0 
CET1资本与风险加权资产之比620,372 13.7 203,115 4.5 293,389 6.5 
截至2019年12月31日      
1级资本到平均。资产(杠杆率)556,077 9.3 238,342 4.0 297,928 5.0 
一级资本与风险加权资产之比556,077 12.3 271,350 6.0 361,800 8.0 
总资本与风险加权资产之比605,320 13.4 361,800 8.0 452,250 10.0 
CET1资本与风险加权资产之比556,077 12.3 203,512 4.5 293,962 6.5 
(1)根据“巴塞尔协议III资本规则”，本公司及银行亦须维持所需的资本保全缓冲(“建行”)，以避免受到资本分配及向管理层支付某些酌情奖金的限制。建行以CET1资本与风险加权资产的比率计算，有效地提高了所需的最低风险资本比率。建行的要求是在2016年1月1日开始的三年内分阶段实施的。分阶段于2019年1月1日结束，建行目前正处于全面分阶段的水平。2.5%.

150

母公司简明财务报表如下：

中太平洋金融公司。
浓缩资产负债表
 12月31日，
(美元，单位：万美元)20202019
资产  
现金和现金等价物$11,184 $10,634 
股权投资证券，按公允价值计算1,351 1,127 
对子公司银行的投资635,673 564,460 
其他资产8,575 8,354 
总资产$656,783 $584,575 
负债和权益  
长期债务$105,385 $51,547 
其他负债4,713 4,508 
总负债110,098 56,055 
股东权益总额546,685 528,520 
总股本546,685 528,520 
负债和权益总额$656,783 $584,575 

151

中太平洋金融公司。
简明损益表
 
 截至2013年12月31日的一年，
(美元，单位：万美元)202020192018
收入：   
附属银行股息$24,015 $42,008 $103,001 
附属银行利息收入4 5 5 
其他收入52 92 160 
总收入24,071 42,105 103,166 
费用：   
长期债务利息支出2,095 2,453 4,338 
其他费用1,293 2,599 1,617 
总费用3,388 5,052 5,955 
子公司所得税前收入和未分配收入中的权益20,683 37,053 97,211 
所得税费用(福利)(690)(1,289)(1,261)
子公司未分配收入中的权益前收益21,373 38,342 98,472 
子公司银行未分配收入(亏损)中的权益15,900 19,980 (38,986)
净收入$37,273 $58,322 $59,486 

152

中太平洋金融公司。
简明现金流量表
 
 截至2013年12月31日的一年，
(美元，单位：万美元)202020192018
经营活动的现金流：   
净收入$37,273 $58,322 $59,486 
将净收入与经营活动提供的净现金进行调整：   
递延所得税费用(福利)2,552 3,055 450 
子公司银行应收股息净变化— 21,004 (21,004)
子公司银行未分配亏损(收益)权益(15,900)(19,980)38,986 
基于股份的薪酬费用3,231 2,735 2,778 
其他资产和负债净变动(3,010)(2,900)(920)
经营活动提供的净现金24,146 62,236 79,776 
投资活动的现金流：   
对附属银行的缴款(46,750)— — 
来自未合并子公司的分配— 622 622 
投资活动提供(用于)的现金净额(46,750)622 622 
融资活动的现金流：   
发行普通股和行使股票期权的净收益— 151 — 
次级债净收益53,838 — — 
偿还长期债务— (20,619)(20,619)
普通股回购(4,749)(22,793)(32,824)
普通股支付的现金股利(25,935)(25,706)(24,143)
融资活动提供(用于)的现金净额23,154 (68,967)(77,586)
现金及现金等价物净增(减)550 (6,109)2,812 
年初现金及现金等价物10,634 16,743 13,931 
年终现金和现金等价物$11,184 $10,634 $16,743 

153

27.未经审计的季度财务信息
 
(数据显示，美元以万美元计，每股收益除外)第一
季度		第二
季度		第三
季度		第四
季度		全年
2020     
利息收入总额$53,814 $52,950 $51,753 $53,901 $212,418 
利息支出总额5,984 3,691 2,633 2,427 14,735 
净利息收入47,830 49,259 49,120 51,474 197,683 
信贷损失准备金(信贷)9,329 10,640 14,652 4,496 39,117 
扣除信贷损失拨备(贷)后的净利息收入38,501 38,619 34,468 46,978 158,566 
其他营业收入8,886 10,692 11,563 14,057 45,198 
其他运营费用36,240 36,427 36,972 45,092 154,731 
所得税前收入11,147 12,884 9,059 15,943 49,033 
所得税费用2,821 2,967 2,200 3,772 11,760 
净收入$8,326 $9,917 $6,859 $12,171 $37,273 
每股普通股：
基本每股收益$0.30 $0.35 $0.24 $0.43 $1.33 
稀释后每股收益0.29 0.35 0.24 0.43 1.32 
宣布的每股股息0.23 0.23 0.23 0.23 0.92 
性能比率：
平均资产回报率(ROA)0.55 %0.61 %0.42 %0.74 %0.58 %
平均股本回报率(ROE)6.21 %7.34 %4.99 %8.87 %6.85 %
效率比63.90 %60.76 %60.93 %68.81 %63.71 %
净息差3.43 %3.26 %3.19 %3.32 %3.30 %

154

(数据显示，美元以万美元计，每股收益除外)第一
季度		第二
季度		第三
季度		第四
季度		全年
2019     
利息收入总额$53,141 $54,105 $53,980 $55,157 $216,383 
利息支出总额8,028 8,727 8,331 7,223 32,309 
净利息收入45,113 45,378 45,649 47,934 184,074 
信贷损失准备金(信贷)1,283 1,404 1,532 2,098 6,317 
扣除信贷损失拨备(贷)后的净利息收入43,830 43,974 44,117 45,836 177,757 
其他营业收入11,673 10,094 10,266 9,768 41,801 
其他运营费用34,348 36,107 34,934 36,242 141,631 
所得税前收入21,155 17,961 19,449 19,362 77,927 
所得税费用5,118 4,427 4,895 5,165 19,605 
净收入$16,037 $13,534 $14,554 $14,197 $58,322 
每股普通股
基本每股收益$0.56 $0.47 $0.51 $0.50 $2.05 
稀释后每股收益0.55 0.47 0.51 0.50 2.03 
宣布的每股股息0.21 0.23 0.23 0.23 0.90 
性能比率
平均资产回报率(ROA)1.10 %0.92 %0.99 %0.95 %0.99 %
平均股本回报率(ROE)12.97 %10.73 %11.11 %10.70 %11.36 %
效率比60.49 %65.09 %62.48 %62.81 %62.70 %
净息差3.34 %3.33 %3.30 %3.43 %3.35 %

155

28.后续事件

2021年1月，董事会授权回购至多美元25.0根据新批准的股份回购计划，其普通股将不时在公开市场或私下协商的交易中出售。股票回购计划完全取代了2020年的回购计划。2020年的回购计划有$26.6截至2020年12月31日，剩余回购权限为100万美元。
156

第九项：报告会计和财务披露方面的变化和与会计人员的分歧
 
没有。
 
第9A项。    控制和程序
 
(A)对披露控制和程序的评估    

在本公司管理层(包括我们的主要行政人员和主要财务官)的监督和参与下，本公司对截至2020年12月31日其披露控制和程序(定义见交易法颁布的第13a-15(E)条)的有效性进行了评估。基于这一评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2020年12月31日，公司的披露控制和程序是有效的。
 
(B)管理层关于财务报告内部控制的报告    

公司管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(该术语在《交易法》第13a-15(F)条中定义)。公司对财务报告的内部控制是在公司主要执行人员和主要财务官的监督下设计的程序，目的是根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制公司财务报表提供合理保证。

公司对财务报告的内部控制包括与以下方面有关的政策和程序：保持合理详细、准确和公平地反映资产交易和处置的记录；提供合理保证，保证交易被记录为必要的，以便根据美国公认会计原则编制财务报表，并且仅根据公司管理层和董事的授权进行收支；提供合理保证，防止或及时发现可能对其财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制措施可能会变得不充分，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

截至2020年12月31日，管理层根据#年12月31日建立的框架对公司财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制-集成框架特雷德韦委员会赞助组织委员会发布(2013年)。根据这项评估，管理层认定，截至2020年12月31日，公司对财务报告的内部控制是有效的。

本公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制已由独立注册会计师事务所Crowe LLP审计，其报告在本文中以“独立注册会计师事务所报告”的标题发表。

(C)财务报告内部控制的变化    

在截至2020年12月31日的本公司会计季度内，本公司的财务报告内部控制没有发生任何变化，这一术语在外汇法案下的规则第13a-15(F)条中定义，这些变化对本公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或可能会对其产生重大影响。
 
项目9B：提供其他信息
 
没有。

157

第III部
 
第10项。    董事、行政人员和公司治理
 
除下文另有注明外，有关本公司董事及行政人员的资料引用自本公司将于截至2020年12月31日的财政年度起120天内向证券交易委员会提交的2021年股东周年大会最终委托书(“2021年委托书”)中题为“董事及行政人员资料”一节。有关本公司行为与道德准则的信息载于上文“可获得的信息”项下，并通过参考纳入本公司2021年委托书中题为“公司治理与董事会事项--行为准则与道德”一节。
 
项目11.提高高管薪酬
 
有关高管薪酬的信息引用自公司2021年委托书中题为“董事和高管薪酬”的章节。
 
关于本公司薪酬委员会成员的信息引用自本公司2021年委托书中题为“薪酬委员会联锁和内部人参与”的章节。
 
有关本公司薪酬委员会报告的资料引用自本公司2021年委托书的“薪酬委员会报告”一节。
 
第12项。    某些实益拥有人的担保拥有权以及管理层和相关股东事宜
 
有关某些实益所有者和管理层的担保所有权的信息引用自本公司2021年委托书中题为“简介-主要股东”和“简介-董事、被提名人和高管的担保所有权”的章节。
 
下表提供了截至2020年12月31日根据我们的股权补偿计划发行的在2020财年有效的证券的信息。
 
计划类别(a)
用户数量为
证券交易将继续进行
将被发布
在锻炼时
最杰出的几位作家中的一位
选项，
认股权证和
权利		(b)
加权的-
平均值
行权价格
杰出人物中的一员
选项，
认股权证
和其他权利		(c)
证券数量：
剩余的可用资源
用于未来的债券发行
在股本项下，
补偿计划
(不包括证券
反映在
第(A)栏)
证券持有人批准的股权补偿计划133,813 $14.31 996,850 
未经证券持有人批准的股权补偿计划— — — 
总计133,813 14.31 996,850 
 
第13项。    某些关系和相关交易，以及董事独立性
 
有关某些关系和相关交易的信息引用自公司2021年委托书中题为“董事选举”、“公司治理和董事会事项--董事独立性和关系”以及“公司治理和董事会事项--向相关人士提供的贷款”一节。
 
有关董事独立性的信息引用自公司2021年委托书中题为“公司治理和董事会事项--董事独立性和关系”的章节。

158

第14项。    首席会计师费用及服务
 
有关主要会计师费用及服务的资料以参考方式纳入本公司2021年委托书中题为“讨论董事会建议的建议-建议3-批准独立注册会计师事务所的委任-独立注册会计师事务所提供的服务及支付予该会计师事务所的费用”一节。
 
159

第IIIV部
 
项目15.所有展品、财务报表明细表
 
(一)财务报表：1.编制财务报表
 
本报告项目8包括以下合并财务报表：
 
中太平洋金融公司及其子公司：
 
独立注册会计师事务所报告书
 
截至2020年12月31日和2019年12月31日的合并资产负债表
 
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日止年度的综合收益表
 
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合全面收益表
 
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的综合权益变动表
 
截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的合并现金流量表
 
合并财务报表附注

(a) 2.     本项目15(A)和2要求的所有附表均被省略，因为它们不适用，不具实质性，或者因为信息包括在合并财务报表或其附注中。

160

(b)                    陈列品
展品
数		 描述
3.1 
重述注册人注册章程(一)
   
3.2 
注册人附例，经修订至2012年1月25日(2)
   
4.1 
根据交易法第12条注册的注册人的证券说明(3)
4.2
注册人普通股证书格式(4)
  
4.3
根据S-K规则第601(B)(4)(Iii)项的规定，其他长期借款票据被省略。本公司承诺应要求向证监会提供该等票据的副本。
10.1 
中央太平洋银行高管补充退休计划(5)(6)
   
10.2 
注册人董事递延补偿计划(5)(7)
   
10.3 
注册人2004年股票补偿计划(5)(8)
   
10.4 
根据2004年股票薪酬计划向非雇员董事授予限制性股份协议表格(5)(8)
   
10.5 
Blenn A.Fujimoto高管退休补充协议，2005年7月1日生效(5)(11)
   
10.6 
注册人与Blenn A.Fujimoto之间的高管退休补充计划第1号修正案，2008年12月31日生效(5)(10)
  
10.7 
注册人长期高管激励计划，2005年1月1日生效(5)(12)
   
10.8 
注册人长期高管激励计划第2008-1号修正案(5)(10)
 
10.9 
注册人2004年年度高管激励计划(5)(8)
   
10.10 
注册人日期为2008年12月31日的2004年年度高管激励计划第2008-1号修正案(5)(10)
   
10.11 
注册人2004年股票补偿计划第2011-1号修正案(5)(13)
   
10.12 
注册人2004年股票补偿计划第2012-1号修正案(14)
  
10.13 
注册人2004年股票补偿计划股票期权授予协议表格(14)
  
10.14 
注册人2004年股票补偿计划限制性股票授予协议表格(14)
  
10.15 
注册人2013年股票薪酬计划(15)
  
10.16 
注册人2013年股票补偿计划股票期权授予协议表格(16)
  
10.17 
注册人2013年股票补偿计划限制性股票授予协议书表格(16)
  
10.18 
注册人2013年股票补偿计划限制性股票单位协议表(16)
  
10.19 
注册人2013年股票补偿计划股票增值权授予协议表(16)
   
10.20 
注册人2013年股票薪酬计划关键员工限制性股票单位授予协议书表格(16)
   
10.21 
与Paul Yonamine签订的雇佣协议，日期为2018年9月25日(5)(9)
  
14.1 
注册人的行为和道德准则(12)
   
14.2 
注册人高级财务官行为和道德准则(12)
21 
注册人的子公司*
23
独立注册会计师事务所(高乐)的同意书*
   
31.1 
规则13a-14(A)-根据2002年“萨班斯-奥克斯利法案”第302节颁发首席执行官证书*
   
31.2 
规则13a-14(A)-根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节对首席财务官进行认证*
161

展品
数		 描述
   
32.1 
第1350节根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第3906节颁发的首席执行官证书**
   
32.2 
第1350节根据2002年萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第3906节对首席财务官的认证**
   
101.INS 
XBRL实例文档*
   
101.SCH 
内联XBRL分类扩展架构文档*
101.CAL 
内联XBRL分类扩展计算Linkbase文档*
   
101.DEF 
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档*
   
101.LAB 
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档*
   
101.PRE 
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档*
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)
*谨此提交。
**随信提供。
在展品索引中标识的所有表8-K、表10-K、表10-Q、表DEF 14A和表S-1/A的所有引用都具有SEC文件编号001-31567.
应美国证券交易委员会的要求，我们将提供与我们的长期债务有关的任何协议，本协议中没有其他规定。
162

(1)在此引用注册人于2015年2月27日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2014年12月31日财年的10-K表格年度报告的附件3.1。
(2)通过引用注册人于2012年1月27日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件3.1并入本文。
(3)在此引用注册人于2020年2月25日提交给美国证券交易委员会的截至2019年12月31日的10-K表格年度报告的附件4.1。
(4)在此引用注册人截至2019年12月31日的10-K表格年度报告的附件4.2，该表格于2020年2月25日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)。
(5)指管理合同或薪酬计划或安排。
(6)本文通过参考1997年3月28日提交给证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的注册人截至1996年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.8并入本文。
(7)本文通过参考2001年3月30日提交给证券交易委员会的注册人10-K表格年度报告(截至2000年12月31日)的附件10.12并入本文。
(8)在此分别参考附件10.8、10.9和10.20并入注册人于2005年3月16日提交给证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2004年12月31日的10-K表格年度报告。
(9)通过引用注册人于2018年9月26日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件10.1并入本文。
(10)在此分别参考附件10.15、10.19和10.21并入注册人于2009年3月2日提交给美国证券交易委员会(SEC)的截至2008年12月31日的10-K/A表格年度报告。
(11)通过引用注册人于2006年1月31日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的8-K表格当前报告的附件99.1并入本文。
(12)在此分别参考附件10.19、14.1和14.2并入注册人于2006年3月15日提交给证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2005年12月31日的10-K表格年度报告。
(13)本文引用注册人于2011年3月4日提交给美国证券交易委员会(SEC)的DEF 14A表格最终委托书的附录B。
(14)在此通过分别引用附件10.1、10.2和10.3并入注册人于2012年4月30日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告中。
(15)本文引用注册人于2019年2月27日提交给美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)的截至2018年12月31日的10-K表格年度报告的附件10.15。
(16)在此通过分别引用证据10.2、10.3、10.4、10.5和10.6并入注册人于2013年5月1日提交给证券交易委员会的8-K表格的当前报告中。

(C)财务报表附表
所有财务报表明细表均已省略，因为相关说明或
是不适用的。    


163

第16项。    表格10-K摘要
 
不适用。

签名
 
根据《交易法》第13或15(D)款的要求，注册人已正式授权下列签名者代表其签署本报告。
 
日期：2021年2月23日 
 中太平洋金融公司。
 (注册人)
 /s/保罗·K·约纳明
 保罗·K·约纳明
 董事长兼首席执行官
 
根据交易法的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期代表注册人签署。
 
164

签名 标题 日期
     
/s/保罗·K·约纳明 董事长兼首席执行官 2021年2月23日
保罗·K·约纳明 (首席行政主任)  
     
/s/David S.Morimoto 执行副总裁兼首席执行官 2021年2月23日
戴维·S·森本(David S.Morimoto) 财务干事(首席财务和会计干事)  
/s/A.凯瑟琳·恩戈(Catherine Ngo) 总裁、主任2021年2月23日
A.凯瑟琳·Ngo 
     
/s/Christine H.H.Camp 导演 2021年2月23日
克里斯汀·H·H·坎普    
     
/s/Earl E.Fry 导演 2021年2月23日
厄尔·E·弗莱    
     
/s/Wayne K.Kamitaki 导演 2021年2月23日
韦恩·K·龟崎(Wayne K.Kamitaki)    
     
/s/保罗·J·科萨萨 导演 2021年2月23日
保罗·J·科萨萨    
     
/s/Duane K.Kurisu 导演 2021年2月23日
杜安·K·库里苏    
     
/s/科尔伯特·M·松本 导演 2021年2月23日
科尔伯特·M·松本    
/s/Saedene K.Ota 导演 2021年2月23日
Saedene K.Ota    
     
/s/Crystal K.Rose 导演 2021年2月23日
水晶·K·罗斯(Crystal K.Rose)    
/s/克里斯托弗·T·卢特斯导演2021年2月23日
克里斯托弗·T·卢特斯

165