第一部分

项目1.业务

一般信息

Investar Holding Corporation(“公司”)是一家于2009年注册成立的路易斯安那州公司，是一家总部位于路易斯安那州巴吞鲁日的金融控股公司，主要通过其全资子公司Investar Bank，National Association(“Bank”)开展业务，这是一家由货币监理署(OCC)特许的全国性银行。该银行最初于2006年被特许为路易斯安那州的一家商业银行，并于2019年7月转变为一家全国性银行。通过本银行，本公司提供广泛的商业银行产品，以满足个人、专业人士和中小型企业的需求。我们的主要行动区域是南路易斯安那州，包括巴吞鲁日、新奥尔良、拉斐特、查尔斯湖及其周边地区；德克萨斯州东南部，主要是休斯顿及其周边地区；阿拉巴马州，包括约克和牛津及其周边地区。我们位于巴吞鲁日的行政和运营中心以及遍布整个市场区域的29个全方位服务分支机构为这些市场提供服务。自该行成立以来，我们经历了显著的增长，完成了7次全行收购，并在我们的市场领域建立了更多分支机构。

截至2022年12月31日，在综合基础上，公司总资产28亿美元，净贷款21亿美元，存款总额21亿美元，股东权益2.158亿美元。

为了提高效率和利用我们的数字计划，在过去的三个财年中，我们关闭了五家分支机构，并出售了三块为未来分支机构地点持有的土地。2023年1月，我们完成了两家分支机构的出售，我们计划于2023年在路易斯安那州市场再整合一家分支机构。随着时间的推移，管理层相信，无论是通过有机方式还是通过战略收购，我们都拥有巨大的增长和特许经营扩张机会。虽然金融服务业瞬息万变，竞争激烈，而且可能会继续如此，但我们相信，作为一家本地社区银行，汇丰银行具有有效的竞争能力，拥有当地渠道和反应迅速的客户服务，再加上价格具有竞争力的产品和服务，这些都是成功与其他金融机构争夺个人和中小型企业客户所必需的。

除非本年度报告中另有说明，本年度报告中的10-K表格中的信息截至2023年3月8日。

运营

一般信息。我们在整个市场范围内提供全方位的商业和零售贷款产品，包括面向中小型企业的商业贷款以及面向个人的贷款。我们的商业贷款产品包括业主自住型商业房地产贷款、建设贷款和商业和工业贷款，如定期贷款、设备融资和信用额度，而我们对个人的贷款包括一、二按揭贷款、分期付款贷款和信用额度。对于商业客户，我们的目标是中小型企业和专业组织，如律师事务所、会计师事务所和医疗机构。

管理层认为我们的所有业务都集中在一个可报告的经营部门中，因此，本报告中没有单独的部门披露。

借贷活动。INC我们的贷款活动产生的OME占我们总收入的很大一部分。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内，我们的贷款活动收入分别占我们总收入的76%、84%和83%。在过去的三个财政年度，我们增加了对商业房地产贷款和商业和工业贷款的关注。

向企业放贷。我们向中小型企业提供的贷款大致分为三类：

商业贷款通常涉及不同于商业房地产贷款或建筑贷款的风险。虽然商业贷款可以以设备或其他商业资产(包括房地产，如果可以作为抵押品)作为抵押，但这些类型的贷款的偿还主要取决于借款人(和任何担保人)的信誉和预计现金流。因此，在评估商业贷款的风险时，主要考虑的是本地经济的一般商业状况，以及借款人出售其产品和服务的能力，从而产生足够的营业收入，以根据商定的条款和条件偿还我们的贷款。抵押品的清算(如果有的话)被视为次要还款来源，因为除其他事项外，设备和其他商业资产可能过时或转售价值有限。我们积极监控借款人的某些财务指标，包括预付率、现金流、抵押品价值和其他适当的信用因素。我们还通过避免集中在任何一家企业或行业来管理风险。

由于建设项目的动态、利率的变化、长期融资市场以及州和地方政府的规定，与商业房地产或住宅房地产贷款相比，建筑贷款带来了显著的额外风险。其中一个风险是，贷款资金是根据在建财产的安全预付的，而在建设完成之前，这一财产的价值是不确定的。因此，准确评估完成一个项目所需的总贷款资金和计算相关的贷款与价值比率就更加困难。如上所述，我们试图通过限制贷款与价值比率来最大限度地减少与建筑贷款相关的风险。此外，至于投机性发展贷款，我们一般只向与我们有正面关系的借款人发放这类贷款。我们还通过对这些类型的贷款使用特定的承保政策和程序以及通过避免过度集中在任何一个企业或行业来管理风险。

向个人放贷。我们向个人客户提供以下类型的贷款：

押金。我们为个人和企业客户提供广泛的存款产品和服务，包括储蓄、支票和货币市场账户，以及各种存单和个人退休账户。我们还提供互惠存款产品Assured Check，允许客户存入超过联邦存款保险公司(FDIC)25万美元保险限额的资金，并由FDIC为资金投保。我们提供借记卡、网上银行、具有智能手机存款功能的手机银行以及借记卡保护设置。对于我们的商业客户，我们提供一套具有竞争力的现金管理产品，包括但不限于远程存款捕获、密码箱支付处理、虚拟金库、电子对账单、Positive Pay、ACH发起和电汇、投资扫码账户和增强型商业网上银行。

其他银行服务。该银行的其他银行服务包括出纳支票、直接存入工资和社保支票、夜间存款、银行邮寄、具有存款自动化功能的自动柜员机、借记卡、移动钱包支付选项、为商业客户提供的商业电子银行，以及ZELL®，这是一种在美国几乎任何银行账户之间直接汇款的快捷简单的方式。此外，银行还可以选择非接触式银行业务，包括交互式柜员机(ITMS)和视频银行业务。ITMS是对传统自动柜员机(ATM)技术的升级，允许客户与银行工作人员进行虚拟直接交互。视频银行使客户可以通过移动设备或计算机与银行工作人员交流，而无需访问分行。

我们还与全国范围内的自动取款机网络建立了联系，使银行的客户能够在我们的市场和其他地区使用自动取款机。我们通过第三方供应商和商业信用卡产品提供商务卡服务。本行不提供信托服务或保险产品。

收购活动

一般信息.我们不时评估潜在的收购机会，包括全行收购和战略分行收购。我们认为，有许多银行机构继续面临信贷挑战、资本约束和流动性问题，它们缺乏管理日益沉重的监管负担的规模和管理专业知识。我们的管理团队在识别目标、评估和定价风险以及以创造性而又有纪律性的方式执行收购方面有着悠久的历史。我们寻求在不影响我们的风险状况的情况下，进行能够提供有意义的财务收益、长期有机增长机会和降低费用的收购。此外，我们寻求具有有利竞争动态和潜在整合机会的银行市场。

最近的收购. 我们的所有收购活动都由我们董事会的常设合并和收购委员会进行评估和监督。之后完成的收购讨论2020年1月1日，是在标题“”下提出影响同比可比性的某些事件– 收购” 在……里面项目 7.管理’关于财务状况和经营成果的讨论与分析.

德诺沃分行

在过去的三个财年中，我们在路易斯安那州开设了两个提供全方位服务的分支机构，包括一个在查尔斯湖市场的分支机构，一个在新奥尔良市场的分支机构，以及我们通过收购活动获得的分支机构。我们预计2023年不会开设新的分支机构。

竞争

我们在所有主要产品和我们开展业务的地理区域都面临着竞争。通过世行，我们与州、地区和国家银行以及储蓄和贷款协会、信用合作社、财务公司、抵押贷款公司、保险公司、经纪公司和投资公司竞争可用的贷款和存款。所有这些机构都通过可获得性、质量和定价在提供服务和产品方面展开竞争，包括贷款和存款利率以及银行服务收费。我们的许多竞争对手比我们更大，拥有比我们多得多的资源，包括更高的总资产和资本总额，更多的进入资本市场的机会，以及更广泛的金融服务。作为规模更大的机构，我们的许多竞争对手可以提供比我们更具吸引力的定价，并拥有更广泛的分行网络，他们可以通过这些网络提供金融服务产品。

虽然我们继续努力为我们的银行产品提供具有竞争力的价格，但我们相信，我们对客户的社区银行方式，专注于高质量的客户服务，并保持牢固的客户关系，为我们提供了与其他机构成功竞争的最佳机会。此外，作为一家规模较小的机构，我们认为在开发和实施新产品和服务方面可以灵活。此外，近些年来，在我们市场有业务的银行参与了整合活动。在我们看来，我们市场内的合并和其他业务组合为我们提供了增长机会。许多收购，特别是当本地机构被总部设在我们市场以外的机构收购时，不仅会导致客户中断，还会导致我们失去市场知识和关系，我们认为这些知识和关系为我们提供了机会，以获得寻求个性化银行方式的客户。此外，收购活动通常会创造机会，从合并后的机构中聘用有才华的人员。

下表列出了有关我们在指定地点的总存款以及我们在总存款中所占份额的某些信息，并显示了截至2022年6月30日的情况，这是可获得此类信息的最新日期。

监督和监管

将军。银行业受到联邦和州法律的严格监管。以下是该条例某些方面的简要摘要，这些方面对我们是重要的，并不是对影响我们的所有条例或这些条例的所有方面的完整描述。在描述特定的法规和规章规定的范围内，通过参考特定的法规或条例来对其整体描述进行限定。

我们是一家金融控股公司，根据1956年修订的《银行控股公司法》注册，并受美联储的监督、监管和审查。本行是由OCC根据美国法律注册的全国性银行，受OCC的监督、监管和审查。这一监督和监管体系为我们的运营建立了一个全面的框架，因此可以对我们的增长和收益表现产生实质性影响。

银行监管制度的主要目标是维持一个安全和健全的银行体系，并促进实施稳健的货币政策。这一制度主要是为了保护FDIC的存款保险基金、银行储户和公众，而不是我们的股东和债权人。银行机构对银行控股公司和银行拥有广泛的执行权，除其他外，有权责令“不安全或不健全”的做法，要求采取平权行动纠正任何违规或做法，发布可司法执行的行政命令，直接增资，指示出售子公司或其他资产，限制股息和分配，限制增长，评估民事罚款，罢免高级管理人员和董事，以及就银行而言，终止存款保险或将其置于托管或接管状态。一般来说，这些执法行动可能是针对违反法律法规或不安全或不健全的做法而发起的。

多德-弗兰克法案。多德-弗兰克法案于2010年7月21日颁布，旨在通过大幅改变对金融机构和金融服务业的监管，恢复对金融体系的责任和问责。多德-弗兰克法案的全面实施要求联邦监管机构在过去几年里发布许多新规则，它将继续深刻影响未来金融机构的监管方式。

多德-弗兰克法案，以及其他法案：

其中一些条款已经并可能继续产生增加我们的支出、减少我们的收入以及改变我们选择从事的活动的后果。《多德-弗兰克法案》的许多方面都有待持续实施；此外，在过去，联邦机构实施的某些条款曾在立法上加以修订或废除。虽然我们无法预测法律或法规或其解释的任何目前考虑或未来的变化将对我们产生什么影响，但这些变化可能对我们的财务状况和经营结果产生重大不利影响。

沃尔克规则. 2013年12月10日，美联储、其他联邦银行监管机构以及美国证券交易委员会各自通过了一项最终规则，实施多德-弗兰克法案第619条，通常被称为“沃尔克规则”。一般而言，最终规则禁止银行及其关联公司从事自营交易，不得赞助某些“担保基金”，也不得收购或保留此类担保基金的任何所有权权益。大多数私募股权、风险资本和对冲基金被视为“备兑基金”，银行信托优先选择债务抵押债券(CDO)也是如此。最终规则要求银行实体在2015年7月21日之前剥离不允许的证券，如有申请可延期。2018年颁布的经济增长、监管救济和消费者保护法修订了多德-弗兰克法案第619条，使任何总合并资产不超过100亿美元、交易总资产和交易负债占总合并资产的5.0%或更少的受保存款机构都不受沃尔克规则的约束，因此，本行目前不受沃尔克规则的约束。

监管资本要求

资本充足率. 联邦储备委员会在综合的基础上监测公司的资本充足率，而OCC则监测银行的资本充足率。监管机构使用基于风险的指导方针和杠杆率相结合的方法来评估资本充足性，并在对各种类型的申请采取行动和进行与安全和稳健有关的监管活动时考虑这些资本水平。基于风险的资本标准旨在使监管资本要求对金融机构及其控股公司之间的风险状况差异更加敏感，以考虑表外敞口，并将持有流动资产的不利因素降至最低。金融机构的资产和表外项目，如信用证和无资金支持的贷款承诺，被分配到广泛的风险类别，每个类别都有适当的风险权重。反过来，监管资本又被归类为两级之一。“一级”资本包括两个组成部分：(1)普通股一级资本和(2)额外的一级资本。普通股一级资本完全由普通股(加上相关盈余)、留存收益和有限数量的以普通股形式存在的少数股权组成。额外一级资本包括历史上包括在一级资本中的其他永久工具，如非累积永久优先股。“二级”资本包括符合资格的次级债务，以及贷款和租赁损失拨备，但受限制。由此产生的资本比率表示资本占总风险加权资产和表外项目的百分比。根据监管资本规则，本公司已选择不将未变现损益计入投资证券组合，以计算“一级”资本及“二级”资本。

在现行监管架构下，我们须维持以下最低监管资本比率：

除了这些最低监管资本比率外，这些规定还针对上述前三项资本比率建立了资本保护缓冲。具体地说，银行机构持有的普通股一级资本必须比其基于风险的最低资本比率高出至少2.5%的风险加权资产，以避免对资本分配(包括股息支付、对第一级工具的酌情支付和股票回购)和向高管支付某些酌情奖金的限制。因此，当计入2.5%的资本保护缓冲时，银行控股公司和银行的普通股一级资本与总风险加权资产的最低比率为7%，其一级资本与总风险加权资产的最低比率为8.5%，总资本与总风险加权资产的最低比率为10.5%。

截至2022年12月31日，我们遵守了所有适用的最低监管资本要求，包括资本保护缓冲。

上述规定的资本充足率是最低要求，美联储和OCC可以根据其规模、复杂性或风险状况确定，银行组织必须保持较高的资本水平，才能以安全稳健的方式运营。信用风险集中和非传统活动产生的风险，以及机构因利率变化而导致其资本经济价值下降的风险，以及机构管理这些风险的能力，是联邦银行机构在评估机构整体资本充足率时应考虑的重要因素。

联邦银行机构在2019年敲定了一项规则，允许银行控股公司和总合并资产低于100亿美元、某些资产和表外敞口有限、杠杆率高于9%的银行选择使用社区银行杠杆率(CBLR)框架。选择使用CBLR框架的社区银行组织将拥有简化的资本制度，只要其杠杆率高于9%，就将被视为资本充足。我们没有选择使用CBLR框架，也不确定我们未来是否会选择使用CBLR框架。

此外，美国联邦银行机构已经敲定了规则，允许银行控股公司和银行出于监管资本的目的，在自采用新标准之日起的三年内逐步引入新的当前预期信用损失会计规则对留存收益的首日影响。关于新的当前预期信贷损失会计规则的进一步讨论，见#年综合财务报表附注中的附注1.主要会计政策摘要--最近的会计声明项目8.财务报表和补充数据另请参阅“我们的贷款损失准备金可能被证明不足以吸收贷款组合中固有的损失，我们可能需要进一步增加贷款损失准备金。” in 第1A项。 风险因素.

《迅速纠正行动条例》. 根据即时纠正行动条例，OCC被要求并被授权对资本不足的银行采取监管行动。为此，银行根据其资本被归入以下五类之一：资本充足、资本充足、资本不足、资本严重不足和严重资本不足。根据目前生效的迅速纠正措施法规，银行必须具备至少5%的杠杆资本比率、至少6.5%的普通股一级资本比率、至少8%的一级风险资本比率和至少10%的总风险资本比率，并且不得受制于联邦银行机构为满足和维持任何资本衡量标准的特定资本水平而发出的任何命令、书面协议或指令。

联邦银行监管机构被要求采取各种强制性监管行动，并被授权对三个资本不足类别的银行采取其他酌情行动，如果采取这些行动，可能会对银行的运营或财务状况产生重大不利影响。行动的严重程度取决于银行所处的资本类别。通常情况下，除极少数例外情况外，银行业监管机构必须为资本严重不足的银行指定一名接管人或监管人。联邦银行机构通过法规规定了每一类别的相关资本水平。被归类为资本不足、严重资本不足或严重资本不足的银行，必须向其相应的联邦银行机构提交一份可接受的资本恢复计划。资本不足的银行通常也被禁止增加其平均总资产、进行收购、设立任何分行或从事任何新的业务线，除非根据公认的资本恢复计划或经OCC批准。这些规定还规定了根据资本以外的监管因素将银行降级至较低资本类别的程序。此外，只有资本充足的存款银行才能在没有事先监管批准的情况下接受经纪存款。

此外，银行控股公司必须保证附属存款机构满足其资本恢复计划，但受到各种限制。控股公司为资本恢复计划提供资金的义务仅限于资本不足子公司在资本不足时资产的5%或满足监管资本要求所需金额中的较小者。

银行的资本分类影响监管审查的频率、银行从事某些活动的能力，以及银行支付的存款保险费。截至2022年12月31日，银行满足了根据当前有效的迅速纠正行动框架进行归类和资本化的要求。

银行控股公司的收购

联邦法律，包括《银行控股公司法》和《银行控制变更法》，对寻求直接或间接控制FDIC保险的存款机构或银行控股公司的任何投资者施加了额外的事先通知或批准要求以及持续的监管要求。在(1)收购任何银行或其他银行控股公司超过5%的有表决权股份，(2)收购任何银行或银行控股公司的全部或实质上所有资产，或(3)与任何其他银行控股公司合并或合并之前，我们必须事先获得美联储的批准。如果任何此类交易会导致或倾向于造成垄断或大幅减少竞争，或以其他方式起到限制贸易的作用，美联储可能决定不批准任何此类交易，除非拟议交易的反竞争影响显然超过了满足社会所需便利和需求的公共利益。此外，联储局亦须考虑有关银行控股公司和银行的财政和管理资源及未来前景、所服务社会的方便程度和需要，以及银行控股公司及其附属银行在打击清洗黑钱活动方面的纪录。此外，未能实施和维持足够的合规计划，可能会导致美联储或其他银行业监管机构在需要监管部门批准的情况下不批准收购，或者即使不需要批准也禁止收购。

本行如欲收购另一家存管机构或另一家存管机构的分行，须事先征得监管会的批准。在审核申请时，监理处会考虑多项因素，包括本行的资本水平、财务及管理资源及未来前景、交易对本行的安全及稳健性的影响、交易对相关地区市场竞争的影响、本行在打击清洗黑钱活动方面的纪录、对所服务社区的便利性及需求的影响，以及本行的《社区再投资法案》执行情况。

允许的银行控股公司活动范围

一般而言，《银行控股公司法》将允许银行控股公司从事的活动限制为银行业务、管理或控制银行业务，以及美联储认定与银行业务密切相关而适当附带于银行业务的其他活动。

一家银行控股公司可以选择被视为金融控股公司，并获得更大的权力，如果它及其存款机构子公司资本和管理良好，并且其控制的子公司银行至少拥有“令人满意的”社区再投资法案评级。我们已选择将该公司视为金融控股公司。作为一家金融控股公司，我们可能从事以下一系列活动：(1)金融性质的或此类金融活动的附带活动，或(2)金融活动的补充，且不会对存款机构的安全和稳健或整个金融体系构成重大风险。这些活动包括证券交易、承保和市场庄家、保险承保和代理活动、商业银行业务和保险公司证券投资。金融控股公司扩大的金融活动一般将根据这类金融活动的类型进行监管：银行监管机构的银行活动；证券监管机构的证券活动；以及保险监管机构的保险活动。

《银行控股公司法》对银行控股公司允许的非银行活动没有地域限制。当美联储有合理理由相信任何银行控股公司或其附属公司的任何银行附属公司的财务稳健、安全或稳定受到严重威胁时，美联储有权命令该银行控股公司或其附属公司终止任何活动，或终止其对任何附属公司的所有权或控制权。

银行控股公司的力量源泉原则

根据已由《多德-弗兰克法案》制定的美联储长期政策，预计我们将作为世界银行的财务力量来源，并承诺投入资源支持世界银行。在我们可能不愿意提供这种支持的时候，可能需要这种支持。此外，我们向本行发放的任何资本性贷款，在支付本行存款和某些其他债务的权利上，均从属于本行。在我们破产的情况下，我们向联邦银行监管机构做出的任何维持银行资本的承诺都将由破产受托人承担，并有权获得优先付款。

分红

作为一家银行控股公司，根据适用的银行法律和法规，我们对股息有一定的限制。美联储发布了一份政策声明，规定银行控股公司不应支付股息，除非：(1)过去四个季度的净收入(扣除支付的股息)足以为股息提供全部资金；(2)预期的收益保留率似乎与银行控股公司及其子公司的资本需求、资产质量和整体财务状况一致；以及(3)银行控股公司将继续满足最低要求的资本充足率。因此，银行控股公司不应支付超过其净收入的现金股息，或者只能以削弱银行控股公司财务健康的方式提供资金，例如通过借款。多德-弗兰克法案对银行机构支付股息的能力施加了额外的限制(包括未能将资本维持在高于巴塞尔III资本保护缓冲的水平)，《巴塞尔协议III》也实施了这一限制。此外，在当前的金融和经济环境下，联邦储备委员会已表示，银行控股公司应仔细审查其股息政策，并已不鼓励支付比率达到最高允许水平，除非资产质量和资本都非常强劲。美联储可能会进一步限制股息的支付，方法是采取监管行动限制股息，或要求我们保持高于任何适用的最低资本金要求的资本金水平。

我们支付股息的能力在一定程度上取决于从银行获得股息。根据联邦法律、法规和政策，该银行还受到某些股息限制。一般而言，根据OCC规定，本行可在未经OCC批准的情况下向本行支付股息，只要股息金额不超过本行在本年度所赚取的净收入(已支付股息净额)和前两年的留存净收入(已支付股息净额)。任何超过这一门槛的金额，银行必须获得OCC的批准。此外，国家银行支付的股息不得超过其未分配利润。此外，根据联邦法律，如果银行资本不足或支付股息会导致资本不足，银行不得向我们支付任何股息。OCC可能会进一步限制股息的支付，方法是要求银行保持比监管目的所需充分资本化水平更高的资本水平。此外，如果OCC认为银行从事了不健全的做法(甚至可能包括支付股息，甚至在上述法律要求的范围内)，OCC可以要求银行停止这种做法。OCC表示，支付股息会耗尽存款机构的资本基础，使其达到不足的水平，这将是一种不安全的银行做法。

对与关联公司的交易和向内部人士贷款的限制

联邦法律严格限制银行与其附属公司，包括其母银行控股公司进行交易的能力。《联邦储备法》第23A和23B条以及《联邦储备条例》W对银行与其关联公司或为其关联公司的利益进行的某些交易施加了数量限制、质量标准和抵押品要求，并一般要求这些交易的条款至少与与非关联公司的交易一样有利，并与安全和稳健的做法保持一致。多德-弗兰克法案大大扩大了对银行组织内关联交易的限制的覆盖面和范围，包括扩大涵盖交易的交易类型，以包括与衍生品、回购协议和证券借贷安排有关的信贷风险，以及增加必须满足担保交易的抵押品要求的时间。

联邦法律还限制银行向其董事、高管和10%的股东以及由这些人控制的实体发放信贷的权力。除其他事项外，向内部人士提供信贷的条款须与与非关联人士进行可比交易时的信贷承销程序大致相同，并须遵守严格程度不低于该等程序的条款。此外，此类信贷延期的条款不得超过正常的还款风险或呈现其他不利特征，并且不得超过对此类个人单独和总体发放的信贷额度的某些限制，这些限制部分基于银行的资本额。

激励性薪酬指导

联邦银行机构发布了关于激励性薪酬政策的全面指导意见。这一指导意见旨在确保金融机构的激励性薪酬结构不会鼓励轻率的风险承担，因为这可能会破坏机构的安全和稳健。该指南适用于所有有能力对机构的风险状况产生实质性影响的员工，无论是个人还是作为集团的一部分，它基于三个主要原则：(1)平衡的冒险激励；(2)与有效控制和风险管理的兼容性；以及(3)强有力的公司治理。

机构的监管评级将纳入机构薪酬做法中发现的任何不足之处，如果激励性薪酬安排对机构的安全和稳健构成风险，监管评级可能会受到执法行动的影响。此外，如果监管机构的资本充足率未能超过某些门槛，监管机构可能会限制向银行高管支付可自由支配的奖金。

存款保险评估

FDIC承保的银行被要求向FDIC支付存款保险评估。评估金额是基于银行评估基数的规模，该基数等于其平均综合总资产减去平均有形股本，以及根据FDIC基于风险的评估系统进行的风险分类。被分配到较高风险分类的机构(即对存款保险基金构成较高损失风险的机构)支付的分摊费率高于风险较低的机构。一家机构的风险分类是根据某些金融数据和该机构向监管机构提出的监管关切程度来分配的。此外，联邦存款保险公司可以在某些情况下实施特别评估。如上所述，《多德-弗兰克法案》改变了存款保险费的计算方式。FDIC在需要时补充存款保险基金的行动可能会导致更高的评估率，这可能会降低我们的盈利能力，或者对我们的运营产生负面影响。FDIC于2022年10月发布了一项最终规则，从2023年第一个季度评估期开始增加存款保险评估。

分行和州际银行业务

根据联邦法律，如果获得OCC的批准，世行可以在路易斯安那州设立更多分行。根据多德-弗兰克法案，只要分行所在州的法律允许在该州特许的州立银行设立分行，银行还可以在路易斯安那州以外设立更多分行，但须事先获得监管部门的批准。世行还可以通过与其他州的银行合并或购买其他州其他银行的分支机构在其他州设立办事处，但须受某些限制。

《社区再投资法案》

根据社区再投资法案(CRA)和相关的OCC法规，世行必须帮助满足其社区的信贷需求，包括低收入和中等收入借款人。在审查银行的过程中，OCC评估我们遵守CRA的记录。如果银行未能遵守CRA的规定，至少可能导致某些公司申请被拒绝，如分行或合并，或限制其或公司的活动。在最近的CRA绩效评估中，世行获得了“令人满意”的CRA评级。CRA要求所有FDIC保险机构公开披露其评级。联邦银行机构已经提出了旨在使CRA法规现代化的改革建议，但目前此类改革尚未最终敲定。

商业房地产集中放款条例

联邦银行监管机构颁布了金融机构集中开展商业房地产贷款的指导意见。《指导意见》规定，如果(I)建筑、土地开发和其他土地的报告贷款总额占总资本的100%或更多，或(Ii)由多户和非农非住宅物业担保的报告贷款总额和建筑、土地开发和其他土地的贷款占总资本的300%或更多，并且银行的商业房地产贷款组合在前36个月中增加了50%或更多，则银行集中于商业房地产贷款。业主自住贷款被排除在第二类贷款之外。如果存在集中度，管理层必须采用加强的风险管理做法，除其他外，解决董事会和管理层的监督和战略规划、投资组合管理、承保标准的制定、通过市场分析和压力测试进行风险评估和监测，以及根据需要维持增加的资本水平，以支持商业房地产贷款水平。于2022年12月31日，本公司没有按照监管指导意见的定义集中在商业地产。

金融隐私和网络安全要求

联邦法律和法规限制金融机构与独立的第三方共享消费者金融信息的能力。具体地说，这些规定要求所有向零售客户提供金融产品或服务的金融机构向这些客户提供金融机构的隐私政策，并为这些客户提供与独立第三方共享个人金融信息的机会。出于营销目的共享信息也受到限制。世界银行目前有一项隐私保护政策。

联邦法律和法规还制定了某些信息安全准则，要求每家金融机构在其董事会或适当委员会的监督和持续监督下，制定、实施和维护全面的书面信息安全计划，旨在确保客户信息的安全和机密性，防止此类信息的安全或完整性受到预期的威胁或危害，并防止未经授权访问或使用可能对任何客户造成重大伤害或不便的此类信息。在联邦政府的指导下，银行必须在某些情况下向受影响的客户提供数据泄露的通知，这些机构最近通过了一项规则，要求在某些数据安全事件发生时在一定时间范围内通知主要联邦监管机构。

消费者法律法规

本行在与本行的交易中须遵守众多旨在保护消费者的法律和法规，其中包括关于不公平、欺骗性和滥用行为和做法的法律、高利贷法和其他联邦消费者保护法规。这些联邦法律包括《平等信贷机会法》(“ECOA”)、《电子资金转移法》、《公平信用报告法》、《公平收债行为法》、《1974年房地产结算程序法》、《2008年S.A.F.E.抵押贷款许可法》、《贷款真实性法》和《储蓄真实性法》等。许多州和地方司法管辖区都有类似于联邦法律颁布的消费者保护法。这些法律法规规定了某些披露要求，并规范了金融机构在吸收存款、发放贷款和进行其他类型的交易时必须处理客户的方式。不遵守这些法律和法规可能会导致监管制裁、客户撤销权、州和地方总检察长的行动以及民事或刑事责任。

此外，《多德-弗兰克法案》设立了消费者金融保护局，该局拥有广泛的权力，可以监管和监督银行和各种非银行服务提供者的零售金融服务活动。该局有权就消费金融产品和服务颁布法规、发布命令、指导意见和政策声明、进行审查并采取执法行动。然而，一般而言，资产在100亿美元或以下的银行，如银行，将继续接受其主要联邦银行监管机构对消费者合规的审查。2022年10月，美国第五巡回上诉法院做出裁决，裁定消费者金融保护局的资金机制违反了美国宪法拨款条款中体现的三权分立原则。这一裁决从根本上质疑了该局发布条例和采取执法行动的权力的有效性。该局最近向美国最高法院提交了一份移送请愿书，要求加快听证会并做出决定，以澄清该机构的权力。我们相信，银行业总体上将继续遵守该局的规定，直到情况明朗为止。

联邦银行监管机构更加关注与透支费和不充足的基金费用有关的行业做法。例如，消费者金融保护局于2022年1月发布了一份信息请求，征求公众对金融机构做法的意见，这些做法涉及信用卡费用、透支费和资金不足费用等领域，并表示打算通过制定规则、发布行业指导以及集中监管和执法资源来降低这些类型的费用，以实现这一目标。2022年10月，消费者金融保护局发布了关于透支费和退票费有关做法的指导意见。FDIC于2022年8月发布了关于银行做法的指导意见，涉及对存款账户上的项目代理收取多笔不够充分的资金费用。

按揭贷款规则

《多德-弗兰克法案》授权消费者金融保护局为住房抵押贷款的发放制定某些最低标准，包括确定借款人的偿还能力。根据多德-弗兰克法案，金融机构不得发放住宅抵押贷款，除非它们做出消费者具有偿还贷款的“合理能力”的“合理且善意的决定”。多德-弗兰克法案允许借款人提出某些抵押品来取消抵押品赎回权，但为属于“合格抵押贷款”的贷款提供了完全或部分的避风港。除其他外，该局的规则规定了在确定偿还能力时可考虑的收入和资产类型、可供核实的来源以及计算贷款月还款额所需的方法。这些规则扩大了要求债权人核实和记录借款人的收入和资产的要求，以包括债权人在确定偿还能力时所依赖的所有信息。这些规则还提供了可用于此类核查的第三方文件的进一步实例，例如政府记录和支票兑现或资金转账服务收据。这些规定还对“合格抵押贷款”进行了定义，对其贷款条款实施了承保标准和限制。积分和费用受到相对严格的上限限制，条款包括在结清贷款过程中可能进行的广泛付款。某些贷款，包括纯利息贷款和负摊销贷款，不能成为合格抵押贷款。

反洗钱和外国资产管制处

根据联邦法律，金融机构必须维持反洗钱计划，其中包括：制定的内部政策、程序和控制；指定的合规官员；持续的员工培训计划；以及通过独立审计职能对该计划进行测试。金融机构还被禁止进行特定的金融交易和账户关系，在与外国金融机构和外国客户进行交易时，必须符合更严格的尽职调查和客户身份识别标准。金融机构必须采取合理步骤，加强对账户关系的审查，以防止洗钱和报告任何可疑交易，并允许执法当局更多地获得金融机构保存的金融信息。

外国资产控制办公室(Office of Foreign Assets Control，简称OFAC)负责帮助确保美国实体不与国会各种行政命令和法案所界定的某些被禁止方进行交易。OFAC公布了涉嫌协助、窝藏或从事恐怖行为的个人和组织名单，称为特别指定国民和受阻人。一般来说，如果银行发现与OFAC名单上的个人或实体有关的交易、账户或电汇，它必须冻结账户或阻止交易，提交可疑活动报告，并通知有关当局。

银行监管机构定期审查机构是否遵守这些义务，他们必须在监管审查申请(包括银行合并和收购申请)时考虑机构的遵守情况。如果一家金融机构未能维持和实施打击洗钱和恐怖分子融资的适当计划，并遵守OFAC的制裁，或未能遵守相关的法律法规，可能会对该机构造成严重的法律、声誉和财务后果。

安全和健康标准

联邦银行监管机构通过了指导方针，确立了与内部控制和信息系统、内部审计系统、贷款文件、信贷承保、利率敞口、资产增长和补偿、费用和福利有关的一般标准。此外，这些机构还通过了法规，规定有权命令机构向其发出通知，说明其不符合任何安全和健全标准，并提交合规计划。如果在接到通知后，机构未能提交可接受的合规计划，或在任何实质性方面未能实施可接受的合规计划，该机构必须发布命令，指示采取行动纠正不足之处，并可发布命令，指示资本不足的机构根据《联邦存款保险法》的“迅速纠正行动”条款采取的其他类型的行动。如果机构不遵守这一命令，该机构可以寻求在司法程序中强制执行这一命令，并处以民事罚款。

银行控股公司也不得从事不健全的银行业务。例如，美联储的Y规则要求控股公司在赎回或回购自己的股权证券时，如果支付的对价连同前一年任何回购的对价等于或超过公司综合净值的10%或更多，则必须事先通知美联储。如果美联储认为这笔交易将构成不安全或不健全的做法，或者违反任何法律或法规，它可能会反对这笔交易。另一个例子是，如果美联储认为这样做不谨慎，控股公司不能通过促使其向非银行子公司或其客户提供资金来损害其子公司的稳健性。美联储拥有广泛的权力，可以禁止银行控股公司及其非银行子公司的活动，这些活动代表着不安全和不健全的银行行为，或者构成了违反法律或法规的行为。

政府货币政策的效果

商业银行业务不仅受到一般经济状况的影响，还受到美国财政政策和美联储货币政策的影响。美联储可以使用的一些货币政策工具包括：成员银行借款贴现率的变化，“贴现窗口”借款的波动，公开市场操作，对成员银行的存款和外国分行资产实施和改变准备金要求，以及对银行及其附属机构的某些借款实行和改变准备金要求。这些政策在很大程度上影响了银行贷款、投资和存款的整体增长，以及贷款或存款利率。例如，在2022年和2023年期间，美联储联邦公开市场委员会多次提高联邦基金市场交易的目标利率区间(称为联邦基金目标利率或联邦基金利率)，提高了市场利率。联邦基金利率是商业银行之间隔夜拆借超额准备金的利率。我们无法预测未来财政和货币政策的性质，以及这些政策对我们未来业务和收益的影响。

未来的立法和监管改革

新的法律、法规和政策经常被提出，其中包含改变在美国运营的金融机构的结构、法规和竞争关系的广泛建议。此外，现行法律、法规和政策在解释上不断受到修改或改变。我们无法预测任何法律、法规或政策是否或以何种形式将被通过或修改，或其通过或修改可能在多大程度上影响我们的运营和活动、财务状况、运营结果、增长计划或未来前景。

这些法律法规的累积效应大大增加了我们的运营成本，从而对盈利能力产生了负面影响。近年来，金融服务提供商的规模也大幅扩大，它们不受与我们相同水平的监管、审查和监督。由于监管不那么严格，这些提供商可能比我们更具竞争优势，可能会继续从传统银行机构抽走大量资金，对整个银行业继续产生不利影响。

人力资本资源

我们的业务建立在与客户、社区以及最重要的是与员工的关系之上。我们致力于为我们所服务的市场内的消费者和企业提供优质的服务和产品。我们努力通过吸引和留住积极进取、训练有素的优秀员工来创造卓越的股东价值。

我们的薪酬战略提供了一个全面的薪酬结构，反映了职位职责，与外部市场竞争，并能够吸引、留住和激励员工。我们为符合条件的员工提供全面的福利方案，其中包括团体健康(医疗、牙科和视力)保险，包括健康储蓄账户选项、带薪假期、短期和长期残疾保险、人寿保险和我们提供匹配缴费的401(K)计划。我们还为符合条件的员工提供员工持股计划(ESOP)和长期激励计划(LTI)的参与，以更好地协调员工和股东的利益。

我们为员工提供强有力的培训计划，通过提供高质量的课程来促进员工的发展和效率，以满足个人、部门和整个银行的目标。这包括指导、一对一工作跟踪、课堂培训和基于计算机的培训。

我们相信，雇佣多元化和包容性的员工队伍可以增强我们为客户和社区服务的能力，这是我们成功的关键组成部分。为此，我们是一家自豪的平等机会雇主，致力于吸引、留住和提升员工，而不分性别、性取向、性别认同、种族、肤色、国籍、年龄、宗教和身体能力。我们不容忍非法歧视或骚扰，并鼓励员工立即向管理层和人力资源部门报告任何违规行为。

截至2022年12月31日，我们拥有全职331人，兼职7人员工。我们的员工没有代表任何集体谈判单位，也不是集体谈判协议的当事人。我们相信，我们与员工的关系是良好的。

可用信息

我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的文件，包括10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告、当前的8-K表格报告及其所有修订，在向美国证券交易委员会提交报告或向美国证券交易委员会提交报告后，在合理的切实可行范围内尽快可在我们的网站上查阅。副本可在我们网站的“投资者关系”部分免费获取，网址为www.investarbank.com。我们的美国证券交易委员会备案文件也可以通过美国证券交易委员会的网站www.sec.gov获得。这些文件的副本也可以通过以下地址写信给我们：

投资者控股公司

P.O. Box 84207

路易斯安那州巴吞鲁日，70884-4207号

项目

1A.风险因素

我们的生意是有风险的。除了本10-K表格年度报告中包含的其他信息外，还包括管理’在讨论和分析我们的财务状况和经营结果以及我们的财务报表及其附注时，投资者在评估是否投资我们的普通股时应考虑以下风险。如果发生以下任何风险，无论是单独或合并发生，我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和增长前景都可能受到重大不利影响。我们目前不知道或目前认为无关紧要的其他风险也可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和增长前景产生不利影响。

与我们的业务相关的风险

作为一家经营金融服务业的企业，我们的业务和运营可能会受到当前经济状况和地缘政治事务的不利影响。

我们的财务业绩，尤其是借款人支付未偿还贷款利息和偿还本金的能力、担保这些贷款的抵押品价值，以及对我们提供的贷款和其他产品和服务的需求，在很大程度上取决于我们运营的一级市场和整个美国的商业环境。我们正面临一个不确定的经济环境。虽然新冠肺炎疫情直接造成的破坏在2022年期间有所减少，经济继续从疫情低点复苏，但美国经济经历了通胀和利率迅速上升、劳动力短缺、供应链问题以及动荡的大宗商品和金融市场，2022年2月开始的俄罗斯入侵乌克兰加剧了这一问题。在整个2021年，美联储的联邦基金目标利率是0%到0.25%，并一直保持到2022年3月。在2022年期间，美联储七次将联邦基金目标利率从0%到0.25%的范围提高到4.25%到4.50%的范围。2023年2月1日，美联储再次将目标利率上调至4.50%至4.75%，并可能在2023年期间再加息一次。同样在2022年，标准普尔500指数下跌了约19%。美国政府于2023年1月19日达到法定债务上限，美国财政部开始实施非常措施，以履行美国财政部官员的义务。美国财政部官员预计，非常措施应在2023年6月之前生效，尽管具体时间尚不确定。如果美国国会不采取行动提高法定债务上限，联邦政府可能会被迫关门，美国可能会出现债务违约。

经济增长、商业活动、投资者或商业信心下降、房地产价值下降、流行病(如新冠肺炎疫情和新冠肺炎疫情死灰复燃)或对流行病的恐惧、失业率上升、2022年经历的信贷和资金成本上升、信贷和资本可获得性限制、自然灾害或这些或其他因素的组合，也可能导致经济和市场状况不确定。

此外，地缘政治问题，包括国际政治动乱、国际贸易格局的破坏、全球经济部门的缓慢增长，以及恐怖主义、战争和其他暴力行为，都可能导致经济以及金融和商品市场的中断或波动。

经济不确定性和经济或地缘政治方面的负面事件可能对我们的业务、运营结果和财务状况(包括我们的流动性状况)产生实质性的不利影响。在其他方面，它们可能导致贷款违约率高于预期、担保我们贷款的抵押品价值下降、我们的存款基础不稳定、我们的资金成本进一步上升、我们完成收购的能力中断以及对我们的产品和服务的需求下降。它们可能导致我们蒙受损失，包括超出我们的贷款损失拨备拨备的贷款损失、我们投资证券组合的损失、包括商誉在内的资产减值，并可能对我们的监管资本产生不利影响。

利率的变化可能会对我们的盈利能力产生不利影响。

我们大部分的资产和负债都是货币性的，因此，我们面临利率变化的重大风险。利率的变化可能会影响我们的净利息收入以及我们的资产和负债的估值。我们不能肯定地预测利率的变化，因为利率受到许多我们无法控制的因素的影响，包括通胀、经济衰退、失业、货币供应、对贷款和存款的竞争、国内和国际事件、美国和其他金融市场的变化，以及美联储的政策。通胀率在2021年末达到近40年来的最高水平，这在很大程度上是由经济从正在进行的新冠肺炎大流行中复苏推动的，并在2022年至2023年期间继续居高不下。作为回应，美联储在2022年和2023年2月1日分别加息七次，如上所述，这导致市场利率上升，并可能在2023年期间再加息一次。我们的收益在很大程度上依赖于我们的净利息收入，净利息收入是指贷款和证券等生息资产的利息收入与存款和借款等有息负债的利息支出之间的差额。我们预计，我们的资产和负债的利率敏感度会定期出现“缺口”，这意味着要么我们的计息负债对市场利率的变化比我们的盈利资产更敏感，要么反之亦然。在任何一种情况下，如果市场利率与我们的立场背道而驰，这种“缺口”可能对我们不利，我们的收益可能会受到不利影响。当计息负债到期或重新定价更快，或在一段时间内超过赚取利息的资产时，利率上升可能会减少净利息收入。类似, 当赚取利息的资产到期或重新定价更快，或比有息负债更大程度时，利率下降可能会减少净利息收入。

此外，一般利率水平的提高也可能对我们目前借款人偿还可变利率贷款的能力、对我们贷款的需求和我们发起贷款的能力产生不利影响，对我们投资证券组合的价值产生负面影响，降低贷款预付率，或者可能增加公司的存款和借款成本。例如，在2022年快速上升的利率环境中，对比截至2021年12月31日和2022年12月31日的12个月，我们的生息资产收益率从4.02%上升到4.28%，而我们总有息负债的成本从0.67%上升到0.84%，导致我们的净息差从3.53%上升到3.67%，提高了14个基点。在2022年期间，由于我们提高了存款利率并产生了更高的借款成本，分别与截至2021年12月30日的三个月和截至2022年12月31日的三个月相比，我们的利息资产收益率从3.95%上升到4.57%，而我们总有息负债的成本从0.52%上升到1.45%，导致我们的净息差从3.57%下降到3.50%，下降了7个基点。如果我们的资金成本增长速度快于我们赚取利息的资产的收益率，我们可能会在2023年面临净息差的额外压力。此外，在很大程度上，由于2022年利率上升和市场波动，截至2022年12月31日，我们投资组合中的未实现亏损总计6250万美元。这些亏损可能会在2023年继续或恶化，我们的投资组合可能会出现已实现的亏损。

一般利率水平的提高不仅可能导致更多的贷款违约、丧失抵押品赎回权和冲销，而且还需要进一步增加贷款损失拨备。同时，获得贷款的物业的适销性和价值可能会受到因利率上升而导致的需求减少的不利影响。此外，当我们以非应计状态发放贷款时，我们会冲销任何应计但未付的应收利息，这会减少利息收入，但我们仍有为贷款提供资金的成本，这反映为利息支出，而没有任何利息收入来抵消相关的资金支出。因此，不良资产数量的增加将对净利息收入产生不利影响。

相反，一般利率水平的下降可能会导致我们的贷款和抵押贷款证券投资组合的提前还款，因为借款人以更低的利率为他们的贷款进行再融资，新贷款的利率更低，现有可变利率贷款的利率更低，投资证券的收益率更低，这可能导致盈利资产的收益率下降。利率波动可能会加剧对存款的竞争，提高存款成本。

虽然我们的资产负债管理策略旨在控制和减轻与市场利率总水平变化相关的风险敞口，但我们可能无法准确预测这些变化的可能性、性质和幅度，或它们可能如何影响我们的业务以及影响到什么程度。我们也可能无法充分准备或补偿这种变化的后果。任何未能预测和准备利率变化或对这些变化的后果进行调整的情况，都可能对我们的收益和资本水平产生不利影响。有关其他信息，请参阅项目7.管理’关于财务状况和经营成果的讨论与分析–风险管理–利率风险.

通货膨胀和物价上涨可能会继续对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

2021年末，通货膨胀率达到近40年来的最高水平，高通胀在2022年期间持续存在，并可能在2023年继续下去。美国劳工统计局报告称，2021年12月至2022年12月，所有项目的所有城市消费者消费价格指数(CPI)12个月的变化百分比为6.5%，2020年12月至2021年12月为7.0%，2019年12月至2020年12月为1.4%，2018年12月至2019年12月为2.3%。通货膨胀增加了借款人的生活成本和经营成本，这可能会使他们更难偿还贷款，从而增加我们的信用风险。通货膨胀也增加了我们的许多经营成本。当通货膨胀率加快时，消费者和消费者的购买力就会受到侵蚀。因此，这可能会影响我们的业务，因为这会降低我们对延长信贷的容忍度，降低我们客户获得信贷的愿望，或者导致我们为可能增加的违约率而产生的贷款损失产生额外的拨备。通货膨胀可能会导致贷款再融资减少。此外，如上所述，通胀导致美联储在2022年至2023年期间提高利率。

我们的贷款损失拨备可能被证明不足以吸收我们贷款组合中固有的损失，我们可能需要进一步增加贷款损失拨备。我们采用2023年1月1日生效的现行预期信用损失会计准则可能会增加这一风险。

我们的业务依赖于我们成功衡量和管理信用风险的能力。作为贷款人，我们面临贷款本金和利息不能及时支付或根本不能支付的风险，以及支持贷款的任何抵押品的价值将不足以弥补贷款的任何损失。管理层保留贷款损失准备金，这是通过计入费用的贷款损失准备金建立的准备金，以吸收贷款组合中的信贷损失。确定适当的津贴水平本身就是主观的，涉及高度的判断和复杂性，需要我们做出重大估计，所有这些估计都会受到重大变化的影响，特别是在上述不确定的经济环境下。

2016年6月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了新的会计准则(会计准则更新“ASU”2016-13)，称为当前预期信贷损失(“CECL”)，要求对报告日持有的金融资产的所有预期信贷损失的计量应基于历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测，并要求加强与用于估计信贷损失的重大估计和判断相关的披露，以及组织投资组合的信贷质量和承保标准。此外，新准则修正了对发生信用恶化的购入金融资产的信用损失的会计处理。ASU 2016-13作为一家较小的报告公司于2023年1月1日对我们生效。请参阅#年综合财务报表附注中的附注1.主要会计政策摘要--最近的会计公告项目8.财务报表和补充数据以供进一步讨论。在采用ASU 2016-13年度后，我们将记录一次性累计调整，以增加我们的信贷损失拨备，减少留存收益，这将反映在我们的资产负债表上，不会影响我们的损益表。我们预计，这一过渡将导致2023年1月1日的信贷损失拨备增加20%至30%，税后留存收益相应减少。对信贷损失准备的调整是一种估计，并须根据对定量或定性投入假设或损失估计因素的最新情况进行改进。未能有效衡量新CECL会计准则的影响可能会导致我们对信贷损失准备的严重夸大或低估，如果发生低估，我们可能需要大幅增加信贷损失准备，这可能会对我们的净收入产生不利影响。

CECL方法要求在金融资产产生或获得时记录终身“预期信贷损失”，并根据预期终身信贷损失的变化在每个时期进行调整。CECL方法取代了美国公认会计原则下的多个以前的减值模型，这些模型通常要求亏损在确认之前发生，与以前的美国公认会计原则相比，这是一个重大变化。我们对预期信贷损失的持续估计将取决于我们的模型和假设、现有和预测的宏观经济状况以及我们贷款和其他适用投资组合的信贷质量、组成和其他特征。我们认为，这些因素可能会导致我们在CECL下的预期信贷损失与之前的GAAP相比出现变化，因此我们的期间间净收益的变化会增加。我们认为，CECL还可能降低金融服务公司之间的可比性，因为有能力对预期信贷损失采用不同的衡量方法，以及在每个公司的模型中使用不同的经济假设。由于定量或定性的投入假设或损失估计因素的改进，我们对过渡日期信贷损失准备的初始调整可能与我们的估计不同。

商业和工商业房地产贷款通常被视为比住宅房地产贷款或其他贷款或投资具有更大的违约风险。这些类型的贷款通常也比住宅房地产贷款和其他消费贷款更大。由于贷款组合包含大量余额较大的商业和工商业房地产贷款，这些贷款中的大量恶化可能会导致我们的贷款损失、不良资产和/或逾期贷款拨备大幅增加。贷款损失、不良资产和/或逾期贷款拨备的增加可能导致收益损失或贷款冲销增加，这将对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。

不准确的管理假设，包括影响借款人的经济状况、有关现有贷款的新信息、识别其他问题贷款以及我们控制之外的其他因素，可能要求我们增加贷款损失拨备。此外，银行监管机构定期审查贷款损失拨备，并可能要求增加贷款损失拨备或根据与管理层不同的判断确认进一步的贷款冲销。最后，如果未来期间的实际冲销超过贷款损失拨备，我们将需要额外拨备，以增加贷款损失拨备。贷款损失准备的任何增加都将导致净收益减少，可能还会导致资本减少，并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。

FDIC、美联储和OCC发布了一项最终规则，允许银行组织选择在自采用新标准之日起的三年内分阶段实施CECL的监管资本影响。我们没有选择逐步纳入CECL对我们监管资本计算的影响因为我们预计CECL的采用不会对我们的监管资本比率产生重大影响.

我们的业务战略包括继续我们的多州增长计划，如果我们无法增长或未能有效地管理我们的增长，我们的财务状况和运营结果可能会受到负面影响。

我们主要通过从头开始的分支机构和收购其他金融机构来发展我们的业务。自2006年6月我行成立至2022年12月31日，我行已开业14家新分行，完成了7次全行收购，并收购了2个分行地点。WE还将我们的业务从我们历史悠久的南路易斯安那州基地扩大到德克萨斯州和阿拉巴马州，朝着建立一家主要的地区性社区银行的目标前进。我们最近的一次收购是在2021年4月1日完成的，当时我们收购了总部位于阿拉巴马州牛津市的Cheaha Financial Group，Inc.及其全资子公司Cheaha Bank，后者通过四个分支机构为阿拉巴马州卡尔霍恩县的居民提供服务。我们打算继续主要通过有吸引力的收购机会为我们的业务实施多州增长战略，并在我们的整个特许经营权中继续追求有机增长。我们的增长前景必须考虑到公司在扩大专营权时经常遇到的风险、费用和困难，包括：

如果不能成功地解决与我们的增长战略有关的这些问题，可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，如果我们的增长速度慢于预期或下降，我们的经营业绩可能会受到实质性的不利影响。

零售分销策略和消费者行为的变化可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们对我们的实体分行网络进行了大量投资，包括在银行办公场所和设备以及我们的分行员工队伍方面。技术的进步以及客户对远程访问我们产品和服务方式的偏好的变化可能会降低我们分支网络的价值，并可能导致我们进一步改变我们的零售分销战略，并关闭、整合或出售某些分支机构或为未来分支机构地点持有的地块。这些行动可能导致这些资产的损失或对长期资产的账面价值产生不利影响，并可能导致重新配置剩余分支机构的支出。如果分支机构网络战略中的任何变化导致客户流失，都可能对我们的业务产生不利影响。

最近几年，我们一直专注于加强我们的网上银行平台，并计划继续引入新技术，目标是用更少的分行和人员更有效地提供产品和服务。2020年我们关闭了一家分支机构，2021年关闭了两家分支机构，2022年又关闭了两家分支机构。在2022年间，我们出售了三块土地，用于未来的分支机构。2022年7月15日，我们签订了一项购买和假设协议，将与德克萨斯州爱丽丝和德克萨斯州维多利亚地点相关的某些资产、存款和其他负债出售给第一社区银行。我们于2023年1月27日完成了这笔交易。由于分行的关闭或合并或出售为未来分行地点持有的土地，我们未来可能会招致重大损失。

我们的业务集中在路易斯安那州南部、德克萨斯州东南部和阿拉巴马州，影响这些地区的经济低迷可能会放大对我们的不利影响和后果。

我们目前主要在路易斯安那州南部开展业务，更具体地说，是在巴吞鲁日、新奥尔良、拉斐特和查尔斯湖大都市区、德克萨斯州大休斯顿地区和阿拉巴马州。自.起2022年12月31日，我们的主要市场是南路易斯安那州(约占我们总存款的76%$2.110亿美元)、德克萨斯州东南部(约占我们总存款的9%)和阿拉巴马州(约占我们总存款的15%)s)。在2022年12月31日，大约63%, 6%, and 5%在我们的总贷款组合中，有担保贷款的担保分别位于路易斯安那州、德克萨斯州和阿拉巴马州的房产和其他抵押品。

这种地理集中度给我们带来了比我们在该地区的竞争对手更大的风险，这些竞争对手在我们选定的市场之外保持着重要的业务。因此，任何影响路易斯安那州南部、德克萨斯州东南部、阿拉巴马州或这些地区现有或潜在物业或借款人的地区或当地经济低迷，或自然灾害或人为灾难，都可能对我们和我们的盈利能力产生比我们更具地理多样性的竞争对手更大、更不利的影响。

我们的大部分业务发展和营销战略都是为了满足中小型企业的银行和金融服务需求。与较大的实体相比，此类企业在资本或借款能力方面的财务资源通常较少。如果经济状况对我们选定的市场产生负面影响，这些业务也受到不利影响，我们的财务状况和经营业绩可能会受到负面影响。

持续的新冠肺炎疫情或类似的健康危机可能会对我们的业务、员工、借款人、储户、交易对手和第三方服务提供商产生不利影响。

新冠肺炎疫情以及相关的政府调控和刺激措施在2020年和2021年严重扰乱了金融市场和整体经济状况。虽然大流行的影响和相关的不确定性在2022年和2023年仍然存在，但新冠肺炎疫苗方面已经取得了重大进展，这导致美国放松了限制性措施。与此同时，许多行业一直在经历供应链中断和劳动力短缺。2021年和2022年，通货膨胀率大幅上升，石油和天然气价格也出现了波动，部分原因是大流行，2022年则是由于乌克兰战争。新冠肺炎病毒的不同变种继续出现，并且已经发生并可能在未来发生卷土重来。我们无法预测由于大流行疫情的发展，个人可能在多大程度上决定限制自己的活动，政府可能在多大程度上重新实施某些限制，也无法预测未来大流行的发展或类似的卫生危机可能对经济或我们的业务产生什么影响。

作为缓解流行病经济压力的努力的一部分，美国政府制定了由小企业管理局(SBA)管理的Paycheck保护计划(PPP)。从2020年第二季度开始，我们作为贷款人参与了该计划，共发放了$178.0该计划下的100万美元。截至2022年12月31日，我们的购买力平价贷款余额为170万美元。虽然我们的大部分PPP贷款是由SBA根据该计划担保支付的，但SBA可能会发现我们处理贷款的方式存在缺陷，并可能寻求追回任何相关损失。此外，一些银行在处理购买力平价贷款申请方面受到诉讼。SBA的任何此类恢复努力或与PPP计划相关的诉讼都可能对我们的业务和声誉产生实质性的不利影响。

影响特定行业的不利经济因素可能会对我们的客户和他们向我们付款的能力产生负面影响。

某些特定行业的经济因素也可能对我们产生不利影响。例如，具有历史周期性的能源行业经历了石油和天然气价格的大幅波动。虽然我们认为我们对能源部门的直接敞口并不大，但大致包括ly 1.8% oF截至2022年12月31日，不包括购买力平价贷款的总贷款，持续的油价波动可能会对总体经济状况产生进一步的负面影响，特别是在我们的路易斯安那州南部和德克萨斯州东南部市场，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们有大量以房地产为抵押的贷款，房地产市场的低迷可能会导致亏损，并对我们的盈利能力产生负面影响。

在2022年12月31日，大约79%在我们的总贷款组合中，房地产是获得贷款的抵押品的主要或次要组成部分。在借款人违约的情况下，房地产提供了另一个还款来源，但在信贷延期期间，其价值可能会恶化。我们市场上房地产价值的下降可能会严重损害担保我们贷款的特定抵押品的价值，以及我们在丧失抵押品赎回权时以履行借款人对我们的义务所需的金额出售抵押品的能力。此外，在房地产市场下滑的情况下，我们往往需要进一步提高贷款损失拨备，以应对抵押贷款的房地产价值恶化的问题。上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和增长前景产生重大不利影响。

商业房地产贷款可能会让我们面临比其他房地产贷款更大的风险。

我们的贷款组合包括商业房地产贷款，这些贷款由业主自住和非业主自住的商业物业担保。截至2022年12月31日，我们的业主自住型商业房地产贷款总额为4.451亿美元，占我们总贷款组合的21.1%，非业主自住型商业房地产贷款总额为5.131亿美元，占我们总贷款组合的24.4%。

商业房地产贷款通常取决于占用这些房产的企业的成功运营和管理，或者占用这些房产的租户的财务稳定。非业主自住的商业房地产贷款通常在很大程度上取决于业主出租房产的能力和租户支付租金的能力，而业主自住的商业房地产贷款通常在很大程度上取决于业主的业务成功。现金流可能包括商业房地产的销售收益，可能会受到总体经济状况的重大影响。疲软的经济状况可能会损害借款人的业务运营，通常还会减缓新租约的执行速度。这样的经济状况也可能导致现有的租约周转。由于这些因素，零售、写字楼和工业空间的空置率可能会上升。高空置率也可能导致租金下降。这些因素加在一起，可能会导致商业地产市场的基本面恶化，我们的一些贷款价值也会恶化。这些贷款使贷款人面临比住宅房地产担保的贷款更大的信用风险，因为获得这些贷款的抵押品通常不像住宅房地产那样容易清算。如果我们取消这些贷款的抵押品赎回权，我们对抵押品的持有期通常比1-4个家庭的住宅房产长，因为抵押品的潜在购买者较少。此外，非业主自住的商业房地产贷款通常涉及对单个借款人或相关借款人群体的相对较大的余额。相应地，, 在每笔贷款的基础上，非业主自住型商业房地产贷款的冲销可能比我们的住宅或消费贷款组合产生的冲销更大。我们的商业房地产贷款组合的信用质量意外恶化将要求我们增加贷款损失拨备，这将降低我们的盈利能力，并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和增长前景产生重大不利影响。

商业和工业贷款可能会使我们面临比其他贷款更大的风险。

商业和工业贷款主要由周转资金信贷额度和设备贷款组成，通常以应收账款或存货或相关设备作担保。这些贷款的偿还一般来自借款人的业务经营所产生的现金流。商业贷款通常涉及不同于商业房地产贷款或建筑贷款的风险。虽然商业贷款可以以商业资产(包括房地产，如果可以作为抵押品)作为抵押，但这些类型的贷款的偿还主要取决于借款人(和任何担保人)的信誉和预计现金流。因此，在评估商业和工业贷款的风险时，主要考虑的是本地经济的一般商业状况，以及借款人出售其产品和服务的能力，从而产生足够的营业收入，以根据商定的条款和条件偿还我们的贷款。抵押品的清算(如果有的话)被视为次要还款来源，因为除其他事项外，设备和其他商业资产可能过时或转售价值有限。此外，截至2022年12月31日36%我们的商业和工业贷款中有一半是浮动利率贷款；利率上升增加了此类贷款的到期利息支付，并可能增加借款人的违约风险。

商业和工业贷款还包括向政府实体发放的公共财政贷款，这些贷款可以征税或免税，目的包括债务再融资、经济发展、生活质量项目、短期现金流需求和基础设施改善等。公共财政贷款一般使用承诺的收入来源偿还，包括所得税、财产税、销售税和公用事业收入等来源。因此，还款取决于财政稳定性和特定税收来源的税收或创收能力。尽管截至2022年12月31日，公共财政贷款在我们贷款组合中所占比例不到5%，但最近几年有所增长。

我们高级管理人员或其他关键员工的流失，以及我们无法招聘或保留合适的继任者，都可能对我们的业务、运营结果和增长前景产生不利影响。

我们的成功在很大程度上取决于我们执行管理团队的持续服务和技能。2022年至2023年3月6日，由于个人健康原因、家庭原因等因素，我们完成了首席财务官、首席会计官和总法律顾问的过渡，这需要董事会和管理层的时间和关注。我们业务和增长战略的实施还在很大程度上取决于我们留住在各自市场领域拥有经验和业务关系的员工的能力，以及我们吸引、激励和留住高素质高级和中层管理人员的能力。对员工的竞争非常激烈，特别是考虑到新冠肺炎疫情造成的劳动力短缺。我们可能很难用执行我们的业务和增长战略所需的技能和素质的人员来取代关键员工，这些人员与我们市场区域内的社区有联系。因此，失去我们的任何关键人员都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景产生重大不利影响。

我们可能会受到从伦敦银行同业拆借利率作为参考利率过渡的不利影响。

我们的浮动利率融资、某些对冲交易以及我们提供的某些产品，如浮动利率贷款，将参考美元伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)来确定其适用利率或支付金额。负责LIBOR管理和发布的监管部门宣布，2023年6月30日后，最常用的LIBOR设置将停止发布或不再具有代表性。自2021年12月31日起，所有其他LIBOR设置均停止发布。该银行自2021年12月31日起停止发放基于LIBOR的贷款。

截至2022年12月31日，大约3,090万美元我们的未偿还贷款，以及某些衍生合约、借款和其他金融工具，都具有直接或间接依赖于LIBOR的属性。从伦敦银行同业拆借利率的过渡已经并可能继续导致增加成本和员工努力，并可能带来额外的风险。如果我们无法与依赖伦敦银行间同业拆借利率的交易对手重新谈判和修改现有合同，包括没有备用语言的合同，我们将面临诉讼和声誉风险。每个客户的合同过渡到替代参考汇率的时间和方式将视具体情况而定。关于伦敦银行同业拆借利率过渡的最终影响，包括在接受和使用其他基准利率方面，仍然存在很大的不确定性。由于其他基准利率的计算方式不同，根据参考新利率的合同支付的款项将与参考LIBOR的合同下的支付不同，这可能导致与LIBOR相比波动性增加。这一转变影响了我们的市场风险状况，并要求我们改变风险和定价模型、估值工具、产品设计和对冲策略。如果未能充分管理过渡，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

飓风或其他恶劣天气条件，以及人为灾难，可能会对我们的当地市场造成负面影响或扰乱我们的运营，这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

我们的业务集中在路易斯安那州南部、德克萨斯州东南部和阿拉巴马州。我们选定的市场容易受到重大飓风、洪水、热带风暴、龙卷风和其他自然灾害和不利天气的影响，其性质和严重程度可能难以预测。这些自然灾害可能会扰乱我们的运作，造成广泛的财产损失，并严重抑制我们所在的当地经济。例如，2016年8月巴吞鲁日及周边地区发生的历史性洪灾对我们开展业务的几个市场产生了重大影响。飓风哈维于2017年8月登陆德克萨斯州，造成重大破坏和洪灾。飓风艾达于2021年8月作为4级飓风在路易斯安那州登陆，给该州南部造成了重大破坏，还扰乱了我们某些客户的运营。我们确认了与一组相关借款人(“借款人”)的借贷关系有关的重大减值，这些借款人以商业房地产、库存和设备为抵押。由于飓风艾达，借款人的业务运作被打乱，由于这种对借款人业务的影响，支持贷款关系的某些抵押品的价值大幅缩水。未来恶劣天气事件的严重程度和影响很难预测，可能会因全球气候变化而加剧。2010年发生在墨西哥湾的深水地平线漏油事件表明，人为灾难也会对我们所在市场的经济活动产生不利影响。自然灾害、恶劣天气、石油泄漏或其他人为灾难导致的任何经济衰退都会减少对贷款和我们其他产品和服务的需求。

此类事件还可能影响我们存款基础的稳定性，削弱借款人偿还未偿还贷款的能力(导致拖欠、丧失抵押品赎回权和贷款损失)，损害获得此类贷款的抵押品的价值，造成重大财产损失，导致收入损失和/或导致我们产生额外费用。因此，任何此类事件的发生都可能导致收入减少和贷款损失，对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景产生重大不利影响。

与气候有关的事件以及关于气候变化的立法和社会反应给我们的业务带来了风险。

气候变化可能会加剧我们市场地区反复发生的飓风和暴雨等恶劣天气事件，这可能会对我们的地点和业务以及我们的客户和供应商的业务产生不利影响。此外，企业、消费者和投资者越来越关注向可再生能源和净零经济的过渡。如果我们不能充分预测和解决这些不断变化的偏好，我们的业务可能会受到不利影响。我们还面临与潜在的与气候变化相关的新立法或法规相关的风险，这可能会增加我们和我们客户的成本。与这些问题相关的风险继续快速发展，对我们业务的最终影响很难确切预测。

我们未能有效地实施新技术，可能会对我们的运营和财务状况产生不利影响。

我们的行业正经历着快速的技术变革，不断推出由技术驱动的新产品和服务。我们成功竞争的能力在某种程度上取决于我们能否实施新技术，以便更有效地向客户提供产品和服务，同时避免重大的运营挑战，这些挑战会增加我们的成本或推迟全面实施，特别是相对于我们的同行，许多同行有更多的资源用于技术改进。

我们依赖信息技术和电信系统，其中许多系统是由第三方供应商提供的。

我们的资讯科技和电讯系统能否成功和不间断地运作，对我们的业务至为重要。我们将我们的许多主要系统外包，例如数据处理和存款处理。如果这些第三方服务提供商之一终止与我们的关系，或因任何原因未能向我们提供服务或提供的服务不佳，我们的业务可能会受到实质性和不利的影响。此外，我们可能会被迫更换这些供应商，这可能会中断我们的运营，并导致我们的成本更高。

网络攻击或其他安全漏洞可能会对我们的运营、净利润或声誉造成不利影响。

由于新技术和新兴技术的激增，以及使用互联网和电信技术进行金融交易，金融服务业尤其面临网络安全担忧的风险。此外，互联网和移动银行产品的使用增加，以及使用或开发更多远程连接解决方案的应用程序和计划增加了我们的网络安全风险和风险。近年来，我们增加了在线和移动银行服务，包括在线账单支付、在线资金转账、移动存款、移动钱包、视频银行和zelle®。当客户使用ZELL®等近实时转账解决方案时，这些风险就会加剧，在这种解决方案中，欺诈性和欺诈性交易可能更难检测、预防和恢复。此外，作为我们银行业务的一部分，我们和我们的某些第三方供应商收集、使用和持有有关与我们有银行关系的个人和企业的敏感数据。对数据安全的威胁，包括未经授权的访问和网络攻击，迅速出现和变化，并变得越来越复杂，使我们面临额外的成本，以根据客户的期望以及法律和监管要求保护我们的数据。我们还可能遇到员工或其他内部来源的故意或疏忽行为，或商家使用客户的借记卡和信用卡、软件错误、其他技术故障或其他原因造成的违规行为。由于任何这些威胁，我们的计算机系统和/或我们的客户帐户可能会变得容易受到挪用机密信息、帐户接管计划、勒索软件的攻击, 或者网络诈骗。勒索软件攻击可能会关闭我们的数据处理系统，阻止我们访问关键信息。我们的系统和我们的第三方供应商的系统可能会由于我们或他们无法控制的情况而容易受到损坏或中断，例如灾难性事件、电力异常或停机、自然灾害、网络故障以及病毒和恶意软件。可能发生的事件增加了我们和其他公司在网络安全风险方面的脆弱性，例如，在大流行初期发生的或可能发生在不利天气事件期间的员工远程工作突然大幅增加，以及外国行为者网络攻击增加的结果，包括与乌克兰战争有关的攻击。

导致未经授权访问我们的数据的安全漏洞可能会导致违反适用的隐私和其他法律，并使我们在日常运营中面临中断以及数据丢失、诉讼、损害、罚款和处罚、监管制裁、客户通知要求、合规和保险成本的大幅增加、最大限度地减少和补救这些风险和漏洞的措施成本的增加、对我们的安全措施失去信心以及声誉损害，其中任何一种情况都可能单独或整体对我们的业务、运营结果、财务状况、前景和股东价值产生实质性的不利影响。

我们试图通过备份我们的系统以及保留合格的第三方供应商来测试和审计我们的网络来解决这些问题。然而，不能保证我们和我们的第三方供应商的努力将成功地避免我们的信息技术和电信系统出现重大问题。我们可能无法预见所有网络安全漏洞，也无法针对此类漏洞实施有效的预防措施。

存款的损失或存款组合的变化可能会增加公司’的融资成本。

存款是一种低成本和稳定的资金来源。我们与银行和其他金融机构争夺存款。如果公司失去存款并用更昂贵的资金来源取而代之，如果客户将存款转移到成本更高的产品，或者如果公司需要提高利率以避免失去存款，融资成本可能会增加。较高的融资成本降低了公司的净息差、净利息收入和净收益。随着利率在2022年开始大幅上升，对存款的竞争加剧，世行提高了存款利率，以保持在市场上的竞争力；这些趋势可能会在2023年继续下去。

我们未来可能需要筹集更多资本，以执行我们的业务战略或遵守监管要求。

除了我们进行日常运营所需的流动资金外，公司在综合基础上和银行在独立基础上必须满足监管要求。此外，我们可能需要资金为我们的增长提供资金，包括通过收购。例如，在2019年，我们出售了2500万美元的次级票据，以符合二级资本的资格，以及3000万美元的普通股，部分原因是为了为收购提供资金。如果t银行的监管机构认为，出于安全和稳健的原因，其资本水平太低，或者如果银行被指定为“资本不足”或资本类别低于“资本不足”，则可能需要筹集额外资本。有关其他信息，请参阅项目1.业务--监管资本要求-《及时纠正行动条例》

我们筹集额外资本的能力取决于资本市场状况、经济状况和许多其他因素，包括投资者对银行业、市场状况和政府活动的看法，以及我们的财务状况和业绩。2022年经历的利率上升增加了我们新债务资本的成本。因此，我们不能保证，如果需要或按我们可以接受的条件，我们将能够筹集更多资本。如果我们不能保持资本以满足监管要求，我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景可能会受到实质性和不利的影响。

我们行业的竞争非常激烈，这可能会对我们的增长和盈利能力产生不利影响。

我们在所有业务领域都面临着来自各种不同竞争对手的激烈竞争，其中许多竞争对手比我们拥有更大的规模和更多的资源，包括更高的总资产和资本总额，更广泛和成熟的分支机构网络，更多进入资本市场的机会和更广泛的金融服务。这些竞争对手主要包括我们经营的各个市场中的全国性、地区性和社区银行。由于它们的规模，这些竞争对手中的许多人在贷款和存款定价方面可能比我们更激进。我们还面临许多其他类型的金融机构的竞争，包括储蓄和贷款、信用合作社、财务公司、经纪公司、保险公司、保理公司和其他金融中介机构。其中许多实体的监管限制较少，成本结构可能比我们更低。信用社收购银行的趋势越来越大。信用社是免税实体，这在为贷款和存款定价时提供了优势。信用社收购银行可能会加剧争夺客户和收购的竞争。

由于立法和法规的改变，以及持续的整合，我们的行业可能会变得更具竞争力。最后，技术降低了进入门槛，使非银行机构能够提供传统上由银行提供的产品和服务，例如自动转账和自动支付系统，包括Venmo和PayPal，以及比特币和其他类型的加密货币。取消银行作为中介的过程，即所谓的“非中介化”，可能会导致手续费收入的损失，以及客户存款和这些存款的相关收入的损失。非中介化也会影响我们的贷款业务，因为提供贷款和其他金融服务的金融科技公司的增长。我们的员工也可能会被这些竞争对手抢走。我们成功竞争的能力取决于许多因素，包括客户的便利性、服务质量、个人联系、价格和产品范围。如果我们不能成功竞争，我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景都将受到实质性的不利影响。

如果我们记录的与业务收购相关的商誉受损，可能需要计入收益，这将对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。

商誉是指收购成本超过我们收购另一家金融机构而获得的净资产公允价值的金额。我们至少每年审查减值商誉，如果事件或情况变化表明资产的账面价值可能减值，我们会更频繁地审查商誉减值。

我们通过比较报告单位商誉的隐含公允价值与该商誉的账面价值来确定减值。如果报告单位商誉的账面金额超过该商誉的隐含公允价值，则确认减值损失的金额等于该超出的金额。任何这样的调整都反映在我们在它们被知道的时期的业务结果中。截至2022年12月31日，我们的商誉总额为4010万美元。虽然我们自最初记录商誉以来并没有记录任何此类减值费用，但不能保证我们未来对商誉的评估不会导致减值和相关减记的结果，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们无法控制的因素可能会导致我们投资证券的减值或损失。

根据适用的会计准则，吾等须定期检视我们的证券组合是否存在非暂时性减值，并考虑当前市场状况、公允价值变动的幅度及性质、发行人评级的变动及趋势、盈利的波动性、目前分析师的评估、我们持有证券直至公允价值回升的能力及意向，以及其他因素。与上述一个或多个因素有关的不利发展可能要求我们将特定证券视为非暂时性减值，与信贷相关的价值减少部分被确认为计入减值发生期间的运营结果。此外，在2022年期间，利率上升对我们投资证券组合的价值产生了负面影响，这种影响可能会继续下去。截至2022年12月31日，我们投资组合中的未确认亏损总计6250万美元。此外，市场波动可能会使某些证券难以估值。根据当时的主要因素，随后的估值可能会导致这些证券的价值在未来期间发生重大变化。这些因素中的任何一个都可能要求我们确认证券组合价值的进一步损失或减值，这可能会对我们未来的运营业绩产生不利影响。

缺乏流动性可能会对我们为运营提供资金和履行到期债务的能力造成不利影响。

流动性对我们的业务至关重要。流动性风险是指我们将无法履行到期债务的可能性，因为我们无法清算资产或获得足够的资金。银行资金的主要来源是客户存款和偿还贷款，而借款是次要的流动资金来源。我们以充足的金额和可接受的条款获得存款和其他资金来源的机会受到许多因素的影响，包括竞争对手支付的利率、客户可从另类投资中获得的回报以及一般经济状况。可用资金的任何减少都可能对我们发放贷款、投资证券、支付我们的费用、向股东支付股息或履行偿还借款或满足存款提取要求等义务的能力造成不利影响，任何这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景产生重大不利影响。

我们面临与我们的活动相关的重大运营风险和其他风险，这可能使我们面临负面宣传、诉讼和/或监管行动。

我们面临许多类型的操作风险，包括欺诈风险和人为错误，特别是作为一家金融机构。我们的欺诈风险包括外部各方对公司或我们的客户实施的欺诈，以及我们的合伙人在内部实施的欺诈。某些欺诈风险，包括身份盗窃和账户接管，可能会因为通过入侵零售商或其他第三方的网络而获得客户账户或个人身份信息而增加。我们的风险管理策略存在固有的局限性，因为可能存在或在未来发展，我们没有适当地预测、监测或识别的风险。如果我们的风险管理框架被证明无效，我们可能会遭受意外损失，我们可能不得不花费资源检测和纠正我们系统中的故障，我们可能会受到第三方和政府机构的潜在索赔。我们还可能遭受严重的声誉损害。这些后果中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生实质性的不利影响。

由于金融服务业的性质涉及大量交易，某些系统或人为错误可能会在被发现并成功纠正之前重复或加剧。本公司对记录和处理我们的交易量的自动化系统的必要依赖可能会进一步增加这些系统的技术缺陷或相关篡改或操纵将导致难以检测的损失的风险。本公司还面临第三方供应商可能无法履行其合同义务或将面临与我们相同的欺诈、系统或人为错误风险的风险。这些风险包括上面讨论的网络安全风险。

与我们的行业相关的风险

我们在一个高度监管的环境中运营，这可能会抑制我们的增长和盈利能力。

我们受到联邦和州银行法律和法规的广泛监管和监督，这些法律和法规管理着我们业务的几乎所有方面，其中包括我们的贷款实践、存款实践、资本结构、投资实践、股息政策、运营和增长。我们受到的监管审查水平可能会随着时间的推移而波动，这基于许多因素，包括政治行政当局的变动。这些法律和法规，以及监督这些法律和法规执行的监管框架，主要是为了保护消费者、储户、存款保险基金和整个银行体系，而不是保护股东和交易对手。此外，美国国会继续提出新的立法建议，可能会进一步大幅加强对金融服务业的监管，并对我们的业务和我们开展符合历史惯例的业务的能力施加限制，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景产生实质性的不利影响。我们努力遵守新的法律、法规和标准，通常会导致费用增加，并转移管理时间和注意力。标题下的信息监督和监管” in 项目1.业务，提供了有关我们和世行运营的监管环境的更多信息。

联邦监管机构定期检查我们的业务，我们可能会被要求补救不利的检查结果。

在审查过程中，金融服务业受到银行监管机构的严格审查，并在联邦和州两级积极执行法规。美联储和OCC定期检查我们的业务，包括我们对法律和法规的遵守情况。如果检查的结果是，联邦银行机构确定我们的财务状况、资本资源、资产质量、收益前景、管理、流动性或我们任何业务的其他方面变得不令人满意，或者我们违反了任何法律或法规，它可能会采取它认为适当的一些不同的补救行动。这些行动包括有权责令“不安全或不健全”的做法，要求采取平权行动以纠正任何违规或做法造成的任何条件，发布可司法执行的行政命令，指示增加我们的资本，限制我们的增长，评估对我们的高级管理人员或董事的民事罚款，罢免高级管理人员和董事，以及如果得出结论认为这些条件无法纠正或存款人面临迫在眉睫的损失风险，则终止我们的存款保险，并将我们置于接管或托管之下。如果我们受到任何监管行动的影响，可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和增长前景产生实质性的不利影响。不遵守任何适用的法规和与之相关的监管期望可能会导致罚款、处罚、诉讼、监管制裁、声誉损害或业务限制。

我们受到许多旨在保护消费者的法律的约束，包括《社区再投资法案》和公平贷款法，如果不遵守这些法律，可能会受到各种各样的制裁。

《经济、社会和文化权利法案》、《公平住房法》和其他公平贷款法律法规对金融机构提出了非歧视性的贷款要求。司法部和其他联邦机构执行这些法律和法规，但私人当事人也可能有能力在私人集体诉讼中质疑机构在公平贷款法下的表现。如果一家机构在公平贷款法律法规下的表现被发现存在缺陷，该机构可能会受到损害赔偿和民事罚款、禁令救济、限制并购活动、限制扩张和限制进入新业务线等制裁。此外，OCC对我们遵守《社区再投资法案》(CRA)的评估在评估我们提交的任何申请时都会被考虑在内，这些申请包括批准收购或设立分行或其他存款机构、办公室搬迁、合并或收购另一家金融机构。我们未能履行CRA义务，至少可能导致此类申请被拒绝，并限制我们的增长。

我们面临着不遵守和执行《银行保密法》和其他反洗钱法规的风险。

《银行保密法》、2001年《美国爱国者法》和其他法律法规要求金融机构除其他职责外，建立和维持有效的反洗钱计划，并酌情提交可疑活动和货币交易报告。联邦金融犯罪执法网络有权对违反这些要求的行为处以巨额民事罚款，最近还与各个联邦银行监管机构以及美国司法部、禁毒署和国税局进行了协调执法工作。我们还受到对外国资产管制办公室执行的规则遵守情况的更严格审查。如果我们的政策、程序和系统被认为存在缺陷，我们将承担责任，包括罚款和监管行动，其中可能包括对我们支付股息的能力的限制，以及进行我们业务计划的某些方面(包括我们的收购计划)必须获得监管部门的批准。如果不能维持和实施打击洗钱和恐怖分子融资的适当计划，也可能给我们带来严重的声誉后果。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和增长前景产生实质性的不利影响。

此外，银行监管机构在审查银行合并和银行控股公司收购时，会考虑金融机构反洗钱活动的有效性和其他监管合规事项。因此，不遵守适用法规可能会对公司进行或完成合并和收购的能力造成重大损害。

我们的成功取决于我们应对金融科技创新的威胁和机遇的能力。

金融科技的发展，如比特币或其他类型的加密货币，以及Venmo和PayPal等替代支付系统的发展，有可能扰乱金融业，改变银行的经营方式。我们的成功取决于我们适应快速变化的技术环境的能力，这对留住和获得客户至关重要。2018年7月31日，货币监理局宣布，将向提供银行产品和服务的金融科技公司授予有限目的国家银行特许证书。联邦宪章将允许金融科技公司在全国范围内按照一套单一的国家标准运营，不需要申请各州的许可证，也不需要与实体银行合作，这可能会让金融科技公司在我们服务的社区更容易地与我们竞争金融产品和服务。目前，运控中心有限用途金融科技包机的前景并不明朗。到目前为止，OCC还没有批准任何这样的宪章，每一份宪章申请都会遇到一起诉讼，挑战OCC发布此类宪章的权力。

我们可能被要求在未来支付更高的FDIC存款保险费。

投资者银行的存款由联邦存款保险公司承保，最高可达法定限额，因此，必须缴纳联邦存款保险公司的存款保险费。我们通常无法控制我们必须为FDIC存款保险支付的保费金额。一家银行的定期评估是由其风险分类决定的，风险分类是基于某些金融信息和它所引起的监管担忧的水平。为了维持强劲的资金状况和恢复存款保险基金的准备金率，FDIC过去曾提高存款保险评估利率，并向所有FDIC保险的金融机构收取特别评估。未来可能会进一步提高分摊率或特别分摊率，特别是在出现重大金融机构倒闭的情况下。未来的任何特别评估、评估费率的提高或所需的FDIC保险费预付可能会降低我们的盈利能力或限制我们追求某些商业机会的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们对第三方供应商的使用和我们其他正在进行的第三方业务关系受到越来越多的监管要求和关注。

我们经常使用第三方供应商作为我们业务的一部分。我们还与其他第三方建立了大量持续的业务关系。这些类型的第三方关系受到越来越严格的监管要求和联邦银行监管机构的关注。法规要求我们对第三方供应商和其他正在进行的第三方业务关系进行尽职调查和持续监测和控制。在某些情况下，我们可能需要与这些供应商重新谈判我们的协议，以满足这些要求，这可能会增加我们的成本。我们希望我们的监管机构将追究我们在监督和控制我们的第三方关系以及与我们有这些关系的各方的表现方面的不足之处。因此，如果我们的监管机构得出结论认为，我们没有对我们的第三方供应商或其他持续的第三方业务关系行使足够的监督和控制，或者这些第三方没有适当地履行职责，我们可能会受到执法行动的影响，包括民事罚款或其他行政或司法处罚或罚款，以及客户补救要求，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

与投资我们普通股相关的风险

我们普通股的市场价格可能会波动，这可能会使投资者很难按预期的数量、价格和时间出售他们的股票。

我们普通股的市场价格可能会因各种因素而大幅波动，其中许多因素是我们无法控制的，包括但不限于：

股票市场，特别是金融机构股票市场，近年来经历了显著的波动。此外，我们普通股交易量的显著波动可能会导致价格发生重大变化。市场波动性的增加可能会对我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响，这可能会使投资者难以在所需的数量、价格和时间出售他们的股票。

未来有资格出售的股票和我们未来可能发行的股票可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。

未来有资格出售的我们普通股的股票，包括可能在任何非公开或公开发行的我们普通股中发行的股票，作为收购交易的代价，或作为激励计划下的激励，可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。截至2022年12月31日，我们有9,901,847股流通股和350,430股根据我们的激励计划授予的期权。由于我们的普通股流通股要么是在根据修订后的1933年证券法(“证券法”)登记的发行中发行的，要么是持有了一年以上，因此此类股票可以自由交易，但我们关联公司持有的股票(约为7%截至2022年12月31日的流通股)和253,488股，这些股票是我们激励计划下的未归属限制性股票。根据我们的激励计划发行的股票将可在公开市场出售，但我们的关联公司持有的股票除外。受证券法第144条的限制，我们关联公司持有的股票可能会被转售。未来，我们可能会发行额外的普通股，以筹集增长资本，或作为收购交易或其他目的的对价，此类股票可能根据证券法登记并可自由交易，也可能以私募方式发行并根据证券法登记转售。

我们的股息政策可能会在没有通知的情况下发生变化，我们未来支付股息的能力受到限制。

我们普通股的持有者只有权从我们董事会宣布的用于支付股息的合法资金中获得现金股息。我们没有义务继续支付股息，我们可以随时改变我们的股息政策，而不通知我们的股东。此外，我们现有和未来的债务协议限制或可能限制我们支付股息的能力。根据我们将于2029年到期的5.125%固定利率至浮动利率次级票据的条款，如果我们的母公司或银行在紧接股息宣布之前和股息支付生效后，不保持出于监管资本目的而具有的监管资本比率水平，我们可能不会支付股息。我们也被禁止在此类票据下任何违约事件持续发生时和期间支付股息。根据我们2032年到期的5.125%固定利率至浮动利率次级票据的条款，我们被禁止在该票据下任何违约事件持续期间支付股息。我们支付股息的能力可能会受到限制，因为我们通过收购获得了次级债券。我们必须先支付次级债券的款项，然后才能对我们的普通股支付股息。

由于公司的主要资产是其投资者银行的股票，我们依赖银行的股息来支付我们的运营费用，履行我们的义务，并支付公司普通股的股息。因此，任何普通股股息的宣布和支付将在很大程度上取决于银行的收益和财务状况、流动性和资本要求、总体经济和监管环境以及我们董事会认为相关的其他因素。此外，根据我们的战略计划、增长举措、资本可获得性、预计的流动性需求和其他因素，我们已经并将继续做出可能对支付给我们普通股股东的股息金额产生不利影响的资本管理决定和政策。

此外，有许多法律和银行法规限制了我们和投资者银行支付股息的能力。有关监管机构对我们支付股息能力的限制的进一步讨论，请参阅项目1.业务–监督和监管–红利。

我们重新制定的公司章程和细则，以及某些适用于我们的银行法，可能会产生反收购效果，降低我们被收购的机会，即使我们的收购是由我们的股东进行的。’最大的利益。

我们重述的公司章程和修订后的章程以及联邦银行法中的某些条款，包括监管批准要求，可能会使第三方更难获得对我们组织的控制权或进行代理权竞争，即使这些事件被我们的许多股东视为有利于他们的利益。这些规定以及适用于我们的公司和银行法律法规：

这些条款可能会阻碍潜在的收购提议，并可能推迟或阻止控制权的变化，包括我们的股东可能获得高于我们股票市价的溢价的情况。

我们发行的优先股可能会对我们普通股的持有者产生不利影响，并阻碍收购。

我们的股东授权我们的董事会发行最多5,000,000股优先股，而我们的股东不会采取任何进一步的行动。董事会还有权在没有股东批准的情况下设定可能发行的任何系列优先股的条款，包括投票权、股息权、在股息方面或在解散、清算或清盘的情况下相对于我们普通股的优先股以及其他条款。如果我们在未来发行优先股，在支付股息或清算、解散或清盘时优先于我们的普通股，或者如果我们发行具有投票权的优先股，稀释我们普通股的投票权，我们普通股持有者的权利或我们普通股的市场价格可能会受到不利影响。此外，我们的董事会能够在不采取任何行动的情况下发行优先股，这可能会阻碍对我们的收购，并阻止被认为对我们的股东有利的交易。

对我们普通股的投资不是有保险的存款，有损失风险。

我们的普通股不是银行存款，因此，FDIC、任何存款保险基金或任何其他公共或私人实体都不为我们的普通股投保。由于“风险因素”一节和本10-K表格年度报告中其他部分所描述的原因，对我们普通股的投资具有内在的风险，并受到影响任何公司普通股价格的相同市场力量的影响。因此，投资者可能会损失他或她在我们普通股上的部分或全部投资。

项目1B。未解决的员工意见

不适用。

项目2.财产

我们的总部位于路易斯安那州巴吞鲁日的库尔西大道10500号，是我们的执行和运营中心。此外，我们还运营着29家全方位服务的分支机构。我们在路易斯安那州的21个分支机构分别位于阿森松(1)、东巴吞鲁日(4)、西巴吞鲁日(1)、杰斐逊(2)、拉斐特(2)、利文斯顿(1)、奥尔良(1)、圣塔玛尼(1)、坦吉帕霍亚(1)、东费利西亚纳(2)、西费利西亚纳(1)、伊万吉林(3)和卡尔卡西厄(1)。我们在德克萨斯州的两个分支机构分别位于加尔维斯顿(1)和哈里斯(1)县。我们在阿拉巴马州的六个分支机构位于卡尔霍恩(4)和萨姆特(2)两个县，一个贷款制作办公室位于塔斯卡卢萨县。我们在路易斯安那州的巴吞鲁日也有一台独立的自动柜员机，在路易斯安那州的摩根城也有一台独立的交互式柜员机。

除了路易斯安那州的两个租赁分支机构和德克萨斯州的两个租赁分支机构外，我们拥有主办公室所在的名为Investar Tower的大楼、一个贷款制作办公室和所有分支机构。我们拥有的每个分支机构都是一座独立的建筑，配有现场停车和免下车通道，其中大部分都配备了自动柜员机或交互式柜员机。我们相信，我们的设施状况良好，足以满足我们在可预见的未来的运营需求。

我们还在路易斯安那州的以下每个教区都拥有一块土地：东巴吞鲁日教区、圣玛丽教区和阿森松教区。每一块土地都被指定为未来的分支机构或独立的交互式柜员机地点。开发这些大片土地的时间尚不确定。

项目3.法律诉讼

我们不时地参与与我们的业务行为相关的普通例行诉讼事宜。我们目前并不参与任何法律程序，我们相信任何法律程序的解决将对我们的业务、财务状况、运营结果、现金流、增长前景或资本水平产生重大不利影响，我们也不会在2022年第四季度终止任何此类法律程序。

项目4.矿山安全信息披露

不适用。

第II部

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券

市场信息

我们的普通股在纳斯达克全球市场(“纳斯达克”)上市，代码为“ISTR”。自.起March 6, 2023，大约有648名我们普通股的记录持有人。

股利政策

本公司自2011年起按季派发股息，并拟继续按季宣布派息。宣布分红由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的财务表现、未来前景、监管要求和董事会认为相关的其他因素。

由于我们是一家控股公司，没有任何实质性的商业活动，我们支付股息的能力在很大程度上取决于投资者银行以股息、贷款和垫款的形式向我们转移资金的能力。银行是否有能力向我们支付股息和其他分配和付款取决于银行的收益、财务状况、一般经济状况、对监管要求的遵守情况和其他因素。此外，银行向我们支付股息的能力本身也受到各种法律、法规和其他方面的限制。看见项目1.业务 – 监督和监管 – 分红，上面讨论了联邦银行法律和法规对股息的限制。此外，作为路易斯安那州的一家公司，我们受到路易斯安那州商业公司法对股息的某些限制。一般来说，路易斯安那州的公司可以向其股东支付股息，除非在股息生效后，(1)公司将无法偿还在正常业务过程中到期的债务，或(2)公司的总资产少于其总负债的总和，以及公司在支付股息时解散时为满足优先权利高于获得股息的股东的优先权利而需要的金额的总和。此外，我们现有和未来的债务协议限制或可能限制我们支付股息的能力。根据我们将于2029年到期的5.125%固定利率至浮动利率次级票据的条款，如果我们的母公司或银行在紧接股息宣布之前和股息支付之后，出于监管资本目的而不将监管资本比率维持在“良好资本”水平，则我们可能不会支付股息。我们也被禁止在此类票据下任何违约事件持续发生时和期间支付股息。根据我们2032年到期的5.125%固定利率至浮动利率次级票据的条款，我们被禁止在该票据下任何违约事件持续期间支付股息。最后，我们支付股息的能力可能会受到限制，因为我们通过收购获得了次级债券。我们必须先支付次级债券的款项，然后才能对我们的普通股支付股息。

这些限制不会，也不会在未来对本公司向其股东支付与本公司派息历史一致的股息的能力造成实质性限制。

股票表现图表

上图比较了自2017年最后一个交易日收盘时开始的测算期内公司普通股的累计股东总回报与(I)罗素3000指数中纳入的股票的累计总回报和(Ii)标准普尔美国小盘股银行指数(包括市值在2.5亿美元至10亿美元之间的银行)中股票的累计总回报。业绩图表假设，截至2017年12月31日，我们普通股、罗素3000指数和标准普尔美国SmallCap银行指数的投资价值为100美元，所有股息都进行了再投资。

不能保证我们的普通股业绩在未来将继续保持上面业绩图表中描绘的相同或相似的趋势。我们不会对未来的股票表现做出或支持任何预测。

在标题下提供的资料“股票表现图表”不应被视为“征集材料”或将成为“已归档”除S-K条例第201项规定外，与美国证券交易委员会交易或受其委托书条例约束，或承担经修订的1934年《证券交易法》第18节规定的责任。本节中提供的信息不应被视为通过引用而纳入根据修订的1933年证券法或修订的1934年证券交易法提交的任何文件。

发行人购买股票证券

股权证券的未登记销售

不适用。

根据股权补偿计划获授权发行的证券

请参阅标题下的信息根据股权补偿计划获授权发行的证券” in 项目12，某些实益所有人的担保所有权和管理及有关股东事项，以讨论根据公司股权补偿计划授权发行的证券。

第六项。[已保留]

项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

本节介绍管理层对Investar Holding Corporation(“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)及其全资子公司、投资银行、全国协会(“银行”)的财务状况和经营结果的看法。以下讨论和分析应结合本公司的合并财务报表和相关附注以及本文中包含的其他补充信息进行阅读。某些风险、不确定因素和其他因素，包括第1A项。风险因素第一部分以及本年度报告10-K表格的其他部分可能会导致实际结果与本讨论和分析中的前瞻性陈述中讨论的预测结果大不相同。

关于前瞻性陈述的特别说明

这份Form 10-K年度报告在《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》以及其他报告中均包含《证券法》第27A条和经修订的《1934年证券交易法》(以下简称《交易法》)第21E条所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述包括与我们的预期增长、预期的未来财务业绩、我们的贷款或信贷损失准备的变化(包括由于采用ASU 2016-13年度)、预期的未来信用质量和我们实现业绩和战略目标的潜在能力有关的陈述，以及与这些因素对我们的业务、财务状况和经营结果的预期影响有关的陈述。这些陈述通常可以通过使用诸如“可能”、“应该”、“可能”、“预测”、“潜在”、“相信”、“认为”、“可能结果”、“预期”、“继续”、“将”、“预期”、“寻求”、“估计”、“打算”、“计划”、“预测”、“将会”和“展望”等词语或短语来标识，“或这些词语或其他具有未来或前瞻性性质的类似词语或短语的否定版本。

本文所载的前瞻性陈述是基于管理层认为根据目前掌握的信息是合理的假设和估计。然而，其中许多陈述本质上是不确定的，超出了我们的控制，可能会受到许多因素的影响。可能对我们的业务、财务状况、经营结果、现金流和未来增长前景产生重大影响的因素可在第1A项。风险因素。这些因素包括但不限于以下任何一个或多个可能对未来事件的结果产生重大影响的因素：

上述因素不应被解释为详尽无遗，应与本文中包含的其他警示性声明一起阅读。如果与这些或其他风险或不确定性相关的一个或多个事件成为现实，或者如果我们的基本假设被证明是错误的，实际结果可能与我们预期的大不相同。因此，您不应过度依赖任何此类前瞻性陈述。

任何前瞻性陈述仅在发表之日起发表，我们不承担任何义务公开更新或审查任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事态发展或其他原因。新的因素不时出现，我们无法预测会出现什么。此外，我们无法评估每个因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。

概述

通过我们的全资子公司Investar Bank，National Association，我们提供全面的银行服务，不包括信托服务，主要为满足个人、专业人士和中小型企业的需求而量身定做。我们的主要行动区域是南路易斯安那州(大约76%包括巴吞鲁日、新奥尔良、拉斐特、查尔斯湖及其周边地区；德克萨斯州东南部，主要是休斯顿及其周边地区；阿拉巴马州，包括约克和牛津及其周边地区。我们的银行于2006年开始运营，并于2014年7月完成首次公开募股。2019年7月1日，该行从路易斯安那州银行章程改为国家银行章程，并更名为Investar Bank，National Association。我们的战略包括通过高质量贷款实现有机增长，通过收购实现增长，包括全行收购和战略性分行收购。我们目前运营着29家全方位服务分支机构，包括路易斯安那州的21家全方位服务分支机构，德克萨斯州的两家全方位服务分支机构，以及阿拉巴马州的六家全方位服务分支机构。自2011年以来，我们已经完成了七次全行收购，并定期审查收购机会。除了通过收购获得的分支机构外，在过去的三个财年中，我们还开设了两个新的分支机构。

在过去的三个财年中，我们关闭了五个分支机构，因为我们继续评估提高分支机构网络效率、利用我们的数字计划并进一步降低成本的机会。其中四个分支机构已被收购，关闭涉及预期的协同效应，从而大大节省了成本。2022年，我们出售了这五个以前的分支机构地点和三块保留下来用于未来分支机构地点的土地。2023年1月27日，我们完成了之前宣布的将德克萨斯州爱丽斯市和德克萨斯州维多利亚市分行地点相关的某些资产、存款和其他负债出售给第一社区银行，以更多地专注于我们的核心市场。在银行的整个分行网络中，这两个地点在地理上距离我们的路易斯安那州总部最远。

我们的主要业务是向我们所在地区的个人和中小型企业提供贷款和接受存款。我们的收入主要来自贷款利息，其次是证券投资，以及与各种贷款和存款服务相关的费用。本行的主要开支包括有息客户存款及借款的利息开支、薪金及员工福利、占用成本、数据处理及其他营运开支。我们通过净息差、平均资产回报率和平均股本回报率等指标来衡量我们的业绩，同时寻求保持适当的监管杠杆和基于风险的资本比率。

有关某些GAAP业绩衡量标准，请参阅“某些绩效指标“下面。我们还监测我们的有形资产、有形资产、每股有形账面价值和我们的效率比率的变化，如部分所示。某些业绩指标：非公认会计准则财务衡量标准“下面。

某些绩效指标

某些业绩指标：非公认会计准则财务衡量标准

我们的会计和报告政策符合美国公认的会计原则或GAAP，以及银行业的普遍做法。然而，我们也会根据某些额外的指标来评估我们的表现。效率比率、每股有形账面价值和有形资产与有形资产的比率不是公认会计准则所确认的财务计量，因此被视为非公认会计准则的财务计量。

我们的管理层、银行监管机构、财务分析师和投资者使用这些非GAAP财务指标来比较拥有大量优先股权和/或商誉或其他无形资产的银行组织的资本充足率，这些资产通常源于使用购买会计方法对合并和收购进行会计处理。有形权益、有形资产、每股有形账面价值或相关计量不应单独考虑，或作为股东权益总额、总资产、每股账面价值或根据公认会计准则计算的任何其他计量的替代品。此外，我们计算有形股本、有形资产、每股有形账面价值和任何其他相关衡量指标的方式可能与其他报告类似名称的衡量标准的公司不同。下表对截至以下日期的股东权益(按公认会计原则)与有形权益、总资产(按公认会计原则)与有形资产进行核对，并计算我们的每股有形账面价值和效率比率(以千美元为单位)。