Exhibit 99.2
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1873923/000187392323000008/orion_supplemental-coverx2.jpg


2022年第4季度补充信息
猎户座补充信息
2022年12月31日

部分页面
公司概述
6
资产负债表
8
营运说明书
9
运营资金(FFO)、运营核心资金(核心FFO)和可分配资金(FAD)
10
EBITDA、EBITDARE和调整后的EBITDA
11
资本结构
12
债务明细
13
比率分析
14
信贷安排契约
15
净营业收入(NOI)和现金NOI
16
租赁活动
17
性情
18
多样化统计数据
19
占年化基本租金1%以上的租户
20
租户行业多元化
21
物业地域多元化
22
租约期满
23
租赁摘要
24
完整的产品组合
25
未合并的合资企业投资摘要
27
定义
28



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2022年第4季度补充信息
关于数据
除非另有说明，否则此处描述的数据和其他信息均为截至2022年12月31日的季度和年度。未来的业绩可能与过去的业绩不一致，可能会受到变化以及固有风险和不确定性的影响。本资料应与综合及合并财务报表及管理层对猎户座办公室房地产投资信托基金有限公司(“本公司”、“猎户座”、“我们”、“我们”及“我们”)截至2022年12月31日止年度的Form 10-K年度报告及截至2022年9月30日、2022年6月30日及2022年3月31日的Form 10-Q季度报告所载财务状况及经营成果的讨论及分析一并阅读。




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前瞻性陈述

本文陈述的信息包括“前瞻性陈述”，反映了公司对未来事件和计划、未来财务状况、经营结果、流动性和业务的预期和预测，包括租赁和占用、收购、处置、租金收入、未来股息的支付、公司的增长以及新冠肺炎对公司业务的影响。一般而言，“预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“目标”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“寻求”、“应该”、“目标”、“将会”、“指导意见”等词语以及此类词语的变体和类似表述都属于前瞻性表述。这些前瞻性陈述基于公司目前掌握的信息，涉及许多已知和未知的假设和风险、不确定因素和其他因素，这些因素可能很难预测，也可能超出公司的控制范围，可能导致实际事件和计划，或可能导致公司的业务、财务状况、流动资金和运营结果与前瞻性陈述中明示或暗示的情况大不相同。此外，关于历史租金征收的信息不应作为未来租金征收的指标。
除其他因素外，下列因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中陈述的结果大相径庭：
·利率上升的风险，包括我们的借贷成本可能增加，我们可能无法以有利的条件及时或根本不能为债务提供再融资；
·通货膨胀的风险，包括我们的经营成本，如保险费、水电费、房地产税、资本支出以及维修和维护成本可能上升；
·与全球市场有关的条件，包括办公空间供过于求、租户信贷风险和一般经济状况；
·新冠肺炎疫情或任何未来大流行或爆发高传染性或传染性疾病的持续影响，或对此类大流行或爆发的恐惧，对我们的业务、运营业绩、财务状况和前景的影响，高度不确定，无法充满信心地预测，包括对美国经济的影响，以及可能继续对办公空间的使用和需求产生不利影响的租户行为的变化；
·我们有能力以优惠的条件及时或根本不购买新物业和出售非核心资产；
·我们有能力遵守我们的信贷协议条款，或履行我们某些物业的债务义务；
·我们有能力以优惠的条件及时或根本不通过资本市场筹集额外股本或为即将到期的债务再融资；
·房地产业以及金融市场和利率表现的变化，以及我们有效对冲利率变化的能力；
·租户拖欠租赁义务的风险，由于我们专注于单一租户的房产，这种风险加剧了；
·我们有能力与现有租户续签租约，或以优惠的条件及时将空置空间重新出租给新租户，或者根本不能；
·租金优惠、租户改善津贴和租赁佣金的费用；
·根据承租人终止权终止现有租约的可能性；
·我们的开支数额、增长和相对缺乏弹性；
·与不动产所有权和开发有关的风险；
·OAP/VER Venture LLC(“拱街合资企业”)管理层面临的风险，这是我们未合并的合资企业，我们在该合资企业中持有非控股所有权权益；
·我们有能力完成悬而未决的房地产交易，这可能会受到我们无法控制的条件的影响；
·与收购相关的风险，包括我们可能无法或未来有机会以有利的条件进行适当的房地产收购和/或此类收购将无法达到预期的效果；
·与我们的经营历史有限和未来业绩难以预测有关的风险；
·我们的财产可能受到减值费用的影响；



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·超额或投保限额损失或未投保损失造成的风险；
·与我们普通股的潜在波动性相关的风险；以及
·我们可能无法保持房地产投资信托基金资格的风险

可能影响未来业绩的其他因素包含在该公司提交给美国证券交易委员会的文件中，这些文件可在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上查阅。除非法律要求，否则公司不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于基本假设或因素、新信息、未来事件或其他方面的变化。




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公司概述
(未经审计)
Orion是一家于2021年7月1日在马里兰州注册成立的房地产公司，该公司一直在以符合资格的方式运营，并已选择从我们截至2021年12月31日的初始纳税年度开始，作为房地产投资信托基金(REIT)在美国联邦所得税方面征税。
猎户座是一家提供全方位服务的房地产运营公司，拥有并运营着位于29个州的81个写字楼物业组合，总计约950万平方英尺的可出租面积。此外，该公司与Arch Street Capital Partners的一家附属公司在One Unsolated合资企业中拥有20%的股权，后者拥有位于六个州的六个写字楼物业组合，总计约100万平方英尺的可租赁面积。截至2022年12月31日，公司约73.3%的年化基本租金来自投资级租户，公司的入住率为89.0%，加权平均剩余租期为4.1年。
截至2022年12月31日，该公司的年化基本租金约为1.594亿美元。见下文“租户占年化基本租金的1%以上”。

租户、商标和徽标
Orion与租户或他们的产品或服务没有关联或关联，不是由租户或他们的产品或服务图片或提到的背书，不背书，也不是租户或其产品或服务的赞助商或赞助商。名称、徽标及所有相关产品和服务名称、设计标志和标语是各自公司的商标或服务标志。




有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
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公司概况(续)
高级管理层董事会
总裁首席执行官保罗·H·麦克道尔雷金纳德·H·吉利亚德，非执行主席
加文·B·布兰登，执行副总裁总裁，首席财务官兼财务主管凯瑟琳·R·艾伦，独立董事博士
保罗·C·休斯，总法律顾问兼秘书理查德·J·利布，独立董事
克里斯托弗·H·戴，执行副总裁总裁，首席运营官格雷戈里·怀特，独立董事
首席投资官总裁执行副总裁加里·E·兰德里奥总裁和董事首席执行官保罗·H·麦克道尔
施密特，高级副总裁，首席会计官

公司办公室和联系信息
骆驼路东2398号，1060号套房西44街19号，1401号套房
亚利桑那州凤凰城85016纽约州纽约市，邮编：10036
602-698-1002
Www.ONLREIT.com
 
交易代码：ONL
 
证券交易所上市：纽约证券交易所
 
传输代理
北卡罗来纳州计算机共享信托公司
南四街462号，套房1600
肯塔基州路易斯维尔，邮编40202
855-866- 0787


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资产负债表
(未经审计，以千计)

2022年12月31日2022年9月30日June 30, 2022March 31, 20222021年12月31日
资产
房地产投资，按成本计算：
土地$238,225 $243,726 $250,724 $254,786 $250,194 
建筑物、固定装置及改善工程1,128,400 1,137,177 1,208,475 1,231,469 1,231,551 
房地产投资总额，按成本计算1,366,625 1,380,903 1,459,199 1,486,255 1,481,745 
减去：累计折旧133,379 126,097 138,642 137,217 128,109 
房地产投资总额，净额1,233,246 1,254,806 1,320,557 1,349,038 1,353,636 
应收账款净额21,641 21,923 25,731 22,032 17,916 
无形租赁资产，净额202,832 223,528 247,722 272,623 298,107 
现金和现金等价物20,638 23,282 19,300 18,585 29,318 
持有待售房地产资产，净额2,502 6,383 9,402 — — 
其他资产，净额90,214 91,632 91,208 92,671 60,501 
总资产$1,571,073 $1,621,554 $1,713,920 $1,754,949 $1,759,478 
负债与权益
网桥设施$— $— $— $— $354,357 
应付抵押贷款，净额352,167 351,994 351,820 351,648 — 
信贷便利定期贷款，净额173,815 173,478 173,133 172,793 172,490 
信贷安排左轮手枪— 31,000 71,000 91,000 90,000 
应付账款和应计费用26,161 22,038 16,855 17,929 17,379 
低于市价的租赁负债净额14,068 15,611 17,381 18,993 20,609 
应付分配5,664 5,664 5,663 5,663 — 
其他负债，净额23,340 21,085 20,341 19,897 16,355 
总负债595,215 620,870 656,193 677,923 671,190 
普通股57 57 57 57 57 
额外实收资本1,147,014 1,146,431 1,145,987 1,145,548 1,145,278 
累计其他综合收益6,308 7,057 5,851 4,356 299 
累计赤字(178,910)(154,273)(95,562)(74,328)(58,715)
股东权益总额974,469 999,272 1,056,333 1,075,633 1,086,919 
非控制性权益1,389 1,412 1,394 1,393 1,369 
总股本975,858 1,000,684 1,057,727 1,077,026 1,088,288 
负债和权益总额$1,571,073 $1,621,554 $1,713,920 $1,754,949 $1,759,478 


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2022年第4季度补充信息
营运说明书
(未经审计，单位为千，每股数据除外)
截至的年度截至三个月
2022年12月31日2022年12月31日2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
收入：
租赁$207,353 $50,097 $51,580 $52,659 $53,017 
非合并合营企业的手续费收入765 197 189 190 189 
总收入208,118 50,294 51,769 52,849 53,206 
运营费用：
物业经营61,519 15,746 15,303 15,156 15,314 
一般和行政15,908 4,428 4,672 3,291 3,517 
折旧及摊销131,367 30,493 32,693 33,828 34,353 
减值66,359 12,198 44,801 7,758 1,602 
与交易相关675 277 194 141 63 
自旋相关964 — — 208 756 
总运营费用276,792 63,142 97,663 60,382 55,605 
其他(费用)收入：
利息支出，净额(30,171)(7,553)(7,904)(7,867)(6,847)
房地产资产处置收益2,352 1,293 1,059 — — 
债务清偿损失净额(468)— — — (468)
其他收入，净额223 105 31 48 39 
未合并合营企业亏损中的股权(524)(272)(157)(54)(41)
其他(费用)收入合计，净额(28,588)(6,427)(6,971)(7,873)(7,317)
税前亏损(97,262)(19,275)(52,865)(15,406)(9,716)
所得税拨备(212)282 (164)(164)(166)
净亏损(97,474)(18,993)(53,029)(15,570)(9,882)
可归因于非控股权益的净收入(20)23 (18)(1)(24)
普通股股东应占净亏损$(97,494)$(18,970)$(53,047)$(15,571)$(9,906)
加权平均流通股-基本和稀释56,632 56,644 56,635 56,629 56,626 
普通股股东应占每股基本和摊薄净亏损$(1.72)$(0.33)$(0.94)$(0.27)$(0.17)




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2022年第4季度补充信息
运营资金(FFO)、运营核心资金(核心FFO)和可分配资金(FAD)
(未经审计，单位为千，每股数据除外)
截至的年度截至三个月
2022年12月31日2022年12月31日2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
净亏损$(97,494)$(18,970)$(53,047)$(15,571)$(9,906)
房地产资产的折旧和摊销131,297 30,475 32,674 33,811 34,337 
房地产资产处置收益(2,352)(1,293)(1,059)— — 
房地产减值准备66,359 12,198 44,801 7,758 1,602 
适用的上述项目的未合并合资企业调整的比例份额1,847 465 460 461 461 
可归属于普通股股东的FFO$99,657 $22,875 $23,829 $26,459 $26,494 
调整：
交易相关费用675 277 194 141 63 
旋转相关费用964 — — 208 756 
债务清偿损失净额468 — — — 468 
普通股股东应占业务的核心资金$101,764 $23,152 $24,023 $26,808 $27,781 
调整：
递延融资成本摊销4,363 1,068 1,067 1,057 1,171 
高于和低于市场租赁的摊销，净额(1,207)(260)(312)(315)(320)
延期租赁奖励的摊销116 80 36 — — 
直线租金收入769 2,911 (699)(547)(896)
基于股权的薪酬1,756 603 444 439 270 
未合并合营企业亏损中的权益524 272 157 54 41 
资本支出和租赁成本(14,624)(6,112)(3,730)(2,381)(2,401)
其他调整，净额263 74 63 63 63 
适用于上述项目的未合并合资企业的比例调整(52)(25)(31)(5)9 
可供分配的资金$93,672 $21,763 $21,018 $25,173 $25,718 
加权平均流通股-基本和稀释56,632 56,644 56,635 56,629 56,626 
每股普通股股东应占FFO
$1.76 $0.40 $0.42 $0.47 $0.47 
每股普通股股东应占核心FFO$1.80 $0.41 $0.42 $0.47 $0.49 
每股FAD$1.65 $0.38 $0.37 $0.44 $0.45 

有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
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EBITDA、EBITDARE和调整后的EBITDA
(未经审计，以千计)
截至的年度截至三个月
2022年12月31日2022年12月31日2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
净亏损$(97,494)$(18,970)$(53,047)$(15,571)$(9,906)
调整：
利息支出30,171 7,553 7,904 7,867 6,847 
折旧及摊销131,367 30,493 32,693 33,828 34,353 
所得税拨备212 (282)164 164 166 
适用的上述项目的未合并合资企业调整的比例份额2,961 864 782 672 643 
EBITDA$67,217 $19,658 $(11,504)$26,960 $32,103 
房地产资产处置收益(2,352)(1,293)(1,059)— — 
房地产减值准备66,359 12,198 44,801 7,758 1,602 
EBITDARE$131,224 $30,563 $32,238 $34,718 $33,705 
与交易相关675 277 194 141 63 
自旋相关964 — — 208 756 
高于和低于市场租赁的摊销，净额(1,207)(260)(312)(315)(320)
延期租赁奖励的摊销116 80 36 — — 
债务清偿损失净额468 — — — 468 
适用的上述项目的未合并合资企业调整的比例份额(30)(8)(7)(8)(7)
调整后的EBITDA$132,210 $30,652 $32,149 $34,744 $34,665 

有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
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2022年第4季度补充信息
资本结构
(未经审计，以千美元和股票为单位，每股金额除外)




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普通股权益46.5%
应付抵押贷款，净额34.1%
信贷便利定期贷款16.8%
信贷安排左轮手枪(5)
—%
未合并合资企业债务的比例份额2.6%
                            
固定利率债务与可变利率债务
已修复并已交换到已修复100.0 %
变量(5)
— %



猎户座资本化表
2022年12月31日
已发行普通股56,639
股票价格$8.54
隐含股权市值$483,697
WTD。平均成熟性
(年)
利率(1)
2022年12月31日
未合并合资企业债务的比例份额(2)
1.95.19 %$27,332
应付按揭贷款4.14.97 %355,000
有担保债务总额4.04.99 %$382,332
信贷额度定期贷款(3)(4)
0.93.17 %175,000
信贷安排左轮手枪(4)(5)
不适用不适用—
无担保债务总额0.93.17 %175,000
未偿还本金总额3.04.42 %$557,332
总市值$1,041,029
现金和现金等价物20,638
未合并的合资企业现金和现金等价物的比例份额572
企业价值$1,019,819
净债务/企业价值52.6 %
净债务/房地产投资总额30.7 %
固定收费覆盖率4.94x
流动性(6)
$446,210
净债务/调整后EBITDA4.06x
___________________________________
(1)可变利率债务的利率是指截至2022年12月31日的有效利率。
(2)未合并合营公司应付按揭票据的利率为浮动利率，然而，未合并合营公司已订立利率掉期交易，将按揭票据的利率实际上定为年息5.19厘。
(3)信贷安排定期贷款将于2023年11月12日到期，属浮动利率安排，然而，本公司已订立利率互换交易，将信贷安排定期贷款负债的利率实际上固定为年利率3.17%。
(4)根据相关贷款协议，这些仅以股权质押为抵押的借款被视为无担保债务。本公司的其他未担保财产是相关贷款协议下未担保财产池的一部分，因此，一般不能用作其他借款的抵押品。
(5)信贷安排左轮手枪将于2024年11月12日到期，截至2022年12月31日没有未偿还的提款。
(6)流动性是指截至2022年12月31日我们4.25亿美元信贷安排左轮手枪的现金和现金等价物2,120万美元和4.25亿美元的可用能力。


有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
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2022年第4季度补充信息

债务明细
(未经审计，以千美元计)
到期本金付款总计202320242025此后
信贷安排左轮手枪(1)
$— $— $— $— $— 
信贷便利定期贷款175,000 175,000 — — — 
应付按揭贷款355,000 — — — 355,000 
未合并合资企业债务的比例份额27,332 — 27,332 — — 
未偿还本金总额$557,332 $175,000 $27,332 $— $355,000 

债务类型未偿还本金的百分比利率加权平均到期年限
信贷安排左轮手枪(1)
— %不适用不适用
信贷便利定期贷款31.4 %3.17 %0.9
应付按揭贷款63.7 %4.97 %4.1
未合并合资企业债务的比例份额4.9 %5.19 %1.9
总计100.0 %4.42 %3.0

债务类型未偿还本金的百分比加权平均利率加权平均到期年限
无担保债务总额31.4 %3.17 %0.9
有担保债务总额68.6 %4.99 %4.0
总计100.0 %4.42 %3.0
固定利率债务总额和转换为固定利率债务总额100.0 %4.42 %3.0
浮动利率债务总额(1)
— %不适用不适用
总计100.0 %4.42 %3.0
___________________________________
(1)信贷安排左轮手枪将于2024年11月12日到期，截至2022年12月31日没有未偿还的提款。











有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
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2022年第4季度补充信息
Ratio Analysis
(未经审计，以千美元计)
截至的年度截至三个月
2022年12月31日2022年12月31日2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
利息覆盖率
利息支出，不包括非现金摊销(1)
$26,739$6,852$7,131$6,965$5,791
调整后的EBITDA(2)
132,21030,65232,14934,74434,665
利息覆盖率4.94x4.47x4.51x4.99x5.99x
固定收费覆盖率
利息支出，不包括非现金摊销(1)
$26,739$6,852$7,131$6,965$5,791
担保债务本金摊销—————
总固定收费26,7396,8527,1316,9655,791
调整后的EBITDA(2)
132,21030,65232,14934,74434,665
固定收费覆盖率4.94x4.47x4.51x4.99x5.99x
___________________________________
(1)有关按照公认会计原则计算的利息支出，请参阅营业报表部分，有关与最直接可比较的公认会计原则财务指标所需的对账，请参阅定义部分。
(2)根据公认会计原则计算的净收入，请参阅营业报表部分，按最直接可比的公认会计原则财务衡量标准进行必要的对账，请参阅EBITDARE和调整后EBITDA部分。
2022年12月31日2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
净负债率
净债务(1)
$536,122$564,292$608,409$629,095
调整后的EBITDA(2)
132,210128,596138,976138,660
净债务与调整后EBITDA比率4.06x4.39x4.38x4.54x
净债务(1)
$536,122$564,292$608,409$629,095
房地产投资总额(1)
1,743,9691,766,6001,850,0681,867,581
净债务杠杆率30.7 %31.9 %32.9 %33.7 %
未担保资产/房地产资产
未支配房地产投资总额(1)
$1,141,035$1,165,310$1,249,379$1,267,128
房地产投资总额(1)
1,743,9691,766,6001,850,0681,867,581
未担保资产比率65.4 %66.0 %67.5 %67.8 %
___________________________________
(1)按公认会计原则计算的总债务和房地产投资按成本计算的资产负债表部分，以及按最直接可比的公认会计原则财务计量进行对账所需的定义部分。
(2)就本计算而言，截至2022年12月31日止年度的经调整EBITDA并未按年率计算。为进行此计算，截至2022年9月30日、2022年6月30日和2022年3月31日的季度的调整后EBITDA已按年率计算。


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2022年第4季度补充信息
信贷安排契约
(未经审计)
以下是根据信贷协议的条款定义和计算的公司信贷安排、定期贷款和信贷安排左轮手枪的财务契约摘要。这些计算提供给投资者，以显示公司遵守财务契约的情况，而不是衡量我们的流动性或业绩。截至2022年12月31日，根据当时的公约限制和计算，公司相信它遵守了这些公约。

信贷融资契约必填项2022年12月31日
总负债与总资产价值之比≤ 60%29.0%
调整后EBITDA与固定费用的比率≥ 1.5x4.94x
有担保负债与总资产价值的比率≤ 45%19.8%
无担保债务与无担保资产价值之比≤ 60%12.8%
未担保调整的NOI与无担保利息支出的比率≥ 2.00x13.32x



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2022年第4季度补充信息

Net Operating Income (NOI) and Cash NOI
(未经审计，以千美元计)
截至的年度截至三个月
2022年12月31日2022年12月31日2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
租金收入$207,353 $50,097 $51,580 $52,659 $53,017 
物业经营费(61,519)(15,746)(15,303)(15,156)(15,314)
噪音145,834 34,351 36,277 37,503 37,703 
调整：
直线租金769 2,911 (699)(547)(896)
高于和低于市场租赁的摊销，净额(1,207)(260)(312)(315)(320)
延期租赁奖励的摊销116 80 36 — — 
其他非现金调整200 51 50 48 51 
未合并的合资企业噪声的比例份额3,380 833 848 850 849 
现金噪音$149,092 $37,966 $36,200 $37,539 $37,387 
















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Leasing Activity
(未经审计，以千美元和平方英尺为单位)
在截至2022年12月31日的季度和年度内，我们签订了新的和续签的租约，概述如下：
截至2022年12月31日的三个月
新租约续订总计
可出租的平方英尺78 307385
加权平均租金变动(现金收付制)(1)(2)
(6.0)%22.7 %14.1 %
租户租赁成本和特许权承诺(3)
$1,517 $18,048 $19,565 
每平方英尺可出租租户的租赁成本和特许权承诺$19.35 $58.88 $50.82 
加权平均租期(以可出租平方英尺为单位)(年)5.48.57.9
每年每平方英尺可出租租户的租赁成本和特许权承诺$3.57 $6.94 $6.47 
截至2022年12月31日的年度
新租约续订总计
可出租的平方英尺119686805
加权平均租金变动(现金收付制)(1)(2)
(6.0)%5.7 %4.1 %
租户租赁成本和特许权承诺(3)
$4,237 $25,874 $30,111 
每平方英尺可出租租户的租赁成本和特许权承诺$35.53 $37.73 $37.41 
加权平均租期(以可出租平方英尺为单位)(年)7.37.27.3
每年每平方英尺可出租租户的租赁成本和特许权承诺$4.85 $5.21 $5.16 
____________________________________
(1)指(I)于新租赁期开始日期(不包括任何全数或部分租金减免期间)向适用租户收取的年化每月现金金额(包括每月基本租金应收款项及适用租户的若干合约责任偿还，可包括估计)与(Ii)于上一租赁期限届满时向适用租户收取的年化每月现金金额(包括每月基本租金应收账款及若干合约责任偿还，可能包括估计)的加权平均增减百分比。如果一个空间在签订新租约之前已经空置超过12个月，该租约将被排除在这一计算之外。
(2)不包括在签订新租约时已空置超过12个月的约41,000平方英尺空间的一份新租约。
(3)包括承租人改善津贴和基本建筑津贴、租赁佣金和免租的承担额(如适用，包括物业营运开支估计数)。
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2022年第4季度补充信息

Dispositions
(未经审计，平方英尺和美元，单位为千)
下表汇总了公司在截至2022年12月31日的年度内的处置活动。

销售日期物业位置平方英尺销售总价
租期(年)(1)
5/31/2022新泽西州安南代尔105$3,6000.2
7/8/2022伊利诺伊州布法罗格罗夫1056,280空置
8/4/2022俄亥俄州都柏林1507,250空置
8/18/2022庞塞，公关572,8500.5
8/19/2022宾夕法尼亚州哈雷斯维尔803,1500.4
10/11/2022亚利桑那州塞拉维斯塔242,300空置
11/1/2022加利福尼亚州埃尔森特罗183,010空置
11/8/2022宾夕法尼亚州雷德利公园23209空置
12/19/2022伊利诺伊州肖姆堡1071,200空置
12/21/2022伊利诺伊州诺斯布鲁克1952,250空置
12/23/2022亚利桑那州雪松瀑布451,000空置
总计909$33,099
____________________________________
(1)表示自出售日期起计的剩余租赁期。

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2022年第4季度补充信息
多元化统计：房地产投资组合
(未经审计，基于截至2022年12月31日的投资组合年化基本租金的百分比，不包括基于截至2022年12月31日的面积的入住率)

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1873923/000187392323000008/chart-f923b67ae57445ce84c.jpg
___________________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1873923/000187392323000008/chart-2d55353a04b743e39ad.jpg
___________________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1873923/000187392323000008/chart-e480f6169f504cdc8d3.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1873923/000187392323000008/chart-8337af42dedf4783850.jpg
___________________________________________________












___________________________________________________

统计数据
(单位：千平方英尺)
运营属性81 
未合并的合资企业物业6 
可出租平方英尺9,732 
入住率89.0 %
加权平均剩余租期4.1 
投资级租户73.3 %
NN租约66.8 %
NNN租约16.6 %

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占年化基本租金1%以上的租户
(截至2022年12月31日，未经审计，平方英尺和美元(以千计))
租客租约数目租赁平方英尺平方英尺占总投资组合的百分比年化基本租金年化基本租金占总投资组合的百分比信用评级
总务处17 782 8.0 %$18,950 11.9 %AA+
美林证券1 482 5.0 %12,224 7.7 %A-
海马克西部和纽约州东北部1 430 4.4 %8,328 5.2 %天然橡胶
RSA安全2 328 3.4 %7,221 4.5 %BBB
Cigna/Express脚本3 365 3.7 %6,765 4.2 %A-
沃尔格林6 574 5.9 %6,310 4.0 %BBB
Coterra Energy1 309 3.2 %5,658 3.6 %BBB
T-Mobile4 294 3.0 %5,431 3.4 %BBB-
诺华公司1 176 1.8 %4,995 3.1 %AA-
联邦快递2 352 3.6 %4,469 2.8 %BBB
十大租户38 4,092 42.0 %80,351 50.4 %
剩余租户：
MDC控股公司1 144 1.5 %4,299 2.7 %BBB-
查特通信2 264 2.7 %3,689 2.3 %BB+
旗帜人寿保险1 116 1.2 %3,493 2.2 %A
通知诊断1 172 1.8 %3,481 2.2 %天然橡胶
围绕健康1 65 0.7 %3,436 2.2 %BB-
柯林斯航空航天公司1 207 2.1 %3,300 2.1 %A-
家得宝/高清供应2 153 1.6 %3,109 2.0 %A
Experian1 178 1.8 %2,988 1.9 %A-
AAA级1 147 1.5 %2,904 1.8 %天然橡胶
AT&T1 203 2.1 %2,820 1.8 %BBB
林德1 161 1.7 %2,540 1.6 %A
花旗集团1 64 0.7 %2,364 1.5 %BBB+
CVS/Aetna1 127 1.3 %2,259 1.4 %BBB
孩之宝1 136 1.4 %2,243 1.4 %BBB
英迈科技1 200 2.1 %2,197 1.4 %BB-
诺沃斯国际1 96 1.0 %2,022 1.3 %天然橡胶
元素1 66 0.7 %1,980 1.2 %天然橡胶
马克西姆斯2 196 2.0 %1,971 1.2 %BB+
NetJets1 140 1.4 %1,966 1.2 %天然橡胶
脉冲式抵押1 95 1.0 %1,953 1.2 %BBB-
贝克休斯1 152 1.6 %1,663 1.0 %A-
雅培1 131 1.3 %1,609 1.0 %AA-
AGCO1 126 1.3 %1,607 1.0 %BBB-
总计64 7,431 76.5 %$140,244 88.0 %

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2022年第4季度补充信息
多元化：租户行业
(截至2022年12月31日，未经审计，平方英尺和美元(以千计))
行业
租约数量(1)
租赁平方英尺租赁平方英尺占总投资组合的百分比年化基本租金年化基本租金占总投资组合的百分比
医疗保健设备和服务12 1,109 11.4 %$21,379 13.4 %
政府与公共服务19 826 8.5 %19,498 12.2 %
保险4 747 7.7 %15,959 10.0 %
金融机构3 616 6.3 %15,373 9.6 %
软件和服务6 638 6.6 %11,639 7.3 %
资本货物9 693 7.1 %10,739 6.7 %
耐用消费品和服装3 375 3.9 %8,495 5.3 %
电信服务6 497 5.1 %8,251 5.2 %
能量2 461 4.7 %7,321 4.6 %
商业及专业服务10 505 5.2 %7,205 4.5 %
十大租户行业74 6,467 66.5 %125,859 78.8 %
剩余租户行业：
交通运输5 541 5.6 %7,183 4.5 %
食品与主食零售业6 574 5.9 %6,310 4.0 %
材料4 352 3.6 %5,655 3.6 %
制药、生物技术和生命科学1 176 1.8 %4,995 3.1 %
媒体与娱乐2 264 2.7 %3,689 2.3 %
零售业3 157 1.6 %3,181 2.0 %
食品、饮料和烟草1 96 1.0 %2,022 1.3 %
公用事业1 25 0.3 %394 0.3 %
房地产1 4 — %86 0.1 %
消费者服务2 5 — %54 — %
总计100 8,661 89.0 %$159,428 100.0 %
__________________________________
(1)公司有若干物业须受多份租约规限。
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2022年第4季度补充信息
多元化：房地产地理位置
(截至2022年12月31日，未经审计，平方英尺和美元(以千计))
位置物业数量可出租平方英尺平方英尺占总投资组合的百分比年化基本租金年化基本租金占总投资组合的百分比
德克萨斯州15 1,353 13.9 %$23,831 15.0 %
新泽西3 724 7.4 %19,199 12.0 %
纽约5 781 8.0 %13,564 8.5 %
伊利诺伊州9 916 9.4 %11,702 7.3 %
肯塔基州2 458 4.7 %10,114 6.3 %
俄克拉荷马州3 585 6.0 %9,591 6.0 %
马萨诸塞州2 378 3.9 %7,933 5.0 %
科罗拉多州4 570 5.9 %7,915 5.0 %
俄亥俄州4 500 5.1 %6,212 3.9 %
加利福尼亚3 244 2.5 %5,299 3.3 %
排名前十的州50 6,509 66.8 %115,360 72.3 %
其余州：
密苏里4 529 5.4 %4,868 3.1 %
佐治亚州3 284 2.9 %4,601 2.9 %
马里兰州2 236 2.4 %4,537 2.9 %
田纳西州4 240 2.5 %4,527 2.8 %
维吉尼亚2 240 2.5 %4,426 2.8 %
罗德岛2 206 2.1 %3,028 1.9 %
南卡罗来纳州1 64 0.7 %2,364 1.5 %
威斯康星州1 155 1.6 %2,243 1.4 %
亚利桑那州2 215 2.2 %2,216 1.4 %
堪萨斯州2 196 2.0 %1,971 1.2 %
爱荷华州2 92 0.9 %1,911 1.2 %
内布拉斯加州2 180 1.9 %1,553 1.0 %
宾夕法尼亚州2 233 2.4 %1,287 0.8 %
俄勒冈州1 69 0.7 %1,120 0.7 %
西弗吉尼亚州1 64 0.7 %1,114 0.7 %
爱达荷州2 45 0.5 %1,027 0.6 %
印第安纳州1 83 0.9 %557 0.4 %
明尼苏达州1 39 0.4 %493 0.3 %
佛罗里达州2 53 0.5 %225 0.1 %
总计87 9,732 100.0 %$159,428 100.0 %





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租约期满
(截至2022年12月31日，未经审计，平方英尺和美元(以千计))
期满年份
租约数目
即将到期(%1)
租赁
平方英尺		租赁平方英尺占总投资组合的百分比年化基本租金年化基本租金占总投资组合的百分比
202315 1,575 16.2 %$24,142 15.1 %
202416 1,971 20.3 %39,972 25.1 %
202513 1,049 10.8 %18,686 11.7 %
202613 757 7.8 %17,134 10.7 %
202714 1,002 10.3 %16,206 10.2 %
20289 513 5.3 %9,093 5.7 %
20294 396 4.1 %5,846 3.7 %
20302 98 1.0 %4,564 2.9 %
20311 11 0.1 %427 0.3 %
20323 300 3.1 %4,004 2.5 %
此后8 932 9.4 %19,069 11.9 %
小计98 8,604 88.4 %159,143 99.8 %
逐月2 57 0.6 %285 0.2 %
总计100 8,661 89.0 %$159,428 100.0 %
__________________________________
(1)公司有若干物业须受多份租约规限。





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租赁摘要
(截至2022年12月31日，未经审计，平方英尺和美元(以千计))

租金攀升
租约数量(1)
租赁
平方英尺		租赁平方英尺占总投资组合的百分比年化基本租金年化基本租金占总投资组合的百分比
固定美元或百分比增长74 7,293 74.9 %$131,945 82.8 %
平坦8 476 4.9 %5,495 3.4 %
GSA消费物价指数14 690 7.1 %17,923 11.2 %
消费物价指数2 145 1.5 %3,780 2.4 %
逐月2 57 0.6 %285 0.2 %
总计100 8,661 89.0 %$159,428 100.0 %



租户支出义务
租约数量(1)
租赁
平方英尺		租赁平方英尺占总投资组合的百分比年化基本租金年化基本租金占总投资组合的百分比
神经网络59 5,828 59.9 %$106,456 66.8 %
修改后的毛利率19 978 10.0 %26,355 16.5 %
神经网络19 1,847 19.0 %26,522 16.6 %
毛收入3 8 0.1 %95 0.1 %
总计100 8,661 89.0 %$159,428 100.0 %
__________________________________
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完整产品组合(1)
行业地址城市状态
食品、饮料和烟草密苏里州研究公园大道20号圣查尔斯钼
电信服务巴累德斯路4335号布朗斯维尔TX
电信服务惠勒路3750号奥古斯塔镓
电信服务4080 27号法院东南萨利姆或
金融机构东华尔街11号芒特普莱森特SC
医疗保健设备和服务大学广场大道8455号圣路易斯钼
交通运输波特勒路1475号尤宁敦噢
政府与公共服务哈德逊大道2305号布朗斯维尔TX
政府与公共服务博斯利工业园257号帕克斯堡WV
政府与公共服务松磨路2805号巴黎TX
政府与公共服务托马斯杰斐逊大街4521号考德威尔ID号
政府与公共服务3381美国骇维金属加工277鹰山口TX
政府与公共服务2475号悬崖小溪十字路口大道达拉斯TX
政府与公共服务AVTECH大道3644号雷丁钙
政府与公共服务36街西5100号明尼阿波利斯锰
政府与公共服务4551号国道11(E)马龙纽约
政府与公共服务旅行者大道2600号苏城IA
政府与公共服务环形巷135号诺克斯维尔TN
政府与公共服务小路9912和9934号新里奇港平面
医疗保健设备和服务2304国家骇维金属加工121贝德福德TX
空置威廉姆斯大道5411号图森AZ
政府与公共服务3369美国骇维金属加工277鹰山口TX
交通运输林荫道942号孟菲斯TN
交通运输布里奇韦大道4151号哥伦布噢
食品与主食零售业库克湖路1411号迪尔菲尔德伊
食品与主食零售业库克湖路1415号迪尔菲尔德伊
食品与主食零售业库克湖路1417号迪尔菲尔德伊
食品与主食零售业库克湖路1419号迪尔菲尔德伊
食品与主食零售业库克湖路1425号迪尔菲尔德伊
食品与主食零售业库克湖路1435号迪尔菲尔德伊
资本货物东南部第三街601号雪松急流IA
耐用消费品和服装拉萨尔广场15号普罗维登斯钻探
材料科学公园大道100号东温莎新泽西州
媒体与娱乐费尔湖路6005号东锡拉丘兹纽约
政府与公共服务卡纳维拉尔格罗夫斯大道310号可可平面
空置埃文斯大道8640号伯克利钼
政府与公共服务机场路103和104号格兰维尔ID号
政府与公共服务阿尔塔梅萨大道2901号沃斯堡TX
政府与公共服务唐宁路59号普拉茨堡纽约
金融机构杰斐逊大道480号沃里克钻探
能量奶路臣道1800号朗蒙特公司
医疗保健设备和服务1850年诺曼大道北沃基伊
医疗保健设备和服务逸夫东街1333-1385号弗雷斯诺钙
电信服务湖畔大道2270号理查森TX
医疗保健设备和服务法里农大道5859号圣安东尼奥TX
能量202 S.夏延塔尔萨好的
有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
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2022年第4季度补充信息
行业地址城市状态
空置若利埃特街7475号恩格尔伍德公司
耐用消费品和服装南摩纳哥街4340和4350号丹佛公司
空置湖滨大道2250号理查森TX
商业及专业服务格林威路3833号劳伦斯KS
商业及专业服务诺里亚路2201号劳伦斯KS
材料锯屑路1585号《林地》TX
耐用消费品和服装圣约拉街7390号恩格尔伍德公司
空置摩尔路41号马尔文帕
媒体与娱乐1320 N.小马丁博士。驾驶密尔沃基无线
电信服务695格拉斯米尔公园纳什维尔TN
商业及专业服务锯屑路1575号《林地》TX
零售业河景公园路101号桑蒂钙
材料Baymeadow大道6752号格伦·伯尼国防部
医疗保健设备和服务麦克阿瑟大道北段6655号欧文TX
资本货物东71街2087号塔尔萨好的
政府与公共服务斯科特大街333号卡温顿肯塔基州
软件和服务1759 Wehrle博士阿默斯特纽约
商业及专业服务翡翠大道6377号都柏林噢
资本货物戴维斯大道22640号英镑弗吉尼亚州
资本货物阿特沃特大道1100号，地段11A马尔文帕
医疗保健设备和服务7353公司大道印第安纳波利斯在……里面
医疗保健设备和服务达拉斯大道1640号普莱诺TX
资本货物凯利路1705号布莱尔Ne
商业及专业服务955美国车道1单元肖姆堡伊
保险翠鸟泉公园大道3100号俄克拉荷马城好的
软件和服务研究路777号林肯Ne
保险杰纳西西街249-257号水牛城纽约
保险班尼特克里克大道3275号乌尔巴纳国防部
医疗保健设备和服务机场中心大道东100号纳什维尔TN
零售业查斯坦草甸公园路西北3074号肯纳索镓
资本货物4205河绿公园大道德卢斯镓
制药、生物技术和生命科学Sylvan路8号帕西帕尼新泽西州
软件和服务174和176米德尔塞克斯收费公路贝德福德体量
金融机构美林大道1500-1600号霍普韦尔新泽西州
医疗保健设备和服务北三街3003号凤凰城AZ
资本货物机械师街70号福克斯博罗体量
医疗保健设备和服务阿帕塔基西路577号林肯郡伊
交通运输西星大道360号韦斯特维尔噢
软件和服务世门大道12975号亨登弗吉尼亚州
交通运输阿特拉斯大道580号埃兰格肯塔基州
公用事业市场街700号圣路易斯钼
__________________________________
(1)包括本公司非合并合营公司所拥有的物业。

有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
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2022年第4季度补充信息
未合并的合资企业投资摘要
(未经审计，平方英尺和美元，单位为千)

下表汇总了截至2022年12月31日该公司在Arch Street Unsolated合资企业中的投资。

法定所有权百分比(1)
租户行业房地产投资总额的比例份额按比例分摊的可出租平方英尺按比例分摊年化基本租金未偿还本金按比例分配
施耐德电气-马萨诸塞州福克斯伯勒20%资本货物$8,336 50 $713 $5,090 
Sysmex-伊利诺伊州林肯郡20%医疗保健设备和服务9,239 33 795 5,448 
DHL--俄亥俄州韦斯特维尔20%交通运输6,676 29 430 3,972 
弗吉尼亚州佩拉顿-赫恩登20%软件和服务9,687 33 1,126 6,000 
阿特拉斯航空--肯塔基州埃尔兰格20%交通运输5,330 20 317 3,162 
塔尖能源-密苏里州圣路易斯市20%公用事业6,159 26 394 3,660 
$45,427 191 $3,775 $27,332 
__________________________________
(1)由于合资企业协议中关于出资、基于资本账户余额的现金流分配和损益分配的各种条款，法定所有权百分比有时可能不等于公司的经济利益。

有关公司的非GAAP和运营指标的说明，请参阅定义部分。
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2022年第4季度补充信息
Definitions
(未经审计，单位为千，不包括每股和每股数据)
年化基本租金是指截至适用期间的最后日期，根据我们的租赁(包括每月基本租金应收款项和租户的某些合同义务补偿)向租户收取的每月现金总额乘以12，包括公司在与未合并合资企业相关的此类金额中按比例分摊的份额。年化基本租金并不代表未来的表现。

CPI是指基本租金根据消费者物价指数的变化进行调整的租约。
租户的信用评级是指标准普尔或穆迪的信用评级，该评级也可能反映标准普尔或穆迪对租赁担保人或母公司的评级(视情况而定)。
双重净值租赁是指承租人同意支付与物业相关的所有运营费用(例如房地产税、保险、维护)，但不包括部分或全部主要维修(例如屋顶、结构、停车场，在每种情况下，如适用租约中进一步定义的)。

房地产未计利息、税项、折旧及摊销之利润(“EBITDARE”)及调整后EBITDA
由于房地产公司的某些独特经营特点，如下所述，全美房地产投资信托协会(“NAREIT”)，一个行业贸易组织，颁布了一项称为房地产息税折旧及摊销前收益(EBITDA)的补充业绩衡量标准。NAREIT将EBITDARE定义为根据公认会计原则计算的净收益或亏损，经利息支出、所得税支出(福利)、折旧和摊销、房地产减值减值、财产处置的收益或损失以及我们在与未合并合资企业相关的EBITDAre调整中按比例分摊的净收益或亏损。我们根据上述NAREIT的定义计算EBITDAR。
除EBITDARE外，我们还使用调整后的EBITDA作为非公认会计准则的补充业绩衡量标准，以评估公司的经营业绩。根据本公司的定义，调整后的EBITDA代表EBITDARE，经修改后不包括交易相关费用和衍生相关费用等非常规项目。我们亦不计入某些非现金项目，例如无形资产及使用权资产的减值、衍生工具的收益或亏损、债务清偿或宽免的收益或亏损、无形资产的摊销、高于市价的租赁资产及递延租赁激励、低于市价的租赁负债摊销净额及我们按比例应占与未合并合营企业有关的经调整EBITDA调整。管理层认为，将这些成本从EBITDARE中剔除，为投资者提供了与管理层使用的业绩模型和分析一致的补充业绩信息，并让投资者对我们投资组合随着时间的推移的业绩有了一个看法。因此，EBITDARE和调整后的EBITDA不应被视为根据公认会计准则计算的净收入的替代方案。在制定公司目标和评估公司战略的有效性时，公司使用调整后的EBITDA作为其经营业绩的一种衡量标准。EBITDAre和调整后的EBITDA可能无法与其他公司的类似标题指标相比较。
企业价值等于隐含权益市值和净债务的总和，在每种情况下，均为适用日期。
固定费用覆盖比率为(A)经调整EBITDA除以(B)(I)利息支出(不包括非现金摊销)和(Ii)经调整本金摊销的担保债务本金摊销之和。管理层认为，固定费用覆盖率是衡量我们履行固定融资义务能力的有用补充指标。
固定金额或百分比增长是指在租赁协议期限内要求合同租金增加的租赁。固定美元或增加百分比的租赁可以包括在租赁开始或结束时的一段时间的免费租金。
平房是指在整个租赁协议期限内要求支付同等租金、不增加合同费用的租约。公寓租赁可以包括在租赁开始或结束时的一段时间的免租金。

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定义(续)
(未经审计，单位为千，不包括每股和每股数据)
可供分配的资金(FAD)
根据本公司的定义，可供分配的资金指核心FFO(定义见下文)，经修订后不包括资本开支，以及若干非现金项目，例如递延融资成本摊销、高于市价租赁摊销及递延租赁激励、低于市价租赁负债摊销净额、直线租金收入、基于股权的补偿、未合并合营企业的权益收益或亏损，以及我们按比例摊销与未合并合营企业相关的FAD调整。管理层认为，根据Core FFO调整这些项目为投资者提供了与管理层使用的业绩模型和分析一致的补充业绩信息，并提供了有关公司为其股息提供资金的能力的有用信息。从2023年开始，公司对FAD的定义将不会针对以下项目进行调整，这将是计算核心FFO时已经进行的调整：(I)递延租赁奖励的摊销，(Ii)递延融资成本的摊销，(Iii)基于股权的薪酬，以及(Iv)债务溢价和折扣的摊销，净额。此外，本公司将修订对未合并合资企业的权益收益(亏损)的FAD调整，仅排除与合资企业投资基差相关的非现金摊销。如果这一定义更改是在2022年进行的，其影响将是截至2022年12月31日的一年的FAD增加50万美元，或每股0.01美元。这一定义更改将追溯至2023年1月1日起生效。
然而，并不是所有的REITs都计算FAD，那些计算FAD的方法可能不同，因此与其他REITs进行比较可能没有意义。不应将FAD视为根据GAAP确定的由经营活动提供(用于)的净收入(亏损)或现金流量的替代方案。
NAREIT业务资金(“NAREIT FFO”或“FFO”)和业务核心资金(“核心FFO”)
由于房地产公司的某些独特经营特点，如下所述，NAREIT颁布了一项名为FFO的补充业绩衡量标准，我们认为这是一种适当的补充业绩衡量标准，以反映REIT的经营业绩。FFO不等于根据公认会计准则确定的我们的净收益或净亏损。
NAREIT将FFO定义为根据GAAP计算的净收益或亏损，该净收益或亏损根据房地产资产处置、房地产资产折旧和摊销、房地产减值以及我们在与未合并合资企业相关的FFO调整中按比例计算的损益进行调整。我们根据上述NAREIT的定义计算FFO。
除FFO外，我们还使用核心FFO作为非公认会计准则的补充财务业绩衡量标准，以评估公司的经营业绩。根据本公司的定义，核心FFO不包括我们认为不能反映我们业务持续经营业绩的FFO项目，例如交易相关支出、衍生相关支出以及掉期和/或债务清偿的收益或亏损，以及我们按比例分享的与未合并合资企业相关的核心FFO调整。从2023年开始，公司将修订其核心FFO的定义，以排除管理层认为不能反映我们业务持续经营业绩的下列非现金费用：(I)递延租赁奖励的摊销，(Ii)递延融资成本的摊销，(Iii)基于股权的薪酬，以及(Iv)债务溢价和折扣的摊销，净额。如果这一定义变化发生在2022年，其影响将是截至2022年12月31日的年度核心FFO增加640万美元，或每股0.11美元。这一定义更改将追溯至2023年1月1日起生效。
我们认为，FFO和核心FFO允许将我们的业务表现与其他上市REITs进行比较，因为FFO和Core FFO或类似的衡量标准通常由上市REITs报告，每个项目都根据我们认为不反映我们业务持续经营业绩的项目进行调整，我们认为分析师和投资者经常使用这些项目进行比较。

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定义(续)
(未经审计，单位为千，不包括每股和每股数据)
基于所有这些原因，我们认为FFO和Core FFO，再加上GAAP定义的净收益(亏损)，是有益的补充业绩衡量标准，并有助于了解我们的管理层如何评估公司一段时间以来的业绩。然而，并不是所有的REITs都以相同的方式计算FFO和核心FFO，因此与其他REITs进行比较可能没有意义。FFO和核心FFO不应被视为净收益(亏损)的替代选择，也不应被用作指示可用于满足我们现金需求的现金流的流动性指标。无论是美国证券交易委员会、NAREIT还是任何其他监管机构，都没有评估用于调整FFO以计算核心FFO及其作为非公认会计准则财务业绩衡量标准的排除项的可接受性。
GAAP是美国公认会计原则的缩写。
总租赁是一种租赁，根据该租赁，房东负责与物业相关的所有费用(如房地产税、保险、维护和维修)。
房地产投资总额指经营物业的房地产及相关资产总额，以及扣除无形租赁负债总额后，本公司按比例应占未合并合营企业拥有的物业的比例。房地产投资总额不应被视为根据GAAP或任何其他GAAP财务指标确定的公司房地产投资余额的替代方案，仅应与根据GAAP编制的公司财务信息一起考虑，并作为其补充。
下表显示了房地产投资总额与资产负债表上按照公认会计原则列报的金额的对账(以千为单位)：
2022年12月31日2022年9月30日June 30, 2022March 31, 20222021年12月31日
房地产投资总额，按成本计算--如报告所示$1,366,625 $1,380,903 $1,459,199 $1,486,255 $1,481,745 
调整：
无形租赁资产总额360,690 364,058 371,110 370,981 370,049 
无形租赁负债总额(31,317)(31,317)(35,068)(35,068)(35,068)
持有待售资产总额2,544 7,530 9,402 — — 
未合并合营企业房地产投资总额的比例份额
45,427 45,426 45,425 45,413 45,401 
房地产投资总额$1,743,969 $1,766,600 $1,850,068 $1,867,581 $1,862,127 
GSA消费物价指数是指一般事务管理局(“GSA”)的租约，该租约包括每年根据消费物价指数变动而调整的租金中按合约规定须承担的营运成本部分。
隐含股本市值等于截至适用日期已发行普通股的股份乘以公司股票在该日期在纽约证券交易所公布的收盘价。
行业分类源于全球行业分类标准(“GICS”)方法，该方法由摩根士丹利资本国际(“MSCI”)与标普道琼斯指数合作开发，旨在建立一套全球、准确、完整和被广泛接受的方法来定义行业并按行业对证券进行分类。
利息覆盖率等于调整后的EBITDA除以利息支出，不包括非现金摊销。管理层认为，利息覆盖率是衡量我们偿还债务能力的有用补充指标。
不包括非现金摊销的利息支出是一种非公认会计原则计量，它代表我们的债务未偿还本金余额产生的利息支出，以及公司按比例应占未合并合资企业未偿还本金余额所产生的利息支出。这一措施不包括根据公认会计原则计入利息支出的递延融资成本、溢价和折扣的摊销。不包括非现金摊销的利息支出不应被视为根据GAAP或任何其他GAAP财务指标确定的公司利息支出的替代方案，只应与根据GAAP编制的公司财务信息一起考虑，并作为对该公司财务信息的补充。

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2022年第4季度补充信息
定义(续)
(未经审计，单位为千，不包括每股和每股数据)
下表显示了利息支出的对账，不包括根据公认会计原则在列报期间的营业报表上列报的利息支出的非现金摊销(以千计)：
截至的年度截至三个月
2022年12月31日2022年12月31日2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
利息支出，净额-如报告$30,171 $7,553 $7,904 $7,867 $6,847 
调整：
摊销递延融资成本和其他非现金费用(4,363)(1,068)(1,067)(1,057)(1,171)
未合并合资企业利息支出的比例份额，不包括非现金摊销
931 367 294 155 115 
利息支出，不包括非现金摊销$26,739 $6,852 $7,131 $6,965 $5,791 
投资级租户是指标准普尔的信用评级为BBB-或更高，或穆迪的信用评级为Baa3或更高的租户。这些评级可能反映了标准普尔或穆迪对租赁担保人或母公司的评级。
租赁平方英尺是指租赁的可租赁平方英尺，包括与非合并合资企业有关的此类金额。
修改后的总租赁是一种租赁，根据该租赁，房东负责与物业相关的大部分费用(例如，房地产税、保险、维护和维修)，但将一些运营费用转嫁给租户。
按月租赁是指在合同租约到期之外，但租户尚未腾出并继续支付租金的租赁，如果适用，租金也可能包括滞留租金。
净负债、本金未偿还和调整后本金未偿还
未偿还本金是一种非GAAP衡量标准，代表公司的未偿还本金债务余额，不包括某些GAAP调整，如溢价和折扣、融资和发行成本以及相关的累计摊销。经调整未偿还本金包括本公司按比例占未合并合营企业未偿还本金债务余额的比例。我们相信，列报未偿还本金及经调整本金，显示我们的合约债务责任，为投资者提供有用的资料，以评估我们的整体财务灵活性、资本结构及杠杆。未偿还本金和经调整本金余额不应被视为根据GAAP或任何其他GAAP财务指标确定的本公司综合债务余额的替代方案，仅应与根据GAAP编制的本公司财务信息一起考虑，并作为对其的补充。
净债务是一种非公认会计准则的衡量标准，用于显示公司的调整后本金余额减去所有现金和现金等价物以及公司在未合并合资企业现金和现金等价物中的比例份额。我们相信，净债务的列报为投资者提供了有用的信息，因为我们的管理层审查净债务，将其作为管理我们整体流动性、财务灵活性、资本结构和杠杆的一部分。
下表显示了根据公认会计准则在资产负债表上列报的各期间净债务、未偿还本金和调整后本金的对账金额(以千为单位)：

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定义(续)
(未经审计，单位为千，不包括每股和每股数据)
2022年12月31日2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022十二月三十一日，
2021
网桥设施$— $— $— $— $354,357 
应付抵押贷款，净额352,167 351,994 351,820 351,648 — 
信贷便利定期贷款，净额173,815 173,478 173,133 172,793 172,490 
信贷安排左轮手枪— 31,000 71,000 91,000 90,000 
总债务--如报告所述525,982 556,472 595,953 615,441 616,847 
递延融资成本，净额4,018 4,528 5,047 5,559 3,153 
未偿还本金530,000 561,000 601,000 621,000 620,000 
未合并合营企业本金的比例份额
27,332 27,332 27,332 27,332 27,332 
调整后本金未偿还$557,332 $588,332 $628,332 $648,332 $647,332 
现金和现金等价物(20,638)(23,282)(19,300)(18,585)(29,318)
未合并的合资企业现金和现金等价物的比例份额
(572)(758)(623)(652)(590)
净债务$536,122 $564,292 $608,409 $629,095 $617,424 
净债务杠杆率等于净债务除以房地产投资总额。
净营业收入(NOI)和现金NOI
NOI是一种非公认会计准则的绩效指标，用于评估房地产公司的经营业绩。NOI代表总收入减去物业运营支出，不包括为非合并合资企业提供服务所赚取的手续费收入、减值、折旧和摊销、一般和行政费用、交易相关费用和拆分相关费用。现金NOI不包括租金收入中包括的某些GAAP调整的影响，例如租金直线调整以及高于市场的无形租赁资产和低于市场的租赁无形负债的摊销。现金NOI包括未合并合营企业拥有的物业按比例分摊的这类金额。管理层认为，NOI和Cash NOI为投资者提供相关和有用的信息，因为它只反映在物业层面发生的收入和运营费用项目，并以非杠杆基础列报。NOI和现金NOI不应被视为根据公认会计准则的营业收入的替代方案。此外，NOI和现金NOI可能无法与其他公司的类似标题指标相比较。

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定义(续)
(未经审计，单位为千，不包括每股和每股数据)
下表显示了所列期间的NOI和现金NOI的计算(以千为单位)：
截至的年度截至三个月
2022年12月31日2022年12月31日2022年9月30日June 30, 2022March 31, 2022
总收入$208,118 $50,294 $51,769 $52,849 $53,206 
减去总运营费用(276,792)(63,142)(97,663)(60,382)(55,605)
非合并合营企业的手续费收入(765)(197)(189)(190)(189)
与交易相关675 277 194 141 63 
自旋相关964 — — 208 756 
一般和行政15,908 4,428 4,672 3,291 3,517 
折旧及摊销131,367 30,493 32,693 33,828 34,353 
房地产减值准备66,359 12,198 44,801 7,758 1,602 
噪音145,834 34,351 36,277 37,503 37,703 
直线租金769 2,911 (699)(547)(896)
高于和低于市场租赁的摊销，净额(1,207)(260)(312)(315)(320)
延期租赁激励措施116 80 36 — — 
其他非现金调整200 51 50 48 51 
未合并合资企业现金NOI的比例份额
3,380 833 848 850 849 
现金噪音$149,092 $37,966 $36,200 $37,539 $37,387 
入住率等于租赁平方英尺除以可租赁平方英尺的总和，并包括本公司在各自适用日期与未合并合资企业相关的该等金额中按比例分摊的金额。
经营性物业是指截至适用日期公司拥有和合并的所有物业。
物业运营费用包括物业运营的可报销和不可报销成本，包括房地产税、水电费、保险、维修、维护、法律、物业管理费等。
可出租平方尺是指经营物业的可出租平方尺及本公司按比例持有的未合并合营公司拥有的可出租平方尺物业。
三重净值租赁(“NNN”)是指承租人同意支付与物业相关的所有费用(例如，根据租赁条款支付房地产税、保险、维护和维修)的租约。
未合并的合资企业是指公司在与Arch Street Capital Partners，LLC的一家附属公司的未合并的合资企业中的投资。
未担保资产比率等于未担保房地产投资总额除以房地产投资总额。管理层认为，未担保资产比率是衡量我们整体流动性和杠杆率的有用补充指标。
未抵押房地产投资总额等于房地产投资总额，不包括与作为本公司CMBS贷款抵押品的物业相关的房地产投资总额，以及作为抵押债务抵押品的未合并合资企业拥有的物业中本公司按比例持有的物业份额。未担保房地产投资总额包括其他方面的未担保财产，这些财产是我们信贷安排下的未担保财产池的一部分，因此一般不能用作其他借款的抵押品。
加权平均剩余租期指截至适用日期各租赁的剩余年数，按年化基本租金加权，并包括未合并合营企业各租赁的剩余年数，按本公司与未合并合营企业相关的按比例分摊的年化基本租金按比例加权。

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