展品99.2
管理层的讨论与分析
Nuvei公司
截至2022年和2021年12月31日的年度
(单位:千美元)
管理层对截至2022年12月31日的年度财务状况和经营成果的讨论和分析
在本管理层对财务状况和经营结果(“MD&A”)的讨论和分析中使用的,除非上下文另有说明或另有要求,否则所有提及的“公司”、“Nuvei”、“我们”、“我们”或“我们”是指Nuvei Corporation及其子公司,在合并的基础上。
这份日期为2023年3月8日的MD&A应与本公司截至2022年12月31日的年度经审计的年度综合财务报表及其相关附注(“综合财务报表”)一并阅读。本MD&A所载财务资料乃根据国际会计准则委员会(“IASB”)发布的国际财务报告准则(“IFRS”)编制的综合财务报表编制而成。除另有说明外,所有金额均以美元计算。此外,除非另有说明,本MD&A中包含的表格以数千美元为单位。本MD&A报告自合并财务报表之日起公布,除非另有说明,否则一直适用于该日。
我们参考国家文书51-102-加拿大证券管理人的持续披露义务编制了本MD&A。根据美国/加拿大多司法管辖区披露制度,我们被允许根据加拿大的披露要求准备本MD&A,该要求与美国的要求不同。
前瞻性信息
本MD&A包含适用证券法定义的“前瞻性信息”和“前瞻性陈述”(统称为“前瞻性信息”)。此类前瞻性信息可以包括但不限于关于我们的目标和实现这些目标的战略的信息,以及关于我们的信念、计划、期望、预期、估计和意图的信息。这种前瞻性信息是通过使用诸如“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“预期”、“打算”、“估计”、“预期”、“计划”、“预见”、“相信”或“继续”等术语和短语来识别的,这些术语和类似术语包括提及假设,尽管并不是所有前瞻性信息都包含这些术语和短语。特别是与Paya交易有关的陈述,包括对预期的成本节约和协同效应以及与Nuvei业务的优势、互补性和兼容性的预期;有关我们对未来业绩、业绩、成就、前景或机会或我们经营的市场的预期、对行业趋势的预期以及潜在市场的规模和增长率的信息、我们的业务计划和增长战略、对我们解决方案的潜在市场机会的预期、对增长和交叉销售机会的预期以及获取越来越多的潜在市场份额的意图、我们销售和营销努力的成本和成功、扩大现有关系、进一步渗透垂直市场、进入新的地理市场、扩展和进一步提高国际市场渗透率的意图、有选择地追求和成功整合收购的意图。以及预期的收购结果和收益, 这些前瞻性声明包括:对我们未来业务投资和预期资本支出的预期,对我们平台及解决方案不断创新、差异化和提升的意图,对监管活动和行业持续立法的预期速度,对我们在行业内的竞争优势和竞争地位的预期,对我们收入、收入组合和解决方案创收潜力的预期,对我们利润率和未来盈利能力的预期,以及新冠肺炎疫情的未来影响等。经济和地缘政治的不确定性,包括区域冲突和战争,包括制裁的潜在影响,也可能加剧本文所述某些因素的影响。
此外,任何提及对未来事件或情况的预期、意图、预测或其他描述的陈述都包含前瞻性信息。包含前瞻性信息的陈述不是历史事实,而是代表管理层对未来事件或情况的预期、估计和预测。
前瞻性信息基于管理层的信念和假设,以及管理层目前可获得的有关Paya交易的信息,其中包括与Paya交易有关的假设(包括公司保留和吸引新业务、实现协同效应并加强其市场地位的能力,这些能力源于与Paya交易相关的成功整合计划);公司在预期时间段内以预期成本水平完成Paya业务整合的能力;公司吸引和留住与Paya交易相关的关键员工的能力;
管理层对未来经济和业务状况的估计和预期,以及与Paya交易相关的其他因素以及由此对各种财务指标增长的影响;有关公司运营的每个地区的汇率、竞争、政治环境和经济表现的假设;Paya交易预期的战略、财务和其他收益在预期时间框架内的实现;以及与Paya交易相关的未披露的重大成本或负债的存在;包括以下假设:(A)公司将继续有效地执行其关键的战略增长优先事项,而不会受到宏观经济逆风对其或其客户的业务、财务状况、财务业绩、流动性或对其产品和服务的需求的任何重大不利影响;(B)我们核心市场、地理位置和垂直市场的经济状况,包括由此产生的消费者支出和就业,保持在接近当前水平;(C)关于汇率和利率的假设,包括通胀,(D)公司继续有效管理其增长的能力;(E)公司将继续吸引和留住实现其计划和战略所需的关键人才和人员,包括国内和国际的销售、营销、支持、产品和技术运营;(F)公司成功识别、完成、整合和实现收购(包括Paya)的预期收益并管理相关风险以及未来收购的能力;(G)立法或监管事项没有不利变化, (H)本公司随着法规的改变或本公司进入新市场而继续提升和修改其合规能力的能力,(I)本公司的流动资金和资本资源,包括其以令人满意的条款获得债务或股权融资的能力,以及(J)现行税法没有不利的变化。除非另有说明,否则前瞻性信息不会对本新闻稿日期后可能宣布或结束的任何合并、收购、资产剥离或业务合并的潜在影响产生影响。尽管本文中包含的前瞻性信息是基于我们认为合理的假设,但我们告诫投资者不要过度依赖这些信息,因为实际结果可能与前瞻性信息有所不同。
前瞻性信息涉及已知和未知的风险和不确定性,其中许多风险和不确定性是我们无法控制的,可能导致实际结果与此类前瞻性信息中披露或暗示的结果大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于在公司年度信息表格(“AIF”)的“风险因素”项下更详细地描述的风险因素,例如:与Paya交易相关的风险(包括我们无法成功整合Paya业务;与Paya交易相关的法律诉讼及其对管理层的重大需求的影响;可能无法从Paya交易中实现预期收益;与Paya交易相关的潜在未披露成本或负债,可能是重大的;收购相关费用的影响;这些风险包括:收购后未能留住帕亚的人员和客户,以及与失去和持续更换关键人员相关的风险);与我们的业务和行业相关的风险,例如持续的新冠肺炎疫情和俄罗斯入侵乌克兰,包括由此带来的全球经济不确定性以及为此采取的措施和制裁;某些垂直领域的交易量活动水平下降,包括数字资产,及其对我们产品和服务的需求和价格造成的负面影响;外币汇率、通货膨胀、利率的变化, 消费者支出趋势和其他影响我们客户和我们经营结果的宏观经济因素;我们行业的快速发展和变化;我们行业内和来自其他支付提供商的激烈竞争;实施我们增长战略的挑战;扩大我们的产品组合和市场覆盖范围的挑战;在国际上扩展到新的地理区域和在我们的市场内继续增长的挑战;留住现有客户、增加对现有客户的销售和吸引新客户的挑战;有效管理我们的增长;在我们的业务成熟时保持相同的收入增长率和评估我们的未来前景的困难;我们业务的净亏损和额外重大投资的历史;我们的负债水平;与过去和未来收购相关的风险;与我们相当数量的客户是中小型企业(“SMB”)相关的挑战;我们来自支付服务的收入集中;遵守支付网络的要求;与我们客户的退款相关的挑战;我们的银行账户位于多个地区,并依赖银行合作伙伴来维持这些账户;联合王国脱离欧盟的影响;电子支付方式的使用减少;关键人员流失或难以招聘合格人员;提供的产品和服务质量恶化;很大一部分无形资产和商誉受损;来自支付网络的费用增加;与我们客户的总体经济和地缘政治状况、商业周期和信用风险相关的挑战;对第三方合作伙伴销售我们的一些产品和服务的依赖;我们的
这些问题包括:客户、他们的客户或其他人的欺诈行为,我们保单的覆盖范围;我们的风险管理政策和程序在降低我们的风险敞口方面的有效性程度;我们的服务中各种操作系统、软件、硬件、网页浏览器和网络的集成;未决和未来诉讼的成本和影响;各种索赔,如错误地从竞争对手那里雇用员工、我们的员工、顾问或独立承包商错误地使用第三方的机密信息或我们的前雇主的员工错误地使用商业秘密;以有利的条款获得融资或根本不融资的挑战;我们经营业绩受到季节性波动的挑战;这些风险包括:与我们其中一家子公司的未完全控制权相关的风险;会计准则的变化;会计政策应用中的估计和假设;自然灾害、广泛的卫生流行病或流行病或其他事件的发生;气候变化的影响;与我们控股公司结构相关的挑战,以及与知识产权和技术相关的风险;与监管和法律程序相关的风险,以及与我们的附属投票权股票相关的风险。
因此,本文中包含的所有前瞻性信息都受前述警示声明的限制,不能保证我们预期的结果或发展将会实现,或者即使实质上实现了,也不能保证它们会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生预期的后果或影响。除非另有说明或上下文另有说明,否则本文中包含的前瞻性信息代表我们在本新闻稿发布之日或声明发布之日的预期,并可能在该日期之后发生变化。但是,除非适用法律另有要求,否则我们不承担任何因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改此类前瞻性信息的意图、义务或承诺。
概述
我们是一家全球支付公司,为北美、欧洲、亚太地区、中东和非洲(“MEA”)和拉丁美洲的企业提供支付技术和解决方案。我们相信,我们的独特之处在于我们的专有技术平台,该平台专为高增长的电子商务、集成支付和企业对企业(B2B)而构建。我们的平台使客户能够在全球范围内支付和/或接受支付,而无论其客户的位置、设备或首选的支付方式如何。我们的解决方案跨越整个支付堆栈,包括具有全球处理能力的完全集成的支付引擎、用于无摩擦支付体验的交钥匙解决方案以及广泛的数据驱动商业智能工具和风险管理服务套件。通过单一集成,我们提供无缝和安全的支付和支付能力,将我们的客户与他们在全球200多个市场的客户联系起来,并在其中47个市场进行本地收购。凭借对600多种替代支付方式(“APM”)和近150种货币的支持,我们的客户可以抓住他们面前的每一个支付机会。简而言之,我们通过一次整合,为我们的客户提供在本地和全球取得成功所需的支付技术和智能-推动他们更远、更快。
在全球商务继续以在线为轴心的同时,电子商务渠道正在融合,为各种规模的企业创造了新的快速增长的机会。然而,对于在每个本地市场依赖多个供应商的企业来说,在这些商业渠道上快速扩展可能会很复杂,成本也很高。例如,客户可能在网关服务、支付处理、在线欺诈预防、商业智能等方面使用不同的系统,造成运营分心和工作流程挑战,从而导致额外的成本和财务效率低下。与此同时,消费者希望在所有渠道都能获得一致且无摩擦的交易体验,无论是从移动设备还是从计算机。因此,我们认为企业越来越多地寻求Nuvei等具有统一方法并能够提供端到端解决方案的支付提供商,以帮助他们驾驭这一复杂的环境。
我们通过三个主要渠道在全球销售和分销我们的解决方案:直接销售、中小企业间接销售以及电子商务集成技术合作伙伴和平台。我们的分销方法旨在使我们能够有效地大规模营销我们的支付和技术解决方案,并按地区和垂直行业进行定制,以优化销售。通过依赖我们当地的销售团队和电子商务经销商,他们作为我们客户值得信赖的技术提供商,我们相信我们能够为全球更多的客户提供服务,并随着他们的业务增长和向新市场的扩张与他们一起成长。我们专注于客户的需求,以及如何帮助他们增加销售额,进而增加我们与他们的销量。由于我们业务模式的可扩展性和固有的运营杠杆,销量的增加推动了盈利收入的增长。
我们的收入主要基于客户日常销售产生的销售量,以及我们模块化技术的各种交易和基于订阅的费用。例如,模块化技术包括网关、全球处理、自动取款机、货币管理、全球支付、欺诈风险管理、发卡、开放银行业务、数据报告、对账工具,以及一长串增值能力。我们的收入在很大程度上是由于我们提供的产品和服务的关键任务性质,以及我们的支付技术与客户的企业资源规划系统的深度集成。此外,我们的模式还带来了电子商务收入的快速增长。我们相信,我们支付能力的深度和广度帮助我们的客户在许多市场的新兴商业渠道中建立和扩大他们的存在。这使我们能够与我们的客户发展长期的关系,这反过来又促进了强大的保留率和巨大的交叉销售机会。
与2021年相比,截至2022年12月31日的三个月的财务要点:
·总量(A)增长28%,从315亿美元增至403亿美元;
◦电子商务占总交易量的91%(A);
◦按不变货币计算的总销售额(A)增长33%,按不变货币计算的总销售额(A)从315亿美元增至418亿美元;
·收入增长4%,从2.119亿美元增至2.203亿美元;
◦收入受到外币汇率年年变化以及数字资产和加密货币纵向波动的不利影响;
◦按不变货币计算的收入增长10%,按不变货币计算的收入从2.119亿美元增加到2.325亿美元;
·净收入从1,230万美元降至940万美元,降幅为24%;
·调整后EBITDA(B)从9,150万美元减少到8,570万美元,降幅为6%;
·调整后净收入(B)减少4%,从7060万美元降至6800万美元;
·稀释后每股净收益从0.07美元降至0.06美元;
·调整后每股摊薄净收益(B)不变,仍为0.47美元;
·调整后的EBITDA减去资本支出(B)减少13%,从8180万美元降至7120万美元;
·股票回购总额为1,892,075股,现金总代价为5750万美元。
与2021年相比,截至2022年12月31日的年度财务亮点:
·总成交量(A)增长34%,从956亿美元增至1277亿美元;
◦电子商务占总交易量的89%(A);
◦按不变货币计算的总销量增长39%,按不变货币计算的总销量从956亿美元增至1,327亿美元;
·收入增长16%,从7.245亿美元增至8.433亿美元;
◦收入受到外币汇率同比变化4,050万美元的不利影响;
按不变货币计算的◦收入增长22%,按不变货币计算的收入从7.245亿美元增加到8.839亿美元;
·净收入从1.07亿美元下降到6200万美元,降幅为42%,主要原因是股票支付增加了8590万美元;
·调整后EBITDA(B)增加11%,从3.172亿美元增至3.513亿美元;
·调整后净收入(B)增加10%,从2.486亿美元增至2.742亿美元;
·稀释后每股净收益从0.71美元下降到0.39美元,降幅为45%;
·调整后每股摊薄净收益(B)增加10%,从1.69美元增至1.86美元;
·调整后的EBITDA减去资本支出(B)增加4%,从2.901亿美元增至3.03亿美元;
·截至2022年12月31日,现金及现金等价物余额为7.52亿美元,而截至2021年12月31日,现金及现金等价物余额为7.49亿美元。股票回购总额为3,660,743股,现金总代价为1.67亿美元。Nuvei在年底后使用了6.16亿美元的现金和现金等价物为收购Paya提供资金。
(A)总成交量和按不变货币计算的总成交量并不代表本公司所赚取的收入,而是商户根据与本公司签订的合约协议处理的交易的总金额。见“非国际财务报告准则和其他财务措施”。
(B)按不变货币计算的收入、按不变货币计算的收入增长、调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的稀释后每股净收入和调整后的EBITDA减去资本支出是非IFRS财务计量和非IFRS比率。这些措施不是《国际财务报告准则》规定的公认措施,也没有《国际财务报告准则》规定的标准化含义,因此可能无法与其他公司提出的类似措施相比较。见“非国际财务报告准则和其他财务措施”。
Paya收购
2023年2月22日,Nuvei收购了Paya Holdings Inc(“Paya”)的所有已发行和已发行普通股,总现金对价约为13亿美元,包括手头现金和我们新的循环设施(定义如下)的现金。Paya是美国领先的综合支付和商务解决方案提供商。此次收购预计将加快我们的综合支付战略,使我们的业务多元化,进入具有大型可寻址终端市场的关键高增长非周期性垂直市场,并加强我们增长计划的执行。Paya已于2023年2月21日向美国证券交易委员会提交了截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告。
信贷安排
2023年2月22日,本公司签订了一项新的有担保的优先留置权,减少了8亿美元的循环信贷安排(“新循环安排”)。在提交本公司截至2023年9月30日止季度的未经审核中期综合财务报表前,新循环融资项下的借款将按(A)期限SOFR(包括10个基点的信贷利差调整)加300个基点的保证金或(B)备用基本利率加200个基点的保证金计息,由吾等选择。此后,新循环融资项下的借款将以(A)期限SOFR(包括10个基点的信贷利差调整)加保证金(250个基点至325个基点)或(B)备用基本利率加150至225个基点的保证金(每种情况均基于第一留置权杠杆比率)计息,由吾等选择。从2023年6月30日开始,与新循环安排有关的承付款将在每个财政季度的最后一天自动永久减少1000万美元。新循环贷款的到期日为2025年9月28日。
正常进程发行人投标
于2022年3月7日,董事会批准正常路线发行人投标(“NCIB”)以购买最多6,617,416股附属表决股份以供注销,相当于本公司于2022年2月28日的附属表决股份约10%。根据多伦多证券交易所(多伦多证券交易所)和纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)的要求和适用的证券法,本公司有权在2022年3月10日至2023年3月9日期间根据NCIB进行购买。吾等亦与一间证券经纪订立自动证券购买计划(“ASPP”),以便在本公司封闭期内根据NCIB购买附属有表决权股份。根据私人股本计划,经纪有权回购附属投票权股份,而无须与本公司磋商,但须受本公司施加的预先定义股价及其他限制所规限,并受多伦多证券交易所及纳斯达克的规则及政策以及适用的证券法(例如每日购买限制)所规限。于截至2022年12月31日止12个月内,本公司回购及注销3,660,743股附属表决股份,总代价(包括交易成本)为1.666亿美元。
新冠肺炎对我们运营的影响
2020年3月,世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行。新冠肺炎的传播导致我们修改了我们的业务做法,以帮助将病毒对我们的员工、我们的合作伙伴、我们的商家和他们的客户以及我们参与的社区的风险降至最低。为了应对新冠肺炎疫情,我们采取了“以人为本”的方式,把员工和当地社区的健康和安全放在首位,迅速让员工能够远程工作,对所有非必要的业务实施了旅行限制,并将公司活动转变为仅限虚拟体验。到目前为止,新冠肺炎疫情对我们业务和综合财务报表中披露的业绩的负面影响受到我们在电子商务(A)(约占截至2022年12月31日年度总交易量(A)的89%)的强劲存在的限制,这有助于缓解疫情对我们运营的任何负面影响。
对于新冠肺炎疫情的总体严重性、程度和持续时间仍然存在不确定性,请参阅我们的AIF题为“与我们的商业和行业相关的风险--新冠肺炎疫情造成的全球经济不确定性和市场波动以及为应对措施而采取的措施,已经并可能继续对我们的业务及未来的经营业绩和财务状况产生不利影响,这种不利影响可能是实质性的”一节,了解新冠肺炎可能如何影响我们未来业绩的更多详细信息。
(A)见“非国际财务报告准则和其他财务措施”。
非国际财务报告准则和其他财务措施
我们的综合财务报表是根据国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则编制的。本MD&A中提供的信息包括非IFRS财务指标、非IFRS财务比率和补充财务指标,即按不变货币计算的收入、按不变货币计算的收入增长、按不变货币计算的有机收入增长、按不变货币计算的有机收入增长、调整后的EBITDA、调整后的净收入、调整后的基本每股净收入、调整后的稀释后每股净收入、调整后的EBITDA减去资本支出、总交易量、不变货币下的总交易量、不变货币下的有机总交易量和电子商务交易额。这些措施不是《国际财务报告准则》规定的公认措施,也没有《国际财务报告准则》规定的标准化含义,因此可能无法与其他公司提出的类似措施相比较。相反,这些措施是作为补充信息提供的,通过从我们的角度进一步了解我们的业务成果来补充国际财务报告准则的措施。因此,不应孤立地考虑这些措施,也不应将其作为对公司根据国际财务报告准则报告的财务报表的分析的替代。这些措施用于向投资者提供对我们经营业绩的更多洞察,从而突出Nuvei业务的趋势,这些趋势在仅依靠国际财务报告准则衡量标准时可能不会明显。我们还认为,证券分析师、投资者和其他相关方在评估发行人时经常使用这些非国际财务报告准则和其他财务指标。我们也使用这些衡量标准来促进不同时期的经营业绩比较, 编制年度运营预算和预测,并确定管理层薪酬的组成部分。我们认为,这些指标是衡量我们业绩的重要额外指标,主要是因为它们和类似的指标在支付技术行业中被广泛用作评估公司潜在运营业绩的手段。
非国际财务报告准则财务衡量标准
按不变货币计算的收入:按不变货币计算的收入是指根据外汇汇率波动的影响进行调整的收入。这一措施消除了外币汇率同比变化的影响,有助于洞察可比收入增长。本期外币汇兑影响是根据本期外币金额适用的上期季度平均汇率计算的。
按不变货币计算的有机收入:按不变货币计算的有机收入是指不包括被收购业务收购后12个月内应占收入和不包括剥离业务应占收入,经外汇汇率波动影响调整后的收入。本期外币汇兑影响是根据本期外币金额适用的上期季度平均汇率计算的。这一衡量标准有助于洞察有机增长和与收购相关的增长,并提供有关可比收入增长的有用信息。
调整后的EBITDA:我们使用调整后的EBITDA作为评估经营业绩的一种手段,消除了非运营或非现金项目的影响。调整后的EBITDA被定义为扣除财务成本(回收)、财务收入、折旧和摊销、所得税支出、收购、整合和遣散费、基于股份的支付和相关工资税、外币兑换损失(收益)、法律结算和其他之前的净收益(亏损)。
调整后EBITDA减去资本支出:我们使用调整后EBITDA减去资本支出(无形资产以及财产和设备的收购)作为我们经营业绩的补充指标。2022年第三季度,我们追溯修改了这一措施的标签,将其从“自由现金流”改为“自由现金流量”,以便更清楚地反映其构成。
调整后的净收入:我们使用调整后的净收入作为我们目前的税收和资本结构下的业务表现和盈利能力的指标。调整后净收益定义为未计收购、整合和遣散费、基于股份的支付和相关工资税、外汇兑换损失(收益)、与收购相关的无形资产摊销前的净收益(亏损),以及这些项目的相关所得税支出或收回。调整后的净收入也不包括债务-分类普通股和优先股的赎回价值变化、股份回购负债的公允价值变化以及递延交易成本和法律结算的加速摊销以及其他。
非国际财务报告准则财务比率
按不变货币计算的收入增长:按不变货币计算的收入增长是指按不变货币计算的收入除以上一季度报告的收入的同比变化。我们使用不变货币的收入增长,以提供更好的收入趋势与上年同期的可比性,而不受外币汇率波动的影响。
按不变货币计算的有机收入增长:按不变货币计算的有机收入增长是指按不变货币计算的有机收入除以上一季度可比有机收入的同比变化。我们使用不变货币的有机收入增长,以提供更好的收入趋势同比可比性,而不受收购、资产剥离和外币汇率波动的影响。
调整后每股基本净收益和每股稀释后净收益:我们使用调整后基本每股和稀释后每股净收益作为我们业务每股业绩和盈利能力的指标。调整后的基本每股和稀释后每股的净收入是指调整后的净收入减去非控股权益的净收入除以当期已发行普通股的基本和稀释后加权平均数。在调整后每股摊薄净收益计算中,用于已发行普通股的摊薄加权平均数的股票奖励数量是按照国际财务报告准则允许的库存股方法确定的。
补充财政措施
我们监控以下关键绩效指标,以帮助我们评估我们的业务、衡量我们的业绩、识别影响我们业务的趋势、制定业务计划和做出战略决策。我们的关键绩效指标的计算方式可能与其他公司使用的类似关键绩效指标不同。
总业务量和电子商务业务量:我们相信总业务量和电子商务业务量是我们业务表现的指标。在支付行业中,总交易量和类似的衡量标准被广泛用作评估公司业绩的手段。我们将总交易量定义为客户根据与我们的合同协议在此期间处理的交易的总美元价值。电子商务交易量是指交易未在物理位置发生的交易量占总交易量的部分。总交易量和电子商务交易量不代表我们赚取的收入。总额包括收购量、我们在结算交易周期的资金流中所处的位置、网关/技术量、我们提供网关/技术服务但不在结算交易周期中的资金流的位置,以及处理的与自动取款机和支付相关的交易的总美元价值。由于我们的收入主要是销售量和基于交易的收入,来自商家的日常销售和向客户提供的增值服务的各种费用,总交易量的波动通常会影响我们的收入。
按不变货币计算的总交易量:按不变货币计算的总交易量在更具可比性的外币兑换基础上被用作我们业务表现的指标。按不变货币计算的总成交量是指根据外汇汇率波动的影响进行调整的总成交量。这一措施有助于在不受外币汇率波动影响的情况下,更好地比较每年的业务趋势。本期外币汇兑影响是根据本期外币金额适用的上期季度平均汇率计算的。
按不变货币计算的有机总交易量:按不变货币计算的有机总交易量在更具可比性的基础上用作我们业务业绩的指标。这一衡量标准有助于洞察有机增长和与收购相关的增长,并提供有关可比总销量增长的有用信息。按不变货币计算的有机总量是指不包括被收购业务收购后12个月内应占总量和不包括被剥离业务应占总量,并经外汇汇率波动的影响进行调整。本期外币汇兑影响是根据本期外币金额适用的上期季度平均汇率计算的。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA减去资本支出与净收入的对账
下表将调整后的EBITDA和调整后的EBITDA减去资本支出与所示期间的净收入进行了核对:
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| 截至三个月 12月31日 | 截止的年数 12月31日 |
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
(单位:千美元) | $ | $ | $ | $ |
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净收入 | 9,352 | | 12,339 | | 61,955 | | 107,045 | |
融资成本 | 9,214 | | 5,001 | | 22,841 | | 16,879 | |
财政收入 | (7,267) | | (550) | | (13,694) | | (2,859) | |
折旧及摊销 | 21,734 | | 25,938 | | 101,492 | | 90,828 | |
所得税费用 | 5,746 | | 7,535 | | 25,582 | | 24,916 | |
购置、整合和遣散费(A) | 6,923 | | 8,773 | | 28,413 | | 25,831 | |
基于股份的支付和相关的工资税(B) | 35,546 | | 34,674 | | 139,309 | | 54,919 | |
外币兑换损失(收益) | 4,663 | | (2,486) | | (15,752) | | (513) | |
法律和解和其他(C) | (226) | | 230 | | 1,171 | | 188 | |
调整后的EBITDA | 85,685 | | 91,454 | | 351,317 | | 317,234 | |
购置财产和设备以及无形资产 | (14,511) | | (9,642) | | (48,322) | | (27,169) | |
调整后的EBITDA减去资本支出 | 71,174 | | 81,812 | | 302,995 | | 290,065 | |
(A)这些开支涉及:
(I)与我们的收购活动和融资活动有关的专业、法律、咨询、会计和其他费用和开支。截至2022年12月31日的三个月和年度,这些支出分别为690万美元和1310万美元(截至2021年12月31日的三个月和年度分别为430万美元和1470万美元)。这些费用列在销售、一般和行政费用的专业费用项目中。
(Ii)截至2022年12月31日止三个月及年度的收购相关补偿为零及1,430万美元,而截至2021年12月31日止三个月及年度的收购相关补偿为450万美元及1,080万美元。这些费用列在销售、一般和行政费用的雇员报酬项目中。
(Iii)先前收购业务的递延收购代价变动。截至2022年12月31日的三个月没有确认任何金额,截至2022年12月31日的一年确认了100万美元的收益,2021年为零。这些数额列在或有代价调整项销售、一般和行政费用项下。
(4)遣散费和整合费用,截至2022年12月31日的三个月和年度为零和200万美元(截至2021年12月31日的三个月和年度为零和30万美元)。这些费用在销售、一般和行政费用中列报。
(B)这些支出是与根据基于股票的计划发放的股票期权和其他奖励以及直接可归因于以股票为基础的付款的相关工资税有关的确认支出。截至2022年12月31日止三个月及年度,开支包括非现金股份支付3,540万美元及1.391亿美元(截至2021年12月31日止三个月及年度分别为3,290万美元及5,320万美元)、相关工资税10万美元及20万美元(截至2021年12月31日止三个月及年度为170万美元)。
(C)本项目主要是指法律和解和相关的法律费用,以及非现金收益、损失和准备金以及某些其他费用。这些成本反映在销售、一般和行政费用中。
不变货币收入和不变货币收入增长与收入的对账
下表对所示期间按不变货币计算的收入与按不变货币计算的收入增长进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千美元计) | 截至三个月 2022年12月31日 | | 截至三个月 2021年12月31日 | | |
报告的收入 | 外汇兑换对财政收入的影响 | 按不变货币计算的收入 | | 报告的收入 | 收入增长 | 按不变货币计算的收入增长 |
$ | $ | $ | | $ | | |
| | | | | | | |
收入 | 220,339 | | 12,201 | | 232,540 | | | 211,875 | | 4 | % | 10 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千美元计) | 截至的年度 2022年12月31日 | | 截至的年度 2021年12月31日 | | |
报告的收入 | 外汇兑换对财政收入的影响 | 按不变货币计算的收入 | | 报告的收入 | 收入增长 | 按不变货币计算的收入增长 |
$ | $ | $ | | $ | | |
| | | | | | | |
收入 | 843,323 | | 40,533 | | 883,856 | | | 724,526 | | 16 | % | 22 | % |
不变货币有机收入与不变货币有机收入增长与收入的对账
下表将收入与按不变货币计算的有机收入和按不变货币计算的有机收入增长进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千美元计) | 截至三个月 2022年12月31日 | | 截至三个月 2021年12月31日 | | |
报告的收入 | 收购收入(A) | 资产剥离收入 | 外币兑换对有机收入的影响 | 按不变货币计算的有机收入 | | 报告的收入 | 资产剥离收入 | 可比有机收入 | 收入增长 | 以不变货币计算的有机收入增长 |
$ | $ | $ | $ | $ | | $ | $ | $ | | |
| | | | | | | | | | | |
收入 | 220,339 | | — | | — | | 12,201 | | 232,540 | | | 211,875 | | — | | 211,875 | | 4 | % | 10 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千美元计) | 截至的年度 2022年12月31日 | | 截至的年度 2021年12月31日 | | |
报告的收入 | 收购收入(A) | 资产剥离收入 | 外币兑换对有机收入的影响 | 按不变货币计算的有机收入 | | 报告的收入 | 资产剥离收入 | 可比有机收入 | 收入增长 | 以不变货币计算的有机收入增长 |
$ | $ | $ | $ | $ | | $ | | $ | | |
| | | | | | | | | | | |
收入 | 843,323 | | (37,608) | | — | | 38,913 | | 844,628 | | | 724,526 | | — | | 724,526 | | 16 | % | 17 | % |
(A)我们于2021年8月3日收购了Mazooma技术服务公司(“Mazooma”),并于2021年9月1日收购了SimplexCC Ltd.(“Simplex”)和Paymentez LLC(“Paymentez”)。
调整后净收益和调整后每股基本净收益和每股稀释后净收益与净收益的对账
下表对所示期间的净收入与调整后净收入进行了核对:
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| | | | |
| 截至三个月 12月31日 | 截止的年数 12月31日 |
(以千美元计,不包括每股和每股金额) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
$ | $ | $ | $ |
| | | | |
净收入 | 9,352 | | 12,339 | | 61,955 | | 107,045 | |
股份回购负债的公允价值变动 | — | | — | | (5,710) | | — | |
| | | | |
与收购相关的无形资产摊销(A) | 14,957 | | 22,828 | | 83,861 | | 78,979 | |
购置、整合和遣散费(B) | 6,923 | | 8,773 | | 28,413 | | 25,831 | |
基于股份的支付和相关的工资税(C) | 35,546 | | 34,674 | | 139,309 | | 54,919 | |
外币兑换损失(收益) | 4,663 | | (2,486) | | (15,752) | | (513) | |
法律和解和其他(D) | (226) | | 230 | | 1,171 | | 188 | |
调整 | 61,863 | | 64,019 | | 231,292 | | 159,404 | |
与调整有关的所得税支出(E) | (3,179) | | (5,784) | | (19,061) | | (17,867) | |
调整后净收益 | 68,036 | | 70,574 | | 274,186 | | 248,582 | |
可归因于非控股权益的净收入 | (1,312) | | (1,531) | | (5,223) | | (4,752) | |
调整后的公司普通股股东应占净收益 | 66,724 | | 69,043 | | 268,963 | | 243,830 | |
| | | | |
已发行普通股加权平均数 | | | | |
基本信息 | 140,633,277 | | 142,698,569 | | 141,555,788 | | 139,729,116 | |
稀释 | 142,681,178 | | 147,640,841 | | 144,603,485 | | 144,441,502 | |
本公司普通股股东应占调整后每股净收益(F) | | | | |
基本信息 | 0.47 | | 0.48 | | 1.90 | | 1.75 | |
稀释 | 0.47 | | 0.47 | | 1.86 | | 1.69 | |
(A)本项目涉及在收购价格调整过程中对被收购公司和业务产生的无形资产的摊销费用,以及因公司控制权变更而产生的摊销费用。
(B)这些开支涉及:
(I)与我们的收购活动和融资活动有关的专业、法律、咨询、会计和其他费用和开支。截至2022年12月31日的三个月和年度,这些支出分别为690万美元和1310万美元(截至2021年12月31日的三个月和年度分别为430万美元和1470万美元)。这些费用列在销售、一般和行政费用的专业费用项目中。
(Ii)截至2022年12月31日止三个月及年度的收购相关补偿为零及1,430万美元,而截至2021年12月31日止三个月及年度的收购相关补偿为450万美元及1,080万美元。这些费用列在销售、一般和行政费用的雇员报酬项目中。
(Iii)先前收购业务的递延收购代价变动。截至2022年12月31日的三个月没有确认任何金额,截至2022年12月31日的一年确认了100万美元的收益,2021年为零。这些数额列在或有代价调整项销售、一般和行政费用项下。
(4)遣散费和整合费用,截至2022年12月31日的三个月和年度为零和200万美元(截至2021年12月31日的三个月和年度为零和30万美元)。这些费用在销售、一般和行政费用中列报。
(C)这些支出是与根据基于股票的计划发放的股票期权和其他奖励以及直接可归因于以股票为基础的付款的相关工资税有关的确认支出。截至2022年12月31日止三个月及年度,开支包括非现金股份支付3,540万美元及1.391亿美元(截至2021年12月31日止三个月及年度分别为3,290万美元及5,320万美元)、相关工资税10万美元及20万美元(截至2021年12月31日止三个月及年度为170万美元)。
(D)本项目主要是指法律和解和相关的法律费用,以及非现金收益、损失和准备金以及某些其他费用。这些成本反映在销售、一般和行政费用中。
(E)本行项目反映使用适用司法管辖区税率的应税调整所得税支出。
(F)在调整后每股摊薄净收益计算中,已发行普通股的摊薄加权平均数所使用的基于股份的奖励数目是使用国际财务报告准则允许的库存股方法确定的。
影响我们业绩的因素摘要
我们相信,我们业务的增长和未来的成功取决于许多因素,包括下文所述的因素。虽然这些因素中的每一个都为我们的业务带来了重要的机遇,但它们也带来了重要的挑战,其中一些将在下文以及我们的AIF题为“与我们的业务和行业相关的风险”一节中讨论,并在我们提交给加拿大证券监管机构和美国证券交易委员会的其他文件中讨论,所有这些文件都可以在SEDAR www.sedar.com和Edgarwww.sec.gov上找到。
与我们的现有客户一起成长。我们的成功与我们客户的成功直接相关。我们专注于全方位渠道支付中的高增长市场,并打算随着现有客户的业务增长并在选定的高增长终端市场中扩展到新市场,包括在线零售、在线市场、数字商品和服务、受监管的在线游戏、社交游戏、金融服务、政府、公用事业、医疗保健、非营利组织和旅游,与我们的现有客户一起增长。在截至2022年12月31日的一年中,电子商务占我们总交易量的大部分,电子商务交易量占我们总交易量的89%。这些垂直市场的主要特征是与生俱来的增长、寿命和全球化运营倾向。
此外,我们现有的客户是我们以有限的增量销售和营销费用交叉销售和追加销售产品和服务的重要机会。随着我们的客户增加他们的业务量,我们可以从我们的原生商务平台提供更多的解决方案。我们未来的收入增长以及实现和保持盈利能力取决于我们维持现有客户关系的能力,以及继续扩大我们客户对我们全面解决方案套件的使用的能力。
获取新客户。我们未来的收入增长还将在很大程度上取决于我们销售和营销努力的有效性。我们在获取和服务北美的中小企业和第三方合作伙伴以及欧洲的大型企业方面拥有丰富的销售和营销经验。我们打算利用这一经验,通过瞄准北美的大型企业来扩大客户基础,重点放在电子商务渠道上。我们成功实现客户群扩张的关键是继续对营销和我们的直销团队进行投资,并进一步利用我们广泛和多样化的合作伙伴网络。
在国际上扩张区域。我们计划扩大和深化我们今天新兴业务的地区的足迹,如亚太地区、中东和非洲和拉丁美洲。我们的扩张也是由客户的需求推动的。对于我们寻求扩张的每个新国家,我们都专注于了解当地市场的需求,并投资发展关系,同时获得对适当的当地监管和合规框架的赞赏。我们相信,这将有助于我们的增长战略,实现全球业务和所有目标市场的连接。
投资于我们的技术和产品组合。我们相信,我们的技术至上文化使我们能够增强我们的产品,保持在支付创新的前沿。具体地说,我们的本地商务平台使我们能够提供全面的支付和技术解决方案,为我们的客户及其客户提供方便和安全的交易体验。有必要对该平台进行进一步投资,以扩大我们为客户提供的服务组合并使其保持技术上的最新水平。通过持续的沟通和反馈循环与我们的客户密切合作也是关键,因为它使我们能够更好地设计和交付解决方案,以满足他们特定和不断变化的需求。
维护和增加我们的收购银行和支付网络关系。我们与全球收购银行和支付网络建立了牢固的关系。维护和/或扩大这些关系,以及在监控我们客户群的风险状况方面保持适当程序的强有力的合作,将是我们追求增长战略的关键推动因素。
向我们的技术添加新的用例和垂直领域。我们正在通过收购为我们的技术增加新的用例和垂直领域。例如,通过收购Paya,我们现在正在将我们的技术和专业知识带到医疗保健、政府和非营利组织等渗透不足的垂直领域。通过将这些使用案例添加到我们现有的产品中,我们正在扩大我们的总潜在市场。
适应监管变化。我们产品和服务的性质决定了我们必须在我们开展业务的国家遵守严格的监管制度。我们的运营团队完全精通不同的监管要求。随着法规的变化或我们进入具有不同法规要求的新市场,我们将继续提高和修改我们的合规能力,如我们的客户承保、风险管理、了解您的客户和反洗钱能力,以尽可能无缝地将对客户业务的干扰降至最低。
有选择地追求并成功地进行收购。我们过去通过战略收购增强了我们的能力和有机增长,未来也打算这样做。例如,在2021年第三季度,我们收购了Mazooma、Simplex和Paymentez。此外,2023年2月22日,我们收购了Paya。我们成功的关键是继续高度自律地将未来的收购整合到我们的公司中,使我们能够实现这些收购带来的潜力。
数字资产和加密货币。我们部分收入来自数字资产和加密货币行业的客户。加密货币在历史上和目前都表现出显著的价格波动,已经并可能继续对我们在该行业的客户的运营产生不利影响,进而影响我们的运营结果和盈利能力。因此,本公司普遍受到加密货币行业波动的影响,包括不直接适用于本公司支付服务业务但对整个加密货币行业不可或缺的加密行业部门。加密货币市场的价格直接或间接取决于交易所和其他交易场所设定的价格,这些交易场所是新的,在大多数情况下,与现有的、受监管的证券、衍生品和其他货币交易所相比,基本上不受监管。
外币汇率波动。汇率波动可能会对我们的经营结果产生负面影响。我们的演示货币是美元。我们收入的最大部分是美元,支出的最大比例是美元。外币汇率波动已经并可能继续对我们以美元以外的货币计价的收入产生负面影响。就我们有大量以外币计价的收入而言,美元的任何走强都会减少我们的收入,而美元的任何走弱都会增加我们以美元衡量的收入。
运营结果的关键组成部分
收入
商户交易和处理服务。我们的商户交易和处理服务的收入主要来自电子商务支付处理服务,并来自与个人客户的关系。此外,交易和处理服务收入来自与金融服务提供商和其他商业收购者的合同。这些合同规定了服务的类型,并规定了费用将如何产生和计算。商户交易和处理服务收入来自为客户处理电子支付交易。
我们的交易和处理服务收入主要包括:(A)根据处理的交易的货币价值的百分比计算的费用;(B)根据处理的交易数量计算的费用;(C)服务费;或(D)与交易和处理服务相关的费用的某种组合。
当我们被确定为代理,并且没有能力直接使用和获得这些服务的基本上所有好处时,我们的收入将扣除发卡金融机构收取的交换费和支付网络收取的费用。
其他收入。我们可能会将硬件(“销售点设备”)作为与客户合同的一部分进行销售。硬件由终端或网关设备组成。我们不制造硬件,但从第三方供应商那里购买硬件,并将硬件保存在库存中,直到客户购买。
有关收入确认政策的更多信息,请参阅截至2022年12月31日的年度经审计年度综合财务报表附注3。
收入成本
处理成本。加工成本包括向加工供应商支付的费用。当我们是提供支付处理服务的主要债务人时,我们将支付给处理供应商的手续费记录为收入成本。若吾等并非提供付款处理服务的主要义务人,则手续费将从该等交易的收入中扣除,而吾等不会将单独的手续费记录为收入成本。处理成本还包括我们的交易担保解决方案造成的损失。
售出商品的成本。销售货物的成本主要包括与销售销售点设备有关的成本,例如购买设备的成本,包括采购价格、与第三方履行公司有关的费用、运输、搬运和库存调整。
销售、一般和行政费用
我们的销售、一般和行政费用主要是与(I)佣金、(Ii)员工薪酬、(Iii)基于股份的支付以及(Iv)折旧和摊销有关的金额。
佣金。佣金包括为推荐客户而支付给第三方代理的奖励。
员工补偿。员工薪酬包括员工获得的工资、奖励和福利(不包括单独披露的基于股票的付款)。员工薪酬包括与公司各种职能相关的成本,包括技术、销售和营销、运营以及各种业务支持职能。
基于股份的支付。基于股份的薪酬包括我们的员工、董事和顾问通过股权结算获得的基于股份的薪酬。
折旧。折旧包括财产和设备的折旧,主要是销售点设备、办公室和计算机设备、家具和固定装置、租赁改进和建筑物的使用权资产。我们使用直线法计算相关资产的使用年限或剩余租赁期的折旧(视情况而定)。
摊销。摊销主要包括无形资产的摊销,无形资产包括用于向客户提供处理服务的内部生成和外部购买的软件。它还包括公司收购的商标、技术、分销商佣金买断以及合作伙伴和商家关系。分销商佣金买断是指支付给独立销售组织的金额,以买断他们获得未来剩余佣金付款的权利。这些无形资产在相关资产的使用年限内按直线摊销。
销售、一般和行政费用还包括专业费用、交易损失、或有对价调整和其他费用。
随着我们投资于我们的业务,如我们的销售队伍和品牌知名度,以及与成为两地上市公司相关的合规成本,包括会计和法律费用的增加,我们预计一般和行政费用将会增加。请参阅我们AIF中题为“与监管有关的风险”一节。
净财务成本
财务成本净额主要指与以下方面有关的数额:
贷款和借款的利息。利息支出主要包括信贷安排项下未偿还定期贷款产生的利息。我们预计,由于2023年2月完成Paya收购而进入新的循环融资机制,未来期间贷款和借款的利息将会增加。
股份回购责任的公允价值变动。在2022年期间,由于自动股份回购计划(“ASPP”),公司确认了股份回购负债。股份回购负债为按公允价值透过损益入账的财务负债,因此,于结算前或协议终止时按公允市价重新计量,并于财务成本中确认公允价值变动。
第三方垫款的利息收入。从截至2018年12月31日的年度开始,我们向第三方独立销售组织发放了预付款。根据与第三方独立销售组织的协议,我们从一系列商家合同中获得了现金流的权利。这些协议规定了头三年的最低保证付款。在头三年后,商人的投资组合是固定的,现金流不再得到保证,在这一点上,收入通过合并损益表流动。
利息收入。利息收入包括收到的现金利息和公司持有的现金等价物。
外币兑换损失(收益)
外币兑换损失(收益)是由于本公司或其子公司持有的货币项目的币种不同于其本位币。这些项目使用交易日期或在报告期结束时重新计量这些项目时的现行汇率换算为本位币。由此产生的收益和损失随后被确认,计入外币兑换的损失(收益)。
所得税费用
所得税支出包括当期税和递延税。本期及递延税项于损益中确认,但与业务合并或直接于权益或其他全面收益(亏损)中确认的项目有关者除外。
经营成果
下表概述了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和年度的综合损益和综合收益或亏损信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 截至三个月 12月31日 | 截止的年数 12月31日 |
(以千美元计,不包括每股和每股金额) | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
$ | $ | $ | $ |
| | | | |
收入 | 220,339 | | 211,875 | | 843,323 | | 724,526 | |
收入成本 | 50,166 | | 49,115 | | 171,425 | | 147,755 | |
毛利 | 170,173 | | 162,760 | | 671,898 | | 576,771 | |
| | | | |
销售、一般和行政费用 | 148,465 | | 140,921 | | 590,966 | | 431,303 | |
营业利润 | 21,708 | | 21,839 | | 80,932 | | 145,468 | |
| | | | |
财政收入 | (7,267) | | (550) | | (13,694) | | (2,859) | |
融资成本 | 9,214 | | 5,001 | | 22,841 | | 16,879 | |
| | | | |
净财务成本 | 1,947 | | 4,451 | | 9,147 | | 14,020 | |
外币兑换损失(收益) | 4,663 | | (2,486) | | (15,752) | | (513) | |
| | | | |
所得税前收入 | 15,098 | | 19,874 | | 87,537 | | 131,961 | |
所得税费用 | 5,746 | | 7,535 | | 25,582 | | 24,916 | |
净收入 | 9,352 | | 12,339 | | 61,955 | | 107,045 | |
| | | | |
其他综合收益 | | | | |
国外业务--外币折算差异 | 33,196 | | (10,920) | | (30,858) | | (31,031) | |
综合收益 | 42,548 | | 1,419 | | 31,097 | | 76,014 | |
| | | | |
可归因于以下方面的净收入: | | | | |
公司普通股股东 | 8,040 | | 10,808 | | 56,732 | | 102,293 | |
非控制性权益 | 1,312 | | 1,531 | | 5,223 | | 4,752 | |
| 9,352 | | 12,339 | | 61,955 | | 107,045 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
已发行普通股加权平均数 | | | | |
基本信息 | 140,633,277 | | 142,698,569 | | 141,555,788 | | 139,729,116 | |
稀释 | 142,681,178 | | 147,640,841 | | 144,603,485 | | 144,441,502 | |
公司普通股股东应占每股净收益 | | | | |
基本信息 | 0.06 | | 0.08 | | 0.40 | | 0.73 | |
稀释 | 0.06 | | 0.07 | | 0.39 | | 0.71 | |
下表根据商家的账单位置按地理位置汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和年度的收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 12月31日 | | 变化 | | 截止的年数 12月31日 | | 变化 |
(单位:千美元,百分比除外) | 2022 | 2021 | | | | | 2022 | 2021 | | | |
$ | $ | | $ | % | | $ | $ | | $ | % |
收入 | | | | | | | | | | | |
欧洲、中东和非洲 | 115,896 | | 127,856 | | | (11,960) | | (9) | | | 465,935 | | 394,758 | | | 71,177 | | 18 | |
北美 | 89,393 | | 76,229 | | | 13,164 | | 17 | | | 336,563 | | 301,257 | | | 35,306 | | 12 | |
拉丁美洲 | 12,181 | | 6,404 | | | 5,777 | | 90 | | | 33,105 | | 22,841 | | | 10,264 | | 45 | |
亚太地区 | 2,869 | | 1,386 | | | 1,483 | | 107 | | | 7,720 | | 5,670 | | | 2,050 | | 36 | |
| 220,339 | | 211,875 | | | 8,464 | | 4 | | | 843,323 | | 724,526 | | | 118,797 | | 16 | |
截至2022年和2021年12月31日的三个月的经营业绩
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 变化 |
(单位:千美元,百分比除外) | 2022 | 2021 |
|
|
|
$ | $ |
| $ | % |
收入 | 220,339 | | 211,875 | | | 8,464 | | 4 | |
截至2022年12月31日的三个月,收入比截至2021年12月31日的三个月增加了850万美元,增幅为4%。收入在我们财务预期的1.97亿美元至2.27亿美元之间。收入的增长反映了主要由更高的电子商务交易量推动的有机增长。收入受到外汇汇率同比变化1220万美元以及我们数字资产和垂直加密货币收入同比下降的不利影响。截至2022年12月31日的三个月,按不变货币计算的有机收入为2.325亿美元,按不变货币计算的有机收入增长为10%。见“非国际财务报告准则和其他财务措施”。
截至2022年12月31日的三个月,总交易额从截至2021年12月31日的315亿美元增加到403亿美元,增长88亿美元或28%。总交易量高于我们330亿至350亿美元的财务预期范围,主要是由我们的有机电子商务交易量推动的。按不变货币计算,总成交额为418亿美元,同比增长33%。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元,百分比除外) | 截至12月31日的三个月 | | 变化 |
2022 | 2021 | | $ | % |
收入成本 | $50,166 | $49,115 | | 1,051 | | 2 | |
占收入的百分比 | 22.8 | % | 23.2 | % | | | |
截至2022年12月31日的三个月,收入成本与截至2021年12月31日的三个月持平。
收入成本占收入的百分比从截至2021年12月31日的三个月的23.2%下降到截至2022年12月31日的三个月的22.8%,这主要是由于更有利的收入组合。
销售、一般和行政费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 变化 |
(单位:千美元,百分比除外) | 2022 | 2021 | | | |
$ | $ | | $ | % |
销售、一般和行政费用 | | | | | |
佣金 | 27,652 | | 28,423 | | | (771) | | (3) | |
员工薪酬 | 36,703 | | 35,164 | | | 1,539 | | 4 | |
基于股份的支付 | 35,437 | | 32,935 | | | 2,502 | | 8 | |
折旧及摊销 | 21,734 | | 25,938 | | | (4,204) | | (16) | |
专业费用 | 12,537 | | 8,036 | | | 4,501 | | 56 | |
其他 | 14,402 | | 10,425 | | | 3,977 | | 38 | |
| 148,465 | | 140,921 | | | 7,544 | | 5 | |
在截至2022年12月31日的三个月中,销售、一般和行政费用比截至2021年12月31日的三个月增加了750万美元,增幅为5%,主要原因如下:
佣金。在截至2022年12月31日的三个月中,佣金支出比截至2021年12月31日的三个月减少了80万美元或3%。减少的主要原因是佣金收入比上一年有所减少。
员工补偿。在截至2022年12月31日的三个月内,员工薪酬比截至2021年12月31日的三个月增加了150万美元或4%。员工薪酬包括与公司各项职能有关的成本,包括技术、销售和营销、人力资源和行政管理。同比增长主要反映了有机增长带来的员工人数增加,包括直接销售和客户管理方面的员工,以推动未来的增长和执行我们的战略。
基于股份的支付。在截至2022年12月31日的三个月中,基于股票的支付比截至2021年12月31日的三个月增加了250万美元。这一增长主要是由于员工奖励和员工人数同比增加所致。在截至2022年12月31日的三个月的3,540万美元股票支付中,1,170万美元与行使价或股价表现状况超过100.00美元的奖励有关。截至2022年12月31日,未确认的基于股票的付款约为1.94亿美元,其中7,150万美元与行使价或股价表现状况超过100.00美元的奖励有关。
折旧和摊销。截至2022年12月31日的三个月的财产和设备费用折旧以及无形资产摊销与截至2021年12月31日的三个月相比减少了420万美元或16%。减少主要是由于Nuvei收购Pivotal Holdings Ltd.于2017年确认的无形资产,这些无形资产已在截至2022年12月31日的三个月内全额摊销。
专业费。在截至2022年12月31日的三个月中,专业费用比截至2021年12月31日的三个月增加了450万美元。这一增长主要反映了自我们的纳斯达克于2021年第四季度上市以来,作为两地上市公司运营的费用以及与我们2022年收购活动相关的费用。
其他的。在截至2022年12月31日的三个月中,其他支出比截至2021年12月31日的三个月增加了400万美元。增加的主要原因是信息技术费用增加以及营销和旅行费用增加。
净财务成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 变化 |
(单位:千美元,百分比除外) | 2022 | 2021 | | | |
$ | $ | | $ | % |
财政收入 | | | | | |
向第三方垫付的利息和利息收入 | (7,267) | | (550) | | | (6,717) | | 新墨西哥州 |
融资成本 | | | | | |
贷款和借款利息(不包括租赁负债) | 8,865 | | 4,920 | | | 3,945 | | 80 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | 349 | | 81 | | | 268 | | 331 | |
净财务成本 | 1,947 | | 4,451 | | | (2,504) | | (56) | |
在截至2022年12月31日的三个月中,净财务成本比截至2021年12月31日的三个月减少了250万美元。减少的主要原因是以下项目:
对第三方垫款的利息和利息收入。财务收入增加670万美元,主要是由于在截至2022年12月31日的三个月中,公司现金和现金等价物余额的利息收入增加。
贷款和借款的利息。增加390万美元主要是由于截至2022年12月31日的三个月利率环境较高。
外币兑换损失(收益)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 变化 |
(单位:千美元,百分比除外) | 2022 | 2021 | |
| |
|
$ | $ | | $ | | % |
外币兑换损失(收益) | 4,663 | | (2,486) | | | 7,149 | | | 新墨西哥州 |
截至2022年12月31日的三个月的外汇兑换亏损为470万美元,而截至2021年12月31日的三个月的外汇兑换收益为250万美元。这主要是由于与美国计价债务以及我们加拿大子公司持有的现金和现金等价物有关的货币风险。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的三个月 | | 变化 |
(单位:千美元,百分比除外) | 2022 | 2021 | | $ | % |
所得税费用 | $5,746 | | $7,535 | | | (1,789) | | (24) | |
实际税率 | 38.1 | % | 37.9 | % | | | |
截至2022年12月31日的三个月,所得税支出为570万美元,所得税前收入为1510万美元,这一时期的实际税率为38.1%。实际所得税率高于加拿大母公司26.5%的法定所得税率,因为它包括在截至2022年12月31日的三个月内确认的3,540万美元基于股份支付的不利影响,这在大多数司法管辖区是不可扣除的,但被其他司法管辖区较低所得税税率的有利影响部分抵消。
截至2021年12月31日的三个月,所得税支出为750万美元,所得税前收入为1990万美元,这一时期的实际税率为37.9%。这一高于法定税率的实际税率主要是由于在截至2021年12月31日的三个月内确认的以股份为基础的3,290万美元的付款,在某些司法管辖区,这些款项在税务上是不可抵扣的。
截至2022年和2021年12月31日止年度的经营业绩
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 12月31日 | | 变化 |
(单位:千美元,百分比除外) | 2022 | 2021 |
|
|
|
$ | $ |
| $ | % |
收入 | 843,323 | | 724,526 | | | 118,797 | | 16 | |
截至2022年12月31日的年度,收入较截至2021年12月31日的年度增加1.188亿美元或16%。收入在我们的财务预期范围内,在8.2亿美元到8.5亿美元之间。收入的增长主要是由于有机增长,主要是由更高的电子商务交易量推动的。我们在2021年第三季度完成的三笔收购的额外月份收入也为收入同比增长贡献了3760万美元。截至2022年12月31日的一年,收入受到外币汇率同比变化4050万美元的不利影响。截至2022年12月31日的年度,按不变货币计算的收入为8.839亿美元,按不变货币计算的收入增长22%,按不变货币计算的有机收入为8.446亿美元,按不变货币计算的有机收入增长17%。见“非国际财务报告准则和其他财务措施”。
总交易额从截至2021年12月31日的年度的956亿美元增加到截至2022年12月31日的年度的1277亿美元,增长321亿美元或34%。总交易量高于我们1200亿至1220亿美元的财务预期范围,主要是由我们的有机电子商务交易量推动的。以不变货币计算,总成交额为1,327亿元,较同期增长39%。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元,百分比除外) | 截止的年数 12月31日 | | 变化 |
2022 | 2021 | | $ | % |
收入成本 | $171,425 | | $147,755 | | | 23,670 | | 16 | |
占收入的百分比 | 20.3 | % | 20.4 | % | | | |
截至2022年12月31日止年度,收入成本较截至2021年12月31日止年度增加2,370万元或16%,主要原因是加工成本增加2,370万元。
加工成本的增加主要是由于总量的有机增长,其次是2021年第三季度完成的三项收购的贡献。
销售、一般和行政费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 12月31日 | | 变化 |
(单位:千美元,百分比除外) | 2022 | 2021 | | | |
$ | $ | | $ | % |
销售、一般和行政费用 | | | | | |
佣金 | 113,287 | | 125,531 | | | (12,244) | | (10) | |
折旧及摊销 | 101,492 | | 90,828 | | | 10,664 | | 12 | |
员工薪酬 | 155,359 | | 109,798 | | | 45,561 | | 41 | |
专业费用 | 32,387 | | 24,532 | | | 7,855 | | 32 | |
基于股份的支付 | 139,103 | | 53,180 | | | 85,923 | | 162 | |
其他 | 49,338 | | 27,434 | | | 21,904 | | 80 | |
| 590,966 | | 431,303 | | | 159,663 | | 37 | |
在截至2022年12月31日的一年中,销售、一般和行政费用与截至2021年12月31日的一年相比增加了1.597亿美元,增幅为37%,主要原因如下:
佣金。在截至2022年12月31日的年度内,佣金支出较截至2021年12月31日的年度减少1,220万美元或10%。减少的主要原因是佣金收入与上一期间相比有所减少。
折旧和摊销。与截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度的财产和设备费用折旧及无形资产摊销增加了1070万美元或12%。这一增长主要是由于与2021年第三季度完成的三笔收购相关的技术以及合作伙伴和商家关系的无形资产摊销较高。
员工补偿。在截至2022年12月31日的年度内,与截至2021年12月31日的年度相比,员工薪酬增加了4560万美元或41%。员工薪酬包括与公司各种职能相关的成本,包括技术、销售和营销、人力资源和行政管理。这一增长主要反映了员工人数的增加,包括对直销和客户管理的投资,以推动未来的增长和执行我们的战略。被收购业务的纳入还导致员工人数、员工薪酬和与收购相关的薪酬增加。于2021年第三季度,作为收购的一部分,我们就保留及未来服务订立补偿安排,导致于截至2022年12月31日止年度确认1,430万美元开支,较截至2021年12月31日止年度的1,080万美元增加350万美元,主要反映根据该等安排提供额外服务的月份增加。截至2022年12月31日,所有安排已全部支出。
专业费。在截至2022年12月31日的一年中,专业费用比截至2021年12月31日的年度增加了790万美元或32%。这主要是由于我们于2021年第四季度在纳斯达克上市,导致作为两地上市公司的运营成本增加。
基于股份的支付。在截至2022年12月31日的一年中,基于股票的支付与截至2021年12月31日的年度相比增加了8590万美元。这主要是由于对员工的奖励,包括2021年收购的新员工、员工人数增加以及与2021年第四季度纳斯达克上市时授予的特别奖励相关的额外费用。在截至2022年12月31日的年度的1.391亿美元的股票支付中,5,720万美元涉及行使价或股价表现状况超过100.00美元的奖励。
其他的。在截至2022年12月31日的一年中,其他支出比截至2021年12月31日的一年增加了2190万美元。增加的主要原因是信息技术费用增加以及营销费用和差旅费用增加。
净财务成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 12月31日 | | 变化 |
(单位:千美元,百分比除外) | 2022 | 2021 | | | |
$ | $ | | $ | % |
财政收入 | | | | | |
向第三方垫付的利息和利息收入 | (13,694) | | (2,859) | | | (10,835) | | 379 | |
融资成本(收益) | | | | | |
贷款和借款利息(不包括租赁负债) | 26,186 | | 16,380 | | | 9,806 | | 60 | |
股份回购负债的公允价值变动 | (5,710) | | — | | | (5,710) | | 新墨西哥州 |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | 2,365 | | 499 | | | 1,866 | | 374 | |
净财务成本 | 9,147 | | 14,020 | | | (4,873) | | (35) | |
在截至2022年12月31日的年度内,净财务成本与截至2021年12月31日的年度相比减少了490万美元。减少的主要原因是以下项目:
对第三方垫款的利息和利息收入。财务收入增加1,080万美元,主要是由于与截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度现金和现金等价物较高,以及相对较高的利率环境导致利息收入增加。
贷款和借款的利息。增加980万美元主要是由于与2021年业务收购相关的新融资导致的债务余额增加,以及截至2022年12月31日的年度利率环境较高。
股份回购责任的公允价值变动。于截至2022年12月31日止年度与股份回购负债相关的重计量收益570万美元是由于自ASPP开始日期至2022年5月根据ASPP完成股份回购之间的股价下跌,导致财务负债的公允价值计量较低。
外币兑换损失(收益)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 12月31日 | | 变化 |
(单位:千美元,百分比除外) | 2022 | 2021 | | | |
$ | $ | | $ | % |
外币兑换收益 | (15,752) | | (513) | | | (15,239) | | 新墨西哥州 |
截至2022年12月31日的一年,外汇兑换收益为1580万美元,而截至2021年12月31日的一年,外汇兑换收益为50万美元。这主要是由于与美国计价债务以及我们加拿大子公司持有的现金和现金等价物有关的货币风险。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 12月31日 | | 变化 |
(单位:千美元,百分比除外) | 2022 | 2021 | | | |
$ | $ | | $ | % |
所得税费用 | 25,582 | | 24,916 | | | 666 | | 3 | % |
实际税率 | 29.2 | % | 18.9 | % | | | |
截至2022年12月31日的一年,所得税支出为2560万美元,税前收入为8750万美元,这一时期的实际税率为29.2%。实际所得税率高于加拿大母公司26.5%的法定所得税率,这是因为它包括在截至2022年12月31日的年度内确认的1.391亿美元股份支付的不利影响,这些款项在大多数司法管辖区是不可扣除所得税的,但被其他司法管辖区较低的所得税税率、重新衡量股份回购负债的非应纳税收益和非应税外汇收益的有利影响部分抵消。
截至2021年12月31日的一年,所得税支出为2490万美元,税前收入为1.32亿美元,这一时期的实际税率为18.9%。实际所得税税率低于加拿大母公司26.5%的法定所得税税率,主要是因为它包括其他司法管辖区较低的所得税税率的有利影响,以及以前未确认的递延所得税资产的确认,但被不可扣除的基于股份的付款和不可扣除的费用的不利影响部分抵消。
精选年度信息
| | | | | | | | | | | |
(单位为千美元,不包括每股金额) | 截至及截至该日止年度 十二月三十一日, |
| 2022 | 2021 | 2020 |
| $ | $ | $ |
收入 | 843,323 | 724,526 | 376,226 |
净收益(亏损) | 61,955 | 107,045 | (103,670) |
公司普通股股东应占每股基本股票净收益(亏损) | 0.40 | 0.73 | (1.08) |
公司普通股股东应占稀释后每股净收益(亏损) | 0.39 | 0.71 | (1.08) |
总资产 | 3,524,669 | 3,455,470 | 2,247,769 |
非流动负债总额 | 566,240 | 576,855 | 264,490 |
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
收入和净收入
关于2022-2021年收入和净收益(亏损)同比变化的更详细讨论,见“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--经营成果”。
总资产
从2021年12月31日到2022年12月31日,总资产增加了6920万美元或2%。这一增长主要是由于单独基金和贸易应收账款增加1.028亿美元和贸易应收账款2,200万美元,这主要是由于总交易量的增长,但因无形资产摊销减少9,300万美元以及外币汇率变化对商誉和无形资产的负面影响2,050万美元被部分抵消。
独立资金是指在独立银行账户中持有的金额,这些账户是代表商家持有的,在结算交易周期中,公司处于资金流中。对于要支付给商家的金额,确认相应的责任(欠商家)。单独的银行账户存放在我们的银行,并与运营资金分开。当资金结清给商家时,分离的资金和欠商家的金额都不再确认。
非流动负债总额
从2021年12月31日到2022年12月31日,非流动负债总额减少了1060万美元,降幅为2%。这主要是由于收购的无形资产摊销导致递延税项负债减少。
截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度比较
收入和净收入
截至2021年12月31日的年度,收入较截至2020年12月31日的年度增加3.483亿美元或93%。增长主要是由于有机增长,主要是由于2021年电子商务业务量以及信用卡现金量的增加,这是由于与2020年相比,2021年的运营环境更有利,而2020年实体店活动受到与新冠肺炎相关的停工的不利影响。我们2021年的收购和Smart2Pay额外的几个月收入也为收入同比增长贡献了1.237亿美元。
总交易额从截至2020年12月31日的年度的432亿美元增加到截至2021年12月31日的年度的956亿美元,增长了524亿美元或121%。增长主要是由于电子商务交易量的增长以及由于2021年更有利的经营环境导致的卡现货交易量的增长,其中实体店活动受到新冠肺炎相关停工的不利影响。
截至2021年12月31日止年度,净收入增加2.107亿美元,主要是由于收入增长带动毛利增加2.698亿美元,以及2020年与多伦多证交所上市相关的偿还贷款和借款导致融资成本减少1.422亿美元。这部分被我们主要由有机增长和收购推动的销售、一般和行政费用的增加所抵消。
总资产
从2020年12月31日到2021年12月31日,总资产增加了12.077亿美元,增幅为54%。这一增长主要是由于纳斯达克上市所得现金和经营活动现金流增加5.679亿美元。主要受总交易量增长和2021年收购推动的独立基金增加2.775亿美元,以及主要因2021年收购而增加的商誉和无形资产1.569亿美元,也促进了总资产的增长。
非流动负债总额
从2020年12月31日到2021年12月31日,非流动负债总额增加了3.124亿美元,增幅为118%。这主要是由于根据修订后的定期贷款安排借款3亿美元,为2021年第三季度收购Mazooma、Simplex和Paymentez的一部分提供资金。
季度业绩摘要及趋势分析
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除每股金额外,以千美元计) | 截至三个月 |
Dec. 31, | Sep. 30, | Jun. 30, | Mar. 31, | Dec. 31, | Sep. 30, | Jun. 30, | Mar. 31, |
2022 | 2022 | 2022 | 2022 | 2021 | 2021 | 2021 | 2021 |
$ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
收入 | 220,339 | | 197,146 | | 211,294 | | 214,544 | | 211,875 | | 183,932 | | 178,239 | | 150,480 | |
收入成本 | 50,166 | | 38,363 | | 35,980 | | 46,916 | | 49,115 | | 38,332 | | 33,124 | | 27,184 | |
毛利 | 170,173 | | 158,783 | | 175,314 | | 167,628 | | 162,760 | | 145,600 | | 145,115 | | 123,296 | |
| | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 148,465 | | 149,184 | | 146,505 | | 146,812 | | 140,921 | | 106,076 | | 95,870 | | 88,436 | |
营业利润 | 21,708 | | 9,599 | | 28,809 | | 20,816 | | 21,839 | | 39,524 | | 49,245 | | 34,860 | |
| | | | | | | | |
财政收入 | (7,267) | | (4,131) | | (1,665) | | (631) | | (550) | | (538) | | (912) | | (859) | |
融资成本(回收) | 9,214 | | 7,859 | | (1,973) | | 7,741 | | 5,001 | | 5,131 | | 3,432 | | 3,315 | |
| | | | | | | | |
净财务成本(收益) | 1,947 | | 3,728 | | (3,638) | | 7,110 | | 4,451 | | 4,593 | | 2,520 | | 2,456 | |
外币兑换损失(收益) | 4,663 | | (12,528) | | (8,467) | | 580 | | (2,486) | | 727 | | 1,691 | | (445) | |
| | | | | | | | |
所得税前收入 | 15,098 | | 18,399 | | 40,914 | | 13,126 | | 19,874 | | 34,204 | | 45,034 | | 32,849 | |
所得税费用 | 5,746 | | 5,393 | | 5,831 | | 8,612 | | 7,535 | | 6,202 | | 6,120 | | 5,059 | |
净收入 | 9,352 | | 13,006 | | 35,083 | | 4,514 | | 12,339 | | 28,002 | | 38,914 | | 27,790 | |
| | | | | | | | |
公司普通股股东应占每股净收益 | | | | | | |
基本信息 | 0.06 | 0.08 | 0.24 | 0.02 | 0.08 | 0.19 | 0.27 | 0.19 |
稀释 | 0.06 | 0.08 | 0.23 | 0.02 | 0.07 | 0.19 | 0.26 | 0.19 |
调整后的EBITDA(A) | 85,685 | | 81,201 | | 92,853 | | 91,578 | | 91,454 | | 80,943 | | 79,375 | | 65,462 | |
调整后净收入(A) | 68,036 | | 62,435 | | 74,659 | | 69,056 | | 70,574 | | 62,341 | | 64,506 | | 51,161 | |
| | | | | | | | |
调整后每股应占本公司普通股股东净收入(A) | | | | | | |
基本信息 | 0.47 | 0.43 | 0.52 | 0.47 | 0.48 | 0.44 | 0.46 | 0.36 |
稀释 | 0.47 | 0.43 | 0.51 | 0.46 | 0.47 | 0.42 | 0.44 | 0.35 |
(A)这些数额是非“国际财务报告准则”计量。见“非国际财务报告准则和其他财务措施”一节。
季度趋势分析
收入和收入成本的季度增长主要是由于总销量的有机增长以及我们在2021年第三季度的收购。
销售、一般和行政费用的季度增长主要是由于有机增长、收购以及更高的基于股票的支付。
在截至2021年12月31日的三个月及之后的季度中,营业利润的下降主要是由于基于股票的薪酬支出增加,主要是由于对加入公司的员工的奖励与年内完成的收购和其他员工津贴有关,以及2021年第三季度完成三项收购导致收购和整合成本增加。较高的支出被同期毛利润的增长部分抵消。
与2021年相比,2022年的季度净收入受到外币汇率波动加剧的影响。在截至2022年12月31日的三个月和一年中,收入分别受到外币汇率同比变化的不利影响,分别减少了1220万美元和4050万美元。
流动性与资本资源
概述
我们的财政状况和流动资金状况正在并将继续受到多种因素的影响,包括:
·我们从业务中产生现金流的能力;
·我们的未偿债务水平以及我们有义务为这笔债务支付的利息;以及
·我们的资本支出要求。
我们资本管理策略的总体目标是确保有足够的流动性来推行我们的有机增长战略和进行有选择的收购,同时保持良好的信用状况和资本结构,将总杠杆率保持在信贷安排设定的限制内。
我们的主要流动性来源是来自运营、债务和股权融资的现金。我们的主要流动资金需求包括对我们的选择性收购和产品和技术的投资,以及运营、销售和一般管理费用以及偿债。
我们的资本由净债务和股东权益组成。净债务包括有息债务减去现金和现金等价物。我们的资本用于为企业收购、营运资本要求和资本支出提供资金。
我们从内部产生的现金流和从我们的长期信贷安排中提取的资金或通过股权融资为这些需求提供资金。
我们用来监控财务杠杆的主要指标是我们的总杠杆率,定义为根据我们信贷安排的信贷协议条款计算的合并未偿净债务(长期债务减去无限制现金)与合并调整后EBITDA的比率。在我们的信贷安排下,我们必须保持本期总杠杆率小于或等于7.00:1.00,每年10月1日该比率逐年下降,直到2023年9月30日之后的一段时间达到6.50:1.00。截至2022年12月31日,公司遵守了这一要求。
我们相信,公司的可用现金和现金等价物、运营、贷款和借款产生的现金流将足以满足我们至少在未来12个月预计的运营和资本支出需求。
信贷安排
我们的信贷安排包括5.043亿美元的定期贷款安排。定期贷款的未偿还本金按季支付,年利率为1.00%,剩余余额将于2025年9月28日到期支付。截至2022年12月31日,该公司还有3.85亿美元的未使用循环信贷安排。循环贷款的到期日为2024年9月8日。
2023年2月22日,本公司签订了一项新的循环设施,金额为8亿美元。在本公司提交截至2023年9月30日的季度财务报表之前,新循环融资项下的借款利息由吾等选择,利率为(A)定期SOFR(包括10个基点的信用利差调整)加300个基点的保证金或(B)备用基本利率加200个基点的保证金。此后,新循环融资项下的借款将根据我们的选择,按(A)期限SOFR(包括10个基点的信贷利差调整)加保证金(250个基点至325个基点)或(B)备用基本利率加150至225个基点的保证金(每种情况下均基于第一留置权杠杆率)计息。从2023年6月30日开始,与新循环安排有关的承付款将在每个财政季度的最后一天自动永久减少1000万美元。新循环贷款的到期日为2025年9月28日。作为收购Paya的部分代价,新的循环设施于2023年2月22日全部提取。
截至2022年12月31日,我们已签发的信用证总额为4610万美元(截至2021年12月31日为4610万美元)。
有关本公司贷款及借款的详情,请参阅截至2022年12月31日止年度经审核年度综合财务报表附注12。
纳斯达克上市
2021年10月8日,我们完成了纳斯达克上市,总收益约为4.248亿美元。
截至2022年12月31日,作为纳斯达克上市一部分而收到的4.082亿美元净收益仍可用。2023年2月22日,该公司将作为纳斯达克上市一部分收到的所有净收益用作收购帕亚的部分代价。这与我们对纳斯达克上市所得净收益的声明用途一致,其中包括对互补业务、服务、产品或技术的收购或战略投资等增长举措。
现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截止的年数 12月31日 | | 变化 |
(单位:千美元,百分比除外) | 2022 | 2021 | | | |
$ | $ | | $ | % |
现金流来自(用于): | | | |
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|
经营活动 | 267,663 | | 266,857 | | | 806 | | — | |
投资活动 | (50,235) | | (395,108) | | | 344,873 | | (87) | |
融资活动 | (214,298) | | 706,075 | | | (920,373) | | 新墨西哥州 |
汇率变动对现金的影响 | (20) | | (9,970) | | | 9,950 | | (100) | |
现金及现金等价物净增 | 3,110 | | 567,854 | | | (564,744) | | (99) | |
现金和现金等价物--年初 | 748,576 | | 180,722 | | | 567,854 | | 314 | |
现金和现金等价物--年终 | 751,686 | | 748,576 | | | 3,110 | | — | |
经营活动的现金流
在截至2022年12月31日的一年中,运营活动产生了2.677亿美元的现金,而截至2021年12月31日的一年为2.669亿美元。与2021年相比,在截至2022年12月31日的一年中,营运资金增加部分抵消了我们业务增长推动的增长。
用于投资活动的现金流
在截至2022年12月31日的一年中,5020万美元的现金用于投资活动。这主要是由于收购了无形资产和固定资产。在截至2021年12月31日的一年中,3.951亿美元的现金用于投资活动,主要是由于为收购Base Commerce、Mazooma、Simplex和Paymentez支付的现金对价3.877亿美元,扣除收购的现金。
来自(用于)融资活动的现金流
截至2022年12月31日止年度,2.143亿美元现金用于融资活动,主要反映1.666亿美元用于回购和注销NCIB项下约370万股附属表决股份。这也是由于以3,980万美元的现金代价购买了LPP 40%的非控股权益。截至2021年12月31日的年度,融资活动产生了7.061亿美元的现金,主要反映了贷款和借款以及我们在纳斯达克上市的收益。
合同义务和承诺
我们有不同到期日的合同义务和承诺。下表概述了我们在2022年12月31日的合同义务和承诺,包括估计的利息支付:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合同现金流 | |
| | 总计 | 不到1年 | 1至5年 | 5年以上 |
(单位:千美元) | | $ | $ | $ | $ |
贸易和其他应付款(不包括销售税) | | 117,526 | 117,526 | — | — |
归功于商家 | | 823,666 | 823,666 | — | — |
信贷安排 | | 595,425 | 38,182 | 557,243 | — |
租赁负债 | | 14,133 | 4,109 | 7,743 | 2,281 |
其他负债 | | 5,731 | 3,851 | 1,880 | — |
| | | | | |
| | 1,556,481 | 987,334 | 566,866 | 2,281 |
隔离基金 | | (823,666) | (823,666) | — | — |
| | 732,815 | 163,668 | 566,866 | 2,281 |
表外安排
我们没有表外安排对我们的综合财务状况、经营结果、流动性、资本支出或资本资源产生当前或未来的重大影响。我们可能不时对在正常运营过程中出现的诉讼和索赔承担或有责任。
关联交易与高管薪酬
除综合财务报表附注22所载事项外,本公司并无其他关联方交易,有关事项转载如下。
与关键管理人员的交易
关键管理人员薪酬包括以下内容:
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| | | | |
| 截至三个月 12月31日 | 截止的年数 12月31日 |
| 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
(单位:千美元) | $ | $ | $ | $ |
|
| | | |
薪金和短期雇员福利 | 1,945 | | 1,854 | | 6,007 | | 5,861 | |
基于股份的支付 | 18,003 | | 15,442 | | 71,286 | | 23,895 | |
| 19,948 | | 17,296 | | 77,293 | | 29,756 | |
其他关联方交易
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 截至三个月 12月31日 | 截止的年数 12月31日 |
| | 2022 | 2021 | 2022 | 2021 |
(单位:千美元) | | $ | $ | $ | $ |
费用--旅费 | (i) | 298 | | 34 | | 1,139 | | 305 | |
| | | | | |
| | 298 | | 34 | | 1,139 | | 305 | |
(I)在正常运作过程中,我们接受由本公司股东拥有的公司提供的服务。收到的服务包括旅行服务。
金融工具和其他工具
在正常的业务活动过程中,我们面临着各种我们无法控制的市场风险,包括汇率和利率的波动,这可能会对Nuvei的金融资产和负债价值、未来现金流和利润产生不利影响。我们对这些市场风险的政策是评估遭受亏损的可能性及其综合影响,并在被认为合适的情况下缓解这些市场风险。(请参阅AIF的“与本公司业务及工业有关的风险”一节。)
信用和集中度风险
信用风险是指如果金融工具的客户或交易对手未能履行其合同义务,公司将面临财务损失的风险。信用风险主要来自我们的现金和现金等价物、贸易和其他应收账款、对第三方的预付款、独立基金和加工者存款。这些金融资产的账面价值代表了最大的信贷敞口。
现金和加工者押金
与现金和现金等价物、独立基金和处理商存款相关的信用风险是有限的,因为它们只在评级较高的大型金融机构中维持。
贸易和其他应收款
我们在正常的业务过程中向客户提供信贷。我们至少在每个报告期结束时并在特定情况下评估相应交易对手的信誉。我们对客户的信用扩展涉及到相当大的判断,并基于对每个客户的财务状况和付款历史的评估。我们已经建立了旨在降低信用风险的各种内部控制,包括由公司审查和批准的信用额度和支付条款。任何减值的贸易应收账款大多应由遇到财务困难的客户支付。
截至2022年12月31日,我们来自我们主加工商的应收账款存在信用风险集中,约占贸易和其他应收账款的26%(2021年12月31日 -37%)。
向第三方垫款
与向第三方预付款相关的信用风险是有限的,因为当我们根据协议有权获得付款时,预付款由金融机构偿还。
外币风险
我们面临着与外汇汇率波动和汇率波动程度相关的金融风险。外币风险仅限于我们的业务交易中以美元以外的货币计价的部分。与外汇汇率相关的波动可能会导致我们的运营 结果出现不可预见的波动。我们目前没有达成对冲外汇风险的安排。
该公司约56%的收入和约37%的支出以美元以外的货币计价。本公司并无订立对冲其外币风险的安排。除美元外,没有其他货币占公司收入的10%以上。
下表显示了截至2022年12月31日,我们以美元 美元表示的重大外汇风险敞口:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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(单位:千美元) | 计算机辅助设计 | 欧元 | 英镑 | ILS | 其他 | 总计 |
| $ | $ | $ | $ | $ | $ |
现金 | 1,735 | 43,691 | 6,267 | 1,482 | 18,313 | 71,488 |
贸易和其他应收款 | 16,035 | 3,759 | 1,659 | 804 | 10,270 | 32,527 |
贸易和其他应付款 | (18,560) | (27,141) | (2,973) | (12,529) | (18,323) | (79,526) |
租赁负债 | — | (1,589) | (941) | (2,389) | (1,803) | (6,722) |
净财务头寸敞口 | (790) | 18,720 | 4,012 | (12,632) | 8,457 | 17,767 |
上述货币兑美元升值10%将影响以这些货币计价的金融工具的计量,并影响股本和净收入,如下所示。这种分析假设所有其他变量,特别是利率保持不变,并忽略预测销售和购买的任何影响。外币兑美元贬值10%将产生同等但相反的效果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千美元) | 计算机辅助设计 | 欧元 | 英镑 | ILS | 其他 | 总计 |
| $ | $ | $ | $ | $ | $ |
| | | | | | |
权益和净收入的增加(减少) | (79) | 1,872 | 401 | (1,263) | 846 | 1,777 |
利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流因市场利率变化而波动的风险。我们不按公允价值通过损益核算任何固定利率的金融资产或金融负债。
所有其他贷款和借款均按浮动利率计息,因此我们面临利率波动带来的现金流风险。这一风险被我们的现金和现金等价物余额所抵消,该余额也按浮动利率计息。
根据目前的未偿还贷款和浮动利率借款,在报告日期加息100个基点将导致2022年利润或亏损增加1,073美元(2021-3,719美元)。2022年下降100个基点将导致2022年利润或亏损减少1,073美元(2021年为零,因为实际利率代表协议的最低利率)。这一分析假设所有其他变量,特别是外币汇率保持不变。
公允价值风险
我们的某些会计政策和披露要求确定金融和非金融资产和负债的公允价值。公允价值已按下列方法厘定以供计量及/或披露之用。
在建立公允价值时,我们使用基于以下定义的级别的公允价值层次结构:
A.一级:定义为可观察到的投入,如活跃市场的报价。
B.第2级:被定义为在活跃市场中直接或间接可观察到的报价以外的投入。
C.第3级:定义为基于很少或根本没有可观察到的市场数据的投入,因此要求实体制定自己的假设。
我们已确定,鉴于我们的流动金融资产和金融负债的短期性质,其账面价值接近其公允价值。
浮动利率非流动负债的公允价值接近账面价值,因为该负债按随市场利率变动的利率计息。
有关其他资料,请参阅合并财务报表附注21。
关键会计政策和估算
根据《国际财务报告准则》编制合并财务报表要求我们作出影响会计政策应用和资产、负债、收入和费用报告金额的估计、判断和假设。实际结果可能与这些估计不同。估计、判断和假设是基于历史经验和其他因素,包括对未来事件的预期,在当时情况下被认为是合理的,并不断进行审查。对会计估计的修订是前瞻性确认的。
在应用对合并财务报表确认的金额有最重大影响的会计政策时作出的关键判断如下:
收入确认。确定与客户的创收合同、确定履约义务、确定交易价格和已确定的履约债务之间的分配、对每项履约债务使用适当的收入确认方法以及衡量一段时间内履行的履约债务的进展情况是收入确认过程的主要方面,所有这些都需要作出判断和使用假设。此外,我们在评估我们的交易和处理服务的委托人和代理考虑因素时也应用了判断。
基于股份的支付交易的公允价值。我们确认补偿支出为股权结算股份支付交易的结果,该等交易参考相关工具的公允价值进行估值。授予的不包含市场表现条件的期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的。无风险利率是基于零息美国政府债券的收益率,其到期日等于从授予之日起期权的预期寿命。预期波动率的假设是基于可比公司在紧接期权授予前一段时间的平均历史波动率。我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息,因此,在期权定价模型中使用的预期股息收益率为零。
在给予有业绩条件的股份薪酬时,我们评估这些业绩条件是市场条件还是非市场条件。于授出日的公允价值估计中已考虑市场情况,并采用蒙特卡罗模拟法,该公允价值其后不会修订。对于非市场条件,我们估计业绩目标的预期结果,并修订这些估计和相关费用,直到知道最终结果。
在发行股份支付以换取外部方提供的服务时,如果服务能够可靠地计量,本公司将参考外部方提供的服务的公允价值来估计所授予工具的公允价值,而不是所授予的权益工具的公允价值。
商户账户损失准备金。持卡人和商家之间的纠纷定期发生,主要是因为客户对商品质量或商家服务不满意。这样的纠纷可能不会以对商人有利的方式解决。在这些情况下,交易金额由发卡金融机构退还给客户,但金融机构由我们退还。然后我们向商家收取退还给金融机构的金额。因此,我们面临与商家有关的信用风险,因为我们假设向商家的客户偿还全部交易金额,即使商家没有足够的资金偿还我们。保留商户账户亏损准备,以吸收先前已处理并已记录收入的商户交易的不可追回的扣款。商户账户损失准备金具体包括可估计损失的商户交易的可识别准备金。我们主要根据历史经验和其他相关因素评估此类交易的风险,并估计有争议的交易的损失。我们分析了每个报告期内商户账户损失准备金的充分性。
确定企业合并后可确认无形资产的公允价值。本公司使用估值技术来确定在企业合并中收购的可识别无形资产的公允价值,该公允价值通常基于对预期未来净贴现现金流量总额的预测。该等估值与管理层就相关资产的未来表现所作的假设及市场参与者所采用的折现率密切相关。
可收回的商誉金额。我们的商誉减值测试基于公允价值减去出售成本的内部估计,并使用估值模型,如贴现现金流模型。我们厘定公允价值减去出售成本所依据的主要假设包括估计销售量、投入成本、销售、一般及行政开支,以及适用于预测经调整EBITDA的倍数。这些估计,包括所使用的方法,可能会对各自的价值以及最终的任何商誉减值金额产生重大影响。
确认税务资产时可收回的税款余额。递延所得税资产反映了我们对未来财政年度运营的估计、暂时差异逆转的时间以及逆转之日的税率,这些因素很可能会随着各国政府的财政政策而变化。我们还必须评估是否更有可能实现递延所得税资产,并确定是否需要对全部或部分递延所得税资产计提估值准备。
采用新的会计准则和解释
以下修正案于2021年1月1日通过:
利率基准改革--第二阶段
本公司采纳了国际财务报告准则第9号、国际会计准则第39号、国际财务报告准则第7号、国际财务报告准则第4号及国际财务报告准则第16号的修订。这些修订提供了暂时的纾缓措施,以解决银行同业拆息利率被替代为接近无风险利率时的财务报告影响。修正案提供了两项关键的救济措施,适用于作为改革的直接结果而进行的变化,以及在经济上同等基础上处理税率变化的情况:
·改革产生的以摊销成本计入的金融工具的修改,预期反映为该工具的实际利率的变化,而不是眼前的损益。
·根据某些标准,直接受到改革影响的对冲关系将能够在过渡到新汇率时继续进行对冲会计。
以下修正案于2022年1月1日通过:
对“国际财务报告准则”概念框架提法的修正
该修正案将2010年财务报告概念框架改为2018年财务报告概念框架,以确定企业合并中资产或负债的构成,增加了某些负债和或有负债的新例外,以提及国际会计准则第37号,准备金,或有负债和或有资产,或称IFRIC 21,而不是2018年概念框架,并澄清收购方不应在收购日确认或有资产。修正案对2022年1月1日或之后开始的报告期内发生的业务合并有效。
上述所有修订对合并财务报表并无影响。
已发布但尚未采用的新会计准则和解释
国际会计准则理事会发布了新的准则和对现有准则的修订,这些准则在未来适用于本公司。本公司预计这些修订不会对其综合财务报表产生任何实质性影响。
对负债分类的修订
2022年10月31日,IASB发布了对IAS1的新修正案,取代了2020年发布的前一修正案,明确了将负债归类为非流动负债时的要求,并将申请期延长至2024年1月1日。
如果一个实体将一项贷款安排产生的负债归类为非流动负债,并且该负债须遵守该实体在报告之日起12个月内必须遵守的契约,则这项修订要求该实体在附注中披露信息,使财务报表使用者能够了解该负债可能在报告期后12个月内偿还的风险,包括:
(A)该负债的账面金额;
(B)有关公约的资料;
(C)表明该实体在遵守公约方面可能有困难的事实和情况。这类事实和情况还可能包括,根据报告所述期间结束时的情况,该实体不会遵守《公约》。
流通股数据
截至2023年3月3日,我们的法定股本包括(I)无限数量的附属投票权股份,其中63,592,263股已发行并已发行;(Ii)无限数量的多重投票权股份,其中76,064,619股已发行并已发行;及(Iii)无限数量的优先股,可连续发行,但均未发行。根据加拿大适用的证券法,附属投票权股票是该术语所指的“受限证券”。
截至2023年3月3日,根据本公司日期为2017年9月21日的传统股票期权计划,未偿还的股票期权有2,540,565份,根据本公司的综合计划,未偿还的股票期权有5,999,845份。根据Paya Holdings Inc.综合激励计划,该公司在2023年2月22日完成对Paya的收购时承担了414,608份未偿还股票期权。每项该等购股权可行使或可行使一股附属有表决权股份。
截至2023年3月3日,根据本公司的综合计划,共有48,596个递延股份单位、3,763,582个限制性股份单位和1,742,996个业绩股份单位。根据Paya Holdings Inc.综合激励计划,该公司在2023年2月22日完成对Paya的收购时承担了909,735个RSU。每个这样的DSU、RSU和PSU一旦被授予,就可以作为一个从属投票权份额进行结算。
风险因素
除了本MD&A以及我们截至2022年12月31日的财政年度经审计的年度综合财务报表和附注中列出的所有其他信息外,可能对我们和/或我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响的特定风险因素在我们的年度信息表格中的“风险因素”项下披露。我们目前认为不重要或我们目前不知道的其他风险和不确定因素也可能成为影响我们未来业务、财务状况和经营结果的重要因素。任何这些风险的发生都可能对我们的业务、前景、财务状况、经营结果或现金流产生重大不利影响。
控制和程序
披露控制和程序
首席执行官和首席财务官负责为公司建立和维护披露控制和程序(由证券交易委员会(“委员会”)在交易法下的规则13a-15(E)中定义),以确保与公司有关的重大信息,包括其合并子公司,必须由公司内部其他人告知首席执行官和首席财务官,并由公司在根据证券法(包括交易法)提交或提交的报告中披露:(I)记录、处理、在证券法规(包括证监会的规则和表格)规定的期限内汇总和报告;和(Ii)积累并传达给公司管理层,包括其首席执行官和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。首席执行官和首席财务官以及管理层已评估并得出结论,截至2022年12月31日,公司的披露控制和程序是有效的。
财务报告的内部控制
公司管理层在首席执行官和首席财务官的监督下,负责建立和维持对财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制旨在根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。管理层,包括首席执行官和首席财务官,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》对公司财务报告的内部控制的有效性进行了评估。根据这一评估,包括首席执行官和首席财务官在内的管理层得出结论,公司对财务报告的内部控制于2022年12月31日生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年12月31日的三个月和十二个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
控制和程序的局限性
管理层,包括首席执行官和首席财务官,认为对财务报告的任何披露控制和程序或内部控制,无论构思和操作多么完善,都只能提供合理的、而不是绝对的保证,确保达到控制系统的目标。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性,它们不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被预防或检测到。这些固有的局限性包括这样一个现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能是由于简单的错误或错误而发生的。此外,某些人的个人行为、两个或两个以上人的串通或未经授权超越控制,都可以规避控制。任何控制系统的设计也在一定程度上基于对未来事件可能性的某些假设,不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功地实现其所述目标。因此,由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。
附加信息
有关该公司的更多信息,包括综合财务报表和AIF,可在SEDAR网站www.sedar.com和Edga网站www.sec.gov上查阅。