美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-Q
(标记一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告。 | |
截至本季度末2019年10月31日 .
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告。 | |
的过渡期 至 .
佣金文件编号001-6991
(注册人的确切姓名载于其章程)
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | (税务局雇主 识别号码) | ||
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) | ||
注册人的电话号码，包括区号：(479 ) 273-4000
前姓名、前地址和前财政年度，自上次报告以来如有更改：不适用
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 | ||
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
☒ | 加速文件管理器 | ☐ | ||||
非加速文件管理器 | ☐ | 较小的报告公司 | ||||
新兴成长型公司 | ||||||
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
注册人有2,837,174,936 截至2019年12月2日已发行的普通股。
目录表
沃尔玛。
表格10-Q
截至本季度末的季度2019年10月31日
目录表
页面 | |||
第一部分金融信息 | |||
项目1.财务报表 | |||
简明综合损益表 | 3 | ||
简明综合全面收益表 | 4 | ||
简明综合资产负债表 | 5 | ||
简明股东权益综合报表 | 6 | ||
现金流量表简明合并报表 | 8 | ||
简明合并财务报表附注 | 9 | ||
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析 | 20 | ||
项目3.关于市场风险的定量和定性披露 | 32 | ||
项目4.控制和程序 | 32 | ||
第二部分：其他信息 | |||
项目1.法律诉讼 | 33 | ||
第1A项。风险因素 | 34 | ||
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用 | 34 | ||
项目5.其他信息 | 34 | ||
项目6.展品 | 38 | ||
签名 | 39 | ||
2
目录表
第一部分财务信息
第1项。 | 财务报表 |
沃尔玛。
简明综合损益表
(未经审计)
截至10月31日的三个月， | 截至10月31日的9个月， | |||||||||||||||
(以百万为单位，每股数据除外) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
收入： | ||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
会员制和其他收入 | ||||||||||||||||
总收入 | ||||||||||||||||
成本和支出： | ||||||||||||||||
销售成本 | ||||||||||||||||
经营、销售、一般和行政费用 | ||||||||||||||||
营业收入 | ||||||||||||||||
利息： | ||||||||||||||||
债务 | ||||||||||||||||
融资、资本租赁和融资债务 | ||||||||||||||||
利息收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
利息，净额 | ||||||||||||||||
其他(得失) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税前收入 | ||||||||||||||||
所得税拨备 | ||||||||||||||||
合并净收入 | ||||||||||||||||
可归因于非控股权益的综合净收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
沃尔玛的综合净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
每股普通股净收入： | ||||||||||||||||
沃尔玛每股普通股基本净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
可归因于沃尔玛的稀释后每股普通股净收入 | ||||||||||||||||
加权平均已发行普通股： | ||||||||||||||||
基本信息 | ||||||||||||||||
稀释 | ||||||||||||||||
宣布的每股普通股股息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
请参阅随附的说明。
3
目录表
沃尔玛。
简明综合全面收益表
(未经审计)
截至10月31日的三个月， | 截至10月31日的9个月， | ||||||||||||||
(以百万为单位) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||
合并净收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
可归因于非控股权益的综合净收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
沃尔玛的综合净收入 | |||||||||||||||
扣除所得税后的其他全面收益(亏损) | |||||||||||||||
货币换算和其他 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
净投资对冲 | ( | ) | |||||||||||||
现金流对冲 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||
最低养老金负债 | |||||||||||||||
扣除所得税后的其他全面收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||
可归因于非控股权益的其他综合(收益)损失 | |||||||||||||||
可归因于沃尔玛的其他全面收益(亏损) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
综合所得，扣除所得税后的净额 | |||||||||||||||
可归因于非控股权益的综合(收益)损失 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
沃尔玛的综合收入 | $ | $ | $ | $ | |||||||||||
请参阅随附的说明。
4
目录表
沃尔玛。
简明综合资产负债表
(未经审计)
10月31日， | 1月31日， | 10月31日， | ||||||||||
(以百万为单位) | 2019 | 2019 | 2018 | |||||||||
资产 | ||||||||||||
流动资产： | ||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | |||||||||
应收账款净额 | ||||||||||||
盘存 | ||||||||||||
预付费用和其他 | ||||||||||||
流动资产总额 | ||||||||||||
财产和设备，净额 | ||||||||||||
经营性租赁使用权资产净额 | ||||||||||||
融资租赁使用权资产净额 | ||||||||||||
资本租赁和融资债务项下的财产，净额 | ||||||||||||
商誉 | ||||||||||||
其他长期资产 | ||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | |||||||||
负债和权益 | ||||||||||||
流动负债： | ||||||||||||
短期借款 | $ | $ | $ | |||||||||
应付帐款 | ||||||||||||
应付股息 | ||||||||||||
应计负债 | ||||||||||||
应计所得税 | ||||||||||||
一年内到期的长期债务 | ||||||||||||
一年内到期的经营租赁债务 | ||||||||||||
一年内到期的融资租赁债务 | ||||||||||||
一年内到期的资本租赁和融资债务 | ||||||||||||
流动负债总额 | ||||||||||||
长期债务 | ||||||||||||
长期经营租赁义务 | ||||||||||||
长期融资租赁义务 | ||||||||||||
长期资本租赁和融资义务 | ||||||||||||
递延所得税和其他 | ||||||||||||
承付款和或有事项 | ||||||||||||
股本： | ||||||||||||
普通股 | ||||||||||||
超出票面价值的资本 | ||||||||||||
留存收益 | ||||||||||||
累计其他综合损失 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
沃尔玛股东权益总额 | ||||||||||||
非控股权益 | ||||||||||||
总股本 | ||||||||||||
负债和权益总额 | $ | $ | $ | |||||||||
请参阅随附的说明。
5
目录表
沃尔玛。
简明股东权益综合报表
(未经审计)
累计 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||
资本流入 | 其他 | 沃尔玛 | ||||||||||||||||||||||||||||
(以百万为单位) | 普通股 | 超过 | 保留 | 全面 | 股东的 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 面值 | 收益 | 损失 | 权益 | 利息 | 权益 | |||||||||||||||||||||||
截至2019年2月1日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
2019年2月1日采用新会计准则，扣除所得税 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
合并净收入 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
其他全面收入，扣除所得税后的净额 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
宣布的股息(每股2.12美元) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
购买公司股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
向非控股权益宣派的股息 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
其他 | — | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
截至2019年4月30日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
合并净收入 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
扣除所得税后的其他全面收益(亏损) | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
分红 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
购买公司股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
向非控股权益派发股息 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
其他 | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
截至2019年7月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
合并净收入 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
扣除所得税后的其他综合亏损 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
分红 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
购买公司股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
向非控股权益派发股息 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
其他 | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
截至2019年10月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
请参阅随附的说明。
6
目录表
沃尔玛。
简明股东权益综合报表
(未经审计)
累计 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||||
资本流入 | 其他 | 沃尔玛 | ||||||||||||||||||||||||||||
(以百万为单位) | 普通股 | 超过 | 保留 | 全面 | 股东的 | 非控制性 | 总计 | |||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 面值 | 收益 | 损失 | 权益 | 利息 | 权益 | |||||||||||||||||||||||
截至2018年2月1日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
2018年2月1日采用新会计准则，扣除所得税 | — | — | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
合并净收入 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
其他全面收入，扣除所得税后的净额 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
宣布的股息(每股2.08美元) | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | |||||||||||||||||||
购买公司股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
向非控股权益宣派的股息 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
其他 | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
截至2018年4月30日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
合并净收入 | — | — | — | ( | ) | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
扣除所得税后的其他综合亏损 | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
分红 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
购买公司股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
向非控股权益派发股息 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
其他 | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
截至2018年7月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
合并净收入 | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||
扣除所得税后的其他全面收益(亏损) | — | — | — | — | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
分红 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||||
购买公司股票 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | — | ( | ) | — | ( | ) | ||||||||||||||||
向非控股权益派发股息 | — | — | — | — | — | — | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
被收购实体的非控股权益 | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
其他 | — | ( | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
截至2018年10月31日的余额 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
请参阅随附的说明。
7
目录表
沃尔玛。
现金流量表简明合并报表
(未经审计)
截至10月31日的9个月， | ||||||||
(以百万为单位) | 2019 | 2018 | ||||||
经营活动的现金流： | ||||||||
合并净收入 | $ | $ | ||||||
对合并净收入与业务活动提供的现金净额进行调整： | ||||||||
折旧及摊销 | ||||||||
未实现(收益)和亏损 | ( | ) | ||||||
(二)处置经营活动的损益 | ( | ) | ||||||
递延所得税 | ( | ) | ||||||
其他经营活动 | ||||||||
某些资产和负债的变动，扣除收购和处置的影响： | ||||||||
应收账款净额 | ||||||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ||||
应付帐款 | ||||||||
应计负债 | ( | ) | ||||||
应计所得税 | ( | ) | ( | ) | ||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||
投资活动产生的现金流： | ||||||||
财产和设备的付款 | ( | ) | ( | ) | ||||
处置财产和设备所得收益 | ||||||||
出售某些业务所得的收益 | ||||||||
用于企业收购的付款，扣除所获得的现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他投资活动 | ( | ) | ||||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动的现金流： | ||||||||
短期借款净变化 | ( | ) | ||||||
发行长期债券所得收益 | ||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ||||
已支付的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
购买公司股票 | ( | ) | ( | ) | ||||
支付给非控股权益的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他融资活动 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动提供(用于)的现金净额 | ( | ) | ||||||
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | ( | ) | ( | ) | ||||
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | ||||||||
年初现金、现金等价物和限制性现金 | ||||||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | $ | ||||||
请参阅随附的说明。
8
目录表
沃尔玛。
简明合并财务报表附注
注1。重要会计政策摘要
陈述的基础
沃尔玛公司及其子公司(“沃尔玛”或“本公司”)的简明综合财务报表以及本季度报告中的附注Form 10-Q未经审计。管理层认为，为公允列报简明综合财务报表所需的所有调整均已包括在内。这样的调整是正常的、反复出现的。简明综合财务报表及附注乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制，并不包含本公司截至该财政年度的Form 10-K年度报告中所载的某些资料2019年1月31日(“财政2019因此，中期简明合并财务报表应与表格10-K的年度报告一并阅读。
公司的合并财务报表是以截止的会计年度为基础的1月31日代表美国(“U.S.”)和加拿大业务。该公司合并所有其他业务，通常使用一个月的滞后时间，并以日历年为基础。在#月期间并无重大的干预事件。十月与使用对简明综合财务报表有重大影响的滞后合并的业务有关。
由于日历事件、国家和宗教节日以及天气模式，公司的业务在一定程度上具有季节性。从历史上看，该公司的销售额和营业收入最高出现在截至1月31日的会计季度。
受限现金
未归类为现金和现金等价物一部分的限制性现金$25 百万和$34 百万截至2019年10月31日和2019年1月31日分别计入其他长期资产，主要计入简明综合资产负债表的其他长期资产。未归类为现金和现金等价物一部分的限制性现金$30 百万和大约$0.3 十亿分别截至2018年10月31日和2018年1月31日，并主要计入简明综合资产负债表中的其他长期资产。
盘存
在…2019年10月31日和2019年1月31日，该公司的后进先出估值的库存接近这些库存，就像它们是按先进先出估值一样。
租契
2016年2月，FASB发布了ASU 2016-02，租赁(主题842)，这要求在资产负债表上记录租赁资产和负债。本公司于2019年2月1日根据修改后的追溯方法采纳了这一ASU和相关修订，并选择了过渡指导下允许的某些实际权宜之计，包括保留历史租赁分类，以及免除审查到期或现有合同以确定它们是否包含租赁。对于需要进行指数或费率调整的租赁，最新的指数或费率调整包括在通过时对经营租赁债务的计量中。
这一ASU和相关修正案的通过导致了$14.8 十亿增加到总资产和$15.1 十亿在截至2020年1月31日的财政年度(“2020财年”)的第一季度增加到总负债。在2020财年第一季度，公司确认$16.8 十亿和$17.5 十亿分别对经营性租赁使用权资产和经营性租赁义务进行处置，并将其删除$2.2 十亿和$1.7 十亿分别列报与建造租赁商店有关的财务义务的资产和负债。公司简明综合资产负债表中的其他几个资产和负债项目也受到了非实质性金额的影响。此外，这一采用导致留存收益的累积影响调整约为$0.3 十亿，税后净额，主要包括减值确认。该公司的简明综合收益表和简明综合现金流量表受到了无形的影响。因采用本ASU而更新的会计政策如下所述。注10提供额外的租赁披露。
对于任何新的或修改的租赁，公司在合同开始时确定合同是否为租赁或包含租赁。本公司为其融资和经营租赁记录使用权(“ROU”)资产和租赁义务，这些资产和租赁义务最初是根据租赁期限内未来最低租赁付款贴现后确认的。由于本公司租约所隐含的利率不易厘定，因此本公司适用的递增借款利率被用作计算租赁付款总额的现值。
租赁期被定义为租约的不可撤销期间，加上在合理确定公司将行使选择权时延长或终止租约的任何选择权。该公司已选择不确认其短期租赁的ROU资产和租赁义务，该短期租赁的定义是初始期限为12个月或更短的租赁。
9
目录表
对于所有类别的大部分标的资产，本公司已选择不将租赁与非租赁组成部分分开。对于租赁和非租赁部分合并的租赁，可变租赁费用包括公共区域维护、水电费以及维修和维护等费用。
收入确认
合同余额
由于与客户的交易而产生的合同余额主要包括应收账款中的应收款、公司简明综合资产负债表中应计负债中的礼品卡净收入和递延礼品卡收入。下表列出了公司从与客户的交易中获得的应收账款和递延礼品卡收入：
(以百万为单位) | 2019年10月31日 | 2019年1月31日 | ||||||
资产： | ||||||||
与客户的交易应收账款，净额 | $ | $ | ||||||
负债： | ||||||||
递延礼品卡收入 | $ | $ | ||||||
衍生品
2020财年，公司采用ASU 2017-12，衍生工具和套期保值(主题815)：有针对性地改进套期保值活动的会计核算。该准则的采用对公司的简明综合财务报表没有当前或历史上的影响。本公司继续使用定性方法评估其指定对冲关系的有效性。在采用ASU 2017-12时，本公司修改了现有的对冲文件，在定性方法下随后确定套期保值无效时，使用量化方法评估有效性。该公司的衍生品会计政策没有其他重大变化。
近期会计公告
金融工具
2016年6月，FASB发布了ASU 2016-13，金融工具--信贷损失(主题326)修改了对某些金融工具的预期信贷损失的计量。公司将于2020年2月1日采用此ASU。管理层已经基本完成了对其现有金融工具的评估，预计采用这一ASU不会对公司的简明综合财务报表产生实质性影响。
注2.每股普通股净收入
沃尔玛应占普通股每股基本净收入以相关期间已发行普通股的加权平均收益为基础。沃尔玛应占每股普通股摊薄净收入是基于相关期间已发行普通股的加权平均收益，经基于股份奖励的摊薄影响进行调整。本公司并无重大股份奖励属反摊薄性质，亦未计入年度沃尔玛应占每股普通股摊薄净收益的计算。三个月和九个月结束 2019年10月31日和2018年10月31日.
下表提供了用于确定可归因于沃尔玛的基本和稀释后每股普通股净收入的分子和分母的对账：
截至10月31日的三个月， | 截至10月31日的9个月， | |||||||||||||||
(以百万为单位，每股数据除外) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
分子 | ||||||||||||||||
合并净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
可归因于非控股权益的综合净收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
沃尔玛的综合净收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分母 | ||||||||||||||||
加权平均已发行普通股，基本 | ||||||||||||||||
基于股份的奖励的稀释影响 | ||||||||||||||||
加权平均已发行普通股，稀释后 | ||||||||||||||||
沃尔玛每股普通股净收益 | ||||||||||||||||
基本信息 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
稀释 | ||||||||||||||||
10
目录表
注3.累计其他综合损失
下表列出了截至2019年4月30日、2019年7月31日和2019年7月31日的三个月中每月累计其他综合亏损总额的变动情况2019年10月31日，分别为：
(金额为百万美元，扣除无形所得税后为净额) | 货币 翻译和其他 | 净投资对冲 | 现金流对冲 | 最低要求 养老金 负债 | 总计 | |||||||||||||||
截至2019年2月1日的余额 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
改叙前其他综合收益(亏损)净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
重新分类为收入，净额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
截至2019年4月30日的余额 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
改叙前其他综合收益(亏损)净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
重新分类为收入，净额 | ||||||||||||||||||||
截至2019年7月31日的余额 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
改叙前其他综合收益(亏损)净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
重新分类为收入，净额 | ||||||||||||||||||||
截至2019年10月31日的余额 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||||
下表列出了截至2018年4月30日、2018年7月31日和2018年7月31日的三个月各月累计其他综合亏损总额的构成变化2018年10月31日，分别为：
(金额为百万美元，扣除无形所得税后为净额) | 货币 翻译和其他 | 可供出售证券的未实现收益 | 净投资对冲 | 现金流对冲 | 最低要求 养老金 负债 | 总计 | ||||||||||||||||||
截至2018年2月1日的余额 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
2018年2月1日采用新会计准则，净额(1) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
改叙前其他综合收益(亏损)净额 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
重新分类为收入，净额 | ||||||||||||||||||||||||
截至2018年4月30日的余额 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
改叙前其他综合收益(亏损)净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||
重新分类为收入，净额 | ||||||||||||||||||||||||
截至2018年7月31日的余额 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
改叙前其他综合收益(亏损)净额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
重新分类为收入，净额 | ||||||||||||||||||||||||
截至2018年10月31日的余额 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||
(1)主要涉及ASU 2016-01的采用，金融工具--总体 and ASU 2018-02, 损益表-报告全面收入(主题220)：从累积的其他全面收入中对某些税收影响进行重新分类。
注4.短期借款和长期债务
该公司在美国有各种承诺的信贷额度，用于支持其商业票据计划。总体而言，该公司在美国承诺的信贷额度为$15 十亿在…2019年10月31日和2019年1月31日，都没有画出来。
下表为本公司年度长期债务变动情况九个月结束 2019年10月31日:
(以百万为单位) | 一年内到期的长期债务 | 长期债务 | 总计 | |||||||||
截至2019年2月1日的余额 | $ | $ | $ | |||||||||
发行长期债券所得收益 | ||||||||||||
偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
长期债务的重新分类 | ( | ) | ||||||||||
其他 | ( | ) | ||||||||||
截至2019年10月31日的余额 | $ | $ | $ | |||||||||
11
目录表
债务发行
年内发行的长期债务的资料九个月结束 2019年10月31日如下所示：
(以百万为单位) | ||||||||||||
发行日期 | 本金金额 | 到期日 | 固定与浮动 | 利率 | 净收益 | |||||||
April 23, 2019 | $ | July 8, 2024 | 固定 | $ | ||||||||
April 23, 2019 | $ | July 8, 2026 | 固定 | |||||||||
April 23, 2019 | $ | July 8, 2029 | 固定 | |||||||||
2019年9月24日 | $ | 2029年9月24日 | 固定 | |||||||||
2019年9月24日 | $ | 2049年9月24日 | 固定 | |||||||||
五花八门 | $ | 五花八门 | 五花八门 | 五花八门 | ||||||||
总计 | $ | |||||||||||
该等债券用于一般公司用途，为优先无抵押票据，与本公司所有其他优先无抵押债务债券同等，不可兑换或交换。这些发行不包含任何限制公司支付股息或回购公司股票的能力的财务契约。
到期日
下表提供了年内债务偿还的详细情况。九个月结束 2019年10月31日:
(以百万为单位) | ||||||||||
到期日 | 原始金额 | 固定与浮动 | 利率 | 还款 | ||||||
2019年2月1日 | $ | 固定 | $ | |||||||
2019年10月20日 | $ | 漂浮 | ||||||||
2019年10月20日 | $ | 固定 | ||||||||
五花八门 | $ | 五花八门 | 五花八门 | |||||||
到期债务的偿还总额 | $ | |||||||||
注5.公允价值计量
按公允价值计入的资产和负债采用公允价值层次结构计量，该层次结构确定了计量公允价值时使用的投入的优先顺序。公允价值层次结构的级别为：
• | 第1级：可观察到的投入，如活跃市场的报价； |
• | 第2级：直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入；以及 |
• | 第3级：难以观察到的投入，市场数据很少或根本没有，因此需要公司制定自己的假设。 |
经常性公允价值计量
本公司拥有股权投资，主要是其在京东公司(“京东”)的投资，按公允价值经常性计量，包括在随附的简明综合资产负债表中的其他长期资产如下：
• | 使用1级投入计量的JD投资的购买部分，以及 |
• | 出售与一号店相关的某些资产而获得的对京东的投资部分，一号店是该公司在中国的前电子商务业务，使用二级投入衡量。公允价值主要根据类似资产在活跃市场上的报价来确定。 |
12
目录表
本公司于京东投资的公允价值资料如下：
(以百万为单位) | 截至2019年10月31日的公允价值 | 截至2019年1月31日的公允价值 | ||||||
对JD的投资使用1级投入来衡量 | $ | $ | ||||||
对JD的投资使用第2级投入来衡量 | ||||||||
总计 | $ | $ | ||||||
本公司对京东投资的公允价值变动计入本公司简明综合收益表的其他损益。
该公司还持有衍生工具。衍生工具公允价值是指于报告日期终止相关衍生工具协议时，本公司将收取或支付的估计金额。公允价值采用收益法和第2级投入计量，其中包括相关利息收益率和外币远期曲线。自.起 2019年10月31日和2019年1月31日，这些衍生工具的名义金额和公允价值如下：
2019年10月31日 | 2019年1月31日 | ||||||||||||||
(以百万为单位) | 名义金额 | 公允价值 | 名义金额 | 公允价值 | |||||||||||
接受被指定为公允价值对冲的固定利率、支付浮动利率掉期 | $ | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||||
接受被指定为净投资对冲的固定利率、支付固定利率的交叉货币掉期 | |||||||||||||||
接受被指定为现金流对冲的固定利率、支付固定利率的交叉货币掉期 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||
总计 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | |||||||
非经常性公允价值计量
除了在经常性基础上按公允价值记录的资产和负债外，公司的资产和负债也必须遵守非经常性公允价值计量。本公司于三年内按公允价值在非经常性基础上将其他无形减值费用计入资产截至2019年10月31日的9个月.
如中所讨论的注8，该公司符合承认沃尔玛巴西在2019财年第二季度持有待售的标准。在达到持有待售准则前，根据资产使用年限内预期产生的现金流量，长期资产的账面价值被断定为可收回。当出售沃尔玛巴西成为可能时，该公司将相关资产和负债重新分类为持有以待出售，并按公允价值减去出售成本对出售集团进行计量。出售集团的资产总额为$3.3 十亿并由以下部分组成$1.0 十亿在流动资产中，$1.6 十亿在财产和设备以及资本租赁和融资债务项下的财产，净额和$0.7 十亿其他长期资产。这些资产在2019财年第二季度完全减值，因为处置集团的账面价值超过了公允价值，减去了出售成本。该公司在沃尔玛国际分部录得税前净亏损约$4.8 十亿于截至2018年10月31日止九个月内，本公司简明综合收益表的其他损益。在2019财年第三季度，销售已完成，如中所述注8.
其他公允价值披露
本公司按成本计入现金及现金等价物、限制性现金及短期借款。由于这些工具的到期日较短，其账面价值接近其公允价值。
该公司的长期债务也按成本入账。公允价值是根据本公司对类似类型借款安排的当前递增借款利率使用第2级投入估算的。公司长期债务的账面价值和公允价值 2019年10月31日和2019年1月31日，详情如下：
2019年10月31日 | 2019年1月31日 | |||||||||||||||
(以百万为单位) | 账面价值 | 公允价值 | 账面价值 | 公允价值 | ||||||||||||
长期债务，包括一年内到期的数额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
注6.衍生金融工具
关于各种衍生工具协议，包括总净额结算安排，本公司持有以下交易对手的现金抵押品$219 百万和$220 百万在…2019年10月31日和2019年1月31日，分别为。此外，作为与这些交易对手的总净额结算安排的一部分，如果公司的衍生品负债净头寸超过$150 百万和这样的交易对手。“公司”(The Company) 在交易对手处没有任何现金抵押品2019年10月31日或2019年1月31日.
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目录表
在…2019年10月31日和2019年1月31日，该公司拥有¥180 十亿被指定为对冲其在日本净投资的未偿还长期债务，以及未偿还的长期债务£1.7 十亿在…2019年10月31日和2019年1月31日，这被指定为其在英国的净投资的对冲。这些非衍生品净投资对冲将在以下日期到期2020年7月至2039年1月.
本公司的衍生工具及其指定和符合净投资对冲资格的非衍生债务工具在本公司的简明综合资产负债表中分类如下：
2019年10月31日 | 2019年1月31日 | ||||||||||||||||||||||
(以百万为单位) | 公允价值 仪器 | 净投资 仪器 | 现金流 仪器 | 公允价值 仪器 | 净投资 仪器 | 现金流 仪器 | |||||||||||||||||
衍生工具 | |||||||||||||||||||||||
衍生资产： | |||||||||||||||||||||||
其他长期资产 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
衍生负债： | |||||||||||||||||||||||
递延所得税和其他 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
非衍生品对冲工具： | |||||||||||||||||||||||
长期债务 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | |||||||||||||||||
预计在未来12个月内将从累计其他全面亏损重新分类为净收益的与本公司衍生品相关的金额并不大。
注7.或有事件
法律诉讼
该公司卷入了多项法律诉讼。本公司已就该等事项作出应计项目，并在适当情况下反映在本公司的简明综合财务报表中。对于某些事项，负债是不可能的，或者金额无法合理估计，因此没有进行应计。然而，如果一项责任是合理可能的，并且可能是实质性的，则此类事项已被披露。如本公司认为和解符合本公司及其股东的最佳利益，本公司可就该等事宜的解决进行讨论，并可订立和解协议。
除非另有说明，否则以下讨论的事项如由本公司个别或整体作出相反决定或达成和解，可能会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
阿斯达等值索赔
本公司的全资附属公司Asda Stores Ltd.(“Asda”)是30,000 2008年开始的代表Asda商店现任和前任雇员的平等价值(“等值”)索赔，目前正在英国曼彻斯特的一个就业法庭(“就业法庭”)进行审理，今后可能会提出进一步的索赔。索赔人称，与在Asda的仓库和配送设施工作的男性雇员相比，Asda零售商店的女性雇员所做的工作，特别是就其工作要求而言，具有同等的价值，而且这些不同工作职位之间的工资差距在客观上是不合理的。因此，索赔人要求根据仓库和配送设施的较高工资率和预期较高的工资率支付不同的欠薪。2015年3月，Asda要求就业法庭搁置所有诉讼程序，并“取消”基本上所有索赔，因为索赔人没有遵守法庭的程序规则，在同一索赔表上列入多名索赔人。最终，上诉法院拒绝驳回任何基于就业法庭认定索赔人没有故意无视法庭程序规则而提出的索赔。关于等值索赔的最初阶段，在经过初步听证后，就业法庭于2016年10月裁定，索赔人可以将他们在Asda零售店的职位与Asda仓库和分销设施的雇员的职位进行比较。阿斯达对裁决提出上诉，目前上诉正在审理中 t英国最高法院。
尽管提出上诉，索赔人仍在进行下一阶段的索赔。这一阶段将确定索赔人所从事的工作是否与Asda仓库和配送设施的雇员所从事的工作具有同等价值。
目前，该公司无法预测可能提出的此类索赔的数量，也无法合理估计这些诉讼可能产生的任何损失或损失范围。因此，本公司不能保证这些事项的范围和结果，也不能保证其业务、财务状况、经营结果或现金流不会受到重大不利影响。该公司认为，它拥有对这些索赔的大量事实和法律辩护，并打算积极为这些索赔辩护。
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目录表
国家处方阿片类药物诉讼及相关事项
2017年12月，美国多地区诉讼司法小组合并了多个原告对多名被告提起的多起诉讼，其中包括县、市、医疗保健提供者、美洲原住民部落、个人和第三方付款人，声称总体上涉及广泛的阿片类药物滥用的影响。合并后的多地区诉讼有权在中国处方阿片类药物诉讼中(MDL No.2804)，目前正在美国俄亥俄州北区地区法院待决。在这起多地区诉讼中的一些案件中，该公司被列为被告。州、地方和部落政府、医疗保健提供者和其他原告也向州法院提起了类似的案件。原告正在寻求补偿性和惩罚性赔偿，以及包括减刑在内的禁令救济。该公司无法预测可能提出的此类索赔的数量，但相信它对这些索赔拥有实质性的事实和法律辩护，并打算积极为这些索赔辩护。该公司还一直在回应来自政府实体的传票、信息请求和调查，这些调查涉及全国范围内涉及阿片类药物的受控物质分发和分发做法。本公司无法合理估计这些事项可能产生的任何损失或损失范围。因此，本公司不能保证这些事项的范围和结果，也不能保证其业务、财务状况、经营结果或现金流不会受到重大不利影响。
《反海外腐败法》调查及相关事项
正如之前披露的那样，该公司正在接受美国司法部(DoJ)和美国证券交易委员会(SEC)(“美国证券交易委员会”)的调查，原因是该公司可能违反了美国“反海外腐败法”(“FCPA”)。在整个调查过程中，公司配合美国司法部和美国证券交易委员会，2019年6月20日，公司宣布与美国司法部和美国证券交易委员会的调查结果，并支付$283 百万2019年6月，包括罚款、返还和利息的组合，如下所述(“和解金额”)。公司此前在2018财年合并财务报表中将和解金额记录在这些事项的预期结算中。
与美国司法部和美国证券交易委员会的调查结果包括：
1. | 美国司法部和公司之间为期三年的不起诉协议(“NPA”)。根据NPA，公司支付了一笔$ |
2. | 美国司法部与WMT Brasilia S.a.r.l.签订的认罪协议(“认罪协议”)，为期三年，WMT Brasilia S.a.r.l.是本公司(“WMT巴西利亚”)的间接全资外国子公司，此前曾持有本公司巴西业务的多数股权。通过在弗吉尼亚州东区美国地区法院达成的认罪协议，WMT巴西利亚对一项导致违反《反海外腐败法》的账簿和记录的指控表示认罪。该公司代表WMT巴西利亚被评估为$ |
3. | 美国证券交易委员会在民事行政诉讼中发出的停止令(“美国证券交易委员会令”)，公司同意就某些违反《反海外腐败法》的账簿和记录以及内部控制条款的行为发出停止令。该公司支付了$ |
2019年6月20日，本公司还与美国环境保护局(“环保局”)签订了为期三年的行政协议，取代了本公司与美国环保局于2013年5月28日签订的临时行政协议。2013年5月28日的协议是本公司与多个政府当局就某些危险废物材料事宜达成和解的一部分。新的环境保护局协议除其他事项外，解决了由于国家环境保护局、认罪协议和美国证券交易委员会命令而取消或暂停公司参与联邦政府项目的任何障碍，前提是公司必须遵守新环境保护局协议的条款和条件，该协议要求公司在三年期限内定期向环境保护局报告，并要求新的、有限的两年监督。公司根据《国家环境保护法》聘用的上述监测员也将监督新环境保护局协议的遵守情况。如果司法部的监测期如上所述延长，环境保护局的监测期也可以再延长一年。
15
目录表
注8.处置、收购和其他项目
以下出售、收购和其他项目与公司的沃尔玛国际部门有关。其他非实质性交易也已经发生或已经公布。
沃尔玛巴西
2018年8月，本公司出售了80 百分比沃尔玛巴西公司入股Advent International(“Advent”)。根据条款，Advent同意在三年内向该业务提供额外资本，沃尔玛同意就某些事项向Advent提供赔偿。
因此，该公司录得税前净亏损$4.8 十亿截至2018年10月31日止九个月内，本公司简明综合收益表的其他损益。基本上所有这些费用都是在2019财年第二季度达到待售标准后记录的，并在2019财年第三季度销售结束时记录了额外的无形金额。在计算损失时，出售集团的公允价值减去$0.8 十亿与赔偿有关，其负债在结清时确认，并计入递延所得税和公司简明综合资产负债表中的其他项目。本公司对Advent在关闭前的某些税收和法律或有事项及其他事项进行了赔偿，最高可达R$2.3 十亿，根据巴西银行间存款利率进行利息调整。
该公司在2019财年第三季度解除了沃尔玛巴西的财务报表，并开始对其剩余部分进行会计处理20 百分比使用权益会计方法的所有权权益。这项权益法投资被确定为拥有不是 公允价值并继续具有不是 账面价值。
Flipkart Private Limited(“Flipkart”)
2018年8月，公司收购了81 百分比已发行股份，或77 百分比Flipkart的稀释股份，一个位于印度的电子商务市场，现金对价约为$16 十亿。此次收购增加了该公司在印度的投资，印度是一个庞大的、不断增长的经济体。在2020财年第二季度，该公司最终确定了收购Flipkart所需资产和承担的负债的估值如下：
• | 的资产$ |
• | 的法律责任$ |
• |
注9.细分市场和分类收入
细分市场
该公司从事零售、批发和其他部门以及电子商务网站的运营，遍及美国、非洲、阿根廷、加拿大、中美洲、智利、中国、印度、日本、墨西哥和英国以及巴西，直到出售沃尔玛巴西的多数股权为止注82018年8月。该公司的业务在三 可报告的细分市场：沃尔玛美国、沃尔玛国际和山姆俱乐部。本公司将其部门定义为首席运营决策者(“CODM”)定期审查其结果以分析业绩和分配资源的业务。该公司在其每个细分市场销售类似的单独产品和服务。分离和确定这些单独产品和服务的每一项收入是不切实际的。
沃尔玛美国分部包括该公司在美国的大规模销售概念，以及电子商务和全渠道计划。沃尔玛国际业务部包括该公司在美国以外的业务，以及电子商务和全渠道计划。山姆俱乐部部分包括美国的仓储会员俱乐部，以及SamsClub.com和全渠道计划。公司和支持包括公司管理费用和其他没有分配给公司任何部门的项目。
16
目录表
除其他衡量标准外，该公司使用每个部门的净销售额和营业收入来衡量其部门的业绩，其中包括某些公司管理费用分配。本公司会不时修订各分部营运收入的计量，包括任何公司间接费用分配，这是根据其首席营运官定期审阅的资料厘定的。当一个分部的计量发生变化时，以前的期间金额和余额被重新分类，以与本期的列报相媲美。
各细分市场的净销售额如下：
截至10月31日的三个月， | 截至10月31日的9个月， | |||||||||||||||
(以百万为单位) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
净销售额： | ||||||||||||||||
沃尔玛美国 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
沃尔玛国际 | ||||||||||||||||
山姆的俱乐部 | ||||||||||||||||
净销售额 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
按部门分列的营业收入以及公司和支助、利息、净收益和其他损益的营业亏损如下：
截至10月31日的三个月， | 截至10月31日的9个月， | |||||||||||||||
(以百万为单位) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
营业收入(亏损)： | ||||||||||||||||
沃尔玛美国 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
沃尔玛国际 | ||||||||||||||||
山姆的俱乐部 | ||||||||||||||||
企业和支持 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
营业收入 | ||||||||||||||||
利息，净额 | ||||||||||||||||
其他(得失) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税前收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
分项收入
在下表中，细分净销售额按商品类别或市场细分。此外，还为每个细分市场提供了与电子商务相关的净销售额，其中包括全渠道销售，即客户在网上发起订单，并通过商店或俱乐部完成订单。
(以百万为单位) | 截至10月31日的三个月， | 截至10月31日的9个月， | ||||||||||||||
按商品类别划分的沃尔玛美国净销售额 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
杂货 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
一般商品 | ||||||||||||||||
健康与健康 | ||||||||||||||||
其他类别 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
占沃尔玛美国总净销售额的约$5.0 十亿和$3.6 十亿与电子商务相关的截至2019年10月31日和2018年10月31日的三个月，分别为。大致$14.0 十亿和$10.2 十亿与电子商务相关的截至2019年10月31日和2018年10月31日的9个月，分别为。
(以百万为单位) | 截至10月31日的三个月， | 截至10月31日的9个月， | ||||||||||||||
沃尔玛国际按市场划分的净销售额 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
墨西哥和中美洲 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
英国 | ||||||||||||||||
加拿大 | ||||||||||||||||
中国 | ||||||||||||||||
其他 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
占国际总净销售额的比例约为$2.9 十亿和$1.5 十亿与电子商务相关的截至2019年10月31日和2018年10月31日的三个月，分别为。大致$7.9 十亿和$3.4 十亿与电子商务相关的截至2019年10月31日和2018年10月31日的9个月，分别为。
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目录表
(以百万为单位) | 截至10月31日的三个月， | 截至10月31日的9个月， | ||||||||||||||
山姆俱乐部按商品类别划分的净销售额 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
食品杂货和消费品 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
燃料、烟草和其他类别 | ||||||||||||||||
家居和服装 | ||||||||||||||||
健康与健康 | ||||||||||||||||
科技、办公和娱乐 | ||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
在山姆俱乐部总净销售额中，大约$0.9 十亿和$0.7 十亿与电子商务相关的截至2019年10月31日和2018年10月31日的三个月，分别为。大致$2.5 十亿和$1.9 十亿与电子商务相关的截至2019年10月31日和2018年10月31日的9个月，分别为。
注10.租契
该公司在美国和国际上租赁某些零售地点、配送和履行中心、仓库、办公空间、土地和设备。
本公司的租赁费用包括以下各项：
(以百万为单位) | 截至2019年10月31日的三个月 | 截至2019年10月31日的9个月 | ||||||
经营租赁成本 | $ | $ | ||||||
融资租赁成本： | ||||||||
使用权资产摊销 | ||||||||
租赁债务利息 | ||||||||
可变租赁成本 | ||||||||
其他租赁信息如下：
(美元金额(百万美元)) | 截至2019年10月31日的9个月 | |||
为计量租赁义务所包括的金额支付的现金： | ||||
来自经营租赁的经营现金流 | $ | |||
融资租赁的营运现金流 | ||||
融资租赁产生的现金流 | ||||
为交换经营租赁义务而获得的资产 | ||||
为交换融资租赁义务而获得的资产 | ||||
加权平均剩余租赁期限--经营租赁 | ||||
加权平均剩余租赁期限-融资租赁 | ||||
加权平均贴现率-经营租赁 | % | |||
加权平均贴现率-融资租赁 | % | |||
年度租赁债务总额为2019年10月31日具体如下：
(以百万为单位) | ||||||||
财政年度 | 经营租约 | 融资租赁 | ||||||
2020年剩余时间 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
此后 | ||||||||
未贴现租赁债务总额 | ||||||||
扣除计入的利息 | ( | ) | ( | ) | ||||
租赁债务净额 | $ | $ | ||||||
18
目录表
在采用ASU 2016-02之后，租契(主题842)，公司的年度租赁债务总额包括有合理保证续期的租赁。截至2019年1月31日，ASC 840项下不可取消租赁的剩余合同期限的最低年租赁租金合计如下：
(以百万为单位) | ||||||||
财政年度 | 经营租约(1) | 资本租赁和融资义务 | ||||||
2020 | $ | $ | ||||||
2021 | ||||||||
2022 | ||||||||
2023 | ||||||||
2024 | ||||||||
此后 | ||||||||
最低租金合计 | $ | $ | ||||||
减去估计的遗嘱执行费用 | ||||||||
最低租金净额 | ||||||||
融资义务、非现金收益和其他 | ||||||||
扣除计入的利息 | ( | ) | ||||||
最低租赁付款现值 | $ | |||||||
(1) | 表示初始或剩余期限超过12个月的不可取消租赁的最低合同义务2019年1月31日. |
注11.后续事件
阿斯达集团退休金计划
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目录表
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
概述
这一讨论展示了沃尔玛(“沃尔玛”、“公司”、“我们的”或“我们”)在截至财年的一段时间内的结果2020年1月31日(“财政2020“)和财政年度终了2019年1月31日(“2019财年”)，应与我们截至和年内的简明综合财务报表一并阅读。截至2019年10月31日的三个月和九个月，以及随附的附注第I部，第1项本季度报告Form 10-Q，以及截至及截至该年度的综合财务报表2019年1月31日、附注及有关管理层对财务状况及经营业绩的讨论及分析，载于本公司截至该年度的10-K表格年报内2019年1月31日通过引用结合于此。
我们打算通过这次讨论为读者提供有助于理解我们的财务报表的信息，这些财务报表中某些关键项目在不同时期的变化，以及导致这些变化的主要因素。我们还讨论了管理层用来评估公司绩效的某些绩效指标。此外，讨论还提供了关于我们三个业务部门中每一个部门的财务结果的信息，以便更好地了解每个部门及其经营结果如何影响公司整体的财务状况和经营结果。
在本次管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析中，我们讨论了分部的营业收入、可比门店和俱乐部销售额以及其他衡量标准。管理层使用每个部门的营业收入来衡量公司各部门的业绩，包括某些公司间接费用分配，以及其他衡量标准。我们会不时根据我们的首席营运决策者定期审阅的资料，修订对各分部的营业收入及其他计量的计量。
可比商店和俱乐部销售额，或可比销售额，是一个衡量我们现有商店和俱乐部表现的指标通过衡量此类商店和俱乐部的销售额，包括电子商务销售额，与前一年同期相比，在特定时期内的变化。沃尔玛对可比销售额的定义包括前12个月开业的商店和俱乐部的销售额，包括改建、搬迁、扩建和改装，以及电子商务销售额。我们通过包括在线或通过移动应用程序发起的所有销售来衡量电子商务销售影响，包括通过我们的商店和俱乐部完成的全渠道交易。如果一家门店的转型伴随着搬迁或扩建，导致该门店的零售面积变化超过5%，那么该门店在业态发生变化的情况下，其销售额将被排除在可比销售额之外。此外，与收购相关的销售不包括在内，直到此类收购被拥有12个月。可比销售额也被零售业内的其他人称为“同店”销售额。计算可比销售额的方法因零售业而异。因此，我们对可比销售额的计算不一定与其他公司报告的类似标题的指标可比。
从本财年第一季度开始，我们更新了对以前被称为流量(与门票一起属于可比销售额的组成部分)的定义。流量现在被称为“交易”，衡量的是我们可比门店以及可比电子商务活动中销售交易数量的百分比变化。
在讨论我们的经营业绩时，术语货币汇率是指我们用来将功能货币不是美元的国家或经历恶性通货膨胀的国家的经营业绩换算成美元的货币汇率。我们将货币汇率变动的影响计算为使用本期货币汇率换算的本期活动与上一年可比期间货币汇率之间的差额。此外，在被收购12个月之前，不计算非美元收购的汇率波动。在整个讨论过程中，我们将这一计算结果称为货币汇率波动的影响。货币汇率的波动可能会影响公司和沃尔玛国际部门未来的业绩，包括净销售额和营业收入。
我们的每个部门对公司经营业绩的贡献各不相同。然而，除了沃尔玛国际部门的贡献率因以下原因而略有变化外，每一家公司近年来对公司净销售额和营业收入的贡献率总体上保持了一致的贡献率货币汇率的波动。我们最近采取了战略行动，以加强我们的长期投资组合，包括：
• | 于2018年8月收购Flipkart Private Limited(“Flipkart”)81%的流通股，或77%的稀释后股份。参考注8有关交易的其他信息，请参阅。 |
• | 2018年8月将沃尔玛巴西80%的资产剥离给Advent International(简称Advent)，我们在2019财年记录了48亿美元的税前亏损，基本上所有这些都是在2019财年第二季度记录的。参考注8有关交易的其他信息，请参阅。 |
• | 分别于2018年12月和2019年4月剥离沃尔玛智利和沃尔玛加拿大的银行业务。 |
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目录表
• | 阿斯达、沃尔玛和阿斯达集团养老金计划受托人于2020财年第四季度签订了一项协议，根据该协议，阿斯达向该计划提供了11亿美元现金。这一现金捐助使该计划能够为计划参与人购买大宗保险年金合同，以期向每个计划参与人发放单独的年金合同。个人年金保险合同的发行人将单独负责全额支付每个参与者的福利，并将免除计划和ASDA未来的任何义务。一旦计划参与者获得个人年金合同，我们将确认与2021财年末或2022财年初养老金结算相关的税前费用总额约22亿美元。参考注11有关交易的其他信息，请参阅。 |
零售业
在我们服务的所有市场中，我们都在竞争激烈的全渠道零售业开展业务。我们面临着来自其他折扣、百货、药品、美元、品种和专卖店、仓储俱乐部和超市以及电子商务业务的激烈销售竞争。其中许多竞争对手是全国性、地区性或国际性的连锁店，或者拥有全国性或国际性的全渠道或电子商务业务。我们与多家公司在吸引和留住高素质员工(“员工”)方面展开竞争。我们和其他零售公司一样，受到许多因素的影响，包括但不限于：灾难性事件、天气、竞争压力、消费者可支配收入、消费者债务水平和购买模式、消费信贷可用性、商品成本、汇率波动、客户偏好、通货紧缩、通货膨胀、燃料和能源价格、总体经济状况、保险成本、利率、劳动力成本、税率、征收关税、网络安全攻击和失业率。
公司绩效指标
我们致力于通过每天的低价格，在每天的低成本的支持下，帮助客户节省资金，改善生活。有时，我们会调整我们的业务战略，以保持和加强我们在业务所在国家的竞争地位。我们将我们的财务框架定义为：
• | 强劲、高效的增长； |
• | 一贯的经营纪律；以及 |
• | 战略资本配置。 |
随着我们执行这一财务框架，我们相信我们的资本回报率将随着时间的推移而提高。
强劲、高效的增长
我们的目标是优先实现强劲、高效的增长，这意味着我们将专注于最具生产力的增长机会，增加可比门店和俱乐部的销售额，加快电子商务销售的增长，扩大全渠道计划，同时减缓新商店和俱乐部的增长速度。有时，我们进行战略投资，着眼于公司的长期增长。
可比销售额是一种指标，通过衡量此类商店和俱乐部在特定时期的销售额(包括电子商务销售额)与前一年同期的变化，来表明我们现有商店和俱乐部的表现。零售业通常使用零售日历(也称为4-5-4日历)来报告可比销售额。为了与零售业保持一致，我们在季度收益发布中使用零售日历提供可比销售额。然而，当我们在下面讨论我们的可比销售额时，我们指的是使用我们的会计日历计算的日历可比销售额。由于我们的会计日历与零售日历不同，我们的会计日历可比销售额也不同于我们季度收益发布中提供的零售日历可比销售额。日历可比销售额，以及燃料的影响，对于截至2019年10月31日的三个月和九个月，详情如下：
截至10月31日的三个月， | 截至10月31日的9个月， | |||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||
带着燃料 | 燃料影响 | 带着燃料 | 燃料影响 | |||||||||||||||||||||
沃尔玛美国 | 3.3 | % | 3.4 | % | 0.0 | % | 0.1 | % | 3.1 | % | 3.5 | % | 0.0 | % | 0.1 | % | ||||||||
山姆的俱乐部 | 0.6 | % | 5.4 | % | 0.1 | % | 2.1 | % | 1.3 | % | 6.1 | % | 0.6 | % | 2.1 | % | ||||||||
总计美国 | 2.9 | % | 3.7 | % | 0.0 | % | 0.4 | % | 2.8 | % | 3.9 | % | 0.0 | % | 0.4 | % | ||||||||
包括燃料在内的美国可比销售额增加2.9%和2.8%对于截至2019年10月31日的三个月和九个月分别与上一财年同期相比。沃尔玛美国部门的可比销售额增长为3.3%和3.1%对于截至2019年10月31日的三个月和九个月，分别，由票务和交易量增长推动。沃尔玛美国部门的电子商务销售额大约做出了积极贡献1.7%和1.5%的可比销售额截至2019年10月31日的三个月和九个月，分别为。
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目录表
山姆俱乐部部门的可比销售额为0.6%和1.3%对于截至2019年10月31日的三个月和九个月，分别为。山姆俱乐部部门的可比销售额得益于交易量的增长和燃料销售的增加，但由于我们决定将烟草从某些俱乐部地点移除，导致门票下降，部分抵消了这一增长。Sam‘s Club部门的电子商务销售额对大约1.5%和1.4%分别为可比销售额，截至2019年10月31日的三个月和九个月.
始终如一的运营纪律
我们通过管理开支和优化我们的工作效率，并创造一个我们以可持续的最低成本提供服务的环境，以纪律行事。我们投资于技术和工艺改进，以提高生产率、管理库存和降低成本。我们通过费用杠杆来衡量经营纪律，我们将费用杠杆定义为净销售额的增长速度快于运营、销售、一般和行政(“运营”)支出。
截至10月31日的三个月， | 截至10月31日的9个月， | |||||||||||||||
(以百万为单位) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
净销售额 | $ | 126,981 | $ | 123,897 | $ | 379,318 | $ | 372,586 | ||||||||
与可比期间相比的百分比变化 | 2.5 | % | 1.4 | % | 1.8 | % | 3.3 | % | ||||||||
经营、销售、一般和行政费用 | $ | 27,373 | $ | 26,792 | $ | 80,190 | $ | 79,328 | ||||||||
与可比期间相比的百分比变化 | 2.2 | % | (0.3 | )% | 1.1 | % | 2.6 | % | ||||||||
营业、销售、一般和行政费用占净销售额的百分比 | 21.6 | % | 21.6 | % | 21.1 | % | 21.3 | % | ||||||||
对于截至2019年10月31日的三个月和九个月我们利用运营费用，将运营费用占净销售额的百分比降低了6和15与上一财年同期相比，分别为2个基点和2个基点。费用杠杆的主要驱动因素是截至2019年10月31日的三个月和九个月沃尔玛美国分部的强劲销售和生产率提高部分被沃尔玛国际部门3亿美元的非现金商号减值费用所抵消。
战略资本配置
与前几年相比，我们将更多的资金分配给电子商务、技术和供应链以及商店改建，而减少了对新商店和俱乐部开业的投入。我们的战略包括改善我们在商店和俱乐部的客户主张以及整合我们的数字和实体购物体验的举措。因此，近年来，我们一直在向电子商务、技术和供应链以及商店改建投入更多资金，而向新商店和俱乐部开业投入更少的资金。下表列出了截至2019年10月31日和2018年10月31日的9个月的资本配置：
(以百万为单位) | 截至10月31日的9个月， | |||||||
资本支出的分配 | 2019 | 2018 | ||||||
电子商务、技术、供应链等 | $ | 3,859 | $ | 3,355 | ||||
商店改建模型 | 1,855 | 1,734 | ||||||
新的商店和俱乐部，包括扩建和搬迁 | 67 | 230 | ||||||
总计美国 | 5,781 | 5,319 | ||||||
沃尔玛国际 | 1,984 | 1,695 | ||||||
资本支出总额 | $ | 7,765 | $ | 7,014 | ||||
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目录表
退货
随着我们执行我们的财务框架，我们相信我们的资本回报率将随着时间的推移而提高。我们用我们的投资回报和自由现金流指标来衡量资本回报率。此外，我们以股份回购和股息的形式提供回报，这一点在流动性与资本资源一节。
资产回报率和投资回报率
我们包括资产回报率(ROA)和投资回报率(ROI)作为评估资产回报的指标，ROA是基于我们按照美国公认会计原则(“GAAP”)呈报的财务报表的最直接可比指标。虽然ROI被认为是一种非GAAP财务指标，但管理层认为ROI是一个有意义的指标，可以与投资者分享，因为它有助于投资者评估沃尔玛部署资产的效率。随着管理层在长期战略举措与可能的短期影响之间取得平衡，投资回报率的趋势可能会随着时间的推移而波动。Roa是6.3%和2.6%在过去12个月内2019年10月31日和2018年10月31日，分别为。净资产收益率的增长主要是由于过去12个月综合净收益的增加，主要是由于2019财年与出售沃尔玛巴西公司多数股权有关的45亿美元净亏损，对京东投资的公允价值变化，以及2018财年第四季度的重组和减值费用，但与Flipkart相关的营业收入稀释部分抵消了这一增长。ROI是13.7%和13.4%在过去12个月内2019年10月31日和2018年10月31日，分别为。投资回报率的增加主要是由于2018财年第四季度重组和减值费用重叠导致营业收入增加，但与Flipkart相关的营业收入摊薄抵消了这一增长。分母保持相对持平，因为收购Flipkart造成的平均总资产增加被通过ASU 2016-02年后取消八倍租金因数导致的平均投资资本减少所抵消，租契 ("ASU 2016-02") 由于经营性租赁使用权资产现在包括在总资产中.
我们将ROI定义为过去12个月的调整后营业收入(营业收入加上利息收入、折旧和摊销以及租金费用)除以该期间的平均投资资本。我们认为平均投资资本是我们期初和期末总资产的平均值，加上该期间的平均累计折旧和平均摊销，减去平均应付账款和平均应计负债。自采用ASU 2016-02年度以来，过去12个月的租金乘以8的系数不再计入预期投资回报率，因为经营租赁资产现已资本化。对于2020财年，租赁相关资产和相关的累计摊销按截至当前资产负债表日期的账面价值计入分母，而不是平均，因为它们不再与上一年的计算直接可比，上一年的计算包括过去12个月的租金乘以8。自采用新租赁标准之日起整整一年后，2021财年开始的租赁资产将使用两个点的平均值。此外，预期从2020财年开始，分子租金费用不包括短期和可变租赁成本，因为这些成本不包括在经营租赁使用权资产余额中。
在采用ASU 2016-02年度之前，我们将ROI定义为过去12个月的调整后营业收入(营业收入加上利息收入、折旧和摊销以及租金费用)除以该期间的平均投资资本。我们认为平均投资资本等于我们期初和期末总资产的平均值，加上平均累计折旧和平均摊销，减去该期间的平均应付账款和平均应计负债，加上一个租金系数，等于会计年度或后续12个月的租金乘以系数8，这就估计了我们经营租赁的假设资本化。由于新租赁标准于2019年2月1日采用修改后的追溯法，因此我们对2019财年可比期间的ROI计算没有进行修订。
我们对ROI的计算被认为是一种非GAAP财务衡量标准，因为我们计算ROI时使用的财务衡量标准不包括最直接可比的GAAP财务衡量标准中包含和排除的金额。例如，我们在计算ROI的分子时，将折旧和摊销的影响从我们报告的营业收入中剔除。如上所述，我们认为ROA是按照公认会计原则计算的财务指标，与我们计算的ROI最直接相似。ROI不同于ROA(当期综合净收入除以当期平均总资产)，因为ROI：调整营业收入以排除某些费用项目并增加利息收入；根据累计折旧和摊销、应付账款和应计负债的影响调整总资产，以得出总投资资本。由于上述调整，我们相信ROI更准确地衡量了我们如何部署我们的关键资产，对投资者来说比ROA更有意义。 虽然ROI是一种标准的财务衡量标准，但有许多方法可以计算公司的ROI。因此，管理层用来计算ROI的方法可能与其他公司用来计算其ROI的方法不同。
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目录表
ROA和ROI的计算，以及ROI与最具可比性的GAAP财务指标ROA的计算，如下所示：
截至10月31日的过去12个月， | ||||||||
(以百万为单位) | 2019 | 2018 | ||||||
资产回报率的计算 | ||||||||
分子 | ||||||||
合并净收入 | $ | 14,720 | $ | 5,729 | ||||
分母 | ||||||||
平均总资产(1) | $ | 233,207 | $ | 217,999 | ||||
资产回报率(ROA) | 6.3 | % | 2.6 | % | ||||
投资回报的计算 | ||||||||
分子 | ||||||||
营业收入 | $ | 21,313 | $ | 20,357 | ||||
+利息收入 | 212 | 190 | ||||||
+折旧和摊销 | 10,889 | 10,649 | ||||||
+租金 | 2,733 | 3,053 | ||||||
=调整后的营业收入 | $ | 35,147 | $ | 34,249 | ||||
分母 | ||||||||
平均总资产(1),(2) | $ | 240,261 | $ | 217,999 | ||||
+平均累计折旧和摊销(1), (2) | 87,982 | 84,136 | ||||||
-平均应付帐款(1) | 49,740 | 48,658 | ||||||
-平均应计负债(1) | 21,884 | 22,276 | ||||||
+租金x 8 | 不适用 | 24,424 | ||||||
=平均投资资本 | $ | 256,619 | $ | 255,625 | ||||
投资回报(ROI) | 13.7 | % | 13.4 | % | ||||
截至10月31日， | ||||||||||||
2019 | 2018 | 2017 | ||||||||||
某些资产负债表数据 | ||||||||||||
总资产 | $ | 239,830 | $ | 226,583 | $ | 209,414 | ||||||
租赁资产，净额 | 21,099 | 6,991 | 7,144 | |||||||||
不含租赁资产的总资产，净额 | 218,731 | 219,592 | 202,270 | |||||||||
累计折旧和摊销 | 91,697 | 85,827 | 82,445 | |||||||||
租赁资产累计摊销 | 4,140 | 5,701 | 5,497 | |||||||||
累计折旧和摊销，不包括租赁资产 | 87,557 | 80,126 | 76,948 | |||||||||
应付帐款 | 49,750 | 49,729 | 47,587 | |||||||||
应计负债 | 20,973 | 22,795 | 21,757 | |||||||||
(1) 平均值的计算方法是将本期末的账户余额与上一期末的账户余额相加，再除以2。ROA中使用的平均总资产包括采用ASU 2016-02的平均影响.
(2) 在截至2019年10月31日的12个月内，由于采用ASU 2016-02，平均总资产基于截至2019年10月31日的净资产加租赁资产净值的平均值。平均累计折旧及摊销以截至2019年10月31日的累计折旧及摊销的平均值为基础，不含租赁资产加上租赁资产的累计摊销。
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目录表
自由现金流
自由现金流被认为是非公认会计准则的财务衡量标准。 然而，管理层认为，衡量我们从业务运营中产生现金的能力的自由现金流是用于评估公司财务业绩的重要财务指标。自由现金流应该被视为综合净收入的补充，而不是替代，作为衡量我们业绩的指标，以及由经营活动提供的现金净额作为衡量我们的流动性的指标。看见流动性与资本资源讨论GAAP指标，包括经营活动提供的净现金、用于投资活动的净现金和用于融资活动的净现金。
我们将自由现金流定义为经营活动在一段时期内提供的现金净额减去该时期支付的财产和设备费用。我们通过以下经营活动提供了净现金145亿美元对于九个月结束 2019年10月31日，与之相比有所下降。173亿美元对于九个月结束 10月31日， 2018 主要是由于供应商付款和美国助理工资的时间安排，以及包括Flipkart业务。我们产生了自由现金流68亿美元对于九个月结束 2019年10月31日,在以下情况下会降低与103亿美元对于九个月结束 10月31日， 2018 原因与业务活动提供的现金净额减少以及资本支出增加8亿美元的原因相同.
沃尔玛对自由现金流的定义是有限的，因为它不代表可用于可自由支配支出的剩余现金流，因为该指标不扣除偿债和其他合同义务所需的付款，也不扣除为商业收购而支付的款项。因此，我们认为，将自由现金流量视为为我们的简明现金流量表提供补充信息的一种衡量标准是很重要的。
虽然其他公司报告了自由现金流，但计算公司自由现金流的方法可能有很多种。因此，管理层计算自由现金流的方法可能与其他公司计算自由现金流的方法不同。
下表列出了自由现金流量(一种非公认会计准则财务指标)与经营活动提供的现金净额(我们认为这是与自由现金流量最直接可比的公认会计准则财务指标)之间的对账，以及关于投资活动中使用的现金净额和融资活动中使用的现金净额的信息。
截至10月31日的9个月， | ||||||||
(以百万为单位) | 2019 | 2018 | ||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 14,539 | $ | 17,308 | ||||
财产和设备的付款 | (7,765 | ) | (7,014 | ) | ||||
自由现金流 | $ | 6,774 | $ | 10,294 | ||||
用于投资活动的现金净额(1) | $ | (6,285 | ) | $ | (20,554 | ) | ||
融资活动提供(用于)的现金净额 | (7,213 | ) | 5,921 | |||||
(1)“用于投资活动的现金净额”包括对财产和设备的付款，这也包括在我们计算的自由现金流量中。
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目录表
经营成果
综合经营成果
截至10月31日的三个月， | 截至10月31日的9个月， | |||||||||||||||
(金额以百万为单位，单位数除外) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
总收入 | $ | 127,991 | $ | 124,894 | $ | 382,293 | $ | 375,612 | ||||||||
与可比期间相比的百分比变化 | 2.5 | % | 1.4 | % | 1.8 | % | 3.2 | % | ||||||||
净销售额 | $ | 126,981 | $ | 123,897 | $ | 379,318 | $ | 372,586 | ||||||||
与可比期间相比的百分比变化 | 2.5 | % | 1.4 | % | 1.8 | % | 3.3 | % | ||||||||
美国日历可比总销售额增长 | 2.9 | % | 3.7 | % | 2.8 | % | 3.9 | % | ||||||||
毛利率占净销售额的百分比 | 24.5 | % | 24.8 | % | 24.4 | % | 24.7 | % | ||||||||
营业收入 | $ | 4,718 | $ | 4,986 | $ | 15,246 | $ | 15,890 | ||||||||
营业收入占净销售额的百分比 | 3.7 | % | 4.0 | % | 4.0 | % | 4.3 | % | ||||||||
其他(得失) | $ | (244 | ) | $ | 1,876 | $ | (996 | ) | $ | 8,570 | ||||||
合并净收益(亏损) | $ | 3,321 | $ | 1,817 | $ | 10,907 | $ | 3,366 | ||||||||
期末单位计数 | 11,438 | 11,277 | 11,438 | 11,277 | ||||||||||||
期末零售平方英尺 | 1,128 | 1,125 | 1,128 | 1,125 | ||||||||||||
我们的总收入，主要由净销售额组成，但也包括会员和其他收入，增加了31亿美元或2.5%和67亿美元或1.8%对于截至2019年10月31日的三个月和九个月分别与上一财年同期相比。这些收入的增长是由于净销售额的增加，这主要是因为沃尔玛美国和山姆俱乐部部门的总体可比销售额为正，以及我们于2018年8月收购的Flipkart的净销售额的增加。这些增长被我们在2018年8月出售沃尔玛巴西的多数股权和一项10亿美元和42亿美元的负面影响货币汇率的波动对于截至2019年10月31日的三个月和九个月，分别为。
我们的毛利占净销售额的百分比(“毛利率”)下降了36该指数的基点截至2019年10月31日的三个月和九个月，与上一财年同期相比。这一下降主要是由于沃尔玛国际部门增加了Flipkart以及沃尔玛美国部门的价格投资，但这部分被包括自有品牌强劲在内的有利商品组合以及沃尔玛美国部门运输成本的压力减少所抵消。
营业费用占净销售额的百分比下降6和15该指数的基点截至2019年10月31日的三个月和九个月分别与上一财年同期相比。费用杠杆的主要驱动因素是截至2019年10月31日的三个月和九个月沃尔玛美国分部的强劲销售和生产率提高部分被沃尔玛国际部门3亿美元的非现金商号减值费用所抵消。
其他收益和损失包括2亿美元以及损失的19亿美元对于截至2019年10月31日和2018年10月31日的三个月，并由以下收益组成10亿美元以及损失的86亿美元对于截至2019年10月31日和2018年10月31日的9个月，分别为。截至2019年10月31日止三个月的其他损益较上一会计年度同期变动主要是由于确认我们对京东投资的公允价值变动所致。其他收益和损失的变化截至2019年10月31日的9个月与上一财年同期相比，这主要是由于与出售沃尔玛巴西公司多数股权有关的税前亏损48亿美元，以及我们对京东投资的公允价值变化的确认。
我们的有效所得税税率是24.1%和24.5%对于截至2019年10月31日的三个月和九个月，分别与29.5%和41.9%在上一财年的同一时期。与上一财年同期相比，截至2019年10月31日的三个月的实际税率有所下降，主要是由于我们对京东的投资的公允价值变化以及收购Flipkart的时机。我们的实际税率的降低截至2019年10月31日的9个月主要是由于出售了沃尔玛巴西公司的多数股权，将同期的有效税率提高了17%，因为它提供了最低限度的可实现税收优惠。我们的有效所得税税率可能会因季度而变动，这些因素包括我们对某些税收或有事项的评估的变化、估值津贴、税法的变化、行政审计的结果、离散项目的影响以及我们的美国业务和国际业务的收益的组合和规模，这些业务所适用的法定税率可能与美国法定税率不同。
由于上述因素，合并净收入增加。15亿美元和75亿美元对于截至2019年10月31日的三个月和九个月分别与上一财年同期相比。因此，可归因于沃尔玛的稀释后每股普通股净收入为$1.15和$3.74对于截至2019年10月31日的三个月和九个月，分别代表增加了$0.57和$2.73分别与上一财政年度的同期相比。
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目录表
沃尔玛美国分部
截至10月31日的三个月， | 截至10月31日的9个月， | |||||||||||||||
(金额以百万为单位，单位数除外) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
净销售额 | $ | 83,189 | $ | 80,583 | $ | 248,733 | $ | 241,146 | ||||||||
与可比期间相比的百分比变化 | 3.2 | % | 3.7 | % | 3.1 | % | 4.0 | % | ||||||||
日历可比销售额增长 | 3.3 | % | 3.4 | % | 3.1 | % | 3.5 | % | ||||||||
营业收入 | $ | 4,176 | $ | 3,937 | $ | 12,977 | $ | 12,343 | ||||||||
营业收入占净销售额的百分比 | 5.0 | % | 4.9 | % | 5.2 | % | 5.1 | % | ||||||||
期末单位计数 | 4,759 | 4,755 | 4,759 | 4,755 | ||||||||||||
期末零售平方英尺 | 703 | 705 | 703 | 705 | ||||||||||||
沃尔玛美国部门的净销售额增加26亿美元或3.2%和76亿美元或3.1%对于截至2019年10月31日的三个月和九个月分别与上一财年同期相比。增加的原因是可比销售额3.3%和3.1%对于截至2019年10月31日的三个月和九个月，分别，由票务和交易量增长推动。沃尔玛美国电子商务销售额对全年可比销售额的积极贡献分别约为1.7%和1.5%截至2019年10月31日的三个月和九个月，而且主要是由在线杂货推动的。
毛利率下降4和7该指数的基点截至2019年10月31日的三个月和九个月分别与上一财年同期相比。下降主要是由于持续的价格投资，但部分被更好的商品组合所抵消，包括自有品牌的强劲表现，以及运输成本的压力较小。
营业费用占净销售额的百分比下降21和19该指数的基点截至2019年10月31日的三个月和九个月与上一财年同期相比，这主要是由于销售和生产率的强劲改善，但电子商务的持续增长部分抵消了这一影响。
由于上述因素，营业收入增加。2亿美元和6亿美元对于截至2019年10月31日的三个月和九个月分别与上一财年同期相比。
沃尔玛国际分部
截至10月31日的三个月， | 截至10月31日的9个月， | |||||||||||||||
(金额以百万为单位，单位数除外) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
净销售额 | $ | 29,167 | $ | 28,793 | $ | 87,081 | $ | 88,507 | ||||||||
与可比期间相比的百分比变化 | 1.3 | % | (2.6 | )% | (1.6 | )% | 4.2 | % | ||||||||
营业收入 | $ | 634 | $ | 1,179 | $ | 2,265 | $ | 3,713 | ||||||||
营业收入占净销售额的百分比 | 2.2 | % | 4.1 | % | 2.6 | % | 4.2 | % | ||||||||
期末单位计数 | 6,080 | 5,925 | 6,080 | 5,925 | ||||||||||||
期末零售平方英尺 | 344 | 340 | 344 | 340 | ||||||||||||
沃尔玛国际部门的净销售额增加4亿美元或1.3%对于截至2019年10月31日的三个月，与上一财年同期相比。增长主要是由于我们于2018年8月收购的Flipkart的净销售额增加，以及我们大部分市场的可比销售额正增长。这一增长被#年货币汇率的负波动所抵消。10亿美元和净销售额的减少，因为我们的出售沃尔玛巴西的多数股权2018年8月。
沃尔玛国际部门的净销售额下降14亿美元或1.6%对于截至2019年10月31日的9个月，与上一财年同期相比。减少的主要原因是#年的货币汇率出现负波动。41亿美元和净销售额的减少，因为我们的出售沃尔玛巴西的多数股权2018年8月。这一下降被来自Flipkart的净销售额的增加和我们大多数市场的正可比销售额增长所抵消。
毛利率下降150和159该指数的基点三个月和九个月结束 2019年10月31日分别与上一财年同期相比。年内毛利率的下降三个月和九个月结束 2019年10月31日，主要是由于Flipkart的加入，以及商品组合的变化。
营业费用占净销售额的百分比增加49与上一财年同期相比，截至2019年10月31日的三个月，Flipkart的两个时尚品牌之一Jabong.com的账面价值冲销了3亿美元的非现金减值费用，这是我们最近的战略决定的结果，该决定将我们的努力集中在一个单一的时尚平台上，以简化业务和客户主张。
营业费用占净销售额的百分比下降5截至去年底止九个月的基点2019年10月31日与上一财年同期相比。截至今年首九个月的减幅2019年10月31日主要是由于我们大部分市场的积极可比销售额以及多个市场的成本纪律，但上述减值费用部分抵消了这一影响。
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目录表
由于上述因素，营业收入下降。5亿美元和14亿美元对于三个月和九个月结束 2019年10月31日分别与上一财年同期相比。
山姆俱乐部部分
截至10月31日的三个月， | 截至10月31日的9个月， | |||||||||||||||
(金额以百万为单位，单位数除外) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
包括燃料 | ||||||||||||||||
净销售额 | $ | 14,625 | $ | 14,521 | $ | 43,504 | $ | 42,933 | ||||||||
与可比期间相比的百分比变化 | 0.7 | % | (2.3 | )% | 1.3 | % | (1.8 | )% | ||||||||
日历可比销售额增长 | 0.6 | % | 5.4 | % | 1.3 | % | 6.1 | % | ||||||||
营业收入 | $ | 327 | $ | 379 | $ | 1,258 | $ | 1,106 | ||||||||
营业收入占净销售额的百分比 | 2.2 | % | 2.6 | % | 2.9 | % | 2.6 | % | ||||||||
期末单位计数 | 599 | 597 | 599 | 597 | ||||||||||||
期末零售平方英尺 | 80 | 80 | 80 | 80 | ||||||||||||
不包括燃料(1) | ||||||||||||||||
净销售额 | $ | 13,075 | $ | 13,002 | $ | 38,979 | $ | 38,675 | ||||||||
与可比期间相比的百分比变化 | 0.6 | % | (4.3 | )% | 0.8 | % | (3.8 | )% | ||||||||
营业收入 | $ | 274 | $ | 345 | $ | 1,141 | $ | 1,027 | ||||||||
营业收入占净销售额的百分比 | 2.1 | % | 2.7 | % | 2.9 | % | 2.7 | % | ||||||||
(1)我们相信“不包括燃料”的资料对投资者是有用的，因为它让投资者了解山姆俱乐部部门的燃料销售对其经营业绩的影响，这些影响受到燃料价格波动的影响。燃油价格的波动可能会继续影响山姆俱乐部分部未来的经营业绩。
山姆俱乐部部分的净销售额增加1亿美元或0.7%和6亿美元或1.3%对于三个月和九个月结束 2019年10月31日分别与上一财年同期相比。增加的主要原因是可比销售额，包括燃料，0.6%和1.3%对于三个月和九个月结束 2019年10月31日，分别为。可比销售额得益于交易量的增长和燃料销售额的增加，但这部分被由于我们决定将烟草从某些俱乐部地点移除而导致的门票下降所抵消。山姆俱乐部的电子商务销售额对大约1.5%和1.4%的可比销售额三个月和九个月结束 2019年10月31日，分别为。
毛利率吃减少30截至以下三个月基点2019年10月31日，与上一财年同期相比。毛利率下降的原因是价格投资和电子商务实施成本上升，但部分被利润率较低的燃料利润率上升和烟草销售减少所抵消。
毛利率提高8该指数的基点九个月结束 2019年10月31日，与上一财年同期相比。毛利率因烟草销售减少、联合品牌信用卡收入增加和燃料利润率增加而增加，但部分被电子商务履行成本和价格投资增加所抵消。
会员制和其他收入e 增额1.9%和5.0%对于三个月和九个月结束 2019年10月31日分别与上一财年同期相比。截至2019年10月31日的三个月的增长是由于会员总数的增加，这得益于更高的整体续约率，包括Plus会员的续约率。截至2019年10月31日的九个月的增长主要是由于资产出售和其他收入的确认收益以及上述会员总数的增加。
运营费用占部门净销售额的百分比ES增加d 11三个基点他 截至三个月2019年10月31日, 与上一财年同期相比。这一增长主要是由于烟草销售的减少和较高水平的技术投资，部分被较低的劳动力成本所抵消。
营业费用占部门净销售额的百分比下降14与上一财年同期相比，截至2019年10月31日的9个月的基点。减少的主要原因是与劳动力相关的成本降低，以及与上一可比期间的现有租赁成本相关的费用约为5,000万美元。烟草销售的减少部分抵消了这些好处。
由于上述因素，营业收入下降。5200万美元截至2019年10月31日的三个月，并增加1.52亿美元截至以下日期的九个月2019年10月31日，与上一财年同期相比。
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目录表
流动性与资本资源
流动性
我们业务的实力和稳定性历来为我们提供了重要的流动性来源。我们的经营活动提供的现金流，加上我们的长期债务和短期借款，足以为我们的运营提供资金，同时使我们能够投资于支持我们的运营长期增长的活动。一般而言，部分或全部剩余可用现金流已用于支付普通股和股票回购的股息。我们相信，在可预见的未来，我们的流动资金来源将继续充足，为我们的运营提供资金，为我们的全球投资和扩张活动提供资金，支付股息和为我们的股票回购提供资金。
经营活动提供的净现金
截至10月31日的9个月， | ||||||||
(以百万为单位) | 2019 | 2018 | ||||||
经营活动提供的净现金 | $ | 14,539 | $ | 17,308 | ||||
我们通过以下经营活动提供了净现金145亿美元和173亿美元对于九个月结束 2019年10月31日，以及10月31日， 2018，分别为。经营活动提供的现金减少主要是由于供应商付款和美国助理工资的时间安排，以及包括Flipkart业务.
现金等价物和营运资本赤字
现金和现金等价物为86亿美元和92亿美元在…2019年10月31日和2018年10月31日，分别为。我们的营运资金赤字是159亿美元在…2019年10月31日，这与163亿美元在…2018年10月31日。由于我们在融资业务中有效使用现金、持续进入资本市场以及以支付现金股息和股票回购的形式向股东提供回报，我们的运营通常存在营运资本赤字。
我们使用公司间融资安排，以确保在需要现金的国家能够以尽可能低的成本获得现金。此外，我们不时地从美国以外的司法管辖区汇回收益和相关现金。虽然我们正在等待来自美国国税局和美国财政部的预期技术指导，但我们预计当前的当地法律、其他现有限制或对预期未来汇回美国以外的现金金额可能征收的税款不会对我们的整体流动性、财务状况或运营结果产生实质性影响。
自.起2019年10月31日和2019年1月31日、现金及现金等价物24亿美元和28亿美元由于当地法律或其他限制，可能不能自由转移到美国。中的24亿美元在…2019年10月31日根据Flipkart少数股东的批准，大约8亿美元只能通过分红或公司间融资安排获得；然而，这些现金预计将用于为Flipkart的运营提供资金。
用于投资活动的现金净额
截至10月31日的9个月， | ||||||||
(以百万为单位) | 2019 | 2018 | ||||||
用于投资活动的现金净额 | $ | (6,285 | ) | $ | (20,554 | ) | ||
投资活动中使用的现金净额为63亿美元和206亿美元对于九个月结束 2019年10月31日和2018，分别为。用于投资活动的现金净额减少143亿美元对于九个月结束 2019年10月31日，主要是由于上一年为收购Flipkart支付了131亿美元，扣除收购的现金净额，以及2020财年出售我们在沃尔玛加拿大的银行业务所获得的净收益。
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目录表
用于融资活动或由融资活动提供的现金净额
截至10月31日的9个月， | ||||||||
(以百万为单位) | 2019 | 2018 | ||||||
融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | (7,213 | ) | $ | 5,921 | |||
由融资活动提供或用于融资活动的净现金一般包括与我们的短期和长期债务、支付的股息和回购公司股票有关的交易。与非控股股东的交易也被归类为融资活动的现金流。用于融资活动的现金净额为72亿美元对于九个月结束 2019年10月31日，融资活动提供的净现金为59亿美元对于九个月结束 2018年10月31日。用于融资活动的现金净额的变化主要是由于上一年发行长期债务为收购Flipkart的部分收购价格提供资金的159亿美元净收益，以及与上一年相比短期借款净减少，部分被本年度为资助一般业务运营而发行的55亿美元额外长期债务所抵消。
此外，该公司还在美国与22家金融机构承诺了150亿美元的信贷额度2019年10月31日和2019年1月31日分别是，都没有画出来。
长期债务
下表提供了我们的长期债务的变化。九个月结束 2019年10月31日:
(以百万为单位) | 一年内到期的长期债务 | 长期债务 | 总计 | |||||||||
截至2019年2月1日的余额 | $ | 1,876 | $ | 43,520 | $ | 45,396 | ||||||
发行长期债券所得收益 | — | 5,492 | 5,492 | |||||||||
偿还长期债务 | (1,907 | ) | — | (1,907 | ) | |||||||
长期债务的重新分类 | 4,129 | (4,129 | ) | — | ||||||||
其他 | (5 | ) | 29 | 24 | ||||||||
截至2019年10月31日的余额 | $ | 4,093 | $ | 44,912 | $ | 49,005 | ||||||
年内，我们的长期未偿还债务总额增加36亿美元。九个月结束 2019年10月31日主要是由于2019年4月和2019年9月发行长期债务为一般业务运营提供资金的净收益，但部分被长期债务的偿还所抵消。
分红
在……上面2019年2月19日，董事会批准了本财年2020每年股息$2.12每股，比财政年度增加2019每年派发股息$2.08每股。对于财年2020，年度股息已支付或将于四按季度分期付款$0.53每股，根据以下记录和支付日期：
记录日期 | 应付日期 | |
March 15, 2019 | April 1, 2019 | |
May 10, 2019 | June 3, 2019 | |
2019年8月9日 | 2019年9月3日 | |
2019年12月6日 | 2020年1月2日 | |
支付的股息分期付款April 1, 2019, June 3, 2019和2019年9月3日如期支付。
公司股份回购计划
公司不时根据公司董事会批准的股份回购计划回购普通股。在截至2019年10月31日的9个月内进行的所有回购都是根据现行的200亿美元2017年10月批准的股份回购计划，该计划没有到期日或其他限制公司可以进行股份回购的期限。自.起2019年10月31日，授权66亿美元在股份回购计划下，仍有6%的股份回购。任何回购的股票都将建设性地退役，并返回未发行状态。
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目录表
我们定期审查股份回购活动，并在决定何时执行股份回购时考虑几个因素，其中包括当前的现金需求、杠杆能力、借款成本、我们的运营业绩和我们普通股的市场价格。我们预计，正在进行的股票回购计划的大部分资金将来自公司的自由现金流。下表以结算日期为基准，提供九个月结束 2019年10月31日和2018:
截至10月31日的9个月， | ||||||||
(以百万为单位，每股数据除外) | 2019 | 2018 | ||||||
回购股份总数 | $ | 46 | $ | 45 | ||||
每股平均支付价格 | $ | 103.98 | $ | 92.01 | ||||
股份回购支付的总金额 | $ | 4,829 | $ | 4,161 | ||||
股票回购增加7亿美元对于九个月结束 2019年10月31日，与上一财年同期相比。
资本资源
我们相信，来自运营的现金流、我们目前的现金状况和进入资本市场的机会将继续足以满足我们预期的运营现金需求，包括为商品库存的季节性增长、我们的资本支出、收购、股息支付和股票回购提供资金。
我们拥有强大的商业票据和长期债务评级，这使得我们能够并应该继续使我们能够在债务在资本市场以有利的利率到期时进行再融资。在…2019年10月31日，分配给我们商业票据的评级和我们的未偿还长期债务的评级系列如下：
评级机构 | 商业票据 | 长期债务 | ||
标准普尔 | A-1+ | AA型 | ||
穆迪投资者服务公司 | P-1 | AA2 | ||
惠誉评级 | F1+ | AA型 | ||
信用评级机构定期审查其评级，因此，每家机构分配给我们的信用评级可能会随时进行修订。因此，我们无法预测我们目前的信用评级是否会随着时间的推移保持一致。可能影响我们信用评级的因素包括我们经营业绩的变化、总体经济环境、零售业状况、我们的财务状况，包括我们的总债务和资本，以及我们业务策略的变化。信用评级机构对我们的信用评级的任何下调都可能增加我们未来的借贷成本，或削弱我们以商业上可接受的条款进入资本和信贷市场的能力。此外，我们目前的短期信用评级的任何下调，都可能削弱我们以历史上经历过的同样灵活性进入商业票据市场的能力，可能需要我们更多地依赖更昂贵的债务融资类型。信用评级机构的评级不是建议购买、出售或持有我们的商业票据或债务证券。每个评级可随时由指定评级机构修改或撤销，并应独立于任何其他评级进行评估。此外，每个信用评级都是针对其适用的证券的。
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目录表
其他事项
在……里面注7本公司简明综合财务报表的标题为“或有事项”，并载于本季度报告表格10-Q的第I部分，标题为“项目1.财务报表，“我们在”反海外腐败法“调查和相关事项”的小标题下讨论了我们现有的反海外腐败法调查和相关事项的解决办法，包括由此产生的某些风险。注7，我们还在“Asda同等价值索赔”的小标题下讨论了针对Asda的某些现有的雇佣索赔，包括由此产生的某些风险。此外，在这一点上注7，我们还在小标题下讨论了“国家处方阿片类药物诉讼及相关事项国家处方阿片类药物诉讼及相关事宜，包括由此产生的某些风险。我们还讨论了与Asda等值索赔有关的各种法律程序，以及#年国家处方阿片类药物诉讼。第II部本季度报告的标题下的表格10-Q“项目1.法律诉讼“在副标题下”I.补充信息。上述事项和本Form 10-Q季度报告中其他地方描述的其他事项代表公司的或有负债，这些负债可能会也可能不会导致公司在最终解决后产生重大负债。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
与我们业务相关的市场风险主要源于利率、货币汇率或我们投资的市场价值的变化。我们的市场风险在2019年10月31日与我们在截至财年的10-K表格中披露的数据相似2019年1月31日。第二部分第7A项所列有关市场风险的信息。截至财年的Form 10-K年度报告2019年1月31日，于2019年3月28日提交给美国证券交易委员会，标题为“关于市场风险的定量和定性披露”，通过引用将其并入本季度报告Form 10-Q。
项目4.控制和程序
我们维持信息披露控制和程序，旨在提供合理的保证，确保需要及时披露的信息得到积累，并及时传达给管理层。在设计和评估这种控制和程序时，我们认识到，任何控制和程序，无论设计和操作得多么好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。我们的管理层必须在评估控制和程序时使用判断力。此外，我们还投资于未合并的实体。由于我们不控制或管理这些实体，我们对这些实体的控制和程序比我们对合并子公司的控制和程序要有限得多。
在正常业务过程中，我们会审查我们对财务报告的内部控制，并对我们的系统和程序进行更改，以改善此类控制和提高效率，同时确保我们保持有效的内部控制环境。变化可能包括实施新的、更高效的系统、更新现有系统、自动化手动流程、全球标准化控制、将某些流程迁移到我们的共享服务组织以及增加监测控制等活动。这些变化并未对本公司的财务报告内部控制产生重大影响，也不太可能对其产生重大影响，这些变化使我们能够继续加强对财务报告的内部控制，并确保这些内部控制保持有效。
在本报告所述期间结束时，在包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序有效地提供合理保证，确保公司根据1934年证券交易法(修订本)提交或提交的报告中要求披露的信息经过积累并传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出关于需要披露的决定，并有效地提供合理保证，确保在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内记录、处理、汇总和报告此类信息。
在最近完成的财政季度内，公司对财务报告的内部控制没有发生变化，这对公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
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目录表
第二部分：其他信息
项目1.法律诉讼
一、补充资料：我们在本季度报告的表格10-Q的第一部分中，以“财务报表第1项”为标题，讨论了某些法律程序。注7我们的简明综合财务报表，标题为“或有”，小标题为“法律诉讼”。我们请你参考那次讨论，了解有关这些法律程序的重要信息，包括这种行动的依据以及所寻求的救济(如果知道的话)。我们提供关于这些法律程序的以下补充信息，包括诉讼的名称、正在审理诉讼的法院以及提起诉讼的请愿书的提出日期。
阿斯达等值索赔：S Brierley及其他人诉Asda Stores Ltd(2406372/2008年和其他人--曼彻斯特就业法庭)；Asda Stores Ltd.诉Brierley&Ors(A2/2016/0973-联合王国上诉法院)；Asda Stores Ltd.诉S Brierley及其他人(UKEAT/0059/16/DM--联合王国就业上诉法庭)；Asda Stores Ltd.诉S Brierley及其他人(UKEAT/0009/16/JOJ-联合王国就业上诉法庭)。
国家处方阿片类药物诉讼：在Re National处方药诉讼(MDL第2804号)(“MDL”)中。截至2019年11月25日，MDL正在美国俄亥俄州北区地区法院待决，其中包括1800多起案件；40多起案件正在移交MDL或悬而未决的还押动议；截至2019年11月25日，还有100多起州案件待决。该州案例的案例引用列于附件99.1请参阅本表格10-Q。
二、环境问题：《美国证券交易委员会规则S-K》第103项要求披露某些环境事项。根据该要求披露以下事项。就以下所列事项而言，管理层并不认为与每项事项有关的任何可能亏损或任何可能亏损的范围，不论个别或整体，将不会对本公司的财务状况或经营业绩构成重大影响。
2018年9月，美国环境保护局(“环保局”)通知本公司，已通过发布同意协议草案和最终命令提起行政处罚行动。随附同意协议草案及最终命令的函件指称，该公司于2017年3月至6月期间分销及/或销售三种未注册除害剂产品。环保局正在寻求96万美元的罚款。产品制造商有责任确保受FIFRA监管的产品在销售前得到适当注册。该公司正在与环境保护局合作。
2018年1月，墨西哥恰帕斯州环境检察官(Procuraduría Ambiental del Estado de Chiapas)因没有与Mi Bodes a las Rosas商店有关的环境影响授权许可证而处以16.3万美元的罚款。该公司正在对罚款提出质疑，并否认有任何不当行为。
2017年4月，加州空气资源委员会(ARB)通知该公司，它已采取立场，要求零售商使用销售小容器汽车制冷剂时收取的无人认领保证金，为某些消费者教育计划提供资金。ARB声称，该公司不正当地保留了约420万美元的无人认领的存款，并要求赔偿。该公司否认有任何不当行为。
2013年4月，该公司在哥斯达黎加经营的子公司Corporation de Compañias AgroIndustrial ales得知，Curridabat市政府要求赔偿约380 000美元，原因是为位于受保护河岸的易腐品配送中心建造挡土墙。该子公司在建造时获得了市政府和国家环境局的许可，但市政府现在声称，这堵墙不符合标准。
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目录表
第1A项。风险因素
除本报告所载的其他资料外，你应仔细考虑本公司截至本财政年度的10-K表格年度报告第1A项“风险因素”所披露的风险因素2019年1月31日在截至2019年7月31日的季度报告10-Q表中，补充了第1A项的“风险因素”，这些风险可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和流动性产生重大不利影响。在这种表格10-K中讨论的风险因素没有发生实质性变化。这些风险因素并不能确定我们面临的所有风险，因为我们的业务运营也可能受到我们目前不知道的或我们目前认为对我们的运营无关紧要的其他因素的影响。我们的业务运营还可能受到其他因素的影响，这些因素适用于在美国和全球运营的所有公司。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
公司不时根据公司董事会批准的股份回购计划回购普通股。所有回购是在九个月结束 2019年10月31日，都是在洋流下制作的200亿美元2017年10月批准的股份回购计划，该计划没有到期日或其他限制公司可以进行股份回购的期限。自.起2019年10月31日，授权66亿美元在股份回购计划下，仍有6%的股份回购。任何回购的股票都将建设性地退役，并返回未发行状态。
该公司定期审查其股票回购活动，并在决定何时执行股票回购时考虑几个因素，其中包括当前的现金需求、杠杆能力、借款成本和其普通股的市场价格。我们的股份回购计划下的股份回购活动，按交易日计算，截至三个月 2019年10月31日，详情如下：
财务期 | 总计 数量 股票 购得 | 平均值 支付的价格 每股 | 总人数 购入的股份 作为公开活动的一部分 已宣布的计划或 节目 | 近似值 以下股票的价值： 可能还会是 根据以下条款购买 计划或计划(1) (十亿美元) | ||||||||||
August 1 - 31, 2019 | 4,433,894 | $ | 109.86 | 4,433,894 | $ | 7.2 | ||||||||
2019年9月1日至30日 | 2,480,316 | 116.90 | 2,480,316 | 6.9 | ||||||||||
October 1 - 31, 2019 | 2,791,452 | 118.63 | 2,791,452 | 6.6 | ||||||||||
总计 | 9,705,662 | 9,705,662 | ||||||||||||
(1)代表根据在月底生效的计划本可购买的股份的大约美元价值。
项目5.其他信息
关于前瞻性陈述的警告性声明
这份Form 10-Q季度报告包含沃尔玛认为是1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”的陈述。这些前瞻性陈述意在享受该法为前瞻性陈述提供的安全港的保护。
前瞻性陈述
本报告中的前瞻性陈述包括：
• | 中的语句注1沃尔玛截至及年内的简明综合财务报表截至2019年10月31日的三个月和九个月，关于管理层对财务会计准则委员会发布的某些华硕公司影响的重要性的确定；声明中注6关于与沃尔玛所属的某些净投资和现金流量衍生金融工具有关的金额预计将在未来12个月内从累计其他全面亏损重新归类为净收益的简明合并财务报表；注7关于沃尔玛参与的某些诉讼和其他诉讼的可能结果和未来对沃尔玛财务状况和经营结果的影响的简明综合财务报表，沃尔玛面临的某些其他事项(包括沃尔玛现有的Asda等值索赔和国家阿片类药物诉讼和相关事项)的可能结果和未来对沃尔玛业务的影响，以及沃尔玛可能与该等事项相关的负债、损失、费用和成本；以及注11向那些简明的合并财务报表说明与阿斯达计划有关的收费的预期时间； |
• | 在第一部分，第2项“管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析“：标题下的声明”概述关于汇率波动可能对沃尔玛和沃尔玛国际部门的业绩，包括净销售额和营业收入的影响，以及与阿斯达计划有关的收费时间和金额的声明；标题下的声明公司 |
34
目录表
绩效指标-强劲、高效的增长“关于我们投资的重点和此类投资的影响；标题下的声明”公司绩效指标“，及”退货该标题下的小标题，关于我们相信随着我们执行我们的战略框架，资本回报率将会提高；标题下的声明业务成果--综合业务成果关于沃尔玛每个季度有效所得税税率波动的可能性以及可能导致这些波动的因素；标题下的声明经营业绩-山姆俱乐部细分市场“关于燃油价格波动对山姆俱乐部分部未来经营业绩可能产生的持续影响；标题下的声明”流动性与资本资源--流动性沃尔玛的流动资金来源将足以为其运营提供资金，为其全球投资和扩张活动提供资金，支付股息和为股票回购提供资金；标题下的声明流动资金和资本资源-流动资金-经营活动提供的净现金-现金等价物和营运资本关于管理层期望市场上的现金将用于为Flipkart的运营提供资金；标题下的声明流动资金和资本资源流动资金-用于融资活动的净现金-股息“关于2020财年的股息支付；标题下的声明”流动资金和资本资源流动资金-用于融资活动的净现金-公司股份回购计划“关于正在进行的股份回购计划的资金；以及标题下的声明”流动性与资本资源--资本资源关于管理层对公司运营现金流的预期、目前的现金状况和进入资本市场的机会继续足以满足其预期的经营现金需求，公司的商业票据和长期债务评级继续使其能够以有利的利率为其债务进行再融资，可能影响其信用评级的因素，以及较低的信用评级将对其进入资本和信贷市场以及借款成本的影响；
• | 在第一部分，第4项“控制和程序“：有关系统和程序的改变对我们财务报告的内部控制的影响的声明；以及 |
• | 第II部分第1项的陈述“法律诉讼关于与法律程序有关的可能损失或可能发生的损失范围，以及其中讨论的其他事项可能对我们的财务状况或经营结果产生的影响。 |
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目录表
关于我们业务的风险、因素和不确定性
这些前瞻性陈述受到国内外风险、不确定因素和其他因素的影响，包括：
经济因素
• | 世界各地以及沃尔玛所在市场的经济、地缘政治、资本市场和商业状况、趋势和事件； |
• | 货币汇率波动； |
• | 市场利率的变化； |
• | 市场工资水平的变化； |
• | 各种市场规模的变化，包括电子商务市场； |
• | 失业水平； |
• | 通货膨胀或通货紧缩，一般和在某些产品类别中； |
• | 运输、能源和公用事业成本； |
• | 商品价格，包括石油和天然气价格； |
• | 消费者信心、可支配收入、信贷可获得性、消费水平、购物模式、债务水平以及对某些商品的需求； |
• | 世界各地消费者购物习惯的趋势以及沃尔玛运营的市场； |
• | 消费者参加健康和药物保险计划以及此类计划的报销费率和药物处方； |
• | 竞争对手的主动性，竞争对手进入和扩张沃尔玛市场的情况，以及竞争压力； |
运行因素
• | 沃尔玛以美元和各种外币计价的净销售额和经营费用； |
• | 沃尔玛及其各个部门的财务业绩，包括沃尔玛在不同时期的现金流金额； |
• | 在沃尔玛的商店和俱乐部及其电子商务平台上的客户交易和平均门票； |
• | 沃尔玛销售的商品和顾客购买的商品的组合； |
• | 从供应商处获得货物的情况以及从供应商处采购货物的成本； |
• | 沃尔玛战略、计划、计划和举措的实施和运作的有效性； |
• | 收购、资产剥离、商店或俱乐部关闭以及其他战略决策的影响； |
• | 沃尔玛成功整合被收购企业的能力，包括在电子商务领域； |
• | 沃尔玛目标和计划的意外变化； |
• | 沃尔玛经历的缩水幅度； |
• | 消费者对沃尔玛的商店和俱乐部、电子商务平台、计划、商品供应和交付方式的接受和响应； |
沃尔玛的毛利率，包括药房利润率和其他产品类别的利润率；
• | 汽油和柴油的销售价格； |
• | 打乱了沃尔玛市场的季节性购买模式； |
• | 沃尔玛供应链的中断； |
• | 影响沃尔玛的网络安全事件以及任何业务中断的相关成本和影响； |
• | 沃尔玛的劳动力成本，包括医疗保健和其他福利成本； |
• | 沃尔玛的伤亡和事故相关费用以及保险费用； |
• | 沃尔玛员工队伍的规模和流动率，以及员工队伍中不同薪酬水平的员工数量； |
• | 是否有必要的人员为沃尔玛的门店、俱乐部和其他设施提供服务； |
• | 新的、扩建的、搬迁的或改建的单位延迟开业； |
• | 沃尔玛作为一方或受其约束的法律和监管程序和调查的进展和结果，以及沃尔玛可能产生的与此相关的责任、义务和费用(如果有)； |
• | 信用评级机构对公司商业票据和债务证券的信用评级发生变化； |
• | 沃尔玛的实际税率；以及 |
• | 会计判断和估计的意外变化； |
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目录表
监管和其他因素
• | 现行税法、劳动法和其他法律的变化和税率的变化，包括法律的制定和行政法规的通过和解释； |
• | 对进口征收新税、新关税和改变现有税率； |
• | 实施新的贸易限制和改变现有的贸易限制； |
• | 在沃尔玛运营的市场和其他地方采用或创建新的政府政策、计划、计划和行动，并对现有的政府政策、计划、计划和行动进行修改； |
• | 货币控制法的变化； |
• | 公共援助金额水平的变化； |
• | 联邦所得税退还的时间安排； |
• | 自然灾害、气候变化、地缘政治事件和灾难性事件； 和 |
• | 美国公认会计原则的变化。 |
其他风险因素；没有义务更新
本Form 10-Q季度报告应与沃尔玛截至财年的Form 10-K年度报告一起阅读2019年1月31日以及沃尔玛随后向美国证券交易委员会提交的所有其他文件，包括Form 10-Q季度报告和当前的Form 8-K报告。沃尔玛敦促读者在评估这份Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述时，仔细考虑所有这些风险、不确定性和其他因素。本公司不能向您保证，本季度报告10-Q表格中所包含的任何前瞻性陈述所反映或暗示的本公司预期的结果或发展将会实现，或者即使实质上实现了，这些结果或发展也将为本公司带来预期或预期的后果，或影响本公司预测或预期的公司、其运营或财务业绩。由于上述讨论的事项以及其他事项，包括事实的变化、未实现的假设或其他因素，本季度报告中关于Form 10-Q的任何前瞻性表述的实际结果可能与该前瞻性表述中明示或暗示的预期结果大不相同。本季度报告中的Form 10-Q表中包含的前瞻性陈述仅在本报告发表之日作出，沃尔玛没有义务更新任何此类陈述以反映后续事件或情况。
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目录表
项目6.展品
以下文件以表格10-Q的形式作为本季度报告的证物：
附件3.1 | 本公司于2018年2月1日提交的8-K表格报告(第001-06991号文件)的附件3.1将重述的2018年2月1日公司注册证书并入本文件。 | |
附件3.2 | 本公司于2019年7月23日修订及重订之附例参考本公司于2019年7月26日提交之8-K表格报告(第001-06991号文件)附件3.1而纳入。 | |
附件31.1* | 首席执行官第302条认证 | |
附件31.2* | 首席财务官第302条认证 | |
附件32.1** | 首席执行官第906条认证 | |
附件32.2** | 首席财务官第906条认证 | |
附件99.1* | 国家处方阿片类药物诉讼案件 | |
附件101.INS* | 内联XBRL实例文档 | |
附件101.SCH* | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
附件101.CAL* | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | |
附件101.DEF* | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | |
附件101.LAB* | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | |
附件101.PRE* | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | |
展品104 | 公司截至2019年10月31日的季度报告10-Q表的封面，格式为内联XBRL(包含在附件101中) | |
* | 随函存档为证物。 |
** | 随函提供，作为证物。 |
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目录表
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
沃尔玛。
2019年12月4日 | 发信人： | /s/C.道格拉斯·董明伦 | |
C.道格拉斯·董明伦 总裁与首席执行官 (首席行政主任) | |||
2019年12月4日 | 发信人： | 布雷特·比格斯 | |
布雷特·比格斯先生 常务副总裁兼首席财务官 (首席财务官) | |||
2019年12月4日 | 发信人： | David·M·乔伊诺夫斯基 | |
David·M·乔伊诺斯基 高级副总裁与主控人 (首席会计主任) | |||
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