三大洲公司0000099614错误参与基金现金购买计划(现金购买计划)的股东每笔现金购买交易支付2.00美元的费用；在基金的自动股利投资计划(自动股利投资计划)中，自动股息再投资交易不收取费用。有关相关服务的说明，请参阅下面的自动分红投资计划和现金购买计划。基金管理费为基金每日平均净资产(包括基金普通股和优先股资产)的0.41%，由基金普通股持有人(普通股持有人)承担。表中注明的管理费费率反映了普通股股东支付的费率占基金普通股净资产的百分比。“股息对优先股影响前的年度支出总额”包括收购的基金费用和支出(基金通过投资其他投资公司间接产生的支出)，可能高于本报告财务摘要部分显示的“支出占普通股平均净资产的比例”，因为“总支出”不包括收购的基金费用和支出。00000996142023-03-012023-03-0100000996142022-01-012022-12-3100000996142021-01-012021-12-3100000996142020-01-012020-12-3100000996142019-01-012019-12-3100000996142018-01-012018-12-3100000996142017-01-012017-12-3100000996142016-01-012016-12-3100000996142015-01-012015-12-3100000996142014-01-012014-12-3100000996142013-01-012013-12-3100000996142021-01-012021-03-3100000996142021-04-012021-06-3000000996142021-07-012021-09-3000000996142021-10-012021-12-3100000996142022-01-012022-03-3100000996142022-04-012022-06-3000000996142022-07-012022-09-3000000996142022-10-012022-12-3100000996142022-12-312022-12-310000099614Cik0000099614：ActiveManagement风险成员2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614:ChangingDistributionLevelRiskMember2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：可转换安全性风险成员2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：对手方风险成员2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：信用风险成员2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：衍生品风险成员2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614:DerivativesRiskFuturesContractsRiskMember2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614:EmergingMarketSecuritiesRiskMember2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：外汇安全风险成员2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：FredentTradingRiskMember2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：HighYeldInvestments风险成员2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：利率风险成员2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：发行者风险成员2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：大盘股风险成员2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：杠杆风险成员2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：液化风险成员2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：市场风险成员2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：首选股票风险成员2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：量化模型风险成员2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614:Rule144aAndOtherExemptedSecuritiesRiskMember2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：扇区风险成员2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：交易衍生成员2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：主体风险成员2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：公共共享成员2023-03-012023-03-010000099614Cik0000099614：首选共享成员2022-12-312022-12-310000099614Cik0000099614：公共共享成员2022-12-312022-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享Xbrli：纯ISO 4217：美元Xbrli：共享 美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
(注册人的确切姓名载于宪章中)
马萨诸塞州波士顿会议街290号，邮编：02210
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
Daniel·J·贝克曼
哥伦比亚管理投资顾问有限责任公司
国会街290号
马萨诸塞州波士顿，邮编：02210
瑞安·C·拉雷纳加，Esq.
哥伦比亚管理投资顾问有限责任公司
国会街290号
马萨诸塞州波士顿，邮编：02210
(送达代理人的姓名或名称及地址)
注册人电话号码，包括区号：(800)345-6611
根据1940年《投资公司法》规则30E-1(17 CFR 270.30E-1)，管理投资公司应使用企业社会责任表格，在向股东递交任何报告后10天内向委员会提交报告。委员会可将表格N-CSR中提供的信息用于其监管、信息披露审查、检查和决策的作用。
注册人被要求披露表格N-CSR规定的信息，欧盟委员会将公开这些信息。除非表格N-CSR显示当前有效的管理和预算局(“OMB”)控制编号，否则登记人不需要对表格N-CSR中所载的信息收集作出答复。请直接就信息收集负担估计的准确性和任何减轻负担的建议向证券交易委员会秘书提出意见，地址为华盛顿特区20549，NE F Street 100F。OMB已根据《美国法典》第44篇第3507条的许可要求审查了这一信息收集。
没有FDIC或NCUA保险·没有金融机构担保·可能会贬值
尊敬的股东们：
我们很高兴地向您提交Tri-Continental公司(基金)的年度股东报告。报告包括基金的投资结果、与基金投资组合管理人的讨论、截至2022年12月31日的投资组合和财务报表。
在截至2022年12月31日的12个月中，基金的普通股(普通股)回报率按资产净值计算为-14.10%，按市价计算为-16.28%。在同一12个月期间，标准普尔500指数的回报率为-18.11%，基金的混合基准回报率为-15.84%。
2022年期间，基金根据其分配政策支付了四次分配，合计为基金普通股每股1.0828美元。这些分配是根据基金拥有的相关投资组合公司分配的金额计算的。在本年度支付的四项分配中，有两项包括资本收益分配，总计普通股每股1.1502美元。基金已连续78年为其普通股支付股息。
自2022年12月31日起，自2016年4月起担任董事会董事的Minor M.Shaw从董事会退休。我们感谢肖女士多年来为基金所做的服务。董事会任命珍妮特·兰福德·卡里克为基金董事会成员，自2023年1月1日起生效。卡里克是哥伦比亚基金集团内某些共同基金和交易所交易基金(ETF)的董事会成员，也是哥伦比亚基金集团内另一只封闭式基金的董事会成员。我被任命为董事会主席，自2023年1月1日起生效。
关于基金的信息，包括每日定价、当前业绩、基金持有量、股东报告、基金目前的招股说明书、分配情况和其他信息，可在《封闭式基金》选项卡下的《专栏》中查阅。
我谨代表董事会感谢您对Tri-Continental Corporation的持续支持。
向您致敬，
帕梅拉·G·卡尔顿
董事会主席
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Tri-Continental Corporation(本基金)向每个股东地址邮寄一份股东报告。如果您想要多份报告，请致电800.345.6611股东服务部，选项3，我们将向您发送其他报告。
代理投票政策和程序
董事会的政策是按照SAI规定的程序投票表决基金持有投资的公司的委托书。您可以通过拨打800.345.6611，选项3；联系您的金融中介机构；访问ColumbiathReadcileus.com/Investors/；或搜索美国证券交易委员会的网站sec.gov，免费获取SAI的副本。有关基金如何投票表决与投资组合证券有关的委托书的信息，将于8月31日前提交给美国证券交易委员会，截至当年6月30日的最近12个月期间，这些信息可通过访问ColumbiathReadnleus.com/Investors/免费获取，或搜索美国证券交易委员会的网站sec.gov。
投资季度表
基金通过Form N-Port向美国证券交易委员会提交每个财政年度第一季度和第三季度投资组合持有量的完整时间表。基金的表格N港申报文件可在美国证券交易委员会的网站Sec.gov上查阅。基金在表格N-Port中提交的投资组合持有的完整明细表也可免费获得，如有要求，可致电800.345.6611，备选案文3。
其他基金信息
欲了解更多有关该基金的信息，请访问ColumbiathReadcileus.com/Investors/或致电800.345.6611，选项3。客户服务代表可从周一至周五上午8点回答您的问题。到晚上7点。东部时间。
哥伦比亚投资顾问公司(Columbia Management Investment Advisers，LLC)
国会街290号
马萨诸塞州波士顿，邮编：02210
哥伦比亚管理投资服务公司
P.O. Box 219371
堪萨斯城，密苏里州64121-9371
目录表
投资目标
该基金寻求资本和收入的未来增长，同时提供合理的当前收入。
投资组合管理
联席投资组合经理
自2011年以来管理的基金
联席投资组合经理
自2012年以来管理的基金
Raghavenran Sivaraman，博士，CFA
联席投资组合经理
2020年以来管理的基金
联席投资组合经理
2020年以来管理的基金
联席投资组合经理
2021年以来管理的基金
年平均总报税额(%)(截至2022年12月31日) |
| | | 开始 | 1年 | 5年 | 10年 |
| 市场价格 | 01/05/29 | -16.28 | 7.86 | 11.65 |
| 资产净值 | 01/05/29 | -14.10 | 8.34 | 11.27 |
| 标准普尔500指数 | | -18.11 | 9.42 | 12.56 |
| 混合基准 | | -15.84 | 7.63 | 10.17 |
所显示的绩效信息代表过去的绩效，并不保证未来的结果。你的投资回报和本金价值将会波动，因此当你的股票出售时，可能会比原始成本更高或更低。当前性能可能低于或高于显示的性能信息。您可以通过访问下列网站获取最新月底的业绩信息：ColumbiathReadhedleus.com/Investors/。
回报反映市场价格或资产净值的变化(如适用)，并假设分配进行再投资。回报不反映投资者在分配或出售股票时可能支付的税款的扣除。
标准普尔500指数是一种非管理指数，衡量的是500只广泛持有的大盘股的表现，经常被用作衡量市场表现的一般指标。
混合基准是由投资经理建立的加权定制综合指数，由标准普尔500指数50%的权重、罗素1000价值指数16.68%的权重、彭博社美国企业投资级和高收益指数16.66%的权重以及彭博社美国可转换综合指数16.66%的权重组成。
指数不适用于投资，不受专业管理，也不反映销售费用、费用、经纪佣金、税金或其他投资费用。基金中的证券可能与指数中的证券不匹配。
每股价格 |
| | 2022年12月31日 | 2022年9月30日 | June 30, 2022 | March 31, 2022 |
| 市价(美元) | 25.63 | 25.56 | 26.17 | 30.84 |
| 资产净值(美元) | 29.07 | 28.12 | 29.78 | 35.34 |
|
应付日期 | 每股金额(元) |
| March 24, 2022 | 0.2700 |
| June 22, 2022 | 0.8071 (b) |
| 2022年9月20日 | 0.2695 |
| 2022年12月20日 | 0.8864 (c) |
(A)优先股股东获得每股2.50美元的股息。
(B)包括来自普通收入的0.2782美元的分配和每股0.5289美元的资本收益分配。
(C)包括来自普通收入的0.2651美元的分配和每股0.6213美元的资本收益分配。
基金股份的资产净值可能并不总是与这些股份的市场价格相符。许多封闭式基金的普通股交易价格经常低于其资产净值。基金面临股市风险，即股票价格在短期或长期内整体下跌，对基金的投资价值产生不利影响的风险。
目录表
假设10,000美元投资的业绩(2012年12月31日至2022年12月31日)
上图显示了假设的10,000美元对Tri-Continental Corporation的投资在所述时间段内的价值变化，并未反映股东可能因基金分派或出售基金股份而支付的税款的扣除。
投资组合细分(%)(截至2022年12月31日) |
| 普通股 | 70.7 |
| 可转换债券 | 5.8 |
| 可转换优先股 | 4.8 |
| 公司债券和票据 | 17.4 |
| 货币市场基金 | 1.0 |
| 优先债 | 0.3 |
| 认股权证 | 0.0 (a) |
总计 | 100.0 |
所示百分比基于不包括衍生产品投资的总投资(如果有的话)。基金的投资组合构成可能会发生变化。
股权分项(%)(截至2022年12月31日) |
| 通信服务 | 6.0 |
| 消费者可自由支配 | 8.2 |
| 消费者史泰博 | 6.0 |
| 能量 | 7.5 |
| 金融类股 | 14.8 |
| 医疗保健 | 15.0 |
| 工业类股 | 8.3 |
| 资讯科技 | 21.9 |
| 材料 | 3.1 |
| 房地产 | 3.8 |
| 公用事业 | 5.4 |
总计 | 100.0 |
所示百分比以股权投资总额为基础。基金的投资组合构成可能会发生变化。
目录表
在截至2022年12月31日的12个月期间，Tri-Continental Corporation的普通股回报率按资产净值计算为-14.10%，按市价计算为-16.28%。该基金的混合基准回报率为-15.84%，以标准普尔500指数衡量的美国股市回报率为-18.11%。
基金分为两个大致相等的部分，每个部分都有自己的管理办法。股票部分使用量化模型来选择个别股票。灵活资本收入部分投资于公司的可投资资本结构，包括股票、债券和可转换证券。
市场概述
在美国联邦储备委员会(美联储/FED)大幅加息以应对俄罗斯入侵乌克兰造成的数十年高通胀和供应链中断以及中国的零利率政策的推动下，以基准衡量，美国股市在2022年创下了自2008年以来最糟糕的日历年表现。由于放缓但相对坚挺的企业盈利报告，以及对美联储加息步伐将放缓的希望，股市出现了短暂的反弹，比如7月至8月初以及10月和11月的反弹。然而，随着投资者意识到利率可能会在更长时间内保持较高水平，尽管通货膨胀率在今年最后四个月有所下降，但股市在12月出现了下跌。总体而言，该基准指数在2022年前三个季度均出现下跌，然后在第四季度反弹至正值。
就全年而言，美国股市所有市值板块的回报率都达到了两位数的负值，其中小盘股最弱，其次是大盘股，然后是中盘股。从风格上看，价值型股票在整个市值范围内的表现明显好于成长型股票。
在风格层面，以高利息、税项、折旧及摊销前收益(EBITDA)对企业价值、高股息率和高运营现金流/价格比为特征的股票在年度期间受到青睐。相反，在年度期间，高波动性和高增长特征有所减损。
在本报告所述期间，基金的主要捐助者
基金的权益部分
我们将选股模型的指标分为三大类--质量、价值和催化剂。然后，我们根据这些类别中的指标，对某个行业/行业内的证券进行排名，从“1”(最具吸引力)到“5”(最不具吸引力)。在年度期间，质量主题中排名最高的名字没有增加价值，而催化剂主题产生了相当中性的结果。我们的选股模式的价值主题在年度期间产生了强烈的积极指导作用。在第三个日历季度，我们引入了一个综合能源行业模式，将跨行业的能源名称重组和整合到一个单一模式中，该模式仍然是特定于行业的，但现在是在更广泛的背景下。因此，该投资组合现在有20个特定行业的模型，其中10个在年度期间提供了积极的选股指导。
| • | 在本报告所述期间，股票选择总体上对基金相对于基准的业绩作出了积极贡献。 |
| • | 消费者可自由支配、保健和工业部门的股票选择对基金的相对业绩贡献最大。 |
| • | 该基金最大的个人积极贡献者之一是石油和天然气勘探和生产公司EOG Resources，Inc.，在油价高企的情况下，其股价因强劲的收益而上涨。对于投资者来说，能源行业勘探和生产行业的一个关键关注点是EOG Resources等公司，这些公司一直在加快向股权持有人返还现金。反过来，这种专注导致这些公司的表现优于强调削减债务的勘探和生产公司。该投资组合在EOG Resources的增持是由我们的质量和催化剂主题推动的，这些模型提供了有效的选股指导。 |
| • | 药品分销商和医疗服务提供商麦克森公司(McKesson Corp.)业绩良好，此前该公司公布了强劲的业绩，由于费用下降以及诉讼、索赔、重组和减值费用低于前几个季度，公司利润大幅增长。该投资组合在McKesson的增持是基于我们的CATALYST主题的诱人分数，该模型提供了积极的指导。 |
目录表
| • | 综合能源生产商埃克森美孚(Exxon Mobil Corp.)在这一年产生了强劲的回报，因为能源类股总体上是2022年市场动荡中为数不多的亮点之一。持续的需求，加上能源价格的上涨，提高了埃克森美孚的回报。该投资组合在埃克森美孚的增持是由一个有吸引力的催化剂得分和在线价值得分推动的，这些模型提供了有效的选股指导。 |
基金的灵活资本部分
| • | 对股票的选择对基金灵活资本部分的业绩贡献最大，最显著的是能源、医疗保健和工业部门。 |
| • | 该基金持有相当大的能源增持头寸，这有助于该部门利用该行业的显著优异表现。雪佛龙、埃克森美孚、先锋自然资源和瓦莱罗能源都是该季度业绩的主要贡献者。 |
| • | 我们对包括百时美施贵宝(Bristol Myers Squibb)和艾伯维(Abbvie)在内的医疗保健类股的投资也表现优异，因为我们认为投资者倾向于不太可能受到更广泛宏观经济问题影响的公司。 |
| • | 此外，雷神公司和大都会人寿的头寸分别得益于国防开支增加和利率上升的前景。 |
| • | 该部门持有的可转换证券的积极贡献包括公用事业公司南泽西工业公司、建筑公司福陆公司和通信设备公司英飞朗公司。 |
在此期间，基金的著名批评者
基金的权益部分
| • | 与往常一样，基金在部门分配问题上保持相对中立的立场，尽管部门分配确实削弱了该期间的相对业绩，尽管影响不大。在年度期间，非必需消费品(消费者服务)、通信服务和信息技术(半导体)受到的影响最大。 |
| • | 在这一期间，信息技术、通信服务和金融部门的选股对基金的相对业绩影响最大。 |
| • | 对相对表现影响最大的个股包括社交媒体巨头、Facebook的母公司Meta Platform，Inc.，该公司股价在几次逆风中暴跌。首先，该公司报告利润大幅下降，并表示全球日均用户流失约100万。其次，该公司预计资本支出将增加，员工人数不会减少，这导致营业亏损同比大幅增长。此外，该公司在年度期间面临来自TikTok的日益激烈的竞争，由于宏观经济环境放缓以及苹果限制信息共享的隐私变化带来的压力，广告减少。该投资组合在Meta平台上的增持是基于其具有吸引力的价值主题得分和串联质量得分，但模型提供了负面的选股指导。 |
| • | 半导体公司美国超微公司股份有限公司的股价下跌，因为高度周期性的半导体行业面临负收益修正和库存增加的迹象。尽管该公司公布的收益符合普遍预期，但它下调了对个人电脑行业疲软的前瞻性指引。加码美国超微公司投资组合头寸的决定是基于我们所有三个投资主题--质量、价值和催化剂--的高分，但模型提供了负面指导。 |
| • | Under Armour Inc.(A类)是一家美国运动服装、鞋类和配饰公司。Under Armour宣布2022年3月季度的收益大幅下降，并下调了全年预期指引。盈利下降的原因是供应链问题、运费增加以及中国与新冠肺炎相关的停工，这导致了中国的营业时间受限、库存低和门店关闭。在业绩低于预期后不久，Under Armour的首席执行官出人意料地宣布他将辞去公司管理层的职务，进一步给其股价带来压力。该投资组合在Under Armour(A类)的增持是基于有吸引力的优质投资主题得分建立的，但该模型提供了负面指导。 |
目录表
基金的灵活资本部分
| • | 我们持有的固定收益资产减损了业绩。我们对收益率较高的细分市场的重视，尽管是2020年初至去年年底新冠肺炎引发的低点的关键贡献者，但也是一个关键的批评者。在此期间减持的个人固定收益资产包括博世健康、迪博尔德·尼克斯多夫和Clear Channel Holdings。 |
| ○ | 博世健康未能就计划如何削减债务提供指导。 |
| ○ | ATM生产商迪博尔德·尼克斯多夫报告称，由于半导体短缺，销售放缓。 |
| ○ | 在经济增长放缓将导致广告牌广告放缓的预期下，Clear Channel Holdings的债务表现不佳。 |
| • | 可转换债券市场仍然承受着向成长型公司倾斜的压力，在价值风格表现强劲的时候，这是一个逆风。在此期间，对回报影响最大的可转换空间内的持有量包括Clovis Oncology和Income。 |
| ○ | FDA没有批准Clovis Oncology的关键药物的新适应症，迫使其宣布破产。我们预计克洛维斯会回来与投资者谈判重组事宜，但该公司没有这样做，这让我们感到意外。 |
| ○ | 在充满挑战的市场环境中，电动汽车制造商Income在融资方面举步维艰。该公司在此期间录得重大亏损，并从生产线上削减了某些产品，以专注于其最高的盈利机会。 |
市场
风险可能会影响到单个发行人、经济部门、行业或整个市场。外国
投资使基金面临风险，包括特定国家的政治、经济、市场、社会和其他风险，以及货币不稳定和一般适用于美国发行人的不那么严格的财务和会计标准。风险因以下原因而增加
新兴市场
发行人。基金的使用情况
杠杆
允许超过净资产的投资敞口，从而放大回报的波动性和损失风险。
非投资级
与评级较高的证券相比，(高收益或垃圾)证券的价格波动性更大，本金和收入面临的风险更大。
敞篷车
证券受到发行人违约风险的影响。在中国的崛起
利率
可能导致基金持有的可转换证券价格下跌。利率下降可能导致基金投资于收益率较低的证券，从而降低基金的收入和收益率。基金还可能被迫在不合时宜的时候转换可转换证券，这可能会减少基金的回报。投资于
衍生物
是一项涉及特殊风险的专门性活动，可能造成重大损失。有关这些风险和其他风险的更多信息，请参阅基金的招股说明书。
本报告所表达的观点反映了有关各方目前的观点。这些观点不是对未来业绩的保证，涉及某些难以预测的风险、不确定性和假设，因此实际结果和结果可能与所表达的观点大相径庭。这些观点可能会根据经济、市场或其他条件随时发生变化，有关各方不承担任何责任来更新这些观点。这些观点可能不会被视为投资建议，而且由于哥伦比亚基金的投资决策是基于众多因素，因此可能不会被依赖为代表任何特定哥伦比亚基金的交易意图的指示。对特定证券的提及不应解释为建议或投资建议。
目录表
该基金寻求实现资本和收入的未来增长，同时提供
合理的
当期收入。基金的投资目标不是一项基本政策，基金董事会可在不经股东批准的情况下改变投资目标。
该基金主要进行较长期投资，对其投资没有特许经营限制。关于基金的投资，资产可以现金持有或投资于所有类型的证券，即普通股、债券、可转换债券(包括高收益工具)、债券、票据、优先股和可转换优先股、权利和其他证券或工具，无论投资经理认为最适合当前和预期的经济和市场状况的金额或比例。
基金可投资于在购买时评级低于投资级或未评级但确定为
可比
优质债券(通常称为“高收益”投资或“垃圾”债券)。基金可投资于任何期限的债务工具，不寻求维持某一特定的美元加权平均期限。债券的发行有特定的到期日，即发行人必须偿还债券本金(面值)的日期。债券到期日从不到1年到30年以上不等。通常情况下，债券期限越长，随着利率上升，基金及其投资者面临的价格风险就越大，但债券期限越长、利率风险越高，基金可能会获得更高的收益。
该基金可将高达25%的净资产投资于包括新兴市场在内的外国投资。该基金还通过其流通股优先股使用杠杆。
本基金可投资于根据第144A条或根据修订后的1933年《证券法》规定的其他豁免而买卖的私人配售或其他证券或工具，但须受某些监管限制。
基金可投资于衍生工具，例如期货合约(包括股票期货和指数期货)，以等值现金。
截至2022年12月31日，基金净资产的71.4%投资于股权证券，17.6%的净资产投资于债务/固定收益工具，10.5%的净资产投资于可转换证券。
基金目前有行动自由的投资政策是：
| • | 它将对个人发行人的投资保持在经修订的1940年《投资公司法》(1940年法案)允许的多元化公司的限额内(即，其总资产的75%必须是现金项目、政府证券、其他投资公司的证券以及其他发行人的证券，在投资时，这些证券不超过任何发行人证券按市值计算的基金总资产的5%，也不超过任何发行人有投票权的证券的10%)； |
| • | 不以实施控制或管理为目的进行投资； |
| • | 基金一般不投资于其他投资公司，但可购买该等投资公司最多3%的有表决权证券，但条件是购买单一投资公司的证券的价值不超过基金总资产的5%，而投资公司证券的所有投资不超过总资产的10%；以及 |
| • | 鉴于经济、市场和投资方面的考虑，它对投资组合的周转和买卖没有固定的政策。过去十个财政年度的投资组合流失率如下所示. |
基金董事会可在不经股东批准的情况下改变上述投资目标和政策，除非这种改变会使基金的地位根据1940年法令从“多元化”公司变为“非多元化”公司。为了适用其发行人多元化政策中规定的限制，在某些情况下，基金可能会将对托管美国政府证券退还的市政债券的投资视为对美国政府证券的投资。
目录表
基金不得将总资产的25%或以上投资于任何一个行业的公司的证券。然而，基金可将相当大比例的资产投资于某些被认为提供良好投资机会的行业或经济部门，包括信息技术部门。如果基金投资的一个行业或经济部门失宠，基金的业绩可能会受到负面影响。如果基金在收购后立即将其净资产的15%以上投资于属于资产的非流动性投资，则基金不得收购任何非流动性投资。
基金声明的基本政策，未经股东投票不得改变，如下所列。在这些基本政策的限制下，投资经理保留行动自由。基金：
| • | 可发行高级证券，例如债券、票据或其他负债证据，如果紧接发行后，基金的净资产提供了所有债券、票据或其他负债证据本金总额的300%，且该数额不超过基金资本和盈余的150%； |
| • | 可发行与优先股平价但没有优先权或优先权的优先股证券，如果在紧接发行后，其净资产至少等于总金额的200%(不包括任何应计或拖欠的股息)，当时已发行的优先股的所有股份在基金自动或非自愿清算、解散或清盘时应有权优先于普通股； |
| • | 可为与发行优先债务证券基本相同的目的借入资金，但须受法律规定的相同限制和任何适用限制； |
| • | 可直接或通过控股子公司从事证券承销业务，但须受法律规定的任何适用的限制和限制； |
| • | 不打算将其资产集中在任何一个行业，尽管它可能不时将其资产价值的25%(按市值计算)投资于一个行业*； |
*为了适用上述集中政策中规定的限制，基金一般将使用全球行业分类标准(GICS)提供的行业分类对股权证券的发行人进行分类，并使用彭博美国综合债券指数(Bloomberg U.S.Aggregate Bond Index)提供的分类对固定收益证券的发行进行分类。A基金考虑其投资的任何标的基金的集中政策，并将考虑应用购买时间标准的投资组合头寸，对于非关联标的基金，该标准基于其公开获得的投资组合信息。基金不认为期货或掉期票据交换所或证券票据交换所是任何行业的一部分，因为基金在投资期货和证券的过程中有这种票据交换所的风险。
| • | 除有限的例外情况外，不得直接买卖房地产，但可通过持有多数股权的子公司进行，只要其房地产投资不超过基金总资产价值的10%； |
| • | 可(受法律和宪章规定的限制)(A)仅向其子公司、(B)作为其业务交易的附带条件或(C)用于其他目的进行货币贷款。如果所有这类贷款的总额超过基金总资产的33.5%，基金将不会借出证券，但这项基本投资政策不得禁止基金购买货币市场证券、贷款、贷款参与或其他债务证券，或订立回购协议，并可作出以回购协议为代表的贷款，但该等贷款不得超过总资产价值的10%。 |
如果基金发行高级证券，基金不得在1940年法案要求的范围内宣布股息(基金股票应付股息除外)或其他股票分配或购买股票(包括通过投标要约)，如果紧接着这样做后，基金的资产覆盖率将低于300%或200%(视适用情况而定)。
在过去三个财政年度，基金没有：(A)发行优先证券；(B)借入任何资金；(C)承销证券；(D)集中投资于特定行业或行业集团；(E)买卖房地产、商品或商品合同；或(F)发放货币贷款。
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对该基金的投资涉及风险。特别是，投资者应该考虑市场风险、大盘股风险、利率风险、信用风险和可转换证券
风险
，以及其他。投资于基金的这些风险和其他主要风险的说明如下。不能保证基金会达到其投资目标，你可能会赔钱。基金所持资产的价值可能会下降，基金的资产净值和股价可能会下降。对基金的投资不是银行存款，也不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险或担保。任何特定风险对基金投资的重要性将随着时间的推移而变化，这取决于基金投资组合的构成、市场状况和其他因素。您应仔细阅读以下所有风险信息，因为其中任何一个或多个风险都可能导致基金蒙受损失。另见财务报表附注中基金的“重大风险”。
主动管理风险。
基金受到积极管理，因此，其业绩将在一定程度上反映投资组合管理人作出投资决定的能力，以期实现基金的投资目标。由于其积极的管理，基金的表现可能逊于其基准指数和/或具有类似投资目标和/或战略的其他基金。
更改分发级别风险
.
基金通常预期收到的收入可能包括利息、股息和/或资本利得，具体取决于其投资。基金支付的分配金额将有所不同，通常取决于基金从其投资组合所持资产中赚取(减去支出)的收入数额以及确认的资本收益或损失。基金的收入或其投资所产生的净资本收益的下降可能会降低其分配水平。
可转换证券风险。
可转换证券受制于与债务工具有关的常见风险，例如利率风险(因利率变动而蒙受损失的风险)和信贷风险(债务工具的发行人将违约或以其他方式变得无法或被视为无法或不愿履行金融义务的风险，例如在到期时向基金付款)。可转换证券还对其转换成的普通股的价值变化作出反应，因此面临市场风险(基金持有的证券或其他投资的市值下跌，有时会迅速或不可预测地下跌，或无法上涨的风险)。由于可转换证券的价值可能同时受到利率和普通股市场走势的影响，因此可转换证券通常不像类似的债务工具那样对利率敏感，而且通常不会像基础普通股一样随着其他因素而发生价值变化。在发行公司清算的情况下，可转换证券的持有者通常在公司的普通股股东之前但在公司的任何优先债务义务的持有者之后获得偿付。基金可能被迫转换一种可转换证券，然后才会选择这样做，这可能会减少基金的回报。
交易对手风险
。存在这样一种风险，即基金或基金投资的特殊目的或结构性工具所持有的金融工具交易的对手方可能因财政困难而破产或无法履行其义务，包括向基金付款。基金可能在破产或其他重组程序中得不到或得到有限的恢复，任何恢复都可能被大大推迟。基金进行的交易可能涉及金融服务部门的交易对手，因此，影响金融服务部门的事件可能导致基金的股票价值波动。
信用风险
。信用风险是指如果债务工具的发行人违约或因其他原因变得无力或
不愿
或被认为没有能力或不愿意履行其财政义务，例如在到期时向基金付款。各种因素可能会影响发行人实际或预期的及时支付利息或本金的意愿或能力，包括发行人的财务状况或一般经济状况的变化。信用评级机构，如标普全球评级、穆迪、惠誉、DBRS和KBRA，对某些债务工具进行信用评级，以表明其信用风险。评级机构下调评级可能会对此类工具的价值产生负面影响。与评级较高的工具相比，基金持有的评级较低或未评级的工具可能会带来更大的信用风险。非投资级债务工具可能会受到更大的价格波动，而且
目录表
与投资级债务工具相比，基金有可能出现违约，因此可能使基金面临更大的信用风险。如果基金购买未评级的工具，或如果基金持有的工具的评级在购买后被下调，基金将比往常更严重地依赖信用风险分析。
衍生品风险
.
衍生品可能涉及重大风险。衍生品是指在交易所或场外(OTC)市场交易的金融工具，其价值与标的资产(如证券、商品或货币)或其他参考指标(如指数、利率或其他经济指标)或其他参考指标(每个均为参考标的)的价值有关或源自该等资产的价值。衍生品可能包括私募或以其他方式免除美国证券交易委员会注册的衍生品，包括某些符合规则144A的证券。如果标的参考没有达到预期的表现，衍生品可能导致基金亏损。使用衍生品是一项高度专业化的活动，可能涉及不同于更传统投资工具的投资技术、风险和税务筹划。基金的衍生品战略可能不会成功，使用某些衍生品可能会给基金带来巨大的、潜在的无限损失，无论基金的实际投资如何。与相关参考有关的价格、汇率或其他经济指标的相对较小的变动可能会给基金造成重大损失。衍生品的波动性可能比其他类型的投资更大。衍生工具会增加基金对相关参考的风险敞口及其相关风险，包括与相关参考有关的不良信贷事件风险(信贷风险)、相关参考价值、价格或利率出现不利变动的风险(市场风险)、相关货币价值出现不利变动的风险(外币风险)及相关利率出现不利变动的风险(利率风险)。衍生品可能使基金组织面临更多风险, 包括衍生品头寸与其拟对冲或复制的标的参考不完全相关而造成的损失风险(相关风险)、交易对手未能按协议履行的风险(交易对手风险)、套期保值策略可能无法减少损失并可能抵消收益的风险(对冲风险)、投资回报可能跟不上通货膨胀的风险(通胀风险)、损失可能大于投资额的风险(杠杆风险)、基金可能无法在有利的时间或价格出售投资的风险(流动性风险)，投资可能难以估值的风险(定价风险)，以及投资价格或价值在短时间内大幅波动的风险(波动率风险)。衍生品的价值可能受到各种因素的影响，包括国家和国际政治和经济的发展。对衍生品市场监管的潜在变化可能会使衍生品的成本更高，可能会限制衍生品市场，或者可能会对衍生品的价值或表现产生不利影响。
衍生品风险-期货合约风险
。期货合约是双方之间的交易所交易衍生产品交易，买方(持有“多头”头寸)同意在指定的未来日期支付固定价格(或利率)，以交付卖方(持有“空头”头寸)的标的参考。卖方希望交货日的市场价格低于商定的价格，而买方则希望相反。某些期货合约市场波动很大，期货合约可能缺乏流动性。期货交易所可以通过实施允许的每日最大价格波动来限制期货合约价格的波动。如果禁止基金在每日允许的价格波动之外进行交易，基金可能处于不利地位。在期货合约到期日或之前，基金可订立抵销合约，并可能在期货合约价格出现不利变动的范围内蒙受损失。期货市场的流动性取决于参与者达成抵销交易，而不是进行或接受交割。在参与者进行或接受交割的程度上，期货市场的流动性可能会减少。期货合约的头寸只能在订立合约的交易所或透过联系交易所平仓，而这类合约并不存在二级市场。期货头寸每天按市价计价，交易保证金必须支付给基金或由基金支付。由于期货交易通常需要较低的保证金存款，基金可能会在投资组合中采用高杠杆。因此，期货合约的价格波动相对较小，可能会导致基金蒙受重大损失，超过已支付的保证金金额。对于某些类型的期货合约, 损失可能是无限的。期货市场波动很大，使用期货可能会增加基金资产净值的波动性。在外国交易所执行的期货合约(如果有的话)可能不会提供与美国交易所相同的保护。期货合约可增加基金对相关参考资料及随之而来的风险，例如信贷风险、市场风险、外币风险及利率风险的风险敞口，同时亦会令基金面对相关风险、交易对手风险、对冲风险、通胀风险、杠杆风险、流动资金风险、定价风险及波动风险。
| • | 一个是一种衍生品，是合同持有人在指定日期以预定价格购买或出售特定数量的个人股票、一篮子股票或股票指数中的证券的协议。 |
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新兴市场证券风险。
外国政府或公司在新兴市场国家发行的证券，如中国、俄罗斯和东欧、中东、亚洲、拉丁美洲或非洲的某些国家，更有可能面临更大的投资外国证券的风险，如外国证券风险中所述。此外，新兴市场国家更有可能经历社会、政治、经济或其他条件的快速变化或发展造成的不稳定。与发达国家相比，它们的经济通常不太成熟，证券市场通常不太发达，交易活动更有限(即交易量更低，流动性更少)。与更发达市场的证券相比，新兴市场证券的波动性往往更大，可能更容易受到市场操纵。许多新兴市场国家严重依赖国际贸易，贸易伙伴较少，这使得它们对世界大宗商品价格和其他国家的经济低迷更加敏感。一些新兴市场国家的货币贬值风险较高，其中一些国家可能会经历高通胀或通货膨胀率快速变化的时期，并可能与其他国家发生敌对关系。由于新兴市场证券发行人的财务信息的性质和质量不同，包括审计和财务报告标准，有关这类发行人的财务信息和披露可能无法获得，或者如果公开，可靠性可能会大大低于关于其他外国证券的公开信息。
外国证券风险
。对外国公司的证券投资或对其证券的敞口可能涉及相对于对美国公司的证券投资或敞口的更高风险。例如，外国市场可能非常不稳定。与美国公司的证券相比，外国证券的流动性也可能较低，这使得它们更难交易，因此IMF有时可能无法以合适的时间或价格出售外国证券。外国证券的经纪佣金、托管成本和其他费用也普遍较高。在某些外国证券，包括外国政府发行的证券发生违约的情况下，基金的法律追索权可能有限或没有追索权。此外，外国政府可对基金的收入、资本利得或处置外国证券所得征收预扣税或其他税，这可能会减少基金在这类证券上的回报。在某些情况下，这种预扣或其他税收可能是没收的。其他风险包括：交易结算或收入支付可能出现延误；关于外国公司的信息一般较少公开；经济、政治、社会、外交或其他条件或事件的影响(例如，包括军事对抗和行动、战争、其他冲突、恐怖主义和疾病/病毒暴发和流行病)，公司或其资产或某一特定投资者或某类投资者的资产可能被查封、没收或国有化；会计、审计和财务报告标准可能较低。
全面
这些措施包括：对某一外国、其国民或该国境内的工业或企业实施经济和其他制裁；以及当地代理商在当地市场的照管标准一般不那么严格。此外，可能很难获得有关某些外国发行人的证券和业务运营的可靠信息。政府或贸易组织可以强制当地代理人在指定的托管机构持有不受独立评估的证券。一个国家的证券市场越不发达，风险水平就越大。可能而且已经对某些国家、组织、公司、实体和/或个人实施了经济制裁。除其他外，经济制裁和其他类似的政府行动可能会有效地限制或消除基金购买或出售证券的能力，从而可能使基金对这类证券的投资缺乏流动性或更难估值。此外，由于经济制裁，基金可能被迫在不适当的时间或价格出售或以其他方式处置投资，这可能导致基金的损失和交易成本增加。这些条件可在相当长的一段时间内实行，并在事先向基金发出有限通知的情况下颁布。如果基金大量投资于受影响的国家或区域，或投资于依赖全球市场的受影响国家的发行人，则对某一外国、其国民或该国境内的工业或企业实施制裁所构成的风险可能会增加。此外，在某些国家的投资可能使基金受到若干税务规则的制约，这些规则的适用可能不确定。各国可以修改或修改其现行税法。, 未来的规章和/或程序，可能具有追溯力。一国法律、条例或程序的变化或不确定因素可能直接或间接地减少基金的税后利润，包括减少设在基金所投资国家的公司的税后利润，或给基金造成意想不到的税务负担。基金的业绩也可能受到一种外币相对于美元强弱波动的负面影响，特别是在基金将相当大比例的资产投资于外国证券或以美元以外货币计价的其他资产的情况下。外国的货币汇率可能会在短期内大幅波动
目录表
或很长一段时间，原因有很多，包括利率变化、实施外汇管制以及美国或国外的经济或政治发展。在将外币兑换成美元或美元兑换外币时，基金还可能产生货币兑换费用。
频繁交易风险
。投资组合管理人可以积极和频繁地交易基金投资组合中的投资，以执行其投资战略。频繁的投资交易增加了基金实现应税资本收益的可能性(包括短期资本收益，出于美国联邦所得税的目的，短期资本收益对股东的应税税率通常高于长期资本收益)，这可能会减少基金的税后回报。频繁的交易还可能意味着更高的经纪和其他交易成本，这可能会降低基金的回报。与投资组合周转有关的交易费用和税收影响可能对基金的业绩产生不利影响。
高收益投资风险
。基金持有的评级低于投资级的证券和其他债务工具(通常称为“高收益”或“垃圾”债券)和质量相当的未评级债务工具往往比评级较高的债务工具对信用风险更敏感，并可能因发行实体或债务人支付利息和本金能力的变化而经历更大的价格波动，而不是利率的变化。与评级较高的债务工具相比，这些投资通常更有可能遭遇违约。就发行人支付利息和偿还本金的能力而言，高收益债务工具被认为主要是投机性的。这些债务工具通常支付溢价-更高的利率或收益率-因为包括违约在内的损失风险增加。高收益债务工具可能需要更大程度的判断力来确定价格，可能难以按基金组织希望的时间和价格出售，可能会带来高昂的交易成本，而且流动性通常也低于评级较高的债务工具。第三方评级机构提供的评级是基于这些评级机构对债务工具信用质量的分析，可能不会考虑与是否及时偿还利息或本金有关的每一项风险。在不利的经济和其他环境下，评级较低的债务工具的发行人比评级较高的债务工具的发行人更有可能难以偿还本金和利息。
利率风险
。利率风险是指可归因于利率变化的损失风险。一般来说，如果普遍利率上升，债务工具的价值往往会下降，如果利率下降，债务工具的价值往往会上升。债务工具价值的变化通常不会影响基金从该工具获得的收入，但通常会影响您在基金的投资价值。利率的变化也可能影响基金对债务工具投资的流动性。一般来说，债务工具的期限或期限越长，其对利率变化的敏感度就越高。利率下降还可能增加债务的提前还款，这反过来又会增加提前还款风险(基金将不得不将收到的资金再投资于收益率较低的证券的风险)。极低的利率或负利率可能会影响基金的收益，并可能增加这样的风险，即如果随后利率上升，基金的业绩将受到负面影响。基金面临其投资产生的收入可能跟不上通货膨胀的风险。政府和中央银行当局的行动可能会导致利率的上升或下降。较高的通胀时期可能会导致这些当局提高利率。这种行动可能会对基金持有的债务工具的价值产生负面影响，从而对基金的业绩和资产净值产生负面影响。任何加息都可能导致基金对债务工具的投资价值下降。
发行人风险
。基金投资或有风险敞口的发行人可能表现不佳或低于预期，因此其证券价值可能下降，这可能对基金的业绩产生负面影响。发行人业绩不佳的原因可能是管理决策不善、竞争压力、技术突破、对供应商的依赖、劳工问题或短缺、公司重组、欺诈性披露、自然灾害、军事对抗和行动、战争、其他冲突、恐怖主义、疾病/病毒爆发、流行病或其他事件、可能损害基金投资价值并可能导致基金资产净值溢价或折价增加的条件和因素。
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大盘股风险。
对更大、更成熟的公司(更大的公司)的投资可能会涉及与其规模更大相关的某些风险。例如，大公司可能无法快速应对新的竞争挑战，如消费者品味的变化或来自小竞争对手的创新。此外，大公司有时不能像成功的小公司那样实现高增长率，特别是在经济扩张的较长时期。
杠杆风险
。为筹集投资资金而发行的优先证券或借入的资金对基金的资产和收入具有事先固定的美元债权。购买证券的价值或收到的收入的任何收益超过借款或应付利息或股息的成本，都会导致基金普通股的资产净值或可供基金使用的收入比其他情况下增加得更多。相反，任何购买证券的价值或收到的收益的下降低于优先证券的资产或收益债权或借款成本，导致普通股或其可用收入的资产净值比没有先前债权的情况下的下降幅度更大。通过高级证券或借款获得的资金因此创造了投资机会，但它们也增加了风险敞口。这种影响通常被称为“杠杆”。截至2022年12月31日，基金唯一未发行的优先证券是752,740股优先股，面值为50美元。截至2022年12月31日，优先股的股息率为每年2.50美元，按季度支付。根据2022年12月31日基金普通股的资产净值，基金的投资组合需要0.12%的年回报率，才能支付优先股的股息。有关此类付款的说明，请参阅
股本、长期债务和其他证券-股本说明
在基金的招股说明书中。下表说明了与目前未偿还优先股有关的杠杆对基金普通股持有人可获得的回报的影响。
假定投资组合收益率(扣除费用) | -10% | -5% | 0% | 5% | 10% |
| 普通股股东的相应回报 | (10.36)% | (5.24)% | (0.12)% | 5.00% | 10.12% |
上表的目的是帮助您了解基金优先股所造成的杠杆效应。表中显示的百分比是假设的。实际回报可能大于或低于以上所示。
杠杆的使用给基金的普通股股东带来了某些风险，包括基金的回报、资产净值和基金普通股的市场价格更有可能出现更大的波动。由于基金的杠杆资产，基金总资产价值的变化将对普通股每股资产净值产生不成比例的影响。例如，如果基金的杠杆率相当于基金普通股权益的50%，其总资产价值每增加或减少1%，净资产价值就会增加或减少约1.5%。杠杆的另一个风险是，杠杆的成本加上适用的基金费用可能会超过利用杠杆的收益进行的交易的回报，从而减少而不是增加基金普通股股东的回报。这些风险通常会使基金返还给普通股股东的情况更加不稳定。基金还可能被要求出售投资，以便在可能不利的情况下为用于杠杆的借款支付利息。由于投资管理人收到的费用是根据基金的净资产(包括基金优先股的资产和可能未偿还的借款)收取的，因此投资管理人对基金维持优先股或使用借款有财务激励，这可能会在投资管理人和普通股股东之间造成利益冲突。
流动性风险。
流动性风险是指与投资或市场的任何事件、情况或特征相关的风险，该事件、情况或特征对基金以理想的时间或价格出售投资或变现投资的能力产生负面影响。例如，流动性风险可能是因为投资缺乏市场性，这意味着在寻求出售其有价证券投资时，基金可能会发现出售比预期更困难，特别是在市场高度波动的时期。包括银行和经纪自营商在内的愿意在基金投资中做市(撮合卖方和买方)的金融机构数量减少，或其交易此类投资的能力或意愿下降，可能会增加基金面临的这一风险。债务市场经历了相当大的增长，金融机构(例如，债券交易商)为基金买卖的工具提供市场。
目录表
加强监管。这种增长和监管对金融机构从事此类工具交易或“做市”的能力和意愿的影响仍未确定。某些类型的投资，如评级较低的证券或在场外市场买卖的证券，可能特别容易受到流动性风险的影响。基金投资的证券或其他资产可能在场外交易市场而不是在交易所交易，因此可能更难以公平价格买卖，这可能对基金的业绩产生负面影响。市场参与者试图同时出售与基金相同或类似的工具，可能会加剧基金面临的流动性风险。基金可能不得不接受较低的出售价格，出售它本来可能更愿意持有的其他流动性或流动性较高的投资(从而增加基金对流动性较低或流动性较差的证券的投资比例)，或者放弃另一个更有吸引力的投资机会。基金投资的流动性可能会随着时间的推移发生重大变化，基金购买时具有流动性的某些投资后来可能会变得缺乏流动性，特别是在整体经济困难的时候。不断变化的监管、市场或其他条件或环境(例如，利率或信贷环境)也可能对基金投资的流动性和价格产生不利影响。与评估流动性或流动性较高的投资相比，判断在评估非流动性或流动性较差的投资方面发挥着更大的作用。例如，非流动性或流动性较差的投资的价格波动性可能更高，这是因为此类证券的定价相对较少(与流动性或流动性较高的投资相比)。一般, 基金出售有价证券投资时市场流动性越差，基金损失或价值下降的风险就越大。整体市场流动性和其他因素可能对基金业绩和资产净值产生负面影响，例如，如果基金被迫在下跌市场出售投资。
市场风险。
基金可能因其投资的一种或多种证券的价值下降而蒙受损失。这些下跌可能是由于影响某一特定发行人的因素，或更广泛地影响相关市场的政治、监管、市场、经济或社会发展等因素的结果。此外，金融市场的动荡以及股票、信贷和/或固定收益市场的流动性减少可能会对许多发行人产生不利影响，这可能会对基金在交易清淡和封闭的市场中对难以估值的资产进行定价或估值的能力产生不利影响，并可能造成业务上的挑战。全球经济和金融市场日益相互联系，一个国家、地区或金融市场的状况和事件可能会对另一个国家、地区或金融市场的发行人产生不利影响。如果某些事件或事态发展对全球供应链造成不利影响，这些风险可能会被放大；在这些和其他情况下，这种风险可能会影响到世界各地的公司。因此，地方、区域或全球事件，如恐怖主义、战争、其他冲突、自然灾害、疾病/病毒暴发和流行病或其他公共卫生问题、衰退、萧条或其他事件--或可能发生此类事件--可能对全球经济和市场状况产生重大负面影响，并可能导致基金资产净值溢价或折价增加。
2022年2月，俄罗斯大规模入侵乌克兰，导致制裁和市场混乱，包括地区和全球股市下跌，全球大宗商品市场异常波动，俄罗斯货币大幅贬值。军事行动的规模和持续时间无法预测，但可能会很大。俄罗斯军事行动造成的市场混乱及其任何反措施或应对措施(包括国际制裁、一国信用评级下调、采购和融资限制、抵制、关税、消费者或购买者偏好的变化、网络攻击和间谍活动)都可能对区域和/或全球证券和商品市场，包括石油和天然气市场产生严重不利影响。这些影响可能包括市场流动性减少、信贷市场陷入困境、全球供应链进一步中断、通货膨胀风险增加以及在某些国际市场和/或发行者获得投资的机会有限。这些事态发展和其他相关事件可能会对基金的业绩产生负面影响。
2019年冠状病毒病及其变种(新冠肺炎)造成的大流行已经并可能继续导致重大的全球经济和社会混乱以及市场波动，原因包括市场准入、资源可获得性、设施运营、征收关税、出口管制和供应链中断等。隔离和旅行限制、劳动力流离失所以及人力和其他资源的损失可能会造成或加剧这种干扰。围绕全球大流行的规模、持续时间、影响范围、成本和影响的不确定性，以及政府当局或其他第三方已经或可能采取的行动，是尚未展开的未知因素。新冠肺炎的影响以及未来影响的不确定性--以及未来可能出现的任何其他传染病暴发、流行病和大流行--可能会以不一定能预见的方式对全球经济和市场产生负面影响。此外，传染病暴发的影响
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新兴市场国家的流行病可能会更严重，原因是医疗体系、政府和金融市场普遍较不成熟。新冠肺炎疫情引发的公共卫生危机可能会加剧某些国家或全球原本存在的其他政治、社会和经济风险。新冠肺炎造成的干扰可能使基金无法及时执行有利的投资决定，并对基金实现其投资目标的能力产生不利影响。任何此类事件都可能对基金的价值和风险状况产生重大不利影响。
优先股风险
。优先股是一种股票，其支付股息率可能与同一发行人的普通股不同，如果有的话，而且在支付股息和清算资产方面优先于普通股。优先股通常不具有投票权。优先股的价格通常由收益、产品或服务类型、预计增长率、管理经验、流动性、股票交易市场的一般市场状况决定。与优先股投资相关的最重大风险包括发行人风险、市场风险和利率风险(可归因于利率变化的损失风险)。
量化模型风险
。基金使用的量化模型可能无法有效确定基金投资的购买和销售情况，并可能导致基金在短期或长期内表现逊于其他投资战略。业绩将取决于量化模型所依据的假设、理论和框架的质量和准确性。量化模型的成功将取决于其对市场状况的准确反映，并随着市场状况随着时间的推移而进行适当的调整。对量化模型进行调整或不进行调整，包括随着条件的变化，以及量化模型中的任何错误或不完善之处，都可能对基金业绩产生不利影响。量化模型的性能取决于其设计的质量和在实际市场条件下的有效执行。即使是一个设计良好的量化模型，也不能指望在所有市场条件下或在所有时间段都表现良好。量化模型在某些市场环境下可能表现不佳，包括紧张或波动的市场条件。有效的执行可能部分取决于对量化模型所使用的因素和数据输入的主观选择和应用。投资组合管理团队在确定收集的数据并将其合并到量化模型中时，可以使用决定权。股东应该意识到，不能保证任何特定的数据或类型的数据可以或将在量化模型中使用。在解释和应用量化模型的结果时，投资组合管理团队也可以使用自由裁量权，包括强调、贴现或忽略其输出。一个定量模型不可能或不可行地将所有相关因素考虑在内, 可用的数据。不能保证定量模型中实际使用的数据将是可用的最准确的数据或没有错误。不能保证使用量化模型将使基金能够实现其目标。
规则第144A条及其他获豁免证券风险
。本基金可投资于私募及其他豁免“美国证券交易委员会”注册的证券或工具(统称“私募”)，但须受若干监管限制所规限。在美国市场，私募通常只出售给合格的机构买家或合格的买家。有兴趣在特定时间购买私人配售的买家人数不足，可能会对此类投资的适销性产生不利影响，基金可能无法迅速或以合理价格出售这些投资，使基金面临流动性风险(基金可能无法在有利的时间或价格清算该工具)。如果有资格的买家不能或不愿意在特定时间购买私募债券，基金持有的私募债券可能会增加基金流动性不足的程度。基金可能还必须承担登记转售证券的费用以及登记工作出现重大延误的风险。此外，私募的收购价和随后的估值通常反映出相对于流动性更强的市场的可比证券的市场价格可能有很大折扣。规则144A合格证券的发行人被要求向潜在投资者提供信息。然而，上市公司需要披露的信息远没有上市公司那么广泛，而且由于上市信息没有提交给美国证券交易委员会，因此无法公开获得。此外，规则第144A条合格证券的发行人可以要求要约信息的接受者(如基金)在合同上同意对信息保密，这也可能对基金处置证券的能力产生不利影响。
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行业风险
。有时，基金的很大一部分资产可能投资于在一个或多个经济部门内开展业务的公司的证券，包括信息技术部门。同一部门的公司可能同样受到经济、监管、政治或市场事件或条件的影响，这可能使基金比投资范围更广的基金更容易受到该部门不利事态发展的影响。一般而言，基金的投资范围越广，其分散的风险就越大，并有可能减少损失和波动的风险。
| 信息技术部门。 与投资于不相关部门的更多种类的公司相比，基金更容易受到可能影响信息技术部门公司的特殊风险的影响。信息技术部门的公司面临某些风险，包括新的服务、设备或技术不被消费者和企业接受或很快被淘汰的风险。这些公司的业绩可能受到一些因素的影响，包括获得和保护专利(或未能这样做)和巨大的竞争压力，包括产品或服务的激进定价、新的市场进入者、市场份额的竞争以及由于技术发展速度加快而导致的产品周期缩短。这种竞争压力可能会导致盈利有限和/或利润率下降。因此，他们的证券价值可能会下跌，也可能无法上涨。此外，许多信息技术行业公司的运营历史有限，这些公司的证券价格历来比其他证券更不稳定，特别是在短期内。信息技术领域的一些公司正面临更严格的政府和监管审查，并可能受到政府或监管机构的不利行动，这可能会对其证券的价值产生负面影响。 |
衍生品交易。
本基金可透过相关投资进行衍生产品交易或以其他方式承担衍生产品交易的风险。衍生品是一种金融合同，其价值是基于传统证券(如股票或债券)、资产(如黄金或外币等商品)、参考利率(如有担保的隔夜融资利率(俗称SOFR)或伦敦银行间同业拆借利率(俗称LIBOR))或市场指数(如标准普尔500指数)。
®
索引)。衍生品的使用是一项高度专业化的活动，涉及不同于普通证券组合交易的投资技巧和风险。衍生品涉及特殊风险，可能导致损失或可能限制基金从有利的市场走势中获得的潜在收益。衍生品策略往往涉及杠杆，这可能会夸大损失，可能导致基金损失更多的钱，而不是直接投资于标的证券或其他资产。衍生品的价值可能以意想不到的方式变动，特别是在不寻常的市场条件下，并可能导致衍生品和/或基金股票价值的波动性增加，以及其他后果。使用衍生品还可能增加在应税账户中持有股票的股东的应缴税额。其他风险来自基金可能无法终止或出售衍生品头寸。在基金可能希望终止或出售衍生头寸的时候，基金衍生头寸可能并不总是存在流动的二级市场。场外交易工具(不是在交易所交易的投资)可能缺乏流动性，在场外交易市场交易的衍生品交易面临另一方无法履行其义务的风险。使用衍生工具亦涉及错误定价或不适当估值的风险，而衍生工具价值的变动可能与相关证券、资产、参考利率或指数并不完全相关。基金也可能无法找到合适的衍生品交易对手，因此可能无法在其被认为有利的情况下从事衍生品交易，或根本无法从事。美国联邦立法已经颁布，规定了新的清算、保证金, 衍生品市场参与者的报告和注册要求。这些变化可能会限制和/或对基金参与衍生品交易造成重大成本或其他负担。美国政府和欧盟(以及其他一些司法管辖区)已经制定了法规和类似的要求，规定了衍生品市场参与者的清算、保证金、报告和注册要求。这些要求正在演变，其对基金的最终影响尚不清楚，但这种影响可能包括限制和/或对基金参与衍生品交易造成重大成本或其他负担。此外，2020年10月，美国证券交易委员会(Securities And Exchange Commission)通过了关于注册投资公司使用衍生品的新规定。规则18F-4除其他外，要求投资于超过特定限额的衍生品工具的基金对其投资组合应用基于风险价值的限制，并建立全面的衍生品风险管理计划。截至本报告之日，鉴于基金对衍生品的使用较为有限，因此不需要根据规则18F-4维持一个全面的衍生品风险管理计划。有关衍生品投资和策略风险的更多信息，请参阅附加信息声明。
目录表
此表描述了如果您购买、持有和出售基金普通股的股票，您可能支付的费用和支出。
您可以支付其他费用，如
AS
经纪业务
佣金
以及向金融中介机构收取的其他费用，这些费用没有反映在下表和例子中。
年度开支(作为普通股应占净资产的百分比) |
| 管理费 (b) | 0.42% |
| 其他费用 | 0.04% |
| 已获得的基金费用和支出 | 0.05% |
| 股息对优先股影响前的年度费用总额 (c) | 0.51% |
| 股息对优先股的影响 | 0.11% |
| 年度费用总额，包括股息对优先股的影响 | 0.62% |
| (a) | 参与基金现金购买计划(现金购买计划)的股东每笔现金购买交易支付2.00美元的费用；在基金的自动股利投资计划(自动股利投资计划)中，自动股息再投资交易不收取费用。有关相关服务的说明，请参阅下面的自动分红投资计划和现金购买计划。 |
| (b) | 基金管理费为基金每日平均净资产(包括基金普通股和优先股资产)的0.41%，由基金普通股持有人(普通股持有人)承担。表中注明的管理费费率反映了普通股股东支付的费率占基金普通股净资产的百分比。 |
| (c) | “派息对优先股产生影响前的年度支出总额”包括已获得的基金费用和支出(基金通过投资其他投资公司间接产生的支出)和 可能 高于“费用与普通股平均净资产之比”这是因为“总支出”不包括已取得的基金手续费和支出。 |
以下例子旨在帮助您比较投资该基金的成本与投资其他基金的成本。该实例说明了在指定的时间期内您将产生的假设费用，并假设：
| • | 您在指定的期间内向基金投资1,000美元， |
| • | 你的投资每年有5%的回报，而且 |
| • | 基金的年度业务费用总额与上文年度基金业务费用表所示相同(包括股息对优先股的影响)。 |
尽管您的实际成本可能更高或更低，但根据上面列出的假设，您的成本将是：
| | 1年 | 3年 | 5年 | 10年 |
| 三洲公司普通股 | $6 | $20 | $35 | $77 |
如果不包括基金2.50美元累积优先股(优先股)的股息，则1年、3年、5年和10年的总支出分别为5美元、16美元、29美元和64美元。
以上表格的目的是帮助您了解您将直接或间接承担的各种成本和费用。
目录表
基金的普通股主要在纽约证券交易所(交易所)交易。下表显示了自2021年初以来基金普通股在交易所每个日历季度的最高和最低收盘价，以及与这些价格对应的资产净值和每股资产净值的百分比(折价)/溢价幅度。
| | 市价(美元) | 对应资产净值(美元) | 对应(折扣)/溢价与资产净值之比(%) |
| | 高 | 低 | 高 | 低 | 高 | 低 |
| 2021 | | | | | | |
| 1 ST 季度 | 32.43 | 29.09 | 36.00 | 32.87 | (9.92) | (11.50) |
| 2 发送 季度 | 34.91 | 32.66 | 38.15 | 36.37 | (8.49) | (10.20) |
| 3 研发 季度 | 35.12 | 33.30 | 39.26 | 37.00 | (10.55) | (10.00) |
| 4 这是 季度 | 35.68 | 31.75 | 39.82 | 35.61 | (10.40) | (10.84) |
| 2022 | | | | | | |
| 1 ST 季度 | 33.21 | 29.13 | 36.77 | 33.75 | (9.68) | (13.69) |
| 2 发送 季度 | 31.36 | 25.42 | 35.57 | 29.18 | (11.84) | (12.89) |
| 3 研发 季度 | 29.75 | 25.56 | 33.06 | 28.12 | (10.01) | (9.10) |
| 4 这是 季度 | 28.24 | 25.53 | 31.47 | 28.29 | (10.26) | (9.76) |
基金的普通股历来在市场上的交易价格低于资产净值。截至2022年12月31日，基金普通股的收盘价、资产净值和每股资产净值折让百分比为#美元。25.63, $29.07，以及(11.83)%。
现就基金的优先股提供以下资料。“未偿还股份总数”一栏列出每年年底的已发行优先股股份数目。“每股年终资产覆盖率”是指截至当年年底，基金相对于每一股已发行优先股的净资产总额。“每股非自愿清算优先股”是指每股优先股在非自愿清算时有权获得的金额。《平日报》
市场
每股价值“是指优先股于各年度的每日平均市价。
年 | 总股份数
杰出的 | 年终
资产覆盖范围
每股(美元) | | 日均
市场价值
每股(美元) |
| 2022 | 752,740 | 2,145 | 50 | 50.54 |
| 2021 | 752,740 | 2,715 | 50 | 56.86 |
| 2020 | 752,740 | 2,368 | 50 | 56.23 |
| 2019 | 752,740 | 2,261 | 50 | 53.19 |
| 2018 | 752,740 | 1,951 | 50 | 50.71 |
| 2017 | 752,740 | 2,225 | 50 | 50.75 |
| 2016 | 752,740 | 2,004 | 50 | 51.61 |
| 2015 | 752,740 | 1,887 | 50 | 49.92 |
| 2014 | 752,740 | 2,058 | 50 | 46.32 |
| 2013 | 752,740 | 1,957 | 50 | 48.50 |
目录表
普通股70.4% |
发行人 | 股票 | 价值(美元) |
通信服务4.5% |
多元化电信服务1.0% |
| 美国电话电报公司 | 475,000 | 8,744,750 |
| Verizon Communications，Inc. | 170,000 | 6,698,000 |
| 总计 | | 15,442,750 |
娱乐业0.4% |
| 艺电股份有限公司 | 59,918 | 7,320,781 |
互动媒体和服务2.7% |
| Alphabet，A类 (a) | 362,599 | 31,992,110 |
| Meta Platform，Inc.，A类 (a) | 92,185 | 11,093,543 |
| 总计 | | 43,085,653 |
媒体0.4% |
| 康卡斯特公司，A类 | 125,000 | 4,371,250 |
| 福克斯公司，A类 | 82,700 | 2,511,599 |
| 总计 | | 6,882,849 |
总体通信服务 | 72,732,033 |
非必需消费品5.9% |
汽车0.2% |
| 特斯拉，Inc. (a) | 31,032 | 3,822,522 |
酒店、餐饮及休闲0.9% |
| 达顿餐饮公司 | 32,500 | 4,495,725 |
| Expedia集团公司 (a) | 110,052 | 9,640,555 |
| 总计 | | 14,136,280 |
家用耐用品1.3% |
| Lennar Corp.，A类 | 94,248 | 8,529,444 |
| 纽威尔品牌公司 | 340,000 | 4,447,200 |
| PulteGroup，Inc. | 156,103 | 7,107,370 |
| 总计 | | 20,084,014 |
互联网和直销零售业0.5% |
| 亚马逊，Inc. (a) | 102,945 | 8,647,380 |
专业零售业2.5% |
| AutoZone，Inc. (a) | 4,583 | 11,302,503 |
| Bath&Body Works公司 | 142,900 | 6,021,806 |
| 家得宝(Home Depot，Inc.) | 21,000 | 6,633,060 |
普通股(续) |
发行人 | 股票 | 价值(美元) |
| O‘Reilly汽车公司 (a) | 15,087 | 12,733,881 |
| 乌尔塔美容公司 (a) | 9,065 | 4,252,119 |
| 总计 | | 40,943,369 |
纺织品、服装和奢侈品0.5% |
| PVH公司 | 19,013 | 1,342,128 |
| 拉尔夫·劳伦公司 | 59,253 | 6,261,264 |
| 总计 | | 7,603,392 |
消费者可自由支配总额 | 95,236,957 |
消费者史泰博4.5% |
食品与史泰博零售业0.7% |
| 克罗格公司(The) | 272,660 | 12,155,183 |
食品1.3% |
| 邦吉有限公司 | 47,500 | 4,739,075 |
| 通用磨坊公司 | 103,244 | 8,657,009 |
| 卡夫亨氏公司(Kraft Heinz Co.) | 175,000 | 7,124,250 |
| 总计 | | 20,520,334 |
家居产品0.8% |
| 宝洁。(The) | 85,874 | 13,015,063 |
烟草1.7% |
| 奥驰亚集团公司 | 256,495 | 11,724,387 |
| 菲利普莫里斯国际公司 | 152,301 | 15,414,384 |
| 总计 | | 27,138,771 |
消费者主打产品总数 | 72,829,351 |
能源5.7% |
石油、天然气和消耗性燃料5.7% |
| 切萨皮克能源公司 | 47,500 | 4,482,575 |
| 雪佛龙公司 | 50,000 | 8,974,500 |
| 康菲石油公司 | 37,500 | 4,425,000 |
| Enviva Inc. | 80,000 | 4,237,600 |
| EOG资源公司 | 72,500 | 9,390,200 |
| EQT公司 | 26,412 | 893,518 |
| 埃克森美孚公司 | 291,526 | 32,155,318 |
| 马拉松石油公司 | 87,235 | 10,153,282 |
| 瓦莱罗能源公司 | 130,996 | 16,618,152 |
| 总计 | | 91,330,145 |
总能量 | 91,330,145 |
目录表
普通股(续) |
发行人 | 股票 | 价值(美元) |
金融类股10.4% |
银行3.2% |
| 花旗集团。 | 126,055 | 5,701,468 |
| 公民金融集团有限公司 | 110,000 | 4,330,700 |
| 摩根大通。 | 70,000 | 9,387,000 |
| M&T银行公司 | 55,000 | 7,978,300 |
| PNC金融服务集团(The) | 55,000 | 8,686,700 |
| 富国银行。 | 386,843 | 15,972,747 |
| 总计 | | 52,056,915 |
资本市场3.2% |
| 阿瑞斯资本公司 | 475,000 | 8,773,250 |
| 纽约梅隆银行(The Bank of New York Mellon Corp.) | 35,815 | 1,630,299 |
| 贝莱德股份有限公司 | 6,500 | 4,606,095 |
| 黑石担保贷款基金 | 190,000 | 4,246,500 |
| 黑石集团 | 45,000 | 3,338,550 |
| 芝加哥商品交易所集团有限公司 | 35,075 | 5,898,212 |
| 摩根士丹利 | 242,809 | 20,643,621 |
| 道富银行。 | 21,500 | 1,667,755 |
| 总计 | | 50,804,282 |
消费金融0.6% |
| 第一资本金融公司 | 102,500 | 9,528,400 |
保险业2.5% |
| 怡安PLC，A类 | 6,847 | 2,055,058 |
| 林肯国家公司 | 103,757 | 3,187,415 |
| 达信麦克伦南公司 | 89,595 | 14,826,181 |
| 大都会人寿公司 | 285,518 | 20,662,938 |
| 总计 | | 40,731,592 |
抵押贷款房地产投资信托基金(REITS)0.9% |
| 黑石抵押信托公司 | 290,000 | 6,139,300 |
| 喜达屋地产信托公司 | 450,000 | 8,248,500 |
| 总计 | | 14,387,800 |
财务总额 | 167,508,989 |
普通股(续) |
发行人 | 股票 | 价值(美元) |
医疗保健10.4% |
生物技术2.1% |
| 艾伯维公司 | 109,364 | 17,674,316 |
| 安进公司 | 18,124 | 4,760,087 |
| BioMarin制药公司 (a) | 27,304 | 2,825,691 |
| Regeneron制药公司 (a) | 4,934 | 3,559,832 |
| Vertex制药公司 (a) | 17,747 | 5,124,979 |
| 总计 | | 33,944,905 |
医疗保健设备和用品1.2% |
| 雅培 | 94,433 | 10,367,799 |
| 霍洛奇公司 (a) | 52,873 | 3,955,429 |
| 美敦力 | 55,000 | 4,274,600 |
| 总计 | | 18,597,828 |
医疗保健提供者和服务1.8% |
| 红衣主教健康公司。 | 84,611 | 6,504,048 |
| 森特内公司 (a) | 33,300 | 2,730,933 |
| CVS Health Corp. | 103,508 | 9,645,910 |
| Humana，Inc. | 7,400 | 3,790,206 |
| 麦凯森公司 | 18,249 | 6,845,565 |
| 总计 | | 29,516,662 |
生命科学工具与服务1.0% |
| 安捷伦技术公司 | 8,408 | 1,258,257 |
| IQVIA控股公司 (a) | 68,060 | 13,944,813 |
| 总计 | | 15,203,070 |
医药行业4.3% |
| Amryt Pharma PLC，ADR (a) | 65,000 | 474,500 |
| 百时美施贵宝公司 | 313,930 | 22,587,263 |
| 强生 | 37,500 | 6,624,375 |
| 默克公司 | 77,500 | 8,598,625 |
| 辉瑞公司 | 592,032 | 30,335,720 |
| 维亚特里斯公司 | 124,320 | 1,383,682 |
| 总计 | | 70,004,165 |
整体医疗保健 | 167,266,630 |
目录表
普通股(续) |
发行人 | 股票 | 价值(美元) |
工业类股5.7% |
航空航天和国防2.3% |
| 通用动力公司。 | 62,146 | 15,419,044 |
| 洛克希德·马丁公司 | 23,327 | 11,348,352 |
| 雷神技术公司 | 85,000 | 8,578,200 |
| 德事隆公司 | 33,485 | 2,370,738 |
| 总计 | | 37,716,334 |
航空货运和物流业0.9% |
| 联合包裹服务公司，B类 | 83,441 | 14,505,384 |
航空公司0.1% |
| 达美航空公司 (a) | 21,911 | 719,996 |
| 西南航空公司 (a) | 20,260 | 682,154 |
| 总计 | | 1,402,150 |
建筑产品0.1% |
| Masco Corp. | 53,200 | 2,482,844 |
商业服务及供应品0.6% |
| Cintas Corp. | 22,212 | 10,031,383 |
电气设备0.2% |
| 艾默生电气公司 | 27,985 | 2,688,239 |
机械1.3% |
| AGCO公司 | 35,000 | 4,854,150 |
| Fortive Corp. | 18,200 | 1,169,350 |
| 奥的斯全球公司 | 14,515 | 1,136,669 |
| 帕克-汉尼芬公司 | 20,509 | 5,968,119 |
| Snap-on公司 | 12,573 | 2,872,805 |
| 斯坦利·布莱克·德克公司 | 57,500 | 4,319,400 |
| 总计 | | 20,320,493 |
专业服务0.1% |
| 罗伯特哈夫国际公司 | 15,608 | 1,152,339 |
公路和铁路0.1% |
| CSX公司 | 75,513 | 2,339,393 |
工业类股总数 | 92,638,559 |
信息技术16.0% |
通信设备1.9% |
| 思科股份有限公司 | 533,274 | 25,405,174 |
| 瞻博网络公司 | 140,000 | 4,474,400 |
| 总计 | | 29,879,574 |
普通股(续) |
发行人 | 股票 | 价值(美元) |
电子设备、仪器及部件0.5% |
| 康宁公司 | 265,000 | 8,464,100 |
IT服务1.7% |
| 国际商业机器公司 | 60,000 | 8,453,400 |
| 万事达卡公司，A类 | 55,409 | 19,267,372 |
| 总计 | | 27,720,772 |
半导体和半导体设备3.7% |
| 美国超微公司股份有限公司 (a) | 174,504 | 11,302,624 |
| 博通公司 | 16,000 | 8,946,080 |
| 英特尔公司 | 160,000 | 4,228,800 |
| LAM研究公司 | 19,902 | 8,364,811 |
| 高通公司 | 169,944 | 18,683,643 |
| 德州仪器公司 | 52,500 | 8,674,050 |
| 总计 | | 60,200,008 |
软件4.8% |
| Adobe，Inc. (a) | 22,772 | 7,663,461 |
| 欧特克公司 (a) | 20,609 | 3,851,204 |
| Fortinet公司 (a) | 265,877 | 12,998,726 |
| 微软(Microsoft Corp.) | 223,574 | 53,617,517 |
| 总计 | | 78,130,908 |
技术硬件、存储和外围设备3.4% |
| 苹果公司 (b) | 384,067 | 49,901,825 |
| 惠普公司 | 160,000 | 4,299,200 |
| 总计 | | 54,201,025 |
全信息技术 | 258,596,387 |
材料2.3% |
化学品1.4% |
| Cf工业控股公司 | 38,383 | 3,270,231 |
| 陶氏化学公司 | 175,000 | 8,818,250 |
| 美国美盛公司(The) | 125,423 | 5,502,307 |
| Nutrien Ltd. | 60,000 | 4,381,800 |
| 总计 | | 21,972,588 |
金属和矿业0.9% |
| 纽蒙特公司 | 100,000 | 4,720,000 |
| 纽柯公司 | 80,181 | 10,568,658 |
| 总计 | | 15,288,658 |
材料总量 | 37,261,246 |
目录表
普通股(续) |
发行人 | 股票 | 价值(美元) |
房地产2.9% |
股权房地产投资信托基金(REITS)2.9% |
| 皇冠城堡公司 | 32,500 | 4,408,300 |
| 东道主酒店及度假村公司 | 411,692 | 6,607,656 |
| 邀请之家，Inc. | 150,000 | 4,446,000 |
| 生命存储，Inc. | 37,500 | 3,693,750 |
| SBA通信公司 | 10,738 | 3,009,969 |
| 西蒙地产集团有限公司 | 40,000 | 4,699,200 |
| 维西地产公司 | 200,000 | 6,480,000 |
| 韦尔豪斯公司 | 426,303 | 13,215,393 |
| 总计 | | 46,560,268 |
总房地产 | 46,560,268 |
公用事业2.1% |
电力公用事业2.1% |
| 美国电力公司 | 145,514 | 13,816,554 |
| 杜克能源公司 | 45,000 | 4,634,550 |
| Entergy Corp. | 40,000 | 4,500,000 |
| Evergy，Inc. | 111,719 | 7,030,477 |
| FirstEnergy Corp. | 110,000 | 4,613,400 |
| 总计 | | 34,594,981 |
公用事业总数 | 34,594,981 |
普通股总库存
(Cost $965,775,701) | 1,136,555,546 |
可转换债券5.7% |
发行人 | 息票
费率 | | 本金
金额(美元) | 价值(美元) |
航空公司0.3% |
| 美国航空集团。 |
| 07/01/2025 | 6.500% | | 4,200,000 | 4,426,800 |
汽车行业0.1% |
| Lucid Group公司 (c) |
| 12/15/2026 | 1.250% | | 3,500,000 | 1,786,750 |
有线电视和卫星电视0.5% |
| 迪什网络公司 |
| 从属的 |
| 08/15/2026 | 3.375% | | 12,500,000 | 7,831,250 |
多元化制造业0.3% |
| Greenbrier Companies，Inc.(The) |
| 04/15/2028 | 2.875% | | 5,300,000 | 4,671,950 |
可转换债券(续) |
发行人 | 息票
费率 | | 本金
金额(美元) | 价值(美元) |
食品和饮料0.4% |
| 邮政控股公司 (c) |
| 08/15/2027 | 2.500% | | 6,300,000 | 6,616,260 |
医疗保健0.5% |
| 康美德公司 (c) |
| 06/15/2027 | 2.250% | | 4,500,000 | 4,099,500 |
| InVacare Corp. |
| 11/15/2024 | 5.000% | | 4,000,000 | 3,386,800 |
总计 | 7,486,300 |
独立能源0.0% |
| 切萨皮克能源托管 |
| 09/15/2026 | 5.500% | | 9,000,000 | 180,000 |
休闲0.5% |
| NCL股份有限公司。 |
| 08/01/2025 | 5.375% | | 4,000,000 | 4,034,000 |
| 皇家加勒比邮轮有限公司。 (c) |
| 08/15/2025 | 6.000% | | 3,200,000 | 4,019,200 |
总计 | 8,053,200 |
媒体和娱乐业0.2% |
| FuboTV，Inc. |
| 02/15/2026 | 3.250% | | 6,000,000 | 2,730,000 |
其他金融机构0.3% |
| RWT控股公司 |
| 10/01/2025 | 5.750% | | 6,750,000 | 5,661,563 |
其他房地产投资信托基金0.6% |
| 彭尼麦公司(PennyMac Corp.) |
| 03/15/2026 | 5.500% | | 11,000,000 | 8,903,125 |
| 红木信托公司 (c) |
| 06/15/2027 | 7.750% | | 1,000,000 | 846,300 |
总计 | 9,749,425 |
药品1.0% |
| Aegarie制药公司 (c) |
| 04/01/2025 | 5.000% | | 1,687,570 | 1,628,505 |
| BridgeBio制药公司 |
| 02/01/2029 | 2.250% | | 10,000,000 | 3,718,750 |
| 克洛维斯肿瘤公司 (d) |
| 05/01/2025 | 0.000% | | 9,300,000 | 1,860,000 |
| 细胞动力学公司 (c) |
| 07/01/2027 | 3.500% | | 3,600,000 | 4,127,400 |
| Tilray公司 |
| 10/01/2023 | 5.000% | | 5,250,000 | 5,094,429 |
总计 | 16,429,084 |
目录表
可转换债券(续) |
发行人 | 息票
费率 | | 本金
金额(美元) | 价值(美元) |
零售商0.4% |
| 法拉奇有限公司 |
| 05/01/2027 | 3.750% | | 4,500,000 | 3,375,000 |
| 威菲尔公司 (c) |
| 09/15/2027 | 3.250% | | 4,800,000 | 3,660,000 |
总计 | 7,035,000 |
技术0.6% |
| 2U，Inc. |
| 05/01/2025 | 2.250% | | 6,500,000 | 4,202,250 |
| 英飞朗公司 (c) |
| 08/01/2028 | 3.750% | | 4,600,000 | 5,701,240 |
总计 | 9,903,490 |
可转换债券总额
(Cost $115,403,828) | 92,561,072 |
可转换优先股4.8% |
发行人 | | 股票 | 价值(美元) |
非必需消费品0.3% |
汽车零部件0.3% |
| Aptiv PLC | 5.500% | 40,000 | 4,294,749 |
消费者可自由支配总额 | 4,294,749 |
金融类股0.8% |
银行股0.5% |
| 美国银行。 | 7.250% | 7,300 | 8,468,000 |
资本市场0.3% |
| AMG资本信托II | 5.150% | 80,000 | 4,060,800 |
财务总额 | 12,528,800 |
医疗保健0.9% |
医疗保健设备及用品0.9% |
| Becton Dickinson和Co. | 6.000% | 140,000 | 7,014,000 |
| 波士顿科学公司 | 5.500% | 62,500 | 7,178,278 |
| 总计 | | | 14,192,278 |
整体医疗保健 | 14,192,278 |
工业类股0.5% |
机械设备0.3% |
| 查特工业公司，美国存托凭证 | 6.750% | 87,500 | 4,397,750 |
专业服务0.2% |
| 创建PLC | 5.250% | 100,000 | 3,782,184 |
工业类股总数 | 8,179,934 |
可转换优先股(续) |
发行人 | | 股票 | 价值(美元) |
信息技术0.4% |
电子设备、仪器及部件0.4% |
| Coherent Corp. | 6.000% | 40,000 | 6,388,718 |
全信息技术 | 6,388,718 |
公用事业1.9% |
电力公用事业0.6% |
| NextEra能源公司 | 6.926% | 185,000 | 9,285,150 |
燃气公用事业0.8% |
| Spire，Inc. | 7.500% | 135,000 | 6,590,610 |
| UGI公司 | 7.250% | 75,000 | 6,412,500 |
| 总计 | | | 13,003,110 |
多用途0.5% |
| NiSource，Inc. | 7.750% | 85,000 | 8,861,250 |
公用事业总数 | 31,149,510 |
可转换优先股合计
(Cost $79,768,409) | 76,733,989 |
公司债券和债券17.3% |
发行人 | 息票
费率 | | 本金
金额(美元) | 价值(美元) |
航空航天和国防1.1% |
| 庞巴迪公司 (c) |
| 06/15/2026 | 7.125% | | 9,000,000 | 8,821,297 |
| 罗尔斯-罗伊斯公司 (c) |
| 10/15/2027 | 5.750% | | 5,167,000 | 4,909,863 |
| SPIRIT航空系统公司 (c) |
| 04/15/2025 | 7.500% | | 4,500,000 | 4,446,897 |
总计 | 18,178,057 |
有线电视和卫星电视0.1% |
| Telesat Canada/LLC (c) |
| 10/15/2027 | 6.500% | | 5,286,000 | 1,553,145 |
化学品0.5% |
| Innophos控股公司 (c) |
| 02/15/2028 | 9.375% | | 4,300,000 | 4,215,890 |
| 奥林巴斯水务美国控股公司 (c) |
| 10/01/2029 | 6.250% | | 5,500,000 | 4,179,398 |
总计 | 8,395,288 |
工程机械0.2% |
| PECF USS Intermediate Holding III Corp. (c) |
| 11/15/2029 | 8.000% | | 5,150,000 | 3,343,230 |
目录表
公司债券及债券(续) |
发行人 | 息票
费率 | | 本金
金额(美元) | 价值(美元) |
消费者周期性服务0.5% |
| 史泰博公司 (c) |
| 04/15/2026 | 7.500% | | 5,000,000 | 4,304,134 |
| 优步技术公司 (c) |
| 09/15/2027 | 7.500% | | 2,100,000 | 2,101,474 |
| 01/15/2028 | 6.250% | | 2,365,000 | 2,278,521 |
总计 | 8,684,129 |
消费品0.7% |
| 美泰公司 |
| 10/01/2040 | 6.200% | | 1,430,000 | 1,235,555 |
| 11/01/2041 | 5.450% | | 745,000 | 607,843 |
| 纽威尔品牌公司 |
| 09/15/2027 | 6.375% | | 2,339,000 | 2,322,307 |
| 09/15/2029 | 6.625% | | 2,250,000 | 2,220,767 |
| 主权财富基金托管发行者公司。 (c) |
| 10/01/2029 | 6.500% | | 7,500,000 | 4,349,246 |
总计 | 10,735,718 |
电力0.3% |
| 太平洋燃气电力公司 |
| 06/15/2027 | 5.450% | | 4,500,000 | 4,455,843 |
财务公司0.3% |
| 库罗集团控股公司 (c) |
| 08/01/2028 | 7.500% | | 5,500,000 | 2,548,438 |
| 堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司 (c) |
| 08/01/2027 | 9.750% | | 2,760,000 | 2,769,481 |
总计 | 5,317,919 |
食品和饮料0.8% |
| Triton水务控股公司 (c) |
| 04/01/2029 | 6.250% | | 8,442,000 | 6,839,013 |
| 联合天然食品公司 (c) |
| 10/15/2028 | 6.750% | | 6,280,000 | 6,040,443 |
总计 | 12,879,456 |
博彩业0.7% |
| 科尔特合并子公司 (c) |
| 07/01/2027 | 8.125% | | 4,606,000 | 4,529,799 |
| Science Games Holdings LP/US FinCo，Inc. (c) |
| 03/01/2030 | 6.625% | | 7,500,000 | 6,333,056 |
总计 | 10,862,855 |
医疗保健0.8% |
| 商贸有限公司。 (c),(e),(f) |
| 10/15/2025 | 12.000% | | 1,989,166 | 1,591,333 |
| 10/15/2025 | 12.000% | | 852,500 | 682,000 |
| 10/15/2025 | 12.000% | | 214,000 | 214,000 |
公司债券及债券(续) |
发行人 | 息票
费率 | | 本金
金额(美元) | 价值(美元) |
| 外科中心控股公司 (c) |
| 07/01/2025 | 6.750% | | 2,500,000 | 2,477,750 |
| 泰尼特医疗保健公司 (c) |
| 10/01/2028 | 6.125% | | 9,479,000 | 8,506,132 |
总计 | 13,471,215 |
独立能源1.9% |
| Hilcorp Energy I LP/Finance Co. (c) |
| 04/15/2030 | 6.000% | | 9,500,000 | 8,501,636 |
| 绿洲石油公司 (c) |
| 06/01/2026 | 6.375% | | 4,500,000 | 4,359,609 |
| 西方石油公司 |
| 07/15/2044 | 4.500% | | 6,500,000 | 5,201,596 |
| 04/15/2046 | 4.400% | | 6,400,000 | 5,025,330 |
| 西南能源公司 |
| 02/01/2029 | 5.375% | | 7,463,000 | 6,912,423 |
总计 | 30,000,594 |
休闲1.3% |
| 嘉年华公司 (c) |
| 05/01/2029 | 6.000% | | 10,000,000 | 6,700,836 |
| 06/01/2030 | 10.500% | | 1,000,000 | 817,343 |
| 雪松集团公司/加拿大仙境公司/Magnum管理公司/千禧年运营有限责任公司 |
| 10/01/2028 | 6.500% | | 4,400,000 | 4,280,139 |
| NCL股份有限公司。 (c) |
| 02/15/2029 | 7.750% | | 6,000,000 | 4,515,277 |
| 皇家加勒比邮轮有限公司。 (c) |
| 08/15/2027 | 11.625% | | 4,662,000 | 4,686,715 |
总计 | 21,000,310 |
媒体和娱乐业1.4% |
| Clear Channel户外控股公司 (c) |
| 04/15/2028 | 7.750% | | 10,000,000 | 7,339,346 |
| 豪华公司。 (c) |
| 06/01/2029 | 8.000% | | 5,000,000 | 4,100,702 |
| 狮门资本控股有限公司 (c) |
| 04/15/2029 | 5.500% | | 11,000,000 | 6,367,348 |
| MAV收购公司 (c) |
| 08/01/2029 | 8.000% | | 5,500,000 | 4,551,934 |
总计 | 22,359,330 |
金属和矿业0.2% |
| 康索尔能源公司 (c) |
| 11/15/2025 | 11.000% | | 3,914,000 | 4,018,854 |
目录表
公司债券及债券(续) |
发行人 | 息票
费率 | | 本金
金额(美元) | 价值(美元) |
油田服务0.3% |
| 纳博斯实业有限公司 (c) |
| 01/15/2026 | 7.250% | | 3,447,000 | 3,263,083 |
| 01/15/2028 | 7.500% | | 1,754,000 | 1,598,547 |
总计 | 4,861,630 |
其他金融机构0.1% |
| WeWork公司。 (c) |
| 05/01/2025 | 7.875% | | 6,000,000 | 2,242,256 |
包装0.8% |
| ARD金融公司 (c),(g) |
| 06/30/2027 | 6.500% | | 5,832,350 | 4,077,736 |
| BWAY控股公司 (c) |
| 04/15/2025 | 7.250% | | 9,500,000 | 8,793,655 |
总计 | 12,871,391 |
纸张0.3% |
| Sylvamo公司 (c) |
| 09/01/2029 | 7.000% | | 4,500,000 | 4,296,099 |
医药类股0.4% |
| 1375209 BC Ltd. (c) |
| 01/30/2028 | 9.000% | | 1,415,000 | 1,378,472 |
| 博世健康公司。 (c) |
| 09/30/2028 | 11.000% | | 2,515,000 | 1,972,273 |
| 10/15/2030 | 14.000% | | 502,000 | 298,207 |
| Organon Finance 1 LLC (c) |
| 04/30/2031 | 5.125% | | 2,936,000 | 2,543,235 |
总计 | 6,192,187 |
餐饮业0.5% |
| 费尔蒂塔娱乐有限责任公司/金融公司 (c) |
| 01/15/2030 | 6.750% | | 11,000,000 | 8,879,622 |
零售商0.8% |
| 书院有限公司。 (c) |
| 11/15/2027 | 6.000% | | 4,867,000 | 4,675,011 |
| L Brands，Inc. (c) |
| 10/01/2030 | 6.625% | | 5,000,000 | 4,689,635 |
| 魔术合并公司 (c) |
| 05/01/2029 | 7.875% | | 5,000,000 | 3,374,426 |
总计 | 12,739,072 |
超市0.3% |
| 西夫韦公司 |
| 02/01/2031 | 7.250% | | 4,512,000 | 4,469,272 |
公司债券及债券(续) |
发行人 | 息票
费率 | | 本金
金额(美元) | 价值(美元) |
技术2.8% |
| Avaya公司 (c) |
| 09/15/2028 | 6.125% | | 5,509,000 | 1,679,070 |
| 共识云解决方案公司 (c) |
| 10/15/2026 | 6.000% | | 5,000,000 | 4,717,161 |
| 迪博尔德·尼克斯多夫公司 (c) |
| 07/15/2025 | 9.375% | | 2,369,000 | 1,665,214 |
| 迪博尔德·尼克斯多夫公司 (c),(g) |
| 10/15/2026 | 8.500% | | 7,732,788 | 4,572,312 |
| Minerva合并子公司 (c) |
| 02/15/2030 | 6.500% | | 8,000,000 | 5,926,632 |
| 海王星Bidco美国公司 (c) |
| 04/15/2029 | 9.290% | | 4,664,000 | 4,394,622 |
| NortonLifeLock公司 (c) |
| 09/30/2027 | 6.750% | | 6,000,000 | 5,891,042 |
| 09/30/2030 | 7.125% | | 3,000,000 | 2,955,349 |
| Picard Midco，Inc. (c) |
| 03/31/2029 | 6.500% | | 5,000,000 | 4,233,737 |
| 火箭软件公司 (c) |
| 02/15/2029 | 6.500% | | 8,875,000 | 7,026,804 |
| Sabre GLBL，Inc. (c) |
| 04/15/2025 | 9.250% | | 1,800,000 | 1,804,313 |
| 09/01/2025 | 7.375% | | 923,000 | 884,709 |
总计 | 45,750,965 |
有线电视0.2% |
| Front Range Bidco，Inc. (c) |
| 03/01/2028 | 6.125% | | 4,500,000 | 2,566,171 |
公司债券和债券总额
(Cost $336,021,794) | 280,124,608 |
优先债0.3% |
发行人 | 息票
费率 | | 股票 | 价值(美元) |
银行业0.3% |
| 花旗集团资本十三 (h) |
| 10/30/2040 | 10.785% | | 150,000 | 4,260,000 |
优先债务总额
(Cost $3,917,075) | 4,260,000 |
目录表
认股权证0.0% |
发行人 | 股票 | 价值(美元) |
医疗保健0.0% |
医疗保健设备及用品0.0% |
| 商贸有限公司。 (a) | 39,425 | 59 |
| 商贸有限公司。 (a) | 181,609 | 772 |
| 总计 | | 831 |
整体医疗保健 | 831 |
总认股权证
(Cost $—) | 831 |
|
货币市场基金1.0% |
| | 股票 | 价值(美元) |
| 哥伦比亚短期现金基金，4.318% (i),(j) | 16,257,201 | 16,252,323 |
货币市场基金总额
(Cost $16,250,329) | 16,252,323 |
证券投资总额
(Cost: $1,517,137,136) | 1,606,488,369 |
其他资产和负债，净额 | | 8,181,502 |
净资产 | 1,614,669,871 |
截至2022年12月31日，共计1,234,335美元的证券和/或现金被质押作为抵押品。
衍生品投资
多头期货合约 |
描述 | 数量
合约 | 期满
日期 | 交易
货币 | 概念上的
金额 | 价值/未实现
升值(美元) | 价值/未实现
折旧(美元) |
| 标准普尔500指数E-mini | 55 | 03/2023 | 美元 | 10,617,750 | — | (376,179) |
| (a) | 非收益性投资。 |
| (b) | 该证券或该证券的一部分已被质押为与衍生品合同有关的抵押品。 |
| (c) | 指私募及其他获美国证券交易委员会注册豁免的证券及票据(统称为私募)，例如第4(A)(2)条及第144A条的合资格证券，通常只出售予合资格的机构买家。截至2022年12月31日，这些证券的总价值为275,878,688美元，占总净资产的17.09%。 |
| (d) | 表示默认情况下的安全性。 |
| (e) | 代表根据董事会批准的程序真诚确定的公允价值。截至2022年12月31日，这些证券的总价值为2,487,333美元，占总净资产的0.15%。 |
| (f) | 基于不可观察的重大投入的估值。 |
| (g) | 实物支付安全。利息可以通过发行额外面值的证券或现金支付。 |
| (h) | 代表一种具有阶梯息票的可变利率证券，其中利率根据一系列期间的时间表进行调整，通常在初始期间较低，然后增加到较高的票面利率。显示的利率是截至2022年12月31日的当前利率。 |
| (i) | 显示的利率是2022年12月31日的七日当前年化收益率。 |
| (j) | 根据修订后的1940年《投资公司法》的定义，关联公司是指基金拥有公司5%或更多未偿还有表决权证券的公司，或与基金共同拥有或控制的公司。在截至2022年12月31日的年度内，这些关联公司的持股和交易价值如下： |
| |
关联发行人 | 起头
期间($) | 购买量(美元) | 销售额(美元) | 净变动率
未实现
欣赏
(折旧)(元) | 结束
期间(美元) | 已实现收益
(loss)($) | 股息(美元) | 结束
期间股份 |
| 哥伦比亚短期现金基金，4.318% |
| | 25,091,482 | 345,837,538 | (354,678,417) | 1,720 | 16,252,323 | (7,729) | 436,565 | 16,257,201 |
目录表
基金根据一个三级等级对其公允价值计量进行分类，这一等级最大限度地利用了可观察到的投入，最大限度地减少了对不可观察到投入的使用，办法是在可用时优先使用最可观察到的投入。可观察到的投入是市场参与者根据从独立于报告实体的来源获得的市场数据为投资定价时使用的投入。不可观察的投入是反映基金对市场参与者将用来为投资定价的信息的假设。一项投资在公允价值层次中的水平是基于任何被认为对资产或负债的公允价值计量具有重要意义的投入的最低水平。投入水平不一定表明与该水平的投资有关的风险或流动性。例如，某些美国政府证券通常是高质量和流动性的，然而，它们被反映为2级，因为用于确定公允价值的投入可能并不总是在活跃的市场中报价。
公允价值投入按以下三个大的级别汇总：
| ■ | 第1级--根据基金在计量日有能力进入的活跃市场投资的报价进行估值。估值调整不适用于一级投资。 |
| ■ | 第2级-根据其他重要的可观察到的投入(包括类似证券的报价、利率、提前还款速度、信用风险等)进行估值。 |
| ■ | 第3级--根据无法观察到的重大投入进行估值(包括基金自己在确定投资公允价值时的假设和判断)。 |
用于确定投资公允价值的投入可能包括价格信息、信用数据、波动性统计和其他因素。这些输入可以是可观察的，也可以是不可观察的。可观察到的投入的可获得性可能因投资而异，并受到各种因素的影响，例如投资的类型，以及该投资或类似投资在市场上的活动数量和水平。在计算一项投资的公允价值时，投资经理将考虑这些投入以及任何其他相关因素。基金使用的价格和投入是截至计量日期的最新价格和投入，其中可能包括市场混乱时期。在此期间，许多投资的价格和投入可能会减少。这种情况可能会导致投资在层次结构内的不同级别之间进行重新分类。
属于第三级类别的投资主要由参与这些投资市场的经纪商和交易商的报价支持。然而，由于缺乏支持这些报价的市场透明度和佐证，这些可能被归类为3级投资。此外，估值模型可用作分类为3级的任何剩余投资的定价来源。这些模型可能依赖于一个或多个重要的不可观察的输入和/或投资经理的重要假设。估值中使用的投入可能包括但不限于财务报表分析、资本账户余额、贴现率和估计现金流，以及可比公司数据。
基金董事会(董事会)已透过其估值委员会(委员会)指定投资经理为估值指定人，负责根据董事会批准的估值程序，厘定未能即时取得市场报价的基金资产的公允价值。该委员会由来自投资管理人组织内不同群体的有表决权和无表决权的成员组成，包括业务和会计、贸易和投资、合规、风险管理和法律。
委员会至少每月召开一次会议，以审阅及批准估值事宜，当中可能包括对具体估值厘定的描述、从认可定价供应商及经纪收到的有关定价资料的数据，以及董事会批准的估值政策及程序(该等政策)的结果。除其他事项外，这些政策涉及有或没有现成市场报价的情况，包括第三方定价供应商的建议和确定适当的定价方法；需要具体估值确定和公允价值技术评估的事件；可能过时定价的证券，包括流动性差、受限或违约的证券；以及第三方定价供应商的有效性，包括对供应商的定期审查。委员会视需要更频繁地开会讨论更多的估值事项，其中可能包括需要审查回测结果、审查对时间敏感的信息或批准相关的估值行动。Columbia Management Investment Advisers，LLC的代表在董事会的每一次定期会议上向董事会报告，讨论期间的估值问题和行动，与前面描述的类似。
下表汇总了用于评估基金截至2022年12月31日的投资的投入：
| | 1级(美元) | 2级(美元) | 3级(美元) | 总计(美元) |
证券投资 | | | | |
| 普通股 | | | | |
| 通信服务 | 72,732,033 | — | — | 72,732,033 |
| 消费者可自由支配 | 95,236,957 | — | — | 95,236,957 |
| 消费者史泰博 | 72,829,351 | — | — | 72,829,351 |
| 能量 | 91,330,145 | — | — | 91,330,145 |
| 金融类股 | 167,508,989 | — | — | 167,508,989 |
| 医疗保健 | 167,266,630 | — | — | 167,266,630 |
| 工业类股 | 92,638,559 | — | — | 92,638,559 |
| 资讯科技 | 258,596,387 | — | — | 258,596,387 |
| 材料 | 37,261,246 | — | — | 37,261,246 |
| 房地产 | 46,560,268 | — | — | 46,560,268 |
| 公用事业 | 34,594,981 | — | — | 34,594,981 |
| 普通股总库存 | 1,136,555,546 | — | — | 1,136,555,546 |
| 可转换债券 | — | 92,561,072 | — | 92,561,072 |
| 可转换优先股 | | | | |
| 消费者可自由支配 | — | 4,294,749 | — | 4,294,749 |
| 金融类股 | — | 12,528,800 | — | 12,528,800 |
| 医疗保健 | — | 14,192,278 | — | 14,192,278 |
| 工业类股 | — | 8,179,934 | — | 8,179,934 |
| 资讯科技 | — | 6,388,718 | — | 6,388,718 |
| 公用事业 | — | 31,149,510 | — | 31,149,510 |
| 可转换优先股合计 | — | 76,733,989 | — | 76,733,989 |
| 公司债券和票据 | — | 277,637,275 | 2,487,333 | 280,124,608 |
目录表
| | 1级(美元) | 2级(美元) | 3级(美元) | 总计(美元) |
| 优先债 | 4,260,000 | — | — | 4,260,000 |
| 认股权证 | | | | |
| 医疗保健 | — | 831 | — | 831 |
| 总认股权证 | — | 831 | — | 831 |
| 货币市场基金 | 16,252,323 | — | — | 16,252,323 |
| 证券投资总额 | 1,157,067,869 | 446,933,167 | 2,487,333 | 1,606,488,369 |
衍生品投资 | | | | |
| 负债 | | | | |
| 期货合约 | (376,179) | — | — | (376,179) |
| 总计 | 1,156,691,690 | 446,933,167 | 2,487,333 | 1,606,112,190 |
见表中未标明的所有投资类别的投资组合。
基金分配给第2级投入类别的资产一般采用市场法进行估值，在市场法中，通过参照类似或相同资产的市场交易的价格和信息来确定证券的价值。
衍生工具以未实现升值(折旧)计价。
基金不持有任何被归类为第三级的重大投资(超过净资产的百分之一)。
目录表
资产 | |
| 有价证券投资 | |
| 独立发行人(成本为1,500,886,807美元) | $1,590,236,046 |
| 关联发行人(成本为16,250,329美元) | 16,252,323 |
| 应收账款： | |
| 分红 | 2,165,156 |
| 利息 | 7,581,396 |
| 外国纳税申报单 | 24,710 |
| 预付费用 | 191,288 |
| 总资产 | 1,616,450,919 |
负债 | |
| 由于托管人的责任 | 189,551 |
| 应付款对象： | |
| 应付普通股 | 713,327 |
| 优先股分红 | 470,462 |
| 期货合约的变动保证金 | 46,255 |
| 管理服务费 | 18,160 |
| 储户服务和转让代理费 | 10,402 |
| 董事会成员的薪酬 | 282,387 |
| 股东大会费用 | 602 |
| 首席合规主任的薪酬 | 313 |
| 其他费用 | 49,589 |
| 总负债 | 1,781,048 |
净资产 | $1,614,669,871 |
| 优先股 | 37,637,000 |
普通股净资产 | 1,577,032,871 |
由代表 | |
| $2.50累计优先股，面值50美元，每股资产覆盖率2,145美元 | |
| 已发行及已发行股份-752,740 | 37,637,000 |
| 普通股，面值0.50美元： | |
| 已发行及已发行股份-54,249,198 | 27,124,599 |
| 资本盈余 | 1,464,454,527 |
| 可分配收益(亏损)总额 | 85,453,745 |
净资产 | $1,614,669,871 |
| 已发行普通股每股资产净值 | $29.07 |
| 普通股每股市场价格 | $25.63 |
目录表
净投资收益 | |
| 收入： | |
| 分红--非关联发行人 | $39,748,673 |
| 与股息相关的发行人 | 436,565 |
| 利息 | 28,051,509 |
| 代扣代缴外国税款 | (23,040) |
| 总收入 | 68,213,707 |
| 费用： | |
| 管理服务费 | 7,266,740 |
| 储户服务和转让代理费 | 391,972 |
| 董事会成员的薪酬 | 43,822 |
| 托管费 | 21,108 |
| 印刷费和邮费 | 51,009 |
| 股东大会费用 | 55,491 |
| 审计费 | 49,500 |
| 律师费 | 10,730 |
| 抵押品利息 | 208 |
| 首席合规主任的薪酬 | 249 |
| 其他 | 170,379 |
| 总费用 | 8,061,208 |
| 60,152,499 |
已实现和未实现收益(亏损)-净额 | |
| 已实现净收益(亏损)： | |
| 投资--非关联发行人 | 40,302,684 |
| 与投资相关的发行人 | (7,729) |
| 外币折算 | (24) |
| 期货合约 | (1,773,382) |
| 已实现净收益 | 38,521,549 |
| 未实现增值(折旧)净变化如下： | |
| 投资--非关联发行人 | (390,157,453) |
| 与投资相关的发行人 | 1,720 |
| 期货合约 | (722,385) |
| 未实现升值(折旧)净变化 | (390,878,118) |
| 已实现和未实现净亏损 | (352,356,569) |
营运净资产减少净额 | $(292,204,070) |
| (a) | 普通股的净投资收入为58,270,649美元，扣除优先股股息1,881,850美元。 |
目录表
| | 截至的年度
2022年12月31日 | 截至的年度
2021年12月31日 |
运营 | | |
| 净投资收益 | $60,152,499 | $55,648,905 |
| 已实现净收益 | 38,521,549 | 202,034,431 |
| 未实现升值(折旧)净变化 | (390,878,118) | 178,019,119 |
| 经营净资产净增加(减少) | (292,204,070) | 435,702,455 |
对股东的分配 | | |
| 投资净收益和已实现净收益 | | |
| 优先股 | (1,881,850) | (1,881,850) |
| 普通股 | (120,129,762) | (242,263,151) |
| 分配给股东的总金额 | (122,011,612) | (244,145,001) |
| 股本活动中净资产的增加(减少) | (14,608,703) | 69,164,972 |
| 净资产合计增加(减少) | (428,824,385) | 260,722,426 |
| 年初净资产 | 2,043,494,256 | 1,782,771,830 |
年终净资产 | $1,614,669,871 | $2,043,494,256 |
| | 截至的年度 | 截至的年度 |
| | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
| | 股票 | 美元(美元) | 股票 | 美元(美元) |
股本活动 |
| 按市价分派发行的普通股 | 1,934,544 | 52,472,273 | 3,832,800 | 123,569,819 |
| 向现金购买计划参与者发行普通股 | 53,732 | 1,587,056 | 56,165 | 1,857,233 |
| 从现金购买计划参与者处购买的普通股 | (610,768) | (17,333,752) | (520,321) | (17,292,805) |
| 在公开市场购买的普通股 | (1,793,484) | (51,334,280) | (1,175,623) | (38,969,275) |
| 净增加(减少)合计 | (415,976) | (14,608,703) | 2,193,021 | 69,164,972 |
目录表
每股经营业绩数据旨在允许投资者以每股普通股为基础追踪从初始资产净值到期末资产净值的经营业绩，以便投资者能够了解个别项目对其投资的影响，假设该项目在整个期间内被持有。一般而言，每股金额是通过将财务报表中披露的每个项目产生的实际美元金额换算为其等值的每股普通股金额，使用期间内已发行的平均普通股计算得出的。
总回报衡量基金的业绩，假设投资者在本期间开始时以市场价或资产净值购买基金股票，按照基金招股说明书的规定将支付的所有分配进行投资，然后在期间的最后一天以收盘价或每股资产净值出售其股票。计算不反映您在购买或出售基金股票时可能产生的任何销售佣金或交易成本，或投资者可能因分配或出售基金股票而产生的税款，并且不会在一年内按年计算。
投资组合周转率的计算不考虑短期工具和某些衍生品的买卖交易(如果有的话)，并且在一年以下的期间不按年率计算。如果计入这类交易，基金的投资组合周转率可能更高。
本报告所述期间普通股的支出和净投资收入与平均净资产的比率并未反映向优先股股东支付股息的影响。
目录表
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
2022 | 2021 | 2020 |
每股数据 |
| 资产净值，期初 | $36.69 | $33.26 | $31.03 |
投资业务收入： |
| 净投资收益 | 1.11 | 1.07 | 1.05 |
| 已实现和未实现净收益(亏损) | (6.53) | 7.28 | 2.86 |
| 来自投资运营的总额 | (5.42) | 8.35 | 3.91 |
从以下方面减少对股东的分配： |
| 净投资收益--优先股 | (0.03) | (0.04) | (0.04) |
| 净投资收益--普通股 | (1.08) | (1.05) | (1.07) |
| 已实现净收益-普通股 | (1.15) | (3.64) | (0.57) |
| 分配给股东的总金额 | (2.26) | (4.73) | (1.68) |
| 股票购买造成的资产净值稀释(通过股息再投资计划和现金购买计划) (a) | (0.10) | (0.32) | — |
| 通过股票回购计划和现金购买计划(通过股票回购计划和现金购买计划)防止净资产价值稀释 (a) | 0.16 | 0.13 | — |
| 资产净值，期末 | $29.07 | $36.69 | $33.26 |
| 调整后的资产净值，期末 (b) | $28.97 | $36.57 | $33.14 |
| 市场价，期末 | $25.63 | $33.19 | $29.47 |
总回报 |
| 以资产净值为基础 | (14.10%) | 26.76% | 14.17% |
| 以市场价格为基础 | (16.28%) | 29.41% | 11.31% |
对平均净资产的比率 |
| 普通股费用与平均净资产之比 (c) | 0.46% (d) | 0.46% (d) | 0.48% |
| 普通股净投资收益与平均净资产之比 | 3.35% | 2.77% | 3.45% |
补充数据 |
| 净资产，期末(000美元)： | | | |
| 普通股 | $1,577,033 | $2,005,857 | $1,745,135 |
| 优先股 | $37,637 | $37,637 | $37,637 |
净资产总额 | $1,614,670 | $2,043,494 | $1,782,772 |
| 投资组合周转率 | 48% | 56% | 67% |
财务亮点备注 |
| (a) | 在截至2022年12月31日的期间之前，只有在净摊薄/反摊薄影响相对于基金的普通股平均净资产是重大的情况下，才会列报每股金额。 |
| (b) | 承担行使未清偿认股权证。 |
| (c) | 除了基金直接承担的费用和开支外，基金还按比例间接承担其投资的任何其他基金的费用和开支。这类间接费用不包括在基金报告的费用比率中。 |
| (d) | 比率包括抵押品费用利息，低于0.01%。 |
目录表
截至十二月三十一日止的年度： |
2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | 2013 |
| |
| $26.58 | $29.88 | $25.91 | $23.49 | $24.76 | $23.11 | $18.77 |
| |
| 1.03 | 0.99 | 0.93 | 0.90 | 0.81 | 0.73 | 0.69 |
| 5.39 | (2.35) | 4.24 | 2.33 | (1.37) | 1.70 | 4.36 |
| 6.42 | (1.36) | 5.17 | 3.23 | (0.56) | 2.43 | 5.05 |
| |
| (0.04) | (0.03) | (0.03) | (0.03) | (0.03) | (0.03) | (0.03) |
| (1.01) | (0.96) | (1.07) | (0.91) | (0.81) | (0.75) | (0.68) |
| (0.92) | (0.95) | (0.10) | — | — | — | — |
| (1.97) | (1.94) | (1.20) | (0.94) | (0.84) | (0.78) | (0.71) |
| — | — | — | (0.06) | (0.05) | — | — |
| — | — | — | 0.19 | 0.18 | — | — |
| $31.03 | $26.58 | $29.88 | $25.91 | $23.49 | $24.76 | $23.11 |
| $30.92 | $26.48 | $29.77 | $25.83 | $23.42 | $24.68 | $23.04 |
| $28.20 | $23.52 | $26.94 | $22.05 | $20.02 | $21.41 | $19.98 |
| |
| 25.20% | (4.10%) | 20.82% | 15.25% | (1.36%) | 11.09% | 27.76% |
| 28.59% | (5.88%) | 28.00% | 15.08% | (2.78%) | 11.11% | 29.58% |
| |
| 0.49% | 0.49% | 0.49% | 0.50% | 0.50% | 0.49% | 0.50% |
| 3.32% | 3.14% | 3.21% | 3.59% | 3.16% | 2.91% | 3.12% |
| |
| | | | | | | |
| $1,664,401 | $1,431,211 | $1,637,553 | $1,470,843 | $1,382,712 | $1,511,285 | $1,435,734 |
| $37,637 | $37,637 | $37,637 | $37,637 | $37,637 | $37,637 | $37,637 |
$1,702,038 | $1,468,848 | $1,675,190 | $1,508,480 | $1,420,349 | $1,548,922 | $1,473,371 |
| 60% | 63% | 95% | 82% | 76% | 76% | 62% |
目录表
注1.组织
Tri-Continental Corporation(本基金)是一家多元化基金。该基金根据1940年经修订的《投资公司法》(1940年法令)登记为封闭式管理投资公司。
基金拥有100万股优先股本(优先股)和1.59亿股普通股(普通股)。已发行和发行的普通股主要在纽约证券交易所交易，代码为“TY”。
基金的优先股有权每股两票，普通股有权在所有股东会议上每股一票。如果未支付相当于六个季度股息的优先股股息，基金优先股持有人(优先股持有人)有权单独投票，将基金普通股持有人(普通股持有人)排除在外，选举另外两名董事，并有权继续投票，直至所有拖欠款项支付完毕，并为当前优先股股息做好准备。一般来说，优先股东的投票需要批准某些对他们的权利产生不利影响的行动。
附注2.主要会计政策摘要
本基金是一家投资公司，适用财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂专题946中的会计和报告指南，
(ASC 946)。财务报表是根据美国公认会计原则(GAAP)编制的，该原则要求管理层做出某些估计和假设，这些估计和假设会影响报告期内资产和负债的报告金额、财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同。
以下是基金在编制财务报表时遵循的主要会计政策摘要。
在交易所上市的股票按其一级交易所在纽约证券交易所收盘时的收盘价或最后交易价估值。收盘价不容易获得或没有在任何交易所上市的证券，按收盘价和要价之间的平均值估值。可转换为普通股的上市优先股使用定价服务的评估价格进行估值。
债务证券的估值通常基于从定价服务获得的价格，这些定价服务旨在反映类似证券的正常、机构规模的交易单位的市场交易。这些服务可能会使用各种定价技术，这些技术会酌情考虑收益率、质量、票面利率、到期日、发行类型、交易特征和其他数据等因素，以及经批准的独立经纪-交易商报价。没有现成报价或被认为不能反映市场价值的债务证券，也可根据认可的独立经纪交易商的投标报价进行估值。60天或以下到期的债务证券主要按摊销市场价值估值，除非这种方法导致管理层认为估值不接近公允价值。
外国股权证券的估值基于其一级交易所在纽约证券交易所交易收盘时的收盘价或最后交易价。如果没有现成的外国股权证券收盘价，该证券以该交易所或市场的最新报价和要价的平均值进行估值。外币汇率在纽约证券交易所预定的收盘时间确定。美国以外的许多证券市场和交易所在纽约证券交易所收盘前关闭；因此，这些市场或交易所的证券收盘价可能不能完全反映纽约证券交易所收盘后但收盘前发生的事件。在这种情况下，外国证券将根据董事会批准的政策进行公平估值。根据该政策，基金可利用第三方定价服务来确定这些公允价值。第三方定价服务考虑了多种因素，包括但不限于美国证券市场的走势、某些存托凭证、期货合约和在
目录表
外汇或市场收盘，以确定合理反映截至纽约证券交易所收盘时当前市场状况的善意估计。证券的公允价值可能与报价或公布的价格不同(如果有的话)。
对开放式投资公司(交易所交易基金(ETF)除外)的投资按这些公司截至估值时报告的最新资产净值进行估值。
期货合约的期货及期权按其主要交易所正常交易结束时的结算价估值，如无结算价，则按最新报价的平均价及卖出价计算。
对于缺乏市场报价的投资，或管理层认为报价不能反映市场价值或不可靠的投资，按照董事会批准的程序真诚确定的公允价值进行估值。如果一种证券或一类证券(如外国证券)按公允价值估值，则该价值很可能与该证券的报价或公布价格不同(如果有的话)。
公允价值的确定往往需要做出重大判断。为确定公允价值，管理层可使用包括但不限于未来现金流和估计风险溢价在内的假设。可以使用来自不同来源的多种信息来确定公允价值。
GAAP要求披露用于计量公允价值的投入和估值技术，以及估值投入或技术的任何变化。此外，投资应按主要类别披露。这一信息是根据基金的投资组合披露的。
所有以外币计价的资产和负债的价值通常按纽约证券交易所常规交易收盘时确定的汇率换算成美元。外币交易和换算的已实现和未实现净收益(亏损)包括证券交易交易和结算日之间汇率波动产生的收益(损失)、处置外币产生的收益(损失)以及股息、利息收入和外国预扣税应计日和支付日之间的货币收益(损失)。
就财务报表而言，基金不区分因汇率变化而产生的投资收益(损失)部分与因投资市场价格变化而产生的收益(损失)部分。这种波动包括在经营报表投资的已实现净收益和未实现净收益(亏损)中。
基金投资于若干衍生工具，详见下文，以期达致其投资目标。衍生品是指其价值完全或部分取决于或源自一种或多种证券、货币、商品、指数或其他资产或工具的价值的工具。衍生工具可用于增加投资灵活性(包括保持现金储备，同时保持对某些资产的预期敞口)、用于风险管理(对冲)目的、促进交易、降低交易成本和追求更高的投资回报。基金亦可利用衍生工具减低某些投资风险，例如外币汇率风险、利率风险和信贷风险。衍生品可能涉及各种风险，包括交易对手可能无法履行合同条款规定的义务，可能出现流动性不足的二级市场(使基金难以出售或终止，包括以有利的价格出售或终止)，以及可能出现市场波动，使基金面临超过资产负债表所列数额的收益或损失。衍生工具的名义金额(如适用)不计入财务报表。
如果合同的价值因标的工具的市场利率或价值的不利变化而下降，衍生工具可能遭受按市值计价的损失。如果交易对手不履行合同规定的义务，也可能发生损失。基金因场外衍生工具的交易对手信贷风险而蒙受损失的风险，一般限于基金持有的任何抵押品的未实现收益总额和交易对手持有的任何变动保证金的金额，加上任何重置成本或相关金额。对于交易所交易或中央清算的衍生品，由于结算所或中央交易对手减少了对基金的交易对手信用风险
目录表
(CCP)在清算会员违约的情况下提供了一些保护。票据交换所或CCP位于合同买卖双方之间，因此，票据交换所或CCP的倒闭可能会造成额外的交易对手信用风险。然而，与经纪商客户账户中持有的初始保证金和变动保证金相关的信用风险仍然存在于交易所交易或中央结算的衍生品中。虽然结算经纪须将客户保证金与其本身资产分开，但万一结算经纪破产或破产，而当时结算经纪为其所有客户持有的保证金总额出现短缺，而CCP或其他人士可弥补该缺口，则美国破产法通常会按比例将这笔差额分配给该结算经纪商的所有客户(包括外汇基金)，这可能会导致外汇基金蒙受损失。
为了更好地界定其合同权利并确保有助于基金减轻其交易对手风险的权利，基金可与其衍生品交易对手签订国际掉期和衍生品协会主协议(ISDA主协议)或类似协议。ISDA总协议是基金与交易对手之间的一项协议，管理场外衍生品和外汇远期合约，其中包括抵押品入账条款和在发生违约和/或终止事件时的净额结算条款。根据ISDA总协议，在某些情况下，基金可与交易对手抵销某些衍生工具的应付款和/或应收账款，并持有和/或过账抵押品，并创造一笔付款净额。ISDA总协议的规定通常允许在违约(结清净额结算)的情况下进行单一净额付款，包括交易对手的破产或无力偿债。但请注意，特定法域的破产法或破产法可对破产、破产或其他事件中的抵销权或净额结算权施加限制或禁止。
抵押品(保证金)要求因衍生品类型而异。对于交易所交易和中央清算的衍生品，保证金要求是由结算所或CCP制定的。在某些情况下，经纪商可以要求超过最低保证金。大多数场外衍生品的抵押品条款都受到监管机构的要求，即与交易对手交换差价保证金，而且可能还有特定于合同的保证金条款。对于根据ISDA主协议交易的场外衍生品，抵押品要求通常是通过计算此类协议下每笔交易的按市值计价的金额，并将该金额与基金和/或交易对手目前质押的任何变动保证金的价值进行比较来计算的。一般来说，在必须进行转让之前，应付或欠一方当事人的抵押品金额必须超过最低转让金额门槛(例如250,000美元)。如果交易对手欠基金的款项没有以合同或其他方式完全担保，基金将承担交易对手不履行义务造成损失的风险。基金还可以为从经纪人那里收到的现金抵押品支付利息费用。基金支付的任何利息支出均列在业务报表中。基金试图通过只与它认为有履行义务的财政资源的交易对手签订协议，并监测这些交易对手的财务稳定性，来减轻交易对手的风险。
某些ISDA主协议允许场外衍生品交易的交易对手在基金的资产净值在特定时间段内按规定的百分比下降，或如果基金未能满足ISDA主协议的某些条款，导致基金加快支付欠交易对手的任何净负债，则可在到期前终止衍生品合约。如果交易对手未能满足ISDA主协议的某些条款，基金也有权终止交易。在决定是否行使这种终止权时，基金除考虑交易对手的信用风险外，还将考虑终止是否会导致交易对手欠下的负债净额。
就财务报告而言，基金不抵销资产负债表中受净额结算安排约束的衍生资产和衍生负债。
期货合约是交易所交易的，代表着未来在指定日期以指定价格购买或出售资产的承诺。基金买卖期货合约，以维持适当的股票市场风险敞口，同时保留足够的现金。这些文书可能在未来一段时间内用于其他目的。基金在订立期货合约时，承担可能达不到期货合约的预期收益，并可能出现亏损的风险。其他风险包括交易对手信用风险、市场缺乏流动性的可能性，以及合同或期权价值的变化可能与标的资产价值的变化无关。
目录表
在订立期货合约时，基金会将现金或证券存入经纪商，即期货佣金商(FCM)，存入的金额足以满足最初的保证金要求。初始保证金保证金必须在合同有效期内保持在既定水平。作为初始保证金存放的现金在资产负债表中作为保证金存款入账。作为初始保证金存放的证券被指定在投资组合中。随后的付款(变动保证金)由基金每天支付或收到。变动保证金付款等同于合约价值的每日变动，记为应收或应付变动保证金，并在未实现损益中抵销。基金一般预期其保证金存款可赚取利息收入。基金在合同结束或到期时确认已实现的损益。期货合约在不同程度上涉及超过资产负债表中披露的变动保证金的损失风险。
下表旨在提供有关衍生品对基金财务报表影响的补充资料，包括：按风险类别分列的衍生品公允价值及其在资产和负债表中的位置；以及业务表所述期间衍生品交易的影响，包括已实现和未实现的收益(损失)。投资组合后的衍生工具附表提供有关期末未偿还衍生工具(如有)的额外资料。
下表为衍生工具(就会计披露目的而言不被视为对冲工具)于2022年12月31日的公允价值摘要：
| | 负债衍生品 | |
风险敞口
范畴 | 陈述式
资产和负债
位置 | 公允价值(美元) |
| 股权风险 | 可分配收益(亏损)总额的组成部分--期货合约的未实现折旧 | 376,179* |
| * | 包括投资组合后各表中报告的累计升值(折旧)。只有当日的变动幅度在资产负债表中的应收款或应付款中报告。 |
下表显示了截至2022年12月31日的年度经营报表中衍生工具(在会计披露方面不被视为对冲工具)的影响：
在收益中确认的衍生产品的已实现收益(亏损) |
风险暴露类别 | 期货
合约
($) |
| 股权风险 | (1,773,382) |
| |
收益中确认的衍生工具未实现增值(折旧)的变化 |
风险暴露类别 | 期货
合约
($) |
| 股权风险 | (722,385) |
下表为截至2022年12月31日的年度按衍生工具划分的平均未偿还金额摘要：
衍生工具 | 平均概念
金额(美元)* |
| 期货合约-多头 | 8,763,025 |
| * | 基于截至2022年12月31日的年度末季度未偿还金额。 |
证券交易在交易日入账。成本和收益(损失)是根据财务报表和联邦所得税的具体确认方法确定的。
目录表
利息收入按权责发生制入账。除非另有说明，市场溢价和折扣，包括原始发行折扣，分别在所有债务证券的预期期限内摊销和增加。对于可转换证券，可转换功能的溢价不摊销。
基金可将债务担保置于非应计状态，并在利息很可能无法收回且无法收回的利息数额可以合理估计时，减少相关利息收入。基金还可在很可能收不到全部利息并收到部分付款时调整应计费率。当发行人恢复支付利息或当利息的可收回性得到合理保证时，违约债务证券就不再是非应计状态。
公司行动和股息收入一般在除股息之日或在某些外国证券收到除股息通知时，扣除任何不可收回的预扣税款后入账。
基金可从持有的股票证券、业务发展公司(BDC)、交易所交易基金(ETF)、有限合伙企业(LP)、其他受监管投资公司(RIC)和房地产投资信托基金(REITs)获得分配，这些公司每年报告有关分配的税务性质的信息。这些分配是根据报告的实际信息分配到股息收入、资本利得和资本回报。资本回报被记录为所持证券成本基础的减少。如果基金不再拥有适用的证券，资本返还将作为已实现收益入账。关于REITs，在尚未报告实际信息的情况下，对资本回报的估计是由美国企业金融公司(AmeriEnterprises Financial)的全资子公司哥伦比亚管理投资顾问公司(Columbia Management Investment Advisers，LLC)作出的。当REITs披露分配的实际性质时，投资经理的估计随后会进行调整，这可能会导致向股东返还资本的比例发生变化。
如果基金在付款日仍然拥有适用的证券，则集体诉讼的赔偿被记录为减少成本的基础。如果基金在付款日不再拥有适用的证券，所得收益记为已实现收益。
通过实物支付收到的作为收入支付的额外证券的价值(如果有)被记录为利息收入，并增加了此类证券的成本基础。
基金每股资产净值的计算方法是：基金资产净值除以基金在正常交易结束时(通常为下午4时)流通股总数，四舍五入为最接近的百分数。美国东部时间)纽约证券交易所每天开盘。
根据修订后的《国税法》M分章，基金打算每年都有资格成为受监管的投资公司，并将在其纳税年度分配其投资公司的几乎所有应纳税所得额和净资本利得(如果有的话)，因此不需要缴纳联邦所得税。此外，基金打算在每个日历年分配其几乎所有的普通收入、资本利得净收入和某些其他数额(如果有的话)，以便基金不应缴纳联邦消费税。因此，没有记录任何联邦所得税或消费税拨备。
基金可能需要对收入、投资收益或货币汇回缴纳外国税，其中一部分可能是可以收回的。基金将根据其目前对其投资市场中存在的税务规则和条例的解释，酌情应计此类税款和退税。
根据法定税率，某些国家的已实现收益可能需要缴纳基金一级的外国税。基金就已实现和未实现收益按适用于每个司法管辖区的适当税率计提此类外国税。如有，则在资产负债表中作为负债披露。
目录表
基金有一项收入分配政策。根据这项政策，基金打算按季度向普通股持有者分配大约等于净投资收入减去基金优先股应付股息的数额。资本收益在可获得时，至少每年分配给普通股股东。
给股东的股息和其他分配在不含股息的日期入账。
根据基金的组织文件，在某些情况下，根据合同，基金的管理人员和董事因履行对基金的职责而产生的某些责任得到赔偿。此外，基金与其服务提供者签订的某些合同载有一般赔偿条款。基金在这些安排下的最大风险敞口是未知的，因为无法确定未来可能对基金提出的任何索赔的数额，而且基金没有预测任何此类索赔可能性的历史依据。
附注3.与关联公司的费用和其他交易
基金已与美国企业金融公司的全资子公司哥伦比亚管理投资顾问公司(投资管理公司)签订了一项管理协议。根据《管理协议》，投资管理人向基金提供投资研究和咨询，以及行政和会计服务。管理服务费是一项年费，相当于基金每日净资产(包括归于基金普通股和优先股的资产)的一个百分比，随着基金净资产的增加，净资产从0.415%下降到0.385%，由基金普通股持有人承担。2022年12月31日终了年度的实际管理服务费费率为基金每日平均普通股净资产的0.42%，由普通股持有人支付(以及基金每日平均净资产总额的0.41%)。
董事会成员如果不是投资管理公司或美国企业财务公司的管理人员或雇员，他们为基金提供的服务将得到业务说明中披露的报酬。根据延期补偿计划(延期计划)，这些董事会成员可以选择延期支付高达100%的薪酬。递延金额被视为等值的美元投资于由投资经理管理的某些基金的股票。基金对这些数额的负债根据市场价值变化进行调整，并保留在基金内，直到按照延期计划分配为止。根据延期计划应支付的所有款项构成基金的一般无担保债务。
董事会已根据联邦证券法规为基金任命了一名首席合规官。如业务说明所披露，首席合规干事总薪酬的一部分分配给基金，以及根据相对净资产分配给由投资管理人及其关联公司管理的关联注册投资公司的其他分配。
根据股东服务代理协议，哥伦比亚管理投资服务公司(服务代理)是投资经理的附属公司，也是美国企业金融公司的全资子公司，负责维护基金股东账户和记录，并提供基金股东服务。根据股东服务代理协议，基金根据普通股开立账户的数量每月向服务代理支付股东服务和转让代理费。维修代理还有权获得自付费用的报销。
在截至2022年12月31日的一年中，基金的有效股东服务和转让代理费率占普通股平均净资产的百分比为0.02%。
目录表
基金和某些其他附属投资公司各自(但不是共同)保证履行和遵守前转让代理公司塞利格曼数据公司(SDC)签订的租约的所有条款和条件，包括由SDC(担保公司)支付租金。租约和担保于2019年1月31日到期。在2022年3月17日解散之前，SDC由包括基金在内的六家关联投资公司拥有。
注4.联邦税收信息
收入和资本收益分配的时间和性质是根据所得税规定确定的，由于暂时性或永久性账面与税收的差异，这可能与公认会计准则不同。
截至2022年12月31日，出现这些差异的主要原因是对递延/冲销亏损、衍生产品投资、对合伙企业和/或设保人信托的投资、对某些可转换证券的投资、当作分派、固定收益证券的本金和/或利息、违约证券/问题债务、董事递延补偿、分派、外币交易、分配重新分类和杂项调整的不同处理。由于这些差异是永久性的，因此对基金净资产构成部分进行了重新分类。暂时性差异不需要重新分类。
进行了以下重新分类：
超额分配
超额净投资
收入(美元) | 累计
已实现净额
(loss) ($) | 已缴入
资本(美元) |
| 1,647,107 | (1,108,336) | (538,771) |
经营报表中披露的净投资收入(亏损)和已实现净收益(亏损)以及净资产不受此次重新分类的影响。
在所述年度内支付的分配的纳税性质如下：
截至2022年12月31日的年度 | 截至2021年12月31日的年度 |
普通
收入(美元) | 长期的
资本利得(美元) | 总计(美元) | 普通
收入(美元) | 长期的
资本利得(美元) | 总计(美元) |
| 61,988,232 | 60,023,380 | 122,011,612 | 111,151,546 | 132,993,455 | 244,145,001 |
短期资本收益分配(如果有的话)在纳税时被视为普通的收入分配。
截至2022年12月31日，按纳税基础计算的可分配收益的构成如下：
未分发
普通收入(美元) | 未分发
长期
资本利得(美元) | 资本损失
结转金额(美元) | 未实现净额
升值(美元) |
| 2,161,313 | 2,128,715 | — | 81,895,810 |
截至2022年12月31日，用于联邦所得税目的的所有投资的成本，以及基于该成本的未实现升值和折旧总额为：
联邦制
税费(美元) | 未实现总额
升值(美元) | 未实现总额
(折旧)(元) | 未实现净额
升值(美元) |
| 1,524,216,380 | 231,146,301 | (149,250,491) | 81,895,810 |
投资的税费和未实现的增值/(折旧)也可能包括不构成税基调整的时间差异。
基金管理层得出的结论是，基金中没有需要在财务报表中确认的重大不确定税务状况。然而，管理层的结论可能会在以后基于包括但不限于新的税收法律、法规和行政解释(包括相关法院裁决)的因素进行审查和调整。一般来说，基金前三个财政年度的联邦纳税申报单仍需接受国税局的审查。
目录表
注5.投资组合信息
在截至2022年12月31日的一年中，不包括短期投资和衍生品(如果有的话)的证券购买成本和销售收益分别为840,588,496美元和912,998,561美元。买入和卖出活动的数量会影响《财务摘要》中报告的投资组合周转率。
附注6.股本交易
根据《基金宪章》，普通股的股息不能公布，除非扣除这类股息和优先股宣布的所有未付股息后的净资产至少等于每股已发行优先股100美元。2022年12月31日的数字相当于2,145美元。优先股可由基金于任何时间发出30天通知后按每股55美元(或于2022年12月31日已发行股份合共41,400,700美元)加应计股息赎回，并有权在清盘时获得每股50美元加应计或拖欠股息(视属何情况而定)。
本基金将自动股息投资计划及现金购买计划(统称为投资计划)提供予任何拥有基金直接户口(定义见下文)并希望购买本基金额外股份的普通股持有人。自动股利投资计划为股东提供了通过基金的再投资分配增加投资的选项，现金购买计划为股东提供了以现金购买增加投资的选项。直接投资基金帐户持有人可参与其中一项或两项投资计划。直接投资于基金账户的股东将自动登记在自动分红投资计划下的再投资分配选项中，但必须选择参与现金购买计划下的现金购买选项。
自动分红投资计划
。根据自动分红投资计划，您可以选择购买额外的基金普通股股份，并以基金拥有的股份作为红利或其他分配。对于Direct-at-Fund账户，除非服务代理另有指示，否则普通股的100%分配将自动以普通股账面股份的形式支付，并作为“账面积分”输入您的基金账户。否则，您可以选择获得75%的股票和25%的现金，50%的股票和50%的现金，或100%的现金。任何更改您的总代理商付款选项的请求必须由服务代理在总代理商的记录日期之前收到，才能使更改对该总代理商生效。在一次分配的记录日期之后收到的选举将在下一次分配中生效。就分派向股东发行的股票的价格将等于以下较低的价格：(I)普通股在除股息日在纽约证券交易所的收盘价或买入价，加上适用的佣金，或(Ii)普通股每股资产净值和普通股在除股息日在纽约证券交易所的收盘价的95%之间的较大者(不对行使尚未行使的认股权证进行调整)。以低于每股资产净值的价格发行普通股，将稀释当时所有已发行普通股的资产净值。
作为自动股利投资计划参与者的股息和资本收益分配的税务处理是相同的，无论您是参与该计划并对您的基金分配进行再投资，还是您选择不参与该计划并以现金形式获得您的所有基金分配(即，资本收益和收入已实现，尽管股东没有收到现金)。
目前，根据自动分红投资计划进行的再投资分配购买不收取任何费用。
现金采购计划
。根据现金购买计划，您可以选择购买基金普通股的额外股份，由拥有股票的其他公司支付现金股息，或以现金购买付款(包括通过ACH，如下所述)。
根据现金购买计划，服务代理可能会收到其他公司的分派或您支付的现金，并将其投资于您的账户中的额外普通股(扣除每笔交易2美元的费用)，如上文基金费用和支出表中所述)。收到的与现金采购计划相关的采购订单通常每周定价一次，通常是每周三(或下一个可用工作日，如果
目录表
纽约证券交易所周三不开放交易)，但在某些情况下可能会暂停此类购买。您根据现金购买计划转发的现金购买付款应支付给Tri-Continental Corporation，并邮寄到以下常规或隔夜邮寄地址：
普通邮件：
三大洲公司
P.O. Box 219371
堪萨斯城，密苏里州64121-9371
隔夜邮寄：
三大洲公司
C/o SS&C GID
第七街西430号，219371街
密苏里州堪萨斯城，64105-1407年
投资的支票必须是从国内银行开出的美元。对于您的金融机构因资金不足或其他原因拒绝的任何支票，您将被评估为15美元的费用。基金不接受现金、信用卡、便利支票、汇票、旅行支票、起始支票、第三方或第四方支票或其他现金等价物。
自动结算所(ACH)
。如果您选择参与现金购买计划，您可以在您的账户上建立ACH特权，允许您通过电子资金转账从您的银行账户直接转账，以投资于您的Direct-at-Fund账户的额外普通股。
您可以随时选择参与、更改您的选择或终止参与投资计划下的任何投资选项，方法是填写《三洲公司授权表》(提供投资计划下每个投资选项的详细信息)。没有最低限度的额外投资。基金普通股的买卖(递延纳税退休计划账户除外)每日历季度的总交易量为12 500股，每个账户(包括任何相关账户，例如同一社会保障号码或税务识别号码下的账户或在共同控制下的账户)不得超过40 000股，但基金可自行酌情决定的某些有限例外情况除外。
股东可随时选择终止参与投资计划，方法是与服务代理联系(请注意，可能需要在未决交易之前发出最低限度的通知)。关于直接投资基金账户的投资计划将在账户完全清算后自动终止。如果您的股票是以账面贷方形式持有的，您可以终止参与投资计划，并(I)获得您全部或部分股票的证书，或(Ii)基金为您出售您的全部或部分股票，并以账面贷方形式保留任何未售出的股份，或获得任何未售出股票的证书。如果你选择出售股票，你将获得出售的收益。只有其股份以账面贷方形式持有的参与者才可在其参与投资计划终止时选择以上述方式出售股份。指示必须由所有登记股东签署，并应按上述地址送交基金。这不会影响您的股票出售指示的实际处理日期。如果您的Direct-at-Fund帐户在基金分销的记录日期和付款日期之间终止，则分销付款将以现金支付。服务代理人可在书面通知股东后，随时修改或终止投资计划。有关投资计划的其他信息，请通过上述联系信息联系服务代理。截至2023年2月8日，拥有约17,959,477股普通股的8,811名股东正在使用投资计划。
基金根据其投资计划，根据需要收购和发行自己的普通股，以满足投资计划的要求。期内，向现金购买计划参与者共发行53,732股股份，所得款项为1,587,056美元，较该等股份的资产净值加权平均折让8.93%。此外，期内按市价分派共发行1,934,544股股份，所得款项52,472,273美元，较该等股份的资产净值加权平均折让9.04%。
目录表
截至2022年12月31日止年度，基金向现金购买计划参与者购入610,768股普通股，代价为17,333,752美元，较所收购股份的资产净值加权平均折让11.26%。
基金董事会重新批准了基金2022年的股票回购计划，这与基金2021年的股票回购计划相同。根据基金的股票回购计划，基金于年内直接从股东手中及在公开市场回购最多5%的基金已发行普通股，但条件是，就在公开市场购买的股份而言，普通股的净资产净值高于其市价(折价)超过10%。股票回购计划的目的之一是缓和已发行普通股数量的增长，增加基金流通股的资产净值，减少对不以额外股份进行资本收益分配的股东的稀释影响，并增加基金普通股在市场上的流动性。截至2022年12月31日止年度，基金在公开市场买入1,793,484股普通股，总代价为51,334,280美元，较所购入股份的资产净值加权平均折让11.40%。
为满足计划要求而回购的普通股或根据基金的股票回购计划在公开市场上回购的普通股不再流通。
截至2022年12月31日，基金预留了194,560股普通股，以供在行使8,043份认股权证时发行，每份认股权证持有人有权按每股0.93美元购买24.19股普通股。
假设在2022年12月31日行使所有未偿还的认股权证，净资产将增加180,941美元，普通股的资产净值将为每股28.97美元。截至2022年12月31日止年度内，已行使的认股权证数目为零。
附注7.附属货币市场基金
该基金投资于哥伦比亚短期现金基金，这是一只为该基金和其他关联基金(关联货币基金)独家使用而设立的关联货币市场基金。基金从这类投资中赚取的收入作为与股息有关的发行人列入经营报表。作为一项投资基金，该基金间接承担其按比例分摊的联属货币基金的开支。附属的MMF以浮动资产净值为其股票定价。此外，在其流动资金低于监管限制的情况下，关联货币基金的董事会可对赎回收取费用(有时称为流动资金费用)或暂时暂停赎回(有时称为施加赎回门)。
注8.资金间拆借
根据证券交易委员会批准的一项豁免命令，基金与投资管理人或其附属公司(每个基金均为参与基金)所建议的某些其他基金签订了基金间总借贷协议(基金间方案)。基金间方案允许每个参与基金直接向封闭式基金(包括基金)和货币市场基金以外的其他参与基金借钱，并通过基金间方案(每个基金间方案都是基金间贷款)直接从其他参与基金借入资金。
在基金间计划下的无担保借款之后，如果基金间计划下的所有来源(包括基金间计划外的来源)的未偿还借款立即等于或低于其总资产的10%，则参加基金可根据基金间计划进行无担保借款，但前提是，如果借款参与基金从任何其他贷款人(包括但不限于另一参加基金)获得担保贷款，则借款参与基金在基金间计划下的借款将至少在同等优先权的基础上得到担保，其抵押品与贷款价值之比至少与任何需要抵押品的未偿还贷款的抵押品比例相同。参与基金不得通过基金间计划或从任何其他来源借款，如果在借款后立即未偿还的借款总额超过其总资产的33.5%，或参与基金的基本或非基本政策限制规定的任何较低门槛。
目录表
任何参与基金不得通过基金间计划贷款给另一参与基金，如果贷款会导致贷款参与基金在基金间计划下的未偿还贷款总额超过贷款时其当前净资产的15%。参与基金向任何一个参与基金提供的基金间贷款不得超过贷款时参与基金净资产的5%。基金间贷款的期限将被限制在收到所售证券付款所需的时间，但在任何情况下都不会超过7天。就这一限制而言，在7天内完成的基金间贷款将被视为单独的贷款交易。每笔基金间贷款可由贷款参与基金在一个工作日通知后催缴，并可在任何一天由借款参与基金偿还。
基金间方案下的贷款面临借款参与基金可能无法在到期时偿还贷款的风险，延迟偿还贷款参与基金可能导致贷款参与基金失去投资这些贷款资产的机会和额外的贷款成本。由于投资经理同时为借贷参与基金提供投资管理服务，投资经理在确定基金间贷款的信用质量与其他优质货币市场工具相当时，可能存在潜在的利益冲突。参与基金采取了旨在管理潜在利益冲突的政策和程序，但基金间方案的管理可能会受到这种冲突的影响。
如上所述，基金只能作为借贷基金参与基金间方案。在截至2022年12月31日的一年中，基金没有根据基金间方案提供贷款。
注9.重大风险
信用风险是指由于发行人违约或因其他原因不能或不愿意或被认为不能或不愿意履行其财务义务，例如在到期时向基金付款，基金投资组合中债务工具的价值可能下降的风险。信用评级机构对某些债务工具进行信用评级，以表明其信用风险。与评级较高的债务工具相比，基金持有的评级较低或未评级的债务工具可能会带来更大的信用风险。
利率风险是指可归因于利率变化的损失风险。一般来说，如果普遍利率上升，债务工具的价值往往会下降，如果利率下降，债务工具的价值往往会上升。政府和中央银行当局的行动可能会导致利率的上升或下降。较高的通胀时期可能会导致这些当局提高利率。利率上升可能会对基金持有的债务证券的价值产生负面影响，从而对基金的业绩和每股资产净值产生负面影响。一般来说，债务证券的期限或期限越长，其对利率变化的敏感度就越高。基金面临其投资产生的收入可能跟不上通货膨胀的风险。
流动性风险是与投资缺乏市场性相关的风险，这可能使投资难以在理想的时间或价格出售。不断变化的监管、市场或其他条件或环境(例如，利率或信贷环境)可能会对基金投资的流动性产生不利影响。基金可能不得不接受较低的出售价格，出售其他投资，或者放弃另一个更有吸引力的投资机会。一般来说，基金出售证券投资时市场流动性越差，基金损失或价值下降的风险就越大。
基金可能因其投资的一种或多种证券的价值下降而蒙受损失。这些下跌可能是由于影响某一特定发行人的因素，或更广泛地影响相关市场的政治、监管、市场、经济或社会发展等因素的结果。此外，金融市场的动荡以及股票、信贷和/或固定收益市场的流动性减少可能会对许多发行人产生不利影响，这可能会对基金在交易清淡和封闭的市场中对难以估值的资产进行定价或估值的能力产生不利影响，并可能造成业务上的挑战。全球经济和金融市场日益相互联系，条件和事件合而为一
目录表
国家、地区或金融市场可能会对不同国家、地区或金融市场的发行人产生不利影响。如果某些事件或事态发展对全球供应链造成不利影响，这些风险可能会被放大；在这些和其他情况下，这种风险可能会影响到世界各地的公司。因此，地方、区域或全球事件，如恐怖主义、战争、自然灾害、疾病/病毒暴发和流行病或其他公共卫生问题、经济衰退、经济萧条或其他事件--或发生此类事件的可能性--可能对全球经济和市场状况产生重大负面影响。
2022年2月，俄罗斯大规模入侵乌克兰，导致制裁和市场混乱，包括地区和全球股市下跌，全球大宗商品市场异常波动，俄罗斯货币大幅贬值。军事行动的规模和持续时间无法预测，但可能会很大。俄罗斯军事行动造成的市场混乱及其任何反措施或应对措施(包括国际制裁、该国信用评级下调、采购和融资限制、抵制、关税、消费者或购买者偏好的变化、网络攻击和间谍活动)都可能对区域和/或全球证券和商品市场，包括石油和天然气市场产生严重不利影响。这些影响可能包括市场流动性减少、信贷市场陷入困境、全球供应链进一步中断、通货膨胀风险增加以及在某些国际市场和/或发行者获得投资的机会有限。这些事态发展和其他相关事件可能会对基金的业绩产生负面影响。
2019年冠状病毒病及其变种(新冠肺炎)造成的大流行已经并可能继续导致重大的全球经济和社会混乱以及市场波动，原因包括市场准入、资源可获得性、设施运营、征收关税、出口管制和供应链中断等。隔离和旅行限制、劳动力流离失所以及人力和其他资源的损失可能会造成或加剧这种干扰。围绕全球大流行的规模、持续时间、影响范围、成本和影响的不确定性，以及政府当局或其他第三方已经或可能采取的行动，是尚未展开的未知因素。新冠肺炎的影响以及未来影响的不确定性--以及未来可能出现的任何其他传染病暴发、流行病和大流行--可能会以不一定能预见的方式对全球经济和市场产生负面影响。此外，新兴市场国家传染病暴发和流行的影响可能更大，因为医疗保健系统、政府和金融市场普遍较不成熟。新冠肺炎疫情引发的公共卫生危机可能会加剧某些国家或全球原本存在的其他政治、社会和经济风险。新冠肺炎造成的干扰可能使基金无法及时执行有利的投资决定，并对基金实现其投资目标的能力产生不利影响。任何此类事件都可能对基金的价值和风险状况产生重大不利影响。
注10.后续事件
管理层对截至财务报表印发之日发生的事件和交易进行了评估，并注意到没有需要调整财务报表或补充披露的项目。
注11.关于未决和已解决的法律程序的信息
美国企业金融公司及其某些附属公司参与了正常业务过程中的法律程序，其中包括监管调查、仲裁和诉讼，包括与其作为一家多元化金融服务公司进行活动有关的问题的集体诉讼。美国企业财务公司认为，基金目前不是任何悬而未决的法律、仲裁或监管程序的标的，美国企业财务公司或其任何关联公司都不是这些程序的标的，这些程序可能会对基金或美国企业财务公司或其关联公司根据其与基金的合同履行义务的能力产生重大不利影响。美国企业财务公司被要求每季度(10-Q)、年度(10-K)以及根据需要向美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)提交与美国企业金融公司及其附属公司相关的法律和监管事项的8-K文件。这些文件的副本可以通过访问美国证券交易委员会网站www.sec.gov获得。
尽管我们认为诉讼程序不太可能对基金或美国企业金融公司或其附属公司根据其与基金的合同履行合同的能力产生实质性的不利影响，但这些诉讼程序受到不确定因素的影响，因此，我们无法估计可能造成的损失或损失范围。一种或多种不良后果
目录表
这些诉讼可能导致不利的判决、和解、罚款、处罚或其他救济，可能对美国企业金融公司或向基金提供服务的一家或多家附属公司的综合财务状况或业务结果产生重大不利影响。
目录表
致Tri-Continental Corporation董事会和股东
我们审计了所附的截至2022年12月31日的Tri-Continental Corporation(“基金”)资产负债表(包括投资组合)、截至2022年12月31日年度的相关经营报表、截至2022年12月31日期间各年度的净资产变动表(包括相关附注)以及截至2022年12月31日期间各年度的财务摘要(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表按照美利坚合众国普遍接受的会计原则，在所有重要方面都公平地反映了基金截至2022年12月31日的财务状况、基金在该终了年度的业务成果、在2022年12月31日终了的两年期间每年的净资产变化以及在2022年12月31日终了的十年期间每年的财务摘要。
我们此前还按照美国上市公司会计监督委员会的标准审计了截至2021年12月31日、2020年、2019年、2018年、2017年、2016年、2015年、2014年和2013年的基金资产负债表，以及截至2013年12月31日至2021年各年度的相关经营表、净资产变动表和财务摘要(除净资产变动表和财务摘要外，未在此列示)，并对这些财务报表发表了无保留意见。我们认为，在截至2022年12月31日的十年期间，基金的高级证券-2.50美元累积优先股表格中所载的信息在所有重要方面都与其来源的财务报表有关。
这些财务报表由基金管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对基金的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与基金保持独立。
我们按照PCAOB的标准对这些财务报表进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们的程序包括通过与托管人、转让代理和经纪人的通信确认截至2022年12月31日拥有的证券。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/普华永道会计师事务所
明尼苏达州明尼阿波利斯
2023年2月22日
自1977年以来，我们一直担任哥伦比亚基金集团内一家或多家投资公司的审计师。
目录表
联邦所得税信息
(未经审计)
基金特此为截至2022年12月31日的财政年度指定以下税务属性。
合格
分红
收入 | 分红
收到
扣除额 | 部分
199A
分红 | 资本
利得
分红 |
| 52.86% | 50.17% | 3.65% | $39,201,664 |
合格股息收入。对于应税的非公司股东，指在会计年度内分配的代表符合降低税率的合格股息收入的普通收入的百分比。
收到的股息已扣除。在会计年度内分配的普通收入的百分比，符合扣除公司股息的资格。
第199A条派息。对于应税的非公司股东，指在会计年度内分配的代表199A条股息的普通收入的百分比，可能有资格扣除20%。
资本利得股息。基金将上述反映的数额指定为资本利得股息，或如其后确定为不同，则指定该财政期间的净资本收益为资本利得。
董事及高级人员
(未经审计)
股东选举监督基金运作的董事会，并根据董事会制定的政策任命负责日常业务决定的官员。下表提供了截至本报告印发时基金主任的基本履历信息，包括他们在过去五年中的主要职业，尽管个人的具体头衔在此期间可能有所不同。董事可能在“基金职位及服务年限”一栏所述日期之前，已担任哥伦比亚基金综合大楼内其他基金的受托人。根据现行董事会政策，董事的任期可为三年，届时可连任另一任期(基金董事会有三个级别，其中一个级别每年在基金的定期股东大会上届满)，或对于与投资经理无关的董事，一般可任职至他们达到董事会规定的强制性退休年龄的日历年末。
目录表
名字,
地址，
出生年份 | 担任的职位
与该基金和
服务年限 | 主要职业
在过去的五年中
和其他相关的
专业经验 | 数量
基金中的
哥伦比亚基金
复合体
受监管 | 其他董事职务
持有者：董事
在过去
五年 |
乔治·S·巴特扬
C/O哥伦比亚管理
投资顾问有限责任公司
国会街290号
马萨诸塞州波士顿，邮编：02210
1954 | 董事自
2018年1月 | 2010年至2016年，雅努斯资本集团全球技术和运营主管执行副总裁总裁 | 176 | NICSA(国家投资公司服务协会)(执行委员会、提名委员会和治理委员会)董事会前主席，2014-2016年；Intech投资管理公司前董事董事会成员，2011年-2016年；2015-2016年大都会丹佛商会前董事会成员；2015-2018年科罗拉多大学商学院前顾问委员会成员；1993-1994年大通银行国际董事会前成员 |
凯瑟琳·布拉茨
C/O哥伦比亚管理
投资顾问有限责任公司
国会街290号
马萨诸塞州波士顿，邮编：02210
1954 | 董事自2008年11月以来 | 律师，专门从事仲裁和调解；1998年至2006年，明尼苏达州最高法院首席法官；1996年至1998年，明尼苏达州最高法院助理法官；1994-1996年，亨内平县第四司法地区法院法官；1984-1993年，私人执业和公共服务律师；1979-1993年，明尼苏达州众议院州众议员，包括在税务、金融机构和保险委员会的服务；2017年1月至7月，明尼苏达州体育设施管理局成员兼临时主席；2018年2月至7月，明尼苏达州蓝十字和蓝盾(医疗保险)临时兼首席执行官总裁 | 176 | 明尼苏达州蓝十字和蓝盾前董事，2009年至2021年(业务发展委员会主席，2014-2017年；治理委员会主席，2017-2019年)；明尼苏达州体育设施管理局董事会前成员和主席，2017年1月至2017年7月；前董事，罗宾纳基金会，2009年至2020年(主席，2014年至2020年)；董事，理查德·M·舒尔茨家族基金会，自2021年以来 |
帕梅拉·G·卡尔顿
C/O哥伦比亚管理
投资顾问有限责任公司
国会街290号
马萨诸塞州波士顿，邮编：02210
1954 | 董事自2008年11月起；2023年1月起担任董事会主席 | 总裁，跨文化领导力(咨询公司)跳板合伙人，2003年以来；1999年至2003年，摩根大通美国股票研究部门董事主管；1996年至1999年，大通资产管理公司美国股票研究部门董事主管；1993年至1996年，董事拉丁美洲研究部门联合负责人，1992年至1996年，全球研究首席运营官，1992年至1996年，美国研究部门董事业务联合主管，1991年-1992年，投资银行家，1982年至1991年，摩根士丹利；1980年至1982年，Cleary Gotlieb Steen&Hamilton LLP律师事务所 | 176 | 受托人，自1996年起担任纽约长老会医院董事会理事；董事博士，自2017年起担任银行博士(审计委员会)；董事，Evercore Inc.(审计委员会、提名及治理委员会)，自2019年起担任董事；董事，阿波罗商业地产金融公司(主席、提名及治理委员会)，自2021年起担任；独立董事委员会管理委员会成员，自2021年起 |
目录表
名字,
地址，
出生年份 | 担任的职位
与该基金和
服务年限 | 主要职业
在过去的五年中
和其他相关的
专业经验 | 数量
基金中的
哥伦比亚基金
复合体
受监管 | 其他董事职务
持有者：董事
在过去
五年 |
珍妮特·兰福德·卡里克
C/O哥伦比亚管理
投资顾问有限责任公司
国会街290号
马萨诸塞州波士顿，邮编：02210
1957 | 董事自
2023年1月 | 高级副总裁，康菲石油(独立能源公司)总法律顾问兼公司秘书，2007年9月-2018年10月 | 176 | 董事，埃QT公司(天然气生产商)，自2019年起；前董事，怀廷石油公司(独立石油和天然气公司)，2020年至2022年 |
帕特里夏·M·弗林
C/O哥伦比亚管理
投资顾问有限责任公司
国会街290号
马萨诸塞州波士顿，邮编：02210
1950 | 董事自2008年11月以来 | 本特利大学经济学和管理学教授，自2002年以来；本特利大学麦卡勒姆商学院院长，1992-2002年 | 176 | 1997-2002年间，MA纳税人基金会理事；2010-2020年间MA技术合作公司董事会成员；2003-2019年MA企业圆桌会议董事会成员 |
布莱恩·J·加拉格尔
哥伦比亚管理投资顾问有限责任公司
国会街290号
马萨诸塞州波士顿，邮编：02210
1954 | 自2020年1月以来的董事 | 已退休；1977年至2016年与德勤及其前身合作 | 176 | 天主教学校基金会受托人，自2004年以来 |
道格拉斯·A·哈克
哥伦比亚管理投资顾问有限责任公司
国会街290号
马萨诸塞州波士顿，邮编：02210
1955 | 董事自2022年1月以来 | 自2006年5月起担任独立企业高管；2002年12月至2006年5月担任联合航空公司战略执行副总裁总裁；2001年9月至2002年12月担任联合航空忠诚服务公司(航空营销公司)的总裁；1999年7月至2001年9月担任联合航空公司执行副总裁兼首席财务官 | 176 | 董事，斯巴达纳什公司(董事会主席)(食品分销商)；董事，空中客车有限公司(审计委员会主席)(飞机租赁)；前董事，纳什芬奇公司(食品分销商)，2005年至2013年；前董事，海立方集装箱租赁有限公司(集装箱租赁)，2010年至2013年；以及前董事，Travelport Worldwide Limited(旅游信息技术)，2014年至2019年 |
凯瑟琳·詹姆斯·帕格里亚
C/O哥伦比亚管理
投资顾问有限责任公司
国会街290号
马萨诸塞州波士顿，邮编：02210
1952 | 董事自2008年11月以来 | 董事，企业资产管理公司(私人房地产和资产管理公司)，1998年9月至今；董事管理及合伙人，因特拉肯资本，Inc.，1989-1997；副总裁，1982-1985，负责人，1985-1987，董事，1987-1989年，摩根士丹利；投资银行副总裁，1980年至1982年，副投资银行，1976-1980年，院长维特雷诺兹，Inc. | 176 | 董事，Valmont Industries，Inc.(灌溉系统制造商)，自2012年以来；卡尔顿学院受托人(投资委员会成员)；卡内基国际和平基金会受托人(投资委员会成员) |
桑德拉·L·耶格尔
C/O哥伦比亚管理
投资顾问有限责任公司
国会街290号
马萨诸塞州波士顿，邮编：02210
1964 | 自2020年以来的董事 | 退休；2008年至2016年，总裁，美国证券交易委员会注册投资顾问公司；2006年至2008年，管理董事；2004年至2006年，摩根士丹利投资管理公司；1990年至2004年，联合伯恩斯坦公司，高级副总裁 | 175 | 前董事，NAPE教育基金会，2016年10月至2020年10月；詹纳斯维尔基督教青年会顾问委员会，自2022年以来 |
目录表
董事及高级人员
(续)
(未经审计)
感兴趣的董事隶属于投资经理*
名字,
地址，
出生年份 | 担任的职位
与该基金和
服务年限 | 主要职业
在过去的五年中
和其他相关的
专业经验 | 数量
基金中的
哥伦比亚基金
复合体
受监管 | 担任过的其他董事职务
董事在展会期间
过去五年 |
Daniel·J·贝克曼
C/O哥伦比亚管理
投资顾问有限责任公司
国会街290号
马萨诸塞州波士顿，邮编：02210
1962 | 董事自2021年11月起，总裁自2021年6月起 | 总裁副--自2015年4月起担任哥伦比亚管理投资顾问公司北美产品主管；总裁自2021年6月起担任哥伦比亚基金首席执行官；2020年至2021年担任哥伦比亚基金及附属基金负责人 | 176 | 董事，自2016年10月起担任美国企业信托公司；董事，哥伦比亚管理投资分销商公司，自2018年11月起；哥伦比亚旺格资产管理有限责任公司董事会，自2022年1月起；董事，加拿大针线公司，自2022年12月起 |
| * | 利害关系人(根据1940年法案的定义)，因为是投资经理或美国企业财务公司的高级管理人员、董事、证券持有人和/或雇员。 |
补充资料说明书包含有关基金董事会成员的额外资料，如有需要，可免费致电800.345.6611、联络您的金融中介机构或访问
Investor.ColumbiathReadhedleus.com.
董事会根据其制定的政策任命了负责日常业务决策的官员。这些高级职员随董事会的意愿而服务。下表提供了截至本报告印发时基金干事的基本情况，包括过去五年的主要职业，尽管他们的具体职称在此期间可能有所不同。除总裁兼首席执行干事贝克曼先生外，基金的其他管理人员包括：
基金管理人员
名字,
地址和
出生年份 | 职位和年份
首次被任命为
任何基金的头寸
在哥伦比亚
基金综合体或
其前身 | 过去五年的主要职业 |
迈克尔·G·克拉克
国会街290号
马萨诸塞州波士顿，邮编：02210
1969 | 首席财务官兼首席财务官(2009年)和高级副总裁(2019年) | 高级副总裁自2022年3月起担任Columbia Management Investment Advisers LLC全球运营和投资者服务主管(2019年6月至2022年2月，前副总裁总裁担任北美业务主管兼全球运营联席主管，2010年5月至2019年5月担任会计和税务副主管)；自2002年起担任哥伦比亚基金及附属基金高级管理人员。 |
约瑟夫·贝拉内克
5890美国企业金融中心
明尼阿波利斯，明尼苏达州55474
1965 | 财务主管兼首席会计官(首席会计官)(2019年)和首席财务官(2020年)，CFST、CFST I、CFST II、CFVIT和CFVST II；助理财务主管，CET I和CET II | 总裁副-共同基金会计和财务报告，哥伦比亚管理投资顾问公司，LLC，分别于2018年12月和2017年3月任职。 |
目录表
董事及高级人员
(续)
(未经审计)
基金管理人员
(续)
名字,
地址和
出生年份 | 职位和年份
首次被任命为
任何基金的头寸
在哥伦比亚
基金综合体或
其前身 | 过去五年的主要职业 |
玛丽贝思·皮拉特
国会街290号
马萨诸塞州波士顿，邮编：02210
1968 | CET I和CET II的财务主管兼首席会计官(首席会计官)和首席财务官(2020年)；CFST、CFST I、CFST II、CFVIT和CFVST II的助理财务主管 | 总裁副-产品定价和管理，哥伦比亚管理投资顾问公司，LLC，自2017年5月以来。 |
威廉·F·特拉斯科特
国会街290号
马萨诸塞州波士顿，邮编：02210
1960 | 高级副总裁(2001年) | 曾任哥伦比亚基金/董事受托人/基金综合体或遗留基金首席执行官，2001年11月至2021年1月1日；自2012年9月起担任美国企业金融公司全球资产管理首席执行官；自2004年7月至2012年2月分别担任哥伦比亚管理投资顾问公司董事会主席和总裁；自2008年11月和2012年2月分别担任哥伦比亚管理投资分销商公司董事会主席和首席执行官；自2013年3月和2008年12月分别担任针线资产管理公司董事会主席和董事董事长；担任与针线公司有关联的各种实体的高级管理人员。 |
克里斯托弗·O·彼得森
5228美国企业金融中心
明尼阿波利斯，明尼苏达州55474
1970 | 高级副总裁和助理秘书(2021年) | 曾任哥伦比亚基金综合体内基金的托管人/董事，2020年7月1日至2021年11月22日；自2021年9月起，美国企业金融公司高级副总裁和助理总法律顾问(前，副总裁和首席法律顾问，2015年1月至2021年9月)；原，总裁和哥伦比亚基金首席执行官，2015年至2021年；自2007年起，哥伦比亚基金及其附属基金主管。 |
托马斯·P·麦奎尔
国会街290号
马萨诸塞州波士顿，邮编：02210
1972 | 高级副总裁和首席合规官(2012年) | 总裁副--美国企业金融公司资产管理合规，自2010年5月起；自2015年12月起，哥伦比亚橡子/旺格基金首席合规官；前美国企业证书公司首席合规官，2010年9月至2020年9月。 |
瑞安·C·拉雷纳加
国会街290号
马萨诸塞州波士顿，邮编：02210
1970 | 高级副总裁(2017年)，首席法务官(2017年)，秘书(2015年) | 总裁副董事长兼首席法律顾问，2018年8月起担任美国企业金融公司首席法律顾问(前身为总裁副董事长、集团法律顾问，2011年8月至2018年8月任)；哥伦比亚橡子/旺格基金首席法务官，2020年9月起任；哥伦比亚基金及附属基金总监，2005年起任。 |
迈克尔·E·德法奥
国会街290号
马萨诸塞州波士顿，邮编：02210
1968 | 总裁副秘书长(2011年)和助理秘书(2010年) | 总裁副主任、首席法律顾问，2010年5月起；总裁副主任，哥伦比亚管理投资顾问公司首席法务官兼助理秘书，2021年10月起(原总裁副主任、助理秘书，2010年5月至2021年9月)。 |
林恩·凯法特--斯特朗
5228美国企业金融中心
明尼阿波利斯，明尼苏达州55474
1960 | 《副总裁》(2015) | 总裁，自2010年起担任哥伦比亚管理投资顾问公司全球投资运营服务；总裁，自2014年10月起担任哥伦比亚管理投资服务公司；总裁，自2017年1月起担任美国企业信托公司。 |
目录表
P.O. Box 219371
堪萨斯城，密苏里州64121-9371
在投资前，你应仔细考虑基金的投资目标、风险、收费和开支。您可致电800.345.6611与您的财务顾问或哥伦比亚管理投资服务公司联络，索取一份载有基金资料(包括基金的投资目标、风险、收费、开支及其他资料)的招股说明书，电话：800.345.6611，选项3。在投资基金前，应仔细阅读招股说明书。三洲公司由哥伦比亚管理投资顾问公司管理。本材料由哥伦比亚管理投资分销商公司FINRA成员公司分发。
哥伦比亚针线投资公司是哥伦比亚和针线集团公司的全球品牌名称。版权所有。哥伦比亚管理投资分销商公司，马萨诸塞州波士顿国会街290号，邮编：02210。
©2023年哥伦比亚管理投资顾问公司。
《专栏》栏目阅读器/投资者
项目2.道德守则
(a)登记人通过了一项道德守则，适用于登记人的主要执行干事、主要财务官、主要会计干事或主计长或履行类似职能的人员，无论这些人是受雇于登记人还是第三方。
(b)在本报告所述期间，对适用于登记人的首席执行干事、首席财务官、首席会计干事或主计长或履行类似职能的人员的道德守则的规定没有任何修改，无论这些人是受雇于登记人还是第三方，而且这涉及本项目(B)段所列道德守则定义的任何内容。
(c)在本报告所述期间，登记人的首席执行干事、首席财务官、首席会计干事或主计长或履行类似职能的人员没有从道德守则的规定中获得豁免，包括任何默示豁免，无论这些人是受雇于登记人还是受雇于与本项目(B)项所列一个或多个项目有关的第三方。
项目3.审计委员会财务专家
注册人董事会已决定，布莱恩·J·加拉格尔、道格拉斯·A·哈克和桑德拉·耶格尔均为注册人董事会和审计委员会成员，他们各自都有资格成为审计委员会的财务专家。加拉格尔先生、哈克先生和耶格尔女士均为本项目指示(A)(2)段所界定的独立董事。
项目4.首席会计师费用和服务
以下费用信息是为注册人披露的，其向股东提交的报告包括在本年度文件中。
(a)审计费。总会计师就截至2022年12月31日至12月31日的财政年度内提供的专业服务所收取的审计费用总额，
2021年大致如下：
20222021
$49,500 $49,500
审计费用包括与审计注册人的年度财务报表或服务有关的金额，这些金额通常由会计师提供，与这些会计年度的法定和监管申报或业务有关。
(b)与审计相关收费。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的财政年度内，总会计师向注册人收取的与审计有关的费用总额大致如下：
与审计有关的费用(如有)包括主会计师提供的与注册人财务报表审计业绩合理相关的担保和相关服务的金额，并未在上述审计费用中列报。
于截至2022年12月31日及2021年12月31日止财政年度内，注册人的主会计师并无向注册人的投资顾问(不包括任何主要以投资组合管理为角色并由另一名投资顾问分包或监管的分顾问)及任何控制、由顾问控制或与顾问共同控制的实体，就与注册人的营运及财务报告直接相关的工作向注册人提供持续服务，收取与审计相关的费用。
(c)税费。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的财政年度内，总会计师向登记人收取的专业服务税费总额大致如下：
税费包括审查年度纳税申报表、审查所需股东分配计算的金额，通常包括主要会计师为税务合规、税务建议和税务规划提供专业服务的金额。
在截至2022年12月31日及2021年12月31日的财政年度内，注册人的主会计师并无向注册人的投资顾问(不包括任何主要以投资组合管理为角色并由另一名投资顾问分包或监督的分顾问)及任何控制、由顾问控制或与顾问共同控制的实体收取任何税费，而该等实体就与注册人的营运及财务报告直接相关的活动向注册人提供持续服务。
(d)所有其他费用。在截至12月31日的财政年度内，总会计师向注册人收取的所有其他专业服务费用合计，
2022年和2021年12月31日大致如下：
除上文(A)至(C)段所报告的服务外，所有其他费用包括总会计师提供的产品和服务的金额。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的财政年度内，注册人的主会计师向注册人的投资顾问(不包括其作用主要是投资组合管理并与另一名投资顾问分包或监督的任何分顾问)以及任何控制、控制或共同控制向注册人提供持续服务的实体的所有其他费用总额大致如下：
20222021
$535,000 $520,000
在2022年和2021年两个财政年度，所有其他费用主要包括登记人转让代理人和投资顾问的内部控制检查费用。
(E)(1)审计委员会预先核准的政策和程序
注册人的审计委员会必须预先批准聘用注册人的独立审计师向注册人提供审计和非审计服务，并向其投资顾问(不包括主要是投资组合管理并由另一名投资顾问(“顾问”)分包或监督的任何分顾问)提供审计和非审计服务，或与向基金提供持续服务的顾问(“控制关联公司”)共同控制、控制或共同控制的任何实体(“控制关联公司”)，如果这项工作与注册人的业务和财务报告直接相关。
审计委员会通过了一项聘用独立审计师处理审计和非审计服务的政策(下称“政策”)。该政策就聘用注册人的独立会计师向注册人提供(I)审计及许可审计相关、税务及其他服务(“基金服务”)；(Ii)向注册人的顾问及任何控制联营公司提供直接与基金的运作及财务报告有关的非审计服务(“基金相关顾问服务”)；及(Iii)向注册人的顾问及其控制联营公司提供若干其他审计及非审计服务(“基金相关顾问服务”)阐明审计委员会的理解。如果一项服务是由基金的独立审计员提供的，则需要经审计委员会的具体预先核准；但是，如果对向基金提供的非审计服务进行事先核准，则在满足《美国证券交易委员会规则》中提出的某些最低限度要求的情况下，顾问或控制关联公司可被免除。
根据该政策，审计委员会可将预先批准的权力授予任何预先指定的成员或作为独立董事会成员的成员。被授予这种权力的成员必须向审计委员会下次例会报告任何预先批准的决定，仅供参考。审计委员会在预先核准独立审计师提供的服务方面的责任不得委托管理层。
在审计委员会定期举行的年度会议上，基金的司库或其他基金干事应向审计委员会提交
需要具体预先批准的基金服务和基金相关顾问服务的类型。该时间表将提供每一种需要具体预先批准的服务类型的描述，以及每项服务的总预计费用。预批期限一般为一年。审计委员会将审查和批准下一个一年期间的服务类型和预计费用，并可根据随后的决定不时增加或减少预先批准的服务清单。这一具体批准确认审计委员会同意独立审计师将被允许执行的具体服务类型以及每项服务的预计费用。
基金的司库或其他基金干事应在审计委员会每次例会上报告自上次提交此类报告以来提供的所有基金服务或与基金有关的顾问服务的情况，包括按类别分列的服务说明和年度报告期的预测费用、需要具体预先核准的拟议变动以及独立审计员按类别提供的服务说明和本报告期内的实际费用。
*****
(E)(2)上述披露的基金或关联实体支付的与审计有关的费用、税费以及与注册人的业务和财务报告直接相关的所有其他费用均未经审计委员会根据S-X规则第2-01条第(C)(7)(I)(C)段批准(该规则允许审计委员会在审计、审查或见证服务以外的服务开始聘用后批准，前提是满足某些条件)。
(f)不适用。
(g)集合体在截至2022年12月31日和2021年12月31日的财政年度内，注册人的会计师就向注册人提供的服务向注册人的投资顾问(不包括其主要作用是投资组合管理并与另一名投资顾问分包或监督的任何分顾问)以及由顾问控制、控制或共同控制的任何实体收取的非审计费用大致如下：
20222021
$550,600 $520,000
(h)注册人董事会审计委员会已审议是否规定向注册人的顾问提供的非审计服务(不包括其作用主要是投资组合管理并与另一名投资顾问分包或监督的任何分顾问)，以及向注册人提供持续服务而没有按照S-X规则第2-01条(C)(7)(2)款预先核准的任何由投资顾问控制、控制或共同控制的实体，都不符合保持主会计师的独立性。
项目5.上市注册人审计委员会
(a)注册人有一个根据《交易法》(《美国联邦法典》第15编78c(A)(58)(A)节)第3(A)(58)(A)条设立的单独指定的常设审计委员会。布莱恩·J·加拉格尔、道格拉斯·A·哈克和桑德拉·L·耶格尔都是独立董事，共同组成了整个审计委员会。
(b)不适用。
项目6.投资
(a)注册人的“附表一--非关联发行人的证券投资”(见第17号CFR210.12-12)包括在本表格N-企业社会责任第1项中。
(b)不适用。
第七项封闭式管理投资公司代理投票政策和程序的披露
代理投票政策和程序
将军。基金已委托投资经理负责表决与基金持有的投资组合证券有关的委托书，包括由次级顾问管理的基金。在决定将这一责任下放给投资经理时，审计委员会审查了投资经理通过的政策。其中包括投资经理在投票引起基金及其股东和投资经理及其附属公司的利益发生冲突时所遵循的程序。
投资经理的政策是，以投资经理认为符合其客户(包括基金)最佳经济利益的方式，投票基金证券的所有代理人，而不考虑对投资经理、其员工或其附属公司的任何好处或损害。为此目的，客户的最佳经济利益被定义为提高或保护客户账户价值的利益，该客户账户被视为一个整体，而不是个别的，由投资经理酌情决定。投资经理努力在投票截止日期之前投票所有它知道的委托书；但是，在某些情况下，投资经理可以不投票证券。例如，如果投资经理确定投票的成本超过了投票的预期收益，它可能会避免投票外国证券，如果投票会施加交易限制，投资经理通常不会投票证券。
董事会可酌情投票表决基金的委托书。例如，董事会可决定就可能对投资管理人造成重大利益冲突的事项进行表决。此外，董事会可指示投资经理按照董事会批准的准则进行投票。
疏忽。投资经理的代理投票政策和程序的运作由投资经理及其咨询附属机构的一组代表监督。对投资经理代理投票的监督也由投资经理内部的一个委员会提供，该委员会由以下成员组成
投资组合经理和研究分析师。董事会每年或视情况而定更频密地检讨投资经理对代理投票程序的管理。
公司治理和代理投票原则(以下简称原则)。投资经理通过了这些原则，其中列出了对关键问题的投票立场和形成其方法的广泛原则，以及投资经理可能采取的相关投票行动的类型。这些原则还提供了在任何特定区域使用的关键准则的指示性实例，这些准则说明了审议表决决定所依据的标准。投资经理已制定了与原则一致的投票立场，并将通常按照这些投票立场投票。如果投资管理人确定这样做符合客户的最佳经济利益，可以决定对特定提案进行不同于投票立场的投票。投资经理可以考虑分析师、投资组合经理、次级顾问的投票建议和从外部资源获得的信息，包括一个或多个第三方研究提供者。当建议不在投票立场范围内，或必须根据具体情况作出投票决定时，投资组合经理、小组顾问或分析师将根据他或她对客户最佳经济利益的决定作出投票决定。
解决利益冲突。投资经理寻求根据预先确定的投票立场进行投票，以解决潜在的重大利益冲突。此外，如果投资经理确定存在重大利益冲突，投资经理将援引以下一个或多个冲突管理做法：(I)根据独立第三方(可能是投资经理的代理投票管理人或研究提供者)的推荐对代理进行投票；(Ii)将代理委托给独立的第三方(可能是投资经理的代理投票管理人或研究提供者)；以及(Iii)在极少数情况下，将代理转发给授权对基金的代理投票的独立董事。负责代理投票的管理机构的成员不得因与发行人或受特定提案影响的其他方有直接关系而对其存在利益冲突的任何提案进行投票。提出建议的人被要求披露与提出建议的一方的任何关系或该人已知的其他事项，这可能会造成潜在的利益冲突。
关联标的基金的投票委托书。某些基金可能投资于其他哥伦比亚基金(在本文中称为“标的基金”)的股票，并可能拥有这些标的基金的相当大部分。如果这类基金是主-支线结构，支线基金将就主基金份额的委托书投票向其股东寻求指示，并按照该等指示投票，或按照与所有其他主基金股东相同的比例投票其持有的份额。对于持有标的基金股份的基金，除非董事会另有指示，否则持有基金通常将按照与标的基金股份的所有其他持有人的投票比例相同的比例投票标的基金的代理人。
代理投票代理。投资管理公司聘请第三方供应商机构股东服务公司作为其代理投票管理人，以实施其代理投票程序，并提供记录保存和投票披露服务。通常，机构股东服务公司根据预先确定的投票立场，为被认为存在潜在重大利益冲突的发行人填写选票，如上所述解决利益冲突问题。该投资管理公司聘请了机构股东服务公司和Glass Lewis&Company，LLC提供代理研究服务。
其他信息。哥伦比亚基金(哥伦比亚基金某些不投资于有投票权的证券的基金除外)在截至6月30日的最近12个月期间如何投票的与投资组合证券有关的委托书的信息将在今年8月31日之前免费提供：(I)通过哥伦比亚基金的网站ColumbiathReadeleus.com和/或(Ii)在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上。有关SAI之日生效的原则的副本，请参见附录B向SAI致敬。
项目8.封闭式管理投资公司的投资组合经理
投资组合经理
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管理
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投资组合经理
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标题
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在公司中的角色
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公司自
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David·金，首席财务官
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高级投资组合经理
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联席投资组合经理
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2011
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严瑾
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高级投资组合经理
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联席投资组合经理
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2012
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Raghavenran Sivaraman博士，高级投资组合经理
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联席投资组合经理
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2020
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CFA
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李嘉欣，凯亚
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高级投资组合经理
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联席投资组合经理
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2020
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奥列格·努辛松，CFA
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高级投资组合经理
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联席投资组合经理
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2021
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金先生于2010年加入投资经理一职。金于1983年开始他的投资生涯，在新汉普郡大学获得学士学位，在哈佛商学院获得工商管理硕士学位。
Mr.Jin于2002年加入哥伦比亚管理遗产公司之一，或收购了业务线。Mr.Jin于1998年开始他的投资生涯，并在北卡罗来纳州立大学获得经济学硕士学位。
西瓦拉曼博士于2007年加入了哥伦比亚管理遗产公司的一家公司，或收购了一些业务。西瓦拉曼博士于2007年开始了他的投资生涯，并获得了理工科学士学位。马德拉斯获得印度理工学院计算机科学工程专业学位，麻省理工学院获得运筹学博士学位。
Ms.Lee于2014年加入投资经理。Ms.Lee 1996年开始她的投资生涯，在斯坦福大学获得政治学和经济学学士学位，在哈佛商学院获得工商管理硕士学位。
Nusinzon先生于2020年10月加入投资经理。在加入投资经理之前，Nusinzon先生是董事的合伙人，也是PanAgora资产管理公司的首席投资组合经理。努辛松于1997年开始他的投资生涯，在宾夕法尼亚大学获得了工商管理学士学位，在芝加哥布斯商学院获得了工商管理硕士学位。
由投资组合经理管理的其他账户：
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管理的其他帐户
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所有权
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近似值
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性能
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基金
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投资组合经理
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数量和类型
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基金的
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净资产总额
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基于帐户的帐户
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帐户
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股票
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(不包括基金)
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截至2022年12月31日的财政期间，除非另有说明
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三大洲航空
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严瑾
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4
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RICS
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61亿美元
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无
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$100,001-
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公司
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其他12个账户
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1,723万美元
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$500,000
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(既得)
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David大王
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4
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RICS
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61亿美元
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无
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完毕
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8
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其他帐户
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3,898万元
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$1,000,000
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(既得)
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格蕾丝·李
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4
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RICS
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61亿美元
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无
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$100,001 -
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9
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其他帐户
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1,459万美元
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$500,000
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(既得)
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奥列格·努辛松
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6
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RICS
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82亿美元
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无
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无
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其他21个账户
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63.2亿美元
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拉加文德兰
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6
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RICS
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82亿美元
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1个其他帐户-
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无
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西瓦拉曼
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其他16个账户
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63.2亿美元
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2.6亿美元
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潜在的利益冲突：
哥伦比亚管理：与拥有多个客户的其他投资专业人士一样，基金的投资组合经理在同时管理基金和其他账户时可能会面临某些潜在的利益冲突。投资管理人和基金采取了合规政策和程序，试图解决投资组合管理人在这方面面临的某些潜在冲突。下文概述了其中某些利益冲突。
管理具有不同咨询费费率和/或费用结构的基金或其他帐户，包括根据帐户业绩支付咨询费的帐户，例如投资经理的对冲基金(绩效费用帐户)，可能会对投资组合经理产生潜在的利益冲突，因为它会产生一种激励，偏爱支付较高费用的帐户，包括绩效费用帐户，从而使投资组合经理有动机将有吸引力的投资不成比例地分配给绩效费用帐户。
当投资组合经理在其他账户中有个人投资，可能会产生偏爱这些账户的动机时，也可能出现类似的利益冲突。当投资经理确定为确保遵守1940年法案对联合交易的限制而有必要或适当时，基金可能无法投资于由投资经理使用类似风格建议的其他账户(包括绩效费用账户)能够投资的私募证券，即使投资经理认为此类证券否则将代表有吸引力的投资机会。一般而言，根据投资经理道德守则和某些有限的例外情况，包括投资经理的对冲基金的投资，投资经理的投资专业人士没有机会投资于基金以外的客户账户。
负责管理多个基金和/或账户的投资组合经理可能会将不同的时间和注意力投入到这些基金和/或账户的管理上。当特定投资组合经理管理的基金和/或账户有不同的投资策略时，这种潜在冲突的影响可能会更加明显。
投资组合经理可能能够选择或影响用于为基金执行证券交易的经纪人/交易商的选择。投资组合经理选择经纪人/交易商的决定可能会在投资组合经理管理的基金和其他账户中产生不成比例的成本和收益。
当投资组合经理为基金和其他账户购买或出售相同的证券时，可能会出现潜在的利益冲突。当投资组合管理人认为购买或出售证券最符合基金和其他账户的利益时，投资管理人的交易台可在符合适用法律和条例的范围内，汇总将要出售或购买的证券，以便获得最佳执行和较低的经纪佣金(如果有的话)。如果投资组合经理在分配买入或卖出的证券时偏爱一个账户而不是另一个账户，交易的聚合可能会对一个基金或另一个账户造成不公平的潜在影响。投资管理人及其参与的附属公司可根据人员共享协议或类似的公司间安排，协调其对某些类型证券和交易的交易业务。然而，通常情况下，投资经理不会与参与关联公司就该参与关联公司的账户协调交易活动，除非该参与关联公司也为投资经理管理的账户提供交易服务。同样，参与关联公司通常不会就投资经理的账户与投资经理协调交易活动，除非投资经理也为该参与关联公司管理的账户提供交易服务。因此，投资管理人及其参与的附属公司可能会同时以相同或相反的方向或不同的顺序交易相同的工具，这可能会对基金为这些工具支付的价格产生不利影响。另外, 在根据适用法律为投资经理的账户(包括基金)和一个或多个参与关联公司的账户提供协调的交易服务的情况下，基金可获得的配置机会可能会减少，特别是对于交易不那么活跃的证券，或者订单可能需要更长的时间才能执行，这可能会对基金的业绩产生负面影响。
“交叉交易”是指投资组合经理将基金持有的特定证券出售给另一个账户(可能为两个账户节省交易成本)，例如，如果允许投资组合经理以高于独立第三方支付的价格将证券从一个账户出售给另一个账户，则可能涉及潜在的利益冲突。投资管理人和基金采取了合规程序，规定基金与投资管理人管理的另一个账户之间的任何交易都应按照现行市场价格进行，符合适用的法律和法规。
由于基金和由其投资组合管理人管理的其他账户的投资目标和战略不同，可能会出现另一种潜在的利益冲突。根据另一个账户的目标和其他因素，投资组合经理可能会向基金提供建议并为其做出决定，而这些建议或决定可能与针对另一个账户提供的建议、所做决定的时间或性质不同。投资组合经理的投资决策是许多因素的产物，除了基本适合所涉及的特定账户。因此，投资组合经理可以为某些账户购买或出售特定证券，而不是为基金购买或出售特定证券，即使该证券可以同时为基金买入或出售。当一个或多个其他账户在卖出证券(包括卖空)时，投资组合经理也可以为一个或多个账户购买特定的证券。在某些情况下，投资组合管理人为一个或多个账户购买或出售投资组合证券可能会对包括基金在内的其他账户产生不利影响。
只要基金投资于标的基金，投资组合经理就会面临额外的潜在利益冲突。由于基金的结构，投资组合经理的潜在利益冲突可能与管理其他基金的投资组合经理的潜在利益冲突不同。投资经理及其附属公司可能会因为分配到费用较高的基础基金而获得更高的补偿。
基金的投资组合管理人在管理基金时也可能存在其他潜在的利益冲突，上述说明并不是对基金和其他账户管理过程中可能存在的每一种冲突的完整描述。投资经理的投资组合经理面临的许多潜在利益冲突基本上与与投资经理及其附属公司的投资管理活动有关的潜在利益冲突相同或相似。
薪酬结构：
哥伦比亚管理公司：投资组合经理的直接薪酬通常由基本工资和年度激励奖组成，如果奖励的规模低于指定的门槛，则以现金奖金的形式支付；如果奖励的规模超过指定的门槛，则以现金奖金、股权激励奖励和递延薪酬的组合支付。股权激励奖励以美国企业金融限制性股票的形式发放，对于更高级的员工，则同时以美国企业金融限制性股票和股票期权的形式发放。计入递延薪酬的投资回报是基于特定哥伦比亚基金的表现，在大多数情况下，包括投资组合经理管理的哥伦比亚基金。
基本工资通常是根据与员工职位相关的市场数据以及包括内部公平在内的其他因素确定的。基本工资每年进行审查，加薪通常以晋升加薪、内部股权调整或市场调整的形式进行。
根据哥伦比亚管理公司投资专业人员年度激励计划，奖励是可自由支配的，投资团队成员的奖励金额是可变的，其依据是(1)对投资专业人员所属投资团队的投资业绩的评估，反映投资专业人员管理的基金或账户的业绩(和客户经验)，如果适用，还反映个人作为投资研究分析师的工作。
(2)对个人的同行和/或管理层审查的结果，考虑了团队参与、遵循的投资过程、沟通和领导力等属性，以及(3)由哥伦比亚针线投资公司和美国企业金融公司的高级管理层确定的计划的总资金量，其中考虑了哥伦比亚针线投资公司的收入和盈利能力，以及美国企业财务盈利能力、历史计划资金水平和其他因素。哥伦比亚针线投资公司的收入和盈利能力在很大程度上取决于管理下的资产。在确定向投资团队分配激励性薪酬时，团队管理的资产和相关收入的数量以及投资业绩也被考虑在内。个别奖励须经过全面的风险调整审查程序，以确保在薪酬中适当反映遵守我们的控制措施和行为守则。
基金或其他账户的投资业绩是使用记分卡来衡量的，记分卡将账户业绩与基准、定制指数和/或同行组进行比较。账户表现也可与独立的被动管理ETF进行比较，考虑到可比被动管理ETF的管理费(当可用时)，并由投资经理确定。考虑了一年、三年和五年期间的相对业绩，其中三年比较的权重最大。对于管理多个策略和帐户的个人和团队，相对资产规模是计算总得分的关键决定因素，权重通常与实际资产成比例。对于负有集团管理职责的投资领导者来说，他们评价的另一个因素是对集团整体投资业绩的评估。对于某些团队和个人来说，这种奖金的一般方法是有例外的。股权激励奖励旨在使参与者的利益与
美国企业金融公司。股权激励奖励可以持续多年，因此有助于留住员工。递延薪酬奖励旨在使参与者的利益与他们管理的哥伦比亚基金和其他账户的投资者保持一致。延期账户的价值是基于哥伦比亚基金的业绩。员工可以选择从各种哥伦比亚基金中为他们的延期账户进行选择，但投资组合经理必须(除严格的例外情况外)将通过延期计划获得的奖励的至少25%分配给他们管理的哥伦比亚基金。延期可以持续数年，因此有助于留住员工。
对于所有员工来说，福利计划通常是相同的，并且在金融服务行业中具有竞争力。员工参加了各种各样的计划，包括医疗、牙科、视力、医疗保健和受抚养人支出账户、人寿保险、长期残疾保险、401(K)计划和现金余额养老金计划。
第九条封闭式管理投资公司及其关联方购买股权证券。
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总人数
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购买的股份作为
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最大数量
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总人数
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平均价格
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公开的一部分
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可能还会有的股票
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股票
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付费单位
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已宣布的计划或
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根据以下条款购买
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期间
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购得
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分享
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节目(1)
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计划或计划(1)
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01-01-22 to 01-31-22
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222,361
|
$
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31.65
|
222,361
|
2,510,931
|
|
02-01-22 to 02-28-22
|
203,725
|
$
|
31.10
|
203,725
|
2,307,207
|
|
03-01-22 to 03-31-22
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166,825
|
$
|
30.61
|
166,825
|
2,140,382
|
|
04-01-22 to 04-30-22
|
227,337
|
$
|
30.52
|
227,337
|
1,913,045
|
|
05-01-22 to 05-31-22
|
229,476
|
$
|
28.63
|
229,476
|
1,683,569
|
|
06-01-22 to 06-30-22
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181,224
|
$
|
27.04
|
181,224
|
1,502,346
|
|
07-01-22 to 07-31-22
|
177,627
|
$
|
26.93
|
177,627
|
1,324,719
|
|
08-01-22 to 08-31-22
|
227,701
|
$
|
28.79
|
227,701
|
1,097,018
|
|
09-01-22 to 09-30-22
|
210,354
|
$
|
26.96
|
210,354
|
886,665
|
|
10-01-22 to 10-31-22
|
126,745
|
$
|
26.09
|
126,745
|
759,920
|
|
11-01-22 to 11-30-22
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167,266
|
$
|
27.20
|
167,266
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592,654
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12-01-22 to 12-31-22
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252,553
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$
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26.27
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252,553
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340,100
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(1)注册人拥有董事会批准的股票回购计划，授权基金直接从股东手中和在公开市场回购最多5%的已发行普通股，前提是在公开市场回购的股票，普通股净资产价值超过其市场价格(折扣率)超过10%。该表反映的是交易日期+1，而不是用于财务报表目的的交易日期；因此，反映的股份可能与股东报告中列报的股本活动有所不同。
项目10.将事项提交担保持有人表决
股东向注册人董事会推荐被提名人的程序没有实质性变化。
项目11.控制和程序
(a)登记人的主要执行干事和主要财务官根据他们对登记人在提交本报告后90天内的披露控制和程序的评价，得出结论，这种控制和程序的设计充分确保登记人需要以表格形式披露的信息N-CSR被累积并传达给注册人的管理层，包括主要行政人员和主要财务官，或酌情履行类似职能的人员，以便及时就所需披露做出决定。
(b)在本报告所述期间，注册人对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对注册人的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第12项封闭式管理投资公司证券借贷活动披露
不适用。
项目13.证物
(A)(1)本文件附件表格N--企业社会责任第2项下要求披露的道德守则，作为附件99.CODE等。
(A)(2)根据1940年《投资公司法》(17CFR 270.30a-2(A))规则30a-2(A)规定的证书，作为附件99.CERT附于本文件。
(B)根据1940年《投资公司法》(17CFR 270.30a-2(B))规则30a-2(B)的认证，作为附件99.906CERT。
签名
根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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(注册人) |
Tri-Continental Corporation |
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作者(签名和标题) |
Daniel·J·贝克曼 |
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Daniel·贝克曼、总裁和首席执行官 |
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日期 |
2023年2月22日 |
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根据1934年《证券交易法》和1940年《投资公司法》的要求，本报告已由下列人员以登记人的身份在下列日期签署。
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作者(签名和标题) |
Daniel·J·贝克曼 |
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Daniel·贝克曼、总裁和首席执行官 |
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日期 |
2023年2月22日 |
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作者(签名和标题) |
迈克尔·G·克拉克 |
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首席财务官迈克尔·G·克拉克 |
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首席财务官高级副总裁 |
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日期 |
2023年2月22日 |
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作者(签名和标题) |
约瑟夫·贝拉内克 |
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约瑟夫·贝拉内克，财务主管，首席会计 |
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高级管理人员和首席财务官 |
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日期 |
2023年2月22日 |
