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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月29日, 2022
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号1-12604
| | | | | | | | |
这个马库斯公司演讲 |
(注册人的确切姓名载于其章程) |
| | |
威斯康星州 | | 39-1139844 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | |
威斯康星东大道100号, 1900套房 密尔沃基, 威斯康星州 | | 53202-4125 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(414) 905-1000
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值1.00美元 | | MCS | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是o 不是x
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是o 不是 x
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合提交要求。是 x 不是 o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x 不是 o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | o | | 加速文件管理器 | x |
非加速文件服务器 | o | | 规模较小的报告公司 | o |
| | | 新兴成长型公司 | o |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否已领导编写或发布其审计报告的注册公共会计fiRM根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)节对其财务报告内部控制的有效性进行评估的报告,并证明其管理层对fffi财务报告的内部控制的有效性进行了评估。x
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。 o
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。 o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是o No x
截至2022年6月30日,非关联公司持有的注册人普通股的总市值约为#美元。290,623,850。这一价值包括登记人普通股的所有股份,但以下第一部分所列登记人董事和执行人员实益拥有的库存股和股份除外。
注明截至最后实际可行日期,发行人所属各类普通股的流通股数量。
2023年2月28日发行的普通股-24,445,596
2023年2月28日发行的B类普通股-7,085,118
注册人为其2023年年度股东大会提交的最终委托书的部分内容将在我们的财政年度结束后120天内根据第14A条向委员会提交,在提交时将以引用的方式并入第III部分。
目录
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| 页面 |
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第一部分 | 1 |
关于前瞻性陈述的特别说明 | 1 |
项目1.业务 | 1 |
第1A项。风险因素。 | 11 |
项目1B。未解决的员工评论。 | 19 |
项目2.财产 | 20 |
项目3.法律诉讼 | 20 |
项目4.矿山安全信息披露 | 20 |
关于我们的执行官员的信息 | 21 |
| |
第II部 | 22 |
第五项公司普通股市场、相关股东事项及发行人回购股权证券。 | 22 |
项目6.保留 | 23 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 23 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。 | 52 |
项目8.财务报表和补充数据 | 53 |
第九项会计和财务披露方面的变更和分歧。 | 90 |
第9A项。控制和程序。 | 90 |
| |
第三部分 | 91 |
项目10.董事、行政人员和公司治理 | 91 |
第11项.行政人员薪酬 | 91 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。 | 91 |
第十三条某些关系和相关交易,以及董事的独立性。 | 91 |
第14项主要会计费用及服务 | 91 |
| |
第四部分 | 92 |
项目15.证物和财务报表附表 | 92 |
项目16.表格10-K摘要 | 97 |
签名 | 98 |
第一部分
关于前瞻性陈述的特别说明
本10-K表格年度报告和随附的提交给股东的年度报告中讨论的某些事项,特别是在股东信函和管理层讨论和分析中讨论的事项,均为“前瞻性陈述”,旨在符合1995年“私人证券诉讼改革法”确立的责任避风港资格。这些前瞻性陈述通常可以被识别为前瞻性陈述,因为此类陈述的上下文包括诸如我们“相信”、“预期”、“期望”或类似重要性的词语。同样,描述我们未来计划、目标或目标的陈述也是前瞻性陈述。此类前瞻性声明会受到某些风险和不确定性的影响,可能会导致实际结果与预期的结果大不相同,这些风险和不确定性包括但不限于:(1)“新冠肺炎”大流行或未来大流行可能对我们的剧院、酒店和度假村业务、经营业绩、流动性、现金流、财务状况、信贷市场准入以及偿还我们现有和未来债务的能力产生的不利影响;(2)我们影院部门的电影数量和观众吸引力(特别是在新冠肺炎疫情之后,在此期间,某些电影的上映日期被推迟);(3)影院行业动态的影响,例如从这些电影在影院上映到它们在其他发行渠道上映之间保持一个合适的窗口;(4)我们市场不利的经济状况的影响;(5)不利的经济状况对我们以合理和可接受的条件获得融资的能力的影响, (6)我们市场上同类住宿设施的相对行业供应对我们的入住率和房价的影响;(7)我们市场竞争条件的影响;(8)我们从战略举措和收购中实现预期效益和业绩的能力;(9)由于我们业务的资本密集型性质,折旧费用增加、重大物业翻新期间营业利润减少、减值损失以及开业前和启动成本的影响;(10)我们业务运营所必需的劳动力和其他用品的可获得性和成本的变化的影响;(11)天气条件的影响,特别是在中西部和其他市场的冬季;(12)我们识别物业以获得、开发和/或管理的能力,以及此类开发资金的持续可获得性;(13)美国恐怖袭击、酒店和电影院等公共场所发生的其他暴力事件或流行病对企业和消费者在旅行、休闲和娱乐方面的支出造成的不利影响;以及(14)与股东提起的民事证券索赔相关的业务中断以及声誉和经济风险。这些陈述不是对未来业绩的保证,会受到风险、不确定因素和其他因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的,很难预测,可能会导致实际结果与前瞻性陈述中表达或预测的结果大不相同。我们的前瞻性陈述是基于我们的假设,而这些假设是基于目前可获得的信息。股东, 敦促潜在投资者和其他读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素,并告诫不要过度依赖此类前瞻性陈述。本文中的前瞻性陈述仅在本10-K表格公布之日作出,我们没有义务公开更新此类前瞻性陈述,以反映后续事件或情况。
项目1. 公事。
一般信息
我们主要从事两个业务领域:电影院和酒店和度假村。
截至2022年12月29日,我们的影院业务包括分布在17个州(威斯康星州、伊利诺伊州、爱荷华州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、北达科他州、俄亥俄州、阿肯色州、科罗拉多州、佐治亚州、肯塔基州、路易斯安那州、纽约州、宾夕法尼亚州、德克萨斯州和弗吉尼亚州)的85家电影院,共1064块银幕。我们还经营着一个家庭娱乐中心,Funset Boulevard,它毗邻我们在威斯康星州阿普尔顿的一家剧院。截至本年度报告之日,我们是第四家这是全美最大的剧场巡回赛。
截至2022年12月29日,我们的酒店和度假村业务包括威斯康星州、伊利诺伊州和内布拉斯加州的七家全资拥有和运营的酒店和度假村。我们还在威斯康星州、加利福尼亚州、明尼苏达州、内华达州、内布拉斯加州、伊利诺伊州、爱荷华州和宾夕法尼亚州为第三方管理9家酒店、度假村和其他物业。截至2022年12月29日,我们拥有或管理约4900间酒店和度假村客房。
下面将详细讨论这两个业务领域。关于过去三个完整会计年度这些部门的收入、营业收入或亏损、资产和某些其他财务信息的信息,请参阅我们的综合财务报表和下文第二部分的附注14。
战略规划
请参阅第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中“当前计划”项下的讨论。
大区运营
截至2022财年末,我们在威斯康星州、伊利诺伊州、爱荷华州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、北达科他州、俄亥俄州、阿肯色州、科罗拉多州、佐治亚州、肯塔基州、路易斯安那州、纽约、宾夕法尼亚州、德克萨斯州和弗吉尼亚州拥有或运营85个电影院地点,共1,064块银幕。在2022财年末和2021财年末,我们平均每个地点有12.5块屏幕,在2020财年结束时,每个地点有12.3块屏幕。我们公司拥有的85个设施包括50个巨型影院(12个或更多银幕),约占我们总银幕的70%,34个多影院(2至11个银幕)和1个单银幕影院。
在过去九年多的时间里,我们投资了约3.91亿美元(不包括收购),以进一步改善新影院和现有影院的观影体验和设施。这些投资包括:
新影院。2019年10月,我们开设了八屏电影酒馆®威斯康星州布鲁克菲尔德的马库斯剧院。这家剧院成为威斯康星州第一家马库斯的电影酒馆。它包括八个礼堂,每个礼堂都有激光投影和舒适的DreamLoungerSM躺椅、提供全方位服务的酒吧和餐饮中心,以及新的送货到座位服务模式,客人还可以通过我们的手机应用程序或剧院内的售货亭订购食物和饮料。我们会考虑在未来的新市场和现有市场增设潜在的新影院地点。
大区收购。除了建造新的影院,收购现有的影院或影院巡回演出也是我们可行的增长战略。2019年,我们收购了电影酒馆的资产®,这是一家总部位于新奥尔良的行业领先巡回赛,以其剧场内就餐概念而闻名,其特色是厨师主导的菜单、优质的食物和饮料以及豪华座位。现在被马库斯命名为Movie Tivern的收购巡回线路由九个州-阿肯色州、科罗拉多州、佐治亚州、肯塔基州、路易斯安那州、纽约州、宾夕法尼亚州、德克萨斯州和弗吉尼亚州-的22个地点的208块银幕组成。收购价格包括3000万美元的现金和2450,000股我们的普通股,总收购价格约为1.393亿美元。收购Movie Tivern电路后,我们当时的屏幕总数额外增加了23%。
新冠肺炎疫情对剧院展览业产生了重大影响。在大流行之后,影院运营商继续面临持续的挑战,包括影响电影制作的供应链中断和制作后积压,导致电影上映延迟,可供影院上映的电影数量减少。许多影院运营商已经申请破产救济,还有许多其他影院运营商继续面临困难的财务状况。尽管我们将优先考虑我们自己的财务状况,但我们将继续考虑潜在的收购以及可能导致拥有机会的管理协议。电影院行业非常分散,美国大约50%的银幕由三个最大的电影院拥有,另外50%由大约800家较小的运营商拥有,这使得很难预测何时可能出现收购机会。我们不认为我们受到地域的限制,我们相信我们可以通过我们各种专有的便利设施和运营专业知识为某些影院增加价值。
增加了DreamLounger躺椅。这些豪华的、最先进的躺椅可以让客人在几秒钟内从直立状态转变为完全倾斜的位置。这些座位的改变需要完全的礼堂改建,以容纳必要的84英寸的腿部空间,导致一个普通礼堂现有传统座位的大约50%的损失。到目前为止,DreamLounger的加入增加了我们每个适用影院的上座率,表现优于附近的竞争对手影院,并在大多数情况下增加了整体市场上座率。从2019财年到2021财年,我们在八家收购的Movie Tivern或Marcus Wehrenberg影院和一家新建的Movie Tivern by Marcus Theatre增加了DreamLounger座位。截至2022年12月29日,我们在66家影院提供所有DreamLounger躺椅,约占我们影院的78%。包括我们的优质大幅面(PLF)观众席和躺椅,截至2022年12月29日,我们在大约81%的银幕上提供了DreamLounger躺椅,我们认为这一比例是全国最大的连锁影院中最高的。
超屏幕DLX®和超级屏幕DLX®(DreamLounger Experience)转换。当我们推出我们的专有产品时,我们向业界介绍了最早的PLF演示之一超筛网®20多年前的概念。我们后来介绍了我们的超通过将我们优质的大幅面演示文稿与DreamLounger躺椅座椅和杜比相结合来展示DLX概念®ATMOS™身临其境的音效,为我们的客人提升观影体验。我们的大多数PLF屏幕现在都增加了加热DreamLounger躺椅的功能。从2019财年到2022财年,我们将收购的大区的一个现有屏幕转换为超屏幕DLX,打开一个新的超收购的大区的Screen DLX,将收购的大区的35个现有屏幕转换为超级屏幕上显示DLX,并打开一个新的超级在马库斯剧院新建的电影酒馆里放映DLX礼堂。截至2022年12月29日,我们有31个超屏幕DLX礼堂,一个传统的超银幕礼堂,89超级屏幕DLX观众席(屏幕略小于超屏幕,但带有相同的DreamLounger座椅和Dolby Atmos音效)和三个IMAX®PLF在我们66个影院地点放映。截至2022年12月29日,我们在大约78%的影院提供了至少一个PLF屏幕-我们再次认为这个百分比是全国最大的影院连锁店中最高的比例。与我们的标准屏幕相比,我们的PLF屏幕通常具有更高的每屏收入,并吸引来自更大地理区域的客户,我们向客人收取溢价以获得这种体验。在2022财年,我们将现有的四个屏幕转换为超级屏幕DLX,我们将继续评估将更多现有屏幕转换为超级屏幕显示DLX礼堂。
标志性的鸡尾酒和餐饮概念。我们继续在现有的影院内进一步提高我们的食品和饮料供应。我们相信,我们在酒店和餐饮业50多年的餐饮经验为我们提供了独特的优势和专业知识,我们可以利用这些优势和专业知识来进一步增加我们的影院收入。我们正在扩展的概念包括:
•休息五分钟®酒廊,乘坐5路快车和酒馆-这些提供全方位服务的酒吧提供诱人的氛围和厨师风格的餐饮菜单,以及各种鸡尾酒、当地酿造的啤酒和葡萄酒。我们还通过两个剧院的特许摊位提供全面的烈酒服务。我们收购了22家新的酒吧,被称为酒馆, 与我们的电影酒馆收购相结合,并开设了另一家酒馆在我们威斯康星州布鲁克菲尔德的马库斯影院电影酒馆,2019财年。我们在2020财年和2021财年关闭了三家马库斯影院。我们增加了一个五号休息室2021财年,一家马库斯·韦伦堡剧院进行了彻底翻新。截至2022年12月29日,我们在49家影院提供酒吧/全套酒水服务,约占我们影院的58%。我们目前正在评估在更多地点增加酒吧服务的机会。
•扎科诺‘s® 快递-这些分店提供大堂餐饮,包括开胃菜、三明治、沙拉、甜点和我们的招牌菜扎科诺‘s可扩充性®手工制作的薄皮披萨。在选定的位置没有五号休息室奥特莱斯,我们提供啤酒和葡萄酒扎科诺快车插座。我们新开了一家扎科诺快车2019财年,我们在威斯康星州布鲁克菲尔德的Movie Tivern by Marcus门店开设了专卖店,截至2022年12月29日,我们拥有的影院总数为29家,约占我们影院总数的45%(不包括我们在影院就餐的Movie Tivern影院)。我们还经营着三个扎科诺‘s® 披萨店和酒吧提供全方位服务的餐厅。
•卷轴尺寸® –这一标志性的餐饮概念提供的菜单项目灵感来自经典的好莱坞和20世纪50年代的标志性用餐者。我们提供美式食物,比如在柜台后面的烤盘上准备的汉堡和鸡肉三明治,还有鸡肉招牌、薯条、冰淇淋和招牌奶昔。我们位于威斯康星州布鲁克菲尔德的马库斯电影酒馆包括真正的Sizzle我们增加了一个卷轴尺寸2021财年,一家马库斯·韦伦堡剧院进行了彻底翻新。截至2022年12月29日,我们运营了9个卷轴尺寸奥特莱斯
•其他大堂内餐厅-我们也经营一家好莱坞咖啡馆在一家现有的剧院,马库斯·韦伦堡剧院中的三家提供通过特许摊位出售的大堂内就餐概念。包括这些额外的概念,截至2022年12月29日,我们在39个影院提供了一个或多个大堂内就餐概念,约占我们影院的60%(不包括我们的影视酒馆影院)。
•剧场内就餐-截至2022年12月29日,我们在29个影院和229个礼堂提供剧场内就餐,菜单上有饮料和厨师准备的沙拉、三明治、主菜和甜点,以大屏幕小酒馆SM, 大屏幕小酒馆快餐SM,小酒馆普莱克斯® 和马库斯的电影《酒馆》约占我们影院的34%。
我们在我们巡回的每一家影院都提供“超值星期二”的促销活动,其中包括向我们的忠诚度计划成员提供折扣门票、优惠、食物和非酒精饮料。自从推出周二促销活动以来,我们看到周二的上座率大幅增加。我们相信,这一促销活动增加了去看电影的频率,并接触到了可能因为价格原因而不再去看电影的客户。我们在2016年12月收购后立即在Marcus Wehrenberg影院推出了针对忠诚会员的周二促销活动,并于2019年2月在我们收购的Movie Tivern影院推出了同样的促销活动。在加入这一促销活动后,我们经历了周二在马库斯·韦伦堡影院和电影酒馆影院的演出增加。我们还在我们所有的地点提供“学生星期四”促销活动,受到了该特定客户群的好评。此外,我们还在周五下午为老年人提供了一个名为“心灵年轻”的节目,该节目也在2019财年第一季度引入了我们的电影酒馆门店。
为了应对新冠肺炎大流行,我们在2020财年第四季度推出了马库斯私人影院。根据这一计划,客人可以以固定费用购买整个礼堂,价格从99美元到275美元不等(取决于电影和它在影院上映的周数)。早些时候,我们的MPC计划的销售额超出了预期,抵消了当时传统上座率的下降。随着新的电影内容的出现,随着疫苗的推出和影院舒适度的提高,对这些专门演出的需求已经放缓。在我们2021财年第一季度的大部分时间里,MPC活动的高峰期平均每周超过1,500场,约占这些周门票收入的21%。虽然我们继续提供MPC计划作为非高峰营业时段的补充战略,但随着疫情的消退,它对我们的门票收入不再重要。
我们提供我们认为是同类中最好的客户忠诚度计划,称为Magical Movie RewardsSM。我们目前约有510万名会员注册参加该计划。在2022财年,我们影院约45%的票房交易和40%的总交易是由忠诚度计划的注册会员完成的。该计划允许会员每消费一美元就能获得积分,并获得只有会员才能享受的特别优惠。奖励可以在票房、特许权摊位或许多马库斯剧院兑换®餐饮场所。此外,我们还与影院行业数据分析的全球领先者Movio合作,允许与我们的忠诚成员进行更有针对性的沟通。该软件为我们提供了对客户偏好、出席习惯和一般人口统计的洞察,我们相信这将帮助我们为我们的成员提供定制的交流。反过来,该计划的成员可以享受并计划更个性化的观影体验。该计划还使我们能够经济高效地推广非传统节目和特殊活动,特别是在非高峰时段。我们相信,这将增加看电影的频率,更频繁地访问特许摊位,提高对马库斯剧院的忠诚度,并最终改善经营业绩。
我们继续增强我们的移动票务能力、我们可下载的Marcus Theatres移动应用程序以及我们的Marcustheatres.com网站。2020财年,我们在所有影院的移动应用程序中添加了食品和饮料订购功能。我们继续安装更多影院级别的技术,例如新的售票亭、数码菜单板和特惠广告显示器。每一项改进都是为了改善客户在剧院以及通过移动平台和其他电子设备进行的互动。
数字技术在我们整个巡回演出中的应用(我们在100%的银幕上提供数字电影放映)为我们提供了更多的机会,使我们能够从其他新的和现有的内容提供商那里获得非电影替代内容节目,包括大都市欧朋公司的现场表演和预先录制的表演,以及在我们许多地点举行的体育、音乐会和其他活动。我们在我们的赛道上的许多影院提供工作日和周末的替代内容节目。这一特别节目包括经典电影、现场表演、喜剧表演和儿童表演。我们相信,这种类型的节目在大屏幕上呈现时会更具影响力,并提供了一个机会,继续扩大我们的观众基础,使其超越传统的电影观众。
剧院业务和整个电影行业的收入在很大程度上依赖于现有电影对观众的普遍吸引力,以及制片厂营销、广告和支持活动,这些因素我们无法控制。历史上,大片一直占我们总票房收入的很大一部分--在新冠肺炎大流行之前的几年里,表现最好的15部电影占我们2019财年总票房收入的48%,占2018财年总票房收入的42%。由于疫情导致近年来发行的电影减少,我们排名前15位的电影分别占我们2021财年和2022财年总票房收入的55%和63%。
我们的电影从几家全国性的电影制作和发行公司获得,我们不依赖于任何单一的电影供应商。我们的预订、广告、特惠购买和促销活动都由我们的行政人员集中处理。
我们致力于在干净、舒适、安全、有吸引力的现代影院环境中为我们的电影观众提供高质量的图像和声音呈现。我们所有的电影院综合体都采用了数字影院技术;数字音响、杜比大气或其他立体声系统;隔音天花板;侧墙隔音;可消除声音不平衡、混响和失真的精心设计的窗帘折叠;瓷砖地板;杯架椅子扶手;以及计算机控制的加热、空调和通风。我们提供体育场座椅,这是一种分级座椅系统,允许在我们几乎所有的屏幕上畅通无阻地观看。电脑化票房允许我们所有的电影院提前售票,我们所有的电影院都提供预留座位。我们的影院对残障人士开放,并为听力受损的电影观众提供无线耳机。某些影院的其他便利设施包括触摸屏、电脑化、自助售票机,它们可以简化预购票。我们有一项协议,允许观众在最大的在线售票商Fandango上购买门票,或者直接通过我们的网站或应用程序购买门票。
我们从数字影院的目标包括为我们的客人提供更好的电影演示,提高日程安排的灵活性,为需要的额外3D演示提供平台,以及最大限度地利用这项技术可能提供的替代节目的机会。截至2022年12月29日,我们有能力在360个屏幕上提供数字3D演示,约占我们屏幕的34%,包括我们的绝大多数屏幕超屏幕。我们有能力根据未来预计发行的数字3D电影的数量以及我们的客户对这些3D发行的反应,根据未来的需要增加我们向客户提供的具有3D功能的数字屏幕的数量。
我们在我们所有的电影院都出售食品和饮料特许权。我们相信,种类繁多的食品和饮料,如果销售得当,可以增加每位顾客的特许权收入。虽然爆米花和汽水仍然是电影观众的传统最爱,但我们继续通过提供多样化的选择来升级我们可用的优惠。例如,我们的一些影院提供热狗、披萨、冰淇淋、椒盐卷饼、冷冻酸奶、咖啡、矿泉水和果汁。我们还在我们的许多影院增加了自助软饮料自动售货机和外卖糖果、冷冻食品和瓶装饮料售货亭。近年来,我们增加了上述标志性的鸡尾酒和餐饮概念。我们的新食品和饮料产品反应非常积极,我们计划在未来继续在更多的地点推广这些食品和饮料概念。
我们的影院有各种辅助收入来源,其中最大的收入来源与演出前和大堂广告的销售有关(通过我们目前的广告提供商Screenvision和National CineMedia)。我们还从公司和团体会议销售、赞助、互联网附加费和替代观众席用途中获得辅助收入。我们继续寻求其他战略来增加我们的辅助收入来源,包括在2021财年与Rokt增加交易后点击进入广告协议。
我们还拥有一个家庭娱乐中心,Funset林荫大道,毗邻我们位于威斯康星州阿普尔顿的14屏电影院。Funset林荫大道拥有40,000平方英尺的好莱坞主题室内娱乐设施,其中包括餐厅、派对房间、激光标签中心、虚拟现实游戏、拱廊、室外微型高尔夫球场和击球笼。
酒店和度假村运营
拥有和经营的酒店和度假村
黑手党®酒店
我们拥有并经营位于威斯康星州密尔沃基市中心的Pfister酒店。菲斯特酒店是一家提供全方位服务的豪华酒店,拥有307间客房(包括71间豪华套房),独家Pfister VIP俱乐部休息室,两家餐厅(包括我们的招牌餐厅,梅森街烧烤店),三个鸡尾酒廊,一个最先进的水疗中心®+Salon,一个高科技高管会议室,出租给租户的高端零售空间,以及一个可容纳275辆车的停车坡道。Pfister还拥有25,000平方英尺的宴会和会议设施,包括密尔沃基大都市区最大的舞厅之一。2022年,菲斯特酒店连续第46次获得美国汽车协会颁发的AAA四钻奖,这代表着该奖项每年都存在。同样在2022年,Pfister连续第四年被评为中西部顶级酒店康泰纳仕旅行者读者选择奖,并被评为密尔沃基市中心第一大酒店《美国新闻与世界报道》。黑手党
目前持有TripAdvisor®旅行者选择荣誉,是首选酒店和度假村的成员,这是一个独立的豪华酒店和度假村组织,以及美国历史酒店。在2023财年,我们计划开始翻新Pfister酒店的大堂、会议空间和历史建筑客房。
密尔沃基希尔顿市中心酒店
我们拥有并运营着拥有729个房间的密尔沃基希尔顿市中心酒店。这家旅馆有三家餐厅(包括我们的第一家米勒时间®酒吧和烧烤而获奖的密尔沃基ChopHouse)、鸡尾酒休息室、星巴克®插座和一个可容纳870个车位的停车坡道。酒店通过天桥与威斯康星中心会议设施直接相连,提供超过30,000平方英尺的会议和活动空间,采用最先进的技术。2022年,密尔沃基希尔顿市中心酒店被评为密尔沃基顶级酒店《美国新闻与世界报道》.
希尔顿麦迪逊莫诺纳露台
我们在威斯康星州麦迪逊拥有并运营着拥有240个房间的希尔顿麦迪逊莫诺纳露台酒店。希尔顿麦迪逊莫诺纳露台通过天桥连接到白金利兹酒店和GBAC认证的莫诺纳露台社区和会议中心,提供超过250,000平方英尺的会议空间。酒店有六个会议室,总面积约6000平方英尺,一个室内游泳池和一个健身中心。奥黛丽厨房+酒吧提供全天用餐,大堂酒吧每天也提供餐饮服务。希尔顿麦迪逊莫诺纳露台酒店荣获美国汽车协会2022年最佳管家奖。这家酒店于2019年完成了大修,包括公共区域和客房。
日内瓦大酒店®度假村和水疗中心
我们拥有并经营威斯康星州日内瓦湖的日内瓦大度假村及温泉酒店。这个度假胜地占地1300英亩,拥有356间客房,29间工作室,一间、两间和三间卧室的别墅,独一无二日内瓦俱乐部休息室超过60,000平方英尺的宴会、会议和展览空间,包括13,000平方英尺的宴会厅空间、三个特色餐厅、两个鸡尾酒酒廊、两个锦标赛高尔夫球场、一个滑雪山、室内和室外网球场、三个游泳池、一个最先进的Well Spa+Salon和健身中心、马厩和一个酒店内的机场。2022年,日内瓦大酒店连续第25届荣获美国汽车协会颁发的AAA级四钻大奖。年,该度假村也被公认为中西部最好的度假村之一康泰纳仕旅行者读者选择奖,命名为旅游与休闲中西部世界最佳度假村,威斯康星州最佳度假村《美国新闻与世界报道》。该度假村目前拥有TripAdvisor®旅行者的选择荣获TripAdvisor称号®卓越名人堂奖。接待和大堂酒吧区域的重大翻修已于2021年完成,客房和会议空间的翻新正在进行中,预计将于2023年完成。
AC酒店芝加哥市中心
根据一份长期租约,我们在伊利诺伊州芝加哥经营AC酒店芝加哥市中心,这是一家拥有226个房间的酒店。AC Hotel by Marriott Lifestyle品牌位于芝加哥购物、餐饮和娱乐的中心地带,面向千禧一代旅行者,该酒店位于充满活力的地理位置,提供高质量的服务,以设计为导向的酒店。AC酒店芝加哥市中心以城市、简约和干净的设计为特色,具有欧洲美学和优雅、最新的技术和公共功能空间。便利设施包括AC酒廊,一个提供鸡尾酒、精酿啤酒、葡萄酒和小吃的酒吧区域,以及AC厨房,提供欧式早餐菜单。AC酒店芝加哥市中心还设有室内游泳池、健身房、3000平方英尺的会议空间和酒店内停车设施。我们的安全屋®芝加哥与这家酒店相连,酒店有额外的零售或餐厅空间可供租赁。
林肯万豪玉米壳酒店
我们拥有并经营内布拉斯加州林肯市中心的林肯万豪玉米壳酒店。林肯万豪玉米壳酒店是一家拥有300间客房的全方位服务酒店,拥有45,600平方英尺的会议空间和Miller Time酒吧和烧烤店。我们还拥有玉米壳办公广场,这是一座七层建筑,总共有85592平方英尺的净可租赁办公空间,通过一个用于当地活动和展品的三层中庭与酒店相连。该酒店被评为中西部15大酒店中的第7名康泰纳仕旅行者2022年读者选择奖。
圣凯特® -艺术酒店
我们拥有并运营圣凯特 -艺术酒店,位于密尔沃基剧院和娱乐区的中心。圣凯特 -艺术酒店拥有219间以艺术为灵感的客房、1.3万平方英尺的灵活会议空间、11间活动室和三家餐厅,以及两个酒吧和休息区。酒店还包括一个以讲座、戏剧和音乐表演为特色的剧场,六个独特的画廊和其他活动空间,举办轮流展览、放映、研讨会等。2022年,圣凯特-艺术酒店获得美国汽车协会颁发的AAA四钻石奖,#年被公认为中西部顶级酒店康泰纳仕旅行者读者选择奖,并被评为密尔沃基前三名酒店《美国新闻与世界报道》.
斯柯文·希尔顿酒店
从2006年到2022财年,我们是俄克拉荷马州俄克拉何马城Skirvin Hilton酒店60%的主要股权合作伙伴和运营商,这是一家拥有225个房间的历史悠久的酒店。2022年12月16日,我们以3675万美元的价格卖出了斯柯文·希尔顿酒店。有关出售交易的进一步讨论,请参阅所附综合财务报表财务附注中的附注5。
受管理的酒店、度假村和其他物业
我们还为第三方管理酒店、度假村和其他物业,通常是根据长期管理协议。这些管理合同的收入可包括基本管理费和奖励管理费,基本管理费通常以固定百分比的固定收入形式计算,奖励管理费通常根据固定利润业绩计算。我们还可以赚取物业开业前的技术和开业前服务、翻新项目管理以及持续的会计和技术服务的费用。
我们管理着位于伊利诺伊州绍姆堡市的凯悦酒店,该酒店于2019年翻新。绍姆堡凯悦酒店地理位置便利,距离芝加哥奥黑尔国际机场约15英里,距离芝加哥市中心30英里,靠近芝加哥一些最受欢迎的景点和充满活力的商业中心。这家拥有468间客房的酒店拥有超过3万平方英尺的室内和室外会议和活动空间,以及多功能场地,如3100平方英尺的露台。酒店及其活动场地拥有最新的视听和最先进的技术、创新的现场餐饮和为客人提供的免费停车。
我们管理加利福尼亚州北好莱坞的加兰德酒店。加兰酒店拥有257间客房和套房,超过23,000平方英尺的会议和活动空间-包括一个130个座位的剧院、一个舞厅和一个非常适合婚礼和社交活动的户外活动场所、一个设施齐全的健身中心、一个带两个热水浴缸的室外游泳池和一个成功的酒店内餐厅The Front Yard。这家使团风格的酒店位于好莱坞环球影城附近7英亩的土地上,是主题公园的首选酒店。The Garland已连续八年举办TripAdvisor®旅行者选择奖。2022年,The Garland在CondéNast Traveler的读者选择奖中连续第八年被评为洛杉矶最佳酒店,并在2022年旅游+休闲世界最佳大奖中被评为大洛杉矶十佳酒店。前院已获得全国认可,作为OpenTable的2022年美国户外餐饮100强之一,并在TripAdvisor中获得认可®连续三年荣获旅行者选择奖。酒店和餐厅分别获得了缪斯酒店奖和世界级经典精品酒店和酒店餐饮类别的白金认证。
我们管理着明尼苏达州布鲁明顿市的明尼阿波利斯/布鲁明顿希尔顿酒店。酒店提供257间客房、9200平方英尺的会议空间、室内游泳池和健身中心。这家酒店具有现代感,是行业内的服务领先者,最近获得的奖项包括希尔顿的2022年季度光明蓝能奖、葡萄酒鉴赏家的2022年卓越奖、太阳报的2022年最佳快乐时间奖和希尔顿的2021年希尔顿斯特朗奖。
我们在国会区酒店管理奥马哈万豪市中心酒店。这家拥有333间客房、12层全方位服务的酒店是内布拉斯加州奥马哈市中心的高档城市目的地餐饮和娱乐社区国会区的支柱。该酒店目前拥有TripAdvisor®旅行者的选择,被TripAdvisor评为奥马哈第一大酒店®是《奥马哈之最》的最佳入围者。万豪国际表彰该酒店为2019年经典溢价年度酒店。2021年,奥马哈万豪市中心酒店荣获著名的奥马哈大都市区旅游大奖--《奥马哈之旅》颁发的最佳酒店奖,以及《读者选择》评选的《最佳酒店》。该酒店是由缪斯酒店主办的2022年世界级城市酒店金奖获得者
奖项。奥马哈万豪市中心酒店还获得了2023年最佳B2B认可的奥马哈最佳酒店一等奖。
2021年8月,我们接管了位于爱荷华州科拉尔维尔的凯悦摄政科拉维尔酒店和会议中心。这家拥有286间客房的酒店是繁荣的爱荷华河登陆区的支柱,那里有许多当地商店、餐馆和高档住宅共管公寓,以及Xtream Arena和Green State Fieldhouse。爱荷华河畔距离爱荷华州大学只有几英里远,是大学田径和赛事活动的中心。酒店翻新的会议中心包括约70,000平方英尺的活动空间,包括两个宴会厅、两个室外露台、宽敞的功能前空间、一个展厅和分组会议室,以容纳多种类型的活动。酒店客房、餐厅和健身房的全面翻修正在进行中,预计将于2023年第三季度完成。
2021年12月,我们接管了匹兹堡摩纳哥金普顿酒店,该酒店有248间客房。这家酒店是我们在宾夕法尼亚州的第一家全方位服务酒店,也是酒店和度假村部门投资组合中的第一家金普顿酒店。酒店还包括约11,300平方英尺的会议空间、普通全方位服务餐厅和季节性屋顶啤酒花园。我们拥有这家旅馆10%的少数股权。
在2021财年,我们管理了希尔顿埃尔帕索市中心的双树酒店和万豪埃尔帕索市中心/会议中心的庭院。我们从2022年2月28日起停止对这两家酒店的管理。
我们还提供酒店管理服务,包括入住、客房管理和维护,为日内瓦大酒店和水疗中心附近的度假所有权开发项目提供服务,品牌为日内瓦湖度假村的假日酒店俱乐部度假。该开发项目包括68套两室分时租赁单元(136间客房)和一个分时租赁销售中心。
我们还根据长期管理合同管理着两家共管酒店。这些管理合同的收入比典型的管理合同更大,因为根据商定的租赁池安排,房间收入按规定的百分比与公寓业主分享。此外,我们拥有这些设施的所有公共区域,包括所有餐厅、休息室、水疗中心和礼品店,并保留这些门店的所有收入。
我们管理着Timber Ridge Lodge&Water Park,这是一个位于威斯康星州尼日瓦湖的室内/室外水上公园和公寓酒店综合体。Wood Ridge Lodge&Water Park是一家拥有225个单元的共管公寓酒店,与日内瓦大度假酒店位于同一校区。Wood Ridge Lodge&Water Park拥有总面积为3500平方英尺的会议室、一家杂货店、一家餐厅、一家快餐店和一家娱乐拱廊。
我们管理着白金酒店和温泉酒店,这是一家位于内华达州拉斯维加斯的公寓酒店,紧靠拉斯维加斯大道,并拥有酒店的公共空间。白金酒店和水疗中心拥有255间一居室和两居室套房。这间无游戏、无烟酒店还有一个休息室、一个室内外恒温游泳池和14,897平方英尺的会议空间,其中包括6,336平方英尺的室外空间。我们在白金酒店和水疗中心拥有16套之前未售出的公寓单元。
我们有两个安全屋威斯康星州密尔沃基和伊利诺伊州芝加哥的餐厅。安全屋是一家以标普500ETF为主题的标志性餐厅和酒吧,已在密尔沃基经营了56年,由我们拥有约7年。这个安全屋在芝加哥,伊利诺伊州于2017年开业。
我们的威斯康星州酒店亚麻服务(WHLS)业务部为我们在威斯康星州的酒店和度假村物业以及中西部的其他独立酒店提供商业洗衣服务。在新冠肺炎大流行之前,WHLS每年加工近1600万磅亚麻,2022年加工1400多万磅亚麻。25年来,WHLS一直是中西部酒店业商业洗衣服务的领先者。
在我们的酒店组合中,我们经营着许多屡获殊荣的餐厅和酒廊,这些餐厅和酒廊获得了诸如TripAdvisor等荣誉®旅行者的选择和葡萄酒鉴赏家优秀奖。
竞争
我们的两项业务都面临着来自国家、地区和本地连锁和特许经营业务的激烈竞争,其中一些业务拥有比我们多得多的财务和营销资源。我们的大多数设施都位于竞争对手的设施附近。
我们的电影院与AMC Entertainment、Cinemark和Regal Cinemas等大型国家电影院运营商以及一系列规模较小的首映放映商展开竞争。电影放映商还面临来自许多其他电影放映交付系统的竞争,例如流媒体服务、优质视频点播(PVOD)、数字下载、视频点播、按次付费电视、DVD以及网络和辛迪加电视。我们还面临着来自其他娱乐形式的竞争,它们争夺公众的休闲时间和可支配收入,包括但不限于体育赛事、现场表演艺术和音乐会。
我们的酒店和度假村与凯悦集团、万豪集团、希尔顿全球酒店和其他公司经营和/或特许经营的酒店和度假村以及其他地区和当地的酒店和度假村展开竞争。我们还越来越多地面临来自旅游业新分销渠道的竞争,比如P2P库存来源,允许旅行者在网站上预订住宿,这些网站促进了业主短期租赁房屋和公寓,从而提供了爱彼迎、VRBO和HomeAway等酒店房间的替代方案。我们基于许多因素与各种国家、地区和地方管理公司竞争酒店管理协议,包括我们管理服务的价值和质量、我们的声誉、我们将资本投资于合资项目的能力和意愿、我们的管理费水平以及我们与物业所有者和投资者的关系。
我们认为,在不同程度上,我们两个业务的主要竞争因素是产品的价格和质量、我们设施和客户服务的质量和位置。我们相信,在这些因素的基础上,我们处于有利的地位,能够进行竞争。
季节性
剔除新冠肺炎疫情的影响,我们的酒店和度假村部门第一财季的运营业绩通常是最弱的,这主要是由于冬季旅行减少的影响。我们的第二财季和第三财季经常产生最强劲的运营业绩,因为这两个季度恰逢电影院行业典型的夏季季节性和住宿业务的夏季强劲。由于圣诞节和新年前夕之间的一周是我们剧院部门一年中表现最好的一周,因此12月最后一个星期四的具体时间对该部门第一季度和第四季度的财务业绩有影响,特别是当我们有53周的一年时。
环境监管
联邦、州和地方环境立法没有对我们的资本支出、收益或竞争地位产生实质性影响。然而,由于我们的工作人员必须继续强调适当分析房地产场地是否存在潜在的环境问题,我们为商业发展目的收购和销售房地产的活动变得复杂。这种情况已经导致,并预计将继续导致收购和销售与我们各种业务相关的物业所需的时间和成本增加。
此外,在我们对物业的所有权、管理和开发方面,我们必须遵守与环境保护有关的各种联邦、州和地方法律、法令和法规。根据其中一些法律,不动产的现任或前任所有人或经营者可能被要求承担调查或补救这些不动产上、下或内的危险或有毒物质或废物的费用,以及业主或经营者将废物送往处置的第三方场地的费用。这种法律可以施加责任,而不考虑所有者或经营者是否知道或是否有与这种危险物质或废物的存在或排放有关的过错。尽管我们不知道目前在我们拥有的物业中调查或补救危险物质或废物的任何重大义务,但未来在我们拥有的任何物业中发现物质或废物,或未能妥善补救此类受污染的财产,可能会对我们开发或销售此类房地产或以此类房地产作为抵押品进行借款的能力产生不利影响。此外,在我们的物业或我们将物质或废物送往处置的物业调查或补救污染的成本可能会很高。
我们还受到各种要求的约束,包括我们运营所需的环境许可证中包含的要求,管理空气排放、污水排放、危险物质和废物的使用、管理和处置,以及健康和安全。有时,我们可能会被要求管理、减少或移除我们酒店的霉菌、铅或石棉材料。我们相信,我们的物业和运营在所有实质性方面都符合所有联邦、州和地方环境法律和法令。然而,如果将来制定更多或更严格的要求,可能会产生额外的运营成本和资本支出。
人力资本与企业责任
我们注重“让人满意”是我们关爱客人、客户和员工的核心。我们认识到,我们的成功有赖于我们的员工致力于为我们的客人和客户提供优质服务。因此,我们的战略重点包括继续发展一支致力于服务的团队,并培养一种多元化和包容性的文化,将福祉放在首位,强调所有员工的发展和成长。
员工
截至2022年12月29日,我们约有8,050名员工,其中约61%是浮动或兼职员工。我们在Pfister酒店和密尔沃基希尔顿市中心的许多员工都受到集体谈判协议的保护,这些协议将于2024年6月30日、2025年2月15日、2025年12月31日和2028年5月31日到期。我们在AC芝加哥酒店的一些员工受到2024年12月23日到期的集体谈判协议的保护。截至2022财年末,我们约有5%的员工受到集体谈判协议的覆盖,其中没有一项协议将在2023年12月28日之前到期。
员工幸福感和留任感
我们相信,我们的员工是我们最重要的资源之一,对我们的持续成功至关重要。我们非常注重吸引和留住有才华和经验的人员来管理和支持我们的运营,我们的管理团队定期审查组织各级的员工流失率。管理层还审查员工敬业度和满意度调查,以监控员工士气,并接收对各种问题的反馈。我们向员工支付具有竞争力的薪酬,并提供一系列由公司支付的福利,我们认为这些福利与我们行业的其他公司相比具有竞争力。我们的两个运营部门都面临着与劳动力短缺有关的挑战,而劳动力短缺是随着国家摆脱疫情而出现的。招聘新员工的困难影响了我们为剧院和酒店不断增加的客户提供服务的能力,并增加了劳动力成本。
多样性和包容性
我们致力于招聘、发展和支持一个多元化和包容性的工作场所。我们的管理团队和所有员工都应该在工作场所展示和促进诚实、道德和尊重的行为。我们的所有员工必须遵守为适当行为设定标准的行为准则,并包括就预防、识别、报告和制止任何类型的非法歧视进行必要的年度培训。
网站信息和对公司文件的其他访问
我们的公司网站是Www.marcus corp.com。我们所有的Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K及其修正案在向美国证券交易委员会提交后,在切实可行的范围内尽快在本网站上免费提供。我们不会将我们网站上包含的信息作为本年度报告的一部分,或通过引用的方式将其纳入本年度报告。此外,我们的企业管治指引和审计委员会、薪酬委员会和企业管治及提名委员会的章程可在我们的网站上免费查阅。如果您希望我们将公司治理准则或委员会章程的副本邮寄给您,请联系托马斯·F·基辛格,高级执行副总裁总裁,马库斯公司总法律顾问兼秘书,地址:威斯康星州密尔沃基,东威斯康星大道100号,Suit1900,邮编:53202-4125.
第1A项. 风险因素.
应仔细考虑本10-K表格年度报告中包含的下列风险因素和其他信息。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。如果发生以下任何风险,我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流都可能受到重大不利影响。
操作风险
新冠肺炎疫情对我们的剧院、酒店和度假村业务、运营业绩、流动性、现金流、财务状况、信贷市场准入以及偿还我们现有和未来债务的能力产生了重大不利影响,而新冠肺炎疫情或未来的流行病在未来可能会产生类似的重大不利影响。
新冠肺炎疫情对我们两个业务部门都产生了前所未有的影响。作为电影院、酒店和度假村、餐馆和酒吧的运营商,我们的业务受到了联邦、州和地方政府为控制疫情蔓延而采取的保护行动的重大影响。除其他外,这些行动包括宣布国家和国家进入紧急状态,鼓励社会距离,限制行动和集会自由,强制关闭非必要的企业和/或限制能力,发布原地避难所、检疫和待在家里的命令,以及发布口罩和/或疫苗接种命令。
虽然我们认为没有必要重新关闭或再次降低我们影院和酒店的运营水平,但我们无法预测新冠肺炎疫情的影响何时会完全消退,任何变异对政府指导或消费者行为的影响,未来是否会再次发生类似或不同的流行病,或者我们的影院业务何时会恢复到正常水平。大流行的持续时间和严重程度越长、越严重,包括反复或周期性爆发或未来的大流行,对我们的业务、运营结果、流动性、现金流、财务状况、信贷市场准入以及偿还我们现有和未来债务的能力的不利影响就越严重。
即使新冠肺炎疫情完全消退,我们也不能保证我们会像其他行业一样迅速复苏。虽然我们已经恢复了剧院、酒店和度假村的正常运营,但在达到满负荷的速度和我们的财务业绩方面,仍然存在不确定性。由于我们在几个不同的司法管辖区开展业务,因此在我们的剧院、酒店和度假村内,与客户行为和我们的业务相关的政府指令可能会有所不同。对新冠肺炎疫情或未来疫情的恐惧和担忧可能会导致我们的客户在一段时间内避免在公共场所集会,尽管政府已经放松或取消了指令。我们无法控制也无法预测由于新冠肺炎疫情或未来的流行病而需要关闭或限制我们的影院、酒店和度假村的未来持续时间。如果我们由于未来长时间的关闭而无法产生收入,或者我们重新开放的剧院、酒店和度假村的业务量没有显著增长,这将对我们继续遵守债务契约、履行我们的付款义务和为资本项目提供资金的能力产生负面影响。在这种情况下,我们要么寻求契约豁免,要么试图修改我们的债务契约,尽管我们不确定我们是否会成功。如果我们在这方面的努力不成功,我们的贷款人可能会宣布违约,并要求立即偿还根据我们的信贷协议和优先票据所欠的金额,这可能会对我们的业务运营能力产生重大不利影响。另外, 我们可以通过发行新债或新股来寻求额外的流动性。我们获得额外融资的能力和任何此类额外融资的条款在一定程度上将取决于我们无法控制的因素,我们可能无法以可接受的条件或根本无法获得此类额外融资。
电影的数量和观众吸引力的缺乏可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们电影院业务和整个电影行业的财务业绩在很大程度上依赖于现有电影对观众的普遍吸引力,以及制片厂营销、广告和支持活动,这些因素是我们无法控制的。我们电影院业务的相对成功将继续主要取决于电影制片厂和其他制片人提供的电影的数量和观众吸引力。电影表现不佳、因演员、编剧或导演罢工等事件导致电影制作中断,或电影发行商减少宣传其电影的营销努力,都可能对我们的业务和运营业绩产生不利影响。在2020财年、2021财年和2022财年,我们的电影业可供在影院上映的电影数量大幅减少。我们预计新电影的发行量
随着该行业继续从新冠肺炎疫情期间电影制作的中断中反弹,2023财年可供影院上映的数量继续低于历史水平。制片厂还可能决定,某些类型的电影将不会在影院上映,而是直接进入流媒体服务,进一步影响可供选择的电影数量。此外,我们的季度运营业绩在很大程度上取决于我们在每个季度放映的电影的数量和观众吸引力。因此,我们的季度业绩可能是不可预测的,有些不稳定。
我们的财务业绩可能会受到影响剧院展览业的独特因素的不利影响,例如视频发布窗口缩小、故事片盗版增加以及越来越多地使用替代电影发行渠道和其他相互竞争的娱乐形式。
在过去的十年中,平均视频发布窗口已从大约六个月减少到大约45天,在一些更有限的情况下,电影在没有任何影院发布的情况下被立即发布到这些替代渠道,视频发布窗口表示从电影在影院上映之日到电影被发布到其他渠道的时间,包括流媒体服务、视频点播(VOD)和DVD。在过去,不止一家制片厂讨论过他们有兴趣创建一个新的、更短的优质VOD(PVOD)窗口,在一个案例中,一家制片厂与包括我们在内的几家大型放映商达成了一项协议,其中包括对某些电影提供17天的PVOD窗口,对某些更成功的电影提供31天的PVOD窗口。此外,一些电影公司在影院上映了某些电影,并在同一天和日期在其专有的流媒体服务上上映。虽然其他制片厂尚未采取这一做法,有几家公司已重申他们对电影发行的独家影院发行窗口的承诺,但我们不能保证这些由电影制片厂确定并有待放映商谈判和接受的发行窗口不会进一步缩小,这可能会对我们的电影院业务和运营业绩产生不利影响。
盗版电影在世界上很多地方都很普遍。允许未经授权传播电影的技术进步使制作、传播和分发此类电影的高质量未经授权的拷贝变得更加容易,从而增加了盗版的威胁。电影向制片厂专有的流媒体服务发布电影的当天和日期缩短了获得此类电影的高质量未经授权拷贝的时间。未经授权的复制品和盗版电影的泛滥,可能会对我们的电影院业务和经营业绩造成不利影响。
我们面对来自多个不同的电影发行渠道对电影院观众的竞争,例如DVD、网络、有线和卫星电视、视频点播、按次付费电视、数字下载和流媒体服务。流媒体服务的数量一直在增加,在某些情况下,流媒体服务正在制作影院质量的原创内容,完全绕过了影院发行窗口。互联网票务中介定期推出服务和产品,表明其意图是增加观影频率。这些服务和产品可能对我们与客户的关系和我们的运营结果产生的实际影响目前尚不清楚。我们还与其他形式的娱乐竞争,争夺顾客的休闲时间和可支配收入,如音乐会、游乐园、体育赛事、家庭娱乐系统、视频游戏和便携式娱乐设备,包括平板电脑和智能手机。这些不同的电影发行渠道和相互竞争的娱乐形式越来越受欢迎,可能会对我们的电影院业务和经营业绩产生不利影响。
与电影发行商关系的恶化可能会对我们获得商业成功的电影的能力造成不利影响,或者增加我们获得此类电影的成本。
我们影院放映的电影依靠电影发行商。我们的业务在很大程度上依赖于与这些分销商保持良好的关系。我们与任何主要电影发行商关系的恶化可能会对我们获得商业成功电影的机会产生不利影响,或增加我们获得此类电影的成本,并对我们的业务和运营结果产生不利影响。由于电影的发行在很大程度上受到联邦和州反垄断法的监管,并已成为众多反垄断案件和同意法令的主题,我们无法通过与主要发行商达成长期安排来确保电影的供应。相反,我们必须逐个电影和逐个剧院地竞争许可证,并被要求就每部电影和每个剧院的许可证进行谈判。我们代表电影发行商定期接受审计,以确保我们遵守适用的许可协议。
同类住宿设施的相对行业可用房间供应量可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
从历史上看,市场上新酒店客房供应的大幅增加可能会破坏该市场的稳定,并导致现有酒店的入住率、房价和盈利能力下降。如果我们的一个或多个主要市场出现这种供过于求的情况,我们可能会对酒店和度假村的业务和经营业绩产生不利影响。
我们的每个业务部门和物业都面临着持续激烈的竞争。
在我们的每一项业务中,我们都面临着来自国家、地区和本地连锁和特许经营业务的激烈竞争,其中一些业务拥有比我们多得多的财务和营销资源。我们的大部分设施都位于与我们直接竞争的其他设施附近。电影展览业是支离破碎的,竞争激烈,没有明显的进入壁垒。由国家和地区巡回展厅以及小型独立放映商运营的影院与我们的影院竞争,特别是在电影许可、吸引顾客和开发新的影院场地方面。观影者通常对品牌不感兴趣,通常会根据地点、电影选择和便利设施来选择影院。关于我们的酒店和度假村部门,我们保持竞争力以及吸引和留住商务和休闲游客的能力取决于我们能否成功地将我们的住宿产品和服务的质量、价值和效率与其他公司提供的产品和服务区分开来。如果我们在我们的任何一个部门都无法成功竞争,这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
劳动力供应和成本的变化可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的业务可能会受到劳动力成本增加的不利影响,其中包括工资和福利(这是我们最重要的两项成本)的增加,包括由有关工资、日程安排和福利的监管行动引发的增加;医疗保健和工伤保险成本的增加;吸引和留住具有合适技能的高素质员工所需的工资和其他福利成本的增加,以及与新冠肺炎疫情相关的工资、福利和成本的增加。受限的劳动力市场可能会导致员工流动率上升,使寻找和雇用足够数量的员工以及培训员工提供始终如一的高质量客户体验变得越来越困难,这可能会对我们的业务和运营结果造成实质性损害。此外,我们已经并可能继续经历剧院、酒店和度假村职位的劳动力短缺,这可能会减少关键职能所需的合格人才。劳动力短缺还可能导致更多地使用承包商执行某些操作,并可能导致更高的成本。
供应链中断可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
我们依赖有限数量的供应商提供某些产品、用品和服务。我们影院和餐厅的食品和饮料及其他供应的短缺、延误或中断可能是由以下原因引起的:不利的天气条件;自然灾害;政府监管;召回;商品供应;季节性;公共卫生危机或流行病;劳工问题或其他运营中断;我们的供应商无法管理不利的商业条件、获得信贷或保持偿付能力;或其他我们无法控制的情况。这种短缺、延误或中断可能会对我们购买的物品的可用性、质量和成本以及我们的业务运营产生不利影响。供应链风险可能会增加我们的成本,并限制对我们运营至关重要的产品的供应。
在从新冠肺炎疫情的影响中恢复期间,我们在某些项目上遇到了维持稳定供应的困难,生产和交货出现延误,需要寻找替代供应商,并在区域内或完全暂停销售。这些问题可能会继续发生,我们计划通过专注于对我们的销售和运营影响最大的产品的供应来将影响降至最低。
不利的天气条件,特别是在中西部和我们其他市场的冬季,可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
恶劣的天气状况对商务和休闲旅行计划产生了不利影响,这直接影响了我们的酒店和度假村部门。此外,任何一天的剧院上座率都可能受到不利天气条件的负面影响。特别是,在看电影的高峰期周末或假期期间的不利天气可能会对我们的运营结果产生负面影响。恶劣的冬季天气条件也可能增加我们两个部门的除雪和其他维护成本。
我们的业绩是季节性的,导致不可预测和多变的季度业绩。
我们的第一财季通常是酒店和度假村部门最疲弱的运营业绩,主要原因是冬季出行减少的影响。我们的第二财季和第三财季经常产生最强劲的运营业绩,因为这两个季度恰逢电影院行业典型的夏季季节性和住宿业务的夏季强劲。由于圣诞节和新年前夕之间的一周是我们剧院部门一年中表现最好的一周,因此12月最后一个星期四的具体时间对该部门第一季度和第四季度的财务业绩有影响,特别是当我们有53周的一年时。
我们的财产受到与天灾、恐怖活动和战争相关的风险的影响,任何此类事件都可能对我们的财务业绩产生不利影响。
天灾、战争(包括战争的潜在危险)、恐怖活动(包括恐怖活动威胁)、酒店和电影院等公共场所的暴力事件、新冠肺炎、SARS、禽流感和猪流感等流行病与流行病的事件、与旅游相关的事故、以及政治动荡和其他形式的内乱和地缘政治不确定性,均可能对酒店、电影展览业和我们的经营业绩产生不利影响。恐怖主义或其他类似事件可能会严重影响商务和休闲旅行或消费者对户外娱乐选择的选择,因此对酒店房间或电影院观影的需求可能会受到影响。此外,对于重大事故或危机,准备不足、应急计划、保险覆盖范围或恢复能力不足可能会阻碍运营连续性,从而影响我们业务的声誉。
如果通过第三方互联网旅游中介的销售额大幅增加,消费者对我们酒店的忠诚度可能会下降,我们的收入可能会下降。
我们预计我们的大部分业务将来自传统的分销渠道。然而,消费者现在经常使用互联网旅游中介。其中一些中介机构试图以牺牲品牌/酒店认同度为代价,提高价格和一般质量指标(如“市中心四星级酒店”)的重要性。这些机构希望消费者最终会对他们的预订系统产生品牌忠诚度,而不是对我们的酒店。如果通过互联网旅游中介的销售额大幅增加,消费者对这些中介而不是我们的酒店产生了更强的忠诚度,我们可能会对我们的酒店和度假村业务和经营业绩产生不利影响。
金融风险
我们市场的不利经济状况可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
影响整个美国经济的衰退或不利的经济状况,特别是中西部和我们其他市场的衰退或不利的经济状况,对我们的经营业绩产生不利影响,特别是我们的酒店和度假村部门。糟糕的经济状况,包括新冠肺炎疫情导致的经济状况,可能会对商务和团体旅游客户的需求产生重大不利影响,这两个客户历来是我们酒店和度假村部门最大的客户群之一。可能直接影响旅行的具体经济状况,包括航空公司的财务不稳定以及汽油和其他燃料价格的上涨,可能会对我们的运营结果产生不利影响。此外,尽管我们的影院业务在经济低迷时期一直表现良好,因为消费者寻求更便宜的户外娱乐形式,但消费者信心或可支配收入普遍大幅下降可能会暂时影响对电影的需求或严重影响电影制作业,这反过来可能会对我们的运营业绩产生不利影响。
我们的业务是高度资本密集型的,开业前和启动成本、增加的折旧费用和减值费用可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们的电影院、酒店和度假村业务都是严重的资本密集型业务。购买物业和建筑物、建造建筑物、翻新和改建建筑物,以及投资于合资项目,都需要大量的前期现金投资,这些物业、设施和合资企业才能产生足够的收入来支付前期成本,并对我们的盈利能力做出积极贡献。此外,许多增长机会,特别是我们的酒店和度假村部门,需要漫长的开发期,在此期间投入大量资金,并产生开业前成本和早期启动亏损。我们按已发生的费用计入开业前和开工前的费用。作为一个
因此,我们的重大资本投资水平可能会对我们的运营结果产生不利影响。此外,如果我们将资本支出资本化,我们的折旧费用可能会增加,从而对我们的经营业绩产生不利影响。我们的几家酒店计划在未来一到两年内进行重大再投资。
我们定期考虑是否存在长期使用资产的减值指标。人口结构变化、经济状况和竞争压力可能会导致我们的一些物业变得无利可图。我们物业表现的恶化可能要求我们确认减值损失,从而对我们的经营业绩产生不利影响。
不利的经济状况,包括金融市场的混乱,可能会对我们以合理和可接受的条件获得融资的能力产生不利影响,如果有的话,并影响我们实现某些增长目标的能力。
我们预计,随着时间的推移,我们将需要额外的融资,融资金额将取决于许多因素,包括我们收购和/或开发的剧院、酒店和度假村的数量,翻新和改善现有物业所需的资本额,需要在给定年份偿还的现有债务金额,以及我们业务产生的现金流。经济衰退或不利的经济状况影响美国经济,特别是美国股票和信贷市场,可能会对我们以合理条款获得额外短期和长期融资的能力产生不利影响,甚至根本不影响,这将对我们的流动性和财务状况产生负面影响。因此,股市或信贷市场的长期低迷也将限制我们实现增长目标的能力。
我们可能无法在需要时以有利的条件获得资本,如果有的话,我们可能无法通过使用股权或在不稀释股东的情况下获得资本或完成收购。
我们可能需要额外的资金来执行我们当前或未来的业务战略,包括开发新的或增强现有的产品和服务,收购业务和技术,或以其他方式应对竞争压力。
如果我们通过发行股权或可转换债务证券筹集更多资金,我们股东的所有权百分比可能会被显著稀释,新发行的证券可能拥有优先于现有股东的权利、优惠或特权。如果我们通过债务融资积累额外的资金,我们的运营现金流中的很大一部分可能专门用于支付此类债务的本金和利息,从而限制了我们可用于业务活动的资金。我们不能保证将以对我们有利的条款提供额外的融资,或者根本不能。如果没有足够的资金或不能以可接受的条件在我们需要的时候获得资金,我们为我们的运营提供资金、利用意想不到的机会、开发或改进我们的产品和服务或以其他方式应对竞争压力的能力将受到极大限制。这些因素中的任何一个都可能损害我们的运营结果。
我们支付股息的能力可能会受到限制或以其他方式受到限制。
在2020财年的某些时期、2021财年的所有时期以及2022财年的某些时期,我们暂停支付我们普通股的股息。我们于2022年9月恢复支付季度股息。我们支付股息的能力目前受到债务协议条款的限制,其中包含对我们董事会宣布或支付普通股股息的能力的限制。根据我们的债务协议,我们可以支付不超过指定金额的现金股息,前提是我们已经履行了债务协议中的某些财务契约,并且没有违约。最终,宣布我们普通股的未来红利将由我们的董事会酌情决定,并将取决于许多因素,包括我们的经营结果、财务状况、收益、资本要求、我们债务协议中的限制和法律要求。
偿还债务需要大量现金,而我们的业务可能没有足够的现金流来偿还债务。
我们是否有能力按计划支付债务本金、支付利息或对债务进行再融资,包括我们将于2025年到期的可转换优先票据(“可转换票据”),取决于我们未来的表现,这受到经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务可能不会继续从未来的运营中产生足以偿还债务和进行必要资本支出的现金流。如果我们无法产生这样的现金流,我们可能被要求采用一个或多个替代方案,例如减少或
推迟投资或资本支出、出售资产、重组债务或获得额外股权资本的条款可能繁重或高度稀释。我们对债务进行再融资的能力将取决于资本市场和我们目前的财务状况。我们可能无法从事这些活动中的任何一项或以理想的条款从事这些活动,这可能导致我们的债务违约,并对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们可能没有能力筹集必要的资金,以现金形式结算可转换票据的转换或在发生根本变化时回购可转换票据,并且我们当前和未来的债务可能会限制我们在转换或回购可转换票据时支付现金的能力。
如可换股票据契约所述的基本变动发生时,我们以现金或现金加普通股的组合结算可换股票据,我们将被要求就正被转换的可换股票据支付现金。然而,我们可能没有足够的可用现金或能够在我们被要求回购被退回或转换的可转换票据时获得融资。此外,我们回购可转换票据或在转换可转换票据时支付现金的能力可能会受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。吾等未能在管限可换股票据的契约规定回购可换股票据时回购可换股票据,或未能按该等契约的规定支付日后转换可换股票据时应付的任何现金,将构成该契约项下的违约。根据管理可转换票据的契约或根本变化本身的违约,也可能导致根据管理我们现有或未来债务的协议违约。若在任何适用的通知或宽限期后加快偿还相关债务,吾等可能没有足够资金偿还债务及回购可换股票据或于转换可换股票据时支付现金。
可转换票据的条件转换功能如果被触发,可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果可转换票据的条件转换功能被触发,可转换票据的持有人将有权在指定期间内的任何时间根据其选择转换可转换票据。如果一个或多个持有人选择转换他们的可转换票据,除非我们选择通过只交付普通股来履行我们的转换义务(除了支付现金而不是交付任何零碎的股份),我们将被要求通过支付现金来偿还部分或全部转换义务,这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外,即使持有人不选择转换他们的可转换票据,根据适用的会计规则,我们可能需要将可转换票据的全部或部分未偿还本金重新归类为流动负债而不是长期负债,这将导致我们的营运资本净额大幅减少。
可转换票据的转换将稀释现有股东的所有权权益,或者可能压低我们普通股的价格。
部分或全部可转换票据的转换将稀释现有股东的所有权权益,达到我们在转换任何可转换票据时交付普通股的程度。在某些情况下,可换股票据可不时由其持有人在其预定条款之前选择于日后进行可换股。在这种转换后可发行的普通股在公开市场上的任何销售都可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。转换率受某些事件的影响,包括向普通股持有人支付的分配和股息,这导致普通股股东的摊薄增加,因为我们在任何可转换票据转换时交付我们的普通股。此外,可转换票据的存在可能会鼓励市场参与者卖空,因为可转换票据的转换可以用来满足空头头寸,或者可转换票据预期转换为我们普通股的股票可能会压低我们普通股的价格。
本公司就可换股票据上限赎回交易承担交易对手风险。
上限催缴交易对手为金融机构或金融机构的联属公司,吾等将面临一个或多个此类上限催缴交易对手可能在上限催缴交易下违约的风险。我们对有上限的看涨期权交易对手的信用风险敞口将不会有任何抵押品担保。如果任何有上限的催缴对手方受到破产程序的约束,我们将成为该程序中的无担保债权人,其债权相当于我们当时与该对手方交易时的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素,但一般而言,我们风险敞口的增加将与我们普通股市场价格和
在我们普通股市场价格的波动中。此外,一旦被封顶的认购交易对手违约,我们可能遭受不利的税收后果,以及比我们目前预期的普通股更多的摊薄。我们不能对任何有上限的呼叫交易对手的财务稳定性或生存能力提供任何保证。
战略风险
我们可能无法实现我们的战略举措和收购的预期收益和表现。
我们在剧院、酒店和度假村部门的关键战略计划通常需要大量资本支出才能实施。我们预计将从这些举措带来的收入增加和/或成本节约中受益。然而,我们不能保证我们将能够从这些举措中产生足够的现金流,以提供我们预期的必要资本支出的投资回报。
也不能保证我们将能够产生足够的现金流,以实现我们可能进行的任何战略性收购的预期利益。尽管我们有成功地将收购整合到我们现有的剧院、酒店和度假村业务的历史,但任何收购都可能涉及运营风险,例如:(1)难以吸收和整合收购的业务和人员到我们目前的业务中;(2)我们正在进行的业务可能受到干扰;(3)管理层注意力和其他资源的转移;(4)管理层可能无法保持统一的标准、控制、政策和程序;(5)进入我们几乎或没有专业知识的市场的风险;(6)与员工关系的潜在损害;(7)我们可能招致或承担的任何债务可能会证明比预期的负担更重;以及(8)所收购的一项或多项财产的表现可能不符合预期。
我们能否找到合适的物业进行收购、开发和管理,将直接影响我们实现某些增长目标的能力。
我们能否成功实现剧院、酒店和度假村部门的增长目标,在一定程度上取决于我们能否成功地找到合适的物业进行收购、开发和管理。如果不能成功地寻找、收购和开发合适和成功的地点来建设新的住宿物业和影院,将极大地限制我们实现这些重要增长目标的能力。
我们能否找到合适的合资伙伴或筹集投资资金来收购、开发和管理酒店和度假村,将直接影响我们实现某些增长目标的能力。
除了收购或开发酒店及度假村或签订管理合约为其他业主经营酒店及度假村外,我们不时以合资伙伴的身份投资于此类项目,并预期会继续投资。我们还表示,我们可能会作为投资基金赞助商,以获得更多酒店物业。我们能否成功实现酒店和度假村部门的增长目标,在一定程度上取决于我们能否成功地找到合适的合资伙伴或筹集投资资金来收购、开发和管理酒店和度假村。未能成功找到合适的合资伙伴或为投资基金筹集股本,将极大地限制我们实现这些增长目标的能力。
通过合伙企业或合资企业进行投资会降低我们管理风险的能力。
合资伙伴可能共同控制或不成比例地控制我们合资企业资产的运营。因此,我们的合资投资可能涉及风险,例如我们的合资伙伴可能破产或没有财务资源来履行其义务,或具有与我们的商业利益或目标不一致的经济或商业利益或目标,或可能采取违反我们的指示或要求或违反我们的政策或目标的行动。因此,我们合资伙伴的行动可能会给合资企业拥有的酒店和度假村带来额外的风险。此外,没有合资伙伴的批准,我们可能无法采取行动。或者,我们的合资伙伴可以在没有我们同意的情况下对合资企业采取具有约束力的行动。
法律、监管和合规风险
食品召回和相关成本可能会对我们的声誉和财务状况产生不利影响。
如果我们在电影院或酒店销售的任何食品的消费导致疾病或伤害,我们可能会被发现负有责任。我们也会受到产品制造商的召回,或者如果食品受到污染。召回可能会导致因召回成本、产品销毁以及产品在一段时间内无法获得而造成的销售损失。
我们受到大量的政府监管,这可能会带来巨大的成本。
我们受到影响我们业务的各种联邦、州和地方法律、法规和行政做法的约束,我们必须遵守有关食品和酒精饮料销售的健康和卫生标准、平等就业、环境和许可的条款。我们的酒店还必须符合1990年《美国残疾人法》(ADA)第三章的规定。遵守ADA要求公共设施“合理地容纳”残疾人,新的建筑或对“商业设施”的改造符合无障碍指南,除非新建筑的“结构上不可行”或技术上不可行的改动。不遵守ADA可能会导致强制令救济、罚款或判给私人诉讼当事人损害赔偿或额外的资本支出以补救这种不遵守行为。现有法律的变化或新法律、法规和做法的实施也可能对我们的业务产生重大影响。例如,我们员工级别的员工中有很大一部分是兼职工人,他们的工资达到或接近相关司法管辖区适用的最低工资。提高最低工资和实施要求提供额外福利的改革将增加我们的劳动力成本。
我们要面对复杂的课税问题,并可能会因税率的改变、采用新的税务法例或承担额外的税务责任而受到影响。
在我们开展业务的联邦、州和地方司法管辖区,我们要缴纳不同形式的税收。当前的经济和政治条件使得任何司法管辖区的税率都会发生重大变化。我们未来的有效税率可能会受到不同税率司法管辖区收益组合的变化、递延税资产和负债估值的变化、税法或其解释的变化的影响。此外,税务机关可能不同意我们的决定,这种分歧可能会导致漫长的法律纠纷,最终导致支付额外的税款、利息和罚款。如果我们的实际税率提高,或者如果我们在美国或我们任何司法管辖区的最终确定的欠税金额超过了以前应计的金额,我们的经营业绩、现金流和财务状况可能会受到不利影响。
一般风险
如果我们受到任何证券诉讼或股东维权行动的影响,我们的业务和运营可能会受到负面影响,这可能会导致我们产生巨额费用,阻碍我们业务战略的执行,并影响我们的股票价格。
虽然我们目前没有受到任何证券诉讼或股东维权活动的影响,但由于我们股价的潜在波动以及各种其他原因,我们未来可能成为证券诉讼或股东维权活动的目标。证券诉讼和股东维权,包括潜在的代理权竞争,可能会导致巨额成本,并将我们管理层、董事会和资源的注意力从我们的业务上转移出去。
此外,这种证券诉讼和股东激进主义可能会给我们的未来带来明显的不确定性,对我们与服务提供商的关系产生不利影响,并使吸引和留住合格人才变得更加困难。此外,我们可能被要求支付与任何证券诉讼或维权股东事务相关的巨额法律费用和其他费用。此外,我们的股价可能会受到重大波动或受到任何证券诉讼或股东维权活动的事件、风险和不确定性的不利影响。
我们的股价可能会波动,这可能会导致针对我们的证券集体诉讼。
我们普通股的市场价格可能会受到广泛波动的影响,以应对本报告中描述的风险因素,以及其他我们无法控制的因素,例如投资者认为与我们相当的公司估值的波动,以及研究分析师对我们业务的报道。
此外,股票市场经历了价格和成交量的波动,这些波动已经并将继续影响许多公司的股权证券的市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些广泛的市场和行业波动,以及一般的经济、政治和市场状况,如经济衰退、利率变化或国际货币波动,已经并可能继续影响我们普通股的市场价格。
过去,许多经历过股票市场价格波动的公司都会受到证券集体诉讼的影响。我们未来可能会成为这类诉讼的目标。针对我们的证券诉讼可能导致巨额成本,并将我们管理层的注意力从其他业务上转移,这可能会严重损害我们的业务。见“与我们的业务和行业相关的风险--如果我们受到任何证券诉讼或股东维权活动的影响,我们的业务和运营可能会受到负面影响,这可能会导致我们产生巨额费用,阻碍业务战略的执行,并影响我们的股价。”
我们的公司章程和章程以及威斯康星州法律的某些条款可以阻止股东认为有利的收购,也可能降低我们股票的市场价格。
我们的公司章程和章程包含一些条款,这些条款可能会推迟或阻止股东可能认为有利的合并、收购或其他控制权变更,包括股东可能从其股票中获得溢价的交易。这些条款还可能阻止或推迟股东更换或罢免我们目前的管理层或董事会成员的尝试。
我们依赖我们的信息系统开展业务,任何未能保护我们的信息系统和其他机密信息免受网络攻击或其他信息安全漏洞,或我们的信息系统的任何故障或中断可能会对我们的业务产生重大不利影响。
我们业务的运营有赖于我们和我们的服务提供商的信息技术系统的高效和不间断运行。我们的信息技术系统以及我们的服务提供商的信息技术系统可能因任何原因而不可用或无法按预期运行,包括网络攻击、断电或人为错误。近年来,由于新技术的扩散以及网络攻击肇事者的复杂程度和活动增加,信息安全风险普遍增加。我们和我们的服务提供商的信息技术系统已经并可能在未来经历网络攻击和其他安全事件,我们或我们的服务提供商的信息系统的任何重大中断或故障,或者我们或他们的信息系统或其他机密信息的任何破坏都可能扰乱我们的业务,导致机密或专有信息的披露或滥用,损害我们的声誉,使我们面临诉讼,增加我们的成本或造成损失。随着网络和其他信息安全威胁的不断发展,我们可能需要花费额外的资源来继续加强我们的信息安全措施,或者调查和补救任何信息安全漏洞。
此外,美国围绕信息安全和隐私的法律和监管环境正在不断发展。违反或不遵守任何这些法律或法规、与数据安全和隐私有关的合同要求,或我们自己的隐私和安全政策,无论是有意或无意的,或通过中介的行为,都可能对我们的品牌、声誉、业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响,并使我们面临巨额罚款、诉讼、损失、第三方损害和其他责任。
项目1B. 未解决的员工意见.
没有。
项目2. 属性.
我们拥有很大一部分设施的房地产,包括截至2022年12月29日的Pfister酒店、密尔沃基希尔顿市中心希尔顿酒店、Monona Terrace的希尔顿麦迪逊酒店、日内瓦大度假村和水疗中心、圣凯特艺术酒店、林肯万豪玉米壳酒店以及我们的大部分剧院。我们租用了其余的设施。截至2022年12月29日,我们还为一家我们拥有少数股权的合资企业管理了一家酒店,以及由第三方拥有的8家酒店、度假村和其他物业。此外,我们拥有剩余的土地和几处以前的经营物业。我们所有的物业都得到了适当的维护和充分利用,以涵盖所服务的各个业务部门。
下表汇总了截至2022年12月29日我们的自有、租赁和管理物业:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
业务细分市场 | | 总计 数量 设施位于 操作 | | 拥有(1) | | 租赁 从… 不相关的 各方(2) | | 受管 为 相关 各方 | | 受管 为 不相关的 各方 |
影院: | | | | | | | | | | |
电影院 | | 85 | | | 48 | | | 37 | | | — | | | — | |
家庭娱乐中心 | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
酒店和度假村: | | | | | | | | | | |
酒店 | | 14 | | | 5 | | | 1 | | | 1 | | | 7 | |
度假村 | | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
其他属性(3) | | 3 | | | — | | | 2 | | | — | | | 1 | |
总计 | | 104 | | | 55 | | | 40 | | | 1 | | | 8 | |
(1)其中四家电影院位于从无关各方那里租来的土地上。
(2)从无关各方租用的37家影院共有400块银幕。一超与自有影院相邻的银幕是从无关的一方那里租来的。
(3)包括一个度假所有权开发项目,毗邻佛罗里达州奥兰多奥兰治湖度假村和乡村俱乐部拥有的日内瓦大度假村和温泉度假村,我们为其提供酒店管理服务和两个安全屋位于威斯康星州密尔沃基和伊利诺伊州芝加哥的餐厅,这两家餐厅都是我们从无关的公司租用的,由我们的酒店和度假村部门管理。
上述若干个别物业或设施须支付购置款或建筑按揭或商业租赁融资安排,但吾等并不认为该等个别或合共的产权负担属重大。
我们所有的经营性物业租约在2023财年结束后的不同日期到期(假设我们行使了所有续签和延期选择权),除了一家经营性电影院。
第3项. 法律诉讼.
没有。
项目4. 煤矿安全信息披露.
不适用。
关于我们的执行官员的信息
我们的每一名执行干事的身份如下,并附有至少过去五年的年龄、职位和受雇历史信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 职位 | | 年龄 |
史蒂芬·H·马库斯 | | 董事会主席 | | 87 |
格雷戈里·S·马库斯 | | 总裁与首席执行官 | | 58 |
托马斯·F·基辛格 | | 高级执行副总裁总裁总法律顾问兼秘书长 | | 62 |
查德·M·帕里斯 | | 首席财务官兼财务主管 | | 41 |
斯蒂芬·H·马库斯自1991年12月以来一直担任我们的董事会主席。他于1988年12月至2009年1月担任我们的首席执行官,并于1988年12月至2008年1月担任我们的总裁。马库斯先生在我们公司工作了61年。
格雷戈里·S·马库斯于1992年3月加入我们公司,担任物业管理/企业发展部董事。他于1999年晋升为我们的高级副总裁-企业发展部,并于2005年7月成为高管。他从2008年1月开始担任我们的总裁,并于2009年1月被选为我们的首席执行官。他于2005年10月当选为我们的董事会成员。他是我们董事会主席斯蒂芬·H·马库斯的儿子。
托马斯·F·基辛格于1993年8月加入我们公司,担任我们的法律事务秘书和董事。1995年8月晋升为总法律顾问兼秘书长,2004年10月晋升为总裁副法律总顾问兼秘书长。2013年8月,晋升为高级常务副总裁、总法律顾问兼秘书长。他还曾担任马库斯酒店及度假村的临时总裁。1993年8月之前,基辛格先生在Foley&Lardner LLP律师事务所担任了五年的助理律师。
查德·M·帕里斯于2021年10月加入我们公司,担任公司财务总监和财务主管。道格拉斯·A·内斯退休后,帕里斯从2022年5月15日起晋升为首席财务官兼财务主管。在加入马库斯公司之前,他于2017年8月至2021年4月在密尔沃基的全球制造公司Jason Group,Inc.(前身为Jason Industries,Inc.)担任高级副总裁兼首席财务官。在2014年6月加入Jason Group之前,Paris先生是德勤会计师事务所的审计高级经理,2005年8月在该事务所开始了他的金融职业生涯。
我们的执行董事一般是在年度股东大会后由董事会每年选举产生的。每名执行干事的任期直至其继任者获得适当资格并当选,或直至其早先去世、辞职或被免职。
第II部
第5项. 公司普通股市场、相关股东事项和发行人回购股权证券.
(a)股票表现图表
本年度报告中10-K表格第5项中的以下信息不被视为“征求材料”或已在美国证券交易委员会“存档”,或不受1934年证券交易法第14A或14C条或1934年证券交易法第18节规定的责任的约束,并且不被视为通过引用被纳入根据1933年证券法或1934年证券交易法提交的任何文件中,除非我们通过引用专门将其纳入此类文件中。
下面是一张图表,比较了过去五个完整会计年度我们普通股的累计总股东回报(股息再投资基础上的股价增值)的年度百分比变化与以下累计总回报的比较:(1)我们选择的综合同业集团指数,以及(2)罗素2000指数中的公司。综合同业指数由道琼斯美国酒店指数(Dow Jones U.S.Hotels Index)(权重为35%)和我们选择的包括Cinemark Holdings,Inc.(权重为65%)的剧院指数组成。
每个综合同业组指数中的指数被加权,以近似我们每个业务部门在过去几个财年的年收入相对于我们年收入总额的相对贡献。我们选择的道琼斯美国酒店指数和剧院指数所包括的公司的股东回报是根据每家公司在报告期间开始时的相对市值进行加权的。
2017年12月28日至2022年12月29日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12/28/17 | | 12/27/18 | | 12/26/19 | | 12/31/20 | | 12/30/21 | | 12/29/22 |
马库斯公司 | $ | 100.00 | | | $ | 144.08 | | | $ | 124.20 | | | $ | 51.68 | | | $ | 68.82 | | | $ | 54.96 | |
罗素2000指数 | 100.00 | | | 87.07 | | | 111.28 | | | 132.85 | | | 152.76 | | | 121.70 | |
综合对等组索引(1) | 100.00 | | | 97.29 | | | 112.40 | | | 75.33 | | | 80.94 | | | 51.40 | |
| | | | | | | | | | | |
_____________________
(1)道琼斯美国酒店指数的权重为35%,公司选定的剧院指数的权重为65%。
(b)市场信息
我们的普通股面值1美元,在纽约证券交易所挂牌交易,股票代码为“MCS”。我们的B类普通股面值1美元,既不在任何交易所上市,也不在任何交易所交易。
截至2023年3月1日,登记在册的普通股股东有1266人,登记在册的B类普通股股东有36人。
(c)股票回购
下表列出了有关我们或代表我们的普通股在指定期间进行购买的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 总人数 股票 购得 | | 平均价格 按股支付 | | 总人数 股票 购买方式为 公开的一部分 宣布 节目(1) | | 极大值 数量 那年5月的股票 但仍是 购得 在计划下 或程序(1) |
9月30日-11月3日 | | — | | | $ | — | | | — | | | 2,522,646 | |
11月4日-12月1日 | | — | | | — | | | — | | | 2,522,646 | |
12月2日-12月29日 | | — | | | — | | | — | | | 2,522,646 | |
总计 | | — | | | $ | — | | | — | | | 2,522,646 | |
(1)截至2022年12月29日,我们的董事会已批准回购最多1170万股我们已发行的普通股。根据这些授权,我们可以根据私下协商的交易或其他方式,不时在公开市场回购我们普通股的股票。截至2022年12月29日,根据这些授权,我们已回购了约920万股普通股。回购的股份将存放在我们的国库中,等待未来可能发行的与员工福利、期权或股权计划或其他一般公司目的有关的股票。这些授权没有到期日期。
项目6. 已保留.
第7项. 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析.
一般信息
我们报告了截至12月最后一个星期四的52周或53周财年的合并和个别部门的运营业绩。我们将财政年度分为三个13周的季度和最后一个由13或14周组成的季度。据报道,我们的主要业务是两个业务部门:剧院、酒店和度假村。
2020财年为期53周,从2019年12月27日开始,到2020年12月31日结束。2021财年为期52周,从2021年1月1日开始,到2021年12月30日结束。2022财年为期52周,从2021年12月31日开始,到2022年12月29日结束。
2020财年、2021财年和2022财年按季度划分的业绩受到新冠肺炎疫情的严重影响,这场疫情始于2020财年第一季度末,影响了我们2020财年剩余时间、整个2021财年和2022财年上半年的业绩。在正常情况下,我们第一财季的酒店和度假村部门的运营业绩通常是最弱的,这主要是由于冬季旅行减少的影响。任何特定季度的电影产品质量通常都会影响我们影院部门的经营业绩。我们的第二和第三财季通常会产生最强劲的运营业绩,因为这两个季度恰逢电影院行业典型的夏季季节性和住宿业务的夏季强劲表现。由于圣诞节和新年前夕之间的一周在历史上是我们剧院部门一年中表现最好的一周,12月最后一个星期四的具体时间会影响我们该部门第一财季和第四财季的业绩,特别是在我们有53周的一年的情况下。
本管理人员对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)一般讨论2022财年和2021财年的项目,以及2022财年和2021财年的年度比较。关于2020财年项目的讨论以及2021财年与2020财年之间的年度比较不包括在本MD&A中,可在公司截至2021年12月30日的财政年度Form 10-K年度报告的第二部分第7项中的“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中找到。在此范围内,合计、小计和差异的MD&A金额可能不会在表格内重新准确计算,因为它们是使用未舍入的数字计算的,因此会进行舍入。
新冠肺炎大流行的影响
新冠肺炎疫情对世界和我们两个业务部门都产生了前所未有的影响。作为电影院、酒店和度假村、餐馆和酒吧的运营商,每一家都由客户和客人聚集在一起的空间组成,我们的业务受到联邦、州和地方政府为控制疫情传播而采取的保护性行动以及我们客户对此类行动的反应或反应的重大影响。这些保护行动的范围及其对我们业务的影响在整个2022财年都消失了。
从2022财年开始,我们所有的影院都正常营业。虽然仍低于新冠肺炎之前的水平,但随着接种疫苗的人数增加,更多电影上映,以及客户表示越来越愿意重返电影院,上座率继续逐步提高。我们仍然乐观地认为,戏剧业正在反弹,并将继续受益于恢复正常。
我们仍预计影院将回归“常态”,原因是影院上映的新电影的质量和数量都会增加,消费者对公众集会的舒适感也会回归。该病毒变种的出现导致一些社区改变了政府对室内活动的指导,这在2022财年初影响了消费者的舒适度。行业客户调查表明,消费者舒适度在整个2022年都有所增加,2023年1月达到大流行后的最高舒适度水平。2021财年,以2019财年大流行前收入的百分比表示的大区部门总收入为47%,2022财年提高到71%。我们认为,与2019年相比,2022财年收入持续下降的主要原因是可供影院上映的大发行电影数量减少。
从2022财年开始,我们所有八家公司拥有和管理的酒店都开业了。我们酒店和度假村的所有餐厅和酒吧在2022财年的大部分时间里都开放了,在某些情况下,营业时间减少了。我们的大多数酒店和餐馆现在产生的收入达到或超过疫情前的水平,而在某些主要服务于集团业务的酒店,随着入住率和商务旅行活动的增加,收入仍低于疫情前的水平。未来的经济环境也将对我们恢复正常酒店运营的速度产生重大影响。
在2020财年和2021财年,我们分别收到了3150万美元和590万美元的2019财年退税。在2021财年第一季度,我们提交了与2020财年纳税申报单相关的2420万美元的所得税退款申请,主要收益来自前几年的净营业亏损结转。我们在2021年7月收到了大约180万美元的退款,其余2230万美元的退款加上利息在2022年2月收到。我们还在2021财年产生了额外的所得税结转损失,这将使未来几年受益。
在2020财年第四季度至2021财年,多个州选择利用适用州根据2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法(“CARE法案”)或后续联邦救济计划收到的资金,向受新冠肺炎疫情影响最严重的某些企业提供赠款。我们在2021年1月收到了这些前一年赠款中的490万美元。我们在2021财年第一季度获得了额外的130万美元的剧院赠款,并在2021财年第三季度获得了额外的190万美元的酒店赠款。在2021财年第四季度,我们还获得了额外的450万美元的剧院赠款,其中大部分直到2022年1月才收到。所有这些赠款进一步有助于我们目前强大的流动资金状况。
在马库斯公司87年的历史中,保持和保护强大的资产负债表一直是我们的核心理念,尽管发生了新冠肺炎疫情,我们的财务状况仍然强劲。我们不能保证新冠肺炎疫情的影响将停止对我们的剧院、酒店和度假村业务、经营结果、现金流、财务状况、信贷市场准入以及偿还我们现有和未来债务的能力产生实质性的不利影响。
当前计划
在2022财年,我们在合资企业中的现金资本支出、收购和购买权益以及对合资企业的贡献总额为3680万美元,而2021财年和2020财年分别为1950万美元和2140万美元。我们目前估计,2023财年现金资本支出将增加到6000-7500万美元
射程。然而,我们将继续监测我们的经营业绩以及经济和行业状况,以便我们可以相应地调整我们的计划。
我们目前的战略规划包括以下目标和战略:
剧院
•在大流行后的世界中,最大限度地利用我们现有的资产。在过去九年多来,我们已投资约3.91亿元,以进一步改善新影院和现有影院的观影体验和设施。这些投资包括:
◦DreamLoungerSM增加躺椅座椅。截至2022年12月29日,我们在66家影院提供所有DreamLounger躺椅,约占我们影院的78%。包括我们的优质大幅面(PLF)观众席和躺椅,截至2022年12月29日,我们在大约81%的银幕上提供了DreamLounger躺椅,我们认为这一比例是全国最大的连锁影院中最高的。
◦超屏幕DLX® 和超级屏幕DLX® (DreamLounger Experience)转换。截至2022年12月29日,我们在66个影院地点(31个)共拥有124块优质大画幅(PLF)银幕超屏幕DLX礼堂,一个传统的超筛网®礼堂,89超级屏幕DLX礼堂-屏幕比DLX礼堂略小超屏幕,但带有相同的DreamLounger座椅和Dolby Atmos音效-以及三个IMAX®PLF屏幕)。截至2022年12月29日,我们在大约78%的影院提供了至少一个PLF屏幕-我们再次认为这个百分比是全国最大的影院连锁店中最高的比例。与我们的标准屏幕相比,我们的PLF屏幕通常具有更高的每屏收入,并吸引来自更大地理区域的客户,我们向客人收取溢价以获得这种体验。
◦标志性的鸡尾酒和餐饮概念。我们继续在现有的影院内进一步提高我们的食品和饮料供应。我们相信,我们在酒店和餐饮业50多年的餐饮经验为我们提供了独特的优势和专业知识,我们可以利用这些优势和专业知识来进一步增加我们的影院收入。截至2022年12月29日,我们在以下概念下提供酒吧/全套白酒服务休息五分钟®酒廊,乘坐5路快车和酒馆在49家影院,约占我们影院的58%。截至2022年12月29日,我们还提供了一个或多个大堂内就餐概念,包括披萨概念扎科诺‘s®快递汉堡包和其他美式食物的概念卷轴尺寸®,在39家影院,约占我们影院的60%(不包括我们的剧场内餐饮剧场)。在选定的位置没有五号休息室奥特莱斯,我们提供啤酒和葡萄酒扎科诺快车插座。我们还经营着三个扎科诺‘s® 披萨店和酒吧提供全方位服务的餐厅。
◦剧场内就餐概念。截至2022年12月29日,我们在29个剧院和229个礼堂提供剧场内用餐,菜单上有饮料和厨师准备的沙拉、三明治、主菜和甜点,以大屏幕小酒馆SM, 大屏幕小酒馆快餐SM,小酒馆普莱克斯®和马库斯的电影《酒馆》约占我们影院的34%。
在2023财年及以后,我们预计将执行一系列战略,以进一步最大化和利用我们在大流行后世界中的现有资产。这些战略预计包括:
◦机会性地扩大我们上述PLF格式的数量,以满足消费者的需求。我们的客人表现出了在最大的屏幕上观看大片的强烈偏好。我们的目标是在物质上和经济上可行的情况下,在尽可能多的影院拥有多个PLF观众席,以便为我们的客人提供一次不止一部大片的PLF格式。
◦扩大和发展我们如上所述的食品和饮料业务。我们将继续测试新的概念和增强我们现有的概念,以便为我们的客人提供更多的选择和增加
我们平均每人的特许权/食品和饮料收入。我们的招牌酒吧还可能包括更多的体育节目、现场宾果游戏和其他娱乐选择。
◦发展和重振我们认为是我们同类中最好的客户忠诚度计划-魔力电影奖励SM(“MMR”)。我们目前约有510万名会员注册参加该计划。在2022财年,我们影院约45%的票房交易和40%的总交易是由忠诚度计划的注册会员完成的。我们相信,这一计划有助于增加看电影的次数,更频繁地访问特许摊位,提高对马库斯剧院的忠诚度,并最终改善经营业绩。
◦根据消费者需求实现定价策略的现代化。我们目前提供了许多非常成功的定价促销活动,包括周五下午为老年人提供的“超值星期二”、“学生星期四”和“心灵年轻”计划。我们相信,这些促销活动增加了去看电影的频率,并接触到了可能因为价格原因而不再去看电影的客户,而不会对我们定期周末客户的去看电影习惯产生不利影响。在2021财年,我们推出了马库斯私人电影院(MPC),这项计划允许客人有机会以固定费用购买多达20个朋友和家人的整个礼堂。相反,我们对PLF银幕收取更高的票价,并在一年中某些观影高峰期的周五和周六晚上实施更高的票价。我们预计将继续优化收入管理,并根据消费者需求实施额外的定价策略。
◦在我们业务的各个方面扩大技术的使用。我们继续增强我们的移动票务能力、我们可下载的Marcus Theatres移动应用程序和我们的Marcustheatres.com网站。2020财年,我们在所有影院的移动应用程序中添加了食品和饮料订购功能。我们继续安装更多影院级别的技术,例如新的售票亭、数码菜单板和特惠广告显示器。这些改进的每一项都旨在改善客户在影院以及通过移动平台和其他电子设备的互动,同时通过促销和屏幕优惠增加额外的食品和饮料销售机会。我们还相信,最大限度地利用这些技术改进将减少我们和其他人目前面临的劳动力短缺的影响。
◦探索新的游说赚钱举措。大堂创新可能包括但不限于独特的体验式展示、视频和兑换游戏以及为我们的客人提供的其他互动选择。
◦执行旨在进一步增加收入和改善我们现有大区的盈利能力的多项战略。这些战略包括各种成本控制努力,以及扩大辅助影院收入的计划,如演出前广告、大厅广告、交易后点击广告、额外的公司和集团销售和赞助。
◦持续评估我们现有资产的财务可行性。在2021财年,我们决定不重新开放三家之前因新冠肺炎疫情而关闭的影院,其中包括一家以前以预算为导向的影院和两家租约将于明年到期的电影酒馆影院。在2023财年第一季度,我们关闭了明尼苏达州的一家自有剧院。在评估我们的剧院的生存能力时,我们会考虑财务业绩、租赁条款(如果适用)、未来的维护资本要求、战略重要性以及在当地市场整合业务的机会等因素。
◦定期升级和改造我们的影院,以保持它们的新鲜感。为了维护我们现有的大区并完成上面和下面提到的战略,我们目前预计2023财年该部门的资本支出总额约为1500万至2000万美元。
•重新发明并使户外娱乐体验现代化。我们的目标仍然是推出和创造娱乐目的地,进一步定义和提高客户对观影和整体户外娱乐体验的价值主张。实现这一目标的战略预计包括:
◦推出一项订阅计划,鼓励更多人去看电影,特别是非大片电影。2022年1月,我们推出了两个这样的程序,名为MovieFlexSM和
电影FlexSM+,作为我们对该战略的初步测试的一部分,在三个不同的市场。我们预计在2023财年将我们的订阅计划扩展到更多的市场。
◦推出电子护照和打包电影系列。2023年1月,我们推出了马库斯护照计划,允许客户购买一张护照门票,可以观看马库斯剧院电影系列电影中正在上映的每一部电影,价格比单独购买每一部电影的门票都有折扣。该计划推出时,推出了以10部奥斯卡奖最佳影片提名为特色的最佳影片护照和以12部家庭电影为特色的儿童护照。
◦在剧院观众席内测试并随后实施其他娱乐选项。主动行动的例子可能包括观看现场体育赛事的体育酒吧(如果可以的话,可能还可以在线赌博)、体育游戏和互动的现场宾果礼堂。2022年3月,我们引入了一个名为长城的体育观赏礼堂SM,在我们位于伊利诺伊州古尔尼的剧院,作为我们对这一战略的初步测试的一部分。The Wall将多屏幕运动观看与我们完整的剧场内餐饮菜单相结合,为客户提供优质的运动酒吧体验。我们继续评估在更多的剧院和市场扩大类似的体育观众席的可能性。
◦进一步为我们的客人提供社交整体体验。这一战略将包括通过新的和创造性的营销方法,以拥有相关和期望的体验的未来电影观众为目标,包括使用技术根据个别客人的喜好定制沟通。例如,我们与影院行业数据分析的全球领先者Movio合作,允许与我们的忠诚成员进行更有针对性的沟通。该软件为我们提供了对客户偏好、出席习惯和一般人口统计的洞察,我们相信这将帮助我们为我们的成员提供定制的交流。反过来,该计划的成员可以享受并计划更个性化的观影体验。
◦为我们的客人探索新的观看体验。例如,我们目前在我们的一家影院提供4DX礼堂。4DX提供身临其境的多感官电影体验,包括同步运动座椅和水、风、雾、气味等环境效果,以增强屏幕上的动作。2023年第一季度,我们计划将现有的一个礼堂改造成ScreenX礼堂。ScreenX是一种全景电影格式,在影院的墙上投射出扩大的双面270度屏幕。我们将考虑在未来提供更多的体验式服务。
◦探索新的内容来源和交付,以补充现有的主流电影内容。数字技术在我们的巡回演出中的应用(我们在100%的银幕上提供数字电影放映)为我们提供了更多的机会从其他新的和现有的内容提供商那里获取非电影节目,包括大都市欧朋公司的现场表演和预先录制的表演,以及在我们许多地点举行的体育、音乐会和其他活动。我们在我们的许多影院提供工作日和周末的交替节目。特别节目包括经典电影、宗教内容、现场表演、喜剧节目和儿童表演。我们相信,这种类型的节目在大屏幕上呈现时会更具影响力,并提供了一个机会,继续扩大我们的观众基础,使其超越传统的电影观众。我们的MMR计划还使我们能够经济高效地推广非传统节目和特殊活动,特别是在非高峰时期。
•战略增长。我们对剧院部门增长的长期计划可能包括评估新剧院和银幕的机会。我们未来可能探索的增长机会包括:
◦新版本。2019年10月,我们开设了八屏电影酒馆®威斯康星州布鲁克菲尔德的马库斯剧院。这家剧院成为威斯康星州第一家马库斯的电影酒馆。它包括八个礼堂,每个礼堂都有激光投影和舒适的DreamLounger躺椅,一个全方位服务的酒吧和食品和饮料中心,以及一个新的送货到座位服务模式,还允许客人通过我们的手机应用程序或剧院内的售货亭点餐和饮料。我们会考虑在未来的新市场和现有市场增设潜在的新影院地点。
◦管理合同和/或接管现有的剧院租赁。新冠肺炎疫情对所有影院运营商都构成了挑战。在某些情况下,现有的影院已经归还给房东。我们
会考虑为现有业主/业主管理剧院,或在出现这种机会时签订新的、在财务上可行的租赁安排。
◦收购。对我们来说,收购现有的影院或影院巡回演出也是一种可行的增长战略。2019年2月,我们收购了电影酒馆的资产®,这是一家总部位于新奥尔良的行业领先巡回赛,以其剧场内就餐概念而闻名,其特色是厨师主导的菜单、优质的食物和饮料以及豪华座位。采集的电路由9个州22个地点的208个屏幕组成。收购价格主要由我们普通股的股份组成。收购Movie Tivern电路后,我们当时的屏幕总数额外增加了23%。
我们后来推出了新的便利设施,包括我们专有的PLF屏幕和DreamLounger躺椅、标志性节目,如优惠折扣的Value Tuesday、为忠诚会员提供的食品和非酒精饮料,以及经过验证的营销、忠诚度和定价计划,这些计划将继续使未来的电影酒店客人受益。
如上所述,新冠肺炎疫情对所有影院运营商都构成了挑战。许多影院运营商已经申请破产救济,还有许多其他影院运营商正面临着困难的财务状况。尽管我们将优先考虑自己的财务状况,但我们将继续考虑未来的潜在收购。电影院行业非常分散,美国大约50%的银幕由三个最大的电影院拥有,另外50%由大约800家较小的运营商拥有,这使得很难预测何时可能出现收购机会。我们不认为我们受到地域的限制,我们相信我们可以通过我们各种专有的便利设施和运营专业知识为某些影院增加价值。
酒店和度假村
•卓越的运营和财务纪律。我们一直是,并将继续致力于改善客户体验的质量,我们的资产组合,以及我们的相关工作环境,并着眼于财务成功和盈利的长期前景。在2023财年及以后,我们预计将执行一系列战略,以进一步最大化和利用我们在大流行后世界中的现有资产。这些战略预计包括:
◦旨在进一步增加该部门收入和利润的多项战略。我们将在2023财年继续专注于加速卓越,客户体验处于领先地位。战略将包括利用我们的食品和饮料专业知识,进一步使我们在竞争中脱颖而出。除了随着集团需求的改善而重建我们的宴会和餐饮业务外,我们还将利用我们的马库斯餐饮集团开发的酒店餐饮概念,以下列顶级品牌为特色梅森街烧烤店,乔普豪斯®, 米勒时间® 酒吧和烧烤和安全屋® 餐厅。
◦销售、营销和收入管理战略,旨在进一步提高我们的盈利能力。重点将放在利用强劲的休闲和改善集团需求趋势,推动平均每日费率,优化活动空间和不断增长的辅助收入。
◦人力资源和技术战略旨在实现卓越的运营和改善相关的工作环境,同时适应不断变化的劳动力市场。我们将继续专注于
开发我们的客户服务交付和技术改进,以通过移动平台和其他客户接触点改善客户互动。
◦通过运营效率和成本管理,在不牺牲我们对卓越运营的承诺的情况下,继续关注通胀环境下的财务纪律。
•投资组合管理。在过去的9年里,我们已经投资了大约1.77亿美元来进一步增强我们的酒店和度假村产品组合。这些投资包括:
◦酒店翻新。我们定期翻新和更新我们的酒店和度假村。例如,在2021财年,我们在日内瓦大度假村和水疗中心翻新了大堂,并在2022财年开始了客房和会议空间的翻新项目,预计将于2023财年完工。
◦酒店品牌的变化。我们于2019年1月初关闭了密尔沃基洲际酒店,并进行了大规模的翻新项目,将该酒店改造成了无品牌的体验式艺术酒店-圣凯特-艺术酒店。新装修的酒店于2019年6月重新开业。
我们对酒店和度假村部门的未来计划还包括继续对现有物业进行再投资,以保持和提高它们的价值。我们预计在2023财年和2024财年在日内瓦大度假村和温泉酒店、Pfister酒店和密尔沃基希尔顿市中心进行更多再投资。为了维护我们现有的酒店和度假村,我们目前预计2023财年该部门的资本支出总额约为4500万至5500万美元。
我们在过去的酒店投资中一直非常机会主义,因为在许多情况下,我们以优惠的条件收购资产,然后改善物业和运营以创造价值。与我们的剧院资产不同,我们的大部分投资回报来自运营产生的年度现金流,我们酒店投资的部分回报来自有效的投资组合管理,其中包括为给定资产确定适当的品牌战略,适当的投资和升级水平,以及在适当的时候确定有效的资产剥离战略。因此,我们可能会定期探索将一家或多家酒店的全部或部分货币化的机会。2022年12月,我们以3675万美元的价格出售了斯柯文希尔顿酒店。我们将把出售收益,扣除抵押债务和土地租赁报废后的净额,重新部署到我们酒店业务的其他投资机会中,我们相信这些机会将提供更具吸引力的投资回报。
在积极评估执行这一战略的机会时,我们将考虑许多因素,包括所得税考虑、保留管理层的能力、定价和个别市场考虑。我们在逐个资产的基础上评估酒店的战略。我们没有为这一战略可能考虑的酒店数量设定具体的目标,也没有设定具体的时间表。如果我们确定这样的行动符合我们股东的最佳利益,我们可能会在2023财年或以后出售一家或多家特定酒店。
•战略增长。过去三年,由于疫情及其挥之不去的影响,以及为收购酒店融资的债务资本成本不断上升,酒店业的交易活动一直受到限制。尽管我们将优先考虑自己的财务状况,但我们的酒店和度假村部门预计未来将继续寻找投资新酒店的机会,并增加管理下的客房数量。我们未来可能探索的增长机会包括:
◦寻找机会,我们可以作为投资基金赞助商或合资伙伴收购更多的酒店物业。我们仍然相信,资本充裕的公司未来将有机会以合理的估值收购优质酒店,我们相信,当确定适当的酒店资产时,会有合作伙伴与我们合作。这一增长战略的优势包括能够通过在更多物业上进行较小规模的投资来加速增长,同时赚取管理费,并有可能获得酒店投资的提升兴趣。
2021年12月,我们与全球领先的私人投资公司Searchlight Capital Partners管理的基金成立了一家合资企业,共同投资于生活方式酒店、度假村和高质量的全方位服务物业。通过这家合资企业,我们收购了摩纳哥金普顿酒店
匹兹堡,2021年12月,我们管理。我们希望在2023财年及以后使用这一战略收购更多酒店。
◦为其他所有者寻求额外的管理合同,其中一些可能包括类似于我们过去与战略股权合作伙伴进行的投资的小额股权投资。尽管单个酒店管理合同的总收入明显低于自有酒店,但由于运营物业的所有直接成本通常由物业所有者承担,运营利润率通常显著高于自有酒店。管理合同为我们提供了一个机会,在不进行重大投资的情况下增加我们管理的房间总数,从而提高我们的股本回报率。我们还可能寻求收购其他酒店管理公司,这将为我们的管理组合提供额外的规模和能力,以加速我们的增长。
2021年8月,我们接管了爱荷华州科拉维尔的科拉维尔酒店和会议中心。这家拥有286间客房的酒店由科拉尔维尔市所有,最近以凯悦酒店品牌更名为凯悦康拉维尔酒店和会议中心。酒店客房、餐厅和健身房的全面翻修正在进行中,预计将于2023财年第三季度完成。相反,我们偶尔会因为各种情况而失去管理合同。
公司
•我们定期评估对长期增长机会的投资机会,这些机会可能与我们的两项主要业务并不完全相关(但通常与娱乐、食品和饮料、酒店、房地产等有一些联系)。我们预计未来将继续审查这类机会。
•除了我们运营部门的运营和增长战略外,我们还将继续寻找其他机会来提高股东价值,包括与我们的股息政策和股票回购相关的战略。我们在2020财年第一季度将定期季度普通股现金股息率提高了6.3%,之后因应新冠肺炎疫情而暂停派息。
信贷协议目前允许我们,如果我们认为这符合我们股东的最佳利益,通过分红或股票回购向股东返还资本,每季度最高可达155万美元(如果分红,则约为每股/季度0.05美元)。在2022年财年第三季度,我们的董事会决定恢复我们的季度股息,宣布季度现金股息为每股普通股0.05美元和每股B类普通股0.045美元,这是在2022年财年第三季度和第四季度支付的。目前对股息和股票回购的限制将持续到2023财年第一季度,我们已经回到了限制之前的财务契约。在前几年,我们根据现有的董事会股票回购授权,定期支付特别股息并回购普通股。
•我们还将继续在适当的时候评估出售房地产的机会,使我们能够受益于我们房地产资产的潜在价值。如有可能,我们将尝试引用《国税法》第1031条有关递延纳税的同类交换交易的规定。我们正在积极营销一批富余房地产和其他非核心房地产。在2020财年第四季度,我们出售了两块地块和一个以前的经济型影院,总收益约为300万美元。在2021财年,我们出售了一家合资企业的股权、几个地块、另一个以前的经济型影院和一个运营的零售中心,总共产生了2210万美元的收益。在2022财年,我们出售了剩余的地块,总收益为490万美元。我们相信,根据对相关房地产的需求,我们可能在下一财年从房地产销售中获得总计约500万至1000万美元的销售收入。
我们未来潜在的新设施、扩建和/或资产剥离的实际数量、组合和时机将在很大程度上取决于行业和经济状况、我们的财务业绩和可用资本、竞争环境、不断变化的客户需求和趋势,以及有吸引力的收购和投资机会的可用性。我们的增长目标和战略很可能会随着这些因素和其他因素的变化而继续发展和变化,而且无法保证我们将实现目前的目标。我们的每一项目标和战略都受制于上述10-K表格年度报告中讨论的各种风险因素。
经营成果
综合财务比较
下表列出了过去三个会计年度的收入、营业收入(亏损)、其他收入(支出)、净收益(亏损)和稀释后普通股的净收益(亏损)(单位:百万,不包括每股收益和百分比变化数据):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | F22 v. F21 | | | | F21 v. F20 |
| F2022 | | F2021 | | AMT。 | | %。 | | F2020 | | AMT。 | | %。 |
收入 | $ | 677.4 | | | $ | 458.2 | | | $ | 219.2 | | | 47.8 | % | | $ | 237.7 | | | $ | 220.6 | | | 92.8 | % |
营业收入(亏损) | 8.3 | | | (41.5) | | | 49.8 | | | 120.0 | % | | (178.4) | | | 137.0 | | | 76.8 | % |
其他收入(费用),净额 | (10.3) | | | (17.5) | | | 7.3 | | | 41.7 | % | | (17.4) | | | (0.2) | | | (0.9) | % |
可归因于非控股权益的净收益 | 2.9 | | | — | | | 2.9 | | | — | | | — | | | — | | | 100.0 | % |
马库斯公司的净亏损 | $ | (12.0) | | | $ | (43.3) | | | $ | 31.3 | | | 72.3 | % | | $ | (124.9) | | | $ | 81.6 | | | 65.3 | % |
每股普通股净亏损-稀释后 | $ | (0.39) | | | $ | (1.42) | | | $ | 1.03 | | | 72.5 | % | | $ | (4.13) | | | $ | 2.71 | | | 65.6 | % |
2022财年与2021财年
与2021财年相比,2022财年的收入、营业收入(亏损)、可归因于马库斯公司的净亏损和稀释后普通股每股净亏损都有显著改善。我们剧院部门以及酒店和度假村部门的收入增加,推动了2022财年与2021财年相比的改善,因为随着新冠肺炎疫情的影响在2022财年减弱,客户继续回到我们的剧院以及酒店和度假村。与2021财年相比,马库斯公司2022财年的净亏损受到利息支出下降的积极影响,2022财年斯凯文希尔顿酒店的销售收益被财产、设备和其他资产处置收益的减少部分抵消。可归因于马库斯公司的净亏损和2022财年稀释后普通股每股净亏损受到所得税支出增加的负面影响,如下所述。
我们在2022财年的运营亏损受到了与两个手术室相关的约150万美元的减值费用,或每股稀释后普通股约0.04美元的负面影响。我们在2021财年的运营亏损受到了州政府非经常性拨款和约1070万美元的联邦税收抵免的积极影响,或每股稀释后普通股约0.25美元的减值费用,以及约580万美元或每股稀释后普通股约0.14美元的减值费用的负面影响,主要与我们打算出售的两个手术室、三个永久关闭的剧院和剩余房地产有关。
与2021财年相比,我们公司项目的运营亏损(包括不可分配给业务部门的金额)在2022财年减少,主要原因是长期激励薪酬支出减少。
与2021财年60万美元的投资收入相比,2022财年的投资损失微不足道。投资收益(亏损)包括现金和现金等价物赚取的利息,以及有价证券价值的增减和人寿保险单现金退保额的增加。与2022财年相比,2023财年的投资收益(亏损)可能会有所不同,这主要取决于有价证券价值的变化。
2022财年的利息支出总额为1530万美元,比2021财年的1870万美元减少了340万美元,降幅为18.2%。2022财年利息支出的减少主要是由于借款减少,但部分被我们平均利率的上升所抵消,如下文本MD&A的流动性部分所讨论的那样。2022财年的利息支出包括约160万美元的非现金摊销债务发行成本。在2023财年,我们估计债券发行成本的非现金摊销将约为150万美元,不包括任何新债券发行成本的影响。我们目前预计,由于借款减少,2023财年我们的总利息支出将减少。由于我们的经营业绩、资本支出、收购机会(或缺乏)和资产出售收益等项目的变化,我们的借款水平可能会影响,
无论是有利还是不利,我们实际报告的未来期间的利息支出,以及短期利率的变化可能会。
我们在2022财年产生了210万美元的其他费用,与2021财年250万美元的其他费用相比,减少了约40万美元,降幅为15.1%。其他支出主要包括定期养老金成本中的非服务成本部分。根据我们养老金计划精算报告中的信息,我们预计2023财年其他支出约为220万美元。
我们报告称,在2022财年和2021财年,处置财产、设备和其他资产的净收益分别约为110万美元和320万美元。2022财政年度处置财产、设备和其他资产的净收益包括出售剩余土地,但这两个司在该年度处置的项目亏损部分抵消了这一净收益。2021财年处置财产、设备和其他资产的净收益包括出售剩余土地、出售一家合资企业的股权投资、出售一家前廉价电影院和出售一个零售中心,但这两个部门在本年度处置的项目的亏损部分抵消了这一净收益。我们定期出售和处置财产、设备和其他资产的时间安排导致我们每年报告的财产、设备和其他资产处置的损益有所不同。我们预计,在2023财年及以后,定期出售财产、设备和其他资产可能会产生额外的处置收益或损失,本MD&A的“当前计划”部分将更详细地讨论这一点。
我们报告了2022年12月16日出售Skirvin Hilton带来的2022财年酒店销售收益630万美元。有关出售交易的进一步讨论,请参阅随附的综合财务报表附注5。
在2022财年和2021财年,我们报告了一家未合并的合资企业的股权亏损,分别约为10万美元和10万美元。这两个年度的股本亏损包括我们按比例分享的宾夕法尼亚州匹兹堡金普顿摩纳哥酒店的亏损,该酒店于2021年12月中旬收购,我们拥有该酒店10%的少数股权。
一家拥有多数股权的酒店Skirvin Hilton的经营业绩包括在2020财年、2021财年和2022财年截至其出售之日的酒店和度假村部门收入和营业收入(亏损),可归因于非控股权益的税后净收益或亏损从综合收益(亏损)表上的净收益(亏损)中扣除或计入。由于非控股权益余额在2020财年第二季度达到零,我们在2020财年剩余时间和2021财年没有报告可归因于非控股权益的额外净亏损。在2022财年,我们公布了可归因于非控股权的净收益290万美元,这是出售可归因于非控股权的Skirvin Hilton的收益的结果。
我们报告的所得税支出在2022财年为710万美元,而2021财年的所得税优惠为1570万美元。我们的2022财年所得税支出受到与州净营业亏损结转的递延税项资产相关的740万美元估值津贴的负面影响,以及主要来自受扣除限制的超额补偿的80万美元的影响。我们2022财年的有效所得税税率为(147.6)%,扣除非控股权益的收益(亏损)后,由于涉及的实体是税收传递实体,这些收益(亏损)不受税收影响。剔除估值津贴调整(扣除联邦福利)和超额补偿扣除限制的负面影响,我们在2022财年的实际所得税税率为20.2%。我们2021财年的有效所得税税率为26.6%。我们目前预计,我们2023财年的有效所得税税率可能在24%-26%的范围内,不包括联邦或州所得税税率的任何潜在变化、估值津贴调整或其他一次性税收优惠。
加权平均稀释后流通股在2022财年为3150万股,在2021财年为3140万股。本MD&A中的所有每股数据都是在完全摊薄的基础上列报的,然而,对于我们报告净亏损的期间,普通股等价物不包括在每股摊薄亏损的计算中,因为它们被纳入将具有反摊薄效果。在未来期间,加权平均稀释股份将包括可转换票据转换所得的股份,只要转换在该等期间具有摊薄作用。
剧院
我们历史最悠久、历史上最赚钱的部门是我们的剧院部门。2022年财年,剧院部门贡献了我们综合收入的60.2%和综合营业收入(亏损)的30.2%(不包括公司项目),而2021年财年和2021年财年分别为59.2%和127.0%,2021年为55.8%和73.5%
2020财年。截至2022年12月29日,剧院部门在威斯康星州、伊利诺伊州、爱荷华州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、北达科他州、俄亥俄州、阿肯色州、科罗拉多州、佐治亚州、肯塔基州、路易斯安那州、纽约、宾夕法尼亚州、德克萨斯州和弗吉尼亚州运营剧院,威斯康星州的一个家庭娱乐中心。下表列出了过去三个会计年度的收入、营业收入(亏损)、营业利润率、银幕和影院地点:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | F22 v. F21 | | | | F21 v. F20 |
| F2022 | | F2021 | | AMT。 | | %。 | | F2020 | | AMT。 | | %。 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (单位:百万,百分比除外) |
收入 | $ | 407.7 | | | $ | 271.2 | | | $ | 136.5 | | | 50.3 | % | | $ | 132.6 | | | $ | 138.6 | | | 104.5 | % |
营业收入(亏损) | $ | 8.1 | | | $ | (27.6) | | | $ | 35.7 | | | 129.3 | % | | $ | (121.4) | | | $ | 93.9 | | | 77.3 | % |
营业利润率 | 2.0 | % | | (10.2) | % | | | | | | (91.6) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期末屏幕数量和地点(1)(2) | | F2022 | | F2021 | | F2020 |
影院银幕 | | 1,064 | | 1,064 | | 1,097 |
影院位置 | | 85 | | 85 | | 89 |
每个地点的平均屏幕数 | | 12.5 | | 12.5 | | 12.3 |
(1)包括在2020财年末为另一位所有者管理的一个位置上的6个屏幕。
(2)包括2020财年末在两个地点的22个经济型银幕。与首映影院相比,经济型影院的票房收入和相关电影成本通常较低,但特许经营权收入占票房收入的比例较高。
下表提供了过去三个财政年度剧院部门收入构成的进一步细目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | F22 v. F21 | | | | F21 v. F20 |
| F2022 | | F2021 | | AMT。 | | %。 | | F2020 | | AMT。 | | %。 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (单位:百万,百分比除外) |
入场费收入 | $ | 198.5 | | | $ | 130.7 | | | $ | 67.7 | | | 51.8 | % | | $ | 64.8 | | | $ | 65.9 | | | 101.7 | % |
特许权收入 | 180.2 | | | 118.7 | | | 61.5 | | | 51.8 | % | | 56.7 | | | 62.0 | | | 109.2 | % |
其他收入 | 29.1 | | | 21.8 | | | 7.3 | | | 33.7 | % | | 10.8 | | | 11.0 | | | 102.1 | % |
费用报销前的总收入 | 407.7 | | | 271.2 | | | 136.6 | | | 50.4 | % | | 132.3 | | | 138.9 | | | 105.0 | % |
费用报销 | — | | | 0.1 | | | (0.1) | | | (100.0) | % | | 0.3 | | | (0.2) | | | (72.8) | % |
总收入 | $ | 407.7 | | | $ | 271.2 | | | $ | 136.5 | | | 50.3 | % | | $ | 132.6 | | | $ | 138.6 | | | 104.5 | % |
2022财年与2021财年
与2021财年相比,我们的影院部门收入和运营收入在2022财年大幅增长,因为随着新冠肺炎疫情的影响在2022财年消退,客户继续回访我们的影院。与2021财年相比,2022财年的上座率大幅增长,因为在2022财年,电影院上映的电影数量增加。尽管与2021财年相比,我们的所有剧院继续运营,但与大流行前的水平相比,2022财年的上座率大幅下降。
我们的影院在整个2022财年都以正常的运营日期和时间开放,而在2021财年,我们的大部分影院暂时关闭,新电影的发行受到限制。2021财年第一季度伊始,我们约有52%的影院开业。随着我们几个市场的州和地方限制的放松,以及电影制片厂发行了几部新电影,我们逐渐重新开放影院,2021财年第一季度结束时,我们大约有74%的影院开放,2021财年第二季度结束时,我们大约95%的影院开放,2021财年第三季度和第四季度结束时,我们目前的所有影院都开放了。在2021财年第一季度,我们重新开放的大部分影院都减少了营业天数(周五、周六、周日和周二),并减少了营业时间。到年底的时候
2021年5月,我们已将绝大多数影院恢复正常运营日(每周七天)和运营时间。
我们在2022财年的营业收入受到与两个运营影院地点相关的150万美元减值费用的负面影响,而2021财年与两个运营影院、三个永久关闭的影院和剩余的影院房地产相关的减值费用为580万美元。相反,来自五个州的非经常性州政府拨款以及总计约720万美元的联邦税收抵免对我们的剧院部门2021财年的运营亏损产生了积极影响。
为了评估我们2022财年的大区运营业绩,我们认为将我们的收入与大流行前的水平进行比较也是有益的。下表比较了2022财年至2019财年大区部门的收入构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | F22 v. F19 |
| F2022 | | F2019 | | AMT。 | | %。 |
| | | | | | | |
| (单位:百万,百分比除外) |
入场费收入 | $ | 198.5 | | | $ | 284.1 | | | $ | (85.7) | | | (30.1) | % |
特许权收入 | 180.2 | | | 231.2 | | | (51.1) | | | (22.1) | % |
其他收入 | 29.1 | | | 40.8 | | | (11.7) | | | (28.8) | % |
费用报销前的总收入 | 407.7 | | | 556.2 | | | (148.5) | | | (26.7) | % |
费用报销 | — | | | 0.9 | | | (0.9) | | | (100.0) | % |
总收入 | $ | 407.7 | | | $ | 557.1 | | | $ | (149.3) | | | (26.8) | % |
为了更好地了解戏剧业当前的复苏步伐和我们超越行业的能力,下表比较了2022财年每个季度我们的入场券收入与2019年财年同期美国票房收入(由我们根据从全国戏剧业票房报告服务Comcore收到的数据汇编的相应百分比变化)的百分比变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| F22 v. F19 |
| 1ST第二季度。(1) | | 2发送第二季度。 | | 3研发第二季度。 | | 4这是第二季度。 | | 总计(1) |
%。马库斯门票收入的变化 | -39.4 | % | | -24.0 | % | | -29.1 | % | | -34.3 | % | | -31.2 | % |
%。美国票房收入的变化 | -44.1 | % | | -26.6 | % | | -32.1 | % | | -35.7 | % | | -34.0 | % |
Marcus Performance VS U.S. | +4.7 pts | | +2.6 pts | | +3.0 pts | | +1.4 pts | | +2.8 pts |
(1)我们于2019年2月1日收购了Movie Tivern影院。Marcus门票收入在第一财季和财年的百分比变化反映了截至2019财年第一天,Movie Tivern收购的形式基础上的收购。
根据从Comcore获得的数据,我们的大区在2022财年的表现比2019财年高出2.8个百分点。基于这一指标,我们相信我们在2022财年一直是美国十大巡回赛中表现最好的剧场之一。我们从Comcore收到并汇编的其他数据显示,我们2022财年的门票收入约占同期美国门票收入总额的3.2%(通常指我们行业的市场份额)。我们相信,我们在行业中的整体表现要归功于我们对影院新功能和便利设施的投资,以及我们实施的创新运营、定价和营销策略,相对于我们的同行,特别是在我们收购的Movie Tivern门店,我们的上座率更高。我们的目标是继续我们过去超越行业的模式,但随着我们的大部分翻新工作已经完成,我们在任何给定季度做到这一点的能力可能部分取决于胶片组合、天气和我们市场的竞争格局。
与2021财年相比,2022财年的总观影人次增加了47.2%,当时我们的影院在一年中的部分时间关闭,向电影院发行的新电影数量更加有限,导致门票收入和特许收入都有所增加。相反,与2019财年相比,2022财年初客户对参观室内企业的挥之不去的担忧以及新电影数量的减少对2022财年的上座率产生了负面影响。
我们在2022财年票房最高的电影包括《壮志凌云》、《黑豹》、《永远的瓦坎达》、《疯狂的多重宇宙中的奇异博士》、《侏罗纪世界:主权》、和奴才:格鲁的崛起。这五部电影都是在流媒体服务上映之前独家首映的。相比之下,在2021财年排名前五的电影中,有四部是在独家影院上映的,还有一部电影是在流媒体服务上每天上映的。我们认为,这种“日复一日”的上映会对影院收入产生负面影响,尤其是在电影上映后的第二周及以后。我们还认为,“日复一日”的发行增加了盗版,进一步影响了潜在收入。由于2022财年上映的四部特别强劲的大片(通常定义为全国票房超过1亿美元的电影)的影响(《壮志凌云》、《黑豹》、《永远的瓦坎达》、《疯狂的多重宇宙中的奇异博士》、《侏罗纪世界:主权》),相比之下,2021财年只上映了一部极其强劲的大片(蜘蛛侠:没有回家的路)与2021财年相比,2022财年的电影名单通常更倾向于我们的顶级电影,这一事实证明了这一事实,即我们在2022财年排名前十的电影占我们总票房结果的53%,而2021财年和2019财年排名前十的电影分别占同期总票房收入的43%和41%。增加对少数几部大片的依赖,往往会增加我们在此期间的电影租赁成本,因为通常情况下,一部电影表现越好,电影租赁成本占票房收入的百分比往往就越高。由于电影更加集中,我们在2022财年的总电影租赁成本比上一年有所增加。
在2022财年,我们总共在我们的影院播放了408部电影和336个替代内容景点,而在2021财年,我们播放了318部电影和200个替代内容景点。在疫情爆发之前,我们在2019财年总共在我们的影院上映了285部电影和190个替代内容景点。与2021财年和2019财年相比,2022财年的电影播放量有所增加,原因是限量发行电影的增加,但大发行电影的减少部分抵消了这一增长。我们增加了限量发行的电影和我们播放的替代内容的数量,包括独立电影、复古系列、基于信仰的内容和现场活动,以应对大发行电影数量恢复较慢的情况,并促进观影。一部电影如果在全国600多块银幕上放映,通常被认为是“大范围上映”,而这些电影通常对票房收入的影响最大。与2021财年相比,2022财年在我们影院上映的大发行电影数量和六大制片厂提供的大发行电影数量有所增加,但仍显著低于疫情前的水平。在2022财年,我们在我们的影院播放了85部大发行电影,而在2021财年,我们放映了79部大发行电影。在疫情爆发之前,我们在2019财年在我们的影院放映了117部大发行电影。大流行后可供影院上映的大放映电影数量恢复较慢,这是上座率长期回升的主要原因。在2022财年,可供影院上映的电影数量,包括大发行电影,受到了与新冠肺炎相关的中断、供应链中断导致的制作延迟以及后期制作积压的影响。虽然从电影制作到影院上映的筹备时间很长, 根据放映电影和替代内容的可用性,我们目前估计,与2022财年相比,2023财年我们可能会再次在屏幕上放映更多的电影和替代内容事件,但我们预计2023财年放映的大发行电影数量将保持在大流行前的水平以下。
与2021财年相比,我们的平均票价在2022财年上涨了3.1%,与2019财年相比上涨了14.2%。在2022财年,来自我们专有的优质大屏幕和3D电影(两者的票价都较高)的门票收入的更大比例推动了我们平均票价的上涨,2022财年第二季度实施的通胀涨价也是如此,但国家电影日的促销门票定价为3美元,晚间放映的门票收入比例较低,部分抵消了这一增长。在2022财年第四季度,我们在选定的城市市场上测试了我们的Value Tuesday促销活动的几种不同的定价变化,该促销活动历来向我们的忠诚度计划成员提供5美元的门票和免费的补充大小爆米花。我们预计在2023财年周二在我们的大区范围内实施价值定价变化。我们目前预计我们的平均票价在2023财年将会上涨,但电影组合以及上面“当前计划”部分讨论的定价策略的影响可能会影响我们的最终结果。
与2021财年相比,我们在2022财年的人均特许权收入增长了3.3%,这主要是由于食品和劳动力成本上涨导致特许权价格上涨。与2019财年相比,我们在2022财年的人均特许权收入增长了27.5%。随着顾客恢复去电影院等“正常”活动,他们表现出了比疫情关闭前更高的消费倾向。此外,与2019财年相比,我们的人均特许权收入增加了部分原因,可能是由于上座率下降(在上座率高的时期,一些客户不会购买特许权,因为队伍太长),我们特许权摊位的队伍变短了。我们还认为,使用我们的网站、售货亭或移动应用程序提前购买优惠的客户比例增加,可能会导致每人平均优惠收入增加,因为我们的经验表明,客户在以电子方式订购和支付时更有可能购买更多商品。我们预计将继续报告平均价格上涨
未来期间的人均特许权收入,但我们的客户在未来期间是否会继续以目前显著更高的水平消费,目前尚不清楚。
其他收入,包括管理费、秀前广告收入、家庭娱乐中心收入、附加费收入、移动应用收入、租金收入和礼品卡破损收入,在2022财年比2021财年增加了730万美元。其他收入的波动主要是由于上座率变化对互联网附加费、票务费用和预播广告收入的影响。我们目前预计,如果上座率如我们预期的那样增加,2023财年的其他收入(特别是展前广告和附加费收入)将会增加。
最近几个月,2023财年的电影产品上映时间表已经固化。为我们2023财年第一季度业绩做出贡献的几部电影包括《阿凡达:水之路》,《穿靴子的猫:最后的愿望》 M3Gan,一个叫奥托的人和蚂蚁人与黄蜂:Quantumania。尽管时间表可能会发生变化,但计划在2023财年剩余时间上映的新电影有可能表现非常好,包括信条三,尖叫六,沙扎姆!《众神之怒》,约翰·威克:第四章、《地下城与龙:盗贼荣耀》、《超级马里奥兄弟》、《银河护卫队》第三卷、《飞侠X》、《小美人鱼》、《蜘蛛侠:穿越蜘蛛网》、《变形金刚:野兽崛起》、《元素》、《闪电侠》、《印第安纳·琼斯与命运之盘》、《奇迹》、《使命:不可能的死亡清算》(第一部分)、芭比、奥本海默、鬼怪豪宅、《Gran Turismo》、《少年变种忍者神龟:变种人梅亨》、《梅格2》、《巨魔3》、《饥饿游戏:蛇鸟与蛇的歌谣》、《愿望》、《沙丘:第二部分》、《捉妖记》续集。和海王与失落的王国.
影院业务和电影行业的收入在很大程度上依赖于现有电影对观众的普遍吸引力,以及制片厂的营销、广告和支持活动,以及从电影在影院上映之日起到电影向其他渠道发行之日之间适当的“窗口”的维护,包括优质视频点播(“PVOD”)、视频点播(“VOD”)、流媒体服务和DVD。这些都是我们无法控制的因素(见上文“新冠肺炎大流行的影响”部分的更多详细信息)。我们目前认为,像大流行期间进行的测试那样的“日新月异”的电影上映实验不会成为常态。在整个2022财年,我们看到每天上映的电影数量减少,拥有独家影院窗口的电影数量增加。
在2022财年,我们将现有的四个屏幕转换为超级Screen DLX将在我们的四个影院增加额外的优质大屏幕。在我们2023财年第一季度初,我们决定关闭我们拥有的一家影院。
酒店和度假村
酒店和度假村部门在2022财年贡献了我们综合收入的39.8%,而2021财年和2020财年分别为40.7%和44.0%。在2022财年和2020财年,酒店和度假村部门分别贡献了综合运营收入(亏损)的69.8%和26.5%,其中不包括公司项目。在2021财年,酒店和度假村部门贡献了营业收入,而不包括公司项目的综合营业亏损。截至2022年12月29日,酒店和度假村部门在威斯康星州密尔沃基市中心拥有并运营三家提供全方位服务的酒店,日内瓦湖度假村提供全方位服务,威斯康星州麦迪逊、威斯康星州芝加哥、伊利诺伊州和内布拉斯加州林肯市提供全方位服务。2022年12月16日,我们完成了在俄克拉何马州俄克拉何马城的Skirvin Hilton的出售(在出售之前,我们持有这家酒店的多数股权)。截至出售之日,斯凯文希尔顿酒店的业绩包含在我们2022财年的分部和综合经营业绩中。此外,酒店和度假村部门还为其他业主管理9家酒店、度假村和其他物业。这九个物业包括一间由我们拥有少数权益的合营公司拥有的酒店,以及两间我们拥有部分或全部公共空间的共管酒店。以下是
表中列出了酒店和度假村部门过去三个财年的收入、营业收入(亏损)、营业利润率和客房数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | F22 v. F21 | | | | F21 v. F20 |
| F2022 | | F2021 | | AMT。 | | %。 | | F2020 | | AMT。 | | %。 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (单位:百万,百分比除外) |
收入 | $ | 269.3 | | | $ | 186.6 | | | $ | 82.6 | | | 44.3 | % | | $ | 104.6 | | | $ | 82.0 | | | 78.4 | % |
营业收入(亏损) | $ | 18.7 | | | $ | 5.9 | | | $ | 12.8 | | | 216.9 | % | | $ | (43.9) | | | $ | 49.8 | | | 113.4 | % |
营业利润率 | 6.9 | % | | 3.1 | % | | | | | | (41.9) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期末可用客房 | | F2022 | | F2021 | | F2020 |
公司所有 | | 2,406 | | 2,628 | | 2,628 |
与合资企业签订管理合同 | | 248 | | 248 | | 333 |
与共管酒店签订管理合同 | | 480 | | 480 | | 480 |
与其他业主签订管理合同 | | 1,737 | | 2,088 | | 1,691 |
可用客房总数 | | 4,871 | | 5,444 | | 5,132 |
下表提供了过去三个财政年度酒店和度假村部门收入构成的进一步细分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | F22 v. F21 | | | | F21 v. F20 |
| F2022 | | F2021 | | AMT。 | | %。 | | F2020 | | AMT。 | | %。 |
| | | | | | | | | | | | | |
| (单位:百万,百分比除外) |
客房收入 | $ | 107.7 | | | $ | 77.7 | | | $ | 30.0 | | | 38.7 | % | | $ | 35.4 | | | $ | 42.3 | | | 119.4 | % |
食品/饮料收入 | 74.8 | | | 47.1 | | | 27.8 | | | 58.9 | % | | 24.8 | | | 22.3 | | | 89.7 | % |
其他收入 | 53.1 | | | 43.2 | | | 9.9 | | | 22.9 | % | | 27.6 | | | 15.7 | | | 56.9 | % |
费用报销前的总收入 | 235.7 | | | 168.0 | | | 67.7 | | | 40.3 | % | | 87.8 | | | 80.2 | | | 91.4 | % |
费用报销 | 33.6 | | | 18.7 | | | 15.0 | | | 80.0 | % | | 16.9 | | | 1.8 | | | 10.7 | % |
总收入 | $ | 269.3 | | | $ | 186.6 | | | $ | 82.6 | | | 44.3 | % | | $ | 104.6 | | | $ | 82.0 | | | 78.4 | % |
2022财年与2021财年
与2021财年相比,我们的酒店及度假村部门收入和运营收入在2022财年大幅增长,原因是随着整个2022财年新冠肺炎疫情的消退,旅行需求继续增加。在2022财年,我们所有的公司所有酒店和度假村都为改善经营业绩做出了贡献。强劲的休闲旅游需求在2022财年持续,与2021财年相比,集团业务在2022财年的回归导致收入增加。2022财年集团收入的增长导致宴会和餐饮收入增加,与2021财年相比,对我们的食品和饮料收入产生了积极影响。在2021财年,营业收入受益于州政府的非经常性拨款和联邦税收抵免,总额约为340万美元。
2022财年和2021财年的其他收入包括我们日内瓦大度假村和水疗中心的滑雪、水疗和高尔夫收入、管理费、洗衣房收入、停车费收入和租金收入。与2021财年相比,2022财年其他收入有所增加,原因是我们拥有和管理的酒店和度假村的入住率增加。由于管理酒店的入住率和收入增加,2022财年的成本报销比2021财年有所增加。
由于2021财年收入大幅减少,我们认为将我们的收入与大流行前的水平进行比较也是有益的。下表比较了2022财年至2019财年酒店和度假村部门的收入构成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | F22 v. F19 |
| F2022 | | F2019 | | AMT。 | | %。 |
| | | | | | | |
| (单位:百万,百分比除外) |
客房收入 | $ | 107.7 | | | $ | 105.9 | | | $ | 1.8 | | | 1.7 | % |
食品/饮料收入 | 74.8 | | | 74.7 | | | 0.2 | | | 0.2 | % |
其他收入 | 53.1 | | | 46.5 | | | 6.6 | | | 14.1 | % |
费用报销前的总收入 | 235.7 | | | 227.1 | | | 8.6 | | | 3.8 | % |
费用报销 | 33.6 | | | 36.3 | | | (2.6) | | | (7.3) | % |
总收入 | $ | 269.3 | | | $ | 263.4 | | | $ | 5.9 | | | 2.3 | % |
强劲的休闲旅行需求抵消了2022财年与2019财年相比短暂和团体业务的下降,导致该部门在2022财年超过了大流行前的收入水平。与2019财年相比,2022财年的其他收入有所增加,主要是因为我们的一家公寓酒店的收入增加,以及日内瓦大度假村和水疗中心的滑雪和高尔夫收入增加,但管理费的下降部分抵消了这一增长。与2019财年相比,2022财年的成本报销有所下降,主要是因为管理的酒店减少了三家。
下表列出了某些运营统计数据,包括公司所有物业的平均入住率(占用房间数量占可用房间的百分比)、平均每日房价(ADR)和每间可用房间的总收入(RevPAR):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | F22 v. F21 |
营运统计数字(1) | | F2022 | | F2021 | | AMT。 | | %。 |
入住率 | | 61.8 | % | | 48.1 | % | | 13.7 | PTS | | 28.5 | % |
adr | | $ | 178.41 | | | $ | 163.64 | | | $ | 14.77 | | | 9.0 | % |
RevPAR | | $ | 110.33 | | | $ | 78.78 | | | $ | 31.55 | | | 40.0 | % |
(1)这些运营统计数据代表了我们可比的八家不同的公司拥有的酒店和度假村(包括截至出售日期的Skirvin Hilton)在不同地理市场的平均水平,这些酒店和度假村的品牌和非品牌酒店的表现各不相同。这些统计数据不一定代表任何特定的酒店或度假村。
与2021财年相比,我们所有八个公司拥有的物业在2022财年的RevPAR都有所增加。休闲旅游客户继续为我们的大部分物业提供强劲的周末业务,集团业务和工作日短暂商务旅行的增长导致2022财年的入住率比2021财年增加了约14个百分点。在2022财年,我们的集团业务约占我们总客房收入的36%,而在2021财年,这一比例约为29%,在疫情爆发前的2019财年,这一比例为40%-这表明集团业务正在复苏,但仍低于疫情前的水平。在我们的大多数市场,非集团零售价格仍然非常强劲,日内瓦大酒店的巨大休闲需求推动了入住率和ADR的增加。
由于2021年期间收入大幅减少,我们认为将我们的业务统计数据与大流行前的水平进行比较也是有益的。下表列出了2021财年和2019财年的某些运营统计数据,包括公司自有物业的平均入住率、ADR和RevPAR:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | F22 v. F19 |
营运统计数字(1) | | F2022 | | F2019 | | AMT。 | | %。 |
入住率 | | 62.3 | % | | 73.6 | % | | (11.3) | PTS | | (15.4) | % |
adr | | $ | 176.10 | | | $ | 154.42 | | | $ | 21.68 | | | 14.0 | % |
RevPAR | | $ | 109.63 | | | $ | 113.65 | | | $ | (4.02) | | | (3.5) | % |
(1)这些运营统计数据代表了我们可比的七家不同的公司拥有的酒店和度假村(包括截至出售日期的Skirvin Hilton)在不同地理市场的平均水平,这些酒店和度假村的品牌和非品牌酒店的表现各不相同。这些统计数据不一定代表任何特定的酒店或度假村。统计数据不包括圣凯特酒店,因为这家酒店在2019财年上半年的大部分时间里都关闭了。
根据从Smith Travel Research收到的数据,并由我们汇编以分析我们2022财年的业绩,与2019财年相比,2022财年全美可比的“高档”酒店的RevPAR下降了2.0%。因此,我们认为,我们在2022财年的表现比行业低约1.5个百分点。我们认为,这一表现不佳的原因是上文所述的客户组合转变,即较低日费率的集团业务百分比增加,而较高日费率的休闲客户百分比减少。虽然这一转变对RevPAR不利,但集团业务的较高组合导致食品和饮料收入相应增加。我们还认为,我们的业绩不佳受到了我们两家依赖全市会议业务的酒店的影响,这两家酒店在2022财年尚未回归,导致这些酒店的入住率较低。此外,我们相信,在2022财年,休闲旅游在其他美国市场表现强劲,因为旅行者重新乘坐飞机和进行更长时间的旅行,特别是温暖的天气我们没有业务的“飞到”目的地,这是导致我们表现不佳的原因之一。
Smith Travel Research为我们提供的各种“竞争性套餐”--在我们的特定市场中被认定为我们酒店的竞争对手的酒店--的数据显示,与2019财年相比,这些酒店在2022财年经历了7.8%的RevPAR下降。因此,我们相信,在2022财年,我们的表现比我们的竞争对手高出约4.3个百分点。
为了更好地了解酒店业目前的复苏速度,下表列出了与2019财年同期(不包括圣凯特酒店)相比,2022财年每个季度我们的平均入住率、ADR和RevPAR的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| F22 v. F19 |
| 1ST第二季度。 | | 2发送第二季度。 | | 3研发第二季度。 | | 4这是第二季度。 |
入住率 | (15.7) pts | | (11.1) pts | | (8.0) pts | | (10.8) pts |
adr | 11.5 | % | | 9.3 | % | | 16.6 | % | | 15.3 | % |
RevPAR | (15.6) | % | | (6.3) | % | | 5.3 | % | | (2.8) | % |
如上所述,2022财年,休闲旅游客户和返程团体业务提供了最大的需求。历史上,休闲旅游在我们的第三财季达到顶峰,在我们的第一财季和第四财季减少,因为学生们回到学校,我们在以中西部为主的酒店经历了更冷的天气。新冠肺炎疫情爆发后的短暂商务旅行仍大大低于2019财年的水平。我们的公司所有的酒店,尤其是我们最大的酒店,历来有很大一部分收入来自集团业务,因此,我们更容易受到每季平均收入比变化的影响,这取决于该季度集团业务市场的强劲程度。正如2022财年与2019财年相比,ADR的增长表明,全年非集团零售价格保持相对强劲,ADR的任何周期性波动大多是由于周中缺乏短暂的商务和团队商务旅行导致市场定价下降。
展望未来,美国的总体入住率将继续缓慢增长,近几个月达到疫情开始以来的最高水平。在短期内,我们预计大部分需求将继续来自休闲旅游领域。我们市场上的休闲旅游有季节性成分,在夏季达到顶峰,随着孩子们返校和天气变冷而放缓。随着企业培训活动、会议和会议的回归以及市中心办公室的重新开放,我们的商务旅行正在增加。与大流行前相比,我们公司所有的酒店的团体预订量有所下降,活动的预订期变得更短。截至本报告之日,我们2023财年的团队客房收入预订量--酒店和度假村行业通常将其称为“集团速度”--与疫情前一年同期的水平大致一致。2024财年的团队客房收入预订量比2022年初2023财年同期的水平高出约24%,但落后于大流行前一年同期的水平。2023财年和2024财年的宴会和餐饮收入增速也同样落后于大流行前一年的这个时候,我们认为这在一定程度上是由于团体预订预期期的缩短。我们对2023财年及以后团体预订量的持续积极趋势感到鼓舞。
目前很难预测未来18至24个月内每间可用房收入的增长或下降情况。非团体预订窗口仍然很短,大多数预订发生在抵达后7天内,这使得对未来RevPAR增长的短期预测也变得困难。从历史上看,酒店收入一直与
根据本地生产总值等传统的宏观经济统计数字,我们会密切监察经济环境。在经历了过去对酒店体系的冲击之后,例如2001年9月11日的恐怖袭击和2008年的金融危机,酒店需求恢复所需的时间比经济的其他组成部分要长。相反,我们现在预计,在可预见的未来,酒店供应的增长将是有限的,这可能对我们现有的酒店有利。我们对集团业务在2022财年的回归感到鼓舞,这超出了我们自己和行业的预期。大多数行业专家认为,未来几年,暂时性商务旅行的复苏将缓慢延续。我们将继续通过积极的活动,为我们的客人推广创意套餐,专注于进入免下车休闲市场。总体而言,我们普遍预计我们的收入趋势将跟踪或超过我们所在行业的整体行业趋势,特别是在我们各自的市场。
在2022财年第一季度,我们停止了对希尔顿·埃尔帕索市中心的双树酒店和万豪酒店/会议中心的庭院的管理。截至本文件提交之日,我们目前的酒店和度假村组合包括全国16家自有和管理的物业。
正如本MD&A的“当前计划”部分所讨论的,虽然我们将优先考虑我们自己的财务,但我们将考虑一些可能影响2023财年和未来一段时期经营业绩的潜在增长机会。此外,如果我们在2023财年出售一家或多家酒店,我们的2023财年运营业绩可能会受到重大影响。任何此类影响的程度可能取决于增长机会(纯管理合同、股权管理合同、合资企业投资或其他机会)或剥离(保留管理层、保留股权等)的时机和性质。
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA是管理层和董事会用来评估我们的财务业绩和企业价值的指标。我们相信,调整后的EBITDA对我们和投资者来说是一项有用的补充措施,因为它消除了某些不能反映我们核心经营业绩的费用,并便于在不同时期一致的基础上比较我们的核心经营业绩。我们还使用调整后的EBITDA作为确定某些年度现金奖金和长期激励奖励的基础,以补充GAAP绩效衡量标准,以评估我们业务战略的有效性,做出预算决策,并使用类似衡量标准将我们的绩效与其他同行公司进行比较。调整后的EBITDA也被分析师、投资者和其他相关方用作评估行业竞争对手的业绩衡量标准。
调整后的EBITDA是对我们财务业绩的非GAAP衡量,不应被视为衡量财务业绩的净收益(亏损)或根据GAAP得出的任何其他业绩衡量的替代指标。此外,调整后的EBITDA不打算作为衡量流动性或自由现金流的指标,供管理层酌情使用。调整后的EBITDA作为一种分析工具有其局限性,您不应单独考虑它,也不应将其作为根据GAAP报告的我们结果分析的替代品。
我们将调整后EBITDA定义为马库斯公司扣除投资收益或亏损、利息支出、其他费用、处置财产、设备和其他资产的收益或亏损、未合并合资企业的股权收益或亏损、应占非控股权益的净收益或亏损、所得税和折旧及摊销前的净收益(亏损),经调整以剔除我们认为不能反映我们核心经营业绩的某些项目的影响。这些进一步的调整如下所述。我们鼓励您评估这些调整以及我们认为适合进行补充分析的原因。在评估调整后EBITDA时,贵公司应注意,未来我们将产生与为确定调整后EBITDA而剔除的某些项目相同或相似的费用,如收购费用、开盘前费用、加速折旧、减值费用和其他调整。我们对调整后EBITDA的列报不应被解读为意味着我们未来的业绩不会受到任何此类调整的影响。调整后EBITDA的定义和计算因行业内公司的不同而不同,因此我们披露的调整后EBITDA可能无法与其他公司披露的衡量标准进行比较。
下表按可报告经营部门列出了过去三个会计年度的调整后EBITDA(除差异百分比外,以百万美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | F22 v. F21 | | | | F21 v. F20 |
| F2022 | | F2021 | | AMT。 | | %。 | | F2020 | | AMT。 | | %。 |
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| (单位:百万,百分比除外) |
剧院 | $ | 60.0 | | | $ | 24.9 | | | $ | 35.0 | | | 140.6 | % | | $ | (42.2) | | | $ | 67.1 | | | (159.1) | % |
酒店和度假村 | 38.9 | | | 24.4 | | | 14.5 | | | 59.4 | % | | (17.6) | | | 42.0 | | | (239.0) | % |
企业项目 | (13.8) | | | (14.3) | | | 0.5 | | | (3.3) | % | | (11.8) | | | (2.4) | | | 20.5 | % |
调整后的EBITDA | $ | 85.1 | | | $ | 35.1 | | | 50.0 | | | 142.5 | % | | $ | (71.6) | | | 106.7 | | | (149.0) | % |
我们的影院部门调整后的EBITDA在2022财年显著改善,原因是上座率增加,影院上映的电影数量增加,人均收入增加,以及持续的成本控制,如上文影院部分所述。我们的酒店和度假村部门调整后的EBITDA在2022财年显著改善,这是由于入住率和ADR的改善,以及持续的成本控制,如上文酒店和度假村部分所述。
下表列出了我们对调整后EBITDA的对账(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| F2022 | | F2021 | | F2020 |
马库斯公司的净亏损 | $ | (12.0) | | | $ | (43.3) | | | $ | (124.8) | |
加(减): | | | | | |
投资收益 | — | | | (0.6) | | | (0.6) | |
利息支出 | 15.3 | | | 18.7 | | | 16.3 | |
其他费用(收入) | 2.1 | | | 2.5 | | | 1.0 | |
处置财产、设备和其他资产的收益 | (1.1) | | | (3.2) | | | (0.9) | |
出售酒店的收益 | (6.3) | | | — | | | — | |
未合并合资企业的净股本损失 | 0.1 | | | 0.1 | | | 1.5 | |
可归因于非控股权益的净收益 | 2.9 | | | — | | | — | |
所得税支出(福利) | 7.1 | | | (15.7) | | | (70.9) | |
折旧及摊销 | 67.1 | | | 72.1 | | | 75.1 | |
基于股份的薪酬费用(1) | 8.2 | | | 9.3 | | | 4.4 | |
物业关闭/重新开业费用(2)(3) | — | | | — | | | 11.5 | |
减值费用(4) | 1.5 | | | 5.8 | | | 24.7 | |
政府拨款和联邦税收抵免(5) | — | | | (10.7) | | | (7.0) | |
保险收益(6) | — | | | — | | | (1.8) | |
调整后EBITDA合计 | $ | 85.1 | | | $ | 35.1 | | | $ | (71.6) | |
下表列出了我们按可报告经营部门对调整后EBITDA进行的对账(以百万为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| F2022 | | F2021 |
| 剧院 | | 酒店及度假村 | | 公司项目 | | 总计 | | 剧院 | | 酒店及度假村 | | 公司项目 | | 总计 |
营业收入(亏损) | $ | 8.1 | | | $ | 18.7 | | | $ | (18.5) | | | $ | 8.3 | | | $ | (27.6) | | | $ | 5.9 | | | $ | (19.8) | | | $ | (41.5) | |
折旧及摊销 | 47.6 | | | 19.2 | | | 0.4 | | | 67.1 | | | 51.7 | | | 20.2 | | | 0.3 | | | 72.1 | |
基于股份的薪酬(1) | 2.8 | | | 1.0 | | | 4.4 | | | 8.2 | | | 2.3 | | | 1.7 | | | 5.3 | | | 9.3 | |
减值费用(4) | 1.5 | | | — | | | — | | | 1.5 | | | 5.8 | | | — | | | — | | | 5.8 | |
政府拨款和联邦税收抵免(5) | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.2) | | | (3.4) | | | (0.1) | | | (10.7) | |
调整后的EBITDA | $ | 60.0 | | | $ | 38.9 | | | $ | (13.8) | | | $ | 85.1 | | | $ | 24.9 | | | $ | 24.4 | | | $ | (14.3) | | | $ | 35.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| F2020 |
| 剧院 | | 酒店及度假村 | | 公司项目 | | 总计 |
营业亏损 | $ | (121.4) | | | $ | (43.9) | | | $ | (13.1) | | | $ | (178.4) | |
折旧及摊销 | 53.5 | | | 21.1 | | | 0.5 | | | 75.1 | |
基于股份的薪酬(1) | 1.1 | | | 0.7 | | | 2.6 | | | 4.4 | |
物业关闭/重新开业费用(2) (3) | 5.8 | | | 5.7 | | | — | | | 11.5 | |
减值费用(4) | 24.7 | | | — | | | — | | | 24.7 | |
政府拨款和联邦税收抵免(5) | (5.8) | | | (1.2) | | | — | | | (7.0) | |
保险收益(6) | — | | | — | | | (1.8) | | | (1.8) | |
调整后的EBITDA | $ | (42.2) | | | $ | (17.6) | | | $ | (11.8) | | | $ | (71.6) | |
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(1)与基于股票的薪酬计划相关的非现金支出。
(2)反映了由于新冠肺炎疫情而需要关闭所有影院的非经常性成本,以及与重新开放影院相关的后续非经常性成本。
(3)反映与我们的酒店和度假村因新冠肺炎疫情导致入住率减少而关闭相关的非经常性成本,以及随后与重新开业酒店相关的非经常性成本。
(4)非现金减值费用涉及2022财年的两个手术室、2021财年的两个手术室、三个永久关闭的电影院和剩余的电影院房地产,以及2020财年的无形资产(商标名称)和几个电影院地点。
(5)反映了授予我们的剧院和酒店的非经常性州政府拨款和联邦税收抵免,用于新冠肺炎大流行救援。
(6)反映为新冠肺炎相关保险索赔收到的非经常性净保险收益。
流动性与资本资源
流动性
我们的电影院、酒店和度假村业务在正常开业和运营时,每天都会产生大量和一致的现金,受之前提到的季节性因素的影响,因为每个部门的收入主要来自消费者现金购买。在正常情况下,我们相信这些相对一致和可预测的现金来源,以及未使用的信贷额度的可用性,将足以支持我们业务持续的运营流动性需求。
在马库斯公司87年的历史中,保持和保护强大的资产负债表一直是我们的核心理念,尽管发生了新冠肺炎疫情,我们的财务状况仍然强劲。截至2022年12月29日,我们的现金余额为2170万美元,其中2.218亿美元的可用金额低于2.25亿美元
循环信贷安排,我们的债务与资本比率为0.28。凭借我们强大的流动资金状况,再加上运营产生的现金和出售剩余房地产的收益(在上文“当前计划”中讨论),我们相信我们有能力在到期时履行我们的义务,并在2023财年及以后继续维持我们的业务,以及我们的长期资本需求,即使我们的物业在此期间继续产生收入减少。认识到我们的财务状况显著改善和经营业绩不断改善,在2022财年第三季度,我们选择提前偿还剩余的4660万美元短期借款(最初是在疫情爆发时借入的),并恢复我们的季度股息。
信贷协议
2020年1月9日,我们与多家银行签订了信贷协议,其中包括作为行政代理的摩根大通银行和作为辛迪加代理的美国银行全国协会。2020年4月29日,我们签订了第一修正案,2020年9月15日,我们签订了第二修正案,2021年7月13日,我们签订了第三修正案,2022年7月29日,我们签订了第四修正案,2023年2月10日,我们签订了第五修正案(信贷协议,经第一修正案、第二修正案、第三修正案、第四修正案、第五修正案,以下简称《信贷协议》)。
信贷协议规定,循环信贷安排将于2025年1月9日到期,初始可用总金额上限为2.25亿美元。吾等可通过增加循环信贷安排或增加一批或多批定期贷款,要求将信贷协议下的可用总金额增加高达1.25亿美元。吾等根据信贷协议提高可获得性的能力受制于若干条件,包括(其中包括)在信贷协议下并无任何违约或违约事件或重大不利影响。在第一修正案的同时,我们还增加了一项最初的9080万美元定期贷款安排,计划于2021年9月22日到期。结合2021财年第三季度初生效的第三修正案,定期贷款安排减少到5000万美元,到期日延长至2022年9月22日。在2022财年第三季度,也就是2022年7月29日,我们偿还了4660万美元的短期借款,全额偿还,并取消了定期贷款安排。
在2022财年和第五修正案之前,信贷协议下的借款通常按以下浮动利率计息:(I)伦敦银行同业拆借利率,下限为1%,外加基于我们截至最近确定日期的综合债务与资本比率的特定保证金;或(Ii)基本利率((A)最优惠利率,(B)联邦基金利率和隔夜银行融资利率中较大者加0.50%或(C)1%加一个月LIBOR的总和),以1%为下限,外加基于我们截至最近确定日期的综合债务与资本比率的指定保证金。此外,信贷协议一般要求吾等支付相当于循环承担总额0.125%至0.25%的融资费,视乎信贷协议所界定的综合债务与资本比率而定。然而,根据《第一修正案》和《第二修正案》:(A)就循环贷款而言,(1)我们被收取相当于循环信贷安排承诺总额0.40%的融资费;(2)LIBOR借款的指定保证金为2.35%,ABR借款的指定保证金为1.35%,该保证金费率和指定保证金将一直有效,直至定期贷款安排的任何部分仍未偿还或信贷协议中任何财务契约的测试暂停的任何期间(“指定期间”)结束后结束的第一财季结束为止;及(B)就定期贷款而言,伦敦银行同业拆息贷款的指定保证金为2.75%,ABR贷款的指定保证金为1.75%。
自2023年2月10日第五修正案生效后,信贷协议中的浮动利率LIBOR基准被有担保隔夜融资利率(SOFR)取代。信贷协议项下的借款现时一般以浮动利率计息,利率为:(I)SOFR加0.10%的信贷息差调整,但下限为0%,另加以截至最近厘定日期的综合债务与资本比率为基础的指定保证金;或(Ii)基本利率((A)最优惠利率,(B)联邦基金利率和隔夜银行融资利率中较大者加0.50%或(C)1%加一个月SOFR加上0.10%的信用利差调整)的最高者,以1%为下限,外加基于我们截至最近确定日期的综合债务与资本比率的指定保证金。此外,信贷协议一般要求吾等支付相当于循环承担总额0.125%至0.25%的融资费,视乎信贷协议所界定的综合债务与资本比率而定。然而,根据第一修正案、第二修正案和第五修正案:(A)就循环贷款而言,(1)我们被收取相当于循环信贷安排承诺总额0.40%的融资费,(2)对于SOFR借款,指定保证金为2.35%,对于ABR借款,指定保证金为1.35%,该保证金费率和指定保证金将一直有效,直到测试结束后结束的第一财季结束为止。
(B)就定期贷款而言,SOFR借款的指明保证金为2.75%,ABR借款的指明保证金为1.75%,两者在任何情况下均为1.75%。
信贷协议载有适用于本公司及其若干附属公司的各种限制及契诺。在其他要求中,信贷协议(A)将我们的受限制子公司持有的优先债务金额(如信贷协议中的定义)限制为不超过我们综合总资本的20%(如信贷协议中的定义),(B)将我们允许的合并债务与资本比率限制在最大0.55至1.0之间,(C)要求我们在截至2023年3月30日的财政季度结束时以及之后的每个财政季度保持至少2.5%至1.0%的综合固定费用覆盖比率,(D)限制我们和某些附属公司产生额外债务、支付股息和其他分配的能力(对股息和其他分配的限制不适用于子公司),并对我们2025年8月到期的4.02%优先票据、2027年2月到期的4.32%优先票据、票据或某些其他可转换证券进行自愿预付款或作废,(E)要求我们截至2022年12月29日的连续四个财政季度的综合EBITDA不少于或等于7,000万美元,(F)要求我们的综合流动资金在截至2022年12月29日的财政季度结束时不少于或等于5,000万美元,以及(G)禁止我们和我们的某些子公司在以下情况下发生或进行资本支出:(I)2021财年超过4,000万美元外加某些调整,或(Ii)2022财年超过5,000万美元外加某些调整。
根据信贷协议,倘于指定期间内任何时间,吾等及若干附属公司手头的无限制现金总额超过75,000,000美元,信贷协议规定吾等须预付信贷协议项下循环贷款的超额金额,而不会相应减少信贷协议项下的循环承担。
关于信贷协议:(I)除若干例外情况外,吾等及若干附属公司已质押(A)彼等各自的几乎所有个人财产资产及(B)彼等各自若干不动产资产的担保权益及留置权,以各自担保信贷协议及相关责任;及(Ii)吾等若干附属公司已担保吾等在信贷协议下的责任。上述担保权益、留置权及担保将一直有效,直至抵押品解除日期(如信贷协议所界定)为止。
信贷协议包含违约的惯例事件。如果信贷协议项下的违约事件发生并仍在继续,则除其他事项外,贷款人可宣布信贷协议项下的任何未偿还债务即时到期及应付,并以质押抵押品为抵押行使权利及作出补救。
4.02%高级债券及4.32%高级债券
于二零一三年六月二十七日,吾等与4.02厘优先票据协议的数名买方订立票据购买协议(“4.02厘优先票据协议”),据此,吾等以私人配售方式发行及出售本金总额为50,000,000美元于2025年8月14日到期的4.02厘优先票据(“4.02厘票据”),豁免遵守一九三三年证券法(经修订)(“证券法”)的登记规定。我们利用发行及出售4.02%债券所得款项净额,减少循环信贷安排下的现有借款,并用作一般企业用途。于二零一六年十二月二十一日,吾等与4.32%优先债券协议的数名买方订立债券购买协议(“4.32%优先债券协议”),据此,吾等以私人配售方式发行及出售本金总额达50,000,000美元于2027年2月22日到期的4.32%优先债券(“4.32%债券”及4.02%债券,以下统称为“债券”),豁免遵守证券法的注册规定。我们把出售4.32厘债券所得款项净额用作偿还未偿还债务及作一般企业用途。
2023年2月10日,我们签订了4.02%优先票据协议的修正案(“4.02%第五修正案”)。先前经修订并经4.02%第五修正案修订的4.02%优先票据协议,以下称为“经修订的4.02%优先票据协议”。2023年2月10日,我们签订了4.32%优先票据协议的修正案(“4.32%第五修正案”)。先前经修订并经4.32%第五修正案修订的4.32%优先票据协议,以下称为“经修订的4.32%优先票据协议”。经修订的4.02%优先票据协议及经修订的4.32%优先票据协议以下统称为“经修订的高级票据协议”。
债券的利息为4.02厘,每半年派息一次,於每年二月和八月十四日到期。债券息率为4.32厘,每半年派息一次,於每年二月二十二日及八月二十二日到期。自2021年8月14日起至其后每年8月14日至
包括2024年8月14日在内,我们将需要预付4.02%债券本金中的1000万美元。此外,吾等可在收到所有或部分债券的事先通知后,随时选择预付款项,但须支付补足款项(定义见经修订的高级债券协议,视乎适用而定)。此外,直至抵押品解除日期(定义见经修订高级票据协议(视何者适用而定)后的首个财政季度的最后一天为止,吾等须向每位票据持有人支付相当于该持有人所持票据本金总额0.975%的费用。有关费用每季缴交(每季债券本金总额的0.24375%)。4.32%债券的全部未偿还本金余额将于2027年2月22日到期支付。4.02%债券的全部未偿还本金余额将于2025年8月14日到期支付。该批债券享有与我们所有其他优先无抵押债务同等的支付权。
经修订的高级票据协议载有适用于本公司及本公司若干附属公司的各种限制及契约。在其他要求中,修订后的高级票据协议(A)将我们或我们的受限制子公司持有的优先债务金额限制在我们合并总资本的20%,(B)将我们允许的合并债务限制在我们合并总资本的65%,(C)要求我们在截至2023年3月30日的财政季度结束时以及之后的每个财政季度保持至少2.5%至1.0%的综合固定费用覆盖比率,(D)要求我们截至2022年12月29日的综合EBITDA在当时结束的连续四个财政季度不少于或等于7000万美元。(E)要求我们的综合流动资金在此后的任何财政季度结束时不少于或等于5,000万美元,直至2022年12月29日结束的财政季度(包括2022年12月29日止的财政季度),以及(F)禁止我们和我们的某些子公司在以下情况下发生或进行资本支出:(I)2021财年超过4,000万美元外加某些调整,或(Ii)我们的2022财年超过5,000万美元外加某些调整。
关于经修订优先票据协议:(I)除若干例外情况外,吾等及若干附属公司已承诺(A)彼等各自的几乎全部动产资产及(B)彼等各自若干不动产资产的抵押权益及留置权,以各自担保该等票据及相关责任;及(Ii)吾等的若干附属公司已担保吾等于经修订的优先票据协议及票据项下的责任。上述担保物权、留置权和担保物将一直有效,直至抵押品解除之日为止。
经修订的高级票据协议还包含惯例违约事件。倘若经修订优先票据协议项下的违约事件发生及持续,则其中包括买方可宣布经修订优先票据协议及债券项下的任何未偿还责任即时到期及应付,而票据持有人可行使其权利及就质押抵押品作出补救。
敞篷车 备注
于二零二零年九月十七日,吾等与若干初始购买者(“初始购买者”)代表J.P.Morgan Securities LLC订立购买协议(“购买协议”),发行及出售本金总额为1.05亿美元的2025年到期的5.00%可转换优先票据(“可转换票据”),其中本金总额为1,305万美元的票据是根据初始购买者行使其购买额外可换股票据的选择权而发行的。吾等根据证券法第4(A)(2)条所提供的豁免注册,向初始购买者发售及出售可转换票据,并根据证券法第144A条所规定的豁免注册,由初始购买者转售予合理地相信为合资格机构买家的人士。我们依赖这些豁免登记,部分是基于最初购买者在购买协议中所作的陈述。在转换可转换票据时可发行的公司普通股每股面值1.00美元的普通股(“普通股”)尚未根据证券法登记,在没有登记或获得适用的豁免登记要求的情况下,不得在美国发售或出售。如果任何普通股股票是在转换可转换票据时发行的,则它们将在根据证券法第3(A)(9)条预期豁免根据证券法注册的交易中发行,因为转换可转换票据和任何由此发行的普通股股票预计不会支付佣金或其他报酬。《采购协议》包括惯例陈述, 我们的保证和契诺以及惯例的成交条件。根据购买协议的条款,我们同意赔偿最初购买者的某些责任。
可转换票据是根据本公司与作为受托人的美国银行全国协会于2020年9月22日签订的契约(“契约”)发行的。出售可换股票据所得款项净额约为7,860万美元(扣除初始购买者手续费及我们估计的与发售有关的手续费及开支,以及上限赎回交易的成本)。我们使用了约1,690万美元的发售所得款项净额来支付上限通话交易的成本(定义如下)。我们用净收益的剩余部分
用于偿还我们循环信贷安排下的借款,以及用于一般企业用途。可换股票据为优先无抵押债务,(I)对吾等的任何债务的偿付权明显排在可换股票据之后;(Ii)与吾等的任何不具如此从属地位的无担保债务的偿付权相等;(Iii)实际上优先于吾等的任何有担保债务(就担保该等债务的资产价值而言);及(Iv)在结构上较吾等附属公司的所有债务及其他负债(包括贸易应付款项)为低。
可转换票据由2020年9月22日起计息,年息率为5.00%。从2021年3月15日开始,每半年支付一次利息,在每年的3月15日和9月15日拖欠。可换股票据在特定情况下可能会产生额外利息,该等情况与吾等未能履行本公司的报告责任有关,或如可换股票据不能按本公司的要求自由交易。可转换债券将于2025年9月15日到期,除非提前回购或转换。在2025年3月15日之前,只有在以下情况下,可转换票据才能在持有人的选择下进行转换:(I)在截至2020年12月31日的财政季度(且仅在该财政季度)之后开始的任何财政季度,如果在截至上一财政季度的最后一个交易日(包括上一财政季度的最后一个交易日)结束的30个连续交易日内,普通股最后报告的销售价格至少有20个交易日(无论是否连续)大于或等于每个适用交易日的转换价格的130%;(Ii)在紧接任何连续五个交易日后的五个营业日内,或在测量期内,可换股票据每1,000元本金的交易价低于普通股最后一次呈报的销售价及该等交易日的换算率的乘积的98%;或(Iii)发生指定的企业事件。在2025年3月15日或之后,可转换票据将可由持有人随时选择转换,直至紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止。
转换后,可转换票据可按我们的选择以现金、普通股或两者的组合进行结算。初始转换率为每1000美元的可转换票据本金有90.8038股普通股(相当于每股普通股的初始转换价格约为11.01美元),较普通股于2020年9月17日在纽约证券交易所最后报告的销售价格8.99美元的初始转换溢价约22.5%。转换率可能会根据某些事件进行调整,包括向普通股持有人支付的分配和股息。于2022年12月29日,经调整的换股比率为每1,000美元可换股票据本金金额为91.3657股普通股(相当于经调整的换股价格约为每股普通股10.95美元)。如果我们经历某些基本变化,可转换票据持有人可能要求我们以现金方式回购全部或部分可转换票据,回购价格相当于要回购的可转换票据本金的100%,加上基本变化回购日期的应计和未付利息(但不包括基本变化回购日期)。此外,如果在到期日之前发生重大变动,在某些情况下,我们将提高与该重大变动相关的可转换票据持有人的转换率。本公司不可于到期前赎回可换股票据,亦不会为可换股票据拨备“偿债基金”。契约包括类似于可转换票据的证券惯例契诺, 列明若干违约事件,其后可换股票据可被宣布为即时到期及应付,以及若干类型涉及本公司及若干附属公司的破产或无力偿债事件,其后可换股票据自动到期及应付。
在我们的2021财年第二、第三和第四季度、2022财年所有季度以及我们的2023财年第一季度,可转换票据有资格根据持有人的选择进行转换,因为在截至上一财季最后一个交易日的最后30个交易日内,普通股的最后报告销售价格在至少20个交易日内大于或等于适用转换价格的130%。我们有能力以普通股结算转换。
有上限的呼叫交易
关于可换股票据于二零二零年九月十七日的定价,以及就初始购买者于二零二零年九月十八日行使其购买额外可换股票据的选择权,吾等与若干初始购买者及/或其各自联属公司及/或其他金融机构(“上限赎回对手方”)订立私下磋商的上限赎回交易(“上限赎回交易”)。在按上限赎回交易条款衡量的每股或我们普通股市价高于上限赎回交易执行价格的情况下,上限赎回交易一般可减少任何转换可换股票据转换时我们普通股的潜在摊薄,及/或抵销吾等须支付超过该等已转换可换股票据本金的任何现金付款。
最初与可换股票据的换股价相对应,并须作出与适用于可换股票据换股比率大致相若的反摊薄调整。然而,如果我们普通股的每股市场价格(按上限催缴交易的条款衡量)超过上限催缴交易的上限价格,则在该市价超过上限催缴交易的上限价格的程度上,仍会出现摊薄。被封顶的看涨期权交易的上限价格最初为每股17.98美元(在任何情况下,上限价格不得低于执行价格11.0128美元),这比普通股于2020年9月17日在纽约证券交易所公布的每股8.99美元的出售价格溢价100%。根据有上限的看涨期权交易的条款,上限价格可能会根据某些事件而进行调整,包括向普通股持有人支付的分派和股息。截至2022年12月29日,调整后的上限价格约为每股17.87美元。封顶催缴交易是吾等与封顶催缴交易对手订立的独立交易,不属可换股票据条款的一部分,亦不会改变可换股票据持有人在可换股票据及契约项下的权利。
摘要
我们的长期债务计划在2023财年和2024财年支付1040万美元的年度本金(扣除债务发行成本摊销)。我们相信,我们所采取的行动将使我们有足够的流动资金在到期时履行我们的债务,并自综合财务报表发布之日起至少12个月内遵守我们的债务契约。然而,如果我们不能像目前预期的那样恢复到更接近正常的水平,我们未来对债务契约的遵守可能会受到一些不在我们完全控制范围内的事情的影响,例如联邦、州和地方政府在疫情期间采取的保护行动的恢复,任何新的新冠肺炎变体对客户行为的影响,以及新电影上映的时间(如本MD&A中新冠肺炎大流行的影响部分所述),或宏观经济条件的变化。如果我们的剧院、酒店和度假村业务的复苏速度慢于目前的预期,那么我们未来遵守债务契约的情况也可能受到影响。例如,我们目前的预期是,我们的大区部门在2023财年将继续改善(但2019财年报告的业绩仍低于可比时期)。我们目前对酒店和度假村部门的预期是,与上一财年相比,我们在2023财年将继续表现出改善。由于商务旅行预计会滞后,我们预计2023财年不会恢复到新冠肺炎之前的入住率水平。新冠肺炎对我们其中一个或两个部门的影响可能比目前预期的更大,以至于我们可能在未来一段时间内无法遵守我们的债务契约。在这种情况下,我们要么寻求公约豁免,要么试图修改我们的公约。, 尽管不能肯定我们会在这些努力中取得成功。
财务状况
2022财年与2021财年
2022财年,经营活动提供的净现金总额为9320万美元,而2021财年,经营活动提供的现金净额为4630万美元,增加了4700万美元。2022财年经营活动提供的现金净额增加的主要原因是,与2021财年相比,净亏损减少,收取应收账款和政府赠款应收款的时机有利,并收到了2270万美元的可退还所得税,但在支付应计补偿、应付账款和其他应计债务方面的不利时机部分抵消了这一增长。
2022财年用于投资活动的现金净额为30万美元,而2021财年投资活动提供的现金净额为1090万美元,增加了1120万美元。投资活动使用的净现金增加的主要原因是资本支出增加,2022财年从处置财产、设备和其他资产获得的收益为490万美元(2021财年的类似收益为2210万美元),以及非经常性收入1140万美元与2021财年应收的拆分美元人寿保险单一起收取,但被我们在2022财年从出售Skirvin Hilton酒店获得的3110万美元净收益部分抵消。
现金资本支出总额(包括正常的持续资本维护和翻新项目)在2022财年总计3,680万美元,而2021财年为1,710万美元,增加了1,980万美元,增幅为115.7%。在2022财年,我们的剧院部门产生了大约1210万美元的资本支出,包括与将四个礼堂改造成超级屏幕DLX®礼堂和正常维护基本建设项目。在2021财年,我们的剧院部门产生了大约1,030万美元的资本支出,包括与剧院翻新和正常维护资本项目相关的成本。我们招致了
2022财年,我们酒店和度假村部门的资本支出约为2450万美元,包括与日内瓦大酒店客房翻新第一阶段相关的成本,以及我们公司拥有的酒店和度假村的正常维护资本项目。在2021财年,我们酒店和度假村部门的资本支出约为680万美元,其中包括与日内瓦大酒店大堂翻新和正常维护资本项目相关的成本。我们目前估计的2023财年现金资本支出,我们预计可能在6,000万至7,500万美元的范围内,在本MD&A的“当前计划”部分有更详细的描述。
2022财年用于融资活动的净现金总额为9240万美元,而2021财年用于融资活动的现金净额为4720万美元。在2022财年,我们根据需要增加了循环信贷安排下的借款,以满足我们的现金需求,并使用多余的现金来减少我们循环信贷安排下的借款。随着短期循环信贷工具借款到期,我们根据需要用新的短期循环信贷工具借款取代了它们。因此,我们新增了1.00亿美元的短期循环信贷安排借款,并在2022财年偿还了1.0亿美元的短期循环信贷安排借款。2022财年结束时,我们的循环信贷安排下没有未偿还的借款。2022财年经营活动提供的现金净额用于偿还4750万美元的短期借款,包括如上所述的提前偿还和报废我们的定期贷款安排。在2022财年,我们没有发行任何新的长期债券。
在2021财年,我们根据需要增加了循环信贷安排下的借款,以满足我们的现金需求,并使用多余的现金来减少我们循环信贷安排下的借款。因此,我们新增了1.785亿美元的短期循环信贷安排借款,并在2021财年偿还了1.785亿美元的短期循环信贷安排借款。2021财年结束时,我们的循环信贷安排下没有未偿还的借款。2021财政年度经营活动提供的现金净额用于偿还4030万美元的短期借款。在2021财年,我们没有发行任何新的长期债券。在2021财年,我们从一份人寿保险单的现金退回价值中获得了670万美元的借款收益。
2022财年,长期债务的本金支付约为3570万美元,包括1,000万美元的优先票据分期付款和2,410万美元的与出售Skirvin Hilton有关的抵押贷款票据注销付款,而2021财年的付款为1,070万美元,其中包括1,000万美元的优先票据分期付款。在2022财年,出售Skirvin Hilton酒店对非控股权益的分配为200万美元。
截至2022年12月29日,我们的债务与资本比率(包括短期借款,但不包括我们的融资和经营租赁债务)为0.28,而2021年12月30日为0.37。根据我们目前对2023财年经营业绩和资本支出的预期,我们预计2023财年我们的长期债务总额和债务与资本比率可能会略有下降。我们在2023财年末的实际长期债务总额和债务与资本比率取决于我们的实际经营业绩、资本支出、资产出售收益和本年度潜在的股权交易等。
在2022财年和2021财年,我们没有在公开市场回购任何普通股。截至2022年12月29日,根据董事会先前的回购授权,我们仍有约250万股普通股可供回购。根据这些授权,我们可以根据一些因素,包括当时的市场状况,根据私下协商的交易或其他方式,不时在公开市场回购我们普通股的股票。
从2022财年第三季度开始,董事会决定恢复因新冠肺炎疫情而暂停的季度股息,宣布季度现金股息为普通股每股0.05美元,B类普通股每股0.045美元。2022年9月和12月支付了季度股息,2022财年总计310万美元。我们在2021财年没有支付任何股息。
修订后的信贷协议要求我们暂停支付季度股息,并禁止我们在2021财年结束前在公开市场回购普通股。从2022财年第一季度开始,信贷协议将随后四个季度的季度股息支付或股票回购总额限制在每季度不超过155万美元,直到我们恢复遵守信贷协议下先前的财务契诺(具体而言,综合固定费用覆盖率),从截至2023年3月30日的财季开始以及之后的每个财季进行测试,届时我们有能力在我们认为合适的情况下在公开市场宣布季度股息支付和/或普通股回购股份。
合同义务、商业承诺和现金的未来用途
以下时间表详细说明了我们在2022年12月29日的合同义务(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期间到期的付款 |
| 总计 | | 少于 1年 | | 1-3年 | | 4-5年 | | 之后 5年 |
长期债务 | $ | 180,437 | | | $ | 10,432 | | | $ | 120,049 | | | $ | 49,956 | | | $ | — | |
固定利率长期债务利息(1) | 26,172 | | | 8,437 | | | 15,257 | | | 2,478 | | | — | |
养恤金义务 | 36,324 | | | 1,938 | | | 4,221 | | | 4,706 | | | 25,459 | |
经营租赁义务 | 276,564 | | | 23,610 | | | 50,297 | | | 47,976 | | | 154,681 | |
融资租赁义务 | 20,786 | | | 3,243 | | | 6,119 | | | 4,798 | | | 6,626 | |
建设承诺 | 5,387 | | | 5,387 | | | — | | | — | | | — | |
合同债务总额 | $ | 545,670 | | | $ | 53,047 | | | $ | 195,943 | | | $ | 109,914 | | | $ | 186,766 | |
________________
(1)不包括浮动利率债务的利息,因为与浮动利率债务的数额和伴随的利率有关的每年可能发生重大变化。截至2022年12月29日,我们有零浮动利率债务未偿。
描述我们长期债务的更多细节包括在我们综合财务报表的附注7中。
截至2022年12月29日,除在正常业务过程中产生的与物业和设备相关的义务外,我们没有额外的物质采购义务,其期限一般不到90天。我们有与我们的员工福利计划相关的长期义务,我们在合并财务报表的附注10中详细讨论了这一点。由于任何可能付款的时间不确定,我们没有将不确定的纳税义务列入上文所述的合同债务表。
截至2022年12月29日,我们没有债务或租赁担保义务。
关于金普顿酒店摩纳哥匹兹堡(“摩纳哥”)合资企业获得的抵押贷款,我们提供了环境赔偿和“坏孩子”担保,规定贷款人可以就摩纳哥合资企业的某些不良行为向我们追回损失,例如但不限于欺诈、故意虚假陈述、自愿产生被禁止的债务、被禁止的抵押品转让以及摩纳哥合资企业的自愿破产。根据摩纳哥合资企业运营协议的条款,Searchlight已同意根据“坏男孩”担保对除我们自身不良行为以外的任何损失进行全面赔偿,并同意根据环境责任向我们赔偿其按比例承担的责任。描述摩纳哥合资企业的更多细节包括在我们的合并财务报表附注13中。
关于市场风险的定量和定性披露
我们面临与利率变化相关的市场风险,我们通过监控可用的融资替代方案来管理我们对这种市场风险的敞口。
截至2022年12月29日,我们有零浮动利率债务未偿。截至2022年12月29日,我们的循环信贷安排没有未偿还借款,这是我们现有的唯一基于浮动利率计息的信贷安排。我们的收益可能会受到短期利率变化的影响,这是由于我们在循环信贷安排下的借款,只要我们有任何此类借款。
截至2022年12月29日,固定利率债务总额为1.836亿美元,平均利率为5.03%,占我们总债务组合的100.0%。固定利率债务包括:每半年派息一次的优先票据,利率介乎4.02厘至4.32厘(另加上文所述的指定期间费用0.975厘),于2023年至2027年到期;可转换优先票据,利息为5.0厘,于2025财政年度到期;其他债务工具,利息为5.75厘,于2025财政年度到期;购买力平价贷款,利息为1.0厘,于2025财政年度到期。我们的固定利率债务的公允价值受到利率风险的影响。一般来说,我们的固定利率债务的公平市场价值会随着利率的下降而增加,随着利率的上升而减少。截至2022年12月29日,
我们8000万美元的优先票据的公允价值约为7130万美元。截至2022年12月29日,我们的1.01亿美元可转换优先票据的公允价值约为1.454亿美元。
截至2022年12月29日,未偿还的浮动利率债务和固定利率债务到期情况如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| F2023 | | F2024 | | F2025 | | F2026 | | F2027 | | 此后 | | 总计 |
浮动利率 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
固定利率 | 11,434 | | | 11,368 | | | 110,443 | | | — | | | 50,000 | | | — | | | 183,245 | |
发债成本 | (1,002) | | | (1,003) | | | (759) | | | — | | | (44) | | | — | | | (2,808) | |
债务总额 | $ | 10,432 | | | $ | 10,365 | | | $ | 109,684 | | | $ | — | | | $ | 49,956 | | | $ | — | | | $ | 180,437 | |
我们定期签订利率互换协议,以管理我们对利率变化的敞口。这些互换涉及固定利率和浮动利率付款的交换。协议上的付款或收据被记录为利息支出的调整。
2018年3月1日,我们签署了两项利率互换协议,涵盖5000万美元的浮动利率债务,要求我们以固定利率支付利息,同时以一个月伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)的固定浮动利率收取利息。第一个掉期的名义金额为2,500万美元,于2021年3月1日到期,固定利率为2.559%。第二个掉期的名义金额为2,500万美元,于2023年3月1日到期,固定利率为2.687%。利率互换被认为在会计上是有效的,并符合现金流对冲的条件。这些掉期协议没有对我们2022财年的收益产生实质性影响,我们预计2023年3月1日到期的利率掉期也不会对我们2023财年的收益产生实质性影响。
关键会计政策和估算
本MD&A是根据我们的综合财务报表编制的,这些财务报表是按照美国公认的会计原则编制的。在编制我们的财务报表时,我们需要做出影响我们报告的资产、负债、收入和费用的金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。
在持续的基础上,我们评估与关键会计政策相关的估计。我们根据过往经验及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设作出估计,而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
我们相信以下关键会计政策会影响我们编制综合财务报表时使用的最重要的判断和估计。
•长寿及其他无形资产:我们至少每年或当事件或情况变化显示任何该等资产的账面值可能无法收回时,审查长期资产,包括物业及设备、经营租赁使用权资产及我们的商号无形资产的减值。这种审查主要是在个别剧院或酒店财产一级进行的,这是可识别现金流基本上独立于其他资产组现金流的最低水平。我们使用判断来确定是否存在减值指标。触发事件的发生取决于我们对剧院和酒店业的了解、历史经验,如最近的经营业绩、物业位置、市场状况、最近的事件或交易,以及评估时可获得的物业特定信息。当触发事件发生时,在确定可回收性分析中使用的假设和估计以及在确定长期资产不可收回的情况下计算资产的公允价值时,也需要做出判断。在进行这些分析时,我们必须对估计的未来现金流和市场参与者为确定各自资产的公允价值而做出的其他因素做出假设。现金流的估计基于(其中包括)对预期未来经营业绩和预期销售价格的某些假设。我们对现金流的估计对假设的收入增长率很敏感,可能会由于经济状况、新冠肺炎疫情的持续影响、我们商业模式的变化等因素而与实际现金流不同。
我们的经营业绩和预期销售价格的变化。对于商誉以外的长期资产,如果未贴现的估计现金流量之和小于当前账面价值,则我们将编制该资产的公允价值分析。如果资产的账面价值超过资产的公允价值,我们确认减值损失,以账面价值超过资产公允价值的金额计量。在2022财年,我们记录了与两个手术室相关的总计150万美元的税前减值费用。在2021财年,我们记录了总计580万美元的税前减值费用,涉及两个手术影院、三个永久关闭的影院和我们打算出售的剩余房地产。在2020财年,我们记录了2470万美元的税前减值费用,与我们的商标无形资产和多个影院地点有关。
折旧费用是根据我们资产的预计使用寿命计算的。资产的寿命基于若干假设,包括维护和翻新资产的资本支出的成本和时间,以及具体的市场和经济条件。虽然管理层认为其估计是合理的,但估计寿命的变化可能会影响折旧费用和净收益或出售任何资产的收益或亏损。
•商誉:我们每年或在某些指标出现时更频繁地审查商誉减值。我们在第四财季的第一天进行年度减值测试。商誉在报告单位水平进行减值测试,确定为经营部门水平。在审核减值商誉时,我们会考虑报告单位的公允价值超出账面价值的金额、自上次量化测试以来的时间以及其他因素,以确定是否首先进行定性测试。在进行定性测试时,我们评估许多因素,以确定我们报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。我们评估的定性因素包括我们的股价、我们的财务业绩、行业内的市场和竞争因素,以及报告单位特有的其他事件。如果我们得出结论,我们的报告单位的公允价值很可能低于其账面价值,我们将通过将报告单位的账面价值与估计公允价值进行比较来进行量化测试。我们所有的善意主要与我们的剧院部分有关。
在2022财年的前三个季度,我们确定在这些过渡期内没有需要额外进行量化分析的减值指标。我们进行了截至2022年9月30日的年度商誉减值测试,并确定进行量化分析将是合适的。为了确定公允价值,我们使用了基于截至2022年9月30日我们掌握的信息的假设,包括市场数据和预测的现金流。然后,我们使用这些信息来确定公允价值,并确定我们的大区报告单位的公允价值超过了我们的账面价值,并认为截至2022年9月30日没有显示减值。如果我们无法实现预期的现金流,或者如果市场状况恶化,我们的商誉可能会在以后受到损害。
•所得税: 我们在许多州的司法管辖区都要缴纳美国联邦和州所得税。在确定我们在所得税会计中使用的主要假设以及所得税拨备和相关递延税项资产和负债的记录时,需要做出重大判断。我们根据管理层对报告日期的事实和情况以及现有信息的评估,评估我们的所得税状况,并记录所有需要审查的年度的税项负债。就该等所得税仓位而言,假设税务机关完全知悉所有相关资料,我们已记录最大数额的税务优惠,而该等税务优惠在完成审核后很可能会持续,而最终与适用税务机关达成和解的可能性累计超过50%。对于那些没有达到最终实现相关税收优惠的可能性门槛的税务头寸,财务报表中没有记录任何税收优惠。我们确认递延税项资产和负债是由于现有资产和负债的财务报表账面金额与其各自的税基、净营业亏损、税项抵免和其他结转之间的差异而产生的未来税项后果。递延税项资产及负债以制定税率计量,预期适用于预计收回或结算该等暂时性差额的年度的应税收入。我们定期检讨递延税项资产的可回收性,并根据历史亏损、预计未来应课税收入及现有暂时性差额逆转的预期时间,厘定估值拨备。作为这项审查的结果, 我们已为若干与国家经营亏损结转有关的递延税项资产设立估值拨备。截至2022年12月29日,我们递延税项资产的估值免税额为1240万美元,截至12月30日为240万美元。
2021年。未来税务机关的裁决和税法的变化、预计的应税收入水平的变化以及未来的税务筹划战略可能会影响实际有效税率和记录的税收余额。
新会计准则的实施
在2022财年第一季度,我们采用了ASU编号2021-10,政府援助(主题832):企业实体披露政府援助情况。这一更新中的修订增加了政府援助的透明度,包括要求公司在合并财务报表中披露与政府交易有关的某些信息。采用新准则并没有对我们的综合财务报表产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。本次更新中的修订为现有的合同修改和对冲会计指导提供了可选的权宜之计和例外情况,以减轻预期市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他银行间同业拆借利率向有担保隔夜融资利率(SOFR)等替代参考利率过渡时的财务报告负担。ASU第2020-14号是可选的,立即生效,随着参考汇率改革活动的进行,可能会随着时间的推移而当选,通常到2024年12月31日。在2023财年第一季度,随着我们信贷协议第五修正案的执行(参见所附合并财务报表财务脚注的注释7),我们选择SOFR作为我们的持续参考利率。我们认为采用新准则不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
会计变更
对于最近的会计声明的描述,美国证券交易委员会的合并财务报表附注1包含在本年度报告第二部分第8项的Form 10-K中。
第7A项. 关于市场风险的定量和定性披露.
本项目所需资料载于上文“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--关于市场风险的定量和定性披露”。
项目8. 财务报表和补充数据。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》第13a-15(F)条中有定义。在管理层(包括主要行政人员及财务总监)的监督和参与下,我们根据#年的财务报告内部控制框架,对内部控制的有效性进行了评估。内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。根据我们在#年框架下的评估内部控制--综合框架(2013),我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2022年12月29日起生效。该公司的审计师德勤会计师事务所发布了一份关于我们财务报告内部控制的认证报告。该证明报告列于本项目8中。
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格雷戈里·S·马库斯 | 查德·M·帕里斯 |
总裁与首席执行官 | 首席财务官兼财务主管 |
独立注册会计师事务所报告
致马库斯公司的股东和董事会
对财务报表的几点看法
本公司已审计马库斯公司及其附属公司(“本公司”)截至2022年12月29日及2021年12月30日的综合资产负债表,截至2022年12月29日止三个年度内各年度的相关综合收益(亏损)、全面收益(亏损)、股东权益及现金流量表,以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月29日和2021年12月30日的财务状况,以及截至2022年12月29日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准和我们2023年3月2日的报告,对公司截至2022年12月29日的财务报告内部控制进行了审计,对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见.
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项,该事项已传达或要求传达给审计委员会,并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露,(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
长期资产--减值的评估和评价--见财务报表附注1和附注4
关键审计事项说明
截至2022年12月29日,公司拥有7.16亿美元的净财产和设备以及1.95亿美元的经营租赁使用权资产。当事件或环境变化显示某一资产组别的账面值可能无法收回时,本公司会在个别酒店、剧院或剩余房地产水平评估长期资产的减值。在截至2022年12月29日的年度内,公司录得减值亏损150万美元。
在评估长期资产的潜在减值指标时,本公司考虑了定量和定性因素,包括评估物业的历史实际经营业绩和评估最近影响物业的经济和行业事件的影响,包括从新冠肺炎疫情中恢复过来。正在评估
这些定量和定性因素是否代表潜在损害的指标,需要管理层作出重大判断。
当出现减值指标时,本公司通过评估应归属于该等资产的估计未贴现未来现金流量之和是否少于其账面值,以确定该个别剧院或剩余房地产是否可收回。在该等资产的估计未贴现未来现金流量少于账面值的情况下,本公司厘定个别剧院或剩余房地产的公允价值,并按账面值超出公允价值入账减值亏损。这些可回收性和减值分析中固有的最重要假设是预测的未来现金流(主要受剧院物业的收入增长率和剩余房地产的估计销售价格推动)。
我们将长期资产减值的评估和评估确定为一项重要的审计事项,因为管理层在确定和评估潜在减值指标以及在其可恢复性和减值分析中估计预测的未来现金流时存在主观性,这些现金流量受到从新冠肺炎大流行中恢复的时间的影响。在执行审核程序以评估管理层是否恰当地识别和评估潜在减值指标时,以及在评估管理层用于可回收能力和减值分析的预测未来现金流量的合理性时,需要高度的审计师判断。
如何在审计中处理关键审计事项
我们与管理层评估和评估长期资产减值有关的审计程序包括以下内容:
•我们测试了内部控制对公司评估和评估长期资产的潜在减值以及在其可收回和减值分析中使用的预测未来现金流的有效性。
•我们通过将预测与(1)历史实际信息、(2)管理层与董事会之间的内部沟通以及(3)公司分析师和行业报告中包含的预测信息进行比较,评估了公司减值指标分析中的信息以及用于其可恢复性和减值分析的相应预测未来现金流量的合理性。
•对于剩余的房地产,我们通过(1)获得2022年12月29日之后签署的销售协议(如果适用)、(2)获得谈判购买意向书(如果适用)以及(3)将公司的估计与相关房地产市场数据进行比较来评估公司因计划出售资产而产生的预测现金流的合理性。
•我们评估了公司预测的未来现金流与审计其他领域获得的证据是否一致。
/s/德勤律师事务所
威斯康星州密尔沃基
March 2, 2023
自2008年以来,我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致马库斯公司的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们已经审计了马库斯公司及其子公司(“本公司”)截至2022年12月29日的财务报告内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为,截至2022年12月29日,本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制,其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月29日及截至2022年12月29日年度的综合财务报表,我们于2023年3月2日的报告对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估财务报告内部控制的有效性,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ 德勤律师事务所
威斯康星州密尔沃基
March 2, 2023
马库斯公司
合并资产负债表
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月29日 | | 2021年12月30日 |
| | | |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物(注1) | $ | 21,704 | | | $ | 17,658 | |
受限现金(注1) | 2,802 | | | 6,396 | |
应收账款,扣除准备金后净额(注6) | 21,455 | | | 28,902 | |
应收政府补助金(注2) | — | | | 4,335 | |
可退还的所得税 | — | | | 22,435 | |
持有待售资产(注1) | 460 | | | 4,856 | |
其他流动资产(注1) | 17,474 | | | 15,364 | |
流动资产总额 | 63,895 | | | 99,946 | |
财产和设备,净额(注6) | 715,765 | | | 771,192 | |
经营性租赁使用权资产(注8) | 194,965 | | | 217,072 | |
其他资产: | | | |
对合资企业的投资(注13) | 2,067 | | | 2,335 | |
商誉(注1) | 75,015 | | | 75,095 | |
递延所得税(注11) | — | | | 10,032 | |
其他(注6) | 12,891 | | | 12,689 | |
其他资产总额 | 89,973 | | | 100,151 | |
总资产 | $ | 1,064,598 | | | $ | 1,188,361 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 32,187 | | | $ | 35,781 | |
| | | |
所得税以外的其他税种 | 17,948 | | | 19,566 | |
应计补偿 | 22,512 | | | 20,474 | |
其他应计负债(注1) | 56,275 | | | 59,678 | |
短期借款(注7) | — | | | 47,346 | |
融资租赁债务的当期部分(注8) | 2,488 | | | 2,561 | |
经营租赁债务的当期部分(注8) | 14,553 | | | 16,795 | |
长期债务当期到期日(注7) | 10,432 | | | 10,967 | |
流动负债总额 | 156,395 | | | 213,168 | |
| | | |
融资租赁义务(注8) | 15,014 | | | 17,192 | |
经营租赁义务(注8) | 195,281 | | | 216,064 | |
长期债务(注7) | 170,005 | | | 204,177 | |
递延所得税(注11) | 26,567 | | | 26,183 | |
其他长期债务(注10) | 44,415 | | | 57,963 | |
承诺和许可权(注12) | | | |
股权(注9): | | | |
马库斯公司应占股东权益 | | | |
优先股,$1票面价值;授权1,000,000股份;无已发布 | — | | | — | |
普通股: | | | |
普通股,$1票面价值;授权50,000,000股份; 已发布24,498,243在2022年12月29日及24,345,356股票于2021年12月30日 | 24,498 | | | 24,345 | |
B类普通股,$1票面价值;授权33,000,000股份; 已发行和未偿还7,110,875在2022年12月29日及7,130,1252021年12月30日 | 7,111 | | | 7,130 | |
超出面值的资本 | 153,794 | | | 145,656 | |
留存收益 | 274,254 | | | 289,306 | |
累计其他综合损失 | (1,694) | | | (11,444) | |
| 457,963 | | | 454,993 | |
减去国库普通股成本(78,882股票于2022年12月29日及48,1112021年12月30日的股票) | (1,866) | | | (1,379) | |
马库斯公司应占股东权益总额 | 456,097 | | | 453,614 | |
非控制性权益 | 824 | | | — | |
总股本 | 456,921 | | | 453,614 | |
总负债和股东权益 | $ | 1,064,598 | | | $ | 1,188,361 | |
请参阅随附的说明。
马库斯公司
合并收益表(损益表)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 12月29日, 2022 | | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
收入: | | | | | |
电影院门票 | $ | 198,485 | | | $ | 130,740 | | | $ | 64,825 | |
房间 | 107,699 | | | 77,650 | | | 35,386 | |
剧院特许权 | 180,180 | | | 118,666 | | | 56,711 | |
餐饮 | 74,836 | | | 47,086 | | | 24,822 | |
其他收入 | 82,560 | | | 65,331 | | | 38,742 | |
| 643,760 | | | 439,473 | | | 220,486 | |
费用报销 | 33,634 | | | 18,771 | | | 17,202 | |
总收入 | 677,394 | | | 458,244 | | | 237,688 | |
| | | | | |
成本和支出: | | | | | |
大区运营 | 212,410 | | | 140,821 | | | 92,232 | |
房间 | 41,561 | | | 30,394 | | | 21,243 | |
剧院特许权 | 73,124 | | | 47,681 | | | 29,747 | |
餐饮 | 59,272 | | | 36,833 | | | 26,124 | |
广告和营销 | 23,877 | | | 16,069 | | | 11,074 | |
行政性 | 74,755 | | | 63,350 | | | 51,046 | |
折旧及摊销 | 67,073 | | | 72,127 | | | 75,052 | |
租金(注8) | 26,037 | | | 25,594 | | | 26,866 | |
财产税 | 17,955 | | | 18,473 | | | 23,560 | |
其他运营费用(注2) | 37,865 | | | 23,817 | | | 17,288 | |
减值费用(注4) | 1,525 | | | 5,766 | | | 24,676 | |
报销的费用 | 33,634 | | | 18,771 | | | 17,202 | |
总成本和费用 | 669,088 | | | 499,696 | | | 416,110 | |
营业收入(亏损) | 8,306 | | | (41,452) | | | (178,422) | |
| | | | | |
其他收入(支出): | | | | | |
投资收益(亏损) | (45) | | | 599 | | | 564 | |
利息支出 | (15,299) | | | (18,702) | | | (16,275) | |
其他收入(费用),净额 | (2,131) | | | (2,510) | | | (986) | |
处置财产、设备和其他资产的收益 | 1,071 | | | 3,163 | | | 856 | |
出售酒店的收益 | 6,274 | | | — | | | — | |
未合并合资企业的净股本损失(注13) | (143) | | | (92) | | | (1,539) | |
| (10,273) | | | (17,542) | | | (17,380) | |
| | | | | |
所得税前亏损 | (1,967) | | | (58,994) | | | (195,802) | |
所得税支出(福利)(注11) | 7,137 | | | (15,701) | | | (70,936) | |
净亏损 | (9,104) | | | (43,293) | | | (124,866) | |
非控股权益应占净收益(亏损) | 2,868 | | | — | | | (23) | |
马库斯公司的净亏损 | $ | (11,972) | | | $ | (43,293) | | | $ | (124,843) | |
| | | | | |
每股净亏损-基本情况: | | | | | |
普通股 | $ | (0.39) | | | $ | (1.42) | | | $ | (4.13) | |
B类普通股 | (0.35) | | | (1.25) | | | (3.74) | |
| | | | | |
每股净亏损-稀释后: | | | | | |
普通股 | $ | (0.39) | | | $ | (1.42) | | | $ | (4.13) | |
B类普通股 | (0.35) | | | (1.25) | | | (3.74) | |
请参阅随附的说明。
马库斯公司
综合全面收益表(损益表)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 12月29日, 2022 | | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | | | |
净亏损 | $ | (9,104) | | | $ | (43,293) | | | $ | (124,866) | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
期间产生的养恤金收益(损失),扣除税收影响(利益)净额#美元2,967, $687和$(993),分别(注10) | 8,401 | | | 1,943 | | | (2,813) | |
与养恤金有关的精算损失净额和先前服务抵免摊销,扣除税收影响净额#美元269, $342及$259,分别(注10) | 760 | | | 969 | | | 732 | |
利率互换的公平市值调整,扣除税收影响(利益)净额为#美元144, $9和$(335),分别(注7) | 407 | | | 25 | | | (949) | |
对计入利息支出的利率互换的重新分类调整,扣除税收影响#美元64, $195及$263分别(注7) | 182 | | | 552 | | | 745 | |
其他全面收益(亏损) | 9,750 | | | 3,489 | | | (2,285) | |
综合收益(亏损) | 646 | | | (39,804) | | | (127,151) | |
可归属于非控股权益的全面收益(亏损) | 2,868 | | | — | | | (23) | |
马库斯公司的全面亏损 | $ | (2,222) | | | $ | (39,804) | | | $ | (127,128) | |
请参阅随附的说明。
马库斯公司
合并股东权益报表
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 库存 | | B类 普普通通 库存 | | 资本 过多 的标准杆 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 财务处 库存 | | 股东的 权益 归因于马库斯 公司 | | 非控制性 利益 | | 总计 权益 |
2019年12月26日的余额 | $ | 23,254 | | | $ | 7,936 | | | $ | 145,549 | | | $ | 461,884 | | | $ | (12,648) | | | $ | (4,540) | | | $ | 621,435 | | | $ | 23 | | | $ | 621,458 | |
现金股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
$0.15每股B类普通股 | — | | | — | | | — | | | (1,224) | | | — | | | — | | | (1,224) | | | — | | | (1,224) | |
$0.17每股普通股 | — | | | — | | | — | | | (3,921) | | | — | | | — | | | (3,921) | | | — | | | (3,921) | |
股票期权的行使 | — | | | — | | | (67) | | | — | | | — | | | 446 | | | 379 | | | — | | | 379 | |
购买库存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (696) | | | (696) | | | — | | | (696) | |
储蓄和利润分享贡献 | — | | | — | | | 299 | | | — | | | — | | | 1,016 | | | 1,315 | | | — | | | 1,315 | |
库存股再发行 | — | | | — | | | (21) | | | — | | | — | | | 183 | | | 162 | | | — | | | 162 | |
发行非既有股票 | — | | | — | | | (631) | | | — | | | — | | | 631 | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 4,385 | | | — | | | — | | | — | | | 4,385 | | | — | | | 4,385 | |
可转换票据发行的权益部分,扣除税金和发行成本 | — | | | — | | | 16,511 | | | — | | | — | | | — | | | 16,511 | | | — | | | 16,511 | |
有上限的呼叫交易,税后净额 | — | | | — | | | (12,495) | | | — | | | — | | | — | | | (12,495) | | | — | | | (12,495) | |
其他 | — | | | — | | | (1) | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
B类普通股的折算 | 10 | | | (10) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
综合损失 | — | | | — | | | — | | | (124,843) | | | (2,285) | | | — | | | (127,128) | | | (23) | | | (127,151) | |
2020年12月31日的余额 | 23,264 | | | 7,926 | | | 153,529 | | | 331,897 | | | (14,933) | | | (2,960) | | | 498,723 | | | — | | | 498,723 | |
现金股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
采用ASU No. 2020-06 (注1) | — | | | — | | | (16,511) | | | 702 | | | — | | | — | | | (15,809) | | | — | | | (15,809) | |
股票期权的行使 | — | | | — | | | (749) | | | — | | | — | | | 2,279 | | | 1,530 | | | — | | | 1,530 | |
购买库存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,391) | | | (1,391) | | | — | | | (1,391) | |
储蓄和利润分享贡献 | 43 | | | — | | | 968 | | | — | | | — | | | — | | | 1,011 | | | — | | | 1,011 | |
库存股再发行 | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 32 | | | 38 | | | — | | | 38 | |
发行非既有股票 | 242 | | | — | | | (903) | | | — | | | — | | | 661 | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 9,316 | | | — | | | — | | | — | | | 9,316 | | | — | | | 9,316 | |
B类普通股的折算 | 796 | | | (796) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (43,293) | | | 3,489 | | | — | | | (39,804) | | | — | | | (39,804) | |
2021年12月30日的余额 | 24,345 | | | 7,130 | | | 145,656 | | | 289,306 | | | (11,444) | | | (1,379) | | | 453,614 | | | — | | | 453,614 | |
现金股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
$0.09每股B类普通股 | — | | | — | | | — | | | (640) | | | — | | | — | | | (640) | | | — | | | (640) | |
$0.10每股普通股 | — | | | — | | | — | | | (2,440) | | | — | | | — | | | (2,440) | | | — | | | (2,440) | |
股票期权的行使 | — | | | — | | | (196) | | | — | | | — | | | 1,089 | | | 893 | | | — | | | 893 | |
购买库存股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,286) | | | (2,286) | | | — | | | (2,286) | |
储蓄和利润分享贡献 | 56 | | | — | | | 900 | | | — | | | — | | | — | | | 956 | | | — | | | 956 | |
库存股再发行 | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | 57 | | | 52 | | | — | | | 52 | |
发行非既有股票 | 78 | | | — | | | (731) | | | — | | | — | | | 653 | | | — | | | — | | | — | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | 8,170 | | | — | | | — | | | — | | | 8,170 | | | — | | | 8,170 | |
B类普通股的折算 | 19 | | | (19) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
分配给非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,044) | | | (2,044) | |
综合收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | (11,972) | | | 9,750 | | | — | | | (2,222) | | | 2,868 | | | 646 | |
2022年12月29日的余额 | $ | 24,498 | | | $ | 7,111 | | | $ | 153,794 | | | $ | 274,254 | | | $ | (1,694) | | | $ | (1,866) | | | $ | 456,097 | | | $ | 824 | | | $ | 456,921 | |
请参阅随附的说明。
马库斯公司
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 12月29日, 2022 | | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
经营活动 | | | | | |
净亏损 | $ | (9,104) | | | $ | (43,293) | | | $ | (124,866) | |
对净亏损与经营活动提供(用于)现金净额的调整: | | | | | |
合资企业的投资亏损 | 143 | | | 92 | | | 1,539 | |
来自合资企业的分配 | 125 | | | — | | | — | |
处置财产、设备和其他资产的收益 | (1,071) | | | (3,163) | | | (856) | |
出售酒店的收益 | (6,274) | | | — | | | — | |
减值费用 | 1,525 | | | 5,766 | | | 24,676 | |
折旧及摊销 | 67,073 | | | 72,127 | | | 75,052 | |
债务发行成本摊销和债务贴现 | 1,614 | | | 2,198 | | | 2,235 | |
基于股份的薪酬 | 8,170 | | | 9,316 | | | 4,385 | |
递延所得税 | 7,033 | | | (15,843) | | | (38,836) | |
其他长期债务 | (209) | | | 1,689 | | | 2,969 | |
公司股票对储蓄和利润分享计划的贡献 | 956 | | | 1,011 | | | 1,315 | |
经营性资产和负债变动情况: | | | | | |
应收账款 | 6,838 | | | (22,055) | | | 23,106 | |
应收政府补助金 | 4,335 | | | 578 | | | (4,913) | |
其他资产 | (1,874) | | | (2,255) | | | 3,476 | |
经营租约 | (1,768) | | | (5,325) | | | 9,185 | |
应付帐款 | (3,262) | | | 21,501 | | | (32,131) | |
所得税 | 22,722 | | | 8,508 | | | 1,467 | |
所得税以外的其他税种 | (1,621) | | | 1,258 | | | (2,305) | |
应计补偿 | 2,038 | | | 12,841 | | | (10,422) | |
其他应计负债 | (4,180) | | | 1,300 | | | (3,630) | |
调整总额 | 102,313 | | | 89,544 | | | 56,312 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 93,209 | | | 46,251 | | | (68,554) | |
投资活动 | | | | | |
资本支出 | (36,843) | | | (17,082) | | | (21,363) | |
处置财产、设备和其他资产所得收益 | 4,850 | | | 22,145 | | | 4,485 | |
出售酒店的净收益 | 31,101 | | | — | | | — | |
合营企业中的出资 | — | | | (2,427) | | | (28) | |
出售买卖证券所得收益 | 141 | | | 377 | | | 5,184 | |
购买交易性证券 | (263) | | | (3,080) | | | (801) | |
财产保险索偿 | 1,215 | | | — | | | — | |
人寿保险保费报销 | — | | | 11,411 | | | — | |
其他投资活动 | (547) | | | (461) | | | 450 | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (346) | | | 10,883 | | | (12,073) | |
融资活动 | | | | | |
债务交易: | | | | | |
循环信贷贷款的借款收益 | 100,000 | | | 178,500 | | | 221,500 | |
偿还循环信贷安排借款 | (100,000) | | | (178,500) | | | (302,500) | |
短期借款收益 | — | | | — | | | 90,800 | |
偿还短期借款 | (47,499) | | | (40,346) | | | (2,955) | |
可转换优先票据所得款项 | — | | | — | | | 100,050 | |
长期债务的本金支付 | (35,740) | | | (10,717) | | | (9,447) | |
从购买力平价贷款中获得的收益预计将得到偿还 | — | | | — | | | 3,424 | |
从保险单借款获得的收益 | — | | | 6,700 | | | — | |
融资租赁债务的本金支付 | (2,670) | | | (2,774) | | | (2,007) | |
发债成本 | (37) | | | (208) | | | (7,560) | |
股权交易: | | | | | |
库存股交易,股票期权除外 | (1,467) | | | (417) | | | (534) | |
股票期权的行使 | 126 | | | 594 | | | 379 | |
有上限的呼叫交易 | — | | | — | | | (16,908) | |
已支付的股息 | (3,080) | | | — | | | (5,145) | |
对非控股权益的分配 | (2,044) | | | — | | | — | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (92,411) | | | (47,168) | | | 69,097 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | 452 | | | 9,966 | | | (11,530) | |
年初现金、现金等价物和限制性现金 | 24,054 | | | 14,088 | | | 25,618 | |
年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 24,506 | | | $ | 24,054 | | | $ | 14,088 | |
补充信息: | | | | | |
增加财产和设备的应付帐款变动 | $ | (348) | | | $ | 1,122 | | | $ | (4,081) | |
请参阅随附的说明。
目录表
马库斯公司
合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
1.业务说明及主要会计政策摘要
业务说明-马库斯公司及其附属公司(“本公司”)主要在二业务细分:
影院:在威斯康星州、伊利诺伊州、爱荷华州、明尼苏达州、密苏里州、内布拉斯加州、北达科他州、俄亥俄州、阿肯色州、科罗拉多州、佐治亚州、肯塔基州、路易斯安那州、纽约、宾夕法尼亚州、得克萨斯州和弗吉尼亚州经营多屏幕电影影院,并在威斯康星州设有家庭娱乐中心。
酒店和度假村:在威斯康星州、伊利诺伊州和内布拉斯加州拥有和运营全方位服务的酒店和度假村,并在威斯康星州、伊利诺伊州、明尼苏达州、爱荷华州、内华达州、宾夕法尼亚州、加利福尼亚州和内布拉斯加州管理全方位服务的酒店、度假村和其他物业。
合并原则-合并财务报表包括马库斯公司及其所有子公司的账目。该公司的所有权权益大于50在一家被视为可变权益实体(VIE)的合资企业中持有%,该实体也包括在本公司的账目中。本公司是VIE的主要受益人,本公司的权益被视为多数有表决权的权益。该VIE的主要资产Skirvin Hilton于2022年12月16日出售,如附注5-资产出售中所述。外部所有者在合并实体中的股权在合并资产负债表中记为非控制性权益,其所占收益份额根据合伙协议在合并损益表中记为非控制性权益应占净收益。
对以下附属公司的投资50本公司对其有重大影响但没有控制权的公司所持股份的百分比或以下按权益法核算。
在合并中,所有公司间账户和交易都已取消。
预算的使用-按照美国公认会计原则编制财务报表,要求管理层作出影响财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。
现金等价物-该公司将购买时到期日在三个月或以下的所有高流动性投资视为现金等价物。现金等价物按成本列账,接近公允价值。
受限现金-限制性现金包括与资本支出准备金、偿债基金、业务准备金和重置准备金有关的银行账户,并可能包括合格中介机构持有的用于递延纳税的同类外汇交易的金额。限制性现金还包括公司专属自保保险实体内持有的资金,这些资金被指定用于支付与专属自保人员有关的费用。
公允价值计量-某些金融资产和负债在财务报表中按公允价值入账。有些是在经常性基础上衡量的,而另一些是在非经常性基础上衡量的。按经常性基础计量的金融资产和负债是在每次编制财务报表时调整为公允价值的资产和负债。按非经常性基础计量的金融资产和负债是在重大事件发生时调整为公允价值的资产和负债。公允价值计量假设出售资产或转移负债的交易发生在资产或负债的主要市场,或在没有主要市场的情况下,发生在资产或负债的最有利市场。
目录表
马库斯公司
合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
1.业务说明及主要会计政策摘要(续)
本公司按公允价值计量的资产和负债分为下列类别之一:
1级-公允价值以截至报告日期相同工具在活跃市场的报价为基础的资产或负债。分别于2022年12月29日及2021年12月30日,本公司的美元3,932及$4,617被归类为交易的债务和股权证券的价值使用第1级定价投入进行估值,并计入其他流动资产。于2022年12月29日及2021年12月30日,本公司对货币市场基金的投资为$6,000及$5,000分别使用第1级定价投入进行估值,并计入现金和现金等价物。
2级-公允价值以估值模型为基础的资产或负债,截至报告日期,其定价投入是直接或间接可见的。在2022年12月29日和2021年12月30日,公司的美元108资产和美元689分别与本公司的利率对冲合同有关的负债采用二级定价投入进行估值。
3级-公允价值基于具有重大不可观察的定价投入的估值模型的资产或负债,并导致使用管理层估计数。截至2022年12月29日和2021年12月30日,本公司所有按公允市场价值经常性计量的记录资产或负债均未使用第3级定价投入进行估值。按非经常性基础计量的资产和负债在附注4和附注7中讨论。
本公司金融工具(包括现金及现金等价物、限制性现金、应收账款及应付账款)的账面价值接近公允价值。本公司美元的公允价值80,000优先票据的价值,使用第2级定价投入,约为$71,328于2022年12月29日,根据具有相似平均剩余寿命的金融工具的当前市场利率的贴现现金流确定。本公司美元的公允价值100,050可转换优先票据的价值,使用第2级定价投入,约为$145,389于2022年12月29日,根据市场利率及可转换优先票据于2022年12月29日的收市价厘定(见注7有关本公司优先票据及可转换优先票据的进一步讨论)。该公司剩余长期债务的账面价值接近其公允价值,该公允价值是根据类似工具的当前利率或二级定价投入确定的。
应收帐款-该公司根据若干因素评估其应收账款的可收回性。对于较大的账户,根据适用各方的支付能力和可能性,根据管理层对事实的审查,记录可疑账户拨备。对于所有其他账户,本公司根据历史经验和行业惯例,根据应收账款逾期的时间长度确认拨备。
库存-库存,包括食品、饮料和特许权项目,以成本或市场中的较低者为准。费用是用先进先出的方法确定的。库存为$5,662及$4,913截至2022年12月29日和2021年12月30日,分别计入其他流动资产。
持有待售资产-预期在未来12个月内出售并符合其他相关持有待售准则的长期资产被分类为持有待售资产,并计入综合资产负债表的流动资产内。持有待售资产按其账面价值或其公允价值减去出售该资产的成本两者中较低者计量。截至2022年12月29日,持有的待售资产主要包括土地。
财产和设备-公司按成本记录财产和设备。主要的更新和改进被资本化,而不能改善或延长各自资产寿命的维护和维修目前被计入费用。不动产和设备包括与融资租赁有关的资产。该等资产按估计可用年限或相关租赁期中较短者计提折旧。
目录表
马库斯公司
合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
1.业务说明及主要会计政策摘要(续)
财产和设备的折旧和摊销采用直线法,按下列估计使用年限或任何相关租赁期限中的较短者计提:
| | | | | |
| 年份 |
土地改良 | 10 - 20 |
建筑物和改善措施 | 12 - 39 |
租赁权改进 | 3 - 40 |
家具、固定装置和设备 | 2 - 20 |
融资租赁使用权资产 | 4 - 15 |
折旧费用总额为$67,041, $72,044及$75,067分别为2022财年、2021财年和2020财年。
长寿资产-公司定期考虑是否存在长期使用资产的减值指标。这包括定量和定性因素,包括评估长期资产的历史实际经营业绩和评估近期事件和交易对长期资产的潜在影响。如有该等指标,本公司会评估该等资产的估计未贴现未来现金流量之和是否少于其账面值,以确定该等长期资产是否可收回。如果长期资产无法收回,本公司将根据资产账面价值超过其公允价值确认任何减值损失。在2022财年和2021财年,该公司确定存在减值指标。因此,如附注4所述,本公司评估其物业及设备的价值及经营租赁使用权资产的价值,并计入减值费用。
收购-本公司根据其可获得的所有信息,包括第三方评估,按收购日的公允价值确认收购中收购的可识别资产、承担的负债和承担的非控制权益。与收购相关的成本,如尽职调查和法律费用,在发生时计入费用。收购成本超过可确认净资产公允价值的部分报告为商誉。
商誉-本公司每年或在某些指标出现时更频繁地审查商誉的减值情况。该公司在第四财季的第一天进行年度减值测试。商誉在报告单位水平进行减值测试,确定为经营部门水平。在审核减值商誉时,本公司会考虑报告单位的公允价值超出账面价值的金额、自上次量化测试以来的时间,以及其他因素,以决定是否首先进行定性测试。在进行定性测试时,本公司评估众多因素,以确定其报告单位的公允价值是否比其账面价值更有可能低于其账面价值。该公司评估的定性因素包括其股价、其财务业绩、所在行业的市场和竞争因素,以及报告单位特有的其他事件。如果本公司得出结论认为其报告单位的公允价值很可能低于其账面价值,本公司将通过将报告单位的账面价值与估计公允价值进行比较来进行量化减值测试。
在2022财年和2021财年,该公司分别对截至2022年9月30日和2021年10月1日的年度商誉减值测试进行了量化分析。为了确定公允价值,该公司使用了基于现有信息的假设作为量化测试的日期,包括市场数据和预测现金流(第三级定价投入)。该公司确定其商誉的公允价值大于其账面价值,并认为不是减值显示在2022财年或2021财年。
于2022年12月29日及2021年12月30日,本公司的商誉结余为$75,015及$75,095,分别为。商誉的变化是由于与先前收购业务相关的递延税项调整所致。该公司几乎所有的商誉都与剧院报道部门有关。
商标名无形资产 – 该公司在收购Movie Tivern时记录了一项商标为无形资产的资产,该资产被确定为拥有无限期的生命。公司对其商品名称无形资产进行审查
目录表
马库斯公司
合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
1.业务说明及主要会计政策摘要(续)
减值至少每年或当事件或情况变化表明账面价值可能无法完全收回时。在2020财年,该公司确定存在减值指标。因此,本公司评估了其商标无形资产的价值,并在2020财年计入了减值费用,如附注4所述。
利息资本化-该公司通过将建造期间的利息加到建造资产的成本中来资本化该利息。利息约为$18, $23及$48分别在2022财年、2021财年和2020财年资本化。
发债成本-本公司记录短期借款和长期债务的债务发行成本,直接从相关债务负债中扣除。与本公司循环信贷安排有关的债务发行成本计入其他长期资产。债务发行成本在相关债务协议期限内递延和摊销。债务发行成本摊销和债务贴现摊销总额为#美元。1,614, $2,198及$2,235分别为2022财年、2021财年和2020财年,并计入合并损益表的利息支出。
租契-公司遵循财务会计准则委员会(FASB)会计准则更新(ASU)2016-02号,租契(会计准则编纂(ASC)842),在对租赁进行会计处理时。请参阅附注8-租赁。
投资-该公司拥有债务和股权证券的投资。该等证券按公允价值按上市市价(如有)列报,公允价值变动于综合收益(亏损)表内记为投资收益或亏损。出售证券的成本根据具体的识别方法确定。
收入确认 - 本公司根据ASC 606确认收入,与客户签订合同的收入.见附注3--收入确认。
广告和营销成本-本公司承担所有已发生的广告和营销费用。
保险准备金-该公司使用保险和自我保险机制相结合的方式,包括参与专属自保保险实体,以规定某些风险的潜在责任,包括工人补偿、医疗福利、一般责任、财产保险、董事和高级职员责任保险、网络责任、就业做法责任和业务中断。与公司保留的风险相关的负债没有贴现,部分是通过考虑历史索赔经验、人口统计因素和严重程度因素来估计的。
所得税-本公司根据财务报表账面金额与资产和负债的计税基础之间的差异确认递延税项资产和负债。递延税项资产是指本公司已在损益表中适当记录税项优惠的项目,将在未来的纳税申报表中用作减税或抵免。本公司定期评估递延税项资产结余从未来应课税收入收回的可能性,并考虑盈利历史、结转及结转期及税务策略等因素。当有迹象显示不可能收回时,对递延税项资产计提估值准备,在得出结论的当年增加所得税支出。
本公司根据管理层对报告日期的事实、情况和信息的评估,评估所得税状况,并记录所有需要审查的年度的税收优惠。对于那些税收优惠很可能会持续的税务头寸,本公司记录了最大金额的税收优惠,在与完全了解所有相关信息的税务机关最终达成和解时实现的可能性超过50%。对于那些不太可能维持税收优惠的所得税头寸,财务报表中不会确认任何税收优惠。见附注11--所得税。
每股收益(亏损)-普通股和B类普通股的每股净收益(亏损)采用两类法计算。每股基本净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数。每股摊薄净收益(亏损)的计算方法是将净收益(亏损)除以已发行普通股的加权平均数,并根据稀释股票的影响进行调整。
目录表
马库斯公司
合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
1.业务说明及主要会计政策摘要(续)
使用IF-转换方法的期权和可转换债务工具。可转换B类普通股和可转换债务工具在稀释为普通股时按IF转换基础反映。普通股每股摊薄净收益(亏损)的计算假设B类普通股在有净收益的期间进行转换,因为它将稀释到普通股每股收益,而B类普通股的稀释每股净收益(亏损)不假设这些股票的转换。
普通股持有者有权获得每股相当于110B类普通股每股宣布和支付的所有股息的百分比。因此,每个期间的未分配收益(亏损)根据应得现金股息的比例份额进行分配。
下表说明了普通股和B类普通股每股基本和稀释后净收益(亏损)的计算,并提供了加权平均基本和稀释后流通股数量的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 12月29日, 2022 | | 12月30日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | | | |
分子: | | | | | |
马库斯公司的净亏损 | $ | (11,972) | | | $ | (43,293) | | | $ | (124,843) | |
| | | | | |
分母(千): | | | | | |
基本每股收益的分母 | 31,488 | | | 31,360 | | | 31,042 | |
稀释性员工股票期权的影响 | — | | | — | | | — | |
可转换票据的效力 | — | | | — | | | — | |
稀释每股收益的分母 | 31,488 | | | 31,360 | | | 31,042 | |
| | | | | |
每股净亏损-基本情况: | | | | | |
普通股 | $ | (0.39) | | | $ | (1.42) | | | $ | (4.13) | |
B类普通股 | $ | (0.35) | | | $ | (1.25) | | | $ | (3.74) | |
每股净亏损-稀释后: | | | | | |
普通股 | $ | (0.39) | | | $ | (1.42) | | | $ | (4.13) | |
B类普通股 | $ | (0.35) | | | $ | (1.25) | | | $ | (3.74) | |
对于公司报告净亏损的期间,普通股等价物不计入每股摊薄亏损,因为纳入普通股等价物将产生反摊薄效果。
分别在2022年12月29日、2021年12月30日和2020年12月31日,大约75,000, 104,000和76,000由于公司的净亏损,普通股等价物不包括在每股稀释净亏损的计算中。在2022年12月29日、2021年12月30日和2020年12月31日,大约9,141,140, 9,084,924和9,084,924由于公司的净亏损,转换可转换优先票据的普通股等价物不包括在每股稀释净亏损的计算中。此外,还可以选择购买2,547,000股票,1,999,000股票和1,706,000普通股,价格从美元到美元不等16.32至$41.90, $18.68至$41.90及$16.32至$41.90每股流通股分别于2022年12月29日、2021年12月30日及2020年12月31日发行,但由于期权的行权价高于普通股的平均市场价格,因此其影响将是反摊薄的,因此不包括在稀释每股收益的计算中。
目录表
马库斯公司
合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
1.业务说明及主要会计政策摘要(续)
累计其他综合亏损- 随附的综合资产负债表中列报的累计其他全面亏损包括以下所有列报的税后净额:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月29日 | | 2021年12月30日 |
| | | |
利率互换协议的未确认收益(亏损) | $ | 80 | | | (509) | |
养恤金债务的未确认精算损失净额 | (1,774) | | | (10,935) | |
| $ | (1,694) | | | $ | (11,444) | |
新会计公告-在2022财年第一季度,公司通过了ASU编号2021-10,政府援助(主题832):企业实体披露政府援助情况。这一更新中的修订增加了政府援助的透明度,包括要求公司在合并财务报表中披露与政府交易有关的某些信息。采用新准则并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。本次更新中的修订为现有的合同修改和对冲会计指导提供了可选的权宜之计和例外情况,以减轻预期市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)或其他银行间同业拆借利率向有担保隔夜融资利率(SOFR)等替代参考利率过渡时的财务报告负担。ASU第2020-14号是可选的,立即生效,随着参考汇率改革活动的进行,可能会随着时间的推移而当选,通常到2024年12月31日。在2023财年第一季度,随着本公司信贷协议第五修正案的执行(见附注7),本公司选择SOFR作为其持续参考利率。本公司相信,采用新准则不会对其合并财务报表产生实质性影响。
2021年1月1日,本公司通过了ASU第2020-06号,债务--可转换债务和其他期权(分专题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益的合同(分专题815-40):实体自有权益的可转换工具和合同的会计。ASU第2020-06号旨在简化某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理,包括可转换工具和实体本身的权益合同。修正案删除了ASC 470-20中针对某些合同的分离模式。因此,嵌入的转换特征没有在权益中单独列报,而是将合同作为按其摊销成本计量的单一负债入账。
该公司采用了ASU第2020-06号,采用了一种改进的追溯过渡方法。因此,本公司对资产负债表进行了一次性累计影响调整,所报告的历史可比期间的财务信息将不会被修订,并将继续按照历史期间有效的会计准则报告。本公司于2021年1月1日对资产负债表进行一次性累计影响调整如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 余额为 | | 累计 | | 余额为 |
| 2020年12月31日 | | 调整,调整 | | 2021年1月1日 |
长期债务 | $ | 193,036 | | | $ | 21,393 | | | $ | 214,429 | |
递延所得税 | 33,429 | | | (5,584) | | | 27,845 | |
超出面值的资本 | 153,529 | | | (16,511) | | | 137,018 | |
留存收益 | 331,897 | | | 702 | | | 332,599 | |
2.新冠肺炎疫情的影响
新冠肺炎疫情对世界和公司的两个业务部门都产生了前所未有的影响。作为电影院、酒店和度假村、餐馆和酒吧的运营商,每一家都由客户和客人聚集在一起的空间组成,公司的业务受到联邦、州和地方政府为控制疫情蔓延而采取的保护行动以及客户对此类行动的反应或反应的重大影响。这些保护行动的范围及其对公司业务的影响在整个2022财年都消失了。
该公司从2022财年开始,其所有影院都按正常运营日和时间开放。虽然仍低于新冠肺炎之前的水平,但随着接种疫苗的人数增加,更多电影上映,以及客户表示越来越愿意重返电影院,上座率继续逐步提高。
该公司在2022财年开始时八所有由公司拥有和管理的酒店都开业了。在2022财年的大部分时间里,该公司在其酒店和度假村的所有餐厅和酒吧都开业了,在某些情况下,营业时间减少了。该公司的大多数酒店和餐馆现在的收入达到或超过疫情前的水平,而在某些主要为集团业务服务的酒店,收入仍低于疫情前的水平,入住率和商务旅行活动增加。
在2022财年和2021财年,该公司获得了22,959及$1,800分别为联邦所得税退税(包括#美元)636利息)与其2020财年的纳税申报单相关,主要收益来自净营业亏损结转到前几年。在2020财年和2021财年,该公司获得了31,500及$5,900分别是2019财年纳税申报单的退税。该公司还在2021财年产生了额外的所得税结转损失,这将使未来几年受益。
在2020财年第四季度到2021财年,一些州选择向受新冠肺炎疫情影响最大的某些企业提供赠款。该公司收到了$8,100在2021财年,这些赠款和4,335在2022财年期间发放并在2021财年第四季度应计的州补助金中。
截至2022年12月29日,公司拥有现金和现金等价物$21,704及$221,809在其美元下的可用性225,000循环信贷安排。凭借这一强劲的流动性状况,再加上运营产生的现金和出售剩余房地产的收益,该公司相信,它有能力在到期时履行其义务,并在2023财年及以后继续维持其运营,即使在此期间其物业产生的收入继续减少。
3.收入确认
当公司通过将承诺的服务转让给客户来履行其义务时,确认来自与客户的合同收入。当客户获得对该服务的控制权时,该服务被转移给该客户。履行义务可以在一段时间内或在某个时间点履行。随着时间的推移,履行履约义务的收入通过衡量公司在履行履约义务方面的进展来确认,其方式描述了向客户转移服务的情况。在某一时间点履行履约义务的收入在公司确定客户获得的时间点确认
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
3.收入确认(续)
对承诺的服务的控制。确认的收入数额反映了为换取这些服务而有权获得的对价。
按业务部门分列的2022财年、2021财年和2020财年收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022财年 |
| 可报告的细分市场 |
| 剧院 | | 酒店/度假村 | | 公司 | | 总计 |
电影院门票 | $ | 198,485 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 198,485 | |
房间 | — | | | 107,699 | | | — | | | 107,699 | |
剧院特许权 | 180,180 | | | — | | | — | | | 180,180 | |
餐饮 | — | | | 74,836 | | | — | | | 74,836 | |
其他收入(1) | 29,076 | | | 53,117 | | | 367 | | | 82,560 | |
费用报销 | — | | | 33,634 | | | — | | | 33,634 | |
总收入 | $ | 407,741 | | | $ | 269,286 | | | $ | 367 | | | $ | 677,394 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021财年 |
| 可报告的细分市场 |
| 剧院 | | 酒店/度假村 | | 公司 | | 总计 |
电影院门票 | $ | 130,740 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 130,740 | |
房间 | — | | | 77,650 | | | — | | | 77,650 | |
剧院特许权 | 118,666 | | | — | | | — | | | 118,666 | |
餐饮 | — | | | 47,086 | | | — | | | 47,086 | |
其他收入(1) | 21,754 | | | 43,219 | | | 358 | | | 65,331 | |
费用报销 | 88 | | | 18,683 | | | — | | | 18,771 | |
总收入 | $ | 271,248 | | | $ | 186,638 | | | $ | 358 | | | $ | 458,244 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020财年 |
| 可报告的细分市场 |
| 剧院 | | 酒店/度假村 | | 公司 | | 总计 |
电影院门票 | $ | 64,825 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 64,825 | |
房间 | — | | | 35,386 | | | — | | | 35,386 | |
剧院特许权 | 56,711 | | | — | | | — | | | 56,711 | |
餐饮 | — | | | 24,822 | | | — | | | 24,822 | |
其他收入(1) | 10,764 | | | 27,552 | | | 426 | | | 38,742 | |
费用报销 | 324 | | | 16,878 | | | — | | | 17,202 | |
总收入 | $ | 132,624 | | | $ | 104,638 | | | $ | 426 | | | $ | 237,688 | |
(1)包括在其他收入中的是与租金收入相关的非实质性金额,该金额不被视为根据ASC 606与客户签订的合同收入。
该公司确认其客房收入为每天营业结束时赚取的收入。剧院入场费、剧院特许权以及食品和饮料销售的收入在出售时确认。
预售票和礼品卡的收入被记录为递延收入,并在兑换门票或礼品卡时确认。礼品卡破损收入是根据历史赎回模式确认的,代表公司认为客户赎回可能性微乎其微的礼品卡余额。礼品卡损毁收入在合并损益表中记入其他收入。
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3.收入确认(续)
其他收入包括根据管理协议支付的剧院和酒店管理费。管理费根据协议条款确认为已赚取。管理费包括根据公司开票权确认的可变对价,因为开票金额直接对应于转移给客户的价值。其他收入还包括家庭娱乐中心收入和酒店/度假村门店的收入,如SPA、滑雪、高尔夫和停车场,每一项都在出售时确认。此外,其他收入还包括该公司影院的放映前广告收入。演出前的广告收入包括可变的对价,主要基于上座率,这些上座率被分配到构成整体演出义务的不同时间段。
成本补偿主要包括公司作为雇主的管理物业的工资和相关费用,并可能包括公司与业主签订的合同中规定的某些运营和行政成本。这些费用将退还给公司。由于这些成本没有增加加价,收入和相关费用对营业收入(亏损)或净收益(亏损)没有影响。
公司确认收入的时间可能与客户支付的时间不同。然而,该公司通常在收入确认后的很短时间内收到付款。当收入在付款前确认时,公司记录应收账款,并且公司有无条件获得付款的权利。或者,当付款先于相关服务的拨备时,递延收入被记录,直到履行义务得到履行。
收入不包括销售税,因为公司认为自己是收取和汇出销售税的直通渠道。
该公司从与客户的合同中递延的收入为#美元37,046, $39,144及$37,307分别截至2022年12月29日、2021年12月30日和2020年12月31日。该公司拥有不是截至2022年12月29日和2021年12月30日的合同资产。在2022财年,该公司确认的收入为15,863这包括在截至2021年12月30日的递延收入中。在2021财年,该公司确认的收入为13,968这包括在截至2020年12月31日的递延收入中。该公司的大部分递延收入与非兑换礼品卡、高级门票销售和公司的忠诚度计划有关。
截至2022年12月29日,分配给公司预售门票销售项下剩余履约义务的交易价格为$2,347并作为递延收入的一部分反映在公司的综合资产负债表中,递延收入包括在其他应计负债中。截至2022年12月29日,分配给与剧院未赎回礼品卡金额相关的剩余演出义务的交易价格金额为$19,492并作为递延收入的一部分反映在公司的综合资产负债表中。该公司在兑换门票和礼品卡时确认收入,预计这将在下一年内发生两年.
截至2022年12月29日,分配给与酒店及度假村未兑换礼品卡金额相关的剩余履约义务的交易价格金额为$3,851并作为递延收入的一部分反映在公司的综合资产负债表中,递延收入包括在其他应计负债中。该公司在兑换礼品卡时确认收入,预计将在下一年内发生两年.
该公司的大部分收入是在不到一年的时间内从原始合同中确认的。
4.减值费用
在2022财年,该公司确定某些地区资产组存在减值指标。就某些剧院资产组别评估减值而言,某些剧院资产应占的估计未贴现未来现金流量总和少于其账面金额。本公司评估这些资产的公允价值,主要包括土地、建筑物、租赁改进、家具、固定装置和设备以及经营租赁使用权资产减去租赁债务,并确定使用第三级定价投入(使用主要资产寿命内的估计贴现现金流量)计量的公允价值低于其账面价值和记录的减值损失#美元。1,525减少某些财产和设备以及某些经营性租赁使用权资产。这个
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4.减值费用(续)
减值资产的剩余账面净值为#美元5,229截至2022年12月29日,不包括任何适用的剩余租赁义务。
在2021财年,该公司确定某些地区资产组存在减值指标。就某些剧院资产组别评估减值而言,某些剧院资产应占的估计未贴现未来现金流量总和少于其账面金额。本公司评估这些资产的公允价值,主要包括土地、建筑物、租赁改进、家具、固定装置和设备,以及经营租赁权--使用资产减去租赁债务,并确定使用第三级定价投入(使用主要资产使用年限内的估计贴现现金流量,包括估计销售收益)计量的公允价值低于其账面价值,并记录了减值损失#美元。5,766减少某些财产和设备以及某些经营性租赁使用权资产。减值资产的剩余账面净值为#美元。11,689截至2021年12月30日,不包括任何适用的剩余租赁义务。
在2020财年,该公司确定所有资产类别的减值指标都很明显。就某些剧院资产组别评估减值而言,该等资产应占的估计未贴现未来现金流量总和少于其账面值。本公司评估了这些资产的公允价值,主要包括土地、建筑物、租赁改进、家具、固定装置和设备以及经营租赁使用权资产减去租赁债务,并确定使用第三级定价投入(使用主要资产使用年限内的估计贴现现金流量,包括估计销售收益)计量的公允价值低于其账面价值,并记录了#美元。22,076减值较少,减少某些物业和设备以及某些经营性租赁使用权资产。减值资产的剩余账面净值为#美元。33,313截至2020年12月31日,不包括任何适用的剩余租赁义务。
在2020财年,该公司确定了与其商标无形资产相关的明显减值指标。该公司使用收益法估计其商标无形资产的公允价值,特别是特许权使用费减免法,该方法使用了属于第三级定价投入的某些假设,包括可归因于该商标的未来收入、特许权使用费税率(1.0%截至2020年12月31日)和贴现率(17.0截至2020年12月31日的百分比)。在2020财年,公司确定资产的公允价值低于账面价值,并记录了#美元2,600减值损失。该商标无形资产的公允价值为#美元。6,900截至2020年12月31日。
5.出售资产
2022年12月16日,本公司与其非控股合资伙伴Skirvin Partners in Development一起出售了位于俄克拉何马州俄克拉何马城的Skirvin Hilton酒店,总售价为$36,750。出售的资产主要包括土地、建筑物、设备和其他资产。出售的净收益约为#美元。31,101,扣除交易成本$609和偿还土地租赁债务#美元5,040。土地租赁义务的取消导致该公司拥有土地,然后将其转让给买方。此外,$24,111在抵押贷款方面的债务已经退休。这笔交易带来了1美元的销售收益。6,274。截至销售之日的2022财年、2021财年和2020财年,Skirvin Hilton的收入为15,979, $12,121及$7,521,分别为。斯凯文·希尔顿的运营亏损为$。387, $104及$1,800分别为2022财年、2021财年和2020财年。根据伙伴关系协定的条款,$2,044在2022财年分配给非控股权益,代表合伙人在净销售收益和合伙企业清算收益中的份额。将分配给非控股权益的剩余金额为$824截至2022年12月29日,并计入综合资产负债表中的非控股权益。
6.补充资产负债表信息
应收账款的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月29日 | | 2021年12月30日 |
应收贸易账款,扣除减值准备净额#美元172及$1,001,分别 | $ | 6,707 | | | $ | 8,981 | |
其他应收账款 | 14,748 | | | 19,921 | |
| $ | 21,455 | | | $ | 28,902 | |
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6.补充资产负债表信息(续)
按成本列报的财产和设备的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月29日 | | 2021年12月30日 |
土地和改善措施 | $ | 132,285 | | | $ | 129,642 | |
建筑物和改善措施 | 729,177 | | | 756,974 | |
租赁权改进 | 167,516 | | | 166,060 | |
家具、固定装置和设备 | 386,197 | | | 375,650 | |
融资租赁使用权资产 | 29,885 | | | 75,124 | |
在建工程 | 10,305 | | | 6,000 | |
| 1,455,365 | | | 1,509,450 | |
减去累计折旧和摊销 | 739,600 | | | 738,258 | |
| $ | 715,765 | | | $ | 771,192 | |
其他资产的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月29日 | | 2021年12月30日 |
无形资产 | 6,945 | | | 6,987 | |
其他资产 | 5,946 | | | 5,702 | |
| $ | 12,891 | | | $ | 12,689 | |
包括在无形资产中的是一个价值#美元的商品名称。6,900截至2022年12月29日和2021年12月30日,它的生命是无限的。
7.长期债务和短期借款
长期债务概述如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月29日 | | 2021年12月30日 |
按揭票据 | $ | — | | | $ | 24,388 | |
高级笔记 | 80,000 | | | 90,000 | |
2025年2月到期的无担保定期票据,每月本金和利息支付#美元39,计息于5.75% | 954 | | | 1,356 | |
可转换优先票据 | 100,050 | | | 100,050 | |
薪资保障计划贷款 | 2,240 | | | 3,181 | |
循环信贷协议 | — | | | — | |
发债成本 | (2,807) | | | (3,831) | |
债务总额,扣除债务发行成本 | 180,437 | | | 215,144 | |
扣除发行成本后的当期到期日 | 10,432 | | | 10,967 | |
长期债务 | 170,005 | | | 204,177 | |
短期借款 | — | | | 47,346 | |
总债务和短期借款,扣除发行成本 | $ | 180,437 | | | $ | 262,490 | |
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7.长期债务和短期借款(续)
2022年12月16日,随着一家酒店的出售,抵押贷款票据被淘汰。按揭票据的固定利率来自3.00%至5.03%,加权平均利率为4.272021年12月30日。抵押票据以相关的土地、建筑物和设备为抵押。
信贷协议与短期借款
2020年1月9日,该公司与几家银行取代了当时存在的信贷协议。2020年4月29日,本公司签订第一修正案,2020年9月15日,本公司签订第二修正案,2021年7月13日,本公司签订第三修正案,2022年7月29日,本公司签订第四修正案,2023年2月10日,本公司签订第五修正案(经第一修正案、第二修正案、第三修正案、第四修正案、第五修正案修正的信用协议,以下简称“信用协议”)。
信贷协议规定,循环信贷安排将于2025年1月9日到期,初始最高可用总额为#美元。225,000。在2022年12月29日,有不是循环信贷安排上的未偿还借款,当借款时,实际上产生伦敦银行同业拆借利率加保证金的利息6.752022年12月29日。以美元计的可用性225,000循环信贷额度为#美元221,809截至2022年12月29日,在考虑到减少左轮手枪可获得性的未偿信用证后。
结合第一修正案,该公司增加了最初的$90,800计划于2021年9月22日到期的定期贷款安排。结合《第三修正案》,定期贷款额度降至#美元。50,000到期日延长至2022年9月22日。2022年7月29日,结合第四修正案,该公司偿还了$46,679短期借款,全额偿还,并注销2022年9月22日到期的定期贷款安排。此外,《第四修正案》修改了综合固定费用覆盖率公约,减少了维持综合固定费用覆盖率至少为3.0到1.0到至少2.5从截至2023年3月20日的财季结束时起至1.0,并在此后的每个财季继续。
在2022财年和第五修正案之前,信贷协议下的借款通常以等于(I)LIBOR的浮动利率计息,但须受1%下限,外加基于公司截至最近确定日期的综合债务与资本比率的指定保证金;或(Ii)基本利率((A)最优惠利率,(B)联邦基金利率和隔夜银行融资利率中较大的一个)0.50%或(C)以下各项的总和1%加一个月伦敦银行同业拆借利率),受1%下限,外加基于公司截至最近确定日期的综合债务与资本比率的指定保证金. 此外,信贷协议一般要求本公司支付相当于0.125%至0.25总循环承诺额的%,取决于其综合债务与资本比率,如信贷协议所定义。然而,根据《第一修正案》和《第二修正案》:(A)就循环贷款而言,(1)向本公司收取相当于0.40循环信贷安排承诺总额的%;及(2)指定的保证金为2.35伦敦银行同业拆借利率及1.35对于ABR借款,该贷款费率和指定保证金将保持有效,直至定期贷款安排的任何部分仍未偿还或信贷协议中任何财务契约的测试暂停的任何期间(“指定期间”)结束后结束的第一个财政季度结束为止;及(B)就定期贷款而言,指定保证金为2.75伦敦银行同业拆借利率及1.75ABR借款的百分比,在每种情况下,在任何时候。
自2023年2月10日第五修正案生效后,信贷协议中的浮动利率LIBOR基准被有担保隔夜融资利率(SOFR)取代。信贷协议下的借款现在一般以浮动利率计息,利率等于:(I)SOFR加信贷利差调整#0.10%,受0%下限,外加基于截至最近确定日期的综合债务与资本比率的指定保证金;或(Ii)基本利率((A)最优惠利率,(B)联邦基金利率和隔夜银行融资利率中较大的一个)0.50%或(C)以下各项的总和1%加一个月SOFR加信用利差调整0.10%),受1%下限,外加基于我们截至最近确定日期的综合债务与资本比率的指定保证金。此外,信贷协议一般要求本公司支付相当于0.125%至0.25总循环承诺额的%,取决于我们的综合债务与资本比率,如信贷协议中所定义。然而,根据《第一修正案》、《第二修正案》和《第五修正案》:(A)就循环贷款而言,(1)向本公司收取相当于0.40循环信贷安排承诺总额的%;及(2)指定的保证金为2.35SOFR借款和1.35ABR借款的%,哪种贷款
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7.长期债务和短期借款(续)
费率及指明保证金将维持有效,直至信贷协议暂停测试任何财务契诺的期间(“指明期间”)结束后的首个财政季度结束为止;及。(二)就定期贷款而言,指明保证金为2.75SOFR借款和1.75ABR借款的百分比,在每种情况下,在任何时候。
信贷协议载有适用于本公司的各种限制及契诺。除其他要求外,信贷协议(A)将本公司的受限制附属公司持有的优先债务金额(定义见信贷协议)限制为不超过20公司综合总资本(定义见信贷协议)的%,(B)将公司允许的综合债务与资本比率限制在最高0.55至1.0,(C)要求公司保持综合固定费用覆盖率至少2.5至1.0截至2023年3月30日的财政季度末及其后的每个财政季度,(D)限制公司产生额外债务、支付股息和其他分配(对股息和其他分配的限制不适用于子公司)以及自愿预付款或取消公司的4.022025年8月到期的优先债券百分比4.32%2027年2月到期的优先票据、票据或某些其他可转换证券,(E)要求公司的综合EBITDA不少于或等于$70,000截至2022年12月29日,在当时结束的连续四个财政季度,(F)要求公司的综合流动资金不少于或等于#美元50,000在截至2022年12月29日的财政季度结束时,(G)禁止公司发生或进行资本支出,(I)在2021财年期间超过$40,000加上某些调整,或(Ii)在2022财年期间超过$50,000加上一定的调整。
根据信贷协议,如在指定期间内任何时间,本公司手头的无限制现金超过$75,000此外,信贷协议规定本公司须按信贷协议项下循环贷款的超额金额预先偿还循环贷款,而信贷协议项下的循环承担并无相应减少。
就信贷协议而言:(I)除若干例外情况外,本公司已质押(A)其几乎所有个人财产资产及(B)其若干各自不动产资产的抵押权益及留置权,以各自担保信贷协议及相关责任;及(Ii)本公司若干附属公司已担保本公司在信贷协议下的责任。上述担保权益、留置权及担保将一直有效,直至抵押品解除日期(如信贷协议所界定)为止。
信贷协议包含违约的惯例事件。如果信贷协议项下的违约事件发生并仍在继续,则除其他事项外,贷款人可宣布信贷协议项下的任何未偿还债务即时到期及应付,并以质押抵押品为抵押行使权利及作出补救。
附注购买协议
该公司的美元80,000高级票据的组成包括二购买协议于2025年至2027年到期,要求以不同的分期付款方式每年支付本金,并每半年支付一次利息,固定利率范围为4.02%至4.32%,加权平均固定率为4.21在2022年12月29日和4.172021年12月30日。
于二零二一年七月十三日,本公司与若干买方就日期为二零一三年六月二十七日的票据购买协议及日期为二零一六年十二月二十一日的票据购买协议(统称为“票据购买协议”)订立修订(“票据修订”)。票据修订修订票据购买协议的若干契诺及其他条款,并与上文信贷协议部分提及的经修订契诺相同。此外,自2020年4月29日至抵押品释放日期(定义见附注修正案)之后的第一个会计季度的最后一天,公司必须向每位票据持有人支付相当于0.975债券持有人持有的债券本金总额的%,按季支付(0.24375每季债券本金总额的百分比)。
关于附注修订:(I)除若干例外情况外,本公司已质押(A)彼等各自的几乎所有动产资产及(B)彼等各自的若干不动产资产的抵押权益及留置权,以各自担保该等票据及相关责任;及(Ii)本公司的若干附属公司已担保本公司于票据购买协议及该等票据下的责任。上述担保物权、留置权和担保物将一直有效,直至抵押品解除之日为止。
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7.长期债务和短期借款(续)
票据购买协议包含通常的违约事件。如果票据购买协议下的违约事件发生并持续,则除其他事项外,所有当时未偿还的票据将立即到期和应付,票据持有人可针对质押抵押品行使其权利和补救措施。
可转换优先票据
2020年9月17日,本公司签订购买协议,发行并出售美元100,050ITS本金总额5.002025年到期的可转换优先票据百分比(“可转换票据”)可转换票据是根据本公司与作为受托人的美国银行全国协会于2020年9月22日签订的契约(“契约”)发行的。出售可换股票据所得款项净额约为$95,421在扣除初始购买者费用和与发行相关的额外费用和支出后。该公司使用了$16,908按发售所得款项净额支付上限催缴交易的成本(如下所述)。其余收益净额用于偿还本公司循环信贷安排下的借款,并用于一般企业用途。该等可换股票据为优先无抵押债务,其偿付权(I)优先于本公司任何明确附属于可换股票据的债务;(Ii)与本公司任何不具如此从属地位的无担保债务同等;(Iii)实际上优先于本公司任何有担保债务(以该等债务为抵押的资产价值);及(Iv)结构上较本公司附属公司的所有债务及其他负债(包括贸易应付账款)为次。
可转换票据由2020年9月22日起计息,息率为5.00每年的百分比。从2021年3月15日开始,每半年支付一次利息,在每年的3月15日和9月15日拖欠。可换股票据在特定情况下可能产生额外利息,该等情况与本公司未能履行其在本公司契约项下的报告责任有关,或如该等可换股票据不能按本公司契约的要求自由买卖。可转换债券将于2025年9月15日到期,除非提前回购或转换。在2025年3月15日之前,只有在以下情况下,可转换票据才可由持有人选择:(I)在2020年12月30日结束的财政季度之后开始的任何财政季度内(且仅在该财政季度期间),如果普通股的最后一次报告销售价格至少20在以下期间内的交易日(不论是否连续)30在上一财政季度的最后一个交易日结束并包括在内的连续交易日大于或等于130(Ii)在紧接任何连续五个交易日或测算期之后的五个营业日内,可转换票据在测算期内每个交易日每1,000元本金的交易价低于98最近一次报告的普通股销售价格乘积的百分比和每个该等交易日的换算率;或(Iii)特定公司事件发生时。在2025年3月15日或之后,可转换票据将可由持有人随时选择转换,直至紧接到期日之前第二个预定交易日的交易结束为止。
转换后,可转换票据可以根据公司的选择以现金、普通股或两者的组合进行结算。初始换股价为每1,000美元可换股票据本金90.8038股普通股(相当于初始换股价约1,000美元)11.01每股普通股),相当于初始转换溢价约为22.5%到$8.99最近一次报告的普通股在纽约证券交易所的销售价格是2020年9月17日。转换率可能会根据某些事件进行调整,包括向普通股持有人支付的分配和股息。于2022年12月29日,经调整换股比率为每1,000美元可换股票据本金91.3657股普通股(相当于经调整换股价约为1,000美元)10.95每股普通股)。如果公司发生某些根本性变化,可转换票据持有人可以要求公司以现金方式回购全部或部分可转换票据,回购价格相当于100将回购的可转换票据本金的%,加上基本变化回购日期的应计和未付利息(但不包括)。此外,如果在到期日之前发生重大变动,本公司将在某些情况下提高与该重大变动相关的可转换票据持有人的转换率。本公司不得在到期前赎回可换股票据,亦不会为可换股票据拨备“偿债基金”。契约包括类似于可转换票据的证券惯例契诺,规定了某些违约事件,之后可转换票据可被宣布立即到期和支付,并规定了某些类型的
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7.长期债务和短期借款(续)
涉及本公司及其若干附属公司的破产或无力偿债事件,之后可换股票据自动到期及应付。
自公司2021财年第二季度以来,公司的可转换票据一直有资格在持有人的选择下转换,因为最后报告的普通股销售价格大于或等于130适用转换价格的百分比至少为20最近一个交易日内30在上一财政季度的最后一个交易日结束的连续交易日。本公司有能力进行公司股票的转换结算。因此,可转换票据将继续被归类为长期票据。这一负债的未来可兑换性和由此产生的资产负债表分类将在每个季度报告日进行监测,并将根据公司普通股在规定的衡量期间的市场价格进行分析。截至目前为止,尚未转换任何可转换票据,本公司预计未来12个月内不会转换任何可转换票据。
有上限的呼叫交易
就可换股票据于2020年9月17日的定价,以及就初始购买者于2020年9月18日行使其购买额外可换股票据的选择权,本公司与若干初始购买者及/或其各自联属公司及/或其他金融机构(“有上限认购对手方”)订立私下协商的上限赎回交易(“上限赎回交易”)。一般情况下,如果根据上限赎回交易的条款衡量的公司普通股每股市场价格高于上限赎回交易的执行价,上限赎回交易预计将减少转换可转换票据转换时公司普通股的潜在摊薄,和/或抵消本公司需要支付的超过该等转换可转换票据本金的任何现金支付,上限赎回交易的执行价格最初与可转换票据的转换价格相对应,并须进行反摊薄调整,与适用于可转换票据的转换比率的调整大致相似。然而,如果按封顶催缴交易的条款衡量的本公司普通股每股市场价格超过封顶催缴交易的封顶价格,则在该市价超过封顶催缴交易的封顶价格的程度上,仍会出现摊薄。被封顶的看涨交易的上限价格最初为$17.98每股(在任何情况下,上限价格不得低于执行价格$11.0128),这相当于溢价100较上一次报告的普通股售价$8.99于2020年9月17日在纽约证券交易所上市。根据有上限的看涨期权交易的条款,上限价格可能会根据某些事件而进行调整,包括向普通股持有人支付的分派和股息。截至2022年12月29日,调整后的上限价格约为$17.87每股。封顶催缴交易是本公司与封顶催缴对手订立的独立交易,不属可换股票据条款的一部分,亦不会改变可换股票据持有人在可换股票据及契约项下的权利。
工资保障计划贷款
在2020财年,11在该公司的子公司中,收到的收益总额为#美元13,459根据CARE法案的Paycheck保护计划(PPP)。购买力平价贷款的固定利率为1.0%,要求从2021年4月开始支付本金和利息,2026财年到期。购买力平价贷款允许免除相当数量的本金。根据CARE法案第1106条,借款人有资格获得贷款本金和应计利息的豁免,只要所得资金用于支付符合条件的工资成本、抵押贷款利息成本、租金和公用事业成本(符合条件的费用)。该公司的子公司累计使用了约1美元10,012购买力平价贷款的收益用于支付符合条件的费用。在使用的累计收益中,约为#美元9,094支付的支出中,有一部分用于支付符合条件的雇员工资费用,这抵消了因《CARE法案》而重新雇用的雇员的工资费用。剩下的大约$918已支付支出的一半用于抵消租金费用、公用事业费用和抵押贷款利息费用。在2021财年,根据CARE法案计划的条款,用于合格支出的PPP贷款收益部分得到免除,公司将其累计子公司贷款余额减少了这一金额。
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7.长期债务和短期借款(续)
2022年12月29日以后各年度长期债务的预定年度本金支付(扣除债务发行成本摊销后)如下:
| | | | | | | | |
财政年度 | | |
2023 | | $ | 10,432 | |
2024 | | 10,365 | |
2025 | | 109,684 | |
2026 | | — | |
2027 | | 49,956 | |
此后 | | — | |
| | $ | 180,437 | |
2022财年、2021财年和2020财年,短期借款和长期债务支付的利息(扣除资本化金额)总计为#美元。13,442, $14,119及$10,885,分别为。
衍生品
该公司主要利用衍生品来管理市场风险,并减少因利率波动而产生的风险。本公司正式记录套期保值工具和套期保值项目之间的所有关系,以及进行各种套期保值交易的风险管理目标和战略。
该公司签订了二2018年3月1日达成的利率互换协议,涵盖美元50,000浮动利率债务。第一份协议的名义金额为#美元。25,000,于2021年3月1日到期,并要求公司按以下规定的利率支付利息:2.559%,同时以一个月期伦敦银行同业拆借利率的固定浮动利率收取利息。第二项协议名义金额为#美元。25,000,于2023年3月1日到期,并要求公司按以下规定的利率支付利息:2.687%,同时按一个月期LIBOR的固定浮动利率收取利息(4.1252022年12月29日的百分比)。本公司按公允价值确认衍生工具为综合资产负债表上的资产或负债。衍生工具的公允价值变动(即损益)的会计处理取决于该工具是否已被指定为套期保值关系的一部分并符合条件,以及套期保值关系的类型。不符合对冲会计条件的衍生品必须通过盈利调整为公允价值。对于被指定为现金流对冲的衍生品,衍生工具的有效损益部分被报告为累计其他全面收益(亏损)的组成部分,并重新分类为被对冲交易影响收益的同一期间或多个期间的收益。该公司的利率互换协议被认为是有效的,并有资格作为现金流对冲。本公司于每项对冲开始时及持续进行评估,以确定其对冲交易所使用的衍生工具在抵销被对冲项目现金流变动方面是否非常有效。2022年12月29日的利率互换的公允价值为1美元。108其计入综合资产负债表中的其他流动资产。2021年12月30日的利率互换的公允价值为1美元。689,已列入合并资产负债表中的其他长期债务。本公司预计利率互换不会对其剩余期限内的收益产生实质性影响。
8.租契
公司在一开始就确定一项安排是否为租约。本公司根据会计准则ASC 842对每份租赁进行评估,将其归类为融资租赁或经营租赁。本公司在租约开始时和对租约进行修改时进行评估。该公司租赁房地产和设备,租赁条款为一年至45年数,其中一些包括延长和/或终止租约的选择。本公司全权决定是否行使租约续期选择权。当认为可合理确定行使时,续约选择权计入租赁期及相关使用权资产及租赁负债的厘定。资产的折旧年限限于预期期限。本公司的租赁协议不包含任何剩余价值担保或任何限制或契诺。
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8.租约(续)
使用权资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表因租赁而产生的支付租赁款项的义务。经营租赁使用权资产及负债于租赁开始日按租赁期内租赁付款的现值确认。如可随时厘定,本公司使用租约中的隐含利率厘定租赁付款的现值。当租赁未提供隐含利率时,本公司根据租赁开始日可获得的信息使用递增借款利率,包括本公司在具有类似抵押品的类似租赁期内以类似金额借入的固定利率。本公司确认所有受经营租赁约束的资产的使用权资产,其金额等于经营租赁负债,并根据长期预付租金、有利租赁无形资产、递延租赁费用、不利租赁负债和递延租赁激励负债的余额进行调整。经营租赁支付的租赁费用在租赁期内以直线法确认。
该公司的大部分租赁协议包括固定租金支付。对于那些根据租赁开始后指数增长而支付浮动付款的租赁,该等付款在发生时被确认为可变租赁费用。不依赖于指数或费率的可变租赁付款,包括依赖于公司业绩或标的资产使用的可变租赁付款,也在发生时计入费用。经营租赁支付的租赁费用在租赁期内以直线法确认。
总租赁成本包括以下各项:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
租赁费 | | 分类 | | 2022财年 | | 2021财年 |
融资租赁成本: | | | | | | |
融资租赁资产摊销 | | 折旧及摊销 | | $ | 2,789 | | | $ | 2,732 | |
租赁负债利息 | | 利息支出 | | 850 | | | 951 | |
| | | | $ | 3,639 | | | $ | 3,683 | |
| | | | | | |
运营租赁成本: | | | | | | |
经营租赁成本 | | 房租费用 | | $ | 25,381 | | | $ | 25,489 | |
可变租赁成本 | | 房租费用 | | 514 | | | (30) | |
短期租赁成本 | | 房租费用 | | 142 | | | 135 | |
| | | | $ | 26,037 | | | $ | 25,594 | |
有关租约的其他资料如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
其他信息 | | 2022财年 | | 2021财年 |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | | |
融资租赁产生的现金流 | | $ | 2,670 | | | $ | 2,774 | |
融资租赁的营运现金流 | | 850 | | | 951 | |
来自经营租赁的经营现金流 | | 29,025 | | | 31,136 | |
用新的租赁义务换取的使用权资产: | | | | |
融资租赁负债 | | 419 | | | — | |
经营租赁负债,包括来自收购的负债 | | 275 | | | 2,663 | |
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8.租约(续)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月29日 | | 2021年12月30日 |
融资租赁: | | | |
财产和设备--毛额 | $ | 29,885 | | | $ | 75,124 | |
累计折旧和摊销 | (15,332) | | | (58,197) | |
财产和设备--净值 | $ | 14,553 | | | $ | 16,927 | |
其余租赁条款和折扣率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
租赁期限和贴现率 | | 2022年12月29日 | | 2021年12月30日 |
加权平均剩余租赁期限: | | | | |
融资租赁 | | 7年份 | | 8年份 |
经营租约 | | 12年份 | | 13年份 |
| | | | |
加权平均贴现率: | | | | |
融资租赁 | | 4.59% | | 4.58% |
经营租约 | | 4.51% | | 4.48% |
截至2022年12月29日的租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
财政年度 | | 经营租约 | | 融资租赁 |
2023 | | $ | 23,610 | | $ | 3,243 |
2024 | | 25,072 | | 3,139 |
2025 | | 25,225 | | 2,980 |
2026 | | 24,795 | | 2,863 |
2027 | | 23,181 | | 1,935 |
此后 | | 154,681 | | 6,626 |
租赁付款总额 | | 276,564 | | 20,786 |
减去:代表利息的数额 | | (66,730) | | | (3,284) | |
租赁总负债 | | $ | 209,834 | | $ | 17,502 |
延期支付租金约#美元827截至2022年12月29日,公司的经营租赁已计入经营租赁债务总额,其中约为#美元624包括在长期经营租赁债务中。
9.股东权益及股份薪酬
股东可以随时将其持有的B类普通股转换为普通股。B类普通股股东转让其B类普通股的能力受到很大限制。普通股持有者有权获得每股相当于110B类普通股每股宣布和支付的所有股息的百分比。B类普通股持有者有权十普通股持有人有权享有的每股投票权一对提交给公司股东的任何事项进行每股投票。这两类股票的清算权是相同的。
截至2022年12月29日,公司董事会已批准回购至多11,687,500普通股股份以国库形式持有。该公司打算在行使股票期权以及储蓄和利润分享计划缴款时重新发行这些股票。公司回购134,694, 61,654和37,567股份依据
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9.股东权益和以股份为基础的薪酬(续)
分别在2022财年、2021财年和2020财年获得这些授权。在2022年12月29日,有2,522,646根据这些授权可回购的股票。
公司董事会已授权发行最多750,000Marcus公司股息再投资和联营股票购买计划的普通股。在2022年12月29日,有418,565在此授权下可获得的股票。
股东已批准发行至多7,437,500各种股权激励计划下的普通股。根据计划授予员工的股票期权通常也可以行使40两年后,60三年后,80四年后的%和100在授予之日起五年后的%,或50两年后,75三年后的%和100在授予之日起四年后的%,具体取决于授予日期。只要购股权持有人仍受雇于本公司,购股权一般自授出之日起十年届满。
已授予的非既有股票累计归属于25在授予日期的三年后,50在授予之日的五年后,75在授予日期的十年后的%,并且100退休时的百分比,或50在授予日期的三年后的%,并且100在授予之日起五年后的%,或50在授予日期的两年后的%,并且100在授予日期的四年后,视授予日期而定,或在2021财年授予特别赠款的情况下,一年在批出日期之后。除本公司股权激励计划中的归属明细表另有规定外,非既有股票不得出售、转让、质押或转让。在限制期间,非既得股票的持有者有投票权,并有权获得与该股票有关的所有股息和其他分配。非既得股票奖励和行使期权时发行的股票可以从以前获得的库存股中发行。在2022年12月29日,有1,486,777可用于授予当前计划下的额外股票期权、非既得股票和其他类型的股权奖励的股票。
基于股份的薪酬,包括股票期权和非既有股票奖励,根据授予日期的公允价值在奖励的归属期间支出。
该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计了股票期权的公允价值,该模型采用了以下假设,用于2022财年、2021财年和2020财年期间授予的奖励:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
|
2022年12月29日 | |
2021年12月30日 | |
2020年12月31日 |
无风险利率 | 1.73 – 3.90% | | 0.97 – 1.26% | | 0.40 – 1.26% |
股息率 | 1.50% | | 1.50% | | 1.70 – 1.90% |
波动率 | 48 - 53% | | 28 – 53% | | 27 – 41% |
预期寿命 | 6 – 8年份 | | 6 – 8年份 | | 6 – 8年份 |
税前基于股份的薪酬支出总额为$8,170, $9,316及$4,385分别在2022财年、2021财年和2020财年。基于股份的薪酬的确认税收优惠为#美元。1,338, $1,997及$771分别在2022财年、2021财年和2020财年。
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9.股东权益和以股份为基础的薪酬(续)
公司的股票期权活动和相关信息摘要如下(以千股为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2022年12月29日 | | 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 |
| 选项 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 选项 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 | | 选项 | | 加权的- 平均值 锻炼 价格 |
期初未清偿债务 | 2,533 | | | $ | 24.84 | | | 2,234 | | | $ | 24.87 | | | 1,641 | | | $ | 25.46 | |
授与 | 501 | | | 16.99 | | | 531 | | | 21.74 | | | 728 | | | 23.47 | |
已锻炼 | (68) | | | 13.15 | | | (134) | | | 11.42 | | | (31) | | | 12.21 | |
被没收 | (100) | | | 24.89 | | | (98) | | | 26.60 | | | (104) | | | 28.06 | |
期末未清偿债务 | 2,866 | | | 23.76 | | | 2,533 | | | 24.84 | | | 2,234 | | | 24.87 | |
可在期限结束时行使 | 1,613 | | | $ | 25.70 | | | 1,119 | | | $ | 24.76 | | | 1,001 | | | $ | 20.38 | |
加权-期内授予期权的平均公允价值 | $ | 7.71 | | | | | $ | 9.47 | | | | | $ | 5.96 | | | |
截至2022年12月29日,未偿还期权的行权价从1美元到1美元不等。12.71至$41.90。这些期权的加权平均剩余合同期限为6.3好几年了。目前可行使的期权的加权平均剩余合同期限为4.8好几年了。有几个2,821,000截至2022年12月29日的未偿还、既得和预计将归属的期权,加权平均行权价为$23.83和内在价值$443. 截至2022年12月29日,有关按行权价格范围划分的未偿还期权的其他信息如下(以千股为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 行权价格区间 |
| $12.71至 $20.25 | | $20.26至 $27.00 | | $27.01至 $41.90 |
未偿还期权 | 1,067 | | | 895 | | | 904 | |
未偿还期权的加权平均行权价 | $ | 16.15 | | | $ | 23.06 | | | $ | 33.41 | |
加权--未偿还期权的平均剩余合同期限 | 6.5 | | 6.3 | | 6.2 |
可行使的期权 | 480 | | | 473 | | | 660 | |
可行使期权的加权平均行权价 | $ | 15.93 | | | $ | 24.15 | | | $ | 33.90 | |
截至2022年12月29日,未偿还期权的内在价值为$446而在2022年12月29日可行使的期权的内在价值为$291。所行使期权的内在价值为#美元。164, $1,164及$107分别在2022财年、2021财年和2020财年期间。截至2022年12月29日,与股票期权相关的未赚取薪酬成本总额为$4,897,将在剩余的加权平均寿命内摊销2.4好几年了。
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公司的非既得股票活动和相关信息摘要如下(以千股为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2022年12月29日 | | 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 |
| 股票 | | 加权的- 平均值 公平 价值 | | 股票 | | 加权的- 平均值 公平 价值 | | 股票 | | 加权的- 平均值 公平 价值 |
期初未清偿债务 | 357 | | | $ | 23.32 | | | 147 | | | $ | 31.02 | | | 174 | | | $ | 29.16 | |
授与 | 100 | | | 17.63 | | | 251 | | | 19.63 | | | 42 | | | 31.43 | |
既得 | (242) | | | 22.95 | | | (32) | | | 30.69 | | | (69) | | | 26.56 | |
被没收 | (3) | | | 22.93 | | | (9) | | | 19.77 | | | — | | | — | |
期末未清偿债务 | 212 | | | $ | 21.07 | | | 357 | | | $ | 23.32 | | | 147 | | | $ | 31.02 | |
公司根据授予之日公司普通股的公允价值对非既得股票的奖励进行支出。截至2022年12月29日,与非既得股票相关的剩余未赚取薪酬总额为$1,731,将在加权平均剩余服务期间摊销2.7年份.
10.员工福利计划
该公司有一个合格的利润分享退休储蓄计划(401(K)计划),涵盖符合条件的员工。401(K)计划提供的匹配贡献等于100第一个的百分比3补偿的百分比和50下一个的百分比2雇员存入401(K)计划的薪酬的百分比。在2022财年、2021财年和2020财年,2等额出资的%是用公司的普通股作出的。退休储蓄计划费用为$2,233, $1,696及$1,718分别为2022财年、2021财年和2020财年。
该公司还赞助无资金、无保留、固定收益和递延补偿计划。该公司的无资金、无保留的退休计划包括两个组成部分。第一个组成部分是适用于某些参与者的固定福利计划。第二部分适用于所有其他参与者,并提供以账户为基础的补充退休福利。
本公司在综合资产负债表中确认与其固定福利计划相关的精算损失和前期服务成本,并在发生变化的年度确认这些金额的变化综合收益.
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10.雇员福利计划(续)
根据2022年12月29日和2021年12月30日的衡量日期,公司的无资金来源、无限制、固定福利和基于账户的退休计划的状况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 12月29日, 2022 | | 12月30日, 2021 |
福利义务的变化: | | | |
期初的福利义务 | $ | 46,827 | | | $ | 48,604 | |
服务成本 | 1,055 | | | 1,122 | |
利息成本 | 1,341 | | | 1,201 | |
精算收益 | (11,368) | | | (2,630) | |
已支付的福利 | (1,531) | | | (1,470) | |
年终福利义务 | $ | 36,324 | | | $ | 46,827 | |
| | | |
财务状况表中确认的金额包括: | | | |
当期应计福利负债(包括在其他应计负债中) | $ | (1,890) | | | $ | (1,674) | |
非流动应计福利负债(包括在其他长期债务中) | (34,434) | | | (45,153) | |
总计 | $ | (36,324) | | | $ | (46,827) | |
| | | |
在累计其他全面损失中确认的金额包括: | | | |
净精算损失 | $ | 2,660 | | | $ | 15,120 | |
以前的服务积分 | (260) | | | (323) | |
总计 | $ | 2,400 | | | $ | 14,797 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2022年12月29日 | | 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 |
定期养老金净成本: | | | | | |
服务成本 | $ | 1,055 | | | $ | 1,122 | | | $ | 1,095 | |
利息成本 | 1,341 | | | 1,201 | | | 1,371 | |
先前服务费用和精算损失的摊销净额 | 1,028 | | | 1,311 | | | 990 | |
| $ | 3,424 | | | $ | 3,634 | | | $ | 3,456 | |
这一美元1,774截至2022年12月29日,计入累计其他综合亏损的税后净亏损包括1,966精算净亏损、税后净额和美元192未确认的扣除税后的先前服务抵免,尚未在定期福利净成本中确认。这一美元10,935截至2021年12月30日,计入累计其他综合亏损的税后净亏损包括11,174精算净亏损、税后净额和美元239未确认的扣除税后的先前服务抵免,尚未在定期福利净成本中确认。
目录表
马库斯公司
合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
10.雇员福利计划(续)
累计福利债务为#美元。33,719及$42,835分别截至2022年12月29日和2021年12月30日。
在其他全面亏损中确认的福利债务的税前变化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2022年12月29日 | | 2021年12月30日 |
| (单位:千) |
净精算(收益)损失 | $ | (11,368) | | (2,630) |
精算损失净额摊销 | (1,092) | | | (1,375) | |
上一年服务信贷摊销 | 63 | | 64 |
总计 | $ | (12,397) | | (3,941) |
用于确定截至计量日期的福利义务的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月29日 | | 2021年12月30日 |
贴现率 | 5.05% | | 2.85% |
补偿增值率 | 4.00% | | 4.00% |
用于确定定期效益净成本的加权平均假设如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2022年12月29日 | | 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 |
贴现率 | 2.85% | | 2.45% | | 3.10% |
补偿增值率 | 4.00% | | 4.00% | | 4.00% |
预计在2022年12月29日之后支付的福利付款如下:
| | | | | | | | |
财政年度 | | |
2023 | | $ | 1,938 | |
2024 | | 2,002 | |
2025 | | 2,219 | |
2026 | | 2,358 | |
2027 | | 2,348 | |
Years 2028 – 2032 | | 15,409 | |
目录表
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合并财务报表附注
(以千为单位,不包括每股和每股数据)
11.所得税
递延纳税净负债的构成如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月29日 | | 2021年12月30日 |
递延税项资产 | | | |
应计员工福利 | $ | 14,133 | | | $ | 17,669 | |
经营租赁负债 | 54,767 | | | 59,622 | |
礼品卡负债 | 6,575 | | | 7,318 | |
净营业亏损、不允许的利息和税收抵免结转 | 28,273 | | | 24,166 | |
其他 | 3,791 | | | 6,876 | |
总计 | 107,539 | | | 115,651 | |
减去估值免税额 | (12,371) | | | (2,415) | |
递延税项资产 | 95,168 | | | 113,236 | |
| | | |
递延税项负债 | | | |
折旧及摊销 | (70,849) | | | (73,898) | |
经营性租赁资产 | (50,886) | | | (55,489) | |
递延税项负债 | (121,735) | | | (129,387) | |
| | | |
递延税项净负债 | $ | (26,567) | | | $ | (16,151) | |
| | | |
综合资产负债表中确认的金额包括: | | | |
递延所得税--其他资产 | $ | — | | | $ | 10,032 | |
递延所得税--负债 | (26,567) | | | (26,183) | |
确认净额 | $ | (26,567) | | | $ | (16,151) | |
截至2022年12月29日,该公司的联邦净营业亏损为19,656和联邦税收抵免结转$4,538。截至2021年12月30日,该公司的联邦净营业亏损为26,003和联邦税收抵免结转$3,463。截至2022年12月29日,公司有国家净营业亏损结转美元238,682,它将主要在下一年到期12至20好几年了。截至2021年12月30日,该公司的国家净营业亏损结转为$237,019。在2021财政年度,该公司设立了#美元的估值津贴。2,415对于其国家净营业亏损的一部分,结转的可能性并不大。在2022财年,公司将估值津贴增加了#美元9,956至$12,371。如(除其他因素外)减少或增加结转期内未来应课税收入的估计,则被视为可实现的国家净营业亏损金额可予调整。
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
11.所得税(续)
所得税费用(福利)由以下部分组成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2022年12月29日 | | 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | (452) | | | $ | 13 | | | $ | (32,626) | |
状态 | 556 | | | 129 | | | 526 | |
延期: | | | | | |
联邦制 | (3,222) | | | (12,629) | | | (24,751) | |
状态 | 10,255 | | | (3,214) | | | (14,085) | |
| $ | 7,137 | | | $ | (15,701) | | | $ | (70,936) | |
经非控股权益收益(亏损)调整后,公司的有效所得税税率为(147.6)%, 26.6%和36.2分别为2022财年、2021财年和2020财年。该公司在2022财年的有效所得税税率受到1美元的负面影响9,956结转的州净营业亏损的估值津贴增加,但因估值津贴的联邦福利相应增加#美元而部分抵消2,598。撇除估值免税额调整的负面影响,本公司于2022财年的实际所得税税率为4.6%。公司在2020财年的有效所得税税率得益于几项会计方法的改变和2020年3月27日签署的CARE法案,其中一项条款允许公司2019年和2020年的应纳税亏损追溯到上一财年,当时联邦所得税税率为35.0%,而目前法定的联邦所得税税率为21.0%。在2020财年,该公司记录的当期税收优惠为11,976和递延税收优惠#美元8,095与《CARE法案》和税务会计改革有关。剔除这些有利影响,该公司2020财年的有效所得税税率为26.0%。本公司并未将与非控股权益应占净收益或亏损相关的所得税支出或利益计入其所得税支出,因为该实体被视为传递实体,因此,所得税支出或收益应归属于其所有者。
该公司对CARE法案的条款进行了评估。除其他事项外,CARE法案包括关于可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制和对符合条件的装修物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。在审查了这些规定后,公司提出了大约#美元的所得税退税要求。37,400在2020财年,24,200在2021财年,主要收益来自几个会计方法的变化和符合条件的改善财产支出和净营业亏损结转的新规则。该公司收到了$31,500在2020财年的退税中,7,800在2021财年和$22,300在2022财年。
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
11.所得税(续)
以下是法定联邦税率与马库斯公司应占收入的实际税率的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 |
| 2022年12月29日 | | 2021年12月30日 | | 2020年12月31日 |
法定联邦税率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
《关爱税利法》与会计方法变革 | — | | | — | | | 10.3 | |
州所得税,扣除联邦所得税优惠后的净额 | 4.3 | | | 6.7 | | | 5.0 | |
扣除联邦所得税优惠后的税收抵免 | 22.9 | | | 1.6 | | | 0.2 | |
估值免税额 | (205.9) | | | (4.1) | | | — | |
州估价免税额的联邦所得税优惠 | 53.7 | | | — | | | — | |
基于股票的薪酬的超额税收优惠 | (22.1) | | | (0.6) | | | (0.2) | |
其他补偿和福利 | (15.6) | | | (0.7) | | | — | |
餐饮和娱乐 | (4.1) | | | (0.4) | | | — | |
其他 | (1.8) | | | 3.1 | | | (0.1) | |
| (147.6) | % | | 26.6 | % | | 36.2 | % |
2022财年、2021财年和2020财年退还的所得税净额为21,935, $8,316及$33,275,分别为。在2022财年、2021财年和2020财年退还的所得税净额包括22,300, $7,800及$31,500分别与《CARE法案》条款允许的联邦净营业亏损结转到前几年有关。
该公司拥有不是截至2022年12月29日、2021年12月30日和2020年12月31日未确认的税收优惠。该公司拥有不是2022年12月29日或2021年12月30日的应计利息或罚款。本公司将与所得税有关的利息和罚款归类为所得税费用。截至2022年12月29日的年度,$683利息收入在合并损益表中确认,相比之下,利息收入为#美元。60截至2021年12月30日止年度的利息收入及296截至2020年12月31日止年度的利息收入。
2021年第四季度,该公司在没有重大变化的情况下解决了美国国税局对其2019财年和2020财年所得税申报单的审查。审查包括前五个财年,根据CARE法案,净营业亏损计入这些财年。除某些例外情况外,在2018财年之前,公司的州所得税申报单不再接受审查。目前,公司预计任何所得税审计或上诉的结果不会对公司的财务报表产生重大影响。
12.承诺和许可权
承诺--该公司承诺完成各种物业的建设,总额约为#美元。5,387在2022年12月29日。
许可权-自2022年12月29日起,该公司拥有许可证经营权三使用希尔顿商标的酒店和二使用万豪商标的酒店。根据许可证条款,该公司有义务根据规定的总销售额支付费用。
13.合资企业交易
于2022年12月29日及2021年12月30日,本公司持有的投资总账面价值为2,067及$2,335,分别为。截至2022年12月29日的投资包括一合营企业按权益法核算。截至2021年12月30日的投资包括二合营企业按权益法核算。
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马库斯公司
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(以千为单位,不包括每股和每股数据)
13.合资企业交易(续)
于2021年12月,本公司与Searchlight Capital Partners(“Searchlight”)成立合资公司,收购匹兹堡摩纳哥金普顿酒店(“摩纳哥”)。248-宾夕法尼亚州匹兹堡市中心的高档酒店。该公司投资了$2,427对于一个10%的股权,并签订了酒店管理协议。摩纳哥合资实体作为借款人,通过无追索权抵押贷款为收购摩纳哥提供了资金。关于这笔抵押贷款,公司提供了环境赔偿和“坏孩子”担保,规定贷款人可以就摩纳哥合资企业的某些不良行为向本公司追回损失,例如但不限于欺诈、故意虚假陈述、自愿产生违禁债务、禁止转让抵押品,以及摩纳哥合资企业的自愿破产。根据摩纳哥合资经营协议的条款,Searchlight已根据“坏男孩”担保对公司自身不良行为以外的任何损失进行了全面赔偿,并对公司在环境责任项下承担的比例责任进行了赔偿。
在2020财年,公司记录了一项非临时性减值损失,约为$811其中确定其在合资企业的权益法投资的公允价值低于其账面价值。这一美元811减值损失在截至2020年12月31日的综合收益(亏损)表中计入来自未合并合资企业的权益损失。在2021财年初,根据这家合资企业的资本重组,该公司放弃了在该实体的所有权权益。
该公司还在2021财年以1美元的价格出售了其在一项股权投资中的权益,但公允价值不容易确定。4,150并记录了$的收益2,079,计入综合损益表中处置财产、设备和其他资产的收益。
14.业务细分信息
该公司根据每个部门的营业收入(亏损)评估业绩并分配资源。可报告分部的会计政策与重要会计政策摘要中所述的相同。
以下是2022财年、2021财年和2020财年的业务细分信息摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 剧院 | | 酒店/ 度假村 | | 公司 项目 | | 总计 |
2022财年 | | | | | | | |
收入 | $ | 407,741 | | | $ | 269,286 | | | $ | 367 | | | $ | 677,394 | |
营业收入(亏损) | 8,108 | | | 18,699 | | | (18,501) | | | 8,306 | |
折旧及摊销 | 47,560 | | | 19,160 | | | 353 | | | 67,073 | |
资产 | 750,941 | | | 277,990 | | | 35,667 | | | 1,064,598 | |
资本支出和收购 | 12,087 | | | 24,515 | | | 241 | | | 36,843 | |
| | | | | | | |
2021财年 | | | | | | | |
收入 | $ | 271,248 | | | $ | 186,638 | | | $ | 358 | | | $ | 458,244 | |
营业收入(亏损) | (27,559) | | | 5,865 | | | (19,758) | | | (41,452) | |
折旧及摊销 | 51,654 | | | 20,192 | | | 281 | | | 72,127 | |
资产 | 820,547 | | | 305,928 | | | 61,886 | | | 1,188,361 | |
资本支出和收购 | 10,299 | | | 6,783 | | | — | | | 17,082 | |
| | | | | | | |
2020财年 | | | | | | | |
收入 | $ | 132,624 | | | $ | 104,638 | | | $ | 426 | | | $ | 237,688 | |
营业亏损 | (121,429) | | | (43,885) | | | (13,108) | | | (178,422) | |
折旧及摊销 | 53,460 | | | 21,096 | | | 496 | | | 75,052 | |
资产 | 871,655 | | | 309,320 | | | 73,203 | | | 1,254,178 | |
资本支出和收购 | 15,828 | | | 4,669 | | | 866 | | | 21,363 | |
公司项目包括不能分配给业务部门的金额。公司收入主要由租金构成,公司经营亏损包括一般公司费用。公司信息技术成本和会计共享服务成本根据几个因素分配到业务部门,包括实际使用情况和部门收入。公司资产主要包括现金和现金等价物、家具、固定装置和设备、投资和为开发而持有的土地。
项目9. 会计与财务信息披露的变更与分歧.
没有。
第9A项. 控制和程序.
(a)对披露控制和程序的评价。
根据他们的评估,截至本Form 10-K年度报告所涵盖期间结束时,吾等的主要行政总裁及首席财务官已断定,吾等的披露控制及程序(见1934年证券交易法(下称“交易法”)第13a-15(E)及15d-15(E)条的定义)是有效的,以确保吾等根据交易法提交或提交的报告中须披露的资料会累积并传达至我们的管理层,并在证券及交易委员会规则及表格所指定的时间内予以记录、处理、汇总及报告。
(b)管理层关于财务报告内部控制的报告。
本项目9A项下要求提交的管理报告载于标题为“管理部门关于财务报告内部控制的报告”标题下的“项目8--财务报表和补充数据”一节。
(c)独立注册会计师事务所认证报告。
本项目9A项下要求的证明报告载于“独立注册会计师事务所财务报告内部控制报告”标题下“第8项--财务报表和补充数据”一节。
(d)财务报告内部控制的变化。
在我们的2022财年第四季度,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响,或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化,这与交易所法案第13a-15(B)条要求的评估有关。
第三部分
第10项. 董事、高管与公司治理.
第10项所需资料于此并入本公司将于2023年5月11日举行的2023年股东周年大会的最终委托书(下称“委托书”)中“董事选举”及“董事会与公司管治”两个标题下的相关资料。有关本公司高管的信息可在本10-K表格第I部分“本公司高管”的标题下找到。除非另有特别引用,否则我们的委托书不被视为作为本10-K表格的一部分提交。
项目11. 高管薪酬.
第11项所要求的信息通过参考我们委托书中“薪酬讨论和分析”标题下的相关信息并入本文。
项目12. 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项.
下表列出了有关我们的两个股票期权计划的某些信息,即1995年的股权激励计划和2004年的股权和激励奖励计划,所有这些计划都得到了我们的股东的批准。我们没有任何未经股东批准的基于股权的薪酬计划。
| | | | | | | | | | | | | | |
须提供的证券数目 在演习后发出 在未完成的选项中, 认股权证及权利 | | 加权平均 行权价格 未完成的选项, 认股权证及权利 | | 剩余可用证券数量 在现有权益项下未来发行 薪酬计划(不包括 第一栏反映的证券) |
2,866,000 | | $23.76 | | 1,486,777 |
第12项所需的其他资料在此并入本公司委托书中“管理层及其他人士的股权”一栏下所载的相关资料。
第13项. 某些关系和相关交易,以及董事的独立性.
第13项所要求的信息,在适用的范围内,通过参考我们委托书中“管理相关人士交易的政策和程序”标题下的相关信息并入本文。
项目14. 首席会计费及服务.
第14项所要求的信息在此以引用的方式并入本公司委托书中“其他事项”标题下的相关信息。
第四部分
项目15. 展品和财务报表附表.
(a)(1)财务报表。
除非另有说明,否则提及的“2022财政年度”是指截至2022年12月29日的财政年度;提及的“2021财政年度”是指截至2021年12月30日的财政年度;提及的“2020财政年度”是指截至2020年12月31日的财政年度。2022财年和2021财年年底分别指2022年12月29日和2021年12月30日。
以下是马库斯公司的综合财务报表和独立注册会计师事务所的报告,作为本报告的一部分提交:
•独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号34)
•截至2022财年和2021年年底的合并资产负债表
•2022年、2021年和2020财年合并收益(亏损)报表
•2022年、2021年和2020财政年度综合全面收益(亏损)表
•2022年、2021年和2020财年股东权益合并报表
•2022年、2021年和2020财政年度合并现金流量表
•合并财务报表附注
(a)(2)财务报表明细表。
所有的附表都被省略,因为它们不适用,不是指令要求的,或者财务信息包括在合并财务报表或附注中。
(a)(3)展品。
在此提交或通过引用并入本文的展品列于所附的展品索引中。此10-K表格的展品将提供给股东,但需预付每页0.25美元的费用,外加邮寄费用。要索取副本,请发送至托马斯·F·基辛格,高级执行副总裁总裁,总法律顾问兼秘书,马库斯公司,威斯康星州密尔沃基,东威斯康星大道100号,1900号,邮编:53202-4125.
展品索引
| | | | | |
2.1 | 资产购买协议,日期为2018年11月1日,由MMT Texnv,LLC,MMT Lapagava,LLC,The Marcus Corporation,Movie Tivern,Inc.,Movie Tivern Theaters,LLC,TGS Beverage Company,LLC和VSS-Southern Theatres LLC签署。[时间表和展品已被省略,马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][参考附件2.1并入我们截至2018年9月27日的季度报告Form 10-Q中]. |
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3.1 | 重述的公司章程。[在截至1997年11月13日的季度报告中以10-Q表格的形式并入附件3.2。] |
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3.2 | 经修订的马库斯公司附例。[在本公司截至2020年9月24日的季度报告Form 10-Q中并入附件3.1。] |
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4.1 | 马库斯公司和几家银行之间签署的、日期为2020年1月9日的信贷协议,其中包括作为行政代理的摩根大通银行和作为辛迪加代理的美国银行全国协会。[通过引用附件4.1并入我们于2020年1月9日提交的当前8-K表格报告中。] |
| |
4.2 | 信贷协议第一修正案,日期为2020年4月29日,由马库斯公司、贷款方和北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理达成。[时间表和展品已被省略,马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][通过引用附件4.1并入我们于2020年4月30日提交的当前8-K表格报告中。] |
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4.3 | 信贷协议第二修正案,日期为2020年9月15日,由马库斯公司、贷款方和北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理达成。[时间表和展品已被省略,马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][通过引用附件4.3并入我们截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。]
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4.4 | 《信贷协议第三修正案》,日期为2021年7月13日,由马库斯公司、贷款方和北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理。[时间表和展品已被省略,马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][参考附件4.1并入我们截至2021年7月1日的季度报告Form 10-Q中。]
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4.5 | 《信贷协议第四修正案》,日期为2022年7月27日,由马库斯公司、贷款方和北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理达成。[时间表和展品已被省略,马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][通过引用附件4.1并入我们截至2022年9月29日的季度报告Form 10-Q中。] |
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4.6 | 《信贷协议第五修正案》,日期为2023年2月10日,由马库斯公司、贷款人和北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理达成。[时间表和展品已被省略,马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。] |
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4.7 | 马库斯公司票据购买协议,日期为2013年6月27日。[通过引用附件4.1并入我们于2013年6月27日提交的当前8-K表格报告。] |
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4.8 | 2013年6月27日的《票据购买协议第一修正案》,日期为2020年4月29日。[时间表和展品已被省略,马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][通过引用附件4.2并入我们于2020年4月30日提交的当前8-K表格报告中。] |
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4.9 | 《票据购买协议第二修正案》,日期为2013年6月27日,日期为2020年6月26日。[时间表和展品已被省略,马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][在截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中引用附件4.6。] |
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4.10 | 2013年6月27日的《票据购买协议第三修正案》,日期为2020年9月15日。[时间表和展品已被省略,马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][通过引用附件4.7并入我们截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中。] |
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4.11 | 2013年6月27日的《票据购买协议第四修正案》,日期为2021年7月13日。[时间表和展品已被省略,马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][通过引用附件4.2并入我们截至2021年7月1日的季度报告Form 10-Q中。] |
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4.12 | 2013年6月27日的《票据购买协议第五修正案》,日期为2023年2月10日。[时间表和展品已被省略,马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。] |
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4.13 | 马库斯公司票据购买协议,日期为2016年12月21日。[通过引用附件4.1并入我们于2017年2月22日提交的当前8-K表格报告。] |
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4.14 | 《票据购买协议第一修正案》,日期为2016年12月21日,日期为2020年4月29日。[时间表和展品已被省略,马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][通过引用附件4.3并入我们于2020年4月30日提交的当前8-K表格报告中。] |
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4.15 | 《票据购买协议第二修正案》,日期为2016年12月21日,日期为2020年6月26日。[时间表和展品已被省略,马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][通过引用附件4.10并入我们截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。] |
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4.16 | 2016年12月21日的《票据购买协议第三修正案》,日期为2020年9月15日。[时间表和展品已被省略,马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][通过引用附件4.11并入我们截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。] |
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4.17 | 《票据购买协议第四修正案》,日期为2016年12月21日,日期为2021年7月13日。[时间表和展品已被省略,马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。][在我们截至2021年7月1日的季度报告Form 10-Q中引用附件4.3。] |
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4.18 | 《票据购买协议第五修正案》,日期为2016年12月21日,日期为2023年2月10日。[时间表和展品已被省略,马库斯公司同意应要求向证券交易委员会补充提供任何遗漏的时间表和展品的副本。] |
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4.19 | 马库斯公司和作为受托人的北卡罗来纳州美国银行之间的契约,日期为2020年9月22日。[通过引用附件4.1并入我们于2020年9月22日提交的当前8-K表格报告中。] |
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| 除附件4.1至4.20所列外,我们还有许多界定长期债务持有人权利的文书。这些票据,主要是期票,是在正常业务过程中购买经营物业而产生的。根据S-K规则第601(B)(4)(Iii)项,这些文书不会以表格10-K的形式与本年度报告一起提交。应要求,这些票据的副本将提供给证券交易委员会。 |
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4.20 | 注册人证券的描述。[通过引用附件4.5并入我们截至2019年12月26日的财政年度Form 10-K年度报告。] |
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10.1* | 马库斯公司非员工董事薪酬计划。[通过引用附件10.1并入我们2022年5月10日的表格8-K的当前报告中。] |
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10.2* | 经修订的马库斯公司可变激励计划。[通过引用附件10.1并入我们2009年7月7日的8-K表格当前报告中。] |
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10.3* | 马库斯公司延期补偿计划。[本公司于截至二零零六年五月二十五日止财政年度的10-K表格年度报告中引用附件10.8。] |
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10.4* | 马库斯公司退休收入和补充退休计划,经修订和重述。[参考附件10.1并入我们截至2013年8月29日的季度报告Form 10-Q中。] |
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10.5 | 马库斯投资有限责任公司和马库斯公司之间的行政服务协议,经修订。[通过引用附件99.1并入我们截至2007年5月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。] |
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10.6* | 马库斯公司1995年股权激励计划,经修订和重述。[通过引用附件10.3并入我们2006年10月4日的表格8-K的当前报告。] |
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10.7* | 马库斯公司1995年股权激励计划限制性股票协议的格式。[通过引用附件10.6并入我们截至2005年5月26日的财政年度的Form 10-K年度报告。] |
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10.8* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划。[本公司于二零一一年九月二日向美国证券交易委员会提交的附表14A所载最终委托书的附件A中加入本公司。] |
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10.9* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议的格式。[通过引用附件10.1并入我们2006年8月15日的表格8-K的当前报告中。] |
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10.10* | 致马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议的附函形式。[通过引用附件10.2并入我们2006年8月15日的8-K表格的当前报告中。] |
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10.11* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划股票期权奖励协议格式2011年10月11日之后授予的奖励(员工)。[在2011年10月28日的S-8表格注册声明中引用附件4.2并入本公司。] |
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10.12* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议表格2011年10月11日之后授予的奖励(员工)。[本公司于截至二零一二年五月三十一日止财政年度的Form 10-K年度报告中引用附件10.15。] |
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10.13* | 致马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议的附函格式,用于2011年10月11日之后授予的奖励(员工)。[本公司于截至二零一二年五月三十一日止财政年度的10-K表格年度报告中引用附件10.16。] |
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10.14* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划股票期权奖励协议的格式2013年1月8日之后授予的奖励(员工)。[参考附件10并入我们截至2013年11月28日的季度报告Form 10-Q中。] |
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10.15* | 马库斯公司2004年股票和激励奖励计划股票期权奖励表格2011年10月11日之后授予的奖励(非雇员董事)。[本公司于截至二零一二年二月二十三日止季度报告10-Q表格中并入附件10.1。] |
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10.16* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议表格2011年10月11日之后授予的奖励(非雇员董事)。[本公司于截至二零一二年二月二十三日止季度报告10-Q表格中并入附件10.2。] |
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10.17* | 马库斯公司长期激励计划条款。[本公司于截至2009年5月28日的财政年度的10-K表格年度报告中引用附件10.10。] |
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10.18* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议(非雇员董事)表格,适用于2018年2月22日之后授予的奖励。[通过引用附件10.20并入我们截至2017年12月28日的财政年度的Form 10-K年度报告。] |
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10.19* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议表格,适用于2018年2月22日之后授予的奖励(员工)。[通过引用附件10.21并入我们截至2017年12月28日的财政年度的Form 10-K年度报告。] |
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10.20* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划限制性股票协议表格2018年8月1日之后授予的奖励(员工)。[在我们截至2018年6月28日的季度报告Form 10-Q中引用附件10.1。] |
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10.21* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划股票期权奖励协议表格2020年5月6日之后授予的奖励(员工)。[在本公司截至2020年9月24日的季度报告Form 10-Q中并入附件10.2。] |
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10.22* | 马库斯公司2004年股权和激励奖励计划股票期权奖励协议表格适用于2022年2月23日之后授予的奖励(员工)。[本公司在截至2021年12月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中引用了附件10.22。] |
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10.23 | 马库斯公司和摩根大通证券有限责任公司之间的购买协议,日期为2020年9月17日,代表最初的购买者。[通过引用附件10.1并入我们于2020年9月22日提交的当前8-K表格报告中。] |
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10.24 | 有上限的呼叫交易确认表格。[通过引用附件10.2并入我们于2020年9月22日提交的表格8-K的当前报告中。] |
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14.1 | 2020年2月18日修订的《马库斯公司行为准则》。[通过引用附件14.1并入我们截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。] |
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21 | 截至2022年12月29日,我们的子公司。 |
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22 | 担保人子公司名单。[在截至2020年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中引用附件22]. |
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23 | 德勤律师事务所同意。 |
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31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。 |
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31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席财务官证书。 |
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32 | 根据《美国法典》第18编第1350节,首席执行官和首席财务官的书面声明。 |
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99 | 2023年年度股东大会的委托书。(2023年股东年会的委托书将在我们的财政年度结束后120天内根据第14A条提交给美国证券交易委员会。) |
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101 | 以下材料摘自马库斯公司截至2022年12月29日的财政年度的Form 10-K年度报告,格式为XBRL(可扩展商业报告语言):(I)综合资产负债表,(Ii)综合收益表,(Iii)综合全面收益表,(Iv)综合现金流量表和(V)综合财务报表附注。 |
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104 | 封面交互数据文件。(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
_____________________
*本展品为董事或指定的公司高管参与的管理合同或补偿计划、合同或安排。
项目16. 表格10-K摘要.
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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马库斯公司 | | |
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日期:2023年3月2日 | 发信人: | 格雷戈里·S·马库斯 |
| | 格雷戈里·S·马库斯 |
| 总裁与首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,截至上述日期,本报告已由以下代表我们并以上述身份签署的人员签署。
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发信人: | 格雷戈里·S·马库斯 | 发信人: | 戴安·马库斯·格肖维茨 |
| 格雷戈里·马库斯、总裁和首席执行官(首席执行官)和董事 | | 黛安·马库斯·格肖维茨,董事 |
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发信人: | //查德·M·巴黎 | 发信人: | /s/蒂莫西·E·胡克斯玛 |
| 查德·M·巴黎,首席财务官兼财务主管(首席财务干事和会计干事) | | 蒂莫西·E·胡克斯玛,董事 |
发信人: | /s/斯蒂芬·H·马库斯 | 发信人: | /s/Allan H.Selig |
| 斯蒂芬·H·马库斯,董事董事长 | | 艾伦·H·塞利格,董事 |
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发信人: | /s/菲利普·L·米尔斯坦 | 发信人: | /s/布莱恩·J·斯塔克 |
| 菲利普·L·米尔斯坦,董事 | | 布莱恩·J·斯塔克,董事 |
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发信人: | /S/布鲁斯·J·奥尔森 | 发信人: | /s/奥斯汀M.拉米雷斯 |
| 布鲁斯·J·奥尔森,董事 | | 奥斯汀·M·拉米雷斯,董事 |
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发信人: | 凯瑟琳·M·盖尔 | | |
| 凯瑟琳·M·盖尔,董事 | | |