gms-202301310001600438--04-302023Q3错误http://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2022#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortization00016004382022-05-012023-01-3100016004382023-02-28Xbrli:共享00016004382023-01-31ISO 4217:美元00016004382022-04-30ISO 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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末 2023年1月31日
或
☐根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_的过渡期。
委托文件编号: 001-37784
______________________________________________________________
通用汽车公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
______________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉华州 | 46-2931287 |
(注册成立的国家或其他司法管辖权 | (税务局雇主身分证号码) |
或组织) | |
| | |
新月中心公园路100号, 800套房 | |
塔克, | 佐治亚州 | 30084 |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
(800) 392-4619
(注册人的电话号码,包括区号)
根据ACT第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | | 转基因食品 | | 纽约证券交易所 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。 是 ☒ No ◻
用复选标记表示注册人是否已按照S-T规则第405条(本章232.405节)以电子方式提交了要求提交的每个交互数据文件 在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类档案的较短期限内)。 是 ☒ 不是 ◻
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ 不是 ☒
有几个41,305,471注册人的普通股,每股面值0.01美元,截至2023年2月28日已发行。
表格10-Q
目录
| | | | | | | | |
| | |
| | 页面 |
有关前瞻性陈述的注意事项 | 3 |
| | |
第一部分 | 财务信息 | 5 |
项目1 | 财务报表 | 5 |
| 简明综合资产负债表(未经审计) | 5 |
| 简明综合经营和全面收益表(未经审计) | 6 |
| 股东权益简明合并报表(未经审计) | 7 |
| 简明合并现金流量表(未经审计) | 9 |
| 简明合并财务报表附注(未经审计) | 10 |
项目2 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 27 |
第3项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 39 |
项目4 | 控制和程序 | 39 |
| | |
第II部 | 其他信息 | 40 |
项目1 | 法律诉讼 | 40 |
第1A项 | 风险因素 | 40 |
项目2 | 未登记的股权证券销售和收益的使用 | 40 |
第3项 | 高级证券违约 | 41 |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 41 |
第5项 | 其他信息 | 41 |
项目6 | 陈列品 | 42 |
签名 | 43 |
有关前瞻性陈述的警示说明
这份Form 10-Q季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》(以下简称《证券法》)和经修订的1934年《证券交易法》(简称《交易法》)第21E条所指的“前瞻性陈述”。您一般可以通过我们使用的前瞻性术语来识别前瞻性陈述,如“预期”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“寻求”或“应该”或其否定或其他变体或类似术语。关于我们各个市场的增长或其他未来发展的声明,以及本Form 10-Q季度报告中包含的有关我们的预期、信念、计划、战略、目标、前景、假设或未来事件或业绩的声明,均为前瞻性声明。
我们的这些前瞻性陈述是基于我们目前的预期、假设、估计和预测。虽然我们认为这些预期、假设、估计和预测是合理的,但此类前瞻性陈述只是预测,涉及已知和未知的风险和不确定性,其中许多风险和不确定性超出了我们的控制。这些及其他重要因素,包括我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的截至2022年4月30日的10-K表格年度报告第1部分第1A项“风险因素”中讨论的那些,可能会导致我们的实际结果、业绩或成就与这些前瞻性表述中明示或暗示的未来结果、业绩或成就大不相同。可能导致实际结果与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同的一些因素包括:
•新冠肺炎疫情和其他广泛的公共卫生危机对我们的商业、行业和运营业绩的持续影响;
•一般商业、金融市场和经济状况,包括通货膨胀和通货紧缩、利率上升、供应链中断、劳动力短缺和资本市场波动;
•我们对周期性商业和住宅建筑市场的依赖,包括新的和维修和改建市场,包括独栋住宅建筑发展放缓的任何影响;
•我们高度分散的行业和我们经营的市场中的竞争;
•我们行业的整合;
•我们分销的产品的价格和组合的波动,包括地缘政治冲突造成的波动,以及我们在通胀和通缩定价环境下将价格上涨转嫁给客户并有效管理库存和利润率的能力;
•我们有能力成功实施我们的增长战略,包括通过进行和整合收购、开设新的分支机构和扩大我们的产品供应;
•我们向新的地理市场扩张的能力;
•产品短缺,供应链或分销网络的其他中断,以及可能失去与主要供应商的关系,包括运输成本增加和延误,以及从国际供应商采购产品的风险增加;
•我们有能力推动提高生产率和盈利能力,包括管理运营成本和实现生产率举措;
•任何重要客户的潜在损失,我们客户购买的产品数量减少或无法付款;
•我们有能力以优惠条件续租我们的设施,或以可接受的条件获得新设施;
•当我们的销售量或我们分销的产品的价格波动时,我们有效管理库存的能力;
•燃料成本大幅波动或燃料供应短缺;
•对我们设施的自然或人为干扰;
•加拿大业务的风险,包括汇率波动;
•我们有能力继续预测和满足不断变化的消费者需求;
•产品责任和各种其他索赔和诉讼的风险,以及与此相关的保险的充分性和费用;
•可能造成人身伤害或者财产损失的作业危险;
•联邦、州、省和地方法规的影响,包括我们有效税率的潜在变化;
•由于债务协议的限制,我们无法从事可能对我们的长期利益最有利的活动;
•我们目前的负债水平和我们可能产生的额外债务;
•我们是否有能力在可接受的条件下获得额外的融资;
•我们有能力吸引和留住关键员工,同时控制成本,包括劳动力和卡车短缺的影响;
•网络安全漏洞,包括盗用我们客户、员工或供应商的机密信息,以及与此相关的潜在成本;
•我们的IT系统出现故障,以及维护和更新IT系统所需的成本;以及
•征收关税和其他贸易壁垒,以及任何报复性贸易措施的影响。
鉴于这些风险和不确定性,谨告诫您不要过度依赖此类前瞻性陈述。本Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述并不保证未来的表现,实际结果和事件可能与本Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述大不相同。
我们在这份Form 10-Q季度报告中所作的任何前瞻性陈述仅限于该陈述发表之日。除法律另有要求外,我们不承担任何义务对任何前瞻性表述进行更新或修订,或公开宣布对任何前瞻性表述的任何更新或修订,无论是由于新信息、未来事件或其他原因。贵公司应在本季度报告以10-Q表格提交后不时向美国证券交易委员会提交的报告中查看我们所描述的因素和风险。
第一部分-财务信息
项目1.财务报表
通用汽车公司
简明综合资产负债表(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | |
| 1月31日, 2023 | | 4月30日, 2022 |
资产 |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 186,663 | | | $ | 101,916 | |
应收贸易账款和票据,扣除准备金净额#美元10,653及$9,346,分别 | 775,118 | | | 750,046 | |
库存,净额 | 586,651 | | | 550,953 | |
预付费用和其他流动资产 | 19,215 | | | 20,212 | |
流动资产总额 | 1,567,647 | | | 1,423,127 | |
财产和设备,扣除累计折旧#美元257,697及$227,288,分别 | 375,115 | | | 350,679 | |
经营性租赁使用权资产 | 153,524 | | | 153,271 | |
商誉 | 693,871 | | | 695,897 | |
无形资产,净额 | 403,851 | | | 454,747 | |
递延所得税 | 21,343 | | | 17,883 | |
其他资产 | 18,106 | | | 8,795 | |
总资产 | $ | 3,233,457 | | | $ | 3,104,399 | |
负债与股东权益 |
流动负债: | | | |
应付帐款 | $ | 314,349 | | | $ | 367,315 | |
应计薪酬和雇员福利 | 91,724 | | | 107,925 | |
其他应计费用和流动负债 | 117,737 | | | 127,938 | |
长期债务的当期部分 | 54,222 | | | 47,605 | |
经营租赁负债的当期部分 | 41,518 | | | 38,415 | |
流动负债总额 | 619,550 | | | 689,198 | |
非流动负债: | | | |
长期债务,减少流动部分 | 1,169,258 | | | 1,136,585 | |
长期经营租赁负债 | 110,240 | | | 112,161 | |
递延所得税,净额 | 48,183 | | | 46,802 | |
其他负债 | 55,530 | | | 55,155 | |
总负债 | 2,002,761 | | | 2,039,901 | |
承付款和或有事项 | | | |
股东权益: | | | |
普通股,面值$0.01每股,500,000授权股份;41,347和42,773截至2023年1月31日和2022年4月30日分别发行和发行的股票 | 413 | | | 428 | |
优先股,面值$0.01每股,50,000授权股份;0截至2023年1月31日和2022年4月30日的已发行和已发行股票 | — | | | — | |
额外实收资本 | 451,210 | | | 522,136 | |
留存收益 | 805,375 | | | 547,977 | |
累计其他综合损失 | (26,302) | | | (6,043) | |
股东权益总额 | 1,230,696 | | | 1,064,498 | |
总负债和股东权益 | $ | 3,233,457 | | | $ | 3,104,399 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
通用汽车公司
简明综合经营和全面收益表(未经审计)
(单位为千,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 1月31日, | | 九个月结束 1月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净销售额 | $ | 1,234,618 | | | $ | 1,153,595 | | | $ | 4,025,150 | | | $ | 3,346,222 | |
销售成本(不包括下面单独列出的折旧和摊销) | 832,370 | | | 785,823 | | | 2,723,681 | | | 2,270,747 | |
毛利 | 402,248 | | | 367,772 | | | 1,301,469 | | | 1,075,475 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政 | 267,380 | | | 241,040 | | | 814,063 | | | 685,652 | |
折旧及摊销 | 31,419 | | | 29,750 | | | 96,085 | | | 86,867 | |
总运营费用 | 298,799 | | | 270,790 | | | 910,148 | | | 772,519 | |
营业收入 | 103,449 | | | 96,982 | | | 391,321 | | | 302,956 | |
其他(费用)收入: | | | | | | | |
利息支出 | (16,943) | | | (15,429) | | | (47,659) | | | (43,830) | |
| | | | | | | |
其他收入,净额 | 1,966 | | | 1,041 | | | 5,458 | | | 2,771 | |
其他费用合计(净额) | (14,977) | | | (14,388) | | | (42,201) | | | (41,059) | |
税前收入 | 88,472 | | | 82,594 | | | 349,120 | | | 261,897 | |
所得税拨备 | 23,697 | | | 21,211 | | | 91,722 | | | 64,951 | |
净收入 | $ | 64,775 | | | $ | 61,383 | | | $ | 257,398 | | | $ | 196,946 | |
加权平均已发行普通股: | | | | | | | |
基本信息 | 41,578 | | | 43,094 | | | 42,119 | | | 43,106 | |
稀释 | 42,232 | | | 43,945 | | | 42,812 | | | 43,937 | |
每股普通股净收入: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 1.56 | | | $ | 1.42 | | | $ | 6.11 | | | $ | 4.57 | |
稀释 | $ | 1.53 | | | $ | 1.40 | | | $ | 6.01 | | | $ | 4.48 | |
综合收益 | | | | | | | |
净收入 | $ | 64,775 | | | $ | 61,383 | | | $ | 257,398 | | | $ | 196,946 | |
外币折算调整 | 10,215 | | | (15,185) | | | (21,728) | | | (19,304) | |
其他综合收益税后净额变动 | (1,880) | | | 4,023 | | | 1,469 | | | 9,274 | |
综合收益 | $ | 73,110 | | | $ | 50,221 | | | $ | 237,139 | | | $ | 186,916 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
通用汽车公司
凝缩 合并股东权益报表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 损失 | | 总计 股东的 权益 |
| 股票 | | 金额 | | | | |
截至2022年4月30日的余额 | 42,773 | | | $ | 428 | | | $ | 522,136 | | | $ | 547,977 | | | $ | (6,043) | | | $ | 1,064,498 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 89,470 | | | — | | | 89,470 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,642 | | | 2,642 | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,219 | | | 2,219 | |
普通股回购和注销 | (516) | | | (5) | | | (23,790) | | | — | | | — | | | (23,795) | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 3,132 | | | — | | | — | | | 3,132 | |
股票期权的行使 | 1 | | | — | | | 29 | | | — | | | — | | | 29 | |
有限制股份单位的归属 | 7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与股权奖励的股份净额结算相关的预扣税款 | — | | | — | | | (300) | | | — | | | — | | | (300) | |
根据员工购股计划发行普通股 | 33 | | | — | | | 1,329 | | | — | | | — | | | 1,329 | |
截至2022年7月31日的余额 | 42,298 | | | 423 | | | 502,536 | | | 637,447 | | | (1,182) | | | 1,139,224 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 103,153 | | | — | | | 103,153 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (34,585) | | | (34,585) | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,130 | | | 1,130 | |
普通股回购和注销 | (601) | | | (6) | | | (25,770) | | | — | | | — | | | (25,776) | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 3,781 | | | — | | | — | | | 3,781 | |
股票期权的行使 | 53 | | | — | | | 672 | | | — | | | — | | | 672 | |
有限制股份单位的归属 | 101 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
与股权奖励的股份净额结算相关的预扣税款 | — | | | — | | | (3,660) | | | — | | | — | | | (3,660) | |
截至2022年10月31日的余额 | 41,851 | | | 418 | | | 477,558 | | | 740,600 | | | (34,637) | | | 1,183,939 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 64,775 | | | — | | | 64,775 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10,215 | | | 10,215 | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,880) | | | (1,880) | |
普通股回购和注销 | (656) | | | (6) | | | (33,190) | | | — | | | — | | | (33,196) | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 3,285 | | | — | | | — | | | 3,285 | |
股票期权的行使 | 104 | | | 1 | | | 1,728 | | | — | | | — | | | 1,729 | |
有限制股份单位的归属 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与股权奖励的股份净额结算相关的预扣税款 | — | | | — | | | (45) | | | — | | | — | | | (45) | |
根据员工购股计划发行普通股 | 46 | | | — | | | 1,874 | | | — | | | — | | | 1,874 | |
截至2023年1月31日的余额 | 41,347 | | | $ | 413 | | | $ | 451,210 | | | $ | 805,375 | | | $ | (26,302) | | | $ | 1,230,696 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
通用汽车公司
凝缩 合并股东权益报表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 总计 股东的 权益 |
| 股票 | | 金额 | | | | |
截至2021年4月30日的余额 | 43,073 | | | $ | 431 | | | $ | 542,737 | | | $ | 274,535 | | | $ | 4,759 | | | $ | 822,462 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 61,202 | | | — | | | 61,202 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,233) | | | (8,233) | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,962 | | | 1,962 | |
普通股回购和注销 | (85) | | | (1) | | | (3,854) | | | — | | | — | | | (3,855) | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 1,958 | | | — | | | — | | | 1,958 | |
股票期权的行使 | 44 | | | 1 | | | 862 | | | — | | | — | | | 863 | |
有限制股份单位的归属 | 8 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与股权奖励的股份净额结算相关的预扣税款 | — | | | — | | | (256) | | | — | | | — | | | (256) | |
根据员工购股计划发行普通股 | 43 | | | — | | | 1,140 | | | — | | | — | | | 1,140 | |
截至2021年7月31日的余额 | 43,083 | | | 431 | | | 542,587 | | | 335,737 | | | (1,512) | | | 877,243 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 74,361 | | | — | | | 74,361 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,114 | | | 4,114 | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,289 | | | 3,289 | |
普通股回购和注销 | (195) | | | (2) | | | (9,267) | | | — | | | — | | | (9,269) | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 3,215 | | | — | | | — | | | 3,215 | |
股票期权的行使 | 52 | | | 1 | | | 976 | | | — | | | — | | | 977 | |
有限制股份单位的归属 | 112 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | |
与股权奖励的股份净额结算相关的预扣税款 | — | | | — | | | (2,579) | | | — | | | — | | | (2,579) | |
截至2021年10月31日的余额 | 43,052 | | | 431 | | | 534,931 | | | 410,098 | | | 5,891 | | | 951,351 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 61,383 | | | — | | | 61,383 | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,185) | | | (15,185) | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,023 | | | 4,023 | |
普通股回购和注销 | (87) | | | (1) | | | (4,733) | | | — | | | — | | | (4,734) | |
基于股权的薪酬 | — | | | — | | | 3,077 | | | — | | | — | | | 3,077 | |
股票期权的行使 | 101 | | | 1 | | | 2,183 | | | — | | | — | | | 2,184 | |
有限制股份单位的归属 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与股权奖励的股份净额结算相关的预扣税款 | — | | | — | | | (15) | | | — | | | — | | | (15) | |
根据员工购股计划发行普通股 | 27 | | | — | | | 1,192 | | | — | | | — | | | 1,192 | |
截至2022年1月31日的余额 | 43,095 | | | $ | 431 | | | $ | 536,635 | | | $ | 471,481 | | | $ | (5,271) | | | $ | 1,003,276 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
通用汽车公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(单位:千)
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 1月31日, |
| 2023 | | 2022 |
经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 257,398 | | | $ | 196,946 | |
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | |
折旧及摊销 | 96,085 | | | 86,867 | |
债务贴现摊销和债务发行成本 | 1,176 | | | 2,037 | |
基于股权的薪酬 | 17,289 | | | 12,461 | |
处置资产的收益 | (614) | | | (474) | |
递延所得税 | (1,951) | | | (1,740) | |
其他项目,净额 | 5,891 | | | 5,357 | |
扣除收购影响后的资产和负债变动: | | | |
应收贸易账款和票据 | (28,148) | | | (109,948) | |
盘存 | (34,717) | | | (191,103) | |
预付费用和其他资产 | (907) | | | 2,215 | |
应付帐款 | (51,491) | | | (46,310) | |
应计薪酬和雇员福利 | (16,469) | | | 3,618 | |
其他应计费用和负债 | (6,615) | | | 20,187 | |
经营活动提供(用于)的现金 | 236,927 | | | (19,887) | |
投资活动产生的现金流: | | | |
购置财产和设备 | (33,250) | | | (33,161) | |
出售资产所得收益 | 1,661 | | | 1,124 | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | (20,415) | | | (345,376) | |
用于投资活动的现金 | (52,004) | | | (377,413) | |
融资活动的现金流: | | | |
循环信贷安排的偿还 | (361,247) | | | (823,583) | |
从循环信贷安排借款 | 390,113 | | | 1,182,774 | |
支付长期债务的本金 | (3,832) | | | (3,832) | |
支付融资租赁义务的本金 | (26,167) | | | (23,154) | |
普通股回购 | (82,767) | | | (17,858) | |
收购预提债务的支付 | (13,500) | | | — | |
支付债务发行成本 | (3,157) | | | — | |
行使股票期权所得收益 | 2,430 | | | 4,024 | |
支付与股权奖励的股票净额结算相关的税款 | (4,005) | | | (2,850) | |
根据员工购股计划发行股票所得款项 | 3,203 | | | 2,332 | |
融资活动提供的现金(用于) | (98,929) | | | 317,853 | |
汇率对现金及现金等价物的影响 | (1,247) | | | (590) | |
增加(减少)现金和现金等价物 | 84,747 | | | (80,037) | |
期初现金及现金等价物 | 101,916 | | | 167,012 | |
期末现金和现金等价物 | $ | 186,663 | | | $ | 86,975 | |
补充现金流披露: | | | |
缴纳所得税的现金 | $ | 85,642 | | | $ | 61,066 | |
支付利息的现金 | 49,193 | | | 35,721 | |
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
通用汽车公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
1. 主要会计政策的业务、列报依据和摘要
业务
GMS Inc.(连同其合并的子公司,“我们”、“我们”、“我们”或“公司”)成立于1971年,通过其全资拥有的运营子公司,运营着大约300提供墙板、天花板、钢框架和配套建筑产品的广泛产品的配送中心。该公司还经营着大约100工具销售、租赁和服务中心。通过这些业务,该公司为其美国和加拿大的住宅和商业承包商客户群提供全面的建筑产品和解决方案选择。该公司独特的运营模式将全国性平台和战略的好处与当地市场营销的重点结合在一起,使公司能够在保持高水平客户服务的同时产生显著的规模经济。
陈述的基础
本季度报告Form 10-Q中包含的简明综合财务报表是根据美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)允许在过渡期减少披露的规则和规定编制的。管理层认为,随附的未经审计简明综合财务报表载有公平列报经营业绩、财务状况及现金流量所需的所有正常及经常性调整。除非另有披露,否则所有调整均属正常经常性性质。中期的业务成果不一定代表任何其他中期或整个财政年度的成果。未经审计的简明综合财务报表应与我们在截至2022年4月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中包括的经审计的综合财务报表一起阅读。
合并原则
简明综合财务报表显示了公司及其子公司的经营结果、财务状况、股东权益和现金流量。所有重要的公司间余额和交易均已在合并中冲销。被收购企业的经营结果从其各自的收购日期开始计入。
预算的使用
根据公认会计原则(“公认会计原则”)编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响截至财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。
外币折算
公司加拿大子公司的资产和负债按资产负债表日的汇率换算,而收入和支出按该期间的平均汇率换算。折算收益和损失作为股东权益和其他全面收益(损失)的单独组成部分报告。外币交易的收益和损失在简明综合经营和全面收益表中确认,其他收入为净额。
保险责任
该公司对与医疗索赔有关的某些损失进行自我保险。该公司有止损保险,以限制因医疗索赔而产生的风险。此外,该公司还为与一般责任、汽车和工人赔偿有关的某些损失提供基于免赔额的保险。截至资产负债表日发生的索赔的预期最终成本不会贴现,如果可能和可估测的,则确认为负债。已提交但未报告的索赔和已发生但未报告的索赔的保险损失是根据对未投保索赔的总负债的估计,使用保险业遵循的历史损失发展因素和精算假设而应计的。
通用汽车公司
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
下表列出了该公司对医疗自我保险、一般责任、汽车和工伤赔偿的总负债,以及医疗自我保险、一般责任、汽车和工伤赔偿的预期收回金额。医疗自我保险负债计入其他应计费用和流动负债。一般责任准备金、汽车和工人赔偿准备金计入其他应计费用和流动负债及其他负债。保险负债的预期收回金额计入简明综合资产负债表的预付开支及其他流动资产及其他资产。
| | | | | | | | | | | |
| 1月31日, 2023 | | 4月30日, 2022 |
| (单位:千) |
医疗自保 | $ | 4,602 | | | $ | 3,371 | |
一般责任、汽车和工伤赔偿 | 27,353 | | | 21,707 | |
保险责任的预期追回金额 | (8,321) | | | (4,973) | |
收入确认
收入在将合同货物的控制权转让给客户时确认,金额反映了公司预期从这些货物交换中获得的对价。收入在扣除从客户那里收取的任何税款后确认,这些税款随后汇给政府当局。该公司在净销售额中包括向客户收取的运输和搬运成本。这些成本被确认为销售、一般和行政费用的组成部分。
见附注13,“细分”,了解收入的分类,包括按产品和地理区域分列的收入。
所得税
本公司将每个过渡期视为年度期间不可分割的一部分,并使用估计的年度有效所得税率来计量税项支出(利益)。中期期末的年度有效所得税率估计,为必要,乃根据对未来可能发生的事件及交易的评估而厘定,并可能会在其后作出修订或修订。该公司预测其估计的年度有效所得税税率,然后将该税率应用于今年迄今的税前普通收入(亏损),但须遵守某些亏损限制条款。此外,某些特定交易不包括在公司估计的年度有效税率计算中,但在各自中期的所得税支出(收益)中单独确认。未来年度收入(亏损)预测、税率变化或离散税目的变化可能导致未来期间对季度所得税支出(福利)的重大调整。
本公司每季度评估其递延税项资产,以确定是否需要计入估值津贴。在这项评估中,本公司在决定部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现时,会同时考虑正面和负面证据。考虑的主要负面证据包括前几个期间产生的累计营业亏损。考虑的主要积极证据包括在同一司法管辖区内和在吸收联邦和州营业净亏损及其他递延税项资产所需的结转期内发生的与折旧和摊销有关的递延税项负债的冲销。
递延税项资产和负债的计算方法是,将有效的联邦、省和州所得税税率应用于临时差额总额和其他税项属性,例如结转的净营业亏损。在评估递延税项资产是否会变现时,本公司会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能变现。递延税项资产的最终变现取决于这些可扣除暂时性差异冲销期间产生的未来应纳税所得额。
每股收益
每股基本收益的计算方法是将普通股股东可获得的净收入除以当期普通股的加权平均流通股数量。稀释每股收益反映了发行普通股的证券或其他合同,包括股票期权和限制性股票单位(统称为“普通股等价物”)被行使或转换为普通股时可能发生的摊薄。已发行股票期权和限制性股票单位的摊薄效应反映在运用库存股方法稀释后的每股收益中。在……里面
通用汽车公司
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
采用库存股方法进行股票补偿安排,假定的收益计算为雇员在行使权力时必须支付的金额和分配给未来服务但尚未确认的补偿成本的总和。稀释每股收益是通过增加在基本每股收益中计算的普通股加权平均流通股数量来计算的,以计入当期普通股等价物的稀释影响。在净亏损期间,用于计算每股稀释亏损的股份数量与每股基本净亏损相同。
近期发布的会计公告
中间价改革-2020年3月,财务会计准则委员会(FASB)发布了新的指导意见,以暂时缓解参考汇率改革的潜在会计负担。该指引为将公认会计原则应用于合约、对冲关系及其他受预期将终止的参考利率影响的交易,例如伦敦银行同业拆息(“LIBOR”),提供了可选的权宜之计及例外情况。该指导意见自发布之日起生效,一般可适用至2022年12月31日。然而,新的指导方针不适用于在2022年12月31日之后签订或评估的合同修改和套期保值关系。该公司在其相关合同修改为替代参考汇率时采用了这一指导方针。这一决定并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
企业合并-2021年10月,财务会计准则委员会发布了新的指导意见,要求根据会计准则第606号“与客户的合同收入”确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债。这对现有业务合并指南中的一般确认和衡量原则造成了例外。新指南在2022年12月15日之后的财年生效,允许提前采用。本新指南中的修订应前瞻性地适用于在修订生效之日或之后发生的企业合并。本公司预计,采用这一指导意见不会对其合并财务报表产生实质性影响。
2. 企业合并
本公司通过确认收购日收购的资产和承担的负债的公允价值对企业合并进行会计处理。在对某些收购资产和负债进行估值时,公允价值估计使用第3级投入,包括未来预期现金流和贴现率。商誉按取得的资产和承担的负债的公允价值所转移的对价的超额部分计量。虽然公司使用其最佳估计和假设对收购日收购的资产和承担的负债进行估值,但公司的估计本身具有不确定性,需要进一步完善。因此,在自收购之日起最长可能为一年的计量期内,本公司记录了对收购资产和承担负债的调整,并与商誉进行了相应的抵销。于计量期结束时,因新事实及新情况而作出的任何后续调整均记入综合经营及全面收益报表。收购的经营结果从收购之日起反映在公司的综合财务报表中。
西区收购
在截至2023年1月31日的九个月内,本公司结清了其13.5根据购买协议的条款,与收购Westside建筑材料(“Westside”)有关的预留责任百万美元。扣留责任是对卖方的一般陈述和保证,并已解决。15在收购日期之后的几个月。
2023财年收购
2022年6月1日,公司收购了西南佛罗里达建筑供应公司(“CSSWF”)的某些资产。CSSWF是各种灰泥、建筑和防水用品的分销商,服务于佛罗里达州西南部地区的市场。这项收购的影响对公司的综合财务报表并不重要。
2022年12月30日,公司收购了Tanner Bolt and Nut,Inc.(“Tanner”)的某些资产。Tanner是一家通过其四个分销设施向更广泛的纽约市市场销售各种工具、紧固件、密封剂和相关建筑产品的分销商。这项收购的影响对公司的综合财务报表并不重要。
收购的资产和承担的负债在收购日按公允价值确认。由于公司在计量期间获得关于截至收购日期存在的事实和情况的额外信息,收购会计可能会发生变化。尚未最后确定的初步收购会计的主要领域涉及初步公允价值估计、营运资本调整和剩余商誉。
通用汽车公司
简明合并财务报表附注(未经审计)(续)
下表汇总了基于当前可获得信息的公司2023财年收购的初步收购会计:
| | | | | |
| 初步 采办 会计核算 |
| (单位:千) |
应收贸易账款和票据 | $ | 5,487 | |
盘存 | 7,824 | |
预付资产和其他流动资产 | 1,607 | |
财产和设备 | 1,336 | |
客户关系 | 4,800 | |
商标名 | 1,400 | |
商誉 | 2,094 | |
应付帐款和其他负债 | (4,249) | |
转让对价的公允价值 | $ | 20,299 | |
商誉的确认归因于预期的协同效应、市场占有率的增加以及扩大和加强公司补充产品供应的预期价值。商誉预计将在美国联邦所得税中扣除。客户关系的估计使用寿命是十年商标名的预计使用寿命是15好几年了。
备考财务信息
下表列出了该公司在所示期间的未经审计的预计合并净销售额和净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月 | | 九个月 | | | | |
| 告一段落 | | 告一段落 | | | | |
| 2022年1月31日 | | 2022年1月31日 | | |
| | | | | | | |
| (单位:千) |
净销售额 | $ | 1,160,211 | | | $ | 3,429,878 | | | | | |
净收入 | 62,625 | | | 205,050 | | | | | |
2021年7月1日,该公司收购了Westside的几乎所有资产。2021年12月1日,公司收购了Ames Tabling Tools Holding LLC(“Ames”)。上述预计结果是综合公司、Westside和Ames的历史结果计算得出的,就好像对Westside和Ames的收购发生在2021年5月1日,也就是公布的可比上一报告期的第一天。预计结果包括无形资产摊销、折旧、利息支出和所得税的估计。备考资料不一定表明如果交易发生在提交的每个期间的第一天或将来可能实现的结果。有关这些收购的更多信息,请参阅该公司截至2022年4月30日的10-K表格年度报告中的附注2“业务合并”。
3. 应收帐款
该公司的贸易账款和应收票据包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 1月31日, 2023 | | 4月30日, 2022 |
| (单位:千) |
应收贸易账款 | $ | 660,092 | | | $ | 675,724 | |
其他应收账款 | 125,679 | | | 83,668 | |
预期信贷损失准备 | (5,774) | | | (5,087) | |
其他津贴 | (4,879) | | | (4,259) | |
应收贸易账款和票据 | $ | 775,118 | | | $ | 750,046 | |
通用汽车公司
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下表列出了截至2023年1月31日的9个月中预期信贷损失拨备的变化:
| | | | | |
| (单位:千) |
截至2022年4月30日的余额 | $ | 5,087 | |
规定 | 1,897 | |
其他 | (1,210) | |
截至2023年1月31日的余额 | $ | 5,774 | |
与客户签订合同的应收款,扣除津贴净额为#美元649.4百万美元和美元666.4分别截至2023年1月31日和2022年4月30日。截至2023年1月31日或2022年4月30日,该公司没有实质性的合同资产或负债。
4. 商誉与无形资产
商誉
下表为商誉账面值变动情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 毛收入 | | 累计 | | 网络 |
| 账面金额 | | 减值损失 | | 账面金额 |
| (单位:千) |
截至2022年4月30日的余额 | $ | 762,424 | | | $ | (66,527) | | | $ | 695,897 | |
从收购中确认的商誉 | 2,094 | | | — | | | 2,094 | |
上一期间的购置款会计调整 | 701 | | | — | | | 701 | |
翻译调整 | (6,847) | | | 2,026 | | | (4,821) | |
截至2023年1月31日的余额 | $ | 758,372 | | | $ | (64,501) | | | $ | 693,871 | |
在截至2023年1月31日的9个月内,该公司记录了与其收购的Westside和Ames相关的计价期调整。
通用汽车公司
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无形资产
下表列出了该公司无形资产的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计数 有用 生命 (年) | | 加权 平均值 摊销 期间 | | 2023年1月31日 |
| | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携带 价值 |
| (千美元) |
客户关系 | 5-16 | | 12.5 | | $ | 663,190 | | | $ | (421,171) | | | $ | 242,019 | |
活生生的商号 | 5-20 | | 15.6 | | 97,526 | | | (23,915) | | | 73,611 | |
供应商协议 | 8-10 | | 10.0 | | 1,000 | | | (550) | | | 450 | |
发达的技术 | 5-10 | | 6.9 | | 8,315 | | | (5,318) | | | 2,997 | |
其他 | 3-5 | | 3.5 | | 1,821 | | | (1,414) | | | 407 | |
已确定寿命的无形资产 | | | | | $ | 771,852 | | | $ | (452,368) | | | $ | 319,484 | |
活生生的无限无形资产 | | | | | | | | | 84,367 | |
无形资产总额,净额 | | | | | | | | | $ | 403,851 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 估计数 有用 生命 (年) | | 加权 平均值 摊销 期间 | | April 30, 2022 |
| | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 网络 携带 价值 |
| (千美元) |
客户关系 | 5-16 | | 12.5 | | $ | 669,018 | | | $ | (381,650) | | | $ | 287,368 | |
活生生的商号 | 5-20 | | 15.6 | | 97,453 | | | (19,496) | | | 77,957 | |
供应商协议 | 8-10 | | 10.0 | | 1,000 | | | (475) | | | 525 | |
发达的技术 | 5-10 | | 6.8 | | 8,471 | | | (4,462) | | | 4,009 | |
其他 | 3-5 | | 3.6 | | 1,761 | | | (1,240) | | | 521 | |
已确定寿命的无形资产 | | | | | $ | 777,703 | | | $ | (407,323) | | | $ | 370,380 | |
活生生的无限无形资产 | | | | | | | | | 84,367 | |
无形资产总额,净额 | | | | | | | | | $ | 454,747 | |
与已确定寿命的无形资产相关的摊销费用为#美元。16.3百万美元和美元15.9截至2023年1月31日和2022年1月31日的三个月分别为100万美元和50.9百万美元和美元46.4截至2023年1月31日和2022年1月31日的9个月分别为100万美元。
下表汇总了已确定存续无形资产的预计未来摊销费用。由于收购、使用寿命的变化、外币汇率波动和其他相关因素,未来期间将报告的实际摊销费用可能与这些估计值大不相同。
| | | | | |
截至四月三十日止的年度, | (单位:千) |
2023年(剩余三个月) | $ | 15,031 | |
2024 | 55,037 | |
2025 | 46,289 | |
2026 | 39,155 | |
2027 | 34,042 | |
此后 | 129,930 | |
总计 | $ | 319,484 | |
本公司截至2023年1月31日和2022年4月30日的无限存续无形资产由无限存续商号组成。
通用汽车公司
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5. 长期债务
该公司的长期债务包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 1月31日, 2023 | | 4月30日, 2022 |
| (单位:千) |
定期贷款安排 | $ | 500,780 | | | $ | 504,613 | |
定期贷款的未摊销贴现和递延融资成本 | (2,719) | | | (3,581) | |
高级附注 | 350,000 | | | 350,000 | |
优先票据的未摊销折价和递延融资成本 | (4,280) | | | (4,836) | |
ABL设施 | 240,000 | | | 211,134 | |
融资租赁义务 | 131,690 | | | 120,138 | |
固定利率分期付款票据,最高可达5.0%,在2025年前按月和按年分期付款 | 8,164 | | | 7,086 | |
分期付款票据的未摊销折扣 | (155) | | | (364) | |
| | | |
债务的账面价值 | 1,223,480 | | | 1,184,190 | |
较小电流部分 | 54,222 | | | 47,605 | |
长期债务 | $ | 1,169,258 | | | $ | 1,136,585 | |
定期贷款安排
本公司拥有优先担保的第一留置权定期贷款安排(“定期贷款安排”)。该公司被要求按计划每季度支付#美元1.3百万美元,或0.25定期贷款贷款本金总额的%,剩余余额将于2025年6月到期。定期贷款按有担保隔夜融资利率(SOFR)加浮动利率计息2.50%,外加信用利差调整。截至2023年1月31日,适用利率为6.94%。该公司有利率互换协议,将其定期贷款工具的部分浮动利率转换为固定利率。有关详细信息,请参阅附注11,“公允价值计量”。
于2022年12月22日,本公司修订其定期贷款安排,其中包括增加本公司在加拿大的间接附属公司(“加拿大附属公司”)为定期贷款安排下的贷款方,允许修订本公司以资产为基础的循环信贷安排,并以SOFR取代LIBOR作为基准利率。定期贷款安排项下的债务及责任(或就本公司的加拿大附属公司而言,将会以本公司及其附属公司(包括加拿大附属公司)的几乎所有流动资产的第二优先抵押权益及本公司及其附属公司(包括加拿大附属公司)的几乎所有固定资产的第一优先抵押权益作抵押),但须受定期贷款安排及相关贷款文件所载的例外情况所规限。
高级附注
本公司有2029年5月到期的优先无抵押票据(“高级票据”)。该批高级债券的利息为4.625年息%,2029年5月1日到期。利息每半年支付一次,分别于5月1日和11月1日到期支付。
基于资产的借贷工具
公司拥有一项基于资产的循环信贷安排(“ABL贷款”),提供总额为#美元的循环承付款。950.0截至2023年1月31日。ABL贷款机制下的信贷延期受到借款基数的限制,借款基数根据符合条件的库存和应收账款价值的特定百分比定期计算,但须受某些准备金和其他调整的限制。
2022年12月22日,本公司修订了其ABL贷款机制,其中包括:(I)将其项下的承诺额增加#美元405.0百万美元起545.0百万至美元950.0百万美元,(Ii)加入本公司的加拿大子公司作为信贷方,(Iii)将加拿大子公司的某些资产纳入借款基础,(Iv)包括以加元借款的能力,金额不超过$200百万美元,(V)将到期日延长五年从闭幕式开始
通用汽车公司
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修正案的日期为2027年12月22日和(Vi)增加根据该修正案可用的增量债务能力。与该修订有关,本公司终止其透过其一间加拿大附属公司(“加拿大贷款”)所拥有的循环信贷安排。
截至2023年1月31日,根据本公司的选择,适用于ABL贷款的利率是基于SOFR或基本利率,在每种情况下,加上适用的保证金。适用于每种选定利率的利润率取决于ABL融资协议中定义的定价网格,该定价网格基于最近一个会计季度的平均每日可获得性。ABL贷款机制还包含一笔未使用的承诺费。截至2023年1月31日,借款加权平均利率为6.09%.
截至2023年1月31日,该公司的可用借款能力约为$574.4在ABL机制下的100万美元。ABL贷款将于2027年12月22日到期(如果早于定期贷款安排的到期日,则为到期日期前91天)。ABL贷款工具包含与定期贷款工具的交叉违约条款。
债务契约
定期贷款安排及管理优先票据的契约载有若干契约,限制吾等及受限附属公司产生更多债务;支付股息、赎回或回购股票或作出其他分派;进行投资;限制受限附属公司向吾等支付股息或进行其他公司间转让;设立保证负债的留置权;转让或出售资产;合并或合并;与我们的联属公司订立若干交易;以及预付或修订若干债务条款。此类契约须遵守定期贷款机制和管理高级票据的契约中规定的若干重要例外和限制条件。截至2023年1月31日,该公司遵守了定期贷款安排和管理优先债券的契约中包含的所有契约。
反洗钱机制包含某些平权公约,包括财务和其他报告要求。截至2023年1月31日,该公司遵守了所有此类公约。
债务到期日
截至2023年1月31日,长期债务期限如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 定期贷款 设施 | | 高级附注 | | ABL设施 | | 金融 租契 | | 分期付款 备注 | | | | 总计 |
截至四月三十日止的年度, | (单位:千) |
2023年(剩余三个月) | $ | 1,277 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 11,149 | | | $ | 165 | | | | | $ | 12,591 | |
2024 | 5,110 | | | — | | | — | | | 38,522 | | | 7,211 | | | | | 50,843 | |
2025 | 5,110 | | | — | | | — | | | 29,289 | | | 788 | | | | | 35,187 | |
2026 | 489,283 | | | — | | | — | | | 22,713 | | | — | | | | | 511,996 | |
2027 | — | | | — | | | — | | | 16,458 | | | — | | | | | 16,458 | |
此后 | — | | | 350,000 | | | 240,000 | | | 13,559 | | | — | | | | | 603,559 | |
| $ | 500,780 | | | $ | 350,000 | | | $ | 240,000 | | | $ | 131,690 | | | $ | 8,164 | | | | | $ | 1,230,634 | |
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6. 租契
租赁费用的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 1月31日, | | 九个月结束 1月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
融资租赁成本: | | | | | | | |
使用权资产摊销 | $ | 6,121 | | | $ | 5,557 | | | $ | 17,918 | | | $ | 16,713 | |
租赁负债利息 | 1,800 | | | 1,954 | | | 5,361 | | | 6,378 | |
经营租赁成本 | 13,293 | | | 12,628 | | | 39,272 | | | 34,955 | |
可变租赁成本 | 4,919 | | | 4,440 | | | 16,499 | | | 12,992 | |
总租赁成本 | $ | 26,133 | | | $ | 24,579 | | | $ | 79,050 | | | $ | 71,038 | |
与租赁有关的补充现金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 1月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
为计入租赁负债的金额支付的现金 | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 39,675 | | | $ | 35,385 | |
融资租赁的营运现金流 | 5,361 | | | 6,378 | |
融资租赁产生的现金流 | 26,167 | | | 23,154 | |
以租赁义务换取的使用权资产 | | | |
经营租约 | 34,607 | | | 53,549 | |
融资租赁 | 42,421 | | | 24,887 | |
与租约有关的其他资料如下:
| | | | | | | | | | | |
| 1月31日, 2023 | | 4月30日, 2022 |
| (单位:千) |
包括在财产和设备中的融资租赁 | | | |
财产和设备 | $ | 221,974 | | | $ | 193,380 | |
累计折旧 | (65,209) | | | (57,363) | |
财产和设备,净额 | $ | 156,765 | | | $ | 136,017 | |
加权平均剩余租赁年限(年) | | | |
经营租约 | 4.5 | | 4.6 |
融资租赁 | 3.8 | | 3.7 |
加权平均贴现率 | | | |
经营租约 | 4.7 | % | | 4.7 | % |
融资租赁 | 4.7 | % | | 4.2 | % |
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截至2023年1月31日,不可取消租赁下的未来最低租赁付款如下:
| | | | | | | | | | | |
| 金融 | | 运营中 |
截至四月三十日止的年度, | (单位:千) |
2023年(剩余三个月) | $ | 12,854 | | | $ | 9,942 | |
2024 | 43,528 | | | 49,426 | |
2025 | 32,532 | | | 38,503 | |
2026 | 24,773 | | | 25,650 | |
2027 | 17,607 | | | 16,307 | |
此后 | 14,052 | | | 29,733 | |
租赁付款总额 | 145,346 | | | 169,561 | |
扣除计入的利息 | 13,656 | | | 17,803 | |
总计 | $ | 131,690 | | | $ | 151,758 | |
7. 所得税
将军。公司持续经营的有效所得税税率为26.3%和24.8分别为截至2023年1月31日及2022年1月31日止九个月。截至2023年1月31日和2022年1月31日的9个月,有效所得税税率与美国联邦法定税率21.0%的差异主要是由于外国和州税收的影响。
估值免税额。该公司有#美元的估值津贴。11.7截至2023年1月31日和2022年4月30日,其与某些美国税收管辖区相关的递延税项资产为100万美元。只要公司未来产生足够的应税收入,以利用计入估值免税额的递延税项净资产的税收优惠,则随着估值免税额的倒置,实际税率可能会下降。
不确定的税收状况。该公司拥有不是截至2023年1月31日或2022年4月30日的税收状况不确定。
8. 股东权益
股份回购
2022年6月20日,公司董事会批准了一项扩大的股票回购计划,根据该计划,公司有权回购至多$200.0其已发行普通股的100万股。这一扩大的计划取代了公司以前的股份回购授权,即$。75.0百万美元。公司可以通过公开市场交易、根据美国证券交易委员会规则10b5-1的交易计划和/或私下协商的交易,在股票回购计划下进行回购,在每种情况下,都要遵守修订后的1934年证券交易法规则10b-18。购买公司普通股的时间和金额受各种因素的影响,包括但不限于公司的流动资金、信贷供应、一般商业和市场状况、债务契约以及替代投资机会的可获得性。股份回购计划并不要求本公司收购任何数额的普通股,本公司可随时酌情决定暂停或终止该计划。
该公司回购了大约1.8100万股普通股,价格为1美元82.8在截至2023年1月31日的9个月中,10.8根据先前的授权回购了100万美元,并72.0根据新的授权,回购了100万美元。该公司回购了大约0.4100万股普通股,价格为1美元17.9在截至2022年1月31日的9个月中,截至2023年1月31日,该公司拥有128.0根据其股票回购计划,剩余的回购授权为100万美元。
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累计其他综合损失
下表列出了截至2023年1月31日的9个月按组成部分划分的累计其他综合亏损的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外国 货币 翻译 | | 导数 金融 仪器 | | 累计 其他 全面 损失 |
| (单位:千) |
截至2022年4月30日的余额 | $ | (5,041) | | | $ | (1,002) | | | $ | (6,043) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (21,728) | | | 957 | | | (20,771) | |
重新归类为累计其他综合亏损的收益 | — | | 512 | | | 512 | |
截至2023年1月31日的余额 | $ | (26,769) | | | $ | 467 | | | $ | (26,302) | |
截至2023年1月31日的9个月衍生工具重新分类前的其他全面收益(亏损)净额为美元0.3上百万的税金。从累积的其他综合亏损中重新分类为收益的净额为#美元。0.2上百万的税金。
9. 基于股权的薪酬
一般信息
与股票期权和限制性股票单位有关的股权薪酬支出为#美元。9.4百万美元和美元7.7于截至2023年1月31日及2022年1月31日止九个月内分别计入销售、一般及行政开支,并于综合经营及全面收益报表中计入销售、一般及行政开支。
股票期权奖
下表列出了截至2023年1月31日的9个月的股票期权活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数量 选项 | | 加权 平均值 锻炼 价格 | | 加权 平均值 剩余 合同 寿命(年) | | 集料 固有的 价值 |
| (以千为单位的股票和美元) |
截至2022年4月30日的未偿还款项 | 1,245 | | | $ | 25.65 | | | 6.4 | | $ | 28,121 | |
授予的期权 | 184 | | | 53.60 | | | | | |
行使的期权 | (195) | | | 16.27 | | | | | |
被没收的期权 | (2) | | | 32.76 | | | | | |
截至2023年1月31日的未偿还款项 | 1,232 | | | $ | 31.31 | | | 6.6 | | $ | 34,511 | |
自2023年1月31日起可行使 | 815 | | | $ | 24.18 | | | 5.6 | | $ | 28,635 | |
已归属且预计将于2023年1月31日归属 | 1,230 | | | $ | 31.29 | | | 6.6 | | $ | 34,486 | |
总内在价值是指公司在该期间最后一个交易日的收盘价超过加权平均行权价的部分,乘以已发行、可行使或预期归属的期权数量。预计将授予的期权是扣除预期没收后的未归属股份。截至2023年1月31日及2022年1月31日止九个月内,已行使期权的总内在价值为$6.5百万美元和美元6.6分别为100万美元。截至2023年1月31日,6.2与股票期权相关的未确认薪酬成本总额中的100万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认1.7好几年了。
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在截至2023年1月31日和2022年1月31日的9个月内授予的股票期权的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计的,该模型带有以下假设和由此产生的加权平均授予日公允价值:
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 1月31日, |
| 2023 | | 2022 |
波动率 | 45.80 | % | | 43.13 | % |
预期寿命(年) | 6.0 | | 6.0 |
无风险利率 | 2.67 | % | | 0.89 | % |
股息率 | — | % | | — | % |
授予日期公允价值 | $ | 25.26 | | | $ | 20.86 | |
限售股单位
下表显示了截至2023年1月31日的9个月的限制性股票单位活动:
| | | | | | | | | | | |
| 数量 受限 股票单位 | | 加权 平均值 授予日期 公允价值 |
| (千股) |
截至2022年4月30日的未偿还款项 | 330 | | | $ | 35.83 | |
授与 | 201 | | | 53.72 | |
既得 | (171) | | | 33.20 | |
被没收 | (1) | | | 44.04 | |
截至2023年1月31日的未偿还款项 | 359 | | | $ | 47.04 | |
截至2023年1月31日,8.9与非既得限制性股票单位相关的未确认补偿成本总额的百万美元。这一成本预计将在加权平均期内确认1.6好几年了。
员工购股计划
公司有一项员工股票购买计划(“ESPP”),该计划的条款允许符合条件的员工以相当于以下价格的价格参与购买公司普通股90在购买期开始或结束时,收盘价较低的百分比,即六个月在每年的12月31日和6月30日结束的期间。该公司确认了$0.8百万美元和美元0.5在截至2023年1月31日和2022年1月31日的9个月中,与ESPP相关的股票薪酬支出分别为100万美元。
下表列出了根据ESPP购买的公司普通股数量和每股平均价格:
| | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 1月31日, |
| 2023 | | 2022 |
| (千股) |
根据ESPP购买的股份数量 | 79 | | | 70 | |
平均购入价格 | $ | 40.47 | | | $ | 33.19 | |
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10. 股票增值权、递延补偿与可赎回非控股权益
下表汇总了股票增值权、递延补偿和可赎回非控股权益负债的变化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 库存 欣赏 权利 | | 延期 补偿 | | 可赎回 非控制性 利益 |
| (单位:千) |
截至2022年4月30日的余额 | $ | 30,878 | | | $ | 2,205 | | | $ | 11,026 | |
赎回金额 | (5,627) | | | — | | — |
公允价值变动 | 5,887 | | | 200 | | | 1,003 | |
截至2023年1月31日的余额 | $ | 31,138 | | | $ | 2,405 | | | $ | 12,029 | |
| | | | | |
自2022年4月30日起归类为当前 | $ | 1,532 | | | $ | — | | | $ | — | |
自2022年4月30日起归类为长期 | 29,346 | | | 2,205 | | | 11,026 | |
| | | | | |
自2023年1月31日起归类为现行 | $ | 5,611 | | | $ | 541 | | | $ | 2,707 | |
自2023年1月31日起归类为长期 | 25,527 | | | 1,864 | | | 9,322 | |
与这些工具相关的总费用为#美元。7.1百万美元和美元4.2于截至2023年1月31日及2022年1月31日止九个月内分别计入销售、一般及行政开支,并于综合经营及全面收益报表中计入销售、一般及行政开支。股票增值权、递延补偿和可赎回非控制权益的流动和长期负债分别计入简明综合资产负债表的其他应计费用和负债及其他负债。有关股票增值权、递延补偿和可赎回非控制权益的更多信息,请参阅公司截至2022年4月30日的10-K表格年度报告中的附注13“股票增值权、递延补偿和可赎回非控制权益”。
11. 公允价值计量
按公允价值经常性计量的资产和负债
下表列出了按公允价值经常性计量的公司资产和负债的估计账面价值和公允价值:
| | | | | | | | | | | |
| 1月31日, 2023 | | 4月30日, 2022 |
| (单位:千) |
利率互换(二级) | $ | 810 | | | $ | (1,136) | |
该公司有名义金额为#美元的利率互换协议。500.0将部分定期贷款工具的浮动利率转换为固定的1个月伦敦银行同业拆借利率2.46%。合同于2019年2月28日生效,2023年2月28日终止。利率互换协议的目标是消除与浮动利率相关的利息支付现金流的可变性。本公司认为,这些利率互换交易对手的信誉没有发生实质性变化,并相信每一方违约的风险都是最小的。该公司将利率掉期指定为现金流对冲。
截至2023年1月31日,利率互换资产在简并资产负债表中分类为预付费用和其他流动资产。截至2022年4月30日,利率互换负债在简并资产负债表中归类为其他应计费用和流动负债。该公司确认的税后净收益为#美元1.6百万美元,扣除税项后的亏损为$2.3在截至2023年1月31日和2022年1月31日的三个月内,分别有100万美元与其利率互换相关。公司确认的税后净亏损为#美元。0.5百万美元和美元6.8在截至2023年1月31日和2022年1月31日的9个月内分别为100万美元。这些金额计入简明综合经营报表和全面收益表中的利息支出,以及简明综合现金流量表中的经营活动现金流量。截至2023年1月31日,公司预计约为0.8
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百万美元的税前收益将从累积的其他全面收益(亏损)中重新归类为未来12个月的收益。
利率互换的公允价值是使用二级投入来确定的。一般来说,本公司从其交易对手那里获得第二级投入。在工具的整个期限内,几乎所有的投入都可以从可观察到的数据中得出,或者由在市场上执行交易的可观察到的水平来支持。本公司利率掉期的公允价值乃采用广泛接受的估值方法厘定,包括对衍生工具的预期现金流进行贴现现金流分析。这一分析反映了衍生品的合同条款,包括到期日,并使用了可观察到的基于市场的投入,包括利率曲线和隐含波动率。
按公允价值非经常性基础计量的资产和负债
某些资产和负债在初始确认后的非经常性基础上按公允价值计量,需要进行披露。此类公允价值计量主要涉及与业务合并和长期资产减值相关的按公允价值计量的资产和负债。有关企业合并的更多信息,请参阅附注2“企业合并”。在截至2023年1月31日或2022年1月31日的9个月内,没有重大的长期资产减值。
债务公允价值
本公司高级票据的估计公允价值是根据第2级投入,利用不太活跃的市场的可观察市场价格确定的。由于利率变动且反映市场利率,本公司定期贷款贷款及ABL贷款的账面价值接近其公允价值。下表列出了公司高级债券的账面价值和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年1月31日 | | April 30, 2022 |
| 账面金额 | | 公允价值 | | 账面金额 | | 公允价值 |
| (单位:千) |
高级附注 | $ | 350,000 | | | $ | 290,500 | | | $ | 350,000 | | | $ | 310,625 | |
12. 承付款和或有事项
本公司是与人身伤害、财产损害、环境问题、产品责任索赔、前雇员索赔和正常业务过程中发生的其他事件相关的各种诉讼和行政行动的被告。如附注1“--保险负债”所述,本公司就这些索偿记录负债,并为保险承保的索偿记录可向承保人追讨的金额的资产。
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13. 细分市场
在截至2023年1月31日的9个月内,公司的可报告部门没有变化。欲了解有关公司可报告部门的更多信息,请参阅公司截至2022年4月30日的10-K表格年度报告中的附注17“部门”。
细分结果
下表显示了分部结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年1月31日的三个月 |
| 净销售额 | | 毛利 | | 折旧和折旧 摊销 | | 调整后的 EBITDA |
| (单位:千) |
地理区划 | $ | 1,201,183 | | | $ | 384,093 | | | $ | 27,159 | | | $ | 133,792 | |
其他 | 33,435 | | | 18,155 | | | 4,140 | | | 7,036 | |
公司 | — | | — | | 120 | | | — |
| $ | 1,234,618 | | | $ | 402,248 | | | $ | 31,419 | | | $ | 140,828 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年1月31日的三个月 |
| 净销售额 | | 毛利 | | 折旧和折旧 摊销 | | 调整后的 EBITDA |
| (单位:千) |
地理区划 | $ | 1,130,130 | | | $ | 356,811 | | | $ | 28,154 | | | $ | 129,725 | |
其他 | 23,465 | | | 10,961 | | | 1,102 | | | 5,330 | |
公司 | — | | — | | 494 | | | — |
| $ | 1,153,595 | | | $ | 367,772 | | | $ | 29,750 | | | $ | 135,055 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年1月31日的9个月 |
| 净销售额 | | 毛利 | | 折旧和折旧 摊销 | | 调整后的 EBITDA |
| (单位:千) |
地理区划 | $ | 3,928,170 | | | $ | 1,244,099 | | | $ | 82,887 | | | $ | 486,968 | |
其他 | 96,980 | | | 57,370 | | | 12,827 | | | 24,387 | |
公司 | — | | — | | 371 | | | — |
| $ | 4,025,150 | | | $ | 1,301,469 | | | $ | 96,085 | | | $ | 511,355 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年1月31日的9个月 |
| 净销售额 | | 毛利 | | 折旧和折旧 摊销 | | 调整后的 EBITDA |
| (单位:千) |
地理区划 | $ | 3,303,170 | | | $ | 1,057,417 | | | $ | 84,572 | | | $ | 404,665 | |
其他 | 43,052 | | | 18,058 | | | 1,278 | | | 8,008 | |
公司 | — | | — | | 1,017 | | | — |
| $ | 3,346,222 | | | $ | 1,075,475 | | | $ | 86,867 | | | $ | 412,673 | |
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下表列出了调整后EBITDA与净收入的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 1月31日, | | 九个月结束 1月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
净收入 | $ | 64,775 | | | $ | 61,383 | | | $ | 257,398 | | | $ | 196,946 | |
利息支出 | 16,943 | | | 15,429 | | | 47,659 | | | 43,830 | |
利息收入 | (180) | | | (40) | | | (390) | | | (67) | |
所得税拨备 | 23,697 | | | 21,211 | | | 91,722 | | | 64,951 | |
折旧费用 | 15,162 | | | 13,816 | | | 45,213 | | | 40,444 | |
摊销费用 | 16,257 | | | 15,934 | | | 50,872 | | | 46,423 | |
股票增值权(A) | 314 | | | 1,251 | | | 5,888 | | | 3,126 | |
可赎回的非控股权益和递延补偿(B) | 368 | | | 182 | | | 1,203 | | | 1,085 | |
基于股权的薪酬(C) | 3,285 | | | 3,077 | | | 10,198 | | | 8,250 | |
遣散费及其他许可费用(D) | (315) | | | 273 | | | 416 | | | 669 | |
交易成本(收购和其他)(E) | 476 | | | 921 | | | 1,154 | | | 3,889 | |
处置资产的收益(F) | (411) | | | (252) | | | (614) | | | (474) | |
公允价值调整对存货的影响(G) | 457 | | | 1,870 | | | 636 | | | 3,601 | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 140,828 | | | $ | 135,055 | | | $ | 511,355 | | | $ | 412,673 | |
__________________________________________
(a)代表股票增值权公允价值的变动。
(b)代表非控股权益及递延薪酬协议的公允价值变动。
(c)代表与发行股票奖励相关的非现金股权薪酬支出。
(d)指在ABL贷款和定期贷款贷款项下计算调整后EBITDA时允许的遣散费和其他成本。
(e)代表支付给第三方的与收购相关的成本。
(f)包括出售和处置资产的损益。
(g)表示为将存货增加至其估计公允价值而进行的收购会计调整对销售的非现金成本的影响。
按产品分类的收入
下表显示了公司按主要产品线对外部客户的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 1月31日, | | 九个月结束 1月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
墙板 | $ | 500,710 | | | $ | 415,132 | | | $ | 1,606,821 | | | $ | 1,219,789 | |
天花板 | 146,810 | | | 139,894 | | | 473,686 | | | 418,831 | |
钢框架 | 234,451 | | | 282,764 | | | 787,499 | | | 751,040 | |
互补性产品 | 352,647 | | | 315,805 | | | 1,157,144 | | | 956,562 | |
总净销售额 | $ | 1,234,618 | | | $ | 1,153,595 | | | $ | 4,025,150 | | | $ | 3,346,222 | |
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地理信息
下表列出了公司按主要地理区域划分的净销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 1月31日, | | 九个月结束 1月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
美国 | $ | 1,089,888 | | | $ | 1,016,425 | | | $ | 3,530,083 | | | $ | 2,867,318 | |
加拿大 | 144,730 | | | 137,170 | | | 495,067 | | | 478,904 | |
总净销售额 | $ | 1,234,618 | | | $ | 1,153,595 | | | $ | 4,025,150 | | | $ | 3,346,222 | |
下表按主要地理区域列出了公司的财产和设备净值:
| | | | | | | | | | | |
| 1月31日, 2023 | | 4月30日, 2022 |
| (单位:千) |
美国 | $ | 336,825 | | | $ | 311,061 | |
加拿大 | 38,290 | | | 39,618 | |
财产和设备合计(净额) | $ | 375,115 | | | $ | 350,679 | |
14. 普通股每股收益
下表列出了普通股基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 1月31日, | | 九个月结束 1月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位为千,每股数据除外) |
净收入 | $ | 64,775 | | | $ | 61,383 | | | $ | 257,398 | | | $ | 196,946 | |
普通股基本每股收益: | | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | 41,578 | | | 43,094 | | | 42,119 | | | 43,106 | |
基本每股普通股收益 | $ | 1.56 | | | $ | 1.42 | | | $ | 6.11 | | | $ | 4.57 | |
稀释后每股普通股收益: | | | | | | | |
基本加权平均已发行普通股 | 41,578 | | | 43,094 | | | 42,119 | | | 43,106 | |
新增:普通股等价物 | 654 | | | 851 | | | 693 | | | 831 | |
稀释加权平均已发行普通股 | 42,232 | | | 43,945 | | | 42,812 | | | 43,937 | |
稀释后每股普通股收益 | $ | 1.53 | | | $ | 1.40 | | | $ | 6.01 | | | $ | 4.48 | |
在截至2023年1月31日和2022年1月31日的三个月和九个月内,由于普通股等价物的影响是反摊薄的,因此不包括在计算稀释每股收益中的普通股等价物的数量为不材料。反稀释证券可能会在未来一段时间内被稀释。
项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析
以下资料应与本10-Q表格季度报告中包含的未经审计的简明综合财务报表和相关附注一并阅读。以下讨论可能包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或导致这些差异的因素包括在本Form 10-Q季度报告中讨论的因素,特别是在“有关前瞻性陈述的告诫”中讨论的因素,以及在截至2022年4月30日的Form 10-K年度报告中题为“风险因素”的章节中讨论的因素。
概述
GMS Inc.(“我们”、“我们”、“我们”或“公司”)成立于1971年,通过其全资拥有的运营子公司经营着一个由大约300个配送中心组成的网络,提供墙板、天花板、钢框架和配套建筑产品等广泛的产品。通用汽车还经营着大约100个工具销售、租赁和服务中心。通过这些业务,GMS为其在美国和加拿大的住宅和商业承包商客户群提供全面的建筑产品和解决方案选择。该公司独特的运营模式将国家平台和战略的好处与当地市场营销的重点结合在一起,使GMS能够在保持高水平客户服务的同时产生显著的规模经济。
市况及展望
住宅
自2020年年中以来,由于有利的人口结构、低利率、待售新房和现房水平较低、强劲的就业市场以及新冠肺炎导致的工作场所习惯和偏好的改变,我们经历了对住宅产品的强劲潜在需求,现在我们开始看到独栋住宅建设需求放缓的早期阶段,这主要是由于利率和通胀上升,以及更广泛的宏观经济和地缘政治担忧。然而,尽管多户住宅开工数量已从2022年的极高水平回落,但我们预计多户住宅建设需求的强劲势头至少将持续到2023年年中,因为该行业的开工和完工之间仍有大量积压。
更广泛地说,虽然负担能力问题在短期内造成了一些不确定性,但从长远来看,房地产市场坚实的潜在需求基本面,包括有利的人口结构和低水平的新房供应,预计将为该市场提供支撑。此外,我们相信,由于我们的客户组合广泛,包括商业、多户和单户建筑商和承包商、产品供应和地理范围,公司继续处于有利地位,能够根据需要进行调整,以满足我们所有终端市场的需求。
商业广告
商业项目的需求受到新冠肺炎的严重影响,在某些行业复苏缓慢。然而,我们开始看到一些改善,包括比去年同期更强劲的商业墙板销售和销量。支持医疗、酒店和政府项目的建设已经开始反弹,特别是在商业开发伴随着住宅扩张的地方。然而,更大的写字楼项目,无论是新的还是用于维修和改造的(R&R)项目,仍在缓和,特别是在更成熟的城市市场。
与住宅承包商一样,我们和商业承包商都面临着通胀压力,以及燃料、劳动力、建筑产品和其他杂项费用的供应限制。
降低成本的举措
鉴于最近的终端市场动态,在2023年1月31日之后,我们实施了成本削减计划,以更好地使我们的运营与当前的需求前景保持一致。这些举措预计将减少固定销售、一般和行政费用。
业务战略
我们业务战略的关键要素如下:
•拓展核心产品。我们的业务战略包括重点扩大我们的核心产品(墙板、天花板和钢架)的市场份额。
•种植互补产品。我们专注于发展我们的互补产品线(绝缘、木材、预拌接缝化合物、工具、紧固件、外墙外保温饰面系统(EIF)和各种其他建筑产品),以更好地服务我们的客户,并使我们的产品供应多样化和扩大,同时推动更高的销售和利润率。
•扩展我们的平台。我们的增长战略包括追求新开业和战略收购,以进一步拓宽我们的地理市场,提高我们的服务水平,并扩大我们的产品供应。
◦绿地洞口。我们开设新配送中心的战略是进一步渗透与我们现有业务相邻的市场。通常,我们在这些市场已经有了现有的客户关系,但需要一个新的地点来充分利用这些关系。
◦收购。我们也有在新的和毗连的市场完成收购的成熟历史,并打算继续进行收购。由于我们市场庞大、高度分散的特点以及我们在整个行业的声誉,我们相信我们将继续获得强大的收购渠道,以补充我们的有机增长。我们使用严格的目标流程来确定我们认为符合我们的文化和业务模式的收购候选者,我们已经建立了一支经验丰富的专业团队来管理收购和整合流程。由于我们的规模、购买力和通过实施最佳实践来改善运营的能力,我们相信我们可以继续实现实质性的协同效应,并通过我们的收购战略推动收益增长。
•推动提高工作效率和盈利能力。我们的业务战略侧重于提高整个组织的生产率和盈利能力,寻求利用我们的规模并采用技术和其他最佳实践来进一步扩大利润率和实现收益增长。我们希望通过提供行业领先的客户服务,继续在我们现有的业务范围内夺取有利可图的市场份额。
新冠肺炎更新
我们继续积极监测新冠肺炎的持续影响及其对经济和我们业务的贡献效应。我们将继续实施我们认为必要或适宜的程序和流程,以保护我们的员工、客户、合作伙伴和供应商的健康和安全。
如果联邦、州、省或地方当局要求或我们认为最符合我们的员工、客户、供应商和股东的利益,我们可以采取行动改变我们的业务运营。此外,尽管在截至2023年1月31日的三个月和九个月期间,新冠肺炎对我们的财务业绩和运营的影响有限,但不能保证新冠肺炎或其对经济的贡献不会对我们未来的财务业绩或运营产生实质性影响。有关可能对我们的运营和财务结果产生重大不利影响的风险的讨论,请参阅我们截至2022年4月30日的财年10-K表格年度报告中的项目1A“风险因素”和项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”,以了解有关新冠肺炎的影响和我们应对措施的更多信息。
亮点
在截至2023年1月31日的9个月中,我们业务的主要亮点如下:
•在截至2023年1月31日的9个月中,净销售额为40.252亿美元,比去年同期增长20.3%,主要是由于通胀定价以及多户住宅建设活动的强劲和商业环境的改善,这两者都帮助推动了墙板和配套产品的销量增长。我们还受益于过去一年完成的收购。此外,在截至2023年1月31日的9个月中,与去年同期相比,销售天数增加了1天。
•在截至2023年1月31日的九个月内产生净收益2.574亿美元,较上年同期增长30.7%,这主要是由于上述净销售额的增长,但销售、一般和行政费用的增加以及所得税拨备的增加部分抵消了这一增长。供应链动态导致了高水平的产品通胀,这一直是销售增长和递增盈利的主要驱动力。
•在截至2023年1月31日的9个月内,产生的调整后EBITDA(非GAAP指标,见本项目2中的“非GAAP财务指标”)为5.114亿美元,较上年增长23.9%,主要是由于上文提到的净销售额的增长。在截至2023年1月31日的9个月中,调整后的EBITDA占净销售额的百分比增加到12.7%,而截至2022年1月31日的9个月为12.3%,这主要是由于更好的运营杠杆,因为产品价格增长对销售额的影响超过了运营成本增长。
•完成了两笔收购,并开设了五家绿地门店。
最新发展动态
收购
2022年6月1日,我们收购了西南佛罗里达建筑供应公司(CSSWF)的某些资产。CSSWF是各种灰泥、建筑和防水用品的分销商,服务于佛罗里达州西南部地区的市场。2022年12月30日,我们收购了Tanner Bolt and Nut,Inc.(“Tanner”)的某些资产。Tanner是一家通过其四个分销设施向更广泛的纽约市市场销售各种工具、紧固件、密封剂和相关建筑产品的分销商。欲了解有关我们收购的更多信息,请参阅本季度报告Form 10-Q中的简明综合财务报表附注2。
绿地和Ames商店
在截至2023年1月31日的9个月中,我们在佛罗里达州的威尔德伍德、俄亥俄州的克利夫兰、北卡罗来纳州的格林维尔、纽约的布鲁克林和弗吉尼亚州的切斯特开设了绿地门店。我们还开设了九家新的Ames胶带工具控股有限责任公司(“Ames”)商店。
经营成果
下表汇总了我们在截至2023年1月31日和2022年1月31日的三个月和九个月的运营结果的主要组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 1月31日, | | 九个月结束 1月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (千美元) |
运营报表数据: | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,234,618 | | | $ | 1,153,595 | | | $ | 4,025,150 | | | $ | 3,346,222 | |
销售成本(不包括下面单独列出的折旧和摊销) | 832,370 | | | 785,823 | | | 2,723,681 | | | 2,270,747 | |
毛利 | 402,248 | | | 367,772 | | | 1,301,469 | | | 1,075,475 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | 267,380 | | | 241,040 | | | 814,063 | | | 685,652 | |
折旧及摊销 | 31,419 | | | 29,750 | | | 96,085 | | | 86,867 | |
总运营费用 | 298,799 | | | 270,790 | | | 910,148 | | | 772,519 | |
营业收入 | 103,449 | | | 96,982 | | | 391,321 | | | 302,956 | |
其他(费用)收入: | | | | | | | |
利息支出 | (16,943) | | | (15,429) | | | (47,659) | | | (43,830) | |
| | | | | | | |
其他收入,净额 | 1,966 | | | 1,041 | | | 5,458 | | | 2,771 | |
其他费用合计(净额) | (14,977) | | | (14,388) | | | (42,201) | | | (41,059) | |
税前收入 | 88,472 | | | 82,594 | | | 349,120 | | | 261,897 | |
所得税拨备 | 23,697 | | | 21,211 | | | 91,722 | | | 64,951 | |
净收入 | $ | 64,775 | | | $ | 61,383 | | | $ | 257,398 | | | $ | 196,946 | |
非GAAP衡量标准: | | | | | | | |
调整后的EBITDA(1) | $ | 140,828 | | | $ | 135,055 | | | $ | 511,355 | | | $ | 412,673 | |
调整后的EBITDA利润率(1)(2) | 11.4 | % | | 11.7 | % | | 12.7 | % | | 12.3 | % |
___________________________________
(1)调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是非GAAP衡量标准。有关我们如何定义和计算调整后EBITDA和调整后EBITDA利润率、其与净收入的对账以及我们为什么认为这些指标有用的说明,请参阅“-非GAAP财务指标-调整后EBITDA”。
(2)调整后的EBITDA利润率为调整后的EBITDA占净销售额的百分比。
截至2023年1月31日和2022年1月31日的三个月
净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 1月31日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) |
墙板 | $ | 500,710 | | | $ | 415,132 | | | $ | 85,578 | | | 20.6 | % |
天花板 | 146,810 | | | 139,894 | | | 6,916 | | | 4.9 | % |
钢框架 | 234,451 | | | 282,764 | | | (48,313) | | | (17.1) | % |
互补性产品 | 352,647 | | | 315,805 | | | 36,842 | | | 11.7 | % |
总净销售额 | $ | 1,234,618 | | | $ | 1,153,595 | | | $ | 81,023 | | | 7.0 | % |
我们通过提供墙板、天花板、钢框架和配套产品的全面产品来实现净销售额。在截至2023年1月31日的三个月中,净销售额比去年同期有所增长,主要是由于通货膨胀的定价以及多户住宅建设活动的强劲和商业格局的改善,这两者都有助于推动墙板和配套产品的销量增长。我们还受益于对Ames的收购。部分抵消了这些增长的是独栋住宅建筑需求的下降。
在截至2023年1月31日的三个月内,钢架的产量和定价环境具有挑战性,以及外币换算对净销售额的负面影响。这一增长包括以下几点:
•受商业和住宅建筑活动影响的墙板销售增加,主要原因是价格/产品组合增加;
•天花板销售增加,这主要是受商业建筑活动的影响,主要是由于价格/产品组合增加,但部分被较低的数量所抵消;以及
•辅助产品销售增加,其中包括绝缘、联合处理、工具(包括自动胶带和整理工具)、木材和各种其他特种建筑产品,主要原因是某些产品类别的定价提高、收购的积极贡献以及执行增长举措以增加产品销售;
•主要受商业建筑活动影响的钢架销售下降,主要是由于价格/产品组合下降和销量下降,部分抵消了这一影响。
下表将我们的净销售额细分为截至2023年1月31日的三个月的有机或基础业务、净销售额和最近收购的净销售额。在计算有机销售增长时,我们不包括被收购企业在收购日一周年之前的净销售额。此外,我们在计算有机净销售额增长时不包括外币换算的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 1月31日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) |
净销售额 | $ | 1,234,618 | | | | | | | |
最近收购的净销售额(%1) | (16,609) | | | | | | | |
外币的影响(二) | 9,306 | | | | | | | |
基本业务净销售额(3) | $ | 1,227,315 | | | $ | 1,153,595 | | | $ | 73,720 | | | 6.4 | % |
___________________________________
(1)代表我们收购的分支机构截至收购日期一周年的净销售额。在截至2023年1月31日的三个月中,净销售额包括以下收购的销售额:Ames于2021年12月1日收购,Kimco Supply Company于2021年12月1日收购,CSSWF于2022年6月1日收购,Tanner于2022年12月30日收购。
(2)表示外币换算对净销售额的影响。
(3)代表现有分支机构和我们在本报告所述期间开设的分支机构的净销售额。
有机净销售额的增长主要是由于通胀定价、多户住宅建设活动的强劲以及商业环境的改善,这两者都有助于推动墙板和配套产品的销量增长。部分抵消了这些增长的是,单户住宅建筑需求下降,以及钢框架的数量和定价环境具有挑战性。
毛利和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 1月31日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) |
毛利 | $ | 402,248 | | | $ | 367,772 | | | $ | 34,476 | | | 9.4 | % |
毛利率 | 32.6 | % | | 31.9 | % | | | | |
在截至2023年1月31日的三个月内,毛利较上年同期增加,主要是由于产品通胀的成功转嫁、商业墙板销售的改善、配套产品的增长以及收购带来的毛利增加。年净销售额的毛利率增长
与前一年同期相比,截至2023年1月31日的三个月主要是由于互补产品和钢架的利润率增加,以及终端市场组合的转变。
销售、一般和行政费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 1月31日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) |
销售、一般和行政费用 | $ | 267,380 | | | $ | 241,040 | | | $ | 26,340 | | | 10.9 | % |
净销售额的百分比 | 21.7 | % | | 20.9 | % | | | | |
销售、一般和行政费用包括仓库、送货和一般和行政费用。在截至2023年1月31日的三个月中,销售、一般和行政费用较上年同期有所增加,主要原因是工资和工资相关成本、燃料成本、差旅成本和设施成本增加,这是由于销售量增加、通胀压力和收购带来的增量销售、一般和行政费用。与去年同期相比,在截至2023年1月31日的三个月中,销售、一般和行政费用占我们净销售额的百分比有所增加,这主要是由于单户建筑需求下降,导致终端市场数量的相对组合发生变化,这需要更高的运营成本来满足需求。此外,燃料价格上涨和某些市场异常不利的天气状况也是导致油价上涨的原因之一。
折旧及摊销费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 1月31日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) |
折旧 | $ | 15,162 | | | $ | 13,816 | | | $ | 1,346 | | | 9.7 | % |
摊销 | 16,257 | | | 15,934 | | | 323 | | | 2.0 | % |
折旧及摊销 | $ | 31,419 | | | $ | 29,750 | | | $ | 1,669 | | | 5.6 | % |
折旧和摊销费用包括购买企业所获得的财产和设备的折旧和已确定寿命的无形资产的摊销。与去年同期相比,截至2023年1月31日的三个月的折旧费用增加,主要是由于收购Ames时获得的财产和设备以及过去一年的资本支出产生的增加费用。在截至2023年1月31日的三个月内,摊销费用的增加主要是由于收购Ames时获得的固定寿命无形资产产生的增量费用,但部分抵消了我们对收购的客户关系使用加速摊销方法的基于时间的进展。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 1月31日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) |
利息支出 | $ | 16,943 | | | $ | 15,429 | | | $ | 1,514 | | | 9.8 | % |
利息支出主要包括债务和融资租赁产生的利息支出以及递延融资费用和债务折扣的摊销。与去年同期相比,截至2023年1月31日的三个月的利息支出增加,主要是由于利率上升和平均未偿债务增加。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 1月31日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) |
所得税拨备 | $ | 23,697 | | | $ | 21,211 | | | $ | 2,486 | | | 11.7 | % |
实际税率 | 26.8 | % | | 25.7 | % | | | | |
与上一年同期相比,截至2023年1月31日的三个月的实际所得税率发生变化,主要是由于本年度为预期加拿大税收法规以及州和外国税收的预期变化而采取的行动的影响。
截至2023年1月31日和2022年1月31日的9个月
净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 1月31日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) |
墙板 | $ | 1,606,821 | | | $ | 1,219,789 | | | $ | 387,032 | | | 31.7 | % |
天花板 | 473,686 | | | 418,831 | | | 54,855 | | | 13.1 | % |
钢框架 | 787,499 | | | 751,040 | | | 36,459 | | | 4.9 | % |
互补性产品 | 1,157,144 | | | 956,562 | | | 200,582 | | | 21.0 | % |
总净销售额 | $ | 4,025,150 | | | $ | 3,346,222 | | | $ | 678,928 | | | 20.3 | % |
在截至2023年1月31日的9个月中,净销售额较上年同期有所增长,主要是由于价格上涨、多户住宅建设强劲、墙板和配套产品数量增长、商业格局改善以及过去一年的收购。此外,在截至2023年1月31日的9个月中,与去年同期相比,销售天数增加了1天。外币兑换对截至2023年1月31日的9个月的净销售额的负面影响,部分抵消了这些增长。这一增长包括以下几点:
•受商业和住宅建筑活动影响的墙板销售增加,主要原因是价格/产品组合增加和数量增加;
•天花板销售增加,主要受商业建筑活动的影响,主要原因是价格/产品组合增加;
•钢架销售增加,主要受商业建筑活动的影响,主要是由于价格/产品组合增加,但部分被数量减少所抵消;以及
•辅助产品销售增加,其中包括绝缘、联合处理、工具(包括ATF工具)、木材和各种其他特种建筑产品,这主要是由于某些产品类别的定价增加、收购的积极贡献以及为增加产品销售而实施的增长计划。
下表将我们截至2023年1月31日的9个月的净销售额细分为有机或基础业务、净销售额和最近收购的净销售额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 1月31日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) |
净销售额 | $ | 4,025,150 | | | | | | | |
最近收购的净销售额(%1) | (126,242) | | | | | | | |
外币的影响(二) | 27,887 | | | | | | | |
基本业务净销售额(3) | $ | 3,926,795 | | | $ | 3,346,222 | | | $ | 580,573 | | | 17.4 | % |
___________________________________
(1)代表我们收购的分支机构截至收购日期一周年的净销售额。截至2023年1月31日的9个月,净销售额包括以下收购的销售额:2021年7月1日收购的Westside Building Material(“Westside”)、2021年12月1日收购的Ames、2021年12月1日收购的Kimco Supply Company、2022年6月1日收购的CSSWF以及2022年12月30日收购的Tanner。
(2)表示外币换算对净销售额的影响。
(3)代表现有分支机构和我们在本报告所述期间开设的分支机构的净销售额。
有机净销售额的增长主要是由于通货膨胀的定价、多户住宅建设的强劲、墙板和配套产品的销量增长以及商业格局的改善。在截至2023年1月31日的9个月中,与去年同期相比,销售天数增加了1天。
毛利和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 1月31日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) |
毛利 | $ | 1,301,469 | | | $ | 1,075,475 | | | $ | 225,994 | | | 21.0 | % |
毛利率 | 32.3 | % | | 32.1 | % | | | | |
在截至2023年1月31日的9个月内,毛利较上年同期增加,主要是由于产品通胀的成功转嫁、多户住宅建设的强劲、商业销售的改善以及收购带来的毛利增加。与上年同期相比,截至2023年1月31日的9个月的净销售额毛利率增加,主要是由于互补产品和钢架的利润率增加,以及终端市场组合的转变。
销售、一般和行政费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 1月31日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) |
销售、一般和行政费用 | $ | 814,063 | | | $ | 685,652 | | | $ | 128,411 | | | 18.7 | % |
净销售额的百分比 | 20.2 | % | | 20.5 | % | | | | |
在截至2023年1月31日的9个月中,销售、一般和行政费用较上年同期有所增加,主要原因是工资和工资相关成本、燃料成本、差旅成本和设施成本增加,这是由于销售量增加、通胀压力和收购带来的销售、一般和行政费用增加所致。与去年同期相比,在截至2023年1月31日的9个月中,销售、一般和行政费用占我们净销售额的百分比有所下降,这主要是由于通货膨胀的市场定价对销售额的影响,但部分被独户建筑需求下降所抵消,这导致终端市场转移,服务成本更高,燃料成本更高,以及在截至2023年1月31日的三个月中某些市场出现异常不利的天气条件。
折旧及摊销费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 1月31日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) |
折旧 | $ | 45,213 | | | $ | 40,444 | | | $ | 4,769 | | | 11.8 | % |
摊销 | 50,872 | | | 46,423 | | | 4,449 | | | 9.6 | % |
折旧及摊销 | $ | 96,085 | | | $ | 86,867 | | | $ | 9,218 | | | 10.6 | % |
在截至2023年1月31日的9个月中,折旧费用较上年同期增加,主要是由于收购Westside和Ames时获得的财产和设备产生的增加费用。在截至2023年1月31日的9个月期间,摊销费用的增加主要是由于收购Westside和Ames时获得的固定寿命无形资产产生的增量费用,但部分抵消了我们对收购的客户关系使用加速摊销方法的基于时间的进展。
利息支出
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 1月31日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) |
利息支出 | $ | 47,659 | | | $ | 43,830 | | | $ | 3,829 | | | 8.7 | % |
与去年同期相比,截至2023年1月31日的9个月的利息支出增加,主要是由于利率上升和平均未偿债务增加。
所得税
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九个月结束 1月31日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 美元 | | 百分比 |
| (千美元) |
所得税拨备 | $ | 91,722 | | | $ | 64,951 | | | $ | 26,771 | | | 41.2 | % |
实际税率 | 26.3 | % | | 24.8 | % | | | | |
与上一年同期相比,截至2023年1月31日的9个月的实际所得税率发生变化,主要是由于预计加拿大税收法规以及州和外国税收的预期变化而采取的行动的影响。
流动性与资本资源
摘要
我们依赖营运现金流、手头现金和我们基于资产的循环信贷安排(“ABL贷款”)下的可用资金来满足营运资本需求、资本支出和收购。我们相信,这些资金来源将足以满足偿债要求,并根据需要提供现金,以支持我们的增长战略、持续运营、资本支出、租赁义务和营运资本,至少在未来12个月和长期内。我们还相信,如果未来出现经济低迷、经济衰退或其他业务中断,我们将能够采取措施保持流动性。
截至2023年1月31日,我们在ABL贷款下的可用借款能力约为5.744亿美元。ABL贷款计划于2027年12月22日到期(如果更早,则为定期贷款贷款到期日期前91天)。
2022年12月22日,我们修改并重新声明了我们的ABL工具,其中包括增加承诺
据此增加4.05亿美元,由5.45亿美元增至9.5亿美元,并将到期日延长至2027年12月22日。在.之下
根据修订和重述的ABL贷款条款,我们有能力借入最高2亿加元的贷款,以及
因此,关于这项修正案,我们终止了我们在加拿大的循环信贷安排。
有关ABL贷款和其他债务的更多信息,请参阅本季度报告Form 10-Q中的合并财务报表附注5和我们截至2022年4月30日的财务年度Form 10-K年度报告中的合并财务报表附注7。
2022年6月20日,我们的董事会批准了一项扩大的股票回购计划,根据该计划,我们有权回购最多2亿美元的已发行普通股。这一扩大的计划取代了我们之前7500万美元的股票回购授权。我们可以通过公开市场交易、根据美国证券交易委员会规则10b5-1的交易计划和/或私下协商的交易,在股票回购计划下进行回购,在每种情况下都要遵守1934年《证券交易法》(经修订)下的规则10b-18。购买我们普通股的时间和金额受到各种因素的影响,包括但不限于我们的流动性、信贷可获得性、一般商业和市场状况、我们的债务契约以及替代投资机会的可用性。股票回购计划并不要求我们购买任何数额的普通股,我们可以随时酌情暂停或终止该计划。在截至2023年1月31日的9个月中,我们以8280万美元的价格回购了约180万股普通股,其中1080万美元是根据先前的授权回购的,7200万美元是根据新授权回购的。截至2023年1月31日,我们有1.28亿美元的剩余购买授权。
我们定期评估优化资本结构的机会,包括通过发行或发生额外债务以及通过再融资或偿还现有债务,以及为持续的现金需求提供资金,如一般公司用途、增长计划、收购和我们的股票回购计划。
现金流
下表汇总了我们的经营、投资和融资活动:
| | | | | | | | | | | |
| 截至1月31日的9个月, |
| 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
经营活动提供(用于)的现金 | $ | 236,927 | | | $ | (19,887) | |
用于投资活动的现金 | (52,004) | | | (377,413) | |
融资活动提供的现金(用于) | (98,929) | | | 317,853 | |
汇率对现金及现金等价物的影响 | (1,247) | | | (590) | |
增加(减少)现金和现金等价物 | $ | 84,747 | | | $ | (80,037) | |
经营活动
在截至2023年1月31日的9个月内,经营活动提供(用于)的现金与上年同期相比发生变化,主要原因是存货和应收账款增加较多。 在供应紧张和可靠性降低以及销售大幅增长的环境下,上一年期间与确保产品供应和控制价格通胀有关。由于产品通胀,我们的库存和应收账款余额与历史水平相比有所增加。
投资活动
在截至2023年1月31日的9个月中,用于投资活动的现金与上年同期相比减少,主要是因为用于收购的现金减少了3.25亿美元。
在截至2023年1月31日的9个月中,资本支出主要包括建筑和租赁改进、车辆购买和与IT相关的支出。资本支出因当时的业务因素而异,包括当前和预期的市场状况。
融资活动
在截至2023年1月31日的9个月内,融资活动提供的现金(用于)与上年同期相比发生变化,主要是由于在截至2023年1月31日的9个月内,我们的循环信贷安排项下的净借款为2,890万美元,而上年同期的净借款为3.592亿美元。在截至2022年1月31日的9个月内,我们使用我们的循环信贷安排为收购Westside提供资金,并满足一般营运资金需求。与去年同期相比,截至2023年1月31日的9个月普通股回购增加了6490万美元,截至2023年1月31日的9个月,根据收购协议条款,与我们的Westside收购相关的预提债务支付增加了1350万美元。这一限制是为了获得卖家的一般陈述和担保,并在2021年7月1日收购日期15个月后达成和解。
债务契约
优先担保第一留置权定期贷款安排(“定期贷款安排”)和管理2029年5月到期的优先无担保票据的契约(“优先票据”)包含多项契约,限制了我们的能力和我们的受限制附属公司产生更多债务的能力;支付股息、赎回或回购股票或进行其他分配;进行投资;限制我们的受限附属公司向我们支付股息或进行其他公司间转移的能力;创建确保负债的留置权;转让或出售资产;或合并;与我们的关联公司进行某些交易;并提前偿还或修改某些债务的条款。此类契约须遵守定期贷款机制和管理高级票据的契约中规定的若干重要例外和限制条件。截至2023年1月31日,公司遵守了定期贷款安排和管理优先票据的契约中包含的所有契诺。
反洗钱机制包含某些平权公约,包括财务和其他报告要求。截至2023年1月31日,我们遵守了所有此类公约。
合同义务
我们在截至2022年4月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中披露的合同义务没有发生重大变化,但在正常业务过程中发生的变化除外。
表外安排
我们在截至2022年4月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中讨论的表外安排没有实质性变化。
非公认会计准则财务指标
调整后的EBITDA
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率是非GAAP衡量标准。我们根据公认会计准则报告我们的财务结果。然而,我们提出了调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率,它们不是公认的公认财务指标,因为我们认为它们通过剔除我们认为不能反映我们核心经营业绩的项目,帮助投资者和分析师在一致的基础上比较我们在各个报告期的经营业绩。管理层认为,调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率有助于突出我们经营业绩的趋势,而其他衡量标准可能会根据有关资本结构和分配、公司经营的税收管辖区以及资本投资和收购的长期战略决策而有很大不同。
此外,根据我们的债务协议,我们在某些计算中使用调整后的EBITDA。我们的债务协议允许我们在计算综合EBITDA时进行某些额外的调整,例如预计的净成本节省,这些没有反映在本Form 10-Q季度报告中提供的调整后EBITDA数据中。我们未来可能会在调整后EBITDA的计算中反映此类允许的调整。
我们认为,分析师、投资者和其他相关方经常使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率来评估公司,其中许多公司在报告业绩时采用调整后的EBITDA或调整后的EBITDA利润率指标。我们对调整后EBITDA的列报不应被理解为我们未来的业绩不会受到不寻常或非经常性项目的影响。此外,调整后的EBITDA可能无法与我们行业或不同行业的其他公司使用的类似名称的衡量标准相比较。
我们还包括有关调整后EBITDA利润率的信息,其计算方式为调整后EBITDA除以净销售额。我们提出调整后EBITDA利润率是因为管理层使用它作为业绩衡量标准,以判断净销售额产生的调整后EBITDA水平。
调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率作为分析工具有其局限性,不应单独考虑或替代根据GAAP报告的我们的结果分析。
以下是我们的净收入与调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 1月31日, | | 九个月结束 1月31日, |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
| (单位:千) |
净收入 | $ | 64,775 | | | $ | 61,383 | | | $ | 257,398 | | | $ | 196,946 | |
利息支出 | 16,943 | | | 15,429 | | | 47,659 | | | 43,830 | |
利息收入 | (180) | | | (40) | | | (390) | | | (67) | |
所得税拨备 | 23,697 | | | 21,211 | | | 91,722 | | | 64,951 | |
折旧费用 | 15,162 | | | 13,816 | | | 45,213 | | | 40,444 | |
摊销费用 | 16,257 | | | 15,934 | | | 50,872 | | | 46,423 | |
股票增值权(A) | 314 | | | 1,251 | | | 5,888 | | | 3,126 | |
可赎回的非控股权益和递延补偿(B) | 368 | | | 182 | | | 1,203 | | | 1,085 | |
基于股权的薪酬(C) | 3,285 | | | 3,077 | | | 10,198 | | | 8,250 | |
遣散费及其他许可费用(D) | (315) | | | 273 | | | 416 | | | 669 | |
交易成本(收购和其他)(E) | 476 | | | 921 | | | 1,154 | | | 3,889 | |
处置资产的收益(F) | (411) | | | (252) | | | (614) | | | (474) | |
公允价值调整对存货的影响(G) | 457 | | | 1,870 | | | 636 | | | 3,601 | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA | $ | 140,828 | | | $ | 135,055 | | | $ | 511,355 | | | $ | 412,673 | |
| | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,234,618 | | | $ | 1,153,595 | | | $ | 4,025,150 | | | $ | 3,346,222 | |
调整后EBITDA利润率 | 11.4 | % | | 11.7 | % | | 12.7 | % | | 12.3 | % |
___________________________________
(a)代表股票增值权公允价值的变动。
(b)代表非控股权益及递延薪酬协议的公允价值变动。
(c)代表与发行股票奖励相关的非现金股权薪酬支出。
(d)指在ABL贷款和定期贷款贷款项下计算调整后EBITDA时允许的遣散费和其他成本。
(e)代表支付给第三方的与收购相关的成本。
(f)包括出售和处置资产的损益。
(g)表示为将存货增加至其估计公允价值而进行的收购会计调整对销售的非现金成本的影响。
项目3.关于市场风险的定量和定性披露
与我们在截至2022年4月30日的财年的Form 10-K年度报告中报告的情况相比,我们对市场风险的敞口没有实质性变化。
项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2023年1月31日,我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序(如修订后的1934年证券交易法规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义的)的有效性,旨在提供合理的保证,确保我们根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括旨在提供合理保证的控制和程序,以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关要求披露的决定。
基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年1月31日,我们的披露控制和程序有效,以确保根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告,并积累这些信息并将其传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定),以便及时做出有关必要披露的决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年1月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第II部分--其他资料
项目1.法律诉讼
在正常的业务过程中,我们不时会卷入针对我们的诉讼。我们目前并不参与管理层认为会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响的任何法律程序,无论是个别的还是整体的。有关其他资料,请参阅本季度报告10-Q表格内的简明综合财务报表附注12。
建筑材料行业因涉嫌接触建筑产品中所含的原材料而受到人身伤害和财产损失索赔,以及建筑火灾等灾难性损失事件的索赔。作为建筑材料分销商,如果我们过去经销或未来可能经销的产品的使用被指控导致经济损失、人身伤害或财产损失,或违反环境、健康或安全或其他法律,我们将面临产品责任索赔的固有风险。此类产品责任索赔已经包括并在未来可能包括对制造缺陷、设计缺陷、未能就产品固有危险发出警告、疏忽、严格责任或违反保修的指控。我们的某些子公司因涉嫌接触1979年前经销的含石棉产品而受到索赔。自2002年以来,截至2023年1月31日,大约有1,048起与石棉有关的人身伤害诉讼,我们对此进行了有力的抗辩。在这些问题中,有996个在我们没有支付任何款项的情况下被解雇,40个悬而未决,只有12个得到了解决,这些解决方案并没有对我们的财务状况或经营业绩产生实质性影响。请参阅我们在截至2022年4月30日的财政年度Form 10-K的年度报告第1部分第1A项中列出的“风险因素-与我们的商业和工业相关的风险-我们面临的产品责任、保修、伤亡、建筑缺陷、合同、侵权、人身伤害、雇佣和其他与我们的业务、我们分销的产品、我们提供的服务和第三方为我们提供的服务相关的索赔和法律程序”。
第1A项。风险因素
公司在截至2022年4月30日的财政年度的Form 10-K年度报告中所描述的公司面临的风险没有发生重大变化。
第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用
在截至2023年1月31日的三个月中,每月回购的股份数量和每股平均支付价格如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总数 的股份 购得 | | 平均价格 按股支付 | | 股份总数 购买方式为 公开的一部分 已宣布的计划(1) | | 近似值 当年5月股票的美元价值 但仍将被购买 在该计划下 |
| | | | | | | (单位:千) |
11月1日至11月30日 | 267,281 | | | $ | 48.16 | | | 267,281 | | | $ | 148,368 | |
12月1日至12月31日 | 221,165 | | | 51.60 | | | 221,165 | | | 136,957 | |
1月1日至1月31日 | 168,224 | | | 52.98 | | | 168,224 | | | 128,044 | |
总计 | 656,670 | | | | | 656,670 | | | |
___________________________________
(1)2022年6月20日,我们的董事会批准了一项扩大的股票回购计划,根据该计划,我们有权回购最多2亿美元的已发行普通股。这一扩大的计划取代了我们之前7500万美元的股票回购授权。我们可以通过公开市场交易、根据美国证券交易委员会规则10b5-1的交易计划和/或私下协商的交易,在股票回购计划下进行回购,在每种情况下都要遵守1934年《证券交易法》(经修订)下的规则10b-18。购买我们普通股的时间和金额受到各种因素的影响,包括但不限于我们的流动性、信贷可获得性、一般商业和市场状况、我们的债务契约以及替代投资机会的可用性。股票回购计划并不要求我们购买任何数额的普通股,我们可以随时酌情暂停或终止该计划。
项目3.高级证券违约
没有。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
项目5.其他信息
没有。
项目6.展品
(a)展品。以下证物作为本报告的一部分提交:
| | | | | | | | |
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证物编号: | | 展品说明 |
3.1 | | | 第三次修订和重新修订的公司注册证书(通过参考2020年10月23日提交的公司当前报告8-K表的附件3.1合并而成)。 |
| | |
3.2 | | | 第二次修订和重新修订公司章程(通过参考公司于2020年10月23日提交的当前8-K表格报告的附件3.2并入)。 |
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4.1 | | | 公司普通股证书样本(参考公司于2016年5月16日提交的S-1表格注册说明书第5号修正案附件4.1(第333-205902号文件))。 |
| | |
31.1 | * | 根据修订后的1934年《证券交易法》颁布的规则13a-14(A)或规则15d-14(A)颁发的首席执行官证书。 |
| | |
31.2 | * | 根据修订后的1934年《证券交易法》颁布的规则13a-14(A)或规则15d-14(A)对首席财务官的证明。 |
| | |
32.1 | * | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
| | |
32.2 | * | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
| | |
101寸 | * | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
| | |
101 SCH | * | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
| | |
101校准 | * | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
| | |
101 DEF | * | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
| | |
101实验 | * | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
| | |
101高级版 | * | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
| | |
104 | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
*现送交存档。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使本季度报告由正式授权的签署人代表其签署。
| | | | | | | | |
| 通用汽车公司 |
| | |
日期:2023年3月2日 | 发信人: | /s/Scott M.Deakin |
| | 斯科特·M·迪金 |
| | 首席财务官 |
| | (首席财务官) |