美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
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根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止
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根据《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
委托文件编号:
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) |
(国际税务局雇主身分证号码) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:无
每个班级的标题 |
交易代码 |
注册的每个交易所的名称 |
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根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是的☐
如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。是的☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
☒
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“加速申报公司”、“大型加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器☐ |
加速的文件服务器☐ |
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规模较小的报告公司 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估(15 USC。7262(B)),由编制或出具审计报告的注册会计师事务所提供。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是
在2022年6月30日(注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日),注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值为$
注明截至最后实际可行日期,注册人所属每一类普通股的已发行股数:
引用成立为法团的文件
注册人纳入本报告第三部分(第10、11、12、13和14项)所要求的信息,参考注册人关于其2023年股东年会的最终委托书的部分内容,该陈述将根据第14A条在截至2022年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
目录
页面 |
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第一部分 |
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第1项。 |
业务 |
2 |
ITEM1A. |
风险因素 |
15 |
项目1B。 |
未解决的员工意见 |
27 |
第二项。 |
属性 |
27 |
第三项。 |
法律诉讼 |
28 |
第四项。 |
煤矿安全信息披露 |
28 |
第II部 |
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第五项。 |
注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 |
29 |
第六项。 |
选定的财务数据 |
30 |
第7项。 |
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
30 |
第7A项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
41 |
第八项。 |
财务报表和补充数据 |
41 |
第九项。 |
会计与财务信息披露的变更与分歧 |
41 |
第9A项。 |
控制和程序 |
42 |
项目9B。 |
其他信息 |
42 |
第三部分 |
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第10项。 |
董事、高管与公司治理 |
43 |
第11项。 |
高管薪酬 |
43 |
第12项。 |
某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 |
43 |
第13项。 |
某些关系和关联交易与董事独立性 |
43 |
第14项。 |
首席会计费及服务 |
43 |
第四部分 |
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第15项。 |
展示、财务报表明细表 |
44 |
签名 |
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财务报表 |
第一部分
前瞻性陈述
除历史资料外,这份Form 10-K年度报告(“年报”)包含1995年《私人证券诉讼改革法》中“安全港”条款所指的“前瞻性陈述”,包括但不限于:有关公司整体业务的陈述;总的目标市场;以及对未来销售、费用、盈亏平衡和盈利预期的预期,公司希望利用“避风港”其中的条文。本年度报告中包含的词汇,如“预期”、“预期”、“应该”、“相信”、“目标”、“项目”、“目标”、“估计”、“潜在”、“预测”、“可能”、“将”、“可能”、“打算”以及这些术语的变体或这些术语的否定或类似表述,旨在识别这些前瞻性表述。此外,前瞻性陈述会受到许多风险和不确定因素的影响,其中许多涉及公司无法控制的因素或情况。由于许多因素,公司的实际结果可能与前瞻性陈述中陈述或暗示的大不相同,这些因素包括但不限于:公司成功实施其产品使用培训计划的能力;公司为其客户制造和生产产品的能力;公司为其新产品解决方案开发销售的能力;对现有和未来产品的接受程度,包括对BolaWrap 150的接受程度;分销商和客户订单在正常业务过程中被修改、重新安排或取消的风险;继续为运营提供资金的可能性;与向执法部门和政府实体销售相关的复杂性、费用和时间;公司产品解决方案的评估和销售周期过长;产品缺陷;据称与产品相关的伤害带来的诉讼风险;政府法规的风险;健康危机或疾病爆发的业务影响, 本年度报告中包含的其他风险因素包括:疫情或流行病;地缘政治冲突造成的影响和任何由此产生的制裁;获得美国以外国家的出口许可证的能力;获得专利和保护知识产权免受竞争对手的能力;竞争产品和解决方案的影响;公司维护和提升其品牌的能力,以及本年度报告中包括的其他风险因素。这些前瞻性陈述是截至本年度报告之日作出的,基于当前的预期、估计、预测和预测以及管理层的信念和假设。除法律另有规定外,本公司不承担因新信息、未来事件或预期发生变化而更新本年度报告中的任何前瞻性陈述的义务或义务。
就本年度报告而言,条款“我们,” “我们,” “我们的” “包好”以及“公司”请参阅Wrap Technologies,Inc.及其合并子公司。
市场和行业数据的使用
本年度报告包括我们从第三方渠道(包括行业出版物)获得的市场和行业数据,以及我们管理层根据其对我们所在行业的了解和经验编制的行业数据(包括我们管理层基于该知识对该等行业的估计和假设)。管理层通过对这些行业的经验和参与,发展了对这些行业的了解。虽然我们的管理层相信本年报所指的第三方消息来源是可靠的,但我们或我们的管理层均未独立核实本年报所指的该等消息来源的任何数据或确定该等消息来源所依赖的基本经济假设。此外,本年度报告中提及由第三方编写的任何出版物、报告、调查或文章时,不应解释为描述整个出版物、报告、调查或文章的完整调查结果。任何此类出版物、报告、调查或文章中的信息未通过引用并入本年度报告。
从这些来源获得的预测和其他前瞻性信息涉及风险和不确定因素,可能会根据各种因素而发生变化,包括题为“前瞻性陈述”的章节中讨论的因素,“项目1A”。本年度报告中的“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。
商标、商号和服务标志
我们的商标包括WRAP、WRAP徽标、BOLAWRAP®和WRAP Reality™,其中许多都是在美国和某些其他司法管辖区的注册商标。该等商标,连同本年报所载的其他普通法商标、服务标记或商号,均为本公司的财产。本年度报告中出现的其他商标、服务标记或商号均为其所有者的财产。我们不打算使用或展示其他公司的商号或商标,以暗示我们与任何其他公司的关系,或我们的背书或由任何其他公司赞助。我们省略了本年度报告中使用的商标的®和™名称(如果适用)。
项目1.业务
概述
我们是一家全球公共安全技术和服务公司,成立于2016年3月,为执法和安全人员提供现代警务解决方案。我们是一个以使命为导向的组织,专注于改善公共安全遭遇和结果。2018年末,我们开始销售我们的首个公共安全产品-BolaWrap 100远程约束设备。2020年,我们通过引入名为Wrap Reality的虚拟现实培训平台来扩大我们的公共安全技术产品,目前该平台正在出售给执法和惩戒部门,用于模拟培训和社会再入场景。2022年初,我们发布了我们的旗舰产品BolaWrap 150的改进版本,与BolaWrap 100s相比,它采用了电子部署,更坚固、更轻、更易于使用。
我们相信,我们的解决方案有一个立竿见影的市场,由美国18,000多个联邦、州和地方执法机构的约90万名全职执法人员以及100多个国家和地区的1,240万名警察组成。此外,我们正在探索其他国内市场,如在允许的情况下,军事和私人安全,同时也针对拥有最大的警察部队的国家,作为我们国际重点的一部分。我们在全球非致命性产品市场的一部分开展业务,根据市场研究咨询公司360iResearch的预测,到2027年,这一市场预计将达到161亿美元。
我们专注于以下产品和服务:
BolaWrap远程约束装置-是一种安全的手持式远程约束设备,可以释放一根7.5英尺长的芳纶系绳,将个人包裹在10-25英尺的范围内。BolaWrap协助执法部门安全地拘留个人,而不需要痛苦、合规和更高的武力使用。
包装现实-是一种虚拟现实培训系统,采用身临其境的计算机图形技术,具有专有软件支持的内容。它允许最多两名参与者同时进入模拟训练环境,并定制武器控制器,使受训人员能够进行战略决策,包括不使用武力和口头训练。
除了美国执法市场,我们的产品还运往59个国家。我们已经建立了一个活跃的经销商网络,代表50个州和一个代表波多黎各的经销商。我们与覆盖54个国家的49家国际分销商签订了分销协议。我们专注于重大的销售、培训和业务发展努力,以支持我们的全球分销网络。
我们将大量资源用于产品创新和产品改进的研究和开发。我们相信,我们已经建立了强大的品牌和全球市场存在,在我们的行业中具有显著的竞争优势。WRAP在设计远程约束工具方面走在了前列,这些工具侧重于通过结束一个主题来减少执法接触的升级,以防止行动和打斗,从而减少警察和与他们互动的个人受伤的风险。
最新发展动态
于2022年11月,本公司订立专业服务及技术收购协议(“协议“)与Lumeto,Inc.(”卢梅托“)和空间产业集团(”空间“),Lumeto和Space将向公司提供在公司的Wrap Reality虚拟模拟培训平台内使用的某些技术、服务和永久许可证。本公司预期将因该协议而实现升级的云虚拟现实平台的好处,以及支持其增长执法和惩戒虚拟现实培训模块和增强能力的能力和资源。WRAP Reality的云VR平台除了在执法、惩戒、军事和私人安全市场外,还在枪支安全、隐蔽武器和民用训练空间方面具有重大价值。
行业背景
非致命性和非致命性产品和设备的市场服务于执法机构、惩教设施、军事机构、私人保安公司和零售消费者。作为新型公共安全产品的思想领导者,我们通过我们的BolaWrap远程约束解决方案和Wrap Reality虚拟现实系统专注于执法机构这一细分市场。最近发生的事件,如精神健康案件的增加、警察改革和警察部门的重组,引发了越来越多的讨论,即在全国范围内制定符合痛苦的警务政策之前,需要先降级。随着这场降级运动的展开,数以千计的执法部门、警察和治安官办公室专注于培训、政策和使用更多非致命性约束解决方案。这一运动突显了对新方法的日益增长的需求,我们相信这将推动对我们创新和安全的执法解决方案的需求。
当执法部门试图拘留一个人时,通常会有一个机构遵循的使用武力的连续不断的方式,从警察在场和口头命令开始。如果口头命令中断,机构可能会授权使用导致合规的不那么致命的痛苦工具,如胡椒喷雾、胡椒球、木棍或金属可折叠警棍、发射器和豆袋,并进行能量武器,如泰瑟枪®。我们的BolaWrap产品提供了另一种选择。在许多情况下,它可以用来在口头命令失效后和需要使用诱导疼痛的顺从工具之前限制个人。使用BolaWrap等非致命性解决方案可能会减少导致职业生涯终结的武力事件,并减少针对机构过度使用武力、不当死亡和伤害的诉讼数量,从而降低昂贵的诉讼、和解和保险成本。
我们预计,公共安全机构使用BolaWrap可以增加公共安全机构与其社区之间的善意,特别是在与公共安全官员的每一次互动都受到公众和媒体监督的情况下。我们相信,执法部门对BolaWrap的回应表明了对该产品的需求及其在安全拘留个人方面的效用。我们的目标是为每位公共安全人员配备他们每天随身携带的BolaWrap远程约束解决方案。
市场
我们参与了全球非致命性市场,根据360iResearch 2022年1月的报告,该市场预计到2027年将增长到161亿美元。以下是我们的目标市场:
国内和国际执法
我们的产品和服务主要面向美国的联邦、州和地方执法机构。截至2018年,美国有超过1.8万个执法机构和80万名全职地方和州执法人员,而美国司法部根据2016年的数据报告了超过10万名全职联邦官员。我们的产品线,包括BolaWrap,可以成为安全拘留这些机构管辖下的个人的有效工具。
我们还发现了一个国际市场机会,在美国以外的100支最大的警察部队中有超过1210万名警察。我们已经向59个国家和地区交付了产品,并与国际分销商达成了协议,2022年国际销售额占我们收入的很大一部分。我们预计,可归因于国际市场的销售额在未来将继续占我们销售额的很大一部分,部分原因是这些市场在国家一级的集中采购决策过程。通常,国际市场都有庞大的国家警察部队。相反,在美国,市场更加分散,有许多规模较小的机构,以及更长的采购和销售周期。我们预计,由于采购决定的时机和相对较大的订单规模,国际销售将继续参差不齐。
惩教设施
2019年,美国司法部统计局(《2019年州和联邦惩教设施普查》,美国司法部,司法部统计局,2021年11月发布)估计,美国1000多个联邦和州惩教设施中有24万名惩教人员,这对我们的产品和服务来说是一个巨大的潜在市场。大多数惩教设施属于联邦、州或地方执法机构的管辖范围,我们相信这些设施可以利用执法和社会再入平台的Wrap Reality以及管教设施内外的BolaWrap。
私营保安公司和保安服务
根据2019年劳工统计局的估计(美国劳工部的职业就业统计),美国有110万私人雇佣的保安,他们代表了广泛的个人,包括那些受雇于调查和安全服务、医院、学校、地方政府和其他部门的人。我们认为,一些配备BolaWrap的安全人员可以有效地减少一些遭遇,而不会消除目前可用的其他装置。为警卫提供BolaWrap可能会减少私营保安公司和人员在此类遭遇中的潜在责任。
今天,ATF的分类在限制Wrap轻松转移到非政府安全公司的能力方面发挥了作用。我们认为分类过于繁琐,我们将继续与ATF和其他机构合作,改变我们非致命性产品的分类。我们注意到,我们的一些国际客户国家对非致命性BolaWrap设备没有任何转让或拥有限制,我们相信这应该是BolaWrap的未来。
虚拟现实培训市场
根据联合市场研究公司2019年的一份报告,到2027年,虚拟培训和模拟市场预计将达到6020亿美元。我们预计虚拟现实和模拟的增长将继续扩展到许多新兴行业,包括执法、惩戒、军事、学校和私人保安,尽管目前它在整个市场中只占相对较小的一部分。执法和军事部门是市场的重要组成部分,人们对虚拟训练和模拟的好处的认识日益增强,正在推动市场增长。现在,技术的进步使虚拟现实能够在360度身临其境的环境中重现真实世界的场景。
包装产品和服务
BolaWrap远程约束
我们的BolaWrap产品线包括BolaWrap 100,这是我们的第一款远程约束产品,以及BolaWrap 150,于2022年第一季度上市。BolaWrap 150提供电子部署,更坚固、更小、更轻、更易于使用。BolaWrap是一种手持远程约束设备,可以释放一根7.5英尺长的芳纶系绳,将个人从10-25英尺的范围内缠住。这种设备是与执法专业人员合作开发的,能够安全有效地控制低武力遭遇,为执法人员提供了一个宝贵的工具。
BolaWrap是一种远程约束设备,可以安全地缠绕在个人的手臂和/或腿上,以阻止移动并防止对自己或他人的伤害。该装置为执法人员安全、人道地拘留受试者提供了宝贵的工具,而不会造成伤害,特别是在口头命令被忽视的情况下。
BolaWrap具有宽广的有效区域和用于精确放置芳纶系绳的引导七点绿色激光,降低了受试者和警官受伤的风险。它的小、轻和坚固的设计允许军官保持其他连续使用武力的选择,同时提供一种非致命性的选择,以取代潜在的伤害性较低的部队或枪支。
BolaWrap在约束个人和阻碍他们逃跑或战斗的能力方面的有效性已经得到证明。它不仅使警察能够在困难的情况下安全有效地采取行动,将使用其他武力的必要性降至最低,包括肉搏战和其他更具伤害性的不那么致命或致命的武器,而且还有助于将伤害降至最低,并防止在追逐逃犯后可能发生的武力狂热。
与其他依赖疼痛顺应性并可能导致事件升级和严重伤害的非致命性工具不同,BolaWrap不依赖于疼痛或电启动的神经肌肉丧失能力。BolaWrap不会导致瘫痪的跌倒或恢复时间,使BolaWrap成为执法人员理想的非致命工具。由BolaWrap设备包裹的较小杀伤力工具产生的战斗或逃跑反应最大限度地减少了这种反应。
我们投入大量资源,培训执法人员安全有效地使用BolaWrap,并结合降级和逮捕技术。然而,像任何限制动作一样,使用BolaWrap或因为使用BolaWrap可能会造成一些伤害。我们的培训包括执法和安全人员经常遇到的三大类主要使用案例:
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远程限制和限制正在经历精神健康危机、毒品引起的精神病或其他危机情况的个人的行动能力,使其无法对执法部门的口头命令作出反应,但如果不加以限制,这将对执法部门、公众或自己构成危险; |
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远程限制试图逃避逮捕或讯问的个人以及无视执法部门口头命令的个人的流动性。这些人通常被称为被动抵抗或不服从;以及 |
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通过限制行动,帮助制服积极抗拒逮捕的个人,可能使其他交战选择对军官的风险较小,对个人的伤害较小。 |
执法部门遇到个人经历行为健康危机可能是具有挑战性的,导致公众争议和代价高昂的后果。治疗倡导中心:研究与公共事务办公室报告称,十分之一的警察遭遇涉及精神疾病患者,至少四分之一的致命警察遭遇涉及精神疾病患者(在《被忽视的数字:精神疾病在致命执法遭遇中的作用》(2015)中被忽视)。
如果达到合规,执法机构应认为实地部署是成功的,并且在显示或使用BolaWrap之后,不需要额外使用更高级别的武力工具。各机构报告说,通过以下方式利用BolaWrap实现了合规:
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通过将BolaWrap的七点绿线点激光结合口头命令指向嫌疑人 |
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通过BolaWrap在部署时发出的声音造成分心 |
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通过将凯夫拉纤维绳索缠绕在嫌疑犯的腿、胳膊或躯干上的感觉 |
● |
当与其他杀伤力较低的工具一起使用时 |
虽然我们鼓励所有执法机构在现场遭遇期间使用BolaWrap时填写设备使用报告,但各机构并不总是报告所有的现场部署。一些机构认为,部署BolaWrap是不使用武力或最低限度使用武力,不需要任何报告。虽然一些部署已经被Bodycam捕捉到并与公众分享,但另一些部署被该机构或媒体报道,但没有被Bodycam捕获。一些机构通过随身携带的摄像头捕捉部署,但不允许分享视频,或者允许出于学习目的分享视频,但不允许出于其他营销目的进行宣传。一些地方司法管辖区有部门政策、集体谈判协议以及关于分发随身相机视频的市、县或州法律。
随着越来越多的机构将BolaWrap纳入他们的值班腰带并每天轮班携带,我们预计现场部署的速度将会增加,我们相信这将有助于世界各地的执法机构进一步采用该设备。2022年,随着我们在第三季度中期发布战略路线图,我们将我们的客户服务团队的重点放在了修改他们的方法上,以成为客户成功的运营。作为这一战略变化的一部分,我们的团队专注于接触以推动机构的广泛采用。我们之所以做出这一转变,部分原因是许多机构在BolaWrap的头几年只部署了少量试验单位,而没有立即采取后续行动,将其部署扩大到整个机构。我们对我们的销售团队进行了培训,让他们专注于机构范围内的部署,以推动该设备立即获得最高水平的成功,并将其整合到部门范围内的武力策略使用中。2023年1月,我们推出了使用武力减少保证,根据该保证,当机构在整个机构范围内部署设备,并且在满足某些标准后没有看到至少10%的武力使用减少时,我们将回购该机构的设备。
BOLARAP 150
2022年第一季度末,我们交付了最新一代的BolaWrap设备--BolaWrap 150。上一款车型BolaWrap 100于2021年停产。在可预见的未来,我们打算继续向我们的客户供应BolaWrap 100的墨盒。与BolaWrap 100不同,BolaWrap 150使用设备独有的盒式磁带,不能在不同型号之间互换。我们已经宣布,BolaWrap 150将是我们的主要产品,自产品发布之日起将提供5至10年的支持。
为了支持BolaWrap 150增加的生产量,我们在2022年在生产、质量控制和测试线上实施了更自动化的供应链。
我们相信BolaWrap 150提供了重要的好处,包括:
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现代电子部署 |
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体积更小,重量更轻 |
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降低生产成本 |
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LED状态指示灯,操作方便 |
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超长的激光电池寿命 |
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LED目标照明以提高精度 |
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硬化塑料,提高耐用性 |
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提高了对恶劣环境的耐水性 |
BolaWrap 150使用两个微型气体发生器来分别驱逐每个纠缠的射弹。微型气体发生器是用于包括汽车安全气囊在内的各种工业产品的微型爆炸部件。
有关与我们业务相关的风险和不确定因素的更多信息,请参阅本年度报告中的以下“风险因素”。
包装现实
2019年,我们与一家独立的科技公司合作,创建了一个带有培训场景的虚拟现实系统。我们在2020年12月收购了NSENA Inc.,这是一家执法培训提供商,采用沉浸式计算机图形虚拟现实技术和专有软件支持的内容。我们将该系统命名为Wrap Reality虚拟培训,并不断构建和改进该平台,今天它提供了38个针对执法的构建场景。通过使用Wrap Reality Adapt功能挑选和选择关键组件来构建场景,可以创建无数其他场景。它利用了一些最先进的虚拟现实硬件,最多允许两名参与者同时进入模拟训练环境。
2021年8月,我们宣布与亚马逊网络服务(AWS)合作开发扩展的Wrap Reality虚拟培训平台。这一新平台将我们的执法模拟器与安全云服务相结合,以跟踪培训进度并提供重播录制的培训课程的能力。我们继续升级场景并将降级技术开发为新场景,并寻求通过持续的软件和平台创新来增强Wrap Reality体验。
此外,我们于2022年11月与Lumeto和Space签订了专业服务和技术收购协议,预计将为公司提供升级的云虚拟现实平台、能力和资源,以支持执法和惩戒虚拟现实培训模块的增长和增强的能力。
考虑到我们很早就采用和部署了强大的虚拟现实培训技术,我们对公共安全机构未来发展WRAP现实的潜力持乐观态度。通过利用我们现有的平台和我们在云软件方面的投资收购Lumeto,我们现在将有机会以非常有竞争力的价格开发和提供关键培训场景。
我们有能力通过多种硬件选项提供内部部署和完整的云功能。这一扩展使我们能够向广泛的客户提供该平台,包括执法机构、公共和私人安全、惩戒以及枪支、隐蔽武器和安全培训的普通公众。
销售、市场营销和培训
我们的销售、营销和培训机构密切合作,通过提高市场对我们解决方案的认识、创造线索、建立强大的销售渠道以及培养客户和分销商关系,推动收入增长。我们的培训不仅支持我们的销售,而且由于我们的客户非常重视我们的培训服务,它还提供了收入。我们从2022年第三季度开始对培训服务收费。
销售额
我们的主要目标市场是美国和全球的执法机构。我们BolaWrap产品和配件的采购决策通常由一个小组做出,其中包括机构负责人、采购、培训人员和武力专家的使用,并可能涉及政治决策者,如市议会成员。由于预算限制和其他干扰,决策过程可能需要几周到一年多的时间。
我们使用产品演示作为主要的销售工具,并跟踪销售活动。我们的目标是将演示和培训交付转化为销售和长期扩张。我们向机构提供收费培训服务,因为我们相信,拥有知识丰富的讲师的部门更有可能购买我们的产品。
2019年,我们与内部销售团队合作,采用了渠道分销方式,将我们的产品供应给独立的地区警察装备分销商,后者再向当地执法机构销售。我们目前的重点是与主要机构建立伙伴关系,并通过我们专门的销售、业务开发和支持团队为我们的分销商提供积极的帮助。在大多数情况下,我们通过总代理商进行销售,并直接向没有合适的总代理商技能集和功能的最终客户销售。
我们目前与代表50个州的经销商网络和代表波多黎各的一名经销商签订了经销协议。这些协议为分销商提供了一定的地区权利,并允许我们在某些条款下直接向某些代理销售产品。
我们与覆盖54个国家的49家国际分销商签订了分销协议。这些协议通常要求最低销售额和跟踪业绩,并允许我们在业绩不达标的情况下直接向客户销售。我们将重点放在销售和业务发展上,以支持我们的国际经销商。
我们投资于培训我们的销售、分销、演示、培训和客户成功团队以及我们的分销商,以提高我们的BolaWrap和我们的Wrap Reality虚拟现实培训产品的知名度并推动销售。此外,我们正在积极寻求与其他组织的合作伙伴关系,以进一步加强我们的销售、营销和技术努力。我们与其他行业专家接洽,以确保我们的虚拟现实场景符合行业接洽标准。
营销
潜在客户通过各种营销渠道了解Wrap解决方案,如社交媒体、付费广告、媒体报道、新闻稿、网络搜索、销售电话和公关。我们还分发身体和仪表板摄像头视频,成功地将BolaWrap用于警察遭遇,以产生线索。一旦产生销售线索,我们的内部销售团队将对其进行资格鉴定,销售代表或总代理商将与潜在客户沟通,讨论他们的需求和我们提供的解决方案。
我们跟踪我们的营销和销售活动,以提供对活动、线索、报价和渠道机会的即时洞察。我们的营销人员与执法机构、人员和风险管理组织接触,向他们介绍BolaWrap远程约束的好处以及Wrap Reality,我们还参加各种国内和国际贸易展和会议,以推广我们的品牌。我们打算在我们的产品分销链中增加对我们商标的使用,以提高品牌知名度,并相信我们作为远程约束领域先驱的强大声誉,加上出色的培训和产品支持,将使我们具有竞争优势。
演示、培训和客户成功
作为其销售和营销活动的一部分,该公司设有一个专门进行演示和培训的部门。该公司为执法机构提供面对面、网络研讨会和在线演示,以及有偿使用武力和降级培训。培训可以在最初或随后购买或部署公司产品之前或之后进行。该公司认为,向执法人员和培训员提供培训和演示会增加他们对采购和在其部门内部署产品的支持。
一般来说,各机构将调整其使用武力的政策,以采取远程克制和BolaWrap,成为其非侵入性工具政策的一个关键新领域,这是以前不存在的。BolaWrap通常不是绝对使用武力,或者如果被归类为武力,通常是国务院政策中最低级别的武器,低于胡椒喷雾、胡椒弹、警棍、豆袋、泰瑟枪®和传导能量武器等所有其他杀伤力较低的武器。我们开发并提供了强大的培训和课程材料,以证明执法人员和培训员是BolaWrap解决方案的使用讲师。
为了提供全面的培训和销售支持,我们于2018年10月发起了Wrap“培训培训师”计划。该计划的结构是,我们的BolaWrap大师讲师在当地机构培训BolaWrap讲师,然后他们根据该机构的政策培训一线官员。
BolaWrap指导员通常是宣誓的执法人员,他们通常是部门培训员、防御战术指导员或特警队官员。他们将接受为期五个小时的BolaWrap教师认证课程,其中包括通过笔试,并展示部署和使用BolaWrap的熟练程度。我们向教员提供支持,以分享经验教训和培训一线军官使用BolaWrap的最佳做法。教师证书的有效期为两年,之后需要续签。BolaWrap培训课程由各部门向其邮政官员标准和培训(POST)提交,以获得在职培训学时的学分。在所有外地干事中使用BolaWrap的大多数部门将BolaWrap培训纳入大多数其他培训材料,并在全年的服务培训中使用。一个例子是警官正在进行关于酒后驾车的在职培训(DUI),在对酒精或毒品影响下的个人进行培训的逮捕部分,更新了BolaWrap上的逮捕并练习使用BolaWrap。如果各部门正在进行应对精神健康危机人员的在职培训,他们还需要培训并持续进行在危机人员身上部署BolaWrap的做法,并练习将这些人安全地置于保护性拘留中。另一个在职培训的例子是,当部门实行逮捕令服务时,在逮捕和逮捕工作期间,他们在口头命令中断后,但在他们有理由使用胡椒喷雾、胡椒球、警棍、泰瑟枪或传导电子武器等疼痛顺应工具之前,利用BolaWrap。
为了安排和组织培训活动、注册和培训记录,我们使用了一个基于云的软件系统,称为Wrap学习管理系统。该系统也是资源库的所在地,我们强烈鼓励分销商和采购商使用该资源库来学习如何使用BolaWrap。
在现代警务工作中,我们明白,提供有良好支援的装备和服务,以及警务人员接受适当的训练和程序,以有效和安全地执行职务,是非常重要的。因此,我们发展了一支致力于培训和销售支持的专业团队,以及提供这种支持的必要系统。这种方法不仅给我们带来了竞争优势,也为新的竞争创造了巨大的障碍。我们相信,我们的培训和支持团队有能力为各种规模的机构提供援助。
我们的战略
在执法、国防、公共安全和安保领域,我们的产品和培训解决方案正在获得全世界的认可和认可。我们拥有强大的全球品牌和产品基础,我们正在不断扩大,以接触到新的市场和客户,从而为显著的业务增长做出贡献。我们相信,我们能够利用世界上对非致命性警务日益增长的需求,特别是在不遵守规定的个人继续构成威胁的情况下。我们的培训计划和虚拟现实平台也处于有利地位,能够在全球市场快速增长。
我们的商业化战略专注于直接面向国内市场,包括18,000多个联邦、州和地方执法机构,仅在美国就有大约90万名全职宣誓官员。我们的目标也是打击国际上最大的100支警察部队,这些部队有1200多万名警察。我们的目标是充分释放我们的技术解决方案套件的潜力,在全球范围内针对执法和安全人员。
在即将到来的2023年,我们计划保持财务审慎,为股东带来价值。我们的重点将仍然是通过在国内和国际上寻求商业机会来扩大我们的收入。除了加强我们现有的产品组合外,我们的目标是开发新的和改进的产品,供安全人员和相关专业人员使用。我们还寻求进行战略业务倡议和合作,包括潜在的收购,以补充我们现有的产品和销售网络。
制造业和供应商
制造业
我们相信,保持可扩展的组装能力对我们产品的性能和我们业务的增长至关重要。我们的组装过程涉及独特的系统和材料,我们与第三方供应商签订合同,生产各种部件、部件和子组件。我们于2018年在拉斯维加斯建立了初步启动生产,2019年10月,我们完成了搬迁,并在目前位于亚利桑那州的工厂开始生产。在这家工厂,我们进行产品的制造、总装、测试和运输。我们改进了内部流程,以改进我们设计、测试和鉴定产品的方式,并继续实施严格的制造和质量流程,以跟踪生产和现场问题。我们定期实施设计和组件更改,以降低产品成本并提高产品可靠性和可制造性。我们的目标是不断改进我们的运营,以满足对我们产品日益增长的需求,并更好地服务于我们的客户。
供应商
我们与我们的主要供应商建立了牢固的关系,他们及时可靠的交货对我们满足客户需求的能力至关重要。然而,我们在全球供应链中受到挑战,如零部件短缺、交货期延长、成本波动和物流限制,这些可能会影响我们的生产计划,并对我们的财务业绩产生负面影响。2022年末,我们开始确保手头有更多的最终产品库存,以满足新的业务需求。虽然我们预计2023年供应链挑战将有所改善,但我们认识到,未来的供应商短缺和物流问题可能会对我们的运营和财务业绩产生实质性的不利影响。
积压
截至2022年12月31日,我们有大约25.7万美元的积压订单,预计将在2023年第一季度交付。任何时间点的积压数量取决于订单时间、向客户计划的交货日期和产品交货期。大多数订单在订单后不久发货,积压通常与较大的警察机构订单有关。由于我们在订单后不久发货的历史,我们目前不认为任何期末的积压可以预测未来的订单量或超过报告金额的收入。经销商和客户的未来交货订单通常会在正常业务过程中进行修改、重新安排或在某些情况下取消。
保修
我们的产品自购买之日起提供长达一年的保修,保证其质量和性能。此保修通常是有限的,可能包括客户的某些运费。我们还为我们的客户提供为其产品购买额外一年保修增量的选项。
竞争
我们公司将BolaWrap产品定位为执法部门的一种新的非侵入性远程约束解决方案,而不是目前使用的其他设备的替代品。在考虑使用武力连续体时,我们将我们的解决方案归入与常见的不那么致命的解决方案完全不同的类别,后者使用疼痛顺应性,在某些情况下可能导致严重伤害甚至死亡。我们认为,世界上每个戴手铐的执法人员都应该同时携带BolaWrap。BolaWrap是在戴手铐之前使用的,我们正在尽我们所能教育公众和机构采用这种关键的非侵入性和安全工具的重要性。
然而,我们确实与其他使用武力的产品竞争预算分配。BolaWrap产品也可能被视为其他解决方案的替代方案,尽管我们有价值和独立的定位。由于BolaWrap的使用频率可能会远远超过所有其他工具的总和,我们相信我们属于自己的类别。
间接地,其他武力装置的使用,如泰瑟枪(CEW)、胡椒喷雾、胡椒球、警棍和冲击性武器,可能会试图与BolaWrap产品竞争。然而,许多执法人员认为这些是不同的工具,每一种都最适合一套特定的更高使用武力的情况。购买一种工具并不排除购买其他工具,但预算考虑和军官腰带的空间限制可能会限制购买和携带的设备数量。BolaWrap独特的远程约束使用、有效性和低受伤可能性使其成为与所有其他替代产品竞争的有效竞争者。我们相信,随着时间的推移,非侵入性BolaWrap将优先于其他不那么致命的设备,因为它易于使用、安全,并且在给定的一年中对现场官员使用的概率很高。
在虚拟现实培训领域,有许多竞争对手提供执法模拟器,包括现有的基于视频的2D模拟器。此外,其他专注于其他应用的虚拟现实提供商和开发商可能会选择在未来的执法培训市场上展开竞争。
我们认识到,我们的一些竞争对手可以投入更多的资源在执法市场上竞争,并可能推出具有与我们产品竞争的功能和性能的产品。然而,我们相信,我们独特的定位、雄厚的产品和技术基础、以及敬业的专业培训和销售支持团队为我们提供了竞争优势。
总体而言,我们对3D虚拟现实(VR)Wrap Reality功能的深度和能力印象深刻。我们有38个完整的执法场景和25个3D矫正和社会重新进入场景,加上可定制的Wrap Reality Adapt,我们相信它提供了比竞争对手更强大的3D选项。这家资本最大的太空竞争对手目前只提供三种3D场景,每年的订阅额超过600万美元。
政府监管
作为一家全球性公司,我们必须遵守广泛的国内、联邦、州和地方法律法规,以及有关发货、海关、进出口、安全工作条件、制造实践、环境保护和危险物质处置的国际法律法规。遵守这些法律和法规可能会带来巨大的成本,而不遵守可能会导致处罚或其他执法行动。
我们的BolaWrap产品被ATF归类为枪支和AOW,我们拥有制造和交易此类枪支的必要许可证。我们认为,由于没有更新过时的法规和执行枪支法规,这些设备已被归类为AOW。我们正在积极努力改进立法,并允许将我们的产品直接转让给私人保安部队和私人,因为其安全、有效的能力在非侵入性非致命类别中是独一无二的。
我们还受到国家和国际法规的约束,这些法规可能会有所不同。我们遵守危险品运输法规,我们的产品符合美国和国际市场的标准安全要求。我们遵守数据保护法,并制定了隐私政策。我们与熟悉国际市场适用进口法规的分销商和顾问合作。
知识产权与专有信息
我们有保护我们的知识产权资产的政策,包括已颁发的国内和国际专利、未决专利、商标、版权、商业秘密和合同义务。我们与我们向其披露专有信息的员工、顾问和第三方签订保密和保密协议。这些协议禁止在工作关系期间和之后披露机密信息。然而,我们认识到,此类协议可能并不总是阻止披露或为任何违规行为提供足够的补救措施。我们依靠版权、商业秘密和其他专有权利来保护我们培训服务的内容,包括Wrap Reality VR培训软件和内容。
我们相信,不断升级和增强的强大产品,加上创新、技术专长和经验丰富的人员等因素,将使我们保持竞争力。因此,我们对我们所做的重要技术改进寻求专利和其他知识产权保护。在申请专利之前,我们向专利律师披露关键特征,并在产品推出之前将这些特征作为商业秘密保留。然而,专利申请可能不会导致颁发涵盖所有重要权利要求的专利,而且存在被完整拒绝的风险。
我们目前有19项已颁发的与BolaWrap技术相关的美国专利,还有8项正在申请中的美国专利。2018年9月,我们开始提交针对欧盟(38个国家)和其他17个国家的外国专利申请,其中34个国家已获授权。到目前为止,我们已经为我们的小全球公司颁发了53项国内和国际专利。在2022年期间,我们提交了33项专利申请,其中两项是在美国提交的。我们认为,美国和海外在专利保护方面的重大投资为Wrap Technologies创造了大量的知识产权和价值。未能获得专利保护,或失去对我们现有和未来技术的专利保护,或竞争对手绕过我们的专利,可能会对我们成功竞争的能力产生重大不利影响。
我们已经在多个国家和地区获得了“BolaWrap”和“Wrap”的商号保护,并希望在我们的业务中结合使用注册和普通法商标名、商标和服务标志。我们的产品和技术依赖于各种知识产权保护,包括合同义务,我们打算奉行大力执行此类权利的政策。
执法产品和服务行业的特点是涉及专利和其他知识产权的诉讼频繁。其他人,包括学术机构和竞争对手,在杀伤力较低的相关技术上拥有大量专利。尽管我们不知道有任何现有的专利会实质性地抑制我们将技术商业化的能力,但其他人可能会在未来提出索赔。这类索赔,无论有无正当理由,都可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性的不利影响。
研究与开发
我们的研发活动由我们的内部人员领导,并在必要时使用专业顾问。这些举措包括基础研究、机械和电气工程设计和测试。未来的开发项目将专注于新版本的BolaWrap技术、虚拟现实和新的公共安全技术,这些技术侧重于安全和有效的警务,特别是在我们不使用疼痛合规的战略空间。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的财年中,我们在公司赞助的研发上分别花费了约510万美元和620万美元。这相当于2022年收入的63%,2021年收入的80%。未来的研究和开发支出水平将视进一步开发新产品的时间和资金的可获得性而有所不同,以对现有技术或其他领域进行新的和额外的研究和开发。2023年,除了继续开发和增强我们的远程约束产品外,我们预计还会产生额外的成本,改进我们的培训系统,包括增强我们的现场和云平台以及相关内容。正如前面提到的,我们相信我们在执法3D虚拟现实培训领域领先于许多公司,并在执法和惩戒虚拟现实领域建立了强大的全球竞争能力。
关联方许可证和版税
根据2016年9月30日与Syzygy许可有限责任公司签订的独家修订和重新签署的知识产权许可协议,我们有义务支付使用费。合流“),这是一家私人技术发明、咨询和许可公司,由本公司创始人、前高管和现任股东埃尔伍德·G·诺里斯和本公司前高管和股东詹姆斯·A·巴恩斯拥有和控制。Syzygy没有持续运营,也不从事任何制造、生产或其他相关活动。
该协议规定,在(I)公司支付总计100万美元的特许权使用费,或(Ii)2026年9月30日之前,支付使用许可设备技术的产品收入的4%的特许权使用费。所有开发和专利费用都由我们支付,专利申请和与BolaWrap 100和BolaWrap 150相关的技术已完全和唯一地转让给公司,受这一特许权使用费义务的约束。截至2022年12月31日,根据这一特许权使用费义务,已支付72万美元,未来最多支付28万美元。
季节性
我们确实发现,当地和国际执法部门在购买和支出资金方面确实具有季节性。美国许多地方执法机构都在7月1日至6月30日的日历年度,导致本财年第三季度和第四季度的支出增加。美国联邦政府将于10月1日至9月30日这是预算年度导致经常发生在财政年度第三季度的使用或松散支出。一些国内和国际预算是按日历财年编制的,因此第四季度通常是一年中购买量最大的季度。
有关客户集中度和地理区域的财务信息
有关客户集中度及经营地区的财务资料载于综合财务报表附注17“主要客户及相关资料”。
人力资本
行政人员
本公司的执行人员由董事会酌情决定。Wrap Technologies,Inc.现任高管及其年龄和商业经验如下。
TJ·肯尼迪51岁, 2021年4月被任命为公司董事董事,2022年4月被任命为公司首席执行官。在被任命为公司首席执行官之前,肯尼迪先生曾担任纳斯达克公司(纳斯达克代码:QUMU)首席执行官总裁和董事会成员。曲木“)2020年7月至2022年4月。曲目于2023年被Enghouse Systems收购。2019年1月至2020年7月,肯尼迪先生担任Allerio,Inc.首席执行官兼董事会成员;2018年1月至2020年7月,担任公共安全网董事首席执行官。2013年7月至2018年1月,肯尼迪先生担任美国联邦政府首个响应器网络权威和独立机构--第一网董事的总裁/副执行总裁。FirstNet是美国国会为建设世界上第一个面向急救人员的全国性公共安全宽带网络而设立的联邦机构。肯尼迪与美国联邦政府签订了价值1000亿美元的IDIQ合同,通过谈判达成了公私合作伙伴关系。肯尼迪先生拥有犹他大学的健康促进和教育理学学士学位和约翰霍普金斯大学的工商管理硕士学位。
凯文·穆林斯现年53岁,2022年4月18日开始担任公司总裁。在被任命为本公司总裁之前,穆林斯先生自2015年起担任IntrenicalLLC的总裁兼首席执行官,该公司为执法机构提供数字证据和视频管理软件解决方案。自2013年以来,穆林斯还一直在SaferMobility LLC的董事会任职。SaferMobility是一家校园安全解决方案提供商,通过一款简单易用的智能手机应用程序提供个人安全,该应用程序可以直接连接到你的安全或执法团队。穆林斯先生在弗吉尼亚州怀斯的弗吉尼亚学院获得工商管理学士学位,并在弗吉尼亚州夏洛茨维尔的弗吉尼亚大学获得工商管理硕士学位。
克里斯·德尔梅达现年45岁,于2022年7月被任命为公司首席财务官。Dealmeida先生是一位经验丰富的高级财务主管,在财务管理和分析、财务报告和并购活动方面拥有丰富经验。在被任命之前,Dealmeida先生自2020年1月起担任Encore疏浚伙伴公司的首席财务官,并自2018年以来担任BCH集团的咨询合伙人。其他职务包括2012年至2018年在猎户座集团控股公司(纽约证券交易所代码:ORN)担任首席财务官、首席会计官兼财务主管总裁执行副总裁,2007年至2012年在猎户座集团控股公司担任会计和财务副总裁总裁,2005年至2007年在大陆航空公司(纽约证券交易所代码:UAL)担任投资者关系。Dealmeida先生拥有位于克利尔湖的休斯顿大学的金融学学士学位。
格伦·希克曼现年34岁,被任命为公司首席运营官(“首席运营官“)2021年7月1日。在被任命之前,自2021年3月起,希克曼先生担任本公司的顾问。2014年至2019年,希克曼先生担任Axon企业(前身为泰瑟国际)研发副总裁总裁。在Axon,希克曼领导了六款硬件产品的发布,所有这些产品都与云软件和移动应用程序的生态系统相连。他创建了工程和供应链流程,并将工程团队从35人增加到70人。希克曼负责在深圳建立了Axon的第一条生产线中国,并在芬兰建立了一个光学工程团队。希克曼先生以优异的成绩毕业于斯坦福大学,获得机械工程理学学士和硕士学位,并以优异成绩获得西北大学凯洛格管理学院的MBA学位,主修战略和市场营销。
员工
我们雇佣了69名全职员工,其中66名在美国,两名在英国,一名在澳大利亚。除了我们的四名行政人员外,我们还有16人从事销售、营销、销售支持和培训,28人从事生产,13人从事研发,8人从事行政管理。此外,我们还不时聘请顾问来提供更多的销售、营销、培训和研发服务,并预计未来将聘请顾问来补充我们的全职和兼职人员。
在致力于卓越的运营和保持良好的雇主声誉的同时,我们努力创造一个吸引、发展和留住行业最优秀人才的工作环境。我们为员工提供引人入胜的工作体验,有助于他们的职业成长和职业晋升。我们承认,我们业务的成功有赖于我们员工的集体才华和奉献精神,我们致力于投资于他们的专业成长和成功。
可用信息
作为一家上市公司,我们必须向美国证券交易委员会(SEC)提交10-K表格的年度报告、10-Q表格的季度报告、8-K表格的当前报告、附表14A的委托书和其他信息(包括任何修订)。美国证券交易委员会“)。美国证券交易委员会拥有一个互联网网站,其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。你可以在我们的美国证券交易委员会网站上找到我们的美国证券交易委员会备案文件Www.sec.gov.
我们的互联网地址是Www.wrap.com。我们网站上包含的信息不是本年度报告的一部分。我们的美国证券交易委员会备案文件(包括任何修订)也可以在以下网站免费获取Www.wrap.com,在我们以电子方式将这些材料存档或提供给美国证券交易委员会后,在合理可行的范围内尽快提交。
第1A项。风险因素
对我们公司的投资有很高的风险。除了本年度报告中包含的其他信息外,您在评估对我公司的投资时应仔细考虑以下风险因素。您应结合本年度报告中包含或引用的其他信息来考虑这些事项。如果实际发生以下任何风险,我们的业务、声誉、财务状况、运营结果、收入和未来前景都可能受到负面影响。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下跌,你可能会损失部分或全部投资。
与我们的工商业有关的风险因素
我们有运营亏损的历史,预计会出现更多亏损,可能无法实现或维持盈利。
我们有运营亏损的历史,预计会出现更多亏损,直到我们获得足够的收入和由此产生的利润率来抵消我们的运营成本。截至2022年和2021年12月31日止年度,我们的净亏损分别为1,760万美元和2,440万美元。我们2022年净亏损的减少主要归功于新的战略路线图,加强了成本控制,减少了运营费用。我们实现未来盈利的能力取决于各种因素,其中许多因素是我们无法控制的。如果不能实现盈利或持续盈利,可能需要我们筹集额外的融资,这可能会对我们普通股的市场价值产生重大负面影响。
我们可能需要额外的资本来执行我们的商业计划,如果可能的话,通过发行额外的股权证券来筹集额外的资本可能会对现有股东造成稀释。此外,通过发行额外的债务工具筹集额外资本可能会限制我们的运营。
虽然我们相信我们有足够的财务资源为我们的运营和至少未来12个月的资本需求提供资金,并且我们可能能够在此期间从产品销售中获得资金,但由于产品引入成本、运营亏损和其他因素,现有营运资金可能不足以实现盈利运营。影响内部产生资金可获得性的主要因素包括:
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产品销售和服务未能达到计划的预期; |
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影响我们产品销售的政府支出水平; |
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支持业务增长的营运资金要求; |
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我们整合收购的能力; |
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我们控制开支的能力; |
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我们收回应收账款的能力;以及 |
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在计划的市场中接受我们的产品和服务。 |
如果我们被要求通过发行股本或可转换债务证券筹集额外资本,我们股东的所有权百分比可能会被大幅稀释,这些新发行的证券可能拥有优先于我们现有股东的权利、优惠或特权。此外,任何股权证券的发行都可能低于市场价。
如果我们发生债务融资,这种债务的本金和利息的支付可能会限制我们业务活动的可用资金,我们可能会受到限制我们经营业务和向股东分配资金的契约的限制。这些限制性公约可能包括对额外借款的限制和对我们资产使用的具体限制,以及对我们创建留置权、支付股息、赎回股票或进行投资的能力的禁止。不能保证任何股权或债务融资交易将以可接受的条款进行,如果有的话。
我们预计,在可预见的未来,我们的BolaWrap产品线将依赖于销售,如果该产品不被广泛接受,我们的增长前景将会减弱。
在可预见的未来,我们预计将依赖BolaWrap产品线和相关盒式磁带的销售。这种产品缺乏需求,或未能获得更广泛的市场接受,将严重损害我们的增长前景、经营业绩和财务状况。为了成功执行我们的业务计划,我们需要单独或与战略合作伙伴一起执行以下目标:
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发展我们的BolaWrap产品的商业化,并开发更多的未来产品和配件用于商业化; |
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维护我们产品在全球市场所需的监管审批; |
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扩大并根据需要加强我们对BolaWrap产品和其他未来产品的知识产权组合; |
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保持销售、分销和营销能力,和/或达成战略合作安排,以获得这些能力;以及 |
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提高市场对BolaWrap产品线和/或其他未来产品的接受度。 |
我们面临着将我们的虚拟现实培训平台商业化的风险,可能无法实现收入增长。
我们继续投入大量资金,进一步开发我们的Wrap Reality产品线并将其商业化,该产品线具有很强的竞争力。Wrap Reality虚拟培训产品的商业推出正处于3D虚拟现实培训的新市场的早期阶段,该市场与传统的2D虚拟培训环境竞争。我们预计2D虚拟培训公司要么试图收购我们这样的公司,要么选择构建3D虚拟现实来与我们竞争。作为仅有的两家同时拥有本地3D虚拟现实和2023年全云3D虚拟现实的公司之一,我们计划在这两条战线上展开竞争,我们将这一3D虚拟现实产品线商业化的能力可能会受到许多因素的影响,包括:
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我们有能力继续开发新产品和新内容; |
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我们有能力获得、建立和服务新的虚拟现实客户; |
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我们实现并保持市场接受度的能力; |
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竞争的影响;以及 |
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我们吸引和留住人才的能力。 |
我们在很大程度上依赖于执法市场对我们产品的接受程度。如果执法机构不购买我们的产品,或者我们没有达到他们的预期,我们的收入将受到不利影响,我们可能无法向其他市场扩张,或者以其他方式继续经营下去。
相当多的执法机构可能不会购买我们的远程约束产品。此外,如果我们的产品没有被执法市场广泛接受,或者我们没有达到他们的期望,我们可能无法将我们的产品扩大到其他市场。执法机构可能会受到我们产品无效或可能被滥用的说法或看法的影响。如果我们不能满足客户对性能、价值和质量的期望,我们的声誉可能会受到损害。我们的产品对代理商的销售可能会因此类声明或看法或任何负面宣传或对我们声誉的损害而受到延迟或限制。我们现在收到的付费媒体往往是积极的,有助于我们的销售和增长,而拥有负面的付费媒体将产生相反的效果。
在生产、销售和使用我们的产品时,我们可能会产生巨额且不可预测的保修成本。
我们保证我们的产品自购买之日起一年内不存在材料和工艺上的缺陷。客户可以购买额外的一年保修。我们可能会因生产后产品或组件故障而招致巨额且不可预测的保修成本。未来的保修成本可能会进一步对我们的财务状况、运营结果和业务前景产生不利影响。
我们可能会因库存过剩或陈旧而产生费用,并因改进或车型改变而产生生产成本。
虽然我们努力有效地管理我们的库存,但快速变化的技术和不均衡的客户需求可能会导致产品周期缩短,我们的库存价值可能会受到影响我们销售库存中产品的能力的技术变化的不利影响。如果我们没有有效地预测和管理我们的库存,我们可能需要将库存作为过剩或过时的库存注销,这反过来可能会对销售成本和毛利润产生不利影响。
我们已经经历了,未来也可能会经历改进和模式变化,以及与实施我们的产品生产相关的异常生产成本。我们目前没有储备用于缓慢移动或过时的库存,但可能会在未来产生过时或过剩库存的费用。
我们的国际业务可能会受到以下因素的影响 自然灾害、货币汇率波动以及管理国际交易的法规的变化。
我们的产品销往世界各地,并已出口到多个国家。我们预计出口将继续成为我们未来业务的重要组成部分。国际贸易中固有的风险可能会减少我们的国际销售额或阻碍增长,损害我们的业务以及我们客户和供应商的业务。这些风险包括,其中包括:
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关税条例的变化; |
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外币汇率波动; |
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建立和维护与当地经销商、代理商和经销商的关系; |
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运输时间长,应收账款付款周期长; |
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进出口管制和许可证要求; |
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我们或主要分包商或代理商遵守各种美国法律、ATF法规、美国商务部法规和《反海外腐败法》; |
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遵守各种外国法律法规,包括税收和监管要求的意外变化; |
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在国外保护知识产权的难度比在美国大;以及 |
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在人员配置和管理地理位置不同的业务方面遇到困难。 |
这些风险和其他风险可能会阻碍或限制我们的国际销售,或者提高我们产品与其他国家制造的产品的相对价格,从而减少对我们产品的需求。如果不遵守适用于国际业务的美国和国际政府法律法规,如《反海外腐败法》或美国出口管制法规,可能会对我们与美国和国际政府的业务产生不利影响。
全球经济疲软和不确定性、地缘政治冲突、战争和国内动荡,可能会对我们的收入、毛利率和支出产生不利影响。
我们的业务可能会受到近年来动荡的全球经济状况的影响。地缘政治冲突,如最近的乌克兰冲突,以及相关的国际经济制裁及其影响,可能会加剧这种动荡。具体地说,我们的收入和毛利率在很大程度上取决于全球经济状况以及外国政府和机构对我们许多目标市场的BolaWrap和Wrap Reality的需求。这些市场的经济疲软和不确定性已经并可能在未来导致这些市场的收入、毛利率、收益或增长率下降,以及难以管理库存水平。全球经济状况和地缘政治事件的持续不确定性可能会对BolaWrap的需求产生不利影响,并可能导致需求与我们的预期大不相同,因为外国政府和机构削减或推迟了支出。经济疲软和不确定性也使我们更难对收入、毛利率和支出做出准确预测。
新冠肺炎的持续影响和不确定的市场状况可能会继续对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
自2020年初以来,新冠肺炎疫情给全球金融市场和供应链带来了重大的不确定性和干扰,尽管此类干扰和不确定性已经减弱,但仍对本公司的业务、经营业绩和财务状况造成不利影响。新冠肺炎疫情对我们或我们第三方供应商的财务状况和运营结果的持续影响程度将取决于未来的事态发展,这些事态发展具有很高的不确定性,目前无法充满信心地预测,包括我们目标市场爆发的持续时间,可能出现的有关新冠肺炎及其变种严重程度的新信息,以及正在采取的遏制新冠肺炎或应对其影响的行动等。围绕新冠肺炎疫情的持续时间和更广泛影响以及它将对我们的财务业绩和运营产生的影响,存在不确定性。如果全球主要市场的经济或市场状况恶化,我们可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
国内和国际对新冠肺炎疫情的反应可能对未来的销售和毛利率产生负面影响的因素包括但不限于:我们的供应商满足交货要求和承诺的能力;员工因疫情而患病或接到当地、州或联邦订单要求员工留在家中的能力有限;运营商向客户交付产品的能力受到限制;我们的客户开展业务和购买我们的产品和服务的能力受到限制;我们的客户及时向我们付款的能力受到限制。
我们几乎所有的员工都在美国。除了我们的员工外,我们还依赖(I)与产品销售和分销相关的分销商、代理商和第三方物流提供商,以及(Ii)美国、加拿大、欧洲和亚洲的原材料和零部件供应商。如果我们或这些第三方合作伙伴中的任何一个遇到我们或他们各自的运营或设施的任何中断,或者如果我们或这些第三方合作伙伴中的任何一个因任何原因而关闭,包括大流行、火灾、自然灾害(如飓风、龙卷风或严重风暴、停电、系统故障、劳资纠纷或其他不可预见的中断),则我们或他们可能分别被阻止或延迟有效运营我们或他们的业务。我们遭受的任何损失或损害都可能对我们的财务业绩和我们按预期开展业务的能力产生实质性的不利影响。
我们预计短期内我们收入的很大一部分将来自国际销售,这可能会对我们及时收回应收账款的能力产生不利影响。
在截至2022年12月31日的一年中,我们大约34%的收入来自国际销售。主要由于销售周期较长、采购延迟以及与国内销售和国际销售相关的监管问题,我们目前预计,在截至2023年12月31日的一年中,我们的很大一部分销售额将来自国际订单。 如果我们无法及时收回与国际销售相关的应收账款,或此类国际销售的时间被推迟,我们的财务状况可能会受到不利和实质性的影响。
如果我们无法管理我们的预期增长,我们的增长前景可能会受到限制,我们未来的盈利能力可能会受到不利影响。
我们打算继续扩大我们的销售和营销以及我们的制造能力。快速扩张可能会给我们的人员配备、财政和其他资源带来压力。如果我们无法管理我们的增长,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。我们的系统、程序、控制和管理资源可能不足以支持我们未来不断增长的业务,我们已经开始升级,并将在2023年继续升级。我们正在努力不断改进我们的运营、财务和其他内部系统,以有效地管理我们的增长,如果做不到这一点,可能会导致效率低下和裁员,并导致增长前景和盈利能力下降。
我们可能面临人身伤害和其他责任索赔,损害我们的声誉,并对我们的销售和财务状况产生不利影响。
我们的产品旨在用于对抗,以降低局势升级,并减少受伤的机会,警察和他们互动的对象。无论是否涉及我们的产品,使用都有可能导致相关人员受伤。我们的产品可能会导致或与此相关的伤害。在对抗中受伤或因使用我们的产品而受伤的人可能会根据人身伤害、不当死亡、设计疏忽、危险产品或警告不足等理论对我们提起法律诉讼,要求我们赔偿损失。我们还可能面临涉及滥用我们产品的指控的诉讼。如果成功,人身伤害、滥用和其他索赔可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。虽然我们承保产品责任保险,但重大诉讼也可能导致管理层注意力和资源的转移、负面宣传,以及超出我们保险覆盖范围的金钱损害赔偿。
我们的业务性质可能会导致不受欢迎的新闻报道或其他负面宣传。
我们的解决方案用于在不稳定的情况下帮助执法和急救人员。即使当我们的设备按预期工作时,事件也可能导致人员受伤、生命损失和其他负面后果,即使不是由BolaWrap直接导致的,此类事件也可能受到负面宣传。如果我们的产品未能帮助缓解遭遇,相关的不良后果可能会受到媒体的负面关注。有时,由于法律或其他义务(例如,由于提供信息或在法庭上作证的公共记录请求或传票),使用我们产品的身体或仪表盘摄像头图像或其他图像可能会成为公共记录问题,因此我们可能会受到媒体的负面关注。
我们可能会受到批评和不讨好的媒体报道,关于我们的远程约束解决方案的有效性和我们的客户解决方案的成本,或者对处于危机中的人或精神病患者使用的适当性。这种负面宣传可能会对新的销售产生不利影响,这将对我们的财务业绩和前景产生不利影响。
我们未来的成功取决于我们扩大销售的能力,而我们无法扩大销售队伍或维持和发展分销商将对我们的销售产生负面影响。
我们的分销战略是通过多种渠道进行销售,重点是国内和国际的直销和独立分销商。我们无法招聘和留住销售人员,无法维护和增加能够成功销售我们产品的警察装备分销商,这可能会对我们的销售造成不利影响。如果我们不以有竞争力的价格为我们的产品定价,提供高质量的大免费产品和解决方案,满足任何最终用户的要求,提供足够的营销支持,或遵守任何分销安排的条款,这些分销商可能无法积极营销我们的产品,或者可能终止与我们的关系。这些发展可能会对我们的销售产生实质性的不利影响。我们很大一部分销售额依赖于分销商对我们产品的销售,这也使得我们更难预测我们的收入、现金流和经营业绩。
由于我们的销售周期很长,我们预计将花费大量资源来产生销售,这些努力可能不会导致我们预期的销售或收入水平。
通常,执法机构在承诺购买产品之前会考虑一系列问题,包括产品优势、培训时间和成本、将我们的产品与其他杀伤力较低的产品一起使用或替代它们的成本,尽管它们可能更危险、上市时间、产品可靠性和预算限制。我们的销售周期从30天到一年或更长时间不等。我们可能会产生大量的销售成本,并在潜在客户下订单之前对我们的产品进行评估方面花费大量的精力,如果他们下了订单的话。如果这些潜在客户不购买我们的产品,我们将花费大量资源,而没有相应的收入。
我们的大多数预期最终用户都受到预算和政治限制,这些限制可能会推迟或阻止销售。
我们的目标最终用户大多是各级政府机构。这些机构通常不制定自己的预算,因此几乎无法控制他们可以花费的金额。此外,这些机构还面临着政治压力,这可能会决定他们花钱的方式。因此,即使代理商想要收购我们的产品,也可能因为预算或政治限制而无法购买我们的产品。一些政府机构的订单也可能由于预算、政治或其他日程安排延迟而被取消或大幅延迟,这些延迟经常发生在此类机构采购产品的过程中。
我们产品的关键部件依赖第三方供应商,这使得我们很容易受到价格上涨、通货膨胀、经济衰退和供应短缺的影响,这些因素可能会推迟我们的产品发货,并降低我们的销售额或利润率。
我们依赖某些国内外供应商提供我们产品组装所用的零部件。我们大约70%的供应链来自美国国内供应商。我们对第三方供应商的依赖带来了与我们可能无法获得足够的组件或组件供应以及减少对组件和子组件的定价和交付时间的控制相关的风险。具体地说,我们的产品依赖于子组件、电子元件、注塑塑料部件和其他各种定制部件的供应商,其中一些来自独家供应商。2022年末,我们开始推动我们的供应链更加多样化,我们计划继续为关键零部件建立多个供应商,以减少我们对少数供应商的依赖。我们仍然面临这些组件供应短缺和交货期过长的风险,以及我们的供应商停止生产或修改我们产品中使用的组件的风险。此外,与某些组件相关的交付期很长,无法快速更改数量或错误或增强功能。我们的供应商,特别是任何独家供应商,向我们提供必要的材料和部件的能力出现延误,可能会推迟生产,或者可能需要我们寻找替代供应来源。接收物资的任何延误都可能削弱我们向客户交付产品的能力,并因此可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们最近经历了,未来可能也会经历我们从供应商那里获得的一些零部件和组件的供应中断。例如,随着新冠肺炎疫情的消退,全球需求迅速增长,已经并预计将继续给全球供应链带来巨大压力。随着世界各地的经济重新开放,需求的急剧增长对全球供应链造成了重大干扰,这影响了我们以预期成本及时采购和接收某些商品的能力。由于价格上涨和全球供应链中断导致的投入成本和运费增加,可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
我们没有与任何供应商签订任何长期供应协议。我们积极监测和缓解供应链风险,但不能保证我们的缓解计划将有效地防止因我们在产品生产中使用的材料短缺而可能导致的中断。我们产品的任何重要部件的任何供应中断都可能显著延迟我们产品的生产和发货,并对我们的收入、盈利能力和财务状况产生重大不利影响。
我们未来可能无法成功整合收购,也可能无法实现此类收购带来的收入增强或其他协同效应。
2022年11月30日,我们获得了某些软件资产和服务的权利,以推动我们的Wrap Reality云平台的快速增强。我们相信,除了我们强大的本地3D虚拟现实之外,此次收购应该有助于加快我们在云中使用3D虚拟现实进行营销的速度。然而,我们能否成功实施我们的业务计划,实现有针对性的财务结果和其他好处,其中包括更大的市场存在和发展,以及我们产品组合和客户基础的增强,取决于我们成功识别、完善和整合我们未来可能收购的收购的能力。我们可能不会像管理层预期的那样迅速或在一定程度上实现未来收购其他业务的预期收益。不能保证我们将能够成功地整合任何其他收购的业务、产品或技术,而不会产生巨额费用、延误或其他运营或财务问题。收购涉及几个风险,其中一些或全部风险可能对我们收购的业务、产品或
技术。此外,不能保证任何收购的业务、产品或技术将盈利或实现预期的收入和收入。我们未能成功地管理我们的收购和整合战略,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。整合被收购企业的过程涉及风险,包括但不限于:
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与公司和员工的规模和可能的地点的变化有关的管理需求;
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将管理层的注意力从日常运营的管理上转移;
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难以吸收不同的企业文化、雇员和商业惯例;
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保留被收购企业的员工或客户的忠诚度和业务;
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留住可能对被收购企业的整合或合并后企业的未来前景至关重要的员工;
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与整合部门、信息技术系统,包括会计系统、技术、账簿和记录以及程序,以及维持内部会计控制、程序和政策等统一标准有关的困难和意外费用;
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与任何未披露的或潜在的负债相关的成本和费用;以及
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在整合和执行活动上使用比我们预期更多的现金或其他财政资源。 |
如果未来未能成功整合任何被收购的业务,可能会导致收入、收益或运营效率低于如果我们没有收购这些业务的情况下可能实现的水平。
此外,收购任何未来的业务可能导致与无形资产相关的额外债务和相关利息支出、或有负债和摊销费用,以及发行我们的普通股,这可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
政府对我们产品的监管可能会对销售产生不利影响。
我们的BolaWrap装置被归类为枪支,BolaWrap 150也被归类为“任何其他武器(AOW)”。枪支和爆炸装置都受到美国烟酒火器和爆炸物管理局的监管。ATF“)涉及相当大的监管合规。ATF法规通过监视和检查联邦枪支许可证持有者(“FFL“)。如果ATF发现违规行为,它可以采取广泛的执法行动,从警告到更严厉的制裁,如罚款、处罚、暂停或撤回监管批准、产品召回、扣押产品、限制经营或完全停产,以及刑事起诉。任何此类行动都可能对我们的运营产生实质性的不利影响。
联邦枪支法律对枪支的拥有和转让实施了严格的控制,这可能会影响我们将设备转移给客户的能力。由于ATF已将我们的设备归类为AOW,因此我们必须在制造时向ATF注册我们的设备。在我们可以将我们注册的设备转让给任何客户之前,包括政府机构,我们必须获得ATF的批准。ATF处理转让申请的时间有很大差异,这取决于预期的受让人。将AOW转移到美国、州或地方政府实体的申请通常需要1-3周的时间才能处理,而转移给私人、未获许可的个人则需要较长的处理时间,因为需要对受让人进行背景调查。这些类型的转移可能需要6-8个月或更长时间。
联邦枪支法律禁止跨州向未经许可的个人或实体转让枪支。因此,我们被禁止将我们的设备直接转让给其他州的非政府、未经许可的个人或实体。要完成这样的转让,我们必须首先获得ATF的批准,才能将设备转让给处于最终用户状态的另一家FFL经销商。转让完成后,FFL经销商必须获得ATF的批准,才能将设备转让给非政府、未获许可的个人。如果转让将违反州法律或受让人被禁止拥有枪支,ATF可以拒绝任何转让申请。
我们的设备可能会面临州政府的限制,特别是在向私人安全机构销售方面。我们的产品销售可能会受到国际、联邦、州和地方法规的重大影响。不遵守规定也可能导致罚款、处罚和其他可能对我们的财务状况、现金流和经营业绩产生不利影响的行动。
我们的产品也受到美国商务部的控制(“多克“)直接从美国出口。因此,我们从美国出口我们的产品需要从DOC获得出口许可证。遵守或未来美国出口法规的变化可能会对未来的任何国际销售产生重大和不利的影响。
我们的一些部件和产品的运输涉及到遵守有关“危险货物”运输的规定。不遵守航运法规可能会导致罚款、处罚和其他可能对我们的财务状况、现金流和经营业绩产生不利影响的行动。
某些外国司法管辖区可能会限制我们产品的进口或销售,从而限制我们的国际销售机会。
我们的产品,包括BolaWrap 100和BolaWrap 150,受到有限专利和其他知识产权保护。如果我们不能保护我们的知识产权,我们可能会失去竞争优势或产生巨额诉讼费用来保护我们的权利。
我们未来的成功在一定程度上取决于我们的专有技术。我们目前拥有19项已颁发的与BolaWrap技术相关的美国专利,还有8项美国专利正在申请中。我们已经在欧盟(多达38个国家)和其他17个国家提交了外国专利申请,并保留了提交更多外国专利的权利。到目前为止,我们采取的保护措施,包括我们已发布的专利、未决专利、已发布和未决的商标以及商业秘密法律,可能被证明不足以保护我们的专有权。到目前为止,我们已经为我们的小全球公司颁发了53项国内和国际专利。在2022年期间,我们提交了33项专利申请,其中两项是在美国提交的。我们认为,美国和海外在专利保护方面的重大投资为Wrap Technologies创造了大量的知识产权和价值。然而,不能保证我们会从正在申请的专利中获得任何专利权。任何可能的专利权的范围不得阻止其他公司开发和销售与之竞争的产品。任何可能的专利所涵盖的权利要求的有效性和广度都涉及复杂的法律和事实问题,这种权利要求的解决可能具有高度的不确定性、冗长和昂贵。此外,任何专利,如果被授予,可能在受到质疑时被裁定无效,或者其他人可能要求我们的专利的权利或所有权。
如果我们的产品被发现侵犯了他人的知识产权,我们的竞争地位可能会受到严重损害。
其他公司和我们的竞争对手目前可能拥有或获得专利或其他专有权利,这可能会阻止、限制或干扰我们制造、使用或销售我们产品的能力。任何针对我们的知识产权侵权指控,无论有没有正当理由,都可能代价高昂且耗时,以辩护并转移我们管理层对我们业务的注意力。如果针对我们的侵权索赔成功,并且如果我们无法许可据称被侵权的技术,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。任何诉讼或索赔,无论是否有效,都可能导致巨额费用和转移我们的资源。知识产权诉讼的不利结果可能会迫使我们采取以下一项或多项行动:
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停止销售、合并或使用包含受质疑知识产权的产品或服务; |
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从被侵犯知识产权的持有者那里获得许可,该许可可能无法按合理条款获得,如果有的话;以及 |
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重新设计包含有争议技术的产品或服务。 |
如果我们被迫采取上述任何行动,我们可能会面临巨额成本和发货延误,我们的业务可能会受到实质性损害。虽然我们承保一般责任保险,但我们的保险可能不包括这类潜在的索赔,也不足以为我们可能施加的所有责任提供赔偿。
此外,如果我们的产品被发现或被指控侵犯了他人的知识产权,其他人可能会要求我们赔偿。任何此类赔偿要求都可能导致我们的巨额费用,这可能会损害我们的经营业绩。
执法市场的竞争可能会减少我们的销售额,使我们的产品过时或劣质,并阻碍我们实现盈利。
执法市场竞争激烈,采用新的警务工具和创新的培训解决方案可能需要时间,但执法部门遵守目前使用的产品也可能会减缓适应新警务工具的速度。我们面临着来自众多规模更大、资本更雄厚、经验更丰富、知名度更高的公司的竞争,这些公司生产杀伤力较低的武器和其他执法产品。我们的一个或多个竞争对手可能已经开发或成功开发了比我们任何一个都更有效的技术和产品,从而使我们的技术和产品过时或缺乏竞争力。竞争加剧可能导致销售额下降、更大的定价压力、毛利率下降,并阻碍我们实现盈利。
外汇波动可能会降低我们在国际市场上的竞争力和销售额。
货币价值的相对变化为未来潜在的国际客户创造了产品价格的波动。国际终端用户成本的这些变化可能会导致订单减少,并降低我们产品在某些国际市场的竞争力。这些变化还可能对一些国际客户的财务状况产生负面影响,并减少或取消他们未来对我们产品的订单。
我们的业务依赖于吸引和留住关键人员的能力。
我们依赖于我们留住和激励我们的高素质人员的能力,特别是经理、销售和熟练的工程和制造人员。这些人才竞争激烈,今后可能不能吸引、吸收或留住其他高素质的管理、销售和技术人才。无法吸引和留住必要的管理、销售和技术人员可能会导致我们的业务、经营业绩或财务状况受到影响。
2022年,业务经历了重大变革,包括创建了我们的使命、愿景和核心价值观。新管理层制定了公司的第一个战略路线图,概述了BolaWrap和Wrap Reality相适应的市场空间,并改变了业务的重要元素,以改善培训,培训现在已成为超过成本中心的收入来源。已经发生了转变,建立可重复的国内销售,并在国际销售中投入更多资源。我们将客户服务部转变为客户成功团队。我们提高了设备和磁带的价格。我们建立了额外的总代理商关系。在2022年的最后三个季度,新的管理团队大幅降低了几乎所有领域的运营费用。这些变化减少了总人数、承包商成本和支出。在极大地改善我们的财政基础的同时,它也需要人员流动和我们的运营方式的改变。
与我们的财务报表和经营业绩相关的风险因素
我们无法预测未来的经营业绩。我们的季度和年度业绩可能会受到许多因素造成的波动,其中任何一个因素都可能导致我们无法实现预期。
我们目前预计,BolaWrap产品将成为我们2023年收入的主要来源。我们预计,由于几个因素,我们的收入将有很大差异。其中许多因素都不是我们所能控制的。这些因素中的任何一个或多个,包括下面列出的因素,都可能导致我们无法实现收入预期。这些因素包括:
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我们开发、制造、运输和供应产品给客户的能力; |
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市场对我们产品的接受程度和需求变化; |
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重要客户、分销商或战略关系的得失; |
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不可预测的客户订单数量和时间; |
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我们产品供应链中组件的可用性、定价和交付的及时性; |
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可获得的制造能力或制造产量和相关制造成本的波动; |
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我们和我们的竞争对手的新技术进步、产品公告或介绍的时间安排; |
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与我们的产品相关的不可预测的保修成本; |
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客户的预算周期和订单延迟或我们或我们的供应商的生产延迟; |
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影响我们产品适销性的监管变化; |
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获得供应品和部件以及运输大流行造成的产品的后勤挑战; |
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可能影响客户订单和资本支出时间并导致订单取消或重新安排的一般经济状况; |
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美国和世界其他地区的一般政治状况可能会影响我们打算提供的产品的支出;以及 |
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● | 采购时间表的季节性和采购延迟会影响销售。 |
部分或全部这些因素可能会对我们产品的需求产生不利影响,从而对我们未来的经营业绩产生不利影响。由于这些因素和其他因素,我们认为对我们的经营业绩进行期间间的比较在短期内可能没有意义,因此,您不应依赖我们在特定时期的表现来指示我们在未来任何时期的表现。
我们的费用可能在不同时期有所不同,这可能会影响季度业绩和我们的股价。
如果我们在收入没有增加的季度产生额外费用,我们的运营结果将受到不利影响,我们可能会在该季度蒙受比预期更大的损失。可能导致我们的费用在不同时期波动的因素包括:
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我们研究和开发工作的时间和范围; |
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维护或保护我们的知识产权的投资和成本; |
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通过市场营销和销售努力推广我们的产品和技术; |
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聘用人员和顾问的时间安排;以及 |
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● | 供应链和库存成本的变化。 |
我们的大部分运营费用在短期内是相对固定的。我们可能无法迅速调整支出,以弥补任何意想不到的销售缺口,这可能会损害我们的季度运营业绩和股票价格。我们没有能力确切地预测未来的经营业绩。
我们的披露控制和程序可能无法阻止或检测所有欺诈行为。
我们的披露控制和程序旨在合理地确保根据证券交易法提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给管理层,并在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告。我们的管理层期望,我们的披露控制和程序以及内部控制和程序,无论构思和操作多么完善,都只能提供合理的、而不是绝对的保证,确保控制系统的目标得以实现。由于所有控制系统的固有局限性,它们不能绝对保证我们公司内的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被预防或检测到。这些固有的局限性包括这样的现实,即决策过程中的判断可能是错误的,故障可能会因为一个简单的错误或错误而发生。此外,某些人的个人行为、两个或两个以上人的串通或未经授权超越控制,都可以规避控制。任何控制系统的设计也部分基于对未来事件可能性的某些假设,我们不能保证任何设计将在所有潜在的未来条件下成功地实现其所述目标。因此,由于具有成本效益的控制系统的固有限制,由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。
如果不能对财务报告保持有效的内部控制系统,可能会损害股东和企业对我们的财务报告、我们获得融资的能力和我们业务的其他方面的信心。
维持有效的财务报告内部控制制度,对我们提供可靠的财务报告是必要的。2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条(“萨班斯-奥克斯利法案“)和美国证券交易委员会颁布的相关规章制度要求我们在10-K报表中包含一份管理层关于我们财务报告内部控制有效性的报告。该报告除其他事项外,包括评估截至有关财政年度结束时我们对财务报告的内部控制的有效性,包括关于我们对财务报告的内部控制是否有效的声明。这项评估必须包括披露管理层确定的财务报告内部控制中的任何重大弱点。虽然我们的管理层已经得出结论,我们对财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效,但未来可能会发现重大弱点。此外,我们对财务报告的内部控制部分可能需要不时改进。如果管理层无法断言我们对财务报告的内部控制在未来任何时期都是有效的,投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心,这可能会对公司的股价产生不利影响。
与我们普通股相关的风险因素
我们的股价波动很大,无论我们的经营业绩如何,我们的股价可能会继续波动或下跌,导致投资者遭受重大损失。
到目前为止,我们普通股的市场价格一直在大幅波动,未来可能会因众多因素而大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的,包括下面列出的因素和这一“风险因素”部分描述的其他因素:
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经营业绩的实际或预期波动; |
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证券分析师未能启动或维持对本公司的报道,跟踪本公司的任何证券分析师改变财务估计,或我们未能满足这些估计或投资者的期望; |
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跟踪本公司的任何证券分析师的评级变更; |
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支持地方执法努力或地方预算的联邦资金可获得性的变化; |
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国际预算变动或政府领导层换届; |
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我们宣布重大技术创新、收购、战略合作伙伴关系、合资企业或资本承诺; |
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其他证券产品公司的经营业绩和股票市场估值的总体变化; |
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整体股票市场的价格和成交量波动,包括整个经济趋势的结果; |
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合并或收购交易公告; |
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本公司董事会或管理层及关键人员发生变动; |
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出售我们的大量普通股,包括我们的创始人、高管、董事和大股东的销售; |
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威胁或对我们提起诉讼; |
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涉及我们股本的卖空、套期保值和其他衍生品交易; |
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美国和国外的总体经济状况;以及 |
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其他事件或因素,包括战争、恐怖主义事件或对这些事件的反应造成的事件或因素。 |
此外,股市经历了极端的价格和成交量波动,已经并将继续影响许多证券和科技公司的股权证券的市场价格。许多证券和科技公司的股价波动与这些公司的经营业绩无关或不成比例。近年来,NanoCap证券和小盘证券的股价波动幅度甚至超过了大中型公司。
我们现在是,将来可能会受到证券诉讼的影响,这可能代价高昂,并可能转移管理层的注意力。
我们的股价波动很大,过去经历过股票市场价格波动的公司都会受到证券集体诉讼的影响。例如,2020年9月,针对我们和我们的某些董事和高级管理人员提起了推定的集体诉讼,并于2020年11月对我们提起了股东派生诉讼。这起诉讼于2022年5月被驳回。
这种性质的诉讼转移了本应用于我们业务的财务和管理资源。尽管我们否认了诉讼中的实质性指控,并为自己进行了有力的辩护,但为诉讼辩护可能会导致巨额费用。我们或我们的董事或高级管理人员作为一方的任何诉讼,无论有无正当理由,都可能导致不利的判决。我们也可能决定以不利的条件解决诉讼。任何此类负面结果都可能导致支付巨额损害赔偿或罚款、损害我们的声誉或对我们的产品或业务实践产生不利影响。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务产生不利影响。
此外,我们未来可能成为证券相关诉讼的目标。此类诉讼可能会分散我们管理层的注意力和资源,导致巨额成本,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。我们维持董事和人员保险,我们认为它们合理地足以保护我们免受潜在索赔;但是,我们不能向您保证它会这样做。此外,如果我们受到未来诉讼的影响,保险成本可能会增加,保险范围可能会减少。因此,我们可能无法以合理的成本维持我们目前的保险水平,或者根本无法维持,这可能会增加吸引合格候选人担任公司高管或董事的难度。
我们的高级管理人员和董事是我们最大的股东之一,他们可能有某些个人利益,可能会影响公司。
截至2022年12月31日,管理层和某些董事持有我们普通股的10%以上。因此,我们的管理层和某些董事,无论是单独行动还是作为集体行动,都有可能对需要我们的股东批准的问题的结果施加影响。
出售我们普通股的大量股份可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
在公开市场上出售或分发我们普通股的大量股票,或认为可能发生此类出售,可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。我们普通股的许多流通股,除了高管和董事持有的股票外,都有资格在公开市场上立即转售。大量出售我们的普通股可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们的普通股可能会从纳斯达克股票市场退市。
纳斯达克普通股的持续上市标准要求,除其他外,(I)我们普通股的收盘价至少维持在1.00美元,以及(Ii)我们维持:(A)250万美元的股东权益;(B)3500万美元的上市证券市值;或(C)在最近结束的财年或最近三个结束的财年中的两个财年,持续运营产生的净收益50万美元。任何未能满足任何持续上市要求的行为都可能导致收到纳斯达克的欠缺通知,并最终导致我们的普通股被摘牌。如果我们的普通股从纳斯达克退市,除其他事项外,这可能会导致许多负面影响,包括由于与纳斯达克相关的市场效率的丧失和州证券法失去联邦优先购买权而导致我们普通股的流动性减少,以及供应商、客户和员工可能失去信心、机构投资者的兴趣、业务发展机会减少、获得融资的难度增加以及可能违反某些合同义务。
我们将来可能会增发普通股。增发普通股可能会降低你的普通股的价值。
我们可以增发普通股,而不需要我们的股东采取进一步行动。此外,任何此类发行都将稀释每个股东的经济和投票权利益。虽然股东目前拥有的普通股数量不会减少,但这类股票在增发后将发行的总流通股中所占比例较小。增发普通股可能会导致我们普通股的市场价格下跌。
出售在行使任何未来期权或认股权证时可发行的普通股股票,以及授予限制性股票单位,可能会降低我们普通股的价格。
截至2022年12月31日,我们拥有640万股普通股的未偿还期权和未归属股票单位。在行使期权或从限制性股票单位发行或行使未来可能尚未发行的认股权证时可发行的普通股股票的发行可能会对我们普通股的现有持有者造成重大稀释,而在市场上出售这些股票可能会导致我们普通股的市场价格下跌。发行这些股票的潜在稀释可能会对我们能够获得股权融资的条款产生负面影响。
我们可能会在未来发行优先股,优先股的条款可能会降低您的普通股的价值。
我们被授权在一个或多个系列中发行最多500万股优先股。我们的董事会可以决定未来优先股发行的条款,而不需要我们的股东采取进一步的行动。如果我们发行优先股,可能会影响您的权利或降低您的普通股的价值。特别是,授予未来优先股持有者的特定权利可能被用来限制我们与第三方合并或向第三方出售资产的能力。优先股条款可包括投票权、关于股息和清算的优先权、转换和赎回权以及偿债基金条款。
作为一家上市公司,我们招致了大量成本。
作为一家上市公司,我们产生了大量的法律、会计、保险、交易所上市费用和其他费用,这是我们作为私人公司没有发生的。我们须遵守经修订的1934年《证券交易法》的报告要求(《交易所法案》“)、萨班斯-奥克斯利法案、多德-弗兰克法案、纳斯达克资本市场的上市要求以及其他适用的证券规则和法规。与我们作为私人公司运营时相比,遵守这些规则和法规增加了我们的法律和财务合规成本,使一些活动更加困难、耗时或成本更高,并增加了对我们系统和资源的需求。除其他事项外,《交易法》还要求我们提交关于我们的业务和经营业绩的年度、季度和当前报告。《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。为了维持并在必要时改进我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制以达到这一标准,可能需要大量的资源和管理监督。因此,管理层的注意力可能会被转移到其他业务上,这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。我们未来可能需要雇佣更多的公司员工或聘请外部顾问来遵守这些要求,这将增加我们的成本和支出。
此外,与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准正在给上市公司带来不确定性,增加了法律和财务合规成本,并使一些活动更加耗时。这些法律、条例和标准在许多情况下由于缺乏特殊性而受到不同的解释,因此,随着监管机构和理事机构提供新的指导意见,它们在实践中的适用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致关于遵守事项的持续不确定性,以及不断修订披露和治理做法所需的更高成本。我们打算投入资源来遵守不断变化的法律、法规和标准,这种投资可能会导致一般和行政费用的增加,并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动上。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力由于与其应用和实践相关的含糊不清而与监管机构的预期活动不同,监管机构可能会对我们提起法律诉讼,我们的业务可能会受到不利影响。
由于在本报告和我们作为上市公司必须提交的文件中披露了信息,我们的业务、运营结果和财务状况变得更加明显,这已经导致,而且未来可能会导致威胁或实际诉讼,由于这种洞察力,包括主要竞争对手和其他第三方的竞争加剧。如果任何此类索赔成功,我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响,即使索赔不会导致诉讼或解决索赔对我们有利,这些索赔以及解决这些索赔所需的时间和资源可能会转移我们管理层的资源,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
股息的支付将由我们的董事会酌情决定。
我们从未宣布过我们的普通股分红,目前也不预期我们会在可预见的未来这样做。未来股息的宣布和数额(如果有的话)将由我们的董事会决定,并将取决于我们的财务状况、收益、资本要求、财务契约、监管限制、行业惯例和我们董事会认为相关的其他因素。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们的行政办公室、销售、培训、组装和仓库设施位于亚利桑那州坦佩西4街1817号。11,256平方英尺的租赁于2019年6月开始,初始租期至2022年7月。每月支付总额为8,120美元,在租赁期内较2022年6月和7月增加3%,外加租赁协议中规定的其他某些成本和费用,包括公司按比例分摊的建筑物运营费用和房地产税。2022年1月,我们续签了这份租约三年,从2022年8月开始累计支付9905美元,截至2025年7月31日的租期以每年4%的速度增长。
从2017年10月开始,我们开始逐月偿还前官员、股东和顾问埃尔伍德·诺里斯先生1,500美元的实验室设施费用。
我们按月不定期地为偏远地区的员工租用空间。我们目前有三名Wrap Reality员工,位于纽约布法罗一个4000平方英尺的空间内,按月出租,目前的租金为每月2750美元。
项目3.法律程序
股东派生诉讼
2010年11月13日,Naresh Rammohan向美国加州中心区地区法院提起股东派生诉讼,指控现任和前任公司高管以及现任和前任公司董事根据1934年《证券交易法》不当得利、违反受托责任、浪费公司资产和提出出资索赔,案卷编号2:20-cv-10444-dmg-pvcx。根据双方的规定,衍生诉讼于2022年5月3日被驳回。
其他法律信息
我们可能会受到其他法律程序的制约,以及在我们正常业务过程中产生的要求和索赔,包括涉嫌侵犯第三方专利和其他知识产权、违反合同、违反劳动法的索赔,以及根据联邦或州法律向我们或我们的客户要求提供信息的其他事项。这种索赔即使没有可取之处,也可能导致大量财政和管理资源的支出。当法律责任很可能已产生,且损失金额可合理估计时,我们会就与法律事宜有关的责任作出拨备。对这些条款进行审查和调整,以包括谈判、估计和解、法律裁决、法律顾问咨询以及与特定事项有关的其他信息和事件的影响。2022年12月31日,我们在现有诉讼中没有责任条款。
任何诉讼事项的不利结果可能需要支付大量损害赔偿金,或者与任何知识产权侵权索赔相关的可能需要我们支付持续的使用费,或者可能阻止我们销售我们的某些产品。因此,上述任何事项或其他诉讼事项或法律程序的和解或不利结果可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.普通股市场和相关股东事项以及发行人购买股权证券
我们的普通股在纳斯达克资本市场挂牌上市,代码为WRAP。
持有者
截至2022年12月31日,已发行普通股有41,175,993股,登记在册的股东约为19人。
股权薪酬计划信息
2017年3月31日,本公司通过并经股东批准的《2017年度股权激励计划》(经不时修订)平面图“)。该计划预留了200万股我们的普通股,作为四种股权激励奖励之一进行发行:(I)股票期权、(Ii)普通股、(Iii)限制性股票奖励和(Iv)限制性股票单位。该计划允许将该计划下的奖励限定为《国税法》第162(M)条所指的“基于业绩的补偿”。
股东于2019年5月批准根据该计划增持股份2,100,000股,2020年6月批准增持1,900,000股,2021年6月增持1,500,000股,2022年5月增持1,500,000股,截至本报告日期,根据该计划为发行预留的股份总数为9,000,000股。截至2022年12月31日,根据该计划,可供授予的普通股数量为1,556,291股。
下表列出了截至2022年12月31日关于授权发行我们的股权证券的补偿计划(包括个人补偿安排)的信息,汇总如下:
计划类别 |
在行使以下权力时须发行的证券数目 未偿还的期权和权利 |
已发行股票的加权平均行权价 选择权和权利 |
证券数量 保持可用时间 根据以下条款未来发行 股权补偿计划(不包括(A)栏所反映的证券) |
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(a) |
(b) |
(c) |
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证券持有人批准的股权补偿计划 |
5,491,399 | $ | 4.55 | 1,556,291 | ||||||||
未经证券持有人批准的股权补偿计划 |
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总计 |
5,491,399 | $ | 4.55 | 1,556,291 |
最近出售的未注册证券
本财政年度内未发行任何未注册证券,这些证券以前未在Form 10-Q季度报告或Form 8-K当前报告中报告。
传输代理
我们普通股的转让代理和登记处是殖民地股票转让公司,位于犹他州盐湖城100室66 Exchange Place,邮编84111。
发行人购买股票证券
不适用。
项目6.选定的财务数据
本项目所要求的信息不包括在内,因为我们选择利用规模较小的报告公司可获得的按比例披露要求。
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析应与本年度报告其他部分提供的信息一并阅读,包括“项目1.业务、” “第1A项。风险因素,”和“项目8.财务报表和补充数据”以下讨论可能包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。像这样的词“期望,” “期待,” “意向,” “计划,” “相信,” “寻找,” “估计数”这些词语的类似表达或变体旨在识别前瞻性陈述,但不是识别前瞻性陈述的唯一手段。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。
概述
我们是一家全球公共安全技术和服务公司,为全球执法和安保人员提供安全有效的警务解决方案。我们通过为执法部门配备安全、无痛苦的合规工具和面向现代世界的身临其境的培训,引领着实现更安全结果的运动。2018年末,我们开始销售我们的第一款公共安全产品--BolaWrap 100远程约束设备。在2020年末,我们为我们的公共安全技术增加了一个新的解决方案,那就是我们的虚拟现实(虚拟现实“)培训平台--Wrap Reality。WRAP Reality现在被出售给执法机构进行模拟培训,以及惩戒部门,以应对社会重返社会的情景。在2022年第一季度,我们交付了新一代产品--BolaWrap 150。BolaWrap 150是电子部署的,与已经被淘汰的BolaWrap 100相比,它更坚固、更小、更轻、更容易部署。
我们解决方案的目标市场包括美国18000多个联邦、州和地方执法机构的约90万名全职宣誓执法人员,以及100多个国家和地区的1200多万名警察。此外,我们正在探索其他国内市场的机会,如军事和私人安全。我们的国际关注点是拥有最大警力的国家。根据市场研究咨询公司360iResearch的数据,我们的非致命性产品是全球细分市场的一部分,预计到2027年将增长到161亿美元。
我们专注于以下产品和服务:
BolaWrap远程约束装置-是一种手持远程约束设备,可以释放一根7.5英尺长的波拉式芳纶系绳,在10-25英尺的范围内缠绕个人。BolaWrap帮助执法部门在使用武力的早期安全有效地控制遭遇,而无需诉诸痛苦的武力选择。
包装现实-是一种执法3D培训系统,采用身临其境的计算机图形VR,具有专有软件支持的内容。它允许最多两名参与者同时进入模拟训练环境,定制的武器控制器使受训人员能够沿着部队连续不断地进行战略决策。WRAP Reality有38种执法和惩戒情景,目前有25种社会回归情景。WRAP Reality是目前市场上最强大的3D虚拟现实解决方案之一,适用于执法和重新进入社会。
除了美国执法市场,我们还向59个国家发运了我们的安全带产品。我们已经建立了一个活跃的经销商网络,代表50个州和代表美国领土波多黎各的一个经销商。我们与覆盖54个国家的49家国际分销商签订了分销协议。除了我们的内部销售团队外,我们还将重点放在销售、培训和业务开发上,以支持我们的分销网络。
我们将大量资源集中在研发创新上,并继续改进我们的产品,并计划推出新产品。我们相信,我们已经在全球建立了强大的品牌和市场存在,并在我们的市场上建立了显著的竞争优势。
最新发展动态
在截至2022年12月31日的年度内,我们完成了以下工作:
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通过我们的战略路线图流程,确定了与BolaWrap和Wrap Reality在执法市场中运营的确切市场相匹配的市场。(有关视觉描述,请参阅我们的力系数幻灯片) |
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制定并实施战略路线图,带领公司实现长期增长,为股东创造持久价值 |
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控制了我们的成本,与2021年相比,2022年全年运营费用减少了500万美元或19% |
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我们的战略路线图以可持续增长的销售为中心,通过建立可重复的国内BolaWrap销售,在新的BolaWrap 150上提升国际销售,以及实施客户成功职能将现有机构扩展到全巡逻范围的BolaWrap部署。客户成功直到2022年第三季度中期才作为一项具体职能存在,并建立在我们主动扩大2023年与现有客户和代理的销售的基础上。 |
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增加了专门的内部销售职能,以提高我们的速度并跟进新的线索。 |
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扩大了我们的总代理商和合作伙伴关系 |
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利用产品多样化和创新来促进销售增长。 |
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提高了BolaWrap 150设备和磁带的定价,因为该产品已向执法部门证明是一次重大升级。这对未来的毛利率产生了直接和积极的影响。 |
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调整了我们的培训课程,包括使用BolaWrap的时间和原因。过渡到对我们受人尊敬的培训服务收费。记录我们的课程,提交给所有美国和平官员标准和培训(POST)委员会。 |
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对我们销售Wrap Reality的方式进行了更改,现在巩固了我们向前发展的虚拟现实模式即软件即服务(“SaaS“)模型。 |
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与Lumeto和Space签订了专业服务和技术收购协议,Lumeto和Space将向公司提供某些技术、服务和永久许可证,用于公司的Wrap Reality虚拟模拟培训平台。 |
管理层变动
正如之前在2022年1月报道的那样,董事会批准并启动了一项领导层换届计划,以支持其公司战略的下一阶段。这次过渡和公司战略包括托马斯·P·史密斯、我们的首席执行官总裁和董事的辞职,以及宣布我们的前首席财务官、秘书和财务主管詹姆斯·A·巴恩斯计划退休,他于2022年7月在克里斯·德尔梅达被任命为首席财务官后退休。经过由董事斯科特·科恩和金·森托维奇组成的特别过渡委员会管理的过渡期,包括临时合同高管在内,公司于2022年4月18日任命现任董事的TJ肯尼迪为首席执行官,凯文·穆林斯为我们的总裁。肯尼迪和穆林斯在被任命之前都在公共安全技术领域拥有丰富的领导经验。穆林斯先生以总裁的角色领导GO市场职能。2022年12月下旬,我们还聘请了特蕾西·弗里德兰德担任我们的总法律顾问。
商业前景和挑战
我们相信,我们公司的产品和解决方案正在通过各种渠道,如社交媒体、贸易展和媒体曝光等,获得全球的认可和认知。在一定程度上,这种认可和认识可以归因于执法机构的积极反馈和我们产品的成功部署。因此,我们的品牌Wrap在全球范围内日益被认为是远程约束和非致命解决方案的领导者。
此外,我们还专注于积极的营销和公关努力。我们对我们的远程约束和虚拟现实解决方案在全球执法和安全部门的潜在市场机会充满信心。这些机会是由对不那么致命的警务的日益增长的需求推动的。
在执法部门,正如许多机构所报告的那样,我们的BolaWrap产品已成功部署在现场。BolaWrap目前在59个国家和地区的900多个美国执法机构使用。由于其安全的远程约束能力,一些机构并不认为它的使用是绝对可报告的武力使用,而是将其置于早期使用武力(如手铐)之下。在我们的战略路线图中,我们澄清了执法机构在口头命令失效时部署BolaWrap,但在胡椒喷雾、胡椒球、警棍、豆袋、泰瑟枪或传导电子武器(CEW)或枪支出现正当升级之前很久就部署了BolaWrap。
一些机构自愿向Wrap报告使用情况,但许多机构不这样做。在向我们提供的使用报告中,官员报告了82%的使用案例的成功结果。这一比例高于通常使用杀伤力较低的工具的比例。从我们得到的信息来看,BolaWrap最常见的用例是有行为健康问题的个人,第二常见的BolaWrap用例是在家庭暴力电话期间。据报道,26%的裹着BolaWrap的人被认为是受到了酒精或药物的影响。
我们可能没有收到关于BolaWrap所有使用情况的报告的原因有很多,包括在正在进行的刑事案件中使用BolaWrap被视为证据、受到当地政策或法规的控制,或者要求官员和工会以及其他被释放的人员与我们分享。然而,一些机构已经与我们分享了成功部署现场的车载摄像头镜头,我们可能会在培训和教育工作中使用这些镜头。我们相信,随着关于BolaWrap在降级方面有效性的报道不断增加,它将有助于我们未来的收入增长。
我们公司预计/相信,我们的安全、远程约束产品和培训服务组合在国内和国际执法、军事、惩戒和国土安全部门拥有强大且不断扩大的市场机会。随着对更人道和更安全的警务做法的需求不断增加,我们预计我们的全球业务将继续激增。目前,我们正在探索重大的国际商业前景,同时寻求与美国大型警察机构建立关系。然而,我们承认,要预测完成这些交易的确切时间表,或者它们最终是否会实现,是一件具有挑战性的事情。
作为我们扩大销售和分销业务的努力的一部分,我们为执法人员和培训员提供使用BolaWrap的全面培训计划。这一培训使他们掌握了BolaWrap的适当使用和局限性的知识,并结合现代警务技术降低了遭遇的紧张程度。我们现在专注于教授何时以及为什么应该使用BolaWrap,包括成功的具体领域(即,在口头命令失效之后,以及在执法人员准备升级到不那么致命的疼痛遵从性工具之前)。我们公司认为,接受过使用我们产品培训或见证过演示的执法培训人员和官员,更倾向于支持各自部门采购和部署我们的产品,以推动成功的结果。截至2022年12月31日,已有1,360多家机构接受了BolaWrap培训,这些机构有超过4,580名培训官员,这些机构获得了BolaWrap讲师资格,有资格培训其他部门,与2021年12月31日相比,机构增加了32%,训练有素的官员增加了30%。
与2021年全年相比,2022年全年的运营费用减少了500万美元,降幅为19%。我们的新管理团队立即将降低运营成本放在首位,并在第二季度对我们业务的所有方面进行了彻底的自上而下评估。这一评估最终制定了旨在实现可持续增长并为我们的股东带来长期价值的战略路线图。我们的战略路线图重点是通过建立可重复的国内BolaWrap销售来扩大我们的销售,增加新型BolaWrap 150的国际销售,并通过客户成功功能将BolaWrap的部署扩展到全面巡逻使用。此外,我们还设立了专门的内部销售主管,以加快我们寻找新销售线索的速度。为了促进销售增长,我们正在扩大我们的分销商和合作伙伴关系,同时使我们的产品多样化和创新。作为我们战略路线图的一部分,我们决定提高BolaWrap 150设备和磁带的定价,因为该产品已被证明是执法部门的重大升级。这些增加的利润率将推动我们更快地实现盈亏平衡和盈利。我们还开始对我们受人尊敬的培训服务收费。
我们销售Wrap Reality的方式已经发生了变化,我们已经为我们的虚拟现实技术的发展建立了软件即服务(SaaS)模型。我们获得了云软件功能,现在将在2023年晚些时候为Wrap Reality提供内部部署和云3D虚拟现实选项。我们相信,BolaWrap在降低和减少使用武力方面的协同作用,以及针对执法和惩戒的身临其境的3D虚拟现实培训,创造了一家独特的、定位良好的执法技术公司,为21世纪做好了准备ST世纪警务和推动安全成果。现在,随着我们重点关注BolaWrap和Wrap的实际情况在下面图X中的力量因素图中的位置,机构可能会看到BolaWrap的使用量大幅增加,因为BolaWrap是一种工具,每周都可以用来适当地降低危险情况,拯救我们服务的警官的生命和职业,并拯救在危险呼叫中与他们互动的人员的生命。我们预计这些变化将对我们未来的成功和增长产生重大的积极影响。
我们公司相信,实施这些战略变化将导致销售额大幅增长,并使我们走上可持续盈利的道路。尽管地缘政治紧张局势和宏观经济挑战在过去和未来可能会影响我们的季度业绩,但我们相信我们的公司处于独特的地位,可以提供救生技术和培训,使世界各地的执法人员能够在减少使用武力的同时进行安全有效的接触。如果各部门遵循我们新发布的使用武力保证要求,我们有足够的信心提供,如果他们不减少10%的应报告武力使用,我们将在12个月内回购他们的BolaWrap设备。随着潜在市场的不断扩大,Wrap提供了独特的价值主张。我们改进的定价策略,加上运营费用的减少和我们日益增长的销售前景,预计将有助于减少亏损和改善未来的现金流。
展望未来几年,我们计划增加产品展示和培训课程的数量,特别是在国际市场。我们对何时使用BolaWrap以及为什么使用BolaWrap的新关注已经显示出改进的结果。这是一种背离过去只有硬件产品的做法。我们的BolaWrap 150和Wrap Reality的销售预计将继续大幅增长,这得益于我们正在进行的成本节约和成本控制措施,这应该会导致现金消耗的整体减少。因此,我们预计在2023财年结束时达到调整后的EBITDA盈亏平衡点,如果销售持续强劲,我们可能在2024年底实现盈利。
随着2022年11月底与Lumeto的交易,我们继续投资于我们的VR系统,同时努力继续将真实世界的场景开发到我们强大的Wrap Reality平台中。未来,Lumeto交易将允许我们的Wrap Reality平台基于云的选项,包括更低的硬件初始资本承诺。我们计划在2023年增加我们的VR解决方案在执法和惩戒方面的营销活动,并预计在2023年年中推出基于云的版本。
截至2022年12月31日,我们有大约25.7万美元的积压订单,预计将在2023年第一季度交付。此外,我们还递延了33.3万美元的收入,预计将在未来五年内普遍确认。我们的递延收入主要来自Wrap Reality订阅和其他收入。我们预计,由于Wrap Reality上的SaaS业务模式,我们的递延收入在未来几年将会增长。经销商和客户的未来交货订单通常会在正常业务过程中进行修改、重新安排或在某些情况下取消。
自成立以来,我们已经从运营中产生了重大亏损,并预计在可预见的未来,我们将继续从运营中产生重大亏损。我们相信,我们有足够的财政资源来维持我们明年的运营。2022年全年,我们的净亏损比上年减少了680多万美元。2022年全年运营中使用的现金净额比2021年全年中运营中使用的现金少360万美元。这一改善是我们的战略路线图以及我们在去年第二季度、第三季度和第四季度实施的成本控制措施的结果。
我们期望继续创新公共安全技术的新应用,开拓新的领域,开发新的产品和技术,以满足不同的客户需求,并为我们的产品确定和开发新的市场。
我们相信,由于转向我们的BolaWrap 150产品和停止生产BolaWrap 100生产线,以及由于新冠肺炎疫情,在2021年向客户展示和培训客户的能力有限,我们在2022年的销售额受到了重大不利影响,特别是在国际上。我们有许多客户对BolaWrap 100感到满意,许多分销商也喜欢BolaWrap 100,他们担心无法继续使用第一代设备进行扩展。该设备在2021年第四季度完全停止销售,产品延迟使我们的BolaWrap 150直到2022年第一季度末才能完全交付给客户。这种有产品可供销售的差距,以及在第一代产品仍在该领域取得成功的情况下关闭它的不满,在整个2022年创造了大量工作,以使BolaWrap 150获得各部门以及国际国家的进口和联邦当局的批准。由于客户对我们的第一个上市设备的亲和力,我们在BolaWrap 100到BolaWrap 150的时间框架内的交易也比预期的要慢得多。该公司吸取的教训是继续销售BolaWrap 100墨盒,并在2022年底宣布,我们将从BolaWrap 150上市之日起至少五年内生产和供应BolaWrap 150。这将允许那些将在机构范围内进行非常大规模部署的部门依赖于BolaWrap 150,即使我们将具有新功能的更新设备推向市场。
然而,随着BolaWrap 150的全面生产和销售,我们在2022年下半年见证了反弹。新的设备供应链和产品问题得到改善。我们上路展示了BolaWrap 150的新功能和增强功能,客户清楚地看到了增强功能,并开始尊重和想要这项新技术。
供应链中断也影响了我们的运营,并可能对我们采购材料、制造和分销产品的能力产生负面影响。此外,金融市场正经历着剧烈的波动,这可能会影响我们签订或修改有关股权和债务融资活动的有利条款和条件的能力。然而,截至2022年12月31日,我们目前拥有1,930万美元的现金和现金等价物以及短期投资,我们相信这些现金和现金等价物为我们未来12个月的运营提供了足够的资金,并吸收了疫情和其他经济不确定性的潜在短期影响。然而,流动性限制和进入资本市场的机会仍可能对我们的流动性产生负面影响,需要我们改变投资策略。
我们承认,根据各种公布的标准,我们的员工和员工所开展的工作是关键和必要的。我们采取了多项措施来确保我们员工的安全,同时也确保我们关键基础设施的可用性和功能性。按照疾控中心和地方政府发布的指导方针,我们已经在工作场所实施了新冠肺炎的安全措施。然而,我们认识到,与大流行相关的事件可能会导致我们公司的收入损失或延迟。这些事件包括对我们供应商满足交货要求和承诺的能力的限制,员工因大流行引起的疾病或要求员工呆在家里的地方、州或联邦规定而无法履行其工作。运营商向客户交付产品的能力延迟,客户或外国政府限制业务能力的意外偏差,以及客户无法及时向我们付款(如果有的话),也可能会限制我们的收入。
我们的公司可能会受到持续的社会动荡、反对种族不平等的抗议活动和“撤资警察”等运动的积极或负面影响。关于我们的解决方案的误导性信息或负面宣传可能会进一步加剧这种动荡。我们相信,我们的解决方案实际上是减少使用武力并为警察和他们每天与之打交道的公民带来更安全结果的答案。虽然这些活动的强度可能已经减弱,但一些活动仍可能间接或直接影响警察机构的预算以及现有和潜在客户可获得的资金。此外,这些活动的参与者可能会试图造成这样一种印象,即我们的解决方案正在加剧所感知的问题,潜在地损害我们的业务和运营,包括我们的收入、收益和运营现金流。
我们管理层和其他关键人员的变动可能会对我们的业务产生积极或消极的影响。此类中断可能会对我们的运营、计划、增长、财务状况或运营结果产生不利影响。另一方面,我们运营、运营费用和上市方式的改善可能会对我们未来的业务成功产生积极影响。
关键会计政策和估算
根据美国公认的会计原则编制财务报表(“美国公认会计原则“)要求我们作出影响资产、负债、收入和费用的报告数额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们不断评估我们的估计数,包括与确认和计量或有事项和应计费用有关的估计数。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
作为编制财务报表过程的一部分,我们需要估计所得税拨备。在厘定所得税、递延税项资产及负债、或有税务、未确认税项利益及任何所需估值津贴的拨备时,需要有重大的管理层判断,包括考虑或有税务发生的可能性。管理层根据其税务顾问、法律顾问和类似税务案例提供的信息评估这一可能性。如果后来我们对这些或有税收可能性的评估发生变化,我们对此类税收不确定性的应计项目可能会增加或减少。如果未确认的不确定税务头寸的金额与我们的估计不同,我们的年度和中期报告期间的有效税率可能会受到影响。
我们的一些会计政策在应用时需要比其他政策更高的判断力。这些包括基于股份的薪酬和或有事项,以及收入确认、坏账准备、库存和无形资产估值、产品线退出成本估计、保修负债和减值等领域。
收入确认。我们向包括执法机构、国内分销商和国际分销商在内的客户销售我们的产品,此类交易的收入在产品发货期间确认(船上交货(离岸价“)装运点)或由客户(离岸价目的地)收到时,费用是固定或可确定的,并且由此产生的应收款得到合理保证。我们确定客户的履约义务,确定交易价格,将交易价格分配给履约义务,并在履行履约义务时确认收入。我们的主要履行义务是产品/附件和VR软件许可或销售。我们的客户没有权利退货,除非产品被发现有缺陷。
某些客户定期要求账单并保留交易,以便按照他们的计划和指定进行将来的交付。在这种情况下,只有在控制权、所有权和所有权风险转移之后才能确认收入,这通常是当客户根据正常的账单和付款条款要求进行此类交易,并已被通知产品(I)已根据客户规格完成,(Ii)已通过质量控制检查,以及(Iii)已加标签和包装以供发货,与其他库存分开,并准备实物转让给客户。与托管储存服务相关的价值在这种合同范围内和总体上被认为是无关紧要的,因此,没有任何交易价格被分配给这种服务。
基于股份的薪酬。我们遵循财务会计准则委员会发布的公允价值确认规定(“FASB“)在会计准则编撰中(”ASC)主题718,股票薪酬(ASC 718“),我们采用了最新的会计准则(”ASU“)2018-07年度与非雇员以股份为本的交易。确认的股票薪酬费用包括股票期权和限制性股票单位薪酬费用。股票期权的授予日期公允价值是用布莱克-斯科尔斯期权定价模型确定的。授予日是雇主和雇员或非雇员就以股份为基础的报酬奖励的关键条款和条件达成相互谅解的日期。布莱克-斯科尔斯期权定价模型需要的信息包括公司普通股在授予之日的市场价格、股票期权预计未偿还的期限、几家上市交易同行在股票期权预期期限内的隐含股票波动性、无风险利率和预期股息。这些输入中的每一个都是主观的,通常需要重大的判断才能确定。授予日期限制性股票单位的公允价值以授予日期公司普通股的市场价格为基础。我们根据我们最终期望授予的奖励来确定基于股份的薪酬支出金额,并在发生没收时对其进行核算。股权补偿的公允价值在归属期间摊销为补偿费用。
计提坏账准备。我们的产品销往许多不同市场和地理位置的客户。我们在个案的基础上估计我们的坏账准备金,以及由于客户数量有限(主要是政府机构或成熟的分销商)而导致的账户老化。我们基于许多因素做出这些估计,包括客户信用、过去与客户的交易历史、当前的经济行业趋势以及客户付款条件的变化。我们对应收账款可收回性的判断和估计对我们的财务报表有影响。
存货计价。我们的库存包括原材料、组件和成品。我们必须定期对我们库存的未来效用和账面价值做出判断和估计。当我们库存的预期未来收益低于账面价值时,我们会定期审查库存的账面价值,并确认减值(如果有)。
无形资产的估值。无形资产包括(A)与取得专利及商标有关的资本化法律费用及申请费用,(B)以业务合并方式取得并于收购日按公允价值估值的客户协议、商号、软件、竞业禁止协议及竞业禁止协议,以及(C)无限期网站域名的购买成本。我们必须对无形资产的未来效用和账面价值做出判断和估计。当个别无形资产的预期未来收益低于账面价值时,该等资产的账面价值会定期检视,并确认减值(如有)。当某些资产不再与我们的业务战略一致,并且其预期未来价值下降时,通常会发生这种情况。
应计费用。在确认产品收入时,我们根据预期的保修索赔建立保修准备金。这一准备金要求我们对我们预计在一段时间内进行的保修维修的金额和成本进行估计。影响保修储备水平的因素包括售出的数量、保修维修的预期成本和保修索赔的预期比率。我们做出这种估计的历史非常有限,保修估计对我们的财务报表有影响。保修费用记入收入成本。我们在每个报告期都对这一准备金的充分性进行评估。
我们使用FASB ASC主题450-20“或有损失”的确认标准来估计当可能发生奖金责任时的奖金金额,并且我们在服务期间按比率确认费用。我们根据估计的年终业绩每个季度应计奖金支出,然后根据我们相对于目标的最终业绩调整第四季度的实际金额。
从历史上看,我们与关键会计政策相关的假设、判断和估计与实际结果没有实质性差异。除了计划中的生产变化需要对退出费用进行新的估计外,我们的关键会计政策和涉及管理层估值调整的估计没有重大变化或修改影响我们截至2022年12月31日期间的业绩。
近期会计公告
我们的财务报表附注1讨论了为未来实施而发布的新公告。
细分市场和相关信息
该公司作为一个单一部门运营。公司的首席运营决策者是其首席执行官,他为了分配资源而管理运营。请参阅我们财务报表中的附注17,主要客户及相关信息,以供进一步讨论。
运营费用
我们的运营费用包括(I)销售、一般和行政费用,(Ii)研究和开发费用,以及(Iii)最近一个会计季度的产品线退出费用。研发费用包括代表我们进行研发活动和开发生产所产生的成本,包括薪酬和咨询、设计和原型成本、合同服务、专利成本和其他外部费用。我们未来研发费用的规模和数额目前很难预测,将取决于关于研究项目、人员配备水平以及外部咨询和合同成本的选择。未来销售、一般和行政费用的水平将取决于人员配备水平、有关销售、营销和客户培训支出的选择、外部资源的使用、上市公司和监管费用以及其他因素,其中一些因素不在我们的控制范围之内。
我们预计我们的运营成本在短期内将保持在可比的当前水平。我们还可能产生额外的非现金股票补偿成本,这取决于受股价和其他估值因素影响的未来期权和限制性股票单位授予。历史支出并不代表未来的支出。
经营成果
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
以下表格和说明列出了我们业务报表的某些项目,以数千美元表示。应结合本报告所载财务报表和说明阅读财务信息和下文的讨论。
截至十二月三十一日止的年度: |
变化 |
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2022 |
2021 |
$ |
% |
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(单位:千) |
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收入: |
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产品销售 |
$ | 7,481 | $ | 7,381 | $ | 100 | 1 |
% |
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其他收入 |
568 | 348 | 220 | 63 |
% |
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总收入 |
8,049 | 7,729 | 320 | 4 |
% |
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收入成本 |
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产品和服务 |
4,315 | 4,987 | (672 |
) |
(13 |
%) |
||||||||||
产品线退出费用 |
- | 747 | (747 |
) |
(100 |
%) |
||||||||||
收入总成本 |
4,315 | 5,734 | (1,419 |
) |
(25 |
%) |
||||||||||
毛利 |
3,734 | 1,995 | 1,739 | 87 |
% |
|||||||||||
运营费用: |
||||||||||||||||
销售、一般和行政 |
16,386 | 20,276 | (3,890 |
) |
(19 |
%) |
||||||||||
研发 |
5,078 | 6,214 | (1,136 |
) |
(18 |
%) |
||||||||||
总运营费用 |
21,464 | 26,490 | (5,026 |
) |
(19 |
%) |
||||||||||
运营亏损 |
$ | (17,730 |
) |
$ | (24,495 |
) |
$ | 6,765 | 28 |
% |
收入
截至2022年12月31日的财年,我们的收入为800万美元(“2022财年),而截至2021年12月31日的财年收入为770万美元(2021财年“),较上年增长4%。国际收入从截至2021年12月31日的年度的437.2万美元下降至截至2022年12月31日的年度的273.4万美元。在截至2022年12月31日的一年中,我们产生了89万8千美元的折扣,主要是由于旨在鼓励国内客户升级到BolaWrap 150的促销计划的结果。与前一年56.1万美元的商业折扣相比,这些折扣。我们预计2023年将下降到最低折扣,因为我们已经逐步取消了促销升级优惠。
国际收入通常由较大的订单组成,最终用户是大型、集中化的政府机构。这些订单仍然参差不齐,无论是时间还是金额都很难预测。由于BolaWrap 100的转换,预计第二季度的国际订单大幅推迟,但这些BolaWrap 150的订单预计将在未来几个季度完成。一些重要的国际客户已经批准了BolaWrap 100,甚至在我们宣布BolaWrap 150之前购买了大量的设备和墨盒。由于这些机构的规模很大,他们希望在单一设备而不是多个设备上实现增长,但Wrap管理层决定在2021年关闭BolaWrap 100新设备的产品线。我们相信,由于国内销售的增长和来自强劲渠道的预期国际订单,2023财年的整体收入将比2022年录得的收入有所增长,尽管无法做出保证。我们认为,基于渠道,这些更大规模的国际交易更有可能在2023年下半年预订和发货。
我们在2022财年产生了68.8万美元的产品促销成本,主要与BolaWrap 150演示产品以及向执法机构交付的培训产品和配件的成本有关,这些成本作为营销成本支出。在2021财年,此类产品促销费用总计92.4万美元。
截至2022年12月31日,我们有33.3万美元的递延收入,其中19.8万美元与VR有关,1.1万美元与培训有关,12.4万美元与BolaWrap延长保修和服务有关。由于我们可能确保Wrap Reality的预订量增加,以及BolaWrap延长保修,我们预计未来几个季度我们的递延收入将增长。
截至2022年12月31日,我们有25.7万美元的积压,预计将在2023年第一季度交付。经销商和客户未来交货的订单通常会在正常业务过程中进行修改、重新安排或在某些情况下取消。
毛利
我们在2022财年的毛利润为370万美元,毛利率为46%。不包括与重组库存费用相关的非现金费用,我们2021财年的毛利为270万美元,毛利率为35%。由于推出BolaWrap 150产品、2022年9月实施的销售价格调整以及促销价格的降低,2022财年的毛利润比上一年增长了87%,但被一些供应链问题和库存调整所抵消。
由于我们的收入历史有限,历史利润率可能无法准确反映未来利润率。然而,由于设计变化和定价提高,我们预计BolaWrap 150的生产利润率将高于之前的生产。我们的利润率也会根据我们销售产品的销售渠道和产品组合而发生变化。目前,我们的盒式磁带的利润率低于BolaWrap设备。随着我们扩大盒式磁带的生产,我们将寻求降低成本并提高盒式磁带的利润率。2022年,盒式磁带占我们总收入的23%,并将继续作为经常性收入基础增长,因为现场使用了更多的BolaWrap设备,而且由于警官需要更早地降低级别以防止受伤和使用更高级别的武力,BolaWrap的使用增加了。
我们定期对我们的产品进行更新和修订,这可能包括对原材料和组件的更改,并可能影响我们的产品成本。鉴于我们在保修成本方面的经验有限,我们预计未来的保修费用可能会影响我们的毛利率。
我们的全球供应链经历了显著的零部件短缺、交货期延长、成本波动和物流限制,所有这些都影响了我们的产品成本。尽管我们预计这些供应链障碍将在2023年得到缓解,但我们承认,未来的供应商短缺、质量问题和物流延误可能会影响我们的生产计划,并对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的负面影响。
销售、一般和管理费用
销售、一般和行政(“SG&A“)由于成本控制努力,与2021财年相比,2022财年的支出大幅减少了390万美元。
分配给SG&A的基于股份的薪酬成本降至270万美元,而上一年为460万美元。这190万美元的减少主要是由于管理层的变动、上一年同期的一次性成本以及股票价格的变化。
2022财年的工资和负担成本为650万美元,增加了95.1万美元,增幅为17%,原因是实现全年目标导致奖金增加,以及与管理层变动相关的一次性招聘费用。在2022财年,与上一财年相比,我们产生的广告和促销成本(包括产品推广成本)减少了76.9万美元,专业费用增加了37万7千美元,咨询和合同服务费用减少了90.5万美元。我们预计2023年用于SG&A费用的支出将与2022年保持一致,尽管预计收入将增长。
2022财年的广告和促销费用为110万美元,与2021财年的190万美元相比减少了80万美元。广告费用的变化与减少顾问和其他成本控制努力有关。
研发费用
与2021财年相比,2022财年的研发费用减少了110万美元。由于成本控制努力和人员变动,我们在此期间减少了分配给研发费用的基于股份的薪酬支出257,000美元。在2022财年,外部咨询成本减少了84.7万美元,原型相关成本减少了2000美元,这主要是由于与最终确定BolaWrap 150产品相关的成本减少所致。
营业亏损
与2021财年相比,2022财年运营亏损1760万美元,减少了680万美元,反映出利润率的提高以及对降低运营成本和实施我们的战略路线图的关注。
流动性与资本资源
概述
自成立以来,我们经历了净亏损和运营现金流为负的情况。截至2022年12月31日,我们拥有530万美元的现金和现金等价物,1390万美元的短期投资,2370万美元的正营运资本,股东应占累计亏损6740万美元。我们相信,我们手头的现金和短期投资将至少在未来12个月内维持我们的运营。
到目前为止,我们的主要流动资金来源一直是来自我们股东的资金,来自出售股权证券和行使包括期权和认股权证在内的衍生证券。我们预计,我们未来流动性的主要来源将是销售产品、行使股票期权和认股权证,如果需要,还将来自未来的股权或债务融资。
资本要求
部分由于新冠肺炎引起的波动性,我们对我们对未来流动性需求或未来资本需求的估计不太有信心,这将取决于增长产品收入所需的资本、人员和支持需求,以及未来收入和产品成本的时间和金额。我们预计,运营和营运资本的需求可能会增长,这取决于有关人员配备、开发、生产、营销、培训和其他职能的决定,以及基于我们无法控制的其他因素。我们相信我们有足够的资本来维持我们未来12个月的运营。
我们未来的资本需求、现金流和经营结果可能会受到许多因素的影响,并将取决于这些因素,其中一些因素目前对我们来说是未知的,包括:
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接受每个军官使用BolaWrap的速度,以及各部门从小规模部署到所有外地军官的速度;
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预订新销售的速度和我们营销努力的成功程度;
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关于人员配备、开发、生产、营销和其他职能的决策; |
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我们的产品被市场接受的时间和程度; |
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计划生产的成本、时间和结果,以及我们产品所需的客户和法规遵从性; |
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准备、提交和起诉我们的专利申请以及为未来任何与知识产权相关的索赔辩护的成本; |
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额外产品开发的成本和时间; |
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与我们的任何产品相关的未来任何针对我们的保修索赔或诉讼的成本、时间和结果; |
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收回应收账款的能力;以及 |
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与任何新融资相关的时间和成本。 |
可能影响我们从外部来源获得现金的能力的主要因素包括:
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资本市场的波动;以及 |
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我们普通股的市场价格和交易量。 |
表外安排
我们没有表外安排。
现金流
经营活动
在2022财政年度,用于经营活动的现金净额为1,460万美元。净亏损1760万美元减去了440万美元的非现金支出,其中主要包括320万美元的基于股份的薪酬支出。使用业务现金的其他主要组成部分变化包括存货增加240万美元,应付账款和应计负债净增加25万美元。应收账款减少95.7万美元,增加了业务活动中使用的现金。
在2021财政年度,用于经营活动的现金净额为1820万美元。净亏损2,440万美元减去了720万美元的非现金支出,主要包括基于股份的薪酬支出540万美元,重组存货费用74.7万美元,折旧和摊销费用47.8万美元,以及为服务发行的股票23.9万美元。使用营业现金的其他主要组成部分变化包括应收账款增加210万美元,预付费用增加10.9万美元。存货减少55.9万美元,应付账款和应计费用增加492000美元,递延收入增加24.9万美元,业务活动中使用的现金减少。
投资活动
在2022财年,我们使用3050万美元现金购买短期投资,短期投资到期收益4660万美元。
2021财年,我们用5500万美元现金购买短期投资,短期投资到期收益5000万美元。
在2022财年和2021财年,我们分别使用了25万6千美元和99.5万美元现金购买房产和设备。我们在2022财年和2021财年分别投入了17.3万美元和18.7万美元的专利。
融资活动
在2022财年,我们从行使以前发行的股票期权中获得了8.3万美元的收益。
在2021财年,我们从之前发行的股票认购权证中获得了1200万美元,从行使之前发行的股票期权中获得了170万美元,并支付了与2020年12月收购NSENA有关的27.5万美元债务。
合同义务和承诺
根据本公司与Syzygy许可有限责任公司之间于2016年9月30日签订的经修订和重新签署的特定独家知识产权许可协议(“合流“),我们有义务就未来产品销售向Syzygy支付4%的特许权使用费,支付的特许权使用费总额最高可达100万美元,或至2026年9月30日,以较早的时间为准。
根据《专业服务和技术购置协议》(“协议与Lumeto,Inc.和Space Industries Group,Inc.(统称为,服务提供商),该协议规定,服务提供商将向公司提供某些技术、服务和永久许可,以便在公司的Wrap Reality虚拟模拟培训平台(技术、服务和许可证“),我们有义务向服务提供商支付(A)在签署协议时的现金付款700,000美元,(B)在预计第一季度完成某些项目交付里程碑时支付125,000美元的现金付款,以及(C)在预计第二季度完成和交付最终技术、服务和许可时支付125,000美元的现金付款。
2022年1月,我们将设施租赁延长了三年,至2025年7月,我们承诺2023年租赁支付总额为12.1万美元,2024年为12.6万美元,2025年为7.5万美元。
截至2022年12月31日,我们承诺为未来的组件交付和合同服务提供约360万美元,这些服务在正常业务过程中通常会受到修改或重新安排。
通货膨胀的影响
2022年,由于通货膨胀,我们增加了劳动力和材料。我们相信,在2023年,低失业率和更高的工资将创造更高的工资成本和更高的业务运营费用。我们已经看到多家供应商在材料和劳动力方面的增长。
近期会计公告
在截至2022年12月31日或其后的年度内,并无任何我们认为对我们的财务报表有潜在重要性的近期会计声明或会计声明的变化。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
不适用。
项目8.财务报表和补充数据
要求列入本项目8的公司财务报表在本报告从F-1页开始的项目15之后的单独一节中列明。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
根据S-K规则第304(B)项,没有分歧或任何需要报告的事件需要披露。
第9A项。控制和程序。
我们被要求维持披露控制和程序,旨在确保与我们有关的重要信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告。
信息披露控制和程序的评估
我们维持披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义),旨在确保我们的交易法报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。我们的披露控制和程序也旨在确保积累我们的《交易法》报告中要求披露的信息,并将其传达给管理层,包括我们的临时首席执行官和首席财务官,以便及时就所需披露做出决定。在设计和评估披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证,管理层必须运用其判断来评估可能的控制和程序的成本-收益关系。
我们的管理层在临时首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2022年12月31日我们的披露控制和程序的有效性,根据这一评估,我们的临时首席执行官和首席财务官得出结论,截至本报告所述期间结束时,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如《交易法》第13a-15(F)条所定义)。我们对财务报告的内部控制是一个旨在为财务报告的可靠性和为GAAP外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。因此,即使那些被确定为有效的系统也只能为实现其控制目标提供合理的保证。
管理层负责建立和维护对公司财务报告的充分内部控制。在我们的参与下,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制综合框架(2013)》中建立的框架和标准,对截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的临时首席执行官和首席财务官得出结论,我们对财务报告的内部控制自2022年12月31日起生效。
本年度报告不包括本公司独立注册会计师事务所关于财务报告内部控制的证明报告。根据允许本公司在本年报中仅提供管理层报告的美国证券交易委员会规则,管理层的报告无需独立注册会计师事务所的认证。
内部控制的变化
在截至2022年12月31日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。我们评估控制和程序的过程是持续的,包括不断改进已建立的控制和程序的设计和有效性,并纠正在此过程中可能发现的任何缺陷。
项目9B。其他信息
没有。
第三部分
本报告中遗漏了本第III部分所要求的某些信息,并通过参考我们提交给美国证券交易委员会的与2023年举行的股东年会相关的最终委托书而并入了本报告。委托书“),根据第14A条,必须在截至2022年12月31日的财政年度结束后120天内提交。
项目10.董事、高管和公司治理
本项目所需信息将通过参考纳入本公司于2023年5月1日或之前提交给美国证券交易委员会的最终委托书。
第11项.行政人员薪酬
本项目所需信息将通过参考纳入本公司于2023年5月1日或之前提交给美国证券交易委员会的最终委托书。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项。
这一项目所需的信息将通过参考纳入公司的最终委托书,该委托书将于2023年5月1日或之前提交给证券交易委员会。
第十三项特定关系和关联交易与董事独立性。
本项目所需信息将通过参考纳入本公司于2023年5月1日或之前提交给美国证券交易委员会的最终委托书。
项目14.主要会计费用和服务
本项目所需信息将通过参考纳入本公司于2023年5月1日或之前提交给美国证券交易委员会的最终委托书。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(a) |
作为本报告一部分提交的文件清单:
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(1) |
财务报表索引 |
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独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:89) |
F-2 | |||
截至2022年12月31日和2021年12月31日的资产负债表 |
F-3 | |||
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的营业和全面亏损报表 |
F-4 | |||
截至2022年和2021年12月31日止年度的股东权益报表 |
F-5 | |||
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度现金流量表 |
F-6 | |||
财务报表附注 |
F-7 | |||
(2) |
财务报表明细表 |
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所有附表都被省略,因为这些信息不适用、不重要,或者因为财务报表或附注中包含了所需的信息。
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(3) |
展品索引 |
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紧随财务报表之后的附件中所列的证据作为本10-K表格的一部分提交,或在此作为参考并入本表格10-K。 |
展品 数 |
描述 |
2.1 |
Wrap Technologies,LLC,Petro River Oil Corp.和MegaWest Energy Montana Corp.Inc.之间的股票购买协议,日期为2017年3月22日,参考2017年4月17日提交的S-1表格注册声明的附件2.1。 |
2.2 |
Wrap Technologies,LLC和MegaWest Energy Montana Corp.之间的合并协议,日期为2017年3月30日。通过引用2017年4月17日提交的S-1表格注册声明的附件2.2并入。 |
3.1 |
注册人注册证书的修订和重订。通过引用附件3.1并入2017年4月17日提交的表格S-1的注册声明中。 |
3.2 |
注册人章程。通过引用于2017年4月17日提交的S-1表格注册说明书的附件3.2并入。 |
3.3 | 修订及重新编订注册人附例。通过引用附件3.1并入2023年2月10日提交的表格8-K的当前报告。 |
4.1 |
普通股证书格式。通过引用2017年5月30日提交的表格S-1的注册声明第1号修正案的附件4.1并入。 |
4.2 |
投资者认股权证表格,日期为2018年10月30日。通过引用附件4.1并入2018年11月5日提交的表格8-K的当前报告。 |
4.3 |
安置代理授权书表格,日期为2018年10月30日。通过引用附件4.2并入2018年11月5日提交的表格8-K的当前报告。 |
4.4 |
投资者认股权证表格,日期为2019年6月18日。通过引用附件4.1并入2019年6月18日提交的表格8-K的当前报告。 |
4.5 |
代理人授权书要约表格,日期为2019年6月18日。通过引用附件4.1并入2019年6月18日提交的表格8-K的当前报告。 |
4.6 |
授权书协议格式。通过引用附件4.2并入2020年6月2日提交的表格8-K的当前报告。 |
10.1 |
由Wrap Technologies,LLC和Syzygy许可有限责任公司修订和重新签署了日期为2016年9月30日的知识产权许可协议。通过引用附件10.1并入2017年4月17日提交的表格S-1的注册声明中。 |
10.2+ |
2017年度股权薪酬计划。通过引用附件10.2并入2017年4月17日提交的表格S-1的注册声明中。 |
10.3 |
《安置代理协议表》,日期为2018年10月30日。通过引用附件10.1并入2018年11月5日提交的表格8-K的当前报告。 |
10.4 |
注册权协议表格,日期为2018年10月30日。通过引用附件10.2并入2018年11月5日提交的表格8-K的当前报告。 |
10.5 |
Wrap Technologies,Inc.和Katalyst Securities LLC之间的补充聘书,日期为2019年6月7日。通过引用附件10.1并入2019年6月13日提交的表格8-K的当前报告。 |
10.6 |
Wrap Technologies,Inc.、Dinosaur Financial Group,LLC和Katalyst Securities LLC之间的聘书,日期为2019年6月12日。通过引用附件10.2并入2019年6月18日提交的表格8-K的当前报告。 |
10.7 |
修订了2017年股权补偿计划。通过引用附件10.1并入2019年6月24日提交的表格S-8的注册声明中。 |
10.8 |
工业房地产租赁,日期为2019年5月10日,由Wrap Technologies,Inc.和JM Sky Harbor Properties LLC签订。通过引用附件10.1并入2019年6月6日提交的表格8-K的当前报告。 |
10.9 |
Wrap Technologies,Inc.和美国银行之间的本票,日期为2020年5月1日。通过引用附件10.1并入2020年5月5日提交的表格8-K的当前报告。 |
10.10 |
公司与V3之间的咨询协议,2020年4月1日生效。通过引用附件10.1并入2020年5月29日提交的表格S-8的注册声明中。 |
10.11 |
Wrap Technologies,Inc.2017年股权补偿计划第2号修正案。通过引用附件10.1并入2020年6月17日提交的表格S-8的注册声明中。 |
10.12 |
认购协议格式。通过引用附件10.1并入2020年6月2日提交的表格8-K的当前报告。 |
10.13 |
Wrap Technologies,Inc.和Marc T.Thomas之间的雇佣协议,日期为2020年7月30日。通过引用附件10.1并入2020年7月31日提交的表格8-K的当前报告。 |
10.14 |
本公司与Thomas Smith于2020年9月9日签署的随意雇佣、保密信息、竞业禁止/竞业禁止、发明转让和仲裁协议。通过引用附件10.1并入2020年9月14日提交的表格8-K的当前报告。 |
10.15 |
NSENA Inc.和Wrap Reality,Inc.之间的资产购买协议,日期为2020年12月14日。根据S-K条例第601(B)(2)项的指示,现不提交《资产购买协议》的附表和证物。《资产购买协议》确定了此类时间表和展品,包括其内容的一般性质。公司承诺应要求向美国证券交易委员会提供此类时间表和展品。通过引用附件2.1并入2020年9月14日提交的表格8-K的当前报告。 |
10.16 |
任意雇佣形式、保密信息、竞业禁止/竞业禁止、发明转让和关键员工与公司之间的仲裁协议,日期为2020年12月14日。通过引用附件2.2并入2020年9月14日提交的表格8-K的当前报告。 |
10.17 |
2021年3月4日,公司与埃尔伍德·G·诺里斯及其某些附属公司签订的合作协议。通过引用附件10.1并入2021年3月9日提交的表格8-K的当前报告。 |
10.18 |
Wrap Technologies,Inc.2017年股权补偿计划修正案3。通过引用附件10.1并入2021年11月5日提交的表格S-8的注册声明中。 |
10.19 |
公司与史密斯先生于2022年1月24日签订的离职协议。通过引用附件10.1并入2022年1月26日提交的表格8-K的当前报告。 |
10.20 |
公司与LWV Consulting,LLC的咨询协议,日期为2022年1月24日。通过引用附件10.2并入2022年1月26日提交的表格8-K的当前报告。 |
10.21 |
公司与LRHIRSH,LLC之间的咨询协议,日期为2022年1月24日。通过引用附件10.3并入2022年1月26日提交的表格8-K的当前报告。 |
10.22 |
Wrap Technologies,Inc.和TJ Kennedy之间的雇佣协议,日期为2022年4月13日。通过引用附件10.1并入2022年4月19日提交的表格8-K的当前报告。 |
10.23 |
Wrap Technologies,Inc.和Kevin Mullins之间的雇佣协议,日期为2022年4月13日。通过引用附件10.2并入2022年4月19日提交的表格8-K的当前报告。 |
10.24 |
Wrap Technologies,Inc.和Chris Dealmeida签署的信件协议,2022年7月20日签署。通过引用附件10.1并入2022年7月25日提交的表格8-K的当前报告。 |
10.25 |
Wrap Technologies,Inc.和James Barnes之间的过渡协议和索赔发布,日期为2022年7月24日。通过引用附件10.2并入2022年7月25日提交的表格8-K的当前报告。 |
10.26 |
《专业服务和技术采购协议》,日期为2022年11月22日,由Wrap Technologies,Inc.,Lumeto,Inc.和Space Industries Group,Inc.签订,通过引用附件10.1并入2022年11月29日提交的当前8-K表格报告中。 |
14.1 |
注册人道德守则适用于董事、高级职员和雇员。通过引用附件14.1并入2021年3月4日提交的Form 10-K年度报告。 |
21.1 |
Wrap Technologies,Inc.的子公司通过参考2021年3月4日提交的Form 10-K年度报告的附件21.1合并。 |
23.1 |
独立注册会计师事务所同意-Rosenberg Rich Baker Berman,P.A.* |
31.1 |
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条规定的认证* |
31.2 |
根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条规定的认证* |
32.1 |
根据18 USC的认证。第1350条。本证书仅随本10-K表格年度报告一起提供,并不是为了1934年修订的《证券交易法》第18条的目的而提交的,也不会通过引用将其纳入公司的任何文件中。 |
|
|
可扩展商业报告语言(XBRL)展示* |
|
|
|
101.INS |
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 |
101.SCH |
内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL |
内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF |
内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB |
内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE |
内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
104 |
封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档并包含在附件101中) |
*同时送交本会存档。
+管理合同或补偿计划或安排。
WRAP Technologies,Inc.
合并财务报表索引
页面 |
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经审计的合并财务报表: |
||
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID: |
F-2 | |
截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表 |
F-3 | |
截至2022年和2021年12月31日止年度的综合经营报表和全面亏损 |
F-4 | |
截至2022年和2021年12月31日止年度股东权益综合报表 |
F-5 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并现金流量表 |
F-6 | |
合并财务报表附注 |
F-7 |
独立注册会计师事务所报告
致Wrap Technologies,Inc.董事会和股东。
对财务报表的几点看法
我们审计了Wrap Technologies,Inc.(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的资产负债表,以及截至2022年12月31日的两年期间每一年的相关运营报表和全面收益、股东权益和现金流量以及相关附注(统称为财务报表)。我们认为,这些财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的两年期间每年的经营结果和现金流量,符合美国公认的会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
关键审计事项指在对合并财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。我们确定不存在关键的审计事项。
/s/ |
|
自2016年以来,我们一直担任本公司的审计师。 |
|
|
|
March 2, 2023 |
WRAP技术公司
合并资产负债表
(以千为单位,面值和股份除外)
十二月三十一日, 2022 |
十二月三十一日, 2021 |
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资产 |
||||||||
流动资产: |
||||||||
现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
短期投资 |
||||||||
应收账款和合同资产净额 |
||||||||
库存,净额 |
||||||||
预付费用和其他流动资产 |
||||||||
流动资产总额 |
||||||||
财产和设备,净额 |
||||||||
经营性租赁使用权资产净额 |
||||||||
无形资产,净额 |
||||||||
其他资产 |
||||||||
总资产 |
$ | $ | ||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款 |
$ | $ | ||||||
应计负债 |
||||||||
客户存款 |
||||||||
递延收入--短期 |
||||||||
经营租赁负债--短期 |
||||||||
流动负债总额 |
||||||||
长期负债: | ||||||||
递延收入--长期 |
||||||||
经营租赁负债--长期 |
||||||||
长期负债总额 |
||||||||
总负债 |
||||||||
承付款和或有事项(附注9和14) |
|
|
||||||
股东权益: | ||||||||
优先股- |
||||||||
普通股- |
||||||||
额外实收资本 |
||||||||
累计赤字 |
( |
) | ( |
) | ||||
累计其他综合损失 |
( |
) | ||||||
股东权益总额 |
||||||||
总负债和股东权益 |
$ | $ |
见合并财务报表附注。
WRAP技术公司
合并经营报表和全面亏损
(单位为千,不包括每股和每股金额)
截至十二月三十一日止的年度: |
||||||||
2022 |
2021 |
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收入: |
||||||||
产品销售 |
$ | $ | ||||||
其他收入 |
||||||||
总收入 |
||||||||
收入成本 | ||||||||
产品和服务 |
||||||||
产品线退出费用 |
||||||||
收入总成本 |
||||||||
毛利 |
||||||||
运营费用: | ||||||||
销售、一般和行政 |
||||||||
研发 |
||||||||
总运营费用 |
||||||||
运营亏损 |
( |
) | ( |
) | ||||
其他收入(支出): | ||||||||
投资收益 |
||||||||
其他 |
||||||||
净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
每股基本和稀释后普通股净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
用于计算每股基本普通股和稀释后普通股净亏损的加权平均普通股 |
||||||||
综合损失: | ||||||||
净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
短期投资未实现净收益(亏损) |
( |
) | ||||||
综合损失 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) |
见合并财务报表附注。
WRAP技术公司
股东权益合并报表
(单位为千,不包括每股和每股金额)
累计 |
||||||||||||||||||||||||
其他内容 |
其他 |
总计 |
||||||||||||||||||||||
普通股 |
已缴费 |
累计 |
全面 |
股东的 |
||||||||||||||||||||
股票 |
金额 |
资本 |
赤字 |
收入(亏损) |
权益 |
|||||||||||||||||||
2021年1月1日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) |
$ | $ | |||||||||||||||||
因行使认股权证而发行的普通股,价格为$ |
||||||||||||||||||||||||
因行使认股权证而发行的普通股,价格为$ |
||||||||||||||||||||||||
因行使股票期权而发行的普通股 |
||||||||||||||||||||||||
在归属限制性股票单位时发行的普通股 |
||||||||||||||||||||||||
为服务发行的普通股 |
||||||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
- | |||||||||||||||||||||||
短期投资未实现净亏损 |
- | ( |
) |
( |
) | |||||||||||||||||||
当期净亏损 |
- | ( |
) |
( |
) | |||||||||||||||||||
2021年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) |
$ | ( |
) |
$ | |||||||||||||||
因行使股票期权而发行的普通股 |
||||||||||||||||||||||||
基于股份的薪酬费用 |
- | |||||||||||||||||||||||
在归属限制性股票单位时发行的普通股 |
||||||||||||||||||||||||
短期投资未实现净收益 |
- | |||||||||||||||||||||||
当期净亏损 |
- | ( |
) | ( |
) | |||||||||||||||||||
2022年12月31日的余额 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ | $ |
见合并财务报表附注。
WRAP技术公司
合并现金流量表
(单位:千)
截至十二月三十一日止的年度: |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
经营活动的现金流: |
||||||||
净亏损 |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整: | ||||||||
折旧及摊销 |
||||||||
基于股份的薪酬 |
||||||||
为服务发行的普通股 |
||||||||
产品线退出费用 |
||||||||
出售资产的收益 |
( |
) | ||||||
保修条款 |
||||||||
软件减损费用 |
||||||||
或有负债的变动 |
( |
) | ||||||
非现金租赁费用 |
||||||||
坏账准备 |
||||||||
资产和负债变动情况: | ||||||||
应收账款 |
( |
) | ||||||
盘存 |
( |
) | ||||||
预付费用和其他流动资产 |
( |
) | ||||||
应付帐款 |
( |
) | ||||||
经营租赁负债 |
( |
) | ( |
) | ||||
客户存款 |
( |
) | ||||||
应计负债及其他 |
( |
) | ||||||
保修结算 |
( |
) | ||||||
递延收入 |
||||||||
用于经营活动的现金净额 |
( |
) | ( |
) | ||||
投资活动产生的现金流: | ||||||||
购买短期投资 |
( |
) | ( |
) | ||||
短期投资到期收益 |
||||||||
物业和设备的资本支出 |
( |
) | ( |
) | ||||
对专利和商标的投资 |
( |
) | ( |
) | ||||
购买无形资产 |
( |
) | ( |
) | ||||
长期存款收益 |
( |
) | ||||||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
( |
) | ||||||
融资活动的现金流: | ||||||||
行使认股权证所得收益 |
||||||||
行使股票期权所得收益 |
||||||||
偿还债务 |
( |
) | ||||||
融资活动提供的现金净额 |
||||||||
现金及现金等价物净(减)增 |
( |
) | ||||||
期初现金及现金等价物 |
||||||||
期末现金和现金等价物 |
$ | $ | ||||||
补充披露非现金投融资活动: | ||||||||
短期投资未实现收益的变化 |
$ | $ | ( |
) |
||||
期间入账的使用权资产和负债 |
$ | $ |
见合并财务报表附注。
WRAP技术公司
合并财务报表附注
(以千为单位,每股和每股金额除外)
1.重大会计政策的组织和汇总
2.收入和产品成本
收入由产品收入和其他收入组成。产品销售包括BolaWrap产品和配件。其他收入包括VR收入、服务、培训和航运收入。
下表详细说明了截至2022年12月31日的年度内我们合同负债中的活动。
客户 |
延期 |
|||||||
存款 |
收入 |
|||||||
2022年1月1日的余额 |
$ | $ | ||||||
添加,净额 |
||||||||
转至收入 |
( |
) | ( |
) | ||||
2022年12月31日的余额 |
$ | $ | ||||||
当前部分 |
$ | $ | ||||||
长期部分 |
$ | $ |
截至2022年12月31日,公司的递延收入为
如果与客户签订合同有递增成本,如佣金,则公司确认资产。这些成本归于或分配给合同中的基本履约义务,并根据任何此类基本履约义务收入的确认时间进行摊销。该公司拥有
截至2022年和2021年12月31日的此类资产.本公司将根据实际情况,在销售、一般和行政费用内摊销任何与履约义务相关的销售佣金,摊销期限不超过一年。
3.资产收购
2022年11月22日,Wrap Technologies,Inc.公司),签订了《专业服务和技术采购协议》(协议与Lumeto,Inc.和Space Industries Group,Inc.(统称为,服务提供商),据此,服务提供商将向公司提供某些技术、服务和永久许可,以便在公司的Wrap Reality虚拟模拟培训平台(技术、服务和许可证“),以换取(A)签定协议时的现金付款#美元
4.金融工具
在综合资产负债表中按公允价值按经常性基础计入的资产和负债以及按公允价值非经常性基础计量或按公允价值披露的资产和负债,根据与用于计量其公允价值的投入相关的判断水平进行分类。公允价值会计准则提供了计量公允价值的框架,并要求披露有关公允价值如何确定的某些信息。公允价值被定义为在计量日出售资产时收到的价格或在市场参与者之间有序交易中转移负债所支付的价格(退出价格)。会计准则还建立了一个三级估值层次结构,根据用于计量公允价值的估值技术的投入是可观察的还是不可观察的,确定这些投入的优先顺序。可观察到的投入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的投入反映了报告实体所作的市场假设。评估技术投入的三级层次结构简要概述如下:
1级-投入是在计量日期相同资产或负债的活跃市场上未经调整的报价;
2级-投入是指类似资产或负债在活跃市场上的可观察、未经调整的报价、在非活跃市场上相同或类似资产或负债的未经调整的报价、或可观察到或可被有关资产或负债的可观察到的市场数据证实的其他投入;以及
3级-对计量资产或负债的公允价值具有重大意义的不可观察的投入,而这些资产或负债很少或根本没有市场数据支持。
该公司的现金等值货币市场基金和由美国国库券证券组成的短期投资被归类为1级,因为它们是按照市场报价进行估值的。
下表显示了截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司的现金和现金等价物、货币市场基金和按重要投资类别划分的短期投资。
截至2022年12月31日 |
||||||||||||||||
调整后的 |
未实现 |
未实现 |
市场 |
|||||||||||||
成本 |
收益 |
损失 |
价值 |
|||||||||||||
1级: |
||||||||||||||||
货币市场基金 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
短期投资中的美国国债 |
||||||||||||||||
存单 |
||||||||||||||||
金融总资产 |
$ | $ | $ | $ |
截至2021年12月31日 |
||||||||||||||||
调整后的 |
未实现 |
未实现 |
市场 |
|||||||||||||
成本 |
收益 |
损失 |
价值 |
|||||||||||||
1级: |
||||||||||||||||
货币市场基金 |
$ | $ | $ | $ | ||||||||||||
短期投资中的美国国债 |
( |
) | ||||||||||||||
金融总资产 |
$ | $ | $ | ( |
) | $ |
短期投资产生的未实现损益计入累计其他综合损益。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,
我们的金融工具还包括应收账款、应付账款、应计负债和业务收购负债。由于这些工具的短期性质,其公允价值接近其在资产负债表上的账面价值。
5.库存,净额
存货按成本或可变现净值中的较低者入账。该公司几乎所有存货的成本均由先进先出成本法确定。库存包括以下内容:
十二月三十一日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
成品 |
$ | $ | ||||||
Oracle Work in Process |
||||||||
原料 |
||||||||
库存--净额 |
$ | $ |
作为产品线退出成本的一部分,停用原材料成本总计为$
6.财产和设备,净额
财产和设备包括:
十二月三十一日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
生产和实验室设备 |
$ | $ | ||||||
工装 |
||||||||
计算机设备 |
||||||||
家具、固定装置和装修 |
||||||||
累计折旧 |
( |
) | ( |
) | ||||
财产和设备,净额 |
$ | $ |
折旧费用为$
7.无形资产,净额
无形资产包括以下内容:
十二月三十一日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
应摊销无形资产: |
||||||||
专利 |
$ | $ | ||||||
商标 |
||||||||
购买的软件 |
||||||||
其他 |
||||||||
累计摊销 |
( |
) | ( |
) | ||||
全额摊销 |
||||||||
无限期寿险资产(不可摊销) |
||||||||
无形资产总额,净额 |
$ | $ |
摊销费用为$
截至2022年12月31日,根据公司现有的无形资产和当前使用年限,无形资产的年度摊销估计如下:
2023 |
$ | |||
2024 |
||||
2025 |
||||
2026 |
||||
2027 |
||||
此后 |
||||
预计摊销费用总额 |
$ |
8.应付账款和应计负债
应付帐款包括$
应计负债包括以下内容:
十二月三十一日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
专利和法律费用 |
$ | $ | ||||||
应计补偿 |
||||||||
保修成本 |
||||||||
税收和其他 |
||||||||
$ | $ |
应计薪酬包括#美元
我们估计的产品保修成本变化如下:
截至十二月三十一日止的年度: |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
期初余额 |
$ | $ | ||||||
保修解决方案 |
( |
) | ( |
) | ||||
保修条款 |
||||||||
期末余额 |
$ | $ |
9. LEASES
公司在一开始就确定一项安排是否为租约。FASB ASC主题842中的指导,租契将租赁定义为一份合同或合同的一部分,该合同转让在一段时间内控制已确定的财产、厂房或设备(已确定的资产)的使用权,以换取对价。经营性租赁使用权(“ROU“)资产及租赁负债按生效日期租赁期内未来最低租赁付款的现值确认。该公司的租约不提供隐含费率。由于缺乏融资历史或能力,本公司采用联邦储备银行公布的低等级债务利率估计作为其增量借款利率,基于开始日期可获得的信息来确定未来付款的现值。ROU资产包括支付的任何租赁费用,不包括租赁奖励和产生的初始直接成本。
于2019年1月1日或之后开始的租契,所有资产类别的租赁组成部分与非租赁组成部分分开核算。2022年1月21日,该公司的租约被修订,将到期日延长至2025年7月31日。在执行被视为租赁修订的修订后,本公司使用修订日期确定的贴现率重新评估租赁负债,并记录相同金额的额外ROU资产。该公司的租约包含续期条款和逐步增加的租金条款,一般要求公司支付水电费、保险费、税金和其他运营费用。在确定经营租赁负债和净收益资产时,不包括现有租赁协议的续订条款。该公司还重新评估了租约分类,并得出结论认为,该租约仍为经营租约。
ROU经营租赁资产摊销为#美元
包括在经营活动中的资本化经营租赁的经营租赁费用为#美元。
经营租赁负债--短期 |
$ | |||
经营租赁负债--长期 |
||||
经营租赁总负债 |
$ |
在2022年12月31日对资产负债表中未来期间租赁负债的计量中包括的未来租赁付款如下:
2023 |
$ | |||
2024 |
||||
2025 |
||||
未来最低租赁付款总额 |
||||
扣除计入的利息 |
( |
) | ||
总计 |
$ |
加权平均剩余租期为
某些租约包含公司支付房地产税、保险费和维护费的规定。这些费用被视为可变租赁付款,并在产生这些付款的债务期间确认。该公司有$
该公司有$
10. DEBT
本公司于2022年12月31日及2021年12月31日的债务包括经营租赁负债(见附注9)。截至2021年12月31日,该公司的债务还包括业务收购负债。
11.股东权益
公司的法定资本包括
在截至2021年12月31日的年度内,公司收到收益$
12.股份薪酬
2017年3月31日,本公司通过并经股东批准的《2017年度股权激励计划》(以下简称《计划》)平面图“)授权
本公司一般于授出日期及归属期间或将提供服务期间确认以股份为基础的薪酬开支。2022年1月,公司确认遣散费加速了$
下表汇总了截至2022年12月31日的年度股票期权活动:
加权平均 |
||||||||||||||||
选项打开 |
剩余 |
集料 |
||||||||||||||
普普通通 |
锻炼 |
合同 |
固有的 |
|||||||||||||
股票 |
价格 |
术语 |
价值 |
|||||||||||||
未偿还债务2022年1月1日 |
$ | |||||||||||||||
授与 |
$ | |||||||||||||||
已锻炼 |
( |
) | $ | |||||||||||||
没收、取消、过期 |
( |
) | $ | |||||||||||||
未偿债务,2022年12月31日 |
$ | $ | ||||||||||||||
可于2022年12月31日行使 |
$ | $ |
在2022年12月31日,有
该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来确定授予的基于服务的期权的公允价值。下表汇总了用于计算授予员工和非员工的期权公允价值的假设:
截至该年度为止 |
||||||||
十二月三十一日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
预期股价波动 |
% |
% |
||||||
无风险利率 |
% |
% |
||||||
罚没率 |
% | % | ||||||
预期股息收益率 |
% |
% |
||||||
期权的预期寿命--年 |
||||||||
已授予期权的加权平均公允价值 |
$ | $ |
估计波动率是对公司股票价格在奖励的预期期限内预计每年波动的幅度的衡量。该公司的估计波动率是基于股票价格公开的同行实体的历史波动性的平均值。本公司对估计波动率的计算是基于这些同行实体在与奖励预期寿命相等的一段时间内的历史股价。由于缺乏足够的股票价格历史数据,本公司使用的是同行实体的历史波动性。该公司在发生没收时记录没收。
无风险利率假设是基于观察到的零息美国国债利率,其到期日适合期权的期限。公司的股息收益率
乃基于本公司从未派发现金股息,且目前无意派发现金股息。由于公司没有足够的历史行权数据,公司使用员工股票期权的简化方法计算期权的预期寿命。
该公司使用蒙特卡洛模拟模型在授权日对以下总额进行估值
股票期权费用为$
下表汇总了截至2022年12月31日未偿还股票期权的相关信息:
加权 |
||||||||||||||||||||||
平均值 |
加权 |
加权 |
||||||||||||||||||||
剩余 |
平均值 |
平均值 |
||||||||||||||||||||
范围 |
数 |
合同 |
锻炼 |
数 |
锻炼 |
|||||||||||||||||
行权价格 |
杰出的 |
寿命(年) |
价格 |
可操练 |
价格 |
|||||||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
$ | 6.25 | $ | $ |
限售股单位
该计划规定授予限制性股票单位(“RSU“)。当RSU被赋予时,RSU以公司普通股的股票结算。下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度RSU活动:
加权平均 |
加权平均 |
|||||||||||
基于服务的 |
授予日期 |
归属 |
||||||||||
RSU的 |
公允价值 |
期间(年) |
||||||||||
未归属于2021年1月1日 |
$ | |||||||||||
基于授权的服务 |
$ | |||||||||||
既得 |
( |
) |
$ | |||||||||
被没收并被取消 |
( |
) |
$ | |||||||||
未归属于2021年12月31日 |
$ | |||||||||||
基于授权的服务 |
$ | |||||||||||
既得 |
(268,548 | ) | $ | |||||||||
被没收并被取消 |
( |
) | $ | |||||||||
未归属于2022年12月31日 |
$ |
总计
RSU费用为$
基于股份的薪酬费用
该公司在其相关期间的营业报表中记录了以下期权和RSU的基于股票的补偿:
截至该年度为止 |
||||||||
十二月三十一日, |
||||||||
2022 |
2021 |
|||||||
销售、一般和行政 |
$ | $ | ||||||
研发 |
||||||||
基于股份的总费用 |
$ | $ |
截至2022年12月31日,已授予和未偿还但尚未归属的股票期权的总估计补偿成本为#美元。
13.界定供款计划
公司根据《美国国税法》第401(K)节的规定,为所有符合条件的美国员工制定了固定缴款储蓄计划。该计划于2022年1月1日形成。符合条件的员工可按一定比例缴纳一定比例的工资,但须受某些限制。本公司截至2022年12月31日的年度缴款为$
14.承付款和或有事项
设施租赁
请参阅注释9。
关联方技术许可协议
根据于2016年9月30日与股东/顾问埃尔伍德·诺里斯先生和股东/顾问詹姆斯·巴恩斯先生拥有和控制的Syzygy公司签订的独家修订和重新签署的知识产权许可协议,公司有义务支付使用费以及开发和专利费用。该协议规定支付的版税为
服务提供商协议
根据《专业服务和技术购置协议》(“协议与Lumeto,Inc.和Space Industries Group,Inc.(统称为,服务提供商),该协议规定,服务提供商将向公司提供某些技术、服务和永久许可,以便在公司的Wrap Reality虚拟模拟培训平台(技术、服务和许可证“),我们有义务向服务提供商支付(A)在签署协议时的现金付款#美元。
购买承诺
截至2022年12月31日,该公司承诺的资金约为
赔偿和担保
我们的高级管理人员和董事根据特拉华州的法律和公司的章程和细则的规定,对个人责任进行了赔偿。公司还可以在与其经营有关的正常业务过程中承担赔偿义务。本公司无法合理准确地估计现在或将来根据任何此类赔偿义务可能产生的责任。由于围绕这些情况的不确定性,该公司目前或未来的赔偿义务可能从不重要到对其财务状况和在正常业务过程中继续经营的能力产生重大不利影响。本公司并无就该等赔偿记录的负债。
监管机构
该公司受监管机构对其正常业务过程中出现的枪支的监督。
诉讼
证券诉讼
2021年11月15日,美国加利福尼亚州中心区地区法院法官多莉·M·吉(The Hon.Dolly M.Gee)法院)批准了公司提出的解散动议,David·诺里斯(诺里斯)、詹姆斯·A·巴恩斯(“巴恩斯)、托马斯·史密斯(史密斯)、Mike·罗桑斯(罗桑斯“)和马克·托马斯(”托马斯“)(统称为”被告人“)在Re Wrap Technologies,Inc.证券交易法诉讼 (the “证券行动“)。法院批准了被告的动议,理由是起诉书未能查明被告的任何虚假陈述或与SCHERENTER所作的陈述。同时,法院批准原告在2021年12月6日或之前提出第二次修订申诉,指出如果未能在该日期之前提出第二次修订申诉,将导致有损于证券诉讼的驳回。2021年12月20日,在原告未能提出第二次修订后的申诉后,法院以偏见驳回了证券诉讼。
股东派生诉讼
2010年11月13日,Naresh Rammohan向美国加州中心区地区法院提起股东派生诉讼,指控现任和前任公司高管以及现任和前任公司董事根据1934年《证券交易法》不当得利、违反受托责任、浪费公司资产和提出出资索赔,案卷编号2:20-cv-10444-dmg-pvcx。根据双方的规定,衍生诉讼于2022年5月3日被驳回。
15.关联方交易
自2017年10月起,公司开始向公司前高级职员、现任股东兼顾问埃尔伍德·诺里斯先生偿还#美元
有关关联方交易和债务的其他信息,请参阅附注8和14。
16.所得税
在2017年3月31日进行反向资本重组之前,该公司在联邦和州所得税方面被视为合伙企业,不产生所得税。该公司根据ASC 740核算所得税。递延所得税资产及负债乃根据财务报告及资产及负债的课税基准之间的差异厘定,并按预期差异逆转时生效的已制定税率及法律予以计量。如果递延税项资产的部分或全部收益“更有可能”无法实现,会计准则要求考虑递延税项资产的估值备抵。
由于自成立以来的经营亏损,该公司在所列期间没有提供任何当期或递延的美国联邦所得税拨备或福利。截至2022年12月31日,该公司的联邦净营业亏损结转约为$
本公司就递延税项净资产提供全额估值准备,主要包括结转净营业亏损,因为管理层已确定本公司在结转期内很可能不会赚取足够的收入以变现递延税项资产。由于2017年减税和就业法案的通过导致未来联邦法定税率的变化,管理层决定递延税收资产和负债应按联邦法定税率估值
本公司尚未采取任何税务立场,如果受到挑战,将对根据FASB ASC 740适用的截至2022年12月31日和2021年12月31日期间的财务报表产生重大影响。本公司并无确认对不确定税务状况的负债作出任何调整,因此并无对资产负债表内累计亏损的期初余额作出任何调整。
所得税准备金(受益于)包括以下内容:
截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
2021 |
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当期税收优惠 |
$ | $ | ||||||
递延税项优惠 |
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更改估值免税额 |
( |
) | ( |
) | ||||
所得税优惠(规定) |
$ | $ |
对按#年联邦法定税率计提所得税的规定进行核对
截至十二月三十一日止的年度: |
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2022 |
2021 |
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按联邦法定税率计算的所得税福利 |
$ | $ | ||||||
扣除联邦影响的州所得税 |
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永久性分歧和其他 |
( |
) | ||||||
更改估值免税额 |
( |
) | ( |
) | ||||
所得税优惠(规定) |
$ | $ |
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。下表列出了本报告所述期间公司递延税项资产和负债的重要组成部分:
十二月三十一日, |
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2022 |
2021 |
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递延税项资产: |
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净营业亏损 |
$ | $ | ||||||
研究税收抵免 |
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股票薪酬 |
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应计项目及其他 |
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递延税项负债: |
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折旧及其他 |
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递延税项净资产 |
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减去估值免税额 |
( |
) | ( |
) | ||||
估值扣除后的递延税金净额 |
$ | $ |
根据ASU 2016-09,薪酬-股票薪酬(主题718)改进基于员工股份的薪酬会计,公司确认与行使股票期权相关的暴利税收优惠是税收支出(而不是股权)的一个组成部分。因此,我们的联邦和州营业亏损结转包括行使股票期权和RSU归属的暴利税净扣减约$(
17.主要客户及相关资料
主要客户
截至2022年12月31日的年度,收入来自
截至2021年12月31日的年度,收入来自
下表按地理区域汇总了收入。根据客户的交付地点,收入将归因于国家/地区。
这一年的 |
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截至12月31日, |
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2022 |
2021 |
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美洲 |
$ | $ | ||||||
欧洲、中东和非洲 |
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亚太地区 |
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总收入 |
$ | $ |
见注1-风险集中获取有关依赖供应商的信息。
18.后续活动
该公司评估了2022年12月31日之后至所附财务报表提交给证券交易委员会之日的其他事件,并指出,没有任何其他事件或交易会影响公司截至2022年12月31日的年度的财务报表。
签名
根据1934年证券交易法第13或15(D)节的要求,注册人已于2023年3月2日在亚利桑那州坦佩市正式授权以下签署人代表注册人签署本报告。
WRAP Technologies,Inc. |
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日期:2023年3月2日 |
发信人: |
/s/TJ肯尼迪 |
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TJ·肯尼迪 |
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(首席行政主任) |
根据《交易法》,本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。
名字 |
职位 |
日期 |
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/s/TJ肯尼迪 |
首席执行官 |
March 2, 2023 | ||
TJ·肯尼迪 |
(首席行政主任) |
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/s/Chris Dealmeida |
首席财务官、秘书兼财务主管 |
March 2, 2023 | ||
克里斯·德尔梅达 |
(首席会计主任) |
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/s/韦恩·R·沃克 |
董事会主席 |
March 2, 2023 | ||
韦恩·R·沃克 |
||||
/s/斯科特·科恩 |
董事 |
March 2, 2023 | ||
斯科特·科恩 |
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/s/迈克尔·帕里斯 |
董事 |
March 2, 2023 | ||
迈克尔·帕里斯 |
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凯文·谢尔曼 |
董事 |
March 2, 2023 | ||
凯文·谢尔曼 |
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/s/金伯利·森托维奇 |
董事 |
March 2, 2023 | ||
金伯利·森托维奇 |