美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
 
表格6-K

外国私人发行人报告
根据第13a-16条或第15d-16条
1934年《证券交易法》

2023年3月。
 
委员会档案第001-40626号
 
VTEX
(注册人的确切姓名载于其章程)
 
不适用
(注册人姓名英文译本)
 
125 Kingsway，WC2B 6NH
联合王国，伦敦
(主要行政办公室地址)



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Form 20-F Form 40-F ☐
 
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目录表

 
第一部分-财务信息
 3
 
 
 
 
 
 项目1--财务报表 3
 
 
 
 
 
 
 合并资产负债表 4
 
 
 
 
 
 
 合并损益表 6
 
 
 
 
 
 
 合并股东权益变动表 7
 
 
 
 
 
 
 合并现金流量表 8
 
 
 
 
 
 
 合并财务报表附注 9
 
 
 
 
 
 项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 31
 
 
 
 
第二部分--其他资料 43
 
 
 
 
 
 项目1--签名 43

2

第一部分-财务信息
 

项目1--财务报表
 

财务报表索引
VTEX
 

 
合并财务报表
 
合并资产负债表
 
合并损益表
 
合并股东权益变动表
 
合并现金流量表
 
合并财务报表附注
 

3

VTEX
合并资产负债表
除非另有说明，否则以千美元计。

   
2022年12月31日
    
2021年12月31日
  
资产
            
流动资产
            
现金和现金等价物
    
24,394
      
121,006
  
受限现金
    
1,608
      
1,183
  
有价证券和短期投资
    
214,164
      
177,191
  
应收贸易账款
    
36,844
      
34,682
  
可退还的税款
    
5,122
      
6,881
  
递延佣金
    
663
      
263
  
预付费用
    
4,152
      
7,911
  
衍生金融工具
    
117
      
-
  
其他流动资产
    
93
      
399
  
流动资产总额
    
287,157
      
349,516
  
                 
非流动资产
                
应收贸易账款
    
5,432
      
6,143
  
递延税项资产
    
17,710
      
12,572
  
预付费用
    
204
      
343
  
可退还的税款
    
3,334
      
556
  
递延佣金
    
1,790
      
1,246
  
其他非流动资产
    
957
      
435
  
使用权资产
    
4,818
      
5,183
  
财产和设备，净额
    
3,909
      
4,711
  
无形资产，净额
    
31,210
      
33,644
  
对合资企业的投资
    
1,152
      
621
  
非流动资产总额
    
70,516
      
65,454
  
总资产
    
357,673
      
414,970
  

上述综合资产负债表应连同附注一并阅读。

4

VTEX
合并资产负债表
除非另有说明，否则以数千美元计算

   
2022年12月31日
    
2021年12月31日
  
负债
            
流动负债
            
应付账款和应计费用
    
34,136
      
29,537
  
贷款和融资
    
1,153
      
2,087
  
应缴税金
    
4,128
      
5,035
  
租赁负债
    
1,898
      
1,105
  
递延收入
    
20,332
      
16,598
  
衍生金融工具
    
-
      
133
  
收购子公司应付账款
    
299
      
4,260
  
其他流动负债
    
70
      
133
  
流动负债总额
    
62,016
      
58,888
  
                 
非流动负债
                
应付账款和应计费用
    
511
      
1,977
  
贷款和融资
    
-
      
1,192
  
应缴税金
    
160
      
160
  
租赁负债
    
3,737
      
4,886
  
收购子公司应付账款
    
-
      
2,163
  
递延收入
    
13,923
      
16,204
  
递延税项负债
    
2,464
      
2,045
  
其他非流动负债
    
185
      
266
  
非流动负债总额
    
20,980
      
28,893
  
                 
股权
                
已发行资本
    
19
      
19
  
资本公积
    
390,885
      
390,466
  
其他储备
    
127
      
652
  
累计损失
    
(116,373
)
    
(63,955
)
VTEX股东应占权益
    
274,658
      
327,182
  
非控制性权益
    
19
      
7
  
股东权益总额
    
274,677
      
327,189
  
负债和权益总额
    
357,673
      
414,970
  

上述综合资产负债表应连同附注一并阅读。

5

VTEX
合并损益表
除非另有说明，否则以千美元计。

   
截至三个月(未经审计)
    
截至12个月
  
   
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
    
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
  
                         
订阅收入
    
42,732
      
34,529
      
148,475
      
118,466
  
服务收入
    
2,753
      
2,587
      
9,145
      
7,307
  
总收入
    
45,485
      
37,116
      
157,620
      
125,773
  
                                 
订阅费
    
(11,491
)
    
(10,469
)
    
(41,408
)
    
(38,380
)
服务成本
    
(3,103
)
    
(3,291
)
    
(11,424
)
    
(11,212
)
总成本
    
(14,594
)
    
(13,760
)
    
(52,832
)
    
(49,592
)
毛利
    
30,891
      
23,356
      
104,788
      
76,181
  
                                 
运营费用
                                
一般和行政
    
(7,052
)
    
(6,913
)
    
(28,348
)
    
(31,889
)
销售和市场营销
    
(12,404
)
    
(17,459
)
    
(67,798
)
    
(63,521
)
研发
    
(14,059
)
    
(11,915
)
    
(57,205
)
    
(45,186
)
其他损失
    
(402
)
    
(211
)
    
(1,356
)
    
(1,514
)
运营亏损
    
(3,026
)
    
(13,142
)
    
(49,919
)
    
(65,929
)
                                 
财政收入
    
7,645
      
2,295
      
23,770
      
7,414
  
财务费用
    
(4,939
)
    
(3,664
)
    
(31,401
)
    
(12,058
)
财务结果，净额
    
2,706
      
(1,369
)
    
(7,631
)
    
(4,644
)
                                 
权益类业绩
    
347
      
190
      
1,106
      
587
  
                                 
所得税前收入(亏损)
    
27
      
(14,321
)
    
(56,444
)
    
(69,986
)
                                 
所得税
                                
                                 
当前
    
(136
)
    
(35
)
    
(877
)
    
(1,646
)
延期
    
(213
)
    
3,731
      
4,902
      
11,118
  
所得税总额
    
(349
)
    
3,696
      
4,025
      
9,472
  
                                 
当期净亏损
    
(322
)
    
(10,625
)
    
(52,419
)
    
(60,514
)
                                 
归属于控股股东
    
(323
)
    
(10,625
)
    
(52,418
)
    
(60,511
)
非控制性权益
    
1
      
-
      
(1
)
    
(3
)
                                 
每股亏损
                                
每股基本亏损
    
(0.002
)
    
(0.056
)
    
(0.275
)
    
(0.333
)
稀释每股亏损
    
(0.002
)
    
(0.056
)
    
(0.275
)
    
(0.333
)

上述综合损益表应连同附注一并阅读。

6

VTEX
合并股东权益变动表
除非另有说明，否则以千美元计。

   
已发行资本
    
资本公积
    
其他
reserves
    
累计损失
    
权益
归因于
VTEX’s
股东
    
非控制性权益
    
总计
股东
equity
  
2021年1月1日
    
17
      
78,945
      
104
      
(3,444
)
    
75,622
      
126
      
75,748
  
本年度净亏损
    
-
      
-
      
-
      
(60,511
)
    
(60,511
)
    
(3
)
    
(60,514
)
其他全面收益(亏损)
    
-
      
-
      
548
      
-
      
548
      
-
      
548
  
本年度综合亏损总额
    
-
      
-
      
548
      
(60,511
)
    
(59,963
)
    
(3
)
    
(59,966
)
与公司业主的交易
                                    
-
                  
股票期权的行使
    
-
      
3,830
      
-
      
-
      
3,830
      
-
      
3,830
  
发行普通股作为企业合并的代价
    
-
      
1,469
      
-
      
-
      
1,469
      
-
      
1,469
  
出资
    
-
      
1,000
      
-
      
-
      
1,000
      
-
      
1,000
  
首次公开发行普通股
    
2
      
317,807
      
-
      
-
      
317,809
      
-
      
317,809
  
股票发行成本
    
-
      
(21,491
)
    
-
      
-
      
(21,491
)
    
-
      
(21,491
)
股份回购
    
-
      
(407
)
    
-
      
-
      
(407
)
    
-
      
(407
)
基于股份的薪酬
    
-
      
9,217
      
-
      
-
      
9,217
      
-
      
9,217
  
具有非控制性权益的交易
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
7
      
7
  
收购非控股权益
    
-
      
96
      
-
      
-
      
96
      
(123
)
    
(27
)
与公司所有者的交易总额
    
2
      
311,521
      
-
      
-
      
311,523
      
(116
)
    
311,407
  
2021年12月31日
    
19
      
390,466
      
652
      
(63,955
)
    
327,182
      
7
      
327,189
  
                                                         
2022年1月1日
    
19
      
390,466
      
652
      
(63,955
)
    
327,182
      
7
      
327,189
  
本年度净亏损
    
-
      
-
      
-
      
(52,418
)
    
(52,418
)
    
(1
)
    
(52,419
)
其他全面收益(亏损)
    
-
      
-
      
(525
)
    
-
      
(525
)
    
-
      
(525
)
本年度综合亏损总额
    
-
      
-
      
(525
)
    
(52,418
)
    
(52,943
)
    
(1
)
    
(52,944
)
与公司业主的交易
                                    
-
                  
股票期权的行使
    
-
      
567
      
-
      
-
      
567
      
-
      
567
  
发行普通股作为企业合并的代价
    
-
      
3
      
-
      
-
      
3
      
-
      
3
  
股份回购计划(附注14.2)
    
-
      
(12,798
)
    
-
      
-
      
(12,798
)
    
-
      
(12,798
)
基于股份的薪酬
    
-
      
12,647
      
-
      
-
      
12,647
      
-
      
12,647
  
具有非控制性权益的交易
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
13
      
13
  
与公司所有者的交易总额
    
-
      
419
      
-
      
-
      
419
      
13
      
432
  
2022年12月31日
    
19
      
390,885
      
127
      
(116,373
)
    
274,658
      
19
      
274,677
  

上述综合股东权益变动表应连同附注一并阅读。

7

VTEX
合并现金流量表
除非另有说明，否则以千美元计。

   
2022年12月31日
    
2021年12月31日
  
             
本年度净亏损
    
(52,419
)
    
(60,514
)
对以下各项进行调整：
                
折旧及摊销
    
4,616
      
4,072
  
递延所得税
    
(4,902
)
    
(11,118
)
处置使用权、财产、设备和无形资产的损失
    
(9
)
    
54
  
应收贸易账款的预期信贷损失
    
852
      
887
  
基于股份的薪酬
    
12,202
      
9,217
  
工资税准备金(按股份计算的薪酬)
    
(1,125
)
    
7,611
  
恶性通货膨胀的调整
    
5,175
      
2,274
  
权益类业绩
    
(1,106
)
    
(587
)
公允价值(收益)损失
    
2,522
      
(1,188
)
其他和外汇，净额
    
534
      
666
  
经营性资产和负债变动
                
应收贸易账款
    
(3,579
)
    
(16,749
)
可退还的税款
    
(671
)
    
(2,692
)
预付费用
    
3,947
      
(2,741
)
其他资产
    
(583
)
    
186
  
应付账款和应计费用
    
5,229
      
7,417
  
应缴税金
    
(1,495
)
    
3,102
  
递延收入
    
1,157
      
12,330
  
其他负债
    
745
      
(364
)
用于经营活动的现金
    
(28,910
)
    
(48,137
)
已缴纳所得税
    
(312
)
    
(4,854
)
用于经营活动的现金净额
    
(29,222
)
    
(52,991
)
投资活动产生的现金流
                
从合资企业获得的股息
    
147
      
-
  
购买短期投资
    
(111,612
)
    
(177,816
)
赎回短期投资
    
78,011
      
1,053
  
购买有价证券
    
(9,003
)
    
-
  
赎回有价证券
    
-
      
16,857
  
从短期投资获得的利息和股息
    
1,110
      
588
  
收购业务的付款
    
(1,692
)
    
(5,712
)
无形资产的收购
    
-
      
(368
)
购置财产和设备
    
(340
)
    
(1,383
)
用于投资活动的现金净额
    
(43,379
)
    
(166,781
)
融资活动产生的现金流
                
衍生金融工具
    
(746
)
    
-
  
受限现金的变化
    
(348
)
    
246
  
行使股票期权所得收益
    
567
      
3,830
  
基于股份支付的净结算
    
(1,615
)
    
(2,705
)
增资
    
-
      
1,000
  
增资-首次公开募股的收益，扣除交易成本
    
-
      
296,318
  
股份回购
    
(12,798
)
    
(2,423
)
偿还贷款和融资
    
(2,651
)
    
(10,886
)
支付的利息
    
(56
)
    
(104
)
租赁付款的主要要素
    
(1,263
)
    
(913
)
已支付的租赁利息
    
(670
)
    
(680
)
融资活动提供(用于)的现金净额
    
(19,580
)
    
283,683
  
现金及现金等价物净增(减)
    
(92,181
)
    
63,911
  
现金和现金等价物，年初
    
121,006
      
58,557
  
汇率变动的影响
    
(4,431
)
    
(1,462
)
现金和现金等价物，年终
    
24,394
      
121,006
  
                 
非现金交易：
                
取得使用权资产所产生的租赁负债
    
983
      
494
  
发行普通股作为企业合并的代价
    
3
      
1,469
  
与收购非控制性权益有关的未付款项
    
-
      
27
  
与企业合并有关的未付款项
    
-
      
8,264
  
用于支付收购子公司账款的合资企业股息
    
448
      
-
  
具有非控制性权益的交易
    
13
      
7
  

上述合并现金流量表应与附注一并阅读。

8
VTEX
合并财务报表附注
除非另有说明，否则以千美元计。

1
一般信息

VTEX(“VTEX”或“公司”)及其子公司，或统称为“集团”，为企业品牌和零售商提供软件即服务的数字商务平台。VTEX的服务使我们的 客户能够执行他们的商业战略，包括建立在线商店、跨渠道整合和管理订单，以及创建销售第三方供应商产品的市场。该平台还被设计为商务生态系统的运行系统，使企业品牌和零售商能够通过完整的商务、市场和OMS解决方案在一个地方协调他们的消费者、业务合作伙伴、供应商和实施提供商网络。VTEX 通过极具竞争力的入市时间，帮助全球公司构建、管理和提供本机和高级的企业对企业(B2B)、企业对消费者(B2C)和市场商务体验。
该公司的股票代码为“VTEX”，在纽约证券交易所(NYSE)上市。

以下实体是本集团的一部分，并在这些未经审计的简明中期财务报表中合并：

公司
营业地点/
注册国家/地区
关系
主要业务活动
所有权的百分比
截至12月31日，
2022
2021
VTEX(“VTEX”)
开曼群岛
持有
技术服务
    
VTEX Informática S.A.(“VTEX ARG”)
阿根廷
子公司
技术服务
100
100
VTEX巴西科技有限公司电子商务有限公司。(“VTEX巴西”)
巴西
子公司
技术服务
100
100
VTEX Day Eventos Ltd.(“VTEX日”)
巴西
子公司
事件的产生
100
100
Loja Integrada Tecnologia Para Software S.A.(“Loja Integrada”)
巴西
子公司
技术服务
99.58
99.87
SuiteShare Tecnologia da Informação S.A(“SuiteShare”)(I)
巴西
子公司
技术服务
-
100
VTEX智利SPA(“VTEX CHI”)
智利
子公司
技术服务
100
100
VTEX哥伦比亚Tecnologia Para电子商务公司(“VTEX Col”)
哥伦比亚
子公司
技术服务
100
100
VTEX商务云解决方案有限责任公司(“VTEX USA”)
美国
子公司
技术服务
100
100
VTEX电子商务平台有限公司(“VTEX UK”)
英国
子公司
技术服务
100
100
Soluciones Cloud en电子商务S.de R.L.de C.V.(“VTEX MEX”)(Ii)
墨西哥
子公司
技术服务
100
99.99
EI教育S.A.P.I de C.V.(“Escuela de Internet或”Escuela“)
墨西哥
子公司
技术服务
100
100
秘鲁Tecnologia Para电子商务公司(“VTEX秘鲁”)(三)
秘鲁
子公司
技术服务
100
100
VTEX平台España，S.L.(“VTEX ESP”)(Iv)
西班牙
子公司
技术服务
100
-
VTEX电子商务平台有限公司-Sede Second daria(“VTEX ITA”)(Iii)
意大利
分支机构
技术服务
100
100
VTEX电子商务平台有限公司伦敦-Sucursala Bucuresti(“VTEX只读存储器”)(Iii)
罗马尼亚
分支机构
技术服务
100
100
VTEX电子商务平台有限公司-Sucursal em葡萄牙(“VTEX港口”)(Iii)
葡萄牙
分支机构
技术服务
100
100

(I)SuiteShare于2021年4月被收购。2022年3月，它被合并到VTEX巴西。
(Ii)于2021年5月，本集团收购VTEX MEX的非控股权益。
(Iii)VTEX秘鲁、VTEX ITA、VTEX只读存储器及VTEX Port于2021年成立，以满足本集团的营运需要。
(Iv)VTEX ESP于2022年3月创建，以满足本集团的运营需求。


本集团亦持有VT Comercio，一家于2019年7月成立的合资企业(“合资企业”)，持股50%。

 1.1首次公开募股“IPO”
 
于2021年7月21日，本公司完成首次公开招股，发售21,850,000股A类普通股，其中13,876,702股由本集团发售，其他5,123,298股由出售股东发售， 及全部行使承销商认购2,850,000股新发行股份的选择权。

初始发行价为每股A类普通股19.00美元，总收益为317,809美元。扣除承销折扣及佣金1,863美元及其他发售开支1,628美元后，公司所得款项净额为296,318美元。本集团亦于损益中确认与出售股东发售股份有关的1,253美元，以及与首次公开招股没有直接关系的其他开支。

首次公开招股时发售及出售的股份，是根据本公司于2021年7月21日由美国证券交易委员会宣布生效的F-1表格注册声明(注册号：333-257400)，根据经修订的1933年证券法注册。普通股于2021年7月21日在纽约证券交易所(NYSE)开始交易，代码为“VTEX”。

9


VTEX
合并财务报表附注
除非另有说明，否则以千美元计。

2
列报和合并的基础

除非另有说明，以下详述的会计政策一直适用于这些合并财务报表中列报的所有期间。财务报表适用于由VTEX及其子公司组成的集团。本集团一直沿用会计政策。

a.
编制合并财务报表的依据

VTEX集团的综合财务报表乃根据国际财务报告准则(“IFRS”)编制。

综合财务报表以美元(“美元”)列报，美元是VTEX(集团母公司)的功能货币及本集团的列报货币。除另有说明外，所有金额均已四舍五入至最接近的千美元。

b.
工作组通过的新标准、解释和修正案

2022年，公司采用了以下新的解释和修订：(I)对国际会计准则第16号-物业、厂房和设备的修订；(Ii)对国际财务报告准则3-业务合并的修订；(Iii)对国际财务报告准则2018-2020年的年度改进；以及(Iv)繁重的合同-履行合同的成本-对国际会计准则第37号的修订。

该等修订对本集团的综合财务报表并无影响。

c.
关键估计和会计判断

管理层作出的判断和估计影响了本集团会计政策的应用以及资产、负债、收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些 估计值不同。会计估计和判断持续根据历史经验和其他因素进行评估，包括对未来事件的预期，这些事件在当时情况下被认为是合理的。对估计的修订将 前瞻性地确认。

在编制该等综合财务报表时，管理层在应用本集团会计政策时作出的重大判断和估计，以及估计不确定性的主要来源，与截至2021年12月31日止年度的综合财务报表所载的判断和估计相同。没有进行任何追溯性调整。

10
VTEX
合并财务报表附注
除非另有说明，否则以千美元计。

3
现金和现金等价物

现金和现金等价物细目如下：

   
2022年12月31日
    
2021年12月31日
  
现金和现金银行存款
    
18,930
      
120,928
  
定期存款和其他投资
    
2,271
      
-
  
投资基金
    
3,193
      
78
  
总计
    
24,394
      
121,006
  


4
有价证券和短期投资

   
2022年12月31日
    
2021年12月31日
  
有价证券
    
10,119
      
-
  
短期投资
    
204,045
      
177,191
  
有价证券和短期投资
    
214,164
      
177,191
  

4.1有价证券

下表显示了余额的变动情况：

   
2022
    
2021
  
1月1日期初余额
    
-
      
16,969
  
加法
    
9,003
      
-
  
救赎
    
-
      
(16,857
)
收到的利息
    
-
      
(324
)
应计利息
    
1,141
      
-
  
公允价值损益
    
-
      
212
  
汇兑差异
    
(25
)
    
-
  
12月31日期末余额
    
10,119
      
-
  

4.2短期投资

下表显示了余额的变动情况：

   
2022
    
2021
  
1月1日期初余额
    
177,191
      
-
  
加法
    
111,612
      
177,816
  
救赎
    
(78,011
)
    
(1,053
)
公允价值损益
    
(4,766
)
    
428
  
汇兑差异
    
(1,981
)
    
-
  
12月31日期末余额
    
204,045
      
177,191
  

11
VTEX
合并财务报表附注
除非另有说明，否则以千美元计。

5
应收贸易账款

应收贸易账款如下：

   
2022年12月31日
    
2021年12月31日
  
应收贸易账款
    
43,084
      
41,972
  
预期信贷损失
    
(808
)
    
(1,147
)
应收贸易账款总额
    
42,276
      
40,825
  
                 
当前
    
36,844
      
34,682
  
非当前
    
5,432
      
6,143
  

应收贸易账款预期信贷损失的变化情况如下：

   
2022
    
2021
  
1月1日期初余额
    
(1,147
)
    
(649
)
加法，净额
    
(852
)
    
(887
)
因收购子公司而增加的股份
    
-
      
(100
)
核销
    
1,114
      
429
  
汇兑差异
    
77
      
60
  
12月31日期末余额
    
(808
)
    
(1,147
)

应收贸易账款按到期日分配如下：

   
2022年12月31日
    
2021年12月31日
  
当前
    
39,188
      
38,456
  
逾期：
                
1至30天
    
2,087
      
1,251
  
从31天到60天
    
454
      
847
  
从61天到90天
    
359
      
439
  
从91天增加到120天
    
295
      
113
  
从121天增加到300天
    
701
      
866
  
总计
    
43,084
      
41,972
  


6
当期和递延税金

6.1递延纳税资产

余额包括可归因于以下原因的暂时性差异：

   
2022年12月31日
    
2021年12月31日
  
金融资产损失准备
    
270
      
75
  
奖金拨备
    
1,712
      
750
  
租赁
    
392
      
366
  
基于股份的薪酬(一)
    
3,130
      
3,224
  
恶性通货膨胀调整
    
37
      
89
  
税损(二)
    
10,513
      
6,445
  
其他(三)
    
1,656
      
1,623
  
递延税项资产总额
    
17,710
      
12,572
  

(i)
主要与被视为临时差额的RSU金额有关，直到该工具被授予。
(Ii)
税收损失增加主要是由巴西业务目前的投资头寸推动的。预计在可预见的未来，这些金额将被抵消。在巴西，税收损失不受诉讼时效的约束，应遵守当地税法确定的限制使用。
(Iii)
在递延税项资产对账中被指定为其他款项的大多数数额对应于在巴西开展的业务产生的临时差额。它指的是销售提成准备金、未实现汇兑变动准备金、按市价计价的业务调整准备金(MTM)和向供应商付款的准备金。剩余部分是指分散在阿根廷、巴西、智利和哥伦比亚当地税法确定的概念中的各种项目。

12
VTEX
合并财务报表附注
除非另有说明，否则以千美元计。
 
6.2递延纳税义务

余额包括可归因于以下原因的暂时性差异：

   
2022年12月31日
    
2021年12月31日
  
收购附属公司
    
1,409
      
1,687
  
暂时性差异
    
827
      
283
  
其他
    
228
      
75
  
递延税项负债总额
    
2,464
      
2,045
  

6.3所得税费用

   
截至三个月(未经审计)
    
截至12个月
  
   
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
    
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
  
当期税额
        
             
本年度利润当期税额
    
(136
)
    
(35
)
    
(877
)
    
(1,646
)
     
(136
)
    
(35
)
    
(877
)
    
(1,646
)
递延所得税
                                
递延税金的减少(增加)
    
(213
)
    
3,731
      
4,902
      
11,118
  
     
(213
)
    
3,731
      
4,902
      
11,118
  
                                 
所得税
    
(349
)
    
3,696
      
4,025
      
9,472
  

13
VTEX
合并财务报表附注
除非另有说明，否则以千美元计。

7
租契

7.1在资产负债表中确认的金额

资产负债表显示与租赁有关的下列金额：

   
2022年12月31日
    
2021年12月31日
  
使用权资产
            
写字楼
    
4,818
      
5,183
  
总计
    
4,818
      
5,183
  


   
2022年12月31日
    
2021年12月31日
  
租赁负债
            
当前
    
1,898
      
1,105
  
非当前
    
3,737
      
4,886
  
总计
    
5,635
      
5,991
  

下表显示使用权资产和租赁负债的变动情况：

   
2022
    
2021
  
使用权资产
            
1月1日期初余额
    
5,183
      
5,076
  
新的租赁协议
    
942
      
384
  
收购子公司的租赁协议
    
-
      
722
  
重新测量
    
99
      
494
  
折旧
    
(1,347
)
    
(1,069
)
核销
    
(352
)
    
(110
)
恶性通货膨胀调整
    
5
      
1
  
汇兑差异
    
288
      
(315
)
12月31日期末余额
    
4,818
      
5,183
  
                 
     
2022
      
2021
  
租赁负债
                
1月1日期初余额
    
5,991
      
6,153
  
新的租赁协议
    
942
      
384
  
收购子公司的租赁协议
    
-
      
446
  
重新测量
    
41
      
494
  
利息加成
    
671
      
696
  
租赁付款的主要要素
    
(1,263
)
    
(913
)
付息
    
(670
)
    
(680
)
核销
    
(423
)
    
(111
)
汇兑差异
    
346
      
(478
)
12月31日期末余额
    
5,635
      
5,991
  

14
VTEX
合并财务报表附注
除非另有说明，否则以千美元计。

7.2损益表中确认的金额

损益表列报与租赁有关的下列金额：

   
截至三个月(未经审计)
    
截至12个月
  
   
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
    
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
  
办公用房折旧费用
    
371
      
287
      
1,347
      
1,069
  
利息支出(包括在财务支出中)
    
154
      
170
      
671
      
696
  
总计
    
525
      
457
      
2,018
      
1,765
  


8
财产和设备，净额

本集团财产及设备结余详情如下：

   
2022年12月31日
    
2021年12月31日
  
租赁权改进
    
2,811
      
2,796
  
机器和设备
    
307
      
279
  
家具和固定装置
    
836
      
740
  
计算机和外围设备
    
4,346
      
3,987
  
累计折旧
    
(4,391
)
    
(3,091
)
财产和设备，净额
    
3,909
      
4,711
  


9
 无形资产，净额
 
本集团无形资产结余详情如下：

   
2022年12月31日
    
2021年12月31日
  
软件
    
4,291
      
4,091
  
商标
    
218
      
207
  
知识产权
    
2,675
      
2,540
  
客户合同
    
9,394
      
9,336
  
商誉
    
20,965
      
21,598
  
其他
    
519
      
493
  
累计摊销
    
(6,852
)
    
(4,621
)
无形资产，净额
    
31,210
      
33,644
  

15
VTEX
合并财务报表附注
除非另有说明，否则以千美元计。

10
应付账款和应计费用

应付账款和应计费用细目如下：

   
2022年12月31日
    
2021年12月31日
  
贸易应付款
    
14,064
      
12,668
  
应付关联方账款
    
-
      
27
  
社会收费
    
5,537
      
7,048
  
利润分享
    
9,484
      
7,203
  
关于假期和福利的规定
    
5,506
      
4,333
  
其他
    
56
      
235
  
总计
    
34,647
      
31,514
  
                 
当前
    
34,136
      
29,537
  
非当前
    
511
      
1,977
  


11
贷款和融资

11.1贷款和融资明细

贷款和融资操作摘要如下：

   
利率
  
国家
  
成熟性
   2022年12月31日   2021年12月31日
BNDES(一)
  
6.5% p.a
(巴西雷亚尔)
  
巴西
  
3月23日
  
189
  
891
伊塔乌(二)
  
100% CDI + 2.5% p.a
(巴西雷亚尔)
  
巴西
  
5月23日
  
964
  
2,388
总计
              
1,153
  
3,279
                     
当前
              
1,153
  
2,087
非当前
              
-
  
1,192

(I)2017年3月，集团从巴西国家经济和社会发展银行(BNDES)筹集了15,577雷亚尔，相当于5,014美元，用于资助新电子商务技术的开发。
(Ii)2019年6月，集团筹集了6,909欧元，相当于7,782美元的营运资金。同日，签订了一项掉期合约，以对冲外汇汇率的金额，将金融工具指定为公允价值对冲工具。

11.2贷款和融资的变化

   
2022
    
2021
  
1月1日期初余额
    
3,279
      
6,359
  
收购附属公司的贷款
    
-
      
8,038
  
偿还贷款(一)
    
(2,651
)
    
(11,002
)
收取的利息
    
62
      
94
  
支付的利息
    
(56
)
    
(104
)
公允价值套期保值基数调整(二)
    
273
      
333
  
汇兑差异
    
246
      
(439
)
12月31日期末余额
    
1,153
      
3,279
  

(i)
2021年，VTEX在收购日向第三方支付了7,919美元，以清偿WorkArea先前存在的债务，并向收购后的第三方支付了119美元，VTEX在业务合并中承担了这笔债务。

(Ii)
2019年6月，子公司VTEX BRA将这笔欧元贷款与Itaú银行指定为公允价值对冲。按公允价值计量的金融工具损失已确认为财务费用。有关其他细节，请参阅附注18.1(Ii)。

16
VTEX
合并财务报表附注
除非另有说明，否则以千美元计。

12
应缴税金

应缴税款细目如下：

   
2022年12月31日
    
2021年12月31日
  
应付所得税
    
673
      
524
  
其他应缴税金
    
3,615
      
4,671
  
总计
    
4,288
      
5,195
  
                 
当前
    
4,128
      
5,035
  
非当前
    
160
      
160
  


13
或有事件

该集团是涉及损失风险的民事和劳动诉讼的当事人。本集团根据本集团法律顾问的分析，估计及更新因诉讼而产生的损失拨备。

专家组根据其法律顾问的评价，将被确认为负债的现有或有事项分类如下：

   
2022年12月31日
    
2021年12月31日
  
民事
    
6
      
17
  
劳工
    
95
      
16
  
税收
    
84
      
53
  
总计
    
185
      
86
  

专家组根据其法律顾问的评价，将现有可能出现的意外情况细分如下：

   
2022年12月31日
    
2021年12月31日
  
民事
    
118
      
123
  
劳工
    
-
      
189
  
税收
    
878
      
10
  
总计
    
996
      
322
  

2020年10月9日，Mirakl，Inc.向美国马萨诸塞州地区法院提起诉讼，要求获得未指明的损害赔偿以及初步和永久禁令救济，起诉我们的子公司VTEX Commerce Cloud Solutions LLC(VTEX U.S.)及其以前受雇于原告的某些员工。

2021年4月14日，法院驳回了驳回动议。2021年10月4日，法院批准了VTEX关于任命一名独立专家管理法医发现的动议。2021年12月31日，法院批准了一项由独立专家使用的法医协议。截至2022年12月31日，当事人正在进行证据开示。尽管VTEX计划针对此类诉讼进行辩护，但公司目前尚无法预测此类诉讼的结果 。在2022年12月31日和2021年12月31日，这一意外情况被归类为可能发生的情况，但在本报告所述期间结束时，无法估计诉讼这一阶段未来的现金流出情况，因此没有列入上表。

17
VTEX
合并财务报表附注
除非另有说明，否则以千美元计。

14
股东权益

14.1已发行资本

总股本如下：

   
2022年12月31日
    
2021年12月31日
  
普通股点名股数
    
188,992,529
      
191,028,642
  
面值
    
0.0001
      
0.0001
  
已发行资本总额
    
19
      
19
  

2021年7月，在IPO完成后，每股现有股份(普通股)转换为A类或B类股。因此，公司现在有两类普通股：A类普通股 股和B类普通股。除适用于B类普通股的投票、转换和转让限制外，A类普通股和B类普通股持有人的权利相同。每股A类普通股 有权投一票。根据公司章程的规定，每股B类普通股享有10票投票权，并可转换为一股A类普通股。除非法律另有规定，A类普通股和B类普通股的持有者在所有事项上作为一个类别一起投票。有关其他详细信息，请参阅附注1.1。

14.2资本公积

股份回购计划

2022年8月8日，董事会授权回购公司A类普通股股份，总代价高达3000万美元，计划于2023年8月8日到期。根据本公司的计划，可根据适用法律，包括证券交易委员会规则10b-18，不时在公开市场或私下协商的交易中进行回购。回购的时间将取决于市场状况和价格、公司的流动性要求以及资金的其他用途等因素。任何回购的股票可能会被取消或继续用于其股权激励计划和其他公司目的。

2022年，该计划回购了3,287,960股A类普通股，金额为12,723美元，2022年最后一个季度，作为该计划的一部分，本集团取消了3,206,936股A类普通股。本公司还产生了75美元，以及与回购股份有关的交易成本。

18
VTEX
合并财务报表附注
除非另有说明，否则以千美元计。

截至2022年12月31日，本公司持有国库A类普通股81,024股(2021-0)股。


15
所提供服务的收入

本集团收入主要来自转让所提供的服务及提供服务所收取的费用，因此，大部分已随时间而确认。按主要产品线分列的收入如下 ：

   
截至三个月(未经审计)
    
截至12个月
  
   
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
    
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
  
订费
    
46,712
      
37,668
      
162,132
      
129,292
  
订阅税
    
(3,980
)
    
(3,139
)
    
(13,657
)
    
(10,826
)
订阅收入
    
42,732
      
34,529
      
148,475
      
118,466
  
                                 
提供的服务
    
2,919
      
2,894
      
9,799
      
8,154
  
服务税
    
(166
)
    
(307
)
    
(654
)
    
(847
)
服务收入
    
2,753
      
2,587
      
9,145
      
7,307
  
                                 
总收入
    
45,485
      
37,116
      
157,620
      
125,773
  


16
每股收益(亏损)

普通股股东应占每股基本收益(亏损)的计算方法为：普通股股东应占净收益(亏损)除以本年度已发行普通股的加权平均股数 。

稀释每股收益是通过影响所有潜在的加权平均稀释性普通股计算的，包括期权和限制性股票单位。


下表载列截至2022年12月31日及2021年12月31日止三个月及十二个月期间本集团每股亏损：

   
截至三个月(未经审计)
    
截至12个月
  
   
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
    
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
  
本集团股东应占亏损
    
(322
)
    
(10,625
)
    
(52,419
)
    
(60,514
)
已发行普通股加权平均数(千股)
    
190,167
      
190,983
      
190,695
      
181,554
  
每股基本亏损和摊薄亏损
    
(0.002
)
    
(0.056
)
    
(0.275
)
    
(0.333
)

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和十二个月期间，用于计算普通股股东应占普通股每股摊薄净亏损的股份数量与用于计算本年度普通股股东应占普通股基本净亏损的股份数量 相同，因为如果计算在内，潜在的摊薄股份将是反摊薄的。本应是反摊薄的 潜在摊薄股份数量在附注17中披露。

19
VTEX
合并财务报表附注
除非另有说明，否则以千美元计。


17
基于股份的薪酬

17.1基于股份的 薪酬：VTEX
 
在2021年11月之前，某些管理层成员和员工根据购股权计划和限制性股票计划或IPO前计划获得基于股票的薪酬。虽然于通过2021年股份计划(定义见下文)前根据首次公开发售前计划(br})作出的授予仍然有效，但首次公开发售前计划的未偿还资金池已被注销，且不能再进行额外的授予。VTEX根据IPO前计划授予了6,368,130个股票期权和1,441,305个限制性股票单位，这些单位目前尚未行使或结算。

2021年11月11日，董事会批准了VTEX 2021年股票计划，或2021年股票计划，取代了IPO前的计划。
 
2021年股票计划的合格参与者包括某些管理层成员和员工。根据某些确定的标准，2021年股票计划的受益人可能会被授予股票期权和/或限制性股票单位。任何受益人参与2021年股票计划的最终资格由董事会决定。
 
董事会于2022年11月7日修订及重述2021年股份计划，并授权增加根据2021年股份计划可供发行的股份数目(“计划股份储备”)，以包括(I)额外预留2,600,000股A类普通股以供发行，以抵销先前根据首次公开招股前计划授出并已被没收或预期于2022年12月31日前被没收或预期被没收的约2,600,000股购股权及限制性股票单位。
 
截至2022年12月31日，VTEX根据2021年股票计划授予了3,345,616个股票期权和2,067,889个限制性股票单位，这些股票期权目前尚未发行，尚未行使。515,177股A类普通股仍可根据经修订和重述的2021年股票计划发行。根据2021年股份计划的条款，计划股份储备于每个财政年度的第一天自动续期，A类普通股的数目相等于(1) 上一财政年度最后一天已发行股本的1.8%或(2)董事会另行决定的A类普通股数目。
 
股票期权和限制性股票单位工具(“RSU”)均可行使，只要董事或员工在期权授予后履行工作期限即可。

20
VTEX
合并财务报表附注
除非另有说明，否则以千美元计。

以下是根据这些计划授予的选项的摘要：

   
数量
选项
(千人)
    
加权
平均值
行权价格
    
剩余合同
以年为单位
    
加权
平均补助金
日期公允价值
  
2021年12月31日
    
8,809
      
4.78
      
5.37
      
1.58
  
在该段期间内获批予
    
3,910
      
4.39
      
-
      
1.98
  
在此期间被没收的
    
(2,508
)
    
7.22
      
-
      
3.19
  
在该期间内行使(I)
    
(497
)
    
1.14
      
-
      
0.46
  
2022年12月31日
    
9,714
      
4.18
      
4.37
      
1.41
  
                                 
截至2022年12月31日可行使的股票期权
    
3,270
      
3.82
      
3.95
      
1.07
  

(I)为税务目的预扣的股票期权数量为79,000股(2021年为25,000股)。

授予的股票期权的公允价值是根据考虑平均合同期限的二项式期权定价模型计算的。选项的模型输入包括：

●
执行价格-按授予数量加权的平均价格；
●
目标资产价格-最接近期权授予日期的交易价格或独立估值报告得出的交易价格；
●
无风险利率-根据合同条款计算的美国国债利率；
●
波动性-根据在证券交易所上市的可比同行实体。

截至2022年12月31日的年度使用的加权平均投入：

●
目标资产价格--每股4.40美元(2021年12月31日--每股10.72美元)
●
无风险利率-3.83%(2021年12月31日：1.14%)
●
Volatility – 55.68% (December 31, 2021: 51.89%)
●
预期股息：无

下表汇总了根据该计划授予的RSU：

   
数量
RSU
(千人)
    
加权
平均补助金
日期公允价值
  
2021年12月31日
    
3,001
      
7.70
  
已批准RSU
    
2,354
      
5.94
  
在此期间被没收的
    
(940
)
    
7.91
  
已解决(一)
    
(906
)
    
5.86
  
2022年12月31日
    
3,509
      
6.94
  

(I)为税务目的而扣留的RSU数量为23.41万股(2021年为12.5万股)。

授予的限制性股票单位的公允价值是按照股票期权评估模型中使用的相同目标资产价格计算的。

21
VTEX
合并财务报表附注
除非另有说明，否则以千美元计。

2022年11月，集团修改了部分股票期权工具，改变了原有的行权期和行权价，并将部分股票期权工具迁移到RSU。进行这些调整是为了反映该公司股价最近的下跌。增加的公允价值总额1,527美元将在修改日期至归属期末期间确认为支出。授予的原始选项 的费用将继续确认，就像条款未被修改一样。修改后的期权的公允价值是使用与原始合同相同的模式和原则确定的。

截至2022年12月31日止年度，尚有16,538美元(2021年为26,997美元)未摊销补偿成本，包括与授予本集团 员工的未归属股票期权和RSU相关的社会费用。这项费用将在1.84年的估计加权平均剩余期内确认。未摊销补偿费用总额将根据估计没收的未来变化进行调整。

截至2022年12月31日的年度，包括与基于股份的薪酬计划相关的税收和社会费用在内的总支出为12,390美元(2021年为18,857美元)。截至2022年12月31日止年度，本集团于资本储备中入账12,066美元(2021年为8,736美元)。

17.2基于股份的薪酬：Loja Integrada
 
2021年4月29日，VTEX在全资拥有的子公司Loja Integrada向选定的董事和员工推出了一项新的基于股票的薪酬计划，作为股票期权和RSU计划。此基于股票的薪酬计划 还具有RSU和股票期权。根据股票期权计划和RSU，期权的期限从授予之日起为7年。只要董事或员工在授予期权后完成了工作时间，这些期权就可以行使。

以下是根据该计划授予的选项摘要：

   
数量
选项
(千人)
    
加权
平均值
行权价格
    
剩余合同
以年为单位
    
加权
平均补助金
日期公允价值
  
2021年12月31日
    
23.57
      
12.37
      
6.35
      
5.47
  
在该段期间内获批予
    
-
      
-
      
-
      
-
  
在此期间被没收的
    
(15.15
)
    
12.78
      
-
      
5.82
  
在该期间内行使
    
-
      
-
      
-
      
-
  
2022年12月31日
    
8.42
      
13.48
      
5.35
      
5.66
  
                                 
截至2022年12月31日可行使的股票期权
    
6.31
      
13.48
      
5.35
      
5.49
  

授予的股票期权的公允价值是根据考虑平均合同期限的二项式期权定价模型计算的。选项的模型输入包括：

●
执行价格-按授予数量加权的平均价格；
●
目标资产价格-最接近期权授予日期的交易价格或独立估值报告得出的交易价格；
●
无风险利率-根据合同条款，未来CDI；
●
波动性-根据在证券交易所上市的可比同行实体。

22
VTEX
合并财务报表附注
除非另有说明，否则以千美元计。

截至2022年12月31日的年度使用的加权平均投入：

●
目标资产价格-不适用于此期间(2021年12月31日-每股13.06美元)
●
以巴西雷亚尔为单位的无风险利率--期间不适用(2021年12月31日：8.81%)
●
波动性-不适用于该期间(2021年12月31日：47.69%)
●
预期股息：无

下表汇总了根据该计划授予的RSU：

   
数量
RSU
(千人)
    
加权
平均补助金
日期公允价值
  
2021年12月31日
    
83.03
      
11.22
  
已批准RSU
    
327.27
      
6.54
  
在此期间被没收的
    
(76.24
)
    
10.70
  
已解决(一)
    
(48.78
)
    
9.69
  
2022年12月31日
    
285.28
      
6.42
  

(I)为税务目的而扣留的股份数目为8.3万股。

截至2022年12月31日止年度，尚有1,026美元(2021-942美元)未摊销补偿成本，包括与授予本集团 员工的未归属股票期权和RSU有关的社会费用。这项费用将在1.98年的估计加权平均剩余期内确认。未摊销补偿费用总额将根据估计没收的未来变化进行调整。

截至2022年12月31日的年度，包括与Loja Integrada基于股份的薪酬计划相关的税收和社会费用在内的总支出为363美元(2021年为728美元)。截至2022年12月31日止年度，本集团于资本储备中入账581美元(2021年为481美元)。

23
VTEX
合并财务报表附注
除非另有说明，否则以千美元计。

17.3损益表中确认的金额

下表说明了合并损益表中股票薪酬的分类，其中包括VTEX和Loja Integrada的股票薪酬，其中包括 社会费用和税收：

   
截至三个月(未经审计)
    
截至12个月
  
   
2022年12月31日
     2021年12月31日     2022年12月31日     2021年12月31日  
订阅费
    
(164
)
    
(71
)
    
(502
)
    
(696
)
服务成本
    
(88
)
    
(79
)
    
(156
)
    
(376
)
一般和行政
    
(1,476
)
    
(1,008
)
    
(4,366
)
    
(7,087
)
销售和市场营销
    
(1,142
)
    
(610
)
    
(2,885
)
    
(5,530
)
研发
    
(1,716
)
    
176
      
(4,844
)
    
(5,896
)
总计
    
(4,586
)
    
(1,592
)
    
(12,753
)
    
(19,585
)


18
金融工具

18.1按类别分列的金融工具

 (i)按摊余成本估值的金融工具

按摊余成本估值的金融工具指其集团的业务模式维持以收取合约现金流的金融资产和负债。上述款项仅包括支付未偿还本金的本金和利息。按摊销成本计算的金融资产随后采用实际利息法计量，并应计提减值。当资产被取消确认、修改或减值时，损益在损益中确认。

本集团拥有以下按摊余成本估值的金融工具：

   
2022年12月31日
    
2021年12月31日
  
金融资产：
            
现金和现金等价物
    
24,394
      
121,006
  
受限现金
    
1,608
      
1,183
  
有价证券
    
10,119
      
-
  
应收贸易账款
    
42,276
      
40,825
  
总计
    
78,397
      
163,014
  
                 
财务负债：
                
贸易应付款
    
14,064
      
12,695
  
租赁负债
    
5,635
      
5,991
  
贷款和融资
    
1,153
      
3,279
  
收购子公司应付账款
    
-
      
1,470
  
总计
    
20,852
      
23,435
  

24
VTEX
合并财务报表附注
除非另有说明，否则以千美元计。

(二)通过损益按公允价值计价的金融工具
 
金融工具按公允价值按损益分类，当这种分类大大减少因按不同基准计量资产或负债或确认其损益而可能出现的计量或确认不一致(有时称为“会计 错配”)时，金融工具按公允价值分类。通过损益按公允价值计量的金融工具的损益在当期损益中确认为财务收入或费用。

本集团拥有下列按公允价值计提损益的金融工具：

   
账面金额
  
   
2022年12月31日
    
2021年12月31日
  
金融资产：
            
短期投资
    
204,045
      
177,191
  
衍生金融工具(一)
    
117
      
-
  
总计
    
204,162
      
177,191
  


   
账面金额
  
   
2022年12月31日
    
2021年12月31日
  
财务负债：
            
衍生金融工具
    
-
      
133
  
收购子公司应付账款(“赚取”)
    
299
      
4,953
  
总计
    
299
      
5,086
  

(I)于2022年，VTEX ARG持有通过Matba Rofex筹集的未来衍生金融工具的头寸，被指定为与VTEX UK获得的公司间贷款的外汇保护对冲，名义总价值为5,000美元，最后到期日为2023年3月。

本集团使用衍生金融工具对冲外汇汇率变动风险。因此，它们不是投机性的。于对冲业务中指定的衍生金融工具于签订衍生合约当日按公允价值初步确认，其后按其公允价值重新计量。任何该等衍生工具的公允价值变动立即在损益表“财务业绩，净额”下确认。

于截至2022年及2021年12月31日止年度，本集团持有掉期衍生金融工具的头寸，以对冲外币债务，由Itaú银行筹集。对冲合同的到期日与同样通过Itaú银行筹集的外币贷款的到期日相同(附注11)。合同将于2023年5月到期。此外，于2022年12月31日，本集团还持有未来衍生金融工具的头寸，旨在对冲与通过公司间交易获得的贷款相关的外币风险。对冲合约的到期日与本金的到期日相同，本金是通过Matba Rofex筹集的。最后一份对冲合约 将于2023年3月到期。

25
VTEX
合并财务报表附注
除非另有说明，否则以千美元计。

下列金额已在与金融工具有关的损益中确认：

   
截至三个月
(未经审计)
    
截至12个月
  
   
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
    
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
  
金融工具净收益(亏损)
    
548
      
(73
)
    
2,364
      
(193
)


下列金额在有价证券和短期投资的损益中确认：

   
截至三个月
(未经审计)
    
截至12个月
  
   
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
    
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
  
有价证券和短期投资的净收益(亏损)
    
3,675
      
428
      
(4,766
)
    
640
  

a.
公允价值层次结构

本节提供有关为确定财务报表中按公允价值确认和计量的金融工具的公允价值而作出的判断和估计的详细情况。本集团已将其金融工具分类为会计准则所规定的三个级别，以显示厘定公允价值时所使用的投入的可靠性。表格下方是对每个级别的说明。

   
2022年12月31日
  
   
1级
    
2级
    
3级
  
资产
                  
短期投资
    
204,045
      
-
      
-
  
衍生金融工具
    
-
      
117
      
-
  
                         
负债
                        
收购子公司应付账款(“盈利”)
    
-
      
-
      
299
  
                         


   
2021年12月31日
  
   
1级
    
2级
    
3级
  
资产
                  
短期投资
    
177,191
      
-
      
-
  
                         
负债
                        
衍生金融工具
    
-
      
133
      
-
  
收购子公司应付账款(“盈利”)
    
-
      
-
      
4,953
  
                         

2022年第三季度，1级、2级和3级之间没有经常性公允价值计量的转移。

26
VTEX
合并财务报表附注
除非另有说明，否则以千美元计。

本集团的政策是在报告期末确认转入和流出公允价值层级的转账。

●
第一级：在活跃市场交易的金融工具(如公开交易的衍生品和股票证券)的公允价值以报告期末的市场报价为基础。本集团持有的金融资产所采用的市场报价为当时的买入价。这些工具包括在级别1中。

●
第2级：未在活跃市场交易的金融工具(例如，场外衍生工具)的公允价值是使用估值 技术确定的，这种技术最大限度地利用了可观察到的市场数据，并尽可能少地依赖于特定实体的估计。如果一项工具的公允价值所需的所有重大投入均可观察到，则该工具计入第2级。

●
级别3：如果一个或多个重要的投入不是基于可观察到的市场数据，则该工具包括在级别3中。未上市的股权证券就是这种情况。

用于评估金融工具价值的具体估值技术可包括使用类似工具的市场报价或交易商报价：

●
使用类似工具的市场报价或交易商报价

●
对于利率互换--根据可观察到的收益率曲线估计的未来现金流的现值；

●
对于外币远期--根据资产负债表日的远期汇率计算的未来现金流量的现值；

由此产生的公允价值估计大部分计入第2级，但应付或有对价(“收益”)除外，其中公允价值是根据现值确定的，所使用的贴现率已根据交易对手或自身的信用风险进行了调整。

使用重大不可观察投入计量公允价值(第3级)

分类为第三级的收益的公允价值是根据本集团的判断和年内实现各项收购目标的可能性计算的。如果被收购实体的客户迁移到集团平台并达到商定的金额，卖方将有权获得收益。截至2022年12月31日，收益的公允价值为299美元(2021年12月31日-4953美元)。

下表列出了截至2022年12月31日的年度内第三级项目的变动情况：

   
2022
    
2021
  
1月1日期初余额
    
4,953
      
542
  
收购子公司
    
-
      
6,483
  
本金/财务费用的支付--赚取
    
(916
)
    
(1,378
)
收益调整
    
(3,740
)
    
(785
)
汇兑差异
    
2
      
91
  
12月31日期末余额
    
299
      
4,953
  

27
VTEX
合并财务报表附注
除非另有说明，否则以千美元计。

b.
其他金融工具的公允价值(未确认)

本集团亦有数项在资产负债表中未按公允价值计量的金融工具。于2022年12月31日，由于应收/应付利息接近当前市场利率或该等工具属短期性质，因此该等工具的公允价值与其账面值并无不同。截至2022年12月31日，确定了以下文书的差异：

   
账面金额
    
公允价值
  
金融资产：
            
有价证券
    
10,119
      
9,948
  
总计
    
10,119
      
9,948
  
                 
财务负债：
                
贷款和融资
    
1,153
      
990
  
总计
    
1,153
      
990
  

18.2财务风险管理

本集团的风险管理主要由中央财务部(集团金库)根据董事会批准的政策进行控制。集团金库与集团各营运部门紧密合作，识别、评估及对冲财务风险。董事会规定了全面风险管理的书面原则和涵盖特定领域的政策，如外汇风险、利率风险、信用风险、衍生品和非衍生品金融工具的使用，以及过剩流动性的投资。

当所有相关标准均已满足时，将应用套期保值会计，以消除套期保值工具与被套期保值项目之间的会计错配。这将有效地导致以固定利率确认被对冲浮动利率贷款的利息 费用，以及以固定外币汇率确认被对冲购买的库存的利息。

综合财务报表不包括年度财务报表中要求的所有财务风险管理信息和披露；它们应与本集团截至2022年12月31日的年度财务报表(可在20-F申报文件中查阅)一并阅读。

28
VTEX
合并财务报表附注
除非另有说明，否则以千美元计。

19
新冠肺炎带来的影响

新冠肺炎疫情在2020年迅速蔓延，病例众多。各国政府采取的遏制病毒的措施影响了经济活动。整个2021年，随着疫苗接种的增加和恢复正常的前景，商业经历了增长。2022年11月，新一波新冠肺炎来袭，中国正在评估社会和卫生机制，以减少对其经济的影响。集团已采取多项措施以 监察和减轻新冠肺炎的影响，例如为董事和员工采取的安全和健康措施(例如社交距离和离家工作)。

现阶段，对集团业务和业绩的影响是积极的。由于集团在网上经营，我们发现对产品和服务的需求有所增加。

本集团并无取得任何循环信贷额度或贷款，亦未更改其他金融负债的偿还期。此外，与客户的条款和条件保持不变，而且由于商业模式，预计贸易应收账款的收取不会出现延误。

财务报表是持续编制的，毫无疑问，本集团有能力继续编制财务报表。

本集团将继续遵循本集团所在国家的各项政府政策。同时，我们将尽最大努力以最好、最安全的方式继续运营，而不会 危及公司员工的健康。


20
俄罗斯入侵乌克兰

2022年2月下旬，俄罗斯军队对乌克兰发动了重大军事行动，该地区可能会继续发生持续的冲突和破坏。针对俄罗斯入侵乌克兰，美国、欧盟、英国等多个国家对俄罗斯实体和个人实施了影响深远的制裁和出口管制限制。

由于本集团在俄罗斯及乌克兰并无财务风险，本公司至今未受冲突影响。公司将继续监测这一情况，以进一步评估未来可能对我们的运营造成的影响。


21
后续事件

在2023年1月至2月期间，公司根据回购股份计划注销了815,065股A类普通股，其中截至2022年12月31日为国库持有的81,024股，以及2022年12月31日之后回购的734,041股。

29

项目2--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
 
《管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析》一节可能包含某些涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。由于几个原因，包括我们之前提交给美国证券交易委员会的文件中描述的那些原因，我们的实际结果和事件的时间可能与此类前瞻性声明中明示或暗示的情况大不相同。
 
以下对我们财务状况和经营结果的分析和讨论应与本文件其他部分包括的截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表一起阅读。
 
概述
 
VTEX是全球品牌和零售商运营其商业世界的企业数字商务平台。我们的平台旨在成为商务生态系统的操作系统，使企业品牌和零售商能够在一个地方协调其由消费者、业务合作伙伴、供应商和履约提供商组成的复杂网络。VTEX通过完整的商务、商城和OMS解决方案使其客户的业务走上快速增长的道路。 我们帮助跨国公司构建、管理和提供本地和高级的B2B、B2C和商城商务体验，这些体验具有竞争力且不复杂，因此它们可以与现代、便利性驱动型消费者保持相关性。
 
我们的平台使我们的客户能够执行他们的商业战略，包括建立在线商店、跨渠道整合和管理订单，以及创建销售第三方 供应商产品的市场。VTEX在加快拉丁美洲数字商业转型方面一直处于领先地位，并正在向全球扩张。我们的平台按照企业级标准和功能设计，大约84%的GMV来自 家大型蓝筹公司(即每年GMV超过1,000万美元的客户)。我们受到超过2600名客户的信任，在38个国家和地区拥有超过3400家活跃的在线商店，能够以有意义的方式与他们的消费者建立联系。
 
VTEX受益于全球数字化的加速，特别是在电子商务仍然渗透不足的拉丁美洲。电子商务增长的加速、消费者预期的不断变化以及数字购物替代品的激增，正在提高品牌和零售商保持相关性的门槛。多年发展的遗留结构迫使企业在深度定制和快速推向市场之间做出选择。我们的技术与我们的合作伙伴生态系统相结合解决了这一问题。我们为复杂的关键任务商务运营提供灵活性和简单性。VTEX在IDC MarketScape：2020年全球B2C数字商务平台供应商评估中被评为领导者 ，并在Gartner Peer Insights《客户之声：数字商务》(2022年1月)报告中被评为“强劲表现者”。在高德纳®数字商务魔力象限™，2022年8月的报告中，我们也被公认为有远见的人。 此外，我们还被评为弗雷斯特浪潮™：B2C商务解决方案的“竞争者”，VTEX在“范例B2B Combine 2022 B2B数字商务解决方案，中端市场版”中的12个类别中的每一个类别中被授予奖牌。
 
我们以订阅的方式提供对我们平台的访问，在截至2022年12月31日的三个月中，订阅占我们收入的93.9%，而在截至2021年12月31日的三个月中，这一比例为93.0%。我们的订阅收入基于固定订阅费和基于交易的费用。基于交易的费用占我们订阅收入的大部分，主要以通过我们的平台处理的订单的总价值的提成比率或百分比构成，包括增值税和运费，我们将其称为GMV。我们基于交易的收费模式将我们的成功与客户的成功联系在一起，我们的收入随着客户GMV的增长而增长。在截至2022年12月31日的三个月中，我们的GMV从截至2021年12月31日的三个月的29亿美元增加到39亿美元，以美元计算增长了34.4%，在外汇中性基础上增长了29.2%。同期，我们的收入由3,710万美元增至4,550万美元，按美元计算增长22.5%，按汇率中性计算增长19.6%。
 
30

关键指标--商品总值
 
我们用来衡量我们的业绩、确定影响我们业务的趋势、制定我们的业务计划预测和支持我们的战略决策的关键指标是GMV。由于电子商务的季节性，以及我们经营业务的司法管辖区(特别是拉丁美洲国家)的货币相对于美元(我们的功能货币)的波动性所产生的外汇影响，我们的管理层在 年同比和外汇中性的基础上比较了GMV。外汇中性指标的计算方法是使用上一年每个月的平均汇率，根据高通胀国家的通货膨胀进行调整，并将其应用于本年度的相应月份，以计算如果汇率从一年到下一年保持稳定，我们的结果将是什么。
 
GMV是指通过我们的平台处理的客户订单的总价值，包括增值税和运费。我们的GMV不包括我们的中小企业客户处理的订单或B2B交易的价值。 由于我们基于交易的订阅模式，我们认为GMV增长与我们的收入增长相关，我们跟踪GMV作为客户成功、平台业绩和我们市场份额的指标。
 
   
截至三个月
    
截至12个月
  
   
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
    
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
  
   
(除非另有说明，否则以百万美元为单位)
  
GMV
    
3,903.7
      
2,905.6
      
12,687.7
      
9,665.8
  
GMV增长外汇中性(%)
    
29.2
%
    
16.1
%
    
26.8
%
    
31.1
%

31

季节性和季度运营结果
 
由于我们的基于交易的订阅模式，与大多数零售企业类似，我们的净销售额和经营业绩经历了季节性波动。从历史上看，我们在第四季度产生了较高的净销售额，其中包括巴西的“黑色十一月”期间(一个月的商业销售季节，由巴西电子商务网站于2010年推出，相当于美国的黑色星期五)和拉丁美洲的其他电子商务活动 。今年第一季度是我们最慢的时期，因为1月、2月和3月对应着巴西和其他拉美国家的度假时间，第一季度受到巴西狂欢节的影响。
 
下表列出了截至2022年12月31日的最后八个季度的未经审计的季度综合损益报表数据。以下未经审计的综合损益报表的编制基准与本年度报告20-F表中其他部分的已审计综合财务报表相同，我们认为，该表反映了所有必要的调整，仅包括为公平和准确地陈述该信息所必需的普通 经常性调整。这些历史上未经审计的季度经营业绩不一定代表全年或未来任何时期的经营业绩。特别是，由于实体店的广泛关闭以及新冠肺炎疫情导致的与社交疏远相关的行为变化，我们运营所在市场的电子商务销售额大幅增长，对我们的季度运营业绩产生了积极影响。销售额的增长提振了我们的总收入，这主要是由我们的客户销售额和收入的增长推动的。我们相信，一旦新冠肺炎疫情得到充分控制，电子商务的扩张可能会正常化，这可能会对我们未来的财务业绩和运营指标产生不利影响。见下文“--新冠肺炎大流行的影响”。
 
   
截至三个月(未经审计)
  
(单位：百万美元)
  
三月
31, 2021
    
六月
30, 2021
    
九月
30, 2021
    
十二月
31, 2021
    
三月
31, 2022
    
六月
30, 2022
    
九月
30, 2022
    
十二月
31, 2022
  
                                                 
订阅收入
    
24.7
      
29.7
      
29.6
      
34.5
      
32.6
      
36.7
      
36.5
      
42.7
  
服务收入
    
1.3
      
1.2
      
2.2
      
2.6
      
2.1
      
2.1
      
2.2
      
2.8
  
总收入
    
25.9
      
30.9
      
31.9
      
37.1
      
34.7
      
38.7
      
38.8
      
45.5
  
订阅费
    
(8.7
)
    
(9.5
)
    
(9.7
)
    
(10.5
)
    
(10.0
)
    
(10.2
)
    
(9.8
)
    
(11.5
)
服务成本
    
(2.1
)
    
(2.8
)
    
(3.1
)
    
(3.3
)
    
(2.6
)
    
(2.8
)
    
(2.9
)
    
(3.1
)
总成本
    
(10.8
)
    
(12.2
)
    
(12.8
)
    
(13.8
)
    
(12.6
)
    
(13.0
)
    
(12.6
)
    
(14.6
)
毛利
    
15.1
      
18.7
      
19.1
      
23.4
      
22.1
      
25.7
      
26.1
      
30.9
  
运营费用
                                                                
一般和行政
    
(7.2
)
    
(7.8
)
    
(9.9
)
    
(6.9
)
    
(6.9
)
    
(7.4
)
    
(6.9
)
    
(7.1
)
销售和市场营销
    
(11.0
)
    
(15.7
)
    
(19.3
)
    
(17.5
)
    
(17.9
)
    
(21.3
)
    
(16.2
)
    
(12.4
)
研发
    
(8.4
)
    
(10.7
)
    
(14.2
)
    
(11.9
)
    
(13.9
)
    
(15.4
)
    
(13.8
)
    
(14.1
)
其他收入(亏损)
    
(0.4
)
    
(0.9
)
    
0.0
      
(0.2
)
    
0.0
      
(0.5
)
    
(0.5
)
    
(0.4
)
运营损失
    
(12.0
)
    
(16.4
)
    
(24.4
)
    
(13.1
)
    
(16.7
)
    
(18.9
)
    
(11.3
)
    
(3.0
)
财务结果，净额
    
(1.4
)
    
(1.4
)
    
(0.6
)
    
(1.4
)
    
(4.7
)
    
(5.4
)
    
(0.2
)
    
2.7
  
权益类业绩
    
0.1
      
0.1
      
0.2
      
0.2
      
0.2
      
0.3
      
0.3
      
0.3
  
所得税前收入(亏损)
    
(13.3
)
    
(17.6
)
    
(24.8
)
    
(14.3
)
    
(21.2
)
    
(24.1
)
    
(11.2
)
    
0.0
  
所得税
    
0.8
      
2.1
      
2.8
      
3.7
      
2.1
      
2.6
      
(0.3
)
    
(0.3
)
当期净亏损
    
(12.5
)
    
(15.5
)
    
(22.0
)
    
(10.6
)
    
(19.1
)
    
(21.5
)
    
(11.5
)
    
(0.3
)
每股收益(亏损)
                                                                
基本收益和摊薄收益
每股亏损(美元)
    
(0.07
)
    
(0.09
)
    
(0.12
)
    
(0.06
)
    
(0.10
)
    
(0.11
)
    
(0.06
)
    
(0.00
)
 
32

下表列出了选定的合并利润(亏损)报表数据，以占总收入的百分比表示。

   
截至三个月(未经审计)
  
   
三月
31, 2021
    
六月
30, 2021
    
九月
30, 2021
    
十二月
31, 2021
    
三月
31, 2022
    
六月
30, 2022
    
九月
30, 2022
    
十二月
31, 2022
  
                                                 
总收入
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
    
100.0
%
订阅费
    
(33.6
)%
    
(30.6
)%
    
(30.6
)%
    
(28.2
)%
    
(28.8
)%
    
 (26.3
)%
    
(25.2
)%
    
(25.3
)%
服务成本
    
(8.1
)%
    
(8.9
)%
    
(9.6
)%
    
(8.9
)%
    
(7.5
)%
    
(7.3
)%
    
(7.4
)%
    
(6.8
)%
总成本
    
(41.8
)%
    
(39.6
)%
    
(40.1
)%
    
(37.1
)%
    
(36.3
)%
    
(33.6
)%
    
(32.6
)%
    
(32.1
)%
毛利
    
58.2
%
    
60.4
%
    
59.9
%
    
62.9
%
    
63.7
%
    
66.4
%
    
67.4
%
    
67.9
%
运营费用
                                                                
一般和行政
    
(27.9
)%
    
(25.3
)%
    
(31.2
)%
    
(18.6
)%
    
(19.9
)%
    
(19.2
)%
    
(17.9
)%
    
(15.5
)%
销售和市场营销
    
(42.6
)%
    
(50.9
)%
    
(60.7
)%
    
(47.0
)%
    
(51.6
)%
    
(55.1
)%
    
(41.7
)%
    
(27.3
)%
研发
    
(32.5
)%
    
(34.6
)%
    
(44.5
)%
    
(32.1
)%
    
(40.1
)%
    
(39.8
)%
    
(35.6
)%
    
(30.9
)%
其他收入(亏损)
    
(1.7
)%
    
(2.8
)%
    
0.0
%
    
(0.6
)%
    
0.0
%
    
(1.2
)%
    
(1.3
)%
    
(0.9
)%
运营损失
    
(46.4
)%
    
(53.1
)%
    
(76.5
)%
    
(35.4
)%
    
(48.1
)%
    
(48.9
)%
    
(29.1
)%
    
(6.7
)%
财务结果，净额
    
(5.2
)%
    
(4.4
)%
    
(1.8
)%
    
(3.7
)%
    
(13.5
)%
    
(14.0
)%
    
(0.5
)%
    
5.9
%
权益类业绩
    
0.4
%
    
0.5
%
    
0.5
%
    
0.5
%
    
0.6
%
    
0.7
%
    
0.7
%
    
0.8
%
所得税前收入(亏损)
    
(51.3
)%
    
(57.0
)%
    
(77.7
)%
    
(38.6
)%
    
(61.1
)%
    
(62.2
)%
    
(28.9
)%
    
0.1
%
所得税
    
3.2
%
    
6.9
%
    
8.8
%
    
10.0
%
    
6.1
%
    
6.8
%
    
(0.9
)%
    
(0.8
)%
当期净亏损
    
(48.1
)%
    
(50.1
)%
    
(68.9
)%
    
(28.6
)%
    
(55.0
)%
    
(55.4
)%
    
(29.8
)%
    
(0.7
)%

下表列出了我们在所示每个时期的非GAAP营业收入(亏损)：
 
                                                 
   
三月
31, 2021
    
六月
30, 2021
    
九月
30, 2021
    
十二月
31, 2021
    
三月
31, 2022
    
六月
30, 2022
    
九月
30, 2022
    
十二月
31, 2022
  
     
运营损失
    
(12.0
)
    
(16.4
)
    
(24.4
)
    
(13.1
)
    
(16.7
)
    
(18.9
)
    
(11.3
)
    
(3.0
)
基于股份的薪酬费用
    
3.2
      
5.5
      
9.3
      
1.6
      
2.5
      
0.9
      
4.8
      
4.6
  
与收购相关的无形资产摊销
    
0.3
      
0.5
      
0.5
      
0.8
      
0.5
      
0.6
      
0.5
      
0.5
  
招股费用(“IPO”)(I)
    
-
      
-
      
1.3
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
非公认会计准则营业收入(亏损)
    
(8.5
)
    
(10.4
)
    
(13.3
)
    
(10.9
)
    
(13.7
)
    
(17.4
)
    
(6.0
)
    
2.1
  

(I)发售开支(“首次公开发售”)与出售股东发售的股份及其他一次性首次公开发售开支有关。

 
新冠肺炎大流行的影响
 
新冠肺炎疫情于2020年3月被世界卫生组织宣布为全球疫情，其结果是电子商务市场经历了快速增长。政府鼓励消费者长时间呆在家里，随着企业加快业务数字化，零售购物从线下和实体购物转向在线电子商务。因此，我们主要市场的电子商务销售额大幅增长。我们的业务响应了不断变化的商业动态，并使我们的客户能够在新冠肺炎疫情期间迅速扩大业务规模并实现业务数字化转型。客户GMV的这一增长为我们带来了 显著的收入增长，这主要是由我们基于交易的费用的增加推动的。
 
尽管在线购物趋势被证明将持续到2021年和2022年，但我们开始看到，这意味着向大流行前电子商务增长水平的回归。我们客户的在线渠道 增长率下降，这影响了我们的业务增长、财务状况和经营业绩。随着新冠肺炎疫情的日益得到控制，我们预计这种增长率的下降将继续下去。虽然我们 相信，随着世界从新冠肺炎中复苏，有利于电子商务的结构性转变将继续下去，但我们预计未来我们的业务不会经历同样的增长。例如，在截至2022年12月31日的一年中，我们的收入 以美元计算比2021年增长了25.3%(在外汇中性基础上增长了22.3%)，而2021年12月31日的收入以美元计算比2020年增长了27.5%(在外汇中性基础上增长了29.8%)。我们预计，我们的总收入在短期内可能会受到 更大波动的影响。更多细节见附注19。
 
我们运营结果的组成部分
 
以下是构成综合损益表的主要项目的摘要。
 
总收入
 
我们的总收入包括(1)订阅和支持收入，来自专注于电子商务的多渠道云和基于SaaS的平台；(2)专业服务和其他收入，主要来自咨询服务。
 
33

订阅收入
 
订阅收入包括来自(1)基于交易的费用和固定订阅费用的混合收入，每种情况下都来自使用我们平台的客户；(2)我们的中小企业业务；以及(3)为我们产生经常性收入的其他 业务部门。
 
基于交易的费用包括(A)根据GMV的百分比或在我们平台上处理的每个订单向客户收取的订阅费；以及(B)向Marketplace合作伙伴、支付提供商和通过我们的应用商店提供的任何其他服务收取的订阅费。
 
固定订阅费包括(A)商户为降低未来可变费用而支付的年度或多年预付费用。如果提前终止年度预付费用，我们将退还商家在合同剩余 期限内的费用；以及(B)任何给定月份使用我们平台的固定月费。无论认购期有多长，我们都会在适用的认购期开始时向我们支付固定费用。由于订阅费是在提供相关服务之前收到的，因此我们在合并资产负债表中将递延收入记录为未赚取收入，并按比例确认相关订阅期内的收入。
 
服务收入
 
服务收入主要包括咨询服务的收入，这些收入在提供服务期间随着时间的推移而确认。截至2022年12月31日的三个月，服务收入占我们收入的6.1%，而截至2021年12月31日的三个月，这一比例为7.0%。在截至2022年12月31日的12个月中，咨询服务收入占我们收入的5.8%，而截至2021年12月31日的12个月为5.8%。
 
收入成本
 
我们的总成本包括(1)订阅费；(2)服务费。
 
收入的订阅成本
 
订阅成本主要包括与托管相关的成本和客户支持成本。与托管相关的成本包括第三方提供商、与软件相关的平台运营成本以及我们基础设施团队的薪酬。支持成本主要由人员成本驱动，代表与我们为客户提供的支持相关的费用。
 
服务收入成本
 
服务成本主要包括为客户项目的特定项目提供专业服务咨询的人员成本和/或第三方费用。
 
运营费用
 
我们的运营费用包括一般和行政费用、销售和营销费用以及研发费用。
 
一般和行政费用主要包括(1)财务、支持运营部门、法律和合规团队的人事相关费用(包括基于股票的薪酬)；(2)公司费用；(3)公司管理费用分配。一般和行政费用还包括与业务收购、法律和其他专业服务费以及折旧和摊销有关的费用。我们预计，由于成为一家上市公司以及萨班斯-奥克斯利法案的合规要求，管理费用 将会增加。上市公司成本包括与年度和季度报告、投资者关系、注册和转让代理费、增量保险成本、会计和法律服务相关的费用，以及加强公司治理和内部控制的其他投资。
 
34

销售和营销费用主要包括：(1)与人员有关的费用(包括基于股票的薪酬)和支付给直销团队、成功团队、合作销售团队和销售支持团队的佣金；(2)与差旅相关的费用；(3)营销和活动费用；(4)探索者费用佣金；以及(5)公司管理费用的分配。我们计划随着时间的推移，继续在我们目前存在的地区以及新的地区产生销售和营销费用，以继续提高我们的品牌知名度，以吸引新客户。
 
研发费用主要包括(1)产品开发、产品管理和产品设计的人员相关费用(包括股票薪酬)；(2)与产品有关的软件订阅费；(3)公司管理费用的分配。我们预计将增加研发费用，以继续投资于产品创新和新产品的开发。
 
财务结果，净额
 
财务结果，净额由财务收入和财务费用组成。金融收入包括金融工具利息、外汇收益、金融工具公允价值收益和其他金融收入。财务费用主要包括汇兑损失、衍生工具和金融工具公允价值的财务损失、租赁负债利息和阿根廷恶性通货膨胀的调整。
 
所得税
 
所得税拨备主要包括在我们开展业务的某些外国司法管辖区的当期和递延所得税。本期所得税和递延所得税是根据我们经营业务和产生应纳税所得国在报告期末颁布或实质性颁布的税收法律计算的。我们的有效税率主要受永久性账面-税额差异以及在某些法人实体层面上缺乏对递延税项资产的确认的影响。
 
历史综合经营结果
 
 
截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和十二个月业务成果比较
 
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和十二个月的综合收益表。财务业绩的逐期比较不一定预示着未来的业绩。
 
   
截至三个月(未经审计)
    
截至12个月
  
(单位：千美元)
  
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
    
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
  
订阅收入
    
42,732
      
34,529
      
148,475
      
118,466
  
服务收入
    
2,753
      
2,587
      
9,145
      
7,307
  
总收入
    
45,485
      
37,116
      
157,620
      
125,773
  
订阅费(%1)
    
(11,491
)
    
(10,469
)
    
(41,408
)
    
(38,380
)
服务成本(1)
    
(3,103
)
    
(3,291
)
    
(11,424
)
    
(11,212
)
总成本
    
(14,594
)
    
(13,760
)
    
(52,832
)
    
(49,592
)
毛利
    
30,891
      
23,356
      
104,788
      
76,181
  
运营费用
                                
一般事务和行政事务(1)
    
(7,052
)
    
(6,913
)
    
(28,348
)
    
(31,889
)
销售和市场营销(1)
    
(12,404
)
    
(17,459
)
    
(67,798
)
    
(63,521
)
研究与开发(1)
    
(14,059
)
    
(11,915
)
    
(57,205
)
    
(45,186
)
其他损失
    
(402
)
    
(211
)
    
(1,356
)
    
(1,514
)
运营损失
    
(3,026
)
    
(13,142
)
    
(49,919
)
    
(65,929
)
财务结果，净额
    
2,706
      
(1,369
)
    
(7,631
)
    
(4,644
)
权益类业绩
    
347
      
190
      
1,106
      
587
  
所得税前收入(亏损)
    
27
      
(14,321
)
    
(56,444
)
    
(69,986
)
所得税
    
(349
)
    
3,696
      
4,025
      
9,472
  
当期净亏损
    
(322
)
    
(10,625
)
    
(52,419
)
    
(60,514
)

(1)包括以股票为基础的薪酬支出如下：

   
截至三个月(未经审计)
    
截至12个月
  
(单位：千美元)
  
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
    
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
  
订阅费
    
(165
)
    
(71
)
    
(502
)
    
(696
)
服务成本
    
(88
)
    
(79
)
    
(156
)
    
(377
)
一般和行政
    
(1,476
)
    
(1,008
)
    
(4,366
)
    
(7,087
)
销售和市场营销
    
(1,142
)
    
(610
)
    
(2,885
)
    
(5,529
)
研发
    
(1,715
)
    
176
      
(4,844
)
    
(5,896
)
总计
    
(4,586
)
    
(1,592
)
    
(12,753
)
    
(19,585
)

总收入
 
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和十二个月期间，我们总收入的组成部分如下：
 
   
截至三个月(未经审计)
    
截至12个月
  
(单位：千美元，百分比除外)
  
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
    
变异
    
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
    
变异
  
订阅收入
    
42,732
      
34,529
      
23.8
%
    
148,475
      
118,466
      
25.3
%
服务收入
    
2,753
      
2,587
      
6.4
%
    
9,145
      
7,307
      
25.2
%
总收入
    
45,485
      
37,116
      
22.5
%
    
157,620
      
125,773
      
25.3
%


截至2022年12月31日止三个月的总收入为4,550万美元，较2021年同期的3,710万美元增加840万美元，按美元计增长22.5%，按外汇中性计算增长19.6%。总收入的增长主要是由于：截至2022年12月31日的三个月，GMV以美元计算增长了34.4%，按外汇中性计算增长了29.2%，从2021年同期的29亿美元增加到39亿美元，这也导致了基于交易的手续费收入占总订阅收入的百分比增加，以及我们在巴西以外的业务扩张。
 
截至2022年12月31日止十二个月的总收入为1.576亿美元，较2021年同期的1.258亿美元增加3,180万美元，按美元计增长25.3%，按外汇中性基准计算增长22.3%。总收入的增长主要是由于：截至2022年12月31日的12个月，GMV以美元计算增长了31.3%，按外汇中性计算增长了26.8%，从2021年同期的97亿美元增加到127亿美元，这也导致了基于交易的手续费收入占总订阅收入的百分比增加；(2)年内使用我们平台的活跃网店数量增加了6.0%，我们认为这主要是由于电子商务渗透率的提高 由于终端消费者购买行为的改变(有利于在线购物)而加快了企业的数字化计划；以及(3)我们在巴西以外的业务扩张。
 
35

总成本
 
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和十二个月期间，我们总成本的组成部分如下：
 
   
截至三个月(未经审计)
    
截至12个月
  
(单位：千美元，百分比除外)
  
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
    
变异
    
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
    
变异
  
订阅费
    
(11,491
)
    
(10,469
)
    
9.8
%
    
(41,408
)
    
(38,380
)
    
7.9
%
服务成本
    
(3,103
)
    
(3,291
)
    
(5.7
)%
    
(11,424
)
    
(11,212
)
    
1.9
%
总成本
    
(14,594
)
    
(13,760
)
    
6.1
%
    
(52,832
)
    
(49,592
)
    
6.5
%


截至2022年12月31日止三个月的总成本由2021年同期的1,380万美元增加至1,460万美元，增幅为80万美元，增幅为6.1%，主要是由于我们平台上处理的网上商店和GMV数量增加，导致IT和托管费用增加。
 
截至2022年12月31日的12个月的总成本增加了320万美元，增幅为6.5%，从2021年同期的4,960万美元增至5,280万美元。 主要是由于IT和托管费用增加，从2021年的2,740万美元增加到2022年的2,920万美元，增幅为6.8%，原因是我们平台上处理的在线商店和GMV数量增加，以及与我们基础设施团队薪酬相关的支出 增加。
 
毛利
 
因此，截至2022年12月31日止三个月的毛利较2021年同期的2,340万美元增加750万美元，或32.3%至3,090万美元。在截至2022年12月31日的三个月中，我们的毛利润占总收入的百分比从截至2021年12月31日的62.9%增加到67.9%，这主要是由于运营托管成本效益。
 
截至2022年12月31日止12个月，我们的毛利较2021年同期的7,620万美元增加2,860万美元，增幅37.6%至1.048亿美元。在截至2022年12月31日的12个月中，我们的毛利润占总收入的百分比从截至2021年12月31日的12个月的60.6%增加到66.5%，这主要是由于运营托管成本效益。
 
运营费用
 
一般和行政
 
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和十二个月期间，一般和行政费用如下：
 
   
截至三个月(未经审计)
    
截至12个月
  
(单位：千美元，百分比除外)
  
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
    
变异
    
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
    
变异
  
一般和行政
    
(7,052
)
    
(6,913
)
    
2.0
%
    
(28,348
)
    
(31,889
)
    
(11.1
)%
占总收入的百分比
    
(15.5
)%
    
(18.6
)%
    
-
      
(18.0
)%
    
(25.4
)%
    
-
  

36
 
截至2022年12月31日的三个月，我们的一般和行政费用增加了10万美元，或2.0%，从2021年同期的690万美元增加到710万美元。主要原因是薪酬支出增加，其中包括基于股份的薪酬，但这主要被外包费用的减少所抵消。
 
截至2022年12月31日止十二个月，我们的一般及行政开支由二零二一年同期的3,190万美元下降至2,830万美元，减少350万美元，或11.1%，主要是由于与IPO准备服务有关的开支于2022年不再重现而导致外包开支减少，以及与股份薪酬相关的开支减少。
 
销售和市场营销
 
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和十二个月内，销售和营销费用如下：
 
   
截至三个月(未经审计)
    
截至12个月
  
(单位：千美元，百分比除外)
  
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
    
变异
    
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
    
变异
  
销售和市场营销
    
(12,404
)
    
(17,459
)
    
(29.0
)%
    
(67,798
)
    
(63,521
)
    
6.7
%
占总收入的百分比
    
(27.3
)%
    
(47.0
)%
    
-
      
(43.0
)%
    
(50.5
)%
    
-
  


截至2022年12月31日的三个月，我们的销售和营销费用减少了510万美元，降幅为29.0%，从截至2021年12月31日的三个月的1,750万美元减少到1,240万美元，这主要是由于(1)由于公司努力优化结构，我们的销售和营销人员减少了，(2)营销和活动费用减少，以及(3)与外包相关的费用减少。
 
在截至2022年12月31日的12个月内，我们的销售和营销费用从2021年同期的6,350万美元增加到6,780万美元，增幅为430万美元，增幅为6.7%，这主要是由于我们在2022年上半年进行的投资，部分被我们在2022年下半年减少的销售和营销员工人数所抵消。虽然我们的销售和营销人员减少了，但我们将继续在拉丁美洲地区的新地区 投资，如墨西哥，以及包括欧洲和美国在内的其他地区。

研发
 
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和十二个月期间内，研究和开发费用如下：
 
   
截至三个月(未经审计)
    
截至12个月
  
(单位：千美元，百分比除外)
  
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
    
变异
    
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
    
变异
  
研发
    
(14,059
)
    
(11,915
)
    
18.0
%
    
(57,205
)
    
(45,186
)
    
26.6
%
占总收入的百分比
    
(30.9
)%
    
(32.1
)%
    
-
      
(36.3
)%
    
(35.9
)%
    
-
  


截至2022年12月31日的三个月，我们的研发费用增加了210万美元，增幅为18.0%，从截至2021年12月31日的三个月的1190万美元增加到1410万美元，这主要是由于与基于股份的薪酬和外包费用相关的费用增加所致。
 
截至2022年12月31日止12个月内，我们的研发开支由2021年12月31日的4,520万美元增加至5,720万美元，增幅为26.6%，增幅为1,200万美元，主要是由于我们在2022年上半年所作的投资，部分被我们于2022年下半年减少的研发人员所抵销。
 
37

财务结果，净额
 
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和十二个月内，我们的财务业绩组成部分如下：
 
   
截至三个月(未经审计)
    
截至12个月
  
(单位：千美元，百分比除外)
  
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
    
变异
    
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
    
变异
  
财政收入
    
7,645
      
2,295
      
233.1
%
    
23,770
      
7,414
      
220.6
%
财务费用
    
(4,939
)
    
(3,664
)
    
34.8
%
    
(31,401
)
    
(12,058
)
    
160.4
%
财务结果，净额
    
2,706
      
(1,369
)
    
(297.7
)%
    
(7,631
)
    
(4,644
)
    
64.3
%


截至2022年12月31日的三个月，我们的财务业绩为收入270万美元，而截至2021年12月31日的三个月的支出为140万美元。
 
截至2022年12月31日的12个月，我们的财务业绩为支出760万美元，而截至2021年12月31日的12个月的支出为460万美元。
 
对上述期间变化的解释如下：
 
财政收入
 
在截至2021年12月31日的三个月内，财务收入增加了540万美元，增幅为233.1%，从截至2021年12月31日的230万美元增加到760万美元，这主要是由于(1)有价证券和短期投资收益从2021年12月31日的140万美元增加到2022年12月31日的380万美元；(2)2022年12月31日200万美元的银行存款利息增加。
 
金融收入从2021年的740万美元增加到2022年的2,380万美元，增幅为221.0%，主要原因是：(1)有价证券和短期投资收益从2021年12月31日的160万美元增加到2022年12月31日的910万美元；(2)金融工具公允价值收益从2021年12月31日的230万美元增加到2022年12月31日的480万美元；(3)外汇收益从2021年12月31日的300万美元增加到2022年12月31日的730万美元。
 
财务费用
 
截至2022年12月31日的三个月的财务支出增加了130万美元，增幅为34.8%，从截至2021年12月31日的三个月的370万美元增加到490万美元，这主要是由于(1)利率上升导致的按市值计价的损失影响了我们的现金、有价证券和短期投资；(2)汇兑损失从2021年12月31日的110万美元增加到2022年12月31日的290万美元。

财务支出从2021年的1,200万美元增加到2022年的3,140万美元，增幅为160.4%，主要原因是(1)利率上升导致的按市值计价的损失影响了我们的现金、有价证券和短期投资；(2)汇兑损失从2021年12月31日的420万美元增加到2022年12月31日的850万美元；(3)将恶性通货膨胀的调整从2021年12月31日的230万美元增加到2022年12月31日的520万美元 。

38

下表显示了截至2022年12月31日和2021年12月31日在我们的资产负债表中记录的未实现损益状况：
 
   
截至2022年12月31日(未经审计)
  
   

 
   
摊销成本
    
毛收入
未实现收益
    
毛收入
未实现亏损
    
公允价值
  
短期投资
    
208,177
      
1,013
      
(5,145
)
    
204,045
  


   
截至2021年12月31日(未经审计)
  
   

 
   
摊销成本
    
毛收入
未实现收益
    
毛收入
未实现亏损
    
公允价值
  
短期投资
    
176,775
      
540
      
(124
)
    
177,191
  


当期净亏损
 
因此，截至2022年12月31日的三个月，我们的净亏损为30万美元，而截至2021年12月31日的三个月的净亏损为1060万美元。
 
因此，截至2022年12月31日的12个月，我们的净亏损为5,240万美元，而截至2021年12月31日的12个月的净亏损为6,050万美元。
 
合并现金流量表
 
下表列出了所示期间的某些合并现金流量信息：
 
   
截至以下日期的12个月内
  
(单位：千美元，百分比除外)
  
十二月
31, 2022
    
十二月
31, 2021
  
用于经营活动的现金净额
    
(29,222
)
    
(52,991
)
用于投资活动的现金净额
    
(43,379
)
    
(166,781
)
融资活动提供(用于)的现金净额
    
(19,580
)
    
283,683
  
现金及现金等价物净增(减)
    
(92,181
)
    
63,911
  


经营活动提供(用于)的现金净额
 
在截至2022年12月31日的一年中，用于经营活动的现金净额从截至2021年12月31日的年度的5,300万美元减少到2,920万美元，主要原因是：
 
●
截至2022年12月31日的年度净亏损减少至5240万美元，而截至2021年12月31日的年度净亏损为6050万美元；

●
营运资产变动，主要包括截至2022年12月31日止年度的应收贸易款项增加360万美元，而截至2021年12月31日止年度则增加1,670万美元，以及截至2022年12月31日止年度的预付开支减少390万美元，而截至2021年12月31日止年度则增加270万美元。这部分抵消了 ：

●
经营负债变动，主要包括截至2022年12月31日止年度递延收入增加120万美元，而截至2021年12月31日止年度则增加1,230万美元；截至2022年12月31日止年度应缴税款减少150万美元，而截至2021年12月31日止年度则增加310万美元。

39
 
投资活动提供(用于)的现金净额
 
在截至2022年12月31日的年度中，用于投资活动的现金净额从截至2021年12月31日的年度的1.668亿美元减少至截至2022年12月31日的年度的4,340万美元，其中用于投资活动的现金净额减少了1.234亿美元，主要原因是：(1)购买的短期投资从截至2021年12月31日的年度的177.8美元减少至截至2022年12月31日的年度的1.116亿美元；以及(2)在截至2022年12月31日的一年中，赎回短期投资的金额从截至2021年12月31日的17.9美元增加到7800万美元。
 
提供(用于)融资活动的现金净额
 
截至2022年12月31日的年度，融资活动使用的现金净额为1,960万美元，而截至2021年12月31日的年度，融资活动提供的现金净额为2.837亿美元。融资活动产生的净现金变化主要是由于(1)股权募集减少，由于完成首次公开募股，截至2022年12月31日的年度股权募集从截至2021年12月31日的2.963亿美元降至零；以及(2)用于回购股票的现金增加，从截至2021年12月31日的年度的240万美元增加到2022年12月31日止年度的1280万美元，部分被贷款和融资支付从截至2021年12月31日的1,090万美元减少至截至2022年12月31日年度的270万美元所抵销。
 
资本支出
 
截至2022年及2021年12月31日止十二个月的资本开支(包括购置物业及设备及无形资产)分别为30万美元及180万美元 ，分别占截至2022年及2021年12月31日止十二个月总收入的0.2%及1.4%。
 
2023年，我们预计资本支出占总收入的比例将与2022年实现的比例保持一致。我们预计至少在未来12个月内，我们将从经营活动提供的净现金以及现有的现金和现金等价物中满足我们的资本支出需求。

表外安排
 
截至2022年12月31日，我们没有任何表外安排。
 
关于市场风险的定量和定性披露
 
我们在正常业务过程中面临市场风险，包括外币波动、衍生金融工具、信用风险和流动性风险的影响。关于这些市场风险的定量和定性披露的相关信息如下：
 
40

利率风险
 
利息风险源于我们可能因金融工具未来现金流的公允价值利率波动而蒙受损失。
 
我们因利率变化而面临的市场风险主要与我们的现金、现金等价物、受限现金、有价证券和短期投资有关。我们的投资是出于保本目的，而不是出于交易或投机的目的。我们的应收账款、应收账款等负债不计息。
 
我们的现金、现金等价物、受限现金、有价证券和短期投资主要由母公司持有的美元计息账户组成。这种赚取利息的工具带有一定程度的利率风险。为了将利率风险降至最低，我们打算维持各种投资级证券的现金等价物投资组合，其中可能包括商业票据、货币市场基金以及政府和非政府债务证券。由于我们的现金、现金等价物、受限现金和有价证券的短期到期日，截至2022年12月31日，我们没有受到市场利率变化的实质性风险。
 
外币兑换风险
 
我们在国际上有大量以外币计价的业务。我们的外汇风险敞口主要与美元与我们开展业务的拉丁美洲国家/地区(主要是巴西雷亚尔、阿根廷比索、哥伦比亚比索和智利比索)之间的波动有关。我们以各种外币进行交易，拥有可观的国际收入和成本。我们的现金流、运营结果和某些公司间余额可能会受到汇率波动的影响，这些汇率波动可能与预期大不相同。我们可能会因外汇波动和相关的对冲活动而录得重大损益。
 
我们的子公司以其所在国家的当地货币产生收入并产生大部分费用。因此，我们的子公司使用当地货币作为职能货币 。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，我们收入的15.6%和17.3%分别以美元计价或与美元挂钩。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的资产分别占美元资产的66.1%和69.6%，其他货币资产的33.9%和30.4%。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的负债(不包括我们的全部股东权益)以美元计算分别为13.2%和16.9%，以其他货币计算分别为86.8%和83.1%。
 
我们面临外币资产和负债重估带来的外汇波动。我们使用外汇衍生品来对冲公司间贷款，以及出于运营目的的债务。 从本质上讲，衍生性金融工具涉及风险，包括交易对手违约的信用风险。我们将衍生品用于对冲目的，而不是作为投机投资。
 
41
 
签名
 

 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
日期：2023年3月2日
 
 
 
 VTEX
 
 
  
 
 
  
 
 发信人：
 /s/Ricardo Camatta Sodre


 
 姓名：
 里卡多·卡马塔·索德雷
 
 标题：
 首席财务官

 
42