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目录表

根据2023年3月2日提交给美国证券交易委员会的文件

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格20-F

依据《条例》第13或15(D)条提交周年报告

1934年《证券交易法》

截至本财政年度止2022年12月31日

佣金文件编号1-13202

诺基亚公司演讲

(注册人的确切姓名载于其章程)

共和国芬兰(成立为法团的司法管辖权)

卡拉卡里7号FI-02610埃斯波, 芬兰(主要执行办公室地址)

ESA Niinimäki，首席法务官，电话：+358 (0) 10 44 88 000, Facsimile: +358 (0) 10 44 81 002,
卡拉卡里7号, FI-02610埃斯波, 芬兰(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址)

根据1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)第12(B)条登记的证券：

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每个班级的标题	交易代码	注册的每个交易所的名称
美国存托股份	诺克	纽约证券交易所
股票	​	纽约证券交易所(1)

(1)   不用于交易，但仅与代表这些股票的美国存托股份的登记有关，根据证券交易委员会的要求。

根据《交易法》第12(G)条登记的证券：无

根据《交易法》第15(D)条负有报告义务的证券：无

说明截至年度报告所涉期间结束时登记人的每一类资本或普通股的流通股数量。份额：5 632 297 576.

​	​
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。	是 ⌧不是◻
如果此报告是年度报告或过渡报告，请勾选标记，以确定注册人是否不需要根据《交易所法案》第13或15(D)条提交报告。	是◻ 不是 ⌧
用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了《交易所法案》第13或15(D)条规定的所有报告，以及(2)在过去90天内一直符合此类提交要求。	是 ⌧不是◻
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。	是 ⌧不是◻

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”或“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

​	​
大型加速文件服务器 ⌧	加速文件管理器◻
非加速文件服务器◻	规模较小的报告公司☐
新兴成长型公司☐	​
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。	☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。	☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。	☐

用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：

美国公认会计原则◻

国际财务报告准则由国际会计准则委员会发布⌧

其他◻

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如果在回答前一个问题时勾选了“其他”，请用勾号表示登记人选择遵循哪个财务报表项目。	项目17◻项目18◻
如果这是一份年度报告，请用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。	是☐不是⌧

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目录表

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表格20-F的对照表格

表格20-F 项目编号		表格20-F标题	文档中的部分
​		​	​
项目	1	董事、高级管理人员和顾问的身份	不适用
项目	2	报价统计数据和预期时间表	不适用
项目	3	关键信息	​
​	3A	[已保留]	​
​	3B	资本化和负债化	不适用
​	3C	提供和使用收益的原因	不适用
​	3D	风险因素	经营和财务回顾与展望--风险因素
项目	4	关于该公司的信息	​
​	4A	公司的历史与发展	首页；业务概述；某些术语的介绍和使用；业务概述-我们的历史；经营和财务回顾和展望-流动性和资本资源；经营和财务回顾和展望-股票和股东；经营和财务回顾和展望-重大后续事件；财务报表-合并财务报表附注-附注5，分部信息；其他信息-投资者信息；其他信息-联系信息
​	4B	业务概述	业务概述；业务概述-我们的战略；运营和财务回顾及展望-流动性和资本资源；财务报表-合并财务报表附注-附注5，分部信息；诺基亚的一般情况-政府监管
​	4C	组织结构	业务概述-诺基亚2022年；财务报表-合并财务报表附注-附注5，分部信息；财务报表-合并财务报表附注-附注29，主要集团公司；财务报表-合并财务报表附注-附注1，公司信息
​	4D	财产、厂房和设备	业务概述；财务报表-合并财务报表附注-附注2，重要会计政策；财务报表-合并财务报表附注-附注14，财产、厂房和设备；业务概述-供应链、采购和制造
​	4A	未解决的员工意见	无
项目	5	经营和财务回顾与展望	​
​	5A	经营业绩	业务概述-我们的战略；诺基亚的一般情况-政府监管；财务报表-合并财务报表附注-附注2，重要会计政策；财务报表-合并财务报表附注-附注32，财务风险管理
​	5B	流动性与资本资源	经营和财务回顾与展望--流动性和资本资源；财务报表--合并财务报表附注--附注21，金融工具的公允价值；财务报表--合并财务报表附注--附注22，衍生产品和公司承诺资产和负债；财务报表--合并财务报表附注--附注27，承付款、或有事项和法律程序；财务报表--合并财务报表附注--附注32，财务风险管理
​	5C	研发、专利和许可证等。	业务概述-我们的战略；业务概述-诺基亚技术；运营和财务回顾及展望-运营结果；运营和财务回顾及展望-部门业绩
​	5D	趋势信息	业务概述；业务概述-我们的战略
​	5E	关键会计估计	经营和财务回顾与展望--流动性和资本资源；财务报表--合并财务报表附注--附注4，估计数和关键会计判断的使用；财务报表--合并财务报表附注--附注32，财务风险管理；财务报表--合并财务报表附注--附注27，承诺、或有事项和法律程序
项目	6	董事、高级管理人员和员工	​
​	6A	董事和高级管理人员	企业管治-企业管治声明
​	6B	补偿	公司治理-薪酬；财务报表-合并财务报表附注-附注31，关联方交易
​	6C	董事会惯例	公司治理-公司治理声明；公司治理-薪酬-薪酬治理；财务报表-合并财务报表附注-附注31，关联方交易

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目录表

表格20-F 项目编号		表格20-F标题	文档中的部分
​		​	​
​	6D	员工	经营和财务回顾与展望--可持续性和公司责任
​	6E	股份所有权	公司治理-薪酬-2022年薪酬报告；公司治理-公司治理声明；财务报表-合并财务报表附注-附注23，基于股份的支付
项目	7	大股东及关联方交易	​
​	7A	大股东	经营和财务回顾与展望--股票和股东
​	7B	关联方交易	财务报表.合并财务报表附注.附注31，关联方交易
​	7C	专家和律师的利益	不适用
项目	8	财务信息	​
​	8A	合并报表和其他财务信息	财务报表.独立注册会计师事务所的报告.经营和财务回顾和展望.股份和股东.股息和股份回购.财务报表.合并财务报表附注.附注27，承诺、或有事项和法律事项
​	8B	重大变化	经营和财务回顾及展望.重大后续事件.财务报表.合并财务报表附注.附注33，后续事件
项目	9	报价和挂牌	​
​	9A	优惠和上市详情	经营和财务回顾与展望-股票和股东；其他信息-投资者信息-证券交易所
​	9B	配送计划	不适用
​	9C	市场	经营和财务回顾及展望-股份和股东；财务报表-合并财务报表附注-附注1，公司信息；投资者信息；其他信息-投资者信息-证券交易所
​	9D	出售股东	不适用
​	9E	稀释	不适用
​	9F	发行债券的开支	不适用
项目	10	附加信息	​
​	10A	股本	不适用
​	10B	组织章程大纲及章程细则	经营和财务回顾与展望.公司章程.其他信息.展品
​	10C	材料合同	业务概述-我们的历史；其他信息-展品
​	10D	外汇管制	诺基亚概况-控制和程序-外汇控制
​	10E	税收	关于诺基亚的一般情况-税务
​	10F	股息和支付代理人	不适用
​	10G	专家发言	不适用
​	10H	展出的文件	其他资料-投资者资料-展出文件
​	10I	子公司信息	不适用
项目	11	关于市场风险的定量和定性披露	业务概述-我们的战略；财务报表-合并财务报表附注-附注32，财务风险管理；财务报表-合并财务报表附注-附注19，其他全面收入
项目	12	除股权证券外的其他证券说明	​
​	12A	债务证券	不适用
​	12B	认股权证和权利	不适用
​	12C	其他证券	不适用
​	12D	美国存托股份	诺基亚-美国存托股份的一般情况.某些术语的介绍和使用
项目	13	违约、拖欠股息和拖欠股息	无
项目	14	对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改	无
项目	15	控制和程序	公司治理.公司治理声明.诺基亚的风险管理、内部控制和内部审计职能.诺基亚的一般情况.控制和程序
项目	16	[已保留]	​
​	16A	审计委员会财务专家	公司治理-公司治理声明-董事会-董事会委员会
​	16B	道德准则	公司治理-公司治理声明-监管框架；经营和财务回顾与展望-可持续性和公司责任；其他信息-图表
​	16C	首席会计师费用及服务	公司治理-公司治理声明-审计师费用和服务；公司治理-公司治理声明-审计委员会预先批准的政策和程序
​	16D	豁免审计委员会遵守上市标准	无

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目录表

表格20-F 项目编号		表格20-F标题	文档中的部分
​		​	​
​	16E	发行人及关联购买人购买股权证券	经营和财务回顾与展望--股份和股东--公司和关联购买者购买股权证券 公司治理--薪酬
​	16F	更改注册人的认证会计师	不适用
​	16G	公司治理	企业管治-企业管治声明-监管架构
​	16H	煤矿安全信息披露	无
​	16I	关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露	不适用
项目	17	财务报表	不适用
项目	18	财务报表	财务报表
项目	19	展品	其他资料-展品
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​	​	​	​
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4

目录表

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前瞻性陈述

本报告中包含的某些陈述构成“前瞻性陈述”。前瞻性陈述基于某些假设提供诺基亚对未来事件和趋势的当前预期，包括与任何当前或历史事实没有直接关系的任何陈述。“相信”、“期望”、“期望”、“预期”、“预见”、“看到”、“目标”、“估计”、“设计”、“目标”、“计划”、“打算”、“影响”、“设想”、“专注”、“继续”、“计划”、“应该”、“是要”、“将会”、“努力”，“可能”或与我们或我们的管理层有关的类似表述旨在识别这些前瞻性陈述，以及与以下内容有关的陈述：

A)	业务战略、市场扩张、增长管理、未来行业趋势和大趋势以及我们应对这些趋势的计划；

B)	我们业务的未来业绩以及任何未来的分配和股息；

C)	关于财务业绩、结果、业务费用、现金流、税收、汇率、套期保值、节省成本和竞争力的预期和目标，以及业务成果，包括有针对性的协同作用和与市场份额、价格、净销售额、收入和利润率有关的成果；

D)	与组织和业务结构变化相关的期望、计划、时间表或利益；

E)	本公司当前和未来市场的发展及其季节性和周期性，包括通信服务提供商市场，以及总体经济状况，未来的监管发展和新冠肺炎大流行对我们的业务、我们的供应链、我们客户的业务和总体市场和经济状况的预期影响、时间和持续时间；

F)	我们在市场中的地位，包括产品组合和地理覆盖范围，以及我们利用这些地位发展相关业务或市场并随着时间的推移维持我们的订单渠道的能力；

G)	任何未来的合作或商业合作协议或专利许可协议或仲裁裁决，包括来自任何合作或伙伴关系、协议或裁决的收入；

H)	我们产品和服务的开发和交付时间；

I)	当局未决和威胁的诉讼、仲裁、纠纷、监管程序或调查的结果；

J)	重组、投资、资本结构优化努力、撤资，以及我们实现与任何此类重组、投资和资本结构优化努力相关的财务和运营目标的能力，包括我们正在进行的成本节约计划；

K)	用于开发或推出新产品的未来资本支出、临时增量支出或其他研发支出；以及

L)	可持续性和企业责任。

这些陈述是基于管理层根据目前掌握的信息做出的最佳假设和信念，并受到许多风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性是我们无法控制的，这可能导致实际结果与此类陈述大相径庭。这些陈述只是基于我们目前对未来事件和发展的预期和看法做出的预测，受风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性很难预测，因为它们与事件有关，并取决于未来发生的情况。可能影响这些陈述的风险和不确定因素包括但不限于本报告“风险因素”部分以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件或文件中规定的风险因素。其他未知或不可预测的因素或基本假设后来被证明是不正确的，可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大相径庭。我们不承担公开更新或修改前瞻性陈述的任何义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因，除非在法律要求的范围内。

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5

目录表

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某些术语的引入和使用

诺基亚公司是一家公共有限责任公司，根据芬兰共和国的法律成立，自1896年起在芬兰贸易登记处注册。在本20-F表格年度报告中，凡提及“我们”、“本公司”、“本集团”、“本公司”或“诺基亚”，均指诺基亚公司及其合并子公司，以及泛指诺基亚的持续业务，除非我们另行指定该术语仅指诺基亚公司或某一特定子公司或业务部门，或指我们的非持续业务。凡提及“我们的股份”、与我们的股份有关的事项或公司管治事项，指的是诺基亚公司的股份及公司管治。

从1999年1月1日起，诺基亚公司以欧元公布了合并财务报表。在这份20-F表格年度报告中，“欧元”、“欧元”或“欧元”是指欧洲经济和货币联盟的共同货币，“美元”、“美元”、“美元”或“美元”是指美国货币，“人民币”或“人民币”或“人民币”是指人民Republic of China的官方货币。

其他术语在“词汇表”中定义。

本年度报告中以20-F表格形式链接的网站中包含的或可通过这些网站访问的信息未通过引用并入本文件，因此不应被视为本文件的一部分。

诺基亚公司每年向作为保管人的北卡罗来纳州花旗银行提供其合并财务报表和独立审计师的相关审计意见。这些财务报表是根据国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则(IFRS)编制的，并符合欧洲联盟通过的IFRS。根据美国证券交易委员会的规则和规定，我们不提供我们的合并财务报表与美国公认会计原则或美国公认会计原则的对账。我们亦向保管人提供载有根据国际财务报告准则编制的未经审核财务资料的季度报告，以及所有股东大会通知及其他报告及通讯，供股东普遍查阅。托管机构将这些通知、报告和通信提供给美国存托凭证(ADR)的记录持有人查阅，以证明美国存托股份(ADS)，并向所有ADR记录持有人分发由托管机构收到的股东大会通知。

除了存托机构交付给美国存托凭证持有人的材料外，持有人还可以在nokia.com/Finance上查阅我们的综合财务报表，以及我们年度报告和委托书材料中包含的其他信息。这份Form 20-F年度报告也可以在nokia.com/Finance上查阅，也可以在花旗银行的网站上查阅：https://app.irdirect.net/company/49733/hotline/.持有者也可以通过拨打免费电话1-877-诺基亚-ADR(1-877-665-4223)或直接向花旗银行股东服务部提出书面请求，要求获得本年度报告的硬拷贝，邮政信箱43077，普罗维登斯，RI 02940-3081，美国。随着我们代理材料的每年分发，我们为我们的美国存托凭证记录持有人提供了在未来以电子方式接收所有这些文件的选项。

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目录表

诺基亚年度报告Form 20-F 2022

目录

​	​
业务概述	8
2022年的诺基亚	9
总裁和首席执行官的来信	14
我们的战略	16
我们的历史	21
客户体验	23
商业团体	24
网络基础设施	24
移动网络	26
云和网络服务	28
诺基亚技术公司	30
供应链、采购和制造	32
公司治理	34
公司治理声明	35
补偿	50
经营和财务回顾与展望	62
选定的财务数据	63
经营和财务审查	64
可持续性和企业责任	71
股份及股东	88
《公司章程》	92
风险因素	94
重大后续事件	110
关于诺基亚的一般情况	111
美国存托股份	112
控制和程序	112
政府监管	113
在美国制裁的国家/地区销售	113
税收	114
关键字比率	116
替代业绩衡量标准	117
财务报表	121
合并报表	122
合并财务报表附注	127
独立注册会计师事务所的报告	177
其他信息	180
陈列品	181
词汇表	182
投资者信息	186
联系信息	187
签名	188

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目录表

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业务概述

目录

​	​
2022年的诺基亚	9
总裁和首席执行官的来信	14
我们的战略	16
我们的历史	21
客户体验	23
商业团体	24
网络基础设施	24
移动网络	26
云和网络服务	28
诺基亚技术公司	30
供应链、采购和制造	32

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目录表

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2022年的诺基亚

我们未来的平台

诺基亚平台指导着我们在全球组织中所做的一切。它的三个要素塑造了我们的雄心、我们的战略和我们的文化。

我们的目标

在诺基亚，我们创造了帮助世界共同行动的技术。

尽管我们的寿命可能会变得更长、更健康、更富有，但世界正面临着根本性的挑战：生产力停滞不前，地球面临的压力越来越大，获得机会的机会仍然顽固不平等。

数字化是解决方案的核心。

我们看到了数字改变商业、工业和社会的潜力。当世界上的组织、机器和设备彼此同步，并与它们所服务的人保持同步时，一种新的能力就会展现出来，以创造一个更有生产力、更可持续和更容易获得的未来。

我们的承诺

我们正在通过技术领先和值得信赖的合作伙伴关系实现关键网络的下一次发展。

我们正在通过网络的下一次演进来满足对网络的新需求，在这种网络中，网络与云相遇，而云则是“能感知、能思考、能行动的网络”。

这些网络超越了连接人和物、比特和字节的范围。它们具有适应性、自主性和可消耗性。它们充满了智能，使人、机器和设备能够以前所未有的方式实时互动。

至关重要的是，“感知、思考和行动的网络”正在为我们的客户和合作伙伴创造新的机会，无论是现有的还是新的，以前所未有的方式利用和利用网络的全部力量。多么?

◾	通过使用下一代移动和光学技术来感测和理解人和机器的参数

◾	通过使用下一代分析和人工智能在网络或企业中出现故障之前对操作进行“思考”

◾	通过启用广域或局域网，将人和机器连接在一起。

要领

我们的要点突出了我们为员工、客户和合作伙伴创造的文化。

随着我们寻求在每个行业实现数字的全部潜力，作为我们客户的协作合作伙伴，并引领网络的下一步发展，我们正在创造推动诺基亚未来增长所需的文化。

◾	打开-以心态、抓住机会、通过/以透明

◾	无畏-带来真实性、分享想法和观点、拥抱协作

◾	授权--作出决策，以明确的问责态度行事。

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9

目录表

帮助世界共同行动

在诺基亚，我们创造了帮助世界共同行动的技术。

作为B2B技术创新的领先者，我们正在开创网络与云相遇的未来，以实现数字在每个行业的全部潜力。

通过感知、思考和行动的网络，我们与我们的客户和合作伙伴合作，创造未来的数字服务和应用。

我们的产品、解决方案和服务可以推动社会、环境和经济进步。数字化和连通性可以在解决世界上一些最大的挑战方面发挥关键作用，这些挑战包括生产力停滞、气候变化和机会不平等。我们的产品和解决方案为实体行业和城市带来数字化，帮助他们脱碳并提高效率、生产力和安全性。

员工和净销售额的区域划分⁽¹⁾​

(1)地区净销售额数字不包括潜艇网络业务的净销售额。

覆盖全球

我们的技术解决方案为世界各地的通信服务提供商(CSP)和企业提供关键网络。

2022年净销售额

249亿欧元

运营国家/地区

~130

2022年平均雇员人数

~86 900

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10

目录表

财务亮点

​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022	​	2021	​	2020
截至12月31日止年度，持续经营		欧元	​	欧元	​	欧元
净销售额		24 911		22 202		21 852
毛利		10 222		8 834		8 193
毛利率		41.0%	​	39.8%	​	37.5%
营业利润		2 318		2 158		885
营业利润率		9.3%	​	9.7%	​	4.0%
本年度利润/(亏损)	​	4 210		1 654	​	(2 513)
​	​	欧元	​	欧元	​	欧元
稀释后每股收益		0.74	​	0.29	​	(0.45)
建议每股股息(1)	​	0.12	​	0.08	​	0.00
​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022	​	2021	​	2020
12月31日	​	欧元	​	欧元	​	欧元
现金和计息财务投资净额(2)	​	4 767	​	4 615	​	2 485

(1)董事会建议授权股东周年大会酌情决定从留存收益中派发每股最高0.12欧元的股息及/或从已投资的无限制股本储备金中派发资产。

(2)非国际财务报告准则计量。关于非《国际财务报告准则》计量与最直接可比的《国际财务报告准则》计量的定义和对账，请参阅“替代业绩计量”一节。

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股东分派

建议于2022年派发每股股息⁽¹⁾

EUR 0.12

2022年宣布的持续股票回购计划

6亿欧元

超过2年

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(1)	董事会建议授权股东周年大会酌情决定派发每股最高0.12欧元的股息，作为来自留存收益的股息及/或作为来自已投资无限制股本储备的资产。

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加强我们在技术方面的领先地位

2000年以来的研发投入

1400亿欧元以上

宣布专利家族对5G至关重要

4 500+

诺贝尔奖授予全球创新的开创性成就

9

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促进言论自由和隐私

2022年，我们完成了第二次独立的全球网络倡议(GNI)评估。GNI参与者承诺执行该组织关于言论自由和隐私的原则，为信通技术行业及其利益攸关方提供促进人权的方向和指导。

有关我们的可持续性和企业责任工作的更多信息，请参阅“可持续性和企业责任”部分。

2022年初，我们加入了RE100计划，以帮助进一步巩固我们的工作，到2025年在我们的设施中实现100%可再生电力。

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11

目录表

我们的业务组

诺基亚有四个业务集团，每个业务集团的目标是成为各自领域的技术和市场领先者。

网络基础设施

网络基础设施向客户提供光纤、固定无线接入技术、铜缆、IP路由、数据中心、海底和陆地光网络以及相关服务，客户包括通信服务提供商、网络规模(包括超级标尺)、数字行业和政府。​

移动网络

移动网络创造了覆盖所有网络世代的产品和服务。其产品组合包括用于传输网络的无线电接入网络(RAN)和微波无线电链路的产品、网络管理解决方案以及网络规划、优化、网络部署和技术支持服务。

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12

目录表

云和网络服务

云和网络服务使CSP和企业能够部署5G、云本地软件和服务交付模式并从中获利。

诺基亚技术公司

诺基亚技术公司负责管理诺基亚的专利组合，并将诺基亚的知识产权货币化，包括专利、技术和诺基亚品牌。

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13

目录表

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总裁和首席执行官的来信

我们所有四个授权和负责的业务部门今年都显示出加速增长的迹象，帮助诺基亚朝着我们的长期目标又迈进了一步，即增长速度快于市场，可比营业利润率至少达到14%。⁽¹⁾”

佩卡·伦德马克、总裁和首席执行官

​

加速发展的一年

我们在2022年初就说过，这将是加速的一年，我很高兴我们兑现了承诺。诺基亚团队出色地应对了地缘政治、经济和供应方面的挑战，成功地执行了我们的战略，并实现了强劲的全年业绩。因此，我们实现了又一年的稳健增长，同时保持了良好的盈利能力。

我们在2021年完成的重置意味着我们在今年开始时为我们的三部分计划的第二阶段奠定了更坚实的基础，该计划由三部分组成，旨在重置、加速和扩大我们的业务，以确保可持续、盈利的增长。对加强我们的技术领先地位和提高我们的竞争力的关注帮助我们在许多领域获得了市场份额，包括在印度等快速增长的市场赢得新客户。

我们2022年及以后的战略重点之一是扩大我们的客户基础并在企业中实现增长。我很高兴我们实现了这一目标，实现了企业净销售额的强劲增长。重要的是，我们还赢得了重要的网络规模客户，私有无线领域的势头继续增强，截至2022年底，我们在私有无线领域拥有超过560名客户。

我们的技术领先地位在许多其他领域都很明显，包括IP网络，我们开始部署800千兆位以太网(800GE)路由，为运营商提供更大的容量和更高的能效。我们还推出了全球最先进的光纤平台诺基亚Lightspan MF-14，并在美国进行了首个100G无源光网络(PON)宽带演示。我们与合作伙伴一起创造了5G运营商聚合的新纪录，并推出了全球首个商用5G独立网络，为固定无线接入服务提供网络切片。我们还在软件即服务(SaaS)交付模式中推出了第一个完整的5G核心解决方案。

诺基亚继续投资于研发，并确保我们在未来的技术领先地位。位于芬兰奥卢的一个新校区的建设工作正在进行中，该校区包括新的研发、制造和办公空间设施，我们还宣布对我们位于加拿大的渥太华校区进行雄心勃勃的重新开发，以创建一个5G、网络安全、人工智能和机器学习研究的卓越中心。

今年并不是没有挑战。诺基亚强烈谴责俄罗斯入侵乌克兰，我为我们的乌克兰员工感到自豪，他们勇敢地帮助维护客户网络并提供关键的连接。在入侵的最初几天，情况变得很明显，我们不可能再在俄罗斯继续存在，所以我们决定退出俄罗斯市场。

在我们的业务团队中取得进展

我们所有四个授权和负责的业务部门今年都显示出加速增长的迹象，帮助诺基亚朝着我们的长期目标又迈进了一步，即增长速度快于市场，可比运营利润率至少达到14%⁽¹⁾.

网络基础设施又经历了一年的强劲增长，其所有四个业务部门都做出了贡献，运营利润率大幅增长。整个产品组合中明显的技术领先地位以及对光纤的持续强劲需求是最大的驱动因素。我们的先进相干光纤解决方案PSE-V现在已经接触到了100多个客户，我们的FP5芯片组也接触到了30多个客户。

移动网络实现了在2022年恢复增长的雄心，并在投资组合竞争力增加和强劲需求的推动下，改善了全年的盈利能力。我们继续赢得新的5G业务，截至年底，我们的ReefShark系统芯片组合占出货量的97%，达到了100%左右的目标。

云和网络服务的营收有所增长，因为它继续在调整投资重点和重新平衡投资组合方面取得进展。诺基亚云原生通信套件的推出为客户提供了更高的能效，这是一个亮点。CNS还创建了一个新的业务部门，专注于提高客户网络投资的回报，推出了几项SaaS服务，并扩大了我们在园区专用无线方面的领先地位，同时瞄准了更广泛的企业园区边缘机会。

诺基亚技术继续在增长领域取得良好进展，在汽车、消费电子和物联网(IoT)领域达成了新的许可协议。我们还继续加强我们的投资组合，去年申请了1700多项新发明的专利，并达到了4500多个被宣布为5G必不可少的专利家族。

目标驱动我们的成功

2021年，我们提出了我们的新目标--在诺基亚，我们创造了帮助世界共同行动的技术。为了确保我们实现公司目标，我们在2022年宣布了一项技术战略和一项新的环境、社会和治理(ESG)战略，以推动我们整个业务的产品开发更紧密地协调一致，目的是使ESG成为诺基亚的竞争优势。

技术战略

这一战略有七大支柱，并从我们的2030年技术愿景演变而来，该愿景确定了需要先进的网络和合作伙伴生态系统来实现数字化的潜力，以及我们相信将在本十年结束时出现的三个主要虚拟载体(消费者、企业和工业)。

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目录表

诺基亚脱颖而出的七大技术支柱是：创新、可持续发展、半导体、安全、人工智能、软件和可消费性。

环境、社会和治理(ESG)战略

这一战略有五个重点领域，以确保可持续发展是诺基亚开发技术和做出商业决策的基本部分。

ESG的五个重点领域是：环境、工业数字化、安全和隐私、弥合数字鸿沟和负责任的业务。

我们组织的核心人物

在与员工的合作中，我们还创建了新的诺基亚人战略来指导我们的日常工作，目的是将我们的人放在我们所做的一切的核心。我们的目标是创造一个环境，让我们所有的人民都能茁壮成长，这样我们才能实现我们的目标。我们相信，这种做法也将有助于我们吸引、留住和培养最优秀的人才。

更新我们的品牌和战略更新

我们认识到，我们需要更新诺基亚的品牌，以反映我们今天的身份。2022年，我们开始致力于更新我们的品牌，并更新我们的战略，以帮助重新塑造客户、合作伙伴、利益相关者以及现有和潜在员工对诺基亚的看法，目的是在2023年初推出我们更新后的品牌时，确立我们在网络技术领域的领先地位。

展望未来

全年我们必须克服许多挑战，但我很高兴我们仍然设法加快了我们的业绩，并展示了我们业务的弹性。多亏了团队，我们在年终时的地位更加稳固，并坚定地走上了实现长期业务目标的轨道。我坚信，始终如一的执行和朝着我们的长期目标前进也将使我们能够实现我们的最终目标-为我们的股东创造价值。

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佩卡·伦德马克

总裁与首席执行官

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与我们的员工合作，我们还创建了一个新的诺基亚人战略来指导我们的日常工作，目的是将我们的人放在我们所做的一切的核心。我们的目标是创造一个环境，让我们所有的人都能茁壮成长，这样我们才能实现我们的目标。

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私有无线领域的势头继续增强，在2022年底，我们拥有

560+ 客户

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对于我们的高级相干光学解决方案PSE-V，我们现在已经达到100+ 客户

对于我们的FP5芯片组

30+ 客户

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(1)

非国际财务报告准则计量。关于非《国际财务报告准则》计量与最直接可比的《国际财务报告准则》计量的定义和对账，请参阅“替代业绩计量”一节。

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目录表

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我们的战略

我们的客户

我们服务于三个细分客户：通信服务提供商、企业和许可证获得者。

网络在经济和社会中发挥着越来越重要的作用。因此，我们为越来越多向最终用户提供关键服务的客户提供服务。我们通过我们的硬件、软件和服务组合区分了三个客户群：通信服务提供商和企业，其中包括企业垂直市场和网络伸缩器。此外，我们还将知识产权授权给从我们的创新中受益的特定行业，主要是在移动设备、汽车、消费电子和物联网行业。

我们对这些细分市场演变的分析如下。

1.通信服务提供商(CSP)

CSP估计，从2021年到2022年，潜在市场总额(TAM)增长了5%，达到1100亿欧元。

通信服务提供商通过固定和/或移动连接向消费者、企业、政府和其他通信服务提供商提供诸如语音和/或数据服务的电信服务。诺基亚根据多份外部分析师报告、客户和主要竞争对手报告和宣布的见解以及诺基亚内部见解，对诺基亚总的潜在市场保持综合看法。我们估计，从2021年到2022年，CSP估计诺基亚的潜在市场总额增长了5%，达到1100亿欧元。我们预计它只会温和增长，在2022-27年间以1%的复合年增长率(CAGR)增长。我们预计中国以外的CSP无线接入网络(RAN)市场将持续增长至2023年，而LTE和2G/3G投资的下降将开始抵消之后的5G增长，导致2023年至2027年的前景持平。我们预计，在家庭和工作场所对更高速接入技术的持续需求的推动下，固定无线接入、光纤、IP路由和光纤网络的增长速度将快于整个CSP市场。5G周期还将带来软件方面的增长，即5G核心和所有支持5G运营和货币化的软件细分市场。

CSP的资本支出强度保持不变，但通过自动化、数字化、渠道组合转变、外包和资产出售增加了收入。我们预计，他们将继续专注于其连接优势的货币化，以及成本优化。他们还在考虑剥离被动基础设施，向网络共享模式过渡。在为覆盖而构建网络的地区，这可能会减少对网络供应商设备的需求。我们还看到了CSP依靠网络缩放器来引领向基于云的运营和业务模式过渡的第一批例子。当与旨在将基站收发信机拆分成具有开放接口的子组件的开放RAN标准相结合时，这可能允许新的进入者进入市场并增加竞争。相反，它还应该有助于加快创新，并为那些投资于该技术的人创造增加市场份额的机会。

地缘政治和环境标准越来越多地影响投资和供应商决策。安全和主权已成为供应商格局中的重要因素。政府资助的宽带计划也为投资提供了额外的资金，例如在农村地区。绿色能源使用、能源消耗削减计划和循环经济办法等可持续性考虑因素也改变了供应商选择的标准。

2.企业

企业预计TAM从2021年到2022年增长12%，达到160亿欧元.

企业TAM包括企业垂直市场和网络伸缩器市场。从2021年到2022年，估计的企业TAM增长了12%，达到160亿欧元。我们预测，到2027年，这一市场将以8%的复合年均增长率强劲增长，专用无线市场的复合年均增长率将达到27%。

企业垂直市场

企业纵向代表提供满足特定需求的产品和服务的行业的公司分组。我们主要专注于运输和物流、能源、制造和公共部门垂直市场。这反映了我们的评估，即这些公司将在未来几年看到最重要的数字化，因为它们实现了运营的许多方面的自动化。我们预计，增长将主要由制造业以及公共部门和能源领域的专用无线和有线网络推动。我们估计，IP路由和光网络在这些细分市场也将继续适度增长。

网络缩放器

Webscaler是指提供基于云的解决方案和服务的公司。Alphabet(谷歌云平台)、亚马逊(亚马逊网络服务)和微软(Azure)是在全球范围内运营的最大的云参与者-也被称为超级缩放器。我们针对网络缩放器的TAM主要由光网络和IP路由组成。在光网络中，我们预计数据中心互联(DCI)将成为强劲的增长动力，而不断增长的网络伸缩器数据流量也需要在IP路由中采用更高的比特率技术。

最大的全球网络缩放器也在电信领域发挥着越来越重要的作用。他们的目标是将边缘计算作为工业自动化工作负载和低延迟应用的下一个增长引擎。他们还与CSP合作，在内部和地铁站点共同放置边缘堆栈。此外，他们的目标是在其云基础设施上运行电信网络工作负载。因此，网络缩放者既是客户和潜在合作伙伴，也是某些领域的潜在竞争对手。

3.持牌人

被许可方指的是已经同意使用诺基亚知识产权的公司。这包括对诺基亚专利组合的许可，对集成到消费设备中的技术的许可，以及诺基亚品牌的许可。诺基亚技术公司的大部分收入

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来自专利许可，我们与大多数主要智能手机供应商以及消费电子、视频服务、汽车和更广泛的物联网领域的许可计划都有协议。总体而言，我们在所有项目中拥有200多个许可证获得者，包括三星、联想和大众等公司。​

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我们的战略

网络是产业数字化、实现元宇宙更广阔潜力的关键使能器。因此，我们看到了发展业务、向邻近地区扩张并转变业务模式的机会。

2021年，诺基亚制定了其战略，通过成为B2B技术创新领导者来实现可持续的、有利可图的增长，并伴随着新的目标和运营模式。我们采取行动重置、加速，然后扩大我们的业务，以在一个普遍数字化正在加速的世界中领先。

随着企业、网络缩放器和政府数字化，他们越来越需要诺基亚提供的基本网络技术来取得成功。正如我们在《2030年技术愿景》中概述的那样，网络对于释放工业、企业和消费者领域的巨大机遇至关重要。

随着我们从5G时代迈向5G-Advanced和6G，底层网络将需要发展。未来十年的网络将需要满足完全沉浸式增强和虚拟现实、数字双胞胎和生物传感器的需求。这些技术将反过来释放消费者、企业和工业虚拟化身的全部承诺，到目前为止，这些虚拟化身只展示了一瞥它们的潜力。它们将为真正的扩展现实(XR)体验铺平道路，最终将导致物理世界和数字世界的融合，并增强人类的能力。

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目录表

早期的元宇宙应用已经在使用数字孪生兄弟的行业中可见一斑，在这些行业，生产率、可持续性和工人安全都得到了显著提升。通过与客户和合作伙伴协作，我们帮助引领了这些进步。

这些技术的成功和快速部署将需要在连接方面进行根本性转变。

我们正在抓住这个机会，引领网络的下一次演进，让网络与云相遇。

我们的战略

为了巩固我们作为数字化领导者和推动者的地位，我们自信地断言我们带来的价值：

◾	网络专业知识：我们知道，加快每个行业的数字化转型对于实现可持续发展、工作效率和可访问性方面的巨大收益至关重要-我们的网络专业知识对客户和合作伙伴寻求最大化增长越来越有价值。

◾	技术领先地位：我们是我们提供的技术方面的专家-以激光为重点-提供一流的技术组合。

◾	开拓性创新：创新贯穿我们的业务-贯穿我们不断发展的产品组合、诺基亚贝尔实验室的颠覆性研究和改变游戏规则的计划、我们构建数字化所需的设备和应用生态系统的工作，以及我们与合作伙伴一起将新兴技术带入生活的创新计划。

◾	协作优势：协作存在于我们的DNA中，我们因与客户建立的值得信赖的关系而受到重视。今天，我们走得更远：我们知道，实现数字的潜力不可能单独实现，因此我们专注于将合适的合作伙伴和技术聚集在一起，创造未来的数字服务和应用。

我们的战略由六大支柱组成--将决定我们成功的关键目标--以及帮助我们实现这一目标的四个推动因素。

这六大支柱是：

1.	CSP业务增长速度快于市场

CSP将继续是我们的主要客户群。我们将利用我们强大的技术地位、对技术领先地位的投资和新兴机会来扩大我们在关键市场的份额，地缘政治考虑支持这一雄心。

2.	扩大企业在我们业务中的份额

企业垂直市场和网络扩展商正加速部署园区网络、广域专用无线网络、企业物理网络和数据中心，以实现其运营的数字化。作为所有这些领域的技术领先者，我们追求这些机会来发展我们的企业业务。

3.	积极管理我们的投资组合

通过几种途径，包括积极的投资组合管理，将我们的投资组合细分市场保持在第一或第二的位置，这对盈利和可持续的业务至关重要。在某些情况下，可能不可能获得领导职位，对于这些情况，我们会考虑其他选择。

4.	诺基亚技术确保业务长寿

我们正在进行投资，以确保我们专利组合的持续竞争力。我们将继续寻求移动设备以外的行业的机会，如汽车、消费电子、物联网和视频服务。

5.

建立新的商业模式

为了扩大我们的客户基础并改变我们的利润率，我们在更广泛的生态系统中看到了新的平台商业模式的潜力。我们与服务提供商、网络缩放商、行业巨头以及应用程序开发商和初创企业等新兴参与者接洽，以推动新产品、服务和解决方案的创建，并探索新的商业模式，包括CloudRAN、网络即代码和即服务。

6.	将ESG发展成为竞争优势

ESG对客户、投资者、监管机构、合作伙伴和诺基亚员工来说越来越重要。在我们的行业中，有成为‘值得信赖的供应商’的空间，而诺基亚的目标是占据这一位置。我们的ESG战略列出了我们将如何做到这一点，以及我们的具体重点领域。

这六大支柱由四个推动因素支撑：

1.

培养适应未来的人才

我们已经启动并正在执行一项专注于增长、技能和发展的新人才战略。我们在我们的技术愿景和战略中确定的技术领域为我们的员工培养正确的未来技能，并为我们向新领域的扩张提供商业技能。

2.

投资于长期研究

持续的技术领先是我们成功的关键驱动力：它要求我们预测、塑造并投资于下一波技术浪潮和突破。我们继续投资于长期研究，以确保与我们的2030年技术愿景相一致的领先地位。我们还深耕于引领和影响标准，开发标准关键专利。

3.	将我们自己的运营数字化

我们正在加强我们自身业务的数字化，通过一系列雄心勃勃的、全公司范围的战略举措来提高公司的业绩和竞争力，专注于内部运营、客户体验和研发方面的效率、生产力和敏捷性，从而以身作则。

4.

刷新我们的品牌

随着诺基亚加速进入下一阶段的增长战略，我们刷新了我们的品牌，以反映诺基亚作为B2B技术创新领导者的业务重点。我们新的视觉标识是充满活力、充满活力和现代的诺基亚的象征。

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我们继续保持技术领先地位的道路

作为通信技术研发(R&D)行业的领先投资者之一，我们在网络设备、软件、服务和许可机会的全面组合中推动创新。

诺基亚世界领先的研发

我们拥有一个全球研发中心网络，每个中心都有围绕能力和技术建立的专业和生态系统。我们的大部分研发都是在业务组结构内进行的，并在本报告的业务组特定部分进行了进一步的阐述。

为诺基亚未来的技术创新铺平道路，确定最有希望创造新价值的领域

当我们的业务团队专注于中短期创新时，诺基亚专注于战略与技术(S&T)的组织则专注于较长期的技术周期。S&T负责在整个公司范围内制定连贯的企业战略、技术和架构愿景，并与诺基亚的业务部门合作实施这一愿景。S&T推动全公司的内部技术协调，通过将技术转移给业务小组，它发展了公司的技术组合，使诺基亚继续保持技术领先地位。

诺基亚贝尔实验室延续了其在支撑通信网络和系统的基础技术方面进行颠覆性创新的长期传统。其任务的一个关键部分是探索在邻近和新兴市场创造增长机会的概念。诺基亚开创了5G时代的许多基础技术。现在，我们的研究正在积极地着眼于5G之后的未来，以便我们坚定地定位于继续我们的领先地位。

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诺基亚正在投资引领预计将于2025年开始出现的5G-Advanced网络，同时也已经在积极准备在6G时代占据领先地位。欧盟委员会研究下一代无线网络的旗舰6G计划的第二阶段Six-X II于2022年10月宣布，诺基亚作为项目负责人，与一个强大的欧洲合作伙伴财团密切合作。诺基亚还被任命为德国国家资助的6G灯塔项目6G-Anna的总体领导者。诺基亚还与欧洲、美国和亚太地区的全球同行、客户、学术界和研究机构共同参与了许多其他项目和倡议，以形成对6G的共同看法和方向。

诺基亚是无源光网络(PON)领域的领先者。在我们于2020年推出首个商用25G无源光网络解决方案后，诺基亚贝尔实验室发明了下一代解决方案，在2022年在单个无源光网络波长上提供了创纪录的100 Gb/s。对光学系统和设备的世界级研究创新使单波长和每根光纤的传输速度达到创纪录的2 TB/s。利用人工智能的新颖网络架构概念将允许在多个利益相关者之间无摩擦地部署云本地网络服务和新的业务模式。

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我们积极参与引领和影响标准并开发新的标准基本专利(SEP)，从而塑造未来的技术和系统，同时为我们的知识产权组合做出贡献。

我们通过NGP Capital创新拓展以及风险项目的内部孵化和商业化来寻求未来的增长平台。我们正在创建一个战略合作伙伴平台，以及多产的、全球的和多维的生态系统，以创造新的商业机会。

我们还专注于使诺基亚成为一流的数字企业，并确定安全要求、趋势和不断变化的风险，将诺基亚定位为5G时代及以后值得信赖的安全合作伙伴。

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我们的技术愿景2030

我们认为，随着2030年的临近，网络对于实现元宇宙在工业、企业和消费领域的巨大潜力至关重要。

我们的技术愿景为诺基亚的技术战略和路线图提供了方向性的投入，为我们的客户和关键利益相关者提供了一个有价值的战略互动平台。我们定期更新我们的技术愿景，以确保我们的前景保持领先，最新版本于2022年9月发布。

到2030年，世界将经历一场重大变革。全球技术采用率将受到环境可持续性和网络安全等趋势的推动。半导体、软件、人工智能(AI)和机器学习(ML)领域的进步将继续加快。但将产生最大变革影响的将是为元宇宙、云和Web3提供动力的技术的发展。我们预计，随着我们进入一个前所未有的沉浸式技术和工业数字化时代，人类增强技术(如扩展现实(XR))和数字-物理融合技术(如数字双胞胎)将成为网络转型的关键驱动因素。

我们看到，元宇宙的机遇在消费者、企业和行业之间明显区分开来。企业元宇宙主要专注于IT，而工业企业则主要专注于可运营的关键任务技术。我们相信，到2030年，这三个细分市场都有望实现巨大的收入潜力，我们已经看到工业元宇宙的牵引力非常强劲，特别是在设计、生产和物流的许多领域采用数字孪生兄弟。

我们将网络视为元宇宙机遇的关键推动因素，对其能力的期望将超出今天的可能。新网络的主要属性包括：

◾	从根本上增强的性能、极高的容量和针对各种用户特定需求的优化

◾	增强感知和情景感知；动态、自动适应连接

◾	100%云原生设计，通过开发人员友好的应用编程接口(API)支持分布式架构和开放性

◾	效率、弹性和敏捷性，以及零接触管理和AI/ML驱动、基于意图的自主

◾	安全和能效功能，作为核心需求设计。

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网络将需要转型，以应对这些挑战以及新的范式，如网络网络、专用子网络和丰富的“网络即服务”能力。

我们坚信，元宇宙的机遇将通过以新的网络能力和服务理念为核心的多方价值生态系统来实现。没有一家公司能够提供所有的解决方案，我们希望围绕协作、共同创新和合作开发一个丰富的生态系统。诺基亚在引领这些协作优势方面处于有利地位。

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我们的历史

超过155年来，诺基亚一直在适应不断变化的世界的需求。

里程碑

1865

成立时是一家单一的造纸厂

1960s

诺基亚成为一家包括橡胶、电缆、林业、电子和发电业务的企业集团

2007

与西门子成立合资企业，合并移动和固定电话网络设备业务，创建诺基亚西门子通信公司(Nokia Siemens Networks)

2011

与微软建立战略合作伙伴关系，以应对来自iOS和Android操作系统的日益激烈的竞争

2011

收购摩托罗拉的无线网络设备部门

2013

购买了西门子在NSN的股份

2014

将设备和服务业务出售给微软

2016

收购包括贝尔实验室在内的阿尔卡特-朗讯，打造下一代技术和服务的创新领先者

2017

创建了诺基亚上海贝尔，这是诺基亚和中国华信的合资企业，由阿尔卡特朗讯上海贝尔有限公司和诺基亚中国整合而成

2017-2021

其他收购增强了我们的技术领先地位，例如：

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Deepfield，总部位于美国的IP网络性能管理和安全实时分析领域的领导者；Comptel，总部位于芬兰的电信软件公司；Unium，总部位于西雅图的软件公司，专门解决复杂的无线网络问题，用于关键任务和住宅Wi-Fi应用；以及Elenion，总部位于美国，专注于硅光电子技术

2022

通过DOCOMO和NTT实现6G愿景

创新

1926

将声音带到电影中*

1947

发明了晶体管，这是一种彻底改变了整个电子行业的微小设备*

1954

创造了太阳能电池，使太阳能能够转化为电能*

1958

开发了激光器，为光纤光学奠定了基础*

1962

将第一颗通信卫星Telstar 1号送入轨道，使美国和欧洲之间首次进行了电视直播*

1969

开发了Unix软件系统，使不同计算系统和互联网的大规模联网成为现实*

1982

介绍了欧洲第一个全数字本地电话交换机和世界上第一个NMT车载电话

1991

使用诺基亚手机在芬兰通信服务提供商Radiolinsa建立的网络上实现了第一次GSM通话

1998

成为世界上最大的手机制造商

2001

发明了MIMO(多输入多输出)，这是大量现代无线系统的关键元素，可以在不增加带宽要求的情况下实现更大的吞吐量*

2006

开发了Sofrouter，这是一种路由体系结构，允许开发可编程的开放式网络基础设施，以便更轻松地部署利用公开网络功能的新服务*

2014

开发了XG-FAST技术，使服务提供商能够使用现有的铜缆基础设施在短距离内产生超过10Gbps的光纤速度*

2017

开发了概率星座整形，这是一项创新技术，可最大限度地利用每根光纤，无论其长度和能力如何

2019

在美国新泽西州默里希尔开设了世界上第一个实时端到端5G实验室--Future X实验室

2020

被NASA选中在月球表面建设和部署第一个端到端LTE解决方案

实现了全球首个5G液体冷却解决方案的商业部署

创造5G速度世界纪录

2021

开发了Resh编程语言来控制和管理一队机器人

2022展示了美国首个100 Gb/s光纤宽带技术
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在达拉斯启动了高级安全测试和研究(ASAR)实验室-美国第一个仅专注于网络安全的端到端5G测试实验室
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介绍了负责任的人工智能的6大支柱
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*贝尔电话实验室(1925-1984)。在2016年被诺基亚收购后，它更名为诺基亚贝尔实验室。

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客户体验

诺基亚的客户体验(CX)组织旨在确保我们以统一一致的声音吸引客户。该组织的目标是在诺基亚内部为客户进行宣传，了解每个客户的需求，提供尽可能好的体验和业务成果。

CX组织将销售和客户营销统一在一个保护伞下。这使我们能够更好地利用通用平台、流程和资源来提升品牌知名度、创造需求并吸引所有市场的客户。CX通过吸引CSP、企业(目标垂直市场)、超大规模客户和政府的参与，推动所有网络业务集团投资组合的增长，将诺基亚定位为全球技术领导者、创新合作伙伴和解决方案提供商。

我们的客户受益于我们对全球市场的广泛分析所产生的独特见解，以及我们与世界各地不同类型的客户合作的经验。这使我们的客户能够做出最佳的战略技术决策，以帮助他们的业务发展。

虽然企业销售、营销和交付是CX伞形结构的一部分，但为这一多样化的客户群开发的产品和解决方案来自业务组。该企业团队在制造业、能源、运输和公共部门等行业开展工作，并通过利用我们不断增长的合作伙伴社区的力量，通过行业4.0数字化转型帮助客户解决其独特的业务挑战。我们的解决方案利用我们各个业务领域的领先下一代技术，包括IP、光纤、固定网络、微波和专用无线网络，帮助实现运营转型和通信网络现代化。企业团队与2600多个组织合作，连接人员和技术，改善工作场所(工人和运营)和世界各地城市的安全。与此同时，我们提高了自动化和敏捷性，以提高生产率和效率，并通过数字化帮助我们的客户实现更大的弹性和可持续性。

CX和业务组一起，在我们进入市场的雄心、资源和客户需求上保持一致。这使企业集团能够继续对自己的财务业绩负责。所有业务组都一致地提供集体能力，并在我们服务的每个独特行业拥有深厚的专业知识。这使我们能够解决客户的挑战，促进增长，并使我们的客户能够实现他们的当前和长期目标。

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案例研究 西澳大利亚公共交通局将使用诺基亚的专用无线技术对珀斯的铁路通信进行现代化改造 私人无线网络使珀斯能够加强其公共交通项目，作为该市未来长期蓝图的一部分。该项目包括设计、建设和维护西澳大利亚州公共交通管理局的下一代通信系统，覆盖250公里的铁路轨道和隧道。 在诺基亚专用无线网络解决方案的支持下，新的铁路通信系统将有助于提高系统的准确性，从而改善体验和安全性。专用无线是实现和加速跨行业数字化转型的关键技术，包括交通运输。

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2022年简介

◾	被Reliance Jio India选中建设世界上最大的5G网络之一

◾	与T-Mobile合作构建灵活、可扩展的5G网络，支持为企业和政府客户提供超快速度和更低延迟的应用

◾	被SK C&D选中部署托管SD-广域网，以加速集团范围的数字化转型

◾	被Etisalat阿联酋选中推出5G专用无线网络以支持数字转型

◾	被American Tower选中引入SDN虚拟化以重新定义阿根廷的光纤宽带部署

◾	延长了我们与UScell的合作关系，以提高其5G网络速度、容量和覆盖范围

◾	被Moratelindo选中部署高性能光纤传输网络，以提高印尼各地的容量。

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商业团体

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网络基础设施

在我们的技术领先地位和强烈的客户关注度的推动下，网络基础设施在2022年取得了非常成功的成就。

费德里科·吉兰

总裁，网络基础设施

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网络基础设施为各种CSP、企业和网络规模客户构建业务关键型和任务关键型网络；为陆地和海底应用提供固定接入、IP路由、数据中心网络和光纤传输。

市场概述

互联互通需求持续旺盛。与此同时，我们的客户--包括CSP、企业、政府、网络缩放者和超级缩放者--正将注意力转向未来的需求驱动因素。这些包括企业数字化、向云端转移、5G甚至6G引入、以及数字/物理融合和元宇宙。客户正在考虑这些技术对网络在容量、可靠性、确定性性能和安全性方面的要求。与此同时，气候变化的紧迫性和全球经济不确定性的加剧重新引起了人们对可持续性和效率重要性的关注。

我们继续将创新力量集中在解决这些问题的产品、平台和解决方案上。这包括为现有运营商和新运营商提供通过单一接入网络为住宅用户、企业以及Wi-Fi和5G蜂窝提供服务的手段，从根本上简化光纤网络的大规模规模，或者专注于IP网络中对高度可扩展、确定性和高能效容量的需求。

2022年，不包括潜艇网络(1)的网络基础设施可寻址市场估计为470亿欧元。我们目前预测2023年除潜艇网络(1)外的潜在市场为480亿欧元，不包括外币汇率变化的影响，反映出同比增长约4%。

业务概述和组织

我们的业务部门有：固定网络、IP网络、光网络和海底网络。

Fixed Networks提供基于光纤和铜缆的接入基础设施、Wi-Fi家庭解决方案、云和虚拟化。2022年，我们在无源光网络(PON)领域的领先地位继续提升(2)。我们率先向市场推出了25G PON解决方案，并向欧洲和美国的客户展示了高达100G的PON概念证明。我们继续围绕解决方案进行创新，使我们的客户能够在今天发挥领导作用，同时保护他们未来的投资。我们的Lightspan MF-14产品于第四季度推出，是世界上第一个第6代宽带平台，使所有服务能够在单一光纤基础设施上融合。在欧洲、北美和亚太地区建设25G网络的客户已经选择了该解决方案。我们为澳大利亚国家广播公司NBN部署了世界上第一个大规模、长距离的5G毫米波，从而巩固了我们在5G固定无线接入领域的市场领先地位。

IP Networks是住宅、企业、移动、云和数字行业应用的IP接入、聚合以及边缘和核心路由领域的全球领先企业。我们提供高性能和大规模可扩展网络的能力是通过我们行业领先的内部设计的FP5路由芯片和基于FP5的路由平台实现的。与我们的网络自动化和安全平台相结合，我们进一步使客户能够有效地控制、管理、分析和保护他们的IP网络。我们正在积极推动下一代IP路由-800千兆以太网-我们已经与包括BT、DE-CIX和LINX在内的客户进行了测试。

我们的软件定义的广域网解决方案可在云中为任何企业分支机构提供轻松、高效的网络连接配置。我们的下一代数据中心交换矩阵使云环境更易于扩展、调整和运营。

光网络公司是用于城域、区域、长途和超长距离应用的光传输网络的领先企业。我们的方法帮助通信服务提供商应对带宽需求的巨大增长，同时通过软件工具和自动化简化网络运营。这使服务交付更加流畅，总拥有成本更低。该产品组合包括相干光转发器、光传输网络交换、波分复用、可重新配置的光分插复用器解决方案和光线路系统。基于我们内部设计的PSE-V数字信号处理器，我们成功推出了我们的第五代相干光纤技术，突显了我们对技术创新的关注和承诺。

潜艇网络在不断增长的海底电信网络领域继续保持领先地位，并在2022年看到需求持续增长，这是由超大规模用户引领的，受到从云计算到虚拟现实等一系列因素的推动，以及将连接优势带到以前服务不足的世界地区的需要。我们的技术创新和对客户的关注帮助潜艇网络公司今年的销售额超过10亿欧元，这对该业务部门来说是第一次。

竞争

我们的竞争对手包括华为和中兴，以及卡利克斯和Adtran(固定网络)，思科和瞻博(IP网络)，Ciena和英飞朗(光网络)，以及Subcom和NEC(潜艇网络)。

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目录表

100 Gb/s

诺基亚率先在美国展示了100 Gb/秒光纤宽带技术

800GE

我们开始使客户能够推出800GE服务

1 000 km+

我们演示了在1000公里以上的长途光纤网络上进行600G传输

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2022年简介 2022年，网络基础设施的净销售额比2021年增长了18%。所有业务部门-特别是固定网络和海底网络-的持续强劲表现是造成这一结果的原因，并帮助我们实现了监管营业利润率上升200个基点，至12.2%。 ■推出Lightspan MF-14：全球首个第6代宽带平台 ■微软选择为其数据中心网络实施我们的数据交换产品组合 ■被NBN选中用于我们的毫米波FWA技术 ■到2022年底，我们已经有30多个客户使用FP5，并与包括英国电信在内的客户进行了试验 ■被时代华通选中在马来西亚建设高弹性光网络 ■接收了一艘新的海底电缆维护船，增强了我们现有的船队。

(1)也不包括俄罗斯和白俄罗斯。

(2)Dell‘Oro BB Access报告2Q22。

(3)650集团报告第二季度。

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移动网络

2022年，移动网络在实现可持续、可盈利的增长方面取得了进展。尽管全球供应紧张，但我们继续在研发方面进行强有力的投资，以确保技术领先地位并扩大我们的客户基础。

Tommi Uitto

总裁，移动网络​

移动网络公司创造了覆盖所有移动技术时代的产品和服务。其产品组合包括用于传输网络的无线电接入网络(RAN)和微波无线电(MWR)链路的产品和网络管理解决方案，以及网络规划、优化、网络部署和技术支持服务。

市场概述

据估计，2022年移动网络潜在市场(1)为510亿欧元。我们目前预测，到2023年，潜在市场(1)将达到530亿欧元，不包括外币汇率变化的影响，同比增长约5%。

我们看到了5G的机遇，这些机遇超越了基本移动语音和移动宽带的覆盖和能力建设。这包括在制造和物流、海港和货物装卸、机场和航空公司、采矿车辆和运营、电力、天然气和水等公用事业、智慧农业和智慧城市等不同细分领域使用专用无线网络的工业5G用例。

云RAN和O-RAN在4G/5G网络切片、人工智能和机器学习(AI/ML)以及网络架构演进方面存在机会。我们还将支持部署具有扩展现实(XR)等功能和解决方案领域的5G-Advanced网络，并为在本十年末引入6G做好准备。

2022年RAN市场面临各种挑战，包括持续的全行业供应链中断和地缘政治动荡，这在很大程度上是由于俄罗斯入侵乌克兰。然而，在俄罗斯以外，诺基亚在几乎所有市场的RAN销量都有所增长。

业务概述和组织

与许多其他公司一样，诺基亚也受到了全行业供应限制的影响，尤其是在今年上半年。然而，诺基亚能够缓解这种影响，在2022年保留了所有客户和整个全球RAN足迹。自2019年初以来，我们在CSP市场新增了41个RAN客户，另有28个CSP客户增加了他们之前在诺基亚的RAN份额。我们还将4G客户向5G的转化率从2021年第四季度的累计90%提高到2022年底的累计110%(不包括中国)。

2022年，我们以供应协议的形式累计达成266笔商用5G交易，截至年底，其中83笔是5G网络直播。诺基亚还发展了其私人无线业务，该业务已扩大到包括超过560名客户，其中100名是5G客户。诺基亚今年在CSP市场宣布了新的重要5G交易--包括印度的Bharti Airtel和Reliance Jio，墨西哥的AT&T，挪威的Ice，以及印度尼西亚的Indosat Ooredoo Hutchison和XL Axiata。我们还宣布了与现有5G客户的长期扩张协议，包括台湾的中华电信和台湾移动，以及波兰的奥兰治和T-Mobile。

2022年，移动网络继续在研发方面进行投资，以进一步增强我们5G产品组合的竞争力，并为我们的客户带来性能最好的网络。我们还完成了2022年将近100%的5G交付转换为ReefShark片上系统(SoC)技术的目标，同时在这样做时保留了一些基于FPGA的精选产品。

2022年，我们展示了首批推向市场的5G功能，包括：

◾	三分量和四分量载波聚合(3CC CA和4CC CA)，允许提高数据速度和扩大覆盖范围，并宣布了与A1奥地利、英国BT、阿联酋中国移动、Du、澳大利亚Optus、德国西班牙电信、美国T-Mobile和沙特阿拉伯STC的相关技术协议。

◾	诺基亚还宣布了与比利时Proximus的RAN切片协议，并与谷歌展示了新的动态网络切片解决方案，以及与芬兰Telia合作推出的全球首个商用5G SA网络与固定无线接入的网络切片。

◾	我们还与芬兰的ELISA和QUALCOMM一起实现了上行链路速度纪录，利用了载波聚合的毫米波频谱，并与以色列的Cellcom和芬兰的Telia在现场商业网络上部署了世界上第一个5G Edge切片解决方案。

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目录表

在2022年，我们还继续投资于我们的开放式RAN能力，诺基亚的大部分SoC和新的硬件和软件平台现在已经准备好O-RAN。这使我们有机会支持对O-RAN感兴趣的客户。诺基亚还扩大了Cloud RAN解决方案的合作伙伴基础，并将IBM、戴尔和HPE添加到其合作伙伴名单中，其中还包括亚马逊网络服务(AWS)、谷歌云和Microsoft Azure。我们还宣布与AST SpaceMobile达成3GPP非地面(NTN)RAN协议，使他们能够提供从太空直接到手机的连接-此举标志着我们进入并领先于新兴的非地面网络(NTN)细分市场。在2022年期间，诺基亚Wavence MWR产品组合中增加了几款新产品。这包括一个新的双频、大容量户外收发机。这将有助于满足快速增长的农村宽带市场的需求。诺基亚还测试了一种利用D波段频谱的实时MWR回程连接。这将作为5G回程和前端通道在密集城市环境中的超高容量扩展。

在服务方面，我们继续投资于数字化和基于AI/ML的能力，以实现更快的部署和快速解决网络故障，同时最大限度地提高网络性能。通过我们的数字服务组合，我们正在帮助我们的客户加快整个网络生命周期，从网络设计和优化到部署和技术支持服务。我们每年为我们的客户升级大约200万个节点，同时设计和优化超过38万个无线电站点。此外，超过400名客户正在使用我们的人工智能驱动的诺基亚数字助理来帮助他们更快地解决网络问题。

诺基亚的技术旨在节能，并为移动运营商的气候和环境目标做出贡献。2022年，诺基亚宣布推出其液冷AirScale基带产品组合，可将冷却系统能耗降低高达90%。我们还推出了智能RAN运营解决方案，用于增强5G网络管理，可将基站能耗降低高达15%。

竞争

RAN市场是一个高度整合的市场。我们的主要竞争对手是华为、爱立信、三星和中兴，但也有一些规模较小的竞争对手在特定技术或地区细分市场上竞争，如NEC和富士通。例如，RAN市场上较小的供应商包括Mavenir、乐天交响乐、Parly Wireless和JMA Wireless。在MWR，我们的主要竞争对手包括Ceragon、NEC和Aviat，还有华为和爱立信。

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266

以供应协议形式达成的商用5G交易
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在2022年底，我们基于片上系统的ReefShark支持的5G产品组合占

97%的出货量

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2022年简介 2022年，移动网络的净销售额增长了10%，达到107亿欧元。我们增加了对研发的投资，以加快我们的产品路线图走向技术领先。尽管有这些投资和通胀压力，但成本竞争力和执行力的提高意味着我们仍然能够在2022年实现8.8%的部门运营利润率，同比保持稳定。 ■达成266笔商用5G交易，拥有560多个专用无线客户，118个5G客户 ■  首先展示创新的5G功能，例如三分量和四分量载波聚合(3CC CA和4CC CA)和网络 ■扩展了诺基亚Wavence MWR产品组合，包括新的双频、大容量户外收发器，具有市场领先的射频输出功率，有助于满足快速增长的农村宽带市场的需求 ■  扩大了云RAN解决方案的合作伙伴基础，现在包括AWS、Google Cloud、Microsoft Azure、IBM、戴尔和HPE。 ​ ​ (1) 不包括中国、俄罗斯和白俄罗斯。

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云和网络服务

2022年，CNS在帮助客户和合作伙伴创造新价值、提供创新数字服务和转变业务运营的使命方面取得了重要进展。这是在重新平衡我们的投资组合并实现同比销售增长以及毛利率和部门运营利润增长的强劲势头下完成的。

拉加夫·萨加尔

总裁，云与网络服务

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凭借其组合的云、软件和服务能力，云和网络服务(CNS)为通信服务提供商(CSP)、企业、超大规模客户、数字开发商和合作伙伴提供服务，并帮助他们经历三大行业转型：5G网络的引入和货币化、通信平台和软件的云化以及向服务即服务模式的过渡。这些转变正在塑造新兴的数字生态系统。

市场概述

5G网络和服务的引入和货币化、通信平台和软件的云化以及向服务即服务模式的过渡，正在增加对组织的需求，要求其寻找新的方法来为其任务关键型网络创造数字资产回报、优化成本、驾驭复杂性并降低安全风险。

据估计，2022年CNS的潜在市场(1)约为280亿欧元。我们预测2023年潜在市场总额(1)为290亿欧元，不包括外币汇率变化的影响，同比增长约4%。

业务概述和组织

CNS由四个业务部门组成：业务应用、云和认知服务、核心网络和企业解决方案。我们新兴的软件即服务(SaaS)交付模式支持每个业务部门，帮助客户过渡到更高的网络灵活性并更快实现价值。2022年10月，我们宣布了我们的网络货币化平台，旨在加快我们在业务应用、核心和MX工业边缘领域的开放产品的货币化。

CNS提供本地云解决方案，提供网络服务质量和敏捷性；并使客户能够利用有助于提高网络效率、自我保护和自我修复以及能源管理的智能。我们部署推动数字转型和行业4.0的行业解决方案，并帮助CSP自动化网络运营和管理安全。

2022年，我们在5G独立核心产品组合竞争力实力方面被Omdia评为第一名(2名)；在专用蜂窝网络领域被650 Group评为第一名(3名)；在人工智能、数据与洞察以及客户体验与信任方面获得两次TM论坛卓越奖(4名)；被Analysys Mason评为自动化保证领域第一名(5名)；再次被GlobalData评为托管基础设施服务领导者(6名)。

我们已经重新平衡了我们的投资，以加快和扩大我们的投资组合增长领域，包括5G核心软件、分析和人工智能服务、数字运营、货币化、专用无线和工业自动化以及安全。我们相信，这些快速增长、利润率较高的领域对我们的CSP和企业客户非常重要，并反映了我们对新数字生态系统的出现的看法，新的数字生态系统对于5G世界的价值创造至关重要。

在扩展这一观点以及它如何为CNS重新平衡的运营提供信息的基础上，我们相信，在新的数字生态系统中，参与者将聚合起来，结合他们的专业知识，创建跨行业4.0和元宇宙等领域的服务；应用开发商创建新的5G服务，这些服务缝合在更大的服务链中，为最终用户提供价值，并推动我们的CSP和企业客户非常关注的货币化努力。

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竞争

竞争环境包括大量网络公司、基础设施和应用软件供应商、服务专家、超大规模供应商、云提供商和广泛的行业细分业务。

我们竞争的市场有供应商和其他行业参与者，他们有时可能是客户、合作伙伴或直接竞争对手，具体取决于合约的性质。我们定期与IT供应商、超大规模供应商和系统集成商等合作伙伴建立和培育联盟，这些合作伙伴在该领域的影响力越来越大。

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我们在专用无线网络领域取得了市场领先地位，拥有超过560 客户，

其中

118 包括5G
6 宣布推出软件即服务产品

包括AVA计费、AVA能源和核心SaaS

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基于人工智能的能源管理自动化可以将能源成本和碳足迹降低高达

30%

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2022年简介 2022年，我们取得了重要进展。我们继续重新平衡我们的业务，以加快我们的客户、合作伙伴和诺基亚在新兴数字生态系统(包括专用无线和工业优势)中的价值创造。凭借这一进展，我们实现了净销售额同比增长8%，并通过改善成本状况，实现了5.3%的部门运营利润率，比2021年下降了10个基点，这是由于投资。 ■诺基亚选择5G酷睿支持康卡斯特的移动连接努力 ■推出云原生IMS语音核心产品，简化通信服务提供商的网络运营 ■加强了专用无线的领先地位，2022年新增140多个客户，并在61个国家/地区部署 ■   企业推出的主要产品包括MX Boost、DAC Wi-Fi、新工业设备和MX Industrial Edge ■   签署了多项SaaS交易，其中包括与Equideum Health签署的一项协议，以支持其医疗保健区块链解决方案 ■通过人工智能将投资组合捆绑在一起，加强了我们在安全、自动化和盈利方面的软件重点。

​(1)不包括俄罗斯和白俄罗斯。

(2)Omdia市场概况：Core 2022,2022年6月。

(3)650集团，《私人蜂窝季度市场及长期预测报告》。2022年6月21日。

(4)TM论坛优秀奖，2022年9月。

(注5)易观梅森，自动化保险：全球市场份额2021年7月，2022年7月。

(6)全球数据产品评估报告-电信公司的托管基础设施服务，2022年2月15日。

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诺基亚技术公司

我们的专利发明为智能手机、消费电子、视频服务、汽车和更广泛的物联网(IoT)领域等整个行业提供动力。

詹尼·卢坎德

总裁，诺基亚技术公司

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诺基亚技术公司负责管理诺基亚的专利组合，并将诺基亚的知识产权货币化，包括专利、技术和诺基亚品牌。

市场概述

诺基亚技术公司负责管理诺基亚的专利组合，并将诺基亚的知识产权货币化，包括专利、技术和诺基亚品牌，建立在诺基亚持续的创新领导地位、对研发的长期投资以及数十年来推动技术标准发展的基础上。被许可人为使用我们的技术支付特许权使用费，我们再投资于开发下一代发明的额外投资。

全年净销售额增长6%，达到15.95亿欧元，部门营业利润增长2%，达到12.08亿欧元。我们在我们的许可计划中签署了50多项新的专利许可协议，其中包括与华为的一项新协议。我们的汽车、消费电子和物联网项目的收入在2018年可以忽略不计，到2022年增长到1亿欧元以上。

业务概述和组织

诺基亚技术公司有三个业务领域：诺基亚专利组合的专利授权，诺基亚集成到消费设备中的技术授权，以及诺基亚品牌授权的品牌合作伙伴关系。

专利许可：我们管理诺基亚专利组合，与其他诺基亚业务部门合作，并继续增长我们的专利许可和货币化活动，这推动了诺基亚技术公司的大部分净销售额。我们业务的核心是移动设备许可计划，我们与大多数主要智能手机供应商都有协议。我们还为消费电子、视频服务、汽车和更广泛的物联网领域提供专利许可计划。

技术许可：我们将我们的OZO音频和OZO回放多媒体技术授权给智能手机和摄像头制造商，并推动先进的音频和视频研究和标准化，以及新的沉浸式语音和视频解决方案的产品孵化。

品牌合作关系：我们将诺基亚品牌-一个几乎所有人都认可的全球品牌-授权给HMD Global，诺基亚品牌手机和平板电脑背后的公司，以及其他品牌合作伙伴。

创新和标准领先

诺基亚已经定义了几乎所有移动设备中使用的许多基本技术，并在开放标准化方面发挥了主导作用。自2000年以来，诺基亚在研发(R&D)方面的投资超过1400亿欧元。因此，我们拥有电信领域最广泛和最强大的专利组合之一，拥有约2万个专利家族(每个家族可以包括几个单独的专利)。

我们在每一代蜂窝标准中都拥有领先的标准基本专利(SEP)份额，有超过4500个专利家族被宣布为5G标准的关键专利。我们的蜂窝标准专利在多项独立第三方研究中排名第一。

我们的产品组合还包括重要的多媒体资产，特别是在视频压缩技术方面，该技术允许在互联网上共享大文件。诺基亚发明者在视频研究和标准化方面的工作得到了许多享有盛誉的奖项的认可，其中包括五个艾美奖®奖。

诺基亚是全球首批通过高质量专利组合管理流程ISO 9001认证的公司之一。

我们的产品组合寿命很长，绝大多数专利在十年后仍然有效。我们每年都会继续更新我们的投资组合，推出新的发明。2022年，我们申请了1700多项新发明的专利，实现了5G网络、5G设备互联等。随着我们继续在研发和标准化方面投入巨资，预计每年的申请数量将会增长。

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4 500+

专利家族被宣布为5G标准的关键

1 700+

新发明的专利申请

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2022年简介 全年净销售额增长6%，达到15.95亿欧元，部门营业利润增长2%，达到12.08亿欧元。 ■推动创新，申请1700多项新发明，申报5G标准关键专利4500个 ■签署了50多项新的专利许可协议，其中包括与华为的一项新协议 ■与我们的合作伙伴一起获得了技术和工程艾美奖®奖，以表彰我们的视频标准化工作 ■  推出具有实时空间音频的下一代语音通信解决方案--沉浸式语音 ■在针对OPPO、OnePlus和Realme的专利侵权诉讼中，德国、荷兰和英国的法院做出了有利于我们的裁决。 ​ ​

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供应链、采购和制造

尽管接近年底时全球供应链限制有所缓解，但2022年仍然极具挑战性，因为持续的供应链中断继续影响各行业的运营。

诺基亚的供应链对我们的客户、我们的业务以及管理客户对我们的硬件、软件和代工产品的需求和供应至关重要。我们的端到端业务包括采购、需求和供应计划、制造、分销和物流。

2022年，我们从大约11 000家不同的供应商购买了价值超过150亿欧元的产品和服务。

虽然2022年出现了更好地管理供应链的新机遇，但也存在挑战。地缘政治不稳定加剧、半导体供应持续减少、与新冠肺炎相关的封锁以及气候变化带来的影响继续影响着各行业的运营。然而，尽管面临这些全球挑战，诺基亚确实表现良好。

2022年初，由于部件供应，我们的客户供应能力受到了重大限制，尽管随着下半年情况的改善，对我们全年净销售额的财务影响微乎其微。供应链中的成本上涨也影响了我们的利润率，但通过继续专注于提高产品成本和仔细管理客户定价，我们基本上能够抵消这一影响，并在2022年实现更高的毛利率。

通过强有力的伙伴关系和区域办法提高复原力

随着我们进一步发展强大和可持续的供应链，最好地为我们的客户服务，提高弹性是至关重要的。我们不断优化我们业务所在地区的制造、分销和供应商网络，以更好地为客户服务。我们还利用人工智能和机器学习能力来更好地发展我们的供应链和工厂网络。

我们地理上分散的制造网络由我们自己的制造(占网络的23%)和合同制造合作伙伴组成，以将地理和地缘政治风险降至最低。我们的网络战略遍布全球：欧洲(27%)、亚太地区、日本/印度(27%)、中国(32%)和美洲(14%)。我们的地区性方法不仅将使我们能够更快地响应客户的需求，还将降低运输成本和二氧化碳排放。

2022年，我们与欧洲的一家代工制造商增加了制造能力，并在日本开设了一个新的配送中心。此外，我们正在进一步将我们的制造和分销区域化，以便更接近不同地区的客户。由于当前地缘政治局势造成的不确定性持续存在，我们已经审查和优化了我们的库存战略，以提高韧性。在需要的地方，我们已经成功地启动了业务连续性计划，以确保不间断的生产。

通过创新实现可持续发展

我们致力于到2030年将我们整个价值链的温室气体排放量减少50%，这与我们基于科学的目标一致。这一承诺需要我们采取行动，但也需要我们整个价值链的行动。我们与整个供应链密切合作，开发新的数字解决方案和产品创新，以减少排放。我们自己的工厂正走在2025年实现碳中性的轨道上，由水电、风能、太阳能和其他可持续能源供电。2022年，我们继续与我们的电子制造服务供应商合作，制定路线图，以实现双方商定的目标，即到2030年，诺基亚在其制造业中的份额达到净零。

我们向我们的供应商明确传达我们的第三方行为准则和诺基亚供应商要求，其中包括负责任的商业联盟(RBA)行为准则要求。其中包括在环境和人权等重要领域进行负责任采购的标准。遵守情况通过审核和EcoVadis文档审核进行检查，然后通过一对一会议进行跟踪。2022年，我们还举办了专门的学习课程，重点是劳动力迁移、多样性和包容性、循环性和回收材料。

我们继续与供应商合作，鼓励在运输、物流和包装领域提供可持续的解决方案。我们致力于优先考虑和加强整个端到端供应链的弹性和可持续性，以帮助我们有效地应对出现的挑战，并为未来的任何挑战做好准备。

有关诺基亚可持续发展目标和成就的更多信息，包括与供应商可持续发展相关的目标和成就，请参阅“可持续发展与企业责任”部分。

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自己的制造业

截至2022年12月31日，我们全资拥有的场地的生产能力如下：

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​		​		多产
​	​	​	​	容量，
国家	​	地理位置和产品(1)	​	净(米)2)(2)
澳大利亚		Kilsyth：无线电频率系统(3)		5 400
中国		苏州：射频系统(4)		27 000
芬兰		Oulu：基站		10 000
法国		加莱：海底电缆		61 000
法国		Trignac：射频系统(5)		7 300
德国		汉诺威：无线电频率系统		23 500
印度		金奈：基站、无线电控制器和传输系统、固定网络		14 385
波兰	​	Bydgozcz：再制造，产品集成	​	15 200
英国		格林威治：海底电缆		11 000
美国		梅里登：无线电频率系统(4)		31 000

(1)   我们认为我们的制造网络的生产能力足以满足我们的业务需求。年内，我们的制造设施的使用率因工厂而异，亦因时而异。所有这些设施都不会受到物质负担的影响。

(2)   生产能力等于分配给制造业和与制造业相关的材料储存的总面积。

(3)2022年第四季度，该工地的制造活动有所减少。

(4)2022年12月，诺基亚就部分或全部出售该地点达成协议。预计处置工作将于2023年完成。

(5)2023年1月，相关员工代表接到通知，决定启动一项研究，在2023年第二季度内停止该工地的所有作业。

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50%

我们承诺到2030年将温室气体排放量减少50%，这与我们基于科学的目标是一致的。

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2022年简介 ■为了更好地服务我们的欧洲客户，提高了与欧洲代工制造商的制造能力，并在日本开设了一个新的分销中心。 ■使我们的奥卢工厂现在99.6%使用可再生能源，我们的金奈工厂使用63.2%的可再生能源 ■通过利用现有的业务连续性计划展示了弹性，诺基亚和我们的制造合作伙伴能够迅速将生产暂时从乌克兰转移到其他地点，而对业务产出的影响最小 ■通过现场和在线评估，继续与供应商就劳工权利尽职调查进行沟通。还对道德招募和现代奴隶制主题进行了深入探讨 ■分享了我们2030年的新废品循环要求，并与我们的最终装配供应商建立了基准 ■与材料供应商对关键金属的循环材料含量进行深入的了解和评估。

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公司治理

目录

公司治理声明	35
监管框架	35
诺基亚的主要公司治理机构	35
诺基亚的风险管理、内部控制和内部审计职能	48
与内幕管理有关的主要程序	49
核数师费用及服务	49
补偿	50
亮点	50
联委会人事委员会主席的话	50
薪酬政策	52
董事会薪酬汇总表	52
总裁和首席执行官薪酬摘要	53
《2022年薪酬报告》	54
引言	54
董事会的薪酬	55
T的报酬和总裁与首席执行官	56
薪酬治理	57
小组领导班子	59
审查我们的激励计划	59
C比较公司	61

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目录表

公司治理声明

2022年，我们继续履行诺基亚对强有力的公司治理和相关实践的承诺。为了做到这一点，董事会的活动是为了制定公司的战略，并使董事会能够在透明的管理框架内支持和监督管理层的实施。“

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本公司管治声明乃根据芬兰证券市场法(2012/746，经修订)第7章第7节及2020年芬兰公司管治守则(“芬兰公司管治守则”)编制。

监管框架

我们的公司治理实践符合芬兰法律和法规、我们的公司章程经股东批准以及董事会通过的公司治理准则(“公司治理准则”)。《企业管治指引》反映了我们对良好企业管治的承诺。这些事项包括董事的责任、董事会及其委员会成员的组成和选举，以及若干其他与企业管治有关的事宜。我们还遵守证券市场协会通过的芬兰公司治理准则。

此外，由于我们的股票在交易所上市，我们遵守赫尔辛基纳斯达克和巴黎泛欧交易所适用于我们的规则和建议。此外，由于我们的美国存托股份在纽约证券交易所(NYSE)上市，并根据1934年美国证券交易法(US Securities Exchange Act)注册，我们遵守适用的美国联邦证券法律和法规，包括2002年的Sarbanes-Oxley法案以及纽约证券交易所的规则，特别是纽约证券交易所上市公司手册第303A节下的公司治理标准。我们遵守这些标准，只要这些规定适用于我们作为外国私人发行人。

如果遵守任何非国内规则会与芬兰法律相冲突，我们有义务遵守芬兰法律和适用的法规。与美国公司根据纽约证券交易所公司治理标准实施的公司治理做法相比，诺基亚实施的公司治理做法没有显著差异，只是诺基亚在批准股权薪酬计划方面遵守芬兰法律。根据芬兰法律，股票期权计划在推出时需要得到股东的批准。所有其他计划，包括以新发行的股票或库存股的形式交付公司股票，都需要在交付股票时获得股东的批准，除非股东批准已通过授权董事会批准，最多在五年前。纽约证交所的公司治理标准要求，股权薪酬计划必须得到公司股东的批准。诺基亚的目标是尽量减少芬兰法律与适用的非国内公司治理标准之间冲突的必要性或后果。

除《企业管治指引》外，董事会辖下各委员会亦已通过章程，界定各委员会的主要职责及运作原则。董事会还通过了适用于诺基亚董事、高管和员工的行为准则，以及诺基亚持有多数股份或实行有效控制的诺基亚子公司和关联公司(如合资企业)的员工。此外，董事会通过了适用于我们主要高管的道德准则，包括总裁和首席执行官、首席财务官和公司财务总监。

诺基亚的主要公司治理机构

根据芬兰有限责任公司法(经修订)(“芬兰公司法”)、诺基亚营运所依据的法例及诺基亚的组织章程的规定，诺基亚的控制权及管理权在股东大会上由股东、董事会、总裁及首席执行官以及由总裁及首席执行官担任主席的集团领导班子共同分担。

公司治理框架

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股东大会

诺基亚的股东在公司治理中发挥着关键作用，我们的年度股东大会为他们提供了在诺基亚行使决策权的定期机会。此外，股东在会议上可以行使发言权和提问权。

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目录表

每股诺基亚股票赋予股东在诺基亚股东大会上一票的权利。股东周年大会决定(其中包括)董事会的选举及酬金、采纳年度账目、分配资产负债表上显示的留存收益、免除董事会成员及总裁及行政总裁的责任，以及外聘核数师的选举及费用。截至2020年股东周年大会，薪酬政策至少每四年向股东大会提交一次，薪酬报告于2021年起每年提交一次。大会关于政策和报告的决议是咨询性质的。

除股东周年大会外，如董事会认为有需要召开股东特别大会，或芬兰公司法规定必须召开股东特别大会，亦可召开股东特别大会。

2022年7月11日修订了《芬兰公司法》，使有限责任公司能够举行混合股东大会和虚拟股东大会。芬兰对这类会议的法律要求很严格，即保护股东的权利。根据《芬兰公司法》的定义，虚拟股东大会是指在没有实际会议地点的情况下举行的会议，股东必须能够通过虚拟方式充分和实时地行使他们的股东权利，包括在会议期间进行实时投票和口头提问。

一旦芬兰出现可靠的自动识别外国股东的技术方法，虚拟股东大会将改善居住在芬兰境外的被提名注册私人股东的地位，他们实际上可能无法亲自出席股东大会或由代理人代表。虚拟大会的好处将进一步包括减少环境足迹，以及公司在特殊外部情况下也能够举行股东大会，例如在限制实际集会的情况下导航。诺基亚正在积极参与讨论如何实现外国股东的自动识别，因为我们认为芬兰的立法应该被视为在混合会议和虚拟会议中保护股东权利的典范。

2022年和2023年年度股东大会

2022年年度股东大会于2022年4月5日在埃斯波的公司总部举行。为防止新冠肺炎疫情蔓延，董事会根据芬兰议会2021年5月8日批准的临时立法，决定采取非常措施。2022年股东周年大会在没有股东及其代表出席的情况下举行。只有通过事先投票以及事先提交反提案和提出问题，才能参加年度股东大会和使用股东权利。共有59 301名股东以预先投票方式参与股东周年大会，他们代表创纪录数目的约3 1亿股股份及投票数，而董事会的建议获得最少91%的投票支持。我们高兴地看到，在2022年股东周年大会上，董事会的所有提议都获得了创纪录的票数和股东的大力支持。

诺基亚公司2023年年度股东大会计划于2023年4月4日举行。董事会对2023年股东周年大会的建议于2023年1月26日公布。

董事会

诺基亚的业务在董事会的指导下，在芬兰公司法和诺基亚的组织章程以及董事会定义的任何补充程序规则(如公司治理准则和董事会委员会章程)设定的框架内管理。

董事会的选举和组成

根据《诺基亚公司章程》，我们的董事会由最少7名、最多12名成员组成。董事会成员至少每年在股东周年大会上以股东在会上表决的简单多数票选出。董事会成员的任期自其获选的股东大会结束时起计，或于股东大会决议的较后时间届满，并于下一届股东周年大会结束时届满。年度股东大会于每年6月30日前召开。

本公司董事会的领导架构由董事会每年选出的主席和副主席组成，并由董事会独立董事根据公司治理和提名委员会的建议从董事会成员中确认。根据芬兰法律和我们的公司治理准则，董事会主席负有某些具体职责。如果理事会副主席不能履行其职责，则由理事会副主席承担理事会主席的职责。

新董事会的独立董事亦确认，根据公司管治及提名委员会的建议，并根据各委员会的成员资格标准，从董事会独立董事中推选董事会各委员会的成员及主席。这些选举在股东大会之后的董事会大会上举行。

公司治理和提名委员会的目标是不断更新董事会，以确保一个由国际专业人士组成的有效董事会，根据董事会确立的多元化原则，拥有多样化的技能、经验和其他个人素质。公司治理和提名委员会根据公司的短期和长期需求考虑潜在的董事候选人。在确定和挑选符合这些需要和所需资料的候选人的过程中，委员会聘请了猎头公司和外部顾问。

董事会独立性

根据董事会通过的企业管治指引，董事会的大多数董事须符合芬兰企业管治守则(独立于本公司及持有本公司至少10%或以上总股份或投票权的任何重要股东)及纽约证券交易所规则所界定的独立准则。此外，根据芬兰公司治理守则和纽约证券交易所适用规则所要求的独立标准，董事会委员会的所有成员应为独立董事。

董事会将持续监督其对董事独立性这些要求的遵守情况。各独立董事应在其个人情况发生变化而可能影响董事会对该董事独立性的评估的情况下，在合理可行的范围内尽快通知公司治理及提名委员会主席。董事会每年评估其成员的独立性，除此之外，还在提名和治理委员会的协助下持续评估。

董事会多元化

董事会通过了关于董事会多样性的原则，说明了我们致力于促进董事会组成的多样性，以及在确定和提出新的董事会候选人以及在提议重新选举现任董事会成员时，如何将多样性纳入我们的程序和做法。

36

目录表

在诺基亚，多元化不是一个静态的概念，而是整个董事会所需要素的相关组合，随着时间的推移而发展，其中包括诺基亚的相关业务目标和未来需求。董事会多样性被视为一种改进和发展的手段，而不是其本身的目的。我们从多个方面考虑董事会的多样性，包括但不限于技能和经验、任期、年龄、国籍、种族、文化和教育背景、自我宣布的性别认同、性取向以及其他个人素质。董事会应包括一种以上性别的代表。

诺基亚承认并支持芬兰政府于2015年2月17日通过的关于芬兰大中型上市公司董事会性别平等的决议，以及欧洲议会2022年11月22日通过的董事会性别平衡指令。我们每年报告与两性代表平等有关的目标、实现这些目标的手段以及我们在实现这些目标方面取得的进展。

我们已经实现了我们的目标，即在我们的董事会组成中，至少40%的董事职位由代表性不足的性别成员担任。此外，在向2023年年度大会提出的董事会组成中，50%的董事会成员是女性。

董事时间承诺

企业管治及提名委员会密切监察董事会成员的时间承诺，并每年检讨董事出席董事会及相关委员会会议的比率，以确保他们能够将适当的时间投入本公司履行其职责及责任。董事会的公司治理准则包括数量限制和上市公司新角色的预先审批程序。除诺基亚董事会外，董事不得在其他四家上市公司董事会任职，也不得在诺基亚董事会以外的其他三家上市公司董事会任职，以担任诺基亚董事会以外的独立董事的董事长或负责人。除诺基亚审计委员会外，审计委员会成员不得任职于两个以上的上市公司审计委员会。未经董事会主席和公司治理与提名委员会主席事先同意，不得担任超过这些限制的职位，以确定该等职位不会损害董事在诺基亚董事会或审计委员会的服务。

公司治理和提名委员会每年在准备董事会组成提案之前，审查和评估董事目前和计划在公司以外的时间承诺，以寻求确认所有董事都承认时间承诺原则载于董事会的《企业管治指引》。

现任董事会成员

于2022年4月5日举行的股东周年大会选出10名董事会成员，任期至下一届股东周年大会结束时届满。萨里·巴尔道夫、布鲁斯·布朗、托马斯·丹南菲尔特、珍妮特·霍兰、爱德华·科泽尔、索伦·斯库和卡拉·斯米茨-努斯特林再次当选为董事会成员。丽莎·胡克、托马斯·索雷西格和凯·奥伊斯塔莫当选为新的董事会成员。会议结束后，董事会再次选举Sari Baldauf担任董事会主席，选举索伦·斯库为新的副主席，任期至下一届年度大会结束时结束。

现任董事会成员均为非执行董事。在2022年年度股东大会开始的任期内，根据芬兰公司治理规则和纽约证券交易所规则(视情况适用)，所有董事会成员候选人已被确定为独立于诺基亚及其大股东。

目前，董事会中有6个不同国籍的代表，40%的董事会成员是女性。

除了董事会成员的个人资料外，下表还列出了董事会成员于2022年12月31日持有的诺基亚股份和美国存托股份(美国存托股份)的数量，当时他们总共持有969 511股诺基亚股份和美国存托凭证，约占我们总股份和投票权(不包括诺基亚集团持有的股份)的0.02%。

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独立于

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年份

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公司和大公司

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性别

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出生

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国籍

终身教职(1)

股东

股票(2)

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美国存托凭证(2)

萨里·巴尔道夫(主席)

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女性

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1955

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芬兰语

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4

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独立的

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243 148

​

​

索伦·斯库(副主席)

​

男性

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1964

​

丹麦语

​

3

​

独立的

​

66 377

​

​

布鲁斯·布朗

​

男性

​

1958

​

美国

​

10

​

独立的

​

​

​

202 941

托马斯·丹南菲尔特

​

男性

​

1966

​

德语

​

2

​

独立的

​

80 139

​

​

丽莎·胡克

​

女性

​

1958

​

美国

​

0

​

独立的

​

​

​

15 227

珍妮特·霍兰

​

女性

​

1955

​

英国人

​

5

​

独立的

​

​

​

95 058

爱德华·科泽尔

​

男性

​

1955

​

美国

​

5

​

独立的

​

​

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122 944

Thomas Saueressig

​

男性

​

1985

​

德语

​

0

​

独立的

​

14 816

​

​

卡拉·史密茨--努斯特林

​

女性

​

1966

​

荷兰语

​

6

​

独立的

​

114 045

​

​

凯·奥伊斯塔姆

​

男性

​

1964

​

芬兰语

​

0

​

独立的

​

14 816

​

​

(1)   在2022年4月5日的年度股东大会之前担任诺基亚董事会成员。

(2)   股票或美国存托凭证数量包括作为董事薪酬获得的股份和美国存托凭证，以及通过其他方式获得的股份和美国存托凭证。根据适用的美国证券交易委员会规则被视为实益拥有的股票期权或其他股权奖励不包括在内。

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37

目录表

董事会成员的经验和技能

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具有损益性责任的业务执行人员角色

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外部董事会角色/治理专业知识

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财务与会计

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法律/公共政策/合规性

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通信服务提供商细分市场

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企业细分市场

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技术

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网络安全

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环境/社会问题

现任董事会成员

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莎莉·鲍尔道夫

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索伦·斯库

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布鲁斯·布朗

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托马斯·丹南菲尔特

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丽莎·胡克

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珍妮特·霍兰

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爱德华·科泽尔

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Thomas Saueressig

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卡拉·史密茨--努斯特林

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凯·奥伊斯塔姆

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建议的新董事会成员

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蒂莫·阿霍佩尔托

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伊丽莎白·克莱恩

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建议的董事会成员

董事会对2023年股东周年大会的建议于2023年1月26日公布。根据董事会企业管治及提名委员会的建议，董事会向股东周年大会建议董事会成员人数为10人。布鲁斯·布朗和爱德华·科泽尔已经通知，在年度股东大会之后，他们将不再可以在诺基亚董事会任职。因此，董事会建议，根据董事会公司治理和提名委员会的建议，重新选举以下八名现任董事会成员为诺基亚董事会成员，任期至下一届年度股东大会结束时结束：萨里·巴尔道夫、托马斯·丹南菲尔德、丽莎·胡克、珍妮特·霍兰、托马斯·索雷西格、索伦·斯库、卡拉·斯米茨-努斯特林和凯·奥伊斯塔莫。

此外，董事会建议，根据公司治理和提名委员会的建议，选举下列新成员进入董事会，任期至下一届年度大会结束时结束：风险投资公司Lifeline Ventures的企业家兼创始合伙人蒂莫·阿霍佩尔托；以及全球投资银行莫里斯公司的联合创始人兼首席运营官伊丽莎白·克雷恩。

公司治理和提名委员会将在新一届董事会大会上提议Sari Baldauf再次当选为董事会主席，Sören Skou再次当选为董事会副主席，但他们将被选为董事会成员。向2023年年会建议的董事会组成有六个国籍的代表，建议的成员中有50%是女性。

拟委任的董事会成员均为非执行董事。在2023年年度股东大会开始的任期内，根据芬兰公司治理规则和纽约证券交易所规则，所有董事会成员候选人已被确定独立于诺基亚及其大股东。任何可能影响独立性评估的变动都将在年度大会召开之日进行评估。公司管治及提名委员会在仔细评估建议董事的对外时间承诺后，考虑到股东在这方面的期望，已拟备2023年股东周年大会的董事会建议组成。

虽然芬兰市场的普遍做法是将拟议的董事会组成作为候选人进行投票，但我们的一些投资者表示，他们倾向于能够单独投票表决董事。诺基亚一直积极参与这一倡议，以补充市场惯例以及芬兰公司治理准则，以便在芬兰启用个人董事选举方式。我们很自豪能成为首批引入这种个人董事选举方法的芬兰公司之一，并为我们的股东提供机会参与我们即将召开的2023年年度股东大会对个人董事会成员候选人的投票。

我们现任董事会成员的简历详细信息

Sari Baldauf主席

b. 1955

自2020年起担任诺基亚董事会主席。自2018年以来一直是董事会成员。企业管治与提名委员会及人事委员会委员。

芬兰赫尔辛基经济与工商管理学院工商管理硕士。芬兰赫尔辛基经济与工商管理学院理学学士。技术(芬兰赫尔辛基理工大学)和工商管理(芬兰图尔库经济和工商管理学院和阿尔托大学商学院)荣誉博士学位。

1998年至2005年，诺基亚网络事业部执行副总裁总裁兼总经理。1983-1998年在芬兰和美国的诺基亚担任过多个高管职位。

梅赛德斯-奔驰集团监事会成员和提名委员会成员。阿尔托大学董事会成员。Devco Partners Oy的高级顾问。芬兰技术工业董事会成员和执行委员会成员。

2012-2018德国电信股份公司监事会成员。2011-2018年担任福腾公司董事会主席。2012-2017阿克苏诺贝尔公司董事会成员。

副主席索伦·斯库
b. 1964
自2022年起担任诺基亚董事会副主席。自2019年起担任诺基亚董事会成员。人事委员会委员。

瑞士洛桑国际管理发展学院MBA(荣誉)。丹麦哥本哈根商学院工商管理学士。马士基国际航运教育(MI.S.E.)

38

目录表

2016-2022年A.P.莫勒-马斯克A/S首席执行官。马士基航运公司首席执行官2012-2016年。马士基油轮首席执行官2001-2011年。自1983年以来，在A.P.穆勒-马斯克公司担任各种高管、高级职位和其他职位。

马斯克麦克金尼·莫勒零碳航运中心(一个非营利性基金会)董事会主席。欧洲工业圆桌会议成员。

布鲁斯·布朗

b. 1958

自2012年起担任诺基亚董事会成员。人事委员会主席。公司管治及提名委员会及科技委员会成员。

美国泽维尔大学工商管理硕士。美国纽约大学理工学院化学工程学士。

2008-2014年，宝洁公司首席技术官。自1980年以来，在美国、德国和日本宝洁公司的婴儿护理、女性护理和美容护理部门担任过各种高管和管理职务。

格拉菲尔特公司董事会成员、薪酬委员会主席、提名和公司治理委员会成员。

2016-2019年MedPace Inc.董事会成员、审计委员会和薪酬委员会成员。2011-2018新加坡科学、技术与研究机构(A*STAR)董事会成员。

托马斯·丹南菲尔特

b. 1966

自2020年起担任诺基亚董事会成员。审计委员会和人事委员会委员。

德国特里尔大学数学学位。

德国电信股份公司首席财务官2014-2018年。德国电信德国业务首席财务官2010-2014年。1992年至2010年在德国电信担任各种运营职位(固定和移动业务的销售、营销、客户服务、财务和采购，国内和国际职位)。

CEconomy AG监事会主席、总统委员会和调解委员会主席。Axxessio GmbH顾问委员会成员。

T-Mobile US 2013-2018和Buy-In 2013-2018董事会成员。2013-2018年担任T-Systems International董事会主席，2014-2016年担任EE Ltd.董事会主席。

丽莎·胡克

b. 1958

自2022年起担任诺基亚董事会成员。审计委员会委员。

美国宾夕法尼亚州立大学狄金森法学院法学博士。美国杜克大学公共政策学士学位。

总裁，NeuStar，Inc.首席执行官，2010年至2018年。Neustar，Inc.首席运营官2008-2010年。总裁，太阳火箭公司首席执行官，2006年至2007年。2000年至2004年在美国在线公司担任高管职位。曾在布雷拉资本合伙公司担任合伙人，管理阿尔卑斯资本集团的董事，在时代华纳公司担任过各种高管职位，联邦通信委员会主席的法律顾问，以及维亚康姆国际公司的有线电视集团总法律顾问。

Fidelity National Information Services，Inc.董事会成员和风险与技术委员会主席。菲利普莫里斯国际公司董事会成员和消费者关系与监管委员会主席。Ritchie Bros.Auctioneers Inc.董事会成员和薪酬委员会主席。Zayo Group和CubeIQ董事会成员。Triltic Capital Partners顾问委员会主席。自2012年起担任美国国家安全电信咨询委员会成员。

2019-2022年平安身份控股公司、2020-2021年合作伙伴集团控股公司和2019-2021年Unisys Corporation董事会成员。2010-2019年NeuStar，Inc.董事会成员。曾在RELX公司和RELX NV担任董事会成员，2006-2016年，Covad Communications 2005-2007年，时代华纳电信1999-2001年，K-12 Inc.和国家地理风险投资公司。

被迪金森法学院和宾夕法尼亚州立大学授予2012年度宾夕法尼亚州立大学技术领导力校友奖。

珍妮特·霍兰

b. 1955

自2017年起担任诺基亚董事会成员。审计委员会和技术委员会成员。

美国波士顿大学工商管理硕士。英国伦敦大学数学学士。

1998-2015年间在IBM担任多个执行和管理职位。1994年至1998年，数字设备公司总裁副主任。总裁副研究员，开放软件基金会发展研究，1989-1994年。

沃尔特斯·克鲁沃公司监事会成员，以及遴选和薪酬委员会主席。无名氏非营利性组织顾问委员会成员。里奇菲尔德交响乐团，一个非营利性组织的董事会成员。

2017-2018年网络季顾问委员会成员。2016-2017年担任West Corporation董事会成员，2006-2017年担任Microvision公司董事会成员。

爱德华·科泽尔

b. 1955

自2017年起担任诺基亚董事会成员。技术委员会主席和审计委员会成员。

美国加州大学电气工程和计算机科学学位。

39

目录表

总裁，Range Networks首席执行官，2013年至2014年。Open Range 2000-2013年的所有者。2010-2012年德国电信首席技术与创新官兼管理委员会成员。2006-2008年间担任Skyrider首席执行官。2005年至2006年，管理董事综合金融公司。高级副总裁，思科业务发展和首席技术官兼董事会成员，1989年至2001年。

2016-2020年Telia Ventures顾问委员会成员。

1999-2009年间担任过多个董事会成员。

Thomas Saueressig
b. 1985
SAP SE执行董事会成员兼SAP产品工程全球负责人。自2022年起担任诺基亚董事会成员。技术委员会委员。

德国曼海姆合作教育大学商业信息技术学位。来自法国ESSEC和德国曼海姆商学院的联合EMBA。

2016年至2019年SAP SE首席信息官，2014年至2016年SAP SE全球IT服务主管总裁副。自2007年以来在德国SAP担任过各种职位，包括在美国加利福尼亚州帕洛阿尔托的SAP实验室硅谷工作。

世界经济论坛全球青年领袖成员。慕尼黑机器人和机器智能研究所(MIRMI)行业咨询委员会成员。

卡拉·史密茨--努斯特林

b. 1966

自2016年起担任诺基亚董事会成员。审计委员会主席及企业管治及提名委员会成员。

荷兰鹿特丹伊拉斯谟大学商业经济学硕士学位。荷兰阿姆斯特丹Vrije大学金融与控制行政硕士。

KPN董事会成员兼首席财务官2009-2012年。KPN 2000-2009年度的各种财务状况。1990-2000年TNT/PTT Post的各种财务和业务职位。

Allegro.EU SA董事会成员兼审计委员会主席。Stichting Continuteit Ahold Delhaize(SCAD)基金会董事会成员。

2013-2023年担任Tele2 AB董事会主席。2015-2022年阿姆斯特丹上诉法院企业法院非专业法官。2013-2021年ASML监事会成员和审计委员会主席。2015-2019年联合利华信托办公室管理委员会成员。

凯·奥伊斯塔姆
b. 1964
总裁，维萨拉公司首席执行官。自2022年起担任诺基亚董事会成员。公司治理和提名委员会主席和技术委员会成员。

芬兰坦佩雷理工大学计算机科学博士。

InterDigital，Inc.首席运营官2018-2020年。2016-2018年，Siris Capital Group执行合伙人。诺基亚执行副总裁兼首席开发官，2010-2014年。诺基亚设备执行副总裁2008-2010年。诺基亚移动电话业务部执行副总裁，2006-2008年。自1991年以来，他曾在诺基亚担任过几个职位。

2014-2022年担任Fastems Group董事会主席。2010-2021年赛诺玛集团董事会成员。2014-2020年担任Helvar Oy AB董事会主席。Mavenir Plc董事会成员。2017-2018年。2015-2018年Digia/Qt Group董事会成员。2015-2018年InterDigital，Inc.董事会成员。2014-2018年Oikian解决方案公司董事会成员。2013-2017坦佩雷大学董事会主席。董事会主席，Tekes，2012-2014年。诺基亚人卡OYJ董事会成员，2008-2010。

董事会的运作

董事会代表诺基亚的股东并对其负责。虽然董事会的最终法定责任是对股东负责，但董事会也会考虑诺基亚其他利益相关者的利益。董事会的职责是主动的，而不是被动的，包括定期评估诺基亚的战略方向、管理政策和管理层执行这些政策的有效性。董事会成员有责任本着诚意及谨慎行事，以合理及诚实地相信符合诺基亚及其股东最佳利益的方式，在知情的基础上行使其商业判断。在履行这一义务时，董事会成员必须向自己通报其可合理获得的所有相关信息。董事会及各董事会委员会亦有权在其认为必要时委任独立的法律、财务或其他顾问。本公司将向董事会和每个委员会提供足够的资金，以行使其职能并为其顾问的服务提供补偿。

董事会最终负责及职责包括监察及审核诺基亚的财务报告程序、相关控制及审计职能的有效性及诺基亚外聘核数师的独立性，以及监察本公司的法定审计。董事会的职责还包括监督我们最高管理层的结构和组成，并监测与我们的运营相关的法律合规和风险管理。在此过程中，董事会可为资本支出、投资和资产剥离以及未经董事会单独批准不得超过的其他财务和非财务承诺设定年度范围和/或个人限额。

在风险管理方面，董事会的作用包括与财务、战略和业务审查、最新情况和决策建议有关的风险分析和评估。风险管理政策和程序是审计委员会审议工作的组成部分，并定期向审计委员会提供与风险有关的最新情况。有关我们的风险管理政策和流程的更详细说明，请参阅“诺基亚的风险管理、内部控制和内部审计职能--风险管理系统的主要功能”。

董事会负责任命和解聘首席执行官总裁、首席财务官和首席法务官。

40

目录表

董事会根据董事会人事委员会的建议，根据芬兰法律的要求，批准并由董事会独立董事确认总裁和首席执行官的薪酬和聘用条款。集团领导班子其他成员的薪酬和聘用条件，经总裁和首席执行官推荐，由人事委员会批准。

董事会对环境和社会活动及治理做法的监督(ESG)

根据我们的公司治理准则，董事会评估诺基亚的环境和社会活动和治理实践(ESG)、相关风险和目标设定，以及它们在公司的实施和有效性。2022年，董事会批准了公司新的强化ESG战略，重点放在环境、工业数字化、安全和隐私、弥合数字鸿沟和负责任的业务上。董事会还审查了相关的风险和机会，批准了短期激励计划中包括的气候变化和多样性目标，监测了这些目标和其他ESG目标以及不断变化的ESG要求和预期、投资者反馈和披露方法。

此外，董事会委员会在各自的职责范围内监督公司的环境和社会发展及活动。在2022年期间，审计委员会的职责包括新气候和其他可持续性报告要求的实施规划，以及对道德和合规计划以及信息和服务安全风险和成熟度的监督。审计委员会还每年审查年度报告和相关监管文件中披露的可持续性以及诺基亚产品中冲突矿物的使用情况。人事委员会协助董事会将ESG相关指标纳入激励结构，并监督人力资本管理，包括与诺基亚文化、人身安全、员工福利、多样性、招聘、发展和保留相关的人事政策和做法。公司管治及提名委员会就环境、社会及管治(ESG)相关活动及实务向董事会提供评估及建议，以加强支持这些活动及做法的管治架构。技术委员会审查了公司新的ESG战略如何嵌入其技术战略和路线图。

虽然对安全风险及其管理(包括网络安全)的监督是公司董事会层面的责任，但对不同安全域的详细审查分配给董事会的不同委员会。审计委员会的职责包括监督信息技术和服务的安全风险和成熟度。技术委员会负责监督产品和客户的安全风险管理。人身风险的监督由人事委员会负责。

理事会及其各委员会2022年活动的重点领域

下表高级别概述了董事会及其各委员会在这一年的活动重点领域。

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​	二月	二月/ 三月	四月	可能	七月	9月/ 十月	十二月
冲浪板	- 商业和财务评论 - 第四季度和2021年财务报告 - 战略 - 年度股东大会提案，包括恢复派发股息 - 股票回购计划 - 年度政策和章程审查 - 对CEO的业绩、目标和薪酬进行审查 ​	- 俄罗斯入侵乌克兰 - 年报 - 《2021年薪酬报告》 ​	- 年度股东大会和委任董事会主席、副主席和委员会成员 - 商业和财务评论 - 战略 - 地缘政治最新进展 - 投资者关系和公司治理最新情况 - 第一季度财务数据 ​	- 年度可持续发展审查 - 商业和财务评论 - 战略 - 道德与合规 - 诉讼最新进展 - 数字化更新 ​ ​	- 商业和财务评论 - 第二季度财务数据 - 战略 - 诺基亚创新框架	- 年度战略会议 - 外部市场视角 - 商业和财务评论 - 集团领导团队(GLT)继任规划 - 第三季度财务数据 ​	- 商业和财务评论 - 战略 - 年度和长期预测和目标设定 - 董事会评估 - 关键风险审查 - 数字化更新 - 投资者对诺基亚ESG的反馈
公司治理与提名 委员会	- 年度股东大会就董事会组成和薪酬提出的建议 - 委员会组成 - 公司治理声明	​	​	- 年度股东大会股东反馈 - 董事会组成方案的策划 ​	​	- 企业管治发展 - 董事会组成建议的现状 - 董事会评价法	- 董事会薪酬审查和基准 - 董事承诺年度评估 - 向年度股东大会敲定董事会组成建议 - 每年一度的宪章审查
人员 委员会	- 2021年的激励成果 - CEO和GLT业绩 - 2022年的激励目标和目的	​ ​	​	- 文化 - 年度股东大会股东反馈 - GLT薪酬 ​ ​	- 人力资本风险审查 - PC Advisor的市场和基准更新 ​	- 2023年激励和股权框架的现状 - 人力资本更新 - GLT继任规划	- 2023年激励目标 - 2023年股权计划 - 投资者和代理顾问的反馈 - 筹划2022年薪酬报告 - 每年一度的宪章审查

41

目录表

	- 诺基亚股权计划提案2022
审计 委员会	- 第四季度和2021年会计 - 审计师报告 - 道德和合规、内部审计和内部控制更新 - 年度股东大会向董事会提交的建议	- 2021年年度报告，包括ESG报告 - 审计师报告	- 第一季度会计 - 审计师报告 - 道德和合规、内部审计和内部控制更新 - 网络安全；IT和服务安全 - 税务更新 - 冲突矿产报告	​	- 第二季度会计 - 审计师报告 - 道德和合规、内部审计和内部控制更新 - 金融信息技术与数字化 ​	- 第三季度会计 - 审计师报告 - 道德和合规、内部审计、内部控制更新 - ESG报告发展动态	- 财政部最新消息 - 养老金更新 - 审计、内部审计和内部控制更新 - 隐私计划 - 网络安全；IT和服务安全 - 每年一度的约章和政策检讨
技术 委员会	- 关于主要创新和技术趋势的最新情况 - 审查战略技术计划 - 每年一度的宪章审查 ​	​	- 网络安全；集团安全更新和方法 - 审查战略技术计划 ​	- 网络安全；产品和客户安全 - 关于主要创新和技术趋势的最新情况 - 审查战略技术计划 ​	​	- ESG技术战略和路线图 - 关于主要创新和技术趋势的最新情况 - 审查战略技术计划 ​	- 网络安全；产品和客户安全 - 审查战略技术计划 ​

​

董事会评估

根据我们的企业管治指引，董事会进行全面的年度表现评估，当中亦包括对董事会各委员会的工作、董事会及委员会主席及个别董事会成员的评估。审计委员会的评价以自我评价的形式进行，通常带有一份详细的问卷，同时定期聘请一名外部评估员。作为审计委员会评价过程的一部分，还要求选定的管理层成员提供反馈。这些问题旨在衡量和征求对审计委员会的程序、结构、问责制、透明度和有效性的反馈，并概述哪些问题是卓越的领域，哪些是审计委员会认为需要更多关注的领域，以及确定可以提高业绩的领域。

每年，整个董事会都对评价结果进行讨论和分析，并在讨论的基础上商定改进行动。2022年，评价进程是利用外部评价平台进行的自我评价，该平台既包括数字评估，也包括提供更详细书面意见的可能性。调查问卷包括诺基亚的宗旨和战略、董事会议程和会议、董事会成员的人才和文化、董事会组成和动态以及信息、报告和风险管理等领域。

董事会会议

如果出席的成员超过半数，董事会即构成法定人数。董事会举行了18次会议 2022年期间的会议，不包括委员会会议。在这些会议中，共有9次(50%)是面对面或通过视频连接的定期会议。其他会议均以书面形式举行。

董事出席2022年董事会和委员会会议的情况见下表：

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	出席董事会会议			​	出席董事会和委员会会议(1)
成员	​	会议	​	%	​	会议	​	%
萨里·巴尔道夫(主席)	​	18/18	​	100	​	27/27	​	100
索伦·斯库(副主席)	​	18/18	​	100	​	22/23	​	96
布鲁斯·布朗	​	18/18	​	100	​	32/32	​	100
托马斯·丹南菲尔特	​	18/18	​	100	​	30/30	​	100
丽莎·胡克(截至2022年4月5日)	​	13/13	​	100	​	16/17	​	94
珍妮特·霍兰	​	17/18	​	94	​	27/29	​	93
爱德华·科泽尔	​	18/18	​	100	​	29/29	​	100
Thomas Saueressig(截至2022年4月5日)	​	13/13	​	100	​	16/16	​	100
卡拉·史密茨--努斯特林	​	18/18	​	100	​	28/28	​	100
卡里·斯塔迪格(至2022年4月5日)	​	5/5	​	100	​	7/7	​	100
凯奥伊斯塔姆(截至2022年4月5日)	​	13/13	​	100	​	19/19	​	100
平均出席率(%)	​	​	​	99	​	​	​	98

(1)任何董事如有此意愿，均可列席其并非成员的委员会的会议。这些数字不包括作为无投票权观察员出席委员会会议的董事。

董事在没有管理层参与的情况下召开与每一次定期会议有关的会议。根据董事会惯例，没有管理层出席的会议只有非执行董事出席。这些会议由理事会非执行主席主持。如果理事会非执行主席不能主持这些会议，理事会非执行副主席将主持会议。此外，独立董事每年至少单独开会一次。2022年，所有董事会成员都是非执行董事，并决心根据芬兰公司治理标准和纽约证券交易所规则独立于诺基亚和大股东。

42

目录表

董事会各委员会

董事会设有四个委员会，根据各自的委员会章程协助董事会履行职责。理事会还可设立特设委员会，对拟提交理事会核准的特定专题进行详细审查或审议。任何董事如有此意愿，均可列席其并非成员的委员会的会议。

​	​	​	​
董事会
审计委员会	企业管治及提名委员会	人事委员会	技术委员会
监督诺基亚的会计和财务以及非财务报告流程，以及对其财务报表以及内部控制和合规计划的审计。此外，监督ESG相关报告要求、IT和服务安全、隐私计划以及税务、财政和养老金活动。	为股东大会拟备有关董事会组成及董事薪酬的建议，以待股东批准；监督董事的时间承诺及独立性；监察与企业管治有关的事宜及惯例；并就此提出必要的行动建议。	监督诺基亚与人力资本管理相关的政策和实践。协助董事会履行与所有薪酬及相关事宜有关的责任，包括薪酬政策及报告、股权薪酬、诺基亚高管的薪酬及聘用条款。	跟踪主要创新和技术趋势，并回顾诺基亚的相关关键举措。监督产品和客户安全。

​

审计委员会

下表列出了审计委员会成员及其出席2022年会议的情况：

​	​	​	​	​
成员		出席(会议)		出席率(%)
卡拉·史密茨--努斯特林(主席)		6/6	​	100
托马斯·丹南菲尔特		6/6	​	100
丽莎·胡克(截至2022年4月5日)		3/4	​	75
珍妮特·霍兰	​	5/6	​	83
爱德华·科泽尔	​	6/6	​	100
​	​	平均出席率(%)	​	92

​

该委员会至少由三名董事会成员组成，他们符合芬兰法律以及纳斯达克赫尔辛基和纽约证券交易所规则规定的所有适用的独立性、金融知识和其他要求。截至2022年4月5日，审计委员会由以下五名董事会成员组成：Carla Smitts-Nustling(主席)、Thomas DannenFeldt、Lisa Hook、Jeanette Horan和Edward Kozel。

委员会负责协助审计委员会监督下列事项：

◾	公司财务和非财务报告及相关披露的质量和完整性；

◾	对公司财务报表的法定审计；包括其中的可持续性报告；

◾	外聘审计师的资格和独立性；

◾	外聘审计员的工作符合芬兰法律的要求；

◾	公司内部控制、风险管理和担保职能的履行情况；

◾	内部审计职能的履行情况；

◾	公司遵守法律和法规要求，包括其道德和合规计划的执行情况；

◾	监督和评估任何关联方交易；

◾	公司的退休金负债及税项；及

◾	与公司网络安全相关的流程和管理，包括IT和服务安全。

在履行其监督职责时，审计委员会有权全面访问公司的所有账簿、记录、设施和人员。审计委员会还维持程序，以接收、保留和处理诺基亚收到的有关会计、内部控制或审计事项的投诉，以及我们的员工秘密、匿名提交与会计或审计事项有关的投诉。诺基亚的披露控制和程序由审计委员会审查，并经总裁、首席执行官和首席财务官批准，以及财务报告的内部控制，旨在为诺基亚财务报表和相关披露的质量和完整性提供合理保证。有关财务报告的内部控制的更多信息，请参阅“诺基亚的风险管理、内部控制和内部审计职能--与财务报告流程有关的内部控制程序说明”。

根据芬兰公司法，外聘核数师由股东在年度股东大会上以简单多数票选出，每次为期一年。审核委员会在评估外聘核数师的资格及独立性后，为选举或重选的被提名人向股东拟备建议。根据芬兰法律，外聘审计师的费用也由股东在年度股东大会上以简单多数通过。委员会准备向股东提交有关外聘核数师费用的建议，并在股东周年大会的指引下批准外聘核数师的年度核数费。有关在2022年期间支付给诺基亚外部审计师德勤的费用的信息，请参阅下面的“审计师费用和服务”。

董事会已确定，审计委员会的所有成员，包括其主席卡拉·史密茨-努斯特林，都是“审计委员会财务专家”，这一定义见美国证券交易委员会提交给美国证券交易委员会(SEC)的20-F表格年度报告第16A项的要求。根据芬兰法律、《芬兰公司治理准则》和《纽约证券交易所上市公司手册》第303A.02节的定义，Carla Smitts-Nustling和审计委员会的其他成员都是“独立董事”。

43

目录表

审计委员会每年至少召开四次会议。委员会与诺基亚管理层的代表、内部审计、道德和合规职能部门的负责人以及外部审计师分别就每一次定期会议举行会议。内部审计职能负责人在任何时候都可以直接与审计委员会接触，而不需要管理层的参与。

审计委员会预先批准的政策和程序

除其他事项外，董事会的审计委员会负责监督外聘核数师的独立性，但须符合适用法律的要求。审计委员会通过了一项关于诺基亚集团外部审计师提供的审计服务和诺基亚集团主要外部审计师提供的可允许的非审计服务的审批程序的政策(“审批前政策”)。

根据预先核准政策，建议的服务可：(I)根据预先核准政策所述的若干服务类别，由审计委员会预先核准(一般预先核准)；或(Ii)要求审计委员会特别预先核准(特别预先核准)。预批政策规定了已获得审计委员会一般预批的审计、审计相关、税务和其他服务。所有其他审计、与审计相关的服务(包括与内部控制和重大并购项目有关的服务)、税务和其他服务均须经审计委员会具体预先批准。所有与一般预先核准的服务有关的服务请求都提交给管理层内指定的审计委员会代表，由该代表确定这些服务是否属于一般预先核准的服务。预先审批政策由审计委员会每年进行审查。

审计委员会每年为根据预先核准政策预先核准的每一类审计和非审计服务，即审计、与审计有关的服务、税务和其他服务，确定预算收费水平。在审计委员会的每次例会上，审计师都会提交一份报告，以便审计委员会审查审计师提供的服务以及这些服务的成本。

企业管治及提名委员会

下表载列企业管治及提名委员会成员及其出席2022年会议的情况：

​	​	​	​	​
成员		出席(会议)		出席率(%)
凯·奥伊斯塔姆(主席)(截至2022年4月5日)		3/3	​	100
莎莉·鲍尔道夫		4/4	​	100
布鲁斯·布朗		4/4	​	100
卡拉·史密茨--努斯特林	​	4/4	​	100
卡里·斯塔迪格(至2022年4月5日)	​	1/1	​	100
平均出席率(%)			​	100

​

该委员会由三至五名董事会成员组成，他们符合芬兰法律以及纳斯达克、赫尔辛基和纽约证券交易所规则所规定的所有适用的独立性要求。截至2022年4月5日，公司治理和提名委员会由以下四名董事会成员组成：凯·奥伊斯塔莫(主席)、萨里·巴尔道夫、布鲁斯·布朗和卡拉·斯米茨-努斯特林。

委员会通过以下方式履行其职责：

◾	积极寻找有资格当选董事会成员的个人，并考虑和评估适当的董事薪酬水平和结构；

◾	拟定和评估关于董事会多样性的原则；

◾	准备就董事提名人选和董事薪酬向股东提出建议；

◾	监测公司治理的法律和实践方面的重大发展，包括与可持续性有关的治理趋势以及董事的职责和责任；

◾	协助联委会和联委会各委员会进行年度业绩评价，包括制定适用于此类评价的标准；

◾	制定和管理诺基亚的公司治理指南，并向董事会提出建议；以及

◾	审查诺基亚在公司治理声明中的披露。

委员会有权和惯例任命一家招聘公司来物色合适的董事新候选人。

人事委员会

下表列出了人事委员会成员及其出席2022年会议的情况：

​	​	​	​	​
成员		出席(会议)		出席率(%)
布鲁斯·布朗(主席)		5/5	​	100
莎莉·鲍尔道夫		5/5	​	100
Thomas DannenFeldt(截至2022年4月5日)		4/4	​	100
索伦·斯库	​	4/5	​	80
卡里·斯塔迪格(至2022年4月5日)	​	1/1	​	100
平均出席率(%)			​	96

​

委员会至少由三名董事会成员组成，他们符合芬兰法律以及纳斯达克、赫尔辛基和纽约证券交易所规则规定的所有适用的独立性要求。截至2022年4月5日，人事委员会由以下四名董事会成员组成：布鲁斯·布朗(主席)、萨里·巴尔道夫、托马斯·丹南菲尔特和索伦·斯库。

委员会全面负责评价、解决以下问题并向审计委员会提出建议：

◾	编制薪酬政策和薪酬报告；

◾	公司高级管理人员的薪酬和聘用条件；

◾

人力资本管理；

◾	所有以股权为基础的计划；

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目录表

◾	公司影响高管的激励性薪酬计划、政策和方案；

◾	可能的其他重大激励计划。

该委员会负责制定薪酬政策，包括诺基亚的薪酬理念和原则，并确保公司的薪酬计划是以业绩为基础的，旨在帮助创造符合股东利益的长期股东价值，适当激励管理层，与薪酬政策保持一致，并支持整体公司战略。

该委员会还监督人力资本管理，并定期审查诺基亚与其员工有关的人力资本管理和社会责任方面的人事政策和做法，包括公司文化、人身安全、员工福祉、士气、多样性、公平和包容性、人才管理和发展、继任规划、资源配置、招聘、自然减员、留任和员工敬业度。

技术委员会

下表列出了技术委员会成员及其出席2022年会议的情况：

​	​	​	​	​
成员		出席(会议)		出席率(%)
爱德华·科泽尔(主席)		5/5	​	100
布鲁斯·布朗	​	5/5	​	100
珍妮特·霍兰		5/5	​	100
Thomas Saueressig(截至2022年4月5日)		3/3	​	100
凯奥伊斯塔姆(截至2022年4月5日)	​	3/3	​	100
托马斯·丹南菲尔特(至2022年4月5日)	​	2/2	​	100
平均出席率(%)			​	100

​

委员会至少由三名董事会成员组成，他们符合芬兰法律以及纳斯达克、赫尔辛基和纽约证券交易所规则所规定的适用独立要求，并拥有董事会不时认为足够的创新、技术和科学方面的技能。截至2022年4月5日，技术委员会由以下五名理事会成员组成：爱德华·科泽尔(主席)、布鲁斯·布朗、珍妮特·霍兰、托马斯·索雷西格和凯·奥伊斯塔莫。

在与管理层对话并向管理层提供意见和咨询意见时，委员会将定期审查：

◾	公司的技术竞争力和新的战略技术举措以及市场趋势，考虑有机和无机选择以保持或获得竞争力；

◾	公司对重大技术创新的态度；

◾	可能导致破坏性威胁或机遇的关键技术趋势以及如何充分应对这些威胁或机遇的建议；

◾	与公司研发计划相关的高水平风险和机遇；

◾	在技术路线图中嵌入可持续性；以及

◾	与公司网络安全相关的流程和管理，包括产品和客户安全。

集团领导班子与总裁兼首席执行官

集团领导班子负责诺基亚的运营管理。集团领导班子由总裁和首席执行官担任主席。总裁和首席执行官的权利和责任包括根据芬兰法律分配给总裁的权利和责任。

2022年12月31日，集团领导班子由总裁、首席执行官等10名成员组成，代表6个不同民族。集团领导班子成员中有30%是女性。除了集团领导班子成员的个人资料外，下表列出了截至2022年12月31日各成员持有的诺基亚股票和美国存托凭证的数量，共计3 612 050股诺基亚股票。这些持股约占我们总股份和投票权的0.06%，不包括诺基亚集团持有的股份。

​

​

​

​

​

​

​

​

名字

职位

性别

出生年份

国籍

关于GLT自

股票(1)

美国存托凭证(1)

佩卡·伦德马克

总裁与首席执行官

男性

1963

芬兰语

2020

1 289 304

​

尼尚特·巴特拉

首席战略和技术官

男性

1978

印地安人

2021

507 531

​

里奇·科克

首席客户体验官

男性

1967

澳籍

2019

361 554

​

费德里科·吉兰

网络基础设施的总裁

男性

1963

西班牙语

2016

406 408

​

艾米·汉伦-罗德米奇

首席人事官

女性

1972

美国

2022

–

​

詹尼·卢坎德

诺基亚科技的总裁

女性

1974

芬兰语

2019

76 788

​

拉加夫·萨加尔

云和网络服务的总裁

男性

1962

美国

2020

473 310

​

梅丽莎·舍布

首席企业事务官

女性

1968

美国

2021

127 342

​

Tommi Uitto

移动网络的总裁

男性

1969

芬兰语

2019

139 559

​

马可·维伦

首席财务官

男性

1966

芬兰语/瑞典语

2020

230 254

​

1)于2022年12月31日，本集团领导班子成员并无举行任何美国存托凭证。股票或美国存托凭证的数量包括作为补偿收取的股份和美国存托凭证以及股份。

以及通过其他方式获得的美国存托凭证。根据适用的美国证券交易委员会规则被视为实益拥有的股票期权或其他股权奖励不包括在内。

​

目前，我们的集团领导团队由11名成员组成，Esa Niinimäki于2023年1月被任命为首席法务官。目前的集团领导团队有六个不同国籍的代表，其中27%的成员是女性。

​

诺基亚集团领导团队现任成员简历

​

佩卡·伦德马克

b. 1963

总裁，自2020年起担任首席执行官(CEO)。诺基亚于2020年重新加盟。

芬兰赫尔辛基理工大学技术物理系理学硕士。

45

目录表

总裁，福腾公司首席执行官，2015年至2020年。2005年至2015年，总裁担任科耐克起重机公司首席执行官，2004年至2005年，担任集团执行副总裁总裁。总裁，Hackman Oyj首席执行官，2002年至2004年。管理合伙人，创业工厂2000-2002年。1990-2000年间在诺基亚担任多个高管职位。

宽带可持续发展委员会委员。芬兰经济研究所(ETLA)和芬兰商业与政策论坛(EVA)董事会成员。瑞典皇家工程科学院(IVA)科学院国际成员。芬兰田径联合会理事会成员。

2019-2020年芬兰工业联合会董事会主席。2009-2020年芬兰工业东区办事处董事会成员。2016-2018年芬兰能源董事会主席。

尼尚特·巴特拉
B.1978年首席战略和技术官(首席战略和技术官)。2021年起成为集团领导班子成员。2021年加入诺基亚。

欧洲工商管理学院MBA学位。美国达拉斯南卫理公会大学电信和计算机科学硕士学位。印度‎中央邦‎印多尔的Devi Ahilya大学计算机应用学士学位。

2018年至2021年，Veoneer Inc.执行副总裁兼首席技术官。在此之前，Veoneer Inc.曾在爱立信2006-2018年间在美国、瑞典和印度担任多个高级职位。

2020-2022年Sensys Gatso集团董事会成员。

里奇·科克

b. 1967

首席客户体验官(CCXO)。2019年起担任集团领导班子成员。1993年加入诺基亚。

澳大利亚皇家墨尔本理工学院通信和电子工程学士学位。

总裁，诺基亚美洲客户运营，2019-2020年。2011年至2018年诺基亚北美执行副总裁总裁和总裁。2009-2011年，诺基亚西门子通信亚太区负责人。2008-2009年间，诺基亚西门子通信亚洲北区负责人。2007-2008年间，诺基亚西门子通信公司和记黄埔全球客户业务团队负责人。2005年至2007年，诺基亚网络亚太区副总裁总裁。董事亚太区销售主管，诺基亚网络公司，2004年至2005年。2002年至2003年，诺基亚电信董事账户。2001年至2002年，在董事澳大利亚和新西兰销售董事沃达丰亚太区客户业务团队。商业董事全球客户英国电信，诺基亚网络，2001年。1993-2001年间在诺基亚担任高级销售和营销职位。

费德里科·吉兰

b. 1963

网络基础设施的总裁。自2016年起担任集团领导班子成员。2016年加入诺基亚。

西班牙马德里理工大学电信工程专业学位。西班牙马德里理工大学ETSIT交换与通信架构硕士学位。法国里昂欧洲商学院和阿尔卡特大学国际管理硕士学位。

总裁，诺基亚欧洲、中东和非洲及亚太地区客户运营部门，2018年至2020年。固定网络的总裁，诺基亚2016年至2018年。2013年至2016年，阿尔卡特-朗讯固网总裁总裁。2009年至2013年，总裁担任阿尔卡特朗讯西班牙公司首席执行官，并担任西班牙电信全球客户经理。副总经理总裁销售西欧垂直市场，阿尔卡特-朗讯2009年。阿尔卡特朗讯南欧、中东和非洲、印度和加勒比及拉丁美洲固定接入部门区域支持中心负责人，2007-2009年。总裁和阿尔卡特墨西哥公司首席高级官兼Telmex2003-2007年全球客户经理。1989年至2003年，在西班牙电信以及在西班牙、比利时和美国的阿尔卡特担任过各种研发、投资组合和销售管理职位。

艾米·汉伦-罗德米奇

B.1972年首席人民官(首席人事官)。2022年起成为集团领导班子成员。2022年加入诺基亚。

美国旧金山大学人力资源与组织发展硕士。美国波士顿塔夫茨大学英语文学学士。

2019年至2022年日立集团公司GlobalLogic首席人事官。总裁副总裁，新思公司人力资源部，2017年-2019年。执行副总裁总裁，员工成功，里程碑技术公司2016年至2017年。董事和雅虎全球人力资源主管，2013-2016年。2004年至2013年担任多个职位，如高级人力资源业务合伙人、董事全球人才开发运营高级经理等。2003-2004年间，技术信用社员工关系专家。人力资源经理，CAT技术2000-2003年。Inktomi Corporation员工计划经理，1996-2000年。

杰出女性奖基金会董事会成员。Topia，Inc.顾问委员会成员，BrightPlan顾问委员会成员。CHRO执行首脑会议(埃文塔)联合主席兼理事会成员。湾区高管发展网络董事会成员。

詹尼·卢坎德

b. 1974

诺基亚技术公司的总裁。2019年起担任集团领导班子成员。2007年加入诺基亚。

芬兰赫尔辛基大学法学硕士。

高级副总裁，诺基亚2018年至2019年专利业务负责人。诺基亚2018年专利授权负责人总裁副。总裁副局长，诺基亚诉讼和竞争法主管，2016年至2018年。董事，诺基亚监管和竞争法主管，2015年至2016年。董事，诺基亚竞争法主管，2011年至2015年。诺基亚高级法律顾问，2007-2011年。来访律师，诺基亚2001。Roschier Ltd.律师，1999-2007年。

ESA Niinimäki

b. 1976

首席法务官(CLO)和董事会秘书(CLO)。2023年起成为集团领导班子成员。2007年加入诺基亚。

美国纽约福特汉姆大学法学院法学硕士。芬兰赫尔辛基大学法学硕士。

46

目录表

诺基亚2022-2023年临时首席法务官。2018年至2023年诺基亚副首席法务官、副首席法律官兼公司法律兼董事会秘书总裁诺基亚全球服务总法律顾问，2015-2018年。2013-2015年，诺基亚解决方案和网络公司法律主管以及财务和劳工法律主管。高级法律顾问，印度、中东和非洲，法律和知识产权，诺基亚2012-2013年。(高级)诺基亚公司法律顾问，2007-2011年。MetsäGroup集团法律顾问，2005-2007年。2003-2005年，White&Case LLP律师事务所副律师。

芬兰证券市场协会市场实践委员会成员；芬兰上市公司咨询委员会成员；芬兰工业联合会法律事务委员会成员；芬兰董事协会政策委员会成员。

拉加夫·萨加尔

b. 1962

云和网络服务的总裁。集团领导班子成员，自2020年起。2017年加入诺基亚。

美国马里兰大学计算机系统管理理学硕士。美国新奥尔良杜兰大学计算机工程学士。美国哈佛大学综合管理学高级管理商业证书。

诺基亚企业2020的总裁。高级副总裁，诺基亚软件2017-2020年。总裁，NICE有限公司，亚太和中东地区，2010年至2017年。Orga Systems顾问委员会成员，2010-2014年。2008年至2010年，甲骨文亚太区及日本通信业务部总裁副主管。康弗斯首席商务官，2005-2006年。2002年至2005年，CSG亚太区执行副总裁总裁。总裁副主任，朗讯技术亚太区软件产品部，2000年至2002年。

梅丽莎·舍布

b. 1968

首席企业事务官(CCAO)。2021年起成为集团领导班子成员。2021年加入诺基亚。

美国弗吉尼亚州玛丽华盛顿大学国际关系和西班牙语学士。奖学金获得者，意大利罗马四个自由基金会。

2017年至2021年，西方集团企业事务部总裁副主任。总裁副主任，传播与公共事务，2012年至2017年。2007年至2012年，西方传播与公共事务高级董事。高级副总裁和高级合伙人、总经理等高级职位，Fleishman Hillard 2002年至2007年。2000年至2002年，北电网络全球通信公司的董事。1998年至2000年，弗里什曼·希拉德，技术部副主任总裁。商业董事，万通集团有限公司，1995年至1997年。顾问，联合王国伦敦和美国华盛顿特区，双子咨询公司，1991-1995年。

阿瑟·佩奇学会和研讨会成员。玛丽·华盛顿大学商学院执行顾问委员会成员。

Tommi Uitto

b. 1969

移动网络公司的总裁。2019年起担任集团领导班子成员。1996年加入诺基亚。

芬兰赫尔辛基理工大学工业管理硕士学位。美国密歇根理工大学运营管理硕士学位。

高级副总裁，诺基亚移动网络全球产品销售，2016年至2018年。高级副总裁，诺基亚网络全球移动宽带销售，客户运营，2015年至2016年。高级副总裁，诺基亚网络公司西欧客户运营，2013年至2015年。2012年至2013年，诺基亚西门子通信移动宽带无线集群负责人(高级副总裁)。2011年至2012年移动宽带诺基亚西门子通信全球LTE无线接入业务线(副总裁总裁)和质量主管。诺基亚西门子通信2010年网络系统产品管理主管。2009年诺基亚西门子通信无线接入产品管理负责人。2008年，诺基亚西门子通信公司WCDMA/HSPA和无线平台产品管理负责人。诺基亚西门子通信2007年WCDMA/HSPA产品线管理负责人。诺基亚网络公司无线电控制器产品管理总经理，2005-2007年。董事，销售与营销(主要销售董事)，法国电信/奥兰治·诺基亚网络公司，2002年至2005年。1999年至2002年，诺基亚运营董事、东北欧、中东欧和中东地区。

马可·维伦
b. 1966

首席财务官(CFO)。集团领导班子成员，自2020年起。于2020年加入诺基亚。

瑞典乌普萨拉大学工商管理硕士学位。管理和战略领导力方面的研究，包括在美国杜克商学院、瑞士国际管理发展学院和瑞典斯德哥尔摩经济学院。

2018年至2020年，沃尔茨拉集团执行副总裁总裁，沃尔茨西拉能源公司总经理总裁。2013年至2018年Wärtsilä集团执行副总裁总裁兼首席财务官。2008年至2013年，国资局常务副董事长兼首席财务官总裁。总裁副局长，国资局集团业务控制部副主任。2006-2007年，Eltel Networks首席财务官。2004年至2005年，易电网络业务发展部总裁副总监。2003-2004年，Eltel Networks服务部主管。2002年至2003年，易电网络企业发展部总裁副主任。1999年至2002年，国家通信集团战略与业务发展部总裁副主任。1998-1999年，NCC集团战略规划主管。集团总监，NCC集团1996-1998年。

2019-2023年奈斯特公司董事会副主席，2015-2023年奈斯特公司董事会成员。

2022年及以后集团领导班子变动情况摘要

以下成员从集团领导班子卸任：

◾	斯蒂芬妮·维尔纳-迪茨，首席人事官，2022年8月31日；以及

◾	纳西布·阿布-哈利勒，首席法律干事，2022年10月6日。

集团领导班子还补充了两项新任命：

◾	首席人事官艾米·汉伦-罗德米奇，自2022年10月24日起生效；以及

◾	ESA Niinimäki，首席法律干事，自2023年1月25日起生效。

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目录表

诺基亚的风险管理、内部控制和内部审计职能

风险管理系统的主要特点

我们有一套系统和结构化的风险管理方法。关键风险和机会主要是根据业务运营中的业务目标或作为战略和财务规划的组成部分来确定的。风险管理包括战略风险、运营风险、财务风险、合规风险和危险风险。作为业务绩效管理的一部分，对关键风险和机会进行分析、管理和监控。

由董事会审计委员会批准的诺基亚企业风险管理政策中记录的原则要求将风险管理及其要素整合到关键流程中。核心原则之一是，业务或职能负责人也是风险所有者，尽管所有员工都有责任酌情根据自己的角色和职责识别、分析和管理风险。我们的整体风险管理理念是基于管理阻碍我们实现目标的关键风险，而不是专注于消除所有风险。除了诺基亚企业风险管理政策中定义的原则外，其他关键政策还反映了风险管理的具体方面的实施。

监管风险是董事会审议工作的一个组成部分。主要风险和机会由集团领导班子和董事会审查，以提高对业务风险的认识，并确定风险管理活动的优先顺序。董事会的审计委员会负责(除其他事项外)与财务报告程序有关的风险管理，并协助董事会监督风险管理职能。审计委员会在监督风险方面的作用包括与财务、战略和业务审查、最新情况和决策建议有关的风险分析和评估。

说明与财务报告程序有关的内部控制程序

管理层负责建立和维护对诺基亚财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在就财务报告的可靠性以及已公布财务报表的编制和公平列报向管理层和董事会提供合理保证。

管理层根据《赞助组织委员会框架》(《2013年COSO框架》)和《信息及相关技术控制目标》(COBIT)内部控制框架，对诺基亚的财务报告内部控制进行年度评估。该评估基于对我们财务报表的自上而下的风险评估，包括重要的账户、流程和地点、公司级控制和信息系统的一般控制。

作为评估的一部分，管理层记录了：

◾	公司层面的控制，它创造了包含诺基亚价值观和行为准则的“自上而下的基调”，并为决策过程和工作方式提供了纪律和结构。从我们的运营模式和治理原则中选择的项目被单独记录为公司级别的控制；

◾	重要的流程：(1)提供所有财务流程的完整端到端视图；(2)确定关键控制点；(3)确定涉及的组织；(4)确保覆盖重要账户和财务报表主张；(5)在诺基亚内部实现内部控制管理；

◾	控制活动，包括政策和程序，以确保管理层的指令得到执行，并根据我们的文件保留做法和当地法律要求存储相关文件；以及

◾	信息系统的一般控制，以确保有足够的信息技术一般控制，包括变更管理、系统开发和计算机操作，以及访问和授权。

此外，管理层亦已：

◾	评估旨在减轻财务报告风险的控制措施的设计；

◾	测试所有主要控制装置的运作成效；及

◾	评估了中期和截至年底财务报告内部控制方面所有已指出的不足之处。

在2022年，诺基亚遵循了上述程序，并每季度向董事会管理层和审计委员会报告进展和评估情况。

内部审计职能的组织结构说明

我们还设有内部审计职能，审查和评估我们的内部控制制度的充分性和有效性。向董事会审计委员会提交的内部审计报告。内部审计职能负责人可以直接与审计委员会接触，而不需要管理层的参与。内部审计人员配备水平和年度预算由审计委员会核准。内部审计职能的所有权力都来自董事会。内部审计按照业务组和职能与业务保持一致。

每年，根据管理层的意见，考虑到主要业务风险和外部因素，制定一项内部审计计划。该计划已由审计委员会批准。审计在整个业务范围内完成，重点放在现场级别、客户级别、业务项目级别、IT系统实施、IT安全、运营活动或集团职能级别。每一次审计的结果都要报告给管理层，以确定问题、财务影响(如果有)以及需要完成的纠正措施。内部审计职能每季度向审计委员会通报完成内部审计计划的进展情况，包括已结束审计的结果。

内部审计还与我们的道德和合规办公室密切合作，审查从各种渠道披露的任何财务问题，并在相关情况下与企业风险管理部门合作，确保通过审计审查优先风险领域。

2022年，内部审计计划基本完成。由于新冠肺炎的一些持续影响，一小部分审计不得不重新安排到2023年。所有已完成审查的结果以及重新安排到2023年的审查结果都报告给了管理层和审计委员会。

关联方交易

我们根据国际会计准则(国际会计准则第24号，关联方披露)和其他适用法规(包括适用的美国证券法)确定和监督关联方。我们维护我们关联方的信息，并监控和评估关联方交易。作为一项主要原则，所有交易都应保持距离，并作为正常业务过程的一部分进行。

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目录表

在偏离这些原则的特殊情况下，诺基亚将设立一个单独的程序来确定有问题的相关方，并根据内部指导方针和适用法规寻求相关批准。

与内幕管理有关的主要程序

我们的内幕管理是根据适用的欧盟和芬兰法律法规以及适用的美国证券法律法规组织的。此外，董事会已经批准了诺基亚内幕政策，该政策制定了诺基亚范围内的规则和做法，以确保完全遵守适用的规则，并以适当的方式和最高的诚信承认和处理内幕信息。诺基亚内幕政策适用于诺基亚的所有董事、高管和员工。

履行管理职责的人员

诺基亚已确定董事会成员和集团领导班子成员为履行管理责任的人员，他们以及与他们密切相关的人必须向诺基亚和芬兰金融监管机构通报他们与诺基亚金融工具的交易。诺基亚发布交易通知。

此外，根据诺基亚内部人政策，履行管理责任的人员有义务提前向公司法务部负责人批准诺基亚金融工具中的计划交易。还建议诺基亚金融工具的交易和其他交易在市场可获得的信息尽可能完整的时候进行。

关闭的窗户

履行管理责任的人员须在诺基亚季度或年度业绩公告披露前以及披露之日起30个日历日内关闭窗口期。在关闭窗口期间，履行管理职责的人员不得交易诺基亚的金融工具。

诺基亚还对经常参与诺基亚季度和年度业绩公告准备的单独指定财务报告人员实施了这一关闭窗口期。这些人被单独通知他们作为指定财务报告人的地位。

内幕人士登记册

诺基亚并不保留永久的内部人士登记。内部人员根据具体项目的具体情况进行识别，并被告知他们的内部人员身份。在项目结束或公开之前，被列入项目特定内部人士名册的人不得交易诺基亚的金融工具。

监督

我们的内幕管理部门的职责包括与内幕事务和交易限制有关的内部沟通，建立和维护我们的内幕登记，安排相关培训，以及组织和监督内幕规则的遵守。

违反诺基亚内部政策的行为必须向公司法务部负责人报告。诺基亚员工还可以使用《诺基亚行为准则》中规定的渠道举报涉嫌违反诺基亚内幕政策的事件。

核数师费用及服务

总部位于芬兰赫尔辛基的Deloitte Oy在截至2022年12月31日的财政年度和截至2021年12月31日的财政年度担任我们的审计师。核数师每年由本公司股东在选举后开始的下一个财政年度的股东周年大会上选出。董事会核数委员会每年会根据其对拟推选核数师的资格及独立性的评估，向股东提交有关委任核数师的建议。

下表列出了截至12月31日按类型支付给德勤公司网络的费用：

​	​	​	​	​
欧元		2022		2021
审计费(1)		22.7		22.0
审计相关费用(2)		0.8		1.9
税费(3)		0.4		0.2
所有其他费用(4)		0.2		0.1
总计		24.1		24.2

(1)   审计费用包括年度审计本集团综合财务报表及本集团附属公司法定财务报表所产生的费用。

(2)   审计相关费用包括与本集团财务报表审计或审查的表现合理相关或传统上由独立审计师执行的担保和相关服务的账单费用，包括有关财务会计和报告准则的咨询；与当地法定会计要求有关的咨询和协助；与合并和收购有关的尽职调查；以及与诉讼前阶段调查和合规计划相关的审计程序。它们还包括为其他审计服务收取的费用，这些服务是只有独立审计师才能合理提供的服务，包括提供与法定和监管备案相关的安慰信和同意书，以及审查提交给美国证券交易委员会和其他资本市场或当地财务报告监管机构的文件。

(3)   税费包括：(I)与税务合规有关的服务，包括准备和/或审查纳税申报表、准备、审查和/或提交各种证书和表格、关于纳税申报表的咨询和协助税务机关查询；合规审查、关于其他间接税的咨询和协助；以及交易成本分析；(Ii)与税务审计有关的服务；(Iii)与个人合规有关的服务(为雇员(非执行人员)准备个人纳税申报表和登记，协助外籍人士申请签证、居留、工作许可和税务地位)；(Iv)与税务事项技术指导有关的服务；(V)与转让定价咨询和税务清关协助有关的服务；以及(Vi)税务咨询和规划(就股票薪酬、当地雇主税法、社会保障法、就业法和补偿计划以及短期国际转让的税务影响提供咨询)。

(4)   其他费用包括公司成立、清算、法务会计、数据安全、其他咨询服务以及参考材料和服务的费用。

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目录表

补偿

本节介绍了我们的薪酬管理、政策以及这些政策在诺基亚内部的实施情况。它包括我们的薪酬报告，其中我们披露了我们董事会成员以及总裁和首席执行官2022年的薪酬，并将在2023年年度股东大会上提交咨询投票。单机版在证券交易所发布。

与薪酬报告一起提供的其他薪酬相关信息不受2023年股东周年大会投票表决，但提供了有关诺基亚内部适用的薪酬政策以及集团领导团队其他成员薪酬的补充信息。

我们根据芬兰法规要求和美国证券交易委员会制定的适用于我们的要求，报告适用于高管薪酬的信息。

​

亮点

◾	虽然2021年是重置之年，战略、运营模式、组织设计和文化都发生了重大变化，但2022年对诺基亚来说是加速发展的一年，业务取得了强劲的财务业绩，这反映在2023年股东周年大会上提出的增加股息授权的提案中。

◾	作为总裁兼首席执行官，佩卡·伦德马克在2022年的基本工资和目标薪酬没有变化，他144%的短期激励薪酬反映了诺基亚相对于董事会设定的目标的强劲表现。

◾	Pekka Lundmark在2022年花了大量时间在北美，反映了北美市场的重要性，以及北美市场是我们合作的关键企业和网络规模公司的大本营。虽然暂时不在诺基亚的加州办公室，但Pekka Lundmark与北美和南美的许多关键客户进行了面对面的会面，在美国科技行业建立了网络，并加深了政府关系。

◾	2020年下半年向Pekka Lundmark和其他全球领导团队(GLT)成员发放了2020年业绩份额计划，因此，三年期间的业绩成果将在业绩期间结束后于2023年下半年公布。

◾	反映投资者的投入，Pekka Lundmark和GLT其余部分的长期激励计划(业绩股)的2023年指标将从100%绝对总股东回报(绝对TSR)改为相对于我们的比较组的三分之二绝对总股东回报和三分之一相对总股东回报(相对TSR)的混合。

◾	为了更好地关注碳减排和性别多元化这两个ESG重要主题，董事会决定，对于2023年的短期激励，总裁和首席执行官以及GLT其他成员的ESG权重将从10%增加到20%，并相应降低他们的战略目标。

◾	2023年，由于诺基亚的持续增长和强劲的业务表现，董事会决定将总裁和首席执行官的基本工资提高3.5%，低于诺基亚2022年全球普通员工的平均加薪幅度。

联委会人事委员会主席的话

尊敬的各位股东：

我很高兴提交今年的薪酬报告，在这一年里，诺基亚在整个业务领域实现了明显的业绩加速，并通过企业业务的强劲增长扩大了客户基础。

业务环境

正如我们的总裁和首席执行官的信中更详细地阐述的那样，2022年是诺基亚成功执行其业务战略并兑现其加速业务成果的承诺的一年。我们在2022年继续使用基于股东回报的长期业绩指标，确保股东和高管在短期和长期保持一致，高管薪酬和股东价值创造之间存在直接联系。2022年，我们维持股东于2020年通过的薪酬政策所设定的薪酬方式。薪酬报告和2022年交付的薪酬的所有要素与批准的政策完全一致。

对于2023年，我们将加强这一匹配，根据三分之二的绝对TSR和三分之一的相对TSR，相对于我们既定的比较组，授予业绩份额。我们去年采用的比较组运作良好，将作为2023年业绩股相对TSR计算的比较组。在2023年期间，我们将继续定期与主要股东接触，讨论他们对我们的薪酬政策、计划和相关披露的看法，并将在向2024年股东周年大会提出薪酬政策时反映他们的见解，并在准备诺基亚2024-2026年的股权计划时反映他们的见解。

战略与薪酬

诺基亚哲学的核心是两条原则：

◾	根据业绩支付薪酬，并使员工的利益与股东的利益保持一致；以及

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目录表

◾	确保薪酬计划和政策支持公司战略的实施，并创造长期可持续的股东价值。

股东外展

我们感到高兴的是，薪酬报告作为2022年股东周年大会咨询投票的一部分获得了93%的支持，修订后的董事费用获得了97%的支持。在2022年期间，我们还会见了我们的13个最大股东和其他几个关键利益攸关方，讨论了一系列问题，主要集中在ESG和股权主题上。这些会议让我们了解了我们的观点，并坚定了我们的信念，即ESG措施是我们激励计划的核心组成部分之一，并导致我们将ESG权重在总裁、首席执行官和GLT成员年度短期激励中的比例提高到20%。

CEO薪酬

2022年期间，Pekka Lundmark的基本工资和目标激励措施没有增加。

◾	Pekka Lundmark 2022年的奖金为目标的144%，总计2,342,438欧元，反映出诺基亚整体业务业绩的强劲加速。

◾	Pekka Lundmark的第二批限制性股票于2020年授予他，原因是他失去了前雇主的补偿，于2022年10月授予他。本期共发行117,467股。第三笔也是最后一笔款项将于2023年到期，条件是他继续任职。

2023年，由于诺基亚的持续增长和强劲的业务表现，董事会决定将Pekka Lundmark的基本工资增加3.5%，低于诺基亚2022年全球普通员工的平均工资增长。

2022年薪酬结果

2022年对总裁和首席执行官的短期激励结果达到总体目标的144%，反映了诺基亚在2022年的强劲表现。董事会对以我们的ESG指标衡量的财务结果和进展都感到满意，这对诺基亚未来的成功和可持续性非常重要。

2020年业绩股票计划指标是基于实现的股价涨幅和应付股息。对总裁和首席执行官以及GLT其他成员的奖励于2020年下半年颁发，因此，由于36个月的绩效期限，业绩结果将在2023年下半年公布。2020年业绩分享计划的激励范围要到2023年归属后才会披露，以保护商业敏感信息。

股份所有权要求

Pekka Lundmark的持股要求大大超过了持股要求，持股价值超过其年度基本工资的四倍，而持股要求为三倍。这标志着他对诺基亚长期成功的承诺和支持。

2023年的短期和长期激励

我们2023年对总裁和首席执行官以及GLT其他成员的激励结构概述如下。

我们针对总裁和首席执行官以及GLT其他人员的2023年激励计划遵循这种结构，因为2023年ESG指标的权重翻了一番。 ​	​	​
提供可持续的价值--长期激励
三分之二的绝对股东总回报，三分之一的相对总股东回报
专注于提高股价和支付股息
在战略计划中实现下一年的步骤--短期激励
经济利润70%	环境、社会和治理方面(ESG)20%	战略目标10%
带来经济利润	履行我们减少碳排放的责任，成为更多元化的雇主	提供有意义的战略行动

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诺基亚2021-2023年长期激励计划下的2023年绩效股票是基于自奖励之日起的三年计划期间内的绝对TSR(以业绩期末的股息调整后股价衡量)和相对TSR表现(以我们的27家比较公司衡量的绝对TSR)。总裁和首席执行官以及GLT的其他成员将继续获得绩效股票，作为他们长期激励的主要形式。我们的薪酬方法和结构继续在支持诺基亚的业务战略和随着时间的推移实现可持续的股价增长方面发挥关键作用。

在薪酬报告中，我们还展示了董事会成员和总裁及首席执行官的薪酬发展与过去五年员工平均薪酬和诺基亚财务发展的比较。对比继续显示，总裁和首席执行官的薪酬与公司业绩之间存在明显的联系。

我将在2023年年度股东大会上从诺基亚董事会辞职，从4月份开始生效。在此期间，我们增加了与投资者的接触，转向更符合投资者、利益相关者和管理层利益的薪酬计划，推出了推动ESG结果的激励措施，并改善了我们对投资者的披露，担任人事委员会主席是我们的荣幸。在我担任诺基亚董事会的10多年里，我从未对诺基亚的未来感到如此美好。

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布鲁斯·布朗

人事委员会主席

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目录表

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薪酬政策

诺基亚公司的薪酬政策在2020年年度股东大会上得到了支持，获得了86%的赞成票。这一政策仍然有效，在2022年期间没有变化。以下信息作为摘要提供，以便于参考。

除了将薪酬政策适用于我们的总裁和首席执行官外，我们的政策原则还延伸到集团领导班子。这包括股权奖励金额的上限和与追回相关的拨备。

董事会定期监督我们的激励计划中所使用的措施的有效性，以确保这些措施符合并推动公司的战略。

董事会薪酬汇总表

董事会的公司治理和提名委员会定期审查董事会主席和成员的薪酬，以应对规模和复杂性相似的公司。公司治理和提名委员会的目标是使诺基亚能够竞争一流的董事会能力，以最大限度地为股东创造价值。委员会的目标是确保公司拥有一个有效的董事会，董事会由国际专业人士组成，按照董事会确立的多样性原则，代表不同和相关的技能、经验、背景和其他个人素质的组合。具有竞争力的董事会薪酬有助于实现这一目标。

自2022年4月5日举行的股东周年大会起至2023年股东周年大会结束时止的本届董事会任期的董事会薪酬结构载于下表。

​	​ ​ ​
费用		费用包括年费和会议费。 ​ 年费的约40%以代表董事会成员从市场购买的诺基亚股票支付，或以本公司持有的库存股的形式交付。余额以现金支付，其中大部分通常用于支付因支付薪酬而产生的税款。 ​ 会议费用以现金支付。 ​ 不向董事会主席支付任何会议费用，也不支付根据在董事会任何委员会的服务而产生的额外年费。
激励措施		非执行董事没有资格参与任何诺基亚激励计划，也不会因其作为董事会成员的职责而获得绩效股票、限制性股票或任何其他基于股权的或其他形式的可变薪酬。
养老金		非执行董事不参与任何诺基亚养老金计划。
股份所有权要求		董事会成员在董事任期届满前，通常应保留相当于他们在董事会任职首三年期间收取的作为董事会酬金的股份数目(扣除与收购股份有关的任何成本(包括税项)所需的股份后收到的净额)。
其他		董事获得差旅和住宿费用以及与董事会和委员会工作直接相关的其他费用的补偿。这笔补偿是以现金支付的。

自2022年4月5日举行的股东周年大会起至2023年股东周年大会结束时止的任期酬金包括以下费用。

​	​	​
年费(1)		欧元
椅子		440 000
副主席		195 000
成员		170 000
审计委员会主席		30 000
审计委员会委员		15 000
人事委员会主席		30 000
人事委员会委员	​	15 000
技术委员会主席	​	20 000
技术委员会委员	​	10 000
会议费(2)		欧元
需要洲际旅行的会议		5 000
需要大陆旅行的会议		2 000

(1)	应支付给委员会主席和成员的费用没有支付给董事会主席，因为她在董事会的任何委员会任职。

(2)	每学期最多支付七次会议的费用。没有支付给董事会主席。

​

董事会对2023年股东周年大会的建议于2023年1月26日公布。为确保董事会薪酬的竞争力及反映诺基亚全球同业集团的收费发展，公司管治及提名委员会已决议向董事会建议，除董事会主席外，董事会成员的年费建议增加15,000欧元。支付给董事会和所有委员会成员的其他薪酬将保持不变。

因此，根据董事会公司治理和提名委员会的建议，并根据诺基亚的薪酬政策，董事会向2023年年度大会提议，在下一次年度大会结束时结束的任期应支付的年费如下：董事会主席44万欧元，董事会副主席21万欧元，董事会每位成员18.5万欧元，审计委员会和人事委员会主席各30000欧元，技术委员会主席作为额外年费2万欧元。审计委员会和人事委员会每位成员15 000欧元和

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目录表

技术委员会每名成员10000美元，作为额外的年费。此外，额外的年费支付给上述委员会的所有成员，包括董事会主席。

为使董事会成员的利益与股东的利益保持一致，本公司亦建议根据本公司的企业管治指引，以代表董事会成员从市场购买的诺基亚股份或以本公司持有的库存股形式交付的方式支付约40%的年费。

此外，董事会建议董事会和董事会委员会会议的会议费用保持在目前的水平，并支付给所有董事会成员，包括董事会主席。会议费用是根据董事会成员住所和会议地点之间可能需要的旅费计算的，每学期最多支付7次会议的费用如下：需要洲际旅行的每次会议5000欧元；需要大陆旅行的每次会议2000欧元。如果有权获得该费用的旅费包括董事会及其委员会的几次会议，则只需支付一次会议费用。

董事会还提议，董事会成员应获得旅费和住宿费以及与董事会和董事会委员会工作直接相关的其他费用的补偿。会议费用、旅费和其他费用将以现金支付。

总裁和首席执行官薪酬摘要

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元素	年终 2023年12月31日	截至2022年12月31日的年度	目的	操作	机会
名字	佩卡·伦德马克	佩卡·伦德马克​
基本工资	EUR 1 345 500	EUR 1 300 000 ​	提供有竞争力的基本工资，以吸引和留住具备领导业务所需的知识、技能和经验的人员。	基本工资通常每年进行审查，考虑到各种因素，例如，包括： ■  公司和个人的业绩； ■  我们外部比较组的薪酬； ■  个人责任的变化；以及 ■  诺基亚和当地市场的员工工资都有所增加。	薪酬审查是在诺基亚同行团队内员工加薪和变动的背景下制定的。变革不仅反映了业绩的改善，也反映了能力和技能的提高，这一点适用于诺基亚的任何其他员工。
短期激励	措施： 100%诺基亚记分卡 -70%的经济利润 -20%的环境、社会和治理 -10%的战略目标	措施： 100%诺基亚记分卡 -70%可比营业利润 -20%的战略目标 -10%环境、社会和治理	根据年度业务计划的交付情况对业绩进行激励和奖励。	短期激励基于相对于一年目标的业绩，通常以现金支付。 短期激励的目标是在年初根据分析师的预期和年度计划设定的，选择与诺基亚战略实施相一致的措施。 成绩将在年底进行评估。 短期激励受到追回政策的约束(见下文)。	目标奖励基本工资的125% 基本工资的最低0% 最高为基本工资的281.25
长期激励(绩效股票)	目标奖励基本工资的200%(269.1万欧元) 基本工资的最低0% 最高为基本工资的400%(1) 指标： 2/3RDS绝对股东总回报 1/3研发相对总股东回报	目标奖励基本工资的200% (EUR 2 600 000) 基本工资的最低0% 最高为基本工资的400%(1) 指标：绝对股东总回报	为了奖励提供可持续的长期业绩，总裁和首席执行官的利益与股东的利益保持一致，并帮助留住员工。	长期激励奖励通常以绩效股票的形式发放，并根据长期目标的绩效支付。 目标是根据诺基亚的长期计划和分析师的预测设定的，确保这些目标既被认为是苛刻的，也是具有激励作用的。 长期激励受到追回政策的约束(见下文)。	目标奖励基本工资的200% 基本工资的最低0% 最高为基本工资的400%(1) 审计委员会人事委员会保留酌情决定权，在特殊情况下，例如在征聘、职责重大变动、重大战略变动或其他类似事件时，给予最高两倍的奖励。自由裁量权的使用将在当时得到解释。
养老金	向芬兰强制性的TyEL养老金计划缴费。	向芬兰强制性的TyEL养老金计划缴费。	在一定程度上为退休做好准备。	规定了退休年龄，并根据当地国家安排提供养老金；在芬兰，这是芬兰的法定养老金制度(芬兰养老金制度)。 根据TyEL安排，基本工资、激励措施和其他应税福利包括在收入定义中，而来自股权相关计划的收益不包括在内。 芬兰不提供补充性养老金安排。	根据芬兰法律，诺基亚必须为总裁和首席执行官的芬兰泰尔养老金安排做出贡献。这种付款可以被描述为确定的缴款付款。这笔金额在薪酬报告中披露。
优势和移动性	人寿保险和危重病保险、私人医疗保险和公司汽车、电话等。	人寿保险和危重病保险、私人医疗保险和公司汽车、电话等。	吸引、留住和保护总裁和首席执行官。	福利是适用于相关国家/地区更广泛员工的同一政策的一部分。此外，还可酌情提供其他福利，如安全规定。	价值将是公司的成本。
目标薪酬合计	EUR 5 718 375(1)	EUR 5 525 000(1)​
股份所有权要求	任职条件：年基本工资的3倍 要求(值)： EUR 4 036 500	任职条件：年基本工资的3倍 需求(价值)：390万欧元

(1)不包括2020年和2021年ELTI共同投资安排下的股价增长和匹配股份。

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​

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53

目录表

总裁和首席执行官的赚钱机会图解

下图显示了总裁和首席执行官的最低、目标和最高支出的薪酬构成。它包括2020年和2021年ELTI共同投资安排的年度分摊。佩卡·伦德马克选择在这两年进行投资，将他的相当大一部分激励直接与股东回报挂钩。

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股份所有权要求

诺基亚认为，其高管持有诺基亚股票是可取的，以使他们的利益与股东的利益保持一致，并确保他们的决定符合公司的长期利益。总裁和首席执行官被要求持有三倍于他或她的年度基本工资的诺基亚股票，并自任命起有五年的时间来达到所需的股权水平。

招聘报酬

我们的招聘政策是提供足以吸引、留住和激励具备所需职位所需技能的人员的薪酬方案。

有时，我们可能会提供补偿，以买断候选人在加入诺基亚之前持有的奖励或其他损失补偿，但这些补偿在候选人离开前雇主时失效。对此类奖励的潜在价值和时机予以适当考虑，同时考虑到这些奖励附带的任何条件以及可能违反这些条件的表现。

追回

总裁和首席执行官受到追回政策的约束，根据该政策，任何财务业绩的重报都可能导致收回之前支付的金额，这些金额是基于此后大幅重述的数字。任何此类追回的金额以及可追回款项的期限，都将考虑到任何错报的情况和持续时间。在非故意误报的情况下，在过去三年内支付的款项可由人事委员会酌情决定是否适用该政策。

终止条款

在终止雇用的情况下，任何应支付的补偿都是根据关于当地立法、国家政策、合同义务以及适用的奖励和福利计划规则的法律咨询意见来确定的。总裁及行政总裁服务协议的现行终止条款载于薪酬报告。

控制权变更安排(如果有的话)是基于双重触发结构的，这意味着必须发生特定的控制权变更事件和终止个人的雇用，才能实现任何基于控制权的遣散费的变更。

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《2022年薪酬报告》

请注意，适用于董事会及总裁和首席执行官的薪酬报告，须于2023年股东周年大会上进行咨询表决，载于下文，并于证券交易所发布。薪酬报告前后提供的其他薪酬相关信息不受2023年股东周年大会投票表决，但提供了有关诺基亚内部适用的薪酬政策和集团领导团队薪酬的进一步信息。

引言

诺基亚公司(诺基亚或公司)的这份薪酬报告(以下简称《报告》)已获公司董事会批准，将提交给2023年股东周年大会。年度大会关于该报告的决议是咨询性质的。本报告根据芬兰财政部第608/2019年法令、2020年芬兰公司治理守则以及其他适用的芬兰法律和法规，介绍了董事会成员以及总裁和首席执行官2022财年的薪酬。

54

目录表

董事会成员以及总裁和首席执行官在2022财年根据我们批准的薪酬政策获得了薪酬。在2022年财政年度期间，没有对该政策进行任何临时或其他偏离，也没有行使任何追回准备金。

2022年，我们的薪酬结构通过为支持公司短期和长期目标的短期和长期激励设定业绩标准，以及通过对总裁、首席执行官和董事会成员设定的股权要求，促进了公司的长期财务成功。与诺基亚的绩效薪酬原则相一致，强调绩效薪酬而不是固定基本工资。激励方案业绩标准的制定和适用执行了按业绩付费的理念，并支持公司战略的实施以及创造长期可持续的股东价值。

下表比较了我们董事会成员总裁和首席执行官的薪酬、员工平均薪酬和公司业绩的发展情况。

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年	董事会总薪酬(欧元)(1)	总裁和首席执行官实际薪酬(欧元)	平均工资和工资(欧元)(3)	净销售额(欧元)	总股东回报(2017年12月31日重新基数为100)(4)
2018	2 203 000	4 651 009	63 220	22 563	85.92
2019	2 219 000	3 897 625	61 980	23 315	57.48
2020	2 016 000	3 587 781(2)	65 787	21 852	54.95
2021	1 821 000	4 908 244	70 411	22 202	132.63
2022	2 280 000	4 316 606	74 100	24 911	119.31

(1)财政年度内支付予董事会成员的年费及会议费(视何者适用而定)及经股东大会批准的总酬金总额。这一价值取决于每届任期选出的董事会成员人数以及董事会各委员会的组成和所需的差旅。

(2)总裁和首席执行官的实际薪酬是2020年佩卡·伦德马克接替拉吉夫·苏瑞时的总和。

(3)平均工资是根据公司财务报表中报告的平均员工人数及其工资总额计算的。

(四)上一年度最后一个交易日的股东总回报。

我们还以图形方式展示这些数据：

虽然图表反映了每个财政年度支付的欧元价值，但实际上，董事会成员的薪酬与公司的业绩和股东总回报密切相关。大约40%的董事会成员年费是以代表他们从市场购买的诺基亚股票支付的。年费的其余部分以现金支付，其中大部分通常用于支付薪酬产生的税款。在2018-2022财政年度，董事会的所有成员都是非执行董事。

适用于总裁及首席执行官的按表现计酬原则，以及总裁及首席执行官及董事会成员的持股要求(视乎适用而定)，有助与股东达成利益一致，同时亦促进及激励符合本公司长远利益的决策。

董事会的薪酬

股东每年在股东周年大会上根据董事会根据董事会公司治理及提名委员会的建议提出的建议，就董事薪酬作出决议。

在2022年4月5日举行的年度股东大会上，卡里·斯塔迪格退出董事会，年度大会决定选举10名董事会成员。以下董事会成员再次当选，任期至2023年年度股东大会结束时结束：萨里·巴尔道夫、布鲁斯·布朗、托马斯·丹南菲尔特、珍妮特·霍兰、爱德华·科泽尔、索伦·斯库和卡拉·斯米茨-努斯特林。丽莎·胡克、托马斯·索雷西格和凯·奥伊斯塔莫当选为董事会新成员，任期相同。

2022年支付给董事会成员的赔偿总额为2280000欧元，其中220.5万欧元包括年费和其余会议费用。根据2022年股东周年大会的决议，来自董事会和董事会委员会工作的年费中约40%是在股东周年大会后代表董事会成员从市场购买的诺基亚股票支付的。董事须保留相当于他们在董事会任职首三年期间收取作为董事会酬金的股份数目的股份数目，直至其董事任期届满为止。年费的其余部分以现金支付。所有会议费用也是以现金支付的。

本公司的政策是，董事会非执行成员不参与诺基亚的任何股权计划，也不会因其作为董事会成员的职责而获得绩效股票、限制性股票或任何其他基于股权的或其他可变薪酬。由于在2022年财政年度内担任董事会成员的所有人员都是非执行董事，因此没有支付这种可变薪酬。

55

目录表

下表概述了股东于股东周年大会上决议，于2022年就董事会成员的服务支付给他们的年度薪酬总额。

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​	年费(欧元)	会议费 (欧元)(1)	支付的薪酬总额(欧元)	60%的年费和所有会议费用以现金支付(欧元)	以股票形式支付的年费的40%(欧元)	股份数量 大约40%的年费
萨里·巴尔道夫(主席)	440 000	–	440 000	264 000	176 000	36 217
索伦·斯库(副主席)	210 000	9 000	219 000	135 000	84 000	17 285
布鲁斯·布朗	210 000	17 000	227 000	143 000	84 000	17 285
托马斯·丹南菲尔特	200 000	9 000	209 000	129 000	80 000	16 462
丽莎·胡克	185 000	7 000	192 000	118 000	74 000	15 227
珍妮特·霍兰	195 000	–	195 000	117 000	78 000	16 050
爱德华·科泽尔	205 000	12 000	217 000	135 000	82 000	16 874
Thomas Saueressig	180 000	7 000	187 000	115 000	72 000	14 816
卡拉·史密茨--努斯特林	200 000	9 000	209 000	129 000	80 000	16 462
卡里·斯塔迪格(至2022年4月5日)(2)	–	–	–	–	–	–
凯·奥伊斯塔姆	180 000	5 000	185 000	113 000	72 000	14 816
总计	2 205 000	75 000	2 280 000	1 398 000	882 000	181 494

(1)会议费包括在2022年4月5日举行的年度大会结束时支付的所有会议费，以及在2022年就同一次会议开始的任期应计和支付的会议费。

(2)于2022年4月5日于股东周年大会卸任，于2022年不收取任何年费或会议费。

​

​

总裁和首席执行官的薪酬

下表显示了Pekka Lundmark在2022年和2021年收到的实际薪酬。长期奖励数字涉及解除其前雇主在加入时就没收的股份授予的限制性股票。

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欧元	​	2022	薪酬组合(1)	2021	薪酬组合(1)
薪金	​	1 300 000	31%	1 300 000	27%
短期激励(2)	​	2 342 438	56%	2 975 781	61%
长期激励	​	560 318	13%	596 732	12%
其他补偿(3)	​	113 850	​	35 731	​
总计	​	4 316 606	​	4 908 244

(1)薪酬构成反映了基本工资、短期激励和长期激励在薪酬总额中的比例，不包括其他薪酬。

(2)短期奖励是指在该财政年度赚取的金额，但在下一年4月支付。

(3)其他补偿包括电话、汽车、司机、税务合规支持和医疗保险等福利。

​

根据芬兰法律，诺基亚必须为总裁和首席执行官的芬兰泰尔养老金安排做出贡献。这种付款可以被描述为确定的缴款付款。2022年，Pekka Lundmark因担任总裁和首席执行官而向芬兰国家养老金系统支付的金额为475 384欧元(2021年Pekka Lundmark为314 457欧元)。没有提供任何补充养老金安排。

​

短期激励

总裁和首席执行官2022年的短期激励框架基于财务、战略和ESG目标。对照2022年目标取得的成就如下：

​

​

​

​

​

​

​

公制

重量

​

目标

成就

可比营业利润(1)

70%

​

2885欧元

​

156%

多样性

​

5%

​

新员工的多样性

​

60%

排放范围1、2和3

​

5%

​

293 955 tCO2E(范围1和2) 平衡计分卡(范围3)

​

151%

战略目标(2)

20%

​

个人目标

​

122%

(1)非国际财务报告准则计量。关于非《国际财务报告准则》计量与最直接可比的《国际财务报告准则》计量的定义和对账，请参阅“替代业绩计量”一节。

(2)这一结果是由对诺基亚未来至关重要的企业销售和项目的增长推动的。

​

因此，佩卡·伦德马克担任总裁兼首席执行官的短期激励相当于2342438欧元 or 144% 目标奖的获奖者。

​

长期激励

2022年，根据诺基亚2021-2023年长期激励计划，Pekka Lundmark获得了以下绩效股票奖励。2022年业绩股票的业绩状况以绝对股东总回报为基础，实际业绩将在三年业绩期限结束后详细说明。

​	​	​	​	​	​	​	​	​
业绩分享奖(1)		获奖单位		授予日期公允价值(欧元)		授予日期		归属
被授予定期业绩分享奖	​	543 900	​	2 409 477	​	6 July 2022	​	Q3 2025

(1)	2022年业绩股票以绝对股东总回报为基础，有三年的业绩期限。最高派息为200%，视乎业绩标准而定。归属须受继续雇用的约束。

​

总裁及首席执行官于本年度的归属

Pekka Lundmark的2020年度限制性股票奖励的第二批于2022年10月1日授予他，该奖励是在他加入时为承认其前雇主没收的奖励而发放的，释放了117 467股股票，价值560 318欧元。

​	​	​	​	​	​	​	​	​
年内股份奖励的归属		获奖单位		目标		成就		单位归属
2020年度限售股奖第二期	​	117 467	​	不适用	​	不适用	​	117 467

​

56

目录表

股份所有权和未归属股份奖励

我们的股权政策要求总裁和首席执行官持有的诺基亚股票至少是他或她年基本工资的三倍，以确保与股东的长期利益保持一致。Pekka Lundmark持有的基本工资超过基本工资的四倍，大大超过了这一要求，完全在分配的五年期间内。

Pekka Lundmark的未归属股票包括他在2020年和2021年获得的Elti奖励，这是他收购限制性股票奖励的最后一笔，以及自加入诺基亚以来向他授予的任何业绩股票。他2020年的Elti和Performance股票的支付要到2023年晚些时候才能知道。

ELTI是2021年向高级领导人以及2020年向总裁和首席执行官提供的选择性安排。作为购买和继续持有诺基亚股票的回报，诺基亚业绩股票的比例为2：1，三年后授予这些股票的条件是绝对股东总回报和继续受雇。最高派息为200%，视乎业绩标准而定。

​	​	​	​	​
佩卡·伦德马克		单位		价值(1)(欧元)
于2022年12月31日实益拥有的股份		1 289 304	​	5 578 818
已发行诺基亚股权计划下的未归属股份(2)		4 455 440	​	19 278 689
总计		5 744 744		24 857 507

(1)这些价值是基于诺基亚股票在赫尔辛基纳斯达克4.327欧元的收盘价。

(2)单位数代表截至2022年12月31日的未归属奖励数。

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总裁和首席执行官的解聘规定如下：

​

					​
​	​	​			​	​
​		​	​			​	​
终止方式：	事理	告示			​	补偿
诺基亚	缘由	无			​	总裁和首席执行官有权不获得额外补偿，所有未授予的股权奖励在终止后将被没收。
诺基亚	原因以外的其他原因	最多12个月			​	总裁和首席执行官有权获得相当于12个月薪酬(包括年度基本工资、福利和目标激励)的遣散费，终止合同后，未归属的股权奖励将被没收。
总裁与首席执行官	任何理由	12个月			​	总裁和首席执行官可在提前12个月通知的情况下随时终止服务协议。在通知期内，总裁和首席执行官将继续领取工资和福利，或者由诺基亚酌情支付等值的一次性付款。此外，总裁和首席执行官将有权获得通知期间通常授予的任何短期或长期激励。任何未归属的股权奖励在终止后将被没收。
总裁与首席执行官	诺基亚实质性违反服务协议	最多12个月			​	如果总裁和首席执行官根据最终仲裁裁决终止服务协议，证明诺基亚严重违反了服务协议，他有权获得相当于12个月补偿的遣散费(包括年度基本工资、福利和目标激励)。任何未归属的股权奖励在终止后将被没收。

​

总裁及首席执行官须履行为期12个月的竞业禁止及非邀约义务，该义务于服务协议终止或其解除义务及责任之日(以较早发生者为准)后适用。

薪酬治理

我们通过明确定义的流程和明确的治理原则来管理我们的薪酬，确保没有个人参与与其自身薪酬相关的决策，并确保对任何薪酬决定进行适当的监督。董事会的酬金每年提交股东于股东周年大会上批准，而总裁及行政总裁的酬金则由董事会批准。

董事会根据董事会的企业管治及提名委员会的建议，向股东周年大会提交建议，该委员会会积极考虑及评估董事薪酬的适当水平及结构。股东还授权董事会根据董事会的提议决定发行股票，例如解决诺基亚的股权激励计划。

董事会根据人事委员会的建议批准总裁和首席执行官的薪酬，并由独立董事确认。人事委员会定期与总裁、首席执行官和首席人事官进行磋商，尽管他们在审查或讨论自己的薪酬时并不在场。这使人事委员会能够注意到更广泛的雇员群体的雇员工资和条件。委员会有权自行决定聘请薪酬顾问，以协助人事委员会评估行政人员薪酬。

人事委员会主席定期与股东讨论他们对我们的薪酬政策、计划和相关披露的看法，并反思他们的反馈。这些洞察力促使ESG权重在短期激励中得到扩大，并在2023年的业绩股票中引入了相对TSR作为衡量标准。

人事委员会的工作

人事委员会在2022年期间召开了五次会议，每次会议都有一个总的主题。

57

目录表

◾ 2017年业绩考核和短期激励计划薪酬审批，包括对总裁和首席执行官的业绩考核 ◾ 2018年诺基亚股权计划的预算批准和2016年业绩分享计划的业绩审查 ◾ 集团领导班子继任规划述评 (i) ​ ◾ 股份所有权政策合规性审查 ◾ 审查2017年薪酬报表和报告 ◾ 集团领导班子薪酬考核 (Ii) ​ ​ ◾ 薪酬话语权 ◾ 投资者外展反馈 ​	◾ 薪酬战略与理念述评 ◾ 人才评审 ◾ ​ ◾ 市场和法律环境；以及 ◾ 顾问市场惯例 (Iii) ​ ​ ◾ 2019年短期激励方案框架； ◾ 2019年长期激励方案框架；以及 ◾ 2018年薪酬报表和报告 ◾ ​
二月 ■激励目标和目的 ■诺基亚股权计划 ■文化进化 ■上一年的奖励结果 ■总裁与首席执行官薪酬 可能 ■文化更新 ■股东周年大会上的股东反馈 ■GLT薪酬审查 ■政策和结构审查 七月 ■人的风险和机遇 ■LTI开发 ■激励支出状况与ESG目标实现 ​	九月 ■继任 ■2023年激励框架 ■分析和人口统计 ■股权计划方向 十二月 ■人事委员会章程审查 ■2023激励指标 ■股东在2023年代理季之前的反馈 ■2022年薪酬报告 ​

总裁与首席执行官

总裁和首席执行官在诺基亚集团领导班子和广大员工的薪酬治理和绩效管理流程中发挥着积极的作用。

总裁兼首席执行官不是人事委员会委员，不在人事委员会会议上投票，也不参与任何有关自己薪酬的谈话。

顾问

人事委员会聘请独立外部顾问Willis Towers Watson协助审查和确定高管薪酬和计划设计，并提供对市场趋势和监管发展的洞察。

58

目录表

小组领导班子

2022年底，集团领导团队由10人组成，分布在芬兰、其他欧洲国家、新加坡和美国。有关当前集团领导团队组成的信息，请参阅《公司治理声明》。

​	​	​
名字	2022年的职位	预约日期
佩卡·伦德马克	总裁与首席执行官	2020年8月1日
尼尚特·巴特拉	首席战略和技术官	2021年1月18日
里奇·科克	首席客户体验官	2019年1月1日
费德里科·吉兰	网络基础设施的总裁	2016年1月8日
艾米·汉伦-罗德米奇	首席人事官	2022年10月24日
詹尼·卢坎德	诺基亚科技的总裁	2019年8月1日
拉加夫·萨加尔	云和网络服务的总裁	1 June 2020
梅丽莎·舍布	首席企业事务官	12 April 2021
Tommi Uitto	移动网络的总裁	2019年1月31日
马可·维伦	首席财务官	2020年9月1日

集团领导班子成员的报酬包括基本工资、其他福利和短期和长期激励。短期激励计划基于利用以下某些或全部指标来奖励交付业务绩效，以适合成员的角色：诺基亚的可比营业利润^*、相关业务集团的细分经营利润、多样性和碳排放目标以及确定的战略目标。

集团领导班子的高管与总裁和首席执行官遵守相同的薪酬政策框架。这包括受到追回和持股要求的约束。集团领导班子成员的持股要求为基本工资的两倍。

2022年集团领导班子的薪酬

2021年和2022年集团领导班子(不包括总裁和首席执行官)的薪酬合计如下：

​	​	​	​	​
​		2022		2021
​	​	EURm⁽¹⁾	​	EURm⁽¹⁾
工资、短期奖励和其他补偿(2)		13.6		16.0
长期激励(3)		7.0		2.2
总计		20.6		18.2

(1)数值代表每个成员在集团领导班子中的时间。

(2)短期奖励是指从2022年业绩中赚取的金额。其他补偿包括与行动相关的付款、当地福利和养老金成本。

(3)金额为2022年和2021年授予的股权奖励。

集团领导团队成员(不包括总裁和首席执行官)在2022年获得了诺基亚股权计划下的以下股权奖励：

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		​		​		​		​
授奖	​	获奖单位(1)	​	授予日期公允价值(欧元)	​	授予日期	​	归属
业绩分享奖(2)	​	1 610 900	​	7 148 486	​	2022年7月6日和12月15日	​	Q3 and Q4 2025
限制性股票奖励(3)	​	58 900	​	260 927	​	6 July 2022	​	Q3 2023

(1)包括授予在2022年期间担任小组领导小组成员的人员的单位。

(2)2022年业绩股按股东绝对总回报计算的业绩期限为三年。最高派息为200%，视乎业绩标准而定。归属须受继续雇用的约束。

(3)每批限制性股份奖励的归属须以继续受雇为条件。

​

诺基亚集团领导团队持有的未归属股权奖，包括总裁和首席执行官

下表列出了集团领导班子(包括总裁和首席执行官)于2022年12月31日通过持有基于股权的长期激励而获得的潜在总所有权权益：

​	​	​	​	​	​	​
​		应收股份		应收股份		应收股份
​	​	通过性能	​	通过性能	​	通过受限
​	​	授予时的股份	​	最大股份数(4)	​	股票
集团领导班子获得的股权奖励数量(1)		10 191 488		20 382 976		357 090
流通股的%(2)		0.18%	​	0.36%	​	0.01%
未偿还股权激励总额的百分比(按票据计算)(3)		16.05%	​	16.05%	​	0.66%

(1)包括2022年12月31日在任的10名集团领导班子成员。

(2)百分比是根据诺基亚于2022年12月31日的已发行股份数目及总投票权计算，但不包括诺基亚集团持有的股份。集团领导团队中没有任何成员拥有超过1%的诺基亚流通股。

(3)百分比是按每项票据的未偿还股权激励总额计算的。

(4)按最高业绩计算，根据于2022年12月31日尚未完成的业绩分享计划，派息将为200%，该表反映了这一潜在的最高派息。

​

审查我们的激励计划

每年，我们都会对照激励计划的目标、股东总回报以及与市场同行相比计划对总薪酬的影响来监测激励计划的表现。

目标设定

短期激励的目标每年在年初或之前设定，平衡提供价值的需要与激励和推动集团领导团队业绩的需要。目标是从一套与推动股东可持续价值保持一致的战略指标中选择的，并在市场预期和分析师共识预测的背景下设定。我们长期激励计划的目标也是在类似的背景下设定的。长期激励目标在绩效期间开始时设定，并在计划的整个生命周期内锁定。

59

目录表

短期激励

2022年，短期激励目标和成就基于多种指标，如下所示。目标是在诺基亚集团层面衡量的，或者是在诺基亚集团和商业集团总裁的混合层面上衡量的。

◾	诺基亚的可比营业利润*

◾	相关业务组的分部营业利润

◾	与角色相关的战略目标

◾	ESG(碳排放和多样性)

根据诺基亚的可比营业利润，那些不领导业务集团的集团领导团队成员将获得与其相同比例的激励^*.

^* 非国际财务报告准则计量。关于非《国际财务报告准则》计量与最直接可比的《国际财务报告准则》计量的定义和对账，请参阅“替代业绩计量”一节。

长期激励

我们每年根据股东总回报和股价等关键指标审查薪酬，以验证我们股权计划的有效性。

2020年业绩分享计划将于2023年下半年授予，届时将知道这三年期间的业绩结果。

2022年(根据诺基亚LTI计划2021-2023年)授予的绩效股票的衡量标准是基于股东总回报，其方式与2020年和2021年的奖励类似。这反映了我们致力于推动最直接、最长期的结果，并将计划参与者与股东的利益紧密联系在一起。7月份向高级管理人员和领导人颁发了奖项。奖项要到三年后的2025年才会授予。2022年颁发的所有业绩股票奖励的业绩条件保持不变。

诺基亚长期激励计划和员工购股计划2021-2023

长期激励计划(LTI计划)旨在有效促进公司的长期价值创造和可持续发展，并使高管和员工的利益与诺基亚股东的利益保持一致。诺基亚的2021-2023年长期激励计划是支持这些目标的关键工具。根据LTI计划，公司可以绩效股票和限制性股票的形式授予符合条件的高管和其他员工奖励。

LTI计划下的奖励可在计划获得批准之日至2023年12月31日之间授予，但须受适用的绩效指标以及最长36个月的绩效和/或限制期限的限制，具体取决于奖励。因此，根据LTI计划授予的最后一批奖励的限制期将于2026年结束。业绩指标以及选定的业绩份额指标的权重和目标由董事会每年设定，以确保它们继续支持诺基亚的长期业务战略和财务成功。

根据LTI计划在2021年、2022年和2023年授予的奖励，可能发行的诺基亚股票的潜在总数量为3.5亿股。在诺基亚股票交付之前，参与者将不会拥有任何股东权利，如与业绩或限制性股票相关的投票权或股息权。如果参与者在奖励或部分奖励的授予日期之前终止了在诺基亚的雇佣关系，作为主要规则，该个人无权根据该计划达成和解。

2023年的做法是，LTI计划的大多数参与者将获得限制性股票，而不是绩效股票。高管继续获得绩效股票作为长期激励的主要形式。2023年的绩效股票指标将改为三分之二的绝对总股东回报(绝对TSR)和三分之一的相对总股东回报(相对TSR)相对于我们的对比组，总裁和首席执行官，GLT和一些高管。其他高管将获得绩效股票和限制性股票的混合。授予其他高管(不包括总裁和首席执行官、GLT和一些高管)的业绩股票将仅受绝对TSR指标的影响。所有业绩股票自授予之日起不早于三年授予。一般来说，限制性股票将从授予之日起三年内归属(悬崖归属)，这将适用于获得部分主要长期激励的高管。在少数情况下，主要与特别保留和招聘有关，在美国，本公司可能引入不同的归属期限和分批归属。

员工购股计划(ESPP)的目的是鼓励诺基亚员工拥有股份，增加对公司的参与度和主人翁意识。根据ESPP 2021-2023年，在董事会开始年度计划周期的情况下，符合条件的员工可选择在适用计划期间内按预定日期按季度从其每月净工资中按市值购买诺基亚股票。诺基亚将为参与者在适用计划周期结束时仍持有的每两股购买的股票提供一股匹配股票。此外，参与者可获提供免费股份，但须符合董事会决定的若干参与条件。

根据ESPP于2021年、2022年和2023年开始的所有计划周期，可以发行的最大股票数量为3500万股。参与者对从市场上购买的所有股票拥有直接的股东权利。在匹配或免费的诺基亚股票交付之前，参与者将不会拥有任何股东权利，如与匹配或免费股票相关的投票权或股息权。

60

目录表

按绩效付费

我们薪酬理念的核心是按业绩付费的愿望。

每年，我们都会审查股东总回报与长期激励支出的比较，将计划的表现与股东总回报曲线相比较。

看看我们的长期激励计划相对于股东总回报的表现，我们发现，随着股东总回报的下降，计划的业绩也会下降，这是合理的。

董事会继续积极监控我们的长期激励计划的表现，以确保这些计划为股东带来价值。

比较公司

它由以下27家公司组成。

abb	西耶纳	IBM	飞利浦
土坯	思科系统	英飞凌科技	思爱普
空中客车	康宁	瞻博网络	西门子医疗集团
ASML	戴尔技术	通力	vmware
阿托斯	爱立信	摩托罗拉解决方案	沃达丰集团
BAE系统公司	惠普	恩智浦半导体	沃尔茨拉夫
凯捷	惠普	甲骨文

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61

目录表

经营和财务回顾与展望

目录

已选择	​
选定的财务数据	63
经营和财务审查	64
行动的结果	64
分段的结果	66
网络基础设施	24
移动网络	26
云和网络服务	68
诺基亚技术公司	68
组公共和其他	69
流动资金和资本资源	69
财务状况	69
现金流	70
金融资产和债务	70
风险基金的投资和承诺	70
国库政策	71
外汇影响	71
可持续性和企业责任	71
我们的宗旨、战略和目标	71
可持续性治理	76
风险管理	77
环境	77
产业数字化	79
弥合数字鸿沟	79
安全和隐私	80
负责任的企业	81
我们的人民	83
股份及股东	88
共享详细信息	88
股东	90
文章 的 联谊会	92
风险因素	94
重大后续事件	110

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62

目录表

​

选定的财务数据

本部分包括截至2022年12月31日的三年期间内诺基亚集团的部分财务和其他措施。该等资料摘自我们根据国际财务报告准则编制的经审计综合财务报表，并应结合该等报表一并阅读。本报告包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表以及截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度合并财务报表。

​	​	​	​	​	​	​
​		2022		2021		2020
截至十二月三十一日止的年度	​	(欧元，百分比和人员数据除外)
从综合损益表中
净销售额		24 911		22 202		21 852
营业利润		2 318		2 158		885
净销售额的百分比	​	9.3%	​	9.7%	​	4.0%
税前利润		2 184		1 926		743
本年度持续经营利润/(亏损)		4 210		1 654		(2 513)
本年度来自停产业务的利润/(亏损)		49		(9)		(3)
本年度利润/(亏损)		4 259		1 645		(2 516)
从综合财务状况表	​	​	​	​	​	​
非流动资产	​	22 677	​	20 452	​	17 976
流动资产	​	20 266	​	19 597	​	18 215
总资产	​	42 943	​	40 049	​	36 191
母公司权益持有人应占资本及储备	​	21 333	​	17 360	​	12 465
非控制性权益	​	93	​	102	​	80
总股本	​	21 426	​	17 462	​	12 545
有息负债(1)	​	4 477	​	4 653	​	5 576
租赁负债(1)	​	1 042	​	1 009	​	910
条文(1)	​	1 435	​	1 569	​	1 532
其他负债(1)	​	14 563	​	15 356	​	15 628
股东权益和负债总额	​	42 943	​	40 049	​	36 191
其他信息	​	​	​	​	​	​
研发费用	​	(4 550)		(4 214)		(4 087)
净销售额的百分比	​	(18.3)%	​	(19.0)%	​	(18.7)%
资本支出(2)	​	(601)	​	(560)	​	(479)
净销售额的百分比	​	(2.4)%	​	(2.5)%	​	(2.2)%
人员费用	​	(7 903)	​	(7 541)	​	(7 310)
平均雇员人数	​	86 896	​	87 927	​	92 039
订单积压，10亿欧元	​	19.5	​	20.3	​	16.6
主要财务指标和比率	​	​	​	​	​	​
母公司股东应占每股收益
基本每股收益，欧元
持续运营		0.75		0.29		(0.45)
本年度利润/(亏损)		0.76		0.29		(0.45)
稀释后每股收益，欧元
持续运营		0.74		0.29		(0.45)
本年度利润/(亏损)		0.75		0.29		(0.45)
建议每股股息，欧元(3)	​	0.12	​	0.08	​	–
已动用资本回报率%(2)	​	9.5%	​	10.1%	​	4.6%
股东权益报酬率%(2)	​	22.0%	​	10.9%	​	否定的。
股权比率%(2)	​	49.9%	​	43.6%	​	34.7%
净负债权益比(杠杆率)%(2)	​	(22.2)%	​	(26.4)%	​	(19.8)%
现金和现金等价物	​	5 467	​	6 691	​	6 940
现金和计息财务投资总额(2)	​	9 244	​	9 268	​	8 061
现金和计息财务投资净额(2)	​	4 767	​	4 615	​	2 485
经营活动的现金流量净额	​	1 474	​	2 625	​	1 759
自由现金流(2)	​	840	​	2 368	​	1 356

(1)	在综合财务状况表中包括流动负债和非流动负债。

(2)	非国际财务报告准则计量。关于非《国际财务报告准则》计量与最直接可比的《国际财务报告准则》计量的定义和对账，请参阅“替代业绩计量”一节。

(3)	董事会建议授权股东周年大会酌情决定派发每股最高0.12欧元的股息，作为来自留存收益的股息及/或作为来自已投资无限制股本储备的资产。

​

63

目录表

经营和财务审查

本“经营及财务回顾”一节所载截至2022年及2021年12月31日及截至2021年12月31日止年度的财务资料均源自本报告所载经审核的综合财务报表。财务信息应与我们的经审计的综合财务报表一并阅读，并通过参考完整的财务报表进行限定。有关截至2021年12月31日止年度与截至2020年12月31日止年度的比较，请参阅本公司截至2021年12月31日止年度年报的20-F表格“营运及财务回顾”一节。

行动的结果

“经营成果”一节讨论的是我们持续经营的成果。

新冠肺炎对我们运营的影响

始于2020年初、年内对全球经济和金融市场造成严重影响的新冠肺炎大流行，在2021年和2022年继续影响着世界各地的民众和企业。虽然情况正在改善，经济正在复苏，但世界某些地区和某些经济部门继续受到比其他地区更严重的打击。虽然在2020年，我们的财务业绩受到临时工厂关闭、临时减少差旅和其他项目的影响，但在2021和2022年，我们看到了与固定网络等领域需求增加相关的一些好处，在这些领域，远程工作等趋势促使通信服务提供商增加对其宽带基础设施的投资。2022年，某些国家，比如中国，继续看到新冠肺炎的影响，导致随后许多城市的封锁，对我们行业的供应链产生了影响。

截至2022年12月31日，与新冠肺炎疫情的范围和持续时间以及随后经济复苏的速度和形态有关的潜在风险和不确定性仍然存在，无法准确预测此类风险对我们的运营和业务的准确影响。

成本节约计划

2021年第一季度，我们宣布了重置成本基础的计划，目标是到2023年底削减约6亿欧元。考虑到我们终端市场的实力，2021年和2022年的重组步伐比我们最初计划的要慢。然而，该计划的总体规模保持不变，并继续取决于我们终端市场的发展--这与我们在宣布该计划时的评论一致。2022年，与最初的估计相比，我们更新了对重组和相关费用以及现金流出的预期。我们预计，到2023年，节省的成本将导致大约5-6亿欧元的重组和相关费用，低于我们之前估计的6-7亿欧元。我们还预计重组和相关现金流出总额约为10.5亿欧元至11.5亿欧元，略低于我们先前估计的11.亿欧元至12亿欧元。这一总额包括与我们之前的重组计划有关的大约5亿欧元的现金流出。

俄罗斯市场的退出

继2022年初俄罗斯入侵乌克兰之后，2022年4月12日，诺基亚宣布有意退出俄罗斯市场。因此，诺基亚暂停了交付，停止了新业务，并将有限的研发活动搬出了俄罗斯。然而，出于人道主义原因，西方政府表达了对俄罗斯关键电信网络基础设施故障风险的担忧，并强调了确保信息持续流动和互联网接入的重要性，这为俄罗斯人民提供了外部视角。因此，诺基亚将致力于提供必要的支持，以在该公司退出市场时维持现有的网络，并已申请相关许可证，以根据当前的制裁实现这一支持。诺基亚认为这是最负责任的行动。关于这一决定的财务影响，2021年，俄罗斯在我们净销售额中所占比例不到2%。此外，诺基亚在2022年第一季度确认了与俄罗斯有关的1.04亿欧元拨备。市场退出并未对我们2022年的财务状况产生实质性影响。

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的比较

下表列出了诺基亚持续运营的结果和所示年份的净销售额百分比。

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022			​	2021			​	同比增长
截至十二月三十一日止的年度		欧元		净销售额的百分比		欧元		净销售额的百分比		更改百分比
净销售额		24 911		100.0		22 202		100.0		12
销售成本		(14 689)		(59.0)		(13 368)		(60.2)		10
毛利		10 222		41.0		8 834		39.8		16
研发费用		(4 550)		(18.3)		(4 214)		(19.0)		8
销售、一般和行政费用		(3 013)		(12.1)		(2 792)		(12.6)		8
其他营业收入和费用		(341)		(1.4)		330		1.5		–
营业利润		2 318		9.3		2 158		9.7		7
联营公司及合营企业的业绩分成		(26)		(0.1)		9		–		–
财务收支	​	(108)	​	(0.4)		(241)		(1.1)		(55)
税前利润		2 184		8.8		1 926		8.7		13
所得税优惠/(费用)		2 026		8.1		(272)		(1.2)		–
本年度持续经营利润		4 210		16.9		1 654		7.4		155
归因于：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
母公司的股权持有人	​	4 201		16.9	​	1 632		7.4		157
非控制性权益	​	9		–	​	22		0.1		(59)

​

净销售额

2022年的净销售额为249.11亿欧元，比2021年的222.02亿欧元增加27.09亿欧元，增幅为12%。供应链中断和半导体供应限制影响了全年的收入时间，但在2022年下半年出现有意义的改善后，该年度结束时对此的影响微乎其微。除了受益于汇率波动，业绩还受到所有四个业务部门增长的推动，尤其是网络基础设施方面的增长。移动网络、云和网络

64

目录表

这两项服务在2022年都显示出稳健的增长，而诺基亚技术公司也出现了增长，尽管它受益于长期许可证中行使的一项选择权，该选择权导致2022年额外确认了3.05亿欧元的收入。2022年，汇率波动对总增长的贡献率约为6%。

下表列出了所列年份按地区划分的净销售额分布情况。⁽¹⁾

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022	​	2021	​	2020	​	2022 vs. 2021	​	2021 vs. 2020
截至十二月三十一日止的年度		欧元		欧元	​	欧元	​	更改百分比		更改百分比
亚太地区		2 648		2 472	​	2 652	​	7		(7)
欧洲(2)		6 662		6 313	​	6 092	​	6		4
伟大的中国		1 581		1 512	​	1 497	​	5		1
印度	​	1 290		1 035	​	953	​	25		9
拉丁美洲		1 223		983	​	954	​	24		3
中东和非洲		1 969		1 771	​	1 886	​	11		(6)
北美		8 388		7 187	​	7 121	​	17		1
潜艇网络	​	1 150	​	929	​	697	​	24	​	33
总计		24 911		22 202	​	21 852	​	12		2

(1) 2022年，诺基亚改变了按地区公布净销售额信息的方式。诺基亚认为，将潜艇网络业务的净销售额与集团其他业务分开提供，可消除因潜艇网络业务的特定性质而引起的波动，从而提高披露信息的有用性。按地区划分的对外部客户的净销售额的比较信息也作了相应的重写。这项变动并不影响管理层对截至2021年12月31日止年度与截至2020年12月31日止年度的讨论，该讨论载于截至2021年12月31日止年度的Form 20-F年度报告的“营运及财务回顾”一节。

(2)诺基亚技术的所有知识产权和许可净销售额均分配给芬兰。

​

下表列出了所示年度按客户类型划分的净销售额分布情况。

​	​	​	​	​	​
​	​	2022	​	2021	同比增长
截至十二月三十一日止的年度		欧元		欧元	更改百分比
通信服务提供商	​	19 921	​	17 977	11
企业	​	1 997	​	1 575	27
持牌人	​	1 595	​	1 502	6
其他(1)	​	1 398	​	1 148	22
总计	​	24 911	​	22 202	12

(1)   包括在不同市场运营的潜艇网络和作为独立实体管理的无线电频率系统(RFS)的净销售额，以及某些其他项目，如消除部门间收入和某些与采购价格分配有关的项目。潜艇网络和RFS净销售额还包括来自通信服务提供商和企业客户的收入。

​

毛利

2022年的毛利为102.22亿欧元，较2021年的88.34亿欧元增加13.88亿欧元，增幅为16%。毛利润的增长主要是由于网络基础设施的利润率扩大，以及移动网络成本竞争力的持续改善和有利的地区组合。云和网络服务以及诺基亚技术也都有所改善，诺基亚技术受益于2022年更高的收入认可度。2022年的毛利润也反映了重组和相关费用的下降，2022年的毛利润为8400万欧元，而2021年为1.21亿欧元。与2021年相比，2022年销售成本内的浮动薪酬应计费用较低。2022年的毛利率为41.0%，而2021年的毛利率为39.8%。

运营费用

我们在2022年的研发费用为45.5亿欧元，比2021年的42.14亿欧元增加了3.36亿欧元，增幅为8%。2022年，研发费用占我们净销售额的18.3%，而2021年为19.0%。研发费用反映了我们在整个投资组合中建立和保持技术领先地位的承诺，也受到了汇率波动的负面影响。按业务划分，增长主要与移动网络和网络基础设施有关。2022年的研发费用也反映了重组和相关费用的下降，2022年为3700万欧元，而2021年为6200万欧元。与2021年相比，2022年研发费用中的浮动薪酬应计项目较低。

我们在2022年的销售、一般和行政费用为30.13亿欧元，与2021年的27.92亿欧元相比增加了2.21亿欧元。2022年，销售、一般和管理费用占我们净销售额的12.1%，而2021年为12.6%。销售、一般和行政费用的增加是各个业务的广泛基础，反映了更高的工资支出和在专用无线等领域的投资的影响，以及汇率波动的负面影响。此外，2022年较高的销售、一般和行政费用反映了所收购无形资产的摊销增加，但部分被较低的重组和相关费用所抵消。2022年，销售、一般和行政费用包括已收购无形资产的摊销3.56亿欧元，而2021年为3.35亿欧元。2022年包括重组和相关费用5200万欧元，而2021年为7400万欧元。与2021年相比，2022年销售、一般和行政费用中的浮动薪酬应计费用较低。

2022年的其他营业收入和支出为净支出3.41亿欧元，比2021年的净收益3.3亿欧元减少了6.71亿欧元。我们其他营业收入和支出的净负波动主要是由于诺基亚风险基金投资的净收益减少、外汇对冲的负面影响以及贸易应收账款损失准备金的净负波动。2022年，与诺基亚风险基金投资相关的净收益约为2000万欧元，而去年同期的净收益约为1.9亿欧元。套期保值的影响在2022年为负1.07亿欧元，而2021年的收益为4500万欧元。

营业利润

我们在2022年的营业利润为23.18亿欧元，比2021年的21.58亿欧元增加了1.6亿欧元。营业利润的增长是由于毛利润增加，但被其他营业收入和费用的净负波动、研发费用增加以及销售、一般和行政费用增加所部分抵消。我们2022年的营业利润率为9.3%，而2021年为9.7%。

财务收支

2022年的财务收入和支出为1.08亿欧元，与2021年的2.41亿欧元的净支出相比，减少了1.33亿欧元，降幅为55%。财务收入和支出的净正向波动主要是由于利息上升的影响。

65

目录表

养老金计划和利息收入的利率，以及与外币订单相关的嵌入式衍生品的积极重估。除了收购诺基亚上海贝尔非控股权益的财务负债发生变化外，财务收入和支出也受到客户融资贷款的损失拨备和减值以及与放弃海外业务相关的累计汇兑差额的释放的影响。2022年，损益表中确认的客户融资贷款的损失准备和减值为6100万欧元，而2021年为3200万欧元。2022年，与放弃外国业务有关的累计汇兑差额达到2000万欧元，而2021年没有任何影响。2022年，收购诺基亚上海贝尔非控股权益的负债变化为正1100万欧元，而2021年为负3300万欧元。

税前利润

我们在2022年的税前利润为21.84亿欧元，较2021年的19.26亿欧元增加2.58亿欧元。

所得税

2022年所得税净收益为20.26亿欧元，净正波动22.98亿欧元，而2021年净支出为2.72亿欧元。净所得税的波动主要是由于确认了对2022年产生积极影响的25亿欧元芬兰递延税项资产，但所得税支出增加以及没有与2021年受益的过去运营模式整合相关的上年税收优惠，在一定程度上抵消了这一影响。

2020年，诺基亚按照要求取消了在芬兰的递延税项资产确认，这是因为对我们在可预见的未来利用芬兰递延税项资产的能力进行了定期评估，这主要是根据我们的历史业绩进行的。2022年12月31日，诺基亚根据其最新评估得出结论，它很可能能够利用芬兰的未使用税项损失和可扣除的临时差额，并在综合财务状况表中重新确认25亿欧元的递延税项资产。有关详情，请参阅本公司合并财务报表附注11，所得税。

母公司股东应占利润和每股收益

2022年母公司股东应占利润为42.01亿欧元，较2021年的16.32亿欧元增加25.69亿欧元。母公司股权持有人应占利润的变化主要是由于所得税优惠、营业利润的改善以及财务收入和支出的净正向波动。

我们2022年持续运营的每股收益为0.75欧元(基本)和0.74欧元(稀释后)，而2021年为0.29欧元(基本)和0.29欧元(稀释后)。

分段的结果

2022年，我们有四个运营和可报告的部门用于财务报告：(1)网络基础设施，(2)移动网络，(3)云和网络服务，(4)诺基亚技术。我们还提供了Group Common和Other的区段级别信息。在本“分部结果”一节中为每个可报告分部和集团共同及其他分部列报的金额是为评估业绩和就资源分配作出决定而向管理层报告的金额。某些成本和收入调整不分配给用于此目的的分部。有关我们的运营和报告结构以及可报告的分部指标与诺基亚集团的分部指标对账的更多信息，请参阅合并财务报表中的附注5，分部信息。

网络基础设施

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的比较

下表列出了各分部的经营结果和所示年度的净销售额百分比。

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​	​	2022			​	2021			​	同比增长
截至十二月三十一日止的年度		欧元		净销售额的百分比		欧元		净销售额的百分比		更改百分比
净销售额(1)		9 047		100.0		7 674		100.0		18
销售成本		(5 739)		(63.4)		(4 990)		(65.0)		15
毛利		3 308		36.6		2 684		35.0		23
研发费用		(1 307)		(14.4)		(1 165)		(15.2)		12
销售、一般和行政费用		(833)		(9.2)		(765)		(10.0)		9
其他营业收入和费用		(66)		(0.7)		30		0.4		–
营业利润		1 102		12.2		784		10.2		41

(1)2022年，净销售额包括IP网络净销售额30.63亿欧元，光网络净销售额18.91亿欧元，固定网络净销售额29.43亿欧元，潜艇网络净销售额11.5亿欧元。2021年的净销售额包括IP网络净销售额26.79亿欧元，光网络净销售额17.08亿欧元，固定网络净销售额23.58亿欧元，潜艇网络净销售额9.29亿欧元。

​

净销售额

2022年网络基础设施净销售额为90.47亿欧元，较2021年的76.74亿欧元增加13.73亿欧元，增幅为18%。虽然2022年网络基础设施的净销售额受益于汇率波动，但这一增长反映了所有业务的增长。2022年，汇率波动对整个网络基础设施增长的贡献率约为8%。

2022年IP Networks的净销售额为30.63亿欧元，比2021年的26.79亿欧元增加了3.84亿欧元，增幅为14%。在持续技术领先的推动下，IP网络的净销售额在2022年有所增长，其中北美的增长尤为强劲。IP Networks还在2022年第四季度见证了基于FP5的新IP路由产品的第一批商业发货。

2022年光网络净销售额为18.91亿欧元，较2021年的17.08亿欧元增加1.83亿欧元，增幅为11%。光纤网络净销售额的增长主要反映了对我们的PSE-V解决方案的强劲需求和客户参与。光网络也受到供应限制的影响，2022年下半年出现缓解迹象。

2022年固定网络的净销售额为29.43亿欧元，比2021年的23.58亿欧元增加了5.85亿欧元，增幅为25%。固定网络净销售额的强劲增长得益于光纤部署的持续强劲，在大多数地区都出现了广泛的增长。

潜艇网络公司2022年的净销售额为11.5亿欧元，比2021年的9.29亿欧元增加了2.21亿欧元，增幅为24%。潜艇网络净销售额的增长继续与网络规模驱动的项目部署有关。

毛利

2022年网络基础设施毛利为33.08亿欧元，较2021年的26.84亿欧元增长6.24亿欧元，增幅23%。2022年网络基础设施毛利率为36.6%，而2021年为35.0%。以网络基础设施毛利增长为主

66

目录表

反映了更高的净销售额和有利的组合转变。与2021年相比，2022年，网络基础设施销售成本中的浮动薪酬应计费用较低。

运营费用

2022年网络基础设施研发费用为13.07亿欧元，较2021年的11.65亿欧元增加1.42亿欧元，增幅为12%。研究和开发费用的增加主要反映了对技术领先地位的投资增加、通货膨胀和汇率波动。与2021年相比，2022年网络基础设施研发费用中的浮动薪酬应计费用较低。

2022年网络基础设施销售、一般和管理费用为8.33亿欧元，与2021年的7.65亿欧元相比增加了6800万欧元，增幅为9%。网络基础设施销售、一般和行政费用的增加在很大程度上反映了通货膨胀和汇率波动。与2021年相比，2022年，网络基础设施销售、一般和管理费用中的浮动薪酬应计费用较低。

2022年网络基础设施的其他运营收入和支出为6600万欧元，与2021年的收入3000万欧元相比，增加了9600万欧元。其他营业收入和支出的变化主要是由于外汇对冲的负面影响，以及应收贸易账款损失准备金额的净负波动。

营业利润

2022年网络基础设施运营利润为11.2亿欧元，较2021年的7.84亿欧元增长3.18亿欧元，增幅为41%。2022年网络基础设施运营利润率为12.2%，而2021年为10.2%。营业利润率的强劲增长是由于毛利增加，但被较高的营业费用以及其他营业收入和支出的净负波动部分抵消。

移动网络

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的比较

下表列出了各分部的经营结果和所示年度的净销售额百分比。

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​	​	2022			​	2021			​	同比增长
截至十二月三十一日止的年度		欧元		净销售额的百分比		欧元		净销售额的百分比		更改百分比
净销售额		10 671		100.0		9 717		100.0		10
销售成本		(6 575)		(61.6)		(6 080)		(62.6)		8
毛利		4 096		38.4		3 637		37.4		13
研发费用		(2 234)		(20.9)		(2 078)		(21.4)		8
销售、一般和行政费用		(865)		(8.1)		(832)		(8.6)		4
其他营业收入和费用		(57)		(0.5)		38		0.4		–
营业利润		940		8.8		765		7.9		23

​

净销售额

2022年移动网络的净销售额为106.71亿欧元，比2021年的97.17亿欧元增加了9.54亿欧元，增幅为10%。虽然2022年移动网络的净销售额受益于汇率波动，但增长也是由于投资组合竞争力的提高和强劲的需求，尤其是我们的产品业务的增长。虽然供应链中断和半导体供应限制影响了全年的收入时间，但在2022年下半年出现有意义的改善后，该年度结束时对此的影响微乎其微。2022年，汇率波动对移动网络总增长的贡献率约为7%。

毛利

2022年移动网络的毛利为40.96亿欧元，较2021年的36.37亿欧元增加4.59亿欧元，增幅为13%。2022年移动网络毛利率为38.4%，而2021年为37.4%。移动网络毛利润的增长在很大程度上反映了净销售额的增加、成本竞争力的持续改善以及有利的地区组合，但这在一定程度上被2021年第二季度完成的一次性软件交易没有带来8000万欧元的积极影响所抵消。与2021年相比，2022年，移动网络内部的可变薪酬应计销售成本较低。

运营费用

2022年移动网络研发费用为22.34亿欧元，较2021年的20.78亿欧元增加1.56亿欧元，增幅为8%。除了汇率波动的负面影响外，研发费用的增加还反映了对技术领先地位的持续投资。与2021年相比，2022年移动网络研发费用中的浮动薪酬应计费用较低。

2022年移动网络销售、一般和管理费用为8.65亿欧元，比2021年的8.32亿欧元增加了3300万欧元，增幅为4%。移动网络销售、一般和行政费用的增加在很大程度上反映了工资支出增加、持续投资以及汇率波动的影响。与2021年相比，2022年移动网络内部的浮动薪酬销售、一般和管理费用较低。

移动网络公司2022年的其他运营收入和支出为5700万欧元，与2021年3800万欧元的收入相比，增加了9500万欧元。其他营业收入和支出的变化主要是由于外汇对冲的负面影响，以及应收贸易账款损失准备金额的净负波动。

营业利润

2022年移动网络的营业利润为9.4亿欧元，比2021年的7.65亿欧元增加了1.75亿欧元。2022年移动网络运营利润率为8.8%，而2021年为7.9%。

67

目录表

云和网络服务

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的比较

下表列出了各分部的经营结果和所示年度的净销售额百分比。

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​	​	2022			​	2021			​	同比增长
截至十二月三十一日止的年度		欧元		净销售额的百分比		欧元		净销售额的百分比		更改百分比
净销售额		3 351		100.0		3 089		100.0		8
销售成本		(2 011)		(60.0)		(1 929)		(62.4)		4
毛利		1 340		40.0		1 160		37.6		16
研发费用		(577)		(17.2)		(537)		(17.4)		7
销售、一般和行政费用		(544)		(16.2)		(477)		(15.4)		14
其他营业收入和费用		(42)		(1.3)		20		0.6		–
营业利润		177		5.3		166		5.4		7

​

净销售额

2022年云和网络服务净销售额为33.51亿欧元，较2021年的30.89亿欧元增加2.62亿欧元，增幅为8%。虽然2022年云和网络服务的净销售额受益于汇率波动，但增长反映了企业解决方案的强劲表现，在很大程度上抵消了其他业务的表现。2022年，汇率波动对云和网络服务增长的贡献率约为6%。

毛利

2022年云和网络服务毛利为13.4亿欧元，较2021年的11.6亿欧元增长1.8亿欧元，增幅为16%。2022年云和网络服务毛利率为40.0%，而2021年为37.6%。云和网络服务毛利润的增长反映了整个业务的运营改进带来的好处。与2021年相比，2022年云和网络服务销售成本中的浮动薪酬应计费用较低。

运营费用

2022年云和网络服务研发费用为5.77亿欧元，与2021年的5.37亿欧元相比增加了4000万欧元，增幅为7%。除了汇率波动的负面影响外，云和网络服务研发费用的增加在很大程度上反映了为加强我们在校园无线领域的领先地位而进行的投资。与2021年相比，2022年云和网络服务研发费用中的浮动薪酬应计费用较低。

2022年云和网络服务销售、一般和管理费用为5.44亿欧元，与2021年的4.77亿欧元相比增加了6700万欧元，增幅为14%。除了汇率波动的负面影响外，云和网络服务销售、一般和管理费用的增加在很大程度上反映了为加强我们在校园无线领域的领先地位而进行的投资。与2021年相比，2022年云和网络服务销售、一般和管理费用中的浮动薪酬应计费用较低。

云和网络服务2022年的其他运营收入和支出为4200万欧元，与2021年的2000万欧元的收入相比，增加了6200万欧元。其他营业收入和支出的变化主要是由于外汇对冲的负面影响，以及应收贸易账款损失准备金额的净负波动。

营业利润

2022年云和网络服务运营利润为1.77亿欧元，比2021年的1.66亿欧元增加了1100万欧元。2022年云和网络服务运营利润率为5.3%，而2021年为5.4%。2022年云和网络服务运营利润的增长是由于毛利润上升，但部分被运营费用上升以及其他运营收入和支出的负波动所抵消。

诺基亚技术公司

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的比较

下表列出了各分部的经营结果和所示年度的净销售额百分比。

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​		2022			​	2021				同比增长
截至十二月三十一日止的年度	​	欧元	​	净销售额的百分比	​	欧元	​	净销售额的百分比	​	更改百分比
净销售额		1 595		100.0		1 502		100.0		6
销售成本		(5)		(0.3)		(5)		(0.3)		–
毛利		1 590		99.7		1 497		99.7		6
研发费用		(214)		(13.4)		(201)		(13.4)		6
销售、一般和行政费用		(136)		(8.5)		(92)	​	(6.1)		48
其他营业收入和费用		(32)		(2.0)		(19)		(1.3)		–
营业利润		1 208		75.7		1 185		78.9		2

​

净销售额

诺基亚技术公司2022年的净销售额为15.95亿欧元，比2021年的15.02亿欧元增加了9300万欧元，增幅为6%。诺基亚技术公司净销售额的增长主要反映了在长期许可证内行使的选择权。净销售额也受益于2022年签署的新协议，包括汽车、消费电子和物联网等领域的正增长，还包括一些追赶净销售额和一次性交易。2021年期间终止的两项正在诉讼/续签的许可协议的负面影响，以及智能手机行业市场份额变化的影响，包括一家已退出智能手机市场的公司，在一定程度上抵消了这些影响。2022年，汇率波动对诺基亚技术增长的贡献率约为1%。

正如合并财务报表附注6收入确认所概述的那样，诺基亚每个季度都会确认与2014年4月签订的为期10年的专利许可协议有关的收入。根据协议条款，被许可人有权选择将许可协议延长到被许可专利的剩余有效期，使其实质上成为永久许可。2022年第四季度，他们行使了这一权利。根据适用的会计政策，该通知在2022年第四季度引发了3.05亿欧元的收入，否则将在未来几个时期确认。因此，诺基亚在未来一段时间内将不再确认与这项协议有关的收入。

68

目录表

毛利

诺基亚技术公司2022年的毛利润为15.9亿欧元，比2021年的14.97亿欧元增加了9300万欧元，增幅为6%。诺基亚技术公司的毛利润较高是因为净销售额较高。

运营费用

诺基亚技术公司2022年的研发费用为2.14亿欧元，比2021年的2.01亿欧元增加了1300万欧元，增幅为6%。诺基亚技术公司研发费用的增加主要是由于推动知识产权创造的投资增加。

诺基亚技术公司2022年的销售、一般和行政费用为1.36亿欧元，比2021年的9200万欧元增加了4400万欧元，增幅为48%。诺基亚技术公司销售、一般和行政费用的增加主要是由于与许可相关的费用和诉讼费用增加。

诺基亚技术公司2022年的其他运营收入和支出为3200万欧元，与2021年1900万欧元的支出相比，变化了1300万欧元。其他营业收入和支出的变化主要与2022年记录的某些贸易应收账款的损失准备金有关。

营业利润

诺基亚技术公司2022年的营业利润为12.08亿欧元，比2021年的11.85亿欧元增加了2300万欧元，增幅为2%。诺基亚技术公司营业利润的小幅增长是由于净销售额增加，但被更高的运营费用和其他运营收入和支出的净负波动部分抵消。诺基亚技术公司2022年的营业利润率为75.7%，而2021年为78.9%。

组公共和其他

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的比较

下表列出了集团普通股和其他集团的经营业绩，以及所示年度的净销售额百分比。

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​		2022			​	2021				同比增长
截至十二月三十一日止的年度	​	欧元	​	净销售额的百分比	​	欧元		净销售额的百分比	​	更改百分比
净销售额		295		100.0	​	257	​	100.0		15
销售成本		(307)		(104.1)	​	(270)	​	(105.1)		14
毛利		(12)		(4.1)	​	(13)	​	(5.1)		(8)
研发费用		(117)		(39.7)	​	(103)	​	(40.1)		14
销售、一般和行政费用		(226)		(76.6)	​	(213)	​	(82.9)		6
其他营业收入和费用		37		12.5	​	204	​	79.4		–
营业亏损		(318)		(107.8)	​	(125)	​	(48.6)		154

​

净销售额

2022年集团普通股和其他净销售额为2.95亿欧元，比2021年的2.57亿欧元增加了3800万欧元，增幅为15%。集团普通和其他净销售额的增长是由于射频系统公司，其中在北美的增长尤为强劲。2022年，汇率波动对集团普通及其他业务增长的贡献率约为7%。

毛利

2022年集团普通股和其他毛利为负1200万欧元，而2021年为负1300万欧元。2022年集团普通及其他毛利率为负4.1%，而2021年为负5.1%。

运营费用

2022年集团共同和其他研发费用为1.17亿欧元，比2021年的1.03亿欧元增加了1400万欧元，增幅为14%。

2022年集团普通和其他销售、一般和行政费用为2.26亿欧元，比2021年的2.13亿欧元增加了1300万欧元，增幅为6%。2022年，与2021年相比，集团共同内部的浮动薪酬应计费用以及其他销售、一般和行政费用较低。

2022年集团普通股及其他营业收入和支出为3700万欧元，比2021年2.04亿欧元的收入减少1.67亿欧元。2022年其他营业收入下降的主要原因是诺基亚风险基金投资的净收益减少。2022年，与诺基亚风险基金投资相关的净收益约为2000万欧元，而去年同期的净收益约为1.9亿欧元。

营业亏损

2022年集团普通股和其他运营亏损为3.18亿欧元，较2021年1.25亿欧元的运营亏损增加1.93亿欧元。集团普通股及其他营运亏损的变动主要是由于其他营运收入下降，以及研发开支及销售、一般及行政开支增加所致。

流动资金和资本资源

财务状况

于2022年12月31日，我们的现金及现金等价物为54.67亿欧元，较截至2021年12月31日的66.91亿欧元减少12.24亿欧元。减少的主要原因是经营活动的现金净流入为14.74亿欧元，但与计息财务投资相关的现金净流出11.98亿欧元、资本支出6.01亿欧元、支付租赁负债本金部分2.17亿欧元、派息3.53亿欧元和股票回购3亿欧元所抵销。

截至2022年12月31日，我们的现金和计息金融投资总额^*相当于92.44亿欧元，比截至2021年12月31日的92.68亿欧元减少了2400万欧元。减少的主要原因是经营活动的现金净流入14.74亿欧元，但被6.01亿欧元的资本支出、2.17亿欧元的租赁负债本金支付、3.53亿欧元的股息和3亿欧元的股票回购所抵消。

于2022年12月31日，我们的现金及计息财务投资净额^*相当于47.67亿欧元，比截至2021年12月31日的46.15亿欧元增加1.52亿欧元。这主要是由于经营活动带来的现金净流入14.74亿欧元，以及计息负债因利率上升及美元走强而产生的公允价值变动，但有关增幅被资本部分抵销。

69

目录表

支出6.01亿欧元，支付租赁负债本金2.17亿欧元，股息3.53亿欧元，股票回购3亿欧元。

*非国际财务报告准则衡量标准。关于非《国际财务报告准则》计量与最直接可比的《国际财务报告准则》计量的定义和对账，请参阅“替代业绩计量”一节。

​

现金流

2022年来自经营活动的现金流入为14.74亿欧元，与2021年26.25亿欧元的现金流入相比减少了11.151亿欧元。减少的主要原因是，与2021年的2.68亿欧元相比，2022年与营运资本净额挂钩的现金增加了18.43亿欧元，但经非现金项目调整后的净利润增加了38.13亿欧元，比2021年的33.58亿欧元增加了4.55亿欧元，部分抵消了这一影响。与2021年相比，与净营运资本挂钩的现金增加的主要原因是库存增加9.91亿欧元，而2021年增加4800万欧元，应收账款增加4.51亿欧元，而2021年应收账款减少2.39亿欧元。与2021年的4.59亿欧元相比，负债减少了4.01亿欧元，部分抵消了这一减少额。2022年期间负债减少的主要原因是合同负债、重组和相关现金流出以及与浮动薪酬有关的负债减少，但因贸易应付款增加而部分抵消。

2022年，来自经营活动的现金流入包括已支付的税款3.81亿欧元，比2021年的3.14亿欧元增加6700万欧元，收到的利息6500万欧元，比2021年的4100万欧元，支付的利息1.8亿欧元，比2021年的1.92亿欧元。

2022年投资活动的现金流出为18.8亿欧元，与2021年的17.95亿欧元现金流出相比增加了8500万欧元。投资活动的现金流出主要是由2022年计息金融投资现金净流出11.98亿欧元(2021年为14.47亿欧元)、2022年资本支出净现金流出6.01亿欧元(2021年为5.6亿欧元)以及其他非流动金融投资现金净流出6600万欧元(2021年为2亿欧元现金净流入)推动的。

2022年的主要资本支出项目包括投资于研发设备、测试设备、电信和云环境的硬件、场地、造船厂和船只的维修或改善。

2022年，融资活动的现金流出为8.37亿欧元，而2021年的现金流出为12.12亿欧元。现金流出的主要原因是2022年支付股息3.53亿欧元、购买库存股3亿欧元和支付租赁负债本金2.17亿欧元。2021年，现金流出的主要原因是支付了9.27亿欧元的长期借款和支付了2.26亿欧元的租赁负债本金。

金融资产和债务

于2022年12月31日，我们的现金及计息财务投资净额^*相当于47.67亿欧元，其中包括92.44亿欧元的现金和计息金融投资总额^*，以及44.77亿欧元的长期和短期计息负债。

我们持有全部现金和计息金融投资。^*主要是欧元。我们的生息金融投资主要包括高质量的货币市场和期限严格的固定收益工具。我们还拥有15亿欧元的循环信贷安排，用于流动资金用途。该机制没有任何金融契约，仍未动用。

截至2022年12月31日，我们的计息负债包括：2024年到期的7.5亿欧元票据，2025年到期的5亿欧元票据，2025年到期的欧洲投资银行5亿欧元研发贷款，2025年最终到期的北欧投资银行2.5亿欧元研发贷款，2026年到期的7.5亿欧元票据，2027年到期的5亿美元票据，2028年到期的5亿欧元票据，2028年到期的7400万美元票据，2029年到期的2.06亿美元票据，2039年到期的5亿美元票据，以及1.62亿欧元的其他负债。2024年、2025年、2026年和2028年到期的欧元纸币以及2027年和2039年到期的美元纸币由诺基亚公司发行，而2028年和2029年到期的美元纸币由诺基亚美国公司(诺基亚的全资子公司，前身为阿尔卡特-朗讯美国公司)的前身朗讯技术公司发行。北欧投资银行和欧洲投资银行的贷款由诺基亚公司提取。有关本行有息负债的详情，请参阅本公司合并财务报表附注20有息负债。

2021年6月，我们行使了延长15亿欧元循环信贷安排到期日的选择权。延期后，14.12亿欧元的贷款将于2026年6月到期，8800万欧元的贷款将于2024年6月到期。

我们认为，现金和计息金融投资总额为92.44亿欧元^*，加上我们未提取的循环信贷安排，我们有足够的资金满足我们未来的营运资本需求、资本支出、研发投资、结构性融资、风险基金承诺、收购和偿债需求，至少到2023年。我们进一步认为，根据我们目前的信用评级，即标准普尔全球评级公司的BBB-(2022年12月31日，BB+)、穆迪的BA1(2022年12月31日，BA2)和惠誉的BBB-，如果2023年出现任何资金需求，我们可以进入资本市场。

我们的目标是保持投资级信用评级。

*非国际财务报告准则衡量标准。关于非《国际财务报告准则》计量与最直接可比的《国际财务报告准则》计量的定义和对账，请参阅“替代业绩计量”一节。

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表外安排

除购买责任及租赁承诺、担保及融资承诺，以及综合财务报表附注32“财务风险管理”所披露的担保及融资承诺外，并无任何重大表外安排对本公司的财务状况、收入或开支、营运结果、流动资金、资本开支或资本资源有当前或未来的影响，或有合理可能对投资者造成重大影响。

风险基金的投资和承诺

我们向一些进行技术相关投资的非上市风险基金做出融资承诺。大部分投资由NGP Capital管理，这是一家全球风险投资公司，支持推动物理世界和虚拟世界融合的杰出企业家。

截至2022年12月31日，我们的风险基金投资为8.28亿欧元，而截至2021年12月31日为7.58亿欧元。有关我们的风险基金投资的公允价值的更多信息，请参阅我们的合并财务报表的附注21，金融工具的公允价值。

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目录表

截至2022年12月31日，我们的风险投资承诺为4.33亿欧元，而截至2021年12月31日，我们的风险投资承诺为1.37亿欧元。作为风险基金的有限责任合伙人，我们承诺出资，并有权根据各自的合伙协议和相关基金活动获得现金分配。关于风险基金承诺的更多信息，请参阅附注27，承诺、或有事项和法律程序。

国库政策

财务活动受总裁和首席执行官在董事会授权范围内批准的诺基亚财务政策管辖，并辅之以财务总监批准的操作程序，涵盖外汇风险、利率风险、信用风险和流动性风险等特定领域。财政部流动性和资本结构管理活动的目标是确保我们有足够的流动性来度过不利时期，而不会受到执行诺基亚业务计划和实施诺基亚长期业务战略的资金的严重限制。我们在我们的财务活动中是规避风险的。

外汇影响

我们是一家拥有全球业务和来自不同国家的净销售额的公司，以各种货币开具发票。因此，我们的业务和运营结果受到欧元(我们的报告货币)和其他货币(如美元)之间汇率变化的影响。外汇敞口的大小随着时间的推移而变化，这是我们在不同市场的净销售额和成本以及在这些市场进行交易的流行货币的函数。汇率的重大变化也可能通过对我们的竞争对手的影响来影响我们的竞争地位和相关的价格压力。

为了减轻汇率变化对我们业绩的影响，我们对重大净外汇敞口(净销售额减去以货币计算的成本)进行了对冲，对冲期限通常为大约12个月。对于这些套期保值中的大多数，应用对冲会计来减少损益表的波动性。

2022年，约25%的集团净销售额和总成本以欧元计价，约50%的集团净销售额和总成本以美元计价。2022年，集团约5%的净销售额和总成本以人民币计价。

集团净销售额和总成本的平均币种组合：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022			​	2021
货币		净销售额		总成本		净销售额		总成本
欧元		~25	%	~25	%	~25	%	~25	%
美元		~50	%	~50	%	~50	%	~50	%
元人民币		~5	%	~5	%	~5	%	~5	%
其他		~20	%	~20	%	~20	%	~20	%
总计		~100	%	~100	%	~100	%	~100	%

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与前一年相比，2022年全年美元兑欧元走强。与去年同期相比，2022年美元走强对我们报告的欧元净销售额产生了显著的积极影响。然而，美元走强也导致销售成本大幅上升，运营费用同比略有上升。总体而言，在对冲之前，美元同比走强对我们2022年的营业利润产生了积极影响。

关于我们在对冲活动中使用的工具的讨论，请参阅我们的合并财务报表的附注32，财务风险管理。另请参阅“风险因素”一节。

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可持续性和企业责任

我们认为，我们创造和提供的技术的积极影响为实现联合国可持续发展目标作出了最大贡献，并超过了潜在的消极影响。

我们的产品、解决方案和服务可以推动社会、环境和经济进步。数字化和连通性可以在解决世界上一些最大的挑战方面发挥关键作用，这些挑战包括生产力停滞、气候变化和机会不平等。我们的产品和解决方案为实体行业和城市带来数字化，帮助他们脱碳并提高效率、生产力和安全性。我们支持能源行业向可再生、智能电网的未来过渡。数字化和连通性对于一个更公平、更安全的社会至关重要，它提供了更多获得医疗保健、教育和更多潜在经济机会的机会。它们还可以在实现更清洁、更安全的地球、减少碳排放以及更有效地利用和再利用自然资源方面发挥关键作用。我们致力于最大限度地发挥我们的技术--我们的手印--的积极影响。

与此同时，我们明白我们有责任不断减少我们的运营对环境或社会的潜在负面影响，努力不断改进诺基亚和我们整个价值链所采用的产品设计和负责任的商业实践。这是我们的足迹。我们建立了强大的政策、流程和管理系统，与全球公认的框架保持一致。我们的业务模式在本报告的“业务概述”部分进行了描述。

我们的宗旨、战略和目标

我们的可持续发展方法与对我们的业务最重要、对可持续发展影响最大的主题保持一致，为我们的活动提供结构和重点。我们战略和方法的核心是我们的目标，即创造帮助世界共同行动的技术。

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2022年，我们推出了更新的ESG(环境、社会和治理)战略和新的强制性ESG培训，超过97%的员工完成了培训。新战略旨在确保我们在对诺基亚最重要的领域发挥最大的影响力，并嵌入到商业和技术战略中，并影响我们如何做出商业决策和开发我们的产品和解决方案。该战略建立在诺基亚寻求差异化和创造切实的环境和社会效益的五个战略重点领域：环境(气候和循环)、工业数字化、安全和隐私、弥合数字鸿沟以及负责任的业务。

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在环境领域，我们关注两个领域：气候和循环性。我们最大的排放源来自我们在客户网络中使用我们的产品。为了解决这一问题，我们的目标是在能源效率方面处于领先地位，建立在硅、软件和系统工作的基础上，并利用能源协调和绿色运营在整个网络中进行优化。在循环方面，我们专注于促进硬件循环的机会，并管理关键来源材料的采购和重复使用。

工业数字化提供了通过数字化和互联互通可持续地改造实体产业和城市的机会。我们通过面向行业和城市的企业解决方案专注于我们的产品，这些解决方案能够实现脱碳、资源效率和安全性。与减少我们自己的碳足迹相比，这可能对世界的碳足迹产生更大的影响，尽管我们理解在这两个领域采取行动的重要性。

安全和隐私共同定位为我们声誉和产品主张的基石。产品开发遵循安全设计方法，从一开始就将安全构建到生命周期中，并为交付给客户的服务设定严格的最低基线。诺基亚的客户安全团队由安全专家组成，他们与我们的客户合作，建立和维护安全的网络，符合关键电信基础设施的国家法规。

我们的目标是利用我们广泛的产品组合，并专注于与非地面业务合作，以解决不同的人口统计问题，并通过数字技能建设来弥合数字鸿沟。连接与数字技能相结合，使个人能够更平等地获得医疗、教育和就业机会，并为小企业提供参与数字经济的机会。

在负责任的商业中，我们致力于确保我们的商业实践与我们的道德和负责任的价值观保持一致。我们在内部、在我们的供应链和整个价值链中应用这一方法。我们合作的目的是改善与环境相关的系统性问题，减少技术的滥用(并倡导负责任的人工智能原则)、伦理、人权、包容性和多样性以及工作条件，并为负责任地制定新标准做出贡献。

我们的重要性评估

作为我们战略更新的一部分，并按照良好做法，我们在2022年春季与一家外部咨询公司一起完成了影响重要性评估。评估的结果基于对对可持续发展有影响的全球宏观趋势进行的桌面研究、与内部和外部利益攸关方代表(包括雇员、客户、投资者、供应商、合作伙伴、非政府组织和学者)进行的访谈和调查，以及可持续性专家的见解。

下图显示了该重要性评估矩阵的右上象限。右上象限显示了被认为与我们的业务和利益相关者、经济和环境最相关的主题。对诺基亚来说，最重要的话题是：

◾

产品对气候的影响

◾	通过产品和促进其他行业的转型对环境产生影响

◾	合乎道德的商业做法和合乎道德的新技术使用

◾

隐私和安全

◾

负责任的采购

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目录表

我们新的重要性矩阵

自2019年矩阵更新以来，被列为最重要的主题基本上没有变化，气候、道德商业实践以及诺基亚的产品如何使其他行业、城市和社会发生变化仍然是最重要的主题之一。最显著的重要性增长体现在隐私和安全、负责任的采购和循环方面。生物多样性也首次出现在矩阵的顶部四分位数中。生物多样性对诺基亚业务的实际潜在影响目前正在进一步调查中。

​

​

可持续发展目标

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联合国可持续发展目标(可持续发展目标)及其具体目标仍然是我们可持续性工作的关键框架。目标8、9和13对我们的业务来说是最重要的，反映了我们可以产生最大积极影响的领域。我们相信，数字化和互联互通将继续在加快实现所有17个可持续发展目标方面发挥关键作用。在我们的网站上可以找到更多关于我们的工作如何为所有17个可持续发展目标做出积极贡献的例子。

聚焦可持续发展目标

目标8：促进包容性和可持续的经济增长、就业和体面工作

作为一家全球性公司，我们对经济产生了重大的直接和间接影响。例如，我们的直接经济影响包括我们从供应商那里采购、支付给员工的工资和福利、支付给公共部门的所得税以及社区投资。我们提供的技术的好处带来了我们最大的间接影响。

目标9：建设有弹性的基础设施，促进可持续工业化和促进创新

在帮助世界共同行动和利用我们的技术改善人们的生活方面，目标9仍然是我们最实质性的可持续发展目标。它直接关系到我们业务的核心。我们为客户提供的网络为世界各地的人们提供了接入，将他们连接到更多的信息、更多的公共服务和更大的经济机会。我们的产品和解决方案提供的连接性和数字化是包括制造业在内的资产重工业可持续转型的关键推动因素。

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目录表

​
目标13：采取紧急行动应对气候变化及其影响

气候变化是我们的企业和地球面临的最重大的可持续性挑战，要求我们制定程序和具体行动，尽自己的一份力。通过我们提供的技术，我们还帮助客户、其他行业、个人和社会将工业流程数字化，使其变得更具预测性和生产力，并减少排放。我们已经制定了一个雄心勃勃的基于科学的目标(SBT)，与1.5摄氏度的变暖情景保持一致，即在2019年至2030年期间将我们的范围1、2和3的温室气体排放量减少50%。SBT还包括到2050年达到净零。

关键的可持续性目标

我们的目标是根据我们的可持续发展战略确定的，分布在短期、中期和长期。下表列出了主要目标。

2022年选定的ESG目标的进展

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战略重点领域	目标年	基年	目标	2022年结果	状态
环境
气候	2030	2019	我们的科学目标(SBT)： 在2019年至2030年期间，将我们整个价值链(范围1、2和3)的温室气体(GHG)排放量减少50%，到2050年达到净零排放。	我们的SBT覆盖的排放量为3762.7万吨CO2e(1)正如预期的那样，如果预计从2019年开始每年线性减少，这将比我们2020-2022年的累积碳预算高出13%。然而，总排放量保持在与2021年相同的水平。然而，我们预计，我们价值链中的减排不会是一个线性过程。我们的目标是到2030年实现减排50%的目标，因为我们预计将看到更大的影响，因为我们的产品组合采用了更节能的产品和功能，预计全球电网的脱碳将继续下去。	没有走上正轨
		2030	2019	到2030年，我们的总装供应商将实现净零排放。	我们的总装供应商排放量为46,000吨CO2E比2019年减少了39%。	步入正轨
		2030	2019	到2030年，我们的供应商将减少50%的温室气体排放。(2) ​	我们供应商的排放量为68.37万吨CO2E比2019年减少了78%。然而，由于这包括数百家供应商的排放数据，以及分配的排放数据的质量一直令人担忧，我们意识到，一些减少可能是由于报告的数据质量。	步入正轨
		2022	不适用	在我们自己的设施中达到60%的可再生电力。	在我们自己的设施中达到了63%的可再生电力。	达到
		2022	2019	设施温室气体排放量减少45%。	减少54%的设施温室气体排放。	达到
圆度	2022	不适用	将75%的设施垃圾从垃圾填埋场转移出去。	80%的设施垃圾被从垃圾填埋场转移。	达到
弥合数字鸿沟
连接未连接和服务不足的	2030	2021	到2030年，帮助我们的客户连接以诺基亚无线电客户网络中的订阅数量衡量的下一个20亿。	为了与诺基亚的长期目标保持一致，我们与我们的客户合作，为更多的用户提供基于宽带的数字服务。从2021年到2022年底，诺基亚无线电客户网络中的移动宽带用户数量增加了4亿(3).	步入正轨
		2025	2021	到2025年，利用诺基亚的技术、能力和资金，通过社交数字化项目、数字技能培养和连接未连接或服务不足的人来改善1500 000人的生活。(4)	我们通过社会数字化项目，建立数字技能包容性，连接未连接或服务不足的人，并改善包容性、公平性和多样性，使560 702人直接受益。	步入正轨
负责任的业务
健康与安全	2030	2016	在我们的健康与安全成熟度评估中，100%提供高风险活动的供应商达到“H&S首选供应商”地位(满分为5分)。	21%的相关供应商符合H&S首选供应商地位。	步入正轨

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目录表

包容性与多样性	2022	不适用	在所有全球外部招聘人员中，女性员工至少占26%。	27%的外部招聘人员是女性。我们通过增加营销、沟通和人才吸引活动，实现了2022年的目标，使诺基亚的雇主品牌在多元化就业政策中脱颖而出，吸引多元化人才。	达到
道德与合规	2030	2016	员工/部门经理在道德和合规性方面的支持率达到85%。	在我们的员工调查中，目标的进展被衡量为对以下问题的积极回答：“我的直线经理以正直的态度树立了一个积极的榜样。”88%的回答是积极的。	达到
​	2022	不适用	95%的员工完成了道德商业培训(EBT)。	98%的员工完成了培训。	达到
人权	2022	不适用	完成我们的第二次全球网络倡议(GNI)评估，因此，诺基亚被认为在言论自由和隐私方面表现出诚意努力，实施GNI原则。	我们早些时候完成了第二次全球网络倡议独立评估，并自豪地报告，GNI董事会发现，我们真诚地努力执行关于言论自由和隐私的GNI原则，并随着时间的推移不断改进。	达到
负责任的采购	2025	2020	80%的供应商通过供应商绩效评估(包括我们的可持续发展评估计划，如EcoVadis、CDP、冲突矿产)获得令人满意的可持续性分数(基于聚合加权份额)。	平均而言，78%的供应商在我们的评估计划中获得了令人满意的可持续性分数。	步入正轨

(1)	公司2E=二氧化碳当量

(2)	指的是我们的材料供应商

(3)	参考资料来源：GSMA Intelligence

(4)	改善生活指的是增加150万人的数字连接和包容性

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目录表

可持续性治理

董事会评估公司与可持续发展相关的风险和目标设定，以及它们在诺基亚的实施和效果。2022年，董事会批准了关于气候变化和多样性的选定关键可持续性目标(包括在短期激励计划中)、社会影响预算、新的重要性矩阵，并审查了可持续性战略和目标、不断变化的ESG(环境、社会和治理)要求和期望、投资者反馈和披露方法。此外，董事会委员会在各自的职责范围内监督公司的环境和社会发展及活动。2022年，首席企业事务官在集团领导团队(GLT)中全面负责可持续性。根据我们的新运营模式，GLT批准了与可持续发展相关的战略、总体目标和运营框架，企业职能和业务集团可以在这些框架内运营。这使得能够对每个业务组进行问责和赋权，同时保持适当的战略和业务监督。独立的理事会和委员会，如可持续发展理事会，被用来指导、协调和确保这些战略、目标和框架的实施，并向GLT提出建议。我们的整体可持续性治理框架和责任如下图所示。

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风险管理

与可持续性相关的风险和机会是我们企业风险管理框架的一部分。我们认识到并致力于减轻与我们的业务相关的潜在风险和负面影响，无论是与技术、供应链、气候或人员相关的风险和负面影响，同时也推动我们业务内外的机会，为实现联合国可持续发展目标做出贡献。我们对每个已确定的与物质可持续性相关的风险都有明确的政策和流程，包括我们的行为准则，它通过对所有员工和业务合作伙伴的工作方式的明确和简单的指导来反映我们的价值观。我们的风险管理系统的主要特征被描述为我们公司治理声明的一部分(参见公司治理-诺基亚的风险管理、内部控制和内部审计职能)。此外，本报告的“风险因素”部分讨论了影响我们业务的最重要的风险因素。这些风险包括与可持续性相关的问题，例如：

◾

产品安全

◾

环境事件

◾

健康与安全

◾	隐私和安全，包括网络安全威胁

◾	滥用我们提供的技术可能侵犯人权

◾	在我们的业务和供应链中可能缺乏对人权、公平劳动条件、环境和社区的适当尊重

◾	不符合法规或我们的供应商和客户要求

◾	违反道德标准，包括我们的行为准则

◾

劳工骚乱和罢工

◾	无法留住、激励、发展和招聘具有适当技能的员工

◾	采购抵制和对我们品牌的公开损害

◾	关税和税收问题，包括税务纠纷

◾	例如，自然灾害、军事行动、内乱、公共卫生和安全威胁(包括疾病爆发)导致我们的制造、服务创造、交付、物流或供应链中断，其中许多威胁可能是由气候变化造成的不利影响造成的。

以下各段将结合相关主题进一步讨论如何管理这些风险，包括相关的关键政策和行动。

环境

我们对环境的最大影响在于我们的产品和解决方案在帮助其他行业和城市脱碳和非物质化方面发挥的作用。这就是我们所说的环境手印，是通过行业和社会的可持续转型实现的。有关我们如何解决这一问题的更多信息，可以在下面的工业数字化部分找到。

为了解决我们自己的足迹，我们专注于气候和循环，我们的目标是在我们的产品和循环实践的能效方面处于领先地位。

气候

气候变化仍然是社会和自然环境的重大风险。气候变化可能会对我们的供应链和客户的业务以及全球经济以及政治和社会稳定产生负面影响。我们认识到，我们在全球提供的产品和服务可能会影响环境和气候，因为制造、分销和运营这些产品需要能源和其他自然资源。2022年，我们95%的温室气体排放足迹来自我们的客户在其网络中使用的产品。我们可以通过不断改善电力消耗、提高能效和推动创新来直接影响我们的足迹。例如，2022年，我们宣布我们的液体冷却解决方案在我们的AirScale无线电基站产品中投入商业使用。这一创新的解决方案可以将基站站点的冷却系统所使用的能量减少高达90%。

我们还继续在我们开发的硅、软件和硬件方面进行创新。年内，其他创新包括：

◾	AVA for Energy SaaS，它应用人工智能来降低整个网络的能耗

◾	我们的FP5网络处理器在IP服务路由平台上

◾	我们的Quillion芯片组将光纤宽带产品的功耗降低了50%，并已被100%的客户群采用

◾	新的智能无线接入网络运营解决方案，旨在通过机器学习(ML)管理日益复杂的5G网络，包括能源

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目录表

我们自己的业务只占我们足迹的一小部分(约1%)，不太容易受到自然灾害和恶劣天气的影响，但我们仍在努力减少我们自己的业务足迹。2022年，我们加入了RE100计划，与我们到2025年在我们的设施中100%使用可再生电力的全球雄心保持一致，我们在纽约气候周期间获得了该计划的最佳新人奖。

我们在气候方面取得的成就

我们通过以科学为基础的目标(SBT)倡议，制定了一个以科学为基础的温室气体减排目标。我们的目标是在2019年至2030年期间将我们的整个价值链(范围1、2和3)的排放量减少50%。

2022年，我们的范围1温室气体排放量为12.4万吨CO₂E和基于市场的范围2排放量为135 300吨CO₂E.2022年底，我们在范围2排放方面的进展好于预期，因为我们继续在自己的运营中取得重大改进。我们的范围3排放是 39 454 200 tons CO₂E，比上一年有所下降。

然而，如果预计从2019年开始每年线性减少，我们的SBT并没有像预期的那样走上正轨，因为我们比2020-2022年的累积碳预算高出13%。我们预计，我们价值链中的减排不会是一个线性过程。我们将继续努力控制2020-2030年的累计碳预算，并实现到2030年减排50%的目标，因为我们预计，随着我们产品组合中更多节能产品和功能的采用，以及全球电网脱碳的继续，我们将看到更大的影响。

除了产品能效的提高，传统网络的现代化也推动了能效的提高，我们在2022年进行了现代化的客户基站站点的能耗平均比我们的客户没有进行现代化的站点低44%。现代化产品的数量是根据在客户地点更换的无线电网络产品的数量计算的，这些产品的数据可在报告年度的全球产品部署数据库中找到。无线网络产品的平均功耗基于ETSI标准202706定义的测量。

我们还与我们的供应商合作，减少我们的上游间接排放，并与我们的供应商一起推动循环实践和创新。2022年，我们继续并加强了我们的供应商气候参与，看到我们的主要供应商中有481家回应了CDP要求披露其气候表现信息的要求，278家也提供了减排目标。我们还有276家供应商回答了CDP水安全调查问卷。为了推进与气候相关的目标，我们还鼓励供应商设定与基于科学的目标计划一致的气候目标，并将与气候相关的创新认可为我们的供应商钻石奖计划的一部分。与我们的总装供应商一起，我们致力于制定路线图，以实现他们2030年的零排放目标。

在物流方面，为了帮助我们减少排放，我们与我们的物流服务提供商合作，进一步开发基于生物燃料的运输解决方案，并继续使用可持续航空燃料实施低排放航班。

圆度

我们的目标也是成为我们行业中循环实践的推动者。我们专注于通过管理关键来源材料的采购和重复使用来促进硬件循环的机会。我们建立在现有的废物处理和循环产品和服务提供的基础上，积极增加从客户现代化项目和报废设备中回收的产品，并增加翻新产品的供应和销售。我们还希望在我们的产品中增加回收材料的使用，在我们的机械部件中增加回收塑料、钢、铜和铝的含量。

亮点

2022年，我们引入了一个新的圆形度规来指导我们的运营圆形旅程，并关闭物质回路。我们的新目标是到2030年达到95%的垃圾循环率。

我们的新循环目标包括整个价值链中的废物：来自我们自己的基于废物生产的前20个地点，包括自己的总装厂、供应链总装厂、客户地点的安装项目和产品回收。新的目标是最大限度地回收和回收废物，从而最大限度地减少废物处理。在2022年期间，我们专注于增加循环废物数据的可用性。

我们还向我们的总装供应商介绍了我们的废物循环目标，并开始进行绩效监测和制定长期目标。我们还专注于确定优先材料和相关供应商，我们希望进一步专注于减少对原始材料的依赖，并在我们的机械部件中增加对回收材料的吸收，目前优先考虑铝、钢、铜和塑料。

目标：

2022年，我们实现了98%的锡、钽、钨和金的可追溯性和无冲突地位，并将尽职调查扩展到钴和云母。

2025年：我们的目标是实现98%的锡、钽、钨和金的可追溯性和无冲突状态，并延长对钴、云母和另外两种矿物的尽职调查。

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目录表

作为2022年产品翻新和再利用的一部分，我们送去了约2900吨旧电信设备进行材料回收，翻新或重新使用了约8.89万台，总重量为400吨。

我们宣布在沙特阿拉伯开设一个维修和维护中心，提供该地区循环生态系统的另一个关键组成部分。

我们继续根据气候相关财务披露特别工作组(TCFD)的指导，在我们的CDP报告中调整与气候相关的披露。CDP是一个全球性组织，为投资者、公司、城市、州和地区运行一个定制的全球信息披露系统，以管理其环境影响。

我们有一个健全的环境管理系统和环境政策，并有文件化的过程和程序来支持，以确保它们的实施。该系统帮助我们监控我们的进度，并确定需要改进的地方。我们自己的运营足迹通过了国际标准化组织14001：2015年环境管理体系标准的认证，截至2022年底，该认证范围内的员工覆盖率为86%。

产业数字化

数字化和连通性是解决对全球碳排放有重大贡献的实体工业去碳化和非物质化的关键部分。这是我们的手印，代表了我们提供的技术解决方案的赋能效果。我们的目标是最大限度地利用这一手印，因为它为我们提供了对气候变化最大的潜在影响。

作为我们战略的一部分，我们提供低延迟连接、专用无线网络、传感器和AI/ML，作为我们企业产品组合中“绿色数字”主张的基础。我们正在我们的生态系统内工作，以确定更好地衡量支持效果的方法，并阐明转型以加速和扩展采用的业务案例。

诺基亚在芬兰的Oulu工厂是一家完全数字化的工厂，被公认为世界经济论坛的灯塔，也是数字化带来的影响的一个例子。它整合了所有5G+技术，以使用机器人技术、通过移动机器人进行自主运输、包括视频分析在内的高级质量控制方法以及基于实时资产状况数据的增强智能/机器学习建议驱动的维护计划。

根据2022年收集的最新数据，自2015年以来，诺基亚Oulu工厂产量增长了250%，同时保持了相同的资源和能源消耗水平。我们看到每种生产产品的能源消耗有所下降。此外，工艺缺陷和产品上市时间都减少了一半。除了环境效益外，工厂还通过减少80%的机器人交货期提高了效率，并将员工的现场时间减少了20%，从而提高了工人的安全性。

我们与能源、制造、运输和其他行业的客户合作，强调没有数字就没有绿色的信念。截至2022年底，我们已为2600家企业客户提供了连接和数字化解决方案。

弥合数字鸿沟

尽管在大流行病期间加快了数字化进程，但对个人和许多无法参与数字经济的中小型企业来说，数字鸿沟扩大了。

诺基亚的目标是成为数字包容的桥梁，通过引入我们的连接和数字技能构建解决方案，为个人创造更具包容性的医疗、教育和就业机会。我们的目标也是为中小企业创造潜在的新商机。我们可以通过利用我们广泛的产品组合以及与非地面网络运营商的重点战略来实现这一点，以便在固定和无线领域将不同的人口统计数据与宽带级别的速度连接起来。

诺基亚还可以在现有的培训资产、认证和社交活动的基础上，支持数字技能建设。自2020年推出以来，超过4万 个人已经注册了诺基亚5G认证学习计划。随着中小企业的数字化，并确保其员工提高技能并增加他们对数字技术的知识，这预计也将对留住和增长至关重要。

作为我们致力于缩小数字鸿沟的一部分，我们制定了具有中长期重点的新目标。

◾	到2025年，我们的目标是通过社会数字化项目、数字技能培养以及连接未连接或服务不足的人来改善150万人的生活

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目录表

◾	到2030年，我们的目标是提供基于宽带的数字服务，用户数量达到20亿

我们的社会倡议在2022年惠及全球614 149名直接受益者。这项工作包括34个国家的110个项目。

安全和隐私

在我们更新的ESG战略中，我们将安全和隐私定位为我们声誉和产品主张的基石。我们将努力确保为所有产品和服务实施共同的安全基线，并加快我们的安全战略雄心。这包括加强诺基亚安全设计框架，推动高级安全测试和研究(ASTAR)实验室等端到端产品安全测试计划，以及利用我们自己的创新产品组合产品。

在5G时代，信息网络的性质和规模正在演变，安全威胁的性质和规模也在演变。5G将互联无数新设备，赋能新产业，赋能无数新应用和用例。其结果之一是，网络犯罪分子有了更多的攻击途径，可以破坏关键的基础设施，包括电信基础设施。威胁和漏洞不仅出现在单个网络组件中，还可能在整个解决方案中被利用。诺基亚通过创建ASTAR实验室，在保护5G免受此类威胁方面迈出了新的一步。ASTAR实验室是美国第一个完全专注于网络安全的端到端5G测试实验室，也是诺基亚致力于将安全作为诺基亚技术战略的基础支柱和市场差异化的具体证明。诺基亚不断发展和改进其在产品开发中使用的流程和工具，并已将安全设计(DFSEC)作为其不可或缺的基础部分。在整个2022年，产品安全性和DFSEC要求都得到了进一步增强，以满足最新的行业标准。

诺基亚的网络韧性是指其识别、响应和迅速从安全事件中恢复的能力，旨在确保诺基亚及其客户在发生安全事件时能够保持业务连续性并迅速恢复正常。

我们有一个由诺基亚管理的网络防御中心，涵盖诺基亚的活动、公共云、研发实验室和诺基亚数据中心，以及一个处理重大安全事件的计算机应急响应团队。诺基亚制定并维护了一项可操作的网络弹性计划，该计划建立在对业务最可能遇到的网络风险的评估基础上，利用了诺基亚的紧急政策、计划和程序。

作为值得信赖的客户安全合作伙伴，我们的目标是满足关键的法规和客户要求。诺基亚的2022年信息安全战略、网络风险和计划定期向执行管理层和董事会报告，其中嵌入了强有力的治理和合规要求。我们的安全抱负反映在供应商选择程序、合同和供应商评估中，旨在确保我们的供应链和我们与第三方之间的有效安全。诺基亚依靠强制执行的安全政策和标准、安全培训和计划来确保我们的关键数据和知识产权得到保护。到2022年底，我们所有地点约98%的员工完成了信息安全意识培训。诺基亚通过建立客户服务的安全运营治理和安全基线，提升了客户的信任，并为选定的服务通过了ISO27001认证，以评估我们跟上不断增长的市场法律和监管要求的能力。

在隐私方面，我们建立了一个全面的全公司隐私计划，该计划基于尊重隐私权，并在处理和保护个人数据时行使高标准的诚信，这些核心原则是基于相关法律、最佳实践和标准制定的。我们进行隐私评估，旨在降低与我们收集、处理和存储的数据相关的隐私风险。我们遵守数据最小化的概念，即我们只努力收集收集目的所需的个人数据，并将此类数据保留不超过必要的时间。我们实施了适当的控制，以确保只有明确和有理由需要知道的人才能访问个人数据。我们设有正式的程序和程序，以便在个人资料被泄露时，管理和减轻数据当事人面临的任何相关风险。

这些程序还包括在必要时与监督当局及时沟通的机制。隐私意识和基于角色的全面和有针对性的培训计划确保我们持续有效地解决隐私影响最大的领域。我们的使命是保护和保护诺基亚拥有的个人数据，我们拥有一个由经过认证的隐私专业人员组成的网络，他们定期提供隐私指导。

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负责任的企业

我们的亮点

我们大约98%的员工完成了商业道德培训。

2022年，我们实施了479次供应链审计，包括67次关于企业责任主题的现场深入审计，33次针对我们的供应商要求的现场审计，以及379次使用EcoVadis记分卡进行的供应商评估。

我们成功地完成了对全球网络倡议的第二次独立外部人权评估。评估发现，随着时间的推移，诺基亚在执行关于言论自由和人权的GNI原则方面表现出了诚意。

在2022年调查的人权尽职调查(HRDD)案件中，55%的案件被解决为“去”，31%的案件被解决为“有条件的去”，11%的案件被解决为“不去”。

我们推出了负责任的人工智能和诺基亚技术道德顾问委员会的六大支柱方法。

我们改进了招聘，2022年12月，女性占外部招聘的26.6%。

我们增强的ESG战略建立在我们现有实践的基础上，我们希望在内部和与我们的价值链密切合作的情况下，对负责任的业务实践采取积极和价值驱动的方法，旨在改善价值链中的根本问题。这些风险包括环境风险、技术风险和人权风险，在这些风险中，我们推动负责任和道德的做法和程序。

道德与合规

我们的目标是以最高的商业道德和诚信标准开展业务。我们全面的合规计划和强大的诚信文化使我们能够赢得并保持我们客户、政府、员工和其他利益相关者的信任。我们的行为准则通过将所有领导者和员工团结在共同的愿景和价值观下，为我们对诚信的承诺提供了框架。我们的行为准则列出了四个明确的定义原则：1)我们在做生意的地方遵守法律；2)我们通过诚实和公平为彼此树立榜样；3)我们通过相互尊重和信任促进诚信文化；以及4)我们相互问责，遵守行为准则，并报告潜在的违规行为。对这些原则的补充是14项关键业务政策声明，涵盖了我们面临的关键问题和风险(见右图)。

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我们做生意的方式是正确的

一份单独的道德准则对我们的总裁和首席执行官、首席财务官和公司财务总监提出了进一步的期望。我们还拥有适用于我们的供应商和合作伙伴的第三方行为准则和培训材料，并明确说明我们对道德行为的期望。在合同协议阶段，所有供应商都会被告知第三方行为准则和培训材料，诺基亚销售合作伙伴需要证明他们已经阅读了第三方行为准则，这些合作伙伴经过了我们的反腐败卓越中心(COE)团队的筛选。我们的守则还附有政策、程序和指导文件，涵盖了一系列主题，如第三方筛选程序和企业招待。

2022年，我们继续我们的长期做法，即每年为我们的员工提供道德商业实践培训。我们的工作场所道德和诚信培训已完成约98%的员工，超过了商定的95%的目标。

我们通过针对高风险领域、监管要求以及关键和新出现的需求的针对性培训来补充我们的强制性培训。我们结合使用视频、深度培训模块、微格学习模块和现场培训课程来教育员工有关高风险领域的知识。2022年，超过11000名参与者接受了现场培训，在大约200节课程中涵盖了600多个合规主题。我们开发了简短的动画“即时”培训模块，重点关注选定的主题，并由特定的员工行动触发；例如，通过我们的道德帮助热线提出关切将促使就调查过程进行简短培训。

反腐败和反贿赂

我们不容忍员工、合作伙伴或供应商的腐败行为。严禁不正当支付。我们采取多方面的方法来防止腐败。我们对不当支付、便利费、礼物和招待、赞助和捐赠以及其他腐败风险领域有明确和明确的政策。

我们就法律和合规风险进行培训并定期与员工沟通，并与公司的高级领导层和董事会审计委员会一起审查这些风险和我们的缓解措施。关于防止贿赂和腐败的在线培训被包括在我们2022年为所有员工提供的必修课《职业道德和包容性》中。我们定期进行审计和风险评估，以确保我们识别和应对整个业务中的腐败风险。我们的合规运营审查是对区域和业务组内合规风险的全面评估。合规控制框架评估是现场或业务审查，重点是确定反腐败风险，并制定、实施和监测响应性缓解控制。我们还对不同类别的第三方(如供应商和商业伙伴)进行基于风险的尽职调查和监测程序，以评估和管理与他们接触和合作相关的潜在风险。2022年，我们完成了4次合规运营审查和13次合规控制框架评估，评估了我们合规流程和风险缓解措施的有效性。

反腐败卓越中心(COE)是我们合规团队中的一个专门小组，负责评估、监控和批准或拒绝与高风险第三方(包括但不限于商业第三方和高风险供应商)以及礼品、娱乐、招待、赞助和捐赠等做法的接触。对潜在客户进行筛选，以确定与洗钱、恐怖主义融资和侵犯人权等事项有关的风险。特遣队所属单位的活动是数字化的和基于工具的，例如包括对第三方的监测和培训。第三方必须遵守我们的第三方行为准则，并要求他们每年签署我们的反腐败认证。在2022年，我们的200多个诺基亚销售合作伙伴证明他们阅读了《第三方行为准则》并完成了培训视频。此外，如有必要，我们还会与我们的合作伙伴就有效的合规计划进行现场讨论，以交流最佳实践。

监督和申诉机制

我们的董事会及其审计委员会和我们的行政领导团队都对我们的道德和合规计划进行监督。我们的首席合规官根据需要向董事会、审计委员会和其他机构提供有关合规计划、调查以及不断变化的外部执法和风险趋势的定期报告和最新情况。希望并鼓励员工报告对道德不端行为、可能违反法律、我们的行为准则或公司政策的担忧。我们提供多种渠道和机制来促进这类报告，包括匿名报告的方式(除非当地法律禁止)，我们努力确保员工对报告问题感到放心。我们的全球投诉计划有助于推动我们的“直言不讳”文化，并缓解员工可能因提交报告而可能受到报复的担忧。

2022年，我们收到了1033个问题，其中360个被我们的商业诚信小组(我们在合规组织中的调查小组)调查，因为他们涉嫌违反我们的行为准则。2022年，商业诚信小组结束了对涉嫌违反行为准则的300项调查，其中131项调查属实，调查发现原因。在商业诚信小组进行调查后，我们也采取了包括解雇和书面警告在内的纠正行动。除了个别纪律外，这些调查还导致了详细的根本原因分析，并确定了补救措施和改进，并对其实施情况进行了监测。

人权

我们致力于遵守《世界人权宣言》、《联合国全球契约》和经济合作与发展组织(经合组织)的跨国企业指导方针。我们鼓励我们的供应商和商业伙伴分享这些价值观。我们在2011年批准了《联合国商业与人权指导原则》。我们的《行为守则》和我们的人权政策一起阐述了我们对待人权的方法。我们的人权程序涵盖整个价值链，从供应商管理到产品最终使用，我们分别为所有领域设定了明确的要求。

我们提供的技术可以为个人和整个社会带来积极的好处。我们有一个强有力的人权尽职调查程序，旨在确保我们提供的技术不会被滥用来限制任何个人或群体的隐私或言论自由。

我们的人权尽职调查(HRDD)程序嵌入到我们的全球销售流程中，提供了有效缓解因潜在滥用我们提供的产品和技术而产生的最突出的人权风险的机制和工具。在进行任何销售之前，我们的目标是确定可能因滥用我们的技术而对人权造成的风险程度，并在发现任何风险时提供缓解措施。HRDD流程根据各种触发因素启动，包括技术类型、客户、国家/地区和用例。在2022年人权与发展部处理的案件中，55%的案件被解决为“可以”，31%的案件被解决为“有条件的”，11%的案件被解决为“不能进行”。除了潜在的产品滥用，人权风险还出现在我们的全球供应链中。我们的供应链风险和活动将在下面的负责任采购部分和我们网站上发布的另一份现代奴隶制声明中进一步讨论。

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我们是全球网络倡议(GNI)的成员，这是一个由公司、民间社会组织(包括人权和新闻自由团体)、投资者和学术界组成的多方利益攸关方团体，共同努力保护和促进信息和通信技术部门的言论自由和隐私。2022年，我们成功地完成了对国民总收入的第二次独立评估，结果发现，随着时间的推移，我们显示出诚意努力，执行关于言论自由和人权的国民总收入原则。

2022年，诺基亚强烈谴责俄罗斯入侵乌克兰。我们的乌克兰员工帮助维护客户网络，并为他们的国家提供关键的连接。在入侵的最初几天，情况变得很明显，我们不可能再在俄罗斯继续存在，所以我们决定以负责任的方式退出俄罗斯市场。

负责任的采购

我们希望我们的供应商遵守我们的第三方行为准则，并向他们提供我们的供应商要求，包括负责任的商业联盟(RBA)行为准则和诺基亚特定的额外可持续发展要求。这些要求涵盖了环境、健康、安全和安保、隐私、风险管理、劳工和人权管理、现代奴隶制和道德等主题。我们还对我们的供应商进行评估和审计，并提供培训，以确保他们符合我们的道德要求，并不断提高他们的表现。我们还与供应商合作采取补救行动，并推动提高我们整个生态系统的标准。

虽然新冠肺炎和相关预防措施仍在限制在某些地区进行现场审计的可能性，但我们仍在继续评估和监控我们的供应商。新冠肺炎还增加了童工和非正式劳工的潜在风险。2022年，我们实施了479次供应链审计(2021年为439次)，包括67次关于企业责任主题的现场深入审计，33次针对我们的供应商要求的现场审计，以及379次使用EcoVadis记分卡进行的供应商评估和后续行动。我们还为供应商举办了培训研讨会，主题包括气候变化、循环性、负责任的矿产来源、现代奴隶制、劳动力迁移、多样性和包容性以及健康和安全。

我们的人民

我们的亮点

2022年，我们传达了新的人员战略，将员工放在我们所做的一切工作的中心。其目的是创造一个人人都能茁壮成长的工作环境。

2022年，诺基亚推出了两项新的全球最低标准福利：1)为了支持包容性和多样性，现在向所有员工提供平等的托儿福利，不分性别；2)公司提供的一年最高基本工资的人寿保险现在向所有员工提供，而不分国家。

在诺基亚，我们关心我们的员工，并相信他们对我们公司的长期可持续性和竞争力至关重要。我们的目标是雇佣和留住最优秀的人才，并提供一个让每个人都能茁壮成长的工作环境。我们文化的基础是基于诺基亚的基本要素，这些要素融入了我们的价值观，并决定了我们作为公司和个人如何与彼此和我们周围的世界互动。这些要点反映了在诺基亚工作的感觉，以及我们希望我们的客户、供应商和合作伙伴体验到与我们合作的体验。

必备要素

开放-我的心态是开放的：对机遇、未来和不断变化的市场需求、新方法和协作持开放态度。

无所畏惧--我无所畏惧，把我真实的自我带到工作中，分享我的想法和观点，并知道只要我们能从中吸取教训，犯错是可以的。

被授权--我被授权和支持去做决定和拥有我的工作，因为我被信任，我信任我的同事，他们在成败中支持我。

通过我们人民的战略，我们的基本要素变得栩栩如生。

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我们的人员战略通过四个方面将基本要素转化为雄心壮志和行动：

在诺基亚，我们共同努力，通过为员工提供可见性、资源和支持，使他们的个人、职业和业务增长保持一致。通过丰富、认可和奖励个人经验和技能，我们的目标是成为一家不仅让人们工作，而且让他们茁壮成长的公司。

2022年，我们推出了一个门户网站，利用AI/ML的力量，将我们员工的个人技能、兴趣、抱负和偏好与诺基亚提供的新职业机会和资源相匹配。除了领导力培训，我们还建立了新的技术职业道路，支持员工在不成为人力资源经理的情况下，作为主题专家提升他们的职业生涯。诺基亚拥有约261名内部教练和约479名导师，为员工的成长之旅提供支持。

关注ESG支持

2022年，我们将重点放在全球组织的ESG支持上。我们推出了有史以来第一个全球强制性ESG培训，截至年底，约97%的员工完成了培训，并提供13种语言版本。我们还通过引入ESG负责人，为我们的全球业务范围内的ESG支持网络奠定了基础。这些负责人将他们的部分工作时间作为ESG联络点，为我们在现场的团队提供支持，分享经验，并在公司和区域团队之间提供双向接触。此外，还针对我们面向客户的团队和全球目前的56名ESG负责人，推出了关于ESG主题和信息的基础级别和更高级的在线培训。沟通也针对公司内部的关键职能。

在变化和不确定的时代，比以往任何时候都更重要的是，领导要具有强大的人际技能，以促进心理安全，并创造一个让所有人都能享受诺基亚必需品的工作环境。新的混合工作环境要求与

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新的方式，通过移情参与，同时保持战略和运营重点。为了帮助领导人在这种前所未有的环境中留住和发展他们的员工，我们在2022年实施了新的举措，包括：

◾	一种全球标准的新领导者入职方法，明确侧重于为后COVID工作环境中的管理层做好准备。

◾	针对业务的关键领域举行有针对性的面对面“重点主导”会议，以支持复杂技术推广的优先顺序和协调。

◾	为领导者提供在线培训模块，以更新和反思他们的领导行为和技能。

◾	每月的社区呼吁，让来自世界各地的领导人分享最佳实践、技巧和具有挑战性的情况，以提高我们的集体知识。

我们正在建立一种与更广泛的诺基亚社区建立归属感和个人联系的文化。要真正共同行动，我们必须具有包容性，不分个人背景、偏好和身份，提供平等的机会，让每个人都感到被重视、被倾听并能够做出贡献。

◾	作为2022年面向所有员工的强制性培训的一部分，我们包括了工作场所道德和包容性培训，以进一步加强包容性行为和诺基亚的直言不讳文化。此外，我们在全公司范围内发起了一项爱心计划，并建立了包容与多样性社区，为员工提供志愿服务机会和成长体验。它迎合了诺基亚进一步的包容性和多样性教育以及最佳实践分享。

我们继续采取行动，确保诺基亚成为一个为残疾人工作的包容性场所。2022年，我们在中国、波兰、匈牙利和意大利试点了4个残疾包容国别项目，出版了一本面向领导残疾人的管理者的电子书。

我们还通过以下方式继续推动性别多样性的改善：

◾	监测薪酬公平：2022年，年终评估显示，在统计上几乎没有显著的、无法解释的薪酬差距。我们将继续强调并采取缓解措施，以保持它在未来的关闭。

2022年，诺基亚实施了一项新的全球儿童假政策，为任何成为父母的诺基亚员工提供至少90个日历日(三个日历月)的带薪假期，并有权在出生或领养后一年内重返工作岗位。这项政策让我们的人民有时间体验为人父母的joy，与他们的新孩子建立联系，没有经济压力，也没有过早重返工作岗位的情感压力。全球的陪产假平均只有两周左右。这项新政策鼓励父亲花更多的时间陪伴他们刚出生的孩子。

◾	在全球外部招聘中瞄准26%的女性，修改我们的招聘流程，并继续对招聘人员和经理进行如何避免偏见的培训。2022年12月，女性占外部雇员的26.6%。

◾	与妇女署、我们的客户和内部合作开展项目，以支持妇女的职业生涯。

◾	通过以下方式增加我们的人才吸引活动：

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在我们招聘最多的市场组建一支包容和多元化的采购专业人员团队

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针对不同员工招聘的非常有针对性的社交媒体活动

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在班加罗尔建立新的诺基亚学院，并增加现有诺基亚波兰学院的招生人数

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重点抓好见习人员转正工作。

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我们正在塑造诺基亚的环境，让人们变得更加强大和高效。我们努力提高员工工作方式和地点的灵活性，简化政策和流程，提高心理安全和团结一致的工作感觉。我们宣布了从2022年起生效的新的灵活工作方法，允许员工(根据业务需要)平均每周远程工作最多三天，从而更好地接受完全远程工作，并在工作时间上提供更大的灵活性。

员工人口统计数据

在我们的业务中，对熟练员工的市场仍然竞争激烈。近年来，我们的员工队伍发生了变化，因为我们改变了战略，以响应我们的业务目标和我们的活动。这些变化在未来可能会在员工中造成混乱和疲惫，再加上我们的员工人口结构和对某些领域关键资源的依赖，使得关注技能更新、幸福感、包容性和促进个人和职业成长势在必行。

2022年，平均雇员人数为86896人(2021年为87927人，2020年为92039人)，按地理位置划分如下：亚太地区(21141人)、中国(11427人)、芬兰(6753人)、拉丁美洲(2903人)、中东和非洲(3148人)、北美(10540人)和其他欧洲国家(30984人)。

截至2022年底，我们30%的行政领导职位由女性担任，而诺基亚所有领导职位中女性的比例为17%。总体而言，妇女占劳动人口的23%。

安康

我们的全球人寿保险政策确保去世的任何诺基亚员工的亲人将获得不低于一年基本工资总额的经济支持，但有财务上限。这一全球政策在当地的实施继续取得进展，到2022年底几乎100%完成。

在诺基亚，我们让员工能够管理他们的个人健康和福祉，在工作中谈论他们的心理健康感到安全，并在他们最需要的时候提供他们需要的支持。诺基亚的个人支持服务继续就一系列情感、实际和工作生活问题提供保密的专业支持和建议，并向所有诺基亚员工及其家人提供服务。这项服务在向那些直接或间接受到俄罗斯入侵乌克兰影响的人以及为支持乌克兰难民而不知疲倦地工作的诺基亚志愿者提供支持方面发挥了关键作用。

我们的全球心理健康和福祉培训系列在2022年继续进行，23个网络研讨会涵盖了从人体工程学和运动到睡眠和疲惫的广泛主题。超过11 000名员工参与了这些会议的内容，无论是现场直播还是点播。区域培训以当地语言提供。超过10,000名员工注册参加了为期9周的诺基亚年度体育节，该节强调运动对增进身心健康的重要性。我们还发起了一个由员工主导的资源小组，ShareToCare，通过自愿分享个人经验，使围绕心理健康的对话正常化。

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健康、安全和劳动条件

我们的行为准则是劳动条件的基础，并得到一整套促进公平就业的全球人力资源政策和程序的加强。我们遵守《国际劳工组织关于工作中的基本原则和权利的宣言》，无论我们在哪里开展业务，我们都符合或在可能的情况下超过劳工法律法规的要求。我们努力确保体面的工作条件和公平的就业，承认国际和当地法律和准则。我们的健康和安全管理体系是我们整个计划的基础，也是我们管理健康和安全的不可或缺的一部分。

该管理体系通过了国际公认的国际标准化组织45001认证。认证由第三方机构Bureau Veritas提供，截至2022年底，认证覆盖的员工比例超过84%。

我们实施培训、分析、评估和后果管理，以应对与工作相关的健康和安全风险。我们开展了一系列计划，旨在不断改善我们的健康和安全表现，同时也鼓励员工和承包商报告险些发生的期望和危险事件。

我们看到，实地工作的健康和安全风险最高，主要由我们的承包商通过高空作业、驾驶作业以及电气安装和维护等任务进行。因此，我们制定了与供应商安全交付能力相关的严格的关键绩效指标，并通过我们的健康和安全成熟度评估流程进行评估。

我们在高空作业、索具和起重作业、驾驶和电气作业的关键标准的实施是不容商榷的，以便在所有市场进行有效的控制，在全球范围内管理风险。事件管理以及报告和调查计划鼓励代表我们工作的所有员工和承包商报告所有事件，包括险些发生的预期事件和高潜在事件。

我们的保障和治理计划已经建立了检查站来衡量有效性。我们同意将指标和关键绩效指标纳入我们所有级别的计划和业务流程，以确保和管理提供高风险活动的供应商资格和项目管理等关键领域的风险。市场运作审查以及内部和外部审计提供了改善业绩和降低风险所需的可见性和问责制。此外，还制定了定期报告、交流恢复计划和行动管理，以确保有效的方案管理。

截至2022年底，99.1%的提供高风险活动的供应商已使用我们的H&S成熟度评估流程进行了评估，98.3%的受评供应商符合H&S合规供应商状态。我们还对99.4%的高风险项目进行了实施评估。其中96.6%的项目符合我们最低的不可谈判的要求。

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股份及股东

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股份及股本

诺基亚只有一类股票。每股诺基亚股票的持有者有权在诺基亚股东大会上投一票。

截至2022年12月31日，诺基亚公司的股本为245,896,461.96欧元，发行股份总数为5,632,297,576股。于2022年12月31日，股份总数包括集团公司拥有的45,281,539股股份，约占股份总数及总投票权的0.8%。

2022年，根据股东周年大会授予董事会的授权，母公司发行了2080万股新股，本身没有考虑到履行公司在诺基亚股权计划下的义务。

2022年，根据股东周年大会授予董事会的授权，母公司向包括集团领导班子若干成员在内的员工发行了15 986 016股库存股，作为母公司股权激励计划和员工购股计划下的结算。这些股票是在没有对价的情况下按照计划的规则发行的。

有关董事会于2022年发行股份及享有股份权利的特别权利、转让股份及回购本身股份的授权的资料，以及关连交易、股东、购股权、每股股东权益、股息率、每股盈利比率、股价、市值、股份营业额及平均股份数目的资料，载于综合财务报表的“股份及股东”一节及“公司管治-薪酬”一节，以及附注18“权益”及附注31“关联方交易”。

2022年12月，董事会决定注销本公司根据2022年第一季度启动的回购计划回购的63963583股诺基亚股票。注销并不影响本公司的股本或总股本。

截至2022年12月31日，董事会共持有969 511股诺基亚股票和美国存托凭证，约占我们总股份和投票权(不包括诺基亚集团持有的股份)的0.02%。于二零二二年十二月三十一日，总裁及行政总裁合共持有1,289,304股股份。

在2022财年和2021财年，诺基亚没有公开收购诺基亚的股票，也没有公开收购其他公司的股票。

诺基亚没有最低或最高股本，也没有每股面值。

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12月31日		2022		2021			2020		2019		2018
股本，欧元		246		246			246		246		246
股票，(2000)		5 632 298		5 675 461			5 653 886		5 640 536		5 635 945
本集团持有的股份，(2000)		45 282		40 468			36 390		34 955		42 783
本集团持有的股份数目(不包括股份)，(00s)		5 587 016			5 634 993		5 617 496		5 605 581		5 593 162
本集团年内平均持有股份数目(不包括股份)	​	​	​		​	​	​	​	​	​	​
基本，(2000)(1)		5 614 182			5 630 025		5 612 418		5 599 912		5 588 020
稀释，(2000)(1)		5 670 020		5 684 235			5 612 418		5 626 375		5 588 020
登记股东人数(2)		238 359		233 844			246 886		248 526		243 409

(1)   用于计算本年度母公司股东应占利润或亏损的每股收益。

(2)   每个账户经营者在图中仅包括一名注册股东。

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关键字比率

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截至12月31日止年度，持续经营		2022		2021		2020		2019		2018
每股收益，基本单位，欧元		0.75		0.29		(0.45)		0.00		(0.10)
稀释后每股收益，欧元		0.74		0.29		(0.45)		0.00		(0.10)
市盈率		5.77		19.22		否定的。		–		否定的。
建议每股股息，欧元(1)(2)		0.12		0.08		0.00		0.00		0.20
总股息，欧元(1)(3)		676		449		–		–		560
派息率(1)		0.16		0.28		–		–		否定的。
股息率%(1)	​	2.77		1.44		–		–		3.98
12月31日	​	2022		2021		2020		2019		2018
每股股东权益，欧元		3.82		3.08		2.22		2.73		2.73
股价(4)	​	4.33	​	5.57	​	3.15	​	3.30	​	5.03
市值，欧元		24 192		31 409		17 701		18 476		28 134

(1)	董事会建议授权股东周年大会酌情决定派发每股最高0.12欧元的股息，作为来自留存收益的股息及/或作为来自已投资无限制股本储备的资产。

(2)	2019年，诺基亚年度股东大会决议授权董事会决定分四个季度分派2018财年每股最高0.20欧元的股息。最后，董事会决定分配两个季度的分期付款，总计每股0.10欧元。

(3)2022年支付的股息是根据建议的年度股东大会授权董事会在2022年财政年度最高分派每股0.12欧元，以及发布2022年财务报表之日的股份总数计算的。在发布2022年财务报表之日，诺基亚股票总数为5 632 297 576股。比较金额指于所呈列年度向母公司权益持有人实际分配的总额。

(4)年底诺基亚在赫尔辛基纳斯达克的收盘价。

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股票成交额

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截至十二月三十一日止的年度		2022			2021		2020		2019		2018
年内成交股数(2000)(1)		10 294 615		16 560 334			13 903 762		11 003 630		8 960 687
本年度集团持有的平均股份数目(不包括股份)(2000)		5 614 182		5 630 025			5 612 418		5 599 912		5 588 020
股票成交额%		183			294		248		196		160

(1)   来源：纳斯达克赫尔辛基、纽约证交所合成磁带和巴黎泛欧交易所。

这些股票的主要交易市场是赫尔辛基纳斯达克和巴黎泛欧交易所，以及美国存托凭证形式的纽约证交所。

股价走势

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	赫尔辛基纳斯达克			​	纽约证券交易所			​	巴黎泛欧交易所
年度数据	高	低	价值	​	高	低	价值	​	高	低	价值
​	欧元			​	美元			​	欧元
2022年全年高点/低点	5.77	4.12	​		6.34	4.08	​		5.76	4.12	​
2022年全年平均值(按交易量加权)	​		4.75		​		4.99		​		4.83
年终价值2022年12月31日	​		4.33	​	​		4.64		​		4.34
年终价值2021年12月31日	​	​	5.57	​	​		6.22		​		5.57
由2021年12月31日改为2022年12月31日	​	​	(22.3)%	​	​	​	(25.4)%	​	​	​	(22.1)%

​

股票期权行权

自2019年以来，诺基亚没有管理过任何全球股票期权计划。

股息和股票回购

向股东分红是诺基亚向股东分配收益的主要方式。在2021年3月的资本市场日，股息政策被更新为“我们的目标是经常性、稳定和随着时间的推移不断增长的普通股息支付，考虑到前一年的收益以及公司的财务状况和业务前景”。

董事会向2023年股东周年大会建议获授权酌情决定将每股最高0.12欧元的总额作为股息及/或投资无限股本储备金中的资产进行分配。这项授权将用于在授权期内根据季度业绩分四次从投资无限制股权准备金中分配股息和/或资产，除非董事会出于正当理由另行决定。建议从已投资无限股权储备中分派股息及/或资产的建议，符合本公司的股息政策。授权有效期至下一届股东周年大会开幕为止。董事会将就从投资的无限制股本准备金中每次分配股息和/或资产的数额和时间分别作出决议。

在2020年和2021年，诺基亚产生了强劲的现金流，显著改善了公司的现金状况。为了管理公司的资本结构，诺基亚董事会根据2021年和2022年股东周年大会的授权，启动了一项股票回购计划，在两年内分批向股东返还高达6亿欧元的现金。股票回购计划的第一阶段最高总回购价格为3亿欧元，于2022年2月开始，2022年11月结束。第二阶段3亿欧元的股票回购计划于2023年1月开始，最迟将于2023年12月21日结束。

我们在芬兰公司法规定的限制范围内分配可分配资金(如果有的话)，定义如下。我们以现金股息、投资无限股权准备金中的资产、股票回购或某种其他形式或这些形式的组合的形式进行分配并计算分配。虽然下面讨论了法律规定的一些限制，但并没有确定分配金额的具体公式。未来从投资无限股本储备中分配留存收益和/或资产的时间和金额将取决于我们未来的业绩和财务状况。

根据芬兰公司法，吾等仅可在股东决议及董事会建议金额的有限例外情况下，才可从投资于本公司股份的无限制股本储备中分配留存收益及/或资产。任何分派的金额限于根据股东批准的最后一份经审计的财务报表母公司的可分配收益金额，并考虑到上一个财政期间结束后母公司财务状况的重大变化以及法律要求分配收益不得导致母公司破产。除少数股东有权要求某一最低分派外，分派金额不得超过董事会建议的数额。

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89

目录表

本公司及联营购买人购买权益证券

下表提供了有关2022年购买库藏股的补充信息：

​	​	​	​	​
​	​	​	股份总数	最大值
​	​	​	作为以下项目的一部分购买	可能还会有的股票
​	总人数	平均价格	公开宣布的计划	是根据
期间	购入的股份	按股支付，欧元	或程序	计划或计划，欧元
一月	0	-	0	300 000 000
二月	3 329 808	4.91	3 329 808	283 659 670
三月	7 133 000	4.71	7 133 000	250 098 525
四月	5 349 700	4.93	5 349 700	223 733 533
可能	7 028 300	4.70	7 028 300	190 704 228
六月	7 494 800	4.57	7 494 800	156 482 445
七月	6 747 000	4.64	6 747 000	125 160 611
八月	5 564 840	5.02	5 564 840	97 215 458
九月	7 623 200	4.68	7 623 200	61 564 055
十月	9 275 500	4.51	9 275 500	19 741 514
十一月	4 417 435	4.47	4 417 435	–
十二月	0	-	0	300 000 000(1)
总计	63 963 583	4.69	63 963 583	​

⁽¹⁾ 2022年12月，董事会决定根据2022年股东周年大会的授权，启动第二阶段3亿欧元的股票回购计划。回购始于2023年1月。

股东

截至2022年12月31日，在芬兰注册的股东约占诺基亚公司股份总数的23%，以被提名人的名义注册的股东约占诺基亚公司股份总数的77%。截至2022年12月31日，直接登记股东人数为238 359人。每个账户运营者(12)在此图中仅包括一名注册股东。

2022年12月31日在芬兰注册的最大股东⁽¹⁾

​	​	​	​	​	​	​
​		总数		​		​
股东	​	在2000股中	​	占所有股份的百分比	​	占所有投票权的百分比
Solidium Oy		301 000	​	5.34	​	5.34
Keskinäinen TyöeläkevakuutusyhtiöVarma		75 236	​	1.34	​	1.34
Keskinäinen EläkevakuutusyhtiöIlmarinen		68 595	​	1.22	​	1.22
Keskinäinen TyöeläkevakuutusyhtiöElo		33 690	​	0.60	​	0.60
Valtion Eläkerahasto		29 000	​	0.51	​	0.51
《索米-西约托斯》		17 865	​	0.32	​	0.32
OY LIVAL抗体		17 020	​	0.30	​	0.30
Svenska Litteraturällskapet I芬兰R.F.		15 217	​	0.27	​	0.27
北欧亲芬兰基金		10 710	​	0.19	​	0.19
丹斯克投资芬兰股票基金		9 130	​	0.16	​	0.16

(1)   不包括被提名人登记的股份和诺基亚公司拥有的股份。截至2022年12月31日，诺基亚公司拥有33,822,878股。

​

截至2022年12月31日的股权细目⁽¹⁾

​	​	​	​	​
​	数量	的百分比	总数	的百分比
按拥有的股份数量	股东	股东	的股份	所有股份
1–100	62 259	26.12	3 050 629	0.05
101–1 000	109 230	45.83	48 557 985	0.86
1 001–10 000	58 824	24.68	183 833 261	3.26
10 001–100 000	7 547	3.17	186 194 111	3.31
100 001–500 000	393	0.17	75 445 465	1.34
500 001–1 000 000	43	0.02	30 630 857	0.54
1 000 001–5 000 000	40	0.02	105 494 319	1.87
Over 5 000 000	23	0.01	4 999 090 949	88.76
总计	238 359	100.00	5 632 297 576	100.00

(1)   细目只包括在芬兰注册的股东，每个账户运营商(12个)仅作为一个注册股东被包括在股东数量中。因此，这一细分并不能说明诺基亚的整个股东基础。

​

​	​	​
按国籍划分		股份的百分比
非芬兰股东		77.49
芬兰股东		22.51
总计		100.00

​

​	​	​
按股东类别(芬兰股东)		股份的百分比
法人团体		2.39
家庭		7.44
金融保险机构		2.15
非营利组织		1.28
政府机构(包括养老保险公司)		9.25
总计		22.51

于二零二二年十二月三十一日，共有866,842,784股美国存托凭证(相等于相同数目的股份或约占总股份的15.4%)已发行，并由103,448名美国登记持有人登记持有。我们知道，许多美国存托凭证是由经纪人和其他被提名人持有的，因此，上述持有人的数量不一定代表实际持有者的数量

90

目录表

美国存托凭证的实益持有人或该等人士实益持有的美国存托凭证数目。根据Broadbridge Financial Solutions，Inc.提供的信息，截至2022年12月31日，美国存托凭证的受益所有者人数为819 411人。

根据我们所知的截至2023年2月1日的资料，截至2022年12月31日，贝莱德实益持有诺基亚股票347 358 118股，约相当于当时诺基亚总股数和投票权的6.2%。

据我们所知，诺基亚并不直接或间接由任何其他公司或任何政府拥有或控制，也没有任何安排可能导致诺基亚控制权的变更。

董事会成员和诺基亚集团领导团队拥有的股票和股票期权

于2022年12月31日，本公司董事会成员及集团领导团队合共持有4,581,561股诺基亚股份及美国存托凭证，约占本公司股份及不包括诺基亚集团所持股份的总投票权的0.08%。

优惠和上市详情

我们的资本包括在赫尔辛基纳斯达克交易的股票，交易代码为“NOKIA”，以及在巴黎泛欧交易所交易的股票，交易代码为“NOKIA”。我们的美国存托凭证，每个代表我们的一股，在纽约证券交易所交易，代码是“NOK”。美国存托凭证(ADR)由美国北卡罗来纳州花旗银行发行。

​

91

目录表

《公司章程》

《公司章程》

修改我们的公司章程需要股东大会的决议，并获得三分之二的投票权和三分之二的出席会议的股份的支持。

注册

诺基亚公司是根据芬兰共和国的法律成立的，并在芬兰贸易登记处注册，商业身份代码为0112038-9。根据目前的章程，诺基亚的公司宗旨是在广泛的消费者和企业对企业市场研究、开发、制造、营销、销售和提供产品、软件和服务。这些产品、软件和服务涉及电信运营商和其他企业的网络基础设施、物联网、人类健康和福祉、多媒体、大数据和分析、移动设备和消费者可穿戴设备以及其他电子产品。公司还可以创造、收购和许可知识产权和软件，并从事其他工商业经营，包括证券交易和其他投资活动。公司可以通过子公司、关联公司、合资企业直接开展经营活动。

董事的表决权

根据芬兰法律，董事会的决议应以多数票通过。董事不得参与董事与公司或第三方达成的协议的审议，也不得参与其他可能给其带来与公司利益相矛盾的实质性利益的问题。根据芬兰法律，董事的年龄没有限制，芬兰法律也没有要求董事必须拥有最低数量的股份才有资格担任董事。然而，根据现行公司政策，应付予董事会成员的年费约有40%是以从市场购买的诺基亚股份支付，或以诺基亚持有的库藏股支付，董事须保留该数目的股份，直至其董事任期结束为止，该数目的股份数目相等于他们在首三年服务期间收取作为董事会酬金的股份数目(扣除用于抵销与收购股份有关的任何成本(包括税项)的股份后收到的净额)。

共享权利、优先选项和限制

每股股份赋予在股东大会上一票的权利。根据芬兰法律，公司通常必须在财政年度结束后6个月内召开董事会召开的年度股东大会。此外，董事会有责任在认为必要时，或在核数师或占全部已发行股份最少十分之一的股东的要求下，召开股东特别大会。根据本公司的组织章程细则，董事会至少每年在股东周年大会上选举产生，任期于下一届股东周年大会结束时届满。

根据芬兰法律，股东可以亲自或委托代表出席股东大会并投票。在芬兰，公司向股东签发委托书并不是惯例。因此，诺基亚不会这么做。然而，美国存托凭证的登记持有人和实益所有人是由托管机构签发的委托书。

要出席股东大会并在大会上投票，股东必须在股东大会通知中规定的记录日期或之前在芬兰簿记系统的股东登记册上登记。美国存托凭证的登记持有人或实益拥有人，与其股份以代名人名义登记在公司股东名册上的其他实益拥有人一样，可与其股份一起投票，但他们须安排将其姓名登记在股东大会临时股东名册内。

记录日期为会议前第八个工作日。要载入股东大会临时股东名册，美国存托凭证持有人必须在由存托凭证发出的委托书所界定的投票截止日期当日或之前，向存托凭证持有人或其经纪人或其他托管人提供一份委托书，并提供以下资料：美国存托凭证持有人的姓名、地址、社保号码或另一相应的个人识别号码、美国存托凭证持有人拟投票的股份数目及投票指示。截至每次股东大会记录日期的股东名册在各自的股东大会结束前是公开的。其他被提名的登记股东可以通过指示其经纪人或其他托管人在诺基亚的临时股东名册上登记股东并根据经纪人或托管人的指示作出投票指示，出席股东大会并投票。

通过填写并交回托管银行提供的委托书表格，美国存托凭证持有人也授权托管银行按照我们的公司章程的要求，就持有人出席股东大会的意向向我们发出通知。

股东的权利与《芬兰公司法》和我们的公司章程中规定的股份有关。芬兰法律和我们的章程都没有对拥有诺基亚证券的权利设置限制，包括外国股东持有或行使上述证券投票权的权利。修改公司章程需要股东大会的决定，并经三分之二的表决权和出席会议的三分之二的股份支持。

我们的每一股股份都赋予我们平等的权利，在公司资金的分配中分享。根据芬兰法律，如果三年后仍有股息无人认领，股息权利将失效，在这种情况下，无人认领的股息将被诺基亚确认为收入。

92

目录表

披露股东所有权或投票权

根据芬兰证券市场法，当所有权或投票权达到、超过或低于所有股份或投票权的5%、10%、15%、20%、25%、30%、50%或90%时，股东应向公司和芬兰金融监督管理局披露其所有权或投票权。所有权“一词包括股东以及选定关联方的所有权，计算所有权或投票权包括协议或其他安排，这些协议或安排一旦达成，将导致投票权比例或股份数量达到、超过或低于上述限制。公司收到通知后，应当及时向证券交易所公告披露。

购买义务

我们的公司章程要求持有我们三分之一或一半股份的股东购买所有其他要求的股东的股份。承担购买义务的股东还有义务购买公司发行的任何认购权、股票期权或可转换债券，如果持有人提出要求的话。根据吾等的组织章程细则，股份的收购价为：(A)吾等通知吾等其所持股份已达到或超过上述门槛的前十个营业日内，纳斯达克赫尔辛基股票的加权平均交易价格；或(B)买方通知吾等于(A)项所述日期前12个月内就其购入的股份支付的平均价格；或(B)购买者已就(A)项所述日期前12个月内收购的股份支付的加权平均价。

根据芬兰证券市场法，投票权超过公司总投票权30%或50%的股东应在一个月内提出购买公司剩余股份，以及公司发行的认购权、可转换债券或股票期权等任何其他有权购买公司发行的股份的权利。收购价以有关证券的市场价格为准。除某些例外情况外，市场价格是根据股东或与股东关系密切的任何一方在过去六个月内为证券支付的最高价格确定的。除若干例外情况外，如股东或任何关联方在要约提出前六个月内并未购入任何属于要约收购目标的证券，则市场价格乃根据前三个月在公开交易中为证券支付的价格经交易量加权后的平均数而厘定。

根据《芬兰公司法》，持有超过诺基亚股份总数十分之九或投票权的股东既有权利也有义务按当时的市场价格购买少数股东的全部股份。除其他事项外，市场价格是根据股票最近的市场价格确定的。如上所述，《芬兰公司法》规定的购买程序与《芬兰证券市场法》规定的购买程序和价格不同，购买价格也可能不同。然而，如果根据《芬兰证券市场法》，通过强制或自愿公开要约超过了十分之九的门槛，则根据《芬兰公司法》，市场价格被视为公开要约中提出的价格，除非有具体理由偏离该价格。

优先购买权

在任何股份发售方面，现有股东均有优先认购权，可按其持有的股份数目按比例认购发售的股份。然而，只要从公司的角度来看，存在重大的财务理由，股东大会可以以所投选票的三分之二和出席会议的股份的三分之二的多数投票放弃这一优先购买权。

对外国公司收购的监督

根据《芬兰关于监测外国公司收购的法案》(2012/172号修正案)，非芬兰居民在获得一家公司十分之一或十分之一以上的投票权或相应的事实影响力时，必须直接或间接通知经济事务和就业部。经济事务和就业部必须确认收购，除非收购将危及重要的国家利益，在这种情况下，此事将提交国务委员会处理。如果相关公司在国防部门运营，则在进行收购之前，需要获得经济事务和就业部的批准。例如，如果投票权是在与持股人的股份所有权成比例的股票发行中获得的，则这些要求不适用。此外，这些要求不适用于欧洲经济区或EFTA国家的居民，除非该居民至少十分之一的股份或其他控制权由非欧洲经济区或EFTA居民持有。

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93

目录表

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风险因素

以下是对可能影响我们业务的风险因素的描述。除本报告包含的其他信息外，股东和潜在投资者应仔细审查以下风险因素。下面描述的风险因素不应被解释为详尽无遗。可能还有我们不知道的额外风险，以及其他目前被认为是无关紧要的风险，可能会被证明是实质性的。

这些风险，无论是单独的还是共同的，都可能对我们的业务、竞争力、市场份额、销售额、成本、费用、经营结果、盈利能力、财务状况、流动性、声誉、品牌和股价产生不利影响。除非另有说明或上下文另有要求，否则这些风险因素中提及的“诺基亚”、“诺基亚集团”、“集团”、“我们”、“我们”和“我们”是指诺基亚的合并经营部门。某些风险或事件可能对本集团或本集团某一业务集团、业务或部分业务更为普遍。

在评估风险时，不应完全依赖以下摘要中的项目，而应阅读完整的风险因素讨论。本报告还包含涉及上述“前瞻性陈述”中所述风险和不确定性的前瞻性陈述。

风险因素摘要

成本和性能仍然是我们客户的首要任务。作为关键网络值得信赖的合作伙伴，我们在前两大供应商领域的竞争能力取决于多种外部和内部因素，部分不在我们的控制范围内，包括：

与我们的战略及其执行相关的风险

◾	我们有能力成为并保持我们所在行业和市场中领先的技术、软件和服务提供商；

◾	客户网络流量的持续增长、不断增长的使用案例和低延迟服务，推动了对我们产品的需求；

◾	在关键技术上达到技术极限，这可能会改变对我们产品的需求模式和竞争态势；

◾	趋势，如云化、开放RAN/开放、虚拟化和拆分，对我们的产品和服务组合、竞争格局、商业模式和我们的利润率状况有潜在影响；

◾	我们的投资，包括风险基金，产生的技术、产品或服务能够获得或保持广泛或及时的市场接受度，满足我们客户或消费者不断扩大的需求或偏好，或产生我们本来可以用来创造价值的突破性创新、研究资产、数字化和知识产权；

◾	我们在收购或剥离业务和技术、整合收购、达成许可安排以及建立和管理合资企业或伙伴关系方面的能力和成功；

◾	我们成功地继续改善我们的运营和效率，并执行我们的业务计划；以及

◾	我们有能力实现我们的可持续性目标，包括我们的温室气体排放承诺，并遵守利益相关者关于可持续性活动和披露的期望。

周围的经济、金融和竞争环境

◾	总体经济和金融市场状况，如加速通货膨胀、全球宏观经济不确定性增加、货币大幅波动、利率和融资成本上升，以及我们、我们的客户和合作伙伴/供应商经营的经济体和行业的其他事态发展，包括目前涉及俄罗斯和乌克兰的局势，这引发了能源危机和经济衰退的威胁，特别是在欧洲；

◾	新冠肺炎爆发的持续时间，或出现其他病毒大流行，遏制病毒的相关措施的破坏性，以及大流行的其他长期影响；

◾	我们经营的市场的周期性、竞争对手的行为、技术变化、客户整合、客户购买和消费行为、部署和推出时间；

◾	加速通货膨胀和我们将增加的成本转嫁到我们的定价中的能力；

◾	价格侵蚀在很大程度上是由挑战我们客户的连接业务模式的竞争推动的；

◾	我们对有限数量的客户和大型多年协议的依赖；

◾	我们提供的定价和协议条款的竞争力或相关发展，包括我们向客户提供的客户融资或延长付款条件或信用额度方面的发展；以及

◾	银行或其他机构购买我们的应收账款的意愿。

我们的竞争力

◾	我们有能力适应不断变化的商业模式、技术变化和迎接新的竞争；

◾	投资于新的有竞争力的高质量产品、服务、升级和技术，准确预测技术、法规和市场趋势；

◾	我们在开发新技术和服务方面取得了成功，并及时将其推出和商业化；

◾	我们有能力管理与我们的产品和服务组合相关的端到端成本；

◾	我们的信息技术系统和流程的低效、事故、故障或中断或依赖我们或第三方IT的服务中断的严重性；

94

目录表

◾	实际或感知的安全或隐私违规行为，以及我们的技术和第三方提供商技术中的缺陷、错误或漏洞；

◾	我们的制造、服务创造、交付、物流或供应链在没有重大中断或短缺的情况下运行，包括新冠肺炎的影响、俄罗斯入侵乌克兰、其他地缘政治紧张局势、欧洲能源危机以及全球供应链的整体中断和持续的不确定性；

◾	我们的合作伙伴、供应商及其高标准的绩效能力，以满足产品质量、健康、安全或安保要求或遵守其他法规或当地法律，如环境法或劳动法；

◾	自然灾害或人为灾难、军事行动、战争、劳工骚乱、内乱或健康危机，影响我们的服务提供或生产地点或我们供应商的生产地点，这些地点在地理上集中；

◾	我们有能力在正确的活动和地点留住、发展、重新培养和招聘适当技能的员工；以及

◾	成功地确定和实施适当的措施以提高成本效率，维持已实现的效率水平，并管理工资和其他成本方面的通胀压力，以继续投资于研发和未来能力，包括5G-Advanced和6G、云、安全、自动化/数字化和开发新的标准基本专利。

知识产权、技术和品牌许可

◾	我们通过研发创造新的相关技术、产品和服务的能力，以及保护我们的创新和保持我们的知识产权组合实力的能力；

◾	我们将知识产权货币化的能力，例如，由于市场、监管和其他发展，或法院对与知识产权有关的诉讼和其他纠纷的裁决；

◾	与知识产权相关的不断演变的全球监管和标准化格局有关的不确定性；

◾	集中的智能手机市场的发展，是我们专利许可收入的重要来源；

◾	技术许可、品牌许可和其他商业投资的成功和盈利能力，包括我们风险基金投资的估值和收益可能波动的风险基金投资；

◾	我们续订现有许可协议和签订有关我们以可接受的商业条款许可给他人的知识产权的新许可协议的能力，以及为实现此类续订和新许可协议而提起诉讼的时间、成本和潜在需求；

◾	声称我们侵犯了第三方的知识产权；以及

◾	我们有能力续订或最终确定与按照可接受的商业条款获得许可的技术有关的许可。

地缘政治、法律、监管和合规环境

◾	影响贸易、税收、国家安全、竞争法、出口管制和制裁、网络安全、供应链、环境、社会和治理(ESG)专题(包括相关报告)和反腐败的直接和间接管制和政治动态；

◾	与俄罗斯入侵乌克兰有关的事态发展，包括协调一致的经济和金融制裁方案的影响，以及我们决定停止在俄罗斯和白俄罗斯的业务；

◾	规章或其适用方面的变化，和/或适用于现有或新技术、产品或电信和技术部门的新规章；

◾	我们的产品、服务和运营在全球范围内符合所有相关的质量、健康、安全或安保标准以及其他建议和监管要求；

◾	遵守与隐私、数据保护以及保护或转移个人数据有关的法律和法规；

◾	我们有能力维持有效的治理和合规程序、披露控制和财务报告内部控制制度，并影响我们可能被追究责任的第三方的业绩；

◾	诺基亚作为少数合作伙伴的合资企业和诺基亚没有直接管理控制权的其他附属公司，或没有完全融入其运营基础设施的合资企业的控制程度和影响力水平；以及

◾	在安装或维护海底电信电缆网络期间对现有海底基础设施造成的损害。

与财务和税收相关的不确定性

◾	复杂的税收法律和规则，包括上述法律法规的任何变化，以及税务机关的各种做法和解释；

◾	我们利用我们的税务属性和递延税项资产的能力；

◾	以有利条件或根本不能获得资金来源；

◾	我们维持信用评级的能力；

◾	汇率波动影响我们的净销售额、经营成本和结果，以及我们股息的美元价值和我们的美国存托凭证的市场价格；

◾	我们的养老金和其他离职后福利义务以及可能需要增加的资金；以及

◾	商誉账面金额的可回收性，这可能导致重大减值费用。

我们股份的所有权

◾	每个财政期间的股息和/或资本偿还金额以及其他利润分配，如股票回购给股东的不确定性；

◾	我们股票和美国存托凭证交易价格的波动，包括由于我们无法控制的因素；以及

95

目录表

◾	非芬兰股东可能要求提供详细信息，以获得有利的股息预扣税待遇。

全面的风险因素讨论

与我们的战略及其执行相关的风险

我们可能无法成功实施我们的战略计划、维持或改善我们业务组的运营和财务业绩、正确识别或成功寻找商机、正确预测或成功缓解对我们业务产生不利影响的技术中断，或以其他方式发展我们的业务。

我们的成功取决于我们是否有能力成为并保持我们所在行业和市场中领先的技术、软件和服务提供商。然而，不能保证我们将正确地确定要追求或减轻的趋势、机会或威胁，以便能够实现我们设定的目标或指标。例如，我们的计划假设客户网络上的流量持续增长。要做到这一点，视频流需要继续显著增长，或者需要开发新的高数据使用案例(例如虚拟现实/增强现实)并推动高并发流量。我们还假设了越来越多的用例和对低延迟服务的需求。如果这些不能实现，对我们产品和服务的需求可能会受到负面影响。

我们继续保持技术领先地位的道路在于长期的研究和开发，以推动网络设备、软件、服务和许可的全面组合的创新。例如，我们正在投资5G-Advanced和6G研究、安全和开发新标准-基本专利。创新产品、服务和技术的研发是一个复杂和不确定的过程，不能保证我们的投资将导致或保持广泛或及时的市场接受度的技术、产品或服务，满足我们客户或消费者不断扩大的需求或偏好，或我们本来可以用来创造价值的突破性创新。例如，虽然我们认为云化和开放RAN/开放的进展为我们创造了一个机会，使我们能够与我们的产品进行差异化，并更好地服务于我们的客户，但这可能会导致具有不同商业模式的新竞争对手进入市场，以建立多供应商RAN网络。核心和无线电网络的虚拟化和云化，以及IT和电信的融合，可能会降低传统电信行业中IT和网络规模公司的进入门槛，或者他们可能会与我们的传统竞争对手或我们的通信服务提供商客户建立紧密的战略合作伙伴关系。竞争加剧可能会导致价格竞争加剧，并对我们的利润率产生负面影响。虚拟化和拆分还可能影响我们产品组合的其他部分，并导致竞争格局、业务模式和利润率情况发生变化。此外，达到某些技术限制，例如6G的光纤或频谱效率提升，可能会对我们的产品和服务的需求模式和竞争格局产生不利影响。我们将网络视为元宇宙机遇的关键推动因素，但网络能力需要发展以满足预期需求。

我们执行我们的战略计划，例如，通过达成许可安排，与第三方合作，并可能参与可能的交易，如收购、合并、合资或少数股权投资，以补充或改进我们现有的业务或技术，使我们能够增长我们的业务。我们还承诺剥离我们现有的业务或运营，以突出我们的业务重点。此外，我们可能会投资于某些投资基金，包括NGP Capital，这些基金投资于其他公司。不能保证我们不断改进我们的业务和效率的努力将或继续产生预期的结果或改进，也不能保证我们将实现与这种努力有关的预期目标或财政目标。例如，在利润、收入、战略影响或以其他方式证明建立或继续该安排的理由方面的基本理由或商业理由可能无法实现。我们还可能遇到与我们的组织和业务结构有关的问题或效率低下，包括无法成功执行业务计划。此外，计划中的交易最终可能不会以有利的条款完成，或者根本不会完成，或者交易可能导致负债。交易可能导致当事人之间的索赔，如赔偿或违约索赔，这会耗费时间和管理人员的注意力，与交易相关的任何索赔的结果可能难以预测。此外，在评估一笔交易时，我们的初始假设可能是不正确的。因此，我们可能面临被收购企业的未知、较大或或有负债，例如与合同义务、税收、养老金、环境负债、纠纷和合规事项有关的负债。如前所述, 我们被告知，前阿尔卡特-朗讯业务中与合规实践相关的某些做法引发了担忧。我们主动向有关监管部门报告了此事，并继续与他们合作。我们没有看到任何证据表明，在这种情况下将适用刑事处罚，我们认为，任何可能适用的处罚都很可能是有限的和无关紧要的。

我们合作伙伴的业绩失败，以及未能就与第三方的合作安排达成一致，都可能对我们产生不利影响。

我们越来越多地与第三方合作开发技术、产品和服务，并通过合作安排寻求新的收入来源。我们还依赖合作伙伴将我们的品牌和技术货币化，包括诺基亚和诺基亚贝尔实验室的品牌和技术，我们已经将各种功能外包给第三方，并依赖他们为我们提供某些服务。此外，根据我们对2030年的技术愿景，元宇宙的机遇将通过围绕合作、共同创新和伙伴关系发展的多方价值生态系统来实现。尽管合作和合作安排的目标是双方互惠互利，但我们及时推出和提供技术、产品和服务并使其在商业上可行并满足我们、我们客户和消费者的质量、安全、安保和其他标准的能力可能会受到我们合作伙伴或与我们合作的公司业绩或其他失败的影响。例如，如果合作伙伴的行为不符合我们的道德、可持续性、合规性、品牌或质量标准，这可能会对我们的声誉、我们品牌的价值以及我们合作伙伴的业务结果产生负面影响。此外，如果我们完全无法实现成功所需的协作或合作安排，我们可能无法成功或及时地将我们的产品、服务或技术推向市场。我们目前与之合作的各方也有可能变成我们的竞争对手。

在许多领域，包括与信息技术、财务和人力资源有关的安排，未能与选定的合作伙伴保持有效的关系可能会导致持续的业务问题，甚至严重的业务中断，我们所依赖的流程和服务的可用性可能会中断。业绩问题可能导致错过预期报告截止日期、内部控制挑战、财务损失、错过预期业务机会和声誉损害。此外，随着管理层在这些领域的重点从直接业务控制转向间接业务控制，如果没有对关系的积极管理和监测，提供的服务可能达不到适当的质量标准。合作伙伴可能无法达到约定的服务级别，在这种情况下，根据受影响的服务，我们的合同补救措施可能无法完全解决我们可能遭受的所有损害。对于任何可能影响我们作为一家在多个证券交易所上市的公司的报告要求的缺陷，情况尤其如此。

在外包项目中，我们可能会遇到由于流程中断和员工分心而导致的业务中断，这可能需要培训合作伙伴的员工或接受合作伙伴的系统培训。调整员工规模和将员工转移到合作伙伴的公司可能会对我们产生不利影响，例如，通过影响我们员工的士气，引发复杂的劳动法问题，并导致关键人员流失。此外，合作和外包安排可能会造成对外包公司的依赖，导致我们从日常责任中学习、获得实践经验、适应不断变化的业务需求和适当转移

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向新的外包合作伙伴提供具体的技术诀窍。允许第三方访问机密数据、战略技术应用程序以及账簿和记录也同样会引起担忧。还有一个风险是，我们可能无法确定控制措施是否得到有效实施，以及合作伙伴公司的业绩监测报告是否准确。

我们可能会受到与我们的可持续发展活动和披露相关的更严格的审查，如果我们不能实现我们的可持续发展目标，我们的声誉和品牌以及客户和供应商与我们做生意的意愿可能会受到损害。

如果未能妥善解决与可持续性、良好的企业公民意识和多样性相关的现有和新出现的问题，我们的业务可能会受到负面影响。由于一系列我们无法控制的因素，我们可能无法或无法完全实现我们的一个或多个可持续发展目标，如我们的温室气体排放承诺，我们可能会根据新信息、调整后的预测或业务战略的变化来调整或修改我们的目标，其中任何一项都可能对我们的品牌、声誉和业务产生负面影响。利益相关者也可能对我们的可持续性披露、目标和做法或采用它们的速度不满意，这可能会导致监管机构或其他第三方对诺基亚采取行动，或对我们或我们的股票造成负面压力。

ESG监管环境不稳定，变化迅速，各种监管机构提出或采用了新的标准。未能调整、披露足够严格的指标和设定的目标，或未能以可接受的格式或以其他方式遵守适用法规，或未能确定最相关的可持续性行动和目标的优先顺序，或未能或感觉到未能适应、披露指标和设定目标，可能会对我们与环境、社会和治理(ESG)相关的第三方评级、品牌、声誉和业务产生负面影响。对我们的ESG实践和绩效进行评级的第三方也可能会根据他们自己的评估对我们的ESG实践和绩效做出不利、不准确或未经证实的解释，并发布此类解释，无论是否提供我们置评的可能性。我们还可能产生额外的成本和需要额外的资源，以满足不断变化的监管要求，并根据需要监控和报告我们的可持续发展绩效计划以及我们价值链合作伙伴的可持续发展绩效计划，并遵守各种可持续发展实践和披露要求。数据披露的方式缺乏标准化，使得与气候有关的报告变得困难，这可能会给投资者正确评估披露或我们遵守每一项披露要求的能力带来挑战。除此之外，数据收集方面的挑战可能会影响我们准确评估与气候有关的风险以及确定和实施长期复原力战略的能力。此外，我们预计，全球技术采用率将在一定程度上受到安全和能源效率等可持续性问题的推动。我们未能或被认为未能达到可持续发展披露标准、实践或目标，可能会对我们的声誉、员工保留率产生负面影响, 以及我们的客户和供应商愿意与我们做生意。

与一般经济和金融市场状况以及我们经营的行业和市场有关的风险

我们的销售和盈利能力可能会受到总体经济和金融市场状况的实质性和不利影响，例如通胀加速、全球宏观经济不确定性增加、重大汇率波动、利率和融资成本上升，以及我们运营所在经济体的其他事态发展。

我们是一家拥有全球业务的公司，在世界各地拥有销售、研发、制造设施、合作伙伴和供应商。全球或本地经济状况的不利发展或普遍疲弱，可能会对我们客户的消费产生不利影响。例如，目前涉及俄罗斯和乌克兰的局势，以及其他因素，已经点燃了通胀的加速，并将欧洲引向能源危机，很难估计我们的行业对这些和其他逆风助长的潜在衰退的弹性有多大。俄罗斯军事入侵乌克兰引发的敌对行动的不确定性质、规模和持续时间，包括制裁限制、对世界经济和市场的报复性网络攻击以及潜在的运输延误的潜在影响，加剧了市场的波动性和不确定性，这可能对影响我们业务的宏观经济因素产生不利影响，并可能放大我们面临的现有供应链挑战。

任何不利的发展，例如通货膨胀或失业率的上升，可能会影响对消费品的需求，如移动设备、移动订阅和最终用户订阅的服务以及该等服务的使用水平，可能会导致通信服务提供商减少对相关基础设施和服务的投资，或投资于低利润率的产品和服务，也可能对我们的专利、技术或品牌许可人的业务和我们的专利许可收入产生不利影响。同样，经济状况的不利发展可能会导致某些客户群，如网络规模公司、运输和物流、能源、制造和公共部门垂直市场，减少或推迟基础设施和服务的投资，以实现其运营的数字化或投资于低利润率的产品和服务。此外，我们客户的购买力，特别是在发展中市场的购买力，在更大程度上取决于基本商品的价格发展和货币波动，这可能使我们的产品或服务负担不起。经济放缓可能会导致供应过剩和库存膨胀，并在需求急剧复苏和增长的情况下导致延迟和短缺，这可能会对我们和供应商及时交付产品和服务的能力产生不利影响。不断上升的通胀和其他当前的市场状况正在推动运营、材料和劳动力成本的增加，还可能导致罢工和其他劳工行动。

我们的行业对新冠肺炎的影响相对较强。它对我们业务的影响主要与疫情爆发之初的临时工厂关闭以及影响我们员工的远程工作和旅行限制增加有关。然而，新冠肺炎或其他病毒性流行病的出现，可能会进一步影响我们的员工、供应链、产品开发、服务交付、其他运营和我们的业绩，我们的财务、税务、养老金和其他资产的价值或财务状况将取决于事态发展，这些情况具有高度的不确定性和不可预测性。这些因素包括但不限于大流行爆发的持续时间和蔓延、其严重性、受影响的地点、政府或我们采取的遏制病毒或处理其影响的行动，以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度。

金融市场的普遍不确定性和不利发展可能会对我们、我们的客户、供应商和其他合作伙伴以令人满意的条件获得足够或负担得起的融资的能力产生重大不利影响。如果银行和投资者收紧贷款标准或提高利率，或者如果某些资产价值下降，不确定的市场状况可能会增加融资价格或减少融资的可获得性，这可能导致难以筹集资金或获得维持我们的财务状况和持续运营所需的流动性。

我们面临着激烈的竞争，依赖于我们经营的行业和市场的发展。市场是周期性的，受到许多因素的影响，包括总体经济环境、技术变化、竞争对手行为、客户整合和客户的购买和消费行为、部署和推出时间。我们的竞争和挑战我们客户的连接业务模式的新竞争正在推动价格侵蚀。

我们运营的市场，包括相关的服务市场，竞争环境的特点是行业技术成熟，5G及相关新技术，供应商生态系统多样化，设备价格侵蚀和激烈的价格竞争。我们的竞争对手努力在诺基亚足迹较大的特定地区获得市场份额。尽管移动数据流量增长强劲，但我们的大多数客户群一直面临着持续的收入侵蚀，正在向供应商寻求补偿。对新客户以及新基础设施部署的竞争尤其激烈，重点是价格和协议条款的优惠性。我们

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与整体规模较大的公司竞争，与我们相比，这类公司拥有更大的灵活性。此外，新的竞争可能正在通过采用新技术或业务模式进入网络基础设施和相关服务业务，例如虚拟RAN和O-RAN或产品/服务即服务模式。

我们尤其依赖通信服务提供商在移动连接、网络基础设施和相关服务方面的投资。这类投资的速度和规模反过来取决于通信服务提供商增加订户数量、减少流失、维持或增加每用户平均收入的能力，以及与侵蚀传统语音、消息和数据传输服务收入的商业模式以及这些服务提供商的财务状况的竞争。它们的成本控制行动和合并活动在过去一直限制资本支出，未来可能会继续这样做，导致进一步的竞争和定价和盈利能力的压力。此外，通信服务供应商对新频谱资产的投资可能会减少其可用于投资于新网络基础设施和相关服务的资金。此外，购买我们产品和服务的通信服务提供商和其他客户的需求水平可能会迅速变化，并可能在短时间内发生变化。最后，我们收入的一部分是由完工时间和客户接受度决定的。由于电信和垂直行业的不确定性和变化，准确预测收入、结果和现金流仍然很困难。此外，大幅减少与我们的业务可能会导致与规模经济相关的利益损失。

我们可能无法对我们所在市场的技术变化做出成功的反应。有利于新技术解决方案(如软件定义网络(SDN)、边缘计算、云和虚拟化)的市场发展可能会导致支出减少，从而使我们的竞争对手受益，这些竞争对手在这些技术方面拥有或可能拥有更强大的地位。标准化、低利润率的硬件产品的技术可行性与功能的虚拟化相结合，可以导致购买行为的变化，导致对其他供应商的青睐，或者由于有更多替代供应商而比诺基亚有更高的议价能力。我们的客户可能更喜欢来自多个供应商的同类最佳产品，或者转向其他供应商来维护端到端服务。此外，由于收购或技术转移，新的竞争对手可能会进入该行业。此外，包括网络规模公司在内的一些公司可能会通过跨接入、回程、核心和管理的更协作的方法和开放技术，推动电信基础设施的更快创新步伐。

我们预计，我们的增长将有很大一部分来自新客户，包括网络规模公司和运输与物流、能源、制造和公共部门垂直领域的垂直客户。这些行业中的每一个都可能面临不利的行业发展，这可能会严重影响我们可处理的投资规模和我们解决这些投资的能力，无论是拥有正确的产品，还是能够获得新客户，以及拥有正确的市场能力和专业知识，以满足这些行业的特定需求。此外，在我们战略瞄准的这些客户群中，有各种现有的和新的参与者与诺基亚竞争。对于这些类型的客户，竞争的性质和所需的能力可能与通信服务提供商市场显著不同，包括基于接入网络、核心网络、云基础设施、平台、应用和设备以及相关服务的竞争。

随着竞争对手寻求在5G铺设中分一杯羹，市场上的竞争强度仍然很高，这给该行业带来了持续高价侵蚀的风险。如果国内和全球经济状况恶化，5G基础设施的整体支出可能会减少或推迟，我们其他网络产品和服务的支出可能会更快地减少，以保护客户对5G的投资，这将对这些市场对我们产品和服务的需求产生不利影响。此外，由于保护我们的盈利能力的决定、无法满足客户要求或其他原因，我们在5G的市场份额与我们在4G的装机容量相比出现的任何减少，都可能对我们的规模和盈利能力产生实质性的负面影响。

我们依赖于有限数量的客户和大型多年期协议。失去单一客户或合同、运营商合并、不利的合同条款或与单一协议相关的其他问题可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。

从历史上看，我们创造的净销售额和利润的很大一部分来自有限数量的客户。随着现有客户之间的整合继续进行，我们净销售额的更大比例可能会归因于数量较少的大型通信服务提供商。根据某些个别协议招标的结果，这些发展还可能增加对我们净销售额的影响。通信服务提供商也越来越多地加入资产共享安排以及联合采购协议，这可能会减少他们的投资和可供我们提供服务的网络数量。此外，某些大型通信服务提供商的采购组织出售咨询服务，以提高小运营商与其供应商的谈判地位。

由于行业竞争激烈，为了保持竞争力，我们可能需要接受越来越不利的条件。与大客户有关的任何不利发展，或适用于大客户的任何协议条款的任何变化，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。此外，网络业务中的协议通常是复杂和长期的，随着时间的推移，协议中的合同条款可能会证明对我们的有利程度低于最初的预期，例如由于成本和产品组合决定的变化，这些条款可能很难迅速修改，以应对新的事态发展，如我们目前面临的加速通胀。此外，特别是考虑到我们客户的议价能力或偏离标准政府合同条款的有限法律能力，我们可能会在客户合同中承担繁重的条款和责任。

失去单一客户、其重要业务或合同，或与单一协议相关的其他问题，可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。我们在过去失去了客户和合同，未来可能会发生同样的事情。此外，我们在协议条款下的任何暂停、终止或不履行可能会对我们产生实质性的不利影响，例如，由于违反、提前终止或减少订单或客户足迹的处罚。此外，我们可能会失去现有的协议，或者我们可能无法续签或获得新的协议，例如，由于客户多样性政策限制客户在特定市场拥有超过特定业务门槛的网络提供商的能力，或者由于客户可能决定将其支出集中在其他地方的合并活动。

与大型多年期协议或交钥匙项目相关的销售时间和运营结果可能与预期大不相同。例如，网络实施项目中销售和相关成本的确认通常与客户接受度的实现挂钩，这可能会因可归因于我们或不能归因于我们的原因而延迟。此外，此类协议往往需要投入大量营运资金和其他资源，这可能会对我们的现金流产生不利影响，特别是在协议期限的早期阶段，或者可能需要我们继续销售某些产品和服务，或在某些本来会停止或退出的市场销售，从而转移资源用于开发更有利可图或具有战略重要性的产品和服务，或专注于更有利可图或具有战略重要性的市场。此外，我们的客户协议可能涉及复杂的网络改造，如

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客户部署新技术，所需交付成果的相关成本和范围可能与我们签订此类协议时的预期不同。

我们可能会受到我们向客户提供的客户融资或延长付款期限方面的事态发展的不利影响。银行或其他机构不愿向我们的客户提供担保或融资或购买我们的应收账款，可能会削弱我们进入新客户或市场、降低付款风险和管理我们的流动性的能力。

对客户融资和延长付款期限的要求在我们的行业中是典型的，金融市场的不确定性和目前融资市场缺乏流动性等可能导致客户融资需求增加。如果出口信贷机构向我们的客户提供担保或融资的能力或意愿受到限制，或者银行或其他金融机构对购买应收账款的需求不足，这些事件可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响。此外，支持我们销售的出口信贷机构获得的信贷减少，可能会影响我们吸引客户和进入新市场的能力，从而面临销售减少的可能性。

在某些情况下，这些融资和贸易信贷的金额和期限以及对我们营运资本的相关影响可能会很大。我们已经同意延长我们的一些客户的付款期限，并可能在未来继续这样做。延长付款期限可能会导致重大的贸易信贷总额，即使相关风险通过多元化的客户组合得到缓解，总体违约也可能对我们产生重大不利影响。

总而言之，我们管理客户融资和贸易信贷敞口的能力取决于多个因素，包括资本结构、影响我们客户的市场状况、我们和我们客户可获得的信贷水平和条款、出口信贷机构的合作，以及我们以可接受的条件减少风险敞口的能力。我们可能无法成功应对与客户融资和贸易信贷风险相关的挑战，我们可能会不时面临这些挑战，特别是在市场上困难的金融状况下。虽然融资、担保和贸易信贷项下的违约对我们的客户造成的减值费用和信用损失过去并不严重，但未来这些情况可能会增加，特别是在印度等风险增加的市场，这些市场可能会影响我们的客户。此外，由于商业银行自身的限制，即使有出口信贷机构担保，也可能无法或不愿意继续提供足够的长期融资，而我们的某些竞争对手也可能有更多机会获得此类融资，这可能会对我们的竞争力造成不利影响。此外，我们已将某些应收账款出售给银行或其他金融机构，如果我们继续这一做法的能力发生重大变化，可能会削弱我们缓解此类付款风险和管理我们流动性的能力。

诺基亚还安排银行担保/债券，并就与我们的业务相关的客户出具商业担保。如果我们无法收回未偿还的担保/债券，可能会限制我们发行新的担保/债券的可能性，这是客户协议或实践中所要求的。我们还面临这样的商业担保/债券可能被不公平地赎回的风险。

影响我们竞争力的风险

我们可能无法有效和有利可图地投资于新的具有竞争力的高质量产品、服务、升级和技术，或者无法及时将它们推向市场。我们也可能无法适应不断变化的商业模式。

我们经营的行业的特点是快速发展的技术、频繁的新技术要求、产品功能推出和不断发展的行业标准。我们经营的市场的参与者除了价格和负担能力外，还在产品和服务提供、技术能力和质量的基础上进行竞争。

研发新的、创新的、技术先进的产品，以及升级现有产品和新一代技术，是一个复杂和不确定的过程，需要高水平的创新和投资，包括试图准确预测技术、监管和市场趋势。我们可能会将资源集中在没有被广泛接受或最终被证明是不可行的产品和技术上。此外，我们目前和计划中的许多产品都非常复杂，可能包含缺陷或错误，例如，只有在电信网络中部署后才能发现这些缺陷或错误。即使我们投资于新的有竞争力的产品、服务、升级或技术，如5G-Advanced、物联网(IoT)、云或软件，并主动管理与我们的产品和服务组合相关的成本，包括零部件采购、制造、物流和其他运营，我们仍可能无法保持或改善我们的市场地位、竞争力或规模，将价格和成本保持在具有竞争力的水平或提供高质量的产品和服务。

我们的经营业绩和经营成果将在很大程度上取决于我们在以下领域取得成功的能力：

◾	保持和发展对我们的客户具有吸引力的有竞争力的产品组合和服务能力，例如，通过与我们行业的技术进步保持同步，追求获得商业认可和具有价格竞争力的技术；

◾	保持对法规要求和标准的遵守；

◾	推出新产品、新服务和对现有产品进行升级，并以符合成本效益和及时的方式这样做；

◾	为我们的服务产品开发新的或增强现有流程和工具；

◾	优化我们产品组合中客户或特定市场的技术、产品和功能变体的数量；

◾	继续满足不断变化的期望，提高我们的产品和服务的质量，遵守新兴的行业标准，并推出具有所需特征和属性的产品和服务，如能源效率；

◾	在我们的价值创造链中保持和建立战略伙伴关系(例如，在产品创造和项目交付方面)；以及

◾	利用我们的技术优势，应对竞争对手进行的技术和产品开发，同时将价格和成本保持在具有竞争力的水平。

我们的某些竞争对手拥有大量资源来投资于市场探索，并可能寻求新的盈利模式，或在我们目前可能没有竞争力或没有类似资源的领域推动行业发展和获取价值。这些领域可能包括与大量消费者数据、大型互联社区、家庭或其他娱乐服务、替代支付机制或营销产品相关的盈利模式。我们还面临着来自各种公司的竞争，这些公司可能能够开发出比我们开发的技术或产品更受欢迎的技术或产品，或者通过开发使我们的创新不那么重要的技术创新来对我们产生不利影响。此外，政府对我们研发活动的资助和支持减少，可能会影响我们开发新技术或产品的能力。

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信息技术系统和流程的低效、事故、故障或中断可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。由于我们的业务运营，包括我们外包的业务，依赖复杂的IT系统、网络和相关服务，我们越来越依赖我们和外部公司采取预防措施，以确保我们及其IT系统、网络和相关服务的可靠性。因此，影响我们和我们的外部供应商的IT系统和网络的某些中断也可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

所有IT系统、网络和流程都可能容易受到各种来源的损坏、事故、故障或中断的影响。我们的运营依赖于复杂和集中的IT系统、网络和流程的高效和不间断运行，这些系统、网络和流程与第三方的系统、网络和流程相集成。向基于云的架构和网络功能虚拟化的持续迁移带来了进一步的复杂性和相关风险。

我们在很大程度上依赖第三方提供信息技术服务。虽然我们外包了某些功能，但我们也增加了对外部供应商的可靠性以及与他们通信安全的依赖。如果我们的合作伙伴未按预期交付，或者如果我们无法与业务合作伙伴一起成功管理系统和流程，我们可能会遇到中断。我们将经常需要使用新的服务提供商，并且由于技术发展或技术选择，我们可能会增加对某些新技术的依赖，例如云和某些其他在互联网上使用的服务，而不是使用传统的许可模式。切换到新的服务提供商和引入新技术本身就有风险，可能会使我们的运营面临更大的中断风险，例如，由于网络效率低下或停机、网络安全或合规事件、故障、灾难恢复/IT服务连续性故障或IT系统和流程导致的其他中断。

我们不断寻求提高我们的IT系统的质量和安全性。然而，尽管我们采取了预防措施，但我们可能无法成功保护我们的IT，并且我们当前或未来的系统或网络的任何故障或中断，例如我们的任何IT系统使用的电信网络中断，或网络安全事件，如攻击、恶意软件、勒索软件或其他导致我们的IT系统、流程、网络或数据泄露意外中断或故障的事件，都可能对我们的业务、运营结果和品牌价值产生重大不利影响。例如，依赖我们IT的服务中断可能会引起客户及其最终用户的极大不满，导致索赔、合同处罚或我们的品牌价值下降。此外，虽然我们正在增加我们在运营数字化和IT转型方面的投资，但与取代它们的新IT系统相比，传统IT系统可能逐渐更容易发生故障、中断或安全事件。

我们面临着与信息安全相关的风险。我们的商业模式依赖于服务和软件或数据存储的分发解决方案，这不仅涉及适用的法规制度，还涉及网络安全事件和其他未经授权访问网络数据或可能对我们的业务产生不利影响和/或危及个人数据的其他潜在安全风险。

我们的业务和运营依赖于专有和其他敏感信息的机密性，例如与我们的员工和客户相关的信息，包括我们的政府客户。我们的业务模式依赖于某些集中式数据处理解决方案以及基于云或远程交付的服务来分发服务和软件或数据存储，我们的合作伙伴或分包商可以根据定义的角色和职责访问这些服务和软件或数据存储。

我们、我们的子公司和合资企业、产品和在线服务、营销和开发商网站以及我们签约的第三方已经并可能在未来受到网络安全事件的影响，包括黑客、勒索软件、病毒、蠕虫和其他恶意软件、未经授权的修改或可能对我们、我们的客户或消费者以及我们产品和服务的其他最终用户造成潜在安全风险和其他伤害的非法活动。它正在迅速发展，用于获得未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化，网络攻击和其他工业间谍活动背后的各方据信是复杂的，拥有广泛的资源，及时消除所有已知漏洞或消除网络攻击和数据泄露的所有风险在商业上或技术上都不可行。此外，我们与不同司法管辖区的多个第三方签订合同，这些第三方代表我们收集和使用某些数据。尽管我们已制定了旨在确保适当收集、处理和使用此类数据的流程，但第三方可能会不适当地使用这些数据，或者在收集、处理、使用或泄露此类数据时违反法律和协议。我们的业务还容易受到第三方和员工的盗窃、欺诈或其他形式的欺骗、破坏和故意破坏行为的影响。此外，与我们完全整合的集团公司相比，我们缓解和监督网络攻击和数据泄露风险的能力可能在我们的合资公司和其他拥有自己的治理和系统基础设施的集团公司中更为有限，例如我们专注于网络现场服务的本地服务公司。

网络安全事件可能导致漫长且昂贵的事件响应、对攻击或违规行为的补救、法律程序和对我们施加的罚款，以及对我们的声誉和品牌价值的不利影响。此外，网络攻击可能很难预防、检测或遏制。我们不能排除可能存在成功和/或逃避我们发现的网络攻击的可能性。我们继续投资于降低风险的行动；然而，不能保证这种投资和行动将防止或检测未来的网络攻击。此外，实施进一步的信息系统保护措施的费用和业务后果可能很大，特别是在国家当局规定的情况下。我们可能不能在适当的时候成功实施这些措施，这可能会导致业务中断，实施工作将更加昂贵、耗时和资源密集型。围绕回应和披露此类事件的监管框架正在变化。我们可能无法遵守可能实施的规定，或者这种遵守可能会对我们处理潜在事件的能力产生负面影响。

在向我们的客户提供产品和服务方面，某些个人和消费者数据是通过我们收集、存储和处理的，无论是我们还是我们在不同司法管辖区的业务合作伙伴或分包商。丢失、不当披露、处理或泄露我们收集的任何个人或消费者数据，或提供给我们或我们的合作伙伴或分包商，或存储在我们的产品和服务中或通过我们的产品和服务存储，都可能对我们产生重大不利影响，损害我们的声誉和品牌。此外，政府当局可能会滥用我们的网络产品，在我们没有参与的情况下访问个人数据；例如，通过所谓的网络基础设施的合法拦截能力，损害我们的声誉。

我们可能在制造、服务创造、交付、物流或供应链方面面临问题或中断。这些挑战包括确保资源或组件的可用性以满足需求、适应供应的能力、产品或相关软件或服务的缺陷以及实现所需的效率和灵活性。我们的供应商/合作伙伴可能无法满足产品质量、健康、安全或安保要求，或不遵守其他法规或当地法律，例如环境、社会或劳动法。此外，地缘政治中断、自然灾害或人为灾难、内乱或健康危机等不利事件已经并可能继续对我们的服务提供、生产地点或我们的供应商/合作伙伴在地理上集中的生产地点产生影响。

我们有一个广泛的供应网络。由于全球供应链中断，确保供应的能力成为客户选择供应商的一个越来越重要的标准。我们或我们外包制造/服务的第三方在调整供应以满足对我们产品和服务不断变化的需求、增加和减少生产、根据需要及时调整网络实施能力、保持最佳库存水平、采用新的制造工艺、找到最及时的

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为新产品开发最佳技术解决方案的方法，管理日益复杂的制造流程、服务创建和交付流程，或实现所需的效率和灵活性。此外，这些业务面临各种风险和潜在责任，包括与地缘政治、遵守法律法规、承担环境责任或其他索赔有关的风险和责任。

我们的制造运营有赖于及时获得足够数量的全功能产品、部件、组件、软件、服务、能源和其他资源。在某些情况下，特定的组件或服务可能只能从有限数量的供应商或供应链中的单个供应商获得。供应商已经并可能不时地延长交货期、限制供应、改变合作伙伴偏好、提高价格、提供劣质供应或由于产能限制或其他因素而无法适应需求变化，这可能会对我们及时交付产品和服务的能力产生不利影响，或增加我们的成本。例如，全球半导体零部件短缺限制了我们的交付，围绕零部件、原材料供应和市场潜在能源短缺的持续不确定性限制了我们的可见性，并可能继续影响我们向客户供应产品的能力，并增加我们的成本。我们不仅与我们的供应商密切合作，以确保部件的可用性，而且还与我们的客户密切合作，以确保我们能够满足他们的需求。我们还在建立关键的材料缓冲，为平衡短期中断做好准备。我们的许多竞争对手以及其他行业的公司都使用相同的合同制造商、零部件供应商和服务供应商。如果他们在我们之前购买了产能或组件，或者如果相关供应商的基础进行了重大整合，这可能会阻止我们获得所需的组件或服务，这可能会限制我们向客户供应的能力，并增加我们的成本。

我们的产品非常复杂，其设计、制造及相关硬件、软件、内容和安装方面的缺陷过去曾发生过，未来可能还会继续发生。例如，质量问题可能会导致交付延迟、知识产权损失、网络中断的责任、因违反显著增加的监管隐私要求和相关的负面宣传而导致的法院费用和罚款，以及我们的额外维修、产品更换或保修成本，并损害我们的声誉和我们维持或获得与现有和潜在客户的业务的能力。关于我们的服务，质量问题可能涉及在向客户提供服务时使其全面运行并持续维护这些服务的挑战。我们还可能因缺陷产品和部件引起的产品责任索赔而受到损害。我们为我们的产品预估保修成本和未决的责任索赔拨备。我们相信我们的规定是适当的，尽管最终结果可能与规定的规定有很大不同，这可能会对我们产生实质性的不利影响。

我们的大部分制造、服务创造和交付都是由第三方供应商完成的。这些公司的规模各不相同，而且往往涉及多个级别的供应商，这限制了我们的直接控制。供应商可能无法满足我们的供应商要求，如我们和我们的客户的产品质量、安全、安保等标准。某些供应商可能不遵守当地法律，包括当地劳动法、健康和安全或环境要求。我们管理或由第三方为我们管理的活动也可能受到负面宣传和购买抵制、罢工或其他形式的社会、政治、经济或环境激进主义的影响。这些都可能导致以诉讼、产品召回或通过联想损害品牌的形式曝光。

我们的许多生产基地或我们的供应商/合作伙伴的生产基地都集中在地理上，这些供应商/合作伙伴大多位于亚洲。我们依赖高效的物流链要素，如区域配送枢纽或运输链要素(主要港口、街道和航空公司)。我们正在努力逐步增加我们供应网络的区域化，以提高复原力。然而，如果这些地理区域中的任何一个受到任何不利条件的影响，扰乱我们供应商/合作伙伴的生产或交货，例如贸易限制、环境事件的严重影响、地缘政治事件、人为或自然灾害(例如洪水、暴雨或极端高温，预计气候变化将进一步加剧)、战争、内乱或健康危机，如新冠肺炎疫情，我们及时交付产品的能力可能会受到不利影响。同样，这些不利条件也可能对我们的服务创造和提供造成干扰，无论是哪种情况，都可能对我们的业务和运营结果造成实质性的不利影响。

在全球范围内，对员工和领导者的竞争日益激烈。我们可能无法留住、激励、发展、重新培养和招聘适当技能的员工，或者我们可能无法实现劳动力平衡。作为全球大流行的次要影响，以及随着我们继续努力发展业务和提高效率，员工可能会面临变革疲劳、动力和精力的减少。

我们成功地执行我们的战略，以应对新技术和商业模式中的机遇，特别是客户群，需要并依赖于我们留住、激励、发展、重新技能和招聘适当技能员工的能力，特别是那些具有相关技术专长的员工。我们最近宣布，作为2022年的战略重点，我们打算通过下一代网络处理器、数字服务提供商、软件和网络自动化，通过下一代网络处理器、数字服务提供商、软件和网络自动化，在战略增长领域通过专注研发来扩大产品领导地位，这将取决于拥有相关技术专业知识的员工的留住、激励和招聘。与此同时，熟练员工市场的竞争日益激烈，特别是考虑到类似的技术趋势同时影响着各个行业，以及远程工作的增加扩大了个别员工的就业市场。我们已经并可能在未来遇到适当技能的员工短缺或失去关键员工或高级管理人员的情况。不能保证我们将能够成功地实施措施，留住或聘用我们所需要的员工。这可能需要我们的高级管理层和组织内的其他关键员工投入大量时间、精力和资源，并可能导致成本增加或以其他方式对我们产生实质性的不利影响。

2021年，我们宣布了重置业务集团成本基础的计划，以投资于未来的能力。我们可能无法按计划重新平衡我们的劳动力，例如，由于法律限制或集体谈判协议，这可能导致劳动力不是最佳的，成本高于预期，无法达到我们为此类计划设定的财务目标。我们无法成功地与员工代表谈判，或者我们与员工代表的关系失败，可能会导致员工罢工和其他工业行动，进而可能导致我们的日常运营严重中断，并导致持续劳动力成本上升。

根据我们在新冠肺炎疫情期间的经验和员工的反馈，我们为员工提供了每周最多三天远程工作的灵活性，并增加了对灵活工作时间和完全虚拟工作的支持。随着远程工作的比例不断增加，我们可能会比以往更大程度地暴露在与远程工作和安排家庭办公室相关的影响中，例如增加自然减员、员工创造力或生产力下降、监督工作时间、在识别、评估和支持处于压力或心理健康状况不佳的员工方面遇到挑战、无法帮助员工在其家庭办公室环境中安全工作，或者制定和监督相关内部政策的执行，从而导致潜在的健康问题和诉讼。

我们旨在管理和改进我们的竞争力、财务或经营业绩的努力可能不会产生有针对性的结果、好处、成本节约或改进。

我们的目标是不断提高我们的运营效率。例如，2021年3月，我们宣布了重置成本基础的计划，目标是到2023年底削减约6亿欧元。考虑到我们终端市场的实力，2021年和2022年的重组步伐比我们最初计划的要慢。然而，该计划的总体规模保持不变，并继续取决于我们终端市场的发展。我们未能确定运营费用和其他成本的适当优先顺序，未能确定和

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实施适当的措施以提高成本效率、提高简单性或及时调整我们的运营费用和其他成本，或维持已实现的效率水平，可能会限制我们未来的投资，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。我们目前和未来的成本节约措施可能代价高昂，可能对运营造成干扰，可能不会导致我们整体竞争力和盈利能力的可持续改善，也不能保证这些措施将在预期的时间框架内或完全按计划实现。我们的计划未来可能会改变，包括调整任何预期的财务或其他目标。实施此类计划或重组的预期成本或预期中断程度可能高于预期。计划和实施成本节约计划的努力可能会分散管理层对其他业务的注意力，并对我们的业务产生不利影响。

还有其他几个因素可能会阻碍或推迟成功实施任何节约费用的举措，其中包括：

◾	需要在其他领域进行额外投资，如5G-Advanced和6G、安全、云、开发新标准基本专利和我们运营的自动化/数字化；

◾	我们对市场增长、客户需求和其他趋势的预期不准确；

◾	在我们运营的市场中，法律限制或法律上的不利变化影响某些计划的时机、成本和预期节省；

◾	我们有能力根据我们未来的产品线发展更换某些客户的设备，并确保从这些客户那里获得持续的业务；

◾	我们协调和调整与实施计划中的组织变革有关的资源、系统、工具的能力，包括流程的数字化和自动化；

◾	预期的业务计划可能要求我们通知或咨询员工和劳工代表，这样的过程可能会影响预期节省的时间、成本和程度以及某些计划的可行性；

◾	通胀加速推动成本基础增加；以及

◾	我们供应商的议价能力可能会阻碍我们实现有针对性的采购节约。

此外，节约成本的举措，包括研发方面的举措，可能会对我们开发新产品或改进现有产品并在某些市场有效竞争的能力产生负面影响，也不能保证我们将能够继续成功创新或保持技术竞争力。

与知识产权、技术和品牌许可相关的风险

我们的专利许可收入和其他知识产权相关收入受到风险和不确定因素的影响，例如我们是否有能力维持现有的知识产权相关收入来源、建立新的收入来源以及保护我们的知识产权不受侵犯。目前专利许可收入中相当大的一部分来自智能手机市场，该市场变化迅速，大型供应商数量有限。

我们知识产权组合的持续实力取决于我们通过研发活动创造新的相关技术、产品和服务的能力，以及保护我们的知识产权(IPR)的能力。如果这些技术、产品和服务不变得相关，因此对潜在的被许可人没有吸引力，我们的知识产权组合的实力可能会减弱。尽管我们已采取措施用知识产权保护我们的技术投资，但我们不能确定是否会授予任何权利或未决申请，或与任何未来专利或其他知识产权相关的授予的权利是否有效和足够广泛，以保护我们的创新并保持我们投资组合的相对实力。第三方可能侵犯我们与专有技术有关的知识产权，或无视他们在我们专利下寻求必要许可的义务，或寻求支付低于合理的许可费。因此，我们可能无法继续开发或保护与知识产权相关的收入，也无法建立新的收入来源。

有关授予技术创新的保护的监管和其他事态发展，或与许可有关的补偿趋势，可能会影响我们保护、货币化或剥离我们知识产权的能力。任何专利或其他知识产权可能会受到挑战、无效或规避，根据我们的专利授予的任何权利可能不会为我们提供竞争优势。总的来说，在技术领域，某些被许可人正在积极避免以公平合理的商业条款签订许可协议，或者拒绝支付许可费，而一些人则表示，许可人可能能够收取不合理的高额许可费，这两种行为都引起了监管机构的注意。各国当局越来越多地监测专利货币化，并可能旨在影响专利许可安排或专利撤资的执行条款，这可能会危及对我们的技术和专有信息的控制或保护。此类条款可能仅限于某个国家或地区；然而，当局可能寻求扩大范围，甚至强加全球条款，这可能会对我们造成不利影响，或限制我们将专利组合货币化的能力。

不能保证过去的水平预示着未来与知识产权有关的收入水平。诺基亚任何一家专利、技术或品牌被许可人的糟糕表现都可能对诺基亚造成财务影响，例如，如果被许可人的支付能力降低，被许可人决定剥离或缩减其特定业务部分，或者它变得资不抵债或破产。此外，潜在或现有被许可人的糟糕表现可能会限制被许可人寻求新的或与我们续签现有许可协议的动机。此外，专利许可协议可以涵盖被许可人过去和未来的销售，与被许可人过去销售有关的收入部分预计不会产生经常性利益。来自许可的持续专利收入通常受到我们很少或无法控制的各种因素(例如，被许可人的销售)的影响，根据我们与被许可人签订的协议条款等因素，这一收入可能会不时发生很大变化。

我们寻求将我们的许可活动范围扩大到其他行业，特别是那些实施移动通信和多媒体技术的行业，如汽车、消费电子和物联网行业。其中一些行业的参与者传统上可能没有支付与知识产权有关的使用费，我们将许可活动扩展到这些行业可能会涉及诉讼。此外，进入高度分散的市场或拥有大量许可证的市场可能会影响我们的效率和/或盈利能力。

在2014年出售设备和服务业务后，我们保留了我们的专利组合。在出售设备和服务业务后，诺基亚不再需要就交叉许可达成一致，以涵盖诺基亚的手机业务，这对我们的许可收入做出了贡献。虽然这一直是我们的做法，但不能保证这种做法在未来可以继续下去。此外，在过去，我们的部分知识产权开发是由设备和服务业务的创新推动的。由于我们不再拥有这项业务，我们未来与移动电话行业相关的知识产权可能会减少，我们影响行业趋势和技术选择的能力可能会减弱。

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我们还代表我们的业务组签订商业协议，这些业务组可能会向我们的专利授予某些许可。其中一些协议可能会无意中向我们的专利授予比预期范围更广的许可，或者它们可能会使我们的专利更难执行。

为了续签现有的许可协议并与潜在的被许可方签订新的许可协议，我们可能并已经采取法律行动，以加强我们的知识产权，防止非法侵权，其结果尚不确定。

与知识产权相关的纠纷在科技行业屡见不鲜。虽然我们努力通过谈判解决与使用我们知识产权的公司的许可协议有关的任何纠纷，但有时有必要进行诉讼或仲裁，以便续签已到期的现有许可协议或与未获许可方签订新的许可协议。在某些情况下，我们曾通过诉讼或仲裁程序来强制执行我们的权利，例如强制执行我们的专利或确立专利许可协议的条款。由于诉讼和仲裁程序的性质，不能保证此类诉讼或仲裁程序的最终结果、时间或费用，也不能保证我们是否有能力按可接受的商业条款与潜在的被许可人续签现有许可协议或签订新的许可协议。

在其他情况下，其他公司已经开始并可能继续对我们提起诉讼，试图确定我们的知识产权(包括我们的专利)无效，或对我们的许可做法提出异议，或向法院或竞争主管部门提出竞争法投诉。如果我们的一项或多项专利受到挑战，法院可以宣布该专利无效或裁定该专利不可强制执行。法庭诉讼的结果很难预测，因此，我们利用知识产权创收的能力有时可能取决于有利的法院裁决。此外，如果我们的任何专利被宣布无效，或者如果任何专利中的权利要求的范围受到法院裁决的限制，我们可能会被阻止将此类专利用作产品差异化的基础，或禁止我们许可无效或有限的知识产权部分。即使这样的专利挑战不成功，相关诉讼也可能既昂贵又耗时，分散我们管理层和技术专家对我们业务的注意力，并对我们的声誉产生不利影响。知识产权保护的任何削弱都可能导致我们失去研发投资的某些好处。

虽然诺基亚技术业务集团净销售额和利润的主要来源是诺基亚专利的授权，但我们也从事技术和诺基亚品牌的授权，以及其他商业项目，包括技术创新和孵化。这些业务的预期净销售额和盈利能力可能不会按计划实现，或者对其中一些业务来说，根本不会实现。

诺基亚技术公司与HMD Global Oy(HMD)签署了一项涵盖品牌权和知识产权许可的战略协议。根据协议，诺基亚从HMD获得销售诺基亚品牌手机和平板电脑的特许权使用费，包括品牌和专利许可。在2020年进行贷款转换后，诺基亚目前拥有HMD的非控股所有权权益。

除移动设备外，诺基亚还有少量受地域限制的品牌许可协议，并正在探索在新类别中授权该品牌的更多机会。然而，不能保证我们将成功地达成额外的新品牌许可安排，或者以令我们满意的条款。与HMD的协议限制了诺基亚在商定的时间内为某些类型的设备授权诺基亚品牌的可能性，并因此限制了诺基亚对此类设备的授权可能性。

诺基亚在其业务和其他业务中影响HMD或其他品牌许可方的能力有限，使我们面临HMD或其他品牌许可方使用诺基亚品牌的潜在不利影响，或品牌许可方遇到的其他可归因于诺基亚的不利发展。例如，如果被许可方的行为不符合我们的道德、合规或质量标准，可能会对我们的声誉和品牌价值产生负面影响，从而降低利用我们的品牌获得许可机会的商业潜力或对我们的业务产生负面影响。

不能保证我们的诺基亚技术业务部或诺基亚的任何其他部门在创新和孵化或通过其商业计划(例如专利、技术和品牌许可)创造净销售额和利润方面取得成功。我们经营的或未来可能经营的行业，通常都是快节奏、快速发展、创新和不同成熟程度的行业。此外，我们正在以我们的技术资产为基础进入新的业务领域，并可能探索新的业务项目。这些业务领域或计划可能会受到我们经营的众多不同市场中不利的行业和市场发展的不利影响，我们所做的投资可能无法实现目标规模、预期收益或产生预期回报率。

我们的产品、服务和商业模式依赖于我们开发的技术以及某些第三方授权给我们的技术。因此，评估与我们使用或打算使用的技术相关的权利越来越具有挑战性，我们预计将继续面临指控我们侵犯了第三方知识产权的指控。使用这些技术还可能导致我们的许可成本增加，限制我们在产品中使用某些技术的能力，和/或昂贵且耗时的诉讼。

我们的产品和服务包括我们开发的或由某些第三方授权给我们的日益复杂的技术。这种专有技术的数量和声称拥有相关知识产权的当事人数量继续增加。可能与这些复杂技术相关的专利和其他知识产权的持有者对我们来说可能是未知的，可能有不同的商业模式，可能拒绝向他们的专有权授予许可，或者可能以其他方式使我们难以以商业上可接受的条款获得许可。如果不能以商业上可接受的条款获得许可协议，我们可能被禁止制造和销售受影响的产品，或者可能面临更高的许可成本。随着新功能添加到我们的产品中，我们可能需要获得更多许可，包括从新的、有时身份不明的知识产权所有者那里获得许可。我们、移动网络运营商或第三方服务提供商提供的与内容相关的服务和产品的成本或时间可能会受到版权内容许可的缺失、谈判延迟或知识产权许可条款的限制。获得任何必要许可证的累计成本很难预测，而且可能是相当可观的。

此外，尽管我们努力确保我们和与我们合作的公司拥有适当的知识产权或许可证，但我们无法完全避免我们产品中的零部件、工艺和其他各个层面的供应商或与我们合作的公司侵犯知识产权的风险。同样，我们和我们的客户可能会因使用我们的产品而面临侵权索赔。由于预期或据称侵犯第三方知识产权以及任何知识产权索赔而对我们销售产品能力的任何限制，无论案情如何，都可能导致重大利润损失、代价高昂的诉讼、支付损害赔偿和其他赔偿的义务、转移我们关键员工的注意力、产品发货延迟或我们需要开发非侵权技术或以不利的商业条款签订许可协议。

按照我们行业的标准做法，我们一般会就第三方就从我们购买的产品或服务提起的某些知识产权相关侵权索赔向我们的客户提供赔偿。这些索赔可能包括来自没有产品或服务业务的非执业实体的索赔。如果此类索赔是直接针对我们的客户提出的，我们参与谈判和辩护等过程的机会可能有限，或者提前评估结果和解决方案的机会可能有限。所有知识产权赔偿都可能导致

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对于我们来说，很难提前估计的重大付款义务。此外，无论针对我们客户的知识产权主张是否有道理，我们的赔偿责任通常都会产生。

由于我们使用和依赖的所有技术标准，包括移动通信技术，如通用移动通信系统(UMTS)、长期演进(LTE)和5G，或固定线路通信技术，都包含某些知识产权，因此我们无法避免因依赖这些标准而面临侵犯此类权利的索赔风险。我们认为，声称其专利可能与这些标准相关的第三方数量正在增加，这可能会增加我们未来受到此类索赔的可能性。随着市场进入者的数量和技术复杂性的增加，我们仍然可能需要从其他许可者那里获得关于现有标准和新标准的许可。虽然我们认为，大多数被认定为对特定标准至关重要的知识产权都有义务以公平、合理和非歧视的条款获得许可，但并非所有知识产权所有人都同意适用这些条款，也不是所有所有人都同意什么是公平、合理和非歧视的。因此，我们已经经历了针对我们和我们的客户或供应商的昂贵和耗时的诉讼程序，我们未来可能会继续经历这样的诉讼。

有时，某些现有的专利许可可能会到期或以其他方式需要重新谈判。如果无法以可接受的商业条款续订或敲定此类安排或续订许可证，可能会导致诉讼，这可能是昂贵和耗时的，并会分散我们管理层和技术专家的精力，如果裁决对我们不利，可能会导致不利的判断，限制我们销售某些产品的能力，要求我们支付增加的许可费、罚款或其他罚款和费用，和/或达成代价高昂的和解。

我们的专利许可协议可能不涵盖我们可能进入的所有未来业务，如果我们的公司结构或我们的子公司发生变化，我们现有的业务可能不一定涵盖在我们的专利许可协议中，或者我们新收购的业务可能已经拥有与我们专利许可协议中类似条款不同的专利许可协议。这可能会导致成本增加，某些技术的使用受到限制，或者每当我们的公司结构或我们的子公司发生变化，或者当我们进入新的业务领域或收购新的业务时，都会出现耗时且代价高昂的纠纷。

我们进行应计和拨备，以支付我们被指控的侵权产品的估计直接知识产权成本总额。我们估计的直接知识产权总成本考虑了支付给许可人的款项、现有协议下的应计费用和潜在责任拨备等项目。我们相信我们的应计和拨备处于适当的水平。然而，最终结果可能与所提供的水平不同，这可能会对我们产生不利影响。

地缘政治、法律、监管和合规环境带来的风险

当前的国际趋势表明，在国家安全、竞争法、出口管制和制裁、隐私、网络安全、气候变化、人权和反腐败等领域的执法活动有所增加。此外，我们注意到，采用监控、数据本地化、国家采购和国家招聘要求、法规和政策的情况有所增加，监管机构对监管改革和重组的兴趣增加，他们处理非个人数据、人工智能、开放访问和网络中立等主题的胃口越来越大。

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我们在全球开展业务，受到直接和间接监管，并面临地缘政治和监管风险，如推动本地化，在贸易制裁、关税、税收和出口管制、外汇管制和其他限制方面的不利或不可预测的待遇。

我们的业务和活动覆盖多个司法管辖区，受到复杂的监管框架、政治动荡、监管和经济发展(如贸易壁垒、关税、地缘政治冲突和军事行动、劳工骚乱、内乱以及公共安全和安全威胁)的影响，这些可能对我们和我们的供应链、我们销售或供应产品和服务的能力，包括在这些国家制造的网络基础设施设备和组件产生重大不利影响。

由于俄罗斯入侵乌克兰，美国、英国和欧盟等国政府制定并实施了协调一致的经济和金融制裁方案。这些措施包括在受影响地区内或从受影响地区销售或进口商品、服务或技术的限制，影响在俄罗斯的相关个人和政治、军事、商业和金融组织的旅行禁令和资产冻结，切断俄罗斯大型银行与美国和/或其他金融系统的联系，以及禁止一些俄罗斯企业在美国市场融资。随着对乌克兰的入侵继续，这些政府或其他政府是否会对俄罗斯实施额外的制裁或其他经济或军事措施，目前尚不确定。入侵乌克兰的影响，包括经济制裁或额外的战争或军事冲突，以及俄罗斯可能对此做出的反应，目前尚不清楚，它们可能会对我们的业务、供应链、供应商、客户和对我们产品的潜在消费者需求产生不利影响。无法预测这场冲突的更广泛后果，其中可能包括进一步的制裁、禁运、地区不稳定、地缘政治变化以及对宏观经济条件、原材料、供应、货运和劳动力、货币汇率和金融市场的可获得性和成本的不利影响，所有这些都可能影响我们的业务、财务状况和运营结果。

我们过去目睹了在我们开展业务或有业务的各个市场发生的政治动荡，这对我们在这些市场的销售、盈利或运营产生了不利影响，在某些情况下，也影响到了这些国家或地区以外的我们。此类骚乱的任何再次发生或升级都可能对我们的销售或运营结果产生进一步的重大不利影响。如果我们决定退出或以其他方式改变我们在特定市场的存在，这可能会对我们产生不利影响，例如，当我们需要将大部分业务转移到其他地方时，我们的业务可能会中断，引发调查，当局的税务审计，签约方的索赔或声誉损害。针对我们国际业务的调查或索赔的结果和费用可能很难预测，可能会导致漫长的争端、罚款或费用、赔偿或代价高昂的和解。

对于在全球开展业务的公司来说，监管、贸易控制和制裁法律环境可能很难驾驭，影响到在特定市场增长或维持业务或进入新市场的能力。例如，欧盟和美国监管伊朗商业活动的不同监管框架仍然很复杂，作为一家欧洲公司，它将需要调和美国和欧盟偶尔对立的外交政策制度。作为一家全球运营商，诺基亚在受到各种制裁的国家和地区开展业务时受到出口管制法规的约束，我们的业务可能会受到新的、现有的或收紧的出口管制法规、制裁、禁运或对某些国家、地区和实体施加的其他形式的经济和贸易限制的影响。尽管我们努力按照我们的合规计划进行诺基亚的所有业务，特别是在制裁目标国家进行的任何业务，但我们不能确保不会发生违规行为。

对我们的产品和环境、健康、产品安全、数据保护和安全、消费者保护、洗钱和其他法规实施的出口管制、关税或其他费用或征税，对我们的出口、进口、技术设计、定价或成本产生不利影响

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产品还可能对我们的销售和运营结果产生不利影响。此外，我们依赖以世界贸易组织及其信息技术协定为基础的多边贸易制度。国家之间的冲突和地缘政治紧张局势可能会导致任何限制产品和服务贸易的措施的实施或不确定因素，影响我们客户投资资本支出的能力或意愿，增加我们的成本，或对我们的运营和供应链产生不利影响。

我们在政治、经济、法律和监管体系难以预测的新兴市场拥有相当大的影响力，这些市场的政治、经济、法律和监管体系比制度更发达的国家更难预测。这些市场占我们总销售额的很大一部分，也是预期未来行业增长的重要部分。我们的大多数供应商位于新兴市场，我们的产品在新兴市场制造和组装，特别是在亚洲。我们在新兴市场的业务和投资也可能受到风险和不确定性的影响，包括在税务方面的不利或不可预测的待遇、外汇管制、影响我们跨境资金转移能力的限制、监管程序、不健全或不道德的商业行为、保护我们知识产权的挑战、信息安全、国有化、通货膨胀、汇率波动或监管没有或意想不到的变化，以及其他无法预见的运营风险。

我们的业务和经营结果可能会受到有利于当地行业参与者的监管以及不同国家的东道国政府可能采取的具有潜在保护主义目标或结果的其他措施的不利影响。政府和监管机构，特别是在政治体制发生变化后，可能会进行法律和监管改革，减缓或逆转优惠政策措施的采用，或者以降低我们的产品和服务对客户的吸引力的方式解释和应用现有法律，或要求我们承担巨额成本、改变我们的商业做法或阻止我们提供产品和服务。特别是，在许多国家，越来越多的国家要求产品和/或服务中最低限度的本地含量，我们可能被要求投资于某些业务或合资企业的移动，以保持市场份额。限制性的政府政策或行动，如与流行病相关的措施，对某些外国工人的签证或工作许可的限制，可能会使我们的员工难以进出这些司法管辖区。我们的运营、员工招聘和留用取决于我们是否有能力获得必要的签证和工作许可，以便我们的员工在我们运营的司法管辖区旅行和工作。一般法规和贸易政策的变化或相关不确定性的影响可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响，即使法规不直接适用于我们或我们的产品和服务。

我们的业务可能会受到与俄罗斯入侵乌克兰有关的持续事态发展的不利影响，包括由于我们决定停止在俄罗斯的业务的影响。

俄罗斯入侵乌克兰引发的敌对行动的不确定性质、规模和持续时间，包括制裁限制对世界经济和市场的潜在影响，加剧了市场的波动性和不确定性，这可能对影响我们业务的宏观经济因素产生不利影响。由于俄罗斯入侵乌克兰，美国、英国和欧盟等国政府制定了协调一致的经济和金融制裁方案。这些措施包括限制在受影响地区内或从受影响地区销售或进口商品、服务或技术，旅行禁令和资产冻结，影响在俄罗斯的相关个人和政治、军事、商业和金融组织，并切断俄罗斯大型银行与美国和/或其他金融系统的联系。

2021年，俄罗斯和乌克兰占我们净销售额的不到2%。除了我们的主要运营子公司外，我们在俄罗斯还有两家小型合资企业。其中一家合资企业是与当地一所大学建立教育合作伙伴关系的。另一家合资企业的间接股东是Rostelecom PJSC，该公司目前正受到国际制裁，最相关的是美国外国资产控制办公室(OFAC)实施的部门制裁。鉴于该合资企业的所有权结构，适用于Rostelecom PJSC的美国部门制裁延伸至该合资企业。根据根据14024号行政命令发布的指令3，这些部门制裁禁止美国人对受制裁实体的新债务和股权进行某些交易，但不禁止其他交易。OFAC还颁发了通用许可证25A，授权某些与电信有关的交易，否则这些交易将被制裁所禁止。通用许可证允许的交易包括，除其他事项外，“从美国或由美国人直接或间接向俄罗斯联邦出口或再出口、销售或供应与互联网通信交换有关的服务、软件、硬件或技术”。此外，诺基亚与Rostelecom和合资企业的交易通常与美国人没有关系，因此不会受到美国制裁的限制。该合资企业目前没有受到欧盟有针对性的制裁。我们遵守所有适用的制裁和限制，并确保遵守, 集团成员与Rostelecom PJSC或合资企业之间的所有交易均由我们的贸易合规团队和外部律师在认为必要时进行审查。我们对这家合资企业的参与正在解除：我们已签订协议，规定逐步减少合资企业的活动，并出售我们在合资企业中的股权，或清算我们在合资企业中的股权，但须经适用的政府批准。我们在合资企业的董事会中不再有代表，实际上已经放弃了我们在合资企业中的股权。我们对合资企业的参与仍然仅限于解除武装的进程，并遵守适用的制裁制度。

我们已经暂停了对俄罗斯的交付，停止了新的业务，并将有限的研发活动搬出了俄罗斯。2022年4月12日，我们宣布将退出俄罗斯市场。出于人道主义原因，西方政府对俄罗斯关键电信网络基础设施出现故障的风险表示担忧，并强调确保信息持续流动和互联网接入的重要性，这为俄罗斯人民提供了外部视角。因此，在我们撤离时，我们将致力于提供必要的支持，以维持这些网络，并已申请了相关许可证，以便能够按照目前的制裁提供这种支持。因此，在退出期间，诺基亚、Rostelecom PJSC和合资企业之间以及与其他俄罗斯实体之间仍可按照上一段所述的适用制裁进行某些交易。

我们确认了2022年第一季度与俄罗斯有关的1.04亿欧元拨备。然而，入侵乌克兰和相关敌对行动的全部影响，包括俄罗斯对其实施的经济制裁和可能的反应，目前尚不清楚，它们可能进一步对我们的业务、供应链、供应商和客户产生不利影响。

各种现有法规的变化或其应用于现有或新技术、产品或电信和技术行业的变化，或在安全、隐私、数字经济或可持续金融等领域正在出现的新法规，可能会对我们的运营和业务业绩产生不利影响。

我们根据现有的法规和技术标准开发我们的产品。对于新技术，我们必须经常依靠我们对未完成的技术标准和即将出台的法规或草案的预测和解释，或者在某些情况下，在没有适用的法规和标准的情况下开发产品。规则的碎片化、漫长的立法过程以及监管变化的不可预测性是一个特别的挑战。部分由于这种分散，我们面临着无法满足监管或市场对我们产品和服务的安全和隐私的期望的风险，以及如果故障可归因于诺基亚，我们的信息系统或客户信息系统可能或实际遭到破坏的风险。

在欧盟委员会雄心勃勃的绿色协议和数字十年之路之后，加强对数字经济和电信的监管，可能无法在政治野心和实际考虑之间找到正确的平衡，这可能会对诺基亚和

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由于严格的产品责任要求、数据使用限制以及广泛的尽职调查和报告要求，对创新产生了扼杀作用。从频谱政策的角度来看，不切实际的频谱定价、未能在不同频段接入额外频谱和/或未能实现频段协调也可能对诺基亚的客户和诺基亚本身产生不利影响。

适用的隐私相关法规框架的变化，例如欧盟一般数据保护法规、即将出台的欧盟证据和电子隐私法规以及其他国家/地区的类似法规或其应用，可能会对我们的业务产生不利影响，包括可能会增加成本、限制或限制提供产品或服务的可能性，或者减少或可能会减少我们产品的隐私方面。例如，各国可以要求政府的拦截能力，或发布旨在允许政府直接访问我们提供的产品和服务的数据的法规。如果我们决定减少对此类市场的销售，或者如果此类要求或法规将限制我们使用我们开发的或从其他公司采购的组件、产品或软件的能力，则此类要求或法规可能会对我们产生不利影响。

我们目前的业务模式和运营依赖于某些集中式数据处理解决方案以及基于云或远程交付的服务来分发服务和软件或数据存储，这些服务和软件或数据存储具有某些固有风险，包括由适用的法规制度产生的风险，包括数据保护或数据本地化，这些法规制度可能会导致在实施此类业务模式或开展业务时受到限制。世界各国政府保护主义立场的增加，影响了数据的跨境自由流动，已经并可能进一步影响我们的全球服务提供模式。此外，我们观察到，监管当局就数据安全事件和侵犯隐私行为采取的执法行动和调查继续增加。我们、我们的供应商或与我们有业务往来的其他方未经授权披露、转移或丢失敏感或机密数据，无论是由于系统故障、员工疏忽、欺诈或挪用(如果他们未能达到我们实施的标准)，都可能使我们在一个或多个司法管辖区面临重大诉讼、金钱损害、监管执法行动、罚款和刑事起诉。

我们看到全球范围内与气候和其他可持续发展相关的法规和客户要求有所增加。从长远来看，这些法规或要求可能会影响我们的能源、组件和物流成本或我们产品的竞争力，以及影响专注于ESG的投资者的融资可用性。来自欧盟的与可持续金融相关的新法规，如欧盟分类法规及其授权法案、新的欧盟企业可持续发展报告指令、欧盟企业尽职调查指令，将导致更详细的报告义务、控制和文档要求，还可能影响我们与某些供应商合作的能力，以及影响我们的产品和可持续发展足迹被市场所感知的方式。例如，欧盟分类法规旨在定义哪些经济活动有助于实现可持续发展目标，并要求公司报告其营业额以及资本和运营费用的份额，以符合特定的技术标准。欧盟首先把重点放在污染最严重的行业上，因此，并不是所有的经济活动都被纳入分类工作。目前，电信部门是欧盟分类部门中尚未得到具体承认的部门之一，这反过来又为经济活动提供了基础。因此，我们的技术对其他行业和社会的积极影响目前没有得到欧盟分类法的认可。如果这种影响在太长时间内没有在欧盟分类中得到承认，或者如果我们的产品没有得到世界各地制定的其他类似标准的认可，从长远来看，它可能会对我们的融资成本、股价或品牌价值产生一些影响，这取决于市场如何解释和使用这些标准, 未来的金融和投资者机构。

我们在世界各地的许多司法管辖区开展业务，我们受到各种法律框架的约束，涉及腐败、欺诈、竞争、隐私、安全、贸易政策、环境、人权、供应链和其他风险领域。在任何给定的时间，我们都可能受到检查、调查、索赔和政府程序的影响，这些程序的程度和结果可能很难确定地估计。由于这样的调查，我们可能会受到实质性的罚款、惩罚和其他制裁。

许多国家实施的贿赂和反腐败法律禁止公司及其中间人为获得新业务、维持现有业务关系或获得任何业务优势而向公职人员或私人支付不正当款项。某些反腐败法律，如美国《反海外腐败法》(FCPA)，也要求保存适当的账簿和记录，并实施控制和程序，以确保公司的运营不涉及腐败付款。由于我们在世界各地开展业务，而且我们的一些客户是政府所有的实体，而且我们的项目和协议经常需要获得政府官员的批准，因此我们的员工、供应商、顾问或商业第三方代表可能会采取违反我们的合规政策和适用的反腐败法律的行动。

在我们开展业务的世界许多地区，当地做法和习俗可能与我们的政策(包括《诺基亚行为准则》)不一致，并可能违反反腐败法(包括《反海外腐败法》和英国《2010年反贿赂法》)、适用的欧盟法规以及适用的经济制裁、禁运和适用的竞争和隐私法。我们的员工或代表我们行事的其他各方可能违反旨在促进遵守反腐败法、经济制裁、竞争或隐私法或其他适用法规的政策和程序。我们的员工或代表我们行事的其他各方违反这些法律，无论我们是否参与了此类行为或是否知道此类行为，都可能导致我们或我们的员工受到刑事或民事执法行动的影响，包括罚款或罚款、返还利润以及暂停或取消销售资格。此外，违反法律或对违规行为的指控可能导致声誉损害和业务损失，并对我们的品牌和声誉造成不利影响。检测、调查和解决此类情况还可能导致巨大的成本，包括需要聘请外部顾问，并消耗我们管理层和其他关键员工的大量时间、精力和资源。这类调查或索赔的结果和成本可能难以预测，可能会导致旷日持久的纠纷、罚款、费用或赔偿、代价高昂的和解或诺基亚品牌的恶化。此外，即使没有针对我们、我们的员工或代表我们行事的其他各方的不当行为指控，我们也可能因竞争对手的不当行为或被指控的不当行为而面临业务损失。

对于我们在对阿尔卡特-朗讯进行尽职调查的过程中未能或无法发现或确定的行为，包括未知或未断言的债务以及与欺诈、贸易合规、不遵守适用法律和法规、不当会计政策或其他不当活动有关的问题，我们可能会受到索赔、罚款、调查或评估。收购阿尔卡特朗讯后，阿尔卡特朗讯运营中的任何历史问题都可能归因于诺基亚或诺基亚的责任。在过去，阿尔卡特-朗讯经历了实际和涉嫌违反反腐败法的情况。由于过去违反《反海外腐败法》，阿尔卡特-朗讯不得不向美国和其他地方的政府执法机构支付巨额罚款、罚款和利润返还。

我们的治理、内部控制和合规流程可能无法发现错误或不当行为，并无法防止公司层面、运营子公司和合资企业的监管处罚。

诺基亚是一家上市公司，因此受到各种证券和会计规则和法规的约束。例如，我们必须监测和评估我们对财务报告的内部控制及其对适用规则和条例的遵守情况。如果我们的公司职能、我们的业务集团、我们的运营子公司或我们的合资企业未能对财务报告保持有效的内部控制，或未能遵守适用的证券和会计规则和法规，可能会对我们财务报告的准确性和及时性产生不利影响。

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目录表

例如，这可能导致对我们失去信心或对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，或以其他方式导致罚款或其他监管措施，这可能对我们产生实质性的不利影响。

正直和高尚的道德标准是我们文化的重要组成部分。然而，尽管我们在整个集团范围内采取了合规措施，包括道德业务培训和其他行动(包括对我们的供应商)，我们可能无法防止在我们的业务、子公司、合资企业或我们的供应链中违反法律或治理标准。如果我们未能或无法遵守适用的法律和法规，我们可能会在执法和其他程序中受到惩罚和不利裁决。

我们受到诉讼程序的影响，这可能是破坏性的和昂贵的。此外，针对我们业务的诉讼、仲裁、与协议相关的纠纷或与产品责任相关的指控的不利结果可能会对我们产生重大不利影响。

在我们的正常业务过程中，我们是诉讼、仲裁、与协议相关的纠纷和与产品责任相关的指控的一方。诉讼、仲裁或与协议相关的纠纷可能代价高昂、耗时长，并会扰乱正常的业务运营，并分散我们管理层的精力。此外，复杂的法律程序或与协议有关的纠纷的结果很难预测。对特定诉讼、仲裁或与协议相关的纠纷的不利解决可能会对我们产生实质性的不利影响。我们所做的投资或收购决定可能会使我们因少数股东的行动和投资者对我们业务活动的不满而受到诉讼。如果股东纠纷对我们不利，可能会对我们产生实质性的不利影响。

当我们确定可能出现不利结果并且损失可以合理估计时，我们会记录未决索赔的准备金。虽然我们认为我们对未决索赔的规定是适当的，但由于法律程序固有的不确定性质，最终结果或实际和解费用可能与估计大不相同。

尽管我们的产品旨在满足全球所有相关安全标准以及其他建议和监管要求，但我们不能保证我们不会受到产品责任索赔或对可能对我们产生重大不利影响的此类索赔承担责任。我们已经卷入了几起诉讼，指控与我们的产品相关的不良健康影响，包括那些由电磁场引起的影响，这些程序的结果很难预测，包括可能的巨额罚款或和解。即使察觉到移动设备或基站对健康造成不利影响的风险，也可能对我们产生实质性的不利影响，例如，通过减少对移动设备的需求，减少对移动网络的需求，或增加获得基站选址的难度。

关于我们参与的诉讼的更详细的讨论，请参考我们的合并财务报表的附注27，承诺、或有事项和法律事项。

我们参与合资企业和其他附属公司，拥有自己的治理和系统基础设施，并面临共同管理或没有直接管理控制权的公司固有的风险。

我们有许多合资企业，包括诺基亚是少数合作伙伴的合资企业，以及其他拥有自己的治理和系统基础设施的附属公司，在这些公司中，诺基亚没有直接的管理控制权。与我们合资企业相关的协议可能需要获得合格多数股东的一致同意或赞成票才能采取某些行动，从而可能减缓决策过程或削弱我们全面或及时实施我们的关键政策和做法的能力，例如我们的合规流程和文化。此外，合营公司及其他拥有本身管治及系统基础设施的联营公司，例如专注于网络现场服务的本地服务公司，涉及固有风险，例如与复杂的公司管治结构有关的风险、缺乏透明度或统一的控制及程序，以及随之而来的违反合规或其他类似问题的风险，或在解散该等实体或剥离其持股、资产及负债方面的问题，亦可能涉及合营伙伴对我们不利的负面公众观感。

我们从事海底电信电缆网络的安装和维护。在这一活动中，我们可能会对现有的海底基础设施造成破坏，我们可能最终要对此负责。

我们供应、安装和维护连接大陆与岛屿、岛屿与岛屿或沿海多个地点的海底光缆网络。我们的活动还包括为石油和天然气平台和其他海上设施提供光纤基础设施。尽管采取了预防措施，但先前铺设的基础设施，如第三方光缆、输电线或碳氢化合物管道，尽管采取了这些预防措施，但仍有可能被发现，并在铺设或维护电信电缆的过程中受到损坏。此类事件可能会导致在同一地区运营的第三方暂时中断业务、环境事件、安全事故、不受欢迎的媒体或监管关注、声誉损失、诉讼、维修费用或受影响各方的赔偿支付。虽然我们有合同限制，并保持保险覆盖范围以限制我们的风险敞口，但这些保护可能不足以完全覆盖此类风险敞口。

与财务和税收相关的不确定性

我们在许多国家都有业务，拥有不同的税收法律和规则，这可能会导致复杂的税收问题和纠纷。

各国政府或政府机构征收的税收或其他费用可能会产生意想不到的支付义务，而且为了应对公共部门当前的困难经济状况，再加上已经颁布和提议的国际税务条例的根本改变，在征收这些费用或税收方面可能会更加积极。由于法律变更、税务机关惯例或解释的改变(在某些情况下可能具有追溯力)、或我们对税法的不准确解释可能对我们的现金流和财务状况造成重大不利影响，我们可能不得不为过去期间支付额外税款。特别是，税权重新分配和其他基本国际税收原则、OECD支柱项目和与数字业务相关的倡议、运营的广泛地理足迹、税法或有关转让定价的全球法律的变化可能对我们的业务、运营业绩和整体税负产生不利影响。此外，还可能有不可预见的税费支出对我们产生不利影响，与过去的收购和撤资相关的不利税收后果，以及我们目前不知道的潜在税负。因此，考虑到税收本身的不可预测性，我们的税率可能会从目前的水平变化，我们与税收有关的现金流可能不稳定。

作为一家拥有全球业务的公司，我们在不同司法管辖区受到税务调查，此类诉讼可能会很漫长，涉及可能阻碍当地运营并影响我们业务的无关部分的行动，此类诉讼的结果很难预测。虽然我们已就某些税务问题作出拨备，但我们所作的拨备可能不足以应付这些增加。

在我们向微软出售设备和服务业务的情况下，我们需要赔偿微软的某些税务责任，包括(I)微软收购的诺基亚实体与设备和服务业务的销售结束相关的税务责任，(Ii)与微软收购的资产相关的、可归因于设备和服务业务销售结束日或之前结束的税期的税务责任，以及(Iii)与包括设备和服务业务销售结束日在内的任何应课税期的关闭前部分相关的税务责任。

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目录表

我们的实际或预期业绩，以及其他因素，可能会降低我们利用我们的税务属性和递延税项资产的能力。

在税项损失、未使用税项抵免及可抵扣税项的暂时性差额上确认的递延税项资产，取决于我们在相关税务管辖区内抵销该等项目与未来应课税收入的能力。该等递延税项资产亦基于我们对未来应课税收益的假设，而该等递延税项资产可能不会如预期般变现，从而可能导致递延税项资产大幅减少。任何这样的削减都可能对我们产生实质性的影响。例如，诺基亚在2020年取消确认与芬兰有关的29亿欧元递延税项资产，并在2022年重新确认与芬兰有关的25亿欧元递延税项资产。此外，我们的收益在过去受到了不利的影响，如果某些递延税项没有确认税收优惠，未来可能会继续受到影响。

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我们可能无法以优惠条件获得资金来源，或者根本无法获得资金来源。

在资本和信贷市场经历大幅波动的时期，我们可获得的资金数量、来源和成本可能会受到不利影响。在我们销售产品的任何市场中，不断恶化的经济状况或金融不确定性可能会降低企业信心，对支出模式产生不利影响，从而可能对我们可用资金的数量、来源和成本产生不利影响。我们的业务需要大量现金，我们将继续投资于我们的研发和其他未来能力。我们依赖于短期和长期资本的多种资金来源，并旨在通过保持充足的现金头寸和承诺的信贷额度将流动性风险降至最低。然而，如果经济状况恶化或信贷市场收紧，我们不能保证我们能够创造足够的资本，或不时保持有效的资本结构。

我们也可能无法以合理的条件获得我们可能不时需要的额外资金来源，或者根本无法获得。如果我们不能在商业上可行的基础上获得资本或出售应收账款，我们的业务、财务状况和现金流可能会受到严重影响。

我们可能无法维持我们的投资级信用评级

穆迪、标普全球评级、惠誉和其他信用评级机构都对我们进行了信用评级。继2023年2月穆迪和标普全球评级上调后，我们已将目标从重新建立投资级信用评级更新为维持我们的投资级信用评级。然而，不能保证我们将能够维持目前的投资级信用评级。

如果我们的信用评级被下调，可能会对我们的资金成本和相关利润率、我们的业务和运营结果、财务状况、流动性或进入资本市场的机会产生重大不利影响。

由于我们的全球业务，我们的净销售额、运营成本和结果以及我们股息的美元价值和我们的美国存托凭证的市场价格都受到汇率波动的影响。

我们的业务遍及全球，因此面临交易风险和换算风险两种形式的外汇风险。我们的政策是在确定的风险敞口识别范围内监控和对冲外汇风险敞口。我们管理我们的业务是为了缓解汇率波动的影响，但不是为了消除汇率波动的影响，我们的对冲活动可能无法成功地缓解汇率波动的潜在负面影响。此外，相关汇率和利率的大幅波动可能会增加我们的对冲成本，并限制我们对冲汇率敞口的能力，特别是包括某些新兴市场货币。此外，汇率波动可能会对我们的净销售额、运营成本和结果以及我们的竞争地位产生不利影响，因为它们会影响我们的客户、供应商和竞争对手。

我们还经历了其他与金融市场相关的风险，包括利率和我们所拥有的有价证券价格的变化。我们可以使用衍生金融工具来降低某些风险。如果我们降低此类风险的战略不成功，我们的财务状况和运营结果可能会受到损害。

此外，汇率波动可能会对以欧元支付的任何股息或其他分配的美元价值以及我们的美国存托凭证的市场价格产生重大影响。

我们的养老金和其他离职后福利义务受到许多因素的影响，这些因素可能导致需要增加资金，从而对我们的运营结果和现金流产生不利影响。

我们面临各种与员工成本相关的风险，包括与养老金相关的风险，以及与离职后医疗保健和人寿保险成本相关的风险。在美国，我们维持着大量的员工养老金福利计划和大量的退休福利计划(提供离职后医疗福利和离职后人寿保险)。在美国以外，我们为大量现任和前任员工的养老金计划缴费。美国和非美国的计划和计划都有资金要求，这些要求取决于各种法律要求、为支付这些义务而留出的资产是如何投资的、金融市场的表现、利率、有关受保员工和退休人员预期寿命的假设、以及医疗成本通胀和医疗保健利用率。如果这些变数中的任何一个发生变化，这些计划/计划所需的资金可能会增加，对我们的运营结果和现金流产生不利影响。

关于我们在美国的其他离职后福利义务，我们面临以下额外风险：

◾	我们目前通过从我们(美国)转移超额养老金资产，为我们以前代表的退休人员支付我们的美国离职后医疗保健和团体人寿保险成本，预计将继续提供资金。以前代表的养老金计划，根据美国国税法第420条的允许。第420条目前规定，2032年12月31日之后不得转移超额养恤金资产；以及

◾	我们目前为一群符合规定年龄和服务标准的前无代表雇员提供离职后团体人寿保险。这项福利义务主要通过由信誉良好的保险公司签发的经验评级的团体人寿保险单投保，保费由自愿雇员受益人协会(VEBA)信托基金支付。根据目前的精算和资产回报率假设，以及这项团体人寿保险义务的目前水平和结构，我们相信我们可以继续从VEBA信托基金和从我们(美国)转移超额养老金资产中为本保单的保费提供资金。如上文所述，根据《美国国税法》第420节的规定，非代表制养老金计划目前规定，2032年12月31日之后不得转移超额养老金资产。

我们商誉的账面价值可能无法收回。

我们每年评估商誉的账面价值，如果事件或情况变化表明该账面价值可能无法收回，我们会更频繁地评估商誉的账面价值。如果事件或环境变化显示其他可识别资产的账面价值可能无法收回，例如，如果我们无法从我们的业务中产生预期的收入，或者如果我们的业务不能产生足够的正运营现金流，我们将评估其他可识别资产的账面价值。这些或其他因素可能导致我们的资产价值下降，包括无形资产和归因于我们业务的商誉，从而产生减值费用，可能对我们本年度的净利润产生不利影响。虽然我们认为估计的可收回价值是合理的，但短期和长期的实际表现以及我们对

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目录表

我们的计算可能与我们的预测大不相同，这可能会影响我们未来对业务可收回价值的估计，并可能导致减值费用。

与我们股票所有权相关的风险

每个财政期间的股息和/或资本偿还金额以及其他利润分配，如股票回购，都是不确定的。

如于2023年1月26日公布，本公司董事会建议授权股东周年大会酌情决定于2022财政年度从留存收益中派发每股最高0.12欧元的股息及/或从已投资无限股本储备金中派发资产。此外，根据诺基亚于2021年4月8日和2022年4月5日召开的年度股东大会的授权，我们的董事会启动了一项股票回购计划，在两年内分批向股东返还高达6亿欧元的现金。股份回购计划的第一阶段最高总回购价格为3亿欧元，于2022年2月14日开始，2022年11月11日结束。第二阶段3亿欧元的股票回购计划于2023年1月2日开始，最迟将于2023年12月21日结束。股东周年大会于2022年4月5日通过股东周年大会决议案决定不派发股息，并授权董事会酌情决定从留存收益中派发每股最高合计0.08欧元的股息及/或从投资无限股权储备金中派发资产。授权有效期至下一届年度股东大会开幕，在授权有效期内可用于分四次分配资产，除非董事会有正当理由另行决定。我们不能保证我们将为我们发行的股票分配股息和/或偿还资本，也不能保证我们可能支付的任何股息和/或偿还资本的金额。, 包括但不限于我们承诺增加股息的情况。我们也不能保证最终敲定已宣布的股票回购计划。任何股息和/或资本偿还以及额外的股票回购计划的支付和金额取决于我们的股东大会和我们的董事会的酌情决定权，并将取决于可用的现金余额、预期的现金流量产生、预期的现金需求、留存收益、我们的运营结果和我们的财务状况和未偿债务的条款，以及其他相关因素，如适用法律施加的限制、禁止或限制。此外，即使涉及发行或分配股息的任何条件或因素得到满足，董事会或股东过去已决定，并可能在未来决定，不发行或分配股息或启动额外的回购计划。

我们的股票和/或美国存托股份价格可能会波动并受到波动的影响。

我们的股票和/或美国存托股份价格可能会随着各种因素的变化而波动，其中一些因素是我们无法控制的。除本节所述的风险因素外，可能导致本公司股价波动的其他因素包括：证券市场普遍的高度波动性，特别是电信和技术公司证券的波动性；交易量；媒体或零售或机构投资界对公司和我们的前景的投机；我们行业和竞争对手的未来发展；我们的财务业绩和财务分析师的预期；以及我们或我们的竞争对手进行任何公开宣传的时间或内容，包括经营业绩报告。此外，我们股票在公开交易市场上的因素可能会引起价格波动，而这种变动可能符合或不符合特定宏观、行业或公司的基本面，包括但不限于散户投资者的情绪(包括可能在金融交易和其他社交媒体网站及在线论坛上表达的情绪)、散户投资者直接进入广泛可用的交易平台、空头股数在我们证券中的数量和地位、获得保证金债务、我们普通股的期权和其他衍生品交易以及任何相关的对冲和其他交易因素。

我们的股票和/或美国存托凭证的市场价格和交易量可能会因与我们的实际经营业绩无关的原因而发生变化。资本市场经历了极端的波动，这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。此外，在过去，在一家公司的证券市场价格出现波动之后，股东通常会对该公司提起证券集体诉讼。这种类型的诉讼可能会导致巨额成本，并分散我们管理层的注意力和资源，这可能会对我们的现金流、我们执行业务战略的能力以及我们向股东进行分配的能力产生实质性的不利影响。

非芬兰股东可能被要求提供详细信息，以获得有利的股息预扣税待遇。

正如诺基亚-税务部分的一般事实中更详细地描述的那样，非芬兰股东必须提供某些信息，才能受益于适用税收条约中规定的降低的股息预提税率。此外，托管人必须满足某些严格的要求，并承担某些责任，并对未正确应用预扣税承担责任，否则将适用更高的预扣税税率。这些要求可能会给股东带来额外的行政负担，或者导致更高的扣押率适用于非芬兰股东。

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目录表

重大后续事件

要约购买未偿还票据

诺基亚于2023年2月9日宣布开始要约购买2024年3月15日到期的7.5亿欧元2.00%未偿还票据(“2024年票据”)、2025年5月15日到期的5亿欧元2.375%票据(“2025年票据”)及2026年3月11日到期的7.5亿欧元2.00%票据(“2026年票据”)，最高现金代价为7亿欧元(“投标要约”)。投标要约的目的是管理诺基亚的整体债务，并以有效的方式延长诺基亚的债务期限。

投标报价于2023年2月16日到期。诺基亚接受了2024年债券3.72亿欧元(名义金额的49.66%)、2025年债券2.08亿欧元(名义金额的41.57%)和2026年1.2亿欧元(名义金额的15.96%)的投标。投标报价于2023年2月21日敲定。

新的欧元面值纸币

2023年2月21日，诺基亚根据其50亿欧元中期票据计划，发行了2031年8月到期的5亿欧元4.375%可持续发展挂钩票据。新票据的收益旨在为投标要约提供资金，并用于一般公司用途。

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目录表

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关于诺基亚的一般情况

美国存托股份	112
控制和程序	112
政府监管	113
在美国制裁的国家/地区销售	113
税收	114
关键字比率	116
替代业绩衡量标准	117

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美国存托股份

费用及收费

美国存托股份持有者可能需要向托管人支付以下服务费：

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服务		手续费，美元
美国存托凭证的发行		每个美国存托股份最高5美分(1)
美国存托凭证的取消		每个美国存托股份最高5美分(1)
分配现金股利或其他现金分配		每个美国存托股份最高可达2美分
根据(I)股票股息、免费股票分配或(Ii)行使购买额外美国存托凭证的权利分配美国存托凭证		每个美国存托股份最高5美分
非美国存托凭证的证券分销或购买额外美国存托凭证的权利		每个美国存托股份最高5美分(1)
美国存托股份转账手续费		每次转账1.5美分(1)

(1)   这些费用通常由经纪人代表其客户从托管机构收到新发行的美国存托凭证，以及由经纪人代表其客户将美国存托凭证交付给托管机构注销。经纪商反过来向客户收取这些交易费。

此外，美国存托股份持有者还负责托管人代表其支付的某些手续费和开支，以及某些政府手续费，如税款和注册费、传输和交付费用、外币兑换以及与遵守外汇管理规定有关的费用。费用和收费可能会随着时间的推移而变化。

如果拒绝支付托管费用，托管机构可以根据托管协议的条款，在收到付款之前拒绝所请求的服务，或者可以从向美国存托股份持有人进行的任何分配中抵销托管费用的金额。

付款

2022年，我们的托管人代表我们就我们的美国存托股份项目支付了以下款项。

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类别		付款，美元
结算基础设施费用(包括存托信托公司费用)		979 285.63
代理处理费用(包括印刷、邮资和分发)		2 024 077.29
美国存托股份持有者身份识别费用		31 254.95
律师费		-
纽约证交所上市费		500 000.00
投资者关系费用	​	17 418.20
总计		3 552 036.07

此外，在2022年，我们的托管银行偿还了9,000,000美元，主要与我们投资者关系活动的贡献有关，包括投资者会议和会议以及投资者关系服务供应商的费用，以及与我们的美国存托凭证在美国上市相关的其他杂项费用。

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控制和程序

我们的管理层在总裁、首席执行官和首席财务官的参与下，根据经修订的1934年证券交易法(交易法)第13a-15(E)和15d-15(E)条对我们于2022年12月31日的披露控制和程序的有效性进行了评估。基于这样的评估，我们的总裁和首席执行官以及我们的首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的。

披露控制及程序是指旨在确保吾等在根据证券交易法提交或提交的报告中须披露的信息在委员会规则及表格中指定的时间内被记录、处理、汇总及报告的控制及其他程序，以及吾等根据交易法提交或提交的报告中须披露的此类信息已累积并传达至我们的管理层，包括我们的总裁、首席执行官及首席财务官，或视情况而定，以便就所需披露及时作出决定的其他人员。

管理层关于财务报告内部控制的年度报告

我们的管理层负责建立和维护对诺基亚财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性以及已公布财务报表的编制和公平列报提供合理保证。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

我们的管理层使用特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制-综合框架(2013)》中描述的标准来评估我们对财务报告的内部控制的有效性。根据这项评估，我们的管理层评估了诺基亚截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性，并得出结论，这种财务报告内部控制是有效的。

截至2022年12月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所德勤审计。请参阅“独立注册会计师事务所报告”一节。

财务报告内部控制的变化

我们对财务报告的内部控制在2022年期间没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

注册会计师事务所认证报告

请参阅“独立注册会计师事务所报告”一节。

外汇管制

目前芬兰没有任何法律可能影响资本的输入或输出，或红利、利息或其他付款的汇款。

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目录表

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政府监管

在我们和我们的客户开展业务的每个国家，诺基亚及其业务都受到直接和间接监管。因此，适用于当前或新技术、知识产权、产品、服务、公司运营和商业环境(例如劳动法、税收)的各种法规的变化或相关不确定性可能会对我们的业务产生不利影响。此外，技术或法律要求的实施可能会影响我们的产品和服务、技术和专利许可活动、制造和分销流程，并可能影响产品和服务的推出时间以及我们的生产、产品和服务的成本，以及它们的商业成功。此外，我们的业务也受到经贸政策变化的影响。对我们的产品和服务征收的出口管制、关税或其他费用或征税、环境、产品安全和安保以及对我们的产品和服务的出口、进口、定价或成本产生不利影响的其他法规，以及欧盟、美国或其他国家或地区颁布的出口禁令(制裁)，都可能对我们的净销售额和运营结果产生不利影响。此外，潜在的政府对供应链的干预(例如，禁止从某些地区进口或对供应商的选择施加某些标准)可能会影响诺基亚的运营。

例如，根据地理位置的不同，我们的产品和服务受到广泛的政府法规的约束，这些法规可能会对我们的业务产生直接影响，包括但不限于与产品认证、标准、频谱管理、电信服务提供、隐私和数据保护、竞争和可持续性相关的法规。欧盟层面或地方成员国的法规对我们在欧盟内的许多业务、市场和客户都有直接影响。例如，欧洲法规影响电信基础设施和互联网及相关服务的创新条件，以及技术和专利许可；对固定和无线宽带通信基础设施的投资以及全球数据流的运营。此外，对于某些发展中市场国家，我们经营的商业环境可能会受到本地化要求的影响。

我们通过我们在不同地区的政府关系代表和我们的专家，或通过行业协会的成员身份，主动与州机构、监管机构和其他决策者交换意见，并解决任何计划中的监管环境变化对我们业务活动的影响。

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在美国制裁的国家/地区销售

一般信息

我们是一家全球性公司，在世界上大多数国家都有销售。诺基亚致力于最高标准的道德行为，并遵守所有适用的国家和国际贸易相关法律。作为一家拥有全球业务的领先国际电信公司，诺基亚在受国际制裁的国家也有业务。诺基亚的所有业务，特别是在制裁目标国家进行的任何业务，都是按照我们全面而强大的内部合规计划进行的，以确保它们完全符合所有适用的法律和法规。此外，我们不断监测国际事态发展，并评估我们在这些和所有市场的存在和业务是否合适。然而，这些市场的业务具有复杂性和不确定性。

我们不能排除第三方可能非法地将我们的产品从我们销售产品的其他国家/地区转移到这些国家/地区的可能性，或者对于通过互联网分发的服务，第三方可能通过规避行业标准保护机制(例如IP地址块)在不打算访问这些服务的市场或国家访问这些产品，尽管我们努力采取措施防止此类行为。

根据2012年《伊朗减少威胁和叙利亚人权法》第219条进行的披露

我们在伊朗的经营符合适用的经济制裁和其他与贸易相关的法律。我们为网络运营商客户和互联网服务提供商提供带有辅助服务的电信设备。我们不向伊朗提供用于军事目的的装备和服务，或出于限制政治言论、阻止合法形式的言论自由或对个人进行监视的目的。

关于与伊朗有关的商业活动，我们在伊朗有两个当地办事处，2022年底通过一家芬兰子公司的分支机构雇用了大约10名员工。诺基亚是皮沙行通信网络开发公司(皮沙行)的控股股东。皮沙行的另一个小股东是信息技术应用开发TACFAM公司(Tacfam)。

我们继续根据需要与伊朗政府机构保持常规联系，例如，在伊朗保持法律存在和办公设施，纳税和雇用伊朗国民。

据我们所知，根据ITRA第219条，我们2022年在伊朗的任何销售都不需要披露，可能的例外情况如下。

2022年，我们继续履行现有的合同义务，遵守适用的经济制裁和其他与贸易有关的法律，包括在当地向MTN Irancell提供有限的无线电产品和传输许可证，包括相关服务。

尽管很难以任何合理的确定性进行评估，但我们得出的结论是，我们不能排除MTN Irancell或Tacfam直接或间接由伊朗政府拥有或控制的可能性。这些活动都不涉及诺基亚的美国附属公司，也不涉及任何来自美国的人。

除按照国际财务报告准则编制的诺基亚合并财务报表中的规定外，诺基亚通常不会按国家或活动分配净利润。因此，在这项工作中，诺基亚将反映其销售利润率，而不是净利润/亏损。2022年，我们确认与MTN Irancell的业务净销售额为200万欧元。这个客户的销售利润率达到了70%。

尽管我们不断评估我们的业务活动，但我们打算在2023年继续不接受在伊朗的任何新业务，并打算只根据适用的经济制裁和其他与贸易相关的法律完成在伊朗的现有合同义务。

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113

目录表

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税收

一般信息

以下列出的美国和芬兰税法的声明是以截至本报告日期生效的法律为基础的，美国或芬兰法律以及美国和芬兰之间的任何双重征税公约或条约在该日期之后发生的任何变化可能具有追溯力。

就本次讨论而言，“美国持有人”是美国存托凭证的实益所有人，即：(1)作为资本资产持有美国存托凭证；(2)是美国公民或居民、在美国法律下创建或组织的公司、其收入须缴纳美国联邦所得税的财产、或选择被视为美国人或两者均受美国法院的主要监督并由美国人控制的信托；以及(3)就美国和芬兰之间现行的所得税公约(称为“条约”)和其中的福利限制条款而言，他们均被视为美国居民。特殊规则适用于同时是芬兰居民的美国持有者，以及在美国没有大量存在、永久住所或惯常居留的美国公民或居民。在本讨论中，假定托管人及其托管人将按照托管人与托管人之间的存款协议以及托管人与诺基亚之间的其他相关协议的要求执行所有行动。

如果合伙企业持有美国存托凭证(为此包括为美国联邦所得税目的而被视为合伙企业的任何实体或安排)，合伙人的税务待遇将取决于合伙人的地位和合伙企业的活动。如果美国持有者是合伙企业或合伙企业中持有美国存托凭证的合伙人，则敦促持有者就拥有和处置其美国存托凭证的具体税务后果咨询其自己的税务顾问。

因为这一摘要不是所有可能的税收考虑因素的全部--例如涉及金融机构、银行、免税实体、养老基金、美国侨民、房地产投资信托基金、证券交易商、(直接、间接或通过归属)拥有诺基亚10%或以上股本或有表决权股票的人、根据行使员工股票期权或以其他方式作为补偿获得美国存托凭证的人，或功能货币不是美元的美国持有者。谁可能受到本文未讨论的特殊规则的约束-建议作为美国持有者的股票或美国存托凭证的持有者通过咨询他们自己的税务顾问，确定他们对美国联邦、州和地方的总体税收后果，以及芬兰和其他适用的非美国税收后果，他们对美国存托凭证和相关股票的所有权。本摘要不讨论与芬兰常设机构或固定基地相关的美国存托凭证的待遇，也不涉及美国对某些投资收入征收的联邦医疗保险税。

就该条约及经修订的1986年美国国税法(简称“守则”)而言，美国存托凭证持有人将被视为该等存托凭证所代表的相关股份的拥有人。因此，除非另有明确说明，以下讨论同样适用于美国存托凭证的美国持有者和股票。

出于芬兰的税务目的，美国存托凭证的持有者将被视为美国存托凭证所代表股份的所有者。如下所述，芬兰对股票持有人的税收后果也适用于美国存托凭证持有人。

美国对现金股利的征税

就美国联邦所得税而言，从我们当前或累积的收益和利润中向美国股票或美国存托凭证持有人支付的股息总额，包括任何相关的芬兰预扣税，通常将作为外国来源股息收入计入总收入。我们预计不会根据美国联邦所得税原则对我们的收益和利润进行计算；因此，美国持有者应该预计，任何分配的全部金额通常都将报告为股息收入。股息将不符合根据守则允许公司获得的股息扣除的资格。可包含在收入中的金额(包括任何芬兰预扣税)将等于付款的美元价值，无论付款实际上是否兑换成美元，由存托机构(对于美国存托凭证)或由美国持有者(对于股票)在收到付款时确定。一般而言，在收到股息付款至股息支付兑换成美元期间，因汇率波动而导致的任何收益或损失将被视为美国持有者的美国来源普通收入或损失。

在以外币支付股息(和扣缴税款)的情况下，权责发生制纳税人可以使用特殊规则和具体选择来确定可包括在收入中的美元金额。应计制纳税人应就适用于这方面的要求和选择咨询他们自己的税务顾问。

一般情况下，收到的股息将构成外国来源的“被动类别收入”，用于外国税收抵免。在受到某些限制的情况下，芬兰扣缴的税款可能有资格抵扣美国持有人的美国联邦所得税义务(不超过适用的条约税率)。此外，如果诺基亚在没有当前或累积收益和利润的情况下从其SVOP储备(如下所述)中进行分配，则美国持有者可能无法要求获得此类信用。

作为抵免的替代，美国持有人可以选择就其芬兰所得税申请扣除，只要该扣除是为美国持有人在该特定纳税年度支付的所有外国税款申请的。抵扣不会像税收抵免那样按美元计算减少美国的税收。然而，这项扣除不受适用于外国税收抵免的限制。

只要满足某些持有期和其他要求，个人和某些其他非公司美国持有者有资格就“合格股息收入”享受美国联邦所得税税率的降低，最高税率为20%。诺基亚就其股票和美国存托凭证支付的股息一般将是合格股息收入，前提是满足某些持有期，且诺基亚在支付股息的前一纳税年度或支付股息的纳税年度既不是被动外国投资公司(PFIC)，也不是被动外国投资公司。诺基亚目前认为，其就其股票和美国存托凭证支付的股息将构成符合美国联邦所得税要求的股息收入；然而，这是一个事实，可能会发生变化。诺基亚预计，其股息将在交付给美国持有者的1099-DIV表格中报告为合格股息。本公司促请美国股票或美国存托凭证持有人根据其本身的特殊情况，以及就向其支付的任何合资格股息计算的海外税务抵免限额(如适用)，向其本身的税务顾问征询降低的股息税税率。

114

目录表

我们认为，在截至2022年12月31日的纳税年度，我们不应被归类为美国联邦所得税的PFIC，我们预计在可预见的未来也不会成为PFIC。然而，美国持有者被告知，这一结论是必须每年做出的事实判断，因此可能会发生变化。如果我们被归类为PFIC，对我们的股票或美国存托凭证的分配以及出售我们的股份或美国存托凭证所实现的任何收益的税收通常不会像本文所述的那样优惠。PFIC支付的股息不是“合格的股息收入”，也没有资格享受减税。此外，作为PFIC股东的美国人通常将被要求提交一份年度报告，披露该等股份的所有权和某些其他信息。美国持有者应咨询他们自己的税务顾问，了解他们对我们的股票或美国存托凭证的所有权是否适用PFIC规则，包括相关的申报要求。

芬兰人对现金股息预扣税款

根据芬兰所得税法和非居民收入税法，非芬兰居民一般对芬兰居民公司支付的股息征收30%的预扣税。此外，根据芬兰预付款法，在某些情况下支付的股息必须预扣50%的预缴税。然而，根据该条约，支付给美国持有者的股息通常要按较低的税率缴纳芬兰预扣税。

根据芬兰所得税法和税务法院的惯例，诺基亚等上市公司从用于投资的无限制股权的准备金(“SVOP准备金”)中分配资金，是作为股息分配征税的。

截至2021年1月1日，代位记名股票一般对诺基亚支付的股息征收35%的预扣税。这一新的预扣税制度是基于经合组织的TRACE(条约救济和加强遵从性)模式。根据新规则，35%的预扣税一般适用于诺基亚等上市公司对代名登记股票的股息分配，除非托管人满足某些严格要求并愿意承担某些责任(例如，在芬兰税务局(所谓的授权中介机构)登记，识别股息的受益者，并使用特定的备案程序收集并向芬兰税务局提交详细的收件人信息)。此外，从源头上适用降低的预提税率要求托管人和股利分配人愿意承担错误适用预提税额的责任。如果托管人只在芬兰税务局登记，并向芬兰税务局提交(或承诺提交)详细的收件人详细信息，则可以适用30%的预扣税率，而不是35%。

在股息支付日历年之后，任何超过扣缴的税款都可以通过向芬兰税务局提交退款申请，最迟在股息支付年度之后的第三个日历年结束前退还。在股利支付年度内，托管人和股利分配人满足上述实际股利分配条件的，可以办理退还。

如果未能从源头扣缴税款不是由于托管人或股息分配者的疏忽，也有可能在以后由芬兰税务局直接向股东评估任何未从源头扣缴的税款。

本公司促请股份或美国存托凭证持有人就是否有可供选择的预提税额征询其托管人的意见，并就其责任与托管人接洽，并就可从股息预提税项获得的税务抵免征询其本身的税务顾问的意见。

美国和芬兰的销售税或其他处置税

美国持有人一般会确认出售或以其他方式处置美国存托凭证的应课税资本收益或亏损，其金额相等于已变现金额的美元价值与美国存托凭证的经调整税基(以美元厘定)之间的差额。如果美国存托凭证作为资本资产持有，且在出售时，美国存托凭证持有时间超过一年，则该损益一般为长期资本损益。任何资本收益或损失，出于外国税收抵免的目的，通常将构成美国来源的收益或损失。在美国持有者是个人的情况下，长期资本收益通常要按优惠税率缴纳美国联邦所得税。资本损失的扣除额受到很大限制。

根据存款协议，美国持有者存入或提取股票以换取美国存托凭证或美国存托凭证换取股份，一般不需缴纳美国联邦所得税或芬兰所得税。

美国持有人出售美国存托凭证或相关股份，但因在芬兰居住超过六个月而根据芬兰税法相关条文须缴交或成为须缴交芬兰所得税的个人除外，根据芬兰税法及本条约，一般不须在芬兰缴纳所得税。

芬兰转让税

通过经纪人或其他适当的中介转让我们的股票和美国存托凭证以换取现金，通常不需要缴纳芬兰转让税。如果受让人在转让执行的市场上被批准为交易方，或满足其他条件，非经纪转让一般将免征转让税。在纽约证券交易所转让美国存托凭证是不受限制的。如果转让不符合上述要求，并且买方或卖方是芬兰居民或指定外国金融服务提供商的芬兰分支机构，买方有责任支付交易价格1.6%的转让税，由此产生的税收至少为10欧元。出售股东应就出售我们的股票或美国存托凭证的具体税务考虑咨询他们的税务顾问。

芬兰遗产税和赠与税

通过赠与或因美国持有者死亡而转让标的股份以及美国存托股份的转让，只要死者、捐赠人、死者的受益人或赠与的接受者都不是芬兰居民，就不需要缴纳芬兰遗赠税或遗产税。

非美国居民

非美国持有者的美国存托凭证的实益所有人将不会因从美国存托凭证获得的股息缴纳美国联邦所得税，除非该股息收入与在美国境内进行的贸易或业务有效相关。同样，非美国持有者一般不需要为出售或以其他方式处置美国存托凭证而获得的任何收益缴纳美国联邦所得税，除非(A)该收益实际上与在美国进行的贸易或业务有关，或(B)就个人而言，该个人在该处置的纳税年度内在美国逗留183天或更长时间，并且满足其他条件。

115

目录表

美国的信息报告和备份扣留

有关股票或美国存托凭证的股息支付，以及出售或以其他方式处置股份或美国存托凭证所得款项，可能须向美国国税局报告信息，并可能被美国扣留。如果持有者提供了正确的纳税人身份识别号码或外国身份证书，并做出了与此相关的任何其他必要证明，或者如果持有者是以其他方式免除备份扣缴的接受者(如公司)，则备用预扣不适用于持有者。任何被要求确定其豁免身份的美国人一般都必须提供一份正式填写的美国国税局表格W-9(申请纳税人识别号码和证书)。非美国持有者通常不受美国信息报告或后备扣留的约束。然而，在美国或通过某些与美国有关的金融中介机构收到付款时，这些持有人可能被要求提供非美国身份的证明(对于个人，通常在IRS表格W-8BEN上，对于公司，通常在表格W-8BEN-E上)。备用预扣不是附加税。作为备用预扣的扣缴金额可以从持有人的美国联邦所得税债务中扣除，持有人可以通过及时向美国国税局提交适当的退款申请并提供适当的所需信息，获得根据备用预扣规则扣缴的任何超额金额的退款。

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关键字比率

每股收益(基本)

母公司股东应占利润/(亏损)

年内已发行股份的加权平均数

每股收益(稀释后)

经稀释影响调整后的母公司股东应占利润/(亏损)

年内经调整的加权平均股数

市盈率

12月31日收市价

持续经营的每股收益(基本)

派息率

建议每股股息

持续经营的每股收益(基本)

股息率%

建议每股股息

12月31日收市价

每股股东权益

母公司权益持有人应占资本及储备

截至12月31日的股份数目--截至12月31日的库藏股数目

市值

(12月31日的股份数目-12月31日的库藏股数目)x 12月31日的收市价

股票成交额%

年内成交的股份数目

年内平均股数

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116

目录表

替代业绩衡量标准

本报告中提出的某些财务指标不是“国际财务报告准则”中定义的财务业绩、财务状况或现金流的指标。由于《国际财务报告准则》中没有定义这些衡量标准，它们可能无法与其他公司使用的财务衡量标准直接进行比较，包括同行业的公司。提出这些指标的主要理由是，管理层使用这些指标来评估诺基亚的财务业绩，并认为这些指标提供了有关诺基亚基本业务业绩的有意义的补充信息。这些财务措施不应与国际财务报告准则所载财务信息分开考虑，也不应作为财务信息的替代品。

2022年，诺基亚将其业绩衡量标准(I)现金及流动财务投资总额(“现金总额”)及(Ii)现金及流动财务投资净额(“现金净额”)分别改为(I)现金及计息金融投资总额(“现金总额”)及(Ii)现金及计息财务投资净额(“现金净额”)。这些业绩衡量标准的定义进行了相应更新，以反映诺基亚综合财务状况报表的变化。如下所述，使用这些措施的目的没有改变。对业绩衡量标准的修改是因为诺基亚在2022年开始投资高流动性的公司债券，根据其初始到期日，这些债券主要被归类为非当期计息金融投资。现金总额和现金净额的比较数额没有变化。

已动用资本回报率%

定义

已动用资本回报率的定义为税前利润+计息负债利息支出/母公司权益持有人应占平均资本和准备金+平均非控股权益+平均计息负债。

目的

资本回报率表明了诺基亚利用资本创造利润的效率。

已动用资本回报率的构成%：

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
税前利润		2 184	​	1 926	​	743
计息负债利息支出	​	103	​	113	​	127
总计		2 287	​	2 039	​	870
母公司股权持有人的平均资本和准备金(1)		19 347	​	14 913	​	13 895
平均非控股权益(1)	​	98	​	91	​	78
平均有息负债(1)	​	4 565	​	5 115	​	4 927
已动用资本总额	​	24 010	​	20 119	​	18 900
已动用资本回报率%		9.5%	​	10.1%	​	4.6%

(1)按综合财务状况表列报的当年期初和期末余额的平均值计算。请参阅合并财务报表。

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股东权益报酬率%

定义

股东权益报酬率定义为本年度母公司权益持有人应占利润/(亏损)/母公司权益持有人应占平均资本及准备金。

目的

股东权益回报率表明诺基亚利用股东投资的资本创造利润的效率。

股东权益报酬率构成%：

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
本年度母公司股东应占利润/(亏损)		4 250	​	1 623	​	(2 523)
母公司股权持有人的平均资本和准备金(1)		19 347	​	14 913	​	13 895
股东权益报酬率%		22.0%	​	10.9%	​	(18.2)%

(1)按综合财务状况表列报的当年期初和期末余额的平均值计算。请参阅合并财务报表。

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股权比率%

定义

权益比率百分比定义为母公司权益持有人应占资本及储备总额+非控股权益/总资产。

目的

股权比率指由母公司股权持有人提供的资本提供的资产占诺基亚总资产的比例。

股权比例构成%：

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
归属于母公司股权持有人的资本和储备总额	​	21 333	​	17 360	​	12 465
非控制性权益	​	93	​	102	​	80
股东权益	​	21 426	​	17 462	​	12 545
总资产		42 943		40 049	​	36 191
股权比率%		49.9%		43.6%	​	34.7%

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117

目录表

现金和计息财务投资总额

定义

现金及计息财务投资总额包括现金及现金等价物、当期计息财务投资及非当期计息财务投资。

目的

现金和计息财务投资总额用于表明诺基亚可用于运营其当前业务和投资于未来业务活动的资金，以及为证券持有人提供回报。

现金和计息金融投资总额的构成：

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
现金和现金等价物		5 467		6 691	​	6 940
当期计息金融投资		3 080		2 577	​	1 121
非活期生息金融投资	​	697	​	–	​	–
现金和计息财务投资总额		9 244		9 268	​	8 061

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现金和计息财务投资净额

定义

现金和计息金融投资净额等于现金和计息金融投资总额减去长期和短期计息负债。

目的

净现金和计息财务投资用于表明诺基亚在支付计息负债所需现金后的流动性状况。

现金净额和计息财务投资的构成：

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
现金和计息财务投资总额	​	​	​	​	​	​
现金和现金等价物	​	5 467	​	6 691	​	6 940
当期计息金融投资		3 080		2 577	​	1 121
非活期生息金融投资	​	697	​	–	​	–
有息负债		​		​	​	​
长期计息负债		(4 249)		(4 537)	​	(5 015)
短期计息负债	​	(228)	​	(116)	​	(561)
现金和计息财务投资净额		4 767		4 615	​	2 485

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净负债权益比(杠杆率)%

定义

净负债对股本比率(杠杆率)定义为有息负债减去现金和有息金融投资总额/(母公司股权持有人应占资本和储备总额+非控股权益)。

目的

净负债权益比率表示用于为诺基亚资产融资的股东权益和有息负债的相对比例，并表明诺基亚业务的杠杆。

净负债与股本之比(负债)%：

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
有息负债	​	​	​	​	​	​
长期计息负债		4 249		4 537	​	5 015
短期计息负债	​	228	​	116	​	561
现金和计息财务投资总额	​	​	​	​	​	​
现金和现金等价物	​	(5 467)	​	(6 691)	​	(6 940)
当期计息金融投资	​	(3 080)		(2 577)	​	(1 121)
非活期生息金融投资	​	(697)	​	–	​	–
净债务	​	(4 767)	​	(4 615)	​	(2 485)
归属于母公司股权持有人的资本和储备总额	​	21 333	​	17 360	​	12 465
非控制性权益	​	93	​	102	​	80
股东权益	​	21 426	​	17 462	​	12 545
净负债权益比(杠杆率)%		(22.2)%		(26.4)%	​	(19.8)%

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118

目录表

自由现金流

定义

自由现金流量的定义是经营活动产生的现金流量净额--购买财产、厂房和设备以及无形资产(资本支出)+出售财产、厂房和设备以及无形资产的收益--购买非流动金融投资+出售非流动金融投资的收益。

目的

自由现金流是指诺基亚将净投资转化为有形、无形和非流动金融投资后产生的现金，它代表可用于在证券持有人之间分配的现金。它是衡量企业现金产生、营运资本效率和资本纪律的指标。

自由现金流的构成：

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
经营活动的现金流量净额		1 474		2 625	​	1 759
资本支出净额		​		​	​	​
购置不动产、厂房和设备以及无形资产(资本支出)		(601)		(560)	​	(479)
出售财产、厂房和设备及无形资产所得收益	​	33	​	103	​	13
购买其他非流动金融投资		(115)		(77)	​	(59)
出售其他非流动金融投资所得款项		49		277	​	122
自由现金流		840		2 368	​	1 356

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资本支出

定义

购买不动产、厂房和设备以及无形资产(不包括根据企业合并获得的资产)。

目的

资本支出用来描述未来对盈利活动的投资。

非经常开支的构成：

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
购置不动产、厂房和设备及无形资产		(601)	​	(560)	​	(479)
资本支出		(601)		(560)	​	(479)

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可比营业利润

定义

可比营业利润不包括无形资产摊销和其他购买价格公允价值调整、商誉减值、重组相关费用和某些其他影响可比性的项目。

目的

我们相信，通过剔除可能不能反映诺基亚业务经营业绩的某些收入和支出项目，我们的可比营业利润为管理层和投资者提供了有关诺基亚基本业务业绩的有意义的补充信息。可比营业利润也用于确定管理层薪酬。

可比营业利润的构成：

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
营业利润		2 318		2 158		885
已取得无形资产的摊销		411		391		407
重组及相关费用		177		263		651
与国家退出相关的成本	​	98	​	–	​	–
资产减值和注销，扣除冲销后的净额		97		45		241
法律纠纷的解决	​	–	​	(80)		–
出售固定资产收益	​	–	​	(53)		–
固定福利计划修订的收益	​	–	​	–		(90)
其他		8		51		(13)
可比营业利润		3 109		2 775	​	2 081

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可比营业利润率%

定义

可比营业利润率定义为可比营业利润/净销售额。

目的

可比营业利润率被用来衡量诺基亚的营业利润占净销售额的百分比，不包括无形资产摊销和其他购买价格公允价值调整、商誉减值、重组相关费用和某些其他影响可比性的项目。

与可比营业利润一样，我们认为我们的可比营业利润率通过剔除某些可能不能反映诺基亚业务运营业绩的收入和支出项目，为管理层和投资者提供了有关诺基亚基本业务表现的有意义的补充信息。

119

目录表

可比营业利润率的构成：

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
可比营业利润		3 109		2 775	​	2 081
净销售额	​	24 911	​	22 202		21 852
可比营业利润率%		12.5%		12.5%	​	9.5%

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120

目录表

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财务报表

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目录	​
合并损益表	122
综合全面收益表	123
综合财务状况表	124
合并现金流量表	125
合并股东权益变动表	126
合并财务报表附注	127
1.企业信息	127
2.重大会计政策	127
3.新的和修订的标准和解释	138
4.估计数和关键会计判断的使用	138
5.细分市场信息	139
6.收入确认	141
7.性质上的开支	142
8.人事开支	142
9.其他经营收支	143
10.财务收支	143
11.所得税	143
12.每股收益	145
13.商誉和无形资产	146
14.物业、厂房及设备	147
15.租契	149
16.库存	150
17.其他应收款	150
18.权益	150
19。其他综合收益	153
20.有息负债	153
21.金融工具的公允价值	155
22.衍生工具和公司承诺资产和负债	157
23.基于股份的支付	157
24.养老金和其他离职后福利	159
25.递延收入和其他负债	163
26.条文	164
27.承诺、或有事项和法律程序	164
28.合并现金流量表附注	165
29.信安集团公司	166
30.重要的部分持股子公司	166
31.关联方交易	167
32.金融风险管理	169
33.后续事件	176
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID1131)	177

​

​

​

​

​

121

目录表

合并损益表

​

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	2022	​	2021	​	2020
截至十二月三十一日止的年度	​	备注	​	欧元	​	欧元	​	欧元
净销售额		5, 6		24 911		22 202		21 852
销售成本		7		(14 689)		(13 368)		(13 659)
毛利		​		10 222		8 834		8 193
研发费用		7		(4 550)		(4 214)		(4 087)
销售、一般和行政费用		7		(3 013)		(2 792)		(2 898)
其他营业收入		9		98		443		126
其他运营费用		7, 9		(439)		(113)		(449)
营业利润				2 318		2 158		885
联营公司及合营企业的业绩分成		31		(26)		9		22
财政收入	​	10	​	86		43		165
财务费用		10		(194)		(284)		(329)
税前利润				2 184		1 926		743
所得税优惠/(费用)		11		2 026		(272)		(3 256)
本年度持续经营利润/(亏损)				4 210		1 654		(2 513)
本年度来自停产业务的利润/(亏损)		​		49		(9)		(3)
本年度利润/(亏损)				4 259		1 645		(2 516)
归因于：
母公司的股权持有人				4 250		1 623		(2 523)
非控制性权益				9		22		7
​	​	​	​	​	​	​	​	​
母公司股东应占每股收益		12		欧元		欧元		欧元
基本信息
持续运营				0.75		0.29		(0.45)
本年度利润/(亏损)				0.76		0.29		(0.45)
稀释								​
持续运营				0.74		0.29		(0.45)
本年度利润/(亏损)				0.75		0.29		(0.45)

​

这些附注是这些合并财务报表的组成部分。

​

​

​

122

目录表

综合全面收益表

​

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		​		2022		2021		2020
截至十二月三十一日止的年度	​	备注	​	欧元	​	欧元	​	欧元
本年度利润/(亏损)				4 259		1 645	​	(2 516)
其他综合收益							​
不会重新分类为损益的项目							​
重新计量确定的福利计划				(424)		3 040	​	624
与不重新归类为损益的项目有关的所得税				77		(755)	​	(140)
可随后重新分类为损益的项目							​
翻译差异				710		1 153	​	(1 232)
净投资对冲				(127)		(249)	​	266
现金流和其他对冲				83		–	​	15
通过其他综合收益按公允价值计算的金融资产	​	​	​	(46)		7	​	47
其他(减少)/增加，净额				(3)		–	​	3
与随后可能重新分类为损益的项目有关的所得税				(21)		2	​	25
其他综合收益/(亏损)，税后净额		19		249		3 198	​	(392)
本年度综合收益/(亏损)总额				4 508		4 843	​	(2 908)
归因于：				​	​	​	​	​
母公司的股权持有人				4 500		4 814	​	(2 914)
非控制性权益				8		29	​	6

​

这些附注是这些合并财务报表的组成部分。

​

​

​

​

123

目录表

综合财务状况表

​

​

​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	2022	​	2021
12月31日	​	备注	​	欧元	​	欧元
资产
非流动资产
商誉和无形资产		13		6 930	​	7 051
财产、厂房和设备		14		2 015	​	1 924
使用权资产	​	15	​	929	​	884
对联营公司和合资企业的投资		31		199	​	243
非活期生息金融投资		21, 32		697	​	–
其他非流动金融投资		21		828	​	758
递延税项资产		11		3 834	​	1 272
其他非流动金融资产		21, 32		252	​	325
固定收益养老金资产		24		6 754	​	7 740
其他非流动应收账款	​	17	​	239	​	255
非流动资产总额				22 677	​	20 452
流动资产				​	​	​
盘存		16		3 265	​	2 392
应收贸易账款		21, 32		5 549	​	5 382
合同资产	​	6, 32	​	1 203	​	1 146
其他当期应收账款		17		934	​	859
流动所得税资产		11		153	​	214
其他目前的财务和公司承诺资产		21, 22, 32		615	​	336
当期计息金融投资		21, 32		3 080	​	2 577
现金和现金等价物		21, 32		5 467	​	6 691
流动资产总额				20 266	​	19 597
总资产				42 943	​	40 049
股东权益和负债				​	​	​
母公司权益持有人应占资本及储备				​	​	​
股本		​		246	​	246
股票溢价				503	​	454
国库股				(352)	​	(352)
翻译差异		​		169	​	(396)
公允价值和其他储备		​		3 905	​	4 219
已投资无限股权准备金				15 487	​	15 726
留存收益/(累计亏损)				1 375	​	(2 537)
母公司股权持有人应占的资本和准备金总额				21 333	​	17 360
非控制性权益				93	​	102
总股本		18		21 426	​	17 462
非流动负债				​	​	​
长期计息负债		20, 21, 32		4 249	​	4 537
长期租赁负债	​	20	​	858	​	824
递延税项负债		11		332	​	282
固定收益养恤金和离职后负债		24		2 459	​	3 408
合同责任	​	6	​	120	​	354
递延收入和其他非流动负债		21, 25		103	​	436
条文		26		622	​	645
非流动负债总额				8 743	​	10 486
流动负债				​	​	​
短期计息负债		20, 21, 32		228	​	116
短期租赁负债	​	20	​	184	​	185
其他财务和企业承诺负债		21, 22, 32		1 038	​	762
流动所得税负债		11		185	​	202
贸易应付款		21, 32		4 730	​	3 679
合同责任	​	6	​	1 977	​	2 293
递延收入和其他流动负债		21, 25		3 619	​	3 940
条文		26		813	​	924
流动负债总额				12 774	​	12 101
总负债				21 517	​	22 587
股东权益和负债总额				42 943	​	40 049

​

这些附注是这些合并财务报表的组成部分。

​

​

124

目录表

合并现金流量表

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		​		2022		2021		2020
截至十二月三十一日止的年度	​	备注	​	欧元	​	欧元	​	欧元
经营活动现金流
本年度利润/(亏损)				4 259	​	1 645	​	(2 516)
调整，总计		28		(446)	​	1 713	​	5 267
净营运资本变动(1)		​		​	​	​	​	​
应收账款(增加)/减少	​	​	​	(451)	​	239	​	(418)
库存(增加)/减少	​	​	​	(991)	​	(48)	​	553
无息负债减少	​	​	​	(401)	​	(459)	​	(845)
运营现金流				1 970	​	3 090	​	2 041
收到的利息				65	​	41	​	33
支付的利息		15, 20		(180)	​	(192)	​	(35)
已缴纳所得税，净额				(381)	​	(314)	​	(280)
经营活动的现金流量净额				1 474	​	2 625	​	1 759
投资活动产生的现金流					​		​
购置不动产、厂房和设备及无形资产				(601)	​	(560)	​	(479)
出售财产、厂房和设备及无形资产所得收益				33	​	103	​	13
收购业务，扣除收购现金后的净额				(20)	​	(33)	​	(104)
购买计息金融投资	​	​	​	(3 595)	​	(1 845)	​	(1 154)
到期和出售计息金融投资的收益				2 397	​	398	​	123
购买其他非流动金融投资				(115)	​	(77)	​	(59)
出售其他非流动金融投资所得款项				49	​	277	​	122
现金和现金等价物的外汇对冲	​	​	​	(38)	​	(77)	​	79
其他				10	​	19	​	21
用于投资活动的现金流量净额				(1 880)	​	(1 795)	​	(1 438)
融资活动产生的现金流					​		​
收购库藏股		18		(300)	​	–	​	–
长期借款收益		20		8	​	17	​	1 595
偿还长期借款		20		(2)	​	(927)	​	(246)
短期借款的收益/(偿还)		20		27	​	(67)	​	(83)
支付租赁负债的主要部分	​	15, 20	​	(217)	​	(226)	​	(234)
向股东支付的股息和其他贡献		18		(353)	​	(9)	​	(149)
净现金流量(用于融资活动)/来自融资活动				(837)	​	(1 212)	​	883
翻译差异				19	​	133	​	(174)
现金和现金等价物净额(减少)/增加				(1 224)	​	(249)	​	1 030
1月1日的现金和现金等价物				6 691	​	6 940	​	5 910
12月31日的现金和现金等价物				5 467	​	6 691	​	6 940

(1)净营运资本包括短期项目和长期项目。

​

合并现金流量表综合了持续经营和非持续经营的现金流量。

2022年，经营活动的现金流净额和投资活动使用的现金流净额包括现金流入欧元26百万欧元(欧元02021年为100万欧元，62020年为100万欧元)和欧元29百万欧元(欧元02021年为100万欧元，72020年分别为100万美元)，分别与停产业务有关。

这些附注是这些综合财务报表的组成部分。.

​

​

​

125

目录表

合并股东权益变动表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

预留给

保留

归因于

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

公允价值

​

vbl.投资，投资

​

收益/

​

转到股权

​

非-

​

​

​

​

​

​

​

分享

​

分享

​

财务处

​

翻译

​

及其他

​

不受限制

​

(累计

​

持有者

​

控管

​

总计

欧元

​

备注

​

​

资本

​

补价

​

股票

​

差异

​

储量

​

股权

​

赤字)

​

父辈

​

利益

​

股权

2020年1月1日

​

​

246

427

(352)

(372)

1 382

15 607

(1 613)

15 325

76

15 401

本年度亏损

​

​

​

​

​

​

(2 523)

(2 523)

7

(2 516)

其他综合损失

​

18, 19

​

​

​

​

​

(922)

528

​

3

(391)

(1)

(392)

本年度综合亏损总额

–

–

–

(922)

528

–

(2 520)

(2 914)

6

(2 908)

基于股份的支付

​

76

​

​

​

​

​

76

​

76

股票支付的超额税收优惠

​

2

​

​

​

​

​

2

​

2

基于股份支付的结算

​

​

(62)

​

​

​

49

​

(13)

​

(13)

分红

18

​

​

​

​

​

​

​

–

(5)

(5)

收购非控股权益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(10)

(10)

​

(10)

非控股权益对附属公司的投资

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

–

2

2

其他动作

​

​

​

(1)

​

​

​

(1)

1

–

与所有者的交易总额

–

16

–

(1)

–

49

(10)

54

(2)

52

2020年12月31日

246

443

(352)

(1 295)

1 910

15 656

(4 143)

12 465

80

12 545

本年度利润

​

​

​

​

​

​

1 623

1 623

22

1 645

其他综合收益

​

18, 19

​

​

​

​

​

899

2 309

​

(17)

3 191

7

3 198

本年度综合收益总额

–

–

–

899

2 309

–

1 606

4 814

29

4 843

基于股份的支付

​

108

​

​

​

​

​

108

​

108

基于股份支付的结算

​

​

(97)

​

​

​

70

​

(27)

​

(27)

分红

​

18

​

​

​

​

​

​

​

​

​

–

(7)

(7)

与所有者的交易总额

–

11

–

–

–

70

–

81

(7)

74

2021年12月31日

​

246

454

(352)

(396)

4 219

15 726

(2 537)

17 360

102

17 462

本年度利润

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

4 250

4 250

9

4 259

其他综合收益

​

18, 19

​

​

​

​

​

​

​

​

565

​

(314)

​

​

​

(1)

250

(1)

249

本年度综合收益总额

–

​

–

​

–

​

565

​

(314)

​

–

​

4 249

4 500

8

4 508

基于股份的支付

​

​

​

​

149

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

149

​

149

基于股份支付的结算

​

​

​

​

(100)

​

​

​

​

​

​

​

73

​

​

(27)

​

(27)

收购库藏股(1)

18

​

​

​

​

​

(300)

​

​

​

​

​

(12)

​

​

(312)

​

(312)

库存股的注销(1)

​

18

​

​

​

​

​

300

​

​

​

​

​

(300)

​

​

–

​

–

分红

18

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(337)

(337)

(17)

(354)

与所有者的交易总额

​

–

​

49

​

–

​

–

​

–

​

(239)

​

(337)

(527)

(17)

(544)

2022年12月31日

246

​

503

​

(352)

​

169

​

3 905

​

15 487

​

1 375

21 333

93

21 426

​

​

​

(1)	作为2022年2月3日宣布的股票回购计划的一部分，收购了国库股票。这些股份是用投资的无限制股权准备金回购的。回购的股份已于2022年12月8日注销。

这些附注是这些合并财务报表的组成部分。

​

​

​

126

目录表

合并财务报表附注

​

1.企业信息

诺基亚公司是一家在芬兰赫尔辛基注册成立并注册的上市有限责任公司，是其所有子公司(诺基亚或集团)的母公司(母公司或母公司)。诺基亚是一家集硬件、软件和服务于一体的移动、固定和云网络解决方案的全球供应商，并提供包括专利、技术和诺基亚品牌在内的知识产权许可。诺基亚的运营总部位于芬兰埃斯波。诺基亚公司的股票在纳斯达克赫尔辛基证券交易所、纽约证券交易所和泛欧交易所巴黎证券交易所上市。

该等截至2022年12月31日止年度的综合财务报表获董事会授权于2023年3月2日印发及存档。

2.重大会计政策

提交依据和遵从性声明

综合财务报表是根据国际会计准则理事会(IASB)发布并经欧洲联盟(EU)采纳的国际财务报告准则(IFRS)编制的。除另有说明外，合并财务报表以百万欧元(EURM)列报，并根据历史成本惯例编制，但以下会计政策披露的除外。合并财务报表也符合芬兰的会计和公司法。

其他信息

本段是根据德国的法定报告要求列入的。完全合并的德国子公司，诺基亚解决方案和网络有限公司，在慕尼黑商业登记处根据人权法案88537注册，利用了根据德国商法典(HGB)第264B款和第291款提供的豁免。

合并原则

合并财务报表包括母公司及其控制的每一家公司的财务报表。当诺基亚面临或有权获得与该实体有关的可变回报，并有能力通过其对该实体的权力影响这些回报时，就存在对该实体的控制权。据推测，多数投票权会导致控制权。为了支持这一假设，诺基亚在评估其是否对实体拥有投票权和潜在投票权、任命关键管理人员的权利以及其他合同安排产生的权利时，会考虑所有相关的事实和情况。当诺基亚获得对子公司的控制权时，子公司的合并就开始了，当诺基亚失去对子公司的控制权时，子公司的合并就停止了。

作为合并过程的一部分，所有公司间交易都将被取消。非控股权益指子公司中非归属于母公司股权持有人的净利润或亏损、其他全面收益和净资产的比例。

企业合并

企业合并使用收购方法进行核算。在企业合并中转让的对价按转让资产的公允价值、对被收购实体或企业的前所有者产生的负债和已发行的股权工具的公允价值的总和计量。收购相关成本于产生成本及收取相关服务期间于综合收益表中确认为开支，但发行权益工具的直接应占成本除外，该等成本已从权益中扣除。

收购的可辨认资产及承担的负债于收购日期按公允价值计量。诺基亚选择是按公允价值计量被收购方的非控股权益，还是按业务合并基础上被收购方可识别净资产的比例计量。在收购日转让的对价和确认的非控制权益的总和超出的部分，被收购的可确认净资产的公允价值计入商誉。

对联营公司和合资企业的投资

合伙人是指诺基亚对其施加重大影响的实体。合资企业是一种联合安排，根据这种安排，共同控制该安排的各方有权获得该安排的净资产。

诺基亚对联营企业和合资企业的投资采用权益法入账。在权益法下，对联营公司或合资企业的投资最初按成本确认。投资的账面金额进行调整，以确认自收购日期以来诺基亚在联营或合资企业净资产中所占份额的变化。诺基亚在联营企业和合资企业的损益中的份额反映在合并损益表中。联营公司和合资企业的其他全面收入的任何变化都作为诺基亚其他全面收入的一部分列报。

持有待售的非流动资产(或处置集团)和停止经营

如果非流动资产或出售集团的账面价值将主要通过出售交易而不是通过继续使用而收回，则被归类为持有供出售的资产。分类为持有待售的非流动资产或包括在分类为持有待售的处置组中的非流动资产不折旧或摊销。

如果诺基亚的某个组件已被处置或被归类为待售，且该组件代表一个主要业务线或业务地理区域，或者是单个协调计划的一部分，以处置单独的主要业务线或地理业务区，则报告非持续运营。终止业务的损益在综合损益表中与持续业务的收入和费用分开报告，以前的期间在比较基础上列报。集团内部收入以及持续运营和非持续运营之间的支出被剔除。这些合并财务报表中列报的非持续业务包括分别于2015年和2014年出售的HERE数字地图和位置服务业务以及设备和服务业务的财务业绩。

127

目录表

收入确认

诺基亚对与客户的合同进行核算当合同以书面形式获得批准时，通常是当双方承诺履行各自的义务时，可以确定关于要转让的商品和服务的权利，包括付款条款，合同具有商业实质，并且可能收取诺基亚预期有权获得的对价。管理层在评估与客户的合同会计时只考虑具有法律效力的权利。因此，框架协议不产生法律上可强制执行的权利和义务的，应根据框架协议下达的后续具有法律约束力的定购单进行核算。

如果合同范围增加了额外的不同商品或服务，且合同价格增加的数额反映了这些额外商品或服务的独立销售价格，则合同修改或采购订单应作为单独的合同入账。如果额外的商品或服务是不同的，但不是以独立的销售价格出售的，合同修改将被前瞻性地计入。在额外货物或服务不明确的情况下，通过累积追赶调整来说明修改情况。

诺基亚确认了从与客户签订的合同中获得的收入，这些合同反映了诺基亚向客户转让承诺的商品和服务的金额，反映了诺基亚预期有权换取这些商品和服务的对价。考虑因素可能包括可变金额，诺基亚根据最有可能的金额进行估算。引起变化的项目包括批量折扣和基于销售或基于使用的版税。诺基亚将可变对价计入交易价格，只是在极有可能不会发生重大收入逆转的情况下。交易价格还不包括代表第三方收取的金额。

如果支付时间为客户或诺基亚提供了显著的融资收益，交易价格将根据融资的影响进行调整，相关利息收入或利息支出将与收入分开列报。作为一种实际的权宜之计，如果在合同开始时，预计在商品或服务转让给客户之前或之后的一年内收到对价，诺基亚不会考虑融资部分。

诺基亚与客户签订合同，内容包括硬件、服务和知识产权的任何组合。诺基亚销售的硬件和软件包括保修，既可以是用于修复缺陷和更换公认为集中保修条款的硬件的保修，也可以是超出缺陷修复范围的服务类型，或者超过标准保修类型保修期的服务类型，并被视为合同范围内的单独履行义务。

为这类合同确认的相关收入取决于所提供的基础货物和服务的性质。合同中承诺的货物或服务可能包括销售货物、知识产权许可和授予购买额外货物或服务的选择权，这些货物或服务可能为客户提供物质权利。诺基亚在合同开始时进行评估，以确定客户合同中承诺的哪些商品和服务是不同的，并因此被确定为履行义务。

每项履约义务的独立售价是考虑以下因素而厘定的：如以独立基准出售履约义务的价格，以及在没有价格参考资料时，履约义务的预期成本加上合理利润。然后，当符合每项履约义务的收入确认标准时，确认分配给该履约义务的交易价格部分。

诺基亚根据其独立的销售价格，相对于整体交易价格，将交易价格分配给每个不同的履约义务。如果无法观察到独立的销售价格，则进行估计。交易价格可以包括折扣或可变对价，通常按比例分配给合同中的所有履约义务，除非诺基亚有可观察到的证据表明整个折扣仅与合同中的一个或多个但不是全部履约义务有关。确认的收入金额是根据相对独立销售价格分配给已履行的履约义务的金额。履行义务可以在某个时间点上履行，也可以在一段时间内履行。

诺基亚在合并财务状况表中将其客户合同作为合同资产或合同负债列报，这取决于诺基亚的业绩与客户对每一份合同的付款之间的关系。按净额计算，合同资产头寸代表诺基亚在客户提供相关对价或到期付款之前将商品或服务转移给客户的表现。相反，合同责任头寸代表客户已支付对价或到期付款的位置，但诺基亚尚未将商品或服务转移给客户。综合财务状况表中列报的合同资产具有流动性质，而合同负债可以是流动或非流动。发票通常在控制权转让和/或提供服务时开具。开票应收账款代表无条件的付款权利，并在综合财务状况表中作为应收账款单独列示。

产品的销售

诺基亚制造和销售一系列网络设备，满足网络运营商的要求。这些产品的收入在产品控制权转移时确认，而确定这一点可能需要判断。通常，对于标准设备销售，控制权在交付时转移。对于更复杂的解决方案，控制权通常在接受后转移。

在一些安排中，主要是在潜艇网络业务中，诺基亚的业绩不会创造具有替代用途的资产，诺基亚使用产出方法确认一段时间内的收入，该方法如实描述了资产转移给客户的方式，以及诺基亚对迄今完成的工作的可强制执行的付款权利，包括保证金。根据合同的性质，诺基亚为每个合同选择的产出指标可能会有所不同。

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售卖服务

诺基亚提供与提供网络设备相关的服务，范围从管理客户的网络和产品维护服务到网络安装、集成和优化。每项单独服务履约义务的收入在客户获得诺基亚履约的好处时确认。管理和维护服务的服务收入是随着时间的推移而确认的，因为在这些情况下，诺基亚在整个固定合同期限内执行，客户同时获得和消费诺基亚执行的好处。在某些情况下，诺基亚提供的服务取决于客户的接受程度，收入在收到客户接受后确认。

出售知识产权许可

诺基亚通过授予软件许可证和权利，为其客户提供诺基亚拥有的知识产权(IP)许可证，并在他们的产品中受益于诺基亚的知识产权。当销售软件许可证时，收入在交付或接受软件时确认，因为诺基亚已确定每个软件版本都是不同的，并且在控制权移交给客户时，为软件授予许可证。

当诺基亚向客户授予使用诺基亚拥有的知识产权的许可证时，相关的许可费收入将根据相关协议的实质内容予以确认。在大多数情况下，诺基亚保留在合同期限内继续开发和向客户提供许可资产中的最新知识产权的义务，因此收入在诺基亚预期业绩期间按比例确认。在许可证期限内按比例确认收入被认为是诺基亚履行履行义务的最真实描述，因为被许可给客户的IP包括诺基亚高度相互依赖和相互关联的新发明，这些发明是通过全年相对稳定的持续研发(R&D)努力创造出来的。在一些合同中，诺基亚在向初始IP授予许可后没有剩余的义务要履行，许可费不予退还。在这些情况下，收入在许可期限开始时确认。

政府拨款

当有合理的保证诺基亚将遵守附加的条件，并且赠款将被收到时，政府赠款才被确认。作为已发生费用或损失的补偿而收到的政府补助金在综合损益表中确认为扣除相关费用，但确认为其他营业收入的某些非经常性补助金除外。与资产有关的政府赠款在综合财务状况表中作为递延收入列报，并在资产折旧或摊销同期确认为收入。

以研发税收抵免形式收到的政府赠款，如果税收抵免金额与诺基亚发生的研发支出金额挂钩，并且税收抵免是一项完全可收回的资产，政府将以现金支付，以防诺基亚无法抵销其应缴所得税。不满足这两个条件的研发税收抵免被确认为所得税优惠。

员工福利

养老金和其他离职后福利

诺基亚根据其业务所在国家的当地条件和做法，制定了各种离职后计划。诺基亚的固定福利计划包括重要的养老金计划和计划，以及为某些员工群体提供离职后医疗保健和人寿保险的重大其他离职后福利计划。固定收益计划使诺基亚面临各种风险，如投资风险、利率风险、预期寿命风险和监管/合规风险。这些风险的特点和程度取决于每个国家的法律、财政和经济要求以及全球事件的影响。这些计划的资金来源一般是定期精算确定的向保险公司付款或向受托人管理的基金缴款。

在确定的出资计划中，诺基亚的法律或建设性义务仅限于它同意向该基金捐款的金额。诺基亚对固定缴费计划、多雇主计划和保险计划的缴费在与缴费相关的期间的综合损益表中确认。如果养老金计划是通过保险合同提供资金的，而诺基亚不保留任何法律或建设性义务，该计划将被视为固定缴费计划。所有不满足这些条件的安排都被视为固定福利计划。

对于固定福利计划，包括养恤金和离职后医疗保健和人寿保险，成本使用预测单位贷记法进行评估：成本在合并损益表中确认，以便将福利分摊到员工的整个服务年限。固定收益债务是使用与预期福利支出最接近的高质量公司债券或政府债券的利率来衡量的估计未来现金流出的现值。固定福利计划资产以报告日期的公允市场价值计量。综合财务状况表中确认的负债或资产是截至报告日期的固定福利债务的现值减去计划资产的公允价值，包括任何资产上限的影响。

与员工当期服务有关的服务成本以及因计划修改、削减和结算损益而产生的过去服务成本均在合并损益表中的销售成本、研发费用或销售、一般和行政费用中列示。当计划修订、削减或结算发生时，过去的服务成本立即在合并损益表中确认。净利息，包括对界定福利负债或资产净额采用贴现率计算的利息和资产上限的影响，以及在确定计划资产回报率时未考虑的养恤金计划管理费用，在合并损益表的财务收入和费用中列报。重新计量，包括精算损益、资产上限的影响和计划资产的回报(不包括在净利息中确认的金额)，立即在合并财务状况表中确认，并在发生期间通过其他全面收益在股东权益内计入相应的借方或贷方的养老金重新计量准备金。重新计量不会在随后的期间重新归类为损益。

诺基亚的固定福利离职后计划的精算估值每年进行一次，或者在发生重大计划修订、削减或结算时进行。

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基于股份的支付

诺基亚提供三全球员工股票薪酬计划的类型：绩效股票、限制性股票和员工股票购买计划。

已收取的雇员服务及相应的权益增加乃参考权益工具于授出日的公允价值计量，不包括任何非市场归属条件的影响。适用分批归属的计划在分级归属模式下进行核算。基于股权的奖励赠款预计将以股权结算，通常以继续受雇以及满足奖励条款中规定的任何业绩条件为条件。在诺基亚股票交付之前，参与者不拥有与股票相关的任何股东权利，如投票权或股息权。如果与诺基亚的雇佣关系在归属前终止，股份授予通常被没收。按股份计算的薪酬在有关服务期间的综合损益表中确认为开支。

所得税

所得税支出包括当期税和递延税。除与在其他全面收益中确认的项目或直接在权益中确认的项目有关外，相关税项在综合收益表中确认，在这种情况下，相关税收分别在其他全面收益或权益中确认。

本期税项以集团公司的业绩为基础，并按报告日期已颁布或实质颁布的当地税法及税率计算。代表集团公司在收入来源扣缴的公司税，在确定为代表净收益的税项时，作为所得税入账。

递延税项资产及负债乃按资产负债表负债法就综合财务报表中资产及负债的计税基准与其账面值之间产生的所有暂时性差异厘定。递延税项资产的确认，须视乎未来的应课税溢利有可能在相关司法管辖区将未使用的税项亏损、未使用的税项抵免及可扣除的暂时性差额用作抵销。递延税项资产在每个报告日期进行变现评估。当事实和情况表明递延税项资产不再有可能被利用时，将根据需要进行调整。递延税项负债确认为应课税暂时性差异，以及在企业合并中取得的可确认净资产的公允价值与税基之间出现的暂时性差异。

如果递延税项负债是在最初确认商誉时产生的，则不予以确认。递延税项负债乃就因投资于附属公司、联营公司及联合安排而产生的应课税暂时性差额拨备，但递延税项负债除外，该等暂时性差额的拨回时间由诺基亚控制，而暂时性差额很可能在可预见的将来不会拨回。

递延税项资产及递延税项负债按截至报告日期已颁布或实质颁布的税率计量，预期该等税率将于资产变现或负债清偿期间适用。递延税项资产和负债不贴现。

当有法律上可强制执行的权利将当期税项资产与当期税项负债相互抵销，而递延税项资产及递延税项负债涉及同一税务机关对同一应课税实体或不同应课税实体征收的所得税，而该等税项旨在按净额结算当期税项负债及资产，或在预期将清偿或收回大量递延税项负债或递延税项资产的每一未来期间内同时变现资产及清偿负债，则递延税项资产及递延税项负债就列报而言予以抵销。

诺基亚定期评估纳税申报单中关于适用税收法规需要解释的情况的立场。当税务机关审核后认为某些税务状况可能不能完全维持时，它会调整已记录的流动及递延税项资产及负债的金额。记录的金额是基于最有可能的金额或预期价值，这取决于诺基亚预计哪种方法更好地预测到每个报告日期不确定性的解决。

外币折算

本位币和列报货币

所有集团公司的财务报表都使用本位币计量，本位币是实体经营所处的主要经济环境的货币。合并财务报表以欧元列报，欧元是母公司的本位币和列报货币。

外币交易

以外币进行的交易按个别交易日期的汇率入账。出于实际原因，通常使用与交易日期的实际汇率接近的汇率。以外币计价的货币资产和负债按报告期结束时的现行汇率计价。货币性资产和负债产生的汇兑损益以及相关套期保值工具的公允价值变动在合并损益表的财务收支中确认。与非货币性非流动金融投资有关的未实现汇兑损益计入这些投资的公允价值计量，并在合并损益表的其他营业收入和支出中确认。

外国集团公司

在合并时，功能货币不是欧元的外国业务的资产和负债按报告期末的现行汇率折算成欧元。这些海外业务的收入和支出按报告所述期间的平均汇率折算成欧元。折算合并产生的汇兑差额在综合全面收益表中确认为折算差额。在处置境外业务时，与该境外业务有关的累计折算差额重新分类为损益。

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目录表

无形资产

单独收购的无形资产在初始确认时按成本计量。内部产生的无形资产，除可资本化的开发成本外，在发生时计入费用。只有在以下情况下，开发成本才会资本化：诺基亚具备完成资产的技术可行性；有能力并有意使用或出售资产；能够证明资产将产生未来的经济效益；拥有完成资产的可用资源；以及有能力可靠地衡量开发期间的支出。

除商誉外，诺基亚无形资产的使用寿命是有限的。在初步确认后，有限无形资产按成本减去累计摊销和累计减值损失列账。无形资产一般在使用年限内摊销。三至十年，使用被认为最能反映资产未来经济利益预期消耗模式的直线法。根据无形资产的性质，摊销费用在综合收益表中的销售成本、研发费用或销售、一般和行政费用中列报。

财产、厂房和设备

物业、厂房及设备按成本减去累计折旧及累计减值损失列账。折旧在资产的预期使用年限内以直线方式记录如下：

​

​	​	​
建筑物和建筑		​
建筑物和建筑		20–33年
轻型建筑和建筑		3–20年
船只	​	​
电缆敷设船	​	15–40年
电缆敷设附件	​	4–10年
机器和设备
生产机械、测量和测试设备		1–5年
其他机械及设备		3–10年

​

土地和水域不贬值。

维护、维修和更新一般在发生费用的期间内支出。然而，当未来经济收益可能超过现有资产最初评估的业绩标准时，重大翻新将被资本化并计入资产的账面价值。主要翻新工程将在相关资产的剩余使用年限内折旧。租赁改进在租赁期限和使用年限中较短的时间内折旧。处置财产、厂房和设备的损益计入其他营业收入或支出。

租契

诺基亚在合同开始时评估合同是否为租赁或包含租赁。在租赁开始之日，诺基亚确认租期超过12个月的所有租赁的使用权资产和租赁负债。开始日期是出租人将标的租赁资产提供给诺基亚使用的日期。

诺基亚采用了一种实际的权宜之计，即在租赁开始日租赁期限为12个月或以下的租赁(短期租赁)不在其综合财务状况表中确认。相反，诺基亚将与短期租赁相关的租赁费用以直线方式确认为租期内的运营费用。此外，作为一种实际的权宜之计，诺基亚没有将某些非租赁组成部分与租赁组成部分分开，而是将每个租赁组成部分和相关的指定非租赁组成部分作为一个单独的租赁组成部分进行核算。非租赁部分，如与租赁资产一起支付的维修费和服务费，只要这些付款在租赁合同中是固定和确定的，就包括在租赁负债中。根据消费而变动的非租赁部分的其他付款，如财产税、保险付款和可变物业服务费用，在发生时确认为费用。

诺基亚的大部分租赁资产涉及研发设施、生产设施和写字楼等商业和工业物业。诺基亚还租赁作为员工福利和服务车辆提供的车辆。

使用权资产按成本减去累计折旧和减值损失计量，并根据租赁负债的任何重新计量进行调整。使用权资产成本包括已确认的租赁负债额、已产生的初始直接成本和在生效日期或之前支付的租赁付款减去收到的任何租赁奖励。使用权资产在租赁期内按直线折旧如下：

​

​	​	​
建筑物		3–15年
其他		3–5年

​

租赁负债按租赁期间将支付的租赁付款的现值计量。诺基亚将租期确定为租约的不可取消期限，并确定在合理确定将行使租约的情况下延长租约的选择权所涵盖的任何期限，以及在合理确定不会行使租约的情况下终止租约的选择权涵盖的任何期限。租赁付款包括固定租赁付款和某些固定非租赁部分减去任何应收租赁奖励，取决于指数或费率的可变租赁付款，以及根据诺基亚将行使终止选择权的预期确定租赁期限时的适当终止费。诺基亚通常不会签订租赁合同，将可变租金与未来业绩或标的资产的使用挂钩。

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目录表

于生效日期后，如租赁负债因利息的增加及租赁付款的减少而增加，则租赁负债的金额按实际利息法按摊销成本计量。此外，如使用权资产及租赁负债的账面金额因用以厘定该等租赁付款的指数或比率的变动而发生修订、租期变化或未来租赁付款的变化，则须重新计量。租赁付款的利息部分在财务支出中确认为利息支出。

诺基亚使用其递增借款利率来计算租赁付款的现值，因为租赁中隐含的利率不容易确定。诺基亚每季度估算其递增借款利率的依据是，在类似的经济环境下，为了获得与租赁资产价值相近的资产，诺基亚在租赁期内用类似的证券借款时所支付的利率。诺基亚根据租赁开始当季的适当贴现率，以摊销成本计量所有租赁。如果租赁合同变更或因租赁期限变化而导致的租赁负债重估，诺基亚将根据重估或修改发生的当季可用贴现率重新计量租赁负债的现值。

商誉、无形资产、财产、厂房和设备以及使用权资产的减值

诺基亚评估商誉、无形资产、物业、厂房和设备以及使用权资产的账面价值的可回收性，如果事件或情况变化表明账面价值可能减值。此外，即使没有减值迹象，诺基亚每年也会测试商誉的减值账面价值。

诺基亚在审查减值迹象时考虑的因素包括但不限于资产相对于其历史或预期未来业绩的表现不佳，资产使用方式或整体业务战略的重大变化，以及重大负面行业或经济趋势。

商誉被分配给预期将受益于相关业务合并的协同效应并反映为内部管理目的监测商誉的最低水平的现金产生单位或现金产生单位组。根据诺基亚商誉减值测试的目的，现金产生单位是产生现金流入的最小资产类别，在很大程度上独立于其他资产或资产组的现金流入。现金产生单位的账面价值包括其在合理和一致基础上分配给它的相关公司资产的份额。当已获分配商誉的一个或多个现金产生单位组别的组成发生变化时，商誉会根据受影响的现金产生单位组别的相对公允价值重新分配。

诺基亚通过确定一项资产、一个或多个现金产生单位的可收回金额来进行减值测试。一项资产、一项或多组现金产生单位的可收回金额为其公允价值减去处置成本及使用价值后的较高金额。可收回金额与资产、现金产生单位或现金产生单位组的账面价值进行比较。如果该资产、现金产生单位或现金产生单位组的可收回金额低于其账面价值，则该资产被视为减值并减记至其可收回金额。减值损失在综合损益表的销售成本、研发费用或销售、一般和行政费用中列示，商誉减值损失除外，在其他营业费用中列示。

盘存

存货按成本和可变现净值中较低者列报。成本是使用标准成本确定的，标准成本在先进先出(FIFO)的基础上近似于实际成本。可变现净值是指在扣除变现成本后，在正常业务过程中出售存货所能变现的金额。除了材料成本和直接人工成本外，库存成本中还包括适当比例的生产间接费用。根据成本和可变现净值的较低者，对过剩库存和陈旧计提备抵。

金融工具的公允价值计量

若干金融工具于首次确认后的每个报告日期按公允价值计量。公允价值是指在计量日在市场参与者之间的有序交易中出售一项资产所收到的价格或转移一项负债所支付的价格。资产或负债的公允价值是根据市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设来计量的，假设市场参与者通过使用报价市场利率、贴现现金流分析和其他适当的估值模型，按照其经济最佳利益行事。诺基亚使用的估值技术适用于当时的情况，并且有足够的数据可用来衡量公允价值，从而最大限度地利用相关可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。在综合财务报表中计量或披露公允价值的所有金融资产和负债，根据对公允价值计量整体重要的最低水平投入，在公允价值层次结构中分类如下：

第1级--相同资产或负债的交易所交易产品在活跃市场上的报价(未调整)市场价格；

第2级--可直接或间接观察到报价以外的重大投入的估值技术；以及

第三级--无法观察到重大投入的估值技术。

诺基亚在每个报告期结束时将按公允价值经常性计量的资产和负债归类到公允价值层次结构的适当水平。

金融资产的分类和计量

诺基亚将其作为债务工具的金融资产分为以下三类：按摊余成本计量的金融资产，通过其他全面收益以公允价值计量的金融资产，以及通过损益以公允价值计量的金融资产。诺基亚已将其作为股权工具的金融资产归类为按公允价值通过损益计量的金融资产。选择合适的类别是基于诺基亚管理金融资产的商业模式和资产的合同现金流特征。

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目录表

诺基亚管理金融资产的商业模式是在投资组合层面上定义的。通过业务管理的方式，业务模式必须在实际层面上可观察到。按摊余成本计量的金融资产现金流量仅为本金和利息的支付。这些资产是在一种商业模式下持有的，其目标是持有资产以收集合同现金流。通过其他全面收益按公允价值计量的金融资产的现金流仅为本金和利息的支付，而这些资产是在一种商业模式下持有的，该商业模式的目标是通过持有金融资产以收集合同现金流和出售金融资产来实现。按公允价值通过损益计量的金融资产是指不属于这两类资产中的任何一类。除上述分类外，如果金融资产是套期保值关系的一部分，则金融资产的会计核算也会受到影响(见下文关于套期保值会计的一节)。

所有金融资产的购买和出售都记录在交易日，也就是诺基亚承诺购买或出售资产的时候。当与金融资产有关的几乎所有风险和回报都已转移到承担该金融资产控制权的第三方时，该金融资产即被取消确认。

其他非流动金融投资

其他非当期金融投资包括对非上市私募股权和非上市风险基金的投资。由于该等股权及债务投资并不符合只支付本金及利息的准则，故按损益分类为公允价值，并于最初确认后按公允价值重新计量。

公允价值的估计采用多种方法，包括但不限于：报价市场利率；类似工具的当前市场价值；目标公司最近的一次公平融资交易确定的价格；以及目标公司的市场前景和经营业绩分析，同时考虑到类似行业的公开市场可比公司。诺基亚在选择适当的估值方法以及基于现有市场实践和条件的潜在假设时，会使用判断。

公允价值调整、汇兑损益以及出售这些投资的已实现损益在合并损益表的其他营业收入和费用中确认。

其他非流动金融资产

其他非流动金融资产包括受限制资产及其他应收款项、与客户及供应商融资有关的应收贷款及若干其他长期性质的金融资产。

受限资产和其他应收账款包括主要与员工福利有关的受限银行存款以及其他应收贷款。这些资产最初按公允价值计量，随后按实际利息法按摊销成本计量。采用实际利息法计算的利息以及汇兑损益在合并损益表的财务收入和费用中确认。就该等资产而言，亏损准备按季度计算，并根据对应收账款及可用抵押品的审核而计算，记作投资账面金额的调整，并在综合损益表的其他财务支出中确认。

与客户和供应商相关的应收贷款在一个投资组合中进行管理，其商业模式是持有投资以收取本金和利息，同时出售投资。该等资产最初予以确认，其后按采用贴现现金流量法厘定的公允价值重新计量。公允价值变动在其他全面收益的公允价值准备中确认。采用实际利息法计算的利息以及汇兑损益在合并损益表的财务收入和费用中确认。估计信贷损失通常基于现有贷款的12个月预期信贷损失和该期间估计的额外提款；有关进一步细节，请参阅减值部分。亏损准备按季度计算，并在综合损益表中计入其他财务费用，减少在其他全面收益中计入的公允价值损失。在出售应收账款的情况下，预期信贷损失的影响被扭转，出售所产生的全部收益或损失在合并损益表的财务收入和费用中记录。

其他长期性质的金融资产的现金流量不符合仅支付本金和利息的标准。该等投资于报告日期采用市场报价、折现现金流模型或其他适当的估值方法，按公允价值初步确认及重新计量。公允价值调整、汇兑损益以及出售这些投资的已实现损益主要在合并损益表的财务收入和费用中确认。

非活期生息金融投资

非当期计息金融投资包括对高流动性公司债券的投资，这些债券以初始到期日为基础具有长期性质。该等投资最初按公允价值计量，其后按实际利息法按摊销成本计量。这些投资的主要目的是收集合同现金流和本金偿还。然而，出于流动性管理和市场风险缓解的目的，投资会不时出售。

对于这些投资，采用实际利息法计算的利息以及汇兑损益在合并损益表的财务收入和费用中确认。当一项投资被处置时，取消确认的账面金额与收到的对价之间的差额在合并损益表的财务收入和费用中确认。先进先出法用于确定正在处置的固定收益证券的摊销成本基础。

由于诺基亚投资组合的信用质量较高，估计的信用损失通常基于12个月的预期信用损失。损失准备按季度计算，计入对投资账面金额的调整，并在综合损益表的其他财务费用中确认。

其他流动金融资产

其他流动金融资产包括其他非流动金融资产及短期应收短期贷款的流动部分，以及衍生工具部分将于下文衍生金融工具部分单独讨论的衍生资产。

短期贷款应收款项最初按公允价值计量，其后各期按实际利息法按摊销成本计量。按实际利息法计算的利息以及汇兑损益在财务收入和

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目录表

综合损益表中的费用。就该等贷款而言，损失拨备乃根据对可收回性及可用抵押品的审核而按季计算，并记为对投资账面金额的调整，并于综合损益表的其他财务开支中确认。

应收贸易账款

应收贸易账款产生于与客户签订的合同，代表了无条件接受对价的权利，只需要经过一段时间就可以收到对价。诺基亚在正常业务过程中向各金融机构出售无追索权的贸易应收账款，以管理信用风险和营运资金周期，管理贸易应收账款的商业模式是持有应收账款以收集合同现金流并出售应收账款。应收贸易账款最初确认后按公允价值重新计量，并采用贴现现金流量法确定。公允价值变动在其他全面收益的公允价值准备中确认。如果出售了应收贸易账款，取消确认的账面金额与收到的对价之间的差额在合并损益表的财务费用中确认。

当期计息金融投资

诺基亚将公司现金的一部分投资于高流动性、有利息的投资，以弥补其持续业务运营预计的现金流出。本期计息财务投资可以包括按摊余成本计量的投资和按公允价值损益计量的投资。

用作衍生工具交易抵押品的银行存款中的公司现金投资，最初按公允价值计量，其后按实际利息法按摊销成本计量。采用实际利息法计算的利息以及汇兑损益在合并损益表的财务收入和费用中确认。

公司对银行存款的现金投资，以及初始到期日或认沽期限超过三个月的固定收益和货币市场证券，具有仅支付本金和利息的特点，不属于结构性投资的一部分，按持有投资收取本金和利息的业务模式在投资组合中管理，初始按公允价值计量，后续期间按实际利率法按摊余成本计量。这些投资的主要目的是收集合同现金流和本金偿还。然而，出于流动性管理和市场风险缓解的目的，投资会不时出售。

对于这些投资，采用实际利息法计算的利息以及汇兑损益在合并损益表的财务收入和费用中确认。当一项投资被处置时，取消确认的账面金额与收到的对价之间的差额在合并损益表的财务收入和费用中确认。先进先出法用于确定正在处置的固定收益证券的摊销成本基础。

由于诺基亚投资组合的信用质量较高，估计的信用损失通常基于12个月的预期信用损失。损失准备按季度计算，计入对投资账面金额的调整，并在综合损益表的其他财务费用中确认。

公司现金投资还可包括不符合现金等价物资格的货币市场基金、为交易目的获得的投资、由证券与具有补充和通常抵消风险因素的衍生品组合而成的投资结构，以及现金流不只是本金和利息支付的其他投资。执行这些投资的目的是收集合同现金流和本金偿还以及资本增值，并可随时出售。

该等投资于报告日期以公允价值确认及重新计量，该等公允价值采用市场报价、现金流量贴现模型或其他适当估值方法厘定。公允价值调整、汇兑损益和已实现损益在合并损益表的财务收入和费用中确认。

现金和现金等价物

现金及现金等价物包括银行现金及手头现金，以及高流动性、固定收益及货币市场投资，于收购三个月或以下时可随时转换为到期日已知数额的现金，以及收购三个月或以下时具有到期日或合约赎回期的银行存款。由于这些投资的高信用质量和短期性质，价值变化的风险微乎其微。对风险状况符合上述标准的货币市场基金的投资也被归类为现金等价物。现金流仅为本金和利息支付的投资按摊余成本计量。所有其他投资均按公允价值通过损益计量。

金融负债的分类和计量

诺基亚将其财务负债分为以下两类：按摊余成本计量的财务负债和按公允价值通过损益计量的财务负债。诺基亚将衍生负债以及与诺基亚上海贝尔相关的有条件债务按公允价值通过损益进行分类，并按摊销成本对所有其他金融负债进行分类。

所有财务负债最初均按公允价值确认，如有借款及应付款项，则按扣除交易成本后的净额确认。当相关债务被解除、注销或到期时，金融负债被取消确认。此外，对现有金融负债条款的重大修改被视为取消对原有金融负债的确认，并确认新的金融负债。终止确认财务负债时，已清偿账面金额与已支付对价之间的差额在综合损益表的利息支出中确认。

有息负债

长期计息负债按实际利息法按摊余成本计量。短期有息负债，包括长期有息负债的当期部分和衍生产品交易的抵押品，采用实际利率法按摊余成本计量。

交易成本、采用实际利息法计算的利息以及汇兑损益在合并损益表的财务收入和费用中确认。

134

目录表

其他财务负债

其他金融负债主要包括作为诺基亚上海贝尔最终协议的一部分对中国华信的有条件债务，根据该协议，中国获得权利将其在诺基亚上海贝尔的所有权权益全部转让给诺基亚，以换取未来的现金结算。与有条件债务相关的财务负债以预期未来现金结算为基础计量，并在合并收益表中记录财务收入和支出的任何变化。

其他金融负债亦包括在下文衍生金融工具一节中单独讨论的衍生负债。

贸易应付款

应付贸易账款按发票金额入账，由于诺基亚应付贸易账款的短期性质，该金额被认为等于公允价值。

金融资产减值准备

减值要求适用于确认按摊余成本计量的金融资产、通过其他全面收益、财务担保合同和贷款承诺按公允价值计量的金融资产的预期信贷损失准备(ECL)。诺基亚在前瞻性的基础上持续评估其金融工具，并使用以下方法按季度核算ECL的变化：

◾	ECL=PD x LGD x EAD

◾	对于集中式投资组合和非集中式投资组合，分别估计了违约概率(PD)。该估计乃根据该等投资的信贷评级概况以及适用的特定本地情况而作出，除非有特定事件显示该信贷评级不会成为于报告日期估计信贷风险的适当基准。

◾	至于违约损失(LGD)，中央投资组合和非中央投资组合的回收率也分别估计，并基于投资类型、适用的特定当地情况以及相关的抵押品安排(如有)。

◾	违约风险敞口(EAD)通常是投资或财务担保的名义价值。对于贷款承诺，EAD是基于未来12个月的估计提款金额。

诺基亚所有按摊销成本计算的当期和非当期计息金融投资均被视为信用风险较低，期内确认的损失准备金仅限于12个月的预期损失。就本评估而言，评级为投资级的金融工具被视为信用风险较低。

诺基亚采用了一种简化的方法来确认损失准备，其基础是对没有重大融资组成部分的贸易应收账款和合同资产产生的终身预期信贷损失进行衡量。基于定量和定性分析，诺基亚确定其贸易应收账款产生的信用风险敞口是低风险的。量化分析侧重于历史损失率、历史和预计销售额以及相应的应收贸易账款，以及逾期应收贸易账款，包括复苏预期恶化的指标。定性分析侧重于所有相关条件，包括客户信用评级、国家信用评级和政治局势，以提高估计终身预期信用损失的准确性。

对于其他非流动金融资产、贷款、贷款承诺和向第三方提供的财务担保，ECL是使用上述方法为每个重要交易对手单独计算的，包括任何抵押品安排或其他信用增强对LGD的影响。该估计以12个月ECL为基础，除非自初始确认以来特定交易对手的信用风险大幅增加，在这种情况下，估计ECL的生存期。违约、信用评级下调和其他信用指标是诺基亚在评估金融工具的信用风险自最初确认以来是否大幅增加时会考虑的典型指标。诺基亚考虑其他指标来确定一项金融资产是否存在信用受损，包括交易对手是否陷入严重财务困境，以及客户是否有可能进入破产或财务重组。通常情况下，客户贷款信用风险平均高于应收贸易账款和合同资产的信用风险。

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应收贸易账款和合同资产的ECL损失准备数额的变化在合并损益表的其他业务费用和其他金融资产的财务费用中确认。对于按摊销成本入账的资产，损失准备作为对账面金额的调整入账。对于通过其他全面收益以公允价值计入的资产，损失准备在其他全面收益中计入调整，而不是调整已按公允价值计入的账面金额。对于财务担保合同，损失准备在财务状况表中确认为其他财务负债。

衍生金融工具

所有衍生工具最初于订立衍生工具合约当日按公允价值确认，其后按公允价值重新计量。确认由此产生的收益或损失的方法根据衍生品是否被指定并符合套期保值会计而有所不同。

套期保值的现金流在合并现金流量表中被归类为经营活动的现金流，以防被套期保值项目与诺基亚的经营活动有关。当衍生工具合约作为与融资或投资活动有关的可识别头寸的对冲入账时，该合约的现金流按与被对冲头寸的现金流相同的方式分类。某些衍生品正在对冲诺基亚现金状况的外汇风险，其现金流计入综合现金流量表中投资活动的现金流。

未在对冲会计关系中指定的衍生品按公允价值计入损益

外汇远期合约以远期市场汇率计价。公允价值变动是通过将这些汇率与原始合同远期汇率进行比较来衡量的。使用Garman&Kohlhagen期权估值模型，在每个报告日期对货币期权进行估值。公允价值变动在综合损益表中确认。

135

目录表

远期利率协议、利率期权、期货合约及交易所买卖期权的公允价值均根据截至各报告日期的市场报价计算。贴现现金流方法被用来评估利率和交叉货币掉期。公允价值变动在综合损益表中确认。

对于未在对冲会计下指定但对可识别的预测风险进行对冲的衍生品，如预期外币计价的销售和购买，收益和亏损在综合收益表中的其他营业收入或费用中确认。所有其他衍生工具的损益均在综合损益表的财务收入及支出中确认。

合同中包含的嵌入式衍生品由诺基亚识别和监控。对于不属于金融资产且包含关系不密切的嵌入衍生品的主合同，嵌入衍生品于每个报告日期分开并按公允价值计量，公允价值变动在综合收益表的财务收入和支出中确认。对于包含嵌入衍生品的金融资产的宿主合同，整个合同于每个报告日期按公允价值计量，公允价值变动在合并损益表的财务收入和支出中确认。

套期保值会计

诺基亚对某些外汇远期合约、期权或期权策略以及利率衍生品进行对冲会计。合格期权和期权策略的净溢价为零，或支付了净溢价。对于期权结构，购买的期权和书面期权的关键条款相同，书面期权成分的名义金额不大于购买的期权的名义金额。

在外汇远期合约的公允估值中，诺基亚将现货要素和远期要素分开，包括外币基差和远期点数的影响，这被认为是外汇远期合约的套期保值成本。在外汇期权合约的公允估值中，诺基亚将内在价值和时间价值分开，被认为是外汇期权合约的套期保值成本。在交叉货币掉期的公平估值中，诺基亚将被视为交叉货币掉期对冲成本的外币基差分开。

现金流套期保值：预测外币买卖的套期保值

诺基亚应用现金流对冲会计主要是为了预测业务外汇敞口，这些业务外汇敞口来自极有可能预测的可操作业务交易。风险管理策略是通过使用外汇远期和外汇期权来对冲重大净敞口(已识别的标准销售敞口减去已识别的标准成本敞口)，采用分层对冲方式，遵循定义的对冲水平范围和按季度时段对冲到期日。被套期保值的项目必须是极有可能的，并对最终可能影响利润或亏损的现金流变化存在风险敞口。

诺基亚只将外汇远期合约的现货元素指定为对冲工具。货币期权或期权策略也可用于现金流对冲，在这种情况下，期权的内在价值被指定为对冲工具。套期保值有效性在套期保值关系开始时和每季度进行评估，以确保存在经济关系。由于诺基亚只进入关键术语匹配的对冲关系，因此对有效性的评估是在定性的基础上进行的。

对于符合条件的远期外汇和外汇期权，反映贴现基础上现汇汇率变化的公允价值变动在其他全面收益的对冲准备金中确认。远期外汇远期要素和与对冲项目有关的期权的时间价值的变化在其他全面收益的对冲准备金成本中递延，随后以与现货要素或内在价值相同的方式入账。

在每个季度，诺基亚都会评估预测的销售和购买是否仍将发生。如果预期部分对冲现金流量不再出现，所有相关递延收益或亏损将从其他全面收益中取消确认，并在合并损益表中确认为不再符合对冲会计准则的其他营业收入和支出。如果套期保值现金流不再可能出现，但仍有望发生，累计损益将保留在其他全面收益中，直到套期保值现金流影响损益。

诺基亚的风险管理目标是对冲预测的现金流，直到相关收入得到确认。每一种对冲关系在对冲到期的季度内终止，这也是它被指定进行对冲的季度。此时，现金流量套期保值的累计损益在合并损益表中循环至其他营业收入和费用。如果在一个季度内没有确认预期的收入金额，为该季度指定的现金流量对冲的全部累计损益仍然被循环使用，与未确认的预测收入相关的部分被披露为对冲无效。

由于现金流对冲主要在与对冲项目相同的季度到期，因此不存在因货币的时间价值而导致的重大无效。诺基亚将在季度基础上验证与其他全面收益确认的损益金额相关的折扣影响的幅度。

诺基亚还签订了与预测销售和购买相关的外汇远期，这些交易不符合极有可能的预测交易，因此不符合对冲会计的要求。对于这些远期外汇，损益在合并损益表中的其他营业收入和费用中确认。

现金流量套期保值：未来利息现金流的外汇风险套期保值

诺基亚还将现金流对冲应用于与已发行债券相关的外币未来利息现金流。这些未来的利息现金流通过交叉货币掉期进行对冲，这些掉期被分成两部分，部分作为公允价值对冲，以对冲已发行债券的外汇和利率基准风险部分，部分作为现金流对冲，以对冲与已发行债券剩余利息现金流相关的外汇风险。被指定为现金流量对冲的部分交叉货币掉期的累计利润或亏损最初计入对冲准备金，并在相关利息现金流量结算时循环计入损益。诺基亚将外币基础价差从交叉货币掉期中分离出来，并将其排除在对冲关系之外，作为最初确认并随后按公允价值计量的对冲成本，并在其他全面收益中计入对冲准备金的成本。

136

目录表

公允价值套期保值：外汇风险的对冲

在某些情况下，主要与长期建设项目有关，诺基亚对外汇风险采用公允价值对冲会计，目的是减少企业承诺的公允价值因汇率变化而出现波动的风险敞口。被指定及符合公允价值对冲资格的衍生工具现货及远期元素的公允价值变动，连同被对冲的确定承诺的公允价值变动(可归因于对冲风险)，均在综合收益表的财务收入及开支中入账。

公允价值对冲：对利率风险的对冲

诺基亚采用公允价值对冲会计，以减少计息负债因利率和汇率变化而出现公允价值波动的风险敞口。诺基亚使用与对冲项目一致的利率掉期和交叉货币掉期来对冲利率风险和相关的外汇风险。

诺基亚主要以固定利率进行长期借款，并将其中一部分转为浮动利率，以符合既定的目标利率概况。诺基亚旨在通过设定适当的风险管理基准和风险限额，持续管理金融资产和负债产生的净利息敞口，以减轻利率波动的不利影响。为达到风险管理目标，套期保值项目被确认为未偿还贷款的比例，最高可达掉期名义金额。诺基亚签订了与对冲项目具有类似关键条款的利率掉期，如参考利率、重置日期、付款日期、到期日和名义金额，因此诺基亚预计不会出现重大无效。诺基亚尚未签订利率互换协议，在利率互换协议中，诺基亚将支付固定利率。

诺基亚的借款按摊销成本计入。被指定及符合公允价值对冲资格的衍生工具的公允价值变动，连同应占对冲风险的对冲负债的公允价值变动，均在综合收益表的财务收入及开支中入账。诺基亚将外币基础价差从交叉货币掉期中分离出来，并将其从对冲风险中剔除，作为对冲成本最初确认并随后按公允价值计量，并在其他全面收益中计入对冲准备金的成本。如果套期保值关系不再符合套期保值会计准则，套期保值会计终止，在套期保值准备金成本中记录的套期保值成本立即计入费用，在套期保值生效时对被套期保值项目的账面金额所作的任何公允价值调整均按实际利息法在综合收益表的财务收入和费用中确认。

境外业务净投资套期保值

诺基亚对其选定净投资的外币对冲采用对冲会计。套期保值项目可以是等于或小于诺基亚合并财务报表中外国业务净资产账面价值的净资产额。风险管理战略是保护在可预见的未来作为非欧元现金汇回的部分风险敞口的欧元对立面价值。

诺基亚只将外汇远期合约的现货元素指定为对冲工具。货币期权或期权策略也可用于净投资对冲，在这种情况下，期权的内在价值被指定为对冲工具。套期保值有效性在套期保值关系开始时和每季度进行评估，以确保存在经济关系。由于诺基亚只在关键术语匹配的情况下进入对冲关系，因此对有效性的评估是在定性的基础上进行的，预计不会出现重大无效。

对于符合条件的远期外汇、外汇期权和期权策略，反映现汇汇率变化的公允价值变化在合并股东权益内的换算差异中确认。远期外汇远期要素的变化以及期权时间价值的变化(统称为“套期保值成本”)在其他综合收益的套期保值准备金成本中确认。在外汇远期合约或期权合约被指定为套期保值工具之日的套期保值成本，在合同期内于综合收益表中摊销至财务收支。因此，在每个报告期内，外汇远期合约远期要素的公允价值变化或期权合约的时间价值的变化计入套期准备成本，而摊销金额则从套期准备成本重新分类为损益。

通过出售、清算、偿还股本或放弃出售全部或部分外国附属公司的合并股东权益内的换算差异，将不再确认合资格对冲的公允价值累计变动。以换算差额递延的合资格对冲的公允价值变动的累计金额或比例份额确认为处置收入或支出。

条文

当诺基亚由于过去的事件而负有目前的法律或推定义务时，很可能需要流出资源来清偿义务，并可以对金额做出可靠的估计。在确定是否可能需要经济利益外流来清偿债务时，可能需要管理层的判断。确认为拨备的数额是根据对在本报告所述期间终了时结清债务所需不可避免费用的最佳估计数计算的。

在估计不可避免的费用数额时，管理层可能需要考虑一系列可能的结果及其相关的概率、风险和围绕事件和情况的不确定性，并对付款时间作出假设。随着时间的推移和/或获得更准确的信息，可能有必要改变清偿债务所需的时间估计数或费用数额。诺基亚评估其现有拨备的充分性，并根据实际经验以及截至每个报告日期的事实和情况变化，根据需要调整金额。关于不同类别的规定的说明，请参阅附注26，规定。

或有负债

诺基亚披露了与可能的义务有关的正在进行的法律事项，这些义务的存在将通过一个或多个不完全在诺基亚控制范围内的不确定未来事件的发生或不发生来确认。不断对这些事项进行评估，以确定体现经济利益的资源是否有可能流出，从而确认一项规定。

137

目录表

国库股

诺基亚将自己收购的股权工具(库藏股)确认为以收购成本减少的股权。当库藏股被注销或重新发行时，库藏股的收购成本在股权的留存收益或其他可分配准备金中确认。

股息和股权偿还

诺基亚以季度分期付款方式向股东支付股息和/或偿还股权。每季度分派由董事会根据股东周年大会授权单独解决。当董事会就季度付款作出决定时，股息及/或股本偿还于综合财务报表中确认。

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3.新的和修订的标准和解释

2022年1月1日，诺基亚通过了以下由国际会计准则委员会发布并经欧盟认可的会计准则修正案：

◾	《国际财务报告准则3企业合并：参考概念框架》修正案，

◾	《国际会计准则》第16号《财产、厂房和设备》修正案：预期使用前的收益，

◾	对《国际会计准则》第37条的修正，或有负债和或有资产：繁重合同--履行合同的费用，以及

◾	修订包括在《国际财务报告准则2018-2020年度改进》周期中。

这些修订对诺基亚的合并财务报表没有实质性影响。

诺基亚尚未提前采用任何新的或修订的标准或解释，这些标准或解释已经发布，但尚未生效。国际会计准则委员会发布的新的和修订的标准和解释在未来时期内有效，预计在采用时不会对诺基亚的合并财务报表产生实质性影响。诺基亚打算在这些新的和修订的标准和解释生效并得到欧盟认可时采用这些新的和修订的标准和解释。

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4.估计数和关键会计判断的使用

编制财务报表需要利用管理层的判断来选择和应用会计政策，以及对未来作出估计和假设。这些判断、估计和假设可能对财务报表中确认的金额产生重大影响。

厘定资产及负债账面值时所用的估计及假设乃根据历史经验、预期结果及编制该等综合财务报表时可得的各种其他因素而厘定，并相信在当时情况下属合理。如果情况发生变化，或由于新的信息或更多的经验，估计和假设将不断审查和修订。由于估计和假设本身包含不同程度的不确定性，实际结果可能会有所不同，从而导致对后续期间资产和负债的账面金额进行调整。

本附注所载会计事项被确定为涉及最困难、最主观或最复杂的判断，或被视为估计不确定性的主要来源。

养恤金和其他离职后福利义务和费用

评估不确定度的主要来源

固定福利计划的养老金和其他离职后福利义务和费用的确定取决于许多估计和假设，包括贴现率、未来死亡率、未来补偿水平的年增长率、医疗成本趋势比率和我们大部分离职后医疗计划所在的美国的服务使用情况。假设和精算估计的变化可能会对福利义务、未来费用和未来现金流产生重大影响。根据这些估计和假设，截至2022年12月31日，确定的福利债务为欧元18 312百万欧元(欧元22 7042021年为100万欧元)，计划资产的公允价值为22 691百万欧元(欧元27 1282021年为100万人)。

批判性会计判断

在根据固定收益计划产生盈余的情况下，诺基亚通过退款或减少未来缴款来分析盈余的可回收性，以确定是否有必要限制已确认的盈余金额。诺基亚已经二在美国的计划，一在英国的计划和一在比利时，拥有物质盈余头寸，综合盈余为欧元6 6972022年12月31日为百万欧元(欧元7 7182021年为100万人)。2021年，诺基亚修改了美国所有养老金计划的条款，之后诺基亚做出判断，所有拥有实质性盈余头寸的计划都符合可收回要求。诺基亚认定剩余资产不能收回的剩余养老金计划，被认为不是实质性的。由此产生的资产上限限制记录为欧元842022年12月31日为百万欧元(欧元922021年为100万人)。

见附注24，养恤金和其他离职后福利。

所得税

批判性会计判断

诺基亚在其运营所在的司法管辖区须缴纳所得税。在确定当期税项支出、不确定的税务状况、递延税项资产和递延税项负债以及递延税项资产可以确认的程度时，需要作出判断。

与递延税项资产可回收性相关的估计是基于预测的未来应纳税所得额和税务筹划战略。根据这些估计和假设，截至2022年12月31日，诺基亚拥有20 214百万欧元(欧元33 222未使用的税收损失、未使用的税收抵免和可抵扣的临时差额，由于使用的不确定性，没有确认递延税项资产。大部分未确认的递延税项资产与法国有关。

138

目录表

递延税项资产的使用取决于未来应课税利润超过现有应税临时差额冲销所产生的利润。递延税项资产的确认是基于评估在未使用税项亏损和未使用税项抵免到期之前，未来是否可能有足够的应税利润可用于利用未使用的税项损失、未使用的税项抵免和可扣除的临时差额。递延税项资产的确认涉及对已确认递延税项资产的特定法人实体或税务集团的未来财务表现的判断。于2022年12月31日，诺基亚重新确认递延税项资产为欧元2.5在综合财务状况表中与芬兰有关的10亿美元。

有关更多信息，请参阅附注11，所得税。

​

5.细分市场信息

诺基亚已经四运营中以及用于财务报告的可报告部门：(1)网络基础设施、(2)移动网络、(3)云和网络服务以及(4)诺基亚技术。

此外，诺基亚还披露了网络基础设施部门中以下业务部门的净销售额：(I)IP网络、(Ii)光纤网络、(Iii)固定网络和(Iv)海底网络。

总裁和首席执行官是首席运营决策者，监控部门的经营结果，以评估业绩和做出资源分配决策。各分部的主要财务业绩指标主要包括净销售额和分部营业利润。对分部业绩和资源分配的评估主要基于分部的营业利润，管理层认为这是与此目的最相关的衡量标准。分部营业利润不包括无形资产摊销和其他购买价格公允价值调整、商誉减值、重组相关费用和某些可能不能反映业务经营业绩的其他收入和费用项目。

各分部的会计政策与附注2“重大会计政策”中所述的相同，只是上述某些收入和费用项目没有分配给分部。部门间收入和转移按收入分配给第三方，即按当前市场价格入账。

细分市场描述

网络基础设施

网络基础设施部门为通信服务提供商、企业、网络规模和公共部门客户提供服务。它包括以下业务部门：(I)IP网络，为住宅、移动、企业和云应用提供IP网络和服务；(Ii)光网络，为城域、区域、长途和超长途应用提供光传输网络；(Iii)固定网络，提供光纤、固定无线接入和铜缆技术；以及(Iv)海底网络，提供海底电缆传输。

移动网络

移动网络部门创建覆盖所有移动网络世代的产品和服务。其产品组合包括用于传输网络的无线电接入网络(RAN)和微波无线电(MWR)链路的产品、网络管理解决方案以及网络规划、优化、网络部署和技术支持服务。

云和网络服务

云和网络服务部门围绕软件和云构建，随着对关键网络的需求加速增长，并在通信软件、专用无线网络和认知(或智能)服务方面拥有强大的市场地位，专注于推动云本地软件和服务交付模式的领先地位。云和网络服务产品组合包括核心网络解决方案，包括语音和分组核心；涵盖安全、自动化和盈利等领域的业务应用；云和认知服务；以及涵盖专用无线和工业自动化的企业解决方案。

诺基亚技术公司

诺基亚技术部门建立在数十年来几乎所有移动设备所用技术的创新和研发领导地位的基础上，正在扩大诺基亚专利许可业务，通过品牌许可增强诺基亚品牌实力，并建立技术许可业务。诺基亚专利组合的授权及专利申请所产生的大部分净销售额及相关成本及开支均记入诺基亚技术公司，而每一分部则分别记录其本身的研发开支。

组公共和其他

尽管没有可报告的细分市场，诺基亚还提供了Group Common和其他的细分市场信息。公共组和其他组包括作为单独实体进行管理的射频系统。此外，集团普通股及其他包括若干公司层面及中央管理的营运开支，以及投资于非上市风险基金(包括由NGP Capital管理的投资)的公允价值损益。

细分市场信息

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139

目录表

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淘汰和

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网络

​

​

​

云和

​

诺基亚

​

组通用

​

未分配

​

诺基亚

欧元

​

基础设施(1)

移动网络

​

网络服务

技术

以及其他

物品(2)

​

集团化

2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

对外部客户的净销售额

​

9 044

​

10 658

​

3 350

​

1 583

​

276

​

–

​

24 911

对其他细分市场的净销售额

​

3

​

13

​

1

​

12

​

19

​

(48)

​

–

营业利润/(亏损)

​

1 102

​

940

​

177

​

1 208

​

(318)

​

(791)

​

2 318

联营公司及合营企业的业绩分成

​

–

​

(11)

​

6

​

(8)

​

–

​

(13)

​

(26)

财务收支

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(108)

税前利润

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2 184

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他细分项目

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折旧及摊销

​

(229)

​

(347)

​

(91)

​

(34)

​

(28)

​

(411)

​

(1 140)

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

对外部客户的净销售额

​

7 673

​

9 711

​

3 088

​

1 490

​

240

​

–

​

22 202

对其他细分市场的净销售额

​

1

​

6

​

1

​

12

​

17

​

(37)

​

–

营业利润/(亏损)

​

784

​

765

​

166

​

1 185

​

(125)

​

(617)

​

2 158

联营公司及合营企业的业绩分成

​

(1)

​

6

​

6

​

(2)

​

–

​

–

​

9

财务收支

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(241)

税前利润

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

1 926

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他细分项目

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折旧及摊销

​

(208)

(338)

​

(95)

​

(33)

​

(30)

​

(391)

​

(1 095)

2020

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

对外部客户的净销售额

​

6 735

10 394

​

3 086

​

1 389

​

250

​

(2)

​

21 852

对其他细分市场的净销售额

​

1

​

4

​

1

​

13

​

19

​

(38)

​

–

营业利润/(亏损)

​

457

​

819

​

(67)

​

1 123

​

(251)

​

(1 196)

​

885

联营公司及合营企业的业绩分成

​

(1)

22

​

5

​

1

​

(5)

​

–

​

22

财务收支

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(164)

税前利润

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

743

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他细分项目

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

折旧及摊销

​

(200)

(347)

​

(114)

​

(39)

​

(25)

​

(407)

​

(1 132)

(1)   包括IP网络净销售额欧元3 063百万欧元(欧元2 6792021年为100万欧元，2 5852020年为100万欧元)，光网络净销售额为欧元1 891百万欧元(欧元1 7082021年为100万欧元，1 6952020年为100万欧元)，固定网络净销售额为欧元2 943百万欧元(欧元2 3582021年为100万欧元，1 7592020年为100万欧元)，潜艇网络净销售额为欧元1 150百万欧元(欧元9292021年为100万欧元，6972020年为100万人)。

(2)   未分配项目包括与无形资产摊销和其他购买价格公允价值调整、商誉减值、重组相关费用和某些其他项目有关的成本。

​

本集团分部营业利润总额与营业利润之间的材料对账项目

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
部门总营业利润		3 109		2 775		2 081
已取得无形资产的摊销		(411)		(391)		(407)
重组及相关费用		(177)		(263)		(651)
与国家退出相关的成本	​	(98)	​	–	​	–
资产减值和注销，扣除冲销后的净额	​	(97)	​	(45)	​	(241)
法律纠纷的解决	​	–	​	80	​	–
出售固定资产收益	​	–	​	53	​	–
固定福利计划修订的收益	​	–	​	–	​	90
其他		(8)	​	(51)	​	13
集团的营业利润		2 318		2 158	​	885

​

140

目录表

按地理位置和客户集中度划分的信息

按国家/地区划分的面向外部客户的净销售额

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	净销售额(1)					​
欧元		2022		2021		2020
芬兰(1)		1 697		1 605		1 480
美国		7 949		6 791		6 792
印度		1 283	​	1 022		945
日本		904		1 030		904
其他		13 078		11 754		11 731
总计		24 911		22 202		21 852

(1)	除分配给芬兰的诺基亚技术知识产权和许可净销售额外，按国家/地区对外部客户的净销售额是根据客户的所在地计算的。

​

主要客户

正如我们行业的典型情况一样，诺基亚的净销售额很大程度上是由与有限数量的重要客户签订的多年客户协议推动的。诺基亚最大客户的净销售额为10% (11% in 2021 and 11对外部客户的净销售额的1%)。最大客户的净销售额由网络基础设施、移动网络、云和网络服务以及Group Common和其他部门报告。

按国家/地区分列的非流动资产

​	​	​	​	​
​	​	非流动资产(1)
欧元		2022	​	2021
芬兰		1 365		1 348
美国		5 032		5 083
法国		2 180		2 029
其他		1 297		1 399
总计		9 874		9 859

(一)包括商誉和无形资产、财产、厂房和设备以及使用权资产.

​

​

​

6.收入确认

管理层已经确定，诺基亚的地理区域被认为是描述收入和现金流的性质、金额、时间和不确定性如何受到经济因素影响的主要决定因素。诺基亚的主要客户群由在特定国家或地区运营的公司组成。尽管诺基亚的技术周期在世界各地都是相似的，但不同的国家和地区本质上处于不同的周期阶段，往往受到这些国家和地区特定的宏观经济状况的影响。除了按地区对外部客户的净销售额外，首席运营决策者还按以下披露的客户类型审查净销售额。

每个可报告的部门，如附注5，部门信息中所述，由在所有地理区域运营的客户组成。除了诺基亚技术公司，没有一个可报告的部门在任何地理区域有特定的收入集中，诺基亚技术公司包括在欧洲。

除分配给欧洲的诺基亚技术知识产权和许可净销售额外，按地区对外部客户的净销售额是根据客户的所在地计算的。2022年，诺基亚改变了按地区公布净销售额信息的方式。诺基亚认为，将潜艇网络业务的净销售额与集团其他业务分开提供，可消除因潜艇网络业务的特定性质而引起的波动，从而提高披露信息的有用性。按地区划分的对外部客户的净销售额的比较信息也作了相应的重写。

按地区划分的面向外部客户的净销售额

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
亚太地区		2 648		2 472		2 652
欧洲		6 662		6 313		6 092
伟大的中国		1 581		1 512		1 497
印度	​	1 290	​	1 035	​	953
拉丁美洲		1 223		983		954
中东和非洲		1 969		1 771		1 886
北美		8 388		7 187		7 121
潜艇网络	​	1 150	​	929	​	697
总计		24 911		22 202		21 852

​

按客户类型划分的净销售额

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021	​	2020
通信服务提供商	​	19 921	​	17 977	​	17 954
企业	​	1 997	​	1 575	​	1 571
持牌人	​	1 595	​	1 502	​	1 402
其他(1)	​	1 398	​	1 148	​	925
总计		24 911	​	22 202	​	21 852

(1)包括在不同市场运作的潜艇网络和作为独立实体管理的无线电频率系统(RFS)的净销售额，以及某些其他项目，如部门间收入的抵销。潜艇网络和RFS净销售额还包括来自通信服务提供商和企业客户的收入。

​

141

目录表

合同资产和合同负债

当诺基亚获得付款的权利变得无条件时，合同资产余额在重新分类为交易应收账款时减少。当诺基亚履行相关的履约义务并确认收入时，合同责任余额减少。因交易价格变动、进度计量变动或估计变动代价变动而确认的收入并无重大累积调整。

年内，诺基亚承认欧元1.6亿(欧元)1.72021年初计入当前合同负债余额的收入。

订单积压

截至2022年12月31日，分配给因固定合同承诺而部分或全部未履行的履约债务的交易价格总额为欧元19.5亿(欧元)20.32021年为10亿美元，其中包括与下文披露的完成合同有关的金额)。管理层估计，这些未履行的业绩债务将作为收入确认如下：

​

​	​	​	​	​
​		2022		2021
1年内		75%	​	73%
2-3年	​	21%	​	24%
3年以上	​	4%	​	3%
总计		100%	​	100%

​

履行这些履约义务的估计时间可能会因诺基亚无法控制的因素而发生变化，例如客户和网络需求、市场状况，在某些情况下，还会受到天气或其他影响项目物流的因素的限制。报告期内已履行(或部分已履行)履约债务(例如，因交易价格变动)而在报告期内确认的收入不大。

已完成的合同

2014年4月，诺基亚签订了一项协议，在该协议生效之日将诺基亚拥有的某些技术专利和专利申请以非独家方式授权给被许可人，有效期为10年(“许可协议”)。同时，根据许可协议的条款，诺基亚向被许可人发出了一项选择权，将技术专利许可延长至许可专利的剩余寿命。诺基亚在许可协议结束时收到了出售10年期许可和期权的全部现金对价。管理层已确定，在过渡到IFRS 15(与客户的合同收入)时，许可协议是一份完整的合同。因此，根据该标准的过渡要求，诺基亚继续根据IAS 18、收入和相关解释将其先前的收入会计政策应用于许可协议，以确认许可协议期限内的收入。

2022年12月，被许可人行使了一项合同选择权，将许可协议延长到被许可专利的剩余寿命，使其实质上成为永久许可。因此，诺基亚已根据其基于IAS 18、收入和与本已完成合同相关的相关解释的会计政策，确认年内与许可协议相关的所有剩余收入。在2022年收入确认之后，诺基亚未来将不再确认与该协议相关的收入。

​

​

7.性质上的开支

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
人员费用		7 903		7 541		7 310
材料成本		8 481		6 320		6 016
工程分包及其他客户合同费用	​	3 156	​	4 225	​	4 887
折旧及摊销		1 140		1 095		1 132
IT服务	​	376	​	230	​	343
减值费用	​	90	​	39	​	241
其他		1 545		1 037		1 164
总运营费用		22 691		20 487		21 093

运营费用包括政府补助收入和研发税收抵免欧元146百万欧元(欧元1112021年为100万欧元，98其中大部分已在综合损益表中确认为研究和开发费用的减除。

按职能划分的重组费用(1): ​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
销售成本	​	85	​	133	​	245
研发费用	​	37	​	73	​	189
销售、一般和行政费用	​	46	​	78	​	67
重组费用总额	​	168	​	284	​	501

(1)重组费用包括确定的福利计划、削减收入和费用。

​

​

8.人事开支

​

142

目录表

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
薪金和工资(1)		6 439		6 191		6 055
养恤金和其他离职后福利支出，净额		434		406		362
基于股份的支付费用		149		118		76
社会保障费用		881		826		817
总计		7 903		7 541		7 310

(1)包括离职福利。

员工的平均数量是86 896 (87 927 in 2021 and 92 039 in 2020).

​

9.其他经营收支

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
其他营业收入
来自非上市风险基金的收益		27		188		61
补贴和政府拨款	​	20		43		3
出售财产、厂房和设备的收益		7		66		3
法律纠纷的解决和解决	​	–	​	90	​	–
其他		44		56		59
总计		98		443		126
其他运营费用
条文的更改		(134)	​	(77)	​	(5)
外汇汇兑(损失)/套期保值收益预测买卖		(107)		45		5
应收贸易账款的预期信贷损失		(107)		16		(171)
处置集团的减值		(72)	​	–	​	–
商誉减值(1)	​	–		–		(200)
其他		(19)		(97)		(78)
总计		(439)		(113)		(449)

(1)诺基亚根据2020年第四季度制定的长期计划进行了减值测试，得出的结论是，账面金额超过了其固定网络集团CGU的可收回金额。

​

10.财务收支

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
财政收入	​	​	​	​	​	​
金融投资利息收入	​	69	​	21	​	30
其他合同融资部分的利息收入	​	13	​	28	​	38
其他财务收入(1)	​	4	​	(6)	​	97
总计	​	86	​	43	​	165
财务费用	​	​	​	​	​	​
计息负债利息支出		(103)	​	(113)	​	(127)
金融投资的负利率	​	(27)	​	(29)	​	(9)
其他合同融资部分的利息支出(2)	​	(66)	​	(40)	​	(83)
租赁负债利息支出	​	(26)	​	(24)	​	(25)
固定福利计划的净利息收入	​	92	​	26	​	–
公允价值对冲会计下套期保值项目的公允价值净收益/(亏损)	​	262	​	25	​	(122)
公允价值对冲会计下的公允价值净额(损失)/套期保值工具收益		(265)	​	(25)	​	118
净汇兑收益/(亏损)		20	​	(60)	​	(8)
其他财务费用(3)	​	(81)	​	(44)	​	(73)
总计		(194)	​	(284)	​	(329)

(1)2022年，包括欧元的收入11百万欧元(费用为欧元332021年达到100万欧元，收入为79由于与诺基亚上海贝尔相关的金融负债的公允价值发生变化。请参阅附注30，重要的部分拥有的附属公司。

(2)   2022年，包括欧元46百万欧元(欧元122021年为100万欧元，31与销售应收账款有关)。 

(3)   2022年，包括减值欧元61百万欧元(增加损失准备金1欧元322021年为100万欧元，58与发放给新兴市场客户的贷款相关.

​

​

​

11.所得税

所得税优惠/(费用)的组成部分

​

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
当期税额		(426)		(409)		(295)
递延税金		2 452		137		(2 961)
总计		2 026		(272)		(3 256)

​

143

目录表

所得税对账

调节按芬兰#年法定税率计算的所得税之间的差额20在综合损益表中确认的%和所得税：

​

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
法定税率下的所得税费用		(437)		(385)		(149)
永久性差异		87		47		90
不可抵扣的预提税金		(72)		(37)		(37)
历年所得税(1)		3		95		26
在其他司法管辖区经营的附属公司税率不同的影响		(68)		(57)		(39)
未确认递延税项资产的影响(2)		(107)		(77)		(3 202)
来自以前未确认的递延税项资产的收益(3)		2 646		187		105
不确定税收头寸净减少/(增加)		9		(29)		(12)
所得税税率的变化		24		17		(12)
未分配收入的所得税		(59)		(33)		(26)
总计		2 026		(272)		(3 256)

(1) 2021年，主要涉及与过去运营模式整合相关的税收优惠。

(2) 2020年，包括取消对与芬兰有关的递延税项资产的确认。

(3) 2022年，包括重新确认与芬兰有关的递延税项资产。

​

所得税负债和资产包括净负债欧元。182百万欧元(欧元1922021年为100万美元)，与不确定的税收状况有关，现金流出的时间本身也不确定。

某些集团公司的前期所得税申报单正在接受当地税务机关的审查。诺基亚在多个司法管辖区正在进行税务调查，包括美国、加拿大、印度、巴西、沙特阿拉伯、法国、中国和韩国。诺基亚的业务和投资，特别是在新兴市场国家的业务和投资，可能会受到不确定因素的影响，包括不利或不可预测的税收待遇。在确定税收费用或利益时，需要管理层的判断和一定程度的估计。尽管管理层预计这些审查不会产生超过已计提拨备的任何重大额外税款，但结算结果或实际成本可能与估计大不相同。

递延税项资产和负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022

​

2021

​

​

延期

​

延期

​

​

​

延期

​

延期

​

​

欧元

纳税资产

纳税义务

净余额

纳税资产

纳税义务

净余额

结转的税收损失和未使用的税收抵免

1 011

​

–

​

794

–

​

未分配收益

–

​

(193)

​

–

(136)

​

无形资产和财产、厂房和设备

3 267

​

(309)

​

1 167

(176)

​

使用权资产

​

–

​

(177)

​

​

​

–

(210)

​

​

固定收益养老金资产

–

​

(1 989)

​

–

(2 052)

​

其他非流动资产

66

​

(30)

​

49

(34)

​

盘存

216

​

(18)

​

79

(13)

​

其他流动资产

225

​

(95)

​

152

(81)

​

租赁负债

​

176

​

–

​

​

​

165

–

​

​

固定收益养恤金和其他离职后负债

925

​

–

​

1 023

–

​

其他非流动负债

18

​

–

​

1

–

​

条文

311

​

(73)

​

82

(87)

​

其他流动负债

326

​

(154)

​

300

(55)

​

其他暂时性差异

27

​

(28)

​

36

(14)

​

净额结算前合计

6 568

(3 066)

3 502

3 848

(2 858)

990

递延税项资产和负债的净值

(2 734)

​

2 734

–

(2 576)

2 576

–

净额结算后合计

3 834

(332)

3 502

1 272

(282)

990

本年度递延税项净余额的变动情况：

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
1月1日		990		1 562		4 734
在持续经营的损益表中确认		2 452		137		(2 961)
在其他全面收益中确认		56		(753)		(115)
通过业务合并和处置以及其他方式进行收购		2		(6)		7
翻译差异		2		50		(103)
12月31日		3 502		990		1 562

​

144

目录表

因使用不确定而未确认递延税项资产的暂时性差额、结转税项损失和税额抵免：

​

​	​	​	​	​
欧元		2022		2021
暂时性差异		1 579		13 487
税项亏损结转		18 324		19 393
税收抵免		311		342
总计		20 214		33 222

​

递延税项资产的确认，须视乎未来的应课税溢利有可能在相关司法管辖区将未使用的税项亏损、未使用的税项抵免及可扣除的暂时性差额用作抵销。截至2022年12月31日，诺基亚已确认递延税项资产为欧元3.8亿(欧元)1.32021年12月31日为10亿美元)。

此外，截至2022年12月31日，诺基亚拥有未确认的递延税项资产，其中大部分与法国有关。由于使用方面的不确定性，这些递延税项资产尚未确认。法国未确认递延税项资产中有相当一部分是不确定性质的，可用于应付未来的法国纳税义务，但不得超过年度应纳税利润的50%。

诺基亚不断评估利用其递延税项资产的可能性，并在评估中同时考虑积极和消极的证据。于2021年12月31日，诺基亚根据其评估得出结论，认为不太可能利用芬兰的未使用税项亏损、未使用税项抵免和可扣除的临时差额，这些损失是在较长时期内产生的，包括与2016年收购阿尔卡特-朗讯有关的芬兰历史经营业绩和整合成本。这一结论是基于累积应税损失的客观负面证据与更主观的积极证据的权衡。这一权重中的主要因素是对历史财务业绩模式的更客观记录，而不是对芬兰未来财务业绩的内在主观预期。

2021年和2022年，诺基亚在芬兰产生了会计和应税利润，与前两个时期相比，财务业绩有所改善。这些变化源于运营业绩的根本改善，包括成功执行新的诺基亚战略和提高在移动网络中的竞争力。预计这些改善将在未来几年以及较长期内持续下去。此外，诺基亚还确定，在2022年，芬兰重新建立了物质应税利润模式。诺基亚重新确立的盈利模式，以及诺基亚对芬兰未来应纳税利润的预测，都提供了积极的证据，表明诺基亚有能力利用芬兰的未使用税收损失和可扣除的临时差额。在2022年12月31日，诺基亚根据其评估得出结论，它很可能能够利用未使用的税项损失和可扣除的临时差额以及重新确认的递延税项资产欧元2.5在综合财务状况表中的10亿美元。

在进行这项评估时，诺基亚除了根据相关税法规定的到期日外，并未适用任何截止期限。芬兰递延纳税资产的很大一部分是无限期的，完全可以用来抵销未来的芬兰纳税义务。由于这些资产未到期，未来利润预测的敏感性主要影响递延税项资产预期使用的时间段。

结转的税收损失和未使用的税收抵免到期：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022					​	2021
欧元		公认的		无法识别		总计		公认的		无法识别		总计
税项亏损结转
在10年内		1 344	​	1 247	​	2 591		132	​	2 508	​	2 640
此后		–	​	4	​	4		–	​	3	​	3
不会过期		2 095	​	17 073	​	19 168		2 172	​	16 882	​	19 054
总计		3 439		18 324		21 763		2 304		19 393		21 697
税收抵免
在10年内		85	​	286	​	371		32	​	325	​	357
此后		47	​	4	​	51		49	​	4	​	53
不会过期		117	​	21	​	138		177	​	13	​	190
总计		249		311		560		258		342		600

​

诺基亚的未分配收益为欧元388百万欧元(欧元422由于这些收益在可预见的将来不会被分配，因此尚未确认递延纳税负债。

​

12.每股收益

​

145

目录表

​	​	​	​	​	​	​
​		2022		2021		2020
​	​	欧元	​	欧元	​	欧元
母公司股东应占利润或亏损
持续运营		4 201		1 632		(2 520)
停产经营		49		(9)		(3)
本年度利润/(亏损)		4 250		1 623		(2 523)
​		2000股		2000股		2000股
加权平均流通股数		5 614 182		5 630 025		5 612 418
潜在摊薄股份的影响
业绩股		46 187		50 300		19 780
限售股及其他		9 651		3 910		3 884
潜在摊薄股份的总影响		55 838		54 210		23 664
调整后的加权平均股数		5 670 020		5 684 235		5 636 082
​
每股收益		欧元		欧元		欧元
基本每股收益						​
持续运营		0.75		0.29		(0.45)
停产经营		0.01		0.00		0.00
本年度利润/(亏损)		0.76		0.29		(0.45)
稀释后每股收益
持续运营		0.74		0.29		(0.45)
停产经营		0.01		0.00		0.00
本年度利润/(亏损)		0.75		0.29		(0.45)

​

基本每股盈利是按母公司股东应占利润或亏损除以年度内已发行股份的加权平均数计算得出。稀释每股收益是通过调整母公司股权持有人应占利润或亏损以及加权平均流通股数量来计算的，以计入所有稀释性潜在普通股的影响。当潜在普通股被确定为反摊薄时，不包括在稀释每股收益的计算中。

于2020年，由于持续经营亏损而被确定为反摊薄，潜在摊薄股份的影响被排除在每股摊薄收益的计算之外。

​

13.商誉和无形资产

​

​	​	​	​	​	​	​
欧元		商誉		无形资产		总计
2021年1月1日的采购成本		6 182		9 187		15 369
翻译差异		307		325		632
加法		–		15		15
通过业务合并进行收购(1)	​	63	​	24	​	87
处置和退休		–		(52)		(52)
截至2021年12月31日的购置成本		6 552		9 499		16 051
截至2021年1月1日的累计摊销和减值费用		(1 108)		(7 234)		(8 342)
翻译差异		(13)	​	(243)		(256)
处置和退休		–	​	47		47
摊销		–	​	(449)		(449)
截至2021年12月31日的累计摊销和减值费用		(1 121)		(7 879)		(9 000)
截至2021年1月1日的账面净值		5 074	​	1 953	​	7 027
截至2021年12月31日的账面净值		5 431		1 620		7 051
2022年1月1日的采购成本		6 552		9 499		16 051
翻译差异		247	​	249	​	496
加法		–	​	49	​	49
处置和退休		–	​	(19)	​	(19)
截至2022年12月31日的购置成本		6 799		9 778		16 577
截至2022年1月1日的累计摊销和减值费用		(1 121)		(7 879)		(9 000)
翻译差异		(11)	​	(190)		(201)
处置和退休		–	​	19		19
摊销		–	​	(465)		(465)
截至2022年12月31日的累计摊销和减值费用		(1 132)		(8 515)		(9 647)
截至2022年1月1日的账面净值		5 431		1 620		7 051
截至2022年12月31日的账面净值		5 667		1 263		6 930

(1)   2021年，诺基亚收购了100%Zyzyx，Inc.的所有权权益此次收购的商誉被分配给网络基础设施运营部门。

​

146

目录表

按资产类型划分的无形资产账面净值⁽¹⁾:

​

​	​	​	​	​
欧元		2022		2021
客户关系		923		1 178
专利和许可证	​	151	​	183
技术与知识产权研发		83		133
商标名和其他		106		126
总计		1 263		1 620

(1)   最大的变动是由于摊销和折算差异，但技术和知识产权研发除外，其中包括收购的技术欧元242021年将达到100万。

于2022年12月31日，余下摊销期间的加权平均数约为三年对于客户关系，四年对于专利和许可证，两年用于技术和知识产权研发，以及四年为商号和其他公司服务。

商誉

诺基亚已根据诺基亚的运营和报告结构，将商誉分配给与现金产生单位(CGU)组相对应的运营部门，这些部门预计将受益于商誉。请参阅注5，分段信息。

商誉分配

下表列出了截至12月31日分配给中央支助股各组的商誉：

​

​	​	​	​
欧元		2022	2021
网络基础设施		2 812	2 690
移动网络		2 284	2 191
云和网络服务		571	550

​

可收回的款额

各组现金单位的可收回金额按公允价值减去出售成本，而出售成本是根据基于贴现现金流量计算的第3级公允价值计量而厘定的。用于计算可收回金额的现金流预测是基于管理层批准的财务计划，该财务计划的明确预测期为三年.

七在明确的预测期之后的额外现金流量预测三年反映了一个逐步向在年终年度模拟的稳定状态现金流预测的进展。终端增长率假设反映了CGU集团所在行业和经济体的长期平均增长率。贴现率反映了当前对货币时间价值的评估以及相关的市场风险溢价，反映了未来现金流估计尚未调整的风险和不确定性。未来现金流预测的其他关键变量包括对估计的销售增长、毛利率和营业利润率的假设。所有现金流预测都与市场参与者的假设一致。

各组CGU减值测试的终端增长率和税后贴现率：

​

​	​	​	​	​	​	​
关键假设%	​	终端增长率		​	税后贴现率
	​	​	2022	2021	​	2022	2021
网络基础设施		1.6	1.4	​	9.0	7.7
移动网络		1.3	1.2	​	7.7	7.7
云和网络服务		1.8	1.6	​	7.0	6.9

​

减值测试的结果表明，2022年每组CGU都有足够的净空空间。

14.物业、厂房及设备

​

147

目录表

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​		土地，建筑物，		机器、设备		资产项下		​
欧元	​	建造及船只	​	及其他	​	施工	​	总计
2021年1月1日的采购成本		1 265		3 135		137		4 537
翻译差异		53		88		7		148
加法		27		333		214		574
重新分类		28		41		(69)		–
处置和退休		(145)		(226)		(9)		(380)
截至2021年12月31日的购置成本		1 228		3 371		280		4 879
2021年1月1日的累计折旧		(482)		(2 272)		–		(2 754)
翻译差异		(26)		(59)		–		(85)
减值费用	​	(14)		–		–		(14)
处置和退休		114		216		–		330
折旧		(87)		(345)		–		(432)
2021年12月31日的累计折旧		(495)		(2 460)		–		(2 955)
截至2021年1月1日的账面净值		783		863		137		1 783
截至2021年12月31日的账面净值		733		911		280		1 924
2022年1月1日的采购成本		1 228		3 371		280		4 879
翻译差异		15		8		3		26
加法		55		361		166		582
重新分类		160		40		(200)		–
处置和退休		(49)		(191)		(1)		(241)
截至2022年12月31日的购置成本		1 409		3 589		248		5 246
2022年1月1日累计折旧		(495)		(2 460)		–		(2 955)
翻译差异		(6)		(6)		–		(12)
减值费用	​	(33)	​	(12)	​	–	​	(45)
处置和退休		46		185		–		231
折旧		(87)		(363)		–		(450)
2022年12月31日的累计折旧		(575)		(2 656)		–		(3 231)
截至2022年1月1日的账面净值		733		911		280		1 924
截至2022年12月31日的账面净值		834		933		248		2 015

​

​

148

目录表

15.租契

使用权资产

使用权资产代表诺基亚对标的租赁资产的使用权。

​

​	​	​	​	​	​
欧元	建筑物	​	其他	​	总计
2021年1月1日的采购成本	1 106	​	180	​	1 286
翻译差异	47	​	3	​	50
净增加量(1)	209	​	76	​	285
退休	(44)	​	(36)	​	(80)
截至2021年12月31日的购置成本	1 318	​	223	​	1 541
2021年1月1日的累计折旧	(386)	​	(95)	​	(481)
翻译差异	(15)	​	(2)	​	(17)
减值费用	(25)	​	–	​	(25)
退休	44	​	36	​	80
折旧	(151)	​	(63)	​	(214)
2021年12月31日的累计折旧	(533)	​	(124)	​	(657)
截至2021年1月1日的账面净值	720	​	85	​	805
截至2021年12月31日的账面净值	785	​	99	​	884
2022年1月1日的采购成本	1 318	​	223	​	1 541
翻译差异	6	​	(3)	​	3
净增加量(1)	184	​	73	​	257
退休	(85)	​	(52)	​	(137)
截至2022年12月31日的购置成本	1 423	​	241	​	1 664
2022年1月1日累计折旧	(533)	​	(124)	​	(657)
翻译差异	3	​	1	​	4
减值费用	6	​	–	​	6
退休	85	​	52	​	137
折旧	(150)	​	(75)	​	(225)
2022年12月31日的累计折旧	(589)	​	(146)	​	(735)
截至2022年1月1日的账面净值	785	​	99	​	884
截至2022年12月31日的账面净值	834	​	95	​	929

(1)   净增加包括新的租赁合同以及对现有租赁合同的修改和重新计量。

​

​

在损益表中确认的金额⁽¹⁾

​	​	​	​	​	​
欧元	2022	​	2021	​	2020
使用权资产折旧	(225)	​	(214)	​	(223)
租赁负债利息支出	(26)	​	(24)	​	(25)
减值费用扣除冲销后的净额	6	​	(25)	​	(32)
总计	(245)	​	(263)	​	(280)

(1)不包括若干其他与租赁有关的金额，例如与短期租赁有关的开支、转租收入及非重大的售卖及回租交易收益。

​

现金流量表中报告的金额

​	​	​	​	​	​
欧元	2022	​	2021	​	2020
支付租赁负债的主要部分	(217)	​	(226)	​	(234)
就租赁负债支付的利息	(26)	​	(24)	​	(25)
总计	(243)	​	(250)	​	(259)

​

租赁负债的到期分析载于附注32，财务风险管理。与未来租赁合同有关的承付款载于附注27，承付款、或有事项和法律程序。

​

​

149

目录表

​

16.库存

​

​	​	​	​	​
欧元		2022		2021
原材料和半成品		1 075		673
成品		1 375		1 039
正在进行的合同工作(1)		815		680
总计		3 265		2 392

(1)正在进行的合同工作包括尚未履行合同履行义务的客户合同迄今发生的费用。当确认相应的收入时，正在进行的合同工作将被确认为销售成本。

本年度确认为费用并计入销售成本的存货成本为欧元8 623百万欧元(欧元6 4272021年为100万欧元，6 1152020年为100万人)。

确认为费用的存货成本包括欧元267百万欧元(欧元2032021年为100万欧元，230百万欧元)，用于将存货减记为可变现净值，并已减少欧元98百万欧元(欧元1122021年为100万欧元，98用于冲销这类减记的费用(2020年为100万美元)。以前的减记主要是由于估计的客户需求发生变化而被冲销。

​

​

17.其他应收款

非当前

​	​	​	​	​
欧元		2022		2021
研发税收抵免和其他间接税应收账款		159		148
存款	​	45	​	47
其他		35		60
总计		239		255

​

当前

​	​	​	​	​
欧元		2022		2021
研发税收抵免、增值税和其他间接税应收账款		468		480
与代工相关的预付款	​	62	​	22
与IT相关的预付费用	​	41	​	42
与撤资相关的应收账款		26		23
其他		337		292
总计		934		859

​

​

18.权益

股份及股本

股本

诺基亚公司已经一股份类别。每股股份使持有者有权一在股东大会上投票。这些股票已经不是根据诺基亚公司的章程，也没有最低或最高股本或股份数量。截至2022年12月31日，股本为欧元245 896 461.96(欧元245 896 461.962021年)，包括5 632 297 576 (5 675 461 1592021年)发行和缴足股款。2022年，诺基亚公司以定向发行的方式发行了未经对价的股票20 800 000向自己增发新股以履行公司在诺基亚股权计划下的义务并取消63 963 583它在年内回购的股票。

股票溢价

股份溢价储备由母公司股份溢价账户组成。此外，与收到的与股权结算的股份补偿计划相关的员工服务相对应的股权影响计入股份溢价储备。

国库股

截至2022年12月31日，集团公司持有的诺基亚股票数量为45 281 539 (40 467 5552021年)代表0.8% (0.72021年)的股本和总投票权。

2022年，诺基亚公司未经对价转让15 986 016公司向员工持有的股份，包括集团领导班子的某些成员，作为诺基亚股权激励计划和员工购股计划的结算。此外，诺基亚还回购了63 963 583在其股票回购计划的第一阶段。回购的股票于2022年12月被取消。

对期初和期末的流通股数量进行核对：

​

​	​	​	​	​	​	​
股份数量2000股	​	2022	​	2021	​	2020
1月1日	​	5 634 993	​	5 617 496	​	5 605 581
基于股份支付的结算	​	15 986	​	17 497	​	11 915
收购库藏股	​	(63 963)	​	–	​	–
12月31日	​	5 587 016	​	5 634 993	​	5 617 496

​

150

目录表

授予董事会的有关股份发行和回购的授权

发行股份的授权及享有股份的特别权利

于2022年4月5日举行的股东周年大会上，股东授权董事会发行最多550通过一次或多次发行股份或享有股份权利的特别权利，达到100万股。董事会有权发行新股或诺基亚持有的股份。该授权包括董事会有权就该等股份及特别配股发行的所有条款及条件作出决议，包括偏离股东优先认购权的发行。该授权可用于发展诺基亚的资本结构、分散股东基础、融资或进行收购或其他安排、结算诺基亚的股权激励计划，或用于董事会决定的其他目的。该授权有效期至2023年10月4日，并终止了之前的发行股份和享有股份的特别权利的授权。

回购股份的授权

于2022年4月5日举行的股东周年大会上，股东授权董事会回购最多550百万股。该金额对应于小于10占诺基亚股票总数的百分比。股份可回购以注销、持有以供重新发行、进一步转让或用于董事会决议的其他目的。回购股份可以不按股东持有的股份比例回购。根据授权支付的股票价格应基于回购当日诺基亚股票在证券市场上的市场价格，或以竞争过程中形成的价格为基础。董事会将解决与回购诺基亚股票有关的所有其他事项。该授权有效期至二零二三年十月四日，并终止先前的购回股份授权，惟董事会先前并无根据该授权议决购回股份。

资金的分配

诺基亚以两种方式将资金分配给股东：a)作为留存收益的股息和/或作为投资的无限制股权准备金中的资产，以及b)使用无限制股权中的资金回购自己的股票。任何分派的金额以母公司的可分配收益为限，除少数股东有权要求一定的最低分配权外，分配金额不得超过董事会建议的金额。

无限制投资权益准备金中的股息和/或资产

诺基亚董事会向2023年年度股东大会建议，在截至2022年12月31日的财政年度内，不会通过年度股东大会的决议分配股息。相反，董事会建议授权年度股东大会酌情决定总额最高限额欧元的分配。0.12每股作为留存收益的股息和/或投资的无限股权准备金中的资产。授权将用于在授权有效期内分四个季度从已投资无限制股本准备金中分配股息和/或资产，除非董事会出于正当理由另作决定。在发布2022年财务报表之日，诺基亚股票总数为5 632 297 576因此，分配的总金额将是欧元676百万美元。股份总数包括母公司持有的无权分配的股份。

​

2022年的年度股东大会决定授权董事会决定总额最高为欧元的分配0.08每股作为股息和/或作为2021财政年度投资无限股权储备中的资产。这项授权被用来分四次分配股息。在2022年期间，共派发了三期股息，总额达欧元0.06每股和欧元337总计一百万美元。第四期欧元0.02于2023年2月支付。2021年的年度股东大会决定不是分配2020财年的股息。

​

股票回购计划

2022年2月，诺基亚董事会根据年度股东大会的授权，启动了一项股票回购计划。该计划的目标是返还高达欧元的600在一段时间内向股东分批支付百万美元现金两年。在2022年2月11日推出并于2022年11月11日结束的第一阶段，诺基亚回购63 963 583与以下项目对应的股份1.1截至2021年12月31日，诺基亚股票总数的百分比。第一阶段收购的所有股份的总购买价为欧元。300百万欧元，每股平均价格为欧元4.69。回购的股票于2022年12月被取消。

2022年12月，诺基亚董事会根据2022年4月5日诺基亚年度股东大会授予的授权，决定启动第二阶段股份回购计划。回购从2023年1月2日开始，最迟将于2023年12月21日结束。根据该计划第二阶段将收购的所有股份的总价不得超过欧元300百万美元。可以回购的最大股票数量为275 000 000对应于大约5占诺基亚总持股数量的百分比。回购将使用投资的无限制股权储备中的资金进行，因此回购将减少诺基亚的总无限制股权。回购的股份将被取消。

诺基亚已任命第三方经纪商为回购计划第二阶段的牵头经纪公司。首席经理将独立于诺基亚做出交易决策，不受诺基亚的影响。如果诺基亚不掌握《市场滥用条例》(MAR)第7条所定义的任何内幕信息，诺基亚可以在预定的结束日期之前发出一个交易日的通知来终止该计划。

其他股本储备的性质和用途

翻译差异

换算差额包括将外国业务换算成欧元产生的汇兑差额、合并财务报表的列报货币以及与对外国业务的净投资进行对冲有关的损益。

公允价值和其他储备

养老金重新计量

养老金重新计量准备金包括精算损益、计划资产回报率和资产上限影响的变化，不包括与诺基亚固定福利计划相关的净利息确认金额。

151

目录表

套期保值准备金

套期保值准备包括公允价值变动，该变动反映了某些被指定为现金流对冲的外汇远期合约在套期保值有效的范围内现汇汇率的变化。

套期保值准备金成本

套期保值准备成本包括外汇远期合约的远期要素和与预测外汇买卖交易的现金流对冲相关的外汇期权的时间价值。此外，套期准备成本包括外汇远期合约远期要素公允价值与期权合约时间价值的变动与外汇远期合约远期要素与期权合约时间价值与净投资套期保值的摊销之间的差额。套期保值准备成本还包括与外币计价债券公允价值对冲相关的外币基础利差的公允价值变动。

公允价值准备金

公允价值准备包括在投资组合中管理的金融工具的公允价值变动，其业务模式是持有金融工具以收集包括本金和利息在内的合同现金流以及出售金融工具。在这些工具的公允价值准备中记录的公允价值变动减去损失拨备金额。

已投资无限股权准备金

已投资无限股权储备金包括根据股票发行决定不应计入股本的已发行股份认购价部分，以及未计入其他储备的其他股权投入。库存股收到的金额计入投资无限股权储备金，除非股票发行决定规定应全部或部分计入股本。根据正在进行的股票回购计划回购的诺基亚股票，资金来自用于投资的无限股权储备中的资金。

其他权益

留存收益/累计亏损

留存收益/累计亏损是前几年利润和亏损减去支付给股东的股息的净总和。

非控制性权益

非控股权益指若干附属公司应占其少数股东的净资产份额。有关诺基亚上海贝尔集团所有权权益的合同安排的更多信息，请参阅附注30，重要的部分持股子公司。

​

按权益组成部分分列的其他全面收益变动情况

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	公允价值和其他储备
​		翻译		养老金		对冲	​	套期保值成本		公允价值
欧元	​	差异	​	重新测量	​	保留	​	保留	​	保留
2020年1月1日	​	(372)		1 457	​	(6)	​	(14)	​	(55)
外汇折算差异		(1 231)		–		–	​	–		–
净投资套期保值收益		307		–		–	​	1		–
重新计量确定的福利计划		–		484		–	​	–		–
公允价值净收益/(亏损)		–		–		13	​	(13)		(175)
转至损益表		–		–		(5)	​	16		208
其他减少		(1)		–		–	​	–		–
可归因于非控股权益的变动		2		(1)		–	​	–		–
2020年12月31日		(1 295)		1 940	​	2	​	(10)	​	(22)
外汇折算差异		1 162		–		–	​	–		–
净投资套期保值损失		(249)		–		–	​	–		–
重新计量确定的福利计划		–		2 302		–	​	–		–
公允价值净值(亏损)/收益		–		–		(15)	​	5		(25)
转至损益表		(7)		–		6	​	4		32
可归因于非控股权益的变动		(7)		–		–	​	–		–
2021年12月31日		(396)		4 242	​	(7)	​	(1)	​	(15)
外汇折算差异		697		–		–	​	–		–
净投资套期保值损失		(147)		–		–	​	–		–
重新计量确定的福利计划		–		(349)		–	​	–		–
公允价值净收益/(亏损)		–		–		24	​	(27)		(208)
转至损益表		14		–		61	​	10		175
可归因于非控股权益的变动		1		–		–	​	–		–
2022年12月31日(1)		169		3 893		78	​	(18)		(48)

(1)	2022年，折算差额包括欧元80百万美元收益(欧元2262021年实现百万欧元收益4752020年的百万美元收益)与净投资对冲有关。

​

资本管理

出于资本管理的目的，诺基亚将资本定义为总股本和计息负债减去现金和现金等价物、当期计息金融投资和非当期计息金融投资。

诺基亚资本管理的主要目标是保持稳健的整体财务状况，并确保有足够的财务灵活性来执行诺基亚的长期业务战略，并为股东提供回报。从现金的角度来看，诺基亚的目标是保持平衡

152

目录表

在其现金和现金等价物中，计息金融投资减去计息负债10-15随着时间的推移，占年度净销售额的百分比。这一现金目标取代了以前的现金目标，将现金和现金等价物以及计息金融投资维持在30占年度净销售额的%或更多。为了支持这些目标，诺基亚的目标是维持投资级信用评级。诺基亚目前的长期信用评级为惠誉的BBB-(稳定)、穆迪的BA1(稳定)和标准普尔全球评级的BBB-(稳定)。截至2022年12月31日，诺基亚的信用评级为惠誉的BBB-(稳定)、穆迪的BA2(正面)和标准普尔全球评级的BB+(正面)。

在股东薪酬方面，诺基亚的目标是经常性、稳定和随着时间的推移不断增长的普通股息支付，同时考虑到前一年的收益以及公司的财务状况和业务前景。诺基亚还将股票回购作为一种工具，通过减少资本来管理其资本结构，并将多余现金分配给股东。

​

19.其他全面收益

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022					​	2021					​	2020
欧元		毛收入		税收		网络		毛收入		税收		网络		毛收入		税收		网络
养老金重新计量(1)
重新计量确定的福利计划		(424)		77		(347)		3 040		(755)		2 285		624		(140)		484
年内净变动		(424)		77		(347)		3 040		(755)		2 285		624		(140)		484
翻译差异
对外业务翻译中的交流分歧		696		1		697		1 160		2		1 162		(1 232)		1		(1 231)
转至损益表		14		–		14		(7)		–		(7)		–		–		–
年内净变动		710		1		711		1 153		2		1 155		(1 232)		1		(1 231)
净投资对冲(2)
净投资对冲(损失)/收益		(127)		(20)		(147)		(249)		–		(249)		266		42		308
年内净变动		(127)		(20)	​	(147)		(249)		–	​	(249)		266		42		308
现金流和其他对冲(3)
公允价值净值(亏损)/收益		(15)		12		(3)		(10)		–		(10)		1		(1)		–
转至损益表		98		(27)		71		10		–		10		14		(3)		11
年内净变动		83		(15)		68		–		–		–		15		(4)		11
通过其他综合收益按公允价值计算的金融资产
公允价值损失净额		(264)		56		(208)		(25)		–		(25)		(213)		38		(175)
将损失备抵转至损益表		172		(34)		138		19		–		19		229		(46)		183
处置时转入损益表		46		(9)		37		13		–		13		31		(6)		25
年内净变动		(46)		13		(33)		7		–		7		47		(14)		33
其他(减少)/增加		(3)		–		(3)		–		–		–		3		–		3
总计		193		56		249		3 951		(753)		3 198		(277)		(115)		(392)

(1)	2021年，对固定收益计划的重新衡量包括修改美国固定收益养老金计划条款的影响。有关详情，请参阅附注24，养恤金和其他离职后福利。

(2)	2020年，与净投资对冲收益相关的所得税包括欧元94100万欧元与芬兰递延税项资产的取消确认有关。有关详细信息，请参阅附注11，所得税。

(3)	包括现金流、套期保值准备金和相关套期保值准备金成本的变动。

​

20.有息负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

账面金额欧元(1)

发行人/借款人

仪表

货币

名义(百万)

最终成熟度

2022

2021

诺基亚公司

​

2.00%高级附注

​

欧元

​

750

​

2024年3月

​

736

759

诺基亚公司

​

欧洲投资银行研发贷款

​

欧元

​

500

​

2025年2月

​

500

​

500

诺基亚公司

​

NIB研发贷款(2)

​

欧元

​

250

​

May 2025

​

250

250

诺基亚公司

​

2.375%高级附注

​

欧元

​

500

​

May 2025

​

478

​

497

诺基亚公司

​

2.00%高级附注

​

欧元

​

750

​

2026年3月

​

716

760

诺基亚公司

​

4.375%高级附注

​

美元

​

500

​

2027年6月

​

436

464

美国诺基亚公司

6.50%高级附注

美元

74

2028年1月

70

66

诺基亚公司

​

3.125%高级附注

​

欧元

​

500

​

May 2028

​

457

​

497

美国诺基亚公司

6.45%高级附注

美元

206

2029年3月

194

183

诺基亚公司

6.625%高级附注

美元

500

May 2039

478

553

诺基亚公司和多家子公司

其他负债

162

124

总计

4 477

4 653

(1)账面金额包括欧元120公允价值损失百万欧元(欧元1662021年公允价值收益为100万欧元)与公允价值对冲会计关系有关，包括欧元180公允价值收益百万欧元2032021年)与终止的公允价值对冲会计关系有关，这些关系在各自优先票据的生命周期内摊销。

(2)北欧投资银行(NIB)的贷款将在2023年、2024年和2025年分三次按年等额偿还。

​

​

153

目录表

截至12月31日诺基亚的重要信贷安排和融资计划：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	​	​	​	​	已使用(百万)
已提交/未提交	​	融资安排	​	货币	​	名义(百万)	​	2022	​	2021
vbl.承诺	​	循环信贷安排(1)	​	欧元	​	1 500	​	–	​	–
未提交	​	芬兰商业票据方案	​	欧元	​	750	​	–	​	–
未提交	​	欧元--商业票据计划	​	欧元	​	1 500	​	–	​	–
未提交	​	欧元中期票据计划(2)	​	欧元	​	5 000	​	2 500	​	2 500
总计		​	​	​	​	​	​	2 500	​	2 500

(1)   除欧元外，该贷款将于2026年6月到期882024年6月到期的100万美元。

(2)   所有以欧元计价的债券均根据欧元中期票据计划发行.

上表所列的所有借款和信贷安排均为优先无抵押贷款，且没有财务契约。

为管理与诺基亚计息负债相关的利率和外汇风险，诺基亚于12月31日将以下交叉货币掉期指定为公允价值对冲会计和现金流量对冲会计下的对冲，并将利率掉期指定为公允价值对冲会计下的对冲：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

名义(百万)

​

公允价值欧元

实体

​

仪表(1)

​

货币

​

成熟性

​

2022

2021

​

2022

2021

诺基亚公司

​

利率互换

​

欧元

​

2024年3月

​

750

185

​

(12)

–

诺基亚公司

​

利率互换

​

欧元

​

May 2025

​

500

–

​

(17)

–

诺基亚公司

​

利率互换

​

欧元

​

2026年3月

​

750

–

​

(34)

–

诺基亚公司

​

交叉货币互换

​

美元

​

2027年6月

​

500

500

​

(26)

(7)

诺基亚公司

​

利率互换

​

欧元

​

May 2028

​

500

–

​

(36)

–

诺基亚公司

​

交叉货币互换

​

美元

​

May 2039

​

500

300

​

(97)

(46)

总计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(222)

(53)

(1)   所有的交叉货币掉期和利率掉期都是固定到浮动的掉期。

因融资活动而产生的租赁负债、计息负债及相关衍生工具的变动：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
欧元		长期计息负债		短期计息负债		持有衍生品以对冲长期借款(1)	​	租赁负债(2)		总计
2021年1月1日		5 015		561		154	​	910		6 640
现金流	​	(923)	​	(67)	​	13	​	(226)	​	(1 203)
非现金变动：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
外汇汇率变动	​	122	​	2	​	(104)	​	36	​	56
公允价值变动	​	(53)	​	–	​	(10)	​	–	​	(63)
长期和短期之间的重新分类	​	380	​	(380)	​	–	​	–	​	–
净增加量(3)	​	–	​	–	​	–	​	296	​	296
其他	​	(4)	​	–	​	–	​	(7)	​	(11)
2021年12月31日		4 537		116		53	​	1 009		5 715
现金流	​	(1)	​	27	​	7	​	(217)	​	(184)
非现金变动：	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
外汇汇率变动	​	69	​	1	​	(57)	​	8	​	21
公允价值变动	​	(282)	​	–	​	243	​	–	​	(39)
长期和短期之间的重新分类	​	(84)	​	84	​	–	​	–	​	–
净增加量(3)	​	–	​	–	​	–	​	242	​	242
其他	​	10	​	–	​	–	​	–	​	10
2022年12月31日		4 249		228		246	​	1 042		5 765

(1)   包括在公允价值和现金流量对冲会计关系中指定的衍生品，以及在对冲会计关系中未指定但对冲可识别的长期借款风险的衍生品。

(2)   包括非流动和流动租赁负债。

(3)   净增加包括新的租赁合同以及对现有租赁合同的修改和重新计量。

​

154

目录表

​

21.金融工具的公允价值

按公允价值记录的金融资产和负债根据用于计量其公允价值的不可观察投入的金额进行分类。所使用的三个层级基于与用于为这些资产和负债得出公平估值的投入相关的越来越多的判断，第一级是交易所交易产品的市场价值，第二级主要基于公开可获得的市场信息，而第三级需要大多数管理层的判断。在每个报告期结束时，诺基亚将其金融资产和负债归类到公允价值层次的适当水平。下表按公允价值列账的项目按公允价值经常性计量。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

账面金额

​

公允价值(1)

​

​

​

​

通过损益计算的公允价值

​

通过其他全面收益实现的公允价值(2)

​

​

​

​

欧元

摊销成本

1级

2级

3级

2级

​

总计

总计

2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他非流动金融投资

–

5

–

823

–

​

828

828

其他非流动金融资产

183

–

91

–

27

​

301

301

非活期生息金融投资

​

697

–

–

–

–

​

697

659

其他流动金融资产

296

–

–

–

36

​

332

332

衍生资产

​

–

–

239

–

–

​

239

239

应收贸易账款

–

–

–

–

5 549

​

5 549

5 549

当期计息金融投资

1 447

–

1 633

–

–

​

3 080

3 080

现金和现金等价物

4 176

–

1 291

–

–

​

5 467

5 467

金融资产总额

6 799

​

5

​

3 254

​

823

​

5 612

​

16 493

​

16 455

长期计息负债

4 249

–

–

–

–

​

4 249

4 230

其他长期金融负债

​

–

–

–

48

–

​

48

48

短期计息负债

228

–

–

–

–

​

228

228

其他短期金融负债

75

–

–

502

–

​

577

577

衍生负债

​

–

–

496

–

–

​

496

496

无履约义务的折扣

​

539

–

–

–

–

​

539

539

贸易应付款

4 730

–

–

–

–

​

4 730

4 730

财务负债总额

9 821

–

496

550

–

​

10 867

10 848

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

账面金额

​

公允价值(1)

​

​

​

​

通过损益计算的公允价值

​

通过其他全面收益实现的公允价值(2)

​

​

​

​

欧元

摊销成本

1级

2级

3级

2级

​

总计

总计

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他非流动金融投资

–

8

–

750

–

​

758

758

其他非流动金融资产

130

–

101

–

94

​

325

325

其他流动金融资产

115

–

–

–

21

​

136

136

衍生资产

​

–

​

–

​

200

​

–

​

–

​

200

​

200

应收贸易账款

–

–

–

–

5 382

​

5 382

5 382

当期计息金融投资

526

–

2 051

–

–

​

2 577

2 577

现金和现金等价物

4 627

–

2 064

–

–

​

6 691

6 691

金融资产总额

5 398

8

4 416

750

5 497

​

16 069

16 069

长期计息负债

4 537

–

–

–

–

​

4 537

4 775

其他长期金融负债

​

–

–

–

68

–

​

68

68

短期计息负债

116

–

–

–

–

​

116

116

其他短期金融负债

–

–

–

522

–

​

522

522

衍生负债

​

–

​

–

​

240

​

–

​

–

​

240

​

240

无履约义务的折扣

​

479

–

–

–

–

​

479

479

贸易应付款

3 679

–

–

–

–

​

3 679

3 679

财务负债总额

8 811

–

240

590

–

​

9 641

9 879

(1)以下公允价值计量方法用于非按公允价值列账的项目：长期计息负债(包括本期部分)的公允价值主要基于公开可获得的市场信息(第2级)。其他资产和负债的公允价值，包括应收贷款和应付贷款，主要基于贴现现金流量分析(第2级)。由于信用风险有限且到期日较短，公允价值估计等于短期金融资产和金融负债的账面价值。请参阅附注2，重要会计政策。

(2)通过其他全面收益按公允价值计量的金融工具均未归类于公允价值等级1或3。

租赁负债不计入金融工具的公允价值。

第1级包括以活跃市场公布的报价整体计量的金融资产和负债。如某间交易所可随时及定期提供某项金融工具的报价，而该等价格代表实际及定期进行的市场交易，则该金融工具被视为在活跃的市场中报价。这一类别仅包括交易所交易的产品。

155

目录表

二级类别包括使用估值技术计量的金融资产和负债，该估值技术基于假设，该假设由可观察到的当前市场交易的价格支持。这些资产包括基于公开市场信息的公允价值资产和负债，基于经纪商报价的公允价值金融资产，以及使用诺基亚自己的估值模型进行估值的资产，在这些资产中，重大假设是市场可观察到的。诺基亚的大部分现金等价物、当期计息金融投资、场外衍生品、贸易应收账款和某些其他金融资产都属于这一类别。

3级金融资产类别包括大量对未上市股票和未上市风险基金的投资，包括由专门从事成长期投资的NGP Capital管理的投资。第3级投资的公允价值是使用一种或多种估值方法确定的，其中市场法的使用通常包括使用可比市场交易，而收益法的使用通常包括计算预期未来现金流量的净现值。对于非上市基金，基金管理合伙人选择适当的估值技术可能会受到相关投入的可用性和可靠性的影响。在某些情况下，一种估值技术可能提供公允价值的最佳指示，而在其他情况下，多种估值技术可能是合适的。

在厘定第3级投资的公允价值时，一般考虑的因素包括原始交易价格、相同或类似工具的近期交易、相关投资或类似发行人的已完成或待完成的第三方交易、发行人随后进行的数轮融资、资本重组或其他交易、股权或债务资本市场的发售，以及按流动性、信贷、市场及/或其他风险因素作出适当调整的财务比率或现金流的变动。公允价值可进行调整以反映非流动性和/或不可转让，折价金额由执行合伙人在缺乏市场信息的情况下估计。

3级投资在每个报告日期重新计量，并考虑到估计、预测和假设的任何变化，以及经济和其他相关条件的任何变化。3级投资包括大约50家独立的风险基金，投资于不同行业和地区的数百家独立公司，重点是5G、数字健康、软件和企业部门。因此，在没有可观察到的投入的情况下，管理合伙人使用的具体估计和假设确实会影响个别投资的公允价值，但没有任何个别投入对第3级投资的合计公允价值产生重大影响。

第三级金融负债包括作为诺基亚上海贝尔最终协议的一部分对中国华信的有条件责任，根据该最终协议，中国获得权利将其于诺基亚上海贝尔的所有权权益全部转让予本集团，以换取未来的现金结算。负债的公允价值是根据预期的未来现金结算计量的。财务负债的计量包括对期权行权价的估计和在行权时超额现金余额的分配。不可观察的估值输入包括诺基亚上海贝尔的某些财务业绩指标。没有任何个人投入对第3级金融负债的总公允价值有重大影响。请参阅附注30，重要的部分拥有的附属公司。

3级金融资产和负债期初和期末余额对账：

​

​	​	​	​	​
​		3级财务	​	3级财务
欧元	​	资产	​	负债
2021年1月1日	​	727	​	(439)
损益表中的净收益/(亏损)		177	​	(107)
通过业务合并进行收购	​	–	​	(48)
加法(1)	​	69	​	–
扣除额(1)	​	(218)	​	7
转出级别3	​	(7)	​	–
其他动作		2	​	(3)
2021年12月31日		750	​	(590)
损益表的净收益		13	​	24
加法(1)		101	​	–
扣除额(1)		(39)	​	20
转出级别3	​	(4)	​	–
其他动作		2	​	(4)
2022年12月31日		823	​	(550)

(1)	对于三级金融资产，增加主要包括对风险基金的出资，扣除主要包括来自风险基金的分配。

风险基金和类似投资的损益归入第三级，计入其他营业收入和支出。其他三级金融资产和负债的损益计入财务收入和费用。净收益为欧元23百万欧元(欧元85与于2022年12月31日持有的3级金融工具有关的(2021年为百万美元)计入2022年期间的损益。

​

156

目录表

​

22.衍生工具和公司承诺资产和负债

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	资产			​	负债
欧元		公允价值(1)		概念上的(2)		公允价值(1)		概念上的(2)
2022	​		​		​		​
对外国子公司的净投资进行对冲
外汇远期合约		–	​	3 509	​	(9)	​	1 103
现金流对冲		​	​	​	​	​	​	​
外汇远期合约		77	​	1 775	​	(30)	​	1 034
买入的货币期权		2	​	173	​	–	​	–
燃油对冲		2	​	33	​	–	​	–
公允价值对冲		​	​	​	​	​	​	​
利率互换		–	​	–	​	(99)	​	2 500
外汇远期合约		19	​	393	​	(163)	​	1 981
坚定的承诺		117	​	1 842	​	(28)	​	384
现金流量和公允价值套期保值(3)		​	​	​	​	​	​	​
交叉货币互换		–	​	–	​	(123)	​	938
未在对冲会计关系中指定的衍生品按公允价值计入损益		​	​	​	​	​	​	​
外汇远期合约		86	​	5 625	​	(72)	​	6 968
买入的货币期权		–	​	18	​	–	​	–
嵌入导数(4)		51	​	2 495	​	–	​	–
其他衍生品		2	​	5	​	–	​	–
总计		356		15 868		(524)		14 908
2021
对外国子公司的净投资进行对冲
外汇远期合约		1		1 568		(11)		1 394
现金流对冲		​	​	​	​	​	​	​
外汇远期合约		28	​	1 521		(47)		1 571
买入的货币期权		–		7		–		–
公允价值对冲		​	​	​	​	​	​	​
利率互换		–	​	185		–	​	–
外汇远期合约		22	​	577		(80)	​	2 182
坚定的承诺		58		2 069		(11)		397
现金流量和公允价值套期保值(3)		​	​	​	​	​	​	​
交叉货币互换		15		265		(68)		441
未在对冲会计关系中指定的衍生品按公允价值计入损益		​	​	​	​	​	​	​
外汇远期合约		74		6 432		(23)		6 390
买入的货币期权		–		10		–		–
其他衍生品		2		25		–		–
总计		200		12 659		(240)		12 375

(1)   计入综合财务状况表内的其他流动财务及企业承担资产及其他财务及企业承担负债。

(2)   包括尚未结算或取消的合同的所有名义价值的总额。未清偿名义价值不一定是市场风险的量度或指标，因为某些合约的风险敞口可能会被其他合约的风险抵销。

(3)   交叉货币互换部分被指定为公允价值对冲，部分被指定为现金流对冲。

(4)   嵌入的衍生品与客户合同相关.

​

​

23.基于股份的支付

2022年，所有股权激励计划的股权支付费用为欧元149百万欧元(欧元1182021年为100万欧元，762020年为100万人)。

157

目录表

按工具列出的基于主动份额的付款计划

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	业绩股			​	限售股
​		数量		加权平均资助金		数量		加权平均资助金
​	​	性能	​	日期公允价值	​	受限	​	日期公允价值
​	​	按目标发行的股票	​	欧元(1)	​	流通股	​	欧元(1)
2020年1月1日		91 225 523				3 275 175
授与		38 753 394	​	2.63	​	3 830 700	​	3.06
被没收		(4 752 172)	​	​	​	(1 100 107)	​	​
既得(2)		(25 754 552)	​	​	​	(1 478 175)	​	​
2020年12月31日		99 472 193				4 527 593
授与		17 749 650	​	5.11	​	25 046 200	​	5.05
被没收		(5 783 031)	​	​	​	(783 950)	​	​
既得(2)		(31 611 804)	​	​	​	(2 026 150)	​	​
2021年12月31日		79 827 008				26 763 693
授与		12 661 300	​	3.49	​	32 238 100	​	4.15
被没收		(2 450 396)	​	​	​	(1 695 734)	​	​
既得(2)		(26 290 064)	​	​	​	(2 778 431)	​	​
2022年12月31日		63 747 848				54 527 628

(1)   2019年业绩股和所有限制性股票的公允价值是根据诺基亚股票的授予日期市场价格减去预计将在归属期间支付的股息现值来估计的。2020年、2021年和2022年业绩股的公允价值是根据诺基亚股票在计划业绩期末的股息调整价格和目标支付水平估计的。

(2)   TARGET的既得业绩股票乘以确认支付的股息(目标的百分比)，计算出诺基亚股票结算的总数。

​

业绩股

2022年，诺基亚从2019年、2020年、2021年和2022年的奖励中获得了流通股。根据2019年绩效股票计划授予的股票于2022年1月1日归属，并在此后不久进行了结算。从2021年开始，为绩效股票提供的奖励将更有限地针对高级员工和高管。

2020年、2021年和2022年的绩效股票授予有一个为期三年的归属期限，在此期间，诺基亚的实际总股东回报(TSR)与目标TSR进行比较，以确定将在和解时交付的诺基亚股票数量。TSR是根据诺基亚股价的增长来计算的，该价格根据计划期间解决的任何股息进行了调整。2020年、2021年和2022年的业绩股票授予不包括最低派息保证。

截至2022年12月31日的全球业绩分享计划：

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	业绩股	​	已确认付款	​	性能	​	安置点
平面图		在目标中表现出色		(目标的百分比)		期间		年
2019		–		53		2019-2021		2022
2020		34 192 094		–		2020-2023		2023
2021		16 957 154		–		2021-2023	​	2024
2022		12 598 600		–		2022-2024	​	2025

​

限售股

2022年，2019年、2020年、2021年和2022年发行的限售股有流通股。从2021年开始，诺基亚向选定的员工发放限制性股票，作为股权薪酬的主要方式。限制性股票代表诺基亚承诺在满足预定服务条件的情况下，在未来某个时间点向符合条件的参与者交付诺基亚股票。限制性股票将在授予三周年时归属，或遵循部分归属时间表，根据该时间表，每个计划将在授予日期确定的一批或多批归属。如果与诺基亚的雇佣关系在归属适用部分或多个部分之前终止，则限制性股票授予通常被没收。

员工购股计划

诺基亚向员工提供自愿员工购股计划。参与计划的员工每月从他们的净工资中出资购买诺基亚股票12-一个月的储蓄期。诺基亚打算提供一匹配共享的时间间隔二员工在计划周期结束时持有的购买股份。在2022年，5 243 560向2021年员工购股计划的参与者发行配股作为和解(4 851 0702021年根据2020年计划发行的配股和6 340 859与根据2019年计划于2020年发行的股份相匹配)。

​

158

目录表

24.养老金和其他离职后福利

固定缴款计划

2022年，在合并损益表中确认的与固定缴款计划有关的金额为欧元241百万欧元(欧元2232021年为100万欧元，2092020年为100万人)。

固定收益养老金计划

诺基亚最重要的固定收益养老金计划在美国、德国和英国。加在一起，它们占到了91占诺基亚总固定收益债务的百分比(91% in 2021) and 90占诺基亚计划资产总公允价值的百分比(91% in 2021).

固定福利债务、计划资产的公允价值、资产上限的影响和12月31日的固定福利净余额：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022

​

2021

​

​

已定义

​

​

​

​

​

定义的净值

​

已定义

​

​

​

​

​

定义的净值

​

​

效益

​

公允价值

​

的效果

​

效益

​

效益

​

公允价值

​

的效果

​

效益

欧元

义务

计划资产的

资产上限

平衡

义务

计划资产的

资产上限

平衡

美国，养老金

(12 340)

​

17 726

​

–

​

5 386

(14 892)

​

20 987

​

–

​

6 095

美国，OPEB

​

(1 615)

​

637

​

–

​

(978)

​

(2 015)

​

759

​

–

​

(1 256)

德国

(1 957)

​

1 179

​

–

​

(778)

(2 630)

​

1 295

​

–

​

(1 335)

英国

(730)

​

942

​

–

​

212

(1 235)

​

1 652

​

–

​

417

其他

(1 670)

​

2 207

​

(84)

​

453

(1 932)

​

2 435

​

(92)

​

411

总计

(18 312)

22 691

(84)

4 295

(22 704)

27 128

(92)

4 332

​

美国

诺基亚拥有重要的固定收益养老金计划和重要的离职后福利计划(OPEB)，在美国提供离职后医疗福利和人寿保险。

固定收益养老金计划

固定收益养老金计划既包括传统的基于服务的计划，也包括现金余额计划。受薪、非工会代表的员工受到现金余额计划的覆盖。所有其他遗留方案，包括基于遗留服务的方案，都在2009年12月31日之前冻结。为 诺基亚坚持认为，当积极受雇时，由工会代表的前员工二固定收益养老金计划，这两个计划都是传统的基于服务的计划。2021年12月31日，这两个计划合并。

其他离职后福利计划

离职后计划为某些退休的前雇员提供福利。根据与美国通信工人协会(CWA)和国际电气工人兄弟会(IBEW)工会达成的一项协议，诺基亚为以前由这些工会代表的员工提供离职后医疗福利和人寿保险二工会。该协议于2020年续签，合同将于2027年12月31日到期。

德国

诺基亚坚称二这些计划包括：为集团前诺基亚员工制定的现金平衡计划(BAP)，以及为集团前阿尔卡特-朗讯员工推出的类似的现金平衡计划(AVK BASE-/Matchingkonto)。个人福利一般取决于符合条件的薪酬水平、集团内的排名和服务年限。该等计划为部分资金固定收益退休金计划，该等收益须受本集团保证的最低回报所规限。BAP的融资工具为NSN养老金信托。该信托在法律上独立于本集团，并根据各自的信托协议管理计划资产。

所有其他计划在前几年都被冻结或关闭，取而代之的是现金结存计划。福利按年分期支付，按月支付，或在退休时一次性支付，金额相当于应计养老金和保证利息。

159

目录表

英国

诺基亚在英国保留了一项主要计划，即“诺基亚前NSN和ALU员工退休计划”，该计划是诺基亚2019年合并计划的结果，该计划被合并，会员福利被转移到传统的阿尔卡特朗讯计划。合并后的计划包括以有保障的最低养老金(GMP)为基础的金钱购买部分和最终工资部分。所有最终薪资部分都不适用于未来的福利应计：遗留的诺基亚计划于2012年4月30日关闭，遗留的阿尔卡特朗讯计划于2018年4月30日关闭。最后薪资节的个人福利取决于符合条件的薪酬水平和服务年限。对于以GMP为基础的货币购买部分，个人福利取决于退休日期GMP价值或个人投资基金产生的养老金价值中较大的一个。诺基亚聘请外部托管服务提供商来管理合并后养老金计划的所有投资。

对合并财务报表的影响

固定福利债务、计划资产的公允价值和资产上限的影响

12月31日终了年度的固定福利债务现值变动情况：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022							​	2021
​	​	美国	​	美国	​	其他	​	​	​	美国	​	美国	​	其他	​	​
欧元		养老金		OPEB		养老金		总计		养老金		OPEB		养老金		总计
1月1日		(14 892)		(2 015)		(5 797)		(22 704)		(15 340)		(2 039)		(6 122)		(23 501)
当前服务成本		(113)	​	–	​	(92)		(205)		(106)	​	–	​	(90)		(196)
利息支出		(363)	​	(50)	​	(94)		(507)		(308)	​	(41)	​	(61)		(410)
过去的服务成本		–	​	–	​	2		2		(5)	​	–	​	22		17
聚落		–	​	–	​	54		54		–	​	–	​	38		38
总计		(476)		(50)		(130)		(656)		(419)		(41)		(91)		(551)
重新测量：		​	​	​	​	​				​	​	​	​	​
(损失)/从人口假设的变化中获得		–	​	(6)	​	2		(4)		(7)	​	6	​	(12)		(13)
从财务假设的变化中获得/(损失)		2 689	​	398	​	1 447		4 534		640	​	82	​	267		989
经历(损失)/收获		(159)	​	(12)	​	(149)		(320)		75	​	(1)	​	(44)		30
总计		2 530		380		1 300		4 210		708		87		211		1 006
翻译差异		(869)	​	(114)	​	54		(929)		(1 184)	​	(157)	​	(135)		(1 476)
计划参与人的缴费		–	​	(59)	​	(35)		(94)		–	​	(71)	​	(27)		(98)
已支付的福利		1 367	​	253	​	240		1 860		1 343	​	219	​	240		1 802
其他		–	​	(10)	​	11		1		–	​	(13)	​	127		114
总计		498		70		270		838		159		(22)		205		342
12月31日		(12 340)		(1 615)		(4 357)		(18 312)		(14 892)		(2 015)		(5 797)		(22 704)
固定福利债务的加权平均期限(年)		7.6	​	8.7	​	9.3	​	8.1	​	9.1	​	10.1	​	12.6	​	10.1

债务现值包括欧元14 330百万欧元(欧元16 7882021年为百万欧元)全资债务，欧元3 009百万欧元(欧元4 7232021年为百万美元)部分融资债务和欧元973百万欧元(欧元1 1932021年)未筹措资金的债务。

12月31日终了年度计划资产公允价值变动情况：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022							​	2021
​	​	美国	​	美国	​	其他	​	​	​	美国	​	美国	​	其他	​	​
欧元		养老金		OPEB		养老金		总计		养老金		OPEB		养老金		总计
1月1日		20 987		759		5 382		27 128		19 869		459		5 360		25 688
利息收入		517	​	18	​	87		622		411	​	12	​	56		479
资产上限的行政费用和利息		(18)	​	–	​	(5)		(23)		(16)	​	–	​	(5)		(21)
聚落		–	​	–	​	(44)		(44)		–	​	–	​	(42)		(42)
总计		499		18		38		555		395		12		9		416
重新测量：
计划资产回报率，不包括计入利息收入的金额		(3 577)	​	(110)	​	(959)		(4 646)		760		47		46		853
总计		(3 577)		(110)		(959)		(4 646)		760		47		46		853
翻译差异		1 271	​	38	​	(66)		1 243		1 625	​	50	​	159		1 834
投稿：		​	​	​	​	​				​	​	​	​	​
雇主		28	​	9	​	47		84		25	​	(6)	​	60		79
计划参与者		–	​	59	​	35		94		–	​	71	​	27		98
已支付的福利		(1 367)	​	(253)	​	(138)		(1 758)		(1 343)	​	(219)	​	(147)		(1 709)
第420条转让(1)	​	(117)	​	117	​	–	​	–	​	(348)	​	348	​	–	​	–
其他		2	​	–	​	(11)		(9)		4	​	(3)	​	(131)		(130)
总计		(183)		(30)		(133)		(346)		(37)		241		(33)		171
12月31日		17 726		637		4 328		22 691		20 987		759		5 382		27 128

(1)  第420条转让。请参考下面的未来现金流部分。

160

目录表

​

12月31日终了年度资产上限限制的影响变动情况：

​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022

​

2021

​

​

美国

​

美国

​

其他

​

​

​

美国

​

美国

​

其他

​

​

欧元

养老金

OPEB

养老金

总计

养老金

OPEB

养老金

总计

1月1日

–

–

(92)

(92)

(1 125)

–

(70)

(1 195)

利息支出

–

​

–

​

–

–

(22)

​

–

​

–

(22)

重新测量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

资产上限的变化，不包括计入利息支出的金额

–

​

–

​

12

12

1 198

​

–

​

(17)

1 181

翻译差异

–

​

–

​

(4)

(4)

(51)

​

–

​

(5)

(56)

12月31日

–

–

(84)

(84)

–

–

(92)

(92)

​

12月31日的净余额：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022

​

2021

​

​

美国

​

美国

​

其他

​

​

​

美国

​

美国

​

其他

​

​

欧元

养老金

OPEB

养老金

总计

养老金

OPEB

养老金

总计

12月31日

5 386

(978)

(113)

4 295

6 095

(1 256)

(507)

4 332

包括：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

养老金净资产

​

5 658

​

–

​

1 096

​

6 754

​

6 422

​

–

​

1 318

​

7 740

养恤金负债净额

(272)

​

(978)

​

(1 209)

​

(2 459)

(327)

​

(1 256)

​

(1 825)

(3 408)

​

资产上限限制

诺基亚可能会通过退款或未来缴费的减少，将养老金计划的盈余确认为实体可以实现的经济利益。2021年，诺基亚修改了其所有三个美国固定收益养老金计划的条款，规定在该计划终止的情况下，在结算计划债务后，养老金基金的任何剩余余额应分配给诺基亚。由于采用了这一修改，诺基亚确认减少了欧元1 3692021年资产上限的影响为100万美元。

资产上限的变动直接在综合全面收益表中确认，不包括计入利息支出的金额。2022年，诺基亚承认了欧元的资产上限限制84百万欧元(欧元922021年为100万人)。

在损益表中确认

在截至12月31日的年度综合收益表中确认：

​

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
当前服务成本(1)		205		196		211
过去的服务成本(1)		(2)		(17)		(63)
净利息(2)		(92)		(26)		–
聚落(1)	​	(10)	​	4	​	5
总计		101		157		153

(1)   计入综合损益表内的营业费用。

(2)   计入合并损益表内的财务费用。

​

在其他全面收益中确认

在截至12月31日止年度的其他全面收益中确认：

​

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
计划资产回报率，不包括计入利息收入的金额		(4 646)		853		2 476
(损失)/从人口假设的变化中获得		(4)		(13)		288
从财务假设的变化中获得/(损失)		4 534		989		(2 007)
经历(损失)/收获		(320)		30		100
资产上限的变化，不包括计入利息支出的金额		12		1 181		(233)
总计		(424)		3 040		624

​

精算假设和敏感性分析

精算假设

关于未来死亡率的假设是根据各国公布的统计数据和经验，根据精算咨询确定的。

重要计划使用的贴现率和死亡率表：

​

​	​	​	​	​	​	​
​		​	贴现率%	​		死亡率表
​	​	2022	​	2021	​	2022
美国		4.9		2.4		PRI-2012 w/MP-2020死亡率预测量表
德国		3.7		0.9		Heubeck 2018G
英国(1)		4.8		1.9		CMI 2021
所有国家/地区的加权平均值合计		4.7		2.2

(1)   表格的调整方式为1.5%长期的改善率。

161

目录表

用于确定确定给付义务的主要精算加权平均假设和确定给付义务对这些假设变化的敏感度：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	​	​	​	​	增加假设(1)	​	假设的减少(1)
​		2022		2021		假设的变化		欧元		欧元
确定现值的贴现率		4.7%		2.2%	​	1.0%	​	1 319	​	(1 541)
养老金增长率		2.2%		0.4%	​	1.0%	​	(261)	​	218
通货膨胀率		2.1%		1.8%	​	1.0%	​	(235)	​	206
预期寿命		87-89年份		87-88年份	​	1年	​	(758)	​	705

(1)   正变动表示固定福利义务的减少；负变动表示固定福利义务的增加。

​

灵敏度分析

在计算固定福利债务对重大精算假设的敏感度时，使用预测单位贷记法计算固定福利债务的现值。敏感性分析基于假设的变化，同时保持所有其他假设不变，可能不能代表变化的实际影响。如果同时更改一个以上的假设，则更改的综合影响不一定与单个更改的总和相同。如果假设变化到与提出的水平不同的水平，则对固定福利义务的影响可能不是线性的。主要由于在确定未来福利净现值时产生的复利效应，在确定确定福利义务时使用的主要假设的增加和减少对确定福利义务没有对称的影响。

投资策略

诺基亚的总体养老金投资目标是通过实施在资金状况风险最小化的背景下实现回报最大化的投资策略，保持或提高固定收益养老金计划的资金状况。在制定计划的资产分配时，考虑了多种因素，包括但不限于各种资产类别的长期风险和回报预期，以及对固定收益养恤金计划的人口统计、福利支付、缴费和供资状况的当前和多年预测。地方受托人委员会负责在适当情况下进行资产负债管理(ALM)研究；监督计划资产的投资；以及在公司监督下并根据当地法律监测和管理相关风险。ALM框架的结果在计划层面上实施。

诺基亚的养老金投资经理可能会使用包括期货合约、远期合约、期权和利率互换在内的衍生金融工具来管理市场风险。在独立的基础上以及在更广泛的投资组合范围内，对投资的业绩和风险状况进行定期监测。一个风险是，由于计划资产和/或固定福利义务的不利表现，计划的供资状况下降。ALM研究的应用重点是将此类风险降至最低。

拆分计划资产

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022							​	2021
欧元		引用		未引用		总计		%		引用		未引用		总计		%
股权证券		1 086	​	–	​	1 086		5		1 359	​	–	​	1 359		5
固定收益证券		16 070	​	164	​	16 234		71		18 732	​	164	​	18 896		70
保险合同		–	​	790	​	790		4		–	​	981	​	981		4
房地产		–	​	1 297	​	1 297		6		–	​	1 224	​	1 224		4
短期投资		482	​	–	​	482		2		1 646	​	–	​	1 646		6
私募股权和其他		93	​	2 709	​	2 802		12		107	​	2 915	​	3 022		11
总计		17 731		4 960		22 691		100		21 844		5 284		27 128		100

​

美国计划资产

诺基亚在美国的大部分养老金计划资产由一家总养老金信托基金持有。OPEB计划资产存放在二分开的信托基金。养老金和福利投资委员会在外部顾问和内部投资管理部门完成ALM研究后，每隔几年正式批准目标分配范围。截至2022年12月31日的整个美国养恤金计划资产组合反映了大约20/80在股权(包括为此目的的另类投资)和固定收益证券之间。

大多数短期投资，包括现金、股票和固定收益证券，都是在活跃的市场中报价的。股票证券是指对股票基金的投资和直接投资，它们在活跃的市场中报价。固定收益证券是对政府和公司债券的直接投资，也是对债券基金的投资，债券基金在活跃的市场中报价。保险合同是根据各自国家的国内法订立的习惯养老金保险合同。房地产投资是对商业地产或房地产基金的投资，这些基金投资于各种房地产。短期投资是短期持有的流动资产或现金，主要目的是控制战术性资产配置。私募股权资产净值(NAV)由资产管理公司根据经营业绩、贴现未来现金流和基于市场的可比数据等投入确定。投资于另类资产类别的资产，如私募股权、房地产和绝对资产收益，使用资产管理公司提供的最新可用估值来衡量，由诺基亚审查，并根据后续现金流进行调整。

未来现金流

投稿

对养恤金和其他离职后福利计划进行团体缴费，以便利今后向计划参与者支付福利。资金政策是为了满足员工福利和税法中规定的最低资金要求，以及诺基亚可能确定的任何适当的额外金额。对福利计划进行缴费，以使计划参与者唯一受益。预计2023年支付的雇主缴费总额为欧元79百万美元。

162

目录表

美国

筹资方式

基金的资金需求三美国合格的固定收益养老金计划由适用的法规确定，即1974年《雇员退休收入保障法》(ERISA)、1986年《国税法》和国税局(IRS)发布的法规。在确定资金需求时，ERISA允许资产为一段时间内的市场价值或平均价值；而负债则以一段时间内的即期利率或平均利率为基础。对于无代表、有代表和以前有代表的固定收益养老金计划，考虑到这些计划的资产配置和资产相对于负债的水平，诺基亚预计未来不会出于监管资金目的而要求任何资金。

对于1990年3月1日或之前退休的退休人员，无代表退休人员和前工会代表退休人员的离职后医疗保健福利是有上限的。与这一组退休人员相关的福利义务是98截至2022年12月31日，美国退休人员医疗保健义务总额的百分比。美国政府的联邦医疗保险计划是65岁及以上老年人的主要付款人，几乎包括所有没有上限的退休人员。

第420条转账

《美国国税法》(第420节)允许将超过计划筹资义务规定门槛的养老金资产(超额养老金资产)转移到养老金计划内的退休人员健康福利账户、退休人员人寿保险账户或两者，并使用此类账户中的资产支付或补偿雇主为退休员工及其配偶和受抚养人提供适用的健康或人寿保险福利的费用，每项福利均在第420节定义。进行这种转移的雇主必须继续提供医疗福利或人寿保险，视情况而定，持续一段时间(成本维持期)，达到法规规定的水平。根据第420条，诺基亚在2022年期间转移了117百万欧元(欧元3482021年)超额养老金资产，以支付退休人员医疗福利和退休人员人寿保险的成本。第420条目前将于2032年12月31日到期。

福利支付

下表汇总了截至2032年的固定福利养恤金计划和其他离职后福利计划的预期福利支付。实际的福利支付可能与预期的福利支付不同。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美国养老金

​

美国OPEB

​

其他国家

​

总计

​

​

​

​

​

​

​

以前的工会

非工会

​

​

欧元

管理

职业

补充计划

代表

代表

​

​

2023

1 282

​

243

​

27

​

100

​

58

​

297

2 007

2024

​

1 012

​

226

​

26

​

74

​

59

​

288

1 685

2025

963

​

213

​

25

​

67

​

60

​

291

1 619

2026

916

​

200

​

25

​

58

​

60

​

294

1 553

2027

869

​

186

​

24

​

51

​

60

​

292

1 482

2028-2032

3 652

​

747

​

105

​

348

​

303

​

1 563

6 718

​

福利是从计划资产中支付的，只要计划有足够的资金来支付福利义务。超过计划资产的任何付款都由诺基亚直接支付。预计将在2023年支付直接福利付款总额为欧元125百万美元。

25.递延收入和其他负债

非当前

​

​	​	​	​	​
欧元		2022		2021
递延收入(1)		–		305
工资、工资和社会收费		46		46
其他		57		85
总计		103		436

​

当前

​

​	​	​	​	​
欧元		2022		2021
递延收入(1)		–		155
工资、工资和社会收费		1 669		1 780
增值税和其他间接税		328		349
折扣不含履约义务	​	539	​	479
与客户项目相关的应计费用	​	466	​	517
其他		617		660
总计		3 619		3 940

(1)  2021年，非当期递延收入为欧元305百万欧元和当前递延收入155与国际财务报告准则第15号的过渡指导“与客户的合同收入”中所界定的被确定为已完成合同的知识产权许可合同有关的100万美元。2022年12月，被许可人行使了一项合同选择权，将许可协议延长到被许可专利的剩余寿命，使其实质上成为永久许可。因此，诺基亚确认了年内与许可协议相关的所有剩余收入。请参阅附注6，收入确认。

其他应计项目包括应计后勤、研发、IT、利息和特许权使用费，以及个别微不足道的各种金额。

163

目录表

26.条文

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

诉讼和

项目

​

​

​

欧元

重组

保修

​

环境(2)

损失

​

其他

总计

2022年1月1日

312

254

​

251

235

​

517

1 569

记入损益表：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加法

125

156

​

61

26

​

284

652

反转

–

(57)

​

(12)

(2)

​

(98)

(169)

记入损益表的总费用

125

99

​

49

24

​

186

483

年内使用情况(1)

(245)

(132)

​

(56)

(52)

​

(134)

(619)

翻译差异及其他

​

1

​

–

​

9

​

–

​

​

(8)

​

2

2022年12月31日

193

221

​

253

207

​

561

1 435

非当前

​

63

20

​

153

138

​

248

622

当前

​

130

201

​

100

69

​

313

813

(1)   重组准备金的使用包括转入应计费用的项目，其中欧元58截至2022年12月31日，应计费用中仍有100万美元。

(2)   环境拨备为欧元1552022年12月31日为百万欧元(欧元1492021年12月31日为100万人)。

​

重组条款

当一份详细的正式重组计划完成、管理层批准并宣布后，诺基亚将提供重组的估计成本。重组费用主要包括人事重组费用。其他主要组成部分是与退出房地产地点相关的成本，以及终止某些与重组直接相关的其他合同的成本。截至2022年12月31日，重组准备金为欧元193百万美元，包括人事和其他重组费用。拨备主要包括与诺基亚于2018年10月25日和2021年3月16日发布的公告相关的金额。大部分重组现金流出预计将发生在未来几年。两年.

保修条款

诺基亚在确认收入时，对标准保修下的产品进行维修或更换的估计责任。经费估计数是根据维修和更换数量的历史经验计算的。与保修条款相关的现金流出预计将在下一年内发生18个月.

诉讼及环境条文

诺基亚根据索赔的可能结果，为与法律程序相关的估计未来和解做了准备。诺基亚还规定，当诺基亚在法律上或建设性地有义务纠正与土壤、地下水、地表水或沉积物污染有关的环境破坏时，诺基亚还提供环境补救。与诉讼和环境负债有关的现金流出本质上是不确定的，通常分几个时期发生。有关可能影响诺基亚的法律问题的介绍，请参阅附注27，承诺、或有事项和法律程序。

项目损失准备

诺基亚根据履行合同的预期成本和终止合同的预期成本中的较低者，规定了繁重的合同。负担过重的合同是指履行合同义务的不可避免的成本超过根据合同预期获得的经济利益的合同。项目损失准备金涉及与客户签订的合同，并在合同一级进行评估。预计大部分项目损失准备金的使用将发生在接下来的几年里。两年.

其他条文

诺基亚规定了各种法律和建设性义务，如重大责任、间接税条款、退出俄罗斯市场的相关费用、撤资相关条款、重组条款以外的员工相关条款和资产报废义务。与其他拨备相关的现金流出预计将在接下来的几年里发生。两年.

​

27.承诺、或有事项和法律程序

合同义务

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
欧元		1年内		1至3年		3至5年		5年以上		总计
截至2022年12月31日的购买义务(1)		5 308		391		118		79		5 896

(1)   包括库存购买义务、服务协议和外包安排。

​

此外，诺基亚还签订了截至2022年12月31日尚未开始的租赁合同。这些不可撤销租赁合同的未来租赁费为欧元31五年内达到百万欧元，192之后的百万美元。

​

截至2022年12月31日，诺基亚未来的潜在(未打折)租赁费为欧元807百万欧元(欧元7182021年为100万欧元)与预计不会行使的延期期权有关，以及欧元15百万欧元(欧元48预计将行使的终止选择权，不包括在租赁负债中。

担保和其他或有承付款项

​

164

目录表

​	​	​	​	​
欧元		2022		2021
代表集团公司的或有负债		​
金融机构出具的担保		​	​	​
商业担保(1)	​	1 238	​	1 281
非商业性担保		538	​	442
企业担保(2)		​	​	​
商业担保(1)		504	​	457
非商业性担保		32	​	35
融资承诺		​	​	​
客户融资承诺(3)		26	​	21
风险投资基金承诺(4)		433	​	137

(1)   在商业担保方面，诺基亚报告在正常业务过程中向诺基亚客户发放的担保，以履行诺基亚根据供应协议承担的义务，包括投标保证金、履约保证金和保修保证金。

(2)   在公司担保中，诺基亚报告了已向诺基亚客户和其他第三方签发的具有主要义务的担保。

(3)   根据与客户协商的贷款安排，可获得客户融资承诺。贷款的可获得性取决于借款人继续遵守商定的财务和业务契约，以及遵守贷款的其他管理条款。贷款安排主要用于资助与购买网络基础设施设备和服务有关的资本支出。请参阅附注32，财务风险管理。

(4)   作为NGP Capital和其他进行技术相关投资的基金的有限合伙人，诺基亚承诺出资，并有权根据各自的合伙协议和相关基金活动获得现金分配。2022年1月，诺基亚同意了美元的资本承诺400向NGP Capital的基金V提供了100万美元的资金。该基金强调公司为工业和商业转型开发新兴的5G用例，这与诺基亚的技术领先愿景及其最大限度地将价值转移到云的努力密切一致。根据行业标准做法，资本将在基金的10年生命周期内拨付。

上表中的数额是承付款和或有事项的最高本金数额，这些数额并不反映管理层的预期结果。

法律事务

一些集团公司正在并可能继续受到各种不时出现的法律诉讼和调查，包括关于知识产权、产品责任、销售和营销做法、商业纠纷、雇佣和不当解雇、反垄断、证券、健康和安全、环境、税收、国际贸易、隐私问题和合规的诉讼。因此，诺基亚可能会产生保险可能无法覆盖的巨额成本，并可能影响业务和声誉。尽管管理层预计其目前所知的任何法律诉讼都不会对诺基亚的财务状况产生重大不利影响，但诉讼本身是不可预测的，诺基亚未来可能会做出可能对其盈利能力和现金流产生重大不利影响的判决或达成和解。

诉讼及法律程序

巴西大规模劳工诉讼

诺基亚正在巴西多个劳工法庭为多项劳工索赔进行辩护。原告是前雇员，他们的合同在诺基亚退出某些托管服务合同后终止。这些索赔主要涉及根据终止的劳动合同或与终止的劳动合同有关的付款。诺基亚已通过和解或判决了结了大部分法庭案件。

美国的石棉诉讼

诺基亚正在为大约300件与石棉相关的案件辩护，这些案件处于不同的诉讼阶段。索赔基于房地责任、产品责任和承包商责任。这些索赔还涉及据称被诊断患有各种疾病的原告，包括但不限于石棉肺、肺癌和间皮瘤。

知识产权诉讼

大陆航空公司

2019年，大陆汽车系统公司(Continental)对诺基亚和其他公司提起了违反FRAND(公平、合理和非歧视性条款)和反垄断诉讼。这些反垄断指控被带着偏见驳回了。2022年，大陆航空在上诉和复议请求中败诉后，这一决定成为最终决定。大陆还在2021年向另一家美国法院提起了针对诺基亚的违约和与法兰德相关的索赔。2023年初，诺基亚的驳回动议部分被批准，部分被驳回，目前将继续对剩余的索赔进行诉讼。

​

反对意见

2021年，诺基亚在亚洲和欧洲的几个国家对OPPO、OnePlus和Realme提起了专利侵权诉讼。在这些诉讼中，有30多项专利被起诉，涵盖了蜂窝标准和连接、用户界面和安全等技术的组合。作为回应，OPPO对诺基亚的某些专利提起了无效诉讼，在德国、中国和芬兰对诺基亚设备提起了多起专利侵权诉讼，在中国案中就标准基本专利许可问题对诺基亚提起了诉讼。诺基亚已有多项专利被确认为有效并受到侵犯，其中包括在德国、荷兰和英国。

活体

2022年，诺基亚在德国和亚洲几个国家对Vivo提起专利侵权诉讼。Vivo的回应是在德国对诺基亚设备和中国提起了多项专利侵权诉讼。他们还就标准基本专利许可问题向中国提起了对诺基亚的诉讼。

28.合并现金流量表附注

​

165

目录表

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
调整为(1)	​	​	​	​	​	​
折旧及摊销		1 140		1 095		1 132
基于股份的支付		149		108		76
减值费用		152		40		246
重组费用(2)		125		183		454
来自其他非流动金融投资的利润	​	(27)	​	(188)	​	(61)
出售不动产、厂房和设备的利润，净额		(35)	​	(59)	​	(3)
联营公司及合营企业的业绩分成		26		(9)		(26)
财务收支		28		240		167
所得税(福利)/费用		(2 030)		273		3 254
其他营业收入和费用		26		30		28
总计		(446)		1 713		5 267

(1)   包括持续运营和非持续运营。

(2)   调整是指在综合收益表中确认的重组费用中的非现金部分。

​

29.信安集团公司

​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​			父级	​	集团所有权
​	​	​	​	​	抱着	​	利息
公司名称		注册国家/地区			%		%
诺基亚解决方案和网络OY	​	芬兰	​	​	100.0	​	100.0
美国诺基亚公司	​	美国	​	​	–	​	100.0
诺基亚上海贝尔有限公司(1)	​	中国	​	​	–	​	50.0
诺基亚解决方案和网络公司	​	荷兰	​	​	–	​	100.0
诺基亚技术公司Oy	​	芬兰	​	​	100.0	​	100.0
诺基亚参与	​	法国	​	​	–	​	100.0
阿尔卡特朗讯	​	法国	​	​	–	​	100.0
诺基亚网络法国公司	​	法国	​	​	–	​	100.0
诺基亚解决方案和网络印度私人有限公司	​	印度	​	​	–	​	100.0
诺基亚解决方案和网络日本G.K.	​	日本	​	​	–	​	100.0
诺基亚解决方案和网络分公司运营	​	芬兰	​	​	–	​	100.0
阿尔卡特潜艇网络公司	​	法国	​	​	–	​	100.0
诺基亚阿拉伯有限公司	​	沙特阿拉伯	​	​	–	​	100.0
诺基亚解决方案和网络有限责任公司。	​	巴西	​	​	–	​	100.0
诺基亚解决方案与网络台湾有限公司。	​	台湾	​	​	–	​	100.0
诺基亚西班牙，S.A.	​	西班牙	​	​	–	​	100.0
诺基亚英国有限公司	​	英国	​	​	–	​	100.0
诺基亚解决方案与网络系统技术(北京)有限公司(2)	​	中国	​	​	–	​	50.0
诺基亚加拿大公司	​	加拿大	​	​	–	​	100.0
诺基亚意大利解决方案和网络公司	​	意大利	​	​	–	​	100.0
诺基亚澳大利亚解决方案和网络有限公司	​	澳大利亚	​	​	–	​	100.0

(1)诺基亚集团拥有50%+一诺基亚上海贝尔有限公司的股份，由中国政府控制的实体中国华信持有剩余所有权权益。诺基亚上海贝尔有限公司是诺基亚上海贝尔集团(NSB集团)的母公司。请参阅附注30，重要的部分拥有的附属公司。

(2)诺基亚解决方案和网络系统技术(北京)有限公司是诺基亚上海贝尔有限公司的全资子公司，诺基亚集团通过其在NSB集团的控股来控制该子公司.

​

30.重要的部分持股子公司

诺基亚持有以下所有权权益50%+一诺基亚上海贝尔的母公司诺基亚上海贝尔有限公司持有诺基亚上海贝尔股份，中国华信邮电经济发展中心(中国华信)持有剩余股权。诺基亚运用判断得出结论，基于对各种因素的评估，它能够控制NSB，这些因素包括提名关键管理人员的能力、与NSB业务管理相关的决策以及诺基亚对NSB可变回报的敞口。

2017年，诺基亚签订了一项合同安排，赋予中国华信将其在NSB的所有权权益全部转让给诺基亚的权利，诺基亚有权购买中国华信在NSB的所有权权益，以换取未来的现金结算。为了反映这一点，诺基亚取消了对与诺基亚西门子通信相关的非控股权益余额的确认，并根据估计的未来现金结算确认了一项金融负债，以收购中国华信的所有权权益。如果合同安排于2023年7月1日到期，诺基亚将不再确认财务负债，并记录非控股权益，相当于其在NSB净资产中的份额，并记录在股东权益中的任何差额。

财务负债的计量很复杂，因为它涉及期权行使价格的估计和行使时超额现金余额的分配。2022年，诺基亚承认欧元11百万欧元收益(欧元332021年财务收入和支出的损失)，以反映估计的未来现金结算的变化。截至2022年12月31日，预期的未来现金结算额为欧元482百万欧元(欧元5042021年为100万人)。

诺基亚上海贝尔集团的财务信息(1):

​

​	​	​	​	​
欧元		2022	​	2021

166

目录表

汇总损益表			​
净销售额(2)		1 316	​	1 174
营业亏损		(149)	​	(8)
本年度亏损		(148)	​	(24)
该年度的亏损可归因于：		​	​
母公司的股权持有人		(148)	​	(24)
非控制性权益(3)		–	​	–
财务状况汇总表		​	​
非流动资产		487	​	575
非流动负债		(129)	​	(161)
非流动净资产		358	​	414
流动资产(4)		1 939	​	2 144
流动负债		(1 185)	​	(1 284)
流动净资产		754	​	860
净资产(5)		1 112	​	1 274
非控制性权益(3)		–	​	–
现金流量汇总表		​	​
经营活动的现金流量净额		38	​	143
用于投资活动的现金流量净额		(33)	​	0
用于筹资活动的现金流量净额		(4)	​	(82)
翻译差异	​	(8)	​	67
现金和现金等价物净额(减少)/增加		(7)	​	128

(1)   诺基亚上海贝尔集团的财务信息是在诺基亚上海贝尔集团内部实体之间的公司间交易消除之前，但在诺基亚上海贝尔集团内部实体之间的公司间交易消除之前提交的。

(2)   包括欧元29百万欧元(欧元612021年净销售额)对其他集团实体的净销售额。

(3)   根据诺基亚与中国华信的合同安排，诺基亚不承认在诺基亚西门子通信中拥有任何非控股权益。

(4)   包括总计欧元725百万欧元(欧元7332021年为100万)现金和现金等价物。

(5)   NSB的利润分配需要通过一项特别决议，以超过三分之二其股东的权利，但必须至少50税后可分配利润的百分比每年作为股息分配。

​

31.关联方交易

诺基亚与养老基金、联营公司和合资企业以及管理层和董事会进行了关联交易。与诺基亚控制的公司的交易和余额在合并时被剔除。请参阅附注2，重要会计政策，和附注29，主要集团公司。

与养老基金的交易

诺基亚借入了欧元37百万欧元(欧元402021年从诺基亚德国养老基金Nokia Unterstützungsgesellschaft MBH获得)，这是一个独立的法律实体。这笔贷款的利息为6年利率及其期限待定，直至有权终止贷款的贷款交易对手另行通知为止。90-日期通知。贷款计入综合财务状况表中的短期计息负债。有关诺基亚养老金计划的更多信息，请参阅附注24，养老金和其他离职后福利。

与相联公司及合营企业的交易

​

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
销售额		74		87		115
购买		(127)		(144)		(177)
应收贸易账款		36		45		31
贸易应付款		(26)		(29)		(26)

​

对联营公司和合资企业的投资本身并不重要。

​

167

目录表

管理层薪酬

总裁和首席执行官的薪酬信息：

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
欧元		基本工资/费用		现金奖励付款		基于股份的支付费用(1)	​	养老金支出	​	总计(2)
2022	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
佩卡·伦德马克		1 300 000	​	2 342 438	​	5 425 169	​	406 806	​	9 474 413
2021	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
佩卡·伦德马克		1 300 000	​	2 975 781	​	4 263 505	​	589 873	​	9 129 159
2020	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
Pekka Lundmark，自2020年8月1日起	​	541 667	​	573 068	​	1 063 164	​	211 050	​	2 388 949
拉吉夫·苏里，至2020年7月31日(3)	​	759 365	​	945 697	​	1 276 825	​	341 591	​	3 323 478

(1)指本年度录得的所有未清偿股本拨款的开支。

(2)	此外，首席执行官还收到了欧元113 850(欧元35 7312021年和欧元80 2442020年)其他补偿，如电话、汽车、司机、流动性、税务合规支持和医疗保险。

(3)诺基亚在2020年辞去首席执行官一职后，录得离职福利，欧元5 122 317，根据拉吉夫·苏里的退出协议条款。在2021年期间，修改了拉吉夫·苏里的退出协议的细节，并最终确定了奖励支付因素，产生了欧元的信贷96 201在2021年计入损益表。

作为集团领导班子成员，集团领导班子获得的报酬总额：

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
短期利益		17		20		27
离职后福利(1)		1		2		2
基于股份的支付		13		12		9
离职福利(2)		1		–		10
总计		32		34		48

(1)集团领导班子成员参加适用于其居住国员工的当地退休计划。

(2)	包括终止付款和根据特殊合同安排为失效股权奖励支付的款项。

​

董事会薪酬

各年度股东周年大会决定支付给董事会成员的年度报酬：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2022

​

2021

​

2020

​

每年一次

​

会议

股票

每年一次

​

会议

股票

每年一次

​

会议

股票

​

​

费用(1)

​

收费(2)

​

收到(3)

​

费用(1)

​

收费

​

收到(3)

​

费用(1)

​

收费

​

收到(3)

​

​

欧元

​

欧元

​

数

​

欧元

​

欧元

​

数

​

欧元

​

欧元

​

数

萨里·巴尔道夫，主席

440 000

​

–

​

36 217

440 000

​

–

​

43 711

440 000

​

5 000

​

48 523

索伦·斯库，副主席(4)

​

210 000

​

9 000

​

17 285

​

175 000

​

7 000

​

17 385

​

160 000

​

11 000

​

17 644

布鲁斯·布朗(4)(5)

210 000

​

17 000

​

17 285

200 000

​

7 000

​

19 868

190 000

​

22 000

​

20 953

托马斯·丹南菲尔特(4)(6)

​

200 000

​

9 000

​

16 462

​

185 000

​

7 000

​

18 378

​

175 000

​

–

​

19 299

丽莎·胡克(6)

​

185 000

​

7 000

​

15 227

​

–

​

–

​

–

​

–

​

–

​

–

珍妮特·霍兰(5)(6)

​

195 000

​

–

​

16 050

​

185 000

​

7 000

​

18 378

​

175 000

​

20 000

​

19 299

爱德华·科泽尔(5)(6)

​

205 000

​

12 000

​

16 874

​

195 000

​

7 000

​

19 372

​

195 000

​

17 000

​

21 504

伊丽莎白·纳尔逊

–

​

–

​

–

–

​

–

​

–

175 000

​

17 000

​

19 299

Thomas Saueressig (5)

​

180 000

​

7 000

​

14 816

​

–

​

–

​

–

​

–

​

–

​

–

卡拉·史密茨--努斯特林(6)

200 000

​

9 000

​

16 462

190 000

​

9 000

​

18 875

190 000

​

17 000

​

20 953

奥利维尔·派尤

–

​

–

​

–

–

​

–

​

–

–

​

11 000

​

–

卡里·斯塔迪格

–

​

–

​

–

200 000

​

7 000

​

19 868

185 000

​

11 000

​

20 401

凯·奥伊斯塔姆 (5)

180 000

​

5 000

​

14 816

–

​

–

​

–

​

–

​

–

​

–

总计

2 205 000

​

75 000

​

1 770 000

​

51 000

​

1 885 000

​

131 000

(1)年费包括董事会成员费用和委员会主席及成员费用。

(2)会议费包括在2022年4月5日举行的年度大会结束时支付的所有会议费，以及在2022年就同一次会议开始的任期应计和支付的会议费。

(3)约40%每名董事会成员的年度薪酬中，有一半是以从市场上购买的诺基亚股票支付的，其余的大约60%是用现金支付的。

(4)2022年年费含欧元30 000布鲁斯·布朗担任主席和欧元15 000对于索伦·斯库和托马斯·丹南菲尔特作为人事委员会的成员。

(5)2022年年费含欧元20 000爱德华·科泽尔担任主席和欧元10 000对于布鲁斯·布朗来说，珍妮特·霍兰, Thomas Saueressig，以及凯·奥伊斯塔姆作为技术委员会的成员。

(6)2022年年费含欧元30 000卡拉·史密茨--作为主席和欧元15 000对托马斯·丹南菲尔特来说，丽莎·胡克, 珍妮特·霍兰，以及爱德华·科泽尔作为审计委员会的成员。

​

与集团领导班子和董事会的交易

不是2022年、2021年或2020年向集团领导班子成员和董事会成员发放贷款。

168

目录表

总裁及行政总裁的终止聘用条件

拉吉夫·苏瑞于2020年7月31日辞去总裁兼首席执行官一职。诺基亚董事会任命佩卡·伦德马克为诺基亚首席执行官兼首席执行官兼总裁，并于2020年8月1日开始担任新职务。

总裁和首席执行官佩卡·伦德马克可以在提前12个月通知的情况下随时终止服务协议。在通知期内，总裁和首席执行官将继续领取工资和福利，或者由诺基亚酌情支付等值的一次性付款。此外，总裁和首席执行官将有权获得通知期间通常授予的任何短期或长期激励。任何未归属的股权奖励在终止后将被没收。

如果总裁和首席执行官根据最终仲裁裁决终止服务协议，证明诺基亚实质性违反了服务协议，他有权获得相当于12个月补偿的遣散费，包括年度基本工资、福利和目标激励。任何未归属的股权奖励在终止后将被没收。

​

32.金融风险管理

一般风险管理原则

我们有一套系统和结构化的风险管理方法。关键风险和机会主要是根据业务运营中的业务目标或作为战略和财务规划的组成部分来确定的。风险管理包括战略风险、运营风险、财务风险、合规风险和危险风险。作为业务绩效管理的一部分，对关键风险和机会进行分析、管理和监控。由董事会审计委员会批准的诺基亚企业风险管理政策中记录的原则要求将风险管理及其要素整合到关键流程中。核心原则之一是，业务或职能负责人也是风险所有者，尽管所有员工都有责任酌情根据自己的角色和职责识别、分析和管理风险。我们的整体风险管理理念是基于管理阻碍我们实现目标的关键风险，而不是专注于消除风险。除了诺基亚企业风险管理政策中定义的原则外，其他关键政策和操作程序反映了风险管理的具体方面的实施，包括财务风险管理。

金融风险

财务处活动的目标是保证任何时候都有足够的资金，并查明、评估和管理财务风险。通过减轻金融市场波动对基础业务盈利能力的不利影响，以及通过平衡流动资产和金融借款水平来管理资本结构，财务处的活动支持了这一目标。财务活动受总裁和首席执行官批准的诺基亚财务政策管辖，该政策为整体财务风险管理提供了原则，并确定了财务风险管理活动的责任分配。财务总监批准的营运程序涵盖特定范畴，例如外汇风险、利率风险、信贷风险和流动资金风险，以及使用衍生金融工具管理这些风险。诺基亚在其财务活动中不愿承担风险。

​

金融风险分为市场风险，包括外汇风险和利率风险；信用风险，包括与业务相关的信用风险和金融信用风险；以及流动性风险。

市场风险

外汇风险

诺基亚在全球运营，面临交易和翻译外汇风险。外汇风险管理的目标是减轻外汇波动对诺基亚盈利能力和现金流的不利影响。财政部采用全球投资组合方法，在批准的指导方针和限制范围内管理外汇风险。

交易风险来自外币计价的资产和负债以及外币计价的未来现金流。交易风险是在集团公司各种本位币的背景下管理的。重大外汇交易敞口是对冲的，除非对冲因市场流动性和/或对冲成本而不经济。风险敞口是使用交易名义价值来定义的。风险敞口主要通过外汇远期合约和外汇期权等衍生金融工具进行对冲，大多数对冲工具的存续期不到一年。

分层对冲方法通常用于对冲极有可能以外币计价的预测现金流，并根据为每个连续季度设定的套期保值比率范围定义季度对冲项目。为连续几个季度定义的对冲项目通过外汇远期合约和外汇期权进行对冲，套期保值比率为1：1.每月调整套期保值水平范围，包括酌情指定套期保值工具和编制文件。如果套期保值超过任何特定季度的对冲比率范围，该特定季度的对冲投资组合将相应调整。

在某些情况下，主要与长期建设项目有关，诺基亚对外汇风险采用公允价值对冲会计，目的是减少相关公司承诺的公允价值因汇率变化而出现波动的风险敞口。风险敞口主要通过外汇远期合约进行对冲，大多数对冲工具与标的项目的存续期相匹配。诺基亚持续管理套期保值工具组合，以确保与套期保值产品的投资组合保持适当的一致，套期保值比率为1:1.

169

目录表

由于诺基亚拥有功能货币不是欧元的实体，股东权益可能会受到汇率波动的影响。因汇率变动而导致的股东权益变动在综合财务报表中显示为货币换算差异。风险管理战略是保护在可预见的未来作为外币汇回现金流实现的部分风险敞口的欧元相对价值。风险敞口主要通过外汇远期合约和外汇期权等衍生金融工具进行对冲，大多数对冲工具的存续期不到一年。套期保值项目是根据一系列考虑因素对汇回现金流的保守预期确定的。每季度审查净投资风险，指定对冲项目，并调整最低对冲水平，套期保值比率为11.此外，每当发生影响预期回国现金流的重大事件时，都会调整套期保值水平。

外币计价计息负债产生的外汇风险主要是使用交叉货币掉期进行对冲的，这种掉期也用于管理诺基亚的利率概况(请参阅下文的利率风险部分)。

截至12月31日，未偿还金融工具和其他对冲项目中的货币组合中相当大一部分的名义金额：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
欧元		美元		元人民币		日元		INR
2022							​
外汇风险被指定为现金流对冲的对冲项目，净额(1)	​	854	​	(402)	​	311	​	(68)
外汇敞口被指定为外汇风险公允价值对冲的对冲项目，净额(2)	​	1 458	​	–	​	–	​	–
外汇敞口被指定为净投资对冲的对冲项目(3)		3 007	​	866	​	–	​	192
计息负债的外汇风险敞口(4)	​	(758)	​	–	​	–	​	–
财务状况表项目的外汇风险，不包括计息负债，净额		(2 709)	​	(888)	​	204	​	(272)
其他外汇衍生工具，按公允价值计入损益，净额(5)	​	4 214	​	892	​	(151)	​	(1 117)
欧元		美元		元人民币		日元		INR
2021		​	​	​	​	​	​	​
外汇风险被指定为现金流对冲的对冲项目，净额(1)	​	601	​	(484)	​	500	​	(219)
外汇敞口被指定为外汇风险公允价值对冲的对冲项目，净额(2)	​	1 580	​	–	​	–	​	–
外汇敞口被指定为净投资对冲的对冲项目(3)		1 540	​	920	​	–	​	201
计息负债的外汇风险敞口(4)	​	(841)	​	–	​	–	​	–
财务状况表项目的外汇风险，不包括计息负债，净额		(1 602)	​	(938)	​	155	​	(404)
其他外汇衍生工具，按公允价值计入损益，净额(5)	​	1 372	​	896	​	(109)	​	322

(1)   包括与销售和购买相关的预测现金流带来的外汇风险。在一些货币，尤其是美元，诺基亚在估计的现金流入和流出方面都有相当大的外汇敞口。这些潜在风险敞口已被对冲。

(2)   包括来自合同公司承诺的外汇风险。这些潜在的风险敞口已经得到了大幅对冲。

(3)   包括海外业务的净投资敞口。这些潜在风险敞口已被对冲。

(4)   包括通过交叉货币掉期和外汇远期对冲的计息负债。请参阅附注20，有息负债。

(5)   财务状况表上的项目由未在套期保值关系中指定并按公允价值计入损益的部分外汇衍生品进行对冲。嵌入的衍生品包括在此行项目中。

​

评估外汇风险敞口的方法：在险价值

诺基亚使用风险价值(VaR)方法来评估外汇风险敞口。基于VaR的方法在指定的持有期内，以指定的置信度估计因特定市场因素的不利变化而导致的市场风险敏感型工具的潜在公允价值损失。诺基亚使用蒙特卡洛方法计算外汇VaR，该方法模拟诺基亚有风险敞口的汇率的随机值，并考虑某些衍生工具的非线性价格函数。VaR是使用根据历史市场数据样本估计的利率和价格的波动性和相关性来确定的，95%置信度，使用一个月的持有期。为了更加重视最近的市场状况，对数据进行了指数加权移动平均，并引入了适当的衰减因子。这个模型意味着，在一个月内，潜在损失不会超过年的VaR估计95可能结果的百分比。在剩下的时间里5%的可能结果，潜在损失将至少等于VaR数字，平均而言，大大高于VaR数字。VaR方法依赖于多项假设，包括：风险是在平均市况下衡量的，市场风险因素的变化服从正态分布，市场风险因素的未来变动与估计参数一致，以及评估的风险敞口在持有期内不发生变化。因此，对于任何给定的月份，潜在的损失是可能的95%的置信度是不同的，可能大大高于估计的VaR。

VaR计算包括以外币计价的货币金融工具，例如经常财务投资、贷款及应收贸易款项、现金、贷款及应付贸易款项；按公允价值于损益列账且主要用于对冲财务状况外汇风险的外汇衍生工具，以及嵌入衍生工具；以及指定为预测现金流量对冲、公允价值对冲及净投资对冲的外汇衍生工具，以及为该等对冲关系指定为对冲项目的风险敞口。

170

目录表

衡量诺基亚对外汇风险敏感度的VaR风险指标见下表的Total VaR栏，对财务报表的模拟影响见下表的利润、其他全面收益(OCI)和累计折算调整(CTA)栏。

​

​

​

​

​

​

​

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​

​

​

​

​

​

​

​

2022

​

2021

​

​

​

​

模拟对财务报表的影响

​

​

​

模拟对财务报表的影响

欧元

合计VaR

​

利润

保监处

CTA

合计VaR

​

利润

保监处

CTA

12月31日

38

​

40

33

–

​

11

​

12

31

–

全年平均水平

31

​

36

48

–

​

7

​

12

19

–

年的范围

12-67

​

17-59

31-70

0-0

​

4-13

​

10-15

14-31

0-0

​

利率风险

诺基亚通过综合财务状况表上项目的市值波动(价格风险)或利息收入或支出的变化(再融资或再投资风险)面临利率风险。利率风险主要通过计息负债和资产产生。预计未来现金流的变化和合并财务状况表的结构也使诺基亚面临利率风险。

利率风险管理的目标是减轻利率波动对综合收益表、现金流以及金融资产和负债的不利影响，同时考虑到诺基亚的目标资本结构和由此产生的净利率风险敞口。诺基亚主要以固定利率进行长期借款，并将部分借款转换为浮动利率，以符合既定的目标利率概况。诺基亚尚未签订利率互换协议，在利率互换协议中，诺基亚将支付固定利率。诺基亚旨在通过设定适当的风险管理基准和风险限额，持续管理金融资产和负债产生的净利率敞口，以减轻利率波动的不利影响。

12月31日利率风险管理项目利率概况：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	2022			​	2021
欧元		固定费率		浮动汇率(1)		固定费率		浮动汇率(1)
非活期生息金融投资	​	697	​	–	​	–	​	–
当期计息金融投资		912	​	2 168		182	​	2 395
现金和现金等价物		346	​	5 121		499	​	6 192
有息负债		(3 658)	​	(819)		(3 871)	​	(782)
衍生工具前的金融资产和负债		(1 703)		6 470		(3 190)		7 805
利率衍生品		3 216	​	(3 216)		838	​	(838)
衍生工具后的金融资产和负债		1 513		3 254		(2 352)		6 967

(1)   就利率风险管理而言，所有初始到期日为三个月或以下的现金等价物和衍生交易相关抵押品均被视为浮动利率。

财政部集中监控和管理利率敞口。诺基亚使用选择性敏感性分析来评估和衡量计息资产、计息负债和相关衍生品产生的利率敞口。敏感性分析通过改变诺基亚拥有大量金融资产和负债的货币的利率，同时保持所有其他变量不变，来确定对市场风险敏感型工具的潜在公允价值变化的估计。对信贷利差的敏感性并未反映在这些数字中。

下表的公允价值一栏显示了诺基亚对投资和债务投资组合中的利率风险的敏感性，而利润和保监处的两列则显示了对财务报表的模拟影响。

​

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​

​

​

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​

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​

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​

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​

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​

​

​

​

​

2022

​

2021

​

对以下方面的影响

影响

影响

对以下方面的影响

影响

影响

欧元

​

公允价值(1)

​

论利润

​

论保监处

​

公允价值

​

论利润

​

论保监处

利率--加息幅度100基点

(2)

​

3

​

(1)

140

1

2

利率--减幅100基点(2)

4

​

(2)

​

(1)

(163)

(1)

(3)

​

(1)2022年，诺基亚公司发行的债券已从固定债券全面互换为浮动债券，对公允价值的影响大幅降低。

(2)2022年，诺基亚更新了利率敏感度分析，因利率环境变化，利率敏感度平移为增减。可比数字也进行了相应的调整。

171

目录表

套期保值会计对财务状况和业绩的影响

诺基亚正在使用几种类型的对冲会计程序来管理其外汇和利率风险敞口；请参阅附注2，重要会计政策。这些计划对诺基亚截至12月31日的财务状况和业绩的影响：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
欧元		现金流对冲(1)		净投资对冲(1)		外汇风险的公允价值对冲(1)		公允价值和现金流量套期保值(1)
2022	​	​	​	​	​	​	​	​
套期保值工具的账面价值	​	46	​	(9)	​	(145)	​	(247)
套期保值工具名义金额	​	(1 350)	​	(4 299)	​	(1 456)	​	3 438
套期保值项目名义金额	​	1 353	​	4 299	​	1 458	​	(3 438)
1月1日以来套期保值工具内在价值变动	​	(12)	​	(126)	​	(111)	​	(265)
用于确定套期保值有效性的套期保值项目的价值变化	​	20	​	126	​	112	​	262
2021	​	​	​	​	​	​	​	​
套期保值工具的账面价值	​	(19)	​	(11)	​	(57)	​	(54)
套期保值工具名义金额	​	(1 196)	​	(2 949)	​	(1 579)	​	891
套期保值项目名义金额	​	1 201	​	2 949	​	1 577	​	(891)
1月1日以来套期保值工具内在价值变动	​	(43)	​	(249)	​	(95)	​	(25)
用于确定套期保值有效性的套期保值项目的价值变化	​	40	​	249	​	92	​	25

(1)   在本报告所述期间，没有记录到明显的无效情况，经济关系完全有效。

12月31日现金流量、净投资和公允价值对冲会计项下最重要的外汇对冲工具：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

名义金额到期日细目(欧元)(1)

​

​

货币

​

公允价值(欧元)

​

加权平均套期保值利率

​

总计

​

3个月内

​

3至12个月

​

1至3年

​

超过3年

2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金流量套期保值会计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

英镑

​

5

​

0.8593

​

(235)

​

(76)

​

(159)

​

–

​

–

​

​

日元

​

5

​

138.8404

​

(235)

​

(66)

​

(169)

​

–

​

–

​

​

美元

​

22

​

1.0394

​

(1 261)

​

(347)

​

(914)

​

–

​

–

​

​

美元

​

12

​

1.0868

​

423

​

–

​

193

​

217

​

13

净投资对冲会计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

元人民币

​

(8)

​

7.4193

​

(866)

​

(866)

​

–

​

–

​

–

​

​

美元

​

(3)

​

1.0563

​

(3 007)

​

(3 007)

​

–

​

–

​

–

计入外汇风险的公允价值对冲会计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美元

​

(145)

​

1.1358

​

(1 456)

​

(448)

​

(213)

​

(787)

​

(8)

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金流量套期保值会计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

英镑

​

(4)

​

0.8574

​

(209)

​

(55)

​

(154)

​

–

​

–

​

​

英镑

​

4

​

0.8570

​

203

​

(6)

​

92

​

110

​

7

​

​

日元

​

(1)

​

130.3819

​

(392)

​

(100)

​

(292)

​

–

​

–

​

​

美元

​

(25)

​

1.1586

​

(1 042)

​

(358)

​

(684)

​

–

​

–

​

​

美元

​

14

​

1.1643

​

457

​

6

​

201

​

235

​

15

净投资对冲会计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

元人民币

​

(4)

​

7.2106

​

(920)

​

(920)

​

–

​

–

​

–

​

​

INR

​

(4)

​

85.8900

​

(201)

​

(201)

​

–

​

–

​

–

​

​

美元

​

1

​

1.1290

​

(1 540)

​

(1 540)

​

–

​

–

​

–

计入外汇风险的公允价值对冲会计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

美元

​

(61)

​

1.1689

​

(1 580)

​

(73)

​

(238)

​

(1 130)

​

(139)

(1)   负的名义金额表明套期保值卖出货币，而正的名义金额表明套期保值买入货币。

有关套期保值会计对权益的影响的信息，请参阅附注18，权益。有关与诺基亚计息负债相关的公允价值和现金流量对冲会计所使用的对冲工具的信息，请参阅附注20，计息负债。有关衍生工具的资料，请参阅附注22，衍生工具及公司承诺资产和负债。

​

172

目录表

信用风险

信用风险是指交易对手违约，导致诺基亚遭受经济损失的风险。信贷风险源于对客户的信贷风险，包括未偿还应收账款、财务担保和承诺交易，以及金融机构，包括银行和现金、固定收益和货币市场投资，以及衍生金融工具。对于与业务相关的信用风险和金融信用敞口，分别进行信用风险管理。

与商业相关的信用风险

诺基亚的目标是确保贸易应收账款和合同资产以及客户或第三方贷款应收账款的最高质量。经首席财务官批准的《信用风险管理标准操作程序》为与业务相关的信用风险的管理制定了框架。《信用风险管理标准操作程序》规定，根据已确定的原则，信用决策基于每个企业的信用评估，包括信用评级和较大风险敞口的限制。重大信用风险敞口需要集团级别的限额审批。对每项业务的信用风险进行监控，并在适当的情况下，通过使用信用证、抵押品、保证人担保、信用保险和出售选定的应收款，在个案基础上减轻信用风险。

诺基亚的付款条件是80天平均来说。信贷风险是指应收贸易账款、合同资产、客户未偿还贷款和承诺信贷的总和。应收贸易账款不包括客户信用风险的任何主要集中。排名前三位的客户占4.5%, 3.5%和3.3% (5.6%, 5.5%和3.2截至2022年12月31日，应收贸易账款、合同资产以及客户和其他第三方到期贷款的百分比)。按国家分列的前三大信用敞口占14.7%, 10.8%和7.3% (17.6%, 9.3%和8.4截至2022年12月31日，诺基亚的贸易应收账款、合同资产以及客户和其他第三方的到期贷款。这个14.7%涉及美国的信贷风险敞口(17.62021年来自美国的1%)。

应收贸易账款、合同资产和客户贷款总额为欧元。7 456百万欧元(欧元7 0842021年为100万欧元)，未提取的客户融资相关贷款承诺为欧元26百万欧元(欧元212021年为百万)，2022年12月31日。

截至2022年12月31日的应收贸易款、合同资产和客户融资贷款的账龄：

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	逾期	​	逾期	​	逾期	​	​
欧元	​	当前		1-30天		31-180 days		超过180天		总计
应收贸易账款	​	5 117	​	210	​	267	​	355		5 949
合同资产	​	1 203	​	–	​	–	​	–		1 203
客户融资相关应收贷款	​	212	​	8	​	5	​	79	​	304
应收账款总额	​	6 532	​	218	​	272	​	434	​	7 456
预期信贷损失拨备(1)	​	(361)	​	(15)	​	(65)	​	(203)	​	(644)
应收账款净额合计	​	6 171	​	203	​	207	​	231	​	6 812

(1)预计信贷损失准备金总额包括欧元311与某些新兴市场客户有关的信用减值资产达100万美元。

12月31日终了年度的应收贸易账款、合同资产和与客户融资有关的贷款应收账款的预期信贷损失准备和计入综合收益表的金额：

​

​	​	​	​	​	​	​
欧元		2022		2021		2020
预期信贷损失拨备(1)		644		444		434
预计信贷损失记入损益表		160		10		211

(1)2022年，预计信用损失准备金包括欧元33从其他拨备转来的百万美元。

​

金融信用风险

金融工具包含因交易对手信誉下降而导致市场价格变化的风险因素，或因交易对手无法履行其义务而产生的损失风险。金融信用风险由财政部集中衡量和监控。通过将交易对手限制在足够数量的主要银行和金融机构，并通过持续监测信誉和风险敞口的大小，积极管理金融信用风险。此外，诺基亚与所有主要交易对手签订了净额结算安排，在交易对手无法履行其义务的情况下，诺基亚有权进行抵消。诺基亚与某些交易对手签订抵押品协议，要求交易对手为衍生品应收账款提供抵押品。

投资决策的依据是财政部相关政策和程序中所界定的严格的信誉和期限标准。AS 由于这种投资政策方法和对未偿还投资风险的积极管理，诺基亚在本报告所述年度的财务投资中没有遭受任何重大信贷损失。由于诺基亚金融投资的高信用质量，根据截至2022年12月31日的12个月预期信用损失，这些投资的预期信用损失被认为是微不足道的。

173

目录表

截至12月31日，未偿还的非当期和当期计息金融投资、现金等价物和按信用评级等级分类的现金符合标准普尔全球评级类别：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

欧元

​

额定值(1)

​

现金

​

3个月内到期

​

应在3点之间到期 和12个月

​

截止日期为 1岁和3岁

​

截止日期为 3年和5年

​

到期时间超过 5年

​

总计(2)(3)

2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

AAA级

​

–

​

1 046

​

–

​

–

​

–

​

–

​

1 046

​

​

AA+-AA-

​

683

​

643

​

250

​

–

​

–

​

–

​

1 576

​

​

A+ - A-

​

1 553

​

2 314

​

865

​

190

​

234

​

203

​

5 359

​

​

BBB+-BBB-

​

39

​

477

​

52

​

291

​

197

​

70

​

1 126

​

​

其他

​

123

​

6

​

–

​

–

​

8

​

–

​

137

总计

​

​

​

2 398

​

4 486

​

1 167

​

481

​

439

​

273

​

9 244

2021

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

AAA级

​

–

​

1 819

​

–

​

–

​

–

​

–

​

1 819

​

​

AA+-AA-

​

1 073

​

567

​

–

​

–

​

–

​

–

​

1 640

​

​

A+ - A-

​

1 534

​

2 376

​

371

​

125

​

229

​

–

​

4 635

​

​

BBB+-BBB-

​

180

​

879

​

2

​

–

​

–

​

–

​

1 061

​

​

其他

​

101

​

12

​

–

​

–

​

–

​

–

​

113

总计

​

​

​

2 888

​

5 653

​

373

​

125

​

229

​

–

​

9 268

(1)   银行母公司评级在这里用于银行集团。实际银行子公司评级可能与银行母公司评级不同。

(2)   非活期及活期生息财务投资及现金等价物包括银行存款、结构性存款、货币市场基金投资及固定收益工具投资。

(3)   包括看涨功能的票据已在最终到期日提交。合同到期时间超过三个月的票据包括欧元551百万欧元(欧元4242021年为100万)，赎回期不到三个月的工具。

​

诺基亚限制了主要与员工福利相关的银行存款，122百万欧元(欧元1192021年为100万)，以其他非流动金融资产的形式列报。诺基亚评估了这些金融资产的交易对手信用风险，并得出结论，预期的信用损失并不严重。

下表列出了根据可强制执行的总净额结算协议和类似安排于12月31日予以抵销的金融资产和负债。为使下表所列项目与综合财务状况表相符，须包括不受抵销影响的项目，请参阅附注22，衍生工具及确定承担资产及负债。

​

​	​	​	​	​	​	​	​	​
​	​	​	​	未在财务状况表中抵销的相关金额			​	​
欧元	​	财务状况表列报的金融资产/(负债)净额	​	金融工具 资产/(负债)	​	现金抵押品 (已收到)/认捐	​	净额
2022	​	​	​	​	​	​	​
衍生资产	​	182	​	(158)	​	(20)	​	4
衍生负债	​	(496)	​	158	​	327	​	(11)
总计	​	(314)	​	–	​	307	​	(7)
2021	​	​	​	​	​	​	​	​
衍生资产	​	139	​	(102)	​	(26)	​	11
衍生负债	​	(229)	​	102	​	126	​	(1)
总计	​	(90)	​	–	​	100	​	10

​

受可强制执行的总净额结算协议及类似安排所规限的金融工具不会在综合财务状况表内抵销，因为无意同时结清净额或变现资产及清偿负债。

174

目录表

流动性风险

流动性风险被定义为在未偿债务需要再融资或业务状况意外恶化并需要融资的情况下，由于流动资金短缺而产生的财务困境或极高的融资成本。交易性流动性风险被定义为在特定时间段内低于公允市场价值执行金融交易或根本无法执行交易的风险。流动资金风险管理的目标是保持充足的流动资金，并确保在不危及其价值的情况下随时可用，以避免任何时候都存在与财务困境相关的不确定性。

诺基亚的目标是通过高效的现金管理和主要投资于高流动性的货币市场投资，在任何时候都确保充足的流动性。根据其整体流动性状况，诺基亚可能会在合同到期日之前为即将到来的债务到期日进行预先融资或再融资。交易性流动性风险可以通过进行交易来最小化，在交易中可以从市场获得适当的双向报价。诺基亚旨在通过维持承诺和未承诺的信贷额度来确保融资的灵活性。请参阅附注20，有息负债。

下表列出了综合财务状况表上列报的租赁负债、金融负债和金融资产以及已给和获得的贷款承诺的未贴现合同现金流量分析。逐行分析并不直接与综合财务状况表相符。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

欧元

​

总计

​

截止日期为 3个月

​

到期时间在3至12个月之间

​

截止日期为 1岁和3岁

​

截止日期为 3年和5年

​

超过5年的期限

2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非流动金融资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他非流动金融资产(1)

​

78

​

–

​

–

​

30

​

2

​

46

非活期生息金融投资

​

767

​

5

​

7

​

376

​

275

​

104

流动金融资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不包括衍生品的其他流动金融资产(1)

​

284

​

207

​

77

​

–

​

–

​

–

当期计息金融投资

​

3 092

​

2 146

​

946

​

–

​

–

​

–

现金和现金等价物(2)

​

5 509

​

4 947

​

31

​

136

​

200

​

195

与衍生金融资产结算总额有关的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具合约--收据

​

11 596

​

9 170

​

2 109

​

297

​

20

​

–

衍生工具合约--付款

​

(11 429)

​

(9 089)

​

(2 038)

​

(282)

​

(20)

​

–

应收贸易账款

​

6 014

​

4 885

​

1 004

​

123

​

2

​

–

非流动金融和租赁负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

长期计息负债

​

(5 348)

​

(43)

​

(98)

​

(2 182)

​

(1 397)

​

(1 628)

长期租赁负债

​

(867)

​

–

​

–

​

(340)

​

(200)

​

(327)

其他非流动金融负债

​

(17)

​

–

​

–

​

(17)

​

–

​

–

流动财务和租赁负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期计息负债

​

(230)

​

(131)

​

(99)

​

–

​

–

​

–

短期租赁负债

​

(223)

​

(61)

​

(162)

​

–

​

–

​

–

不包括衍生品的其他金融负债(3)

​

(502)

​

(482)

​

(20)

​

–

​

–

​

–

与衍生金融负债相关的现金流量净结清：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具合约--付款

​

(13)

​

5

​

(31)

​

(1)

​

7

​

7

与衍生金融负债有关的现金流量结算总额：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具合约--收据

​

12 421

​

8 832

​

1 271

​

919

​

573

​

826

衍生工具合约--付款

​

(12 618)

​

(8 992)

​

(1 303)

​

(1 003)

​

(542)

​

(778)

无履约义务的折扣

​

(539)

​

(205)

​

(211)

​

(121)

​

(2)

​

–

贸易应付款

​

(4 730)

​

(4 561)

​

(165)

​

(3)

​

–

​

(1)

已作出和已获得的承诺

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未提取的贷款承诺(4)

​

(26)

​

(13)

​

(13)

​

–

​

–

​

–

获得的未支取的贷款承诺(5)

​

1 486

​

(1)

​

(3)

​

80

​

1 410

​

–

(1)   其他非流动金融资产及不包括衍生工具的其他流动金融资产主要包括客户融资相关贷款应收账款。

(2)   包括看涨功能的票据已在最终到期日提交。合同到期时间超过三个月的票据包括欧元551赎回期限不到三个月的工具有数百万种。

(3)   其他金融负债包括对中国华信的附条件债务，该债务于行使期间开始时于最早期间呈交。

(4)   未提取的贷款承诺已包括在可提取或催缴的最早期间。

(5)   已获得的未提取的贷款承诺已根据其到期期限计入。这些数额包括相关的承诺费。

​

175

目录表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

欧元

总计

应在3个月内到期

应在3点之间到期 和12个月

截止日期为 1岁和3岁

截止日期为 3年和5年

到期时间超过 5年

2021

​

​

​

​

​

​

非流动金融资产

​

其他非流动金融资产(1)

​

236

​

15

​

13

​

110

​

86

​

12

流动金融资产

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不包括衍生品的其他流动金融资产(1)

​

128

​

110

​

18

​

–

​

–

​

–

当期计息金融投资

​

2 576

​

2 274

​

302

​

–

​

–

​

–

现金和现金等价物(2)

​

6 695

​

6 268

​

71

​

126

​

230

​

–

与衍生金融资产相关的现金流量净结算：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具合约--收据

​

2

​

–

​

(2)

​

4

​

–

​

–

与衍生金融资产结算总额有关的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具合约--收据

​

10 498

​

7 907

​

1 774

​

462

​

49

​

306

衍生工具合约--付款

​

(10 291)

​

(7 835)

​

(1 713)

​

(434)

​

(35)

​

(274)

应收贸易账款

​

5 673

​

4 829

​

812

​

32

​

–

​

–

非流动金融和租赁负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

长期计息负债

​

(5 409)

​

(39)

​

(86)

​

(1 171)

​

(2 038)

​

(2 075)

长期租赁负债

​

(882)

​

–

​

–

​

(353)

​

(225)

​

(304)

其他非流动金融负债

​

(34)

​

–

​

–

​

(34)

​

–

​

–

流动财务和租赁负债

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

短期计息负债

​

(116)

​

(89)

​

(27)

​

–

​

–

​

–

短期租赁负债

​

(236)

​

(62)

​

(174)

​

–

​

–

​

–

不包括衍生品的其他金融负债(3)

​

(522)

​

(504)

​

(18)

​

–

​

–

​

–

与衍生金融负债有关的现金流量结算总额：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具合约--收据

​

12 100

​

8 483

​

1 629

​

1 179

​

180

​

629

衍生工具合约--付款

​

(12 220)

​

(8 556)

​

(1 663)

​

(1 231)

​

(176)

​

(594)

无履约义务的折扣

​

(664)

​

(419)

​

(175)

​

(70)

​

–

​

–

贸易应付款

​

(3 679)

​

(3 522)

​

(152)

​

(4)

​

–

​

(1)

已作出和已获得的承诺

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

未提取的贷款承诺(4)

​

(21)

​

(3)

​

(18)

​

–

​

–

​

–

获得的未支取的贷款承诺(5)

​

1 482

​

(1)

​

(3)

​

80

​

1 406

​

–

(1)   其他非流动金融资产及不包括衍生工具的其他流动金融资产主要包括客户融资相关贷款应收账款。

(2)   包括看涨功能的票据已在最终到期日提交。合同到期时间超过三个月的票据包括欧元424赎回期限不到三个月的工具有数百万种。

(3)   其他金融负债包括对中国华信的附条件债务，该债务于行使期间开始时于最早期间呈交。

(4)未提取的贷款承诺已计入可提取或催缴的最早期间。

(5)   已获得的未提取的贷款承诺已根据其到期期限计入。这些数额包括相关的承诺费。

​

33.后续事件

报告期后的非调整事项

要约购买未偿还票据

2023年2月9日，诺基亚宣布开始要约购买未偿还的欧元750百万2.00%2024年3月15日到期的债券(“2024年债券”)，欧元500百万2.375%2025年5月15日到期的票据(“2025年票据”)和欧元750百万2.00%2026年3月11日到期的票据(“2026年票据”)，最高现金代价为欧元700百万美元(“投标要约”)。投标要约的目的是管理诺基亚的整体债务，并以有效的方式延长诺基亚的债务期限。

投标报价于2023年2月16日到期。诺基亚接受了欧元的投标372百万(49.66%面值)，2024年发行的票据，欧元208百万(41.57%面值)2025年发行的纸币和欧元120百万(15.962026年发行的债券)。投标报价于2023年2月21日敲定。

新的欧元面值纸币

2023年2月21日，诺基亚发行了欧元500百万4.375%2031年8月到期的与可持续发展相关的债券510亿欧元中期票据计划。新票据的收益旨在为投标要约提供资金，并用于一般公司用途。

​

​

​

176

目录表

​

独立注册会计师事务所的报告

独立注册会计师事务所报告

致诺基亚公司股东和董事会。

对财务报表的几点看法

我们已审计所附诺基亚公司及其附属公司(“贵公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的综合财务状况表，以及截至2022年12月31日止三个年度各年度的相关综合收益表、综合全面收益表、综合股东权益变动表及综合现金流量表，以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合国际会计准则理事会发布的国际财务报告准则和欧盟采用的国际财务报告准则。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准和我们2023年3月2日的报告，对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，对公司的财务报告内部控制发表了无保留意见。

意见基础

这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的、已传达或要求传达给审计委员会的事项，这些事项(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。

收入确认--重要和复杂合同的会计--见财务报表附注2和6关键审计事项说明

本公司根据国际财务报告准则第15号确认收入与客户签订合同的收入。该公司签订的某些合同具有特别重大的价值，并且包含影响收入确认的非常复杂的条款和条件。这种复杂性包括独立销售价格的确定、合同评估的组合以及合同折扣和修改的会计处理。

鉴于重大和复杂合同会计所涉及的复杂程度和管理层判断，执行审计程序以评价这些会计判断的合理性需要高度的审计师判断，而且在获取足够的审计证据方面需要进行大量审计工作。

如何在审计中处理关键审计事项

除其他外，我们与确定重大和复杂合同会计是否适当有关的审计程序包括：

◾	我们评估了管理层与所有重大和复杂合同中确定的复杂领域有关的会计政策，以确定政策是否符合国际财务报告准则第15号；

◾	我们测试了重大和复杂合同收入确认控制的有效性，特别是与会计复杂性领域相关的控制；

◾	我们利用数据分析，根据规模和复杂性来识别风险水平较高的合同；

◾	我们分析了重大和复杂合同的条款和条件，获得并阅读了公司的会计文件，其中列出了管理层的会计结论，以及其他支持审计的证据；

177

目录表

◾	我们向与重大和复杂合同有关的财务和业务小组的高级管理人员询问了与这些合同有关的商业和财务考虑因素；

◾	我们评估管理层的结论，包括独立销售价格的确定，是否符合IFRS 15。

所得税--芬兰递延税项资产的变现能力--见财务报表附注2和附注11

关键审计事项说明

本公司根据国际会计准则第12号所得税确认递延所得税的税务属性以及资产和负债的财务报表和计税基础之间的差异。递延税项资产及负债乃按资产负债表负债法就综合财务报表中资产及负债的计税基准与其账面值之间产生的所有暂时性差异厘定。递延税项资产应确认至未来可能有应课税溢利，以抵销未使用的税项亏损、未使用的税项抵免及可扣除的暂时性差额。递延税项资产于每个报告日期进行变现评估。

截至2022年12月31日，该公司已经确定，由于经营业绩的潜在改善预计将持续较长时间，有足够的证据确认25亿欧元的芬兰递延税项资产，从而产生25亿欧元的所得税优惠。

要确定芬兰未来有可能产生足够的应税利润来实现递延税项资产，管理层需要对未来的应税利润做出重大判断和估计。因此，执行审计程序以评估管理层对未来应纳税利润的估计的合理性以及评估递延税项资产的变现可能需要高度的审计师判断力和更大的努力程度，包括需要我们的所得税专家参与。

如何在审计中处理关键审计事项

我们的审计程序涉及评估和质疑公司关于芬兰未来可能产生足够的应税利润以实现递延税项资产的确定，包括以下内容：

◾	我们测试了对递延税项资产控制的有效性，包括管理层对芬兰未来应纳税利润估计的控制；

◾	在我们所得税专家的协助下，我们评估了管理层估计的应税收入来源是否具有适当的性质，是否足以根据相关税法利用递延税项资产；

◾	我们评估了对未来应税利润的估计是否与审计其他领域获得的证据一致；

◾	我们评估了该实体最近的盈利历史以及管理层准确估计应纳税所得额的能力；

◾	我们通过追踪支持审计证据来测试要确认的芬兰递延税项余额的完整性和准确性；以及

◾	我们评估了管理层的披露情况，以确定它们是否符合国际会计准则第12号的要求。

​

/s/ 德勤Oy

​

芬兰赫尔辛基

2023年3月2日

自2020年以来，我们一直担任本公司的审计师。

​

178

目录表

独立注册会计师事务所报告

致诺基亚公司股东和董事会。

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对诺基亚公司及其子公司(“公司”)截至2022年12月31日的财务报告进行了内部控制审计。我们认为，根据COSO发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2022年12月31日，本公司在所有重要方面都对财务报告实施了有效的内部控制。

我们亦已按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的准则，审核本公司截至及截至2022年12月31日止年度的综合财务报表，而我们于2023年3月2日的报告对该等财务报表表达了无保留意见。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的管理层关于财务报告内部控制的年度报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

​

/s/德勤Oy

​

芬兰赫尔辛基

2023年3月2日

​

​

​

​

​

​

​

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​

​

​

​

​

​

179

目录表

​

其他信息

目录

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陈列品		181
词汇表		182
投资者信息		186
联系信息		187
签名		188

​

​

​

​

​

180

目录表

陈列品

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​ ​ ​	​
1	诺基亚公司章程(参考我们于2017年3月23日提交给美国证券交易委员会的20-F表格年度报告附件1(1-13202号文件))。
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8	有关我们主要附属公司的更多资料，请参阅我们综合财务报表的附注29，主要集团公司。
​	​
11	道德守则.
​	​
12.1	根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条，对佩卡·伦德马克、总裁和诺基亚公司首席执行官进行认证。
​	​
12.2	诺基亚公司集团首席财务官Marco Wirén根据第302条认证2002年的萨班斯-奥克斯利法案。
​	​
13	根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的认证。
​	​
15.1	德勤同意。
​	​
101	交互数据文件(内联XBRL相关文档)。
​	​
104	封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 ​

​

​

181

目录表

词汇表

2G(第二代移动通信)：也称为GSM(全球移动通信系统)：基于广泛接受的标准的移动通信数字系统，通常在900 MHz、1800 MHz和1900 MHz频段运行。

3G(第三代移动通信)：第三代移动通信标准，设计用于同时传输语音和数据，通常使用WCDMA或CLOSE变体。另请参阅WCDMA。

3GPP(第三代合作伙伴计划)：由多个标准组织组成的联盟，负责开发移动通信协议。最初的目标是为3G移动电话系统制定全球技术规范。自那以后，业务一直在扩大，今天的主要重点是5G网络。

4G(第四代移动通信)：基于LTE的第四代移动通信标准，仅提供IP数据连接，并为移动设备提供真正的宽带互联网接入。另请参阅LTE。

5G(第五代移动通信)：移动通信标准的下一个主要阶段。5G是对网络架构的彻底重新设计，具有支持即将到来的服务机会的灵活性和敏捷性。它提供更高的速度、更高的容量、极低的延迟和更高的可靠性。

6G(第六代移动通信)：蜂窝行业大约每十年推出一代新产品。下一代技术预计将在2030年前推出，通常被称为6G。

接入网：本地交换机和用户站之间的电信网络。

AirFrame：我们的5G就绪端到端数据中心解决方案，将云计算技术的优势与核心和无线电电信世界的要求相结合。它有机架式和开放式计算项目(OCP)两种外形规格。这使得该解决方案具有很强的可扩展性：从小型分布式延迟优化数据中心到大规模集中式超大规模数据中心部署。

AirScale无线电接入：5G就绪的完整无线电接入一代，帮助运营商满足今天和未来日益增长的需求。该解决方案包括：具有多频段射频元件和系统模块的诺基亚AirScale基站；诺基亚AirScale有源天线；使用诺基亚AirScale云基站服务器的Cloud RAN和用于3G的基于云的AirScale RNC(无线电网络控制器)；诺基亚AirScale Wi-Fi；通用软件；以及使用智能分析和极端自动化来最大化混合网络性能的服务。

阿尔卡特朗讯：阿尔卡特朗讯集团，自2016年以来一直是诺基亚集团的一部分。

Any远程：覆盖微波、IP、光纤和宽带的5G网络移动传输解决方案。

人工智能(AI)：机器的自主和自适应智能，机器能够在复杂的环境中执行任务，而不需要用户的持续指导，并具有通过从经验中学习来提高性能的能力。

带宽：通信通道的宽度，影响该通道上的传输速度。

基站：移动网络中负责向或从移动站发送和接收无线电的网元。

宽带：通过使用能够支持大于9.6Kbps的主要速率的数据速率的传输通道来提供更高带宽。

流失：衡量在给定时间段内离开其服务提供商(例如移动运营商)的客户或订户数量。

云：云计算是一种模型，用于实现对可配置计算资源(例如，网络、服务器、存储、应用程序和服务)的共享池的无处不在、方便、按需的网络访问，这些资源可以通过最少的管理工作快速配置和释放。

云和网络服务：我们的云和网络服务业务部使CSP和企业能够部署5G、云原生软件和服务即服务交付模式并从中获利。

CloudBand：我们的云管理和协调解决方案，可为网络功能虚拟化(NFV)提供统一的云引擎和平台。另请参阅NFV。

云RAN：云RAN指的是在商业现成(COTS)计算平台上运行的所有或部分基带功能，而不是专门构建的硬件。

通用软件基础(CSF)：作为一个连贯的软件套件，诺基亚的云本地通用软件基础旨在提供与硬件和供应商无关的、易于部署、集成、使用和升级的应用程序。

融合核心：核心内的无线和固定接入融合。随着我们迈向5G独立核心，服务提供商将能够使用核心内的一组通用控制平面功能来管理无线和固定用户平面功能。统一控制平面的功能将简化操作，并提供独立的位置、扩展和生命周期管理功能。

融合：两个或更多不同学科或技术的结合。例如，融合类型包括IP融合、固定-移动融合和设备融合。

核心网：交换机和基本传输设备的组合，它们共同构成网络服务的基础。

CSP：通信服务提供商。这是诺基亚的一个客户群。

182

目录表

​

客户体验管理：用于根据客户、设备和网络洞察来管理和改善客户体验的软件套件。

数字：将信号编码成数字以便传输的一种信令技术。

非持续经营：Here业务和设备及服务业务的持续财务影响。HERE被剥离给了一个汽车财团，几乎所有的设备和服务业务都卖给了微软。

生态系统：一个行业术语，描述硬件制造商、软件提供商、开发商、出版商、娱乐提供商、广告商和电子商务专家等参与者为将其产品推向市场而形成的日益庞大的互利合作伙伴关系社区。移动设备和相关服务行业主要生态系统的核心是操作系统和构建服务的开发平台。

企业垂直市场：诺基亚的客户群之一。企业纵向代表按行业(如能源或交通)划分的一组公司，提供满足该行业特定需求的产品和服务。在企业垂直领域，我们主要专注于交通、能源、制造、物流和公共部门。

ETSI(欧洲电信标准协会)：ETSI制定的标准包含规定电信产品所需特性的技术规范。

固定无线接入(FWA)：使用无线网络将家庭和企业等固定位置连接到宽带服务。

FP5：诺基亚第五代高性能IP路由芯片，以及我们最新的AirScale 5G产品系列。

未来X：网络架构--一个大规模分布、认知、持续适应、学习和优化的网络，将人、感官、事物、系统、基础设施和过程连接起来。

G.fast：一种固定宽带技术，能够在非常短的距离内提供高达1Gbps的传输(例如，用于建筑物内使用，也称为“光纤到建筑物”)。G.fast于2014年推出，它使用了更多的频率和G.fast向量技术来实现更高的速度。

GPON(千兆位无源光网络)：一种光纤接入技术，通过一根光纤将25Gbps传输到包括住宅和企业站点在内的多个端点。

GSM(全球移动通信系统)：基于广泛接受的标准的移动通信数字系统，通常在900 MHz、1800 MHz和1900 MHz频段运行。另请参阅2G。

GSM-R(GSM-铁路)：用于铁路通信和应用的国际无线通信标准。它是欧洲轨道交通管理系统(ERTMS)的一个子系统，用于列车和铁路调度控制中心之间的通信。

HEXA-X：欧盟委员会研究下一代无线网络的旗舰6G倡议。该计划始于2021年1月，诺基亚作为项目负责人，与一个强大的欧洲合作伙伴财团密切合作。

超级定标器：诺基亚的客户群之一。Hyperscaler指的是Alphabet(谷歌)、亚马逊(亚马逊网络服务)、微软和元平台(脸书)等公司，它们利用大规模互联数据中心在全球范围内提供云解决方案。

物联网(IoT)：所有东西，如汽车、我们穿的衣服、家用电器和工厂中的机器，都连接到互联网上，并能够自动学习和组织自己。

IP(互联网协议)：提供无连接互联网服务的网络层协议，构成(传输控制协议)TCP/IP协议的一部分。

IP(知识产权)：知识产权源于原创思维，涵盖专利、版权材料和商标等项目，以及商业模式和计划。

知识产权：保护对知识产权的经济利用的法律权利，这是一个通用术语，用于描述具有经济价值的人类智力产品，例如专利。

IP/MPLS(IP多协议标签交换)：IP/MPLS是电信网络中的一种路由技术，它基于短路径标签而不是长网络地址将数据从一个节点定向到下一个节点，从而避免在路由表中进行复杂的查找并加快流量。

知识产权许可：一般来说，一家公司允许另一家公司在特定条款下使用其知识产权(如专利、商标或版权)的协议或安排。

LTE(长期演进)：3GPP无线电技术演进架构和高速数据无线通信的标准。也称为4G。

任务关键型网络/通信：5G的关键要素之一。关键任务通信可满足紧急行动中心、消防部门、紧急车辆、警察和搜救服务等紧急响应人员的需求，为智能手机用户提供新的通信功能，取代了传统的无线电。

移动宽带：指的是专为从多个地点使用而设计的高速无线互联网连接和服务。

移动网络：我们的移动网络业务部为无线接入网络提供产品和服务，涵盖从2G到5G的技术，以及用于传输网络的微波无线电链路。

MPLS：多协议标签交换，一种用于网络的路由技术。

183

目录表

​

MSO：多系统运营商(MSO)是多种有线电视系统的运营商。大多数系统运营商在一个以上的社区运营有线电视系统，因此他们中的大多数都是多个系统运营商。

网络基础设施：我们的网络基础设施业务部为客户提供光纤、铜缆、固定无线接入技术、IP路由、数据中心、海底和陆地光网络以及相关服务，客户包括通信服务提供商、网络规模(包括超大规模)、数字行业和政府。

NFV(网络功能虚拟化)：通过使用虚拟硬件抽象将网络功能与其运行的硬件分离的原理。

诺基亚贝尔实验室：我们的研究部门致力于发现和开发人类下一阶段生存所需的技术变革，以及探索和解决从根本上重新定义网络的复杂问题。

诺基亚技术：我们的诺基亚技术业务部负责管理诺基亚的专利组合，并将诺基亚的知识产权货币化，包括专利、技术和诺基亚品牌。

非独立(NSA)：基于现有4G网络构建的网络架构。

操作系统(OS)：控制计算机或移动设备基本操作的软件，如管理处理器和内存。该术语还经常用于更一般地指代设备内的软件，例如用户界面。

O-RAN：术语O-RAN指的是O-RAN联盟指定的接口和架构元素。O-RAN联盟是一个定义下一代RAN基础设施的规范组织，由智能和开放原则授权。

分组：通过分组交换网络传输的消息的一部分。

平台：软件平台是一个术语，用于指操作系统或编程环境，或两者的组合。

PON(无源光网络)：一种光纤接入架构，其中使用无电源光纤分路器使一根光纤能够服务于多个终端，而不必在集线器和客户之间提供单独的光纤。

专用无线网络：专用无线是专注于行业运营资产和用户的独立网络。专用无线网络提供宽带连接，类似于公共无线网络，但由建造或购买该网络的组织拥有和控制。

可编程世界：连接将大规模扩展的世界，将人与数十亿实物--从汽车、家用电器和智能手机，到可穿戴设备、工业设备和健康监测器--连接起来。可编程世界与物联网(IoT)的不同之处在于，添加到数据中的智能允许人们解释和使用数据，而不仅仅是捕获数据。

PSE-3：PSE-3芯片组是第一个实现概率星座成形(PCS)的相干数字信号处理器，PCS是诺基亚贝尔实验室首创的一种调制技术。

无线接入网：由无线基站和传输设备组成的移动电信系统。

SDAN：软件定义的接入网络。

SDN(软件定义网络)：分离网络控制和数据转发，以简化和自动化数据中心、云和广域内的连接。

SD-WAN：广域网(WAN)中的软件定义网络，可简化和自动化企业网络，无缝连接从分支机构到云的用户和应用程序。

9月(标准-基本专利)：一般来说，专利需要生产符合公司宣布为基本标准并同意以公平、合理和非歧视性(FRAND)条款许可的产品。也可以被称为基本专利。

单RAN：单RAN(S-RAN)允许使用多用途平台从单个基站同时提供不同的无线电技术。

小蜂窝：低功率无线接入节点(微蜂窝或微微蜂窝)，是处理非常密集的数据流量需求的关键要素。3G和LTE小蜂窝使用运营商许可的频谱；Wi-Fi使用未经许可的频谱，因此不在运营商的独家控制之下。

独立(SA)：允许5G服务独立运行而无需与现有4G核心和4G无线电网络交互的网络架构。

技术许可：一般说来，是指一家公司根据某些条款向另一家公司提供其技术和可能的专有技术，以用于另一家公司提供的产品或服务的协议或安排，无论这些技术和专有知识是否受知识产权保护。

电信云：将云计算、SDN和NFV原则应用于电信环境，例如通过自动化、可编程的接口将应用软件与底层硬件分离，同时仍保留高可用性和低延迟等电信需求。

传输：将信号从一点传送到一个或多个其他点的动作。

TXLE(技术特大型企业)：技术成熟的公司，如银行，它们在自己的网络基础设施上投入巨资，以获得关键的竞争优势。

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VDSL2(甚高比特率数字用户线2)：固定宽带技术，ADSL的继任者。它于2007年推出，通常通过现有的电话线从街道机柜(也称为光纤到节点部署)提供30 Mbps的宽带服务。

VDSL2矢量化：2011年推出的一种固定宽带技术，通过应用噪声消除技术消除相邻VDSL2线路之间的串扰，能够在VDSL2线路上提供高达100 Mbps的传输速度。

虚拟现实(VR)：对三维图像或环境的模拟，人可以使用特殊的电子设备，如内部有屏幕的头盔或装有传感器的手套，以看似真实或物理的方式与之交互。

VOLTE(Voice Over LTE)：需要在全IP LTE网络上提供语音服务，通常使用IP多媒体子系统提供，IP多媒体子系统是设计用于在电信网络上提供基于IP的多媒体服务的架构框架；由3GPP标准化。

广域网：地理上分散的专用电信网络，将多个局域网互连起来。

WCDMA(宽带码分多址)：为移动和便携式无线设备提供高速数据传输的第三代移动无线技术。也被称为3G。

WebScale公司：正在以越来越大的规模投资于云技术和网络基础设施以满足其对大规模任务关键型网络的需求的公司。

WING：全球物联网网络网格是一项托管服务，为CSP提供跨国界和跨技术的全球物联网连接支持其企业客户的能力。

WLAN(无线局域网)：使用无线连接(如无线电、微波或红外链路)代替物理电缆的局域网。

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投资者信息

互联网上的信息

Www.nokia.com

可在互联网上获得：财务报告、集团领导班子成员、其他与投资者相关的材料和活动、新闻稿以及环境和社会信息，包括我们的人员与星球报告、行为准则、公司治理声明和薪酬声明。

美国证券交易委员会维护着一个互联网网站，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会(http://www.sec.gov).)提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息

投资者关系联系人

邮箱：investor.relationship@nokia.com

股东周年大会

日期：2023年4月4日

地点：芬兰赫尔辛基

分红

董事会向2023年股东周年大会建议获授权酌情决定从留存收益中分派每股最高0.12欧元的合计股息及/或从投资无限股本储备金中分派资产。

财务报告

我们的2023年中期报告计划于2023年4月20日、2023年7月20日和2023年10月19日发布。2023年全年结果计划于2024年1月公布。

2022年发布的信息

我们在2022年发布的所有全球新闻稿和声明都可以在互联网上找到，网址是www.nokia.com/en_int/News/ease。

证券交易所

诺基亚公司的股票在以下证券交易所上市：

​	符号	交易 货币
赫尔辛基纳斯达克(1915年以来)	诺基亚	欧元
纽约证券交易所(自1994年以来)	诺克	美元
巴黎泛欧交易所(自2015年以来)	诺基亚	欧元

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展出的文件

本年度报告中提及的20-F表格文件可在美国证券交易委员会的网站上阅读，网址为：http://www.sec.gov.

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联系信息

诺基亚总部

卡拉卡里7号

FI-02610埃斯波，芬兰
芬兰

Tel. +358 (0) 10 44 88 000
Fax +358 (0) 10 44 81 002

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签名

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注册人特此证明其符合提交表格20-F的所有要求，并已正式安排并授权以下签署人代表其在表格20-F中签署本年度报告。

诺基亚公司

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发信人：	/S/ 斯蒂芬·普罗西
姓名：	斯蒂芬·普罗西
标题：	总裁副主编：企业控制与会计
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发信人：	/S/ ESA Niinimäki
姓名：	ESA Niinimäki
标题：	首席法务官

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2023年3月2日

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