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附件99.1


		新闻稿

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布鲁塞尔-2023年3月2日-欧洲中部时间上午7：00		受监管的内幕消息¹

百威英博公布2022年全年和第四季度业绩

全年销量创历史新高，收入实现两位数增长

？我们实现了历史最高的全年销量，每小时收入加速增长，收入增长11.2%，EBITDA增长位于我们预期的高端。基础每股收益增加了5.2%，又一年强劲的自由现金流产生导致了去杠杆化，净债务与EBITDA的比率为3.51倍。百威英博首席执行官米歇尔·道克里斯

总收入

FY + 11.2% | 4Q +10.2%

22财年营收增长11.2%，每小时营收增长8.6%；22财年第四季度营收增长10.2%，每小时营收增长11.2%。

8.9%增加我们的全球品牌百威、Stella Artois和Corona在22财年和22财年第四季度的总收入分别为6.6%和6.6%，不在各自的本土市场。

约63% 我们现在通过B2B数字平台获得了大部分收入，蜜蜂的月度活跃用户基数达到了310万。

超过4.5亿美元的收入和6900万个电子商务订单我们的数字直接面向消费者2012财年的生态系统。

总音量

FY +2.3% | 4Q -0.6%

在2012财年，总销量增长了2.3%，其中自有啤酒销量增长了1.8%，非啤酒销量增长了5.2%。在2012年第四季度，总销量下降0.6%，其中自营啤酒销量下降0.9%，非啤酒销量上升1.9%。

归一化EBITDA

FY +7.2% | 4Q + 7.6%

在22财年，规格化EBITDA增长了7.2%，达到198.43亿美元，规格化EBITDA利润率收缩了126个基点，至34.3%。在22年第四季度，标准化EBITDA为49.47亿美元，增长7.6%，标准化EBITDA利润率收缩80个基点至33.7%。22财年和21财年的标准化EBITDA数据包括巴西税收抵免带来的2.01亿美元和2.26亿美元的影响。详情请参阅第12页。

基本利润(百万美元)

FY 6 093 | 4Q 1 739

基本利润(归一化百威英博股东应占利润，不包括按市值计价与我们基于股票的支付计划的对冲和恶性通货膨胀的影响相关的损益)在22财年为60.93亿美元，而在21财年为57.74亿美元，在22财年第四季度为17.39亿美元，而在21财年第四季度为14.84亿美元。

基础每股收益(美元)

FY 3.03 | 4Q 0.86

在22财年，基本每股收益为3.03美元，高于21财年的2.88美元，高于22财年第四季度的0.86美元，高于21财年第四季度的0.74美元。

净债务与EBITDA之比

3.51x

截至2022年12月31日，净债务与正常化EBITDA之比为3.51倍，而2021年12月31日为3.96倍。

分红

0.75 EUR

百威英博董事会提议，2022年全年股息为每股0.75欧元，有待股东在2023年4月26日的年度股东大会上批准。可在第17页找到显示前优惠券、记录和付款日期的时间表。

2022年全年财务报告和2022年ESG报告可在我们的网站www.ab-inbev.com上查阅。

¹	所附信息构成欧洲议会和欧洲理事会2014年4月16日关于市场滥用的(EU)596/2014号法规定义的内幕信息，以及2007年11月14日比利时皇家法令定义的受监管信息，涉及已获准在受监管市场交易的金融工具发行人的责任。在准备的基础上的重要免责声明和注意事项，请参阅第18页。


Ab-inbev.com				新闻稿2023年3月2日-1

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管理意见

用更多的欢呼声创造未来

我们的业务又实现了一年的广泛增长，实现了创纪录的高销量和强劲的顶线和底线业绩。这是由我们一贯的战略执行和全球啤酒品类的实力推动的。

虽然2022年并非没有挑战，包括经济不确定性、投入成本上升和供应链中断继续限制我们的全面增长潜力，但我们很高兴我们的公司再次在我们的中期增长雄心和前景的高端实现了EBITDA增长。我们的业绩是我们基本优势和战略选择的直接结果，因为我们在优化业务的同时，继续投资于我们的品牌、能力和加速的数字化转型。

我们继续对员工进行投资，并通过对运营模式的重要改进来发展我们的文化，以进一步在整个组织中嵌入长期增长和价值创造的理念。

实现持续增长

我们的势头在22财年继续保持，我们的业务实现了11.2%的营收增长，销量增长了2.3%。每hl收入增长8.6%，在收入管理举措和持续溢价的推动下，下半年增长加快。由于我们在所有运营区域的创纪录高销量和营收增长，我们现在报告的收入比19财年大流行前的水平高出约55亿美元，销量增长5.8%。

EBITDA增长7.2%，这是因为我们的营收增长被预期的交易外汇和大宗商品成本的逆风以及主要由于分销成本上升而导致的更高的销售、一般和行政费用所部分抵消。基本的美元每股收益增加了5.2%。

推进我们的战略重点

在2012财年，我们在三大战略支柱中的每一个方面都取得了重大进展，实现了持续增长，并在我们的平台上建立了卓越的长期价值创造。

•

引领和发展这一类别

在对我们营销能力的投资和我们五个经过验证和可扩展的类别扩展杠杆的持续执行的推动下，我们的22财年销量达到了历史新高，超过60%的市场实现了增长。

2022年对我们的品牌和营销团队来说是重要的一年。在戛纳狮子国际创意节上，我们获得了九个不同品牌的50头狮子，这是我们公司创纪录的最高奖项，并荣幸地被公认为年度最佳创意营销人员。由于我们的创意营销能力得到了认可，我们还在全球艾菲有效性指数中被评为全球最有效的营销员。

对我们品牌的持续投资和有纪律的创新是我们战略和势头的关键推动因素。我们在22财年有机增加了我们的营销投资，同时通过我们的一流的创意、先进的数字化转型和内部创意机构DraftLine。利用我们的种子-启动-维持方法，在22财年，过去三年推出的创新贡献了50亿美元的收入。我们正在推动消费者与我们的品牌建立强大的联系，从而产生了创纪录的整体投资组合品牌力。

•

包含性类别:根据我们的估计，在22财年，购买我们品牌组合的消费者比例在我们70%以上的重点市场中增加了。这一参与度的增加是由女性消费者引领的，这是由于我们的高端产品组合中的品牌和包装的扩张以及啤酒以外的产品组合。

•

核心优势： 根据我们的估计，我们的主流投资组合在22财年和实现了个位数的高收入增长，在我们的大多数关键市场上表现优于行业。我们核心产品组合的实力以及我们在非洲和中美洲的新兴和发展中市场的啤酒类别带来了特别强劲的表现，总销量增长了中位数到个位数。


Ab-inbev.com				新闻稿2023年3月2日-2

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场合发展：我们继续专注于扩大啤酒类别，以在更多的场合接触到更多的消费者。我们的无酒精啤酒组合又一年实现了两位数的收入增长，我们的业绩受到百威Zero的推动，百威啤酒是美国第四季度销量第一的无酒精啤酒，Corona Cero在欧洲各地的扩张也推动了我们的业绩。此外，我们的数字直接面向消费者解决方案使我们能够开发新的消费场合，并在22财年实现了与去年相比低10%的收入增长。

•

首发式： 我们广泛的以上核心啤酒产品组合继续在全球领先和在22财年，收入增长了不到10%。科罗娜和斯特拉·阿托瓦引领了我们全球品牌的增长，在海外市场的收入分别增长了18.6%和11.7%。百威在美国以外的市场增长了2.5%，尽管该品牌最大的市场中国受到了新冠肺炎限制的影响。

•

超越啤酒： 在2012财年，我们的Beyond Beer业务贡献了约16亿美元的收入，并以较低的个位数增长，这是因为全球增长部分被美国以软麦芽为基础的苏打水行业所抵消。在南非，野蛮水果和飞鱼带来了18%的收入增长。在美国，在以烈酒为基础的即饮细分市场、Cutwwater和NäTRL伏特加苏打水的收入合计增长了70%以上，销量领先于行业。

•

数字化和货币化我们的生态系统

我们加速的数字化转型是我们业务的一个关键竞争优势，改善了我们与拥有20亿消费者和600万客户的生态系统的连接方式。我们正在通过我们的数字产品推动增量增长，并将啤酒类别扩展到更多场合。虽然我们为我们的进步而充满活力，但我们相信我们可能只是触及了可能性的皮毛。

•

将我们与全球600多万客户的关系数字化：Bees目前活跃在20个市场，目前我们大约63%的收入来自B2B数字平台。在2012财年，蜜蜂的月度活跃用户达到310万，获得了约320亿美元的总商品价值(GMV)，与21财年相比增长了60%以上。蜜蜂市场目前在15个国家和地区开展业务，通过销售第三方产品获得了约9.5亿美元的GMV，为我们的业务创造了8.5亿美元的增量收入。截至22日第四季度，这些国家/地区超过55%的蜜蜂客户也是蜜蜂市场买家。

•

领先的DTC解决方案：我们的全方位通道直接面向消费者数字和实体产品(DTC)生态系统今年产生了约15亿美元的收入，与2021年相比增长了十几岁。我们的数字DTC产品Ze Delivery、Tada和PerfetDraft目前已在17个市场上市，在22财年创造了超过4.5亿美元的收入，完成了6900万份订单。我们的实体零售产品网络，如墨西哥的Modelorama和巴西的Pit Stop，继续为我们约13 000家门店带来收入增长。

•

从我们的生态系统释放价值：在22财年，我们完成了圣路易斯EverGrain的第一个规模化生产设施的建设，将我们保存下来的大麦升级为高价值的植物性蛋白质成分。

•

优化我们的业务

我们的目标是最大限度地创造长期价值，这是因为我们专注于三个领域：严格的资源配置、稳健的风险管理和高效的资本结构。在2012财年，我们继续提供强劲的自由现金流，创造了约85亿美元的收入，因此，我们在去杠杆化之旅中取得了重大进展。总债务减少了89亿美元，达到799亿美元，导致截至2022年12月31日的净债务为697亿美元，净债务与EBITDA的比率为3.51倍。

我们保持着约200亿美元的强大流动性头寸，其中包括我们的可持续发展相关贷款循环信贷安排下的101亿美元可用资金和99亿美元的现金。我们的债券投资组合的税前票面利率约为4%，投资组合的固定利率为95%，加权平均期限大于15年，没有相关的中期再融资需求。

由于我们的持续势头、强劲的自由现金流产生和去杠杆化进展，百威英博董事会提议全年股息为每股0.75欧元，比2021年增加50%。


Ab-inbev.com				新闻稿2023年3月2日-3

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推进我们的可持续发展优先事项

我们继续实现我们的可持续发展议程，以实现我们的商业愿景，并实现我们的公司宗旨。我们仍然致力于《联合国全球契约》的原则。作为我们智能饮酒计划的一部分，我们相信通过我们的品牌和营销的力量，我们可以推动社会上积极的行为改变，并减少有害的酒精消费。从2016年到2022年，我们在社会规范营销活动上投入了超过7亿美元，并有望在2025年前实现我们10亿美元的目标。

为了表彰我们在气候变化和水安全方面在企业透明度和绩效方面的领导地位，我们获得了CDP的双A分数，并被世界环境中心授予可持续发展国际企业成就金奖。我们还为能被纳入2023年彭博社性别平等指数而感到自豪，这是一个参考指数，追踪那些表现出对工作场所性别平等承诺的上市公司的表现。

我们继续朝着雄心勃勃的2025年可持续发展目标取得进展。我们签订了97%的全球购买电量来自可再生能源的合同，其中67.6% 正在运行，自2017年以来，我们将1号和2号望远镜的温室气体绝对排放量减少了39%，将1号和3号望远镜的温室气体排放强度减少了约21%。在可持续农业中，89%的直接农民符合我们的标准，即技术熟练、联网和经济赋权的标准分别为72%和72%。在水资源管理方面，我们100%位于高压力地区的站点开始实施解决方案，已有六个站点看到了可衡量的影响。对于循环包装，我们77%的产品采用可回收或主要由可回收材料制成的包装。我们还在实现到2040年实现净零的雄心，在22财年在另外10家工厂实现碳中和，目前全球工厂总数为13家。

有关更多详细信息，请参阅我们的2022年ESG报告。

用更多的欢呼声创造未来

展望2023年，我们相信啤酒品类的实力从根本上讲仍然具有吸引力，因为它规模大，利润丰厚，而且还在不断增长。虽然运营环境可能会继续保持动态，但我们专注于执行我们的战略，我们的业务具有势头。我们今年在收入管理、组织结构和商业投资方面的战略选择使我们能够继续实现持续的盈利增长。我们拥有行业领先的所有价位的品牌组合，在全球大多数最大的啤酒利润池和增长地区拥有领先地位的优势地理足迹，以及先进的数字产品，使我们比以往任何时候都更接近我们的客户和消费者。我们正在对我们的品牌、设施和数字转型进行投资，以支持我们的有机增长潜力，并通过规范的资源配置和日常效率来优化我们的财务状况。

如果没有我们员工的热情和深厚的所有权文化，我们今年的表现是不可能的。我们的团队全年以不懈的承诺和高度的敬业精神实现我们的战略和财务目标，我们借此机会感谢全球所有同事的辛勤工作和奉献。

我们在三大战略支柱中实现增长的持续势头和重大机遇增强了我们的信心，相信我们有能力创造卓越的长期价值，并实现我们的目标--实现远大梦想，创造更多欢乐的未来。


Ab-inbev.com				新闻稿2023年3月2日-4

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2023年展望

(i)

整体业绩：我们预计我们的EBITDA增长与我们4-8%的中期预期一致，我们的收入增长将领先于EBITDA，因为数量和价格的健康组合。23财年的前景反映了我们目前对通胀和其他宏观经济状况的评估。

(Ii)

净财务成本：根据货币和利率波动的不同，养老金利息净支出和增值支出预计在每季度2亿至2.3亿美元之间。我们预计23财年的平均总债务票面利率约为4%。

(Iii)

有效税率(ETR)：我们预计23财年的正常化ETR将在27%至29%的范围内，不包括与我们基于股票的支付计划对冲有关的任何收益和损失。ETR展望没有考虑未来立法可能发生变化的影响。

(Iv)

净资本支出：我们预计23财年净资本支出在45亿至50亿美元之间。


Ab-inbev.com				新闻稿2023年3月2日-5

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图1.综合绩效(百万美元)


	4Q21			4Q22			有机食品生长
总容量(千HL)		149 651			148 775			-0.6	%
百威英博自己的啤酒		129 708			128 502			-0.9	%
非啤酒量		19 062			19 421			1.9	%
第三方产品		881			853			-3.2	%
收入		14 198			14 668			10.2	%
毛利		8 102			8 007			5.4	%
毛利率		57.1	%		54.6	%		-249 bps
归一化EBITDA		4 882			4 947			7.6	%
归一化EBITDA利润率		34.4	%		33.7	%		-80bps
归一化息税前利润		3 650			3 608			3.9	%
归一化息税前利润		25.7	%		24.6	%		-147 bps
百威英博股东应占利润		1 962			2 844
百威英博股东归一化利润		1 797			1 965
百威英博股东应占基本利润		1 484			1 739
每股收益(美元)		0.98			1.41
正常化每股收益(美元)		0.90			0.98
基本每股收益(美元)		0.74			0.86


	21财年			22财年			有机食品生长
总容量(千HL)		581 678			595 133			2.3	%
百威英博自己的啤酒		508 698			517 990			1.8	%
非啤酒量		69 612			73 241			5.2	%
第三方产品		3 368			3 903			15.9	%
收入		54 304			57 786			11.2	%
毛利		31 207			31 481			5.8	%
毛利率		57.5	%		54.5	%		-276 bps
归一化EBITDA		19 209			19 843			7.2	%
归一化EBITDA利润率		35.4	%		34.3	%		-126 bps
归一化息税前利润		14 438			14 768			5.4	%
归一化息税前利润		26.6	%		25.6	%		-137 bps
百威英博股东应占利润		4 670			5 969
百威英博股东归一化利润		5 723			6 454
百威英博股东应占基本利润		5 774			6 093
每股收益(美元)		2.33			2.97
正常化每股收益(美元)		2.85			3.21
基本每股收益(美元)		2.88			3.03


Ab-inbev.com				新闻稿2023年3月2日-6

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图2.卷(千个HL)


	4Q21		范围		有机食品		4Q22		有机增长
	4Q21		范围		生长		4Q22		总音量			自己的啤酒量
北美		25 576		1		-2 127		23 451		-8.3	%		-9.0	%
中美洲		37 877		64		346		38 286		0.9	%		1.5	%
南美		45 295		164		1 402		46 860		3.1	%		2.9	%
欧洲、中东和非洲地区		24 042		23		29		24 094		0.1	%		0.2	%
亚太地区		16 278		2		-376		15 903		-2.3	%		-2.2	%
全球出口和控股公司		583		-253		-149		181		-45.1	%		-48.7	%
百威英博全球		149 651		—		-876		148 775		-0.6	%		-0.9	%


	21财年		范围		有机食品		22财年		有机增长
	21财年		范围		生长		22财年		总音量			自己的啤酒量
北美		106 965		2		-4 293		102 674		-4.0	%		-4.1	%
中美洲		141 447		105		6 072		147 624		4.3	%		5.2	%
南美		156 622		421		7 276		164 319		4.6	%		2.6	%
欧洲、中东和非洲地区		86 707		76		3 997		90 780		4.6	%		4.6	%
亚太地区		88 379		4		515		88 898		0.6	%		0.6	%
全球出口和控股公司		1 558		-607		-112		838		-11.8	%		-14.3	%
百威英博全球		581 678		—		13 455		595 133		2.3	%		1.8	%


Ab-inbev.com				新闻稿2023年3月2日至7日

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主要市场表现

美国：持续的投资组合再平衡实现了又一年的营收增长和稳定的EBITDA，尽管成本环境上升

•

经营业绩：

•

第四季度22：收入增长2.5%，每小时收入增长12.2%，主要受价格上涨和其他收入管理举措的推动。我们的对零售商的销售额(STR)下降7.6%，主要是受12月价格上涨阶段性和恶劣天气影响的疲软行业推动。我们的对批发商的销售(STW)下降8.6%。EBITDA增长3.1%。

•

2012财年：收入增长2.3%，每小时收入增长6.7%。我们的STW下降了4.2%，STR下降了4.1%，估计低于行业水平。EBITDA持平。

•

商业亮点：今年营收继续增长，这是由于我们始终如一地执行商业战略和加快投资，以重新平衡我们的投资组合，转向不断增长的细分市场。在2012财年，我们的以上核心啤酒和Beyond啤酒品牌创造了超过40%的收入，我们的总业务现在实现了超过8.5亿美元的收入增长，与19财年疫情前的水平相比。我们的上述核心啤酒组合在22财年的表现优于行业，其中以Michelob Ultra为首，销量实现了个位数的高增长，我们的高端品牌包括Stella Artois、Kona Big Wave和Estrella Jalisco的增长。在Beyond Beer，我们的烈酒即饮产品组合销量实现了两位数的强劲增长，继续领先于行业，其中领先的是国内排名第一的烈性鸡尾酒Cutwwater和行业排名第二的伏特加苏打水NäTRL。

墨西哥：营收和利润实现两位数增长，销量创历史新高

•

经营业绩：

•

第四季度22：在收入管理举措和特级服务的推动下，收入增长了20%左右，每小时收入增长了十几岁。我们的销量增长了中位数，因为我们的表现继续好于行业。EBITDA在十几岁左右增长。

•

22财年：营收增长了近20%，销量实现了个位数的高增长，每小时收入增长超过10%。EBITDA增加了十几岁左右。

•

商业亮点：在22财年，我们在产品组合的所有细分市场实现了销量增长，以上核心啤酒品牌增长超过20%，其中以Modelo、Pacsigno和Michelob Ultra为首。在22年第四季度，我们完成了Oxxo渠道扩展的最后一波，我们的产品组合现已在全国约20,000家Oxxo门店提供。我们继续推进数字化转型，超过60%的蜜蜂客户现在也是蜜蜂市场的买家，我们的数字DTC平台Tada现在每月处理超过30万份订单。

哥伦比亚：两位数的收入和利润增长，人均消费创历史新高

•

经营业绩：

•

第四季度22：收入增长超过20%，业务量增长中位数，每小时收入增长十几岁，受收入管理举措和特级化的推动。EBITDA增长了十几岁。

•

22财年：收入增长了20%，销量增长了个位数，每小时收入增长了10%。EBITDA增长了十几岁。


Ab-inbev.com				新闻稿2023年3月2日至8日

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•

商业亮点：在我们不断实施品类扩展杠杆的带动下，啤酒品类继续增长，今年在总酒类中的份额增加了80bps，2022年标志着25年来人均啤酒消费量的最高水平。在2012财年，我们在产品组合的所有细分市场实现了销量增长。我们的高端和超级高端品牌处于领先地位，销量增长超过25%，在我们总收入中的销量和份额创历史新高。超过45%的蜜蜂客户现在也是蜜蜂市场的买家。

巴西：营收和利润实现两位数增长，销量创历史新高

•

经营业绩：

•

第四季度22：收入增长18.4%，销量增长4.6%，每小时收入增长13.1%，这得益于收入管理举措和持续的优质服务。啤酒销量增长4.0%，非啤酒销量增长7.5%。EBITDA增长10.2%。

•

22财年：总销量增长5.6%，啤酒销量增长3.5%，表现优于行业，根据我们的估计，非啤酒销量增长12.0%。营收增长20.3%，每小时营收增长13.9%。EBITDA增长15.6%。

•

商业亮点：在22财年，由于市场份额的持续扩大，我们再次交付了创纪录的啤酒销量。我们今年的业绩主要得益于我们的高端和超级高端品牌收入增长超过20%，以及我们核心啤酒产品组合的两位数增长。蜜蜂继续扩张，在22年第4季度实现了创纪录的净推广者得分(NPS)，我们超过70%的蜜蜂客户现在也是蜜蜂市场的买家。我们的数字DTC平台ZéDelivery今年完成了超过6200万份订单，月度活跃用户达到480万，比2021年12月增长了17%。

欧洲：营收实现两位数增长，底线实现个位数增长

•

经营业绩：

•

第四季度22：收入以两位数的速度增长，低个位数的交易量和每小时收入增长超过10%，这是由于收入管理举措、内部恢复和持续的特级服务。EBITDA增长了个位数。

•

22财年：收入实现了两位数的增长，单位hl收入实现了高至个位数的增长，销量增长则达到了低至个位数。EBITDA增长了高个位数。

•

商业亮点：我们今年继续在欧洲推出我们的投资组合，我们的高端及以上高端品牌现在占我们收入的55%以上。我们的全球品牌和超级高端产品组合的收入增长了十几岁，其中Corona的增长超过20%。在始终如一地执行我们的战略和不断增加产品组合品牌实力的推动下，我们在22财年扩大或保持了超过80%的关键市场的市场份额。我们的DTC产品PerfetDraft将其购物者基础扩大到超过32万个家庭，家庭中拥有的机器比英国和法国的酒吧和酒吧还多。


Ab-inbev.com				新闻稿2023年3月2日-9

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南非：尽管第四季度产能有限，但营收和利润实现了两位数的增长，全年销量创历史新高

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经营业绩：

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第四季度22：收入以个位数的中位数增长，主要受收入管理计划的推动，每小时收入增长中位数。我们的销量平淡，因为今年早些时候我们的Prospecton啤酒厂因洪水而受到生产限制，限制了我们满足旺季消费者需求的能力。EBITDA下降了中位数，主要是由于大宗商品成本逆风。

•

22财年：收入增长了15岁左右，每小时收入增长中位数至个位数，销量增长高至个位数。EBITDA在十几岁左右增长。

•

商业亮点：根据我们的估计，我们的业务势头在22财年继续保持，实现了创纪录的总销量，啤酒市场份额超过了19财年疫情前的水平。通过有重点的商业投资和我们战略的始终如一的执行，我们提高了我们啤酒和啤酒以外产品组合的整体品牌力。我们的领先核心品牌Carling Black Label增长了十几岁，我们的优质、超高端和Beyond啤酒产品组合的销量都实现了两位数的增长。超过60%的蜜蜂客户现在也是蜜蜂市场的用户。

中国：尽管行业受到新冠肺炎限制的影响，全年仍在继续溢价

•

经营业绩：

•

4Q22：新冠肺炎的限制对该行业产生了重大影响。我们的主要区域和销售渠道受到不成比例的影响，导致总销量下降6.9%。在负面渠道和地域组合的推动下，每hl的收入下降了8.8%，导致总收入下降了15.1%。由于营收下降和相关的运营去杠杆化，EBITDA下降了41.8%。

•

22财年：该行业全年都受到新冠肺炎限制的影响。销量下降了3.0%，每小时收入下降了1.2%，导致总收入下降了4.2%。息税折旧摊销前利润下降10.8%。

•

商业亮点：尽管新冠肺炎的限制带来了重大影响，但在22财年，我们的保费和超高保费投资组合实现了高于19财年疫情前水平的销量和收入增长。我们继续推进我们的扩张战略，百威在22财年达到了历史上最高的品牌力。尽管受到限制的影响，百威和我们的超级高端投资组合在超过一半的扩张城市的销量仍实现了两位数的增长。 Bees平台的推出和采用速度加快，12月份我们通过数字渠道获得的收入超过40%。


Ab-inbev.com				新闻稿2023年3月2日-10

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我们其他市场的亮点

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加拿大：在收入管理举措和啤酒市场份额持续扩大的推动下，本季度收入实现了个位数的低增长。在2012财年，收入实现了低至个位数的增长，实现了又一年的营收增长。尽管由于行业疲软，总销量下降了低至个位数，但我们的啤酒市场份额连续第三年上升。

•

秘鲁：本季度我们实现了个位数的高收入增长，每小时收入增长超过 10%。由于12月份某些地区的社会动荡影响了行业势头，成交量下降了低至个位数。在22财年，销量实现了个位数的高增长，达到了本财年的历史新高，啤酒及其他啤酒类别在总酒类中的份额有所增加。每hl的收入以个位数的高增长，实现了高达十分之一的营收增长。超过55%的蜜蜂客户现在也是蜜蜂市场的买家。

•

厄瓜多尔：本季度收入增长了十分之一，尽管由于某些地区的宵禁，销量下降了个位数。在22财年，我们的收入增长了10%，销量增长达到个位数，这主要得益于啤酒品类的扩大和19年新冠疫情后的复苏。大约75%的蜜蜂客户现在也是蜜蜂市场的买家。

•

阿根廷：在疲软的行业推动下，2012年第四季度销量下降了低至个位数。在22财年，由于我们以上核心啤酒和非啤酒品牌的强劲表现，销量增长了较低的个位数。收入在本季度和全年都实现了两位数的增长，这主要是由于高度通胀环境下的收入管理举措推动的。

•

除南非外的非洲：在尼日利亚，我们本季度的营收增长了不到10%，22财年增长了20%以上，这主要是受定价行动的推动，尽管由于持续的供应链限制和本季度和全年的疲软行业，销量有所下降。在我们的其他市场，在坦桑尼亚、博茨瓦纳和赞比亚的推动下，我们在22财年第四季度的总收入增长了个位数，在22财年增长了10%。现在坦桑尼亚和乌干达都能买到蜜蜂。

•

韩国：本季度营收增长了15%左右，单位hl营收为个位数，销量增长为中位数。在22财年，在我们当地的冠军企业CASS的强劲表现的推动下，收入增长了十几岁，销量增长达到了个位数。我们今年的总市场份额扩大了，内部和家庭渠道都有所增长。


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合并损益表

图3.合并损益表(百万美元)


	4Q21		4Q22		有机食品生长
收入		14 198		14 668		10.2	%
销售成本		-6 096		-6 661		-16.6	%
毛利		8 102		8 007		5.4	%
SG&A		-4 624		-4 592		-6.8	%
其他营业收入/(支出)		172		193		11.4	%
标准化运营利润(标准化息税前利润)		3 650		3 608		3.9	%
息税前利润以上非基础项目(包括减值损失)		-324		19
净财务收入/(成本)		-855		- 973
非基础财务净收入/(成本)		240		550
联营公司的业绩分享		75		89
所得税费用		-440		5
利润		2 345		3 298
非控股权益应占利润		383		454
百威英博股东应占利润		1 962		2 844
归一化EBITDA		4 882		4 947		7.6	%
百威英博股东归一化利润		1 797		1 965

	21财年		22财年		有机食品生长
收入		54 304		57 786		11.2	%
销售成本		-23 097		-26 305		-18.4	%
毛利		31 207		31 481		5.8	%
SG&A		-17 574		-17 555		-6.3	%
其他营业收入/(支出)		805		841		10.3	%
标准化运营利润(标准化息税前利润)		14 438		14 768		5.4	%
息税前利润以上非基础项目(包括减值损失)		-614		-251
净财务收入/(成本)		-4 803		-4 646
非基础财务净收入/(成本)		-806		498
联营公司的业绩分享		248		299
联营公司业绩的非基本份额		—		-1 143
所得税费用		-2 350		-1 928
利润		6 114		7 597
非控股权益应占利润		1 444		1 628
百威英博股东应占利润		4 670		5 969
归一化EBITDA		19 209		19 843		7.2	%
百威英博股东归一化利润		5 723		6 454

22财年合并其他营业收入/(支出)增长10.3%，主要受出售非核心资产和一次性收益的推动。在2012财年，Ambev在与税收抵免相关的其他营业收入中确认了2.01亿美元的收入(21财年：2.26亿美元)。净影响是范围变化，不影响目前的有机增长率。


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息税前利润及员工业绩的非基础份额以上的非基础项目

图4.息税前利润以上的非基础项目 &员工业绩的非基础份额(百万美元)


	4Q21		4Q22		21财年		22财年
新冠肺炎的成本		-21		-2		-105		-18
重组		-37		-47		-172		-110
业务和资产处置(包括减值损失)		-261		72		-247		-71
百威英博Efes相关成本		—		-3		—		-51
采购成本/业务组合		-5		-1		-17		-1
SAB Zenzele Kbili成本		—		—		-72		—
息税前非基础项目		-324		19		-614		-251
联营公司业绩的非基本份额		—		—		—		-1 143

息税前利润不包括22财年第四季度1900万美元的正非基础项目和2.51亿美元的负非基础项目。

Associates的非基础业绩份额包括公司在22年第一季度对百威英博Efes的投资记录的11.43亿美元的非现金减值。

净财务收入/(成本)

图5.净财务收入/(成本)(百万美元)


	4Q21		4Q22		21财年		22财年
净利息支出		-853		-785		-3 561		-3 294
确定收益净负债的净利息		-18		-18		-73		-73
吸积费用		-166		-231		-593		-782
按市值计价		312		248		-23		331
巴西税收抵免的净利息收入		17		22		118		168
其他财务业绩		-146		-208		-670		-997
净财务收入/(成本)		-855		- 973		-4 803		-4 646

22财年净利息支出减少2.67亿美元，这是由于根据我们的资本分配优先顺序，积极主动地将多余现金部署到提前赎回债券而导致总债务余额减少的积极影响。22财年的净财务成本受到按市值计价从我们基于股份的支付计划的对冲中获得收益。我们基于股票的支付计划的对冲所涵盖的股票数量，以及开盘和收盘时的股价，如下图6所示。

图6.基于股份的支付对冲


	4Q21		4Q22		21财年		22财年
期初股价(欧元)		49.15		46.75		57.01		53.17
期末股价(欧元)		53.17		56.27		53.17		56.27
期末权益衍生工具数量(百万)		55.0		55.0		55.0		55.0


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非基础财务净收入/(成本)

图7.非基础净财务收入/(成本)(百万美元)


	4Q21		4Q22		21财年		22财年
按市值计价		259		205		-25		274
债券赎回和其他收益/(亏损)		-19		345		-781		224
非基础财务净收入/(成本)		240		550		-806		498

22财年的非基础净财务成本包括按市值计价为对冲与Grupo Modelo和SAB合并而发行的股份而订立的衍生工具的收益。图8显示了套期保值的递延股份工具和限制性股票的数量，以及开盘和收盘价。

在2012财年，我们因赎回某些债券而录得2.46亿美元的收益 (21财年：亏损7.41亿美元)，这主要是因为根据我们的资本分配优先事项，主动将过剩现金余额用于减少总债务。

图8.非基础权益衍生工具


	4Q21		4Q22		21财年		22财年
期初股价(欧元)		49.15		46.75		57.01		53.17
期末股价(欧元)		53.17		56.27		53.17		56.27
期末权益衍生工具数量(百万)		45.5		45.5		45.5		45.5

所得税费用

图9.所得税费用(百万美元)


	4Q21			4Q22			21财年			22财年
所得税费用		440			-5			2 350			1 928
实际税率		16.2	%		-0.2	%		28.6	%		18.6	%
归一化有效税率		24.3	%		11.0	%		28.0	%		23.0	%
MTM前的归一化有效税率		27.4	%		12.2	%		27.9	%		23.8	%

不包括的归一化ETR的减少按市值计价与2011年第四季度相比，我们的基于股份的支付计划在22季度的对冲收益和亏损是由于巴西股东权益的利息分配较高以及不可扣除成本较低所致。

图10.百威英博股东应占基本利润(百万美元)


	4Q21		4Q22		21财年		22财年
百威英博股东应占利润		1 962		2 844		4 670		5 969
非基础项目对利润的净影响		—165		-879		1 054		484
百威英博股东归一化利润		1 797		1 965		5 723		6 454
百威英博股东应占基本利润		1 484		1 739		5 774		6 093

除税后和与巴西税收抵免相关的非控股利息外，21财年股东应占正常化利润和基本利润分别受到1.65亿美元和22财年1.86亿美元的积极影响。

基本每股收益、标准化每股收益和基础每股收益

图11.每股收益(美元)


	4Q21		4Q22		21财年		22财年
基本每股收益		0.98		1.41		2.33		2.97
非基础项目对利润的净影响		-0.08		-0.44		0.53		0.23
归一化每股收益		0.90		0.98		2.85		3.21
基础每股收益		0.74		0.86		2.88		3.03
普通股和限售股加权平均数(百万股)		2 007		2 013		2 007		2 013


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图12.关键组件-以美元为单位的基本每股收益


	4Q21		4Q22		21财年		22财年
恶性通货膨胀前的标准化息税前利润		1.82		1.83		7.22		7.41
恶性通货膨胀对归一化息税前利润的影响		—		-0.04		-0.02		-0.07
归一化息税前利润		1.83		1.79		7.19		7.34
按市值计价(基于股份的支付计划 )		0.16		0.12		-0.01		0.16
净财务成本		-0.58		-0.61		-2.38		-2.47
所得税费用		-0.34		-0.14		-1.34		-1.16
联营公司与非控股权益		-0.16		-0.19		-0.61		-0.67
归一化每股收益		0.90		0.98		2.85		3.21
按市值计价(基于股份的支付计划 )		-0.16		-0.12		0.01		-0.16
恶性通货膨胀对每股收益的影响		—		0.01		0.01		-0.02
基础每股收益		0.74		0.86		2.88		3.03
普通股和限售股加权平均数(百万股)		2 007		2 013		2 007		2 013

标准化EBITDA与股东应占利润之间的对账

图13.归一化EBITDA与百威英博股东应占利润的对账(百万美元)


	4Q21		4Q22		21财年		22财年
百威英博股东应占利润		1 962		2 844		4 670		5 969
非控制性权益		383		454		1 444		1 628
利润		2 345		3 298		6 114		7 597
所得税费用		440		-5		2 350		1 928
联营公司的业绩份额		-75		-89		-248		-299
联营公司业绩的非基本份额		—		—		—		1 143
净财务(收入)/成本		855		973		4 803		4 646
非基础净财务(收入)/成本		-240		-550		806		-498
息税前利润以上非基础项目(包括减值损失)		324		-19		614		251
归一化息税前利润		3 650		3 608		14 438		14 768
折旧、摊销和减值		1 231		1 338		4 771		5 074
归一化EBITDA		4 882		4 947		19 209		19 843

归一化EBITDA和归一化EBIT是百威英博用来展示公司潜在业绩的指标。

正常化EBITDA的计算不包括AB InBev股权持有人应占利润的下列影响： (I)非控股权益；(Ii)所得税支出；(Iii)联营公司业绩份额；(Iv)联营公司业绩的非相关份额； (V)财务净成本；(Vi)非基本财务净成本；(Vii)息税前利润以上非相关项目；以及(Viii)折旧、摊销和减值。

正常化EBITDA和正常化EBIT不是IFRS会计准则下的会计计量，不应被视为衡量经营业绩的权益持有人应占利润的替代方案，或作为衡量流动性的现金流的替代方案。归一化EBITDA和归一化EBIT没有标准的计算方法，百威英博对归一化EBITDA和归一化EBIT的定义可能无法与其他公司相比。


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财务状况

图14.现金流量表(百万美元)


	21财年		22财年
经营活动
当期利润		6 114		7 597
计入利润的利息、税项和非现金项目		12 693		12 344
营运资金变动和拨备使用前的经营活动现金流量		18 806		19 941
营运资金变动		2 459		- 346
养恤金缴款和拨备的使用		-375		-351
利息和税金(已付)/已收		-6 197		-6 104
收到的股息		106		158
经营活动现金流		14 799		13 298
投资活动
净资本支出		-5 498		-4 838
收购和出售子公司，扣除收购/处置的现金		-444		-70
出售/(收购)其他资产的净收益		65		288
投资活动产生的现金流		-5 878		-4 620
融资活动
已支付的股息		-2 364		-2 442
借款净额(付款)/借款收益		-8 511		-7 174
支付租赁债务		-531		-610
出售/(购买)非控股权益和其他		-192		-394
融资活动产生的现金流		-11 598		-10 620
现金和现金等价物净增加/(减少)		-2 677		-1 942

2012财年现金和现金等价物减少19.42亿美元，而21财年减少26.77亿美元，变动如下：

•

我们的经营活动现金流在22财年达到132.98亿美元，而在21财年为147.99亿美元。这一下降主要是由于(I)2021财年的数字受到2020财年资本支出和奖金应计项目减少的影响，以及(Ii)22财年的库存余额增加。

•

我们的投资活动现金流出在22财年为46.2亿美元，而在21财年为58.78亿美元。来自投资活动的现金流减少的主要原因是，与2012财年相比，22财年的净资本支出和收购子公司的流出减少。在2012财年的资本支出总额中，约36%用于改善公司的生产设施，45%用于物流和商业投资，20%用于提高管理能力和购买硬件和软件。

•

我们融资活动的现金流出在22财年达到106.20亿美元，而21财年的现金流出为115.98亿美元。


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截至2022年12月31日，我们的净债务从截至2021年12月31日的762亿美元减少到697亿美元。

截至2022年12月31日，我们的净债务与正常化EBITDA的比率为3.51倍。我们的最佳资本结构是净债务与正常化EBITDA的比率约为2倍。

我们继续积极管理我们的债务组合。在2022年1月赎回31亿美元和2022年12月赎回39亿美元后，我们95%的债券投资组合持有固定利率，42%以美元以外的货币计价，未来几年的到期日分布均匀。

除了非常舒适的债务到期日概况和强劲的现金流产生，截至2022年12月31日，我们的总流动资金为200亿美元，其中包括承诺的长期信贷安排下的101亿美元可用资金，以及99亿美元的现金、现金等价物和债务证券短期投资减去银行透支。

图15.截至2022年12月31日的条款和偿债时间表(十亿美元)

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2023年演示文稿更新

自2023年1月1日起按市值计价与我们基于股份的支付计划的对冲相关的衍生品的收益/(损失)将在非基础净财务收入/(成本)中报告。因此，我们将不再将标准化每股收益作为单独的指标进行披露。

建议的2022年全年股息

百威英博董事会建议2022年全年派发每股0.75欧元的股息，有待股东在2023年4月26日的年度股东大会上批准。根据公司的财务纪律和去杠杆化目标，建议的股息在向股东返还现金的同时，平衡了公司的资本分配优先顺序和股息政策。显示前优惠券、记录和付款日期的时间表如下：

分红时间表


	不含息票日期	记录日期	付款日期
泛欧交易所	3 May 2023	4 May 2023	5 May 2023
MEXBOL	3 May 2023	4 May 2023	5 May 2023
JSE	2 May 2023	4 May 2023	5 May 2023
纽约证券交易所(ADR计划)	3 May 2023	4 May 2023	8 June 2023
限售股	3 May 2023	4 May 2023	5 May 2023


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备注

为了便于了解百威英博的潜在业绩，除非另有说明，否则对增长的分析，包括本新闻稿中的所有评论，均基于有机增长和归一化数字。换句话说，财务分析消除了货币变化对外国业务换算和范围变化的影响。范围变化指收购和资产剥离的影响、业务活动的开始或终止或部门之间的业务转移、削减损益和会计估计的同比变化，以及管理层不考虑为基本业务业绩一部分的其他假设。每百升(每hl)的所有参考不包括美国的非啤酒活动。无论何时在本文档中显示，所有绩效指标(EBITDA、EBIT、利润、税率、每股收益)都是在标准化的基础上显示的，这意味着它们显示在非基础项目之前。非相关项目是指作为公司正常活动的一部分而不定期发生的收入或支出。它们单独列出，因为它们对于了解公司因其规模或性质而潜在的可持续业绩非常重要。正常化衡量标准是管理层使用的额外衡量标准，不应取代根据《国际财务报告准则》确定的衡量公司业绩的指标。我们报告了阿根廷自18年第三季度起应用恶性通胀会计的结果。《国际财务报告准则》(IAS 29)要求我们重述年初至今在按该期间的结账汇率折算当地金额之前，使用官方指数计算当地货币一般购买力变化的结果。这些影响被排除在有机计算之外，并在本季度标记为恶性通货膨胀重述的一栏中的附件和今年迄今的货币换算一栏中单独列出。在22财年，我们报告了对百威英博股东应占利润3000万美元的积极影响。22财年标准化每股收益的影响为0.02美元。由于四舍五入，数字和附件中的值可能不会相加。 22财年第四季度和22财年每股收益基于20.13亿股的加权平均水平，而21财年第四季度和21财年的加权平均水平为20.07亿股。

法律免责声明

本新闻稿包含前瞻性陈述。这些陈述基于百威英博管理层目前的预期以及对未来事件和发展的看法，自然会受到环境不确定性和变化的影响。本新闻稿中包含的前瞻性陈述包括除历史事实之外的陈述，并且包括通常包含以下词语的陈述：将、可能、应该、相信、意向、预期、预期、目标、估计、可能、预见和类似含义的词语。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。您不应过度依赖这些前瞻性陈述，它们反映了百威英博管理层的当前观点，受到有关百威英博的许多风险和不确定性的影响，并受许多因素的影响，其中一些因素不在百威英博的控制范围之内。存在可能导致实际结果和结果大不相同的重要因素、风险和不确定性，包括但不限于与百威英博相关的风险和不确定性，这些风险和不确定性在百威英博于2022年3月18日提交给美国美国证券交易委员会的20-F表格年度报告第3.D项中描述。其中许多风险和不确定性正在并将因全球商业和经济环境的进一步恶化、俄罗斯和乌克兰持续的冲突以及新冠肺炎疫情而加剧。其他未知或不可预测的因素可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大相径庭。前瞻性陈述应与其他地方包括的其他警示陈述一起阅读，包括百威英博最新的Form 20-F和Form 6-K提供的其他报告, 以及百威英博公布的任何其他文件。本新闻稿中所作的任何前瞻性陈述完全受这些警告性陈述的限制，不能保证百威英博预期的实际结果或发展将会实现，或者即使实现了，也不能保证它们将对百威英博或其业务或运营产生预期的后果或影响。除法律另有规定外，百威英博不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。本新闻稿图1(数量信息除外)、图3至图5、图7、图9、图10、图13和图14所列的2022年(FY22)全年财务数据摘录自本集团截至2022年12月31日及截至2022年12月31日的12个月的经审核综合财务报表，并已由我们的法定审计师普华永道会计师事务所(PwC Réviseur d EntreEnterprises SRL/PwC Bedrijfsrevisoren BV)根据比利时适用的国际审计准则进行审计，得出了无保留的审计意见。图6、图8、图11、图12和图15所包含的2022年第四季度(第四季度22)和财务数据摘录自截至2022年12月31日及截至2022年12月31日的12个月的基本会计记录(数量信息除外)。本文档中对我们网站(如www.bees.com)上的材料的引用仅作为其位置的帮助，并未通过引用将其并入本文档中。


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电话会议和网络广播

2023年3月2日星期四的投资者电话会议和网络直播：

下午3点布鲁塞尔/下午2点伦敦/上午9点纽约

注册详情：

网络直播(仅收听模式)：

百威英博第四季度和2012财年业绩网络直播

要通过电话加入，请使用以下两个电话号码中的一个：

免费：877-407-8029

通行费：201-689-8029


投资者		媒体

肖恩·富拉洛夫		凯特·拉弗吉
Tel: +1 212 573 9287		Tel: +1 917 940 7421
电子邮件：shaun.fullalove@ab-inbev.com		电子邮件：kate.laverge@ab-inbev.com

玛丽亚·格鲁科娃		安娜·泽纳蒂
Tel: +32 16 276 888		Tel: +1 646 249 5440
电子邮件：maria.glukhova@ab-inbev.com		电子邮件：ana.zenatti@ab-inbev.com

赛勒斯·宁丁		法伦·巴克鲁
Tel: +1 646 746 9673		Tel: +1 310 592 6319
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关于百威英博(百威英博)

百威英博(百威英博)是一家总部设在比利时鲁汶的上市公司(泛欧交易所代码：ABI)，在墨西哥(MEXBOL：ANB)和南非(JSE：ANH)证券交易所二次上市，在纽约证券交易所(NYSE：BUD)拥有美国存托凭证。作为一家公司，我们的远大梦想是创造更多欢呼的未来。我们一直在寻求提供新的方式来满足生活中的时刻，推动我们的行业向前发展，并在世界上产生有意义的影响。我们致力于打造经得起时间考验的伟大品牌，用最好的配料酿造最好的啤酒。我们拥有500多个啤酒品牌，其中包括全球品牌百威^®、科罗娜^®和斯特拉·阿托瓦^®；多国品牌Beck‘s^®、霍加登^®、莱夫^®和Michelob Ultra.^®；以及阿奎拉等本土冠军企业^®，南极洲^®、百威淡酒^®、梵天^®，中国社科院^®，城堡^®，Castle Lite^®、水晶石^®、哈尔滨^®、朱庇勒^®，Modelo 特别^®、奎尔姆斯^®、维多利亚^®、塞德林^®和Skol^®。我们的酿造遗产可以追溯到600多年前，跨越大陆和世代。来自我们在比利时鲁汶的Den Hoorn啤酒厂的欧洲血统。为美国圣路易斯Anheuser&Co啤酒厂的开拓性精神干杯。在约翰内斯堡淘金热期间，南非城堡啤酒厂的建立。波希米亚，巴西第一家啤酒厂。地理位置多样化，对发达和发展中市场有平衡的敞口，我们利用分布在全球近50个国家和地区的约167,000名同事的集体优势。2022年，百威英博报告的收入为578亿美元(不包括合资企业和合作伙伴)。


Ab-inbev.com				新闻稿2023年3月2日至19日

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附件1：分部报告(第四季度)


百威英博全球	4Q21			范围		货币翻译		恶性通货膨胀重述		有机食品生长		4Q22			有机食品生长
总容量(千HL)		149 651			—		—		—		-876		148 775			-0.6	%
其中百威英博拥有啤酒		129 708			-3		—		—		-1 204		128 502			-0.9	%
收入		14 198			-49		-1 117		196		1 440		14 668			10.2	%
销售成本		-6 096			10		514		-82		-1 008		-6 661			-16.6	%
毛利		8 102			-39		-603		114		432		8 007			5.4	%
SG&A		-4 624			41		351		-50		-310		-4 592			-6.8	%
其他营业收入/(支出)		172			7		-16		9		21		193			11.4	%
归一化息税前利润		3 650			9		-267		73		143		3 608			3.9	%
归一化EBITDA		4 882			2		-367		59		371		4 947			7.6	%
归一化EBITDA利润率		34.4	%										33.7	%		-80bps

北美	4Q21			范围		货币翻译		恶性通货膨胀重述		有机食品生长		4Q22			有机食品生长
总容量(千HL)		25 576			1		—		—		-2 127		23 451			-8.3	%
收入		3 875			-5		-35		—		96		3 931			2.5	%
销售成本		-1 479			-2		12		—		-96		-1 566			-6.5	%
毛利		2 396			-7		-23		—		—		2 366			0.0	%
SG&A		-1 230			—		15		—		50		-1 166			4.0	%
其他营业收入/(支出)		14			7		—		—		-10		11			-46.2	%
归一化息税前利润		1 180			—		-9		—		40		1 211			3.4	%
归一化EBITDA		1 375			—		-11		—		32		1 397			2.4	%
归一化EBITDA利润率		35.5	%										35.5	%		-5位/秒

中美洲	4Q21			范围		货币翻译		恶性通货膨胀重述		有机食品生长		4Q22			有机食品生长
总容量(千HL)		37 877			64		—		—		346		38 286			0.9	%
收入		3 484			-14		-26		—		468		3 913			13.5	%
销售成本		-1 256			8		11		—		-283		-1 521			-22.7	%
毛利		2 228			-6		-15		—		185		2 392			8.3	%
SG&A		-813			4		1		—		-71		-879			-8.8	%
其他营业收入/(支出)		15			—		-1		—		-17		-3			—
归一化息税前利润		1 430			-1		-15		—		97		1 510			6.8	%
归一化EBITDA		1 729			-1		-11		—		155		1 872			9.0	%
归一化EBITDA利润率		49.6	%										47.9	%		-197 bps

南美	4Q21			范围		货币翻译		恶性通货膨胀重述		有机食品生长		4Q22			有机食品生长
总容量(千HL)		45 295			164		—		—		1 402		46 860			3.1	%
收入		2 889			49		-611		196		857		3 380			29.8	%
销售成本		-1 382			-13		257		-82		-441		-1 661			-32.2	%
毛利		1 507			36		-354		114		415		1 718			27.6	%
SG&A		-802			-43		161		-50		-262		-995			-31.6	%
其他营业收入/(支出)		61			-1		-3		9		31		97			46.2	%
归一化息税前利润		766			-8		-196		73		185		820			24.8	%
归一化EBITDA		962			-7		-235		59		271		1 050			28.8	%
归一化EBITDA利润率		33.3	%										31.1	%		-20 bps


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欧洲、中东和非洲地区	4Q21			范围		货币翻译		恶性通货膨胀重述		有机食品生长		4Q22			有机食品生长
总容量(千HL)		24 042			23		—		—		29		24 094			0.1	%
收入		2 133			40		-279		—		176		2 070			8.1	%
销售成本		-1 012			-3		153		—		-239		-1 101			-23.5	%
毛利		1 121			37		-126		—		-62		969			-5.4	%
SG&A		-655			-59		90		—		-13		-636			-1.8	%
其他营业收入/(支出)		49			—		-8		—		19		60			37.8	%
归一化息税前利润		515			-22		-44		—		-56		393			-11.0	%
归一化EBITDA		784			-30		-81		—		3		676			0.4	%
归一化EBITDA利润率		36.7	%										32.6	%		-254 bps

亚太地区	4Q21			范围		货币翻译		恶性通货膨胀重述		有机食品生长		4Q22			有机食品生长
总容量(千HL)		16 278			2		—		—		-376		15 903			-2.3	%
收入		1 447			-51		-150		—		-61		1 185			-4.4	%
销售成本		-667			—		72		—		-28		-624			-4.2	%
毛利		780			-51		-78		—		-89		561			-12.3	%
SG&A		-602			49		53		—		-20		-520			-3.7	%
其他营业收入/(支出)		48			—		-2		—		-11		34			-23.3	%
归一化息税前利润		226			-2		-27		—		-121		76			-53.9	%
归一化EBITDA		406			-2		-43		—		-127		234			-31.4	%
归一化EBITDA利润率		28.0	%										19.8	%		-815 bps

全球出口和控股公司	4Q21			范围		货币翻译		恶性通货膨胀重述		有机食品生长		4Q22			有机食品生长
总容量(千HL)		583			-253		—		—		-149		181			-45.1	%
收入		369			-69		-15		—		-97		189			-32.1	%
销售成本		-299			21		10		—		79		-189			28.5	%
毛利		70			-48		-5		—		-17		—			-77.6	%
SG&A		-522			90		31		—		6		-395			1.4	%
其他营业收入/(支出)		-15			1		-1		—		9		-6			66.8	%
归一化息税前利润		-467			43		24		—		-2		-401			-0.4	%
归一化EBITDA		-374			42		14		—		36		-282			10.2	%


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附件2：分部报告(FY)


百威英博全球	21财年			范围		货币翻译		有机食品生长		22财年			有机食品生长
总容量(千HL)		581 678			—		—		13 455		595 133			2.3	%
其中百威英博拥有啤酒		508 698			- 10		—		9 302		517 990			1.8	%
收入		54 304			-395		-2 136		6 013		57 786			11.2	%
销售成本		-23 097			16		1 006		-4 230		-26 305			-18.4	%
毛利		31 207			-378		-1 130		1 782		31 481			5.8	%
SG&A		-17 574			365		735		-1 080		-17 555			-6.3	%
其他营业收入/(支出)		805			-12		-15		63		841			10.3	%
归一化息税前利润		14 438			-26		-410		765		14 768			5.4	%
归一化EBITDA		19 209			-54		-669		1 357		19 843			7.2	%
归一化EBITDA利润率		35.4	%								34.3	%		-126 bps

北美	21财年			范围		货币翻译		有机食品生长		22财年			有机食品生长
总容量(千HL)		106 965			2		—		-4 293		102 674			-4.0	%
收入		16 257			-5		-76		389		16 566			2.4	%
销售成本		-6 185			-10		27		-546		-6 714			-8.8	%
毛利		10 072			-14		-49		-157		9 851			-1.6	%
SG&A		-4 769			-24		30		176		-4 587			3.7	%
其他营业收入/(支出)		46			15		—		-16		45			-26.1	%
归一化息税前利润		5 349			-23		-19		3		5 309			0.1	%
归一化EBITDA		6 131			-21		-24		-29		6 057			-0.5	%
归一化EBITDA利润率		37.7	%								36.6	%		-106 bps

中美洲	21财年			范围		货币翻译		有机食品生长		22财年			有机食品生长
总容量(千HL)		141 447			105		—		6 072		147 624			4.3	%
收入		12 541			-53		-199		1 892		14 180			15.1	%
销售成本		-4 428			23		78		-1 213		-5 540			-27.5	%
毛利		8 113			-31		-122		679		8 639			8.4	%
SG&A		-3 149			23		42		-305		-3 390			-9.8	%
其他营业收入/(支出)		24			—		—		-36		-12			—
归一化息税前利润		4 988			-8		-80		337		5 238			6.8	%
归一化EBITDA		6 126			-7		-87		532		6 564			8.7	%
归一化EBITDA利润率		48.8	%								46.3	%		-274 bps

南美	21财年			范围		货币翻译		有机食品生长		22财年			有机食品生长
总容量(千HL)		156 622			421		—		7 276		164 319			4.6	%
收入		9 494			134		-674		2 645		11 599			27.9	%
销售成本		-4 763			-36		298		-1 475		-5 976			-31.1	%
毛利		4 730			98		-376		1 170		5 623			24.7	%
SG&A		-2 762			-143		184		-738		-3 458			-25.7	%
其他营业收入/(支出)		397			-30		9		97		473			52.4	%
归一化息税前利润		2 365			-75		-183		530		2 638			25.7	%
归一化EBITDA		3 125			-74		-265		724		3 511			25.7	%
归一化EBITDA利润率		32.9	%								30.3	%		-49bps


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欧洲、中东和非洲地区	21财年			范围		货币翻译		有机食品生长		22财年			有机食品生长
总容量(千HL)		86 707			76		—		3 997		90 780			4.6	%
收入		8 032			-148		-798		1 034		8 120			13.1	%
销售成本		-3 793			-11		417		-780		-4 167			-20.5	%
毛利		4 239			-159		-381		254		3 953			6.2	%
SG&A		-2 855			135		277		-161		-2 604			-6.0	%
其他营业收入/(支出)		200			2		-21		17		198			8.2	%
归一化息税前利润		1 584			-22		-125		109		1 546			6.9	%
归一化EBITDA		2 598			-54		-229		296		2 612			11.5	%
归一化EBITDA利润率		32.4	%								32.2	%		-45bps

亚太地区	21财年			范围		货币翻译		有机食品生长		22财年			有机食品生长
总容量(千HL)		88 379			4		—		515		88 898			0.6	%
收入		6 848			-132		-343		159		6 532			2.4	%
销售成本		-3 048			-1		157		-275		-3 168			-9.0	%
毛利		3 800			-134		-186		-116		3 364			-3.2	%
SG&A		-2 330			128		115		20		-2 067			0.9	%
其他营业收入/(支出)		139			—		-4		2		137			1.3	%
归一化息税前利润		1 609			-5		-76		-94		1 433			-5.9	%
归一化EBITDA		2 321			-5		-105		-106		2 104			-4.6	%
归一化EBITDA利润率		33.9	%								32.2	%		-234 bps

全球出口和控股公司	21财年			范围		货币翻译		有机食品生长		22财年			有机食品生长
总容量(千HL)		1 558			-607		—		-112		838			-11.8	%
收入		1 133			-190		-45		-107		790			-11.4	%
销售成本		-880			52		29		60		-740			7.3	%
毛利		252			-139		-16		-47		50			-40.9	%
SG&A		-1 709			246		88		-72		-1 447			-4.8	%
其他营业收入/(支出)		—			1		1		-1		1			—
归一化息税前利润		-1 457			108		73		-120		-1 396			-8.6	%
归一化EBITDA		-1 093			108		41		-60		-1 004			-5.9	%


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附件3：综合财务状况表


截至百万美元	2022年12月31日		2021年12月31日
资产
非流动资产
财产、厂房和设备		26 671		26 678
商誉		113 010		115 796
无形资产		40 209		40 430
联营公司的投资		4 656		5 874
投资证券		175		161
递延税项资产		2 300		1 969
养恤金和类似的债务		11		5
应收所得税		883		1 137
衍生品		60		48
贸易和其他应收款		1 782		1 580

非流动资产总额		189 757		193 678

流动资产
投资证券		97		374
盘存		6 612		5 399
应收所得税		813		381
衍生品		331		621
贸易和其他应收款		5 330		5 046
现金和现金等价物		9 973		12 097
分类为持有以待出售的资产		30		30

流动资产总额		23 186		23 949

总资产		212 943		217 627

权益和负债
权益
已发行资本		1 736		1 736
股票溢价		17 620		17 620
储量		15 218		15 431
留存收益		38 823		33 882
百威英博股东应占权益		73 398		68 669
非控制性权益		10 880		10 671

总股本		84 278		79 340

非流动负债
计息贷款和借款		78 880		87 369
养恤金和类似的债务		1 534		2 261
递延税项负债		11 818		12 204
应缴所得税		610		726
衍生品		184		100
贸易和其他应付款		859		1 008
条文		396		436

非流动负债总额		94 282		104 104

流动负债
银行透支		83		53
计息贷款和借款		1 029		1 408
应缴所得税		1 438		1 334
衍生品		5 308		5 786
贸易和其他应付款		26 349		25 434
条文		176		169

流动负债总额		34 383		34 184

权益和负债总额		212 943		217 627


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附件4：合并现金流量表


截至十二月三十一日止的年度百万美元	2022		2021
经营活动
当期利润		7 597		6 114
折旧、摊销和减值		5 078		5 052
净财务成本/(收益)		4 148		5 609
股权结算股份支付费用		448		510
所得税费用		1 928		2 350
其他非现金项目		-102		-581
联营公司的业绩份额		844		-248
营运资金变动和拨备使用前的经营活动现金流量		19 941		18 806
贸易和其他应收款的减少/(增加)		-48		164
库存减少/(增加)		-1 547		-1 232
增加/(减少)贸易和其他应付款项		1 249		3 527
养恤金缴款和拨备的使用		-351		-375
运营产生的现金		19 244		20 890
支付的利息		-4 133		-3 987
收到的利息		611		200
收到的股息		158		106
已缴纳所得税		-2 582		-2 410
经营活动现金流		13 298		14 799
投资活动
购置财产、厂房和设备以及无形资产		-5 160		-5 640
出售财产、厂房和设备以及无形资产所得收益		322		142
出售/(收购)子公司，扣除出售/收购的现金		-70		-444
出售/(收购)其他资产的收益		288		65
投资活动产生的现金流		-4 620		-5 878
融资活动
出售/(购买)非控股权益		-20		—
借款收益		91		454
偿还借款		-7 265		-8 965
现金净额财务(成本)/利息以外的收入		-374		-192
支付租赁债务		-610		-531
已支付的股息		-2 442		-2 364
融资活动产生的现金流		-10 620		-11 598
现金和现金等价物净增加/(减少)		-1 942		-2 677
年初现金及现金等价物减去银行透支		12 043		15 247
汇率波动的影响		-211		-526
现金及现金等价物减去银行期末透支		9 890		12 043


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