美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

截至本财政年度止1月1日，2023

或

关于从到的过渡期

委托文件编号：001-36029

斯普鲁茨农贸市场公司.

(注册人的确切姓名载于其章程)

东大街5455号, 111号套房

凤凰城, 亚利桑那州 85054

(主要执行机构地址和邮政编码)

(480) 814-8016

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：

无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ☒

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒

截至2022年7月1日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，注册人的非关联公司持有的注册人有投票权的普通股的总市值为$2,761,959,072，基于该股票在纳斯达克全球精选市场上最近一次报告的销售价格。

截至2023年2月28日，有几个103,067,514注册人普通股的流通股，每股面值0.001美元。

以引用方式并入的文件

目录

目录表

在本10-K表格年度报告中，除文意另有所指外，凡提及“公司”、“Sprouts”、“我们”、“我们”和“我们”，均指特拉华州的Sprouts Farmers Market，Inc.，以及在适当的情况下，指其子公司。在本10-K表格年度报告中包含我们的网站地址，并不包括或通过引用的方式并入我们网站上的信息或可通过此处访问的信息。

关于前瞻性陈述的特别说明

这份Form 10-K年度报告包含涉及重大风险和不确定性的“前瞻性陈述”。本年度报告中包含的非纯粹历史性的10-K表格陈述属前瞻性陈述，符合1933年证券法(经修订)第27A节(简称“证券法”)和1934年证券交易法(经修订)第21E节(称为“交易法”)的定义，包括但不限于有关我们的增长战略、预期、信念、意图、未来运营、未来财务状况、未来收入、预计支出以及管理计划和目标的陈述。在某些情况下，您可以通过“预期”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“项目”、“将”、“将”、“应该”、“可能”、“可以”、“可以”、“预测”、“潜在”、“继续”、“目标”或这些术语的否定等术语来识别前瞻性陈述，以及旨在识别前瞻性陈述的类似表述。然而，并不是所有的前瞻性陈述都包含这些识别词语。这些前瞻性陈述反映了我们目前对未来事件的看法，涉及已知的风险、不确定因素和其他因素，可能会导致我们的实际结果、活动水平、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于本10-K年度报告中题为“风险因素”一节所讨论的因素。此外，此类前瞻性陈述仅说明截至本报告之日。除法律另有规定外, 我们没有义务更新任何前瞻性陈述，以反映此类陈述发布之日之后的事件或情况。

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部分 I

第1项。 业务

芽菜农贸市场 提供独特的杂货体验，采用开放式布局，新鲜农产品位于商店的中心。Sprouts通过 精心策划的 各种对你更好的产品与目标驱动的人配对，自然激发健康。我们继续推出最新的健康创新产品，采用对生活方式友好的成分，如有机、植物性和无麸质。截至2023年1月1日，我们的总部设在凤凰城，在23个州拥有386家门店，是美国最大、增长最快的新鲜、天然和有机食品专业零售商之一。

我们的传统

2002年，我们在亚利桑那州钱德勒开设了第一家Sprouts农贸市场商店。从2002年成立到2023年1月1日，我们发展迅速，销售额、门店数量和盈利能力显著增加，包括通过收购成功地将2011年和2012年分别增加的43家亨利农贸市场和39家向日葵农贸市场门店更名为Sprouts旗帜。这三家企业的血统都可以追溯到亨利农贸市场，它们的店铺模式和运营方式相似，包括在更小、更方便的地点非常注重价值、产品和服务。

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我们的增长战略

自2020年以来，我们一直专注于长期增长战略，我们相信该战略正在改变我们的公司，推动盈利增长。我们继续执行这一战略，重点放在以下几个方面：

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我们的门店和运营

我们相信，我们的商店融合了农贸市场、天然食品店和较小的特色市场，使我们有别于其他食品零售商，同时也为我们的客户提供了广泛的创新和差异化产品，以及对生活方式友好的成分。

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我们提供的产品

我们是一家特产、天然和有机食品零售商，为客户提供独特的购物体验。为了提供合适的健康替代品和有益于你的选择，我们精心策划我们的产品组合，在我们所有部门提供差异化的新鲜、天然和有机食品和更健康的选择，并以具有生活方式友好成分的创新产品为特色。

新鲜、天然和有机食品

我们专注于新鲜、天然和有机食品的产品供应。如果食品经过最低限度的加工，或处于未经加工的状态，不受任何类型的保存或冷冻处理，则通常被认为是“新鲜”的。天然食品可以广泛地定义为经过最低限度的加工，不含合成防腐剂、人工甜味剂、色素、香料和其他添加剂、生长激素、抗生素、氢化油、稳定剂和乳化剂的食品。从本质上讲，天然食品在很大程度上或完全不含非自然产生的化学物质，并尽可能接近其完整的自然状态。

有机食品指的是食物本身以及它的生产方法。一般来说，有机作业必须证明它们正在保护自然资源，保护生物多样性，并且只使用经批准的物质，并且必须得到美国农业部认可的认证机构的认证。此外，处理、储存或销售有机产品的零售商必须采取措施保护其有机特性。

产品类别

我们把销售的产品分为易腐烂的和不易腐烂的两类。易腐烂的产品类别包括农产品、肉类、海鲜、熟食店、面包店、花卉以及乳制品和乳制品替代品。不易腐烂的产品类别包括食品杂货、维生素和补充剂、散装食品、冷冻食品、啤酒和葡萄酒，以及自然保健和身体护理。以下是我们的易腐产品和非易腐产品销售组合的细目：

部门

在我们专注于提供丰富且实惠的天然和有机农产品的同时，我们的商店还包括以下部门，使客户能够获得全面的杂货购物体验：包装食品、肉类和海鲜、熟食店、维生素和补充剂、乳制品和乳制品替代品、大宗商品、烘焙食品、冷冻食品、自然健康和身体护理，以及啤酒和葡萄酒。我们的部门反映了我们独特的销售主张，以刻意策划负责任的本地来源产品为特色。我们相信，我们的每个部门都为客户提供高质量、差异化和以价值为导向的产品，我们会根据客户的偏好不断完善这些产品。

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芽菜品牌

在过去的几年里，我们一直在扩大我们Sprouts品牌产品的范围，并拥有一支专门的产品开发团队，专注于继续这种增长。我们销售各种各样的产品，这些产品差异化，探索起来很有趣，提供令人难以置信的味道、质量、价值和体验，并且只有在Sprouts才能买到。我们在2022年启动了一个项目，更新和重新设计所有Sprouts品牌的产品，我们预计在2024年完成这一工作。虽然新设计的推出还处于早期阶段，但我们看到了在销售和认知度方面的积极影响。Sprouts Brand计划在2022财年仅占我们收入的19%多一点。我们相信，我们的Sprouts品牌产品建立和提升了整个Sprouts品牌，使我们能够将自己与竞争对手区分开来，提高客户忠诚度，创造目的地购物体验。

产品创新

我们相信Sprouts走在了食品创新的前沿，并为二十多年来天然食品的趋势铺平了道路。自成立以来，Sprouts推出了一系列创新的自然和有机品牌，这些品牌与我们的目标客户产生了共鸣，并启发了每个人的健康生活。我们培育和发展了许多曾经微不足道的品牌，现在这些品牌已经成为品类领先者。随着我们的不断发展，我们渴望通过寻找并发展我们与利基供应商的关系，将他们独特的、高质量的产品带给每周光顾我们商店的数百万购物者，从而成为全国最具创新精神的健康和健康特色食品零售商。在我们敬业的觅食团队的领导下，我们拥抱产品创新，我们相信我们的商店是整个天然食品行业增长的孵化器，在我们的创新中心商品展示中突出新的和差异化的商品。

2022年，我们推出了大约8400种新产品。我们拥有数千种来源可靠的产品，具有我们目标客户群所希望的认证和属性，包括有机、古希腊、酮类、植物性、非转基因、公平贸易、无麸质、素食、草饲、生的和人道认证。我们将继续通过在我们商店的每个部门采购新的、创新的和差异化的产品来为我们的客户提供寻宝体验。

采购和分销

我们管理我们销售的产品的购买，并为其设定标准，我们从国内外数百家供应商和供应商那里采购我们的产品。我们致力于以尊重人、我们的社区和环境的方式采购产品，我们寻求与供应商和服务提供商建立合作伙伴关系，这些供应商和服务提供商在我们的供应商行为准则中包含了这一承诺，其中详细说明了我们对工作场所标准和供应商最佳实践的期望，以及对人权的承诺。

我们与我们的供应链合作伙伴密切合作，以提高动物福利标准、可持续的海鲜采购、对有机农业的支持和对人类的道德待遇。有关我们的产品采购政策和计划的概述，请访问：About.sprouts.com/产品-采购/.

我们相信，根据我们的行业经验，我们在农产品业务方面的强大关系为我们提供了竞争优势，使我们能够以我们认为低于传统食品零售商、甚至更低于高端天然和有机食品零售商的价格提供高质量的农产品。我们的集中买家得到了专门的区域采购团队的支持，这些团队为我们提供了在当地、区域和国家层面采购产品的灵活性。我们的区域农产品采购团队使我们能够与农民建立有意义的关系，以建立一条随着我们的成长与农民一起成长的道路，我们的灵活性使我们能够对农产品市场做出快速反应，以便购买比大型连锁店数量更少的产品，并帮助我们以优惠的价格为客户带来新的创新品种。这些产品成为我们商店里的寻宝物品。

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考虑到农产品对我们商店的重要性，我们几乎所有的农产品都是通过采购、仓储和自我配送来实现的。这确保了我们的产品符合我们的高质量标准。我们有部门和产品规格，以确保在产品成分、生产标准和其他关键的新鲜度指标、自然和有机标准方面保持高水平的质量。这些规格是在我们设施的入口点和出口点进行测量的。我们在我们的农产品配送中心管理质量控制的方方面面。

作为我们长期增长战略的支柱，我们希望创建一个优势供应链，并渴望将我们的配送中心设在距离我们大部分门店250英里的范围内。我们目前有七个配送中心，其中两个位于加利福尼亚州，亚利桑那州、德克萨斯州、佐治亚州、科罗拉多州和佛罗里达州各一个。我们的配送中心离我们的商店越来越近，这使得我们能够通过从当地农民那里采购更多的产品并提高我们配送过程的效率，来履行我们对客户的新承诺。

我们相信，我们的规模，加上这种分散的采购结构和灵活性，可以节省成本，我们经常将这一点转嫁给我们的客户。分销商和农民认识到我们通过商店销售的商品数量，我们灵活的采购和供应链模式使我们能够机会主义地以极高的价值获得产品，我们将经常将这些产品传递给我们的客户。

对于所有非生产产品，我们通过第三方分销商和供应商按照我们制定的规格和质量控制标准直接将产品分销到我们的商店。

科赫分销商有限责任公司是我们干货和冷冻食品的主要供应商，分别占我们2022财年、2021财年和2020财年总采购量的45%、44%和42%。我们在2022财年、2021财年和2020财年的采购总额中，还有3%是通过我们的第二供应商--联合天然食品公司(United Natural Foods，Inc.)完成的。在2022财年、2021财年和2020财年，我们的肉类和海鲜主要供应商约占我们总购买量的13%。见“风险因素--重要供应商关系的中断可能对我们的业务产生负面影响。”

我们的定价、营销和广告

定价

作为一家农贸市场风格的商店，我们强调在整个商店中具有竞争力的价格，因为我们能够将我们规模和购买力的好处传递给我们的客户，特别是在某些类别，如农产品。我们将我们的价格与客户的日常价值定位在我们的利润率结构中，并通过定期的促销活动来推动流量和试用。我们的品牌产品在某些类别中提供入门级价位，但也专注于创新、寻宝体验、健康或健康益处和质量。

营销与广告

作为我们完善品牌和营销方法的长期增长战略的一部分，我们已经调整了营销战略，试图推动更有利可图的增长，并与我们的客户建立更有意义的联系。我们的数字优先营销计划专注于通过精确的地理定位、数据驱动的媒体与我们最重要、更高价值的目标客户建立联系，并专注于个人相关性，以挖掘我们目标受众的需求和亲和力。

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我们相信，我们通过广播和数字媒体讲述故事的方式将比我们以前使用每周纸质传单的方式接触到更多的客户，我们基本上停止了这种方式。在2022年期间，我们每周获得超过2000万份数字传单印象，表明我们利用数字媒体接触客户并分享Sprouts的新事物和独特事物，与当今购物者的习惯产生了共鸣。与2021年相比，2022年短信用户增加了27%，电子邮件用户增加了16%。此外，数字、电视和广播美国存托股份为购物者带来了43亿次印象，我们在所有社交平台上都有220万粉丝。利用针对特定地理区域的数字通信还为我们提供了更大的灵活性，以提供不同的促销活动和对当地竞争活动的响应，并使我们的客户能够实时了解我们商店的新事物和不同之处。

Sprouts继续通过社交伙伴关系、特殊内容和赞助来教育和接触购物者。在我们2022年的亮点中：

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我们已经开发和维护了Sprouts应用程序，其中包括数字优惠券和店内扫描功能，以及我们的网站，Www.sprouts.com，我们在上面展示我们每周的销售传单，突出我们的产品供应，并提供特价。我们的网站和应用程序还提供在线订购送货和提货服务。我们通过合作伙伴服务在全国所有市场提供从我们的商店送货上门的服务，以及在我们所有的商店提供“点击提货”服务。我们将继续探索移动和数字机会，进一步联系我们的客户，并利用数据更好地洞察客户。

我们的客户

我们进行了深入的研究，以了解我们的目标客户，什么场合推动了购买，他们购买了什么，他们在哪里购买。我们的研究更好地理解了我们的目标客户包括两个特定的群体：健康爱好者和精挑细选的购物者(我们以前称之为体验寻求者)，我们在长期增长战略中将重点放在这些群体上。

我们的目标客户过度关注生活方式的选择，并寻求更好的食品杂货选择和创新、高质量的产品来支持他们的健康生活方式。我们相信他们参与并与他们吃的东西联系在一起--食物给他们的感觉，它来自哪里，以及它在他们生活中可以扮演的角色。我们的目标客户涵盖了广泛的收入和年龄结构-从婴儿潮一代到Z世代-除了出色的商店体验外，我们还寻求各种健康和有机的选择。我们相信，我们目前只为这些目标客户中的一小部分提供服务，并有机会通过瞄准和识别那些创新的、属性驱动型的高质量产品，并提供他们正在寻求的健康生活方式的店内体验和支持，来获得更大比例的家庭食品购买的市场份额。

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环境、社会和治理

我们身份的核心是对社会和环境责任的真正承诺。我们非常关心我们的客户、团队成员、社区和我们地球的健康和福祉。我们与我们的供应链合作伙伴、社区组织和行业专家通力合作，以了解我们的物质影响，并确定我们将环境、社会和治理(“ESG”)努力的重点放在哪里，以最大限度地发挥我们的影响力。通过与内部和外部利益相关者的重要性审查，我们打算将我们的努力集中在可持续和负责任的采购、塑料和包装减少以及碳排放减少上。

我们2022年ESG的亮点包括：

基于我们的ESG成就，我们在2022年MSCI ESG评级评估中获得了AAA评级。AAA评级是该级别中最高的，表明该公司在管理最重大的ESG风险和机会方面处于行业领先地位。Sprouts还被企业骑士评为全球最可持续发展的100家公司之一。有关我们的ESG努力和报告的更多信息，包括我们最新的ESG报告，请访问About.sprouts.com/sustainability/。我们网站和ESG报告中包含或可访问的信息不会以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。

Sprouts健康社区基金会

I2015年，我们成立了Sprouts健康社区基金会(简称“基金会”)，这是一个注册的501(C)(3)组织，专注于在Sprouts运营的社区促进营养教育和增加新鲜、有营养的食物的获得。自基金会成立以来，它已向440多个非营利组织提供了约1850万美元的捐款，并主持了约270个志愿者服务项目。

我们基金会2022年的亮点包括：

有关我们基金会的更多信息，请访问：about.sprouts.com/sprouts-Foundation/。

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人力资本管理

在Sprouts，我们的文化植根于我们的价值观：“关爱”、“拥有它”和“爱与众不同”。我们仍然专注于改善我们所服务的社区的健康。客户参与对我们的文化和发展计划至关重要，我们非常重视招聘候选人和留住热爱美食、以卓越服务为荣并分享我们以目标为导向的文化的团队成员。我们在有针对性的招聘工作基础上，对客户参与度和产品知识进行了强有力的培训，以确保每一家门店都有友好、知识渊博的员工。截至2023年1月1日，我们大约有31,000名团队成员。我们的团队成员都不受集体谈判协议的约束。我们认为我们与团队成员的关系很好，我们从未经历过罢工或重大停工。

2022年亮点。在过去一年中，我们取得了以下成就：

总奖励金。由于我们是一家以人为本的企业，我们自豪地通过提供有竞争力的工资和工资来持续投资于我们的员工队伍，我们定期根据当前的商业环境和劳动力市场进行评估。我们主动改变我们的总奖励计划，以吸引支持我们增长战略并提升客户体验的人才。此外，我们为所有符合条件的团队成员提供全面、相关和具有市场竞争力的福利：

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教育、培训和安全。我们相信Sprouts是一个有吸引力的工作场所，为我们大约31,000名团队成员提供了巨大的增长机会。为了培养Sprouts的下一代领导者，我们为Sprouts新入职的门店经理开发了领导力培训模式。2022年，我们有37名领导力毕业生，累计培训时间超过8900小时。我们于2022年在商店推出了一个大学快速通道计划，以培训大学毕业生担任商店管理助理的角色，该计划有9名毕业生。我们的门店团队成员在2022年完成了超过674,000小时的店内培训。

我们致力于为我们的团队成员和客户维护一个安全的环境。我们的商店实施各种减少和消除危险的计划，从而实现更安全的工作场所和改善的购物体验。2022年，我们的门店报告称，与前一年相比，非COVID工人赔偿索赔减少了12%，一般责任索赔减少了15%。

多样性和包容性。我们为在整个组织中支持包容、尊重和关怀的文化而感到自豪。2022年，我们团队中大约51%的成员是女性，大约48%的团队成员是种族多元化的，我们认为这一比例与杂货店的同行一致或略好。此外，在我们所有商店角色的晋升中，54%授予了女性团队成员，50%授予了不同种族的团队成员。我们进行正式的人才评估和继任规划，以确定顶尖人才，并有意做出招聘和晋升决定，考虑纳入来自代表性不足背景的团队成员。2021年，Sprouts推出了其第一个团队成员资源小组“Sprouts激励女性”，以继续建设包容和归属感的文化。2022年，我们又推出了三个代表亲和力团队成员和盟友的团队成员资源小组：“Sabor”我们的拉美裔和拉丁裔资源小组，“Soul”我们的黑人/非裔美国人资源小组和“彩虹联盟”我们的LBGTQIA+资源小组。

发展我们的业务

作为我们长期增长计划的一部分，我们计划从2024年开始以至少10%的年单位增长率来扩大我们的门店基础。我们的地理门店扩张和新门店布局将与我们的目标客户居住的地方相交，在具有增长潜力和供应链支持的市场上，为我们实现增长目标提供了一条漫长的道路。

我们打算继续将增长重点放在我们拥有大量门店的地区，如加利福尼亚州和德克萨斯州，同时扩大我们的较新市场，如佛罗里达州、佐治亚州和大西洋中部地区，以实现更大的门店集中度。 我们在2022财年、2021财年和2020财年分别开设了16家、12家和22家新店。我们预计将继续扩大我们的门店基础，计划在2023财年开设约30家门店。2023年以后，我们预计年销量增长目标至少为10%，这取决于供应链中断的影响，供应链中断推迟了我们在2020-2022年开设的多家新店。关于我们计划在2023年关闭的门店的更多信息，请参见“项目2.物业”。

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下图显示了我们截至2023年1月1日按州划分的门店占地面积。

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新店开发

我们有一个广泛的基于分析的新门店选址流程，其中包括对地区人口统计、竞争、增长潜力、交通模式、食品杂货支出和其他关键标准的深入分析。我们有一支敬业的房地产团队和一个房地产委员会，其中包括我们的某些高管。该委员会的多名成员经常在批准任何新地点之前进行现场检查。

我们已经在不同地理位置的不同城市、郊区和农村地区取得了成功，从海岸到海岸，我们相信这支持了Sprouts品牌和门店模式进入广泛市场的便携性。随着我们实施长期增长战略，我们未来的商店将提供独特而友好的购物体验，通过采用比我们最近的年份葡萄酒更小的盒子尺寸(通常在21,000至25,000平方英尺之间)，保持对我们农民市场的传统。通过减少我们的门店面积，我们预计我们的新门店将具有更低的建造成本，并减少占用和运营成本，同时减少非销售空间，与我们的大型门店相比，非销售空间将导致总体销售额持平。我们预计，这些成本削减将使我们能够提供比我们更大的门店更高的回报，并继续加快我们的增长。

有关我们门店位置的详细信息，请参阅“项目2.物业”。

季节性

我们的业务受季节性因素影响不大。我们每家门店的平均每周销售额全年都在波动，通常在本财年上半年最高，第四季度最低。

我们的竞争和行业

我们在竞争激烈且高度分散的杂货店行业内运营，该行业包括各种食品零售商，包括大型国家和地区传统连锁超市、仓储俱乐部、小型杂货和便利店、独立杂货店，以及天然和有机、特产、大众、折扣和其他食品零售和在线模式。根据我们的行业经验，我们相信我们的新门店在超市领域从传统超市和特色概念中夺得了市场份额。

杂货店顾客被独特的产品供应、模式和差异化的购物体验所吸引。根据我们的行业经验，我们也相信消费者越来越关注健康和健康，并积极寻求健康食品，以改善饮食习惯。对健康产品的总体需求是由许多因素推动的，包括人们对健康饮食好处的认识增加，对预防性健康措施的更多关注，以及医疗保健成本的上升。我们相信，消费者会被零售商提供的全面健康和健康产品所吸引。因此，食品零售商正在提供更多种类的新鲜、天然和有机食品，以及维生素和补充剂来满足这一需求。

我们的竞争对手主要包括其他特色食品零售商，如全食超市、贸易商Joe‘s，以及规模较小的本地或区域运营商；传统超市，如克罗格、艾伯森、西夫韦、H-E-B和PUBIX，以及大众或折扣零售商，如塔吉特和沃尔玛；仓库会员俱乐部；在线零售商，如亚马逊；专卖店、餐厅、送货上门和餐饮解决方案公司；以及任何其他提供食品和类似产品的网点。我们相信，相对于我们的竞争对手，Sprouts为消费者提供了令人信服的价值和差异化的产品，并将继续受益于消费者对健康、健康和价值的日益关注，以及他们对增强购物体验的重视，包括广泛的属性驱动型产品选择和出色的客户参与度。

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保险与风险管理

我们使用保险和自我保险相结合的方式，为工人赔偿、一般责任、产品责任、董事和高级人员责任、团队成员医疗福利以及其他伤亡和财产风险提供潜在责任。法律趋势和解释的变化、通货膨胀率的变化、索赔结算性质和方法的变化、因适用法律的变化而引起的福利水平的变化、保险公司的破产以及贴现率的变化，都可能影响索赔的最终结算。我们不断评估我们的保险要求，以确保我们保持足够的承保水平。

商标和其他知识产权

我们相信，我们的知识产权具有重大价值，并为我们的业务成功做出了贡献。特别是，我们的商标，包括我们注册的芽菜农贸市场®和芽菜®商标是宝贵的资产，我们相信这些资产会增强客户对我们商店的好感。除了我们的商标，我们相信我们的商业外观，包括我们商店和产品展示的人性化设计、布置、配色和其他物理特征，是我们在商店创造的农贸市场氛围的很大一部分，使客户能够将我们的商店和产品与我们的竞争对手区分开来。

不时有第三方使用与我们相似的名称，申请注册与我们相似的商标，我们认为，这些第三方侵犯或挪用了我们的知识产权。第三方也不时地反对我们的商标，挑战我们的知识产权。我们在个案的基础上对这些行动作出回应。这些行动的结果既包括通过谈判达成的庭外和解，也包括诉讼。

资讯科技系统

我们在信息技术基础设施和业务系统方面进行了大量投资，包括销售点、数据仓库、劳动力管理、采购、库存控制、需求预测以及财务和报告系统。我们最近的投资集中在解决方案上，以提高我们的运营效率，优化我们的劳动力，保持我们的库存状况，并预测我们的客户需求，同时保持我们的高质量和价值主张。我们所有的门店都在一个集成的信息技术平台下运营，这使得我们现在和未来的门店都能增长。我们将继续对我们目前的信息技术基础设施进行投资，并投资于可扩展的系统，以支持我们的增长并提高我们不断增长的业务的效率。此外，我们继续专注于通过投资于IT安全技术工具、资源、渗透评估、第三方安全审计和员工培训来限制网络安全事件的风险。

合规性

我们的商店和在线零售业务受到影响我们业务的各种地方、州和联邦法律、法规和行政做法的约束。我们必须遵守有关健康、卫生和食品安全标准、食品标签、平等就业、最低工资、数据隐私、环境保护、食品制造、配制和销售的发牌，以及在许多商店就啤酒和葡萄酒或其他含酒精饮料和大麻二醇(CBD)产品发牌的规定。我们的业务，包括我们和我们的供应商对产品的制造、加工、配方、包装、标签和广告，都受到多个联邦机构的监管，包括食品和药物管理局(FDA)、联邦贸易委员会(FTC)、美国农业部(USDA)、消费品安全委员会(CPSC)和环境保护局(EPA)。

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食物。根据《联邦食品、药物和化妆品法》(FDCA)，FDA拥有全面的权力来监管食品和食品配料(肉类、家禽、鲶鱼和某些蛋类产品除外)以及膳食补充剂的生产、标签、分销、销售、营销和安全。同样，美国农业部食品安全检验局(“FSIS”)是公共卫生机构，负责根据《联邦肉类检验法》和《家禽产品检验法》确保美国商业供应的肉类、家禽、鲶鱼和某些蛋类产品是安全、卫生的，并正确地贴上标签和包装。

2011年，国会通过了《食品安全现代化法案》(FSMA)，修订了FDCA，该法案极大地扩大了FDA对供应链所有参与者的监管义务。行业参与者继续确定执行FSMA的监管任务和FDA在整个供应链中颁布法规的最佳途径，因为大多数要求现在已经生效。这些法规要求参与美国农业部的危险分析和关键控制点(HACCP)计划或FDA的危险分析和基于风险的预防控制(HARPC)计划，这些计划要求大多数食品生产商遵守基于风险的预防性控制。这一授权适用于所有国内食品设施，并通过进口食品供应商验证要求，适用于所有供应食品的外国设施。

FDA和FSIS还对食品的标签和推广行使广泛的管辖权。标签是一个宽泛的概念，在某些情况下，它甚至延伸到公司网站或类似的印刷或图形媒体上与产品有关的索赔和陈述。所有食品，包括膳食补充剂，都必须贴上标签，为消费者提供有关身份标准、净量、营养事实标签、成分声明和过敏原披露等基本信息。这些机构还规范了结构/功能声明、健康声明和营养成分声明的使用。额外的店内标签要求，如披露经常销售的商品的卡路里和其他营养信息，现在已经生效。此外，将对我们供应链中的许多行为者产生影响的各种营养倡议，如取消某些部分氢化油和采用新的营养标签格式，于2020年开始生效。

美国农业部的农业营销服务(“AMS”)监督国家有机标准计划和相关标签活动的遵守情况。此外，AMS还负责新颁布的关于披露食品中存在的生物工程成分的要求。

AMS还执行《易腐烂农产品法》(PACA)，该法案将公平的商业做法强加给从事易腐烂水果、蔬菜和一些坚果销售的各方。买卖易腐烂商品的实体需要PACA许可证，有关农产品销售的纠纷应受PACA的规章制度约束。

膳食补充剂FDA拥有全面的权力来规范膳食补充剂、饮食成分、标签和当前良好的生产实践的安全性。1994年，国会通过了《膳食补充剂健康和教育法案》(DSHEA)，极大地扩大了FDA对膳食补充剂的监管权限，从而修订了FDCA。通过DSHEA，膳食补充剂成为一种单独定义的受FDA监管的产品，也受一般食品法规的约束。 膳食补充剂被允许携带与支持健康功能有关的结构/功能声明。然而，任何关于膳食补充剂的声明都不能明确或隐含地表示它将诊断、治愈、缓解、治疗或预防疾病。

化妆品。根据《食品药品监督管理局》和《公平包装和标签法》，FDA拥有全面监管化妆品的权力。任何化妆品的标签或营销不得宣传任何治疗用途，如治疗或预防疾病，或声称影响身体的结构或功能。

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顺势疗法产品。FDA有权监管顺势疗法产品。根据FDCA，顺势疗法产品与其他药品一样，要遵守与批准、掺假和品牌错误相关的要求。目前还没有FDA批准的产品被标记为顺势疗法。任何贴上顺势疗法标签的产品都在美国上市，没有经过FDA的安全性或有效性评估。

CBD产品。2018年农场法案将大麻及其制品的生产合法化，大麻衍生产品包括CBD油和提取物，并确定这些产品不再是受管制物质，只要大麻植物和从该植物衍生的产品含有不超过0.3%的THC。根据FDCA，将添加了经批准的药品中的活性成分的物质或已对其进行重大临床调查的物质引入州际商业是非法的，并且此类调查的存在已被公开。FDA已经批准了一种含有CBD作为活性成分的药物产品。因此，由于CBD已被批准为药物活性成分，FDA目前的法律立场是，CBD不能合法地包含在膳食补充剂或食品中。这一限制仅适用于膳食补充剂和食品。到目前为止，FDA的执法行动仅限于那些声称具有治疗或药物声明的可食用、局部和美容CBD产品。然而，无论执法重点如何，FDA有权将任何CBD产品从市场上移除，如果它被掺假，其标签是虚假或误导性的，它被错误地贴上了品牌，或者如果它违反了任何其他FDCA或FDA的要求或法规。这一执法权力延伸到已将可食用CBD产品的分销合法化并进行监管的州。

食品，化妆品，顺势疗法和CBD产品，以及膳食补充剂广告。联邦贸易委员会对食品、化妆品、顺势疗法和CBD产品以及膳食补充剂的广告行使管辖权。联邦贸易委员会有权实施金钱制裁，并实施可能严重限制公司商业行为的同意法令和处罚。近年来，联邦贸易委员会对在广告中提出的索赔或使用虚假或误导性广告索赔没有足够证据的公司采取了许多执法行动。

合规性。正如我们行业中的常见情况一样，我们依赖我们的供应商和合同制造商来确保他们制造和销售给我们的产品符合所有适用的法规和法律要求。一般而言，我们从供应商和合同制造商那里寻求合规性证明、陈述和保证、赔偿和/或保险。然而，即使有足够的保险和赔偿，任何不遵守规定的索赔都可能严重损害我们的声誉和消费者对我们销售的产品的信心。此外，如果此类产品不符合适用的法规和法律要求，可能会阻止我们销售该产品或要求我们召回或从我们的商店中移除此类产品。为了遵守适用的法律和法规，我们的供应商和合同制造商不时地重新制定、取消或重新标记其某些产品，我们还修订了我们的销售和营销计划的某些条款。

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新冠肺炎大流行

自2020年新冠肺炎疫情爆发以来，我们的业务总体稳定。然而，我们继续经历不同程度的通胀，部分原因是产品成本上升，这是由于大流行的影响，我们继续将其传递到零售价格。此外，由于从第三方获得必要设备的持续困难，以及新冠肺炎疫情使供应链延迟造成的通胀压力，我们已经并可能继续在计划中的新店开张方面遇到成本增加和延误的情况。见“风险因素--新冠肺炎(CoronaVirus)疫情扰乱了我们的业务，可能对我们的财务状况产生负面影响。”以获取更多信息。

公司办公室

我们的主要执行办公室位于亚利桑那州凤凰城高街东5455 E，Suite 111，邮编：85054。我们的网站地址是Www.sprouts.com。我们网站上的信息或通过我们网站获取的信息不会以引用的方式并入本10-K表格年度报告或我们提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的任何其他报告或文件中。

可用信息

我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告以及对这些报告的所有修订，以及我们年度股东大会的委托书，都可以在我们的投资者关系网站上免费获得，网址是：http://investors.sprouts.com/在此类报告向美国证券交易委员会提交或提交后，在合理可行的范围内尽快提交。我们还使用我们的网站作为工具来披露有关我们公司的重要信息，并遵守我们根据公平披露规则规定的披露义务。我们的公司治理文件、道德准则以及董事会委员会章程和政策也张贴在http://investors.sprouts.com/.

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I项目1A。国际扶轮SK因素

某些因素可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。您应仔细考虑以下描述的风险和不确定性，以及本10-K表格年度报告中的所有其他信息，包括我们的合并财务报表和相关附注。以下任何风险都可能对我们的业务、经营结果、现金流、财务状况或前景产生实质性的不利影响，并导致我们普通股的价值下降。

市场和其他外部风险

影响消费者支出或导致竞争性反应的一般经济状况可能会对我们的业务产生不利影响。

零售食品行业对总体经济状况的变化很敏感。除了新冠肺炎疫情的影响外，通胀、经济衰退周期、利率上升、大宗商品、原材料、燃料和其他能源价格上涨、高失业率和消费者债务、房价低迷、高税率、关税和其他影响消费者支出和信心或购买习惯的宏观经济因素，可能会对我们商店中销售的产品的需求和价格产生实质性的不利影响。因此，消费者可能会更加谨慎，可能会减少他们在我们商店的支出，或者将他们的支出转移到价格较低的竞争对手，如仓库会员俱乐部、一元店、在线零售商或极值模式，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性和不利的影响。

此外，长期的通货膨胀或通货紧缩可能会影响我们的业务。食品通胀，如我们在2022年经历的高水平，再加上消费者支出的减少，也可能降低销售额、毛利率和可比门店销售额。因此，我们的经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。如果我们的竞争对手通过降低零售价格和扩大促销活动来应对，多个类别的食品通缩，特别是农产品和蛋白质领域的食品通缩，也可能降低销售增长和收益，这可能导致零售通缩高于成本通缩，后者可能会降低我们的销售额、毛利率和可比门店销售额。

我们未能在竞争激烈的行业中成功竞争，可能会对我们的收入和盈利能力产生不利影响。

我们在竞争激烈的零售食品行业运营。我们的竞争对手包括专业杂货店、传统超市、天然食品店、大众或折扣零售商、仓储会员俱乐部、在线零售商和专卖店，以及餐馆、送货上门和家庭用餐解决方案提供商。这些企业在产品、客户和地点方面与我们竞争。我们在一系列因素上进行竞争，主要是差异化的产品选择、质量、便利性、购物体验、客户参与度、门店形式、位置、价格和交付选择。我们未能提供迎合客户喜好的产品或服务，或未能有效地营销这些产品或服务，可能会导致我们的销售额下降。如果我们的竞争对手提供更低的价格或类似的产品，我们维持利润率和销售水平的能力可能会受到负面影响。此外，一些竞争对手正在积极扩大门店数量或产品供应，增加分配给易腐烂、预制和特色食品的空间，包括新鲜、天然和有机食品，并增加与客户接触和向客户交付产品的选择。其中一些竞争对手可能比我们经营的时间更长，或者可能拥有更多的财务或营销资源，并且可能能够投入更多的资源来寻找、推广和销售他们的产品。随着某些领域或平台的竞争加剧或竞争对手在我们的门店附近开设门店或扩大送货选择，我们的运营和现金流可能会因销售损失、客户流量和市场份额下降、竞争性价格变化导致的利润率下降或运营成本增加而受到负面影响。

我们严重依赖新鲜农产品和优质新鲜、天然和有机产品的销售，产品供应中断可能会对我们的盈利能力和经营业绩产生不利影响。

我们非常关注易腐烂的产品，包括新鲜农产品和天然有机产品。2022财年，农产品销售额约占我们净销售额的20%和21%，

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分别为2021年。尽管新冠肺炎疫情带来了暂时的挑战，但到目前为止，我们在保持农产品以及符合我们质量标准的新鲜、天然和有机产品的供应方面总体上没有遇到重大困难。然而，不能保证这些产品将来能满足我们的需求。此类产品能否以具有竞争力的价格获得取决于许多我们无法控制的因素，包括种植天然或有机作物或饲养符合我们质量、福利和生产标准的牲畜的农场的数量和规模、关税和进口法规或对外国来源产品的限制，以及我们的供应商对此类产品保持有机、非转基因或其他适用的第三方认证的能力。农产品还容易受到不利天气条件和自然灾害的影响，如洪水、干旱、风暴、霜冻、野火、地震、飓风、瘟疫和其他极端或异常环境条件，包括气候变化的潜在影响，其中任何一种都可能降低作物产量，降低作物规模和质量。这可能会减少新鲜农产品的可用供应，或提高新鲜农产品的价格，这可能会对我们的新鲜农产品和其他依赖农产品作为关键成分的产品的销售产生不利影响。

此外，我们和我们的供应商在采购新鲜、天然和有机产品以及其他特殊的、属性驱动的产品方面与其他食品零售商竞争，这些产品往往比传统产品更难获得。如果我们的竞争对手因消费者需求增加或其他原因而大幅增加这些类型的产品供应，我们和我们的供应商可能无法以优惠的条件获得足够的此类产品供应，甚至根本无法获得足够的此类产品供应，我们的销售额可能会下降，这可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。如果我们的供应链网络中断，或者我们的商店或配送中心长期停电，我们还可能遭受重大库存损失。如果我们无法维持适合我们业务需求的库存水平，将对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

我们门店目前的地理集中度使其暴露在当地或地区的经济低迷或灾难性事件以及气候变化的影响之下。

截至2023年1月1日，我们在加州经营着130家门店，使加州成为我们最大的市场，占我们2022财年门店总数的34%。我们还在德克萨斯州、亚利桑那州和科罗拉多州拥有门店集中度，分别在这些州经营51家、44家和32家门店，分别占我们2022财年门店总数的13%、11%和8%。随着我们执行长期增长战略，我们可能会更加集中在这些市场，以及确定的扩张市场，如佛罗里达州，我们在2022财年在佛罗里达州经营了35家门店。此外，我们的大部分产品来自加利福尼亚州，根据一年中的不同时间，从大约40%到大约70%不等。因此，我们的业务目前比地理上更多元化的竞争对手的业务更容易受到地区性条件的影响，我们很容易受到这些地区经济衰退的影响。任何不可预见的事件或情况对我们拥有门店或从中获得产品的这些领域产生负面影响，都可能对我们的收入和盈利能力产生实质性的不利影响。除其他外，这些因素包括人口、人口和雇员基础的变化；监管；工资增长；经济条件的变化；洪水、长期干旱、水资源减少、龙卷风、气旋、飓风和热带风暴等风暴、冬季风暴或其他恶劣天气条件，气候变化可能引起或加剧这些情况；以及发生其他灾难性事件，如大流行病、地震或野火。这样的情况可能会导致我们商店的客户流量和消费减少、商店遭到物理破坏、商店全部或部分断电、库存损失、关闭一家或多家商店、市场劳动力不足, 产品供应暂时中断，无论是来自自我分销还是第三方分销，延迟向我们的门店交付商品，以及我们门店的产品供应减少。任何这些因素，特别是在我们的商店或杂货店非常集中的地区，都可能扰乱我们的业务，并对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

商品价格和可获得性的波动可能会影响盈利能力。

我们销售的许多产品包括小麦、玉米、油、牛奶、糖、可可、坚果等关键商品。许多大宗商品价格都会有很大的波动，可能会

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受通货膨胀和关税等经济因素的影响，商品的可获得性可能受到天气事件和灾难性事件的影响。这些关键成分的任何涨价都可能导致我们的供应商向我们寻求涨价，而价格下降可能会导致我们的竞争对手降低含有这些成分的商品的零售价。如果我们无法缓解这些波动，我们的盈利能力可能会受到影响，要么是因为我们的成本增加，要么是因为竞争条件导致的价格下降和客户流失，这可能会影响毛利率，或者是由于客户交易的数量和平均规模下降导致收入减少。

新冠肺炎(CoronaVirus)疫情扰乱了我们的业务，可能会对我们的财务状况产生负面影响。

始于2020年第一季度的新型冠状病毒(新冠肺炎)史无前例的全球爆发对我们业务的方方面面都产生了重大影响，包括我们整个供应链、门店运营和销售职能的压力。虽然自疫情高峰期以来，我们的业务已基本稳定，但我们的业务可能会继续受到新冠肺炎任何持续影响的影响，包括新冠肺炎的死灰复燃和变异，或者任何新病毒或传染病的爆发。这些影响可能包括采购、运输和储存产品方面的困难和延误，无法为我们的商店和配送中心配备足够的人员来开展我们的运营，导致商店关闭或营业时间减少，以及为支持我们的一线商店团队成员提高福利、安全措施和政府强制加薪而产生的巨额成本。

政府当局为减少新冠肺炎或任何新病毒的传播而采取的措施，包括疫苗和检测任务，可能会导致额外的成本和劳动力供应中断，以及代价高昂的诉讼、执法行动和处罚。此外，新冠肺炎大流行要求我们做出有争议的决定和建议，新冠肺炎或新型病毒在未来可能再次要求我们就可能影响我们结果的预防措施(如面膜、疫苗接种和检测)做出有争议的决定和建议，包括影响我们的品牌、团队成员的保留率和满意度，以及客户光顾我们门店的意愿。随着顾客购物频率降低，选择其他零售店或在线商店以尽量减少对新冠肺炎的潜在敞口，或者返回餐馆和其他商店购买和消费食品，商店流量可能会进一步下降。随着越来越多的客户采用我们的数字解决方案，我们产生了比疫情前水平更高的电子商务费用。

新冠肺炎大流行对我们业务和财务状况的全面影响将在很大程度上取决于未来的事态发展，这些事态发展具有高度的不确定性，也无法预测，包括可能出现的关于大流行的严重性、变种的出现以及遏制新冠肺炎或应对其影响所需行动的新信息。

供应链中断推迟了我们的门店增长计划。

由于新冠肺炎疫情导致的供应链延迟，我们在从第三方获得必要设备方面仍然存在困难，我们的新店开业可能会继续延误，直到全球供应链的中断问题得到解决，这一点的时间尚不确定。

另一场大范围的健康流行病或其他我们无法控制的事件可能会对我们的业务造成实质性影响。

持续的新冠肺炎疫情证明，我们的业务可能会受到其他广泛的地区性、全国性或全球性卫生流行病或其他我们无法控制的事件的严重影响，如恐怖主义、骚乱、暴力行为和其他犯罪。此类事件可能会导致客户避开我们商店等公共聚集场所，或以其他方式改变他们的购物行为。此外，这些事件可能会对我们的业务产生不利影响，因为它会扰乱产品的生产和向我们门店交付产品，并影响我们为门店配备适当员工的能力。

不断增加的能源成本，除非被更高效的使用或其他运营对策所抵消，否则可能会影响我们的盈利能力。

我们在我们的商店使用天然气、水、下水道和电力，我们的运输供应商在向我们的商店运送产品的卡车上使用汽油和柴油。我们受到了

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能源成本增加，如果成本继续增加，可能会进一步产生不利影响。我们还可能被要求根据我们的供应和交付合同支付与燃料价格上涨有关的某些调整或其他金额。能源成本的增加，无论是由需求增加、供应减少或中断、环境法规增加、对任何此类事件的预期或其他原因推动的，都将增加我们商店和配送中心的运营成本。如果燃料和运费价格上涨，我们的运输成本也可能增加。我们可能无法通过向客户收取更高的价格来收回这些上升的成本，任何价格上涨都可能加剧客户选择低成本替代产品的风险。此外，如果我们不能通过长期能源合同、改善能源采购、提高效率和其他运营改进来防范能源成本的这些增加，我们门店的总体运营成本将增加，这将影响我们的盈利能力、财务状况、运营结果和现金流。

我们可能需要额外的资本来为我们的业务扩张提供资金，而我们无法获得这些资本可能会损害我们的业务。

为了支持我们的增长战略，我们必须有足够的资本来继续对我们新的和现有的商店和广告进行重大投资。如果运营现金流不足，我们可能需要额外的股权或债务融资，以提供扩大业务所需的资金。如果不能以令人满意的条件或根本不能获得这种融资，我们可能无法扩大我们的业务或以所需的速度发展新业务。债务融资增加了费用，可能包含限制我们业务运营的契约，无论经营结果如何，都必须偿还。股权融资，或可转换为股权的债务融资，可能会导致我们现有股东的额外稀释。我们无法获得足够的资本资源，无论是以股权或债务的形式，为我们的业务和增长战略提供资金，可能需要我们推迟、缩减或取消部分或全部业务或业务的扩张，这可能对我们的业务、经营业绩、财务状况或前景产生重大不利影响。

业务和运营风险

我们执行长期增长战略的能力在很大程度上取决于新店的开设，而我们未能成功开设新店可能会对我们的业务产生负面影响。

我们的持续增长在很大程度上取决于我们开设新店和成功运营这些门店的能力。我们长期增长战略的成功实施取决于一系列因素，包括我们能否有效地实现一定水平的现金流或获得必要的融资以支持我们的扩张；为新店选址找到合适的地点；管理供应链限制以获得必要的设备；以可接受的条款谈判和执行租赁；确保和管理我们新店的推出和运营所需的库存；聘用、培训和留住熟练的团队成员；推广和营销新店；成功执行并获得客户对我们新店模式的接受；以及解决在向新的地理区域和市场扩张时遇到的竞争性商品销售、分销、运营和其他挑战。虽然我们计划主要通过开设新店来扩大我们的门店基础，但我们可能会通过战略收购实现增长。我们通过战略收购实现增长的能力将取决于我们为收购确定合适的目标和谈判可接受的条款和条件的能力，以及我们为此类收购获得融资、将收购的门店整合到我们现有的门店基础并留住这些门店的客户的能力。如果我们在这些活动中效率低下，那么我们开设和运营新店的努力可能不会成功或无利可图，我们可能无法执行我们的增长战略。

我们在2022财年和2021财年分别开设了16家和12家门店，目前预计2023年将新开约30家门店。 2023年以后，我们预计将实现10%的年单位增长，包括以更集中的新店渗透新市场。然而，由于无法找到合适的地点、供应链中断或其他原因，我们可能无法实现预期的新店增长水平。我们可能没有支持我们增长战略所需的现金流或融资水平。此外，我们拟议的扩建将增加对我们的运营、管理和行政资源的需求。这些增加的需求可能会导致我们现有业务的运营效率降低，这反过来可能会导致我们现有门店的财务业绩恶化。此外，在我们现有门店的市场开设新店可能会导致我们在这些市场的现有门店的销售额减少。如果我们的业绩下降，我们可能会放慢或停止开设门店，或者我们可能决定关闭我们无法做到的门店

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以有利可图的方式运营。如果我们不能成功地实施我们的增长战略，包括开设新店，我们的财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。

我们可能无法维持或增加可比门店销售额，这可能会对我们的业务和股票价格产生负面影响。

我们可能无法达到或提高我们过去经历的可比门店销售水平。我们的可比门店销售额增长可能由于许多原因低于我们的历史平均水平，包括一般经济状况、竞争、自行车前一年的表现以及这些风险因素中讨论的其他事项。这些因素可能导致我们的可比门店销售业绩大幅低于最近几个时期，这可能会损害我们的业务，并导致我们的普通股价格下降。

我们销售的产品可能会导致意想不到的疾病、副作用、伤害或死亡，这可能会导致产品停产或使我们面临诉讼，这两种情况中的任何一种都可能导致意想不到的成本和声誉损害。

公众对食品安全的意识越来越高，政府对食品安全的审查也越来越多。我们准备和/或销售的产品，特别是我们的Sprouts品牌产品，或涉及为我们的客户提供产品或服务的供应商导致的意外疾病、副作用、伤害或死亡，可能会使我们的声誉受到严重损害、产品责任或疏忽诉讼或政府执法行动。对我们提出的任何索赔都可能超过我们现有或未来的保险单承保范围或限额。任何对我们不利的判决，如果超过我们的政策限制，都必须从我们的现金储备中支付，这将减少我们的资本资源。此外，我们可能没有足够的资本资源来支付判决，在这种情况下，我们的债权人可能会对我们的资产征税。此类疾病、副作用、受伤或死亡也可能导致这些产品的销售中断或我们与这些供应商的关系中断，或阻止我们获得市场对受影响产品的接受。

作为一家新鲜、自然和有机的零售商，我们相信许多顾客选择我们的商店是因为他们对健康、营养和食品安全感兴趣。因此，我们相信，我们的客户对我们的食品安全和质量标准要求很高，特别是我们的Sprouts品牌产品。因此，真实或感知的质量或食品安全问题，无论最终是否基于事实，无论是否涉及在我们的商店或向我们提供产品或服务的供应商准备和销售的产品，都会导致对我们的公司、品牌或产品的负面宣传和信心丧失，这反过来可能损害我们的声誉和净销售额，并可能对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生实质性的不利影响。.

我们配送中心或供应链网络运营的任何重大中断都可能扰乱我们及时交付产品和其他产品的能力。

我们通过位于亚利桑那州、德克萨斯州、加利福尼亚州北部、加利福尼亚州南部、佐治亚州、科罗拉多州和佛罗里达州的七个配送中心自行分销我们的产品。随着我们进一步扩大我们的地理足迹，我们可能需要更多的配送中心。我们配送中心基础设施的任何意外或异常费用或重大中断或故障，例如火灾、恶劣天气或其他灾难性事件造成的中断、停电、劳动力短缺或分歧、运输或基础设施问题、食品安全问题、新的配送中心整合到我们的供应链网络、我们的新配送中心无法按预期运行或与第三方服务提供商发生合同纠纷，都可能导致费用增加，并对我们向门店分销产品和其他产品的能力产生不利影响。这样的中断可能会导致销售损失和客户对我们品牌的忠诚度下降，以及第三方服务提供商增加的成本。虽然我们维持业务中断和财产保险，但如果我们的配送中心或运输网络的运营因任何原因中断，导致产品延迟发货到我们的商店，我们的保险可能不足以弥补我们遇到的损失，这可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

此外，直接发货到我们商店的供应商的交货意外延误或分销和运输成本的增加(包括劳动力或燃料成本的增加)可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。劳动力短缺、运输业或其他行业的停工或加薪、国家和国际交通基础设施的长期中断、运力下降和特定行业

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导致交货延迟或中断或成本增加的法规，如服务时间规则，可能会对我们的业务产生负面影响。

重要供应商关系的中断可能会对我们的业务产生负面影响。

科赫是我们干杂货和冷冻食品的主要供应商，分别占我们2022财年和2021财年总采购量的45%和44%。我们目前与科赫的主要合同关系将持续到2025年7月18日，并规定科赫将成为我们所有门店的主要供应商。我们的肉类和海鲜产品的主要供应商在2022财年和2021财年分别约占我们总购买量的13%。由于从少数第三方供应商的采购集中，我们的分销安排被取消，或者我们的供应商中断、延迟或无法在符合我们要求的数量或服务参数范围内及时将产品交付到我们的商店，在我们建立替代供应链渠道的同时，可能会对我们的经营结果产生实质性的不利影响。在我们2022财年和2021财年的采购总额中，还有3%分别是通过我们的干杂货和冷冻食品产品的第二供应商fui完成的。我们目前与伙伴基金的合同关系将持续到2023年3月31日，我们正在就续签进行讨论。不能保证FURI或其他分销商能够以优惠的条件或根本不能满足我们的需求。此外，如果科赫、富联或我们的任何其他供应商未能遵守食品安全、标签或其他法律法规，或面临不遵守的指控，他们的运营可能会中断。此外，食品配送和制造业是充满活力的。分销商或供应分销商的制造商的合并可能会减少我们的供应选择，并对我们购买产品的条款产生不利影响。我们可能无法以商业上合理的条件找到替代供应商，这将对我们的财务状况产生重大不利影响。, 经营业绩和现金流。

涉及我们的信息技术系统的中断、安全漏洞或违规行为可能会损害我们的业务运营能力，并使我们面临潜在的责任和收入损失。

我们广泛依赖信息技术系统进行门店的销售点处理、供应链、财务报告、人力资源、门店运营、电子商务和各种其他流程和交易。我们的信息技术系统会受到停电、计算机和电信故障、计算机病毒、安全漏洞等损害或中断的影响，包括篡改硬件和破坏我们的交易处理或其他系统，这可能会导致机密客户或团队成员数据的泄露、勒索软件攻击、灾难性事件以及我们团队成员的使用错误。钓鱼攻击已经变得特别普遍，包括作为勒索软件攻击的一种手段，这种攻击在频率和广度上都有所增加。我们商店的销售点硬件也成为个人试图安装撇油器设备或进行其他篡改以非法获取支付卡信息的目标。为了应对这些广泛的网络安全和数据隐私风险，我们实施了许多安全协议以加强安全，我们保持着惯常的网络保险政策，但不能保证入侵不会在未来发生、被及时发现或在我们的保险单覆盖范围内。可能需要大量支出来补救未来的网络安全问题，防止未来的入侵。此外，遵守当前和未来适用的美国隐私、网络安全和相关法律，包括例如2018年加州隐私法(CCPA)和加州隐私权法案(CPRA)，可能代价高昂且耗时。这些成本可能会对我们的业务产生实质性的不利影响，我们的努力可能不会有意义地限制未来试图破坏我们的信息技术系统的成功。

我们的信息技术系统也可能无法达到我们的预期，我们可能会在实施新系统、使这些系统适应不断变化的技术或法律要求或扩展它们以满足我们未来的需求和业务增长方面遇到困难或巨额费用。如果我们的系统实施不当、遭到破坏、损坏、停止正常运行、未按预期运行或被认为出现故障，我们可能不得不进行大量投资来修复或更换它们；我们的运营受到中断；数据丢失；对客户、团队成员和其他人承担责任；面临代价高昂的诉讼、执法行动和处罚；以及我们在客户中的品牌和声誉可能受到损害。各种第三方，如我们的供应商和支付处理商及其供应商(即我们的第四方)也严重依赖信息技术系统，以及这些系统因任何原因(例如，网络安全)而出现的任何故障

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攻击、软件故障、人为或系统错误或遗漏)，也可能导致销售、交易或其他数据的损失，并对我们的业务造成重大中断。我们所依赖的信息技术系统中的任何安全漏洞或其他重大中断都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

此外，我们的许多门店支持团队成员仍处于远程或混合工作环境中，以应对因新冠肺炎疫情而导致的工作环境变化。我们未能提供适当的技术资源并围绕我们的远程工作环境维护足够的安全措施，可能会导致我们的团队成员丧失工作效率和使用错误，或者丢失或泄露客户、团队成员或公司的机密数据。此外，远程工作环境可能会增加我们业务的某些风险，包括网络钓鱼和其他网络安全攻击。

如果我们不能成功地识别市场趋势并及时对不断变化的消费者偏好做出反应，我们的销售额可能会下降。

我们相信，我们的成功在很大程度上取决于我们是否有能力：

消费者的偏好经常在没有任何警告的情况下迅速变化，在许多产品或零售概念中从一种趋势转向另一种趋势。我们的业绩受到以下趋势的影响：健康的生活方式、产品属性、饮食偏好、方便的选择、新鲜、天然和有机产品、膳食解决方案、成分透明度和可持续性、维生素和补充剂，以及与我们的产品打交道并将产品交付给客户的新的和不断发展的方法。消费者对维生素、补充剂或新鲜、天然和有机食品的偏好可能会发生变化，原因除其他外，包括经济条件、食品安全观念、关于这些产品的益处或功效的科学研究或调查结果、国家媒体的关注以及这些产品的成本、属性或可持续性。我们的商店目前提供的产品包括新鲜、天然和有机产品以及膳食补充剂。消费者偏好的改变将对我们的业务产生实质性的不利影响。此外，对任何此类产品的安全性、有效性或益处的负面宣传，特别是我们的Sprouts品牌产品，可能会对我们的产品需求产生不利影响，并可能导致客户流量、销售额、运营结果和现金流下降。

如果我们无法预测和满足消费者在产品供应和客户参与选项方面的偏好，我们的销售额可能会下降，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

我们新开的门店可能会在短期内对我们的财务业绩产生负面影响，可能无法及时或根本不能达到与我们更成熟的门店一致的销售和运营水平。

作为长期战略的一部分，我们一直在积极寻求新门店的增长，并计划在未来继续这样做。我们新开的门店可能不会像现有门店那样成功，也不会达到现有门店的销售和盈利水平。新开的门店可能会在短期内对我们的财务业绩产生负面影响，原因是开店成本以及开业后初期销售额和对整体盈利能力的贡献较低。随着时间的推移，新门店的销售额和客户基础不断积累，因此，与我们更成熟的门店相比，新门店的利润率通常更低，运营费用占净销售额的百分比更高。新门店可能无法及时实现与我们更成熟的门店基础一致的持续销售和运营水平，甚至根本不能。这可能导致门店关闭或以其他方式对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，我们过去经历过，预计未来也会经历一些销售额从我们现有的商店转移到我们的新商店，因为我们的一些现有客户转向

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新的、更近的地点。如果我们的新门店的利润低于我们现有的门店，或者如果我们经历了现有门店的销售额转移，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

在我们的许多项目中，我们收到了房东用于租赁改进和其他建设费用的捐款。我们不能保证我们将能够在相同的水平上继续收到房东的捐款，或者根本不能。房东缴费的任何减少都可能对我们的新店现金对现金回报和我们的经营业绩产生不利影响。

我们可能无法维持或提高我们的营业利润率，这可能会对我们的财务状况和增长能力产生不利影响。

如果我们不能成功地管理与门店增长相关的潜在困难，我们可能就无法获得我们期望从扩张中获得的规模效率。如果我们不能获得与我们较小的门店模式相关的规模效率，改进我们的系统，维持成本纪律，优化促销活动，并保持适当的门店劳动力水平和纪律严明的产品选择，我们的客户流量和运营利润率可能会停滞不前或下降。此外，来自竞争对手的竞争和定价压力，以及我们无法通过零售价格上涨及时将通胀或其他原因导致的产品成本增长转嫁给客户，也可能对我们的运营利润率产生不利影响。我们无法从规模和竞争中获得效率，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响，并对我们普通股的价格产生不利影响。

如果我们不能维护我们的声誉和品牌价值，我们的销售额可能会下降。

我们相信，我们的持续成功取决于我们保持和增长Sprouts品牌价值的能力。维持、推广和定位我们的品牌和声誉将在很大程度上取决于我们的营销和销售努力的成功，以及我们提供一致、高质量客户体验的能力。品牌价值在很大程度上是基于对主观品质的看法，即使是涉及我们公司、我们的团队成员、供应商、代理商、营销合作伙伴或第三方服务提供商的个别事件，或我们销售的产品可能会侵蚀信任和信心，特别是如果涉及我们的Sprouts品牌产品，或导致负面宣传、政府调查或诉讼。如果我们无法实现这些目标，或者如果我们的公众形象或声誉因负面宣传而受损，我们的品牌可能会受到不利影响。

密钥管理的丢失可能会对我们的业务产生负面影响。

我们依赖于许多密钥管理人员和其他团队成员。如果我们在短时间内失去我们管理团队的一名关键成员或大量关键团队成员的服务，这可能会对我们的运营产生实质性的不利影响，因为我们可能无法找到合适的人员来及时接替他们。此外，投资者和分析师可能会对任何这样的离开持负面看法，这可能会导致我们的股价下跌。我们不为任何团队成员提供关键人员保险。

如果我们无法吸引、培训和留住团队成员，我们可能无法发展或成功运营我们的业务。

食品零售业是劳动密集型行业。我们的持续成功和通过新开门店实现增长的能力取决于我们在门店和门店支持办公室吸引和留住合格团队成员的能力，这些团队成员了解和欣赏我们的文化，能够有效地代表我们的品牌，并在我们的业务伙伴和客户中建立信誉。我们面临着对合格团队成员的激烈竞争，其中许多人受到竞争对手雇主的邀请。由于劳动力市场紧张、人才供应和其他因素，我们已经并可能继续经历商店职位的劳动力短缺。我们能否在控制工资和与劳动力相关的成本的同时满足我们的劳动力需求，取决于许多外部因素，包括我们所在市场的劳动力中是否有足够数量的合格人员、这些市场中的失业率、现有劳动力的工会、当前的工资率、不断变化的人口结构、医疗和其他保险成本以及就业立法的变化。在工资率提高的情况下，如果我们不能有竞争力地提高工资，我们的劳动力质量可能会下降，导致我们的客户参与度受到影响，而增加工资可能会

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导致我们的收入减少。如果我们无法招聘、培训和留住能够满足我们的业务需求和期望的团队成员，我们的业务和品牌形象可能会受到损害。任何未能满足我们的人员需求或我们团队成员的流失率或团队成员工资的实质性增加都可能对我们的业务、运营结果、现金流或财务状况产生不利影响。

工会试图组织我们的团队成员，可能会对我们的业务产生负面影响。

我们的团队成员目前都不受集体谈判协议的约束。随着我们不断发展和进入不同的地区，工会可能会试图在某些商店或某些地区组织我们的全部或部分团队成员基础。应对这种组织尝试可能会分散管理层和团队成员的注意力，并可能对个别商店或整个业务产生负面的财务影响。

更高的工资和福利成本可能会对我们的业务产生不利影响。

联邦和州最低工资法以及其他与员工补偿和福利相关的法律的变化可能会导致我们产生额外的工资和福利成本，以及与我们的服务提供商相关的合同成本增加。最低工资法、其他法规或当前市场状况的变化带来的劳动力成本增加将增加我们的费用，并对我们的盈利能力产生不利影响。

我们的租赁义务可能会对我们的财务业绩产生不利影响，并可能要求我们继续为我们不再经营的商店地点支付租金。

我们目前和未来的商店、配送中心和行政写字楼房地产租赁都受到相关风险的影响。我们的高水平固定租赁债务将要求我们使用我们业务产生的现金的一部分来偿还这些债务，并可能对我们在需要时获得未来融资以支持我们的增长或其他运营投资的能力产生不利影响。我们将需要来自运营的大量现金流来支付我们运营租赁下的款项，所有这些都规定了租金的定期上涨。如果我们无法根据租约支付所需款项，相关商店、配送中心或行政办公室的贷款人或所有者可能会收回这些资产，这可能会对我们开展业务的能力造成不利影响。此外，我们未能根据我们的经营租赁支付款项，可能会触发其他租赁或管理我们债务的协议下的违约，这可能导致这些协议下的交易对手加速履行其下的义务。

此外，我们一般不能取消租约，因此，如果我们决定关闭或搬迁某个地点，我们仍可能承诺履行适用租约下的义务，包括支付剩余租赁期的基本租金。此外，当我们的租约到期时，我们可能无法就商业上可接受的条款或任何条款进行续签谈判，这可能会对我们的业务、运营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。

我们保险计划下的索赔可能与我们的估计不同，这可能会对我们的运营结果产生重大影响。

我们结合使用保险和自我保险计划来为潜在的责任提供保险，包括工伤赔偿、一般责任(包括下文“-法律程序可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生重大影响”所述的法律程序)、财产保险、董事及其高级管理人员责任保险、汽车责任保险、环境责任保险，以及团队成员的医疗福利。与我们保留的风险相关的负债部分是通过考虑历史索赔经验、人口统计因素、严重性因素和其他精算假设来估计的。如果未来发生的情况和索赔与这些假设和历史趋势不同，我们的业绩可能会受到与此类计划相关的索赔和其他费用的实质性影响。

我们可能无法产生足够的现金流来履行我们的偿债义务，这可能会对我们的业务造成不利影响。

截至2023年1月1日，根据我们的信贷协议(简称“信贷协议”)，我们有2.5亿美元的未偿债务。我们未来可能会产生额外的债务，包括根据我们的信贷协议进行的借款。我们的债务，任何额外的债务，我们

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或任何与该等债务有关的对冲安排，或任何与该等债务有关的对冲安排，均可能需要本行将指定作其他用途的资金转作偿还债务之用，并损害本行的流动资金状况。如果我们无法从运营中产生足够的现金流来偿还债务，我们可能需要为债务进行再融资，处置资产或发行股本，以获得必要的资金。我们不知道我们是否能够在我们满意的条件下及时采取任何此类行动，或者根本不能。

我们的信贷协议中的契约限制了我们的运营灵活性。

我们的信贷协议包含与我们的管理和业务运营有关的常见和惯例限制性契约，包括产生额外的债务；进行某些投资；合并、解散、清算、合并或处置我们的所有或几乎所有资产；支付股息、进行分配或赎回股本；与我们的关联公司达成交易；以及授予我们资产的留置权。

我们的信贷协议还要求我们在提取贷款的任何时候，在任何财政季度结束时保持指定的总净杠杆率和最低利息覆盖率。我们满足这些比率的能力，如果适用，可能会受到我们无法控制的事件的影响。未能遵守我们信贷协议下的任何条款可能会导致贷款违约，这可能会导致我们的贷款人加快付款时间，并对我们几乎所有的资产行使留置权，这将对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

财务报告、法律和其他监管风险

法律诉讼可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大影响。

我们的业务具有大量的客户流量和数据收集，以及涉及多种产品选择的交易，与其他行业的公司相比，我们的业务面临更高的消费者诉讼风险。因此，我们可能会在我们的日常业务过程中参与个人人身伤害、产品责任、知识产权、数据安全和隐私、可访问性和其他法律诉讼，包括因新冠肺炎疫情、食品相关疾病或产品标签而引起的诉讼。此外，我们的团队成员可能会不时就伤害、敌对工作环境、歧视、工资和工时纠纷、性骚扰或其他雇佣问题对我们提起诉讼。近年来，美国各地的歧视和骚扰索赔数量总体上有所增加。此外，我们可能面临行业范围内或集体诉讼的索赔，这些索赔来自我们所携带的产品或特定行业的商业或雇佣做法。诉讼的结果，特别是集体诉讼的结果，很难评估或量化。在这些类型的诉讼中，原告可能要求追回非常大的或不确定的金额，与此类诉讼有关的潜在损失的规模在相当长的一段时间内可能仍然未知。虽然我们维持保险，但保险覆盖范围可能不够充分，针对未来诉讼的辩护成本可能会很高。还可能存在与诉讼相关的负面宣传，这可能会降低消费者对我们业务的信心或看法，并影响我们雇用和留住团队成员的能力，无论指控是否属实，或者我们最终是否被判负有责任。因此，诉讼可能会对我们的业务造成实质性的不利影响, 财务状况、经营业绩和现金流。

我们和我们的供应商都受到许多法律法规的约束，我们遵守这些法律法规可能会增加我们的成本，限制或消除我们销售某些产品的能力，增加监管执法风险，或以其他方式对我们的业务、声誉、经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

执法部门。FDA和USDA都拥有广泛的权力来执行与食品、化妆品、顺势疗法和CBD产品以及膳食补充剂的安全、标签、制造、分销和推广有关的适用条款，包括向公司发出公共警告信、公布有关掺假或品牌不当的产品的信息、对产品实施行政拘留、请求或命令从市场上召回食品、实施进口限制，并要求司法部发起扣押行动、禁令行动或刑事诉讼。

膳食补充剂、CBD和顺势疗法产品风险。我们的膳食补充剂的销售受到FDA的监管。然而，其他公共和私人行为者越来越多地瞄准膳食补充剂

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零售商和制造商销售未遵守经DSHEA修订的FDCA要求的产品。虽然FDCA赋予FDA从市场上移除掺假或品牌错误的产品的权力，但州政府行为者和原告律师协会一直在针对未能遵守当前良好生产实践以及虚假或误导性产品声明的膳食补充剂零售商和制造商。作为某些局部或可食用CBD产品的零售商，FDA也有权将任何CBD产品从市场上撤下，如果该产品被掺假，其标签是虚假或误导性的，它被错误地贴上了品牌，或者如果它违反了任何其他FDCA或FDA的要求或法规。这一执法权力延伸到已使CBD产品分销合法化并对其进行监管的州。 我们经营业务的国家也对各种CBD产品的销售施加了限制或许可要求。FDCA还授权FDA将掺假或贴错品牌或含有不适当或过量活性成分的顺势疗法产品从市场上移除。进一步营销带有错误品牌、误导性声明或质量问题的顺势疗法和CBD产品也是诉讼的目标。

广告和产品索赔风险。在我们销售的产品的营销和广告方面，我们可能成为与虚假或欺骗性广告有关的索赔目标，包括在联邦贸易委员会的监督下，并根据一些州的消费者保护法。此外，近年来，FDA一直在积极执行其关于营养成分声称(例如：、“低脂肪”、“良好来源”、“不含卡路里”等)、未经授权的“健康声明”(描述一种食品或食品成分与疾病或健康状况之间的关系的声明)，以及其他不允许表明某些食品或食品成分具有治疗益处的声明。这些事件可能会中断我们门店产品的营销和销售，包括我们的自有品牌产品，严重损害我们的品牌声誉和公共形象，增加我们门店产品的成本，导致产品召回或代价高昂的诉讼，并阻碍我们向门店交付足够数量或质量的商品的能力，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流造成实质性的不利影响。

我们的声誉也可能因实际或感知的问题而受损，这些问题涉及我们销售的“天然”产品的标签或营销。虽然FDA和美国农业部各自发布了关于“天然”一词的适当用法的声明，但在食品行业中，“天然”一词并没有一个由美国政府监管的单一定义。由此产生的不确定性导致了消费者的困惑、不信任和法律挑战。原告已经开始对一些食品公司和零售商提起法律诉讼，这些公司和零售商销售“天然”或类似标签的产品，声称虚假、误导性和欺骗性的广告和标签，包括与转基因成分有关的声明。如果我们受到类似索赔的影响，消费者可能会避免向我们购买产品或寻求替代产品，即使索赔的依据是没有根据的。对这些问题的负面宣传可能会使消费者不愿购买我们的产品。针对任何此类指控进行辩护的成本可能会很高。消费者对我们标签或成分声明的真实性的任何信心的丧失都将是难以克服的，而且代价高昂，可能会显著降低我们的品牌价值。这些事件中的任何一项都可能对我们的声誉和品牌产生不利影响，并减少我们的销售额，这将对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

有机食品和转基因食品。我们还受到美国农业部有机规则的约束，该规则促进了州际商业和有机食品的营销，并向我们的客户提供保证，确保此类产品符合一致的、统一的标准。遵守美国农业部的有机规则也给我们的一些供应商带来了巨大的负担，这可能会导致我们的一些产品供应中断。此外，美国农业部颁布了法规，要求披露出售的食品是否含有生物工程(GMO)成分。2022年1月开始实施。

FSMA实施成本。FSMA在FDA进行了历史性的转变，从该机构对食品供应链中的问题做出反应并加以解决，转向在食品受到污染之前对其进行预防。FSMA通过全面改革FDA当前的食品安全计划来实现这一目标，要求食品供应链中的所有参与者扩大其安全计划和记录保存流程。FSMA的继续执行，例如关于某些食品的附加可追溯性记录FDA在其第204(D)条中建立并于2022年11月15日定稿，以及FDA自身在了解执行FSMA条款的有效方法方面的进展，可能会推迟某些产品的供应，导致我们无法销售某些产品，看到某些产品的价格上涨，和/或增加公司资源的支出，以确保合规(例如，技术、顾问、员工等)。

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电子商务平台和第三方风险。我们的在线订单电子商务平台受到与我们零售业务相同的法律法规的约束。我们网站上的产品声明必须符合标签要求。正如我们行业中的常见情况一样，我们依赖我们的供应商和合同制造商来确保他们制造和销售给我们的产品符合所有适用的法规和法律要求。一般而言，我们向我们的供应商和合同制造商寻求陈述和保证、赔偿和/或保险。然而，即使有足够的保险和赔偿，任何不遵守规定的索赔都可能严重损害我们的声誉和消费者对我们销售的产品的信心。此外，如果此类产品不符合适用的法规和法律要求，可能会阻止我们销售该产品或要求我们召回或从我们的商店中移除此类产品。为了遵守适用的法律和法规，我们的供应商和合同制造商不时地重新制定、取消或重新标记其某些产品，我们还修订了我们的销售和营销计划的某些条款。

我们还受到更普遍适用于零售商的法律法规的约束。遵守或更改此类法律和法规可能会增加我们的成本，限制或丧失我们销售某些产品的能力，或以其他方式对我们的业务、声誉、运营结果、财务状况或现金流产生不利影响。

我们受到更普遍适用于零售商的法律法规的约束，包括与劳动就业、税收、分区和土地使用、环境保护、工作场所安全、公共卫生、社区知情权、数据隐私、危险废物处理、消费者保护和酒精饮料销售有关的法律法规。由于新冠肺炎的流行，我们受到额外的政府法规和卫生指南以及其他自愿安全协议的约束。我们的门店会定期接受计划外的检查，如果发现违规行为，可能会导致评估罚款，吊销一个或多个所需的许可证，如果反复发生“严重”违规行为，则会关闭门店，直到重新检查证明我们已经解决了问题。此外，我们的新门店开业可能会被推迟或阻止，或者我们现有的门店可能会因为我们在获得或维护所需的许可、批准或许可证方面的困难或失败而受到影响。此外，我们受环境法的约束，根据环境法，我们可能要对我们或我们的前辈过去或现在的设施以及第三方废物处理场的任何污染有关的所有成本或责任负责，而无论我们是否知道或对此类污染负有责任，此类成本可能超过我们的环境责任保险承保范围。

正如我们行业中的常见情况一样，我们依赖我们的供应商和合同制造商来确保他们制造和销售给我们的产品符合所有适用的法规和法律要求。一般而言，我们向我们的供应商和合同制造商寻求陈述和保证、赔偿和/或保险。然而，即使有足够的保险和赔偿，任何不遵守规定的索赔都可能严重损害我们的声誉和消费者对我们产品的信心。为了遵守适用的法律和法规，我们的供应商和合同制造商不时地重新制定、取消或重新标记其某些产品，我们还修订了我们的销售和营销计划的某些条款。

我们无法预测未来法律、法规、解释或应用的性质，也无法确定额外的政府法规或行政或行政命令在何时或如果颁布，或不同的联邦、州和地方监管计划将对我们未来的业务产生什么影响。然而，它们可能会增加我们的成本；导致我们意外的误解或不合规；使我们面临诉讼、执法行动和罚款；要求我们重新制定某些产品或从国内供应商那里进行替代采购，或以其他方式满足新的标准、法规或贸易限制；要求召回或停止某些无法按照新法规或限制重新配制或替代来源的产品；施加额外的记录保存；扩大某些产品的属性记录；需要扩大或不同的标签和/或科学证实；或要求我们停止某些业务。任何或所有此类要求都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

我们可能无法充分保护我们的知识产权，这可能会损害我们的业务。

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我们依靠商标、商业秘密、著作权法和域名法以及内部程序和保密协议来保护我们的知识产权。特别是，我们相信我们的商标，包括芽菜农贸市场®和芽菜®，而我们的域名，包括Sprouts.com，都是宝贵的资产。然而，我们不能保证我们的知识产权足以使我们的产品和服务有别于我们的竞争对手，并为我们提供竞争优势。有时，第三方可能使用与我们类似的名称和徽标，可能申请注册与我们类似的商标或域名，并可能侵犯或以其他方式侵犯我们的知识产权。我们不能保证我们的知识产权能够成功地对抗这些第三方，或者不会被宣布无效、规避或挑战。维护或捍卫我们的知识产权可能会耗费时间和成本，并可能分散管理层的注意力和资源。如果我们不能阻止我们的竞争对手使用与我们类似的名称、徽标和域名，可能会导致消费者困惑，我们的品牌和产品的认知可能会受到负面影响，我们的销售和盈利能力可能会因此受到影响。我们还将Sprouts Farmers Markets商标授权给第三方，用于经营两家杂货店。如果被许可人未能保持与该商标相关的商品和服务的质量，我们对该商标和类似商标的权利和价值可能会受到损害。与被许可方有关的负面宣传也可能与我们错误地联系在一起，这可能会损害业务。未能保护我们的专有信息也可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们还可能被指控我们的知识产权、活动或我们销售的产品侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他人的知识产权。任何此类索赔都可能费时费钱，而且可能会分散管理层的注意力和资源，即使索赔没有法律依据。此类索赔还可能要求我们达成代价高昂的和解或许可协议(例如，这可能会阻止我们在某些地区或与某些产品和服务相关地使用我们的商标)，支付昂贵的损害赔偿金，并面临临时或永久禁令，禁止我们营销或提供受影响的产品和服务，其中任何一项都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。

会计准则的变化可能会对我们的财务状况和经营结果的报告产生重大影响。

在美国被普遍接受的会计原则以及我们业务许多方面的相关会计声明、实施指南和解释，如租赁、库存、商誉和无形资产的会计、门店关闭、保险、所得税、基于股份的薪酬以及合并和收购和其他特殊项目的会计，都是复杂的，涉及主观判断。这些规则或其解释的变化可能会导致我们的财务报表列报方式发生变化，并在运营现金流量没有可比的潜在变化的情况下，显著改变或增加我们报告的收益的显著波动性。因此，会计准则的变化可能会对我们报告的财务状况和经营结果产生重大影响。

如果我们未来不能对财务报告保持有效的内部控制，我们可能无法防止或发现我们财务报表中的重大错报，在这种情况下，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，我们普通股的市场价格可能会下跌。

作为一家上市公司，我们被要求对财务报告保持内部控制。如果我们无法保持对财务报告的有效内部控制，如果我们发现其中有任何重大弱点，如果我们未能成功补救任何此类重大弱点，如果我们的管理层无法报告我们对财务报告的内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所无法就我们对财务报告的内部控制的有效性发表意见，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心，我们普通股的市场价格可能会受到负面影响。此外，我们可能会受到纳斯达克证券交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的调查，这可能需要额外的财务和管理资源。

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如果我们的商誉或其他无形资产受损，我们可能需要在收益中计入一笔重大费用。

我们拥有大量的商誉和其他无形资产。截至2023年1月1日，我们的商誉和无形资产分别约为3.689亿美元和1.85亿美元，分别约占我们截至该日期总资产的12%和6%。商誉将于第四财季或每当事件发生或情况发生变化时按年度审核减值，而这些事件或情况变化极有可能使我们报告单位的公允价值低于其账面价值。公允价值是根据我们单一报告单位的贴现现金流量和市场价值确定的。如果报告单位的公允价值低于其账面价值，报告单位的账面价值超过其公允价值的金额将立即计入收益，但不得超过商誉的账面价值，这将对我们的经营业绩产生不利影响。

我们以营养为导向的教育活动可能会受到政府监管或我们无法获得足够的责任保险的影响。

我们向我们的客户提供营养信息，这些活动可能受到州和联邦的监管和专业组织的监督。过去，FDA曾对汇总的健康和营养相关信息表示担忧，认为(I)在FDA看来，它没有准确地呈现此类信息，(Ii)转移了消费者对FDA要求的营养标签和信息的注意力，或(Iii)不允许地宣传与药物类型疾病相关的益处。如果我们的团队成员或我们委托提供此信息的第三方不按照监管要求行事，我们可能会受到处罚或诉讼，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。

我们的业务和声誉可能会受到不断变化的环境、社会和治理问题的不利影响。

投资者、客户、政府机构、非政府组织、团队成员、社区和其他利益攸关方越来越多地关注环境、社会和治理(ESG)事项和相关披露。这些利益相关者中的许多人基于各种ESG指标来评估和衡量公司的业绩。作为一家新鲜、自然和有机的专业零售商，我们相信许多利益相关者都要求我们在ESG问题上达到更高的标准。因此，我们在提交给美国证券交易委员会的文件和其他公开披露的文件中披露了某些与ESG相关的指标、倡议和目标。执行这些ESG计划的成本可能会很高，而且由于我们无法控制的因素，我们可能无法实现我们的目标。如果我们的ESG相关报告不完整或不准确，或未能遵守监管要求，或者如果我们未能及时在实现我们的ESG目标方面取得重大进展，或者根本没有，我们的业务、财务业绩、增长和在投资者、客户和其他利益相关者中的声誉可能会受到不利影响。

普通股持股风险

我们的股票价格可能会波动，你可能无法以或高于你支付的价格转售你的股票，或者根本不能。

不能保证我们的普通股会升值，甚至不能保证我们的股东购买股票的价格会保持不变。我们普通股的交易价格可能会因各种因素而波动，并受到广泛价格波动的影响，其中许多因素是我们无法控制的。此外，股票市场经历了极端的价格和成交量波动，已经并将继续影响许多公司股权证券的市场价格。这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这些因素和其他因素可能会导致我们普通股的市场价格和需求大幅波动，这可能会限制或阻止投资者随时出售他们的普通股，否则可能会对我们普通股的价格或流动性产生负面影响。此外，在过去，当一只股票的市场价格波动时，该股票的持有者有时会对发行该股票的公司提起证券集体诉讼。如果我们的任何股东对我们提起诉讼，我们可能会产生为诉讼辩护或支付和解或损害赔偿的巨额费用。这样的诉讼也可能转移我们管理层的时间和注意力。

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反收购条款可能会损害收购尝试，并对现有股东产生不利影响。

我们的公司注册证书和章程的某些条款以及特拉华州法律的适用条款可能会使对我们公司的收购变得更加困难、延迟或阻止，即使这将符合我们股东的最佳利益。这些规定包括但不限于以下规定：

我们的公司注册证书、公司章程或特拉华州法律中任何具有延迟或阻止控制权变更的条款都可能限制我们的股东从他们持有的普通股获得溢价的机会，还可能影响一些投资者愿意为我们的普通股支付的价格。

如果证券或行业分析师停止发布关于我们、我们的业务或我们的市场的研究或报告，或者如果他们对我们的股票做出相反的建议，我们的股价和交易量可能会下降。

我们普通股的交易市场受到行业或证券分析师可能发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。如果我们没有保持足够的研究覆盖范围，或者如果任何可能报道我们的分析师下调了我们的股票评级，或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告，或者提供了关于我们竞争对手的相对更有利的建议，我们的股价可能会下跌。如果任何可能报道我们的分析师停止对我们公司的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会在金融市场失去可见性，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。

由于我们预计在不久的将来不会支付任何现金股息，投资者可能会被迫出售他们的股票，以获得投资回报。

尽管我们定期评估我们的资本结构和为投资者创造价值的机会，但我们预计不会在不久的将来宣布或支付我们的股本的任何现金股息。相反，我们计划保留所有收益，为我们的运营和增长计划提供资金。此外，我们的信贷协议包含我们必须满足的契约，才能支付现金股息。因此，投资者必须依赖于在价格升值后出售普通股，作为实现投资回报的唯一途径。因此，寻求现金股息的投资者不应购买我们的普通股。

我们的业务可能会受到维权股东或其他人行动的影响。

由于维权股东或其他人的行动，我们可能会在公司的运营中不时受到法律和商业挑战。对此类行动的回应可能包括私下接触、宣传活动、代理权竞争、迫使未得到我们董事会支持的交易的努力以及诉讼，这些行动可能代价高昂、耗时，可能与我们的战略计划不符，可能会分散我们董事会和管理层的时间和注意力。股东行动主义对我们未来方向的不确定性可能会导致人们对业务方向发生变化或其他不稳定的看法，并可能影响我们的股价、与供应商、客户、未来和现有团队成员以及其他人的关系。

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I项目1B。取消解析D工作人员评论

没有。

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第二项。新闻歌剧

我们寻求在我们的目标客户和供应链能力交汇的具有增长潜力的市场中为我们的门店选址。截至2023年1月1日，我们在23个州拥有386家门店，如下图所示：

在2022财年，我们新开了16家门店。在2021财年，我们新开了12家门店。

我们所有的商店都是从独立的第三方那里租来的。典型的商店租赁最初期限为10到15年，有三到四个续订选项，每个续订五年。我们预计，我们将能够重新谈判这些租约或根据需要重新安置这些门店。除了新开的门店外，我们还定期对门店进行改造或搬迁，以提高业绩。有关我们门店选址流程的更多信息，请参阅“业务-新门店开发”。

截至2023年1月1日，我们使用了七个配送中心。有关这些设施的信息以及我们目前在亚利桑那州凤凰城的公司办事处的信息如下表所示：

*四舍五入至最接近的1000平方英尺

我们从独立的第三方租赁了我们在亚利桑那州、科罗拉多州、佛罗里达州和德克萨斯州的公司办公室和配送中心；我们剩下的三个配送中心由我们的第三方物流提供商租赁或拥有。我们希望扩大我们的配送中心网络，以支持我们的增长。有关我们配送中心的更多信息，请参阅“业务-采购和分销”。

我们相信我们的长期租赁组合是支持我们零售业务的宝贵资产，但我们不认为任何单独的门店物业或配送中心租赁对我们的财务状况或运营结果具有实质性影响。

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2023年2月，作为我们房地产投资组合审查的一部分，我们决定在2023年期间关闭11家门店。平均而言，这些商店比我们目前的原型模式大约大30%，在财务上表现不佳。有关这些门店关闭的更多信息，请参见我们的合并财务报表的附注28，“后续事件”。

第三项。法律诉讼程序

我们不时参与法律诉讼，包括涉及人事和雇佣问题、产品责任、人身伤害、知识产权和其他在正常业务过程中产生的诉讼，到目前为止还没有造成任何重大损失。尽管我们的管理层预计这些诉讼的结果不会对我们的财务状况或运营结果产生实质性的不利影响，但诉讼本身是不可预测的。因此，我们可能会作出判决或达成索赔和解，这可能会对我们的结果产生重大影响。

见附注19，“承付款和或有事项“到我们的合并财务报表以获取有关我们参与的某些法律程序的信息。

第四项。矿山安全TY披露

不适用。

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部分第二部分：

第五项。注册人普通股、相关股票市场持股人事项与发行人购买股权证券

市场信息

2013年8月1日，我们的普通股开始在纳斯达克全球精选市场交易，交易代码为SFM。截至2023年2月28日，我们普通股的登记股东人数为26人。这一数字不包括其股票被经纪人以代名人或街头名义持有的股东。

股利政策

尽管我们定期评估我们的资本结构和为股东创造价值的机会，但自2013年8月1日成为一家上市公司以来，我们没有宣布或支付过任何现金股息，预计在不久的将来也不会宣布或支付任何现金股息。未来关于宣布和支付股息(如果有的话)的任何决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于当时的现有条件，包括我们的经营业绩、财务状况、合同限制、资本要求、业务前景以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。我们的信贷协议包含我们必须满足的契约，才能支付现金股息。

发行人购买股票证券

下表提供了截至2023年1月1日的13周内我们股票回购活动的信息。

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性能图表

下图比较了2017年12月31日至2023年1月1日我们普通股的股东累计总回报与同期(I)纳斯达克综合指数和(Ii)标准普尔食品零售指数的累计总回报。

这个比较假设有100.00美元投资于我们的普通股--纳斯达克综合指数和标准普尔食品零售指数，并假设股息进行了再投资。该图表假设我们普通股在2017年12月29日(2018财年开始前的最后一个交易日)的初始价值为当天的收盘价每股24.35美元。下图所示的绩效是基于历史结果，并不是为了暗示未来的绩效。

就交易法第18条而言，本业绩图表不应被视为“征集材料”，也不应被视为已向美国证券交易委员会“存档”，也不应以其他方式承担该条款下的责任，也不应被视为通过引用将其纳入Sprouts Farmers Market，Inc.根据证券法或交易法提交的任何文件。

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第六项。[R已保存]

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项目7.管理层对以下问题的讨论和分析财务状况及经营业绩

您应该阅读以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析，以及本年度报告中其他部分包含的合并财务报表和相关说明，以及我们于2022年2月24日提交给美国证券交易委员会的截至2022年1月2日的财年10-K表格年度报告中的“第二部分--第7项.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”，其中提供了2021财年与2020财年的比较，并通过引用并入本文。本讨论包含基于涉及风险和不确定性的当前预期的前瞻性陈述。由于各种因素，包括在“风险因素”或本年度报告10-K表格其他部分中列出的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。另请参阅题为“关于前瞻性陈述的特别说明”的一节。

业务概述

Sprouts Farmers Market提供独特的杂货体验，以开放式布局为特色，新鲜农产品位于商店的中心。Sprouts通过 精心策划的 各种对你更好的产品与目标驱动的人配对，自然激发健康。我们继续推出最新的健康创新产品，采用对生活方式友好的成分，如有机、植物性和无麸质。总部设在凤凰城使用23个州的386家商店截至2023年1月1日，我们是美国最大、增长最快的新鲜、天然和有机食品专业零售商之一。

我们的传统

2002年，我们在亚利桑那州钱德勒开设了第一家Sprouts农贸市场商店。从2002年成立到2023年1月1日，我们发展迅速，销售额、门店数量和盈利能力显著增加，包括通过收购成功地将2011年和2012年分别增加的43家亨利农贸市场和39家向日葵农贸市场门店更名为Sprouts旗帜。这三家企业的血统都可以追溯到亨利农贸市场，它们的店铺模式和运营方式相似，包括在更小、更方便的地点非常注重价值、产品和服务。

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展望

自2020年以来，我们一直专注于我们的长期增长战略，我们相信该战略正在改变我们的公司并推动盈利增长。我们继续执行这一战略，重点放在以下方面:

经营成果的构成部分

我们报告在最接近12月31日的周日结束的52周或53周财年的运营结果，每个财季通常分为三个时期，包括两个四周时期和一个五周时期。2022财年和2021财年分别在2023年1月1日和2022年1月2日结束，为期52周。2020财年为期53周，于2021年1月3日结束。

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净销售额

我们在销售点确认销售收入，向客户提供的折扣反映为销售收入的减少。销售礼品卡的收益在销售时记为负债，并在客户兑换时确认为销售。有关礼品卡收入确认的其他信息，请参阅附注3，“重要会计政策”。我们不把销售税计入净销售额。

我们监控我们的可比门店销售增长，以评估和确定我们销售业绩的趋势。我们的做法是从商店开业后第61周的第一天开始，将商店的销售额计入可比商店的销售额，并将关闭的商店的销售额从关闭的当天的可比商店销售额中剔除。 这种做法可能不同于其他零售商用来计算类似衡量标准的方法。

从历史上看，由于新店的开设和可比门店销售的增长，我们的净销售额有所增加。影响可比门店销售增长和其他销售趋势的其他因素包括：

销售成本和毛利

销售成本包括期内销售的存货成本，包括购买商品的直接成本(扣除折扣和折扣)、分销和供应链成本以及配送中心和供应链相关资产的折旧和摊销费用。从供应商那里获得的商品奖励，在赚取或在赚取回扣或津贴方面取得进展时反映在存货的账面价值中，并在存货出售时反映为销售成本的一个组成部分。我们销售的食品和其他产品价格的通货膨胀和通货紧缩可能会周期性地影响我们的毛利润和毛利率。通胀和通缩的短期影响在很大程度上取决于我们是否将影响转嫁给我们的客户，这在很大程度上将取决于竞争性的市场状况。

我们的销售成本和毛利与销售量相关。随着销售额的增加，毛利率受到销售产品的相对组合、定价和促销策略、库存缩减和固定销售成本杠杆的影响。

销售、一般和行政费用

销售、一般和行政费用主要包括工资、工资和福利费用、股份补偿、商店占用费用(包括租金、物业税、水电费、公共区域维护和保险)、广告费用、购买费用、开业前和其他行政费用。

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折旧及摊销

折旧和摊销(不包括包括在销售成本中的折旧)主要包括建筑物、商店租赁改进和设备的折旧和摊销。

商店关闭和其他费用，净额

门店关闭及其他成本，净额主要反映长期资产的减值费用及与门店关闭有关的成本，包括遣散费及与关闭门店有关的任何退出成本，以及与关闭门店有关的占用成本。一次性灾难恢复和高管遣散费也包括在这里。

2022财年、2021财年和2020财年业务成果

下表列出了我们在所列期间的业务结果和其他业务数据。财务成果的逐期比较并不一定表明今后各时期将取得的财务成果。2022财年和2021财年为52周，而2020财年为53周。

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2022财年与2021财年比较

净销售额

2022年的净销售额总计64亿美元，比上一财年增长了5%。销售额的增长主要是由于可比门店销售额以及自上一年以来新开门店的销售额增长了2.2%。可比商店销售额增加，部分原因是零售价格上涨导致篮子价值增加，但因每个篮子的商品数量略有减少而被部分抵消。2022年和2021年，可比门店销售额约占总销售额的97%。

销售成本和毛利

与2021年相比，2022年的毛利润增加了1.394亿美元，达到23亿美元，这是由于上文讨论的原因导致销售额增加。毛利率由36.2%上升至36.7%，增幅为0.5%。这一增长是战略举措的结果，目的是改善收缩、减少促销活动以及根据通货膨胀的产品成本增长更好地管理价格。

销售、一般和行政费用

与2021年相比，销售、一般和行政费用增加1.074亿美元，或6%，这是由于自上一年以来新开门店的净增长，以及推动包括工资、公用事业和用品在内的门店成本上升的通胀条件。此外，我们经历了信用卡手续费上涨的影响，因为与前一年相比，更多的消费者转向信贷，以及电子商务销售额与前一年相比增加导致电子商务成本上升。

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折旧及摊销

2022年折旧和摊销费用(不包括包括在销售成本中的折旧)为1.235亿美元，而2021年为1.223亿美元。折旧和摊销费用(不包括销售成本中包括的折旧)主要包括建筑物的折旧和摊销、商店租赁改进、新商店的设备以及旧商店的改造计划。

商店关闭和其他费用，净额

门店关闭和其他成本，2022年净额为1,100万美元，主要包括与租赁改进和使用权资产减记相关的810万美元减值损失，以及受飓风伊恩影响的几家门店的库存损失和支出，以及与关闭四家门店相关的成本。商店关闭和其他成本，2021年净额为470万美元，主要包括与租赁改进和使用权资产减记有关的480万美元减值损失。

利息支出，净额

利息支出净额减少的主要原因是利息收入增加和信贷手续费减少。见附注13，“长期债务和融资租赁负债”和附注22，“衍生金融工具”。

所得税拨备

所得税拨备从2021年的7820万美元增加到2022年的8810万美元，增加了990万美元，主要与所得税前收入的增加有关。有效所得税率由2021年的24.3%上升至2022年的25.2%，主要是由于2022年因《2020年冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARE法案”)最初规定的福利失效而减少了慈善捐款扣减。

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净收入