附件99.1
瓷砖商店报告2022年第四季度和全年业绩
明尼阿波利斯 -2023年3月2日-天然石材和人造瓷砖专业零售商瓷砖商店控股有限公司(纳斯达克股票代码:TTSH)今天公布了截至2022年12月31日的第四季度业绩。
2022年第四季度摘要
净销售额下降3.0%
可比门店销售额下降2.8%
毛利率为64.5%
净收益为150万美元;调整后的EBITDA为890万美元
稀释后每股收益为0.03美元
2022年全年摘要
净销售额增长6.5%
可比门店销售额增长6.5%
毛利率为65.6%
净收益为1570万美元;调整后的EBITDA为4960万美元
稀释后每股收益为0.32美元
完成股份回购计划并停用780万股
管理评论--首席执行官Cabell Lolmaugh
我对我们今年的表现感到满意,因为我们在2022年创造了新的公司收入纪录。我们执行了我们的策略,并通过提高库存水平和在整个公司范围内强大的门店执行力,使公司处于有利地位。虽然我对我们的整体业绩感到满意,但我们在2022年底看到的逆风比年初时更多。这导致我们门店的客流量水平较低,第四季度销售额略有下降。我们继续努力应对成本上升的库存,这对我们的毛利率构成了压力; 然而,随着库存成本,特别是入站运费成本开始下降,我们看到成本压力正在缓解的迹象 。我们对2022年10月推出豪华乙烯基瓷砖后的早期销售结果感到满意,并期待着将这一势头延续到2023年。“
截至三个月 | 截至全年 | |||||||||||||||
(未经审计,千美元,每股数据除外) | 十二月三十一日, | 十二月三十一日, | ||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
净销售额 | $ | 87,473 | $ | 90,183 | $ | 394,702 | $ | 370,700 | ||||||||
净销售额(下降)增长(1) | (3.0 | )% | 10.6 | % | 6.5 | % | 14.0 | % | ||||||||
可比门店销售额(下降)增长(2) | (2.8 | )% | 10.3 | % | 6.5 | % | 13.8 | % | ||||||||
毛利率 | 64.5 | % | 66.1 | % | 65.6 | % | 68.3 | % | ||||||||
营业收入占净销售额的百分比 | 3.0 | % | 3.2 | % | 5.7 | % | 5.6 | % | ||||||||
净收入 | $ | 1,453 | $ | 1,808 | $ | 15,703 | $ | 14,774 | ||||||||
每股净收益 | $ | 0.03 | $ | 0.04 | $ | 0.32 | $ | 0.29 | ||||||||
调整后的EBITDA | $ | 8,938 | $ | 9,768 | $ | 49,583 | $ | 50,255 | ||||||||
调整后的EBITDA占净销售额的百分比 | 10.2 | % | 10.8 | % | 12.6 | % | 13.6 | % | ||||||||
期末开业门店数量 | 142 | 143 | 142 | 143 |
(1) | 与上一年同期相比。 |
(2) | 可比门店销售额运营指标是可比门店销售额在一段时间内的百分比变化 。一家商店在开业13个月的第一天被认为是可比的。搬迁门店时, 将其排除在可比门店销售额计算之外。可比门店销售额包括向客户收取的总费用减去任何实际退货。本公司 在可比门店销售额计算中计入了适用于可比门店的预期销售退货准备的变化。 |
2022年第四季度和全年
净销售额
2022年第四季度的净销售额比2021年第四季度减少了270万美元,降幅为3.0%。与2021年第四季度相比,2022年第四季度可比门店的销售额下降了2.8%,这主要是因为客流量的下降被平均门票尺寸的增加部分抵消了。与2021年相比,本年度净销售额增加了2400万美元,增幅为6.5%。年销售额的增长主要是由于平均门票规模因销售价格上涨而增加,但部分被销量的下降所抵消。
毛利
与2021年第四季度相比,2022年第四季度的毛利润下降了310万美元,降幅为5.2%。2022年第四季度和2021年第四季度的毛利率分别为64.5%和66.1%。与2021年相比,全年毛利润增加了580万美元,增幅为2.3%。2022年和2021年的毛利率分别为65.6%和68.3%。第四季度和全年毛利率的下降主要是由于供应商成本增加和国际运费上涨导致我们的产品成本上升,而这些成本被公司销售价格的上涨部分抵消了。
销售、一般和行政费用
与2021年第四季度相比,2022年第四季度的销售、一般和行政费用减少了280万美元,降幅为4.9%。减少的主要原因是,由于年度奖励和可变薪酬水平较低,薪酬成本减少了370万美元。2022年第四季度,公司 记录了40万美元的资产减值费用。与2021年相比,2022年全年的销售一般和管理费用增加了380万美元 或1.6%。这一增长主要是由于工资和福利增加了820万美元,主要是由于员工人数增加,但由于年度激励和销售奖金水平下降,奖金减少了650万美元,部分抵消了这一增长。此外,营销费用增加了210万美元,与IT相关的费用增加了140万美元。这些增长被折旧费用减少220万美元部分抵消。
资本结构与流动性
截至2022年12月31日,我们的现金余额为590万美元,债务余额为4540万美元。期末债务余额比2022年第三季度增加了1500万美元。通过增加债务筹集的资金主要用于2022年第四季度的股票回购。
股份回购计划
2022年8月15日,董事会批准了一项3,000万美元的股票回购计划。本公司于2022年12月31日前成功完成回购计划。共有780万股股票 以3020万美元的价格回购和注销,其中包括经纪佣金,或每股3.87美元的平均价格。
非GAAP信息
调整后的EBITDA
2022年第四季度调整后的EBITDA为890万美元,而2022年第四季度为980万美元。关于GAAP净收入与调整后EBITDA的对账,请参阅下表。
截至三个月 | ||||||||||||||||
(未经审计,千美元) | 十二月三十一日, | |||||||||||||||
2022 | 净销售额的百分比 | 2021 | 净销售额的百分比(1) | |||||||||||||
净收入 | $ | 1,453 | 1.7 | % | $ | 1,808 | 2.0 | % | ||||||||
利息支出 | 793 | 0.9 | % | 139 | 0.2 | % | ||||||||||
所得税拨备 | 346 | 0.4 | % | 983 | 1.1 | % | ||||||||||
折旧及摊销 | 6,131 | 7.0 | % | 6,431 | 7.1 | % | ||||||||||
基于股票的薪酬 | 215 | 0.2 | % | 407 | 0.5 | % | ||||||||||
调整后的EBITDA | $ | 8,938 | 10.2 | % | $ | 9,768 | 10.8 | % |
截至全年 | ||||||||||||||||
(未经审计,千美元) | 十二月三十一日, | |||||||||||||||
2022 | 净销售额的百分比 | 2021 | 净销售额的百分比 | |||||||||||||
净收入 | $ | 15,703 | 4.0 | % | $ | 14,774 | 4.0 | % | ||||||||
利息支出 | 1,579 | 0.4 | % | 656 | 0.2 | % | ||||||||||
所得税拨备 | 5,327 | 1.3 | % | 5,180 | 1.4 | % | ||||||||||
折旧及摊销 | 25,142 | 6.4 | % | 27,379 | 7.4 | % | ||||||||||
基于股票的薪酬 | 1,832 | 0.5 | % | 2,266 | 0.6 | % | ||||||||||
调整后的EBITDA | $ | 49,583 | 12.6 | % | $ | 50,255 | 13.6 | % |
(1) 由于四舍五入,金额不等于1。
2 |
已动用资本的税前回报
截至2022年第四季度末的过去12个月的税前资本回报率为15.7%,而截至2021年第四季度末的过去12个月的税前资本回报率为14.3%。见下表中的已动用资本税前回报计算。
(未经审计,千美元) | 十二月三十一日, | |||||||
2022(1) | 2021(1) | |||||||
业务收入(往绩12个月) | $ | 22,609 | $ | 20,610 | ||||
总资产 | 348,720 | 353,008 | ||||||
减去:应付帐款 | (28,752 | ) | (20,785 | ) | ||||
减去:应付所得税 | (818 | ) | (297 | ) | ||||
减去:其他应计负债 | (39,951 | ) | (41,358 | ) | ||||
减去:租赁负债 | (130,852 | ) | (141,925 | ) | ||||
减去:其他长期负债 | (4,618 | ) | (4,865 | ) | ||||
已动用资本 | $ | 143,729 | $ | 143,778 | ||||
已动用资本的税前回报 | 15.7 | % | 14.3 | % |
(1) 损益表账户代表截至每个资产负债表日期的过去12个月的活动。资产负债表 账户代表截至每个资产负债表日期的四个季度的平均账户余额。
非公认会计准则财务指标
本公司计算调整后EBITDA的方法为: 根据公认会计原则计算的净收入,扣除利息支出、所得税、折旧和摊销,以及基于股票的薪酬支出。调整后的EBITDA利润率等于调整后的EBITDA除以净销售额。本公司通过将运营收入(亏损)除以已动用资本来计算已动用资本的税前回报。已动用资本等于总资产减去应付账款、应付所得税、其他应计负债、租赁负债和其他长期负债。其他公司可能会以不同的方式计算调整后EBITDA和税前资本回报率,限制了这些衡量标准用于比较目的的有用性。
本公司认为,这些非GAAP财务业绩计量 为管理层和投资者提供了有关与公司财务状况和经营结果有关的某些财务和业务趋势的有用信息。公司管理层使用这些非公认会计准则衡量标准来比较公司业绩与前几个时期的业绩,以便进行趋势分析、确定管理层激励薪酬、编制预算和进行规划,并评估一段时间内资本分配的有效性。这些措施用于为管理层和董事会准备的月度财务报告。本公司认为,这些非GAAP财务指标的使用为投资者提供了一个额外的工具,可用于评估持续的经营结果和趋势,并将本公司的财务指标与其他专业零售商进行比较,其中许多专业零售商向投资者提供了类似的非GAAP财务指标。
公司管理层不会孤立地考虑这些非GAAP措施,也不会将其作为根据GAAP确定的财务措施的替代措施。这些 非GAAP财务指标的主要局限性是,它们不包括GAAP要求在公司的 合并财务报表中确认的重大支出和收入。此外,它们受到固有限制,因为它们反映了管理层在确定这些非GAAP财务计量时对哪些费用和收入被排除或包括的判断。为了弥补这些限制,管理层提出了与GAAP结果相关的非GAAP财务衡量标准。本公司敦促投资者 审查这些非GAAP财务指标与可比GAAP财务指标的协调情况,不要依赖任何单一的财务指标来评估业务。
网络广播和电话会议
如2023年2月23日所宣布,公司 将于上午9:00开始通过网络直播为投资者和其他感兴趣的各方举办电话会议。东部时间2023年3月2日星期四。电话会议将由首席执行官卡贝尔·洛尔莫、首席财务官卡拉·卢南和投资者关系部副董事长兼首席会计官马克·戴维斯主持。
若要参与现场通话,请在此处进行预注册。 所有注册者都将收到拨入信息和唯一的PIN。电话会议的网络直播可通过访问该公司的投资者关系页面收看,网址为www.tilesHop.com。电话会议的网络直播重播将在公司的投资者关系网页上收看,网址为www.tilesHop.com。
本公司拟使用其网站Investors.tilesHop.com, 作为披露重大非公开信息的手段,并履行其根据FD条例规定的披露义务。此类 披露内容将包含在公司网站的新闻和事件标题下。因此,投资者除了关注公司的新闻稿、证券交易委员会的文件以及公开电话会议和网络广播外,还应关注公司网站的此类部分。
3 |
联系方式:
投资者和媒体:
马克·戴维斯
投资者关系部兼首席会计官总裁副
邮箱:InvestorRelationship@tilesHop.com
关于瓷砖店
瓷砖商店控股公司(纳斯达克代码:TSH)是美国领先的天然石材和人造瓷砖、镶嵌和维护材料以及相关配件的专业零售商。 瓷砖商店在宽敞的展厅环境中提供广泛的高质量产品、独一无二的设计、知识渊博的员工和卓越的客户服务。Tile Shop目前在31个州和哥伦比亚特区经营着142家门店。
瓷砖商店是美国室内设计师协会(ASID)、全国住宅建筑商协会(NAHB)、全国厨房和浴室协会(NKBA)和全国瓷砖承包商协会(NTCA)的骄傲成员。请访问www.tilesHop.com。在Facebook、Instagram、Pinterest和Twitter上加入瓷砖商店(#thetileshop)。
前瞻性陈述
本新闻稿包括符合1995年美国私人证券诉讼改革法案“安全港”条款的“前瞻性陈述”。前瞻性表述可以通过使用“预期”、“相信”、“预期”、“估计”、“计划”、“展望”和“项目”等词语以及其他预测或表明未来事件或趋势的类似表述或不是历史性事件的表述来识别。这些前瞻性陈述包括 有关公司战略和运营计划以及预期财务业绩的任何陈述。前瞻性陈述 不应被解读为对未来业绩或结果的保证,也不一定是对实现此类业绩或结果的时间或时间的准确指示。前瞻性陈述基于作出此类 陈述时可获得的信息和/或管理层当时对未来事件的诚意,受风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能导致实际业绩或结果与前瞻性陈述中所表达或建议的大不相同,包括但不限于可能影响零售市场或公司 门店业绩的不可预见的事件。本公司不打算,也不承担责任,更新这些信息以反映未来的事件或情况。投资者 请参阅该公司向美国证券交易委员会提交的最新报告。
4 |
瓷砖商店控股公司及其子公司
合并资产负债表
(千美元,每股数据除外)
(未经审计) | (经审计) | |||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||
2022 | 2021 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | 5,948 | $ | 9,358 | ||||
受限现金 | 1,811 | 655 | ||||||
应收账款净额 | 3,411 | 3,202 | ||||||
盘存 | 120,952 | 97,175 | ||||||
应收所得税 | 3,859 | 6,923 | ||||||
其他流动资产,净额 | 10,422 | 9,769 | ||||||
流动资产总额 | 146,403 | 127,082 | ||||||
财产、厂房和设备、净值 | 71,095 | 82,285 | ||||||
使用权资产 | 118,501 | 123,101 | ||||||
递延税项资产 | 6,536 | 6,953 | ||||||
其他资产 | 3,287 | 1,337 | ||||||
总资产 | $ | 345,822 | $ | 340,758 | ||||
负债与股东权益 | ||||||||
流动负债: | ||||||||
应付帐款 | $ | 23,506 | $ | 30,884 | ||||
应付所得税 | 3 | 390 | ||||||
租赁负债的当期部分 | 27,866 | 28,190 | ||||||
其他应计负债 | 31,916 | 38,249 | ||||||
流动负债总额 | 83,291 | 97,713 | ||||||
长期债务,净额 | 45,400 | 5,000 | ||||||
长期租赁负债净额 | 103,353 | 110,261 | ||||||
其他长期负债 | 5,009 | 5,560 | ||||||
总负债 | 237,053 | 218,534 | ||||||
股东权益: | ||||||||
普通股,面值0.0001美元;授权:1亿股;已发行和已发行股票分别为44,377,445股和51,963,377股 | 4 | 5 | ||||||
优先股,面值0.0001美元;授权:1000,000,000股;已发行和已发行:0股 | - | - | ||||||
追加实收资本 | 127,997 | 126,920 | ||||||
累计赤字 | (19,180 | ) | (4,713 | ) | ||||
累计其他综合(亏损)收入 | (52 | ) | 12 | |||||
股东权益总额 | 108,769 | 122,224 | ||||||
总负债和股东权益 | $ | 345,822 | $ | 340,758 |
5 |
瓷砖商店控股公司及其子公司
合并业务报表
(千美元,每股数据除外)
(未经审计)
截至三个月 | 十二个月过去了, | |||||||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
净销售额 | $ | 87,473 | $ | 90,183 | $ | 394,702 | $ | 370,700 | ||||||||
销售成本 | 31,011 | 30,613 | 135,765 | 117,570 | ||||||||||||
毛利 | 56,462 | 59,570 | 258,937 | 253,130 | ||||||||||||
销售、一般和行政费用 | 53,870 | 56,640 | 236,328 | 232,520 | ||||||||||||
营业收入 | 2,592 | 2,930 | 22,609 | 20,610 | ||||||||||||
利息支出 | (793 | ) | (139 | ) | (1,579 | ) | (656 | ) | ||||||||
所得税前收入 | 1,799 | 2,791 | 21,030 | 19,954 | ||||||||||||
所得税拨备 | (346 | ) | (983 | ) | (5,327 | ) | (5,180 | ) | ||||||||
净收入 | $ | 1,453 | $ | 1,808 | $ | 15,703 | $ | 14,774 | ||||||||
普通股每股收益: | ||||||||||||||||
基本信息 | $ | 0.03 | $ | 0.04 | $ | 0.32 | $ | 0.29 | ||||||||
稀释 | $ | 0.03 | $ | 0.04 | $ | 0.32 | $ | 0.29 | ||||||||
加权平均流通股: | ||||||||||||||||
基本信息 | 43,457,515 | 50,656,667 | 48,855,701 | 50,393,980 | ||||||||||||
稀释 | 43,832,426 | 51,451,019 | 49,247,047 | 51,085,463 |
瓷砖商店控股公司及其子公司
费率分析
(未经审计)
截至三个月 | 截至12个月 | |||||||||||||||
十二月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
毛利率 | 64.5 | % | 66.1 | % | 65.6 | % | 68.3 | % | ||||||||
SG&A费用率 | 61.6 | % | 62.8 | % | 59.9 | % | 62.7 | % | ||||||||
营业收入利润率 | 3.0 | % | 3.2 | % | 5.7 | % | 5.6 | % | ||||||||
调整后的EBITDA利润率 | 10.2 | % | 10.8 | % | 12.6 | % | 13.6 | % |
6 |
瓷砖商店控股公司及其子公司
合并现金流量表
(千美元)
(未经审计)
十二个月过去了, | ||||||||
十二月三十一日, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
经营活动的现金流 | ||||||||
净收入 | $ | 15,703 | $ | 14,774 | ||||
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | ||||||||
折旧及摊销 | 25,142 | 27,379 | ||||||
债务发行成本摊销 | 427 | 304 | ||||||
处置财产、厂房和设备的损失 | - | 82 | ||||||
减值费用 | 423 | 720 | ||||||
非现金租赁费用 | 25,779 | 24,832 | ||||||
基于股票的薪酬 | 1,832 | 2,266 | ||||||
递延所得税 | 417 | (1,612 | ) | |||||
经营性资产和负债变动情况: | ||||||||
应收贸易账款 | (209 | ) | (226 | ) | ||||
盘存 | (23,777 | ) | (22,879 | ) | ||||
其他流动资产,净额 | (2,676 | ) | (1,128 | ) | ||||
应付帐款 | (8,057 | ) | 15,873 | |||||
应收/应付所得税 | 2,677 | 1,491 | ||||||
应计费用和其他负债 | (34,966 | ) | (22,185 | ) | ||||
经营活动提供的净现金 | 2,715 | 39,691 | ||||||
投资活动产生的现金流 | ||||||||
购买房产、厂房和设备 | (14,027 | ) | (11,070 | ) | ||||
用于投资活动的现金净额 | (14,027 | ) | (11,070 | ) | ||||
融资活动产生的现金流 | ||||||||
支付长期债务和融资租赁债务 | (50,000 | ) | (5,000 | ) | ||||
信贷额度预付款 | 90,400 | 10,000 | ||||||
已支付的股息 | - | (32,949 | ) | |||||
普通股回购 | (30,171 | ) | - | |||||
为代扣代缴的股票缴纳的员工税 | (755 | ) | (953 | ) | ||||
发债成本 | (360 | ) | - | |||||
融资活动提供(用于)的现金净额 | 9,114 | (28,902 | ) | |||||
汇率变动对现金的影响 | (56 | ) | 22 | |||||
现金、现金等价物和限制性现金净变化 | (2,254 | ) | (259 | ) | ||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 10,013 | 10,272 | ||||||
现金、现金等价物和受限现金期末 | $ | 7,759 | $ | 10,013 | ||||
现金和现金等价物 | $ | 5,948 | $ | 9,358 | ||||
受限现金 | 1,811 | 655 | ||||||
现金、现金等价物和受限现金期末 | $ | 7,759 | $ | 10,013 | ||||
补充披露现金流量信息 | ||||||||
应付账款和应计费用中包括的财产、厂房和设备的购置 | $ | 714 | $ | 34 | ||||
支付利息的现金 | 1,257 | 632 | ||||||
已支付的税款,扣除退款后的净额 | 2,231 | 5,298 |
7 |