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附件99.1

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FrontDoor宣布2022年全年收入增长4%，达到16.6亿美元；

第四季度财务业绩反映了通胀成本压力的缓和；

2023年毛利率预计将因2022年积极的定价行动而改善；

2023年第二季度推出新前门品牌

田纳西州孟菲斯2023年3月1日 — 美国领先的家居服务计划提供商FrontDoor，Inc.(纳斯达克股票代码：FTDR)今天公布了2022年第四季度和全年业绩。


财务业绩
	截至三个月十二月三十一日，							截至的年度十二月三十一日，
百万美元(注明除外)	2022		2021		变化			2022		2021		变化
收入	$	339	$	340		—	%	$	1,662	$	1,602		4	%
毛利		145		141		3	%		710		784		(10	)%
净收入		8		7		24	%		71		128		(45	)%
稀释后每股收益		0.10		0.08		29	%		0.87		1.50		(42	)%
调整后净收益⁽¹⁾		11		9		24	%		104		161		(36	)%
调整后每股摊薄收益 ⁽¹⁾		0.13		0.10		28	%		1.27		1.89		(33	)%
调整后的EBITDA⁽¹⁾		33		28		17	%		214		300		(29	)%
家庭服务计划(以百万为单位)									2.13		2.21		(4	)%

2022年第四季度摘要

•

收入为3.39亿美元，与上年同期持平

•

由于通胀放缓，毛利率为43%，好于预期

•

净收益800万美元和调整后的EBITDA⁽¹⁾3300万美元

2022年全年摘要

•

收入增长4%，达到16.6亿美元，其中包括价格增长6%和客户产品组合的变化，部分被销量下降2%所抵消

•

毛利率下降620个基点，至43%，主要受通胀上升推动

•

净收益7100万美元，包括3400万美元的减值和重组费用

•

调整后的EBITDA⁽¹⁾2.14亿美元

2023年全年展望

•

收入范围为17.亿至17.4亿美元

•

毛利率在43%至45%之间

•

调整后的EBITDA⁽²⁾从2.2亿美元到 2.4亿美元

首席执行官比尔·科布表示：虽然2022年是该公司经历过的最具挑战性的宏观经济环境之一，但我相信我们的财务前景光明。我们正在开发多个增长引擎，以更好地定位我们，以利用家居服务类别的巨大市场机会。我们即将推出新的前门品牌，并将我们的增长机会扩大到新的消费者群体，我对此感到非常兴奋。我鼓励我们所有的利益相关者在明天的投资者日上找到更多。

随着通胀放缓，我们第四季度的财务业绩好于预期，首席财务官杰西卡·罗斯表示。然而，我们2022年全年的财务业绩受到快速上升的通胀和房地产渠道销售额持续下降的重大影响，这是由吃紧的市场状况推动的。我们对2023年全年的展望反映了我们的推向市场家庭服务计划渠道以及增加的SG&A归功于我们推出的前门品牌。我们对2023年的展望也反映了我们去年采取的积极定价和改善举措导致的更高毛利率，以及对通胀将继续改善的预期。

2022年第四季度业绩


按客户渠道划分的收入
	截至三个月十二月三十一日，
百万美元	2022		2021		变化
续订	$	254	$	236		8	%
房地产(第一年)		31		46		(32	)%
直接面向消费者 (第一年)		43		43		(1	)%
其他		12		15		(24	)%

总计	$	339	$	340		—	%

2022年第四季度的收入为3.39亿美元，与去年同期的业绩一致。由于价格实现的改善，续订收入增长了8%。房地产收入下降32%，反映出历史上具有挑战性的房屋卖家市场导致的房屋服务计划数量的持续下降。直接面向消费者由于家庭服务计划数量的下降，收入下降了1%，这主要被更高的定价所抵消。其他收入下降的主要原因是Streem 收入下降。

2022年第四季度净收入为800万美元，稀释后每股收益为0.10美元。


期间调整后的EBITDA⁽¹⁾桥牌
百万美元
截至2021年12月31日的三个月	$	28
收入变化的影响⁽³⁾		4
合同索赔费用⁽⁴⁾		(1	)
销售和营销成本		(2	)
客户服务成本		3
一般和行政费用		(2	)
利息和净投资收入		2
其他		1

截至2022年12月31日的三个月	$	33

2022年第四季度调整后的EBITDA⁽¹⁾3300万美元比上年同期增加17%，原因如下：

•

400万美元受益于更高的收入转换⁽³⁾；和

•

合同索赔费用增加100万美元⁽⁴⁾，不包括与收入变化相关的索赔成本的影响。第四季度合同索赔成本包括与前期相关的2500万美元有利开发费用，其中包括与2022年第三季度相关的约1800万美元和与2022年第二季度相关的约600万美元。

2022年全年业绩


按客户渠道划分的收入
	截至的年度十二月三十一日，
百万美元	2022		2021		变化
续订	$	1,203	$	1,013		9	%
房地产(第一年)		184		252		(27	)%
直接面向消费者 (第一年)		219		201		9	%
其他		56		46		19	%

总计	$	1,662	$	1,602		4	%

2022年全年收入同比增长4%，达到16.6亿美元。续订收入较前一年增长9%，原因是实现了更高的价格和更多的家庭服务计划。房地产收入较前一年下降27%，原因是住房服务计划的数量因具有挑战性的住房卖家市场而下降。直接面向消费者收入增长9%，原因是价格实现的改善和产品组合转向价格更高的产品，但部分被销量下降所抵消。其他收入的增长主要由按需家庭服务的增长推动。

2022年全年净收入为7100万美元，或稀释后每股收益为0.87美元。


期间调整后的EBITDA⁽¹⁾桥牌
百万美元
截至2021年12月31日的年度	$	300
收入变化的影响⁽³⁾		62
合同索赔费用⁽⁴⁾		(137	)
销售和营销成本		(8	)
客户服务成本		4
一般和行政费用		(10	)
利息和净投资收入		3

截至2022年12月31日的年度	$	214

2022年全年调整后EBITDA⁽¹⁾2.14亿美元，比上一年减少8600万美元，原因如下：

•

6200万美元受益于更高的收入转换⁽³⁾;

•

合同索赔费用增加1.37亿美元⁽⁴⁾，不包括与收入变化相关的索赔成本的影响。这一增长是由通胀成本压力推动的，包括与承包商相关的费用上升以及零部件和设备成本上升。

现金流


	截至十二月三十一日止的年度：
百万美元	2022			2021
提供的现金净额(用于)：
经营活动	$	142		$	185
投资活动		(35	)		(31	)
融资活动		(77	)		(489	)

期内现金增加(减少)	$	29		$	(335	)

截至2022年12月31日的12个月，经营活动提供的现金净额为1.42亿美元，其中包括经非现金费用调整后的1.51亿美元收益，部分被500万美元的重组费用支付和500万美元用于营运资本的现金所抵消。

截至2022年12月31日的12个月，用于投资活动的现金净额为3500万美元，主要包括与技术投资有关的资本支出。

截至2022年12月31日的12个月，用于融资活动的现金净额为7700万美元，主要包括5900万美元的股票回购。

截至2022年12月31日的12个月，自由现金流为1.02亿美元。

截至2022年12月31日的现金为2.92亿美元，其中包括1.45亿美元的限制性净资产和1.47亿美元的非限制性现金。

2023年第一季度展望

•

收入为3.55亿至3.65亿美元，反映续订渠道的两位数增长，第一年房地产渠道下降约30%，以及第一年直接面向消费者的渠道下降较低的个位数，部分抵消了这一影响。

•

调整后的EBITDA⁽²⁾2,700万美元至3,700万美元，反映了之前定价措施和个位数中位数通胀的好处。

2023年全年展望

•

营收为17.亿至17.4亿美元，较上年增长约4%。一些关键的收入假设包括：

•

续订渠道的收入增长约10%。

•

收入较低的两位数降幅直接面向消费者频道。

•

房地产渠道收入下降近20%。

•

家庭服务计划的数量预计将以中上个位数的速度下降。

•

毛利率为43%至45%，这反映了之前的定价操作以及通胀的缓和。

•

SG&A 5.6亿至5.85亿美元，其中包括与营销、技术和与推出新前门品牌相关的人员配备相关的成本。

•

调整后的EBITDA⁽²⁾2.2亿美元至 2.4亿美元。

•

资本支出约为3500万至4500万美元，主要包括技术投资。

•

年有效税率约为26%。

2022年第四季度和全年收益电话会议将在前门投资者日举行

FrontDoor计划在2023年3月2日举行投资者日活动，领导团队的几名成员将就公司的愿景、战略和创新的新服务产品进行深入讨论。领导层还将审查2022年的财务结果和2023年的财务展望，并回答投资界的问题。会议将于上午9点左右开始。东部时间(上午6：00)太平洋时间)。活动当天将在FrontDoor的投资者关系主页上向公众提供现场网络直播和演示幻灯片。网络直播将持续大约60天。要观看网络直播的重播，请访问FrontDoor的投资者关系主页。

关于FrontDoor公司

FrontDoor正在重新想象房主如何维护和修复他们最有价值的资产。作为两个领先品牌的母公司，我们拥有50多年的经验，通过我们广泛的合格专业承包商网络，为我们的成员提供全面的选项，以保护他们的家园免受代价高昂和意外故障的影响。美国家盾是家居服务计划的领先者，拥有约200万会员，为房主提供预算保护和便利，涵盖多达23个基本家居系统和家电。FrontDoor是一款尖端的一站式家庭维修应用程序。在我们Streem 技术的支持下，该应用程序通过与经过资格预审的专家进行视频聊天，实时连接房主，以诊断和解决他们的问题。FrontDoor应用还为房主提供了一系列其他好处，包括DIY提示、折扣等。有关美国本土盾牌和前门的更多信息，请访问

FrontDoor.com(即将成为FrontDoor.com)。

前瞻性陈述

本新闻稿包含符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述，尤其包括预期的未来业绩以及有关Frontdoor的计划、战略和前景的任何陈述。可以通过使用前瞻性术语来识别前瞻性陈述，如相信、？预期、？估计、？可以、？应该、？意图、？可能、？计划、？寻求、？预期、？项目、？将、？将、？目标、？或其他类似的术语。这些前瞻性陈述会受到已知和未知风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性可能是我们无法控制的。此类风险和不确定性包括但不限于：宏观经济状况的变化，包括通胀、全球供应链挑战和新冠肺炎疫情的持续，尤其是它们可能影响现有房屋销售、利率、消费者信心或劳动力供应；零部件、家电和家庭系统价格以及其他运营成本的上涨；我们市场竞争的来源和强度的变化；我们的业务战略的成功；我们的营销努力取得成功或具有成本效益的能力；我们吸引、保持和维持与第三方承包商和供应商的积极关系的能力；我们对房地产的依赖和直接面向消费者客户获取渠道和我们的续订渠道；我们在客户服务运营中吸引和留住合格关键员工的能力以及劳动力的可用性；我们对第三方供应商的依赖，包括业务流程外包和第三方组件供应商；我们技术系统中的网络安全漏洞、中断或故障；我们保护客户个人信息安全的能力；不断发展的公司治理以及与环境、社会和治理事项相关的披露法规和预期；与新冠肺炎疫情相关的风险；第三方或政府当局的诉讼、执法行动和其他索赔；关税的增加或进出口法规的变化；气候变化、不利天气条件和天灾的实际影响，以及对可持续性的更多关注；我们保护我们的知识产权和其他材料专有权的能力；收购或战略交易造成的负面声誉和财务影响；要求确认减损费用；第三方将我们的商标用作搜索引擎关键字，将我们的潜在客户引导到他们自己的网站；我们或其他方不适当地使用社交媒体损害我们的声誉；我们或我们的业务流程外包提供商适用于美国境外运营的特殊风险；对我们普通股的投资回报取决于价格的升值；我们公司注册证书中与收购我们或我们的董事或高级管理人员的诉讼有关的限制；我们巨额债务的影响；利率上升增加了偿还债务的成本；以及由于信用评级降低或撤销而增加的借款成本。, 分配给我们的前景或观察、我们的债务证券或我们的信贷安排，以及我们产生为我们的运营提供资金和偿还债务所需的大量现金的能力。我们提醒您，前瞻性陈述不是对未来业绩或结果的保证，实际的业绩和结果，包括但不限于我们的实际运营结果、财务状况和流动性，以及我们经营的新市场或细分市场的发展，可能与本新闻稿中所述或本新闻稿中包含的前瞻性陈述所暗示的情况存在实质性差异。有关可能导致Frontdoor的结果与本文档中包含的前瞻性表述或暗示的结果大不相同的其他重要因素的讨论，请参考Frontdoor不时提交给美国证券交易委员会的定期报告中详细说明的风险和不确定因素，包括第1A项中包含的披露。在我们提交给美国证券交易委员会的2022年年度报告中的风险因素 Form 10-K中，因为此类因素可能会在FrontDoor提交给美国证券交易委员会的定期文件中不时更新。除非法律另有要求，FrontDoor不承担任何义务更新或修改前瞻性陈述，以反映本新闻稿发布日期后发生的新信息或事件或情况，或反映意外事件或其他情况的发生。建议读者查看FrontDoor向美国证券交易委员会提交的文件，这些文件可从美国证券交易委员会的EDGAR数据库Sec.gov获得，也可通过FrontDoor的网站FrontDoor home.com获得。

非公认会计准则财务指标

为了补充Frontdoor根据美国公认会计原则(美国GAAP)公布的业绩，Frontdoor披露了调整后EBITDA、自由现金流、调整后净收入、调整后稀释每股收益和非限制性现金等非GAAP财务指标。

我们将调整后的EBITDA定义为折旧和摊销费用前的净收益；商誉和无形资产减值；重组费用；所得税准备金；非现金股票薪酬费用；利息费用；债务清偿损失；以及其他非营业费用。我们相信调整后的EBITDA对投资者、分析师和其他感兴趣的各方都很有用，因为它促进了公司到公司通过排除资本结构、税收、设施和设备的年限和账面折旧、重组举措和基于股权的长期激励计划的变化而造成的潜在差异，进行经营业绩比较。

我们将自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去财产增加。自由现金流不是根据美国公认会计准则衡量我们的财务业绩或流动性的指标，也不是根据美国公认会计准则提供的经营活动提供的净现金或任何其他业绩或流动性衡量标准的替代品。自由现金流是衡量我们流动性的一个补充指标，非常有用。管理层利用自由现金流促进公司到公司现金流比较，可能不同于公司到公司原因与经营业绩无关。

我们将调整后的净收入定义为之前的净收入：摊销费用；重组费用；债务清偿损失；其他非营业费用；以及上述调整的税收影响。我们相信，调整后的净收入对投资者、分析师和其他感兴趣的各方都很有用，因为它有助于公司到公司经营业绩通过排除此定义中所列项目造成的潜在差异进行比较。

我们将调整后稀释每股收益定义为调整后净收益除以加权平均稀释后已发行普通股。

我们将不受限制的现金定义为不受第三方限制的现金。有关我们的第三方限制的更多信息，请参阅我们提交给美国证券交易委员会的2022年年度报告Form 10-K中的管理人员对财务状况和运营结果的讨论和分析的标题下的流动性和资本资源流动性。

有关此类非公认会计准则财务计量的补充信息和对账，请参阅本文件所附的附表。管理层认为，这些非公认会计准则财务指标为ITS和投资者评估Frontdoor的业务业绩提供了有用的补充信息，并有助于对Frontdoor业务业绩的期间比较。虽然我们认为这些非GAAP财务指标对评估我们的业务很有用，但这些信息应被视为补充信息，不应孤立考虑或替代根据美国GAAP编制的相关财务信息。此外，这些非公认会计准则财务指标可能与其他公司报告的类似权益指标不同。

欲了解更多信息，请联系：


投资者关系：		媒体：
马特·戴维斯		艾莉森·毕晓普
901.701.5199		901.701.5198
邮箱：ir@FrontDoorhome.com		邮箱：mediacenter@FrontDoorhome.com

⁽¹⁾	？有关调整后EBITDA、自由现金流、调整后净收入和调整后稀释每股收益与最近的GAAP衡量标准的对账，请参阅本新闻稿附带的非GAAP财务衡量标准。有关这些衡量标准的计算说明，请参阅本新闻稿中包含的非GAAP财务衡量标准。由于四舍五入的原因，本文中的对账和其他表格中所列的金额可能不是总和。

⁽²⁾	前瞻性的2023年第一季度和全年调整后EBITDA展望与净收入的对账是不合理的，因为准确预测此类对账所需的各种调整项目的发生和财务影响本身就存在困难，这些调整项目尚未发生、不在我们的控制范围内，或无法合理预测。出于同样的原因，该公司无法评估不可用信息的可能重要性，这些信息可能会对其未来的GAAP财务业绩产生实质性影响。

⁽³⁾	收入转换包括家庭服务计划数量变化的影响以及价格同比变化的影响。家庭服务计划数量变化的影响将这些计划的相关收入减去基于上一年保证金经验的合同索赔成本估计。

⁽⁴⁾	合同索赔成本包括服务请求发生率、通货膨胀和与上一年期间家庭服务计划数量相关的其他驱动因素变化的影响。家庭服务计划数量的逐年变化对合同索赔成本的影响已包括在上述收入转换中

前门公司

综合经营报表和全面收益表(未经审计)

(单位：百万，不包括每股数据)


	截至三个月十二月三十一日，					截至的年度十二月三十一日，
	2022			2021		2022			2021
收入	$	339		$	340	$	1,662		$	1,602
提供服务的成本		195			199		952			818

毛利		145			141		710			784
销售和管理费用		119			119		521			511
折旧及摊销费用		9			8		34			35
商誉和无形资产减值		—			—		14			—
重组费用		2			1		20			3
利息支出		9			7		31			39
利息和净投资收入		(2	)		—		(4	)		(1	)
债务清偿损失		—			—		—			31

所得税前收入		8			7		93			168
所得税拨备		—			—		22			39

净收入	$	8		$	7	$	71		$	128

其他全面收入，扣除所得税后的净额：
衍生工具未实现净收益		—			5		27			15

综合收入总额	$	9		$	12	$	98		$	143

每股收益：
基本信息	$	0.10		$	0.08	$	0.87		$	1.51

稀释	$	0.10		$	0.08	$	0.87		$	1.50

加权平均未偿还普通股：
基本信息		81.5			83.9		81.8			85.1
稀释		81.7			84.6		82.0			85.5

前门公司

合并财务状况表(未经审计)

(单位：百万，共享数据除外)


	自.起十二月三十一日，
	2022			2021
资产：
流动资产：
现金和现金等价物	$	292		$	262
应收账款，分别减去4美元和4美元的备抵		5			7
预付费用和其他资产		33			25

流动资产总额		330			295

其他资产：
财产和设备，净额		66			66
商誉		503			512
无形资产，净额		148			159
经营租赁使用权资产		11			17
延迟获客成本		16			16
其他资产		8			5

总资产	$	1,082		$	1,069

负债和股东权益：
流动负债：
应付帐款	$	80		$	66
应计负债：
工资单及相关费用		22			24
居家服务计划索赔		103			88
其他		21			28
递延收入		121			155
长期债务的当期部分		17			17

流动负债总额		364			378

长期债务		592			608
其他长期负债：
递延税金		39			41
经营租赁负债		18			19
其他长期债务		8			21

其他长期负债总额		65			81

承付款和或有事项(附注8)
股东权益：
普通股，面值0.01美元；授权2,000,000,000股；截至2022年12月31日，已发行86,079,773股，已发行81,517,243股；截至2021年12月31日，已发行85,798,765股，已发行83,232,481股		1			1
额外实收资本		90			70
留存收益		124			53
累计其他综合收益(亏损)		8			(18	)
国库持有的非普通股，按成本计算；截至2022年12月31日的4,562,530股和截至2021年12月31日的2,566,284股		(162	)		(103	)

总股本		61			2

总负债和股东权益	$	1,082		$	1,069

前门公司

合并现金流量表(未经审计)

(单位：百万)


	截至的年度十二月三十一日，
	2022			2021
期初现金及现金等价物	$	262		$	597
经营活动的现金流：
净收入		71			128
将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销费用		34			35
递延所得税优惠		(10	)		(2	)
基于股票的薪酬费用		22			25
商誉和无形资产减值		14			—
重组费用		20			3
支付重组费用		(5	)		(2	)
债务清偿损失		—			31
其他		1			5
营运资金变动：
应收账款		2			(2	)
预付费用和其他流动资产		(3	)		—
应付帐款		15			10
递延收入		(35	)		(32	)
应计负债		10			(6	)
应计应付利息		—			(9	)
现行所得税		6			1

经营活动提供的现金净额		142			185

投资活动产生的现金流：
购置财产和设备		(40	)		(31	)
业务收购，扣除收到的现金		—			—
购买数量：可供出售证券		—			—
销售和到期日可供出售证券		—			—
其他投资活动		4			—

用于投资活动的现金净额		(35	)		(31	)

融资活动的现金流：
债务借款，扣除贴现后的净额		—			638
偿还债务和融资租赁债务		(17	)		(994	)
已支付的债务发行成本		—			(8	)
已偿还债务支付的看涨期权溢价		—			(21	)
普通股回购		(59	)		(103	)
其他融资活动		(2	)		(1	)

用于融资活动的现金净额		(77	)		(489	)

期内现金增加(减少)		29			(335	)

期末现金及现金等价物	$	292		$	262

非公认会计准则财务指标的对账

下表列出了净收入与调整后净收入的对账情况。


	截至三个月十二月三十一日，						截至的年度十二月三十一日，
(百万美元，不包括每股金额)	2022			2021			2022			2021
净收入	$	8		$	7		$	71		$	128
摊销费用		1			2			7			11
商誉和无形资产减值		—			—			14			—
重组费用		2			1			20			3
债务清偿损失		—			—			—			31
调整对税收的影响		(1	)		(1	)		(8	)		(11	)

调整后净收益	$	11		$	9		$	104		$	161

调整后每股收益：
基本信息	$	0.13		$	0.10		$	1.27		$	1.90
稀释	$	0.13		$	0.10		$	1.27		$	1.89
加权平均已发行普通股：
基本信息		81.5			83.9			81.8			85.1
稀释		81.7			84.6			82.0			85.5

下表列出了从经营活动提供的现金净额与自由现金流量之间的对账。


	截至三个月十二月三十一日，						截至的年度十二月三十一日，
(百万美元)	2022			2021			2022			2021
经营活动提供的现金净额	$	62		$	43		$	142		$	185
属性添加		(10	)		(7	)		(40	)		(31	)

自由现金流	$	52		$	35		$	102		$	154

下表列出了调整后EBITDA的净收入对账。


	截至三个月十二月三十一日，				截至的年度十二月三十一日，
(单位：百万)	2022		2021		2022		2021
净收入	$	8	$	7	$	71	$	128
折旧及摊销费用		9		8		34		35
商誉和无形减值		—		—		14		—
重组费用		2		1		20		3
所得税拨备		—		—		22		39
非现金股票薪酬费用		5		6		22		25
利息支出		9		7		31		39
债务清偿损失		—		—		—		31

调整后的EBITDA	$	33	$	28	$	214	$	300

关键业务指标


	截至12月31日，
	2022			2021
居家服务计划数量(单位：百万)		2.13			2.21
续订		1.56			1.51
第一年直接面向消费者		0.32			0.33
第一年的房地产		0.25			0.37
减少居家服务计划的数目		(4	)%		(2	)%
客户保留率⁽¹⁾		75.7	%		74.2	%

⁽¹⁾	客户保留率按12个月滚动显示，以避免季节性异常。