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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | | | | | | | | | | |
| ☑ | | 根据1934年《证券交易法》第18或15(D)条提交的年度报告 |
| | | | |
| | 截至本财政年度止 | 12月31日, 2022 | |
或
| | | | | | | | | | | | | | |
| ☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
| | | | |
| | For the transition period from to |
佣金文件编号001-38142
德勒美国控股公司.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 35-2581557 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| |
|
|
|
|
|
七泉路310号, 400号和500号套房 | 布伦特伍德 | 田纳西州 | 37027 |
| (主要执行办公室地址) | | | (邮政编码) |
(615) 771-6701
(注册人的电话号码，包括区号)
不适用
(前姓名、前地址和前财政年度，如果自上次报告以来发生变化)
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值$0.01 | | DK | | 纽约证券交易所 |
| | | | |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☑不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑不是☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每一份交互数据文件。是 ☑ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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| 大型加速文件服务器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编第4262(B)节)第404(B)条对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记标明这些错误更正中是否有任何重述需要根据 240.10D-1(B)节对登记人的任何执行干事在相关恢复期间收到的基于奖励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是☑
截至2022年6月30日，非关联公司持有的普通股总市值约为1美元。1,810,814,000，基于注册人的普通股在该日在纽约证券交易所的收盘价。仅就此计算而言，符合1934年证券交易法第16(B)节的所有董事和高级管理人员均被视为关联公司。
在2023年2月24日，有66,941,871注册人普通股的流通股，面值为0.01美元(不包括由公司或其子公司持有的或为公司或其子公司账户持有的证券)。
以引用方式并入的文件
将在2022年12月31日后120天内向美国证券交易委员会提交的与2023年股东年会有关的注册人最终委托书的部分内容，通过引用并入本年度报告的第三部分Form 10-K。
德勒美国控股公司
表格10-K的年报
截至2022年12月31日止的年度期间
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第一部分 |
项目1和2.业务和物业 | | 9 |
第1A项。风险因素 | | 37 |
项目1B。未解决的员工意见 | | 61 |
项目3.法律诉讼 | | 61 |
项目4.矿山安全信息披露 | | 61 |
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第II部 |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | | 61 |
项目6.保留 | | 62 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | | 63 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | | 106 |
项目8.财务报表和补充数据 | | 108 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | | 108 |
第9A项。控制和程序 | | 109 |
项目9B。其他信息 | | 110 |
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | | 113 |
| | |
第三部分 |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | | 111 |
项目11.高管薪酬 | | 111 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 | | 111 |
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性 | | 111 |
项目14.首席会计师费用和服务 | | 112 |
| | |
第四部分 |
项目15.物证、财务报表附表 | | 113 |
项目16.表格10-K摘要 | | 101 |
签名 | | 102 |
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第一部分
德勒美国控股公司是根据1933年证券法注册的公司，在纽约证券交易所上市，股票代码为“DK”。自2017年7月1日起，我们收购了Alon USA Energy，Inc.(“Alon”)的已发行普通股(“Delek/Alon合并”)，产生了一个新的合并后合并注册人，更名为Delek US Holdings，Inc.。
除另有说明或文意另有所指外，本报告中使用的术语“我们”、“德勒”和“公司”均指德勒美国控股公司及其合并子公司。我们的业务由三个运营部门组成：炼油、物流和零售。
截至2022年12月31日，我们拥有德勒物流合伙公司(“德勒物流”，纽约证券交易所代码：DKL)78.8%的有限合伙人权益以及非经济普通合伙人权益，该公司是我们于2012年4月成立的上市主有限责任合伙企业。
本年度报告中关于Form 10-K的陈述，除纯粹的历史信息外，包括有关我们的计划、战略、目标、信念、期望和意图的陈述，均为前瞻性陈述。前瞻性表述包括，提及收购3贝尔斯登控股公司(3Bear Holding-NM，LLC)的表述，包括有关预期收益、协同效应、增长机会、对流动性和前景的影响以及其他财务和运营效益的表述，有关影响、影响、潜在持续时间或其他影响或对其表达的预期的表述，以及有关我们应对此类事件的努力和计划的表述，有关我们未来可能的运营、业务和增长战略结果的信息，包括可能受到2022年2月俄罗斯对乌克兰的攻击(“俄乌战争”)、融资计划、监管发展或其他事项将会或不会对我们的业务或财务状况产生重大不利影响的预期、我们的竞争地位和竞争的影响、我们经营的行业的预期增长，以及我们已完成和未来的任何收购将获得的好处和协同效应，管理层的目标和目的的陈述，以及关于非历史事实的其他类似表述。“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将会”、“预测”、“潜在”、“继续”、“预期”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“出现”、“项目”和类似的表述，以及未来时的表述，都是前瞻性表述。前瞻性陈述基于受风险和不确定性影响的当前预期和假设。, 包括下文和项目1A中讨论的问题。风险因素，可能导致实际结果与前瞻性陈述大不相同。另见本年度报告10-K表格第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“前瞻性陈述”。
请参阅从开始的“术语表”第4页本年度报告的10-K表格，以了解本文中使用的某些商业和行业术语的定义。
可用信息
我们的互联网网址是Www.DelekUS.com推特账号是@DelekUSHoldings。我们网站上包含的信息不是本Form 10-K年度报告的一部分。我们的报告、委托书、信息声明以及对该等文件的任何修改都以电子方式提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)，并可在我们的互联网网站上的“投资者关系”部分(Ir.delekus.com)，在我们将此类材料归档或提供给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快免费提供。我们还在我们网站的“公司治理”部分张贴我们的治理准则、商业行为和道德准则以及我们董事会委员会的章程，通过导航到我们互联网网站上的“关于我们”部分即可访问。我们将向向德勒美国控股公司提出书面请求的任何股东提供这些文件，德勒美国控股公司位于田纳西州布伦特伍德37027，Suite400和500，Seven Springs Way 310号。
术语表
以下是本年度报告中以Form 10-K格式使用的某些行业术语的定义：
烷基化装置 -一种炼油厂装置，利用酸催化剂在汽油沸腾范围内将较小的碳氢分子结合成较大的分子，以生产高辛烷值汽油混合油，称为烷基化油。
枪管-体积测量单位，相当于42美国加仑。
生物柴油-一种由植物油或动物脂肪生产的可再生燃料，可与石油衍生的柴油混合，以生产用于柴油发动机的生物柴油混合物。纯生物柴油被称为B100，而生物柴油的混合物是指混合物中含有多少生物柴油(例如，B5混合物含有5%的体积百分比的生物柴油和95%的超低硫柴油)。
混合料 -各种产品或中间流，与类似类型和蒸馏范围的其他组分结合，生产成品汽油、柴油或其他精炼产品。调和剂可能包括天然汽油、加氢催化裂化装置汽油、烷基化油、乙醇、重整油、丁烷、柴油、生物柴油、煤油、轻循环油或油浆等。
Bpd/bpd-每历日的桶数。
布伦特原油(Brent)-一种轻质低硫原油，尽管没有WTI那么轻。布伦特原油是大西洋盆地原油的全球领先价格基准。
CBOB-车用汽油混合成分，用于与含氧物(如乙醇)混合，以生产成品常规车用汽油。
CERCLA-《综合环境反应、赔偿和责任法》。
殖民管道-一条由殖民地管道公司拥有和运营的管道，起始于德克萨斯州休斯顿附近，终点位于纽约纽约附近，将美国墨西哥湾沿岸的炼油厂地区与美国南部和东部的客户连接起来。
复杂性指数 -炼油厂二次转化能力相对于其一次蒸馏能力的量度，用于对各种炼油厂的复杂性进行量化和排序。一般来说，更复杂的炼油厂有更高的指数。
贡献保证金-净收入减去材料和其他成本以及运营费用，不包括折旧和摊销。
裂纹扩展- 裂解价差是衡量原油和成品油市场价格差异的指标，也是行业内常用的指标，用来估计或确定炼油利润率的趋势。
库欣-俄克拉荷马州库欣。
延迟焦化装置(焦化装置)-加工(“裂解”)重油的炼油厂装置，例如来自原油或减压装置的原油的底部切割，以生产用于轻质运输燃料的混合燃料或用于其他装置和石油焦的原料。
直接运营费用 - O应归属于各自部门的营业费用。
EISA-2007年《能源独立和安全法》。
企业管道系统-一个从墨西哥湾海岸延伸到美国东北部的主要产品管道运输系统。
环境保护局- 环境保护局。
ESG-环境、社会和公司治理是对一个实体对社会和环境因素的集体责任感的评估。
乙醇-一种含氧混合油，与劣质汽油(CBOB)或常规汽油混合，生产成品汽油。
E-10-90%汽油-10%乙醇混合物。
E-15 -85%汽油-15%乙醇混合物。
E-85 -汽油和70%-85%乙醇的混合物。
原料-炼油过程中用作投入品的原油和石油产品。
FERC - 联邦能源管理委员会。
先进先出-先进先出存货核算方式。
催化裂化装置或催化裂化装置 -在高温下使用流态化催化剂将大的碳氢化合物分子裂解成更小、更高价值的分子(液化石油气、汽油、柴油等)的炼油厂装置。
墨西哥湾沿岸2-1-1裂缝扩展-裂解价差，以美元/桶表示，反映利用LLS原油、墨西哥湾管道常规汽油和墨西哥湾沿岸第二管道取暖油的市场价格，将一桶原油加工或“裂解”成半桶汽油和半桶高硫柴油所产生的大约毛利率。
墨西哥湾沿岸3-2-1裂缝扩展-裂解价差，以美元/桶表示，反映利用WTI原油、墨西哥湾沿岸管道常规汽油和墨西哥湾沿岸管道超低硫柴油的市场价格，将一桶原油加工或“裂解”成三分之二桶汽油和三分之一桶超低硫柴油所产生的大约毛利率。
墨西哥湾沿岸5-3-2裂缝扩展-裂解价差，以美元/桶表示，反映利用WTI原油、墨西哥湾沿岸管道CBOB和墨西哥湾沿岸第二管道取暖油的市场价格，将一桶原油加工或“裂解”为五分之三桶汽油和五分之二桶高硫柴油所产生的大约毛利率。
墨西哥湾沿岸管道CBOB-一种汽油混合原料，必须与10%的生物燃料混合，才能作为普通无铅燃料在零售场所销售。
墨西哥湾沿岸二号管道取暖油-一种既可用作柴油又可用作燃料油的石油馏分。这是其他墨西哥湾沿岸馏分油产品(如超低硫柴油)定价的标准。
墨西哥湾沿岸地区-通常称为PADD III，包括德克萨斯州、阿肯色州、路易斯安那州、密西西比州、阿拉巴马州和新墨西哥州。
合肥光源 -路易斯安那州重质低硫原油；典型API重力为33°，硫含量为0.35%。
HSD -高硫柴油，硫磺含量高于500ppm的第二号柴油。
打工者 -由销售从我们或通过我们购买的产品的第三方拥有的零售站。
后进先出--后进先出存货核算方式。
轻/中/重质原油-用于描述原油的相对密度的术语，通常由其API重量值表示。轻质原油(API重要度相对较高的原油)可能会被提炼成更多有价值的产品，通常比重质原油更昂贵。
LLS -路易斯安那州轻质低硫原油；典型API重力为38°，硫含量为0.34%。
液化石油气 -液化石油气。
中大陆地区-通常称为PADD II，包括北达科他州、南达科他州、内布拉斯加州、堪萨斯州、俄克拉何马州、明尼苏达州、爱荷华州、密苏里州、威斯康星州、伊利诺伊州、密歇根州、印第安纳州、俄亥俄州、肯塔基州和田纳西州。
米德兰--德克萨斯州米德兰。
Mbbl/d --每天千桶
MMBTU-一百万英制热量单位。
Mscf/d - 1000标准立方英尺/天的缩写，是天然气体积的常用计量单位。
MMCF/d-天然气体积的常用计量单位为每天100万立方英尺的缩写。
石脑油-用作汽油调合成分、重整原料和石化原料的碳氢化合物馏分。
NGL -天然气液体。
职业安全与健康管理局 - 职业安全与健康管理局。
防御区石油管理局(PADD) -美国能源部规定的、整个石油行业用作地理参考的五个地区中的任何一个。我们的炼油厂在PADD III运营，通常被称为墨西哥湾沿岸地区。
石油焦炭 -延迟焦化精炼过程中产生的副产品类煤物质。
每桶销售量 - C通过将适用的损益表行项目(营业利润率或营业费用)除以该期间售出的总桶来计算。
Ppb - 十亿分之几。
百万分之 - 百万分之几。
RCRA-《资源保护和恢复法》。
炼油利润率、精炼产品利润率- 炼油利润率或精炼产品利润率是指炼油净收入与材料和其他材料的总炼油成本之间的差额，并被用作根据市场裂解蔓延趋势评估炼油厂产品利润率的指标。
可再生燃料标准2(RFS-2) -根据EISA颁布的EPA法规，要求大多数炼油厂将越来越多的可再生燃料(包括生物柴油和乙醇)与精炼产品混合。
可更新的识别码(RIN) - 可再生燃料积分，用于满足RFS-2规定的混合可再生燃料的要求。
屋面焊剂 - 一种类似沥青的产品，用于制造住房行业的屋面瓦片。
直线跑道 - 从原油或真空装置中生产出来的产品，没有进一步加工。
低硫/低硫原油-用于描述原油相对硫含量的术语。低硫原油含硫量较低，含硫原油含硫量较高。低硫原油需要较少的加工来脱除硫，而且通常比含硫原油更昂贵。
吞吐量-通过炼油厂或炼油厂单位加工的原油和原料的数量。
扭亏为盈 -定期关闭炼油厂工艺装置以进行例行维护，以将设备的运行恢复到以前的性能水平。周转活动通常包括清洁、检查、翻新以及维修和更换设备和管道。使用周转期更换催化剂或实施资本项目改进也很常见。
超低硫柴油(ULSD) -生产含硫量较低(百万分之十五)的柴油，以减少二氧化硫排放。在美国，超低硫柴油是唯一可以用于道路和大多数其他用途的柴油。
减压蒸馏装置 -炼油厂装置，在深真空下蒸馏重质原油，以便在不结焦的情况下进行分离。
美国西德克萨斯中质原油(WTI)-一种轻质低硫原油，其特征是API重力在38°至44°之间，硫含量低于0.4wt%，用作其他原油的基准。
西德克萨斯含硫原油(WTS)-一种含硫原油，其特征是API重力在30°至33°之间，硫含量约为1.28wt%，用作其他含硫原油的基准。
风险因素摘要
对我们的投资涉及高度风险。许多因素，包括下文项目1A中讨论的因素。风险因素，可能会限制我们成功执行业务和增长战略的能力。在决定是否投资本公司时，您应仔细考虑本年度报告中所载并以引用方式并入的所有信息。在这些重要风险中，包括以下风险：
•炼油利润率大幅或持续下降将减少我们的经营业绩和现金流，并可能对我们未来的增长率和资产的账面价值产生重大不利影响。
•新冠肺炎的爆发及其在2020年初发展为大流行(“新冠肺炎大流行”或“大流行”)、新冠肺炎大流行的任何后续浪潮或额外的地区性或全球性疾病爆发，以及全球石油市场的某些事态发展已经、可能会继续对我们的业务、我们未来的运营业绩和我们的整体财务业绩产生不利影响。
•经济状况可能会改变我们支付股息的能力。
•我们在一个高度监管的行业中运营，遵守或违反现有或未来法律、法规和其他要求的成本或责任的增加可能会显著增加我们的业务成本，从而对我们的盈利能力产生不利影响。
•RIN和其他所需信贷的可用性和成本可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。
•替代运输燃料的供需增加、燃油经济性标准提高和替代运输工具的使用增加可能导致运输燃料价格下降和(或)石油运输燃料需求减少。
•我们所在行业和细分市场的竞争非常激烈，竞争加剧、失去市场份额或降价压力可能会对我们的收益和盈利能力产生不利影响。
•我们可能会寻求多元化和扩大我们的零售燃料和便利店业务，这可能会带来运营和竞争方面的挑战。
•大宗商品价格下跌可能会削弱我们的借贷能力，增加对衍生品工具的抵押品要求，或者导致库存减记。
•恐怖或破坏行为、战争威胁、武装冲突或战争可能会对我们的业务、我们未来的运营结果和我们的整体财务业绩产生不利影响。
•应对气候变化和温室气体(“GHG”)排放的立法和监管措施可能会增加我们的运营成本或减少对我们精炼产品的需求。
•对环境、社会和治理问题的日益关注可能会影响我们的业务、财务业绩或股票价格。
•我们的炼油业务特别容易受到中断的影响，因为我们的炼油业务集中在四个设施。我们的运营会受到业务中断和人员伤亡损失的影响。未能管理与业务中断和伤亡损失相关的风险可能会对我们的运营、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
•我们炼油项目的成本、范围、时间表和收益可能与我们最初的计划和估计有很大偏离。
•我们很大一部分原油供应和成品油分销网络依赖于我们的物流部门，这些网络为我们位于德克萨斯州泰勒、德克萨斯州大斯普林市和阿肯色州埃尔多拉多市的炼油厂提供服务。原油供应和交付的中断或限制，或精炼产品的供应和分销，可能会对我们的炼油业务产生负面影响，并抑制我们炼油业务的增长。
•我们面临着与在二叠纪盆地进行重大投资相关的风险。
•我们对合资企业进行了投资，这些合资企业使我们面临额外的风险，这些风险我们无法完全控制，而且具有独特的风险。
•我们的零售部门依赖于燃料销售，这使得我们很容易受到汽油成本上涨和燃料供应中断的影响。
•总体经济状况可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
•花旗能源公司(“花旗”)库存中介协议的终止或到期，或定期的价格调整和解，可能会对我们的流动性产生重大不利影响。
•如果我们的品牌名称或我们供应商的品牌名称受到负面宣传，我们零售部门的燃料和商品销售可能会受到影响。
•批发成本增加、销售商定价计划和适用于烟草产品的增税，以及不鼓励使用烟草产品的活动，都可能对我们零售部门的运营结果产生不利影响。
•我们的保单不包括我们可能遇到的所有损失、成本或债务，目前为能源行业公司提供保险的保险公司可能会停止承保或大幅增加保费。
•我们正在对物流业务的其他战略选择进行审查，这可能会给我们的业务带来额外的风险。
•我们可能无法通过收购成功执行我们的增长战略。
•收购，如收购3Bear，涉及的风险可能会导致我们的实际增长或运营结果与我们的预期相反。
•如果我们不有效地管理我们扩大的业务，我们未来的业绩将受到影响。
•我们可能会在调查和补救我们设施的环境条件方面产生巨大的成本和责任。
•如果我们不能获得或保持必要的许可和授权，或以其他方式遵守健康、安全、环境和其他法律法规，我们可能会在业务中招致巨额成本或中断。
•原料价格上涨、竞争加剧和/或我们购买原料和销售精炼产品的市场需求减少，可能会增加我们的成本和/或降低价格，并对我们的成本结构、销售和盈利能力产生不利影响。
•税法的遵守和修改可能会对我们的业绩产生不利影响。
•恶劣的天气条件或其他不可预见的事态发展可能会损坏我们的设施，减少客户流量，并削弱我们生产和交付精炼石油产品或为我们的零售燃料和便利店接收供应的能力。
•我们的经营业绩是季节性的，在今年第一季度和第四季度我们的炼油和物流部门以及我们的零售部门在今年第一季度普遍较低。我们依靠春夏两个月有利的天气条件。
•我们炼油厂的大部分劳动力都加入了工会，我们可能会面临劳动力中断，这将干扰我们的运营。
•我们在运营中依赖信息技术，该技术的任何重大故障、不足、中断、网络攻击或安全故障都可能损害我们的业务。
•如果我们失去任何关键人员，我们管理业务和持续增长的能力可能会受到负面影响。
•我们的业务受到有关隐私、网络安全和数据保护的复杂和不断变化的法律、法规和安全标准的约束。
•如果我们的成本效益措施不成功，我们的竞争力可能会下降。
•如果我们是或成为一家美国房地产控股公司，特殊的税收规则可能适用于普通股的出售、交换或其他处置，非美国持有者可能不太倾向于投资我们的股票，因为他们在某些情况下可能需要缴纳美国联邦所得税。
•失去或减少对生物柴油生产的税收优惠可能会对与我们的可再生燃料设施相关的收益、盈利能力和现金流产生重大不利影响。
•我们普通股的价格可能会大幅波动，你可能会损失你的全部或部分投资。
•股东激进主义可能会对我们普通股的价格、运营结果、财务状况和现金流产生负面影响。
•未来出售我们普通股的股票可能会压低我们普通股的价格，并可能导致我们的股东大量稀释。
•我们依赖子公司的现金来履行我们的义务和支付任何股息。
•特拉华州法律和我们的组织文件的条款可能会阻止我们的股东可能认为符合他们最佳利益的收购和商业合并，这可能会对我们的股票价格产生负面影响。
•我们信用状况的变化可能会影响我们与供应商的关系，这可能会对我们的流动性和我们的炼油厂满负荷运营的能力产生实质性的不利影响。
•我们的大宗商品和利率衍生品活动可能会限制潜在收益、增加潜在损失、导致收益波动，并涉及其他风险。
•我们面临某些交易对手风险，这些风险可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
•有时，我们的现金和信贷需求可能会超过我们内部产生的现金流和可用信贷，如果我们无法从融资来源获得必要的现金或信贷，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
•我们的债务水平可能会限制我们在获得额外融资和寻求其他商业机会方面的灵活性。
•我们的债务协议包含运营和财务限制，可能会限制我们的业务和融资活动。
•利率的波动可能会对我们的财务业绩产生重大影响。
•我们可能会对大量债务进行再融资，或者需要额外的融资；我们不能保证我们能够以优惠的条件获得必要的资金，或者根本不能保证。
•我们记录了商誉和其他无形资产，这些资产可能会减值，并导致对我们未来的运营结果产生重大的非现金费用。
第一部分
项目1和2.业务和财产
公司概述
我们是一家综合性的下游能源企业，专注于石油精炼(“炼油”或我们的“炼油部门”)、原油、中间和精炼产品的运输、储存和批发分销(“物流”或我们的“物流部门”)以及便利店零售(“零售”或我们的“零售部门”)。Delek US Holdings，Inc.是一家成立于2016年的特拉华州公司(最初是2001年成立的特拉华州公司Delek US Holdings，Inc.的继任者)，通过其合并的子公司运营，其中包括Delek US Energy，Inc.(及其子公司)(Delek Energy，Inc.)和Alon(及其子公司)。
下图概述了截至2022年12月31日我们的综合下游能源结构的地理位置：
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| 炼油 | | 物流 | | 零售 |
302,000桶/日总产能： | | 10个轻质产品配送终端 | | 截至2022年12月31日的249家门店 |
| 德克萨斯州泰勒 | | 大约1,970英里长的管道(1) | | 美国西南部地区 |
| 阿肯色州埃尔多拉多 | | 约1080万桶活跃的壳牌产能 | | 主要燃料来源是德克萨斯州大泉市的炼油厂 |
| 德克萨斯州大斯普林市 | | 大约200 MBbl/d的水处理能力 | | |
| 洛茨斯普林斯，洛杉矶 | | 约88MMcf/d的天然气处理能力 | | |
WTI初级原油供应--每日228,000桶 | | 原油管道合资企业： | | |
| 总计4000万加仑的生物柴油设施 | | 红河管道有限责任公司 | | |
| 年运力： | | 卡多管道有限责任公司 | | |
| 阿肯色州克罗塞特 | | Andeavor物流里约管道有限责任公司 | | |
| 德克萨斯州克利伯恩 | | 西德克萨斯批发： | | |
| 密西西比州新奥尔巴尼 | | 通过终端销售成品油 | | |
(1) 包括约240英里的租赁容量。
我们的炼油、物流和零售部门的主要活动如下：
| | | | | | | | |
| 炼油段 |
| 输入： | 原油和其他原料 |
| 产品： | 交通运输车用燃料，包括各种等级的汽油、柴油和航空燃料、沥青等以石油为基础的产品 |
| 铭牌容量(Bpd)： | 302,000 | |
| 主要炼油厂运营(和BPD产能)： | |
| 得克萨斯州泰勒炼油厂(“泰勒炼油厂”) | 75,000 | |
| 阿肯色州El Dorado炼油厂(“El Dorado炼油厂”) | 80,000 | |
| 德克萨斯州大泉炼油厂(The Big Spring炼油厂) | 73,000 | |
| 路易斯安那州克罗茨斯普林斯炼油厂(“克罗茨温泉炼油厂”) | 74,000 | |
| 其他炼油部门业务/资产 | |
| 可再生能源设施 | 位于阿肯色州克罗塞特、德克萨斯州克莱本和密西西比州新奥尔巴尼的三家工厂的生物柴油年产能约为4000万加仑 |
| 原油 | 原油批发业务 |
| 主要分销渠道： | | |
| 泰勒炼油厂 | 生产主要通过位于炼油厂的精炼产品终端进行分配，该终端由我们的物流部门拥有和运营，以供应德克萨斯州东部地区的当地市场 |
| 黄金国炼油厂 | 生产主要装运到企业管道系统和我们物流部门的El Dorado管道系统，以供应路易斯安那州、阿肯色州、田纳西州、密苏里州和印第安纳州管道沿线终端位置的管道大宗销售和批发架销售的组合 |
| 斯普林特大型炼油厂 | 很大一部分产品通过炼油厂卡车终端分配到当地市场，并通过各种终端通过管道供应Delek或Alon品牌的零售点，主要是在德克萨斯州中部和西部以及新墨西哥州 |
| 克罗茨斯普林斯炼油厂 | 主要通过管道和驳船散装销售以及位于美国东南部殖民地管道系统的终端的批发货架销售进行生产 |
| | | | | |
| 物流细分市场 | |
| 主要操作： | 拥有和经营原油、成品油、天然气物流和营销资产以及水处理和回收资产，用于为客户提供物流、营销、处置和回收服务；主要客户为德勒，公司间交易在合并中消除 |
| 收费收入来源： | 原油和天然气的原油收集、运输和储存；销售、分配、运输和储存中间产品和精炼产品；在美国东南部、新墨西哥州的特拉华盆地和德克萨斯州西部的选定地区为我们的炼油部门和第三方处理和回收水 |
| 其他收入来源： | 西德克萨斯市场批发产品的销售情况 |
| 自有或租赁管道能力(约英里)： |
| 原油输送管道 | 400 |
| 成品油管道 | 450 |
| 原油集输系统 | 约1120 |
| 集气管道 | 95(150 MMcf/d管道能力) |
| 集水管道 | 170(220MBbl/d管道能力) |
| 其他物流资产/设施： | |
| 集输系统原油能力、中间和成品油储罐 | 约1030万桶活跃的壳牌产能 |
| 位于我们炼油厂的原油储油罐 | 各种产能位于德勒的泰勒炼油厂、El Dorado炼油厂和Big Spring炼油厂，以及我们特拉华州的收集资产。 |
| 卡车运输资产 | 264辆拖拉机和353辆拖车，自有或租赁，主要用于为相关和第三方运输原油和其他产品 |
| 水处理能力 | 大约200 MBbl/d的水处理能力 |
| 天然气处理能力 | 约88MMcf/d的天然气处理能力 |
| 合资企业投资 | 对服务于包括二叠纪盆地在内的不同地区的管道/管道系统进行战略投资 |
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| 零售细分市场 |
截至2022年12月31日的门店数量(自有和租赁)： | 249 |
| 服务的地理区域： | 主要是西德克萨斯和新墨西哥州 |
| 品牌化： | Delek(即“DK”)和Alon在某些地点的品牌推广，随着我们对现有的7-Eleven门店进行品牌重塑，这些品牌将继续增加(1) |
| 零售点的燃料供应： | DK或Alon品牌的各种等级的汽油和柴油，主要由我们的大春天炼油厂提供 |
| 便利店门店提供的商品： | 食品、食品服务、烟草产品、不含酒精和酒精饮料、一般商品以及汇票 |
(1) 根据我们2018年的许可终止协议，所有7-11品牌必须在2023年12月31日之前删除。我们便利店站点的商品将继续以7-Eleven品牌名称销售，直到被移除。
我们的愿景
多年来，我们通过专注于运营效率和市场基本面，同时继续追求战略投资和收购，在我们的核心领域成功运营。尽管石油和天然气的宏观经济环境继续充满活力，但我们相信世界对碳氢化合物的依赖不会消失，石油和天然气将继续在满足全球能源需求方面发挥重要作用。与此同时，对环境责任以及长期经济和环境可持续性的重视正在加速，ESG运动对透明度的需求也在不断增加。出于这些原因，我们不仅要了解我们目前在市场上的ESG定位，而且要将更广泛的可持续性视角整合到我们的所有活动中，无论是运营还是战略上的。出于这些原因，我们开发了一种长期可持续发展框架，代表着一个不断发展的基础，在这个基础上，我们确定了我们的战略目标和倡议，这些目标和倡议共同形成了我们的长期可持续发展战略 for 2023.
核心价值观
首先，重要的是要承认，尽管我们对长期可持续性的看法在我们的战略和未来增长方面不断变化，但我们的核心价值观仍然稳固、不变，代表着我们的基本原则：
长期可持续发展框架：总体目标
我们的长期可持续发展框架只是一个镜头，用来看待我们的战略目标，建立在我们核心价值观的基石上。如上所述，我们预计，随着我们作为一家公司转型，我们的长期可持续发展框架将涉及迭代的、活生生的演变。尽管如此，某些基本原则是基础性的，并在我们制定指导目标时指导我们。考虑到这一点，我们初步确定了以下几点总体目标:
将企业文化转向创新、卓越和经营纪律。
专注于运营优化和提高利润率。
三、实施数字化转型战略
确定具有明确价值主张和可持续回报的ESG意识投资。
评估战略优先事项，重新定义长期可持续的商业模式。
长期可持续发展框架：关键举措
以下是我们长期可持续发展框架和实现初步总体目标不可或缺的部分主要计划:
■维护安全、可靠和对环境负责的运营。
■通过一个有竞争力的长期资本配置框架来奖励我们的股东，从而创造股东价值。
■从长期经济和运营可持续性的角度对我们的商业模式进行持续评估。
见本年度报告10-K表格中项目7“管理层的讨论和分析”的“执行摘要：战略概述”部分的进一步讨论。
不断发展的战略观点
从历史上看，我们在所有细分市场都通过收购实现了增长。我们的业务战略一直专注于利用和发展我们的综合业务模式，使我们能够参与下游生产过程的所有阶段，从将原油运输到我们的炼油厂加工成精炼产品，到在加油站向零售客户销售燃料。这一增长来自收购或新的投资，以及对我们现有业务的投资，因为我们继续扩大我们现有的地理位置和综合业务模式。我们的战略还包括(并将继续包括)评估某些表现不佳和非核心的业务线和资产，并在这样做有助于实现我们的战略目标时剥离这些业务和资产。
在制定长期可持续发展框架的过程中，我们扩大了增长和业务发展战略的范围，将重点放在运营、经济和环境的可持续性上，包括更加重视可持续的碳效率。作为一项初步的基础性变化，这一扩大的范围包括对拟议的未来增长项目实施强化筛选程序，纳入有关其环境和社会影响的关键考虑因素，包括与若干可持续性标准相对应的定量和定性数据，例如温室气体排放、碳强度、用水、用电量、废物产生、生物多样性影响和对土著人民的影响，以及其他环境意识考虑因素。这类数据为管理层提供了对项目潜在的环境和社会影响的更全面的了解，以便更好地做出与我们的长期可持续发展观点一致的投资决策。随着我们迈向未来并开始在可持续发展框架下执行新的增长交易，这些数据将使我们不仅能够更密切地跟踪我们对运营所在社区和整个环境的影响，还将认识到可持续增长对我们利益相关者的长期价值的指数级影响。
2020年至2021年新冠肺炎疫情造成的前所未有的状况要求我们将注意力集中在最大限度地减少经济环境对利益相关者的影响上，这包括管理我们的流动性和控制成本，这两者对于成功驾驭市场状况和经济压力以及保护公司的财务状况至关重要。然而，2022年，随着经济指标和市场继续企稳，我们将注意力重新转向更长期的战略增长和可持续性，对战略收购和投资机会再次感到兴奋，这表明我们继续致力于增加股东价值。我们收购3Bear Delware Holding-NM，LLC(“3Bear”)证明了这一点，这增加了我们的第三方收入，进一步丰富了我们的客户和产品组合，并扩大了我们在特拉华州盆地的足迹。此外，以下是我们近年来一些最重要的交易，所有这些交易都将继续对我们的战略定位和长期价值主张产生持久而重要的影响：
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| 日期 | | 被收购的公司/资产 | | 获取自 | | 大约购买价格(1) |
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| 2017年7月 | | 通过全股票交易购买了德勒尚未拥有的Alon剩余约53%的所有权，从而增加了Krotz Springs炼油厂和Big Spring炼油厂的多数股权，并增加了我们的零售部门。 | | 阿隆美国能源公司的股东。 | | 5.307亿美元 |
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| 2018年2月 | | 在全股权交易中购买了Alon USA Partners，LP剩余的18.4%股权，代表了Big Spring炼油厂业务的剩余权益，该炼油厂已成为我们表现最好的炼油厂之一。 | | Alon USA Partners，LP的单位持有人 | | 1.847亿美元 |
| May 2019 | | 收购了红河管道合资公司33%的会员权益，这将继续为我们的物流部门带来巨大增长，并成为我们合资企业投资增长的主要驱动力之一。 | | 普莱恩斯管道公司，L.P. | | 1.247亿美元 |
| 2019年7月 | | 收购Wink to Webster Pipeline(“WWP”)合营公司15%的成员权益(该合营公司其后透过成立及对WWP项目融资合营公司作出贡献而转换为间接权益；WWP合营公司于2022年随着长途管道部分的完成而扩大业务，并带来承诺的业务量，预期合营公司将获得可观回报。 | | 从眨眼到韦伯斯特管道有限责任公司 | | 7630万美元 |
| 2022年6月 | | 从3Bear Energy-New墨西哥LLC手中收购了3Bear公司100%的有限责任公司权益，涉及位于新墨西哥州特拉华州盆地的原油和天然气收集、加工和运输业务，以及水处理和回收业务，从而增加了我们的第三方收入，进一步丰富了我们的客户和产品组合，并扩大了我们在特拉华州盆地的足迹。 | | 3贝尔斯登能源-新墨西哥有限责任公司 | | 6.283亿美元 |
(1)包括截至本年度报告日期以Form 10-K形式支付的金额。WWP项目融资合资企业“购买价”包括我们迄今投资的总资本，这反映了我们在间接15%WWP合资企业权益项下迄今所需的资本金要求，总计3.206亿美元，其中大部分资金来自WWP项目融资合资企业。请参阅本年度报告表格10-K项目8所列综合财务报表附注中的进一步讨论。
其他战略活动
在2022年，我们继续成功地执行了其他几个战略机遇，包括：
•通过股份购买和合作协议增加股东价值和降低外部风险 与IEP Energy Holding LLC、American Entertainment Properties Corp.、Icahn Enterprises Holdings L.P.、Icahn Enterprises G.P.Inc.、Beckton Corp.和Carl C.Icahn(统称为“Icahn Group”)订立，据此，公司同意以每股18.30美元的价格购买公司总计3,497,268股普通股，相当于总收购价格6,400万美元；
•通过修改长期债务协议提高灵活性其中包括以下内容：
◦德勒物流签订了第四份经修订和重述的优先担保循环信贷协议，其中(I)将总承诺额增加至12亿美元，其中包括(A)总计9.0亿美元的优先担保循环承诺额，到期日延长至2027年10月13日，以及(B)一笔原始本金为3.00亿美元、到期日为2024年10月13日的定期贷款的新优先担保定期贷款安排;
◦Delek签订了第三份经修订和重述的信贷协议，规定以高级担保资产为基础的循环信贷安排，信贷承诺总额为11亿美元，到期日延长至2027年10月26日；
◦德勒公司签订了经修订和重述的定期贷款信贷协议，规定优先担保定期贷款安排的初始本金为9.5亿美元，到期日延长至2029年11月19日，德勒美国公司的未偿还定期贷款总额减少约3亿美元，长期债务总额减少1亿美元；以及
◦德勒与花旗签订了库存中介协议(“库存中介协议”)。根据库存中介协议，花旗将(I)就El Dorado、Big Spring和Krotz Springs的炼油加工业务向Delek购买原油和其他石油原料，(Ii)向Delek购买并向Delek销售该等炼油厂生产的所有精炼产品(某些除外产品除外)，以及(Iii)就该等购买和销售，Delek将在每种情况下按条款并受某些条件的限制，进行若干市场风险对冲。库存中介协议为德勒带来了高达8亿美元的营运资本能力。库存中介协议的期限为24个月，但可由花旗再延长12个月。《库存中介协议》取代了与J.Aron签订的于2022年12月30日到期的供应和承购协议；
•通过支付股息增加股东价值通过 2022年7月恢复普通股每股0.20美元的季度现金股息，2022年10月将季度现金股息增加到普通股每股0.21美元，2023年2月第二次将季度现金股息增加到普通股每股0.22美元。此外，我们的董事会在2022年7月宣布了普通股每股0.20美元的特别股息；以及
•通过增加购股计划增加股东价值1.703亿美元，使目前授权可用于回购的总金额达到4.0亿美元。在截至2022年12月31日的一年中，德勒回购了4,261,185股票，总购买价为1.296亿美元。
有关我们具体的“2022年战略活动-回顾”的进一步讨论，请参阅“执行摘要”部分，以及本年度报告10-K表格中项目7.“管理层的讨论和分析”中“流动性和资本资源”部分的相关讨论。此外，请分别在附注6、附注10和附注22中进一步讨论本年度报告表格10-K项目8.财务报表和补充数据中所列的我们的合并财务报表。
关于我们细分市场的信息
德勒在三个可报告的运营部门运营：炼油部门、物流部门和零售部门，下文将对此进行讨论。其他分部和财务信息包含在我们分部的结果中，包括在项目7.管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析中，以及在我们的合并财务报表的附注4，分部数据中，包括在本年度报告Form 10-K的项目8.财务报表和补充数据中。
在2022年第四季度，我们重新调整了财务报告的可报告部门，以反映我们的首席运营决策者(CODM)为决策目的评估财务信息的方式的变化。这一变化主要表现为报告炼油部门内批发原油业务的经营业绩。在这一变化之前，批发原油业务和沥青码头业务被报告为公司、其他业务和淘汰的一部分。虽然这一报告变化没有改变我们的综合业绩，但前几年的分部数据已被重述，并与本年度的列报一致。
概述
我们拥有并运营四家独立炼油厂，分别位于得克萨斯州泰勒、阿肯色州埃尔多拉多、得克萨斯州大斯普林斯和路易斯安那州克罗茨斯普林斯，目前原油日生产能力总计为302,000桶。我们的炼油系统生产用于运输和工业市场的各种基于石油的产品，这些产品销售给主要位于内陆和国内市场的广泛客户，符合当前EPA清洁燃料标准。这四家炼油厂都位于墨西哥湾沿岸地区(PADD III)，这是美国能源部设立的生产和销售精炼产品的五个PADD地区之一。精炼产品价格通常在五个PADD之间有所不同。
我们的炼油部门还包括我们拥有和运营的三家生物柴油工厂，这些工厂从事生物柴油燃料的生产和相关活动，分别位于阿肯色州的克罗塞特、德克萨斯州的克莱本和密西西比州的新奥尔巴尼。此外，炼油业务还包括我们的原油批发业务。
炼油系统原料采购
我们通常通过长期种植面积专用协议和短期原油购买协议相结合的方式，购买比我们炼油厂流程更多的原油。这为我们提供了优化炼油厂供应成本的机会，同时也最大限度地提高了直接从石油生产商购买的数量的价值。我们购买的大部分原油来自内陆国内来源，主要是德克萨斯州、阿肯色州和路易斯安那州地区，尽管我们也可以从其他地区购买通过铁路运输的原油，包括俄克拉何马州和加拿大。我们与第三方管道和德勒物流公司的现有协议允许我们从西德克萨斯州(主要是米德兰)向我们的炼油厂直接输送每日约20万桶原油。通常，我们向四家运营中的炼油厂交付的原油中，每天约有228,000桶的价格与WTI原油的价格存在差异。在大多数情况下，差额是在原油运往炼油厂加工的前一个月确定的。
精炼系统生产板岩
我们的炼油系统处理轻、甜和中酸原油的组合，经过精炼后，产品组合主要由较高价值的运输燃料组成，如汽油、馏分和喷气燃料。我们的总产量中有一小部分是残留产品，包括铺面沥青、屋面焊剂和其他具有工业应用的产品。
成品油销售和分销
我们的炼油厂通过终端和交换，以批发和品牌的方式向德克萨斯州、俄克拉何马州、新墨西哥州、亚利桑那州、阿肯色州、田纳西州和俄亥俄州河谷的公司间和第三方客户销售产品，包括墨西哥湾沿岸市场和企业管道系统和殖民地管道系统沿线地区。
炼油分段季节性
由于机动车交通以及道路和住宅建设的季节性增加，夏季对汽油和沥青产品的需求一般高于冬季。夏季和冬季月份之间不同的蒸汽压要求也收紧了夏季汽油供应。因此，我们炼油部门的经营业绩在本日历年度的第一季度和第四季度普遍较低。
炼油细分市场竞争
炼油行业竞争激烈，包括从事石油业务许多领域的完全一体化的国家和跨国石油公司，包括勘探、生产、运输、炼油、营销和零售燃料和便利店，以及独立的炼油商。我们的主要竞争对手是中大陆和墨西哥湾沿岸地区的炼油商，以及在这些市场经营的批发分销商。
影响我们炼油厂运营的主要竞争因素是原油和其他原料成本、不同等级原油之间的价格差异、炼油厂产品利润率、炼油厂可靠性和效率、炼油厂产品组合以及分销和运输成本。
我们的泰勒炼油厂的原油日生产能力为75,000桶，主要加工轻质低硫原油，这通常是比重质含硫原油质量更高的原油。它的财产包括我们在德克萨斯州泰勒和邻近地区拥有的大约600英亩连续土地，其中主要工厂和毗邻炼油厂的相关油库占地约100英亩。此外，它还可以使用原油管道系统，使我们能够进入德克萨斯州东部、德克萨斯州西部，并在有限程度上进入墨西哥湾和外国原油。供应给泰勒炼油厂的大部分原油是通过第三方管道和我们物流部门拥有的管道运输的。
以下图表列出了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度泰勒炼油厂原油收入的信息：
我们Tyler炼油厂的主要工艺包括原油蒸馏、减压蒸馏、石脑油重整、石脑油和柴油加氢处理、催化裂化、烷基化和延迟焦化。泰勒炼油厂的复杂性指数为8.7。
下表列出了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度泰勒炼油厂的产能：
泰勒炼油厂主要生产两个等级的汽油(E10优质93和E10常规87)，以及航空汽油，还提供E-10和生物柴油混合产品。泰勒炼油厂生产的柴油和喷气燃料产品包括军用规格的喷气燃料、商用喷气燃料和超低硫柴油。除了价值较高的汽油和馏分燃料外，泰勒炼油厂还生产少量丙烷、炼油级丙烯和丁烷、石油焦、渣油、硫磺和其他混合燃料。Tyler炼油厂生产低硫汽油和超低硫柴油，无论是在公路上还是在非公路上，都符合美国环保局现行的清洁燃料标准。
下表列出了泰勒炼油厂截至2022年、2021年和2020年12月31日的年产量信息：
泰勒炼油厂目前是其所在地半径约100英里范围内全系列精炼石油产品的唯一主要分销商。我们在泰勒炼油厂生产的绝大多数运输燃料和其他产品直接从德勒物流拥有的位于该炼油厂的成品油码头直接销售。我们相信，与其他来源相比，这将使我们的客户受益于较低的运输成本。我们的客户包括大型石油公司、独立炼油商和营销者、批发商、美国和墨西哥的分销商、公用事业和运输公司、美国政府和独立燃料零售运营商。 考虑到Tyler炼油厂的原油和成品油板岩，以及炼油厂靠近墨西哥湾沿岸地区的位置，我们应用墨西哥湾沿岸5-3-2裂解扩展系数来计算将一桶原油加工成五分之三汽油和五分之二桶低硫柴油所产生的大致成品油利润率。
我们的El Dorado炼油厂的原油日生产能力为8万桶，旨在加工从轻甜到重酸的各种原油。炼油厂占地约460英亩，我们在阿肯色州的El Dorado拥有，其中与炼油厂相邻的主要工厂和相关的油库占地约335英亩，是阿肯色州最大的炼油厂，占全州炼油产能的90%以上。该炼油厂通过几个交货点接收原油，包括来自当地来源以及直接连接到德勒物流的El Dorado管道系统的其他第三方管道，该系统从阿肯色州的木兰花到El Dorado炼油厂(“El Dorado管道系统”)，以及第三方终端的铁路。我们还通过德勒物流拥有和运营的原油收集系统(“SALA收集系统”)，从德克萨斯州东部和西部以及阿肯色州南部和路易斯安那州北部的内陆来源为El Dorado炼油厂购买原油。
以下图表列出了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度El Dorado炼油厂原油收入的信息：
我们El Dorado炼油厂的主要工艺包括原油蒸馏、减压蒸馏、石脑油异构化和重整、石脑油和柴油加氢处理、汽油加氢处理、催化裂化和烷基化。El Dorado炼油厂的复杂性指数为10.2。
下表列出了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的El Dorado炼油厂产能信息：
El Dorado炼油厂生产各种精炼产品，包括多个等级(E-10优质93和E-10常规87)汽油和超低硫柴油、液化石油气、炼油级丙烯和各种沥青产品，包括铺路级沥青和屋顶助熔剂。El Dorado炼油厂提供E-10和生物柴油混合产品。El Dorado炼油厂根据美国环保局现行的清洁燃料标准，生产低硫汽油和超低硫柴油，包括公路和越野。 下表列出了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度El Dorado炼油厂产量信息：
El Dorado炼油厂生产的产品通过现货销售、商业销售合同和交换协议在阿肯色州、孟菲斯、田纳西州和北至俄亥俄河谷地区以及墨西哥的市场上出售给批发商和零售商。El Dorado炼油厂通过物流部分连接到企业管道系统是炼油厂产品分销的关键手段，因为它提供了访问与该系统相邻的多个中大陆市场的第三方终端，包括路易斯安那州的什里夫波特、阿肯色州的北小石城、田纳西州的孟菲斯和密苏里州的吉拉多角。El Dorado炼油厂还通过殖民地管道上的产品交换向这些市场供应产品。
El Dorado炼油厂原油和产品板岩的灵活性使我们能够利用原油和产品市场的变化；因此，我们预计El Dorado炼油厂加工和生产的原油和产品的数量和种类将继续不同。 虽然El Dorado炼油厂的原油板岩和产品产量存在差异，但我们将每桶精炼产品利润率与墨西哥湾沿岸5-3-2裂解扩展进行比较，因为我们认为这是最接近的基准。
我们的Big Spring炼油厂的原油日生产能力为73,000桶，占地1,306英亩，位于德克萨斯州西部的二叠纪盆地。毗邻炼油厂的主要工厂和相关的油库占地约330英亩。这是距离米德兰最近的炼油厂，使我们能够有效地采购WTS和WTI米德兰原油。此外，Big Spring炼油厂有能力采购当地卡车运输的原油以及我们自己开发的收集系统在当地收集的原油，这使我们能够更好地控制质量，并消除从米德兰运输原油供应的成本。
大泉炼油厂旨在加工各种原油，从轻甜到中酸，可以根据市场定价条件灵活地将生产转换为一种或另一种。我们的大泉炼油厂通过卡车从当地的集输系统和区域公共输送管道接收WTS和WTI原油。其他原料，包括丁烷、异丁烷和沥青混合组分，由卡车和有轨电车运输。我们用来运营炼油厂的大部分天然气是通过一条我们拥有多数股权的管道输送的。
以下图表列出了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度大春炼油厂原油收入的信息：
我们大泉炼油厂的主要工艺包括原油蒸馏、减压蒸馏、石脑油重整、石脑油和柴油加氢处理、芳烃抽提、丙烷脱沥青、催化裂化和烷基化。大泉炼油厂的复杂性指数为10.5。
下表列出了大泉炼油厂截至2022年、2021年和2020年12月31日的产能构成：
大泉炼油厂主要生产两种等级的汽油(优质CBOB和CBOB)。大泉炼油厂生产的柴油和喷气燃料产品包括军用规格的喷气燃料、商用喷气燃料和超低硫柴油。我们还生产丙烷、丙烯、某些芳烃、特种溶剂和苯，用作石化原料，以及沥青和其他副产品，如硫磺和碳黑油。Big Spring炼油厂根据当前EPA清洁燃料标准生产低硫汽油和超低硫柴油，包括公路和越野燃料，并向德克萨斯州埃尔帕索和亚利桑那州凤凰城市场供应某些精品燃料。
下表列出了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度大泉炼油厂的产量信息：
我们的大春天炼油厂在批发货架和散装市场上都有产品销售。我们通过各种终端以Alon品牌和非品牌的方式销售车用燃料，供应多个地点，包括德勒零售部门的便利店。我们通过与各种石油公司和贸易公司签订的批量销售和交换渠道，销售超出我们品牌和非品牌营销需求的运输燃料，这些产品通过产品管道网络或卡车运输，具体取决于地点，并通过位于德克萨斯州(阿比林、威奇托瀑布、埃尔帕索)、亚利桑那州(图森、凤凰城)和新墨西哥州(阿尔伯克基、莫里亚蒂)的码头运输。 对于我们的Big Spring炼油厂，我们将每桶精炼产品利润率与墨西哥湾沿岸3-2-1裂解扩展进行比较，这是将一桶原油加工成三分之二桶汽油和三分之一桶超低硫柴油所产生的大致精炼产品利润率。我们的Big Spring炼油厂能够加工大量的含硫原油或低硫原油，我们根据价差对其进行了优化。我们通过计算WTI库欣原油和中间含硫原油WTS的价格之间的差价，并考虑到产量的差异，来衡量炼制含硫原油的成本优势。我们将这种差异称为WTI库欣/WTS，或甜/酸，价差。糖/酸价差的扩大可以有利地影响我们大春天炼油厂的运营利润率。WTI库欣减去WTI Midland价差代表WTI库欣原油每桶平均价格与WTI米德兰原油平均每桶价差。
我们的克罗茨斯普林斯炼油厂的原油日生产能力为7.4万桶，位于路易斯安那州中部阿查法拉亚河上我们拥有的381英亩土地上。毗邻炼油厂的主要工厂和相关的油库占地约250英亩。这个位置提供了从驳船、管道、轨道车和卡车获得原油的通道。这种物流资产的组合为我们提供了获得本地来源、国内外原油的多样化渠道。
克罗茨斯普林斯炼油厂的设计主要是加工轻质低硫原油。我们有能力接收WTI Midland、LLS、HLS和来自EMPCo Northline系统(“Northline系统”)和Crimson管道的外国原油。Northline系统从路易斯安那州圣詹姆斯的原油终端设施输送LLS、HLS和外国原油。深红管道将克罗茨斯普林斯炼油厂与路易斯安那州巴吞鲁日地区连接起来。此外，克罗茨斯普林斯炼油厂有能力接收来自德克萨斯州西部的原油。WTI原油通过Energy Transfer Amdel管道运输到位于墨西哥湾沿岸附近的Nederland码头，然后通过驳船通过沿海内运河和阿查法拉亚河运输到Krotz Springs炼油厂。克罗茨斯普林斯炼油厂还通过驳船和卡车从内陆路易斯安那州、密西西比州和其他地区获得约20%的原油。
以下图表列出了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度克罗茨斯普林斯炼油厂原油收入的信息：
克罗茨斯普林斯炼油厂的主要工艺包括原油蒸馏、减压蒸馏、石脑油加氢处理、石脑油异构化和重整，以及汽油/渣油催化裂化，以最大限度地减少劣质黑油的生产，并生产更高的轻质产品产量。克罗茨斯普林斯炼油厂的复杂性指数为8.8。此外，2019年4月，克罗茨斯普林斯炼油厂完成了日生产能力约为6,000桶的烷基化装置的建设，该装置旨在将异丁烷和丁烯结合成烷基化油，并能够生产多种等级的汽油，包括优质辛烷值汽油。 下表列出了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度克罗茨斯普林斯炼油厂的产能信息：
克罗茨斯普林斯炼油厂生产CBOB 84级汽油以及高硫柴油(“HSD”)、轻循环油、喷气燃料、石化原料、液化石油气、油浆和烷基化油。克罗茨斯普林斯炼油厂根据目前EPA的清洁燃料标准生产低硫汽油。
下表列出了截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度克罗茨斯普林斯炼油厂的产量信息：
克罗茨斯普林斯炼油厂主要通过大宗销售和交换渠道销售运输燃料。这些大宗销售和交换安排是与各种石油公司和贸易公司签订的，并被运往密西西比河和阿查法拉亚河上的市场以及殖民地管道。 对于我们的克罗茨斯普林斯炼油厂，我们将每桶精炼产品利润率与墨西哥湾沿岸2-1-1高硫柴油裂解扩展进行比较，这是假设一桶LLS原油转换为半桶墨西哥湾沿岸常规汽油和半桶墨西哥湾HSD时计算的大致精炼产品利润率。克罗茨斯普林斯炼油厂有能力加工大量低硫原油，以生产高比例的精炼轻质产品。
概述
我们的物流部门由德勒物流及其子公司组成，德勒物流是一家上市的主有限合伙企业。我们的合并财务报表包括其合并财务结果。截至2022年12月31日，我们拥有德勒物流78.8%的有限合伙人权益，包括34,311,278个普通有限合伙人单位，以及非经济普通合伙人权益。德勒物流是根据美国公认会计原则(“GAAP”)定义的可变利益实体。与德勒物流及其子公司的公司间交易在我们的合并财务报表中被注销。
我们的物流部门通过收取收集、运输、卸货和储存原油和天然气；储存中间产品和原料；营销、分销、运输和储存成品油；以及处理和回收水的费用来赚取收入。物流的大部分现有资产都是Refining资产成功运营的组成部分，也依赖于Refining资产的成功运营，因为我们的物流部门收集、运输和存储原油，以及在美国东南部和德克萨斯州东部的特定地区销售、分销、运输和存储成品油，主要是为了支持泰勒和El Dorado炼油厂，以及在德克萨斯州中部和西部以及新墨西哥州，主要是为了支持Big Spring炼油厂。此外，物流部门还为主要在德克萨斯州、新墨西哥州、田纳西州和阿肯色州的第三方提供原油、中间产品和成品油运输服务、终端和营销服务，以及处理和回收水。 以下是我们物流部门资产和运营的概述：
物流部门网络包括以下地点/物业：
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| 码头位置 | 管道(自有或租赁) | 储油罐位置 |
田纳西州 | 路易斯安那州和阿肯色州 | 田纳西州 |
| 纳什维尔 | 萨拉采集系统 | 纳什维尔 |
| 孟菲斯 | El Dorado管道系统 | 孟菲斯 |
| 德克萨斯州 | 木兰花管道系统 | 阿肯色州 |
| 泰勒 | 田纳西州 | 北小石城 |
| 大桑迪 | 孟菲斯管道公司 | 黄金国 |
| 圣安吉洛 | 德克萨斯州 | 德克萨斯州 |
| 阿比林 | 帕林管道系统 | 泰勒 |
| 芒特普莱森特 | 麦克默里管道系统 | 格林维尔 |
| 阿肯色州 | Nettleton管道 | 大桑迪 |
| 北小石城 | Tyler-大沙子产品管道 | 大春天 |
| 黄金国 | 格林维尔-芒特普莱森管道 | 圣安吉洛 |
| 俄克拉荷马州 | 大弹簧管线(及邻近管线) | 阿比林 |
| 邓肯 | 米德兰集输系统 | 芒特普莱森特 |
| 新墨西哥州 | 俄克拉荷马州 |
| 特拉华州采集系统 | 邓肯 |
上述所有物业/资产均位于德勒拥有的不动产上。此外，上述所有管道系统都涉及收费所有的土地、租赁土地、地役权和通行权。物流部门还拥有一支卡车和拖车车队，用于运输原油、沥青和其他碳氢化合物产品。
物流细分市场--批发营销和终端
物流部门的批发营销及终端业务为炼油部门及独立第三方提供批发营销及终端服务，并向独立第三方收取销售、运输、储存及终端精炼产品的费用，以及向其批发精炼产品。它通过(I)为Tyler和Big Spring炼油厂的精炼产品产量提供营销服务，(Ii)在德克萨斯州阿比林和圣安吉洛的自有码头以及德克萨斯州第三方拥有的码头从事批发活动，从而购买轻质产品供销售和交换给第三方，以及(Iii)向独立第三方和炼油部门提供终端服务，从而产生收入。三个码头分别位于阿肯色州的El Dorado、田纳西州的孟菲斯和阿肯色州的North Little Rock，生产能力来自El Dorado炼油厂生产的精炼产品。位于得克萨斯州泰勒、大桑迪和芒特普莱森的三个码头，可处理泰勒炼油厂生产的精炼产品。
物流细分--收集和处理
物流部门的收集和加工业务拥有或租赁了约400英里可运营的原油运输管道、约450英里的成品油管道、约1120英里的原油收集系统和相关原油储罐的能力，这些储油罐的总活跃壳层能力约为1030万桶。这些资产主要分为以下操作系统：
•El Dorado管道系统，将原油输送到El Dorado炼油厂，并从El Dorado炼油厂获得精炼产品；
•SALA收集系统，主要为El Dorado炼油厂收集和运输阿肯色州南部和路易斯安那州北部的原油产量；
•Paline管道系统，主要将原油从德克萨斯州朗维尤输送到德克萨斯州Nederland的第三方设施(“Paline管道系统”)；
•东得克萨斯原油物流系统，目前运输一部分运往泰勒炼油厂的原油(“东得克萨斯原油物流系统”)；
•Tyler-Big Sandy成品油管道，这是Tyler炼油厂和Big Sandy码头之间的管道；
•格林维尔-芒特普莱森输油管道；
•孟菲斯输油管道；
•大泉水管道；
•米德兰收集资产，这是一个位于德克萨斯州霍华德、博登和马丁县的原油收集系统(“米德兰收集资产”，以前称为二叠纪收集资产)；以及
•特拉华州收集资产，这是一个位于新墨西哥州利县的原油收集系统。
物流部门--仓储和运输
物流部门的储存和运输业务包括卡车和辅助资产，提供原油、中间产品和成品油运输和储存服务，主要为泰勒、El Dorado和Big Spring炼油厂以及第三方提供支持。在提供这些服务时，我们通常不拥有我们运输或储存的产品或原油的所有权；因此，我们运输部门的结果不会直接受到大宗商品价格变化的影响。这些资产主要分为以下操作系统：
•泰勒坦克；
•黄金国坦克；
•北小石城坦克；
•El Dorado铁路卸货架；
•格林维尔储存设施；
•泰勒原油储罐；
•大春货车卸货站；及
•巨大的弹簧坦克。
除了这些操作系统外，运输部门还拥有或租赁了大约264辆拖拉机和353辆拖车，主要用于为相关和第三方运输原油和其他产品。
物流部门--合资企业
物流部门拥有三家合资企业(计入股权法投资)的一部分，这些合资企业拥有物流资产，为第三方和炼油部门提供服务。这些资产包括：
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| 合资企业名称 | 所有权权益 | 描述 |
| 里约输油管道 | 33% | 合资企业运营着一条109英里长的原油管道，日输油量为14.5万桶，起点为德克萨斯州北洛恩县，靠近德克萨斯州-新墨西哥州边境，终点为德克萨斯州米德兰(里约热内卢管道) |
| Caddo管道 | 50% | 合资公司运营着一条80英里长的原油管道，日输油量为8万桶，始发于德克萨斯州的朗维尤，目的地是路易斯安那州的什里夫波特地区(“Caddo管道”) |
| 红河管道 | 33% | 合资公司在俄克拉荷马州库欣和德克萨斯州朗维尤之间运营一条16英寸长的原油管道，原先的日输油量为15万桶，扩建项目于2020年10月完成后，日输油量增加到23.5万桶(红河管道) |
物流分部供应协议
截至2018年1月1日，德勒物流在我们的阿比林和圣安吉洛码头从德勒和第三方购买了产品。为了方便这些采购，德勒物流建造了一条通往阿比林码头的管道，以接收来自Holly Energy Partners，L.P.(纽约证券交易所股票代码：HEP)拥有的管道的产品，德勒通过该管道运输由Big Spring tefinery生产的产品。德勒物流目前正在建设与麦哲伦中流伙伴L.P.(“麦哲伦”)管道的连接，这将使麦哲伦能够向我们的阿比林和圣安吉洛码头供应从墨西哥湾海岸运输的产品。德勒物流还与麦哲伦猎户座管道有积极的联系，使我们能够将产品运送到我们的码头，并从其他托运人那里获得产品。从Delek购买的产品通常以购买时的每日市场价格为基础，限制了价格波动的风险。从第三方购买的产品一般以购买时的市场价格为基础，需要在购买和销售之间进行价格对冲风险管理活动。现有的价格风险对冲计划已经进行了调整，以适应从第三方购买的产品数量。
物流部门与德勒的运营协议
德勒物流与德勒及其子公司签订了一系列长期的收费商业协议，其中包括确定德勒及其子公司向德勒物流提供的某些行政和运营服务的费用，提供某些赔偿义务，并为德勒物流提供某些管道运输、码头吞吐量、成品营销和仓储服务的收费商业协议确立条款。大多数这些协议的初始期限从五年到十年不等，可以根据德勒的选择延长各种续签期限。2012年11月生效的现行协议条款将延长至2024年3月。在与德勒的营销协议中，最初的期限已延长至2026年。这些协议中的每一项都要求德勒或德勒子公司支付某些最低数量承诺(“MVC”)或某些最低存储容量。德勒物流还签署了一项协议，管理连接我们德克萨斯州大斯普林码头的二叠纪盆地250英里收集系统的建设，并在完成后运营收集系统。收集系统的大部分已经建成，但与管道连接有关的额外费用仍在继续产生，仍受协议条款的限制。该协议将延长至2023年12月。
物流细分客户
除了我们的某些子公司，我们的物流部门还拥有各种类型的客户，包括大型石油公司、独立炼油商和营销者、批发商、分销商、公用事业和运输公司以及独立的燃料零售运营商。
物流细分市场的季节性
通过我们的管道运输并通过我们的码头销售给第三方的原油和成品油的数量和吞吐量直接受到我们资产直接或间接服务的市场中所有此类产品的供需水平的影响。这类产品的供求在本日历年度内波动。例如，由于机动车流量的季节性增加，夏季对汽油的需求通常高于冬季。夏季和冬季月份之间不同的蒸汽压要求也收紧了夏季汽油供应。此外，我们的炼油部门经常在冬季进行计划维护，因为冬季对其产品的需求较低。因此，这些因素可能会减少我们客户对原油或成品的需求，从而限制我们在这些时期的产量或吞吐量，我们预计我们的经营业绩在本日历年度的第一季度和第四季度将普遍较低。
物流细分市场竞争
我们的物流部门面临着来自其他管道所有者的原油运输竞争，这些所有者的管道(I)可能比我们的管道具有区位优势，(Ii)可能能够向第三方输送更理想的原油，(Iii)可能能够以较低的价格运输原油或成品，或(Iv)可能能够储存更多的原油或成品。此外，批发营销和终端业务总体上也很有竞争力。我们拥有的成品油码头，以及我们用来销售成品油的其他第三方码头，在码头位置、价格、多样性和提供的服务方面，都与其他独立的码头运营商和综合石油公司竞争。与从装货码头向最终用户运输产品相关的成本限制了任何码头能够提供竞争性服务的市场的地理规模。
物流分部活动
下表汇总了我们在物流部门的批发营销和终端部分的活动：
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| 批发营销与终端 |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 运营信息：吞吐量(平均Bpd) | | | | | | |
西德克萨斯营销 | | 10,206 | | | 10,026 | | | 11,264 | |
| 西德克萨斯每桶销售利润率 | | $ | 4.15 | | | $ | 3.72 | | | $ | 2.37 | |
终止(1) | | 132,262 | | | 138,301 | | | 147,251 | |
东得克萨斯市场营销 | | 66,058 | | | 68,497 | | | 71,182 | |
| 大春季营销 | | 71,580 | | | 78,370 | | | 76,345 | |
(1) 包括我们德克萨斯州泰勒、大桑迪和芒特普莱森航站楼、阿肯色州El Dorado和北小石城航站楼、田纳西州孟菲斯和纳什维尔航站楼以及俄克拉何马州邓肯航站楼的终点站吞吐量。
下表总结了我们在物流部门的收集和处理部分最重要的活动：
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| 采集和处理 |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 运营信息：吞吐量(平均Bpd) | | | | | | |
| 狮子管道系统： | | | | | | |
| 原油管道(未收集) | | 78,519 | | | 65,335 | | | 74,179 | |
| 成品油管道到企业管道系统 | | 56,382 | | | 48,757 | | | 53,702 | |
| 萨拉采集系统 | | 15,391 | | | 14,460 | | 13,466 | |
| 东得克萨斯原油物流系统 | | 21,310 | | | 22,647 | | | 15,960 | |
米德兰集输系统(1) | | 128,725 | | | 80,285 | | | 82,817 | |
普莱恩斯连接系统(1) | | 183,827 | | | 124,025 | | | 104,770 | |
特拉华州采集系统(2) | | 87,519 | | | 不适用 | | 不适用 |
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| 经营信息：天然气加工量(Mcfd) | | | | | | |
天然气的收集和加工(2) | | 60,971 | | | 不适用 | | 不适用 |
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| 运行信息：处理水量(BPD) | | | | | | |
水处理和回收利用(2) | | 72,056 | | | 不适用 | | 不适用 |
(1) 米德兰收集系统(以前称为二叠纪收集系统)和Plains Connection系统的吞吐量是我们在2020年收购米德兰收集资产(以前称为二叠纪收集系统)后于2020年3月31日生效后拥有资产的大约275天。
(2)2022年处理数量包括2022年6月1日至2022年12月31日的数量。
概述
德勒的零售部门包括自有和租赁便利店网站的运营，如下所述：
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| 零售细分市场属性/位置 |
商店数量(自有和租赁)(1) | 249 |
租赁地点的数量(1) | | 114 |
2023年到期的最低租赁付款(单位：百万)(1) | $6.7 |
| 燃料供应 | DK或ALON品牌下的各种等级的汽油和柴油 |
| 提供的商品 | 食品服务、烟草制品、不含酒精和酒精饮料、一般商品以及向公众发出的汇票 |
便利店品牌推广(2) | Delek(在DK下)和Alon在某些地点的品牌推广，随着我们重新命名现有的7-Eleven门店，这些品牌将继续增加 |
| 位置 | 主要是西德克萨斯和新墨西哥州 |
(1)截至2022年12月31日。
(2) 2018年11月，我们终止了与7-Eleven，Inc.的许可协议，在2023年12月31日之前逐个门店取消其品牌。请参阅下面的进一步讨论。
我们相信，我们已经在我们经营的主要零售市场建立了强大的市场存在。我们的零售战略采用本地化的营销策略，考虑到我们服务的每个地区的独特人口特征。我们推出定制的产品供应和促销策略，以满足客户在逐个市场的基础上的独特品味和偏好。在一些地方，我们已经实施了无现金结账系统的选择。此外，我们正在积极实施战略举措，以优化我们整个零售店的业绩，减少我们对外部品牌认知度的依赖，同时开发和优化我们自己的品牌的使用，并评估当前和新兴地理和战略市场的零售机会。由于这些努力，我们于2018年11月终止了与7-Eleven，Inc.的许可协议，并预计在2023年12月31日之前逐个门店取消所有7-Eleven品牌。
燃料业务
在截至2022年12月31日的一年中，燃油收入占我们零售部门总净销售额的67.1%。下表重点介绍了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度中有关我们燃料业务的某些信息：
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| 燃料业务 |
| | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 |
| 燃料库数量(期末) | | 244 | | | 243 | | | 248 | |
| 平均燃料库数量(期间) | | 244 | | | 243 | | | 248 | |
| 燃油零售收入(单位：百万) | | $ | 642.2 | | | $ | 480.9 | | | $ | 357.9 | |
| 零售燃油收入(千加仑) | | 170,668 | | | 166,959 | | | 176,924 | |
每家门店平均零售加仑(基于平均门店数量)(以千加仑为单位) | | 701 | | | 688 | | | 715 | |
| 零售燃油利润率(每加仑$) | | $ | 0.33 | | | $ | 0.34 | | | $ | 0.35 | |
通过我们零售部门销售的几乎所有机动车燃料都由我们的Big Spring炼油厂供应，这些燃料转移到零售部门的价格基本上是参考最近公布的大宗商品定价信息确定的。
商品经营部
在截至2022年12月31日的一年中，我们的商品收入占零售部门总净销售额的32.9%。下表重点介绍了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度中有关我们的商品业务的某些信息：
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| 商品经营部 |
| | 截至2022年12月31日的年度 | | 截至2021年12月31日的年度 | | 截至2020年12月31日的年度 |
| 商品商店数量(期末) | | 249 | | | 248 | | | 253 | |
| 商品商店的平均数量(期间) | | 249 | | | 248 | | | 253 | |
| 商品保证金百分比 | | 33.3 | % | | 33.2 | % | | 31.0 | % |
| 商品收入(单位：百万) | | $ | 314.7 | | | $ | 316.4 | | | $ | 323.8 | |
| 平均门店数量的商品销售额(单位：百万) | | $ | 1.3 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.3 | |
零售细分市场的季节性
由于机动车流量的季节性增加，夏季对汽油和便利商品的需求普遍高于冬季。因此，我们零售部门今年第一季度的经营业绩普遍较低。我们作业区的天气状况对我们的经营业绩也有很大影响。在春季和夏季，客户更有可能在我们的零售燃料和便利店购买利润率较高的商品，如快餐、饮水机饮料和其他饮料，以及额外的汽油。
零售细分市场竞争
零售燃料和便利店业务竞争激烈。我们在逐个商店的基础上与其他独立的便利店连锁店、独立的所有者运营商、主要的石油公司、超市、药店、折扣店、俱乐部商店、大众商人、快餐店和其他零售店竞争。影响我们的主要竞争因素包括地理位置、交通便利、定价、及时交货、产品和服务选择、客户服务、燃料品牌、门店外观、清洁和安全。我们相信，我们能够在我们经营的市场上有效地竞争，因为我们的地理集中度使我们能够提高与供应商的购买力。我们的零售细分市场战略的核心是在类似的地理区域内高度集中地运营网站，以提高运营效率。最后，我们相信，利用我们零售和炼油部门之间的整合，为我们的零售店提供有利的燃料供应。我们的主要零售竞争对手包括雪佛龙、墨菲美国公司、Sunoco LP(条纹®品牌)、Alimentation Couche-Tard Inc.(Circle K®品牌和CST品牌)、马拉松石油公司和其他各种独立运营商。
与ESG相关的事项
董事会监督
我们业务的战略和方向始于我们的董事会。董事会致力于制定和实现德勒与ESG相关的目标，在监督管理层的努力方面发挥积极作用。为了协助这些努力，董事会已将一些与可持续性有关的职责下放给其常设委员会，同时保留对德勒ESG活动的全面监督责任。
协助董事会监督ESG相关事宜的主要责任已分配给我们董事会的提名和公司治理委员会。提名和公司治理委员会一直在帮助指导这些活动，专注于将德勒的ESG表现提升到同行中的领导者水平。
我们董事会的人力资本和薪酬委员会还负责与ESG相关的事项，例如确保考虑高管薪酬以实现ESG相关目标，执行我们的多元化、公平和包容性(DEI)计划，以及证明我们的EEO-1报告的全面和适当披露。
我们董事会的环境、健康和安全委员会对许多与ESG相关的事务进行直接监督，例如我们第一个温室气体减排目标的实施，我们员工健康和安全表现的持续改善，以及对节水、尽量减少废物和减少空气排放努力的审查。
我们董事会的审计委员会监督与ESG相关的某些事项，例如与ESG有关的所有财务报告披露、Delek的法律和法规合规性，以及与ESG相关的任何潜在财务风险敞口。
管理监督
明确的所有权和责任界限，以及董事会和高管之间的定期和明确的沟通，对于有效管理我们与ESG相关的风险和机会至关重要。因此，德勒的领导层已经创建了几个与ESG相关的战略小组。例如，建立新能源特别工作组是为了研究如何从战术上减少我们的温室气体排放，以及评估在2050年后的净碳中性环境中将可持续的产品和服务。
此外，由我们的首席执行官、首席财务官、首席商务官和总法律顾问组成的联合风险委员会是我们企业风险管理框架的执行发起人和监督者，并每季度向董事会报告。此外，德勒在联合风险委员会之下设立了三个常设小组委员会：系统风险管理小组委员会、金融市场风险小组委员会和2022年初设立的ESG风险小组委员会。具体地说，ESG风险小组委员会由我们的公共事务和ESG副总裁总裁领导，由我们业务职能部门的专家和领导者组成，其中包括负责炼油、零售、人力资源、投资者关系和德勒物流的高管，以及我们的首席财务官和总法律顾问。为了确保继续取得进展，ESG小组委员会每季度召开一次会议，评估、管理和监督相关风险，包括与安全、劳动力和脱碳有关的风险。
政府管制与环境问题
环境可持续性
作为我们对企业可持续发展承诺的一部分，我们每年发布可持续发展报告，介绍公司的ESG战略，其中包括减排举措和其他解决其他环境问题的努力，如能源和水资源节约、废物最小化和回收利用。可持续发展报告中包含的信息未通过引用并入本表格10-K，也不构成该表格的一部分。虽然本公司相信可持续发展报告所载的披露及其他有关ESG事宜的自愿披露符合投资者各方面的兴趣，但本公司相信该等披露目前并未涉及对本公司的营运、策略、财务状况或财务结果在短期内具有重大意义的事项，尽管这一观点在未来可能会根据可能会大幅改变用以编制该等披露的估计、假设或时间表的新资料而改变。鉴于用于编制可持续发展报告和其他自愿披露的估计、假设和时间表，这些披露的重要性本来就很难提前评估。
德勒公司仍然坚定不移地追求主动行动，以解决公司对环境的影响。2021年，该公司宣布了通过减排和碳抵消将范围1和范围2的排放量减少34%的目标。这一目标与国际能源署(“IEA”)的可持续发展设想(“SDS”)和《巴黎协定》将全球变暖控制在比工业化前水平高出2摄氏度以下的目标保持一致。以2012年为基准，我们计划通过一系列步骤来实现减排，包括但不限于：提高能效运营，将一些炼油厂的生产从运输燃料转向化学品，可行时购买可再生电力，必要时进行补偿，以及之前执行的后来剥离的设施关闭。我们的承诺是朝着长期路线图迈出的第一步，使德勒坚定地朝着我们预计在本世纪中叶存在的碳中性运营环境的方向前进，正如《巴黎协议》所设想的那样。
输油管道运价管制
我们某些管道的费率以及服务条款和条件受到FERC、州际商法(“ICA”)以及我们运输原油、中间产品和精炼产品所在州的州监管委员会的监管。我们的某些管道系统受到这样的监管，并已向有关当局提交了关税。我们还遵守了这些管道的报告要求。我们的一些其他管道系统已经获得了FERC的关税要求的豁免，但符合其他适用的法规要求
FERC根据ICA、1992年《能源政策法》以及根据这些法律颁布的规则和条例管理州际运输。ICA及其实施条例要求，州际石油管道服务的关税税率，包括在州际商业中运输原油、中间产品和成品油的管道，应是公正、合理和非歧视性的，这些税率以及服务条款和条件应提交给联邦能源管制委员会。根据ICA，托运人可以挑战新的或现有的费率或服务。FERC被授权在长达七个月的时间内暂停质疑利率的有效性，尽管利率通常在最长允许的期限内不会暂停。根据合同，我们的关税税率通常在每年7月1日根据各种基于通胀的指数的任何变化而增加或减少，包括FERC输油管道指数、消费者价格指数和生产者价格指数；但是，在任何情况下，费用都不会调整到低于适用协议最初规定的金额。
环境、健康和安全
我们受到由多个机构执行的广泛的联邦、州和地方环境和安全法律法规的约束，这些机构包括但不限于EPA、美国交通部(DOT)和OSHA，以及许多州、地区和地方环境、安全和管道机构。
这些法律和法规管理向环境中排放、释放和泄漏材料、废物管理做法、污染预防措施和我们生产的燃料的组成，以及我们的工厂、管道和卡车的安全运行以及我们工人、公众和环境的安全。根据这些法律和法规，我们的炼油厂、可再生燃料设施、码头、管道、地下储油罐、卡车、轨道车和相关业务的运营需要许多许可证或其他授权，这些许可证和授权可能会被撤销、修改和续期。
任何不遵守这些法律和许可的行为都可能引发未来涉及环境和安全问题的索赔和诉讼，可能包括土壤、地表水和水污染、空气污染、人身伤害和财产损失，据称是由我们制造、处理、使用、释放或处置、运输的物质造成的，或者与我们承担责任的先前存在的条件有关。我们相信，我们目前的运营基本上符合现有的环境和安全要求以及许可要求。然而，我们已经并将继续与我们以及联邦和州当局就环境和安全问题进行讨论，包括收到违规通知、传票和其他执法行动并对其做出回应，其中一些行动已经或可能导致运营程序和资本支出发生变化。虽然往往很难量化未来与环境或安全有关的支出，但我们预计，在可预见的未来，将需要继续进行资本投资和改变操作程序，以符合现有和新的要求，以及对现有法律和条例不断变化的解释。2023年和2024年与遵守环境、健康和安全法规有关的资本投资预计不会对我们的运营结果产生实质性不利影响。这些估计数不包括管理层认为是战略投资的资本投资金额。这些数额可能会因政府和监管行动而发生实质性变化。
我们产生的废物可能受到RCRA以及类似的州和地方要求的约束。环境保护局和各个州机构限制了危险和某些非危险废物的管理、运输、回收和处置的批准方法。我们的炼油厂是危险废物的大量生产者。我们的其他设施，如码头和可再生燃料工厂，产生的危险废物数量较少。
CERCLA，也被称为超级基金，对被认为对向环境中排放危险物质负有责任的某些类别的人施加责任，而不考虑过错或原始行为的合法性。类似的州法律将类似的责任和责任强加给责任方。在我们的日常运营过程中，我们的各种业务会产生废物，其中一些属于广泛的法定有害物质定义，其中一些可能已被处置在Superfund规定的未来可能需要清理的地点。目前，我们的El Dorado炼油厂已被指定为超级基金一个地点的De Minimis潜在责任方，我们相信未来的成本不会太高。
截至2022年12月31日，我们已记录了约1.146亿美元的环境负债，主要涉及Tyler、El Dorado、Big Springs和Krotz Springs炼油厂以及码头(其中一些我们不再拥有)修复或以其他方式解决某些非资本性质的环境问题的估计可能成本。这一负债包括正在进行的调查和补救工作的估计成本，在我们收购这些设施之前，炼油厂和码头的前运营商已经在对已知的土壤和地下水污染进行调查和补救工作，以及收购后发现的其他问题的估计成本。预计总负债中的约310万美元将在未来12个月内支出，其余大部分将在2032年之前支出，尽管一些成本可能长达30年。未来，我们可能被要求延长预期的补救期限，或对我们的炼油厂、管道和码头设施进行额外的调查，这可能会导致额外的补救责任。
我们的运营受到联邦清洁空气法(“CAA”)的某些要求，以及管理空气排放的相关州和地方法律法规的约束。某些适用于我们炼油厂、码头和其他运营的CAA监管计划需要资本支出，用于安装空气污染控制设备、最大限度减少排放的操作程序以及排放监测和报告。2019年6月，美国德克萨斯州北区地区法院签署了一项同意法令，解决了我们大泉炼油厂历史上违反CAA的指控。除了我们在2019年6月支付的50万美元的民事罚款外，该公司还将被要求花费资本购买污染控制设备，这些设备可能会在未来6年内产生重大影响。2028年后，不再需要承担更多的资本义务。
环保局目前正在考虑酌情重新指定二叠纪盆地(德克萨斯州西部和新墨西哥州东南部的某些县)，从达到/无法分类到不符合2015年国家环境空气质量标准(NAAQS)的臭氧。如果该地区被重新指定为非达标地区，德克萨斯州和新墨西哥州将被要求提交一份州实施计划(SIP)，以实现该地区的达标。目前，根据适用于我们设施的现有和拟议的法规要求，我们认为改善工程不会对我们的业务、财务状况或运营结果造成重大不利影响。行政当局表示，目前暂停重新指定，预计将在未来6个月内完成。
环保局还建议修订名义平均空气动力学直径为2.5微米或更小(PM2.5)的颗粒物的NAAQS。德勒正在监测拟议修订的进展情况。由于该提议的不确定性，无法估计该提议是否会对德勒产生任何实质性影响。
2020年12月，环保局指定德克萨斯州霍华德县德勒大泉炼油厂和邻近的一家碳黑工厂周围的一部分地区的二氧化硫(SO2)1小时初级NAAQS为75 ppb不达标。德克萨斯州环境质量委员会(“TCEQ”)必须采取措施控制非达标区工业设施的二氧化硫排放，以使该地区在2025年之前符合SO2 NAAQS。2022年10月，TCEQ向环境保护局提交了一份国家实施计划，展示了它们将如何在2025年之前达到二氧化硫标准。此外，未达标地区将接受未达标新污染源审查(“NNSR”)，这是一项针对工业设施的许可计划，以确保新的和改进的二氧化硫排放源不会阻碍实现更清洁空气的进展。德勒预计SO2 NNSR不会对Big Spring炼油厂产生重大影响，但SIP确实包括减少排放限制。降低的排放限额预计不会对我们的业务、财务状况或经营业绩造成重大不利影响。
环保局的RFS-2要求所有炼油商汇出称为RIN的环境信用，这些信用可能是通过将可再生燃料混合到他们生产的燃料产品中或在市场上购买RIN而产生的，并且此类RIN应用于履行相关的可再生容量义务(RVO)。我们的每一家炼油厂都是RFS-2规定的义务方。如果我们的任何炼油厂无法混合可再生燃料以产生足够的RIN(“RIN义务”)，它必须购买RIN以满足其年度需求。根据我们目前的运营结构，我们无法混合足够数量的乙醇和生物柴油来履行我们的RIN义务，必须购买RIN。2022年6月，环保局根据RFS计划敲定了2020、2021年和2022年履约年的卷，宣布了2022年和2023年履约年的补充卷义务，并制定了RFS的新条款，涉及生物中间体。此外，环保局拒绝了小型炼油厂在前期合规年份获得豁免的请愿书。2022年12月30日，环保局公布了2023-2025年拟议的数量义务。我们正在审查环保局的提案，以评估对我们业务的潜在影响。
美国环保局的第三级汽油硫标准要求所有汽油(以及任何乙醇-汽油混合物)达到或低于10ppm的年产量平均硫水平，同时保持现有的第二级每加仑硫磺上限为80ppm，下游为95ppm。小的
将年平均原油加工量提高到每日7.5万桶以上的批量炼油厂，必须在超过加工水平后30个月内遵守第三级要求。合规预计不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
我们的运营还受到联邦清洁水法(CWA)、1990年石油污染法(OPA-90)以及类似的州和地方要求的约束。CWA和类似的法律禁止向地表水、地下水、注水井和公有处理厂排放任何污染物，但联邦、州和地方政府机构颁发的前处理许可证和国家污染物排放消除系统(NPDES)许可证允许的除外。OPA-90禁止向“美国水域”排放石油。并要求受影响的设施制定计划，以应对泄漏和其他排放。CWA还规定了对湿地和其他“美国水域”的填埋或排放。到目前为止，这些规则尚未对我们的业务产生实质性影响，然而，如果通过新的法规修订或法律挑战扩大CWA的管辖权范围，我们可能面临运营成本增加或其他障碍，这些障碍可能会改变我们开展业务的方式，进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
近年来，讨论或实施了应对气候变化和温室气体排放(包括二氧化碳、甲烷和一氧化二氮)的各种立法和监管措施。它们包括拟议和颁布的联邦法规和州行动，以制定全州、地区或全国范围的计划，旨在控制和减少固定来源的温室气体排放，如我们的炼油厂、发电厂和石油和天然气生产业务，以及移动交通来源和燃料。美国环保署的规定要求我们每年报告炼油厂运营和使用炼油厂生产的燃料产品的温室气体排放量。虽然遵守报告规则的成本并不重要，但根据该规则收集的数据今后可能被用来支持对温室气体的额外监管。此外，美国环保局通过防止重大恶化(PSD)和联邦运营许可计划直接监管炼油厂和其他主要来源的温室气体排放，如果其他污染物的排放本来需要PSD许可，则可能要求对高于特定阈值的温室气体排放使用最佳可用控制技术。
美国能源部管道和危险材料安全管理局(“PHMSA”)监管原油、石油产品和其他危险液体管道和其他设施的设计、建造、测试、操作、维护、报告和应急反应，包括用于运输此类液体的某些储罐设施。这些要求很复杂，可能会发生变化，在某些情况下，遵守这些要求的成本可能会很高。我们相信我们的业务基本上符合这些规定，但我们不能确定不需要大量支出来保持合规。此外，这些规则中的某些规则很难充分投保，我们不能保证我们将有足够的保险来解决任何不遵守规定的成本和损害。
2011年美国管道安全、监管确定性和创造就业法案(“管道安全法案”)将对某些违规行为的最高民事处罚从每项违规行为每天10万美元增加到20万美元，总上限从100万美元增加到200万美元。《管道安全法》的一些规定有可能导致管道设施的所有者和运营者产生巨额资本支出和/或运营费用。此外，PHMSA法规规定了与危险液体管道的操作、维护和检查有关的额外责任；管道事故的报告；管道在线检查和应力腐蚀开裂直接评估的参考标准；以及其他要求。PHMSA已经提出了其他潜在的管道新法规，我们正在监测这些发展情况，以适用于我们的业务。交通部已经发布了关于保护我们的散装码头等受监管设施免受恐怖袭击的指导方针。我们已根据这些准则制定了安全措施和程序，以加强对我们某些设施的保护。我们不能保证这些安全措施将充分保护我们的设施免受攻击。
交通部的联邦汽车承运人安全管理局(“FMCSA”)监管安全标准，并监控商业汽车承运人车队的司机和设备。这些标准包括车辆和维护检查要求、司机可以操作车辆的小时数限制以及经济责任要求。我们认为，我们的原油和成品卡车运输车队的业务基本上符合这些规定和安全要求。
我们已经经历了我们物流部门拥有的管道的几次泄漏，包括但不限于，我们在德克萨斯州硫磺泉附近的一条管道上的泄漏。2019年10月3日，德克萨斯州硫磺泉附近发生了涉及我们其中一条管道的柴油泄漏事件(“硫磺泉泄漏”)。清理工作、现场维护和补救工作已经完成，关闭许可，拆除地下水监测井。我们于2020年1月对第三方承包商提起诉讼，要求与本新闻稿相关的损害赔偿；2020年11月和12月，承包商的保险公司提起了两起相关诉讼，寻求与保险范围相关的判决。这些问题在截至2022年9月30日的三个月内得到解决，向伙伴关系支付了370万美元。我们尚未收到监管机构将采取任何与罚款和处罚有关的法律行动的通知。
人力资本管理
截至2022年12月31日，我们拥有3746名员工，其中14.7%(约551名员工)遵守集体谈判协议。我们认识到，德勒未来成功的关键取决于我们员工的成功，我们估计员工中约有64.0%的人认为自己是男性，36.0%的人认为自己是女性，我们估计大约25.0%的人认为自己是西班牙裔或拉丁裔。此外，我们估计，到2022年，大约35.0%的管理职位由那些认为自己是女性的人担任。我们的目标是将整个公司各级不同级别的员工数量增加3.0%。我们致力于为我们的员工提供一个安全健康的工作环境，并采取了一系列政策和计划来支持和促进我们的人力资本资源，如下所述。
多样性和包容性
德勒致力于培养、培育和维护多元化、公平和包容的文化，正如我们的Dei政策、商业行为和道德准则、员工手册和人权政策中所述。我们组织中的大多数领导者都完成了由德勒提供的无意识偏见培训，以帮助为我们的所有员工营造一个更具包容性和多样性的环境。我们认识到，多元化、广泛的人才库提供了获得独特视角、经验、想法和解决方案的最佳机会，以推动我们的业务向前发展。我们实施了多项倡议，专门针对在我们的不同人才之间建立关系和提供支持，包括德勒青年专业人员、德勒退伍军人、德勒女性领导力、德勒LGBTQ、德勒黑人员工网络和德勒拉美裔遗产的员工资源小组。我们还专注于包容性意识，对所有员工进行了关于LGBTQ基础知识的全公司培训。
我们提供高管领导力导师计划，为不同种族和文化的员工提供高管级别的指导。该计划为不同的德勒员工提供来自高管领导层的指导，培养他们在德勒的增长机会。它还通过扩大高管继任规划的选择来改善我们的业务。此外，我们的人才获取战略确定了少数族裔学生比例较高的学院和大学，专注于符合我们所需招聘资格的教育项目，以建立有影响力的关系并招聘更多样化的人才。2022年，我们与两所历史悠久的黑人学院和大学建立了良好的关系，这两所大学分别是阿肯色大学松崖分校和德克萨斯州的Prairie View A&M大学。我们与这些大学的科学、技术、工程和数学专业的学生一起举办了一个研讨会，并在我们的El Dorado炼油厂雇佣了一名实习生。我们还与一所专注于女性的大学-德克萨斯女子大学-建立了合作关系，这将在未来培养出非常多样化的顶尖人才。我们还在我们的Dei团队中增加了一个专职的全职角色，通过设计和实施Dei专家职位来帮助我们执行我们的文化5年路线图。最后，我们的承诺包括透明度。我们公开披露我们的EEO-1组成部分1报告，这是平等就业机会委员会要求的强制性非公开年度报告，它捕获了人口统计劳动力数据，包括按种族/民族、性别和工作类别划分的数据。
人员流动与人才管理
德勒认识到吸引和留住最优秀的员工以最大限度地利用其资产的重要性。虽然目前的行业工人库中有很多人才，但德勒认为，如上所述，挖掘该地区应届毕业生的潜力是有价值的。近年来，德勒不遗余力地与当地学院和大学建立关系，增加了即将毕业的毕业生对我们的组织和行业的兴趣，德勒将继续通过我们的人才获取战略促进这些关系。
德勒的持续成功不仅取决于找到可能的最佳候选人，而且还取决于留住和发展本组织内的人才。领导力发展计划对每个组织的长期成功至关重要。为了建立一支高绩效的团队，优化我们员工的专业知识，并培养下一代全面发展的领导者，德勒致力于投资于领导力发展。2022年，我们启动了面向各级领导的新领导力发展计划。参与者可以从最适合他们需求的面对面课程和虚拟课程目录中进行选择。根据他们在组织中的角色，新兴领导人将参加18至38个小时的计划。在众多好处中，这些课程旨在加强参与者的沟通、变革管理和战略实施技能。
德勒致力于维护一个让人们得到尊严、体面和尊重的工作环境，这就是为什么我们承诺营造一个没有歧视的工作环境，正如我们的性骚扰政策、商业行为和道德准则以及员工手册中所描述的那样。德勒还拥有各种计划，致力于确保我们的员工接受适当的培训，并与安全和环境绩效方面的期望保持一致。这些计划利用基于行为的技术，在管理层、员工和合同工之间建立伙伴关系，不断将注意力和行动集中在日常安全行为上。这是通过不断评估和适应员工、安全和业务需求的常青树方法实现的。
福利和健康计划
德勒倡导一种健康的生活方式--在身体上、经济上、情感上和社交上。我们的福利方案和员工计划旨在创造健康的工作和生活平衡。我们提供旨在促进员工健康和健康的福利方案，其中包括雇主为医疗保险缴纳的费用，以及完成年度预防性筛查所支付的健康保险费的回扣。其他对身体健康的好处包括远程医疗计划、戒烟计划、进入现场或当地健身中心的机会，以及积极的郊游和步步挑战。
德勒还认识到员工财务健康的重要性，并提供具有竞争力的基本工资。我们还提供长期股权计划、人寿保险和意外死亡和肢解保险、残疾保险、学费报销计划、受抚养人奖学金计划、财务规划资源、专业和领导力发展以及员工服务奖励。
德勒相信在工作和生活之间保持健康的平衡，并提供各种计划和资源，以确保每个团队成员都能达到最佳状态。我们提供各种计划来促进这种平衡，如带薪假期和假期、育儿假、受抚养人护理灵活支出账户、员工援助计划和德勒员工关怀基金。我们还相信投资于员工的社会和社区健康。为了让我们的员工有一个更好的社区，我们提供了各种计划，如工作时间社交活动、下班后公司赞助的娱乐活动、提供社区志愿者机会的德勒关爱日，以及支持我们员工生活和工作所在社区的501(C)(3)非营利组织的德勒希望基金。
健康与安全倡议
德勒致力于通过个人安全、过程安全、健康和健康计划以及设施和员工安全方面的计划来创造安全的工作环境。2018年，我们启动了“我拥有它”计划，强调个人责任和问责对安全工作场所的重要性。根据该计划，每个级别的员工都被鼓励签署四层承诺：1.行动安全，安全(对自己的承诺)，2.看到什么，说什么(对他人的承诺)，3.支持和支持安全(对直接下属的承诺)和4.支持安全文化(对公司的承诺)。德勒将健康和安全指标纳入我们的奖金结构，以激励参与这些安全倡议。我们不断努力提高我们的安全绩效，目标是防止所有环境泄漏和泄漏、火灾、爆炸、伤害和疾病以及其他事故。我们使用健全的维护和工作实践、安全设计、员工培训和事故调查，将员工和社区面临的风险降至最低。我们培训员工如何有效应对设施和零售店的安全问题。Delek遵守OSHA的过程安全管理标准、EPA的风险管理计划以及其他政府和行业安全标准，如美国石油学会发布的标准。
从根本上说，日常安全会议、工作安全分析和停止工作的授权促进了健康、安全和环境意识以及责任意识的文化，从体力劳动者和零售员工到管理层和行政领导层，德勒的所有级别都接受了这一文化。除了我们的文化和持续的评估外，德勒希望所有员工和领导层都能达到安全预期，并授权我们的员工根据需要进行调整或停工，以纠正或防止不利的安全或环境条件。德勒希望我们所有的合同工都能满足OSHA和其他管理机构提出的培训要求。安全内容发布在公司网站上，使服务提供商能够持续访问德勒的赋权和问责信息。
此外，还为德勒的所有地点和业务制定了应急计划。定期审查这些计划的有效性，并通过安全会议和培训向受影响的员工传达。进行演习和紧急演习，以确保所有员工了解他们在实际活动中的角色和责任。德勒与当地市政当局和应急人员合作，以确保他们能够流畅地掌握我们的计划和程序。这种主动的方法使应急人员有机会提出问题并了解Delek协议，因此他们在紧急情况下做好了准备。
社区关系
德勒运营着一家名为德勒希望基金的501(C)(3)非营利性组织，与我们生活和工作的社区的员工和商业伙伴一起支持非营利性组织。员工可以将他们工资的一部分捐给希望基金和/或在当地社区完成志愿者时间。德勒关怀日鼓励员工利用带薪时间和下班时间为当地的非营利组织做志愿者。
资讯科技
2022年，德勒继续改进信息技术(IT)的目标领域，包括基础设施、安全和企业应用程序。我们还改进了业务连续性，以减少恢复时间目标和恢复点目标。IT和所有技术在新的首席技术和数据官的领导下进行了整合，以实现所有IT、运营技术(OT)、网络安全、创新以及数据和分析的战略和交付协调。这些努力，再加上减少系统数量和复杂性的行动，预计将实现增长，最大限度地提高我们的IT投资，并提高我们的整体网络安全。
作为企业信息管理和主数据治理愿景的一部分，Delek成功地用SAP S/4HANA的新的单一实例取代了传统的企业资源规划应用程序，以提高效率、安全性以及数据和分析。此外，德勒继续利用我们的零售经验来提高数据保证和支付卡行业要求的合规性，同时增加新的功能，以支持增强的商店业绩报告和先进零售技术的使用。
我们采取了一些步骤来巩固和迈向一致、可扩展的安全架构。德勒继续加强IT、OT和工业控制系统网络环境中的网络安全。德勒认识到，在即使是最安全的计算机体系结构中，人往往也是最脆弱的因素，因此增加了针对员工的强制性培训计划的频率和复杂性。德勒还每月对全球网络安全事件进行审查，以确保采取适当的缓解措施，以防范类似的威胁。在过去的三年里，德勒没有遭受过重大的网络安全漏洞，也没有发生过任何
与网络安全有关的净费用，也不罚款或相关的和解。德勒将一如既往地评估和改进我们信息和技术资产的保密性、完整性和可用性。
公司总部
我们的公司总部位于田纳西州布伦特伍德Seven Springs Way 310 Seven Springs Way 400和500 Suite 400 and 500。租赁面积为56141平方英尺的办公空间。租期将于2030年1月31日到期。
留置权和产权负担
本表格10-K中所述的大部分资产是在我们的某些债务安排下质押和担保的。详情见本年度报告第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注10。
第1A项。风险因素
我们面临着许多已知和未知的风险，其中许多风险在本年度报告Form 10-K中的下文和其他地方介绍。在评估我们和我们的普通股时，您应仔细考虑以下风险以及本10-K表格年度报告中包含的所有其他信息。下列任何风险因素，或我们目前未知的或我们目前认为不重要的其他风险和不确定因素，都可能对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。本项目1A中提供的标题仅为方便和参考之用，不得限制或以其他方式影响对风险因素的程度或解释。
与我们的行业相关的风险
新冠肺炎疫情、新冠肺炎疫情后续的任何相关浪潮或其他地区性或全球性疾病爆发，以及全球石油市场的某些事态发展已经、可能继续对我们的业务、我们未来的运营业绩和我们的整体财务业绩产生不利影响。
新冠肺炎的大流行和新变种病毒的传播可能会在可预见的未来对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。新冠肺炎疫情已经严重破坏了稳定，并可能在可预见的未来继续影响全球经济和商业活动、金融市场以及石油和天然气产品的需求和价格。 特别是，石油输出国组织(欧佩克)与俄罗斯的关系仍然相当紧张，全球石油市场存在不确定性，全球供应链问题严重，劳动力市场严重中断。新冠肺炎疫情的影响可能会导致经济长期放缓和衰退。
全球经济增长推动了对包括化石燃料在内的所有能源的需求。如果美国和全球经济出现疲软，能源需求可能会下降。如果全球能源生产增长超过需求，可能会出现供应过剩。需求下降和供应过剩可能导致商品价格下降和我们的财务状况恶化，以及我们盈利经营的能力和我们获得资金支持运营的能力。相反，如果能源需求超过全球供应，大宗商品价格可能会上涨。就我们的业务而言，我们经历了需求的周期性下降，人们认为这与某些市场的经济增长放缓有关，包括新冠肺炎疫情的影响，加上新的石油和天然气供应上线以及其他我们无法控制的情况，导致石油和天然气供应超过全球需求，进而导致石油和天然气价格大幅下跌。有时，我们还经历了被认为与供应链问题有关的投入供应的下降，以及新冠肺炎疫情影响导致的劳动力市场中断。目前的不确定性将持续多久，或者未来不会再次出现价格疲软，这是无法保证的。
新冠肺炎疫情已导致我们的业务做法发生变化，包括限制员工和承包商出现在某些工作地点，限制旅行和减少资本支出。我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合我们的员工、承包商、客户、供应商和社区的利益采取进一步行动。然而，不能保证这些措施将足以减轻病毒带来的风险，我们成功执行业务运营的能力可能会受到不利影响。此外，虽然我们迄今没有记录到商誉减值，但新冠肺炎疫情的持续影响可能会导致长期或无限期资产在未来某个时候出现更多减值，包括商誉。此类减值费用可能是实质性的。
正在进行的新冠肺炎大流行的全面影响尚不清楚，并将继续迅速演变。很难预测新冠肺炎疫情、新冠肺炎疫情后续的任何相关浪潮、新的地区性或全球性疾病爆发以及对此类事件的任何应对措施将对美国和全球经济和我们的业务产生多大影响，也很难预测中断可能会持续多久。这种影响的程度将取决于未来的发展和我们无法控制的因素，包括可能出现的关于新冠肺炎大流行的严重程度或持续时间的新信息，政府和私营部门为控制大流行或治疗其健康、经济和其他影响而不断变化的行动，以及正在推出的现有疫苗的时间和有效性。
石油和天然气行业的动荡状况对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性的最终影响程度也将在很大程度上取决于未来的发展，包括任何降价的幅度和持续时间、欧佩克的任何额外决定以及其他主要产油国(连同欧佩克，“欧佩克+”)成员之间的争端。
尽管新冠肺炎和全球石油市场的发展对我们的业务、财务状况、经营业绩和流动性产生了不利影响，但它们也可能会加剧下文所述的许多其他风险。
炼油利润率大幅或持续下降将减少我们的经营业绩和现金流，并可能对我们未来的增长率和资产的账面价值产生重大不利影响。
我们炼油业务的收益、现金流和盈利能力在很大程度上由精炼产品市场价格和原油市场价格之间的差额决定，这两个价格往往相互独立变动，被称为裂解价差、炼油利润率或精炼产品利润率。炼油利润率历史上一直不稳定，我们认为它们将继续波动。尽管我们监控我们的炼油厂运营利润率，并寻求通过调整生产量、生产量类型和产品板材来优化结果，但我们抵消不利市场状况影响的能力存在内在限制。
影响裂解价差和炼油利润率变化的许多因素都超出了我们的控制范围。这些因素包括：
•全球和当地经济状况的变化，例如，新冠肺炎大流行的爆发；
•国内外对原油和成品油的供需情况，包括价格上涨和供应链中断带来的投入供应和成本的变化；
•国内外原油、成品油生产水平；
•通货膨胀率(包括原材料、劳动力、商品和用品的成本)和利率的变化；
•加强对水力压裂等原料生产活动的监管；
•限制原油、其他原料和精炼石油产品分配的基础设施限制，或扰乱其分配的事件；
•基础设施过剩或过度建设；
•增加或减少对原油、其他原料或精炼产品分配的基础设施限制(或认为可能发生这种增加或减少)；
•投资者对大宗商品的投机行为；
•世界范围内的政治状况，特别是在中东、非洲、前苏联和南美等重要产油区；
•欧佩克成员国维持油价和生产控制的能力或能力；
•竞争对手采取的影响市场的定价和其他行为；
•进出口美国的原油、其他原料和成品油水平；
•全球炼油厂的过剩产能和利用率；
•开发和销售替代燃料和竞争燃料，如乙醇和生物柴油；
•改变环境和其他法律要求的燃料规格，特别是在含氧物和硫含量方面；
•当地因素，包括市场状况、不利天气状况以及我们市场上其他炼油厂和管道的运营水平；
•我们炼油厂使用的天然气和电力成本的波动；
•事故、运输中断、恶劣天气、地震或其他事件，包括网络攻击，可能导致计划外关闭或以其他方式对我们的炼油厂或第三方原油供应和交付产生不利影响；以及
•美国政府的规定。
其中一些因素可能会因地区而异，可能会迅速变化，从而增加市场波动性，而其他因素可能会产生更长期的影响。这些因素和其他因素对原油、炼油厂原料和成品油价格的长期影响可能是巨大的。
我们购买的原油和我们出售的成品油，都是价格主要由市场力量决定的商品，不受我们的控制。虽然原油价格的上涨或下跌往往会导致成品油批发价的相应上涨或下跌，但一种商品的价格变化并不总是导致另一种商品的相应变化。原油价格的大幅或长期上涨而没有相应的成品油价格上涨，或成品油价格的大幅或长期下降而原油价格没有相应的下降，也可能对我们的运营业绩和现金流产生重大负面影响。对于非运输精炼产品尤其如此，如沥青、丁烷、焦炭、硫磺、丙烷和油浆，这些产品的价格不太可能与原油价格波动相关，所有这些产品都是在我们的炼油厂生产的。
此外，我们炼油厂加工的很大一部分原油的价格是基于这类石油的WTI基准，而不是布伦特原油基准。虽然WTI和布伦特原油的价格在历史上相互关联，但中大陆地区以WTI定价的原油供应增加，导致WTI价格在近年来的不同时间点大幅低于布伦特原油价格。我们购买和加工价格优惠的原油的能力使我们在某些年份实现了更高的净收入和现金流；然而，我们不能保证这些有利条件将继续下去。
2021年和2020年西德克萨斯中质原油与布伦特原油基准之间的价差收窄，在某些情况下还出现倒置，对我们过去的运营结果产生了负面影响。由于任何原因，包括但不限于二叠纪盆地原油分销能力的增加、美国的原油出口或中大陆原油库存的实际或预期减少，WTI与布伦特基准之间的价差缩小或倒置，都可能进一步对我们的收益和现金流产生负面影响，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，由于我们为我们炼油厂加工的部分原油支付的溢价或折扣是根据原油加工月份前一个月的差额确定的，差额的迅速减少可能会对我们的运营结果和现金流产生负面影响。
此外，政府和监管行动，包括欧佩克继续限制原油产量水平的决议，以及美国总统政府为推进某些能源基础设施项目而采取的行政行动，可能会继续影响原油价格和原油价差。由于此类行动或监管环境变化而导致的原油价格上涨或原油差价的不利变动可能会对我们以经济价格收购原油的能力产生负面影响，并可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们在一个高度监管的行业中运营，遵守或违反现有或未来法律、法规和其他要求的成本或责任的增加可能会显著增加我们的业务成本，从而对我们的盈利能力产生不利影响。
我们的行业受到广泛的法律、法规、许可和其他要求的约束，包括但不限于与环境、燃料组成、安全、运输、管道关税、就业、劳工、移民、最低工资、加班费、医疗福利、工作条件、公众可获得性、燃料零售定价、烟酒销售和其他要求有关的要求。这些许可证、法律和法规由联邦机构执行，包括EPA、DOT、PHMSA、FMCSA、联邦铁路管理局(FRA)、OSHA、国家劳动关系委员会(NLRB)、平等就业机会委员会(EEOC)、联邦贸易委员会(FTC)和FERC，以及许多其他州和联邦机构。我们预计，遵守环境、健康和安全法规可能需要我们在未来五年内在资本成本上花费大量资金。这些估计数不包括管理层认为是战略投资的资本投资金额。这些数额可能会因政府和监管行动而发生实质性变化。
根据这些法律，我们的炼油厂、生物柴油设施、码头、管道、零售地点和相关业务的运营需要各种许可证、许可证、注册和其他授权，这些许可证可能需要续签和修改，可能需要进行涉及重大成本的运营变更。如果关键许可证不能续签或被吊销，受影响设施继续运营的能力可能会受到威胁。
持续遵守或违反法律、法规和其他要求也可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们可能面临未来涉及环境问题的索赔和诉讼，包括但不限于地表水、地下水和湿地污染、空气污染、人身伤害和财产损失，据称是由我们制造、处理、使用、释放或处置的物质造成的。我们现在是，也一直是与环境法规、条件和调查有关的各种州、联邦和私人诉讼的对象。
此外，新的法律要求、对现有法律要求的新解释、更多的立法活动和政府执法以及其他事态发展可能需要我们作出额外的意外支出。石油行业的公司，如我们，经常成为维权人士和监管活动的目标，涉及定价、安全、环境合规、衍生品交易和其他商业行为，这可能导致价格控制、罚款、增税或其他影响我们业务行为的行动。法律和条例或其他行动的具体影响可能因多种因素而异，包括经营设施的年限和地点、营销区域、原油和原料来源以及生产过程。
我们产生的废物可能受到RCRA和类似的州和地方要求的约束。环境保护局和各个州机构限制了危险和某些非危险废物的管理、运输、回收和处置的批准方法。我们的炼油厂是危险废物的大量生产者，需要由美国环保局或州政府机构颁发的危险废物许可证。此外，我们的某些其他设施，如码头和生物柴油厂，产生的危险废物数量较少。
根据RCRA、CERCLA和其他联邦、州和地方环境法律，作为炼油厂、生物柴油厂、散装码头、管道、油罐农场、轨道车、卡车和零售场所的所有者或运营商，我们可能要承担移除或修复现有或以前地点的污染的费用，无论我们是否知道或对此类污染的存在负有责任。我们过去也承担过这样的责任，我们现在和以前的几个地点都是正在进行的补救项目的对象。未能及时报告和适当补救污染可能会使我们对第三方承担责任，并可能对我们出售或出租我们的财产或使用我们的财产作为抵押品借钱的能力产生不利影响。此外，安排处置或处理危险物质的人也可能承担在这些物质所在地点清除或补救这些物质的费用，无论该地点是否由该人所有或经营。我们通常安排处理或处置我们的炼油和其他操作产生的危险物质。因此，我们可能要承担与在第三方地点释放这些物质相关的移除或补救费用，以及其他相关费用，包括因人员、财产和自然资源受到伤害而造成的罚款、处罚和损害。我们的El Dorado炼油厂是超级基金场地的潜在责任方，我们预计我们的成本将是非物质的。未来，我们可能会产生大量费用，用于调查或补救在我们可能收购的当前或以前的地点或在处理或处置来自这些地点的危险物质的第三方地点未发现的污染。
我们的运营受到CAA的某些要求以及有关空气排放的州和地方法律法规的约束。某些适用于我们炼油厂、码头和其他运营的CAA监管计划需要资本支出，用于安装空气污染控制设备、最大限度减少排放的操作程序以及排放监测和报告。
2019年6月，美国德克萨斯州北区地区法院签署了一项同意法令，解决了我们大泉炼油厂历史上违反CAA的指控。除了我们在2019年6月支付的50万美元的民事罚款外，我们还将被要求为污染控制设备花费资本，这些设备可能在未来6年内意义重大。根据EPA的数据，根据EPA国家炼油厂倡议，全国约95%的炼油产能已进入“全球”定居点。
2015年，环保局最终将臭氧的NAAQS从75 ppb减少到70 ppb。我们的泰勒炼油厂位于未达到新标准的区域附近。然而，炼油厂区域并未被归类为未达到新标准。如果我们的设施附近的空气质量在未来恶化，这些地区可能会被重新归类为不符合新的臭氧标准，这可能要求我们在未来安装额外的空气污染控制设备，以防止臭氧形成排放。我们不认为此类资本支出或运营的变化会对我们的业务、财务状况或运营结果造成实质性的不利影响。
2015年底，美国环保局敲定了额外的规则，通过额外的NSP和国家危险空气污染物排放标准，以及改变监管启动、关闭和故障操作的排放的方式，对来自各种来源(如焦化厂、火炬、储罐和其他工艺装置)的炼油厂空气排放进行监管(“炼油厂风险和技术审查规则”或“RTR”)。RTR规则还要求我们监测我们炼油厂的物业线上的苯浓度，并每季度向EPA报告这些浓度，EPA将向公众公布结果。尽管预计浓度不会超过监管或基于健康的标准，但我们经历了一些高于行动水平的时间段，并已就这些时间段采取了RTR所要求的纠正行动。这些数据的可获得性可能会增加当地公众或有组织的公共利益团体对我们的炼油厂提起诉讼的可能性。
除了我们的业务外，我们生产的许多燃料产品都受到CAA的要求以及相关的州和地方法律法规的约束。根据CAA，EPA有权修改我们生产的精炼运输燃料产品的配方，以限制与其最终使用相关的排放。 2007年，美国环保局发布了汽油配方的最终移动来源空气有毒II规则，要求在2012年7月1日之前降低年平均苯含量。我们过去为我们的两家炼油厂购买了信用，以满足这些内容要求。虽然信用额度已经很容易获得，但不能保证这些信用额度将继续以合理的价格购买，或者根本不能保证，而且我们可能不得不在未来实施资本项目来降低苯的水平。
我们的业务还受到CWA、OPA-90以及类似的州和地方要求的约束。CWA和类似的法律禁止任何排放到地表水、地下水、注水井和公共拥有的处理厂，除非得到联邦、州和地方政府机构颁发的前处理许可证和NPDES许可证的允许。OPA-90禁止向“美国水域”排放石油。并要求受影响的设施制定计划，以应对泄漏和其他排放。CWA还规定了对湿地和其他“美国水域”的填埋或排放。2015年，美国环保局与陆军工程兵团联合发布了一项最终规则，扩大了“美国水域”的定义。这项规定曾受到诉讼和司法暂缓执行，于2019年12月被废除。2020年4月21日，美国环保署和美国陆军工程兵团发布了《可航行水域保护规则》，最终确定了修订后的“美国水域”定义，该规则于2020年6月22日生效，从而产生了一个更精简的定义，缩小了监管范围。然而，在2021年，《通航水域保护规则》被取消。2023年1月18日，美国环保署和陆军工程公司发布了一项最终规则制定，修改了“美国水域”的定义。新的定义比先前的解释更广泛，这扩大了CWA的定义范围.由于范围扩大，我们可能面临运营成本增加或其他障碍，这些障碍可能会改变我们开展业务的方式，进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们在管道、卡车运输和铁路运输业务方面受到交通部和各种州机构的监管。这些监管机构行使广泛的权力，管理各种活动，如授权经营危险材料管道和从事机动承运人业务。还有专门与运输业有关的其他法规，包括管道的完整性管理、设备的测试和规格、产品处理和标签要求以及人员资格。运输业可能会受到监管和立法变化的影响，这些变化可能会通过要求改变运营做法或管道建设，或通过改变对共同或合同承运人服务的需求，或通过改变提供卡车运输服务的成本，来影响我们业务的经济。可能的变化包括，越来越严格的环境法规，更频繁和更严格的管道测试和维修，更换旧管道，改变司机在任何特定时间段可以驾驶的时间规定，车载黑匣子记录器设备或对车辆重量、尺寸和可以运输的材料的性能的限制。对运输原油的轨道车规格进行必要的修改，将淘汰最常用的油罐车，或要求对此类车进行升级。除了管道泄漏或泄漏可能导致的巨额补救成本外，监管机构还可以禁止我们在较长时间内使用管道受影响的部分，从而中断向我们炼油厂输送原油或从我们的炼油厂分销成品油。
此外，交通部已经发布了关于保护我们的散装码头等受监管设施免受恐怖袭击的指导方针。我们已根据这些准则制定了安全措施和程序，以加强对我们某些设施的保护。我们不能保证这些安全措施将充分保护我们的设施免受攻击。
我们的运营受到由OSHA、EPA和各种州同等机构管理的与职业健康和安全以及过程安全相关的各种法律法规的约束。我们维护安全、培训、设计标准、机械完整性和维护计划，作为我们持续努力的一部分，以确保遵守适用的法律和法规，并保护我们工人和公众的安全。更严格的法律或法规或政府机构对现有法律或法规的解释发生不利变化，可能会对我们的财务状况和我们的运营结果产生不利影响，并可能需要大量费用来安装和运行系统和设备。
健康和安全立法和法规经常发生变化。我们无法预测未来将颁布或生效哪些额外的健康和安全法律或法规，也无法预测现有或未来的法律或法规将如何管理或解释我们的运营。遵守适用的健康和安全法律和法规需要并将继续需要大量支出。未来的工艺安全规则还可能要求改变我们的操作方式、我们使用的工艺和化学品以及构建我们工艺单元的材料。此类法规可能会对我们的运营和盈利能力产生重大负面影响。2017年1月，美国环保局在其风险管理计划规则中完成了对工艺安全要求的修改，要求对更安全的替代方案和技术进行评估，扩大例行审计，在某些工艺安全事件发生后进行独立的第三方审计，并增加与公众和应急组织的信息共享。2017年1月，OSHA宣布对其国家重点计划进行修改，并特别将炼油厂列为增加检查的设施。这些变化还指示检查员使用从EPA风险管理计划检查中收集的数据来识别炼油厂，以进行额外的工艺安全管理检查。
我们对散装产品码头和精炼产品管道的运营责任包括确保装载在我们装卸架上的产品的质量和纯度。如果我们的质量控制措施失败，我们可能在管道和储油罐中有受污染的或不合格的产品，或者不合格的产品可能被送到公共加油站。这类事件可能会导致我们的客户提出产品责任索赔，以及负面宣传。产品责任是一种重大的商业风险。在某些司法管辖区，根据对使用或接触各种产品造成的伤害的索赔，制造商和经销商获得了大量损害赔偿。不能保证针对我们的产品责任索赔不会对我们的业务或运营结果或我们维持现有客户或留住新客户的能力产生重大不利影响。
环境法规越来越严格，新的环境和安全法律法规不断出台或提出。遵守未来对我们生产的燃料的任何立法或法规，包括可再生燃料或碳含量、温室气体排放、硫、苯或其他有毒含量、蒸汽压、辛烷值或其他燃料特性，可能会导致资本和运营成本增加，并可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。虽然预测潜在的监管和激进活动可能产生的影响是不切实际的，但这种未来的活动可能会导致运营和维护我们设施的成本增加，以及改善我们设施的资本支出增加。这种未来的活动还可能对我们扩大生产的能力造成不利影响，导致对我们的负面宣传，或减少对我们产品的需求。我们需要承担与遵守任何由此产生的新的法律或法规要求相关的成本，这些新的法律或法规要求是实质性的，而且没有得到充分的规定，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
RIN和其他所需信贷的可用性和成本可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。
根据2007年《能源独立和安全法》，环保局颁布了RFS-2法规，反映了授权混合到国家燃料供应中的可再生燃料的数量增加。这些规定在一定程度上要求炼油商在其石油产品中添加每年增加的“可再生燃料”，或者购买信用，即所谓的RIN，以代替这种混合。虽然我们能够通过混合第三方或我们自己的生物柴油工厂生产的可再生燃料获得许多合规所需的RIN，但我们还必须在公开市场上购买RIN，以符合RFS-2法规要求我们混合的可再生燃料的数量。自从美国环保署首次强制要求生物燃料超过“混合墙”(大多数汽车保修规定的10%乙醇限量)以来，RIN的价格一直波动极大。虽然我们无法预测RIN的未来价格，但获得必要数量的RIN的成本可能是巨大的。如果我们无法将遵守RFS-2法规的成本转嫁给我们的客户，如果没有足够的RIN可供购买，如果我们不得不为RIN支付更高的价格，或者如果我们无法满足RFS-2的要求，我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
过去，根据RFS-2计划，我们的某些炼油厂获得了小型炼油厂豁免。然而，不能保证我们的任何炼油厂在未来几年都会获得这样的豁免。2022年6月，环保局拒绝了小型炼油厂在前期合规年份获得豁免的请愿书。未能为我们的某些炼油厂获得此类豁免可能会导致需要购买比我们目前在合并财务报表中估计和应计的RIN更多的RIN。
此外，RFS-2法规非常复杂和不断演变，要求我们定期更新我们的合规系统。RFS-2法规要求环保局在11月30日之前确定并公布下一年每个合规年度的适用年度数量和百分比标准，这些混合百分比可能高于或低于我们合并财务报表中估计和应计的金额。在环境保护局最终确定即将到来的履约年的适用标准之前，很难估计RIN的未来成本。此外，除了RIN市场的价格波动加剧外，在过去几年里，市场上还发生了多起RIN欺诈事件。美国环保局已经对购买欺诈性RIN的炼油商发起了几次执法行动，导致炼油商付出了巨大的成本。虽然环保局在2019年6月颁布了一项旨在提高RIN市场透明度的规则，但我们无法确定地预测我们未来面临的RIN成本增加，也无法预测与RFS-2法规相关的成本将在多大程度上影响我们未来的运营结果。
替代运输燃料的供需增加、燃油经济性标准提高和替代运输工具的使用增加可能导致运输燃料价格下降和(或)石油运输燃料需求减少。
由于监管举措要求增加乙醇和生物柴油等可再生交通燃料的消费，消费者对电动、混合动力和其他替代车辆的接受度正在上升。更多地使用可再生燃料和替代车辆可能会导致对以石油为基础的运输燃料的需求减少。增加使用可再生燃料还可能导致运输燃料供应相对于需求减少而增加，利润率也相应下降。运输燃料利润率或以石油为基础的运输燃料需求的大幅下降可能会对我们的财务业绩产生不利影响。如上所述，RFS-2需要在2022年前用生物燃料取代越来越多的基于石油的运输燃料。RFS-2和E-15或E-85的广泛使用可能会导致原油产量下降，并对我们的盈利能力产生重大影响，除非燃料需求以类似的速度增长，或者为替代的石油产品找到其他销售渠道。
2012年，美国环保局和国家骇维金属加工交通安全管理局敲定了提高乘用车企业平均燃油经济性和温室气体排放标准的规定，从2017年车型年开始，到2025年提高到相当于每加仑54.5英里的水平。2017年1月，环保局重申了这些标准，但随后于2018年4月13日撤回了这一行动。2016年，进一步提高了中型和重型车辆的燃油效率标准。2021年8月10日，美国国家公路交通安全管理局提议修订之前发布的2020年(2024-2026车型年)企业平均燃油经济性标准，以每年8%的速度提高严格程度，而不是之前设定的1.5%。燃油经济性标准的这种提高和车队可能的电气化，加上上文讨论的强制增加可再生燃料的使用，可能会导致对石油燃料的需求减少，进而可能对我们炼油厂的盈利能力产生重大影响。
为了满足乘用车更高的燃油效率和温室气体排放标准，汽车制造商越来越多地使用需要高辛烷值汽油的涡轮增压、直接喷射和更高压缩比等技术。许多汽车制造商表示，为了最大限度地提高燃油效率，只允许使用高辛烷值汽油，而不是现在常见的三个辛烷值汽油。法规变化只允许一种高辛烷值燃料，或者市场对高辛烷值燃料的需求大幅增加，可能会导致转向含有25%-30%乙醇的高辛烷值乙醇混合物，我们炼油厂需要增加辛烷值或减少对石油燃料的需求，这可能会对我们炼油厂的盈利能力产生重大影响。
炼油和物流行业的竞争非常激烈，我们销售产品的市场竞争加剧可能会对我们的收益和盈利能力产生不利影响。
在我们的炼油和石油产品业务中，我们与广泛的公司竞争。这些竞争对手中有许多是一体化的跨国石油公司，它们的规模比我们大得多。由于这些公司的多元化、业务一体化、资本规模更大、炼油厂规模更大、更复杂以及资源更丰富，它们可能更有能力承受与原油和成品油定价有关的动荡市场状况，在价格基础上竞争，在短缺时期获得原油，并经受住天气干扰。
我们不从事石油勘探或生产，因此不生产任何我们的原油原料。然而，我们的某些竞争对手从公司拥有的生产活动中获得了一部分原料。拥有自己原油产量的竞争对手有时能够用生产业务的利润来抵消炼油业务的亏损，它们可能更有能力经受住炼油利润率低迷或原料短缺的时期。如果我们不能有效地与这些竞争对手竞争，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的零售部门面临失去市场份额或降价的压力，以便在支离破碎的零售业中与不断变化的竞争对手群体进行有效竞争。
我们经营零售燃料和便利店的市场竞争激烈，其特点是进入容易，提供我们商店中的产品和服务的零售商的数量和类型不断变化。我们与其他便利店连锁店、加油站、超市、药店、折扣店、一元店、俱乐部店、大众商家、快餐店、独立业主经营者和其他零售店竞争。在我们的一些市场，我们的竞争对手存在的时间比我们更长，并且拥有比我们更多的财务、营销和其他资源。此外，独立的所有者和经营者通常可以用比我们更低的管理成本来运营商店。因此，我们的竞争对手也许能够更好地应对经济变化和行业内的新机遇。
几家非传统零售商，如超市、俱乐部商店和大众商家，通过进入零售燃料业务和/或销售传统上在便利店找到的商品，影响了便利店行业。这些竞争对手中的许多都比我们大得多。由于它们的多样性、业务整合和更大的资源，这些公司可能更有能力承受动荡的市场状况或低盈利或无盈利水平。此外，这些零售商可能会在加油站和商店使用促销定价或折扣，以鼓励店内商品销售。我们竞争对手的这些活动可能会对我们的利润率产生不利影响。我们的便利店可能会失去与汽油和商品有关的市场份额，被这些零售商和其他零售商抢走，这可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。我们的便利店的竞争在很大程度上取决于它们为顾客提供便利的能力。因此，交通模式以及竞争商店的类型、数量和位置的变化可能会导致客户流失，受影响商店的销售额和盈利能力下降。这些非传统汽油和/或便利商品零售商可能在零售燃料市场获得相当大的份额，可能在便利店商品市场获得相当大的份额，并且他们在每个市场的市场份额预计都会增长。
我们可能会寻求多元化和扩大我们的零售燃料和便利店业务，这可能会带来运营和竞争方面的挑战。
我们可能寻求通过有选择地在我们目前运营的或目前门店数量相对较少的地理区域以外的地区运营门店来实现增长。这一增长战略将给我们的高级管理层和员工带来许多运营和竞争挑战，并将给我们的操作系统带来巨大压力。此外，我们不能保证位于我们可能扩大业务的地区的消费者会像我们现有市场的消费者一样接受我们的商店。任何此类增长计划的成功将在一定程度上取决于我们是否有能力：
•选择新市场，并在新市场中成功竞争；
•以可接受的成本获得合适的地点；
•实现投资于新设施的资本的可接受回报；
•聘用、培训和留住合格的人员；
•将新的零售燃油和便利店整合到我们现有的配送、库存控制和信息系统中；
•扩大与供应商的关系或发展与新供应商的关系；以及
•在需要的范围内，获得足够的资金。
我们不能保证我们将实现我们的发展目标，有效地管理我们的增长，或者运营我们现有的和新的零售燃料和便利店的盈利能力。未能实现上述任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
大宗商品价格下跌可能会削弱我们的借贷能力，增加对衍生品工具的抵押品要求，或者导致库存减记。
我们的业务性质要求我们保持大量的原油、成品油和混合燃料库存。因为这些库存是大宗商品，我们无法控制它们不断变化的市场价值。例如，由于大宗商品价格下降，我们的库存或应收账款价值减少，可能导致我们的借款基数计算减少，可用于满足炼油厂信贷要求的财务资源数量减少。此外，如果我们在某些循环信贷安排下的可获得性在任何时候低于某些门槛，我们可能被要求采取措施减少我们在这些信贷安排下的使用率。此外，大宗商品价格的变化可能需要我们使用大量现金来结算或套现我们现有的部分或全部大宗商品对冲。最后，因为我们的存货是按成本或市场价值中较低的一个来估价的，所以如果存货的市场价值下降到低于我们的成本，我们将记录存货的减记和销售成本的非现金费用。
恐怖或破坏行为、战争威胁、武装冲突或战争可能会对我们的业务、我们未来的运营结果和我们的整体财务业绩产生不利影响。
破坏行为或恐怖袭击(包括网络攻击)、战争威胁、武装冲突或战争，以及因此而发生或与之相关的事件，包括中东、非洲、前苏联和南美等重要产油区的政治不稳定，可能会损害我们的业务，或对我们未来的运营结果和财务状况产生不利影响。这种风险，以及其他依赖于地缘政治因素的风险，可能会因为俄罗斯对乌克兰采取的行动以及相应发生的事件而加剧。
与能源相关的资产(可能包括炼油厂、管道和码头)未来遭受恐怖袭击的风险可能比美国其他可能的目标更大，对我们的资产或我们使用的其他资产的直接攻击可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。围绕新的或持续的全球敌对行动或其他持续的军事行动的不确定性，美国和其他国家带来的制裁，以及基础设施可能成为恐怖行为、武装冲突或战争的直接目标或间接伤亡的可能性，可能会以不可预测的方式影响我们的行动，包括原油供应和成品油市场中断。此外，中东、非洲、前苏联和南美等主要产油区的任何恐怖袭击、武装冲突、战争或政治不稳定都可能对能源价格产生不利影响，包括原油、其他原料和精炼石油产品的价格，并对我们的炼油和石油产品营销业务的利润率产生不利影响。恐怖主义袭击的长期影响以及未来恐怖主义袭击对整个能源运输业，特别是对我们的威胁是未知的。我们为防止可能的恐怖袭击或破坏而采取的安全措施增加，可能会导致我们的业务成本增加。此外，能源价格的中断或大幅上涨可能会导致政府实施价格管制。这些事件中的任何一种或其组合都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外，可归因于恐怖袭击或破坏行为的保险市场的变化可能使我们更难获得某些类型的保险。此外，我们可能获得的保险可能比我们现有的保险范围要昂贵得多。恐怖主义、破坏或战争导致的金融市场不稳定，也可能影响我们筹集资金的能力，包括偿还或再融资债务的能力。
应对气候变化和温室气体排放的立法和监管措施可能会增加我们的运营成本或减少对我们精炼产品的需求。
应对气候变化和温室气体排放(包括二氧化碳、甲烷和一氧化二氮)的各种立法和监管措施正处于不同的讨论或实施阶段，可能会影响我们的行动。它们包括拟议和颁布的联邦法规和州行动，以制定全州、地区或全国范围的计划，旨在控制和减少固定来源的温室气体排放，如我们的炼油厂、燃煤发电厂和石油和天然气生产业务，以及移动交通来源和燃料。许多州和地区已经或正在实施减少温室气体排放的措施，主要是通过总量管制和交易计划或低碳燃料标准。
2009年12月，环保局公布了其调查结果，即温室气体的排放对公众健康和环境构成了威胁，因为根据环保局的说法，温室气体的排放会导致地球大气变暖和其他气候条件。基于这些发现，环保局通过了两套法规，根据联邦CAA的现有条款限制温室气体的排放，其中一套法规要求减少机动车辆的温室气体排放，另一套法规根据PSD和Title V许可计划监管某些大型固定污染源的温室气体排放。国会还不时审议减少温室气体排放的立法。国际社会已经并将继续作出努力，争取通过解决全球气候变化问题的国际条约或议定书。2016年4月，美国成为2015年联合国气候变化会议的签署国，这导致了《巴黎协定》的制定。在2017年启动退出《巴黎协定》的进程后，美国于2021年重新加入《巴黎协定》。此外，美国一些州和地方政府已经表示有意采取或已经采取行动减少温室气体排放。
政府和非政府组织似乎有可能采取更积极的行动来减少温室气体排放，未来的任何此类法律和法规都可能导致合规成本增加或适用于我们客户和/或我们的额外运营限制，以及因此类成本增加、温室气体限额与交易计划或温室气体税而导致的精炼产品价格上涨，可能导致对我们精炼石油产品的需求减少。例如，2022年8月，美国参议院通过了降低通胀法案，该法案对某些石油系统设施的甲烷排放征收费用，可能会对我们企业的商品和服务需求产生间接影响。我们的业务也可能受到政府鼓励节约能源或使用替代能源的举措的影响。
虽然无法预测可能颁布的任何温室气体立法的要求，但任何已经或可能通过的限制或减少温室气体排放的法律或法规都可能要求我们增加运营和资本成本，以及/或增加对温室气体排放和石油燃料的税收，而这种增加的成本、温室气体排放和交易计划或温室气体税收导致的任何精炼产品价格的上涨，都可能导致对我们石油燃料的需求减少。作为我们战略审查过程的一部分，我们审查碳氢化合物需求预测，并评估对我们的商业模式、计划和未来储量估计的影响。此外，我们还评估其他低碳技术，作为其长期资本配置战略的一部分，这些技术可以补充我们现有的资产、战略和能力。
如果我们无法以反映这种增加的成本的价格维持我们精炼产品的销售，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。温室气体监管，包括对燃料的温室气体含量征税，也可能影响精炼产品的消费，从而影响我们的炼油厂运营。
对环境、社会和治理问题的日益关注可能会影响我们的业务、财务业绩或股票价格。
近年来，与ESG相关的公司活动在公共话语和投资界得到了越来越多的关注。国内和国际上的一些倡导团体发起了运动，要求政府和私人采取行动，促进上市公司在ESG问题上的变革，包括通过投资顾问、公共养老基金、大学和投资界其他成员的投资和投票做法。
这些活动包括增加对与气候变化有关的行动的关注和要求，促进化石燃料产品的替代品的使用，诉讼和鼓励撤资化石燃料行业的公司。例如，近年来，地方和国家机构以及私人当事人越来越多地对石油和天然气公司提起私人诉讼，指控它们的运营造成气候变化影响，并寻求损害赔偿和公平救济。到目前为止，我们还没有接到任何针对我们的气候变化诉讼，我们无法合理地预测是否会对我们提起任何此类诉讼，或者如果发起，结果会是什么。如果对我们提起任何此类诉讼，我们至少会招致为此类诉讼辩护的法律和其他费用，金额可能很大。如果我们未能在任何此类诉讼中获胜，并被要求支付重大损害赔偿和/或实质性改变我们开展业务的方式，可能会对我们的运营、财务状况或运营结果产生重大不利影响。这些活动可能会减少对我们产品的需求，减少我们的利润，增加调查和诉讼的可能性，损害我们的品牌，并对我们的股票价格和进入资本市场产生负面影响。
此外，向投资者提供关于公司治理和相关事项的信息的机构已经制定了评级系统，以评估公司对ESG事项的处理方式。这些评级被一些投资者用来为他们的投资和投票决定提供信息。不利的ESG评级可能会导致投资者对我们和我们的行业的负面情绪增加，并导致投资转向其他行业，这可能会对我们的股价以及我们获得资金的机会和成本产生负面影响。
与我们的业务相关的风险
我们的炼油业务特别容易受到中断的影响，因为我们的炼油业务集中在四个设施。
由于我们所有的炼油业务都集中在Tyler、El Dorado、Big Spring和Krotz Springs炼油厂，其中一家炼油厂的重大中断可能会对我们的综合财务业绩产生实质性的不利影响。
我们的炼油厂由许多加工单元组成，其中一些已经运行多年。这些处理单元经历被称为周转的周期性停机，在此期间执行例行维护以将设备的运行恢复到更高的性能水平。根据受影响的装置，炼油厂的全部或部分生产可能会在维护周转期间停产或中断。我们还会受到意外维护或维修的意外停机时间的影响。
炼油厂的运营也可能受到外部因素的干扰，如原料供应暂停、网络攻击或电力、天然气、水处理或其他公用事业中断，或全球大流行，如新冠疫情的爆发。我们的一个或多个炼油厂如果出现大量积极的新冠肺炎案例，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大影响。其他潜在的破坏性因素包括自然灾害、恶劣天气条件、工作场所或环境事故、供应中断、停工、丧失许可证或授权或恐怖主义行为。
气候变化和恶劣天气的实际影响给我们的业务带来了风险。
气候变化和恶劣天气对我们业务的潜在实际影响是高度不确定的，取决于目前独特的地理和环境因素。我们已经建立了管理潜在的严重物理风险的系统，包括那些可能由气候变化引起的风险，但如果发生任何此类事件，可能会对我们的资产和业务产生不利影响。潜在的物理风险包括洪水、飓风、野火、冰冻温度和暴风雪。我们已经并将继续承担保护我们的资产免受实物风险的成本，并在可用范围内采用流程来缓解此类风险。
任何极端天气事件都可能扰乱我们在这些地区运营设施或运输原油、成品油或石化和塑料产品的能力。此外，与天气有关的重大情况可能会对我们与主要客户和供应商的关系和安排产生重大影响，从而对原油和精炼产品的正常流动造成重大影响。例如，恶劣天气事件可能会破坏交通基础设施，导致我们的运营中断，包括我们交付产品的能力，或者增加接收原油的成本。在2021年2月，我们经历了一场恶劣的天气事件(“冬季风暴URI”)，暂时影响了我们所有炼油厂的运营。由于极端的冰冻条件，我们经历了吞吐量的减少由于原油供应中断，以及我们炼油厂需要额外运营和资本支出的多个装置受到损坏，我们的炼油厂受到了影响。在截至2021年12月31日的一年中，我们确认了1750万美元的额外运营费用，原因是在2021年期间追回的冻结中损坏的财产。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注13--承付款和或有事项。这种中断的持续时间可能会对我们的运营结果产生不利影响。我们还可能产生巨额费用，以防止或修复这些设施的损坏。最后，根据任何极端天气事件或气候条件的严重程度和持续时间，我们的运营可能需要修改并产生材料成本，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的运营会受到业务中断和人员伤亡损失的影响。未能管理与业务中断相关的风险可能会对我们的运营、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的炼油和物流业务在运输、储存和加工原油以及中间和成品石油产品时受到重大危险和风险的影响。这些危险和风险包括但不限于自然灾害或与天气有关的灾害、火灾、爆炸、管道破裂和泄漏、卡车运输事故、火车脱轨、第三方干扰、设备机械故障以及其他我们无法控制的事件。任何此类事件的发生都可能导致生产和分销困难和中断、人身伤亡、环境污染以及对我们的财产和他人财产的其他损害。
如果任何设施的运营中断，该设施的收益可能会因为生产和维修成本的损失而受到重大不利影响(如果投保，则无法通过保险恢复)。我们的一个或多个设施的严重中断也可能导致原料和精炼产品价格的波动增加，并可能增加金融和保险市场的不稳定，使我们更难获得资本和获得我们认为足够的保险覆盖范围。例如，2021年2月27日，我们的El Dorado炼油厂的Penex装置发生了火灾。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注13--承付款和或有事项。
由于这些固有的危险，我们的炼油和物流业务受到与职业健康和安全、工艺和操作安全、环境保护和运输安全有关的各种法律和法规的约束。继续努力遵守与健康、安全和环境有关的适用法律和法规，或发现不遵守现行法规，可能会导致额外的资本支出或运营费用，以及罚款和处罚。
此外，我们的炼油厂、管道和码头位于人口稠密地区，任何危险材料的泄漏或灾难性事件都可能影响我们的员工和承包商，以及我们物业以外的人员和财产。我们的管道、卡车和火车车厢在公共铁路和公路上以及在人口稠密和/或对环境敏感的地区和水道上运输易燃和有毒材料，一旦泄漏，这些材料可能会受到严重影响。事故可能导致严重的人身伤害和/或造成泄漏，从而对被占领地区造成损害，以及对自然资源造成损害。它还可能影响向我们炼油厂的原油输送，导致运营减少。补救这种意外泄漏和解决其他潜在责任的成本以及与任何运营中断相关的成本可能是巨大的。虽然我们为此类事件提供了大量的保险，但它可能不包括所有潜在的损失或责任。
如果此类事件造成人身伤害或死亡，或发生自然资源损害，我们可能会招致巨额法律费用和责任。这些费用和负债的范围可能超过我们可用保险的限度。因此，任何此类事件都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们的业务中存在某些固有的环境危害和风险，可能会对这些业务和我们的财务业绩产生不利影响。
炼油厂、管道、码头和船只的运营本身就面临着石油或有害物质的泄漏、排放或其他无意泄漏的风险。如果这些事件以前发生或将来发生，涉及我们的任何炼油厂、管道或精炼石油产品码头，或接收我们的废物或副产品进行处理或处置的任何设施，而不是我们需要赔偿的事件，根据联邦、州、当地和国际环境法或普通法，我们可能要承担与补救相关的所有费用和罚款，并可能对排放和泄漏造成的污染对第三方造成的财产损害负责。
我们炼油项目的成本、范围、时间表和收益可能与我们最初的计划和估计有很大偏离。
我们的炼油厂的改进、维护和维修项目的成本、范围和完成时间可能会出现意想不到的增长。启动炼油厂项目通常是为了提高高附加值产品的产量、提高我们加工各种原油的能力、提高产能、满足新的监管要求或维护我们现有资产的安全可靠运营。我们可能无法以预期成本或在预期时间内获得完成这些项目所需的设备。此外，员工或承包商的人工费用可能超出我们的预期。由于这些或其他我们无法控制的因素，我们可能无法在预期的成本参数和时间表内完成这些项目。
此外，我们从已完成的项目中实现的好处可能需要更长的时间才能实现和/或比我们预期的要少。大型资本项目通常是在预期项目所使用的资本实现可接受的回报水平的情况下进行的。我们基于对不在我们控制范围内的未来市场状况的最佳估计来预测项目经济。大多数大型项目需要多年才能完成，在这段多年的时间里，市场和其他商业状况可能会发生与我们预测的情况不同的变化。我们不能以经济高效和及时的方式完成和/或实现炼油厂项目的好处，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们很大一部分原油供应和成品油分销网络依赖于我们的物流部门，这些网络为我们的泰勒、Big Spring和El Dorado炼油厂提供服务。
我们的物流部门包括德勒物流，这是一家上市的主有限合伙企业，我们的综合财务报表包括其综合财务业绩。截至2022年12月31日，我们拥有德勒物流78.8%的有限合伙人权益，包括34,311,278个普通有限合伙人单位和非经济普通合伙人权益。德勒物流在阿肯色州、路易斯安那州、俄克拉何马州、田纳西州和德克萨斯州运营着原油和成品油管道、分销终端和油罐系统。德勒物流通过对通过其管道运输原油和成品油收取关税，通过将管道运力出租给第三方，通过对成品油和其他碳氢化合物的终端收取费用，以及在其码头储存和提供其他服务来赚取收入。
我们的Tyler炼油厂、El Dorado炼油厂和Big Spring炼油厂在很大程度上依赖于德勒物流的资产和服务，这些资产和服务的多项长期管道和码头、储罐和吞吐量协议将于2024年至2033年到期。德勒物流自身存在经营和监管风险，包括但不限于：
•它对重要客户的依赖，包括我们；
•宏观经济因素，如可能影响其客户利用其资产的商品价格波动；
•它的短期增长依赖于美国；
•所需分配的现金流是否充足；
•信用、不可抗力等交易对手风险；
•来自第三方管道和码头以及运输和营销行业其他竞争对手的竞争；
•环境法规；
•成功整合被收购的业务；
•操作危险和风险；
•管道运价条例；
•债务协议中对额外借款的限制和其他限制；以及
•其他财务、经营和法律风险。
这些因素中的任何一个的发生都可能直接或间接影响德勒物流的财务状况、经营业绩和现金流。由于德勒物流是我们的合并子公司，任何这些风险的发生都可能影响我们的财务状况、运营结果和现金流。此外，如果这些风险中的任何一个影响德勒物流的生存能力，它满足我们供应和分销需求的能力可能会受到威胁。
有关德勒物流的更多信息，请参阅本年度报告10-K表格中第1和2项.业务和物业下的“物流分部”。
原油供应和交付的中断或限制，或精炼产品的供应和分销，可能会对我们的炼油业务产生负面影响，并抑制我们炼油业务的增长。
我们依靠德勒物流和第三方运输系统向我们的炼油厂输送原油。如果这些系统运输原油的能力因事故、不利天气条件、政府监管、恐怖主义、管道或其他输送系统的维护或故障、其他第三方行动或其他我们无法控制的事件而中断，我们可能会经历供应和交付的中断或减少，或者接收原油的成本增加。如果我们长期无法使用任何原油交付系统，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。像这样的管道暂停可能需要我们以更低的吞吐速度运营。
此外，交货中断或交货能力的限制可能不会使我们的炼油业务获得足够的原油来支持当前的炼油厂生产或炼油产量的增加。为了维持或大幅增加炼油产量，现有的原油输送系统可能需要升级或补充，这可能需要大量额外的资本支出。
此外，El Dorado、Big Spring和Krotz Springs炼油厂通过第三方管道系统分配大部分轻质产品生产。第三方管道系统的运行中断或改变可能会对我们的分销渠道造成实质性限制。由于当地市场的需求有限，对炼油厂每个分销渠道的实质性限制可能会导致我们减产，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们的供应商暂时或永久地部分或完全停止运营，我们可能会遇到精炼产品供应或交付的中断或减少。这些炼油厂和我们的供应商向我们供应精炼产品的能力可能会暂时受到预期事件的影响，如计划内的升级或维护，以及他们无法控制的事件，如计划外维护、火灾、洪水、风暴、爆炸、停电、事故、恐怖主义行为或其他灾难性事件、劳工困难和停工、政府或私人诉讼，或对炼油厂运营产生不利影响的立法或法规。此外，由于测试、管道维修、操作压力降低或其他原因，连接我们供应商管道或我们管道的其他管道的任何能力下降都可能导致供应给我们物流部门西德克萨斯码头的成品量减少。供应给我们西德克萨斯码头的精炼产品数量的减少可能会对我们的销售和收益产生不利影响。
我们面临着与在二叠纪盆地进行重大投资相关的风险。
我们和我们的合资企业已经并将继续在基础设施方面进行重大投资，以从德克萨斯州西部的二叠纪盆地收集原油。我们已经进行了类似的投资，未来我们、我们的竞争对手或我们所服务的市场的新进入者可能会进行更多的投资。这些项目和类似项目的成功在很大程度上取决于二叠纪盆地预期市场需求的实现和产量的增长。这些项目通常需要很长的开发期，在此期间，对此类基础设施的需求可能会发生变化，二叠纪盆地的产量可能会减少，或者竞争对手可能会进行额外的投资。二叠纪盆地产量下降，或者我们或其他公司对新管道、存储或码头能力的进一步投资可能导致产能超过需求，这可能会降低我们的收集系统和中游资产以及相关服务的利用率，或我们能够为这些服务收取的价格。目前正在进行的几个项目预计将提高二叠纪盆地的管道能力，使其超过目前的产量。这种过剩的运力可能会缩小二叠纪和终端市场之间的差异，导致运输服务的竞争激烈，并降低这些服务的费率。当我们服务的市场的基础设施投资导致产能超过这些市场的需求时，我们的设施或投资可能得不到充分利用，利率可能会受到不利影响，这可能会对我们的运营业绩、财务状况或现金流以及我们支付现金分配的能力产生重大不利影响。
我们对合资企业进行了投资，这些合资企业使我们面临额外的风险，这些风险我们无法完全控制，而且具有独特的风险。
我们已经在几家合资企业中进行了投资，未来我们可能会达成其他合资企业的安排。一般来说，我们对合资企业的活动，包括每个合资企业的现金分配政策的控制有限。我们也有与我们的合资企业投资有关的财务义务，其中一些义务可能取决于合资企业的活动以及合资企业为其活动获得自身融资的能力。施工延误、成本增加、市场状况变化和其他因素可能会导致我们对这些合资企业的投资结果的预期发生变化，并可能需要我们为合资企业做出额外的贡献。
此外，我们的合资伙伴可能并不总是与我们的目标相同。合作伙伴之间的意见分歧可能会导致延迟作出决定或未能就重大事项达成一致，例如大额支出或合同承诺、资产的建造或
借钱，还有其他的。拖延或未能达成协议可能会阻止就此类问题采取行动，即使此类行动可能不符合我们或合资企业的最佳利益。因此，延迟决定和分歧可能会对合资企业的业务和运营产生不利影响，进而对我们的业务和运营产生不利影响。有时，我们的合资企业可能会卷入纠纷或法律程序，这可能会对我们的投资产生负面影响。因此，任何此类事件都可能对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生不利影响。
我们的零售部门依赖于燃料销售，这使得我们很容易受到汽油成本上涨和燃料供应中断的影响。
我们对燃料销售的依赖使我们容易受到汽油和柴油成本上涨的影响，燃料利润率对我们的收益有重大影响。我们的燃油销售量和燃油利润率受到很多我们无法控制的因素的影响，包括燃油的供求情况、燃油批发市场的波动，以及本地市场竞争对手的定价政策。尽管我们可以迅速调整零售价以反映更高的燃料成本，但燃料价格的大幅上涨可能会对需求产生不利影响。燃料成本的实质性突然上涨导致我们的燃料销售下降，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外，信用卡交换费通常是按交易金额的百分比计算，而不是按已售出加仑的百分比计算。更高的成品油价格往往会对我们的零售业务造成负面影响，如信用卡费用增加、每加仑零售燃料毛利率下降以及汽油和柴油需求减少。这些情况可能会导致零售加仑销量减少，零售商品交易减少，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们对燃料销售的依赖也使我们容易受到燃料供应中断的影响。汽油销售为我们的零售燃料和便利店带来了客流量，汽油销售的任何下降，无论是由于短缺还是其他原因，都可能对我们的商品销售产生不利影响。如果我们零售燃料和便利店的汽油供应严重中断，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
总体经济状况可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
经济放缓可能会对我们的业务和经营业绩产生严重的负面影响，因为我们的业绩受到国内经济状况及其对消费者支出水平的影响。影响消费者支出的一些因素包括一般经济状况、失业、消费者债务、通货膨胀、股票市场和住宅房地产价值下降导致的净值下降、抵押贷款市场的不利发展、税收、能源价格、利率、消费者信心和其他宏观经济因素。政治不稳定和全球卫生危机，如新冠肺炎疫情，也可能影响全球经济，减少全球对石油和成品油的需求。在经济疲软或不确定时期，现有或潜在客户可能减少旅行、减少或推迟购买、停业或资金不足，无法购买或支付我们的产品和服务。此外，金融市场危机可能会对金融机构产生实质性的不利影响，并限制获得资本和信贷的机会。除其他外，这可能会使我们更难为我们的业务获得(或增加获得)资本和融资。我们可能无法以我们可以接受的条款获得额外资本，或者根本不能接受。
此外，由于我们所有运营的炼油厂都位于墨西哥湾沿岸地区，我们主要在相对有限的地理区域销售我们的精炼产品。因此，与地理上更加多元化的竞争对手相比，我们更容易受到地区经济状况的影响，任何影响墨西哥湾沿岸地区的意外事件或情况也可能对我们的收入和现金流产生实质性和不利的影响。除其他外，主要因素包括经济、天气条件、人口结构和人口的变化，竞争对手的精炼产品供应增加，以及原油或其他原料供应的减少。如果墨西哥湾沿岸地区的供需平衡因当地经济变化、总炼油能力增加或其他原因而发生变化，导致该地区的供过于求，我们的炼油厂可能不得不向墨西哥湾沿岸地区以外的更多客户交付精炼产品，从而产生相当高的运输成本，导致炼油利润率较低(如果有的话)。
此外，西德克萨斯州的总体经济状况高度依赖于原油价格。当原油价格超过每桶美元的某些门槛时，对人员和设备的需求强劲，以支持原油生产的钻井和完井活动，这支持了该区域的整体经济健康。如果原油价格跌破每桶美元的特定门槛，该地区的经济活动可能会放缓，这可能会对我们在西德克萨斯州的业务的盈利能力产生实质性的不利影响。
我们可能会受到通货膨胀影响的不利影响。
通货膨胀可能会增加我们的整体成本结构，从而对我们的流动性、业务、财务状况和运营结果产生不利影响，特别是如果我们无法实现向客户收取的价格相应增加的话。经济中通胀的存在有可能导致更高的利率和资本成本、供应短缺、劳动力成本增加、汇率疲软和其他类似的影响。 由于通货膨胀，我们已经并可能继续经历原料、劳动力、材料和其他投入成本的增加。虽然我们可能会采取措施通过定价行动和提高效率来缓解通胀的影响，但如果这些措施不奏效，我们的业务、财务状况、运营结果和流动性可能会受到实质性的不利影响。即使这些措施是有效的，这些有益行动产生影响的时间可能会有所不同
我们的经营结果以及发生成本膨胀的时间。此外，我们采取的定价行动可能会导致市场份额的下降。
供应链的中断可能会对我们提炼、制造、运输和销售产品的能力产生不利影响。
我们和我们的供应商使用多种运输方式将我们的产品推向市场。原材料、零部件、其他投入和成品的及时供应中断或运输服务成本增加，包括由于普遍的通胀压力、燃料和劳动力成本、劳资纠纷或短缺、政府监管或限制特定运输形式的政府限制，可能会对我们的产品提炼、制造、运输和销售能力产生不利影响，这将对我们的流动性、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
由于我们未能留住或吸引关键人才，我们的业务可能会受到不利影响。
我们未能留住或吸引具有特定能力的关键人才，可能会干扰我们执行战略转型实施的能力，并可能削弱我们执行和整合战略交易的能力。因此，我们在工业部门保持竞争力和/或有效运营的能力可能会受到不利影响。
不断变化的员工偏好和价值观、通胀压力、劳动力市场短缺、员工流动率增加以及员工可获得性的变化可能会使留住或吸引关键人才变得更加困难，并可能增加劳动力成本，这可能会对我们的流动性、业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
此外，我们的劳动力成本还包括提供员工福利的成本。通货膨胀和其他因素可能会增加提供此类福利的成本。失败或任何被认为未能提供此类好处的情况可能会影响我们的竞争地位，进而可能对我们的流动性、业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们有资本需求来为我们的原油和成品油库存提供资金，而我们内部产生的现金流或其他流动性来源可能不足以满足这些需求。
2022年12月，我们与花旗达成了一项库存中介协议，根据该协议，花旗以市场价为我们三家炼油厂的库存购买了相当大一部分原油和成品油。我们有义务在本协议到期或提前终止时向花旗回购所有数量，这可能会对我们的流动性、营运资金和财务状况产生重大不利影响。我们与花旗的库存中介协议将于2024年12月到期，终止该协议将要求我们以可能不有利的条款为协议涵盖的产品提供融资。资金的可获得性将取决于几个因素，其中一些因素是我们无法控制的。此外，如果我们无法将我们的成品出售给信用良好的客户，那么我们可能会延误应收账款的收回，并面临额外的信用风险。如果我们不能在需要时获得足够的资本，那么我们可能无法执行我们的长期经营战略。
如果我们的品牌名称或我们供应商的品牌名称受到负面宣传，我们零售部门的燃料和商品销售可能会受到影响。
关于食品、饮料、燃料或其他产品质量、食品、饮料或其他产品安全或其他健康问题、设施、员工关系或其他事项的负面宣传，无论这些担忧是否成立，都可能对我们门店提供的产品的需求产生实质性的不利影响，并可能导致我们门店的客户流量减少。我们在我们的商店提供以我们的品牌和某些国家认可的品牌销售的食品。这些国家认可的品牌在第三方拥有和运营的设施中有重要的运营，由于我们不能控制的设施发生的事件而对这些品牌的负面宣传也可能对我们商店的客户流量产生不利影响。此外，我们可能会受到与食品或饮料相关的疾病或伤害的投诉或诉讼，这可能会对我们的业务产生负面影响。一家门店或数量有限的门店引发的健康问题、食品、饮料、燃料或其他产品质量差或经营问题可能会对我们部分或全部门店的经营业绩产生实质性的不利影响，并损害我们的自有品牌。
批发成本增加、销售商定价计划和适用于烟草产品的增税，以及不鼓励使用烟草产品的活动，都可能对我们零售部门的运营结果产生不利影响。
烟草产品零售价格因税收或批发成本增加而上升，可能会对我们的卷烟销售量和/或收入、商品毛利润和整体客户流量产生重大影响。卷烟在州和联邦两级都要缴纳大量且不断增加的消费税。此外，国家和地方阻止使用烟草产品的运动可能会对这些产品的需求产生不利影响。卷烟销售量及/或收入、烟草产品商品毛利或客户对烟草产品的整体需求减少，可能对我们零售部门的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。
此外，主要卷烟制造商目前向我们提供大量回扣；然而，不能保证此类回扣计划将继续下去。我们将这些回扣计入卷烟销售毛利的一部分。如果这些回扣被减少或取消，或者我们无法赚取回扣，我们的卷烟批发成本将会增加。例如，某些主要的卷烟制造商提供回扣计划，只有当我们遵循制造商的零售定价指导方针时才能提供回扣。如果我们没有收到回扣，因为我们没有参加该计划，或者如果我们通过参加该计划而获得的回扣没有抵消或超过由于遵守制造商的定价指南而造成的收入损失，我们的卷烟毛利率将受到不利影响。一般来说，我们试图将批发价的上涨转嫁给我们的客户。然而，我们市场的竞争压力可能会对我们这样做的能力产生不利影响。此外，卷烟制造商提供的卷烟零售展示补贴减少，对毛利率产生了负面影响。这些因素可能对我们的香烟零售价格、卷烟销售量和/或收入、商品毛利和整体客户流量产生重大影响，进而对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
从历史上看，我们的保单并不涵盖我们可能遇到的所有损失、成本或债务，目前为能源行业公司提供保险的保险公司可能会停止承保或大幅增加保费。
我们承保财产、业务中断、污染、伤亡和网络保险，但我们不为所有潜在的损失、成本或责任提供保险。我们可能会因无法投保或未投保的风险或超出现有保险范围的金额而蒙受损失。此外，我们还购买自保保额和免赔额较大的保险项目。例如，我们保留了短期的业务中断损失。因此，业务中断损失或其他类型的损失的很大一部分或全部可以由我们保留。如果发生由我们保留或未在保险范围内完全覆盖的损失，可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
能源行业是高度资本密集型行业，单个设施或多个设施的全部或部分损失可能会给能源行业公司(如我们)及其保险公司带来巨大成本。可能导致此类损失的事件，在某些情况下已经影响了我们的运营，包括计划外维护要求、火灾、机械故障、爆炸或污染等灾难性事件、自然灾害和环境当局发布的命令。从历史上看，能源行业的巨额索赔导致能源行业参与者的保费成本水平和可扣除期限大幅增加。例如，飓风对墨西哥湾沿岸的能源公司造成了重大破坏，此外，该地区还有许多石油和天然气生产设施和管道。历来参与承保能源相关风险的保险公司可能会停止这种做法，可能会降低它们愿意提供的保险能力，或者要求大幅提高保费或免赔期来承保这些风险。如果我们遭遇重大索赔，或者如果能源行业可用保险承保人的数量或财务偿付能力发生重大变化，或者如果我们无法控制的其他不利条件在保险市场占上风，我们可能无法以合理的成本获得和维持足够的保险。
此外，我们不能保证我们的保险公司将以可接受的条件续保我们的保险，或者我们将能够在不续保的情况下安排足够的替代保险。由于市场状况和我们的索赔历史，我们保单的保费和免赔额都有所增加，我们的一些保险公司拒绝续保。在未来，某些保险可能变得不可用或仅适用于承保金额减少的情况，或者我们可能会确定，根据我们的判断，保费成本不足以证明此类支出是合理的，相反，我们可能会增加我们的自我保险。无法为我们遭受重大损失的事件提供全额保险可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们正在对释放和提高股东价值的战略选择进行研究，这给我们的业务带来了额外的风险。
我们的董事会在外部顾问的协助下，正在为公司释放和提升股东价值的广泛战略进行评估。这一过程，包括这一过程造成的任何不确定性，涉及可能影响我们的业务和我们的股东的一些风险，包括：
•我们的股票价格可能会出现重大波动，以回应与该进程有关的事态发展或市场对任何此类事态发展的猜测；
•在这一过程中，或由于这一过程或与此有关的任何发展或行动产生的不确定因素，我们可能在聘用、留住和激励关键人员方面遇到困难；
•我们可能会因法律费用增加以及需要保留和补偿第三方顾问而导致一般和行政费用大幅增加；以及
•我们在保存商业敏感信息方面可能会遇到困难，这些信息可能需要在这一过程中或在评估我们的战略备选方案时向第三方披露。
审查过程还需要大量的时间和管理层的关注，这可能会分散他们对运营业务中的其他任务的注意力，或者以其他方式扰乱我们的业务。此类中断可能会引起我们的客户、战略合作伙伴或其他客户的担忧，并可能对我们的业务和运营业绩以及我们股价的波动产生实质性影响。
不能保证这一过程将导致追求或完成任何潜在的交易或战略，或任何此类潜在的交易或战略，如果实施，将为我们的股东提供比我们普通股价格反映的更大的价值。这一进程的任何结果都将取决于一些我们可能无法控制的因素，其中包括
情况、市场状况、行业趋势、监管批准，以及以合理条件获得融资的可能性。上述任何一项或多项风险的发生，都可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们可能无法通过收购成功执行我们的增长战略。
我们增长战略的一个重要部分是收购资产，如炼油厂、管道、码头、零售燃料和便利店，以补充我们现有的资产和/或扩大我们的地理位置。如果出现有吸引力的机会，我们还可能收购与现有业务相辅相成的新业务领域的资产。过去，我们收购了炼油厂，并通过收购运输和营销资产发展了我们的物流部门。我们预计将继续收购补充我们现有资产的资产和/或扩大我们的地理存在，作为我们增长战略的一个主要因素。然而，以下任何因素的发生都可能对我们的增长战略产生不利影响：
•我们可能无法找到合适的收购候选者或以有利的条件收购更多资产；
•我们通常与其他人竞争收购资产，这可能会加剧竞争，任何程度的竞争都可能导致收购候选者的可获得性减少或价格上升；
•我们在预测收购候选者的时机和可用性方面可能会遇到困难；
•我们可能无法以优惠的条件或根本无法获得必要的融资，为我们任何潜在的收购提供资金；以及
•作为一家上市公司，我们对我们收购的任何业务都要遵守报告义务、内部控制和其他会计要求，这可能会阻止或负面影响我们可能认为有利的一些收购的估值，或者增加我们的收购成本。
收购涉及的风险可能导致我们的实际增长或经营结果与我们的预期相反。
由于我们强调通过收购实现增长，我们特别容易受到交易风险的影响，这些风险可能导致我们的实际增长或经营业绩与我们的预期相反。例如：
•在收购过程中，我们可能无法或无法发现我们收购的公司或企业的一些负债；
•我们可能承担与特定收购相关的合同或其他义务，其条款不如我们直接谈判合同或其他义务时我们预期获得的条款有利或可取；
•我们可能无法成功整合或管理收购的资产；
•收购的资产可能不会像我们预期的那样表现，或者我们可能无法获得预期的成本节约和财务改善；
•收购可能需要我们招致额外的债务或发行额外的股本；
•收购的资产可能会遭受公允价值的减少，因此我们可能需要记录减记或减值；
•我们可能无法以有效支持我们增长的方式发展我们现有的系统、财务控制、信息系统、管理资源和人力资源；
•如果我们在新的业务线上收购资产，我们可能会受到这些业务线特有的或典型的额外监管要求和额外风险的约束；以及
•如果我们在控制资产的实体中获得股权(而不是直接收购资产)，我们可能会在拥有和控制资产之前承担债务。
任何这些因素的发生都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。
如果我们不有效地管理我们扩大的业务，我们未来的业绩将受到影响。
我们的业务规模和经营范围都有所扩大。此外，我们可能会继续通过额外的收购或其他战略交易来扩大我们的规模和业务。我们未来的成功在一定程度上取决于我们管理扩大的业务的能力，这可能会给管理带来巨大的挑战，包括与新业务的管理和监测有关的挑战，包括但不限于将新业务与我们现有业务的业务整合起来，管理扩大业务的范围或地理多样性，以及相关增加的成本和复杂性。我们不能保证我们会成功，也不能保证我们会从任何额外的收购或战略交易中实现预期的规模经济、协同效应和其他预期利益。
我们可能会在调查和补救我们设施的环境条件方面产生巨大的成本和责任。
在我们购买炼油厂、管道、码头和其他设施之前，以前的所有者多年来一直致力于调查和修复污染土壤和地下水的碳氢化合物和其他材料。在购买设施后，我们开始负责和承担与设施中已知和未知受影响区域的持续调查和补救相关的某些费用。今后，可能有必要在我们设施和其他地方的受影响地区进行进一步的评估和补救工作。此外，在购买我们的设施后，我们已经确定并自我报告了某些其他环境问题。
根据内部和第三方进行的环境评估，我们记录并定期更新我们认为足以完成补救的环境责任和应计金额。我们预计一些物业的补救工作将继续进行
可预见的未来。出于这些目的，未来的支出需要超过我们估计和应计的金额，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外，由于出售资产时存在的环境条件，Alon还赔偿了某些被出售方可能产生的费用和债务。作为我们购买Alon的结果，如果我们被迫产生与这些赔偿义务相关的成本或支付债务，这些成本和付款可能是巨大的。
在未来，我们可能会产生大量费用，用于调查或补救在我们可能收购的当前或以前的地点或第三方地点未发现的污染，或在处理或处置这些地点的危险物质的第三方地点。我们对石油和有害物质的处理和储存可能会导致我们的设施或管道沿线以及我们向其发送或已经发送废物或副产品进行处理或处置的设施受到额外的污染。此外，新的法律要求、对现有法律要求的新解释、更多的立法活动和政府执法以及其他事态发展可能需要我们作出额外的意外支出。因此，我们可能面临额外的调查和补救费用、政府处罚和声称人身伤害和财产损失的第三方诉讼。当可能进行环境评估和/或补救工作，并且成本可以合理地估计为材料时，记录未来补救费用的负债。除评估外，这些应计项目的时间和数额一般以完成调查或其他研究或对正式行动计划的承诺为依据。
如果我们不能获得或保持必要的许可和授权，或以其他方式遵守健康、安全、环境和其他法律法规，我们可能会在业务中招致巨额成本或中断。
根据各种法律法规，我们的运营需要大量的许可和授权。这些授权和许可可能会被撤销、续期或修改，并可能需要进行操作更改，以限制对环境和/或健康和安全的影响或潜在影响。违反授权或许可条件或其他法律或监管要求可能导致巨额罚款、刑事制裁、许可撤销、禁令和/或设施关闭。此外，对我们业务的重大修改可能需要修改我们现有的许可证或升级我们现有的污染控制设备。任何或所有这些问题都可能对我们的业务、运营结果和现金流产生负面影响。
我们的泰勒炼油厂目前主要通过卡车或铁路分销精炼石油产品。我们没有能力通过管道将这些产品分销到我们当地市场以外的市场。
与大多数炼油厂不同，泰勒炼油厂目前在德克萨斯州东北部的当地市场以外分销精炼产品的能力有限，因为缺乏将该设施与其他市场连接起来的管道资产。近年来，我们通过使用转运设施扩大了我们在德克萨斯州东北部的成品油分销能力，使我们能够通过铁路将产品运往包括墨西哥在内的遥远市场，并通过收购大桑迪和芒特山的成品油码头。这一有限的能力可能会限制该炼油厂增加石油产品产量、为其精炼石油产品吸引新客户或增加炼油厂产品的销售的能力。此外，如果德克萨斯州东北部对石油产品的需求减少，炼油厂可能会被要求降低产量水平，我们的财务业绩可能会受到不利影响。
在我们购买原料和销售精炼产品的市场上，竞争加剧和/或需求减少，可能会增加我们的成本和/或降低价格，并对我们的销售和盈利能力产生不利影响。
我们的某些炼油厂在本地化或利基市场运营。如果竞争对手在这些利基市场开展业务，我们可能会失去我们的利基市场优势，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，如果原料是在本地化市场购买的，供应渠道的中断可能会严重影响我们满足这些设施生产需求的能力。
此外，我们现有客户的维护或更换取决于许多我们无法控制的因素，包括来自其他供应商的竞争加剧以及我们服务的市场对精炼产品的需求。汽车燃料批发分销市场竞争激烈且分散。我们的一些竞争对手比我们拥有更多的资源和知名度。由于任何原因，包括但不限于购买低排放竞争产品的愿望，失去主要客户或减少主要客户的购买量，都可能对我们产生实质性的不利影响，以至于我们无法相应地增加对其他购买者的销售额。
税法的遵守和修改可能会对我们的业绩产生不利影响。
我们需要缴纳广泛的税负，包括联邦和州所得税以及交易税，如消费税、销售/使用税、工资税、特许经营税、预扣税和从价税。新的税收法律法规和现有税收法律法规的修改正在不断地颁布或提出，这可能会导致未来税收负担支出的增加。这些负债中的某些要接受各自税务机关的定期审计，这可能会增加或以其他方式改变我们的纳税义务。虽然我们在厘定我们的税务负债时应用了合理的解释和假设，但美国国税局(“IRS”)可能会发布后续指引或采取与我们先前的解释和假设不同的审计立场，这可能会对我们的现金税收负债、经营业绩和财务状况产生不利影响。这些审计导致我们的税务负债随后发生变化，也可能使我们受到利息和罚款的影响，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
例如，我们物流部门的税收待遇取决于其作为联邦所得税合伙企业的地位。如果法律的变化、我们未能遵守现有法律或其他因素导致我们的物流部门被视为公司来缴纳联邦所得税，它将受到实体级税收的影响。因此，我们的物流部门将按常规企业所得税税率为其所有应税收入支付联邦所得税(受截至2018年之前的年度的企业替代最低税率限制)，可能会按不同的税率支付额外的州和地方所得税，向包括我们在内的单位持有人的分配通常将被视为公司的应税股息。在这种情况下，物流部门的预期现金流和对单位持有人的税后回报可能会大幅减少，我们可能会经历其价值的大幅缩水。
恶劣的天气条件或其他不可预见的事态发展可能会损坏我们的设施，减少客户流量，并削弱我们生产和交付精炼石油产品或为我们的零售燃料和便利店接收供应的能力。
我们开展业务的地区容易受到严重风暴的影响，包括飓风、雷暴、龙卷风、洪水、长时间降雨、冰暴和降雪，所有这些我们在过去几年中都经历过。此外，出于各种原因，科学界的许多成员认为，正在发生的气候变化可能会产生重大的物理影响，例如风暴、干旱和洪水以及其他气候事件的频率和严重性增加。如果发生任何此类影响，可能会对我们的资产和运营产生不利影响。
恶劣的天气条件、地震或其他不可预见的事态发展可能会损坏我们的设施、中断生产、对消费者行为、旅行和零售燃料以及便利店的交通模式产生不利影响，或者中断或阻碍我们运营我们的地点的能力。如果这种情况在我们的炼油厂附近盛行，它们可能会中断或破坏我们从炼油厂生产和运输产品以及在我们的码头接收和分发产品的能力。地区性事件，如能源短缺或能源价格上涨、火灾和其他自然灾害，也可能损害我们的业务。任何这些事态的发生都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的经营业绩是季节性的，在今年第一季度和第四季度我们的炼油和物流部门以及我们的零售部门在今年第一季度普遍较低。我们依靠春夏两个月有利的天气条件。
由于机动车交通以及道路和住宅建设的季节性增长，夏季对汽油、便利商品和沥青产品的需求普遍高于冬季。夏季和冬季月份之间不同的蒸汽压要求也收紧了夏季汽油供应。因此，我们的炼油部门和物流部门每年第一季度和第四季度的运营业绩普遍较低。交通的季节性波动也影响到汽车燃料的销售和我们零售燃料和便利店的商品。因此，我们零售部门今年第一季度的经营业绩普遍较低。
我们经营区域的天气状况也对我们零售部门的经营业绩产生了重大影响。在春季和夏季的几个月里，消费者更有可能购买更多汽油和利润率更高的产品，如快餐、喷泉饮料和其他饮料。这几个月不利的天气条件以及由此导致的交通和销售预期的季节性上升可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们炼油厂的大部分劳动力都加入了工会，我们可能会面临劳动力中断，这将干扰我们的运营。
截至2022年12月31日，我们约有15%的员工由工会代表和/或由集体谈判协议涵盖。我们物流部门、零售部门或公司办公室的员工都不是 由一个工会代表。我们认为我们与员工的关系令人满意。尽管 虽然集体谈判协议包含阻止罢工或停工的条款，但我们不能保证不会发生罢工或停工。罢工或停工可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们在运营中依赖信息技术，该技术的任何重大故障、不足、中断、网络攻击或安全故障都可能损害我们的业务。
我们在整个业务中依赖信息技术，包括控制我们的炼油厂流程，监控石油通过我们的管道和码头的移动，我们零售地点的销售点加工以及各种其他流程和交易。我们在整个业务过程中利用信息技术系统和控制来获取会计、技术和监管数据，以便随后进行存档、分析和报告。影响或瞄准我们的计算机和电信、我们的基础设施或基于云的IT服务提供商的基础设施的中断、故障或网络安全漏洞可能会对我们的业务和运营产生实质性影响。这些系统因断电、未能成功过渡到升级或更换系统、未经授权的访问或其他网络入侵或攻击而未被发现的故障，可能会导致我们的业务运营中断、数据和/或专有信息的访问或披露或丢失、人身伤害和环境破坏，这可能会对我们的业务、声誉和有效性产生不利影响。我们还可能受到由此产生的调查和补救成本以及私人诉讼和相关成本的监管执法的影响，这可能对我们的现金流和运营结果产生重大不利影响。
我们依靠商业上可用的系统、软件、工具和监控来为处理、传输和存储机密客户信息提供安全保障，例如支付卡和个人信用信息。
此外，目前用于传输和批准支付卡交易的系统，以及支付卡本身使用的技术，可能会使某些支付卡数据处于风险之中。这些用于确定适用于这些系统的所需控制的标准由信用卡发行商强制执行，并由支付卡行业安全标准委员会管理，而不是由我们管理。围绕信息安全和隐私的监管环境日益苛刻，新的和不断变化的要求频繁施加。我们已采取必要步骤，在我们所有地点遵守支付卡行业数据安全标准(“PCI-DSS”)。然而，遵守这些要求可能会因必要的系统变更和开发新的行政程序而导致费用增加。
近年来，多家零售商遭遇数据泄露，导致包括支付卡信息在内的敏感客户数据泄露。入侵也可能源于或损害我们的客户和供应商的网络或我们无法控制的其他第三方网络。对我们的信息和支付技术系统的任何损害或破坏都可能导致我们的运营中断，损害我们的声誉，降低我们的客户访问我们的网站并与他们开展业务的意愿，或者使我们面临客户的诉讼或因违反PCI-DSS而受到制裁。此外，我们任何炼油或码头地点的内部数据网络受损，可能会产生类似于我们零售业务的破坏性影响。这些中断的范围可能从获取业务信息的不便到我们炼油业务的中断。
远程工作的公司和个人的增加增加了网络攻击的频率和范围，并增加了潜在网络安全事件的风险，包括故意攻击和无意事件。尽管我们采取了安全措施，但我们遇到了外部各方试图渗透和攻击我们的网络和系统的情况。尽管据我们所知，到目前为止，此类尝试尚未导致任何重大入侵、中断或业务关键信息的丢失，但我们用于防范此类攻击和降低此类风险的系统和程序在未来可能被证明是不够的，此类攻击可能会对我们的业务和运营产生不利影响，包括损害我们的声誉和竞争力、补救成本、诉讼或监管行动。此外，随着技术的发展和网络攻击变得更加复杂，我们可能会花费大量成本来升级或加强我们的安全措施，以防范此类攻击，并且我们可能在充分预测或实施充分的预防措施或减轻潜在伤害方面面临困难。根据保护个人信息隐私的法律，我们也可能承担责任，受到监管处罚，遭受我们的声誉损害或消费者信心丧失，或产生补救和修改或增强我们的信息系统以防止未来发生的额外成本，所有这些都可能对我们的声誉、业务、运营或财务业绩产生不利影响。
如果我们失去任何关键人员，我们管理业务和持续增长的能力可能会受到负面影响。
我们未来的业绩在很大程度上取决于我们的高级管理团队和关键技术人员的持续贡献。我们目前没有为我们的任何高级管理团队维护关键人物人寿保险。我们高级管理团队的任何成员或关键技术员工的丢失或无法联系到我们都可能对我们造成重大伤害。我们面临着来自我们的竞争对手、我们的客户和其他在我们行业运营的公司对这些专业人员的竞争。如果我们的高级管理团队成员和关键技术人员因任何原因无法为我们提供服务，我们将被要求聘请其他人员来管理和运营我们的公司，并开发我们的产品和技术。我们不能保证能够以可接受的条件或根本不能找到或雇用这些合格的人员。
如果我们是或成为一家美国房地产控股公司，特殊的税收规则可能适用于普通股的出售、交换或其他处置，非美国持有者可能不太倾向于投资我们的股票，因为他们在某些情况下可能需要缴纳美国联邦所得税。
如果我们是或曾经是“美国不动产控股公司”(“USRPHC”)，在截至出售或其他处置之日的较短五年期间和该非美国持有者持有我们普通股的期间(较短期间称为“回收期”)内的任何时间，我们普通股的非美国持有人可能需要缴纳美国联邦所得税，以在出售、交换或以其他方式处置普通股时确认的收益为准。一般而言，如果我们的“美国不动产权益”的公平市场价值等于或超过我们在全球范围内的不动产权益的公平市场价值与我们在贸易或业务中使用或持有的其他资产的总和的50%，则我们将被称为USRPHC。确定USRPHC地位的测试适用于某些特定的确定日期，并取决于许多因素，其中一些因素是我们无法控制的(例如，包括我们资产价值的波动)。如果我们是或成为USRPHC，只要我们的普通股定期在纽约证券交易所等成熟的证券市场交易，只有在回顾期间实际或建设性地持有或持有我们普通股超过5%的非美国持有者，才会因处置我们的普通股而缴纳美国联邦所得税。
失去或减少对生物柴油生产的税收优惠可能会对与我们的可再生燃料设施相关的收益、盈利能力和现金流产生重大不利影响。
历史上，生物柴油行业一直得到联邦和州税收优惠的大力支持。一项对我们的可再生燃料设施意义重大的税收激励计划是联邦搅拌机的税收抵免。该混合商的税收抵免(或生物柴油税收抵免)为第一家生物柴油与石油柴油混合商提供每加仑1.00美元的可退还税收抵免，即B100。搅拌机的税收抵免已多次到期，但都是在追溯的基础上恢复的。搅拌机的税收抵免于2019年12月重新颁布，适用于2020年至2022年，并追溯到2018年和2019年恢复。有关这项税收抵免延期的进一步信息，请参阅本年度报告中表格10-K第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注4。
目前还不确定国会可能会采取什么行动，如果有的话，在2022年后制定或恢复搅拌机的税收抵免，或者这种行动何时可能有效。如果国会不颁布或恢复未来几年的抵免，可能会对与我们的可再生燃料设施相关的收益、盈利能力和现金流造成实质性的不利影响。
我们的业务需要我们进行大量的资本支出，并维护和改善我们的炼油厂、物流资产和零售场所。
我们的业务是资本密集型和资产密集型的。我们的炼油厂、物流资产，包括管道、配送终端、拖拉机、拖车和油罐车，以及零售场所，要求我们进行巨额资本支出，并产生维护和改进此类资产的巨额成本。我们的运营现金和现有的融资安排可能不足以满足我们的资本需求，我们可能无法以我们可以接受的条款获得额外的融资，或者根本不能。我们无法为此类资本支出、维护或改善提供资金，或决定取消、推迟或推迟此类项目，可能会增加维修或更换此类资产的成本(取决于用于支付其中某些成本的储备资金)，增加与我们炼油部门和其他维护的周转活动相关的成本或延迟，使我们处于竞争劣势，增加合规成本，限制我们开发、营销和销售新产品以及投资于新技术的能力，并减少可用于未来收购或分配的资金金额，所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。鉴于我们最近的经营业绩和流动性需求，我们已经取消、推迟或推迟了某些资本支出、维护和改进。我们需要产生与开始此类资本支出、维护和改进相关的成本，这可能是巨大的，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的业务受到有关隐私、网络安全和数据保护的复杂和不断变化的法律、法规和安全标准(“数据保护法”)的约束。这些数据保护法中的许多都会受到更改和不确定解释的影响，可能会导致索赔、更改我们的业务做法、罚款、增加运营成本或对我们的业务造成其他损害。
围绕数据隐私和保护不断演变的监管和立法环境提出了日益复杂的合规挑战，遵守此类数据保护法可能会增加合规的成本和复杂性。虽然我们不会从消费者那里收集大量的个人信息，但我们确实从我们的员工、求职者和一些商业伙伴(如承包商和分销商)那里获得了个人信息。
我们未能遵守适用的数据保护法，无论是真实的还是感知的，都可能导致政府实体或其他人对我们提起诉讼或采取行动，使我们面临巨额罚款、处罚、判决和负面宣传，要求我们改变我们的业务做法，增加合规的成本和复杂性，并对我们的业务产生不利影响。我们遵守新出现的隐私/安全法律，以及与这些法律相关的任何相关查询或调查或任何其他政府行动，可能会增加我们的运营成本。
2021年第二季度，国土安全部运输安全管理局(TSA)宣布了两项新的安全指令。这些指令要求关键管道所有者遵守强制性报告措施，除其他外，包括任命人员，向国土安全部网络安全和基础设施安全局报告已确认的和潜在的网络安全事件，并提供漏洞评估。随着立法的不断发展和网络事件的不断演变，我们可能需要花费大量额外资源来应对网络攻击，继续修改或增强我们的保护措施，或者检测、评估、调查和补救任何关键基础设施安全漏洞，并向适用的监管机构报告任何网络事件。任何不遵守这些政府规定的行为都可能导致执法行动，这可能会对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。
如果我们的成本效益措施不成功，我们的竞争力可能会下降。
我们继续专注于通过改善成本和简化公司结构来最大限度地减少运营费用。我们在实施成本效益计划时可能会遇到延迟或意外的成本，这可能会阻碍预期成本效益的及时或全面实现，并对我们的竞争地位产生不利影响。
与我们普通股所有权相关的风险
我们普通股的价格可能会大幅波动，你可能会损失你的全部或部分投资。
我们普通股的市场价格可能受到许多因素的影响，其中一些因素可能不是我们所能控制的，包括：
•我们的季度或年度收益，或我们行业内其他公司的收益；
•我们以前公布的季度或年度收益的不准确或变化；
•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更；
•我们行业内的经济状况，以及一般的经济和股票市场状况；
•证券分析师未能覆盖我们的普通股，或停止此类覆盖；
•证券分析师财务估计的变化以及此类报告的频率和准确性；
•未来发行或出售我们的普通股；
•我们或我们的竞争对手宣布重大合同或收购；
•我们的高级职员或关联公司出售普通股；以及
•这些“风险因素”中描述的其他因素。
近年来，股票市场，特别是能源公司的市场，经历了极端的价格和成交量波动，这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。这种波动对许多公司发行的证券的市场价格产生了重大影响，包括我们行业的公司。过去三年，德勒普通股的交易价格一直不稳定。这些变化经常发生在没有明显考虑这些公司的经营业绩的情况下，这些波动可能会大幅降低我们的股价。
股东激进主义可能会对我们普通股的价格产生负面影响。
我们的股东可能会不时地进行委托书征集、提出股东建议或以其他方式试图实施变更或获得对我们的控制权。股东为实现上市公司变革而发起的运动，有时是由寻求通过财务重组、增加债务、特别股息、股票回购或出售资产或整个公司等行动增加短期股东价值的投资者领导的。对维权股东的委托书竞争和其他行动做出回应可能既昂贵又耗时，扰乱了我们的运营，并分散了我们董事会和高级管理层对商业战略追求的注意力。如果选举或任命不同意我们战略计划的个人进入我们的董事会，可能会对我们董事会有效运作的能力以及我们有效和及时实施我们的战略计划并为我们的股东创造额外价值的能力产生不利影响。因此，股东活动可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
2021年1月，CVR Energy，Inc.(IEP Energy Holding LLC的附属公司)，约占我们已发行普通股15%的所有者(当时)，提出了三个董事候选人，供我们2021年年会考虑。CVR Energy还对我们的业务提出了一系列运营和战略调整。2021年5月6日，我们的股东否决了CVR Energy的董事候选人，并投票选举了德勒提名的所有八名候选人。由于竞争激烈的董事选举，我们在2021年产生了巨大的成本。
2022年2月，IEP Energy Holding LLC及其部分附属公司(但不包括CVR Energy)提出了三个董事候选人，供我们在2022年年会上考虑。这三个提出的董事候选者都被我们的股东拒绝了。
2022年3月，我们与IEP Energy Holding LLC及其某些附属公司签订了股票购买和合作协议，根据协议，我们同意以每股18.30美元的价格购买总计3497,268股我们的普通股，相当于总购买价6400万美元。
任何有关我们未来方向和控制权、我们执行战略的能力的不确定性，或我们董事会或高级管理团队的组成因股东未来提议而发生的变化，都可能导致我们对业务方向发生变化的看法，或可能被我们的竞争对手利用的不稳定因素，导致失去潜在的商业机会，并使我们更难实施我们的战略举措或吸引和留住合格的人员和业务合作伙伴，其中任何一项都可能对我们的业务和经营业绩产生不利影响，可能是实质性的。此外，基于暂时性或投机性的市场看法或其他因素，上述行动可能会导致我们普通股的交易价格大幅波动，这些因素不一定反映我们业务的基本基本面和前景。
同样，如果我们执行任何股东提出的任何建议，由此导致的业务、资产、经营结果和财务状况的变化可能是重大的，并可能对我们普通股的市场价格产生重大影响。
未来出售我们普通股的股票可能会压低我们普通股的价格，并可能导致我们的股东大量稀释。
我们可以在公共或私募股权市场出售证券，无论我们是否需要资本，甚至在其他条件不有利的情况下也是如此。由于我们普通股的大量股票进入市场，或者人们认为这些出售可能发生，我们普通股的市场价格可能会下降。大量出售我们普通股的股票，或这些出售可能发生的可能性，也可能使我们在未来以我们认为合适的时间和价格出售股权证券变得更加困难。
如果我们发行目前未发行的股票或在未来出售我们持有的国库股份，我们的股东将遭受稀释。我们的股东还将因行使股票、限制性股票单位、股票期权、股票增值权、认股权证或其他股权奖励而受到稀释，无论是当前未偿还的还是随后授予的。
我们依赖子公司的现金来履行我们的义务和支付任何股息。
我们是一家控股公司。我们的子公司几乎承担了我们所有的业务，并拥有我们几乎所有的资产。因此，我们的现金流和我们履行义务或向股东支付股息的能力取决于我们子公司的现金流以及我们的子公司以股息、分配、分税或其他形式向我们支付的资金。我们的子公司支付任何款项的能力将取决于许多因素，包括一般经济状况、它们的收益、现金流、任何适用的信贷安排的条款、税务考虑和法律限制。
我们可能无法按照本文规定的预期金额和频率支付未来的定期股息。
我们只能从手头的可用现金和从子公司收到的资金中定期支付股息。我们从子公司获得股息和其他现金支付的能力可能会受到任何适用信贷安排条款的限制。例如，根据其信贷安排的条款，德勒物流及其子公司受到某些惯例契约的限制，这些契约限制了它们向作为母公司的我们汇款、分配资产或对我们进行投资的能力，但它们各自的信贷协议中规定的某些例外情况除外。具体而言，这些公约限制以现金或其他资产的形式向我们支付股息或其他现金。我们没有义务宣布或支付任何股息。未来的任何声明、金额和股息支付将由我们的董事会自行决定，并将取决于许多因素，包括我们的运营结果、财务状况、收益、资本要求、我们债务协议中的限制和法律要求。尽管我们目前打算定期支付普通股的季度现金股息，但我们不能保证任何定期股息将按照本文规定的预期金额和频率支付，如果可能的话。因此，如果我们的董事会不宣布或支付股息，股东可能无法从对我们普通股的投资中获得任何回报，除非他们以高于他们购买价格的价格出售我们的普通股。
特拉华州法律和我们的组织文件的条款可能会阻止我们的股东可能认为符合他们最佳利益的收购和商业合并，这可能会对我们的股票价格产生负面影响。
特拉华州法律、我们修订和重新注册的公司证书以及我们修订和重新修订的章程的规定可能会延迟或阻止我们公司控制权的变更，或阻止对我们普通股的收购要约，因为其他股东可能会认为这符合他们的最佳利益。举例来说，我们经修订及重订的公司注册证书规定：
•股东行动只能在股东年度会议或特别会议上采取；
•我们的董事会成员可以通过股东的绝对多数投票罢免，无论是否有理由；
•除某些例外情况外，特拉华州衡平法院是某些法律行动的专属法院；
•我们的章程可能不时生效，只有在股东以绝对多数票通过后才能修改；以及
•我们公司注册证书中的某些条款可能会不时生效，但只有在股东以绝对多数票通过的情况下才能修改。
此外，我们修订后的公司注册证书授权我们发行一个或多个不同系列的最多10,000,000股优先股，发行条款由我们的董事会确定。以这种方式发行优先股不需要股东批准。发行这些优先股可能会使个人或集团更难、更昂贵地获得对我们的控制权，并可能被有效地用作反收购手段。截至本报告之日，我们的优先股没有流通股。
最后，我们修订和重新修订的章程规定了股东提名董事候选人参选或将业务提交年度股东大会的事先通知程序，并要求股东特别会议只能在董事会多数成员的书面要求下由本公司董事长、总裁或秘书召开。预先通知条款要求披露任何提出董事提名的股东的衍生品头寸、套期保值交易、空头权益、股息权和其他类似头寸，以促进充分披露该股东在我们的经济利益。
特拉华州法律的反收购条款和我们组织文件中的条款可能会阻止我们的股东从收购背景下竞购者提供的普通股市场价格的任何溢价中获得利益。即使在没有收购企图的情况下，如果这些条款被视为阻碍未来的收购企图，这些条款的存在可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。
金融工具与信用状况风险
我们信用状况的变化可能会影响我们与供应商的关系，这可能会对我们的流动性和我们的炼油厂满负荷运营的能力产生实质性的不利影响。
我们信用状况的变化可能会影响原油、原料和成品油供应商对我们付款能力的看法。因此，供应商可以缩短他们与我们的发票的付款期限，或者要求我们向他们提供我们目前不提供的重要抵押品。由于我们的原油和其他石油产品采购的金额和数量很大，以及原油价格的历史波动，我们供应商施加的任何更繁琐的付款条件或抵押品要求，都可能对我们的流动性和我们向供应商付款的能力产生实质性的不利影响。这反过来可能导致我们无法以预期的产能运营我们的炼油厂。如果我们的炼油厂未能达到预期的产能，可能会对我们的盈利能力和现金流产生不利影响。
我们的大宗商品和利率衍生品活动可能会限制潜在收益、增加潜在损失、导致收益波动，并涉及其他风险。
有时，我们订立商品衍生合约，以管理我们对库存头寸的价格敞口、未来原油、乙醇和其他原料的购买、未来精炼产品的销售、管理我们的RIN敞口或确保未来生产的利润率。有时，我们还签订利率互换和上限协议，以管理我们的市场风险敞口，以应对与我们的浮动利率借款相关的利率变化。我们预计将继续不时地进行此类交易，并在最近几年增加了对商品风险管理活动的使用。
虽然这些交易旨在限制我们受到原油价格、成品油价格、RIN价格和利率波动的不利影响，但它们也可能限制我们从有利的市场状况变化中获益的能力，并可能在我们没有为这些交易寻求对冲会计的情况下，使我们受到逐期收益波动的影响。此外，根据与我们的实际原油使用量、精炼产品产量或RIN总敞口相比的商品衍生品活动量，我们的风险管理活动可能只会部分限制我们对市场波动的敞口。此外，对于此类衍生产品交易，吾等可能被要求支付现金或提供信用证，以维持保证金账户，并在终止时按其价值结算合同。最后，这一活动使我们面临衍生品合约交易对手无法履行合约的潜在风险。因此，我们风险管理政策的有效性可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。关于这些交易的性质和数量的更多信息，见项目7A。本年度报告以Form 10-K格式披露有关市场风险的定量和定性信息。
此外，管理与炼油厂生产中使用的原油有关的供应风险，并发展战略采购关系，仍然是一项战略和业务目标。为此，我们经常与供应商和客户签订买卖合同，或持有原油的实物或金融商品头寸，这些头寸可能不会立即用于生产，但可能用于管理预计最终用于生产和/或满足战略管道安排下的最低要求的原油的总体供应和可用性，以及优化和对冲与我们最终预计将用于生产的原油相关的可用性风险。这类交易本质上是基于对当前和未来可能的原油可获得性做出的某些假设和判断。因此，当我们出于优化目的而持有实物或财务头寸时，我们的意图通常是在数量和价格上建立抵消性头寸，以促进这些目标的实现，同时将我们的头寸和财务报表风险降至最低。然而，由于市场在定价和可获得性方面的波动性，我们可能拥有具有时间差异的重要头寸，或者更罕见的情况是，我们无法按照预期的那样用抵销头寸回补头寸。此外，对于此类交易，吾等可能被要求支付现金或提供信用证，以维持保证金账户，并在终止时按其价值结算合同。最后，这一活动使我们面临衍生品合约交易对手无法履行合约的潜在风险。
由于上述风险，我们对这些类型的交易和头寸的风险管理政策的有效性可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生重大不利影响。关于这些交易的性质和数量的更多信息，见项目7A。关于市场风险的定量和定性披露，以及本公司合并财务报表的附注11，载于本年度报告10-K表格的第8项.财务报表和补充数据。
我们面临某些交易对手风险，这些风险可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们评估不同交易对手的信誉，但我们可能并不总是能够完全预测或检测交易对手的信誉和整体财务状况的恶化。重大交易对手(或多个交易对手)的信誉恶化或整体财务状况恶化，可能使我们面临更大的风险，即根据我们与他们的合同，不付款或其他违约的风险。如果一个(或多个)重大交易对手未能履行对我们的义务，这可能会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。例如，根据与花旗的库存中介协议条款，我们授予花旗在与炼油厂相关的储罐中储存和提取原油和某些产品的独家权利。该协议还规定，花旗将保留与这些炼油厂相关的储罐中几乎所有原油和某些其他成品油的所有权，花旗将购买这些炼油厂加工的几乎所有指定成品油。花旗业务、经营结果、流动资金或财务状况的不利变化可能会对其及时履行对我们的义务的能力产生不利影响，从而可能对我们的业务、经营结果或流动资金产生重大不利影响。
有时，我们的现金和信贷需求可能会超过我们内部产生的现金流和可用信贷，如果我们无法从融资来源获得必要的现金或信贷，我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
我们有大量的短期现金需求来满足营运资金要求，例如随着原油定价和来源的波动而购买的原油。我们在一定程度上依靠获得信贷为我们的炼油厂购买原油。如果原油价格大幅上涨，我们可能没有足够的可用信贷，并且可能无法在我们现有的信贷安排或其他安排下充分增加此类可获得性，以购买足够的原油来以预期的产能运营我们的炼油厂。我们未能以预期的产能运营我们的炼油厂，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们还对现金有重大的长期需求，包括用于增长项目、持续维护以及合规所需项目的任何资本支出。
根据信贷市场的情况，从第三方渠道获得现金或信贷可能会变得更加困难。如果我们不能产生现金流或以其他方式获得足够的流动性来支持我们的短期和长期资本需求，我们可能无法遵守监管最后期限或执行我们的业务战略，在这种情况下，我们的运营可能不会像我们目前预期的那样表现良好。
我们的债务水平可能会限制我们在获得额外融资和寻求其他商业机会方面的灵活性。
截至2022年12月31日，我们的总债务为30.537亿美元，包括本期7450万美元。除了我们的未偿债务，截至2022年12月31日，我们在各种信贷安排下签发的信用证为2.874亿美元。截至2022年12月31日，我们在各种信贷安排下的借款可用金额为5.421亿美元。我们的债务水平可能会对我们产生重要影响。例如，它可以：
•增加我们在普遍不利的经济和工业条件下的脆弱性；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务和租赁义务，从而减少了我们现金流用于营运资本、资本支出和其他一般公司用途的可获得性；
•限制我们在规划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性；
•与负债较少或更容易获得资本的竞争对手相比，使我们处于劣势，例如限制我们进入新市场、升级我们的固定资产或寻求收购或其他商业机会的能力；
•限制我们未来借入额外资金的能力；以及
•增加我们借来的资金和信用证的利息成本。
此外，我们很大一部分债务的利率是可变的，这增加了我们对利率波动的风险敞口，在某种程度上，我们选择不对这种风险敞口进行对冲。
如果我们无法履行债务和租赁协议规定的本金和利息义务，我们可能会被迫重组或再融资，寻求额外的股权融资或出售资产，而我们可能无法以令人满意的条款或根本无法做到这一点。我们对其中任何一项协议的违约都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，如果在我们目前的债务水平上再增加新的债务，我们现在面临的相关风险可能会加剧。
我们的债务协议包含运营和财务限制，可能会限制我们的业务和融资活动。
我们的信贷安排及任何未来融资协议中的经营及财务限制及契诺，可能会对我们为未来的业务或资本需求提供资金，或从事、扩展或进行我们的业务活动的能力造成不利影响。例如，我们的信贷安排在不同程度上限制了我们的能力：
•宣布分红、赎回或回购股本；
•提前偿还、赎回或回购债务；
•贷款、投资、出具担保、质押资产；
•产生额外的债务或修改我们的债务和其他重要协议；
•进行资本支出；
•从事合并、收购和资产出售；以及
•达成某些公司间安排或支付某些公司间付款，在某些情况下，这可能会限制我们利用一个运营部门的资产、现金流或收益来支持另一个运营部门或德勒的能力。
其他限制性公约要求我们满足某些金融公约，包括适用的信贷协议中描述的杠杆覆盖范围、固定费用覆盖范围和净值测试。此外，我们各种信贷协议的契约要求要求我们作出许多与我们遵守该协议有关的主观决定，并在确定我们的遵守情况时作出善意判断。我们遵守债务工具所载公约和限制的能力，可能会受到非我们所能控制的事件的影响，包括当时的经济、金融和工业情况。如果市场或其他经济情况恶化，我们遵守这些公约和限制的能力可能会受到损害。如果我们违反债务协议中的任何限制或契约，我们的债务中很大一部分可能会立即到期并支付，我们贷款人向我们提供进一步贷款的承诺可能会终止。我们可能没有或无法获得足够的资金来立即支付这些款项。此外，我们在信贷安排下的债务基本上是由我们所有的资产担保的。如果我们无法及时偿还我们的信贷安排下的债务，贷款人可以寻求取消资产的抵押品赎回权，或者我们可能被要求向我们的某些子公司提供额外的资本。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
利率的波动可能会对我们的财务业绩产生重大影响。
由于我们的债务有很大一部分是以可变利率计息的，因此利率上升可能会大幅增加我们的利息支出。使用利率对冲，包括我们过去使用的那种，可能无法有效地降低这种风险。这种风险，以及其他依赖于当前利率的风险，在通胀期间可能会加剧。利率上升可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
利率上升也可能对我们的加权平均资本成本(“WACC”)产生不利影响，加权平均资本成本用于评估我们的报告单位的商誉。在其他条件相同的情况下，较高的WACC将导致使用贴现现金流模型的较低估值，这是一种企业估值的收益法。因此，利率上升会导致报告单位减值，而在较低的利率环境下，报告单位可能不会减值，从而导致递增减值支出。
我们可能会对大量债务进行再融资，或者需要额外的融资；我们不能保证我们能够以优惠的条件获得必要的资金，或者根本不能保证。
我们可以选择对我们的某些债务进行再融资，即使这些债务的条款并不要求我们这样做。此外，我们可能需要或想要为我们的业务筹集更多资金。我们一直并可能继续与某些潜在的融资来源进行讨论，这可能会为我们的业务提供额外的资金和流动资金来源。不过，我们能否取得这类融资，除其他因素外，还须视乎建议融资时的市况及其他非我们所能控制的因素。我们不能保证我们能够以我们可以接受的条件获得额外的融资，或者根本不能。
我们记录了商誉和其他无形资产，这些资产可能会减值，并导致对我们未来的运营结果产生重大的非现金费用。
根据美国公认的会计原则，德莱克和Alon的合并被视为我们对Alon的收购。根据收购会计方法，截至德勒/阿隆合并完成时，Alon及其子公司的资产和负债已按各自的公允价值入账。根据收购会计方法，总收购价格已根据截至德勒/阿隆合并完成之日的估计公允价值分配给阿隆的有形资产和负债以及可确认的无形资产。收购价超过报告单位估计公允价值的部分已记录为商誉，并根据公认会计准则的规定进一步分配给其他报告单位。如果商誉或无形资产的价值减值，我们可能被要求产生与该等减值相关的重大非现金费用。我们的财务状况和经营业绩可能会受到减值和引发减值的业务的基本趋势的重大影响。我们于截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度并无录得商誉减值，于截至2020年12月31日止年度则分别录得1.26亿美元商誉减值。
我们长期资产或商誉的减值可能会对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。
我们不断监测我们的业务、业务环境和运营业绩，以确定是否发生了表明长期资产或商誉可能受损的事件。如果触发事件发生，这是一个涉及判断的确定，我们可能需要利用现金流预测来评估我们基于产生未来现金流的能力来收回账面价值的能力。我们也可以根据准则上市公司和准则交易方法进行减值测试。我们的长期资产和商誉减值分析对我们分析中使用的关键假设、对未来市场价格的估计、预测的吞吐量水平、运营成本和资本支出的变化非常敏感，其中大部分可能会受到通胀的影响。如果我们分析中使用的假设没有实现，可能需要在未来记录重大减值费用。我们无法准确预测未来长期资产或商誉的任何额外减值的金额和时间。在截至2020年12月31日的年度内，我们记录了与我们的Big Spring炼油厂和Krotz Springs炼油厂报告单位相关的商誉减值费用。我们经营业绩或整体经济状况的恶化可能会导致商誉减值和/或未来某个时候额外的长期资产减值。未来的减值费用可能会对我们的运营结果产生重大影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目3.法律程序
在我们的日常业务中，我们不时会受到诉讼、调查和索赔，包括环境索赔和与员工相关的事项。
虽然我们不能肯定地预测针对我们的诉讼、调查和索赔的最终解决方案，包括民事处罚或其他执法行动，但我们不相信任何目前悬而未决的法律程序或我们所属的法律程序将对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。
美国证券交易委员会法规要求披露根据监管向环境排放材料或保护环境的联邦、州或地方条款引起的诉讼，前提是我们有理由相信此类诉讼可能导致30万美元或更多的罚款。没有针对我们的这种要求披露的未决诉讼。
有关更多信息，请参阅本年度报告表格10-K中第8项“财务报表和补充数据”中我们合并财务报表的附注13，通过引用将其并入本项目3。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息和持有者
我们的普通股在纽约证券交易所交易，代码为“DK”。截至2023年2月24日，登记在册的普通股股东约有133人。这一数字不包括我们普通股的受益所有者，他们的股票通过经纪人以被提名者或“街头名人”的身份持有。我们普通股的转让代理是美国股票转让信托公司，地址是纽约布鲁克林第15大道6201号，邮编：11219。
分红
2022年8月1日，我们的董事会投票决定恢复季度现金股息。我们的董事会将按季度考虑宣布股息，尽管由于未来的股息取决于未来的收益、资本要求、我们的财务状况和其他因素，因此不能保证未来的股息。
发行人及关联购买人购买股权证券
下表列出了在截至2022年12月31日的三个月内，由我们或代表我们或任何“关联买家”购买普通股股票的信息，这些购买行为由修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第10b-18条所界定(包括截至2022年12月31日结算的所有购买)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 购买的股份总数 | | 每股平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(1) | | 根据该计划可能尚未购买的股份的大约美元价值
或程序 | |
2022年10月1日-10月31日 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 360,000,008 | | |
2022年11月1日-11月30日 | | 1,734,727 | | | 33.72 | | | 1,734,727 | | | 301,500,273 | | |
2022年12月1日-12月31日 | | 1,090,856 | | | 28.47 | | | 1,090,856 | | | 270,439,480 | | |
| 总计 | | 2,825,583 | | | $ | 31.70 | | | 2,825,583 | | | 不适用 | |
(1) 2018年11月6日，我们的董事会批准了一项高达5.0亿美元的德勒普通股回购计划。2022年8月1日，董事会批准将股份回购授权增加约1.703亿美元，使目前授权下可用于回购的总金额达到4.0亿美元。截至2022年12月31日，德勒的总股票回购计划仍有2.704亿美元的授权。 此授权不会过期。根据适用的证券法，回购计划下的任何股份回购可以通过公开市场交易或私下协商的交易来实施。回购的时间、价格和规模将由管理层酌情决定，并将取决于当时的市场价格、一般经济和市场状况以及其他考虑因素。回购计划并不要求我们购买任何特定数量的股票，而且不会到期。
性能图表
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业绩图表和相关信息不应被视为“征集材料”或被美国证券交易委员会“存档”，也不应通过引用将此类信息纳入根据1933年证券法或1934年证券交易法(这两部法案均已修订)规定的任何未来申报文件，除非我们特别通过引用将其纳入此类申报文件。
旁边的图表将我们股东的累计总回报与标准普尔500股票指数和管理层选择的市值加权同行组进行了比较，从2017年12月31日开始到2022年12月31日结束的五年期间。该图表假设在2017年12月31日进行了100美元的投资。累计总回报的三个衡量标准中的每一个都假设股息再投资。2022年同业集团由CVR能源公司(纽约证券交易所代码：CVI)、HF辛克莱公司(纽约证券交易所代码：DINO)(正式名称为HollyFrontier Corporation(纽约证券交易所代码：HFC))、马拉松石油公司(纽约证券交易所代码：MPC)、PBF能源公司(纽约证券交易所代码：PBF)、菲利普斯66公司(纽约证券交易所代码：PSX)和瓦莱罗能源公司(纽约证券交易所代码：VLO)组成。下图所示的股票表现并不一定预示着未来的价格表现。 | |
项目6.保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告包含《1933年证券法》(经修订)第27A节和《交易法》第21E节所指的“前瞻性陈述”。这些前瞻性陈述反映了我们对未来业绩、业绩、前景和机会的当前估计、期望和预测。前瞻性表述除其他外，包括提及贝尔斯登收购的任何表述，包括有关预期收益、协同效应、增长机会、对流动性和前景的影响以及其他财务和经营利益的表述；有关新冠肺炎和相关大流行的爆发及其对石油生产和定价的影响、影响、潜在持续时间或其他影响或表达的预期的表述；有关我们应对此类事件的努力和计划的表述；有关未来可能产生的运营结果、业务和增长战略的信息，包括可能受到俄乌战争、融资计划、预期监管发展或其他事项将会或不会对我们的业务或财务状况、我们的竞争地位和竞争的影响、我们所在行业的预期增长，以及我们已完成和未来的任何收购所带来的利益和协同效应，管理层的目标和目的的陈述，以及与非历史事实事项有关的其他类似表述。“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“将会”、“预测”、“潜在”、“继续”、“预期”、“预期”、“未来”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计”、“出现”、“项目”和类似的表述，以及未来时的表述，都是前瞻性表述。
前瞻性陈述不应被解读为对未来业绩或结果的保证，也不一定准确地说明将在什么时候或由什么时候实现这种业绩或结果。前瞻性信息基于当时可获得的信息和/或管理层对未来事件的善意信念，受风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能导致实际业绩或结果与陈述中所表达的大不相同。可能单独或总体造成这种差异的重要因素包括但不限于：
•由于原油、其他原料和精炼石油产品价格的变化，我们的炼油利润率或燃料毛利出现波动；
•我们经营资产的可靠性；
•我们的竞争对手和客户的行为；
•改变或未能遵守适用于我们行业的广泛政府法规，包括当前和未来为应对新冠肺炎大流行或未来大流行而对商业和经济活动的限制；
•我们通过收购(如收购3Bear)和资本项目以及由此产生的预期价值和收益的变化来执行我们的增长战略的能力，包括成功整合收购、实现预期协同效应或实现运营效率和效果的任何能力；
•长期资产价值的减少可能会导致资产负债表上资产的账面价值减值，从而导致在经营报表中确认的损失；
•新冠肺炎疫情带来的前所未有的市场环境和经济影响，包括新冠肺炎疫情对美国经济复苏时机、速度和程度的不确定性；
•影响美国南部、西南部和西部的一般经济和商业状况，特别是与旅行和旅游有关的支出水平以及新冠肺炎疫情的持续和未来影响；
•我们衍生工具项下的波动性；
•重大对手方(或多个对手方)的信誉恶化或整体财务状况恶化；
•我们的资本改善和定期扭亏为盈项目的成本或范围意外增加，或重大延误完成；
•供应给我们的管道和/或存放在我们码头的精炼石油产品的数量和成本方面的风险和不确定性；
•运营风险、自然灾害、天气相关中断、人员伤亡和其他我们无法控制的事情；
•我们的债务水平或成本增加；
•如果购买价格调整功能触发重新定价日期的变化，则有可能加速偿还我们的部分库存中介债务；
•我们继续进入信贷市场的能力发生变化；
•遵守或不遵守我们各种债务协议中的限制性和财务契约；
•我们支付股息的能力发生了变化；
•季节性；
•地震、飓风、龙卷风和其他天气事件，可能会不可预见地影响电力、天然气、原油和其他原料、关键供应、精炼石油产品和乙醇的价格或可获得性；
•遵守现有或未来法律、法规和其他要求的成本增加，或违反现有或未来法律、法规和其他要求的责任增加；
•应对气候变化和温室气体排放的立法和监管措施；
•针对我们的设施或其他设施的恐怖主义行为(包括网络恐怖主义)；
•全球冲突的影响；
•欧佩克+成员国未来关于生产和定价的决定以及欧佩克+成员国之间的争端；
•影响或瞄准我们的IT系统和控制、我们的基础设施或基于云的IT服务提供商的基础设施的中断、故障或网络安全漏洞；
•原料和精炼产品运输成本或可获得性的变化；以及
•项目1A下讨论的其他因素。风险因素和第7项。管理层对财务状况和经营结果以及我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中的讨论和分析。
鉴于这些风险、不确定性和假设，我们经营和执行业务战略的实际结果可能与前瞻性陈述中表达或暗示的结果大不相同，您不应过度依赖这些陈述。此外，过去的财务和/或经营业绩不一定是未来业绩的可靠指标，您不应利用我们的历史业绩来预测未来的业绩或期间趋势。我们不能保证任何前瞻性陈述中预期的任何事件都会发生，或者如果它们发生了，它们将对我们的运营结果和财务状况产生什么影响。本报告中包括的所有前瞻性陈述都是基于我们在本报告发表之日所掌握的信息。我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性陈述的义务。
执行摘要：管理层对我们业务和战略概述的看法
我们是一家综合性的下游能源企业，专注于石油精炼、原油、中间和成品油的运输、储存和批发分销以及便利店零售。
自2022年1月1日起，我们将Tyler炼油厂库存的核算方法从后进先出(LIFO)成本计算方法改为先进先出(FIFO)成本计算方法，这将使公司的炼油库存符合单一会计方法。这种会计方法的改变是可取的，因为它在我们的炼油厂提供了更好的一致性并提高了透明度，并导致确认更好地反映了库存的实物流动，更准确地反映了库存的当前价值。这一变化的影响已追溯应用于所有呈报的期间，累计影响调整反映在2020年1月1日开始的留存收益中。有关进一步资料，请参阅本年度报告第8项“财务报表及补充资料”内的综合财务报表附注8。
在2022年第四季度，我们重新调整了财务报告的可报告部门，以反映我们的首席运营决策者(CODM)为决策目的评估财务信息的方式的变化。这一变化主要表现为报告炼油部门内批发原油业务的经营业绩。在这一变化之前，批发原油业务被报告为公司、其他和淘汰的一部分。此外，在2022年第四季度，会计准则委员会确定EBITDA是用于规划和预测目的的关键业绩衡量标准，并停止使用缴款差额作为业绩衡量标准。虽然这些报告变化没有改变我们的综合业绩，但前几年的分部数据已被重述，并在整个财务报表和附注中与本年度的列报一致。
商业和经济环境概述
随着2022年经济复苏推动的裂缝扩展增加，该行业经历了更高的通货膨胀率，更高的天然气成本，以及由于大流行后的中断和地缘政治事件而导致的供应限制，这给运营成本带来了压力，抵消了有利的裂缝扩展。自2022年第二季度以来，主要大宗商品价格从峰值回落，有迹象表明，随着企稳趋势的继续，总体通胀可能会随着天然气价格的下降而放缓。液化天然气的国内出口压力，加上墨西哥湾沿岸出口的大幅增加，很可能会继续提振天然气价格，尽管在墨西哥湾沿岸和二叠纪盆地产量的带动下，国内天然气产量继续增加。二叠纪盆地和墨西哥湾沿岸石油和天然气产量的预期增长，以及制造业活动，应该会为优化我们现有的物流基础设施提供机会。我们整合了3Bear，扩大了我们在二叠纪现有的原油收集能力，同时也扩大了我们的产品供应，包括天然气收集和处理以及废水回收和处理。我们的零售业务受益于美国司机持续强劲的需求，并为未来的投资提供了几个高增长机会，这将补充我们现有的业务并建立品牌资产。
我们对安全可靠运营的关注是我们所有业务活动的支柱。我们继续寻找机会来降低市场风险，并专注于在不影响运营卓越的同时改善我们的整体成本结构的努力。在这一年里，我们对我们的技术基础设施进行了投资，这使公司变得更加高效。通过执行我们优化成本结构的计划，我们正在为公司做好准备，以应对潜在的经济逆风，这些逆风与全球经济衰退、减少对液体燃料的依赖、资本市场收紧、监管压力增加以及大宗商品市场的波动相吻合。
俄罗斯-乌克兰战争等地缘政治事件突显了能源安全的优先地位，以及全球继续关注脱碳，这将继续为国内低碳液体燃料生产的发展创造机会。与《降低通货膨胀法案》(IRA)一起通过的与能源相关的立法包含清洁能源财政激励措施，预计这些激励措施将增加资本投资机会，重点是发展温室气体排放量较低的液体燃料的产能。墨西哥湾沿岸的工业应该为增长做好准备，特别是如果全球贸易与环境属性捆绑在一起的话。我们的重点是减少温室气体排放，这是我们努力成为向碳中性未来过渡的领导者的一个关键目标。Delek于2021年成立了新能源特别工作组，该小组一直在研究和内部报告我们当前的排放状况，确定实现减排的潜在手段，提供行业和Delek具体面临的碳捕获机会和监管问题的最新信息，并确定符合政府间气候变化专门委员会2°情景的转型机会。德勒把环境管理放在首位，我们专注于如何积极影响我们的股东、员工、客户和我们运营的社区。
我们近期的重点是释放我们现有业务的“各部分总和”价值，同时确定增长机会，以扩大公司的规模并使收入来源多样化，包括在替代能源市场。作为我们计划的一部分，我们聘请了Mark Hobbs，他是一位经验丰富的投资银行家，拥有超过28年的能源经验，担任企业发展执行副总裁一职，他将与我们管理团队的其他成员密切合作，释放“各部分之和”的价值。此外，我们还聘请了第三方顾问与我们的管理团队一起工作，以确定战略选择。我们相信，这一过程将使我们股东的价值最大化，同时优化我们的资产组合和资产负债表。
关于宏观经济因素和市场趋势的进一步讨论，包括对2022年的影响和对2023年的展望，见下文“市场趋势”一节。
2022年的其他发展
通过购股合作协议实现股东价值增值和降低外部风险
于2022年3月7日，德勒与IEP Energy Holding LLC、American Entertainment Properties Corp.、Icahn Enterprises Holdings L.P.、Icahn Enterprises G.P.、Beckton Corp.及Carl C.Icahn(统称为“Icahn Group”)订立股份购买及合作协议(“Icahn Group协议”)，据此，本公司同意以每股18.30美元购买合共3,497,268股本公司普通股，相当于总收购价6,400万美元。
关注领导层继任规划
2022年6月9日，根据先前宣布的首席执行官继任计划，阿维盖尔·索雷克被任命为总裁兼首席执行官(“首席执行官”)并担任董事会成员。公司前任首席执行官兼首席执行官总裁被任命为董事会执行主席。德勒还在2022年3月27日宣布，任命在全球可再生能源和科技领域经验丰富的高管莱昂纳多·莫雷诺为董事董事会成员。通过对Soreq先生和Moreno先生的这些任命，董事会已扩大到由9名董事组成，其中7名是独立董事，3名是多元化董事，实现了公司到2022年至少有30%的董事会成员来自不同成员的目标。
通过支付股息增加股东价值
2022年7月，我们的董事会(“董事会”)恢复了普通股每股0.20美元的季度现金股息，并于2022年10月将季度现金股息增加到每股0.21美元。此外，我们的董事会于2022年7月宣布了普通股每股0.20美元的特别股息。
通过增加股份回购计划增加股东价值
2022年8月1日，本公司董事会批准将股份回购授权增加约1.703亿美元，使当前授权下可用于回购的总金额达到4.0亿美元。在截至2022年12月31日的年度内，德勒回购了4,261,185股股票，总购买价为1.296亿美元，其中不包括根据伊坎集团购买协议购买的股份。
通过德勒物流债务修订提高灵活性
于2022年10月13日，德勒物流签订第四份经修订及重述的优先担保循环信贷协议，其中包括(I)将总承担额增至12亿美元，包括(A)合共9,000万美元的优先担保循环承诺，经延长到期日至2027年10月13日(“德勒物流循环贷款”)，及(B)为一笔原来本金为3亿美元、到期日为2024年10月13日的定期贷款(“德勒物流定期贷款”)订立新的优先担保定期贷款安排。
通过Delek长期义务修正案增加灵活性
2022年10月26日，德勒签订了第三份经修订和重述的信贷协议，规定以高级担保资产为基础的循环信贷安排，总信贷承诺为11亿美元，到期日延长至2027年10月26日(“经修订和重述循环信贷安排”)。
于2022年11月18日，德勒订立经修订及重述定期贷款信贷协议(“经修订及重述定期贷款信贷协议”)，规定优先担保定期贷款安排的初始本金为9.5亿美元，到期日延长至2029年11月19日。德勒美国公司的未偿还定期贷款总额减少了约3亿美元。
2022年12月22日，德勒与花旗集团能源公司(“花旗”)签订了库存中介协议(“库存中介协议”)。根据库存中介协议，花旗将(I)就El Dorado、Big Spring和Krotz Springs的炼油加工业务向Delek购买原油和其他石油原料，(Ii)向Delek购买并向Delek销售该等炼油厂生产的所有精炼产品(某些除外产品除外)，以及(Iii)就该等购买和销售，Delek将在每种情况下按条款并受某些条件的限制，进行若干市场风险对冲。库存中介协议为德勒带来了高达8亿美元的营运资本能力。库存中介协议的期限为24个月，但可由花旗再延长12个月。库存中介协议取代了与J.Aron的供应和承购协议，该协议于2022年12月30日到期。
炼油部分(或“炼油”)加工原油和其他原料，用于制造运输机动车燃料，包括通过自有和第三方产品终端分销的各种等级的汽油、柴油、航空燃料、沥青和其他以石油为基础的产品。截至2022年12月31日，炼油部门的总铭牌产能为每日30.2万桶。炼油厂活动的高级别摘要如下：
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| 泰勒炼油厂 | El Dorado炼油厂 | 大泉炼油厂 | 克罗茨斯普林斯炼油厂 |
| 铭牌总容量(Bpd) | 75,000 | 80,000 (1) | 73,000 | 74,000 |
| 初级产品 | 汽油、喷气燃料、超低硫柴油、液化石油气、丙烯、石油焦和硫磺 | 汽油、超低硫柴油、液化石油气、丙烯、沥青和硫磺 | 汽油、喷气燃料、超低硫柴油、液化石油气、丙烯、芳烃和硫磺 | 汽油、喷气燃料、高硫柴油、轻质循环油、液化石油气、丙烯和硫代硫酸铵 |
| 相关裂纹扩展基准 | 墨西哥湾5-3-2 | 墨西哥湾5-3-2(2) | 墨西哥湾3-2-1(3) | 墨西哥湾沿岸2-1-1(4) |
| 市场营销与分销 | 炼油部门以石油为基础的产品主要在美国中南部和西南部地区销售，炼油部门还向美国南部和东部的批发市场运输和销售汽油。汽车燃料以Alon或Delek品牌通过各种终端销售，以供应Alon或Delek品牌的零售网站。此外，我们通过我们的批发分销网络以非品牌的方式销售汽车燃料。 |
(1) 虽然El Dorado炼油厂的总铭牌产能为每天8万桶，但为了有资格获得美国环保署可再生燃料标准法规规定的小型炼油厂豁免，总产量不能超过每日7.5万桶。我们目前预计，在目前的经济环境下，El Dorado炼油厂的日产量将保持在7.5万桶的门槛以下.
(2) 虽然El Dorado炼油厂的原油板岩和产品产量存在差异，但我们将每桶精炼产品利润率与美国墨西哥湾沿岸5-3-2裂解扩展进行比较，因为我们认为这是最接近的基准。
(3) 我们的Big Spring炼油厂能够加工大量的含硫原油和/或大量低硫原油，这些原油的成本历来低于中质原油和/或低硫原油，因此WTI库欣/WTS价差考虑到产量的差异，是帮助我们做出战略性、对市场做出反应的生产决策的重要措施。
(4) 克罗茨斯普林斯炼油厂有能力加工大量的轻质低硫原油，以生产高比例的精炼轻质产品。
我们的炼油部门还拥有并运营三家生物柴油工厂，分别位于阿肯色州的克罗塞特、得克萨斯州的克莱本和密西西比州的新奥尔巴尼，从事生物柴油的生产和相关活动。此外，炼油业务还包括我们的原油批发业务。
我们的物流部门(或“物流”)收集、运输和储存原油和天然气；销售、分销、运输和储存精炼产品；在美国东南部、德克萨斯州西部和新墨西哥州的选定地区为我们的炼油部门和第三方处理和回收水。它由德勒物流(纽约证券交易所代码：DKL)的综合资产负债表和运营业绩组成，截至2022年12月31日，我们拥有德勒物流78.8%的权益。德勒物流由德勒于2012年成立，拥有、运营、收购和建设原油和成品油物流和营销资产。德勒物流的大部分资产目前都是我们精炼和营销业务的组成部分。物流部门的收集和加工业务拥有或租赁了约400英里的原油运输管道、约450英里的成品油管道和约1120英里的原油收集系统的能力。储运业务拥有或租赁相关原油储罐，合计约1,030万桶现役壳牌产能。它还拥有和运营10个轻质产品终端，并使用第三方终端营销轻质产品。物流对管道合资企业进行了战略投资，这些合资企业提供了获得管道能力的途径，并有可能从合资企业运营中获利。物流部门拥有或租赁约264辆拖拉机和353辆拖车，主要用于为相关和第三方运输原油和其他产品。
截至2022年12月31日，我们的零售部门(或“零售”)包括249个自有和租赁的便利店站点，主要位于德克萨斯州西部和新墨西哥州。我们的便利店通常以DK或Alon品牌名称向公众提供各种等级的汽油和柴油，食品服务，烟草产品，非酒精和酒精饮料，一般商品以及汇票，主要是根据与7-Eleven，Inc.的许可协议，以7-Eleven和DK或Alon品牌名称。2018年11月，我们终止了与7-Eleven，Inc.的许可协议，终止条款和后续修订要求在2023年12月31日之前逐个商店删除所有7-Eleven品牌。我们便利店站点的商品将继续以7-Eleven品牌名称销售，直到7-Eleven品牌根据终止而被移除。截至2022年12月31日，我们已经在106家门店下架了7-11品牌名称。通过我们零售部门销售的几乎所有机动车燃料都由我们的Big Spring炼油厂供应，这些炼油厂以基本上根据公布的价格确定的价格转移到零售部门
商品定价信息。在我们的零售战略举措方面，自2018年第四季度以来，我们关闭或出售了52家业绩不佳或非战略门店。
我们的公司活动、某些非实质性经营部门的结果以及公司间的抵销在我们分部披露的“公司、其他和抵销”中进行了报告。此外，我们的公司活动包括我们的某些大宗商品和其他对冲活动。
迄今的道路：回顾
近年来，公司的总体战略一直是采取一种纪律严明的方法，寻求在向股东返还现金和谨慎投资业务以支持安全可靠运营之间取得平衡，同时探索增长机会。我们的目标一直是根据对每个机会的评估以及它如何与我们公司的战略目标相匹配，同时考虑市场状况和预期现金流，平衡该计划的不同方面。为此，德勒的领导团队于2019年建立了一个五年战略框架，以促进公司战略和计划的发展。这一框架列出了公司在五年期间的总体目标，并为我们的核心战略重点领域、我们的战略举措以及最终我们的年度战略重点奠定了基础，如下：
之前的关键计划
在2022年期间，我们的主要重点是以下关键举措：
一、安全和健康。
二、可靠性和完整性。
三、制度和程序。
四、基于风险的决策。
五、为发展定位。
我们还继续积极审查我们的目标战略和相关的运营目标，并考虑是否有必要做出改变，以应对不断发展的行业和市场，同时确保我们继续适当地考虑和利用我们的运营优势和近期战略定位。在快速变化的环境中，我们坚定不移地致力于战略思维，我们拥抱了围绕我们的长期战略方向和前景的视角的巨大转变，这正在指导我们的战略框架和目标的变化。这种不断发展的观点背后的关键原则是可持续性，并在下面更详细地讨论。
发展的焦点：可持续发展战略
至关重要的是，我们的战略进程，特别是考虑到我们宏观经济和地缘政治环境的演变方向，涉及从长期经济和业务可持续性的角度对我们的商业模式进行持续评估。我们在一个成熟的行业(碳氢化合物和碳氢化合物精炼产品的生产、物流和营销)中运营，面临着越来越困难的运营和监管挑战，同样，运营成本/毛利率以及资金的可获得性和成本也面临压力。随着监管环境继续朝着减少碳排放和长期向可再生能源过渡的方向发展，预计我们的行业将出现更多整合。此外，不断变化的消费者和资本市场情绪、法规、人才供应、供应链限制和客户需求预计将在中期内造成干扰和越来越大的压力。为了在历史性的环境和法规变化下竞争，我们行业的公司在实现长期可持续发展的方法上需要具有适应性、前瞻性和战略性。正如我们所理解的，这幅图景就是我们所说的“可持续发展观”。
新框架：长期可持续性
随着ESG运动对透明度的需求增加，对环境责任以及长期经济和环境可持续性的重视正在加速。当我们评估我们目前ESG在市场上的定位时，我们还必须将更广泛的可持续性观点纳入我们的所有活动，无论是运营活动还是战略活动。出于这些原因，我们开发了一种长期可持续发展框架，这将有助于我们制定我们的战略目标和倡议。
长期可持续发展框架：总体目标
某些基本原则是我们长期可持续发展框架的基础，并在我们制定指导目标时指导我们。考虑到这一点，我们初步确定了以下几点总体目标:
将企业文化转向创新、卓越和经营纪律。
专注于运营优化和提高利润率。
三、实施数字化转型战略
确定具有明确价值主张和可持续回报的ESG意识投资。
评估战略优先事项，重新定义长期可持续的商业模式。
长期可持续发展框架：关键举措
自2022年6月起，阿维盖尔·索雷克被任命为总裁兼公司首席执行官。作为这一领导层更迭的结果，该公司重新考虑了其关键举措。
安全可靠的运营
我们致力于保持安全、可靠和对环境负责的运营。我们一直在寻求降低成本，提高可靠性和安全性，提高效率，并追求运营改进。德勒把环境管理放在首位，我们专注于如何积极影响我们的股东、员工、客户和我们运营的社区。2023年，我们将重点抓好以下几个方面：
•通过开支纪律、供应链管理和创新解决方案实施和维持低运营成本模式，专注于卓越的运营。
•改善有关停机支出和优化停机时间的纪律。
•继续推进我们的数字系统实施，这将提高我们理解业务各个方面的能力，以及我们做出实时和前瞻性运营决策的能力。实现流程自动化，并将运营角色转移到附加值更高的活动。
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股东回报 我们相信，股东价值通过稳定的股息和股票回购等方式得到加强。我们还希望用一个有竞争力的长期资本配置框架来回报我们的股东。我们的近期计划之一是围绕释放我们现有业务的“各部分总和”价值，同时确定增长机会，以扩大公司的规模并使收入来源多样化，包括在替代能源市场。我们还致力于在业务的各个方面降低成本和提高成本结构的效率，并将继续专注于卓越的运营。我们正在不断寻求改善我们的运营以及一般和行政成本结构。2023年，我们将重点抓好以下几个方面： •探索将我们在德勒物流的部分投资货币化的机会，这将有助于我们更好地从德勒的估值中获取有形价值，同时还可以在不稀释DKL整体市值的情况下改善DKL部门的市场流动性。 •奖励我们的股东一个有竞争力的长期资本配置框架，包括股票回购和债务削减评估，这将继续加强我们的资产负债表。 •通过设立明确的成本跟踪机制，包括如何处理差异和重新分配资金，监测我们2023年零基预算第一阶段的执行情况。
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长期可持续的商业模式
至关重要的是，我们的战略进程，特别是考虑到我们宏观经济和地缘政治环境的演变方向，涉及从长期经济和业务可持续性的角度对我们的商业模式进行持续评估。我们是在一个成熟的行业中运营，面临着越来越困难的运营和监管挑战，同样，运营成本/毛利率以及资金的可用性和成本也面临压力。随着监管环境继续朝着减少碳排放和长期向可再生能源过渡的方向发展，预计我们的行业将出现更多整合。此外，不断变化的消费者和资本市场情绪、法规、供应链限制和客户需求预计将在中期内造成干扰和越来越大的压力。为了在历史性的环境和法规变化下竞争，我们行业的公司在实现长期可持续发展的方法上需要具有适应性、前瞻性和战略性。2023年，我们将重点抓好以下几个方面：
•继续我们的零售品牌重塑努力和零售增长计划，在规划阶段增加新的行业地点。此外，投资于业界领先的数字技术，将改善品牌形象和客户体验。
•识别和评估符合我们可持续发展观点的投资机会，包括可再生能源的战略投资或合资企业、新技术的孵化器投资，以及其他可以提高我们的可扩展性和灵活性的核心业务投资。
•部署集成解决方案以简化架构、数据管理和网络安全。
•追求战略投资和收购，重点是使收入来源多样化。
下表重点介绍了我们2022年的战略发展：
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| | 2022年的主要举措 |
| 2022年战略发展 | | 一种德勒文化 | 未来的炼油厂 | 新能源转型 |
通过实施新的企业资源规划系统提高效率和流程，以推动增强的分析： 2022年10月，我们实施了新的企业资源规划系统，旨在提高我们内部业务和行政活动的效率。此系统实施是我们正在进行的业务转型计划的一部分，我们预计这些系统基础设施投资将带来更高效和可扩展的运营流程，并提供增强的分析以推动业务绩效。 | | ü | ü | |
通过整合炼油库存核算方法提高一致性和透明度： 截至2022年1月1日，我们将Tyler炼油厂库存的核算方法从后进先出(“LIFO”)成本法改为先进先出(“FIFO”)成本法，这使我们的炼油库存符合单一的会计方法，并消除了可归因于历史LIFO层中增量和减量的库存后进先出估值的内在波动性，这可能会影响不同时期以及市场状况和裂解价差的可比性。我们预计，通过提供更好的一致性、更好的透明度以及更好地反映库存实物流动和更准确地反映库存当前价值的确认，财务报告将得到改进。这一变化的影响已追溯应用于所有呈报的期间，累计影响调整反映在2020年1月1日开始的留存收益中。 | | ü | | |
致力于降低成本和提高成本结构的效率： 2022年，我们宣布正在推进业务转型，专注于企业范围的机会，以提高我们成本结构的效率。在截至2022年12月31日的三个月中，我们记录了与业务转型相关的总计1300万美元的重组成本。 | | ü | ü | |
改善投资机会的流程： 识别和评估符合我们可持续发展观点的投资机会类型的改进流程，包括考虑在可再生能源领域的战略投资或合资企业、创新新技术的孵化器投资，以及其他可以提高我们的可扩展性和灵活性的核心业务投资。 | | ü | | ü |
已完成战略中游收购： 2022年6月1日，德勒物流的子公司DKL Delware Gathering，LLC完成了从3Bear Energy-New墨西哥LLC(“卖方”)手中收购3Bear Delware Holding-NM，LLC(“3Bear”)的100%有限责任公司权益，这些权益涉及卖方在新墨西哥州特拉华州盆地的原油和天然气收集、加工和运输业务，以及水处理和回收业务。3Bear的收购价为6.28亿美元，资金来自手头的现金和德勒物流现有信贷协议下的借款。此次收购为我们提供了在物流部门大幅扩展第三方中游EBITDA的机会。 | | ü | | |
致力于降低成本和提高成本结构的效率： 对于2023年预算，我们对我们的资源和资产及其相关成本进行了零基预算评估的第一阶段，以制定我们业务的基线。在这个过程中，我们聘请了一位外部顾问来帮助挑战我们的思维。在这一过程中，每个业务领导人都需要在他们提交的预算中证明每一美元的合理性，外部顾问团队确保一致性，制定政策，并确认预算支出与公司要实现的优先事项相匹配。 | | ü | ü | |
影响德勒的重大已知不确定性
除了市场趋势及该等市场驱动因素所固有的不明朗因素(其中许多于上文“执行摘要”中提及，并于下文“市场趋势”一节详细讨论)外，吾等亦已确定若干不明朗因素，我们相信这些不明朗因素对我们近期的财务业绩有足够重大影响，值得进一步讨论。我们在下文中补充讨论了这些不确定性，以及我们为减轻这些不确定性所作的努力。然而，请注意，这一讨论是为了引起对管理层特别感兴趣的领域的额外关注，但不应被认为是所有可能相关的已知趋势和不确定性的综合。相反，在所有已知的趋势或不确定性已经或合理地可能对财务业绩产生重大有利或不利影响的背景下，它们应该被视为我们管理层整个讨论和分析中关于市场趋势和不确定性的更大讨论的一部分。
监管波动性
2022年6月，环保局根据RFS计划(如我们在合并财务报表附注2中的定义，包括在本年度报告10-K表的第8项.财务报表和补充数据中定义)敲定了2020、2021年和2022年合规年度的数量，宣布了2022年和2023年合规年度的补充数量义务，并建立了RFS中涉及生物中间体的新条款。此外，环保局拒绝了小型炼油厂在前期合规年份获得豁免的请愿书。2022年12月，环保局发布了2023年、2024年和2025年合规年的拟议数量。RIN的成本继续对我们的运营结果产生负面影响。同样值得注意的是，裂解价差的变动独立于RFS监管要求和RIN价格的变动，因此可能对小型炼油厂造成不成比例的影响。例如，在裂解扩展低和RIN成本高的时期(这是监管容量要求和市场RIN价格的函数)，小型炼油厂可能会经历负面的运营结果，而其他具有更好的规模经济和其他竞争优势的大型炼油厂可能表现得更好。即使裂解价差的增加与RIN价格的独立上涨同时出现，小型炼油商可能会继续看到，与许多大型炼油厂相比，此类成本在收益中对裂解价差捕获的负担更大。
关于拟议的EPA规则或未来对拟议规则的修订可能对RIN价格产生的影响仍然存在不确定性，这将影响我们净RIN义务的公允价值的确定，以及远期RIN承诺合同的公允价值。此外，虽然我们目前的净RIN债务反映了截至2022年12月31日的当前RIN市场价格，但由于RIN净债务和相关交易的复杂性，财务报表影响(包括制定的可再生容量债务利率未来变化对损益表和现金净额的影响)无法确定，其中此类财务报表影响取决于以下因素：(1)具体净RIN债务的构成(根据我们目前拥有的RIN的年份与放弃的RIN债务的年份)以及在每个容量要求变化颁布之日的相关市场价格；(2)本公司RIN远期承诺合约的构成，该等合约可能因任何颁布的变更而结清或平仓，以及相关的损益；(3)相关RIN产品融资安排的结算要求；及(4)可出售超额RIN的数量及日期及售价(另见本公司综合财务报表附注2所载的附注11、附注12及附注19，以及本公司与RIN相关的会计政策，载于本年度报告10-K表格第8项财务报表及补充资料)。颁布的监管改革可能会以我们目前无法预见的方式影响我们的财务业绩。
德勒对与监管波动相关的重大不确定性的回应
如上所述，RFS活动和可再生容量债务要求及其对RIN价格的影响是一个重大风险，已经并可能继续以目前不确定的方式对我们的财务业绩产生实质性影响。我们为降低这一风险所做的努力包括：
•积极监测环境保护局制定规则和RFS关于数量要求、汇款到期日和延期机会的行动，以便就RIN库存做出决定；
•按年份和RIN类别主动监控我们的RIN净债务头寸(包括我们的RIN库存组合)，以便根据当前和远期基础做出关于RIN的购买和销售的决定，并考虑浮动定价与固定定价的风险；以及
•将旨在加强裂纹扩展增量捕获的活动纳入我们的战略重点，以减少高RIN价格或RIN价格波动的影响。
虽然我们承担的RIN义务的公允价值和我们在运营业绩中确认的RIN成本仍然存在风险，但我们相信我们围绕RIN的风险管理活动是全面的。也就是说，由于RIN市场受到我们无法控制的因素的影响，RIN成本将继续存在对我们的财务业绩产生不利影响的风险。有关RIN价格和波动性对我们炼油利润率影响的更多讨论，请参见下面的“市场趋势”部分。
气候变化
日益不稳定的环境条件和自发的极端天气事件正在使石油和天然气公司在某些环境下运营的成本和难度更高。因此，气候变化以及相关的现行法规和拟议中的法规，正在直接和间接地影响全球和我们运营的特定地理区域的行业底线。当前和拟议中的气候变化和环境法规、法律和政府政策影响着公司在哪里以及如何投资、开展业务和制定产品，在某些情况下，还会直接限制它们的利润。未来的监管要求仍然存在重大不确定性，不仅从运营角度来看，而且在报告要求可能是什么以及相关成本方面也是如此。
美国证券交易委员会目前正在考虑近期对ESG报告的要求，其中可能包括要求ESG披露必须获得和报告独立保证，类似于财务报表审计报告。
德勒对气候变化相关重大不确定性的反应
我们仍然致力于遵守旨在遏制日益严重的气候变化危机的所有法规、法律和政府政策。2021年，该公司宣布了通过减排和碳抵消将范围1和范围2的排放量减少34%的目标。这一目标与国际能源署的可持续发展战略和《巴黎协定》将全球变暖控制在比工业化前水平高出2摄氏度以下的目标一致。以2012年为基准，我们计划通过一系列步骤来实现减排，这些步骤包括但不限于：提高能效；将部分炼油厂的生产从运输燃料转向化学品；在可行的情况下购买可再生电力，并在必要时进行抵消；以及之前执行的设施关闭，这些设施后来被剥离我们的承诺是迈向长期路线图的第一步，我们正寻求与以科学为基础的目标倡议(SBTI)保持一致，使德勒坚定地朝着《巴黎协议》所设想的碳中性运营环境的方向前进。
我们也继续关注美国证券交易委员会的活动，以期发布有关可持续发展和气候变化的报告合规规则，其中包括考虑气候相关财务披露特别工作组(“TCFD”)和可持续发展会计准则委员会(“SASB”)推出的框架和/或标准，以便我们能够确保及时遵守要求，并为我们的投资者和利益相关者提供有意义的披露。
市场动向
我们的经营业绩受到某些商品价格波动的严重影响，包括但不限于原油、汽油、馏分燃料、生物燃料、天然气和电力等。从历史上看，大宗商品价格波动对我们炼油利润率的影响(如我们在MD&A项目7中的“非GAAP衡量标准”所定义)，具体而言，因为它与原油价格与精炼产品价格相比，以及这些价格变动的时间差异(取决于我们的库存成本计算方法)，以及地点差异，可能与同行相比有利或不利。此外，我们的炼油利润率受到监管因素的影响，包括RIN的成本。
我们预计，全球能源市场的波动将持续下去，直到供应能够满足当前的需求，对经济低迷的担忧消退。尽管存在经济低迷的可能性，但德勒正在见证对成品油的强劲需求环境，这是由国内道路燃料需求反弹推动的。为了把握宏观环境，我们将公司定位为继续以接近铭牌的产能安全、可靠和对环境负责地运营，同时利用我们新的三熊物流业务线，着眼于One Delek愿景。我们将继续平衡债务成本和股本成本，同时继续对资本配置采取较长期可持续的观点。
有关某些关键市场趋势如何影响我们的经营业绩的进一步讨论，请参见下文。
WTI原油是我们所有炼油厂原油板岩的最大组成部分，可以通过我们的收集渠道或从德克萨斯州米德兰或俄克拉荷马州库欣或其他地点进行优化。我们管理供应链风险，通过收集各种战略管道的供应合同和吞吐量协议，确保我们有足够的桶来满足每个月的原油板岩消费计划，其中一些管道包括我们持有股权方法投资的管道。根据我们的风险管理战略，我们通过金融衍生品对冲来管理原油的市场价格风险。
下面的图表显示了WTI Midland和WTI库欣在过去三年的平均季度价格。
从历史上看，国内炼油商一直受益于WTI库欣较布伦特原油的折扣。这通常会导致我们炼油厂的利润率更高，因为成品油价格受到布伦特原油价格的影响，而我们的大部分原油供应与WTI相关。由于我们在二叠纪盆地的位置，包括我们通过我们的收集系统获得WTI Midland原油的重要来源，我们甚至进一步受益于WTI Midland/WTI库欣差价的折扣。当这些折扣缩小或变成溢价时，我们对与WTI挂钩的原油定价的依赖，特别是WTI Midland原油，可能会对我们的炼油利润率产生负面影响。相反，随着这些价格折扣的扩大，我们的竞争优势也会扩大，这是因为我们可以通过我们的收集系统获得WTI Midland原油。
下面的图表显示了过去三年影响我们炼油业务的主要差异，包括WTI库欣与布伦特原油、WTI Midland与WTI库欣以及LLS与WTI库欣。
我们在两个方面受到成品油价格的影响：(1)在我们的炼油部门销售精炼产品的价格，以及(2)为弥补炼油生产短缺(例如，当我们发生故障时)而采购精炼产品的成本，或获得我们在物流部门和零售部门的便利店销售给批发客户的精炼燃料产品的成本。这些价格在很大程度上取决于许多我们无法控制的因素，包括原油、汽油和其他精炼石油产品的供求情况，而这些因素又取决于国内外经济、天气状况、国内外政治事务、产量水平、进口供应、竞争性燃料的销售和政府监管等因素的变化。
我们的炼油厂生产以下产品：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 泰勒炼油厂 | El Dorado炼油厂 | 大泉炼油厂 | 克罗茨斯普林斯炼油厂 |
| 初级产品 | 汽油、喷气燃料、超低硫柴油、液化石油气、丙烯、石油焦和硫磺 | 汽油、超低硫柴油、液化石油气、丙烯、沥青和硫磺 | 汽油、喷气燃料、超低硫柴油、液化石油气、丙烯、芳烃和硫磺 | 汽油、喷气燃料、高硫柴油、轻质循环油、液化石油气、丙烯和硫代硫酸铵 |
以下图表显示了过去三年CBOB、HSD和超低硫柴油的季度平均价格。
裂解价差被用作预测和评估炼油厂产品利润率的基准，方法是衡量原料/原油和由此产生的精炼产品的市场价格之间的差异。通常，裂解价差代表将一桶原油加工成其产量(通常是汽油和柴油)所产生的大致炼油利润率。
下表反映了过去三年每个季度墨西哥湾沿岸5-3-2超低硫柴油、3-2-1超低硫柴油和2-1-1超低硫柴油/低硫柴油裂纹扩展的季度平均情况。。
环境法规和政治环境继续以RIN价格波动的形式影响我们的炼油利润率。我们承诺未来以固定价格和数量购买或销售RIN，用于管理我们的RIN义务。在综合的基础上，我们努力平衡我们的RIN义务，以将RIN价格对我们业绩的影响降至最低。虽然我们通过乙醇和生物柴油混合在我们的炼油和物流部门获得RIN，并通过生产生物柴油产生RIN，但我们的炼油部门仍必须购买额外的RIN以履行其义务。此外，我们通过混合获得RIN的能力受到我们精炼产品板材、混合能力和市场限制的限制。购买这些额外RIN的成本对我们的业务来说是一笔巨大的现金流出。只要我们手头没有抵销RIN库存或通过净远期购买承诺进行有效的经济对冲，RIN市场价格的上涨通常会通过我们现有RIN义务的公允价值变化对我们的运营结果产生不利影响。RIN的价格对监管和政治影响和条件高度敏感，因此往往与原油价格、成品油价格或裂解价差的变动无关。由于RIN价格的波动，不可能准确地预测未来RIN的成本，RIN价格的变动可能会对我们的炼油利润率产生重大的、意想不到的不利影响，而这些影响是我们无法控制的。
下面的图表显示了过去三年RIN的波动性。
能源成本是我们炼油EBITDA的一个重要因素，可以显著影响我们捕捉裂缝扩展的能力，天然气是最大的成分。天然气价格受供应面因素推动，如天然气产量、储存天然气水平和进出口活动，而需求面因素包括天气变化无常、经济增长以及其他燃料的可获得性和价格。炼油商和其他大量燃料消费者可能或多或少受到天然气价格波动的影响，这取决于它们的消费水平以及它们转向更经济的燃料/能源来源的能力。此外，设施的地理位置使消费者容易受到不同供应中心天然气价格差异的影响。在德勒的地理足迹内，我们的大部分天然气来自墨西哥湾沿岸，其次是二叠纪，与我们炼油厂的物理位置不谋而合。我们通过在墨西哥湾和二叠纪盆地签订可变和固定价格供应合同，或根据我们的风险政策，根据预测消费量和远期曲线价格适当地签订衍生品对冲，来管理围绕天然气价格的风险。
以下图表显示了Waha(二叠纪盆地)和Henry Hub(墨西哥湾沿岸)过去三年的季度平均价格。
财务和其他信息摘要
下表提供了德勒的财务数据摘要(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
业务数据汇总表(1) | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | | 2022 | | 调整后的(2) | | 调整后的(2) | | |
| 净收入 | | | | | | $ | 20,245.8 | | | $ | 10,648.2 | | | $ | 7,301.8 | | | |
| 销售成本： | | | | | | | | | | | | |
| 材料和其他成本 | | | | | | 18,355.6 | | | 9,643.9 | | | 6,845.5 | | | |
| 营业费用(不包括以下列示的折旧和摊销) | | | | | | 701.8 | | | 502.0 | | | 475.7 | | | |
| 折旧及摊销 | | | | | | 263.8 | | | 239.6 | | | 241.6 | | | |
| 销售总成本 | | | | | | 19,321.2 | | | 10,385.5 | | | 7,562.8 | | | |
| 保险收益 | | | | | | (31.2) | | | (23.3) | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 与零售及批发业务有关的营运开支(不包括以下所列折旧及摊销) | | | | | | 106.8 | | | 110.4 | | | 97.8 | | | |
| 一般和行政费用 | | | | | | 348.8 | | | 212.6 | | | 234.6 | | | |
| 折旧及摊销 | | | | | | 23.2 | | | 25.0 | | | 26.0 | | | |
| 商誉减值 | | | | | | — | | | — | | | 126.0 | | | |
| 其他营业收入，净额 | | | | | | (12.5) | | | (27.3) | | | (13.1) | | | |
总运营成本和费用(3) | | | | | | 19,756.3 | | | 10,682.9 | | | 8,034.1 | | | |
营业收入(亏损)(3) | | | | | | 489.5 | | | (34.7) | | | (732.3) | | | |
| 利息支出，净额 | | | | | | 195.3 | | | 136.7 | | | 125.7 | | | |
| 权益法投资收益 | | | | | | (57.7) | | | (18.3) | | | (30.3) | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 出售未运营的炼油厂的收益 | | | | | | — | | | — | | | (56.8) | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 其他收入，净额 | | | | | | (2.5) | | | (15.8) | | | (3.5) | | | |
| 营业外费用合计，净额 | | | | | | 135.1 | | | 102.6 | | | 35.1 | | | |
| 所得税前收益(亏损)费用(收益) | | | | | | 354.4 | | | (137.3) | | | (767.4) | | | |
| 所得税支出(福利) | | | | | | 63.9 | | | (42.0) | | | (193.6) | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | | | | | 290.5 | | | (95.3) | | | (573.8) | | | |
| 归属于非控股权益的净收入 | | | | | | 33.4 | | | 33.0 | | | 37.6 | | | |
| 可归因于德勒的净收益(亏损) | | | | | | $ | 257.1 | | | $ | (128.3) | | | $ | (611.4) | | | |
(1)此信息以摘要形式提供，供您参考。有关我们的经营结果和每股净亏损的更多详情，请参阅本年度报告中第8项“财务报表和补充数据”中的综合收益表。
(2)进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。见本年度报告表格10-K第8项“财务报表及补充数据”内本公司合并财务报表附注8，以作进一步讨论。
(3) 在截至2021年12月31日的年度，我们记录了与前期相关的非实质性累计修正，以资本化本应包括在精炼成品中的制造间接成本总计2150万美元。资产负债表错误更正的影响对以前列报的期间并不重要，对总库存或期初留存收益也不重要。其中，1400万美元被确认为运营费用的减少，750万美元被确认为炼油部门折旧的减少。
我们在三个可报告的细分市场中报告经营业绩：
•炼油
•物流
•零售
关于资源分配和业务业绩评估的决定是根据这一细分作出的。管理层根据分部EBITDA衡量其每个可报告分部的经营业绩。
非GAAP衡量标准
我们的管理层使用某些“非GAAP”运营指标来评估我们的经营部门业绩，使用非GAAP财务指标来评估过去的业绩和对未来的展望，以补充我们根据美国GAAP提供的GAAP财务信息。这些财务和运营非GAAP衡量标准是评估我们的经营结果和盈利能力的重要因素，包括：
•扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)--计算为可归因于德勒的净收益(亏损)，扣除利息支出、所得税支出、折旧和摊销后进行调整；
•炼油利润率-计算为毛利率(我们定义为销售减去销售成本)，经包括在销售成本中的运营费用和折旧及摊销调整后计算。
我们相信，这些非GAAP运营和财务指标对投资者、贷款人、评级机构和分析师评估我们的持续业绩是有用的，因为当与他们最具可比性的GAAP财务指标进行协调时，它们通过排除某些我们认为不能指示我们核心运营业绩的项目，提高了不同时期的可比性，它们可能会模糊我们的基本业绩和趋势。
非公认会计准则计量作为分析工具有重要的局限性，因为它们排除了一些但不是全部影响净收益和营业收入的项目。这些指标不应被视为它们最直接可比的美国公认会计准则财务指标的替代品。
非公认会计准则调整
下表提供了部分EBITDA与最直接可比的美国公认会计原则衡量标准--可归因于德勒的净收入--的对账：
将分部EBITDA调整为可归因于Delek的净收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万) | | | | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | 2022 | | 调整后的 (1) | | 调整后的 (1) |
| 炼油段EBITDA | | | | | | $ | 719.1 | | | $ | 69.2 | | | $ | (549.3) | |
| 物流部门EBITDA | | | | | | 304.8 | | | 258.0 | | | 238.1 | |
| 零售部门EBITDA | | | | | | 44.1 | | | 51.1 | | | 47.0 | |
| 公司、其他和抵销EBITDA | | | | | | (264.7) | | | (147.3) | | | (147.5) | |
| 可归因于德勒的EBITDA | | | | | | $ | 803.3 | | | $ | 231.0 | | | $ | (411.7) | |
| 利息支出，净额 | | | | | | (195.3) | | | (136.7) | | | (125.7) | |
| 所得税(费用)福利 | | | | | | (63.9) | | | 42.0 | | | 193.6 | |
| 折旧及摊销 | | | | | | (287.0) | | | (264.6) | | | (267.6) | |
| 可归因于德勒的净收益(亏损) | | | | | | $ | 257.1 | | | $ | (128.3) | | | $ | (611.4) | |
(1)进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。见本年度报告表格10-K第8项“财务报表及补充数据”内本公司合并财务报表附注8，以作进一步讨论。
下表提供了炼油利润率与美国公认会计准则最直接可比性指标毛利率的对账：
炼油利润率与毛利率的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 炼油段 |
| | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万) | | | | | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | 2022 | | 调整后的 (1) | | 调整后的 (1) |
| 净收入 | | | | | | | $ | 19,763.0 | | | $ | 10,267.8 | | | $ | 6,855.3 | |
| 销售成本 | | | | | | | 19,222.6 | | | 10,351.0 | | | 7,416.1 | |
| 毛利率 | | | | | | | 540.4 | | | (83.2) | | | (560.8) | |
| 加回(销售成本中包含的项目)： | | | | | | | | | | | |
| 营业费用(不包括折旧和摊销) | | | | | | | 604.7 | | | 437.8 | | | 406.6 | |
| 折旧及摊销 | | | | | | | 205.1 | | | 198.7 | | | 198.3 | |
| 炼油利润率 | | | | | | | $ | 1,350.2 | | | $ | 553.3 | | | $ | 44.1 | |
(1)进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。见本年度报告表格10-K第8项“财务报表及补充数据”内本公司合并财务报表附注8，以作进一步讨论。
经营成果
综合经营业绩-截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度以及截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度的比较
净收益(亏损)
2022 vs. 2021
截至2022年12月31日的年度综合净收益为2.905亿美元，而截至2021年12月31日的年度净亏损为9530万美元。在截至2022年12月31日的一年中，德勒公司的综合净收入为2.571亿美元，或每股基本收益3.63美元，而在截至2021年12月31日的一年中，该公司亏损1.283亿美元，或每股基本收益1.73美元。与上年同期相比，对影响净收益(亏损)的主要驱动因素的解释将在以下各节中讨论。
2021 vs. 2020
截至2021年12月31日的年度的综合净亏损为9530万美元，而截至2020年12月31日的年度为5.738亿美元。截至2021年12月31日的一年，德勒公司的合并净亏损为1.283亿美元，或每股基本亏损1.73美元，而截至2020年12月31日的全年为6.114亿美元，或每股基本亏损8.31美元。与上年同期相比，对影响净亏损的主要驱动因素的解释将在以下各节中讨论。
净收入
2022 vs. 2021
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，我们分别创造了202.458亿美元和106.482亿美元的净收入，增长了95.976亿美元，增幅为90.1%。净收入增加的主要原因如下：
•在我们的炼油领域，美国墨西哥湾汽油平均价格上涨37.1%，超低硫柴油上涨71.8%，高硫柴油上涨65.7%，批发活动增加；
•在我们的物流部门，在我们的西德克萨斯营销业务中，汽油的平均销售量和每加仑柴油和汽油的平均销售价格以及收购3Bear的收入增加；以及
•在我们的零售部门，燃料销售的增长主要是由于每加仑汽油的平均价格上涨了30.6%。
2021 vs. 2020
于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度内，我们分别创造净收入106.482亿美元及73.018亿美元，增长33.464亿美元，增幅为45.8%。净收入增加的主要原因如下：
•在我们的炼油环节，美国墨西哥湾汽油平均价格上涨了85.2%，超低硫柴油上涨了69.5%，高硫柴油上涨了65.1%；
•在我们的物流部门，在我们的西德克萨斯营销业务中销售的汽油和柴油每加仑平均销售价格的增加，以及与2020年执行的协议相关的收入的增加，部分被主要由于冬季风暴URI的影响而导致的产量下降所抵消；以及
•在我们的零售部门，燃料销售的增长主要是由于每加仑汽油的平均价格上涨了42.4%。
总运营成本和费用
材料和其他成本
2022 vs. 2021
截至2022年12月31日的年度，材料及其他成本为183.556亿美元，2021年为96.439亿美元，增加87.117亿美元，增幅为90.3%。材料和其他费用的净增加主要与以下方面有关：
•炼油厂原油原料成本上涨，其中WTI库欣原油平均成本上涨38.9%，WTI米德兰原油平均成本上涨37.7%；
•与截至2021年12月31日的年度相比，在截至2022年12月31日的年度内，由于产量增加而导致的平均RIN成本增加；
•我们物流部门汽油和柴油的平均销售量和平均每加仑销售成本增加；以及
•由于每加仑平均销售成本增加35.3%，材料和其他材料的零售成本增加，这适用于燃料销售量的增加。
2021 vs. 2020
截至2021年12月31日止年度的材料及其他成本为96.439亿美元，较2020年的68.455亿美元增加27.984亿美元，增幅为40.9%。材料和其他费用的净增加主要与以下方面有关：
•炼油厂原油原料成本上涨，其中WTI库欣原油平均成本上涨70.7%，WTI米德兰原油平均成本上涨71.3%；
•截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度相比，RIN的平均支出增加；
•汽油和柴油平均每加仑销售成本的增加，部分被我们西德克萨斯营销业务的汽油和柴油平均销售量的下降所抵消；以及
•材料和其他材料的零售燃料成本增加，主要是由于每加仑销售的平均成本增加了51.6%。
这些增长被商品对冲收益的增加部分抵消，在截至2021年12月31日的年度内确认的亏损为5170万美元，而在截至2020年12月31日的年度确认的亏损为8750万美元。
运营费用
2022 vs. 2021
截至2022年12月31日的年度，营运开支(包括销售成本及其他营运开支)为8.086亿元，较2021年的6.124亿元增加1.962亿元，增幅为32.0%。运营费用增加的主要原因如下：
•与当期吞吐量增加相关的可变成本和公用事业的增加；
•2022年天然气价格上涨；以及
•增加维护成本和员工成本，包括激励性薪酬成本。
2021 vs. 2020
截至2021年12月31日止年度的营运开支(包括销售成本及其他营运开支)为6.124亿元，较2020年的5.735亿元增加3,890万元，增幅为6.8%。运营费用增加的主要原因如下：
•可变费用增加，主要是由于2021年2月影响我们运营的大部分地区的严寒天气期间天然气成本上升，以及2021年第三季度天然气价格上涨；以及
•由于终止了以前为应对疫情而实施的某些成本削减措施，我们后勤部门的雇员和外部服务费用增加。
这些增长被以下项目部分抵销：
•2021年第三季度1,400万美元的一次性有利调整，以反映炼油成品库存中将制造间接费用资本化的累积调整。
保险收益
2022 vs. 2021
截至2022年12月31日的一年，保险收入为3120万美元，而2021年为2330万美元，增加了790万美元，增幅为33.9%。这一增长主要由以下因素推动：
•我们收到了与2021年第一季度发生的火灾和冰冻事件相关的保险赔偿，这些事件对我们在2021年前两个季度的业绩产生了积极影响。在截至2022年12月31日的一年中，我们确认了3120万美元的业务中断保险恢复，而2021年同期为2330万美元。有关进一步资料，请参阅本年度报告第8项“财务报表及补充资料”内本公司合并财务报表的附注13。
2021 vs. 2020
截至2021年12月31日的一年，保险收入为2330万美元，2020年期间没有可比活动。这一增长主要由以下因素推动：
•我们收到了与2021年第一季度发生的火灾和冰冻事件相关的保险赔偿，这些事件对我们在2021年前两个季度的业绩产生了积极影响。在截至2021年12月31日的一年中，我们确认了2330万美元的业务中断保险恢复。有关进一步资料，请参阅本年度报告第8项“财务报表及补充资料”内本公司合并财务报表的附注13。
一般和行政费用
2022 vs. 2021
截至2022年12月31日的一年，一般和行政费用为3.488亿美元，而2021年为2.126亿美元，增加1.362亿美元，增幅为64.1%。这一增长主要由以下因素推动：
•与收购3贝尔斯登相关的员工成本增加，包括激励性薪酬成本和增量交易成本；以及
•1250万美元的重组成本，主要用于与我们2022年启动的成本优化计划相关的咨询费和遣散费。
2021 vs. 2020
截至2021年12月31日的一年，一般和行政费用为2.126亿美元，而2020年为2.346亿美元，减少了2200万美元，降幅为9.4%。下降主要是由以下因素推动的：
•员工支出减少，部分原因是前一年发生的额外遣散费，以及在截至2020年12月31日的一年中计划仍在实施的情况下，暂停对2021年上半年我们的401(K)计划的匹配缴费；以及
•合同服务减少，原因是与前一年的下降和降低成本措施有关的法律和咨询服务增加。
折旧及摊销
2022 vs. 2021
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度折旧和摊销(包括销售成本和其他运营费用)分别为2.87亿美元和2.646亿美元，增加2240万美元，增幅为8.5%。
2021 vs. 2020
截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度的折旧及摊销(包括销售成本及其他营运开支)分别为2.646亿美元及2.676亿美元，减少300万美元或1.1%。
其他营业收入，净额
2022 vs. 2021
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的其他营业收入净额分别为1,250万美元和2,730万美元，减少1,480万美元；这主要是由于与我们的交易衍生品相关的2021年实现的对冲收益相比，2022年实现的对冲亏损。
2021 vs. 2020
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，其他营业收入净额分别为2730万美元和1310万美元，增加了1420万美元，这主要是由于2021年我们的交易衍生品收益比2020年有所增加。
营业外费用，净额
利息支出，净额
2022 vs. 2021
在截至2022年12月31日的一年中，利息支出净额为1.953亿美元，而2021年为1.367亿美元，增加5860万美元，增幅为42.9%，主要原因如下：
•在截至2022年12月31日的年度内，平均实际利率较截至2021年12月31日的年度增加129个基点(其中实际利率的计算方法为利息支出除以平均借款/未偿还债务净额)；以及
•与截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度内，平均未偿还借款净额(包括供应和承购协议下有相关利息费用的债务)增加约4.497亿美元(按该期间的开始借款/债务和结束借款/债务的简单平均值计算)。
2021 vs. 2020
在截至2021年12月31日的一年中，利息支出净额为1.367亿美元，而2020年为1.257亿美元，增加了1100万美元，增幅为8.8%，主要原因如下：
•与截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度的平均未偿还借款净额(包括有相关利息费用的供应和承购协议下的债务)增加约8,060万美元(按该期间的开始借款/债务和结束借款/债务的简单平均值计算)；以及
•截至2021年12月31日的年度内，平均实际利率较截至2020年12月31日的年度增加16个基点(其中实际利率的计算方法为利息支出除以净平均借款/未偿还债务)。
权益法投资的结果
2022 vs. 2021
在截至2022年12月31日的一年中，我们确认的权益法投资收入为5770万美元，而截至2021年12月31日的一年为1830万美元，增加了3940万美元。这一增长主要是由以下因素推动的：
•由于吞吐量增加和由此带来的收入增加，我们的Red River和Caddo权益方法投资的收入增加；以及
•在截至2022年12月31日的一年中，我们在W2W Holdings LLC的投资收入增加到760万美元，而截至2021年12月31日的年度亏损为1770万美元。
2021 vs. 2020
在截至2021年12月31日的一年中，我们确认的权益法投资收入为1830万美元，而截至2020年12月31日的一年为3030万美元，减少了1200万美元。这一下降主要是由以下因素推动的：
•由于2021年2月冬季风暴URI的影响在我们所有权益法投资的管道系统中普遍存在，我们的物流权益法投资的收入因交易量下降而减少；以及
•在截至2021年12月31日的一年中，我们对W2W Holdings LLC的投资收入减少到1,770万美元，而截至2020年12月31日的年度亏损为850万美元。
其他
2022 vs. 2021
在截至2021年12月31日的年度内，我们确认了与Wink to Webster Pipeline LLC与本公司之间的贷款收购协议相关的2090万美元的其他收入收益。2022年没有这样的增长。有关其他资料，请参阅本年度报告表格10-K第8项“财务报表及补充资料”内的综合财务报表附注7。
2021 vs. 2020
在截至2021年12月31日的年度内，我们确认了与Wink to Webster Pipeline LLC与本公司之间的贷款收购协议相关的2090万美元的其他收入收益。
在截至2020年12月31日的年度内，我们确认了出售位于加利福尼亚州贝克斯菲尔德的未运营炼油厂的5,680万美元收益。
所得税
2022 vs. 2021
在截至2022年12月31日的一年中，我们记录的所得税支出为6390万美元，而2021年同期的收益为4200万美元，主要原因如下：
•与2021年所得税优惠相比，2022年所得税支出的变化主要是由于截至2022年12月31日的年度的税前收入与截至2021年12月31日的年度的税前亏损相比。截至2022年和2021年12月31日止年度，我们的实际税率分别为18.0%和30.6%；以及
•由于州关联足迹的转移，某些州属性的估值津贴增加。
有关更多信息，请参阅本年度报告中第8项“财务报表和补充数据”中合并财务报表的附注14。
2021 vs. 2020
与2020年同期相比，在截至2021年12月31日的一年中，所得税优惠减少了1.516亿美元，净效益为4200万美元，主要原因如下：
•截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们的有效税率分别为30.6%和25.2%；
•2020年联邦净营业亏损结转至上一个35%的税率年度，在2020年创造了14%的利率套利和1680万美元的收益；
•2020年第一季度，可归因于合伙企业投资的账面税基差异的估值免税额被报告为独立收益，而2021年某些州税属性的估值免税额净增；
•不计入2020年的商誉减值费用，这减少了应纳税利益。
下面的表格和图表列出了有关我们炼油部门业务的精选信息(百万美元，每桶除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 精选炼油财务信息 |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | | 2022 | | 调整后的(1) | | 调整后的(1) | | |
| 收入 | | | | | | $ | 19,763.0 | | | $ | 10,267.8 | | | $ | 6,855.3 | | | |
| 材料和其他成本 | | | | | | 18,412.8 | | | 9,714.5 | | | 6,811.2 | | | |
| 炼油利润率 | | | | | | $ | 1,350.2 | | | $ | 553.3 | | | $ | 44.1 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
营业费用(不包括折旧和摊销)(2)(3) | | | | | | $ | 604.7 | | | $ | 437.8 | | | $ | 406.6 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 炼油段EBITDA | | | | | | $ | 719.1 | | | $ | 69.2 | | | $ | (549.3) | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) 进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。见本年度报告表格10-K第8项“财务报表及补充数据”内本公司合并财务报表附注8，以作进一步讨论。
(2) 截至2021年12月31日，我们记录了与前期相关的非实质性累计修正，以资本化本应包括在精炼成品中的制造间接成本，总额为2150万美元。资产负债表误差修正的影响导致在截至2021年12月31日的一年中减少了1400万美元的运营费用，对以前列报的期间来说不会是实质性的。
(3)反映了前期符合业务费用与一般费用和行政费用之间的重新分类调整。
影响炼油盈利能力的因素
我们在炼油领域的盈利能力在很大程度上取决于我们购买的原油原料成本与我们销售的精炼产品价格之间的差额，称为“裂解价差”、“精炼利润率”或“精炼产品利润率”。炼油利润率被用作根据市场裂解蔓延趋势评估炼油厂产品利润率的指标，其中“裂解扩散”是衡量原油和精炼产品市场价格之间差异的指标，是行业内估计或确定炼油利润率趋势的常用指标。
购买原料的成本和我们最终从炼油厂销售的精炼石油产品的价格取决于许多我们无法控制的因素，包括原油、汽油和其他精炼石油产品的供求情况，而这些因素又取决于国内外经济变化、飓风或龙卷风等天气条件、当地、国内外政治事务、全球冲突、生产水平、进口供应、竞争性燃料的销售和政府监管等因素。影响我们炼油业务业绩的其他重要因素包括运营成本(尤其是用于燃料的天然气成本和电力成本)、季节性因素、炼油厂利用率以及计划内或计划外的维护活动或周转。此外，虽然原油成本的波动通常反映在汽油和柴油等轻质精炼产品的价格中，但其他残渣产品的价格，如沥青、焦炭、碳黑油和液化石油气的价格不太可能与原油成本同步变动。这可能会在原油价格上涨或下跌期间对我们的已实现利润率造成额外压力。
此外，我们的利润率受到我们在炼油厂使用的各种类型和来源的原油的定价差异及其与产品定价的关系的影响。我们的原油板岩主要由WTI原油组成。因此，与其他原油相比，WTI的有利差价将有利地影响我们的经营业绩，反之亦然。此外，由于我们在米德兰地区的集油系统存在，以及从该地区进入我们网络的原油的重要来源，WTI库欣更少的WTI米德兰价差的扩大将有利地影响我们炼油厂的运营利润率。或者，这一差额的收窄将对我们的营业利润率产生不利影响。全球产品价格受到全球基准原油布伦特原油价格的影响。全球产品价格影响美国的产品价格。因此，我们的炼油厂受到布伦特原油和西德克萨斯中质原油之间价差的影响。布兰特减去WTI米德兰原油价差代表布兰特原油每桶平均价格与WTI米德兰原油每桶平均价差。布伦特原油和西德克萨斯中质原油之间价差的扩大将有利地影响我们炼油厂的运营利润率。此外，克罗茨斯普林斯炼油厂受到布伦特原油和LLS之间价差的影响。布兰特减去LLS价差代表布兰特原油每桶平均价格与LLS原油平均每桶价差。LLS相对于布伦特原油的折扣将有利地影响克罗茨斯普林斯炼油厂的运营利润率。
最后，Refining EBITDA受到与RIN成本相关的监管成本以及包括天然气成本在内的能源成本的影响。在监管情绪不佳或对SRE可能性存在不确定性的时期，RIN的价格可能会以高于裂解价差的速度上涨，甚至在裂解价差下降的情况下也是如此。这可能对规模较小的炼厂产生特别大的影响，这些炼厂的运营成本结构没有大型炼厂那么大的可伸缩性。此外，能源成本的波动反映在我们的运营费用中，并影响我们的炼油EBITDA，这可能会显著影响我们捕获裂缝扩展的能力，其中天然气是最重要的成分。在德勒的地理足迹内，我们的大部分天然气来自墨西哥湾沿岸，
其次是二叠纪，我们的炼油厂目前没有能力将能源消耗转换为使用替代燃料来源。因此，不利的墨西哥湾沿岸(Henry Hub)差异可能会影响我们的裂缝扩展捕获。
我们在物流部门向批发客户以及在我们零售部门的便利店购买精炼燃料产品的成本在很大程度上取决于许多我们无法控制的因素，包括原油、汽油和其他精炼石油产品的供应和需求，而这些因素又取决于国内外经济、天气条件、国内外政治事务、生产水平、进口供应、竞争燃料的营销和政府监管等因素的变化。
此外，管理与炼油厂生产中使用的原油有关的价格和供应风险，并发展战略性采购关系，仍然是一项战略和业务目标。为此，从定价的角度来看，我们签订大宗商品衍生品合约，以管理我们对库存头寸的价格敞口、未来原油和乙醇的购买、未来精炼产品的销售，或者确定未来生产的利润率。我们还签订了未来以固定价格和数量购买或销售RIN的承诺，用于管理我们的RIN义务。此外，从采购角度来看，我们经常与供应商和客户签订采购和销售合同，或持有原油的实物或金融商品头寸，这些头寸可能不会立即用于生产，但可能用于管理生产最终需要的原油的总体供应和可用性，和/或满足战略管道安排下的最低要求，以及优化和对冲与我们最终预计将用于生产的原油相关的可用性风险。这类交易本质上是基于对当前和未来可能的原油可获得性做出的某些假设和判断。因此，当我们出于优化目的而持有实物或财务头寸时，我们的意图通常是在数量和价格上建立抵消性头寸，以促进这些目标的实现，同时将我们的头寸和财务报表风险降至最低。然而，由于市场在定价和可获得性方面的波动性，我们可能会有重大头寸，但时机不同，或者更罕见, 我们不能按计划用抵销头寸回补头寸。这些差异可能对由此产生的损益、资产或负债的分类产生重大影响，也可能对Refining EBITDA产生重大影响。
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| 炼油厂统计数据 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | | 2022 | | 调整后的(2) | | 调整后的(2) | | |
| | | | | | |
| 总精炼段数 | | | | | | | | | | | | |
| 期间内的天数 | | | | | | 365 | | | 365 | | | 366 | | | |
总销售量-成品油(平均日产量)(1) | | | | | | 299,004 | | | 275,075 | | | 255,375 | | | |
| 总产量(平均日产量) | | | | | | 290,040 | | | 260,507 | | | 265,461 | | | |
| 原油 | | | | | | 281,205 | | | 250,632 | | | 253,556 | | | |
| 其他原料 | | | | | | 10,558 | | | 12,305 | | | 14,295 | | | |
| 总吞吐量(平均桶/日)： | | | | | | 291,763 | | | 262,937 | | | 267,851 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 粗板岩：(基于期间收到的金额的百分比) | | | | | | | | | | | | |
| 西德克萨斯中质原油 | | | | | | 68.2 | % | | 69.6 | % | | 71.7 | % | | |
| 墨西哥湾沿岸低硫原油 | | | | | | 7.8 | % | | 7.5 | % | | 5.9 | % | | |
| 阿肯色州当地原油 | | | | | | 4.1 | % | | 4.5 | % | | 4.9 | % | | |
| 其他 | | | | | | 19.9 | % | | 18.4 | % | | 17.5 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 原油利用率(基于铭牌容量的百分比) | | | | | | 93.1 | % | | 83.0 | % | | 84.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 炼油厂统计(续) |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | | 2022 | | 调整后的(2) | | 调整后的(2) | | |
| | | | | | |
| 泰勒，德克萨斯州炼油厂 | | | | | | | | | | | | |
| 期间内的天数 | | | | | | 365 | | | 365 | | | 366 | | | |
| 制造产品(平均日产量)： | | | | | | | | | | | | |
| 汽油 | | | | | | 36,847 | | | 35,782 | | | 40,031 | | | |
| 柴油/喷气式飞机 | | | | | | 31,419 | | | 27,553 | | | 29,220 | | | |
| 石化、液化石油气、天然气 | | | | | | 2,114 | | | 1,957 | | | 2,794 | | | |
| 其他 | | | | | | 1,825 | | | 1,503 | | | 1,461 | | | |
| 总产量 | | | | | | 72,205 | | | 66,795 | | | 73,506 | | | |
| 吞吐量(平均Bpd)： | | | | | | | | | | | | |
| 原油 | | | | | | 70,114 | | | 65,205 | | | 67,868 | | | |
| 其他原料 | | | | | | 2,604 | | | 1,971 | | | 6,112 | | | |
| 总吞吐量 | | | | | | 72,718 | | | 67,176 | | | 73,980 | | | |
| 每桶吞吐量： | | | | | | | | | | | | |
运营费用(3) | | | | | | $ | 5.24 | | | $ | 4.16 | | | $ | 3.45 | | | |
| 粗板岩：(基于期间收到的金额的百分比) | | | | | | | | | | | | |
| 西德克萨斯中质原油 | | | | | | 84.7 | % | | 90.8 | % | | 92.0 | % | | |
| 东得克萨斯原油 | | | | | | 15.0 | % | | 9.0 | % | | 8.0 | % | | |
| 其他 | | | | | | 0.3 | % | | 0.2 | % | | — | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| AR炼油厂的El Dorado | | | | | | | | | | | | |
| 期间内的天数 | | | | | | 365 | | | 365 | | | 366 | | | |
| 制造产品(平均日产量)： | | | | | | | | | | | | |
| 汽油 | | | | | | 38,738 | | | 32,004 | | | 35,480 | | | |
| 柴油 | | | | | | 30,334 | | | 24,777 | | | 28,429 | | | |
| 石化、液化石油气、天然气 | | | | | | 1,255 | | | 1,078 | | | 1,772 | | | |
| 沥青 | | | | | | 7,782 | | | 6,352 | | | 6,687 | | | |
| 其他 | | | | | | 1,200 | | | 646 | | | 789 | | | |
| 总产量 | | | | | | 79,309 | | | 64,857 | | | 73,157 | | | |
| 吞吐量(平均Bpd)： | | | | | | | | | | | | |
| 原油 | | | | | | 76,806 | | | 62,067 | | | 70,385 | | | |
| 其他原料 | | | | | | 3,646 | | | 3,580 | | | 2,979 | | | |
| 总吞吐量 | | | | | | 80,452 | | | 65,647 | | | 73,364 | | | |
| 每桶吞吐量： | | | | | | | | | | | | |
运营费用(3) | | | | | | $ | 4.61 | | | $ | 4.29 | | | $ | 3.81 | | | |
| 粗板岩：(基于期间收到的金额的百分比) | | | | | | | | | | | | |
| 西德克萨斯中质原油 | | | | | | 55.1 | % | | 49.0 | % | | 52.3 | % | | |
| 阿肯色州当地原油 | | | | | | 15.3 | % | | 18.5 | % | | 17.8 | % | | |
| 其他 | | | | | | 29.6 | % | | 32.5 | % | | 29.9 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 炼油厂统计(续) |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | | 2022 | | 调整后的(2) | | 调整后的(2) | | |
| | | | | | |
| 德克萨斯州大泉市炼油厂 | | | | | | | | | | | | |
| 期间内的天数 | | | | | | 365 | | | 365 | | | 366 | | | |
| 制造产品(平均日产量)： | | | | | | | | | | | | |
| 汽油 | | | | | | 30,689 | | | 35,640 | | | 32,340 | | | |
| 柴油/喷气式飞机 | | | | | | 22,125 | | | 25,284 | | | 23,283 | | | |
| 石化、液化石油气、天然气 | | | | | | 2,942 | | | 3,712 | | | 3,183 | | | |
| 沥青 | | | | | | 1,721 | | | 1,475 | | | 1,685 | | | |
| 其他 | | | | | | 1,481 | | | 1,404 | | | 1,119 | | | |
| 总产量 | | | | | | 58,958 | | | 67,515 | | | 61,610 | | | |
| 吞吐量(平均Bpd)： | | | | | | | | | | | | |
原油 | | | | | | 59,476 | | | 68,038 | | | 61,428 | | | |
其他原料 | | | | | | 191 | | | 843 | | | 1,078 | | | |
| 总吞吐量 | | | | | | 59,667 | | | 68,881 | | | 62,506 | | | |
| 每桶精炼产量： | | | | | | | | | | | | |
运营费用(3) | | | | | | $ | 7.48 | | | $ | 4.84 | | | $ | 4.33 | | | |
| 粗板岩：(基于期间收到的金额的百分比) | | | | | | | | | | | | |
西德克萨斯中质原油 | | | | | | 70.1 | % | | 71.0 | % | | 67.0 | % | | |
WTS原油 | | | | | | 29.9 | % | | 29.0 | % | | 33.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 克罗茨斯普林斯，洛杉矶炼油厂 | | | | | | | | | | | | |
| 期间内的天数 | | | | | | 365 | | | 365 | | | 366 | | | |
| 制造产品(平均日产量)： | | | | | | | | | | | | |
汽油 | | | | | | 34,370 | | | 26,170 | | | 20,615 | | | |
柴油/喷气式飞机 | | | | | | 31,576 | | | 21,387 | | | 20,422 | | | |
重油 | | | | | | 2,418 | | | 719 | | | 418 | | | |
石化、液化石油气、天然气 | | | | | | 6,749 | | | 5,170 | | | 2,223 | | | |
其他 | | | | | | 4,458 | | | 7,895 | | | 13,512 | | | |
总产量 | | | | | | 79,571 | | | 61,341 | | | 57,190 | | | |
| 吞吐量(平均Bpd)： | | | | | | | | | | | | |
原油 | | | | | | 74,808 | | | 55,321 | | | 53,875 | | | |
其他原料 | | | | | | 4,118 | | | 5,912 | | | 4,126 | | | |
总吞吐量 | | | | | | 78,926 | | | 61,233 | | | 58,001 | | | |
| 每桶吞吐量： | | | | | | | | | | | | |
运营费用(3) | | | | | | $ | 5.25 | | | $ | 4.55 | | | $ | 3.97 | | | |
| 粗板岩：(基于期间收到的金额的百分比) | | | | | | | | | | | | |
WTI原油 | | | | | | 63.4 | % | | 65.3 | % | | 70.1 | % | | |
墨西哥湾沿岸低硫原油 | | | | | | 29.8 | % | | 34.3 | % | | 29.1 | % | | |
| 其他 | | | | | | 6.8 | % | | 0.4 | % | | 0.8 | % | | |
(1) 包括在合并中被剔除的炼油厂间销售和对其他部门的销售。见下表。
(2)进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。见本年度报告表格10-K第8项“财务报表及补充数据”内本公司合并财务报表附注8，以作进一步讨论。
(3) 反映了前期符合业务费用与一般费用和行政费用之间的重新分类调整。
上述炼油厂统计数据包括以下炼油厂间和对其他细分市场的销售额：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 炼油厂间销售 |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：桶/天) | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | | |
| 泰勒向其他德勒炼油厂销售成品油 | | | | | | — | | | 1,636 | | | 2,010 | | | |
| El Dorado精炼产品销往其他德勒炼油厂 | | | | | | 595 | | | 866 | | | 924 | | | |
| 春季向其他德勒炼油厂销售大量成品油 | | | | | | 275 | | | 1,502 | | | 1,356 | | | |
| 克罗茨·斯普林斯向其他德勒炼油厂销售成品油 | | | | | | 388 | | | 150 | | | 190 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 炼油厂对其他细分市场的销售 |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：桶/天) | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 泰勒向其他Delek细分市场销售精炼产品 | | | | | | — | | | — | | | 502 | | | |
| El Dorado精炼产品销售到其他Delek细分市场 | | | | | | 4 | | | 8 | | | 74 | | | |
| 春季精炼产品对德勒其他细分市场的大销售 | | | | | | 19,828 | | | 22,174 | | | 22,601 | | | |
| 克罗茨·斯普林斯向德勒其他细分市场销售精炼产品 | | | | | | — | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 定价统计(所列期间的平均值) |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| WTI-库欣原油(每桶) | | | | | | $ | 94.62 | | | $ | 68.11 | | | $ | 39.89 | | | |
| WTI-米德兰原油(每桶) | | | | | | $ | 94.38 | | | $ | 68.55 | | | $ | 40.02 | | | |
| WTS-米德兰原油(每桶) | | | | | | $ | 94.29 | | | $ | 68.29 | | | $ | 39.96 | | | |
| LLS(每桶) | | | | | | $ | 96.85 | | | $ | 69.60 | | | $ | 41.56 | | | |
| 布伦特原油(每桶) | | | | | | $ | 99.06 | | | $ | 70.96 | | | $ | 43.24 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 美国墨西哥湾沿岸5-3-2裂缝扩展(每桶)-利用HSD | | | | | | $ | 23.89 | | | $ | 12.14 | | | $ | 5.87 | | | |
美国墨西哥湾沿岸5-3-2裂缝扩展(每桶)(1) | | | | | | $ | 33.36 | | | $ | 16.62 | | | $ | 8.18 | | | |
美国墨西哥湾沿岸3-2-1裂缝扩展(每桶)(1) | | | | | | $ | 31.41 | | | $ | 16.62 | | | $ | 7.90 | | | |
美国墨西哥湾沿岸2-1-1裂缝扩展(每桶)(1) | | | | | | $ | 22.21 | | | $ | 9.53 | | | $ | 4.05 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 美国墨西哥湾沿岸无铅汽油(每加仑) | | | | | | $ | 2.77 | | | $ | 2.02 | | | $ | 1.09 | | | |
| 墨西哥湾沿岸超低硫柴油(每加仑) | | | | | | $ | 3.46 | | | $ | 2.02 | | | $ | 1.19 | | | |
| 美国墨西哥湾沿岸高硫柴油(每加仑) | | | | | | $ | 2.90 | | | $ | 1.75 | | | $ | 1.06 | | | |
| 天然气(MMBTU) | | | | | | $ | 6.54 | | | $ | 3.73 | | | $ | 2.13 | | | |
(1)对于我们的Tyler和El Dorado炼油厂，我们将每桶炼油产品利润率与墨西哥湾沿岸5-3-2裂解蔓延进行比较，其中包括WTI库欣原油、美国墨西哥湾沿岸CBOB和美国墨西哥湾沿岸第二管道取暖油(超低硫柴油)。对于我们的Big Spring炼油厂，我们将我们的精炼产品利润率与墨西哥湾沿岸3-2-1裂解扩展范围进行比较，该裂解扩展范围由WTI库欣原油、墨西哥湾CBOB汽油和墨西哥湾沿岸超低硫柴油组成；对于我们的克罗茨斯普林斯炼油厂，我们将我们每桶精炼产品利润率与墨西哥湾沿岸2-1-1裂解扩展利润率进行比较，该裂解扩展范围由LLS原油、墨西哥湾CBOB汽油和美国墨西哥湾第二管道取暖油(高硫柴油)组成。泰勒炼厂的原油输入主要是WTI米德兰和德克萨斯州东部，而El Dorado炼厂的原油输入主要是WTI米德兰、阿肯色州当地和其他国内内陆原油的组合。大泉炼油厂的原油投入主要由WTS和WTI Midland组成。克罗茨斯普林斯炼油厂的原油输入主要由LLS和WTI Midland组成。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度及截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度的炼油部门营运比较
收入
2022 vs. 2021
在截至2022年12月31日的一年中，炼油部门的收入比截至2021年12月31日的一年增加了94.952亿美元，增幅为92.5%。这一增长主要由以下因素推动：
•美国墨西哥湾汽油平均价格上涨37.1%，超低硫柴油上涨71.8%，高硫柴油上涨65.7%；
•总销售量和批发活动的增加。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我们零售部门的销售额分别为5.117亿美元和3.557亿美元，物流部门的销售额分别为4.966亿美元和3.219亿美元，其他部门的销售额分别为2380万美元和2540万美元。我们在合并中消除了这些公司间的收入。
2021 vs. 2020
在截至2021年12月31日的一年中，炼油部门的收入比截至2020年12月31日的一年增加了34.125亿美元，增幅为49.8%。这一增长主要由以下因素推动：
•美国墨西哥湾汽油平均价格上涨85.2%，超低硫柴油上涨69.5%，高硫柴油上涨65.1%；
•成品油和购进产品销售量分别增加70万桶和160万桶。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们零售部门的销售额分别为3.557亿美元和2.2亿美元，物流部门的销售额分别为3.219亿美元和2.038亿美元，其他部门的销售额分别为2540万美元和1350万美元。我们在合并中消除了这些公司间的收入。
材料和其他成本
2022 vs. 2021
在截至2022年12月31日的一年中，材料和其他成本比截至2021年12月31日的一年增加了86.983亿美元，或89.5%。这一增长主要是由以下因素推动的：
•WTI库欣原油成本从平均每桶68.11美元上涨至平均94.62美元，涨幅为38.9%；
•WTI米德兰原油成本上涨，从平均每桶68.55美元升至平均94.38美元，涨幅为37.7%；
•销售量和批发活动的增加；以及
•RIN费用的增加主要是由于产量的增加。
我们的炼油部门从我们的物流部门购买成品，并与我们的物流部门签订了多项服务协议，其中包括要求炼油部门根据物流部门管道中原油和成品的吞吐量以及物流部门储罐中储存的原油和成品的数量支付终止和仓储费用，但受MVC的限制。在截至2022年和2021年12月31日的年度内，这些成本和费用分别为4.29亿美元和3.679亿美元。我们在合并中取消了这些公司间的费用。
2021 vs. 2020
在截至2021年12月31日的一年中，材料和其他成本比截至2020年12月31日的一年增加了29.033亿美元，增幅为42.6%。这一增长主要是由以下因素推动的：
•WTI库欣原油成本上涨，从平均每桶39.89美元涨至平均68.11美元，涨幅70.7%；
•WTI米德兰原油成本上涨，从平均每桶40.02美元升至平均68.55美元，涨幅71.3%；
•RIN成本增加，在截至2020年12月31日的一年中，乙醇和生物柴油RIN的每RIN平均成本分别为0.44美元和0.64美元，而在截至2021年12月31日的一年中，RIN的平均成本为1.31美元和1.50美元。
我们的炼油部门从我们的物流部门购买成品，并与我们的物流部门签订了多项服务协议，其中包括要求炼油部门根据物流部门管道中原油和成品的吞吐量以及物流部门储罐中储存的原油和成品的数量支付终止和仓储费用，但受MVC的限制。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，这些成本和费用分别为3.679亿美元和3.391亿美元。我们在合并中取消了这些公司间的费用。
炼油利润率
2022 vs. 2021
与截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度的炼油利润率增加了7.969亿美元，增幅为144.0%，与截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的5.4%相比，炼油利润率分别为6.8%和5.4%，主要原因如下：
•5-3-2裂纹扩展改善96.8%(泰勒炼油厂和El Dorado炼油厂的主要衡量标准)，墨西哥湾沿岸平均3-2-1裂纹扩展改善89.0%(大春天炼油厂的主要衡量标准)，墨西哥湾沿岸平均2-1-1裂纹扩展改善133.1%(克罗茨斯普林斯炼油厂的主要衡量标准)；以及
•总销售量的增加。
这些增长被以下项目部分抵销：
•与截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度平均RIN成本增加。
2021 vs. 2020
与截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度的炼油利润率增加了5.092亿美元，炼油利润率为5.4%，而截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的利润率分别为0.6%，主要原因如下：
•5-3-2裂纹扩展改善106.8%(泰勒炼油厂和El Dorado炼油厂的主要衡量标准)，墨西哥湾沿岸平均3-2-1裂纹扩展改善104.5%(大春天炼油厂的主要衡量标准)，墨西哥湾沿岸平均2-1-1裂纹扩展改善157%(克罗茨斯普林斯炼油厂的主要衡量标准)；以及
•与上年同期相比，2021年期间存货估值准备金的冲销收益增加。
这些增长被以下项目部分抵销：
•与截至2020年12月31日的年度相比，截至2021年12月31日的年度平均RIN成本增加。
运营费用
2022 vs. 2021
在截至2022年12月31日的一年中，运营费用比截至2021年12月31日的一年增加了1.669亿美元，增幅为38.1%。运营费用增加的主要原因如下：
•与当期吞吐量增加相关的变动成本和公用事业增加；以及
•员工和外部服务成本上升；以及
•截至2022年12月31日的一年中，天然气价格较上年同期上涨。
2021 vs. 2020
在截至2021年12月31日的一年中，运营费用比截至2020年12月31日的一年增加了3120万美元，或7.7%。运营费用增加的主要原因如下：
•公用事业费用增加，主要是由于2021年2月期间天然气成本上升，涉及冬季风暴乌里，以及2021年下半年价格上涨；以及
•由于炼油厂产量增加，催化剂成本增加。
这些增长被以下各项所抵消：
•2021年第三季度1,400万美元的一次性有利调整，以反映炼油成品库存中将制造间接费用资本化的累积调整。
2022 vs. 2021
与截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度EBITDA增加6.499亿美元，主要是由于裂解扩展改善和销售量增加导致炼油利润率增加，但被可变成本和公用事业增加、员工和外部服务成本增加、天然气价格以及主要由于产量增加而导致的RIN费用增加所抵消。
2021 vs. 2020
截至2021年12月31日止年度的EBITDA较截至2020年12月31日止年度增加618,500,000美元，EBITDA百分比较截至2020年12月31日止年度上升112.6%，主要是由于裂解价差改善、销售量增加、变动成本及公用事业费用增加、天然气价格上升及主要因产量增加而导致的RIN开支增加所带动的炼油利润率上升所致。
下表列出了有关我们物流部门业务的某些信息(百万美元，每桶除外)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 精选物流财务和经营信息 |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| 收入 | | | | | | $ | 1,036.4 | | | $ | 700.9 | | | $ | 563.4 | | | |
| 材料和其他成本 | | | | | | $ | 641.4 | | | $ | 384.4 | | | $ | 269.1 | | | |
| 营业费用(不包括折旧和摊销) | | | | | | $ | 88.3 | | | $ | 61.9 | | | $ | 56.2 | | | |
| EBITDA | | | | | | $ | 304.8 | | | $ | 258.0 | | | $ | 238.1 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 运营信息： | | | | | | | | | | | | |
| 收集和处理：(平均桶/日) | | | | | | | | | | | | |
| 狮子管道系统： | | | | | | | | | | | | |
| 原油管道(未收集) | | | | | | 78,519 | | | 65,335 | | | 74,179 | | | |
| 成品油管道 | | | | | | 56,382 | | | 48,757 | | | 53,702 | | | |
| 萨拉采集系统 | | | | | | 15,391 | | | 14,460 | | 13,466 | | |
| 东得克萨斯原油物流系统 | | | | | | 21,310 | | | 22,647 | | 15,960 | | |
米德兰集聚资产(1) | | | | | | 128,725 | | | 80,285 | | 82,817 | | |
| 普莱恩斯连接系统 | | | | | | 183,827 | | | 124,025 | | | 104,770 | | | |
特拉华州收集资产：(2) | | | | | | | | | | | | |
天然气收集和加工(Mcfd)(3) | | | | | | 60,971 | | | — | | | — | | | |
| 原油采集量(平均日产量) | | | | | | 87,519 | | | — | | | — | | | |
| 水处理和回收(平均Bpd) | | | | | | 72,056 | | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 批发营销和终端： | | | | | | | | | | | | |
东得克萨斯州-泰勒炼油厂销售量(平均日产量)(4) | | | | | | 66,058 | | | 68,497 | | | 71,182 | | | |
| 春季批发量大(平均日产量) | | | | | | 71,580 | | | 78,370 | | | 76,345 | | | |
| 西德克萨斯州批发营销吞吐量(平均日产量) | | | | | | 10,206 | | | 10,026 | | | 11,264 | | | |
| 西德克萨斯每桶批发销售利润率 | | | | | | $ | 4.15 | | | $ | 3.72 | | | $ | 2.37 | | | |
终止吞吐量(平均Bpd)(5) | | | | | | 132,262 | | | 138,301 | | | 147,251 | | | |
(1) 前身为二叠纪聚集系统。不包括正在建设连接器时通过卡车临时运输的体积。
(2) 2022年卷包括2022年6月1日至2022年12月31日的卷。
(3) MCFD-平均每天1000立方英尺。
(4) 不包括喷气燃料和石油焦炭。
(5) 包括我们在德克萨斯州泰勒、大斯普林斯、大桑迪和芒特普莱森航站楼，阿肯色州El Dorado和北小石城航站楼以及田纳西州孟菲斯和纳什维尔航站楼的终点站吞吐量。 物流收入主要基于对通过我们的物流网络的吞吐量收取的固定费用或关税费率，其中许多此类流量受到最低流量承诺(MVC)的合同保护。在我们的物流量不受跨国公司影响的范围内，我们的物流收入可能会在客户面临经济压力或对其产品的需求减少的时期受到负面影响。此外，我们的某些吞吐量安排包含不足的信用条款，这可能要求我们推迟收取超出实际吞吐量的MVC费用，以便在未来阶段应用于MVC不足。关于我们对管道合资企业的权益法投资，我们从这些投资中获得的收益(基于我们在合资企业确认的净收益或亏损中按比例持有的百分比)直接受到这些合资企业的运营的影响。影响合营企业净收入(亏损)的项目可能包括(但不限于)：长期产能合同安排和相关的MVC，以及在某些情况下不足的信贷拨备；对无人值守提名的需求；适用的税率或关税；在合资企业水平上评估的长期资产或其他减值；以及管道解除或其他或有负债。就我们的西德克萨斯营销活动而言，我们的盈利能力取决于落地产品的成本与销售的精炼产品的货架价格。我们的物流部门通常不受商品价格风险的影响，因为库存是先购买后立即在货架上出售的。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度以及截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度的物流部门运营比较。
收入
2022 vs. 2021
在截至2022年12月31日的一年中，收入比截至2021年12月31日的一年增加了3.355亿美元，增幅为47.9%，主要原因如下：
•每加仑汽油和柴油的平均销售价格和柴油销售量的增加，部分被我们西德克萨斯营销业务的汽油销售量的减少所抵消；
•收购3Bear带来的增量收入；以及
•截至2021年12月31日的一年，管道吞吐量的增加受到大流行以及恶劣天气事件的负面影响。
收入包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度对我们炼油部门的销售额分别为4.771亿美元和4.17亿美元，以及截至2022年和2021年12月31日的年度对我们其他部门的销售额分别为230万美元和180万美元。我们在合并中消除了这些公司间的收入。
2021 vs. 2020
在截至2021年12月31日的一年中，与截至2020年12月31日的一年相比，收入增加了1.375亿美元，增幅24.4%，主要原因如下：
•与分别于2020年3月31日和2020年5月1日生效的Midland Gathering System和Delek Trucking收购协议相关的收入增加。
•我们大斯普林斯炼油厂原油管道的收入增加，这是2020年第二季度执行的新合同的结果；以及
•每加仑汽油和柴油销售平均价格的上涨，部分被我们在德克萨斯州西部营销业务中销售的汽油和柴油平均销售量的下降所抵消：
◦汽油和柴油的平均售价分别提高了每加仑0.78美元和0.83美元；以及
◦汽油平均销量减少了1050万加仑，柴油销量减少了880万加仑。
这些增长被以下项目部分抵销：
•由于影响我们运营的大部分地区的严重冰冻条件的影响，导致在截至2021年12月31日的一年中，合同MVC以外的产量与截至2020年12月31日的年度相比有所下降；以及
•由于定期的管道维护，Paline管道的吞吐量减少。
收入包括截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度我们炼油部门的销售额分别为4.17亿美元和3.777亿美元，以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度对我们其他部门的销售额分别为180万美元和210万美元。我们在合并中消除了这些公司间的收入。
材料和其他成本
2022 vs. 2021
在截至2022年12月31日的一年中，物流部门的材料和其他成本比截至2021年12月31日的年度增加了2.57亿美元，或66.9%。这一增长主要是由以下因素推动的：
•汽油和柴油每加仑平均销售成本的增加，部分被我们德克萨斯州西部营销业务的平均汽油销售量的下降所抵消：
◦汽油和柴油平均每加仑销售成本分别上涨0.74美元和1.43美元；
◦柴油平均销售量增加100万加仑，汽油销售量增加200万加仑；
•收购3Bear带来的材料和其他增量成本。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我们的物流部门从我们的炼油部门购买了4.966亿美元和3.219亿美元的产品。我们在合并中消除了这些公司间的成本。
2021 vs. 2020
截至2021年12月31日的年度，物流部门的材料及其他成本较截至2020年12月31日的年度增加1.153亿美元或42.8%。这一增长主要是由以下与我们的西德克萨斯营销业务相关的因素推动的：
•每加仑汽油和柴油的平均售价分别上升0.83元和0.8元；以及
•汽油和柴油的平均销售量分别减少了1050万加仑和880万加仑。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们的物流部门从我们的炼油部门购买了3.219亿美元和2.038亿美元的产品。我们在合并中消除了这些公司间的成本。
运营费用
2022 vs. 2021
在截至2022年12月31日的一年中，营业费用比截至2021年12月31日的一年增加了2640万美元，增幅为42.6%，主要原因如下：
•由于与收购3Bear相关的额外费用而增加；
•员工和外部服务成本增加；以及
•由于更高的吞吐量，维护和材料成本等可变费用增加。
2021 vs. 2020
在截至2021年12月31日的一年中，与截至2020年12月31日的一年相比，运营费用增加了570万美元，增幅为10.1%，主要原因如下：
•为应对新冠肺炎疫情而实施的包括推迟非必要项目在内的成本削减措施结束后，员工和外部服务成本增加；
•由于天然气价格上涨，能源成本增加；
•由于吞吐量增加而增加的可变费用，如维护和材料成本；以及
•2021年2月影响我们运营的大部分地区的严重冰冻条件下，由于能源成本大幅上升，公用事业成本增加。
EBITDA
2022 vs. 2021
在截至2022年12月31日的一年中，EBITDA比截至2021年12月31日的一年增加了4680万美元，增幅为18.1%，主要原因如下：
•由于吞吐量增加而增加的收入；以及
•运营费用的增加部分抵消了这一影响。
2021 vs. 2020
在截至2021年12月31日的一年中，EBITDA比截至2020年12月31日的一年增加了1990万美元，增幅为8.4%，主要原因如下：
•由于吞吐量增加而增加的收入；以及
•运营费用的增加部分抵消了这一影响。
下表列出了有关我们零售部门业务的某些信息(销售总额(以百万美元为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 精选零售财务和经营信息 |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| 收入 | | | | | | $ | 956.9 | | | $ | 797.4 | | | $ | 681.7 | | | |
| 材料和其他成本 | | | | | | $ | 796.3 | | | $ | 635.6 | | | $ | 523.6 | | | |
| 营业费用(不包括折旧和摊销) | | | | | | $ | 97.8 | | | $ | 90.0 | | | $ | 90.5 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
EBITDA(1) | | | | | | $ | 44.1 | | | $ | 51.1 | | | $ | 47.0 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 运营信息 |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| 店铺数量(期末) | | | | | | 249 | | | 248 | | | 253 | | | |
| 平均门店数量 | | | | | | 249 | | | 248 | | | 253 | | | |
| 平均燃料库数量 | | | | | | 244 | | | 243 | | | 248 | | | |
| 燃油零售额 | | | | | | $ | 642.2 | | | $ | 480.9 | | | $ | 357.9 | | | |
| 燃油零售额(千加仑) | | | | | | 170,668 | | | 166,959 | | | 176,924 | | | |
平均每家门店的平均零售加仑(千) | | | | | | 701 | | | 688 | | | 715 | | | |
| 每加仑汽油的平均零售价 | | | | | | $ | 3.76 | | | $ | 2.88 | | | $ | 2.02 | | | |
零售燃油利润率(每加仑$)(2) | | | | | | $ | 0.327 | | | $ | 0.341 | | | $ | 0.347 | | | |
| 商品销售额(单位：百万) | | | | | | $ | 314.7 | | | $ | 316.4 | | | $ | 323.8 | | | |
| 平均门店数量的商品销售额(单位：百万) | | | | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.3 | | | $ | 1.3 | | | |
| 商品利润率% | | | | | | 33.3 | % | | 33.2 | % | | 31.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
同店比较(3) | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | |
| 同店零售燃油加仑销量的变化 | | | | | | 2.5 | % | | (5.3) | % | | (17.3) | % |
| 同店商品销售额的变化 | | | | | | 0.3 | % | | (1.8) | % | | 6.2 | % |
| | | | | | | | | | |
(1)请参阅下面的EBITDA讨论，了解与德勒年度激励计划下的奖金支出相关的影响。
(2)零售燃料利润率代表零售部门燃料销售的毛利率，计算方法为零售燃料销售收入减去零售燃料销售成本。每加仑零售燃料利润率的计算方法是将零售燃料利润率除以该期间售出的零售燃料加仑总数。
(3)同店比较包括在比较中使用的年初和最近一年年底都在服务的商店的特定指标的同比变化。
我们的零售商品销售是由便利性、客户服务、有竞争力的定价和品牌推动的。汽车燃油利润率是销售减去燃油和汽车燃油税的交付成本，以每加仑美分计算。我们的汽车燃料利润率受到当地供应、需求、天气、竞争对手定价和产品品牌的影响。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度以及截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度的零售部门运营比较。
收入
2022 vs. 2021
在截至2022年12月31日的一年中，零售部门的收入比截至2021年12月31日的一年增加了1.595亿美元，增幅为20.0%，主要原因如下：
•燃料销售总额在截至2022年12月31日的一年中增加6.422亿美元，而2021年为4.809亿美元，主要是由于每加仑汽油的平均售价增加了0.88美元；以及
•部分被截至2022年12月31日的年度的商品销售额下降至3.147亿美元所抵消，而截至2021年12月31日的年度的商品销售额为3.164亿美元，主要是由于同店销售额下降0.3%。
2021 vs. 2020
在截至2021年12月31日的一年中，零售部门的收入比截至2020年12月31日的一年增加了1.157亿美元，增幅为17.0%，主要原因如下：
•燃料销售总额在截至2021年12月31日的年度为4.809亿美元，比2020年的3.579亿美元有所增加，主要原因是每加仑汽油的平均售价上涨了0.86美元，但零售燃油总销量的下降略微抵消了这一增长；以及
•与2020年的3.238亿美元相比，截至2021年12月31日的年度商品销售额下降至3.164亿美元，略有抵消，主要是由于同店销售额下降(1.8%)。
材料和其他成本
2022 vs. 2021
在截至2022年12月31日的一年中，零售部门的材料和其他成本比截至2021年12月31日的年度增加了1.607亿美元，增幅为25.3%，主要原因如下：
•每加仑平均成本增加0.90美元或35.3%适用于同期下降的燃料销售量。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我们的零售部门从我们的炼油部门购买了5.117亿美元和3.557亿美元的成品。我们在合并中消除了这一公司间成本。
2021 vs. 2020
在截至2021年12月31日的一年中，零售部门的材料和其他成本比截至2020年12月31日的一年增加了1.12亿美元，增幅21.4%，主要原因如下：
•每加仑平均成本增加0.86美元或51.6%适用于同期下降的燃料销售量。
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们的零售部门从我们的炼油部门购买了成品，分别为3.557亿美元和2.2亿美元。我们在合并中消除了这一公司间成本。
运营费用
2022 vs. 2021
在截至2022年12月31日的一年中，零售部门的运营费用比截至2021年12月31日的年度增加了780万美元，增幅为8.7%，这主要是由于2022年员工成本上升所致。
2021 vs. 2020
截至2021年12月31日的一年，零售部门的运营费用比截至2020年12月31日的年度减少了50万美元，或0.5%。
EBITDA
2022 vs. 2021
在截至2022年12月31日的一年中，零售部门的EBITDA比截至2021年12月31日的一年减少了700万美元，EBITDA百分比下降了13.7%，主要原因如下：
•平均燃油利润率每加仑减少0.014美元，燃油销售量增加；以及
•由于员工成本增加而导致的运营费用增加，其中包括180万美元的奖金支出增加。
2021 vs. 2020
零售业务于截至2021年12月31日止年度的EBITDA较截至2020年12月31日止年度增加4,100,000美元，EBITDA百分比增加8.7%，主要受零售燃油利润率每加仑增加0.071美元及商品利润率增加0.2%所带动。
流动性与资本资源
资金来源
我们的流动性和资本资源的主要来源是
•经营活动产生的现金；
•我们的债务安排下的借款；以及
•潜在发行额外的股权和债务证券。
于2022年12月31日，我们的总流动资金达14亿美元，其中主要包括德勒循环信贷安排项下未使用的信贷承诺3.626亿美元(定义见本年度报告10-K表第8项财务报表附注10)、德勒物流信贷安排项下未使用的信贷承诺1.795亿美元(定义见本年度报告10-K表第8项财务报表及补充数据)以及8.413亿美元的现金及现金等价物。从历史上看，我们从运营中产生了足够的现金，为持续的营运资本需求提供资金，支付季度现金股息，并为运营资本支出提供资金。为了应对新冠肺炎疫情和油价下跌，我们于2020年11月5日宣布，为了节省资本，我们选择暂停分红；然而，2022年8月1日，我们的董事会投票恢复了季度现金股息，并宣布季度现金股息为普通股每股0.2美元。2022年10月31日，我们的董事会将季度现金股息提高到普通股每股0.21美元。2023年2月27日，我们的董事会将季度现金股息提高到普通股每股0.22美元。 此外，董事会于2022年8月1日批准将股份回购授权增加约1.703亿美元，使目前授权下可用于回购的总金额达到4.0亿美元。在2022年期间，我们以约1.296亿美元回购了约430万股德勒美国普通股，平均价格为每股30.40美元，不包括根据伊坎集团购买协议购买的股份.。其他资金来源包括现有信贷协议下的借款以及发行股权和债务证券，以满足我们的资金需求，并支持我们的增长资本项目和收购。此外，我们历来能够以反映市场状况、我们的财务状况和我们的信用评级的条款筹集资金。我们继续监测市场状况、我们的财务状况和我们的信用评级，并预计未来的资金来源将是公司可持续和有利可图的。然而，不能保证未来是否有任何债务或股权融资，或此类融资是否能以我们可以接受的条款提供；任何此类融资活动的执行将取决于同时正常运作的债务或股权市场的可用性。此外，新的债务融资活动将受到我们现有融资协议中任何债务发生限制契约的满足。我们现有融资文件中的债务限制契约对于我们这种类型的信贷协议来说是司空见惯的，并反映了它们签署时的市场状况。此外，我们满足营运资金要求、偿还债务、为计划中的资本支出提供资金或支付股息的能力将取决于未来的经营业绩，而未来的经营业绩将受到石油行业当前经济状况以及其他金融和商业因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。
截至2022年12月31日，我们相信我们遵守了我们所有的债务维持契约，其中受这些契约约束的最重要的长期债务是德勒物流信贷安排(见本年度报告Form 10-K中第8项.财务报表和补充数据中我们合并财务报表附注10的进一步讨论)。此外，我们遵守了在截至2022年12月31日的季度内触发的偶然契约。未能履行产生契约可能会对我们产生新债务的能力施加某些递增限制，还可能限制我们是否支付股息以及支付股息的程度，以及对我们回购股票、进行新投资和产生新留置权的能力施加额外限制(等等)。这种限制通常会一直有效，直到我们根据适用的基于偶然发生的公约恢复遵守的那个季度。如果我们受到这些递增限制的限制，我们相信我们有足够的当前和替代的流动资金来源，包括(但不限于)：我们现有的富国银行循环信贷机制下的可用借款，以及德勒物流的德勒物流信贷机制下的可用借款(见我们合并财务报表附注10中的进一步讨论，包含在本年度报告10-K表格的第8项.财务报表和补充数据)；根据富国银行定期贷款信贷安排额外产生4亿美元有担保债务的拨备(见本年度报告第8项“财务报表及补充数据”中综合财务报表附注10的进一步讨论)；以及取得其他有担保和无担保债务的可能性，透过发行股本筹集资金。, 或利用交易融资机会，如出售-回租或合资企业，这是我们的货币契约本来考虑和允许的。
现金流
下表汇总了我们的合并现金流(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已整合 |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | 2022 | | 2021 | | |
| 现金流数据： | | | | | | |
| 经营活动 | | $ | 425.3 | | | $ | 371.4 | | | |
| 投资活动 | | (931.6) | | | (178.4) | | | |
| 融资活动 | | 491.1 | | | (124.0) | | | |
| 净增加(减少) | | $ | (15.2) | | | $ | 69.0 | | | |
经营活动的现金流
截至2022年12月31日的一年中，经营活动提供的净现金为4.253亿美元，而2021年同期为3.714亿美元。增加的原因是业务活动的现金净增加1.356亿美元，以及收到的股息增加310万美元。为债务利息支付的现金增加了6140万美元，支付的所得税增加了2340万美元，部分抵消了这些增加。
投资活动产生的现金流
截至2022年12月31日的一年中，用于投资活动的净现金为9.316亿美元，而2021年同期为1.784亿美元。用于投资活动的现金流增加的主要原因是以6.256亿美元收购3Bear，购买不动产、厂房和设备增加8,920万美元，部分原因是由于2021年新冠肺炎疫情导致非必要项目延迟，2021年资本支出的合同终止回收减少1,730万美元，出售财产、厂房和设备的收益减少1,070万美元，以及2021年保险索赔减少700万美元。
融资活动产生的现金流
在截至2022年12月31日的一年中，融资活动提供的现金净额为4.911亿美元，而2021年同期的现金使用量为1.24亿美元。提供的现金增加主要是因为在截至2022年12月31日的一年中，长期左轮手枪和定期债务的净收益为8.109亿美元，而2021年同期的净付款为1.382亿美元。我们还在2022年出售了价值1640万美元的德勒物流有限合伙人单位。
2021年没有可比活动的股票回购减少1.936亿美元，2022年第二季度恢复股息导致减少4280万美元，截至2022年12月31日的年度产品融资安排净支付1230万美元，而2021年同期的收益为3850万美元，部分抵消了这一减少。此外，我们通过一项新的花旗库存中介协议为我们现有的J.Aron供应和承购协议进行了再融资，净还款额为4810万美元。
现金状况和负债
截至2022年12月31日，我们的现金和现金等价物总额为8.413亿美元，长期债务总额约为30.537亿美元。长期债务总额分别扣除820万美元的递延融资成本和5830万美元的债务贴现。此外，我们还签发了大约2.874亿美元的信用证。根据我们的循环信贷安排，未使用的信贷承诺或借款基础可用总额(视情况而定)约为5.421亿美元。截至2022年12月31日，长期债务总额比上一年增加8.357亿美元，主要原因是2022年德勒物流信贷安排下的净借款和其他定期债务。截至2022年12月31日，我们的长期债务总额包括：
•循环信贷安排本金总额4.5亿美元，2027年10月26日到期，平均借款利率为5.67%；
•定期贷款信贷安排项下本金总额9.5亿美元，于2025年3月30日到期，实际利息为9.14%；
•德勒后勤循环贷款项下本金总额7.205亿美元，2027年10月13日到期，平均借款利率为7.55%；
•德勒后勤定期贷款本金总额为3.00亿美元，2024年10月13日到期，平均借款利率为7.92%；
•德勒物流2025年债券本金总额2.5亿美元，2025年到期，实际利率7.21%；
•德勒物流2028债券本金总额为4.0亿元，于2028年到期，实际利率为7.40%；以及
•本金总额为5,000万美元的联合社区银行Revolver，于2022年6月30日到期，固定利率为6.75%。
有关我们单独的债务和信贷安排的更多信息，请参阅本年度报告的Form 10-K中所附合并财务报表的附注10.财务报表和补充数据。
此外，当满足内部资本成本和其他标准时，我们还利用其他融资安排为运营资产融资和/或不时将短期内可能不需要的其他资产货币化。此类安排包括我们的库存中介安排，它为我们在炼油厂的先进先出库存的很大一部分提供资金，并不时为RIN或其他非库存产品融资负债提供资金。截至2022年12月31日，我们与花旗的库存中介义务总额为5.417亿美元，其中4.918亿美元将于2024年12月22日到期。有关我们的库存中介协议的更多信息，请参阅本年度报告中表格10-K所附合并财务报表的附注9.财务报表和补充数据。截至2022年12月31日，我们的产品融资负债主要由RIN融资组成，总额为2.58亿美元，所有这些都将在未来12个月内到期。请参阅本年度报告10-K表格中第8项所附合并财务报表附注2所披露的环境信用及相关监管义务会计政策对这些安排的进一步说明。关于安排和相关承诺，另见项目7.管理层的讨论和分析中所列的“合同义务”一节。
债务评级
我们接受美国主要评级机构的债务评级。在确定我们的债务评级时，这些机构考虑了许多定性和定量项目，包括但不限于大宗商品定价水平、我们的流动性、资产质量、储备组合、债务水平和优先顺序、成本结构、计划中的资产出售和生产增长机会。
在我们的任何合同债务中，如果我们的债务评级降至指定水平以下，都不会加速预定的到期日。然而，评级下调可能会对我们实施任何信贷安排的利率以及未来经济地进入债务市场的能力产生不利影响。此外，任何评级下调都可能增加我们根据某些合同安排不得不提交额外信用证或现金抵押品的可能性。
资本支出
我们长期战略的一个关键组成部分是我们的资本支出计划。下表按部门汇总了我们2022年的实际资本支出，以及按运营部门和主要类别(以百万为单位)划分的2023年计划资本支出：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | |
| | 2023年预测 | | 截至2022年12月31日的年度实际 |
| 炼油 |
| 持续维护，包括周转活动 | | $ | 173.1 | | | $ | 129.3 | |
| 监管 | | 21.5 | | | 7.4 | |
| 自行决定的项目 | | 7.2 | | | 1.3 | |
| 炼油段合计 | | 201.8 | | | 138.0 | |
| 物流 |
| 监管 | | 13.1 | | | 3.0 | |
| 维持性维护 | | 2.1 | | | 8.0 | |
| 自行决定的项目 | | 66.1 | | | 119.7 | |
| 物流部门合计 | | 81.3 | | | 130.7 | |
| 零售 |
| 监管 | | — | | | — | |
| 维持性维护 | | 26.9 | | | 4.6 | |
| 自行决定的项目 | | 4.2 | | | 29.6 | |
| 零售部门合计 | | 31.1 | | | 34.2 | |
| 公司和其他 |
| 监管 | | 1.1 | | | 4.0 | |
| 维持性维护 | | 33.1 | | | 34.4 | |
| 自行决定的项目 | | 2.1 | | | 1.8 | |
| 其他合计 | | 36.3 | | | 40.2 | |
| 总资本支出 | | $ | 350.5 | | | $ | 343.1 | |
由于我们的资本项目的成本、范围和完成时间的意外增加，资本支出预算的金额可能会发生变化，并受到本10-K年度报告第7项“管理层讨论和分析”中“前瞻性陈述”部分讨论的变化和不确定因素的影响。有关进一步情况，请参阅我们在项目1A中的讨论。本年度报告10-K表格中的风险因素。
现金需求
合同义务项下的长期现金需求
下表(以百万为单位)列出了截至2022年12月31日以下所述类型合同义务项下我们已知的现金需求信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按期间到期的付款 |
| | 1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | >5年 | | 总计 |
长期债务和应付票据债务 | | $ | 74.5 | | | $ | 554.0 | | | $ | 1,189.5 | | | $ | 1,302.5 | | | $ | 3,120.5 | |
利息(1) | | 226.4 | | | 410.2 | | | 347.0 | | | 151.1 | | | 1,134.7 | |
经营租赁承诺额(2) | | 57.1 | | | 81.3 | | | 36.5 | | | 25.0 | | | 199.9 | |
购买承诺(3) | | 800.2 | | | — | | | — | | | — | | | 800.2 | |
产品融资协议(4) | | 258.0 | | | — | | | — | | | — | | | 258.0 | |
运输协议(5) | | 204.6 | | | 367.7 | | | 317.6 | | | 450.5 | | | 1,340.4 | |
库存调剂义务 (6) | | 90.8 | | | 532.7 | | | — | | | — | | | 623.5 | |
| 总计 | | $ | 1,711.6 | | | $ | 1,945.9 | | | $ | 1,890.6 | | | $ | 1,929.1 | | | $ | 7,477.2 | |
(1) 预计2022年12月31日未偿债务的利息支付。浮动利率债务使用2022年12月31日的利率计算。有关补充资料，见本年度报告第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注10，表格10-K。
(2) 金额反映截至2022年12月31日剩余不可撤销期限超过一年的经营租赁下的未来估计租赁付款。
(3) 我们有购买承诺，以确保一定数量的原油、成品和其他资源用于生产，无论是固定价格还是市场价格。我们已经根据基于市场的协议，使用当前市场汇率估计了未来的付款。不包括买卖交易中与同一交易对手名义金额相匹配且通常在交易所进行净结算的购买承诺。
(4) 余额包括RINS产品融资安排下的债务，如合并财务报表第8项附注2“环境信用和相关监管债务”会计政策所述。本年度报告10-K表格的财务报表和补充数据。
(5) 余额包括与第三方(不包括德勒物流)就向我们的炼油厂运输原油达成的协议规定的合同义务。
(6)余额包括花旗库存中介协议下的合同债务，包括基准数量逐步退出负债的本金债务和其他经常性费用。有关补充资料，见本年度报告中第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注9，即表格10-K。
其他现金需求
合同义务项下的重大短期现金需求如上所示，我们将预计将用运营现金流为这些需求中的大部分提供资金。我们的其他现金需求包括经营活动和资本支出。经营活动包括与向供应商支付原油和其他库存有关的现金流出(这主要反映在我们上表中的合同采购承诺中)以及支付工资和其他与员工有关的费用。2023年第一季度的现金支出计划包括2022年赚取和应计的激励性薪酬付款。根据我们的长期可持续发展战略，未来的现金需求将包括建立我们长期可持续业务模式的举措、ESG举措和各部分的总和举措。
请参阅我们2022年经营活动支出的现金流部分。虽然与业务活动有关的许多费用性质上是可变的，但由于我们对活动水平进行了前瞻性规划，一些支出在短期内可以在某种程度上是固定的。
有关我们2022年的资本支出和2023年计划资本支出的预期现金需求，请参阅“资本支出”部分。
关键会计估计
财务报告的基本目标是提供有用的信息，使读者能够理解我们的商业活动。我们根据公认会计原则编制我们的综合财务报表，在应用这些原则的过程中，我们必须根据当时可获得的最佳信息做出判断、假设和估计。为了帮助读者理解，管理层确定了我们的关键会计政策。这些政策被认为是至关重要的，因为它们对我们的财务状况和结果的描绘都是最重要的，需要我们做出最困难、最主观或最复杂的判断。通常，它们需要对本质上不确定的问题进行判断和估计，并涉及在特定的时间点衡量性质上连续的事件。根据所用信息的准确性和后续事件的不同，实际结果可能会有所不同，有些事件我们可能几乎无法控制或无法控制。
商誉
收购中的商誉是指总收购价格超过可识别净资产公允价值的部分。商誉至少每年进行一次减值评估，如果存在减值指标，则更频繁地进行评估，例如我们的业务中断、经营业绩意外大幅下降或市值持续下降。商誉是通过比较报告单位的账面价值与其估计公允价值来评估减值的。
在评估商誉的可回收性时，对未来业务状况和估计的预期未来现金流量作出假设，以确定报告单位的公允价值。我们可能会考虑诸如市场参与者加权平均资本成本(“WACC”)、预测的裂缝扩展、毛利率、资本支出以及基于历史信息和我们对未来预测的最佳估计的长期增长率等投入，所有这些都受到重大判断和估计的影响。我们亦可考虑采用市场方法，以预期未来现金流量的倍数(例如第三方分析师所使用的现金流量)来厘定或确认报告单位的公允价值。市场法涉及重大判断，包括选择合适的同业群体，选择估值倍数，以及确定我们估值模型中的适当权重。如果这些估计和假设在未来因诸如总体经济状况下降、裂缝扩展持续减少、销售和利润率的竞争压力以及管理层无法控制的其他经济和行业因素而发生变化，则可能需要减值费用。我们估值和商誉未来潜在减值的最大风险是WACC和裂解价差的波动性，这是基于原油和成品油市场的。裂缝的蔓延往往是不可预测的，可能会以无法预测和管理层无法控制的方式对我们的运营结果产生负面影响。此外，利率上升(通常发生在通货膨胀条件下)也可能对我们的WACC产生不利影响。在其他条件相同的情况下，较高的WACC将导致使用贴现现金流模型的较低估值，这是一种收益法。因此, 在利率较低的环境下，利率上升可能会导致报告单位受损，但实际上可能并非如此。
我们也可以选择对商誉余额进行定性减值评估。定性评估允许公司评估报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值(即可能性大于50%)。如果公司根据定性评估得出结论，报告单位的公允价值很可能少于其账面价值，则要求公司进行量化减值测试。或者，如果一家公司根据定性评估得出结论，认为报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值，则该公司已完成商誉减值测试，不需要进行量化减值测试。
我们对截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度物流部门的报告单位进行了定性评估，没有导致减值费用，我们的分析也没有反映任何处于风险中的报告单位。
在截至2022年12月31日的年度内，我们对我们的炼油和零售部门的报告单位进行了定性评估。我们对2021年第四季度炼油和零售部门报告单位的商誉进行了量化评估，结果在截至2021年12月31日的年度内没有减值。截至2020年12月31日止年度的减值为1.26亿美元。作为我们2021年评估的一部分，所有报告单位的公允价值总额与我们的市值进行了合理的协调。除Krotz Springs炼油厂(“KSR”)报告单位外，每个报告单位的公允价值都大大高于其账面价值。
按分部分列的剩余商誉余额详情载于合并财务报表附注16的第8项.财务报表和补充数据，即本年度报告的10-K表格。
对可变利益实体(“VIE”)的评估
我们的合并财务报表包括我们子公司和VIE的财务报表，我们是这些子公司和VIE的主要受益人。我们评估我们持有所有权或其他金钱利益的所有法律实体，以确定该实体是否为VIE。可变利益可以是一个实体中的契约利益、所有权利益或其他金钱利益，这些利益随着VIE资产公允价值的变化而变化。如果我们不是主要受益人，普通合伙人或其他有限合伙人可以合并VIE，我们将投资记录为权益法投资。在确定某一法律实体是否为VIE以及评估我们是否为VIE的主要受益人时，将作出重大判断。一般来说，主要受益人是既有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动的一方，也有权获得利益或承担可能对VIE造成重大损失的义务的一方。我们评估实体对持续财务支持的需要；股权持有人缺乏控股权；和/或股权持有人的投票权权益是否与其吸收预期损失或获得剩余收益的义务不成比例。我们在竞争中评估我们的利益
确定我们是否为主要受益人。我们主要使用定性分析来确定我们是否被视为在VIE中拥有控股权，无论是独立的基础上还是作为关联方集团的一部分。我们不断监测我们在法人实体中的利益，以确定实体的设计或活动是否发生变化，以及我们的利益是否发生变化，包括我们作为主要受益人的地位，以确定这些变化是否需要我们修改之前的结论。
企业合并
根据美国会计准则第805条的规定，我们根据收购日的估计公允价值确认并计量在企业合并中收购的资产和承担的负债。收购对价与收购的有形资产净值(如有)的公允价值相比的任何超额或盈余，均计入商誉或从廉价收购中获得的收益。截至收购日期的资产和负债的公允价值通常使用多种方法来估计，包括收益法，它要求我们预测未来的现金流，并采用适当的贴现率；成本法，它需要估计重置成本和折旧及陈旧估计；以及市场法，它使用市场数据，并根据具体实体的差异进行调整。我们使用所有可获得的信息来进行这些公允价值确定，并聘请第三方顾问提供估值协助。用于确定公允价值的估计是基于被认为是合理的、但本质上是不确定的假设。因此，实际结果可能与用于确定公允价值的预测结果大不相同。
新会计公告
有关适用于本公司的新会计声明的讨论，请参阅本年度报告表格10-K中第8项“财务报表和补充数据”中的合并财务报表附注2。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
大宗商品价格(主要是原油和无铅汽油)和利率的变化是我们市场风险的主要来源。当我们决定管理我们的市场敞口时，我们的目标通常是避免不利的价格变化造成的损失，意识到我们不会从有利的价格变化中获得收益。
价格变化的影响
我们的收入和现金流，以及对未来现金流的估计，都对能源价格的变化很敏感。原油成本、成品油价格和乙醇成本的重大变化可能会导致我们每个细分市场的营业利润率发生重大变化。
我们在公司拥有的设施和第三方设施维持原油、原料和精炼石油产品的库存，其价值受世界经济状况、区域和全球库存水平和季节性条件驱动的市场价格大幅波动的影响。自2022年1月1日起，我们将Tyler炼油厂库存的评估方法从后进先出(LIFO)库存评估方法改为先进先出(FIFO)库存评估方法。截至2021年12月31日，我们持有约1300万桶与Tyler、El Dorado、Big Spring和Krotz Springs炼油厂相关的原油和成品油库存，平均成本为每桶80.23美元。截至2022年12月31日，我们持有约1500万桶与Tyler、El Dorado、Big Spring和Krotz Springs炼油厂相关的原油和产品库存，平均成本为每桶81.88美元。
在原油和成品油价格下跌期间，市场价格可能会下降到低于我们的库存平均成本的水平。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，我们确认了净库存估值(亏损)收益分别为(1,120万美元)、(930万美元)和(80万美元)，在综合损益表中作为材料和其他成本的组成部分记录。
本公司亦可不时订立远期买卖衍生工具合约以进行交易(主要在我们的加拿大业务中)，因此手头可能有与所购存货相关的交易投资商品。该等衍生工具合约及相关投资商品于每期按公允价值入账，并须承受定价风险，而公允价值变动则反映于其他营业收入及综合财务报表损益部分的净额。截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度，我们作为衍生工具入账的大部分远期买卖合约包括与我们在加拿大的交易活动有关的合约。
价格风险管理活动
有时，为了管理我们的市场指数化定价风险，我们签订了以下工具/交易：商品衍生品合约，用于管理我们对库存头寸的价格敞口、原油和乙醇的未来购买、精炼产品的未来销售或确定未来生产的利润率；以及以固定价格和数量购买或出售RIN的未来承诺，用于管理与我们的RIN义务相关的成本，并满足会计准则编纂(ASC)815项下的衍生品工具的定义。衍生工具和套期保值(“ASC 815”)。根据美国会计准则第815条，所有该等商品合约及未来采购承诺均按公允价值记录，而公允价值在不同期间的任何变动历来均记录于综合财务报表的损益部分。有时，在开始时，公司会选择将商品衍生合约指定为ASC 815项下的现金流对冲。商品衍生品合约的收益或损失计入现金流对冲
在综合资产负债表的其他全面收益中确认，最终当预测的交易在综合收益表中的净收入或材料成本和其他收入中完成时确认。
下表列出了截至2022年12月31日我们的未平仓商品衍生品合约的相关信息，不包括我们的交易衍生品合约(如下所示)(以百万美元为单位)：
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| | 未偿债务总额 | | 按到期日分列的名义合同量 |
| 合同说明 | | 公允价值 | | 名义合同量 | | 2023 | | 2024 | | | | | | |
| 未被指定为对冲工具的合同： | | | | | | | | | | | | | | |
原油价格掉期--多头(1) | | $ | (5.3) | | | 74,009,000 | | | 68,680,000 | | | 5,329,000 | | | | | | | |
原油价格掉期-空头(1) | | 10.7 | | | 71,035,000 | | | 65,700,000 | | | 5,335,000 | | | | | | | |
库存、成品油和裂解价差掉期-多头(1) | | 10.4 | | | 3,303,000 | | | 3,303,000 | | | — | | | | | | | |
库存、成品油和裂解价差掉期-空头(1) | | (27.8) | | | 6,010,000 | | | 6,010,000 | | | — | | | | | | | |
天然气互换-多头(3) | | (7.5) | | | 2,030,000 | | | 2,030,000 | | | — | | | | | | | |
天然气掉期-短线(3) | | 0.7 | | | 280,000 | | | 280,000 | | | — | | | | | | | |
RINS承诺合同-长期合同(2) | | (0.1) | | | 217,350,000 | | | — | | | — | | | | | | | |
RINS承诺合同-短合同(2) | | 3.2 | | | 41,672,967 | | | — | | | — | | | | | | | |
| 总计 | | $ | (15.7) | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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(1) 以桶为单位的体积。
(2) 以RIN为单位的音量。
(3) 音量(单位：MMBTU)。
利率风险
我们有与我们未偿还的浮动利率借款相关的利率变化的市场敞口，截至2022年12月31日，这些借款总额约为24.705亿美元。截至2022年12月31日，假设利率变化1%，对我们未偿还的浮动利率债务的年化影响将是利息支出变化约2470万美元。
通货膨胀率
通货膨胀因素，如我们投入成本、运营费用和利率的增加，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。2022年期间，我们的运营结果受到天然气成本上涨、劳动力成本上升和供应链中断的负面影响，部分原因是新冠肺炎疫情、不确定的经济环境以及宏观经济和地缘政治事件和趋势。我们预计这些成本压力和供应链挑战将持续到2023财年。此外，当前或未来的政府政策可能会增加通货膨胀的风险，这可能会进一步增加成本，并可能对我们维持当前毛利率水平和运营费用占销售额的百分比的能力产生不利影响，如果我们能够销售产品和服务的价格没有随着成本的增加而上涨。
Libor过渡
伦敦银行间同业拆借利率(Libor)是衡量全球各大银行间拆借平均利率的常用指示性指标。负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局于2021年12月31日停止报告某些LIBOR利率，并公开宣布打算在2023年6月之后停止所有美元LIBOR利率。我们的某些协议将伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)用作各种条款的“基准”或“参考利率”。在2022年，我们完成了所有协议从伦敦银行间同业拆借利率向替代参考利率的过渡。它没有对我们的业务或运营产生重大影响。
商品衍生品交易活动
我们持有各种商品衍生品的活跃交易头寸，包括远期实物合约、掉期合约和期货合约。这些交易活动是通过组合使用一系列合同类型来进行的，通过利用原油供应和定价的季节性来创造增量收益。这些合约被分类为持有以供交易，并按公允价值确认，公允价值变动在损益表中确认。
下表列出了截至2022年12月31日商品衍生品合约交易的相关信息(百万美元)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未偿债务总额 | | 按到期日分列的名义合同量 |
| 合同说明 | | 公允价值 | | 名义合同量 | | 2023 | | | | | | | | |
原油远期合约-多头(1) | | 104.6 | | | 1,646,520 | | | 1,646,520 | | | | | | | | | |
原油远期合约-空头(1) | | (115.0) | | | 1,773,499 | | | 1,773,499 | | | | | | | | | |
| 总计 | | $ | (10.4) | | | | | | | | | | | | | |
(1) 以桶为单位的体积。
项目8.财务报表和补充数据
第8项所要求的信息通过参考F-1页开始的部分并入。
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
吾等维持交易所法案下的披露控制及程序(定义见规则13a-15(E)及15d-15(E))，旨在提供合理保证，确保吾等须在根据交易所法案提交或提交的报告中披露的信息，在美国证券交易委员会的规则及表格指定的时间段内予以记录、处理、总结及报告，并累积此类信息并传达至我们的管理层，包括首席执行官及首席财务官(视情况而定)，以便及时就所需披露作出决定。应注意的是，由于固有的局限性，我们的披露控制和程序，无论设计和运作得多么好，都只能提供合理的、而不是绝对的保证，确保披露控制和程序的目标得以实现。
根据《交易所法案》第13a-15条(B)段的要求，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制是在我们的首席执行官和首席财务官的监督下设计的，并由我们的董事会、管理层和其他人员实施，以提供关于财务报告的可靠性和根据公认会计准则编制外部财务报表的合理保证。我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：
•与保存合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关；
•提供合理的保证，保证交易被记录为必要的，以便根据公认会计原则编制财务报表，并且我们记录的收入和支出仅根据我们管理层和董事会的授权进行；以及
•提供合理保证，防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置我们的资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险，或者对政策和程序的遵守程度可能恶化。
2022年6月1日，我们完成了对3Bear的收购。作为我们正在进行的3Bear业务整合的一部分，我们将继续将我们的控制和程序纳入3Bear，并加强我们的全公司控制，以反映此类收购所固有的风险。截至2022年12月31日，贝尔斯登约占公司总资产的8.3%，截至2022年12月31日的年度，贝尔斯登约占公司净收入的0.6%。在美国证券交易委员会新收购业务员工指南允许的情况下，我们关于截至2022年12月31日的年度财务报告的内部控制报告包括了一个例外范围，将被收购的三熊业务排除在外，以便管理层有足够的时间对三熊业务的运营进行评估和实施我们的内部控制结构。
管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制--综合框架(2013)》框架，对截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。管理层的评估包括对我们的财务报告内部控制的设计进行评估，并测试我们的财务报告内部控制的运作有效性。管理层与董事会审计委员会审查了评估结果。根据与审计委员会的评估和审查，管理层得出结论，截至2022年12月31日，我们对财务报告保持了有效的内部控制。
独立注册会计师事务所报告
我们的独立注册会计师事务所安永会计师事务所已经审计了截至2022年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性，这是他们报告中所述的，这份报告包括在F-1页开始的部分。
第8项所要求的信息通过参考F-1页开始的部分并入。
财务报告内部控制的变化
除下文所述外，在截至2022年12月31日的季度内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化(如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所述)，这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。
在截至2022年12月31日的季度内，我们实施了新的企业资源规划(“ERP”)系统。新的企业资源规划系统取代了我们以前的企业资源规划系统，包括我们的会计系统和总账。作为这一实施的结果，我们修改了某些现有的控制措施，并实施了与新的企业资源规划系统相关的新控制和程序，以在系统变更期间和之后保持对财务报告的适当内部控制。
项目9B。其他信息
《执行主席聘用协议》修正案
2023年2月27日，本公司董事会人力资本与薪酬委员会批准了与本公司董事会执行主席埃兹拉·乌兹·叶敏签订的雇佣协议修正案(《雇佣协议修正案》)。《雇佣协议修正案》将叶民先生担任本公司执行主席的任期由2023年12月31日延长至2024年12月31日。雇佣协议修订还规定于2023年3月10日授予时间归属股权奖励，包括本公司2016年长期激励计划下的750,000美元的RSU和德勒物流GP，LLC修订和重订的2012年长期激励计划下的750,000美元的虚拟单位。在叶民先生继续为本公司服务的情况下，这些赠款将于2023年12月31日及2024年12月31日分别授予50%及50%。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
我们的董事会治理准则、我们的审计、人力资本和薪酬、技术、提名和公司治理以及环境、健康和安全委员会的章程，以及我们涵盖所有员工的商业行为和道德准则，包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官和财务总监，都可以在我们的网站www.DelekUS.com的“关于我们-公司治理”的标题下查阅。如果股东提出书面要求，这些文件的打印副本将邮寄给德勒美国控股公司，地址为田纳西州37027，布伦特伍德，Suite400和500，Seven Springs Way 310号。吾等拟代表吾等的行政总裁、首席财务官及执行类似职能的人士，在本公司网站www.DelekUS.com的“投资者关系”标题下披露对《商业行为及道德守则》的任何修订或豁免，并在任何该等修订或豁免的日期后立即披露。
规则S-K第401项所要求的有关董事的资料将包括在本公司预期于2023年5月2日举行的股东周年大会的最终委托书(“最终委托书”)中的“董事选举”项下，并以参考方式并入本文。法规S-K第401项所要求的有关高管的信息将包括在最终委托书中的“公司治理”项下，并通过引用并入本文。法规S-K第405项所要求的信息将包括在最终委托书中的“第16(A)条(A)受益所有权报告合规性”下，并通过引用并入本文。法规S-K第406、407(C)(3)、(D)(4)和(D)(5)项所要求的信息将包括在最终委托书中的“公司治理”项下，并通过引用并入本文。
董事会
•埃兹拉·乌兹·叶敏
•阿维盖尔·索雷克
•威廉·J·芬纳蒂
•理查德·马尔科利泽
•莱昂纳多·莫雷诺
•小加里·M·沙利文
•Vasili(Vicky)Sutil
•劳里·Z·托尔森
•什洛莫·佐哈尔
高级管理层
•阿维盖尔·索雷克-总裁和首席执行官
•托德·奥马利-执行副总裁总裁，首席运营官
•鲁文·斯皮格尔-执行副总裁总裁兼首席财务官
•丹尼斯·麦克沃特斯-执行副总裁总裁，总法律顾问兼秘书长
•贾里德·瑟夫--执行副总裁总裁兼首席人力资源官
•安东尼·L·米勒-执行副总裁总裁-零售
•Sarit Soccary-管理合作伙伴-DK创新
•马克·霍布斯-执行副总裁总裁，企业发展
•Ido Biger-执行副总裁总裁，首席技术官兼首席数据官
•妮西娅·塞弗--炼油执行副总裁总裁、总裁
项目11.高管薪酬
第402项和S-K法规第407项(E)(4)和(E)(5)段所要求的信息将包括在最终委托书中的“高管薪酬”和“公司治理”项下，并通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
法规S-K第201(D)项和第403项所要求的信息将包括在最终委托书中的“股权补偿计划信息”和“某些受益所有者和管理层的担保所有权”下，并通过引用并入本文。
项目13.某些关系和关联交易与董事独立性
法规S-K第404项所要求的信息将包括在最终委托书中的“某些关系和相关交易”项下，并通过引用并入本文。
法规S-K第407(A)项所要求的信息将包括在最终委托书中的“董事选举”和“公司治理”项下，并通过引用并入本文。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目所要求的信息将包括在最终委托书中的“独立公共会计师”项下，并以引用的方式并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
作为本年度报告10-K表格的一部分提交的某些文件：
1.财务报表。本年度报告F-1页的表格10-K所附的财务报表索引是为回应本项目而提供的。
2.财务报表明细表。所有明细表都被省略，因为所要求的信息要么不存在，要么不存在于重大金额中，要么包含在合并财务报表中，要么不适用。
3.展品--见下文。
展品索引
| | | | | | | | | | | | | | |
| 证物编号： | | 描述 |
2.1 | | | | 截至2017年1月2日，Delek US Holdings，Inc.、Delek Holdco，Inc.、Dione Mergeco，Inc.、Astro Mergeco，Inc.和Alon USA Energy，Inc.之间的合并协议和计划(通过参考2017年1月3日提交的公司8-K表格中的附件2.1合并)。 |
2.2 | | | | 截至2017年2月27日，Delek US Holdings，Inc.、Delek Holdco，Inc.、Dion Mergeco，Inc.、Astro Mergeco，Inc.和Alon USA Energy，Inc.之间的协议和合并计划的第一修正案(通过参考2017年2月28日提交的公司Form 10-K中的附件2.6合并)。 |
2.3 | | | | 截至2017年4月21日，Delek US Holdings，Inc.、Delek Holdco，Inc.、Dion Mergeco，Inc.、Astro Mergeco，Inc.和Alon USA Energy，Inc.之间的协议和合并计划的第二修正案(合并内容参考公司根据规则424(B)(3)于2017年5月30日提交的委托书/招股说明书附件B-2)。 |
2.4 | | | | 截至2017年11月8日，德勒美国控股公司、Sugarland Mergeco，LLC、Alon USA Partners，LP和Alon USA Partners GP，LLC之间的合并协议和计划(通过引用公司于2017年11月9日提交的Form 8-K的附件2.1合并而成)。 |
2.5 | | | | 会员权益购买协议，日期为2022年4月8日，由三熊能源-新墨西哥州有限责任公司和DKL特拉华聚集有限责任公司签订(通过参考2022年4月11日提交的8-K表格附件2.1合并)。 |
3.1 | | | | Delek US Holdings，Inc.第二次修订和重新发布的公司注册证书(通过引用公司于2022年5月9日提交的Form 10-Q的附件3.1合并而成)。 |
3.2 | | | | 第五次修订和重新修订了德勒美国控股公司的章程(通过引用公司于2022年11月8日提交的10-Q表格的附件3.1合并而成)。 |
4.1 | | | | 契约，日期为2017年5月23日，由德勒物流有限公司、德勒物流财务公司、其中指定的担保人和作为受托人的美国银行全国协会(通过引用2017年5月24日提交的8-K表格附件4.1，美国证券交易委员会文件第001-35721号合并)。 |
4.2 | | | | 2025年到期的6.750%优先票据表格(作为附件A列入2017年5月24日提交的合伙企业8-K表格，美国证券交易委员会档案第001-35721号)。 |
4.3 | | | | 一份日期为2021年5月24日的契约，由德勒物流公司、德勒物流财务公司、其中指定的担保人和作为受托人的美国银行全国协会(通过引用2021年5月26日提交的德勒物流公司8-K表格的附件4.1合并而成)。 |
4.4 | | | | 2028年到期的7.125%优先票据的表格(通过参考2021年5月26日提交的合伙企业8-K表格的附件4.2并入)。 |
4.5 | | | | 普通股说明(通过引用本公司2022年2月25日提交的10-K表格的附件4.5并入)。 |
10.1 | | * | | 董事及高级管理人员赔偿协议表(参考本公司于2022年2月25日提交的10-K表格附件10.1并入)。 |
10.2(a) | | * | | 德勒美国控股有限公司2006年长期激励计划(修订至2010年5月4日)(合并内容参考公司于2010年5月7日提交的10-Q表格中的附件10.1，美国证券交易委员会文件第001-32868号)。 |
10.2(b) | | * | | 董事-德勒美国控股有限公司2006年长期激励计划股票增值权协议(通过引用公司2010年8月6日提交的10-Q表第10.5号美国证券交易委员会文件第001-32868号并入)。 |
10.2(c) | | * | | 德勒美国控股有限公司2006年长期激励计划股票增值权协议(合并于2010年8月6日提交的公司10-Q表的附件10.4，美国证券交易委员会文件第001-32868号)。 |
10.3 | | | | 泰勒产能和储罐协议，日期为2013年7月26日，由德勒炼油有限公司和德勒营销供应有限责任公司签订(通过参考2013年8月1日提交的公司8-K表格中的附件10.1合并而成)。 |
10.4 | | | | 管道和油罐运输协议，日期为2012年11月7日，由德勒炼油有限公司和德勒原油物流有限责任公司之间签订(通过引用公司2012年11月14日提交的8-K表格中的附件10.4，美国证券交易委员会第001-32868号文件合并)。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
10.5 | | | | 由狮子油公司、德勒物流合作伙伴公司、有限责任公司、萨拉收集系统公司、有限责任公司、El Dorado管道公司、有限责任公司、木兰管道公司、有限责任公司和J.Aron公司签署的日期为2012年11月7日的管道和储存设施协议(通过引用公司于2012年11月14日提交的8-K表格中的附件10.5，美国证券交易委员会文件第001-32868号合并而成)。 |
10.6(a) | | | | El Dorado吞吐量和油罐协议，于2014年2月10日由狮子石油公司和德勒物流运营有限责任公司以及有限目的的J.Aron&Company(通过参考公司于2014年2月14日提交的8-K表格中的附件10.1合并而成)签署。 |
10.6(b) | | | | El Dorado吞吐量和油罐协议修正案，于2016年7月22日生效，于2014年2月11日生效，由狮子石油公司和德勒物流运营有限责任公司以及有限目的的J.Aron&Company(通过参考公司于2016年8月5日提交的10-Q表格的附件10.4合并而成)。 |
10.7(a) | | | | 截至2015年3月31日，德勒美国控股有限公司、狮子石油公司、德勒物流运营公司、德勒营销与供应有限责任公司、德勒精炼有限公司、德勒物流合作伙伴、LP、Paline管道公司、LLC、SALA收集系统、LLC、木兰管道公司、LLC、El Dorado管道公司、LLC、德勒原油物流公司、Delek Marketing-Big Sandy、LLC、Delek Marketing-Big Sandy、LLC、DKL Transportation、LLC和Delek物流GP，LLC之间的第三次修订和重新签署的综合协议(通过引用附件10.1合并到公司于2015年5月7日提交的10-Q表格)。 |
10.7(b) | | | | 第三次修订和重新签署的综合协议的第一修正案，日期为2015年8月3日，由德勒美国控股公司、狮子石油公司、德勒物流运营公司、德勒营销和供应公司、有限责任公司、德勒精炼有限公司、德勒物流合作伙伴、LP、Paline管道公司、LLC、SALA收集系统公司、LLC、木兰管道公司、LLC、El Dorado管道公司、LLC、Delek原油物流公司、Delek Marketing-Big Sandy、LLC、DKL运输、LLC和Delek物流GP有限责任公司(通过引用附件10.5合并到公司于2015年8月5日提交的10-Q表格中)。 |
10.7(c) | | | | 第三次修订和重述第三次修订和重新启动的综合协议的附表，日期为2020年5月15日(通过引用公司于2020年5月18日提交的8-K表格的附件10.2并入)。 |
10.8(a) | | * | | Delek US Holdings，Inc.2016年长期激励计划(通过参考公司于2016年6月1日提交的S-8表格注册声明的附件99.1并入)。 |
10.8(b) | | * | | Delek US Holdings，Inc.2016年长期激励计划第一修正案，2018年5月8日生效(通过引用2018年5月31日提交的公司S-8表格注册声明的附件10.2并入)。 |
10.8(c) | | * | | Delek US Holdings，Inc.2016年长期激励计划第二修正案，2020年5月5日生效(通过引用附件10.3并入公司于2020年5月8日提交的10-Q表格)。 |
10.8(d) | | * | | Delek US Holdings，Inc.2016年长期激励计划第三修正案(合并内容参考2021年6月10日提交的公司S-8表格附件10.4) |
10.8(e) | | * | | Delek US Holdings，Inc.2016年长期激励计划第四修正案(通过引用公司于2022年8月5日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1并入)。 |
10.8(f) | | * | | 根据2016年德勒美国控股公司长期激励计划向高管和董事颁发限制性股票单位奖励的一般条款和条件(通过参考公司于2016年8月5日提交的Form 10-Q的附件10.5并入)。 |
10.8(g) | | * | | 根据2016年德勒美国控股公司长期激励计划向高管和董事授予股票增值权的一般条款和条件(通过参考公司于2016年8月5日提交的Form 10-Q的附件10.6并入)。 |
10.8(h) | | * | | 德勒美国控股公司2016年长期激励计划业绩限制性股票单位协议的表格(通过参考2017年2月28日提交的公司10-K表格的附件10.29(C)而并入)。 |
10.8(i) | | * | | Delek US Holdings，Inc.2016年长期激励计划限制性股票单位协议表格(通过参考2017年2月28日提交的公司10-K表格10.29(D)并入)。 |
10.8(j) | | * | | 德勒美国控股公司2016年长期激励计划基于业绩的限制性股票单位协议(现金结算)(结合于2022年5月5日提交的公司10-Q表格中的附件10.9). |
10.8(k) | | * | | 德勒美国控股有限公司2016年长期激励计划限制性股票单位协议(现金结算)(通过参考2022年5月5日提交的公司10-Q表格中的附件10.10合并而成)。 |
10.9(a) | | * | | 阿隆美国能源公司第二次修订和重新修订2005年激励薪酬计划(通过引用附件10.2并入阿隆美国能源公司于2012年5月9日提交的10-Q表格，美国证券交易委员会文件第001-32567号)。 |
10.9(b) | | * | | 根据2005年美国阿隆能源公司激励薪酬计划(通过参考阿隆美国能源公司于2005年8月5日提交的8-K表格的附件10.1，美国证券交易委员会文件第001-32567号)第12节与美国证券交易委员会授予相关的限制性股票奖励协议的形式。 |
10.9(c) | | * | | 根据阿隆美国能源公司2005年激励薪酬计划(通过参考阿隆美国能源公司于2005年8月23日提交的Form 8-K，美国证券交易委员会文件第001-32567号附件10.1并入)第8节与参与者奖励相关的限制性股票奖励协议的形式。 |
10.9(d) | | * | | 根据2005年美国阿隆能源公司激励薪酬计划(通过参考2005年11月8日提交的阿隆美国能源公司8-K表格附件10.3，美国证券交易委员会第001-32567号文件)第8节与参与者奖励相关的限制性股票奖励协议表格II。 |
10.9(e) | | * | | Alon USA Energy，Inc.限制性股票奖励协议格式(通过参考Alon USA Energy，Inc.于2017年1月12日提交的Form 8-K，美国证券交易委员会文件第001-32567号附件10.1并入)。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
10.9(f) | | * | | 根据2005年美国ALON能源公司激励薪酬计划(通过参考2007年3月12日提交的美国ALON能源公司的Form 8-K，美国证券交易委员会文件第001-32567号附件10.1并入)第7节与参与者奖励相关的感谢权利奖励协议的形式。 |
10.9(g) | | * | | 根据美国ALON能源公司2005年激励薪酬计划(通过引用ALON美国能源公司于2010年1月27日提交的Form 8-K，美国证券交易委员会文件第001-32567号附件10.2并入)第7节与参与者奖励相关的鉴赏权奖励协议修正案表格。 |
10.9(h) | | * | | 与根据2005年修订和重新制定的激励薪酬计划(通过引用2011年5月9日提交的Alon USA Energy，Inc.的Form 8-K，美国证券交易委员会文件第001-32567号)进行的高管限制性股票授予相关的奖励协议格式。 |
10.10 | | * | | 修订和重新签署的高管聘用协议，日期为2020年5月8日，由Delek US Holdings，Inc.和Ezra尤兹耶敏之间的协议(通过参考公司于2020年5月8日提交的10-Q表格的附件10.4合并而成)。 |
10.11 | | * | | 本公司与埃兹拉·乌兹·叶敏之间修订和重新签署的高管聘用协议的第一修正案，日期为2022年3月27日(通过引用本公司于2022年5月5日提交的10-Q表格的附件10.2而并入)。 |
10.12 | | * | | 本公司与埃兹拉·乌兹·叶敏之间的执行主席雇佣协议，日期为2022年3月27日(通过参考公司2022年5月5日提交的10-Q表格中的附件10.3而并入)。 |
10.13 | | * | | 公司和Aviga Soreq之间的邀请函，2022年3月28日生效(通过引用2022年5月5日提交的公司10-Q表格的附件10.4并入)。 |
10.14 | | * | | 公司与Aviga Soreq之间的高管聘用协议，日期为2022年3月28日(通过参考公司2022年5月5日提交的10-Q表格的附件10.5纳入)。 |
10.15 | | *# | | 公司与Aviga Soreq之间的控制权变更协议，日期为2022年6月13日，供参考。 |
10.16 | | * | | Delek US Holdings，Inc.和鲁文·明镜(Ruven Spiegel)之间的高管聘用协议，日期为2020年8月1日(通过参考公司于2020年8月7日提交的10-Q表格的附件10.5合并而成)。 |
10.17 | | | | 管道、储存和生产能力设施协议(大春炼油厂物流资产和邓肯码头)，日期为2018年3月20日，于2018年3月1日生效，由Alon USA，LP，DKL Big Spring，LLC之间签署，用于其中指定的有限目的，Delek US，以及J.Aron&Company LLC(通过参考2018年3月26日提交的8-K表格中的附件10.1合并而成)。 |
10.18 | | | | 营销协议，日期为2018年3月20日，于2018年3月1日生效，由Alon USA，LP，DKL Big Spring，LLC以及其中指定的有限目的Delek US(通过引用2018年3月26日提交的公司8-K表格的附件10.3合并而成)。 |
10.19(a) | | | | 定期贷款信贷协议，日期为2018年3月30日，由Delek US Holdings，Inc.作为借款人，不时作为贷款人的贷款人，Wells Fargo Bank，National Association，作为贷款人集团每个成员的行政代理，Wells Fargo Securities，LLC，Barclays Bank PLC，SunTrust Robinson Humphrey，Inc.，Regions Capital Markets，Regions Capital Markets，每个作为联合牵头安排人和联合簿记管理人，以及东京三菱银行，瑞士信贷证券(美国)LLC，PNC Capital Markets LLC和第五银行，签订于2018年3月30日。每个人都是联席经理(通过参考2018年4月5日提交的公司8-K表格的附件10.1合并)。 |
10.19(b) | | | | 定期贷款信贷协议第1号修正案，日期为2018年10月26日，由Delek US Holdings，Inc.作为借款人、担保人、贷款人不时与其合作，以及Wells Fargo Bank，National Association LLC作为行政代理(通过引用公司于2019年11月8日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.6并入)。 |
10.19(c) | | | | 首次定期贷款信贷协议增量修正案，日期为2019年5月22日，由Delek US Holdings，Inc.作为借款人、担保方、贷款方和Wells Fargo Bank National Association作为行政代理(通过引用2019年5月29日提交的公司Form 8-K表的附件10.1并入)。 |
10.19(d) | | | | 第二次定期贷款信贷协议增量修正案，日期为2019年11月12日，由Delek US Holdings，Inc.作为借款人、担保方、贷款方和Wells Fargo Bank National Association作为行政代理(通过引用2019年11月15日提交的公司Form 8-K表的附件10.1并入)。 |
10.19(e) | | | | Delek US Holdings，Inc.作为借款人、担保方、贷款方，以及富国银行全国协会(Wells Fargo Bank，National Association)作为行政代理人(通过引用2020年5月21日提交的公司8-K表格的附件10.1合并)之间的定期贷款信贷协议第三次增量修正案，日期为2020年5月19日。 |
10.19(f) | | | | 修订和重新签署的定期贷款信贷协议，日期为2022年11月18日，由德勒美国控股有限公司作为借款人和不时作为贷款人的贷款人、富国银行全国协会作为贷款人集团每个成员的行政代理和银行产品提供商、德勒美国控股有限公司的子公司作为担保人、富国证券有限责任公司、三菱UFG银行和美国银行证券公司各自作为联席牵头安排人和联席账簿管理人、瑞穗银行、PNC资本市场有限责任公司、公民银行，N.A.巴克莱银行和Truist Securities，Inc.，各自担任高级联席管理人(通过参考2022年11月18日公司8-K表格的附件10.1注册成立)。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
10.20(a) | | | | 第二次修订和重新签署的信贷协议，日期为2018年3月30日，由Delek US Holdings，Inc.作为借款人和不时作为贷款人的贷款人，Wells Fargo Bank，National Association作为贷款人集团每个成员和银行产品提供商的行政代理，Delek US Holdings，Inc.的子公司作为担保人，Wells Fargo，Barclays Bank PLC，Regions Capital Markets，Regions Bank of Regions Bank，以及SunTrust Robinson Humphrey，Inc.，各自作为联席牵头安排人和联席账簿管理人，Barclays Bank PLC，Regions Bank和SunTrust Bank，Inc.第五第三银行、三菱东京日联银行、PNC银行、国民银行和瑞士信贷公司开曼群岛分行作为联合文件代理(通过参考2018年4月5日提交的公司8-K表格中的附件10.2合并)。 |
10.20(b) | | | | 第二次修订和重新签署的信贷协议的第一修正案，日期为2018年5月14日，由Delek US Holdings，Inc.作为借款人，Wells Fargo Bank，National Association，作为贷款人集团每个成员以及银行产品提供商和贷款人的行政代理(通过参考公司于2019年11月8日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1并入)。 |
10.20(c) | | | | 第二次修订和重新签署的信贷协议的第二修正案，日期为2018年7月13日，由Delek US Holdings，Inc.作为借款人，Wells Fargo Bank，National Association，作为贷款人集团每个成员以及银行产品提供商和贷款人的行政代理(通过引用公司于2019年11月8日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2并入)。 |
10.20(d) | | | | 第二次修订和重新签署的信贷协议的第三修正案，日期为2019年10月18日(通过引用本公司于2020年2月28日提交的10-K表格的附件10.31而并入)。 |
10.20(e) | | | | 第二次修订和重新签署的信贷协议的第四修正案，日期为2019年12月18日(通过引用公司于2020年2月28日提交的Form 10-K的附件10.32而并入)。 |
10.21(a) | | | | 第三次修订和重新签署的信贷协议，日期为2022年10月26日，由Delek US Holdings，Inc.作为借款人，不时作为贷款人的贷款人，Wells Fargo Bank，National Association，作为贷款人集团的每一成员和银行产品提供商的行政代理，Delek US Holdings，Inc.的子公司，作为担保人，Wells Fargo Bank，National Association，Inc.，PNC Bank，National Association，Bank of America，N.A.，MUFG Bank Ltd.，Regions Capital Markets，地区银行的分公司，以及Barclays Bank，PLC作为联合牵头安排人和联席账簿管理人，富国银行、National Association、Truist Bank、PNC Bank、National Association、Bank of America，N.A.、MUFG Bank Ltd.、Regions Capital Markets、Regions Bank和Barclays Bank PLC，各自作为联合辛迪加代理，Citizens Bank，N.A.，作为文件代理(通过参考2022年10月27日提交的公司Form 8-K的附件10.1合并)。 |
10.21(b) | | | | 第三次修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案，日期为2022年12月22日，由Delek US Holdings，Inc.作为借款人，Delek US Holdings，Inc.的子公司作为担保人，贷款人作为借款人，Wells Fargo Bank，National Association作为行政代理(通过参考2022年12月29日提交的公司Form 8-K表的附件10.3合并)。 |
10.22 | | | | 第三次修订和重新签署的有限责任公司协议Wink to Webster Pipeline LLC，一家特拉华州的有限责任公司，日期为2019年7月30日，由Delek US Energy，Inc.，ExxonMobil Permian物流LLC，Plains Pipeline，L.P.，MPLX W2W Pipeline Holdings，LLC，Centurion Permian物流，LLC和Rattler Midstream Operating LLC(通过引用2019年8月5日提交的公司8-K表格的附件10.1合并而成). |
10.23 | | | | Lion Oil Trading&Transport，LLC和DKL Permian Gathering，LLC之间的产能和短缺协议，日期为2020年3月31日(通过引用2020年4月6日提交的公司8-K表格的附件10.1合并而成)。 |
10.24 | | | | Delek Refining，Ltd.，Lion Oil Company和DKL Transportation，LLC之间的运输服务协议，日期为2020年5月15日，自2020年5月1日起生效(合并内容参考该公司于2020年5月18日提交的8-K表格的附件10.1)。 |
10.25 | | | | 第三次修订和重新签署的供应和承购协议，日期为2020年4月7日，由J.Aron&Company LLC和Alon Refining Krotz Springs，Inc.(通过引用公司于2020年8月7日提交的10-Q表格的附件10.9合并而成)。 |
10.26 | | | | 第三次修订和重新签署了J.Aron&Company LLC、Lion Oil Company和Lion Oil Trading&Transport，LLC之间的主供应和承购协议，日期为2020年4月7日(通过参考公司于2020年8月7日提交的Form 10-Q表的附件10.10合并而成)。 |
10.27 | | | | 信件协议，由J.Aron&Company LLC、Lion Oil Company和Lion Oil Trading&Transport，LLC之间签署，日期为2020年12月21日(通过引用2021年3月1日提交的公司Form 10-K的附件10.24合并) |
10.28 | | | | 截至2020年4月7日，J.Aron&Company LLC与Alon USA，LP之间的第三次修订和重新签署的供应和承购协议(通过引用公司于2020年8月7日提交的10-Q表格的附件10.11合并而成) |
10.29 | | | | 库存中介协议，日期为2022年12月22日，由花旗集团能源公司和DK Trading&Supply，LLC(通过引用2022年12月29日提交的公司8-K表格的附件10.1合并而成)。 |
10.30 | | | | 抵押和担保协议，日期为2022年12月22日，由花旗集团能源公司和DK Trading&Supply，LLC之间签订(通过参考2022年12月29日提交的公司8-K表格的附件10.2合并而成)。 |
10.31 | | * | | 咨询协议，日期为2020年11月3日，由Delek US Holdings，Inc.和Frederec Green签署(通过引用公司2021年3月1日提交的Form 10-K中的附件10.29合并)。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
10.32 | | * | | Delek US Holdings，Inc.和Denise McWatters之间的高管聘用协议，2021年2月3日生效(通过参考公司2022年2月25日提交的10-K表格中的附件10.25合并而成)。 |
10.33 | | * | | Delek US Holdings，Inc.和Todd O‘Malley之间的高管聘用协议，2021年3月1日生效(通过参考公司2022年2月25日提交的10-K表格的附件10.26合并而成)。 |
10.34 | | * | | 公司与托德·奥马利之间的高管聘用协议，日期为2022年3月28日(通过参考公司于2022年5月5日提交的10-Q表格的附件10.6纳入)。 |
10.35 | | *# | | 本公司与托德·奥马利之间于2022年3月28日签署的控制权变更协议。 |
10.36 | | | | 股票购买和合作协议，日期为2022年3月7日，由德勒美国控股公司、IEP Energy Holding LLC American Entertainment Properties Corp.、Icahn Enterprises Holdings L.P.Icahn Enterprises G.P.Beckton Corp.和Carl C.Icahn签署(通过参考2022年3月7日提交的公司8-K表格的附件10.1合并)。
|
10.37 | | * | | 公司与Nithia Thaver之间的信件协议，自2022年1月1日起生效(通过参考公司于2022年5月5日提交的10-Q表格的附件10.7并入)。 |
10.38 | | * | | 高级管理人员控制权变更协议表格(参照本公司于2022年5月5日提交的10-Q表格附件10.8并入)。 |
10.39 | | | | 转让和假设协议和担保，日期为2022年3月22日，由Lion Oil Trading&Transportation，LLC，DK Trading&Supply，LLC，Delek物流运营公司，LLC，Lion Oil Company，LLC和Delek US Energy，Inc.(通过引用公司2022年11月8日提交的10-Q表格的附件10.1合并而成)。 |
10.40 | | | | 部分转让和假设协议，日期为2022年3月23日，由Lion Oil Company，LLC，DK Trading&Supply，LLC和该合伙企业之间签订(通过参考2022年11月8日提交的公司10-Q表格的附件10.2合并而成)。 |
10.41 | | | | 综合转让和假设协议，日期为2022年9月12日，由Alon USA，LP，DK Trading&Supply，LLC及其附表1所列各方签署(通过参考2022年11月8日提交的公司10-Q表格的附件10.3合并)。 |
10.42 | | | | 综合转让和假设协议，日期为2022年9月12日，由Lion Oil Company，LLC，DK Trading&Supply，LLC及其附表1所列各方签订(通过参考2022年11月8日提交的公司10-Q表格的附件10.4合并). |
10.43 | | | | 综合转让和假设协议，日期为2022年9月13日，由Delek Refining Ltd.，DK Trading&Supply，LLC及其附表1所列各方签订(通过参考2022年11月8日提交的公司10-Q表格的附件10.5合并)。 |
10.44 | | | | Lion Oil Trading&Transport，LLC，DK Trading&Supply，LLC，以及附表1所列各方之间于2022年9月13日签署的综合转让和假设协议(通过参考2022年11月8日提交的公司10Q表格的附件10.6合并而成)。 |
21.1 | | # | | 注册人的子公司。 |
23.1 | | # | | 安永律师事务所同意。 |
31.1 | | # | | 根据《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条对公司首席执行官进行认证。 |
31.2 | | # | | 根据《证券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)条对公司首席财务官进行认证。 |
32.1 | | ## | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对公司首席执行官的证明。 |
32.2 | | ## | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节对公司首席财务官的证明。 |
| 101 | | | | 以下材料来自Delek US Holdings，Inc.截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)：(I)截至2022年和2021年12月31日的综合资产负债表，(Ii)截至2022年、2022年和2020年12月31日的综合收益表，(Iii)截至2022年、2022年和2020年12月31日的综合全面收益表，(Iv)截至2022年、2022年、2021年和2021年12月31日的综合股东权益变动表，(五)截至2022年、2021年和2020年12月31日的合并现金流量表和(六)合并财务报表附注。 |
| 104 | | # | | 封面交互数据文件，格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言)，包含在附件101中。 |
*管理合同或补偿计划或安排。
#随函存档。
##随函提供。
德勒美国控股公司
合并财务报表
截至2022年和2021年12月31日，以及
截至2022年、2021年和2020年12月31日止的三个年度
财务报表索引
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独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：00042) | F-2 |
| 经审计的财务报表： | |
合并资产负债表 | F-5 |
合并损益表 | F-6 |
综合全面收益表 | F-7 |
合并股东权益变动表 | F-8 |
合并现金流量表 | F-11 |
合并财务报表附注 | F-12 |
| |
独立注册会计师事务所报告
致本公司董事会及股东
德勒美国控股公司
对财务报表的几点看法
我们审计了德勒美国控股公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表，以及截至2022年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益变动表和现金流量表以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2023年3月1日发布的报告对此发表了无保留意见。
会计原则的变化
正如合并财务报表附注2所述，本公司已选择将其在德克萨斯州泰勒炼油厂持有的存货的会计方法从后进先出成本计算方法改为先进先出成本计算方法，并根据这一变化追溯地调整了2021年和2020年合并财务报表。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
| | | | | | | | |
| | 企业合并的会计处理 |
| 有关事项的描述 | | 于2022年，本公司完成对3Bear Delware Holding-NM，LLC(“3Bear”)的收购，净代价约为6.283亿美元，如综合财务报表附注3所披露。这笔交易被视为一项业务合并。该公司根据收购的资产和承担的负债各自的公允价值分配了收购价格，包括2.1亿美元的客户关系无形资产。
由于管理层需要进行重大估计以确定所收购的客户关系无形资产的公允价值，因此对公司收购3贝尔斯登的会计进行审计是复杂的。本公司采用收益法估计收购的客户关系无形资产的初始公允价值。由于所用假设的改变可能对初始公允价值的确定产生重大影响，因此在评估收益法中使用的假设时，审计师的主观判断程度很高。使用的假设包括可归因于客户关系的预计收入、预测的营业利润率和贴现率，这些都是前瞻性的，可能会受到未来经济和市场状况的影响。 |
| 我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们取得了了解，评估了设计，并测试了控制措施的操作有效性，这些控制措施解决了与公司业务合并会计相关的重大错报风险，包括对上述假设的控制。
为了测试估计的公允价值，我们进行了审计程序，其中包括评估公司使用收益法的情况，测试上文讨论的假设以及公司在分析时使用的基础数据的完整性和准确性。我们的审计程序还包括评估公司外部顾问的专业资格和客观性，该顾问评估了预计收入假设。此外，在评估我们是否可以利用本公司外部顾问的工作时，我们通过识别和评估佐证和相反的证据来评估预计收入假设的合理性。我们邀请我们的估值专家协助评估估值方法的适当性和某些重要假设的合理性，包括评估收益法中使用的贴现率。 |
/S/安永律师事务所
自2002年以来，我们一直担任该公司的审计师。
田纳西州纳什维尔
March 1, 2023
独立注册会计师事务所报告
致本公司董事会及股东
德勒美国控股公司
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，审计了德勒美国控股公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制。我们认为，根据COSO标准，截至2022年12月31日，德勒美国控股公司(本公司)在所有实质性方面都对财务报告实施了有效的内部控制。
正如随附的管理层财务报告内部控制年度报告所示，管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括3Bear Delware Holding-NM，LLC(“3Bear”)的内部控制，该内部控制包含在公司2022年综合财务报表中，截至2022年12月31日占总资产的8.3%，占截至那时止年度净收入的0.6%。我们对本公司财务报告的内部控制的审计也不包括对3贝尔斯登财务报告的内部控制的评估。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了德勒美国控股公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表、截至2022年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益变动表和现金流量表以及相关附注，我们于2023年3月1日的报告对此表示了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》中财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ 安永律师事务所
田纳西州纳什维尔
March 1, 2023
德勒美国控股公司
合并资产负债表
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2021年12月31日 |
| | 2022年12月31日 | | 调整后的 (1) |
| 资产 | | | | |
| 流动资产： | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 841.3 | | | $ | 856.5 | |
| 应收账款净额 | | 1,234.4 | | | 776.6 | |
| | | | |
| | | | |
| 库存，扣除库存计价准备金后的净额 | | 1,518.5 | | | 1,260.7 | |
| | | | |
| 其他流动资产 | | 122.7 | | | 126.0 | |
| 流动资产总额 | | 3,716.9 | | | 3,019.8 | |
| 财产、厂房和设备： | | | | |
| 财产、厂房和设备 | | 4,349.0 | | | 3,645.4 | |
| 减去：累计折旧 | | (1,572.6) | | | (1,338.1) | |
| 财产、厂房和设备、净值 | | 2,776.4 | | | 2,307.3 | |
| 经营性租赁使用权资产 | | 179.5 | | | 208.5 | |
| 商誉 | | 744.3 | | | 729.7 | |
| 其他无形资产，净额 | | 315.6 | | | 102.7 | |
| 权益法投资 | | 359.7 | | | 344.1 | |
| 其他非流动资产 | | 100.4 | | | 100.5 | |
| 总资产 | | $ | 8,192.8 | | | $ | 6,812.6 | |
| 负债和股东权益 | | | | |
| 流动负债： | | | | |
| 应付帐款 | | $ | 1,745.6 | | | $ | 1,695.3 | |
| | | | |
| | | | |
| 长期债务的当期部分 | | 74.5 | | | 92.2 | |
| 库存中介协定项下债务的当前部分 | | 49.9 | | | 487.5 | |
| 经营租赁负债的当期部分 | | 49.6 | | | 53.9 | |
| 应计费用和其他流动负债 | | 1,166.8 | | | 797.8 | |
| 流动负债总额 | | 3,086.4 | | | 3,126.7 | |
| 非流动负债： | | | | |
| 长期债务，扣除当期部分 | | 2,979.2 | | | 2,125.8 | |
| 库存中介协议规定的义务 | | 491.8 | | | — | |
| 环境负债，扣除流动部分的净额 | | 111.5 | | | 109.5 | |
| 资产报废债务 | | 41.8 | | | 38.3 | |
| 递延税项负债 | | 266.5 | | | 214.5 | |
| 经营租赁负债，扣除当期部分 | | 122.4 | | | 152.0 | |
| 其他非流动负债 | | 23.7 | | | 31.8 | |
| 非流动负债总额 | | 4,036.9 | | | 2,671.9 | |
| 股东权益： | | | | |
优先股，$0.01面值，10,000,000授权股份，不是已发行及已发行股份 | | — | | | — | |
普通股，$0.01面值，110,000,000授权股份，84,509,517股票和91,772,080分别于2022年12月31日及2021年12月31日发行的股份 | | 0.9 | | | 0.9 | |
| 额外实收资本 | | 1,134.1 | | | 1,206.5 | |
| 累计其他综合损失 | | (5.2) | | | (3.8) | |
国库股，17,575,527股票，按成本计算，分别为2022年12月31日和2021年12月31日 | | (694.1) | | | (694.1) | |
| 留存收益 | | 507.9 | | | 384.7 | |
| 附属公司的非控股权益 | | 125.9 | | | 119.8 | |
| 股东权益总额 | | 1,069.5 | | | 1,014.0 | |
| 总负债和股东权益 | | $ | 8,192.8 | | | $ | 6,812.6 | |
(1) 进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。有关进一步讨论，请参阅注8。
见合并财务报表附注
德勒美国控股公司
合并损益表
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | 2022 | | 调整后的 (1) | | 调整后的 (1) |
| 净收入 | | | | | | $ | 20,245.8 | | | $ | 10,648.2 | | | $ | 7,301.8 | |
| 销售成本： | | | | | | | | | | |
| 材料和其他成本 | | | | | | 18,355.6 | | | 9,643.9 | | | 6,845.5 | |
| 营业费用(不包括以下列示的折旧和摊销) | | | | | | 701.8 | | | 502.0 | | | 475.7 | |
| 折旧及摊销 | | | | | | 263.8 | | | 239.6 | | | 241.6 | |
| 销售总成本 | | | | | | 19,321.2 | | | 10,385.5 | | | 7,562.8 | |
| 保险收益 | | | | | | (31.2) | | | (23.3) | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| 与零售及批发业务有关的营运开支(不包括以下所列折旧及摊销) | | | | | | 106.8 | | | 110.4 | | | 97.8 | |
| 一般和行政费用 | | | | | | 348.8 | | | 212.6 | | | 234.6 | |
| 折旧及摊销 | | | | | | 23.2 | | | 25.0 | | | 26.0 | |
| 商誉减值 | | | | | | — | | | — | | | 126.0 | |
| 其他营业收入，净额 | | | | | | (12.5) | | | (27.3) | | | (13.1) | |
| 总运营成本和费用 | | | | | | 19,756.3 | | | 10,682.9 | | | 8,034.1 | |
| 营业收入(亏损) | | | | | | 489.5 | | | (34.7) | | | (732.3) | |
| 利息支出，净额 | | | | | | 195.3 | | | 136.7 | | | 125.7 | |
| 权益法投资收益 | | | | | | (57.7) | | | (18.3) | | | (30.3) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 出售未运营的炼油厂的收益 | | | | | | — | | | — | | | (56.8) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 其他收入，净额 | | | | | | (2.5) | | | (15.8) | | | (3.5) | |
| 营业外总费用(净额) | | | | | | 135.1 | | | 102.6 | | | 35.1 | |
| 所得税前收益(亏损)费用(收益) | | | | | | 354.4 | | | (137.3) | | | (767.4) | |
| 所得税支出(福利) | | | | | | 63.9 | | | (42.0) | | | (193.6) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | | | | | 290.5 | | | (95.3) | | | (573.8) | |
| 归属于非控股权益的净收入 | | | | | | 33.4 | | | 33.0 | | | 37.6 | |
| 可归因于德勒的净收益(亏损) | | | | | | $ | 257.1 | | | $ | (128.3) | | | $ | (611.4) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 每股基本收益(亏损) | | | | | | $ | 3.63 | | | $ | (1.73) | | | $ | (8.31) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 每股摊薄收益(亏损) | | | | | | $ | 3.59 | | | $ | (1.73) | | | $ | (8.31) | |
| 加权平均已发行普通股： | | | | | | | | | | |
| 基本信息 | | | | | | 70,789,458 | | | 73,984,104 | | | 73,598,389 | |
| 稀释 | | | | | | 71,516,361 | | | 73,984,104 | | | 73,598,389 | |
(1) 进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。有关进一步讨论，请参阅注8。
见合并财务报表附注
德勒美国控股公司
综合全面收益表
(单位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | 2022 | | 调整后的 (1) | | 调整后的 (1) |
| 净收益(亏损) | | | | | | $ | 290.5 | | | $ | (95.3) | | | $ | (573.8) | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | | | | | | |
| 指定为现金流对冲的商品合约： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 与商品现金流对冲有关的净亏损 | | | | | | — | | | (0.2) | | | (1.3) | |
| 所得税优惠 | | | | | | — | | | — | | | (0.3) | |
| 指定为现金流套期保值的商品合同的综合损失，税后净额 | | | | | | — | | | (0.2) | | | (1.0) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 外币折算收益，税后净额 | | | | | | — | | | — | | | 0.6 | |
| | | | | | | | | | |
| 退休后福利计划： | | | | | | | | | | |
| 本年度内产生的未实现收益(亏损)涉及： | | | | | | | | | | |
| 精算净收益(亏损) | | | | | | (1.9) | | | 4.7 | | | (8.9) | |
| | | | | | | | | | |
| 重新分类为其他费用(收入)，净额： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 精算损失净额摊销 | | | | | | — | | | — | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | |
| 与退休后福利计划相关的收益(亏损)，净额 | | | | | | (1.9) | | | 4.7 | | | (8.8) | |
| 所得税支出(福利) | | | | | | (0.5) | | | 1.1 | | | (1.9) | |
| 退休后福利计划综合净收益(亏损) | | | | | | (1.4) | | | 3.6 | | | (6.9) | |
| 其他全面收益(亏损)合计 | | | | | | (1.4) | | | 3.4 | | | (7.3) | |
| 综合收益(亏损) | | | | | | $ | 289.1 | | | $ | (91.9) | | | $ | (581.1) | |
| 可归属于非控股权益的全面收益 | | | | | | 33.4 | | | 33.0 | | | 37.6 | |
| 可归因于德勒的全面收益(亏损) | | | | | | $ | 255.7 | | | $ | (124.9) | | | $ | (618.7) | |
(1) 进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。有关进一步讨论，请参阅注8。
见合并财务报表附注
德勒美国控股公司
合并股东权益变动表
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 调整后留存收益(1) | | 国库股 | | 附属公司的非控股权益 | | 调整后的股东权益总额 (1) |
| | 股票 | | 金额 | | | | | 股票 | | 金额 | | |
2019年12月31日的余额： | | 90,987,025 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1,151.9 | | | $ | 0.1 | | | $ | 1,205.6 | | | (17,516,814) | | | $ | (692.2) | | | $ | 169.0 | | | $ | 1,835.3 | |
| 采用计量信贷损失的会计原则对金融工具的累积影响，净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.5) | | | — | | | — | | | — | | | (6.5) | |
| 从后进先出法到先进先出法对某些存货计价的会计方法变更的累积影响，净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.3) | | | — | | | — | | | — | | | (5.3) | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (611.4) | | | — | | | — | | | 37.6 | | | (573.8) | |
| 与商品合同有关的其他综合损失，净额 | | — | | | — | | | — | | | (1.0) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.0) | |
| 与退休后福利计划有关的其他全面亏损，净额 | | — | | | — | | | — | | | (6.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.9) | |
| 外币折算收益，净额 | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | |
普通股股息(美元0.93每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (69.1) | | | — | | | — | | | — | | | (69.1) | |
| 基于股权的薪酬费用 | | — | | | — | | | 22.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | 22.8 | |
| 分配给非控股权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (32.9) | | | (32.9) | |
| 普通股回购 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58,713) | | | (1.9) | | | — | | | (1.9) | |
| 激励性分配权(IDR)简化交易对德勒物流有限公司的影响 | | — | | | — | | | 37.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (50.8) | | | (13.6) | |
| 回购非控股权益 | | — | | | — | | | (24.3) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.6) | | | (28.9) | |
| 因基于股权的薪酬的净结算而支付的税款 | | — | | | — | | | (2.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2.4) | |
| 基于股权的奖励的行使 | | 369,843 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日余额： | | 91,356,868 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1,185.1 | | | $ | (7.2) | | | $ | 513.3 | | | (17,575,527) | | | $ | (694.1) | | | $ | 118.4 | | | $ | 1,116.4 | |
德勒美国控股公司
合并股东权益变动表(续)
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 调整后留存收益(1) | | 库存股 | | 附属公司的非控股权益 | | 调整后的股东权益总额 (1) |
| | 股票 | | 金额 | | | | | 股票 | | 金额 | | |
| 2020年12月31日余额： | | 91,356,868 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1,185.1 | | | $ | (7.2) | | | $ | 513.3 | | | (17,575,527) | | | $ | (694.1) | | | $ | 118.4 | | | $ | 1,116.4 | |
| 净(亏损)收益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (128.3) | | | — | | | — | | | 33.0 | | | (95.3) | |
| 与商品合同有关的其他综合损失，净额 | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | |
| 与退休后福利计划有关的其他综合收益，净额 | | — | | | — | | | — | | | 3.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 基于股权的薪酬费用 | | — | | | — | | | 24.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 24.6 | |
| 分配给非控股权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (32.4) | | | (32.4) | |
| 出售德勒物流普通有限合伙人单位，净额 | | — | | | — | | | 1.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 1.7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 因基于股权的薪酬的净结算而支付的税款 | | — | | | — | | | (4.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.2) | |
| 基于股权的奖励的行使 | | 415,212 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 其他 | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | (0.3) | | | — | | | — | | | — | | | (0.2) | |
| 2021年12月31日的余额： | | 91,772,080 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1,206.5 | | | $ | (3.8) | | | $ | 384.7 | | | (17,575,527) | | | $ | (694.1) | | | $ | 119.8 | | | $ | 1,014.0 | |
德勒美国控股公司
合并股东权益变动表(续)
(以百万为单位，不包括每股和每股数据)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 留存收益 | | 国库股 | | 附属公司的非控股权益 | | 股东权益总额 | |
| | 股票 | | 金额 | | | | | 股票 | | 金额 | | | |
2021年12月31日的余额；调整后 (1) | | 91,772,080 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1,206.5 | | | $ | (3.8) | | | $ | 384.7 | | | (17,575,527) | | | $ | (694.1) | | | $ | 119.8 | | | $ | 1,014.0 | | |
| 净收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 257.1 | | | — | | | — | | | 33.4 | | | 290.5 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 与退休后福利计划有关的其他全面亏损，净额 | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.4) | | |
普通股股息(美元0.61每股) | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42.8) | | | — | | | — | | | — | | | (42.8) | | |
| 对非控股权益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (36.0) | | | (36.0) | | |
| 基于股权的薪酬费用 | | — | | | — | | | 28.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | 29.1 | | |
| 出售德勒物流普通有限合伙人单位，净额 | | — | | | — | | | 8.5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.1 | | | 13.6 | | |
| 普通股回购 | | (4,261,185) | | | — | | | (56.9) | | | — | | | (72.7) | | | — | | | — | | | — | | | (129.6) | | |
| 从IEP Energy Holding LLC购买Delek普通股 | | (3,497,268) | | | — | | | (46.0) | | | — | | | (18.0) | | | — | | | — | | | — | | | (64.0) | | |
| 因基于股权的薪酬的净结算而支付的税款 | | — | | | — | | | (6.5) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.5) | | |
| 基于股权的奖励的行使 | | 457,405 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | |
| 发行德勒物流普通有限合伙人单位，净额 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.1 | | | 3.1 | | |
| 其他 | | 38,485 | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.4) | | | — | | | — | | | — | | | (0.5) | | |
| 2022年12月31日的余额： | | 84,509,517 | | | $ | 0.9 | | | $ | 1,134.1 | | | $ | (5.2) | | | $ | 507.9 | | | (17,575,527) | | | $ | (694.1) | | | $ | 125.9 | | | $ | 1,069.5 | | |
(1) 进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。有关进一步讨论，请参阅注8。
见合并财务报表附注
德勒美国控股公司
合并现金流量表
(单位：百万，不包括每股数据)
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | 2021 | | 2020 |
| | 2022 | | 调整后的(1) | | 调整后的(1) |
| 经营活动的现金流： | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | $ | 290.5 | | | $ | (95.3) | | | $ | (573.8) | |
| 将净收益(亏损)调整为经营活动提供的现金净额： | | | | | | |
| 折旧及摊销 | | 287.0 | | | 264.6 | | | 267.6 | |
| | | | | | |
| 非现金租赁费用 | | 62.6 | | | 60.6 | | | 59.7 | |
| 递延所得税 | | 61.6 | | | (38.9) | | | (33.0) | |
| 商誉减值 | | — | | | — | | | 126.0 | |
| 权益法投资收益 | | (57.7) | | | (18.3) | | | (30.3) | |
| 权益法投资的股息 | | 32.3 | | | 29.2 | | | 33.2 | |
| 成本或市场/可变现净值调整中的非现金较低 | | 1.9 | | | 8.3 | | | 0.2 | |
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| 出售未运营的炼油厂的收益 | | — | | | — | | | (56.8) | |
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| 基于股权的薪酬费用 | | 29.1 | | | 24.6 | | | 22.8 | |
| 其他 | | 14.9 | | | (11.2) | | | 13.9 | |
| 资产和负债变动情况： | | | | | | |
| 应收账款 | | (428.9) | | | (253.3) | | | 259.7 | |
| 库存和其他流动资产 | | (254.4) | | | (468.6) | | | 277.7 | |
| 衍生工具的公允价值 | | (4.6) | | | 39.6 | | | (23.1) | |
| 应付帐款和其他流动负债 | | 298.7 | | | 702.5 | | | (480.3) | |
| 库存中介协议规定的义务 | | 102.3 | | | 139.8 | | | (129.6) | |
| 非流动资产和负债，净额 | | (10.0) | | | (12.2) | | | (16.8) | |
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| 经营活动提供(用于)的现金净额 | | 425.3 | | | 371.4 | | | (282.9) | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | | |
| 收购3Bear | | (625.6) | | | — | | | — | |
| 权益法投资出资 | | (0.1) | | | (1.7) | | | (31.2) | |
| 权益法投资的分配 | | 9.9 | | | 10.3 | | | 72.0 | |
| 购买房产、厂房和设备 | | (311.4) | | | (222.2) | | | (269.4) | |
| | | | | | |
| 购买无形资产 | | (5.6) | | | (1.0) | | | (2.8) | |
| 出售财产、厂房和设备所得收益 | | 1.2 | | | 11.9 | | | 0.2 | |
| | | | | | |
| 出售非营运炼油厂所得款项 | | — | | | — | | | 39.9 | |
| 保险收益 | | — | | | 7.0 | | | — | |
| 合同终止收回资本支出 | | — | | | 17.3 | | | — | |
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| 用于投资活动的现金净额 | | (931.6) | | | (178.4) | | | (191.3) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | | |
| 长期左轮手枪的收益 | | 3,385.3 | | | 1,339.3 | | | 1,883.1 | |
| 支付长期左轮手枪的费用 | | (2,472.8) | | | (1,827.9) | | | (1,754.9) | |
| 定期债务收益 | | 1,250.0 | | | 400.0 | | | 185.0 | |
| 定期债务的偿付 | | (1,289.1) | | | (43.4) | | | (37.9) | |
| | | | | | |
| 产品融资协议收益 | | 994.6 | | | 916.1 | | | 297.2 | |
| 偿还产品融资协议 | | (1,006.9) | | | (877.6) | | | (128.1) | |
| 库存中介协议所得收益 | | 538.8 | | | — | | | — | |
| 供应和承购义务终止的付款 | | (586.9) | | | — | | | — | |
| 因基于股权的薪酬的净结算而支付的税款 | | (6.5) | | | (4.2) | | | (2.4) | |
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| 普通股回购 | | (129.6) | | | — | | | (1.9) | |
| 回购非控制性权益 | | — | | | — | | | (28.9) | |
| 分配给非控股权益 | | (36.0) | | | (32.4) | | | (32.9) | |
| 出售德勒物流普通有限合伙人单位所得款项 | | 16.4 | | | 2.1 | | | — | |
| 发行德勒物流普通有限合伙人单位所得款项，净额 | | 3.1 | | | — | | | — | |
| 从IEP Energy Holding LLC购买Delek普通股 | | (64.0) | | | — | | | (2.1) | |
| 已支付的股息 | | (42.8) | | | — | | | (69.1) | |
| 融资承诺注销收益 | | — | | | 10.2 | | | — | |
| 已支付的递延融资成本 | | (62.5) | | | (6.2) | | | (0.7) | |
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| 融资活动提供(用于)的现金净额 | | 491.1 | | | (124.0) | | | 306.4 | |
| 现金及现金等价物净(减)增 | | (15.2) | | | 69.0 | | | (167.8) | |
| 期初的现金和现金等价物 | | 856.5 | | | 787.5 | | | 955.3 | |
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| 期末现金和现金等价物 | | $ | 841.3 | | | $ | 856.5 | | | $ | 787.5 | |
德勒美国控股公司
合并现金流量表(续)
(单位：百万，不包括每股数据)
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| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
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| 现金流量信息的补充披露： | | | | | | |
| 期内支付的现金： | | | | | | |
利息，扣除资本化利息$的净额2.1百万，$0.9百万美元和美元0.42022年、2021年和2020年期间分别为100万 | | $ | 186.7 | | | 125.3 | | | 123.7 | |
| 所得税 | | $ | 27.6 | | | $ | 4.2 | | | $ | 3.6 | |
| 非现金投资活动： | | | | | | |
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| 应计资本支出增加(减少) | | $ | 31.8 | | | $ | 4.9 | | | $ | (30.1) | |
| 非现金融资活动： | | | | | | |
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| 期内因取得使用权资产而产生的非现金租赁负债 | | $ | 28.6 | | | $ | 102.8 | | | $ | 58.1 | |
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(1) 进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。有关进一步讨论，请参阅注8。
见合并财务报表附注
德勒美国控股公司
合并财务报表附注
1. 一般信息
德勒美国控股公司通过其合并的子公司经营，这些子公司包括德勒美国能源公司(“德勒能源”)(“德勒能源”)(及其子公司)和阿隆美国能源公司(“阿隆”)(及其子公司)。
除非另有说明或上下文另有规定，本报告中使用的术语“我们”、“德勒”和“公司”均指德勒及其合并子公司。德勒公司的普通股在纽约证券交易所上市，代码为“DK”。
2. 会计政策
陈述的基础
我们的合并财务报表包括德勒及其子公司的账目。所有重大的公司间交易和账户余额都已在合并中冲销。我们已通过提交本10-K表格对后续事件进行了评估。在此期间发生的任何重大后续事件已在我们的财务报表中适当确认或披露。
我们的合并财务报表包括德勒物流合作伙伴公司(“德勒物流”，纽约证券交易所代码：DKL)，这是一个可变利益实体(“VIE”)。2022年6月1日，德勒物流的子公司DKL特拉华集团有限责任公司收购了1003贝尔斯登能源-新墨西哥州有限责任公司持有3贝尔斯登控股公司NM，LLC(“3贝尔斯登”)%的权益，涉及位于新墨西哥州特拉华州盆地的原油和天然气收集、加工和运输业务，以及水处理和回收业务(“3贝尔斯登收购”)。有关其他信息，请参阅附注3--收购。作为德勒物流普通合作伙伴的间接所有人，我们有能力指导该实体的活动，这些活动对其经济表现影响最大。我们也被认为是该实体的主要受益人，也是德勒物流的主要客户。由于德勒物流没有从第三方获得一定数量的毛利材料，因此与德勒物流业务相关的风险是有限的。然而，如果德勒物流发生亏损，我们的经营业绩将反映出在我们在该实体的所有权利益范围内的公司间抵销净额的损失。
财务报表的编制符合美国(“美国”)根据公认会计原则(“公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定，管理层须作出影响于财务报表日期的已呈报资产及负债额及披露或有资产及负债额以及报告期内已呈报收入及开支的估计及假设。
重新分类
为了符合本年度的列报方式，对上期列报进行了某些非实质性的重新分类。
细分市场报告
德勒是一家总部位于田纳西州布伦特伍德的综合性下游能源企业，拥有三大主要业务：石油精炼和原油业务；原油、天然气、中间和精炼产品的运输、储存和批发分销；水处理和回收；以及便利店零售。在本报告所述期间，我们已将我们的运营部门汇总为三需要报告的部门：炼油、物流和零售业。
未具体包括在可报告部分中的操作包括在公司、其他和抵销中，这些部分主要包括以下内容：
•我们的企业活动；
•某些非实质性经营部门的业绩，包括我们的加拿大原油交易业务(如附注11所述)；以及
•公司间的淘汰。
在2022年第四季度，我们重新调整了财务报告的可报告部门，以反映我们的首席运营决策者(“CODM”)为决策目的评估财务信息的方式的变化。这一变化主要表现为报告炼油部门内批发原油业务的经营业绩。在这一变化之前，批发原油业务被报告为公司、其他和淘汰的一部分。虽然这一报告变化没有改变我们的综合业绩，但前几年的分部数据已被重述，并在整个财务报表和附注中与本年度的列报一致。CODM根据EBITDA评估业绩。我们将任何期间的EBITDA定义为净收益(亏损)，以计入利息费用、所得税费用(福利)、折旧和摊销。
分部报告在附注4中有更全面的讨论。
现金和现金等价物
德勒在大型、美国或跨国金融机构的账户中保留现金和现金等价物。所有以三个月或以下期限购买的高流动性投资均被视为现金等价物。截至2022年12月31日和2021年12月31日，这些现金等价物主要包括银行货币市场账户和银行存单，以及对美国政府或其机构债务的隔夜投资，以及以美国政府或其机构债务为抵押的银行回购义务。
应收帐款
应收账款主要包括在正常业务过程中产生的应收贸易账款，但也可能包括商品销售合同的应收账款，这些商品销售合同是原油优化的一部分，因此与反映为材料和其他成本减少的交易有关，而不是收入。这类其他应收账款的客户与我们的贸易应收账款相同或相似，并且在性质、时间、定价和风险方面具有相同的特征。德勒记录了与应收账款有关的可疑账款准备#美元。6.8百万美元和美元6.5分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。
信贷的发放是基于对客户财务状况的评估。我们对我们的客户进行持续的信用评估，并要求管理层认为合适的信用证、预付款或其他抵押品或担保。坏账准备是基于历史经验和具体的识别方法相结合的。
由于我们对客户进行持续的信用评估，以及我们的客户基础缺乏集中度，信用风险被降至最低。信贷损失在被认为无法收回时计入坏账准备。我们的坏账准备在综合资产负债表中反映为应收账款的减少。
二截至2022年12月31日，客户占我们综合应收账款余额的10%以上，一截至2021年12月31日的客户。一客户占了$3.9净销售额超过截至2022年12月31日年度综合净销售额的10%，并在炼油部门确认，而不是截至2021年12月31日或2020年12月31日的年度，客户数量分别超过10%。
库存
会计原则的变化
自2022年1月1日起，我们将德克萨斯州Tyler炼油厂(“Tyler炼油厂”)的库存核算方法从后进先出(LIFO)成本计算方法改为先进先出(FIFO)成本计算方法，这使公司的炼油库存符合单一会计方法。在会计方法改变之前，使用后进先出法核算的总库存包括27.1占公司截至2020年12月31日总库存的百分比。这种会计方法的改变是可取的，因为它在我们的炼油厂提供了更好的一致性并提高了透明度，并导致确认更好地反映了库存的实物流动，更准确地反映了库存的当前价值。这一变化的影响已追溯应用于所有呈报的期间，累计影响调整反映在2020年1月1日开始的留存收益中。有关其他信息，请参阅附注8--库存。
我们所有业务的原油、在制品、精炼产品、混合库存和沥青库存(零售部门的商品库存除外)均按FIFO基础或可变现净值确定的成本中的较低者列报。零售商品库存包括香烟、啤酒、便利商品和餐饮服务商品，按零售盘存法确定的估计成本列报。我们不受特定供应商集中风险的影响，因为我们的原油和成品油库存采购是从大量供应商那里随时可以获得的商品。
投资商品
投资商品指与现货远期合约进行的交易活动所产生的现货商品(一般为原油)，而这些原油在我们的炼油业务的正常过程中不会被使用(无论是直接用于生产还是通过优化库存间接使用)。该等投资商品按加权平均成本计算，以厘定远期合约下实物买卖的已实现损益，期末结余于每个报告日期根据商品在适用交易所的公布市价调整为公允价值。投资商品在随附的综合资产负债表中计入其他流动资产，公允价值变动计入随附的综合损益表中的其他营业收入。
物业、厂房及设备
德勒在业务收购中收购的资产按照《会计准则汇编》(ASC)第805号规定的购买会计方法在收购日按估计公允价值入账。企业合并(“ASC 805”)。其他财产和设备的购置按成本计价。延长资产寿命的改进、续订和特殊维修都是资本化的。保养和维修在发生时计入费用。Delek拥有租赁地点的某些固定资产，并在管理层估计资产使用寿命或剩余租赁期中较短的时间内对这些资产和资产改进进行折旧。
折旧采用直线法计算管理层估计的相关资产的使用年限，如下所示：
| | | | | |
| 年份 |
| 建筑和建筑改进 | 15-40 |
| 炼油机械设备 | 5-40 |
| 管道和终点站 | 15-40 |
| 零售店设备和场地改进 | 7-40 |
| 炼油厂周转成本 | 4-6 |
| 汽车 | 3-5 |
| 计算机设备和软件 | 3-10 |
| 家具和固定装置 | 5-15 |
| 资产报废债务资产 | 15-50 |
其他无形资产
在企业合并中获得并被确定为有限寿命的其他无形资产，在其各自的估计使用寿命内摊销。有限年限的无形资产在估计使用年限内按直线摊销。5至35好几年了。摊销费用计入所附综合损益表的折旧和摊销。被确定具有无限使用年限的已收购无形资产不会摊销，而是在评估长期资产时进行减值测试，因为事件和情况表明资产可能已减值。
财产、厂房和设备及其他无形资产减值
只要存在减值指标，物业、厂房和设备以及其他无形资产就会被评估为减值。根据ASC 360，财产、厂房和设备t ("ASC 360") and ASC 350, 无形资产-商誉和其他(“ASC 350”)，Delek评估这些长期资产在发生可能表明潜在减值的事件时的变现能力。在这样做时，Delek通过估计该资产预计产生的未贴现和不计利息的未来现金流的总和，来评估该资产的账面价值是否可收回。如果账面金额大于可收回金额，则必须根据资产的公允价值确认减值费用。这些减值费用计入我们综合损益表中的其他营业收入。有几个不是截至2022年、2021年或2020年12月31日止年度的减值费用。
权益法投资
对于不需要根据可变权益或投票权权益模式进行合并的股权投资，我们评估我们能够对实体运营施加的影响程度，以决定是否使用权益会计方法。我们对权益法投资影响程度的判断包括考虑关键因素，如我们的所有权利益、对政策制定和其他重大决策的参与以及重大公司间交易。我们认为对我们有重大影响的股权投资被计入权益法投资。确认的权益法投资金额包括在我们的综合资产负债表中的权益法投资中，并根据我们在被投资方的净收益和亏损中的份额以及现金分配进行调整，这在我们的综合收益表和我们的综合现金流量表中分别列出。当事件或环境变化显示权益法投资之账面值可能减值时，我们会评估呈列作减值之权益法投资。有几个不是截至2022年、2021年或2020年12月31日止年度的权益法投资减值亏损。有关我们的权益法投资的进一步信息，请参阅附注7。
可变利息实体
我们的合并财务报表包括我们的子公司和可变利益实体的财务报表，我们是这些实体的主要受益人。我们评估我们持有所有权或其他金钱利益的所有法律实体，以确定该实体是否为VIE。可变利益可以是一个实体中的契约利益、所有权利益或其他金钱利益，这些利益随着VIE资产公允价值的变化而变化。如果我们不是主要受益人，普通合伙人或其他有限合伙人可以合并VIE，我们将投资记录为权益法投资。
资本化利息
德勒利用与炼油和物流部门相关的资本项目的兴趣。
炼油厂周转成本
炼油厂周转成本是与计划中的关闭和检查我们炼油厂的主要装置以进行必要的维修和更换有关的。炼油厂周转成本在发生时递延，归类为物业、厂房和设备，并在估计将过去直至下一次计划周转发生的时间段内按直线摊销。除其他外，炼油厂周转成本包括修理、恢复、整修或更换炼油厂设备的成本，如容器、储罐、反应堆、管道、旋转设备、仪器仪表、电气设备、热交换器和加热器。
商誉及减值
收购中的商誉是指总收购价格超过可识别净资产公允价值的部分。商誉在第四季度至少每年进行一次减值评估，如果存在减值指标，则更频繁地进行评估，例如我们的业务中断、经营业绩意外大幅下降或市值持续下降。商誉是通过比较报告单位的账面价值与其估计公允价值来评估减值的。根据会计准则更新(ASU)2017-04，商誉和其他(话题350)； 简化商誉减值测试就报告单位之账面值(包括商誉)超过其公允价值(以分配予该报告单位之商誉总额为限)，确认商誉减值费用。
在评估商誉的可回收性时，对未来业务状况和估计的预期未来现金流量作出假设，以确定报告单位的公允价值。我们可能会考虑诸如市场参与者基于历史信息和我们对未来预测的最佳估计的加权平均资本成本、毛利率、资本支出和长期增长率等投入，所有这些都受到重大判断和估计的影响。我们亦可考虑采用市场方法，以预期未来现金流量的倍数(例如第三方分析师所使用的现金流量)来厘定或确认报告单位的公允价值，该等现金流量亦受重大判断及估计的影响。如果这些估计和假设在未来因总体经济状况下降、销售和利润率的竞争压力以及管理层无法控制的其他经济和行业因素而发生变化，则可能需要计入减值费用。对我们未来业绩和商誉未来潜在减损的重大风险是原油和成品油市场的波动，这往往是不可预测的，可能会以无法预测和管理层无法控制的方式对我们的运营业绩产生负面影响。
我们也可以选择对商誉余额进行定性减值评估。定性评估允许公司评估报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值(即可能性大于50%)。如果公司根据定性评估得出结论，报告单位的公允价值很可能少于其账面价值，则要求公司进行量化减值测试。或者，如果一家公司根据定性评估得出结论，认为报告单位的公允价值不太可能少于其账面价值，则该公司已完成商誉减值测试，不需要进行量化减值测试。
我们对商誉的年度评估导致减值#美元。126.0在截至2020年12月31日的年度内，曾经有过不是分别于截至2022年及2021年12月31日止年度减值。按分部划分的商誉余额详情载于附注16。
企业合并
根据美国会计准则第805条的规定，我们根据收购日的估计公允价值确认并计量在企业合并中收购的资产和承担的负债。收购对价与收购的有形资产净值(如有)的公允价值相比的任何超额或盈余，均计入商誉或从廉价收购中获得的收益。截至收购日期的资产和负债的公允价值通常使用多种方法来估计，包括收益法，它要求我们预测未来的现金流，并采用适当的贴现率；成本法，它需要估计重置成本和折旧及陈旧估计；以及市场法，它使用市场数据，并根据具体实体的差异进行调整。我们使用所有可获得的信息来进行这些公允价值确定，并聘请第三方顾问提供估值协助。用于确定公允价值的估计是基于被认为是合理的、但本质上是不确定的假设。因此，实际结果可能与用于确定公允价值的预测结果大不相同。
衍生品
根据ASC 815的规定，德勒记录了符合衍生工具资格的所有衍生金融工具，包括任何利率互换和上限协议、燃料相关衍生品、场外(OTC)未来掉期、远期合约和未来RIN购销承诺，估计公允价值。衍生工具和套期保值(“ASC 815”)。衍生工具的公允价值变动于营运中确认，除非吾等选择应用及符合ASC 815规定所准许的套期处理，并将该等变动分类为现金流量对冲的其他全面收益。我们利用交易所定价和/或价格指数开发商，如Platts、Argus或OPIS来确定所有衍生金融工具的公允价值。德勒公司定期与交易对手签订购买或销售原油、混合原料和各种成品的商品合同。我们根据ASC 815对这些合同进行评估，如果它们符合且我们选择正常购买/正常销售(“NPN”)例外，则不按公允价值计量。
德勒在ASC 815-10-45指导下的政策，衍生品和 套期保值--其他列报事项(“ASC 815-10-45”)是就与同一交易对手签订的多项衍生工具确认的公允价值净额，并将该等价值抵销因该等衍生头寸而产生的现金抵押品。
金融工具的公允价值
金融工具的公允价值是根据相同或类似工具的当前市场状况和报价来估计的。管理层估计，德勒属于ASC 825范围内的所有资产和负债的账面价值接近公允价值。金融工具(“ASC 825”)。德勒还适用ASC 825的规定，因为它与某些金融工具的公允价值选择权有关。这项选择权允许选择在资产负债表上按公允价值列报金融工具和某些其他类似金融工具的项目，公允价值的所有变化均在收益中报告。
Delek应用ASC820的规定，公允价值计量与披露(“ASC 820”)定义了公允价值，建立了公允价值计量框架，并扩大了关于公允价值计量的披露。ASC 820适用于我们按公允价值经常性计量的商品和其他衍生品，以及我们的库存中介协议和根据公允价值选择入账的环境信贷义务。当情况需要评估时，在确定是否存在减值时，ASC 820也适用于我们的权益法投资、商誉和长期有形和无形资产的计量。该标准还要求我们评估不履行风险对我们衍生品的影响。截至2022年12月31日和2021年12月31日，不履行风险在我们的财务报表中不被视为重大风险。
库存中介义务
截至2022年12月30日，Delek与花旗集团能源公司(Citigroup Energy Inc.)就DK Trading&Supply，LLC(DKTS)签订了一项库存中介协议(“库存中介协议”)，DK Trading&Supply，LLC(“DKTS”)是Delek的间接子公司，该协议提供了关于合同基准库存量的融资机制，并提供了多头和短量的融资机制。我们根据ASC 825和ASC 820提供的公允价值指引，将中介协议项下的与市场挂钩的债务作为产品(在本例中为原油和成品油库存)融资安排入账，并在所附损益表中确认材料和其他成本的公允价值的所有变动。在2022年12月30日之前，德勒与J.Aron&Company(“J.Aron”)签订了类似条款的供应和承购协议(“供应和承购协议”或“J.Aron协议”)。有关进一步讨论，请参阅附注9和12。
环境信用和相关的监管义务
作为我们炼油业务的一部分，我们产生了对美国环境保护局(EPA)或其他监管机构的某些监管环境信用义务。此外，为了最终履行预期的环境信用义务，我们可能会在我们的炼油或其他活动的运营期间，或在市场上购买环境信用。这些由此产生的环境信贷债务净额是ASC 825项下的金融工具。对于下列金融工具：(1)持续存在可观察到的市场投入或经市场证实的投入；及(2)适用信贷市场持续存在(或合理预期)持续流动资金，吾等一般采用根据ASC 825提供的公允价值选择。我们在每个报告期结束时确认我们没有足够的环境信用来弥补当前环境信用义务的流动负债(“赤字”)，我们在每个报告期结束时确认一项流动资产，在每个报告期结束时，我们产生或获得符合我们确认标准的环境信用，超过我们目前的环境信用义务(“盈余”)。任何债务盈余或赤字都将按公允价值直接通过可观察到的投入或通过市场证实的投入间接计量。每期使用的环境信贷净成本以及我们的环境信贷义务(盈余或赤字)应占的公允价值变动在综合损益表中计入材料和其他成本。
我们的环境信用义务主要与环保局的可再生燃料标准-2(RFS-2)有关，该标准要求某些炼油商通过将可再生燃料混合到其生产的燃料产品中或在市场上购买RIN来产生环境信用，称为可再生标识编号(RIN)，并且此类RIN应用于履行相关的环境信用义务。我们的每一家炼油厂都是RFS-2规定的义务方。如果我们的任何炼油厂无法混合或生产可再生燃料，或无法产生或获得足够的RIN，则必须购买RIN以满足其年度要求(“RIN义务”)。就我们购买RIN或将RIN转让给我们的炼油厂而言，每个炼油厂的RIN义务在每个报告期结束时可能是盈余或赤字(各自的“净RIN义务”)。由于我们的净RIN债务超过了我们在综合基础上每年能够产生的RIN，而且我们有法律能力根据需要将通过我们的任何实体产生或购买的RIN转让给我们的义务方，因此我们在综合的基础上查看和管理公司的个人净RIN义务以及任何非义务方RIN持有量。因此，我们的个别义务方的净RIN义务以及我们的非义务方持有的符合我们的确认标准的RIN的总和，构成了公司的“综合净RIN义务”。就该等综合财务报表所列所有期间而言，与RFS-2项下特定类别及年份要求有关的个别金融工具(包括我们的综合净RIN义务)均须承受市场风险，并符合上述准则。因此, 我们已选择使用ASC 820提供的公允价值指引，将公允价值选项应用于构成我们的综合净RIN债务的个别金融工具。与生产相关的RIN债务费用的确认反映了我们的RIN债务基于使用RIN的当前市场价格的当期生产的应计项目。我们记录对RIN债务的公允价值调整，以反映与先前生产产生的、仍未偿还的RIN债务相关的相关RIN的最终市场价格。我们亦可能因其他可见市场投入的变化而导致公允价值的变化，例如尚未颁布容积率的债务年度的容积率预期的变化。因此，公允价值调整是对可观察到的投入与我们最初产生和记录债务时的变化进行的调整。
其他关联交易
德勒不时作出未来承诺，以固定的价格和数量购买或销售RIN，用于管理与我们的RIN义务相关的成本。这些未来的RIN承诺合同符合ASC 815对衍生工具的定义，并根据独立定价服务的报价按公允价值计量。这些未来RIN承诺合同的公允价值变动计入综合损益表的材料成本和其他成本。有关详细信息，请参阅注11。
此外，吾等可不时选择出售剩余的环境信贷，并同时订立相应义务，于未来日期回购大致相同的环境信贷，以提供额外的短期融资来源，并利用市场流动资金持有目前并非营运所需的股份。我们对产品融资安排等交易进行核算。在这种情况下，出售不会被确认，而是将收益视为产品融资收益，其中记录了相应的产品融资债务，而随后的回购被视为偿还产品融资债务，差额记录为其间期间的利息支出。此类交易包括在我们融资交易的现金流中。
自保准备金
德勒对我们的工人补偿、一般责任、汽车责任保险和某些员工的医疗索赔有不同的免赔额或自保保留额，承保金额超过免赔额或自保保留额。我们根据提出的索赔和已发生但未报告的索赔估计，对这些费用进行应计。实际结算额和已记录应计项目之间的差额在确定此类差额期间入账。
环境支出
Delek的政策是，在很可能已发生债务且金额可合理估计的情况下，应计非资本性质的环境和清理相关费用。环境责任是指调查和补救我们暴露在环境中的地点的污染的当前估计成本。这一估计基于对污染程度的评估、选定的补救技术和对适用的环境法规的审查，通常考虑15年的估计活动和成本，如果认为合理地需要更长的时间，则最多考虑30年。这种估计可能需要对所需补救和清理活动的费用、时间范围和范围作出判断。环境补救义务的估计成本的应计项目一般不迟于补救可行性研究完成确认，包括但不限于实施补救行动的成本和专门用于补救行动且没有替代用途的机械和设备的成本。随着进一步信息的发展或情况的变化，此类应计项目会进行调整。如果付款是固定的或可靠地可确定的，我们将环境负债贴现到其现值。与正在进行的业务有关的环境问题所需的设备支出已资本化。环境责任准备金一般在业务费用中确认。
与历史经验相比，法律法规和实际补救费用的变化可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大影响。我们相信，在每一种情况下，选择的估计都代表了我们对未来结果的最佳估计，但实际结果可能与选择的估计不同。
资产报废债务
德勒最初确认的负债代表执行资产报废活动的法律义务的公允价值，包括那些在可以合理估计金额时以未来事件为条件的负债。如果在产生负债时不能作出合理的估计，我们将在有足够的信息来估计负债的公允价值时记录该负债。
在炼油部门，我们对我们的炼油厂负有资产报废义务，这是由于在这些资产报废时清理和/或处置这些资产的各种法律义务。在后勤部分，这些义务涉及对管道和终端油罐进行必要的清理，并拆除位于通行权财产上的某些管道的地面以上部分。在零售方面，我们有资产报废责任，涉及拆除地下储油罐及拆除自有及租赁零售用地上的品牌招牌，这是适用租约的法定要求。在租赁零售用地上拆除储油罐的资产报废义务是在拥有的零售用地的预期寿命或平均零售用地租赁期内增加的。
为了确定公允价值，管理层必须作出某些估计和假设，其中除其他外，包括预计的现金流量、经信贷调整的无风险利率以及对可能对资产报废债务的估计公允价值产生重大影响的市场状况的评估。我们相信，在每一种情况下，选择的估计都代表了我们对未来结果的最佳估计，但实际结果可能与选择的估计不同。
担保
我们根据ASC 460中的指导对担保进行核算，担保。非或有担保的公允价值在担保签约时确定并记录为负债，随着我们在担保下的风险解除，初始负债随后减少。我们可以根据每种担保的事实和情况，包括担保背后的风险是否随着时间的推移而减少，在相关的时间段内摊销非或有担保负债(如果存在)。
否则，吾等将于发生并可合理估计的情况下记录负债的公允价值变动，并将在担保下没有进一步风险敞口时拨回公允价值负债。担保负债的变化在合并损益表中最能代表担保性质的项目中予以确认。当担保的或有履行成为可能，并且该负债可以合理估计时，我们根据当时的事实和情况，就该负债超过非或有担保的账面价值的金额计提额外负债。
收入确认
当公司通过转移对产品的控制权或向客户提供服务来履行履行义务时，公司确认收入。
炼油
所售产品的收入在产品交付后的销售点记录，即产品所有权转移、客户接受产品以及客户拥有产品的重大风险和回报的时间点。一旦产品控制权转移到客户手中，我们通常有权获得付款。这些产品的交易价格通常是产品交货时的市场价格。付款条款要求客户在交货后不久付款，不包含重要的融资部分。
2020年第一季度，我们开始通过主要在墨西哥湾沿岸地区的供应协议销售原油。这些产品的交易价格是根据合同价格计算的。当通过将原油控制权转让给客户而履行履约义务时，收入根据此类协议中规定的对价确认。
我们与客户的合同的交易价格要么是固定的，要么是可变的，可变的定价通常基于各种市场指数。对于包括可变对价的合同，我们利用可变对价分配例外情况，即可变对价只分配给在该期间履行的债务。请参阅注释4 披露我们按部门分类的收入，以及我们应报告的部门收入的描述。
物流
销售产品的收入一般在产品交付时确认，即产品所有权和控制权转移的时候。这些产品的交易价格通常是产品交货时的市场价格。服务收入确认为原油、中间体、精炼产品、天然气和水通过我们的管道、卡车、码头和储存设施资产(视情况而定)运输、运输或储存，以及废水回收和处理。我们不承认这些服务的产品收入，因为产品在ASC 606的上下文中不代表承诺的商品，与客户签订合同的收入(“ASC 606”)。所有服务收入均以管制费率或合同费率为基础。付款条款要求客户在交货后不久付款，不包含重要的融资部分。
零售
燃料和商品收入在销售点确认，也就是产品控制权转移到客户手中时。客户的付款是在销售发生时以现金或信用卡或借记卡收到的。我们从销售彩票、汇票、洗车和其他附属产品和服务中获得服务收入。服务收入和相关成本根据ASC 606中的委托人与代理条款，酌情以毛额或净额入账。
信贷损失
根据ASU 2016-13，金融工具.金融工具信用损失的测量(“ASU 2016-13”)，如ASC 326中所述，金融工具--信贷损失根据香港会计准则(“ASC 326”)，我们已应用预期信贷损失模型，透过其他全面收益包括应收账款，确认及计量按摊余成本或按公允价值计量的金融资产减值。预期信贷损失模型也适用于ASU 2016-13年度适用的应收票据和合同阻碍，这些未按公允价值计入损益。金融资产的损失拨备是以等同于终身预期信贷损失的金额计量的。如果金融资产的信用风险自初始确认以来大幅下降，则重新计量该金融资产的损失准备。损失准备的变动在损益中确认。对于应收贸易账款，采用简化的减值方法确认初始确认的预期终身损失。
材料和其他成本以及运营费用
对于炼油部门，材料和其他成本包括以下内容：
•作为我们销售产品组成部分的材料(如原油和其他炼油厂原料、精炼石油产品和混合原料、乙醇原料和产品)的直接成本；
•与所售产品交付有关的成本(如运输和搬运成本)；
•与我们的环境信用义务相关的成本，以遵守各种政府和监管计划(如环保局可再生燃料标准要求的RIN成本和各种限额交易制度下的排放信用)；以及
•我们的商品衍生工具的收益和损失。
炼油部门的运营费用包括我们炼油厂和生物柴油设施的运营成本，不包括折旧和摊销。这些成本主要包括与员工相关的费用、能源和公用事业成本、催化剂和化学品成本以及维修和维护费用。
对于物流部门，材料和其他成本包括以下各项：
•购买成品油、添加剂及相关运输的所有费用，
•与我们卡车运输资产运营相关的成本，主要包括分配的员工成本和与燃料、卡车租赁以及维修和维护有关的其他成本，
•从第三方租用管道能力的成本，以及
•与我们的大宗商品套期保值活动相关的损益。
物流部门的运营费用包括与自有码头和管道的运营相关的成本以及第三方地点的终端费用，不包括折旧和摊销。这些成本主要包括外部服务、分配的员工成本、维修和维护成本以及能源和公用事业成本。与批发业务相关的运营费用被排除在销售成本之外，因为它们主要涉及通过我们的批发业务销售产品的相关成本。
就零售部分而言，材料及其他成本包括与零售地点销售的特定产品有关的成本，主要包括汽车燃料和商品。零售燃料销售成本是指购买燃料的成本，包括运输成本。销售的商品成本包括商品购买的交付成本，扣除商品回扣和佣金。与零售业务相关的运营费用包括员工工资、租赁费用、公用事业费用和其他经营商店的成本，不包括折旧和摊销，不包括在销售成本中，因为它们主要与通过我们的零售网站销售产品相关的成本有关。
折旧和摊销在我们的损益表中单独列示，并在附注4中按应报告部分披露。
利息支出
利息支出包括债务利息支出、信用证、融资费(包括与我们的中介协议相关的某些花旗费用)、债务折价或溢价的摊销净额和递延债务发行成本的摊销，以及利率对冲结算(如果有)，但不包括资本化利息。原始发行贴现和债务发行成本在与实际利息法没有实质性差异的情况下，按相关债务期限按比例摊销。
销售税、使用税和消费税
德勒的政策是从收入中剔除政府当局评估的所有税收，包括销售税、使用税和消费税，这些税既是对特定的创收交易征收的，也是与特定的创收交易同时征收的，并从客户那里收取。
递延融资成本
与我们的循环信贷安排相关的递延融资成本计入随附的综合资产负债表中的其他非流动资产。与我们的定期贷款融资相关的递延融资成本作为相关债务余额的减少计入随附的综合资产负债表。该等成本代表与发行长期债务及取得信贷额度有关的开支，并在与实际利息法无重大差异并计入所附综合损益表的利息支出的情况下，于各自融资的剩余期间按比例摊销。有关详细信息，请参阅附注10。
广告费
随着广告空间的利用，德勒公司将支付广告费用。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度广告费用为3.8百万，$2.0百万美元和美元1.9分别为100万美元。
租契
根据ASC 842-20，租赁-承租人(“ASC 842-20”)，我们将合约期限超过十二个月的租赁分类为营运租赁或融资租赁。融资租赁通常是那些高度专业化的租赁，或者允许我们在整个资产的使用期限内大量使用或支付整个资产的费用。所有其他租约均归类为经营性租约。
Delek主要根据经营租赁安排租赁土地、建筑物和各种设备，其中大多数安排提供了在初始租赁期之后续签租约的选择权。其中一些租赁安排包括固定租赁率增加，而另一些包括根据定义的通胀指数的变化等因素增加租赁率。
对于所有包括固定租金增加的租赁，这些都包括在我们的固定租赁付款中。我们的租赁可能包括可变付款，基于价格或其他指数的变化，在发生时计入费用。
Delek计算整个不可取消租赁期的总租赁费用，考虑合理确定将行使的所有期间的续订，并在附带的综合收益表中以直线基础记录租赁费用。因此，对这些租赁确认租赁负债，并使用基于我们的递增借款利率的贴现率，按ASC 842-20定义的固定租赁付款的现值计算。相应的使用权资产根据租赁负债确认，并根据某些成本和预付款进行调整。使用权资产在不可取消的租赁期内摊销，考虑到它合理地确定将被行使的所有时期的续期。有关详细信息，请参阅附注25。
所得税
所得税是根据美国会计准则第740条的规定计算的。所得税(“ASC 740”)。这一标准通常要求德勒为其资产和负债的账面和税基之间的差异记录递延所得税，这些差异是使用制定的税率和法律来衡量的，这些税率和法律将在差异预期逆转时生效。递延所得税支出或利益是指本年度递延所得税资产和负债的净变化，不包括在其他全面收益中持有的金额。
ASC 740还规定了公司应如何在其财务报表中确认、计量、列报和披露在纳税申报单上采取或预期采取的不确定税收头寸的综合模式，并规定了税收头寸在财务报表中确认之前所需满足的最低确认门槛。最后，ASC 740要求对未确认的税收优惠进行年度表格前滚。
2022年8月，2022年《降低通胀法案》(简称《法案》)签署成为法律。该法案的一个方面是对某些公司股票回购引入1%的消费税。更具体地说，该法案将对某些股票的公平市场价值征收1%的不可抵扣的消费税，这些股票在纳税年度内被上市的美国公司“回购”或被其某些子公司收购。应课税金额减去全年发行的某些股票的公允市场价值。该法案还征收15%的企业最低税，并延长和扩大了清洁能源的税收优惠。本公司预计该法案不会产生任何实质性影响。
基于股权的薪酬
ASC 718, 薪酬--股票薪酬根据美国会计准则(“ASC 718”)，所有以股份支付予雇员的成本，包括授予雇员股票期权的成本，均须在损益表中确认，并将公允价值确立为以股份为基础的付款安排的会计计量目标。ASC 718要求使用估值模型来计算授予日基于股票的奖励的公允价值。Delek使用Black-Scholes-Merton期权定价模型来确定股票期权和股票增值权(SARS)奖励的公允价值。
限制性股票单位(“RSU”)是根据授予日标的股票的公平市场价值进行估值的。基于业绩的RSU(“PRSU”)包括基于公司在业绩期间的总股东回报的市场状况，并使用蒙特卡洛模拟模型进行估值。我们根据奖励授予日期的公允价值记录这些奖励的补偿费用，并在测算期内按比例确认。已授予的RSU和PRSU在向我们汇出最低法定扣缴要求之前不会被发放，以便向税务机关支付。因此，由于任何扣缴金额尚未汇出，实际计入的已发行股份数量可能少于归属的RSU数量。
我们一般确认与股票奖励相关的补偿费用，在归属期间按直线原则进行分级或悬崖归属。我们的惯例是在行使以股份为基础的奖励时发行新股。我们基于股权的薪酬支出包括根据我们的历史经验对没收和波动性的估计。如果实际没收与我们的估计不同，我们将相应地调整基于股权的补偿费用。
退休后福利
关于2017年7月1日收购Alon的已发行普通股(“Delek/Alon合并”)，我们假设某些前Alon员工的固定福利养老金和退休后医疗计划。我们认识到我们的固定收益养老金和退休后医疗计划资金不足的状况是一种负债。我们的固定收益养老金和退休后医疗计划资金状况的变化在发生变化的期间在其他全面收入中确认。资金状况代表计划资产的预计福利债务和公允价值之间的差额。预计福利债务是计划参与人迄今赚取的福利的现值，包括假定的未来加薪的影响。计划资产按公允价值计量。我们使用每年的12月31日，或根据需要更频繁地使用，作为我们所有固定福利养老金和退休后医疗计划的计划资产和债务的衡量日期。我们直线摊销以前的服务成本和精算损益，超过预期将获得福利的成员的平均未来服务年限，并使用10%的走廊来计算精算损益。有关我们退休后福利的更多信息，请参见附注23。
定期福利净额中的服务费用部分作为一般和行政费用的一部分列入所附综合损益表。定期福利净额的其他部分作为其他支出(收入)的一部分列入所附合并损益表。
2022年通过的新会计公告
ASU 2020-06，债务--可转换债务和其他选择(分主题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有股权合同(分主题815-40)：实体自有股权可转换工具和合同的会计
2020年8月，财务会计准则委员会(“FASB”)通过了ASU 2020-06，旨在简化某些具有负债和权益特征的金融工具的会计处理，包括实体自身权益中的可转换工具和合同。该公告适用于2021年12月15日之后的财政年度和这些财政年度内的过渡时期。我们于2022年1月1日采纳了这一指南，该指南的采用并未对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。
ASU 2020-04，促进参考汇率改革对财务报告的影响(主题848)
2020年3月，FASB发布了一项修正案，旨在为受预期市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间利率过渡影响的合同、对冲会计和其他交易提供GAAP指导的临时可选权宜之计和例外情况。本指南从2020年3月12日至2022年12月31日的任何时间对所有实体有效，并可能从包括ASU发布日期在内的过渡期开始适用。我们在2022年采纳了这一指导方针，并未对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性影响。
3.收购
3贝尔斯登-特拉华控股-NM，LLC收购
德勒物流于2022年6月1日(“收购日期”)完成了对3Bear的收购，收购了位于新墨西哥州特拉华州盆地的原油和天然气收集、加工和运输和储存业务，以及水处理和回收业务。
3Bear的收购价是3美元628.3百万美元。收购3Bear的资金来自手头现金和德勒物流信贷机制下的借款(定义见本综合财务报表附注10)。
在截至2022年12月31日的年度内，我们产生了10.6百万美元的增量直接收购和整合成本，主要包括法律、咨询和其他专业费用。这些费用计入所附各期间合并损益表中的一般费用和行政费用。
我们的综合财务和运营业绩反映了从2022年6月1日开始的3Bear收购业务。我们的运营结果包括收入和净收入$123.7百万美元和美元14.2截至2022年12月31日的年度分别为100万美元。
3贝尔斯登的收购采用收购会计方法进行会计核算，即收购价格按收购的有形和无形资产分配，并根据其公允价值承担负债。支付的对价超出所购净资产公允价值的部分记为商誉。
购进价格的确定
下表为购买价格(单位：百万)：
| | | | | |
| 基本购买价格： | $ | 624.7 | |
添加：期末净营运资金(定义见3贝尔斯登购买协议) | 3.6 | |
更少：闭幕式 负债(如3Bear购买协议所界定) | (80.6) | |
| 为调整后的购买价格支付的现金 | 547.7 | |
| 支付给偿付3贝尔斯登信贷协议的现金(如3贝尔斯登购买协议中的定义) | 80.6 | |
| 收购价 | $ | 628.3 | |
购进价格分配
下表汇总了截至2022年6月1日在3Bear收购中收购的资产和承担的负债的初步公允价值(单位：百万)：
| | | | | | | | |
| 收购的资产： | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 2.7 | |
| 应收账款净额 | | 28.9 | |
| 盘存 | | 1.8 | |
| 其他流动资产 | | 1.0 | |
| 财产、厂房和设备 | | 382.8 | |
| 经营性租赁使用权资产 | | 7.4 | |
| 商誉 | | 14.8 | |
其他无形资产，净额(1) | | 223.5 | |
| 其他非流动资产 | | 0.5 | |
| 收购的总资产 | | 663.4 | |
| | |
| 承担的负债： | | |
| 应付帐款 | | 8.0 | |
| 应计费用和其他流动负债 | | 22.4 | |
| 经营租赁负债的当期部分 | | 1.0 | |
| 资产报废债务 | | 2.3 | |
| 经营租赁负债，扣除当期部分 | | 1.4 | |
| 承担的总负债 | | 35.1 | |
| 购入净资产的公允价值 | | $ | 628.3 | |
(1)收购的无形资产金额包括下列已确认的无形资产：
•无形客户关系，需摊销，初步公允价值为#美元210.0100万美元，将在未来几年内摊销11.6-使用年限。
•须摊销的路权无形资产，初步公允价值为#美元。13.5百万美元，将在以下项目的加权平均使用寿命内摊销25.4好几年了。
这些公允价值估计是初步的，因此，一旦我们获得所有必要的信息并最终确定我们的估值，收购资产和承担的负债的最终公允价值及其对我们财务状况的影响可能会发生变化。已根据截至2022年12月31日的现有资料，酌情审议和记录了上述项目的估计数。我们将继续评估这些项目，直到它们得到令人满意的解决，并在会计准则编撰(“ASC”)805，企业合并(“ASC 805”)所界定的允许计量期间内(自收购之日起不超过一年)相应地调整我们的收购价格分配。 不动产、厂房和设备的公允价值是根据成本法和市场法相结合得出的。成本法中的关键假设包括通过评估最近公布的数据来确定重置成本，并根据实体退化、功能和经济过时调整重置成本。我们使用市场方法，通过分析最近出售或提供的可比物业来衡量某些资产的价值。
客户关系的公允价值是基于收益法。收益法中的主要假设包括可归因于客户关系的预计收入、营业利润率和贴现率。
上文讨论的公允价值是基于在市场上无法观察到的重大投入，因此代表第三级计量。
由于其短期性质，所有其他流动资产和负债的公允价值与其账面价值相等。
收购3Bear所确认的商誉主要归功于增加我们的第三方收入、进一步多元化我们的客户和产品组合、扩大我们在特拉华州盆地的足迹，以及通过进一步推动碳捕获机会和目前正在进行的温室气体减排项目，增强我们的环境、社会和治理(“ESG”)选项。这笔商誉可在所得税中扣除。与收购3Bear相关的商誉包括在物流部分。
未经审计的备考财务信息
下表汇总了假设3Bear收购发生在2021年1月1日的公司的未经审计的备考财务信息。未经审核备考财务资料已根据现有资料及管理层认为可实际支持的若干假设作出调整，以实施与收购3Bear直接相关的某些备考调整。最重大的备考调整涉及(I)与收购3Bear有关的循环信贷借贷相关的递延融资成本的递增利息开支及摊销，(Ii)因所收购物业、厂房及设备的估计公允价值而产生的递增折旧，(Iii)因所收购客户关系的估计公允价值而产生的递增摊销无形资产(Iv)会计政策协调及(V)交易成本。未经审计的备考财务信息不包括因收购3Bear而产生的任何预期成本节约或其他协同效应。未经审核的备考财务资料并不一定代表收购3Bear于公布日期生效时的经营业绩，亦不代表合并后公司未来的经营业绩。实际结果可能与未经审计的预计财务信息大不相同。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (单位：百万，不包括每股数据) | | | | | | 2022 | | 2021 |
| 净销售额 | | | | | | $ | 20,344.4 | | | $ | 10,806.4 | |
| 可归因于德勒的净收益(亏损) | | | | | | $ | 255.6 | | | $ | (162.8) | |
| 每股净收益(亏损)： | | | | | | | | |
| 每股基本收益(亏损) | | | | | | $ | 3.61 | | | $ | (2.20) | |
| 每股摊薄收益(亏损) | | | | | | $ | 3.57 | | | $ | (2.20) | |
4. 分段数据
我们将我们的运营部门聚合为三需要报告的部门：炼油、物流和零售业。未具体包括在可报告部分中的操作包括在公司、其他和抵销中，这些部分主要包括以下内容：
•我们的企业活动；
•某些非实质性经营部门的业绩，包括我们的加拿大原油交易业务(如附注11所述)；以及
•公司间的淘汰。
在2022年第四季度，我们重新调整了财务报告的可报告部门，以反映我们的首席运营决策者(CODM)为决策目的评估财务信息的方式的变化。这一变化主要表现为报告炼油部门内批发原油业务的经营业绩。在这一变化之前，批发原油业务被报告为公司、其他和淘汰的一部分。虽然这一报告变化没有改变我们的综合业绩，但前几年的分部数据已被重述，并在整个财务报表和附注中与本年度的列报一致。
报告分部的会计政策与附注2所述相同，只是报告分部的分类财务结果是采用管理方法编制的，这与管理层为协助内部经营决策而在内部将财务信息分类的基础和方式是一致的。CODM根据EBITDA评估业绩。我们将任何期间的EBITDA定义为净收益(亏损)，以计入利息费用、所得税费用(福利)、折旧和摊销。
到2022年9月30日，CODM认为贡献利润率是衡量业绩的有意义的指标，CODM使用它来分析公司和独立运营部门的业绩。在2022年第四季度，会计准则委员会确定EBITDA是用于规划和预测目的的关键业绩衡量标准，并停止使用缴款利润率作为业绩衡量标准。分部EBITDA不应被视为根据美国公认会计准则编制的业绩的替代品，也不应被视为净收益(亏损)的替代方案，净收益(亏损)是与符合美国公认会计准则的EBITDA最直接可比的财务指标。由我们确定和计量的分部EBITDA也不应与其他公司报告的类似标题指标进行比较。
按分部划分的资产不是CODM用来评估本公司业绩的指标，因此未予披露。
炼油段
炼油部门加工原油和其他用于制造运输汽车燃料的原料，包括各种等级的汽油、柴油和航空燃料、沥青和其他通过自有和第三方产品终端分销的基于石油的产品。炼油部门的综合铭牌产能为302,000截至2022年12月31日的日产量(Bpd)，包括：
•得克萨斯州泰勒炼油厂；
•阿肯色州El Dorado炼油厂(“El Dorado炼油厂”)；
•德克萨斯州大泉炼油厂(“大泉炼油厂”)；以及
•路易斯安那州克罗茨斯普林斯炼油厂(“克罗茨斯普林斯炼油厂”)。
截至2022年12月31日，炼油部门还拥有和运营三位于阿肯色州克罗塞特、德克萨斯州克莱本和密西西比州新奥尔巴尼的生物柴油工厂，涉及生物柴油的生产和相关活动。历史上，生物柴油行业一直得到联邦和州税收优惠的大力支持。一项对我们的可再生燃料设施意义重大的税收激励计划是联邦搅拌机的税收抵免(也称为生物柴油税收抵免或“BTC”)。BTC向第一家生物柴油与石油柴油的混合商提供每加仑1.00美元的可退税税收抵免。该搅拌机的税收抵免于2019年12月重新颁布，适用于2020至2022年。此外，炼油业务还包括我们的原油批发业务。
2020年5月7日，我们将我们在Alon Bakersfield Property，Inc.的股权出售给Global Clean Energy Holdings，Inc.，总现金对价为美元。Alon Bakersfield Property，Inc.是一家间接全资子公司，拥有位于加利福尼亚州贝克斯菲尔德的未运营炼油厂。40.0百万美元。作为这次销售的结果，我们确认了1美元的收益。56.8这主要是由于买方承担了与该炼油厂相关的几乎所有资产报废债务和环境负债，该等负债已计入随附的综合损益表上的非营运炼油厂销售收益。作为交易的一部分，GCE向Delek授予看涨期权，以最高$收购GCE收购子公司最多333 1/3%的有限成员权益13.3百万美元，但需要进行某些调整。此类选择权可由德勒行使至GCE演示商业运营后的第90天，这是合同规定的，但截至2022年12月31日尚未发生。
炼油部门以石油为基础的产品主要在美国中南部、西南部和西部地区销售。这一细分市场还向美国南部和东部的批发市场运输和销售汽油。汽车燃料以Alon或Delek品牌通过各种终端销售，以供应Alon或Delek品牌的零售网站。此外，Alon还通过其批发分销网络以非品牌的方式销售汽车燃料。
物流细分市场
我们的物流部门拥有和经营原油、成品油和天然气物流和营销资产，以及水处理和回收资产。物流部门通过为我们的炼油部门和第三方收取收集、运输和储存原油和天然气的费用，营销、分销、运输和储存中间产品和精炼产品，以及在美国东南部、新墨西哥州的特拉华盆地和德克萨斯州西部的选定地区为我们的炼油部门和第三方处理和回收水，以及在德克萨斯州西部市场销售批发产品来创造收入。从2022年6月1日开始，收购3Bear所获得的经营业绩和资产已纳入物流部门。
零售细分市场
我们的零售部门包括主要位于德克萨斯州西部和新墨西哥州的自有和租赁便利店网站的运营。这些便利店通常以Alon或Delek品牌名称向公众提供各种等级的汽油和柴油，以及食品、食品服务、烟草产品、非酒精和酒精饮料、一般商品以及汇票，主要是以7-Eleven和DK或Alon品牌名称。通过我们零售部门销售的几乎所有机动车燃料都由我们的Big Spring炼油厂供应，这些燃料转移到零售部门的价格基本上是根据公布的大宗商品定价信息确定的。我们做了手术249和248分别截至2022年12月31日和2021年12月31日的门店。2018年11月，我们终止了与7-Eleven，Inc.的许可协议。该协议和后续修正案的条款要求在2023年12月31日之前逐个门店移除所有7-Eleven品牌。
重要的部门间交易
所有部门间交易已在合并中取消，主要包括以下内容：
•炼油细分市场成品油销售至零售细分市场，拟通过门店所在地销售；
•精炼部门向包括在公司、其他和淘汰中的实体销售沥青和精炼产品；
•根据与炼油部门签订的服务协议，根据售出的加仑数量收取物流部门服务费收入，并分享部分利润，作为提供营销、销售和客户服务的回报；
•物流部门向我们的炼油部门销售批发成品；以及
•物流部门原油运输、终端和储存费收入来自我们的炼油部门，用于管道、码头和储存资产的使用。
业务部门的经营业绩
以下是以EBITDA衡量的截至所示年度的业务部门经营业绩摘要(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年12月31日的年度 |
| (单位：百万) | | 炼油 | | 物流 | | 零售 | | 公司，
其他和消除 | | 已整合 |
| 净收入(不包括公司间手续费和收入) | | $ | 18,730.9 | | | $ | 557.0 | | | $ | 956.9 | | | $ | 1.0 | | | $ | 20,245.8 | |
| 部门间费用和收入 | | 1,032.1 | | | 479.4 | | | — | | | (1,511.5) | | | — | |
| 总收入 | | $ | 19,763.0 | | | $ | 1,036.4 | | | $ | 956.9 | | | $ | (1,510.5) | | | $ | 20,245.8 | |
| | | | | | | | | | |
| 可归因于德勒的部门EBITDA | | $ | 719.1 | | | $ | 304.8 | | | $ | 44.1 | | | $ | (264.7) | | | $ | 803.3 | |
| 折旧及摊销 | | (205.4) | | | (63.0) | | | (12.0) | | | (6.6) | | | (287.0) | |
| 利息收入(费用)，净额 | | (4.1) | | | (82.3) | | | 0.5 | | | (109.4) | | | (195.3) | |
| 所得税费用 | | | | | | | | | | (63.9) | |
| 可归因于德勒的净收入 | | | | | | | | | | $ | 257.1 | |
| | | | | | | | | | |
| 资本支出(不包括业务合并) | | $ | 138.0 | | | $ | 130.7 | | | $ | 34.2 | | | $ | 40.2 | | | $ | 343.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日的年度 |
| (单位：百万) | | 炼油(1) | | 物流 | | 零售 | | 公司，
其他和消除 | | 已整合(1) |
| 净收入(不包括公司间手续费和收入) | | $ | 9,564.9 | | | $ | 282.1 | | | $ | 797.4 | | | $ | 3.8 | | | $ | 10,648.2 | |
| 部门间费用和收入 | | 702.9 | | | 418.8 | | | — | | | (1,121.7) | | | — | |
| 总收入 | | $ | 10,267.8 | | | $ | 700.9 | | | $ | 797.4 | | | $ | (1,117.9) | | | $ | 10,648.2 | |
| | | | | | | | | | |
| 可归因于德勒的部门EBITDA | | $ | 69.2 | | | $ | 258.0 | | | $ | 51.1 | | | $ | (147.3) | | | $ | 231.0 | |
| 折旧及摊销 | | (198.7) | | | (42.8) | | | (12.7) | | | (10.4) | | | (264.6) | |
| 利息收入(费用)，净额 | | 17.4 | | | (50.2) | | | — | | | (103.9) | | | (136.7) | |
| 所得税优惠 | | | | | | | | | | 42.0 | |
| 可归因于德勒的净亏损 | | | | | | | | | | $ | (128.3) | |
| | | | | | | | | | |
| 资本支出(不包括业务合并) | | $ | 172.4 | | | $ | 27.5 | | | $ | 5.1 | | | $ | 22.1 | | | $ | 227.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2020年12月31日的年度 |
| (单位：百万) | | 炼油(1) | | 物流 | | 零售 | | 公司，
其他和消除 | | 已整合(1) |
| 净收入(不包括公司间手续费和收入) | | $ | 6,418.0 | | | $ | 183.6 | | | $ | 681.7 | | | $ | 18.5 | | | $ | 7,301.8 | |
| 部门间费用和收入 | | 437.3 | | | 379.8 | | | — | | | (817.1) | | | — | |
| 总收入 | | $ | 6,855.3 | | | $ | 563.4 | | | $ | 681.7 | | | $ | (798.6) | | | $ | 7,301.8 | |
| | | | | | | | | | |
| 可归因于德勒的部门EBITDA | | $ | (549.3) | | | $ | 238.1 | | | $ | 47.0 | | | $ | (147.5) | | | $ | (411.7) | |
| 折旧及摊销 | | (198.3) | | | (35.7) | | | (13.2) | | | (20.4) | | | (267.6) | |
| 利息收入(费用)，净额 | | 34.9 | | | (42.9) | | | — | | | (117.7) | | | (125.7) | |
| 所得税优惠 | | | | | | | | | | 193.6 | |
| 可归因于德勒的净亏损 | | | | | | | | | | $ | (611.4) | |
| | | | | | | | | | |
| 资本支出(不包括业务合并) | | $ | 201.0 | | | $ | 15.8 | | | $ | 9.1 | | | $ | 13.7 | | | $ | 239.6 | |
(1)进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。有关进一步讨论，请参阅注8。
5. 每股收益(亏损)
基本每股收益(或“每股收益”)的计算方法是将净收益(亏损)除以已发行的加权平均普通股。每股摊薄收益的计算方法是将净收益(亏损)除以已发行的摊薄加权平均普通股中的摊薄加权平均普通股，经调整后的净收益(亏损)经假设结算后的收益变动将包括在已发行的稀释加权平均普通股中。就呈列的所有期间而言，吾等有未偿还的各项基于权益的补偿奖励，该等奖励已在我们的摊薄每股收益计算中考虑(何时这样做将会被摊薄)，并包括于该等综合财务报表附注21所披露的奖励。对于那些与我们的普通股挂钩的工具，当普通股标的指数化份额的市场价格超过行权价格时，它们通常是稀释的。
下表列出了基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2022 | | 2021 (1) | | 2020 (1) |
| 分子： | | | | | | | | | | |
| EPS的分子--持续运营 | | | | | | | | | | |
| 净收益(亏损) | | | | | | $ | 290.5 | | | $ | (95.3) | | | $ | (573.8) | |
| 减去：归因于非控股权益的收入 | | | | | | 33.4 | | | 33.0 | | | 37.6 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 可归因于Delek的基本和稀释每股收益的分子 | | | | | | $ | 257.1 | | | $ | (128.3) | | | $ | (611.4) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| 分母： | | | | | | | | | | |
| 加权平均已发行普通股(基本每股收益的分母) | | | | | | 70,789,458 | | | 73,984,104 | | | 73,598,389 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 股票奖励的稀释效应 | | | | | | 726,903 | | | — | | | — | |
| 加权平均已发行普通股，假设稀释(稀释后每股收益的分母) | | | | | | 71,516,361 | | | 73,984,104 | | | 73,598,389 | |
| | | | | | | | | | |
| 每股收益： | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 每股基本收益(亏损) | | | | | | $ | 3.63 | | | $ | (1.73) | | | $ | (8.31) | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 每股摊薄收益(亏损)收益 | | | | | | $ | 3.59 | | | $ | (1.73) | | | $ | (8.31) | |
| | | | | | | | | | |
| 下列股本工具被排除在已发行的稀释加权平均普通股之外，因为它们的影响将是反稀释的： | | | | | | | | | | |
| 反稀释股票薪酬(因为平均股价低于行权价格) | | | | | | 2,299,660 | | | 2,988,718 | | | 3,616,690 | |
| 防损失稀释剂 | | | | | | — | | | 598,775 | | | 466,254 | |
| 总的反稀释股票补偿 | | | | | | 2,299,660 | | | 3,587,493 | | | 4,082,944 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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(1)进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。有关进一步讨论，请参阅注8。
6. 德勒物流
德勒物流
德勒物流是德勒于2012年成立的上市有限合伙企业，拥有和运营原油、成品油和天然气物流和营销资产，以及水处理和回收资产。德勒物流的大部分资产都是德勒精炼和营销业务的组成部分。截至2022年12月31日，我们拥有78.8德勒物流的%权益，包括34,311,278普通有限合伙人单位和非经济普通合伙人权益。非我们所有的有限合伙人在德勒物流的权益反映在随附的综合损益表中的非控股权益的净收入中，以及在随附的综合资产负债表中的子公司的非控股权益中。
于2022年11月14日，德勒物流与加拿大皇家银行资本市场有限责任公司(“经理”)订立股权分配协议，根据该协议，吾等可不时作为销售代理及/或委托人(视情况而定)向经理发行及出售代表有限合伙人权益的普通股，总发行价最高可达$100.0百万美元。股权分配协议为我们提供了在未来以我们认为合适的价格出售普通单位的权利，但不是义务。本协议项下任何销售的净收益将用于一般合伙目的。在截至2022年12月31日的年度内，我们出售了59,192股权分配协议项下的共同单位净收益为#美元3.1百万美元。承保折扣无关紧要。
2022年6月1日，德勒物流的子公司DKL特拉华聚集有限责任公司在新墨西哥州特拉华州盆地完成了与原油和天然气收集、加工和运输业务以及水处理和回收业务相关的3Bear收购。买入价是$。628.3百万美元。有关其他信息，请参阅附注3--收购。
2022年4月14日，德勒物流向美国证券交易委员会提交了货架登记声明，该声明于4月29日宣布生效，用于德勒物流不时进行的潜在销售，最高可达$200.0德勒物流数以百万计的普通有限合伙人单位。
2021年12月20日，德勒启动了一项计划，出售至多434,590代表德勒物流有限合伙人权益的普通有限合伙人单位在未来三个月内根据1933年证券法下的规则144进行的公开市场交易，以及规则10b5-1的交易计划。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我们出售了385,522和49,068单位，分别为毛收入#美元16.4百万(美元)13.6百万，税后净额)和$2.1百万(美元)1.7百万，税后净额)。
2020年8月13日，德勒物流完成了一项交易，消除了普通合作伙伴德勒物流GP，LLC(以下简称物流GP)持有的IDR，并将2.0%经济普通合伙人权益转为非经济普通合伙人权益，以换取总对价，总对价为#美元45.0百万现金和14.0新发行普通有限合伙人单位100万个。同时，我们回购了5.2关联公司在普通合伙人中的%所有权权益，这些关联公司也是普通合伙人的管理层和董事会成员，价格为$23.1百万，将我们在普通合伙人中的所有权权益增加到100.0%。由于这些交易，我们综合资产负债表中的非控股权益减少了#美元。50.8百万美元，带着$37.2额外实收资本增加百万美元，净额为11.5与递延所得税有关的百万美元和#美元2.1百万美元的交易成本。
2020年8月，德勒物流向美国证券交易委员会提交了一份货架登记声明，该声明随后生效，用于德勒不时建议转售或其他处置，最高可达14.0100万个普通有限合伙人单位，代表我们在德勒物流的有限合伙人利益。在截至2022年12月31日的一年中，没有售出任何单位。
我们与德勒物流签订了协议，其中包括确定我们及其子公司向德勒物流提供的某些行政和运营服务的费用，提供某些赔偿义务，并为德勒物流及其子公司向我们提供的收费商业物流和营销服务确立条款。与这些协议相关的收入和费用在合并中被取消。
根据公认会计原则的定义，德勒物流是一家VIE，并合并到我们的合并财务报表中，代表我们的物流部门。德勒物流的资产只能用于偿还自己的债务，其债权人对我们的资产没有追索权。不包括在合并中冲销的德勒物流和德勒之间的公司间余额和营销协议无形资产，德勒物流合并资产负债表包括在德勒的合并资产负债表中。德勒物流综合资产负债表如下(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| 资产 | | | | |
| 现金和现金等价物 | | $ | 8.0 | | | $ | 4.3 | |
| 应收账款 | | 53.3 | | | 15.4 | |
| | | | |
| 库存 | | 1.5 | | | 2.4 | |
| 其他流动资产 | | 2.4 | | | 1.0 | |
| 财产、厂房和设备、净值 | | 924.0 | | | 449.4 | |
| 权益法投资 | | 257.0 | | | 250.0 | |
| 经营性租赁使用权资产 | | 24.8 | | | 20.9 | |
| 商誉 | | 27.1 | | | 12.2 | |
| 无形资产，净额 | | 364.8 | | | 153.9 | |
| 其他非流动资产 | | 16.4 | | | 25.6 | |
| 总资产 | | $ | 1,679.3 | | | $ | 935.1 | |
| 负债和赤字 | | | | |
| 应付帐款 | | $ | 57.4 | | | $ | 8.2 | |
| 应付关联方账款 | | 6.1 | | | 64.4 | |
| 长期债务的当期部分 | | 15.0 | | | — | |
| 经营租赁负债的当期部分 | | 8.0 | | | 6.8 | |
| 应计费用和其他流动负债 | | 19.7 | | | 17.4 | |
| 长期债务 | | 1,646.6 | | | 899.0 | |
| 资产报废债务 | | 9.3 | | | 6.5 | |
| 经营租赁负债，扣除当期部分 | | 12.1 | | | 14.1 | |
| 其他非流动负债 | | 15.8 | | | 22.7 | |
| 赤字 | | (110.7) | | | (104.0) | |
| 负债和赤字总额 | | $ | 1,679.3 | | | $ | 935.1 | |
自2020年5月1日起，Delek透过其全资附属公司Lion Oil Company(“Lion Oil”)及Delek Refining，Ltd.(“Delek Refining”)向Lion Oil的直接全资附属公司Delek Trucking，LLC(“Delek Trucking”)捐献若干租赁及拥有的拖拉机及拖车及相关资产，用于在阿肯色州、俄克拉何马州及德克萨斯州提供原油、石油及某些其他产品的卡车运输服务。在这一贡献之后，狮子石油公司将Delek Trucking的所有已发行和未偿还的会员权益(“Trucking收购”)出售给了DKL运输有限责任公司(“DKL运输”)，后者是德勒物流的全资子公司。在完成对Trucking的收购后，Delek Trucking立即与DKL运输公司合并并并入DKL运输公司，DKL运输公司继续作为幸存的实体。收购Trucking的总对价约为美元48.0现金100万美元，须经某些结算后调整，资金主要来自德勒物流循环信贷安排项下的借款。关于收购Trucking，Delek Refining、Lion Oil和DKL Transportation订立了一项运输服务协议，根据该协议，DKL Transportation将为Delek Refining和Lion Oil收集、协调、运输和交付石油产品，并根据要求提供辅助服务。由于这些资产不构成符合ASU 2017-01的业务，因此我们的附注4-分部数据中未对以前的期间进行重新预测。澄清企业的定义("ASU 2017-01")，这笔交易被视为在共同控制下的实体之间收购资产。
从2020年3月31日起，德勒物流通过其全资子公司DKL Permian Gathering，LLC从德勒手中收购了位于德克萨斯州霍华德、博登和马丁三县的米德兰收集系统(以前称为二叠纪收集系统)，其中包括相关商业协议的执行。随着交易的完成，德勒、德勒物流及其各自的多家子公司签订了一份产能和短缺协议(“T&D协议”)。根据T&D协议，德勒物流将运营和维护米德兰收集系统，将我们在某些原油生产中的利益与德勒物流位于德克萨斯州大斯普林的码头连接起来，并提供收集、运输和其他相关服务。总费用须在结账后作出某些调整，其中包括#美元。100.0百万美元现金和5.0代表有限合作伙伴在德勒物流中的有限权益的100万个普通股。这一下拉列表的现金部分由德勒后勤信贷机制的借款提供资金(如附注10所述)。由于这些资产不构成符合ASU 2017-01的业务，交易被视为共同控制下的实体之间的资产收购，因此我们没有在我们的附注4-细分数据中重新预测以前的期间。
此外，在2020年3月，我们购买了451,822根据德勒营销与供应有限责任公司与投资者之间的共同单位购买协议，从投资者手中购买德勒物流有限合伙人单位。这些单位的购买价格约为#美元。5.0百万美元。
7. 权益法投资
从眨眼到韦伯斯特管道
于二零二零年二月二十一日，吾等透过我们的全资直接附属公司德勒能源与MPLX Operations LLC(“MPLX”)(连同其全资附属公司，统称为“WWP项目融资合资公司”或“WWP项目融资合资公司”)订立W2W Holdings LLC协议。WWP项目融资合资公司是为获得融资的特定目的而创建的，目的是为我们在Wink to Webster管道有限责任公司(“WWP”)合资企业下的管道系统建设期间产生和发生的合并资本募集提供资金，并偿还债务。关于这一安排，德勒能源和MPLX都做出了各自的贡献15作为相关项目融资的抵押品和服务的WWP项目融资合资企业的%所有权权益。
2022年6月2日，WWP项目融资合资公司用从#年1美元融资所得的资金对其项目融资债务进行了再融资。535.02032年1月31日到期的百万优先担保票据发行。与此次票据发行有关，2022年6月2日，WWP项目融资合资公司还签订了一项优先担保信贷协议，规定循环贷款承诺金额最高可达#美元。75.0100万美元，签发金额最高可达#美元的信用证44.0百万美元。左轮手枪和信用证信贷承诺的到期日为2027年6月2日。通过WWP项目融资合营公司从WWP收到的分派将首先用于偿还其债务，超额分派将按照W2W Holdings LLC协议的规定和其债务协议的规定向WWP项目融资合营公司的成员进行。成员在W2W Holdings LLC协议下的义务由WWP项目融资合资企业成员的父母担保。2022年10月13日，我们收到了一笔美元7.9根据融资安排和W2W Holdings LLC协议，超额分派100万欧元。
该公司评估了德勒对W2W Holdings LLC(“HoldCo”)的投资，并确定HoldCo为VIE。该公司确定自己不是主要受益者，因为它没有权力指导对HoldCo影响最大的活动。本公司不持有HoldCo的控股权，因为没有任何一方有权指导对HoldCo的经济表现影响最大的活动，因为有关重大活动的决定权与MPLX平分秋色，所有重大决定都需要HoldCo董事会的一致同意。本公司对HoldCo的投资采用权益会计方法进行核算，因为其对其50%的会员权益。
该公司对HoldCo产生的任何损失的最大敞口仅限于其投资。截至2022年12月31日，除了在合资企业下对成员义务的担保外，本公司与HoldCo或与其签约的任何第三方没有其他现有的担保。
2021年9月30日，WWP决定从米德兰连接器融资承诺协议中收购Delek，该协议提供了无息承诺，为我们提供高达$65.0在完成连接WWP长途管道和我们的米德兰收集系统的连接器后，还款超过14好几年了。买断的总金额为5美元。27.5百万美元，代表为该美元提供资金的估计增量资本成本65.0在过去的一年中14-一年期限，使我们能够收回大约$18.0如果不是因为融资承诺，我们可能不会发生的资本支出，包括大约#亿美元6.6一百万美元被注销。作为交易的结果，在截至2021年12月31日的年度内，我们确认了$20.9其他营业外收入为100万美元，即超过已确认核销的部分。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，德勒在WWP项目融资合资企业的投资余额总计为美元49.0百万美元和美元49.3分别为100万欧元，并作为总资产的一部分计入我们分部披露的公司、其他和抵销。除了这笔投资，我们还确认了#美元的收入。7.6百万美元，亏损1美元17.7截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
德勒物流投资公司
德勒物流拥有33红河管道有限责任公司(“红河”)的%会员权益，该公司拥有16-从俄克拉何马州库欣到德克萨斯州朗维尤的英寸原油管道。截至2022年12月31日和2021年12月31日，德勒在红河的投资余额总计为美元149.6百万美元和美元144.0分别为100万美元。我们做了不是截至2022年12月31日止年度的资本贡献及1.4在截至2021年12月31日的一年中，根据资本金要求，资本金为100万欧元。我们确认这项投资的收入总计为$。20.5百万美元和美元14.5截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万美元。这项投资使用权益法入账，并作为我们物流部门总资产的一部分。
除了红河，德勒物流还拥有二拥有和运营物流资产，并为德勒的第三方和子公司提供服务的其他合资企业。我们拥有一家50在与Plains All American Pipeline，L.P.的关联公司组成的实体中拥有%会员权益，以运营其中一个管道系统(“Caddo管道”)和33在运营另一个管道系统(“力拓管道”)的Andeavor物流力拓管道有限责任公司中拥有%的成员权益。截至2022年12月31日和2021年12月31日，德勒物流在这些合资企业的投资余额为107.4百万美元和美元106.0百万美元，并使用权益法进行核算。我们确认这些投资的收入总计为#美元。11.1百万美元和美元10.1截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
其他投资
除了我们的管道合资企业外，我们还拥有50%的权益，该合资企业拥有位于美国西南部地区的沥青码头，以及50在拥有、运营和维护一个航站楼的合资企业中拥有%的权益，该航站楼由一个乙醇单元列车设施组成，在阿肯色州有一个乙醇储罐。截至2022年12月31日和2021年12月31日，德勒在这些合资企业的投资余额为53.7百万美元和美元44.8分别为100万美元。我们确认这些投资的收入总计为#美元。18.5百万美元和美元11.4截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万美元。这两项投资均采用权益法入账。对沥青码头业务的投资在我们的分部披露中作为公司总资产的一部分计入公司、其他和抵销，而乙醇码头业务则反映在炼油分部。
我们的权益法被投资人100%的综合汇总财务信息如下(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| 流动资产 | $ | 116.5 | | | $ | 94.1 | |
| 非流动资产 | $ | 1,333.2 | | | $ | 1,335.9 | |
| 流动负债 | $ | 16.0 | | | $ | 18.7 | |
| 非流动负债 | $ | 553.9 | | | $ | 534.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 收入 | $ | 441.8 | | | $ | 258.5 | | | $ | 267.8 | |
| 毛利 | $ | 165.6 | | | $ | 76.7 | | | $ | 98.4 | |
| 营业收入 | $ | 147.4 | | | $ | 55.1 | | | $ | 80.1 | |
| 净收入 | $ | 130.3 | | | $ | 55.6 | | | $ | 81.2 | |
8. 库存
我们所有业务的原油原料、精炼产品、混合燃料和沥青库存(零售部门的商品库存除外)均按按先进先出法确定的成本或可变现净值中的较低者列报。零售商品库存包括香烟、啤酒、便利商品和餐饮服务商品，按零售盘存法确定的估计成本列报。
从2022年1月1日起，我们将评估泰勒炼油厂库存的方法从后进先出库存评估法改为先进先出库存评估法。在会计方法改变之前，使用后进先出法核算的总库存包括27.1占公司截至2020年12月31日总库存的百分比。这种会计方法的改变更可取，因为它在我们的炼油厂提供了更好的一致性和更高的透明度，并导致确认更好地反映库存的实物流动，更准确地反映库存的当前价值。在这一变化之后，我们不再使用后进先出计价法，我们的大部分库存现在使用先进先出成本法进行估值，其余的使用零售部门库存的零售法进行估值。这一变化的影响已追溯适用于列报的所有期间。这一变化导致留存收益减少#美元。5.3根据ASC 250，截至2020年1月1日，会计变更和错误更正。
下表列出了所列每个期间的存货构成，反映了上文讨论的会计方法的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 标题为库存 | | 库存中介协议(2) | | 总计 |
| 2022年12月31日 | | | | | |
| 原料、原材料和供应品 | $ | 479.7 | | | $ | 163.8 | | | $ | 643.5 | |
| 精炼产品和混合料 | 490.8 | | | 354.8 | | | 845.6 | |
| 商品库存和其他 | 29.4 | | | — | | | 29.4 | |
| 总计 | $ | 999.9 | | | $ | 518.6 | | | $ | 1,518.5 | |
| | | | | |
2021年12月31日-调整后(1) | | | | | |
| 原料、原材料和供应品 | $ | 358.1 | | | $ | 157.9 | | | $ | 516.0 | |
| 精炼产品和混合料 | 389.6 | | | 328.9 | | | 718.5 | |
| 商品库存和其他 | 26.2 | | | — | | | 26.2 | |
| 总计 | $ | 773.9 | | | $ | 486.8 | | | $ | 1,260.7 | |
(1)进行调整，以反映如上所述某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。
(2)有关进一步信息，请参阅附注9--库存中介义务。
此外，我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合收益表、截至2021年12月31日和2020年12月31日的综合现金流量表以及截至2021年12月31日的综合资产负债表中的某些财务报表项目被追溯调整如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| (单位：百万) | | 如报告所示(使用后进先出) | | 调整，调整 | | 已调整(使用FIFO) |
| 合并损益表 | | | | | | |
| 材料和其他成本 | | $ | 9,739.6 | | | $ | (95.7) | | | $ | 9,643.9 | |
| 销售总成本 | | $ | 10,481.2 | | | $ | (95.7) | | | $ | 10,385.5 | |
| 所得税优惠前亏损 | | $ | (233.0) | | | $ | 95.7 | | | $ | (137.3) | |
| 所得税优惠 | | $ | (62.5) | | | $ | 20.5 | | | $ | (42.0) | |
| 净亏损 | | $ | (170.5) | | | $ | 75.2 | | | $ | (95.3) | |
| 可归因于德勒的净亏损 | | $ | (203.5) | | | $ | 75.2 | | | $ | (128.3) | |
| | | | | | |
| 可归因于德勒的每股净亏损 | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | (2.75) | | | $ | 1.02 | | | $ | (1.73) | |
| 稀释 | | $ | (2.75) | | | $ | 1.02 | | | $ | (1.73) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| (单位：百万) | | 如报告所示(使用后进先出) | | 调整，调整 | | 已调整(使用FIFO) |
| 合并资产负债表 | | | | | | |
| 库存，扣除库存计价准备金后的净额 | | $ | 1,176.1 | | | $ | 84.6 | | | $ | 1,260.7 | |
| | | | | | |
| 总资产 | | $ | 6,728.0 | | | $ | 84.6 | | | $ | 6,812.6 | |
| | | | | | |
递延税项负债 | | $ | 196.4 | | | $ | 18.1 | | | $ | 214.5 | |
| 留存收益 | | $ | 318.2 | | | $ | 66.5 | | | $ | 384.7 | |
| 总负债和股东权益 | | $ | 6,728.0 | | | $ | 84.6 | | | $ | 6,812.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年12月31日的年度 |
| (单位：百万) | | 如报告所示(使用后进先出) | | 调整，调整 | | 已调整(使用FIFO) |
| 合并现金流量表 | | | | | | |
净亏损 | | $ | (170.5) | | | $ | 75.2 | | | $ | (95.3) | |
成本或市场/可变现净值调整中的非现金较低 | | $ | (22.3) | | | $ | 30.6 | | | $ | 8.3 | |
| 递延所得税 | | $ | (59.4) | | | $ | 20.5 | | | $ | (38.9) | |
库存和其他流动资产 | | $ | (342.3) | | | $ | (126.3) | | | $ | (468.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| (单位：百万) | | 如报告所示(使用后进先出) | | 调整，调整 | | 已调整(使用FIFO) |
| 合并损益表 | | | | | | |
| 材料和其他成本 | | $ | 6,841.2 | | | $ | 4.3 | | | $ | 6,845.5 | |
| 销售总成本 | | $ | 7,558.5 | | | $ | 4.3 | | | $ | 7,562.8 | |
| 所得税优惠前亏损 | | $ | (763.1) | | | $ | (4.3) | | | $ | (767.4) | |
| 所得税优惠 | | $ | (192.7) | | | $ | (0.9) | | | $ | (193.6) | |
| 净亏损 | | $ | (570.4) | | | $ | (3.4) | | | $ | (573.8) | |
| 可归因于德勒的净亏损 | | $ | (608.0) | | | $ | (3.4) | | | $ | (611.4) | |
| | | | | | |
| 可归因于德勒的每股净亏损 | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | (8.26) | | | $ | (0.05) | | | $ | (8.31) | |
| 稀释 | | $ | (8.26) | | | $ | (0.05) | | | $ | (8.31) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日的年度 |
| (单位：百万) | | 如报告所示(使用后进先出) | | 调整，调整 | | 已调整(使用FIFO) |
| 合并现金流量表 | | | | | | |
净亏损 | | $ | (570.4) | | | $ | (3.4) | | | $ | (573.8) | |
成本或市场/可变现净值调整中的非现金较低 | | $ | 29.2 | | | $ | (29.0) | | | $ | 0.2 | |
| 递延所得税 | | $ | (32.1) | | | $ | (0.9) | | | $ | (33.0) | |
库存和其他流动资产 | | $ | 244.4 | | | $ | 33.3 | | | $ | 277.7 | |
下表反映了会计原则的变化对本期合并财务报表的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| (单位：百万) | | 按计算(使用后进先出) | | 如报道所示(使用FIFO) | | 更改的效果 |
| 合并损益表 | | | | | | |
| 材料和其他成本 | | $ | 18,366.4 | | | $ | 18,355.6 | | | $ | 10.8 | |
| 销售总成本 | | $ | 19,332.0 | | | $ | 19,321.2 | | | $ | 10.8 | |
| 所得税前收入支出 | | $ | 343.6 | | | $ | 354.4 | | | $ | (10.8) | |
| 所得税费用 | | $ | 61.6 | | | $ | 63.9 | | | $ | (2.3) | |
| 可归因于德勒的净收入 | | $ | 248.6 | | | $ | 257.1 | | | $ | (8.5) | |
| | | | | | |
| 可归因于德勒的每股净收益 | | | | | | |
| 基本信息 | | $ | 3.51 | | | $ | 3.63 | | | $ | (0.12) | |
| 稀释 | | $ | 3.48 | | | $ | 3.59 | | | $ | (0.11) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| (单位：百万) | | 按计算(使用后进先出) | | 如报道所示(使用FIFO) | | 更改的效果 |
| 合并资产负债表 | | | | | | |
| 存货、存货估价准备金净额 | | $ | 1,423.0 | | | $ | 1,518.5 | | | $ | (95.5) | |
| | | | | | |
| 总资产 | | $ | 8,097.3 | | | $ | 8,192.8 | | | $ | (95.5) | |
应计费用和其他当期费用 | | $ | 1,166.8 | | | $ | 1,166.8 | | | $ | — | |
递延税项负债 | | $ | 246.0 | | | $ | 266.5 | | | $ | (20.5) | |
| 留存收益 | | $ | 432.9 | | | $ | 507.9 | | | $ | (75.0) | |
| 总负债和股东权益 | | $ | 8,097.3 | | | $ | 8,192.8 | | | $ | (95.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 |
| (单位：百万) | | 按计算(使用后进先出) | | 如报道所示(使用FIFO) | | 更改的效果 |
| 合并现金流量表 | | | | | | |
净收入 | | $ | 282.0 | | | $ | 290.5 | | | $ | (8.5) | |
成本或市场/可变现净值调整中的非现金较低 | | $ | (0.9) | | | $ | 1.9 | | | $ | (2.8) | |
| 递延所得税 | | $ | 59.2 | | | $ | 61.6 | | | $ | (2.4) | |
库存和其他流动资产 | | $ | (240.7) | | | $ | (254.4) | | | $ | 13.7 | |
| 应付帐款和其他流动负债 | | $ | 298.7 | | | $ | 298.7 | | | $ | — | |
于2022年12月31日，我们录得税前存货估值储备为$11.2由于市场价格下降到低于我们某些库存产品的成本。于2021年12月31日，我们录得税前存货估值储备为$9.3于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，我们确认因税前存货估值变动而导致材料及其他成本净减少(增加)(1.9)百万，$(8.5)百万元及(0.2)分别为100万。
9. 库存中介义务
下表汇总了我们在库存中介协议以及供应和承购协议下的未偿债务：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日 | | 截至2021年12月31日 |
| | | | |
| 库存中介协定项下的债务 | | | | |
| 与基层体积相关的义务 | | $ | 491.8 | | | $ | — | |
| 当前部分 | | 49.9 | | | — | |
| 库存中介协定项下的债务总额 | | $ | 541.7 | | | $ | — | |
| 其他应支付的月度活动实收款项 | | $ | 5.6 | | | $ | — | |
| | | | |
| 供应和承购协议规定的义务 | | | | |
| 基线退出负债 | | $ | — | | | $ | 330.4 | |
| 超额/空头产品融资负债 | | — | | | 157.1 | |
| 供应和承购协议下的总债务 | | — | | | 487.5 | |
| 减：当前部分 | | — | | | 487.5 | |
| 供应和承购协议项下的债务--非流动部分 | | $ | — | | | $ | — | |
| 其他(应收)月度活动应收账款 | | $ | (34.9) | | | $ | 5.3 | |
库存中介协议
2022年12月22日，德勒的间接子公司DKTS与花旗达成库存中介协议。根据库存中介协议，花旗将(I)就El Dorado、Big Springs及Krotz Springs的炼油加工业务向DKTS采购及销售原油及其他石油原料，(Ii)向DKTS采购及销售该等炼油厂生产的所有精炼产品(若干除外产品除外)及(Iii)就有关购买及销售事宜，DKTS将按有关条款及受若干条件规限，就每宗交易订立若干市场风险对冲合约。库存中介协议的结果是高达$800为DKTS提供百万的营运资本能力。截至2022年12月31日，我们的未偿信用证金额为$115.0百万美元支持库存中介协议。库存中介协议将于2024年12月30日到期，条件是花旗可以延长期限，以获得额外的12个月。库存中介协议取代了与J.Aron的供应和承购协议，该协议于2022年12月30日到期。
《库存中介协议》规定向花旗租赁原油和成品油储存设施。在库存中介协议开始时，我们将一定数量的原油和其他库存的所有权转让给花旗，而库存中介协议要求在终止时回购剩余库存(包括某些“基层数量”)。截至2022年12月31日，受库存中介协议约束的桶总数为6.3百万美元，包括与我们的非流动库存中介义务相关的基层数量5.5百万桶。
根据ASC 815和ASC 825提供的公允价值选择，库存中介协议被视为一项库存融资安排。因此，受库存中介协议约束的原油和成品油桶将继续在我们的综合资产负债表中报告，直到加工并出售给第三方。在每个报告期，我们按当前市场价格记录了相当于对花旗的回购义务的负债。与基本层量相关的相关回购责任在我们的综合资产负债表上反映为非流动负债，只要它们在12个月内没有合同到期。我们每月活动产生的剩余债务，包括按市场指数定价估值的多头和空头库存头寸，计入我们综合资产负债表的流动负债(或应收账款)。
与商品指数价格引起的公允价值变动有关的收益(损失)在合并损益表中作为材料成本和其他成本的组成部分入账。关于回购义务，我们确认了材料成本和其他可归因于商品指数价格公允价值变化的收益(亏损)。F或结束的一年2022年12月31日不是因公允价值变动而确认的收益(损失)。
存货中介协议包括与存货价值相关的融资成本和其他定期费用，我们将其计入利息支出，净额计入综合损益表。在截至2022年12月31日的年度内，我们确认了0.2与库存中介协议相关的利息支出为百万美元。除了融资费用的成本外，我们可能会根据一段时间内市场价格的变化支付或接受某些市场结构和解。这些结算计入材料成本和其他成本，并记入综合损益表。
供应和承购协议
德勒与J.Aron就其El Dorado、Big Spring和Krotz Springs炼油厂签订了供应和承购协议。根据供应和承购协议，(I)J.Aron同意向我们出售，我们同意以市场价从J.Aron购买供这些炼油厂加工的原油，以及(Ii)我们同意出售，J.Aron同意以市场价购买这些炼油厂生产的某些精炼产品。和(Ii)我们同意出售，J.Aron同意以市场价格购买这些炼油厂生产的某些精炼产品。供应和承购协议还规定向J.Aron出租原油和成品油储存设施，并代表J.Aron确定精炼产品的潜在购买者。在供应和承购协议开始时，我们将一定数量的原油和其他库存的所有权转让给J.Aron(“接管”)，供应和承购协议要求在协议终止(“退出”)时回购剩余库存(包括某些“基线数量”)。供应和承购协议在ASC 815和ASC 825提供的公允价值选择下作为存货融资安排入账。
受供应和承购协议约束的桶如下(以百万计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 黄金国 | | 大春天 | | 克罗茨·斯普林斯 |
| | | | | | |
| 根据各自的供应和承购协议确定的基准量 | | 2.0 | | | 0.8 | | | 1.3 | |
截至2022年12月31日，根据各自的供应和承购协议托运的库存桶 | | — | | | — | | | — | |
截至2021年12月31日，根据各自的供应和承购协议托运的库存桶(1) | | 3.5 | | | 1.3 | | | 1.2 | |
(1)包括基线体积加/减多/少数量。
供应和承购协议有某些终止条款，其中包括要求与第三方谈判将某些合同、承诺和安排转让给我们，包括采购合同、产品销售承诺以及管道、终止、储存和运输安排。
2020年4月，我们修改并重申了我们的三份供应和承购协议，以续订和延长条款至2022年12月30日，J.Aron有权进一步延长至2025年5月30日，提前至少6个月通知当前到期日。作为此次修订的一部分，与定期价格调整相关的基础市场指数、年费、原油采购费、原油滚动费和现金结算时间发生了变化。在供应和承购协议期限结束时的基准数量回购(代表“基准逐步退出负债”或统称为“基准逐步退出负债”)继续在ASC 815和ASC 825所包括的公允价值选择项下按公允价值入账。基准退出负债有一个浮动部分，其公允价值反映商品价格风险的变化，公允价值的变化记录在材料和其他成本中，以及一个固定的部分，其公允价值反映利率风险的变化，公允价值的变化记录在利息支出中。公允价值的修订日期并无因修订而改变。基准退出负债在我们的综合资产负债表上反映为非流动负债，只要它们在12个月内没有合同到期。导致成交量过剩和做空的月度活动使用市场指数定价进行估值，并计入我们综合资产负债表的流动负债(或应收账款)。
与商品指数价格导致的公允价值变动相关的收益(亏损)被记录为材料和其他成本的组成部分，而因利率风险而产生的公允价值变动在综合收益表中作为利息支出的组成部分记录。关于基准逐步退出负债，我们确认了材料成本和其他可归因于商品指数价格公允价值变化的收益(损失)共计#美元。63.0百万，一个d $105.5年收入为百万美元截至2022年12月31日和2021年12月31日。在2020年1月修订之前，固定价格基准逐步退出负债的公允价值是基于反映利率风险变化的利率变化，该影响包括在该期间的总利息支出中，如下所披露。
供应和承购协议项下的应付(应收)余额净额截至资产负债表日如下(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 黄金国 | | 大春天 | | 克罗茨·斯普林斯 | | 总计 |
截至2022年12月31日的余额： | | | | | | | | |
| 基线退出负债 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 超额/空头产品融资负债 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 供应和承购协议下的债务总额 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 减：当前部分 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 供应和承购协议项下的债务--非流动部分 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 其他(应收)月度活动应收账款 | | $ | (27.3) | | | $ | (16.6) | | | $ | 9.0 | | | $ | (34.9) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 黄金国 | | 大春天 | | 克罗茨·斯普林斯 | | 总计 |
截至2021年12月31日的余额： | | | | | | | | |
| 基线退出负债 | | $ | 159.6 | | | $ | 68.4 | | | $ | 102.4 | | | $ | 330.4 | |
| 周转产品融资负债(应收账款) | | 120.9 | | | 41.1 | | | (4.9) | | | 157.1 | |
| 供应和承购协议下的债务总额 | | 280.5 | | | 109.5 | | | 97.5 | | | 487.5 | |
| 减：当前部分 | | 280.5 | | | 109.5 | | | 97.5 | | | 487.5 | |
| 供应和承购协议项下的债务--非流动部分 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 其他(应收)月度活动应收账款 | | $ | (2.7) | | | $ | 1.0 | | | $ | 7.0 | | | $ | 5.3 | |
供应和承购协议要求支付费用，这些费用已计入公允价值会计模式下的利率收益。在本报告所述期间支付的经常性现金费用如下(以百万计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 黄金国 | | 大春天 | | 克罗茨·斯普林斯 | | 总计 |
截至2022年12月31日止年度内支付的经常性现金费用 | | $ | 13.6 | | | $ | 5.1 | | | $ | 4.7 | | | $ | 23.4 | |
截至2021年12月31日止年度内支付的经常性现金费用 | | $ | 10.5 | | | $ | 3.3 | | | $ | 4.3 | | | $ | 18.1 | |
截至2020年12月31日止年度内支付的经常性现金费用 | | $ | 9.7 | | | $ | 3.4 | | | $ | 4.1 | | | $ | 17.2 | |
根据供应及承购协议确认的利息开支包括经常性现金费用、一次性现金费用(例如与修订有关)的收益，以及可能增加或减少利息开支的其他公允价值变动。列报期间发生的利息支出总额如下(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 黄金国 | | 大春天 | | 克罗茨·斯普林斯 | | 总计 |
截至2022年12月31日止年度的利息开支 | | $ | 13.6 | | | $ | 5.1 | | | $ | 4.7 | | | $ | 23.4 | |
截至2021年12月31日止年度的利息开支 | | $ | 10.5 | | | $ | 3.3 | | | $ | 4.3 | | | $ | 18.1 | |
截至2020年12月31日止年度的利息开支 | | $ | 10.1 | | | $ | 6.5 | | | $ | 4.5 | | | $ | 21.1 | |
反映在利息支出中的是总计$3.9截至2020年12月31日止年度的百万元，与供应及承购协议项下债务的基准逐步退出负债部分的公允价值变动有关。有几个不是截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的此类损益。
根据El Dorado炼油厂的供应和承购协议，我们在2022年12月31日和2021年12月31日保留了金额为1美元的信用证。70.0百万美元和美元195.0分别为100万美元。
10. 长期债务和应付票据
根据德勒现有的债务工具，扣除未摊销债务贴现和某些递延融资成本后的未偿还借款如下(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 循环信贷安排 | | $ | 450.0 | | | $ | — | |
定期贷款信贷安排(1) | | 892.1 | | | 1,240.0 | |
Hapoalim定期贷款 (2) | | — | | | 29.0 | |
| 德勒物流周转设施 | | 720.2 | | | 258.0 | |
德勒物流定期贷款安排(3) | | 298.6 | | | — | |
德勒物流2025纪事(4) | | 247.6 | | | 246.7 | |
德勒物流2028纪事(5) | | 395.2 | | | 394.3 | |
| 联合社区银行改革者 | | 50.0 | | | 50.0 | |
| | | 3,053.7 | | | 2,218.0 | |
| 减去：长期债务和应付票据的当期部分 | | 74.5 | | | 92.2 | |
| | | $ | 2,979.2 | | | $ | 2,125.8 | |
(1) 扣除递延融资成本#美元1.6百万美元和美元2.2分别为100万美元和债务贴现#56.3百万美元和美元17.8分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
(2) 扣除递延融资成本#美元0.1百万美元和债务贴现$0.12021年12月31日为100万人。
(3) 扣除Deb折扣后的净额为$1.42022年12月31日为100万人。
(4) 扣除递延融资成本#美元1.8百万美元和美元2.5分别为100万美元和债务贴现#0.6百万美元和美元0.8分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
(5) 扣除递延融资成本#美元4.8百万美元和美元5.7分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
德勒的循环信贷安排和定期贷款信贷安排
2022年10月26日，德勒签署了第三份经修订和重述的信贷协议，其中规定了一项以高级担保资产为基础的循环信贷安排，初始承诺为$1.110亿美元(“循环信贷安排”)。循环信贷安排允许以加元借款，最高可达#美元。50.0百万美元，签发的信用证最高可达#美元500.0百万美元，包括以加元计价的信用证，最高可达#美元10.0百万美元。循环信贷安排将到期，其下的承诺将于2027年10月26日终止。在循环信贷安排的再融资方面，德勒公司招致#美元。7.1于循环信贷融资期间递延及摊销的百万元债务发行成本，并在公司综合资产负债表的其他流动资产及其他非流动资产内作为资产入账。
于2022年11月18日(“定期结算日”)，德勒订立经修订及重述的定期贷款信贷协议，提供初始本金为#美元的优先担保定期贷款安排。950.0百万美元(“定期贷款信贷安排”)，有能力申请高达$400.0100万美元的增量贷款，但受到一定的限制。定期贷款信贷安排初始本金为$950.0百万美元在期限结束日全额提取，原始发行折扣为4.00%。定期贷款信贷安排所得款项，连同德勒循环信贷安排下的借款及手头现金，用于为经修订及补充的德勒于2018年3月30日订立的定期贷款信贷协议提供再融资。由于是次再融资，未偿还定期贷款总额减少约1,000元。300.0百万美元。定期贷款信贷安排要求按计划每季度支付本金#美元。2.4从2023年3月31日开始，本金余额将于2029年11月19日到期。定期贷款信贷安排要求用某些债务发生、资产处置和保险或谴责事件的现金净收益预付款，但须受特定的例外情况、门槛和再投资权的限制。定期贷款信贷安排还要求每年提前偿还，其超额现金流的比例可变，范围为50.00%至0.00%取决于德勒的合并财政年度末担保净杠杆率。
关于定期贷款信贷安排的修改，德勒记录了#美元。44.41,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元债务贴现将在定期贷款信贷安排的有效期内递延和摊销，并从德勒综合资产负债表上长期债务减去当前部分项目的未偿还借款中扣除。
利息和未使用的线路费用
定期贷款信贷安排及循环信贷安排下适用的借贷利率是根据浮动利率厘定，并参考(I)基本利率加适用保证金，或(Ii)经调整期限担保隔夜融资利率(“SOFR”)加适用保证金(或如属以加元计值的循环信贷安排借款，则为加元银行承兑汇票利率(“CDOR”))而厘定。定期贷款信贷工具借款的适用保证金为2.50基本利率借款的年利率及3.50SOFR借款的年利率。
循环信贷贷款的初始适用保证金为0.25基本利率借款的年利率及1.25关于SOFR和CDOR借款的年利率。2022年12月31日之后此类借款的适用保证金基于德勒的季度平均超额可获得性，该超额可获得性通过参考借款基数确定，范围为0.25%至0.75基本利率借款的年利率1.25%至1.75SOFR和CDOR借款的年利率。
此外，循环信贷安排要求德勒在每个季度就其项下未使用的承诺的平均金额支付未使用的额度费用，该费用的费率为0.25%或0.30每年%，取决于该季度的平均承诺使用率。截至2022年12月31日，未使用的线路资费定为0.30年利率。
保障与安全
借款人在定期贷款信贷安排和循环信贷安排下的债务由德勒及其每一家直接和间接、现有和未来全资拥有的国内子公司担保，但受惯例的例外和限制所限，但不包括德勒物流合作伙伴、有限责任公司、德勒物流有限责任公司及其每一家子公司(统称为“MLP子公司”)。定期贷款信贷安排和循环信贷安排下的借款也由DK Canada Energy ULC担保，DK Canada Energy ULC是不列颠哥伦比亚省的一家无限责任公司，也是德勒的全资有限子公司。
循环信贷融资的担保是对德勒和每位担保人的几乎所有应收账款、存货、RIN、票据、公司间贷款应收账款、存款和证券账户以及相关账簿和记录以及某些其他个人财产享有第一优先权留置权，但受某些惯例例外的限制(“循环优先权抵押品”)，以及对德勒和每位担保人的几乎所有其他资产的第二优先权留置权，包括德勒或任何担保人持有的任何子公司的所有股权(但在某些MLP子公司的股权除外)，但不包括不动产(该等不动产和股权，“期限优先抵押品”)。
定期贷款信贷安排以定期优先抵押品的第一优先留置权和循环优先抵押品的第二优先留置权为担保。某些被排除的资产不包括在优先抵押品和循环优先抵押品中。
附加信息
于2022年12月31日及2021年12月31日，循环信贷安排的加权平均借款利率为5.67%和3.50%，分别为$450.0在其下未偿还的本金为百万美元。此外，还签发了大约#美元的信用证。287.4截至2022年12月31日，循环信贷安排项下的100万美元。截至2022年12月31日，循环信贷安排下的未使用信贷承诺约为#美元。362.6百万美元。
于2022年12月31日，定期贷款信贷安排项下的加权平均借款利率约为7.92%，并完全由SOFR借款组成。截至2021年12月31日，加权平均借款利率为3.00%完全由伦敦银行同业拆息借款组成。其下未偿还本金为#美元。950.0百万美元和美元1,260.0分别为2022年12月31日和2021年12月31日。截至2022年12月31日和2021年12月31日，与定期贷款信贷安排相关的有效利率为9.14%和3.53%。
Delek Hapoalim定期贷款
2019年12月31日，Delek与作为行政代理的Bank Hapoalim B.M.(“BHI”)订立了一项无抵押定期贷款信贷及担保协议(“BHI协议”)，据此，Delek借入了$40.0百万美元(“BHI定期贷款”)。协议项下的利率等于伦敦银行同业拆息加3.00%。BHI协议的当前到期日为2022年12月31日，要求每季度支付1美元的贷款摊销0.1百万美元。在2021年7月30日、2022年1月31日和2022年6月30日，我们选择自愿预付$10.0定期贷款的本金为百万美元。最后自愿预付本金#美元9.02022年9月30日发放了100万美元，从而全额偿还了BHI定期贷款。
德勒物流循环信贷安排和定期贷款信贷安排
2018年9月28日，德勒物流及其所有子公司签订了第三份经修订及重述的优先担保循环信贷协议(下称“2018信贷安排”)，贷款人承诺金额为850.0百万美元。2022年5月13日和2022年5月26日，德勒物流对2018年信贷安排进行了修订，规定了从LIBOR基准过渡到期限SOFR，并确保了某些契约的同意和灵活性。
2022年5月26日，德勒物流签订了2018年信贷安排的第三项修正案，其中规定了德勒物流信贷安排在与收购3Bear相关的形式计算方面的某些变化，将贷款人承诺增加到$1.0亿美元，将信贷额度提升至总金额#90.0百万美元，并将摇摆线升华为$18.0百万美元。
2022年10月13日，德勒物流与其所有子公司签订了第四份经修订并重述的优先担保循环信贷协议(下称“德勒物流信贷安排”)，从而修订并重述了2018年信贷安排。该协议(I)将总承诺额增加至1美元1.2亿美元，其中包括900.0百万美元的高级担保循环承付款，最高可达$115.0百万美元用于信用证和$25.0用于以下所称的周转额度贷款(“德勒物流循环贷款”)和一笔原本金为#美元的新的优先担保定期贷款300.0(2)重新设置德勒后勤循环贷款机制下的手风琴功能，以允许增加最多#美元1.15在德勒物流伙伴关系和一个或多个现有或新的贷款人同意下，(3)将循环贷款的到期日延长至2027年10月13日，(4)规定德勒物流定期贷款将于2022年10月13日全额提取，到期日为2024年10月13日。德勒物流信贷安排包含对从某些优先无担保票据发行获得的收益的预付款要求。德勒物流定期贷款需要四次季度摊销付款，金额为#美元3.82023年为100万美元，三个季度摊销付款为7.52024年将达到100万。
德勒物流循环安排下的借款在德勒物流当选时产生利息，利率为美元最优惠利率加适用保证金，范围为1.00%至2.00%取决于德勒物流的杠杆率，或SOFR利率加上信用利差调整0.10一个月利息期为%；0.25对于三个月的利息期限加适用的保证金2.00%至3.00%取决于杠杆率。德勒后勤循环融资机制下未使用的循环承付款产生的承诺费从0.30%至0.50%取决于杠杆率。德勒物流定期贷款贷款在德勒物流当选时产生利息，利率为美元最优惠利率加适用保证金2.50德勒物流定期融资第一年的百分比和3.00Delek物流定期贷款第二年的%，或SOFR利率加上信用利差调整0.10一个月利息期为%；0.25对于三个月的利息期为%，外加适用的保证金3.50德勒物流定期融资第一年的百分比和4.00Delek物流定期融资第二年的%。
德勒物流信贷机制下的债务仍然由对德勒物流几乎所有有形和无形资产的优先留置权担保。德勒物流信贷安排包含与德勒物流认为惯常的和类似于2018年信贷安排的积极和消极的契约和违约事件。
关于德勒后勤信贷安排的再融资，我们记录了#美元。1.9在德勒物流定期融资期间递延和摊销的百万美元债务贴现，扣除长期债务中的未偿还借款，减去公司综合资产负债表上的当前部分项目，以及#美元6.2这些债务发行成本将在德勒物流循环设施的使用期限内递延和摊销，并计入公司合并资产负债表中的其他流动资产和其他非流动资产。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，德勒物流在德勒物流循环安排下的未偿还本金借款为#美元。720.5百万美元和美元258.0百万美元，加权平均借款利率为7.55%和2.46%。截至2022年12月31日，有不是信用证已就位。截至2022年12月31日，德勒物流循环贷款机制下的未使用信贷承诺为#美元179.5百万美元。
于2022年12月31日，德勒物流定期贷款机制下的加权平均借款利率约为7.92%，完全由SOFR借款组成。其下未偿还本金为#美元。300.0百万美元，实际利率为8.22%.
德勒物流2025纪事
2017年5月23日，德勒物流和德勒物流财务公司(简称财务公司)。并与德勒物流一起，发行了$250.0本金总额为百万元6.752025年到期的优先票据(“德勒物流2025票据”)以折扣价计算。2018年5月，德勒物流2025年票据换成了新票据，其条款在所有实质性方面基本相同，但新票据不包括转让限制条款。德勒物流2025债券是发行人的一般无担保优先债务。德勒物流2025年债券由德勒物流的现有子公司(财务公司除外)以优先无担保的方式无条件地联合和分别担保。并将在相同的基础上由德勒物流未来的某些子公司无条件担保。德勒物流2025债券的偿还权与发行人现有和未来的所有优先债务同等，优先于发行人的任何未来次级债务。德勒物流2025债券将于2025年5月15日到期，利息每半年支付一次，分别于5月15日和11月15日到期。
根据某些条件和限制，德勒物流2025债券的全部或部分目前可赎回，赎回价格为101.688自2022年5月15日开始的12个月内赎回本金的%，以及100.00%自2023年5月15日起及其后，另加应计及未付利息(如有)。
如果控制权发生变化，并在一定时间内伴随评级下调，发行人将有义务在某些条件和限制的限制下，以相当于以下价格的价格向持有人提出购买德勒物流2025票据的要约101本金的%，外加应计利息和未付利息。
截至2022年12月31日，我们拥有250.0德勒物流2025年票据项下的未偿还本金金额为百万元，实际利率为7.21%.
德勒物流2028纪事
2021年5月24日，德勒物流金融公司(统称为联合发行人)发行了美元400.0联席发行人本金总额为百万元7.1252028年到期的优先票据(“德勒物流2028年票据”)按面值计算，根据与美国银行、国家协会作为受托人的契约。德勒物流2028票据是联席发行人的一般无担保优先债务，由德勒物流的财务公司以外的子公司在优先无担保的基础上无条件地共同和分别担保，并将在相同的基础上由德勒物流的某些未来子公司无条件担保。德勒物流2028债券的偿还权与联席发行人所有现有及未来的优先债务相同，而优先于联席发行人的任何未来次级债务。德勒物流2028债券将于2028年6月1日到期，利息每半年支付一次，从2021年12月1日开始，每年6月1日和12月1日派息一次。
在2024年6月1日前的任何时间，联席发行人最多可赎回35德勒物流2028债券本金总额的百分比，加上德勒物流以赎回价格赎回一项或多项股权所得的现金净额107.125赎回本金的%，另加应计及未付利息(如有)，但须受若干条件及限制所规限。在2024年6月1日之前，联合发行人还可以在符合某些条件和限制的情况下，以本金加应计和未付利息(如果有)的赎回价格赎回全部或部分德勒物流2028年债券。此外，自2024年6月1日起，联席发行人可在若干条件及限制的规限下，赎回全部或部分德勒物流2028年票据，赎回价格为103.563从2024年6月1日开始的12个月内赎回本金的%，101.781自2025年6月1日开始的12个月期间的100.00%自2026年6月1日起及其后，另加应计及未付利息(如有的话)。如果控制权发生变化，并在一段时间内伴随评级下调，在某些条件和限制的限制下，联合发行人将有义务以相当于以下价格的价格向持有人提出购买德勒物流2028票据的要约101.00本金的%，外加应计利息和未付利息。
截至2022年12月31日，我们拥有400.0德勒物流2028年票据项下的未偿还本金金额为百万元，实际利率为7.40%.
联合社区银行改革者
Delek与联合社区银行(正式依赖银行)(“联合社区银行革命者”)签订了一项无担保循环信贷协议，承诺额为#美元。50.0百万美元。2022年6月30日，我们修改了United Community Bank Revolver，将到期日延长至2023年6月30日，并将年利率更改为等于华尔街日报最优惠利率加的浮动利率0.752022年7月1日生效。循环信贷协议要求我们每季度支付0.50平均每年未使用的循环承付款的%。截至2022年12月31日，我们拥有50.0未偿还的百万美元和不是此贷款项下未使用的信贷承诺。
限制性契约
根据我们的债务融资条款，我们必须遵守某些惯常的和习惯的金融和非金融契约。循环信贷安排的条款和条件包括，如果左轮手枪借款基础下的超额可获得性低于某些门槛，则定期遵守弹性最低固定费用覆盖率财务契约。定期贷款信贷安排没有任何财务维持契约。我们相信，截至2022年12月31日，我们遵守了每项信贷安排下的所有公约要求。
我们的某些债务安排包含对产生额外债务、进行投资、设立留置权、处置和收购资产以及与关联公司进行受限付款和交易的限制。这些契约还可能限制以现金或其他资产的形式支付股息或其他分配，或就我们的股权回购股票。此外，我们的某些债务安排限制了我们进行投资的能力，包括向任何其他实体发放贷款或垫款，或收购任何其他实体的股权，或担保任何其他实体的债务。
受限净资产
正如上文所讨论的，德勒的一些子公司在各自的信贷安排中对其资产的使用进行了限制。截至2022年12月31日，我们拥有不是净资产受限的子公司，这将禁止将收益转移到母公司使用。
未来到期日
德勒第三方债务工具未来五年及以后的本金到期日如下(单位：百万)：
| | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： | | 总计 |
| 2023 | | $ | 74.5 | |
| 2024 | | 294.5 | |
| 2025 | | 259.5 | |
| 2026 | | 9.5 | |
| 2027 | | 1,180.0 | |
| 此后 | | 1,302.5 | |
| 总计 | | $ | 3,120.5 | |
11. 衍生工具
我们使用我们的大部分衍生品来降低正常运营和市场风险，主要目标是减少市场价格波动对我们运营结果的影响。因此，我们使用衍生工具合约的目的是：
•限制我们在每个细分市场中(酌情)高于或低于目标水平的库存受到商品价格波动的影响；
•管理我们在每个细分市场内与购买或销售原油、原料/中间体和成品级燃料相关的大宗商品价格风险；
•管理我们在市场裂缝蔓延波动中的风险敞口；
•利用未来以固定价格和数量购买或销售RIN的承诺，管理我们RIN义务的成本；以及
•限制利率波动对我们浮动利率波动的影响咆哮。
我们主要使用商品掉期、期货、远期合约和期权合约，通常到期日为三年或更少，并不时进行利率互换或上限，以实现这些目标。期货合约是在期货交易所交易的标准化协议，在指定的未来日期以预定的价格和地点买卖商品。期权提供了未来以特定价格买卖商品的权利，但不是义务。商品掉期和期货合约要求根据固定或浮动价格与结算日市场价格之间的差额对商品进行现金结算，而期权则需要支付/接收预付溢价。由于这些衍生工具是为了实现与我们的库存和生产风险具体相关的目标而订立的，因此此类收益和损失(在一定程度上没有被指定为会计对冲并在其他全面收益中以未实现基础确认)在材料成本和其他成本中确认。
远期合约是在指定的未来日期以预定价格买卖商品的协议，对于我们的交易，通常需要实物交割。根据ASC 815，标的商品将在正常业务过程中使用或出售的远期合同符合NPN的要求。如果我们选择NPNS例外，这类远期合约不会被视为衍生工具，而是被计入其他适用的公认会计原则。作为衍生工具入账的商品远期合约按公允价值入账，公允价值变动在变动期内的收益中确认。我们的加拿大原油交易业务被计入衍生工具，相关的未实现和已实现收益和亏损在其他营业收入中确认，净额计入随附的综合损益表。此外，于截至2022年12月31日止年度，其他因管理原油成本而非出于交易目的而被列为衍生工具的远期合约，在我们炼油部门的综合损益表中确认为材料成本及其他成本，并包括在下表商品衍生工具的披露中。
用于为我们的加拿大远期合约或投资头寸具体提供经济对冲的期货、掉期或其他商品相关衍生工具在其他营业收入净额中确认，因为这是相关基础交易的反映。
我们还不时地作出未来承诺，以固定的价格和数量购买或销售RIN，用于管理与我们的RIN义务相关的成本。该等未来RIN承诺合约符合ASC 815对衍生工具的定义，并根据ASC 815的规定按估计公允价值入账。这些未来RIN承诺合同的公允价值变动计入综合损益表的材料成本和其他成本。截至2022年12月31日，我们不认为我们的任何衍生品合约的交易对手存在任何重大信用风险。
根据ASC 815，我们的若干商品掉期合约已被指定为现金流量对冲，在执行日期至期末之间的公允价值变动已记录在其他全面收益中。这些合同的公允价值在平仓时在同一财务报表项目中确认为套期交易，套期交易在收益中确认。
下表显示了我们的衍生工具在2022年12月31日和2021年12月31日的公允价值。以下公允价值金额按总额呈列，并不反映我们的主要净额结算安排所容许的资产及负债净额，包括存放于我们交易对手的现金抵押品。我们已选择在我们的财务报表中冲销与同一交易对手签署的多个衍生工具的确认公允价值金额。因此，下面的资产和负债额与我们综合资产负债表中列报的金额不同。有关衍生工具公允价值的进一步资料，请参阅附注12(以百万计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 派生类型 | 资产负债表位置 | | 资产 | | 负债 | | 资产 | | 负债 |
| 未被指定为对冲工具的衍生工具： | | | | | | | | |
商品衍生品(1) | 其他流动资产 | | $ | 217.1 | | | $ | (204.4) | | | $ | 21.5 | | | $ | — | |
商品衍生品(1) | 其他流动负债 | | 101.0 | | | (129.5) | | | 101.5 | | | (102.3) | |
商品衍生品(1) | 其他长期资产 | | 1.1 | | | (0.8) | | | — | | | — | |
商品衍生品(1) | 其他长期负债 | | — | | | — | | | 6.1 | | | (6.1) | |
RIN承诺合同(2) | 其他流动资产 | | 9.7 | | | — | | | 1.6 | | | — | |
RIN承诺合同(2) | 其他流动负债 | | — | | | (6.6) | | | — | | | (0.7) | |
| 衍生工具的总公允价值 | | 328.9 | | | (341.3) | | | 130.7 | | | (109.1) | |
减去：交易对手净额结算和现金抵押品(3) | | 306.2 | | | (320.0) | | | 107.1 | | | (82.4) | |
| 衍生工具公允净值总额 | | $ | 22.7 | | | $ | (21.3) | | | $ | 23.6 | | | $ | (26.7) | |
(1)截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们拥有未平仓衍生产品头寸，158,307,020和182,525,893原油和精炼石油产品分别为桶。有几个不是截至2022年12月31日和2021年12月31日被指定为现金流对冲工具的未平仓头寸。此外，截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们拥有未平仓衍生品头寸，2,310,000和1,320,000百万英热单位(“MMBTU”)，分别为天然气产品。
(2)截至2022年12月31日和20年21月，我们拥有未结的RIN承诺合同，这些合同代表259,022,967和16,325,000分别是RIN。
(3)截至2022年12月31日和2021年12月31日，13.8百万美元和$(24.7)，交易对手持有的现金抵押品(债务)已分别与各交易对手的衍生工具进行净额结算。
综合损益表中记录的非交易商品衍生品和RIN承诺合同的总收益(亏损)如下(单位：百万)(2):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
(损失)未被指定为在材料和其他成本中确认的对冲工具的套期保值衍生工具的收益(1) | | | | | | $ | (38.0) | | | $ | 37.7 | | | $ | (88.0) | |
| (损失)非交易实物远期合约商品衍生品在材料和其他成本方面的收益 | | | | | | 9.0 | | | (6.6) | | | — | |
| 在营业费用中确认的未被指定为套期保值工具的套期保值衍生工具的亏损 | | | | | | (1.7) | | | — | | | — | |
| 已实现收益从累积的其他综合收益中重新分类，并计入指定为现金流对冲工具的商品衍生品的材料成本和其他成本 | | | | | | — | | | 0.2 | | | 4.6 | |
| | | | | | | | | | |
| 全部(亏损)收益 | | | | | | $ | (30.7) | | | $ | 31.3 | | | $ | (83.4) | |
| | | | | | | | | | |
(1)作为经济对冲但不被指定为套期保值工具的大宗商品衍生品的收益(亏损)包括未实现(亏损)收益(美元)。15.4)百万, $7.8百万美元和美元22.6截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
(2) 有关“交易衍生品”的披露，请见下表。
现金流量对冲会计对合并损益表的影响如下(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 在材料和其他成本中确认的现金流对冲关系的收益(亏损)： | | | | | | | | | | |
| 商品合约： | | | | | | | | | | |
| 套期保值项目 | | | | | | $ | — | | | $ | (0.2) | | | $ | (4.6) | |
| 衍生工具被指定为对冲工具 | | | | | | — | | | 0.2 | | | 4.6 | |
| 总计 | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
对于现金流对冲，不是于截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度的对冲效益评估中，不包括衍生工具的损益部分。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，亏损为0.2百万美元和美元3.6百万美元，分别扣除税后的已结算商品合同。有几个不是在截至2022年12月31日的年度内出现此类亏损。这些损失在合并损益表中重新分类为材料成本和其他成本。截至2022年12月31日，我们估计不是与大宗商品现金流对冲相关的递延收益将在未来12个月重新分类为材料成本和其他成本，这是预计将发生的对冲交易的结果。
我们的交易衍生品(没有一个被指定为套期保值工具)的总收益(亏损)计入其他营业(收益)费用，综合损益表上的净额如下(以百万计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | |
| 现货远期合约商品衍生品交易 | | | | | | | | | | |
| 已实现收益(亏损) | | | | | | $ | 16.1 | | | $ | 6.5 | | | $ | (3.1) | |
| 未实现亏损 | | | | | | (0.4) | | | — | | | (0.3) | |
| 总计 | | | | | | $ | 15.7 | | | $ | 6.5 | | | $ | (3.4) | |
| | | | | | | | | | |
| 商品衍生产品交易套期保值 | | | | | | | | | | |
| 已实现收益 | | | | | | $ | 13.5 | | | $ | 3.3 | | | $ | 7.5 | |
| 未实现(亏损)收益 | | | | | | (18.5) | | | 16.2 | | | 0.5 | |
| 总计 | | | | | | $ | (5.0) | | | $ | 19.5 | | | $ | 8.0 | |
12. 公允价值计量
我们的资产和负债按公允价值计量，包括商品衍生品、投资商品、环境信用义务、我们的库存调解协议以及供应和承购协议。ASC 820要求披露将按公允价值计量的资产和负债分类为三个不同级别之一，这取决于计量中采用的投入的可观测性。一级投入是指相同资产或负债在活跃市场上的报价。第2级投入是指资产或负债在第1级内的报价以外的可观察到的投入，直接或间接通过市场证实的投入。第三级投入是资产或负债的不可观察的投入，反映了我们对市场参与者定价的假设。
我们的商品衍生合约由商品掉期、交易所交易期货、期权和实物商品远期买卖合约(不符合ASC 815规定的NPNS例外)组成，根据交易所定价和/或价格指数开发商(如Platts或Argus)进行估值，因此被归类为第2级。
2020年4月，我们与能源部签订了一份合同，将100万桶原油存放在战略石油储备(SPR)的一个储存点，代表我们储存到2020年10月，费用约为100,000桶。的费用。100,000桶按成本计入预付资产，并有权收到900,000桶被记录为金融资产，根据相关商品在适用交易所公布的市场价格按相关商品的价值按公允价值计量。因此，这类资产被列为2级。这类桶是在2020年第四季度收到的。截至2020年12月31日止年度与SPR金融资产相关的标的商品的已实现收益为$10.8100万美元计入其他收入，净额。
我们的RIN承诺合同是未来以固定价格和数量购买或销售RIN的承诺，用于管理与我们的综合净RIN义务相关的成本。该等RIN承诺合约(作为衍生工具入账的远期合约-见附注11)被分类为第2级，并根据独立定价服务的报价按公允价值计量。
吾等的环境信贷责任盈余或赤字包括综合净RIN债务盈余或赤字，以及根据吾等的会计政策(见附注2)须进行公允价值会计的其他环境信贷责任盈余或赤字头寸。环境信用义务盈余或亏损如按公允价值直接通过可观察到的投入或通过市场确认的投入间接计量，且与公允价值变动相关的收益(亏损)在综合损益表中作为材料和其他成本的组成部分记录在第二级。关于我们的综合净RIN债务盈余或赤字，我们确认了公允价值变动的收益(亏损)，总额为$(61.2)百万元及$17.8分别为截至2022年12月31日和2020年12月31日的年度，主要是由于每个季度末发生的基础信用的市场价格变化，包括与2020、2021年和2022年RIN义务相关的数量要求的变化，以反映2022年6月EPA最终的数量要求。截至2021年12月31日止年度，我们确认公允价值变动之收益(亏损)合共$(44.5)，这是由于与2021年12月拟议的环境保护局规则(以前没有颁布关于2021年要求的规则)有关的估计数量所需资源的变化，以及基础信用的市场价格的季度变化。
截至2022年和2021年12月31日及截至2021年12月31日的年度，我们选择根据ASC 825按公允价值对我们的库存中介退出负债和J.Aron退出负债进行会计处理，因为它与公允价值选项有关。这一准则允许选择以公允价值在资产负债表上列报金融工具和某些其他类似金融工具的项目，公允价值的所有变化均在收益中报告。关于《库存中介协议》以及经修订和重述的供应和承购协议，该等修订对所有协议均于2020年4月生效，我们采用公允价值计量如下：(1)我们根据浮动商品指数价格与市场波动相关的公允价值变化，为经修订的可变退出负债确定公允价值。以及我们基于利率变化和预期未来现金结算的时间和金额的修正固定退出负债，此类负债被归类为第二级。与商品指数价格导致的公允价值变化有关的收益(损失)被记录为材料成本和其他成本的组成部分, 由于利率风险而导致的公允价值变动在综合损益表中记作利息开支的一部分；及(2)吾等根据以融资/融资为抵押的受托原油及成品油的市场价格厘定商品指数周转/缺货存货融资负债的公允价值，该等负债分类为第二级，并于吾等综合资产负债表的存货调解协议项下的本期部分列示。与公允价值变动相关的收益(亏损)在合并损益表中作为材料成本和其他成本的组成部分入账。关于从公允价值变动中确认的损益的讨论见附注9。
德勒物流2028年票据的估计公允价值为$359.7截至2022年12月31日，根据活跃市场的报价市场价格计算，定义为公允价值层次中的第一级。于2021年12月31日，估计公允价值接近账面价值。
公允价值大致按历史或摊销成本基准计算，包括所有其他金融工具的账面价值，因此不包括在下表内。我们的金融资产和负债在经常性基础上按公允价值核算的公允价值等级如下(以百万计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年12月31日 |
| | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 资产 | | | | | | | | |
| 商品衍生品 | | $ | — | | | $ | 319.2 | | | $ | — | | | $ | 319.2 | |
| | | | | | | | |
| RIN承诺合同 | | — | | | 9.7 | | | — | | | 9.7 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 总资产 | | — | | | 328.9 | | | — | | | 328.9 | |
| 负债 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 商品衍生品 | | — | | | (334.7) | | | — | | | (334.7) | |
| RIN承诺合同 | | — | | | (6.6) | | | — | | | (6.6) | |
| 环境信用义务赤字 | | — | | | (295.5) | | | — | | | (295.5) | |
| 《库存中介协议》义务 | | — | | | (541.7) | | | — | | | (541.7) | |
| 总负债 | | — | | | (1,178.5) | | | — | | | (1,178.5) | |
| 净负债 | | $ | — | | | $ | (849.6) | | | $ | — | | | $ | (849.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2021年12月31日 |
| | | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| 资产 | | | | | | | | |
| 商品衍生品 | | $ | — | | | $ | 129.1 | | | $ | — | | | $ | 129.1 | |
| | | | | | | | |
| RIN承诺合同 | | — | | | 1.6 | | | — | | | 1.6 | |
| | | | | | | | |
| 总资产 | | — | | | 130.7 | | | — | | | 130.7 | |
| 负债 | | | | | | | | |
| 商品衍生品 | | — | | | (108.4) | | | — | | | (108.4) | |
| | | | | | | | |
| RIN承诺合同 | | — | | | (0.7) | | | — | | | (0.7) | |
| 环境信用义务赤字 | | — | | | (172.2) | | | — | | | (172.2) | |
| J.Aron供应和承购义务 | | — | | | (487.5) | | | — | | | (487.5) | |
| 总负债 | | — | | | (768.8) | | | — | | | (768.8) | |
| 净负债 | | $ | — | | | $ | (638.1) | | | $ | — | | | $ | (638.1) | |
上述衍生价值是基于对作为ASC 820要求的基本会计单位的每份合同的分析得出的。在上表中，在存在法定抵销权的情况下，与同一交易对手的衍生品资产和负债不计入净额。这与反映吾等政策的财务报表的列报不同，在财务报表中，吾等选择抵销与同一交易对手签订的多项衍生工具所确认的公允价值金额，并存在法定抵销权利。截至2022年12月31日和2021年12月31日，13.8百万美元和$(24.7)百万美元的现金抵押品(债务)抵押品分别由交易对手经纪公司持有，并已计入各交易对手的净衍生头寸。有关衍生工具的进一步资料，请参阅附注11。
非经常性公允价值计量
3Bear收购按收购会计方法作为业务合并入账，收购资产及负债分别于收购日期按成交日期的公允价值入账。公允价值计量基于综合估值方法，包括贴现现金流、市场法和过时调整重置成本，所有这些都是第三级投入。
13. 承付款和或有事项
诉讼
在我们的日常业务中，我们不时会受到诉讼、调查和索赔，包括环境索赔和与员工相关的事项。虽然我们不能肯定地预测针对我们的诉讼、调查和索赔的最终解决方案，包括民事处罚或其他执法行动，但我们不相信任何目前悬而未决的法律程序或我们所属的法律程序将对我们的财务报表产生重大不利影响。已经或可能导致处罚或评估的某些环境问题将在本说明的“环境、健康和安全”一节中讨论。
环境、健康和安全
我们受到广泛的联邦、州和地方环境和安全法律法规的约束，这些法律和法规由多个机构执行，包括EPA、美国交通部和职业安全与健康管理局，以及许多州、地区和地方环境、安全和管道机构。这些法律和法规规定了向环境排放材料、废物管理做法、防止污染的措施和我们生产的燃料的组成，以及我们工厂和管道的安全运行以及我们工人和公众的安全。根据这些法律和法规，我们的炼油厂、可再生燃料设施、码头、管道、地下储油罐、卡车、轨道车和相关业务的运营需要许多许可证或其他授权，并可能被撤销、修改和更新。
这些法律和许可可能会增加未来涉及环境和安全事项的索赔和诉讼的风险，这些索赔和诉讼可能包括土壤和水污染、空气污染、人身伤害和财产损失，据称是由我们制造、处理、使用、释放或处置、运输的物质造成的，或者与我们承担责任的先前存在的疾病有关。我们相信，我们目前的运营基本上符合现有的环境和安全要求。然而，我们与联邦和州当局之间已经并将继续就环境和安全问题进行讨论，包括违规通知、传票和其他执法行动，其中一些行动已经或可能导致运营程序和资本支出的变化。虽然往往很难量化未来与环境或安全有关的支出，但我们预计，在可预见的未来，将需要继续进行资本投资和改变操作程序，以符合现有和新的要求，以及不断变化的解释和更严格地执行现有法律和条例。
截至2022年12月31日，我们记录的环境责任约为$114.6主要与我们的炼油厂以及码头(其中一些我们不再拥有)修复或以其他方式解决某些非资本性质的环境问题的估计可能成本有关。这一负债包括对已知的土壤和地下水污染进行调查和补救工作的估计费用。大约$3.1总数的百万美元责任预计将在未来12个月内支出，其中大部分余额将在2032年之前支出，尽管一些成本可能会延长到30好几年了。未来，我们可能被要求延长预期的补救期限，或对我们的炼油厂、管道和码头设施进行额外的调查，这可能导致确认额外的补救责任。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的环境负债中包括一项总计#美元的负债。78.5于本公司作为业主及其后根据实质租赁协议(“许可协议”)作为承租人经营的一项物业(“许可协议”)下，吾等历来以沥青及船用燃料码头的身份经营该物业。许可协议，该协议为我们提供了在该物业上继续运营我们的沥青和船用燃料码头业务的许可证，期限为十年并于2020年6月到期)，亦向我们的若干全资附属公司提供合约上的非或有赔偿担保，以完成某些归属于出租人的物业开发活动为基础，该等非或有赔偿担保与某些递增的环境补救活动有关。我们的合并负债由我们的环境负债加上非或有担保负债的估计公允价值组成，与Delek/Alon合并有关，自2017年7月1日起计入。虽然许可协议已于2020年6月到期，但目前在诉讼中存在争议，我们已确定无需应计损失，且截至2022年12月31日，合理可能的增量损失金额无关紧要。这种持续不断的争议在风险的释放和相应的连带责任分配方面造成了足够的不确定性，以至于我们目前无法对可能的潜在或有负债总额做出更合理的估计，也没有足够的信息来更好地估计任何剩余的非或有担保负债的公允价值。因此，截至2022年12月31日和2021年12月31日，除增值和支出外，我们与航站楼和物业相关的综合环境负债保持不变。
具有固定或可靠确定付款的环境负债已根据其预期付款流按不同的比率折现至现值。这些折扣率从1.51%至2.84%. 下表汇总了我们的环境责任应计项目(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 贴现的环境负债 | | $ | 36.7 | | | $ | 34.4 | |
| 未贴现的环境负债 | | 77.9 | | | 77.8 | |
| 应计环境负债总额 | | $ | 114.6 | | | $ | 112.2 | |
截至2022年12月31日，已适用折扣的环境债务未来付款估计数如下(以百万为单位)：
| | | | | | | | |
| 2023 | | $ | 1.5 | |
| 2024 | | 1.5 | |
| 2025 | | 1.5 | |
| 2026 | | 1.6 | |
| 2027 | | 1.6 | |
| 此后 | | 32.6 | |
| 已贴现的环境负债，毛 | | 40.3 | |
| 减价：适用折扣 | | 3.6 | |
| 贴现的环境负债 | | $ | 36.7 | |
我们还受制于与碳排放相关的各种监管要求，以及免除环境保护局或其他监管机构的环境信用义务的合规要求，其中最重要的是与受环境保护局RFS-2法规约束的RIN义务有关(进一步讨论请参阅注2)。RFS-2法规非常复杂和不断演变，要求我们定期更新我们的合规系统。作为我们持续监测和合规工作的一部分，我们每年都会聘请第三方执行程序，以审查我们的RIN库存、流程和合规情况。此类程序的结果可能包括程序性调查结果，但也可能包括有关使用RIN履行过去义务的调查结果、出口RIN的处理情况、手头RIN的适当性以及我们对RIN库存的相关调整，这(在其价值的范围内)抵消了我们的RIN义务。如果此类调整涉及可报告的不遵守情况，则还可能需要与环境保护局进行沟通，这可能会导致评估处罚。根据管理层在2021年第二季度完成的审查，我们记录了RINS库存调整总额为$(12.3)，这增加了我们记录的RIN义务。我们还向环保局自我报告了我们的相关不遵守情况，虽然我们还不能估计可能评估的处罚程度，但预计与我们的RIN总义务相比不会有实质性的影响。
2022年6月，环保局根据RFS计划敲定了2020、2021年和2022年履约年的卷，宣布了2022年和2023年履约年的补充卷义务，并制定了RFS的新条款，涉及生物中间体。此外，环保局拒绝了小型炼油厂在前期合规年份获得豁免的请愿书。2022年12月，环保局发布了2023年、2024年和2025年履约年的拟议数量义务。
其他损失和或有事项
德勒维护着财产损失保险单，这些保险单有不同的免赔额。德勒还保留了业务中断保险单，保险范围和等待期各不相同。超出免赔额且超出等待期的承保损失可根据E财产和业务中断保险单。
El Dorado炼油厂起火
2021年2月27日，我们的El Dorado炼油厂的Penex装置发生火灾。与最初的评估相反，尽管该设施发生在扭亏为盈活动的早期阶段，但由于火灾，该设施确实遭受了运营中断。在截至2021年12月31日的年度内，我们产生了工人赔偿损失$3.8与火灾有关的100万美元，并额外积累了$4.0与火灾相关的未涵盖诉讼、索赔和评估费用100万美元，这些费用列入综合损益表中的运营费用。此外，我们确认加速折旧为#美元。1.0由于在火灾中财产受损，2021年找回了100万美元。额外的$7.4在截至2021年12月31日的一年中，100万美元被确认为超过这些亏损的收益。不是在截至2022年12月31日的一年中，记录了与El Dorado炼油厂火灾有关的费用。我们继续产生根据财产和意外伤害保险单可以收回的修理费。此外，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，我们确认了以下收益：9.1百万美元和美元8.8分别与业务中断索赔有关的赔偿金额为100万美元。此类收益计入合并损益表中的其他营业收入。如果适用，我们将应计应收账款，用于可能的保险或其他第三方收回。目前正在进行工作，以确定承保业务中断、财产和伤亡损失以及可能的保险索赔的全部范围，并可能导致今后确认保险赔偿。
冬季风暴URI
在2021年2月，我们经历了一场恶劣的天气事件(“冬季风暴URI”)，暂时影响了我们所有炼油厂的运营。由于极端的冰冻条件，我们经历了吞吐量的减少由于原油供应中断，以及我们炼油厂需要额外运营和资本支出的多个装置受到损坏，我们的炼油厂受到了影响。我们确认的额外运营费用为#美元。17.5在截至2021年12月31日的一年中，由于在2021年期间追回的冻结中损坏的财产，造成了100万美元的损失。额外的$5.0在截至2021年12月31日的一年中，100万美元被确认为收益，超过了这些亏损。我们继续产生额外的维修费用，根据财产和意外伤害保险单，这些费用可能是可以收回的。此外，在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，我们还确认了以下收益：22.0百万美元和美元1.1分别与业务中断索赔有关的赔偿金额为100万美元。此类收益计入合并损益表中的其他营业收入。如果适用，我们将应计应收账款，用于可能的保险或其他第三方收回。目前正在进行工作，以确定承保业务中断、财产和伤亡损失以及可能的保险索赔的全部范围，并可能导致今后对保险赔偿的更多确认。
原油和其他释放
我们已经经历了几次涉及我们资产的原油和其他释放。有几个不是在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内发生的材料释放。对于前几年发生的释放，我们已收到监管机构的关闭或大部分清理和补救工作已基本完成。我们不预计与任何罚款或处罚相关的材料成本，也不预计完成可能需要实现监管关闭的活动的材料成本。修复这些原油和其他释放所产生的费用计入我们综合损益表的运营费用。
资产报废债务
资产报废债务的期初和期末账面金额的对账情况如下(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 期初余额 | | $ | 38.3 | | | $ | 37.5 | |
| 已确定的负债 | | 2.3 | | | — | |
| 已结清的债务 | | (0.1) | | | (0.4) | |
| 吸积费用 | | 1.3 | | | 1.2 | |
| 期末余额 | | $ | 41.8 | | | $ | 38.3 | |
信用证
截至2022年12月31日，我们已开立的信用证总额约为美元。287.4百万美元，与各种金融机构担保义务，主要涉及我们为炼油部门购买的大宗商品和我们的某些保险计划。有几个不是这些信用证受益人在2022年12月31日提取的金额。
14. 所得税
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，德勒公司在合并财务报表中报告的递延税项资产(负债)的重要组成部分如下(以百万计)：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 (1) |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 非当期递延税金： | | | |
| 房地产、厂房和设备以及无形资产 | $ | (256.4) | | | $ | (270.6) | |
| 使用权资产 | (38.7) | | | (44.6) | |
| 合伙企业和股权投资 | (189.1) | | | (142.5) | |
| 递延税项负债总额 | (484.2) | | | (457.7) | |
| 163J以下的利息开支限额 | 24.4 | | | 18.9 | |
| 薪酬和员工福利 | 20.5 | | | 12.6 | |
| 净营业亏损结转 | 147.6 | | | 181.2 | |
| 税收抵免结转 | 6.3 | | | 17.5 | |
| 递延收入 | 20.0 | | | (6.3) | |
| 租赁义务 | 38.1 | | | 44.4 | |
| 准备金和应计项目 | 32.1 | | | 37.9 | |
| 衍生工具和套期保值 | 3.2 | | | (9.3) | |
| 盘存 | 2.6 | | | 10.0 | |
| 其他 | — | | | 0.4 | |
| 递延税项资产总额 | 294.8 | | | 307.3 | |
| 估值免税额 | (73.0) | | | (59.0) | |
递延纳税净负债总额(2) | $ | (262.4) | | | $ | (209.4) | |
| | | |
| | | |
(1)进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。有关进一步讨论，请参阅注8。
(2)递延纳税净负债总额包括#美元4.1百万美元和美元5.1分别于2022年12月31日和2021年12月31日在我们的综合资产负债表中计入其他非流动资产的国家递延税项资产百万美元。
实际所得税支出与通过对持续经营收入适用法定联邦所得税税率计算的税收支出之间的差异可归因于以下(以百万计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 (1) | | 2020 (1) |
| 法定税率的联邦所得税拨备(福利) | $ | 74.4 | | | $ | (28.4) | | | $ | (161.3) | |
| 扣除联邦税收规定后的州所得税优惠 | (15.0) | | | (1.9) | | | (11.3) | |
| 可归因于非控股权益的所得税优惠 | (7.2) | | | (7.1) | | | (7.9) | |
税收抵免和激励措施(2) | (7.1) | | | (8.6) | | | (9.6) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 估值免税额的变动 | 14.0 | | | 4.0 | | | (10.8) | |
| | | | | |
| CARE法案的影响净营业亏损结转 | — | | | — | | | (16.8) | |
| 商誉减值 | — | | | — | | | 21.4 | |
| 其他项目 | 4.8 | | | — | | | 2.7 | |
| 所得税支出(福利) | $ | 63.9 | | | $ | (42.0) | | | $ | (193.6) | |
| | | | | |
| | | | | |
(1)进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。有关进一步讨论，请参阅注8。
(2)税收抵免和奖励包括工作机会和研发抵免，以及对公司生物柴油混合业务的奖励。
所得税支出(福利)如下(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 (1) | | 2020 (1) |
| 当前 | $ | 2.3 | | | $ | (3.1) | | | $ | (160.6) | |
| 延期 | 61.6 | | | (38.9) | | | (33.0) | |
| $ | 63.9 | | | $ | (42.0) | | | $ | (193.6) | |
(1)进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。有关进一步讨论，请参阅注8。
我们对某些国家递延税项资产和净营业亏损计入估值津贴，这些资产和净营业亏损可能无法在未来的应税收入中收回。我们还计入与可能无法收回的基差相关的估值免税额。于截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度内，我们录得估值免税额增加$14.0百万美元和美元4.0分别为100万美元。2022年估值免税额的增加主要是由于2022年第四季度发生的法人重组导致的州属性变化，而2021年的增长是由州税收属性的变化推动的。
在评估递延税项资产的变现能力时，管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能变现。递延税项资产的最终变现取决于在这些临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。管理层在作出这项评估时，会考虑递延税项负债的预定冲销、预计的未来应课税收入及税务筹划策略。根据递延税项资产可扣除期间的历史应税收入水平和对未来应税收入的预测，管理层认为德勒更有可能实现这些可扣除差额的好处，扣除现有的估值拨备。然而，如果减少对结转期内未来应纳税所得额的估计，则被视为可变现的递延税项资产的金额可能会在短期内减少。随后确认的与递延税项资产估值准备相关的税收优惠或支出将在综合损益表中作为所得税优惠或支出报告。
截至2022年12月31日的联邦净营业亏损和信贷结转总额为$308.9百万美元和美元5.2分别为100万美元，其中一部分受到估值津贴的限制。联邦净营业亏损有一个无限期的结转寿命，联邦税收抵免结转将于2028年开始到期。截至2022年12月31日，国家净营业亏损和信贷结转总额为$1,694.5百万美元和美元1.3分别为100万美元，其中一部分受到估值津贴的限制。国家净营业亏损和税收抵免结转将于2023年开始到期。
Delek提交了一份合并的美国联邦所得税申报单，以及各个州司法管辖区的所得税申报单。在2012年前的几年内，德勒不再接受美国税务机关的联邦所得税审查。德勒在2012至2020年的税务审查联合委员会下，阿隆在2017年的短税务年度下在税务审查联合委员会下。2023年1月18日，本公司收到通知，国会联合委员会已经完成了对德勒和阿隆2016-2020年所得税申报单的审议，没有发现重大调整。截至2022年12月31日，在截至2016年12月31日的纳税年度内，Alon的收购前纳税申报单将关闭，以供美国联邦所得税审查。Alon USA Partners，LP目前正在接受美国国税局2019年纳税年度的审计。德勒目前正在各州接受2016至2019年纳税年度的审计。目前还没有确定任何实质性的调整。
ASC 740提供了一个确认门槛和指导，用于衡量在纳税申报单上采取或预期采取的所得税头寸。ASC 740要求取消与任何所得税头寸相关的所得税优惠，如果税务机关审查后该头寸“很可能”不会维持下去。
包括利息和罚款在内的未确认税收优惠的增减情况如下(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 年初余额 | $ | 14.1 | | | $ | 9.6 | | | $ | 12.1 | |
| 基于与本年度相关的纳税头寸的增加 | 0.9 | | | 4.2 | | | 1.9 | |
| 增加与前几年和收购有关的税务职位 | 0.1 | | | 1.7 | | | 2.4 | |
| 与前几年有关的税务职位减少额 | (6.5) | | | (0.3) | | | (0.8) | |
| 与适用的诉讼时效失效有关的税务头寸的减少 | (0.4) | | | (1.1) | | | (0.2) | |
| 与税务机关结算有关的税务职位减少 | (1.2) | | | — | | | (5.8) | |
| 年终结余 | $ | 7.0 | | | $ | 14.1 | | | $ | 9.6 | |
上述未确认利益的金额为$，如果确认将改变实际税率。6.1百万美元和美元6.5分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。
Delek确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款是对当前所得税拨备的调整。我们确认利息支出(收入)为#美元。0.1百万，$0.3百万美元，以及$0.5分别在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内，与未确认的税收优惠有关的百万美元。已确认的利息负债总额为#美元。1.3百万美元和美元1.5分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。德勒已经审查了不确定的税收状况，以确定未来12个月是否有任何实质性变化，预计不会有实质性变化。
15. 关联方交易
我们的关联方交易主要包括与我们的权益法被投资人的交易(见附注7)。与我们关联方的交易情况如下(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入(1) | | | | | | $ | 98.7 | | | $ | 71.4 | | | $ | 69.0 | |
材料和其他成本(2) | | | | | | $ | 117.4 | | | $ | 50.6 | | | $ | 46.7 | |
(1)主要包括在公司、其他和淘汰部分记录的沥青销售。
(2)主要包括炼油部门支付的管道输油量费用和沥青采购。
16. 商誉
商誉是指购买总价超过收购的可确认净资产公允价值的部分，不摊销。德勒每年都会对商誉是否保值进行评估。如果存在潜在损害的指标，这种评估会更频繁地进行。我们在2022年第四季度、2021年第四季度和2020年进行了年度商誉减值审查。这项审查是在报告单位级别进行的，报告单位级别与我们的业务部门相同或低于我们的一个级别。对于量化评估，我们使用贴现现金流(“DCF”)分析和预期未来现金流的倍数(例如第三方分析师使用的现金流)来估计我们每个报告单位的价值。贴现现金流分析包括基于历史信息和我们对未来预测的最佳估计的市场参与者加权平均资本成本、预测的裂缝扩展、毛利率、资本支出和长期增长率。市场法涉及重大判断，包括选择合适的同业群体，选择估值倍数，以及确定我们估值模型中的适当权重。关于与后勤部门报告单位有关的商誉，我们在2022年、2021年和2020年进行了定性评估。关于炼油和零售部门中与报告单位相关的商誉，我们在2022年进行了定性评估，并在2021年和2020年进行了定量评估。截至2020年12月31日止年度，年度减值审查产生减值费用$126.0百万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，不是已发生商誉减值。累计商誉减值为#美元126.0截至2022年12月31日。
我们的商誉分类摘要如下(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 炼油 | | 物流 | | 零售 | | 公司、其他和消除 | | 总计 |
| 平衡， | 2019年12月31日 | | $ | 801.3 | | | $ | 12.2 | | | $ | 42.2 | | | $ | — | | | $ | 855.7 | |
| 商誉减值 | | (126.0) | | | — | | | — | | | — | | | (126.0) | |
| 平衡， | 2020年12月31日 | | 675.3 | | | 12.2 | | | 42.2 | | | — | | | 729.7 | |
| | | | | | | | | | |
| 平衡， | 2021年12月31日 | | 675.3 | | | 12.2 | | | 42.2 | | | — | | | 729.7 | |
| 采办 | | — | | | 14.8 | | | — | | | — | | | 14.8 | |
| 与已售出商店相关的商誉注销 | | — | | | — | | | (0.2) | | | — | | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | |
| 平衡， | 2022年12月31日 | | $ | 675.3 | | | $ | 27.0 | | | $ | 42.0 | | | $ | — | | | $ | 744.3 | |
.
17. 物业、厂房及设备
按成本价计算的不动产、厂房和设备包括以下各项(以百万计)：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| 土地 | | $ | 60.0 | | | $ | 57.5 | |
| 建筑和建筑改进 | | 110.4 | | | 113.6 | |
| 炼油机械设备 | | 2,095.4 | | | 2,006.1 | |
| 管道和终点站 | | 1,103.9 | | | 637.2 | |
| 零售店设备和场地改进 | | 77.8 | | | 61.3 | |
| 炼油厂周转成本 | | 485.3 | | | 351.2 | |
| 其他设备 | | 169.4 | | | 152.3 | |
| 在建工程 | | 246.8 | | | 266.2 | |
| | $ | 4,349.0 | | | $ | 3,645.4 | |
| 减去：累计折旧 | | (1,572.6) | | | (1,338.1) | |
| | $ | 2,776.4 | | | $ | 2,307.3 | |
不动产、厂房和设备资产折旧为#美元272.0百万，$257.2百万美元和美元260.0分别于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的折旧及摊销，并计入所附综合损益表的折旧及摊销。
18. 其他无形资产
我们的可识别无形资产摘要如下(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日 | | 使用寿命 | | 毛收入 | | 累计摊销 | | 网络 |
| 应摊销的无形资产： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 第三方燃料供应协议 | | 10年份 | | $ | 49.0 | | | $ | (26.9) | | | $ | 22.1 | |
| | | | | | | | |
| 燃料商品名称 | | 5年份 | | 4.0 | | | (4.0) | | | — | |
| | | | | | | | |
| 通行权 | | 8 - 35年份 | | 13.5 | | | (0.4) | | | 13.1 | |
| 客户关系 | | 11.6年份 | | 210.0 | | | (10.6) | | | 199.4 | |
| 不受摊销影响的无形资产： | | | | | | | | |
| 通行权 | | 不定 | | 58.4 | | | | | 58.4 | |
| 行空间历史记录 | | 不定 | | 12.0 | | | | | 12.0 | |
| 酒类牌照 | | 不定 | | 8.5 | | | | | 8.5 | |
| 炼油厂许可证 | | 不定 | | 2.1 | | | | | 2.1 | |
| 总计 | | | | $ | 357.5 | | | $ | (41.9) | | | $ | 315.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | | 使用寿命 | | 毛收入 | | 累计摊销 | | 网络 |
| 应摊销的无形资产： | | | | | | | | |
| 第三方燃料供应协议 | | 10年份 | | $ | 49.0 | | | $ | (22.1) | | | $ | 26.9 | |
| 燃料商品名称 | | 5年份 | | 4.0 | | | (3.6) | | | 0.4 | |
| 不受摊销影响的无形资产： | | | | | | | | |
| 通行权 | | 不定 | | 52.8 | | | | | 52.8 | |
| 行空间历史记录 | | 不定 | | 12.0 | | | | | 12.0 | |
| 酒类牌照 | | 不定 | | 8.5 | | | | | 8.5 | |
| 炼油厂许可证 | | 不定 | | 2.1 | | | | | 2.1 | |
| 总计 | | | | $ | 128.4 | | | $ | (25.7) | | | $ | 102.7 | |
无形资产摊销为#美元。16.2百万，$5.7百万美元和美元5.7分别于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的折旧及摊销，并计入所附综合损益表的折旧及摊销。
未来五年的摊销费用估计如下(以百万为单位)：
| | | | | | | | |
| 2023 | | $ | 23.6 | |
| 2024 | | $ | 23.6 | |
| 2025 | | $ | 23.6 | |
| 2026 | | $ | 23.6 | |
| 2027 | | $ | 23.6 | |
19. 其他流动资产和负债
其他流动资产的详细情况如下(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | |
| 其他流动资产 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 预付费用 | $ | 45.4 | | | $ | 44.9 | |
| 投资性商品 | 29.8 | | | 45.0 | |
短期衍生资产(见附注11) | 22.4 | | | 23.6 | |
| 应收所得税和其他应收税 | 20.9 | | | 3.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 其他 | 4.2 | | | 8.9 | |
| 总计 | $ | 122.7 | | | $ | 126.0 | |
应计费用和其他流动负债的详细情况如下(单位：百万)：
| | | | | | | | | | | |
| 应计费用和其他流动负债 | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
合并净RIN债务赤字(见附注12) | $ | 295.5 | | | $ | 172.2 | |
| 原油购进负债 | 268.7 | | | 107.4 | |
| 产品融资协议 | 258.0 | | | 249.6 | |
| 应缴所得税和其他税款 | 120.4 | | | 124.8 | |
| 员工成本 | 91.2 | | | 44.4 | |
| 递延收入 | 44.6 | | | 44.6 | |
短期衍生负债(见附注11) | 21.3 | | | 26.8 | |
| 其他 | 67.1 | | | 28.0 | |
| 总计 | $ | 1,166.8 | | | $ | 797.8 | |
20. 重组和其他费用
在截至2022年12月31日的一年中，我们启动了一项成本优化计划，以提高效率并使我们的员工队伍与战略活动和运营保持一致。在2022财年，我们记录了12.5与这些重组相关活动相关的成本，主要是咨询费和遣散费。这些金额在我们的综合损益表中确认为一般和行政费用，并包括在我们分部披露的附注4-分部数据中的公司、其他和抵销。记录的费用包括应计费用#美元。9.9截至2022年12月31日。我们预计在2024财年结束前完成重组活动。这些举措的未来费用估计数正在继续编制中。
21. 基于股权的薪酬
德勒美国控股有限公司2006年长期激励计划
修订后的德勒美国控股公司2006年长期激励计划(“2006计划”)允许德勒公司授予股票期权、SARS、RSU、PRSU和其他基于股票的奖励，最高可达5,053,392向为德勒或其附属公司提供服务的某些董事、高级管理人员、员工、顾问和其他个人出售德勒普通股。根据2006年计划授予的股票期权和特别提款权一般是按市场价格或更高的价格授予的。所有未完成奖励的归属须继续向德勒或其关联公司提供服务，但授予某些高管雇员的奖励在某些情况下可在终止雇用时加速归属，以及所有未完成奖励的归属可在发生交易所交易时加速(定义见2006年计划)。2010年第二季度，德勒董事会及其激励计划委员会开始使用股票结算的SARS，而不是股票期权，作为2006年计划下的主要增值奖励形式。2006年计划于2016年4月到期。
德勒美国控股有限公司2016年度长期激励计划
2016年5月5日，我们的股东批准了我们2016年的长期激励计划(“2016计划”)，以接替我们2006年的计划。2016年计划允许德勒向为德勒或其附属公司提供服务的某些董事、高级管理人员、员工、顾问和其他个人授予股票期权、SARS、限制性股票、RSU、绩效奖励和其他基于股票的奖励。2022年5月3日，公司股东批准了2016年计划的修正案，将该计划下可供使用的普通股数量增加了760,000共享至14,995,000股份。根据2016年计划发行的股票期权和SARS的授予价格等于(或高于)授予日Delek普通股的公允市值，一般受制于一年或更长的归属期限。2026年5月5日之后，将不会根据2016年计划颁发任何奖项。
Alon USA Energy，Inc.2005年长期激励计划
关于德勒/Alon的合并，德勒承担了Alon USA Energy，Inc.第二次修订和重新修订的2005年激励薪酬计划(“Alon 2005计划”，与2006年计划和2016年计划统称为“激励计划”)，作为其整体高管激励薪酬计划的组成部分。ALON 2005计划允许以购买普通股、SARS、普通股限制性股票、RSU、绩效股、绩效单位、绩效单位和高级管理人员计划奖金的期权的形式，向Alon的高级管理人员和关键员工授予奖励。随着德勒/阿隆合并的生效，所有合同上未授予的基于股票的奖励都被转换为以德勒普通股计价的基于股票的奖励。承诺但未发行的基于股票的奖励被交换并转换为获得与德勒普通股挂钩的基于股票的奖励的权利。ALON 2005计划于2021年6月4日终止。
期权和SAR假设
下表提供了激励计划下我们的未偿还股票期权和SARS的公允价值假设。对于所有授予的奖项，我们使用一组上市公司的历史波动率和隐含波动率计算波动率，并使用每周的股票价格。
| | | | | | | | | | |
| | | | 2020年助学金 |
| | | | (等级归属-4年) |
| 预期波动率 | | | | 48.86% |
| 股息率 | | | | 3.13% |
| 预期期限 | | | | 4.57年份 |
| 无风险利率 | | | | 1.57%-1.60% |
| 每股公允价值 | | | | $11.38 |
股票期权与股票期权活动
下表汇总了我们在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内的激励计划、股票期权和SAR活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期权下的股份数量 | | 加权平均执行价 | | 加权平均合同期限(年) | | 平均内在价值
(单位：百万) |
| 期权和未偿还的SARS，2019年12月31日 | 3,206,210 | | | $ | 34.21 | | | | | |
| 授与 | | 17,000 | | | $ | 36.56 | | | | | |
| 已锻炼 | | (23,675) | | | $ | 14.68 | | | | | |
| 被没收 | | (709,055) | | | $ | 34.25 | | | | | |
| 期权和未解决的SARS，2020年12月31日 | 2,490,480 | | | $ | 34.16 | | | | | |
| 授与 | | — | | | $ | — | | | | | |
| 已锻炼 | | (28,025) | | | $ | 15.67 | | | | | |
| 被没收 | | (389,225) | | | $ | 38.10 | | | | | |
| 期权和未解决的SARS，2021年12月31日 | 2,073,230 | | | $ | 33.79 | | | | | |
| 授与 | | — | | | $ | — | | | | | |
| 已锻炼 | | (326,735) | | | $ | 26.04 | | | | | |
| 被没收 | | (219,450) | | | $ | 35.72 | | | | | |
| 期权和未解决的SARS，2022年12月31日 | 1,527,045 | | | $ | 35.17 | | | 5.1 | | $1.0 |
| 既得期权和SARS可行使，2022年12月31日 | 1,447,795 | | | $ | 35.20 | | | 5.0 | | $1.0 |
限售股单位
奖励计划规定向某些雇员和非雇员董事授予RSU和PRSU。授予员工的RSU可按比例超过三至五年自授予日期起，授予非雇员董事的RSU在授予日期后的下一年按季度授予。授予日RSU的公允价值是根据授予日德勒公司普通股的收盘价确定的。最初授予员工的PRSU通常将分成一到三批，第一批在授予日期的次年12月31日授予，第二批和第三批在随后的12月31日授予。随后授予员工的PRSU通常在三历年绩效期间。最终将授予的PRSU的数量基于公司在业绩期间的总股东回报。PRSU的授予日期公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型确定的。我们根据奖励授予日期的公允价值记录这些奖励的补偿费用，并在测算期内按比例确认。
基于业绩的限制性股票单位假设
下表提供了在估计奖励计划下我们尚未偿还的PRSU的公允价值时所使用的假设。对于所有授予的奖项，我们使用上市公司的历史波动率和隐含波动率计算波动率，并使用每周股价计算波动率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年赠款 | | 2021年赠款 | | 2020年助学金 |
| 预期波动率 | 74.11%-77.89% | | 70.49% | | 45.06%-62.70% |
| 预期期限 | 2.56-2.81年份 | | 2.81年份 | | 2.56-2.81年份 |
| 无风险利率 | 1.84% -3.12% | | 0.14% | | 0.20%-0.56% |
| 每股公允价值 | $35.03 | | $36.23 | | $10.65 |
下表汇总了截至2022年、2022年、2021年和2020年的奖励计划下的RSU和PRSU活动：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU数量 | | 加权平均授权日价格 |
| 天平 | 2019年12月31日 | 1,112,842 | | | $ | 39.31 | |
| 授与 | | 1,624,695 | | | $ | 15.14 | |
| 既得 | | (512,914) | | | $ | 29.72 | |
| 被没收 | | (413,499) | | | $ | 24.98 | |
| 已实现的绩效 | | 18,651 | | | $ | 29.19 | |
| 天平 | 2020年12月31日 | 1,829,775 | | | $ | 23.62 | |
| 授与 | | 1,162,436 | | | $ | 26.07 | |
| 既得 | | (583,638) | | | $ | 28.03 | |
| 被没收 | | (238,046) | | | $ | 22.58 | |
| 已实现的绩效 | | (23,896) | | | $ | 47.68 | |
| 天平 | 2021年12月31日 | 2,146,631 | | | $ | 23.54 | |
| 授与 | | 1,345,746 | | | $ | 31.87 | |
| 既得 | | (611,440) | | | $ | 24.28 | |
| 被没收 | | (129,771) | | | $ | 24.22 | |
| 未达到的业绩 | | (129,833) | | | $ | 38.76 | |
| 天平 | 2022年12月31日 | 2,621,333 | | | $ | 26.85 | |
与激励计划下授予的股权奖励相关的薪酬支出
德勒股权奖励的薪酬支出为#美元。26.8百万，$23.5百万美元和美元22.3截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。这些数额计入所附综合损益表中的一般和行政费用以及业务费用。我们确认了基于股权的奖励的所得税支出为#美元。0.9百万，$1.7百万美元和美元2.3截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
截至2022年12月31日，44.2与基于非既得股份的薪酬安排有关的未确认薪酬费用总额的百万美元，预计将在#年的加权平均期间确认1.3好几年了。
于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度内行使或归属的以股份为基础的奖励的总内在价值，即标的股票的市价与奖励的行使价之间的差额，为$20.5百万，$13.0百万美元和美元8.4分别为100万美元。于二零二二年十二月三十一日、二零二一年及二零二零年十二月三十一日及二零二零年，我们分别发行了457,405, 415,212和369,843由于行使或既得基于股权的奖励。这些金额是扣除463,677, 196,451和167,094分别预扣股份，以满足截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度与行使和归属相关的员工纳税义务。德勒支付了大约$6.5百万，$4.2百万美元和美元2.42022年、2021年和2020年12月31日终了年度与这些赔偿金的结算有关的税款。我们在行使或授予基于股份的奖励时发行新的普通股。
德勒物流GP，LLC 2012长期激励计划
物流GP为物流GP或其附属公司的高级管理人员、董事和员工以及某些顾问、物流GP附属公司或为德勒物流提供服务的其他个人维护基于单位的薪酬计划。德勒物流GP，LLC 2012长期激励计划(“物流LTIP”)允许授予单位期权、受限单位、虚拟单位、单位增值权、分配等价权、其他单位奖励和单位奖励。根据物流LTIP授予的奖励将与德勒物流部门进行结算。2021年6月9日，物流GP董事会修订了物流LTIP，并增加了根据本计划授权发行的代表德勒物流有限合伙人利益的共同单位(以下简称共同单位)的数量300,000通用单位至912,207公共单位。物流LTIP的期限也延长至2031年6月9日。以权益为基础的薪酬支出包括在随附的综合损益表中的一般和行政费用中，对于截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度而言并不重要。
22. 股东权益
分红
2022年，我们的董事会宣布了以下红利：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 批准日期 | | 每股股息金额 | | 记录日期 | | 付款日期 |
| June 21, 2022 | | $0.20 | | July 12, 2022 | | July 20, 2022 |
| 2022年8月1日 | | $0.20 | | 2022年8月22日 | | 2022年9月6日 |
| 2022年10月31日 | | $0.21 | | 2022年11月18日 | | 2022年12月2日 |
| 2023年2月27日 | | $0.22 | | March 10, 2023 | | March 17, 2023 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
股东权益计划
2020年3月20日，我们的董事会宣布，每股德勒普通股的流通股派息一股优先股购买权(“权利”)，并通过了一项股东权利计划(“权利协议”)。股息于2020年3月30日以非现金交易的形式分配给当天登记在册的股东。该权利最初与德勒的普通股交易，并根据权利协议的条款于2021年3月19日到期。
优先股
2020年3月20日，我们的董事会授权1,000,000面值为$的优先股0.01每股作为A系列初级参与优先股。
股票回购计划
2018年11月6日，我们的董事会批准了一项高达1美元的股票回购计划500.0百万股德勒普通股。根据适用的证券法，回购计划下的任何股份回购可以通过公开市场交易或私下协商的交易来实施。回购的时间、价格和规模将由管理层酌情决定，并将取决于当时的市场价格、一般经济和市场状况以及其他考虑因素。回购计划并不要求我们购买任何特定数量的股票，而且不会到期。在2020年第二季度，我们决定暂停股票回购计划，229.7百万剩余授权余额。2022年8月1日，董事会批准了一项约为170.3股份回购授权增加100万美元，使当前授权下可用于回购的总金额达到$400.0百万美元。在截至2022年12月31日的年度内，4,261,185我们普通股的股票在交易时被回购和注销，总金额为$129.6百万美元。不是在截至2021年12月31日的一年中回购了我们的普通股。截至2022年12月31日，270.4根据德勒的总股票回购计划，仍有100万的授权。
股份购买与合作协议
2022年3月7日，德勒与特拉华州有限责任公司IEP Energy Holding LLC、特拉华州公司American Entertainment Properties Corp.、特拉华州有限合伙企业Icahn Enterprises Holdings L.P.、特拉华州公司Icahn Enterprises G.P.、特拉华州公司Beckton Corp.和卡尔·C·伊坎(统称为“伊坎集团”)签订了一项股票购买和合作协议(“伊坎集团协议”)，据此，公司总共购买了3,497,268公司普通股，每股价格为$18.30，2022年3月4日，也就是伊坎集团协议签署前的最后一个交易日，公司普通股在纽约证券交易所的收盘价，相当于总收购价$64.0百万美元。该公司用手头的现金为这笔交易提供资金。这个3,497,268股票在交易时被取消。
除上述事项外，根据伊坎集团协议的条款，伊坎集团撤回提名本公司2022年年度股东大会董事候选人的提名公告。根据协议的条款
根据伊坎集团协议，伊坎集团同意停顿限制，其中要求，在公司2023年年度股东大会结束之前，伊坎集团将不再收购公司普通股的额外股份。
23. 员工
劳动力
截至2022年12月31日，泰勒炼油厂的运营、维护和仓库小时工以及卡车司机的代表是联合钢铁、造纸和林业、橡胶、制造、能源、联合工业和服务业工人国际工会及其当地202。在泰勒炼油厂的员工中，149运营、维护和仓库小时工目前受2028年1月31日到期的集体谈判协议的保护，而66目前，泰勒炼油厂卡车司机的一项集体谈判协议将于2024年11月3日到期。截至2022年12月31日，El Dorado炼油厂的运营、维护和仓库小时工由国际运营工程师联合会及其Local 351代表。在El Dorado炼油厂的员工中，177受一项将于2027年8月1日到期的集体谈判协议的覆盖。截至2022年12月31日，1592027年3月31日到期的集体谈判协议涵盖了在我们大春天炼油厂工作的员工的比例。我们物流部门、零售部门或公司办公室的员工中没有一个是由工会代表的。我们认为我们与员工的关系令人满意。
退休后福利
养老金计划
我们为某些Alon员工提供了两个固定收益养老金计划。福利是根据服务年限和员工最终平均月薪计算的。我们的资助政策是，每年的捐款不低于要求的最低金额，也不超过联邦所得税可扣除的最高金额。缴款的目的不仅是提供迄今服务所带来的福利，而且也是为了将来预期能赚取的福利。这两项计划都不对新参与者开放。截至2022年12月31日，与在综合资产负债表中确认为养恤金福利负债的固定福利计划相关的税前金额为#美元3.1百万美元。
与我们的养老金计划相关的财务信息如下(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 预计福利债务的变化： | | | |
| 年初的福利义务 | $ | 140.8 | | | $ | 148.7 | |
| | | |
| 利息成本 | 3.7 | | | 3.5 | |
| 精算收益 | (33.5) | | | (5.5) | |
| 已支付的福利 | (5.7) | | | (5.6) | |
| 其他(削减/结算的效果) | — | | | (0.3) | |
| 预计年底的福利义务 | $ | 105.3 | | | $ | 140.8 | |
| 计划资产变动： | | | |
| 年初计划资产的公允价值 | $ | 137.9 | | | $ | 138.5 | |
| 计划资产的实际损益 | (30.0) | | | 5.0 | |
| 雇主供款 | — | | | 0.3 | |
| 已支付的福利 | (5.7) | | | (5.6) | |
| 其他(削减/结算的效果) | — | | | (0.3) | |
| 计划资产年终公允价值 | $ | 102.2 | | | $ | 137.9 | |
| 资金状况对账： | | | |
| 计划资产年终公允价值 | $ | 102.2 | | | $ | 137.9 | |
| 减去年底的预计福利义务 | 105.3 | | | 140.8 | |
| 年底资金不足状况 | $ | (3.1) | | | $ | (2.9) | |
尚未确认为定期福利净成本组成部分的累计其他全面收益(亏损)税前金额如下(以百万计)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 净精算损失 | $ | 6.5 | | | $ | 4.9 | |
| | | |
| 预计年底的福利义务 | $ | 6.5 | | | $ | 4.9 | |
我们每个养老金计划的累积福利义务超过了计划资产的公允价值。养恤金计划的预计福利债务、累计福利债务和计划资产的公允价值如下(以百万计)：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 预计福利义务 | $ | 105.3 | | | $ | 140.8 | |
| 累积利益义务 | $ | 105.3 | | | $ | 140.8 | |
| 计划资产的公允价值 | $ | 102.2 | | | $ | 137.9 | |
用于确定福利义务的加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 贴现率 | 5.10 | % | | 2.75 | % |
| | | |
使用的贴现率反映了基于我们的资金估值假设和截至计划期初的参与者数据的预期未来现金流。预期的未来现金流由财政年度结束时的主要养老金贴现收益率曲线贴现，因为它是专门为帮助养老基金遵守法定筹资准则而设计的。预期的长期回报率是基于整个投资组合，而不是单个资产类别的回报总和。
用于确定定期福利净费用的加权平均假设如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 贴现率 | 2.75 | % | | 2.45 | % | | 3.20 | % |
| 预期长期计划资产收益率 | 4.05 | % | | 4.65 | % | | 5.75 | % |
| | | | | |
与我们的福利计划有关的定期福利净成本的组成部分包括以下内容(以百万计)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| 定期净收益的构成部分： | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| 利息成本 | | 3.7 | | | 3.5 | | | 4.2 | |
| 计划资产的预期回报 | | (5.2) | | | (6.0) | | | (6.8) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 定期净收益 | | $ | (1.5) | | | $ | (2.5) | | | $ | (2.6) | |
定期福利净额中的服务费用部分作为一般和行政费用的一部分列入所附损益表。定期福利净额的其他构成部分包括在其他营业外费用(收入)，净额.
我们养老金福利计划资产的加权平均资产配置如下：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 对共同集体信托的投资包括： | | | |
| 美国和国际公司 | 20.2 | % | | 21.2 | % |
| 固定收益 | 79.8 | % | | 78.8 | % |
| | | |
| 总计 | 100.0 | % | | 100.0 | % |
按类别划分的养老金资产公允价值如下(以百万为单位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 相同资产或负债的活跃市场报价(第1级) | | 重要的其他可观察到的投入(第2级) | | 意义重大
不可观测的输入
(3级) | | 已整合
总计 |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 美国公司 | $ | — | | | $ | 14.3 | | | $ | — | | | $ | 14.3 | |
| 国际公司 | — | | | 6.3 | | | — | | | 6.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 固定收益 | — | | | 81.6 | | | — | | | 81.6 | |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | — | | | $ | 102.2 | | | $ | — | | | $ | 102.2 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 美国公司 | $ | — | | | $ | 19.3 | | | $ | — | | | $ | 19.3 | |
| 国际公司 | — | | | 9.9 | | | — | | | 9.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 固定收益 | — | | | 108.7 | | | — | | | 108.7 | |
| | | | | | | |
| 总计 | $ | — | | | $ | 137.9 | | | $ | — | | | $ | 137.9 | |
我们退休金资产的投资政策和策略，是在五年内提供高于基准的回报。我们共同的集体信托中的投资组合预计将从资本增值和稳定的当前收入中获得长期回报。这种方法认识到资产面临价格风险，计划资产的市场价值可能每年都会波动。风险容忍度是根据我们特定的风险管理政策确定的。根据投资回报目标和风险参数，这些计划的资产组合包括公司和固定收益标的证券的多元化投资组合。标的证券包括不同规模的国内和国际公司。该计划的资产配置至少每年进行一次审查。
我们做了不是2022年12月31日终了年度的养恤金计划缴款，预计2023年不会向养恤金计划缴款。有几个不是员工对计划的贡献。预计在2023-2027年每年支付的福利为$6.4百万，$7.1百万，$6.9百万，$7.0百万美元和美元7.1分别为100万美元。预计在2028-2032年的五年内支付的总福利为35.8百万美元。预期福利基于用于衡量我们在2022年12月31日的福利义务的相同假设，并包括估计的未来员工服务。
401(K)计划
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内，我们为符合条件的员工发起了一项自愿的401(K)员工退休储蓄计划。雇员必须年满21岁，并且在受雇后立即有资格参加该计划。员工缴费由我们在完全既得利益的基础上进行匹配，最高限额为6符合条件的薪酬的%。公司等额供款的资格在受雇后立即开始，并在服务一年后归属。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度，已确认的401(K)计划支出为#美元10.9百万，$4.8百万美元和美元10.4分别为100万美元。
退休后医疗计划
除了提供养老金福利外，Alon还有一项无资金支持的退休后医疗计划，涵盖2017年1月2日之前退休的某些Alon员工的某些医疗保健和人寿保险福利，这些员工符合计划文件中的资格要求。该计划不对新参与者开放。超过一定限额的医疗福利是有保险的。合并资产负债表中反映的与该计划有关的应计福利负债为#美元。0.8百万美元和美元1.2分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
24. 精选季度财务数据(未经审计)
截至2022年12月31日和2021年12月31日的季度财务信息摘要如下。由于四舍五入的原因，季度业绩的总和可能与我们综合经营报表上的年度业绩有所不同。以下概述的季度财务信息是由德勒的管理层编制的，未经审计(除每股数据外，以百万美元计)。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至以下三个月的期间 |
| | March 31, 2022 | | June 30, 2022 | | 2022年9月30日 | | 2022年12月31日 |
| 净收入 | | $ | 4,459.1 | | | $ | 5,982.6 | | | $ | 5,324.9 | | | $ | 4,479.2 | |
| 营业收入(亏损) | | $ | 46.7 | | | $ | 493.3 | | | $ | 53.0 | | | $ | (103.5) | |
| 持续经营的净收益(亏损) | | $ | 14.8 | | | $ | 368.6 | | | $ | 16.8 | | | $ | (109.7) | |
| 净收益(亏损) | | $ | 14.8 | | | $ | 368.6 | | | $ | 16.8 | | | $ | (109.7) | |
| 可归因于德勒的净收益(亏损) | | $ | 6.6 | | | $ | 361.8 | | | $ | 7.4 | | | $ | (118.7) | |
| 持续经营的每股基本收益(亏损) | | $ | 0.09 | | | $ | 5.11 | | | $ | 0.11 | | | $ | (1.73) | |
| 持续经营的每股摊薄收益(亏损) | | $ | 0.09 | | | $ | 5.05 | | | $ | 0.10 | | | $ | (1.73) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至以下三个月的期间 |
| | March 31, 2021 (1) | | June 30, 2021 (1) | | 2021年9月30日(1) | | 2021年12月31日(1) |
| 净收入 | | $ | 2,392.2 | | | $ | 2,191.5 | | | $ | 2,956.5 | | | $ | 3,108.0 | |
| 营业收入(亏损) | | $ | (47.4) | | | $ | (50.2) | | | $ | 37.9 | | | $ | 25.0 | |
| 持续经营的净收益(亏损) | | $ | (62.7) | | | $ | (48.1) | | | $ | 20.6 | | | $ | (5.1) | |
| 净收益(亏损) | | $ | (62.7) | | | $ | (48.1) | | | $ | 20.6 | | | $ | (5.1) | |
| 可归因于德勒的净收益(亏损) | | $ | (70.0) | | | $ | (56.7) | | | $ | 11.8 | | | $ | (13.4) | |
| 持续经营的每股基本收益(亏损) | | $ | (0.95) | | | $ | (0.77) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.18) | |
| 持续经营的每股摊薄收益(亏损) | | $ | (0.95) | | | $ | (0.77) | | | $ | 0.16 | | | $ | (0.18) | |
(1)进行调整，以反映某些存货的会计政策从后进先出到先进先出的追溯变化。有关进一步讨论，请参阅注8。
25. 租契
我们从其他公司租用某些零售商店、土地、建筑和各种设备。初始租期为12个月或以下的租约不计入资产负债表；我们按租赁期的直线原则确认这些租约的租赁费用。大多数租约包括一个或多个续订选项，续订条款可以将租期从一至15几年或更长时间。现有租约续期选择权的行使由我们全权酌情决定。某些租约还包括购买租赁房产的选项。资产的折旧年限和租赁改进受到预期租赁期的限制，除非存在所有权转让或购买选择权的合理确定行使。
我们的一些租赁协议包括基于设备使用的费率，而其他租赁协议包括固定增加的费率或基于通胀指数的增加。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。我们将某些房地产和设备出租或转租给第三方。我们的转租组合主要包括零售商店内的经营租赁和原油储存设备。
截至2022年12月31日，$22.7百万我们的净资产、厂房和设备的余额受经营租赁的约束。本协议不包括承租人购买我们租赁设备的选项，也不包括任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。该协议包括一项一年续订选项和基于使用情况的某些浮动支付。
下表根据ASC 842提供了与我们的经营租赁相关的其他信息。租契 ("ASC 842"):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：百万) | | | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | | 2022 | | 2021 |
| 租赁费 | | | | | | | | |
经营租赁成本(1) | | | | | | $ | 70.4 | | | $ | 67.7 | |
短期租赁成本(2) | | | | | | 35.9 | | | 33.9 | |
| 转租收入 | | | | | | (0.2) | | | (5.8) | |
| 净租赁成本 | | | | | | $ | 106.1 | | | $ | 95.8 | |
| 其他信息 | | | | | | | | |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | | | | | |
来自经营租赁的经营现金流(1) | | | | | | $ | (70.4) | | | $ | (67.7) | |
| 以租赁资产换取新的经营租赁负债 | | | | | | $ | 28.5 | | | $ | 87.1 | |
| 以租赁资产换取新的融资租赁负债 | | | | | | $ | 0.1 | | | $ | 15.7 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 加权平均剩余租期(年)经营租赁 | | | | | | 4.3 | | 4.7 |
| 加权平均剩余租赁年限(年)融资租赁 | | | | | | 6.4 | | 6.6 |
加权平均贴现率经营租赁(3) | | | | | | 6.1 | % | | 6.3 | % |
加权平均贴现率融资租赁(3) | | | | | | 3.4 | % | | 3.2 | % |
(1) 包括一笔无形金额的融资租赁成本。
(2) 包括变动租赁成本的非实质性金额。
(3)我们的贴现率主要基于我们根据ASC 842规定的递增借款利率。
以下是根据租赁指导ASC 842对截至2022年12月31日剩余不可撤销期限超过一年的运营和融资租赁的租赁负债到期日的估计(以百万为单位)：
| | | | | | | | |
| | |
| 租赁负债到期日 | | 总计 |
| 12个月或更短时间 | | $ | 61.3 | |
| 13-24个月 | | 46.7 | |
| 25-36个月 | | 37.8 | |
| 37-48个月 | | 20.8 | |
| 49-60个月 | | 18.6 | |
| 此后 | | 29.5 | |
| 未来租赁支付总额 | | 214.7 | |
| 减去：利息 | | 42.7 | |
| 租赁负债现值 | | $ | 172.0 | |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
德勒美国控股公司
发信人：/s/鲁文·斯皮格尔
鲁文·斯皮格尔
常务副总裁兼首席财务官
(首席财务官)
日期：2023年3月1日
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人士或其代表以2023年3月1日登记人的身份签署：
/s/以兹拉·乌兹·叶敏
埃兹拉·乌兹·叶敏
执行主席
/s/阿维格尔·索雷克
阿维盖尔·索雷克
董事、总裁和首席执行官
(首席行政主任)
/s/罗伯特·赖特
罗伯特·赖特
首席会计官高级副总裁
(首席会计主任)
/s/威廉·J·芬纳蒂
威廉·J·芬纳蒂
董事
/s/Richard J.Marcogliese
理查德·J·马尔科利泽
董事
/s/小加里·M·沙利文
小加里·M·沙利文
董事
/s/Vicky Sutil
维姬·苏蒂尔
董事
/s/劳里·Z·托尔森
劳里·Z·托尔森
董事
/s/Shlomo Zohar
什洛莫·佐哈尔
董事
/s/伦纳德·莫雷诺
伦纳德·莫雷诺
董事
