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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2022
或
| | | | | |
☐ | 根据《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 1934 |
的过渡期___ to ___ .
委托文件编号:001-37392
阿波罗医疗控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 95-4472349 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
加菲猫大街1668号, 二楼, 阿尔罕布拉, 加利福尼亚91801
(主要执行机构地址,包括邮政编码)
注册人的电话号码,包括区号:(626) 282-0288
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.001美元 | | AMEH | | 纳斯达克资本市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
无
(班级名称)
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 ☒ No ☐
如果注册人不需要根据交易法第13条或第15条(D)提交报告,请用复选标记表示。是☐ 不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何ffiCER高管在相关恢复期内根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。☐是,☒不是
截至2022年6月30日,也就是注册人最近完成的第二财季的最后一天,注册人的非关联公司持有的普通股总市值约为$1.5亿(以纳斯达克资本市场报告的注册人普通股股票2022年6月30日的收盘价计算)。
截至2023年2月16日,有57,435,292注册人的普通股,每股面值0.001美元,已发行和已发行。
以引用方式并入的文件
注册人关于2023年股东年会的最终委托书的部分内容以引用的方式并入本年度报告的第三部分,表格10-K,在本文所述的范围内。此类委托书将在注册人截至2022年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会(以下简称“美国证券交易委员会”)。
目录表
阿波罗医疗控股公司
表格10-K
截至2022年12月31日的财年
| | | | | | | | |
| | 页面 |
项目 | | |
| 介绍性说明 | 4 |
| 关于前瞻性陈述的说明 | 4 |
| | |
| 第一部分 | 5 |
第1项 | 业务 | 5 |
第1A项 | 风险因素 | 24 |
项目1B | 未解决的员工意见 | 48 |
第2项 | 属性 | 48 |
第3项 | 法律诉讼 | 48 |
项目4 | 煤矿安全信息披露 | 49 |
| | |
| 第II部 | 50 |
第5项 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 50 |
项目6 | [已保留] | 51 |
第7项 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 51 |
第7A项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 71 |
项目8 | 财务报表和补充数据 | 72 |
项目9 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 133 |
第9A项 | 控制和程序 | 133 |
项目9B | 其他信息 | 136 |
项目9C | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 136 |
| | |
| 第三部分 | 138 |
第10项 | 董事、高管与公司治理 | 138 |
项目11 | 高管薪酬 | 138 |
项目12 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 138 |
第13项 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 138 |
项目14 | 首席会计费及服务 | 138 |
| | |
| 第四部分 | 139 |
项目15 | 展品和财务报表附表 | 139 |
项目16 | 表格10-K摘要 | 145 |
| | |
词汇表
本文件中可能使用的下列缩略语或首字母缩略语应具有以下相邻含义:
| | | | | |
120赫尔曼 | 120赫尔曼有限责任公司 |
负责任的医疗保健 | 责任医疗IPA,一家专业医疗公司 |
AAMG | 全美医疗集团 |
AHMC | AHMC医疗保健公司 |
AIPBP | 包罗万象的按人口支付 |
AKM | AKM医疗集团公司 |
阿尔法护理 | 阿尔法护理医疗集团公司。 |
AMG | AMG,一家专业医疗公司 |
AMG属性 | AMG属性,有限责任公司 |
AMH | ApolloMed医院医生,一家医疗公司 |
AMM | 阿波罗医疗管理公司 |
AP-AMH | 美联社-AMH医疗公司 |
AP-AMH 2 | AP-AMH 2医疗公司 |
APAACO | APA ACO,Inc. |
装甲运兵车 | 加州医师联盟,专业医疗公司 |
APCMG | 访问初级保健医疗组 |
APC-LSMA | APC-LSMA指定股东医疗公司 |
巴哈 | 旧金山湾区医院协会 |
CAIPA MSO | CAIPA MSO,LLC |
CDSC | 大堂诊断外科中心有限责任公司 |
胞质 | 医疗保险和医疗补助服务中心 |
CQMC | 关键质量管理公司 |
DMHC | 加州管理医疗保健部 |
二甲基甲酰胺 | 南加州诊断医疗集团 |
GPDC | 全球和专业的直接合同 |
HSMSO | 健康来源MSO公司,加利福尼亚州的一家公司 |
国际商会 | AHMC国际癌症中心,一家医疗公司 |
IPA | 独立执业协会 |
玉器 | 翡翠保健医疗集团有限公司。 |
LMA | Lasalle医疗协会 |
MMG | Maverick医疗集团公司 |
MPP | 医疗物业合作伙伴 |
MSSP | 联邦医疗保险共享储蓄计划 |
NGACO | 下一代责任关怀组织 |
NMM | 网络医疗管理公司 |
PMIOC | 太平洋医学影像和肿瘤学中心,Inc. |
SCHC | 南加州心脏中心 |
太阳实验室 | 太阳临床实验室 |
标签6 | TAG-6医疗投资集团有限责任公司 |
标签8 | TAG-8医疗投资集团有限责任公司 |
UCAP | Universal Care收购合作伙伴有限责任公司 |
UCI | Universal Care,Inc. |
VIE | 可变利息实体 |
ZLL | ZLL Partners,LLC |
引言 注
除文意另有所指外,本年度报告中提及的“公司”、“我们”及类似字眼均指Apollo Medical Holdings,Inc.、特拉华州的一家公司(“ApolloMed”)及其合并的子公司和附属实体,包括其合并的可变权益实体(“VIE”)。
以下讨论和分析提供了管理层认为与评估和了解我们的经营业绩和财务业绩有关的信息。阅读本讨论时应结合本文其他部分的综合财务报表及其附注,以及我们之前向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的文件。
医疗保险和医疗补助服务中心(“CMS”)没有审查本报告中包含的任何声明,包括描述APA ACO,Inc.(“APAACO”)参与全球和专业直接合同模式或ACO实现公平、获取和社区健康模式的声明。
本文提及的ApolloMed及其子公司的商号和商标,以及它们各自的徽标,都是我们的财产。本Form 10-K年度报告可能包含其他公司的其他商号和/或商标,这些商号和/或商标是其各自所有者的财产。我们不打算使用或展示其他公司的商号和/或商标(如果有),以暗示这些公司对我们的支持或赞助,或与任何这些公司的任何关系。
关于前瞻性陈述的说明
这份10-K表格年度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》、经修订的1933年《证券法》(以下简称《证券法》)和经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)第21E条所指的“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外,所有陈述均为“前瞻性陈述”,适用于联邦和州证券法,包括但不限于关于我们的业务、财务状况、经营结果、计划、目标、预期和意图的任何陈述;对收益、收入、EBITDA、调整后的EBITDA或其他财务项目的任何预测,例如我们从CMS预计的资本总额和我们未来的流动资金;任何关于未来运营的计划、战略和管理目标的陈述,例如我们认为公司存在的实质性机会;任何有关建议的服务、发展、合并或收购的陈述;任何有关GPDC模型、ACO REACH模型或战略交易前景的陈述;任何有关管理层对我们未来预期和前景的陈述;任何有关预期采用新会计准则或会计准则变化影响的陈述;任何有关未来经济状况或业绩的陈述;任何信念的陈述;任何前述假设的陈述;以及其他非历史事实的陈述。前瞻性陈述可以通过使用前瞻性术语来识别,例如“预期”、“可能”、“可以”、“可能”、“可能”、“潜在”、“预测”、“应该”、“估计”、“预期”、“项目”、“相信”、“思考”、“计划”、“设想”、“打算”、“继续”、“目标”、“寻求,“”考虑“,”“预算”, “将”、“将”或“将”以及此类术语的否定、此类术语的其他变体或其他类似或类似的单词、短语或术语。这些前瞻性陈述仅代表我们截至本年度报告10-K表格之日的估计和假设,可能会发生变化。
前瞻性陈述涉及风险和不确定因素,基于管理层当前的信念、预期和某些假设。部分或全部这样的信念、期望和假设可能不会成为现实,或者可能与实际结果大不相同。此类表述受到重要的经济、竞争、政府和技术因素的限制,这些因素可能会导致我们的业务、战略或实际结果或事件与前瞻性表述中的表述大不相同。尽管我们认为我们的前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但实际结果可能与我们的任何前瞻性陈述中预测或假设的结果大不相同。我们未来的财务状况和经营结果以及任何前瞻性陈述都会受到变化以及重大风险和不确定因素的影响,这些风险和不确定因素可能会导致实际情况、结果和结果与此类陈述所表明的大不相同。
第一部分
项目1.业务
概述
阿波罗医疗控股公司是一家以医生为中心、以技术为动力、承担风险的领先医疗保健公司。ApolloMed利用其专有的端到端技术解决方案,运营着一个集成的医疗保健提供平台,使提供者能够成功地参与基于价值的护理安排,从而使他们能够以具有成本效益的方式向患者提供高质量的护理。我们与我们的附属医生团体和合并实体一起,主要为加州的患者提供基于结果的协调医疗服务,他们中的大多数由联邦医疗保险、医疗补助和健康维护组织(HMO)提供的私人或公共保险覆盖,我们的收入中有一小部分来自未参保的患者。我们为医疗保健系统的每个主要组成部分提供护理协调服务,包括患者、家庭、初级保健医生、专科医生、急性护理医院、替代住院护理地点、医生小组和健康计划。我们的医生网络由初级保健医生、专科医生、医生和专科医生以及住院医生组成。我们主要通过ApolloMed和以下子公司运营:Network Medical Management,Inc.(“NMM”)、Apollo Medical Management,Inc.(“AMM”)和APAACO,以及它们的合并实体,包括合并的VIE。
在拥有几十年经验的管理团队的带领下,我们建立了一家专注于医生为患者提供高质量医疗保健、人口健康管理和护理协调的公司和文化。因此,我们处于有利地位,可以利用美国医疗行业向提供以价值为基础、以结果为导向的医疗保健的转变,重点关注患者满意度、高质量护理和成本效益。
2017年12月,ApolloMed与1994年成立的加州公司NMM合并(2017年合并)。由于2017年的合并,NMM成为ApolloMed的全资子公司。合并后的公司以阿波罗医疗控股公司的名义运营,但NMM在资产、收入和收益方面是更大的实体。此外,截至2017年合并完成时,合并后公司的董事会多数由前NMM董事和NMM提名选举的董事组成。因此,ApolloMed被认为是合法的收购人(和会计被收购人),而NMM被认为是会计收购人(和合法被收购人)。
我们实施和运营不同的创新医疗模式,主要包括以下综合业务:
•独立执业协会(“IPA”),与医生签约,按风险和价值收费,为医疗保险、医疗补助以及商业和双重资格的患者提供护理;
•管理服务组织(“MSO”),向我们的附属医师团体,如国际医学会,提供管理、行政和其他支助服务;
•APAACO,参与由CMS发起的全球和专业直接合同模式(“GPDC模式”),专注于为医疗保险按服务收费(“FFS”)患者提供高质量和低成本效益的护理;
•提供初级保健、专科护理、紧急护理的门诊诊所,以及门诊外科中心和专科诊所,包括心脏护理和诊断检测服务;以及
•住院医生,包括我们的签约医生,他们专注于为住院患者提供全面的医疗护理。
我们在一个可报告的细分市场下运营,即医疗保健提供细分市场。我们的收入来源在我们的各种业务和合同类型中是多样化的,包括:
•按人头支付,包括CMS通过GPDC模式支付的款项;
•风险池解决和激励措施;
•管理费,包括医院津贴和收取的百分比;以及
•FFS报销。
ApolloMed的普通股在纳斯达克资本市场上市,交易代码为“AMEH”。
组织
附属公司
我们通过我们的子公司运营,包括:
•NMM;
•AMM;以及
•APAACO。
NMM和AMM均以管理服务组织(MSO)的形式运营,并根据长期管理和/或行政服务协议(MSA)向医生执业公司提供管理服务,根据该协议,MSO为医生群体管理某些非医疗服务,并对与持续业务运营相关的所有非医疗决策拥有独家权力。MSA通常规定管理费是根据医生执业所产生的收入或现金收入的百分比确认的。
随着2021年12月31日NGACO模式的终止,APAACO作为直接合同实体(DCE)参加了2022年绩效年(PY)全球绩效年(PY)模式,或2022年绩效年(PY2022)。在GPDC模式下,CMS与DCES签订合同,DCES由在共同法律结构下运营的医疗保健提供者组成,并接受对向与实体保持一致的Medicare FFS受益人提供的医疗保健的整体质量和成本的财务责任。FFS模型和GPDC模型的结合改变了CMS、DCE和提供商之间的责任、风险、成本和回报的分配。在GPDC模式下,DCE自愿承担在现有FFS模式下任何一方都不单独或共同承担的运营、财务和法律责任和风险。每个DCE都承担着作为DCE履行其责任和管理其风险的经济成本和经济回报。CMS重新设计了GPDC模型,并将其重新命名为ACO实现公平、获取和社区健康模型(“ACO REACH模型”)。ACO REACH模式于2023年1月1日开始使用。
通过我们的责任护理组织(“ACO”)和与约11,000多家签约医疗服务提供者(与各种医疗计划、医院和其他医疗保健组织签订了协议)的IPA网络,我们负责协调截至2022年12月31日约130万名患者的护理工作。这些患者由管理型护理成员组成,他们通过雇主提供医疗保险,或直接从医疗计划获得医疗保险,或因有资格获得联邦医疗补助或医疗保险福利而获得医疗保险。我们的受管患者受益于一种综合方法,该方法将医生置于患者护理的中心,并利用复杂的风险管理技术和临床方案提供高质量、低成本的护理。为了实现以患者为中心、以医生为中心的体验,我们还拥有其他综合和协同的业务,包括(I)为我们的附属IPA提供管理和其他服务的MSO,(Ii)门诊诊所,以及(Iii)协调医院患者护理的住院医生。
可变利息实体
如果一个实体被确定为VIE,我们将评估我们是否为主要受益者。主要受益者分析是基于权力和利益的定性分析。如果我们既有权力又有利益,我们就会合并VIE--也就是说,(I)我们有权指导VIE的活动,从而对VIE的经济表现产生最大影响,(Ii)我们有义务吸收VIE的损失,或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益。有关符合合并权益实体资格的实体的资料,请参阅本公司合并财务报表附注18-“可变权益实体(VIE)”。
一些州有法律禁止非医生所有者的商业实体行医,这通常被称为医学法的企业实践。拥有企业执业医药法的州要求只有医生才能行医,对医疗决定进行控制,或与其他医生进行某些安排,如分担费用。加利福尼亚州是一个医药州的企业实践。
因此,除了我们的子公司外,我们主要通过与我们的附属IPA维持长期的MSA来运营,这些IPA由独立的初级保健医生和专家网络拥有和运营,并雇用或与其他医生签约提供医疗服务。根据这些协议,我们提供和执行非医疗管理和行政服务,包括财务管理、信息系统、营销、风险管理和行政支持。
NMM已经与几个附属的IPA签订了MSA,其中包括加利福尼亚州IPA D.b.a的联合医师协会。加利福尼亚州IPA的联合太平洋(“APC”)。APC与各种医疗保健组织或许可的医疗服务计划签订合同,每一项计划都支付固定的费用(按人头计算)。作为回报,APC通过与医生或专业医疗公司签订初级护理和特殊护理服务合同来安排医疗服务的提供。APC承担提供保健服务的成本超过收到的固定金额的财务风险。这一风险受制于与HMO签订的合同中的止损条款。一些风险被转移到签约医生或专业公司身上。IPA中的医生完全控制和负责登记患者的所有方面的医学实践。根据相关会计准则,APC已被确定为NMM的VIE,因为NMM是其主要受益人,有能力通过在APC联合规划委员会的多数代表和其他方式,指导对APC的经济业绩最重要的活动(不包括临床决策)。因此,APC及其合并子公司,Universal Care Acquisition Partners,LLC(UCAP),Medical Property Partners,LLC(“MPP”),AMG Properties,LLC(“AMG Properties”),以及ZLL Partners,LLC(“ZLL”),AHMC国际癌症中心,A Medical Corporation(“ICC”),120 Hellman LLC(“120 Hellman”),APC的合并VIE,ConCourse诊断手术中心,LLC(“CDSC”),APC-LSMA指定股东医疗公司(“APC-LSMA”),TAG-8医疗投资集团LLC(“TAG 8”)和TAG-6医疗投资集团LLC(“TAG 6”),以及APC-LSMA的合并子公司Alpha Care医疗集团Inc.(“Alpha Care”),责任医疗IPA, A专业医疗公司(“责任医疗”)和AMG,一家专业医疗公司(“AMG”)合并在所附财务报表中。
CDSC是加利福尼亚州工业城的一家门诊外科中心。该设施是联邦医疗保险认证和认可协会的动态医疗保健。CDSC被APC合并为VIE,因为已确定APC拥有CDSC的控股权,并且是CDSC的主要受益者。
由于法律禁止拥有一个以上股东的加州专业公司,如APC,不得成为另一家加州专业公司的股东,APC不能直接拥有APC投资的其他专业公司的股份。然而,这一规定的例外情况允许只有一个股东的专业公司拥有另一家专业公司的股份。根据这一例外,APC-LSMA拥有几家医疗公司的控股权和非控股权。APC-LSMA成立于2012年10月,是一家指定股东专业公司。APC的股东兼首席执行官兼首席财务官兼ApolloMed的联席首席执行官Thomas Lam博士是APC-LSMA的提名股东。APC代表APC-LSMA做出所有投资决策,为所有投资提供资金,并从投资中获得所有分配。APC有义务承担损失,并有权从APC-LSMA进行的所有投资中获得收益。APC-LSMA的唯一职能是作为APC在其他加州医疗专业公司中的指定股东。因此,APC-LSMA及其合并子公司Alpha Care、Responsible Health Care和AMG作为主要受益人由APC控制和合并。
通过AMM,我们根据其长期的MSA管理我们的多家附属公司,包括:ApolloMed医院医师(“AMH”),提供住院医生、重症医生和医生顾问服务的医生团体;以及南加州心脏中心(“SCHC”),专注于心脏护理和诊断测试的专业诊所。AMH和SCHC是AMM的VIE。我们已确定AMM是此类实体的主要受益者。
AP-AMH医疗公司(“AP-AMH”)和AP-AMH 2医疗公司(“AP-AMH 2”)分别于2019年5月和2021年7月成立,为指定股东专业法人团体。林光宇博士为AP-AMH及AP-AMH 2的唯一股东。根据相关会计指引,AP-AMH及AP-AMH 2被确定为ApolloMed的VIE。因此,AP-AMH、AP-AMH 2和AP-AMH 2的合并子公司Access初级保健医疗集团(“APCMG”)、Jade Health Care Medical Group,Inc.(“Jade”)和All American Medical Group(“AAMG”)在随附的财务报表中合并。
太阳临床实验室(“太阳实验室”)是一家临床实验室改进修正案认证的全方位服务实验室,在南加州的圣加布里埃尔山谷运营。2021年8月,Apollo Medical Holdings,Inc.以400万美元的总收购价收购了Sun Labs总已发行和已发行股本的49%。根据相关会计准则,Sun Labs被确定为本公司的VIE,并由本公司合并。
南加州诊断医疗集团(DMG)是一家专业的加州医疗公司,也是一家完整的门诊影像中心。APC拥有DMG 40%的股份,并由该公司的一家子公司管理。根据相关会计指引,DMG被确定为本公司的VIE,并由本公司合并。
2022年10月14日,一名唯一股权持有人收购了山谷橡树医疗集团(VOMG)100%的股权。根据ApolloMed与股权持有人之间的医生股权持有人协议(“股权协议”)的条款,ApolloMed可指定内华达州法律允许的第三方为VOMG的所有者或股权持有人,有权(A)收购股权持有人的股权或(B)向VOMG收购。收购权利应由ApolloMed行使,股权持有人有义务转让及转让股权或促使VOMG向ApolloMed发行新的股权(视情况而定)。根据有关安排及相关会计指引,VOMG被确定为ApolloMed的VIE,并由本公司合并。
截至2022年12月31日,ApolloMed及其子公司的合并VIE及其合并子公司包括以下实体:(I)ApolloMed的合并VIE、AP-AMH、AP-AMH 2、Sun Labs、DMG、AMH、SCHC、APC和VOMG;(Ii)AP-AMH 2的合并子公司APCMG、JADE和AAMG;(Iii)APC的子公司、UCAP、MPP、AMG Properties、ZLL、ICC、120 Hellman、APC的合并VIE、CDSC、APC-LSMA、8和TAG 6;以及(Iv)APC-LSMA的合并子公司阿尔法护理、责任医疗和AMG。
投资
我们投资了医疗保健和房地产行业的几家实体。APC持有以下每个房地产实体50%的权益:531 W.College LLC和One MSO LLC(“One MSO”)。ApolloMed持有CAIPA MSO,LLC(“CAIPA MSO”)30%的权益。CAIPA MSO是一家总部设在纽约的管理服务组织,隶属于华裔美国IPA d.b.a。亚裔美国人协会联盟(“CAIPA”),一个领先的独立执业协会,服务于大纽约市地区。APC-LSMA在Lasalle Medical Associates(“LMA”)的IPA业务线中拥有25%的权益,在太平洋医学影像和肿瘤学中心公司(“PMIOC”)中拥有40%的权益。PMIOC使用最先进的技术提供全面的诊断成像服务。PMIOC在其设施中提供高质量的诊断服务,如MRI/MRA、PET/CT、CT、核医学、超声波、数字X光、骨密度测量和数字乳房X光检查。由于公司有能力对运营施加重大影响,但不能控制运营,因此这些投资按权益法入账。
APC持有纽约有限责任公司MediPortalLLC 2.8%的会员权益,NMM持有加利福尼亚州公司AchievaMed,Inc.10%的权益。该公司还持有股权证券,主要由2021年6月完成首次公开募股(IPO)的付款人合作伙伴和Nutex Health Inc.(前身为Clinigence Holdings,Inc.)的普通股组成。(“Nutex”)。截至2022年12月31日,股权证券的价值为560万美元。截至2022年12月31日,APC还持有ApolloMed 18.12%的所有权权益。APC在ApolloMed的所有权权益在合并后被消除。
我们的行业
行业概述
在过去大约20年里,美国的医疗支出一直在稳步增长。CMS估计,从2021年到2030年,美国医疗总支出预计将以年均5.1%的速度增长,到2030年将达到6.8万亿美元。预计在2021-2030年期间,医疗支出的年均增长速度将比美国国内生产总值快1.8%,因此,医疗保健在国内生产总值中的份额预计将从2020年的19.7%保持到2030年的19.6%。2021年,医疗保险支出增长8.4%,达到9008亿美元,医疗补助支出增长9.2%,达到7340亿美元,分别占医疗总支出的21%和17%。2021年,私人医疗保险支出增长5.8%,达到1.2万亿美元,占总医疗支出的28%。预计医疗保险支出将增长最快(2021-2030年每年7.3%),这主要是由于预计的参保人数增长。
管理式医疗保健计划是在美国制定的,主要是在20世纪80年代,目的是为了缓解向医疗保险覆盖的人群提供医疗保健的不断上涨的成本。这些管理式医疗保健计划通过其雇主登记与联邦医疗保险福利或州医疗补助计划相关的成员。由于这些健康计划的普及,许多现在有资格享受联邦医疗保险的老年人在过去30年里一直通过他们的雇主与管理型医疗保健公司互动。现在年满65岁的人可能比以前的联邦医疗保险人群更熟悉管理型医疗保健环境。然而,医疗行业受到各种政府机构的高度监管,严重依赖政府资助的项目(如联邦医疗保险和医疗补助)的报销和支付。因此,医疗保健行业的公司必须组织起来,围绕着特定的法律法规运营,并面临着来自特殊法律法规的挑战。
许多健康计划既认识到增加成员带来的增长机会,也认识到与管理更多成员相关的潜在风险和成本。在加利福尼亚州,许多健康计划将管理患者护理的很大一部分责任转包给ApolloMed等综合医疗系统和我们的附属医生团体。这些集成的医疗保健系统提供全面的医疗提供系统、复杂的护理管理技术和基础设施,以更有效地满足参加该健康计划的人群的医疗保健需求。虽然这些安排的报销模式在美国各地有所不同,但医疗计划通常会向综合医疗系统支付固定的按人头计价的付款,这通常是基于医疗计划收到的金额的一个百分比。向综合医疗保健系统支付的按人头计算费用总体上是一个预期预算,该系统将从该预算中代表登记在该系统中的人口管理与护理有关的费用。在一定程度上,这些系统管理这些费用的投降额,系统实现了运营利润。另一方面,如果支出超过预期水平,系统将实现运营赤字。由于支付的保费相当于每人相当可观的金额,因此,对于一个能够有效管理其附属医生团体达成的首字母安排的医疗成本的综合医疗系统来说,存在着巨大的收入机会。
行业趋势和需求驱动因素
我们认为,医疗保健行业正在经历重大变革,对我们产品的需求是由许多基本医疗保健行业趋势的汇合推动的,包括:
转向以价值为基础和以结果为导向的模式。根据CMS编制的2021年国民医疗支出历史数据,2021年美国医疗支出增长2.7%,达到4.3万亿美元,占美国国内生产总值的18.3%。CMS预计,2021-2030年美国的医疗支出将以平均5.1%的速度增长,到2030年将达到约6.8万亿美元。为了应对医疗成本预期的大幅上升,美国医疗市场正在寻求更高效和有效的提供医疗服务的方法。可以说,按服务收费的补偿模式在提高医疗支出的水平和增长率方面发挥了重要作用。作为回应,公共和私营部门都在从按服务收费的补偿模式转向基于价值的、大写字母的支付模式,这种模式旨在激励个人患者层面的价值和质量。大写支付计划覆盖的美国人数量持续增加,这推动了更协调和基于结果的患者护理。
日益以患者为中心。越来越多的患者积极参与并在如何提供自己的医疗保健方面发挥知情作用,导致医疗保健市场变得越来越以患者为中心,从而要求提供者提供基于团队、协调和可获得的护理以保持竞争力。
增加了复杂性。在医疗保健领域,采用了更复杂的技术,引入了新的诊断和治疗方法,扩大了研发,法规成倍增加。这种日益增长的复杂性推动了对综合护理提供系统日益增长和持续的需求。
医疗信息的整合。在整个医疗保健领域,每天都在创建大量数据,这是由患者护理、支付系统、合规性和记录保存推动的。随着医疗保健数据量的持续增长,为了更好地实现更高质量和更高效的医疗保健目标,连接不同的数据并以有针对性的方式应用见解变得越来越重要。
综合医疗系统
能够汇集大量患者的综合医疗系统,如本公司及其附属医生群体,定位于利用行业趋势,满足患者和政府需求,并从其运营规模和综合护理提供方法所产生的成本优势中受益。此外,拥有多年管理医疗经验的综合医疗系统可以利用其专业知识和海量医疗数据来确定具体的治疗策略和干预措施,提高医疗质量并降低成本。许多综合医疗系统还建立了医生绩效指标,使它们能够监控参与的医生所取得的质量和服务结果,以奖励向成员提供高效、高质量的护理,并为表现可以提高的医生发起改进努力。
投资促进机构和多部门组织
IPA是一个独立医生协会或其他组织,它与独立医生签约,并向医疗保健组织提供服务,医疗保险集团通常以固定的年费、协商的人均费率、固定预订费或协商的FFS提供医疗服务。MSO的成立是为了向国际医学会等附属医生团体提供管理和行政支持服务。这些服务包括医生招聘、医生和健康计划合同、护理管理、提供者关系、会员服务、收入周期管理和索赔处理。
ACOS
ACO参与由CMS赞助的一个或多个支付和交付模式,该模式为Medicare按服务收费的患者提供高质量和负担得起的护理。
门诊部
门诊手术中心和其他门诊诊所是当地社区专门进行门诊手术、门诊治疗、诊断和其他服务的医疗机构。随着医疗保健越来越多地在诊所环境中提供,许多综合医疗系统也运营主要侧重于门诊患者的诊断和/或护理的医疗设施,包括那些患有心脏病和糖尿病等慢性疾病的患者,以满足当地社区的基本医疗需求。
住院医生
住院医生是专门在医院护理病人的医生。住院医生承担住院护理责任,否则由初级保健或其他主治医生提供,并通过与其他医生相同的计费程序获得报销。住院医生往往只专注于住院治疗。通过在相同的设施中实习,医院医生履行一致的职能,定期与相同的医疗专业人员互动,从而熟悉特定和独特的医院流程,这可以带来更高的效率、更少的流程变异性和更好的结果。通过管理大量具有相似临床需求的患者的治疗,住院医生通常在诊断和治疗需要住院的常见疾病方面培养实践专业知识。出于这些原因,住院医生在提高护理质量方面发挥着越来越重要的作用。
人口健康管理
人口健康管理(“PHM”)是医疗保健提供的一个中心趋势,它包括跨多个医疗信息技术资源聚合患者数据、将这些数据分析为单一的、可操作的患者记录,以及护理提供者可通过其来改善临床和财务结果的行动。PHM寻求通过监测和识别个别患者、汇总数据并提供每个患者的全面临床情况来改善健康结果。使用这些数据,提供商可以跟踪并有望改善临床结果,同时降低成本。一个成功的PHM平台需要一个强大的护理和风险管理基础设施、一个连贯的交付系统和一个管理良好的合作伙伴网络。
我们的业务运营
国际投资促进机构
我们的每个附属IPA都包括一个由独立初级保健医生和专家组成的网络,他们共同照顾患者,并与医疗保健组织签订合同,通常按照大写字母的安排为其注册人员提供医生服务。在首字母模式下,医疗保健组织向IPA支付按人头计算的费用,并分配给IPA提供患者所需的医生服务的责任。IPA医生完全控制和负责登记患者的所有方面的医学实践。大多数HMO协议的初始期限为两年,连续一年的期限会自动续签。医保组织协议一般允许任何一方无故终止医保组织协议,通常提前四至六个月通知,并规定医保组织可随时因理由终止医保组织协议。
MSO
我们的MSO通常在长期MSA下向我们的附属IPA或ACO提供服务,根据这些服务,他们为医生群体管理某些非医疗服务,并拥有与持续业务运营相关的所有非医疗决策的独家权力。这些服务包括但不限于:
•招收医生;
•医生与健康计划签约;
•护理管理,包括使用管理、医疗管理、质量管理;
•供应商关系;
•会员服务,包括年度健康评估;
•与专家、实验室、成像中心、疗养院和其他供应商进行合同谈判前;以及
•收入周期管理。
ACO覆盖范围(上一次迭代:GPDC模型)
2022年2月,CMS宣布APAACO获准参与GPDC模式,APAACO于2022年开始在这一新模式下运营。在现任政府的领导下,对该模式进行了修改,并将其更名为ACO实现公平、获取和社区健康模式。ACO REACH模式于2023年1月1日开始使用。我们在2022财年为GPDC模式投入了大量的精力和资源,包括财务和其他方面,现在已经在2023财年过渡到ACO REACH模式。APAACO关于ACO REACH模式的新参与协议将持续到2026财年。本公司仍有资格获得2022财年全球发展计划模式下的任何共享节余或赤字。根据ACO REACH模式,公司将有资格获得2023-2026年业绩年度的任何共享节省或赤字。
在加入ACO REACH模式之前,APAACO与大约850家医疗服务提供商签订了协议,其中包括医生、医院、护理机构和多个实验室、放射中心、门诊手术中心、透析诊所和其他服务提供商。
根据参与协议,APAACO必须要求其参与者和首选提供者根据适用的法律、法规和指导向受益人提供医疗必要的承保服务。在2021财年(2021年4月至12月)至2026财年(2026日历年)的每个绩效年度内,ACO及其参与者提供商可能不会同时参加Medicare Shared Savings Program。在2021年至2026年期间,将在TIN层面上确定是否存在这种重叠。在GPDC/ACO REACH模式的绩效年度(PY2021-PY2026)内,参与者提供商不得同时参与GPDC/ACO REACH模式和根据法案第1115A条测试或扩展的涉及共享储蓄的另一种模式,或涉及共享储蓄的任何其他联邦医疗保险计划,除非获得CMS的许可。例如,参与者提供者可能不参与肾脏护理选择模式或佛蒙特州所有支付者ACO模式。此外,对于初级保健优先模式、家庭独立示范和马里兰州初级保健计划,它们的支付结构与GPDC/ACO REACH模式相似,即使它们不是共享储蓄倡议,也是禁止重叠的。对于这些计划中的每一个,重叠都是基于参与的临床医生的TIN/NPI组合来确定的。
在GPDC/ACO REACH模式下,ACO可以选择不同级别的财务风险和回报,风险和回报的程度可能以百分比为基础进行限制。GPDC/ACO REACH模型提供了两种风险安排选项:专业风险跟踪和全球风险跟踪。在专业风险跟踪中,ACO保留与CMS分担的储蓄/损失的50%,高于/低于基准的高达5%,储蓄/损失的风险走廊超过5%。在全球风险跟踪中,ACO保留100%的共享储蓄/损失,高于/低于基准的高达25%,储蓄/损失的风险走廊超过25%。鉴于ACO保留了高达25%的任何共享节省的100%,全球风险跟踪纳入了“折扣”,这是CMS从参与该风险跟踪的ACO那里获得节省的主要机制。在GPDC模式下,这一折扣是基准的2%。在ACO REACH模式下,此折扣是2023-2014财年基准的3%,增加到2025-26财年的3.5%。APA ACO选择了全球风险跟踪。
ACO REACH模式提供两种支付机制:
•初级保健收费(“PCC”)。选择了职业风险跟踪的ACO只能选择PCC。选择了全球风险跟踪的ACO可以选择PCC或Total Care Capination(TCC)。在PCC安排中,ACO将收到由所有参与者提供者和那些选择参与PCC付款的首选提供者向一致受益人提供的初级保健服务的按受益人、按月(PBPM)的资本化付款。
•全面关爱卡通。此付款安排仅适用于已选择全球风险跟踪的ACO。在TCC安排中,ACOS将收到由所有参与者提供商和那些选择参与TCC付款的首选提供商向一致受益人提供的所有服务的pBPM大写付款。这一TCC付款金额将反映ACO联合人口的估计总护理成本。
APAACO选择了全球风险轨道下的TCC,并获得了CMS的批准,这是GPDC/ACO REACH计划中最先进的冒险支付模式。根据全球风险跟踪中的TCC,APAACO负责支付与其签订合同的网络内参与者提供商和优先提供商的所有A部分和B部分成本。此外,APAACO还面临着其GPDC和ACO惠及患者所产生的所有A部分和B部分支出总额的风险,包括其患者在APAACO参与者和首选提供者网络之外发生的支出。在整个GPDC和ACO REACH计划中,APAACO支出基准的很大一部分由CMS持有风险,但APAACO必须满足CMS确定的某些质量标准。在GPDC计划中,CMS持有的存在质量风险的基准部分是基准的5%。在ACO REACH计划中,CMS持有的质量风险基准部分是基准的2%。
我们的收入来源
我们的收入反映在随附的合并财务报表中,包括我们的子公司和合并实体产生的收入。然而,合并实体产生的收入不一定会为ApolloMed带来可用或可分配的现金。一些收入来自排除的资产,这些资产仅为APC及其股东的利益而保留。我们的收入来源来自各种多年期可续订合同安排,这些安排因业务运营类型的不同而有所不同,具体如下:
按人头计算收入
我们的收费收入主要包括我们根据直接与各种托管护理提供者(包括医疗保健组织)达成的首字母协议提供的医疗服务的首字母费用。收费收入通常是根据选择我们作为他们的医疗保健提供者的参保人数量按月预付给我们的。按人头计价是指每名患者在提供医疗服务时预先支付的每单位时间的固定付款金额,服务提供者通常对超出的医疗费用承担责任。实际支付的金额取决于提供的服务范围、登记的病人数量和提供服务的时间段。按人头计价通常是根据当地成本和服务的平均利用率计算的。由于联邦医疗保险使用“风险调整”模式支付按人头计算费用,即根据每个参保人的健康状况(敏锐度)对管理式医疗服务提供者进行补偿,因此具有较高敏感度投保人的管理式医疗服务提供者获得的补偿较多,而敏感度较低的投保人获得的按人头计算的费用较少,可分配给服务提供者。在风险调整模式下,资本充足率是根据上一年提交的参与者数据临时支付的,并在最终数据汇编后的后续期间进行调整。
每月每个会员(“PMPM”)管理保健合同的期限通常为一年或更长时间。所有管理保健合同都有一个单一的履约义务,构成了在合同期限内为一批登记成员提供管理保健服务的一系列义务。PMPM合同的交易价格是可变的,因为它主要包括与在整个合同期限内波动的未指明会员相关的PMPM费用。在某些合同中,PMPM费用还包括对业绩激励、业绩保证和风险分担等项目的调整。
风险池解决方案和激励措施
风险分担安排补充了按人头计价的安排。我们有两种不同类型的按人头计价风险分担安排:完全风险安排和共担风险安排。
我们与某些健康计划和由关联方管理的当地医院签订了完全风险分摊安排,医院负责提供、安排和支付制度性风险。我们负责提供、安排和支付专业风险。根据全风险池分担协议,在扣除附属医院的费用后,我们通常从附属医院的风险池中获得一定比例的净盈余。如果有盈余,预付结算款通常按季度拖欠。根据与健康计划和医院的安排达成的风险池结算是使用最可能的金额方法确认的,只有在一旦解决任何不确定性后,累积收入很可能不会出现显着逆转的情况下,才会将金额包括在收入中。管理层在应用最可能金额方法时使用了医疗损失率(“MLR”)、已发生但未报告(“IBNR”)完成率和约束百分比的假设。
在与某些卫生保健组织的按人头支付安排下,我们参与了一个或多个与向参与者提供机构服务有关的分担风险安排(共享风险安排),因此可以根据参与者对机构服务的使用赚取额外收入或招致损失。共同承担风险的安排是与某些健康计划签订的,这些计划由健康计划管理,我们负责提供专业服务,但健康计划不与医院达成按人数计算的安排,因此,健康计划保留体制风险。在风险分担盈余产生之前(且仅在一定程度上),共担风险赤字(如果有的话)是不会支付的。在医保合约终止时,任何累积的赤字将会消失。
除了风险分担收入外,我们还根据不同的标准,根据“绩效付费”计划获得高质量医疗服务的奖励。作为一种激励,以控制参与者的使用和促进高质量的护理,某些卫生组织设计了质量激励计划和商业仿制药激励计划,以补偿我们为提高服务质量所做的努力,并促进高效和有效地使用向HMO成员提供的药房补充福利。激励计划跟踪具体的绩效衡量标准,并根据绩效衡量标准计算支付给我们的金额。
一般而言,就上述安排而言,最终结算取决于年度测算期内每一不同日期的表现,但不能分配至特定日期,直至整个测算期已完成并可评估业绩为止。
管理费收入
管理费收入包括我们向IPA、医院和其他医疗保健提供者提供的管理、医生咨询、医疗人员配备、行政管理和其他非医疗服务的费用。这类费用可以是按商定的小时费率、收入百分比或费用收取的计费形式,也可以是按月、按季度或按年固定的金额。收入可能包括衡量因素的可变安排,如工作人员的工作时间、病人探视或每次探视相对于基准的收集量,在某些情况下,可能需要达到质量指标或收取费用。
GPDC/ACO实现收入
通过APAACO,我们与TCC一起参与了由CMS赞助的GPDC/ACO REACH模型的全球风险跟踪。在GPDC/ACO REACH模式下,我们招募了一组参与者和首选的(网络内)提供商。根据加入我们ACO的参与者提供者,CMS为我们提供了一个传统医疗保险患者(受益人)池来管理。我们的受益人将从医生和其他医疗服务提供者那里获得网络内和网络外的服务。根据TCC,CMS估计APAACO的联合受益人每月的平均网络支出,并按月分期付款。然后,我们有责任向我们的网络内提供商支付受益人向这些提供商支付的所有A部分和B部分费用。此外,根据与CMS建立的预算基准,我们承担A部分和B部分的所有支出(包括网内和网外)的风险。来自网络外提供商的索赔由CMS处理和支付。我们在管理受益人方面的共同节省或损失通常是在与CMS对账后每年确定的。根据我们与CMS的风险分担协议,我们将有资格获得盈余(共享储蓄)或承担赤字(共享损失),这是根据CMS基于我们的效率或缺乏效率而建立的预算基准,管理与CMS与我们一致的受益人相关的支出。我们在基本完成对账和确定数额后确认这种节余或赤字。我们还确认CMS建立的最终预算基准,扣除折扣和追溯趋势调整后,为收入。我们的最大共享节省或损失由我们选择的CMS风险路径决定。在全球风险轨道下, 我们对CMS建立的总预算基准的25%以下的共享节余或亏损承担100%的责任,对于超过基准25%的任何比例的共享节余/亏损,调整后的风险走廊生效-对于基准的25%-35%的节余/亏损,我们承担50%的风险责任。
对于基准的35%-50%的储蓄/损失,我们承担25%的风险责任,而超过基准的50%的储蓄/损失,我们只承担10%的风险责任。
NGACO AIPBP收入
通过APAACO,我们参加了由CMS赞助的NGACO模型的AIPBP跟踪。在NGACO模式下,CMS根据与CMS建立的预算基准,授予我们一个病人池来管理(直接护理和支付提供者)。根据我们与CMS的风险分担协议,我们有资格根据CMS基于我们的效率或缺乏效率而建立的预算基准,在管理网络内和网络外提供商如何为CMS与我们结盟的受益人提供服务时,获得盈余或承担赤字责任。我们在提供此类服务时分担的节余或亏损都受到CMS的限制。随着NGACO模型于2021年12月31日结束,我们分别收到了与2021年和2020业绩年度相关的风险池节省金额4880万美元和2180万美元,并在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度合并收益表中分别确认了风险池结算收入和激励等金额。
关于服务收入的费用
FFS收入是指我们根据合同赚取的收入,在这些合同中,我们对签约医生和受雇医生提供的医疗服务收费中的专业部分进行计费和收取。根据FFS安排,我们向医院和第三方付款人收取医生人员配置的费用,并向他们收取费用,并进一步向患者或他们的第三方付款人收取提供病人护理服务的费用。
我们的主要付款人
有限数量的付款人占我们净收入的很大一部分。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中,四个支付者分别占我们总净收入的59.0%、49.6%和53.4%。
我们的优势和优势
以下是我们认为我们公司存在的一些重要机会:
临床、管理和技术能力的结合
我们相信,我们的关键优势在于我们的临床、管理和技术能力相结合。虽然许多公司分别提供临床、MSO或技术支持服务,但据我们所知,截至2022年12月31日,像我们这样为大约130万患者提供所有三种类型服务的组织目前很少。
多元化经营
通过我们的子公司、合并的附属公司和投资实体,我们已经能够通过使我们的服务多样化并扩大我们在横向集成护理网络中管理患者护理的能力来降低业务风险并增加收入机会。我们的收入分布在我们的业务范围内。此外,我们有能力在我们广泛的网络中监控和管理护理,对于寻求以更低成本提供更好护理的健康计划、医院、IPA和其他医疗集团来说,我们是一个有吸引力的商业合作伙伴。
强大的管理团队
我们的管理团队拥有数十年管理医生实践、基于风险的组织、健康计划、医院和健康系统的经验,对医疗保健市场和新兴趋势有深刻的了解,并对由医生主导的医疗保健网络领导的医疗保健服务的未来具有远见。
强大的医生网络
截至2022年12月31日,我们的医生网络由大约11,000名签约医生组成,包括初级保健医生、专科医生和住院医生,通过我们的附属医生团体和ACO。
与患者的文化亲和力
除了提供优质的医疗保健外,我们还相信提供对当地社区需求敏感的服务的重要性,包括他们的文化亲和力。这一价值被我们附属的IPA和医疗小组的医生共享,并在与护理提供者的沟通中提高了患者的舒适度。
与合作伙伴的长期关系
我们与多个健康计划、医院、投资促进机构和其他医疗集团建立了长期的关系,并赢得了他们的信任,这些集团帮助我们创造了经常性的合同收入。
全面有效的医疗保健管理计划
我们为患者提供全面有效的医疗保健管理方案。我们在人群健康管理和护理协调以及适当的医疗编码方面积累了专业知识,从而提高了风险调整系数(RAF)得分和从健康计划中获得的更高报酬,并改善了住院和门诊设置的质量指标,从而提高了患者满意度和CMS得分。使用我们自己的专有风险评估评分工具,我们还开发了我们自己的识别高危患者的方案。
竞争
医疗行业竞争激烈,各自为政。我们在所有服务中与其他医疗保健管理公司竞争客户,包括MSO和医疗保健提供者,如由医生、医疗集团和医院组成的地方、地区和国家网络,其中许多比我们大得多,拥有比我们多得多的财务和其他资源,包括人员。
国际投资促进机构
我们的附属国际投资机构与其他国际投资机构、医疗集团和医院竞争,其中许多医院拥有更多的财力、人力和其他资源。在大洛杉矶地区,这样的竞争对手包括帝王医疗集团和湖畔医疗集团,这两家集团是遗产提供商网络(Heritage)的一部分,以及Optom(又名:Optom)。Healthcare Partners),UnitedHealth Group的子公司。
ACOS
APAACO在ACO的创建、管理和管理方面与其他复杂的提供商集团竞争,其中许多ACO拥有更多的财力、人力和其他资源。APAACO的主要竞争对手包括Privia Health和Aledade。
门诊部
我们的门诊诊所与大型门诊手术中心和/或诊断中心(如RadNet和EnVision Healthcare)竞争,其中许多诊所拥有更多的财力、人力和其他资源,以及与当地社区有联系的较小诊所。欧普顿(英文)Healthcare Partners)也有自己的紧急护理中心、诊所和诊断中心。
住院医生
由于个别医生在拥有必要的资质和特权的情况下可以提供住院医师服务,因此住院医师服务的市场高度分散。我们的附属住院医师团体面临的竞争主要来自现有和不断扩大的市场中的许多小型住院诊所,但也面临着与大型医师团体的竞争,其中许多医师团体拥有更多的财力、人力和其他资源。其中一些竞争对手在国家层面上开展业务,包括EmCare、Team Health和Sound PhysDoctors。
监管事项
作为一家医疗保健公司,我们的运营和与医疗保健提供者的关系,如医院、其他医疗机构和医疗保健专业人员,都受到众多联邦、州和地方政府机构的广泛和日益严格的监管,包括监察长办公室、司法部、CMS和各种州当局。这些法律法规往往被宽泛地解释,并被积极执行。违反任何这些医疗法律和法规而施加的责任可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。我们不能保证我们的做法不会受到政府的审查,也不能被发现违反了某些医保法。政府的调查和起诉,即使我们最终被发现没有过错,也可能代价高昂,并对我们的业务造成干扰。此外,医疗保健立法或政府法规的变化可能会限制我们现有的业务,限制我们的扩张,或者施加额外的合规要求和成本,任何这些都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。以下是影响我们业务运营的部分(但不是全部)此类法律法规的简要说明。
医药企业执业
我们的合并财务报表包括我们的子公司和VIE。一些州的法律禁止非医生所有者的商业实体,如ApolloMed及其子公司,从事行医、雇用医生行医或对医生的医疗决定进行控制。这些法律通常被称为企业实践的医药法。实行公司行医法的州只允许医生行医,对医疗决定进行控制,或与医生进行某些安排,如分担费用。在这些州,违反公司禁药做法构成非法行医,这是一种公共犯罪,可处以罚款和其他刑事处罚。此外,任何参与违反国家禁药企业惯例的计划的医生,可能会因协助和教唆非专业实体非法行医而受到惩罚。
加州是一个医疗州的企业实践,我们通过与我们的附属IPA和医疗集团维持长期的MSA来运营,每个IPA和医疗集团仅由医生拥有和运营,并雇用或与其他医生签订合同来提供医疗服务。根据这些医疗服务协议,我们全资拥有的医疗服务组织将为投资促进机构和医疗团体提供非医疗管理和行政服务,例如财务和风险管理,以及信息系统、营销和行政支持。MSA的初始期限通常为1-10年,我们的关联IPA和医疗集团通常不能终止MSA,除非签约的MSO破产、严重疏忽、欺诈或其他非法行为。
通过MSA和与我们医疗附属公司的医生所有者的关系,我们拥有与这些附属公司正在进行的业务运营相关的所有非医疗决定的独家权力。因此,ApolloMed从签署适用的MSA之日起合并作为其主要受益人的附属公司的收入和费用。如有需要,联席行政总裁林光宇博士将代表ApolloMed担任联营医疗业务的指定股东,以遵守适用于我们联营公司作为VIE的综合财务报告的企业执业医学法律及某些会计规则。
根据这些安排,我们的医疗服务组织只履行非医疗职能,不代表提供医疗服务,也不影响或控制医生的行医。加州医学委员会以及其他州的监管机构的立场是,将对医生执业的太多控制权授予MSO可能违反了禁止企业行医的规定。加利福尼亚州和其他禁止公司实践的州的一些相关法律、法规和机构解释受到有限的司法和监管解释的限制。此外,州法律和监管解释可能会发生变化。其他方面,包括我们的关联医生,可能会断言,尽管有这些安排,ApolloMed及其子公司仍在从事被禁止的企业医疗实践,或者此类安排构成了医生和非医生之间的非法费用分割。如果发生这种情况,我们可能会受到民事或刑事处罚,我们的MSA可能被发现在法律上全部或部分无效和不可执行,我们可能被要求重组与我们的附属IPA和医疗团体的安排。如果我们被要求改变我们的经营结构,因为确定存在违反医药规定的企业实践,这样的重组可能需要修改我们的MSO的管理费。
虚假声明行为
《虚假索赔法》(《美国法典》第31编第3729-3733节)规定,向联邦政府提交虚假或欺诈性付款申请的个人或实体必须承担民事责任。《虚假索赔法》部分规定,联邦政府可以对其认为故意或鲁莽地向联邦政府提出虚假或欺诈性的付款请求,或做出虚假陈述或使用虚假记录以使付款申请获得批准的任何人提起诉讼。私人当事人可根据《虚假申报法》以联邦政府的名义对任何个人或实体提起举报人诉讼,并可分享胜诉的收益。联邦政府利用《虚假索赔法》起诉了各种涉嫌针对联邦医疗保险和州医疗保健计划的虚假索赔和欺诈行为。作为说明,这些起诉可以基于被指控的编码错误、对未提供的服务的计费、以比适当的更高的付款率对服务进行计费、以及对被认为不是医疗必要的护理进行计费。联邦政府和一些法院的立场是,违反某些其他法规(包括联邦反回扣法规或斯塔克法)提出的索赔也可被视为违反虚假索赔法案,其理论基础是,提供者在提交索赔时默示遵守所有适用的法律、法规和其他规则。
对违反虚假索赔法案的处罚包括对每一次虚假索赔处以巨额罚款,外加高达政府所承受损害赔偿额的三倍。违反《虚假申报法》可能为施加行政处罚以及排除参与政府医疗保健计划(包括Medicare和Medicaid)提供依据。除了《虚假索赔法》中规定民事强制执行的条款外,联邦政府还可以使用几部刑法来起诉那些被指控向政府提交虚假或欺诈性索赔要求付款的人。
包括加利福尼亚州在内的一些州已经制定了类似于联邦虚假索赔法案的法律。根据经修订的2005年《赤字削减法案》(DRA)第6031条,如果一个州颁布了一项至少与联邦法规一样严格的虚假索赔法案,并且还满足了某些其他要求,该州将有资格从根据该州的虚假索赔法案提起的某些诉讼中获得的任何金钱追回中获得更大份额。因此,预计未来将有更多的州制定类似于联邦虚假索赔法案的法律,同时州政府将相应增加虚假索赔的执法力度。此外,DRA第6032条要求每年从任何一个州支付或接受500万美元或以上医疗补助付款的实体向其员工、承包商和代理人提供关于联邦和州虚假索赔法案和相关法规的书面保单和员工手册材料。
反回扣法规
联邦反回扣法令是1972年《社会保障法》中的一项条款,它禁止明知并故意提供、支付、招揽或接受任何形式的报酬,以换取或诱使患者(1)转介患者购买根据联邦医疗保险、医疗补助或其他联邦医疗保健计划可以全部或部分付款的物品或服务,(2)提供或安排提供根据联邦医疗保险、医疗补助或其他联邦医疗保健计划可报销的物品或服务,或(3)购买、租赁或订购或安排或推荐购买、租赁、或安排或推荐或订购根据Medicare、Medicaid或其他联邦医疗保健计划可报销的任何项目或服务。《患者保护和平价医疗法案》(ACA)修订了《社会保障法》第1128B条,明确规定作为违反行为的前提条件,一个人不需要实际了解该法规,也不需要有违反该法规的具体意图。OIG有权对违反法规的行为实施行政处罚,它采用了一项司法解释作为其审查标准,该解释的结论是,法规禁止任何薪酬的一个目的是诱导或奖励转介的任何安排。违反《反回扣条例》是一项重罪,可处以监禁、刑事罚款、民事罚款和非法报酬的三倍。违反规定还可能导致被排除在联邦医疗保险、医疗补助或其他联邦医疗保健计划之外。此外,根据《反回扣法》的变化,根据《虚假申报法》的规定,包括因违反《反回扣条例》而产生的物品或服务的索赔属于虚假索赔。
由于《反回扣法令》的广泛禁止,存在保护某些安排不被起诉的法定例外。此外,OIG还公布了安全港条例,其中规定了根据《反回扣法规》被视为不受起诉的安排,只要符合所有适用的标准。一项活动未能满足所有适用的安全港标准,并不一定意味着该特定安排违反了《反回扣规约》,但这些安排可能会受到执法机构的审查和起诉。我们可能比一些竞争对手更不愿意采取行动或达成不能明显满足OIG安全港并在竞争中处于劣势的安排。
2020年12月2日,OIG与卫生和公众服务部的协调护理监管冲刺一起,完成了对反回扣法规现有安全港的修改,并在禁止向受益人提供诱因的民事罚款条款中增加了新的安全港和新的例外,其目的是消除更有效地协调和管理患者护理和提供基于价值的护理的潜在障碍。最终规则实施的变化于2021年1月19日生效。OIG未来实施的这些或其他变化可能会影响我们的业务、运营结果和财务状况。
一些州已经颁布了类似于反回扣法规的法规和条例,但无论患者的付款人来源如何,这些法规都可能适用。这些州法律可能包含与联邦法律不同和/或比联邦法律更有限的例外和安全港,而且各州可能会有所不同。例如,加利福尼亚州通过了1993年的《医生所有权和推荐法》(“PORA”)。PORA规定,如果医生、外科医生和其他有执照的专业人员转介某人获得某些医疗服务,如果他们与接受转介的个人或实体有经济利益,则将其视为非法。虽然PORA也提供了这一禁令的某些豁免,但违反PORA的豁免不符合可能会导致轻罪,医生可能会受到加州医学委员会的民事处罚和纪律处分。
例如,《加州健康与安全法》第445条规定:“任何人、公司、合伙企业、协会或公司,或其代理人或雇员,不得为牟利而向医生、医院、与健康有关的机构或药房推荐或推荐某人接受任何形式的医疗护理或治疗任何疾病或身体状况。对任何此类转介或建议收取费用或收费,即可推定该转介或建议是为了牟利。“违反第445条属于轻罪,可对犯罪者处以监禁和/或罚款。此外,加利福尼亚州总检察长可能会下令违反第445条。《加州商业和职业守则》第250条禁止自我推荐和回扣。《商业与职业代码》第250条规定,包括医生在内的“被许可人”为将患者、客户或客户转介给任何个人或实体而支付或接受任何补偿或诱因是违法的,而无论其在接受转介的个人或实体中的任何成员身份或所有权权益如何。违反法令是一种公共犯罪,可处以监禁和/或罚款。第650条进一步规定,医生将病人转介到医疗机构的行为不是违法的,仅因为医生在医疗机构中拥有专有权益或共同所有权,条件是:(1)医生对该专有权益或共同所有权的投资回报是基于医生的资本投资额或比例所有权;以及(2)所有权权益不是基于被转介的任何患者的数量或价值。违反第250条属于轻罪,可对犯罪者处以监禁和/或罚款。
我们不能保证适用的监管当局不会确定我们与医生的某些安排违反了联邦反回扣法规或其他适用法律。不利的裁决可能会使我们承担不同的责任,包括刑事处罚、民事罚款,以及被排除在参加联邦医疗保险、医疗补助或其他医疗保健计划之外,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
反垄断法
联邦政府和大多数州都颁布了反垄断法,禁止某些类型的被视为反竞争的行为。这些法律禁止操纵价格、市场分配、一致拒绝交易、市场垄断、价格歧视、搭售安排、收购竞争对手以及对竞争产生或可能产生不利影响的其他做法。违反联邦或州反垄断法可能会导致各种制裁,包括刑事和民事处罚。医疗保健行业的反垄断执法目前是联邦贸易委员会和美国司法部的优先事项。监管机构或法院的审查或行动,如果对我们与我们管理或与之签约的医生团体或IPA之间的关系具有负面性质,可能会迫使我们终止这些合同关系。我们相信我们遵守了这样的联邦和州法律,但法院或监管机构未来可能会做出可能对我们的运营产生不利影响的裁决。
严酷的法律
联邦斯塔克法[美国联邦法典委员会第42编第1395nn页],也被称为医生自我转诊法,一般禁止医生将Medicare和Medicaid患者转介到提供“指定健康服务”的实体(包括医院),除非有特殊例外。除其他服务外,指定的医疗服务包括住院服务、门诊处方药服务、临床化验服务、某些影像服务(例如核磁共振、CT、超声波),以及我们的附属医生可为其病人订购的其他服务。无论财务关系和转介的原因是什么,这项禁令都适用,因此,与联邦反回扣法规不同,并不要求有违反法律的意图。与《反回扣法令》一样,《斯塔克法》也包含了旨在保护某些类型交易和安排的法定和监管例外情况。与《反回扣法规》下自愿遵守的避风港不同,一项安排必须符合斯塔克法的每一项要求,否则该安排就违反了斯塔克法。
由于《斯塔克法》和《实施条例》不断演变,而且非常详细和复杂,虽然我们试图构建其关系以满足《斯塔克法》的例外情况,但不能保证我们与附属医生和机构达成的安排将被发现符合《斯塔克法》,因为它最终可能被实施或解释。违反《斯塔克法》的处罚措施包括拒绝为违反法规的服务付款,强制退还为此类服务支付的任何款项,以及对每一次违规行为进行民事处罚,双重损害赔偿,以及可能被排除在未来参与政府医疗保健计划之外。参与规避斯塔克法禁令的计划的人可能会因每一项适用的安排或计划而面临巨额罚款。
2020年12月2日,与HHS的监管冲刺到协调护理,CMS发布了一项最终规则,旨在解决斯塔克法的监管影响和负担,该法律阻碍了医疗体系向基于价值的报销方向发展。CMS增加了新的例外,试图解决协调护理和基于价值的护理的潜在障碍。最终规则实施的变化于2021年1月19日生效。CMS未来实施的这些或其他变化可能会影响我们的业务、运营结果和财务状况。
一些州已经颁布了法规和条例,禁止类似联邦斯塔克法的自我转诊安排,但可能适用于患者的转诊,而不考虑他们的付款人来源,并且可能适用于不同类型的服务。这些州法律可能包含与联邦法律不同的法定和监管例外,而且各州可能会有所不同。例如,加利福尼亚州通过了1993年的《医生所有权和推荐法》(“PORA”)。PORA规定,如果医生、外科医生和其他有执照的专业人员转介某人获得某些医疗服务,如果他们与接受转介的个人或实体有经济利益,则将其视为非法。虽然PORA也提供了这一禁令的某些豁免,但违反PORA的豁免不符合可能会导致轻罪,医生可能会受到加州医学委员会的民事处罚和纪律处分。
根据这些州法律和/或联邦斯塔克法做出的不利裁决可能会使我们承担不同的责任,包括刑事处罚、民事罚款,以及被排除在联邦医疗保险、医疗补助或其他医疗保健计划之外,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
健康信息隐私和安全标准
根据修订后的1996年《健康保险可携带性和责任法案》(HIPAA)颁布的隐私法规,包含有关我们的MSO及其附属IPA和医疗团体等实体使用和披露可识别个人身份的患者健康信息(PHI)的详细要求。HIPAA涵盖的实体必须实施某些行政、物理和技术安全标准,以保护接收、维护或传输的某些电子健康信息的完整性、保密性和可用性。HIPAA还实施了涵盖实体在提交或接收某些电子医疗交易(包括账单和索赔收集活动)时必须使用的标准交易代码集和标准标识符。新的卫生信息标准可能会对我们开展业务的方式产生重大影响,遵守新标准的成本可能会很高。
违反HIPAA隐私和安全规则可能会导致民事和刑事处罚,包括分级民事罚款制度。HIPAA覆盖的实体还必须在影响到500人以上的违规行为时及时通知受影响的个人,并每年报告影响到500人以下的任何违规行为。
州总检察长可以代表州居民对违反HIPAA隐私和安全规则的行为提起民事诉讼,代表州居民获得损害赔偿,并禁止进一步的违规行为。许多州也有法律保护机密个人信息的隐私和安全,这可能类似于HIPAA,甚至比HIPAA更严格。在州法律比HIPAA更具保护性的地方,我们必须遵守更严格的条款。其中一些州法律可能会对违规者处以罚款和惩罚,并可能向认为自己的个人信息被滥用的个人提供私人诉讼权利。例如,加州的患者隐私法规定了罚款,并允许受害方提起诉讼,要求损害赔偿。州和联邦法律都可以随时修改或加强隐私保护。
如果我们不遵守HIPAA或类似的州法律,我们可能会招致大量的民事、金钱或刑事处罚。我们预计联邦和州政府将加大隐私和安全执法力度。
《诺克斯-基恩法案》与州保险法
经修订的1975年《诺克斯-基恩保健服务计划法》(《健康和安全法典》第1340条及其后)是管理保健计划的加利福尼亚州法律。我们的MSO及其管理的医疗集团和IPA都没有诺克斯-基恩许可证。一些与我们的MSO签订了MSA的医疗集团和IPA历来与医疗计划和其他付款人签订了合同,以获得按人头支付的费用,并承担了专业服务的财务责任。在其中许多情况下,健康计划或其他付款人分别与医院签订合同,医院收到付款,并承担某种类型的合同财务责任,为其机构服务。在某些情况下,我们的附属医疗集团和投资促进机构因管理与患者接受的专业和机构服务相关的护理费用的财务结果而由其签约付款人或医院支付,并将机构收入减去机构支出的盈余的一个百分比确认为医疗集团和投资促进机构的净收入;在某些情况下,如果机构支出超过机构收入,可能要为任何缺口承担一定比例的责任。虽然根据这些安排,我们的MSO及其管理的医疗集团和IPA没有合同义务向医院或其他机构支付索赔,但如果确定我们的MSO或医疗集团和IPA因其医院和医生安排而在没有诺克斯-基恩许可证或监管豁免的情况下为机构和专业服务承担不适当的财务风险,我们可能需要获得受限的诺克斯-基恩许可证来解决此类违规行为,我们可能面临民事和刑事责任。, 其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
此外,一些州要求ACO注册或以其他方式遵守州保险法。我们的ACO没有在任何国家保险机构注册。如果确定我们在没有州注册或许可证的情况下不适当地运营ACO,我们可能需要获得此类注册或许可证来解决此类违规行为,我们可能会承担责任,这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
环境及职业安全健康管理条例
我们受制于联邦、州和地方有关废物和产品的储存、使用和处置的法规。尽管我们相信我们储存、处理和处置这些材料和产品的安全程序符合法律法规规定的标准,但我们不能消除这些危险材料造成意外污染或伤害的风险。如果发生意外,我们可能要对由此造成的任何损害负责,任何责任都可能超过我们的保单限额或超出我们保单的承保范围,我们可能无法以可接受的条款维持这些保单,或者根本不能保单。我们可能会产生巨大的成本,我们管理层的注意力可能会被转移到遵守当前或未来的环境法律法规上。美国职业安全与健康管理局颁布的联邦法规对我们提出了额外的要求,包括保护员工免受血液传播病原体等因素影响的要求。我们无法预测在实施这些法规时我们可能受到的合规、监控或执法行动的频率,这可能会对我们的运营产生不利影响。
其他联邦和州医保法
我们还受到其他联邦和州医保法律的约束,这些法律可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。《医疗保健欺诈条例》禁止任何人在知情的情况下故意执行或试图执行欺诈任何医疗福利计划的计划,该计划可以是政府或私人付款人计划。违反这一法规,即使在没有实际知识或具体意图违反该法规的情况下,也可能被指控为重罪,并可能导致罚款、监禁或两者兼而有之。《医疗保健虚假陈述条例》禁止任何人在涉及联邦医疗保健计划的任何事项中,故意以任何伎俩、计划或手段伪造、隐瞒或掩盖重大事实,或作出任何重大虚假、虚构或欺诈性陈述或陈述,或在明知其中包含重大虚假或欺诈性陈述的情况下制作或使用任何重大虚假书写或文件。违反这一法规可能会被指控为重罪,并可能导致罚款、监禁或两者兼而有之。根据《社会保障法》的《民事罚款法》,禁止任何人(包括组织)在知情的情况下向任何美国官员、雇员、代理人或部门或任何州机构提交医疗或其他物品或服务的付款索赔,如果此人知道或应该知道(A)这些物品或服务没有按照索赔编码中所述提供,(B)索赔是虚假或欺诈性的,(C)索赔是由无照医生提供的服务,(D)索赔涉及被排除在方案之外的个人或实体所提供的医疗或其他物品或服务, 或(E)该物品或服务是医学上不必要的物品或服务。违反法律可能会导致巨额罚款、三倍损害赔偿,并被排除在联邦医疗保健计划之外。此外,OIG可以对任何在知情的情况下接受医院付款的医生(以及支付款项的医院)施加民事罚款,以此作为减少或限制向Medicare或Medicaid计划受益人提供的医疗必要服务的诱因。此外,除《民事货币处罚法》允许的情况外,任何人向联邦医疗保险或医疗补助受益人提供或转移其知道或应该知道的任何报酬,可能会影响受益人对联邦医疗保险或医疗补助应付项目或服务的特定提供者的选择,则可能对每一不法行为承担民事罚款责任。
除了前面描述的州法律,如果我们将业务扩展到加州以外的地区,我们还可能受到其他州欺诈和滥用法律法规的约束。许多州已经通过了一种形式的反回扣法律,禁止自我推荐,禁止虚假索赔和保险欺诈。这些法律的范围和解释因州而异,由州法院和监管机构执行,各自拥有广泛的自由裁量权。一般来说,州法律适用于所有医疗服务,而不仅仅是政府医疗计划涵盖的服务。根据这些法律中的任何一项确定责任可能会导致罚款、处罚,并限制我们在这些州的运营能力。我们不能保证我们的安排或商业行为不会受到政府的审查,也不能被发现违反适用的欺诈和滥用法律。
许可证、认证、认可及相关法律和指南
我们的临床人员受到许多联邦、州和地方许可法律和法规的约束,其中包括专业资格认证和职业道德。临床专业人员在处方药物和受控物质方面也受到州和联邦法规的约束。我们的附属医生和住院医生必须在他们行医的每个州(包括加利福尼亚州)满足并维护他们的个人专业执照,许多州要求执业护士和医生助理与医生合作或在医生的监督下工作。每个州都通过立法和各自的医学和护理委员会确定了临床专业人员的执业范围。根据州法律符合职业不当行为资格的活动可能会使我们的临床人员受到制裁,甚至被吊销执照,并可能使我们也受到制裁。一些州医学委员会实行相互的纪律,即如果一名医生因在其持有执照的一个州犯下职业不当行为而受到纪律处分,那么在另一个州,他们也获得执照,可以实施相同的纪律,即使该行为发生在另一个州。由于我们和我们的附属医疗集团在医院和其他医疗机构提供服务,我们可能间接受到适用于这些实体的专业行业协会和私人认证委员会(如美国医学会和联合委员会)的法律、道德准则和运作标准的约束。不遵守这些法律和标准的处罚包括吊销专业执照、民事或刑事罚款和处罚、丧失医院准入特权。, 以及被排除在各种政府和其他第三方医疗保健计划的参与之外。此外,我们的附属设施受到州和地方许可法规的约束,范围从医疗保健的充分性到遵守建筑法规和环境保护法律。我们盈利运营的能力将在一定程度上取决于我们的能力,以及我们的附属医生和设施获得和维护所有必要的执照和其他批准并遵守适用的医疗保健和其他快速发展的法律法规的能力。我们提供家庭健康、临终关怀和姑息治疗,这些都需要遵守额外的法规要求。姑息治疗和出诊服务的报销通常取决于临床专业人员提供正确的程序和诊断代码,并适当地记录服务和服务的医疗必要性。不正确或不完整的文件和帐单信息,或不正确地选择所提供服务的级别和类型的代码,可能导致对所提供的服务不付款或导致帐单欺诈指控。我们还必须遵守与临终关怀资格、护理计划的制定和维护以及与患者居住的疗养院或辅助生活设施的协调有关的法律。
专业责任及其他保险范围
我们的业务有针对我们和我们的附属医生提出医疗事故索赔的固有和重大风险。我们和我们的附属医生团体为第三方专业责任保险支付保费,该保险根据索赔基础为与医疗事故诉讼相关的损失提供赔偿,以便开展我们的业务。我们的医生被要求提供第一美元保险,对于每年总计300万美元的基于事件的索赔,责任限额不低于100万美元。我们的投资促进机构购买停损保险,这将按每个参与者的基础补偿他们从服务提供商那里获得的索赔。每个保单期间每个投保人的特定保留金额为45,000美元至100,000美元的专业保险。我们还维持工伤保险、董事和高级职员保险,以及其他第三方保险,但受到免赔额和其他限制的限制,我们认为这些限制是符合行业标准的。虽然我们相信,根据索赔经验以及我们业务的性质和风险,我们的保险覆盖范围是足够的,但我们不能确定我们的保险覆盖范围是否足以覆盖未来针对我们或我们的关联医生团体提出的未决或未来索赔所产生的债务,而此类索赔的结果是不利的。超过我们保险覆盖范围的未决和未来索赔的最终解决可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生实质性的不利影响。
人力资本
截至2022年12月31日,ApolloMed、其子公司和合并的VIE拥有1362名员工。我们的员工都不是工会成员,我们也没有经历过任何停工。
我们致力于支持员工的职业发展,提供有竞争力的薪酬和福利,以及一个安全和包容的工作场所。我们持续衡量员工敬业度,以创建更具创新性、更具生产力和更具盈利能力的公司。敬业度调查的结果用于实施旨在支持员工留任和满意度的计划和流程。该公司相信,多元化的员工队伍有助于促进创新,营造一个充满独特视角和成长的环境。尊重人权是公司业务及其对符合道德的商业行为的承诺的根本。
可用信息
我们在www.apollomed.net上设有一个网站,并在提交后在合理可行的范围内尽快免费提供我们向美国证券交易委员会提交的定期报告。美国证券交易委员会在http://www.sec.gov上维护一个网站,其中包含报告、委托书和信息声明以及其他有关我们等以电子方式向美国证券交易委员会提交的发行人的信息。
第1A项。风险因素
投资我们的普通股涉及很高的风险。在决定投资我们的普通股之前,您应该仔细考虑以下描述的风险和不确定性,以及本年度报告中的所有其他信息,包括第二部分第7项中题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的部分,以及我们的合并财务报表和相关说明。下面描述的风险和不确定性可能并不是我们面临的唯一风险和不确定性。如果实际发生任何风险,我们的业务、财务状况、经营业绩和前景都可能受到实质性的不利影响。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下跌,你可能会损失部分或全部投资。
风险因素摘要
我们的业务受到许多风险和不确定性的影响,我们将在下一节更详细地讨论这一点。这些风险除其他外包括以下主要风险:
•持续的冠状病毒(新冠肺炎)疫情可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和增长的某些方面产生负面影响。
•我们可能需要筹集额外的资本来实现增长,而这可能是无法实现的。
•与VIE相关的法律、会计原则和法规的潜在变化可能会影响我们从附属医生群体获得的总收入的合并。
•我们与VIE之间的安排不如直接拥有此类实体那么安全。
•我们目前很大一部分收入来自加州,很容易受到该州变化的影响。
•我们的业务战略涉及收购和战略合作伙伴关系,这可能是昂贵、有风险和复杂的。
•我们在管理我们的增长时可能会遇到困难,而我们的业务性质和医疗保健行业的快速变化使得我们很难可靠地预测未来的增长和经营业绩。
•如果我们的支出超过收入,根据按人头计算的合同,我们可能会遭受重大损失。
•如果我们与附属医生团体的协议被视为无效或根据适用法律被终止,我们的运营结果和财务状况将受到重大损害。
•我们的收入和运营依赖于有限数量的关键支付者。
•我们可能会受到付款人组合变化的影响,包括政府和私人保险计划的资格变化。
•我们与医院和医疗集团的许多协议都有有限的期限,可能会被他们无故终止,并禁止我们从他们那里获得医生或患者或与他们竞争。
•联邦、州和地方医保法的变化,包括ACA和/或采用主要由公共资金资助的医疗体系,可能会对我们的业务产生负面影响。
•由于政治风险、GPDC/ACO REACH管理的不确定性、项目经济以及公司需要保持大量资本储备,我们不能保证我们对GPDC/ACO REACH模式的重视取得成功。
•监管企业医药业务的法律可能会限制我们经营业务的方式,如果不遵守这些法律,我们可能会受到惩罚和重组。
•医疗保健行业在联邦、州和地方各级受到严格监管,政府当局可能会确定我们未能遵守适用的法律或法规,并对我们采取行动。
•旨在减少住院服务和相关成本的控制措施可能会减少我们的收入。
•如果我们的附属医生团体不能满足加州有关财务偿付能力和运营业绩的规定,他们可能会受到制裁,他们在加州开展业务的能力可能会受到限制或终止。
•我们目前的主要股东、高管和董事对我们的运营和战略方向具有重大影响,他们可能会导致我们采取其他股东可能不同意的行动,并可能推迟、阻止或阻止对我们的控制权变更或业务合并。
与我们的一般业务和运营有关的风险。
2019年,本公司、AP-AMH和APC完成了一系列相互关联的交易,可能使本公司及其子公司和VIE面临额外风险,包括无法偿还与该等交易相关的一笔巨额贷款。
2019年9月11日,本公司、AP-AMH和APC同时完成了一系列相互关联的交易(统称为APC交易)。 正如在本年度报告10-K表和公司提交给美国证券交易委员会的其他报告中披露的那样,资产管理公司的交易包括以下协议和交易:(I)公司向亚太资产管理公司提供了5.45亿美元的十年期担保贷款;(Ii)亚太资产管理公司用这笔贷款的全部收益购买了资产管理公司1,000,000股A系列优先股;(Iii)本公司取得AP-AMH贷款的资金(X)是与Truist Bank(其作为各贷款人的行政代理,以及贷款人不时与贷款人订立一项2.9亿美元的优先担保信贷安排(“信贷协议”及其下的信贷安排,“信贷安排”)订立信贷协议,然后立即提取2.5亿美元现金,及(Y)向APC出售本公司普通股3,000,000,000股,收购价格抵销了AP-AMH对其APC优先股的收购价格3.0亿美元。 NMM担保本公司在信贷安排下的义务,本公司和NMM均已向贷款人授予其所有资产的担保权益,包括但不限于其子公司发行的所有股票和其他股权(包括NMM的股份)以及与AP-AMH贷款有关的所有权利。修改和重述了信贷协议于2021年6月16日,根据经修订及重述的信贷协议(“经修订信贷协议”及其项下的信贷安排,“经修订信贷安排”),本公司、Truist Bank(以贷款人行政代理的身份)、发行行、Swingline贷款人及贷款人、Truist Securities,Inc.、JPMorgan Chase Bank,N.A.、三菱UFG Union Bank,N.A.、优先银行、加拿大皇家银行及第五银行,National Association(以其联席牵头安排行及/或贷款人的身分,以及不时为贷款人的贷款人)订立经修订及重述的信贷协议。
APC交易可能会使本公司、其子公司及其VIE面临其他风险,包括但不限于:AP-AMH可能永远无法偿还AP-AMH贷款;即使AP-AMH不偿还或无法偿还贷款,本公司也有义务支付经修订的信贷安排的本金和利息;关于信贷安排,贷款人被授予相对于公司及其子公司的所有资产的优先完善担保权益,如果公司拖欠修订信贷安排下的义务,贷款人有权取消这些资产的抵押品赎回权;APC实现净收益,向AP-AMH申报和支付股息,与AP-AMH向公司支付所需款项之间可能出现脱节,这种脱节可能对公司的财务业绩及其根据修订的信贷安排支付所需款项的能力产生重大影响;APC可能被禁止支付,或可能无法支付其A系列优先股的股息,包括根据加州公司法;监管机构可以确定当前的、APC后的交易合并结构相当于公司违反了加州的企业实践医学原则;该公司可能被视为一家投资公司,可能会对该公司施加繁重的合规要求,并限制其未来的活动。
本公司于2019年7月31日向美国证券交易委员会提交的董事会最终委托书(以下简称“2019年委托书”)中的“风险因素”部分描述了这些风险以及与APC交易相关的某些其他风险,这些风险被并入本文作为参考。
如果我们对财务报告的内部控制不被认为有效,我们的业务和股票价格可能会受到不利影响。
2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条要求我们在每个财政年度结束时评估我们对财务报告的内部控制的有效性,并在该财政年度的Form 10-K年度报告中包括一份评估我们对财务报告的内部控制有效性的管理报告。第404条还要求我们的独立注册会计师事务所证明并报告管理层对我们财务报告内部控制的评估。我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,并不期望我们对财务报告的内部控制将防止所有错误和所有欺诈。一个控制系统,无论其设计和操作有多好,都只能提供合理的保证,而不是绝对的保证,以确保控制系统的目标能够实现。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且必须考虑控制的好处相对于其成本。由于所有控制系统的固有局限性,任何控制评估都不能绝对保证所有涉及公司的控制问题和舞弊事件都已经或将被检测到。任何控制系统的设计在一定程度上都是基于对未来事件可能性的某些假设,我们不能向您保证,任何设计都将在所有潜在的未来条件下成功实现其所述目标。随着时间的推移,控制可能会因为条件的变化或对政策或程序的遵守程度的恶化而变得无效。由于具有成本效益的控制系统的固有局限性, 由于错误或欺诈而导致的错误陈述可能会发生,并且不会被发现。我们不能向您保证,我们或我们的独立注册会计师事务所未来不会发现我们的内部控制存在重大缺陷。如果我们对财务报告的内部控制存在重大缺陷,管理层和我们的独立注册会计师事务所将认为我们的内部控制无效。如果我们对财务报告的内部控制不被认为是有效的,我们可能会经历公众信心的丧失,这可能会对我们的业务和我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们可能需要筹集额外的资本来实现增长,而这可能是无法实现的。
我们未来可能需要额外的资本来发展我们的业务,并可能不得不通过出售股权、发行债务、借款、为现有债务进行再融资或出售资产或子公司来筹集额外资金。我们可能无法以可接受的条款或不足以满足我们需求的数量提供这些替代产品。如果无法获得任何所需的未来融资,我们可能需要减少或削减某些现有业务。
我们的净营业亏损结转和某些其他税务属性将受到限制。
如果一家公司经历了1986年《国税法》(经修订)第382条所指的“所有权变更”,其在所有权变更前产生的净营业亏损结转和某些其他税务属性在所有权变更后的使用受到限制。一般来说,如果公司的某些股东的股权在三年滚动期间的累计变化超过50个百分点,就会发生所有权变更。类似的规则可能适用于州税法。未来更多的所有权变更可能会导致我们的净营业亏损结转受到额外的限制。因此,我们可能无法利用我们的净营业亏损的很大一部分结转和其他税务属性来抵消我们的纳税义务,这可能会对我们的现金流和经营业绩产生重大不利影响。
不确定或不利的经济状况可能会对我们产生不利影响。
经济状况的低迷可能会对我们的运营结果、财务状况、业务前景和股票价格产生实质性的不利影响。从历史上看,政府预算限制导致了支出的减少。鉴于医疗补助是州预算的重要组成部分,经济低迷将给加州医疗保健服务的医疗补助支出带来持续的成本控制压力。现有的联邦赤字和联邦政府持续的赤字支出可能会导致政府支出的减少,包括我们参与的政府资助的项目,如联邦医疗保险。经济低迷和持续的失业也可能影响管理医疗计划的注册人数和管理医疗公司的盈利能力,这可能会导致报销率下降。尽管我们试图随时了解情况,但任何持续未能发现和应对这些趋势的情况都可能对我们的运营结果、财务状况、业务和前景产生实质性的不利影响。
持续的新冠肺炎疫情可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果和增长的某些方面。
新冠肺炎大流行的全球蔓延以及地方、州和联邦政府为遏制病毒并减轻其对公共卫生的影响而采取的措施,对全球经济造成了重大影响。我们预计正在演变的新冠肺炎大流行将继续影响我们业务的某些方面、运营结果以及财务状况和流动性,但鉴于大流行持续时间和严重程度的不确定性,我们目前无法准确预测未来对我们的业务、运营结果、财务状况和流动性的潜在影响。
在整个疫情期间,新冠肺炎影响了我们业务的某些方面,因为社区自我隔离做法和就地避难要求减少了我们的住院率。持续的原地避难、隔离、行政命令或相关措施以遏制新冠肺炎的传播,以及个人认为需要继续此类做法以避免感染等因素,已经并预计将继续影响我们的运营、业务和财务状况的某些方面。这些措施和做法导致门诊诊所暂时关闭,并可能导致延迟进入新市场和扩大现有市场。加利福尼亚州政府当局开始重新开放,取消或放松就地避难和隔离措施,但面对新的新冠肺炎病例增加,却恢复了此类限制。此外,由于全国各地的庇护所订单,我们已经对许多员工实施了在家工作的政策,这可能会影响生产力,扰乱我们的业务运营。
包括我们的医疗机构在内的世界各地的医疗机构在治疗新冠肺炎患者方面已经并将继续面临重大挑战,例如医院人员和资源从日常职能转移到新冠肺炎的治疗,供应、资源和资金短缺,以及人员和资源能力超负荷。在美国,政府当局还建议(在某些情况下需要)暂停或取消选择性、专科和其他程序和预约,包括某些初级保健服务,以避免非必要的患者暴露在医疗环境中并可能感染新冠肺炎,并将有限的资源和人员能力集中用于新冠肺炎的治疗。其中一些措施和挑战可能会在大流行期间继续存在,这是不确定的,并将损害这些医疗组织的运营结果、流动性和财务状况,包括我们的某些医疗网络合作伙伴。目前,我们无法准确预测上述措施和挑战可能对这些医疗组织(包括我们和我们的医疗网络合作伙伴)造成的最终严重程度或持续时间。
新冠肺炎疫情和类似危机也可能降低公众对医疗机构的信任,特别是那些未能准确或及时诊断或正在治疗(或已经治疗)受传染病影响的患者的机构。由于我们的某些诊所治疗患有新冠肺炎或其他传染病的患者,因此可能不鼓励患者来我们的诊所就诊,包括取消预约。
我们的附属医生群体也面临着感染新冠肺炎的风险增加,这可能会导致我们办公室的人员短缺或工人索赔增加。
虽然新冠肺炎带来的潜在经济影响和持续时间可能很难评估或预测,但大流行已经并可能继续导致全球金融市场严重混乱,潜在地降低了我们获得资本的能力,这可能在未来对我们的流动性产生负面影响。此外,新冠肺炎的传播导致的经济衰退或市场回调可能会对我们的业务和我们普通股的价值产生实质性影响。
新冠肺炎在全球范围内的爆发持续快速演变。新冠肺炎大流行或类似的卫生流行病的最终影响高度不确定,可能会发生变化。目前,我们无法准确预测新冠肺炎爆发将对我们业务的某些方面、运营结果和财务状况产生什么影响,包括由于与疾病严重程度、大流行持续时间以及政府应对大流行相关的不确定性。
我们可能被要求进行冲销或冲销、重组和减值或其他可能对我们的财务状况、运营结果和股票价格产生重大负面影响的费用。
不能保证我们业务中可能存在的所有重大问题,包括2017年合并之前的问题,都已经被发现,也不能保证我们控制之外的因素以后不会出现。因此,我们可能被迫减记或注销资产,重组业务,或产生减值或其他可能导致损失的费用。可能会出现意想不到的风险,以前已知的风险可能会以与每家公司的初步风险分析不一致的方式出现。尽管这些费用可能不会对我们的流动性产生立竿见影的影响,但我们报告这种性质的费用的事实可能会导致市场对我们或我们的证券的负面看法,并可能使我们未来的融资难以以有利的条款或根本不能获得。
我们的无形资产会不时接受减值测试。根据现行会计准则,我们的商誉(包括收购商誉)按年进行减值测试,并可能因情况变化(例如收购后)而出现减值损失。若本公司录得减值亏损,可能会对本公司在计提减值当年的经营业绩造成重大不利影响。
资本和信贷市场的长期中断或任何实际或预期的困难可能会对我们未来获得资本的机会、我们的资本成本以及我们继续运营的能力产生不利影响。
我们的运营和业绩主要取决于加州和美国的经济状况及其对购买我们的医疗服务或放弃医疗服务的影响,我们的业务极大地暴露于与政府支出和私人支付者报销率相关的风险。由于通货膨胀和当前对市场的影响,以及2020年与新冠肺炎相关的经济衰退,总体经济状况明显恶化。尽管市场已明显改善,但自那时以来,整体经济复苏并不均衡。消费者和企业信心的下降,以及私人和政府支出的下降,再加上信贷供应和成本的大幅减少,以及资本和信贷市场的波动,都对我们经营的商业和经济环境以及我们的盈利能力造成了不利影响。未来任何时期的市场混乱、利率上升和/或经济增长乏力都可能对患者的消费习惯、私人支付者获得资金的渠道和政府预算程序产生不利影响,这反过来可能会导致我们的收入减少。任何这些情况的持续或再次发生都可能对我们的现金流、经营结果和财务状况产生不利影响。由于未来经济的不确定性可能会持续,我们的患者、私人付款人和政府付款人可能会改变他们购买医疗服务的行为。我们的患者可能会缩减医疗支出,私人和政府付款人可能会降低报销率,这也可能导致消费者推迟或取消可自由支配和未报销的医疗保健支出。这种不确定性也可能影响我们编制准确的财务预测或满足特定预测结果的能力。, 我们可能无法充分应对或预测医疗服务需求的进一步变化。资本和信贷市场的波动和破坏可能会对我们获得资本的机会产生不利影响,并增加我们的资本成本。如果目前的经济和市场状况恶化,我们为持续运营和扩张提供资金的能力可能会受到不利影响,我们可能无法筹集必要的资金,我们的债务或股权资本成本可能会大幅增加,未来进入资本市场的机会可能会受到不利影响。
如果会计原则或其解释的变化影响VIE的合并,可能会影响我们从关联医生集团获得的总收入的合并。
我们的财务报表是综合的,并包括我们的多数股权附属公司和属于VIE的各种非全资附属医生团体的账目,这些合并是根据财务会计准则委员会(“FASB”)颁布的适用会计准则进行的。这类会计规则要求,在某些情况下,当申报企业在法人实体中持有可变权益(如股权、债务、某些管理层和服务合同)时,应适用VIE合并模式。在这一模式下,企业必须评估其持有可变权益的实体,以确定其是否符合合并为VIE的标准。如果实体是VIE,则合并框架接下来确定在VIE中拥有控股权的一方(如果存在),然后要求该方合并为主要受益人。企业确定其是否在VIE中拥有控股权需要进行定性的确定,而不是仅仅基于投票权。如果企业确定其持有可变权益的实体不受VIE合并模式的约束,企业应适用以投票权为重点的传统表决权控制模式。
在我们的案例中,VIE整合模式适用于我们控制的、但不是拥有的、与医生有关联的实体。然而,我们关于合并我们附属公司的决心可能会受到挑战,这可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。此外,如果会计规则或FASB对此的解释发生变化,或监管机构或法院做出不利裁决,或州或联邦法律发生变化,涉及维持与我们关联医生团体的现有协议或安排的能力,我们可能不被允许继续合并我们VIE的收入。
如果我们的信息安全系统或信息技术系统或基础设施遭到破坏或破坏,可能会导致私人信息泄露、业务中断和声誉受损,从而损害我们的业务、运营结果和财务状况。
作为我们业务的常规部分,我们利用信息安全和信息技术系统和网站,允许安全存储和传输关于我们的患者、员工、供应商和其他人的专有或私人信息,包括个人可识别的健康信息。我们的网络、托管服务提供商或供应商系统的安全漏洞可能会使我们面临这些信息丢失或滥用的风险、诉讼和潜在的责任。黑客和数据窃贼越来越老练,他们进行大规模复杂的自动化攻击,包括针对医疗保健行业的公司。尽管我们认为我们采取了适当的措施来保护我们拥有的敏感信息,但我们可能没有资源或技术成熟来预测或防止针对我们、我们的患者或其他委托我们提供信息的人的快速演变类型的网络攻击。实际或预期的攻击可能会导致我们产生成本,包括部署更多人员和保护技术、培训员工以及聘请第三方专家和顾问的成本。我们投资于行业标准的安全技术来保护个人信息。计算机能力的进步、新的技术发现或其他发展可能会导致我们用来保护个人信息或其他数据的技术被攻破或泄露。此外,数据和安全漏洞也可能因非技术故障而发生。据我们所知,我们的网络安全系统没有受到任何实质性的破坏。如果我们或我们的第三方服务提供商系统无法有效运行或损坏、销毁或关闭,或者在转换到升级或更换系统时出现问题,或者这些系统中存在安全漏洞, 上述任何情况都可能由于自然灾害、软件或设备故障、电信故障、设备丢失或被盗、恐怖主义行为、安全系统规避或其他网络攻击而发生,我们可能会遇到服务延迟或减少,以及我们的运营效率下降。此外,任何这些事件都可能导致违反隐私法、客户流失或机密信息、商业秘密或数据的丢失、挪用或损坏,这可能使我们面临潜在的诉讼、监管行动、制裁或其他法定处罚,其中任何或所有这些都可能对我们的业务产生不利影响,并导致重大损失和补救费用。
我们依赖复杂的软件系统和托管应用程序来运营我们的业务,如果我们不能成功或高效地更新这些系统或转换到新系统,我们的业务可能会中断。
我们越来越依赖技术系统来运营我们的业务、降低成本并增强客户服务。这些系统包括由第三方提供的复杂软件系统和托管应用程序。软件系统需要定期更新补丁、错误修复和其他修改。托管应用程序受托管环境的服务可用性和可靠性的影响。我们还不时地从旧系统迁移到新系统。维护现有软件系统、实施升级和转换到新系统的成本都很高,而且需要人力和其他资源。实施这些系统升级和转换是一个复杂和耗时的项目,涉及实施活动、顾问、系统硬件和软件的大量支出,通常需要改造我们当前的业务和流程以符合新系统,因此,可能需要更长的时间、更具破坏性、成本高于预期,而且可能不会成功。如果延迟实施或实施不成功,可能会阻碍我们的业务运营,并对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。有许多因素可能对执行进程的进度、成本和执行产生实质性的不利影响,包括但不限于, 新系统设计和测试中的问题;系统延迟和故障;供应商和承包商偏离与我们签订的合同所要求的绩效;管理层将注意力从我们的日常运营转移到实施项目;由于业务流程的意外变化而返工;在培训员工操作新系统和维护内部控制方面的困难,同时从遗留系统转换到新系统;以及与我们现有系统的整合。其中一些因素可能无法合理预期,或可能超出我们的控制。
我们可能无法以优惠的条款续签租约,或在租约到期时根本无法续约,这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。
我们经营着几处租来的房子。我们不能保证我们将来还能继续住在这些地方。例如,我们目前按月租用公司总部。因此,我们可以花费大量资源来满足目前业主的要求或寻找其他地方。我们可能无法及时续签此类租约或以优惠条款续签,如果有的话。如果任何现有租约终止或不续签,我们可能需要以高昂的成本搬迁我们的业务,或产生更多的租金费用,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们目前很大一部分收入来自加州,很容易受到该州变化的影响。
我们主要在加利福尼亚州运营。任何与消费者偏好、税收、报销、财务要求或加州医疗保健提供的其他方面有关的重大变化,或该州的经济状况,都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们适应不断变化的医疗保健行业和其他服务的持续发展的能力。
虽然我们希望提供广泛和有竞争力的服务,但不能保证目前的服务被市场接受。我们获得新合同的能力可能取决于现有设施取得的持续成果、价格和运营考虑因素,以及继续改进我们现有服务的潜在需要。此外,我们新服务的市场可能不会如预期般发展,亦不能保证我们会成功推销任何这类服务。
与我们的增长战略和业务模式相关的风险。
我们的增长战略可能被证明不可行,我们可能无法实现预期的结果。
我们的业务战略是通过建立医疗集团网络和综合医生网络来实现快速增长,并在很大程度上依赖于定位和收购、合作或与医疗机构签订合同来提供医疗保健服务。我们寻求增长机会,既有有机的,也有通过收购或与其他医疗服务提供商结盟的。作为我们增长战略的一部分,我们定期评估潜在的战略机会。确定和建立合适的战略关系既耗时又昂贵。不能保证我们会成功。我们不能保证我们会成功地追求这样的战略机会,也不能保证任何战略交易的后果。如果我们不能正确地评估和执行战略交易,我们可能无法达到预期的效益,并可能导致成本增加。
我们的战略交易涉及许多风险和不确定因素,包括:
•我们可能无法成功识别合适的战略机会,无法完成预期的战略交易,也无法实现预期的收益。此外,我们还与其他潜在参与者竞争战略交易,其中一些人可能比我们拥有更多的资源。由于医疗保健行业正在进行的整合,这种竞争可能会加剧,这可能会增加我们寻求此类机会的成本。
•我们可能无法建立合适的战略关系,并可能无法将它们整合到我们的业务中。我们不能确定任何收购业务的任何未知、未披露或有负债的程度,包括因未能遵守适用法律而承担的责任。我们可能会因战略关系而为过去的活动承担重大责任。此外,根据战略交易的地点,我们可能需要遵守与我们目前运营所在的州加利福尼亚州不同的法律和法规。
•我们可能会与利润率低于我们的医疗机构或与我们其他执业机构的付款人组合不同的医疗机构建立战略合作关系,这将降低我们的整体利润率。根据当地市场的性质,我们可能无法在我们进入的每个当地市场实施我们的商业模式,这可能会对我们的收入和财务状况产生负面影响。
•我们可能会在完成战略交易、将战略关系整合到我们的业务中或扩展我们的业务(包括雇用更多员工和聘用其他人员)以向更多患者提供服务时产生大量成本,而根据新的关系,我们将负责管理这些服务。如果这种关系在我们实现它们预期的好处之前终止或减少,我们已经产生的任何成本可能无法收回。
•如果我们通过发行股权证券或可转换证券来为战略交易融资,我们现有的股东可能会被稀释。如果我们用债务为战略交易融资,可能会导致我们的杠杆率和利息成本更高。
如果我们不能成功地以有利的条件识别和执行战略交易,我们执行业务计划和实现目标的能力可能会受到不利影响。
整合战略关系的过程还涉及重大风险,包括:
•难以应对与业务规模扩大相关的管理需求;
•难以转移管理层对我们日常运营的注意力;
•难以吸收不同的企业文化和商业惯例;
•难以转换其他实体的账簿和记录并使其做法符合我们的做法;
•将其他实体的运营、会计和信息技术系统与我们的整合,以及在保持统一的程序、政策和标准(如内部会计控制)方面遇到困难;
•难以留住可能对整合被收购实体至关重要的雇员;以及
•难以维持与其他实体的付款人的合同和关系。
我们可能会不时被要求支付与战略交易相关的某些或有付款。根据我们对未来经营业绩估计的变化和市场贴现率的变化,该等付款的公允价值将定期重新评估。我们估计的公允价值的任何变化都会在我们的经营业绩中确认。然而,实际付款可能会超过我们估计的公允价值。与确认金额相比,实际或有付款的增加可能会对我们的财务状况产生不利影响。
不能保证我们将能够有效地将战略关系整合到我们的业务中,这可能会对我们的业务模式、收入、运营结果和财务状况产生负面影响。此外,战略交易是时间密集型的,需要我们管理层的大量投入。如果我们的管理层在评估潜在机会、完成战略交易和整合战略关系上花费了太多时间,我们的管理层可能没有足够的时间专注于我们现有的运营。这种注意力的转移可能会对我们的运营和盈利能力产生实质性和不利的影响。
我们信用或贷款文件中的义务可能会限制我们的运营,特别是我们对业务变化的反应能力或采取特定行动的能力。违约事件可能会损害我们的业务,对我们资产拥有担保权益的债权人将能够取消我们资产的抵押品赎回权。
我们的信贷协议条款和其他债务不时要求我们遵守一些财务和其他义务,其中可能包括维持偿债范围和杠杆率以及维持保险范围,这些义务对我们施加了重大的运营和财务限制,包括对我们采取可能符合我们利益的行动的能力的限制。这些债务可能会限制我们在经营中的灵活性,违反这些义务可能会导致债务管理协议或工具下的违约,即使我们已经履行了我们的付款义务。此外,如果我们在这些债务上违约,对我们的资产拥有担保权益的债权人可以行使各种补救措施,包括丧失抵押品赎回权和出售我们的资产。除非得到债权人的豁免,否则违约可能会对我们的财务状况和继续运营的能力造成实质性的不利影响。
我们在管理我们的增长时可能会遇到困难,而我们的业务性质和医疗保健行业的快速变化使得我们很难可靠地预测未来的增长和经营业绩。
我们可能无法成功成长和扩张。成功实施我们的业务计划将需要对增长进行管理,包括潜在的快速和实质性增长,这可能导致管理人员的责任水平增加,并对我们的人力和资本资源造成压力。为了有效地管理增长,我们将被要求继续实施和改进我们的运营和财务系统、程序和控制,并扩大、培训和管理我们的员工基础。如果我们不能有效和及时地实施和扩大对现有系统和控制的改进,或者如果我们遇到不足,我们将无法成功执行我们的业务计划。如果不能吸引和留住足够数量的合格人才,也可能阻碍我们的发展。如果我们不能有效地管理我们的增长,就会对其业务、经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们业务的发展性质和医疗保健行业的快速变化使得我们很难预测医疗报销、第三方私人支付以及参与某些政府计划的性质和金额,从而可靠地预测我们未来的增长和运营结果。
如果我们的支出超过收入,根据按人头计算的合同,我们可能会遭受重大损失。
根据按人头计算的合同,健康计划通常根据健康计划收到的金额的百分比,预期向IPA定期支付按人头计算的费用。总体而言,按人头费用支付是一种预期预算,IPA从该预算中代表参加IPA的人口管理与护理有关的费用。如果我们的附属IPA能够在折合水平下管理与护理相关的费用,我们就可以从按人头计算的合同中实现运营利润。然而,如果与护理相关的费用超过预期水平,我们的附属投资促进机构可能会实现巨额运营赤字,这些赤字没有上限,可能会导致重大损失。此外,我们无法控制的因素,如自然灾害、气候变化的潜在影响、重大流行病、流行病或新出现的病毒(如新冠肺炎),可能会降低我们有效管理医疗保健成本的能力。
如果我们与附属医生团体的协议被视为无效或根据适用法律被终止,我们的运营结果和财务状况将受到重大损害。
有各种各样的州法律,包括加利福尼亚州的法律,规范着医药的企业实践,禁止我们直接拥有医疗专业实体。这些禁令旨在防止无证人员干扰或不适当地影响医生的专业判断。这些法律和其他法律也可以防止费用分割,即与非专业或商业利益分享专业服务收入。这些法律的解释和执行因州而异。我们目前的收入来自MSA或与我们的附属IPA的类似安排,据此我们向他们提供管理和行政服务。如果这些协议和安排根据禁止企业行医的法律和其他法律被认定为无效,或者如果有新的法律禁止此类协议或安排,我们将损失很大一部分收入,从而对我们的运营业绩和财务状况造成重大不利影响。
我们与VIE之间的安排不如直接拥有此类实体那么安全。
由于公司实施医药法律,我们签订了管理某些附属医生执业小组的合同安排,这使我们能够出于财务报告的目的合并这些小组。我们在我们的任何VIE中没有直接所有权权益,也不能作为股权持有人行使权利直接改变这些实体的董事会成员,从而影响管理层和运营层面的改变。根据我们与VIE的安排,我们必须依赖它们的股权持有人对这些实体行使我们的控制权。如果我们的关联实体或其股权持有人的表现未能达到预期,我们可能不得不产生巨额成本并花费额外资源来执行此类安排。
我们的关联实体或其所有者未能履行其在与我们的协议下的义务,将对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的附属医生执业小组由个别医生拥有,他们可能会死亡、丧失工作能力或不再隶属于我们。尽管我们与这些关联公司的MSA规定,它们将对现有所有者的继任者具有约束力,因为继任者不是MSA的当事人,但在现任所有者死亡、破产或离婚的情况下,其继任者是否会受到此类MSA的约束尚不确定。
我们的收入和运营依赖于有限数量的关键支付者。
我们的运营依赖于集中的支付者数量。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度,四名付款人分别占我们总净收入的59.0%和49.6%。我们相信,我们的大部分收入将继续来自有限数量的关键支付者,一旦发生某些事件,这些支付者可能会终止与我们的合同,或他们授权的医生。在某些情况下,他们也可以修改合同的实质性条款。如果不能以有利的条件维持此类合同,或根本不维持这些合同,将对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的病人外流可能会对我们的手术结果产生实质性的不利影响。我们还可能受到付款人组合变化的影响,包括政府和私人保险计划的资格变化。
我们和我们的附属医生团体服务的患者数量大幅下降,无论是政府还是私人实体为他们的医疗保健买单,都可能对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响,这可能是因为竞争加剧、医疗保健行业的新发展或监管改革。鉴于2010年患者保护和平价医疗法案(也称为平价医疗法案或奥巴马医改)通过2017年减税和就业法案废除了个人强制要求,预计一些人将失去他们的医疗保险,因此可能无法继续支付我们管理的医疗集团的服务。此外,由于私人雇主提供的医疗保健可能会减少,没有保险或参加政府计划的患者数量可能会增加。付款人组合从管理型医疗保健和其他私人付款人转向政府付款人或未参保者,可能会导致我们的报销率降低,或者我们无法收回的应收账款或未补偿医疗费用增加,同时我们的净收入也会相应减少。政府项目资格要求的变化也可能改变参加此类项目的患者数量或未参保患者的数量。对于那些继续使用私人保险的患者来说,这些计划的变化可能会增加患者的责任额,导致无法收回应收账款的风险更大。此类事件可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
如果我们失去了关键管理人员的服务,我们未来的增长可能会受到损害。
我们的成功在很大程度上有赖于我们的主要管理人员的持续贡献,特别是我们的联席首席执行官和总裁博士,以及我们的联席首席执行官任志刚,他们对我们的业务管理和业务战略的实施做出了持续的贡献。失去他们的服务可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
如果根据适用法律,让我们的关键管理人员作为我们VIE的代名股权持有人是无效的,或者如果我们因任何原因失去了关键管理人员的服务,这可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
有各种州法律,包括加利福尼亚州的法律,规范医药的企业实践,禁止我们拥有各种医疗保健实体。这些企业禁止药品的做法旨在防止无证人员干扰或不适当地影响医生的专业判断。这些法律的解释和执行因州而异。因此,我们的许多关联医生执业团体要么由林博士全资拥有,要么主要由林博士作为提名股东拥有,以使我们受益。如果这些安排根据适用法律被认定为无效,则我们的综合收入的很大一部分将受到影响,这可能会对我们的运营业绩和财务状况造成重大不利影响。同样,如果林博士去世、丧失工作能力或不再与我们有关联,我们与这些VIE的关系和安排可能会岌岌可危,我们的业务可能会受到不利影响。
我们在一定程度上依赖于第三方的推荐和付款人的首选提供者地位。
我们的业务在一定程度上依赖于第三方对我们服务的推荐。我们接受来自社区医疗提供者、急诊科、付款人和医院的转介,其方式与其他医疗专业人员接受患者转介的方式相同。我们不向转介患者的转介来源提供补偿或其他报酬。由于竞争、对我们服务的担忧和其他因素导致这些转介减少,可能会导致我们的收入大幅下降,并对我们的财务状况产生不利影响。同样,我们不能保证我们将能够在我们运营的社区中获得或保持与重要第三方付款人的首选提供商地位。如果我们无法与重要的第三方付款人保持我们的推荐基础或我们的首选提供商地位,可能会对我们的收入和财务业绩产生负面影响。
合作伙伴机构可以终止与我们的附属医生团体的协议或降低他们的费用。
我们的住院医师服务净收入来自与医院以及其他住院和急诊后护理机构的直接合同。我们目前的合作伙伴机构可能决定不与我们的附属医生团体续签合同、施加不利条款或降低支付给我们的附属医生团体的费用。这些事件中的任何一项都可能影响我们的附属医生团队在此类设施中运营的能力,这将对我们的收入、运营结果和财务状况产生负面影响。
我们与医院和医疗集团的许多协议都有有限的期限,可能会被他们无故终止,并禁止我们从他们那里获得医生或患者或与他们竞争。
我们与医院和医疗集团的许多协议的条款都有限制,或者可以通过提前通知而无故终止。如果不续签或终止此类协议,我们将失去由此产生的收入。任何此类事件都可能对我们的运营结果、财务状况和未来的商业计划产生实质性的不利影响。由于与医院和医疗集团达成的许多此类协议禁止我们从他们那里获得医生或患者或与他们竞争,我们在某些情况下雇用医生、吸引患者或开展业务的能力可能会受到限制。
我们的业务模式依赖于众多复杂的管理信息系统,任何未能成功维护这些系统或实施新系统的行为都可能削弱我们收取款项的能力,并以其他方式对我们的运营造成实质性损害,并可能导致违反医疗保健法律和法规。
我们依赖一个复杂的、专门的、集成的管理信息系统和标准化的程序来提供运营和财务信息,以及我们的账单操作。我们可能无法加强现有的管理信息系统或在必要时实施新的管理信息系统。在实施、集成和操作我们的系统时,我们可能会遇到意想不到的延迟、复杂情况或费用。我们的管理信息系统可能需要修改、改进或更换,这可能既需要大量支出,也可能需要中断运营。我们创建和实施这些系统的能力取决于技术和熟练人员的可获得性。如果我们未能成功实施和维护我们的所有系统,可能会削弱我们接收付款的能力,否则会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们未能成功运行我们的计费系统也可能导致潜在的违反医疗法律和法规的行为。
与医疗行业相关的风险。
医疗保健行业竞争激烈。
我们直接与为患者和医生提供住院医疗服务的国家、地区和地方提供商竞争。目前还有许多其他公司和个人提供医疗服务,其中许多公司和个人的经营时间更长和/或拥有更多的资源。由于提供医疗保健服务几乎不需要大量的资本支出,因此进入医疗保健行业几乎没有财务障碍。其他公司未来可能会进入医疗保健行业,分流我们的部分或全部业务。在全国范围内,我们的竞争对手包括但不限于Team Health、EmCare、Optom和Heritage,每一家都有更多的财务和其他资源可用。我们还在当地市场与医生团体和私营医疗保健公司竞争。此外,我们与政府和私人第三方付款人的关系不是排他性的,我们的竞争对手已经或可能寻求与这些付款人建立关系,以服务于他们的承保患者。竞争对手也可能寻求与我们竞争收购,这可能会提高价格和减少合适的收购数量,这将对我们的增长战略产生不利影响。个人医生、医生团体和其他医疗保健行业领域的公司,包括那些与我们有合同的公司,以及其中一些拥有更多财务、营销和人力资源的公司,可能会成为提供医疗保健服务的竞争对手,这种竞争可能会对我们的业务运营和财务状况产生实质性的不利影响。
因此,我们可能无法成功竞争,即使我们花费了大量资源。
新医生和其他提供者必须适当地参加政府医疗保健计划,然后我们才能获得他们的服务补偿,注册过程可能会出现延误。
每次有新医生加入我们或我们的附属团体时,我们必须将该医生登记在我们适用的团体识别号下,以参加Medicare和Medicaid计划以及某些管理性医疗和私人保险计划,然后我们才能获得该医生向这些计划受益人提供的服务的报销。预计获得登记批准的时间有时很难预测,而且近年来,联邦医疗保险计划承运人经常没有及时向我们的附属医生发布这些数字。这些做法导致延迟偿还,可能对我们的现金流产生不利影响。
我们的附属医生提供服务的医院可能会拒绝给予我们的医生特权。
一般来说,我们的附属医生只能在他们持有某些证书(也称为特权)的医院提供服务,这些证书是由医务人员根据医院章程授予的。医务人员可以决定,我们的附属医生不能再获得在那里执业的特权。这样的决定将限制我们在医院提供服务的能力,减少我们附属医生的数量,或者阻止我们进入新的医院。此外,医院可能会尝试签订某些医生服务的排他性合同,这将减少我们接触医院内的患者群体。
与第三方付款人的报销相关的变化可能会对我们的运营产生不利影响。
医疗服务行业正在经历重大变化,政府和其他第三方付款人正在采取措施降低报销率,在某些情况下,甚至完全拒绝报销。不能保证政府或其他第三方付款人将继续为我们附属医疗集团提供的服务付费。此外,关于废除和取代现有的政府补偿计划,如ACA,已经并将继续有大量的讨论和辩论。因此,医疗报销计划的未来是不确定的,这使得长期业务规划变得困难和不准确。政府或其他第三方付款人未能充分覆盖我们提供的医疗服务,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的业务可能会受到旨在降低与Medicare和其他政府医疗保健计划相关的医疗成本的立法举措以及报销政策变化的重大不利影响。为了参加联邦医疗保险计划,我们的关联提供者团体必须遵守严格且往往复杂的登记和报销要求,否则提供者团体可能被终止参加联邦医疗保健计划,或者可能受到民事和/或刑事处罚。这些方案一般是按收费表而不是按收费来报销的。因此,我们无法通过增加我们和我们的附属公司收取的服务费用来增加我们的收入。如果我们的成本增加,我们可能无法从这些计划中收回增加的成本。此外,非政府保险计划中的成本控制措施通常限制了我们收回或转移到非政府支付者身上的能力,这些增加的成本。在试图限制联邦和州政府支出的过程中,已经出现了一些限制或减少各种服务的医疗保险报销的提案,我们预计这些提案将继续存在。例如,2015年的联邦医疗保险接入和芯片重新授权法案对联邦医疗保险、医疗补助和其他与医疗相关的计划进行了大量修改,包括建立新的系统,以建立医生服务的联邦医疗保险费率的年度更新。
我们可能难以及时从第三方付款人那里收取付款。
我们从第三方付款人那里获得了大量收入,延迟向付款人付款或退款可能会对我们的净收入产生不利影响。我们承担与无法收回和延迟付款有关的财务风险。特别是,我们依赖于一些关键的政府支付者。政府付款人通常支付更长的付款周期,这可能需要我们在收到相应付款之前产生大量费用。在目前的医疗环境下,由于付款人继续控制医疗服务的支出,包括通过修订其承保范围和报销政策,我们可能会继续遇到向寻求减少或推迟此类付款的付款人收取付款的困难。如果我们没有得到及时的全额付款,或者如果我们需要退还一些付款,我们的收入、现金流和财务状况可能会受到不利影响。
付款人利率的下降可能会对我们产生不利影响。
付款率的下降,无论是前瞻性的还是追溯性的,都可能对我们的收入、现金流和运营结果产生重大不利影响。
联邦和州法律可能会限制我们收取患者欠款的能力。
我们使用我们不能控制的第三方代收机构向患者收取任何共同付款和其他付款,以支付我们的医生提供的服务。1977年联邦《公平收债行为法》(“FDCPA”)限制了第三方收债公司联系消费者债务人并就逾期账户向其索要款项的方法。尽管大多数州的要求与FDCPA下的要求类似,但州法律对收债做法的规定各不相同。因此,这样的机构可能无法成功地收回欠我们和我们的附属医生团体的款项。如果我们使用的代收公司的做法与这些标准不一致,我们可能会受到实际的损害赔偿和处罚。这些因素和事件可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们已为潜在的医疗索赔损失建立了准备金,这些损失受到固有不确定性的影响,已建立的准备金的不足可能导致我们的资产或净收入减少。
我们为估计的IBNR索赔建立了准备金。IBNR的估计使用精算方法,并基于许多变量,包括医疗服务的利用率、历史支付模式、成本趋势、产品组合、季节性、会员变化和其他因素。估计方法和由此产生的储量定期进行审查和更新。
我们的许多合同性质复杂,可能会对提供各种服务的到期金额有不同的解释。这样的解释可能要到相当长的一段时间后才会浮出水面。解释合同和估计必要准备金的内在困难可能会导致我们的估计在不同时期之间有很大的波动。因此,我们的实际损失和相关费用可能与我们财务报表中反映的准备金估计有所不同,甚至有很大差异。如果实际索赔超过我们的估计储量,我们可能会被要求增加准备金,这将导致我们的资产或净收入减少。
医疗保健行业对合格医生、员工和管理人员的竞争非常激烈,我们可能无法招聘和留住合格的医生和其他人员。
我们依赖我们的附属医生提供服务和创造收入。我们与许多类型的医疗保健提供者竞争,包括教学、研究和政府机构、医院和其他执业团体,争夺临床医生和管理人员的服务。就业市场上拥有在我们企业内提供服务所需专业知识的住院医生和其他持证提供者的数量有限,这使得满足我们的招聘需求具有挑战性,可能需要我们培训新员工、与临时医生签约或向经验丰富的专业人员提供更具吸引力的工资和福利待遇,这可能会降低我们的利润率。可用的住院医生和其他有执照的提供者数量有限,也影响了我们以可接受的条件与现有医生续签合同的能力。因此,我们提供服务的能力可能会受到不利影响。即使我们的医生流失率在过去三年一直保持稳定,但如果流失率大幅增加,我们的增长可能会受到不利影响。此外,与我们的一些竞争对手有时向同意仅向该竞争对手提供服务的医生支付额外补偿不同,我们的附属IPA历来没有签订过此类排他性协议,并允许我们的附属医生附属于多个IPA。这种做法可能会使我们在聘用和留住医生方面处于竞争劣势,相对于那些确实签订了此类排他性协议的竞争对手。
医疗保健行业越来越依赖技术,这可能会增加我们的风险。
技术在提供医疗保健中的作用正在大幅增加,这使得像我们这样由医生驱动的传统公司很难在提供医疗保健服务时采用和集成电子健康记录、数据库、基于云的计费系统和许多其他技术应用程序。此外,消费者在选择和使用医疗保健服务时正在使用移动应用程序以及护理和成本研究。我们可能需要产生大量成本来实施这些技术应用并遵守适用的法律。例如,我们的业务性质和医疗隐私法的要求赋予了我们维护隐私和保护患者医疗信息的重大义务。我们依赖于拥有技术知识和专业知识的员工和第三方,如果技术应用没有得到适当的建立、维护或保护,我们可能会面临风险。任何网络安全事件,即使是无意的,都可能使我们面临巨额罚款和补救费用,并对我们的业务运营和财务状况造成实质性损害。
如果我们不能有效地适应医疗行业的变化,包括与美国医疗改革有关或影响美国医疗改革的法律法规的变化,我们的业务可能会受到损害。
由于医疗保健行业在所有美国人的生活中的重要性,联邦、州和地方立法机构经常通过立法,颁布与医疗改革有关的法规或影响医疗保健行业的法规。正如近年来的趋势一样,有理由认为,未来政府将继续加强对医疗保健行业的监督和监管。我们无法向股东保证任何新的医疗保健立法或法规的最终内容、时间或效果,目前也无法估计潜在的新法规或法规对我们业务的影响。国会或州立法机构未来颁布的立法,或联邦或州监管机构颁布的法规,可能会对我们的业务产生不利影响,或者可能会改变我们附属医生提供服务的医院和其他设施的运营环境。联邦医疗保险、医疗补助或其他政府医疗保健计划报销的变化可能会成为其他支付者报销政策可能发生变化的先例,对我们不利。同样,私人付款人报销的变化可能会导致Medicare、Medicaid和其他政府医疗保健计划的不利变化,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
尽管我们预计本届国会不会颁布单一付款人的国家医疗保险制度,但国会议员和总统候选人已经提出了几项立法倡议,将建立某种形式的单一公共或准公共机构,组织医疗融资,但在这种情况下,医疗服务将保持私营。如果通过,这样的制度可能会对我们的业务产生不利影响。
医疗保健行业的整合可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
许多医疗行业参与者和支付者正在整合,以创建更大、更集成的医疗保健提供系统,具有更大的市场力量。我们预计,监管和经济状况将在未来导致医疗保健行业的进一步整合。随着整合的加速,我们合作伙伴组织的规模经济可能会增长。如果合作伙伴在整合后经历了可观的增长,它可能会确定不再需要依赖我们,并可能会减少对我们的产品和服务的需求。此外,随着医疗保健提供商进行整合,以创建具有更大市场力量的更大、更集成的医疗保健提供系统,这些提供商可能会尝试利用其市场力量来谈判我们的产品和服务的费用减免。最后,整合还可能导致我们的合作伙伴收购或未来开发与我们的产品和服务竞争的产品和服务。任何这些合并的潜在结果都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
与GPDC/ACO Reach相关的风险。
我们对GPDC/ACO REACH模型的重视能否成功还不确定。
2022年2月,CMS宣布,我们的子公司APAACO获准参与GPDC模式,APAACO于2022年开始在这一新模式下运营。现任政府对该模型进行了更改,并将其重命名为ACO REACH模型。ACO REACH于2023年1月1日开始。 为了使我们能够参与GPDC/ACO REACH模式并满足其要求,我们投入了大量资源来重塑我们的业务和组织以及建立相关的基础设施,并预计将继续为GPDC/ACO REACH模式投入大量的财务和其他资源。这些努力要求我们重新关注我们历史上业务和收入流的某些其他部分,这将得到较少的重视,并可能导致我们从这些活动中获得的收入减少。
关于GPDC/ACO REACH模型的设计和管理以及CMS向GPDC/ACO REACH参与者提交的财务报告存在不确定性,这可能会对我们的运营结果产生负面影响。
由于GPDC/ACO范围的新颖性 我们面临着程序方面的挑战,包括但不限于流程设计、数据和其他相关方面。我们依赖CMS进行GPDC/ACO REACH模型的设计、监督和治理。如果CMS不能提供准确的数据、索赔基准和计算、及时付款和定期流程审查,我们的运营结果和财务状况可能会受到实质性的不利影响。CMS依靠各种第三方来实施GPDC/ACO REACH计划,包括美国政府的其他部门,如医疗保险和医疗补助服务创新中心(“CMMI”)。CMS还依赖多个第三方承包商来管理GPDC/ACO REACH模型项目,包括索赔和审计。因此,涉及的不同实体之间可能会出现错误、延迟和沟通不良,这些都不是我们所能控制的。由于CMS正在为GPDC/ACO REACH模式实施广泛的报告协议,CMS已表示,由于报告结果的固有偏见,其在GPDC/ACO REACH模式下的初始财务报告可能不能表明我们收到的实际风险分担和收入的最终结果。如果是这样的话,我们可能不会准确地报告相关时期的收入,这可能会导致我们在稍后收到CMS的最终结果时进行调整。
我们选择参加全面关爱补偿(“TCC”)机制和GPDC/ACO REACH的全球风险跟踪,这会带来某些特殊风险。
在TCC机制下,CMS估计分配给我们的Medicare受益人的A部分和B部分的年度Medicare支出总额,并以每个受益人每月付款的形式向我们支付预计金额。我们选择了全球风险轨道,在该轨道下,我们对共享储蓄和损失低于基准的A部分和B部分联邦医疗保险支出承担100%的风险,对于等于或超过基准25%的共享储蓄/损失的任何部分,调整后的风险走廊生效-对于25%-35%的储蓄/损失,我们假设50%的风险,对于35%-50%的储蓄/损失,我们假设25%的风险,对于超过基准的50%的储蓄/损失,我们只承担10%的风险。我们为受益人在2023年业绩年度的A部分和B部分支出的初步基准,根据合作医疗,约为6.292亿美元。因此,根据TCC机制的全球风险跟踪,我们可以获得此类基准支出前25%的高达100%的利润或承担高达100%的损失,即约1.573亿美元,调整后的风险走廊随后生效。虽然可以全年监测业绩,但任何给定业绩年度的最终结果要到下一年第三季度才能知道。
APAACO保留的共享节省受到赚取的质量预扣金额的影响。
在整个GPDC和ACO REACH计划中,APAACO支出基准的很大一部分由CMS持有风险,但APAACO必须满足CMS确定的某些质量标准。在GPDC计划中,CMS持有的存在质量风险的基准部分是基准的5%。在ACO REACH计划中,CMS持有的质量风险基准部分是基准的2%。如果不能收回CMS持有的APAACO质量指标风险支出基准的全部或部分,可能会对我们在GPDC和ACO REACH项目中的财务表现产生实质性影响。
GPDC/ACO REACH操作和基准计算非常复杂,可能会给我们带来不确定性。
GPDC/ACO REACH操作和基准计算非常复杂,可能会导致GPDC/ACO REACH模型的应用出现错误,这可能会给我们签约的网络内提供商造成报销延迟,并对我们的运营业绩和结果产生不利影响。例如,从历史上看,在NGACO计划下,我们发现AIPBP索赔处理系统中的一个功能不允许我们按单个患者代码细分某些索赔金额。这给我们的网络内提供商在对账支付方面造成了混乱,导致一些提供商终止了与我们的协议。不能保证GPDC/ACO REACH模型不存在类似的障碍和复杂性,也可能给我们的运营带来不确定性,包括根据与我们签约的网络内提供商的协议。
我们可能会因参与GPDC/ACO REACH而蒙受损失,也可能无法节省成本 模特。
通过GPDC/ACO REACH模式,CMS为愿意承担更高水平的财务风险和回报的提供商群体提供了参与这一新的基于归属的风险分担模式的机会。GPDC/ACO REACH模型使用前瞻性设定的初步基准,该基准在业绩年度结束时进行追溯调整。初步基准是基于参与者提供者在基准年份的基准历史支出,使用美国人均成本(USPCC)增长趋势进行趋势预测,并随后与区域支出比率混合,后者包含在ACO REACH/肾脏护理选择(KCC)比率手册中。对于该模式的持续时间,基准年份被设定为2017-2019年。在2023财政年度,历史基准支出加权为65%,区域支出加权为35%,未来业绩年度历史支出加权较小。有关如何计算初步基准的详细信息,请参阅CMS文档。在绩效年度结束后,初步基准会根据许多因素进行调整,例如ACO的最终风险评分和在绩效年度期间不符合计划资格的受益人。如果在此阶段有必要,还可以应用追溯趋势调整(“RTA”)。如果USPCC趋势与国家参考人口中观察到的支出趋势至少相差1%,则适用RTA。它根据观察到的支出趋势和预测的USPCC趋势之间的差异来调整基准。一旦对初步基准进行了所有调整,APAACO的支出将与最终基准进行比较,以计算共享节省或共享损失。有关如何计算最终基准的完整详细信息,请参阅, 请参考CMS文档。在GPDC/ACO REACH模式下,我们通过承保医生、护士和其他医疗专业人员的索赔,负责与指定患者接受的护理相关的节省和损失。如果索赔费用超过基准支出,或者基准计算中使用的基准年是统计异常,我们可能会遇到损失,这可能是巨大的。除其他因素外,这可能是我们无法控制的因素造成的,如自然灾害、气候变化的潜在影响、重大流行病、流行病或新出现的病毒(如新冠肺炎)。由于我们通过APAACO提供护理协调,但不提供直接的患者护理,我们的影响力可能是有限的。由于我们的影响力有限,我们可能无法控制护理提供者的行为、利用率和成本。因此,我们可能无法通过参与GPDC/ACO REACH模式来节省我们的行政和护理协调运营成本,而产生的任何节省,如果有的话,将在拖欠中赚取,并且在时间和金额上都不确定。此外,根据初步基准计算最终基准的过程很复杂,在CMS向我们报告价值之前,我们可能无法了解最终基准可能是什么。由于这一动态,我们可能在收到CMS在任何给定业绩年度之后的第三季度的最终报告之前,预测我们的最终业绩和分享的节余/亏损金额的能力有限。
我们不控制,但对指定患者在网络外提供者接受的护理节省和损失负责,这可能会对我们控制索赔成本的能力产生负面影响。
GPDC/ACO REACH模式中的联邦医疗保险受益人不需要从特定的合同提供者和设施网络接受护理,这可能使我们难以控制这些受益人的财务风险。虽然我们不负责直接支付网络外提供者的索赔,但与签约的网络内提供者相比,我们可能难以管理此类网络外提供者的患者护理和成本,这可能会对我们的财务业绩产生不利影响,因为我们负责指定受益人的节省和损失,无论他们是使用网络内还是网络外提供者。此外,即使我们成功地鼓励更多被指派的患者接受我们签约的网络内提供者的护理,CMS每月的TCC也有可能不足以支付我们的支出,因为TCC通常基于历史的网络内/网络外比率。如果CMS未能经常为我们指定的患者监控网络内/网络外提供商的比率,或者CMS向我们支付的对账款项没有及时支付,这可能会导致我们的现金流为负,特别是如果需要向我们签约的网络内提供商支付更多款项。
我们面临着来自传统MSSP ACO和其他ACO的竞争。
在协调患者群体护理方面经验丰富的管理式护理提供者相互竞争,以被CMS选中参与ACO REACH模式。自2012年MSSP和先驱ACO成立以来,Medicare ACO的数量持续上升,已在全国范围内增长至数百人,但仍有越来越多的不同计划类型的ACO与我们争夺资源和患者。
在CMS终止NGACO模式后,我们无法保证继续参与其他CMS高级替代支付模式,如GPDC/ACO REACH。
APAACO和CMS签订了下一代ACO模式参与协议,期限为四个绩效年,至2020年12月31日。随后,由于新冠肺炎突发公共卫生事件,下一代蚁群组织模式参与协议被修改,增加了一个额外的12个月的绩效年,从而使最终的绩效年在2021年12月31日结束。在2022财年,我们被批准参与GPDC模式,该模式随后过渡到ACO REACH 2023绩效年。APAACO于2022年参与了全球方案数据中心模式,并与CMS签订了2023年的积极参与协议。然而,GPDC/ACO REACH模式的参与协议可能会根据协议中的规定更快地由CMS终止,并且CMS可以灵活地随着时间的推移更改或更改计划。在许多有资格参加ACO REACH模式的要求中,我们必须至少有5000名符合条件的联邦医疗保险受益人,并且必须在每个绩效年度保持这个数字。如果不保持该数量,我们将失去ACO REACH型号的资格。此外,我们还必须遵守与基于提供商的风险承担实体有关的所有适用法律和法规。例如,如果这些法律或法规发生变化,要求我们在加州持有诺克斯-基恩许可证,而我们目前还没有,我们可能会被要求停止我们的ACO REACH业务。如果我们不继续遵守ACO REACH参与要求,我们随时可能被终止ACO REACH模式。2017年10月,CMS通知我们,由于我们被指在绩效方面存在缺陷,我们将不会续签2018年AIPBP绩效年度机制。我们向CMS提交了复议请求。2017年12月, 我们收到了关于我们复议请求的正式决定,即CMS撤销了先前反对我们继续参加AIPBP机制的决定。因此,我们再次有资格每月收到CMS的AIPBP。然而,我们需要继续遵守参与协议中的所有条款和条件以及各种法规要求,才有资格参与TCC机制和/或ACO REACH模式。如果未来出现合规或绩效问题,我们可能会失去目前的资格,并可能受到CMS强制执行或合同行动的影响,包括我们可能无法参与TCC机制(支付机制将默认为传统的服务费)或被ACO REACH模式解雇,这将对我们的收入和现金流产生重大不利影响。此外,如果分配给我们ACO的受益人人数减少,或者如果合同提供商终止与我们的关系,CMS支付给我们的款项将会减少,这可能会对我们在综合基础上的运营结果产生实质性的不利影响。
与监管合规相关的风险。
监管企业医药业务的法律可能会限制我们经营业务的方式,如果不遵守这些法律,我们可能会受到惩罚和重组。
一些州的法律禁止商业实体行医、雇用医生行医、控制医生的医疗决定(也统称为企业行医)或与医生进行某些安排,如分担费用。在一些州,这些禁令在法规或条例中明确规定,而在另一些州,禁令是一个司法或监管解释问题。加州是禁止企业行医的州之一。
在加利福尼亚州,我们通过与我们的附属医生团体保持合同来运营,每个附属医师团体都由医生拥有和运营,并雇用或与其他医生签订合同来提供医生服务。根据这些安排,我们或我们的子公司提供管理服务,收取提供管理服务的管理费,不代表我们提供医疗服务,也不影响或控制医生或关联医生团体的医疗实践。
除上述管理安排外,在某些情况下,根据我们与该等附属医生集团的控股股权持有人订立的医生股东协议,我们拥有转让该等附属医生集团股权的合约权利。然而,即使在这种情况下,此类股权也不能转让给我们或任何非专业组织或由我们或任何非专业组织持有。因此,我们在加州的任何附属医生团体中并不直接拥有任何股权。如果任何该等附属医生团体或其股权持有人未能遵守该等管理或所有权转移安排,该等安排被终止,我们无法执行该等安排,或该等安排根据适用法律被宣布无效,则可能会对我们的业务、经营结果及财务状况产生重大不利影响,而我们可能须重组我们的组织结构并改变与我们附属医生团体的安排,而这可能不会成功。
医疗保健行业在联邦、州和地方各级受到严格监管,政府当局可能会确定我们未能遵守适用的法律或法规,并对我们采取行动。
作为一家提供医疗保健服务的公司,我们受到众多联邦、州和地方法律法规的约束。遵守这些法律和法规需要付出巨大的代价。如果我们被发现违反了任何适用的法律或法规,我们可能会受到民事和/或刑事损害赔偿、罚款、制裁或惩罚,包括被排除在参与联邦医疗保险和医疗补助等政府医疗保健计划之外,我们可能被要求改变我们的运营方法和商业战略。这些后果可能是我们目前的行为,甚至是几年前发生的行为的结果,包括在2017年合并完成之前。如果我们成为指控违反这些法律和法规的调查或法律程序的对象,我们可能会招致巨额辩护费用。我们无法预测联邦、州或地方政府是否会确定我们的运营不符合法律,或者法律在未来是否、何时或如何变化并影响我们的业务。以下是一些可能影响我们的更重要的医疗法律法规的非详尽清单:
•《虚假索赔法》规定了对故意或鲁莽地向包含或基于虚假或欺诈性信息的联邦医疗保险、医疗补助和其他政府医疗保健计划以及第三方付款人提出索赔的实体和个人的惩罚;
•《社会保障法》的一项条款,通常被称为《反回扣条例》,禁止明知并故意提供、支付、招揽或收受任何现金或实物形式的贿赂、回扣、回扣或其他报酬,以换取患者转介或推荐联邦医疗保险和医疗补助等联邦医疗保健计划涵盖的部分或部分项目和服务;
•《社会保障法》(通常称为《斯塔克法》或《医生自荐法》)中的一项规定,禁止医生将医疗保险患者转介给某一实体,以提供特定的“指定健康服务”,前提是该医生或该医生的直系亲属与该实体有直接或间接的经济关系,并禁止该实体为此类被禁止的转介产生的服务收费;
•《社会保障法》中的一项规定,规定对未能披露已知的多付费用的医疗保健提供者进行刑事处罚;
•《社会保障法》中的一项条款规定,对未能在确定身份后60天内或任何相应成本报告到期之日(如果适用)内偿还已知多付款项的医疗保健提供者进行民事罚款,并允许不当保留已知多付款项,作为违反虚假索赔法案的依据;
•《社会保障法》(源自DRA)的条款,要求每年从单一医疗补助计划支付或接受500万美元或更多医疗补助付款的实体向其员工、承包商和代理人提供关于联邦和州虚假索赔法案和相关法规的书面政策和员工手册材料,建立新的医疗补助诚信计划,旨在加强联邦和州的努力,以发现医疗补助欺诈、浪费和滥用,并增加州和个人对医疗保健公司提出欺诈和滥用索赔的财务激励;
•州法律关于反回扣、自我推荐和虚假声明问题的规定;
•HIPAA的条款和相关规定,规定了对明知和故意执行骗取医疗福利计划的计划或诡计,或伪造、隐瞒或掩盖与提供或支付医疗福利、项目或服务有关的重大事实或作出任何重大虚假、虚构或欺诈性陈述的处罚;
•HIPAA和2009年《健康信息技术促进经济和临床健康法案》(HITECH)的规定,限制所涵盖的实体、商业伙伴和商业伙伴分包商如何使用和披露PHI,以及在保护该信息和相关系统方面必须采取的安全措施,以及类似或更严格的州法律;
•联邦和州法律规定,除非服务在医疗上是必要的和合理的,充分和准确地记录,并使用准确反映所提供服务的类型和水平的代码进行计费,否则对服务提供者进行计费和从政府医疗保健计划收取服务费用的行为受到惩罚;
•规定与承担风险的组织(“RBO”)、计划业务、计划关联业务和交易、计划提供商合同关系以及提供商关联业务和交易有关的财务偿付能力要求的州法律,例如“加州商业与职业法典”1375.4节(§1375.4;加州。代码规则,奶头。28,《第1300.75.4条及以后》;
•规定行政处罚的联邦法律,包括对联邦医疗保健计划不适当的服务收费、医院因减少或限制对联邦医疗保险或医疗补助患者的服务而向医生付款、或雇用或与被排除在联邦医疗保健计划之外的个人或实体签订合同等违规行为的民事罚款;
•联邦和州法律和政策,要求医疗保健提供者在提交任何服务索赔之前登记参加Medicare和Medicaid计划,迅速向管理这些计划的机构报告其运营中的某些变化,并在直接或间接所有权发生变化时重新登记这些计划,或响应Medicare和Medicaid的重新验证请求;
•州法律禁止一般商业实体行医、控制医生的医疗决策或从事某些实践,如与医生分担费用;
•要求及时支付索赔的州法律,包括《加州健康与安全法》1371.38节等,其中规定了支付无争议承保索赔的时限,并要求医疗服务计划为未在规定时间内迅速支付的无争议索赔支付利息;
•一些州的法律禁止非户籍实体在这些州拥有和经营医疗业务;
•联邦和州法律和法规限制可用于向消费者(如我们的患者)收取逾期账户的技术,以向消费者提供服务;以及
•州法律要求承担专业和机构风险(即全球风险)的医疗保健提供者必须根据1975年的《诺克斯-基恩医疗服务计划法案》获得许可证,或获得加州管理医疗保健部(“DMHC”)的豁免,以履行该实体承担全球风险的合同。
我们或我们的关联公司违反或涉嫌违反任何这些法律或法规,都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
医保法的变化可能会创造一个不确定的环境,并对我们产生实质性影响。我们无法预测ACA(也称为奥巴马医改)及其实施、修订或废除和取代可能对我们的业务、运营结果或财务状况产生的影响。
医疗法律或法规中任何减少、减少或取消支付、政府补贴计划、政府赞助计划和/或扩大联邦医疗保险或医疗补助等行动的变化,都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
例如,ACA极大地改变了医疗服务的承保、交付和报销方式。ACA要求保险公司接受所有申请者,无论先前存在的疾病,覆盖广泛的条件和治疗清单,并收取相同的费率,无论先前存在的条件或性别。ACA和2010年的《卫生保健和教育协调法》(统称为《卫生保健改革法》)还要求对《联邦医疗保险》下的家庭健康和临终关怀福利进行具体的改革。2012年,美国最高法院维持了ACA的合宪性,包括ACA中的“个人授权”条款,该条款一般要求所有个人获得医疗保险或支付罚款。然而,美国最高法院也认为,ACA授权美国卫生与公众服务部(HHS)部长通过取消现有的所有医疗补助资金来惩罚那些选择不参与医疗补助计划扩大的州的条款是违宪的。作为对这一裁决的回应,一些州州长反对该州参与扩大的医疗补助计划,这导致ACA无法为这些州的一些低收入者提供保险。此外,美国国会已经并将继续提出几项法案,以修订ACA的所有或重要条款,或废除ACA并用另一项法律取代。2017年12月,通过2017年的减税和就业法案,个人强制令被废除。此后,对《反腐败公约》其余条款合宪性的法律和政治挑战重新开始。正如ACA的命运是不确定的一样,根据ACA建立的护理组织,如ACOS和NGACOs的未来也是不确定的。根据其与CMS的NGACO参与协议, 我们的手术始终受国家医保法的约束,这些法律不时被修订、废除或取代。
ACA对我们业务的净影响受到许多变量的影响,包括法律的复杂性、缺乏完整的实施法规和解释性指导、逐步和可能延迟实施或可能的修订,以及各州将在多大程度上选择参与扩大的医疗补助计划的不确定性。ACA条款的继续执行、新法规的采用以及对其持续的挑战,也增加了对美国医保法现状的不确定性,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。
医疗保健提供者可能会受到联邦和州的调查和付款人审计。
由于我们及其附属公司参与了政府和私人医疗保健计划,我们不时参与政府机构和私人付款人对我们的业务做法的询问、审查、审计和调查,包括对我们遵守编码、账单和文档要求的评估。联邦和州政府机构对医疗保健公司及其高管和经理进行了积极的民事和刑事执法努力。DRA为各州制定自己的虚假申报法提供了财务激励,以及类似的法律鼓励不同机构对医疗保健公司进行调查。这些调查也可以由私人告密者发起。应对审计和调查活动的成本很高,而且会对我们的业务运营造成干扰,即使指控没有根据。如果我们接受审计或调查,可能会发现我们或我们的关联公司错误地开具账单或得到不正确的报销,我们可能被要求偿还这些机构或付款人,可能会受到预付款审查,这可能是耗时的,并导致我们或我们关联公司提供的服务不付款或延迟付款,并可能受到财务制裁或被要求修改我们的业务。
旨在减少住院服务和相关成本的控制措施可能会减少我们的收入。
联邦医疗保险、医疗补助和私人付款人为减少入院人数和住院时间而实施的控制措施,通常被称为“利用审查”,已经并预计将继续影响我们的运营。联邦法律包含许多条款,旨在确保医院和其他护理提供者向医疗保险和医疗补助患者提供的服务符合专业公认的标准,在医学上是必要的,并适当提交报销申请。这些规定包括要求联邦医疗保险和医疗补助患者入院抽样必须由质量改进组织审查,这些组织审查联邦医疗保险和医疗补助患者入院和出院的适当性、提供的护理质量以及出院后特殊住院时间或费用的病例的适当性。质量改进组织可以拒绝支付服务费用或评估罚款,也有权向HHS建议提供者严重违反质量改进组织的标准,应被排除在联邦医疗保险计划之外。ACA可能会通过取消对预付审查的法定限制来扩大医疗保险承包商对预付审查的使用,因此,预计将继续努力实施更严格的成本控制。利用情况审查也是大多数非政府管理医疗机构和其他第三方付款人的要求。住院患者利用情况, 平均住院时间和入住率继续受到支付方要求的入院前授权和使用审查以及第三方支付方压力的负面影响,第三方支付方要求最大限度地为病情较轻的患者提供门诊和替代医疗服务。虽然我们无法预测这些控制及其任何变化可能对我们的运营产生的影响,但对我们报销的服务范围以及报销率和费用的重大限制可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们没有诺克斯-基恩公司的执照。
1975年的《诺克斯-基恩卫生保健服务计划法案》由加利福尼亚州立法机构通过,以管理加州的管理保健计划,目前由DMHC管理。需要诺克斯-基恩法许可证才能运营医疗保健服务计划,例如HMO,或接受全球风险的组织,即接受患者群体的全部风险,包括与机构服务(例如医院和专业服务)相关的风险。申请和获得这样的许可证是一项耗时和注重细节的工作。我们目前没有任何诺克斯-基恩许可证。如果DMHC确定我们在没有任何诺克斯-基恩许可证或适用的监管豁免的情况下,由于我们的各种医院和医生安排而在机构和专业服务方面承担了不适当的风险,我们可能被要求获得诺克斯-基恩许可证,并可能面临民事和刑事责任,其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
适用的《诺克斯-基恩法》许可或豁免许可, 需要运营医疗保健服务计划,例如HMO,或接受全球风险的组织,即接受患者群体的全部风险,包括与机构服务相关的风险,例如医院和专业服务。
如果我们的附属医生团体不能满足加州有关财务偿付能力和运营业绩的规定,他们可能会受到制裁,他们在加州开展业务的能力可能会受到限制或终止。
DMHC已经制定了法规,旨在提供一个正式的机制来监督加州RBO的财务偿付能力和运营业绩,包括大写的医生团体。根据目前的DMHC法规,我们的附属医生团体,如适用,除其他事项外,必须:
•始终保持最低的“现金与债权比率”(即该组织的现金、有价证券和某些合格应收款除以该组织的未偿债权负债总额);以及
•向DMHC提交定期报告,其中包含关于其业绩和财务偿付能力的各种数据和证明,包括IBNR的计算、文件和证明,说明该组织是否(I)遵守了与索赔支付及时性有关的“诺克斯-基恩法”要求,(Ii)保持了正的有形净资产(“TNE”),以及(Iii)保持了正的营运资本。
如果医生群体不符合上述任何标准,则需要在提交给DMHC的报告中说明不遵守的原因以及为使其符合标准而应采取的行动。根据这样的规定,DMHC还可以公开报告中包含的一些信息,包括但不限于特定的医生组织是否符合每一项标准。如果我们的任何附属医生团体不能满足某些财务偿付能力要求,并且不能满足后续的纠正行动计划,它可能会受到制裁,或限制或取消其在加州开展业务的能力。不能保证我们的附属医师团体,如我们的IPA,将继续遵守DMHC要求,或能够及时和充分地纠正违规行为。如果我们未来需要向我们的附属医生团体提供额外的资本,以遵守DMHC法规,我们可用于其他业务部分的现金将会减少。
如果我们的医生没有适当地记录他们的服务,我们的收入将受到负面影响。
我们依赖我们的附属医生适当和准确地完成必要的医疗记录文件,并为他们的服务分配适当的报销代码。报销在一定程度上取决于我们的附属医生提供正确的程序和诊断代码,并适当地记录服务本身,包括提供的服务水平和服务的医疗必要性。如果我们的附属医生提供了不正确或不完整的文件或选择了不准确的报销代码,这可能会导致对所提供的服务不付款或导致账单欺诈的指控。这可能随后导致民事和刑事处罚,包括被排除在政府医疗保健计划之外,如联邦医疗保险和医疗补助。此外,第三方付款人可基于确定某些金额不在保险范围内、所提供的服务在医疗上不必要或证明文件不充分而拒绝全部或部分报销请求。追溯调整可能会改变从第三方付款人那里实现的金额,并导致补偿或退款要求,影响已收到的收入。
初级保健医生可能会寻求同时加入我们和我们竞争对手的IPA。
在医疗服务行业,初级保健医生隶属于多个投资促进机构是很常见的。因此,我们的附属IPA可以与也与我们的竞争对手有关联的医生签订协议。然而,我们的一些竞争对手有时与医生达成协议,要求医生提供独家服务。我们的附属IPA通常不知道也没有办法知道,在没有医生通知的情况下,医生是否受到排他性协议的约束。竞争对手已经对我们提起诉讼,指控我们在一定程度上干预了这种排他性安排,未来可能会再次这样做。任何此类诉讼的不利结果都可能对我们的业务、现金流和财务状况产生不利影响。
如果我们无意中雇用了被排除在外的人或与之签订了合同,我们可能会面临政府的制裁。
个人和实体可以因违反某些法律法规或其他原因(如在任何州失去执照)而被排除在参加Medicare和Medicaid计划之外,即使此人保留了其他执照。这意味着被排除在外的人和其他人被禁止接受其向联邦医疗保险或医疗补助受益人提供的服务的付款,如果被排除在外的人是一名医生,则该医生订购的所有服务(不仅仅是提供的)也不包括在内,也不支付费用。雇用被排除的个人或与被排除的个人签订合同的实体被禁止向医疗保险或医疗补助计划收取被排除的个人的服务费用,如果这样做,将受到民事处罚。美国卫生与公众服务部监察长办公室维护着一份被排除在外的人的名单。尽管我们已经制定了将此类风险降至最低的政策和程序,但不能保证我们不会无意中聘用被排除在外的人或与之签订合同,也不能保证我们的员工或合同在未来不会在我们不知情的情况下被排除在外。如果发生这种情况,我们可能会受到巨额偿还和民事处罚,我们提供服务的医院也可能受到偿还和制裁,他们可能会向我们寻求赔偿,这可能会对我们的业务、现金流和财务状况产生不利影响。
遵守联邦和州隐私和数据安全法律的成本很高,我们可能会因为隐私和安全漏洞而受到政府或私人行动的影响。
我们必须遵守管理PHI的收集、传播、访问、使用、安全和保密的各种联邦和州法律法规,包括HIPAA和HITECH。作为我们医疗记录保存、第三方账单和其他服务的一部分,我们收集和维护纸质和电子格式的PHI。因此,隐私和数据安全法律法规可能会对我们处理与医疗保健相关的数据以及与付款人沟通的方式产生重大影响。此外,遵守这些标准可能会限制我们提供服务的能力,从而对我们可用的商业机会产生负面影响。尽管我们努力防止隐私和安全漏洞,但它仍然可能发生。如果任何违反此类法律和法规的行为导致隐私或安全遭到破坏,我们可能会受到罚款、诉讼、处罚或制裁。由于HIPAA通过HITECH扩大了范围,我们可能会产生巨大的成本,以便将我们处理和保留的“无担保PHI”的数量降至最低,和/或实施改进的行政、技术或实物保障措施来保护PHI。我们可能必须证明并记录我们的合规努力,即使PHI受到危害的可能性很低,以便克服不允许使用或披露PHI会导致应报告的违规行为的推定。我们可能会在发生违规事件时通知相关个人、政府实体,在某些情况下还会通知媒体,并提供适当的补救和监测以减轻任何潜在损害,这可能会产生巨大的成本。
我们可能会因未能完全遵守适用的公司法和证券法而承担责任。
我们受到各种公司法和证券法的约束。任何不遵守此类法律的行为都可能导致政府机构对我们采取行动,这可能会限制我们发行证券的能力,并导致罚款或处罚。这样的机构提出的任何索赔也可能导致我们花费资源为自己辩护,转移我们管理层对我们业务的注意力,并可能严重损害我们的业务、经营业绩和财务状况,即使索赔得到有利于我们的解决方案。
一家原告的证券律师事务所宣布,它正在调查ApolloMed及其2017年前合并前的董事会是否可能违反联邦法律,以及违反与2017年合并有关的受托责任。据称,此次调查的重点是ApolloMed及其董事会是否违反了联邦证券法,或违反了他们对ApolloMed股东的受托责任,未能正确评估2017年的合并,也没有披露与2017年合并相关的所有重大信息。截至提交本年度报告Form 10-K时,该公司尚未对我们提起任何诉讼。
我们不能排除这样一种可能性,即与2017年合并相关的任何涉嫌违反证券法或违反受托责任的索赔或诉讼可能需要大量时间和资源来为我们的管理层和董事会辩护和/或和解,并分散我们对业务的关注。
我们可能面临不在保险范围内的诉讼,相关费用可能是实质性的。我们未能避免、辩护和累积索赔和诉讼,可能会对我们的运营结果或现金流产生负面影响。
我们暴露在业务所引起的各种诉讼事务中,并参与其中,包括不时发生的实际诉讼或威胁诉讼。医疗事故诉讼在医疗保健行业很常见。医疗事故的法律环境因州而异。侵权行为改革的状况、非经济损害赔偿的可获得性或其他法规的存在或缺失,如虐待老年人或脆弱的成年人法规,都会影响医疗事故诉讼的发生率和严重程度。我们还可能面临其他类型的诉讼,例如由我们的竞争对手、股东、员工、服务提供商、承包商或政府机构发起的诉讼,包括我们终止与他们的关系时,这可能涉及巨额索赔和巨额辩护费用。许多州对向患者提供护理的提供者负有连带责任,并至少承担部分责任。因此,如果一家医疗服务提供者被认定为向特定患者提供护理的医疗事故负有责任,向该患者提供医疗服务的所有其他提供者,可能包括我们和我们的附属医生,也可能分担责任,这可能是单独的或总计的重大责任。
诉讼辩护,包括法律顾问、专家证人的费用和相关费用,费用高昂,很难准确预测。即使我们最终在诉讼中获胜,这些成本也可能无法收回,并可能消耗我们有限的资本资源的很大一部分。为了为诉讼辩护,我们可能还有必要让官员和其他员工从我们的正常业务职能中分流出来,以收集证据、作证或以其他方式支持诉讼努力。如果我们输掉任何实质性的诉讼,我们可能面临针对他们的实质性判决或裁决。对我们现在或未来参与的一个或多个诉讼程序的不利解决可能会对我们的业务、现金流和财务状况产生实质性的不利影响。我们将来也可能会发现有必要提起诉讼,以追回损害赔偿或保护我们的利益。这类诉讼的费用也可能是巨大的和无法追回的,这也可能阻止我们积极寻求甚至合法的索赔。
我们目前维持医疗事故责任保险,以涵盖某些住院医生和诊所医生的专业责任和其他索赔。我们的所有附属医生都被要求提供第一美元保险,根据发生的所有索赔,保险限额等于100万美元,每年总计不超过300万美元。我们不能确定我们的保险覆盖范围是否足以覆盖针对我们、我们的附属专业组织或我们的附属医生提出的索赔所产生的责任。我们或我们的关联公司发生的超过我们保险覆盖范围的债务,包括专业责任和其他索赔的覆盖范围,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们的专业责任保险一般必须每年续保,在未来几年可能无法继续以可接受的费用和优惠条款向我们提供保险,这可能会增加我们面临诉讼的风险。
我们还可能受到并非专门针对医疗行业的法律法规的约束。
某些不是专门针对医疗行业的法规也可能对我们的运营产生实质性影响。例如,由于我们的各种联属和子公司贷款以及类似的安排,加州金融法规第9分部22000-22780节的加州金融贷款法(“CFLL”)可能适用于我们。如果监管机构认为此类贷款受加州金融贷款法的保护,我们可能会受到监管行动的影响,这可能会削弱我们继续运营的能力,并可能对我们的盈利能力和业务产生实质性的不利影响,因为我们目前没有CFLL执照。根据CFLL的一项豁免,如果贷款对个人的业务是“附带的”,一个人可以在12个月内发放五笔或更少的商业贷款,而无需CFLL牌照。然而,这一豁免造成了一些不确定性,即哪些贷款可以被视为我们业务的附带贷款。此外,没有CFLL执照的人也可以在12个月内发放一笔商业贷款,而不会对此人的业务产生“附带”影响,但这项单一贷款豁免目前将于2022年1月1日到期。
与ApolloMed普通股所有权相关的风险。
我们必须满足某些要求,才能保持纳斯达克上市公司的地位。
作为一家上市公司,ApolloMed必须遵守各种监管和报告要求,包括美国证券交易委员会要求的要求。由于ApolloMed于2017年12月提升至纳斯达克,因此也受纳斯达克上市规则的约束。遵守这些要求既耗时又昂贵。不能保证ApolloMed能够继续满足美国证券交易委员会报告和纳斯达克上市的要求。
ApolloMed的普通股可能会继续清淡交易,其市场价格可能会受到波动和波动的影响。股东可能无法出售他们的股份以赚取利润,并可能蒙受损失。
ApolloMed普通股的交易价格波动很大,而且可能会时不时地继续如此。ApolloMed的普通股交易价格可能会发生重大波动,可能会受到各种因素的影响,包括交易量、我们的经营业绩、某些交易的宣布和完成、我们筹集额外资本的能力或能力及其条款,因此可能会大幅波动和下跌。其他可能导致ApolloMed普通股市场价格波动的因素包括:
•经营业绩的变化,如实际或预期的季度和年度收入、毛利率或收益的增加或减少;
•我们业务、运营或前景的变化,包括与我们或我们的竞争对手的战略关系、合并、收购、合作、合作、合资企业、资本承诺或其他活动有关的公告;
•公告收购、处置和其他公司交易,以及融资和其他融资交易;
•医疗保健行业的发展、状况或趋势;
•其他与医疗保健相关的公司的经济业绩或市场估值的变化;
•与我们的业绩或财务状况无关的一般市场状况或国内或国际宏观经济和地缘政治因素,包括经济或政治不稳定、战争、内乱、恐怖主义、流行病(包括新冠肺炎)、疫情爆发和自然灾害;
•ApolloMed一般股东和ApolloMed较大股东(包括内部人士)的股票销售,特别是包括我们的高管和董事出售或分配大量普通股;
•ApolloMed普通股和股票市场交易量的波动和限制;
•由适用的监管或其他监督机构批准、维护和撤回我们及其附属公司的证书、许可证、注册、执照、认证和认可;
•我们的融资活动,包括我们获得融资的能力和我们出售股权证券的价格,包括可转换为ApolloMed普通股的票据和认股权证;
•未能达到外部期望或管理指导;
•资本结构和现金状况的变化;
•分析师对ApolloMed普通股的研究报告,包括分析师的建议以及建议、目标价和撤回覆盖范围的变化;
•我们的关键人员,包括我们的高级管理人员或董事的离职和增加;
•与知识产权、所有权、合同义务有关的纠纷和诉讼;
•适用的法律、规则、条例或会计惯例和其他动态的变化;以及
•其他事件或因素,其中许多可能不是我们所能控制的。
ApolloMed的普通股可能会继续存在有限的交易市场。缺乏活跃的市场可能会导致股价波动或供需失衡,降低对ApolloMed普通股的投资对某些投资者的吸引力,和/或削弱ApolloMed股东在他们希望的时间或以他们认为有利的价格出售股票的能力。缺乏活跃的市场也可能降低ApolloMed普通股的公平市场价值,削弱我们通过出售ApolloMed普通股筹集资金的能力,或者将这些股票作为对价来吸引和留住人才或从事商业交易。
如果分析师不报告我们的情况,或者不对我们进行负面评价,ApolloMed的股价可能会下跌。
ApolloMed普通股的交易市场将在一定程度上依赖于第三方分析师发布的关于我们的研究和报告。有许多大公司活跃在医疗保健行业,这使得我们更难获得广泛的报道。此外,如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了ApolloMed的普通股评级,其价格可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道,我们可能会失去市场知名度,进而可能导致ApolloMed的股价下跌。
我们目前的主要股东、高管和董事对我们的运营和战略方向具有重大影响,他们可能会导致我们采取其他股东可能不同意的行动,并可能推迟、阻止或阻止对我们的控制权变更或业务合并。
截至2022年12月31日,我们的高管、董事、5%或以上的股东及其各自的关联实体总共拥有我们已发行普通股的约25.2%。因此,这些股东有权为自己的利益投票,共同行动,对我们的管理和事务以及需要股东批准的事项施加重大影响,包括选举董事和批准重大公司交易。这种所有权集中可能会延迟或阻止控制权的变更、合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产或其他股东可能认为有益的其他公司交易,或者相反,这种集中控制可能会导致其他股东可能不支持的交易的完成。这可能会损害我们的股票价值,并阻止投资者对我们进行投资。
特拉华州法律以及ApolloMed章程和章程的规定可能会阻止收购企图或罢免董事会成员或管理层的企图,否则可能对股东有利。
ApolloMed受特拉华州一般公司法第203条的约束,该条款禁止持有ApolloMed 15%或更多已发行有表决权股票的股东在自首次持有15%或更多有表决权股票之日起至少三年内未经董事会同意收购ApolloMed,从而使潜在收购者更难收购ApolloMed及其现任高管和董事。这些条款以及未来可能采用的其他条款可能会阻止主动收购,或推迟或阻止ApolloMed控制权或管理层的变动,包括ApolloMed的股东可能因其股票获得高于当前市场价格的溢价的交易。这些规定还可能限制ApolloMed股东批准他们认为最符合自己利益的交易的能力。
此外,ApolloMed的章程和章程还包含其他条款,例如授权董事会发行一类或多类优先股,并确定优先股的权利、优先权和特权,这可能会对试图以未经董事会批准的条款收购ApolloMed的个人或集团造成严重稀释,以及ApolloMed股东召开特别会议的所有权要求,这可能会阻止、阻止或增加ApolloMed控制权的变更或第三方收购ApolloMed的难度,即使这种控制权变化可能被视为符合ApolloMed股东的利益,或者,这样的收购是否会为ApolloMed的股东提供比ApolloMed普通股的市价高出很多的溢价。
因此,这些规定可能会阻止潜在收购者收购我们或以其他方式试图获得我们的控制权,并增加我们现任董事和高级管理人员留任的可能性。
我们未来可能会发行额外的股权证券,这可能会导致现有投资者的股权被稀释。
如果ApolloMed发行额外的股权证券,其现有股东可能会经历大幅稀释。ApolloMed可能出售股权证券,并可能以我们不时决定的价格和方式在一次或多次交易中发行可转换票据和认股权证,包括以低于ApolloMed普通股市场价格的价格(或行使价)进行融资,包括在任何债务融资、注册发行或私募中,新投资者可能拥有更高的权利,如清算和其他优惠。为了吸引和留住合适的人才,ApolloMed还可能不时根据其股权薪酬计划向其高管、其他员工、董事和顾问发放股权奖励。ApolloMed还可能发行额外的普通股或其他证券,这些股票或证券可以转换为普通股或可行使普通股,用于未来的收购或其他商业目的。此外,行使或转换已发行的期权或认股权证以购买ApolloMed的股票,可能会导致现有股东在行使或转换时被稀释。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们的公司总部位于加利福尼亚州阿尔罕布拉市,我们从一家由APC全资拥有并于2020年12月31日进行收购的实体那里租赁了两栋相邻建筑中约35,000平方英尺的办公空间。我们还从一家由APC部分拥有的实体那里租赁了加州蒙特利公园约47,500平方英尺的办公空间。
我们在蒙特利公园、阿尔罕布拉、工业城市、阿卡迪亚、格伦代尔、戴利市、圣加布里埃尔、帕萨迪纳和加利福尼亚州埃尔蒙特维护其他办公室和医疗场所。我们还在内华达州和德克萨斯州维护办公室和医疗场所。这些租约要求每月支付约1,000美元至34,000美元不等的租金,租期在2024年1月至2035年8月之间到期,视租约中提供的延期选项而定。
我们相信我们现有的设施状况良好,适合和足够满足我们目前的要求。根据目前的资料,并视乎未来的事件和情况,我们预计我们可能会在各种设施的租约到期时按需要延长租约,并租赁更多设施以适应未来可能的增长。
项目3.法律诉讼
我们涉及的某些未决或受到威胁的法律诉讼或索赔在本年度报告10-K表格中我们的综合财务报表附注14-“承诺和或有事项”下进行了讨论,该披露内容通过引用并入本文。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
以下提供的信息是我们的历史数据,不一定代表我们未来的财务状况或经营结果。
ApolloMed的普通股在纳斯达克资本市场上市,代码是“AMEH”。
纪录保持者
根据我们的转让代理报告,截至2023年2月16日,约有562名ApolloMed普通股持有者登记在册。由于ApolloMed的许多普通股由经纪人和其他被提名者代表股东持有,包括以信托形式持有,因此我们无法估计这些记录持有者代表的股东总数。
分红
到目前为止,我们还没有就ApolloMed的普通股支付任何现金股息,在可预见的未来,我们也不打算就此支付现金股息。我们未来的股息政策将取决于我们的收益、资本要求、财务状况以及其他与我们支付股息的能力相关的因素。
最近出售的未注册证券
没有。
发行人及关联购买人购买股权证券
没有。
绩效衡量比较
下图比较了我们普通股的累计总回报与罗素3000指数和标准普尔500医疗保健指数从2017年12月31日到2022年12月31日的累计总回报。
我们认为,罗素3000指数是一个合适的独立大盘指数,因为它衡量了许多行业中类似规模公司的表现。此外,我们认为标准普尔500医疗保健指数是一个合适的第三方发布的行业指数,因为它衡量的是医疗保健公司的表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 截至年度的指数化回报 |
公司/指数 | | 基期 12/31/2017 | | 12/31/2018 | | 12/31/2019 | | 12/31/2020 | | 12/31/2021 | | 12/31/2022 |
ApolloMed | | 1.00 | | | (0.17) | | | (0.23) | | | (0.24) | | | 2.06 | | | 0.23 | |
罗素3000指数 | | 1.00 | | | (0.05) | | | 0.24 | | | 0.50 | | | 0.89 | | | 0.52 | |
标准普尔500指数医疗保健 | | 1.00 | | | 0.06 | | | 0.29 | | | 0.46 | | | 0.84 | | | 0.12 | |
Item 6. [已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下管理层的讨论和分析应与经审计的合并财务报表及其附注一起阅读,这些附注包括在本年度报告的第二部分第8项“财务报表和补充数据”中。
在本节中,“我们”、“我们的”、“我们的”和“我们”指Apollo Medical Holdings,Inc.(“ApolloMed”)及其合并的子公司和附属实体,包括其合并的可变利益实体(“VIES”).
概述
阿波罗医疗控股公司是一家领先的以医生为中心、以技术为动力、承担风险的医疗保健管理公司。ApolloMed利用其专有的人口健康管理和医疗保健提供平台,运营着一种基于价值的集成医疗模式,旨在使其网络中的提供者能够以经济高效的方式为患者提供最高质量的护理。我们与我们的附属医生团体和合并实体一起,以经济高效的方式提供基于结果的协调医疗服务。
通过我们负责任的护理组织和我们的IPA网络,我们负责协调截至2022年12月31日主要在加利福尼亚州的大约130万名患者的护理。这些承保患者由管理式护理成员组成,他们的健康保险是通过他们的雇主直接从健康计划获得的,或者由于他们有资格获得联邦医疗补助或医疗保险福利而提供的。我们的受管患者受益于一种综合方法,该方法将医生置于患者护理的中心,并利用复杂的风险管理技术和临床方案提供高质量、低成本的护理。
2017年12月8日,ApolloMed完成了与NMM的业务合并(即2017年的合并)。ApolloMed和NMM的合并将两个互补的医疗保健组织结合在一起,形成了美国最大的综合人口健康管理公司之一。由于2017年的合并,NMM成为ApolloMed的全资子公司,前NMM股东获得了ApolloMed已发行和已发行普通股的大部分。就会计目的而言,NMM被视为会计收购方,因此,截至2017年合并完成时,NMM的历史运营业绩取代了ApolloMed在2017年合并前的历史运营业绩,两家公司的运营结果都包括在所附的2017年合并后的合并财务报表中。
2022年亮点
2021年绩效年医疗保险和医疗补助服务中心的共享节省
在每个业绩年度结束后,在APAACO和CMS之间的NGACO参与协议(“参与协议”)可能要求的其他时间,CMS将向公司发出一份结算报告,列出任何共同节省或共同亏损的金额以及其他金额。由于APAACO因与IBNR索赔、风险调整因素和止损拨备等因素相关的未知因素而无法充分洞察与CMS共享风险池的财务表现,因此无法进行估计。由于这些限制,APAACO无法确定未来可能确认的盈余或赤字金额,因此,在结算之前,这种分担风险池收入被认为是完全受限的。2021年业绩年度的结算最终敲定,公司在截至2022年12月31日的年度综合收益表中确认了4880万美元与节省相关的收入,作为风险池结算和激励措施的收入。
企业和资产收购
Orma Health,Inc.和Provider Growth Solutions LLC
2022年1月,该公司收购了Orma Health,Inc.和Provider Growth Solutions,LLC(合称“Orma Health”)100%的股本。购买是以现金和公司的股本支付的。Orma Health的实时临床人工智能平台从多个来源获取数据,并利用先进的风险分层模型来识别各种临床计划的患者,包括远程患者监测(RPM)、心理健康支持、慢性护理管理等。其临床平台还与Orma Health的专有RPM生态系统深度集成,RPM生态系统由智能医疗设备和一套管理患者健康的技术工具组成。
翡翠保健医疗集团有限公司。
2022年4月,本公司收购了翡翠100%的股本。这笔钱是用现金支付的。JADE是一个初级和专科护理医生团体,专注于为加利福尼亚州北部旧金山湾区的患者提供高质量的护理。
TAG-6医疗投资集团和TAG-8医疗投资集团
2022年8月,APC使用仅由排除资产组成的现金,分别以490万美元和410万美元收购了TAG-6医疗投资集团有限责任公司(“TAG 6”)和TAG-8医疗投资集团有限责任公司(“TAG 8”)剩余的50%权益。因此,TAG 6和TAG 8现在是APC的100%拥有的子公司,并包括在合并财务报表中。
山谷橡树医疗集团(VOMG)
2022年10月14日,一名唯一股权持有人收购了VOMG的100%股权。根据ApolloMed与股权持有人之间的医生股权持有人协议(“股权协议”)的条款,ApolloMed可指定内华达州法律允许的第三方为VOMG的所有者或股权持有人,有权(A)收购股权持有人的股权或(B)向VOMG收购。收购权利应由ApolloMed行使,股权持有人有义务转让及转让股权或促使VOMG向ApolloMed发行新的股权(视情况而定)。根据有关安排及相关会计指引,VOMG被确定为ApolloMed的VIE,并由本公司合并。VOMG拥有9家初级保健诊所,其中7家在内华达州,2家在德克萨斯州。收购价格包括交易完成后获得的现金和额外的现金对价,具体取决于VOMG是否满足2023财年和2024财年的财务指标。
全美医疗集团(AAMG)
2022年10月31日,公司的VIE AP-AMH 2收购了AAMG的100%股权。AAMG是一家在加利福尼亚州北部运营的IPA。收购价格包括交易完成后获得的现金以及额外的现金和股票对价,具体取决于AAMG是否满足2023和2024财年的财务指标。
最新发展动态
ApolloMed收购APC-LSMA的实体
2023年2月23日,ApolloMed的VIE AP-AMH 2收购了APC的VIE APC-LSMA的AMG、1世界医学紧急护理公司和APC-LSMA的专业医疗公司Eleanor Leung,M.D.各自100%的股权。作为收购的结果,这些实体将成为AP-AMH 2的合并实体。
主要财务指标和指标
营业收入
我们的收入记录在提供和赚取服务的期间,主要包括资本收入、风险池结算和激励、GPDC收入、管理费收入和服务费收入(“FFS”)。此类服务的账单形式和相关的收取风险可能因收入类型和客户而异。
运营费用
我们最大的支出包括:(I)支付给签约提供者的患者护理费用;(Ii)信息技术设备和软件;以及(Iii)雇用员工为我们的附属医生群体提供管理和行政支持服务,如下所述。这些服务包括索赔处理、使用管理、订约、会计、认证和行政监督。
经营成果
2022年与2021年相比
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度相比,我们的综合经营业绩如下:
阿波罗医疗控股公司
合并损益表(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
| 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
收入 | | | | | | | |
捕获,网络 | $ | 930,131 | | | $ | 593,224 | | | $ | 336,907 | | | 57 | % |
风险池和解和激励措施 | 117,254 | | | 111,627 | | | 5,627 | | | 5 | % |
管理费收入 | 41,094 | | | 35,959 | | | 5,135 | | | 14 | % |
服务费,净额 | 49,517 | | | 26,564 | | | 22,953 | | | 86 | % |
其他收入 | 6,167 | | | 6,541 | | | (374) | | | (6) | % |
总收入 | 1,144,163 | | | 773,915 | | | 370,248 | | | 48 | % |
运营费用 | | | | | | | |
服务成本,不包括折旧和摊销 | 944,685 | | | 596,142 | | | 348,543 | | | 58 | % |
一般和行政费用 | 77,670 | | | 62,077 | | | 15,593 | | | 25 | % |
折旧及摊销 | 17,543 | | | 17,517 | | | 26 | | | 0 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
总费用 | 1,039,898 | | | 675,736 | | | 364,162 | | | 54 | % |
营业收入 | 104,265 | | | 98,179 | | | 6,086 | | | 6 | % |
其他(费用)收入 | | | | | | | |
权益法投资收益(亏损) | 5,622 | | | (4,306) | | | 9,928 | | | (231) | % |
出售权益法投资的收益 | — | | | 2,193 | | | (2,193) | | | (100) | % |
利息支出 | (7,920) | | | (5,394) | | | (2,526) | | | 47 | % |
利息收入 | 1,976 | | | 1,571 | | | 405 | | | 26 | % |
投资未实现亏损 | (21,271) | | | (10,745) | | | (10,526) | | | 98 | % |
其他收入(费用) | 3,944 | | | (3,750) | | | 7,694 | | | (205) | % |
其他(费用)收入合计,净额 | (17,649) | | | (20,431) | | | 2,782 | | | (14) | % |
未计提所得税准备的收入 | 86,616 | | | 77,748 | | | 8,868 | | | 11 | % |
所得税拨备 | 36,085 | | | 28,454 | | | 7,631 | | | 27 | % |
净收入 | $ | 50,531 | | | $ | 49,294 | | | $ | 1,237 | | | 3 | % |
| | | | | | | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损) | 1,482 | | | (24,564) | | | 26,046 | | | (106) | % |
阿波罗医疗控股公司的净收入。 | $ | 49,049 | | | $ | 73,858 | | | $ | (24,809) | | | (34) | % |
净收入
我们2022年的净收入为5050万美元,而2021年为4930万美元,增长120万美元或3%。
医生群体和患者
截至2022年和2021年12月31日,我们管理的附属医师团体总数分别为14个团体和12个团体,我们管理的医疗服务提供患者总数分别约为130万人和120万人。
收入
2022年我们的总收入为11.442亿美元,而2021年为7.739亿美元,增长3.702亿美元或48%。总收入的增长主要归因于以下方面:
(I)总体人称收入增加3.369亿美元,主要是由于我们核心投资促进机构的有机会员增长和参与基于价值的医疗保险按服务收费模式。
(Ii)ApolloMed初级、多种专科和辅助护理提供实体产生的费用导致服务费收入增加2300万美元。
服务成本,不包括折旧和摊销
与服务成本相关的费用,不包括折旧和摊销,2022年为9.447亿美元,而2021年为5.961亿美元,增加3.485亿美元或58%。总体增长主要是由于预期恢复到新冠肺炎之前的医疗费用运行率,参与基于价值的联邦医疗保险按服务收费模式,以及会员数量的增长,这与我们收入的增长相称。
一般和行政费用
2022年一般和行政费用为7770万美元,而2021年为6210万美元,增加了1560万美元或25%。这一增长主要是由于与人员有关的费用增加了1,480万美元,以支持我们业务的深度和广度的持续增长。
折旧及摊销
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度,折旧和摊销费用分别为1750万美元和1750万美元。这些数额包括财产和设备的折旧以及无形资产的摊销。
权益法投资的收益(亏损)
2022年权益法投资的收入为560万美元,而2021年亏损430万美元,增加了990万美元。权益法投资收入的增加主要是由于我们的投资伙伴有一个有利的合同变更,包括利率和对某些债权的财务责任的分担。
出售权益法投资的收益
2022年出售权益法投资的收益为0美元,而2021年为220万美元,减少了220万美元。出售权益法投资收益减少是由于APC-LSMA在截至2021年12月31日的年度将其在LMA的21.25%权益回售给Dr.Arteaga。在截至2022年12月31日的年度内,我们的权益法投资没有出售。
利息支出
2022年的利息支出为790万美元,而2021年为540万美元,增加了250万美元。本年度的利息支出增加,主要是由于利率上升。2022年12月31日,修订后的信贷协议利率为5.92%,而2021年12月31日为1.71%。
利息收入
2022年的利息收入为200万美元,而2021年为160万美元,增加了40万美元。利息收入反映从货币市场和存单账户持有的现金赚取的利息以及应收票据的利息。
投资未实现亏损
2022年投资未实现亏损为2130万美元,而2021年投资未实现亏损为1070万美元,增加了1050万美元。投资未实现亏损的增加主要是由于我们持有股份和Nutex的付款人合作伙伴的股票价格下降。
其他收入(费用)
2022年的其他收入为390万美元,而2021年的其他支出为380万美元,增加了770万美元。这一增长主要是由于在截至2021年12月31日的一年中,与UCI处置相关的某些实益权益总计1570万美元的注销。受益权益是被视为完全为了APC及其股东的利益而排除的资产。因此,冲销没有对阿波罗医疗控股公司的净收入造成任何影响。这被截至2021年12月31日的年度确认的非经常性收入所抵消,这些收入与合并股权方法投资的280万美元收入、与Nutex的股票购买协议收入530万美元和刺激支票收入170万美元相抵消。此外,在截至2022年12月31日的一年中,该公司确认了出售股权证券的230万美元收益。
所得税拨备
2022年所得税准备金为3610万美元,而2021年为2850万美元,增加了760万美元,增幅为27%。这主要是由于上述因素导致2022年税前收入比2021年有所增加。
可归因于非控股权益的净收益(亏损)
2022年可归因于非控股权益的净收益为150万美元,而2021年净亏损为2460万美元,增加了2600万美元。非控股权益的净收入增长主要是由于截至2021年12月31日的年度确认的非经常性冲销,涉及与UCI出售相关的某些实益权益,总额为1,570万美元。
2021年与2020年相比
与截至2020年12月31日的年度相比,我们截至2021年12月31日的年度的综合经营业绩如下:
阿波罗医疗控股公司
合并损益表(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | $Change | | 更改百分比 |
收入 | | | | | | | |
捕获,网络 | $ | 593,224 | | | $ | 557,326 | | | $ | 35,898 | | | 6 | % |
风险池和解和激励措施 | 111,627 | | | 77,367 | | | 34,260 | | | 44 | % |
管理费收入 | 35,959 | | | 34,850 | | | 1,109 | | | 3 | % |
服务费,净额 | 26,564 | | | 12,683 | | | 13,881 | | | 109 | % |
其他收入 | 6,541 | | | 4,954 | | | 1,587 | | | 32 | % |
总收入 | 773,915 | | | 687,180 | | | 86,735 | | | 13 | % |
运营费用 | | | | | | | |
服务成本,不包括折旧和摊销 | 596,142 | | | 539,211 | | | 56,931 | | | 11 | % |
一般和行政费用 | 62,077 | | | 49,116 | | | 12,961 | | | 26 | % |
折旧及摊销 | 17,517 | | | 18,350 | | | (833) | | | (5) | % |
总费用 | 675,736 | | | 606,677 | | | 69,059 | | | 11 | % |
营业收入 | 98,179 | | | 80,503 | | | 17,676 | | | 22 | % |
其他收入(费用) | | | | | | | |
权益法投资收益(亏损) | (4,306) | | | 3,694 | | | (8,000) | | | (217) | % |
出售权益法投资的收益 | 2,193 | | | 99,839 | | | (97,646) | | | (98) | % |
利息支出 | (5,394) | | | (9,499) | | | 4,105 | | | (43) | % |
利息收入 | 1,571 | | | 2,813 | | | (1,242) | | | (44) | % |
投资未实现亏损 | (10,745) | | | — | | | (10,745) | | | 100 | % |
其他(费用)收入 | (3,750) | | | 1,077 | | | (4,827) | | | (448) | % |
其他收入(费用)合计,净额 | (20,431) | | | 97,924 | | | (118,355) | | | (121) | % |
未计提所得税准备的收入 | 77,748 | | | 178,427 | | | (100,679) | | | (56) | % |
所得税拨备 | 28,454 | | | 56,107 | | | (27,653) | | | (49) | % |
净收入 | $ | 49,294 | | | $ | 122,320 | | | $ | (73,026) | | | (60) | % |
| | | | | | | |
可归因于非控股权益的净(亏损)收入 | (24,564) | | | 84,454 | | | (109,018) | | | (129) | % |
阿波罗医疗控股公司的净收入。 | $ | 73,858 | | | $ | 37,866 | | | $ | 35,992 | | | 95 | % |
净收入
与2020年的1.223亿美元相比,我们2021年的净收入为4930万美元,减少了7300万美元,降幅为60%。
医生群体和患者
截至2021年12月31日和2020年12月31日,我们管理的挂靠医师团体总数分别为12个团体和14个团体,我们管理的医疗服务提供患者总数分别为120万人和110万人。
收入
我们在2021年的总收入为7.739亿美元,而2020年为6.872亿美元,增长了8670万美元或13%。总收入的增长主要归因于以下方面:
(I)主要由于APC和Alpha Care的会员人数增长以及APC的平均从头率上升,总人称收入增加了3590万美元。APC和Alpha Care分别贡献了约3820万美元和700万美元的额外字幕收入。但由于会员人数减少,责任医疗中心的报名费收入减少了1150万美元,抵消了这一影响。
(Ii)风险池和解和奖励收入增加3,430万美元,这是由于我们的全面风险池安排产生的共享节省增加了1,470万美元,这是由于在2020年初新冠肺炎大流行首次开始时,由于暂停非紧急医疗程序而导致ApolloMed合作医院的使用率减少,来自ApolloMed合作医院的收入反映了15-18个月的滞后,来自不同付款人的健康计划激励和和解的1,310万美元,这主要是由于增加了会员数量和和解的时间,450万美元是由于我们的全面风险池安排内与健康计划达成的和解,与前一年相比,ApolloMed参与与2020年业绩年度相关的ACO而获得的共享储蓄和解收入增加了200万美元。
(3)由于Sun Labs和DMG在2021年8月和DMG分别于2021年8月和2021年10月合并而产生的费用共计720万美元,服务费收入增加了1390万美元。此外,由于我们的外科和心脏中心的访问量增加,增加了540万美元,这些中心在前一年因新冠肺炎而部分关闭。
服务成本,不包括折旧和摊销
与服务成本相关的费用,不包括折旧和摊销,2021年为5.961亿美元,而2020年为5.392亿美元,增加5690万美元或11%。总体增长是由于产生的医疗索赔增加了3340万美元,2021年8月Sun Labs和2021年10月DMG的合并增加了1210万美元的额外成本,以及2020年11月新的肿瘤学供应商加入增加了830万美元的字幕支付。
一般和行政费用
2021年一般和行政费用为6,210万美元,而2020年为4,910万美元,增加1,300万美元,增幅为26%。这一增长主要是由于支持我们业务深度和广度持续增长的与人员相关的成本增加了890万美元,以及与供应商结算和执行修订的信贷安排协议有关的一次性成本增加了270万美元。
折旧及摊销
截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度,折旧和摊销费用分别为1750万美元和1840万美元。这些数额包括财产和设备的折旧以及无形资产的摊销。
权益法投资的收益(亏损)
2021年权益法投资的亏损为430万美元,而2020年的收入为370万美元,减少了800万美元。权益法投资收入减少800万美元,主要是由于2020年4月出售UCI。在截至2020年9月30日的9个月中,UCI贡献了360万美元的股权收益。额外的减少来自我们在LMA的投资。由于截至2021年12月31日的一年的索赔费用增加,公司从LMA产生了580万美元的亏损,而截至2020年12月31日的一年的股本收益为30万美元。一个MSO、TAG 6和CAIPA MSO的收入分别增加了50万美元、30万美元和30万美元,部分抵消了这一损失。
出售权益法投资的收益
2021年出售权益法投资的收益为220万美元,而2020年为9980万美元,减少了9760万美元。权益法投资销售减少9,760万美元,主要是由于2020年出售UCI获得了9,960万美元的收益,而2021年出售LMA 21.25%的权益获得了220万美元的收益。
利息支出
2021年的利息支出为540万美元,而2020年为950万美元,减少了410万美元。本年度利息开支减少主要是由于本公司于2021年6月将其信贷融资转至经修订信贷融资,导致利率较2020年同期下降。
利息收入
2021年的利息收入为160万美元,而2020年为280万美元,减少了120万美元。利息收入反映从货币市场和存单账户持有的现金赚取的利息以及应收票据的利息。
投资未实现(亏损)
2021年投资未实现亏损为1070万美元,而2020年同期投资未实现亏损为0美元,增加了1070万美元。1,070万美元的投资未实现亏损主要是由于我们持有股份的付款人合作伙伴的股票价格波动造成的1,210万美元的未实现亏损。这些股票被记录为有价证券,并被视为完全为APC及其股东的利益而排除的资产。由此产生的任何收益或亏损不会影响阿波罗医疗控股公司的净收入。由于我们所持Clinigence股权的股价波动,未实现亏损被130万美元的未实现收益部分抵消。
其他(费用)收入
2021年的其他支出为380万美元,而2020年同期的其他收入为110万美元,减少490万美元。减少的主要原因是与UCI处置有关的某些实益权益的注销,总额为1,570万美元。受益权益是被视为完全为了APC及其股东的利益而排除的资产。因此,冲销没有对阿波罗医疗控股公司的净收入造成任何影响。这被截至2021年12月31日的年度确认的非经常性收入所抵消,这些收入与合并股权方法投资的280万美元收入、与Nutex的股票购买协议收入530万美元和刺激支票收入170万美元相抵消。
所得税拨备
2021年所得税拨备为2,850万美元,而2020年为5,610万美元,减少2,770万美元或49%。这主要是由于上述因素导致2021年税前收入比2020年减少。
可归因于非控股权益的净收入
2021年可归因于非控股权益的净亏损为2,460万美元,而2020年的净收益为8,450万美元,减少1.09亿美元。这一减少主要是由于截至2021年12月31日的年度确认的与付款人合作伙伴有关的投资未实现亏损,而不是2020年4月UCI的销售收益。
2023年指南
ApolloMed为总收入、净收入、EBITDA、调整后的EBITDA和稀释后每股收益提供以下指导。以下净收益和EBITDA指导范围包括APC持有的排除资产的影响,这些资产完全是为了APC及其股东的利益而持有的。与这些不包括的资产相关的任何收益或亏损不会对调整后的EBITDA和稀释后每股收益产生影响。这些指导假设是基于公司的现有业务、对现有市场状况的当前看法以及对截至2023年12月31日的一年的假设。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万美元,每股除外) | | | | 2023年制导射程 |
| | | | | | 低 | | 高 |
总收入 | | | | | | $ | 1,300.0 | | | $ | 1,500.0 | |
净收入 | | | | | | $ | 49.5 | | | $ | 71.5 | |
EBITDA | | | | | | $ | 89.5 | | | $ | 129.5 | |
调整后的EBITDA | | | | | | $ | 120.0 | | | $ | 160.0 | |
稀释后每股收益 | | | | | | $ | 0.95 | | | $ | 1.20 | |
有关更多信息,请参阅下文“净收益与EBITDA和调整后EBITDA的指导对账”和“非公认会计准则财务计量的使用”。不能保证实际数额不会大幅高于或低于这些预期。有关更多信息,请参阅上文“关于前瞻性陈述的说明”。
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净收益与EBITDA和调整后EBITDA的指导对账 |
| | |
(单位:千) | | 2023年制导射程 |
| | 低 | | 高 |
净收入 | | $ | 49,500 | | | $ | 71,500 | |
利息支出 | | 1,000 | | | 1,000 | |
所得税拨备 | | 23,000 | | | 38,000 | |
折旧及摊销 | | 16,000 | | | 19,000 | |
EBITDA | | 89,500 | | | 129,500 | |
| | | | |
权益法投资的损失(收益) | | (750) | | | (750) | |
其他,净额 | | 3,250 | | | 3,250 | |
基于股票的薪酬 | | 16,000 | | | 16,000 | |
不含资产成本的APC | | 12,000 | | | 12,000 | |
调整后的EBITDA | | $ | 120,000 | | | $ | 160,000 | |
以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的EBITDA和调整后EBITDA的净收入对账:
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净收益与EBITDA和调整后EBITDA的对账 | |
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| | 截至的年度 十二月三十一日, | |
(单位:千) | | 2022 | | | 2021 | |
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净收入 | | $ | 50,531 | | | | $ | 49,294 | | |
利息支出 | | 7,920 | | | | 5,394 | | |
利息收入 | | (1,976) | | | | (1,571) | | |
所得税拨备 | | 36,085 | | | | 28,454 | | |
折旧及摊销 | | 17,543 | | | | 17,517 | | |
EBITDA | | $ | 110,103 | | | | $ | 99,088 | | |
| | | | | | |
权益法投资收益 | | (746) | | | | (268) | | |
出售权益法投资的收益 | | — | | | | (2,193) | | |
其他,净额 | | 3,309 | | (1) | | (1,720) | | (2) |
基于股票的薪酬 | | 16,101 | | | | 6,745 | | |
不含资产成本的APC | | 11,259 | | | | 31,876 | | |
调整后的EBITDA | | $ | 140,026 | | | | $ | 133,528 | | |
(1)其他,截至2022年12月31日的年度净额涉及发生的交易成本以及我们强制性购买投资和或有对价的公允价值变化。
(2)另外,截至2021年12月31日的年度净额与2021年收到的刺激支票有关。
非公认会计准则财务计量的使用
本年度报告表格10-K包含非公认会计准则财务指标EBITDA和调整后的EBITDA,其中根据公认会计原则(“GAAP”)列报的最直接可比财务指标是净收入。这些衡量标准不符合或替代美国公认会计原则,可能不同于其他公司使用的其他非公认会计原则财务衡量标准。该公司使用调整后的EBITDA作为我们业务的补充业绩衡量标准,用于财务和运营决策,并作为在一致的基础上评估期间与期间比较的补充手段。调整后的EBITDA按扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益计算,不包括权益法投资、非经常性和非现金交易、基于股票的薪酬和不包括APC的资产成本的收入或亏损。从截至2022年9月30日的第三季度开始,该公司修改了调整后EBITDA的计算,将供应商奖金支付和最近收购的投资会计的亏损排除在外,该公司认为这更能反映其业务。
该公司认为,这些非GAAP财务指标的公布为投资者提供了相关和有用的信息,因为它使投资者能够评估业务活动的经营业绩,而不必考虑因非核心或非经常性财务信息而确认的差异。当将GAAP财务指标与非GAAP财务指标结合起来看待时,投资者将对ApolloMed的持续经营业绩有更有意义的了解。此外,这些非GAAP财务指标也是该公司用来评估经营业绩、分配资源以及规划和预测未来时期的指标之一。非公认会计原则财务措施不应单独考虑,或作为公认会计原则财务措施的替代品。在本新闻稿包含历史或未来非GAAP财务指标的范围内,公司提供了相应的GAAP财务指标以供比较。上文提供了某些公认会计原则和非公认会计原则衡量标准之间的对账。
流动性与资本资源
截至2022年12月31日,现金、现金等价物和有价证券投资总额为2.936亿美元。截至2022年12月31日,营运资本总额为2.78亿美元,而2021年12月31日为2.834亿美元,增加了440万美元。
从历史上看,我们的运营资金主要来自内部产生的资金。我们主要从资本金、风险池和解和激励、向我们的附属医生团体提供的医疗管理服务费用以及FFS报销中获得现金。我们通常将现金投资于货币市场账户,分为现金和现金等价物。我们相信,至少到2024年2月,我们有足够的流动性为我们的运营提供资金。
我们的现金和现金等价物从2021年12月31日的2.331亿美元增加到2022年12月31日的2.88亿美元,增加了5490万美元。在截至2022年12月31日的年度内,经营活动提供的现金为8210万美元,而截至2021年12月31日的年度为7030万美元。业务活动提供的现金增加的主要原因是净收入和周转资本的变化。在截至2022年12月31日的一年中,不包括折旧和摊销、债务发行成本摊销、基于股票的补偿、减值、出售投资的损益、未实现的损益、权益方法投资的收入或损失以及递延税金的净收益为9170万美元,而截至2021年12月31日的一年为9050万美元。截至2022年12月31日的一年,营运资金减少了960万美元,而截至2021年12月31日的营运现金流减少了2010万美元。截至2022年12月31日的年度营运资金变化主要是由于应收账款、净额以及与公司参与基于价值的医疗保险按服务收费模式相关的医疗负债增加所推动的。这被主要与风险池结算有关的关联方应收账款减少、与结算与2021年NGACO业绩年度相关的可收回索赔相关的其他应收账款减少,以及由于我们的应计费用和次级投资协议的付款时间安排而导致的应收账款和应计费用及受托账款的减少所抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,投资活动中使用的现金为710万美元,主要原因是购买了2290万美元的财产和设备,支付了1640万美元的业务收购款项,购买了190万美元的有价证券,以及210万美元的权益法投资资金。用于投资活动的现金被出售3170万美元有价证券的收益、410万美元的应收贷款偿还以及40万美元的权益法投资分配部分抵消。在截至2021年12月31日的一年中,投资活动提供的现金为1650万美元,主要来自出售可销售证券的收益6760万美元,出售权益法投资的收益总计640万美元,以及合并VIE确认的现金590万美元。这被购买权益法投资1360万美元、购买财产和设备1920万美元、业务收购付款(扣除所获得的现金260万美元)和购买有价证券2800万美元所抵消。
在截至2022年12月31日的一年中,用于融资活动的现金为2010万美元,而在截至2021年12月31日的一年中,用于融资活动的现金为4770万美元。在截至2022年12月31日的年度内,用于融资活动的现金主要用于支付1,400万美元的股息、930万美元的普通股回购、500万美元的非控股权益的购买、390万美元的债务偿还以及60万美元的融资租赁债务的偿还。这被行使期权和认股权证的收益860万美元、建筑贷款的借款360万美元和出售非控股权益的收益40万美元所抵消。相比之下,在截至2021年12月31日的一年中,用于融资活动的现金为2.383亿美元,用于偿还信贷安排和其他债务,支付股息总额为3110万美元,支付与修订信贷安排相关的债务发行成本为70万美元,向非控股权益分配150万美元,以及回购股票总计570万美元。这被行使股票期权和认股权证的收益910万美元、修订信贷安排的借款1.8亿美元、TAG 8的建筑贷款借款60万美元以及出售股票的收益4010万美元所抵消。
不包括的资产
2019年9月,APC和AP-AMH签订了A系列优先股购买协议第二修正案,澄清了排除资产一词。“除外资产”是指(I)出售A系列优先股的资产,其价值等于A系列收购价;(Ii)不属于医疗保健服务资产的公司资产,包括公司在Universal Care,Inc.、Apollo Medical Holdings,Inc.以及主要从事拥有、租赁、开发或以其他方式经营房地产业务的任何实体的股权;(Iii)以出售、转让或以其他方式处置第(I)或(Ii)款所述任何资产的收益获得的任何资产;及(Iv)第(I)、(Ii)及(Iii)款所述资产的任何收益。
截至2022年12月31日,不包括的资产主要包括经营房地产的资产和负债以及出售UCI的收益。发放给APC股东的任何股息都是使用排除资产中的现金支付的。不包括的资产包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
现金和现金等价物 | $ | 30,163 | | | $ | 62,540 | |
有价证券投资 | 4,543 | | | 49,066 | |
土地、财产和设备,净额 | 101,349 | | | 42,114 | |
应收贷款关联方 | — | | | 4,000 | |
对其他实体的投资--权益法 | 27,561 | | | 24,969 | |
其他应收账款和资产 | 3,907 | | | 936 | |
其他负债 | (4,754) | | | (1,178) | |
长期债务 | (27,264) | | | (7,645) | |
| | | |
不包括的资产总额 | $ | 135,505 | | | $ | 174,802 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
总运营费用 | | $ | 2,351 | | | $ | 2,588 | | | $ | 2,089 | |
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| | | | | | |
其他(费用)收入合计,净额 | | $ | (10,309) | | | $ | (10,854) | | | $ | 102,951 | |
不含资产净(亏损)收入 | | $ | (18,380) | | | $ | (13,461) | | | $ | 100,862 | |
信贷安排
该公司的债务余额包括以下(以千计):
| | | | | |
| 2022年12月31日 |
左轮手枪贷款 | $ | 180,000 | |
房地产贷款 | 23,168 | |
建设贷款 | 4,159 | |
债务总额 | 207,327 | |
| |
减去:债务的当前部分 | (619) | |
减去:未摊销融资成本 | (3,319) | |
| |
长期债务 | $ | 203,389 | |
以下是该公司截至12月31日的年度债务的未来承诺额(单位:千):
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| 金额 |
2023 | $ | 619 | |
2024 | 4,800 | |
2025 | 7,184 | |
2026 | 454 | |
2027 | 180,472 | |
此后 | 13,798 | |
| |
总计 | $ | 207,327 | |
信贷协议
于2021年6月16日,本公司与Truist Bank订立经修订及重述的信贷协议(“经修订信贷协议”及据此项下的信贷融通,“经修订信贷融通”),其作为贷款人(“代理人”)、开证行、Swingline贷款人及贷款人、Truist Securities,Inc.、摩根大通银行、三菱UFG Union Bank,N.A.、优先银行、加拿大皇家银行及第五银行全国协会(“贷款人”)的行政代理(“贷款人”),本公司、多伦多道明银行纽约分行、Well Fargo、National Association和City National Bank以贷款人的身份,修订和重述本公司、若干贷款人和代理人之间于2019年9月11日达成的特定信贷协议(其下的信贷安排,称为“信贷安排”)。
经修订的信贷协议规定向本公司提供一项为期五年的循环信贷安排(“转轨贷款”),金额为4.0亿美元,其中包括一项最高达2,500万美元的信用证次级安排和一项2,500万美元的Swingline贷款子安排。循环信贷安排将用于(其中包括)为本公司及若干附属公司的若干现有债务提供再融资、为若干未来收购及投资提供资金,以及提供营运资金需求及其他一般公司用途。根据经修订的信贷协议,《担保及担保协议》的条款及条件仍然有效。
经修订的信贷协议要求本公司遵守两个主要财务比率,每个比率均以综合基础计算。
于2022年12月20日对经修订信贷安排作出修订,于修订生效日期根据经修订信贷协议借入的所有款项将自动由伦敦银行同业拆息贷款转换为SOFR贷款,初始利息期间为修订生效日期并自修订生效日期起计一个月。
请参阅附注10-“信贷安排、银行贷款和信贷额度” 有关经修订信贷协议的其他资料,请参阅本年度报告表格10-K第8项下的综合财务报表。
递延融资成本
2019年9月,本公司记录了与进入信贷安排相关的递延融资成本650万美元。于2021年6月,本公司记录了与加入经修订信贷安排有关的额外递延融资成本70万美元。递延融资成本被记录为使用直线摊销直接减少相关债务负债的账面金额。与信贷安排有关的剩余未摊销递延融资成本和与修订信贷安排有关的新成本将在修订信贷安排的存续期内摊销。
实际利率
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,公司总债务的平均实际利率分别为3.22%、2.06%和3.48%。综合损益表中的利息支出包括截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的递延债务发行成本的摊销,分别为90万美元、120万美元和140万美元。
房地产贷款
2020年12月31日,APC使用仅由排除资产组成的现金购买了MPP、AMG Properties和ZLL的100%权益。作为收购的结果,本公司在收购当天分别承担了MPP、AMG Properties和ZLL持有的640万美元、70万美元和70万美元的现有贷款。请参阅附注10-“信贷安排、银行贷款和信贷额度” 本年度报告中第8项下的综合财务报表采用10-K表格,以获取更多信息。
2022年1月25日,APC的子公司120 Hellman与三菱UFG Union Bank N.A.签订了一项贷款协议,本金为1,630万美元,到期日为2032年3月1日。请参阅附注10-“信贷安排、银行贷款和信贷额度” 本年度报告中第8项下的综合财务报表采用10-K表格,以获取更多信息。
建筑贷款
2021年4月,TAG 8与三菱UFG联合银行签订了一项建筑贷款协议(“建设贷款”),允许TAG 8借入至多1,070万美元。TAG 8是本公司整合的VIE。请参阅附注10-“信贷安排、银行贷款和信贷额度” 本年度报告中第8项下的综合财务报表采用10-K表格,以获取更多信息。
2022年8月31日,APC拥有Tag 6的100%股权。APC合并了标签6,包括与优先银行签订的建筑贷款标签6(“标签6建筑贷款”)。收购当日,这笔贷款的未偿还余额为340万美元,到期日为2022年9月7日。2022年9月6日,APC偿还了TAG 6建筑贷款余额340万美元。请参阅附注10-“信贷安排、银行贷款和信贷额度” 本年度报告中第8项下的综合财务报表采用10-K表格,以获取更多信息。
授信关联方额度
2019年9月10日,APC修订了与优先银行的本票协议(“APC商业贷款协议”),将可贷金额修改为410万美元。这一减少进一步将APC商业贷款协议项下的债务的目的限制为签发备用信用证,并增加了APC根据日期为2019年9月11日或左右的担保协议授予NMM的所有资产的担保权益,作为允许留置权,担保APC根据日期为1999年7月1日的某些管理服务协议(经修订)对NMM承担的义务。
备用信用证
根据经修订的信贷协议,本公司与Truist Bank建立了不可撤销的备用信用证,总额为2,110万美元,用于CMS的利益。除非机构通知备用信用证将在到期日之前终止,否则这些信用证将自动延期,不作任何修改,从现在起或任何未来的到期日起再延长一年。
APC与一家金融机构建立了总额为30万美元的不可撤销备用信用证,用于某些健康计划。备用信用证自当前或任何未来到期日起自动延长一年,不作任何修改,除非该机构在到期日前通知该信用证将终止。
根据APC商业贷款协议,Alpha Care与优先银行建立了不可撤销的备用信用证,总额为380万美元,用于某些健康计划。备用信用证自当前或任何未来到期日起自动延长一年,不作任何修改,除非该机构在到期日前通知该信用证将终止。
公司间贷款
AMH、Maverick Medical Group,Inc.(“MMG”)、旧金山湾区医疗同仁(“Baha”)、AKM Medical Group,Inc.(“AKM”)和SCHC均与AMM签订了公司间贷款协议,根据该协议,AMM同意向每个附属实体提供循环贷款承诺,金额在每个公司间贷款协议中规定。每份公司间贷款协议规定,AMM提供任何垫款的义务在终止与适用关联实体的管理协议的同时自动终止。此外,每份公司间贷款协议都规定:(I)股东的任何实质性违约行为
医生股东协议,或(Ii)终止与适用关联实体的管理协议,构成公司间贷款协议项下的违约事件。在合并中,所有的公司间贷款都被取消了。
Jade与NMM订立了一项公司间贷款协议,根据该协议,NMM同意向Jade提供循环贷款承诺。NMM和Jade之间的公司间贷款协议将于2024年6月1日到期。
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| | | | | | 截至2022年12月31日的年度(单位:千) |
实体 | | 公司间信贷安排 | | 年利率 | | 期间的最高余额 | | 期末余额 | | 期间支付的本金 | | 期内支付的利息 |
| | | | | | | | | | | | |
AMH | | $ | 10,000 | | | 10 | % | | $ | 6,588 | | | $ | 6,588 | | | $ | — | | | $ | — | |
MMG | | 3,000 | | | 10 | % | | 3,663 | | | 3,663 | | | — | | | — | |
AKM | | 5,000 | | | 10 | % | | — | | | — | | | — | | | — | |
SCHC | | 5,000 | | | 10 | % | | 5,362 | | | 5,362 | | | — | | | — | |
巴哈 | | 250 | | | 10 | % | | 4,066 | | | 3,945 | | | — | | | — | |
玉器 | | 10,000 | | | 5 | % | | 2,000 | | | 2,000 | | | — | | | — | |
| | $ | 33,250 | | | | | $ | 21,679 | | | $ | 21,558 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | |
关键会计政策和估算
综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制,该原则规定管理层须就综合财务报表日期的已呈报资产及负债额、或有资产及负债的披露以及期内已呈报的收入及开支作出若干估计及假设。本公司根据过往经验及本公司认为在当时情况下合理的其他各种假设作出估计。如果有更好的信息,估计的变化将被记录下来。在不同的假设和条件下,实际结果可能与估计不同。本公司认为,以下讨论的会计政策对其财务状况和经营结果的呈现最为重要,需要管理层做出最困难、最主观和最复杂的判断。我们的重要会计政策在本年度报告10-K表格中第8项下的附注2--“重要会计政策的列报基础和摘要”中进行了说明。
合并原则
截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表和截至2022年、2021年和2020年12月31日的综合收益表包括:(I)ApolloMed、ApolloMed的合并子公司、NMM、AMM、APAACO、Orma Health Inc.和Provider Growth Solutions,LLC及其VIE、AP-AMH、AP-AMH 2、Sun Labs、DMG和Valley Oaks Medical Group;(Ii)AP-AMH 2的合并子公司APCMG、Jade和AAMG;(Iii)AMM的VIEs、SCHC和AMH;(Iv)NMM的VIE、APC;(V)APC的合并子公司,Universal Care Acquisition Partners,LLC(“UCAP”),MPP,AMG Properties,ZLL,ICC,120 Hellman及其VIE,CDSC,APC-LSMA,Tag 8和Tag 6;和(Vi)APC-LSMA的合并子公司,Alpha Care,Responsible Health Care和AMG。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表及相关披露时,管理层须作出估计和假设,以影响于合并财务报表日期的资产及负债额、或有资产及负债的披露,以及报告期内的收入及开支的报告金额。受该等估计及假设影响的重大项目包括应收账款的可收回性、长期资产及无形资产的可回收性、业务合并及商誉估值及减值、医疗负债(IBNR索赔)的应计项目、全风险及分担风险收入及应收账款(包括限制、完成因素及历史利润率)的厘定、所得税估值拨备、股份补偿、使用权资产及租赁负债。管理层根据历史经验和其他因素,包括当前的经济环境,持续评估其估计和假设,并在事实和情况需要时作出调整。由于无法准确确定未来事件及其影响,实际结果可能与这些估计和假设大相径庭。
应收款和应收款关联方
该公司的应收账款包括应收账款、资本计入和应收索赔、风险池结算和激励性应收账款、管理费收入和其他应收账款。应收账款按预计收回的金额入账和列报。
公司的应收账款由风险池结算和激励性应收账款、管理费收入和其他应收账款组成。与应收账款有关的当事人按预计收回的金额进行记录和列报。
扣缴和应收索赔涉及每个健康计划的扣缴,由公司在服务月份的下一个月收到。风险池结算和奖励应收账款主要包括公司的全额风险池应收账款,该应收账款是根据从我们的医院合作伙伴收到的报告和管理层对公司在公开业绩年度估计的风险池盈余中所占份额的估计每季度记录的。风险池盈余或赤字的结算发生在风险池业绩年度结束后大约18个月。其他应收款包括FFS病人护理报销、某些费用报销和投资促进机构的止损保险费报销。
本公司为应收账款的潜在信用损失保留准备金。管理层审查应收账款的构成,并分析历史坏账、客户集中度、客户信用、当前经济趋势和客户支付模式的变化,以评估这些准备金的充分性。本公司亦定期分析在催收周期若干阶段后应收账款的最终可回收性,采用回顾分析以确定随后收回的应收账款金额,并在必要时记录调整。储备主要是根据具体的识别基础进行记录的。
当公司能够根据所提供的信息确定适用合同和协议下的应收金额,并且有合理的可能发生收款时,应收账款就被记录下来。关于信用损失标准,本公司持续监测其应收账款的收款,我们的预期是,我们整个应收账款组合经历的历史信用损失与根据当前预期信用损失(“CECL”)模型估计的任何当前预期信用损失实质上相似。
公允价值计量
公司的金融工具包括现金和现金等价物、限制性现金、有价证券投资、应收账款、应收贷款关联方、应付帐款、某些应计费用、资本租赁义务、银行贷款、信用额度关联方和长期债务。由于金融工具到期日较短,在随附的综合资产负债表中分类为流动金融工具的账面价值被视为按其公允价值计算。应收贷款关联方的账面金额,扣除当期部分、银行贷款、信贷关联方的资本租赁债务额度和长期债务后的账面价值接近公允价值,因为它们的利率与类似期限和信用质量的债务的利率接近当前市场利率。FASB ASC 820,公允价值计量(“ASC 820”),适用于按公允价值计量和报告的所有金融资产和金融负债,并要求披露建立公允价值计量框架并扩大关于公允价值计量的披露。ASC 820为披露用于计量公允价值的估值的投入建立了公允价值层次结构。
此层次结构将输入划分为三个大致级别,如下所示:
第1级-投入是指在计量日期可获得的相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价。
第2级-投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价、非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入(即利率和收益率曲线),以及主要通过相关性或其他方式从可观察到的市场数据或由可观测市场数据证实的投入(市场证实投入)。
第三级--无法观察到的输入,反映了市场参与者在为资产或负债定价时所使用的假设。这些投入将基于可获得的最佳信息,包括公司自己的数据。
企业合并
我们采用所有业务合并的收购会计方法,要求被收购方的资产和负债按公允价值入账,计量转让代价的公允价值,包括或有代价,将于收购日期确定,并将收购相关成本与业务合并分开核算。
无形资产与长寿资产
具有有限寿命的无形资产包括网络付款人关系、管理合同和成员关系,并按成本减去累计摊销和减值损失列报。这些无形资产按折现现金流动率的加速法摊销。具有有限寿命的无形资产还包括患者管理平台以及商号和商标,其估值分别使用重现成本法和特许权使用费减免法确定。这些资产按成本减去累计摊销和减值损失后列报,并采用直线法摊销。
只要发生事件或环境变化表明一项资产的账面价值可能无法收回,有限年限无形资产和长期资产就会被审查减值。如因使用该等资产而产生的预期未来现金流量(未贴现及不计利息费用)低于账面价值,则会进行减记,以将该资产的账面价值减至其估计公允价值。公允价值乃根据适当的估值技术厘定。
商誉与无形资产
根据FASB ASC 350,无形资产-商誉和其他(“ASC 350”)、商誉及无限期无形资产至少每年审核一次以计提减值。
至少每年,在公司的财政年度末,或更早,如果事件或环境变化表明已发生减值,公司将进行定性评估,以确定每个报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,以此作为确定是否有必要完成公司三个报告单位(1)管理服务、(2)国际会计准则和(3)会计准则的量化减值评估的基础。只有在定性评估得出的结论是报告单位的公允价值很可能低于其资产的账面价值时,本公司才需进行商誉减值量化测试。如果是这种情况,则进行量化分析,通过将报告单位的估计公允价值与其各自的账面价值(包括商誉)进行比较来确定是否存在潜在减值。
如果被测试资产的隐含公允价值低于其账面价值,则确认减值损失。在这种情况下,资产会相应减记。商誉的公允价值采用估值技术,基于管理层认为在当时情况下合适的估计、判断和假设来确定。
至少每年都要对无限期的无形资产进行减值测试。如果无形资产的账面价值超过其公允价值,则存在寿命不确定的无形资产减值。无限期无形资产的公允价值采用估值技术,基于管理层认为在当时情况下合适的估计、判断和假设来确定。
医疗负债的应计
APC、Alpha Care、Responsible Health Care、APCMG、JADE、AAMG(“综合IPAs”)和APAACO负责相关医生和签约医院向其参保人提供的综合护理。合并后的IPAS和APAACO通过分项收费和直接患者服务安排下的签约提供者网络,为医疗保健组织、联邦医疗保险和Medi-Cal参与者提供综合护理。订约提供者提供的专业和机构服务的医疗费用在所附合并损益表中记为服务费用,不包括折旧和摊销费用。
应支付给签约医生、医院和其他专业提供者的估计金额包括在随附的合并资产负债表中的医疗负债中。医疗负债包括截至资产负债表日期报告的索赔和估计的IBNR索赔。这些估计是使用精算方法编制的,并基于许多变量,包括医疗服务的利用、历史支付模式、成本趋势、产品组合、季节性、会员变化和其他因素。定期审查和更新估算方法和由此产生的应计项目。许多医疗合同性质复杂,对提供各种服务的应付金额可能会有不同的解释。这种不同的解释可能要在合同执行后经过一段相当长的时间后才会暴露出来。
风险池解决方案和激励措施
APC和责任医疗与由第三方管理的某些健康计划和地方医院签订了完全风险补偿安排,医院负责提供、安排和支付机构风险,IPA负责提供、安排和支付专业风险。根据全风险池分担协议,IPA通常从附属医院的风险池中获得扣除附属医院成本后净盈余的一定比例。如果有盈余,预付结算款通常按季度拖欠。根据与健康计划和医院的安排,该公司的风险池结算是使用最可能的金额方法确认的,只有在一旦任何不确定性得到解决后,累积收入很可能不会发生重大逆转的情况下,金额才会包括在收入中。管理层在应用最可能数量方法时使用了对历史MLR、IBNR完成系数和约束百分比的假设。
根据与某些保健组织的首字母协议,APC、责任和阿尔法护理参与了一个或多个与向参与者提供机构服务有关的分担风险安排(分担风险安排),因此可以根据参与者对机构服务的使用赚取额外收入或招致损失。共同承担风险的安排是与某些健康计划签订的,这些计划由健康计划管理,其中IPA负责提供专业服务,但健康计划不与医院签订按人头计算的安排,因此健康计划保留体制风险。在风险分担盈余产生之前(且仅在一定程度上),共担风险赤字(如果有的话)是不会支付的。在医保合约终止时,任何累积的赤字将会消失。
根据与医疗保健组织的安排,本公司的风险池结算采用最可能的方法进行确认,并仅在累计收入可能不会发生重大逆转的情况下才计入收入。由于无法获得健康计划的数据和对分配给APC的成员的控制,调整和/或扣留的金额是不可预测的,因此APC、责任医疗和阿尔法医疗的风险分担收入被认为是完全受限的,直到他们收到健康计划的通知。前几个合同年度的风险池一般在下一年第三季度或第四季度全部结清。
除了风险分担收入外,该公司还根据各种标准,根据“按绩效付费”计划获得高质量医疗服务的奖励。作为一项激励措施,以控制参与者的使用和促进优质护理,某些保健组织设计了质量激励计划和商业仿制药激励计划,以补偿公司为提高服务质量和高效有效地使用向保健组织成员提供的药房补充福利所做的努力。激励计划跟踪具体的绩效衡量标准,并根据绩效衡量标准计算支付给公司的款项。该公司在“绩效工资”计划下的激励措施是采用最可能的方法来确认的。然而,由于本公司没有从健康计划中充分了解分担风险池和奖励付款的金额和时间,这些金额被认为是完全受限的,只有在知道和/或收到此类付款时才会记录。
一般而言,就上述安排而言,最终结算取决于年度测算期内每一不同日期的表现,但不能分配至特定日期,直至整个测算期已完成并可评估业绩为止。因此,这是一种可变对价形式,在合同开始时估计,并在计算法期间(即合同年)进行更新,前提是不存在逆转风险,且对价不受限制。
基于股份的薪酬
该公司为员工、非员工、董事和顾问维持基于股票的薪酬计划。公司不时向其员工、董事和顾问发行普通股,这些股票可能受公司回购权利(但不包括义务)的约束,回购权利根据基于时间和基于业绩的归属时间表而失效。基于股份的奖励的价值被确认为补偿费用,并在发生没收时进行调整。以时间为基础的奖励的薪酬支出按奖励归属期间的累计直线基础确认。有业绩条件的股票奖励在业绩条件可能达到的范围内被认可。绩效奖励的薪酬费用按加速归因方法确认。授予的期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的,并包括几个假设,包括预期期限、预期波动率、预期股息和无风险利率。预期期限被推定为归属日期和合同期限结束之间的中点。预期股价波动率是根据历史波动率的平均值确定的。预期股息收益率是根据公司的预期股息支出计算的。无风险利率基于授予时期权预期期限内的美国恒定到期日曲线。
租契
公司在一开始就确定一项安排是否为租约。用于计算租赁负债和使用权资产以及确定租赁为经营或融资类别的租赁的预期期限可包括在合理确定公司将行使该选择权时延长或终止租赁的选择权。本公司为新准则提供的现行会计处理选择了实际的权宜之计,包括:(1)选择标的资产类别,不将非租赁组成部分与租赁组成部分分开,以及(2)选择12个月期限以下的所有租赁的短期租赁确认豁免。租赁付款的现值是使用租赁中隐含的利率计算的,如果很容易确定的话。然而,由于本公司的大部分租约没有提供隐含利率,本公司使用其递增借款利率来确定其大部分租约的租赁付款的现值。
可变利率模型
我们对我们确定的所有可变利益实体进行主要受益者分析,其中包括基于权力和经济的定性分析。如果权力和利益都属于我们,我们就合并VIE--也就是说,我们(I)有权指导VIE的活动,这对VIE的经济表现(权力)有最大的影响,(Ii)我们有义务吸收VIE的损失,或有权从VIE获得可能对VIE(利益)有重大影响的利益。只要确定我们是主要受益者,我们就合并VIE。
对其他实体的投资--权益法
当确定某项投资为我们提供了对被投资方施加重大影响而不是控制的能力时,我们使用权益会计方法对该投资进行会计核算。如本公司于被投资公司的有表决权股份中拥有20%至50%之间的所有权权益,则一般被视为存在重大影响,尽管在决定权益会计方法是否适当时会考虑其他因素,例如在被投资公司董事会的代表人数。根据权益会计法,原先按成本入账的投资经调整以确认吾等在被投资方净收益或亏损中的份额,并于综合收益表中“权益法投资所得”项下确认,并按对被投资方的贡献及分配予以调整。权益法投资应当进行减值评估。截至2022年12月31日止期间,本公司并无确认任何减值亏损。
非控制性权益
本公司合并本公司拥有控股权的实体。本公司合并本公司直接或间接持有超过50%投票权的附属公司,以及本公司为主要受益人的VIE。非控股权益是指本公司合并实体中的第三方股权所有权权益(包括某些VIE)。非控股权益应占净收益金额在综合损益表中披露。
夹层股权
根据APC的股东协议,在协议中定义的取消资格事件发生时,APC可能被要求根据股东协议中概述的某些触发因素从各自的股东手中回购股份。由于股份的赎回特征并非仅在APC的控制范围内,APC的股权不符合永久股权的资格,已被归类为夹层股权或临时股权。因此,本公司在合并财务报表中确认APC的非控股权益为夹层权益。APC的股票不可赎回,截至2022年12月31日和2021年12月31日,这些股票不太可能成为可赎回的。
所得税
联邦和州所得税按现行税率减去使用资产负债法的税收抵免计算。递延税项的调整既适用于不具有税务后果的项目,也适用于以前用于确定递延税项资产或负债的税率变化的累积影响。税项拨备包括当期应付金额、因财务报告及所得税确认收入及开支项目的时间出现暂时性差异而产生的递延税项资产及负债变动、确认税务状况的变动,以及因对相关递延税项可变现能力的判断发生变动而导致的估值拨备变动。当需要将递延税项资产减少到预期变现金额时,应设立估值备抵。
为了在合并财务报表中确认,本公司对纳税申报单中已采取或预计将采取的所有税务头寸采用了可能性大于非可能性的确认门槛和计量属性。一旦达到确认门槛,就会衡量税务状况,以确定要在合并财务报表中确认的实际收益金额。
新会计准则的实施效果
参阅附注2--“重要会计政策的列报依据和摘要”下的“最近的会计公告” 本年度报告中第8项下的综合财务报表采用10-K表格,以获取更多信息。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
根据经修订的信贷协议进行的借款使我们面临利率风险。截至2022年12月31日,根据我们修订的信贷协议,我们有1.8亿美元的未偿还借款。根据经修订信贷协议借入的款项按年利率计息,利率相等于(A)期限SOFR参考利率,该利率是由期限SOFR管理人(纽约联邦储备银行)公布,按任何期限SOFR调整计算,另加自1.25%至2.50%,根据本公司的杠杆率按季度确定,或(B)基本利率,加上0.25%至1.50%,根据本公司的杠杆率按季度确定。此外,截至2022年12月31日,公司合并的VIE TAG 8建设贷款的未偿还借款为420万美元。“建设贷款”的利率等于银行确定的指数利率。此外,截至2022年12月31日,APC的房地产贷款余额为2320万美元,涉及ZLL、MPP、AMG Properties和120 Hellman(“房地产贷款”)。每个协议都有利息,该利息可能会根据独立指数(即每日指数)的变化而不时发生变化《华尔街日报》“最优惠利率”,如#年“货币利率”一栏所述。华尔街日报(西文版)由贷款人决定(“指数”)。按协议日期计算,该指数年利率为3.25%。在任何情况下,这笔贷款的年利率都不会低于3.50%,也不会超过适用法律允许的最高利率。该公司已就其中某些协议签订了利率互换协议,以有效地将其浮动利率债务转换为固定利率债务。这些合同的主要目标是消除或减少与公司浮动利率债务相关的利息支付的现金流的可变性,从而减少利率变化对未来利息支付现金流的影响。假设我们根据信用协议、建筑贷款和房地产贷款的未偿还借款利率发生1%的变化,将使我们在截至2022年12月31日的一年中的利息支出增加或减少170万美元。
项目8.财务报表和补充数据
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合并财务报表索引 | 页面 |
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独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号42) | 73 |
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截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表 | 76 |
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截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合并损益表 | 79 |
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截至2022年、2021年和2020年12月31日的夹层和股东权益合并报表 | 80 |
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截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合并现金流量表 | 82 |
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合并财务报表附注 | 85 |
独立注册会计师事务所报告
致阿波罗医疗控股公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了阿波罗医疗控股公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表、截至2022年12月31日的三个年度的相关综合收益表、夹层和股东权益及现金流量表以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2023年3月1日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
风险池结算及相关应收账款
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有关事项的描述 | 如综合财务报表附注2所述,本公司与若干健康计划及由第三方管理的本地医院订立全面风险分摊安排,其中医院负责提供、安排及支付机构风险,而本公司则负责提供、安排及支付专业风险。根据全额风险池分担协议,在扣除附属医院的成本后,本公司一般会从附属医院的风险池及健康计划中收取一定比例的净盈余。本公司使用最可能金额法估计与该等安排有关的风险池结算,金额只计入收入,只要任何不确定性解决后,累积收入很可能不会出现重大逆转。本公司使用历史使用数据、历史利润率趋势、限制百分比以及附属医院提供的各种数据和信息计算出的预期利润率因素,推动了此类风险池和解的金额。
审计管理层对风险池结算和相关应收账款的估计涉及管理层使用的高度主观性和重大假设的性质,其中包括基于历史趋势、数量数据和其他现有信息的保证金系数。该公司在其估计模型中依赖于其他各方提供的数据。此外,判断被用来制定边际系数,用于说明每个结算年度风险池的预期表现,并基于对医院提供的历史数据、公开可获得的信息以及公司与附属医院之间的沟通的评估得出。
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我们是如何 在我们的审计中解决了问题 | 我们取得了了解,评估了设计,并测试了对公司估计风险池结算和相关应收金额的过程的控制的操作有效性。这包括测试管理层对附属医院提供的风险池计算所依据的数据(包括人头收入和相关索赔及其他行政费用)的合理性的审查控制,以及分析确定估计风险池盈余所使用的方法的历史趋势和适当性。我们还审查了相关的服务组织控制(SOC)1报告,以评估此类附属医院和管理人员对他们处理并提供给公司的数据的完整性和准确性进行有效控制。我们还评估和测试了与SOC 1报告相关的补充用户实体控制。
我们的审计程序包括,直接与附属医院确认用于计算风险池的外部数据,通过将其与随后的现金收入进行比较来测试收入金额,以及测试公司在其估计中使用的保证金系数。为了测试利润率因素,我们评估了风险池中的历史利润率趋势,审查了公司自身的交易量和利润率,并评估了其他可公开获得的信息,以确定可能提供相反证据的任何趋势。此外,我们还进行了事后分析,以评估公司上一年的估计与最终结算金额相比的精确度。 |
已发生但未报告的索赔负债的估值(IBNR)
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有关事项的描述 | 截至2022年12月31日,该公司的医疗负债总额为8430万美元。正如综合财务报表附注2所述,医疗负债包括已发生但未报告(“IBNR”)索赔准备金。IBNR负债是管理层使用精算方法编制的估计,基于许多变量,包括医疗保健服务的利用、历史支付模式、成本趋势、产品组合、季节性、会员变化和其他因素。
审计管理层对IBNR负债的估计具有高度的主观性,因为管理层使用的模型很复杂,而且估计负债时所用的重大假设的性质也很复杂。我们请我们的精算专家协助测试,因为评估过程中使用的假设具有高度判断性,包括完成系数和每个成员每月的趋势系数。这些假设对IBNR负债的估值有重大影响。
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我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们取得了了解,评估了设计,并测试了公司对估计IBNR负债的过程的控制的操作有效性。这包括对完成系数和每个成员每月趋势系数假设的测试管理审查控制,以及管理层对用于计算IBNR负债的精算方法的审查,包括这些模型的数据输入和输出的完整性和准确性。
为了测试IBNR负债,我们的审计程序包括测试公司模型中使用的数据的完整性和准确性,方法是测试源系统中记录的基本索赔和成员数据与精算准备金模型的对账,以及将索赔与源文件进行比较。在我们精算专家的帮助下,我们比较了管理层在分析中使用的方法和假设与历史经验、与行业内普遍接受的精算方法的一致性,以及公司运营的市场中可观察到的医疗趋势水平。在我们精算专家的协助下,我们利用公司的基本索赔和会员数据开发了一个独立的IBNR估计范围,并将管理层记录的IBNR负债与我们的范围进行了比较。此外,我们使用后续索赔发展对前期估计进行了事后审查,并评估了管理层围绕IBNR的披露。
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/s/ 安永律师事务所 | |
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自2020年以来,我们一直担任本公司的审计师。 | |
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加利福尼亚州洛杉矶 | |
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March 1, 2023 | |
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阿波罗医疗控股公司 |
合并资产负债表 |
(单位:千) |
| | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
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资产 | | | | |
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流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 288,027 | | | $ | 233,097 | |
有价证券投资 | | 5,567 | | | 53,417 | |
应收账款净额 | | 52,629 | | | 10,608 | |
应收账款,净额相关方 | | 65,147 | | | 69,376 | |
应收所得税 | | 4,015 | | | — | |
其他应收账款 | | 1,834 | | | 9,647 | |
预付费用和其他流动资产 | | 14,798 | | | 18,637 | |
应收贷款 | | 996 | | | — | |
应收贷款关联方 | | 2,125 | | | 4,000 | |
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流动资产总额 | | 435,138 | | | 398,782 | |
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非流动资产 | | | | |
土地、财产和设备,净额 | | 108,536 | | | 53,186 | |
无形资产,净额 | | 76,861 | | | 82,807 | |
商誉 | | 275,675 | | | 253,039 | |
应收贷款 | | — | | | 569 | |
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对其他实体的投资--权益法 | | 40,299 | | | 41,715 | |
对私人持股实体的投资 | | 896 | | | 896 | |
经营性租赁使用权资产 | | 20,444 | | | 15,441 | |
其他资产 | | 6,056 | | | 5,928 | |
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非流动资产总额 | | 528,767 | | | 453,581 | |
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总资产(1) | | $ | 963,905 | | | $ | 852,363 | |
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阿波罗医疗控股公司 |
合并资产负债表(续) |
(单位:千,共享数据除外) |
| | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
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负债、夹层股权和股东权益 | | | | |
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流动负债 | | | | |
应付账款和应计费用 | | $ | 49,562 | | | $ | 43,951 | |
受托应付帐款 | | 8,065 | | | 10,534 | |
医疗责任 | | 84,253 | | | 55,783 | |
应付所得税 | | — | | | 652 | |
应付股息 | | 664 | | | 556 | |
融资租赁负债 | | 594 | | | 486 | |
经营租赁负债 | | 3,572 | | | 2,629 | |
长期债务的当期部分 | | 619 | | | 780 | |
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流动负债总额 | | 147,329 | | | 115,371 | |
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非流动负债 | | | | |
递延税项负债 | | 3,042 | | | 9,127 | |
融资租赁负债,扣除当期部分 | | 1,275 | | | 973 | |
经营租赁负债,扣除当期部分 | | 19,915 | | | 13,198 | |
扣除当期部分和递延融资成本后的长期债务 | | 203,389 | | | 182,917 | |
其他长期负债 | | 20,260 | | | 14,777 | |
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非流动负债总额 | | 247,881 | | | 220,992 | |
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总负债(1) | | 395,210 | | | 336,363 | |
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承付款和或有事项(注14) | | | | |
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夹层股权 | | | | |
专业医疗公司加州联合医师协会的非控股权益 | | 13,682 | | | 55,510 | |
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股东权益 | | | | |
A系列优先股,面值$0.001; 5,000,000核定股份(包括B系列优先股);1,111,111已发布,并零杰出的 | | — | | | — | |
B系列优先股,面值$0.001; 5,000,000核定股份(包括A系列优先股);555,555已发布,并零杰出的 | | — | | | — | |
普通股,面值$0.001; 100,000,000授权股份,46,575,699和44,630,873已发行股份,不包括10,299,259和10,925,702国库股,分别为2022年12月31日和2021年12月31日 | | 47 | | | 45 | |
额外实收资本 | | 360,097 | | | 310,876 | |
留存收益 | | 192,678 | | | 143,629 | |
| | 552,822 | | | 454,550 | |
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非控制性权益 | | 2,191 | | | 5,940 | |
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股东权益总额 | | 555,013 | | | 460,490 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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总负债、夹层权益和股东权益 | | $ | 963,905 | | | $ | 852,363 | |
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(1) 该公司的综合资产负债表包括其综合VIE的资产和负债。合并资产负债表包括只能用于清偿本公司合并VIE债务总额为#美元的总资产505.8百万美元和美元567.0分别截至2022年12月31日和2021年12月31日的百万美元,以及债权人对主要受益人的一般信贷没有追索权的公司合并VIE的总负债#美元129.7百万美元和美元91.7分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。这些VIE余额不包括#美元304.8对附属公司的投资为百万美元,30.3截至2022年12月31日,附属公司应支付的金额为百万美元,802.8对附属公司的投资为百万美元,6.6截至2021年12月31日,联属公司应支付的金额为100万美元,因为这些款项在合并时注销,不在合并资产负债表中列报。详情见附注18--“可变利息实体(VIE)”。
见合并财务报表附注。
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阿波罗医疗控股公司 |
合并损益表 |
(单位为千,每股数据除外) |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | |
捕获,网络 | | $ | 930,131 | | | $ | 593,224 | | | $ | 557,326 | |
风险池和解和激励措施 | | 117,254 | | | 111,627 | | | 77,367 | |
管理费收入 | | 41,094 | | | 35,959 | | | 34,850 | |
服务费,净额 | | 49,517 | | | 26,564 | | | 12,683 | |
其他收入 | | 6,167 | | | 6,541 | | | 4,954 | |
| | | | | | |
总收入 | | 1,144,163 | | | 773,915 | | | 687,180 | |
| | | | | | |
运营费用 | | | | | | |
服务成本,不包括折旧和摊销 | | 944,685 | | | 596,142 | | | 539,211 | |
一般和行政费用 | | 77,670 | | | 62,077 | | | 49,116 | |
折旧及摊销 | | 17,543 | | | 17,517 | | | 18,350 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
总费用 | | 1,039,898 | | | 675,736 | | | 606,677 | |
| | | | | | |
营业收入 | | 104,265 | | | 98,179 | | | 80,503 | |
| | | | | | |
其他(费用)收入 | | | | | | |
权益法投资收益(亏损) | | 5,622 | | | (4,306) | | | 3,694 | |
出售权益法投资的收益 | | — | | | 2,193 | | | 99,839 | |
利息支出 | | (7,920) | | | (5,394) | | | (9,499) | |
利息收入 | | 1,976 | | | 1,571 | | | 2,813 | |
投资未实现亏损 | | (21,271) | | | (10,745) | | | — | |
其他收入(费用) | | 3,944 | | | (3,750) | | | 1,077 | |
| | | | | | |
其他(费用)收入合计,净额 | | (17,649) | | | (20,431) | | | 97,924 | |
| | | | | | |
未计提所得税准备的收入 | | 86,616 | | | 77,748 | | | 178,427 | |
| | | | | | |
所得税拨备 | | 36,085 | | | 28,454 | | | 56,107 | |
| | | | | | |
净收入 | | $ | 50,531 | | | $ | 49,294 | | | $ | 122,320 | |
| | | | | | |
可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | 1,482 | | | (24,564) | | | 84,454 | |
| | | | | | |
阿波罗医疗控股公司的净收入。 | | $ | 49,049 | | | $ | 73,858 | | | $ | 37,866 | |
| | | | | | |
每股收益-基本 | | $ | 1.09 | | | $ | 1.69 | | | $ | 1.04 | |
| | | | | | |
稀释后每股收益 | | $ | 1.08 | | | $ | 1.63 | | | $ | 1.01 | |
见合并财务报表附注.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
阿波罗医疗控股公司 |
夹层和股东权益合并报表 |
(单位:千,共享数据除外) |
| 夹层 股权- 非控制性 对APC的兴趣 | | | | | | 其他内容 实收资本 | | 保留 收益 (累计 赤字) | | 非控制性 利息 | | 股东的 权益 |
| | 未偿还普通股 | | | | |
| | 股票 | | 金额 | | | | |
2020年1月1日的余额 | $ | 168,724 | | | 35,908,057 | | | $ | 36 | | | $ | 159,608 | | | $ | 31,905 | | | $ | 786 | | | $ | 192,335 | |
净收入 | 83,621 | | | — | | | — | | | — | | | 37,866 | | | 833 | | | 38,699 | |
购买库藏股 | — | | | (16,897) | | | — | | | (301) | | | — | | | — | | | (301) | |
分配给非控股权益 | (1,037) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
为归属限制性股票奖励而发行的股份 | — | | | 66,788 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
为无现金行使认股权证而发行的股份 | — | | | 66,517 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
为行使期权及认股权证而发行的股份 | — | | | 1,240,622 | | | 1 | | | 11,491 | | | — | | | — | | | 11,492 | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 3,383 | | | — | | | — | | | 3,383 | |
取消限制性股票奖励 | — | | | — | | | — | | | (236) | | | — | | | — | | | (236) | |
分红 | (137,071) | | | 4,984,050 | | | 5 | | | 87,066 | | | — | | | (1,532) | | | 85,539 | |
2020年12月31日余额 | $ | 114,237 | | | 42,249,137 | | | $ | 42 | | | $ | 261,011 | | | $ | 69,771 | | | $ | 87 | | | $ | 330,911 | |
净收益(亏损) | (27,331) | | | — | | | — | | | — | | | 73,858 | | | 2,767 | | | 76,625 | |
购买非控股权益 | (1,546) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (75) | | | (75) | |
出售非控股权益 | 150 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
以非控股权益出售股份 | — | | | 1,638,045 | | | 2 | | | 40,132 | | | — | | | — | | | 40,134 | |
为归属限制性股票奖励而发行的股份 | — | | | 29,973 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
为行使期权及认股权证而发行的股份 | — | | | 898,583 | | | 1 | | | 9,060 | | | — | | | — | | | 9,061 | |
购买库藏股 | — | | | (174,158) | | | — | | | (5,738) | | | — | | | — | | | (5,738) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 6,745 | | | — | | | — | | | 6,745 | |
对非控股权益的投资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,769 | | | 3,769 | |
收购非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 500 | | | 500 | |
取消限制性股票奖励 | — | | | (10,707) | | | — | | | (334) | | | — | | | — | | | (334) | |
非控股权益资本变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 48 | | | 48 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分红 | (30,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,156) | | | (1,156) | |
2021年12月31日的余额 | $ | 55,510 | | | 44,630,873 | | | $ | 45 | | | $ | 310,876 | | | $ | 143,629 | | | $ | 5,940 | | | $ | 460,490 | |
净收益(亏损) | (2,725) | | | — | | | — | | | — | | | 49,049 | | | 4,207 | | | 53,256 | |
购买非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,338) | | | (4,338) | |
出售非控股权益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 66 | | | 66 | |
股票回购 | (708) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
为归属限制性股票奖励而发行的股份 | — | | | 342,584 | | | — | | | (321) | | | — | | | — | | | (321) | |
为现金以及行使期权和认股权证而发行的股票 | — | | | 860,528 | | | 1 | | | 8,632 | | | — | | | — | | | 8,633 | |
购买库藏股 | — | | | (250,000) | | | — | | | (9,250) | | | — | | | — | | | (9,250) | |
基于股份的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 16,101 | | | — | | | — | | | 16,101 | |
为企业收购而发行股份 | — | | | 18,756 | | | — | | | 1,000 | | | — | | | — | | | 1,000 | |
对非控股权益的投资 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 371 | | | 371 | |
取消限制性股票奖励 | — | | | (11,084) | | | — | | | (457) | | | — | | | — | | | (457) | |
收购对税收的影响 | (448) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
AAMG股票或有对价(见附注3) | — | | | — | | | — | | | 5,569 | | | — | | | — | | | 5,569 | |
分红 | (37,947) | | | 984,042 | | | 1 | | | 27,947 | | | — | | | (4,055) | | | 23,893 | |
2022年12月31日的余额 | $ | 13,682 | | | 46,575,699 | | | $ | 47 | | | $ | 360,097 | | | $ | 192,678 | | | $ | 2,191 | | | $ | 555,013 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
阿波罗医疗控股公司 |
合并现金流量表 |
(单位:千) |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流 | | | | | | |
净收入 | | $ | 50,531 | | | $ | 49,294 | | | $ | 122,320 | |
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整: | | | | | | |
折旧及摊销 | | 17,543 | | | 17,517 | | | 18,350 | |
债务发行成本摊销 | | 939 | | | 1,078 | | | 1,347 | |
基于股份的薪酬 | | 16,101 | | | 6,745 | | | 3,383 | |
出售投资的收益 | | (2,272) | | | (2,193) | | | (99,839) | |
权益法投资合并损益 | | 901 | | | (2,752) | | | — | |
或有权益证券收益 | | — | | | (4,270) | | | — | |
投资未实现亏损 | | 25,506 | | | 10,845 | | | 11 | |
认股权证投资收益 | | — | | | (1,145) | | | — | |
权益法投资损失(收益)净额 | | (5,622) | | | 4,306 | | | (3,694) | |
实益权益减值 | | — | | | 15,723 | | | — | |
利率互换的未实现(收益)损失 | | (4,235) | | | 1,071 | | | — | |
财产和设备处置损失 | | — | | | — | | | 91 | |
递延税金 | | (7,681) | | | (5,952) | | | $ | (6,620) | |
其他 | | | | 189 | | | — | |
经营性资产和负债的变动,扣除收购金额: | | | | | | |
应收账款,净额 | | (41,192) | | | (1,518) | | | 4,134 | |
应收账款,与净额有关的各方 | | 4,229 | | | (20,116) | | | (1,123) | |
其他应收账款 | | 8,196 | | | (5,351) | | | 12,589 | |
预付费用和其他流动资产 | | 818 | | | 2,708 | | | (6,432) | |
使用权资产 | | 3,759 | | | 3,133 | | | 3,325 | |
其他资产 | | (243) | | | (1,529) | | | (5,530) | |
应付账款和应计费用 | | (49) | | | 3,217 | | | 8,204 | |
受托应付帐款 | | (2,470) | | | 892 | | | 7,615 | |
医疗责任 | | 25,784 | | | 5,279 | | | (8,691) | |
应付所得税 | | (4,470) | | | (3,621) | | | (304) | |
经营租赁负债 | | (3,945) | | | (3,215) | | | (2,973) | |
经营活动提供的净现金 | | 82,128 | | | 70,335 | | | 46,163 | |
| | | | | | |
投资活动产生的现金流 | | | | | | |
业务收购付款,净额为收购现金 | | (16,352) | | | (2,585) | | | (11,354) | |
偿还应收贷款的收益与关联方 | | 4,067 | | | 56 | | | 16,500 | |
应收贷款预付款 | | — | | | — | | | (145) | |
购买有价证券 | | (1,854) | | | (28,000) | | | (1,793) | |
投资购买--权益法 | | — | | | (13,622) | | | (9,969) | |
| | | | | | |
出售权益法投资的收益 | | — | | | 6,375 | | | 52,743 | |
购置财产和设备 | | (22,940) | | | (19,223) | | | (1,164) | |
出售固定资产所得 | | — | | | — | | | 50 | |
出售有价证券所得款项 | | 31,671 | | | 67,612 | | | 50,625 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
从VIE合并中记录的现金 | | — | | | 5,927 | | | — | |
投资分配法 | | 400 | | | — | | | — | |
对投资的贡献--权益法 | | (2,105) | | | — | | | — | |
投资活动提供的现金净额(用于) | | (7,113) | | | 16,540 | | | 95,493 | |
| | | | | | |
融资活动产生的现金流 | | | | | | |
已支付的股息 | | (14,030) | | | (31,089) | | | (51,319) | |
偿还长期债务 | | (3,865) | | | (238,326) | | | (9,500) | |
支付融资租赁债务 | | (561) | | | (208) | | | (105) | |
行使股票期权及认股权证所得款项 | | 8,633 | | | 9,061 | | | 10,802 | |
普通股回购 | | (9,250) | | | (5,739) | | | (537) | |
出售普通股所得收益 | | — | | | 40,134 | | | — | |
购买非控股权益 | | (5,046) | | | (1,471) | | | (1,037) | |
出售非控股权益所得款项 | | 436 | | | 48 | | | — | |
贷款借款 | | 3,598 | | | 180,569 | | | — | |
债务和股权发行成本 | | — | | | (727) | | | — | |
用于融资活动的现金净额 | | (20,085) | | | (47,748) | | | (51,696) | |
| | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | | 54,930 | | | 39,127 | | | 89,960 | |
| | | | | | |
现金、现金等价物和受限现金,年初 | | 233,097 | | | 193,970 | | | 104,010 | |
| | | | | | |
现金、现金等价物和受限现金,年终 | | $ | 288,027 | | | $ | 233,097 | | | $ | 193,970 | |
| | | | | | |
现金流量信息的补充披露 | | | | | | |
缴纳所得税的现金 | | $ | 47,311 | | | $ | 37,201 | | | $ | 62,002 | |
支付利息的现金 | | $ | 6,672 | | | $ | 4,158 | | | $ | 8,510 | |
| | | | | | |
非现金投资和融资活动的补充披露 | | | | | | |
已宣布的股息计入应付股息 | | — | | | 71 | | | 485 | |
企业合并融资券的发行 | | — | | | 12,706 | | | — | |
认股权证的无现金行使 | | 694 | | | — | | | 599 | |
用融资租赁负债换取的固定资产 | | 971 | | | — | | | — | |
在企业合并中发行的普通股 | | 1,000 | | | — | | | — | |
按揭贷款 | | 16,275 | | | — | | | — | |
取消限制性股票奖励 | | — | | | 334 | | | — | |
与权证行使有关的递延税项负债调整 | | — | | | — | | | 690 | |
出售权益法投资所得优先股 | | — | | | — | | | 36,179 | |
出售权益法投资取得的实益权益 | | — | | | — | | | 15,723 | |
下表对合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金进行了对账,这些现金、现金等价物和限制性现金合计为合并现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额(以千计)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
现金和现金等价物 | $ | 288,027 | | | $ | 233,097 | | | $ | 193,470 | |
限制性现金-长期-信用证 | — | | | — | | | 500 | |
现金流量表中显示的现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 288,027 | | | $ | 233,097 | | | $ | 193,970 | |
见合并财务报表附注。
1. 业务说明
概述
阿波罗医疗控股公司(“ApolloMed”)是一家以医生为中心、以技术为动力、承担风险的领先医疗保健公司。ApolloMed利用其专有的端到端技术解决方案,运营着一个集成的医疗保健提供平台,使提供者能够成功地参与基于价值的护理安排,从而使他们能够以经济高效的方式向患者提供高质量的护理。ApolloMed于2017年12月与网络医疗管理公司(NMM)合并(即2017年合并)。由于2017年的合并,NMM成为ApolloMed的全资子公司,前NMM股东拥有ApolloMed已发行和已发行普通股的大部分,并保持对ApolloMed董事会的控制。除文意另有所指外,本附注中提及的财务报表、“公司”、“我们”及类似字眼均指ApolloMed及其合并附属公司及附属实体,包括其合并可变权益实体(“VIE”)。
ApolloMed的子公司和VIE总部设在加利福尼亚州阿尔罕布拉市,包括管理服务组织(MSO)、附属独立执业协会(IPA)和参与全球和专业直接合同(GPDC)模式的责任关怀组织(ACO)。NMM和Apollo Medical Management,Inc.(“AMM”)是附属的医生所有的专业公司的行政和管理服务公司,这些公司与独立医生签订合同,在办公室内提供医疗服务,实际上以下列品牌提供服务:(I)加利福尼亚联合医生,一家专业医疗公司。(Ii)Alpha Care Medical Group,Inc.(“Alpha Care”),(Iii)Responsible Health Care IPA,一家专业医疗公司(“Responsible Health Care”),(Iv)Jade Health Care Medical Group,Inc.(“Jade”),(V)Access初级保健医疗集团(“APCMG”),及(Vi)All American Medical Group(“AAMG”)。这些附属机构得到了ApolloMed医院医师医疗公司(AMH)和南加州心脏中心医疗公司(SCHC)的支持。该公司的ACO以APA ACO,Inc.(“APAACO”)品牌运营,并参与了医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)计划,该计划允许提供商集团承担更高水平的财务风险,并可能从参与该计划基于归属的风险分担模式中获得更高回报。
该公司为医疗保健提供系统的每个主要组成部分提供护理协调服务,包括患者、家庭、初级保健医生、专科医生、急性护理医院、住院替代护理地点、医生小组和健康计划。该公司的医生网络由初级保健医生、专科医生和住院医生组成。
MSO及其附属公司
AMM是ApolloMed的全资子公司,管理着附属的医疗集团AMH和SCHC。AMH提供住院医生、重症医生和医生咨询服务。SCHC是一家专注于心脏护理和诊断测试的专业诊所。
NMM成立于1994年,是一个MSO,目的是向医疗公司和投资促进机构提供管理服务。管理服务主要包括计费、催收、会计、管理、质量保证、营销、合规和教育。2017年合并后,NMM成为ApolloMed的全资子公司。
投资促进机构及其附属公司
APC成立于1992年,目的是将保健服务安排为IPA。APC由加州注册医生和专业医疗公司所有,并与各种健康维护组织(HMO)和其他注册医疗服务计划签订合同,如1975年《加州诺克斯-基恩健康护理服务计划法案》所定义。每个HMO每月为每个成员协商一个固定的金额(“PMPM”),该金额将支付给APC。作为回报,APC通过与医生或专业医疗公司签订初级护理和特殊护理服务合同来安排医疗服务的提供。APC承担提供保健服务的成本超过收到的固定金额的财务风险。一些风险被转移到签约医生或专业公司身上。这一风险受制于与HMO签订的合同中的止损条款。
1999年7月,APC与NMM签订了经修订和重述的管理和行政服务协议(修订1997年签订的初步管理服务协议),初始固定期限为30好几年了。根据相关会计指引,APC被确定为本公司的VIE,因为NMM是主要受益人,有能力通过其在APC联合计划委员会的多数代表指导对APC的经济表现影响最大的活动(不包括临床决策);因此,APC由NMM合并。
AP-AMH医疗公司(“AP-AMH”)和AP-AMH 2医疗公司(“AP-AMH 2”)分别于2019年5月和2021年7月成立,为指定股东专业公司。APolloMed股东兼APC首席执行官兼首席财务官兼ApolloMed联席首席执行官Thomas Lam博士是AP-AMH和AP-AMH 2的唯一股东。ApolloMed代表AP-AMH和AP-AMH 2和基金做出所有决定,并从其运营中获得所有分配。ApolloMed有权从AP-AMH和AP-AMH 2的业务中获得利益,并有权但没有义务弥补其损失。因此,AP-AMH和AP-AMH 2由ApolloMed作为此次VIE的主要受益者控制和合并。
2019年9月,ApolloMed与其附属公司AP-AMH和APC完成了以下一系列交易:
1.A $545.0向AP-AMH提供100万美元贷款,根据10年期担保贷款协议(“AP-AMH贷款”)。这笔贷款的利息为10按年单息%计算,无须预付,(在某些有限情况下除外),只需每季度支付拖欠利息,并以AP-AMH所有资产的优先担保权益作担保。如果AP-AMH因收到APC A系列优先股的股息不足以全额支付利息而无法在到期时支付任何利息,则贷款的未偿还本金金额将增加任何该等应计但未支付的利息的金额,任何此类增加的本金金额将按10.75单息年利率为%。
2.A $545.0100万个私募,AP-AMH是在那里购买的1,000,000APC A系列优先股的股份,使AP-AMH有权获得按日累计的优先股息。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,APC分发了54.1百万美元和美元55.1百万美元,分别作为优先回报。
3.A $300.0100万次私募,APC在那里购买15,015,015与此相关,本公司授予APC有关所购股份的若干登记权。在截至2022年12月31日的年度内,APC分布在1.0向APC股东出售公司普通股100万股。
4.ApolloMed授权AP-AMH有权将某些商品名称用于特定目的,费用相当于AP-AMH总收入的百分比。许可费从AP-AMH从APC收到的任何A系列优先股股息中支付。
5.通过其子公司NMM,该公司同意向AP-AMH提供某些行政服务,收费相当于AP-AMH总收入的百分比。管理费用也从AP-AMH从APC收到的任何APC A系列优先股股息中支付。
作为该系列交易的一部分,2019年9月,APC和AP-AMH签订了A系列优先股购买协议的第二项修正案,澄清了术语排除资产(“排除资产”)。除外资产是指(I)从出售A系列优先股的股份中收到的等于A系列收购价的资产,(Ii)不属于医疗保健服务资产的公司资产,包括公司在Apollo Medical Holdings,Inc.和任何主要从事拥有、租赁、开发或以其他方式经营房地产业务的实体的股权,(Iii)用出售、转让或以其他方式处置第(I)或(Ii)款所述任何资产的收益获得的任何资产,以及(Iv)第(I)款所述资产的任何收益。(Ii)和(Iii)。
APC在ApolloMed的所有权是18.12%和19.68%分别截至2022年和2021年12月31日。
大堂诊断外科中心有限责任公司(“CDSC”)于2010年3月在加利福尼亚州成立。CDSC是加利福尼亚州工业城的一家门诊外科中心,由一群高素质的医生组织,使用洛杉矶县东部和圣加布里埃尔山谷的一些最先进的设备。该设施是联邦医疗保险认证和认可协会的动态医疗保健。截至2022年12月31日,APC拥有44CDSC股本的30%。CDSC被确定为VIE,APC被确定为主要受益人。
APC有能力指导对CDSC的经济表现影响最大并获得最大经济效益的活动;因此,CDSC由APC进行整合。
APC-LSMA指定股东医疗公司(“APC-LSMA”)成立于2012年10月,为指定股东专业公司。股东兼APC首席执行官兼首席财务官兼ApolloMed联席首席执行官Thomas Lam博士是APC-LSMA的提名股东。APC代表APC-LSMA做出所有投资决策,为所有投资提供资金,并从投资中获得所有分配。APC有义务承担损失,并有权从APC-LSMA进行的所有投资中获得收益。APC-LSMA的唯一职能是作为APC在其他加州医疗专业公司中的指定股东。因此,APC-LSMA由APC作为该VIE的主要受益者进行控制和合并。APC-LSMA的唯一活动是持有对医疗公司的投资,包括LaSalle Medical Associates(“LMA”)、太平洋医学成像和肿瘤学中心(“PMIOC”)、南加州诊断医疗集团(“DMG”)和AHMC国际癌症中心(“ICC”)的IPA业务线。APC-LSMA还持有100在Maverick Medical Group,Inc.(“MMG”)、Alpha Care、Responsible Health Care和AMG(一家专业医疗公司(“AMG”))的%所有权权益。
Alpha Care是本公司于2019年5月收购的IPA,自1993年以来一直在加州运营,是一家承担风险的组织,通过由初级保健医生和专科护理医生组成的提供者网络,根据按人头支付安排提供专业服务,并通过其签约的健康计划提供专业服务。Alpha Care专门为其参保人提供高质量的医疗保健,专注于Medi-Cal/Medicaid、商业和Medicare以及南加州河滨县和圣贝纳迪诺县的双重合格成员。
责任医疗是一家总部位于加利福尼亚州的IPA,20多年来通过医生和医疗保健提供者网络为大洛杉矶县地区的当地社区提供服务。责任医疗通过以下途径为其成员提供优质医疗服务三联邦合格的健康计划和多个产品线,包括Medi-Cal、商业和医疗保险。
AMG是一个由家庭实践诊所组成的网络,三主要地点在南加州。AMG通过其医生和护士从业人员网络为Medicare、Medi-Cal/Medicaid和商业患者提供专业和急性后护理服务。2019年9月,APC-LSMA购买100占AMG股本的%。
DMG是一家专业的加州医疗公司,是一家完整的门诊影像中心。APC占其40按权益法核算的DMG投资百分比。2021年10月,DMG与本公司的一家子公司签订了行政服务协议,导致本公司重新评估本公司对DMG的投资的会计处理。根据重新评估并根据相关会计指引,DMG被确定为本公司的VIE,并由本公司合并。此外,APC-LSMA有义务在以下时间内购买剩余股权三年从生效日期开始。购买剩余股权价值被视为一种融资债务,账面价值为#美元。8.5截至2022年12月31日。由于融资义务包含在非控制权益中,因此非控制权益在随附的综合资产负债表中的其他长期负债中确认。
2020年12月,APC使用仅由排除资产组成的现金购买了一台100医疗地产合伙人有限责任公司(“MPP”)、AMG Properties,LLC(“AMG Properties”)和ZLL Partners LLC(“ZLL”)及50分别拥有一家MSO,LLC(“一家MSO”)、Tag-6医疗投资集团LLC(“Tag 6”)和Tag-8医疗投资集团LLC(“Tag 8”)的%权益。这些实体拥有目前出租给租户的建筑物,以及正在开发的空置土地。MPP、AMG属性和ZLL是100APC拥有%的子公司,并包括在合并财务报表中。一个MSO被计入股权方法投资,因为APC有能力对实体的运营施加重大影响,但不能控制该实体的运营。2022年8月31日,APC使用仅由排除资产组成的现金收购了剩余资产50$在标签8和标签6中的%权益4.1百万美元和美元4.9分别为100万美元。结果,标签8和标签6100APC拥有%的子公司,并包括在合并财务报表中。由于APC是TAG 8与三菱UFG联合银行的贷款的担保人,且TAG 6的贷款已付清,TAG 8和TAG 6是VIE,并由APC合并。这些收购被认为是完全为了APC及其股东的利益而排除的资产。因此,与APC在这些物业中的权益有关的任何收入不会影响APC向AP-AMH医疗公司支付的A系列股息,因此也不会影响ApolloMed的净收入。
2021年7月,公司的VIE AP-AMH 2购买了一台80Access初级保健医疗集团(“APCMG”)是一家初级保健医生集团,专注于为加州北部城市戴利市和旧金山的老年患者提供高质量的护理。因此,APCMG由本公司合并。
2021年8月,阿波罗医疗控股公司收购了49占Sun临床实验室(“Sun Labs”)总已发行和已发行股本的百分比,总收购价为$4.0百万美元。Sun Labs是一家临床实验室改进修正案认证的全方位服务实验室,在南加州的圣加布里埃尔山谷运营。根据相关会计准则,Sun Labs被确定为本公司的VIE,并由本公司合并(见附注3-“业务合并和商誉”)。公司有义务在以下时间内购买剩余股权三年从生效日期开始。购买剩余股权价值被视为一种融资债务,账面价值为#美元。5.82022年12月31日为100万人。由于融资义务包含在非控制权益中,因此非控制权益在随附的综合资产负债表中的其他长期负债中确认。
2022年1月27日,公司收购了100Orma Health,Inc.和Provider Growth Solutions,LLC(合称“Orma Health”)股本的%(见附注3--“业务合并和商誉”)。Orma Health的实时临床人工智能平台从多个来源获取数据,并利用先进的风险分层模型来识别各种临床计划的患者,包括远程患者监测(RPM)、心理健康支持、慢性护理管理等。其临床平台还与Orma Health的专有RPM生态系统深度集成,RPM生态系统由智能医疗设备和一套管理患者健康的技术工具组成。
2022年4月19日,AP-AMH 2获得100(见附注3-“业务合并及商誉”)。JADE是一个初级和专科护理医生团体,专注于为加利福尼亚州北部旧金山湾区的患者提供高质量的护理。
2022年10月14日,一个唯一的股权持有人收购了100持有山谷橡树医疗集团(“VOMG”)%的股权。根据ApolloMed与股权持有人之间的医生股权持有人协议(“股权协议”)的条款,ApolloMed可指定内华达州法律允许的第三方为VOMG的所有者或股权持有人,有权(A)收购股权持有人的股权或(B)向VOMG收购。收购权利应由ApolloMed行使,股权持有人有义务转让及转让股权或促使VOMG向ApolloMed发行新的股权(视情况而定)。根据该安排及相关会计指引,VOMG被确定为ApolloMed的VIE,并由本公司合并(见附注3-“业务合并及商誉”)。VOMG拥有九初级保健诊所由以下人员组成七在内华达州和二在德克萨斯州。收购价格包括交易完成后获得的现金和额外的现金对价,具体取决于VOMG是否满足2023财年和2024财年的财务指标。
2022年10月31日,公司旗下VIE AP-AMH 2收购100AAMG的股权百分比(见附注3-“业务合并及商誉”)。AAMG是一家在加利福尼亚州北部运营的IPA。收购价格包括交易完成后获得的现金以及额外的现金和股票对价,具体取决于AAMG是否满足2023和2024财年的财务指标。
NGACO、GPDC/ACO覆盖范围
APAACO于2017年1月开始参与CMS的下一代责任关怀组织(NGACO)模式。NGACO模型是一项CMS计划,允许提供商集团承担更高水平的财务风险,并可能从参与这一基于归因的新风险分担模式中获得更高回报。随着NGACO模式于2021年12月31日终止,APAACO申请并被CMS选中,从2022年1月1日起作为直接合同实体(DCE)参与CMS的2022年(PY22)绩效年度GPDC模式的标准轨道。自那以后,CMS重新设计了GPDC模式,以回应当前政府的医疗保健优先事项,包括他们对促进健康公平、利益相关者反馈和参与者体验的承诺,并将GPDC模式更名为ACO实现公平、获取和社区健康(ACO REACH)模式。ACO REACH模式将于2023年1月1日开始参与。
2. 主要会计政策的列报依据和摘要
陈述的基础
随附的综合财务报表由管理层根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。
合并原则
截至2022年和2021年12月31日的综合资产负债表和截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度的综合收益表包括:(I)ApolloMed、ApolloMed的合并子公司、NMM、AMM、APAACO、Orma Health Inc和Provider Growth Solutions、LLC及其VIE、AP-AMH、AP-AMH 2、Sun Labs、DMG和Valley Oaks Medical Group(“VOMG”);(Ii)AP-AMH 2的合并子公司、APCMG、Jade和AAMG;(Iii)AMM的合并VIE、SCHC和AMH;(Iv)NMM的VIE、APC;(V)APC的合并子公司Universal Care Acquisition Partners,LLC(“UCAP”)、MPP、AMG Properties、ZLL、ICC、120 Hellman LLC(“120 Hellman”)及其VIE、CDSC、APC-LSMA、TAG 8和TAG 6;及(Vi)APC-LSMA的合并子公司Alpha Care、Alpha Care和AMG。
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表及相关披露时,管理层须作出估计和假设,以影响于合并财务报表日期的资产及负债额、或有资产及负债的披露,以及报告期内的收入及开支的报告金额。受该等估计及假设影响的重大项目包括应收账款的可收回性、长期资产及无形资产的可回收性、业务合并及商誉估值及减值、医疗负债的应计项目(已发生但未呈报的索赔(“IBNR”))、全风险及分担风险收入及应收账款的厘定(包括限制、完成因素及历史利润率)、所得税估值拨备、股份补偿、使用权资产及租赁负债。管理层根据历史经验和其他因素,包括当前的经济环境,持续评估其估计和假设,并在事实和情况需要时作出调整。由于无法准确确定未来事件及其影响,实际结果可能与这些估计和假设大相径庭。
可变利息实体
在持续的基础上,当情况显示有需要重新考虑时,本公司会根据合并指引评估并非由本公司全资拥有的每个法人实体。评估考虑了公司的所有可变利益,包括股权所有权以及管理服务协议。要属于合并指南的范围,实体必须同时满足以下两个标准:
•该实体具有为开展业务活动和持有资产而建立的法律结构;这种实体可以是合伙、有限责任公司或公司等形式;以及
•本公司在法人团体中拥有可变权益;即契约性质的可变权益,例如股权所有权,或随实体净资产公允价值变动而变动的其他财务权益。
如果一家实体不符合上述两项标准,本公司将采用其他会计准则,例如成本或权益会计方法。如某实体确实符合上述两项标准,则本公司在该法人实体符合以下任何特征以符合VIE资格的情况下,根据可变权益模式评估该实体的合并情况,或在非VIE的所有其他法人实体的投票模式下评估该实体的合并情况。
具有下列三个特征之一的法人实体被确定为VIE:
•如果没有额外的附属财政支助,该实体没有足够的股本为其活动提供资金;
•设立具有非实质性表决权的实体(即,该实体剥夺了多数经济利益持有人的表决权);或
•股权持有人作为一个群体,缺乏控制性财务利益的特征。如果股东不具备以下任何一项条件,他们就符合这一标准:
•通过投票权或类似权利,指导对实体的经济业绩影响最大的活动的权力,具体表现为:
•实体日常活动管理的实质性参与权;或
•对负责重大决策的一方的实质性罢免权利;
•承担实体预期损失的义务;或
•获得实体预期剩余收益的权利。
如果公司确定符合VIE的三个特征中的任何一个,公司将得出该实体是VIE的结论,并根据可变利息模式对其进行评估以进行合并。
可变利率模型
如果某一实体被确定为VIE,本公司将评估该公司是否为主要受益人。主要受益者分析是基于权力和经济学的定性分析。如果权力和利益都属于公司,本公司将合并VIE--即,本公司(I)有权指导VIE的活动,该活动对VIE的经济表现(权力)有最大影响,并且(Ii)有义务吸收VIE的损失,或有权从VIE获得可能对VIE(经济)具有重大意义的利益。每当确定本公司为主要受益人时,本公司将合并VIE。有关本公司合并权益实体的资料,请参阅合并财务报表附注18-“可变权益实体”。如果VIE存在可变权益,但本公司不是主要受益人,本公司可采用权益会计方法核算投资,对于符合VIE资格但本公司不是主要受益人的实体,请参阅附注6-“其他实体的投资”。
企业合并
本公司采用对所有业务合并进行会计处理的收购方法,要求被收购方的资产和负债按公允价值入账,计量转让对价的公允价值,包括或有对价,将于收购日确定,并与业务合并分开核算与收购相关的成本。
可报告的细分市场
该公司的运营方式为一可报告部分,医疗保健提供部分,并实施和运营创新的医疗模式,以创造以患者为中心、以医生为中心的体验。该公司汇总报告其合并财务报表,包括#年的所有活动一可报告的部分。
现金和现金等价物
该公司的现金和现金等价物主要由货币市场基金和存单组成。本公司将所有可随时转换为已知金额现金并在购买之日起90天内到期的高流动性投资视为现金等价物。
该公司在几家银行的存款账户中保留现金,有时可能会超过联邦存款保险公司(FDIC)的保险限额。该公司认为,其现金、现金等价物和受限现金不存在任何重大信用风险。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司在银行的存款账户比FDIC的保险限额高出约$324.7百万美元和美元285.9分别为100万美元。到目前为止,公司没有遭受任何损失,并对这些金融机构进行持续评估,以限制公司的集中风险敞口。
受限现金
限制性现金包括作为抵押品持有的现金,以确保某些合同所要求的备用信用证。
有价证券投资
有价证券投资包括股权证券和各种金融机构的存单。投资的适当分类是在购买时确定的,这种指定在每个资产负债表日期重新评估。
有价证券投资中的存单按面值报告,外加应计利息,到期日大于四个月(见下文金融工具的公允价值计量)。截至2022年12月31日和2021年12月31日,存单金额约为$0及$25.0分别为100万美元。在公允价值层次中,存单投资被归类为第一级投资。
股权证券按公允价值报告。这些证券在估值层次中被归类为第一级,在这种情况下,来自声誉良好的第三方经纪商的报价在活跃的市场中可用,且未经调整。交易量低的股权证券确定不会有一个活跃的市场,买家和卖家都准备交易。因此,我们将这类股权证券归类为估值层次中的第二级,它们的估值是基于可观察市场数据的加权平均股价。
本公司持有的股权证券主要由2021年6月完成首次公开募股的付款人合作伙伴和Nutex Health,Inc.(前身为Clinigence Holdings,Inc.)的普通股组成。(“Nutex”)。付款人合伙人的普通股是由于UCAP出售其48.92020年4月持有Universal Care,Inc.(“UCI”)的%所有权权益。2021年9月,ApolloMed和Nutex达成了一项股票购买协议,根据协议,ApolloMed以#美元的价格购买普通股、认股权证,以及如果某些指标不能满足的可能的额外普通股(这些额外的股票称为或有股本证券)。3.0百万美元。普通股计入随附的综合资产负债表中的有价证券投资。于2022年5月,本公司行使认股权证,其后在所附综合资产负债表中确认有价证券投资内的股份。或有股本证券被分类为衍生工具,并计入随附的综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产。有关衍生工具的处理资料,请参阅随附的综合财务报表附注2-“主要会计政策的列报基础及摘要-衍生金融工具”。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,股权证券约为美元5.6百万美元和美元28.4在随附的合并资产负债表中分别为100万美元。出售权益证券的已确认收益及亏损于所附的综合损益表中其他收入项下确认。构成权益证券损益总额的部分如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12个月 十二月三十一日, |
| | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | |
在股权证券上确认的总亏损 | | | | | $ | (23,713) | | | $ | (10,745) | |
出售股权证券所确认的收益 | | | | | 2,272 | | | — | |
期末持有的权益证券确认的未实现亏损 | | | | | $ | (21,441) | | | $ | (10,745) | |
应收账款、应收账款关联方、其他应收账款、应收借款、应收借款关联方
该公司的应收账款包括应收账款、资本金和应收索赔、风险池结算、激励性应收账款、管理费收入和其他应收账款。应收账款按预计收回的金额入账和列报。
公司的应收账款由风险池结算、管理费收入、激励性应收账款和其他应收账款组成。与应收账款有关的当事人按预计收回的金额进行记录和列报。
公司的应收贷款和应收贷款关联方由每年应计利息的本票组成。截至2022年12月31日,本票有望在12个月内领用。
扣缴和索赔应收款涉及每个健康计划的扣缴,并由公司在服务月份的下一个月收到。风险池结算和奖励应收账款主要包括公司的全额风险池应收账款,根据从公司的医院合作伙伴收到的报告和管理层对公司在公开业绩年度估计的风险池盈余中所占份额的估计,每季度记录一次。风险池盈余或赤字的结算大约发生在18风险池业绩年度结束后的几个月。其他应收账款包括与2021年APAACO绩效年度相关的可追回索赔,这些索赔将根据CMS对NGACO计划的指示进行管理,病人护理的服务费(FFS)报销,某些费用报销,医院的交通报销,以及止损保险费报销。
本公司为应收账款的潜在信用损失保留准备金。管理层审查应收账款的构成,并分析历史坏账、客户集中度、客户信用、当前经济趋势和客户支付模式的变化,以评估这些准备金的充分性。本公司亦定期分析在催收周期若干阶段后应收账款的最终可回收性,采用回顾分析以确定随后收回的应收账款金额,并在必要时记录调整。储备主要是根据具体的识别基础进行记录的。
当公司能够根据所提供的信息确定适用合同和协议下的应收金额,并且有合理的可能发生收款时,应收账款就被记录下来。关于信用损失标准,本公司持续监测其应收账款的收款,我们的预期是,我们整个应收账款组合经历的历史信用损失与根据当前预期信用损失(“CECL”)模型估计的任何当前预期信用损失实质上相似。
信贷风险的集中度
该公司按服务类型和付款人类型对合同收入进行分类。这一详细程度提供了有关公司如何通过大量收入流和直接合同类型产生收入的有用信息。合并损益表按服务类型分列收入。下表列出了每种付款人类型产生的分类收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
商业广告 | $ | 171,723 | | | $ | 138,333 | | | $ | 108,851 | |
医疗保险 | 633,463 | | 307,286 | | 271,596 |
医疗补助 | 280,083 | | 283,311 | | 269,079 |
其他第三方 | 58,894 | | 44,985 | | 37,654 |
收入 | $ | 1,144,163 | | | $ | 773,915 | | | $ | 687,180 | |
该公司的主要付款人贡献了以下百分比的净收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
付款人A | *% | | 12.5 | % | | 12.5 | % |
付款人B | *% | | *% | | 10.9 | % |
付款人C | 34.2% | | 11.9 | % | | 13.1 | % |
付款人D | *% | | 15.3 | % | | 16.9 | % |
*不到总净收入的10%
该公司的主要付款人在应收账款净额和应收账款相关方中所占比例如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
| | 2022 | | 2021 |
付款人C | | 25.0 | % | | * |
付款人E | | 50.0 | % | | 45.0 | % |
付款人F | | ** | | 30.0 | % |
*不到应收款和应收款相关各方总额的10%,净额
**付款人E和F已于2022年在付款人E项下合并
土地、财产和设备,净值
土地是按成本计价的,不会折旧,因为它被认为有无限的使用寿命。
财产和设备,包括租赁改进,按成本减去累计折旧和摊销列账。折旧主要是在资产的估计使用年限内以直线法计提的,范围为三至三十九年。租赁改进按直线摊销,以各自租约的较短期限或该等改进的预期使用年限为准。
保养和维修在发生时计入费用。在出售或报废时,资产成本及相关累计折旧和摊销将从账目中扣除,任何相关损益均计入综合净收入的确定。
金融工具的公允价值计量
该公司的金融工具包括现金和现金等价物、受托现金、有价证券投资、应收账款、应收贷款、应付账款、某些应计开支、融资租赁债务和长期债务。由于金融工具到期日较短,在随附的综合资产负债表中分类为流动金融工具的账面价值被视为按其公允价值计算。融资租赁债务和长期债务的账面价值接近公允价值,因为它们的利率与类似到期日和信用质量的债务的当前市场利率接近。
财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂(ASC)820,公允价值计量(“ASC 820”)适用于按公允价值计量及报告的所有金融资产及金融负债,并要求披露建立计量公允价值的框架及扩大有关公允价值计量的披露。ASC 820为披露用于计量公允价值的估值的投入建立了公允价值层次结构。
此层次结构将输入划分为三个大致级别,如下所示:
1级-投入是指在计量日期可以获得的相同资产或负债在活跃市场上的未调整报价。
2级-投入包括活跃市场中类似资产和负债的报价、相同或类似资产和负债的报价资产非活跃市场中的资产或负债、资产或负债中可观察到的报价以外的投入(即利率和收益率曲线),以及主要通过相关性或其他手段从可观察到的市场数据获得或证实的投入(市场证实的投入)。
3级-无法观察到的输入,反映了市场参与者将使用什么来为资产或负债定价的假设。这些投入将基于可获得的最佳信息,包括公司自己的数据。
截至2022年12月31日,公司金融工具的账面价值和公允价值如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量 | | |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产 | | | | | | | | |
货币市场账户** | | $ | 135,235 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 135,235 | |
| | | | | | | | |
有价证券--股权证券 | | 5,567 | | | — | | | — | | | 5,567 | |
或有权益证券 | | — | | | — | | | 1,900 | | | 1,900 | |
利率互换 | | — | | | 3,164 | | | — | | | 3,164 | |
总资产 | | $ | 140,802 | | | $ | 3,164 | | | $ | 1,900 | | | $ | 145,866 | |
| | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | |
APCMG或有对价 | | — | | | — | | | 1,000 | | | 1,000 | |
AAMG现金或有对价(见附注3) | | — | | | — | | | 5,851 | | | 5,851 | |
VOMG或有对价(见附注3) | | — | | | — | | | 17 | | | 17 | |
总负债 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,868 | | | $ | 6,868 | |
截至2021年12月31日,公司金融工具的账面价值和公允价值如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允价值计量 | | |
| | 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
资产 | | | | | | | | |
货币市场账户** | | $ | 114,665 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 114,665 | |
有价证券.存单 | | 25,024 | | | — | | | — | | | 25,024 | |
有价证券--股权证券 | | 24,123 | | | 4,270 | | | — | | | 28,393 | |
或有权益证券 | | — | | | — | | | 4,270 | | | 4,270 | |
认股权证 | | — | | | 1,145 | | | — | | | 1,145 | |
总资产 | | $ | 163,812 | | | $ | 5,415 | | | $ | 4,270 | | | $ | 173,497 | |
| | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | |
利率互换 | | $ | — | | | $ | 1,071 | | | $ | — | | | $ | 1,071 | |
APCMG或有对价 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,000 | | | $ | 1,000 | |
总负债 | | $ | — | | | $ | 1,071 | | | $ | 1,000 | | | $ | 2,071 | |
*包括在现金和现金等价物中
截至2022年12月31日的年度,1级、2级或3级分类没有变化,这些资产和负债的估值技术也没有变化。
截至2022年12月31日的年度,第3级负债的公允价值变动情况如下(以千计):
| | | | | |
| 金额 |
2022年1月1日的余额 | $ | 1,000 | |
AAMG现金或有对价(见附注3) | 5,851 | |
VOMG或有对价(见附注3) | 17 | |
2022年12月31日的余额 | 6,868 | |
无形资产与长寿资产
具有有限寿命的无形资产包括网络付款人关系、管理合同、成员关系、订户关系和开发的技术,并按成本、减去累计摊销和减值损失列报。这些无形资产使用基于折现现金流动率的加速法或使用直线法进行摊销。
具有有限寿命的无形资产还包括患者管理平台以及商号和商标,其估值分别使用重现成本法和特许权使用费减免法确定。这些资产按成本、累计摊销和减值损失列报,并使用直线法摊销。
只要发生事件或环境变化表明一项资产的账面价值可能无法收回,有限年限无形资产和长期资产就会被审查减值。如因使用该等资产而产生的预期未来现金流量(未贴现及不计利息费用)低于账面价值,则会进行减记,以将该资产的账面价值减至其估计公允价值。公允价值乃根据适当的估值技术厘定。该公司确定,在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,其有限寿命无形资产或长期资产没有减值。
商誉与无限期无形资产
在ASC 350下,无形资产-商誉和其他,商誉和无限期无形资产至少每年进行一次减值审查。
至少每年,在公司的财政年度末,或更早,如果事件或情况变化表明已发生减值,公司进行定性评估,以确定每个报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值,以此作为确定是否有必要完成公司每个单位的量化减值评估的基础三报告单位(一)多部门组织、(二)投资促进机构和(三)审计和预算办公室。只有在定性评估得出的结论是报告单位的公允价值很可能低于其资产的账面价值时,本公司才需进行商誉减值量化测试。如果是这种情况,则进行量化分析,通过将报告单位的估计公允价值与其各自的账面价值(包括商誉)进行比较来确定是否存在潜在减值。
如果被测试资产的隐含公允价值低于其账面价值,则确认减值损失。在这种情况下,资产会相应减记。商誉的公允价值是使用基于估计、判断和管理层认为适合当时情况的假设的估值技术来确定的。
至少每年都要对无限期的无形资产进行减值测试。如果无形资产的账面价值超过其公允价值,则存在寿命不确定的无形资产减值。无限期无形资产的公允价值是使用基于估计、判断和管理层认为适合当时情况的假设的估值技术来确定的。截至2022年9月30日,我们医疗保健提供部门中的一个报告单位的净资产账面价值为负,商誉约为$116.5百万美元。
该公司拥有不是在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,对其商誉或无限期无形资产进行减值。
对其他实体的投资--权益法
当确定某些投资为公司提供了对被投资人施加重大影响而不是控制的能力时,公司使用权益会计方法对某些投资进行会计处理。如本公司于被投资公司的有表决权股份中拥有20%至50%之间的所有权权益,则一般被视为存在重大影响,尽管在决定权益会计方法是否适当时会考虑其他因素,例如在被投资公司董事会的代表人数。根据权益会计法,最初按成本入账的投资进行了调整,以确认公司在被投资方净收益或亏损中的份额,并在随附的综合收益表中“权益法投资所得(亏损)”项下确认,还根据对被投资方的贡献和分配进行了调整。
权益法投资应当进行减值评估。曾经有过不是截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度与权益法投资有关的减值亏损。
对私人持股实体的投资
当确定某些投资对被投资方的影响很小或没有影响时,本公司使用成本会计方法对该投资进行会计处理。根据成本会计方法,投资按成本计量,根据可见的价格变化和减值进行调整,并在净收益中确认变化。对没有报告资产净值的私人实体的投资应接受减值指标的定性评估。
医疗责任
APC、Alpha Care、Responsible Health Care、APCMG、JADE和AAMG(“合并IPAS”)和APAACO负责相关医生和签约医院向其参保人提供的综合护理。合并后的IPAS和APAACO通过分项计费和直接患者服务安排下的合同提供者网络,为HMO、Medicare和Medi-Cal参与者提供综合护理。订约提供者提供的专业和机构服务的医疗费用在所附综合损益表中记为服务费用,不包括折旧和摊销。
应支付给签约医生、医院和其他专业提供者的估计金额包括在随附的合并资产负债表中的医疗负债中。医疗负债包括截至资产负债表日期报告的索赔和估计的IBNR索赔。这些估计是使用精算方法编制的,并基于许多变量,包括医疗服务的利用、历史支付模式、成本趋势、产品组合、季节性、会员变化和其他因素。估计方法和由此产生的储量定期进行审查和更新。许多医疗合同性质复杂,对提供各种服务的应付金额可能会有不同的解释。这种不同的解释可能要在合同执行后经过一段相当长的时间后才会暴露出来。
受托现金和应付
合并后的投资促进机构代表其下属的投资促进机构和提供者从健康计划中收取现金,并将资金转给他们。信托现金余额为#美元。8.1百万美元和美元10.5截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别在预付费用和其他流动资产中列报百万美元,相关应付款项在随附的综合资产负债表中作为受托应付列报。
衍生金融工具
利率互换协议
该公司的浮动利率债务面临利率风险。该公司已签订利率互换协议,以有效地将其浮动利率债务转换为固定利率债务。这些合同的主要目标是消除或减少与公司浮动利率债务相关的利息支付的现金流的可变性,从而减少利率变化对未来利息支付现金流的影响。有关我们债务的进一步信息,请参阅附注10-“信贷安排、银行贷款和信用额度”。利率互换协议不被指定为对冲工具。这些合约的公允价值变动在随附的综合收益表中确认为投资的未实现损益,并在随附的综合现金流量表中反映为利率互换的未实现损益。
利率互换协议的估计公允价值是使用第二级投入确定的。截至2022年12月31日,利率互换的公允价值为美元3.2百万美元,并在随附的综合资产负债表中列示于其他资产内。截至2021年12月31日,公允价值为1.1百万美元,并在其他长期负债在随附的合并资产负债表中。
认股权证
2021年9月,ApolloMed和Nutex达成了一项股票购买协议,其中ApolloMed以#美元的价格购买普通股和认股权证。3.0百万美元。购买的权证被视为衍生品,但不被指定为对冲工具。这些合同的公允价值变动在所附综合收益表和所附综合现金流量表中确认为投资的未实现损益。权证被归类为二级工具,因为权证的估计公允价值是根据Black-Scholes期权定价模型和来自可观察市场数据的投入确定的。于2022年5月,本公司行使认股权证,股份随后于随附的综合资产负债表中列示于有价证券投资内。这些股票被归类为1级,因为来自信誉良好的第三方经纪商的报价在活跃的市场中可用,且未经调整。
或有权益证券
除了根据ApolloMed和Nutex之间的股票购买协议购买的普通股和认股权证外,如果Nutex在2022年12月31日底之前没有支付超过门槛的NMM管理费,ApolloMed有权获得额外的普通股。或有权益证券被视为衍生工具,但不被指定为对冲工具。这些合同的公允价值变动在随附的综合收益表和随附的综合现金流量表中确认为投资的未实现收益或损失。本公司采用概率加权模型确定或有权益证券的公允价值,该模型包括重大不可观察的投入(第3级)。具体地说,本公司考虑了确认管理费用的各种情况,并在确定公允价值时为每种情况分配了概率。根据结果,该公司确定实现该指标的概率为0%。截至2022年12月31日和2021年12月31日,或有权益证券的价值为#美元。1.9百万美元和美元4.3百万美元,并在随附的综合资产负债表中的预付资产和其他流动资产中列报。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度,本公司确认未实现亏损1美元2.4百万美元和美元0,分别为。
收入确认
该公司从以下来源获得所提供服务的付款:(I)商业保险公司;(Ii)由CMS管理的联邦医疗保险计划下的联邦政府;(Iii)医疗补助计划和其他计划下的州政府;(Iv)其他第三方付款人(例如,医院和IPA);以及(V)个人患者和客户。本公司确认获得一年或一年以下摊销期限的合同的增量成本为发生时的费用,并在一般和行政费用中记录,如果该金额与公司迄今完成的服务对客户的价值直接对应,则在公司有权向客户开具发票的对价金额中确认收入,不确认对重大融资组成部分的影响的调整,因为服务时间和付款时间之间的时间通常为一年或更短。
服务性质和收入来源
收入主要包括资本收入、风险池和解和激励、GPDC收入、管理费收入和FFS收入。收入计入提供服务的期间或公司有义务提供服务的期间。此类服务的账单形式和相关的收取风险可能因收入类型和客户而异。以下是该公司账单安排的主要形式以及如何确认每种形式的收入的摘要。
捕获,网络
本公司的管理保健收入主要包括本公司根据与包括医疗保健组织在内的各种管理保健提供者直接达成的资本化安排提供的医疗服务的资本化费用。按人头计算的收入通常是根据选择公司作为其医疗保健提供者的参保人数量按月预付给公司的。按人头计算的收入是在公司有义务根据各种健康计划合同向计划参与者提供服务的月份确认的。对前几个月的人数上限进行的微小持续调整,主要是由于签约的医疗保健组织最终确定了其每月增加或减少参保人的患者资格数据,将在通知公司的月份确认。此外,联邦医疗保险使用“风险调整”模式支付按人头计算的费用,该模式根据每个参保人的健康状况(敏锐度)对管理的医疗机构和提供者进行补偿。投保人敏感度较高的健康计划和提供者将获得更多,而投保人敏感度较低的健康计划和提供者将获得更少。在……下面
风险调整,根据健康严重程度,使用患者就诊数据进行测量。根据前一年为参与者提交的数据按月支付报名费,并在最终数据汇编后的后续期间进行调整。对于需要比临时付款中假设的更多或更少的医疗服务的条件,对Medicare参保人进行积极或消极的资本充足率调整。由于公司无法可靠地预测这些调整,因此风险调整所赚取的资本总额的定期变化在健康计划传达给公司时予以确认。
PMPM管理护理合同的期限通常为一年或者更长时间。所有管理保健合同都有一个单一的履约义务,构成了在合同期限内为一批登记成员提供管理保健服务的一系列义务。PMPM合同的交易价格是可变的,因为它主要包括与在整个合同中波动的未指明会员有关的PMPM费用。在某些合同中,PMPM费用还包括对业绩激励、业绩保证和风险分担等项目的调整。本公司一般采用最可能金额法估计交易价格,只有在任何不确定性消除后累积收入很可能不会出现重大逆转的情况下,才会将金额计入交易净价。本公司的PMPM交易净价的大部分具体涉及本公司将服务转让给该系列的明显增量(例如,日或月)的努力,并被确认为成员有权享受服务的月份的收入。
GPDC卡通收入
CMS与直接签约实体(“DCE”)签订的合同,这些实体由在共同法律结构下运营的医疗保健提供者组成,并接受对向与实体保持一致的Medicare FFS受益人提供的医疗保健的总体质量和成本的财务责任。FFS模型和GPDC模型的结合改变了CMS、DCE和提供商之间的责任、风险、成本和回报的分配。通过与CMS签订合同,DCE自愿承担在现有FFS模式下任何一方都不单独或共同承担的运营、财务和法律责任和风险。每个DCE都承担着作为DCE履行其责任和管理其风险的经济成本和经济回报。APAACO已申请并被接受参加2022年1月1日开始的2022年绩效年GPDC模型。
对于每个绩效年度,合作医疗将支付一个总的基准金额,该金额由合作医疗预先单方面决定,但可能会在全年进行调整,用于支付该年期间向医疗服务中心的统一受益人人口提供的全部护理。该基准是扣除CMS应用的质量扣缴的净额。在每个绩效年度结束时,可以根据APAACO的绩效赚取部分或全部质量扣留。GPDC字幕收入是根据估计的交易价格确认的,以转让该系列的明显增量(即月份)的服务,并确认为扣除质量奖励/处罚后的净额。GPDC冠名收入在随附的综合收益表中确认,归类净额。
风险池解决方案和激励措施
APC和责任医疗与由第三方管理的某些健康计划和地方医院签订了完全风险补偿安排,医院负责提供、安排和支付机构风险,IPA负责提供、安排和支付专业风险。根据全风险池分担协议,IPA通常从附属医院的风险池中获得扣除附属医院成本后净盈余的一定比例。如果有盈余,预付结算款通常按季度拖欠。根据与健康计划和医院的安排,该公司的风险池结算是使用最可能的金额方法确认的,只有在一旦任何不确定性得到解决后,累积收入很可能不会发生重大逆转的情况下,金额才会包括在收入中。管理层在应用最可能金额方法时使用了历史利润率、IBNR完成率和约束百分比的假设。
根据与某些保健组织的首字母协议,APC、责任医疗和阿尔法医疗参与了一个或多个与向参保人提供机构服务有关的共同风险安排,因此可以根据参保人对机构服务的利用赚取额外收入或招致损失。共担风险的安排是与某些健康计划达成的,这些计划由健康计划管理,其中IPA负责提供专业服务,但健康计划不与医院签订按人头计算的安排,因此健康计划保留机构风险。除非(且仅在一定程度上)产生风险分担盈余,否则共担风险赤字(如果有的话)是不会支付的。在医保合约终止时,任何累积的赤字将会消失。
根据与医疗保健组织的安排,本公司的风险池结算采用最可能的方法进行确认,并仅在累计收入可能不会发生重大逆转的情况下才计入收入。由于无法获得医疗计划的数据和对分配给IPA的成员的控制,调整和/或扣留的金额是不可预测的,因此,在收到医疗计划通知之前,APC、责任医疗和阿尔法医疗的风险分担收入被认为是完全受限的。以前合同年度的风险池最后结算一般在下一年的第三季度或第四季度进行。
除了风险分担收入外,该公司还根据各种标准,根据“按绩效付费”计划获得高质量医疗服务的奖励。作为一项激励措施,以控制参与者的使用和促进优质护理,某些保健组织设计了质量激励计划和商业仿制药激励计划,以补偿公司为提高服务质量和高效有效地使用向保健组织成员提供的药房补充福利所做的努力。激励计划跟踪具体的绩效衡量标准,并根据绩效衡量标准计算支付给公司的款项。该公司在“绩效工资”计划下的激励措施是采用最可能的方法来确认的。然而,由于本公司没有从健康计划中充分了解分担风险池和奖励付款的金额和时间,这些金额被认为是完全受限的,只有在知道和/或收到此类付款时才会记录。
一般而言,就上述安排而言,最终结算取决于年度测算期内每一不同日期的表现,但不能分配至特定日期,直至整个测算期已完成并可评估业绩为止。因此,这是一种在合同开始时估计的可变对价形式,在不存在逆转风险且对价不受限制的情况下,通过计量期(即合同年)进行更新。
NGACO AIPBP收入
在NGACO模式下,CMS根据与CMS建立的预算基准,将受益人与公司协调,以管理直接护理和支付提供者。本公司负责管理这些受益人的医疗费用。受益者将接受医生和其他医疗服务提供者的服务,这些服务既有网内的,也有网外的。该公司每月从CMS收到类似CAMPATION的AIPBP付款,以支付网络内提供商的索赔。本公司将从CMS收到的此类AIPBPS记录为收入,因为本公司主要负责和有责任管理患者护理和履行提供者义务,通过与CMS的安排承担网络内提供者提供的服务的信用风险,并控制资金、提供的服务和最终向提供者支付费用的程序。来自网络外提供商的索赔由CMS处理和支付,而来自APAACO网络内合同提供商的索赔由APAACO支付。本公司在管理网络外提供商提供的服务方面的分摊节余或亏损通常是在与CMS进行对账后每年确定的。根据本公司与CMS的风险分担协议,本公司将有资格根据CMS基于本公司在管理网络内和网络外提供商如何为CMS与本公司保持一致的受益人提供服务方面的效率而制定的预算,获得节省的资金或承担赤字。该公司在提供此类服务方面的节省或亏损都受到CMS的限制,并受到重大估计风险的影响,因此付款可能会因某些患者特征和其他可变因素而发生重大变化。相应地,, 本公司在实质上完成对账和确定金额后确认该等盈余或亏损。该公司每月记录NGACO AIPBP收入。超过已支付索赔的AIPBPS加上相关IBNR索赔的估计将递延并记录为负债,直到实际索赔支付或发生为止。CMS将确定绩效年度是否有任何超额的AIPBP,超出的部分将退还给CMS。
就每个业绩年度而言,CMS将根据CMS已批准本公司的替代付款机制(如有)、本公司已获CMS批准的风险安排以及APAACO与CMS之间的NGACO参与协议(“参与协议”)另有规定向本公司支付费用。在每个业绩年度结束后以及参与协议可能要求的其他时间,CMS将向本公司发出一份结算报告,列出任何共同节省或共同亏损的金额以及其他金额。如果CMS欠公司共享储蓄或其他款项,CMS将在以下时间内全额支付公司30除参与协议另有规定外,相关和解报告被视为最终报告之日起数日后。如果公司因最终和解而欠CMS分担损失或其他欠款,公司将在30在相关和解报告被视为最终报告后的几天内。如果公司未能在以下时间内全额支付应付CMS的款项30在要求函或和解报告的日期后几天,CMS将按当前法律和适用法规适用于其他联邦医疗保险债务的利率评估未付余额的单利。此外,CMS和美国
财政部可以使用任何适用的追债工具来追回公司所欠的任何款项。
该公司参与了NGACO模式的AIPBP轨道。在AIPBP路径下,CMS估计APAACO分配的患者的年度总支出,并按月向公司支付预计金额,公司负责公司签约为分配的患者提供服务的网络内参与提供者和优先提供者的所有A部分和B部分费用。
由于APAACO因与IBNR索赔、风险调整因素和止损拨备等因素相关的未知因素而无法充分洞察与CMS共享风险池的财务表现,因此无法进行估计。由于这些限制,APAACO无法确定未来可能确认的盈余或赤字金额,因此这种共享风险池收入被认为是完全受限的。随着NGACO模式于2021年12月31日结束,公司不再收到AIPBPS,但仍有资格在CMS发出结算报告后确认2021年业绩年度的任何共享节余或亏损。根据参与协议,公司确认了#美元48.82021年业绩年度节省的100万美元,作为截至2022年12月31日的年度合并损益表中风险池结算和激励措施的收入。
管理费收入
管理费收入包括本公司向投资促进机构、医院和其他医疗保健提供者提供的管理、医生咨询、医疗人员配备、行政和其他非医疗服务的费用。这种费用的形式可以是按商定的小时费率、毛收入或费用收取的百分比或按月、季度或年度固定的金额开具账单。收入可以包括衡量因素的可变安排,如工作人员的工作时间、病人探视或每次探视的收集量,对照基准,在某些情况下,可能需要达到质量指标或收取费用。本公司在该等金额被确定为固定的期间确认该等可变补充收入,因此根据适用协议的条款,该等可变补充收入须由客户支付。
该公司提供一项重要的服务,将公司客户选择的服务整合到客户已签约的一个整体产出中。因此,这种管理合同一般只包含一项履约义务。本公司履约义务的性质是随时准备在合同期内提供服务。此外,公司的履约义务形成了一系列不同的时间段,公司准备在这段时间内履行义务。当公司完成每一期间的义务时,公司的履约义务也就履行了。
管理合同的对价在性质上是不同的,因为大多数费用通常是根据收入或收款收取的,这些收入或收款可能因时期而异。该公司拥有定价的控制权。合同费用通常按月向公司客户开具发票,付款条件通常在30天内到期。公司管理合同中的可变对价符合分配给与其相关的不同时间段的标准,因为(I)它是由于在该期间为履行履约义务而进行的活动所致,(Ii)它代表公司预期有权获得的对价。
该公司的管理合同通常有以下条款一至十年,尽管根据适用合同的条款,这些合同可能会提前终止。由于剩余的可变对价将被分配给完全未兑现的承诺,该承诺构成了根据系列指导确认的单一履约义务的一部分,因此公司应用了可选豁免,以排除披露交易价格分配给剩余履约义务的情况。
按服务收费收入
FFS收入是指根据合同赚取的收入,根据合同,公司附属医生所有的医疗集团提供的医疗服务费用中的专业部分从第三方付款人、医院和患者那里开具和收取。与病人护理服务有关的FFS收入是在扣除合同津贴和保单折扣后报告的,并在向特定病人提供服务期间确认。所提供的所有服务预计都会产生现金流,因此在合并财务报表中反映为净收入。此类服务的净收入(总费用,减去合同津贴)的确认取决于以下因素:患者就诊后正确填写医疗图表,将这些图表转发到公司的计费中心进行医疗编码并进入公司的计费系统,以及在提供服务时核实每个患者提交或陈述的情况,以确定负责支付此类服务的付款人。收入被记录下来
基于将此类信息输入公司的计费系统时已知的信息,以及与医疗服务相关的收入估计。
按照公司客户合同的规定,公司负责确认会员资格、执行计划利用审查、可能将款项直接支付给提供商以及接受与所提供服务相关的财务损失风险。本公司有能力与客户调整合同费用,并在某些合同义务中承担损失的财务风险。这些因素表明,公司是委托人,因此,公司将与客户签订的费用总额记录在收入中。
FFS安排的考虑因素本质上是不同的,因为费用是基于患者接诊、客户应得的积分和提供者费用的报销,所有这些都可能因时期而异。在单一服务实例中,患者接诊和相关的护理和程序事件被认为是与其他随时可用的资源同时提供的不同的商品和服务,因此构成了每次患者接诊的单一履行义务,并且在大多数情况下,以容易确定的交易价格发生。作为一种实际的权宜之计,该公司对财务和财务报表收入流采用了组合办法,将具有类似特征的合同组合在一起,并分析历史上的现金收集趋势。如果新标准适用于与每一位患者见面有关的个别患者合同,则该组合内的合同具有有助于确保新标准下结果不会有实质性差异的特点。
估计FFS净收入是一个复杂的过程,主要是由于交易量、与付款人签订的合同的数量和复杂性、提供服务时某些患者和付款人信息的有限可用性,以及收集完全成熟所需的时间长度。这些预期收款是基于第三方付款人的费用和协商付款率、每个患者的医疗计划下提供的具体福利、联邦医疗保险和医疗补助计划的强制付款率、历史现金收款(扣除回收)以及第三方付款人的预期收款。
毛费和确认的交易价格之间的关系受到付款人组合的显著影响,因为毛费的收取可能会有很大差异,这取决于在该期间向其提供服务的患者是否有保险,以及与付款人的合同关系。付款人组合可能会发生变化,因为在提供服务期间后,会获得额外的患者和付款人信息。本公司定期评估未开账单收入、合同调整和折扣以及付款人组合的估计,方法是根据估计分析实际结果,包括现金收入。这些估计数的变化在作出评估的期间计入综合损益表或贷记入综合损益表。付款人组合、与付款人的合同安排、专业组合、敏锐度、一般经济条件以及联邦或州政府或私营保险公司提供的医疗保险的重大变化可能会对估计产生重大影响,并显著影响运营和现金流。
合同资产
收入和应收账款在公司履行其履约义务后确认。因此,合同资产由应收款和应收款相关方组成。
该公司的帐单和会计系统提供现金收取和合同注销、应收账款账龄以及第三方付款人既定费用调整的历史趋势。随着收入的确认,这些估计每月都会被记录和监测。服务探视无法收回的费用主要来自自付患者,其次是有保险的患者的自付和免赔额。
合同负债(递延收入)
合同负债是在公司业绩之前收到现金付款时记录的,如果是公司的NGACO,则记录收到的AIPBP资本超过部分和实际支付或发生的索赔。截至2022年12月31日,公司的合同负债余额为#美元0.5百万美元。合同负债为$16.8截至2021年12月31日,百万美元,其中16.3100万与NGACO有关。大约$16.8在截至2022年12月31日的一年中,公司在2021年应计的合同负债中有100万已确认为收入。合同负债在所附合并资产负债表的应付帐款和应计费用中列报。
所得税
联邦和州所得税按现行税率减去使用资产负债法的税收抵免计算。递延税项的调整既适用于不具有税务后果的项目,也适用于以前用于确定递延税项资产或负债的税率变化的累积影响。税项拨备包括当期应付金额、因财务报告及所得税确认收入及开支项目的时间出现暂时性差异而产生的递延税项资产及负债变动、确认税务状况的变动,以及因对相关递延税项可变现能力的判断发生变动而导致的估值拨备变动。当需要将递延税项资产减少到预期变现金额时,应设立估值备抵。
为了在合并财务报表中确认,本公司对纳税申报单中已采取或预计将采取的所有税务头寸采用了可能性大于非可能性的确认门槛和计量属性。一旦达到确认门槛,就会衡量税务状况,以确定要在合并财务报表中确认的实际收益金额。
基于股份的薪酬
该公司为员工、非员工、董事和顾问维持基于股票的薪酬计划。公司不时向其员工、董事和顾问发行普通股,这些股票可能受公司回购权利(但不包括义务)的约束,回购权利根据基于时间和基于业绩的归属时间表而失效。基于股份的奖励的价值被确认为补偿费用,并在发生没收时进行调整。以时间为基础的奖励的薪酬支出按奖励归属期间的累计直线基础确认。有业绩条件的股票奖励在业绩条件可能达到的范围内被认可。绩效奖励的薪酬费用按加速归因方法确认。授予的期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型确定的,并包括几个假设,包括预期期限、预期波动率、预期股息和无风险利率。预期期限被推定为归属日期和合同期限结束之间的中点。预期股价波动率是根据历史波动率的平均值确定的。预期股息收益率是根据公司的预期股息支出计算的。无风险利率基于授予时期权预期期限内的美国恒定到期日曲线。
基本每股收益和稀释后每股收益
每股基本收益(“EPS”)的计算方法是将公司普通股持有人应占的净收入除以所述期间已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益的计算方法是按已发行普通股的加权平均数,加上列报期间已发行的稀释性证券的影响,采用库存股方法。为会计目的,请参阅附注17--“每股收益”,以讨论被视为库存股的股份。
非控制性权益
本公司合并本公司拥有控股权的实体。公司将公司直接或间接持有的子公司合并为50%的投票权,以及本公司为主要受益人的VIE。非控股权益指本公司合并实体中的第三方股权所有权权益(包括由若干VIE持有的股权所有权权益)。应占非控股权益的净收入在综合损益表中披露。
夹层股权
根据APC的股东协议,在协议中定义的取消资格事件的情况下,APC可能被要求根据股东协议中概述的某些触发因素从各自的股东手中回购其股份。由于股份的赎回特征并非仅在APC的控制范围内,APC的股权不符合永久股权的资格,已被归类为夹层股权或临时股权。因此,本公司在合并财务报表中确认APC的非控股权益为夹层权益。截至2022年12月31日和2021年12月31日,APC的股票不可赎回,也不可能成为可赎回的股票。
租契
公司在一开始就确定一项安排是否为租约。用于计算租赁负债和使用权资产以及确定租赁为经营或融资类别的租赁的预期期限可包括在合理确定公司将行使该选择权时延长或终止租赁的选择权。本公司为新准则提供的现行会计处理选择了实际的权宜之计,包括:(I)选择标的资产类别,不将非租赁部分与租赁部分分开,以及(Ii)选择12个月期限以下的所有租赁的短期租赁确认豁免。租赁付款的现值是使用租赁中隐含的利率计算的,如果很容易确定的话。然而,由于本公司的大部分租约没有提供隐含利率,本公司使用其递增借款利率来确定其大部分租约的租赁付款的现值。
实益权益
2020年4月,当UCAP,一个100APC的全资子公司,出售了其48.9根据股票购买协议的条款,APC在出售的股权方法投资中获得了UCI的%所有权权益。该等权益于2020年4月的估计公允价值为$15.7百万美元,并列入随附的合并资产负债表中的其他资产。2021年6月,对UCI截至2020年12月31日的年度毛利率进行了评估,并得出结论认为实益权益不可收回。这一美元15.7在截至2021年12月31日的年度内,在随附的综合损益表中注销了100万美元并在其他收入(费用)中支出。
最近采用的会计公告
2021年10月,FASB发布了会计准则更新(ASU)第2021-08号,“企业合并(主题805):从与客户的合同中核算合同资产和合同负债”(“ASU 2021-08”)。本ASU要求实体(收购人)按照主题606确认和计量在企业合并中获得的合同资产和合同负债,就好像它发起了合同一样。本ASU中的修正案在2022年12月15日之后的会计年度以及这些会计年度内的过渡期内有效。公司于2022年1月1日采用ASU 2021-08。采用ASU 2021-08并未对合并财务报表产生实质性影响。
除了上面讨论的新准则外,没有其他新的会计声明对公司的财务状况、经营结果和现金流量具有重大或潜在的意义。
近期尚未采用的会计公告
没有其他新的会计声明对公司的财务状况、经营结果和现金流量具有重大或潜在的意义。
3. 企业合并与商誉
AAMG
2022年10月31日,公司旗下VIE AP-AMH 2收购100AAMG的股权的%。AAMG是一家在加利福尼亚州北部运营的IPA。收购价格由交易完成时获得的现金和额外现金对价(“AAMG现金或有对价”)和股票对价(“AAMG股票或有对价”)组成,具体取决于AAMG会议收入和2023和2024财年的资本化成员指标。该公司使用概率加权模型确定现金和股票或有对价的公允价值,该模型包括重要的不可观察到的投入(第3级)。具体地说,在确定公允价值时,本公司考虑了各种收入情景,并为每种情景分配了概率。截至2022年12月31日,现金或有对价价值为$5.9这笔款项已计入所附综合资产负债表中的其他长期负债内。股票或有对价价值为$5.6百万美元,并计入随附的综合资产负债表中的额外实收资本。
VOMG
2022年10月14日,一个唯一的股权持有人收购了100VOMG的股权的%。根据ApolloMed与股权持有人之间的医生股权持有人协议(“股权协议”)的条款,ApolloMed可指定内华达州法律允许的第三方为VOMG的所有者或股权持有人,有权(A)收购股权持有人的股权或(B)向VOMG收购。收购权利应由ApolloMed行使,股权持有人有义务转让及转让股权或促使VOMG向ApolloMed发行新的股权(视情况而定)。根据有关安排及相关会计指引,VOMG被确定为ApolloMed的VIE,并由本公司合并。VOMG在内华达州和德克萨斯州拥有九家初级保健诊所。收购价格由交易完成时提供的现金和额外现金对价(“VOMG或有对价”)组成,具体取决于VOMG是否满足2023和2024财年的财务指标。公司采用概率加权模型确定或有对价的公允价值,该模型包括重要的不可观察到的投入(第3级)。或有对价包括在随附的综合资产负债表中的其他长期负债内。
翡翠保健医疗集团股份有限公司(“翡翠”)
2022年4月19日,该公司收购了100Jade的股本的%。这笔钱是用现金支付的。JADE是一个初级和专科护理医生团体,专注于为加利福尼亚州北部旧金山湾区的患者提供高质量的护理。
Orma Health,Inc.和Provider Growth Solutions LLC(合称“Orma Health”)
2022年1月27日,公司收购了100Orma Health,Inc.和Provider Growth Solutions,LLC(合称“Orma Health”)的股本的%。购买是以现金和公司的股本支付的。Orma Health的实时临床人工智能平台从多个来源获取数据,并利用先进的风险分层模型来识别各种临床计划的患者,包括远程患者监测(RPM)、心理健康支持、慢性护理管理等。其临床平台还与Orma Health的专有RPM生态系统深度集成,RPM生态系统由智能医疗设备和一套管理患者健康的技术工具组成。
APCMG
2021年7月,公司收购了一家80APCMG的股权百分比(在完全摊薄基础上)。作为交易的一部分,本公司可能根据APCMG在2022财年的财务表现向APCMG支付额外对价(“APCMG或有对价”)。如果毛收入和扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“EBITDA”)目标超过2022财年的门槛,APCMG的或有对价将得到满足。公司采用概率加权模型确定或有对价的公允价值,该模型包括重要的不可观察到的投入(第3级)。具体地说,本公司考虑了毛收入和EBITDA的各种情况,并在确定公允价值时为每种情况分配了概率。截至2022年12月31日,或有对价价值为$1.0这笔款项已列入所附合并资产负债表中的应付帐款和应计费用。
太阳实验室
2021年8月,该公司收购了49占Sun Labs总已发行和已发行股本的百分比。由于Sun Labs被认定为VIE,而本公司是主要受益者,Sun Labs由本公司合并。公司有义务在以下时间内购买剩余股权三年从生效日期开始。由于融资义务包含在非控制权益中,因此非控制权益在随附的综合资产负债表中的其他长期负债中确认。该公司确认将Sun Labs合并为VIE的结果是商誉。
二甲基甲酰胺
2021年10月,DMG与本公司的一家子公司签订了行政服务协议,导致本公司重新评估本公司对DMG的投资的会计处理。根据重新评估及相关会计指引,DMG被确定为VIE,本公司为主要受益人;DMG由ApolloMed合并。此外,APC-LSMA有义务在以下时间内购买剩余股权三年从生效日期开始。由于融资义务包含在非控制权益中,因此非控制权益在随附的综合资产负债表中的其他长期负债中确认。该公司确认了将DMG合并为VIE的商誉。
所有2022年收购的预计财务信息
以下未经审计的备考补充信息是基于ApolloMed认为合理的估计和假设。然而,这些信息并不一定表明公司在未来期间的综合收入结果,或者如果ApolloMed和被收购的业务在本报告所述期间合并为两家公司时实际实现的结果。这些形式上的结果不包括这些业务收购在2021年1月1日发生时可能产生的任何节省或协同效应。这一未经审计的预计补充信息包括因收购而增加的无形资产摊销和其他费用,扣除相关的税收影响。
未经审计的备考财务基础上的补充信息显示了ApolloMed及其2022年收购的合并结果,就好像每一次收购都发生在2021年1月1日(除每股数据外,以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 2022年12月31日 (未经审计) | | 截至的年度 2021年12月31日 (未经审计) |
| | | | |
收入 | | $ | 1,176,082 | | | $ | 825,630 | |
阿波罗医疗控股公司的净收入。 | | $ | 48,375 | | | $ | 73,790 | |
EPS-基础版 | | $ | 1.08 | | | $ | 1.68 | |
EPS-稀释 | | $ | 1.06 | | | $ | 1.63 | |
这些收购是按照收购会计法核算的。被收购公司的对价的公允价值根据其公允价值分配给被收购的有形和无形资产和负债。购买对价超过所购入的有形和可确认无形资产净值的公允价值的部分计入商誉。在确定收购资产和负债的公允价值时,本公司需要在市场价值无法随时获得的情况下进行估计并使用估值技术。自收购之日起,收购的经营结果已包括在公司的财务报表中。与业务收购相关的交易成本在发生时计入费用。
在收购时,本公司根据估值以及当时可获得的事实和情况估计可识别无形资产的金额。一旦获得信息,本公司即确定可识别无形资产的最终价值,但不超过自收购之日起一年。
商誉不能在纳税时扣除。
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的商誉账面值变动情况如下(以千计):
| | | | | |
| 金额 |
| |
2021年1月1日的余额 | $ | 239,053 | |
收购 | 13,986 | |
2021年12月31日的余额 | 253,039 | |
收购 | 21,486 | |
调整 | 1,150 | |
2022年12月31日的余额 | $ | 275,675 | |
4. 土地、财产和设备,净值
土地、财产和设备,净额包括(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用年限(年) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | | | |
土地 | 不适用 | | $ | 32,288 | | | $ | 20,937 | |
建筑物 | 5 - 39 | | 58,451 | | | 21,661 | |
计算机软件 | 3 - 5 | | 4,731 | | | 3,589 | |
家具和设备 | 3 - 7 | | 17,161 | | | 15,358 | |
在建工程 | 不适用 | | 12,801 | | | 4,901 | |
租赁权改进 | 3 - 39 | | 7,151 | | | 7,122 | |
| | | | | |
| | | 132,583 | | | 73,568 | |
| | | | | |
减去累计折旧和摊销 | | | (24,047) | | | (20,382) | |
| | | | | |
土地、财产和设备,净值 | | | $ | 108,536 | | | $ | 53,186 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,该公司的融资租赁总额为$1.8百万 aND$1.3百万美元,分别计入土地、财产和设备,净额计入随附的合并资产负债表。
折旧费用曾经是$3.7百万, $2.1百万美元和美元2.3截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万欧元,计入所附综合损益表的折旧和摊销。
5. 无形资产,净额
截至2022年12月31日,无形资产净值如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用 生命 (年) | | 毛收入 2022年1月1日 | | 加法 | | 减值/ 处置 | | 毛收入 2022年12月31日 | | 累计 摊销 | | 网络 2022年12月31日 |
无限期活期资产: | | | | | | | | | | | | | |
商标 | 不适用 | | $ | 2,150 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,150 | | | $ | — | | | $ | 2,150 | |
摊销无形资产: | | | | | | | | | | | | | |
网络关系 | 11-21 | | 150,679 | | | — | | | — | | | 150,679 | | | (95,451) | | | 55,228 | |
管理合同 | 15 | | 22,832 | | | — | | | — | | | 22,832 | | | (15,208) | | | 7,624 | |
成员关系 | 12 | | 8,997 | | | 7,636 | | | — | | | 16,633 | | | (5,619) | | | 11,014 | |
患者管理平台 | 5 | | 2,060 | | | — | | | — | | | 2,060 | | | (2,060) | | | — | |
商品名称/商标 | 20 | | 1,011 | | | — | | | — | | | 1,011 | | | (257) | | | 754 | |
发达的技术 | 6 | | — | | | 107 | | | — | | | 107 | | | (16) | | | 91 | |
| | | $ | 187,729 | | | $ | 7,743 | | | $ | — | | | $ | 195,472 | | | $ | (118,611) | | | $ | 76,861 | |
截至2021年12月31日,无形资产净值如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用 生命 (年) | | 2021年1月1日 | | 加法 | | 减值/ 处置 | | 毛收入 2021年12月31日 | | 累计 摊销 | | 网络 2021年12月31日 |
无限期活期资产: | | | | | | | | | | | | | |
商标 | 不适用 | | $ | — | | | $ | 2,150 | | | $ | — | | | $ | 2,150 | | | $ | — | | | $ | 2,150 | |
摊销无形资产: | | | | | | | | | | | | | |
网络关系 | 11-15 | | $ | 143,930 | | | $ | 6,749 | | | $ | — | | | $ | 150,679 | | | $ | (84,865) | | | $ | 65,814 | |
管理合同 | 15 | | 22,832 | | | — | | | — | | | 22,832 | | | (13,563) | | | 9,269 | |
成员关系 | 12 | | 6,696 | | | 2,301 | | | — | | | 8,997 | | | (4,606) | | | 4,391 | |
患者管理平台 | 5 | | 2,060 | | | — | | | — | | | 2,060 | | | (1,682) | | | 378 | |
商品名称/商标 | 20 | | 1,011 | | | — | | | — | | | 1,011 | | | (206) | | | 805 | |
| | | $ | 176,529 | | | $ | 11,200 | | | $ | — | | | $ | 187,729 | | | $ | (104,922) | | | $ | 82,807 | |
截至2022年12月31日,网络关系、管理合同、成员关系、商号/商标和已开发技术的加权平均剩余使用寿命10.1几年来,7.4几年来,12.0几年来,14.8年头,还有5.1分别是几年。总加权-截至2022年12月31日所有摊销无形资产的平均剩余使用寿命为10.2好几年了。摊销费用为$13.7百万,$15.4百万美元和美元16.0截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万欧元,计入所附综合损益表的折旧和摊销。
截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度,并无录得与无形资产有关的减值亏损。
截至12月31日的年度的未来摊销费用估计如下(以千计):
| | | | | |
| 金额 |
| |
2023 | $ | 11,680 | |
2024 | 11,521 | |
2025 | 10,594 | |
2026 | 9,354 | |
2027 | 8,069 | |
此后 | 23,493 | |
| $ | 74,711 | |
6. 对其他实体的投资
权益法
对其他实体的投资--权益法包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | | | | 收益(亏损)分配 | | 资金重新分类为应收贷款 | | 资金来源 | | 合并的实体 | | 分布 | | 2022年12月31日 |
Lasalle医疗协会-IPA业务线 | $ | 3,034 | | | | | $ | 4,775 | | | $ | (2,125) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,684 | |
太平洋医学影像与肿瘤学中心公司。 | 1,719 | | | | | 159 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,878 | |
531 W.College,LLC相关方 | 17,230 | | | | | (619) | | | — | | | 670 | | | — | | | — | | | 17,281 | |
一个MSO,LLC相关方 | 2,910 | | | | | 408 | | | — | | | — | | | — | | | (600) | | | 2,718 | |
TAG-6医疗投资集团,有限责任公司关联方 | 4,830 | | | | | 153 | | | — | | | 1,435 | | | (6,418) | | | — | | | — | |
CAIPA MSO,LLC | 11,992 | | | | | 746 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,738 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| $ | 41,715 | | | | | $ | 5,622 | | | $ | (2,125) | | | $ | 2,105 | | | $ | (6,418) | | | $ | (600) | | | $ | 40,299 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
Lasalle医疗协会-IPA业务线
LMA由阿尔伯特·阿特加博士于1996年创立,作为提供高质量护理的IPA运作。2020年12月,公司行使选择权,兑换总额为#美元的期票。6.4应由Arteaga博士支付的100万美元21.25在LMA的IPA业务线中拥有%的权益。因此,APC-LSMA对LMA的IPA业务的兴趣增加到46.25%。2021年9月,APC-LSMA出售21.25将其在LMA的%权益以#美元返还给Arteaga博士6.4100万美元,这导致APC-LSMA拥有25截至2022年12月31日,LMA的权益百分比。这项投资被认为是完全为了APC及其股东的利益而排除的资产。
由于APC有能力对LMA的运营施加重大影响,但不能控制LMA的运营,因此APC根据权益法对其在LMA的投资进行了说明。在截至2022年12月31日的一年中,APC录得净收益#美元4.8在LMA的投资为100万美元,而净亏损为#美元5.8截至2021年12月31日的年度,在随附的综合损益表中。投资余额为#美元。5.7百万美元和美元3.0分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
LMA截至2022年12月31日和2021年12月31日的未经审计汇总资产负债表以及截至2022年、2021年和2020年12月31日的未经审计汇总经营报表如下(单位:千):
资产负债表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 (未经审计) | | 2021年12月31日 (未经审计) |
| | | | |
资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 15,671 | | | $ | 6,619 | |
应收账款净额 | | 5,064 | | | 2,269 | |
预付资产 | | 5,032 | | | — | |
应收贷款 | | 2,250 | | | 2,250 | |
受限现金 | | 700 | | | 696 | |
| | | | |
总资产 | | $ | 28,717 | | | $ | 11,834 | |
| | | | |
负债和股东赤字 | | | | |
流动负债 | | $ | 30,331 | | | $ | 32,405 | |
股东亏损额 | | (1,614) | | | (20,571) | |
| | | | |
总负债和股东赤字 | | $ | 28,717 | | | $ | 11,834 | |
营运说明书
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的年度 2022年12月31日 (未经审计) | | 截至的年度 2021年12月31日 (未经审计) | | 截至的年度 2020年12月31日 (未经审计) |
| | | | | | |
收入 | | $ | 253,469 | | | $ | 204,061 | | | $ | 186,964 | |
费用 | | 239,884 | | | 220,132 | | | 185,724 | |
| | | | | | |
营业收入(亏损) | | 13,585 | | | (16,071) | | | 1,240 | |
| | | | | | |
其他(亏损)收入 | | (44) | | | — | | | 8 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 13,541 | | | $ | (16,071) | | | $ | 1,248 | |
太平洋医学影像和肿瘤学中心,Inc.
APC-LSMA和PMIOC签订了股份购买协议,据此APC-LSMA购买了40拥有PMIOC的%所有权权益。PMIOC于2004年在加利福尼亚州成立,利用最先进的技术提供全面的诊断成像服务。PMIOC在其设施中提供高质量的诊断服务,如MRI/MRA、PET/CT、CT、核医学、超声波、数字X光、骨密度测量和数字乳房X光检查。这项投资被认为是完全为了APC及其股东的利益而排除的资产。
APC对PMIOC的投资按照权益会计方法核算,因为APC有能力对PMIOC的运营施加重大影响,但不能控制PMIOC的运营。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,APC确认了这项投资的净收入约为#美元0.2百万美元,收入为$0.3在所附的合并业务报表中分别列报600万美元。所附合并资产负债表的投资余额为#美元。1.9百万美元和美元1.7分别为2022年12月31日和2021年12月31日。
531 W.College LLC
APC有一个50在531 W.College LLC的持股比例,并占其在531 W.College,LLC的投资,根据股权会计方法,APC有能力对该合资企业的运营施加重大影响,但不能控制其运营。531 W.College,LLC在洛杉矶拥有一个以前的医院园区,现在出租给租户。这项投资被认为是完全为了APC及其股东的利益而排除的资产。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,APC记录了其在531W.College LLC的投资亏损$0.6百万美元和损失$0.2在随附的综合损益表中分别计入600万欧元。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,APC贡献了0.7百万美元和美元0.2分别向531 W.College,LLC捐赠100万美元,作为其50%的利息。所附综合资产负债表包括相关投资余额#美元。17.3百万 及$17.2分别与APC在2022年和2021年12月31日的投资相关的百万美元。
一家MSO有限责任公司
APC有一个50一个MSO的%权益。一家MSO在加利福尼亚州蒙特利公园拥有一栋办公楼,出租给包括NMM在内的租户。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,APC记录了这项投资的收入为#美元0.4百万美元和美元0.5在随附的综合损益表中分别计入600万欧元。投资余额为#美元。2.7百万美元和美元2.9分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。
TAG-6医疗投资集团有限责任公司
APC有一个50TAG 6将其大楼出租给租户,并与APC的某些董事会成员分享共同所有权,因此被视为关联方。2022年8月31日,APC使用仅由排除资产组成的现金收购了剩余资产50$在标签6中的%权益4.9百万美元。因此,标签6是一个100APC的子公司拥有%的股份,并计入合并财务报表。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,在合并TAG 6之前,APC记录了这项投资的收入为#美元0.2百万美元和美元0.3在随附的综合损益表中分别计入600万欧元。
CAIPA MSO,LLC
2021年8月,ApolloMed购买了一款30$拥有CAIPA MSO,LLC(“CAIPA MSO”)的%权益11.7百万美元。CAIPA MSO是一家总部设在纽约的管理服务组织,隶属于华裔美国IPA d.b.a。亚裔美国人协会联盟(“CAIPA”),一个领先的独立执业协会,服务于大纽约市地区。
ApolloMed对CAIPA MSO的投资按照权益会计方法进行核算,因为ApolloMed有能力对CAIPA MSO的运营施加重大影响,但不能控制CAIPA MSO的运营。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,ApolloMed记录了这项投资的收入为#美元0.7百万美元和美元0.3在随附的综合损益表中分别计入600万欧元。投资余额为#美元。12.7百万美元和美元12.0分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。
对不报告资产净值的私人持股实体的投资
媒体门户,有限责任公司
2018年5月,APC购买了270,000纽约有限责任公司MediPortalLLC的会员权益,价格为$0.4百万或$1.50每个会员的权益,大约代表2.8%的所有权权益。关于最初的购买,APC收到了一份五年制购买额外产品的授权270,000会员利益。一个五年制可选择购买额外的380,000会员权益和五-购买一年期认股权证480,000会员兴趣取决于门户网站的完成日期。然而,APC在门户完成后没有行使选择权。由于APC没有能力对被投资方施加重大影响,并且缺乏对被投资方的控制,因此这项投资使用计量替代方案进行会计处理,该替代方案允许按成本计量投资,并根据可见的价格变化和减值进行调整,并在净收益中确认变化。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,APC的投资没有明显的价格变化。
成就奖
2019年7月,NMM与加利福尼亚州公司AchievaMed,Inc.(简称AchievaMed)达成协议,NMM将购买50在一段时间内,AchievaMed总股本的百分比不超过五年。作为这笔交易的结果,NMM投资了#美元0.5百万美元10%的利息。相关投资余额为美元0.5截至2022年12月31日,在随附的综合资产负债表中,100万美元包括在私人持股实体的投资中。由于NMM没有能力对被投资人施加重大影响,也缺乏对被投资人的控制,因此这项投资使用计量替代方案进行核算,该替代方案允许按成本计量投资,并根据可见的价格变化和减值进行调整,并在净收益中确认变化。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,NMM的投资没有明显的价格变化。
7. 应收借款及应收借款关联方
应收贷款
太平洋6
2020年10月,NMM收到了加州有限责任公司6方正有限责任公司6方正有限责任公司的期票,该公司以太平洋企业的名义开展业务,总额为#美元0.5出售本公司于MWN的权益所产生的百万欧元。利息的应计利率为5年息%,按月支付,直至2023年12月1日到期日。
应收贷款关联方
Lasalle Medical Associates贷款(“LMA贷款”)
Lasalle医疗协会(“LMA”)向APC-LSMA签发了本金为#美元的本票。2.1100万,到期日为2023年8月。LMA贷款的合同利率为1.0商业客户的利率高于最优惠利率的%。APC对LMA的投资按权益法核算,其基础是25APC-LSMA在LMA的IPA业务线中持有的股权所有权百分比(见附注6--“对其他实体的投资--权益法”)。
AHMC
2020年10月,AHMC Healthcare Inc.(“AHMC”)向APC发行了本金为#美元的本票4.02022年4月到期日的100万美元。该票据于2022年4月修订,将到期日延长至2023年4月。AHMC票据的合约利率为3.75年利率。AHMC票据是使用与AP-AMH的一系列交易产生的排除资产严格相关的现金订立的。2022年6月,AHMC向APC支付了未偿还的本金和利息。本公司董事会成员之一为AHMC的一名高级职员。
本公司根据CECL模式评估未偿还应收贷款及应收贷款关联方的偿债能力,方法是每季度回顾其利息支付历史,每年回顾其财务历史,并重新评估已发现的任何资不抵债风险。如果出现无法付款的情况,本公司将评估票据的条款,并根据票据的汇款时间表估计预期的信用损失。不是截至2022年12月31日,应收贷款和应收贷款关联方均录得亏损。
8. 应付账款和应计费用
该公司的应付帐款和应计费用包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | | |
应付账款和其他应计项目 | | $ | 10,473 | | | $ | 5,513 | |
应付资本充足额 | | 4,229 | | | 2,697 | |
分包商应付IPA | | 2,415 | | | 1,587 | |
专业费用 | | 2,709 | | | 878 | |
因关联方的原因 | | 3,304 | | | 2,301 | |
合同责任 | | 531 | | | 16,798 | |
应计补偿 | | 15,301 | | | 10,107 | |
其他应付款提供者 | | 10,600 | | | 4,070 | |
应付账款和应计费用总额 | | $ | 49,562 | | | $ | 43,951 | |
合并财务报表上期附注中披露的某些金额已重新分类,以符合本期列报。这些重新分类是在应付帐款和其他应计项目以及其他应付款提供者之间进行的。它们对资产负债表、净利润、每股收益、留存收益、现金流或总资产没有影响。
9. 医疗责任
该公司的医疗负债包括以下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | | |
医疗负债,年初 | | $ | 55,783 | | | $ | 50,330 | |
收购(见附注3) | | 2,956 | | | 175 | |
与索赔有关的医疗费用构成: | | | | |
本期 | | 646,679 | | | 347,720 | |
前几期 | | 5,152 | | | 553 | |
医疗保健总费用 | | 651,831 | | | 348,273 | |
支付与索赔有关的医疗费用: | | | | |
本期 | | (559,751) | | | (291,243) | |
前几期 | | (67,149) | | | (51,231) | |
已支付总额 | | (626,900) | | | (342,474) | |
调整 | | 583 | | | (521) | |
| | | | |
医疗负债,年终 | | $ | 84,253 | | | $ | 55,783 | |
10. 信贷安排、银行贷款和信贷额度
信贷安排
该公司的债务余额由以下部分组成(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
左轮手枪贷款 | 180,000 | | | 180,000 | |
房地产贷款 | 23,168 | | | 7,396 | |
建设贷款 | 4,159 | | | 569 | |
债务总额 | 207,327 | | | 187,965 | |
| | | |
减去:债务的当前部分 | (619) | | | (780) | |
减去:未摊销融资成本 | (3,319) | | | (4,268) | |
| | | |
长期债务 | $ | 203,389 | | | $ | 182,917 | |
我们长期债务的估计公允价值是使用主要与可比市场价格相关的第2级投入确定的。截至2022年12月31日及2021年12月31日,账面价值与公允价值并无重大差异,因为本公司的债务利率与本公司目前的利率大致相同。
以下是该公司截至12月31日的年度债务的未来承诺额(单位:千):
| | | | | |
| 金额 |
2023 | $ | 619 | |
2024 | 4,800 | |
2025 | 7,184 | |
2026 | 454 | |
2027 | 180,472 | |
此后 | 13,798 | |
| |
总计 | $ | 207,327 | |
修订后的信贷协议
于2021年6月16日,本公司与Truist Bank(以发行行、Swingline贷款人及贷款人、Truist Securities,Inc.、JPMorgan Chase Bank,N.A.、三菱UFG Union Bank,N.A.、优先银行、加拿大皇家银行及第五银行,National Association)(以联席牵头安排行及/或贷款人及贷款人不时与贷款人)的行政代理身份订立经修订及重述的信贷协议(“经修订信贷协议”及其项下的信贷安排,“经修订信贷安排”),其中包括:修订并重述本公司、Truist Bank及其某些贷款人之间于2019年9月11日签订的特定信贷协议(其下的信贷安排,即“信贷安排”)。经修订的信贷协议规定五年制向公司提供的循环信贷额度为#美元400百万美元,其中包括高达$的信用证分贷款25100万美元和Swingline贷款子贷款工具#25百万美元。循环信贷安排将用于(其中包括)为本公司及若干附属公司的若干现有债务提供再融资、为若干未来收购及投资提供资金,以及提供营运资金需求及其他一般公司用途。根据经修订信贷协议,本公司、NMM及Truist Bank之间的担保及担保协议(“担保及担保协议”)的条款及条件仍然有效。
该公司须支付每年$$的代理费50,000和每年的设施费用为0.175%至0.35于经修订信贷协议下的可用承诺额,不论用途为何,适用费用按季度根据本公司的杠杆率厘定。公司将支付备用信用证的年费,年费相当于1.25%至2.50%,根据本公司的杠杆率按季度确定,外加应付给开证行的相应信用证的应付费用和标准费用。本公司亦须支付本公司与经修订信贷协议的牵头安排行Truist Bank之间的惯常费用。
一般而言,根据经修订的信贷协议借入的款项按年利率计息,利率等于(A)在伦敦银行同业拆息中出现的相应美元存款的欧洲货币存款利率,根据现行的任何准备金要求进行调整,加上按季度确定的利差,或(B)基本利率,加上按季度确定的利差。于2022年12月20日对经修订信贷安排作出修订,于修订生效日期根据经修订信贷协议借入的所有款项将自动由伦敦银行同业拆息贷款转换为SOFR贷款,初始利息期间为修订生效日期并自修订生效日期起计一个月。因此,根据经修订信贷协议借入的金额按年利率计息,利率等于(A)期限SOFR参考利率,该利率由期限SOFR管理人(纽约联邦储备银行)公布,在该利率期间第一天前两个美国政府证券营业日计算,根据任何期限SOFR调整进行调整,另加1.25%至2.50%,根据公司的杠杆率按季度确定,或(B)基本利率,加上0.25%至1.50%,根据本公司的杠杆率按季度确定。截至2022年12月31日,信贷协议的利率为5.92%.
修订后的信贷协议要求公司遵守二关键财务比率,每个比率都是在综合基础上计算的。公司必须保持最高综合总净杠杆率不高于3.75至每个会计季度最后一天的1.00美元,前提是在任何会计季度期间,公司或某些子公司完成允许的收购或投资,总收购价格超过$75.0百万美元,最高综合总净杠杆率可能暂时增加0.25 to 1.00 to 4.00到1.00。公司必须保持最低综合利息覆盖率不低于3.25至1.00,截至每个财政季度的最后一天。
根据担保及抵押协议,本公司及NMM已根据经修订信贷协议向贷款人授予其所有资产的担保权益,包括但不限于其附属公司(包括NMM)发行的所有股票及其他权益,以及与AP-AMH贷款有关的所有权利。
于正常业务过程中,经修订信贷协议项下若干贷款人及其联营公司已向本公司及其附属公司及相关业务提供服务,并可于日后提供(I)投资银行、商业银行、现金管理、外汇或其他金融服务及(Ii)债券受托人服务及其他信托及受托服务,他们已就此获得补偿,并可能于日后获得补偿。
房地产贷款
2020年12月31日,公司购买了100MPP、AMG Properties和ZLL的百分比。作为购买的结果,该公司假设为#美元。6.4百万,$0.7百万美元,以及$0.7收购当日,MPP、AMG Properties和ZLL分别持有的现有贷款的百万美元。
MPP
2020年7月,MPP与东西银行签订贷款协议,到期日为2030年8月5日。截至2022年12月31日,贷款本金为$5.9百万美元,浮动利率为0.50低于独立指数的百分比,独立指数是每日《华尔街日报》“优惠价。”如果该指标不可用,东西岸可在通知MPP后指定替代指标。尚未支付的本金和任何应计利率的每月付款从2020年9月开始。MPP必须保持不低于以下的债务覆盖率(定义为净营业收入除以长期债务的当前部分,加上利息支出)1.25 to 1.
AMG属性
2020年8月,AMG Properties与东西银行签订贷款协议,到期日为2030年8月5日。截至2022年12月31日,贷款本金为$0.6百万美元,浮动利率为0.30低于独立指数的百分比,独立指数是每日《华尔街日报》“优惠价。”如果索引不可用,东西岸可能会
在通知AMG属性后指定替换索引。尚未支付的本金和任何应计利率的每月付款从2020年9月开始。AMG Properties必须保持不低于以下的债务覆盖率(定义为净营业收入除以长期债务的当前部分,加上利息支出)1.25 to 1.
ZLL
2020年7月,ZLL与东西银行签订贷款协议,到期日为2030年8月5日。截至2022年12月31日,贷款本金为$0.6百万美元,浮动利率为0.50低于独立指数的百分比,独立指数是每日《华尔街日报》“优惠价。”如果该索引不可用,则东西岸可在通知AMG Properties后指定替代索引。尚未支付的本金和任何应计利率的每月付款从2020年9月开始。ZLL必须保持不低于以下的债务覆盖率(定义为净营业收入除以长期债务的当前部分,加上利息支出)1.25 to 1.
120赫尔曼有限责任公司
2022年1月25日,APC的子公司120 Hellman LLC(“120 Hellman”)与三菱UFG联合银行签订了一项贷款协议,本金为#美元。16.3百万美元,到期日为2032年3月1日。这笔贷款用于购买加州蒙特利公园的房产。截至2022年12月31日,贷款本金为美元16.0百万美元。浮动利率为2.0超出每日简单SOFR的%,即相当于纽约联邦储备银行管理的有担保隔夜融资利率的每日年利率。如果索引不可用,MUFG Union Bank N.A.可在通知120 Hellman后指定替代索引。本金和利息从2022年4月1日开始按月支付。到期不付息的,作为本金的一部分计息。120赫尔曼必须保持现金流与偿债比率(定义为税后净利润,加上折旧、摊销和其他非现金项目除以当前的长期债务和资本租赁部分)不低于1.25设置为1并35APC还必须占用该财产的%或更多。
建筑贷款
2021年4月,TAG 8与三菱UFG联合银行签订了一项建设贷款协议(“建设贷款”)。TAG 8是本公司整合的VIE。
建筑贷款允许Tag 8借入最多$10.7百万美元,到期日为2022年12月1日(“建设贷款期限”)。利率等于银行确定的指数利率。每月利息支付从2021年5月1日开始,或者可以成为本金的一部分并计入利息。如果建设完成,并且在建设贷款期限到期日,TAG 8或贷款协议担保人APC的财务状况没有违约或实质性恶化的事件,贷款应转换为延期到期日为2032年12月1日的摊销贷款(“永久贷款期限”)。在转换为永久贷款期限后,应从2023年1月1日起每月支付本金和利息。自2023年1月1日至2023年12月1日,利率为2.0年利率超过伦敦银行同业拆息利率。
2022年12月22日,对建设贷款进行了修改,将建设贷款期限延长至2024年3月1日,将永久贷款期限延长至2034年3月1日。根据修订后的建设贷款,在转换为永久贷款期限后,应从2024年4月1日起每月支付本金和利息。本金余额将按SOFR参考利率计息。截至2022年12月31日,在到期日之前完成建设的可能性微乎其微。截至2022年12月31日的未偿还余额为$4.2在综合资产负债表中扣除当期部分和递延融资成本后,作为长期债务入账。一旦贷款转换为永久贷款期限,作为TAG 8的担保人,APC必须保持不低于以下的现金流覆盖率(定义为综合EBITDA减去未融资的资本支出和支付的分配除以长期债务的当前部分的总和,加上利息支出)1.25 to 1.
2011年11月7日,TAG 6与优先银行签订了建筑贷款协议(“TAG 6建筑贷款”)。2022年8月31日,APC收购了剩余的50%。因此,标签6是一个100APC的子公司拥有%的股份,并计入合并财务报表。在购置当天,贷款未偿还余额为#美元。3.4百万美元,到期日为2022年9月7日。2022年9月6日,APC偿还了TAG 6建设贷款余额#美元3.4百万美元。
递延融资成本
该公司记录的递延融资成本为#美元。6.5与发行信贷安排有关的100万美元。于2021年6月,本公司录得额外递延融资成本#美元0.7与其加入经修订的信贷安排有关的100万美元。递延融资成本被记录为使用直线摊销直接减少相关债务负债的账面金额。其余未摊销递延融资成本与信贷融资相关成本及与经修订信贷融资相关的成本将于经修订信贷融资有效期内摊销。截至2022年12月31日和2021年12月31日,未摊销递延融资成本为3.3百万美元和美元4.3分别为100万美元。
实际利率
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,公司总债务的平均实际利率为3.22%, 2.06%,以及3.48%。综合损益表中的利息支出包括截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的递延债务发行成本摊销费用#美元0.9百万,$1.2百万美元,以及$1.4分别为100万美元。
信用额度
APC商业贷款
2019年9月,与优先银行签订的《APC商业贷款协议》(以下简称《APC商业贷款协议》)经修订,除其他事项外,贷款可获得性降至#美元。4.1APC商业贷款协议项下的债务的目的仅限于签发备用信用证,并将APC根据日期为2019年9月11日或前后的担保协议授予NMM的所有资产的担保权益作为允许留置权,以担保APC根据日期为1999年7月1日的管理服务协议(经修订)对NMM的义务。
备用信用证
公司根据经修订的信贷协议与真实银行建立了不可撤销的备用信用证,总金额为$21.1100万美元,用于CMS的利益。除非机构通知备用信用证将在到期日之前终止,否则备用信用证将自动延期,不作任何修改。一年制从现在起或任何未来到期日起的期间。
APC根据APC商业贷款协议与优先银行建立了不可撤销的备用信用证,总额为#美元。0.3百万美元,用于某些健康计划。备用信用证自动延期,不作任何修改。一年制从当前或任何未来到期日起的期间,除非机构在到期日之前通知该信件将被终止。
Alpha Care根据APC商业贷款协议与优先银行建立了不可撤销的备用信用证,总额为#美元。3.8百万美元,用于某些健康计划。备用信用证自动延期,不作任何修改。一年从当前或任何未来到期日起的期间,除非机构在到期日之前通知该信件将被终止。
11. 所得税
所得税准备金由以下部分组成(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
当前 | | | | | |
联邦制 | $ | 30,625 | | | $ | 22,801 | | | $ | 43,572 | |
状态 | 13,141 | | | 11,605 | | | 19,155 | |
| 43,766 | | | 34,406 | | | 62,727 | |
| | | | | |
延期 | | | | | |
联邦制 | (8,049) | | | (3,794) | | | (4,963) | |
状态 | 368 | | | (2,158) | | | (1,657) | |
| (7,681) | | | (5,952) | | | (6,620) | |
| | | | | |
所得税拨备总额 | $ | 36,085 | | | $ | 28,454 | | | $ | 56,107 | |
该公司采用ASC 740中规定的所得税负债会计方法。在负债法下,递延税项是根据资产和负债的财务报表和税基之间的差异,使用制定的税率来确定的。截至2022年12月31日,该公司在联邦和加州的净营业亏损结转约为美元123.0百万美元和美元142.1分别为100万美元。联邦和加州结转的净营业亏损将在不同的日期到期,从2027穿过2042;然而,$103.7联邦运营亏损中的100万美元不会到期,可以无限期结转。根据美国国税法第382及383条,如自上次所有权变更后任何三年内,所有权累计变动超过50%,则可限制使用本公司的净营业亏损及贷记结转。
本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的递延税项资产(负债)的重要组成部分如下(以千计)。估值免税额为#美元33.0百万美元和美元22.4截至2022年12月31日和2021年12月31日,本公司的递延税项资产已分别针对公司的递延税项资产建立,这些资产涉及根据联邦合并规则公司无法合并的亏损实体,因为这些资产的变现不确定。估值免税额增加#美元10.62022年将达到100万。
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
递延税项资产 | | | |
州税 | $ | 2,848 | | | $ | 2,379 | |
应计费用 | 670 | | | 1,864 | |
坏账准备 | 853 | | | 153 | |
对其他实体的投资 | 2,145 | | | 3,289 | |
净营业亏损结转 | 35,749 | | | 28,992 | |
租赁责任 | 6,470 | | | 4,208 | |
未实现收益 | 8,971 | | | 3,007 | |
股票期权 | 1,011 | | | — | |
其他 | 692 | | | 705 | |
减值准备前的递延税项资产 | 59,409 | | | 44,597 | |
估值免税额 | (32,986) | | | (22,351) | |
递延税项净资产 | 26,423 | | | 22,246 | |
| | | |
递延税项负债 | | | |
财产和设备 | (1,840) | | | (777) | |
收购的无形资产 | (21,268) | | | (23,763) | |
股票期权 | — | | | (1,641) | |
使用权资产 | (5,632) | | | (4,117) | |
发债成本 | (725) | | | (988) | |
481(A)调整 | — | | | (87) | |
递延税项负债 | (29,465) | | | (31,373) | |
| | | |
递延负债净额 | $ | (3,042) | | | $ | (9,127) | |
所得税准备金与适用联邦所得税税率计算的数额不同,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
按美国联邦法定税率计提的税收规定 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除联邦福利后的州所得税 | 7.2 | | | 7.8 | | | 7.7 | |
不可扣除的永久项目 | 0.6 | | | 3.7 | | | 0.3 | |
可变利息实体 | (1.1) | | | (1.3) | | | (0.2) | |
基于股票的薪酬 | (0.3) | | | (1.0) | | | 0.3 | |
更改估值免税额 | 11.7 | | | 8.9 | | | 3.2 | |
投资基数调整 | 1.2 | | | (2.1) | | | — | |
其他 | 1.4 | | | — | | | (1.0) | |
| | | | | |
有效所得税率 | 41.7 | % | | 36.9 | % | | 31.3 | % |
本公司的有效税率不同于联邦法定税率21%主要是由于国家税收、估值免税额的变化和永久性调整。2020年3月27日,《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》颁布并签署成为法律。除其他事项外,《CARE法案》允许净营业亏损结转和结转,以及对商业利益限制的修改。截至2022年12月31日,公司预计CARE法案不会对公司的有效税率产生任何实质性影响。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司没有任何与各种联邦和州所得税事项相关的未确认税收优惠。本公司将在所得税支出中确认与未确认的税收优惠相关的应计利息和罚款。
该公司须缴纳美国联邦所得税,以及加利福尼亚州的所得税。根据诉讼时效,公司及其子公司的州和联邦所得税申报单可分别在截至2018年12月31日至2021年12月31日的年度和截至2019年12月31日至2021年12月31日的年度接受审计。该公司预计在未来12个月内不会有大量未确认的税收优惠。
12. 夹层与股东权益
夹层股权
装甲运兵车
由于APC普通股股份的赎回特征(见附注2--“列报基础及主要会计政策摘要”)并非仅在APC的控制范围内,APC的股权不符合永久股权的资格,已被分类为夹层或临时股权中的非控股权益。APC的股票不可赎回,而且截至2022年、2021年和2020年12月31日,这些股票不太可能成为可赎回的。
股东权益
优先股--A系列
2015年10月,ApolloMed与NMM达成一项协议,根据该协议,ApolloMed以私募方式将NMM出售给NMM,NMM从ApolloMed购买证券,1,111,111单位,每个单位由一ApolloMed的A系列优先股和普通股认股权证的股份一ApolloMed普通股,行使价为$9.00每股。NMM向ApolloMed支付了总计$10.0一百万美元的单位。
优先股-B系列
2016年3月,ApolloMed与NMM达成一项协议,根据该协议,ApolloMed以私募方式将NMM出售给NMM,NMM从ApolloMed购买证券,555,555单位,每个单位包括一股ApolloMed的B系列优先股和一份普通股认股权证,以购买一股ApolloMed的普通股,行使价为$10.00每股。NMM向ApolloMed支付了总计$5.0一百万美元的单位。
普通股
2017年股票发行和回购
2017年12月,在满足或豁免合并协议所载条件后,ApolloMed完成了与NMM的业务合并,根据合并协议,合并子公司与NMM合并并并入NMM,NMM作为ApolloMed的全资子公司继续存在。
关于2017年合并和截至2017年合并生效时间(“生效时间”):
•每一股已发行和已发行的NMM普通股被转换为获得ApolloMed普通股的权利,从而导致对2017年的合并没有异议的前NMM股东(“前NMM股东”)有权获得总计30,397,489ApolloMed普通股,受10%合并协议规定的滞纳金;
•ApolloMed向前NMM股东发行了前NMM股东按比例持有的(I)认股权证,以购买总计850,000ApolloMed普通股,可行使价格为$11.00及(Ii)认股权证,以购买合共900,000ApolloMed普通股,可行使价格为$10.00每股;及
•ApolloMed保留了一系列3,039,749可发行给前NMM股东的普通股,代表10可向前NMM股东发行的ApolloMed普通股股份总数的%,以确保AMEH及其联属公司根据合并协议获得赔偿权利(“扣留股份”)。扣留股于2022年12月31日发行并发行。第一批1,519,805股票于2018年12月发行,其余股份1,511,380于2019年12月发行,扣除股份回购后净额。
可在交易所向前NMM股东发行的普通股股份为25,675,630(净额10%阻滞股和国库股)。这个10所有前NMM股东于有效时间根据各自于NMM的按比例拥有权益向所有前NMM股东发放预留股份,而不论前NMM股东于本次分派时是否向本公司提供任何服务。这一保留通融是对会计被收购方(ApolloMed)的补偿保护,因此不被视为补偿性的。当这些预留股份被发行给前NMM股东时,公司记录了股票发行,减少了额外的实收资本,以正确反映流通股。
于2017年合并完成后,本公司发出520,081其公允价值约为美元的普通股5.4本公司于2017年发行的可转换本票的转换收益为100万欧元。
截至2022年12月31日,140,954尚未向在2017年合并完成时为NMM股东的某些前NMM股东发行扣留股份,因为他们尚未向ApolloMed提交正确填写的传递函,以获得根据合并协议预期的按比例持有的ApolloMed普通股和认股权证。在收到该等股息之前,该等前NMM股东有权在2017年合并生效后的创纪录日期按比例收取股息或分派,而不收取利息。综合财务报表已将该等普通股视为已发行股份,因为收到递送函被视为敷衍了事,而本公司有法律责任就2017年合并发行该等股份。
分红
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的几年中,NMM没有支付任何股息。
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内,APC宣布股息为$37.9百万,$29.9百万美元和美元136.6分别为100万美元。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,CDSC支付了3.5百万,$1.5百万美元和美元2.1分别为100万美元。
库存股
APC拥有10,299,259ApolloMed截至2022年12月31日的普通股,以及10,925,702ApolloMed截至2021年12月31日的普通股。虽然ApolloMed的这类普通股是合法发行和发行的,但出于会计目的,它们被视为库存股,不包括在合并财务报表中的已发行普通股。
13. 基于股票的薪酬
股权激励计划
关于2017年的合并,本公司承担了ApolloMed的2013年股权激励计划(“2013计划”),根据该计划500,000该公司普通股的股份被保留以供根据该条款发行。公司发行新股以满足2013年计划下的股票期权和认股权证的行使。截至2022年12月31日,有不是根据2013年计划,可供未来授予的股票。
关于2017年的合并,本公司承担了ApolloMed的2015年股权激励计划(“2015计划”),根据该计划1,500,000该公司普通股的股份被保留以供根据该条款发行。此外,根据本公司2013年计划须予授予的股份,但通常会恢复至
由于奖励没收和终止而保留的计划已纳入2015年计划,并可供奖励。2015年计划规定了奖励,包括激励性股票期权、非限制性期权、限制性普通股和股票增值权。2015年计划在2016年9月举行的ApolloMed 2016年度股东大会上获得了ApolloMed股东的批准。截至2022年12月31日、2021年和2020年,大约有1.1百万,1.7百万美元和0.1根据2015年计划,可供未来授予的股票分别为100万股。
下表汇总了2022年、2021年和2020年在公司所有股票计划下确认的基于股票的薪酬支出,以及与发行普通股限制性股票和授予股票期权相关的支出,这些支出包括在随附的已确认综合收益表中的一般和行政费用中(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
股票期权 | | $ | 3,792 | | | $ | 2,480 | | | $ | 1,763 | |
限制性股票奖励 | | 12,309 | | | 4,265 | | | 1,620 | |
| | | | | | |
基于股份的薪酬总支出 | | $ | 16,101 | | | $ | 6,745 | | | $ | 3,383 | |
截至2022年12月31日,与未偿还的基于股份的付款总额相关的未确认薪酬支出为$24.8百万美元,预计将在加权平均期内确认2.3好几年了。
选项
该公司的未偿还股票期权包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权平均 行权价格 | | 加权平均 剩余 合同 术语 (年) | | 集料 固有的 价值 (单位:百万) |
| | | | | | | |
2022年1月1日未偿还期权 | 813,965 | | | $ | 22.74 | | | 3.20 | | $ | 41.6 | |
授予的期权 | 87,488 | | | 51.21 | | | — | | | — | |
行使的期权 | (41,603) | | | 17.81 | | | — | | | 1.0 | |
选项已取消、没收或过期 | — | | | — | | | — | | | — | |
2022年12月31日未偿还期权 | 859,850 | | | $ | 25.88 | | | 2.19 | | $ | 10.3 | |
| | | | | | | |
在2022年12月31日可行使的期权 | 734,027 | | | $ | 17.32 | | | 1.69 | | $ | 10.0 | |
于截至2022年及2021年12月31日止年度内,41,603和40,000分别为该公司普通股的股份,收益约为#美元0.7百万美元和美元0.2分别为100万美元。行权价格从1美元到1美元不等。15.35至$23.24在截至2022年12月31日的年度内的每股开支及$5.20在截至2021年12月31日的年度内,每股收益。在截至2022年12月31日的年度内,不是股票期权是根据无现金行使条款行使的。行使的股票期权的总内在价值为$。1.0百万,$2.8百万美元,以及$1.8在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内,分别为100万美元。股票期权的内在价值被定义为公司在行使日的股票价格与授予日的行使价之间的差额。
于截至2022年12月31日止年度内,本公司授予0.1向某些ApolloMed员工和董事会成员提供100万份股票期权,行权价从美元41.59-$53.01。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内授予的期权的加权平均授予日公允价值为#美元22.32, $32.63、和$9.89,分别为。在截至2022年12月31日的年度内授予的期权按公允价值确认,按布莱克-斯科尔斯期权定价模型确定如下:
| | | | | | | | |
2022年12月31日 | | |
预期期限 | | 1.50几年-2.25年份 |
预期波动率 | | 71.47% - 82.05% |
无风险利率 | | 1.02% - 2.47% |
普通股市值 | | $17.47-$23.42 |
| | |
| | |
| | |
限制性股票奖
公司截至2022年12月31日的年度未归属限制性股票奖励活动包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 限制性股票奖 | | 基于业绩的限制性股票奖励 |
| 数量 股票 | | 加权平均 授予日期-公允价值 | | 数量 股票 | | 加权平均 授予日期-公允价值 |
截至2022年1月1日未归属 | 541,507 | | $37.84 | | $ | — | | | $0.00 |
授与 | 253,429 | | 41.07 | | 327,552 | | 42.12 |
既得 | (244,475) | | 35.28 | | (29,289) | | 50.69 |
被没收 | (10,829) | | 33.42 | | (8,628) | | 45.80 |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日未归属 | 539,632 | | $72.58 | | 289,635 | | $41.14 |
该公司向员工和高管授予限制性股票奖励,奖励是根据服务条件获得的。这些奖项将在一段时间内授予五个月至四年根据这些计划的条款。限制性股票奖励的授予日期公允价值是公司普通股当天的收盘价。在截至2022年12月31日的年度内,公司为员工授予了总计580,981股票,包括327,552有业绩条件的限制性股票,加权平均授予日期公允价值为$41.66。具有业绩条件的限制性股票,在业绩条件可能达到的范围内予以确认。截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内授予的限制性股票奖励的加权平均授予日期公允价值为$50.73及$17.56,分别为。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,限制性股票奖励的公允价值总额为$10.8百万,$1.1百万美元,以及$1.4分别为100万美元。
认股权证
购买普通股认股权证1,111,111与ApolloMed的A系列优先股投资相关而向NMM发行的ApolloMed普通股股票将在2021年3月30日之前行使,价格为$9.00每股,在股票分红和股票拆分的情况下进行调整。作为NMM和ApolloMed 2017年合并的一部分,此类认股权证按比例分配给前NMM股东,利用每个股东在2017年合并日期前持有的NMM股份百分比。
购买普通股认股权证555,555与ApolloMed的B系列优先股投资相关而向NMM发行的ApolloMed普通股股票将在2021年3月30日之前行使,价格为$10.00每股,在股票分红和股票拆分的情况下进行调整。作为NMM和ApolloMed 2017年合并的一部分,此类认股权证按比例分配给前NMM股东,利用每个股东在2017年合并日期前持有的NMM股份百分比。
购买普通股认股权证850,000股票,价格为$11.00每股,以及900,000股票,价格为$10.00与合并相关的按比例向前NMM股东发行的ApolloMed普通股的每股可在发行后至2022年12月8日的任何时间行使,但在股票分红和股票拆分的情况下可进行调整。
公司的认股权证活动包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权平均 锻炼 价格 | | 加权平均 剩余 合同 术语 (年) | | 集料 固有的 价值 (单位:百万) |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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截至2022年1月1日未偿还认股权证 | 1,001,740 | | | $ | 10.49 | | | 0.94 | | 63.1 | |
已批出的认股权证 | — | | | — | | | — | | | — | |
已行使认股权证 | (947,174) | | | 10.49 | | | — | | | 21.1 | |
手令被没收 | (54,566) | | | 10.49 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日未偿还的认股权证 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
于截至二零二二年十二月三十一日及二零二一年十二月三十一日止年度内,普通股认股权证0.9百万美元和0.9分别持有公司普通股100万股,所得收益约为#美元9.0百万美元和美元8.8分别为100万美元。中的0.9在截至2022年12月31日的年度内,行使了100万份认股权证,0.1APC行使了100万股普通股认股权证,并将其视为库藏股(见附注12--“夹层和股东权益”)。行权价格从1美元到1美元不等。10.00至$11.00及$9.00至$11.00分别于截至2022年及2021年12月31日止年度的每股收益。
14. 承付款和或有事项
监管事项
管理医疗保险计划和医疗保健的法律和法规总体上是复杂的,并受到解释的影响。本公司相信其遵守所有适用的法律及法规,并不知悉任何涉及潜在不当行为指控的悬而未决或受到威胁的调查。虽然没有进行任何监管调查,但遵守此类法律和法规可能会受到未来政府审查和解释的影响,以及包括罚款、处罚和被排除在Medicare和Medi-Cal计划之外的重大监管行动。
作为一家承担风险的组织,本公司必须遵守管理型医疗保健部(“DMHC”)的规定。公司必须遵守DMHC规定的最低营运资本要求、有形净资产(“TNE”)要求、现金与索赔比率和索赔付款要求。TNE被定义为净资产减去无形资产,减去不允许的资产(包括联属公司应支付的金额),加上附属债务。截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,合并后的投资促进机构均符合这些规定。
该公司的许多付款人和提供者合同性质复杂,可能对提供医疗服务的到期金额有不同的解释。这种不同的解释可能要在合同执行后经过一段相当长的时间后才会暴露出来。索赔纠纷的负债在损失可能发生且可以估计时入账。对准备金的任何调整都反映在当前的业务中。
备用信用证
公司与Truist银行建立了总额为$的不可撤销备用信用证21.1(见附注10--“信贷安排、银行贷款和信用额度-备用信用证”)。
APC和Alpha Care与优先银行建立了总额为$的不可撤销备用信用证0.3百万美元和美元3.8分别为某些健康计划的福利提供了100万美元(见附注10--“信贷安排、银行贷款和信贷额度”)。
诉讼
本公司不时涉及在其正常业务过程中出现的各种法律程序及其他事宜。任何索赔或诉讼的解决都受到内在不确定性的影响,可能会对公司的财务状况、现金流或经营结果产生重大不利影响。
责任保险
根据本公司的索赔经验以及本公司业务的性质和风险,本公司认为其承保范围是适当的。除了已知的导致索赔的事件外,本公司不能确定其保险范围是否足以覆盖未来因索赔结果不利而对本公司、本公司的关联专业组织或本公司的关联医院医生提出的索赔所产生的责任。本公司相信,最终解决所有未决索赔,包括超出本公司保险覆盖范围的负债,不会对本公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响;然而,不能保证未来的索赔不会对本公司的业务产生如此重大的不利影响。签约医生被要求获得自己的保险范围。
我们的签约医生被要求提供第一美元的保险,责任限额不低于$1.0根据发生情况提出索赔,索赔总额不超过$3.0每年百万美元。我们的投资促进机构购买停损保险,这将按每个参与者的基础补偿他们从服务提供商那里获得的索赔。每个投保人在每个保单期间的具体保留额为$45,000至$100,000以获取专业报道。
虽然公司目前在索赔的基础上维持责任保险,旨在涵盖医疗事故责任和某些其他索赔,但承保范围必须每年续保,并且在未来几年可能不会继续以可接受的成本和优惠条件向公司提供。
15. 关联方交易
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中,NMM确认了大约21.2百万,$18.7百万美元,以及$16.9管理费分别为100万美元,其中来自LMA。LMA按权益法核算,其基础为25APC持有的%股权(见附注6--“对其他实体的投资”)。
APC和PMIOC共同签订了一份辅助服务合同,根据该合同,PMIOC代表APC向APC计划的参与者提供承保服务。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的几年中,APC支付了大约2.7百万,$2.4百万美元,以及$2.2分别支付给PMIOC用于提供商服务的百万美元,这笔资金在权益法下以40APC持有的%股权(见附注6--“对其他实体的投资”)。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的几年中,APC支付了大约0.6百万,$0.7百万美元,以及$0.5分别向高级诊断手术中心提供服务,作为提供者。高级诊断手术中心与APC的某些董事会成员共享所有权。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的几年中,APC支付了大约0.6百万,$2.0百万美元,以及$0.3分别向Fulgent Genetics,Inc.支付100万美元,作为服务提供商。该公司的董事会成员之一是富尔金特遗传公司的董事会成员。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,APC支付了大约$15.4百万美元和美元15.4分别向Arroyo Vista家庭健康中心(“Arroyo Vista”)提供服务。Arroyo Vista的首席执行官是该公司的董事会成员。
在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,该公司支付了约0.4百万,$0.3百万美元,以及$0.2分别向NMM的一名董事会成员支付100万英镑,以提供服务。
在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,该公司支付了约1.9百万,$1.3百万美元,以及$1.2万元,分别以阳光乡村关怀中心为服务提供者。阳光乡村护理中心与ApolloMed的某些官员和APC的董事会成员共享所有权。
在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,该公司支付了约0.2百万,$20,000、和$51,000分别发给ApolloMed的一名官员,他是APC的股东,用于APC的股息。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的几年中,NMM支付了大约1.4百万,$1.3百万美元,以及$1.4分别向一家MSO,Inc.支付一笔写字楼租赁费用,该笔租金根据权益法按50APC持有的%股权(见附注6--“对其他实体的投资”)。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,高级诊断和外科中心支付了大约0.6百万美元和美元0.6分别向MPP支付百万英镑的租金。2020年12月,MPP由APC合并。高级诊断手术中心与APC的某些董事会成员共享所有权。
在截至2022年12月31日的年度内,阳光乡村关怀中心支付了约$0.3600万英镑的房租。TAG 6于2022年8月由APC合并。阳光乡村护理中心与ApolloMed的某些官员和APC的董事会成员共享所有权。
在截至2022年12月31日的年度内,APC支付了$9.3100万美元,从董事会成员手中购买ApolloMed的股票。
在截至2022年12月31日的年度内,APC支付了$4.9百万美元和美元4.1其余的分别为100万美元50TAG 6和TAG 8的%权益。卖家包括某些ApolloMed官员和APC董事会。
该公司与加利福尼亚州的Health Source MSO Inc.(“HSMSO”)、Aurion Corporation(“Aurion”)和AHMC就向公司提供的服务达成了协议。公司董事会成员之一是AHMC、HSMSO和Aurion的高级管理人员。Aurion的部分股权也由该公司的一名董事会成员持有。下表列出了与AHMC、HSMSO和Aurion有关的费用和收入(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 |
AHMC-风险池、上限、索赔付款 | $ | 34,587 | | | $ | 46,908 | |
HSMSO-管理费,净额 | (465) | | | (629) | |
Aurion-管理费 | (300) | | | (302) | |
| | | |
收据,净额 | $ | 33,822 | | | $ | 45,977 | |
本公司和AHMC与某些AHMC医院签订了风险分担协议,以分担每个医院池的盈余和赤字。在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,公司根据本协议确认的风险池收入为50.5百万,$60.1百万美元,以及$42.6分别为100万美元,其中58.7百万美元和美元58.4截至2022年12月31日和2021年12月31日,仍未偿还的债务分别为100万美元。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,APC支付的总金额约为40.0百万,$34.8百万美元,以及$33.1分别向董事会成员提供服务和分红100万美元,其中约包括7.6百万,$8.5百万美元,以及$9.0100万美元,分别发给兼任APC官员的董事会成员。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的几年中,NMM支付了大约0, $44,000、和$0.1100万美元给ApolloMed董事会成员提供咨询服务。
此外,由本公司高级管理人员(包括ApolloMed联席行政总裁林超雄博士及总裁)全资拥有的联营公司与本公司的附属公司以综合基础列报,因此,本公司并无将该等联营公司与本公司附属公司之间的交易作为关联方交易单独披露。
权益法投资、应收贷款和关联方授信额度,分别见附注6--“对其他实体的投资”和附注7--“应收贷款--关联方”。
16. 员工福利计划
NMM有一项合格的401(K)计划,基本上涵盖了所有至少完成了六个月并满足最低年龄要求。参与者可以向该计划贡献一部分补偿,最高可达《国内税法》第401(K)条允许的最高金额。参与者在以下情况下成为完全归属的六年尽职尽责。NMM匹配部分参与者的贡献。NMM在2022年和2021年12月31日终了年度的相应捐款约为#美元。0.5百万美元和美元0.4百万美元。
17. 每股收益
每股基本收益是用某一时期公司已发行和已发行普通股的加权平均股数计算的,计算方法是用ApolloMed应占净收益除以该时期公司已发行和已发行普通股的加权平均股数。摊薄每股收益的计算方法为普通股的加权平均数和期内已发行普通股的潜在摊薄股数,对有担保的可转换票据、优先股采用折算法,对期权和普通股认股权证采用库存股方法。APC的非控股权益从APC拥有ApolloMed普通股所得的ApolloMed收入中分配其份额,并计入合并损益表中非控股权益应占的净收入。因此,在计算基本或稀释每股收益时,APC持有的ApolloMed股票均不被视为流通股。
截至2022年、2021年和2020年12月31日,APC举行10,299,259, 10,925,702和12,323,164ApolloMed的普通股,在会计上被视为库存股,不包括在用于计算每股收益的已发行普通股数量中。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度,限制性股票 133,480, 9,137, 和212,276分别不计入已发行摊薄加权平均普通股的计算,因为按库存股方法计算的假设收益导致这些奖励具有反摊薄性质。
截至2022年12月31日的年度,245,478由于截至2022年12月31日这些条件尚未达到,有业绩条件的限制性股票的计算被排除在稀释加权平均已发行普通股的计算之外。
以下是每股收益计算的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
每股收益-基本 | | $ | 1.09 | | | $ | 1.69 | | | $ | 1.04 | |
稀释后每股收益 | | $ | 1.08 | | | $ | 1.63 | | | $ | 1.01 | |
加权平均普通股流通股-基本 | | 44,971,143 | | | 43,828,664 | | | 36,527,672 | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | | 45,602,415 | | | 45,403,085 | | | 37,448,430 | |
以下是稀释后每股收益计算中包括的股票摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
加权平均普通股流通股-基本 | | 44,971,143 | | | 43,828,664 | | | 36,527,672 | |
| | | | | | |
股票期权 | | 439,309 | | | 495,618 | | | 182,999 | |
认股权证 | | — | | | 819,151 | | | 717,029 | |
限制性股票奖励 | | 161,648 | | | 259,652 | | | 20,730 | |
或有发行股份 | | 30,315 | | | — | | | — | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | | 45,602,415 | | | 45,403,085 | | | 37,448,430 | |
18. 可变利息实体(VIE)
VIE被定义为其股权所有者没有足够的风险股权,或者作为一个群体,风险股权投资的持有人缺乏以下三个特征中的任何一个的法人实体:决策权、承担损失的义务或获得实体预期剩余收益的权利。主要受益人被确定为可变利益持有者,既有权指导VIE的活动,又有权最大限度地影响实体的经济
业绩和承担预期损失的义务,或从实体获得可能对VIE具有重大意义的利益的权利。
该公司遵循关于VIE合并的指导方针,该指导要求公司利用定性方法来确定其是否为VIE的主要受益者。有关本公司如何厘定VIE及其处理的资料,请参阅随附的合并财务报表附注2-“重要会计政策的列报基础及摘要--可变利益实体”。
下表包括只能用于清偿APC及其VIE的负债的资产,包括Alpha Care和Responsible Health Care,而ApolloMed的债权人对其没有追索权;以及APC的债权人,包括Alpha Care和Responsible Health Care,作为VIE的主要受益人,对ApolloMed的一般信用没有追索权的负债。这些资产和负债,除了对不报告每股资产净值的私人实体的投资和应付关联公司的金额外,在与NMM合并时被注销,包括在随附的合并资产负债表中(以千计)。公司其他合并VIE的资产和负债并不被认为是重大的。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
| | | | |
资产 | | | | |
| | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 97,669 | | | $ | 161,762 | |
| | | | |
有价证券投资 | | 4,543 | | | 49,066 | |
应收账款净额 | | 11,503 | | | 7,251 | |
应收账款,净关联方 | | 62,190 | | | 62,180 | |
应收所得税 | | — | | | 1,342 | |
其他应收账款 | | 1,236 | | | 1,833 | |
预付费用和其他流动资产 | | 9,289 | | | 11,734 | |
应收贷款 | | 22 | | | — | |
应收贷款关联方 | | 2,125 | | | 4,000 | |
应由关联公司支付的金额* | | 30,340 | | | 6,598 | |
| | | | |
流动资产总额 | | 218,917 | | | 305,766 | |
| | | | |
非流动资产 | | | | |
土地、财产和设备,净额 | | 106,486 | | | 49,547 | |
无形资产,净额 | | 53,964 | | | 58,282 | |
商誉 | | 118,161 | | | 109,656 | |
应收贷款关联方 | | — | | | 89 | |
对其他实体的投资--权益法 | | 27,561 | | | 41,715 | |
对私人持股实体的投资 | | 405 | | | 405 | |
对关联公司的投资* | | 304,755 | | | 802,821 | |
经营性租赁使用权资产 | | 6,503 | | | 4,953 | |
其他资产 | | 4,169 | | | 3,219 | |
| | | | |
非流动资产总额 | | 622,004 | | | 1,070,687 | |
| | | | |
总资产 | | $ | 840,921 | | | $ | 1,376,453 | |
| | | | |
流动负债 | | | | |
应付账款和应计费用 | | $ | 23,632 | | | $ | 11,591 | |
受托应付帐款 | | 7,853 | | | 10,534 | |
医疗责任 | | 48,100 | | | 44,000 | |
应付所得税 | | 1,083 | | | — | |
应付股息 | | 638 | | | 556 | |
融资租赁负债 | | 594 | | | 110 | |
经营租赁负债 | | 1,800 | | | 1,250 | |
长期债务的当期部分 | | 619 | | | 780 | |
| | | | |
流动负债总额 | | 84,319 | | | 68,821 | |
| | | | |
非流动负债 | | | | |
递延税项负债 | | 1,465 | | | 1,982 | |
融资租赁负债,扣除当期部分 | | 1,275 | | | 193 | |
经营租赁负债,扣除当期部分 | | 7,484 | | | 3,950 | |
长期债务,扣除当期部分 | | 26,645 | | | 7,114 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他长期负债 | | 8,542 | | | 9,614 | |
| | | | |
非流动负债总额 | | 45,411 | | | 22,853 | |
| | | | |
总负债 | | $ | 129,730 | | | $ | 91,674 | |
*对附属公司的投资包括APC对ApolloMed的投资,这些投资反映为库存股,并在合并后注销。联属公司的应收款项是ApolloMed子公司和合并VIE的应收账款。因此,这些余额在合并时被冲销,并不反映在ApolloMed截至 2022年12月31日和2021年12月31日。
19. 租契
该公司为公司办公室、医生办公室和某些设备提供运营和融资租赁。这些租约的剩余租约条款从一个月至十三年,其中一些可能包括将租约延长最多十年,其中一些可能包括终止租约的选项一年。截至2022年和2021年12月31日,融资租赁项下记录的资产为#美元。1.8百万美元和美元1.3百万美元,与融资租赁相关的累计折旧为#美元1.0百万美元和美元0.6分别为100万美元。
此外,本公司将某些房地产出租或转租给第三方,这些房地产作为经营租赁入账。
初始租期为12个月或以下的租约不计入综合资产负债表。
租赁费用的构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
经营租赁成本 | $ | 6,622 | | | $ | 6,025 | |
| | | |
融资租赁成本 | | | |
租赁费用摊销 | 564 | | | 208 | |
租赁负债利息 | 70 | | | 26 | |
| | | |
转租收入 | (649) | | | (852) | |
| | | |
总租赁成本 | $ | 6,607 | | | $ | 5,407 | |
| | | |
与租约有关的其他资料如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
补充现金流信息 | | | |
| | | |
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | | | |
来自经营租赁的经营现金流 | $ | 6,781 | | | $ | 6,083 | |
融资租赁的营运现金流 | 70 | | | 26 | |
融资租赁产生的现金流 | 564 | | | 208 | |
| | | |
以租赁负债换取的使用权资产: | | | |
| | | |
融资租赁 | 576 | | | — | |
| | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
加权平均剩余租期 | | | |
| | | |
经营租约 | 6.66年份 | | 6.27年份 |
融资租赁 | 3.41年份 | | 3.26年份 |
| | | |
加权平均贴现率 | | | |
| | | |
经营租约 | 5.50 | % | | 6.10 | % |
融资租赁 | 4.92 | % | | 4.53 | % |
截至2022年12月31日,不可取消租赁下的未来最低租赁付款如下:
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日止的年度, | 经营租约 | | 融资租赁 |
2023 | $ | 4,786 | | | $ | 673 | |
2024 | 4,415 | | | 607 | |
2025 | 4,051 | | | 444 | |
2026 | 3,767 | | | 190 | |
2027 | 3,099 | | | 132 | |
此后 | 8,407 | | | — | |
| | | |
未来最低租赁付款总额 | 28,525 | | | 2,046 | |
减去:推定利息 | 5,038 | | | 177 | |
租赁债务总额 | 23,487 | | | 1,869 | |
减:当前部分 | 3,572 | | | 594 | |
长期租赁义务 | $ | 19,915 | | | $ | 1,275 | |
截至2022年12月31日,本公司并无尚未开始的额外营运或融资租赁。
20. 后续事件
ApolloMed收购APC-LSMA的实体
2023年2月23日,ApolloMed的VIE AP-AMH 2购买100APC-LSMA(APC-LSMA)旗下的专业医疗公司AMG、1世界医药急救公司及APC旗下的专业医疗公司Eleanor Leung,M.D.各占股权的百分比。作为收购的结果,这些实体将成为AP-AMH 2的合并实体。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
无
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
截至2022年12月31日,我们在包括联席首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的管理层,包括联席首席执行官和首席财务官,得出结论,我们的披露控制和程序自2022年12月31日起有效。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。对财务报告的内部控制在根据1934年《证券交易法》(经修订)颁布的第13a-15(F)或15d-15(F)条规则中定义,是由公司主要高管和主要财务官设计或在其监督下由公司董事会、管理层和其他人员实施的程序,旨在根据公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(I)与保存合理详细、准确和公平地反映本公司资产的交易和处置的记录相关的政策和程序;(Ii)提供合理保证,确保交易在必要时被记录,以便能够根据普遍接受的会计原则编制综合财务报表,并且本公司的收支仅根据本公司管理层和董事的授权进行;及(Iii)就防止或及时发现可能对综合财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置本公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。对未来期间的有效性进行任何评估的预测都有这样的风险,即由于条件的变化,控制可能变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
我们的管理层在联席首席执行官和首席财务官的参与下,评估了截至2022年12月31日,即我们的财政年度结束时,我们对财务报告的内部控制的有效性。我们的管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准进行评估。我们管理层的评估包括对关键财务报告控制、流程文档、会计政策和我们的整体控制环境的设计和操作有效性进行评估和测试。
根据我们管理层的评估,我们的管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效。我们的管理层将其评估结果传达给我们董事会的审计委员会。
我们的独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计了我们在本Form 10-K年度报告中包含的截至2022年12月31日的财政年度的综合财务报表,并就公司财务报告内部控制的有效性发布了一份审计报告,该报告的副本包括在本Form 10-K年度报告中。
财务报告内部控制的变化
我们对财务报告的内部控制在2022年第四季度没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
独立注册会计师事务所报告
致阿波罗医疗控股公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,审计了阿波罗医疗控股公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制。我们认为,根据COSO标准,截至2022年12月31日,阿波罗医疗控股公司(本公司)在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表,以及截至2022年12月31日的三个年度的相关综合收益表、夹层和股东权益和现金流量表,相关附注和我们于2023年3月1日的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》中财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
加利福尼亚州洛杉矶
March 1, 2023
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目要求提供的信息将包含在本公司截至2022年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会的2023年年会委托书中,这些信息通过引用并入本文。
项目11.高管薪酬
本项目要求提供的信息将包含在本公司截至2022年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会的2023年年会委托书中,这些信息通过引用并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目要求提供的信息将包含在本公司截至2022年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会的2023年年会委托书中,这些信息通过引用并入本文。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项目要求提供的信息将包含在本公司截至2022年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会的2023年年会委托书中,这些信息通过引用并入本文。
项目14.主要会计费用和服务
本项目要求提供的信息将包含在本公司截至2022年12月31日的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会的2023年年会委托书中,这些信息通过引用并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(a)以下文件作为本年度报告的10-K表格的一部分提交:
1.合并财务报表
本报告所载合并财务报表及其附注列于本年度报告表格10-K第二部分第8项“合并财务报表索引”。
2.财务报表明细表
所有财务报表附表均被省略,因为所需资料不适用或数额不足以要求提交附表,或因为所需资料已列入本年度报告的10-K表格所载的合并财务报表及其附注。
3.S-K规则第601项所要求的证物。
| | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 |
| | |
2.1† | | Apollo Medical Holdings,Inc.、Network Medical Management,Inc.、Apollo Acquisition Corp.和Kenneth Sim,M.D.于2016年12月21日签署的合并协议和计划(本文引用了2017年11月15日根据规则424(B)(3)提交的联合委托书/招股说明书附件A,该附件是S-4表格注册声明的一部分)。 |
| | |
2.2 | | 对Apollo Medical Holdings,Inc.、Network Medical Management,Inc.、Apollo Acquisition Corp.和Kenneth Sim,M.D.于2017年3月30日签署的合并协议和计划的修正案(本文引用了2017年11月15日根据规则424(B)(3)提交的联合委托书/招股说明书附件A,该附件是S-4表格注册声明的一部分)。 |
| | |
2.3 | | Apollo Medical Holdings,Inc.、Network Medical Management,Inc.、Apollo Acquisition Corp.和Kenneth Sim,M.D.于2017年10月17日签署的合并协议和计划的第2号修正案(本文引用了2017年11月15日根据规则424(B)(3)提交的联合委托书/招股说明书附件A,该附件是S-4表格注册声明的一部分)。 |
| | |
2.4 | | 日期为2019年3月15日的股票购买协议(通过参考公司于2019年5月10日提交的Form 10-Q季度报告的附件2.4并入本文)。 |
| | |
2.5† | | 股票购买协议,日期为2019年12月31日,由Universal Care Acquisition Partners,LLC,特拉华州有限责任公司,加州Bright Health Company of California,Inc.,加州公司,Bright Health,Inc.,特拉华州公司(仅为其第13.22节的目的),Universal Care,Inc.,加州公司Brand New Day,Howard E.and Elaine H.Davis Family Trust,Howard E.and Elaine H.Davis孙子信托基金,Jeffrey V.Davis,Jay B.Davis,Laura Davis-Loschiavo,Marc M.Davis,Peter and Helen Lee Family Trust,以及,以卖方代表的身份,肯尼斯·辛,医学博士,托马斯·林,医学博士,杰伊·戴维斯和杰弗里·戴维斯。(在此引用本公司于2020年5月6日提交的8-K表格的当前报告的附件2.1)。 |
| | |
3.1 | | 重述的公司注册证书(在此引用公司于2015年1月21日提交的8-K表格的当前报告的附件3.1)。 |
| | |
3.2 | | 重新注册证书修订证书(在此引用本公司于2015年4月27日提交的8-K表格当前报告的附件3.1)。 |
| | |
| | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 |
3.3 | | 重新注册证书修订证书(在此引用本公司于2017年12月13日提交的8-K表格的当前报告的附件3.1)。 |
| | |
3.4 | | 重新注册证书修订证书(在此引用本公司于2018年6月21日提交的8-K表格的当前报告的附件3.1)。 |
| | |
3.5 | | 重述的章程(在此引用公司于2015年11月16日提交的Form 10-Q季度报告的附件3.2)。 |
| | |
3.6 | | 对《公司章程》第三条第3.1节和第3.2节的修正(在此通过参考2017年12月13日提交的公司当前8-K报表的附件3.2并入)。 |
| | |
3.7 | | 对《公司章程》第三条第3.1节和第3.2节的修正(通过参考2018年6月21日提交的公司当前报告8-K表的附件3.2并入本文)。 |
| | |
4.1 | | A系列可转换优先股指定证书(通过参考2015年10月19日提交的公司当前报告8-K表的附件3.1并入本文)。 |
| | |
4.2 | | 阿波罗医疗控股公司(Apollo Medical Holdings,Inc.)指定证书的修订和重新发布(本文引用了该公司于2016年4月4日提交的8-K表格当前报告的附件3.1)。 |
| | |
4.3 | | Apollo Medical Holdings,Inc.普通股证书格式,每股票面价值0.001美元(合并于此,参考公司于2018年4月2日提交的Form 10-K年度报告的附件4.1)。 |
| | |
4.4 | | 根据合并协议就购买阿波罗医疗控股公司普通股发行的作为合并对价发行的认股权证,可按每股11.00美元行使(在此并入,参考公司于2018年4月2日提交的Form 10-K年报附件4.3)。 |
| | |
4.5 | | 根据合并协议为购买Apollo Medical Holdings,Inc.普通股发行的作为合并对价发行的认股权证,可按每股10.00美元行使(本文引用了公司于2018年4月2日提交的Form 10-K年报附件4.4)。 |
| | |
4.6 | | Apollo Medical Holdings,Inc.于2015年10月14日发行的普通股购买认股权证(“A系列认股权证”),最初由Apollo Medical Holdings,Inc.向Network Medical Management,Inc.发行,以购买1,111,111股普通股,随后根据合并协议作为合并代价发行(本文合并为参考本公司于2015年10月19日提交的当前8-K报表的附件4.1)。 |
| | |
4.7 | | 根据合并协议作为合并对价的首轮认股权证转让表格(在此并入,参考公司于2018年4月2日提交的Form 10-K年报附件4.6)。 |
| | |
4.8 | | Apollo Medical Holdings,Inc.于2016年3月30日发出的普通股购买认股权证(“B系列认股权证”),最初由Apollo Medical Holdings,Inc.向Network Medical Management,Inc.发行,以购买555,555股普通股,随后根据合并协议作为合并代价发行(本文结合于此,参考公司于2016年4月4日提交的当前8-K报表的附件4.1)。 |
| | |
4.9 | | 根据合并协议作为合并对价的B系列认股权证转让表格(在此并入,参考公司于2018年4月2日提交的Form 10-K年报附件4.8)。 |
| | |
4.10 | | 注册证券说明(在此引用本公司于2020年3月16日提交的Form 10-K年度报告的附件4.10)。 |
| | |
| | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 |
10.1 | | 本公司2010年股权激励计划(参考2010年8月17日提交的附表14C信息声明附录A并入本文)。 |
| | |
10.2 | | 公司2013年度股权激励计划(参照公司于2014年5月8日提交的10-K年度报告附件10.13并入本文)。 |
| | |
10.3 | | 公司2015年度股权激励计划。(在此引用本公司于2018年4月2日提交的Form 10-K年度报告的附件10.3)。 |
| | |
10.4+ | | 阿波罗医疗控股公司与David施密特之间于2013年5月22日签署的董事会协议(本文通过参考公司于2014年5月8日提交的Form 10-K年报附件10.14并入本文)。 |
| | |
10.5+ | | Apollo Medical Holdings,Inc.与Thomas S.Lam,M.D.于2016年1月19日签订的董事会协议(本文引用本公司于2016年1月19日提交的当前8-K表格的附件10.2。 |
| | |
10.6+ | | Apollo Medical Holdings,Inc.和Mark Fawcett于2016年1月12日签署的董事会协议(本文引用了公司于2016年2月2日提交的当前8-K/A表格的附件10.1)。 |
| | |
10.7+ | | 董事会协议表(本文参考公司于2017年12月13日提交的当前8-K表的附件10.1并入)。 |
| | |
10.8+ | | 董事专有信息协议表(结合于此,参考2017年12月13日提交的公司当前报告8-K表的附件10.2)。 |
| | |
10.9+ | | 赔偿协议表(在此引用公司于2017年12月13日提交的当前8-K表的附件10.3)。 |
| | |
10.10 | | 医生股东协议,由Warren Hosseinion,M.D.授予并交付给Apollo Medical Management,Inc.和Apollo Medical Holdings,Inc.,日期为2014年3月28日(本文通过引用公司于2014年4月3日提交的当前8-K/A表格的附件10.24并入)。 |
| | |
10.11 | | Apollo Medical Holdings,Inc.与EOP-700 North Brand,LLC之间于2014年10月14日签订的租赁协议第二修正案(合并于此,参考2014年11月14日提交的Form 10-Q季度报告中的附件10.5)。 |
| | |
10.12 | | Numen,LLC和Apollo Medical Management,Inc.之间于2014年7月22日签订的租赁协议(本文引用了公司2014年12月8日提交的8-K/A表格当前报告的附件10.01)。 |
| | |
10.13 | | 租赁协议,日期为2002年8月1日,由Network Medical Management,Inc.和Medical Property Partner签订。(在此引用本公司于2018年4月2日提交的Form 10-K年度报告的附件10.27)。 |
| | |
10.14 | | 租赁协议,日期为2002年8月1日,由Network Medical Management,Inc.和Medical Property Partner签订。(在此引用本公司于2018年4月2日提交的Form 10-K年度报告的附件10.28)。 |
| | |
10.15 | | 租赁协议附录,日期为2013年2月1日,由Network Medical Management,Inc.和Medical Property Partner之间签署。(在此引用本公司于2018年4月2日提交的Form 10-K年度报告的附件10.29)。 |
| | | | | | | | |
证物编号: | | 描述 |
| | |
10.16 | | 更改条款协议和商业贷款协议,日期为2016年4月9日,由Network Medical Management,Inc.和优先银行之间签署。(在此引用本公司于2018年4月2日提交的Form 10-K年度报告的附件10.30)。 |
| | |
10.17 | | 条款变更协议和商业贷款协议,日期为2017年4月7日,由Network Medical Management,Inc.和优先银行之间签署。(在此引用本公司于2018年4月2日提交的Form 10-K年度报告的附件10.31)。 |
| | |
10.18+ | | 由ApolloMed医疗公司和Warren Hosseinion,M.D.于2016年6月29日签订的修订和重新签署的医院医生参与服务协议(通过参考公司于2016年6月29日提交的Form 10-K年报的附件10.69并入本文)。 |
| | |
10.19+ | | ApolloMed旗下医疗公司ApolloMed与禤浩焯医学博士于2016年6月29日签订的修订和重新签署的《医院医生参与服务协议》(合并于此,参考公司于2016年6月29日提交的Form 10-K年报附件10.70)。 |
| | |
10.20 | | 下一代ACO模式参与协议(在此引用本公司于2017年1月20日提交的8-K表格当前报告的附件10.1)。 |
| | |
10.21 | | 股东禁售协议表格(本文参考于2017年11月15日根据规则第424(B)(3)条提交的联合委托书/招股说明书附件D,该附件是表格S-4注册声明的一部分)。 |
| | |
10.22 | | 由George M.Jayatilaka,M.D.于2017年10月13日出具的可转换担保本票(在此并入,参考公司于2018年4月2日提交的10-K表格年度报告的附件10.40)。 |
| | |
10.23+ | | Apollo Medical Holdings,Inc.和Ernest A.Bates,M.D.于2018年6月21日签署的董事会协议(本文引用了公司于2018年6月26日提交的当前8-K报表的附件10.1)。 |
| | |
10.24+ | | 阿波罗医疗控股公司和琳达·马什于2019年1月11日签署的董事会协议。(在此引用本公司于2019年1月17日提交的8-K表格当前报告的附件10.1)。 |
| | |
10.25+ | | 阿波罗医疗控股公司和蒋介石于2019年1月11日签署的董事会协议。(在此引用本公司于2019年1月17日提交的8-K表格当前报告的附件10.2)。 |
| | |
10.26 | | 贷款协议,日期为2019年5月10日,由特拉华州的Apollo Medical Holdings,Inc.和加利福尼亚州的专业医疗公司AP-AMH Medical Corporation之间签订(本文通过参考2019年5月13日提交的公司当前8-K报表的附件10.1并入)。 |
| | |
10.27 | | 商标许可协议,日期为2019年5月10日,由特拉华州的Apollo Medical Holdings,Inc.和加利福尼亚州的专业医疗公司AP-AMH Medical Corporation之间签署的(本文通过参考2019年5月13日提交的公司当前报告8-K表的附件10.3并入)。 |
| | |
10.28 | | 行政服务协议,日期为2019年5月10日,由加利福尼亚州的Network Medical Management,Inc.和加利福尼亚州的专业医疗公司AP-AMH Medical Corporation(通过引用2019年5月13日提交的公司当前报告8-K表的附件10.4合并在此)。 |
| | |
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证物编号: | | 描述 |
10.29 | | 医生股东协议,日期为2019年5月10日,由Thomas Lam,M.D.、Apollo Medical Holdings,Inc.(特拉华州的一家公司)、Network Medical Management,Inc.(加利福尼亚州的一家公司)和AP-AMH Medical Corporation(一家加利福尼亚州的专业医疗公司)签订并签署(本文通过引用本公司于2019年5月13日提交的当前8-K报表的附件10.5而并入)。 |
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10.30 | | A系列优先股购买协议,日期为2019年5月10日,由AP-AMH医疗公司(一家加州专业医疗公司)与加州联合医生公司、一家加州专业医疗公司(一家加州专业医疗公司)签订,并由其之间签署(本文通过引用本公司于2019年5月13日提交的当前8-K报表的附件10.6并入本文)。 |
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10.31 | | 特殊目的股东协议,日期为2019年5月10日,由加州联合医师协会、一家加州专业医疗公司、一家加州专业医疗公司和一家加州专业医疗公司AP-AMH医疗公司签订(本文通过引用本公司于2019年5月13日提交的当前8-K报表的附件10.7并入本文)。 |
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10.32 | | 股票购买协议,日期为2019年5月10日,由加州联合医生公司、一家加州专业医疗公司、一家加州专业医疗公司和一家特拉华州的阿波罗医疗控股公司(通过引用公司于2019年5月13日提交的当前8-K报表的附件10.8并入本文)。 |
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10.33 | | 股东锁定协议修订表(本文参考公司于2019年8月9日提交的Form 10-Q季度报告附件10.10并入)。 |
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10.34 | | 2019年8月26日的股票购买协议的第一修正案,由加州联合医生公司、加州专业医疗公司和阿波罗医疗控股公司(通过引用2019年8月29日提交的公司当前报告8-K表的附件10.1并入本文)。 |
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10.35 | | 对2019年8月26日签署的A系列优先股购买协议的第一修正案,该协议由加利福尼亚州联合医师公司、加州专业医疗公司和AP-AMH医疗公司、专业医疗公司(通过引用2019年8月29日提交的公司当前报告8-K表的附件10.2合并而成)。 |
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10.36 | | Apollo Medical Holdings,Inc.与AP-AMH Medical Corporation(一家专业医疗公司)于2019年8月26日签署的贷款协议第一修正案(本文通过引用公司于2019年8月29日提交的当前8-K报表的附件10.3合并而成)。 |
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10.37 | | Apollo Medical Holdings,Inc.作为借款人,Network Medical Management,Inc.作为担保人,以SunTrust Bank为担保人,作为担保人的担保和担保协议,日期为2019年9月11日(本文通过参考2019年9月12日提交的公司当前8-K报表的附件10.2并入)。 |
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10.38 | | 对截至2019年9月9日的A系列股票购买协议的第二修正案,由加利福尼亚州联合医师专业医疗公司和加州专业医疗公司AP-AMH医疗公司之间签署(本文通过参考2019年9月12日提交的公司当前报告8-K表的附件10.3并入)。 |
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10.39 | | 特殊目的股东协议第一修正案,日期为2019年9月11日,由加利福尼亚州联合医师专业医疗公司和加州专业医疗公司AP-AMH医疗公司(通过引用2019年9月12日提交的公司当前报告8-K表的附件10.4合并而成)。 |
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10.40 | | 商标许可协议第一修正案,日期为2019年9月10日,由特拉华州的Apollo Medical Holdings,Inc.和加利福尼亚州的专业医疗公司AP-AMH Medical Corporation(通过引用2019年9月12日提交的公司当前报告8-K表的附件10.5合并在此)。 |
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证物编号: | | 描述 |
10.41 | | 行政服务协议第一修正案,日期为2019年9月10日,由加州公司Network Medical Management,Inc.和加州专业医疗公司AP-AMH Medical Corporation(通过引用2019年9月12日提交的公司当前报告8-K表的附件10.6合并在此)。 |
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10.42 | | 安全协议,日期为2019年9月11日,由特拉华州的Apollo Medical Holdings,Inc.和加利福尼亚州的专业医疗公司AP-AMH Medical Corporation(通过引用2019年9月12日提交的公司当前报告8-K表的附件10.7合并而成)。 |
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10.43 | | A系列优先股优先股确定证书加州联合医师协会是一家专业医疗公司(通过引用公司于2019年9月12日提交的当前8-K表格的附件10.8并入本文)。 |
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10.44 | | 投票权和注册权协议,日期为2019年9月11日,由特拉华州公司Apollo Medical Holdings,Inc.和专业医疗公司加州联合医生公司之间签订(本文通过参考2019年9月12日提交的公司当前报告8-K表的附件10.9并入)。 |
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10.45 | | 贷款协议第二修正案,日期为2019年9月11日,由特拉华州的Apollo Medical Holdings,Inc.和加利福尼亚州的专业医疗公司AP-AMH Medical Corporation之间签订(本文通过参考2019年9月12日提交的公司当前8-K报表的附件10.10合并)。 |
| | |
10.46 | | 于2019年9月26日或前后签订的《股东禁售协议修正案》表格(本文参考本公司于2019年11月8日提交的Form 10-Q季度报告附件10.14并入)。 |
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10.47+ | | 董事会协议,日期为2019年9月29日,与Matthew Mazdyasni(通过引用2019年9月30日提交的公司当前报告8-K表的附件10.1并入本文)。 |
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10.48+ | | Network Medical Management,Inc.与Kenneth Sim,M.D.签订的雇佣协议,日期为2020年6月8日(本文引用本公司于2020年8月10日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1)。 |
| | |
10.49+ | | Network Medical Management,Inc.与Thomas Lam,M.D.签订的雇佣协议,日期为2020年6月8日(本文引用本公司于2020年8月10日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2)。 |
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10.50+ | | Network Medical Management,Inc.与Eric Chin签订的雇佣协议,日期为2020年6月8日(本文引用了公司于2020年8月10日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3)。 |
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10.51+ | | Network Medical Management,Inc.与Albert Young,M.D.之间的雇佣协议,日期为2020年6月8日(本文引用了该公司于2020年8月10日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.5)。 |
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10.52+ | | Network Medical Management,Inc.与Brandon Sim之间的雇佣协议,日期为2020年6月8日(本文引用了该公司于2020年8月10日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.6)。 |
| | |
10.53 | | 修订和重新签署的信贷协议日期为2021年6月16日,由Apollo Medical Holdings Inc.作为借款人、不时作为贷款人的贷款人和Truist银行(作为贷款人的行政代理、开证行和Swingline贷款人)以及之间的协议修订和重新签署。(在此引用本公司于2021年8月6日提交的Form 10-Q季度报告的附件10)。 |
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证物编号: | | 描述 |
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10.54+ | | 2022年4月12日,Network Medical Management,Inc.和ChDanBasho之间的雇佣协议(本文通过引用公司于2022年8月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1而并入)。
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10.55 | | 对修订和重新签署的信贷协议的第一修正案,日期为2022年12月20日,由Apollo Medical Holdings Inc.作为借款人、不时作为贷款人的贷款人和Truist Bank(作为贷款人的行政代理、开证行和Swingline贷款人)和之间的第一修正案。 |
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21.1* | | 阿波罗医疗控股公司的子公司。 |
| | |
23.1* | | 独立注册会计师事务所安永律师事务所同意。 |
| | |
24.1* | | 授权书(载于本年报10-K表格的签署页)。 |
| | |
31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行干事的认证 |
| | |
31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行干事的认证 |
| | |
31.3* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官的认证 |
| | |
32** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对主要执行干事和首席财务干事的认证 |
| | |
101.INS* | | XBRL实例文档 |
| | |
101.SCH* | | XBRL分类扩展架构文档 |
| | |
101.CAL* | | XBRL分类扩展计算链接库文档 |
| | |
101.DEF* | | XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
| | |
101.LAB* | | XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
| | |
101.PRE* | | XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 |
| | |
*随函存档
**随信提供
+管理合同或补偿计划、合同或安排
†根据S-K规则第601(B)(2)项,附表及其证物已被略去。如有任何遗漏的时间表或展品,美国证券交易委员会将根据要求提供一份副本。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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| 阿波罗医疗控股公司 |
| | |
日期:2023年3月1日 | 发信人: | /S/托马斯·林 |
| | 托马斯·林,M.D.,M.P.H. |
| | 联席首席执行官兼总裁 |
| | (首席行政主任) |
| | |
日期:2023年3月1日 | 发信人: | /s/Brandon Sim |
| | 布兰登·西姆 |
| | 联席首席执行官 |
| | (首席行政主任) |
| | |
授权委托书
通过此等陈述,我知道所有人,每个在下面签名的人共同和分别组成和任命Thomas Lam,M.D.,M.P.H.和Brandon Sim,以及他们每人作为他们真正和合法的事实代理人和代理人,有充分的替代和再代理的权力,以他的名义、位置和替代,以任何和所有的身份,签署本Form 10-K年报的任何和所有修正案,并将该年报连同所有证物和与此相关的其他文件提交证券交易委员会,授予上述代理律师和代理人,以及他们每一个人充分的权力和授权,以作出和执行与此相关的每一项必要和必要的作为和事情,完全符合他们可能或可以亲自做的所有意图和目的,特此批准和确认所有该等代理律师和代理人,或他们中的任何一人,或他们或他们的替代者,可以合法地作出或安排作出凭借本条例而作出的事情。
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员以登记人的身份在下列日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | | | | |
发信人: | /S/托马斯·林 | | 联席首席执行官(首席执行官)总裁和董事 | | March 1, 2023 |
| 托马斯·林,M.D.,M.P.H. | | | | |
| | | | | |
发信人: | /s/Brandon Sim | | 联席首席执行官(首席执行官) | | March 1, 2023 |
| 布兰登·西姆 | | | | |
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发信人: | /s/单丹巴修 | | 临时首席财务官(首席财务官) | | March 1, 2023 |
| 产丹巴索 | | | | |
| | | | | |
发信人: | /s/John Vong | | 首席会计官(首席会计官) | | March 1, 2023 |
| 约翰·冯 | | | | |
| | | | | |
发信人: | /s/Kenneth Sim | | 董事执行主席 | | March 1, 2023 |
| Kenneth Sim,医学博士 | | | | |
| | | | | |
发信人: | /s/欧内斯特·贝茨 | | 董事 | | March 1, 2023 |
| 医学博士欧内斯特·贝茨 | | | | |
| | | | | |
发信人: | /约翰·蒋介石 | | 董事 | | March 1, 2023 |
| 蒋介石 | | | | |
| | | | | |
发信人: | /s/戴伟立 | | 董事 | | March 1, 2023 |
| 卫理戴 | | | | |
| | | | | |
发信人: | 洛林·埃斯特拉达斯 | | 董事 | | March 1, 2023 |
| J·洛林·埃斯特拉达斯 | | | | |
| | | | | |
发信人: | /s/Mitchell Kitayama | | 董事 | | March 1, 2023 |
| 米切尔·北山 | | | | |
| | | | | |
发信人: | /s/琳达·马什 | | 董事 | | March 1, 2023 |
| 琳达·马什 | | | | |
| | | | | |
发信人: | /s/Matthew Mazdyasni | | 董事 | | March 1, 2023 |
| 马修·马兹达亚斯尼 | | | | |
| | | | | |
发信人: | /s/David施密特 | | 董事 | | March 1, 2023 |
| David·施密特 | | | | |
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