2023年3月第四季度2022年收益补充图表99.2

免责声明REPay控股公司(“REPay”或“公司”)必须向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息，您可以在美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov，免费获取这些文件，并讨论可能影响REPay的业务、运营结果和财务状况的一些重要风险因素。2019年7月11日，雷桥收购有限公司(“雷桥”)和鹰母控股有限公司(“鹰母”)完成了此前宣布的雷桥收购鹰母的业务合并，雷桥更名为Repay Holdings Corporation。前瞻性陈述本演示文稿(“演示文稿”)包含1995年“私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。这些陈述包括但不限于关于未来财务和经营结果的陈述、关于未来业务、产品和服务的REPay公司的计划、目标、期望和意图的陈述；以及由诸如“可能的结果”、“预期”、“将继续”、“预计”、“估计”、“相信”、“打算”、“计划”、“预测”、“展望”或类似含义的词语所确定的其他陈述。这些前瞻性陈述包括，但不限于，Repay的2023年展望和其他财务指引，对Repay产品的预期需求，包括进一步实施电子支付选项，以及关于Repay的市场和增长机会的陈述, 以及Repay的业务战略和未来运营的管理计划和目标。这些前瞻性陈述是基于RePay公司管理层目前的信念和预期，固有地受到重大商业、经济和竞争不确定性和意外事件的影响，其中许多是难以预测的，而且通常不在RePay公司的控制范围之内。除了此前在提交给美国证券交易委员会的REPay公司报告(包括截至2022年12月31日的10-K表格年度报告)中披露的因素外，以下因素可能会导致实际结果和事件的时机与前瞻性陈述中表达的预期结果或其他预期大不相同：暴露在影响消费贷款市场、应收账款管理行业以及消费者和商业支出的经济条件和政治风险中，包括通胀压力、整体经济放缓或衰退；这些风险包括：与Repay竞争的支付处理市场的变化，包括与其竞争格局、技术发展或监管变化有关的变化；偿还目标垂直市场的变化，包括适用于Repay客户的监管环境；保留、开发和聘用关键人员的能力；与Repay在支付生态系统内的关系有关的风险；Repay可能无法执行其增长战略，包括识别和执行收购的风险；与数据安全相关的风险；适用于Repay的会计政策的变化；以及Repay可能无法保持有效的内部控制的风险。实际结果、业绩或成就可能会大不相同，并可能产生不利影响, 不受任何预测和前瞻性陈述以及这些前瞻性陈述所依据的假设的影响。不能保证本文中包含的数据在任何程度上反映了未来的表现。告诫您不要过度依赖前瞻性陈述作为未来业绩的预测指标。本文中所述的所有信息仅针对有关REPLY的信息，或对于REPLY以外的个人提供的信息的日期，并且REPARY没有任何意图或义务因本陈述日期之后发生的事态发展而更新任何前瞻性陈述。关于我们行业和终端市场的预测和估计是基于RePay认为可靠的来源，但不能保证这些预测和估计将被证明全部或部分准确。年化的、预计的、预计的和估计的数字仅用于说明目的，不是预测，也可能不反映实际结果。行业和市场数据本文中包含的信息还包括由第三方提供的信息，例如市场研究公司。REPLAY及其附属公司和为REPLY提供信息的任何第三方，如市场研究公司，都不保证任何信息的准确性、完整性、及时性或可用性。对于任何错误或遗漏(疏忽或其他)，无论原因或使用此类内容所获得的结果，REPYPY及其附属公司和任何提供信息以供REPLY的第三方，如市场研究公司，均不承担任何责任。REPAYN及其附属公司均不提供任何明示或默示的保证，包括但不限于对适销性或对特定目的或用途的适用性的保证。, 他们明确表示，不对与使用本信息有关的直接、间接、附带、惩罚性、补偿性、惩罚性、特殊或后果性损害、成本、费用、法律费用或损失(包括收入或利润损失和机会成本)承担任何责任或责任。非GAAP财务衡量本报告包括某些非GAAP财务衡量标准，RePay的管理层使用这些非GAAP财务衡量标准来评估其经营业务、衡量其业绩并作出战略决策。经调整EBITDA是一项非公认会计原则财务计量，代表扣除利息开支、税项开支、折旧及摊销前的净收益，经调整后计及若干被视为不属于正常营运开支的费用、非现金及/或非经常性费用，例如债务清偿亏损、利率对冲终止亏损、或有代价公允价值的非现金变动、资产及负债的公允价值非现金变动、以股份为基础的薪酬费用、交易开支、重组及其他战略创设成本及其他非经常性费用。调整后净收益是一项非公认会计准则财务计量，代表与收购相关的无形资产摊销前的净收益，经调整后再加上某些被视为不属于正常营运开支一部分的费用、非现金及/或非经常性费用，例如债务清偿损失、利率对冲终止损失、或有代价公允价值的非现金变动、资产及负债的公允价值非现金变动、以股份为基础的薪酬开支、交易开支、重组及战略创始成本及其他非经常性开支、非现金利息开支。, 扣除与这些调整相关的税收影响后的净额。经调整的净收入经调整后不包括所有与收购相关的无形资产的摊销，因为此类金额在金额和频率上不一致，并受到收购时机和/或规模的重大影响。管理层认为，与收购相关的无形摊销调整是对公认会计准则财务措施的补充，因为它使经营业绩具有更大的可比性。尽管管理层将与收购相关的无形资产从RePay公司的非公认会计准则支出中剔除，但管理层认为，重要的是投资者要明白，这些无形资产是作为购买会计的一部分记录的，并有助于创造收入。有机毛利增长是一项非公认会计原则财务指标，代表上一会计期间的毛利较上一会计期间变动的百分比，但不包括上一会计期间或适用本会计期间的任何后续会计期间因收购或资产剥离而增加的毛利。“不包括政治媒体的有机毛利(GP)增长”和“归一化有机毛利(GP)增长”中的每一个都是非GAAP财务指标，代表不包括2022年政治媒体客户的估计毛利贡献的有机毛利增长。本演示文稿使用不包括政治媒体的有机毛利(GP)增长来比较2022财年和2021财年。本演示文稿使用归一化有机毛利(GP)增长来比较2023财年与2022财年的前景。调整自由现金流量是一种非公认会计准则财务指标，表示经营活动提供的净现金流量减去总资本支出, 经调整后，将若干被视为不属于正常营运开支及/或非经常性开支的费用，例如交易开支、重组及其他战略创举成本及其他非经常性开支，重新计算在内。RePay认为，本段中提到的每一项非公认会计准则财务指标都为投资者和其他人提供了有用的信息，帮助他们以与管理层相同的方式理解和评估其经营业绩。然而，这些非GAAP财务指标不是根据GAAP计算的财务指标，不应被视为净收益、营业利润或任何其他根据GAAP计算的经营业绩指标的替代品。使用这些非公认会计准则的财务指标来分析RePay公司的业务有很大的局限性，因为计算是基于管理层对投资者可能认为重要的事件和情况的性质和分类的主观判断。此外，尽管RePay行业的其他公司可能会报告具有相同或相似描述的衡量标准，但此类非GAAP财务衡量标准的计算方式可能与RePay公司计算其非GAAP财务衡量标准的方式不同，这降低了它们作为比较衡量标准的整体有用性。由于这些限制，您应该考虑本段中提到的每一项非GAAP财务指标以及其他财务业绩指标，包括净收入和Repay根据GAAP列报的其他财务业绩。

1财务更新和展望

我们仍准备迎接2023年的又一年盈利增长我们将继续利用无摩擦数字支付的许多长期趋势，这些趋势已经并将继续成为推动我们业务的顺风

2022财年财务亮点信用卡支付量256亿美元(+25%)收入调整后的EBITDA(3)REPay的独特模式转化为极具吸引力的财务状况(代表同比增长)2.792亿美元(+27%)$214.4百万美元(+31%)(+12%有机)(2)1.246亿美元(+34%)毛利润代表收入减去服务成本代表有机毛利增长，这是一种非GAAP财务衡量标准。见幻灯片1“非GAAP财务指标”，并见幻灯片28，说明调整后EBITDA是非GAAP财务指标。见“非公认会计准则财务措施”下的幻灯片1。对账毛利见幻灯片23和24(1)

信用卡支付量调整后的EBITDA财务更新-2022年第四季度毛利率代表收入/卡支付量毛利率代表毛利/收入调整后的EBITDA利润率76%80%利润率(2)45%49%利润率(3)22%29%17%1.10%1.10%利润率(1)

按部门划分的增长-2022财年(MM美元)截至2022年12月31日有机GP增长是非GAAP财务指标。消费者支付有机GP增长不包括2022年可归因于BillingTree和Payix的增量毛利润。业务付款有机GP增长不包括可归因于收购Kontrol的增量毛利润。总计公司(不包括)2022年政治媒体有机GP增长不包括与政治媒体相关的贡献。见“非公认会计准则财务措施”下的幻灯片1。请参阅幻灯片28和29了解对帐总公司(不包括)。政治媒体是非公认会计准则的财务指标，代表公司总额减去2022年与政治媒体相关的估计捐款。对账毛利率31%同比增长74.7%76.8%27%同比增长1.07%1.09%信用卡支付量百分比(1)~80%(3)见幻灯片28和30

消费者支付结果-2022财年(MM美元)主要业务突出个人贷款、汽车贷款、信用合作社、抵押贷款服务和RCS的优势正在采用更多支付渠道和方式的大型企业客户~13%有机毛利润增长GP利润率受益于与BillingTree后端转换相关的处理成本节约32%每年增长28%毛利率76.8%78.8%采用率1.20%1.23%

跨汽车、物业管理、现场服务和政治媒体垂直市场毛利润增长由软件集成导致的销售周期缩短和合作伙伴使用API功能所引领自动垂直市场利润率同比增长超过120%受益于AP组合的增加、TotalPay渗透率的提高、处理成本优化和自动化计划业务付款结果-2022财年主要业务亮点28%同比增长26%毛利率70.3%71.4%采用率0.78%

截至2022年2月15日完成蓝牛的出售，2023年2月28日支付了2000万美元的左轮手枪设施余额，2023年PF总债务包括截至2022年12月31日的总债务和2023年2月28日的Revolver支付，PF现金余额包括手头现金、Blue Cow现金收益和基于LTM 2022年12月PF调整后的EBITDA的Revolver支付，不包括蓝牛，专注于保持大量流动性通过以下方式保持流动性和盈利能力：实施定向招聘冻结与供应商的可自由支配费用谈判业务继续显示高现金流转换继续对有机增长的投资致力于审慎管理并行可转换票据和后续股权发行的杠杆收益用于为现有定期贷款再融资无利息支付，无本金直到2026年到期(如果不转换)1.85亿美元左轮手枪工具为进一步收购提供灵活性有担保的净杠杆契约最高2.5倍(定义不包括可转换票据余额)在2月28日支付了2000万美元的余额，2023杠杆率PF总债务(4)$440 MM PF现金余额(5)$83 MM PF净债务$357 MM PF净杠杆率(6)3.0倍流动资金手头现金(1)$65 MM蓝牛现金收益(2)$38 MM Revolver偿还(3)($20 MM)PF Revolver能力(3)$185 MM PF总流动资金$268 MM强大的流动性头寸

2023财年展望注：REPay不提供前瞻性、非GAAP财务指标(如预测的有机GP增长、标准化有机GP增长和调整后的EBITDA)与最直接可比的GAAP财务指标的量化协调，因为如果没有可能对此类计算产生重大影响的未来不确定性，在没有不合理努力的情况下很难可靠地预测或估计相关组件，并且提供它们可能意味着一定程度的精确度，这将使人困惑或可能误导性。见幻灯片1“非GAAP财务措施”REPay预计2023年全年信用卡支付量收入毛利润调整后EBITDA为26.0-272亿美元272-288百万美元216-228百万美元5%-11%有机GP增长8%-14%标准化有机GP增长(1)122-130 mm-45%利润率

蓝牛资产剥离现有客户增长(3)政治媒体影响$216-$228新客户增长(3)2023财年毛利展望桥($MM)有机毛利润(或GP)增长是一种非GAAP财务衡量标准，表示一个会计期间的毛利润与上一财年相比的百分比变化，不包括在可比上一财年或适用本财年的任何后续财年中可归因于收购或资产剥离的任何增量毛利润。见“非GAAP财务指标”下的幻灯片1标准化的有机GP增长是一个非GAAP财务指标，代表有机毛利增长(在此期间比较，反映蓝牛软件资产剥离)，不包括来自政治媒体的2022年估计毛利计算。见幻灯片1《截至2022年12月31日的非GAAP财务措施管理预估》2023财年毛利增长指引1%-6%有机GP增长(1)5%-11%归一化有机GP增长(2)8%-14%

所有关键指标持续增长的历史收入(1)信用卡支付量调整后的EBITDA(2)毛利润(1)(以十亿美元为单位)(以百万美元为单位)(以百万美元为单位)20%复合年增长率23%复合年增长率26%复合年增长率28%复合年增长率包括消除部门间收入由于历史会计列报的变化，某些时期经历了大幅下降消费者支付业务支付合并

随着收购率和毛利率的扩大毛利率收购率

2战略和业务更新

通过我们2022年第4季度的业绩在现有垂直市场中获得新客户我们看到了继续推动增长的多重杠杆2022年第4季度毛利润增长22%在现有业务上执行拓宽可寻址的市场和解决方案RePay的领先平台和有吸引力的市场机会定位于其强劲的增长和盈利能力运营效率扩大使用和增加采用率战略并购未来市场扩张机会大部分消费者支付增长来自对现有客户基础的进一步渗透大部分业务支付增长来自收购新客户

通过Direct Salesforce在所有垂直市场增加了新客户240个软件合作伙伴关系(1)，包括：截至2022年12月31日的第三方研究和管理估计截至2022年12月31日PF将包括2023年2月15日蓝牛3800万美元的现金收益和2023年2月28日2000万美元的左轮手枪支出2023年2月28日执行的增长计划拓宽可寻址市场和解决方案与VEEM合作，以扩大提供跨境支付选项的能力截至2022年第4季度，240个信用社客户通过战略并购将TAM扩大到约5.2万亿美元(2)，包括我们对BillingTree的收购，Kontrol Payables和Payix继续发展现有关系，并为我们的Buy Now Pay Late管道添加新名称2021年第一季度完成了并行的普通股和可转换票据发行，并修改了我们的循环信贷安排-为公司提供了2.68亿美元的充足流动性，以进行迄今已有约45名软件开发商参与的交易，通过与Protego的关系来增强和加快新产品和研发能力扩展现有业务B2B跨境贷款偿还/ARM/Credit Union B2B AR/虚拟卡/AP自动化抵押贷款支付通过与Finicity VISA Accept Fastack计划的合作，进一步扩大贷款偿还的产品

总目标市场(1)1.8万亿美元的垂直终端市场6年卡支付量(2)~201亿客户~19,000不断发展的消费者偏好和技术要求客户接受支付数字化截至2012年12月31日的第三方研究和管理估计数量包括商家获得信用卡和借记卡消费者支付ISV集成合作伙伴150 REPay的集成支付处理平台使我们客户的运营自动化和现代化，从而增加现金流，降低成本，改善客户体验的贷款偿还专业知识是我们效率的核心：从令牌化到我们的清算和结算引擎，Instant Funding加快了借款人获得贷款的时间，同时增加了数字还款多管齐下的入市方法利用直接和间接销售继续投资于更深层次的ISV集成、产品创新和垂直特定技术

在REPay的垂直领域提供全方位通道功能客户希望与能够提供不断发展的支付功能和验收解决方案的创新供应商合作客户ISV合作伙伴个人抵押贷款ARM Auto CU HC ISV集成合作伙伴信用卡和借记卡处理ACH处理即时融资电子现金新的和新兴的支付$虚拟终端IVR/电话支付移动应用程序Web门户/在线Bill Pay托管支付页面POS设备文本支付方式支付渠道代表客户

RePay不断增长的业务支付部门总计1.2万亿美元的可寻址市场与领先的ERP平台的集成，通过APS收购扩展到B2B垂直领域为高度多样化的客户群提供服务通过Sage和Acumatica ERPs内部发生的交叉销售计划增加AP解决方案总可寻址市场(1)3.4万亿美元的垂直终端市场15+年卡支付量(2)~55亿美元客户~4,000美元供应商网络~160K B2B集成软件合作伙伴90个组合AR和AP自动化解决方案为客户提供极具吸引力的价值主张总计2.2万亿美元可寻址市场完全集成的AP自动化平台，具有电子支付功能，包括通过cPayPlus、CPS、CPS扩展到AP垂直自动化和Kontrol收购通过Ventanex收购进入B2B医疗领域截至22年12月31日的第三方研究和管理估计数量包括商家收购信用卡和借记卡、虚拟卡以及增强型ACH B2B商家收购B2B AP Automation

一站式B2B支付解决方案提供商代表客户自动报告和对账多种支付选项，包括虚拟卡和跨境供应商管理客户返点深度ERP集成多种支付方式跟踪和对账高度安全的应收账款自动化应付帐款自动化TotalPay解决方案现金流入现金流出买家供应商强大的企业支付产品

3附录3

2022年第四季度财务更新SG&A包括与应收税款负债公允价值变化、或有对价公允价值变化、和其他收入/支出有关调整后EBITDA与其最具可比性的公认会计准则衡量标准的对账，请参阅幻灯片23中的“调整后EBITDA对账”。有关调整后净收入与其最具可比性公认会计准则衡量标准的对账，请参阅幻灯片25中的“调整后净收益对账”。2022年12月31日前三个月的调整后净收入与其最具可比性的公认会计原则衡量指标的对账。2022年2021年金额%信用卡支付量$6,611.8$5,643.1$968.7 17%收入$72.7$62.2$10.5 17%服务成本14.9 15.0(0.1)(1%)毛利润$57.8$47.2$10.6 22%SG&A(1)39.7 55.7(16.1)29%EBITDA$18.1($8.5)$26.7 312%折旧及摊销25.3 26.3(1.0)(4%)利息支出1.2 0.9 0.3 32%所得税支出(收益)(0.2)(18.4)18.1 NM净收益(亏损)($8.2)(17.4)$9.2 53%调整后EBITDA(2)$36.0$278$8.1 29%调整后净收入(3)$21.8$27.2($5.4)(20%)

截至2022年和2021年12月31日的三个月的调整后EBITDA对账反映了通过与雷桥的业务合并获得的客户关系、竞业禁止协议、软件和渠道关系无形资产的摊销，以及通过REPay收购TriSource Solutions、APS Payments、Ventanex、cPayPlus、CPS Payments、BillingTree、Kontrol Payables和Payix获得的客户关系、竞业禁止协议和软件无形资产的摊销。这一调整不包括在正常业务过程中获得的其他无形资产的摊销，例如资本化的内部开发软件和购买的软件。反映管理层对与先前收购有关的未来现金对价的估计与截至最近一次资产负债表日期估计的金额的变化。截至2022年12月31日的三个月，反映与BillingTree和Kontrol的商号注销相关的减值损失。截至2021年12月31日的三个月，反映了与TriSource、APS、Ventanex、cPayPlus和CPS的商号注销有关的减值损失。反映管理层对与应收税款协议有关的负债的公允价值估计的变化。代表与股权薪酬计划相关的薪酬支出，截至2022年12月31日的三个月总计600万美元，截至2021年12月31日的三个月总计610万美元。主要包括(I)截至2022年12月31日止三个月内，与收购BillingTree、Kontrol Payables及Payix有关的专业服务费及其他成本，及(Ii)截至2021年12月31日止三个月内与收购Ventanex、cPayPlus、CPS、BillingTree、Kontrol Payables及Payix有关的专业服务费及其他成本, 以及与2021年1月股权和可转换票据发行相关的专业服务费用。反映在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月内，与业务重组相关的成本、与处理服务有关的咨询费和其他业务改进，包括与被收购企业相关的重组和整合活动，这些费用不在正常过程中。此外，截至2022年12月31日的三个月，反映了一次性遣散费。截至2022年12月31日的三个月，反映了向某些客户和合作伙伴支付的一次性和解款项、与扩大员工规模相关的向第三方支付的款项、对员工的非经常性业绩激励、特许经营税和其他非基于收入的税收、与新冠肺炎相关的其他付款、非现金租金支出和固定资产处置损失。截至2021年12月31日的三个月，反映了对某些客户和合作伙伴的一次性付款，以及与新冠肺炎相关的其他付款。此外，为了与本年度的列报保持一致，截至2021年12月31日的三个月，反映了与扩大我们的人事和特许经营税以及其他非所得税相关的向第三方支付的款项。($MM)2022年第四季度2021年第四季度净收益(亏损)(8.2美元)(17.4美元)利息支出1.2 0.9折旧及摊销(1)25.3 26.3所得税支出(收益)(0.2)(18.4)EBITDA$18.1(8.5美元)或有对价公允价值的非现金变化(2)1.0 5.9非现金减值损失(3)82.2资产和负债公允价值的非现金变化(4)(11.4)14.2基于股份的薪酬支出(5)6.0 6.1交易费用(6)2.9 5.5重组和其他战略举措成本(7)3.7 1.6其他非经常性费用(8)7.6 0.8调整后EBITDA$36.0$27.8

在截至2022年和2021年12月31日的12个月中，反映了通过与雷桥的业务合并获得的客户关系、竞业禁止协议、软件和渠道关系无形资产的摊销，以及通过Repay收购TriSource Solutions、APS Payments、Ventanex、cPayPlus、CPS Payments、BillingTree、Kontrol Payables和Payix获得的客户关系、非竞争协议和软件无形资产的摊销。这一调整不包括在正常业务过程中获得的其他无形资产的摊销，例如资本化的内部开发软件和购买的软件。这一调整不包括在正常业务过程中获得的其他无形资产的摊销，例如资本化的内部开发软件和购买的软件。反映与Hawk Parent定期贷款相关的债务发行成本的注销。反映偿还的利率对冲安排的实际亏损，该安排与偿还Hawk Parent的定期贷款一起终止。反映管理层对与先前收购有关的未来现金对价的估计与截至最近一次资产负债表日期估计的金额的变化。截至2022年12月31日的年度，反映与BillingTree和Kontrol的商号注销相关的减值损失。截至2021年12月31日的年度，反映了与TriSource、APS、Ventanex、cPayPlus和CPS的商号注销有关的减值损失。反映管理层对与应收税款协议有关的负债的公允价值估计的变化。表示与股权薪酬计划关联的薪酬费用。主要包括专业服务费和与收购BillingTree相关的其他成本, Kontrol Payables和Payix在截至2022年12月31日的年度内。主要包括(I)于截至2022年12月31日止年度内与收购BillingTree、Kontrol Payables及Payix有关的专业服务费及其他成本，及(Ii)于截至2021年12月31日止年度内因收购Ventanex、cPayPlus、CPS、BillingTree、Kontrol Payables及Payix而产生的专业服务费及其他成本，以及与2021年1月股权及可换股票据发售相关的专业服务开支。截至2022年12月31日的年度，反映向某些客户和合作伙伴支付的一次性和解款项、与扩充员工相关的向第三方支付的款项、对员工的非经常性绩效激励、特许经营税和其他基于非收入的税收、与新冠肺炎有关的其他付款、非现金租金支出、固定资产处置损失和租赁终止损失。截至2021年12月31日的年度，反映向某些客户和合作伙伴的一次性付款，以及与新冠肺炎相关的其他付款。此外，为了与本年度的列报一致，截至2021年12月31日的年度，反映了与扩大我们的人事和特许经营税以及其他非基于收入的税收有关的向第三方支付的款项。截至2020年12月31日的年度，反映了与一次性会计制度和薪酬计划实施有关的费用(与上市公司相关)、向第三方支付的与扩大我们的人员有关的款项、特许经营税和其他非基于收入的税收、向某些客户支付的一次性结算款项, 以及其他与新冠肺炎相关的支付。利息支出4.4 3.7折旧和摊销(1)107.8 89.7所得税优惠6.2(30.7)EBITDA$127.0$6.6债务清偿亏损(2)-5.9利率对冲终止亏损(3)-9.1或有对价公允价值非现金变化(4)(3.3)5.8非现金减值损失(5)8.1 2.2非-资产和负债公允价值现金变动(6)(66.9)14.1基于股份的薪酬支出(7)20.5 22.3交易费用(8)19.0 19.3重组和其他战略举措成本(9)7.94.6其他非经常性费用(10)12.3 3.3调整后EBITDA$124.6$93.2调整后全年EBITDA对账

截至2022年和2021年12月31日的三个月的调整后净收益对账反映了通过与雷桥的业务合并获得的客户关系、竞业禁止协议、软件和渠道关系无形资产的摊销，以及通过REPay收购TriSource Solutions、APS Payments、Ventanex、cPayPlus、CPS Payments、BillingTree、Kontrol Payables和Payix获得的客户关系、竞业禁止协议和软件无形资产的摊销。这一调整不包括在正常业务过程中获得的其他无形资产的摊销，例如资本化的内部开发软件和购买的软件。反映管理层对与先前收购有关的未来现金对价的估计与截至最近一次资产负债表日期估计的金额的变化。截至2022年12月31日的三个月，反映与BillingTree和Kontrol的商号注销相关的减值损失。截至2021年12月31日的三个月，反映了与TriSource、APS、Ventanex、cPayPlus和CPS的商号冲销有关的减值损失。反映管理层对与应收税款协议有关的负债的公允价值估计的变化。代表与股权薪酬计划相关的薪酬支出，截至2022年12月31日的三个月总计600万美元，截至2021年12月31日的三个月总计610万美元。主要包括(I)截至2022年12月31日止三个月内，与收购BillingTree、Kontrol Payables及Payix有关的专业服务费及其他成本，及(Ii)截至2021年12月31日止三个月内与收购Ventanex、cPayPlus、CPS、BillingTree、Kontrol Payables及Payix有关的专业服务费及其他成本, 以及与2021年1月股权和可转换票据发行相关的专业服务费用。反映在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月内，与业务重组相关的成本、与处理服务有关的咨询费和其他业务改进，包括与被收购企业相关的重组和整合活动，这些费用不在正常过程中。此外，截至2022年12月31日的三个月，反映了一次性遣散费。截至2022年12月31日的三个月，反映了向某些客户和合作伙伴支付的一次性和解款项、与扩大员工规模相关的向第三方支付的款项、对员工的非经常性业绩激励、特许经营税和其他非基于收入的税收、与新冠肺炎相关的其他付款、非现金租金支出和固定资产处置损失。截至2021年12月31日的三个月，反映了对某些客户和合作伙伴的一次性付款，以及与新冠肺炎相关的其他付款。此外，为了与本年度列报保持一致，截至2021年12月31日的三个月, 反映了与扩大我们的人事和特许经营税以及其他非基于收入的税收相关的向第三方支付的款项。代表非现金递延债务发行成本的摊销。代表与上述调整项目相关的预计所得税调整效果。($MM)2022年第四季度2021年第四季度净收益(亏损)(8.2美元)(17.4美元)与收购相关的无形资产摊销(1)19.5 23.2或有对价公允价值的非现金变化(2)1.0 5.9非现金减值损失(3)8.1 2.2资产和负债公允价值的非现金变化(4)(11.4)14.2基于股份的薪酬支出(5)6.0 6.1交易费用(6)2.9 5.5重组和其他战略举措成本(7)3.7 1.6其他非经常性费用(8)7.6 0.8非现金利息支出(9)0.7按实际税率计算的预计税(10)(8.2)(15.6)调整后净收入$21.8$27.2

调整后的自由现金流调节不包括资本化为渠道关系的收购成本。主要包括(I)截至2022年12月31日止三个月内与收购BillingTree、Kontrol Payables及Payix有关的专业服务费及其他成本，及(Ii)截至2021年12月31日止三个月内与收购Ventanex、cPayPlus、CPS、BillingTree、Kontrol Payables及Payix有关的专业服务费及其他成本，以及与2021年1月股权及可换股票据发售相关的专业服务开支。反映在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月内，与业务重组相关的成本、与处理服务有关的咨询费和其他业务改进，包括与被收购企业相关的重组和整合活动，这些费用不在正常过程中。此外，截至2022年12月31日的三个月，反映了一次性遣散费。截至2022年12月31日的三个月，反映了向某些客户和合作伙伴支付的一次性和解款项、与扩大员工规模相关的向第三方支付的款项、对员工的非经常性业绩激励、特许经营税和其他非基于收入的税收、与新冠肺炎相关的其他付款、非现金租金支出和固定资产处置损失。截至2021年12月31日的三个月，反映了对某些客户和合作伙伴的一次性付款，以及与新冠肺炎相关的其他付款。此外，为了与本年度列报保持一致，截至2021年12月31日的三个月, 反映了与扩大我们的人事和特许经营税以及其他非基于收入的税收相关的向第三方支付的款项。2022年第四季度2021年第四季度经营活动提供的现金净额$21.8$21.8资本支出房地产和设备支付的现金(0.6)(0.9)无形资产支付的现金(1)(7.4)(5.7)资本支出总额(7.9)(6.7)自由现金流$13.9$15.2调整交易费用(2)2.9 5.5重组和其他战略举措成本(3)3.7 1.6其他非经常性费用(4)76 0.8调整后自由现金流$28.1$23.1

折旧及摊销详情附注：经调整的净收入已作出调整，以剔除所有与收购有关的无形资产的摊销，因为该等金额在金额及频率上并不一致，并受收购的时间及/或规模的重大影响(见上文有关净收益与经调整净收益的对账中的相应调整)。管理层认为，与收购相关的无形摊销调整是对公认会计准则财务措施的补充，因为它使经营业绩具有更大的可比性。尽管RePay将与收购相关的无形资产的摊销从其非GAAP支出中剔除，但管理层认为，重要的是投资者要明白，此类无形资产是作为购买会计的一部分记录的，并有助于创造收入。与过去收购有关的无形资产摊销将在未来期间重复发生，直到这些无形资产完全摊销为止。任何未来的收购都可能导致更多无形资产的摊销(美元)2022年第四季度2021年第四季度与收购相关的无形资产$19.5$23.2软件5.1 2.7摊销24.6 25.9折旧0.7 0.4折旧和摊销总额$25.3$26.3

2021 2022全年$mm Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2021 2022毛利增长22%29%69%57%46%42%20%22%44%31%收购带来的增长11%16%54%40%41%32%5%5%30%19%有机毛利增长(1)11%13%15%17%5%10%17%14%12%来自政治媒体的增长3%有机GP增长除外。政治媒体(2)9%有机毛利调节有机毛利增长是非公认会计准则的财务指标。见“非GAAP财务措施”下的幻灯片1，有机总产值增长除外。政治媒体是一项非公认会计准则的财务指标，不包括2022年大约600万美元的政治媒体捐款。见幻灯片1“非公认会计准则财务措施”

全年$mm 2022年消费者支付毛利润增长32%收购增长19%消费者支付有机毛利润增长(1)13%业务支付毛利润增长28%收购增长2%企业支付有机毛利润增长(1)26%有机毛利部门调节有机GP增长是非GAAP财务衡量标准，请参阅幻灯片1“非GAAP财务衡量标准”。消费者支付有机GP增长不包括2022年可归因于BillingTree和Payix的增量毛利润。业务支付有机GP增长不包括2022年收购Kontrol带来的毛利润增量

全年$mm 2022公司毛利增长31%来自政治媒体的增长3%公司总额不包括。政治媒体毛利增长(1)不包括政治媒体调节的公司总数28%不包括政治媒体调节的公司总数政治媒体代表公司总额减去2022年与政治媒体相关的估计贡献

Historical Segment Details 2021 2022 Full Year ($MM) Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2021 2022 Consumer Payments $3,694.1 $3,523.4 $4,426.7 $4,465.7 $5,290.0 $4,918.3 $4,937.4 $5,008.9 $16,109.9 $20,154.7 Businss Payments 919.9 1,100.1 1,156.4 1,177.4 1,123.9 1,278.0 1,479.4 1,602.9 4,353.9 5,484.2 Card Payment Volume $4,614.0 $4,623.5 $5,583.1 $5,643.1 $6,414.0 $6,196.3 $6,416.8 $6,611.8 $20,463.8 $25,638.9 Consumer Payments $42.4 $42.0 $54.5 $55.2 $61.1 $59.8 $63.0 $64.3 $194.0 $248.2 Businss Payments 7.1 8.5 8.9 9.3 8.9 9.9 11.4 12.3 33.8 42.6 Intercompany eliminations (2.0) (2.0) (2.2) (2.3) (2.4) (2.3) (2.9) (4.0) (8.6) (11.6) Revenue $47.5 $48.4 $61.1 $62.2 $67.6 $67.4 $71.6 $72.7 $219.3 $279.2 Consumer Payments $32.2 $31.7 $41.9 $42.9 $47.1 $45.7 $49.6 $53.1 $148.6 $195.5 Businss Payments 4.9 6.1 6.2 6.6 6.3 7.3 8.2 8.7 23.8 30.4 Intercompany eliminations (2.0) (2.0) (2.2) (2.3) (2.4) (2.3) (2.9) (4.0) (8.6) (11.6) Gross Profit $35.0 $35.7 $45.8 $47.2 $51.0 $50.7 $54.9 $57.8 $163.8 $214.4 Consumer Payments 1.15% 1.19% 1.23% 1.24% 1.15% 1.22% 1.28% 1.28% 1.20% 1.23% Businss Payments 0.78% 0.77% 0.77% 0.79% 0.79% 0.78% 0.77% 0.77% 0.78% 0.78% Take Rate 1.03% 1.05% 1.09% 1.10% 1.05% 1.09% 1.12% 1.10% 1.07% 1.09% Consumer Payments 75.9% 75.4% 76.9% 77.7% 77.1% 76.5% 78.8% 82.5% 76.6% 78.8% Businss Payments 68.0% 71.8% 69.9% 71.0% 70.7% 73.4% 71.5% 70.2% 70.3% 71.4% Gross Profit Margin 73.7% 73.7% 75.0% 75.9% 75.5% 75.2% 76.8% 79.5% 74.7% 76.8%