美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

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表格10-K

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截至本财政年度止12月31日, 2022

或

关于从到的过渡期

佣金文件编号001-38617

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前门公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

3400名球员俱乐部大道, 孟菲斯, 田纳西州 38125

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

901-701-5000

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 x No o

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是o   不是 x

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 x No o

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是 x No o

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。是o No o

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。x

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所定义)。是o   不是 x

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截至2022年6月30日，也就是注册人最近完成的第二季度的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的普通股的总市值，根据收盘价计算，约为#美元2.0十亿美元。

截至2023年2月23日，有81,509,776注册人普通股的流通股，每股面值0.01美元。

通过引用并入的文件：

将向美国证券交易委员会提交的与注册人2023年年度股东大会相关的委托书部分(“委托书”)通过引用并入本协议第三部分。此类委托书将在注册人截至2022年12月31日的财政年度的120天内提交。
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前门公司

表格10-K的年报

术语和精选缩略语词汇

为了方便读者，我们在本年度报告中使用了以下表格10-K中使用的某些术语和缩写：

在这份Form 10-K年度报告中，除非上下文另有说明，否则提及的“FrontDoor”、“We”、“Our”、“Us”和“Company”均指FrontDoor，Inc.及其所有子公司。FrontDoor是一家特拉华州的公司，其主要执行办公室位于田纳西州的孟菲斯。

我们拥有各种服务标志、商标和商品名称，如FrontDoor®、美国家盾®、HSA™、OneGuard®、Landmark Home Warranty®、ProConnect®、Streem®和前门标志。仅为方便起见，本年度报告中提到的10-K表格中提及的服务标记、商标和商号不带SM、®和TM符号，但此类引用并不意味着我们不会根据适用法律最大程度地主张我们的权利或适用许可人对这些服务标记、商标和商号的权利。本年度报告中以Form 10-K格式出现的所有服务标记、商标和商品名称均为其各自所有者的财产。

本报告表格中所列的某些数额可能会进行四舍五入调整，因此，这些表格中的总数可能不是总和。

表中的目录 

警示关于前瞻性陈述的声明

这份Form 10-K年度报告包含《证券法》第27A节和《交易法》第21E节所指的某些前瞻性陈述，涉及业务战略、市场潜力、未来财务表现和其他事项。“相信”、“预期”、“估计”、“可能”、“应该”、“打算”、“可能”、“计划”、“寻求”、“预期”、“项目”、“将”、“目标”和类似的表述，以及其他类似的表述，一般都是“前瞻性陈述”，只在陈述发表之日发表。这些前瞻性表述中讨论的事项受风险、不确定因素和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与前瞻性表述中预测、预期或暗示的结果大不相同。如果在任何前瞻性陈述中表达了对未来结果或事件的预期或信念，该期望或信念是基于我们管理层的当前计划和期望，并真诚地表达并相信有合理的基础，但不能保证该预期或信念将会产生或实现或实现。是否真的实现了这样的前瞻性声明，将取决于未来发生的事件，其中一些事件是我们无法控制的。

您应完整阅读这份Form 10-K年度报告，并了解未来的实际结果可能与预期大不相同。本报告中所作的所有前瞻性陈述均受这些警告性陈述的限制。这些前瞻性陈述仅在本报告发表之日作出，除法律要求外，我们不承担任何义务更新或修订任何前瞻性或警告性陈述，以反映假设的变化、意外事件或其他事件的发生，以及未来经营业绩随时间或其他方面的变化。若要讨论可能导致我们的结果与本报告所含前瞻性表述中所表达或暗示的结果大不相同的其他重要因素，请参考我们在提交给美国证券交易委员会的定期报告中不时详述的风险和不确定因素，包括第1A项中的披露。本年度报告10-K表格的风险因素。

重大风险汇总

使在美国的投资具有投机性或风险性，并可能导致实际结果或事件与我们的前瞻性陈述中预期的大不相同的因素、风险、趋势和不确定因素包括本报告中“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中描述的事项，以及下列其他因素、风险、趋势和不确定因素：

宏观经济条件的变化，包括通货膨胀、全球供应链挑战和新冠肺炎大流行的持续，特别是因为它们可能影响现有住房销售、利率、消费者信心或劳动力供应；

零部件、家电和家庭系统价格以及其他运营成本增加；

我国市场竞争的来源和强度的变化；

我们成功实施业务战略的能力；

我们的营销努力取得成功或具有成本效益的能力；

我们有能力吸引、保持和保持与第三方承包商和供应商的积极关系；

我们对第一年的房地产和直接面向消费者的收购渠道以及我们的续订渠道的依赖；

我们有能力在客户服务运营中吸引和留住合格的关键员工和劳动力；

我们对第三方供应商的依赖，包括业务流程外包商和第三方组件供应商；

我们的技术系统出现网络安全漏洞、中断或故障；

我们保护客户个人信息安全的能力；

与环境、社会和治理事项有关的不断演变的公司治理和披露法规及期望；

与新冠肺炎大流行相关的风险；

遵守或违反法律法规，包括消费者保护法，或第三方的诉讼或其他索赔，增加了我们的法律和监管费用；

提高关税或更改进出口条例；

气候变化、不利天气条件和天灾的实际影响，以及对可持续性的日益重视；

我们保护我们的知识产权和其他材料专有权利的能力；

收购或战略交易造成的负面声誉和财务影响；

确认减值费用的要求；

第三方使用我们的商标作为搜索引擎关键字，将我们的潜在客户引导到他们自己的网站；

我们或其他各方不适当地使用社交媒体损害我们的声誉；

适用于我们或我们的业务流程外包提供商在美国境外运营的特殊风险；

对我们普通股的投资回报取决于价格的升值；

在我们的公司注册证书中包括一项论坛选择条款，该条款可能会阻止对我们公司的收购或针对我们及其董事和高级管理人员的诉讼；

我们的巨额债务的影响、我们产生额外债务的能力以及管理这种债务的协议中所载的限制；

利率上升增加了偿债成本和交易对手信用风险，这是由于旨在将市场风险敞口降至最低的工具所致；

由于降低或撤销分配给我们的信用评级、展望或观察、我们的债务证券或我们的信贷安排而增加的借款成本；

我们有能力产生为我们的运营提供资金和偿还债务所需的大量现金；以及

本报告以及我们不时提交给美国证券交易委员会的文件中描述的其他因素。

第一部分

项目1.业务ESS

概述

以收入衡量，FrontDoor是美国领先的家庭服务计划提供商，主要以American Home Shield品牌运营。我们的可定制家庭服务计划帮助客户保护和维护他们的家，通常是他们最有价值的资产，使其免受必要的家庭系统和家用电器的昂贵和计划外故障的影响。我们与我们的客户保持密切和频繁的联系，我们每年处理超过400万项服务请求，利用我们全国范围内约15,000家具有预审资格的专业承包商公司的网络，这些公司涉及广泛的行业，拥有不同的技能和能力。我们对我们的专业承包商网络的价值主张同样具有说服力，因为我们为他们提供了访问我们大量工作量的机会，从而增加了他们的业务活动，同时增强了他们管理财务和人力资本资源的能力。我们从大量的服务请求中实现了显著的规模经济，我们打算利用我们增强的以客户和承包商为中心的技术平台、强大的独立承包商网络、现有的客户基础、零部件、家电和家庭系统的采购量以及对家庭服务行业的广泛历史和深入了解，来推动我们的家庭服务计划品牌的持续增长。我们还计划继续利用这些独特的特性来扩展按需家庭服务，并继续专注于将我们先进的以客户和承包商为中心的Streem技术平台整合到我们的核心业务中，以增强我们客户和承包商的体验。我们的Streem技术平台使用增强现实, 计算机视觉和机器学习，帮助家庭服务专业人员更快、更准确地诊断故障并完成维修。尽管我们将这项技术作为软件即服务平台授权给第三方B2B客户，但我们在2022年将重点转移到了将该技术主要集成到我们的核心产品和服务产品上。

截至2022年12月31日，我们有210万个活跃的家庭服务计划，这些计划在全国范围内提供。我们的家庭服务计划客户通常订阅年度服务计划协议，包括维修或更换20多个家庭系统和电器的主要组件，包括电气、管道、暖通空调系统、热水器、冰箱、洗碗机和炉灶/烤箱/灶台，以及电子产品、游泳池、水疗中心和水泵的可选保险。考虑到大型家电或家庭系统故障的潜在高昂成本，审查和聘请合格维修专业人员的繁琐过程，以及通常缺乏对所提供服务的正式保证，我们的客户高度重视我们的家庭服务计划提供的预算保护、高枕无忧、便利性、维修专业知识和服务保证。随着家庭变得越来越复杂和互联，以及我们客户的需求不断发展，我们相信，我们通过升级和定制产品、差异化服务以及专注于关键客户群的渠道多样化进行创新的能力将继续推动客户增长和留住。我们家庭服务计划产品的扩展、新的品牌推广计划和动态定价算法的使用，以及我们对按需家庭服务和Streem技术平台的投资，为我们的增长奠定了良好的基础。

我们的多方面价值主张与广泛的客户群体产生了共鸣，无论房价、收入水平、地理位置或年龄。此外，我们提供的一系列产品-从广泛的家庭服务计划覆盖范围到按需服务和维护再到虚拟诊断-都可以满足客户的需求，无论他们是寻求预算保护、帮助寻找承包商还是只想获得DIY解决方案的指导。我们通过房地产渠道带动知名度，并通过我们的直接面向消费者(DTC)渠道直接通过广告和营销我们的品牌来获得客户。由于我们强大的客户价值主张，2022年我们72%的收入来自现有客户续订，这与历史平均水平一致，推动了我们收入的一致性和可预测性。此外，我们的大部分家庭服务计划客户每年都会自动续订。

我们高度选择性地将新的承包商公司纳入我们的全国网络，并通过一套严格的绩效衡量标准持续监测服务质量，主要依赖于客户的直接反馈。我们将我们的独立承包商网络的一个子集归类为“首选”，代表符合我们最高质量标准的公司，并且通常是我们的长期供应商。我们的首选承包商网络在2022年完成了82%的服务请求。我们相信，更多地使用我们首选的承包商会带来更快、更高质量的客户服务和更高的客户保留率，以及更低的成本。我们打算利用我们首选的承包商基础，以及我们提供虚拟问题诊断的能力，以增强我们承包商的经验，并进一步扩展到家居装修和维护服务。

在截至2022年12月31日的一年中，我们的收入、净收入和调整后的EBITDA分别为16.62亿美元、7100万美元和2.14亿美元。关于调整后的EBITDA与净收入的对账，见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析—截至2022年和2021年12月31日止年度的经营业绩-调整后的EBITDA.”

我们的机遇

FrontDoor在美国家庭服务行业估计收入5000亿美元的范围内运营，更具体地说，在该行业的维修和维护部门运营，这些行业的总收入估计为1000亿美元家庭服务计划类别目前约为40亿美元。我们认为，美国家庭服务计划类别的渗透率增加是一个长期增长机会。这一类别目前的特点是家庭普及率较低，家庭服务计划覆盖的美国家庭(业主自住房屋和出租房屋)估计为600万户，约占4%。此外，我们认为，日益复杂的家庭系统和家用电器，以及消费者对预算保护和便利性的偏好，将强调预先合格的专业维修服务的价值主张，并相应地强调家庭服务计划提供的覆盖利益。

我们还相信，我们处于有利地位，可以利用我们在家庭服务计划类别中的领先地位，为美国家庭服务行业中更广泛的维修和维护类别的消费者提供服务。随着消费者需求转向更方便、更外包的服务，我们相信我们有机会成为一家可靠的、规模化的服务提供商，拥有全国范围内预审合格的专业服务提供商网络，进一步扩展到按需家庭服务领域。我们希望继续利用我们品牌的质量、信任和品牌知名度，包括新品牌，以增加我们的按需服务，并使我们能够展示我们可以为消费者和承包商提供的更高价值。

我们以市场为基础的家居服务交付方法要求我们专注于发展我们的供应方，我们将继续致力于为我们的专业服务提供商网络吸引和留住高质量的独立承包商。随着我们继续扩大和利用我们的承包商网络，我们反过来扩大了我们潜在服务的广度，并增强了我们进一步执行我们的按需家庭服务交付模式的能力。

我们的竞争优势

我们相信以下竞争优势有助于我们的成功，并为我们未来的增长做好准备：

在大型、支离破碎和不断增长的类别中处于领先地位。我们是美国家庭服务计划类别的领导者。在过去的50年里，我们建立了建立在我们品牌实力、我们的客户和承包商的价值主张以及我们的服务质量基础上的市场声誉。因此，我们享有行业领先的品牌知名度，并提供高质量的客户服务，这两者都是我们成功获得客户和留住客户的关键驱动力。我们的规模和规模有助于促进零部件、家电和家用系统的承包商选择和采购量，以及实现营销和运营效率的能力。

高价值服务产品。我们为客户提供针对计划外和昂贵的房屋维修的财务保护，并提供由经验丰富的专业人员完成维修的便利，他们的质量水平由我们持续监控和保证，从而为客户提供令人信服的价值主张。与使用频率较低的保险产品相比，我们平均每年代表我们的家庭服务计划客户支付一次以上的索赔。我们相信，这种高水平的参与度加强了我们的客户价值主张，并导致了更高的保留率。我们相信我们的客户保留率进一步证明了我们的客户对我们的服务和我们提供的执行质量的重视。

支持技术的平台可提高效率和服务质量。我们专注于不断改善客户和承包商的体验。我们不断开发和完善我们先进的以客户和承包商为中心的技术平台，以增强我们的客户、承包商和商业合作伙伴的体验。我们的平台允许客户购买家庭服务计划、请求维护或维修服务、与代表进行虚拟交流、了解家庭维护和维修、支付账单并跟踪他们的服务请求的进度，所有这些都可以通过他们的智能手机或其他设备完成。我们的承包商技术平台使承包商更容易与我们合作，并改善了承包商与我们客户之间的沟通。我们的房地产经纪人技术平台使房地产经纪人更容易与我们合作，因此向他们的客户推荐我们的产品。

我们的Streem技术平台增强了我们的技术能力，该平台使用增强现实、计算机视觉和机器学习来帮助家庭服务专业人员更快、更准确地诊断故障和完成维修。此外，在某些情况下，Streem使房主能够使用他们的智能手机摄像头与服务专业人员进行视频聊天，服务专业人员可以远程看到需要关注的物品，并捕捉有关物品的各种重要细节，这可能有助于减少完成维修所需的时间，甚至不需要技术人员上门。

我们相信，我们的技术驱动平台为运营和客户服务的卓越和差异化提供了基础，最终推动了客户和承包商的留住和增长。

多渠道销售和营销方法，由成熟的消费者分析支持。我们的多渠道销售和营销方法旨在了解我们的客户在购买家居服务时的关键决策点，以创造收入和建立品牌价值。我们使用这些信息来帮助我们设计产品和差异化我们的品牌，以满足消费者的不同需求。

在房地产渠道，我们利用营销和信息服务安排以及现场销售人员和领导团队，通过地方和国家层面的房地产经纪人和经纪人培训、教育和营销我们的计划。我们与美国十大房地产经纪人中的每一家都有关系，我们认为这些战略关系是我们销售模式的一个有价值的方面。

在DTC渠道，我们越来越多地利用复杂的消费者分析和测试模型，使我们能够更有效地细分潜在客户，并提供量身定制的营销活动和消息传递。此外，我们还部署了更复杂的营销工具来吸引客户，包括内容营销、在线声誉管理和社交媒体渠道。我们营销努力的有效性体现在我们能够以经济高效的方式产生高质量的线索和在线销售。

多元化、经常性和稳定的收入渠道。我们通过房地产和DTC两个渠道获得新的家庭服务计划客户，这两个渠道在全国范围内提供。我们相信，我们通过DTC渠道获得客户的能力有助于缓解国内房地产市场潜在周期性的影响，我们在全国的业务限制了任何特定地理位置的糟糕经济条件或不利天气条件的影响。我们还受益于可预测和经常性的收入，因为我们的美国家盾家庭服务计划客户通常会签署年度合同，2022年我们72%的收入来自现有客户续签，这与历史平均水平一致。此外，我们的American Home Shield家庭服务计划客户中有82%参加了每月自动支付计划。从历史上看，自动支付客户比非自动支付客户更有可能续订。我们的商业模式在各种商业周期中继续具有弹性，从2021年到2022年我们的年收入增长4%就证明了这一点，尽管新冠肺炎疫情在整个2021年和2022年对经济造成了不利影响。

轻资本商业模式。我们的业务模式产生了强劲的调整后EBITDA利润率，并且需要有限的资本支出。因此，我们拥有轻资本的商业模式，推动了强劲现金流产生的潜力。我们可能会不时在能力扩展技术上进行更重大的投资，包括继续投资于我们的技术支持平台，以提高效率和服务质量。在截至2022年12月31日的一年中，运营活动提供的净现金为1.42亿美元，自由现金流为1.02亿美元。关于自由现金流量与经营活动提供的净现金的对账，见“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析—流动性与资本资源-现金流.”

经验丰富的管理团队。我们拥有一支由经验丰富的领导者组成的管理团队，他们对转变大型非必需消费品业务、利用技术创新和发展业务具有深刻的洞察力，他们在各种行业和经济条件下的营销和运营方面拥有出色的记录。我们的管理团队高度专注于执行和推动增长和盈利，因此，我们的薪酬结构与旨在激励高级管理层推动业务长期成功的关键绩效指标挂钩。我们相信，我们的管理团队有远见和经验，能够为我们的持续成功定位，并长期实施和执行我们的业务战略。

我们的业务策略

我们打算通过以下方式实现业务的盈利增长：

增加我们的家庭服务计划渗透率。我们打算通过进行战略性投资，教育消费者了解我们引人注目的价值主张，通过各种产品和服务更有效地瞄准房主，进一步改善客户体验，并吸引新的房地产经纪人、承包商和商业合作伙伴，从而进一步提高我们的家居服务计划的渗透率。此外，我们相信按需上门服务为我们提供更多机会，向客户介绍我们整体上门服务计划的价值主张。我们打算利用我们对消费者偏好的分析，提供满足喜欢传统家居服务计划的消费者以及寻求不同方法的消费者的家居服务计划。

提供卓越的客户体验。我们将通过深化对我们的集成技术平台、自助服务能力、商业智能平台、客户服务运营和承包商管理系统的投资，以及继续改善与我们的家庭服务计划相关的沟通，来继续改善客户体验。这些有针对性的投资预计将通过提供更方便的服务和提高承包商的效率和参与度来改善客户体验。我们相信，随着时间的推移，这些举措将带来更高的保留率，节省成本，并有机会向更广泛的满意客户群提供更多服务。

扩大我们的独立承包商供应网络。我们专注于发展我们高质量的全国范围内合格的专业承包商公司网络，特别是我们的优先承包商基础。这些公司从事的行业很广，拥有不同的技能和能力。我们的承包商关系团队利用高度选择性的流程来选择新的承包商公司，并持续监控他们的服务质量。我们相信，在保持卓越服务的同时，在现有服务地点和新地区扩大我们的承包商基础，将推动我们的家庭服务计划和按需家庭服务的进一步渗透，并使我们的产品相对于竞争对手有所区别。我们相信，更多地使用我们首选的承包商会带来更快、更高质量的客户服务和更高的客户保留率，以及更低的成本。

持续的数字创新。我们将继续投资于数字创新，以进一步提高我们的技术平台对我们的客户、承包商和商业合作伙伴的易用性。近年来，我们开发了强大的客户技术平台，使客户可以轻松地从我们那里购买产品，包括使用数字支付、请求服务、接收个性化购物体验和家庭维护提示，以及通过智能手机或其他设备方便地管理他们的账户，无论是通过我们的网站还是通过我们的应用程序。我们的承包商技术平台使承包商更容易与我们合作，并改善了承包商与我们客户之间的沟通。我们的房地产经纪人技术平台使房地产经纪人更容易与我们合作，因此向他们的客户推荐我们的产品。随着我们继续在数字创新方面进行投资，这些增强的数字平台将成为我们的家庭服务计划品牌和按需家庭服务的基础。

此外，我们先进的以客户和承包商为中心的Streem技术平台增强了我们客户、承包商和商业合作伙伴的体验。Streem的交互式数字功能使家庭服务专业人员能够通过视频聊天更有效地与客户互动，潜在地有助于减少完成维修所需的时间，甚至消除技术人员上门访问的需要，并帮助我们的商业合作伙伴与他们的客户合作并向他们提供服务。我们计划利用Streem的能力提供家居维修的前期诊断，我们相信这将推动首次访问完成的工作数量的增加。我们还相信，使用Streem将减少完成维修或为我们的客户提供更换所需的时间，并减少与承包商和其他上门或现场访问相关的碳排放。

利用动态定价。 我们已经在我们的续订和DTC渠道中实施了动态定价，这使我们能够利用我们的专有数据平台，根据我们承包商网络的实力或市场上房屋的特征等因素调整我们的计划价格。我们正在利用这些能力提供更具吸引力的整体定价，使我们能够将潜在客户群扩大到那些以前由于行业历史上的州一级定价做法而被市场淘汰的客户。

为客户提供我们高质量、预审合格的按需上门服务承包商网络。我们的按需家庭服务平台为客户提供来自高评级服务专业人员的家庭系统维修和诊断服务，并提供方便的日程安排、选定服务的预先定价和持续支持。对于承包商来说，该产品提供了实际的收入机会，而不仅仅是销售线索，以及对我们的日程安排服务的访问。我们相信，按需服务将通过突出我们服务的价值主张以及我们庞大的预认证服务提供商网络对新客户的便利性来加强我们的家庭服务计划品牌。

通过提供按需上门服务，我们可以为现有客户和会员提供额外服务，并接触到新客户，包括那些目前对上门服务计划不感兴趣的客户。我们打算继续利用我们现有的销售渠道和服务平台，为我们的按需家居服务客户提供额外的增值服务。我们的产品开发团队利用我们的家庭服务计划品牌的经验，为现有的产品套件创建创新的客户解决方案，并确定服务和类别邻接。例如，我们为现有的家庭服务计划客户提供季前暖通空调调整和锁重钥匙服务。我们还提供附加保修，包括家用电子产品等产品，我们认为这些产品为我们的家庭服务计划增加了价值，并提高了保留率。我们相信，这些新服务将带来更高的客户参与度，最终带来更高的客户忠诚度和保留率。

开发世界一流的数据平台。我们相信我们有机会成为家政服务信息的权威来源。自1971年美国家盾公司成立以来，我们已经积累了大量关于历史维护趋势、召回和维修历史以及大多数家居维修的零部件和劳动力定价的汇总数据。我们不断分析和使用这些聚合数据，以做出更好的业务决策，并提高对未来成本的可见性。我们相信，这些投资既可以改善客户体验，又可以减少我们的运营费用。

寻求有选择的收购。我们预计，家庭服务计划类别的高度分散性质将继续为收购创造战略机会。从历史上看，我们一直通过收购来在高增长地区以经济高效的方式扩大我们的客户基础，我们打算抓住机会继续这样做。我们还可能探索进行战略性收购的机会，这些收购将扩大我们在更广泛的家居服务行业提供的服务，并增强我们的技术能力。例如,2019年，我们收购了Streem to使上门服务专业人员能够更高效地与客户互动并完成维修，并且在2020年，我们收购了一家企业，通过他们的智力资本和技术诀窍、技术平台能力和地理存在来扩展按需家庭服务。

销售和市场营销

我们通过各种方式在国家和地方层面向房主推销我们的品牌和服务，包括广播、数字、营销伙伴关系以及附属关系和再营销。我们与住宅房地产市场的各种参与者合作，如房地产经纪人和保险公司，以营销我们的家居服务计划。此外，我们通过我们的客服团队、移动优化的电子商务平台和全国销售团队进行销售。我们利用以下客户获取渠道：

房地产频道。我们的计划历来被用来为购房者提供安心，保护他们在购买现有住房后的第一年，避免与主要家庭系统和家电故障相关的巨额自付费用。我们利用营销和信息服务安排以及专注于特定地理区域的现场销售助理和领导团队，通过直接与房地产办事处合作、参加经纪人会议和全国销售活动，对其区域内的房地产经纪人和经纪人进行培训和教育，了解房屋服务计划的好处。然后，这些经纪人和代理商向购房者和卖家推销我们的房屋服务计划。

2022年，我们估计在售出的大约500万套住房中，约有100万套住房通过住房服务计划售出，反映出住房服务计划的销售额继续下降。对住房的历史高需求导致卖家提供家居服务计划的动机减少，在销售交易期间附加家居服务计划的时间也更短。2022年，我们房地产渠道的客户在第一个合同年后以30%的比率续签。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度，该渠道的收入分别为1.84亿美元、2.52亿美元和2.63亿美元。

直接面向消费者的渠道。我们投入了大量资源来开发DTC渠道，以扩大我们的触角，使我们的触角伸向房地产交易以外的领域。我们的价值主张引起了广泛的房主的共鸣，从那些在防止房屋出现昂贵和计划外故障的计划中找到安全感的人，到那些寻求通过资格预审的承包商提供便利服务的人。这一强大的价值主张通过营销合作伙伴关系、搜索引擎营销、内容营销、社交媒体、直邮、电视、广播、平面广告和电话营销向我们的潜在客户推广，并通过我们的客户服务团队和移动优化的电子商务平台进行销售。鉴于DTC渠道的高客户保留率和客户终身价值，我们将继续进行战略性投资，以扩大DTC渠道。我们的研究表明，家庭服务计划渗透率相对较低，只有4%的美国家庭，在更广泛的家庭维修和维护类别中有巨大的机会。我们相信，随着消费者对家居服务计划以及我们品牌的全套产品和服务的价值变得更加了解和了解，渗透率将随着时间的推移而增加。

我们估计，2022年，在1.23亿美国家庭(不包括已售出的房屋)中，有超过400万个家庭拥有家庭服务计划。2022年，我们DTC渠道的客户在第一个合同年后以74%的比率续订。截至2022年、2021年和2020年12月31日的财年，该渠道的收入分别为2.19亿美元、2.01亿美元和1.83亿美元。

客户续订。在截至2022年12月31日的一年中，我们通过现有客户续订创造了72%的收入，而在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，这一比例为69%。我们在综合技术平台、自助服务能力、商业智能平台、客户服务运营和承包商管理系统方面进行了大量投资，我们相信这将使我们能够进一步提高客户保留率。

2022年，我们续订渠道中的客户续约率为78%。截至2022年、2021年和2020年12月31日的财年，续订收入分别为12.03亿美元、11.03亿美元和10.13亿美元。

2022年，在所有三个渠道中，客户续约率为70%，我们的总体客户保留率为76%。我们计算客户续订的费率为在此期间续订的上门服务计划数量与最初设置为在此期间到期的上门服务计划数量的比率。我们将客户保留率计算为终止上门服务计划数量与开始上门服务计划数量、新上门服务计划销售数量和在适用期间获得的账户数量之和的比率。客户续约率和客户保留率按12个月滚动显示，以避免季节性异常。

客户、承包商、供应商和地理位置

顾客。由于我们的客户主要是独栋住宅的业主，我们没有显著的客户集中度。截至2022年12月31日，我们分别有210万个活跃的家政服务计划。我们相信，有机会向更广泛的客户群推销我们的服务，这些客户群寻求与传统的家庭服务计划和按需服务不同的产品。

承包商。我们在全国范围内拥有一个由大约15,000家具有资格预审的专业承包商公司组成的网络，这些公司涉及广泛的行业，具有不同的技能和能力。承包商的资格程序包括评估其在线存在和客户评论，收集有关公司的公共信息，审查客户和其他承包商的推荐信，并确认其符合我们的保险和许可标准。此外，承包商必须同意我们的服务要求，例如与所有客户的及时预约和跟进、有保证的工艺、专业性和可用性。我们的承包商由一名指定的承包商关系代表提供支持，指导他们完成与我们合作的整个过程，从入职到第一次服务呼叫，再到持续的监测和培训。

2022年，没有任何承包商占我们提供的服务成本的5%以上。我们将我们的独立承包商网络的一个子集归类为“首选”，代表符合我们最高质量标准的公司，并且通常是我们的长期供应商。我们的首选承包商网络在2022年完成了82%的服务请求。我们相信，更多地使用我们首选的承包商会带来更快、更高质量的客户服务和更高的客户保留率，以及更低的成本。

供应商。我们向客户提供的服务和产品中使用的各种关键部件依赖于有限数量的供应商，而这些部件的成本、质量和可用性对我们的服务至关重要。供应商直接支出，不包括我们承包商的采购，约占我们2022年提供服务成本的20%，我们有多个国家供应商协议。我们有七个国家的零部件、家电和家庭系统供应商，每家供应商的支出占我们供应商支出的5%以上。我们继续深化和扩大我们的供应商关系，改善获得需求最高的家用电器的机会，提高部件采购的速度，并扩大我们的服务提供商网络。

地理位置。我们收入的很大一部分集中在美国西部和南部地区，包括加利福尼亚州、佛罗里达州和德克萨斯州。

技术

我们将继续投资于数字创新，以进一步提高我们的技术平台对我们的客户、承包商和商业合作伙伴的易用性。

顾客。我们运营着强大的客户技术平台，这使得客户可以通过智能手机或其他设备方便地向我们购买、请求服务和管理他们的账户。2022年，我们约50%的DTC销售额是在线输入的，超过50%的服务请求总量是在线输入或通过我们的交互式语音响应系统输入的。截至2022年底，我们的客户MyAccount平台拥有100多万活跃用户，允许客户支付账单、请求服务、接收家庭维护提示、查看帐户信息并与在线代表进行电子通信，而无需致电我们的客户服务团队。在某些情况下，我们的Streem技术平台使房主能够使用他们的智能手机摄像头与服务专业人员进行视频聊天，服务专业人员可以远程查看需要关注的物品并捕捉有关物品的各种重要细节，这可能有助于减少完成维修所需的时间，甚至通过提供简单的DIY解决方案消除技术人员上门拜访的需要。

承包商。我们的承包商技术平台使承包商更容易与我们合作，并改善了承包商与我们客户之间的沟通。截至2022年底，我们的承包商门户网站拥有超过15,000名活跃用户，我们的平台向客户发送了大约170万条“在我的路上”的通知，让他们知道他们的承包商正在回家的路上。

商业伙伴。我们的房地产经纪人技术平台使房地产经纪人更容易与我们合作，因此向他们的客户推荐我们的产品。2022年，大约70%的房地产渠道订单是在网上下单的。截至2022年底，我们的房地产经纪人门户大约有73,000名活跃用户，允许房地产经纪人输入、编辑、查看和打印订单确认以及查看和管理到期订单。

竞争

我们在美国家庭服务计划类别和更广泛的美国家庭服务行业进行竞争。家庭服务计划类别竞争激烈。虽然我们在每个地方和地区都有广泛的竞争对手，但我们是唯一一家在全国范围内提供家庭服务计划的家庭服务计划公司。更广泛的美国家政服务业也竞争激烈。我们与直接提供按需家庭服务的企业竞争，而那些提供服务的企业导致承包商寻求提供按需家庭服务。竞争的主要方法是服务的质量和速度、合同提供、品牌知名度和声誉、客户满意度、定价和促销、承包商网络和推荐，这些都是我们有别于竞争对手的主要方法。我们相信，我们由大约15,000家经过预审的专业承包商公司组成的全国网络，再加上我们庞大的签约客户基础，使我们有别于家居服务行业的其他平台。

人力资本管理

截至2022年12月31日，我们有1712名员工，其中没有一个是工会代表。1660名员工在美国受雇，52名员工在外国受雇，主要是在印度，他们为我们的业务提供技术服务。我们相信，我们与员工的整体关系是良好的。我们的公司网站www.Frontdoor home.com包含有关前门人力资本管理的更多信息。

健康与安全。我们实施了虚拟优先的工作环境，导致我们的大多数员工远程工作，偶尔还会出差和参加面对面的会议。我们对员工健康和安全的支持已扩大到专注于与在家工作相关的关键方面，包括对精神健康的支持。我们的定期公司内部沟通以虚拟工作提示、员工亮点、健康和安全想法以及业务讨论为特色，所有这些都旨在保持员工的联系和参与。

包容性和多样性。我们欢迎员工、承包商、客户和其他利益相关者的多样性。每个人都因对我们业务的增长和可持续发展做出了独特贡献而受到重视和赞赏。我们努力培养一种文化和愿景，以支持和提高我们在各个层面招聘、培养和留住多样化人才的能力。我们的多元化和包容性努力由我们的多元化理事会领导，该理事会得到我们的首席执行官(“首席执行官”)的支持，并由其他高级和跨职能领导人以及我们的董事多样性和包容性组成。多元化理事会赞助员工资源团体，以支持和庆祝我们员工的多元化。我们还在2022年推出了另外四个员工资源小组，使我们的总人数达到六个。截至2022年9月30日，我们的员工自我认同为67%的女性，33%的男性和40%的种族/民族多样性。

员工福利和人才发展。2022年，我们再次对我们的员工福利和假期计划进行了审查，并更新了几个计划，以改善我们的医疗覆盖范围，并为我们不同员工的医疗需求提供支持。我们赞助了发展计划和职业发展平台，以支持我们多样化的员工群体的发展。我们通过正式流程、非正式调查和对话定期监测员工满意度，并监测员工流动率。

员工敬业度。我们努力不仅给每个员工一份工作，而且要让他们有发言权。为了确保我们在员工发言时听到他们的声音，我们定期寻求员工敬业度反馈。我们积极跟踪和监控员工脉搏调查的结果，以寻找趋势和机会。这些调查为我们的人力资源战略提供了信息，以便我们能够在员工的需求变化和发展时调整和适应他们的需求。领导者接受团队级别的仪表板；有机会获得补充培训和支持，以了解如何与团队审查、分享和讨论他们的结果；并共同采取有意义的行动，不断改善员工体验。

季节性

对我们服务的需求和我们的运营结果受到天气条件和季节性的影响。这种季节性导致我们的运营结果在每个季度都有很大的差异。因此，任何季度的结果都不一定代表整个财政年度可能取得的结果。极端温度(通常在冬季和夏季)可能会导致与家庭系统(尤其是暖通空调系统)相关的服务请求增加，从而导致索赔频率更高、成本更高、盈利能力更低，而冬季或夏季的温和气温可能会导致家庭系统索赔频率较低。有关更多信息，请参阅本年度报告第二部分Form 10-K中的“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--影响我们经营成果的主要因素和趋势--季节性”。

知识产权

我们拥有各种我们认为对我们的广告和营销活动特别重要的服务标志、商标和商品名称，如FrontDoor、American Home Shield、HSA和Streem。我们在内部开发我们的大部分产品和服务，并通过收购业务和技术来扩展我们的产品和服务以及知识产权。我们还在某些情况下许可知识产权。我们拥有多项美国专利以及与我们Streem技术的各个方面相关的美国和外国待决申请。虽然我们相信我们的专利是有价值的，但对我们或我们的任何主要业务来说，没有一项专利是必不可少的。云、软件和硬件开发方面的快速技术进步、计算机硬件和软件技术不断发展的标准、不断变化的客户需求以及频繁推出的新产品、产品和增强功能，这些都是我们竞争的市场的特点。我们计划继续将资源投入研发工作，以维护和改进我们现有的产品和服务。

保险

我们维持我们认为适合我们业务的保险范围，包括工伤赔偿、一般责任和财产保险。此外，我们通过我们全资拥有的专属自保保险公司为我们在德克萨斯州的家庭服务计划索赔提供保险。

合规性

我们受制于各种联邦、州和地方法律法规，这些法规的遵守增加了我们的运营成本，限制或限制了我们提供的服务或我们提供、销售和履行这些服务或开展业务的方法，或使我们面临监管行动或诉讼的可能性。不遵守这些法律和法规可能会使我们面临罚款、停止令、吊销执照或注册或各种形式的民事或刑事起诉，其中任何一项都可能对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

这些联邦、州和地方法律和法规包括与消费者保护、不公平和/或欺骗性贸易做法、服务合同、居家服务计划、房屋保修、房地产结算、工资和工时要求、承包商、移民雇用、劳资关系、许可、建筑法规要求、工人安全、环境、隐私和数据保护、证券、保险覆盖范围、销售税征收和汇款、医疗保健、员工福利、营销(包括但不限于电话营销)和广告有关的法律。此外，我们受消费者金融保护局的监管，在某些州，受适用的州保险监管机构或其他州监管机构的监管，如弗吉尼亚州农业部和德克萨斯州许可和监管部。

我们受制于旨在保护消费者的联邦、州和地方法律法规，包括管理消费者隐私和欺诈、收集和使用消费者数据、电话营销和其他形式的招揽的法律。联邦通信委员会根据联邦电话消费者保护法通过的电话营销规则和联邦贸易委员会发布的联邦电话营销销售规则管理我们的电话销售行为。此外，一些州和地方管理机构通过了针对直销电话的法律法规，即“不打电话”法规。这些营销条例的实施，要求我们更广泛地依靠其他营销方式和渠道。此外，如果我们未能遵守任何适用的法律或法规，我们可能会被处以巨额罚款或损害赔偿，卷入第三方或政府当局的诉讼、执法行动和其他索赔，蒙受我们的声誉和业务损失，或遭受可能影响业务运营方式的执照或注册的损失，或招致可能影响业务运营方式的罚款，而这些又可能对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

可用信息

我们的网站地址是www.FrontDoorome.com。我们使用我们的网站作为公司信息的分发渠道。我们将根据交易所法案第13(A)或15(D)节以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供这些材料后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站的投资者部分免费提供我们的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、当前报告Form 8-K以及对这些报告的所有修订。我们还通过我们的网站提供根据交易法向美国证券交易委员会提交或提交的其他报告，包括我们的委托书、高级管理人员和董事根据交易法第16(A)节提交的报告，以及我们的行为准则和金融道德准则。有关前门的财务和其他材料信息会定期发布在我们的网站上，并随时可供访问。我们不打算将我们网站上的信息作为本Form 10-K年度报告的一部分。

第1A项。风险影响因素

在评估我们的业务时，除了本10-K表格年度报告和附件中包含的其他信息外，您还应仔细考虑以下风险因素。任何这些风险都可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。然而，下面描述的选定风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定因素也可能对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。风险因素通常被分为三组：与我们的业务相关的风险，与我们的普通股相关的风险，以及与我们的巨额债务相关的风险。

本报告及美国证券交易委员会的其他申报文件中所载或“有关前瞻性陈述的警示声明”中列出或确定的任何风险和不确定性或目前无法预见的任何风险和不确定性的实现，可能会对我们的财务状况和经营业绩造成重大不利影响。见本年度报告表格10-K第二部分“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”和上文“有关前瞻性陈述的警示声明”。

与我们的业务相关的风险

不断变化的宏观经济状况，包括通胀、全球供应链挑战以及新冠肺炎疫情的持续，特别是当它们可能影响现房销售、利率或消费者情绪或失业时，可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。

我们的运营结果取决于消费者支出。总体经济状况和消费者信心的变化，特别是在我们最大的市场-加利福尼亚州、佛罗里达州和德克萨斯州-可能会对我们的服务需求产生不利影响。在经济状况下滑的时期，消费者支出和信心往往会下降。宏观经济指标的恶化，包括疲软的房屋销售、更多的房屋止赎、通货膨胀和更高的利率、消费者信心下降或失业率上升，可能会对消费者支出水平产生不利影响，减少对我们服务的需求，并对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

特别是在利率方面，美联储在2020年至2021年期间采取了几项措施来保护经济免受新冠肺炎的影响，包括将利率降至历史新低。然而，在2022年，鉴于通胀加剧，美联储七次加息，这引发了买家的担忧和负担能力，导致2022年房屋销售下降，并对我们的房地产渠道产生负面影响。美联储表示，预计2023年将继续加息，2024年将提高利率。任何此类额外的上调都可能对抵押贷款利率产生负面影响，并继续对房地产渠道产生负面影响。

零部件、家电和家庭系统价格以及其他运营成本的上涨可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们的财务业绩可能会受到我们运营费用水平上升的不利影响，例如冰箱、电器、设备、零部件、原材料、工资和薪金、员工福利、医疗保健、承包商成本、自我保险成本和其他保险费，以及各种监管合规成本，所有这些都可能受到通胀和其他压力。例如，从2021年到2022年，由于通货膨胀，我们经历了零部件、家电和家庭系统成本的快速增长，这反过来又增加了我们的合同索赔成本。运营费用的这种增加，包括合同索赔成本，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

原材料的价格钢铁和燃料等材料容易受到市场波动的影响。我们无法预测未来制冷剂、电器、设备、零部件、原材料、工资和薪金、员工福利、医疗保健、承包商成本、自我保险成本和其他保险费、或各种合规成本和其他运营成本的增长程度。在此类成本增加的情况下，我们可能会被阻止将这些成本增加全部或部分转嫁给我们现有的和潜在的客户，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。

我们的行业竞争激烈。竞争可能会减少对我们服务的需求，并对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们在一个竞争激烈的行业中运营。我们所在行业的竞争来源和激烈程度的变化可能会影响对我们服务的需求，也可能导致额外的定价压力。行业竞争加剧可能会对我们的业务运营产生不利影响，因为这会影响我们对零部件、家用电器和家庭系统的承包商选择和购买力。在有限的地理区域内运营的地区和本地竞争对手可能比我们拥有更低的劳动力、员工福利和管理成本。我们业务中的主要竞争指标包括客户服务、品牌知名度和美誉度、合同条款的公平性，包括合同价格和覆盖范围、承包商网络以及服务质量和速度。我们可能无法成功地与当前或未来的竞争对手竞争，我们面临的竞争压力可能会导致对我们服务的需求减少，价格下降，以及对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流的其他不利影响。

我们可能无法成功实施我们的业务战略，包括实现我们的增长目标。

我们可能无法完全实施我们的业务战略，或在预期的时间框架内全部或部分实现各种新业务、增长或其他计划的预期好处。我们的业务战略和计划，包括增加我们的家庭服务计划渗透率，提供卓越的客户体验，扩大我们的独立承包商供应商网络，持续的数字创新，利用动态定价，为客户提供我们高质量的预认证按需家庭服务承包商网络，开发世界级数据平台和进行选择性收购，受到重大业务、经济和竞争不确定性和意外事件的影响，其中许多是我们无法控制的。

此外，我们的财务业绩还受到我们向客户提供的服务和产品变化的影响。我们可能会在实施我们的战略、服务和产品时产生巨大的成本，这可能无法增加收入、扩大客户群或提高盈利能力。战略执行不成功，包括推出新的服务或产品或调整任何现有的服务或产品或销售和营销计划，可能会导致我们重新评估或改变我们的业务战略，并可能对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

我们将产生某些成本或可能提供某些折扣，以实现我们业务的效率提高和增长，并且我们可能无法达到预期的实施时间表或保持在预算成本或计划之内。随着这些效率提高和增长计划的实施，我们可能无法完全实现预期的成本节约和效率提高或增长率，或者这些计划可能会对客户保留或我们的运营产生不利影响。此外，我们的业务战略可能会根据我们实施新业务计划的能力、竞争压力、经济不确定性或发展或其他因素而发生变化。

通过我们的房地产和直接面向消费者的渠道增加销售的营销努力可能不会成功，也不符合成本效益。

将消费者、专业承包商和房地产经纪人吸引到我们的品牌和业务中来，涉及到相当大的营销支出。我们已经并预计将继续在品牌推广、应用程序和网站设计、营销合作伙伴关系、搜索引擎营销、内容营销、社交媒体、直邮、广播、电视、广播、平面广告和电话营销方面投入大量资金。这些努力可能不会成功或不具成本效益。从历史上看，我们不得不随着时间的推移增加营销支出，以吸引和留住客户和专业承包商，并保持增长。

在我们的在线营销努力方面，搜索引擎定价和运营动态的快速和频繁变化，以及适用于关键字广告的政策和指导方针的变化(搜索引擎可能会在没有事先通知的情况下单方面更新)，可能会对我们的付费搜索引擎营销努力和免费搜索引擎流量产生不利影响。这些变化可能会对付费列表(包括它们的位置和定价)以及我们的品牌和业务在付费和有机搜索结果中的排名产生不利影响，任何或所有这些都可能增加我们的营销支出(特别是如果免费流量被付费流量取代的话)。

此外，不断变化的消费者行为可能会影响有利可图的营销机会的可用性。例如，随着传统电视收视率的下降和通过各种数字手段消费媒体的增加，传统广告渠道的覆盖范围正在收缩，数字广告渠道的数量正在扩大。为了继续接触和接触客户和专业承包商并在这种环境中发展，我们需要确定并将更多的整体营销支出投入较新的数字广告渠道(如社交媒体、在线视频和其他数字平台)，以及通过这些渠道的目标客户、专业承包商和房地产经纪人。一般来说，与传统渠道相比，较新广告渠道中的机会(及其复杂程度)是未经开发和验证的，这可能会使我们难以评估在较新渠道上的营销投资的回报。此外，随着我们越来越依赖更新的数字流量渠道，这些努力将涉及与我们在搜索引擎营销努力中面临的挑战和风险类似的挑战和风险。

我们还签订了各种第三方关联协议，以努力为我们的各种品牌和业务带来流量。这些安排通常比传统的营销努力更具成本效益。如果我们不能更新现有的和进入这种性质的新安排，我们的销售和营销占收入的百分比可能会增加。

在我们的营销工作中，我们还可能包括某些折扣或其他促销率，以吸引和留住客户。这些努力可能需要增加数额，或随着时间的推移以越来越高的频率提供。某些因素，包括我们提供的服务的性质和类型、潜在和现有客户对我们服务价值的看法，以及其他宏观经济因素，如总体经济状况和消费者情绪，可能会影响我们的努力。随着时间的推移，这些努力可能不会成功或不具成本效益。

我们不能保证我们将能够继续适当地管理我们的营销努力，以应对上述任何或所有事件和趋势，否则可能会对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们未来的成功取决于我们吸引、留住和维护我们的第三方承包商和供应商网络的能力以及他们的表现。

我们开展业务的能力在一定程度上受到了对第三方承包商网络的依赖。我们未来的成功和财务业绩在很大程度上取决于我们能否吸引和留住合格的第三方承包商，并确保第三方承包商遵守我们的政策、标准和业绩预期。然而，这些第三方承包商是我们不能控制的独立各方，他们拥有、运营和监督其个人业务的日常运营。如果第三方承包商没有以符合所要求的法律、标准和法规的方式成功运营其业务，我们可能会受到监管机构的索赔，或就此类第三方承包商的行为或不作为提出法律索赔。此外，我们与第三方承包商的关系可能会变得紧张(包括导致诉讼)，因为我们将实施新的标准或主张更严格的执法做法，以满足我们现有的标准和绩效预期。当承包商关系终止时，存在我们可能无法及时或以有利条件与替代承包商达成类似协议的风险。我们可能会产生过渡到其他承包商的成本，这些成本可能会对我们的运营结果和现金流产生实质性的不利影响。如果我们失去了不能及时更换的承包商，我们也可能无法为客户提供服务，这可能会导致客户投诉，以及可能的索赔和诉讼。此外，我们的第三方承包商与我们的客户直接互动，如果我们的第三方承包商没有提供令人满意的服务，我们的保留率、声誉和业务可能会受到不利影响。 此外，在终止与首选承包商的关系后，这些潜在影响可能会增强，因为我们大约82%的服务请求是由我们的首选承包商网络在2022年完成的。

我们还依赖于零部件、家电和家庭系统的供应商，以及在我们与这些供应商谈判的合同中依赖此类商品定价的能力。近年来，新冠肺炎疫情对全球供应链的影响导致整个行业的零部件和设备价格上涨，以及我们行业的供应挑战因为需求已经超过了生产。如果我们不能从现有供应商中的供应商那里获得零部件、家用电器或家庭系统，以及时满足消费者的索赔，我们可能会被迫从其他供应商或通过我们的第三方承包商以更高的成本获得零部件、家用电器和家庭系统，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外，如果我们不能及时获得家电零部件以满足消费者的索赔，我们可能会被迫以比家电零部件成本更高的成本获得更换的家电或系统。

我们很大比例的销售额依赖于第一年的房地产和直接面向消费者的收购渠道。

我们很大一部分销售额是通过第一年的房地产客户和直接面向消费者的购买渠道产生的，这也为我们的续订渠道提供了支持。在我们的房地产渠道中，我们与顶级房地产经纪人和代理商的战略关系对我们的业务非常重要，因为他们提供对我们的房地产客户获取渠道有用的营销和信息服务。这些经纪人和代理人是我们不能控制的独立各方，我们不能保证我们与他们的战略伙伴关系安排将继续保持在目前的水平或根本不会。无法维持这些关系可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

对我们服务的需求受到现房销售的影响，因为我们的服务经常是在房地产交易中购买的。因此，在房屋销售快速增长、下降或库存水平较低的时期，对我们服务的需求可能会受到不利影响。此外，如果购房者选择不购买我们的服务，房地产市场的变化也可能影响对我们服务的需求，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。其中，在以下情况下，购买我们服务的房地产交易数量也可能减少：

·       当抵押贷款利率处于高位或上升时，就像2022年那样；

·       可获得的信贷，包括商业和住宅抵押贷款资金有限；

·       当房地产价值下降时；或

·       相反，当现房需求超过供应时。

消费者对通过第一年DTC渠道购买的服务的需求可能会波动，因此会受到宏观经济条件(包括利率和通胀)、消费者对家居服务计划价值的情绪以及我们作为家居服务计划提供商的声誉的影响。消费者需求也可能受到我们或我们的竞争对手营销和促销成功的显著影响。如果我们不能成功地将消费者吸引到我们的家庭服务计划中，我们可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

我们相当大比例的销售额都依赖于我们的续订渠道。

我们的第三个也是最大的销售渠道是续订渠道。此渠道的销售取决于我们第一年房地产和DTC渠道的销售流量，以及我们的客户对我们家庭服务计划价值的看法，以及他们续订计划的意愿。我们的房地产和DTC渠道销售额的任何时期的下降都可能对我们续订渠道的未来增长机会产生负面影响。现有客户是否选择续订其上门服务计划既受外部因素的影响，如宏观经济状况、我们的声誉和竞争对手的行动，也受内部因素的影响，如他们对我们的上门服务计划的经验，包括他们是否使用过他们的上门服务计划，他们对我们提供的任何服务的满意度，以及他们如何从续订成本的角度来看待我们的上门服务计划的价值。

我们可能无法吸引和留住合格的关键员工，这可能会对我们和我们的业务产生不利影响，并抑制我们成功运营和增长的能力。

我们业务战略的执行和我们的财务业绩将在很大程度上取决于我们的执行管理团队和其他关键技术人员、家居服务专家和其他关键人员。我们未来的成功将在很大程度上取决于我们能否吸引新的人才；利用现有的、经验丰富的高级领导层；以及顺利地将职责移交给我们的管理团队并实现其目标和目的。任何不能及时吸引或留住合格的关键管理人员，或留住或招聘其他关键人员的情况，都可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。

我们在客户服务运营中依赖于劳动力供应。

我们的运营能力在一定程度上受到我们扩大劳动力规模的能力的影响，包括在我们的客户服务运营的季节性基础上，这可能会受到许多因素的不利影响。虽然我们雇用国内和海外第三方客户服务资源来帮助履行我们的服务和其他义务，但此类资源的有效性可能会受到此类市场的劳动力供应以及与此类第三方合同关系的持续可行性的不利影响。如果我们自己的客户服务人员或我们的第三方服务提供商受到劳动力短缺的影响，我们可能会遇到及时响应客户询问或高质量或及时提供服务的困难，并可能被迫提高工资以吸引和留住员工，这将导致更高的运营成本和更低的盈利能力。客户在运营高峰期等待电话和服务的时间过长，可能会对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

我们的业务流程外包计划增加了我们对第三方供应商的依赖，并可能在我们的第三方供应商关系终止或中断时使我们的业务受到损害。

我们部分通过降低运营成本来提高盈利能力的战略包括实施某些业务流程外包计划，包括将我们客户服务运营的某些方面进行离岸外包，其中一些位于以前受到地震和台风等天灾影响的地区附近，以及外包某些技术开发计划。这些外包服务的任何中断、终止或表现不达标，包括第三方供应商可能违反其与我们的协议，都可能推迟或限制我们成功实施我们的业务战略的能力，并对我们的品牌、声誉、客户关系、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。此外，如果第三方供应商关系终止，则存在纠纷或诉讼的风险，我们可能无法及时或以我们可以接受的条款或根本无法与替代供应商达成类似协议。即使我们找到替代提供商，或选择将此类服务外包，任何过渡活动都存在重大风险。此外，如果我们决定终止外包服务并将此类服务内包，则存在我们可能没有能力在内部执行这些服务的风险，从而导致我们的业务中断，从而可能对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。我们可能会产生成本，包括人员和设备成本，以内包以前外包的服务，这些成本可能会对我们的运营结果和现金流产生不利影响。

此外，离岸外包我们的客户服务运营的某些方面可能会引起公众的负面反应。在美国，离岸外包是一个政治敏感话题。例如，在美国，人们对外包服务提供商与美国就业岗位流失之间的关联感到担忧。为了回应这种担忧，过去曾有人提出过联邦立法措施，比如限制将美国工作岗位转移到海外的公司的所得税抵免。此外，还有关于公司在外包方面的一些负面经验的持续宣传，例如窃取和挪用敏感客户数据。这种与使用离岸提供商相关的负面看法可能会对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们依赖于数量有限的第三方零部件供应商。如果这些各方不履行义务，如果他们自己的运营受到干扰，如果没有替代组件来源，或者如果这些组件的成本增加，我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到损害。

我们向客户提供的服务和产品中使用的各种关键部件依赖于有限数量的供应商，而这些部件的成本、质量和可用性对我们的服务至关重要。特别是，我们有七家零部件、家电和家庭系统的国家供应商，每家供应商的支出占我们供应商支出的5%以上。我们面临这些组件和其他材料的供应短缺、成本增加和交货期过长的风险，以及我们的供应商停止生产或修改或提高所用组件的价格的风险。如果这些部件的供应被推迟或受到限制，或者如果我们的一个或多个主要供应商倒闭，可能无法以可接受的条件获得替代来源或供应商，甚至根本无法获得。此外，如果供应不足，这些部件的成本可能会增加，并损害我们以具有成本效益的基础提供服务的能力。在未来任何供应短缺的情况下，可靠和具成本效益的替代来源可能在短时间内无法获得，甚至根本无法获得，这可能迫使我们提高价格，并面临对我们服务的需求相应减少。如果我们的任何供应商停止生产我们的关键产品部件，为这些部件开发替代供应来源将是耗时、困难和昂贵的。这将损害我们营销我们的服务以满足市场需求的能力，并可能对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

我们对我们的业务所依赖的这些政党的控制有限。如果任何一方未能如期履行其义务，或者违反或终止与我们的关系，我们可能无法满足对我们的服务的需求。延误、产品短缺和其他问题可能会损害我们的分销和品牌形象，并使我们难以吸引新客户。如果我们的需求大幅增加，或者如果我们需要更换现有的供应商，我们可能无法以我们可以接受的条款补充或更换此类供应能力，这可能会削弱我们以及时和具有成本效益的方式向客户提供服务的能力。因此，任何关键方的服务损失或中断都可能对我们的声誉、业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。

我们技术系统的中断或故障可能会给我们造成责任，或限制我们有效监控、运营和控制我们运营的能力，并对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

我们的技术系统有助于我们监控、运营和控制我们的运营，并向客户提供我们的产品和服务。对我们技术系统的修改可能会对我们的运营造成干扰，或在遵守法律、法规或其他适用标准方面带来挑战。随着我们技术系统(包括我们的操作系统)的开发和实施不断发展，我们可能会选择修改、替换或放弃某些技术举措，这可能会导致资产减记。

我们技术系统的任何中断，包括容量限制、不稳定或无法按预期运行，都可能对我们的业务、品牌、声誉、客户关系、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响，包括限制我们有效监控、运营和控制运营的能力。我们技术系统的故障还可能导致违反与我们的客户和合作伙伴相关的隐私法律、法规、行业指导方针或实践。如果我们的灾难恢复计划没有达到预期的效果，或者如果我们外包了某些技术、客户服务或其他服务的第三方供应商未能履行其义务，我们的运营可能会受到不利影响，任何这些情况都可能对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

如果我们未能保护客户、同事或第三方的个人信息安全，我们可能会受到业务运营中断、私人诉讼、声誉损害和代价高昂的罚款。

我们除其他外，依靠商业上可用的系统、软件、工具和监测，为处理、传输和存储客户、伙伴和第三方的机密信息提供安全保障，如支付卡和个人信息。目前用于传输和批准支付卡交易的系统以及在支付卡本身中使用的技术，所有这些都可能使支付卡数据处于风险之中，这对于满足支付卡行业设定的标准是至关重要的。我们将继续评估和修改这些系统和协议，以满足PCI合规性要求，并且此类PCI标准可能会不时发生变化。应我们客户的要求，我们还使用我们专有的Streem技术来捕获有关我们客户的家用电器、暖通空调和其他家庭系统的关键信息，尽管这些视频聊天会话可能会捕获与我们的客户或他们的家庭相关的额外信息。

第三方的活动，或我们利用计算机和软件能力和其他技术、新工具和发现的进步，以及其他事件或发展，可能会促进或导致对这些系统的损害或破坏。与这些系统相关的应用程序中的任何损害、违规或错误，或未能遵守PCI设定的标准，都可能导致我们的声誉受损和我们的运营中断，包括客户通过信用卡支付服务和产品的能力或他们购买我们的服务和产品的意愿，并可能导致违反适用的法律、法规、订单、行业标准或协议，并使我们面临成本、处罚和法律责任。我们受到数据泄露和运营中断造成的风险，特别是通过网络攻击或网络入侵，包括计算机黑客、外国政府和网络恐怖分子。我们遇到的任何网络攻击或类似攻击都可能破坏我们的技术系统和基础设施，阻止我们提供服务，侵蚀我们的声誉和我们各种品牌的声誉，导致优势合同的终止，导致财务信息的不准确报告，导致机密消费者和专业承包商信息的披露，使我们因违反数据隐私法而承担重大责任，导致机密和敏感商业信息或知识产权的泄露，导致对我们的索赔或诉讼，和/或以其他方式代价高昂的缓解或补救措施。近年来，公司和政府数据泄露的频率有所增加，因为, 来自世界各地的未遂攻击和入侵的强度和复杂性有所增加。任何这些事件的发生都可能对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外，尽管我们有保险来缓解其中一些风险，但此类保单可能不包括所经历的特定网络攻击或类似攻击，即使投保了风险，此类保险也可能不足以补偿相关损失。

与我们有业务往来的第三方(或我们在日常运营中依赖的第三方)经历的网络安全事件的影响可能会对我们产生类似的影响。此外，即使不直接影响我们或与我们有业务往来的第三方的网络或类似攻击也可能导致消费者对网络和/或依赖技术的企业失去信心，这可能会降低消费者和专业承包商使用或继续使用我们的服务的可能性。任何此类事件的发生都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

数据保护立法在美国联邦和州一级也变得越来越常见。例如，加利福尼亚州颁布了2018年加州消费者隐私法(CCPA)，该法案于2020年1月1日生效。CCPA要求处理加州居民信息的公司向消费者披露他们的数据收集、使用和共享做法，允许消费者选择不与第三方共享某些数据，并为数据泄露提供了新的诉讼理由。另外，2023年1月1日生效的《加州隐私权法案》(以下简称《CPRA》)对《加州隐私权法案》进行了修订，并显著扩大了该法案的适用范围。CPRA还创建了一个新的加州数据保护机构，授权实施和执行CCPA和CPRA，这可能会导致加强隐私和信息安全执法。 美国其他州也考虑和/或颁布了类似的隐私法，包括科罗拉多州、康涅狄格州、犹他州和弗吉尼亚州。另外，联邦贸易委员会和许多州总检察长正在解释联邦和州消费者保护法，以实施在线数据收集、使用、传播和安全的标准。《反海外腐败法》所带来的负担，CPRA以及可能在联邦和州一级颁布的其他类似法律，可能要求我们进一步修改我们的数据处理做法和政策，并产生大量支出以遵守这一规定。

我们的业务受制于不断变化的公司治理和公开披露法规和预期，包括环境、社会和治理方面的法规和预期，这可能会使我们面临许多风险。

我们受到包括美国证券交易委员会、纳斯达克和财务会计准则理事会在内的一些政府和自律组织颁布的不断变化的规章制度的约束。这些规则和条例在范围和复杂性上不断演变，许多新的要求是为了响应国会颁布的法律而产生的，这使得遵守变得更加困难和不确定。此外，监管机构、客户、投资者、员工和其他利益攸关方越来越多地关注环境、社会和治理(“ESG”)事项和相关披露，包括扩大关于人力资本、气候变化、劳工和风险监督等主题的强制性和自愿报告、勤勉和披露. 如果我们不能充分解决此类ESG问题，或者我们或承包商未能遵守所有相关的法律、法规和政策，可能会对我们的声誉和业务业绩造成负面影响。

不断变化的ESG规则、法规和利益相关者的期望已经并可能继续导致一般和行政费用的增加，以及用于遵守或满足这些法规和期望的管理时间和注意力的增加。例如，在环境可持续发展小组范围内制定倡议并采取行动，以及收集、衡量和报告与环境可持续发展有关的信息和指标可能成本高昂、难度大、耗时长，并受制于不断变化的报告标准，包括美国证券交易委员会最近提出的与气候有关的报告要求。我们还可能在提交给我们的美国证券交易委员会或其他公开披露的文件中，传达关于环境问题、多样性、负责任的采购和社会投资以及其他与ESG相关的事项的某些倡议和目标。ESG范围内的这些举措和目标可能难以实施且成本高昂，实施这些举措所需的技术可能不具成本效益，也可能不会以足够的速度推进，我们可能会因披露的准确性、充分性或完整性而受到批评。此外，关于我们与ESG相关的举措和目标以及相对于这些目标的进展情况的陈述，可能基于衡量仍在发展中的进展的标准、继续发展的内部控制和流程，以及未来可能发生变化的假设。如果我们与ESG相关的数据、流程和报告不完整、不准确或受到批评，或者如果我们未能及时在ESG范围内实现我们的目标，或者根本没有，我们的声誉、业务、财务业绩和增长可能会受到不利影响。

新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务产生不利影响。

新冠肺炎疫情的影响在全球范围内迅速演变，许多国家在不同时期采取了有意义的措施，通过实施隔离或封锁、对某些工作人员或活动实施旅行限制和强制接种疫苗，以及限制某些非必要企业的运营来限制病毒的传播。尽管限制已经放松，全球经济在很大程度上已经重新开放，但许多医学和公共卫生专家认为，新冠肺炎可能会在未来几年内永久重复出现，比如冬季的季节性发作，即使对大多数人来说不再是致命的，这种再次发生也可能增加对企业运营的限制增加一段时间的可能性。新冠肺炎疫情对全球商业活动造成了不利影响，并造成了重大的经济、金融和其他方面的破坏。

2021年和2022年，全球经济在经历了一定的挫折后开始重新开放，更广泛的疫苗分发鼓励了更多的经济活动。虽然疫苗的可获得性和使用量有所增加，但大流行的长期宏观经济影响，如利率上升，继续影响房屋销售，这可能会影响我们的家庭服务计划的销售，而金融动荡和与大流行相关的其他变化可能会对我们的业务和运营产生持久的影响。此外，新冠肺炎疫情以及其他地缘政治和经济因素继续扰乱全球供应链，这可能会扰乱我们向客户获得零部件和更换家电及家庭系统的能力，或者导致我们提供此类零部件和更换的成本增加，它还造成了劳动力短缺，并增加了广泛的通胀压力。

新冠肺炎大流行将在多大程度上影响我们的业务、财务状况、运营结果、流动性和未来前景仍不确定，将取决于未来的发展，包括大流行的持续时间和强度、新的变体病毒的传播、疫苗的接受程度、政府缓解疫情的措施的持续时间，以及恢复正常经济和运营条件的速度和程度，所有这些都是不确定和难以预测的。

适用于我们业务的法律和政府法规以及第三方或政府当局的诉讼、执法行动和其他索赔可能会增加我们的法律和监管费用，并影响我们的业务、财务状况、运营结果和现金流。

我们的业务受到重大的联邦、州和地方法律法规的约束。这些法律和法规包括但不限于与消费者保护、不公平和/或欺骗性贸易做法、服务合同、家居服务计划、房屋保修、房地产结算、工资和工时要求、州承包商法律、移民雇用、劳动关系、许可、建筑法规要求、工人安全、环境、隐私和数据保护、证券、保险覆盖范围、销售税征收和汇款、医疗改革、员工福利、营销(包括但不限于电话营销)和广告有关的法律。此外，我们受消费者金融保护局的监管，在某些州，受适用的州保险监管机构或其他州监管机构的监管，如弗吉尼亚州农业部和德克萨斯州许可和监管部。如果不遵守这些法律法规，可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。此外，虽然我们不认为自己是一家保险公司，但美国国税局或州政府机构可能会认为我们是这样纳税的，这可能会对我们纳税的时间产生不利影响。

我们还受制于旨在保护消费者的各种联邦、州和地方法律法规，包括管理消费者隐私和欺诈、收集和使用消费者数据、电话营销和其他形式的招揽的法律。我们不时地收到，我们预计我们可能会继续收到监管机构的询问或调查要求，包括消费者金融保护局和州总检察长和其他州机构。联邦通信委员会根据联邦电话消费者保护法通过的电话营销规则和联邦贸易委员会发布的联邦电话营销销售规则管理我们的电话销售行为。此外，一些州和地方管理机构通过了针对直销电话的法律法规，即“不打电话”法规。这些营销规定的实施要求我们更广泛地依赖其他营销方式和渠道，并可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。

不同的联邦、州和地方管理机构可能会提出额外的立法和法规，这些法规可能会损害我们的业务或大幅增加我们的运营成本，包括：提高最低工资；与气候变化有关的环境法规、设备能效标准、某些制冷剂的生产和使用以及其他环境事项；医疗保险；“请勿召唤”或其他营销法规；或针对我们行业的商业实践而实施的法规。很难预测影响我们业务的广泛和不断扩大的立法和监管要求的未来影响，这些要求的变化可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。此外，如果我们未能遵守任何适用的法律或法规，我们可能会被处以巨额罚款或损害赔偿，卷入诉讼、执法行动和第三方或政府当局的其他索赔，损害我们的声誉，遭受可能影响我们业务运营方式的执照损失或罚款，而这些反过来又可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。

美国关税和进出口法规的变化可能会增加零部件、家用电器和家用系统的成本，进而对我们的业务产生不利影响。

关税政策不断受到审查，并可能发生变化。例如，由于对进口钢铁和铝征收全面关税而导致的成本上升，可能会增加与我们的家庭系统和家电的维修和更换相关的零部件成本，这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生实质性的不利影响。此外，新的关税和美国贸易政策的变化可能会引发受影响国家的报复，可能引发对美国商品征收关税。这种“贸易战”可能会导致整体经济下滑，或可能对我们的服务需求造成实质性的不利影响，从而对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生负面影响。

气候变化的物理影响，这可能会增加不利影响的频率和强度w天气状况和自然灾害、季节性以及投资者和其他利益攸关方对可持续发展问题的日益关注，可能会影响对我们服务的需求、我们的运营能力以及我们的运营结果和现金流。

对我们服务的需求和我们的运营结果受到天气条件和季节性的影响，这可能会因气候变化的潜在影响，已知的和未知的。季节性导致我们的运营结果在每个季度之间有很大的差异。因此，任何季度的结果都不一定代表整个财政年度可能取得的结果。极端温度(通常在冬季和夏季)可能会导致与家庭系统(尤其是暖通空调系统)相关的服务请求增加，从而导致索赔频率更高、成本更高、盈利能力更低，而冬季或夏季的温和气温可能会导致家庭系统索赔频率较低。例如，与2021年第四季度相比，2022年第四季度的不利天气趋势对合同索赔成本产生了负面影响，而与2021年第一季度相比，2022年第一季度的有利天气趋势对合同索赔成本产生了有利影响。虽然上述天气变化可能会影响我们的业务，但重大天气事件和其他类似的天灾或自然灾害，如台风、飓风、龙卷风或地震，通常不会增加我们提供服务的义务。一般来说，与此类孤立事件相关的维修由房主和其他形式的保险处理，而不是我们提供的家庭服务计划。然而，此类天气事件可能会影响我们的设施，或我们的主要供应商或业务流程外包提供商的设施，这可能会影响我们的成本、我们满足供应需求的能力、我们提供服务的能力以及我们访问我们的数据和其他记录的能力。极端或不可预测的天气条件可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。

与气候变化相关的新法规或对现有法律的解释可能会导致披露义务的加强，这可能会对我们产生负面影响，并大幅增加我们的监管负担。监管增加通常会增加我们的成本，如果新法律要求我们花费更多时间、雇佣更多人员或购买新技术来有效遵守，我们可能会继续经历更高的成本。与气候变化相关的新法规或指导，以及股东、员工和其他利益相关者对这些标准的看法，可能会影响我们的业务活动并增加披露要求，这可能会增加成本。

我们可能无法充分保护我们的知识产权和其他对我们的业务至关重要的专有权利。

我们的有效竞争能力在一定程度上取决于我们对专有信息、服务标志、商标、商号、专利和我们拥有或许可的其他知识产权的权利，特别是我们的品牌名称、前门、美国家盾、HSA、OneGuard、Landmark、ProConnect和Streem，以及与我们的Streem技术平台相关的专利。我们并没有试图在美国注册或保护我们的每一个商标。如果我们不能保护我们的专有信息和知识产权，包括品牌名称和专利，可能会对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流造成重大不利影响。为了执行我们的知识产权和保护我们的专有信息，或者为了对抗第三方关于我们的产品、服务或活动侵犯其知识产权的索赔，可能有必要提起诉讼。

未来的收购或其他战略交易可能会对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。

我们的业务战略包括追求机会主义的战略交易，这可能涉及收购或处置业务或资产。例如，2019年，我们收购了Streem to使上门服务专业人员能够更高效地与客户互动并完成维修，并且在2020年，我们收购了一家企业，通过他们的智力资本和技术诀窍、技术平台能力和地理存在来扩展按需家庭服务。未来的任何战略交易都可能涉及整合或实施挑战、业务中断或其他风险，或显著改变我们的业务状况。如果我们不能巩固和管理收购业务的增长，或成功实施其他战略交易，可能会对我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。我们进行的任何收购可能不会为我们提供进行此类收购时预期的好处。整合被收购业务的过程可能会产生无法预见的困难和开支，包括：整合新业务、技术、产品、人员或系统所需的资源被转移；无法留住员工、客户和供应商；承担实际或或有负债；未能有效和及时地采用和遵守内部控制程序和其他政策；与商誉和其他无形资产有关的注销或减值费用；意外负债；高级管理层对其他战略优先事项的注意力分散；以及与该等业务的卖家的诉讼相关的潜在费用。未来的任何处置交易也可能影响我们的业务，并可能使我们面临各种风险，包括未能为被处置的业务获得适当的价值和交易结束后的索赔。

我们可能被要求确认减值费用。

我们拥有大量的商誉和无形资产，例如商号。根据适用的会计准则，商誉和无限期无形资产不摊销，应按公允价值进行减值评估。-每年进行基于价值的测试，如果有减损指标，则更频繁地进行测试，包括：

显着性商业环境的不利变化，包括经济或金融状况；

显着性预期经营业绩的不利变化；

逆序监管机构的行动或评估；

出乎意料的竞争；

关键人员流失；以及

目前的预期是，报告单位或无形资产更有可能被出售或以其他方式出售已处置的。

基座根据未来的经济和金融市场状况、我们报告单位的经营业绩以及其他因素，包括上述因素，我们可能会在未来产生减值费用。例如,在编制2022年第三季度简明综合财务报表时，我们确定我们的Streem报告部门存在潜在商誉和无形资产减值的指标。在进行贴现现金流分析时，吾等确定Streem报告单位的账面金额超过其公允价值。2022年第三季度确认的减值费用为1,400万美元，其中包括Streem商誉的剩余账面净额900万美元和无形资产500万美元。如果需要，未来的此类减值可能是实质性的。我们未来需要记录的任何减值费用都可能对我们的运营业绩产生重大不利影响。有关更多信息，请参阅本年度报告表格10-K第二部分“管理层对财务状况和业务成果的讨论和分析--关键会计政策和估计”。

第三方在互联网搜索引擎广告程序中使用我们的商标作为关键字，可能会将潜在客户引导到竞争对手的网站，这可能会损害我们的声誉，并导致我们的销售损失。

竞争对手和其他第三方购买我们的商标和令人困惑的相似术语作为互联网搜索引擎广告程序中的关键字，以便将潜在客户转移到他们的网站。防止这种未经授权的使用本身就很困难。如果我们不能保护我们的商标免受此类未经授权的使用，并减少使用令人困惑的相似术语，竞争对手和其他第三方可能会将潜在的在线客户从我们的网站赶到竞争和未经授权的网站，这可能会损害我们的声誉并导致我们的销售损失。

我们和其他各方使用社交媒体可能会损害我们的声誉或以其他方式对我们产生不利影响。

我们越来越多地利用社交媒体与现有和潜在的客户、承包商、房地产经纪人和员工以及其他对我们感兴趣的人进行沟通。我们或第三方通过社交媒体提供的有关我们的信息可以很容易地访问并快速传播，任何此类公众认为不合适的信息都可能导致声誉损害、客户忠诚度下降或其他可能降低我们品牌价值或导致重大责任的问题。

我们在美国以外的业务受到特殊风险的影响，这可能会对我们产生不利影响。

我们几乎所有的收入都来自美国的客户；然而，我们的客户服务运营和其他服务的某些方面是由哥伦比亚、加纳、圭亚那、墨西哥、菲律宾和特立尼达和多巴哥的业务流程外包提供商在美国以外进行的，我们已经在印度建立了一个工程和技术园区。因此，与其他地区的发展相比，世界上这些地区的发展通常对我们的业务具有更重大的影响。我们在美国以外的业务也会受到特殊风险的影响，包括：币值和外币汇率波动，可能影响我们在美国境外的净收入和资产账面价值；外汇管制法规；当地政治或经济条件的变化；其他可能有害的国内和外国政府做法或政策；在海外运营的美国公司；在员工和管理国际政治不稳定、运营方面的困难；以及由于距离、语言和文化差异而导致的运营和合规挑战。天灾、战争、恐怖行为和流行病，如新冠肺炎，可能会损害我们的运营能力或我们的业务流程外包提供商在特定国家或地区的运营能力。

与我们普通股相关的风险

我们不打算为我们的普通股支付现金股息，因此，您实现投资回报的能力将取决于我们普通股价格的升值。

我们目前打算利用我们未来的收益发展我们的业务，用于营运资金需求和一般公司目的，为我们的增长提供资金，偿还债务，并回购我们的普通股。因此，我们在2022年没有支付现金股息，我们预计在可预见的未来也不会支付任何现金股息。所有关于股息支付的决定将由我们的董事会根据适用的法律不时做出。不能保证根据特拉华州的法律，我们将有足够的盈余，能够在未来的任何时候支付任何股息。盈余不足的原因可能是非常现金支出、实际支出超过预期成本、为资本支出提供资金或准备金增加。如果我们不支付股息，我们普通股的价格必须升值，您才能从您的投资中获得收益。这种升值可能不会发生。此外，您可能不得不出售您的部分或全部普通股，以从您的投资中产生现金流。

我们的公司注册证书、章程和适用法律中的规定可能会阻止或推迟对我们公司的收购，这可能会降低我们普通股的交易价格。

我们重述的公司注册证书以及修订和重述的法律，以及特拉华州法律，都包含旨在通过鼓励潜在收购者与我们的董事会谈判来阻止强制性收购做法和不充分的收购要约的条款。这些规定包括关于股东如何在股东大会上提出建议或提名董事供选举的规则，以及我们的董事会在未经股东批准的情况下发行优先股的权利。特拉华州法律还对持有我们已发行普通股15%或更多的任何股东与我们之间的合并和其他业务合并施加了一些限制。

我们相信，这些条款要求潜在的收购者与我们的董事会谈判，并为我们的董事会提供更多时间来评估任何收购提议，从而保护我们的股东免受强制性或其他不公平的收购策略的影响。这些规定并不是为了让我们免受收购的影响。然而，即使收购要约可能被一些股东认为是有益的，并可能推迟或阻止我们的董事会认为不符合我们公司和我们股东的最佳利益的收购，这些条款仍然适用。本公司重述的公司注册证书、修订及重述的公司章程及经修订的特拉华州一般公司法(下称“DGCL”)的上述及其他条款，可能会延迟、延迟或防止委托书争辩、要约收购、合并或其他控制权变更。

此外，由于我们在某些州受到州监管机构的监管，我们受到某些州法律的约束，这些法律一般要求任何希望获得我们某些子公司的直接或间接控制权的个人或实体事先获得适用监管机构的批准。根据这些州法律，控制权通常被推定为存在，即收购子公司或其控股母公司10%或更多的未偿还有表决权证券。适用的州法律和法规可能会推迟或阻碍控制权的变更。

我们的公司注册证书指定特拉华州的州法院，或者，如果没有位于特拉华州的州法院拥有管辖权，特拉华州地区的联邦法院，作为我们的股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛，这可能会阻止针对我们和我们的董事和高级管理人员的诉讼。

我们重述的公司注册证书规定，除非董事会另有决定，否则特拉华州的州法院，或如果没有位于特拉华州的州法院具有管辖权，特拉华州地区的联邦法院将是代表我公司提起的任何衍生诉讼或法律程序、任何声称违反任何董事或高级职员对我公司或我们的股东、债权人或其他组成人员的受信责任的索赔的任何诉讼、任何根据DGCL或我们修订和重述的公司注册证书或章程的任何规定产生的针对我们或董事高级职员的索赔的唯一和独家论坛。或任何针对我们或任何董事或受内政原则管辖的官员提出索赔的行为。这一排他性法院条款可能会限制我们的股东在司法论坛上提出此类股东认为有利于与我们或我们的董事或高级管理人员发生纠纷的索赔，这可能会阻止针对我们和我们的董事和高级管理人员的此类诉讼。或者，如果特拉华州以外的法院发现这一排他性法院条款不适用于上述一种或多种特定类型的诉讼或诉讼程序，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类事项相关的额外费用，这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。

与我们的负债有关的风险

我们有大量债务，并可能产生额外的巨额债务，这可能对我们的财务健康和我们未来获得融资、对业务变化做出反应和履行义务的能力产生不利影响。

截至2022年12月31日，我们的合并长期债务总额约为6.09亿美元，包括长期债务的当前部分。

截至2022年12月31日，在我们2.5亿美元的循环信贷安排下，有200万美元的未偿还信用证，循环信贷安排下的可用借款能力为2.48亿美元。此外，受管理我们债务的协议中所载的限制，我们将来还可能产生更多的债务。我们的巨额债务可能会对您产生重要的后果。因为我们的巨额债务：

我们在不筹集额外股本或获得额外债务融资的情况下进行大型收购的能力有限；

我们的能力为营运资本、资本支出、收购、偿债要求或一般公司目的获得额外融资，我们履行债务义务的能力可能在未来受到损害；

a 大型我们的运营现金流的一部分必须专门用于支付我们债务的本金和利息，从而减少了我们可用于其他目的的资金；

我们面临着利率上升的风险，因为我们的部分借款现在或将采用浮动利率；

我们可能更难履行对债权人的义务，导致可能出现违约，以及加速这样的债务；

我们可能更容易受到普遍不利的经济和行业条件的影响；

我们可能与我们的竞争对手相比处于竞争劣势，他们的债务比例较低，或以更优惠的条件承担可比债务，因此，他们可能更有能力承受经济衰退。经济低迷;

我们的对债务进行再融资的能力可能有限，或者相关成本可能增加；

我们的适应不断变化的市场状况的灵活性和承受竞争压力的能力可能有限；以及

我们可能会被阻止进行资本支出和重组，这些支出和重组对我们的增长战略和提高业务运营利润率的努力是必要或重要的。

利率上升将增加偿还债务的成本，并可能降低我们的盈利能力。

我们的大部分未偿还债务，包括在信贷安排下产生的债务，按浮动利率计息。因此，利率上升将增加偿还债务的成本，并可能大幅降低我们的盈利能力和现金流。截至2022年12月31日，在考虑到有效利率互换的影响后，利率每变化一个百分点，定期贷款安排的年度利息支出将产生约300万美元的变化。假设所有循环贷款在2022年12月31日全部提取，利率每变化一个百分点，循环信贷安排的年度利息支出将产生约300万美元的变化。由于我们负债累累，加息对我们的影响可能比对其他一些公司的影响更大。截至2022年12月31日，我们的浮动利率债务使用LIBOR作为确定利率的基准。

2021年3月5日，负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布，将停止提供所有LIBOR设置或不再具有代表性：(I)在2021年12月31日之后立即提供一周和两个月美元设置，以及(Ii)在2023年6月30日之后立即提供所有其余美元设置。此外，美国联邦储备委员会、联邦存款保险公司、货币监理署和其他跨部门监管机构建议美国的银行在2021年12月31日之前停止签订基于美元LIBOR的新合约。此外，2022年3月15日，包括可调整利率(LIBOR)法案在内的2022年综合拨款法案在美国签署成为法律。该立法为2023年6月30日之后到期的金融合同建立了统一的基准替换程序，这些合同不包含明确定义或可行的备用条款。这项立法还创造了一个安全港，如果贷款人选择使用美联储建议的替代利率，就可以保护他们免受诉讼。根据美国联邦储备委员会2022年12月通过的最终规则，美联储确定了基于有担保隔夜融资利率(SOFR)的基准利率，以取代2023年6月30日后某些金融合同中的LIBOR。SOFR是由美国国债支持的短期回购协议计算的新指数。LIBOR与SOFR有显著差异，例如LIBOR是无抵押贷款利率，SOFR是有担保贷款利率，SOFR是隔夜利率，而LIBOR反映不同期限的定期利率。我们无法预测不维持LIBOR的决定或计划过渡到SOFR作为LIBOR替代品的影响。

关于逐步取消伦敦银行同业拆息的计划，我们预计会修订我们的信贷安排，以SOFR取代伦敦银行同业拆息作为信贷协议下的基准利率。目前，无法预测预期的伦敦银行同业拆借利率终止或建立替代参考利率(如SOFR)将对我们或我们的借款成本产生多大影响。SOFR是一个相对较新的参考利率，其组成和特点与LIBOR不同。鉴于SOFR的历史有限以及与其他基准利率或市场利率相比的潜在波动性，SOFR的未来表现无法根据历史表现进行预测。从伦敦银行同业拆借利率过渡到SOFR的后果可能包括我们浮动利率债务的成本增加。

评级机构下调或撤销对我们债务证券的信用评级、展望或观察，可能会增加我们未来的借款成本，减少我们获得资本的机会。

我们的债务目前没有-如果评级机构认为与评级、展望或手表的基础有关的当前或未来情况，例如我们的业务发生不利变化，评级机构可以完全下调或撤回投资级评级、评级、展望或手表的评级、展望或手表。未来我们的信用评级、前景或观察的任何下调，都可能使我们更难或更昂贵地获得额外的债务融资。

管理我们债务的协议和工具包含限制和限制，可能会严重影响我们经营业务的能力。

信贷协议包含的契约限制了我们的能力，其中包括：

招致 其他内容负债(包括对其他负债的担保)；

设立留置权；

赎回股票或进行其他限制付款，包括投资在循环信贷安排的情况下，进行收购；

预付、回购或修改某些未偿债务的条款；

请输入与关联公司进行某些类型的交易；

转帐或出售资产；

合并，合并或出售我们的全部或几乎所有资产；以及

请输入达成协议，限制我们子公司的股息或其他分配。

信贷协议和管理我们其他债务的工具中的限制可能会阻止我们采取我们认为符合我们业务最佳利益的行动，并可能使我们难以成功地执行我们的业务战略或与不受类似限制的公司有效竞争。我们还可能承担未来的债务义务，这可能会使我们受到额外的限制性公约的约束，这些公约可能会影响我们的财务和运作灵活性。我们可能无法按照我们可以接受的条款或根本不接受的条款，在到期或其他时候为我们的债务进行再融资。

吾等遵守信贷协议所载之契诺及限制以及管理吾等其他债务之工具之能力，可能会受到非吾等所能控制之经济、金融及行业状况之影响，包括信贷或资本市场中断。违反任何这些契约或限制可能导致违约，允许适用的贷款人宣布所有根据这些契约或限制未偿还的金额以及应计和未付利息都是到期和应支付的。如果我们无法偿还债务，已担保债务的贷款人，如信贷安排下的贷款人，可以针对担保债务的抵押品进行诉讼。在任何该等情况下，吾等可能无法在信贷安排下借款，并可能无法偿还在该等安排下到期的款项或我们的其他未偿还债务。这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流造成严重后果，并可能导致我们破产或资不抵债。

我们产生大量现金以支付债务利息和本金的能力，以及我们为全部或部分债务进行再融资或获得额外融资的能力，取决于许多我们无法控制的因素。

我们是一家控股公司，我们几乎所有的资产都由我们的子公司持有，我们的业务也是通过子公司进行的。我们依赖子公司向我们分配资金，以便我们能够支付债务和费用，包括偿还与债务有关的债务。我们是否有能力对我们的债务进行定期付款或对我们的债务进行再融资，取决于我们子公司的财务和经营业绩以及它们向我们分配和分红的能力，而这又取决于它们的经营业绩、现金需求、财务状况和一般业务状况，以及它们可能受到的任何法律和法规对股息支付的限制，其中许多可能超出我们的控制。

我们的某些子公司向我们转移资金的能力受到第三方的限制。这些限制与监管要求有关。我们的某些子公司(我们通过这些子公司开展业务)支付普通股息和非常股息，根据它们所在州的法律和法规，受到严格的监管限制。除其他事项外，此类法律法规要求某些子公司维持最低资本和净值要求，并可能限制这些子公司可以向我们支付的普通和非常股息以及其他付款的金额。截至2022年12月31日，受这些第三方限制的净资产总额为1.45亿美元。我们预计，这些限制将在可预见的未来生效。在德克萨斯州，我们免除了上缴75%准备金的义务，因为我们经营着一家获得德克萨斯州监管机构批准的专属自保保险公司，以履行此类义务。我们的任何子公司都没有义务通过支付股息向我们提供资金。如果我们不能从我们的子公司获得足够的分派，我们可能无法履行我们的义务，为一般公司费用提供资金或偿还我们的债务。

我们可能无法维持经营活动的现金流水平，使我们能够支付债务的本金和利息。如果我们的现金流和资本资源不足以支付我们的偿债义务，我们可能会被迫减少或推迟资本支出、出售资产、寻求获得额外的股本或重组我们的债务。未来，我们的现金流和资本资源可能不足以支付债务的利息和本金，这些替代措施可能不会成功，也可能不允许我们履行预定的偿债义务。

如果我们不能按计划偿还我们的债务，我们将违约，信贷安排下的贷款人可以终止他们对贷款的承诺，有担保的贷款人可以取消担保其借款的资产的抵押品赎回权，我们可能会被迫破产或清算。

尽管我们的负债水平很高，但我们和我们的子公司可能会产生更多的债务。这可能会进一步加剧与我们巨额债务相关的风险。

我们和我们的子公司未来可能会产生大量额外的债务。在某些情况下，信贷安排允许超出承诺金额的额外借款。如果在我们目前的债务水平上再增加新的债务，我们面临的相关风险将会增加，我们可能无法履行所有债务。

我们利用衍生金融工具减少因浮动利率债务的利率变化而带来的市场风险，并面临与交易对手信用或不履行这些工具相关的风险。

我们面临利率变化的影响，并通过使用浮动利率和固定利率债务以及利用利率互换来管理这种敞口。2018年10月24日，我们签订了2018年10月31日生效的利率互换协议，该协议将于2025年8月16日到期。该协议的名义金额为3.5亿美元。我们在正常业务过程中签订了这项利率互换协议，以管理利率风险，并采取持仓匹配的政策。根据协议进行的衍生金融工具交易的影响可能会对我们的财务报表产生重大影响。不能保证我们的对冲策略将是有效的，在某些情况下，我们可能会经历与信贷相关的损失。

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项目1B。未解决员工意见

没有。

项目2.财产IES

我们的公司总部位于田纳西州孟菲斯的一家租赁工厂内。我们在美国各地运营着两个客户服务中心，分别位于爱荷华州的卡罗尔和亚利桑那州的凤凰城。卡罗尔的工厂是拥有的，凤凰城的工厂是租赁的。我们还在俄勒冈州波特兰租用了办公空间，用于Streem业务；在科罗拉多州丹佛和印度浦那租用了工程和技术园区；在华盛顿州西雅图租用了数字营销和技术园区。我们相信这些设施是适当和足够的，可以支持我们的业务需求。我们还继续在田纳西州孟菲斯租用某些办公空间，这里以前曾是我们的公司总部，现在这些办公空间被转租。

项目3.法律程序

有关本项目3所需的资料，可在本年度报告表格10-K第8项所列经审计综合财务报表附注8下找到。

第四项。煤矿安全披露

没有。

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帕RT II

项目5.R的市场EGISTRANT的普通股权益、相关股东事项和发行人购买股权证券

市场信息

我们的普通股在纳斯达克上挂牌交易，代码为FTDR。截至2023年2月23日，我们普通股的登记持有人约有17人。

分红

我们在2022年没有支付任何现金股息。在可预见的未来，我们不打算宣布或支付普通股的现金股息。我们目前打算利用我们未来的收益发展我们的业务，用于营运资金需求和一般公司目的，为我们的增长提供资金，偿还债务和回购我们普通股的股票。

发行人购买股票证券

2021年9月7日，我们宣布了一项为期三年的回购授权，从2021年9月3日到2024年9月3日期间，我们将回购价值高达4亿美元的普通股流通股。在截至2022年12月31日的三个月内，我们没有回购任何股票。截至2022年12月31日，我们共购买了4478,194股流通股，总成本为1.62亿美元并根据该计划有2.38亿美元的剩余资金可用于未来的回购. See “项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-流动资金和资本资源--流动资金“，见本报告第二部分第7项.

第六项。[雷泽RVED]

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项目7.管理层的讨论财务状况及经营成果的统计与分析

下列资料应与本年度报告表格10-K第8项所载的经审计综合财务报表及其相关附注一并阅读。以下讨论可能包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。在“关于前瞻性陈述的警示声明”和本10-K年度报告的其他地方讨论的警示声明应理解为适用于本10-K年度报告中的所有前瞻性陈述。我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或促成这些差异的因素包括本10-K年度报告下文和其他部分讨论的因素，特别是本10-K年度报告第1A项中的“关于前瞻性陈述的警示声明”和“风险因素”。

关于截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度的经营业绩的讨论，请参阅我们于2022年2月24日提交给美国证券交易委员会的2021年年报10-K表第二部分中的项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析，具体讨论内容通过引用并入本文。

概述

以收入衡量，FrontDoor是美国领先的家庭服务计划提供商，主要以American Home Shield品牌运营。我们的可定制家庭服务计划帮助客户保护和维护他们的家，通常是他们最有价值的资产，使其免受必要的家庭系统和家用电器的昂贵和计划外故障的影响。我们的家庭服务计划客户通常订阅年度服务计划协议，包括维修或更换20多个家庭系统和电器的主要组件，包括电气、管道、暖通空调系统、热水器、冰箱、洗碗机和炉灶/烤箱/灶台，以及电子产品、游泳池、水疗中心和水泵的可选保险。我们的业务还包括按需家庭服务和Streem，这是一个使用增强现实、计算机视觉和机器学习的技术平台，可帮助家庭服务专业人员更快、更准确地诊断故障和完成维修。截至2022年12月31日，我们有210万个活跃的家庭服务计划，这些计划在全国范围内提供。

在截至2022年12月31日的一年中，我们的收入、净收入和调整后的EBITDA分别为16.62亿美元、7100万美元和2.14亿美元。在截至2021年12月31日的一年中，我们的收入、净收入和调整后的EBITDA分别为16.02亿美元、1.28亿美元和3亿美元。关于调整后的EBITDA与净收入的对账，请参阅“-截至2022年和2021年12月31日的年度的经营业绩-调整后的EBITDA”。

在截至2022年12月31日的年度内，我们的总营业收入包括72%来自现有客户续订的收入，11%和13%分别来自与现有住房房地产交易和直接面向消费者销售相结合的新住房服务计划销售，3%来自其他收入渠道。在截至2021年12月31日的年度内，我们的总营业收入包括69%来自现有客户续订的收入，16%和13%分别来自与现有住房房地产交易和直接面向消费者销售相结合的新住房服务计划销售，3%来自其他收入渠道。

影响我们经营业绩的主要因素和趋势

宏观经济状况

宏观经济状况的变化，包括通货膨胀、全球供应链挑战和新冠肺炎疫情的持续，特别是当它们可能影响现房销售、利率、消费者信心或劳动力可用性时，可能会减少对我们服务的需求，增加我们的成本，并对我们的业务产生不利影响。虽然这些宏观经济状况通常会影响整个美国，但我们相信，我们在全国范围内的存在限制了美国任何特定地区糟糕的经济状况对我们的影响。

2022年，我们的财务状况和经营业绩受到以下不利影响：

在极低的房屋库存水平和不断上升的利率的推动下，具有挑战性的房屋卖家市场继续限制了第一年房地产渠道对房屋服务计划的需求。

2022年，由于较高的通胀侵蚀了实际个人收入，消费者信心下降。我们相信，这种环境，再加上我们更高的家庭服务计划价格，影响了我们增加客户的能力，特别是在直接面向消费者的渠道。

我们的承包商继续受到通货膨胀的影响，包括劳动力、燃料以及零部件和设备成本的上升。我们继续采取行动减轻这些影响，包括增加承包商通过我们以较低成本采购的零部件和设备的份额，增加由低成本优先承包商完成的服务请求的百分比，以及加快承包商招聘工作。

2022年下半年，全行业零部件供应逐步改善；然而，全球供应链挑战继续推动成本高于大流行前的水平。

由于劳动力供应的挑战，我们继续面临劳动力留住问题，包括在客户服务运营和整个业务中招聘和留住员工方面的困难。我们相信，我们的承包商正在经历类似的劳动力挑战。

新冠肺炎大流行的影响

新冠肺炎疫情对我们的运营结果和整体财务业绩的最终影响仍不确定。此外，由于应对大流行病的远程或混合工作安排增加，即使大流行病继续消退，这种趋势也可能继续存在，相当数量的人可能会继续在家中花费更多时间，这可能导致家庭系统和用具的使用继续增加，对我们服务的需求增加，从而增加与服务有关的费用。整个行业的供应链挑战也可能继续增加成本并影响客户体验，这可能会影响客户保留率。因此，新冠肺炎的局势仍然非常不稳定，我们继续实时调整我们的应对措施。仍然很难预测新冠肺炎疫情将对我们的业务产生多大的持续影响。

季节性

我们的业务受季节性波动的影响，这导致我们的收入、净利润和中期调整后的EBITDA发生变化。季节波动主要是由于夏季暖通空调工作订单数量较多所致。2022年，第一季度、第二季度、第三季度和第四季度分别确认了约21%、29%、29%和21%的收入，约2%、47%、39%和12%的净收入，以及约12%、36%、37%和15%的调整后EBITDA。

天气条件的影响

对我们服务的需求和我们的运营结果都受到天气条件的影响。极端温度(通常在冬季和夏季)可能会导致与家庭系统(尤其是暖通空调系统)相关的服务请求增加，从而导致索赔频率更高、成本更高、盈利能力更低，而冬季或夏季的温和气温可能会导致家庭系统索赔频率较低。例如，与2021年第四季度相比，2022年第四季度的不利天气趋势对合同索赔成本产生了负面影响，而与2021年第一季度相比，2022年第一季度的有利天气趋势对合同索赔成本产生了有利影响。

虽然上述天气变化可能会影响我们的业务，但重大天气事件和其他类似的天灾或自然灾害，如台风、飓风、龙卷风或地震，通常不会增加我们提供服务的义务。一般来说，与此类孤立事件相关的维修由房主和其他形式的保险处理，而不是我们提供的家庭服务计划。

关税和进出口条例

美国关税和进出口法规的变化可能会影响零部件、家电和家用系统的成本。对零部件和原材料征收的进口关税或限制，或认为它们可能发生的看法，可能会增加我们的成本，从而对我们的业务产生实质性的不利影响。例如，由于对进口钢铁和铝征收全面关税而导致的成本上升，可能会增加我们的零部件、家电和家庭系统的成本。

竞争

我们在美国家庭服务计划类别和更广泛的美国家庭服务行业进行竞争。家庭服务计划类别竞争激烈。虽然我们在每个地方和地区都有广泛的竞争对手，但我们是唯一一家在全国范围内提供家庭服务计划的家庭服务计划公司。更广泛的美国家政服务业也竞争激烈。我们与直接提供按需家庭服务的企业竞争，而那些提供服务的企业导致承包商寻求提供按需家庭服务。竞争的主要方法是服务的质量和速度、合同提供、品牌知名度和声誉、客户满意度、定价和促销、承包商网络和推荐，这些都是我们有别于竞争对手的主要方法。我们相信，我们由大约15,000家经过预审的专业承包商公司组成的全国网络，再加上我们庞大的签约客户基础，使我们有别于家居服务行业的其他平台。

收购活动

我们预计，家庭服务计划类别的高度分散性质将继续为收购创造战略机会。从历史上看，我们一直通过收购来经济高效地扩大我们在高增长地区的客户基础，我们打算继续这样做。我们还可能探索进行战略性收购的机会，以扩大我们在更广泛的家居服务业提供的服务。我们还利用收购来增强我们的技术能力和地理位置。例如，2019年，我们收购了Streem to使上门服务专业人员能够更高效地与客户互动并完成维修，并且在2020年，我们收购了一家企业，通过他们的智力资本和技术诀窍、技术平台能力和地理存在来扩展按需家庭服务。

非公认会计准则财务指标

 为了补充我们根据美国公认会计原则提出的结果，我们披露了排除或调整某些项目的非公认会计原则财务衡量标准。在“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中，我们提出了调整后的EBITDA和自由现金流量的非公认会计准则财务计量。请参阅“—截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度经营业绩-调整后的EBITDA“将净收入与调整后的EBITDA进行对账，并”—流动资金和资本资源-自由现金流“，用于将经营活动提供的净现金与自由现金流进行对账，以及”关键业务指标“，用于进一步讨论调整后的EBITDA和自由现金流。管理层采用经调整的EBITDA及经调整的EBITDA利润率，以利便期间间的经营业绩比较。我们相信，这些非GAAP财务指标为投资者、分析师和其他相关方提供了有用的信息，以评估我们的业务业绩，因为它们有助于公司与公司之间的经营业绩比较。管理层认为，自由现金流是衡量我们流动性的一个补充指标。管理层使用自由现金流来促进公司之间的现金流比较，这种比较可能因与经营业绩无关的原因而因公司而异。虽然我们相信这些非GAAP财务指标对评估我们的业务是有用的，但它们应被视为补充性质，并不意味着孤立地考虑或作为根据美国GAAP编制的相关财务信息的替代品。此外，这些非公认会计准则财务指标可能与其他公司报告的类似权益指标不同，限制了它们作为比较指标的有用性。

钥匙业务量度

我们专注于各种指标以及关键的运营和财务指标，以监控我们业务的财务状况和持续运营的表现。这些指标包括：

收入,

运营中费用，

净收入，

收益每股，

调整后的EBITDA，

调整后的EBITDA利润率，

经营活动提供的现金净额，

自由现金流，

生长在居家服务计划的数量上，以及

客户保留率。

收入。我们的大部分收入来自与客户签订的年度家庭服务计划合同。家庭服务计划合同的期限通常为一年。我们使用输入法，按合同规定的服务预计产生的成本的比例，在一段时间内按商定合同金额确认收入。我们的收入主要取决于我们向客户提供的服务的数量和价格，以及所提供的服务的组合。我们的收入受到新的家庭服务计划销售、客户保留和收购的影响。我们几乎所有的收入都来自美国的客户。

运营费用。除了收入的变化外，我们的经营业绩还受到运营费用水平等因素的影响。我们的运营费用主要包括合同索赔成本以及与销售和营销、客户服务和一般公司管理费用相关的费用。我们的许多运营支出都受到通胀压力的影响，例如：工资和工资、员工福利和医疗保健；承包商成本；零部件、家电和家庭系统成本；关税；保险费；以及各种监管合规成本。

净收益和每股收益. 净收益以及基本每股收益和稀释后每股收益的列报提供了业绩衡量标准，这对投资者、分析师和其他相关方在公司与公司之间的经营业绩比较中很有用。每股基本收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均股数。每股摊薄收益的计算方法是净收入除以当期已发行普通股的加权平均数，增加后的加权平均数包括如果发行了潜在的稀释性普通股，本应发行的普通股股数。股票期权、业绩期权(根据综合计划和奖励协议的条款，在全部或部分实现适用业绩目标时可行使的股票期权)、限制性股票单位(“RSU”)、业绩股份(即在全部或部分实现适用业绩目标时获得普通股(或其现金等价物)的合同权利)的摊薄效应，根据综合计划及奖励协议的条款，按库存股方法于稀释后每股盈利中反映)及限制性股票奖励(“RSA”)。

调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。我们主要根据调整后的EBITDA来评估我们的经营和财务业绩，调整后的EBITDA是一种财务衡量标准，不是按照美国公认会计准则计算的。我们将调整后的EBITDA定义为扣除以下各项之前的净收益：折旧和摊销费用；商誉和无形资产减值；重组费用；所得税准备；非现金股票补偿费用；利息费用；债务清偿损失；以及其他营业外费用。我们将“调整后EBITDA利润率”定义为调整后EBITDA除以收入。我们相信，调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率对投资者、分析师和其他相关方都很有用，因为它们排除了资本结构、税收、设施和设备的使用年限和账面折旧、重组举措以及基于股权的长期激励计划等方面的变化所造成的潜在差异，从而促进了公司与公司之间的经营业绩比较。

经营活动提供的净现金和自由现金流。我们重点关注旨在监控现金流的指标，包括经营活动提供的净现金和自由现金流，自由现金流是不按照美国公认会计准则计算的财务指标，代表经营活动提供的净现金减去财产增加。

上门服务计划数量和客户保留率的增长。我们报告上门服务计划的数量和客户保留率的增长，以跟踪我们的业务表现。家庭服务计划代表我们的经常性客户群，其中包括具有经常性服务有效合同的客户。我们的客户保留率是指结束的上门服务计划数量与开始上门服务计划数量、新上门服务计划销售数量和在适用期间获得的账户数量之和的比率。这些措施每12个月滚动一次，以避免出现季节性异常。

关键会计政策和估算

本“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”是根据我们的经审计的综合财务报表编制的，这些综合财务报表包括在本年度报告的第8项10-K表格中，这些报表是根据美国公认会计原则编制的。编制这些财务报表需要我们作出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们持续评估我们的估计和判断，包括与以下相关的估计和判断：收入确认；居家服务计划索赔应计；财产和设备、商誉和无形资产的估值；确认折旧和摊销费用的可用年限；活期和递延税项的应计项目；基于股票的补偿费用；以及诉讼事项。我们根据过往经验及我们认为在当时情况下合理的各种其他因素及假设作出估计，而这些因素及假设的结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面值并非从其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计不同。

我们认为以下会计政策对于描述我们的财务状况和经营结果是最重要的，需要我们做出最重要的估计和判断。

居家服务计划索赔应计项目

家庭服务计划索赔费用在发生时计入费用。家庭服务计划索赔的应计项目是使用基于当前索赔和以往索赔经验的内部精算预测编制的。应计制是基于对理赔最终成本的估计而建立的。家庭服务计划索赔平均需要大约三个月的时间来解决，基本上所有的索赔都在发生后六个月内得到解决。解决索赔所需的时间可能会根据许多因素而有所不同，包括最终是否需要更换。除了我们的估计外，我们还聘请第三方精算师利用普遍接受的精算方法进行应计分析，这些方法结合了我们提供的累积历史索赔经验和信息。我们定期与第三方分析一起审查我们对索赔成本的估计，并在适当的时候调整我们的估计。我们认为，使用精算方法来核算这些负债提供了一种一致和有效的方式来衡量这些判断应计项目。然而，考虑到所涉索赔的规模，在这一领域使用任何估计技术都是固有的敏感。鉴于目前的运营环境，包括整个行业的零部件和设备供应挑战以及通货膨胀，我们估计成本以解决索赔的能力受到进一步挑战。我们相信，我们为这些费用记录的债务是一致衡量的。然而，索赔费用的变化可能会对这些负债的估计产生重大影响。

商誉与无形资产

商誉及无限期无形资产不会摊销，并须按年度进行减值评估，或在情况显示其账面值可能无法收回时更频密地进行减值评估。我们在每年的10月1日进行年度减值评估。商誉和无限期无形资产于报告单位层面进行减值测试，首先进行定性评估，以确定报告单位的公允价值是否更有可能少于其账面价值。如果报告单位未通过定性评估，则将报告单位的账面价值与其公允价值进行比较。报告单位的公允价值采用市场法和贴现现金流量法进行估计。贴现现金流方法使用预期的未来经营结果。市场法使用可比较的公司信息来确定收入和收益倍数，以评估我们的报告单位。未能达到这些预期结果或市盈率可能会导致报告单位未来的商誉减值。如果报告单位的账面价值超过其公允价值，商誉和无限期无形资产被视为减值。

在编制2022年第三季度简明综合财务报表时，我们确定我们的Streem报告部门存在潜在商誉和无形资产减值的指标。特别是，我们现在将更多地专注于将Streem的技术整合到核心业务中，而不是将这一技术平台作为软件即服务平台向第三方B2B客户销售。这种重点的转移导致Streem的预期收入大幅下降。我们对Streem报告部门截至2022年9月30日的中期减值进行了分析。在进行贴现现金流分析时，吾等确定Streem报告单位的账面金额超过其公允价值。第三季度确认了1400万美元的减值费用，其中包括Streem商誉的剩余账面净额900万美元和无形资产500万美元。

截至2022年12月31日，我们不认为有任何情况会表明我们的商誉或无限期无形资产存在潜在减值。我们将在持续评估潜在减值时，继续监测宏观经济对我们业务的影响。除了上文讨论的对我们Streem报告单位的损害外，t在截至2022年12月31日或2021年12月31日的年度内，没有记录商誉或商号减值费用。有关本公司商誉及无形资产的资料，请参阅本年度报告第8项表格10-K所载经审核综合财务报表附注4。

新发布的会计准则

新的会计规则和披露要求可能会对我们的报告结果和财务报表的可比性产生重大影响。有关新发布的会计准则的进一步信息，请参阅本年度报告第8项所载的已审计综合财务报表附注2的表格10-K。
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截至2022年和2021年12月31日止年度的经营业绩

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*没有意义

收入

截至2022年12月31日和2021年12月31日的财年，我们的收入分别为16.62亿美元和16.02亿美元。按主要客户获取渠道划分的收入如下：

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(1)仅限于第一年的收入。

与截至2021年12月31日的财年相比，截至2022年12月31日的财年收入增长了4%。续订收入的增长反映了价格变现的改善和续订家庭服务计划数量的增长。房地产收入的下降主要反映了第一年房地产家庭服务计划数量的下降，这是由具有挑战性的房屋卖方市场的持续推动的。直接面向消费者的收入的增长反映了价格实现的改善和向更高价格产品的组合转变，但第一年直接面向消费者的家居服务计划的数量下降在一定程度上抵消了这一影响。其他收入的增长主要是由按需家庭服务的增长推动的。

上门服务计划的数量、减少的上门服务计划数量和客户保留率如下。

截至2022年12月31日，房屋服务计划数量的减少主要受到第一年房地产家庭服务计划数量下降的影响，这是由具有挑战性的房屋卖家市场的持续推动的。

提供服务的成本

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我们报告的服务成本分别为9.52亿美元和8.18亿美元。下表汇总了所提供服务的成本变动情况：

合同索赔费用的增加主要反映了通货膨胀的费用压力，包括与承包商有关的费用增加以及零部件和设备费用增加。此外，截至2022年12月31日的一年的合同索赔成本包括1200万美元的不利调整，这与前期索赔的不利发展有关。

销售和管理费用

我们报告截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度销售和管理费用分别为5.21亿美元和5.11亿美元。下表提供了销售和管理费用的组成部分：

下表汇总了销售和管理费用的变化：

销售和营销成本的增加主要是由于增加了投资，以推动家庭服务计划直接面向消费者渠道的销售增长。客户服务成本的下降主要是由于服务请求数量减少而降低了劳动力成本。一般和行政费用增加的主要原因是人事费和保险费增加以及专业费用增加。

折旧及摊销费用

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，折旧支出分别为2700万美元和2400万美元，增长是由与资本支出相关的折旧推动的。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，摊销费用分别为700万美元和1100万美元，这一下降是由某些无形资产在2021年期间完全摊销所推动的。

商誉和无形资产减值

商誉及无形资产减值为$14在截至2022年12月31日的一年中，截至2021年12月31日止年度并无该等减值。有关详细信息，请参阅“-关键会计政策和估计--商誉和无形资产”。

重组费用

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，重组费用分别为2000万美元和300万美元。

2022年，重组费用包括与我们之前的公司总部运营租赁、使用权资产和租赁改进相关的1100万美元减值费用、某些内部开发软件的200万美元减值、与提前终止租赁有关的100万美元加速折旧，以及600万美元的遣散费和其他成本。200万美元的遣散费与裁员7%有关，这是我们完成的销售、一般和管理费用战略审查的一部分。

2021年，重组费用包括100万美元的某些技术系统因努力增强技术能力而加速折旧，以及100万美元的遣散费和其他成本。

利息支出

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，利息支出分别为3100万美元和3900万美元。减少的主要原因是我们在2021年的债务削减和再融资活动。

利息和净投资收益

利息和净投资收入分别反映了截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度收入400万美元和100万美元。这一增长主要是由于我们的现金和现金等值余额的利率上升所致。

债务清偿损失

清偿债务的损失为3,100万美元他年终了12月31日，2021年。数额与我们2021年的债务削减和再融资活动有关。在截至2022年12月31日的年度内，没有此类费用。

所得税拨备

截至2022年和2021年12月31日的年度，收入的有效税率分别为23.8%和23.4%。

净收入

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度净收入分别为7100万美元和1.28亿美元，这一下降是由上文讨论的经营业绩推动的。

调整后的EBITDA

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，调整后的EBITDA分别为2.14亿美元和3亿美元。这个下表汇总了我们调整后的EBITDA的变化。

合同索赔费用的增加主要反映了通货膨胀的费用压力，包括与承包商有关的费用增加以及零部件和设备费用增加。此外，截至2022年12月31日的一年的合同索赔成本包括1200万美元的不利调整，这与前期索赔的不利发展有关。

销售和营销成本的增加主要是由于增加了投资，以推动家庭服务计划直接面向消费者渠道的销售增长。客户服务成本的下降主要是由于服务请求数量减少而降低了劳动力成本。一般和行政费用增加的主要原因是人事费和保险费增加以及专业费用增加。

下表将净收益与调整后的EBITDA进行了核对，这是我们认为最直接可比的美国公认会计准则财务指标。

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(1)我们从调整后的EBITDA中剔除商誉和无形资产减值、重组费用和债务清偿损失，因为我们认为它们不反映我们正在进行的业务，也因为我们相信这样做有助于投资者进行期间之间的可比性。

(2)我们从调整后的EBITDA中剔除基于股票的非现金薪酬支出，主要是因为它是非现金支出，而且管理层没有使用它来评估持续的运营业绩。我们相信，将这笔费用从调整后的EBITDA中剔除对投资者来说是有用的，有助于提高期间之间的可比性。

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流动性与资本资源

流动性

我们的流动性需求有很大一部分是由于我们的债务的偿债要求。信贷协议载有限制或限制吾等产生额外债务、回购债务、产生留置权、出售资产、支付某些款项(包括股息)及与联属公司进行交易的能力的契诺。截至2022年12月31日，我们遵守了自该日起生效的信贷协议下的契约。根据目前的情况，我们不认为通胀成本压力的加速、全球供应链挑战以及新冠肺炎疫情的持续存在将影响我们持续履行债务契约的能力。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，现金和现金等价物总额分别为2.92亿美元和2.62亿美元。我们的现金和现金等价物包括与我们业务的监管要求相关的余额。见“--对子公司分配和分红的限制”。截至2022年和2021年12月31日，受这些第三方限制的净资产总额分别为1.45亿美元和1.75亿美元。截至2022年12月31日，在我们2.5亿美元的循环信贷安排下，有200万美元的未偿还信用证，循环信贷安排下的可用借款能力为2.48亿美元。信用证是用来代替现金的，以满足我们所在州的监管要求。我们目前相信，截至2022年12月31日，运营产生的现金、我们手头的现金以及循环信贷机制下的可用借款能力将为我们提供足够的流动性，以履行我们的短期和长期义务。

我们密切关注我们投资组合的表现。我们会不时检讨受监管实体须遵守的法定准备金要求，以及该等要求的任何更改。这些检讨可能会找出现时的储备金水平高于或低于最低法定储备金要求，在这种情况下，我们可能会调整储备金。审查还可能确定通过替代金融工具满足某些监管准备金要求的机会。

我们可能会不时回购或以其他方式偿还或延长我们的债务和/或采取其他措施来减少我们的债务或以其他方式改善我们的财务状况、总杠杆、经营业绩或现金流。这些行动可能包括公开市场债务回购、谈判回购、其他未偿还债务的偿还和/或债务的机会性再融资。可回购或以其他方式报废或再融资(如果有)的债务金额以及此类回购、报废或再融资的价格将取决于市场状况、我们债务的交易水平、我们的现金状况、遵守债务契约和其他考虑因素。

2021年9月7日，我们宣布了一项为期三年的回购授权，最高可回购我们普通股的4亿美元流通股。我们预计将从经营活动提供的净现金中为股票回购提供资金。截至2022年12月31日，我们共购买了4,478,194总成本为1.62亿美元的流通股，在综合财务状况报表中列入库存股，而我们 根据该计划，剩余2.38亿美元可用于未来的回购。回购计划下的购买可由公司不时以现行市场价格(包括通过规则10b5-1计划)在公开市场上进行，或在私下协商的交易中进行，或通过这些方法的任何组合进行，直至2024年9月3日。回购任何股份的实际时间、数量、方式和价值将取决于几个因素，包括公司股票的市场价格、一般市场和经济状况、公司的流动性要求、适用的法律要求和其他商业考虑因素。回购计划并不要求我们在任何特定时期或根本没有义务购买任何数量的股票，我们可以在任何时候酌情暂停或终止。

对附属公司的分配和股息的限制

我们依赖子公司向我们分配资金，以便我们能够支付债务和费用，包括偿还与债务有关的债务。我们子公司向我们进行分配和分红的能力取决于它们的经营业绩、现金需求、财务状况和一般业务状况，以及我们子公司司法管辖区法律的限制。

根据信贷协议及其他债务的条款，我们的附属公司获准产生额外的债务，从而限制或禁止该等附属公司向吾等作出分派、支付股息或发放贷款。

此外，我们的某些子公司向我们转移资金的能力受到第三方的限制。这些限制与监管要求有关。我们的某些子公司(我们通过这些子公司开展业务)支付普通股息和非常股息，根据它们所在州的法律和法规，受到严格的监管限制。除其他事项外，此类法律法规要求某些子公司维持最低资本和净值要求，并可能限制这些子公司可以向我们支付的普通和非常股息以及其他付款的金额。我们预计，这些限制将在可预见的未来生效。在德克萨斯州，我们免除了上缴75%准备金的义务，因为我们经营着一家获得德克萨斯州监管机构批准的专属自保保险公司，以履行此类义务。我们的任何子公司都没有义务通过支付股息向我们提供资金。

现金流

现金流动来自经营、投资和融资活动 截至2022年、2022年和2021年12月31日终了年度，如所列经审计综合现金流量表所反映在本年度报告表格10-K的第8项中，在下表中进行了总结。

经营活动

截至2022年12月31日的一年，来自经营活动的净现金为1.42亿美元，而截至2021年12月31日的一年为1.85亿美元。

2022年经营活动提供的现金净额包括$151经非现金费用调整后的收益为500万美元，部分被用于重组费用的500万美元和用于营运资本的500万美元现金抵销。用于营运资本的现金主要是由于第一年房地产家庭服务计划数量下降对递延收入的不利影响，这些计划通常在房屋销售完成时预付。由于通货膨胀对承包商和供应商费用以及贸易应付款项的影响，用于周转资本的现金也受到应付帐款和应计负债余额增加的影响。

2021年经营活动提供的现金净额包括经非现金费用调整后的收益2.23亿美元，部分抵消了用于营运资本的3800万美元现金。用于营运资本的现金主要是由于第一年房地产家庭服务计划数量下降以及年薪客户结构向月薪客户结构转变对递延收入的影响。

投资活动

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，用于投资活动的现金净额分别为3500万美元和3100万美元。

2022年和2021年的资本支出分别为4000万美元和3100万美元，其中包括经常性资本需求和技术项目。我们预计2023年全年与经常性资本需求以及信息系统和提高生产力技术的持续投资有关的资本支出约为3500万至4500万美元。目前，我们没有额外的重大资本承诺。

2022年来自其他投资活动的现金流为400万美元，其中包括出售佐治亚州拉格兰奇以前的客户服务中心所获得的收益。

融资活动

截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，用于融资活动的现金净额分别为7700万美元和4.89亿美元。

在截至2022年12月31日的一年中，我们按计划支付了1700万美元的债务和融资租赁债务本金，并购买了我们普通股的流通股，总成本为5900万美元。

于截至2021年12月31日止年度，本公司在定期贷款安排项下借入6.38亿美元(扣除贴现后)，按计划支付债务本金及融资租赁债务1,000万美元，并赎回先前定期贷款安排的6.34亿美元未偿还本金金额及2026年票据的3.5亿美元未偿还本金金额。在偿还方面，我们为2026年发行的债券支付了2100万美元的“完整”赎回溢价和800万美元的发债成本。此外，我们还回购了1.03亿美元的普通股。

自由现金流

下表使用本年度报告第8项Form 10-K中包含的经审计合并财务报表中的数据，将经营活动提供的现金净额(我们认为是最直接可比的美国公认会计准则衡量标准)与自由现金流量进行了核对。

合同义务

下表列出了截至2022年12月31日我们的合同义务和承诺。

_________________________________

*这些项目包括在本年度报告第8项以表格10-K列出的经审计的综合财务状况报表中。

(1)该等金额为根据信贷协议所指明的利率及本金到期日，与现有债务有关的未来利息支付。与定期贷款融资相关的付款是根据截至2022年12月31日的适用浮动和固定利率，外加信贷协议中针对每个提交的期间的指定保证金。截至2022年12月31日，截至2023年至2027年的每个财年的估计债务余额分别为5.98亿美元、5.81亿美元、5.64亿美元、3.59亿美元和3.55亿美元，截至2023年至2027年的每个财年的估计债务余额的加权平均利率分别为5.7%、5.7%、6.5%、6.6%和6.6%。关于现有债务的条款和期限，见本年度报告表格10-K第8项所列经审计综合财务报表的附注11。

(2)这些金额代表与房地产经营租赁有关的未来付款。

财务状况

以下讨论描述了我们在2021年12月31日至2022年12月31日期间的财务状况变化。

2022年，无形资产净额下降，反映了与我们Streem报告部门相关的计划摊销和500万美元的无形资产减值。请参阅“—关键会计政策和估算—商誉和无形资产“，以获取更多信息。

应付账款在2022年期间增加，主要反映了通货膨胀对我们的承包商、供应商和贸易应付款的影响。

家庭服务计划索赔在2022年期间增加，主要反映了通货膨胀对我们承包商和供应商成本的影响。

递延收入在2022年期间下降，反映出第一年房地产家庭服务计划的数量减少，这些计划通常在房屋销售完成时预付。

长期债务在2022年期间减少，反映了预定的债务偿付。

其他长期负债在2022年期间减少，反映了我们利率互换的估值变化。

截至2022年12月31日，股东权益总额为6100万美元，而截至2021年12月31日，股东权益总额为200万美元。这一增长主要是由净收益和我们利率掉期的估值变化推动的，但部分被我们普通股的回购所抵消。有关进一步信息，请参阅本年度报告第8项所列的经审计的综合权益变动表(赤字)。

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第7A项。量子关于市场风险的定性和定量披露

宏观经济状况的变化，包括通胀、全球供应链挑战以及新冠肺炎疫情对现房销售、利率、消费者信心、劳动力可获得性、保险成本和医疗成本的持续影响，可能对未来的运营结果产生重大不利影响。

我们面临利率变化的影响，并通过使用浮动利率和固定利率债务以及利用利率互换来管理这种敞口。我们在正常业务过程中签订了利率互换协议，以管理利率风险，并实行头寸匹配的政策。根据该协议进行的衍生金融工具交易的影响可能对我们的财务报表产生重大影响。我们不持有或发行用于交易或投机目的的衍生金融工具。

2018年10月24日，我们签订了2018年10月31日生效的利率互换协议，该协议将于2025年8月16日到期。该协议的名义金额为3.5亿美元。根据协议条款，我们将为3.5亿美元名义金额支付3.0865%的固定利率，我们将获得名义金额的浮动利率(基于一个月期伦敦银行同业拆借利率，下限为0%)。因此，在协议期限内，3.5亿美元定期贷款的实际利率固定为3.0865%，外加2.25%的增量借款利润率。

我们相信，我们对利率波动的敞口可能会对我们的整体运营业绩产生重大影响。我们的大部分未偿还债务，包括信贷安排项下的债务，按浮动利率计息。因此，利率上升将增加偿还债务的成本，并可能大幅降低我们的盈利能力和现金流。截至2022年12月31日，考虑到利率互换的影响，利率每变化一个百分点，我们定期贷款安排的年度利息支出将产生约300万美元的变化。假设截至2022年12月31日，所有循环贷款都被全额提取，利率每变化一个百分点，我们的循环信贷安排的年度利息支出将产生约300万美元的变化。由于我们负债累累，加息对我们的影响可能比对其他一些公司的影响更大。

下表汇总了截至2022年12月31日(在考虑有效利率互换的影响后)我们的债务信息，包括本金现金支付和相关加权-根据截至2022年12月31日的适用利率，按预期到期日划分的平均利率。