ufcs-20221231错误2022财年000010119900001011992022-01-012022-12-3100001011992022-06-30ISO 4217：美元00001011992023-02-23Xbrli：共享 美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K/A
(第1号修正案)
☒ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的截至本财政年度的年度报告12月31日, 2022
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的从_至_过渡期的过渡报告
佣金文件编号001-34257
联合消防集团有限公司.
(注册人的确切姓名载于其章程)
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| 爱荷华州 | | 45-2302834 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
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| 第二大道东南部118号 |
| 雪松急流 | 爱荷华州
| 52401
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| (主要行政办公室地址)(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(319) 399-5700
根据该法第12(B)条登记的证券：
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| 每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值0.001美元 | UFCS | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☒ 不是☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☐ 不是☒
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是☒不是☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义
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| 大型加速文件服务器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| 新兴成长型公司 | ☐ | | | | | | |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。 ☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何ffiCER高管在相关恢复期内根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐不是☒
截至2022年6月30日，注册人的非关联公司持有的有投票权股票的总市值约为$0.8十亿美元。就这一计算而言，注册人的所有董事和高管均被视为关联公司。截至2023年2月23日，25,216,296普通股已发行。
以引用方式并入的文件
本10-K表格的第三部分引用了注册人的最终委托书中的某些信息，该委托书将根据修订后的1934年证券交易法第14A条提交给证券交易委员会，供其于2023年5月17日召开的年度股东大会使用。
解释性说明
提交给United Fire Group，Inc.的Form 10-K/A的第1号修正案。2023年2月28日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告(“原始10-K”)，仅用于更正原始10-K的31.1、31.2、32.1和32.2号证物(“证书”)，这些证物无意中引用了Form 10-Q季度报告，而不是Form 10-K年度报告。
最初的10-K文件中的任何披露内容都没有其他变化。本修正案第1号说明截至原始10-K的原始提交日期，不反映在该原始提交日期之后可能发生的事件，也不以任何方式修改或更新原始10-K中的披露，除非涉及上述认证。
表格10-K目录
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前瞻性信息 | 1 |
第一部分： | |
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项目1.业务 | 3 |
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第1A项。风险因素 | 15 |
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项目1B。未解决的员工意见 | 25 |
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项目2.财产 | 26 |
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项目3.法律诉讼 | 26 |
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项目4.矿山安全信息披露 | 26 |
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第二部分： | |
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项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 27 |
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第六项。[已保留] | 28 |
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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 29 |
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第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 63 |
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项目8.财务报表和补充数据 | 64 |
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项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 133 |
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第9A项。控制和程序 | 133 |
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项目9B。其他信息 | 136 |
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项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 136 |
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第三部分： | |
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项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 136 |
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项目11.高管薪酬 | 136 |
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项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 | 136 |
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第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性 | 137 |
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项目14.首席会计师费用和服务 | 137 |
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第四部分： | |
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项目15.证物和财务报表附表 | 138 |
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项目16.表格10-K摘要 | 150 |
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签名 | 151 |
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前瞻性信息
本报告可能包含有关我们的运营、预期业绩和其他类似事项的前瞻性陈述。1995年的《私人证券诉讼改革法》根据1933年的《证券法》(《证券法》)和经修订的1934年《证券交易法》(《交易法》)为前瞻性陈述提供了安全港。前瞻性陈述不是历史事实，涉及可能导致实际结果与预期和/或预测的结果不同的风险和不确定因素。此类前瞻性陈述是基于对联合消防集团公司(“UFG”、“注册人”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”)、我们所处的行业以及管理层所作的信念和假设的当前预期、估计、预测和预测。诸如“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“继续”、“寻求”、“估计”、“目标”、“保持乐观”、“目标”、“预测”、“计划”、“项目”、“预测”等词语，“应该”、“可能”、“可能”、“将会”、“可能”、“希望”、“可以”以及与讨论未来业务、财务业绩或财务状况有关的其他类似含义或表达的词语和术语旨在识别前瞻性陈述。关于可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大相径庭的因素的更多信息，见本报告第一部分第1A项“风险因素”。
可能影响公司实际财务状况和业绩的风险和不确定因素包括但不限于：
•我们有效承保保险风险并对其进行适当定价的能力；
•与我们的投资组合相关的风险，可能会对我们的盈利能力产生负面影响；
•财产和意外伤害保险业务的地理集中风险；
•我们承保的财产暴露在各种自然灾害中，可能会导致巨额索赔成本；
•不断变化的天气模式和气候变化增加了灾难损失的不可预测性、频率和严重性，并可能对我们的业务结果、流动性和财务状况产生不利影响；
•下调我们运营子公司的一个或多个财务实力评级或我们的发行人信用评级，以及此类行动可能对我们的保费承销、保单保留、盈利能力和流动性产生的不利影响；
•我们可能无法吸引、留住或有效管理关键人员的继任；
•无法预测保险索赔成本上升的风险，这是由于社会预期的变化导致诉讼增加、责任的更广泛定义、更广泛的合同解释、更有利于原告的法律裁决和更大的补偿性陪审团裁决；
•由于未经授权的数据访问、网络攻击或网络恐怖主义和其他安全漏洞可能对我们的业务和声誉造成的破坏；
•我们对财产和意外伤害保险损失以及损失理赔费用的准备金是否足够；
•通过我们的独立代理/代理分销网络影响分销成本或产品需求的竞争性、法律、法规或税收变化；
•政府行动、政策和法规，包括但不限于国内医疗保健改革、金融服务监管改革、《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(“CARE法案”)和其他联邦刺激救济立法、公司治理、新的法律或法规或解释现有法律法规或政策规定的法院判决；与公司治理和合规成本有关的法律、法规和证券交易所要求的变化；
•如果随着时间的推移，我们的竞争对手在利用技术和不断发展的数据分析方面比我们更有效，我们将处于竞争劣势；以及
•我们可能无法获得再保险能力，以合理的成本提供必要的风险保障。
这些代表了可能导致实际结果和结果与前瞻性陈述中所表达的大不相同的风险、不确定性和假设。提醒读者不要把不必要的东西
依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅在本报告发表之日或其发表之日发表。除非联邦证券法和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和法规另有要求，否则我们无意也没有义务因新信息、未来事件或其他原因而公开更新任何前瞻性声明。
第一部分：
项目1.业务
一般说明
联合消防集团股份有限公司(“UFG”、“联合消防”、“注册人”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)及其合并的子公司和附属公司通过独立机构网络从事财产和意外伤害保险业务。我们的保险公司子公司目前在50个州以及哥伦比亚特区获得了财产和意外伤害保险公司的许可。联合消防和伤亡公司于1946年1月在爱荷华州注册成立。我们的主要行政办公室位于爱荷华州锡达拉皮兹第二大道东南118号，邮编：52401；电话：3193995700。
联合消防集团公司拥有一家子公司联合消防和伤亡公司的100%股份。联合火灾和意外伤害公司拥有8家子公司的100%股份：(1)Addison保险公司；(2)老佛爷保险公司；(3)联合火灾和赔偿公司；(4)美世保险公司；(5)金融太平洋保险公司；(6)UFG专业保险公司；(7)联合房地产控股有限公司和(8)麦金太尔雪松英国有限公司。美世保险公司拥有两家子公司的100%股份：(1)富兰克林保险公司；(2)新泽西美世保险公司。联合消防劳埃德银行是联合消防和赔偿公司的附属公司，是德克萨斯州劳埃德银行的一个计划。麦金太尔雪松英国有限公司拥有麦金太尔雪松公司成员有限责任公司100%的股份。
可报告的细分市场
我们的财产和意外伤害保险业务被报告为一个业务部门。我们的财产和意外伤害保险业务包括商业保险，包括保证债券和假定再保险。该公司宣布打算在2020年退出个人线路保险，到2022年，个人线路的风险敞口将保持在最低水平。我们所有的财产和意外伤害保险子公司和我们的附属公司都属于公司间再保险汇集安排。集合安排允许参与公司依赖整个集合的资本和盈余的能力，而不是局限于与每个参与者自己的盈余水平相称的规模的保单敞口。在这种安排下，成员基本上分担所有承保的保险业务，并根据安排中定义的百分比分配综合保费、损失和费用。
可用信息
我们提供免费和及时的访问我们提交给美国证券交易委员会的所有报告，这些报告位于我们网站www.ufginsurance.com的投资者关系部分。在“投资者”选项卡下，选择“财务文件”，然后选择“美国证券交易委员会备案文件”以查看我们的美国证券交易委员会备案文件列表，其中包括Form 10-K的年度报告、Form 10-Q的季度报告、Form 8-K的当前报告、委托书、Form 3、4和5的受益所有权报告，以及根据交易法第13(A)、15(D)或16(A)节提交或提交的报告的修正案。此类报告在向美国证券交易委员会备案或提交后，将在合理可行的情况下尽快提供。它们也可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上找到。
我们的道德和商业行为准则也可以在www.ufginsurance.com的投资者关系部分找到。要查看它，请在“Investors”选项卡下，依次选择“概述”、“治理文件”和“道德和商业行为准则”。
我们向美国证券交易委员会提交或提供给美团的任何材料的免费纸质副本也可以写信给联合消防集团投资者关系部，地址：爱荷华州锡达拉皮兹第二大道东南118号，邮编：52401。
创收活动
市场营销与分销
我们通过爱荷华州锡达拉皮兹的总部和五个地区办事处销售我们的产品：(1)丹佛郊区的科罗拉多州威斯敏斯特；(2)休斯顿郊区的德克萨斯州韦伯斯特；(3)新泽西州的普林斯顿；(4)亚利桑那州的凤凰城；(5)加利福尼亚州的罗克林。我们通过大约1,000个独立的财产和伤亡机构进行代表。
财产及意外伤害保险业务
我们在地区办事处配备了承保、索赔和营销代表以及行政技术人员，他们都为独立机构提供支持和帮助。此外，总部员工技术人员和专家为我们的子公司、地区办事处和独立机构提供支持。我们使用管理报告来监控子公司和地区办事处的总体结果以及与我们的业务政策的一致性。
产品与竞争
财产和意外伤害保险行业竞争激烈。我们在区域和国家市场上与许多财产和意外伤害保险公司竞争，其中许多公司规模大得多，拥有相当多的财政和其他资源。除了监管方面的考虑，进入保险业的门槛有限。我们的竞争对手可能是国内的，也可能是国外的，也可能是有执照的或无执照的。该行业内竞争对手的确切数量尚不清楚。保险公司在可靠性、财务实力和稳定性、评级、承保一致性、服务、商业道德、价格、性能、容量、保单条款和承保条件等方面进行竞争。
此外，由于我们的产品完全通过独立保险机构销售，其中大多数代表不止一家公司，因此我们面临着每个机构内部的竞争以及留住合格独立代理人的竞争。我们的竞争对手包括通过代理商销售产品的公司，以及直接向客户销售保险的公司。
由于我们完全依赖独立机构，我们提供有竞争力的佣金计划和回报丰厚的利润分享计划，以激励代理人与我们合作开展高质量的财产和意外伤害保险业务。我们对我们的代理进行分级，以客观地认可我们表现最好的员工，包括在我们的利润分享计划中提供额外的薪酬。我们提供奖励旅行和促销活动来建立UFG的忠诚度。根据财产和意外伤害保险机构在2022年产生的盈利业务，2023年这些机构将获得1370万美元的利润分享付款。2022年，代理商收到了1510万美元的利润分成付款；2021年，代理商收到了1540万美元的付款。
我们的竞争优势包括我们致力于：
•牢固的代理关系-
◦稳定的员工队伍使我们的工程师能够始终如一地与经验丰富的相同人员一起工作。
◦我们的组织相对扁平化，使我们的工程师能够接近最高管理层，并旨在确保我们的工程师快速获得他们问题的答案。
•卓越的服务-我们的代理人和投保人总是可以选择与真实的人交谈。
•公平和迅速的理赔处理-我们将理赔视为向客户证明他们选择了正确的保险公司的机会。
•纪律严明的承保-我们为承销商提供为公司做出良好决策所需的知识和工具。
•卓越的损失控制服务-我们的损失控制代表每年多次访问企业和工作现场，以确保安全。
•有效和高效地使用技术-我们使用技术为我们的代理人和投保人提供更好的服务，不是为了取代我们的个人关系，而是为了加强它们。
再保险
引用自第二部分第8项“财务报表和补充数据”所载附注4“再保险”。
储量
财产及意外伤害保险业务
财产保险向对实物财产享有权益的被保险人赔偿财产的损失或损坏，或丧失其创收能力。意外伤害保险主要承保被保险人以外的个人或实体财产损坏或受伤的责任。在大多数情况下，意外伤害保险公司还有义务在保单承保的事件引起的诉讼中为被保险人提供辩护。
亏损及亏损结算费用的负债反映管理层在特定时间点根据已知事实、情况和历史趋势对已报告和已发生但未报告的索赔预计支付的最佳估计(“IBNR”)。
确定准备金(特别是与索赔报告滞后时间相对较长的保险负债类别有关的准备金)需要做大量工作，以合理预测预期的未来索赔报告和付款模式。如果在我们对准备金的定期监测过程中，我们确定之前承保的保险发生了高于预期的损失，我们将采取行动，其中可能包括增加相关准备金。我们对准备金所做的任何调整都会反映在我们进行这些调整的当年的经营业绩中。我们聘请独立精算师Regnier Consulting Group，Inc.(“Regnier”)每年就法定准备金的合理性发表意见。精算意见是在我们有执照的州提交的。
联合消防局的精算人员和顾问每季度对IBNR准备金进行详细的精算审查。这项审查包括对我们内部和外部精算师最近完成的准备金分析的结果进行了比较。高级管理层根据这项精算分析的结果，每季度召开会议，审查结转准备金的充分性。IBNR储量有两种基本类型或来源。我们为“正常”类型的索赔记录IBNR准备金，也记录与特殊情况或事件相关的特定IBNR准备金。大飓风是一个可能需要建立特定的IBNR储备的事件的例子，因为对现有历史数据的分析不能提供适当的估计。
我们不会根据货币的时间价值对损失准备金进行贴现。
有关我们的损失准备金的详细讨论，请参阅第二部分第7项“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中的“关键会计政策”一节，以及第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的附注5“损失准备金和亏损结算费用准备金”。
投资
引用自第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”，列在“投资”、“市场风险”和“关键会计政策”标题下；以及第二部分第8项“财务报表和补充数据”中“投资”标题下的附注1“重要会计政策摘要”、附注2“投资摘要”和附注3“金融工具公允价值”。
遵守政府监管规定
保险业受到全面、细致的监管。我们运作的每个司法管辖区都设立了具有广泛行政权力的监督机构。虽然我们不知道目前提出的或最近颁布的任何州或联邦法规会对我们的运营产生实质性影响，但我们无法预测未来监管变化可能对我们产生的影响。
国家法规
我们受到广泛的监管，主要是在州一级。这种监管的方法、范围和实质因州而异，但通常源于全国保险专员协会(NAIC)的示范法律和法规，这些法律和法规建立了开展保险业务的标准和要求，并将监管权力授予州监管机构。此外，NAIC认证计划要求州监管机构达到偿付能力监管的基线标准，特别是在监管多州保险公司方面。一般而言，此类监管旨在保护购买或使用我们保险产品的人，而不是我们的股东。这些规则对我们的业务有重大影响，涉及广泛的事项，包括：保险公司执照和审查；保险代理人和理算师的执照；定价或保险费率；贸易惯例；保单表格的批准；索赔惯例；对我们的子公司及其联营公司之间的交易的限制，包括支付股息；投资；承保标准；广告和营销惯例；资本充足性；以及某些税收、牌照和费用的收取、汇款和报告。
下面讨论对我们的保险业务和财务报告有最重大影响的国家法律法规。
《保险控股公司条例》
我们在财产和意外伤害保险公司注册地的州作为保险控股公司制度受到监管：爱荷华州(联合火灾和意外伤害公司、UFG专业保险公司和Addison保险公司)、加利福尼亚州(金融太平洋保险公司)、路易斯安那州(老佛爷保险公司)、新泽西州(新泽西州美世保险公司)、宾夕法尼亚州(美世保险公司和富兰克林保险公司)和德克萨斯州(联合火灾和赔偿公司及其附属公司联合消防劳埃德，该公司组织为德克萨斯州劳埃德计划)。这些规定要求我们每年提供关于我们控股公司系统内个别公司运营的财务和其他信息。一般来说，这些州的保险法规定，在敲定任何影响保险公司所有权或控制权的交易之前，以及在保险公司与其控股公司系统内的任何个人或实体之间敲定某些重大交易之前，必须向州保险专员发出通知。此外，其中一些交易在没有专员事先批准的情况下不能最终敲定。
现在，大多数州都通过了《保险控股公司制度监管示范法案》和《保险控股公司制度监管条例》的版本，并于2010年12月经全国保险委员会修订(“修订后的示范法案”)，在保险公司控股制度中引入了“企业风险”的概念。企业风险被定义为涉及保险公司的一个或多个关联公司的任何活动、情况、事件或一系列事件，如果不及时补救，可能会对保险公司或其保险控股公司系统的整体财务状况或流动性产生重大不利影响。经修订的《示范法案》对我们施加了更广泛的信息要求，包括要求我们准备年度企业风险报告，以确定我们的保险公司控股系统中可能对我们的持牌保险人构成企业风险的重大风险。
对股东派息的限制
作为一家没有独立运营或收入来源的保险控股公司，我们向股东支付股息的能力是基于我们的保险公司子公司向我们支付股息的能力。我们子公司向我们支付股息的能力受到其注册国法律的监管。根据这些法律，保险公司在向其股东支付任何股息或分配任何股息之前，必须事先向所在州的保险监管机构提供信息通知。在支付州保险法定义的“非常股息”之前，必须事先获得州保险监管机构的批准。可能支付给我们的普通股息的金额受到一定的限制，这些限制的金额每年都会改变。在所有情况下，我们只能从赚取的盈余中支付股息。请参阅第二部分第8项“财务报表和补充数据”所载第二部分第5项“注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券”标题下的“股息”和附注6“法定报告、资本要求和股息及留存收益限制”，了解我们在2022年支付的股息的其他信息。
价格调控
几乎所有的州都有保险法，要求我们向州监管机构提交费率明细表、保单或承保表以及其他信息。在某些州，费率表和/或保单必须在使用前获得批准。虽然各州的保险法各不相同，但它们的目标通常是相同的：保险费率不能过高、不足或不公平地歧视。我们改变利率以应对竞争或成本上升的速度，在一定程度上取决于州监管机构是否愿意为我们承保的业务允许足够的利率。
投资监管
我们受到各种国家法规的约束，这些法规要求投资组合多样化，并限制我们可能维持在某些资产类别的投资集中度。不遵守这些规定将导致不符合规定的投资被视为未确认的资产，以衡量法定盈余。此外，在某些情况下，州法规要求我们出售某些不合格的投资。
退出地理市场；取消和不续签保单
大多数州都对我们退出市场的能力进行监管。例如，各州在不同程度上限制了我们取消和不续签保单的能力。一些州禁止我们从该州撤回一种或多种类型的保险业务，除非事先获得监管部门的批准。限制政策取消和不续签的规定可能会限制我们退出无利可图的市场的能力。
保险担保协会
每个州都有保险保证协会的法律。对于希望在该州开展业务的保险公司来说，加入该州的保险担保协会通常是强制性的。根据这些法律，协会可以评估其成员破产保险公司对其投保人和索赔人产生的某些义务。
通常，各州评估每个有偿付能力的协会成员的金额与该成员在该州内所有协会成员所做的业务中所占的比例有关。大多数国家担保协会允许有偿付能力的保险公司通过未来的费率上调、附加费或保费税收抵免来收回他们被收取的评估。然而，不能保证我们最终会收回这些评估。根据这些法律，我们无法预测未来任何评估或退款的金额和时间。
共享市场和联合承保计划
国家保险法规通常要求保险公司参与指定的风险计划、再保险设施和联合承保协会。这些机制通常为申请人提供各种类型的基本保险，否则他们可能无法通过自愿市场获得这些保险。这种机制最常见的是为汽车和工人赔偿保险设立的，但许多州也要求参加提供基本财产保险的公平获得保险要求计划或暴风雨计划。参保额是根据公司在某一特定州对所涉保险类别的自愿市场占有率而定的。通过这些机制编写的保单可能需要不同的承保标准，并且可能比通过我们的自愿申请程序编写的保单具有更大的风险。
法定会计原则
对于公开报告，保险公司根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表。然而，州法律要求我们根据NAIC会计实践和程序手册中定义的法定会计原则来计算和报告某些数据。虽然法定数据不能替代任何GAAP业绩衡量标准，但行业分析师和其他公认的报告来源经常使用法定数据，以便于比较保险公司的业绩。
保险准备金
州保险法要求保险公司每年分析其准备金的充分性。我们委任的精算师必须提交意见，证明我们的法定储备足以支付保单索偿义务及相关开支。
财务偿付能力比率
NAIC每年计算13个财务比率，以协助州保险监管机构监测保险公司的财务状况。保险监管机构将上述比率的“通常范围”作为基准。偏离四个或更多比率的通常范围可能会导致个别州保险部门就公司业务的某些方面进行调查。除了财务比率，各州还要求我们根据个别公司的保险风险因素计算每家保险公司的最低资本金要求。这些“基于风险的资本”结果被州保险监管机构用来识别需要监管关注或启动监管行动的公司。截至2022年12月31日，我们所有保险公司的资本都超过了要求的水平。
联邦法规
尽管联邦政府及其监管机构一般不直接监管保险业务，但联邦倡议和立法往往会对我们的业务产生影响。这些倡议和立法包括侵权改革建议、解决自然灾害风险暴露的建议、恐怖主义风险机制、联邦金融服务改革、影响保险公司的各种税收建议，以及多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(“多德-弗兰克法案”)以及患者保护和平价医疗法案可能产生的监管限制、强加和限制。
改革侵权责任制度的各种立法和监管努力已经并将继续影响我们的行业。尽管已经有一些侵权改革对保险业产生了积极影响，但州法院的诉讼或联邦或州立法机构继续提出新的诉讼理由和损害赔偿理论，继续扩大保险公司及其投保人的责任。例如，一些州立法机构不时考虑立法，处理与恶意索赔有关的针对保险公司的直接行动。由于法律上的这种不可预测性，预计保险承保在商业路线、专业责任和其他专业保险方面将继续困难。
多德-弗兰克法案扩大了联邦政府在保险监管方面的存在，并可能增加适用于我们的监管要求。多德-弗兰克法案的要求包括精简基于州的再保险和非承保保险的监管(将财产或意外伤害保险交给有资格接受保险的保险公司，但没有获得在特定州承保的许可证)。多德-弗兰克法案还在美国财政部内设立了联邦保险办公室，除其他外，该办公室有权收集数据和信息，以监控保险业的各个方面，确定保险公司在保险事务方面的监管问题，并在某些情况下先发制人。
《多德-弗兰克法案》还包含一些与公司治理和信息披露事宜相关的条款。作为对多德-弗兰克法案的回应，美国证券交易委员会已经通过或提议了关于董事独立性、董事和高管对冲活动、高管薪酬追回政策、薪酬顾问独立性、薪酬与业绩对比披露、内部薪酬股权披露以及股东代理访问的规则。我们继续关注多德-弗兰克法案下的事态发展及其对我们、类似规模的保险公司和整个保险业的影响。
财务实力和发行人信用评级
根据法定会计原则衡量的我们的财务实力，由独立评级机构定期审查，该机构根据经营业绩、资本资源和投保人的最低盈余要求等标准给予评级。保险公司的财务实力评级是市场上购买保险的人评估的主要因素之一。较差的评级表明，保险公司破产的可能性增加，因此无法履行其签发的保险单规定的义务。这一评级还可能影响保险公司的保费承保水平、它可以承保的业务范围，以及像我们这样也是上市注册人的保险公司的证券市场价值。
我们的财产和伤亡子公司(统称为“联合消防和伤亡集团”)被A.M.Best Company，Inc.(“A.M.Best”)以集团为基础进行评级。联合消防和伤亡集团的财务实力评级(FSR)为“A”(优秀)。根据A.M.Best的数据，评级为A的公司具有“极强的能力来履行对投保人的持续义务”。A.M.Best在2020年12月将前景从稳定修订为负面，2022年12月前景没有变化。
Am.Best还根据一家公司的偿债能力对发行人进行信用评级。我们所有的财产和意外伤害保险公司都从A.M.Best获得了“A”级的发行人信用评级。从2012年开始，我们的控股母公司也获得了A.M.Best的评级，发行者信用评级为“BBB”。
人力资本资源
组织核心价值观
我们齐心协力，始终努力兑现我们对员工成功、投保人保护、代理机会、股东价值和社区支持的承诺。这就是我们的使命。它统一的思想指导着我们在UFG经营业务的方方面面。
制胜战略
我们的“一个UFG：勇往直前”战略计划将我们的员工团结在一起，并推动我们实现卓越的运营和财务业绩的使命。它以长期盈利、多元化增长、人员发展、持续创新和费用管理五大战略支柱为中心。这些支柱为我们提供了成功的坚实基础，因为我们共同努力，向所有UFG利益攸关方兑现我们的承诺。
多样性、公平和包容性
我们致力于培育、培育和保护多样性、公平和包容的文化。我们的目标是投资于人，以便与我们所服务的人建立持久的关系。多样性、公平和包容性是这一目标的核心，也是我们价值观和文化的组成部分。
我们致力于建设一种多样化、公平和包容的文化，鼓励、支持和颂扬我们人民的不同声音。我们邀请我们的人把他们真实的完整自我发挥出来，受到启发，形成持久的关系，每天尽最大努力，因为我们都是不同但平等的人。我们的承诺延伸到我们自身的方方面面：
a.我们认识到，我们的员工是我们最宝贵的资产。为了脱颖而出，我们每个人都必须感到自己属于一个欢迎我们的环境，这个环境既重视我们的差异，也重视我们的个性、经验、知识、创造力、创新、自我表达、独特的能力、才华、信念和观点的集体总和。
b.我们希望积极影响我们生活和工作的社区，并与客户、供应商和供应商建立合作伙伴关系，这些客户、供应商和供应商分享我们的信念，并通过建立意识、倡导和联盟关系致力于公平。
c.作为一家全国性企业的成功意味着以知情、敏感和欢迎的方式拥抱差异，以便我们继续为我们的员工、客户、供应商和供应商提供我们公司最好的东西，因为他们的成功就是我们的成功。
我们欢迎并鼓励我们的员工在年龄、肤色、残疾、种族、家庭或婚姻状况、性别认同或表达、语言、国籍、身体和精神能力、政治背景、种族、宗教、性取向、社会经济地位、退伍军人身份和其他使我们的员工与众不同的方面的差异。
我们的承诺通过以我们的人民、合作伙伴和慈善事业为中心的倡议得到加强，创造一个包容性的工作环境，建立在强烈归属感的前提下，鼓励：
a.尊重员工之间的沟通与合作。
b.团队合作和参与，赋予和推动所有群体和视角的发展。
c.平衡工作和生活，以适应员工不同的需求。
d.回馈我们服务的社区，推动变革，促进对多样性的更大理解和尊重。
在UFG，包容性行为的核心是：
a.在任何时候都要尊重和尊重他人，因为我们的行为和我们所取得的成就一样重要。
b.通过培训和招聘对我们的人才进行投资，满足我们不断变化的风险状况需求。
c.努力做正确的事情--即使在没有人注意的时候。
d.不断听取我们的员工、代理商、合作伙伴、供应商和社区的意见，以实现我们的目标。
e.加深我们对他人的敏感和理解，这样我们才能以一种有意义的方式联系起来。
f.确保员工在工作期间、工作场所内外的工作活动以及所有其他由公司赞助和公司参与的活动中表现出体现包容性的行为。包容性行为适用于所有办公室内、混合、远程和现场员工，无论他们的物理工作场所位于何处。
正是通过我们对这些原则的共同认识和承诺，我们培养了一种归属感文化，在这种文化中，每个人都受到欢迎、尊重和赞赏。倡导多样性、公平和包容不仅是我们所做的事情，也是我们的核心。
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| | 2022 | 2021 | 2020 |
| 员工数据 |
| 员工队伍数据 | 人员编制 | 1,091 | 1,086 | 1,165 |
| 平均年限(年) | 8.7 | 10.0 | 10.0 |
| 自我认同的女性在劳动力中所占比例 | 57.4% | 54.8% | 55.1% |
| 自我认同的种族/少数民族在劳动力中的百分比 | 13.8% | 13.8% | 12.4% |
| 自愿离职率 | 12.3% | 11.7% | 8.4% |
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| 人权/社会 | 平等就业机会政策 | Y | Y | Y |
| 多样性、公平和包容性政策 | Y | Y | Y |
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| 人权政策 | Y | Y | Y |
| 伦理学 | 反腐反腐政策 | Y | Y | Y |
| 商业行为准则和道德规范 | Y | Y | Y |
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| 社区 | 员工志愿服务时间 | 1,690 | 720 | 2,393 |
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成就感；健康、安全和健康；薪酬和福利；人才发展
在UFG，健康、健康和教育是核心文化价值观。员工成功是我们使命的一部分。这就是我们支持员工继续教育的原因。我们对员工健康和福祉的投资建立在帮助人们改善生活的基础上。UFG致力于为尊重各种价值观和生活方式的所有员工积极促进工作和生活平衡。鼓励员工与他们的经理会面，制定灵活的工作时间表，以适应他们工作以外的需要。
我们致力于促进我国人民的身心健康，包括：
•U Fit Wellness Center位于酒店内：我们的锡达拉皮兹总部以及我们的休斯顿和丹佛地区办事处。我们很自豪于2017年在雪松拉皮兹建立了自己最先进的健身中心。我们还为拥有一位全职的整体健康公司经理而感到自豪。经理提供一对一的指导，定制的健康计划，以及针对所有技能水平的团体健身和健康课程。她还为业务单位和/或个人员工提供变更管理咨询。
•使员工能够做出健康的决策：
◦健身课程-我们提供各种面对面的小组课程以及虚拟课程，以迎合我们的混合劳动力。我们与Wellbeats虚拟健身公司合作，为所有员工及其家人提供量身定制的虚拟健身服务。为了将我们对社区的热情与健康结合起来，我们还举办了多次体育活动筹款活动。
◦每周健康网络研讨会-这些网络研讨会旨在教育员工从营养最佳实践到精神和情绪健康以及正念的方方面面。主题专家经常被邀请就各种主题发表演讲。
◦企业范围的复原力计划-我们的企业健康经理提供全年每月复原力课程。这门课程的重点是建立生活技能，帮助员工在职业和个人生活中变得更具情感韧性。此外，我们还成立了心理健康员工资源小组，并举办了关于心理健康和预防自杀的高级领导培训。
◦健康奖励制度-我们84%的员工参加了我们旨在培养良好生活习惯的第三方健康管理计划。该计划还提供基于体力活动的货币奖励，以及当员工达到一定门槛时的医疗保险保费抵免。
◦访问健康倡导计划，在该计划中，我们与一项服务合作，帮助员工在医疗系统中导航，并免费解决个人和工作相关问题。到目前为止，这项服务已经利用了1400多个小时。
◦健康和体重管理计划-一个由知名专家教授的新数字平台，将协助提供个性化的减肥结果和指导方法。第一批有100多名申请者。
可持续性
作为一家财产和意外伤害保险公司，UFG敏锐地意识到可持续发展问题给企业、承保人和社区带来的风险越来越大。可持续性是我们管理团队和董事会的首要任务，因此，我们对ESG治理结构进行了重要更新。2022年2月，修订了以下委员会章程，纳入了董事会委员会对相关ESG倡议的监督：
a.提名和治理委员会一般监督我们的ESG政策和实践，并审查我们自愿提供的ESG披露、目标和指标。此外，提名和治理委员会负责监督商业道德。
b.审计委员会在监督财务风险暴露、内部控制和财务报告时，审查收集ESG数据的政策、程序和内部控制，以确保包含ESG数据的披露准确、可靠和一致。此外，审计委员会还监督举报人计划。
c.薪酬和人力资本委员会监督我们的人力资本管理和多元化、股权和包容性倡议，以及企业文化事务。
d.投资委员会审查与我们的投资组合有关的风险，包括监督任何负责任的投资策略和相关风险(与风险管理委员会协商)。
e.风险管理委员会审查和评估公司对与ESG相关的风险的识别、评估和管理，包括但不限于气候变化和与ESG相关的新出现的风险。它还与董事会的其他委员会就这些委员会监督领域特有的ESG风险进行协调。
在董事会的监督下，UFG成立了我们的ESG管理委员会，这是一个由领导人组成的跨职能团队，致力于积极领导UFG的可持续性、企业社会责任、健康和安全以及人力资本努力，以及培养专注于ESG的文化。ESG管理委员会定期开会，并向董事会的提名和治理委员会提供例行更新。我们的首席风险官在我们的首席法务官和董事设施的支持下，负责开发和深化
UFG将气候变化理解为企业一级的风险，并向理事会通报如何监测和减轻相关风险。
2022年，UFG根据气候相关财务披露特别工作组(TCFD)的建议准备了我们的首次披露。TCFD的报告可在我们的投资者页面上找到：https://ir.ufginsurance.com/ESG/sustainability.这份文件向利益相关者提供了关于我们如何管理气候风险和解决我们业务中向净零的全球过渡的透明度。我们认为气候变化是一种影响和提升其他关键企业风险的横向风险，我们已经开始制定应对这些风险的战略，并建立对这些风险的复原力。虽然这一披露是第一步，但UFG将继续加强我们对气候变化给我们的业务带来的风险和机遇的理解并采取行动。
UFG被指定为爱荷华州土地改善承包商协会(LICA)保险计划成员的保险提供商。该组织以其专业的水土保持使命以及建设和保护我们生活和工作的城市、农场、牧场和农村地区的最佳实践而闻名，它与UFG合作开发了一项针对这一目标承保人群体的定制计划。我们的计划与Prins Insurance合作，是专门为LICA承包商设计的，包括专业的风险控制服务、基于集团业绩的安全集团分红、专业定价以及努力保持我们的水土所需的扩大覆盖范围。
除了建立一个致力于可持续发展实践的UFG绿色团队外，设施团队还积极减少我们的环境足迹。以下是我们的一些做法，旨在总结我们对环境的影响：
•通过在我们的办公室安装注水站，减少塑料水瓶的使用，增加纸张回收，减少我们的房地产面积。
•使用低冲击材料。这包括与生产对环境影响低的产品的地板供应商建立合作伙伴关系，并使用建筑墙体系统取代石膏板。建筑墙体系统减少了石膏板结构和地毯垃圾，还保留了与石膏板和油漆油烟相关的空气质量。
•在我们公司办公室使用静电消毒清洗。这种尖端的清洁技术极大地减少了病毒在高流量地区的传播，每平方英尺喷洒的化学品也减少了约65%。
•2022年7月，雪松急流园区启动了一项净零废物计划，旨在到2024年7月之前，将每年从写字楼产生的20吨垃圾转移到垃圾填埋场。
关于我们的执行官员的信息
下表列出了有关下列执行干事的资料：
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| 名字 | 年龄 | 职位 |
| 凯文·J·莱德温格 | 59 | 总裁和首席执行官、首席执行官 |
| 埃里克·J·马丁 | 52 | 首席财务官兼首席财务官高级副总裁 |
| 朱莉·A·斯蒂芬森 | 55 | 常务副总裁兼首席运营官 |
| 杰里米·J·巴尔 | 45 | 总裁副总经理兼首席承销官 |
| 罗伯特·F·卡特尔多 | 52 | 总裁副董事长兼首席投资与战略官 |
| 萨拉·E·马德森 | 44 | 总裁副首席法务官兼公司秘书 |
| 科里·L·鲁尔 | 49 | 总裁副主任兼首席理赔官 |
| 米卡·G·伍尔斯滕胡姆 | 47 | 总裁副主任兼首席风险官 |
以下是这些人员的经商经验简介：
凯文·J·莱德温格于2022年8月成为我们的总裁兼首席执行官。在加入UFG之前，Leidwinger先生于2015年至2022年在CNA Commercial担任总裁和首席运营官。在2015年加入CNA Commercial之前，他是Chubb商业保险的全球意外伤害经理，负责公司的全球一般责任、工人赔偿、超额雨伞、汽车错误和遗漏以及环境业务组合。
埃里克·J·马丁于2022年4月加入UFG，担任我们的高级副总裁兼首席财务官。在加入UFG之前，他曾在泛美保险公司(一家保险公司)担任企业转型主管，从2020年开始。Martin先生还在Transamerica担任过许多其他职位，包括：个人解决方案和零售附属公司首席运营官(2019-2020年)；财务总监兼财务主管高级副总裁(2016年-2019年)以及自2001年以来的各种其他职位。
朱莉·A·斯蒂芬森加入用友集团，担任执行副总裁总裁兼首席运营官，自2023年1月底起生效。斯蒂芬森女士在保险业拥有超过25年的经验，最近担任瑞士再保险意外伤害再保险全球主管。在2021年加入瑞士再保险之前，她曾在CNA保险公司担任中端市场首席运营官(2019-2021年)和商业首席承销官(2015-2019年)，并在Chubb保险公司担任全球责任经理。
杰里米·J·巴尔于2020年成为副总裁兼首席承销官。巴尔于2000年加入UFG，担任会计师。2002年调任大湖区承销部，2010年至2014年担任承销总监。2014年，他成为丹佛地区的承销主管。2016年，他被任命为副总裁兼我们丹佛地区的分公司经理，并于2018年承担起对萨克拉门托地区的监督。巴尔先生拥有特许财产意外险保险人(CPCU)专业称号。
罗伯特·F·卡特尔多于2020年成为UFG副总裁总裁兼首席投资与战略官，自2011年起为公司服务。2018年至2020年，卡特尔多先生担任UFG副总裁兼战略官。2015年至2018年，他担任高级副总裁兼高级投资组合经理。Cataldo先生于2011年加入UFG，担任高级投资组合经理。
萨拉·E·马德森于2022年4月成为我们的副总裁总裁，首席法务官兼公司秘书。马德森女士曾在2018-2022年担任助理总法律顾问。在加入UFG之前，她曾在一家全国性保险和金融战略公司担任公司法律顾问，为一家全球非营利组织担任法律顾问，并在明尼苏达州圣保罗的一家律师事务所担任合伙人，在那里她从事金融服务、保险和商业诉讼。Madsen女士拥有特许财产意外险承保人(“CPCU”)资格。
科里·L·鲁尔于2019年成为我们的副总裁兼首席理赔官。他于2001年加入UFG，担任商业承销商。2001至2019年间，他担任过各种职务，包括中西部地区的承保总监、承销经理和分行经理。Ruehle先生拥有商业承保助理(AU)和注册保险顾问(CIC)的专业称号。
米卡·G·伍尔斯滕胡姆担任副总裁兼首席风险官。Woolstenhulme先生于2020年加入UFG，领导企业风险管理活动。在加入UFG之前，他在2016-2020年间担任JLT Re(一家再保险经纪公司)的风险和经济咨询主管，并领导Guy Carpenter(一家全球风险和再保险专业公司)的ERM服务部。他还曾在瑞士再保险、三星和Safeco担任各种职务，包括财务建模、产品开发和公司战略。伍尔斯滕胡姆先生是意外伤害精算学会的会员。
第1A项。风险因素
我们为读者提供以下与我们业务相关的风险和不确定因素的讨论。我们认为，这些因素可能导致我们的实际结果与我们的历史性或预期结果大相径庭。除了这里列出的因素外，我们还可能受到其他因素的不利影响。有关可能导致实际结果与前瞻性陈述中所包含的结果大不相同的因素的补充信息载于第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
经营风险：承保风险、索赔风险、投资风险、管理风险、网络风险和法律风险
我们的成功主要取决于我们有效承保风险的能力，以及对我们承保的风险进行适当定价的能力。
我们业务的结果和我们的财务状况取决于我们根据现有信息为各种风险准确承保和设定保费费率的能力。适当的费率是产生足以支付亏损、亏损理赔费用和承保费用并赚取利润的保费所必需的。为了准确地为我们的产品定价，我们必须收集和适当分析大量数据，开发和应用适当的定价方法，密切监测趋势的变化，并以合理的准确性预测损失的严重性和频率。我们可能会低估风险，这将对我们的利润率产生不利影响。相反，我们可能会高估风险，导致销量和竞争力下降。我们成功开展这些努力的能力受到许多风险和不确定性的制约，包括但不限于：(1)足够可靠的数据的可用性和我们正确分析可用数据的能力；(2)市场和竞争状况；(3)医疗费用和恢复成本的变化；(4)我们选择和应用适当的定价技术；以及(5)监管市场、适用的法律责任标准和一般民事诉讼制度的变化。
市场状况带来的风险给财产和意外伤害保险行业带来了一系列独特的挑战。 财产和意外伤害保险市场具有周期性，历史上的特点是软市场(价格竞争水平相对较高的时期，承保标准限制较少，费率普遍较低)，然后是硬市场(资金短缺导致缺乏保险供应，价格竞争水平相对较低，风险承保更具选择性，费率相对较高)。在疲软的市场中，我们的业务可能会被提供更低价格、有竞争力的保险的竞争对手抢走。我们可能会降低保费或限制保费增长，从而导致我们的利润率和收入减少。
对财产和意外伤害保险的需求也可能有很大差异，随着经济活动总体水平的增加而上升，随着经济活动水平的下降而下降。需求和竞争的波动可能会产生承保业绩，这将对我们的运营业绩和财务状况产生负面影响。
我们继续与许多主要的美国和非美国的保险公司和较小的地区性公司，以及共同公司、专业保险公司、承保机构和多元化的金融服务公司，包括银行、共同基金、经纪自营商和资产管理公司竞争。 我们的竞争对手可能总是试图通过降低费率来增加他们的市场份额。将业务流失给以更低价格提供类似产品或具有竞争优势的竞争对手，可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们受制于与我们的投资组合相关的某些风险，这些风险可能对我们的盈利能力产生负面影响。
投资收益是我们净收入和整体盈利能力的重要组成部分。我们将从投保人那里收到的保费和其他可用现金进行投资，以产生投资收入和资本增值，同时也保持足够的流动性来支付保险索赔、运营费用和股息。正如下面详细讨论的那样，总体经济状况、金融市场的变化、全球事件以及许多我们无法控制的其他因素都会对我们的投资价值和投资收益的实现产生不利影响。
我们主要在内部管理我们的投资组合，根据所需的法定准则和经我们的董事会和我们子公司的董事会批准的投资准则。虽然这些指导方针强调多元化和保本，但我们的投资面临各种风险，如下所述。
信用风险-由于发行人的信誉恶化，我们对有价证券的投资价值会受到信贷损失的影响。此类减值可能会减少我们的净投资收入，并导致已实现的投资损失。我们的绝大多数投资(截至2022年12月31日占核心固定收益投资组合的98.9%)是投资级证券。尽管我们试图通过分散投资组合和强调信贷质量来管理这一风险，但由于经济普遍低迷，我们的投资可能会受到损失。
利率风险-我们投资组合的很大一部分(截至2022年12月31日为84.1%)由固定收益证券组成，主要是公司债券和市政债券(截至2022年12月31日为68.6%)。这些证券对利率的变化很敏感。利率上升通常会降低固定收益证券的公允价值，而利率下降则会减少未来投资于固定收益证券所获得的投资收益。我们通常持有固定收益证券到到期，因此我们的利率敞口通常不会导致实现亏损。然而，利率上升可能导致我们固定期限投资的账面价值大幅缩水。低利率和低可投资收益率可能会对我们的净收益产生不利影响，因为再投资基金产生的投资收入较低。利率对许多我们无法控制的因素高度敏感，包括总体宏观经济状况、政府法规和货币政策的变化，以及国内和国际政治状况。
流动性风险-我们寻求将我们投资组合的到期日与我们的亏损和亏损调整费用准备金的估计支付日期相匹配，以确保强大的流动性，并避免不得不清算证券来为索赔提供资金。损失和损失调整准备金不足、大型自然灾害或诉讼中的不利趋势等风险可能会导致需要出售投资来为这些负债提供资金。这可能会导致重大的已实现亏损，这取决于一般市场的状况、利率和个别证券的信用状况。此外，当投资市场缺乏流动性时，我们的投资组合受到估值不确定性增加的影响。当市场缺乏流动性时，投资的估值更具主观性，从而增加了我们的财务报表中按公允价值列账的投资组合部分的估计公允价值(即账面价值)不能反映实际交易可能发生的价格的风险。
市场风险-我们的投资受到全球金融体系和资本市场固有风险的影响。如果这些市场的运作受到当地、国家或国际事件的干扰或以其他方式影响，我们的投资价值和风险可能会受到不利影响，例如：法规或税收政策的变化；与破产或其他程序有关的立法变化；基础设施故障；战争或恐怖袭击；公共卫生突发事件和流行病；全球经济的整体健康状况；通胀预期的重大变化；政府或私营部门信用和/或货币价值的大幅贬值；以及不是具体归因于利率变化、信贷损失和流动性需求的其他因素或事件。
对于我们投资组合中的证券，包括那些在活跃市场上非常规交易的证券，我们在分析和验证主要由第三方提供的公允价值时会谨慎行事，并做出重大判断。在确定特定投资的减值是临时性的还是非临时性的时，我们也采取谨慎和重大的判断。由于这些判断涉及的内在不确定性，我们可能会产生未实现的损失，并随后得出结论，需要对我们的投资进行非临时性的减记。
我们的地理集中度将我们的业绩与某些州的商业、经济和监管条件联系在一起。
2022年，以下州为财产和意外伤害保险业务提供了47.5%的直接法定保费：德克萨斯州(16.6%)、加利福尼亚州(12.4%)、爱荷华州(7.8%)、密苏里(6.1%)和新泽西州(4.6%)。
我们的收入和盈利能力受制于我们开展业务的主要州的现行监管、法律、经济、政治、竞争、天气和其他条件。在监管条件方面，NAIC和州立法者不断重新审查现有法律法规，特别是修改控股公司法规、解释现有法律和制定新的法律法规。在金融不确定或经济长期低迷的时候，监管机构可能会选择采取更具限制性的保险法律法规。监管或任何其他条件的变化可能会降低我们在这些州做生意的吸引力。此外，在我们投保了大量财产保险单的地区，我们面临龙卷风、野火或冰雹等局部自然灾害造成的严重损失的风险增加。
我们为暴露在各种自然危险中的财产提供保险，这些危险可能会导致巨额索赔成本。
我们的财产和意外伤害保险业务使我们面临影响多个投保人的灾难性事件引发的索赔。此类灾难性事件包括各种自然灾害，其中一些自然灾害的严重程度和频率可能会因气候变化而增加，包括但不限于飓风、龙卷风、冰雹、野火、地震、严冬天气、火山喷发，以及恐怖主义行为(包括生物、化学或辐射事件)、爆炸、基础设施故障和政治不稳定造成的人为灾害。我们暴露在美国墨西哥湾沿岸、东部和东南海岸的飓风中。美国各地都有龙卷风、暴风雨和冰雹。我们暴露在西海岸和新马德里断裂带的地震中。我们的汽车和内陆海运业务也使我们面临洪水和其他危险造成的损失。
灾难造成的财产损失可能是我们在正常业务过程中面临的最大短期承保损失。灾难可能会减少我们的净收入，导致我们任何一个财政季度或年度的财务业绩大幅波动，或者以其他方式对我们的财务状况、流动性或运营结果产生不利影响。灾难也可能对我们承接新业务的能力产生负面影响。
根据我们的商业保险单以及我们假定的再保险和管理一般代理合同，我们有巨灾损失的风险敞口。 灾难性事件的损失取决于我们的风险状况和为减轻这些损失而购买的再保险水平。例如，龙卷风造成的损失将根据龙卷风的位置是在人口稠密还是无人居住的地区、该地区的保险人员集中程度以及龙卷风的严重程度而有所不同。保险财产的价值和地理集中度的增加以及通货膨胀的影响可能会增加灾难性事件的索赔严重程度。
此外，与一般的巨灾损失一样，我们可能需要时间来确定与特定灾难性事件相关的最终损失。无法访问受影响地区的部分地区、损失的复杂性、法律和监管的不确定性以及某些灾难性事件可用信息的性质可能会影响我们估计索赔和索赔调整费用准备金的能力。这些复杂因素包括但不限于：确定损害的原因、评估一般负债风险、估计额外的生活费用、需求激增的影响、基础设施中断、欺诈、业务中断成本和再保险的可收回性。
在报告期结束或接近结束时发生灾难性事件的时间也可能影响我们在估计报告期的索赔和索赔调整费用准备金时可获得的信息。随着我们对特定灾难的索赔经验的发展，我们可能需要调整我们的准备金，以反映我们对索赔总成本的修订估计。然而，由于灾难的发生和严重程度本质上是不可预测的，而且每年和区域之间可能有很大差异，因此业务的历史结果可能不能说明未来的业务结果。
在灾难发生后，有时还会有立法、行政和司法决定，试图扩大超出保单原意的索赔的保险范围，或试图阻止适用免赔额。我们管理灾难性风险的能力可能受到公共政策考虑、政治环境、总体经济气候变化和/或社会责任的限制。
不断变化的天气模式和气候变化增加了灾难损失的不可预测性、频率和严重性，并可能对我们的运营结果、流动性和财务状况产生不利影响。
长期的天气趋势可能正在改变，这种现象与与气温上升有关的极端天气事件有关，包括对全球天气模式、海洋、陆地和气温、海平面、雨、雪和干旱的影响。气候条件的这种变化可能会导致我们的基础建模数据不那么准确，限制了我们评估和管理风险的能力。气候变化还增加了自然灾害的不可预测性，并对未来趋势和风险敞口造成不确定性。
气候变化给UFG带来了三类风险：
a.物理风险：自然灾害的成本可能会发生变化。这是对我们的财产保险承保策略的担忧，在较小程度上也是对我们的房地产成本的担忧。
b.转型风险：全球向低碳经济转型所产生的金融风险可能会影响某些投资资产的长期回报。
c.责任风险：新的法律领域允许提起声称气候变化造成的损害的诉讼，可能会给UFG带来法律风险。
我们在内部维持灾难暴露建模和管理，并将我们对自然灾害风险的看法纳入反映我们对气候的看法的前瞻性预测中。我们的财产巨灾再保险计划旨在满足不断变化的风险状况的需求。当前关注的一个关键领域是我们暴露在严重对流风暴中。我们努力通过节能建筑功能/装置和租赁节能型车队车辆来减少运营中的温室气体排放。我们的业务连续性计划每年都会进行测试，包括将所有系统故障切换到我们的灾难恢复数据中心。正在制定其他能力和计划，以支持在区域天气事件后继续开展业务。UFG为设备故障覆盖提供绿色更换选项，以鼓励安装更节能的供暖和制冷系统。承保要求沿海和强对流风暴地区的风和冰雹免赔额将我们的风险降至最低，并鼓励投保人采用更严格的建筑法规。UFG努力遵守越来越多与气候披露和调查问卷有关的联邦和州法规。
我们的财务实力或发行人信用评级的下调或潜在降级可能导致业务损失，并可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
评级是保险公司确立竞争地位的重要因素。第三方评级机构根据这些机构制定的标准，对保险公司和再保险公司的偿付能力、资本实力和信誉进行评估和评级。上午最佳评级我们的财产和意外伤害保险公司在集团的基础上。自2012年以来，A.M.Best还对我们的母公司控股公司进行了发行人信用评级。下表显示了A.M.Best对我们公司的当前评级。
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| 财务实力评级 | 发行人信用评级 | 评级自 |
| 集合财产和意外伤害公司 | A | a | 1994 |
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| 联合消防集团有限公司 | 不适用 | 血脑屏障 | 2012 |
投保人、保险人、再保险人、保险及再保险中介人利用财务实力及发行人信贷评级，作为评估保险人及再保险人的财务实力、信誉及质素的重要方法。这些评级不是针对我们普通股的潜在购买者的评估，也不是建议购买、出售或持有我们的普通股。这些评级随时可能发生变化，并可由评级机构自行决定下调或撤销。下调我们的财务实力评级可能会对我们进入资本市场的能力产生不利影响，或者可能导致未来借贷成本上升。投资者、生产商、其他企业和消费者对该公司的看法也可能受到严重损害。
A.M.Best的评级也是营销我们产品的一个重要因素。我们能否保留现有业务，以及在我们的保险业务中吸引新业务，取决于该机构对我们的评级。我们未能维持我们的评级，或与我们的评级有关的任何其他不利发展，可能会导致我们目前和未来的独立代理人和投保人选择以更高评级处理他们的业务。
竞争对手。如果A.M.Best下调我们的评级或公开表示我们的评级正在接受审查，我们很可能无法与竞争对手进行同样有效的竞争，我们销售保单的能力可能会下降，导致我们的保费收入和收益减少。例如，我们的许多机构和投保人都有指导方针，要求我们的最佳财务实力评级为“A-”或更高。如果我们的A.M.最佳评级降至A-以下，我们将无法向部分现有投保人或其他有评级要求的潜在投保人发出保单。
如果我们的保险公司子公司未能维持目前的评级，可能会阻止贷款人或再保险公司与我们开展业务。评级下调还可能导致我们的一些现有负债加速、额外的抵押品支持、条款变化或产生额外的财务义务。
我们可能无法吸引、留住或有效管理关键人员的继任。
我们的成功取决于我们吸引和留住关键人员的能力，包括我们的执行和高级管理团队成员。任何计划外的人员变动或我们未能为我们的一名或多名高管或其他关键职位制定适当的继任计划，都可能损害我们的机构知识基础，侵蚀我们的竞争优势。我们的一名或多名高管或其他关键人员失去或获得的服务有限，或我们未来无法招聘和留住合格的高管或其他关键人员，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响，至少是暂时的。
2022年，有四个关键高管职位的新任命，其中三个由外部人员填补。2022年4月，埃里克·马丁被任命为高级副总裁兼首席财务官，接替于2021年10月离开公司的道恩·杰弗里。莎拉·马德森于2022年4月接替即将退休的长期担任总法律顾问的尼尔·沙尔默，成为我们的副总裁总裁，首席法务官兼公司秘书。2022年8月，凯文·莱德温格被任命为总裁兼首席执行官，接替即将退休的长期担任首席执行官的兰迪·拉姆洛。2022年9月，长期担任首席运营官的迈克尔·威尔金斯退休。2023年1月，朱莉·斯蒂芬森被任命为执行副总裁总裁兼首席运营官。这些变动以及未来任何重大的领导层变动或高级管理层换届都涉及固有风险，可能会对我们的运营造成干扰。如果不能及时找到合适的关键人员替代者，并确保有效的过渡，包括有效的入职，都可能阻碍我们的战略规划、业务执行和未来的业绩。
我们可能无法预测保险索赔成本的上升，原因是社会预期的变化导致诉讼增加，对责任的更广泛定义，更广泛的合同解释，更有利于原告的法律裁决，以及更大的补偿性陪审团裁决。
我们将这些现象统称为“社会通货膨胀”，它们对准确定价风险和管理保险单上出现的负债提出了重大挑战。作为一家商业意外伤害保险公司，我们一直对新出现的索赔和保险问题的影响非常敏感，包括集体诉讼。但最近的趋势，如诉讼融资，给我们和我们的竞争对手带来了前所未有的巨额债务损失。
这些问题可能会对我们的业务产生不利影响，因为它们可能会扩大承保范围，超出我们的承保意图，或者增加索赔的数量和/或规模，导致我们的准备金进一步增加。这些和其他不可预见的新出现的索赔和保险问题的影响是极难预测的。这些问题的进一步例子包括：(1)保单覆盖范围的司法扩展和新责任理论的影响；(2)在关于索赔处理和其他做法的据称的集体诉讼中，针对包括我们在内的财产和意外保险公司的原告增加；(3)将健康问题与特定原因联系起来的医疗发展，导致责任或工人赔偿(例如，累积创伤)；(4)与当前或新技术的意外后果有关的索赔；(5)与责任损失有关的索赔的种类、数量和规模增加，这往往提出复杂的保险和损害评估问题；(6)与潜在的气候条件变化有关的索赔，包括与天气有关的事件的频率和严重性增加；以及(7)损失成本趋势的不利变化，包括医疗成本和汽车维修成本的通胀压力。
我们发布的许多保单包括定义和限制承保范围的免责条款和其他条件，这些免责条款和条件旨在管理我们对某些类型风险的敞口，并扩大法律责任理论。此外，我们的许多保单对投保人可以根据保单提出索赔的期限进行了限制，在许多情况下，该期限短于投保人可以提出这些索赔的法定期限。虽然这些排除和限制有助于我们评估和控制我们的损失敞口，但法院或监管机构可能会宣布排除或限制无效，或者可以制定立法修改或禁止使用这些排除和限制。这可能会导致超出我们承保意图的保险范围，从而导致比预期更高的损失。在某些情况下，这些变化可能要到我们签发了受这些变化影响的保险单之后才会变得明显。因此，我们的保险合同下的全部责任范围可能在保单发出后多年才能知道。
我们维持一项关于社会通胀风险的内部教育计划。我们努力寻找将索赔排除在诉讼之外的方法，并控制某些索赔开放的时间长度。我们还将我们的投资组合从受这些趋势影响最大的业务中转移，并将目标锁定在我们假设的再保险业务和其他提供更多短尾风险的替代分销渠道中的业务。
未经授权的数据访问、网络攻击和其他安全漏洞可能会对我们的业务和声誉产生不利影响。
我们依靠计算机系统进行客户服务、市场营销和销售活动、客户关系管理和编制财务报表。我们的业务和运营依赖于安全高效地处理、存储和传输客户和公司数据，包括个人身份信息。我们有效运营业务的能力取决于我们以及某些第三方供应商和业务合作伙伴访问我们的计算机系统以执行必要的业务功能的能力，例如提供报价和产品定价、开具账单和处理保费、管理索赔以及报告我们的财务结果。
我们在我们的计算机系统上保留机密信息，包括属于我们和我们的投保人的客户信息和专有业务信息。我们的业务和运营取决于我们保护这些个人身份信息的能力。我们的系统可能容易受到未经授权的访问和黑客、计算机病毒以及其他情况的攻击，在这些情况下，我们的数据可能会被泄露。
涉及这些系统或我们的第三方供应商的网络攻击可以从多个来源远程进行，并可能中断、损坏或以其他方式对这些关键系统的运行产生不利影响。 网络攻击可能导致修改或窃取数据、传播虚假信息或拒绝向用户提供服务。对数据安全的威胁可能来自各种来源，并且变化迅速，导致持续需要花费资源来保护我们的数据，以符合客户的期望以及法律和法规要求。
对我们数据安全的任何损害都可能使我们承担责任并损害我们的声誉，这可能会影响我们的业务和运营结果。我们不断加强我们的运营程序和内部控制，以有效支持我们的业务并遵守我们的监管和财务报告要求，但不能保证我们能够实施足够的安全措施来防止每一次安全漏洞。
尽管根据我们迄今所知，在过去三年中，我们没有经历过任何实质性的网络攻击，但任何网络攻击的发生、范围和影响可能在一段时间内都不会被发现。我们维持网络责任保险，既提供第三方责任保险，也提供第一方保险；然而，我们的保险可能不足以覆盖与网络攻击相关的所有损失和费用。
在发生相关的网络安全漏洞后，联邦和州政策制定者已经并可能继续提议加强对个人身份信息和适当协议的保护监管。纽约金融服务部最近通过了一项针对金融服务公司的网络保护和报告规定，我们正在遵守这一规定。NAIC根据纽约州的法规制定了《数据安全示范法》(简称《数据安全示范法》)。遵守这些规定并努力解决不断发展的问题
网络安全风险可能会对我们的运营结果、流动性、财务状况和财务实力造成实质性的不利影响。
我们的财产和意外伤害保险损失准备金和损失结算费用是基于估计的，可能不够充分，对我们的财务业绩产生不利影响。
我们保留保险准备金，以支付索赔和索赔调整费用的估计最终未付责任，包括索赔调整过程的估计成本、已报告和未报告的索赔以及未来的保单福利。我们的准备金可能被证明是不足的，这可能导致未来的收益费用和/或我们的财务实力评级或我们保险公司子公司的财务实力评级被下调。
保险准备金代表了我们在给定时间点的最佳估计。它们不是对负债的准确计算，而是复杂的估计数，是精算专业知识和基于对未来事件的假设和预期的预测技术的产物，其中许多是高度不确定的。
估算索赔和索赔调整费用准备金的过程涉及到高度的判断。这些估计数基于历史数据和各种因素的影响，这些因素包括：(1)反映当时已知事实和情况的理赔和管理费用的精算和统计预测；(2)历史索赔信息和损失出现模式；(3)对现有数据的评估；(4)对索赔严重程度和频率的未来趋势的估计；(5)赔偿责任的司法理论；(6)通货膨胀等经济因素；(7)关于社会、司法和立法趋势以及诉讼的估计和假设，如集体诉讼和对保险或保单排除的司法解释；(8)保险欺诈的程度。
这些因素中有许多是无法量化的。对于某些类型的负债，估计准备金的内在不确定性更大，特别是那些影响索赔类型的各种考虑因素可能会发生变化，以及在确定负债之前可能需要很长一段时间的情况下。随着经验的发展以及报告和解决更多的索赔，储量估计值在定期和持续的过程中不断完善。
实际支付的损失和损失结算费用可能超过我们的准备金。如果我们的损失准备金不足，或者如果我们认为我们的损失准备金不足以支付我们的实际损失和亏损结算费用，我们将不得不增加我们的损失准备金并产生费用到我们的收益，这可能表明保费水平不足。因此，偏离上述一个或多个假设可能会对我们的综合财务报表造成重大不利影响，我们的财务实力评级或我们保险公司子公司的财务实力评级可能会被下调。
有关我们的准备金过程和我们在估算准备金时考虑的因素的详细讨论，请参阅第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“关键会计政策”一节。
我们的核心保险业务依赖于与庞大的独立保险代理网络的强大和有利的关系。
我们的直接保险产品完全通过独立的保险机构销售，所有这些机构都代表不止一家公司。我们面临着每个机构内部的竞争，以及留住合格独立代理的竞争。我们的竞争对手包括通过独立代理销售产品的公司、独家代理以及直接向客户销售保险的公司。
由于各种原因，我们的分销模式面临着可能失去独立机构的风险，因此机构必须酌情减少与我们的业务。
我们受到全面的法律法规的约束，这些法律法规的变化可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
保险业是一个受到高度监管的行业。我们受到运营所在州的广泛监督和监管。作为一家上市公司，我们也受到联邦层面更严格的监管。我们的能力
遵守这些法律和法规，并采取必要和及时的监管行动，对我们的成功和盈利能力是至关重要的，而且将继续如此。下面讨论了对我们的盈利能力构成特殊风险的法规的例子。
所需许可。我们的保险公司子公司按照国家各保险部门颁发的许可证经营。如果监管机构吊销现有许可证，或拒绝或推迟发放新许可证，我们继续在该市场销售保险或进入或提供新保险产品的能力将受到严重损害。
保险费率、费用的规管及保单表格的批准。我们所在的大多数州的保险法要求保险公司提交保险费率表和保单表格以供审查和批准。由于一般市场、经济或政治因素或UFG特有的因素，州监管机构可能会酌情抵制或推迟我们提高保费费率的努力。如果我们认为有必要增加保费，我们可能无法对市场发展和那种情况下增加的成本做出反应。州监管机构甚至可能强制保险费率回滚或要求我们向投保人支付保费退款，从而影响我们的盈利能力。如果我们寻求使用的保单表格没有得到州保险部门的批准，我们在该州提供新产品和发展业务的能力可能会受到严重损害。
对取消、不续期或撤回的限制。许多州都有法律和法规限制保险公司在该州停止或大幅减少销售某些类型的保险的能力，除非是根据州保险部门批准的计划。这些法律法规可能会限制我们在无利可图的市场退出或减少业务或停止无利可图的产品的能力。此外，我们调整条款或提高定价的能力需要获得某些州监管机构的批准。
基于风险的资本和资本充足率要求。我们的保险公司子公司和附属公司受到基于风险的资本要求的约束，这要求我们向州保险部门和NAIC报告基于风险的资本计算结果。这些准则将特定的风险因素应用于我们的法定会计财务报表基础中报告的法定资本和盈余的各种资产、溢价和储备部分。任何未能满足适用的基于风险的资本要求或最低法定资本要求的行为，都可能使我们或我们的子公司和附属公司受到州监管机构的进一步审查或纠正行动，包括对我们撰写额外业务、州监管或清算的限制。
保险公司与其关联公司之间的交易。我们、我们的保险公司子公司和我们的附属公司之间的交易通常必须向国家保险部门披露，在某些情况下还必须得到国家保险部门的批准。国家保险部门可能拒绝批准或推迟批准交易，这可能会影响我们的创新能力或高效运营。
要求参加担保基金和分配的风险池。某些州已颁布法律，要求在该州经营业务的财产和意外伤害保险公司参加指定风险计划、再保险设施和联合承保协会，在这些计划、再保险设施和联合承保协会中，参与的保险公司被要求为指定风险提供保险。这些计划分配给我们的风险数量是基于我们在该州自愿保险市场上的总保费中所占的份额。定价受计划控制，通常会限制我们收取保费的能力，否则我们可能会收取保费。只要有可能，我们都会使用指定的服务承运人来履行我们在这些计划下的义务。指定的服务承运人向我们收取费用，代表我们出具保单、调整和解决索赔以及处理行政报告。在这些市场，我们可能被迫以低于预期的保费费率承保大量业务，可能导致不可接受的股本回报率。虽然这些安排的设计通常是为了让投保人承担最终成本，但评估的风险敞口与我们通过适当的保费费率上涨收回这些评估的能力可能不会在我们的财务报表中相互抵消。此外，即使它们确实相互抵消，由于评估和补偿或保险费率上调的最终时间，在我们同一财政期间的财务报表中，它们可能不会相互抵消。此外，某些州要求保险公司参与担保基金，以承担部分受损或破产保险公司的无资金支持的债务。这些州基金定期评估在该州开展业务的所有保险公司的损失。我们的经营业绩和财务状况可能会受到这些因素中的任何一个的不利影响。
对投资的数量、类型、性质、质量和集中度的限制。我们所在的各个州对我们投资的数量、类型、性质、质量和集中度都有一定的限制。一般来说，这些规定要求我们在投资的性质和质量上保持保守，并限制我们投资于风险更高但往往收益更高的投资的能力。这些限制可能会让我们更难获得我们想要的投资结果。
我们受益于某些税收项目，包括但不限于，免税债券利息、股息扣除、税收抵免(如外国税收抵免)和保险准备金扣除。美国国会以及外国、州和地方政府不时会考虑立法，以减少或取消与这些税收项目相关的好处。
恐怖主义风险保险。《2019年恐怖主义风险保险计划重新授权法》(TRIPRA)签署成为法律。TRIPRA将恐怖主义风险保险计划延长至2027年12月31日，逐步将联邦政府和保险业之间分担恐怖主义损失的承保范围提高到每年2亿美元，并逐步将全行业的准备金提高到每年375亿美元。有关TRIPRA及其对我们业务的影响的更多信息，请参阅第二部分第7项“管理层对财务状况和业务结果的讨论和分析”中“截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度的业务业绩”部分的信息。
会计准则。本公司根据公认权威机构(包括财务会计准则委员会(“FASB”))定期修订及/或扩充的公认会计准则编制综合财务报表。这些原则受美国证券交易委员会和其他各种机构的解释，这些机构成立的目的是解释和制定适当的会计原则和指导方针。GAAP和财务报告要求的变化，或对GAAP或这些要求的解释，可能会对我们财务业绩的内容和呈现产生影响，并可能对我们的财务业绩产生不利影响，包括报告的运营和股东权益结果减少，波动性增加，以及我们报告的结果与我们的历史业绩和其他保险公司的业绩的可比性降低。此外，需要采用新的会计准则可能会导致与最初实施和持续遵守这些准则相关的大量增量成本。关于最近提出和通过的会计准则及其对我们的潜在影响的更多信息载于第二部分第8项“财务报表和补充数据”的附注1“重要会计政策摘要”。
公司治理与信息披露监管。与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准，包括多德-弗兰克法案、2002年萨班斯-奥克斯利法案和相关的美国证券交易委员会法规，以及纳斯达克股票市场的上市标准，已经并正在继续给上市公司带来不确定性。联邦保险办公室由多德-弗兰克法案于2010年在美国财政部内设立，其监管权力有限，有权收集有关保险业和保险公司的数据和信息，监控保险业的各个方面，确定保险公司监管中可能导致保险业或整个金融体系系统性危机的问题，协调联邦政府关于国际保险事务的政策，并在某些情况下先发制人采取国家保险措施。多德-弗兰克法案和未来通过的其他联邦法规可能会给我们带来负担，包括影响我们开展业务的方式、增加合规成本和复制州法规。预计这些法律在薪酬披露领域，特别是关于内部薪酬公平、高管和董事对冲活动以及薪酬追回政策方面，将出台更多监管规定。
信息隐私法规。我们被要求保护我们客户和申请者的个人信息，并受到越来越多关于隐私和数据安全的法律和法规的约束，以及我们与服务提供商的合同承诺。如果个人信息没有得到适当的控制，我们可能会受到政府的执法行动和罚款、处罚、诉讼或消费者权益倡导团体对我们的公开声明。如果我们不符合特定标准，战略服务提供商可能会拒绝继续与我们开展业务。
遵守这些法律法规要求我们产生行政成本，从而减少我们的利润。这些法律和法规还可能阻止或限制我们的能力，包括准确承保和定价风险、及时提高保费以弥补增加的成本、终止无利可图的关系或退出无利可图的市场，以及以其他方式继续盈利运营。此外，我们未能遵守这些法律
监管规定可能会导致州或联邦监管机构采取行动，包括施加罚款和处罚，或者在极端情况下，取消我们在一个或多个州开展业务的能力。最后，我们可能面临投保人和其他人因涉嫌违反某些州法律和法规而提起的个人、团体和集体诉讼。这些监管风险中的每一个都可能对我们的盈利能力产生负面影响。
随着时间的推移，如果我们的竞争对手在利用技术和不断发展的数据分析方面比我们更有效，我们将处于竞争劣势。
我们使用各种精算技术和数据分析来了解我们的风险敞口，例如不同类型保险索赔的频率和严重性。我们进行这些分析所依赖的数据包括来自我们自己业务的经验数据(所撰写的保单、特征、承保范围和相关损失的详细信息)和从第三方获得的数据，包括行业结果。我们使用预测模型和其他分析的输出来帮助做出与承保、定价、索赔管理(包括准备金)和巨灾风险敞口管理相关的决策。新兴技术提供了更高效、更准确地承保和定价业务的机会，从而降低了成本。如果我们不能像我们的竞争对手那样有效地使用技术和数据分析，我们的竞争力以及在我们的风险偏好范围内撰写和保留业务的能力将受到影响。这可能会降低我们承销和保留的业务的盈利能力，并对我们实现业务目标的能力产生负面影响。
我们可能无法获得再保险能力，以合理的成本提供必要的风险保障。
我们的再保险策略旨在保护公司免受极端不利的承保结果以及承保结果中不必要的波动的影响。我们购买保守的再保险水平，以我们的财产巨灾模型、我们的经济资本模型和与同行的基准来衡量。
我们保留了多个再保险中介来计划、创建和促进我们放弃的再保险安置。这些中介机构与我们的风险、公司承保和财务部门密切合作，设计符合公司战略和风险偏好的再保险交易。再保险交易得到大量和多样化的再保险提供商的支持，以确保在每个承保年度的能力是可靠的。然而，在艰难的再保险市场条件下，由于再保险人对资本或盈利能力的担忧，再保险能力可能会受到限制。在这种情况下，我们可能无法以合理的成本获得我们想要的再保险保障。
失去再保险能力可能使公司在每次损失发生、每次风险或每年总共面临更大的留存损失。为了降低这种风险，我们维持着一个庞大的再保险公司小组，并更愿意与参与我们每个放弃计划的合作伙伴进行交易。我们与多家中介公司进行交易，以确保完全进入整个再保险市场。我们监控我们再保险提供商的信用质量。我们清楚地认识到我们再保险计划的各个组成部分的重要性。最后，我们全年与中介机构和承销商保持积极对话。
与我们普通股相关的风险
我们的组织文件中的某些条款，以及适用的保险法，可能会阻碍更换或撤换我们的管理层或董事会成员的尝试，阻止出售公司，或者阻止或挫败股东改变公司方向的任何尝试，每一项都可能降低我们普通股的价值。
我们的公司章程和章程以及管理公司和保险公司的适用法律包含的条款可能会阻碍更换或撤换我们的管理层或阻止出售公司的尝试，在这两种情况下，股东可能都不会认为这是他们的最佳利益。
我们的董事会分为三个级别。在任何年度股东大会上，我们的股东有权任命大约三分之一的董事进入我们的董事会。因此，至少需要两次年度股东大会才能改变我们董事会的控制权。
我们的公司章程限制了股东召开特别股东大会的权利。
我们的公司章程规定，组成整个董事会的董事人数最少为9人，最多为15人，他们需要获得所有流通股60.0%的持有者的批准才能修改这些规定。在此范围内，董事会可以每年增加一名董事会成员。
我们的公司章程需要所有流通股的60.0%的赞成票才能批准任何合并、合并或出售或交换我们全部或几乎所有资产的计划。
我们的董事会可以填补董事会的空缺。
本公司董事会有权在未经股东进一步批准的情况下，发行具有董事会决定的权利、优先权和特权的优先股股票。
《爱荷华州商业公司法》490.1110节对我们与持有我们普通股10.0%或以上的任何股东之间的合并和其他业务合并施加了限制。
《爱荷华州商业公司法》第490.624A条授权我们发布的股权或期权的条款和条件包括限制或限制拥有或要约收购公司特定数量或百分比的已发行普通股或其他证券的个人或群体行使、转让或接受此类权利或期权的限制或条件。
此外，爱荷华州的保险法以及我们保险公司子公司所在的州禁止任何人在没有州监管机构事先书面批准的情况下，直接或间接控制我们或我们的保险公司子公司，通常定义为拥有或有权投票表决我们已发行的有表决权股票的10.0%或更多。
我们公司章程和章程中的这些条款，以及这些管理公司和保险公司的州法律，可能会阻止潜在的收购提议。这些条款和州法律也可能延迟、阻止或阻止公司控制权的变更，特别是通过我们的一些或所有股东可能认为合适的主动交易。因此，我们的股东改变方向或公司管理层的努力可能不会成功，如果这些条款的存在被视为阻碍收购尝试，那么这些条款的存在可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
我们子公司支付股息的能力可能会影响我们的流动性和履行义务的能力。
作为一家控股公司，我们自己没有重大的独立业务。我们的主要资金来源是从子公司收到的股息和其他付款。我们依靠这些股息获得流动性，并履行向股东支付股息和进行股票回购的义务。这些子公司的股息取决于它们的法定盈余、收益和监管限制。
国家保险法限制保险子公司支付股息的能力，并要求我们的保险子公司保持规定的法定资本和盈余的最低水平。实际支付股息的能力可能会受到商业和监管考虑的进一步限制，例如股息对盈余的影响、我们的竞争地位以及我们可以承保的保费金额。普通股息支付，或不需要保险子公司所在地国家保险监管机构事先批准的股息，通常限于由不同司法管辖区的公式确定的金额。另一方面，非常股息需要事先获得保险子公司所在州保险监管机构的监管批准，才能发放。
此外，竞争压力一般要求保险公司保持保险财务实力评级。这些限制和其他监管要求会影响我们的保险子公司向我们支付股息的能力。有时我们可能无法为我们的普通股支付股息，或者我们可能被要求在支付任何此类股息之前事先获得适用监管机构的批准。此外，我们支付股息是由我们的董事会酌情决定的，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况、我们的资本要求以及我们董事会认为相关的其他因素。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们的总部位于爱荷华州锡达拉皮兹，在那里我们拥有大约263,000平方英尺的办公和建筑空间。此外，我们在美国各地拥有和租赁办公和建筑空间，包括承保和索赔办公室。我们相信，我们现有的设施，无论是自有的还是租赁的，都处于良好的状态，适合开展我们的业务。
项目3.法律程序
在正常的业务过程中，公司是各种法律程序的一方。虽然这些法律程序的最终结果不能确切地预测，但管理层认为，截至2022年12月31日所有未决的法律程序都是普通和例行公事的，预计这些法律程序不会对公司的财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
第二部分。
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股股东
2023年2月23日，联合消防集团公司的普通股在纳斯达克股票市场交易，代码：UFC。，那里有e676个持有人联合消防集团公司普通股的记录。记录持有者的数量并不反映以被提名人或街道名义实益拥有普通股的股东，但包括我们员工股票购买计划的参与者。
分红
我们的做法是每季度支付现金股息，自1968年3月以来，我们每季度都会支付现金股息。
作为一家本身没有独立运营的控股公司，联合消防集团依靠从其保险公司子公司获得的股息来向其普通股股东支付股息。我们的保险子公司应支付的股息受其所在州的法律管辖。在所有情况下，这些州法律只允许从企业运营产生的赚取盈余中支付股息。例如，根据爱荷华州法律，未经爱荷华州保险专员事先批准，可在12个月内支付的最高股息或分派通常限于截至上一年12月31日的法定盈余的10%以上，或在法定基础上上一日历年度的净收入，不得高于赚取的法定盈余。我们保险公司子公司所在的其他州可能会对股息和分配施加类似的限制。基于这些限制，截至2022年12月31日，我们的保险公司子公司United Fire&Casualty可以在没有事先监管批准的情况下支付最高7040万美元的股息。
未来任何股息的支付以及此类股息的金额将取决于净收益、财务状况、资本要求和一般业务状况等因素。我们只有在董事会宣布从合法可用资金中支付股息时才会支付股息，并且不能保证我们将继续支付此类股息或此类股息的金额。
有关这些限制的更多信息参考第二部分第8项“财务报表和补充数据”中附注6“法定报告、资本要求和股息及留存收益限制”。
发行人购买股票证券
根据我们的股票回购计划，我们可以不时地在公开市场上或通过私下谈判的交易购买我们的普通股。任何收购的金额和时间将由我们酌情决定，并将取决于许多因素，包括股价、一般经济和市场状况以及公司和监管要求。我们的股票回购计划可能随时被修改或终止。在截至2022年12月31日的年度内，没有回购。我们的股票回购计划最近一次续签是在2022年11月至2024年8月。截至2022年12月31日，我们仍有权回购1,719,326股普通股。
联合消防集团普通股业绩图表
下图比较了联合消防集团普通股的投资表现。12月31日, 2017 th大约2022年12月31日，标准普尔500指数(S&P 500 Index)和标准普尔600财产和意外伤害指数(S&P 600 P&C Index)。该图假设投资了100美元。2017年12月31日，在我们的普通股和以下列出的每个指数，所有股息在支付之日进行了再投资，不支付任何佣金。图表中的美元金额四舍五入为
最接近的整美元。图表中显示的绩效代表过去的绩效，不应被视为未来绩效的指标。
下表显示了上面的总回报绩效图表中使用的数据。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期间已结束 |
| 索引 | 12/31/17 | | 12/31/18 | | 12/31/19 | | 12/31/20 | | 12/31/21 | | 12/31/22 |
| 联合消防集团有限公司 | $ | 100.00 | | | $ | 131.05 | | | $ | 106.31 | | | $ | 63.53 | | | $ | 60.00 | | | $ | 72.30 | |
| 标准普尔500指数 | 100.00 | | | 95.62 | | | 125.73 | | | 148.87 | | | 191.60 | | | 156.87 | |
| 标准普尔600指数 | 100.00 | | | 107.04 | | | 117.73 | | | 118.78 | | | 139.08 | | | 126.34 | |
上述业绩图表仅根据规则14a-3(B)(9)向我们的股东提供此类信息的要求，以10-K表格的形式作为本年度报告的一部分提供，因此，不应被视为通过引用的方式提交或纳入公司根据证券法或交易法提交的任何文件中。
第六项。[已保留]
第7项。 管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析
以下管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析应结合第二部分第8项“财务报表和补充数据”阅读。除非另有说明，否则金额(每股金额除外)以千计。
前瞻性陈述
值得注意的是，我们的实际结果可能与本年度报告10-K表格中的任何前瞻性陈述所预测的结果大不相同。有关可能导致实际结果与本10-K年度报告中的前瞻性陈述大不相同的因素的信息，请参阅本报告的“前瞻性信息”和第I部分第1A项“风险因素”。
业务概述
最初成立于1946年的联合消防集团及其合并保险公司子公司，最初是联合消防和意外伤害公司，通过几家地区性公司为个人和企业提供保险保障。我们的财产和意外伤害保险公司子公司在50个州和哥伦比亚特区获得许可，由大约1000家独立机构代表。
可报告的细分市场
我们的财产和意外伤害保险业务作为一个业务部门运营和报告。有关更多信息，请参阅第一部分，项目1“一般说明”下的“业务”。
合用安排
我们所有的财产和意外伤害保险子公司都是公司间再保险汇集安排的成员。本公司的集合安排允许参与公司依赖整个集合的资本和盈余的能力，而不限于与每个参与者自己的盈余水平相称的规模的保单风险敞口。
地理集中度
财产及意外伤害保险业务
2022年，我们大约47.5%的财产和伤亡保险费来自德克萨斯州、加利福尼亚州、爱荷华州、密苏里州，还有新泽西州。
在2022年、2021年和2020年，我们的财产和意外伤害保险业务的直接法定保费分布如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | 占总数的百分比 |
| (单位：千) | 2022 | 2021 | 2020 | 2022 | 2021 | 2020 |
| 德克萨斯州 | $ | 148,207 | | $ | 158,676 | | $ | 192,841 | | 16.6 | % | 17.4 | % | 18.1 | % |
| 加利福尼亚 | 111,037 | | 119,171 | | 127,168 | | 12.4 | | 13.1 | | 11.9 | |
| 爱荷华州 | 70,128 | | 73,097 | | 91,176 | | 7.8 | | 8.0 | | 8.6 | |
| 密苏里 | 54,090 | | 55,693 | | 72,527 | | 6.1 | | 6.1 | | 6.8 | |
| 新泽西 | 41,030 | | 49,468 | | 53,406 | | 4.6 | | 5.4 | | 5.0 | |
| 路易斯安那州 | 37,124 | | 39,280 | | 45,168 | | 4.2 | | 4.3 | | 4.2 | |
| 科罗拉多州 | 34,480 | | 38,761 | | 46,394 | | 3.9 | | 4.3 | | 4.4 | |
| 明尼苏达州 | 32,659 | | 35,697 | | 39,501 | | 3.7 | | 3.9 | | 3.7 | |
| 南达科他州 | 31,609 | | 30,429 | | 35,166 | | 3.5 | | 3.3 | | 3.3 | |
| 伊利诺伊州 | 28,538 | | 29,755 | | 39,562 | | 3.2 | | 3.3 | | 3.7 | |
| 所有其他州 | 304,839 | | 281,485 | | 322,409 | | 34.1 | | 30.9 | | 30.3 | |
| 直接法定保费 | $ | 893,741 | | $ | 911,512 | | $ | 1,065,318 | | 100.0 | % | 100.0 | % | 100.0 | % |
收入和费用的来源
我们根据经营和投资结果来评估利润或亏损。在本管理层讨论和分析的以下部分中描述的利润或亏损是在税前基础上报告的。我们的主要收入来源是保费和投资收入。主要费用类别包括亏损和亏损结算费用、承保费用和其他营业费用。
利润因素
我们的盈利能力受到许多因素的影响，包括价格、竞争、经济状况、投资回报、利率、灾难性事件和其他自然灾害、人为灾害、国家法规、法院裁决和法律变化。为管理这些风险及不明朗因素，我们力求透过稳固的代理关系、卓越的客户服务、公平及迅速的索偿处理、纪律严明的承保、卓越的亏损控制服务、审慎的投资管理、资产与负债的适当匹配、有效使用割让的再保险及有效及高效率地使用科技，以达致持续的盈利。
我们相信，我们目前的流动性状况足以维持我们目前的业务，如果需要，我们有能力动用我们的信贷安排。详情见第二部分第8项附注13“债务”。我们的股票回购计划于2020年3月中旬暂停，并于2021年第一季度重启。此外，公司在2021年至2022年期间继续支付季度现金股息，2022年11月支付的股息标志着自1968年3月以来连续第219个季度支付股息。
股东权益从2021年12月31日的8.791亿美元降至2022年12月31日的7.401亿美元。这一减少主要是由于我们的固定到期日证券的未实现净值减少1.381亿美元，税后净额，股东股息1590万美元，并被1500万美元的净收益抵消。
我们至少每年或当事件或环境变化显示商誉及其他无形资产的账面值可能超过其隐含公允价值时，评估商誉及其他无形资产的减值。该公司在2020年损害了所有商誉。截至2022年12月31日，对其他无形资产的最新评估已完成，不认为有必要减值。
自2022年12月31日起，我们打算保留目前租赁的所有资产，并遵守合同条款。此外，我们有五份租赁合同，我们是出租人，我们对其进行了减值评估。截至2022年12月31日，这些合同的所有付款都已收到，我们完全预计未来所有付款都将按时收到。
2022年，由于经济状况，股票和债券市场的某些领域出现下跌，确实对我们投资的公允价值产生了实质性影响。公司的投资理念、目标、方法和计划没有改变。在2022年期间，我们的股权证券的公允价值比2021年12月31日报告的价值减少了1280万美元，我们在有限责任合伙企业的投资价值减少了790万美元。
该公司拥有高评级的固定期限投资组合，信用风险较低。2022年12月31日，由于利率上升，该公司确认其可供出售的固定期限投资组合的未实现亏损增加了1.381亿美元(税后净额)。此外，我们于2020年1月1日采用了新的会计准则，改变了对可供出售固定期限投资和抵押贷款的信贷损失的计量，这也影响了我们的再保险应收账款。采用这一新指引后，截至2022年12月31日，我们的资产负债表中的每一项资产都将计入无形的信贷损失备抵。有关信贷损失的详情，请参阅本年报第二部分第8项“重要会计政策摘要”及附注2“投资摘要”。
结果的衡量
我们的合并财务报表是根据公认会计准则编制的。我们还根据法定会计原则为我们的每个保险公司子公司编制财务报表，并将其提交给它们开展业务的州的保险监管机构。
管理层通过监控增长和盈利的关键指标来评估我们的运营。以下是管理层用来评估我们的结果的关键指标的进一步说明：
巨灾损失是一项营运措施，使用保险服务处(“ISO”)的指定名称，除另有规定外，在报告亏损及亏损结算费用金额时，须扣除可收回的再保险项目。根据ISO的定义，巨灾损失是指单个不可预测的事件或一系列密切相关的事件，导致美国整个行业的直接保险财产损失达到或超过2,500万美元，并影响到相当数量的投保人和保险公司(“ISO巨灾”)。除ISO灾难外，我们还将我们认为对我们的业务具有或将具有重大意义的事件(“非ISO灾难”)列为灾难事件，这些事件可能包括美国或国际损失，无论是金额还是索赔数量。管理层有时可能会为了比较我们的财务业绩而决定，排除非常巨灾损失和由此引起的诉讼更有意义。我们在任何一年经历的灾难性损失的频率和严重程度都会影响我们的运营结果和财务状况。在分析我们的财产和意外伤害保险业务的承保业绩时，我们评估包括和不包括巨灾损失的业绩。根据我们的巨灾再保险协议，我们的部分巨灾损失可能是可以追回的。我们包括了对灾难影响的讨论，因为我们相信这对投资者理解我们定期收益的可变性是有意义的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| ISO灾难 | $ | 73,342 | | | $ | 83,386 | | | $ | 141,425 | |
非ISO灾难(1) | 124 | | | 15,230 | | | 579 | |
| 总的灾难 | $ | 73,466 | | | $ | 98,616 | | | $ | 142,004 | |
(1)包括国际上承担的损失。
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的经营业绩
金融亮点
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 更改百分比 |
| | | | | | | 2022 | | 2021 |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | vs. 2021 | | vs. 2020 |
| 收入 | | | | | | | | | |
| 赚取的净保费 | $ | 951,541 | | | $ | 962,823 | | | $ | 1,055,082 | | | (1.2) | % | | (8.7) | % |
| 投资收益，扣除投资费用后的净额 | 44,932 | | | 55,778 | | | 39,670 | | | (19.4) | | | 40.6 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 净投资收益(亏损) | (15,892) | | | 47,383 | | | (32,395) | | | (133.5) | | | (246.3) | |
| 其他收入 | (295) | | | 207 | | | 6,270 | | | (242.5) | | | (96.7) | |
| 总收入 | $ | 980,286 | | | $ | 1,066,191 | | | $ | 1,068,627 | | | (8.1) | % | | (0.2) | % |
| | | | | | | | | | |
| 收益、损失和费用 | | | | | | | | | |
| 损失和损失结算费用 | $ | 637,301 | | | $ | 652,155 | | | $ | 869,467 | | | (2.3) | % | | (25.0) | % |
| 递延保单收购成本摊销 | 213,075 | | | 203,432 | | | 210,252 | | | 4.7 | | | (3.2) | |
| 其他承保费用 | 114,645 | | | 110,574 | | | 143,332 | | | 3.7 | | | (22.9) | |
| 商誉减值 | — | | | — | | | 15,091 | | | NM | | (100.0) | |
| 利息支出 | 3,188 | | | 3,187 | | | — | | | — | | | — | |
| 利益、损失和费用合计 | $ | 968,209 | | | $ | 969,348 | | | $ | 1,238,142 | | | (0.1) | % | | (21.7) | % |
| 所得税前收入(亏损) | $ | 12,077 | | | $ | 96,843 | | | $ | (169,515) | | | (87.5) | | | (157.1) | % |
| 联邦所得税支出(福利) | (2,954) | | | 16,249 | | | (56,809) | | | (118.2) | | | (128.6) | % |
| 净收益(亏损) | $ | 15,031 | | | $ | 80,594 | | | $ | (112,706) | | | (81.3) | | | (171.5) | % |
| | | | | | | | | |
| GAAP比率： | | | | | | | | | |
标的净损失率 (1) | 59.2 | % | | 64.4 | % | | 71.2 | % | | (8.1) | % | | (9.6) | % |
灾难--对净损失率的影响(1) | 7.7 | % | | 10.2 | % | | 13.5 | % | | (24.5) | % | | (24.4) | % |
储备发展对净损失率的影响 (1) | 0.1 | % | | (6.9) | % | | (2.2) | % | | (101.4) | % | | 213.6 | % |
净损失率(2) | 67.0 | % | | 67.7 | % | | 82.4 | % | | (1.0) | % | | (17.8) | % |
费用比率(3) | 34.4 | % | | 32.6 | % | | 33.5 | % | | 5.5 | % | | (2.7) | % |
综合比率(4) | 101.4 | % | | 100.3 | % | | 115.9 | % | | 1.1 | % | | (13.5) | % |
NM=没有意义
(1)净基础损失率定义为净损失率减去巨灾和非巨灾前一年准备金发展的影响。
(2)净亏损率的计算方法是将损失和理赔费用之和除以所赚取的净保费。我们使用净损失率作为衡量我们承保的保险业务整体承保盈利能力的指标，并评估我们定价的充分性。我们的净损失率在评估我们在综合财务报表中报告的财务结果时具有重要意义。
(3)费用比率的计算方法是将非递延承保费用和递延保单收购成本的摊销除以净保费收入。费用比率衡量的是一家公司在保险业务的生产、承保和管理方面的经营效率。
(4)综合比率是衡量财产和意外伤害承保业绩的常用财务指标。综合比率低于100.0%通常表明企业盈利。综合比率为净损失率与承保费用比率之和。
与2021年同期相比，2022年净收益减少的主要原因是保费收入减少、其他长期资产价值减少带来的净投资收入减少以及股权证券公允价值减少造成的净投资损失。
2021年报告的净收益与2020年的净亏损相比，主要是由于亏损和亏损结算费用减少，其他承保费用减少，投资收入和净投资增加。
股权证券公允价值增加带来的收益，与2020年同期的净投资损失相比。净保费收入的下降部分抵销了这一影响。
保费
下表显示了我们2022年的保费收入, 2021 和 2020:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 更改百分比 |
| (单位：千) | | | | | | | 2022 | | 2021 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | 2022 | | 2021 | | 2020 | | vs. 2021 | | vs. 2020 |
| 直接保费书面形式 | $ | 893,741 | | | $ | 911,514 | | | $ | 1,065,318 | | | (1.9) | % | | (14.4) | % |
| 假定保费已成交 | 190,215 | | | 130,375 | | | 34,371 | | | 45.9 | | | 279.3 | |
| 承保的让与保费 | (99,732) | | | (100,541) | | | (88,339) | | | (0.8) | | | 13.8 | |
净保费已成交(1) | $ | 984,224 | | | $ | 941,348 | | | $ | 1,011,350 | | | 4.6 | % | | (6.9) | % |
| 减去：未赚取保费的变化 | (34,655) | | | 25,112 | | | 40,317 | | | (238.0) | | | (37.7) | |
| 减去：预付再保险保费的变化 | 1,972 | | | (3,637) | | | 3,415 | | | 154.2 | | | (206.5) | |
| 赚取的净保费 | $ | 951,541 | | | $ | 962,823 | | | $ | 1,055,082 | | | (1.2) | % | | (8.7) | % |
NM=没有意义
(1) 净保费承保额：行业分析师和其他公认的报告来源经常使用净保费来比较保险公司的业绩。净保费是指在保单生效之日按年率签发和确认的保单合同的费用。管理层认为，净保费是评估保险公司销售业绩和地域扩张努力的有意义的指标。为保险公司承保的净保费包括承保的直接保费和承担的再保险减去放弃的再保险。赚取的净保费是按各自保单条款按比例计算的。未到期保费准备金是为适用于有效保单未到期期限的保费中的部分建立的。净保费收入和净保费之间的差额是未赚取保费的变化和预付再保险保费的变化。
净保费已成交
净保费包括直接保费和假设保费，减去割让保费。直接保费是指与我们的财产和意外伤害保险业务签发和承保的保单相关的保单保费总额，扣除取消保单后的保费总额。假定保费是指与其他保险和再保险公司根据再保险合同转移给我们的保险风险相关的总保费。割让保费是指我们根据我们的再保险合同将直接保费中的一部分割让给我们的再保险公司。赚取的净保费在保单有效期内按比例确认，不同于在保单生效日期确认的净保费。
直接保费书面形式
与2021年相比，2022年的直接保费减少了1780万美元，这主要是因为我们继续专注于通过不续签我们商用汽车业务线的表现不佳的账户来提高盈利能力。与2020年相比，2021年的直接保费减少了1.538亿美元，这主要是因为我们专注于通过不续签我们商用汽车业务中的不良账户来提高盈利能力，以及我们从2020年9月开始的个人汽车业务中退出。
假定保费已成交
与2021年相比，2022年的假设保费增加了5980万美元，这是因为我们的假设账面通过增加新计划和让渡保费增长而增长。
与2020年相比，2021年的假设保费增加了9600万美元，这是因为我们的假设账面通过增加新计划和让渡保费增长而实现了增长。
承保的让与保费
直接保费减去我们支付给再保险人的让渡保费。2022年，让渡保费与直接承保保费的比率几乎与2021年相同，因此，让渡保费仅作为直接保费下降的反映而减记。2021年，我们按劳合社协议向再保险公司让出的与基金相关的保费增加了13.8%，这被ICAT(国际灾难保险)承保保费的下降、为巨灾事件支付的恢复保费的减少以及临时再保险配售的减少所抵消。
损失和损失结算费用
气候变化和灾难暴露
巨灾损失是财产和意外伤害保险业务的固有风险。灾难性事件包括但不限于飓风、龙卷风、地震、冰雹、野火、大风、冬季风暴和其他自然灾害，以及战争行为、恐怖主义行为和政治不稳定造成的人为损失。此类事件会导致保险损失，这些损失可能是，也可能继续是我们经营业绩和财务状况的重要因素，因为灾难造成的损失程度是受事件影响地区的保险风险总额和事件严重程度的函数。由于任何一年可能发生的保险损失水平无法准确预测，这些损失导致我们的经营业绩和财务状况出现波动。某些类型的灾难更有可能在一年中的特定时间发生，这为我们的财产和意外伤害保险索赔增加了季节性因素。我们的财产和意外伤害保险业务在保费方面经历了一些季节性，保费通常在1月和7月最高，在第四季度最低。除巨灾损失一般在第二季度和第三季度最高外，全年发生的损失和损失结算费用往往保持不变。灾难性事件的发生频率和严重程度在任何一年都很难准确预测。然而，一些地理位置比其他地区更容易受到这些事件的影响。
我们通过地理多样化、对这些地区新业务生产的数量和地点的限制以及再保险，来控制我们在容易发生自然灾难事件的地区的直接保险敞口。我们定期评估我们在自然灾害风险暴露地区的风险集中度，并在调整我们在美国的地理集中度时考虑气候变化的影响和未来趋势的不可预测性。我们有策略和承保标准，通过个人风险选择、受监管限制以及通过购买巨灾再保险来管理这些风险敞口。我们使用巨灾模型和风险集中管理工具来监测和控制我们在美国自然灾害风险敞口地区(如墨西哥湾沿岸和东海岸)以及在其他国家/地区的风险敞口地区的潜在损失累积，在这些地区，我们根据我们假设的再保险合同，暴露于保险公司的部分承保风险。
总体而言，这些模型表明，我们对美国飓风风险的估计有所增加，但这些模型对我们业务账簿的影响在我们为飓风建模的地区之间存在很大差异。根据我们的分析，我们在一些地区实施了更有针对性的承保和费率举措。我们打算继续采取承保行动和/或在必要时购买额外的再保险，以减少我们的风险敞口。
巨灾建模一般依赖于基于经验、科学、工程和历史的多个输入，而这些输入的选择需要大量的判断。建模结果也可能没有考虑到正常概率范围之外的风险或其他不可预见的风险。正因为如此，实际结果可能与我们的建模假设得出的结果有很大不同。
尽管我们努力管理我们的灾难风险敞口，但在人口稠密地区发生一个或多个严重的自然灾害事件可能会对我们的运营结果、财务状况或流动性产生实质性影响。
估计和建立巨灾损失准备金的过程本质上是不确定的，而索赔的实际最终成本(扣除再保险赔偿)可能与
预留的估计金额。尽管我们对风险敞口的一部分进行再保险，但如果重大灾难性事件超过我们的再保险限额，或者如果我们经历了许多单独低于我们的再保险保留水平的小型灾难性事件，那么再保险可能被证明是不够的。
巨灾损失
2022年，我们的税前巨灾损失为7350万美元，与2021年的9860万美元相比减少了2510万美元，与2021年相比减少了6850万美元1.42亿美元在2020年。2022年，我们的巨灾损失包括45起事件。2022年的巨灾损失使综合比率增加了7.7个百分点，高于我们10年来7.0个百分点的历史平均水平。
2021年，我们的税前巨灾损失为9,860万美元，与2020年的1.42亿美元相比减少了4340万美元，增加了3420万美元与之相比6440万美元2019年。2021年，我们的巨灾损失包括58起事件。2021年的巨灾损失使综合比率增加了10.2个百分点，高于7.3个百分点的历史10年平均水平。
巨灾再保险
2022年，除了放弃的超额损失(“XOL”)再保险计划外，该公司还加入了支柱损失发生计划。我们的巨灾再保险保留水平为1500万美元，适用于XOL割让的再保险条约，适用于支柱损失发生计划，适用于500万美元。我们没有经历过任何财产灾难事件，导致这两个项目都报告了损失。IBNR对2022年的某些巨灾损失已经考虑了这些保险计划。
In 2021 我们超过了2000万美元的巨灾再保险保留水平，冬季风暴URI在2月份在多个州造成了大范围的冰冻破坏。URI是一项完全的留存损失，损失超过了我们声明的2000万美元的再保险留存。这场风暴造成的总损失(包括假定的再保险)为2850万美元，其中再保险追回了700万美元。2021年，由于2020年4月中西部冰雹风暴造成的进一步损失，我们还超过了2,000万美元的巨灾再保险留存水平。大部分亏损发生在2020年，再保险留存水平在2021年达到。
该公司的大部分巨灾再保险计划于2023年1月1日续签，包括XOL条约、地震配额份额和支柱事件计划。在2022年的续期期间，再保险市场变得更加坚挺，该行业经历了再保险定价的上升和再保险人能力的下降。该公司能够续签以前的计划，我们预计再保险成本将增加合并比率的1%至2%，我们预计将通过增加直接保费来抵消这一增长。
我们使用许多国内和国外的再保险公司，这有助于我们避免与我们的再保险相关的信用风险集中。与我们有业务往来的所有再保险公司必须满足以下最低标准：资本和盈余至少3.00亿美元，以及A.M.最佳评级或标准普尔评级至少为A-。如果一家再保险公司同时获得两家评级机构的评级，那么两家评级机构的评级都必须至少为A-。
下表列出了我们使用的主要再保险公司及其截至2022年12月31日的财务实力评级：
| | | | | | | | |
| 再保险人名称 | 上午最佳 | 标普评级 |
珠穆朗玛峰再保险公司(2) | A+ | A+ |
一般再保险公司(2) | A++ | AA+ |
汉诺威Rueckversicherung公司(1) (2) | A+ | AA- |
| 劳合社 | A | A+ |
慕尼黑再保险公司(2) | A+ | AA- |
奥德赛再保险公司(2) | A | A |
合作伙伴关系(1)(2) | A+ | A+ |
QBE再保险公司(1) | A | A+ |
Versicherung股份公司(2) | 不适用 | A+ |
| 文艺复兴时期 | A+ | A+ |
SCOR再保险公司(1)(2) | A+ | A+ |
Toa Re(1) | A | A |
| 东京船用窑炉 | A++ | A+ |
跨大西洋环岛(1) | A+ | AA+ |
(1)参加财产和意外伤害超额损失计划的主要再保险人。
(2)参与保证超额损失计划的主要再保险人。
有关我们的再保险计划的进一步讨论，请参阅第二部分，第8项，附注4“再保险”。
恐怖主义报道
2019年恐怖主义风险保险计划重新授权法案(TRIPRA)是对该法律的第四次重新授权，此前该法律曾在2005年、2007年和2015年进行过重新授权。TRIPRA的保险有效期至2027年12月31日，并保留了目前每年2亿美元的行业亏损触发点，并逐步将全行业的保留额提高到每年375亿美元。TRIPRA的承保范围包括最直接的商业业务，包括承保由保险公司承保的核、生物和化学暴露造成的损失，但不包括商业汽车保险、入室盗窃保险、保证保险、专业责任保险和农场业主的多重危险保险。根据TRIPRA，每家保险公司都有一个可扣除的金额，这是上一年直接商业项目为适用业务线赚取的保费的20.0%，并在免赔额之上保留15.0%。任何已达到其免赔额的保险公司均无责任支付该金额中超过TRIPRA规定的年度总损失上限的任何部分。TRIPRA提供市场稳定性。因此，在保险和再保险市场上往往都有针对恐怖主义事件的保险。2022年，经美国财政部长、国务卿和司法部长认证的恐怖主义行为所需的总损失为2.0亿美元，2023年保持不变。2022年我们的TRIPRA免赔额为1.326亿美元，2023年我们的TRIPRA免赔额预计为1.248亿美元。我们的巨灾和非巨灾再保险计划为恐怖主义风险敞口提供有限的保险范围，不包括与核、生物和化学相关的索赔。
2022年结果
2022年，我们的亏损和亏损结算费用比2021年下降了2.3%，净亏损率下降了0.7个百分点。这一下降的主要驱动因素是与我们退出该业务相关的个人业务损失和亏损结算费用减少了2,700万美元。这被与上一年我们的业务增长相关的假定再保险增加所抵消。我们的商业线略有下降，我们将在按线路划分的净损失率。2022年，我们的直接业务和承担的再保险业务的巨灾损失为7350万美元，而2021年为9860万美元。
2021年的结果
2021年，我们的亏损和亏损结算费用比2020年下降了25.0%，净亏损率下降了14.7个百分点。亏损和亏损结算费用减少主要是由于商用汽车责任损失的频率和严重程度降低，以及相对较低的巨灾损失。2021年，我们的直接业务和承担的再保险业务的巨灾损失均为9860万美元，而2020年为1.42亿美元。
储备开发
对于许多责任索赔，从损失发生、向我们报告损失到索赔的和解或其他处置之间，可能会有相当长的一段时间，最长可达几年，而对于某些建筑缺陷索赔，则可能超过十年。因此，长尾责任保险最近几个事故年度的损失经验在我们的准备金过程中的统计可信度有限，因为这些事故年份的损失中，报告索赔的比例相对较小，支付损失的比例更小。此外，长尾责任索赔更容易受到诉讼的影响，并可能受到合同解释和法律环境变化的显著影响。因此，长尾保险损失准备金的估计更加复杂，易变程度更高。这些长尾保险的储备占我们整体附带储备的很大一部分。
在建立准备金和监控准备金充足性时，我们分析历史数据并考虑各种损失发展因素和趋势的潜在影响，包括历史损失经验、立法法规、司法裁决、施加损害赔偿的法律发展、替代纠纷解决经验、我们医疗账单审查过程的结果以及一般经济状况的变化和趋势，包括通货膨胀的影响。所有这些因素都会影响我们对所需准备金的估计，对于长尾线，这些因素可能会在理赔过程中发生变化。然而，没有准确的方法来评估任何单个因素对外汇储备发展的具体美元影响。
我们的保留原则是，在获得有关索赔的信息后，在切实可行的范围内尽快保留其最终预期损失金额的索赔。平均而言，这种方法倾向于产生保守的案例储量，我们预计这将在解决过程中产生一定程度的有利发展。
2022年发展
在截至2022年12月31日的12个月期间，财产和意外伤害保险业务在我们之前的事故年度净准备金中经历了1290万美元的不利发展。造成大部分不利开发的两条线路是商业其他负债和商业火灾，分别为4780万美元和2480万美元的不利开发。这部分被商用汽车的有利发展所抵消，商用汽车贡献了5670万美元。商业其他负债及商业消防及联营业务的不利发展乃由于已支付亏损及亏损调整费用(“LAE”)大于未付亏损准备金及LAE的减幅所致。商用汽车的有利发展来自亏损和LAE，其中未偿债务准备金的减少足以抵消实际已支付的损失和已支付的LAE。IBNR索赔准备金的减少也促进了有利的发展。
2021年发展
在截至2021年12月31日的12个月期间，财产和意外伤害保险业务在我们之前的事故年度净准备金中实现了4890万美元的有利发展。两个行业贡献了大部分有利发展，贡献最大的是商用汽车，有利发展金额为4330万美元，其次是工人补偿，有利发展金额为1090万美元。除商业其他责任外，其他所有单项业务均有良好发展。商业其他负债经历了2070万美元的不利发展。有利的
商用汽车的发展是从损失和LAE两个方面进行的，其中未偿债务准备金的减少足以抵消实际已支付的损失和已支付的LAE。工人赔偿金的有利发展来自损失和法律援助，对于损失，报告的索赔准备金的减少足以抵消已支付的损失；IBNR索赔准备金的减少也促进了有利的发展，除了法律援助外，准备金的减少足以抵消付款。商业其他负债由于已支付损失大于未支付损失准备金的减少而出现不利发展；商业其他负债发展有利，并部分抵消了不利损失的发展。
2020年的发展
在截至12月31日的12个月期间，财产和意外伤害保险业务在我们之前事故年度的净准备金中实现了1770万美元的有利发展, 2020年。四条线路贡献了大部分有利发展，其中最大的贡献来自工伤补偿，有利发展金额为2540万美元，其次是商业火灾和联合线路，有利发展金额为1070万美元。另外两个发展良好的行业是保真和保诚，发展良好，价值210万美元；个人汽车，发展良好，价值190万美元。工人赔偿的有利发展主要是因为报告的索赔准备金减少，足以抵消已支付的损失。除了LAE外，IBNR索赔准备金的减少也促进了有利的发展，在那里，准备金的减少足以抵消付款。商业消防和盟军航线发展良好，因为报告索赔准备金的减少加上IBNR索赔准备金的减少足以抵消已支付的损失；LAE也促进了有利的发展，准备金的减少足以抵消付款。由于IBNR索赔准备金的减少足以抵消已支付损失和报告索赔准备金的增加，富达和担保损失的发展势头良好。个人汽车业务发展良好，因为报告索赔准备金的减少加上IBNR索赔准备金的减少足以抵消已支付的损失；LAE也促进了有利的发展，准备金的减少足以抵消付款。大部分有利的发展被三条线的不利发展所抵消，其中最大的贡献来自商业负债，经历了1280万美元的不利发展。另外两个发展不利的行业是再保险和商用汽车，分别承担640万美元的不利发展和400万美元的不利发展。由于已支付损失大于未支付损失准备金的减少，商业负债业务经历了不利的发展；LAE发展有利，并部分抵消了不利的损失发展。再保险假定业务的不利发展是由于已支付损失大于未支付损失准备金的减少。商用汽车行业经历了不利的发展，因为已支付损失大于未支付损失准备金的减少。, 但部分不利的亏损发展被LAE的有利发展所抵消，其中支付被未支付损失调整费用准备金的减少所抵消。在所有项目综合的基础上，有利的发展归功于LAE，它继续受益于额外的诉讼管理努力。上文没有单独提及的业务领域又带来了80万美元的有利发展。
储备发展数额每年可能会有很大差异，这取决于许多因素，包括已解决的索赔数量和和解条件，并可能在意外年份和业务范围之间重新分配。
按线路划分的净损失率
下表显示了我们在2022年、2021年和2020年的净亏损率：
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| 截至十二月三十一日止的年度， | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位：千) | 赚取的净保费 | | 发生的净亏损和亏损结算费用 | | 净损失率 | | 赚取的净保费 | | 发生的净亏损和亏损结算费用 | | 净损失率 | | 赚取的净保费 | | 发生的净亏损和亏损结算费用 | | 净损失率 |
| 商业线路 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他负债 | 302,446 | | | $ | 231,587 | | | 76.6 | % | | $ | 299,961 | | | $ | 184,794 | | | 61.6 | % | | $ | 316,098 | | | $ | 200,280 | | | 63.4 | % |
| 火力和盟军战线 | 232,156 | | | 204,278 | | | 88.0 | | | 238,881 | | | 177,136 | | | 74.2 | | | 245,454 | | | 228,305 | | | 93.0 | |
| 汽车 | 208,398 | | | 114,296 | | | 54.8 | | | 248,135 | | | 181,119 | | | 73.0 | | | 296,444 | | | 290,891 | | | 98.1 | |
| 工伤赔偿 | 56,015 | | | 27,545 | | | 49.2 | | | 61,690 | | | 43,790 | | | 71.0 | | | 75,953 | | | 29,463 | | | 38.8 | |
| 忠诚和有保证 | 37,975 | | | 6,790 | | | 17.9 | | | 30,989 | | | 2,913 | | | 9.4 | | | 28,001 | | | 707 | | | 2.5 | |
| 其他 | 1,081 | | | 821 | | | 75.9 | | | 1,313 | | | 251 | | | 19.1 | | | 1,530 | | | 261 | | | 17.1 | |
| 商业线路总数 | 838,071 | | | $ | 585,317 | | | 69.8 | % | | $ | 880,969 | | | $ | 590,003 | | | 67.0 | % | | $ | 963,480 | | | $ | 749,907 | | | 77.8 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 个人专线 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 火力和盟军战线 | $ | 4,957 | | | $ | 2,959 | | | 59.7 | % | | $ | 14,604 | | | $ | 20,215 | | | 138.4 | % | | $ | 32,061 | | | $ | 66,815 | | | 208.4 | % |
| 汽车 | 1 | | | (3,123) | | | NM | | 7,144 | | | 5,784 | | | 81.0 | | | 27,976 | | | 21,535 | | | 77.0 | |
| 其他 | 50 | | | (1,009) | | | NM | | 361 | | | (216) | | | NM | | 1,148 | | | 3,741 | | | 325.9 | |
| 个人专线总数 | $ | 5,008 | | | $ | (1,173) | | | (23.4) | % | | $ | 22,109 | | | $ | 25,783 | | | 116.6 | % | | $ | 61,185 | | | $ | 92,091 | | | 150.5 | % |
| 假设再保险 | $ | 108,462 | | | $ | 53,157 | | | 49.0 | % | | $ | 59,745 | | | $ | 36,369 | | | 60.9 | % | | $ | 30,417 | | | $ | 27,469 | | | 90.3 | % |
| 总计 | $ | 951,541 | | | $ | 637,301 | | | 67.0 | % | | $ | 962,823 | | | $ | 652,155 | | | 67.7 | % | | $ | 1,055,082 | | | $ | 869,467 | | | 82.4 | % |
商业专线
2022年，我们的商业业务线的净损失率(不包括假定再保险)为69.8%，而2021年和2020年的净损失率分别为67.0%和77.8%。与2021年相比，2022年的净亏损美元减少了0.8%，但由于2022年保费的收缩，损失率上升。与2020年相比，2021年的净损失率有所下降，这主要是由于巨灾损失相对较低，以及商业汽车责任损失的频率和严重性降低。
其他负债
其他责任是商业保险，包括因一般业务、被保险人房产和制造或销售的产品发生事故而造成的人身伤害和财产损失。由于责任索赔的长尾性质，从损失发生、向我们报告损失到索赔和解之间可能需要一段长达数年的重要时间段。
这张网与2021年相比，2022年的损失率恶化了15.0个百分点。损失率的增加与严重程度的增加有关。在2022年期间，更深入的分析见解和不断涌现的索赔经验相结合，增加了我们对这一领域潜在敞口的看法，这导致了储备的加强。
施工缺陷损失
截至2022年12月31日，我们有1.038亿美元的建筑缺陷损失和损失结算费用准备金(不包括按其他总负债商业额度计算的IBNR准备金)，其中包括5,338项索赔。相比之下，截至2021年12月31日，我们的准备金为8,680万美元，不包括IBNR准备金，包括4,496项索赔。我们的西海岸地区仍然是大部分建筑缺陷索赔活动的发源地。
建筑缺陷索赔一般涉及在建造公寓、公寓、独户住宅或其他住房等结构时进行的据称有缺陷的工作，以及销售有缺陷的建筑材料。这类索赔要求赔偿因据称建筑技术或工艺缺陷造成的损害。由于诉讼时效延长，此类索赔的报告可能会相当延迟，有时最长可达十年。法院的裁决也扩大了保险公司对建筑缺陷索赔的敞口。辩护费用也是责任保单所涵盖的保险费用的一部分，数额可能很大，有时甚至高于实际支付的索赔成本。
我们在德克萨斯州、科罗拉多州和周边各州都有建筑缺陷责任敞口。我们历来为这一地理区域的中小型承包商提供保险。为了限制未来来自多单元建筑的索赔数量，我们在2009年实施了政策排除，后来在2010年进行了修订，排除了承包商在任何超过12个单元的建筑项目上或在承包商正在施工超过15个住宅的任何分区中的独栋住宅上执行“住宅结构”操作的责任保险。这些排除不适用于现有结构的改建或修复。我们还更改了承保指南，在承包商准备自己的设计工作或蓝图时增加了专业责任排除，并为科罗拉多州和我们的其他西部州实施了多户排除和区域住宅建筑限制表格，以减少我们在未来几年的风险敞口。在为结构住宅承包商提供商业保护伞保险时，责任限额通常限制在每次事件最高200万美元。为“开发商”提供额外保险状态的请求被拒绝。
由于我们在2011年收购了美世保险集团，我们增加了加利福尼亚州、内华达州和亚利桑那州的建筑缺陷风险敞口。20多年来，美世保险集团一直在这些州开展业务。为了最大限度地减少我们在该地区的建筑缺陷索赔风险，我们不断审查我们提供的保险范围和我们的定价模型。为了限制我们对住宅多单元建筑的风险敞口，我们在2012年开始将共管公寓和联排别墅建设政策排除在我们在该地区的合同政策之外。对于我们的大多数住宅承包商，我们将承包商正在施工的任何区域的大小限制在25户或更少，并且不包括我们指定的工作排除的连续触发。在我们的小型服务、维修和改造承包商计划的大多数保单中，我们都有
利好新住宅建设排除。当需要额外的保险表格时，我们也适用严格的指导方针，并更改了承保指导方针，以限制我们对大型、多方建筑缺陷索赔的风险敞口。
商业火力和盟军航线
商业火险及联营航线包括火险、联航航线、商业综合险种及内河航线。该保险承保因天气、火灾、盗窃或其他原因造成的被保险人财产损失，包括其所含物品。我们通过各种商业政策提供这一保险。
这张网与2021年相比，2022年的损失率恶化了13.8个百分点。2022年的恶化与非巨灾索赔的严重性增加有关。
商用汽车
我们的商业汽车保险承保被保险人车辆的物理损害，以及对第三方的责任。汽车实物损害保险承保因碰撞、破坏、火灾、盗窃、洪水或其他原因造成的车辆损失或损坏。汽车责任保险包括人身伤害、因被保险人、未参保或保险不足的驾驶人造成的车祸造成的财产损失，以及为被保险人辩护而提起诉讼的法律费用。
净亏损与2021年相比，2022年这一比例提高了18.2个百分点。这一改善归因于商用汽车损失的频率和严重性的降低，这是我们继续专注于通过不续订业绩不佳的账户和提高费率来提高我们商用汽车业务的质量的直接结果。
工伤赔偿
我们认为我们的工人补偿业务是一种配套产品；我们很少独立制定工人补偿政策。我们的工伤保险主要覆盖中小型账户。2022年的净损失率比2021年提高了21.8个百分点。这条线路经历了改善，损失频率降低，严重程度下降，前一事故年储量开发情况良好。
忠诚和有保证
我们的担保产品保证履约，并由我们的保税本金付款。我们的合同债券保护业主不会因我们的委托人不履行义务而受到影响。此外，我们的担保保证金可保护材料供应商和分包商免受承包商拖欠款项的影响。当发生担保损失时，我们的损失是通过估计完成剩余工作和支付承包商的未付账单的成本来确定的，这些成本被应付给承包商的合同资金、再保险和我们可能获得的任何抵押品的价值所抵消。
净损失与2021年相比，2022年的S比率恶化了8.5个百分点。随着我们扩大这项业务，这项业务继续表现良好，损失率低至17.9%。情况恶化的原因是，与2021年相比，2022年损失的严重性有所增加。
个人专线
我们的个人线路主要由消防和相关线路(包括房主)和汽车线路组成。负损失率是由于我国独立保险代理人将其个人保单转让给国民互助保险公司后准备金发展良好所致。
假定再保险
我们假定的再保险组合由为保险公司提供再保险保障的合同组成。我们只为有吸引力的预期盈利能力、相关的重要性和良好声誉的公司提供再保险。我们的再保险业务侧重于长期关系。
2022年净赚取保费增长至1.085亿美元，而2021年为5970万美元。2022年的净损失率比2021年提高了11.9个百分点。业绩得益于强化的再保险费率以及我们纪律严明的承保方法。
承保费用比率
我们的承保费用比率，即递延保单收购成本和其他承保费用的摊销占净保费收入的百分比，2022年、2021年和2020年分别为34.4%、32.6%和33.5%。与2021年相比，2022年的支出比率增加，主要是由于我们的员工退休后福利计划的设计发生了变化，导致2021年的非经常性福利。与2020年相比，2021年的费用比率下降，主要是由于我们的员工退休后福利计划的设计发生了变化，以及由于我们的商用汽车业务盈利能力的改善，我们的递延收购成本的摊销速度有所减少。
联邦所得税
我们报告了一项联邦所得税优惠，在综合基础上为300万美元，占2022年税前收入的24.5%。2022年的有效税率与法定的联邦所得税支出税率21.0%不同，这主要是由于我们的免税证券和一般营业税抵免组合。2021年，合并基础上的联邦所得税支出为1620万美元或16.8%的税前收入和联邦所得税优惠在综合基础上为5680万美元，或2020年税前亏损的33.5%。
当管理层认为部分或全部递延税项很可能无法变现时，递延税项资产会减计估值拨备。在考虑所有有关结转和结转期间应纳税所得额的正面和负面证据，以及我们持有未实现亏损债务证券至到期或收回的税务筹划策略后，我们认为所有递延资产更有可能变现。因此，我们在2022年12月31日和2021年没有估值津贴。
截至2022年12月31日，我们没有其他最低税收抵免结转。
投资
投资环境
在经历了非常成功的2021年之后，大多数投资者在2022年经历了艰难的一年。股票价格暴跌，美国债券遭遇有史以来最严重的抛售，这两个因素结合在一起，对更广泛的资本市场产生了寒蝉效应。IPO市场经历了一年创纪录的低发行量，并购活动相对低迷，大多数人的401(K)账户价值大幅缩水。
标准普尔500指数全年下跌19.4%，道琼斯工业股票平均价格指数下跌8.8%。由于科技股感受到了利率上升和经济放缓的不利影响，纳斯达克综合指数暴跌33.1%。美国三大股指均录得2008年以来最差年度表现。10年期美国国债的收盘收益率从2021年底的1.512%攀升至10月份的4.244%，之后在年底稳定在3.877%。大多数主要债券指数今年以来下跌了15%-20%。
有许多因素促成了这一叙事，但2022年表现的核心是消费者和生产者价格通胀，这是40多年来未曾见过的。最初被认为是“暂时”的定价压力，变成了政策制定者面临的重大挑战，需要采取非常措施来应对。更困难的是，俄罗斯入侵乌克兰，导致能源价格在第一季度飙升，并扰乱了全球食品和能源供应链。然而，即使石油和天然气价格回落，供应链恢复正常，通胀率仍居高不下。作为回应，美联储启动了自上世纪80年代以来最激进的加息举措。截至2022年底，政策制定者已将联邦基金利率从0%上调至4.50%，从6月到11月连续四次上调75个基点。
金融状况收紧导致投资组合经理逃离前几年最受欢迎的投资。在2008年金融危机之后的十年左右的零利率时期，无论成长型股票是否盈利，投资成长型股票的成本都非常低。由于短期债券和其他类似现金的投资现在带来了几年来未曾见过的收益，投资组合经理选择轮换离开前景不确定的高风险投资。大宗商品是2022年的大赢家，标准普尔500指数中的能源板块回报率为65.8%。公用事业公司远远排在第二位，今年的总回报率为1.41%。
美联储官员一直坚定地表示，他们的工作远未结束，但市场正在为未来更温和的状态做准备。尽管工资一直在增长，但目前还没有跟上总体通胀水平。因此，消费者的真实购买力正在恶化，这是货币政策试图解决的主要问题之一。经济正在降温的迹象在第四季度开始出现。随着今年结束，短期和长期美国国债的收益率似乎反映了一个限制较少的美联储，而不是一个打算在可预见的未来保持货币政策紧缩的央行。经济和金融市场为2023年的关键一年做好了准备，投资者未来的前进道路明显缺乏明确性。话虽如此，在未来一年里，无论是下行风险还是上行机会，都有合理的情景需要考虑。
投资理念
该公司的资产进行投资是为了在保持适当的风险平衡的同时保持资本和税后回报的最大化。我们投资组合的回报是整体财务结果的重要组成部分，但本金的质量和安全是我们投资计划的重中之重。我们的总体投资理念是购买金融工具，期望我们持有它们到到期。然而，积极管理我们的投资组合被认为是必要的，以适当地管理风险，实现投资组合目标，并随着市场状况的变化而最大化投资收益。
我们的每家保险公司子公司都制定了与其业务需求相一致的适当投资战略，并支持联合火力的战略计划和风险偏好。该投资组合的结构符合国家保险法，该法律规定了保险公司可能进行的投资的质量、集中度和类型。
投资组合
截至2022年12月31日，我们的投资资产总额为18.449亿美元，而截至2021年12月31日的投资资产为20.647亿美元，减少了2.198亿美元。截至2022年12月31日，固定期限证券和股权证券分别占我们投资组合的84.1%和9.2%。由于投资组合的主要目的是为未来的索赔支付提供资金，我们利用保守的投资哲学，投资于高质量的中期应税公司债券、应税美国政府和政府机构债券以及免税美国市政债券的多元化投资组合。我们的整体投资策略是保持全额投资(即将现金余额降至最低)。如果需要额外的现金，我们有能力从我们的循环信贷安排中借入资金。
作文
我们基于一系列因素制定我们的投资策略，包括储备负债的估计期限、短期和长期流动性需求、预计的税收状况、总体经济状况、预期通货膨胀率和监管要求。我们根据管理层和董事会投资委员会批准的符合适用法律法规的投资指导方针来管理我们的投资组合。
下表按账面价值列出了截至2022年12月31日我们的投资组合构成：
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| | | | 百分比 |
| (单位：千) | | | 占总数的 |
| 固定期限： | | | |
| 可供出售 | $ | 1,551,336 | | | 84.0 | % |
| 证券交易 | | | — | |
| 股权证券 | 169,106 | | | 9.2 | |
| 按揭贷款 | 37,898 | | | 2.1 | |
| 其他长期投资 | 86,276 | | | 4.7 | |
| 短期投资 | 275 | | | — | |
| 总计 | $ | 1,844,891 | | | 100.0 | % |
在2022年12月31日和2021年12月31日，我们的固定到期日投资组合被归类为可供出售。可供出售固定到期日证券按公允价值列账，公允价值变动确认为股东权益累计其他全面收益的组成部分。我们按公允价值记录可转换可赎回优先债务证券和股权证券，公允价值的任何变化均在收益中确认。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们对次级抵押贷款或其他信用增强工具的投资没有直接敞口。
信用质量
下表显示了我们的可供出售证券投资组合中按信用评级在2022年12月31日和2021年持有的固定期限证券的构成。表中包含的信息通常基于穆迪提供的发行信用评级，除非无法获得评级，在这种情况下，我们从标准普尔获得评级。
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| (单位：千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 额定值 | 账面价值 | | 占总数的百分比 | | 账面价值 | | 占总数的百分比 |
| AAA级 | $ | 540,485 | | | 34.8 | % | | $ | 670,222 | | | 39.0 | % |
| AA型 | 482,369 | | | 31.1 | | | 586,426 | | | 34.1 | |
| A | 232,668 | | | 15.0 | | | 209,076 | | | 12.2 | |
| BAA/BBB | 278,247 | | | 17.9 | | | 241,547 | | | 14.0 | |
| 其他/未评级 | 17,567 | | | 1.1 | | | 12,519 | | | 0.7 | |
| | $ | 1,551,336 | | | 100.0 | % | | $ | 1,719,790 | | | 100.0 | % |
持续时间
我们的投资组合主要投资于固定期限证券，其公允价值容易受到市场风险的影响，特别是利率变化。久期是用来量化我们固有的利率风险并分析我们将投资资产与储备负债相匹配的能力的一种衡量标准。如果我们的投资资产和储备负债具有类似的存续期，那么利率的任何变化都将对这些账户产生同样的影响。匹配投资资产和储备负债的主要目的是流动性。有了适当的匹配，我们的投资将在需要现金时到期，从而避免过早清算其他资产的需要。资产和负债期限的不匹配可能会导致我们的经营业绩出现重大波动。
截至2022年12月31日，我们固定期限证券投资组合的加权平均有效期限为4.3年，而截至2021年12月31日为3.9年。
按合同到期日计算，2022年12月31日可供出售和交易的固定到期日证券的摊销成本和公允价值如下表所示。实际到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权催缴或预付债务，包括或不包括催缴或预付罚款。资产担保证券、抵押担保证券和抵押抵押债券可能面临提前还款风险，因此不按合同到期日分类。
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| (单位：千) | | | 可供出售 | | |
| | | | | 摊销 | | 公平 | | | | |
| 2022年12月31日 | | | | | 成本 | | 价值 | | | | |
| 在一年或更短的时间内到期 | | | | | $ | 35,745 | | | $ | 35,549 | | | | | |
| 应在一年至五年后到期 | | | | | 461,716 | | | 448,758 | | | | | |
| 在五年至十年后到期 | | | | | 539,189 | | | 501,171 | | | | | |
| 在10年后到期 | | | | | 361,171 | | | 335,136 | | | | | |
| 资产支持证券 | | | | | 3,932 | | | 4,254 | | | | | |
| 抵押贷款支持证券 | | | | | 20,450 | | | 17,700 | | | | | |
| 抵押抵押债券 | | | | | 240,477 | | | 208,771 | | | | | |
| | | | | | $ | 1,662,680 | | | $ | 1,551,339 | | | | | |
投资成果
我们将从投保人那里收到的保费进行投资，以产生投资收入，这是我们收入和盈利的重要组成部分。我们能够产生的投资收益受到许多因素的影响，其中一些因素是我们无法控制的。其中一些因素是金融市场的波动、经济增长、通货膨胀、利率变化、世界政治状况、恐怖袭击或恐怖主义威胁、影响我们所在行业或所投资行业的其他公司的不利事件，以及其他不可预测的国家或世界事件。与2021年同期相比，2022年净投资收入下降19.4%，主要是由于我们对有限责任合伙企业投资的公允价值发生了变化。由于目前的股票市场状况，我们对有限责任合伙企业的投资的估值因时期而异。我们期望保持我们的投资理念，即购买评级为投资级或更高级别的优质投资。
信贷损失准备是根据一系列因素记录的，包括当前的经济状况、管理层对未来经济状况的预期和业绩指标，如市值与摊销成本、投资利差扩大或收缩、评级行动、支付和违约历史。下表包含2022年12月31日可供出售的固定到期日证券的信贷损失准备的前滚：
| | | | | | | | |
| 可供出售的固定到期日证券的信贷损失准备前滚： |
| | 自.起 |
| | 2022年12月31日 |
| 期初余额，2022年1月1日 | | $ | — | |
| 对以前未记录信贷损失的信贷损失准备金的增加 | | 3 |
| | |
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| 期末余额，2022年12月31日 | | $ | 3 | |
可供出售固定期限证券的未实现损益的变化不会影响净收益和每股收益，但会影响综合收益、股东权益和每股账面价值。我们认为，根据我们目前对所持证券发行人和当前市场状况的分析，2022年12月31日可供出售的固定到期日证券的任何未实现亏损都是暂时的。我们投资于高质量资产，以提供保护，免受未来信用质量问题的影响。非信贷相关的未实现损益被确认为其他全面收益的组成部分，并代表与信贷无关的其他市场变动，例如利率变化。我们无意出售这些证券，而且我们很可能不会被要求出售这些证券，直到公允价值恢复到至少等于我们的成本基础或证券到期为止。
净投资收益
2022年，与2021年相比，我们的投资收入(扣除投资费用)减少了1080万美元，降至4490万美元，这主要是由于我们对有限责任合伙企业的投资的公允价值发生了变化。
2021年，我们的投资收入，扣除投资费用后，比2020年增加了1610万美元，达到5580万美元，这主要是由于我们在有限责任合伙企业的投资的公允价值发生了变化。
下表汇总了净投资收入的构成部分：
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(单位：千) 截至十二月三十一日止的年度， | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 来自运营的投资收益： | | | | | |
| 固定期限的利息 | $ | 48,702 | | | $ | 43,224 | | | $ | 46,478 | |
| 股权证券的股息 | 5,163 | | | 5,031 | | | 6,368 | |
| 其他长期投资的收益 | — | | | 0 | | 0 |
| 利息 | 4,742 | | | 4,481 | | | 1,890 | |
价值变动(1) | (7,930) | | | 9,699 | | | (9,633) | |
| 按揭贷款利息 | 1,897 | | | 1,995 | | | 1,949 | |
| 短期投资利息 | 354 | | | 18 | | | 107 | |
| 现金和现金等价物的利息 | 740 | | | 252 | | | 763 | |
| 其他 | 780 | | | 152 | | | 205 | |
| 运营投资收益总额 | $ | 54,448 | | | $ | 64,852 | | | $ | 48,127 | |
| 更少的投资费用 | 9,516 | | | 9,074 | | | 8,457 | |
| 净投资收益 | $ | 44,932 | | | $ | 55,778 | | | $ | 39,670 | |
| | | | | |
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(1)代表我们在有限责任合伙企业中的权益的价值变化，这些权益记录在权益会计方法中。
2022年，89.4% 我们总投资收入的66.7%来自固定期限利息，而2021年和2020年分别为66.7%和96.6%。
下表详细说明了我们2022年、2021年和2020年平均投资资产的年化收益率，这是根据我们年初和年底的投资资产(包括货币市场账户)除以净投资收益得出的：
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| (单位：千) | | | | | |
截至十二月三十一日止的年度， | 平均值
投资资产 | | 投资
净收益 | | 年化收益率
平均投资资产 |
| 2022 | $ | 1,992,108 | | | $ | 44,932 | | | 2.3 | % |
| 2021 | 2,141,022 | | | 55,778 | | | 2.6 | % |
| 2020 | 2,169,220 | | | 39,670 | | | 1.8 | % |
净投资损益
下表汇总了我们投资净收益或净亏损的组成部分：
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(单位：千) 截至十二月三十一日止的年度， | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 净投资收益(亏损)： | | | | | |
| 净收益(亏损)： | | | | | |
| 固定期限： | | | | | |
| 可供出售 | $ | (1,397) | | | $ | (277) | | | $ | 1,787 | |
| 信贷损失准备 | (3) | | | 5 | | | (5) | |
| 证券交易 | | | | | |
| 公允价值变动 | — | | | — | | | (3,314) | |
| 销售额 | — | | | — | | | 2,950 | |
| 股权证券 | | | | | |
| 可供出售 | | | | | |
| 证券交易 | | | | | |
| 公允价值变动 | (12,802) | | | 30,682 | | | (6,875) | |
| 销售额 | (1,767) | | | 14,444 | | | (26,906) | |
| 按揭贷款 | 109 | | | 5 | | | (4) | |
| 其他长期投资 | (267) | | | 2,780 | | | — | |
| 短期投资 | — | | | — | | | — | |
| 非暂时性减值费用： | | | | | |
| 固定期限 | — | | | — | | | — | |
| 股权证券 | — | | | — | | | — | |
| 现金等价物 | — | | | — | | | — | |
| 房地产 | 235 | | | (256) | | | $ | (28) | |
| 净投资收益(亏损)合计 | $ | (15,892) | | | $ | 47,383 | | | $ | (32,395) | |
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未实现投资净损益
截至2022年12月31日，税后未实现投资净亏损总计8840万美元，而截至2021年12月31日和2020年12月31日的未实现收益和未实现收益分别为4980万美元和8310万美元。2022年未实现投资损失净额主要是由于2022年期间利率上升导致固定期限投资组合价值发生变化所致。
2021年未实现投资收益净额减少的主要原因是持有的固定期限证券减少，以及2021年利率上升导致固定期限投资组合的价值发生变化。2020年未实现投资净收益的增加主要是由于
由于2020年利率下降，固定期限投资组合的价值。
下表汇总了我们的未实现投资净收益(亏损)的变化：
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(单位：千) 截至十二月三十一日止的年度， | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 未实现投资净收益(亏损)变动情况： | | | | | |
| 可供出售的固定期限证券 | $ | (174,858) | | | $ | (42,159) | | | $ | 45,305 | |
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| 所得税效应 | 36,720 | | | 8,858 | | | (9,514) | |
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| 未实现投资收益(亏损)净额(税后净额)总变动 | $ | (138,138) | | | $ | (33,301) | | | $ | 35,791 | |
市场风险
我们的综合资产负债表包括公允价值受市场风险影响的金融工具。对市场风险的积极管理是我们运营不可或缺的一部分。市场风险是指由于不可控波动导致证券公允价值下降的潜在损失，这些波动包括：利率风险、股票价格风险、外汇风险、信用风险、通货膨胀或地缘政治条件。我们的主要市场风险敞口是：利率变化，特定发行人、行业或整体经济的信贷质量恶化，以及我们所持证券的流动性意外下降。
利率风险
利率风险是指固定收益、到期日证券或证券组合对利率水平变化的价格敏感性。一般来说，利率的变化和固定收益/到期证券价格的变化之间存在相反的关系。坦率地说，如果利率上升(下降)，债券价格就下降(上升)。我们持有的绝大多数是固定收益到期证券和其他利率敏感型证券，随着利率的增加(减少)，这些证券的价值将会减少(增加)。虽然我们一般打算持有固定期限证券的投资至到期或回收，但我们已将固定期限投资组合的大部分归类为可供出售。可供出售的固定收益到期证券在综合资产负债表中按公允价值列账，未实现收益或亏损在累计其他全面收益中扣除税项后列报。现行利率的变化通常会转化为我们固定收益/到期证券的公允价值的变化，进而也就是我们的整体账面价值的变化。
市场风险和持续期
我们在资产和负债管理的整体背景下，分析由于上述市场风险因素而导致的投资组合价值的潜在变化。我们在管理投资组合时使用的一种技术是计算持续期。我们的精算师估计准备金负债的支付模式以确定其持续时间，这是以年数表示的加权平均支付的现值。然后，我们为我们的投资组合确定一个目标期限，以便在任何给定的时间，投资组合产生的估计现金将与支付相关准备金所需的估计现金密切匹配。我们根据流动性和市场风险因素，构建投资组合，以满足目标期限，以实现所需的现金流。
利率变动的影响
下表列出的金额详细说明了假设利率变化对2022年12月31日持有的固定期限证券公允价值的影响。敏感度分析衡量因选定利率情景的即时变化而产生的公允价值变化。我们在模拟中采用了正负100个基点和200个基点的收益率曲线的假设平行移动。此外，基于收益率曲线的移动，我们使用了抵押贷款相关产品的提前还款速度的估计，以及在模拟范围内行使看涨期权或看跌期权的可能性。
利率上升或下降100个基点和200个基点的选择，不应被我们的管理层解读为对未来市场事件的预测，而应被解读为对某一事件的潜在影响的说明。
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| 2022年12月31日 | -200个基数 | | -100个基数 | | | | +100个基点 | | +200个基数 |
| (单位：千) | 支点 | | 支点 | | 基座 | | 支点 | | 支点 |
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| 可供出售 | | | | | | | | | |
| 固定期限 | | | | | | | | | |
| 债券 | | | | | | | | | |
| 美国财政部 | $ | 15,419 | | | $ | 15,041 | | | $ | 14,675 | | | $ | 14,320 | | | $ | 13,976 | |
| 美国政府机构 | 92,883 | | | 89,103 | | | 84,406 | | | 79,261 | | | 74,123 | |
| 州、市和政治分区 | | | | | | | | | |
| 一般义务： | | | | | | | | | |
| 中西部 | 62,705 | | | 61,957 | | | 61,113 | | | 59,630 | | | 57,536 | |
| 东北方向 | 15,891 | | | 15,685 | | | 15,463 | | | 15,130 | | | 14,637 | |
| 南 | 67,346 | | | 65,756 | | | 63,981 | | | 61,618 | | | 58,810 | |
| 西 | 90,435 | | | 88,570 | | | 86,545 | | | 83,887 | | | 80,424 | |
| 特别收入： | | | | | | | | | |
| 中西部 | 108,418 | | | 105,531 | | | 102,266 | | | 97,596 | | | 91,568 | |
| 东北方向 | 57,837 | | | 56,113 | | | 54,220 | | | 51,762 | | | 48,699 | |
| 南 | 193,546 | | | 187,618 | | | 180,857 | | | 171,973 | | | 161,370 | |
| 西 | 119,774 | | | 116,267 | | | 112,212 | | | 106,680 | | | 100,007 | |
| 外国债券 | 35,317 | | | 33,418 | | | 31,649 | | | 30,003 | | | 28,473 | |
| 公用事业 | 139,541 | | | 132,238 | | | 125,411 | | | 119,036 | | | 113,092 | |
| 公司债券 | | | | | | | | | |
| 能量 | 36,141 | | | 34,640 | | | 33,209 | | | 31,845 | | | 30,551 | |
| 工业类股 | 59,018 | | | 55,792 | | | 52,842 | | | 50,141 | | | 47,667 | |
| 消费品和服务 | 101,099 | | | 95,282 | | | 89,941 | | | 85,031 | | | 80,515 | |
| 医疗保健 | 32,286 | | | 29,812 | | | 27,592 | | | 25,597 | | | 23,802 | |
| 技术、媒体和电信 | 66,701 | | | 63,160 | | | 59,940 | | | 56,998 | | | 54,301 | |
| 金融服务业 | 134,083 | | | 129,141 | | | 124,292 | | | 119,588 | | | 115,087 | |
| 抵押贷款支持证券 | 19,212 | | | 18,516 | | | 17,700 | | | 16,853 | | | 16,056 | |
| 抵押抵押债券 | | | | | | | | | |
| 政府全国抵押贷款协会 | 93,704 | | | 89,286 | | | 84,548 | | | 79,822 | | | 75,352 | |
| 联邦住房贷款抵押公司 | 86,861 | | | 83,050 | | | 78,838 | | | 74,554 | | | 70,501 | |
| 联邦全国抵押贷款协会 | 48,775 | | | 47,231 | | | 45,386 | | | 43,451 | | | 41,550 | |
| 资产支持证券 | 5,283 | | | 4,690 | | | 4,253 | | | 3,927 | | | 3,677 | |
| | | | | | | | | |
| 可供出售的固定期限合计 | $ | 1,682,275 | | | $ | 1,617,897 | | | $ | 1,551,339 | | | $ | 1,478,703 | | | $ | 1,401,774 | |
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如果实际结果与所用的假设不同，我们的久期和利率指标可能会受到重大影响。因此，这些计算可能不能完全反映短期和长期利率之间关系的非平行变化的影响。
股权价格风险
股权价格风险是指我们的投资组合中持有的股权证券的公允价值(即市场价格)发生变化而产生的潜在损失。股票证券价格的变化可能是由于证券发行人未来盈利能力或战略前景的变化，以及投资者愿意为这些未来收益和相关策略支付的价格。我们股权证券的账面价值是基于截至资产负债表日来自独立来源的报价市场价格。一般来说，股权证券的市场价格会受到波动的影响，这些波动可能会导致未来出售证券时实现的金额与当前报告的价值大不相同。这种波动可能是由于证券发行人的基本经济特征、另类投资的相对价格、一般市场状况以及与特定证券有关的供需因素的感知变化造成的。
价格变化的影响
下表详细说明了2022年12月31日价格正负10%的变化对我们股权证券投资的公允价值的影响：
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| (单位：千) | | -10% | | 基座 | | +10% |
| 权益证券的估计公允价值 | | $ | 186,017 | | | $ | 169,106 | | | $ | 152,195 | |
外币汇率风险
外币汇率风险源于外汇汇率的变化可能会影响我们的财务业绩。外币汇率风险可能是由于投资持有外币、结算应付给或来自外国再保险公司的金额或我们参与FAL而发生的。我们认为这一风险对我们的运营并不重要。
信用风险
信用风险是指借款人愿意和有能力按时全额偿还应付给贷款人的任何本金和利息。与信用风险相关的损失通过损益表实现，并直接影响UFG的收益。鉴于我们持有的绝大多数是固定收益到期证券，我们将信用风险视为主要投资风险。我们的内部投资部制定并维护了一套严格的承销流程，以分析和衡量政府、机构、市政、结构性证券和公司债券发行人的预期损失频率和严重程度(即信用质量)。我们的目标是在投资组合中保持适当的风险平衡，与我们的投资政策声明和保守的投资风格保持一致，并确保投资组合因其持有的信用风险而得到适当的补偿。在我们持有的市政债券中，确实有一小部分证券的评级得到了第三方保险的提升，以便在发行人违约时支付本金和利息。在我们的投资组合中，截至2022年12月31日和2021年12月31日，在未享受保险的情况下，98.7%和99.6%的投保市政债券评级为A级及以上，95.2%和96.0%的投保市政债券评级为AA及以上。由于证券发行人的基本财务实力，我们相信保险损失不会对我们的运营、财务状况或流动性产生实质性影响。
我们对我们投资的任何担保人都没有直接敞口。截至2022年12月31日，我们与单一担保人的最大间接敞口总计770万美元，占我们承保市政证券的29.1%，而2021年12月31日为940万美元，占我们承保市政证券的29.8%。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们对金融担保人的五大间接敞口分别占我们市政债券的2870万美元和3560万美元。
流动资金和资本资源
流动性衡量的是我们产生足够现金流以履行短期和长期现金义务的能力。我们的现金流入主要来自收到保费、再保险回收、投资销售或到期日以及投资收入。从这些来源提供的现金用于支付亏损和亏损结算费用、购买投资、运营费用、股息、养老金计划缴款，以及近年来的普通股回购。
我们定期监测资本充足率，以支持我们的业务。我们业务未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们成功开展新业务的能力，以及建立足以弥补亏损的溢价率和准备金的能力。我们的承保能力在很大程度上取决于我们的索赔支付质量和由独立评级机构评估的财务实力评级。特别是，我们需要(1)充足的资本来维持我们的财务实力评级，这是由各评级机构发布的，管理层认为这是使我们的保险公司子公司能够竞争所必需的水平，以及(2)足够的资本使我们的保险公司子公司能够通过美国监管机构进行的资本充足率测试。
由于亏损结算日期的不确定性，现金流出可能是可变的。此外，个别巨灾损失的时间和金额本质上是不可预测的，可能会增加我们的流动性需求。再保险回收的时间和金额可能会受到再保险人偿付能力和再保险覆盖范围争议的影响。
从历史上看，我们从运营中产生了大量现金流入。我们的政策是将运营产生的现金投资于到期日与预期的亏损支付时间和亏损结算费用相关的证券。我们的大部分资产投资于可供出售的固定期限证券。
下表汇总了2022年、2021年和2020年的现金来源和使用情况：
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| 现金流摘要 | 截至十二月三十一日止的年度， |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 提供的现金(用于) | | | | | |
| 经营活动 | $ | (1,251) | | | $ | 29,917 | | | $ | 41,435 | |
| 投资活动 | (19,171) | | | 31,731 | | | (92,871) | |
| 融资活动 | (15,032) | | | (17,492) | | | 18,662 | |
| 现金及现金等价物净增(减) | $ | (35,454) | | | $ | 44,156 | | | $ | (32,774) | |
我们的现金流足以满足我们在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的全年期间的当前流动性需求，我们预计它们将足以满足我们未来的流动性需求。如果需要，我们也有能力动用我们的信贷安排。详情见第二部分第8项附注13“债务”。
经营活动
2022年用于经营活动的净现金流总计130万美元，2021年和2020年由经营活动提供的净现金流分别为2990万美元和4140万美元。我们来自经营活动的现金流足以满足我们2022年、2021年和2020年的流动性需求。
投资活动
超出经营要求的现金通常投资于固定期限证券和股权证券。固定期限证券提供定期利息支付，并使我们能够匹配我们的负债期限。股权证券提供股息收入、潜在的股息收入增长和潜在的增值。有关我们的投资，包括我们的理念和投资组合的进一步讨论，请参阅本项目中的“投资组合”部分。
除了投资收益，可能的投资出售以及固定期限证券的赎回或到期收益也可以提供流动性。在未来五年内，5亿美元，或我们固定期限投资组合的32.16%将到期。
我们将短期现金需求所需的资金主要投资于货币市场账户，这些账户被归类为现金等价物。截至2022年12月31日，我们的现金和现金等价物包括与这些货币市场账户相关的3130万美元，而2021年12月31日为4340万美元。
2022年用于投资活动的净现金流总额为1920万美元，2021年投资活动提供的净现金流总额为3170万美元。2020年，用于投资活动的净现金流总额为9290万美元。2022年，来自计划内和计划外投资到期日、赎回、预付款和投资销售的现金流入总额为2.804亿美元，而2021年和2020年同期分别为4.511亿美元和3.762亿美元。
2022年，我们用于投资购买的现金流出总额为2.975亿美元，而2021年和2020年同期分别为4.054亿美元和4.502亿美元。
融资活动
2022年用于融资活动的净现金流总额为1,500万美元，2021年为1,750万美元。2020年，融资活动提供的净现金流总计1870万美元。2022年用于融资活动的现金流量净额主要是支付1500万美元的现金股息。2021年用于融资活动的净现金流主要是支付1,510万美元的现金股息和200万美元的股票回购。2020年融资活动提供的现金流量净额主要来自长期债务借款5,000万美元，由支付现金股息2,850万美元抵销。
合同义务和承诺
下表显示了我们的合同义务和承诺，包括我们按2022年12月31日到期的估计付款。一年以下的时间段被视为短期现金债务，一年以上的时间段被视为长期现金债务。
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| (单位：千) | 按期间到期的付款 |
合同义务 | 总计 | | 少于
一年 | | 一比一
三年 | | 三到
五年 | | 多过
五年 |
| | | | | | | | | |
| 损失和损失结算费用准备金 | $ | 1,497,274 | | | $ | 515,326 | | | $ | 544,605 | | | $ | 199,556 | | | $ | 237,787 | |
| 长期债务 | 107,378 | | | 3,188 | | | 6,376 | | | 6,376 | | | 91,438 | |
| 经营租约 | 28,353 | | | 8,452 | | | 13,445 | | | 6,456 | | | — | |
| 分红佣金 | 13,701 | | | 13,701 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 总计 | $ | 1,646,706 | | | $ | 540,667 | | | $ | 564,426 | | | $ | 212,388 | | | $ | 329,225 | |
损失和损失结算费用准备金
所列金额是对我们预计支付毛损和亏损结算费用准备金的美元金额和时间段的估计。由于未来付款的时间可能不同于所述的合同义务，这些数额是基于历史付款模式的估计数，可能不代表实际的未来付款。请参考本节中的“关键会计政策--损失和亏损结算费用”进行进一步讨论。
长期债务
本公司于二零二零年十二月十五日执行联合消防及意外伤亡公司、于明尼苏达州注册的相互保险公司联合互助保险公司(“联合互助保险”)及于明尼苏达州注册的保险公司联合人寿保险公司(“联合人寿及连同联合互助保险公司，票据购买者”)之间的私募债务交易。
UFG向票据购买者出售了总计5,000万美元2040年到期的票据。一张本金为3,500万美元的票据发行给联合互惠银行，一张本金为1,500万美元的票据发行给联合人寿。
利息支付将于每年的3月15日、6月15日、9月15日和12月15日(每个日期为一个利息支付日)按季支付。该利率将等同于A.M.Best Co.(或其继任者)在适用的利息支付日期对联合消防和意外伤害联营集团成员的财务实力评级。截至2022年12月31日的一年，利息支出总额为3,188美元。利息的支付须得到爱荷华州保险部门的批准。
经营租约
我们的经营租赁义务是租用办公空间、车辆、计算机设备和办公设备。有关我们经营租赁的进一步讨论，请参阅第二部分第8项附注12“租赁承诺”。
分红佣金
我们为我们的代理人提供利润分享计划，以鼓励他们向我们提供高质量的财产和意外伤害保险业务。根据这些机构在2022年产生的业务，财产和意外伤害机构预计在2023年将收到1370万美元的利润分享付款。
资本开支承担额
分红
2022年、2021年和2020年支付给股东的股息总额分别为1,590万美元、1,510万美元和2,850万美元。我们的做法是每季度支付现金股息，自1968年3月以来，我们每季度都会支付现金股息。
然而，未来任何股息的支付和此类股息的金额将取决于净收益、财务状况、资本要求和一般业务状况等因素。只有在董事会宣布从合法可用资金中支付股息时，我们才会支付股息。
作为一家本身没有独立运营的控股公司，联合消防集团依靠从其保险公司子公司获得的股息来向其普通股股东支付股息。我们的保险子公司应支付的股息受其所在州的法律管辖。在所有情况下，这些州法律只允许从企业运营产生的赚取盈余中支付股息。例如，根据爱荷华州法律，未经爱荷华州保险专员事先批准，可在12个月内支付的最高股息或分派通常限于截至上一年12月31日的法定盈余的10%以上，或在法定基础上上一日历年度的净收入，不得高于赚取的法定盈余。我们保险公司子公司所在的其他州可能会对股息和分配施加类似的限制。基于这些限制，截至2022年12月31日，我们的保险公司子公司United Fire&Casualty可以在没有事先监管批准的情况下支付最高7040万美元的股息。这些限制预计不会对履行我们的现金义务产生实质性影响。
股份回购
根据我们于2007年8月首次宣布的股票回购计划，我们可以不时在公开市场上或通过私下谈判的交易购买我们的普通股。任何收购的金额和时间将由我们酌情决定，并将取决于许多因素，包括股价、经济和一般市场状况以及公司和监管要求。我们的股票回购计划可能随时被修改或终止。
在2022年、2021年和2020年，根据董事会的授权，我们分别回购了0，67,651股和70,467股普通股，2022年、2021年和2020年分别使用了总计2000万美元、200万美元和270万美元的现金。董事会于2022年11月至2024年8月重新批准了股票回购计划。在2022年12月31日，我们被授权额外购买1,719,326股我们的普通股。
信贷安排
于2022年12月31日，吾等遵守与富国银行、国民银行协会(“富国银行”)、作为行政代理(“行政代理”)、发行贷款人、摆动额度贷款人及其他贷款人(统称为“贷款人”)订立的信贷协议(“信贷协议”)的所有财务契诺。
股东权益
截至2022年12月31日，股东权益从2021年12月31日的8.791亿美元下降到7.401亿美元，降幅为15.8%。这一减少主要是由于我们的固定到期日证券的未实现净值减少，税后净额为1.381亿美元，股东股息为1,590万美元，净收益为1,500万美元。截至2022年12月31日，我们普通股的每股账面价值为29.36美元，而2021年12月31日为35.05美元。
基于风险的资本
NAIC采用了基于风险的资本金要求，这要求我们根据个别公司的保险风险因素计算每家保险公司的最低资本金要求。这些“基于风险的资本”结果被州保险监管机构用来识别需要监管关注或启动监管行动的公司。截至2022年12月31日，我们所有保险公司的资本都远远超过了要求的水平。
资金承诺
我们持有对有限责任合伙企业的投资，作为我们投资战略的一部分。根据我们与有限责任合伙企业投资的协议，我们承诺在2030年7月10日之前应合伙企业的要求进行出资。截至2022年12月31日，我们剩余的潜在合同义务为4010万美元。
此外，公司还投资了 $25,0002019年12月投资于有限责任合伙投资基金，锁定期为3年，最低通知为60天，在3年锁定期结束后，每年可能有4个回购日期。这项投资在2022年12月31日的公允价值为25,187美元，这项投资没有剩余的出资额。
这些合作伙伴关系包括在我们综合资产负债表上的其他长期投资中，截至2022年12月31日，当前公允价值为8,630万美元，占我们总投资资产的4.7%。
关键会计政策
关键会计政策被定义为代表重大判断和不确定性，并在不同的假设和条件下可能导致重大不同结果的那些政策。我们对经营业绩和财务状况的讨论和分析是基于我们根据公认会计准则编制的综合财务报表中报告的金额。在编制这些合并财务报表时，我们必须作出估计和假设，以影响报告期间报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和费用。我们在持续的基础上评估我们的估计。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的其他假设。实际结果可能与这些估计不同。我们认为，我们最关键的会计政策如下。
投资估价
在收购时，我们将有价证券的投资分为持有至到期、可供出售或交易。我们按公允价值记录可供出售和交易的固定期限证券和股权证券的投资。其他长期投资主要包括我们在有限责任合伙企业中的权益，这些权益记录在权益会计方法中。我们按抵押贷款的摊销成本减去任何估值津贴来记录抵押贷款。
一般来说，投资证券面临各种风险，如利率风险、信用风险和整体市场波动风险。因此，我们按公允价值报告的投资证券的公允价值有可能在短期内发生变化，这种变化可能会对综合财务报表中报告的金额产生重大影响。此外，我们的价值的变化也有可能
未来可能发生对证券交易和有限责任合伙企业的投资，这些变化可能会对我们在综合财务报表中报告的经营业绩产生重大影响。
公允价值计量
有关本公司金融工具及披露的公允价值计量的具体资料，以参考方式纳入第二部分第8项附注3“金融工具的公允价值”。
递延保单收购成本(“DAC”)
我们为承保新业务的某些成本记录资产，主要是佣金、保费税以及已递延的可变承保和保单发行费用。有资格延期的承保赔偿费用数额是根据时间研究和投保成功率而定的。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的DAC资产分别为1.042亿美元和9140万美元。
DAC资产在所写保单的有效期内摊销，通常为一年。我们按业务线每季度评估DAC的可恢复性。这项评估是通过将已记录的未到期保费与未摊销准备金的总和以及预期损失和损失结算费用的估计数进行比较来进行的。如果这些成本的总和超过已记录的未赚取保费金额(即，预计该业务将产生营业亏损)，则超出部分在本期其他承保费用中确认为对已建立的发付金资产的抵销。我们将这一补偿称为保费不足费用。
为计算各业务类别的保费亏空费用，我们估计预期亏损与亏损结算费用比率，该比率基于我们对各业务类别未来亏损的最佳估计。这项计算是按季度进行的，并与我们的季度预留流程一起进行。预期损失和损失结算费用比率是我们在计算保费不足时唯一使用的假设。这些假设的变化可能会对一项业务确认的保费不足收费金额产生重大影响。保费不足的计算是按业务范围汇总的，其方式与当前保单的营销和管理方式一致。
下表说明了在本计算中使用的假设亏损和亏损结算费用比率的合理可能变化对截至2022年12月31日的季度记录的保费不足费用的假设影响。这些变化的全部影响将通过收入确认为其他承保费用。下表说明了所有业务类别的预期亏损和亏损结算费用比率的潜在变化对保费不足费用的影响。下面显示的基本金额是作为对截至2022年12月31日的季度确定的DAC资产的抵销而记录的实际保费不足费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 敏感性分析--预计损失和损失结算费用比率变化的影响 |
| (单位：千) | -10% | | -5% | | 基座 | | +5% | | +10% |
| 估计的保费不足费用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 889 | | | $ | 5,699 | | | $ | 13,801 | |
未来的实际结果可能与我们用来计算已记录的DAC资产的假设大不相同。我们未来假设的亏损和亏损结算费用比率的变化将影响做出此类假设变化期间的递延成本金额。截至2022年12月31日的季度计算的保费亏空费用为90万美元，而2021年同期计算的保费亏空费用为290万美元。
损失和损失结算费用
对于在任何特定报告期结束前发生但尚未支付的索赔，损失准备金和亏损结算费用采用我们对最终责任的最佳估计进行报告。扣除再保险可收回款项前，截至2022年12月31日和2021年12月31日，这些准备金分别为14.973亿美元和15.143亿美元。我们购买再保险是为了减轻巨额损失和灾难性事件的影响。损失和损失
移交给再保险公司的和解费用准备金在2022年为1.469亿美元，2021年为1.129亿美元。截至2022年12月31日，按行业划分的再保险可收回贷款前准备金如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 案例基础 | | IBNR | | 损失
安置点
费用 | | 总储量 |
| 商业线路 | | | | | | | |
| 火力和盟军战线 | $ | 91,386 | | | $ | 44,211 | | | $ | 20,773 | | | $ | 156,370 | |
| 其他负债 | 363,143 | | | 221,303 | | | 173,082 | | | 757,528 | |
| 汽车 | 245,140 | | | 35,021 | | | 32,233 | | | 312,394 | |
| 工伤赔偿 | 113,652 | | | 8,765 | | | 16,497 | | | 138,914 | |
| 忠诚和有保证 | 10,036 | | | 853 | | | 392 | | | 11,281 | |
| 杂类 | 1,225 | | | 540 | | | 210 | | | 1,975 | |
| 商业线路总数 | $ | 824,582 | | | $ | 310,693 | | | $ | 243,187 | | | $ | 1,378,462 | |
| 个人专线 | | | | | | | |
| 汽车 | $ | 4,104 | | | $ | 22 | | | $ | 415 | | | $ | 4,541 | |
| 火力和盟军战线 | 4,699 | | | 1,488 | | | 604 | | | 6,791 | |
| 杂类 | 76 | | | 415 | | | 96 | | | 587 | |
| 个人专线总数 | $ | 8,879 | | | $ | 1,925 | | | $ | 1,115 | | | $ | 11,919 | |
| 假设再保险 | 45,518 | | | 60,787 | | | 588 | | | 106,893 | |
| 总计 | $ | 878,979 | | | $ | 373,405 | | | $ | 244,890 | | | $ | 1,497,274 | |
基于案例的准备金
对于我们的每一项业务，对于报告的索赔，我们都会根据具体情况建立准备金。我们经验丰富的索赔人员使用管理层制定的调整准则来估计这些基于案例的准备金。我们的目标是在获得有关索赔的信息后，尽快将基于案例的准备金设定为最终的预期损失金额。
为个人索赔建立案件准备金是主观和复杂的，需要我们估计未来足以解决个人索赔的付款和价值。为个人索赔设定准备金是一个本质上不确定的过程。当我们建立和调整个人索赔准备金时，我们是基于我们对索赔情况和事实的了解而建立和调整的。接到索赔通知后，我们根据最初报告的有限索赔信息建立初步(平均索赔成本)准备金。随后，我们对每一份报告的索赔进行调查，这使我们能够更全面地了解造成损失的因素和我们可能面临的风险。这项调查可能会持续很长一段时间。随着索赔调查的进展，以及我们的索赔人员确定索赔活动的趋势，我们可能会完善和调整我们对案件储备的估计。为了评估和完善我们的整个预留流程，我们跟踪和监控所有索赔，直到它们得到解决并全额支付，所有打捞和代位权索赔都得到解决。
我们的大多数保险单都是基于事故的，即使被保险人在多年后报告了损失，也会在保单期间发生损失时提供保险。例如，一些建筑缺陷保险的责任索赔在保单期限后10年或更长时间上报，我们的保单提供的工人赔偿保险在索赔人受伤期间至索赔人终身期间支付无限医疗保险。此外，由于诉讼或其他原因，某些索赔的最终解决可能会推迟数年。这些索赔的准备金要求我们估计未来的成本，包括司法行动、诉讼趋势和医疗成本通胀等的影响。在政策发布和/或损失发生后多年，随着条件和情况的变化，储备开发可能会随着时间的推移而发生。
我们的损失准备金包括与短尾和长尾业务相关的金额。“尾部”是指从损失发生到最终理赔之间的一段时间。短尾保险产品是这样一种产品，它可以相对较快地获知并解决最终损失。长尾保险下的最终损失
产品有时是不为人所知的，并在许多年后才确定下来。损失发生到索赔结清之间的时间越长，最终结算额与最初设立的准备金之间的差异就越大。因此，长尾保险产品可能会对准备金过程产生重大影响。
我们的短尾业务包括消防和相关航线、房主、商业地产、汽车实物损坏和内陆海运。我们为这些项目中的索赔建立的基于案例的准备金的数额取决于各种因素，例如个别索赔事实(包括承保类型和损失严重程度)、我们的历史损失经验和总体经济状况的趋势(包括重置成本、医疗成本和通货膨胀的变化)。
对于短尾业务，基于案例的损失准备金的估计没有长尾业务那么复杂，因为索赔涉及有形财产。由于从索赔发生到结清的时间相对较短，实际损失通常与准备金估计数相差不大。
我们的长尾业务包括工人赔偿和其他责任。此外，某些产品线，如商用汽车、商用多重保险和担保，既包括长尾保险，也包括短尾保险。对于许多长尾责任索赔，从损失发生、向我们报告损失到索赔和解之间可能会有相当长的一段时间，最长可达数年。因此，长尾责任保险最近几个事故年度的损失经验在我们的准备金过程中的统计可信度有限，因为这些事故年份的损失中，报告索赔的比例相对较小，支付损失的比例更小。此外，长尾责任索赔更容易受到诉讼的影响，并可能受到合同解释和法律环境变化的显著影响。因此，长尾保险损失准备金的估计比短尾保险更复杂，易变程度更高。
我们为长尾业务中的索赔建立的基于案例的损失准备金的金额取决于各种因素，包括个人索赔事实(包括保险类型、损失严重程度和基本保单限额)、公司历史损失经验、承保实践的变化、立法法规、司法裁决、判给损害赔偿的法律发展、政治态度的变化以及包括通胀在内的一般经济状况的趋势。与我们的短尾业务一样，我们根据在索赔结算过程中获得的不断变化的事实进行审查，并对基于案例的长尾准备金进行审查和更改。我们对基于案例的准备金的调整在出现有关索赔的新信息期间在财务报表中报告。可能导致我们改变基于案例的准备金的已知事实的例子包括但不限于：证明损失严重程度不同于先前评估的证据；提出索赔的新索赔人；以及评估不存在保险。
已发生但未报告的准备金
该公司的精算人员和顾问每季度对IBNR准备金进行详细分析。该分析使用各种亏损预测方法，为每个单独的年度和业务线提供多个最终亏损(或LAE)估计。损失预测方法包括已支付损失发展法、报告损失发展法、基于已支付损失的预期损失出现法和基于报告损失的预期损失出现法。我们的精算团队用两种方法来结算工程损失费用：已付费用和已付费用与已付损失比率的发展。对预测方法的结果进行了比较，并为每个单独的年度和业务范围建立了最终损失(或LAE)的点估计。用于确定点估计的具体预测方法因被认为最适合某一特定行业和年份而有所不同。这些方法的结果通常被平均在一起，以提供最终的点估计。考虑到根据业务范围有几种投入，这些方法可能会根据管理层已知的变化或市场趋势进行平均和修改。IBNR估算值是从最终的点估计损失值中减去报告的损失额。
高级管理层每季度与我们的精算团队和财务总监会面，根据精算分析的结果审查IBNR准备金的充分性，并根据精算分析中数据未完全反映的业务和其他因素的变化进行调整。IBNR储量有两种基本类型或来源。我们为“正常”类型的索赔记录IBNR，并记录与独特的
情况或事件。大飓风是一个可能需要特定IBNR储备的事件的例子，因为对现有历史数据的分析不能提供适当的估计。这种建立IBNR准备金的方法一直导致管理层认为，与精算分析所示的准备金估计数相比，总准备金水平是合理的。
对于我们的短尾业务，IBNR储备只占总储备的一小部分。这些索赔一般在损失发生后不久报告和结清。在我们的长尾业务中，IBNR准备金占总准备金的比例相对较高，因为对于许多责任索赔来说，从最初发生损失、向我们报告损失到最终理赔之间可能有相当长的一段时间。
损失结算费用准备金
损失结算费用准备金包括最终可分配给个别索赔的金额，以及不能具体分配给个别索赔的索赔处理业务一般管理费用所需的金额。我们不会在逐个索赔的基础上建立损失结算费用准备金。相反，我们的内部精算师每季度进行一次详细的统计分析(使用历史数据)，以估计未支付的损失结算费用所需的准备金。按月调整所需准备金估计数，以反映季度分析完成后发生的额外赚取风险和费用支付。
LAE由两种不同的费用组成，即已分配LAE(“ALE”)和未分配LAE(“ULAE”)。这两种费用类型有不同的用途和特点，因此需要不同的估算方法，以便提供未付费用所需准备金的有效季度估计数，这通常被称为LAE IBNR准备金。
未支付的ALAE准备金使用三种方法以季度为单位进行估算：(1)有偿发展；(2)预期出现的ALAE；(3)已支付的ALAE与已支付损失的比率。这三种方法中的每一种都产生了对单个事故年的最终ALAE成本的估计，最终估计通常是各种方法的加权平均。从最终最终ALAE估计中减去到目前为止已支付的ALAE，以提供每个单独事故年的估计ALAE IBNR准备金。
未支付的ULAE准备金是使用单一方法按每个单独事故年的业务部门估计的。这种方法包括对未付损失准备金采用一个百分比因数。使用的百分比因行业而异，每年使用年终数据进行评估和确定。百分比系数是在使用最近五年的日历年数据审查了已支付的ULAE与已支付的损失的比率后评估和选择的。
一般而言，长尾业务的损失结算费用准备金占总准备金的较大比例，因为与长尾保险相关的复杂赔偿索赔往往有大量的法律费用和其他费用。由于短尾业务的结算速度更快，成本也更容易确定，这类索赔的损失结算费用准备金在总准备金中所占的比例较小。
再保险准备金
假设和让渡再保险损失和损失结算费用准备金的估计受到与损失和损失结算费用准备金估计相同的因素的影响。除了那些在建立损失和亏损结算费用准备金方面存在内在不确定性的因素外，由于我们通过一个或多个中介保险公司或再保险公司首先报告索赔的程序，我们在收到已报告的已承担业务的索赔时存在延误。
假定再保险准备金是使用与直接业务相同的方法和技术建立的。假设再保险报告中固有的额外延迟在我们的准备金中被考虑。
流程和付款都不成问题。假设再保险，就像所有独立的业务一样，有独特的报告和支付模式，作为准备金估计过程的一部分进行审查。
有三种不同类型的准备金转让给再保险公司：(1)报告索赔准备金，(2)损失IBNR，和(3)LAE IBNR。报告索赔的割让准备金的计算方法是从我们的索赔调整员确定的索赔价值中减去主要保留额。割让损失IBNR源于我们的锅炉和机械业务，这是百分之百的再保险。对于这项业务，割让损失IBNR等于直接损失IBNR。锅炉和机械业务属于我们的商业消防和相关业务。当我们放弃亏损时，我们将放弃一些LAE费用。我们放弃的LAE IBNR是根据我们放弃的未支付损失准备金以及按业务分类的LAE和亏损之间的一般关系来估计的。从2012年到2015年，我们的主要留存金额为200万美元，从2016年到2021年增加到250万美元，从2022年开始再次增加到300万美元。
关键假设
我们的内部和外部精算师和管理层在建立损失和损失结算费用准备金的估计时使用了一些关键假设，包括以下假设：未来的损失结算费用可以根据公司支付的损失结算费用与损失的历史比率进行估计；公司的个案基础准备金反映了关于每一项索赔的独特情况的最新信息；没有新的司法裁决或监管行动将增加我们的案件基础义务；历史总索赔报告和支付模式将与可观察到的过去保持一致；已确定重大的独特和不寻常的索赔事件，并已进行适当的调整；而且，据我们所知，没有新的潜在趋势会影响我们的案例储备。
我们的关键假设可能会随着实际索赔的发生以及我们获得有关支撑我们假设的变量的更多信息而发生变化。因此，管理层定期审查和更新这些假设，以确保这些假设继续有效。如有必要，管理层不仅对使用这些假设得出的估计值进行更改，而且对假设本身也进行更改。由于损失准备过程中固有的不确定性，管理层认为，对关键假设的修改有合理机会个别或合计导致准备金水平大大高于或低于相关索赔最终结算的实际金额。
例如，如果我们截至2022年12月31日的14.973亿美元的亏损和亏损结算费用准备金不足10.0%，我们未来的税前收益将减少高达1.497亿美元。这种减少可以在一年或多年内记录，这取决于我们何时发现不足。这一不足也将影响我们的财务状况，因为我们的股本将减少相当于净收益减少的数额。在我们的损失和损失结算费用准备金中确认的任何不足通常不会对我们的流动性产生实质性影响，因为索赔尚未支付。相反，如果我们对最终未偿损失和损失结算费用准备金的估计被证明是多余的，我们未来的收益和财务状况将得到改善。我们相信，我们的储备理念，再加上我们认为积极而成功的索赔管理和损失解决做法，导致了储备每年都会出现裁员。我们相信，我们的方法产生的有记录的储量，就其相对位置而言是合理的，每年都在合理的储量范围内。
我们无法合理量化我们用于建立个别个案准备金的关键假设的变化对我们报告的总储量的影响，因为这些变化的影响对于每个建立的具体个案准备金都是独一无二的。然而，根据历史经验，我们认为，基于个案准备金的总波动率水平达到5.0%和10.0%，可以归因于我们的净个案准备金的最终发展。如果准备金向上调整，对税前收益的影响将是减少；如果准备金向下调整，对税前收益的影响将是增加。下表详细说明了这种发展波动对我们截至2022年12月31日报告的净案例储备的影响：
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | | |
| 基于实际情况的净储量开发水平的变化 | 5% | | 10% |
| 对报告的以个案为基础的准备金净额的影响 | $ | 39,399 | | | $ | 78,797 | |
由于我们的IBNR和损失结算费用准备金计算基于公式的性质，用于生成这些准备金的关键假设的变化可能会影响我们报告的结果。不可能只孤立和衡量这些因素中的一个的潜在影响，未来的亏损趋势可能会同时受到所有因素的部分影响。然而，查看准备金对索赔频率和严重性等变量潜在变化的敏感度是有意义的。为了说明准备金对重大假设变化的敏感性，给出了下面的例子。这些数额反映了2022年12月31日IBNR和亏损结算费用准备金计算中假设百分比变化对收益的税前影响。如果准备金向上调整，对税前收益的影响将是减少；如果准备金向下调整，对税前收益的影响将是增加。我们认为，根据对我们历史上的IBNR和损失结算费用准备金经验的分析，所提出的变化是合理的。
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | | |
| 索赔频率和索赔严重性假设的变化 | 5% | | 10% |
| IBNR保留假设发生变化带来的影响 | $ | 16,299 | | | $ | 32,598 | |
| | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | | |
| 已支付资产负债与已支付损失比率的变化 | 1% | | 2% |
| LAE保留假设更改带来的影响 | $ | 2,364 | | | $ | 4,729 | |
2022年，我们没有改变我们发展我们的假设所依据的关键方法，我们的储备计算是基于这些假设的。在估计我们2022年的损失和亏损结算费用准备金时，我们没有预料到未来发生的事件或情况与过去的发展模式不一致。
我们的某些业务线可能会比其他业务线出现更大的亏损和亏损结算费用，下面将对此进行讨论：
其他负债准备金
其他责任被认为是一种长尾业务，因为解决之前事故年份的索赔可能需要相对较长的时间。这在一定程度上是由于发生损失或事件触发保险之日与实际报告索赔之日之间存在滞后时间。辩护费用也是责任保单所涵盖的保险费用的一部分，数额可能很大，有时甚至高于实际支付的索赔成本。对于我们的大多数产品，国防成本都在保单限额之外，这意味着为国防费用支付的金额不会从可用的保单限额中减去。
在估算这方面的准备金时，可能造成准备金不确定性的因素包括：报告时滞；涉及基本侵权诉讼的当事人的数目；触发索赔的“事件”是仅限于一个时期，还是分散在多个时期；个别索赔诉讼可能涉及的金额；这些索赔是否合理地可预见并打算在订立合同时予以涵盖(即，保险纠纷)；以及可能发生大规模索赔诉讼。
报告时间滞后的索赔可能会导致更大的固有风险。对于具有延迟特征的指控索赔尤其如此，特别是当法院裁定保险覆盖范围跨越多个保单年份，因此涉及多个被告(及其保险公司和再保险公司)和多个保单(从而增加了所涉及的潜在金额和潜在的和解复杂性)。延迟时间长的索赔也增加了在某个市场开具保单与承认这种保单具有潜在的大规模侵权和/或潜在索赔风险之间的潜在时差。
截至2022年12月31日，我们的其他责任索赔准备金为7.575亿美元，包括4,860项索赔， 相比之下，截至2021年12月31日，索赔金额为6.71亿美元，其中包括5,113项索赔。在用于其他赔偿责任索赔的7.575亿美元准备金中， 1.17亿美元 被确定为国防费用，5610万美元被确定为理赔所需的一般间接费用。
其他负债业务包括建筑缺陷损失和损失结算费用的准备金总额。建筑缺陷是与商业建筑、公寓、公寓、独栋住宅或其他住房等结构的建造过程中进行的缺陷工作有关的责任指控，以及销售有缺陷的建筑材料。这些索赔要求赔偿因据称建筑技术或工艺缺陷造成的损害。此类索赔的报告可能会被推迟，因为诉讼时效最长可达10年。近年来，法院的裁决扩大了保险公司对建筑缺陷索赔的敞口。因此，索赔可能会在项目完成10年后报告，因为在确定保险公司为潜在贡献者之前，诉讼可能会持续数年。在向其他方发出的保险单上，也出现了索赔，如承包商从分包商的保险单中寻求保险，要求获得额外的保险地位。
除这些问题外，其他变数也导致在为建筑缺陷索赔建立准备金方面存在高度不确定性。这些变量包括：是否存在保险；何时发生损失；每一损失的规模；对未来关于合同条款的解释性裁决的预期；以及这些索赔的主张将在多大程度上扩大到地理上。近年来，我们已经实施了各种承保措施，我们预计这些措施将减少建筑缺陷损失。这些举措包括加强对更多投保背书的关注；对住宅承包商的承保准则更加严格；以及更多地利用损失控制。
石棉与环境储量
在其他负债和假定的再保险业务中包括石棉和其他环境损失准备金以及损失结算费用。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们分别拥有190万美元和250万美元的直接和假设石棉和环境损失准备金。估计环境索赔和与长期接触石棉和其他物质有关的索赔的损失准备金是建立准备金的最困难的方面之一，特别是考虑到围绕这类索赔的内在不确定性。虽然我们记录了对损失和损失结算费用准备金的最佳估计，但由于涉及的重大不确定性以及这些不确定性可能在许多年内无法得到解决，在结算此类索赔时支付的最终金额可能多于或少于准备金的金额。
商用汽车储备
商业汽车索赔准备金是在暴露时根据已知和提供的信息或通过调查获得的信息建立的，并带有一些悲观情绪。纳入的是索赔工作人员获得的观点和经验，其中可能包括关于索赔将如何随着时间的推移而发展的假设，并略有悲观的看法。根据病例的复杂程度，在30至60天内确定暴露并建立储备。
工伤赔偿准备金
与其他负债业务一样，工人补偿损失和损失结算费用准备金是基于各种变量，这些变量在估计最终准备金时造成不准确。对工人补偿的估计对有关医疗成本通胀的假设尤为敏感，过去几年，医疗成本通胀一直在稳步上升。我们考虑的导致为工人索赔建立准备金的不确定性的其他变量包括：州立法和监管环境；陪审团裁决的趋势；以及死亡率。由于这些变数，为将要发生的最终损失和损失结算费用预留的过程需要使用知情判断，而且本质上是不确定的。因此，实际损失和损失结算费用准备金可能会偏离我们的估计。这样的偏差可能会很大。截至2022年12月31日，我们的工人索赔准备金为1.389亿美元，其中包括1,414项索赔，而截至2021年12月31日，我们的准备金为1.671亿美元，其中包括2,028项索赔。
储备开发
应结合本项目7的“截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的经营业绩”部分阅读以下储备发展部分。
2022年，我们确认前几个事故年度的净准备金出现不利发展，2021年和2020年分别为1290万美元和4890万美元和1770万美元。
2022年的不利发展是由于利用了更深入的数据洞察和在较长尾线上新出现的索赔经验，在这些线上，预留过程中存在最大的不确定性。我们的行动集中在其他负债额度上，包括伞形业务过剩和建筑缺陷，这些较长尾部业务的亏损敞口增加也会受到社会和经济通胀的影响。这被商用汽车的持续有利发展所抵消，在过去两年里，商用汽车一直在发布。
促进我们发展的其他因素包括：在获得信息后尽快在可行的情况下建立最终预期损失金额的准备金，这平均产生保守的案件准备金；利用索赔谈判来控制和解的规模；假设我们对所有索赔都有责任，即使在某些情况下责任问题可能以有利于我们的方式得到解决；促进索赔管理服务以鼓励重返工作岗位计划；护士对严重伤害的案件管理以及医疗提供者服务和账单的管理；以及使用计划和服务来帮助防止欺诈和协助有利地解决案件。
根据我们过去几年的入账准备与实际索赔经验的比较，我们认为，利用我们公司的历史保费和索赔数据来建立损失和理赔费用准备金，可以产生充足和合理的准备金。在本项目7“2022年、2021年和2020年12月31日终了年度的业务成果”一节“储备发展”标题下更详细地讨论了储备发展问题。
下表详细说明了税前对我们的财产和意外伤害保险业务的财务业绩的影响，以及合理可能的储备开发的财务状况。我们历史上最容易受到储量开发大幅波动影响的业务已单独显示，并利用了5.0%和10.0%的假设波动率水平。我们的其他波动性较小的业务线已经聚合，并利用了3.0%和5.0%的假设波动率水平。
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| (单位：千) | | | | | | | |
| 假设储备开发波动率水平 | -10% | | -5% | | +5% | | +10% |
| 对损失和损失结算费用的影响 | | | | | | | |
| 其他负债 | $ | (75,753) | | | $ | (37,876) | | | $ | 37,876 | | | $ | 75,753 | |
| 工伤赔偿 | (13,891) | | | (6,946) | | | 6,946 | | | 13,891 | |
| 汽车 | (31,694) | | | (15,847) | | | 15,847 | | | 31,694 | |
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| 假设储备开发波动率水平 | -5% | | -3% | | +3% | | +5% |
| 对损失和损失结算费用的影响 | | | | | | | |
| 所有其他行 | $ | (14,195) | | | $ | (8,517) | | | $ | 8,517 | | | $ | 14,195 | |
独立精算师
我们聘请一家独立的精算公司就管理层设立的法定准备金的合理性发表意见。在2022年至2021年期间，我们聘请了Regnier作为我们的独立精算公司，负责财产和意外伤害保险业务。我们预计，这种接触将在2023年继续下去。
管理层的政策是利用工作人员理算师来制定我们对个案损失准备金的估计。IBNR和损失结算费用准备金是通过各种公式建立的，这些公式利用了公司最近的相关历史数据。这些计算还补充了对当前趋势和事件的了解，这些趋势和事件可能会导致调整IBNR和损失结算费用准备金的水平。在季度基础上，我们将我们对总准备金的估计与Regnier按业务部门准备的估计进行比较，以确保我们的估计在精算师可接受的范围内。Regnier使用公认的精算准则在每年年底对损失和亏损结算费用准备金进行审查，以确保记录的准备金看起来合理。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的亏损准备金和亏损结算费用准备金(扣除再保险可收回款项)分别为13.504亿美元和14.014亿美元。在2022年和2021年，在考虑了独立精算师的合理估计数范围后，管理层认为入账准备金是合理的，因此没有对记录的数额进行调整。
Regnier在对我们的损失准备金进行精算分析时使用了四种预测方法，在我们的损失结算费用准备金的精算分析中使用了两种预测方法。根据预测方法的结果，精算师选择储备的精算点估计，并将其与我们的附带准备金进行比较，以评估附带准备金的合理性。Regnier用来预测损失的四种方法是：支付损失发展法、报告损失发展法、基于已支付损失的预期损失出现法和基于报告损失的预期损失出现法。Regnier计提损失费用的两种方法是：已支付费用至已支付损失和已支付费用至最终损失。
养恤金和退休后福利义务
估计我们的养老金和退休后福利债务以及相关福利支出的过程本质上是不确定的，福利的实际成本可能与记录的估计值有很大差异。由于其长期性，这些负债的波动性特别大，并基于几个假设。在评估我们的福利义务时使用的主要假设是：有资格获得福利的员工和退休人员的估计死亡率；估计的预期长期投资回报率；估计的薪酬增长；估计的员工流动率；估计的医疗费用趋势比率；以及用于将最终估计负债贴现到现值的估计比率。我们聘请信安金融集团(一家独立公司)的顾问精算师来协助评估和建立用于评估我们的福利义务的假设。
这些假设中的任何一个或多个发生变化都可能导致最终负债不同于最初的精算估计数。这样的估计变化可能是实质性的。例如，我们的估计贴现率降低100个基点将使2022年12月31日的福利义务增加2820万美元，而利率增加100个基点将减少福利义务2290万美元。
我们估计的养老金计划资产长期回报率下降100个基点，将使截至2022年12月31日的一年的福利支出增加220万美元，而同期利率提高100个基点，将减少福利支出220万美元。
由于2022年底计划关闭，截至2022年12月31日，退休后福利债务为0美元。
近期发布的会计准则
我们在2022年采用的会计准则或我们预计未来将采用的待定会计准则的具体信息通过参考纳入第二部分第8项“财务报表和补充数据”中的附注1“重要会计政策摘要”。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
本项目7A所要求的资料引用自第二部分，项目7，“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”，标题为“投资”和“市场风险”。
项目8.财务报表和补充数据
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| 十二月三十一日， |
| (单位：千，共享数据除外) | 2022 | | 2021 |
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| 资产 | | | |
| 投资 | | | |
| 固定期限 | | | |
可供出售，按公允价值计算(2022年摊销成本为1,662,680美元，2021年为1,656,797美元；2022年信贷损失拨备为3美元，2021年为0美元) | $ | 1,551,336 | | | $ | 1,719,790 | |
| | | |
按公允价值计算的股权证券(2022年成本为75292美元，2021年成本为84605美元) | 169,106 | | | 213,401 | |
| 按揭贷款 | 37,947 | | | 47,201 | |
| 减去：按揭贷款损失拨备 | 49 | | | 71 | |
| 抵押贷款，净额 | 37,898 | | | 47,130 | |
| 其他长期投资 | 86,276 | | | 84,090 | |
| 短期投资 | 275 | | | 275 | |
| 1,844,891 | | | 2,064,686 | |
| 现金和现金等价物 | 96,650 | | | 132,104 | |
| 应计投资收益 | 14,480 | | | 13,396 | |
应收保费(扣除坏账准备后，2022年为1575美元，2021年为781美元) | 365,729 | | | 316,771 | |
| 递延保单收购成本 | 104,225 | | | 91,446 | |
财产和设备(主要是土地和建筑物，按成本计算，减去2022年59,566美元和2021年60,142美元的累计折旧) | 133,113 | | | 137,702 | |
应收款和应收款再保险(扣除2022年82美元和2021年102美元信贷损失准备金后的净额) | 170,953 | | | 127,815 | |
| 预付再保险费 | 11,300 | | | 9,328 | |
| 商誉和无形资产净值 | 5,324 | | | 6,034 | |
| 递延税金资产，净额 | 15,531 | | | — | |
| 应收所得税 | 31,418 | | | 32,378 | |
| 其他资产 | 88,672 | | | 81,061 | |
| 总资产 | $ | 2,882,286 | | | $ | 3,012,721 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 负债 | | | |
| 损失和损失结算费用 | $ | 1,497,274 | | | $ | 1,514,265 | |
| 未赚取的保费 | 474,388 | | | 439,733 | |
| 应计费用和其他负债 | 120,510 | | | 102,849 | |
| | | |
| 递延税项负债，净额 | — | | | 26,753 | |
| 长期债务 | 50,000 | | | 50,000 | |
| 总负债 | $ | 2,142,172 | | | $ | 2,133,600 | |
| 股东权益 | | | |
普通股，面值0.001美元；授权股份75,000,000股；2022年和2021年分别发行和发行25,210,541股和25,082,104股 | $ | 25 | | | $ | 25 | |
| 额外实收资本 | 207,030 | | | 203,375 | |
| 留存收益 | 620,555 | | | 621,384 | |
| 累计其他综合收益(亏损)，税后净额 | (87,496) | | | 54,337 | |
| 股东权益总额 | $ | 740,114 | | | $ | 879,121 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 2,882,286 | | | $ | 3,012,721 | |
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
联合消防集团有限公司
合并损益表和全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (单位：千，共享数据除外) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| 收入 | | | | | |
| 赚取的净保费 | $ | 951,541 | | | $ | 962,823 | | | $ | 1,055,082 | |
| 投资收益，扣除投资费用后的净额 | 44,932 | | | 55,778 | | | 39,670 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
净投资收益(亏损)(包括对2022年可供出售证券的未实现净收益(亏损)重新分类，2022年为1,323美元；2021年为2,256美元；2020年为1,750美元，以前包括在累积的其他综合收益中) | (15,892) | | | 47,383 | | | (32,395) | |
| 其他收入(亏损) | (295) | | | 207 | | | 6,270 | |
| 总收入 | $ | 980,286 | | | $ | 1,066,191 | | | $ | 1,068,627 | |
| | | | | | |
| 收益、损失和费用 | | | | | |
| 损失和损失结算费用 | $ | 637,301 | | | $ | 652,155 | | | $ | 869,467 | |
| 递延保单收购成本摊销 | 213,075 | | | 203,432 | | | 210,252 | |
其他承保费用(包括对员工福利成本的重新分类，2022年为3601美元；2021年为6603美元；2020年为4289美元，以前包括在累积的其他全面收入中) | 114,645 | | | 110,574 | | | 143,332 | |
| 商誉减值 | — | | | — | | | 15,091 | |
| 利息支出 | 3,188 | | | 3,187 | | | — | |
| 利益、损失和费用合计 | $ | 968,209 | | | $ | 969,348 | | | $ | 1,238,142 | |
| | | | | |
| 所得税前收入(亏损) | $ | 12,077 | | | $ | 96,843 | | | $ | (169,515) | |
联邦所得税支出(福利)(包括2022年重新分类的1034美元；2021年的913美元和2020年的534美元，以前包括在累积的其他全面收入中) | (2,954) | | | 16,249 | | | (56,809) | |
| 净收益(亏损) | $ | 15,031 | | | $ | 80,594 | | | $ | (112,706) | |
| | | | | |
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| | | | | |
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| 其他全面收益(亏损) | | | | | |
| 投资未实现增值净额的变化 | $ | (176,181) | | | $ | (39,901) | | | $ | 47,054 | |
| 资金不足的雇员福利计划负债的变化 | (8,278) | | | 19,633 | | | 18,456 | |
| 税前和重新分类调整前的其他全面收益(亏损) | (184,459) | | | (20,268) | | | 65,510 | |
| 所得税效应 | 38,736 | | | 4,260 | | | (13,757) | |
| 税后、重新分类调整前的其他全面收益(亏损) | (145,723) | | | (16,008) | | | 51,753 | |
| 收入中计入净(收益)损失的重新分类调整 | 1,323 | | | (2,256) | | | (1,750) | |
| 对计入费用的员工福利成本进行重新分类调整 | 3,601 | | | 6,603 | | | 4,289 | |
| 税前重新分类调整总额 | 4,924 | | | 4,347 | | | 2,539 | |
| 所得税效应 | (1,034) | | | (913) | | | (534) | |
| 税后重新分类调整总额 | 3,890 | | | 3,434 | | | 2,005 | |
| 综合收益(亏损) | $ | (126,802) | | | $ | 68,020 | | | $ | (58,948) | |
| | | | | |
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| 普通股每股收益(亏损)： | | | | | |
| 基本信息 | $ | 0.60 | | | $ | 3.21 | | | $ | (4.50) | |
| 稀释 | 0.59 | | | 3.16 | | | (4.50) | |
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合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
联合消防集团有限公司
股东权益合并报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | |
| (单位：千，共享数据除外) | 流通股 | 普通股 | 额外实收资本 | 留存收益 | 累计其他综合收益(亏损) | 总计 |
| | | | | | |
| 平衡，2020年1月1日 | 25,015,963 | | $ | 25 | | $ | 200,179 | | $ | 697,116 | | $ | 13,152 | | $ | 910,472 | |
| 净亏损 | — | | — | | — | | (112,706) | | — | | (112,706) | |
| 回购股份 | (70,467) | | — | | (2,741) | | — | | — | | (2,741) | |
| 基于股票的薪酬 | 109,983 | | — | | (71) | | — | | — | | (71) | |
普通股股息(每股1.14美元) | — | | — | | — | | (28,526) | | — | | (28,526) | |
未实现投资增值净额变动(1) | — | | — | | — | | — | | 35,791 | | 35,791 | |
资金不足的雇员福利计划负债的变化(2) | — | | — | | — | | — | | 17,968 | | 17,968 | |
| 会计原则变更的累积影响 | — | | — | | — | | (30) | | — | | (30) | |
| 基于股票的奖励奖励的补偿费用和相关税收优惠 | | | 4,992 | | | | 4,992 | |
| 余额，2021年1月1日 | 25,055,479 | | $ | 25 | | $ | 202,359 | | $ | 555,854 | | $ | 66,911 | | $ | 825,149 | |
| 净收入 | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 80,594 | | $ | — | | $ | 80,594 | |
| 回购股份 | (67,651) | | — | | (2,007) | | — | | — | | (2,007) | |
| 基于股票的薪酬 | 94,276 | | — | | 3,023 | | — | | — | | 3,023 | |
普通股股息(每股0.60美元) | — | | — | | 0 | (15,064) | | — | | (15,064) | |
未实现投资增值净额变动(1) | — | | — | | — | | — | | (33,301) | | (33,301) | |
资金不足的雇员福利计划负债的变化(2) | — | | — | | — | | — | | 20,727 | | 20,727 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 余额，2022年1月1日 | 25,082,104 | | $ | 25 | | $ | 203,375 | | $ | 621,384 | | $ | 54,337 | | $ | 879,121 | |
| 净收入 | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 15,031 | | $ | — | | $ | 15,031 | |
| | | | | | |
| 基于股票的薪酬 | 128,437 | | — | | 3,655 | | — | | — | | 3,655 | |
普通股股息(每股0.63美元) | — | | — | | — | | (15,860) | | — | | (15,860) | |
未实现投资增值净额变动(1) | — | | — | | — | | — | | (138,138) | | (138,138) | |
资金不足的雇员福利计划负债的变化(2) | — | | — | | — | | — | | (3,695) | | (3,695) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 平衡，2022年12月31日 | 25,210,541 | | $ | 25 | | $ | 207,030 | | $ | 620,555 | | $ | (87,496) | | $ | 740,114 | |
(1)未实现升值净额是扣除重新分类调整和所得税后的净额。
(2)对资金不足的员工福利计划负债的变化是扣除所得税的净额。
合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
联合消防集团有限公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (单位：千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 经营活动的现金流 | | | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 15,031 | | | $ | 80,594 | | | $ | (112,706) | |
| | | | | |
| 将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整 | | | | | |
| 债券溢价净增值 | 9,000 | | | 13,597 | | | 10,444 | |
| 折旧及摊销 | 7,670 | | | 6,570 | | | 6,656 | |
| 商誉减值 | — | | | — | | | 15,091 | |
| 基于股票的薪酬费用 | 2,826 | | | 3,444 | | | 4,992 | |
| 净投资(收益)损失 | 15,622 | | | (47,383) | | | 32,395 | |
| 交易性投资的净现金流 | 29,725 | | | 38,411 | | | 72,753 | |
| 递延所得税优惠 | (3,930) | | | 5,632 | | | (17,468) | |
| 以下内容中的更改： | | | | | |
| 应计投资收益 | (1,084) | | | 1,219 | | | 567 | |
| 应收保费 | (48,958) | | | 521 | | | 40,340 | |
| 递延保单收购成本 | (12,779) | | | (4,352) | | | 7,198 | |
| 再保险应收账款 | (43,138) | | | 32,725 | | | (88,171) | |
| 预付再保险费 | (1,972) | | | 3,637 | | | (3,415) | |
| 应收所得税 | 960 | | | 33,816 | | | (47,004) | |
| 其他资产 | (8,136) | | | (43,865) | | | (7,291) | |
| 损失、索赔和理赔费用 | (16,991) | | | (63,866) | | | 156,377 | |
| 未赚取的保费 | 34,655 | | | (25,112) | | | (40,317) | |
| 应计费用和其他负债 | 12,972 | | | 2,430 | | | (6,129) | |
| | | | | |
| 递延所得税 | (652) | | | (464) | | | 7,521 | |
| 其他，净额 | 7,928 | | | (7,637) | | | 9,602 | |
| 来自经营活动的现金 | (16,282) | | | (50,677) | | | 154,141 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 经营活动提供(用于)的现金净额 | $ | (1,251) | | | $ | 29,917 | | | $ | 41,435 | |
| 投资活动产生的现金流 | | | | | |
| 出售可供出售投资的收益 | $ | 83,559 | | | $ | 180,514 | | | $ | 50,744 | |
| 可供出售投资的赎回和到期日收益 | 184,210 | | | 264,237 | | | 318,981 | |
| 来自短期和其他投资的收益 | 12,648 | | | 6,387 | | | 6,494 | |
| | | | | |
| 购买可供出售的投资 | (284,054) | | | (395,787) | | | (438,035) | |
| 购买按揭贷款 | (103) | | | — | | | (5,564) | |
| 购买短期投资和其他投资 | (13,294) | | | (9,644) | | | (6,629) | |
| | | | | |
| 财产和设备的净购进和净卖出 | (2,137) | | | (13,976) | | | (18,862) | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | $ | (19,171) | | | $ | 31,731 | | | $ | (92,871) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 融资活动产生的现金流 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 长期债务的借款 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50,000 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 支付现金股利 | (15,860) | | | (15,064) | | | (28,526) | |
| | | | | |
| 普通股回购 | — | | | (2,007) | | | (2,741) | |
| 普通股发行 | 828 | | | (421) | | | (71) | |
| | | | | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | $ | (15,032) | | | $ | (17,492) | | | $ | 18,662 | |
| 现金及现金等价物净变动 | $ | (35,454) | | | $ | 44,156 | | | $ | (32,774) | |
| 年初现金及现金等价物 | 132,104 | | | 87,948 | | | 120,722 | |
| 年终现金和现金等价物 | $ | 96,650 | | | $ | 132,104 | | | $ | 87,948 | |
| | | | | |
| 现金流量信息的补充披露 | | | | | |
| 已缴纳的所得税 | $ | 21,548 | | | $ | 5,360 | | | $ | 138 | |
| 支付的利息 | $ | 3,188 | | | $ | 3,187 | | | $ | — | |
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合并财务报表附注是这些报表的组成部分。
| | | | | |
| 合并财务报表附注索引 | 页面 |
附注1.主要会计政策摘要 | 69 |
注2.投资汇总表 | 76 |
附注3.金融工具的公允价值 | 83 |
附注4.再保险 | 93 |
附注5.损失准备金和亏损结算费 | 95 |
注6.法定报告、资本要求、股息和留存收益限制 | 110 |
注7.联邦所得税 | 111 |
注8.员工福利 | 112 |
注9.基于股票的薪酬 | 120 |
注10.细分市场信息 | 124 |
注11.普通股每股收益 | 125 |
附注12.租赁承诺额 | 126 |
注13.债务 | 127 |
附注14.无形资产 | 128 |
附注15.累计其他综合收益 | 130 |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：42) | 134 |
联合消防集团有限公司。
合并财务报表附注
(金额以千为单位，共享数据除外 除非另有注明，否则)
NOTE 1. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES
业务性质
联合消防集团股份有限公司(“UFG”、“联合消防”、“注册人”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”)及其合并的子公司和附属公司通过独立机构网络从事财产和意外伤害保险业务。我们的保险公司子公司在50个州和哥伦比亚特区获得了财产和意外伤害保险公司的许可。
合并原则
随附的综合财务报表包括联合消防及其全资子公司：联合消防和伤亡公司、联合房地产控股公司、有限责任公司、爱迪生保险公司、拉斐特保险公司、联合火灾和赔偿公司、联合消防劳埃德公司、UFG专业保险公司、太平洋金融保险公司、富兰克林保险公司、美世保险公司、新泽西美世保险公司、麦金太尔雪松英国有限公司、美世保险公司和麦金泰尔雪松公司成员有限责任公司。
联合消防劳埃德银行是联合消防和赔偿公司的附属公司，是德克萨斯州劳埃德保险计划的一部分，该计划是保险人的集合，这些保险人以共同的名义通过公司律师从事保险业务。联合消防劳埃德银行由其公司实际代理人联合消防与赔偿公司根据三种类型的协议在财务和运营上进行控制：联合消防与赔偿公司与同意担任受托人的某些个人之间的信托协议；受托人之间同意担任承销商以确定劳埃德计划将如何运作的协议条款；以及每个承销商指定一名公司实际律师的授权书，后者被授权运营劳埃德计划。由于联合消防和赔偿公司可以指定受托人，劳埃德银行的计划是永久的，只是受联合消防和赔偿公司终止该计划的愿望的限制。
联合火灾与赔偿公司通过向每个受托人提供资本，提供形成劳埃德计划所需的所有法定资本。信托协议要求受托人成为劳埃德计划的承销商，向劳埃德计划出资，签署协议条款，并任命代理律师。信托协议还要求受托人将受托人作为劳埃德计划承销商获得的所有利润和利益支付给联合消防和赔偿公司，这意味着联合消防和赔偿公司有权获得劳埃德计划的100%收益和利润。受托人随心所欲地为联合消防和赔偿公司服务，该公司可以随时罢免受托人和更换受托人。受托人的终止必须伴随着受托人作为承销商的辞职，以便受托人能够从劳埃德计划中获得资本贡献，以偿还联合火灾和赔偿公司。通过保留终止受托人的能力，联合消防和赔偿公司拥有点名和罢免承销商的能力。
联合房地产控股有限公司成立于2013年，是联合消防和伤亡公司的全资子公司，是爱荷华州有限责任公司，是一个非法人组织，成立的目的是持有联合消防和伤亡公司在商业房地产的所有权。
陈述的基础
随附的综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制，该原则在某些方面与我们向保险监管当局提交法定报告时所遵循的原则有所不同。我们向保险监管机构提交的独立和合并子公司财务报表是根据我们所在州保险部门规定或允许的会计做法(“法定会计原则”)列报的。
预算的使用
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响在财务报表之日报告的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同。最依赖管理层估计数和假设的财务报表类别包括：投资；递延保单购置费用；再保险应收款和应收款；商誉减值；亏损和亏损结算费用；养恤金和退休后福利债务。
财产及意外伤害保险业务
承保保费按各自保单条款按每日比例递延并记录为已赚取保费。未到期保费准备金是为适用于有效保单未到期期限的保费中的部分建立的。应收保费是在扣除估计的坏账准备后列报的，估计坏账准备是根据对代理人和投保人应得金额的账龄和可收集性的定期评估得出的。
为了建立损失和损失结算费用准备金，我们对索赔的未来发展做出估计和假设。实际结果可能与这些估计值有很大不同，这些估计值具有主观性、复杂性和内在不确定性。当我们建立和调整准备金时，我们是在我们知道已知索赔的情况和事实的情况下这样做的。如果我们高估或低估了我们的损失和亏损结算费用准备金，我们会在确定此类调整的期间内调整准备金。
我们记录了我们对在正常业务过程中发生的索赔诉讼的最佳估计准备金。我们认为，截至2022年12月31日，我们所有悬而未决的诉讼都是普通、例行公事和业务附带的。
细分市场信息
我们的财产和意外伤害保险业务被报告为一个业务部门。财产及意外伤害保险业务损益与综合收益表及全面收益表所披露的综合报告一致。我们根据盈利能力(即损失率)、费用和股本回报率来分析财产和意外伤害保险业务的结果。该公司的财产和意外伤害保险业务是通过管理方法确定的，以就经营事项做出决定，包括分配资源、评估业绩、确定要营销和销售的产品、确定与保险代理人的分销网络以及监测监管环境。财产和意外伤害保险业务产品具有类似的经济特征，并与我们的独立代理使用类似的营销和分销策略。我们不断地根据我们所在国和公认会计原则规定或允许的法定会计原则来评估我们的业务。
劳埃德财团
2021年1月1日，公司通过麦金太尔雪松公司成员有限责任公司成为伦敦劳合社(“劳合社”)的成员。作为劳合社的成员，公司必须在劳合社维持资本，即劳合社的基金，以支持辛迪加1492、辛迪加1729、辛迪加1969、辛迪加1971、辛迪加4747、辛迪加2988和辛迪加1699承保财产和意外伤害及再保险业务。截至2022年12月31日，公司的固定资产投资包括存放在劳合社的23,661美元现金，以满足这些固定资产贷款要求。
再保险
所赚取的净保费以及亏损和亏损结算费用是在扣除再保险转让后报告的。转让的保险业务的会计处理与原出具的保单和再保险合同的条款一致。有关我们的再保险活动的讨论，请参阅附注4“再保险”。
投资
固定期限的投资包括债券和可赎回优先股。我们对可供出售的固定期限和交易证券的投资按公允价值入账。与可供出售固定到期日相关的未实现升值和折旧变动，在股东权益中作为累计其他全面收益的组成部分，扣除适用的递延所得税后列报。与证券交易有关的未实现升值和贬值的变化被报告为收入的一个组成部分。
对股本证券的投资，包括普通股和不可赎回优先股，按公允价值入账，价值变动作为收入的一部分入账。
其他长期投资主要包括我们在有限责任合伙企业中的权益，这些权益记录在权益会计方法中。
截至2022年12月31日和2021年12月31日的投资包括法律规定存放在各监管机构或可供各监管机构使用的证券，公允价值分别为92,932美元和26,196美元。
我们在持续的基础上审查我们的所有投资持有量以进行适当的估值。有关我们的减值确认会计政策的讨论，请参阅附注2“投资摘要”。
现金和现金等价物
就报告现金流而言，现金和现金等价物包括现金、货币市场账户、劳合社持有的存款现金和原始到期日为三个月或以下的不可转让存单。
递延保单收购成本(“DAC”)
与承保新业务相关的某些成本(主要是佣金、保费税以及与成功收购努力相关的可变承保和保单发行费用)将被递延。下表汇总了合并财务报表中报告的发援会构成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财产和意外伤害保险 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 年初入账资产 | $ | 91,446 | | | $ | 87,094 | | | $ | 94,292 | |
| 递延承保成本 | 225,854 | | | 207,784 | | | 203,054 | |
| 递延保单收购成本摊销 | (213,075) | | | (203,432) | | | (210,252) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 年终入账资产 | $ | 104,225 | | | $ | 91,446 | | | $ | 87,094 | |
| | | | | |
我们的财产和意外伤害保险DAC在确认保费收入时摊销。在计算DAC时遵循的方法将这种递延成本的金额限制在它们的估计可变现价值。这已考虑到将赚取的保费、预计将产生的亏损和亏损结算费用，以及预期在赚取保费时将产生的某些其他成本。此计算按业务线以与当前营销和管理保单的方式一致的方式执行。
财产、设备和折旧
财产和设备按成本减去累计折旧列报。下表汇总了合并财务报表中报告的财产和设备的组成部分。
| | | | | | | | |
| 2022 | 2021 |
| 房地产： | | |
| 土地 | $ | 80,346 | | $ | 87,886 | |
| 建筑物 | 1,202 | | 2,974 | |
| 家具和固定装置 | 4,818 | | 6,096 | |
| 内部开发的软件 | 44,303 | | 37,704 | |
| 其他计算机设备和软件 | 2,444 | | 3,042 | |
| | |
| 总资产和设备 | $ | 133,113 | | $ | 137,702 | |
财产和设备的维护和维修支出一般在发生时计入费用。当业务环境的事件或变化显示相关资产的账面价值可能无法收回时，我们会定期审核该等资产的减值情况。如果资产的估计公允价值低于其账面价值，则确认损失。
折旧主要按直线法计算，估计使用年限如下：
| | | | | |
| 使用寿命 |
| 计算机设备和软件 | 三年 |
| 家具和固定装置 | 七年 |
| 内部开发的软件 | 十年 |
| 租赁权改进 | 资产的租赁期限或使用寿命较短 |
| 房地产 | 七年到三十九年 |
| |
2022年、2021年和2020年的折旧费用总额分别为6961美元、5861美元和5947美元。
商誉及其他无形资产
商誉资产是企业合并的结果，由支付的对价的公允价值超过所获得的有形和无形资产以及承担的负债构成。我们所有的商誉资产都与2011年3月28日收购美世保险集团有关。在2020年第三季度，我们完成了对商誉的年度量化分析。由于量化分析的结果，我们减损了截至2020年9月30日的15,091美元的商誉余额，这是基于以下因素：(I)由于新冠肺炎疫情以及最近与天气有关的灾难导致股票市场中断，特别是财产和意外伤害保险公司的股票市场中断；(Ii)最近商业汽车损失率上升；(Iii)我们股票交易的公允价值大大低于账面价值。该公司使用收入和市场法的加权来确定报告单位的公允价值。
我们的其他无形资产主要由代理关系、商号、国家保险牌照和软件组成，正在用直线方法在2年至15年的时间内摊销，但国家保险牌照除外，它是无限期的，不会摊销。在2022年、2021年和2020年，我们对我们的无限活无形资产进行了定性减值评估。由于这些评估，我们在2022年、2021年和2020年没有确认无形资产的减值费用。2022年、2021年和2020年的摊销费用总额分别为709美元、709美元和709美元。
长期债务
本公司于二零二零年十二月十五日执行联合消防及伤亡公司(“UF&C”)、于明尼苏达州注册的相互保险公司Federated Mutual Insurance Company(“Federated Mutual”)及于明尼苏达州注册的保险公司Federated Life Insurance Company(“Federated Life”及连同Federated Mutual为“票据购买者”)之间的私募债务交易。
UFG向票据购买者出售了总计5万美元的2040年到期票据。一张本金为35,000美元的票据已发行给联合互惠银行，另一张本金为15,000美元的票据已发行给联合人寿，但须受各自票据条款的规限。这些票据在综合资产负债表中作为长期债务负债列报，在综合现金流量表中作为融资活动列报。本公司于2020年与这项债务交易相关的债务发行成本为24,000美元，计入综合收益表和全面收益表中的其他承销费用。
长期债务项下的利息支付将在每年的3月15日、6月15日、9月15日和12月15日(每个日期为“付息日”)每季度支付一次。该利率将等同于A.M.Best Co.(或其继任者)在适用的利息支付日期对联合消防和意外伤害联营集团成员的财务实力评级。截至2022年12月31日，利息总额为3188美元，计入综合资产负债表中的应计费用和其他负债，以及综合收益表和全面收益表中的利息支出。利息的支付须得到爱荷华州保险部门的批准。
所得税
递延税项资产及负债乃根据资产及负债的财务报表基准与该等资产及负债的课税基准之间的差额，采用现行颁布的法定税率厘定。递延所得税支出是通过递延税项净资产或负债的同比变化来衡量的，递延税额的某些变化影响股东权益，而不影响联邦所得税支出。
本公司对其税务状况进行季度审查，并决定是否更有可能在审查后维持该税务状况。如果根据这项审查，该公司似乎不太可能维持这一地位，则公司将计算任何未确认的税收优惠，并计算任何利息和罚款。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日，本公司未确认任何未确认税收优惠的负债。此外，我们还没有计入与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。然而，如果与未确认的税收优惠相关的利息和罚款需要应计，这些金额将被确认为联邦所得税支出的一个组成部分。
当管理层认为部分或全部递延税项很可能无法变现时，递延税项资产会减计估值拨备。在考虑所有有关结转和结转期间应纳税所得额的正面和负面证据，以及我们持有未实现亏损债务证券至到期或收回的税务筹划策略后，我们认为所有递延资产更有可能变现。因此，我们在2022年12月31日和2021年没有估值津贴。
2022年、2021年和2020年，我们分别支付了21,548美元、5,360美元和138美元的现金所得税。2022年和2021年，我们分别收到了20,789美元和28,083美元的联邦退税，这是利用我们的净运营亏损和净资本亏损结转和结转的结果。2020年，我们没有收到联邦退税。我们在2022年没有支付利息，2021和2020.
我们提交一份合并的联邦所得税申报单。我们还在各个州的司法管辖区提交所得税申报单。我们在2018年前的几年内不再接受联邦或州所得税审查。
租契
公司在合同开始时确定合同是否包含租赁。本公司的租赁存货包括经营租赁，该等租赁在综合资产负债表的“应计费用及其他负债”项目中披露为租赁责任负债，并在综合资产负债表的“其他资产”项目中披露为租赁使用权资产。该公司的经营租赁包括办公空间、车辆、计算机设备和办公设备。租赁使用权资产代表公司在租赁期内使用每项标的资产的权利，租赁义务负债代表公司在租赁期内的义务。本公司的租赁义务根据所申请租赁的期限按租赁付款的现值入账。12个月或以下的短期租约于综合资产负债表入账，而租赁付款则于综合收益表及全面收益表确认。有关租赁的更多信息，请参阅附注12“租赁承诺”。
可变利息实体
本公司及若干关联方为一项投资的股权投资者，在该投资中，本公司根据可变权益实体(VIE)的目标及策略，因参与VIE的风险及回报而被确定为可变权益实体(VIE)。VIE是一家主要投资商业房地产的有限责任公司。本公司和某些相关方不是主要受益者，这主要是因为他们无法影响管理层或指导对VIE经济业绩最重要的活动。基于这些事实和情况，本公司在VIE中拥有可变权益，但由于VIE不是主要受益者，因此没有合并VIE的财务业绩。本公司的投资在综合资产负债表的其他长期投资中列报，并按权益会计方法入账。截至2022年12月31日，VIE的公允价值为220万美元，未来没有资金承诺。
基于股票的薪酬
我们目前有两个股权薪酬计划。一个计划允许我们向员工授予限制性和非限制性股票、股票增值权、激励性股票期权和不合格股票期权。另一项计划允许我们向非雇员董事授予限制性和非限制性股票期权。
我们利用布莱克-斯科尔斯期权定价方法来确定根据我们的股权补偿计划授予的非合格股票期权的公允价值。我们使用这种期权定价模型在授予日确定股票期权的公允价值受我们的股票价格以及关于一些复杂和主观变量的假设的影响，这些变量包括我们股票价格的预期波动率、预期的授予期限、在授予期限内预期支付的股息以及预期的无风险利率。这些假设的任何变化都可能对奖励的估计公允价值产生重大影响。对于我们的限制性和非限制性股票奖励，我们使用授予日我们普通股的公允价值来确定奖励的公允价值。有关进一步讨论，请参阅附注9“基于股票的薪酬”。
信贷损失
本公司确认可供出售的固定到期日投资组合、应收再保险款项、按揭贷款及保费应收款项的信贷损失，方法是设立在每个报告期重新计量并记入综合收益表及全面收益表的拨备。
对于我们的可供出售固定到期日投资组合，信贷损失准备在综合资产负债表中扣除可供出售固定到期日后计入，相应的信贷损失在综合收益表和综合收益表中确认为确认损失或收益。该公司根据一系列因素确定是否计入信贷损失准备金，这些因素包括当前经济状况、管理层对未来经济状况的预期和业绩指标，如市值与摊销成本之比、投资利差扩大或缩小、评级行动、支付和违约历史。关于可供出售的固定期限投资组合的信贷损失和信贷损失准备的更多信息，请参阅附注2“投资摘要”。
抵押贷款损失准备是根据本公司具有相似风险特征的商业抵押贷款投资集合的历史损失信息建立的。在计算按揭贷款损失准备时，本公司从历史贷款经验开始预测未来的预期损失，然后进行与市场挂钩的调整。每季度审查每笔贷款的量化信用风险指标，包括现金流、租金和财务报表，以确定其表现是否符合预期。这项准备在综合资产负债表中资产价值之下单独列示，并在综合收益表和全面收益表中通过“净投资收益(亏损)”列示和记录。有关我们投资于按揭贷款的信贷损失和信贷损失拨备的更多信息，请参阅附注3“金融工具的公允价值”。
对于再保险应收账款，本公司的模型通过将违约风险乘以违约概率和违约损失(“LGD”)来估计预期的信贷损失。LGD是根据再保险人的评级、与UFG的历史关系、信用证的存在以及公司可能被追究责任的已知法规来估计的。最终的LGD百分比是在考虑了穆迪在1983-2017年间无担保第一年债券回收率方面的经验后估计的。截至2022年12月31日计算的准备金通过综合资产负债表中的“再保险应收和可收回款项”项和综合收益表和其他全面收益表中的“其他承保费用”项进行记录。截至2022年12月31日，该公司的再保险应收账款信用损失准备金为82美元。
| | | | | | | | |
| 应收再保险信用损失准备前滚 |
| | 自.起 |
| | 2022年12月31日 |
| 期初余额，2022年1月1日 | | $ | 102 | |
| | |
| | |
| 追讨以前撇账的款额(如有的话) | | (20) | |
| 应收再保险准备金期末余额，2022年12月31日 | | $ | 82 | |
| | |
| | |
就应收保费而言，本公司采用账龄方法估计信贷损失。坏账准备的依据是对代理人和投保人应得款项的账龄和可收集性进行定期评估。“应收保费”在综合资产负债表中扣除估计坏账准备后列示，并在综合收益表和全面收益表中通过“其他承保费用”入账。
综合收益
全面收益包括一段时期内股东权益的所有变动，但股东投资和向股东分红的变动除外。
后续事件
在编制随附的财务报表时，本公司已评估在资产负债表日之后至财务报表发布之日为止发生的所有重大后续事件或交易，以便在本公司的财务报表中确认或披露。
近期发布的会计准则
2021年采用的会计准则
固定福利计划--披露
2018年8月，FASB发布了新的指导意见，修改了对发起固定福利养老金和退休后计划的雇主的披露要求。新的指导意见取消了披露预计将被确认为定期净收入组成部分的累积其他全面收入中的金额的要求
下一年的福利成本以及退休后健康计划对医疗趋势费率变化一个百分点的敏感性。新的指导方针在2020年12月15日之后的年度期间生效。本公司自2021年1月1日起采用新的指导方针。新的指导方针修改了披露，但没有对公司的财务状况和经营结果产生影响。
所得税
2019年12月，FASB发布了新的指导意见，通过删除所得税会计的某些例外，简化了所得税的会计处理。修正案还改进了GAAP在所得税会计其他领域的一致应用和简化。新的指导意见澄清并修订了现有的指导意见，包括取消了某些要求，即当商誉税基的提高应被视为最初确认账面商誉的企业合并的一部分时，以及何时应被视为单独的交易，以及要求实体在包括颁布日期的过渡期内的年度有效税率计算中反映制定的税法或税率变化的影响。新的指导方针在2020年12月15日之后的年度期间生效。本公司自2021年1月1日起采用新的指导方针。新的指导方针对公司的财务状况和经营结果没有影响。
2022年采用的会计准则
《降低通货膨胀法案》
2022年8月16日，美国政府颁布了《降低通货膨胀法案》(IRA)，其中包括根据调整后的财务报表收入设立新的企业替代最低税(CAMT)，并对企业股票回购征收1%的消费税。本规定自2023年1月1日起施行。该公司预计2023年不会受到CAMT的影响，也预计利率协议不会对公司的财务状况和经营业绩产生影响。
NOTE 2. SUMMARY OF INVESTMENTS
投资的公允价值
下表是可供出售固定到期日证券投资的摊余成本(股权证券成本)与公允价值的对账，在综合基础上列报于2022年和2021年12月31日。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | | | | |
| 投资类型 | 成本或摊销成本 | | 未实现增值总额 | | 未实现折旧总额 | | 公允价值 | | 信贷损失准备 | | 账面价值 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 可供出售 | | | | | | | | | | | |
| 固定期限： | | | | | | | | | | | |
| 债券 | | | | | | | | | | | |
| 美国财政部 | $ | 15,684 | | | $ | — | | | $ | 1,009 | | | $ | 14,675 | | | $ | — | | | $ | 14,675 | |
| 美国政府机构 | 94,092 | | | 35 | | | 9,721 | | | 84,406 | | | — | | | 84,406 | |
| 州、市和政治分区 | | | | | | | | | | | |
| 一般义务： | | | | | | | | | | | |
| 中西部 | 61,191 | | | 185 | | | 263 | | | 61,113 | | | — | | | 61,113 | |
| 东北方向 | 15,518 | | | 18 | | | 73 | | | 15,463 | | | — | | | 15,463 | |
| 南 | 64,851 | | | 57 | | | 927 | | | 63,981 | | | — | | | 63,981 | |
| 西 | 87,094 | | | 163 | | | 712 | | | 86,545 | | | — | | | 86,545 | |
| 特别收入： | | | | | | | | | | | |
| 中西部 | 103,107 | | | 224 | | | 1,065 | | | 102,266 | | | — | | | 102,266 | |
| 东北方向 | 55,292 | | | 76 | | | 1,148 | | | 54,220 | | | — | | | 54,220 | |
| 南 | 184,108 | | | 278 | | | 3,529 | | | 180,857 | | | — | | | 180,857 | |
| 西 | 113,594 | | | 275 | | | 1,657 | | | 112,212 | | | — | | | 112,212 | |
| 外国债券 | 36,129 | | | — | | | 4,480 | | | 31,649 | | | — | | | 31,649 | |
| 公用事业 | 138,752 | | | 65 | | | 13,406 | | | 125,411 | | | — | | | 125,411 | |
| 公司债券 | | | | | | | | | | | |
| 能量 | 36,507 | | | — | | | 3,298 | | | 33,209 | | | — | | | 33,209 | |
| 工业类股 | 58,334 | | | 62 | | | 5,554 | | | 52,842 | | | — | | | 52,842 | |
| 消费品和服务 | 100,539 | | | — | | | 10,598 | | | 89,941 | | | — | | | 89,941 | |
| 医疗保健 | 32,987 | | | 24 | | | 5,419 | | | 27,592 | | | — | | | 27,592 | |
| 技术、媒体和电信 | 67,193 | | | — | | | 7,253 | | | 59,940 | | | — | | | 59,940 | |
| 金融服务业 | 132,849 | | | 851 | | | 9,408 | | | 124,292 | | | 3 | | | 124,289 | |
| 抵押贷款支持证券 | 20,450 | | | — | | | 2,750 | | | 17,700 | | | — | | | 17,700 | |
| 抵押抵押债券 | | | | | | | | | | | |
| 政府全国抵押贷款协会 | 97,839 | | | — | | | 13,291 | | | 84,548 | | | — | | | 84,548 | |
| 联邦住房贷款抵押公司 | 92,366 | | | — | | | 13,528 | | | 78,838 | | | — | | | 78,838 | |
| 联邦全国抵押贷款协会 | 50,272 | | | 5 | | | 4,891 | | | 45,386 | | | — | | | 45,386 | |
| 资产支持证券 | 3,932 | | | 466 | | | 145 | | | 4,253 | | | — | | | 4,253 | |
| 可赎回优先股 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
| 可供出售的固定期限合计 | $ | 1,662,680 | | | $ | 2,784 | | | $ | 114,125 | | | $ | 1,551,339 | | | $ | 3 | | | $ | 1,551,336 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| 2021年12月31日 | | | | |
| 投资类型 | 成本或摊销成本 | | 未实现增值总额 | | 未实现折旧总额 | | 公允价值 | 信贷损失准备 | | 账面价值 |
| | | | | | | | | | |
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| 可供出售 | | | | | | | | | | |
| 固定期限： | | | | | | | | | | |
| 债券 | | | | | | | | | | |
| 美国财政部 | $ | 42,425 | | | $ | 216 | | | $ | 718 | | | $ | 41,923 | | $ | — | | | $ | 41,923 | |
| 美国政府机构 | 60,074 | | | 2,155 | | | 562 | | | 61,667 | | — | | | 61,667 | |
| 州、市和政治分区 | | | | | | | | | | |
| 一般义务： | | | | | | | | | | |
| 中西部 | 71,863 | | | 2,483 | | | — | | | 74,346 | | — | | | 74,346 | |
| 东北方向 | 22,061 | | | 701 | | | — | | | 22,762 | | — | | | 22,762 | |
| 南 | 90,171 | | | 3,873 | | | — | | | 94,044 | | — | | | 94,044 | |
| 西 | 93,968 | | | 5,110 | | | — | | | 99,078 | | — | | | 99,078 | |
| 特别收入： | | | | | | | | | | |
| 中西部 | 114,997 | | | 7,292 | | | — | | | 122,289 | | — | | | 122,289 | |
| 东北方向 | 55,811 | | | 3,921 | | | — | | | 59,732 | | — | | | 59,732 | |
| 南 | 201,383 | | | 14,365 | | | 78 | | | 215,670 | | — | | | 215,670 | |
| 西 | 126,521 | | | 8,128 | | | — | | | 134,649 | | — | | | 134,649 | |
| 外国债券 | 30,314 | | | 789 | | | 197 | | | 30,906 | | — | | | 30,906 | |
| 公用事业 | 104,008 | | | 3,966 | | | 481 | | | 107,493 | | — | | | 107,493 | |
| 公司债券 | | | | | | | | | | |
| 能量 | 31,011 | | | 1,751 | | | 81 | | | 32,681 | | — | | | 32,681 | |
| 工业类股 | 55,014 | | | 2,319 | | | 162 | | | 57,171 | | — | | | 57,171 | |
| 消费品和服务 | 71,543 | | | 1,912 | | | 611 | | | 72,844 | | — | | | 72,844 | |
| 医疗保健 | 27,351 | | | 539 | | | 461 | | | 27,429 | | — | | | 27,429 | |
| 技术、媒体和电信 | 55,405 | | | 2,958 | | | 866 | | | 57,497 | | — | | | 57,497 | |
| 金融服务业 | 98,352 | | | 4,394 | | | 131 | | | 102,615 | | — | | | 102,615 | |
| 抵押贷款支持证券 | 25,075 | | | 167 | | | 229 | | | 25,013 | | — | | | 25,013 | |
| 抵押抵押债券 | | | | | | | | | | |
| 政府全国抵押贷款协会 | 109,968 | | | 2,322 | | | 1,772 | | | 110,518 | | — | | | 110,518 | |
| 联邦住房贷款抵押公司 | 120,911 | | | 736 | | | 1,658 | | | 119,989 | | — | | | 119,989 | |
| 联邦全国抵押贷款协会 | 48,246 | | | 945 | | | 642 | | | 48,549 | | — | | | 48,549 | |
| 资产支持证券 | 325 | | | 600 | | | — | | | 925 | | — | | | 925 | |
| 可赎回优先股 | — | | | — | | | — | | | — | | — | | | — | |
| 可供出售的固定期限合计 | $ | 1,656,797 | | | $ | 71,642 | | | $ | 8,649 | | | $ | 1,719,790 | | $ | — | | | $ | 1,719,790 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
到期日
按合同到期日计算，2022年12月31日可供出售固定到期日证券的摊销成本和公允价值如下表所示。实际到期日可能与合同到期日不同，因为借款人可能有权催缴或预付债务，包括或不包括催缴或预付罚款。资产担保证券、抵押担保证券和抵押抵押债券可能面临提前还款风险，因此不按合同到期日分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 到期日 | | | | | | | | | | | |
| | | 可供出售 | | |
| 2022年12月31日 | | | | | 摊销成本 | | 公允价值 | | | | |
| 在一年或更短的时间内到期 | | | | | $ | 35,745 | | | $ | 35,549 | | | | | |
| 应在一年至五年后到期 | | | | | 461,716 | | | 448,758 | | | | | |
| 在五年至十年后到期 | | | | | 539,189 | | | 501,171 | | | | | |
| 在10年后到期 | | | | | 361,171 | | | 335,136 | | | | | |
| 资产支持证券 | | | | | 3,932 | | | 4,254 | | | | | |
| 抵押贷款支持证券 | | | | | 20,450 | | | 17,700 | | | | | |
| 抵押抵押债券 | | | | | 240,477 | | | 208,771 | | | | | |
| | | | | | $ | 1,662,680 | | | $ | 1,551,339 | | | | | |
净投资损益
处置投资的净收益(损失)采用特定的确认方法计算，并计入净收益计算。2022年、2021年和2020年投资净收益(亏损)摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 净投资收益(亏损) | | | | | |
| 固定期限： | | | | | |
| 可供出售 | $ | (1,397) | | | $ | (277) | | | $ | 1,787 | |
| 信贷损失准备 | (3) | | | 5 | | | (5) | |
| 证券交易 | | | | | |
| 公允价值变动 | — | | | — | | | (3,314) | |
| 销售额 | — | | | — | | | 2,950 | |
| 股权证券： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 公允价值变动 | (12,802) | | | 30,682 | | | (6,875) | |
| 销售额 | (1,767) | | | 14,444 | | | (26,906) | |
| 按揭贷款 | 109 | | | 5 | | | (4) | |
| 其他长期资产 | (267) | | | 2,780 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 房地产 | 235 | | | (256) | | | (28) | |
| 净投资收益(亏损)合计 | $ | (15,892) | | | $ | 47,383 | | | $ | (32,395) | |
2022年、2021年和2020年出售可供出售的固定到期日证券的收益和已实现收益(亏损)总额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 销售收入 | $ | 83,559 | | | $ | 180,514 | | | $ | 50,744 | |
| 已实现毛利 | 459 | | | 843 | | | 1,400 | |
| 已实现亏损总额 | 1,857 | | | 1,120 | | | 495 | |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的净投资收入构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 投资收益： | | | | | |
| 固定期限的利息 | $ | 48,702 | | | $ | 43,224 | | | $ | 46,478 | |
| 股权证券的股息 | 5,163 | | | 5,031 | | | 6,368 | |
| 其他长期投资的收益 | | | | | |
| 投资收益 | 4,742 | | | 4,481 | | | 1,890 | |
价值变动(1) | (7,930) | | | 9,699 | | | (9,633) | |
| 按揭贷款利息 | 1,897 | | | 1,995 | | | 1,949 | |
| 短期投资利息 | 354 | | | 18 | | | 107 | |
| 现金和现金等价物的利息 | 740 | | | 252 | | | 763 | |
| 其他 | 780 | | | 152 | | | 205 | |
| 总投资收益 | $ | 54,448 | | | $ | 64,852 | | | $ | 48,127 | |
| 更少的投资费用 | 9,516 | | | 9,074 | | | 8,457 | |
| 净投资收益 | $ | 44,932 | | | $ | 55,778 | | | $ | 39,670 | |
(1)代表我们在有限责任合伙企业中的权益的价值变化，这些权益记录在权益会计方法中。
资金承诺
根据我们与有限责任合伙企业投资的协议，我们承诺在2030年7月10日之前应合伙企业的要求进行出资。我们剩余的潜在合同义务was $40,148 at2022年12月31日。
此外，公司还投资了 $25,0002019年12月投资于有限责任合伙投资基金，锁定期为3年，最低通知为60天，在3年锁定期结束后，每年可能有4个回购日期。投资在2022年12月31日的公允价值s $25,187 and这项投资没有剩余的出资额。
信用风险
信贷损失准备是根据一系列因素记录的，包括当前的经济状况、管理层对未来经济状况的预期和业绩指标，如市值与摊销成本、投资利差扩大或收缩、评级行动、支付和违约历史。下表包含2022年12月31日可供出售的固定到期日证券的信贷损失准备的前滚：
| | | | | | | | |
| 可供出售的固定到期日证券的信贷损失准备前滚： |
| | 自.起 |
| | 2022年12月31日 |
| 期初余额，2022年1月1日 | | $ | — | |
| 对以前未记录信贷损失的信贷损失准备金的增加 | | 3 |
| 期内出售证券减值(已实现) | | — | |
| 从津贴中扣除的冲销 | | — | |
| 追讨以前撇账的款额 | | — | |
| 期末余额，2022年12月31日 | | $ | 3 | |
未实现的升值和贬值
2022年、2021年和2020年未实现投资增值净额变化摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 未实现投资净增值(折旧)变动 | | | | | |
| 可供出售的固定期限 | $ | (174,858) | | | $ | (42,159) | | | $ | 45,305 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 所得税效应 | 36,720 | | | 8,858 | | | (9,514) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 未实现投资增值(折旧)税后净额的总变化 | $ | (138,138) | | | $ | (33,301) | | | $ | 35,791 | |
下表汇总了我们的固定到期日证券，这些证券在综合基础上报告了2022年12月31日和2021年12月31日的未实现亏损。这些证券是根据其持续处于未实现亏损状态的时间长度来列报的。非信贷相关的未实现亏损被确认为其他全面收益的组成部分，并代表与信贷无关的其他市场变动，例如利率变化。我们无意出售这些证券，而且我们很可能不会被要求出售这些证券，直到公允价值恢复到至少等于我们的成本基础或证券到期为止。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
| 投资类型 | 数
一系列问题 | | 公平
价值 | | 未实现总额
折旧 | | 数
一系列问题 | | 公平
价值 | | 未实现折旧总额 | | 公平
价值 | | 未实现折旧总额 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 债券 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国财政部 | 4 | | | $ | 6,656 | | | $ | 212 | | | 4 | | | $ | 8,019 | | | $ | 797 | | | $ | 14,675 | | | $ | 1,009 | |
| 美国政府机构 | 24 | | | 70,158 | | | 5,606 | | | 3 | | | 11,242 | | | 4,115 | | | 81,400 | | | 9,721 | |
| 州、市和政治分区 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 一般义务： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中西部 | 16 | | | 29,089 | | | 263 | | | — | | — | | — | | 29,089 | | | 263 | |
| 东北方向 | 4 | | | 8,576 | | | 73 | | | — | | — | | — | | 8,576 | | | 73 | |
| 南 | 24 | | | 48,235 | | | 927 | | | — | | — | | — | | 48,235 | | | 927 | |
| 西 | 27 | | | 62,652 | | | 711 | | | — | | — | | — | | 62,652 | | | 711 | |
| 特别收入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 中西部 | 35 | | | 67,101 | | | 1,065 | | | — | | — | | — | | 67,101 | | | 1,065 | |
| 东北方向 | 14 | | | 37,484 | | | 1,148 | | | — | | — | | — | | 37,484 | | | 1,148 | |
| 南 | 58 | | | 126,388 | | | 3,124 | | | 1 | | | 866 | | | 405 | | | 127,254 | | | 3,529 | |
| 西 | 39 | | | 83,622 | | | 1,658 | | | — | | | — | | — | | 83,622 | | | 1,658 | |
| 外国债券 | 9 | | | 21,377 | | | 1,861 | | | 5 | | | 10,272 | | | 2,619 | | | 31,649 | | | 4,480 | |
| 公用事业 | 45 | | | 101,867 | | | 8,737 | | | 9 | | | 19,979 | | | 4,669 | | | 121,846 | | | 13,406 | |
| 公司债券 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 能量 | 15 | | | 28,612 | | | 1,930 | | | 1 | | | 4,597 | | | 1,368 | | | 33,209 | | | 3,298 | |
| 工业类股 | 21 | | | 43,639 | | | 3,542 | | | 4 | | | 7,049 | | | 2,012 | | | 50,688 | | | 5,554 | |
| 消费品和服务 | 28 | | | 69,320 | | | 4,440 | | | 7 | | | 20,620 | | | 6,157 | | | 89,940 | | | 10,597 | |
| 医疗保健 | 5 | | | 9,829 | | | 487 | | | 6 | | | 15,928 | | | 4,933 | | | 25,757 | | | 5,420 | |
| 技术、媒体和电信 | 23 | | | 49,970 | | | 3,279 | | | 5 | | | 9,970 | | | 3,974 | | | 59,940 | | | 7,253 | |
| 金融服务业 | 40 | | | 101,411 | | | 6,997 | | | 5 | | | 11,236 | | | 2,208 | | | 112,647 | | | 9,205 | |
| 抵押贷款支持证券 | 38 | | | 7,909 | | | 1,056 | | | 12 | | | 9,791 | | | 1,693 | | | 17,700 | | | 2,749 | |
| 抵押抵押债券 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府全国抵押贷款协会 | 29 | | | 48,898 | | | 4,500 | | | 12 | | | 35,650 | | | 8,791 | | | 84,548 | | | 13,291 | |
| 联邦住房贷款抵押公司 | 21 | | | 35,456 | | | 5,629 | | | 19 | | | 43,383 | | | 7,900 | | | 78,839 | | | 13,529 | |
| 联邦全国抵押贷款协会 | 14 | | | 24,146 | | | 1,281 | | | 7 | | | 16,674 | | | 3,611 | | | 40,820 | | | 4,892 | |
| 资产支持证券 | 1 | | | 3,452 | | | 145 | | | — | | | — | | | — | | | 3,452 | | | 145 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售的固定期限合计 | 534 | | | $ | 1,085,847 | | | $ | 58,671 | | | 100 | | | $ | 225,276 | | | $ | 55,252 | | | $ | 1,311,123 | | | $ | 113,923 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
我们的可供出售固定期限投资的未实现亏损是利率变动的结果。我们无意出售这些证券，而且我们很可能不会被要求出售这些证券，直到公允价值恢复到至少等于我们的成本基础或证券到期为止。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | 少于12个月 | | 12个月或更长时间 | | 总计 |
| 投资类型 | 数
一系列问题 | | 公平
价值 | | 未实现折旧总额 | | 数
一系列问题 | | 公平
价值 | | 未实现折旧总额 | | 公平
价值 | | 未实现折旧总额 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定期限 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 债券 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美国财政部 | 6 | | | $ | 32,166 | | | $ | 630 | | | 1 | | | $ | 2,837 | | | $ | 88 | | | $ | 35,003 | | | $ | 718 | |
| 美国政府机构 | 3 | | | 15,023 | | | 562 | | | — | | | — | | | — | | | 15,023 | | | 562 | |
| 州、市和政治分区 | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 南 | 1 | | | 1,195 | | | 78 | | | — | | | — | | | — | | | 1,195 | | | 78 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外国债券 | 4 | | | 10,731 | | | 147 | | | 1 | | | 1,952 | | | 50 | | | 12,683 | | | 197 | |
| 公用事业 | 9 | | | 24,238 | | | 481 | | | — | | | — | | | — | | | 24,238 | | | 481 | |
| 公司债券 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 能量 | 1 | | | 5,881 | | | 81 | | | — | | | — | | | — | | | 5,881 | | | 81 | |
| 工业类股 | 4 | | | 8,902 | | | 162 | | | — | | | — | | | — | | | 8,902 | | | 162 | |
| 消费品和服务 | 10 | | | 26,367 | | | 611 | | | — | | | — | | | — | | | 26,367 | | | 611 | |
| 医疗保健 | 3 | | | 20,550 | | | 461 | | | — | | | — | | | — | | | 20,550 | | | 461 | |
| 技术、媒体和电信 | 4 | | | 11,204 | | | 739 | | | 1 | | | 1,906 | | | 127 | | | 13,110 | | | 866 | |
| 金融服务业 | 5 | | | 13,320 | | | 131 | | | — | | | — | | | — | | | 13,320 | | | 131 | |
| 抵押贷款支持证券 | 12 | | | 13,740 | | | 229 | | | — | | | — | | | — | | | 13,740 | | | 229 | |
| 抵押抵押债券 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 政府全国抵押贷款协会 | 11 | | | 48,256 | | | 1,752 | | | 1 | | | 1,032 | | | 20 | | | 49,288 | | | 1,772 | |
| 联邦住房贷款抵押公司 | 18 | | | 50,701 | | | 698 | | | 7 | | | 30,847 | | | 960 | | | 81,548 | | | 1,658 | |
| 联邦全国抵押贷款协会 | 6 | | | 21,806 | | | 521 | | | 4 | | | 5,297 | | | 121 | | | 27,103 | | | 642 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售的固定期限合计 | 97 | | | $ | 304,080 | | | $ | 7,283 | | | 15 | | | $ | 43,871 | | | $ | 1,366 | | | $ | 347,951 | | | $ | 8,649 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
附注3.金融工具的公允价值
目前关于公允价值计量的会计准则包括公允价值等级的应用，这要求我们在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。我们按公允价值记录的金融工具分为三个层次，这是基于估值技术投入的优先顺序。公允价值层次结构对相同资产的活跃市场报价给予最高优先权(即第1级)，对不可观察到的投入给予最低优先权(即第3级)。如果用于计量公允价值的投入属于层次结构的不同级别，则类别水平基于对金融工具的公允价值计量重要的最低优先级投入。
按公允价值记录的金融工具在公允价值层次结构中分类如下：
•1级：估值是基于活跃市场上我们有能力获得的相同金融工具的未经调整的报价。
•2级：估值基于类似金融工具的报价，但包括在第1级的报价、非活跃市场的报价或在整个金融工具期限内直接或间接可观察到的投入。
•3级：估值基于定价或估值技术，这些技术要求投入既不可观察又对金融工具的整体公允价值计量具有重大意义的投入。这种投入可能反映出管理层自己对市场参与者在为金融工具定价时将使用的假设的假设。
我们每季度审查我们的公允价值层次分类，如果输入观察发生变化，某些金融工具的分类可能会发生变化。各级之间的调动，如果有的话，在报告所述期间开始时予以记录。
为了确定我们大多数投资的公允价值，我们使用从独立的、国家认可的定价服务获得的价格。我们为每种证券获得一个价格。当定价服务无法为特定证券提供公允价值的确定时，我们从经纪自营商那里获得非约束性报价，这些经纪自营商与我们有多年的经验，并证明了他们对主题证券的了解。我们要求并利用每种证券的一个经纪人报价。
为了确定从独立定价服务获得价格的每种证券在公允价值层次结构中的适当分类，我们获得并评估了用于为证券定价的供应商的定价程序和投入，其中包括相同证券的未经调整的报价市场价格，如纽约证券交易所的收盘价，以及相同证券在非活跃市场的报价。对于固定期限证券，还可以对利率和收益率曲线进行评估，这些曲线可以按通常报价的间隔、波动性、提前还款速度、信用风险和违约率观察到。我们已确定，这些过程和投入产生的公允价值和分类与公允价值计量的适用会计准则一致。
在可能的情况下，我们使用报价市场价格来确定固定到期日、股权证券、交易证券和短期投资的公允价值。当不存在报价市场价格时，我们根据从独立定价服务和经纪商获得的市场信息或无法观察到且对金融工具的整体公允价值计量具有重大意义的估值技术来估计公允价值。这种投入可能反映出管理层自己对市场参与者在为金融工具定价时将使用的假设的假设。我们的估值技术在这一节中有更详细的讨论。
按揭贷款组合全部由商业按揭贷款组成。我们抵押贷款的公允价值是由我们的第三方基金经理根据贷款协议中规定的本金和息票支付进行的建模来确定的。然后，使用适当的风险调整贴现率对这些现金流进行贴现，以确定证券的公允价值。
我们的其他长期投资主要包括我们在有限责任合伙企业中的权益，这些权益记录在权益会计方法中。合伙企业的公允价值是从基金经理那里获得的，其依据是合伙企业持有的基础投资的公允价值。管理层认为，这些价值代表了对公允价值的合理估计。我们没有调整基金经理提供的资产净值。
对于现金和现金等价物以及应计投资收入，由于这些金融工具的短期性质，账面价值是对公允价值的合理估计。
本公司于二零一四年成立拉比信托，为联合消防及意外伤害公司非合格递延补偿计划及联合消防集团补充行政人员退休及延期计划(统称为“行政人员退休计划”)下的责任提供资金。在拉比信托中，公司拥有的人寿保险(“COLI”)保单被用作公司高管退休计划的投资工具和资金来源。Coli保单投资于共同基金，这些基金每天由独立来源定价。截至2022年12月31日，COLI保单的现金退回价值为10,588美元，等于根据COLI保单的相关资产使用2级投入计量的公允价值，并计入综合资产负债表中的其他资产。
我们的金融工具在2022年和2021年12月31日的账面价值和估计公允价值摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 公允价值 | | 账面价值 | | 公允价值 | | 账面价值 |
| 资产 | | | | | | | |
| 投资 | | | | | | | |
| 固定期限： | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 可供出售的证券 | $ | 1,551,339 | | | $ | 1,551,336 | | | $ | 1,719,790 | | | $ | 1,719,785 | |
| | | | | | | |
| 股权证券 | 169,106 | | | 169,106 | | | 213,401 | | | 213,401 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 按揭贷款 | 35,302 | | | 37,898 | | | 48,815 | | | 47,130 | |
| | | | | | | |
| 其他长期投资 | 86,276 | | | 86,276 | | | 84,090 | | | 84,090 | |
| 短期投资 | 275 | | | 275 | | | 275 | | | 275 | |
| 现金和现金等价物 | 96,650 | | | 96,650 | | | 132,104 | | | 132,104 | |
| 法人人寿保险 | 10,588 | | | 10,588 | | | 10,755 | | | 10,755 | |
| 负债 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 长期债务 | 36,168 | | | 50,000 | | | 46,047 | | | 50,000 | |
| | | | | | | |
下表列出了我们按公允价值经常性计量的金融工具的分类。这些表格包括2022年12月31日和2021年12月31日的金融工具：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量 |
| 描述 | 2022年12月31日 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| 可供出售 | | | | | | | |
| 固定期限： | | | | | | | |
| 债券 | | | | | | | |
| 美国财政部 | $ | 14,675 | | | $ | — | | | $ | 14,675 | | | $ | — | |
| 美国政府机构 | 84,406 | | | — | | | 84,406 | | | — | |
| 州、市和政治分区 | | | | | | | |
| 一般义务 | | | | | | | |
| 中西部 | 61,113 | | | — | | | 61,113 | | | — | |
| 东北方向 | 15,463 | | | — | | | 15,463 | | | — | |
| 南 | 63,981 | | | — | | | 63,981 | | | — | |
| 西 | 86,545 | | | — | | | 86,545 | | | — | |
| 专项收入 | | | | | | | |
| 中西部 | 102,266 | | | — | | | 102,266 | | | — | |
| 东北方向 | 54,220 | | | — | | | 54,220 | | | — | |
| 南 | 180,857 | | | — | | | 180,857 | | | — | |
| 西 | 112,212 | | | — | | | 112,212 | | | — | |
| 外国债券 | 31,649 | | | — | | | 31,649 | | | — | |
| 公用事业 | 125,411 | | | — | | | 125,411 | | | — | |
| 公司债券 | | | | | | | |
| 能量 | 33,209 | | | — | | | 33,209 | | | — | |
| 工业类股 | 52,842 | | | — | | | 52,842 | | | — | |
| 消费品和服务 | 89,941 | | | — | | | 89,941 | | | — | |
| 医疗保健 | 27,592 | | | — | | | 27,592 | | | — | |
| 技术、媒体和电信 | 59,940 | | | — | | | 59,940 | | | — | |
| 金融服务业 | 124,292 | | | — | | | 118,617 | | | 5,675 | |
| 抵押贷款支持证券 | 17,700 | | | — | | | 17,700 | | | — | |
| 抵押抵押债券 | | | | | | | |
| 政府全国抵押贷款协会 | 84,548 | | | — | | | 84,548 | | | — | |
| 联邦住房贷款抵押公司 | 78,838 | | | — | | | 78,838 | | | — | |
| 联邦全国抵押贷款协会 | 45,386 | | | — | | | 45,386 | | | — | |
| 资产支持证券 | 4,253 | | | — | | | 3,452 | | | 801 | |
| 可赎回优先股 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 可供出售的固定期限合计 | $ | 1,551,339 | | | $ | — | | | $ | 1,544,863 | | | $ | 6,476 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 股权证券 | | | | | | | |
| 公用事业 | 14,846 | | | 14,846 | | | — | | | — | |
| 能量 | 19,743 | | | 19,743 | | | — | | | — | |
| 工业类股 | 27,163 | | | 27,163 | | | — | | | — | |
| 消费品和服务 | 43,139 | | | 43,139 | | | — | | | — | |
| 医疗保健 | 7,981 | | | 7,981 | | | — | | | — | |
| 技术、媒体和电信 | 28,213 | | | 28,213 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融服务业 | 28,021 | | | 28,021 | | | — | | | — | |
| 不可赎回优先股 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 总股本证券 | $ | 169,106 | | | $ | 169,106 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 短期投资 | $ | 275 | | | $ | 275 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 货币市场账户 | $ | 31,289 | | | $ | 31,289 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 大肠埃希氏菌 | $ | 10,588 | | | $ | — | | | $ | 10,588 | | | $ | — | |
| 按公允价值计量的总资产 | $ | 1,762,597 | | | $ | 200,670 | | | $ | 1,555,451 | | | $ | 6,476 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量 |
| 描述 | 2021年12月31日 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| 可供出售 | | | | | | | |
| 固定期限： | | | | | | | |
| 债券 | | | | | | | |
| 美国财政部 | $ | 41,923 | | | $ | — | | | $ | 41,923 | | | $ | — | |
| 美国政府机构 | 61,667 | | | — | | | 61,667 | | | — | |
| 州、市和政治分区 | | | | | | | |
| 一般义务 | | | | | | | |
| 中西部 | 74,346 | | | — | | | 74,346 | | | — | |
| 东北方向 | 22,762 | | | — | | | 22,762 | | | — | |
| 南 | 94,044 | | | — | | | 94,044 | | | — | |
| 西 | 99,078 | | | — | | | 99,078 | | | — | |
| 专项收入 | | | | | | | |
| 中西部 | 122,289 | | | — | | | 122,289 | | | — | |
| 东北方向 | 59,732 | | | — | | | 59,732 | | | — | |
| 南 | 215,670 | | | — | | | 215,670 | | | — | |
| 西 | 134,649 | | | — | | | 134,649 | | | — | |
| 外国债券 | 30,906 | | | — | | | 30,906 | | | — | |
| 公用事业 | 107,493 | | | — | | | 107,493 | | | — | |
| 公司债券 | | | | | | | |
| 能量 | 32,681 | | | — | | | 32,681 | | | — | |
| 工业类股 | 57,171 | | | — | | | 57,171 | | | — | |
| 消费品和服务 | 72,844 | | | — | | | 72,844 | | | — | |
| 医疗保健 | 27,429 | | | — | | | 27,429 | | | — | |
| 技术、媒体和电信 | 57,497 | | | — | | | 57,497 | | | — | |
| 金融服务业 | 102,615 | | | — | | | 102,465 | | | 150 | |
| 抵押贷款支持证券 | 25,013 | | | — | | | 25,013 | | | — | |
| 抵押抵押债券 | | | | | | | |
| 政府全国抵押贷款协会 | 110,518 | | | — | | | 110,518 | | | — | |
| 联邦住房贷款抵押公司 | 119,989 | | | — | | | 119,989 | | | — | |
| 联邦全国抵押贷款协会 | 48,549 | | | — | | | 48,549 | | | — | |
| 资产支持证券 | 925 | | | — | | | — | | | 925 | |
| | | | | | | |
| 可供出售的固定期限合计 | $ | 1,719,790 | | | $ | — | | | $ | 1,718,715 | | | $ | 1,075 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| 股权证券 | | | | | | | |
| 公用事业 | $ | 17,940 | | | $ | 17,940 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 能量 | 13,593 | | | 13,593 | | | — | | | — | |
| 工业类股 | 31,400 | | | 31,400 | | | — | | | — | |
| 消费品和服务 | 56,233 | | | 56,233 | | | — | | | — | |
| 医疗保健 | 13,845 | | | 13,845 | | | — | | | — | |
| 金融服务 | 33,973 | | | 33,973 | | | — | | | — | |
| 技术、媒体和电信 | 45,822 | | | 45,822 | | | — | | | — | |
| 不可赎回优先股 | 595 | | | — | | | — | | | 595 | |
| 总股本证券 | $ | 213,401 | | | $ | 212,806 | | | $ | — | | | $ | 595 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 短期投资 | $ | 275 | | | $ | 275 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 货币市场账户 | $ | 43,351 | | | $ | 43,351 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 法人人寿保险 | $ | 10,755 | | | $ | — | | | $ | 10,755 | | | $ | — | |
| 按公允价值计量的总资产 | $ | 1,987,572 | | | $ | 256,432 | | | $ | 1,729,470 | | | $ | 1,670 | |
被归类为1级的证券的公允价值是基于随时可以随时获得的报价市场价格。
我们使用基于市场的方法对我们所有的二级证券进行估值，并将它们主要提交给第三方估值服务提供商。该服务提供商未对这些证券进行估值的任何证券都将提交给另一家第三方估值服务提供商。这两家服务提供商都使用市场方法来寻找类似金融工具的定价。我们的服务提供商通常寻求对我们的证券进行估值的市场投入包括以下内容，按大致优先顺序列出：基准收益率、报告的交易、经纪商/交易商报价、发行人价差、双边市场、基准证券、出价、报价和包括市场研究出版物在内的参考数据。这些被归类为2级证券的方法和投入是相同的，无论行业类别、信用质量、存续期、地理集中度或经济特征如何。对于我们的抵押支持证券、抵押抵押债券和资产支持证券，我们的服务提供商使用其他市场信息来对这些证券进行估值，包括以下内容：新发行数据、定期付款信息、每月付款信息、抵押品表现和来自第三方的房地产分析。我们的服务提供商根据市场情况对投入进行优先排序，并不是列出的所有投入都可用于任何给定日期的每种证券的估值过程。
我们至少每年都会审查我们的估值服务提供商使用的方法和假设，并验证它们是否合理并代表投资组合中持有的标的证券的公允价值。我们通过每月评估价格的合理性来验证从独立定价服务和经纪人获得的价格在用于报告目的之前的有效性。此外，我们还按季度测试投资组合中的所有证券，并独立证实从我们的第三方估值服务提供商获得的估值。每季度，我们还通过按资产类别随机选择证券样本并审查方法，对我们的第三方估值服务提供商使用的定价方法进行深入分析。我们认为，2022年12月31日和2021年12月31日获得的定价是合理的。
归类为3级的证券包括持有某些私募、固定期限和目前不存在活跃市场的股权证券。我们第三级私募证券的公允价值由管理层根据从我们的独立定价服务和经纪商收到的定价确定，并与第二级证券的公允价值估计程序保持一致。然而，如果这些报价由于经纪商估值过程的不可观察性质而无法得到其他市场可观察数据的证实，则证券被归类为3级。下表提供了截至2022年12月31日我们的3级证券的量化信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 关于第3级公允价值计量的量化信息 |
| | 公允价值在 | | 估值技术 | | 不可观测的输入 | | 加权平均显著不可观测输入的范围 |
| | 2022年12月31日 | | | |
| 固定期限公司 | | $ | 5,675 | | | 贴现现金流 | | 贴现率 | | 3.5% - 7.5% |
| | | | | | | | |
| 固定到期日资产支持证券 | | 801 | | | 贴现现金流 | | 违约概率 | | 4% - 6% |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的12个月期间，有一项证券调入或调出3级。
下表汇总了2022年我们的3级证券的公允价值变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 公司债券 | | 资产支持证券 | | 股票 | | 总计 |
| 期初余额-2022年01月01日 | | | | | $ | 150 | | | $ | 925 | | | $ | 595 | | | $ | 1,670 | |
已实现收益(亏损)(1) | | | | | — | | | — | | | (595) | | | (595) | |
未实现收益(亏损)(1) | | | | | — | | | (124) | | | — | | | (124) | |
| 购买 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 处置 | | | | | (150) | | | — | | | — | | | (150) | |
| 摊销 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 转接来话 | | | | | 5,675 | | | — | | | — | | | 5,675 | |
| 转出 | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 期末余额-2022年12月31日 | | | | | $ | 5,675 | | | $ | 801 | | | $ | — | | | $ | 6,476 | |
(一)未实现收益(亏损)计入全面收益的组成部分。
下表汇总了2021年我们的3级证券的公允价值变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 公司债券 | | 资产支持证券 | | 股票 | | 总计 |
| 期初余额-2021/01/01 | | | | | | | $ | 250 | | | $ | 926 | | | $ | 595 | | | $ | 1,771 | |
| | | | | | | | | | | | | |
未实现收益(亏损)(1) | | | | | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 转出 | | | | | | | (100) | | | — | | | — | | | (100) | |
| 期末余额-2021年12月31日 | | | | | | | $ | 150 | | | $ | 925 | | | $ | 595 | | | $ | 1,670 | |
(一)未实现收益(亏损)计入全面收益的组成部分。
根据契约，报告为处置的固定到期日与收到催缴本金或偿债基金债券有关。
商业按揭贷款
下表列出了我们的商业按揭贷款在2022年12月31日和2021年12月31日的账面价值和其他信息：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 商业按揭贷款 | | |
| 贷款价值比 | 2022年12月31日 | | | | 2021年12月31日 | | |
| | | | | | | |
| 低于65% | $ | 29,231 | | | | | 29,924 | | | |
| 65%-75% | 8,716 | | | | | 17,277 | | | |
| | | | | | | |
| 摊销总成本 | $ | 37,947 | | | | | $ | 47,201 | | | |
| 估值免税额 | (49) | | | | | (71) | | | |
| 按揭贷款总额 | $ | 37,898 | | | | | $ | 47,130 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按地区划分的按揭贷款 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 账面价值 | | 占总数的百分比 | | 账面价值 | | 占总数的百分比 |
| 东北中区 | $ | 3,245 | | | 8.6 | % | | $ | 3,245 | | | 6.9 | % |
| 南大西洋 | 9,397 | | | 24.7 | | | 9,578 | | | 20.3 | |
| 东南中区 | 7,783 | | | 20.5 | | | 8,028 | | | 17.0 | |
| 新英格兰 | 6,588 | | | 17.4 | | | 6,588 | | | 14.0 | |
| 中大西洋 | 6,139 | | | 16.2 | | | 14,789 | | | 31.3 | |
| 高山 | 1,992 | | | 5.2 | | | 2,227 | | | 4.7 | |
| 西北部中部 | 2,803 | | | 7.4 | | | 2,746 | | | 5.8 | |
| 按摊销成本计算的按揭贷款总额 | $ | 37,947 | | | 100.0 | % | | $ | 47,201 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按物业类别划分的按揭贷款 |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 账面价值 | | 占总数的百分比 | | 账面价值 | | 占总数的百分比 |
| 商业广告 | | | | | | | |
| 多个家庭 | $ | 8,493 | | | 22.4 | % | | $ | 16,986 | | | 36.0 | % |
| 办公室 | 11,267 | | | 29.7 | | | 11,571 | | | 24.5 | |
工业 | 10,056 | | | 26.5 | | | 10,124 | | | 21.5 | |
零售 | 1,992 | | | 5.2 | | | 2,227 | | | 4.7 | |
混合使用/其他 | 6,139 | | | 16.2 | | | 6,293 | | | 13.3 | |
| 按摊销成本计算的按揭贷款总额 | $ | 37,947 | | | 100.0 | % | | $ | 47,201 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按起始年份和信用质量指标分列的摊余成本基础 |
| 2022 | 2020 | | 2019 | | 2018 | | 总计 |
| 商业按揭贷款： | | | | | | | | |
| 风险评级： | | | | | | | | |
| 1-2个内部职系 | $ | 102 | | $ | 5,378 | | | $ | 7,989 | | | $ | 17,890 | | | $ | 31,359 | |
| 3-4级内部职系 | — | | — | | | — | | | 6,588 | | | 6,588 | |
| 5个内部职系 | — | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 6内部职系 | — | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 7个内部职系 | — | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 商业按揭贷款总额 | $ | 102 | | $ | 5,378 | | | $ | 7,989 | | | $ | 24,478 | | | $ | 37,947 | |
| 本期核销 | — | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 本期回收 | — | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 本期净注销 | $ | — | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
账面价值的商业按揭贷款不包括应计利息133美元。自.起2022年12月31日，所有应收贷款均为现款，无拖欠。商业抵押贷款的初始贷款与价值的比率，以提供足够的抵押品，以吸收损失，如果一笔贷款被要求止赎。按季评估按揭贷款的减值情况，是透过监察程序和检讨主要信贷指标，例如经济趋势、拖欠率、物业估值、入住率和出租率，以及贷款与价值比率。当公司认为不会收回贷款合同条款中规定的合同本金和利息时，贷款被视为减值。每笔抵押贷款都有一个内部评级，1级是最高的，减值的可能性最小，最低的7级是最高的
很可能是损伤。在每笔贷款上建立抵押贷款损失准备金，确认我们认为不会根据各自贷款协议的合同条款收取的金额的损失。截至2022年12月31日，该公司的抵押贷款损失准备金为49美元，总结如下：
| | | | | | | | |
| 按揭贷款损失免税额的结转： |
| | 自.起 |
| | 2022年12月31日 |
| 期初余额，2022年1月1日 | | $ | 71 | |
| | |
| | |
| 追讨以前撇账的款额(如有的话) | | (22) | |
| 抵押贷款损失准备期末余额，2022年12月31日 | | $ | 49 | |
附注4.再保险
财产及意外伤害保险业务
分给和承担再保险
再保险是一种合同，根据该合同，一家保险人(称为再保险人)同意在某些规定的情况下，如果根据主要保险人发出的保单提出索赔，则赔偿主要保险人发生的部分损失。我们的财产和意外伤害保险公司遵循行业惯例，通过向再保险公司提供部分保费和保单下的部分风险，对其部分风险进行再保险。我们购买再保险是为了将个人风险的净责任降低到预定的限度，并保护我们免受灾难性损失，如飓风或龙卷风。我们不从事任何被归类为有限风险再保险的再保险交易。
我们计算的是保费、保费和损益，以及扣除分保后发生的损失和理赔费用。放弃保险在法律上并不解除我们在保单下的主要责任，如果再保险人未能履行其义务，我们必须赔偿损失。我们定期监测再保险公司的财务状况，以确认他们的财务状况稳定。我们相信，我们所有的再保险公司都处于可接受的财务状况，2022年12月31日没有再保险余额，其收款面临风险，这将对我们的综合财务报表产生实质性影响。截至2022年12月31日和2021年12月31日，可就已支付损失收回的再保险金额分别为24,160美元和15,016美元。
我们还承担其他保险或再保险公司的财产保险和意外伤害保险。
与本公司转让及承担业务有关的保费及亏损及亏损结算费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 割让的业务 | | | | | |
| 承保的让与保费 | $ | 99,732 | | | $ | 100,541 | | | $ | 88,339 | |
| 分得的保费收入 | 101,740 | | | 92,650 | | | 84,924 | |
| 损失和亏损结算费用的让与 | 89,102 | | | 51,878 | | | 185,653 | |
| | | | | |
| 假定的业务 | | | | | |
| 假定保费已成交 | $ | 190,215 | | | $ | 130,375 | | | $ | 34,371 | |
| 已赚取的假定保费 | 163,980 | | | 77,283 | | | 33,679 | |
| 承担的亏损和亏损结算费用 | 104,096 | | | 45,543 | | | 29,141 | |
2022年，我们通过更新2021年增加的计划，继续扩大我们假设的计划，并继续分散我们在追溯条约、管理总代理、再保险中介和财务额度方面的风险。与上一年相比，我们的假定保费增加了45.9%，获得的保费增加了112.2%。2022年，由于两个业务线，其他负债和火灾及联合业务线，让出的亏损和亏损结算费用增加。由于通胀压力和火灾，其他负债正在看到更多的复苏，盟军的严重程度也有所增加，这两个问题都推动了越来越多的割让复苏。
2021年，我们重新参加了所有2020年设想的计划。我们还通过签署各种渠道的新计划，显著增加了我们的假设账簿；包括复古条约、管理总代理、再保险中介和财务额度。与2020年相比，2021年放弃的损失和损失结算费用有所下降，这主要是由于2020年8月的中西部德雷科事件、2020年全线综合计划的恢复以及商业财产和工人补偿损失的严重程度的降低。
2020年，我们重新参加了所有假定的项目。与2019年相比，2020年让出的亏损和亏损结算费用有所增加，主要是由于8月中西部德雷科，所有线路的恢复
商业财产和工人赔偿损失的总体规划和严重程度的增加。
请参阅附注5“损失准备金及理赔费用准备金”，以分析我们整体财产及意外伤害保险准备金的变动情况。
再保险计划和扣留
我们有几个提供再保险的计划。这种再保险覆盖范围通过对超过我们保留限额的直接风险进行再保险来限制我们保留的损失风险。下表提供了我们的主要再保险计划的摘要。保留量反映了方案中所有层的累积保留量和共同参与情况。对于2022年，我们决定不续签所有线路合计超额损失计划。取而代之的是，我们在下表中添加了柱状事件程序。2022年的另一项新计划是增加了地震配额分享计划。2021年，有一个所有项目的年度累计超额亏损计划，可变保留额为毛收入净保费的7.02%，最低保留额为5850万美元，最高保留额为7150万美元。我们所有线路的总回收也被限制在3000万美元，计划的65.0%是被放置的。2020年，有一个所有项目的年度累计超额亏损计划，可变保留额为毛收入净保费的6.37%，最低保留额为5850万美元，最高保证金为7150万美元。我们所有线路的总回收也被限制在3000万美元，计划的75.0%是被放置的。2020年，公司从All Line年度累计超额亏损计划中收回了最高2250万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年再保险计划 |
| 再保险种类 | 声明保留额 | | 极限 | | 覆盖范围 |
| 伤亡超额损失 | $ | 3,000 | | | $ | 60,000 | | | 100 | % | 的 | $ | 57,000 | |
| 财产超额损失 | 3,000 | | | 25,000 | | | 100 | % | 的 | $ | 22,000 | |
| 保证超额损失 | 1,500 | | | 45,000 | | | 100 | % | 的 | $ | 43,500 | |
| 房地产灾难，过度 | 15,000 | | | 180,000 | | | 100 | % | 的 | $ | 165,000 | |
| 锅炉和机械 | 不适用 | | 50,000 | | | 100 | % | 的 | $ | 50,000 | |
| 柱状事件计划 | 5,000 | | | 15,000 | | | 100 | % | 的 | $ | 10,000 | |
| 地震配额分享计划 | 不适用 | | 180,000 | | | 100 | % | 的 | $ | 180,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年再保险计划 |
| 再保险种类 | 声明保留额 | | 极限 | | 覆盖范围 |
| 伤亡超额损失 | $ | 2,500 | | | $ | 60,000 | | | 100 | % | 的 | $ | 57,500 | |
| 财产超额损失 | 2,500 | | | 25,000 | | | 100 | % | 的 | $ | 22,500 | |
| 保证超额损失 | 1,500 | | | 45,000 | | | 100 | % | 的 | $ | 43,500 | |
| 房地产灾难，过度 | 20,000 | | | 250,000 | | | 100 | % | 的 | $ | 230,000 | |
| 锅炉和机械 | 不适用 | | 50,000 | | | 100 | % | 的 | $ | 50,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年再保险计划 |
| 再保险种类 | 声明保留额 | | 极限 | | 覆盖范围 |
| 伤亡超额损失 | $ | 2,500 | | | $ | 60,000 | | | 100 | % | 的 | $ | 57,500 | |
| 财产超额损失 | 2,500 | | | 25,000 | | | 100 | % | 的 | $ | 22,500 | |
| 保证超额损失 | 1,500 | | | 45,000 | | | 100 | % | 的 | $ | 43,500 | |
| 房地产灾难，过度 | 20,000 | | | 250,000 | | | 100 | % | 的 | $ | 230,000 | |
| 锅炉和机械 | 不适用 | | 50,000 | | | 100 | % | 的 | $ | 50,000 | |
如果我们招致的巨灾损失和损失结算费用超过了我们的再保险计划的承保范围，我们的财产巨灾计划将提供一次有保证的恢复。在这种情况下，我们是
要求向再保险人支付相当于原始保费全额的恢复保费，这将恢复财产巨灾计划下可获得的全额再保险。
附注5.损失准备金和亏损结算费
财产保险赔偿对实物财产有利益的被保险人，以赔偿此类财产的损失或损坏或其创收能力的丧失。意外伤害保险主要承保被保险人以外的个人或实体财产损坏或受伤的责任。在大多数情况下，意外伤害保险公司还有义务在保单承保的事件引起的诉讼中为被保险人提供辩护。
亏损负债和亏损结算费用反映了管理层根据已知事实、情况和历史趋势，在特定时间点对已报告和已发生但未报告的索赔预计支付的最佳估计(“IBNR”)。由于财产和意外伤害保险准备金是对已向我们报告的已发生损失以及已发生但未报告的损失的未付部分的估计，因此建立适当的准备金，包括灾难准备金，本身就是一个不确定和复杂的过程。损失的最终成本和相关的损失结算费用可能与记录的金额有很大差异。我们定期更新我们的储量估计，因为有新的信息可用，以及可能影响未解决索赔解决的事件的展开。上一年度准备金估计的变化(可能是重大的)作为确定此类变化期间发生的损失和亏损结算费用的组成部分进行报告。
确定准备金(特别是与索赔报告滞后时间相对较长的保险负债额度有关的准备金)需要做大量工作，以便合理预测预期的未来索赔报告和付款模式。如果在我们对准备金的定期监测过程中，我们确定之前承保的保险发生了高于预期的损失，我们将评估适当的应对措施，其中可能包括增加相关准备金。我们对准备金所做的任何调整都会反映在我们进行这些调整的当年的经营业绩中。我们聘请独立精算师Regnier Consulting Group，Inc.(“Regnier”)每年就法定准备金的合理性发表意见。精算意见是在我们有执照的州提交的。
联合消防队的精算师团队每季度对IBNR储备进行详细的精算审查。这项审查包括对我们内部和外部精算师最近完成的准备金分析的结果进行了比较。高级管理层与我们的精算团队会面，定期和每季度根据精算分析的结果审查结转准备金的充分性。IBNR储量有两种基本类型或来源。我们为“正常”类型的索赔记录IBNR准备金，也记录与特殊情况或事件相关的特定IBNR准备金。大飓风是一个可能需要建立特定的IBNR储备的事件的例子，因为对现有历史数据的分析不能提供适当的估计。
我们的IBNR方法和假设会定期进行审查，但很少发生变化。为了应对损失严重性的增加和分心驾驶索赔的增加，我们修订了我们的商用汽车假设，导致我们的附带损失IBNR增加。我们还审查了与我们的建筑缺陷业务相关的产品责任线中的方法和假设，以及由于事故年与诉讼时效相关的发展模式的改善而产生的假设，这些年已经到期13到15年，没有发展到我们最初预期的程度。除了我们对商用汽车生产线和产品责任生产线的假设发生变化外，我们还不断审查和修订影响我们对未偿损失和LAE所需准备金预测的项目。经检讨及修订的项目包括已支付及已呈报亏损的发展因素、已分配土地使用费的已支付发展因素，以及已支付未分配土地使用费与已支付损失的比率。
我们不会根据货币的时间价值对损失准备金进行贴现。
下表分析了我们在2022年、2021年和2020年(扣除再保险金额后)的财产和伤亡损失准备金以及损失结算费用准备金的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | 2022 | | 2021 | | 2020 |
损失和理赔费用的总负债
在年初 | $ | 1,514,265 | | | $ | 1,578,131 | | | $ | 1,421,754 | |
| 让与损失和损失结算费用 | (112,900) | | | (131,843) | | | (68,536) | |
损失和理赔费用的净负债
在年初 | $ | 1,401,365 | | | $ | 1,446,288 | | | $ | 1,353,218 | |
| | | | | |
| | | | | |
已发生的损失和损失结算费用
对于在以下时间发生的索赔 | | | | | |
| 本年度 | $ | 624,411 | | | $ | 701,064 | | | $ | 887,119 | |
| 前几年 | 12,890 | | | (48,909) | | | (17,652) | |
| 已发生的总金额 | $ | 637,301 | | | $ | 652,155 | | | $ | 869,467 | |
损失和损失结算费用付款
对于在以下时间发生的索赔 | | | | | |
| 本年度 | $ | 215,891 | | | $ | 277,115 | | | $ | 354,635 | |
| 前几年 | 472,377 | | | 419,963 | | | 421,762 | |
| 已支付总额 | $ | 688,268 | | | $ | 697,078 | | | $ | 776,397 | |
损失和理赔费用的净负债
在年底 | $ | 1,350,399 | | | $ | 1,401,365 | | | $ | 1,446,288 | |
| 让与损失和损失结算费用(1) | 146,875 | | | 112,900 | | | 131,843 | |
损失和理赔费用的总负债
在年底 | $ | 1,497,274 | | | $ | 1,514,265 | | | $ | 1,578,131 | |
影响损失准备金发展的因素很多。这些因素包括但不限于：历史数据、各种损失准备金发展因素和趋势的潜在影响，包括历史损失经验、立法法规、司法判决、施加损害赔偿的法律发展、替代纠纷解决经验、医疗账单审查过程的结果、救助和代位权的潜在影响以及一般经济条件的变化和趋势，包括通货膨胀的影响。所有这些因素都会影响我们对所需准备金的估计，对于长尾线，这些因素可能会在理赔过程中发生变化。然而，没有准确的方法来评估任何单个因素对储备发展的具体货币影响。
一般来说，我们根据每一项索赔的估计最终风险敞口为该索赔建立准备金。我们认为，在合理估计的范围内确定储量的最佳估计数是适当和合理的，特别是在我们为身体伤害、残疾和类似索赔保留的情况下，对这些索赔的和解和判决可能有很大的不同。我们的储备理念可能会在未来几年带来有利的储备发展，从而可能减少调整年度上一年索赔的损失和亏损结算费用。我们意识到，这一理念，再加上我们认为积极和成功的索赔管理和损失解决做法，已导致准备金逐年裁员。我们相信，我们的方法产生的记录储量与它们的相对位置在每年的合理储量范围内是合理一致的。然而，影响某一年储备发展的条件和趋势确实发生了变化。因此，这种开发不能被用来预测未来储备的冗余或不足。
我们不知道有任何重大的或有负债与环境问题有关。由于我们承保的财产类型，我们可能会面临环境污染、霉菌和石棉索赔。我们的承销商知道这些风险敞口，并使用附加条款或背书来限制风险敞口。
储备开发
2022年不利储备发展的主要驱动因素是商业其他负债和商业火灾及联营航线。这部分被商用汽车、工人补偿以及保真和担保的有利发展所抵消。商业其他负债的不利发展是由于已支付损失和LAE，这大于未付损失准备金和LAE的减少。2022年不断涌现的索赔经验和更深入的数据洞察表明，这些较长尾巴企业的亏损敞口增加，部分原因是社会和经济通胀。商业火灾和盟军的发展不利，原因是已支付损失和LAE大于因巨灾损失和非巨灾索赔增加而导致的未支付损失准备金和LAE的减少。商用汽车的有利发展来自损失和LAE，其中未偿债务准备金的减少足以抵消实际已支付损失，而IBNR索赔准备金的已支付LAE减少也促进了有利的发展，而LAE准备金的减少足以抵消付款。
2021年有利储备发展的重要驱动因素是商用汽车以及工人补偿的有利贡献。这一有利的发展被商业其他负债的不利发展部分抵消。商用车和工伤赔偿的良好发展既来自损失，也来自LAE。对未付损失和LAE准备金的减少足以抵消付款。商业其他负债受到加强已报告索赔准备金和已发生但未报告索赔准备金加强的不利影响。商业其他负债准备金的增加导致了不利的发展，因为已支付损失超过了未支付索赔准备金的减少额，但对法律援助有利的发展部分抵消了不利的损失发展。
2020年有利储备发展的重要驱动因素是工人补偿、商业火灾和相关线路、保真和保修以及个人汽车。工人赔偿的有利发展主要是因为报告的索赔准备金减少，足以抵消已支付的损失。除了LAE外，IBNR索赔准备金的减少也促进了有利的发展，在那里，准备金的减少足以抵消付款。商业火力和盟军航线发展良好，因为报告索赔准备金的减少加上IBNR索赔准备金的减少足以抵消已支付的损失。LAE还促进了有利的发展，外汇储备的减少足以抵消付款。由于IBNR索赔准备金的减少足以抵消已支付损失和报告索赔准备金的增加，富达和担保损失的发展势头良好。个人汽车业务发展良好，因为报告索赔准备金的减少加上IBNR索赔准备金的减少足以抵消已支付的损失。LAE还促进了有利的发展，外汇储备的减少足以抵消付款。大部分有利的发展被三个方面的不利发展所抵消：商业责任, 承担再保险和商用汽车再保险。由于已支付损失大于未支付损失准备金的减少，商业负债业务经历了不利的发展。LAE的发展有利，部分抵消了不利的亏损发展。假定再保险的不利发展是由于已支付损失大于未支付损失准备金的减少。商用汽车业务经历了不利的发展，因为已支付损失大于未支付损失准备金的减少，但不利损失发展的一部分被LAE的有利发展所抵消，其中付款被未支付LAE准备金的减少所抵消。在所有项目综合的基础上，有利的发展归功于LAE，它继续受益于额外的诉讼管理努力。
下表提供了截至2022年12月31日发生和支付的损失以及扣除再保险后的损失结算费用发展情况，以及累计发展情况、累计索赔频率和IBNR负债。本文回顾了2011年3月28日收购的美世保险集团的索赔数据。
2022年、2021年和2020年历年报告的索赔累计数量是按每个索赔人的承保范围计算的，单个事件可能会导致多项索赔，因为涉及多个个人索赔人和(或)多个独立的保险。2016历年及以前历年的索赔计数是按每个索赔和每个承保范围计算的。索赔计数包括未结索赔、已支付和已关闭的索赔，以及已关闭但不需要任何付款的已报告索赔。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 业务范围：商业其他负债 | | | | |
| 已发生损失和已分配损失结算费用，扣除再保险后的净额 | | 截至2022年12月31日 |
| 截至12月31日止年度， | | 已发生但未报告的负债总额加上已报告索赔的预期发展情况 | 累积发展 | 已报告的索赔累计数量 |
| 事故年 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | |
| (未经审计) | | | | | |
| 2013 | $ | 104,982 | | $ | 91,460 | | $ | 90,502 | | $ | 86,119 | | $ | 85,399 | | $ | 88,816 | | $ | 86,082 | | $ | 85,999 | | $ | 94,808 | | $ | 92,809 | | | $ | 1,677 | | (12,173) | | 6,556 | |
| 2014 | | 118,928 | | 117,958 | | 106,486 | | 97,809 | | 102,487 | | 105,507 | | 107,417 | | 111,517 | | 111,558 | | | 3,675 | | (7,370) | | 6,772 | |
| 2015 | | | 137,386 | | 125,307 | | 120,005 | | 127,091 | | 129,945 | | 131,325 | | 132,694 | | 136,161 | | | 7,358 | | (1,225) | | 7,922 | |
| 2016 | | | | 139,144 | | 130,041 | | 136,275 | | 142,397 | | 140,784 | | 148,324 | | 153,491 | | | 11,394 | | 14,347 | | 9,332 | |
| 2017 | | | | | 139,602 | | 139,032 | | 152,547 | | 156,369 | | 159,653 | | 173,092 | | | 20,797 | | 33,490 | | 9,203 | |
| 2018 | | | | | | 163,059 | | 172,894 | | 176,496 | | 187,841 | | 197,696 | | | 22,305 | | 34,637 | | 9,054 | |
| 2019 | | | | | | | 149,173 | | 169,344 | | 183,918 | | 179,667 | | | 33,160 | | 30,494 | | 8,375 | |
| 2020 | | | | | | | | 171,013 | | 158,022 | | 162,471 | | | 43,607 | | (8,542) | | 6,090 | |
| 2021 | | | | | | | | | 145,822 | | 162,359 | | | 63,217 | | 16,537 | | 3,106 | |
| 2022 | | | | | | | | | | 161,826 | | | 91,135 | | | 2,100 | |
| | | | | | | | | 总计 | $ | 1,531,130 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 业务范围：商业其他负债 |
| 扣除再保险后的累计已支付损失和已分配损失结算费用 |
| 截至12月31日止年度， |
| 事故年 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
| (未经审计) | |
| 2013 | $ | 9,835 | | $ | 25,228 | | $ | 39,953 | | $ | 54,559 | | $ | 65,773 | | $ | 72,115 | | $ | 75,961 | | $ | 78,448 | | $ | 83,491 | | $ | 87,739 | |
| 2014 | | 10,207 | | 29,679 | | 50,211 | | 70,363 | | 83,109 | | 93,060 | | 96,509 | | 102,042 | | 103,075 | |
| 2015 | | | 11,185 | | 27,182 | | 53,901 | | 74,292 | | 96,339 | | 104,472 | | 109,540 | | 117,734 | |
| 2016 | | | | 13,782 | | 38,184 | | 63,526 | | 88,885 | | 102,757 | | 115,107 | | 126,561 | |
| 2017 | | | | | 17,716 | | 43,172 | | 70,500 | | 91,984 | | 111,085 | | 128,430 | |
| 2018 | | | | | | 16,200 | | 44,772 | | 79,168 | | 105,515 | | 130,943 | |
| 2019 | | | | | | | 18,221 | | 46,986 | | 72,179 | | 102,510 | |
| 2020 | | | | | | | | 17,011 | | 43,596 | | 60,114 | |
| 2021 | | | | | | | | | 12,434 | | 33,642 | |
| 2022 | | | | | | | | | | 10,468 | |
| | | | | | | | | 总计 | $ | 901,216 | |
| | | 2013年前未偿损失和理赔费用的所有未偿负债，扣除再保险后的净额 | 16,140 | |
| | | 未偿损失负债和损失结算费用，再保险后的净额 | $ | 646,054 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 业务范围：商业火力及盟军 | | | | |
| 已发生损失和已分配损失结算费用，扣除再保险后的净额 | | 截至2022年12月31日 |
| 截至12月31日止年度， | | 已发生但未报告的负债总额加上已报告索赔的预期发展情况 | 累积发展 | 已报告的索赔累计数量 |
| 事故年 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | |
| (未经审计) | | | | | |
| 2013 | $ | 91,521 | | $ | 88,550 | | $ | 91,498 | | $ | 92,212 | | $ | 93,826 | | $ | 93,858 | | $ | 92,988 | | $ | 92,855 | | $ | 93,498 | | $ | 93,246 | | | $ | 47 | | 1,725 | | 6,679 | |
| 2014 | | 126,216 | | 131,198 | | 128,762 | | 128,185 | | 128,503 | | 126,811 | | 127,068 | | 128,180 | | 128,491 | | | 167 | | 2,275 | | 7,952 | |
| 2015 | | | 103,177 | | 108,293 | | 110,633 | | 108,235 | | 105,218 | | 104,646 | | 105,043 | | 104,978 | | | 107 | | 1,801 | | 7,596 | |
| 2016 | | | | 147,473 | | 144,208 | | 143,721 | | 143,724 | | 143,108 | | 144,109 | | 145,351 | | | 331 | | (2,122) | | 9,874 | |
| 2017 | | | | | 155,139 | | 160,240 | | 160,946 | | 161,693 | | 161,232 | | 161,456 | | | 627 | | 6,317 | | 13,502 | |
| 2018 | | | | | | 143,280 | | 146,951 | | 146,378 | | 146,010 | | 147,356 | | | 624 | | 4,076 | | 10,776 | |
| 2019 | | | | | | | 164,030 | | 155,482 | | 158,475 | | 157,667 | | | 837 | | (6,363) | | 11,185 | |
| 2020 | | | | | | | | 207,207 | | 201,391 | | 202,930 | | | 2,033 | | (4,277) | | 14,583 | |
| 2021 | | | | | | | | | 156,794 | | 169,669 | | | 10,090 | | 12,875 | | 5,253 | |
| 2022 | | | | | | | | | | 161,776 | | | 35,947 | | | 3,797 | |
| | | | | | | | | 总计 | $ | 1,472,920 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 业务范围：商业火力及盟军 |
| 扣除再保险后的累计已支付损失和已分配损失结算费用 |
| 截至12月31日止年度， |
| 事故年 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
| (未经审计) | |
| 2013 | $ | 59,331 | | $ | 78,226 | | $ | 82,853 | | $ | 86,115 | | $ | 89,200 | | $ | 91,493 | | $ | 92,012 | | $ | 92,472 | | $ | 93,200 | | $ | 93,068 | |
| 2014 | | 84,456 | | 113,663 | | 116,750 | | 122,370 | | 123,697 | | 125,745 | | 126,307 | | 127,883 | | 128,033 | |
| 2015 | | | 67,217 | | 90,454 | | 95,515 | | 101,367 | | 104,115 | | 103,975 | | 104,127 | | 104,339 | |
| 2016 | | | | 92,895 | | 125,962 | | 132,429 | | 137,909 | | 139,353 | | 141,104 | | 142,248 | |
| 2017 | | | | | 99,484 | | 137,058 | | 145,900 | | 152,219 | | 157,512 | | 159,286 | |
| 2018 | | | | | | 92,770 | | 123,559 | | 133,703 | | 137,794 | | 141,841 | |
| 2019 | | | | | | | 100,980 | | 136,084 | | 142,342 | | 150,196 | |
| 2020 | | | | | | | | 128,704 | | 173,055 | | 192,903 | |
| 2021 | | | | | | | | | 97,451 | | 140,406 | |
| 2022 | | | | | | | | | | 96,160 | |
| | | | | | | | | 总计 | $ | 1,348,480 | |
| | | 2013年前未偿损失和理赔费用的所有未偿负债，扣除再保险后的净额 | 1,991 | |
| | | 未偿损失负债和损失结算费用，再保险后的净额 | $ | 126,432 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营范围：商用汽车 | | | | |
| 已发生损失和已分配损失结算费用，扣除再保险后的净额 | | 截至2022年12月31日 |
| 截至12月31日止年度， | | 已发生但未报告的负债总额加上已报告索赔的预期发展情况 | 累积发展 | 已报告的索赔累计数量 |
| 事故年 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | |
| (未经审计) | | | | | |
| 2013 | $ | 104,356 | | $ | 98,037 | | $ | 102,943 | | $ | 103,726 | | $ | 104,980 | | $ | 105,248 | | $ | 104,886 | | $ | 106,140 | | $ | 106,288 | | $ | 105,130 | | | $ | 146 | | 774 | | 15,530 | |
| 2014 | | 107,723 | | 106,076 | | 113,720 | | 118,869 | | 120,385 | | 121,077 | | 120,599 | | 119,214 | | 121,311 | | | 219 | | 13,588 | | 17,327 | |
| 2015 | | | 125,506 | | 129,816 | | 132,206 | | 138,987 | | 137,395 | | 137,335 | | 136,826 | | 137,240 | | | 133 | | 11,734 | | 20,088 | |
| 2016 | | | | 174,018 | | 175,357 | | 174,337 | | 175,657 | | 173,823 | | 174,588 | | 175,016 | | | 1,138 | | 998 | | 27,306 | |
| 2017 | | | | | 227,919 | | 224,553 | | 235,110 | | 233,159 | | 233,007 | | 233,535 | | | 1,573 | | 5,616 | | 32,895 | |
| 2018 | | | | | | 236,629 | | 245,173 | | 253,045 | | 255,017 | | 255,409 | | | 4,010 | | 18,780 | | 34,477 | |
| 2019 | | | | | | | 279,229 | | 291,139 | | 289,929 | | 282,154 | | | 5,498 | | 2,925 | | 34,725 | |
| 2020 | | | | | | | | 243,360 | | 216,951 | | 196,412 | | | 4,363 | | (46,948) | | 24,107 | |
| 2021 | | | | | | | | | 179,880 | | 172,599 | | | 10,183 | | (7,281) | | 12,212 | |
| 2022 | | | | | | | | | | 157,165 | | | 29,029 | | | 9,226 | |
| | | | | | | | | 总计 | $ | 1,835,971 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 经营范围：商用汽车 |
| 扣除再保险后的累计已支付损失和已分配损失结算费用 |
| 截至12月31日止年度， |
| 事故年 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
| (未经审计) | |
| 2013 | $ | 43,592 | | $ | 67,630 | | $ | 79,663 | | $ | 90,780 | | $ | 96,375 | | $ | 100,058 | | $ | 101,580 | | $ | 103,037 | | $ | 103,368 | | $ | 103,773 | |
| 2014 | | 45,704 | | 68,033 | | 87,590 | | 99,922 | | 109,682 | | 113,751 | | 116,843 | | 117,770 | | 118,985 | |
| 2015 | | | 50,782 | | 78,225 | | 99,201 | | 118,395 | | 129,317 | | 134,100 | | 135,462 | | 137,075 | |
| 2016 | | | | 66,013 | | 103,528 | | 128,157 | | 148,224 | | 164,341 | | 168,950 | | 171,380 | |
| 2017 | | | | | 81,311 | | 126,644 | | 166,170 | | 197,893 | | 212,947 | | 223,076 | |
| 2018 | | | | | | 81,572 | | 138,092 | | 187,405 | | 211,123 | | 235,519 | |
| 2019 | | | | | | | 91,919 | | 153,244 | | 205,614 | | 246,800 | |
| 2020 | | | | | | | | 67,660 | | 109,686 | | 138,158 | |
| 2021 | | | | | | | | | 64,381 | | 99,116 | |
| 2022 | | | | | | | | | | 62,477 | |
| | | | | | | | | 总计 | $ | 1,536,359 | |
| | | 2013年前未偿损失和理赔费用的所有未偿负债，扣除再保险后的净额 | 56 | |
| | | 未偿损失负债和损失结算费用，再保险后的净额 | $ | 299,668 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 业务范围：工人补偿 | | | | |
| 已发生损失和已分配损失结算费用，扣除再保险后的净额 | | 截至2022年12月31日 |
| 截至12月31日止年度， | | 已发生但未报告的负债总额加上已报告索赔的预期发展情况 | 累积发展 | 已报告的索赔累计数量 |
| 事故年 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | |
| (未经审计) | | | | | |
| 2013 | $ | 64,048 | | $ | 62,579 | | $ | 56,369 | | $ | 54,584 | | $ | 52,761 | | $ | 51,753 | | $ | 50,984 | | $ | 50,349 | | $ | 49,801 | | $ | 49,913 | | | $ | 248 | | (14,135) | | 4,263 | |
| 2014 | | 64,051 | | 60,729 | | 58,284 | | 56,630 | | 54,636 | | 53,023 | | 52,889 | | 52,388 | | 51,861 | | | 252 | | (12,190) | | 4,812 | |
| 2015 | | | 53,788 | | 55,578 | | 51,003 | | 46,682 | | 46,019 | | 44,706 | | 43,751 | | 43,209 | | | 516 | | (10,579) | | 5,680 | |
| 2016 | | | | 70,419 | | 66,575 | | 61,648 | | 55,168 | | 53,964 | | 52,870 | | 53,090 | | | 709 | | (17,329) | | 7,973 | |
| 2017 | | | | | 76,184 | | 69,528 | | 55,982 | | 51,874 | | 49,362 | | 47,801 | | | 629 | | (28,383) | | 8,208 | |
| 2018 | | | | | | 71,972 | | 67,883 | | 59,192 | | 56,109 | | 53,812 | | | 157 | | (18,160) | | 8,045 | |
| 2019 | | | | | | | 52,136 | | 49,189 | | 49,336 | | 48,945 | | | (899) | | (3,191) | | 7,384 | |
| 2020 | | | | | | | | 45,365 | | 46,612 | | 43,724 | | | (948) | | (1,641) | | 4,524 | |
| 2021 | | | | | | | | | 45,177 | | 42,283 | | | 957 | | (2,894) | | 1,808 | |
| 2022 | | | | | | | | | | 29,597 | | | 7,920 | | | 1,151 | |
| | | | | | | | | 总计 | $ | 464,235 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 业务范围：工人补偿 |
| 扣除再保险后的累计已支付损失和已分配损失结算费用 |
| 截至12月31日止年度， |
| 事故年 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
| (未经审计) | |
| 2013 | $ | 14,136 | | $ | 30,209 | | $ | 38,023 | | $ | 42,941 | | $ | 45,078 | | $ | 47,071 | | $ | 47,572 | | $ | 48,093 | | $ | 48,327 | | $ | 48,424 | |
| 2014 | | 13,965 | | 30,289 | | 38,441 | | 42,964 | | 45,193 | | 45,825 | | 46,299 | | 46,664 | | 47,192 | |
| 2015 | | | 12,063 | | 27,304 | | 35,229 | | 38,424 | | 39,305 | | 40,034 | | 41,006 | | 41,211 | |
| 2016 | | | | 14,413 | | 32,345 | | 40,680 | | 45,743 | | 47,082 | | 48,277 | | 50,127 | |
| 2017 | | | | | 14,647 | | 31,309 | | 38,083 | | 41,672 | | 43,833 | | 45,508 | |
| 2018 | | | | | | 16,949 | | 35,369 | | 43,189 | | 47,173 | | 48,807 | |
| 2019 | | | | | | | 13,582 | | 29,668 | | 38,382 | | 43,044 | |
| 2020 | | | | | | | | 17,603 | | 29,605 | | 35,542 | |
| 2021 | | | | | | | | | 17,949 | | 29,453 | |
| 2022 | | | | | | | | | | 9,434 | |
| | | | | | | | | 总计 | $ | 398,742 | |
| | | 2013年前未偿损失和理赔费用的所有未偿负债，扣除再保险后的净额 | 18,525 | |
| | | 未偿损失负债和损失结算费用，再保险后的净额 | $ | 84,019 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 业务范围：个人 | | | | |
| 已发生损失和已分配损失结算费用，扣除再保险后的净额 | | 截至2022年12月31日 |
| 截至12月31日止年度， | | 已发生但未报告的负债总额加上已报告索赔的预期发展情况 | 累积发展 | 已报告的索赔累计数量 |
| 事故年 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | |
| (未经审计) | | | | | |
| 2013 | $ | 39,232 | | $ | 38,525 | | $ | 37,262 | | $ | 37,086 | | $ | 36,729 | | $ | 36,661 | | $ | 36,486 | | $ | 36,467 | | $ | 36,466 | | $ | 36,466 | | | $ | — | | (2,766) | | 9,253 | |
| 2014 | | 53,910 | | 52,661 | | 52,944 | | 52,782 | | 52,615 | | 52,702 | | 52,810 | | 52,854 | | 52,910 | | | 16 | | (1,000) | | 10,966 | |
| 2015 | | | 42,848 | | 41,088 | | 40,336 | | 40,368 | | 40,220 | | 40,194 | | 40,189 | | 40,190 | | | 12 | | (2,658) | | 9,553 | |
| 2016 | | | | 48,072 | | 45,840 | | 45,379 | | 45,961 | | 45,113 | | 45,297 | | 45,199 | | | 40 | | (2,873) | | 11,905 | |
| 2017 | | | | | 60,330 | | 59,342 | | 58,695 | | 58,544 | | 59,023 | | 58,790 | | | 81 | | (1,540) | | 14,714 | |
| 2018 | | | | | | 51,639 | | 51,721 | | 52,715 | | 52,062 | | 51,457 | | | 108 | | (182) | | 13,683 | |
| 2019 | | | | | | | 59,547 | | 58,378 | | 58,745 | | 57,929 | | | 250 | | (1,618) | | 13,596 | |
| 2020 | | | | | | | | 81,206 | | 73,761 | | 73,204 | | | 763 | | (8,002) | | 17,057 | |
| 2021 | | | | | | | | | 28,537 | | 26,489 | | | 326 | | (2,048) | | 2,565 | |
| 2022 | | | | | | | | | | 1,493 | | | 656 | | | 57 | |
| | | | | | | | | 总计 | $ | 444,127 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 业务范围：个人 |
| 扣除再保险后的累计已支付损失和已分配损失结算费用 |
| 截至12月31日止年度， |
| 事故年 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
| (未经审计) | |
| 2013 | $ | 25,505 | | $ | 32,788 | | $ | 34,297 | | $ | 35,306 | | $ | 36,155 | | $ | 36,323 | | $ | 36,397 | | $ | 36,466 | | $ | 36,466 | | $ | 36,466 | |
| 2014 | | 37,055 | | 47,912 | | 49,710 | | 51,837 | | 52,018 | | 52,543 | | 52,519 | | 52,526 | | 52,565 | |
| 2015 | | | 29,551 | | 37,431 | | 39,027 | | 39,428 | | 39,865 | | 40,029 | | 40,053 | | 40,053 | |
| 2016 | | | | 32,999 | | 40,910 | | 42,660 | | 44,046 | | 44,618 | | 44,737 | | 44,828 | |
| 2017 | | | | | 42,135 | | 53,111 | | 55,982 | | 57,169 | | 57,824 | | 58,206 | |
| 2018 | | | | | | 37,410 | | 47,433 | | 49,464 | | 50,185 | | 50,661 | |
| 2019 | | | | | | | 40,544 | | 52,390 | | 54,935 | | 56,657 | |
| 2020 | | | | | | | | 54,181 | | 68,124 | | 70,542 | |
| 2021 | | | | | | | | | 20,298 | | 23,829 | |
| 2022 | | | | | | | | | | 551 | |
| | | | | | | | | 总计 | $ | 434,358 | |
| | | 2013年前未偿损失和理赔费用的所有未偿负债，扣除再保险后的净额 | 570 | |
| | | 未偿损失负债和损失结算费用，再保险后的净额 | $ | 10,339 | |
已发生净额和亏损发展表与合并财务状况表中未偿损失负债和亏损结清费用的对账如下。
| | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| 未偿损失和已分配损失结算费用的未偿负债净额： | | |
| 商业其他责任 | | $ | 646,054 | |
| 商业火力和盟军 | | 126,432 | |
| 商用汽车 | | 299,668 | |
| 商务工补偿 | | 84,019 | |
| 个人 | | 10,339 | |
| 所有其他行 | | 95,075 | |
| 未偿损失和已分配损失结算费用的未偿负债净额 | | 1,261,587 | |
| 未清偿未分配损失结算费用的未偿负债净额 | | 88,252 | |
| 公允价值调整(美世收购的购买会计调整) | | 560 | |
| 未偿损失负债和损失结算费用，再保险后的净额 | | 1,350,399 | |
| | |
| 对未付损失和分摊的损失理赔费用可追回的再保险： | | |
| 商业其他责任 | | 55,381 | |
| 商业火力和盟军 | | 19,423 | |
| 商用汽车 | | 2,607 | |
| 商务工补偿 | | 44,588 | |
| 个人 | | 918 | |
| 所有其他行 | | 24,494 | |
| 对未付损失和已分配的损失理赔费用可追回的再保险 | | 147,411 | |
| | |
| 再保险公允价值摊销(美世收购的购买会计调整) | | (536) | |
| 就未付损失和理赔费用可追回的再保险总额 | | 146,875 | |
| 未偿损失和理赔费用的总负债 | | $ | 1,497,274 | |
以下是截至2022年12月31日的平均历史索赔持续时间的补充信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按年龄分列的已发生索赔的年平均赔付百分比(扣除再保险) |
| 第1年 | 第2年 | 第三年 | 第四年 | 第五年 | 第6年 | 第7年 | 第8年 | 第9年 | 第10年 |
| (未经审计) |
| 商业其他责任 | 9.0 | % | 15.1 | % | 16.0 | % | 15.4 | % | 12.1 | % | 8.0 | % | 4.6 | % | 4.6 | % | 3.2 | % | 4.6 | % |
| 商业火力和盟军 | 62.6 | % | 22.4 | % | 5.3 | % | 4.1 | % | 2.3 | % | 1.2 | % | 0.5 | % | 0.6 | % | 0.4 | % | (0.1) | % |
| 商用汽车 | 36.5 | % | 20.8 | % | 15.8 | % | 12.0 | % | 7.8 | % | 3.5 | % | 1.6 | % | 1.1 | % | 0.7 | % | 0.4 | % |
| 商务工补偿 | 31.5 | % | 32.1 | % | 15.7 | % | 8.6 | % | 3.4 | % | 2.5 | % | 1.9 | % | 0.7 | % | 0.7 | % | 0.2 | % |
| 个人 | 68.8 | % | 18.7 | % | 4.0 | % | 2.5 | % | 1.2 | % | 0.6 | % | 0.1 | % | 0.1 | % | — | % | — | % |
注6.法定报告、资本要求、股息和留存收益限制
截至2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的投保人的法定资本和盈余，以及截至当年12月31日、2022年、2021年和2020年的法定净收益(亏损)如下：
| | | | | | | | | | | |
| 法定资本和盈余 | | 法定净收益(亏损) |
| 2022 | | | |
| 财产及意外伤害业务 | $ | 717,709 | | | $ | 43,111 | |
| | | |
| 2021 | | | |
| 财产及意外伤害业务 | $ | 754,411 | | | $ | 110,827 | |
| | | |
| 2020 | | | |
| 财产及意外伤害业务 | $ | 671,599 | | | $ | (17,705) | |
| | | |
国家保险控股公司的法律法规通常要求获得保险人住所的州保险专员的批准，才能进行任何重大交易或非常股息。对于财产和意外伤害保险公司，重大交易被定义为与关联公司进行的任何出售、贷款、交换、转让或担保，交易的总价值超过保险公司投保人盈余的25%或承认资产的3%(以较小的为准)。
本公司于2020年12月15日在用友金融、联合互助和联合人寿之间执行了50,000美元的盈余票据私募交易。更多细节见附注13“债务”。
州法律和法规通常限制保险公司在未经专员批准的情况下作为股息分配给母公司的资金数额。作为一家本身没有独立运营的控股公司，联合消防集团依靠从其保险公司子公司获得的股息来向其普通股股东支付股息。我们的保险子公司应支付的股息受其所在州的法律管辖。在所有情况下，这些州法律只允许从企业运营产生的赚取盈余中支付股息。例如，根据爱荷华州法律，未经爱荷华州保险专员事先批准，可在12个月内支付的最高股息或分派通常限于截至上一年12月31日的法定盈余的10%以上，或在法定基础上上一日历年度的净收入，不得高于赚取的法定盈余。我们保险公司子公司所在的其他州可能会对股息和分配施加类似的限制。基于这些限制，截至2022年12月31日，我们的保险公司子公司United Fire&Casualty可以在没有事先监管批准的情况下支付至少7040万美元的股息。截至2022年12月31日，我们符合适用的国家法律法规。
2022年、2021年和2020年，我们分别向普通股股东支付了15,860美元、15,064美元和28,526美元的股息。然而，未来任何股息的支付和此类股息的金额将取决于净收益、财务状况、资本要求和一般业务状况等因素。我们只有在董事会宣布的情况下，才会从合法可用资金中支付股息，并受到任何其他可能适用于我们的限制。
在2022年、2021年和2020年，联合消防和伤亡公司从其全资子公司分别获得了0美元、0美元和62,400美元的股息。2022年、2021年和2020年，联合消防伤亡公司向联合消防集团公司支付股息共计 $12,000, 分别为1万美元和4000美元。这些公司间股息支付在我们的合并财务报表中报告时被取消。
我们的财产和意外伤害子公司必须按照全国保险专员协会(“NAIC”)会计实务和程序手册编制和提交基于法定基础的财务报表，受适用保险专员和/或董事规定或允许的任何偏差的约束。用于编制这些法定基础财务报表的会计原则遵循规定或
允许采用不同于公认会计原则的会计做法。规定的法定会计原则包括由住所国颁布的州法律、法规和一般行政规则，以及NAIC的各种出版物和手册。允许的会计做法包括所有未规定，但由住所国允许的会计做法。在2022年、2021年和2020年期间，我们没有使用任何实质性的允许会计惯例来编制基于法定基础的财务报表。法定会计原则与公认会计原则主要不同之处在于，保单收购及若干销售诱因成本于发生时计入开支，商誉予以摊销，人寿保险准备金根据不同的精算假设而设立，而投资、退休金责任及递延税项的报告价值则以不同的基准厘定。
我们根据国家保险部门的偿付能力规定，根据保险风险因素计算法定资本和盈余的最低要求水平。基于风险的资本结果被NAIC和州保险部门用来识别值得监管关注或启动监管行动的公司。截至2022年12月31日，联合火灾和意外伤害公司及其财产和意外伤害保险子公司和附属公司对投保人的法定资本和盈余远远超过其要求的水平。
注7.联邦所得税
2020年3月27日，为应对新冠肺炎大流行，美国颁布了《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)。CARE法案除其他外，允许NOL结转和结转在2021年前开始的应税年度抵消100%的应税收入。此外，CARE法案允许将2018年、2019年和2020年发生的NOL追溯到之前五个纳税年度的每一年，以退还之前缴纳的所得税。该公司考虑了CARE法案对其税收条款的影响，并在2020年纳入了该法案带来的18,562美元的所得税优惠。
联邦所得税支出(福利)由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 当前 | $ | 1,627 | | | $ | 11,081 | | | $ | (46,861) | |
| 延期 | (4,581) | | | 5,168 | | | (9,948) | |
| 总计 | $ | (2,954) | | | $ | 16,249 | | | $ | (56,809) | |
2022年、2021年和2020年按21.0%的适用联邦税率计算的所得税支出(福利)与随附的综合收入和全面收益表中记录的金额的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 计算的预期所得税支出(收益) | $ | 2,536 | | | $ | 20,337 | | | $ | (35,598) | |
| 《关爱法案》 | — | | | — | | | (18,562) | |
| 免税市政债券利息收入 | (3,115) | | | (3,412) | | | (3,669) | |
| 免税股息收入 | (378) | | | (361) | | | (517) | |
| 商誉减值 | — | | | — | | | 3,169 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 补偿 | 582 | | | 770 | | | 695 | |
| | | | | |
| 研发信贷 | (1,591) | | | (1,545) | | | (2,045) | |
| 其他，净额 | (988) | | | 460 | | | (282) | |
| 合并的联邦所得税支出(福利) | $ | (2,954) | | | $ | 16,249 | | | $ | (56,809) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
我们衡量某些递延税项资产和负债的依据是它们未来的预期冲销率，即21.0%。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的递延纳税净负债的重要组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 十二月三十一日， | 2022 | | 2021 |
| 递延税项负债 | | | |
| 投资证券的未实现净增值： | | | |
| 股权证券 | $ | 19,701 | | | $ | 27,047 | |
| 所有其他证券 | — | | | 13,229 | |
| 递延保单收购成本 | 21,887 | | | 19,204 | |
| 对合伙企业的投资 | 1,303 | | | 3,229 | |
| 资金过剩的养老金福利 | 232 | | | 1,214 | |
| 预付养老金成本 | 5,653 | | | 3,725 | |
| 债券净贴现增量 | 238 | | | 323 | |
| 折旧 | 3,996 | | | 4,097 | |
| 重估投资基数(一) | 119 | | | — | |
| 可识别无形资产(1) | 1,093 | | | 1,242 | |
| 大写软件 | 3,607 | | | 6,351 | |
| 其他 | 1,550 | | | 2,183 | |
| 递延税项总负债 | 59,379 | | | $ | 81,844 | |
| 递延税项资产 | | | |
| 财务报表准备金超过所得税准备金 | $ | 22,522 | | | $ | 22,879 | |
| 未到期保费调整 | 18,513 | | | 17,296 | |
| 员工利润分享 | 1,624 | | | 2,515 | |
| | | |
| 退休金以外的退休后福利 | | | 2,650 | |
| 非暂时性投资减值 | 1,109 | | | 1,529 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 与股票期权相关的薪酬费用 | 1,822 | | | 1,989 | |
| | | |
| 非限定递延补偿 | 2,399 | | | 2,574 | |
| 未实现净增值--所有其他证券 | 23,382 | | | |
| 其他 | 3,539 | | | 3,659 | |
| 递延税项总资产 | $ | 74,910 | | | $ | 55,091 | |
| 估值免税额 | — | | | — | |
| 递延税项资产 | $ | 74,910 | | | $ | 55,091 | |
| 递延税项净负债(资产) | $ | (15,531) | | | $ | 26,753 | |
(1)与我们对美世保险集团的收购有关。
当管理层认为部分或全部递延税项很可能无法变现时，递延税项资产会减计估值拨备。在考虑所有有关结转和结转期间应纳税所得额的正面和负面证据，以及我们持有未实现亏损债务证券至到期或收回的税务筹划策略后，我们认为所有递延资产更有可能变现。因此，我们在2022年12月31日和2021年没有估值津贴。
注8.员工福利
我们为员工提供各种福利，包括非缴款现金余额养老金计划和员工健康和牙科福利计划。
养恤金和退休后福利计划
我们提供非缴款现金结余退休金计划，所有雇员在服务满一年、年满21岁及符合每小时服务要求后，均有资格参加该计划。我们的现金余额养老金计划下的退休福利是基于服务年限和补偿水平的。我们的政策是在目前的基础上为养老金计划提供资金，不低于经修订的1974年《雇员退休收入保障法》和1986年《国内税法》所要求的最低金额，
修订后的计划旨在确保计划资产足以提供退休福利。我们不需要为2023年的养老金计划缴费。
2020年12月，公司决定修改非缴费固定收益养老金计划，并实施自2021年7月1日起生效的非缴费现金余额养老金计划。前一项非缴费固定收益养老金计划下的所有福利于2021年6月30日停止累算。
我们还为所有符合条件的员工提供自筹资金的健康和牙科福利计划。我们之前提供了一项全额资金(65岁后)退休人员健康和牙科计划(“退休后福利计划”)。2021年1月，公司将退休后福利计划改为自愿计划，完全由参与者出资，从2023年初开始生效。这一决定的影响反映在本说明的表格中，一次性调整列在“特别活动计划结束”行，附加调整列在“摊销先前服务抵扣”列。与这些计划变化有关的先前服务贷项摊销一直持续到2022年底。截至2022年12月31日，退休后福利义务为0美元。
投资政策和战略
我们对养老金计划的投资政策和目标是通过多元化投资组合和适当的雇主缴费来创造长期资本增长和收入，这是为了让我们能够为养老金计划的福利义务做准备。
养老金计划持有的投资为2022年12月31日包括以下资产类别：
•固定收益证券，可能包括债券和可转换证券；
•股权证券，可包括大盘股、中盘股、小盘股、国际股等各类股票；
•集合单独账户，其中包括两个单独的基金，一个核心加债券单独账户和一个房地产单独账户；
•套利基金，这是一种利用不同市场上同一资产的价格差异(主要是股权证券)的基金；
•由联合人寿管理的团体年金合同，联合人寿是联合消防的前子公司；以及
•现金和现金等价物，包括货币市场基金。
我们有一个内部投资/退休委员会，其中包括我们的首席执行官、首席财务官、首席投资官和首席运营官，他们都会每月收到关于养老金计划资产价值及其业绩的信息。委员会每季度举行一次会议，审查和讨论养老金计划资产的业绩以及养老金计划内投资的分配。
自.起2022年12月31日，我们有六名外部投资经理，他们被允许行使投资自由裁量权，但受投资/退休委员会制定的限制(如果有的话)的限制。我们利用多个投资经理来最大化养老金计划的投资回报，同时降低风险。我们的投资经理中没有一位在管理养老金计划时使用杠杆。投资/退休委员会每年与每一位投资经理会面，审查投资经理的目标、目的和他们管理的资产的业绩。与投资经理建立或终止关系的决定由我们的投资/退休委员会自行决定。
我们考虑了可比投资的历史经验和我们为养恤金计划的各种资产类别确定的目标分配，以确定预期的长期回报率，这是对养恤金计划投资或将投资的养恤金计划基金的平均预期收益率的假设，以规定结算预计的养恤金福利债务中包括的福利。一般来说，投资证券面临各种风险，如利率波动、信用状况
证券的发行人和整体市场的波动性。每年，我们都会根据养老金计划资产的构成和分配以及最近的经济状况，对预期的长期回报率进行分析。
以下是养老金计划的实际资产配置和目标资产配置摘要2022年12月31日和2021年按资产类别划分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 目标 |
| 养老金计划资产 | 2022 | | 占总数的百分比 | | 2021 | | 占总数的百分比 | | 分配 |
| | | | | | | | | | | |
| 固定期限证券--公司债券 | $ | 18,102 | | | 7.9 | % | | $ | 21,683 | | | 7.6 | % | | 0 | % | - | 15 | % |
| 可赎回优先股 | 2,946 | | | 1.3 | | | 4,633 | | | 1.6 | | | 0 | % | - | 10 | % |
| 股权证券 | 134,663 | | | 58.6 | | | 178,766 | | | 63.1 | | | 50 | % | - | 70 | % |
| 汇集单独的帐户 | | | | | | | | | | | |
| 核心加债券分账基金 | 16,768 | | | 7.3 | | | 23,916 | | | 8.4 | | | 0 | % | - | 40 | % |
| 美国房地产独立账户基金 | 28,468 | | | 12.4 | | | 27,328 | | | 9.6 | | | 0 | % | - | 25 | % |
| 套利基金 | 10,831 | | | 4.7 | | | 10,588 | | | 3.7 | | | 0 | % | - | 10 | % |
| 联合人寿年金 | 12,567 | | | 5.5 | | | 11,968 | | | 4.2 | | | 0 | % | - | 10 | % |
| 现金和现金等价物 | 5,356 | | | 2.3 | | | 5,058 | | | 1.8 | | | 0 | % | - | 10 | % |
| 计划总资产 | $ | 229,701 | | | 100.0 | % | | $ | 283,940 | | | 100.0 | % | | | | |
养老金计划的投资回报预期被用来根据养老金计划的具体需求制定资产配置。因此，股权证券构成了我们养老金计划资产的最大部分，因为它们产生了最高的回报率。联合人寿年金是第五大资产类别，最初由我们的前人寿保险子公司于1976年发行，提供有保证的回报率。团体年金合同的利率每年确定一次。
以现金和现金等价物持有的资产的可获得性使养恤金计划能够减轻与其他类型投资相关的市场风险，并使养恤金计划能够保持流动性，以便向参与者及其受益人支付未来的福利，并为未来的投资机会。
投资的价值评估
固定到期日和股票证券
股权证券投资以公允价值为基础，以年度最后一个营业日在认可证券交易所报告的市场报价为准。证券的买入和卖出在交易日被记录下来。
第二级固定期限证券的公允价值由管理层根据公允价值确定。
从国际计划的投资经理那里收到的托管报表中报告的信息，其来源是
近期金融市场上标的证券的交易活动。这些证券代表养老金计划持有的各种应税债券。这些被归类为第二级的证券的估值方式与附注3“金融工具的公允价值”中所述相同，并有相同的控制措施。
汇集单独的帐户
该养老金计划投资于两个汇集的单独账户基金，一个是核心加债券单独账户基金，另一个是美国房地产单独账户基金。核心加债券单独账户基金的投资按基金管理人根据基金拥有的基础资产的公允价值提供的公允价值列报。公允价值计量属于公允价值等级的第二级。美国财产单独账户基金的投资的公允价值由基金管理人根据基金的资产净值提供。资产净值以基金所包括的相关物业的公允价值为基础。相关物业的公允价值是根据独立第三方进行的物业评估而厘定。集市
价值计量被归类于公允价值等级的第三级。我们没有调整托管人为这两只基金提供的资产净值。
套利基金
套利基金的公允价值乃根据其资产净值厘定，该资产净值是从托管人取得，并按基金单位的发行及赎回按月厘定，以估值日期所厘定的每单位资产净值为基准。我们没有调整托管人提供的资产净值。
联合人寿年金
联合人寿团体年金合约为存款管理合约，按联合人寿厘定的合约值列报。根据集团年金合同，该计划的投资账户以当年平均账户余额的复利计入。利率相当于联合人寿扣除投资费用后的净投资收入与平均资产的比率。
现金和现金等价物
现金和现金等价物主要由各金融机构持有的保险现金和货币市场基金组成。利息是按天计算的。由于这些基金的短期性质，其公允价值接近其成本基础。
公允价值计量
下表列出了按公允价值经常性计量的养恤金计划资产分类：2022年12月31日 and 2021:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量 |
| 描述 | 2022年12月31日 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| 固定期限证券--公司债券 | $ | 18,102 | | | $ | — | | | $ | 18,102 | | | $ | — | |
| 可赎回优先股 | 2,946 | | | 2,946 | | | — | | | — | |
| 股权证券 | 134,663 | | | 134,663 | | | — | | | — | |
| 汇集单独的帐户 | | | | | | | |
| 核心加债券分账基金 | 16,768 | | | — | | | 16,768 | | | — | |
| 美国房地产独立账户基金 | 28,468 | | | — | | | — | | | 28,468 | |
| 套利基金 | 10,831 | | | — | | | 10,831 | | | — | |
| 货币市场基金 | 5,348 | | | 5,348 | | | — | | | — | |
| 按公允价值计量的总资产 | $ | 217,126 | | | $ | 142,957 | | | $ | 45,701 | | | $ | 28,468 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允价值计量 |
| 描述 | 2021年12月31日 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| 固定期限证券--公司债券 | $ | 21,683 | | | $ | — | | | $ | 21,683 | | | $ | — | |
| 可赎回优先股 | 4,633 | | | 4,633 | | | — | | | — | |
| 股权证券 | 178,766 | | | 178,766 | | | — | | | — | |
| 汇集单独的帐户 | | | | | | | |
| 核心加债券分账基金 | 23,916 | | | — | | | 23,916 | | | — | |
| 美国房地产独立账户基金 | 27,328 | | | — | | | — | | | 27,328 | |
| 套利基金 | 10,588 | | | — | | | 10,588 | | | — | |
| 货币市场基金 | 5,053 | | | 5,053 | | | — | | | — | |
| 按公允价值计量的总资产 | $ | 271,967 | | | $ | 188,452 | | | $ | 56,187 | | | $ | 27,328 | |
分类为1级的投资的公允价值是根据随时可以随时获得的报价市场价格计算的。
分类为2级的固定到期日证券的公允价值由管理层根据托管报表中报告的公允价值信息确定，该公允价值信息源于相关证券最近在金融市场上的交易活动。这些证券代表养老金计划持有的各种应税债券。这些被归类为第2级的证券的估值方式与第II部分第8项附注3“金融工具的公允价值”中所述的方式相同，并有相同的控制措施。
套利基金以及债券和抵押集合单独账户基金的公允价值被归类为第2级，因为养老金计划按基金截至报告日的资产净值赎回投资的能力没有限制。
下表汇总了养恤金计划第三级证券的公允价值变化：
| | | | | |
| 美国房地产独立账户基金 |
| 2022年1月1日的余额 | $ | 27,328 | |
| |
| 未实现收益 | 1,140 | |
| |
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| 2022年12月31日的余额 | $ | 28,468 | |
| | | | | |
| 美国房地产独立账户基金 |
| 2021年1月1日的余额 | $ | 22,269 | |
| |
| 未实现收益 | 5,059 | |
| |
| |
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| |
| 2021年12月31日的余额 | $ | 27,328 | |
估计和假设
根据公认会计原则编制财务报表要求我们作出各种估计和假设，这些估计和假设会影响在财务报表日期报告每个计划的定期收益净成本、计划资产和计划债务的报告。实际结果可能与这些估计不同。一项重要的估计涉及每项计划的福利义务的计算。贴现率假设使用本金©养老金贴现率曲线(“本金©曲线”)，并反映预期的未来福利贴现现金流，以确定截至12月31日的计划福利义务的现值。本金曲线使用高质量公司债券的定价和收益率信息。我们审查了最新的曲线和我们的外部精算师就曲线中使用的假设提供的材料。我们将继续监测这一曲线，并打算做出适当的改变。
精算师协会是一个精算组织，定期审查死亡率数据，并发布死亡率表和改善量表。2019年10月，国家海洋局发布了美国私营部门退休计划的PRI-2012死亡率表。死亡率假设是基于使用主要死亡率改善量表(“本金2022年MI”)按世代预测的PRI-2012白领基本死亡率。本金2022年MI量表基于最新发布的死亡率改善版本，这是由国家海洋局于2022年10月发布的MIM-2021-v3应用工具，其中包含一些用户选择的假设：2028年是年龄/队列过渡的最终年份，以及根据最新的社会保障受托人报告制定的使用性别区分和基于年龄的评级的长期比率假设。我们审查了这些更新表，并根据这些信息和我们的外部精算师提供的研究更新了死亡率假设。我们将继续监测死亡率假设，并打算酌情作出改变，以反映更多的研究和我们由此得出的对未来死亡率的最佳估计。
用于确定福利义务的假设
以下精算假设用于确定截至12月31日报告的计划福利债务：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均假设 | 养老金福利 | | 退休后福利 |
| 十二月三十一日， | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 贴现率 | 5.15 | % | | 2.84 | % | | 不适用 | | 0.48 | % |
| 补偿增值率 | 3.00 | | | 3.00 | | | 不适用 | | 不适用 |
与2021年12月31日相比，利率上升导致我们在2022年12月31日用来评估我们各自计划的福利义务的贴现率增加。
用于确定净定期收益成本的假设
以下精算假设在1月1日用于确定我们报告的截至12月31日的年度的定期福利净成本：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 加权平均假设 | 养老金福利 | | 退休后福利 | | |
| 1月1日， | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| 贴现率 | 2.84 | % | | 2.58 | % | | 3.32 | % | | 0.48 | % | | 2.58 | % | | 3.32 | % | | |
| 预期长期计划资产收益率 | 6.70 | | | 6.70 | | | 6.70 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | |
| 补偿增值率 | 3.00 | | | 2.75 | | | 3.00 | | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | |
假定的医疗成本趋势比率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 医疗福利 | | 牙科索赔 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 假设明年的医疗成本趋势比率 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 3.00 | % |
| 假定医疗保健趋势率下降的比率(最终趋势率) | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
| 利率达到最终趋势利率的年份 | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 | | 不适用 |
福利义务和供资状况
下表提供了我们计划的福利义务、计划资产和资金状况的对账：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金福利 | | 退休后福利 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 福利义务的对账 | | | | | | | |
| 年初的福利义务 | $ | 276,587 | | | $ | 271,744 | | | $ | 960 | | | $ | 31,666 | |
| 服务成本 | 4,481 | | | 12,082 | | | — | | | 148 | |
| 利息成本 | 7,730 | | | 6,911 | | | 2 | | | 72 | |
| 精算损失(收益) | (79,303) | | | (6,593) | | | (122) | | | (1,101) | |
| 因图则修订而调整 | — | | | (408) | | | — | | | — | |
| 特别活动计划结束 | — | | | — | | | — | | | (28,889) | |
| 福利支付 | (7,819) | | | (7,149) | | | (840) | | | (936) | |
年终福利义务(1) | $ | 201,676 | | | $ | 276,587 | | | $ | — | | | $ | 960 | |
| 计划资产公允价值对账 | | | | | | | |
| 年初计划资产的公允价值 | $ | 283,940 | | | $ | 248,735 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 计划资产的实际回报率 | (50,420) | | | 37,354 | | | | | — | |
| 雇主供款 | 4,000 | | | 5,000 | | | 840 | | | 936 | |
| 福利支付 | (7,819) | | | (7,149) | | | (840) | | | (936) | |
| 计划资产年终公允价值 | $ | 229,701 | | | $ | 283,940 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 年终资金状况 | $ | 28,025 | | | $ | 7,353 | | | $ | — | | | $ | (960) | |
(1)对于养老金计划，福利义务是计划福利义务。对于退休后福利计划，福利义务是累计的退休后福利义务。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的累计养老金福利义务分别为201,669美元和276,518美元。
下表显示了我们计划中未确认的先前服务成本和未确认的精算损失对所附综合资产负债表中报告的累计其他全面收益(“AOCI”)的影响：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 养老金福利 | | 退休后福利 |
| 截至十二月三十一日止的年度 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 在AOCI中确认的金额 | | | | | | | | |
| 未确认的先前服务成本 | | $ | (26,066) | | | $ | (29,346) | | | $ | — | | | $ | (15,085) | |
| 未确认的精算(收益)损失 | | 24,961 | | | 35,730 | | | — | | | 2,920 | |
| 在AOCI中确认的总金额 | | $ | (1,105) | | | $ | 6,384 | | | $ | — | | | $ | (12,165) | |
我们预计我们的养老金计划在2023年的净精算损失摊销为207美元。
定期收益净成本
我们的养恤金和退休后福利计划的定期福利净费用构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 养老金计划 | | 退休后福利计划 |
| 截至十二月三十一日止的年度， | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | | | |
| 定期净收益成本 | | | | | | | | | | | |
| 服务成本 | $ | 4,481 | | | $ | 12,082 | | | $ | 10,829 | | | $ | — | | | $ | 148 | | | $ | 1,728 | |
| 利息成本 | 7,730 | | | 6,911 | | | 8,266 | | | 2 | | | 72 | | | 1,014 | |
| 计划资产的预期回报 | (18,891) | | | (16,807) | | | (13,539) | | | — | | | — | | | — | |
| 摊销先前服务费用 | (3,280) | | | (3,237) | | | — | | | (15,085) | | | (14,490) | | | (8,084) | |
| 特别活动计划结束 | — | | | — | | | — | | | (26) | | | (20,177) | | | — | |
| 净亏损摊销 | 777 | | | 3,995 | | | 3,914 | | | 2,824 | | | 2,607 | | | 375 | |
| 定期净收益成本 | $ | (9,183) | | | $ | 2,944 | | | $ | 9,470 | | | $ | (12,285) | | | $ | (31,840) | | | $ | (4,967) | |
定期养老金和退休后福利净成本中的服务成本部分被资本化和摊销，作为递延收购成本的一部分，并包括在题为“递延保单收购成本摊销”的损益表项目中。与薪酬无关的部分以及定期养老金和退休后福利净成本的其他部分包括在题为“其他承保费用”的损益表项目中。
预计福利付款
下表汇总了我们的计划在未来10年将支付的预期收益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 - 2032 |
| 养老金福利 | | $ | 10,880 | | | $ | 10,410 | | | $ | 11,270 | | | $ | 11,940 | | | $ | 12,780 | | | $ | 74,080 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
注9.基于股票的薪酬
不合格员工股票奖励计划
United Fire Group，Inc.2008年股票计划(“2008股票计划”)授权向员工发行最多1,900,000股United Fire普通股的限制性和非限制性股票奖励、股票增值权、激励性股票期权和非限制性股票期权。2014年5月，注册人的股东根据2008年股票计划和其他修订批准了可随时和不时发行的额外1,500,000股UFG普通股，并将该计划更名为United Fire Group，Inc.股票计划。2021年5月，注册人的股东根据股票计划批准了可随时和不时发行的额外650,000股UFG普通股，并在其他修订中将该计划更名为United Fire Group，Inc.2021年股票和激励计划(修订后的股票计划)。在2022年12月31日，有 1,342,119 授权股份REMA可供未来发行。股票计划由董事会管理，董事会决定哪些员工将获得奖励，何时授予奖励，以及奖励的条款和条件。董事会亦可采取其认为为执行股票计划所需及适当的任何行动。根据股票计划，董事会可全权酌情向在联合消防公司担任重大责任的员工授予奖励。
根据股票计划授予的期权被授予以按授予日股票的市值购买联合消防公司普通股的股票。2017年3月之前授予的期权归属，并可从授予日起每年分期行使期权奖励涵盖的股份数量的20.0%，除非董事会授权加快归属。2017年3月后授予的期权归属，可从授予日起每年分期行使期权奖励所涵盖股份数量的33.3%，除非董事会授权加快归属。在未行使的范围内，既得期权奖励在期权期间所包括的任何后续年度累积并可由授权人全部或部分行使，但不得迟于授予日期起计10年。根据股票计划授予的限制性和非限制性股票奖励是按照授予当日我们普通股的市值授予的。限制性股票奖励自发行之日起三年或五年后完全授予，除非在董事会批准后加速，届时将向获奖者发行联合消防普通股。所有奖项一般免费授予董事会指定的合资格员工。
库存计划中的活动显示在下表中：
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 | | 从《盗梦空间》到 |
| 可用于未来奖励授予的授权股票 | 2022年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 期初余额 | 1,317,819 | | | 1,900,000 | |
| 授权的额外股份 | — | | | 2,150,000 | |
| 获奖人数 | (171,385) | | | (3,622,141) | |
| 被没收或过期的赔偿金数目 | 195,685 | | | 914,260 | |
| 期末余额 | 1,342,119 | | | 1,342,119 | |
| 行使期权奖励的数量 | 51,363 | | | 1,533,336 | |
| 授予的非限制性股票奖励数量 | — | | | 10,090 | |
| 已授予的限制性股票奖励数目 | 49,984 | | | 267,845 | |
非限制性非员工董事股票期权与限制性股票计划
联合消防集团有限公司非雇员董事股票计划(前身为2005年非雇员董事股票期权及限制性股票计划)(简称“董事股票计划”)授权向非雇员董事发放限制性股票奖励及非限制性股票期权，以购买用友集团的普通股。2020年5月20日，公司股东批准了此前经公司董事会批准的董事股票计划修正案，以(一)将董事股票计划下可用于未来奖励的股票数量从300,000股增加到450,000股，(二)将董事股票计划的到期日从2020年12月31日延长至2029年12月31日，(三)允许授予限制性股票单位奖励，以及
(四)将董事股票计划更名为“联火集团非雇员董事股票计划”。截至2022年12月31日，公司拥有123,397 a可供未来发行的普通股。
董事会有权决定哪些非雇员董事获得奖励，何时授予期权和限制性股票，期权价格、期权到期日、授予日期、期权的归属时间表或期权是否应立即归属、期权和限制性股票的条款和条件(计划中规定的条款和条件除外)以及根据期权协议或限制性股票协议将发行的普通股股份数量(受计划中规定的限制)。董事会亦可采取其认为对董事股票计划的管理必要及适当的任何行动。
董事股票计划中的活动如下表所示：
| | | | | | | | | | | |
| 截至的年度 | | 从《盗梦空间》到 |
| 可用于未来奖励授予的授权股票 | 2022年12月31日 | | 2022年12月31日 |
| 期初余额 | 144,352 | | | 300,000 | |
| 其他授权 | — | | | 150,000 | |
| 获奖人数 | (22,860) | | | (355,238) | |
| 被没收或过期的赔偿金数目 | 1,905 | | | 28,635 | |
| 期末余额 | 123,397 | | | 123,397 | |
| 行使期权奖励的数量 | 8,580 | | | 150,581 | |
| 已授予的限制性股票奖励数目 | 18,510 | | | 117,001 | |
基于股票的薪酬费用
2022年、2021年和2020年，我们确认的股票薪酬支出分别为2,827美元、3,441美元和4,991美元。以股票为基础的薪酬支出在股票期权的归属期间确认。
截至2022年12月31日，我们有3,090美元的股票薪酬支出，尚未在我们的运营业绩中确认。我们预计这项补偿将在未来几年根据下表确认，但董事会加速奖励的补偿除外，在这种情况下，我们将确认加速奖励期间的任何剩余补偿支出。
| | | | | | | | |
| | |
| 2023 | | 1,871 | |
| 2024 | | 1,031 | |
| 2025 | | 188 | |
| 2026 | | — | |
| 总计 | | $ | 3,090 | |
评奖活动评析
下面的分析详细说明了2022年的期权奖励活动，以及在通过其他计划之前授予的我们的计划和临时期权在2022年12月31日尚未完成的奖励：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项 | 股票 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余寿命(单位：年) | | 聚合内在价值 |
| 在2022年1月1日未偿还 | 862,688 | | | $ | 36.71 | | | | | |
| 授与 | 62,782 | | | 29.51 | | | | | |
| 已锻炼 | (59,943) | | | 26.48 | | | | | |
| 取消/没收 | (52,906) | | | 39.22 | | | | | |
| 过期 | (36,283) | | | 42.60 | | | | | |
| 在2022年12月31日未偿还 | 776,338 | | | $ | 36.47 | | | 3.06 | | $ | 104 | |
| 可于2022年12月31日行使 | 695,341 | | | $ | 37.02 | | | 2.41 | | $ | 103 | |
内在价值是指我们在最后一个交易日(即2022年12月31日)的股价与期权授予时的价格之间的差额，代表期权持有人在该日行使期权时将收到的价值。这些价值根据我们股票的公平市场价值发生变化。2022年、2021年和2020年，行使期权的内在价值分别为261美元、133美元和299美元。
以下分析详细说明了截至2022年12月31日尚未完成的限制性股票和限制性股票单位奖励的奖励活动：
| | | | | | | | | | | |
| 限制性股票奖励 | 股票 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| 截至2022年1月1日未归属 | 202,819 | | | $ | 36.92 | |
| 授与 | 131,463 | | | 29.96 | |
| 既得 | (108,401) | | | 35.22 | |
| 被没收 | (68,494) | | | 40.87 | |
| 截至2022年12月31日未归属 | 157,387 | | | $ | 30.56 | |
In 2022, 2021 and 2020 we recognized $2,048, 与限制性股票和限制性股票单位奖励有关的补偿支出分别为2,610美元和3,734美元。截至2022年12月31日，我们有2,572美元的补偿支出，尚未在与限制性股票和限制性股票单位奖励相关的运营业绩中确认。非既得性限制性股票的内在价值和限制性股票单位奖励杰出的故事d 2022年12月31日和2021年12月31日分别为4,306美元和4,703美元。
假设
根据我们的计划授予的期权的加权平均授予日公允价值已使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型在以下加权平均假设下进行估计：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 无风险利率 | 2.18 | % | | 0.98 | % | | 1.4 | % |
| 预期波动率 | 40.56 | % | | 56.49 | % | | 22.26 | % |
预期期权寿命(单位：年) | 7 | | 7 | | 7 |
预期股息(美元) | $ | 0.61 | | | $ | 0.60 | | | $ | 1.32 | |
年内授予期权的加权平均授出日期公允价值(美元) | $ | 10.49 | | | $ | 13.48 | | | $ | 6.96 | |
下表汇总了有关2022年12月31日已发行和可行使的股票期权的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 未完成的期权 | 可行使的期权 |
| 行权价格区间 | 突出的数字(以股份计) | 加权平均剩余合同寿命(单位：年) | 加权平均行权价 | 可行数(以股份计) | 加权平均行权价 |
| $ | 23.96 | | | 29.28 | 190,485 | | 1.88 | $ | 28.23 | | 188,703 | | $ | 28.25 | |
| 29.29 | | | 29.59 | 112,002 | | 6.55 | 29.47 | | 44,667 | | 29.45 | |
| 29.60 | | | 40.61 | 187,133 | | 1.88 | 35.41 | | 187,133 | | 35.41 | |
| 40.62 | | | 44.88 | 154,093 | | 2.71 | 42.84 | | 154,093 | | 42.84 | |
| 44.89 | | | 54.26 | 132,625 | | 3.89 | 48.28 | | 120,745 | | 48.61 | |
| $ | 23.96 | | | 54.26 | 776,338 | | 3.06 | $ | 36.47 | | 695,341 | | $ | 37.02 | |
注10.细分市场信息
我们的财产和意外伤害保险业务被报告为一个业务部门。财产及意外伤害保险业务损益与综合收益表及全面收益表所披露的综合报告一致。我们根据盈利能力(即损失率)、费用和股本回报率来分析财产和意外伤害保险业务的结果。该公司的财产和意外伤害保险业务是通过管理方法确定的，以就经营事项做出决定，包括分配资源、评估业绩、确定要营销和销售的产品、确定与保险代理人的分销网络以及监测监管环境。财产和意外伤害保险业务产品具有类似的经济特征，并与我们的独立代理使用类似的营销和分销策略。我们不断地根据我们所在国和公认会计原则规定或允许的法定会计原则来评估我们的业务。
我们的财产和意外伤害保险业务包括商业保险，包括保证债券和假定再保险。该公司宣布打算在2020年退出个人保险，所有剩余的风险敞口都无关紧要。我们所有的财产和意外伤害保险子公司和我们的附属公司都属于公司间再保险汇集安排。集合安排允许参与公司依赖整个集合的资本和盈余的能力，而不是局限于与每个参与者自己的盈余水平相称的规模的保单敞口。在这种安排下，成员基本上分担所有承保的保险业务，并根据安排中定义的百分比分配综合保费、损失和费用。
我们业务的会计政策与我们的合并财务报表附注1“重要会计政策摘要”中描述的相同。
商业航线业务
我们的主要商业保单是量身定做的商业套餐，包括以下保险：火灾和相关保险、其他责任、汽车、工人赔偿和担保。
个人专线业务
我们的个人保险主要包括汽车和消防以及包括房主在内的相关保险。
于2020年5月，本公司就我们的个人专线业务签订续约权协议，提供我们的
独立保险代理人有机会将其个人保单转移到Nationwide Mutual
保险公司将于2020年第三季度开业。这一转移的大部分在2021年12月31日之前完成。截至2022年12月31日，主要在新泽西州仍有大量的个人电话业务。留在新泽西州的业务计划到2025年底结束。
定价
我们财产和意外伤害保险产品的定价水平受到许多因素的影响，包括对预期损失的估计，生产、发行和服务业务以及管理索赔的费用，与此类损失和费用现金流相关的金钱的时间价值，以及合理的利润拨备。我们对承保和风险管理有一套严谨的方法，强调盈利增长，而不是保费金额或市场份额。我们的保险公司子公司在费率和保单审批方面受国家法律法规的约束。适用的国家法律法规在某些行业设立了标准，以确保费率不会过高、不充分、不公平歧视或被用来进行不公平的价格竞争。我们提高利率的能力和这一过程的相对时机取决于每个州的要求以及竞争激烈的市场环境。
季节性
我们的财产和意外伤害保险业务在保费方面经历了一些季节性，保费通常在1月和7月最高，在第四季度最低。虽然我们的保费有一定的季节性，但保费是在承保期间按比例赚取的。除巨灾损失一般于第二季及第三季最高外，已产生的亏损及亏损结算费用在全年内往往保持一致。灾难本质上是不可预测的，在一年中的任何时候都可能发生人为或自然灾害事件，包括但不限于冰雹、龙卷风、飓风和风暴。
赚取的保费
下表列出了我们赚取的净保费：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 财产和意外伤害保险业务 | | | | | |
| 赚取的净保费 | | | | | |
| 其他负债 | $ | 302,446 | | | $ | 299,961 | | | $ | 316,098 | |
| 火力和盟军战线 | 237,113 | | | 253,485 | | | 277,515 | |
| 汽车 | 208,399 | | | 255,279 | | | 324,420 | |
| 工伤赔偿 | 56,015 | | | 61,690 | | | 75,953 | |
| 忠诚和有保证 | 37,975 | | | 30,989 | | | 28,001 | |
| 假设再保险 | 108,462 | | | 59,745 | | | 30,417 | |
| 其他 | 1,131 | | | 1,674 | | | 2,678 | |
| 净保费总收入 | $ | 951,541 | | | $ | 962,823 | | | $ | 1,055,082 | |
总收入包括对外部客户的销售和公司内部销售，这些销售被扣除，从而达到所附综合收益表和全面收益表中报告的总收入。我们对公司内部销售的核算与对外部客户的销售核算相同。
注11.普通股每股收益
每股基本收益的计算方法是净收入除以报告期内已发行普通股的加权平均数。稀释后每股收益适用于报告期内所有已发行的稀释性普通股。我们在计算稀释每股收益时考虑的稀释股票与我们的流通股期权和限制性股票奖励有关。
我们使用“库存股”方法来确定我们的已发行股票期权的稀释效应。根据这一方法，我们假设在报告期内行使行权价低于我们普通股加权平均市值的所有未行使股票期权。该方法还假设，在报告期内，假设行使股票期权的收益将用于按股票的加权平均市值回购普通股的股票。行使的假设股票期权和回购的假设普通股的净额代表稀释普通股的数量，我们将其添加到计算每股收益的分母中。
基本每股收益和稀释后每股收益的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (除每股和每股数据外，以千为单位) | 基本信息 | | 稀释 | | 基本信息 | | 稀释 | | 基本信息 | | 稀释 |
| 净收益(亏损) | $ | 15,031 | | | $ | 15,031 | | | $ | 80,594 | | | $ | 80,594 | | | $ | (112,706) | | | $ | (112,706) | |
| 加权平均已发行普通股 | 25,160,809 | | | 25,160,809 | | | 25,092,297 | | | 25,092,297 | | | 25,027,358 | | | 25,027,358 | |
| 增加限制性股票奖励的稀释效应 | — | | | 157,387 | | | — | | | 202,809 | | | — | | | — | |
| 增加股票期权的稀释效应 | — | | | — | | | — | | | 224,620 | | | — | | | — | |
| 加权平均普通股 | 25,160,809 | | | 25,318,196 | | | 25,092,297 | | | 25,519,726 | | | 25,027,358 | | | 25,027,358 | |
| 普通股每股收益(亏损) | $ | 0.60 | | | $ | 0.59 | | | $ | 3.21 | | | $ | 3.16 | | | $ | (4.50) | | | $ | (4.50) | |
不包括在稀释计算中的奖励(1) | — | | | 585,853 | | | — | | | 800,903 | | | — | | | 618,379 | |
(1)未兑现的奖励不包括在稀释后每股收益计算中，因为计入这些奖励的效果将是反稀释的。
附注12.租赁承诺额
本公司通过审查合同的事实和情况以确定是否存在租赁，从而确定合同在合同开始时是否包含租赁。本公司拥有与办公空间、车辆、计算机设备和办公设备有关的经营租赁，这些租赁作为租赁义务负债在综合资产负债表的“应计费用和其他负债”项中披露，并作为租赁使用权资产在综合资产负债表的“其他资产”项中披露。租赁使用权资产代表公司在租赁期内使用每项标的资产的权利，租赁义务负债代表公司在租赁期内的义务。作为一项会计政策选择，我们选择了实际的权宜之计，不将租赁组成部分与非租赁组成部分分离到每个主要资产类别。
本公司的租赁义务根据所申请租赁的期限按租赁付款的现值入账。本公司已选择根据租期长短将其租赁分为四类，并于采用生效日期或租赁生效日期采用等同于类似条款的抵押利率的递增借款利率。这四个类别是：三年以下、三至五年、五至十年和十年以上。用于计算未来最低租赁付款现值的抵押贴现率是根据本公司的信贷额度递增借款利率(如附注13“债务”所述)计算的。对于2019年1月1日采用新会计准则之前存在的租赁或条款与信贷安排不同的租赁，本公司选择使用截至首次申请日的上述四个类别的剩余租赁期限来衡量其增量借款利率。在这种情况下，增量借款利率是基于类似评级的类似公司的当前行业借款利率的抵押利率。
租赁条款和选项在本公司的经营租赁中有所不同，具体取决于相关租赁资产。我们排除延长或终止租赁的期权，不将其确认为我们使用权资产和租赁负债的一部分，直到知道和/或执行这些期权为止，因为我们通常不行使购买基础租赁资产的期权。截至2022年12月31日，我们有剩余期限为一年至五年的租约，其中一些可能不包括续签选项，另一些则可选择将租期从六个月延长至五年。
我们经营租约的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日 | 截至2021年12月31日 |
| | | |
| 租赁费用的构成： | | | |
| 经营租赁费用 | | $ | 8,763 | | 7,350 | |
| | | |
| 转租收入减少 | | 327 | | 213 | |
| 租赁费用净额 | | 8,436 | | 7,137 | |
| 与租赁相关的现金流信息： | | | |
| 经营性租赁的经营性现金流出 | | 8,396 | | 7,206 | |
| | | | | | | | | | | |
| 经营性租赁的资产负债表信息： | | 截至2022年12月31日 | 截至2021年12月31日 |
| | | |
| 经营租赁使用权资产(合并资产负债表上的其他资产) | | $ | 26,472 | | $ | 29,823 | |
| 经营租赁负债(合并资产负债表上的应计费用和其他负债) | | 26,924 | | 30,372 | |
| 以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | | 2,807 | | 17,466 | |
| | | |
| 加权平均剩余租期 | | 3.81年 | 4.54年 |
| 加权平均贴现率 | | 2.91 | % | 2.98 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 租赁债务的到期日： | | 截至2022年12月31日 | 截至2021年12月31日 |
| 2022 | | $ | — | | $ | 8,299 | |
| 2023 | | 8,452 | | 7,479 | |
| 2024 | | 7,007 | | 5,747 | |
| 2025 | | 6,438 | | 5,132 | |
| 2026 | | 5,141 | | 4,408 | |
| 2027 | | 1,315 | | 1,229 | |
| 此后 | | — | | — | |
| 租赁付款总额 | | 28,353 | | 32,294 | |
| 扣除计入的利息 | | (1,429) | | (1,922) | |
| 租赁责任 | | $ | 26,924 | | $ | 30,372 | |
注13.债务
长期债务
本公司于2020年12月15日执行UF&C与联合互助和联合人寿之间的私募债务交易。
UFG向票据购买者出售了总计5万美元的2040年到期票据。一张本金为35,000美元的票据已发行给联合互惠银行，另一张本金为15,000美元的票据已发行给联合人寿，但须受各自票据条款的规限。该公司在2020年发生了与这笔债务交易相关的24000美元的债务发行成本。
长期债务项下的利息支付将在每年的3月15日、6月15日、9月15日和12月15日(每个日期为“付息日”)每季度支付一次。利率将等于在适用的利息支付日期对应于A.M.Best Co.(或其继任者)对联合消防和意外伤害集合集团成员的财务实力评级的利率，如下表所示。截至2022年12月31日，利息支出总额为3188美元。利息的支付须得到爱荷华州保险部门的批准。
| | | | | |
| 上午最佳公司财务实力评级 | 适用利率 |
| A+ | 5.875% |
| A | 6.375% |
| A- | 6.875% |
| B++(或更低) | 7.375% |
信贷安排
于2020年3月31日，UF&C(本公司全资附属公司)与作为行政代理(“行政代理”)的富国银行(“Wells Fargo”)、发行贷款人、摆动额度贷款方及其他贷款方(统称为“贷款方”)订立信贷协议(“信贷协议”)，提供50,000美元循环信贷安排，其中包括20,000美元信用证分项安排及5,000美元周转额度贷款，用于营运资金及其他一般企业用途。信贷协议由贷款人在无担保的基础上提供，如果提供此类增量贷款的贷款人同意，UF&C可以选择将信贷协议增加100,000美元。
信贷协议包括常规违约事件，包括拖欠本金、拖欠其他债务、控制权变更以及自愿和非自愿破产程序，一旦发生这种情况，贷款人将能够加快支付所有未清偿的贷款金额，并终止任何进一步的贷款承诺。
签订信贷协议是作为公司常规财务规划的一部分完成的，并不是由于新冠肺炎疫情造成的市场状况而启动的。
在2020年2月2日之前，本公司有一份于2016年2月2日签订的信贷协议(“以前的信贷协议”)。本公司作为借款人，不时与贷款人及KeyBank National Association(“Key Bank”)订立先前的信贷协议，作为行政代理、Swingline贷款人及信用证的签发机构。先前的信贷协议规定了一项50,000美元的四年期无担保循环信贷安排，其中包括一项20,000美元的信用证次级贷款和一项金额不超过5,000美元的Swingline次级贷款。先前的信贷协议允许本公司将其项下的承诺总额增加高达100,000美元。
于2022年12月31日或2021年12月31日，信贷协议或先前的信贷协议均无未偿还余额。截至2022年12月31日，我们遵守了信贷协议下的所有契约。本公司于2022年或之前于2021年及2020年订立的信贷协议并无产生任何与信贷协议有关的利息支出。
附注14.无形资产
我们商誉的账面价值在2022年12月31日和2021年12月31日分别为零。在2020年第三季度，我们完成了对商誉的年度量化分析。由于量化分析的结果，我们减损了截至2020年9月30日的15,091美元的商誉余额，这是基于以下因素：(I)由于新冠肺炎疫情以及最近与天气有关的灾难导致股票市场中断，特别是财产和意外伤害保险公司的股票市场中断；(Ii)最近商业汽车损失率上升；以及(Iii)我们股票交易的公允价值大大低于账面价值。该公司使用收入和市场法的加权来确定报告单位的公允价值。
我们的主要无形资产类别如下表所示：
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 |
| 代理关系 | $ | 10,338 | | | $ | 10,338 | |
| 累积摊销-代理关系 | (8,462) | | | (7,884) | |
| $ | 1,876 | | | $ | 2,454 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 商号 | $ | 1,978 | | | $ | 1,978 | |
| 累计摊销--商品名称 | (1,550) | | | (1,418) | |
| $ | 428 | | | $ | 560 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
国家保险牌照(1) | $ | 3,020 | | | $ | 3,020 | |
| | | |
| 无形资产净值 | $ | 5,324 | | | $ | 6,034 | |
(一)许可证的无形资产具有无限寿命，因此不摊销。
分配给我们主要类别的可摊销无形资产的估计使用寿命如下：
我们估计未来四年每年的摊销费用总额如下：
| | | | | |
| |
| 2023 | $ | 709 | |
| 2024 | 709 | |
| 2025 | 709 | |
| 2026 | 178 | |
| |
附注15.累计其他综合收益
下表显示了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度中，我们累计的其他全面收益(亏损)的税后净额组成部分的变化：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 的法律责任 | | |
| 未实现净额 | | 资金不足 | | |
| 欣赏 | | 员工 | | |
| 关于投资 | | 效益成本 | | 总计 |
| 2020年1月1日的余额 | $ | 47,279 | | | $ | (34,127) | | | $ | 13,152 | |
| | | | | |
| 改叙前累计其他综合收益变动情况 | 37,173 | | | 14,580 | | | 51,753 | |
| 从累积的其他综合收入中重新定级调整 | (1,382) | | | 3,387 | | | 2,005 | |
| 2020年12月31日的余额 | $ | 83,070 | | | $ | (16,159) | | | $ | 66,911 | |
| 改叙前累计其他综合收益变动情况 | (31,519) | | | 15,511 | | | (16,008) | |
| 从累积的其他综合收入中重新定级调整 | (1,782) | | | 5,216 | | | 3,434 | |
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | 49,769 | | | $ | 4,568 | | | $ | 54,337 | |
| 改叙前累计其他综合收益变动情况 | (139,183) | | | (6,540) | | | (145,723) | |
| 从累积的其他综合收入中重新定级调整 | 1,045 | | | 2,845 | | | 3,890 | |
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | (88,369) | | | $ | 873 | | | $ | (87,496) | |
独立注册会计师事务所报告
致联合消防集团公司股东和董事会.
对财务报表的几点看法
我们审计了所附联合消防集团(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表，截至2022年12月31日的三个年度的相关综合收益表和全面收益表、股东权益和现金流量表，以及列于指数第15(A)2项的相关附注和财务报表附表(统称为“综合财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准，对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2023年2月28日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来提供关于关键审计事项或与之相关的账目或披露的单独意见。
| | | | | | | | |
| | 财产和伤亡损失准备金及损失理赔费用准备金的估值 |
| 有关事项的描述 | | 截至2022年12月31日，公司的亏损和亏损结算费用准备金为15亿美元，其中3.734亿美元与已发生但未报告(IBNR)准备金有关。如综合财务报表附注5所述，亏损负债及亏损结算费用反映管理层根据已知事实、情况及历史趋势，于某一特定时间点就已呈报及已发生但未呈报的索偿预计应支付的金额的最佳估计。在确定管理层对最终损失成本的最佳估计时，存在很大的不确定性和主观性，这一估计用于确定IBNR准备金。
审计管理层对IBNR储量的估计是复杂的，因为管理层选择的方法和用于制定这些估计的假设具有高度的判断性。特别是，估计数对用来预测最终损失成本的假设和方法权重很敏感。
|
| 我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们取得了了解，评估了储备过程控制的设计，并测试了控制措施的运作效果，其中包括管理层为估计储备所使用的方法和假设制定的审查和批准程序。
为了测试估计的IBNR储量，我们，包括我们的精算专家，执行了审计程序，其中包括评估管理层对精算方法和假设的选择和权重，将其与以前使用的方法和行业使用的方法和假设进行比较。我们将管理层对储量的最佳估计与我们独立计算的合理储量估计范围进行了比较，并评估了上一年储量的发展情况。我们还评估了管理层独立第三方精算师准备的准备金分析结果，以便与管理层的最佳估计进行比较。
|
自2002年以来，我们一直担任该公司的审计师。
爱荷华州得梅因
2023年2月28日
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
对披露控制和程序的评价
我们的管理层在首席执行官和联席首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时我们的披露控制和程序(该术语在《交易所法》下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)的有效性。基于这一评估，首席执行官和联席首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制程序和程序的设计和运作有效，以提供合理的保证，确保我们在根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。我们认为，无论控制系统的设计和运作如何良好，都不能绝对保证控制系统的目标得以实现，而任何控制措施的评估都不能绝对保证公司内部的所有控制问题和舞弊事件(如果有)都已被发现。
管理层关于财务报告内部控制的年度报告
联合消防集团的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。联合消防集团对财务报告的内部控制是在其首席执行官和联席首席财务官的监督下设计的，旨在根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制综合财务报表提供合理保证。
截至2022年12月31日，联合消防集团管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(2013年框架)发布的《内部控制-综合框架》中建立的财务报告有效内部控制标准，对联合消防集团财务报告内部控制的有效性进行了评估。 在评估的基础上，联合消防集团的管理层确定，根据这些标准，截至2022年12月31日，对财务报告的有效内部控制保持不变。
安永会计师事务所是一家独立注册会计师事务所，审计了本Form 10-K年度报告中包含的United Fire Group，Inc.的合并财务报表，该公司审计了截至2022年12月31日财务报告内部控制的有效性。他们的认证报告对United Fire Group，Inc.截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性表达了无保留的意见，列入本项目的标题为“独立注册会计师事务所报告”。
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
联合消防集团有限公司
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准，对联合消防集团(公司)截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据COSO标准，截至2022年12月31日，公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了United Fire Group，Inc.截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表，以及本公司截至2022年12月31日的三个年度的相关综合收益表、综合收益表、股东权益和现金流量表，我们于2023年2月28日的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
T本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的年报所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
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| /S/安永律师事务所 | |
| 安永律师事务所 | |
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| 爱荷华州得梅因 | | |
| 2023年2月28日 | | |
财务报告内部控制的变化
我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，已经评估了我们对财务报告的内部控制，以确定在与本报告相关的财政年度内是否发生了任何重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。我们相信，我们的业务流程、财务报告和披露的内部控制，以及财务报告系统在目前的环境下都能有效地运行。自2020年以来，我们的业务团队已转移到混合工作环境，并继续支持我们的客户、代理和索赔人，无论他们在哪里工作。
根据我们的评估，在截至2022年12月31日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15和15d-15的定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
没有。
第三部分。
项目10.董事、高管和公司治理
第10项所要求的有关本公司高管的资料载于本报告第一部分第1项“业务”下的“有关本公司高管的资料”内。
本项目所要求的有关本公司董事及公司管治事宜的资料，包括在本公司年度股东大会的最终委托书中的“董事会”副标题“公司管治”及“建议一-董事选举”之下。埃尔德，2023年5月17日(《2023年委托书》)，并通过引用结合于此。
关于我们的道德准则的信息包括在我们2023年委托书中的“董事会”标题、“公司治理”副标题、“道德准则”小部分下，并通过引用并入本文。
本条款所要求的有关遵守《交易法》第16(A)条的信息包含在我们的2023年委托书《拖欠第16(A)条报告》的标题下，并以引用的方式并入本文。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的有关我们的高管薪酬和薪酬委员会报告的信息包含在我们的2023年委托书中“高管薪酬”的标题下，并通过引用并入本文。本项目所要求的有关薪酬委员会联锁和内部参与的信息包括在我们的2023年委托书中“董事会”、“董事会委员会”副标题、“薪酬委员会”副标题、“薪酬委员会联锁和内部人士参与”的标题下，并在此引入作为参考。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所要求的信息包括在我们的2023年委托书中的“某些实益所有者的担保所有权”、“管理层的担保所有权”和“股权补偿计划信息”的标题下，并通过引用并入本文。
项目13.某些关系和相关交易，以及董事的独立性
本项目所要求的信息包括在我们的2023年委托书中的“董事会”和“与相关人士的交易”的标题下，并被并入本文作为参考。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目所要求的信息包括在我们2023年委托书的“建议二--批准审计委员会对独立注册会计师事务所的任命”副标题“关于我们的独立注册会计师事务所的信息”之下，并通过引用并入本文。
第四部分。
项目15.证物和财务报表附表
作为本年度报告的10-K表格的一部分，我们提交了以下文件：
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| | 页面 |
(A)1.财务报表 | |
截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表 | 64 |
截至2022年12月31日的三个年度的综合收益表和全面收益表 | 65 |
截至2022年12月31日的三个年度股东权益合并报表 | 66 |
截至2022年12月31日的三个年度的合并现金流量表 | 67 |
合并财务报表附注 | 69 |
| | |
(A)2.本表格第8项规定须提交的财务报表附表： | |
附表一.投资摘要--对关联方的投资除外 | 142 |
附表二.母公司简明财务报表 | 143 |
附表III：补充保险资料 | 146 |
附表IV：再保险 | 147 |
附表五：估值及合资格账目 | 148 |
附表六：关于财产和意外伤害保险业务的补充资料 | 149 |
| 所有其他附表均因不需要、不适用、不被视为实质性或因为信息包括在合并财务报表中而被省略。 |
(A)3.展品索引：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式并入 |
| 展品编号 | 展品说明 | 随函存档 | | 表格 | | 期间已结束 | | 展品 | | 提交日期 |
| 2.1† | | 联合消防和伤亡公司与Kuvare US Holdings，Inc.之间的股票购买协议，日期为2017年9月18日，包括附件(通过引用附件2.1并入注册人于2017年9月19日提交的当前8-K表格报告中)。 | | | 8-K | | | | 2.1 | | | 9/19/2017 |
| 3.1 | | | 联合消防集团公司的公司章程。 | | | S-4 | | | | 附件二 | | 5/25/2011 |
| 3.2 | | | 《联合消防集团公司章程修正案》 | | | 8-K/A | | | | 3.1 | | | 5/26/2015 |
| 3.3 | | | 联合消防集团附则。 | | | S-4 | | | | 附件III | | 5/25/2011 |
| 4.1 | | | 根据1934年《证券交易法》第12条登记的注册人证券说明 | | | 10-K | | 12/31/2019 | | 4.1 | | 2/28/2020 |
| 10.1 | | * | 联合消防伤亡公司员工股票购买计划，自2007年11月16日起修订和重新实施 | | | 10-K | | 12/31/2007 | | 10.2 | | | 2/27/2008 |
| 10.2 | | * | 联合消防伤亡公司非雇员董事股票计划 | | | 8-K | | | | 10.1 | | | 5/22/2020 |
| 10.3 | | * | 联合消防集团，Inc.修订和重新制定年度激励计划 | | | 10-K | | 12/31/2011 | | 10.4 | | | 3/15/2012 |
| 10.4 | | * | 联合消防伤亡公司非合格延期赔偿计划 | | | 10-Q | | 9/30/2007 | | 10.3 | | | 10/25/2007 |
| 10.5 | | * | 联合消防集团(United Fire Group，Inc.)2021年股票和激励计划(《股票计划》) | | | 8-K | | | | 10.1 | | | 5/21/2021 |
| 10.6 | | * | 根据联合消防和意外伤害公司非合格员工股票期权计划的非限制性股票期权协议的格式 | | | 10-K | | 12/31/2007 | | 10.7 | | | 2/27/2008 |
| 10.7 | | * | 根据2005年无保留非雇员董事股票期权及限制性股票计划发行的股票期权表格 | | | 10-K | | 12/31/2007 | | 10.8 | | | 2/27/2008 |
| 10.8 | | * | 股票计划下股票奖励协议的格式 | | | 8-K | | | | 99.2 | | | 5/22/2008 |
| 10.9 | | * | 股票计划下购买股票的无保留股票期权协议格式 | | | 8-K | | | | 99.3 | | | 5/22/2008 |
| 10.10 | | * | 股票计划下购买股票的激励股票期权协议格式 | | | 8-K | | | | 99.4 | | | 5/22/2008 |
| 10.11 | | * | 根据股票计划对约翰·A·里夫的非限制性股票期权协议的修订 | | | 8-K/A | | | | 99.1 | | | 2/24/2009 |
| 10.12 | | * | 联合消防集团有限公司2005年非限制性非雇员董事股票期权计划下的限制性股票协议的格式 | | | 10-K | | 12/31/2011 | | 10.14 | | | 3/15/2012 |
| 10.13 | | * | 联合消防集团有限公司2005年非限制性非雇员董事股票期权计划下的限制性股票协议的格式 | | | 10-Q | | 6/30/2016 | | 10.1 | | | 8/3/2016 |
| 10.14 | | * | 联合消防集团计划向管理团队分配股权薪酬 | | | 10-K | | 12/31/2011 | | 10.15 | | | 3/15/2012 |
(A)3.展品索引(续)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式并入 |
| 展品编号 | 展品说明 | 随函存档 | | 表格 | | 期间已结束 | | 展品 | | 提交日期 |
| 10.15 | | * | 联合消防集团非雇员董事递延薪酬计划 | | | 8-K | | | | 10.1 | | | 11/19/2012 |
| 10.16 | | * | 执行非限定超额计划 | | | 8-K | | | | 10.1 | | 5/22/2014 |
| 10.17 | | * | 高管非限定“超额计划”领养协议 | | | 8-K | | | | 10.2 | | 5/22/2014 |
| 10.18 | | * | 联合消防和伤亡公司拉比定向信托协议 | | | 8-K | | | | 10.3 | | 5/22/2014 |
| 10.19 | | * | 联合消防集团股份有限公司控制权变更协议格式 | | | 8-K | | | | 10.4 | | 5/22/2014 |
| 10.20 | | * | 联合消防伤亡公司非限定延期赔偿计划修正案一 | | | 8-K | | | | 10.5 | | 5/22/2014 |
| 10.21 | | * | 购买United Fire Group，Inc.2008年股票计划股票的非合格员工股票期权协议格式 | | | 10-Q | | 6/30/14 | | 10.7 | | 8/5/2014 |
| 10.22 | | * | United Fire Group，Inc.股票计划下的股票奖励协议格式 | | | 10-Q | | 6/30/14 | | 10.8 | | 8/5/2014 |
| 10.23 | | * | 股票计划下的股票奖励协议格式(限制性股票单位-业绩单位) | | | 10-Q | | 3/31/17 | | 10.1 | | | 5/3/2017 |
| 10.24 | | | 截至2020年3月31日的信贷协议，由United Fire&Casualty Company作为借款人、其中提及的贷款人和富国银行全国协会(作为行政代理和Swingline贷款人和发行贷款人)以及富国证券有限责任公司(作为唯一牵头安排人和唯一簿记管理人)签署。
| | | 8-K | | | | 10.1 | | 4/2/2020 |
| 10.25 | | * | 联合消防集团非雇员董事股票计划下股票奖励协议(限制性股票单位)的格式 | | | 10-Q | | 6/30/2020 | | 10.2 | | | 8/5/2020 |
| 10.26 | | * | 联合消防集团有限公司2021年股票和激励计划基于业绩的限制性股票单位奖励通知 | | | 10-Q | | 9/30/2021 | | 10.1 | | | 11/4/2021 |
| 10.27 | | * | 联合消防集团2021年股票和激励计划期权奖励通知 | | | 10-Q | | 9/30/2021 | | 10.2 | | | 11/4/2021 |
| 10.28 | | * | 联合消防集团股份有限公司2021年股票和激励计划限制性股票单位奖励公告 | | | 10-Q | | 9/30/2021 | | 10.3 | | | 11/4/2021 |
| 10.29 | | * | 联合消防集团公司和埃里克·J·马丁于2022年3月18日发出的高管聘书 | | | 10-Q | | 3/31/2022 | | 10.1 | | | 5/5/2022 |
| 10.30 | | * | 联合消防集团公司和凯文·J·莱德温格于2022年7月6日发出的高管聘书(通过参考公司于2022年7月7日提交的8-K表格当前报告的第99.2号附件合并而成)。 | | | 8-K | | | | 99.2 | | | 7/7/2022 |
| 10.31 | | * | 联合消防集团公司和兰迪·拉姆洛于2022年7月6日签署的退休协议(通过引用2022年7月12日提交的公司当前8-K/A表格的附件99.1并入)。 | | | 8-K | | | | 99.1 | | | 7/12/2022 |
| | | | | | | | | | | |
(A)3.展品索引(续)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式并入 |
| 展品编号 | 展品说明 | 随函存档 | | 表格 | | 期间已结束 | | 展品 | | 提交日期 |
| 21.0 | | | 注册人的子公司 | X | | | | | | | | |
| 23.1 | | | 独立注册会计师事务所安永律师事务所同意 | X | | | | | | | | |
| 23.2 | | | 独立精算师Regnier Consulting Group，Inc.同意 | X | | | | | | | | |
| 31.1 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对凯文·莱德温格的认证 | X | | | | | | | | |
| 31.2 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对Eric J.Martin的认证 | X | | | | | | | | |
| 32.1 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对Kevin Leidwinger的认证 | X | | | | | | | | |
| 32.2 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对Eric J.Martin的证明 | X | | | | | | | | |
| 101.1 | | | 以下财务信息来自United Fire Group，Inc.截至2022年12月31日的Form 10-K年度报告，格式为内联可扩展商业报告语言(Inline XBRL)：(I)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表；(Ii)截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的合并损益表和全面收益表；(Iii)截至2022年12月31日、2022年、2021年和2020年12月31日的合并股东权益报表；(Iv)截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的合并现金流量表；(五)合并财务报表附注。
| X | | | | | | | | |
| 104.1 | | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101.1中) | | | | | | | | | |
*表示管理合同或补偿计划或安排。
†根据S-K规则第601(B)(2)项的规定，本附件的附表已被省略。注册人同意应其要求提供美国证券交易委员会所有省略时间表的副本。
根据第601(B)(4)(三)项，某些界定公司长期债务证券持有人权利的文书被省略。
S-K规则。公司特此承诺，应要求向美国证券交易委员会提供任何此类文书的副本。
附表一.投资摘要--对关联方的投资除外
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | (单位：千) |
| 成本或摊销成本 | | | | 在资产负债表中显示的金额 |
| 投资类型 | | 公允价值 | |
| 固定期限 | | | | | |
| 债券 | | | | | |
| 美国政府和政府机构及当局 | $ | 109,776 | | | $ | 99,081 | | | $ | 99,081 | |
| 州、市和政治分区 | 684,755 | | | 676,657 | | | 676,657 | |
| 外国政府 | 36,129 | | | 31,649 | | | 31,649 | |
| 公用事业 | 138,752 | | | 125,411 | | | 125,411 | |
| 所有其他债券 | 693,268 | | | 618,541 | | | 618,538 | |
| 可赎回优先股 | — | | | — | | | — | |
| 总固定到期日 | $ | 1,662,680 | | | $ | 1,551,339 | | | $ | 1,551,336 | |
| 股权证券 | | | | | |
| 普通股-来自附注2-3成本公允价值的关键 | | | | | |
| 公用事业 | $ | 3,064 | | | $ | 14,846 | | | $ | 14,846 | |
| 银行、信托和保险公司 | 6,844 | | | 28,021 | | | 28,021 | |
| 工业、杂项和所有其他 | 65,384 | | | 126,239 | | | 126,239 | |
| 可赎回优先股 | — | | | — | | | — | |
| 不可赎回优先股 | — | | | — | | | — | |
| 总股本证券 | $ | 75,292 | | | $ | 169,106 | | | $ | 169,106 | |
| 房地产抵押贷款 | $ | 37,947 | | | $ | 35,302 | | | $ | 37,898 | |
| 政策性贷款 | — | | | — | | | — | |
| 其他长期投资 | 86,276 | | | 86,276 | | | 86,276 | |
| 短期投资 | 275 | | | 275 | | | 275 | |
| 总投资 | $ | 1,862,470 | | | $ | 1,842,298 | | | $ | 1,844,891 | |
附表二.母公司简明财务报表
联合消防集团(仅限母公司)
简明资产负债表
| | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| (单位：千，共享数据除外) | 2022 | 2021 |
| | |
| 资产 | | |
| 固定期限 | | |
| | |
可供出售，按公允价值计算(2022年摊销成本为0美元，2021年为150美元) | $ | — | | $ | 150 | |
| 对子公司的投资 | 738,098 | | 876,868 | |
| 现金和现金等价物 | 2,038 | | 2,158 | |
| | |
| 其他资产 | 134 | | 12 | |
| 总资产 | $ | 740,270 | | $ | 879,188 | |
| | |
| 负债和股东权益 | | |
| 负债 | $ | 156 | | $ | 67 | |
| | |
| 股东权益 | | |
普通股，面值0.001美元，核准股份75,000,000股，分别于2022年和2021年发行和发行25,210,541股和25,082,104股 | $ | 25 | | $ | 25 | |
| 额外实收资本 | 207,029 | | 203,375 | |
| 留存收益 | 620,556 | | 621,384 | |
| 累计其他综合收益，税后净额 | (87,496) | | 54,337 | |
| 股东权益总额 | $ | 740,114 | | $ | 879,121 | |
| | |
| 总负债和股东权益 | $ | 740,270 | | $ | 879,188 | |
本简明财务资料应与本年度报告表格10-K第II部分第8项所载的综合财务报表及附注一并阅读。
附表二.母公司简明财务报表(续)
联合消防集团(仅限母公司)
简明损益表和全面收益表
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (单位：千) | 2022 | 2021 | 2020 |
| | | |
| 收入 | | | |
| 投资收益 | $ | 85 | | $ | 23 | | $ | 141 | |
| 总收入 | 85 | | 23 | | 141 | |
| | | |
| 费用 | | | |
| 其他运营费用 | — | | 3 | | 10 | |
| 总费用 | — | | 3 | | 10 | |
| | | |
| 所得税前收益和子公司净收益中的权益 | 85 | | 20 | | 131 | |
| 联邦所得税支出(福利) | 18 | | 5 | | 68 | |
| 未计权益前净收益占子公司净收益(亏损) | $ | 67 | | $ | 15 | | $ | 63 | |
| 子公司净收益(亏损)中的权益 | 14,964 | | 80,579 | | (112,769) | |
| 净收益(亏损) | $ | 15,031 | | $ | 80,594 | | $ | (112,706) | |
| | | |
| 其他全面收益(亏损) | | | |
| 子公司持有的投资未实现增值的变化 | $ | (176,183) | | $ | (39,901) | | $ | 47,054 | |
| 附属公司雇员福利计划资金不足负债的变动 | (8,277) | | 19,633 | | 18,456 | |
| 税前和重新分类调整前的其他全面收益(亏损) | $ | (184,460) | | $ | (20,268) | | $ | 65,510 | |
| 所得税效应 | 38,736 | | 4,260 | | (13,757) | |
| 税后、重新分类调整前的其他全面收益(亏损) | $ | (145,724) | | $ | (16,008) | | $ | 51,753 | |
| 对计入收益的子公司已实现净收益进行重新分类调整 | 1,323 | | (2,256) | | (1,750) | |
| 计入费用的子公司员工福利成本的重新分类调整 | 3,601 | | 6,603 | | 4,289 | |
| 税前重新分类调整总额 | $ | 4,924 | | $ | 4,347 | | $ | 2,539 | |
| 所得税效应 | (1,034) | | (913) | | (534) | |
| 税后重新分类调整总额 | $ | 3,890 | | $ | 3,434 | | $ | 2,005 | |
| | | |
| 综合收益(亏损) | $ | (126,803) | | $ | 68,020 | | $ | (58,948) | |
联合消防集团及其子公司提交了一份合并的联邦所得税申报单。联邦所得税条款是根据其税收分配协议进行的分配。
本简明财务资料应与本年度报告表格10-K第II部分第8项所载的综合财务报表及附注一并阅读。
附表二.母公司简明财务报表(续)
联合消防集团(仅限母公司)
现金流量表简明表
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止年度， |
| (单位：千) | 2022 | 2021 | 2020 |
| | | |
| 经营活动的现金流 | | | |
| 净收益(亏损) | $ | 15,031 | | $ | 80,594 | | $ | (112,706) | |
| 将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整 | | | |
| 子公司净收入中的权益 | (14,964) | | (80,579) | | 112,769 | |
| 从子公司收到的股息 | 12,000 | | 10,000 | | 4,000 | |
| 其他，净额 | 2,845 | | 3,131 | | 3,907 | |
| 调整总额 | $ | (119) | | $ | (67,448) | | $ | 120,676 | |
| 经营活动提供的净现金 | $ | 14,912 | | $ | 13,146 | | $ | 7,970 | |
| | | |
| 投资活动产生的现金流 | | | |
| | | |
| | | |
| 用于投资活动的现金净额 | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| | | |
| 融资活动产生的现金流 | | | |
| 支付现金股利 | $ | (15,860) | | $ | (15,064) | | $ | (28,532) | |
| 普通股回购 | — | | (2,007) | | (2,741) | |
| 普通股发行 | 828 | | (421) | | (71) | |
| | | |
| 用于融资活动的现金净额 | $ | (15,032) | | $ | (17,492) | | $ | (31,344) | |
| | | |
| 现金和现金等价物净变化 | $ | (120) | | $ | (4,346) | | $ | (23,374) | |
| 期初现金及现金等价物 | 2,158 | | 6,504 | | 29,878 | |
| 年终现金及现金等价物 | $ | 2,038 | | $ | 2,158 | | $ | 6,504 | |
本简明财务资料应与本年度报告表格10-K第II部分第8项所载的综合财务报表及附注一并阅读。
附表三.补充保险信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 延期保单收购成本 | | 未来保单利益、损失、索赔和损失费用 | | 未赚取的保费 | | 赚取的保费收入 | | 投资收益，净额 | | 利益、索赔、损失和和解费用 | | 递延保单收购成本的摊销 | | 其他承保费用 | | | | 所写的保费 |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财产和意外伤害 | $ | 104,225 | | | $ | 1,497,274 | | | $ | 474,388 | | | $ | 951,541 | | | $ | 44,932 | | | $ | 637,301 | | | $ | 213,075 | | | $ | 114,645 | | | | | $ | 984,223 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财产和意外伤害 | $ | 91,446 | | | $ | 1,514,265 | | | $ | 439,733 | | | $ | 962,823 | | | $ | 55,778 | | | $ | 652,155 | | | $ | 203,432 | | | $ | 110,574 | | | | | $ | 941,348 | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 财产和意外伤害 | $ | 87,094 | | | $ | 1,578,131 | | | $ | 464,845 | | | $ | 1,055,082 | | | $ | 39,670 | | | $ | 869,467 | | | $ | 210,252 | | | $ | 143,332 | | | | | $ | 1,011,350 | |
附表IV再保险
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 总金额 | | 被割让给其他公司 | | 假设来自其他公司 | | 净额 | | 假设金额占净收益的百分比 | |
| 截至2022年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 赚取的保费 | | | | | | | | | | |
| 财产和意外伤害保险 | $ | 889,301 | | | $ | 101,740 | | | $ | 163,980 | | | $ | 951,541 | | | 17.23 | % | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 赚取的保费 | | | | | | | | | | |
| 财产和意外伤害保险 | $ | 978,190 | | | $ | 92,650 | | | $ | 77,283 | | | $ | 962,823 | | | 8.03 | % | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 赚取的保费 | | | | | | | | | | |
| 财产和意外伤害保险 | $ | 1,106,327 | | | $ | 84,924 | | | $ | 33,679 | | | $ | 1,055,082 | | | 3.19 | % | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
附表V.估值及合资格账目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | 期初余额 | | 计入成本和费用 | | 扣除额 | | 期末余额 |
| 描述 | | | |
| 坏账准备 | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | $ | 781 | | | $ | 794 | | | $ | — | | | $ | 1,575 | |
| 截至2021年12月31日的年度 | 687 | | | 94 | | | — | | | 781 | |
| 截至2020年12月31日的年度 | 1,239 | | | — | | | 552 | | | 687 | |
| | | | | | | |
| 递延税项资产估值准备 | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | — | |
| 截至2021年12月31日的年度 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 截至2020年12月31日的年度 | — | | | — | | | — | | | — | |
附表六.关于财产和意外伤害保险业务的补充资料
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (单位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 与注册人的关系：联合消防和伤亡公司以及联合财产和伤亡子公司 | | | | | | | | | | | | | 发生的索赔和索赔调整费用与以下方面有关： | | 递延保单收购成本的摊销 | | | | |
| | 未付索赔准备金和索赔调整费 | | | | | | 已实现投资净收益(亏损) | | | | | | | | |
| 延期保单收购成本 | | | | | | | | 净投资收益 | | | | 已支付的索赔和索赔调整费 | | |
| | 未赚取的保费 | | 赚取的保费 | | | | 本年度 | | 前几年 | | | | 所写的保费 |
| 2022 | $ | 104,225 | | | $ | 1,497,274 | | | $ | 474,388 | | | $ | 951,541 | | | $ | (15,892) | | | $ | 44,932 | | | $ | 624,411 | | | $ | 12,890 | | | $ | 213,075 | | | $ | 688,268 | | | $ | 984,223 | |
| 2021 | $ | 91,446 | | | $ | 1,514,265 | | | $ | 439,733 | | | $ | 962,823 | | | $ | 47,383 | | | $ | 55,778 | | | $ | 691,933 | | | $ | (39,778) | | | $ | 203,432 | | | $ | 697,078 | | | $ | 941,348 | |
| 2020 | $ | 87,094 | | | $ | 1,578,131 | | | $ | 464,845 | | | $ | 1,055,082 | | | $ | (32,395) | | | $ | 39,670 | | | $ | 887,119 | | | $ | (17,652) | | | $ | 210,252 | | | $ | 776,397 | | | $ | 1,011,350 | |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
联合消防集团有限公司。
| | | | | |
| 发信人： | /s/Kevin Leidwinger |
| | 凯文·莱德温格，董事首席执行官兼首席执行官总裁 |
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| 日期： | 3/1/2023 |
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