财务报表分析
智利Enel集团
截至2022年12月31日
表格6-K美国证券交易委员会华盛顿特区，20549
国外发行商报告
根据规则第13a-16或15d-16
1934年《证券交易法》
2022年2月
委托公文编号：001-37723
Enel智利公司(注册人姓名英文翻译)
圣罗莎76
智利圣地亚哥(主要执行办公室地址)
用复选标记表示注册人是归档还是将归档
表格20-F或表格40-F所涵盖的年度报告：
表格20-F[X] Form 40-F []
用复选标记表示注册人是否正在提交表格6-K
在S-T规则101(B)(1)所允许的纸张中：
是[] No [X]
用复选标记表示注册人是否正在提交表格6-K
在S-T规则101(B)(7)所允许的纸张中：
是[] No [X]
用复选标记表示是否通过提供信息
在此表格中，注册人也因此提供
向委员会提供的资料
根据1934年《证券交易法》第12g3-2(B)条：
是[] No [X]
如果标记为“是”，请在下面注明分配给注册人的文件编号
关于规则12g3-2(B)：
不适用
财务报表分析 智利Enel集团 截至2022年12月31日 |
|
智利埃内尔
公布合并的 结果
截至2022年12月31日的期间
(金额以 百万智利比索表示)
执行摘要
| · | 2022年12月9日，Enel智利公司完成了将其子公司Enel Transmisión智利公司出售给Sociedad Transmisora Metropolitana spa(Inversiones集团100%控股的公司)的交易。智利Enel持有99.09%的股份，获得13.99亿美元，还获得Enel Transmisión智利与Enel智利的未偿债务1723.7亿加元。 |
| · | 2022年12月19日，智利Enel的子公司智利Enel Generación与壳牌签署了一项协议，对现有合同进行了修改，主要涉及天然气的数量。合同修改涉及向Enel Generación智利公司支付5.2亿美元，这笔款项完全由壳牌支付，并在2022年计入运营收入。智利Enel Generación天然气数量的相应减少是该公司履行天然气承诺后预计天然气盈余总额的一部分。 |
| · | 截至2022年12月，Enel智利公司股东应占净收益达到12520.82亿加元，显著高于截至2021年12月的851.54亿加元，主要原因是出售了智利Enel Transmisión公司，此外还有更多的电力和天然气销售，以及与壳牌在公司发电业务中达成的协议带来的额外收入。2022年第四季度净利润达到11,026.40亿加元，较2021年第四季度录得的36，7.51百万加元利润有所改善，这主要是由于出售智利Enel Transmisión以及与壳牌达成的协议。同样于2022年第四季度，热能发电项目因本公司的脱碳战略而受损，水电及地热项目因新的市场状况而受损，合共达528亿加元。 |
| · | 剔除主要与出售智利Enel Transmisión有关的非常影响、本集团的脱碳策略及本集团于2021年登记的数字化策略开支后，本公司截至2022年12月的净收益增长334.1%至651，3.74亿加元，而截至2021年12月的调整后净收益为150,060,000加元。对季度数据进行同样的调整后，2022年第四季度的净收入达到4667.29亿加元，而2021年第四季度的净收入为730.14亿加元。 |
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| · | 截至2022年12月，营业收入较2021年12月增长73.6%，达到49.564.32亿加元，这主要是由于发电、配电和网络业务部门的实物能源销售增加，以及以智利比索表示的平均销售价格上升，此外，天然气销售增加，以及与壳牌在发电业务中的协议带来的收入。2022年第四季度的营业收入增长119.4%，达到1,7440.85亿加元，主要原因是发电业务的电力和天然气销售增加，以及与壳牌的协议带来的额外收入。 |
| · | 截至2022年12月，采购及服务成本达3,399,524,000,000加元，较2021年同期上升69.0%，主要是由于发电及分销及网络业务的实物采购增加及平均购买价格上升而导致购电成本上升，以及燃气销售成本上升，以及发电业务的热力调度及商品价格上升导致燃料消耗成本上升。2022年第四季度的采购和服务成本遵循类似的趋势，从2021年第四季度的547,060万加元增加到2022年第四季度的840，4.73亿加元。 |
| · | 由于上述因素，本公司于2022年12月的EBITDA达11,742.03亿加元，较2021年12月增长124.9%。剔除特殊影响后，Enel智利公司的EBITDA增长了117.5%，达到12.785.52亿加元。于2022年第四季度，EBITDA较2021年第四季度增加5918.03亿加元至7595.74亿加元。剔除非常因素后，2022年第四季度的EBITDA达到812,374,000,000加元，而2021年第四季度的调整EBITDA为192,099,000,000加元。 |
| · | 与2021年12月相比，截至2022年12月的财务业绩改善了38,120,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000另一方面，2022年第四季度的季度财务业绩达到485.05亿加元 财务支出，与2021年第四季度相比出现134.26亿加元的负差异，这主要是由于财务支出增加所致。 |
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| · | 在公司公正能源转型战略的框架内，2022年9月30日，其子公司智利Enel Generación永久切断了位于科罗内尔市的博卡米纳发电厂设施的2号机组(350兆瓦)，这是导致Enel智利成为智利第一家无煤发电公司的两台火力发电机组中的最后一台。在Bocamina被切断后，公司应对了2019年承担的挑战 签署了国家脱碳协议，比最初承诺的时间提前了18年。 |
| · | 在2022年11月下旬举行的智利Enel投资者日上，该公司提出了实现以下目标的新目标 |
| · | Enel智利公司通过其子公司Enel Green智利电力公司(EGP智利)，在2021年增加854兆瓦的基础上，在2022年增加了805兆瓦的净装机容量，主要是太阳能发电。因此，公司将继续推进其可再生能源项目组合，以期在2025年前将装机容量提高到1.9 GW。 |
| · | 2023年1月31日，智利国家电力公司连续第二年被评为彭博社2022年全球性别平等指数，以重申其对多元化和包容性的承诺 通过实施缩小能源行业性别差距和推进可持续发展的倡议。该指数涵盖了45个国家和地区，并首次纳入了总部设在卢森堡、厄瓜多尔和科威特的公司。 |
| · | 在ESG评级方面，Enel智利被碳披露项目(CDP)第二次强调为减轻与气候变化有关的风险，并将其评级从“B” 提高到“A-”。此外，智利Enel再次被公认为在道琼斯可持续发展指数(新兴市场、太平洋联盟综合市场和智利)的三个类别中排名最高，获得88/100分。 |
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业务 细分市场摘要
世代
| · | 2022年净发电量增长16.7% 至22,215 GWh(+3,181 GWh)，主要原因是水力发电量增加、联合循环发电厂调度增加和太阳能发电量增加。2022年第四季度的净发电量达到5,695GWh，比2021年第四季度的数字高出8.9%(+463GWh)，这主要是由于水力发电和太阳能发电的增加。 |
| · | 截至2022年12月，实物能源销售额达到32,120 GWh ，较前一年增长13.8%(+3,906 GWh)，主要原因是面向受监管客户和未受监管客户的销售额增加，后者主要与新的未受监管的合同有关。于2022年第四季度，实物电力销售增长9.2%(+683GWh)至8,132GWh，主要是由于对受监管客户的销售增加以及现货市场销售。 |
| · | 截至2022年12月，营业收入达到38.7759亿加元 ，较2021年12月增长98.5%，主要原因是壳牌协议带来的额外收入、实物能源销售增加，以及以智利比索表示的平均能源销售价格上升，以及天然气销售增加。2022年第四季度，营业收入增长161.8%，达到14.085.64亿加元。 |
| · | 截至2022年12月，采购及服务成本上升91.0% 至2,573,293,000,000加元，主要原因是由于实物购买增加而导致的电力购买成本上升 以及平均购买价格上升、天然气销售成本上升以及由于火电调度增加和商品价格上涨而导致的燃料消耗成本上升。2022年第四季度，采购和服务成本达到579,502万加元，比2021年第四季度增长62.0%。 |
| · | 截至2022年12月，其他开支增加54.2%至1956.67百万加元，主要原因为考虑到本集团的脱碳策略而预期的热力发电项目减值，以及因新市场情况而不会进行的水电及地热项目减值，该等减值于2022年第四季度入账合共528亿加元。 |
| · | 由于上述因素，截至2022年12月31日，我们的世代业务部门的EBITDA与2021年相比增长了151.7%，达到10.597.93亿加元。 2022年第四季度，EBITDA达到7.214.09亿加元，与2021年第四季度的1.26063亿加元相比，有显著改善。 |
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| 累计 | 季刊 | ||||||
| 物理数据 | 12月-22日 | 12月-21日 | 更改百分比 | Q4 2022 | Q4 2021 | 更改百分比 | |
| 总销售额(GWh) | 32,120 | 28,214 | 13.8% | 8,132 | 7,449 | 9.2% | |
| 总发电量(GWh) | 22,215 | 19,034 | 16.7% | 5,695 | 5,232 | 8.9% | |
分销与网络
| · | 截至2022年12月，实物销售额较2021年增长2.9%(+484GWh)，至17,152 GWh，主要是由于面向住宅客户的销售额增加和通行费收入增加。 另一方面，2022年第四季度，实物销售额较2021年第四季度下降7.7%(-323 GWh)，至3,893GWh，主要原因是面向工业客户的销售额下降，以及智利Enel Transmisión自出售给Sociedad Transmisora Metropolitana S.p.A.以来的业务解体。 |
| · | 2022年，我们分销和网络业务的客户数量增长了2.0%，达到2,079,639人，其中主要是住宅客户。能源损失从2021年12月的5.2%提高到2022年12月的5.1%，增幅为1.4%。 |
| · | 截至2022年12月，营业收入达到14.547.22亿加元 ，较2021年增长21.0%，主要原因是由于汇率上升和实物销售增加，以智利比索表示的平均销售价格较高。于2022年第四季度，营业收入跟随类似趋势增长14.5%至383,321,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000 |
| · | 采购及服务成本上升22.6% 至1,194，7亿加元，主要是由于以智利比索表示的平均采购价格上升导致能源采购成本上升，以及满足更大的电力需求所需的实物能源采购增加所致。于2022年第四季度，采购及服务成本上升14.7%至3.185.1亿加元，主要是由于平均采购价格上升所致。 |
| · | 因此，截至2022年12月，分销和网络业务的EBITDA增长了29.4%，达到1598.56亿加元。按季度计算，EBITDA增长1.7%，从2021年第四季度的405.84亿加元增至2022年第四季度的412.63亿加元，其中包括2022年12月初进行的智利Enel Transmisión销售 。 |
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| 累计 | 季刊 | ||||||
| 物理数据 | 12月-22日 | 12月-21日 | 更改百分比 | Q4 2022 | Q4 2021 | 更改百分比 | |
| 总销售额(GWh) | 17,152 | 16,668 | 2.9% | 3,893 | 4,216 | (7.7%) | |
| 客户数量 | 2,079,639 | 2,038,181 | 2.0% | 2,079,639 | 2,038,181 | 2.0% | |
财务 摘要-ENEL智利
与截至2021年12月的余额相比，本公司截至2022年12月的总财务债务减少3.44亿美元至46.6亿美元。这一差异是由于从2021年9月至2022年8月预付了智利Enel与Enel Finance International(9.5亿美元)以及Nova-Scotia and Mizuho(3亿美元)的承诺信贷额度的所有付款 。
预付款如下所示：
| - | EFI的5000万美元信贷额度于2021年9月支付。 |
| - | 2021年10月向EFI支付了2亿美元的信贷额度 。 |
| - | EFI的3亿美元信贷额度(2022年2月支付2亿美元，2022年3月支付1亿美元)。 |
| - | 与新斯科舍省和瑞穗的3亿美元信贷额度(2022年4月支付了1.5亿美元，2022年5月支付了1.5亿美元)。 |
| - | EFI的1.5亿美元信贷额度(2022年6月支付1亿美元，2022年7月支付5000万美元)。 |
| - | EFI在2022年8月发放了2.5亿美元的信贷额度 。 |
此外，美国银行发放的3,000万美元贷款德萨罗洛国际银行Enel向Enel智利提供的4亿美元银行贷款和相应的利率互换(IRS)于2022年12月到期并支付，Enel Generación智利H和M债券中的4,200万美元也已摊销。
这些交易 被上述2022年付款(10亿美元)、欧洲投资银行以2.94亿美元向智利埃奈尔公司提供的新债务以及租赁负债增加8400万美元(IFRS 16)所抵消。
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Enel智利公司可获得的流动资金由以下部分组成：
| - | 现金及现金等价物：10.23亿美元。 |
| - | 未支付承诺信贷额度：3.9亿美元。 |
智利国家电力公司债务的平均成本从2021年12月的4.4%下降到2022年12月的4.1%。
套期保值和保护：
为了降低汇率和利率变动带来的风险，智利国家电力公司实施了保护其财务报表不受这些变量波动影响的政策和程序。
智利Enel的汇率对冲政策规定，每家公司的运营货币与其债务的货币之间应该保持平衡。因此，我们有交叉货币互换和远期合约，金额分别为2.95亿美元和8.52亿美元。
为了减少因利率变动而导致的财务报表波动，Enel智利集团保持了充足的债务结构余额。因此，该公司拥有5000万美元的利率互换。
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与这些财务报表分析相关的信息
监管变化：
| > | 作为政府公布的社会议程的一部分，能源部于2019年11月2日在政府公报中公布了21185号法律(以下简称《关税稳定法》) 。该法设立了临时受监管客户电价稳定机制，规定从2019年7月1日至2020年12月31日向受监管客户收取的电价应等于2019年第一季度的有效价格(第20T/2018号法令)。这个稳定的价格被命名为“稳定的管制客户价格”PEC(其西班牙语首字母缩写)。自2021年1月1日起，直至稳定机制暂停为止，电价将按照电力法第158条规定的每六个月进行一次的电价确定程序确定，但不得超过根据2021年1月1日的居民消费价格指数按通货膨胀调整的PEC，使用与基数(调整后的PEC)相同的日期。截至2023年的账单差额将被记录为以发电公司为受益人的应收账款，最高限额为13.5亿美元。这一限制于2022年2月达到。这些应收账款将于2027年12月31日前收回。 |
2020年9月14日，国家能源委发布了340号豁免决议，对实施关税稳定法的技术规定进行了修改。该决议 明确规定，向每个供应商支付的款项“必须按时间顺序按余额入账，从最近的未结清余额开始”，而不是根据截至该日期的行业所解释的未结清余额总额来加权。
此外，该决议规定，余额的支付应在系统协调员发布余额付款图表之后的第六个工作日使用观察到的汇率进行 ，该图表取代了在此之前一直有效的计费月份内美元的平均价值。
| > | 2022年8月2日，发布了21,472号法律 创建了一个新的关税稳定基金和一个新的过渡性管制客户价格稳定机制。该法还建立了客户保护机制，以支付各自规定的供应合同价格和稳定的关税之间的差额。目标是避免在2022年增加客户的电费，并允许在未来十年逐步增加电费。设立了18亿美元的过渡基金 ，以累积受监管的客户价格差异，并向发电公司支付 美元付款文件，该文件可转让，受价格指数化的限制，由智利财政部每月发行，并由国家担保 担保，将于2032年12月到期。 |
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这笔资金将通过根据最终客户的消费水平向 最终客户收取额外费用来提供。每月用电量低于350千瓦时的客户以及用电量低于1,000千瓦时的小公司 均可免收这一额外费用。
该基金由智利财政部管理，Tesería General de la RepúBrickA.每年将获得2000万美元的财政捐款，将于2032年12月31日到期。超过第21,185号法律规定的13.5亿美元基金的累积金额，受第21,472号法律建立的这一新机制的约束。
| > | 为了遵守经济、发展和重建部发布的2016年第4/2016号法律的最新修正案，规定配电公司只能将电力分配作为其唯一目的，2021年1月1日，从Enel Distribuión智利S.A.剥离出来，成立了Enel Transport智利S.A.，接收了Enel Distribuión智利电力传输业务的所有资产和负债。 |
出售Enel Transmisión智利公司：
| > | On July 28, 2022, Enel Chile signed a Stock Purchase Agreement agreeing to sell its entire 99.09% ownership share of Enel Transmisión Chile S.A. to Sociedad Transmisora Metropolitana SpA, controlled by Inversiones Saesa Ltda. (the Sale). The Sale and subsequent transfer of shares was subject to certain conditions precedent, which included the approval of the transaction by Chile’s National Economic Prosecutor’s Office, 国家经济财政(西班牙语首字母缩写为“FNE”)，由211/1973号法律确定。 根据证券市场法18,045，此次出售将以公开投标报价的形式进行，出售100%的Enel Transmisión智利S.A.股份。 |
2022年12月9日，本公司通知，上述先例条件已经满足，因此，经Enel Transmisión智利S.A公司于2022年10月27日召开的特别股东大会批准的将公司股本分为 两类股份的出售和章程修正案已于当日生效。
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ENEL智利公司运营的市场
生成分段
我们通过子公司Enel Generación智利和Enel Green Power智利(以下简称EGP智利)在智利开展发电业务，这两家子公司的总装机容量为8,408兆瓦[1]截至2022年12月31日的净装机容量。发电业务资产多样化，可再生能源的比例很高，占智利Enel总净装机容量的76%。该公司拥有3,508兆瓦的水力发电、2,050兆瓦的燃气或燃料油火力发电、2,042兆瓦的太阳能发电装机容量、725兆瓦的风力发电装机容量和83兆瓦的地热发电装机容量。
下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日我们的发电业务部门的累计和季度实物 信息：
| 能源销售额(GWh) | 市场份额 | |||||||||
| 累计 | 季刊 | (%) | ||||||||
| 参与的市场 | 12月-22日 | 12月-21日 | 更改百分比 | Q4 2022 | Q4 2021 | 更改百分比 | 12月-22日 | 12月-21日 | ||
| 国家Sistema Eléctrico(SEN) | 32,120 | 28,214 | 13.8% | 8,132 | 7,449 | 9.2% | 41.7% | 37.7% | ||
分销和网络细分市场
我们的分销和网络业务由我们的子公司Enel Distribuión智利S.A.和Enel Colina S.A.进行。
就受监管客户数量、配电资产和电力销售而言，Enel Distribuión智利电力公司是智利最大的配电公司之一。它 在2105平方公里的特许区内运营。智利政府批准了向大都会地区33个县传输和分配电力的特许权协议，包括我们子公司Enel Colina S.A.的特许区， 无限期。从智利关税法规的角度来看，它的服务区主要被认为是人口稠密的地区，使其成为向智利受监管客户供应的最大电力公用事业公司之一 。
[1]包括在2022年增加805兆瓦的装机容量，出售迭戈德阿尔马格罗发电厂(-23.8兆瓦)，退役博卡米纳2号(-320兆瓦)，调整阿巴尼科发电厂 的装机容量(-42.8兆瓦)，增加塔尔塔尔TG发电厂(+2.6兆瓦)、Sauzal发电厂(+0.5兆瓦)和Cerro Pabellón (+14.0兆瓦)的装机容量。额外容量：当风力涡轮机/光伏园区的第一个回路接入电网并开始发电，并且所有风力涡轮机/光伏园区都处于机电运行状态时。要声明为“附加”的容量 是指机电操作的额定容量。
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下图汇总了我们的总代理商和网络的物理信息[2]截至2022年12月31日和2021年12月31日的业务部门：
| 能源销售 | 能量损失 | |||||||||
| (GWh) | ||||||||||
| 累计 | 季刊 | (%) | ||||||||
| 物理信息 | 12月-22日 | 12月-21日 | 更改百分比 | Q4 2022 | Q4 2021 | 更改百分比 | 12月-22日 | 12月-21日 | ||
| 分销和网络业务 | 17,152 | 16,668 | 2.9% | 3,893 | 4,216 | (7.7%) | 5.14% | 5.21% | ||
| 其他信息 | 12月-22日 | 12月-21日 | 更改百分比 | |||||||
| 客户数量 | 2,079,639 | 2,038,181 | 2.0% | |||||||
| 客户/员工 | 3,543 | 3,116 | 13.7% | |||||||
下表显示了截至2022年12月31日和2021年12月31日，每个业务部门和客户类型的累计和季度电力销售收入 ：
| 累计数字 | ||||||
| 能源销售收入 (以百万新元为单位) | 总业务 | 结构调整 | 总计 | |||
| 12月-22日 | 12月-21日 | 12月-22日 | 12月-21日 | 12月-22日 | 12月-21日 | |
| 一代人： | 2,618,967 | 1,803,203 | (385,597) | (313,440) | 2,233,370 | 1,489,763 |
| 受监管的客户 | 1,171,460 | 831,362 | (349,269) | (299,009) | 822,191 | 532,353 |
| 不受监管的客户 | 1,246,259 | 907,578 | (36,328) | (14,431) | 1,209,931 | 893,147 |
| 现货市场 | 201,248 | 64,263 | - | - | 201,248 | 64,263 |
| 分销和网络： | 1,321,848 | 1,095,485 | - | - | 1,321,848 | 1,095,485 |
| 住宅 | 732,865 | 597,631 | - | - | 732,865 | 597,631 |
| 商业广告 | 362,208 | 293,443 | - | - | 362,208 | 293,443 |
| 工业 | 109,084 | 99,516 | - | - | 109,084 | 99,516 |
| 其他 | 117,691 | 104,895 | - | - | 117,691 | 104,895 |
| 减去：合并调整 | (385,597) | (313,440) | - | - | - | - |
| 能源销售总额 | 3,555,218 | 2,585,248 | (385,597) | (313,440) | 3,555,218 | 2,585,248 |
| 百万智利比索，以CH$和%表示 | 969,970 | 37.52% | - | - | 969,970 | 37.52% |
[2]考虑智利Enel Transmisión公司的实物销售，直到2022年12月9日，出售智利Enel公司所持该公司全部99.09%的股份生效。
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财务报表分析 智利Enel集团 截至2022年12月31日 | |
| 季度数字 | ||||||
| 能源销售收入 (以百万新元为单位) | 总业务 | 结构调整 | 总计 | |||
| Q4 2022 | Q4 2021 | Q4 2022 | Q4 2021 | Q4 2022 | Q4 2021 | |
| 一代人： | 730,175 | 526,371 | (66,735) | (93,908) | 663,440 | 432,463 |
| 受监管的客户 | 339,771 | 224,223 | (56,117) | (87,209) | 283,654 | 137,014 |
| 不受监管的客户 | 290,027 | 292,366 | (10,618) | (6,699) | 279,409 | 285,667 |
| 现货市场 | 100,377 | 9,782 | - | - | 100,377 | 9,782 |
| 分销和网络： | 333,752 | 306,562 | 8,398 | - | 342,150 | 306,562 |
| 住宅 | 183,182 | 160,783 | - | - | 183,182 | 160,783 |
| 商业广告 | 100,171 | 82,773 | - | - | 100,171 | 82,773 |
| 工业 | 26,681 | 28,238 | - | - | 26,681 | 28,238 |
| 其他 | 23,718 | 34,768 | 8,398 | - | 32,116 | 34,768 |
| 减去：合并调整 | (58,337) | (93,908) | - | - | - | - |
| 能源销售总额 | 1,005,590 | 739,025 | (58,337) | (93,908) | 1,005,590 | 739,025 |
| 百万智利比索，以CH$和%表示 | 266,565 | 36.07% | - | - | 266,565 | 36.07% |
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财务报表分析 智利Enel集团 截至2022年12月31日 | |
合并 财务报表分析
| 1. | 损益表分析 |
截至2022年12月31日，智利Enel公司股东应占净收入达到12.520.82亿加元，与2021年相比增加了11.669.28亿新元。关于2022年第四季度的业绩，智利埃奈尔公司股东应占净收益 达到了11,026.4亿加元的利润，比2021年第四季度增加了1,065，8.89亿加元。
以下 图表比较了截至2022年12月31日和2021年12月31日的损益表各项目的累计和季度数字：
| 累计数字 | 季度数字 | ||||||||
| 合并损益表 (百万新元) | 12月-22日 | 12月-21日 | 变化 | 更改百分比 | Q4 2022 | Q4 2021 | 变化 | 更改百分比 | |
| 收入 | 4,956,432 | 2,855,230 | 2,101,202 | 73.6% | 1,744,085 | 794,850 | 949,234 | 119.4% | |
| 销售额 | 4,379,000 | 2,829,682 | 1,549,318 | 54.8% | 1,270,440 | 795,332 | 475,108 | 59.7% | |
| 其他营业收入 | 577,432 | 25,547 | 551,885 | 不适用 | 473,645 | (482) | 474,126 | 不适用 | |
| 采购和服务 | (3,399,524) | (2,011,305) | (1,388,219) | 69.0% | (840,473) | (547,060) | (293,413) | 53.6% | |
| 能源采购 | (1,885,218) | (1,296,992) | (588,226) | 45.4% | (451,665) | (355,644) | (96,021) | 27.0% | |
| 油耗 | (587,064) | (374,869) | (212,195) | 56.6% | (99,305) | (123,521) | 24,216 | (19.6%) | |
| 交通费 | (295,520) | (151,738) | (143,782) | 94.8% | (92,426) | (34,652) | (57,774) | 166.7% | |
| 其他可变采购和服务费用 | (631,722) | (187,706) | (444,016) | 不适用 | (197,077) | (33,243) | (163,834) | 不适用 | |
| 贡献保证金 | 1,556,908 | 843,924 | 712,984 | 84.5% | 903,611 | 247,790 | 655,821 | 不适用 | |
| 其他由实体执行并注明大写字母的工作 | 44,570 | 31,157 | 13,412 | 43.1% | 17,056 | 11,282 | 5,774 | 51.2% | |
| 员工福利支出 | (158,239) | (163,345) | 5,106 | (3.1%) | (40,301) | (34,752) | (5,548) | 16.0% | |
| 其他固定运营费用 | (269,035) | (189,551) | (79,484) | 41.9% | (120,792) | (56,549) | (64,244) | 113.6% | |
| 营业总收入(EBITDA) | 1,174,203 | 522,185 | 652,018 | 124.9% | 759,574 | 167,771 | 591,803 | 不适用 | |
| 折旧及摊销 | (238,273) | (210,928) | (27,345) | 13.0% | (63,308) | (56,318) | (6,989) | 12.4% | |
| 适用IFRS 9的减值损失(冲销) | (22,025) | (18,765) | (3,260) | 17.4% | (4,786) | (8,963) | 4,177 | (46.6%) | |
| 营业收入(息税前利润) | 912,357 | 259,594 | 652,764 | 不适用 | 689,932 | 69,591 | 620,341 | 不适用 | |
| 财务结果 | (118,939) | (157,060) | 38,120 | (24.3%) | (48,505) | (35,079) | (13,426) | 38.3% | |
| 财政收入 | 50,415 | 26,420 | 23,994 | 90.8% | 5,800 | 8,765 | (2,965) | (33.8%) | |
| 财务成本 | (193,618) | (174,043) | (19,575) | 11.3% | (50,156) | (37,254) | (12,903) | 34.6% | |
| 指数化资产和负债的损益 | 5,863 | 5,898 | (35) | (0.6%) | (2,434) | 3,023 | (5,457) | (180.5%) | |
| 外币兑换差额，净额 | 18,401 | (15,334) | 33,736 | 不适用 | (1,714) | (9,613) | 7,899 | (82.2%) | |
| 其他非经营业绩 | 985,263 | 13,315 | 971,948 | 不适用 | 981,382 | 12,790 | 968,593 | 不适用 | |
| 其他投资的净收益 | 981,171 | 10,137 | 971,033 | 不适用 | 981,073 | 10,032 | 971,041 | 不适用 | |
| 出售资产的净收益 | 811 | - | 811 | 不适用 | - | - | - | 不适用 | |
| 按权益法核算的联营公司利润(亏损)份额 | 3,281 | 3,177 | 104 | 3.3% | 309 | 2,757 | (2,448) | (88.8%) | |
| 税前净收益 | 1,778,681 | 115,849 | 1,662,832 | 不适用 | 1,622,810 | 47,302 | 1,575,508 | 不适用 | |
| 所得税 | (469,697) | (15,139) | (454,558) | 不适用 | (484,406) | (5,474) | (478,933) | 不适用 | |
| 净收入 | 1,308,984 | 100,710 | 1,208,274 | 不适用 | 1,138,403 | 41,828 | 1,096,575 | 不适用 | |
| 母公司股东 | 1,252,082 | 85,154 | 1,166,928 | 不适用 | 1,102,640 | 36,751 | 1,065,889 | 不适用 | |
| 非控制性权益 | 56,902 | 15,556 | 41,345 | 不适用 | 35,763 | 5,077 | 30,686 | 不适用 | |
| 每股收益(新元/股)* | 18.10 | 1.23 | 16.87 | 不适用 | 15.94 | 0.53 | 15.41 | 不适用 | |
| (*)截至2022年12月31日和2021年12月31日，已支付和认购的股票平均数量为69,166,557,220股。 | |||||||||
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财务报表分析 智利Enel集团 截至2022年12月31日 | |
EBITDA
截至2022年12月31日，智利Enel的综合EBITDA为11.74亿加元，与2021年相比增加了6.520.18亿加元。这一改善主要是由于发电、配电和网络业务的电力销售增加，以及从与壳牌的协议中获得的额外 收入和更多的天然气销售，但部分抵消了因我们的发电、配电和网络业务的能源采购增加而导致的运营成本增加、天然气销售成本增加和燃料消耗成本增加。
与2021年第四季度相比，2022年第四季度的综合EBITDA为759,574,000,000加元，较2021年第四季度增加591,803,000,000加元，主要原因是我们的发电业务的经营业绩有所改善。
截至2022年12月31日和2021年12月31日期间，决定我们EBITDA的累计和季度运营收入、运营成本、人员 和其他支出 如下：
| 累计数字 | 季度数字 | ||||||||
| EBITDA，按业务分类 (以百万新元为单位) | 12月-22日 | 12月-21日 | 变化 | 更改百分比 | Q4 2022 | Q4 2021 | 变化 | 更改百分比 | |
| 发电业务收入 | 3,877,759 | 1,953,288 | 1,924,471 | 98.5% | 1,408,564 | 538,113 | 870,451 | 161.8% | |
| 分销和网络业务收入 | 1,454,722 | 1,201,833 | 252,889 | 21.0% | 383,321 | 334,845 | 48,476 | 14.5% | |
| 减去：合并调整和其他活动 | (376,049) | (299,891) | (76,157) | 25.4% | (47,800) | (78,108) | 30,307 | (38.8%) | |
| 综合总收入 | 4,956,432 | 2,855,230 | 2,101,202 | 73.6% | 1,744,085 | 794,850 | 949,234 | 119.4% | |
| 发电业务成本 | (2,573,293) | (1,346,982) | (1,226,312) | 91.0% | (579,502) | (357,653) | (221,850) | 62.0% | |
| 分销和网络业务成本 | (1,194,700) | (974,858) | (219,843) | 22.6% | (318,510) | (277,709) | (40,801) | 14.7% | |
| 减去：合并调整和其他活动 | 368,469 | 310,534 | 57,935 | 18.7% | 57,539 | 88,302 | (30,763) | (34.8%) | |
| 综合采购和服务费用总额 | (3,399,524) | (2,011,305) | (1,388,219) | 69.0% | (840,473) | (547,060) | (293,413) | 53.6% | |
| 人员费用 | (49,005) | (58,265) | 9,259 | (15.9%) | (10,245) | (11,086) | 842 | (7.6%) | |
| 其他性质的费用 | (195,667) | (126,899) | (68,767) | 54.2% | (97,408) | (43,310) | (54,098) | 124.9% | |
| 总发电业务 | (244,672) | (185,164) | (59,508) | 32.1% | (107,653) | (54,397) | (53,256) | 97.9% | |
| 人员费用 | (22,503) | (31,954) | 9,450 | (29.6%) | (5,159) | (2,512) | (2,647) | 105.4% | |
| 其他性质的费用 | (77,663) | (71,488) | (6,174) | 8.6% | (18,390) | (14,040) | (4,350) | 31.0% | |
| 总分销和网络业务 | (100,166) | (103,442) | 3,276 | (3.2%) | (23,549) | (16,552) | (6,997) | 42.3% | |
| 减去：合并调整和其他活动 | (37,867) | (33,133) | (4,734) | 14.3% | (12,836) | (9,070) | (3,765) | 41.5% | |
| EBITDA，按业务细分 | |||||||||
| 发电业务EBITDA | 1,059,793 | 421,142 | 638,651 | 151.7% | 721,409 | 126,063 | 595,345 | 不适用 | |
| 分销和网络业务EBITDA | 159,856 | 123,534 | 36,322 | 29.4% | 41,263 | 40,584 | 679 | 1.7% | |
| 减去：合并调整和其他活动 | (45,446) | (22,490) | (22,955) | 102.1% | (3,097) | 1,124 | (4,221) | 不适用 | |
| ENEL智利合并EBITDA合计 | 1,174,203 | 522,185 | 652,018 | 124.9% | 759,574 | 167,771 | 591,803 | 不适用 | |
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财务报表分析 智利Enel集团 截至2022年12月31日 | |
发电业务EBITDA
截至2022年12月31日，我们的代业务部门的EBITDA达到10.597.93亿加元，与2021年12月31日相比增加了6.386.51亿加元。该业务于2022年第四季度的EBITDA较2021年同期增加595,345,000,000加元。
解释这一结果的主要变量如下：
| § | 截至2022年12月31日的营业收入为38777.59亿加元，与2021年相比增加19.244.71亿加元，增幅为98.5%，主要原因如下： |
| > | 更大能源销售主要原因是：(I)智利比索的正面价格效应(571,143,000,000加元)，主要与期内当地货币/美元汇率贬值有关；及(Ii)由于向受监管客户(+1,796 GWh)、不受监管客户(+1,796 GWh)、主要与新客户合约有关的非监管客户(+1,335 GWh)及现货市场销售(+775 GWh)的实物销售增加，导致实物销售增加3,906 GWh，达250,065,000加元；及(Iii)与安全及服务质量有关的辅助服务收入增加47,091,000,000加元。这些影响被大宗商品对冲收入下降所部分抵消，后者为458.06亿加元。 |
| > | 更高其他营业收入 为556,421,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000 |
| > | 更大其他销售为542,477,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000 |
于2022年第四季度，营业收入达14085.64亿加元，较2021年同期增加8.704.51亿加元。此 变化主要由以下原因解释：
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财务报表分析 智利Enel集团 截至2022年12月31日 | |
| > | 2055.08亿新元的增长 能源销售主要原因是：(I)以智利比索表示的平均销售价格为156,407,000,000加元；(Ii)实物销售增加+682GWh(对受监管客户+447 GWh，现货市场+480 GWh，对不受监管客户 客户-245 GWh)，相当于24,620,000,000加元；及(Iii)辅助服务及其他服务收入增加25,607,000,000加元。 |
| > | 更高其他销售为1909.76亿瑞士元，主要是由于天然气销售收入增加了1.904亿瑞士元。 |
| > | 更大其他营业收入 471,309,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000， |
§ 截至2022年12月31日，运营成本达到25.73亿加元 与2021年相比增加12.263.12亿加元，原因如下：
| > | 增加4.421.79亿加元 能源采购，主要是在现货市场(+604GWh)和从其他发电公司(+121GWh)购买更多的实物能源，主要是为了满足受监管和不受监管的客户更大的电力需求，以及由于电力市场状况而导致的更高的平均购买价格。 |
| > | 增加4.256.55亿加元 其他可变采购和服务费用主要由于：(Br)(I)天然气商业化销售成本上升，为4086.44亿瑞士元；及(Ii)商品对冲成本上升，为101.05亿瑞士元。 |
| > | 增加212,195万新元 燃料消耗成本这主要是由于：(I)天然气消费成本增加(188,183,000,000加元)，主要与燃气发电量增加和平均天然气购买价格上升有关； (Ii)由于平均购买价格上涨，燃料油消耗成本增加，达17,792,000加元；及(Iii)煤炭库存减值损失增加42.32亿加元，柴油库存减值损失增加410,000,000加元，两者均与博卡米纳II燃煤发电厂在2020年第二季度减值并于2022年9月停电有关。 |
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财务报表分析 智利Enel集团 截至2022年12月31日 | |
| > | 年增加1.462.83亿加元 运输成本主要原因是：(I)通行费增加，通行费达92,499,000,000加元，主要与边际成本上升导致的关税收入成本(西班牙语缩写为“IT”)有关；(Ii)天然气再气化成本上升，达43,670,000加元；及(3)天然气运输成本增加，10,123,000,000加元。 |
2022年第四季度的运营成本达到5.795.02亿加元，与2021年同期相比增加了2218.5亿加元，主要原因如下：
| > | 更高其他可变采购和服务成本对于159,568,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000，这些影响被较低的火力发电厂排放税(78.31亿加元)部分抵消。 |
| > | 增加541.46亿瑞士元 运输成本主要原因是：(I)434.36亿新元的通行费较高，(Ii)89.05亿新元的再气化成本较高，以及(Iii)18.02亿新元的天然气运输成本较高。 |
| > | 增加330.24亿加元 能源采购主要是由于现货市场(+197GWh)和其他发电公司(+21GWh)的实物购买量较高，以及较高的平均购买价。 |
上述影响被下列因素部分抵消：
| > | 更低的位置燃料消耗成本 为248.88亿加元，主要由于(I)煤炭库存减值损失减少23429百万加元；及(Ii)煤炭消耗成本减少19618百万加元。上述影响已被以下因素部分抵销：(I)大宗商品对冲衍生工具成本上升，为120.64亿加元；及(Ii)燃料油消耗成本上升，达65.48亿加元。 |
§ 截至2022年12月31日，人事开支(经资本化人事成本后)达490.05亿加元，较2021年减少92.59亿加元，主要原因是：(I)与集团2021-2024年数字化战略相关的公司重组成本减少83.51亿加元；及(Ii)主要与智利新EGP项目相关的103.86亿加元的人事开支资本化增加。上述影响已被以下各项部分抵销：(I)薪金增加60.72亿加元，主要与薪酬检讨及指数化有关；(Ii)年度绩效花红及其他经常性开支增加33.07亿加元；及(Iii)与员工集体谈判有关的花红增加7.81亿加元。
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于2022年第四季度，人事开支(经资本化人事成本后)为102.45亿加元，较2021年同季减少8.42亿加元，主要原因是人事开支资本化增加，达37.51亿加元。这一影响被年度绩效奖金和其他经常性费用增加26.73亿加元所部分抵消。
§截至2022年12月31日的其他支出为1956.67亿加元 ，与2021年相比增加687.67亿加元，主要原因是：(I)由于脱碳战略和新的市场状况而将不会进行的热力、水电和地热发电项目减值，共计528亿加元；(Ii)主要与EGP 智利正在开发和运营的项目有关的专业和技术支持服务增加90.8亿加元；(Iii)维护和维修服务增加63.86亿加元。
2022年第四季度的其他支出为974.08亿加元，与2021年同期相比增加540.98百万加元，主要原因是：(I)将不会进行的热力、水电和地热发电项目的减值，共计528亿加元；以及(Ii)专业和技术支持服务增加30.40亿加元。
分销和网络业务EBITDA
于截至2022年12月31日止期间，我们分销及网络业务的EBITDA达159,856,000,000加元，较前一年增加36,322,000,000加元，或29.4%。与2021年同期相比，2022年第四季度的EBITDA略有增加6.79亿加元。
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解释这一结果的主要变量如下：
| · | 截至2022年12月31日的营业收入为14547.22亿加元，比2021年营业收入增加2528.89亿加元，相当于21.0%，主要原因如下： |
| > | 更高能源销售收入 达231,214,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000， |
| > | 更大其他服务收入 230.1亿新元，主要是由于地区性传输部分330.23亿新元的通行费较高。上述影响被以下因素部分抵销：(I)建设客户网络及公共照明的收入减少，为72.91亿加元；及(Ii)其他服务收入减少，达27.22亿加元。 |
2022年第四季度的营业收入为3833.21亿加元，与2021年同期相比增加了484.76亿加元，相当于14.5%，主要是由于：(I) 增长能源销售达377.26亿加元，主要原因是汇率影响较大，导致平均销售价格较高；(二)较大其他服务收入对于73.88亿新元，主要是地区性传输部门的通行费收入较高。
| § | 截至2022年12月31日的运营成本达到11.947亿加元，与2021年12月31日相比增加了2.198.43亿加元，增幅为22.6%，原因如下： |
| > | 更高能源采购 为2055.57亿瑞士元，主要是由于1709.48亿瑞士元的平均购买价格较高，以及达到346.09亿瑞士元的较高实物购买量(+527GWh)。 |
| > | 更高其他可变采购和服务成本对于93.23亿加元，主要是由于电力和燃料主管 美国证券交易委员会(西班牙语首字母缩写)判处的罚款增加了90.1亿加元。 |
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| > | 更高运输成本 4,962,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000 |
2022年第四季度的运营成本为3.185.1亿加元，与2021年第四季度相比增加了408.01亿加元，主要原因是：(I)更高 能源采购达到366.56亿加元，主要原因是245.71亿加元的平均购买价格较高，以及加元的实物能源购买(+48GWh)较高。12.85亿美元；以及(Ii)更高运输成本将智利Enel Transmisión出售给Saesa Group所产生的46.43亿加元，以不再整合智利Enel Transmisión和Enel Distribuión智利之间的业务。
| § | 截至2022年12月31日止期间的人事开支(经资本化 人事成本后)达225.03亿加元，较2021年12月减少94.5亿加元，主要原因是：(I)与本集团2021-2024年数码化策略有关的重组开支减少85.81亿加元；(Ii)与员工集体谈判相关的奖金减少38.17亿加元。这些影响因(I)主要与薪酬检讨和指数化有关的23.35亿加元薪金增加；及(Ii)与投资项目有关的人事开支资本化减少8.29亿加元而被部分抵销。 |
2022年第四季度的人事开支(经资本化人事成本后)达51.59亿加元，较2021年第四季度增加26.47亿加元，主要原因是：(I)与投资项目有关的人事开支资本化减少19.82亿加元；及(Ii)主要与薪酬审查及指数化有关的506百万加元薪金增加。
| § | 截至2022年12月31日止期间的其他开支达776.63亿加元，较2021年12月31日增加61.74亿加元，主要原因是维护及维修成本上升。 |
2022年第四季度的其他支出增至183.9亿加元，与2021年同期相比增加了43.5亿加元，主要是由于维护和维修成本上升。
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折旧、摊销和减值
下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日，Enel智利集团EBITDA、折旧、摊销、减值费用和EBIT的累计和季度数字。
| 累计数字 (以百万新元为单位) | ||||||
| 12月-22日 | 12月-21日 | |||||
| 业务细分市场 | EBITDA | 折旧、摊销和减值 | EBIT | EBITDA | 折旧、摊销和减值 | EBIT |
| 发电业务 | 1,059,793 | (187,738) | 872,055 | 421,142 | (198,306) | 222,836 |
| 分销和网络业务 | 159,856 | (76,324) | 83,532 | 123,534 | (65,350) | 58,183 |
| 减去：合并调整和其他活动 | (45,446) | 2,216 | (43,230) | (22,490) | 1,064 | (21,426) |
| 智利ENEL合计 | 1,174,203 | (261,846) | 912,357 | 522,185 | (262,592) | 259,594 |
| 季度数字 (以百万新元为单位) | ||||||
| Q4 2022 | Q4 2021 | |||||
| 业务细分市场 | EBITDA | 折旧、摊销和减值 | EBIT | EBITDA | 折旧、摊销和减值 | EBIT |
| 发电业务 | 721,409 | (52,356) | 669,053 | 126,063 | (77,003) | 49,060 |
| 分销和网络业务 | 41,263 | (18,373) | 22,890 | 40,584 | (20,748) | 19,836 |
| 减去：合并调整和其他活动 | (3,097) | 1,087 | (2,010) | 1,124 | (429) | 694 |
| 智利ENEL合计 | 759,574 | (69,642) | 689,932 | 167,771 | (98,180) | 69,591 |
截至2022年12月31日止期间的折旧、摊销及减值支出为2618.46亿加元，较上年减少7.46亿加元。这一变化 主要由以下几个方面解释：
| > | 更高折旧及摊销 273.45亿加元，主要与：(I)EGP智利的1936.8亿加元的更大折旧和摊销，这在很大程度上是由汇率效应解释的，在较小程度上是由于新发电厂(主要是太阳能发电厂)的投产；及(Ii)分销及网络业务分部的折旧及摊销增加8,362,000,000加元，主要是由于与资讯科技发展相关的无形资产摊销增加，摊销金额为7,887,000,000加元，以及委托投资项目摊销2,736,000,000加元，其中智利Enel DistriBución的摊销及折旧因19，09,000,000加元的较低摊销及折旧而部分抵销，主要是由于Enel Transmisión智利于2022年12月9日解除合并所致。 |
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| > | 更高应收账款减值损失 为32.6亿加元，主要由于分销及网络业务分部增加26.12亿加元及发电业务分部增加13.01亿加元所致。 主要与应收贸易账款增加及预期客户信誉下降有关。 |
上述影响主要被以下因素所抵消：
| > | 减少固定资产减值亏损31,351,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000， |
于2022年第四季度，折旧、摊销及减值亏损达696.42亿加元，较2021年同期减少285.39亿加元，主要由2021年第四季度计入的燃煤发电厂Bocamina II减值亏损287.73亿加元所解释。
营业外收入
下表显示了Enel智利公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的累计和季度综合营业外收入：
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| 累计数字 | 季度数字 | ||||||||
| 营业外收入 (以百万新元为单位) | 12月-22日 | 12月-21日 | 变化 | 更改百分比 | Q4 2022 | Q4 2021 | 变化 | 更改百分比 | |
| 财政收入 | 50,415 | 26,420 | 23,994 | 90.8% | 5,800 | 8,765 | (2,965) | (33.8%) | |
| 财务成本 | (193,618) | (174,043) | (19,575) | 11.3% | (50,156) | (37,254) | (12,903) | 34.6% | |
| 外币兑换差额，净额 | 18,401 | (15,334) | 33,736 | 不适用 | (1,714) | (9,613) | 7,899 | (82.2%) | |
| 指数化资产和负债的损益 | 5,863 | 5,898 | (35) | (0.6%) | (2,434) | 3,023 | (5,457) | 不适用 | |
| 净财务费用ENEL智利 | (118,939) | (157,060) | 38,120 | (24.3%) | (48,505) | (35,079) | (13,426) | 38.3% | |
| 其他投资的净收益 | 981,171 | 10,137 | 971,033 | 不适用 | 981,073 | 10,032 | 971,041 | 不适用 | |
| 出售资产的净收益 | 811 | - | 811 | 不适用 | - | - | - | 不适用 | |
| 按权益法核算的联营公司利润(亏损)份额 | 3,281 | 3,177 | 104 | 3.3% | 309 | 2,757 | (2,448) | (88.8%) | |
| 其他非经营业绩 | 985,263 | 13,315 | 971,948 | 不适用 | 981,382 | 12,790 | 968,593 | 不适用 | |
| 税前净收益 | 1,778,681 | 115,849 | 1,662,832 | 不适用 | 1,622,810 | 47,302 | 1,575,508 | 不适用 | |
| 所得税 | (469,697) | (15,139) | (454,558) | 不适用 | (484,406) | (5,474) | (478,933) | 不适用 | |
| 当期净收入 | 1,308,984 | 100,710 | 1,208,274 | 不适用 | 1,138,403 | 41,828 | 1,096,575 | 不适用 | |
| 母公司股东应占权益 | 1,252,082 | 85,154 | 1,166,928 | 不适用 | 1,102,640 | 36,751 | 1,065,889 | 不适用 | |
| 可归因于非控股权益 | 56,902 | 15,556 | 41,345 | 不适用 | 35,763 | 5,077 | 30,686 | 不适用 | |
财务结果
截至2022年12月31日，智利Enel的综合财务业绩为亏损1189.39亿加元，较截至2021年12月31日录得的1570.6亿加元亏损有所改善，为381.2亿加元。于2022年第四季度，财务业绩亏损达4850.5万瑞士元，较2021年第四季度增加38.3% 。
这些结果主要由以下几个方面解释：
财政收入增加239.94亿加元，主要是由于：(I)短期固定收益投资回报增加，达166.39亿加元；(Ii)与《基本服务业法》的颁布有关的应收账款的财政收入增加。[3](I)与客户付款计划有关的更多财务收入(3,834,000,000瑞士法郎)；(3)与客户付款计划有关的更多财务收入(2,871,000,000瑞士法郎)；及(4)与关税稳定法21,285相关的更高财务收入(2,653,000,000瑞士法郎)。上述收入因重述因本公司于2022年底降低利率而减损的发电厂拆卸拨备而部分抵销3,524,000,000加元。
[3]在新冠肺炎健康危机的背景下，2020年8月5日，21249号法律颁布。它为公用事业公司和天然气供应商的客户制定了非常措施，包括 选择以最多48次的分期付款方式支付逾期账单，而无需支付利息或罚款。2021年5月22日，颁布了21,340号法律，将这些条件延长至2021年12月。
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财务 收入与2021年同期相比，2022年第四季度减少29.65亿加元，主要是由于重述因本公司脱碳过程而减值的发电厂拆解拨备而产生的财务收入为138.24亿加元。上述影响已被以下因素部分抵销：(I)短期固定收益投资回报增加，达5,666,000,000加元，及(Ii)与法律21,285有关的财务收入增加，达4,887,000,000加元。
财务支出 增加1，95.75亿加元，主要是由于：(I)因从外汇基金取得新贷款，与关联方的财务开支增加307.15亿加元；(Ii)债券及银行贷款的利息开支增加达152.86亿加元；(Iii)延迟供应商付款的利息开支增加达105.60百万加元；(Iv)因重报拆卸拨备而增加财务开支82.9亿加元；(V)与汇往海外的利息付款的税项有关的财务开支增加75.51亿加元；及(Vi)47.8亿加元的其他财务成本及开支增加。这些影响被以下因素部分抵消：(1)贸易应收账款因保理而减少的财务费用为183.06亿加元，主要与因《关税稳定法》21,285产生的应收账款保理减少297.21亿加元有关；以及(Ii)由于利息资本化增加，达217.79亿加元的财务支出减少 ，主要与开发非常规可再生能源项目和延长洛斯康多雷斯项目的建设有关；(3)由于颁布《基本法》应收账款减少92.99亿加元，财务支出减少；及(Iv)与客户付款计划相关的财务开支减少82.23亿加元。
2022年第四季度，财务费用较二零二一年同季增加12,903,000,000加元，主要是由于：(I)从外汇基金取得的新贷款与关联方的财务支出增加9,595,000,000加元；(Ii)向海外转账的利息支出增加4,194,000,000加元；(Iii)延迟供应商付款的利息支出增加4,012,000,000加元；(Iv)因重报2226,000,000加元的拨备而产生的财务支出增加；及(V)债券及银行贷款利息增加，总额达20.85亿加元。该等影响因利息资本化较高而减少的财务开支而部分抵销，利息总额达92.61亿加元。
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与指数化相关的收入 减少3,500万加元，主要是由于：(I)国际会计准则第29号“在高通胀经济体中的财务报告”对我们位于阿根廷的子公司Enel Generación智利分公司造成更大的负面影响，为110.42亿加元； 及(Ii)主要与金融债务和衍生工具有关的金融资产指数化利润减少27.44亿加元。 这些影响被：(I)非金融资产指数化利润增加124.56亿加元；及(Ii)贸易账户和其他应收账款的指数利润增加12.91亿加元所部分抵销。
在2022年第四季度，与指数化相关的收入与二零二一年同期相比，本集团录得亏损5,457,000,000加元， 主要是由于：(I)国际会计准则29对我们位于阿根廷的附属公司智利Enel Generación的分行造成较大负面影响，亏损10,709,000,000加元；及(Ii)金融资产指数化溢利减少1,482,000,000加元，主要与金融债务及衍生工具有关。这些影响被以下因素部分抵销：(I)非金融资产指数化溢利增加6,008,000,000加元；及(Ii)贸易帐目及其他应付帐目溢利增加7，05,000,000加元。
利润 来自汇率差异增加33,736,000,000加元，主要原因是：(I)与EFI贷款有关的应付予关联方的65,524,000,000加元的应收账款产生更大的正汇率差异 影响；及(Ii)51,185,000,000加元的金融债务及衍生工具的正汇率差异 增加。上述减少额被：(1)贸易应收账款的较高负汇率差额718.86亿加元部分抵消，其中包括与关税稳定法21,185和21,472有关的469.85亿加元的负面影响[4] 将美元设定为对受监管客户的待定账单应收账款的货币；以及(Ii)汇率差异对现金和现金等价物产生更高的负影响，为104.77亿新元。
[4]第21,185号法律于2022年1月到期，因为该法律对受监管的客户应收账款设定了13.5亿美元的限制，从而建立了临时的受监管的客户关税稳定机制， 于2022年1月达到。因此，自2022年2月以来，相当于经销公司合同确定的理论价格与向最终客户开具的受管制电价之间的 差额的短期受管制客户应收账款不断累积。2022年8月2日颁布了21,472号法律，为受监管的用户设立了一个新的电价稳定基金和一个新的临时电价稳定机制。2022年1月达到的应收账款超过21,185号法律规定的13.5亿美元限额的应收账款，适用21,472号法律建立的新机制。
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在2022年第4季度，汇率差异较二零二一年同期减少7,899,000,000加元，主要是由于：(I)对682.43亿加元的金融债务及衍生工具产生较大的正汇率差异影响；及(Ii)与新EFI贷款有关的应付予关联方的账款62,737,000,000加元的正汇率差异较大。上述影响被以下因素部分抵销：(I)汇率差异对应收贸易账款115,224,000,000加元产生较大的负面影响，其中包括与关税稳定法21,185和21,472有关的100,997,000,000加元的负面影响；以及(Ii)对8,896,000,000加元的贸易应收账款产生更大的负汇率差异，其中包括与关税稳定法21,185和21,472相关的38,151,000,000加元的积极影响。
其他非经营业绩
与2021年相比，2022年来自其他投资的收入增加了9710.33亿加元 ，原因是以9818.57亿加元的价格出售了智利Enel Transmisión的全部股权，该交易于2022年12月9日生效。这笔交易的结果被我们的子公司智利Enel Generación出售共同控制的公司Transmisora Eléctrica Quillota Ltd.的股份于2021年计入的99.69亿加元收入所抵消。
于2022年第四季度，其他投资收入较2021年第四季度增加9710.41亿加元，原因与上段所述相同。
公司税
截至2022年12月31日，公司所得税亏损4696.97亿加元，与2021年相比，税收支出增加了4545.58亿加元，主要原因是：(I)由于公司利润增加，所得税增加了594.71亿加元； (Ii)由于Enel Generación智利公司与壳牌签署的协议增加了收入，所得税增加了1.243.93亿加元。及(Iii)因出售Enel Transmisión Chilis S.A.的利润而增加的所得税311,754,000,000加元，但因价格水平重述亏损增加而减少的所得税35,232,000,000加元部分抵销了上述增加。
于2022年第四季度，企业所得税亏损达484,406百万加元，较2021年第四季度增加478,933百万加元。这一差异主要是由于：(I)由于公司利润增加，所得税增加了358.93亿加元；(Ii)由于智利Enel Generación与壳牌签署的协议带来的额外收入，所得税增加了1243.93亿加元；以及(Iii)与出售Enel Transmisión智利S.A.的利润相关的所得税增加了3117.54亿加元。
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| 2. | 资产负债表分析 |
与截至2021年12月31日的总资产相比，公司截至2022年12月31日的总资产增加了23652.56亿加元。
| 资产 (以百万新元为单位) | 12月-22日 | 12月-21日 | 变化 | 更改百分比 |
| 流动资产 | 3,064,242 | 1,268,253 | 1,795,989 | 141.6% |
| 非流动资产 | 8,801,338 | 8,232,071 | 569,267 | 6.9% |
| 总资产 | 11,865,580 | 9,500,324 | 2,365,256 | 24.9% |
截至2022年12月31日，流动资产增加17.959.89亿加元。主要类别的变化情况如下：
| · | 经常贸易应收账款和其他应收账款增加了8.213.28亿加元，主要原因是：(I)贸易应收账款增加7.438.91亿加元(发电业务增加5.903.44亿加元，配电和网络业务增加1.4391亿加元)，其中2668.43亿加元与尚待实施的第21472号法律有关，1295.08亿加元与向配电公司重新开具账单有关，因为某些电力 电费法令等待21472号法律的实施，其余部分是由于两个业务部门的实物销售增加，以及以智利比索表示的更高的平均销售价格；(Ii)向供应商预付款的应收账款增加31,585,000,000加元；(3)与出售Sociedad Inversiones K Cuatro S.p.A的股权有关的应收账款增加296.82,000,000加元；及(4)融资租赁应收账款增加12,410,000,000加元，主要在智利Enel X。 |
| · | A Ch$ 565,239 million increase in Cash and cash equivalents, mainly explained by the following cash inflows: (i) customer collections for Ch$ 5,509,393 million that include cash inflows from factoring transactions of both Generation and Distribution and Networks business accounts receivables for Ch$ 1,271,473 million; and (ii) net cashflow from the sale of Enel Transmisión Chile and Enel X Way Chile S.p.A. for a total Ch$ 1,405,057 million. These effects were partly offset by the following cash outflows: (i) supplier payments for Ch$ 4,469,547 million; (ii) purchase of property, plants and equipment for Ch$ 915,693 million; (iii) loan payments to EFI net of loans received for Ch$ 585,664 million; (iv) interest payments for Ch$ 186,962 million; (v) employee related payments for Ch$ 147,549 million; and (vi) other cash outflows for Ch$ 43,796 million. |
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财务报表分析 智利Enel集团 截至2022年12月31日 | |
| · | 关联方应收账款 增加1998.29亿加元，原因是：(I)Enel Global Trading S.p.A.主要与大宗商品衍生品交易有关的应收账款增加1.441.92亿加元；(Ii)Endesa Energía S.A.U与天然气销售相关的应收账款增加317.54亿加元。上述款项由GNL智利公司与天然气采购预付款有关的应收账款减少所部分抵销，预付款总额为70.54亿加元。 |
| · | 其他非金融流动资产 增加125,814,000,000加元，主要是由于增值税抵免余额增加123,138,000,000加元(主要与购买智利Enel Generación及Enel X智利有关)，但因预付开支减少(20.36,000,000加元，主要与租金开支有关)而部分抵销。 |
| · | 库存增加46，6.68亿加元，主要原因是：(I)主要与Enel X智利在2022年购买的电动公交车相关的电气材料和设备增加了260.36亿加元； (Ii)用于发电的天然气和燃料油库存增加了125.48亿加元；以及(Iii)备件和其他生产投入增加了80.84亿加元。 |
| · | 非流动资产或可供出售的资产 增加了286.02亿加元，主要是智利Enel Group公司大楼所在的Santa Rosa建筑群的房地产、厂房和设备资产[5]. |
与2021年12月31日相比，非流动资产增加了569，7.97亿加元。主要类别的变化情况如下：
| · | 物业、厂房及设备 增加4616.65亿加元，主要是由于(I)在建项目增加7810.45亿加元，主要为第 代业务；(Ii)代业务物业、厂房及设备增加1292.49亿加元；(Iii)网络基础设施增加675.87亿加元；(Iv)楼宇、土地及其他不可移动设施增加328.93亿加元；及(V)汇兑差额增加252.57亿加元，主要是由于其功能货币为美元。上述减值因(I)出售智利Enel Transmisión导致物业、厂房及设备减少3100,039,000,000加元；(Ii)折旧达208,137,000,000加元；(Iii)发电业务的热力、水电及地热项目减值增加52,800,000,000加元， 因本公司脱碳策略及新市场情况而不会进行减值；及(Iv)将圣罗莎综合资产重新分类为可供出售的资产，价格为28,602,000,000加元。 |
[5]2023年2月1日，Enel Generación智利公司与Terreoria Sant Rosa S.p.A.签署了一项销售采购协议，出售其Santa Rosa建筑群。Enel智利公司及其子公司Enel Generación智利公司和Enel Distribuión智利公司同时将其动产出售给Terreoria Apoqudo S.A.
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财务报表分析 智利Enel集团 截至2022年12月31日 | |
| · | 非经常贸易应收账款及其他应收账款增加175,361,000,000加元，主要原因是：(I)金融应收账款增加99,050,000,000加元，主要是Enel X智利公司的电动巴士的融资租赁增加；及(Ii)贸易应收账款增加75,945,000,000加元，主要原因是与适用法律21,472有关的应收账款增加133,653,000加元，但因发票保理减少60,432,000,000加元而部分抵销。 |
| · | 使用权资产增加729.1亿加元 主要是与新的NCRE项目的新土地租赁协议相关的发电业务，以及由于汇率差异。 |
| · | 其他非流动金融资产 增加204.49亿加元，主要对冲衍生品交易 204.6亿加元，主要是为了对冲Enel Generación智利的债务。 |
上述费用由以下部分补偿：
| · | 递延税项资产减少1,138.23亿加元 ，主要由于：(I)税项亏损减少44，8.81亿加元，其中298.60亿加元属于智利Enel Generación，150,021,000,000加元属于智利Enel；及(Ii)固定资产折旧减少711.29亿加元，主要为Enel Generación智利。 |
| · | 减少37,465,000,000加元商誉 ，主要是智利Enel Transmisión出售给Saesa Group的37,912,000,000加元商誉 于2022年12月9日生效。 |
| · | 其他非流动非金融资产减少113.4亿加元 ，主要原因是增值税抵免减少141.95亿加元，主要是在智利的增值税，但部分被水权抵免和其他非金融资产抵销，减幅为28.55亿加元。 |
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财务报表分析 智利Enel集团 截至2022年12月31日 | |
本公司截至2022年12月31日的总负债(包括股权)达118.65亿加元，较截至2021年12月31日的总负债增加24.9%。
| 负债和权益 (以百万新元为单位) | 12月-22日 | 12月-21日 | 变化 | 更改百分比 |
| 流动负债 | 3,168,492 | 2,132,327 | 1,036,165 | 48.6% |
| 非流动负债 | 4,308,149 | 4,021,504 | 286,645 | 7.1% |
| 总股本 | 4,388,939 | 3,346,493 | 1,042,446 | 31.2% |
| 归属于母公司股东 | 4,097,201 | 3,097,868 | 999,333 | 32.3% |
| 可归因于非控股权益 | 291,738 | 248,625 | 43,114 | 17.3% |
| 负债和权益总额 | 11,865,580 | 9,500,324 | 2,365,256 | 24.9% |
流动负债增加10.361.65亿加元。 主要类别的变动情况如下：
| · | 应付经常贸易账款及其他应付经常账款增加765,568,000,000加元，主要由于：(I)能源采购应付账款增加266,348,000,000加元；(Ii)货品及服务应付账款增加161,066,000,000加元；(Iii)燃料采购应付账款增加150,548,000,000加元；(Iv)应付股息增加131,960,000,000加元；(V)购买资产应付款增加46,692,000,000加元；及(Vi)应付雇员及其他人士的账款增加8,955,000,000加元。 |
| · | 由于2022年净收入增加，当期纳税增加了3211.88亿加元，并被更高的所得税抵消。 |
| · | 其他非金融流动负债 增加162.68亿加元，主要由于：(I)增值税 借方及其他税项增加128.43亿加元；及(Ii)提供各种服务(例如公共照明及其他服务)的递延收入36.05亿加元。 |
上述费用由以下部分补偿：
| · | 当前关联方应付账款减少580.99亿加元 主要是由于预付承诺信贷额度(9.5亿美元)和摊销一笔银行贷款(4亿美元)而应支付给Enel Finance International NV(EFI)的账款减少3.707.99亿加元，加起来总计11.876.98亿加元，部分由2022年信贷额度支出6020.34亿加元(7亿美元)弥补，债务的汇率差异影响为420.89亿加元。并将1685.52亿新元的短期债务部分转移到流动负债类别。 这些影响被应付给：(I)Enel S.p.A的2.3000.34亿新元，主要是股息的关联方账户增加所抵消；(br}(Ii)Enel Global Trading为39,232,000,000加元，主要与商品衍生产品交易有关；(3)GNL智利，为12,132,000,000加元 与天然气采购有关；(4)Enel Grids S.r.L.，为11,988,000加元；(5)Enel Green Power S.p.A.，为10,758,000加元，用于技术支持和工程服务；及(6)Enel X Way智利S.p.A.，为4,420,000,000加元，用于IT和其他服务。 |
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| · | 其他流动金融负债 减少198亿20,000,000加元，主要原因是：(I)较低的银行贷款23,972,000,000加元，主要是由于支付了从美洲开发银行获得的25,389,000,000加元(30,000,000美元)的EGP智利贷款；及(Ii)对冲及非对冲衍生工具减少615,000,000加元。这些影响被债券负债增加47.67亿加元部分抵消，这主要是由于指数化。 |
截至2022年12月31日，非流动负债增加了2866.45亿加元 ，原因如下：
| · | 其他非流动金融负债 增加2419.29亿加元，原因是：(I)银行贷款增加2546.08亿加元，主要是由于Enel智利从欧洲投资银行获得的新债务2516.22亿加元(2.94亿美元)；以及(Ii)债券负债增加149.98亿加元，主要原因是汇率差异和指数化的影响，但被Enel Generacion 智利H和M债券摊销(4200万美元)部分抵消。这些影响因对冲及非对冲衍生工具负债增加276.77亿加元而被部分抵销。 |
| · | 由于关税稳定法21,285和21,472，其他非经常应付账款增加了1,285和21,472,000,000,000,000加元，主要是智利Enel Distribuión能源采购的应付账款增加了132，4.33亿加元。这一影响被购买资产的应付账款减少35.7亿加元所部分抵消。 |
| · | 非流动租赁负债 增加681.08亿加元，主要是由于与新项目相关的土地租赁协议以及汇率差异导致Enel 绿色电力智利公司增加所致。 |
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这些影响被以下因素部分抵消：
| · | 非流动关联方交易应付账款 减少1529.62亿加元，主要是由于应付EFI的账款余额减少，主要是因为贷款的短期部分1685.52亿加元被转移到流动负债类别。这一影响大部分被与汇率影响有关的15017亿加元债务增加所抵消。 |
截至2022年12月31日，总股本达到43.889.39亿加元，与2021年12月31日相比增加10.424.46亿加元，主要原因如下：
智利Enel所有者应占权益为4,097,201,000,000加元，包括已发行资本3,882,103,000,000加元、留存收益2,474,433,000,000加元及负2,259,335,000,000加元的其他储备。
| > | 留存收益增加871,247,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000， |
| > | 其他储备增加128,086,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000， |
非控股股权应占权益 达2917.38亿加元，较截至2021年12月31日的结余增加431.14亿加元，主要由于：(I)期内溢利569.02亿加元；及(Ii)其他综合收益增加111.17亿加元。这些影响被233.65亿加元的股息支付部分抵消。
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主要财务比率业绩
| 比率 | 单位 | 12月-22日 | 12月-21日 | 变化 | 更改百分比 | |||
| 流动性 | 流动性(1) | 泰晤士报 | 0.97 | 0.59 | 0.38 | 63.9% | ||
| 酸度试验(2) | 泰晤士报 | 0.93 | 0.57 | 0.36 | 63.8% | |||
| 营运资本 | MMCH$ | (104,250) | (864,073) | 759,823 | (87.9%) | |||
| 杠杆 | 杠杆作用(3) | 泰晤士报 | 1.70 | 1.84 | (0.14) | (7.4%) | ||
| 短期债务(4) | % | 42.4% | 34.7% | 7.7% | 22.1% | |||
| 长期债务(5) | % | 57.6% | 65.3% | (7.7%) | (11.8%) | |||
| 财务费用覆盖范围(6) | 泰晤士报 | 6.93 | 2.85 | 4.08 | 143.3% | |||
| 盈利能力 | 营业收入/营业收入 | % | 18.4% | 9.1% | 9.3% | 102.3% | ||
| ROE (7) | % | 34.8% | 2.6% | 32.2% | 不适用 | |||
| ROA (8) | % | 12.3% | 1.2% | 11.1% | 不适用 | |||
| (1)流动资产/流动负债 | ||||||||
| (2)扣除存货和预付款后的流动资产 | ||||||||
| (3)总负债/总股本 | ||||||||
| (4)流动负债/总负债 | ||||||||
| (5)非流动负债/总负债 | ||||||||
| (6)EBITDA/财务成本净额 | ||||||||
| (7)当期归属于母公司所有者的LTM净收入/归属于 | ||||||||
| 母公司在期初和期末的所有者 | ||||||||
| (8)长期经营期间的净收入总额/期间期初和期末总资产的平均值 | ||||||||
| > | 截至2022年12月31日的流动比率达到0.97倍，与2021年12月31日相比有63.9%的正变化。这一差异主要是由于销售增加和颁布21,472号法律导致经常贸易应收账款增加，以及主要与出售Enel Transmisión智利公司有关的现金和现金等价物增加。 |
| > | 由于上述原因，截至2022年12月31日的酸性测试或快速比率为0.93倍，与2021年12月31日相比有63.8%的正变化。 |
| > | 由于上述相同原因，截至2022年12月31日的营运资本为负1.0425亿加元，与2021年12月31日相比为正75.9823亿加元。 |
| > | 债务比率 为1.70倍，这代表了截至2022年12月31日Enel智利股权的承诺水平 ，而截至2021年12月31日为1.84倍。这一较好的结果主要是由于净收入增加，以及由于EFI授予的债务的提前还款和摊销而减少了金融债务。 |
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财务报表分析 智利Enel集团 截至2022年12月31日 | |
| > | 截至2022年12月31日的财务支出覆盖率为6.93倍，这 代表用EBITDA覆盖所有财务支出的能力。与2021年相比，该指数增长了143.3%，这主要是由于我们的发电业务的EBITDA增加了能源销售以及与壳牌达成的协议带来的额外收入。 |
若撇除因脱碳过程而于2022年及2021年入账的燃料 库存撇账、2022年热力、水电及地热项目减值及2021年入账的与本集团数字化战略有关的重组开支的非常影响，该指数将上升136%(截至2022年12月31日的7.55倍，而截至2021年12月31日的市盈率为3.20倍)。
| > | 截至2022年12月31日，盈利指数为18.4%，而去年为9.1%。这9.3个百分点的提升主要是由于我们的发电业务的运营收入增加。 |
如果剔除上述非常影响， 盈利指数将增加8.1个百分点(截至2022年12月31日为20.5%，而截至2021年12月31日为12.4%)。
| > | 截至2022年12月31日的股本回报率为34.8%，比2021年的数字高出32.2个百分点。剔除与出售智利Enel Transmisión相关的特殊影响、燃料库存和发电项目的减值以及与数字化战略相关的重组费用，股本回报率将增加13.5个百分点(截至2022年12月31日为18.1%，而截至2021年12月31日为4.7%)。 |
| > | 截至2022年12月31日的资产回报率为12.3%，比2021年的数字高出11.1个百分点。如果剔除前面提到的非常影响，资产回报率将增加5.2个百分点(截至2022年12月31日为6.7%，而截至2021年12月31日为1.5%)。 |
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| 3. | 主要现金流 |
Enel智利集团在截至2022年12月31日的期间内产生了5716.94亿加元的净现金流，与2021年相比出现了6021.24亿加元的正变化。解释这一改善的主要因素(分为运营、投资或融资活动)如下：
| 净现金流 (以百万新元为单位) | 12月-22日 | 12月-21日 | 变化 | 更改百分比 |
| 从经营活动中 | 744,779 | 412,893 | 331,886 | 80.4% |
| 从投资活动中 | 455,571 | (736,555) | 1,192,126 | (161.9%) |
| 从融资活动中 | (628,656) | 293,232 | (921,888) | 不适用 |
| 净现金流合计 | 571,694 | (30,430) | 602,124 | 不适用 |
经营活动现金流量净额 截至2022年12月31日止期间达7.447.79亿加元。该现金流量主要包括以下现金流入：(I)商品及服务销售收入5,509,393,000,000加元；及(Ii)其他经营活动收入43,344,000,000加元，主要为增值税退税。该等现金流入已被下列现金流出部分抵销：(I)供应商付款为4,469,547,000,000加元；(Ii)员工付款为147,549,000,000加元；(Iii)所得税付款为59,828,000,000加元；(Iv)保险费支付净额为26,040,000,000加元；及(V)其他营运现金支出为108,056,000加元，主要为增值税付款及其他税项。
今年营运现金流入较2021年增加3318.86亿加元 主要是由于(I)商品及服务销售收入增加18.230.3亿加元，其中 包括与壳牌协议有关的现金流入4455.15亿加元及发票保理收入2682.18亿加元；及(Ii)所得税支付减少522.76亿加元。这些影响被供应商支付的1,552,415,000,000加元的增加部分抵消。
净额 用于投资活动的现金流在截至2022年12月31日的期间内，智利航空公司的现金余额为正4.555.71亿加元 主要原因如下：(I)2022年12月收到1213.29亿加元，用于出售智利Enel Transmisión公司的现金余额；(Ii)偿还智利Enel Transmisión智利公司的债务1723.7亿加元；及(Iii)于2022年5月因出售Enel X Way智利公司51%股权而收到的付款113.58亿加元(Enel X Way智利公司是从Enel X智利公司分拆而成的公司)。上述现金流量已由现金流出部分抵销，该现金流出涉及：(I)以9156.93亿加元购买物业、厂房及设备 ；及(Ii)Enel X智利公司于2022年2月以299.4亿加元额外购入Sociedad de Inversiones K Cuatro S.p.A.的40%股权。
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与2021年相比，投资现金流入增加1,192,126,000,000加元，主要是由于出售智利Enel Transmisión和Enel X Way智利S.p.A.的股权所产生的现金流，总计1,405,057,000,000加元，包括支付Enel Transmisión智利公司授予的债务。上述款项由购买物业、厂房及设备的现金流出部分抵销，金额为167,680,000,000加元，主要于EGP智利与开发新项目有关。
融资活动产生的现金流量净额截至2022年12月31日止期间为负6286.56亿瑞士元。该现金流量主要包括以下现金流出： (I)支付EFI授予Enel智利公司的债务1,187,698,000,000加元；(Ii)Enel智利公司及Enel Generación智利公司支付银行贷款及债券510,046,000,000加元；(Iii)支付利息186,962,000,000加元；及(Iii)支付39,609,000,000加元的股息。这些现金流出被以下现金流入部分抵销：(I)智利Enel从EFI获得6020.34亿加元的贷款；以及(Ii)主要由Enel智利获得的7127.47亿加元的新银行贷款。
与2021年12月相比，本公司财务现金流出现921,888,000,000加元的负变化，主要是由于向EFI支付的11,187,698,000,000加元债务的现金支付增加，但因派发的股息减少191,459,000,000加元而部分抵消。
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日期间与额外 财产、厂房和设备及各自折旧有关的支出：
| 资产和设备信息 (以百万新元为单位) | |||||
| 增加固定资产的付款 | 折旧 | ||||
| 智利埃内尔 | 12月-22日 | 12月-21日 | 12月-22日 | 12月-21日 | |
| 智利的发电业务 | 813,369 | 660,879 | 183,460 | 164,579 | |
| 智利的分销和网络业务 | 98,982 | 84,389 | 53,966 | 45,613 | |
| 其他实体(不同于发电和配电的业务) | 3,342 | 2,745 | 847 | 736 | |
| 合并后的ENEL智利集团 | 915,693 | 748,013 | 238,273 | 210,928 | |
最相关的 现金流出来自发电业务，并与建设新的可再生能源发电项目有关 截至2022年12月31日，现金流出总额为8133.69亿加元。
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二、与ENEL智利S.A.集团活动相关的主要风险
本集团的活动受一系列广泛的政府法规的约束，这些法规的任何变化都可能影响其活动、经济状况和营业收入。
本集团的营运附属公司在智利的营运须受广泛的关税法规及其他方面的规限。因此，新的法律或法规的出台或现行法律法规的修改可能会影响它们的运营、经济形势和运营结果。
该等新法律或法规有时会修改可能影响现有权益的监管方面 ，而现有权益可能会对本集团的未来收入产生不利影响。
该集团的运营还受到智利Enel不断满足的广泛环境法规的约束。这些法规的最终修改可能会影响其运营、经济状况和营业收入。
除其他事项外，这些法规还要求为正在研究的项目准备和提交环境影响研究报告，获得许可证、许可证和其他强制性授权，并 遵守这些许可证、许可证和法规施加的所有要求。与任何受监管的公司一样，Enel智利公司 不能保证：
| · | 公共当局将批准此类环境影响研究； |
| · | 公众反对不会导致任何拟议项目的延误或 修改； |
| · | 法律或法规不会以导致开支增加或可能影响本集团运营、工厂或计划的方式进行修改或解释。 |
本集团的商业运作已按顺序 规划，以减轻因水文情况改变而可能造成的影响。
智利Enel集团的业务包括水力发电，因此取决于该集团水力发电设施所在的广泛地理区域的实际水文条件。如果水文条件导致干旱或其他可能对水力发电业务产生负面影响的情况 ，我们的结果可能会受到不利影响，这就是为什么智利国家电力公司制定了作为其商业政策的重要组成部分， 避免合同承诺其100%的发电能力。同时，电力业务也受到气温等影响用电的气象条件的影响。我们的利润率可能会受到天气条件的影响，具体取决于不同的气候条件。
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如果对利率波动、大宗商品价格和外汇汇率的风险敞口得不到有效管理，我们的财务状况和经营结果可能会受到负面影响。
风险管理政策
Enel智利集团的公司遵循在控股级别定义的内部风险管理控制体系(SCIGR)的指南，该体系通过各自的标准、程序、系统等建立风险管理指南，适用于Enel智利集团公司的不同级别， 在识别、分析、评估、处理、监测和沟通业务持续面临的风险的过程中。 这些指南由Enel spa董事会批准，该董事会设有控制和风险委员会，支持智利国家电力公司董事会关于内部控制和风险管理系统的评估和决定，以及与批准定期财务报表有关的决定。
本公司寻求对可能影响业务目标实现的所有风险的保护。整个Enel Group有一个风险分类，它考虑6个风险宏观类别：财务；战略； 治理和文化；数字技术；合规；运营；以及38个风险子类别，以识别、分析、评估、处理、 监测和沟通其风险。
Enel集团的风险管理系统考虑了三条行动路线 (防御)，以获得有效和高效的风险管理和控制。这三条“防线”在组织更广泛的治理结构中都扮演着不同的角色 (业务和内部控制领域是第一条防线，风险控制是第二条防线，内部审计是第三条防线)。每道防线都有义务向高级管理层和董事通报风险管理的最新情况，高级管理层依次由第一道防线和第二道防线通知高级管理层，并由第二道和第三道防线通知智利埃奈尔公司董事会。
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在本集团的每个公司内部，风险管理流程都是分散的。 每个负责风险产生的运营流程的经理还负责处理和采取风险控制和缓解措施。
利率风险
利率变动调整按固定利率计息的公允价值 资产和负债，以及按浮动利率指数化的未来资产和负债流量。
管理利率风险的目的是实现债务结构的平衡，使债务成本降至最低，同时减少损益表的波动性。
根据利率，即固定债务和/或受保护债务占总债务的百分比，债务结构如下：
| 利率(%) | 2022年12月31日 | 十二月三十一日， 2021 |
| 固定利率 | 84% | 82% |
这一比率仅考虑与第三方的债务交易以及与Enel Finance International的债务交易(如果有)。
根据本集团的估计及其债务结构的目标，透过订立衍生工具合约进行各种对冲操作，以减低该等风险。
通过特定流程和指标进行风险控制，可以限制可能产生的不利财务影响，同时以足够的灵活性优化债务结构。
众所周知，LIBOR将逐步停止，截止日期为2023年6月30日，市场共识是将由SOFR参考利率取代，对应的是无风险的 利率。智利国家电力公司小组对这项改革的潜在影响进行了分析，其中包括确定受影响的合同、分析相关条款和工作计划，以便根据新的市场标准调整和更新这些文件。此外，作为预期这一改革的一种方式，Enel智利公司签署的所有新的金融业务都受新的SOFR参考利率管辖。
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然而，这并不能消除适应新参考利率的过程所固有的一些潜在风险，例如参考利率变化后利率可能增加或减少、与新利率数据的可用性相关的风险、因需要使我们的系统适应新的参考利率而产生的操作风险等等。
截至2022年12月31日，我们对LIBOR债务的总敞口为5.4亿美元，所有这些债务都包括从LIBOR过渡到替代参考利率的准备金。此外，我们通过参考2023年6月后到期的Libor的衍生品工具进行对冲，金额为5,000万美元，并根据市场标准包括过渡条款。
外汇汇率风险
汇率风险主要是以下交易所固有的：
| > | 本集团各公司以货币计价的债务，而不是以其现金流为指数的货币。 |
| > | 以现金流编索引的货币以外的货币付款，例如与项目相关的材料采购付款和公司保单的支付 保费。 |
| > | 本集团各公司的收入与其自身现金流的货币以外的货币的波动直接相关。 |
为了降低汇率风险，智利Enel的对冲政策旨在维持以美元指数计价的资金流或当地货币资金流(如果存在)与以美元计价的资产和负债水平之间的平衡。这样做的目的是最大限度地减少现金流对汇率变化的影响。
目前用于遵守该政策的工具是外汇远期和货币互换。
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2022年第四季度，汇率风险管理在遵守上述风险管理政策的情况下继续 ，在进入衍生品市场方面没有遇到困难。
商品风险
Enel智利集团面临某些商品价格变动的风险，主要如下：
| > | 用于发电过程的燃料采购 。 |
| > | 在当地市场进行能源购销。 |
为降低极端干旱情况下的风险，本集团设计了一项政策，根据其发电设施在干旱年份的产能确定销售承诺水平，在与不受监管的客户签订的一些合同中加入风险缓解条款，如果受监管的客户受 长期招标程序约束，则通过建立指数化多项式来减少商品风险敞口。
考虑到智利在发电市场面临的经营状况，以及国际市场的干旱和大宗商品价格波动，该公司正在持续 评估对冲这些价格变动对其净收入的影响的便利性。
截至2022年12月31日，该公司持有与燃料购买对应的2023年结算的450 KBBL布伦特石油的掉期；关于天然气，有两种商品的掉期：a)将于2023年结算的2.7TBtu的HH掉期销售；以及b)HH Future，18.9TBtu的购买将于2023年结算。在煤炭方面，2023年有175.6千吨需要结算购买。截至2021年12月31日，该公司持有1,930千桶布伦特原油的掉期，将于2022年结算 ，9.1 TB的Henry Hub天然气将于2022年结算。
根据永久更新的运营条件， 这些套期保值可能会被修改，或者包括其他商品。
由于实施了缓解战略，本集团能够将大宗商品价格波动对2022年第四季度业绩的影响降至最低。
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流动性风险
本集团维持流动资金政策，包括订立 长期信贷承诺融资及临时财务投资，金额足以支持特定 期间的预测需求，而这又是整体情况及债务及资本市场预期的一项功能。
尽管截至2022年12月营运资本为负值， 本公司能够通过本文所述的政策和行动应对这种情况并降低风险。
上述预测需求包括 净金融债务的到期日，即金融衍生品净额。
截至2022年12月31日，Enel智利集团的现金和现金等价物流动资金为8752.14亿加元，长期承诺信贷额度为3335.51亿加元。截至2021年12月31日，Enel智利集团的流动资金为$现金及现金等价物3099.75亿加元及长期承诺信贷额度1184.69亿加元。
信用风险
Enel智利集团持续深入监测所有信贷风险，如下所述：
商业应收账款
对于我们发电业务中的商业活动应收账款的信用风险，鉴于客户由于收款期限较短而无法积累大量 金额，这种风险历来是相当有限的。为此，我们持续监测信用风险，并衡量支付风险的最大风险敞口；如前所述，这是相当有限的。
对于对应于配电业务商业活动应收账款的信用风险，这种风险在历史上是非常有限的，因为根据相应的规定，从客户那里收取的短期 意味着他们不会在 因不付款而暂停供应之前单独积累非常大的金额。然而，2020年8月8日，《基本服务法》公布，《基本服务法》也在2021年期间进行了两次延期，其中特别规定了有利于卫生服务、电力和燃气网络最终用户的措施。该规定规定，到2021年12月31日，禁止切断对住宅客户(也包括医院、健康中心、未成年人之家、老年人、非营利组织和微型公司等)的供应。2022年2月，第21,423号法律制定了适用第21,249号法律及其延期所产生的所有债务的付款 时间表，即针对2021年平均耗电量低于 250千瓦时且在上述期间至2022年2月11日债务的客户，为2020年3月18日至2021年12月31日期间发生的债务制定了 付款时间表，通过该时间表，每位客户将获得48个月平均分期付款的补贴，最高限额相当于其2021年平均每月账单的15%。
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48期不能偿还的债务余额将由公司部分(50%)吸收，其余部分将在48期(49期)结束后在关税流程中适用于分配关税。征收制度于2022年8月1日开始实施。根据日期为2022年9月30日的新官方信函 编号140129，如果客户的帐户不保持最新，则不再完全失去补贴，但自收取补贴的第一份文件到期起45天内未付款后， 每月将失去补贴。 因此，只有按比例分期付款将作为先前余额收取，直到客户将其情况正常化。
到目前为止，该集团的投资组合表现出了面对全球大流行危机的韧性。所有这一切都得益于数字收集渠道的加强和商业客户的稳固多样化，这些客户对COVID影响的风险较低。
金融资产
现金盈余的投资是与国家和外国的一流金融实体进行的，每个实体都有限额。投资银行的选择考虑那些具有投资级评级的银行， 考虑三大国际评级机构(穆迪、标准普尔和惠誉)。
投资可由智利国债和/或一流银行发行的票据 担保，优先考虑那些提供最佳回报的银行(始终在现行投资政策范围内)。
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风险度量
Enel智利集团为自己的债务头寸和金融衍生品准备风险价值计量 ，目的是监控公司承担的风险，从而限制损益表的波动。
为计算风险现值而包括的头寸组合包括：
| > | 金融债务 |
| > | 债务对冲的衍生品。 |
计算的风险值代表上述头寸组合在一个季度内的可能价值变化，且具有95%的确定性。为此，我们研究了影响持仓组合相对于智利比索价值的风险变量的波动率 ，其中包括参与计算的不同货币的汇率 。
风险价值的计算是基于对同一时期(季度)至 五年期间的实际观察，对风险变量的未来市场价值情景(四分之一)进行外推。
以95%的置信度 水平计算下一季度的风险价值，作为可能的季度变化中最不利的5%的百分位数。
考虑到上述假设，上述持仓中一个季度的风险价值为602,754,000,000加元。
该值代表债务及衍生工具投资组合的潜在增长，因此，除其他因素外，该风险价值与投资组合在每个季度末的价值 存在内在关联。
其他风险
正如银行信贷安排和资本市场操作中的常见做法一样，我们金融债务的一部分受到交叉违约条款的约束。如果不纠正某些欠款， 它们可能会导致交叉违约，最终智利Enel Generación、EGP智利或Enel智利的某些债务可能会根据需要变得可强制执行。
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对于纽约州法律规定的信贷额度， 于2019年6月认购并于2024年6月到期，另一项于2021年10月认购并于2025年10月到期，由于在任何适用的宽限期后未能偿还智利Enel的任何其他债务，其个人未偿还本金超过相当于1.5亿美元，且违约金额也超过相当于1.5亿美元，因此可能会提前偿还。此外，这一信贷额度还包含一些条款，根据这些条款，除拖欠款项外，智利国家电力公司的破产、资不抵债、超过3亿美元的不利可执行法院判决等可能会导致债务加速增长。
对于根据智利法律于2021年7月签署并于2024年6月到期的银行贷款，以及于2021年12月签署、将于2026年12月到期的另一笔贷款，可能会由于智利国家电力公司在任何适用的宽限期后未能偿还其个人未偿还本金超过相当于1.5亿美元且拖欠金额也超过相当于1.5亿美元的任何其他债务而提前偿还。此外，这些贷款还包含条款，根据这些条款，除拖欠款项外，智利埃奈尔公司的某些事件，如破产、资不抵债、2024年6月到期的贷款中金额超过1.5亿美元的不利可执行法院判决和2026年12月到期的贷款中的3亿美元等，可能会导致宣布贷款加速。
对于根据意大利法律于2022年8月签署并于2037年8月到期的银行贷款，由于智利埃奈尔公司在任何适用的宽限期后未能偿还 任何其他债务，其个人未偿还本金超过相当于1.5亿美元，且其欠款金额也超过相当于1.5亿美元，因此可能会提前偿还。此外，这笔贷款还包含条款，根据该条款，除不付款外，在Enel智利、Enel Spa或相关子公司发生的某些事件，如破产、资不抵债、不利的可执行法院判决， 可能会导致宣布加速付款。
此外，在任何适用的宽限期之后，如果Enel智利或其任何子公司的任何债务本金 超过1.5亿美元或其等值的其他货币， 不付款可能会导致强制提前支付其Yankee债券。 由于交叉违约导致的债务加速不会自动发生，但必须由持有某一特定扬基债券系列至少25%的债券的持有者要求。
没有信用协议条款规定，由信用评级机构对Enel智利公司或其子公司的债务进行的公司或债务评级更改 将导致 需要提前偿还债务。
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三、资产的账面价值和经济价值
以下是最重要的资产：
财产、厂房和设备按其购置成本、相应的累计折旧和减值损失后的净额计价。物业、厂房和设备扣除其剩余价值后，通过在资产的估计使用年限内线性分配其不同组成部分的成本来折旧。 是公司预期使用它们的期间。资产的估计使用寿命是定期审查的。
于合并中产生的商誉(投资或商业资金的较低价值) 指超过本集团参与资产及负债公允价值的收购成本，包括或有负债及于收购日期于附属公司持有的任何非控制、可识别的股权。商誉 不摊销，但在每个会计期间结束时，对任何可能使其可收回价值降至低于记录净成本的金额的减值进行估计，在这种情况下，对减值进行调整。如需了解更多信息，请参阅附注3.e。截至2022年12月31日的财务报表。
于本年度内，主要于结算日进行评估，以确定是否有任何资产可能已出现减值亏损。如有迹象显示该等损失，则对该等资产的可收回价值作出估计，以厘定减值金额。对于不独立产生现金流的可识别资产，估计该资产所属的现金产生单位的可收回金额，该单位被认为是独立产生现金流入的最小资产组。
以外币计价的资产按期末汇率列报。
关联公司应收账款和票据按期限分为短期和长期两类。交易会根据市场上的普遍情况进行调整。
总而言之，资产价值是根据国际财务报告准则确定的，其标准包含在智利埃奈尔截至2022年12月31日的财务报表附注2和3中。
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根据经修订的1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
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智利Enel公司 |
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By: /s/ Fabrizio Barderi |
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头衔：首席执行官 |
日期：2023年2月28日