美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止12月31日, 2022

或

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期 至

委托文件编号：001-33767

11地板控股公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

(804) 463‑2000

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 不是 

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是 不是 

用复选标记表示注册人是否：(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是  No 

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是  No 

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。(勾选一项)：

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
 

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何ffiCER高管在相关恢复期内根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
 

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ No 

截至2022年6月30日，也就是注册人最近第二季度的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的注册人普通股的总市值为$264.6以纽约证券交易所报告的收盘价为基础。

截至2023年2月24日，29,257,456注册人的普通股每股面值0.001美元，已发行。

以引用方式并入的文件

第三部分引用了注册人为2023年股东年会提交的委托书中的某些信息，该委托书将在注册人截至2022年12月31日的财政年度结束后120天内提交。

11地板控股公司

表格10-K的年报

目录

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目录表

有关前瞻性陈述的警示说明

本报告包括对公司预期、意图、计划和信念的陈述，这些陈述构成了“1995年私人证券诉讼改革法”所指的“前瞻性陈述”。这些陈述可由诸如“可能”、“将”、“应该”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“假设”、“相信”、“思考”、“估计”、“寻求”、“预测”、“可能”、“项目”、“目标”、“潜在”、“可能结果”和其他类似的术语和短语来标识，是基于公司管理层的信念，以及公司管理层作出的假设以及截至该声明发表之日公司管理层目前掌握的信息。这些陈述会受到风险和不确定因素的影响，所有这些风险和不确定因素都很难预测，而且很多都不在公司的控制范围之内。这些风险包括但不限于以下任何一项的影响：

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目录表

除联邦证券法可能要求外，该公司明确不承担任何更新这些声明的义务，这些声明仅说明作出这些声明的日期。这些风险和其他因素包括第1A项所列风险和其他因素。“风险因素”和本报告中的其他部分。

凡提及“吾等”、“本公司”、“木材清盘人”及“LL地板”时，一般是指LL FLORING Holdings，Inc.及其合并附属公司，如适用，则指个别的。

第一部分

项目1.业务

概述

公司是北美领先的硬面地板专业零售商之一，截至2022年12月31日拥有442家门店。我们公司致力于通过以下方式提供最佳的在线客户体验LLFlooring.com在商店里，有500多种硬面地板，具有一系列高质量的款式和流行的设计。我们的在线工具，如我们的想象一下！地板展示器还可以帮助客户为他们设想的空间找到合适的解决方案。我们广泛的选择包括防水混合弹性、防水乙烯基板、实木和工程硬木、层压板、竹材、瓷砖和软木，以及各种地板增强材料和配件作为补充。该公司还为客户提供上门送货和安装服务。该公司主要销售给消费者或专注于地板的专业人士，如地板安装商、改装商和中小型住宅建筑商(“专业人士”)，代表消费者通过在大都市地区的门店网络进行销售。我们的门店配备了地板专家，他们为我们所有的产品提供建议、专业合作伙伴服务和安装选项，其中大部分产品都有库存，随时可以发货。我们的愿景是通过提供从灵感到安装的最佳体验，成为客户在硬面地板领域的首选。我们提供当地商店的无障碍地板专业知识和高接触服务，并结合全国连锁店的价值、全渠道便利性和产品可用性。我们计划利用这一优势，在高度分散的地板市场上脱颖而出。

LL Floding是特拉华州的一家公司，总部设在弗吉尼亚州里士满。我们成立于1994年，首次公开募股是在2007年11月。我们的普通股在纽约证券交易所的交易代码是“LL”。从2022年1月1日起，我们完成了公司实体名称的更名，从Lumber Liquidators Holdings，Inc.更名为LL Floouring Holdings，Inc.。我们以控股公司结构运营，LL Floting Holdings，Inc.作为我们的母公司，某些直接和间接的子公司，包括LL Floering，Inc.和LL Floating Services，开展我们的业务。

我们的业务

市场

我们在美国一个庞大、不断增长、高度分散的硬面地板市场运营。根据内部估计和外部报告，如2022年7月刊地板覆盖周刊和Catalina Research，Inc.的2022年地板覆盖物行业趋势报告，我们估计，2021年美国地板零售总额(包括软面和硬面地板，不包括安装劳动力和非地板配件产品)为500亿美元。2021年，硬面地板的总零售额约为360亿美元，不包括安装劳动力和非地板配件产品。2021年，软面地板的总零售额约为140亿美元。

地板销售受到许多因素的推动，包括可自由支配的收入和住房市场的趋势。根据公司的估计和我们对外部经济数据的审查，包括现房销售、NAHB改建指数、新房开工数和美国人口普查，我们预计长期内地板销售将继续受益于老化和不足

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目录表

住房可获得性、房价上涨和新家庭组成等因素。从2018年到2021年，我们估计硬面地板的安装销售额年复合增长率(CAGR)为11%，而软面地板的复合年增长率为1%。

竞争

我们在一个高度分散的市场中争夺客户，我们认为，根据内部估计以及2022年7月刊的地板覆盖周刊和Catalina Research，Inc.的地板覆盖物报告，年度市场报告 2021. 市场的最大部分是独立的专业零售商，包括当地的一家门店地板零售商，可能专门经营一到两个地板类别的小型连锁店，以及数量有限的地区性连锁店。我们还与全国家装仓储连锁店、国家专业零售商、仓储俱乐部和在线零售商竞争。我们相信，我们为客户提供了令人信服的价值主张，因为我们提供了广泛的高质量库存产品选择，以及当地商店的可获得的地板专业知识和服务，以及全国性连锁店的规模、全渠道便利性和价值。

顾客

我们针对几个不同的客户群体，每个客户群体在购买地板方面都有不同的需求，包括消费者或代表消费者的专业人士。我们相信，我们服务的每一个客户群体都对他们的地板购买充满热情，并重视我们种类繁多的地板产品、供应情况和这些产品的质量。虽然我们向这些客户群中的每个客户群提供的服务都是从相同的种类和知识渊博的店员开始的，但这些客户群中的每个客户群都需要独特的服务组件，这是基于我们的合作伙伴共享详细产品知识和首选安装方法的能力。我们为客户提供安装服务，并通过我们的客户联系中心为消费者和专业人士提供专用的呼叫中心资源。为所有客户群体提供送货服务。

产品和服务

产品选择

我们以多个专有品牌提供种类繁多的硬面地板，以我们的旗舰产品贝拉伍德®、Coreluxe®和最近的Duravana为首TM混合弹性地板，结合了传统地板的最佳特性和最新的防水技术。杜拉瓦那是环保的，100%不含聚氯乙烯，中密度纤维板芯是由森林管理委员会认证的负责任管理的森林制造的。我们投入了大量的资源来开发这些国家品牌。我们的硬面地板产品具有一系列优质的款式和流行的设计，通常在质量和价格方面根据木材和人造材料、木材种类、等级和表面处理的耐用性而有所不同。预制地板是住宅客户的主要选择，而不是未完成的木板，后者在安装后进行表面处理。我们还提供各种安装服务和配件，包括模具、衬垫、粘合剂和工具。

直接采购

我们直接从地板和其他供应商处采购，这使我们能够以持续具有竞争力的成本向我们的客户提供种类繁多的高质量专有产品。我们寻求与世界各地的供应商建立牢固、长期的关系。在这样做的过程中，我们寻找那些已经证明有能力满足我们苛刻的规格、我们严格的合规标准以及有能力提供可持续和不断增长的高质量、创新、潮流产品供应的供应商。我们从国内和国际供应商采购，2022年，我们大约44%的产品来自北美，39%来自亚洲，12%来自欧洲，5%来自南美。为了降低我们的成本，我们一直在积极地将我们的301条款关税产品从中国转移到其他国家，包括北美。

供应链

我们的供应链完全专注于以高效的方式向我们的客户提供种类齐全的产品。我们在弗吉尼亚州亨里科县拥有一个100万平方英尺的配送中心，占地约100英亩，为位于美国最东部三分之二的商店提供服务。我们在加利福尼亚州波莫纳经营着一个500,000平方英尺的租赁配送中心，作为位于美国最西部三分之一的商店的主要配送中心。我们的许多供应商保持一定的库存水平，以便直接发货给我们的商店或我们的客户。我们的产品通常是盒装和托盘运输的，我们产品的重量是我们供应链成本的关键驱动因素。

合规和质量控制

我们的合规计划旨在确保我们销售的产品是安全和负责任的来源，并满足所有法规和法律要求，包括但不限于与莱西法案、美国环境保护局(EPA)和加州空气资源委员会(CARB)相关的要求。LL地板及其母公司、子公司、附属公司

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公司及相关方承诺按照最高道德标准，遵守所有适用法律，并以有助于确保公司对环境和社会负责的方式开展业务。LL地板希望其供应商合作伙伴遵守同样高的道德标准，分享同样的承诺。我们的供应商行为准则维护了所有供应商、次级供应商、分包商及其代理必须遵守的标准，禁止供应商从事童工、强迫劳动或其他人权问题。

我们利用各种尽职调查流程和控制，包括供应商审计、定期现场访问和产品测试，以确保符合要求。我们利用基于风险的方法来实施和运行我们合规计划的各个方面。除其他事项外，我们的合规计划还会考虑产品风险、供应商工厂的垂直整合程度、私营部门和政府部门都注意到的合法性问题，以及我们执行的现场审计结果。我们对采购风险的评估是我们分配资源的关键组成部分，以确保我们达到产品合规性和安全性标准。位于美国和中国的合规和质量控制团队辅以独立的第三方资源，提供独立的审计和检查，这些独立的审计和检查被纳入我们的审查过程，并监督我们在所有采购产品领域的采购工作。合规计划和职能不断受到审查，并根据需要进行更新和增强，以保持与行业、法律和法规要求的同步。我们董事会的合规和监管事务委员会负责监督我们的合规项目。

此外，我们还在东海岸的配送中心内维护和运营一个1500平方英尺的实验室。该实验室有两个温度和湿度控制的空调房间和两个排放室，与CARB和EPA批准的第三方认证标准相关。我们相信，该设备反映了CARB、EPA的要求，以及其他最先进的排放测试设施的能力。本实验室与我们的第三方提供商一起支持我们的流程，以确保符合CARB和EPA的要求。我们还在上海保留了一个实验室。

安装

在我们2022年的总净收入中，约有12%来自安装服务销售。我们的客户通过我们购买专业的安装服务，以具有竞争力的价格测量和安装我们的地板。我们在我们所有的商店都提供这些服务。截至2022年12月31日，我们利用员工网络执行某些面向客户的咨询服务，并由第三方专业独立承包商协调我们地板产品的安装。我们控制的安装交易的服务收入和运费一起计入服务销售净额，相应的成本计入服务销售成本。我们相信，我们与客户的更多互动以及与第三方专业独立承包商的牢固关系最终会带来更好的客户体验。

门店模式

截至2022年12月31日，我们经营着442家零售店。我们新开了18家门店，2022年没有关闭任何一家门店。虽然我们对每家商店都有一定的要求，但我们能够使一系列现有建筑适应我们的模式，包括独立式建筑、露天购物中心或小型购物中心。我们的门店通常有6500至7500平方英尺。我们签订短期租约，基本租期一般为五到七年，并有续约选择权，以最大限度地提高我们的房地产灵活性。

我们经常评估我们的门店选址标准，目前正瞄准市场内的零售走廊，而不是我们历史上寻找的更多工业地点。我们始终监测现有门店的业绩以及新门店的市场机会，根据需要进行调整，以优化我们门店组合的盈利能力和增长潜力。

销售方法

我们致力于拥有一个整合的全渠道销售模式，使我们的门店、客户联系中心、数字平台和目录能够以协调的方式协同工作。我们相信，由于销售的平均规模和购买地板的频率一般很低，我们的许多客户在做出购买决定之前，会通过多种渠道进行广泛的研究。虽然我们的客户在决策过程中利用了一系列这样的渠道，但最终销售通常是在商店里完成的，与我们的地板专家合作。消费者通常会提前计划好拆除旧地板和安装新地板带来的不便。专业人员通常有更大、更复杂的项目，而且通常需要更长的准备时间和准备。我们的研究表明，购买硬面地板的时间长短从最初的兴趣到最终的销售可能有很大的不同。

我们的目标是帮助客户完成从灵感到安装的整个购买周期，无论是在我们的商店还是在他们的家中。我们的目标是为我们的客户提供完成地板项目所需的一切-拆除现有地板，安装带有补充模子和附件的新地板，最后维护地板。

我们的销售策略强调客户服务，为客户提供优质、便捷的教育工具，让他们了解我们的产品和安装过程。我们投资培训我们的商店团队和虚拟销售团队成员，了解我们所有的产品和安装技术。我们提供的大多数产品的地板样品都可以在我们的商店购买或订购

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通过我们的数字平台或联系中心。一旦下了订单，客户可以选择将购买的商品送到他们的家或工作地点，或者在附近的商店地点取货。

我们致力于及时回应我们的客户。我们的客户联系中心由经过销售、客户服务和产品支持方面的交叉培训的地板专家组成。除了接收电话外，我们的联系中心员工还与访问我们数字平台的访客在线聊天，回复客户的电子邮件，并参与虚拟销售。客户可以联系我们的客户联系中心下单、询价或订购目录。

见多识广的销售人员

当一位顾客走进一家LL地板商店，并立即受到一位知识渊博的同事的欢迎时，我们就赢了，他可以帮助我们轻松地购买地板。我们认为，很大一部分住宅业主需要一位值得信赖的专家，作为一系列地板替代品和服务的向导，或作为安装过程中的资源。我们利用广泛的培训计划，使我们的门店管理层和员工能够为我们的客户提供最高水平的服务。我们正在增加每月用于产品和销售培训的小时数，重点是为我们的商店员工提供销售技巧和深入的产品知识，我们相信他们是客户购买决定的关键驱动力。

在小型门店环境中，我们的门店经理是确保成功交付客户体验的关键。我们的重点是在可能的情况下识别、聘用和授权那些对我们的经营理念有共同热情的员工。我们的许多门店经理都有过家装、零售地板或地板安装行业的经验。我们继续对我们的区域经理和门店经理进行培训，重点是加强内部晋升和认证计划，以建立我们未来的门店领导地位。

数字/全渠道

LLFlooring.com是我们的数字平台。这个对移动设备友好的网站以鼓舞人心的内容为特色，在数字房间场景中展示我们的地板，突出我们的数字工具，如想象一下！地板展示器和寻地机并推广我们的服务，例如订购免费安装估算和地板样品的能力。我们的数字平台包含关于我们的产品和服务的广泛信息，包括关于地板所有方面的全面知识库。客户还可以通过我们的虚拟购物体验，在我们的其中一家商店与现场销售助理一起在家购物。我们还通过LL Style博客和How-to安装视频提供广泛的产品评论、以前客户项目的前后照片、风格和设计趋势。客户还可以在线或通过电话与地板专家现场聊天，讨论有关地板购买或安装的问题。我们继续开发新的特性和功能来帮助客户，并确保他们拥有强大的工具，这些工具可以有效地帮助他们在其他渠道之间移动时做出理想的地板选择。我们还为我们的专业客户提供电子商务体验，包括在线订购，在我们选择的500多个楼层上以独家的专业定价和送货率进行订购。

广告

我们继续使用数字和传统媒体、电子邮件和直接邮件的混合，以平衡产品、服务和价值信息。我们还利用我们在付费、自有和付费媒体上的投资来建立品牌知名度，并就地板类别对客户进行教育。总体而言，我们主动管理我们的媒体组合，以确保我们在有效推动销售的同时，有效地建立对我们品牌价值主张的认识。

我们继续为LL地板品牌建立知名度的旅程，包括在2022年基本完成我们门店的实体品牌重塑。新的LL地板品牌使我们能够为消费者和专业人士服务，他们正在寻找无与伦比的专业知识和指导的组合，包括安装服务，以及精心挑选的精美地板，价值不菲。

融资

我们通过一张由第三方金融机构承销的专有信用卡--LL地板信用卡，为我们的住宅客户提供融资选择，通常对我们没有追索权。该计划具有双重功能，既为客户提供财务灵活性，又为我们提供以递延利息为特征的促销机会，我们通常将其与产品促销结合在一起。我们的客户也可以使用他们的LL地板信用卡进行安装服务。我们还为我们的专业客户提供融资选择，由第三方金融机构承销，通常没有我们的追索权。商业信贷计划为我们的Pro客户提供了一系列额外的服务，我们相信这些服务为他们的业务增加了灵活性。

人力资本

我们的员工是我们业务的核心，我们致力于成为一家提供包容、多样化的团队和文化的公司，了解、重视并适应我们员工和客户的需求。我们力求提供一种安全、引人入胜的工作体验，激励和激励我们的团队成员每天尽其所能。

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截至2022年12月31日，我们大约有2300名员工，其中98%是全职员工，没有一个是由工会代表的。在这些员工中，72%在我们的商店工作，21%在企业商店支持基础设施或类似职能部门工作(包括我们的呼叫中心员工)，7%在我们的配送中心工作。我们相信我们与我们的同事保持着良好的关系。

发展我们的员工和文化是我们背后的关键驱动力，我们的愿景是通过提供从灵感到安装的最佳体验，成为客户在硬面地板上的第一选择。

我们确定了以下六个指导价值观作为我们文化的基础：

我们的目标是提供学习和成长的机会，以确保我们的团队始终是行业中最好的。近年来，我们在培训中增加了更多的区域和门店经理，以建立我们未来门店领导层的板凳。我们的现场领导力还专注于开发更强大的门店和区域经理培训计划，以促进多样化和包容性的领导力，并推动更大的内部职业发展。2022年，我们提拔了650多名员工，并在整个组织内投入了大量培训时间。

我们对多元化的承诺得到了培训和意识计划的支持，以及招聘、留住、发展和提升多元化员工队伍的重点努力。2021年，我们培训了我们最优秀的100名领导人，教他们如何创造一个多元化的工作场所，以及如何尊重彼此的差异。2022年，我们通过我们的在线学习平台LL Academy，为我们的同事提供了关于包容性和多样性主题的专业发展课程。此外，所有员工在入职的头90天内通过深入的在线培训学习多样性、公平、包容和归属感的价值。

从2023年1月开始，该公司增加了带薪假期。通过这一新的带薪假期，我们为员工提供特定目的的假期：观察对他们或他们的家人重要的基于信仰或文化的活动，或代表高危人群在非营利性组织或社区资源组织中志愿服务。

该公司还承诺将组织内所有级别的多元化代表人数增加8%。在过去的一年里，我们增加了女性在副总裁及以上职位的领导力6%，董事级别的职位增加了近2%，主管职位增加了4%。过去一年，BIPOC的领导层也有所上升，管理层增加了10%。

我们的多元化、公平和包容委员会由不同的员工群体组成，帮助确保员工能够在专业上蓬勃发展。他们继续将我们的工作与最佳实践和见解联系起来，以推动我们公司的多样性、公平性和包容性。

季节性和季度业绩

我们的季度运营业绩可能会根据我们的广告时机和新门店的时机以及收入贡献而波动。由于季节性因素，我们的净销售额略有波动，我们根据这些因素的预期调整商品库存，导致我们的商品库存积累出现变化。一般来说，我们在春季和秋季的净销售额高于平均水平，这两个月通常会发生更多的房屋改建活动，而在较冷的冬季和最热的夏季，净销售额低于平均水平。2022年和2023年至今，由于消费者信心、通货膨胀、影响住房负担能力的不稳定抵押贷款利率以及现房销售下降，本公司继续驾驭宏观经济环境的不确定性。

知识产权和商标

我们有许多在美国注册的商标，包括LLFloors®，Floor Loveè，Lum Liquidators®，Floder Finder®，Duravanaè，Bellaood®，1-800-Hardwood®，QuickCycle®，弗吉尼亚磨坊有限公司。手工刮擦和破损地板®，梦想家庭层压地板®，建筑商的骄傲®，Avella®，Coreluxe®，宁静弹性地板®，里斯本软木有限公司。®，科尔斯顿硬木地板®，RE自然，水封，双重防御品牌和其他产品系列名称。我们认为我们的知识产权具有重大价值，这些名称是我们品牌营销的重要因素。因此，我们采取措施保护我们的知识产权，包括在必要时提起诉讼和采取行政行动。

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来加强我们的权利。根据国家/地区的不同，只要商标仍在使用或其注册状态保持不变，商标就一直有效。商标注册通常可以在固定期限内续展。

政府监管

在我们经营的司法管辖区内，我们受到广泛而多样的联邦、省、州和地方政府法规的约束，包括与我们与我们的同事和客户的关系、独立第三方安装商、公共卫生和安全、分区、残疾人住宿和消防法规相关的法律和法规。根据我们在过去几年中达成的各种和解协议，我们还必须履行一些遵守义务。我们按照旨在遵守所有适用法律、法规、许可要求和法规的标准和程序运营我们的每个商店、办公室和配送中心。我们的某些业务和物业还须遵守联邦、省、州和当地的法律和法规，这些法规涉及危险材料、物质和废物的使用、储存、搬运、发电、运输、处理、排放和处置，以及受污染物业的调查和清理，包括非现场处置地点。根据与危险材料相关的法律法规，我们目前不会产生重大成本。然而，我们未来可能会受到与合规有关的材料成本、债务或索赔的影响，特别是在现有法律和法规或其解释发生变化以及新法律和法规通过的情况下。

我们的供应商须遵守其本国的法律和法规，以及与其产品进口到美国有关的法律和法规，特别是监管劳工、林业和环境的法律。我们的供应商定期接受合规性审计、现场访问和其他适当的审查，以努力确保他们符合所有法律和法规。我们还支持我们供应商社区的社会和环境责任，我们的供应商同意遵守我们对环境、劳工、健康和安全问题的期望。这些期望包括我们的供应商遵守其运营所在国家/地区的法律、规则和法规的声明和保证。

我们进口到美国的产品受与此类进口相关的法律和法规的约束，包括由美国海关和边境保护局发布和/或执行的法律和法规。此外，我们的某些产品受到与非法收获的植物和植物产品的进口、收购或销售以及有害物质排放有关的法律和法规的约束。我们与我们的供应商密切合作，了解他们在这些领域遵守适用的法律和法规。

可用信息

我们维护着一个网站：LLFlooring.com。我们网站上的信息或通过我们网站提供的信息不是也不应被视为本Form 10-K年度报告的一部分。您可以在我们的数字平台上免费获取我们的Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、Form 8-K当前报告和对这些报告的修正，以及提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的与我们有关的其他报告Www.investors.LLFlooring.com在这些材料以电子方式提交给或提供给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快提交。美国证券交易委员会还维护着一个互联网站，Www.sec.gov，其中包含我们以电子方式提交给美国证券交易委员会的报告、委托书和信息声明以及其他信息。我们网站上包含的或与我们网站相关的信息不会以引用的方式并入本报告，也不应被视为本报告或我们向美国证券交易委员会提交或提供的任何其他报告的一部分。

第1A项。风险因素。

下列风险可能对我们的业务、经营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。这些风险并不是我们面临的唯一风险。我们的业务运营还可能受到其他因素的影响，这些因素一般适用于在美国和全球运营的公司，以及其他我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的风险。

与我们的业务运营相关的风险

由于经济增长放缓、经济衰退、通胀、利率上升和消费者情绪导致的消费者支出减少，可能会对我们的产品、销售和利润率产生不利影响。

我们面对动荡的零售环境和不断变化的经济状况，包括但不限于经济增长放缓、经济衰退、通胀、波动的利率和抵押贷款利率环境以及现房销售下降，这可能进一步对消费者需求和支出产生不利影响。总体经济状况可能会导致更高的通胀，这可能会增加我们面临更高成本的风险。如果我们无法通过我们业务的价格上涨、增长和/或成本削减来抵消这些成本增长，这些通胀和其他一般成本增长可能会对我们的运营现金流、盈利能力和流动性产生实质性的不利影响。4.由于当前经济状况导致的物价上涨的影响，我们的产品价格下降了

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交易记录。如果目前的经济状况继续疲软，消费者情绪和对我们产品的需求可能会恶化，这可能会对我们的销售和利润率造成不利影响。

我们的成功取决于 有能力吸引、培养和留住高素质的员工。

我们相信，我们的成功已经并将继续依赖于我们同事的努力和能力。如果我们不能招聘、培训、管理和留住具备扩展技能或实现战略目标能力的合格员工，我们的销售额可能会被竞争对手抢走，我们的劳动力成本、运营结果或增长战略的执行可能会受到负面影响。我们在满足劳动力需求的同时控制劳动力成本的能力取决于许多外部因素，包括工资水平的市场压力、劳动力市场的规模和健康状况以及我们在劳动力市场中的声誉。许多员工都是入门级或兼职，离职率达到历史最高水平，这导致培训和留任成本增加，特别是在竞争激烈的劳动力市场。此外，我们成功执行组织变革的能力，包括公司高级领导层的管理层换届，对我们的业务成功至关重要。如果我们不能通过为包容、多样化的团队和文化提供有竞争力的薪酬和福利以及引人入胜的工作经验来吸引、发展和留住合格的员工，我们可能无法实现我们的运营目标。为了实现我们的愿景，即成为客户在硬面地板领域的首选，提供最佳的体验，从灵感到安装，我们的分布式运营依赖于不同的门店经理和区域经理来激励员工。我们的门店员工必须具有扩展的技能集，如果我们无法招聘、培训、管理和留住合格的员工，可能会导致基于可用的劳动力在不同门店/不同地区之间执行不一致。

运输成本的增加可能会损害我们的运营结果。

通过我们的供应链高效地运输我们的产品是我们运营的关键组成部分。如果燃料成本或其他成本，如关税和国际集装箱费率上升，将导致我们的库存和销售成本增加，因为额外的运输费和费用。此外，只有数量有限的快递公司能够有效地从我们的供应商那里运输我们的产品。该行业内部的整合可能会导致运输成本增加。合格司机数量的减少和/或司机法规的增加可能会继续增加我们的成本。我们可能无法提高产品价格来抵消增加的运输费，这可能会导致我们的经营业绩恶化。即使运输成本降低，往绩成本也包括在我们的库存价值中，这可能会导致库存增加，随着库存的周转，商品的销售成本也会上升。

我们的增长战略受制于许多不可预测的因素，包括我们门店实现运营目标的能力。

截至2022年12月31日，我们在全美拥有442家门店。我们继续专注于执行我们的战略，以实现长期增长，其中包括开设新店。我们新开了18家门店，2022年没有关闭任何一家门店。这一增长战略和与每一家新店发展相关的投资可能会导致我们的经营业绩波动，无法预测或减少我们的利润。我们未来的业绩和实施增长战略的能力将取决于各种因素，包括以下因素：

如果不能有效地管理我们的增长，可能会损害我们的业务和经营业绩。

我们正在进行技术投资，旨在增加来自我们的数字平台、客户联系中心和专门的Pro销售团队的订单。我们现有的管理信息系统，包括我们的商店管理系统、企业报告平台、合规程序以及财务和报告控制，可能无法支持我们的扩张。要有效地管理我们的增长，将需要我们继续加强这些系统、程序和控制，并为我们的合规、IT、人力资源、财务和报告部门招聘、培训和留住区域和门店经理和人员。我们可能不会对扩张将强加给我们的不断变化的需求做出足够快的反应。任何未能有效管理我们的增长都可能损害我们的业务和经营业绩。

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我们配送中心的损坏、破坏或中断可能会严重影响我们的运营，并阻碍我们分销某些产品的能力。

我们有两个配送中心，这些中心存放的产品可以直接将地板运往我们的商店。如果我们的任何一个配送中心或我们在这些地点的库存被火灾、龙卷风、洪水、木材侵扰或其他原因损坏或摧毁，我们的配送流程将被扰乱。如果进出我们配送中心的主要高速公路或铁路因天气或基础设施条件而关闭，我们的配送流程也将中断。对优质仓储空间的竞争可能会影响我们的运营成本和分销战略。任何这些对配送中心的干扰都可能导致送货严重延误。这可能会阻碍我们的商店库存和向客户交付产品的能力，并导致我们的净销售额和经营业绩恶化。

我们在中国的代表处可能会带来更大的法律和操作风险。

我们在上海设有代表处中国，以促进我们在亚洲的产品采购。我们可能会因遵守与我们的产品、运营和相关活动相关的适用的当地法律法规而产生更多成本。此外，如果我们不遵守适用的法律和法规，我们可能会受到诉讼以及政府和机构的调查等。由于新冠肺炎的政策，我们经历了进出中国的旅行限制，以及我们的采购办公室能够前往亚洲其他国家。这些政策已经放松，但很难预测未来的限制。随着我们多元化采购战略的实施，进出中国的旅行限制使得我们在中国的代表很难访问亚洲其他地区的工厂。

如果不能有效管理我们的第三方安装程序，可能会带来更大的法律和运营风险。

我们管理第三方专业的独立承包商，他们为我们的一些客户提供安装服务。在某些司法管辖区，我们受制于适用于一般承包商的法规要求和风险，其中包括对我们的第三方安装工的许可、许可和质量的管理。我们已经建立了旨在管理这些要求并确保客户对我们的第三方安装商提供的服务满意的程序。如果我们不能有效地管理这些程序或对这些服务进行适当的监督，我们可能会受到监管执法和诉讼的影响，我们的净销售额、我们的盈利能力和我们的声誉可能会受到损害。

围绕我们或我们的产品或我们的不利指控、政府调查和法律行动可能会损害我们的声誉，并削弱我们发展或维持业务的能力。

我们卷入了许多政府调查和法律行动，其中许多是由于对我们的产品和我们不利的指控造成的。围绕这些政府调查和法律行动的负面宣传可能会继续损害我们的声誉和对我们产品的需求。涉及我们产品和我们的其他不利指控、政府调查和法律行动也可能影响我们在市场和我们品牌中的认知，并对我们的业务和财务状况产生负面影响。例如，之前来自中国的针对我们层压板合规性的某些监管机构的不利指控已经并可能继续对我们的运营产生负面影响。如果这种负面影响很大，我们维持流动性、增长或维持业务的能力可能会受到威胁。为我们自己和我们的前同事辩护的成本一直很高，而且可能会继续很大。

未来的诉讼或政府诉讼可能导致重大不利后果，包括判决或和解，对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。

我们正在并在未来可能会卷入诉讼，包括消费者诉讼、商业诉讼、雇佣诉讼、侵权诉讼和其他诉讼、监管调查以及在我们正常业务过程中产生的政府和其他法律诉讼。其中一些诉讼可能会引起困难和复杂的事实和法律问题，并可能受到不确定性和复杂性的影响。对诉讼、监管调查以及政府和其他法律程序的最终解决时间通常是不确定的。此外，这些诉讼的可能结果或解决办法可能包括不利的判决或和解，其中任何一项都可能需要支付巨额款项。此外，针对这些诉讼进行辩护可能需要转移管理层的注意力和资源。关于我们目前参与的法律程序的进一步资料，见合并财务报表附注10项目8。

未能管理我们的合规计划可能会对我们开展业务的能力造成不利影响，导致巨额罚款和其他处罚，损害我们的品牌和声誉，并因此对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。

我们产品和业务的性质决定了我们必须遵守一套复杂的合规标准，包括但不限于《莱西法案》、消费者和产品安全、环境法规。我们按照旨在遵守这些领域的适用法律和法规的标准和程序运营我们的业务，并与我们的供应商密切合作，以遵守这些法律和法规。遵守可能需要及时和昂贵的程序，包括但不限于追踪原材料、对照排放标准进行测试，以及保持严格的质量保证标准。如果我们违反或被指控违反了这些法律，我们可能会招致巨额费用，承担损害赔偿责任，产品发货延迟，受到罚款、处罚、刑事指控或其他法律风险，或遭受任何声誉损害，

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这可能会减少对我们产品的需求，并对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。此外，不能保证这些法律或法规在未来不会变得更加严格，也不能保证我们将来不会为了遵守这些法律或法规而招致额外的费用。

我们的保险范围和自保准备金可能不包括现有或未来的索赔。

在正常的业务过程中，我们可能会招致我们的保险不承保的财产、伤亡或其他损失。我们维持各种保单，包括董事及高级职员保险，以及以下各项：

对于我们对损失负责的保单，我们记录的负债代表我们在资产负债表日期发生的和未支付的索赔的估计成本。意想不到的变化可能会产生与记录的金额大不相同的费用，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。此外，我们的经验可能会限制我们获得令人满意的保险范围的能力，使我们遭受进一步的损失，或者可能需要大幅增加保费。

联邦、州或地方法律法规，包括关税，或我们未能遵守与我们产品相关的这些法律法规，可能会增加我们的费用，限制我们开展业务的能力，并使我们面临法律风险。

我们受制于我们所在国家/地区的联邦、州和地方当局实施的广泛的一般性和特定行业的法律和法规，包括与关税、海关、海外业务(如《反海外腐败法》)、广告真实性、消费者保护、隐私、分区和占用事项以及零售店和仓库的运营、生产和分销设施以及提供安装服务相关的法律和法规。此外，各种联邦、省和州法律规范我们与员工的关系以及与员工有关的其他事项，包括与工资和工时相关的法律。如果我们不遵守这些法律法规，我们可能会面临法律风险，我们的运营可能会受到负面影响，我们的声誉可能会受到损害。同样，如果这些法律法规发生变化，我们的合规成本可能会增加，从而影响我们的业绩和盈利能力。

我们业务的某些部分必须遵守有关有害材料和废物、受污染土壤和地下水的修复以及员工的健康和安全的法律法规。如果我们无法遵守、延长或续签此类法律所要求的材料审批、许可证或许可证，或者如果延迟续期任何材料审批、许可证或许可证，我们的净销售额和经营业绩可能会恶化或以其他方式对我们的业务造成损害。

对于我们的产品，我们花费大量资源来遵守适用的广告、进口、出口、环境和健康以及安全法律法规。如果我们违反这些法律和法规，我们可能会遭遇货物运输延误，受到罚款、处罚、刑事指控或其他法律风险，承担成本和损害，或遭受声誉损害，这可能会减少对我们商品的需求，并损害我们的业务和运营结果。此外，如果这些法律和法规发生变化，我们可能会为了遵守新标准而经历成本增加。

与供应商、产品和产品采购相关的风险

我们获得高性价比产品的能力和成本，特别是从亚洲和其他国际供应商获得产品的能力和成本，以及我们许多国际供应商的业务都受到可能超出我们控制范围的风险的影响，这可能会损害我们的业务和盈利能力。

我们依靠一批精选的国际供应商为我们提供符合我们规格的进口地板产品。2022年，我们的进口产品来自亚洲、欧洲和南美洲。因此，我们面临从国外获取产品的相关风险，包括：

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2022年，我们约有14%的产品来自中国，而一年前这一比例为20%。商品库存中包括与关税相关的成本，包括近年来从中国进口的某些产品的301条款关税。2019年11月，这些进口的某些点击乙烯基和其他工程产品的子集(“子集产品”)获得了一项豁免，该豁免具有追溯到最初征收301条款关税的效力。然而，截至2020年8月7日，对子集产品的排除到期，从中国进口的某些地板产品再次被征收25%的301条款关税。这些关税产生的潜在成本和对定价的任何随之而来的影响可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生重大不利影响。

这些和其他我们无法控制的因素可能会扰乱我们的供应商以经济高效的方式向我们发运某些产品的能力，甚至根本不能，这可能会损害我们的运营。如果我们的产品成本和消费者需求受到外贸问题(包括与中国的进口关税和其他贸易限制)的不利影响，我们的销售和盈利能力可能会受到影响。

未能确定并发展与足够数量的合格供应商的关系可能会影响我们获得符合我们高质量标准的产品的能力。

我们直接从世界各地的工厂购买地板。我们相信，这些直接供应商关系对我们的业务非常重要。为了保持我们认为这些关系带来的竞争优势，我们需要继续确定、发展和维护与合格供应商的关系，这些关系能够满足我们的高标准质量和我们对及时高效交付硬表面材料的要求。我们预计，在我们寻求扩大我们的业务、增强我们的产品供应、扩大我们的产品种类和未来的地理来源以及减少对现有关键关系的依赖时，发展新的关系的需要将特别重要。如果做不到这一点，可能会降低我们的竞争力，减缓我们进一步扩张的计划，并导致我们的净销售额和经营业绩恶化。

我们的很大一部分供应需求依赖于集中数量的供应商。我们通常与供应商没有长期合同。未来，我们的供应商可能由于各种因素而无法供应我们或以可接受的条件供应我们，这些因素可能包括供应商所在国家的政治不稳定、产能不足、生产线故障、串通、供应商的财务不稳定、无法或拒绝遵守适用的法律、贸易限制、关税或我们的标准、关税、运输能力不足以及其他我们无法控制的因素。在这种情况下，我们的净销售额和经营业绩可能会恶化。

本公司和我们所依赖的第三方供应商从亚洲采购了我们销售的大部分商品，这使我们面临供应链中断的风险。

从2020年开始，美国政府采取重大步骤，解决中国新疆维吾尔自治区(“新疆地区”)的强迫劳动问题，包括由美国海关和边境保护局签发的扣留释放令。WRO允许CBP扣留和拒绝涉嫌含有来自新疆的原材料的进口，无论制成品的原产地。这影响了全球供应链，包括那些产品依赖多晶硅、西红柿和棉花的行业。2022年6月，《维吾尔强迫劳动防治法》生效，该法假定在新疆地区生产的商品，或与中国政府资助的特定劳工项目有关的劳工，是使用强迫劳动生产的，并禁止在没有明确和令人信服的证据证明并非如此的情况下将此类商品进口到美国。2023年2月，CBP将其执法重点扩大到UFLLA中确定的高度优先部门(即棉花、西红柿和多晶硅)之外，包括其他部门，包括铝产品和聚氯乙烯产品。

2023年2月，本公司开始收到CBP关于含有聚氯乙烯的地板产品的扣留通知。公司正在与其受影响的供应商合作，向CBP提供所要求的文件，以表明受影响的产品不包含来自新疆地区的任何投入，符合公司的供应商合作伙伴行为标准，并符合公司对与UFLPA相关的供应商的认证要求。虽然公司致力于向CBP提供所需的文件，但我们将产生与存储、运输和额外处理相关的费用。该公司还预计，这一过程将对我们及时获得乙烯基产品类别的充足库存的能力产生不利影响，这可能导致销售损失、成本增加和我们的整体利润下降。我们正在努力减轻这些海关延误的影响，方法是向客户推荐我们当前产品类别中的替代产品，并利用我们的采购能力来寻找替代地板类别和采购地理位置。我们无法预测CBP将在何时或在多大程度上释放被扣留的产品，或者CBP是否会继续对更多供应商或产品发出新的扣留通知。

如果我们的供应商不遵守适用的法律、使用道德规范和满足我们的质量标准，可能会导致我们暂停从他们那里采购，对净销售额产生负面影响，并可能使我们面临声誉和法律风险。

虽然我们的供应商同意按照适用的法律法规和我们的供应商行为准则运营，但我们不控制我们的供应商。因此，尽管我们在合规和质量控制方面继续投资，但我们不能保证

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他们遵守这些法律和法规，或以合法、道德和负责任的方式运作。虽然我们监控供应商遵守我们的合规和质量标准的情况，但不能保证我们能够识别不合规的情况，而且遵守可能是昂贵和复杂的。此外，我们的供应商未能遵守适用的法律要求和我们为产品设定的质量标准，可能会导致政府调查、诉讼、注销和召回，其中任何一项都可能损害我们的声誉和品牌，增加我们的成本，并以其他方式损害我们的业务。

产品责任索赔可能会对我们的声誉造成不利影响，这可能会对我们的净销售额和盈利能力产生不利影响。

如果使用我们的产品被指控造成经济损失、人身伤害、财产损失或违反环境或其他法律，我们已经并将继续面临产品责任索赔的风险。如果我们的任何产品被证明存在缺陷或违反适用法律，我们可能会被要求召回或重新设计此类产品。此外，在这种情况下，我们可能会受到法律行动的影响。我们为某些形式的产品责任索赔提供保险，但这种保险可能不适用于实际发生的责任或不足以弥补实际发生的责任。对我们提出超出可用保险范围的成功索赔，或任何导致对我们不利宣传的索赔或产品召回，都可能对我们的净销售额和经营业绩产生重大不利影响。

我们是否有能力提供硬木地板，特别是由某些种类的硬木制成的产品，取决于是否继续以合理的价格供应足够的合适的硬木。

我们的经营战略依赖于向客户提供种类繁多的硬木地板。我们销售的地板种类从国内的枫木、橡木和松木到进口的金合欢、樱桃、科阿、桃花心木和柚木。其中一些物种很难找到来源，我们不能保证它们会继续存在。我们能否获得足够数量和质量的难找物种取决于我们供应商提供这些物种的能力，而这些物种又可能受到许多事件的影响，包括森林火灾、虫害、树木疾病、长期干旱和其他不利的天气和气候条件。与森林管理做法有关的政府法规也影响我们供应商采伐或出口木材的能力，而法规和森林管理政策的变化，或新法律或法规的实施，可能会阻碍他们这样做。如果我们的供应商不能提供足够的硬木，我们也找不到替代供应商，我们的净销售额和经营业绩可能会受到负面影响。

我们产品中使用的各种硬木的成本对我们的盈利能力很重要。硬木木材成本波动的原因有很多，包括国内和国际供需变化、劳动力成本、竞争、市场投机、产品供应、环境限制、政府监管和贸易政策、关税、天气状况、加工和运费成本以及交货延迟和中断。我们通常没有长期供应合同或保证购买金额。因此，我们可能无法通过调整我们的采购做法来预测或应对硬木成本的变化，并且我们可能并不总是能够提高产品的销售价格以应对供应成本的增加。如果我们不能适当地解决硬木成本的变化，可能会导致我们的运营业绩恶化。

与我们的竞争定位相关的风险

我们的广告策略无效或无法建立对LL地板品牌的足够认知可能会导致客户流量减少，从而影响净销售额和盈利能力。

从历史上看，我们使用大量的广告来鼓励顾客开车去我们的商店，有时，我们的商店距离人口中心有一段距离，所在地区的租金比传统零售店低。最初，我们的很大一部分广告只针对消费者，他们对地板购买的需求不同于专业人士，如地板安装商、改造商和中小型房屋建筑商。随着我们的品牌和营销战略的不断发展，我们扩大了广告内容，以提高人们对我们巨大的价值、卓越的服务和广泛的高质量硬质地板产品选择的认识。我们在2022年基本完成了门店的实体品牌重塑，然而，消费者意识到我们的品牌从木材清理师转变为LL地板所需的时间比预期的要长。如果我们的价值主张不能引起客户的共鸣，我们可能无法实现预期的投资回报，从而导致我们店内和通过我们的数字平台的净销售额和经营业绩下降。

竞争可能会导致价格下降，减少对我们产品的需求，并减少我们的市场份额。

我们经营的是硬面地板行业，该行业高度分散，竞争激烈。我们面临着来自国家和地区家装连锁店、国家和地区特色地板连锁店、基于互联网的公司和私人拥有的单一网站企业的激烈竞争。我们以价格、客户服务、门店位置以及我们为客户提供的硬面地板的范围、质量和可用性为基础进行竞争。如果我们在这些因素中的一个或多个方面的定位受到侵蚀、恶化、未能引起消费者的共鸣或与需求或预期不一致，我们的业务和业绩可能会受到负面影响。

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我们的竞争地位还受到商品的可用性、质量和成本、劳动力成本、分销和销售效率以及我们与竞争对手相比的生产率的影响。此外，随着我们向新的和不熟悉的市场扩张，我们可能面临与过去不同的竞争环境。同样，随着我们继续增强和发展我们的产品供应，我们可能会经历新的竞争条件。

我们的一些竞争对手是规模更大的组织，存在时间更长，提供的产品更加多样化，市场占有率更高，拥有比我们多得多的财务、营销、人员和其他资源。此外，我们的竞争对手可能会比我们更准确地预测市场发展，开发比我们更好的产品，以更低的成本生产类似的产品，或者比我们更快地适应新技术或不断变化的客户需求。来自一个或多个竞争对手的激烈竞争压力可能会导致价格下降，减少对我们产品的需求，并减少我们的市场份额。

与其他类型的地板相比，硬面地板在未来可能会变得不那么受欢迎。例如，我们的产品使用各种硬木树种制作，对采伐树木对环境影响的担忧可能会将消费者的偏好转向合成或无机地板。此外，硬木地板与地毯、乙烯基板、乙烯基瓷砖、瓷砖、天然石材和其他类型的地板覆盖物竞争。如果消费者的偏好转向我们不销售的地板覆盖物类型，我们可能会经历对我们产品的需求下降。

所有这些竞争因素都可能伤害我们，降低我们的净销售额和经营业绩。

与经济因素相关的风险与我们获得资本的途径

家庭地板行业的周期性，加上我们的业务线缺乏多样性，可能会给我们的业务带来波动和风险。

硬面地板行业高度依赖于现有住宅和新住宅的改建。重建和新房建设是周期性的，取决于许多我们无法控制的因素，包括利率和通货膨胀率、税收政策、房地产价格、就业水平、消费者信心、信贷可获得性、人口趋势、天气状况、自然灾害和总体经济状况。

如果可自由支配支出、房屋改建活动或新房建设减少，其中任何一项都可能是由于增长放缓或衰退、利率上升、失业率或通胀上升，对我们产品的需求，包括硬面地板，可能会受到负面影响，我们的业务和运营业绩可能会受到损害。

无法获得我们的循环信贷安排或其他资本来源，可能会导致我们的财务状况、流动性和运营结果受到影响。

我们一直依赖并预计将继续依赖银行信贷协议为我们的营运资金需求提供资金。有关本公司循环信贷安排的资料可于综合财务报表第II部分第8项附注4“信贷协议”中找到，该附注以供参考并入本文。我们能否获得循环信贷融资取决于我们满足借款条件的能力，包括借款时所有陈述都是真实和正确的。如果我们不能满足这些要求或无法获得额外或替代的资金来源，可能会影响到：

与我们的信息技术有关的风险

如果我们的管理信息系统，包括我们的数字平台或客户联系中心，遇到中断，可能会扰乱我们的业务，减少我们的净销售额。

我们依靠我们的管理信息系统来整合我们的门店、数字平台和客户联系中心的活动，处理订单，给客户打出电话，回应客户的询问，管理库存，购买商品，并及时销售和发货。由于系统故障、病毒、计算机“黑客”或其他原因，我们的信息系统可能会遇到操作问题。为了修复任何此类操作问题，我们可能会产生巨额费用。我们系统的任何重大中断或速度减慢都可能导致信息丢失或延迟，包括与客户订单相关的数据，这可能会导致向我们的商店和客户交付产品的延迟或销售损失。例如，正如我们之前在2019年8月披露的那样，在那一年中，我们经历了大约一周的恶意网络安全事件，导致我们无法访问我们网络中的几个信息技术系统和数据。根据网络安全事件的性质、对我国信息技术系统的影响以及取证IT的结果

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分析，我们不认为机密的客户、员工或公司数据丢失或泄露。此外，我们的整个公司网络，包括我们的电话线，都在基于互联网的网络上，这容易受到某些风险和不确定因素的影响，包括所需技术接口的变化、数字平台停机和其他技术故障、安全漏洞和客户隐私担忧。因此，如果我们的网络中断或如果我们不能成功地维持我们的数字平台和客户联系中心处于良好的工作状态，我们可能会在我们的运营内部以及客户与我们之间的通信延迟，并可能根本无法通过我们的网络进行通信，包括通过连接到我们网络的电话进行通信，这可能会导致销售损失、声誉损害或对运营业绩造成影响。

此外，在某些情况下，在战略合作伙伴和其他第三方服务提供商的协助下，我们目前正在并预计将继续在我们的管理信息系统、基础设施和人员方面进行投资。这些投资包括用后续系统替换现有系统，其中一些是灵活性和效率较低的较旧的遗留系统；将某些技术和业务流程外包给第三方服务提供商；对现有系统进行更改，包括将应用程序迁移到云端；维护或增强目前未被替换的遗留系统；或设计或以具有成本效益的方式购买具有新功能的新系统。这些努力可能导致重大的潜在风险，包括系统无法按设计运行、数据可能丢失或损坏、安全流程和内部控制发生变化、费用超支、执行延迟或出错、业务中断以及可能无法满足业务和报告要求。任何系统实施和过渡困难都可能导致运营挑战、安全故障、声誉损害和成本增加，这些都可能对我们的业务运营和运营结果产生不利影响。

我们可能会因电子处理、传输和存储机密客户信息而面临的安全风险而招致成本和损失。

我们接受电子支付卡在我们的商店和通过我们的客户联系中心进行支付。此外，我们的在线业务依赖于机密信息在公共网络上的安全传输，包括允许无现金支付的信息。因此，我们可能会因信用卡或借记卡信息的实际或据称被盗而受到涉嫌欺诈交易的索赔，我们也可能受到与此类事件相关的诉讼或其他程序的影响。此外，如果我们的安全系统受到损害，导致客户的个人信息被未经授权的人获取，可能会对我们在客户和其他人中的声誉以及我们的运营、运营结果和财务状况产生不利影响，并可能导致对我们的诉讼或施加处罚。安全漏洞还可能要求我们在信息系统安全方面花费大量额外资源，并可能导致我们的运营中断，特别是我们的在线销售运营。

此外，隐私和信息安全法律和法规发生变化，遵守这些法律和法规可能会因必要的系统变化和开发新的行政程序而导致成本增加。如果我们不遵守这些法律法规或遇到数据安全漏洞，我们的声誉可能会受到损害，可能会导致未来的业务损失，我们可能会因为不遵守而受到额外的法律风险。

如果不能令人满意地遵守某些隐私和数据保护法律和法规，我们可能会面临严重的负面经济后果和民事或刑事处罚。

复杂的地方、州、国家、外国和国际法律法规适用于个人数据的收集、使用、保留、保护、披露、转移和其他处理。这些隐私和数据保护法律法规正在迅速演变，新的或修改的法律法规经常被提出和实施，现有的法律法规受到新的或不同的解释和执行。例如，加州颁布了《加州消费者隐私法》(CCPA)。CCPA要求覆盖的公司向加州消费者提供新的披露信息，并允许这些消费者有新的能力选择不出售某些个人数据。CCPA还规定了对违规行为的民事处罚，以及对可能增加数据泄露诉讼的数据泄露的私人诉权。此外，2020年11月通过并于2023年1月全面生效的加州隐私权法案对CCPA进行了重大修改。科罗拉多州、康涅狄格州、犹他州和弗吉尼亚州最近颁布了类似的数据隐私立法，也将于2023年生效，其他几个州和国家正在考虑在短期内扩大或通过隐私法。这些修改和新的法律将要求我们在努力遵守的过程中产生额外的成本和开支。我们未能遵守适用的法律法规或我们可能受到的与个人数据相关的其他义务，或保护个人数据免受未经授权的访问、使用或其他处理，可能会导致针对我们的执法行动和监管调查、客户和其他受影响个人的损害索赔、罚款、对我们的品牌声誉的损害，任何这些都可能对我们的运营、财务业绩和业务产生实质性的不利影响。

替代电子商务和在线购物产品可能会侵蚀我们的客户基础，并对我们的业务产生不利影响。

我们的长远未来在很大程度上取决于公众是否愿意使用我们的商店作为购买商品的手段。近年来，电子商务作为一种购买消费品和服务的方式得到了越来越广泛的接受，这可能会对我们商店的客户流量产生不利影响。此外，我们的某些竞争对手还提供替代电子商务和在线购物。如果消费者使用替代电子商务和在线购物产品来开展业务，而不是我们的门店地点，这可能会对我们的净销售额和经营业绩产生重大不利影响。

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目录表

与我们普通股相关的风险

我们的普通股价格可能会波动，对我们普通股的任何投资都可能全部或部分损失。

我们普通股的市场价格可能会因各种因素而大幅波动，包括但不限于：

此外，股市可能会经历重大的价格和成交量波动。这些波动可能与特定公司的经营业绩无关，但可能导致我们普通股的市场价格下降。我们普通股的价格可能会根据与我们或我们的业绩几乎没有或根本没有关系的因素而波动。

我们的反收购防御条款可能会导致我们的普通股交易价格低于没有这些条款时的市价。

我们的公司证书和章程包含的条款可能会使第三方在未经我们董事会批准的情况下获得对我们的控制权变得更加困难或代价更高。这些规定包括交错董事会、提供“空白支票”优先股、限制股东召开股东特别会议或经书面同意采取行动的规定，以及规定股东提名董事和提出供股东会议审议的议题的事先通知程序的规定。我们的公司注册证书还规定，《特拉华州公司法》关于与感兴趣的股东的企业合并的第203条适用于我们。这些条款可能会延迟、阻止或阻止合并或其他交易，否则可能会导致我们的股东获得高于其普通股市场价格的溢价。此外，这些规定可能会导致我们的普通股交易价格低于没有这些规定时的市场价格。

项目1B。未解决的员工评论。

没有。

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项目2.财产

截至2023年2月24日，我们在47个州经营着442家门店，自2022年12月31日以来没有新的门店开张或关闭。下表列出了截至2023年2月24日，我们442家门店的位置(按字母顺序)。

我们租用了我们所有的商店以及位于弗吉尼亚州里士满的公司总部。公司总部所在地约为53,000平方英尺。我们目前租用总部附近的空间，作为各种行政职能的卫星办公室。

此外，我们在弗吉尼亚州亨里科县拥有一个100万平方英尺的配送中心，占地约100英亩，位于里士满附近。我们在加利福尼亚州波莫纳租用了一个504,016平方英尺的设施，与我们在弗吉尼亚州的设施一起，作为我们的主要分销设施。

项目3.法律诉讼

有关本项目的资料见合并财务报表第二部分第8项附注10“承付款和或有事项”，在此并入作为参考。

第4项矿山安全信息披露

没有。

第II部

项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。

市场信息

我们的普通股在纽约证券交易所(“NYSE”)交易，交易代码为“LL”。我们被授权发行最多35,000,000股普通股，面值0.001美元。截至2023年2月24日，已发行普通股总数为29,257,456股，我们有5名登记在册的股东。

发行人购买股票证券

下表列出了截至2022年12月31日的季度的股票回购活动(千美元，每股金额除外)：

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12012年1月，公司董事会批准回购总额高达5,000万美元的公司普通股，并在2012年11月和2014年1月分别增加了5,000万美元。2022年2月，董事会将这一授权进一步增加了3530万美元，总授权可在公开市场或非公开交易中回购至多5000万美元的公司普通股。2022年4月，公司重启股份回购计划。本公司于2022年第二季度根据股份回购授权支付现金700万美元回购571,332股股份。截至2022年12月31日，根据股份回购授权，仍有4300万美元未偿还，该授权没有到期日。

2上表反映了在截至2022年12月31日的季度中回购了5750股我们的普通股，平均价格为8.02美元，这与由于归属限制性股票而发行的股票的净结算有关。

股利政策

我们从未为我们的普通股支付过任何股息，也不希望在不久的将来支付股息。

根据股权补偿计划获授权发行的证券

见第12项。有关根据我们的股权补偿计划授权发行的证券的信息，请参阅《某些受益所有者的证券所有权和管理层及相关股东事项》。

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目录表

性能图表

下图将我们普通股在2017年12月31日至2022年12月31日期间的表现与纽约证交所综合指数、标准普尔零售精选行业指数和Peer Group的总回报指数的表现进行了比较，假设2017年12月31日的投资为100美元。自2022年12月31日起，该公司已选择从同业集团过渡到已公布的行业指数，即标准普尔零售精选行业指数。该公司指出，向已公布的行业指数的过渡使公司能够更全面地了解类似规模的小盘股公司的消费者可自由支配支出，以作为专业零售的基准。在计算年度股东总回报时，假设股息进行再投资。这些指数仅用于比较目的。它们不一定反映管理层的观点，即这些指数是衡量我们普通股相对表现的适当指标。

第六项。[已保留].

没有。

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目录表

第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

概述

LL Floding是美国领先的硬面地板专业零售商之一，截至2022年12月31日拥有442家门店。我们公司致力于在网上和商店提供最佳的客户体验，拥有500多个品种的硬面地板，具有一系列优质的款式和流行的设计。我们的在线工具还帮助客户为他们设想的空间找到合适的解决方案。我们广泛的选择包括防水混合弹性、防水乙烯基板、实木和工程硬木、层压板、竹材、瓷砖和软木，以及各种地板增强材料和配件作为补充。我们的门店配备了地板专家，他们为我们所有的产品提供建议、专业合作伙伴服务和安装选项，其中大部分产品都有库存，随时可以发货。我们的愿景是从开始到结束，为客户提供最佳的体验，成为客户在硬面地板上的首选。我们提供当地商店的无障碍地板专业知识和高触觉服务，结合国家品牌的价值、全渠道便利性和产品可用性。我们计划利用这一优势，在高度分散的地板市场上脱颖而出。

为补充根据GAAP编制的财务措施，我们使用以下非GAAP财务计量：(I)调整后毛利；(Ii)调整后毛利；(Iii)调整后SG&A；(Iv)调整后SG&A占净销售额的百分比；(V)调整后营业(亏损)收入；(Vi)调整后营业利润率；(Vii)调整后其他费用；(Vii)调整后其他费用占净销售额的百分比；(Ix)调整后(亏损)收益；以及(X)调整后稀释每股收益。这些非公认会计准则财务计量应被视为根据公认会计准则计算的财务计量的补充，而不是替代。这些补充措施可能不同于其他公司的类似名称的措施，也可能无法与之相比。

之所以提出非GAAP财务指标，是因为我们认为非GAAP财务指标向管理层和投资者提供了有关与我们的财务状况和经营结果相关的某些财务和业务趋势的有用信息，这些指标为投资者提供了一个额外的工具来评估我们持续的经营业绩，在某些情况下，管理层使用这些指标来确定激励性薪酬。目前的非公认会计准则财务措施不包括管理层认为不能反映我们的核心经营业绩的项目，包括监管和法律和解及相关的法律和运营成本、反倾销和反补贴关税的变化以及商誉减值，因为这些项目不在我们的控制范围内，或者由于其固有的不寻常、非运营、不可预测、非经常性或非现金性质。以下几页提供了这些非公认会计准则财务计量的对账(由于四舍五入的原因，某些数字的总和可能不是)。

执行摘要

2022年对LL地板来说是充满挑战的一年。我们对未能实现预期的净销售额和盈利增长感到失望。为此，我们报告了可比门店销售额下降了5.8%，因为对Pro客户的销售额的两位数增长被对消费者的销售额的下降所抵消。这与持续影响毛利率的材料和运输成本逆风造成的运营亏损以及更高的成本结构相结合，反映了我们在战略增长计划中所做的投资，我们预计这些投资将在较长期内产生强劲回报。

短期内，我们将继续驾驭充满活力的宏观经济环境。

除了宏观经济的不确定性，在第一季度，我们开始遇到与某些来自越南的乙烯基地板运输有关的海关延误。2023年2月，美国海关和边境保护局(“CBP”)将铝和聚氯乙烯添加到包括棉花、西红柿和多晶硅在内的类别清单中，CBP有权要求进口商提供额外文件。我们开始收到通知，要求为一些货物提供额外的单据。

我们要求我们的供应商遵守我们关于负责任采购的严格指导方针，我们从他们那里获得关于遵守这些标准的定期认证，并对他们的供应链文档执行审计程序。虽然我们正在与CBP合作提供所需的文件，但我们不知道他们对文件的审查将需要多长时间。

根据我们今天所知，由于销售损失和库存保管成本上升，海关延误可能会对2023年全年营业收入产生实质性影响。

我们正在努力通过在我们目前的产品类别中推出替代产品，并利用我们的采购能力来寻找替代地板类别和采购地理位置，以部分缓解海关延误造成的干扰。请参阅“风险因素-本公司和我们所依赖的第三方供应商从亚洲采购了我们销售的大部分商品，这使我们面临供应链中断的风险。”

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尽管面临这些短期挑战，但我们相信我们业务的长期基本面是强劲的，我们仍然专注于我们的战略，以实现由我们的六大支柱推动的长期增长：

我们相信，我们的几个经营战略正在成功地获得牵引力，这给了我们实现长期可持续增长的信心。特别是，我们对我们的Pro战略和持续的产品创新感到非常兴奋。我们仍然专注于根据我们的增长战略更加一致地执行，同时继续努力调整我们的成本结构。

截至2022年12月31日的年度重点如下：

其他项目

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流动性、营运资本和信贷协议

截至2022年12月31日，我们的流动资金为1.356亿美元，其中包括我们信贷协议下的1.248亿美元的超额可用资金，以及1080万美元的现金和现金等价物。这意味着流动性比2021年12月31日减少了9190万美元，这主要是由于根据其战略重建库存，以向客户提供引人注目的各种趋势正确的产品。在2022年期间，该公司重建了超过7700万美元的库存。

2012年1月，公司董事会批准回购总额高达5,000万美元的公司普通股，并在2012年11月和2014年1月分别增加了5,000万美元。2022年2月，董事会将这一授权进一步增加了3530万美元，总授权可在公开市场或非公开交易中回购至多5000万美元的公司普通股。2022年4月，公司重启股份回购计划。本公司于2022年第二季度根据股份回购授权支付现金700万美元回购571,332股股份。截至2022年12月31日，根据股份回购授权，仍有4300万美元未偿还，该授权没有到期日。根据授权进行的任何股份回购的时间和金额将由本公司酌情决定，并基于市场状况和其他考虑因素。根据授权，股票回购可以通过公开市场购买或根据符合1934年证券交易法规则10b5-1要求的预先设定的交易计划进行。该计划并不要求LL地板公司购买任何特定数量的普通股，回购计划可随时暂停或终止，由公司自行决定。

我们相信，营运现金流连同手头现金，以及我们信贷协议下的可用现金，将足以履行我们的义务，并为我们未来12个月的结算、营运、预期资本开支及潜在的股份回购提供资金。随着库存购买恢复到更多的历史水平，该公司预计将从运营中产生正的现金流。我们基于我们认为合理但本身也不确定的假设来准备我们的预测现金流和流动性估计。未来的实际现金流可能与这些估计不同。

宏观经济环境的影响

我们继续驾驭宏观经济环境中的不确定性，原因包括消费者信心、通胀、影响住房负担能力的不稳定抵押贷款利率以及现房销售下降。该公司将继续监测具有竞争力的定价环境，为其定价和促销策略提供信息。

第301条关税

本公司的财务报表近年来受到从中国进口的某些产品301条款关税的影响。随着产品的销售，关税会在损益表中流动。该公司已经部署了降低关税和提高毛利率的战略，主要是通过调整其定价和促销战略以及替代国家采购。在截至2022年12月31日的财年中，该公司将征收301条款关税的商品收据比例从截至2021年12月31日的财年的20%降至14%。

如综合财务报表附注10第8项所述，本公司无法预测美国贸易代表办公室及/或CIT作出裁决的时间或结果。如果上诉成功，该公司应有资格退还这些301条款的关税。

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经营成果

我们相信，选定的销售数据、综合经营报表中的净销售额与主要类别之间的百分比关系以及下面列出的每个项目的美元金额的百分比变化对于评估我们的业务运营表现都是重要的。

关于2022年同比变化的详细讨论见下文，阅读时应结合本报告中提出的合并财务报表和合并财务报表附注。有关2021年同比变化的详细讨论可在2022年2月23日提交的Form 10-K中的“项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中找到。

净销售额

2022年净销售额下降4160万美元，降幅3.6%，从2021年的11.523亿美元降至11.107亿美元，可比门店净销售额下降5.8%。对Pro客户销售额的两位数增长被对消费者销售额的下降所抵消。

平均销售额增长15.3%，单位销售平均零售价增长11.9%，这主要是由于公司的定价和促销战略抵消了材料和运输成本的上升以及有利的产品组合。这被主要由于消费销售下降而导致的21.1%的交易数量减少所抵消。

2022年，该公司新开了18家门店，截至2022年12月31日，门店总数达到442家。

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毛利

2022年的毛利润为4.012亿美元，比2021年减少了3880万美元，2022年的毛利率从2021年的38.2%下降到36.1%。这两年都受到反倾销和反补贴税率变动净额的影响，2022年的不利调整为40万美元，2021年的有利调整为630万美元。剔除这些调整后，2022年调整后的毛利(非GAAP衡量标准)为4.016亿美元，较2021年减少3220万美元，2022年调整后毛利率(非GAAP衡量标准)从2021年的37.6%降至36.2%。2022年调整后毛利率下降140个基点，主要是由于材料和运输成本上升(合计上升超过1,000个基点)，公司能够通过定价、促销和替代国家/供应商采购战略部分缓解这一影响。

销售、一般和行政费用

2022年SG&A支出为4.129亿美元，比2021年增加了2550万美元。SG&A占净销售额的百分比为37.2%，与去年相比增加了360个基点。本年度SG&A包括970万美元的商誉减值非现金费用，这是由于公司市值下降、适用于我们未来现金流模型的加权平均资本成本增加以及可比公司市盈率造成的。2022年和2021年也都受到下表中详述的某些法律事项的影响。剔除这些项目后，2022年调整后的SG&A(非GAAP衡量标准)为4.033亿美元，比2021年增加了2320万美元。经调整的SG&A占销售额的百分比(非GAAP指标)为36.3%，较去年增加330个基点，主要是由于我们增加了对增长战略的投资，包括新门店、更高的营销支出和专业销售额；以及面向客户的员工工资的竞争性增长。此外，调整后的SG&A在净销售额下降的情况下去杠杆化。

2022年，公司赎回了360万美元的MDL和黄金代金券，全额减少了法律事务和和解的应计费用，以其成本减轻了库存，剩余金额--已售出项目的毛利率130万美元被记录为SG&A费用的减少。

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营业(亏损)收入和营业利润率

2022年的营业亏损为1170万美元，而2021年的营业收入为5270万美元。如果剔除下表中的项目，2022年调整后的营业亏损(非GAAP指标)为180万美元，调整后的营业利润率(非GAAP指标)为(0.2%)，较去年减少490个基点。调整后营业利润率下降的主要原因是上述调整后毛利率的下降。

1,2,3,4有关这些单独项目的详细说明，请参阅上面的毛利和SG&A部分.

其他费用(收入)

在截至2022年12月31日的一年中，公司的其他支出为180万美元，而在截至2021年12月31日的一年中，公司的其他收入为10万美元。这两年都受到与反倾销和反补贴税率变化相关的利息支出逆转的有利影响。不包括下表所示的这些项目，2022年调整后的其他支出(非公认会计准则衡量标准)为200万美元，比2021年增加30万美元，这是由于我们的信贷协议下的借款利息支出推动的。虽然这两个年度都包括了我们信贷协议下的借款利息，但在2021年第二季度，公司偿还了我们信贷协议下的所有借款，将截至2021年12月31日的年度的利息支出降至最低。

所得税拨备

本公司记录了美国联邦税收在某些州和外国司法管辖区发生的所得税的每个期间的税费支出，导致截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的有效税率分别为10.8%和21.0%。

截至2022年12月31日，公司未处于综合累计三年亏损状态。根据本公司截至2022年12月31日的司法管辖区评估，本公司认为未来有足够的应纳税所得额，包括

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对未来业绩、市场或经济状况的考虑，将产生使用现有递延税项资产的考虑。被认为可变现的递延税项资产的金额可以在未来期间进行调整，如果有证据证明这一变化是正确的。

该公司向美国联邦政府以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。在正常业务过程中，本公司须接受税务机关的审查。截至2022年12月31日，该公司正在接受美国国税局2018和2013年度的审计，主要涉及修订后的2018年纳税申报单和2020年《CARE法案》允许的向2013年的相关结转。截至2022年12月31日，没有已知的与该审计相关的负债，美国国税局审计师也没有注意到任何东西。

稀释后每股收益

2022年净亏损为1210万美元，或每股稀释后亏损0.42美元，而2021年净收益为4170万美元，或每股稀释后收益1.41美元。调整后的稀释后每股亏损(非GAAP衡量标准)为0.17美元，而2021年的调整后稀释后每股收益(非GAAP衡量标准)为1.39美元。