美国 美国
证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记 一)
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的年度报告 |
对于
截止的财政年度 |
或
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
对于 ,过渡期从_
佣金
文件编号:
(注册人的确切名称与其章程中规定的名称相同)
(州或其他司法管辖区 公司(br}或组织) |
(I.R.S.雇主 标识 编号) | |
(主要执行办公室地址 ) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易 个符号 | 注册的每个交易所的名称 | ||
根据该法第12(G)条登记的证券:
无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示
。是的☐
如果注册人不需要根据该法第13条或第15(D)条提交报告,请用勾号表示
。是的☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)
在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则(本章232.405节)第405条要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 | ☐ | ☒ | |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | |
新兴成长型公司 |
如果 是一家新兴成长型公司,请用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估
编制或发布其审计报告的注册会计师事务所。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,请用复选标记表示备案文件中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要根据§240.10D-1(B)对注册人的任何高管在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是的☐
截至2022年6月30日,注册人的非关联公司持有的7,925,647股有表决权和无表决权的普通股的总市值约为$7,925,647(根据该日,也就是注册人截至2022年6月30日的季度的最后一个工作日,这类股票在纳斯达克资本市场上的最后销售价格,为每股11.78美元)。
截至2023年2月24日,注册人拥有
通过引用并入的文档
目录表
页面 | ||
第一部分 | ||
第1项。 | 业务 | 3 |
第1A项。 | 风险因素 | 8 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 21 |
第二项。 | 属性 | 21 |
第三项。 | 法律诉讼 | 21 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 21 |
第II部 | ||
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 22 |
第六项。 | [已保留] | 22 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 23 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 32 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 33 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 34 |
第9A项。 | 控制和程序 | 34 |
项目9B。 | 其他信息 | 35 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 35 |
第三部分 | ||
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 36 |
第11项。 | 高管薪酬 | 36 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 36 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 36 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 36 |
第四部分 | ||
第15项。 | 展示、财务报表明细表 | 37 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 39 |
签名 | 40 |
i |
前瞻性陈述
本年度报告中采用Form 10-K格式的某些 陈述(包括但不限于本项目7--“管理层的讨论和财务状况和经营结果分析”)构成“前瞻性陈述”,符合“1995年私人证券诉讼改革法案”的 含义。除包括在本10-K年度报告中的有关历史事实的陈述外,本年度报告中包含的所有陈述,包括但不限于有关新冠肺炎疫情对我们业务的影响、 我们未来的财务状况、业务战略、预算、预计成本和计划以及 未来业务的管理目标的陈述,均属“前瞻性”陈述。前瞻性表述一般可通过使用“可能”、“将”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”或“继续”等前瞻性词汇或此类词汇的否定或变体或类似表达来识别。这些陈述不是对未来业绩的保证 ,涉及某些风险、不确定性和假设,这些风险、不确定性和假设很难预测。因此,实际结果和结果可能与这些前瞻性陈述中表达或预测的内容大不相同,我们不能保证此类前瞻性陈述将被证明是正确的。可能导致实际结果与前瞻性陈述或“警告性陈述”所表达或暗示的结果大不相同的重要因素包括,但不限于:
● | 未来市场状况和行业趋势,包括预期的全国新型休闲车(“RV”)批发发货量; | |
● | 美国或全球经济状况的变化 | |
● | 预期经营业绩的变化,如门店业绩、销售、一般和行政费用(“SG&A”)占毛利的百分比和所有预测; | |
● | 我们采购和管理库存水平以反映消费者需求的能力; | |
● | 我们发现增值收购的能力; | |
● | 收购经销商和新建地点的计划整合、成功和增长方面的变化 ; |
● | 我们的现金、信贷安排下的可获得性和未融资房地产的预期流动性的变化; | |
● | 遵守我们的信贷安排和其他债务协议下的财务和限制性契约 ; | |
● | 改变我们对未来资本支出的预期水平; | |
● | 根据我们的股份回购计划回购股份 ; | |
● | 我们在客户保留、增长、市场定位、财务结果和风险管理方面的业务战略。 |
II |
第 部分I
第 项1.业务
如本报告所述,除非另有说明或上下文另有规定,否则术语“Lazyday”、“本公司”、“Holdco”、“We”、“Us”、 和“Our”均指Lazyday Holdings,Inc.及其合并子公司。
Andina收购公司II(“Andina”)最初成立的目的是与一个或多个 企业或实体进行业务合并。2018年3月15日,初步业务合并完成。因此,Lazy Days‘RV Center,Inc.及其子公司的业务就成了我们的业务。因此,Lazyday Holdings,Inc.现在是通过我们的直接和间接子公司运营的控股公司。
公司 历史
Andina 于2015年7月1日成立为一家于开曼群岛注册成立的获豁免公司,目的是与一家或多家目标企业进行合并、股份交换、资产收购、股份购买、资本重组、重组或其他类似业务组合。
从安迪纳首次公开募股(“IPO”)完成至2017年10月27日,安迪纳一直在寻找合适的目标业务进行收购。于二零一七年十月二十七日,Andina、Andina的全资附属公司及特拉华州的Andina II Holdco Corp.(“Holdco”)、特拉华州的Andina II Merge Sub Inc.及Holdco的全资附属公司Andina II Merge Sub Inc.(“合并子公司”)、Lazy Days‘R.V.Center,Inc.(“Lazyday RV”)订立合并协议,并仅就合并协议A.Lorne Weil(“合并协议”)所载的若干目的订立合并协议。合并协议为业务合并交易提供了 (I)Andina与Holdco合并,Holdco继续生存并成为一家新的上市公司(“驯化合并”)及(Ii)Lazy Days的R.V.Center,Inc.与Lazy Days的R.V.Center,Inc.合并为 Merge Sub与Lazy Days的R.V.Center,Inc.继续生存并成为Holdco的直接全资子公司(“交易 合并”,连同驯化合并,称为“合并”)。2018年3月15日,Holdco召开了特别股东大会,安迪纳股东在会上批准了合并和其他相关提议。同日, 合并完成。在合并方面,Lazy Days‘R.V.Center,Inc.及其子公司的业务成为Holdco的业务。合并的结果是,我们的股东和Andina的股东成为Holdco的股东,公司将Holdco的名称改为“Lazyday Holdings,Inc.”。
概述
Lazyday Holdings,Inc.在美国各地经营休闲车(“RV”)经销商,并为房车车主和户外爱好者提供全面的产品和服务组合。我们通过提供全系列房车产品来创造收入:新房车和二手房车销售、房车零部件和服务、融资和保险产品、第三方保护计划、售后零部件和配件,以及房车露营设施。我们相信,根据行业研究和内部估计,我们经营着世界上最大的房车经销商之一,以现场库存衡量,位于佛罗里达州坦帕市外的126英亩土地上。
我们 努力使我们的产品、服务、品牌和地理位置多样化,以减少对任何一家制造商的依赖, 降低对消费者偏好变化的敏感性,管理季节性和市场风险,并保持盈利能力。截至2022年12月31日,我们运营了18个地点,代表11个州的30多家原始设备制造商(OEM)。
业务 战略
Lazyday是一个标志性品牌,我们认为它是房车生活方式的代名词,在全国范围内被称为房车管理局,其40多年的历史可以追溯到1976年®,注册商标。我们寻求为客户提供无缝的在线和店内体验,目标客户是寻求以房车为中心的生活方式的房车爱好者。Lazyday以提供卓越的客户体验和卓越的服务和产品专业知识而建立了声誉 。我们的主要目标之一是提供独特的购买体验,将我们大量的新房车库存和二手房车库存与全国范围内经验丰富的销售和服务团队以及以客户为中心的专业人员相结合,从而创造 “终身客户”。
3 |
我们为客户、员工和股东创造价值的长期战略包括:
在我们现有的门店中实现卓越运营
我们 专注于通过增加我们每个地点的市场份额和盈利能力来提高业绩。通过推广创业模式,我们正在建立强大的业务,以响应我们的每个本地市场。利用以绩效为基础的行动计划,我们努力 推动运营绩效并培养高绩效团队。我们相信,我们强大的品牌、市场地位、对我们服务平台的持续投资、广泛的产品组合和全系列的房车产品将继续为我们提供竞争优势,使我们能够瞄准并吸引更多的消费者,包括我们认为正在进入市场的越来越多的新房车爱好者。我们通过有针对性的数字和传统整合营销努力、有吸引力的产品以及为房车爱好者提供的各种资源,不断努力吸引新客户来到我们的经销地点。该公司专门针对婴儿潮一代、X世代和千禧一代快速增长的房车人群进行营销。该公司还通过以房车生活方式为重点的合作伙伴关系和赞助努力向这些细分市场进行营销。
我们的绩效文化旨在为我们的大多数员工提供基于激励的薪酬结构。我们根据客户满意度、盈利能力和个人绩效指标等各种因素制定薪酬计划。这些计划 旨在奖励创造卓越客户体验、客户忠诚度和实现门店潜力的团队成员。这种方法 使我们能够缓解房车销售和总体经济状况的波动。
通过收购和新建油田实现增长
房车行业高度分散,主要是独立经销商。我们的目标是通过收购增加我们的实体商店网络 以战略性地扩大我们的存在并在我们的网络中创造密度,为我们全国各地的客户提供便利。我们的 基于价值的收购战略针对的是在理想市场拥有强大品牌的表现不佳的商店。随着我们将这些商店 整合到我们的网络中,我们专注于通过获得市场份额、提升客户体验和利用我们的成本结构来提高盈利能力。
除了收购之外,我们还将不时在新的或现有的市场上开设绿地。我们目前正按计划在以下市场开设四个未来的绿地地点:爱荷华州的Council Bluff、佛罗里达州的皮尔斯堡、俄亥俄州的威尔明顿和亚利桑那州的意外。
利用我们的规模和成本结构来提高运营效率
随着我们的增长,我们将利用我们的规模来提高运营利润率。我们集中了许多管理职能,以提高效率并简化商店级操作。我们门店行政职能的减少使我们的当地团队能够 专注于面向客户的机会,以增加收入和毛利润。我们的门店还获得供应链管理支持, 确保新的和使用的房车库存达到最佳水平;以及金融和保险产品以及培训支持,为我们的客户提供全方位的产品 。
社区参与
我们 致力于在我们的社区中产生影响。2005年,Lazyday员工成立了Lazyday员工基金会(“基金会”),这是一个致力于对高危儿童的生活产生积极影响的501(C)(3)非营利性组织。基金会由员工作为志愿者和基金会董事会成员专门运营,他们的使命是通过灌输希望、激发梦想和通过教育增强他们的能力,从而显著改变儿童的生活。自成立以来,该基金会已经捐赠了250多万美元,帮助佛罗里达州、亚利桑那州、科罗拉多州、明尼苏达州和田纳西州的弱势儿童。基金会在佛罗里达州赞助了两个以其名字命名的设施:儿童之家的懒散之家,寄养儿童的设施,兄弟姐妹可以 在一起的设施;以及桥自由的懒散之家,收容和康复从人口贩运中获救的儿童。 基金会还向其他较小的社区项目提供财政捐助,通过提供教育辅导、通过艺术表达和教育奖学金,使高危青年受益。Lazyday员工还自愿将他们的时间投入到许多有价值的慈善机构 ,并与处于危险中的年轻人一起参与丰富生活的活动。该基金会的慈善工作获得了多个奖项, 包括全国Arthur J.Decio人道主义奖,以表彰房车行业的杰出公民和社区推广活动,以及 Olin Mott金心奖和几个WEDU BE更多奖项。
4 |
客户和市场
房车行业的特点是房车爱好者对房车生活方式的投资和坚定的承诺。据估计,大约有1100万美国家庭拥有一辆房车。
车主 投资于保险、延长服务合同、部件和附件、路边援助和定期维护,以保护和维护他们的房车。他们通常会在升级房车时投资于新的配件和必要的安装成本。他们还在计划、参与和返回公路旅行时花费 服务和资源。此外,根据行业研究和管理层的 估计,我们认为房车车主通常每四到五年以旧换新购买另一辆房车。
根据房车行业协会(RVIA)2022年12月对制造商的调查,截至2022年,房车总批发量为493,268辆, 与2021年的600,240辆相比下降了17.8%。拖挂式房车销量从544,028辆下降到434,858辆,降幅为20.1%;房车出货量从2021年的56,212辆增加到58,410辆,增幅为3.9%。根据RVIA的调查,2022年是有记录以来批发发货量排名第三的一年。 一般来说,二手房车的销售价格低于可比的新房车,从历史上看,二手房车的销售 比商业周期中的新车销售更稳定。
我们 相信房车旅行仍然是最便宜的度假类型之一,允许房车车主在花费更少的情况下进行更多的旅行。房车旅行可以节省各种度假费用,包括机票、住宿、宠物寄宿和餐饮等。虽然燃料成本是整个假期成本的一个组成部分,但我们认为,燃料价格的波动并不是影响家庭决定乘坐房车旅行的重要因素。根据RVIA的信息,一辆房车的年平均里程使用量在3000至5000英里之间。此外, 我们的客户调查显示,拥有房车的客户之所以被房车吸引,是因为它提供了舒适方便的出行。
竞争
我们 认为房车行业的主要竞争因素是产品选择的广度和深度、定价、便利的经销商 地点、优质的技术服务、客户服务和整体体验。我们直接和/或间接地与房车经销商、房车服务提供商以及房车零部件和配件零售商竞争。我们的直接竞争对手之一Camping World Holdings,Inc.已在纽约证券交易所公开上市。更多的竞争对手可能会进入我们目前经营的业务。
营销 和广告
我们 通过跨所有数字和传统营销学科的整合营销活动来营销我们的产品,重点是数字。我们的营销努力包括我们的网站、付费和有机搜索、电子邮件、社交媒体、在线博客和视频内容、电视、广播、广告牌、直邮以及房车表演和集会。我们还与各种房车Lifestyle酒店建立了独家合作伙伴关系和赞助关系。我们目前拥有超过250万房车车主和潜在客户的细分营销数据库。我们的主要营销战略是利用我们独特的品牌定位、广泛的产品选择、独家利益、 以及房车车主的高质量客户体验。
截至2022年12月31日的一年中,我们的网站总访问量约为2,810万次,独立访问量约为2,760万次。我们的网站展示了超过6,000辆新房车和二手房车,以及有关我们房车融资和保险产品、服务能力、零部件和配件产品以及其他房车生活方式内容的信息。
我们 通过将前端分析与ST党的数据,以优化营销工作 。
5 |
商标和其他知识产权
我们拥有与我们的品牌以及我们的服务、保护计划、产品和资源相关的各种注册商标和服务标志,包括Lazyday、Lazyday和RV Authority®、Lazyday RV Accessories&More、Crown Club和Exit 10等。 我们还拥有众多域名,包括Lazyday s.com、Lazyday sRVSale.com、lazyDay 17.7s.com和Lazyday sService.com等 。我们相信,我们的商标和其他知识产权具有重大价值,对我们的营销努力非常重要。
政府 法规
我们的运营受到不同程度的联邦、州和地方监管,包括我们的房车销售、车辆融资、出境电话营销、电子邮件、直接邮寄、路边援助计划、延长车辆服务合同和保险活动。这些法律和法规包括消费者保护法、所谓的“柠檬法”、隐私法、欺诈法、反洗钱法、环境法和其他适用于新车和二手车经销商的广泛法律法规,以及各种其他法律法规。这些法律还包括联邦和州工资和工时、反歧视和其他就业实践 法律。
机动车法律法规
我们的运营受《国家交通和机动车安全法》、美国交通部颁布的联邦机动车安全标准以及各州机动车监管机构的规章制度的约束。我们还受到联邦和州消费者保护以及与机动车销售、运输和营销相关的不公平贸易实践法律法规的约束。联邦、州和地方法律法规还对车辆运营商在某些司法管辖区或某些道路上运营的机动车辆的重量、长度和宽度施加各种限制。某些司法管辖区 还禁止销售超过长度限制的车辆。联邦和州当局还制定了与空气、水、噪音污染和危险废物产生和处置有关的各种环境控制标准。
我们与客户的融资活动受联邦真实贷款、消费者租赁和平等信用机会法律法规以及州和地方机动车金融法、租赁法、分期付款金融法、高利贷法和其他分期付款销售 和租赁法律法规的约束,其中一些法律和法规规范了与机动车零售分期付款销售有关的财务和其他费用和收费。
2010年7月21日签署成为法律的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(“多德-弗兰克法案”)设立了消费者金融保护局(BCFP),这是一个由美国联邦储备委员会资助的独立联邦机构,拥有广泛的监管权力,但美国国会的监督有限。尽管汽车经销商通常被排除在外,但多德-弗兰克法案可能会通过其对汽车金融公司和其他金融机构的监管,导致对汽车经销商的额外、间接监管,特别是他们金融和保险产品的销售和营销。
保险 法律法规
作为保险计划的营销商,我们受制于管理保险业务的国家法规,包括但不限于管理保险计划的管理、承保、营销、招揽和/或销售的法律。承保我们销售的保险计划的保险公司必须提交费率,以供州监管机构批准。此外,某些州的法律和法规规定了某些披露的形式和内容,这些披露必须与向消费者销售、广告或提供任何保险计划有关。我们需要保持某些许可证才能销售保险计划。
营销法律法规
联邦贸易委员会(“FTC”)和每个州都颁布了消费者保护法规,旨在确保消费者免受不公平和欺骗性营销行为的影响。我们审查我们的所有营销材料是否符合适用的联邦贸易委员会法规和州营销法。
6 |
环境、健康和安全法律法规
我们的业务包括使用、处理、储存和承包回收和/或处置材料,如机油和过滤器、变速箱油、防冻液、制冷剂、油漆、稀释剂、电池、清洁产品、润滑剂、脱脂剂、轮胎和丙烷。因此,我们的业务受到各种联邦、州和地方监管环境以及公共健康和安全的要求。
我们的大多数经销商使用地上储罐,其次是地下储罐,主要用于石油产品。根据《资源节约和回收法案》及其州法律,储罐必须接受定期测试、密封、升级和拆除要求。如果储罐或其他来源发生泄漏或其他排放,可能需要进行清理或采取其他补救措施。此外,联邦水污染控制法案(通常称为清洁水法)、安全饮用水法案以及类似的州和地方计划下的水质保护计划管理我们某些业务的某些排放。同样,房车喷漆等业务产生的空气排放也受联邦《清洁空气法》及相关州和地方法律的约束。美国劳工部和相关州机构颁布的某些健康和安全标准也适用于我们的某些业务。
尽管我们在正常业务过程中会因遵守适用的环境、健康和安全法律法规而产生成本,但我们目前预计这些成本不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。我们没有任何已知的重大环境承诺或意外情况。
保险
我们 利用保险为潜在的工人赔偿责任、产品责任、一般责任、业务中断、财产责任、董事和高级职员责任、网络、环境问题和车辆责任提供保险。从2020年开始,我们开始为员工的医疗福利提供自我保险。与公司保留的风险相关的负债部分是通过考虑精算报告、历史索赔经验、人口统计因素、严重程度因素、止损覆盖范围和其他假设来估计的。如果未来发生的事件和索赔与这些假设和历史趋势不同,我们的结果可能会受到与此类计划和保单相关的索赔和其他费用的不利影响 。
员工
截至2022年12月31日,我们拥有1400多名员工,几乎都是全职员工。我们没有任何员工由工会代表,也没有参加集体谈判协议,我们也没有发生过任何与劳工有关的停工事件。我们相信 我们的员工关系良好。
季节性 和天气影响
我们的业务通常在每年上半年经历略高的汽车销量,部分原因是消费者购买趋势以及我们佛罗里达州和亚利桑那州分店冬季几个月宜人的温暖气候。此外,科罗拉多州、田纳西州、明尼苏达州、印第安纳州、俄勒冈州、俄克拉何马州、华盛顿州和威斯康星州等北部地区的汽车销量在春季通常略有上升。
我们最大的房车经销商位于佛罗里达州坦帕市附近,靠近墨西哥湾。飓风等恶劣天气事件可能会对财产和库存造成严重损害,并减少我们经销商的流量。虽然我们相信 我们有足够的保险范围,但如果我们经历了灾难性的损失,我们可能会超过我们的保单限额,和/或可能在未来获得类似的保险范围 有困难。
主要执行办公室
我们的主要执行办公室位于佛罗里达州坦帕市帕克奥克斯大道4042号Suite350,邮编:33610,我们的电话号码是(8132464999)。
7 |
可用信息
我们的互联网网站是www.lazyday s.com。我们根据经修订的1934年证券交易法 第13(A)和15(D)节提交或提交的报告,在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)以电子方式存档或提供该等材料后,可在合理可行的情况下尽快在我们网站的投资者关系-财务信息选项卡下免费查阅。你也可以在美国证券交易委员会的网站www.sec.gov上阅读我们提交给美国证券交易委员会的任何材料。
第 1a项。风险因素
以下是我们的业务运营所面临的重大风险。这些风险中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。这些风险还可能导致我们的实际结果与本文和其他前瞻性陈述中指出的结果大相径庭。下面描述的风险并不是我们面临的唯一风险。其他 我们目前不知道的风险或我们目前认为不重要的风险也可能对我们的业务运营产生实质性的不利影响。
与Lazyday业务相关的风险
我们的某些权证 被计入负债,权证公允价值的变化可能对我们的 财务业绩产生重大影响。
我们 将私募认股权证和管道认股权证作为所有呈交期间的负债入账。在美国证券交易委员会员工于2021年4月12日发表声明之前,我们之前曾按照市场惯例将我们的权证作为股权组成部分进行会计处理。根据负债会计处理,吾等须于每个报告期末计量认股权证的公允价值,并在本期经营业绩中确认公允价值较上一期间的变动 。认股权证公允价值的波动 主要受股票价格变化的影响。作为这种经常性公允价值计量的结果,我们的财务报表和运营结果可能会基于我们无法控制的因素在2023年3月认股权证到期之前按季度波动。 我们预计我们将定期确认由于我们的权证按季度市值计价而产生的非现金收益或损失,此类 收益或损失可能是实质性的,可能不能反映我们基本业务运营的表现。
与我们的信息技术系统相关的财务报告的内部控制存在重大缺陷。 如果我们无法保持有效的内部控制系统,我们可能无法准确报告我们的财务结果, 这可能会导致投资者对我们的财务报表失去信心,并对我们的股价产生不利影响。
截至2022年12月31日,管理层发现与无效的信息技术总体控制有关的内部控制存在重大缺陷。重大弱点并未导致财务报表出现任何已查明的错误陈述,之前发布的财务业绩也没有变化。管理层已制定并实施了补救计划,以解决重大缺陷。 但是,我们不能向您保证,新控制措施的操作有效性测试将在特定的 时限内完成。有效的内部控制对于我们提供可靠和准确的财务报表以及有效地防止舞弊是必要的。我们投入大量资源和时间来遵守经修订的《2002年萨班斯-奥克斯利法案》(《萨班斯-奥克斯利法案》)对财务报告的内部控制要求。不能保证重大弱点或重大缺陷不会发生,也不能保证我们将成功地充分补救任何此类重大弱点和重大缺陷。 我们未来可能会发现我们的内部控制需要改进的领域。我们不能确定我们是否会成功地 对我们的财务报告和财务流程进行充分的内部控制。此外,随着我们业务的发展,包括通过收购,我们的内部控制将变得更加复杂,我们将需要更多的资源来确保我们的内部 控制保持有效。此外,如果存在任何实质性缺陷或重大缺陷,管理层将需要投入大量时间和大量费用来补救任何此类实质性弱点或重大缺陷, 而管理层 可能无法及时补救任何此类重大缺陷或重大缺陷。我们对财务报告的内部控制存在任何重大缺陷也可能导致我们的财务报表出现错误,要求我们重新陈述我们的财务报表,导致我们无法履行报告义务,使我们受到监管机构的调查,或导致股东对我们报告的财务信息失去信心,所有这些都可能对我们产生实质性和不利的 影响。
8 |
自然灾害 无论是否由气候变化、异常天气状况、流行病和大流行爆发、恐怖主义行为和政治事件引起,都可能扰乱业务,导致销售额下降,并以其他方式对我们的财务业绩产生不利影响。
在我们门店所在的某些地区发生一个或多个自然灾害,如龙卷风、飓风、火灾、洪水、冰雹和地震、异常天气条件、流行和大流行疫情(如冠状病毒)或其他全球卫生突发事件、恐怖袭击或 破坏性政治事件,可能会对我们的业务造成不利影响,导致 销售额下降。恶劣天气,如大雪或极端温度,可能会阻碍或限制特定地区的客户前往我们的经销商或使用我们的产品,从而降低我们的销售额和盈利能力。包括龙卷风、飓风、洪水、冰雹风暴和地震在内的自然灾害 可能会破坏我们的商店或其他业务,这可能会对我们的财务业绩造成实质性的不利影响。这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的业务受到向我们和我们的客户提供融资的影响。
我们的业务受到向我们和我们的客户提供融资的影响。一般来说,房车经销商通过贷款机构提供的资金为他们购买库存提供资金。2021年7月14日,我们与M&T Bank签订了一份3.691亿美元的修订和重述信贷协议 ,其中包括一项新的平面图融资安排,将承诺的平面图融资增加到3.27亿美元。截至2022年12月31日,我们在M&T平面图设施下的未偿还金额为3.491亿美元,在M&T定期贷款项下的未偿还金额为720万美元。截至2022年12月31日,几乎所有新房车库存的发票成本都由平面图设施提供资金。 此类批发融资的可用性减少或此类批发融资成本增加可能会阻止我们保持足够的库存水平,这可能会限制产品供应,并可能导致销售和收入减少。
此外, 我们的大多数客户都为他们购买房车提供资金。消费信贷市场状况,包括利率上升,继续影响需求,特别是对房车的需求,并可能继续这样做。与过去相比,贷款人数量继续减少,承销和贷款审批标准更加严格,首付要求也更高。如果我们客户的信用状况或信用状况恶化, 并对消费者以可接受的条款和利率为潜在购买提供资金的能力产生不利影响,这可能导致我们产品的销售额下降,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
气候变化立法或限制“温室气体”排放的法规可能会导致运营成本增加和对我们销售的房车的需求减少。
美国环境保护局已根据联邦《清洁空气法》的现有条款制定规则,要求减少机动车辆的温室气体排放。拜登政府将大量注意力集中在温室气体和气候变化上。通过任何要求大幅提高燃油经济性要求的法律或法规,或在美国或国际上对车辆和车用燃料实施新的联邦或州限制,可能会对这些车辆的需求 产生不利影响,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于我们的制造商,特别是雷神工业公司、温尼贝戈工业公司和森林河流公司及其各自的供应链的福祉、知名度、财务状况和质量声誉。
在截至2022年12月31日的年度内,Thor Industries,Inc.、Winnebago Industries,Inc.和Forest River,Inc.分别提供了约49.1%、29.1%和18.3%的新房车库存。我们依赖我们的制造商为我们提供在质量、性能、安全性和高级功能方面可与竞争产品相媲美的产品。我们的制造商或其各自的供应链在生产效率、产品开发努力、技术进步、市场接受度、声誉、营销能力或财务状况方面的任何不利变化都可能对我们的业务产生重大不利影响。 我们的任何制造商因经济、财务或其他因素而遇到的任何困难都可能对他们能够向我们提供的产品的质量和数量以及他们向我们提供的服务和支持产生不利影响。我们制造商或其各自供应链的运营中断或中断可能会导致我们遇到所需库存短缺、中断、 或延迟。尽管我们相信将有足够的替代来源可以取代 任何制造商作为产品来源,但在任何中断时,这些替代来源可能不可用,替代产品 可能无法以类似的质量和价格获得,并且替代产品对我们的客户可能没有同等的吸引力。
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任何 更改、不续订、不利的重新谈判或出于任何原因终止我们的供应安排都可能对产品供应和成本以及我们的财务业绩产生重大不利的 影响。
我们与制造商的供应安排通常由经销商协议管理,这在房车行业是惯例。我们与制造商的经销商 协议通常是按地点签订的,每个零售点通常与多个制造商签订多个 经销商协议。我们经销商协议的条款通常受公司满足计划要求和零售销售目标的约束,为仍在保修期内的客户提供服务和维修(无论房车是从谁那里购买的),携带维修和维修房车所需的相关制造商零部件和配件,积极宣传和推广制造商的房车,在某些情况下还会赔偿制造商。
我们的 经销商协议为公司指定了一个特定的地理区域,仅供我们使用,前提是我们能够履行适用经销商协议的主要 义务。
此外,我们的许多经销商协议还包含有关当前型号 年产品的最低广告产品定价的合同条款。批发定价通常以型号年为基础,并可由制造商自行决定是否更改。任何更改、不续订、不利的重新谈判或因任何原因终止这些经销商协议都可能对产品供应和成本以及我们的财务业绩产生重大不利影响。
我们在现有或扩展到新的、不熟悉的市场的增长,无论是通过收购还是其他方式,都存在风险,可能会对盈利能力产生实质性的 影响。
我们的成功将在一定程度上取决于我们是否有能力进行成功的收购并整合被收购零售点的运营, 包括集中某些职能以实现成本节约,以及推行促进我们零售点与消费者服务和计划之间的合作以及共享机会和资源的计划和流程。我们可能无法在预计的时间内或根本无法实现预期的运营和成本协同效应或收购的长期战略效益。 在大规模收购后的第一年,甚至更长时间内,收购带来的好处可能会被整合业务和运营所产生的成本抵消。
2021年,我们在俄克拉何马州收购了一家经销商。我们打算通过在新市场收购或建立新的零售或服务地点来继续部分扩张。由于这次和未来的任何扩张,我们可能不太熟悉当地消费者的偏好 ,并且由于消费者对公司和我们的品牌的熟悉程度降低,在吸引客户方面可能会遇到困难。
其他 因素,其中许多是我们无法控制的,可能会影响我们成功收购或开设零售点的能力,无论是在现有的 还是在新的市场上,并以盈利的方式运营这些零售点。这些因素包括:(A)能够(I)以可能提供我们收购标准要求的回报的收购价格确定合适的收购机会,(Ii)控制与采购、评估和谈判收购(包括未完成的收购)相关的费用,(Iii)准确评估潜在收购或新地点的盈利能力,(Iv)获得所需的第三方或政府许可和批准,(V)谈判有利的租赁协议,(Vi)雇用和培训熟练的运营人员,特别是管理人员,(Vii)提供符合当地市场偏好的令人满意的产品组合,以满足建造或收购新零售点的市场偏好;(Viii)确保产品线安全;(Ix)及时向新零售点供应库存;(B)新零售点的建筑材料和劳动力的可获得性,以及发生重大建设延误或成本超支;(C)同一地理区域和地区经济变量的竞争对手;(D)与潜在收购目标没有可能导致诉讼的分歧;(E)成功地将被收购经销商的业务与我们自己的业务整合;(F)管理被收购经销商和商店,而不会产生实质性成本、延误或其他运营或财务问题;以及(G)我们的信息管理系统能够准确和及时地处理增加的信息。与这些因素中的任何一个相关的负面结果都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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一旦我们确定了新市场并确定了合适的收购或选址机会,在收购、开设或开发新零售点方面的任何延误都可能影响我们的财务业绩。例如,收购过程中的延误或由于许可或许可问题、材料短缺、劳动力问题、天气延误或其他天灾、污染物的发现、事故、死亡或受伤、第三方试图在批准收购时对公司施加不令人满意的限制,以及其他因素可能会推迟计划中的开工或迫使我们完全放弃计划中的开工,导致收购过程中的延误或施工延误。
随着我们的增长,我们将面临这样的风险:我们现有的资源和系统,包括管理资源、会计和财务人员以及操作系统,可能不足以支持我们的增长。
最后, 未来任何新零售点开业或收购的规模、时机和整合可能会导致我们每个季度的运营结果出现大幅波动。因此,我们在任何季度的运营结果可能并不代表随后任何一个季度或整个财年可能取得的结果。这些波动可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
未能保持我们品牌的实力和价值可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响 。
我们的成功取决于Lazyday品牌的价值和实力。Lazyday品牌和Lazyday品牌对我们的业务以及我们扩大业务的战略的实施都是不可或缺的。维护、提升、推广和定位我们的品牌,特别是在我们品牌认知度有限的新市场上,将在很大程度上取决于我们营销工作的成功 以及我们提供高质量产品、服务、保护计划和资源的能力以及一致的高质量客户体验。 如果:(A)我们未能实现这些目标或未能遵守当地法律法规;(B) 我们受到公开诉讼;或(C)我们的公众形象或声誉因负面宣传而受损,我们的品牌可能会受到不利影响。其中一些风险不在我们的控制范围之内,例如对我们的制造商、供应商或第三方服务提供商的负面宣传的影响 或与管理层成员有关的负面宣传的影响。这些事件中的任何一项都可能导致收入下降。此外,维护、提升、推广和定位我们的品牌形象可能需要我们在营销、经销商运营、社区关系、商店图形和员工培训等领域进行大量投资,这可能会对我们的现金流和盈利能力产生不利影响。 此外,维护、提升或推广我们的品牌形象的努力可能最终会失败。这些因素可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们未能成功采购和管理我们的库存,以反映动荡市场中的消费者需求,并预见到消费者偏好和购买趋势的变化 可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的成功取决于我们能否成功地管理库存,并及时预测和响应产品趋势和消费者需求 。我们目标消费者的偏好不能肯定地预测,可能会发生变化。我们可能会在下一个销售季之前订购 产品。我们采购的交付期延长可能会使我们难以对新的或不断变化的产品趋势、消费者需求的增减或价格变化做出快速反应。如果我们误判了我们产品的市场或我们消费者未来的购买习惯,我们的收入可能会大幅下降,我们可能没有足够的库存来满足消费者的需求或销售订单,或者我们可能需要对多余的库存进行折扣;所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大 不利影响。
我们的业务受到总体经济状况、持续的经济和金融不确定性以及/或消费者品味变化的影响, 可能会导致消费者支出下降,从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们依赖消费者可自由支配的支出,因此,如果我们的客户减少、推迟或放弃购买我们的产品、服务和保护计划,我们可能会受到不利影响,原因包括但不限于经济衰退、失业、破产、更高的消费者债务、不断上升的利率、通货膨胀、获得信贷的机会减少、能源和燃料成本上升、相对 或感知成本、房车使用的可用性和舒适性相对于其他旅行方式,如航空旅行和铁路(包括由于消费者品味对气候变化的反应),消费者信心下降、税收政策不确定或变化、国家或国际安全或健康担忧导致的不确定性、股市波动或流行病。
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客户数量、每个客户的平均支出或客户服务和计划的留存率和续约率的下降 将对我们的财务业绩产生负面影响。消费者支出长期低迷可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。 此外,不利的经济状况可能会导致我们的运营费用增加,其中包括劳动力、能源、设备和设施成本的上升 。由于最近美国经济的波动和新冠肺炎疫情,我们很难预测特定时期的销售、运营 和财务业绩,因此很难预测未来时期的业绩。此外,我们还受到当地市场(最明显的是佛罗里达州)经济波动的影响,这可能无法反映美国整体经济的总体经济状况 。上述任何因素都可能对我们的业务、财务状况和 经营业绩产生重大不利影响。
此外,美国市场的经济不确定性和业务不景气已经对我们的财务状况和经营业绩产生了不利影响,未来也可能产生不利影响。
市场竞争 针对房车生活方式或房车爱好者的产品、服务和保护计划可能会减少我们的收入和 盈利能力。
房车市场的竞争是分散的,受价格、产品和服务功能、技术、性能、可靠性、质量、可用性、品种、交付和客户服务的驱动。除了与其他新的和二手房车经销商竞争外,我们还直接或间接地与主要的国家保险和保修公司、路边援助提供商和延长服务合同提供商竞争。
其他 竞争对手可能会进入我们目前经营的业务。如果我们的任何竞争对手成功地向我们的目标客户提供了更广泛、更高效的产品、服务和保护计划组合,我们的业务结果可能会受到实质性的不利影响。我们无法有效地与现有或潜在的竞争对手竞争,其中一些竞争对手可能拥有更多的资源或更好地应对当地市场的经济低迷,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们业务的周期性导致我们的销售额和运营结果波动。这些波动在未来可能会继续, 这可能会在经济低迷期间导致运营亏损。
房车行业是周期性的,受到许多国家和区域经济和人口因素的影响,包括:(A)零售商和消费者获得融资的条件和机会;(B)总体消费者信心和可自由支配的消费支出水平;(C)人口和就业趋势;(D)收入水平和一般经济条件,例如通货膨胀,包括关税、通货紧缩、利率上升和经济衰退造成的通货膨胀。由于这些因素,我们的销售额和运营结果出现了波动 ,我们预计未来还会继续波动。
我们的业务是季节性的,这会导致销售额和收入的波动。
由于业务的季节性,我们 已经并预计将继续经历收入、净利润和现金流方面的一些变化。由于我们最大的经销商位于美国南部,服务、保护计划、产品和资源的需求在冬季通常会增加,因为人们会在冬季前往南方过冬或在气候较暖的地方度假,而 夏季的销售额和利润通常较低。此外,某些地理区域异常恶劣的天气状况可能会影响需求。这包括佛罗里达州飓风的威胁,飓风可能会严重破坏我们佛罗里达州经销商的财产和库存,特别是在坦帕市,并导致我们佛罗里达州坦帕市总部和经销商的运营出现实质性中断。
在截至2022年和2021年12月31日的年度中,我们分别在第一财季和第二财季(包括冬季高峰期)创造了58%和51%的年收入(不包括收购的影响)。2021年,新冠肺炎疫情影响了我们的销售模式 。由于采购量增加、零售点人员增加和计划成本增加,我们在第一财季和第二财季产生了额外费用。如果由于任何原因,我们在第一财季和第二财季对我们的产品或产品组合的需求计算错误,我们在这两个季度的销售额可能会下降,导致劳动力成本占销售额的百分比上升, 利润率下降,库存过剩,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
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由于我们的季节性,其他与我们业务相关的风险,包括极端天气、消费者支出水平和一般业务状况,如果在我们的销售旺季(即第一财季和第二财季)发生任何此类风险,可能产生的不利影响可能更大。
我们 主要租赁我们的零售地点,如果我们无法在我们的目标市场中以可接受的条款维持这些租赁或为零售地点寻找替代地点,我们的收入和盈利能力可能会受到重大不利影响。
我们租赁了18处房地产中的12处,我们在那里有业务。在租约开始时,它们通常提供固定的月租金 和升级条款,租期从三年到二十年不等。不能保证我们能够在租约到期时保留我们现有的零售网点,延长租约,或者能够以优惠的条款在我们的目标市场找到替代地点。 任何未能以优惠或可接受的条款维护我们现有零售网点、延长租赁期限或找到替代网点的情况 都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们 可能无法执行我们的知识产权和/或我们可能被指控侵犯了 第三方的知识产权,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们拥有各种注册商标和服务商标。我们相信,我们的商标具有重大价值,对我们的营销活动非常重要。如果我们无法继续保护我们自有品牌的商标和服务标记,如果此类标记 变得通用,或者如果第三方采用与我们的标记类似的标记,我们区分我们产品和服务的能力可能会减弱。 如果我们的商标或服务标记被第三方成功挑战,我们可能会失去品牌认知度,并 被迫投入额外资源为我们的产品广告和营销新品牌。
我们可能会不时被迫保护我们的知识产权,这可能会涉及诉讼。此类诉讼可能既耗时又昂贵,而且会分散我们的管理层对业务日常运营的注意力,并可能导致所涉知识产权的减损或损失。不能保证我们为保护我们的知识产权而采取的步骤会成功,包括必要时的诉讼 。失去或减少我们的任何重要知识产权可能会削弱我们将我们的产品和服务与竞争对手的产品和服务区分开来,并为我们的产品和服务保留市场份额的能力。我们不能有效地保护我们的自主知识产权,可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
其他 当事人也可能声称我们侵犯了他们的专有权。此类索赔,无论是否有价值,都可能导致大量财务和管理资源的支出、针对我们的禁令或支付损害赔偿金。这些索赔可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大 不利影响。
适用于延长服务合同销售的法规 可能会对我们的业务和运营结果产生重大影响。
我们 提供延长服务合同,作为原始购买者保修的补充,以及其他可选的 产品,以保护消费者的投资。这些产品受到复杂的联邦和州法律法规的约束。 不能保证提供这些产品的司法管辖区的监管机构不会寻求进一步监管或限制这些产品。不遵守适用的法律和法规可能会导致罚款或其他处罚,包括州监管机构下令在一个或多个司法管辖区停止销售保修产品。这样的结果可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
第三方 在客户购买后,承担与这些延期服务合同相关的大部分管理和责任义务 。然而,州法律法规可能会限制或制约我们将这些管理和责任义务转移给第三方的能力,这反过来可能会影响从这些产品确认收入的方式。不遵守这些 法律可能会导致罚款或其他处罚,包括州监管机构下令停止按 当前结构销售这些产品。这样的结果可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。
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如果州经销商法律被废除或削弱,我们的经销商将更容易终止、不续签或重新谈判经销商协议。
州经销商法律一般规定,制造商不得终止或拒绝续签经销商协议,除非制造商已向经销商提供书面通知,说明正当理由并说明终止或不续订的理由。一些州经销商法律 允许经销商在指定的通知期内提交抗议或请愿书或尝试遵守制造商的标准 以避免终止或不续订。制造商一直在游说并继续游说废除或修订州经销商法律 。如果经销商法律在我们运营所在的州被废除,或者制造商说服立法者在这些 州通过立法,允许无故终止或不续签经销商,制造商可能能够终止我们的经销商协议 ,而无需提前通知、提供治愈机会或提出正当理由。如果没有州经销商法律的保护, 我们也可能更难在到期时续签经销商协议。
制造商是否有能力授予额外的经销商协议取决于许多我们无法控制的因素。如果制造商 在我们现有市场附近的区域授予新的经销商协议,此类新的经销商协议可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
与我们的债务相关的风险
当我们的信贷安排发生控制权变更时,我们 可能无法履行我们的债务义务。
控制权变更是信贷安排下的违约事件。一旦发生控制权变更,M&T银行将有权 宣布信贷安排项下所有立即到期和应付的未偿债务,并终止对公司未来预付款的可用性 。不能保证我们的贷款人会同意修改信贷安排或放弃任何此类违约事件。如果没有获得豁免或修改,不能保证我们将有足够的可用资源来履行我们在信贷安排下的所有义务。这一规定的影响可能是使 控制权发生变化的可能性降低,从而潜在地降低我们普通股的价值。如果我们无法履行这些义务, 可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们 运营和扩展业务以及应对不断变化的业务和经济状况的能力将取决于是否有充足的资本。
我们业务的运营、我们的扩张速度以及我们应对不断变化的业务和经济状况的能力取决于 充足资本的可用性,而充足资本的可用性又取决于我们业务产生的现金流,如有必要,还取决于股权或债务资本的可用性 。我们还需要足够的现金流来履行我们现有债务协议规定的义务。我们的定期贷款要求它每月支付本金分期付款24.2万美元,外加到期日的应计利息。在到期日,我们将支付本金气球付款260万美元外加应计利息。
我们 在很大程度上依赖于我们在信贷安排下为我们的新房车库存和某些二手房车库存融资的能力。 平面图融资安排允许我们借钱从制造商那里购买新的房车或以折价或拍卖的方式购买二手房车,并在我们出售融资的房车时偿还贷款。在收购经销商和整体增长方面,我们可能需要增加现有信贷安排的能力。如果我们无法获得此类增量融资,则我们完成收购的能力可能会受到限制。
我们 无法确保我们的运营现金流或我们信贷安排下的可用现金足以满足我们的需求。如果 我们未来无法从运营中产生足够的现金流,并且我们的信贷安排下的可用性不足, 我们可能不得不获得额外的融资。如果我们通过发行股权获得额外资本,公司现有股东的利益可能会被稀释。如果我们产生额外的债务,这种债务可能包含重要的财务契约和其他负面契约,可能会显著限制我们的运营能力。我们不能确保我们能以优惠条款或根本不能获得额外融资。
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我们的信贷安排包含限制性条款,这些条款可能会削弱我们获得充足资本和运营业务的能力。
我们的信贷安排包含各种条款,限制了我们的能力,其中包括:(A)产生额外的债务或留置权; (B)合并或合并;(C)改变公司和我们子公司开展的业务;(D)进行投资、贷款、垫款、担保和收购;(E)出售资产,包括我们子公司的股本;(F)进行某些出售和回租交易;(G)支付股本股息或赎回、回购或注销股本或某些其他债务;(H)与附属公司进行交易;及(I)订立协议,限制附属公司派发股息的能力。
此外,管理信贷安排的文件中包含的限制性契诺要求我们保持特定的财务 比率。请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源“下面。我们遵守这些财务比率的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响,而我们未能遵守这些比率可能会导致违约事件。限制性条款可能会影响我们在认为合适的情况下运营和为业务融资的能力。我们无法在到期时履行债务或遵守管理我们当前或未来债务的工具中包含的各种财务契约,根据管理我们债务的工具 ,我们可能会构成违约事件。
如果我们的债务管理工具发生违约事件,受影响债务的持有人可以宣布 所有受影响的债务立即到期和应付,这反过来又可能导致我们所有其他债务的到期时间加快。我们可能没有足够的资金,或者我们可能无法从其他来源获得足够的资金, 来偿还任何加速的债务。即使我们能够获得额外的融资,这种融资的条款也可能对我们不利。 此外,我们几乎所有的资产都受到留置权的约束,以确保履行信贷安排下的义务。如果信贷安排下的未偿还金额加快 ,我们的贷款人可能会取消这些留置权,我们可能会损失几乎所有的资产。 管理我们债务的工具下的任何违约事件都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们 依赖于我们与服务、保护计划、产品和资源的第三方提供商的关系,这些 关系或这些提供商的运营中断可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们的业务在一定程度上依赖于与第三方供应商发展和维护富有成效的关系,这些供应商提供我们向客户销售的产品、服务、保护计划和资源。此外,我们依赖某些第三方提供商来支持我们的产品、服务、保护计划和资源,包括为我们的财产和意外伤害保险提供保险公司以及为车辆融资和再融资提供延长服务合同的银行和专属融资公司。我们无法准确预测供应商的产品供应或第三方提供商的服务是否会中断或中断的程度。 任何此类中断都可能对我们营销和销售我们的产品、服务、保护计划和资源的能力产生负面影响,这 可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
对于我们提供的保险计划,我们依赖承保保险的保险公司获得适当的 监管批准并保持对保险法规的遵守。如果此类承运人未获得适当的州监管批准或未遵守此类变化的法规,我们可能会被要求使用替代承运人或更改我们的保险产品 或停止在某些州销售某些与保险相关的产品,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。如果我们被要求使用替代保险公司或更改我们的保险相关产品,我们可能会大幅增加将保险相关产品推向市场所需的时间。我们服务的任何中断都可能损害我们的声誉并导致客户不满。
此外, 我们通过多家第三方融资提供商为符合条件的客户提供融资。如果这些第三方提供商中的一个或多个停止向我们的客户提供融资、向较少的客户提供融资或不再以具有竞争力的条款提供融资,或者如果我们在发生上述一个或多个事件时无法替换当前的第三方提供商,则 可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
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我们收入的一部分来自融资、保险和延期服务合同,这取决于第三方贷款人和保险公司 。我们无法确保这些第三方将继续提供房车融资和其他产品。
我们收入的一部分来自贷款机构和保险公司为客户安排融资和保险的费用。 贷款机构为公司安排的每笔贷款向公司支付一笔费用。如果这些贷款人直接向我们的客户提供贷款,而不是通过我们,我们将不会收到任何费用。此外,如果客户在特定期限内(一般在贷款发放后六个月内)预付我们安排的融资,我们将被要求退还(或退还)贷款机构支付给公司的全部 或部分佣金。同样的流程也适用于车辆服务合同 费用,如果客户选择提前终止合同,这些费用也需要退款。我们收到收到的部分初始费用的退款 。我们来自融资费和车辆服务合同费的收入是根据历史经营业绩扣除估计的未来冲销准备金后入账的。贷款机构可能会更改用于做出贷款决策的标准或条款,这可能会减少我们可以为其安排融资的客户数量,也可能会选择不继续提供有关房车的这些 产品。我们的客户也可以使用互联网或其他电子方式来寻找融资替代方案。如果这些事件中的任何一个大规模发生,我们可能会损失很大一部分收入和利润。
此外,新车和二手车可通过公司与第三方买家签订的零售分期付款销售合同进行销售和融资。 在与第三方采购商签订分期付款零售销售合同之前,我们通常会从第三方贷款人那里获得转让此类分期付款销售合同的承诺,这取决于对分期付款销售合同、相关文档和其中包含的信息进行最终审查、批准和验证。零售分期付款销售合同 通常由公司在执行零售分期付款销售合同的同时转让给第三方贷款人。 在途合同是指已确定预先安排的转让协议的第三方贷款人应支付的金额, 零售分期付款销售合同已分配给第三方贷款人。当适用的新车或二手车交付时,我们确认收入 ,并且我们已将零售分期付款销售合同转让给第三方贷款人,并且可以合理地确保可收款。 第三方贷款人的资金将在收到、最终审查、批准和核实零售分期付款销售合同、相关文件和其中包含的信息后提供。零售分期付款销售合同通常在第三方贷款人最初批准零售分期付款销售合同后 十天内提供资金。运输中的合同包括在流动资产中,截至2022年12月31日和2021年12月31日,合同总额分别为1,540万美元和2,420万美元。这些零售分期付款销售合同的任何重大违约 都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的业务受到众多联邦、州和地方法规的约束 .
我们的运营受到不同程度的联邦、州和地方法规的约束,包括有关我们的房车销售、房车融资、营销、直邮、路边援助计划和保险活动的法规。可能会不时提出新的监管措施,这可能会影响我们的业务运营方式。例如,过去,我们直接响应的主要线索来源是各州机动车部门提供的新车辆登记。目前,所有州都限制 访问机动车登记信息。
我们 还受联邦和州消费者保护以及与机动车销售、运输和营销相关的不公平贸易行为法律法规的约束。联邦、州和地方法律法规还对车辆运营商实施各种限制, 可在某些司法管辖区或某些道路上运营的机动车辆的重量、长度和宽度。某些司法管辖区 还禁止销售超过长度限制的车辆。
此外,某些联邦和州法律法规会影响我们的活动。受此类法律法规影响的业务领域包括但不限于劳工、广告、消费者保护、数字营销、房地产、促销、服务质量、知识产权、税收、进出口、反腐败、反竞争、环境、健康和安全。遵守这些法律和其他法律有时可能是繁重和昂贵的,而且不同的司法管辖区可能不一致,这会使遵守工作进一步复杂化 。
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2010年7月21日签署成为法律的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》(“多德-弗兰克法案”)设立了消费者金融保护局(“BCFP”),这是一个独立的联邦机构,拥有广泛的监管权力,但受到美国国会的有限监督。虽然汽车经销商一般被排除在外,但多德-弗兰克法案可能导致 通过对汽车金融公司和其他金融机构的监管,对汽车经销商进行额外的、间接的监管,特别是他们金融和保险产品的销售和营销。
此外,于2010年3月23日签署成为法律的《患者保护和平价医疗法案》(“平价医疗法案”)可能会增加我们资助的年度员工医疗成本,并增加了与提供医疗福利相关的合规成本和合规风险。修改、废除或以其他方式使《平价医疗法案》的全部或部分条款无效和/或采用替代医疗改革法的努力可能会影响我们的员工医疗成本。如果医疗成本上升,我们可能会 经历运营成本增加,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
此外,我们通过第三方保险公司提供的财产和意外伤害保险计划受管理保险业务的州法律法规的约束,包括但不限于管理保险产品的管理、承保、营销、招揽或销售的法律法规。我们的第三方保险公司必须申请、续签和维护由州、联邦或外国监管机构颁发的许可证。这些监管机构拥有相对广泛的自由裁量权,可以授予、续签和吊销此类许可证。因此,此类各方如不遵守当时的许可要求, 可能包括此类监管机构对财务不稳定的任何确定,可能导致此类监管机构拒绝第三方保险公司对此类许可证的初始或续签申请,修改许可证条款或吊销其目前拥有的许可证,这可能会严重抑制我们营销这些保险产品的能力。此外,某些州的法律和法规规定了某些披露的形式和内容,这些披露必须与向消费者销售、广告或提供任何保险计划有关。我们审查我们向公众传播的所有营销材料是否符合适用的保险法规 。我们需要保持一定的许可证和批准,才能销售保险产品。
我们 制定了各种全面的政策和程序来解决合规性问题。但是,不能保证员工、承包商、供应商或我们的代理不会违反此类法律法规或我们的政策和程序。
我们 未能遵守某些环境法规可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们的业务包括使用、处理、储存和承包回收和/或处置材料,如机油和过滤器、变速箱油、防冻液、制冷剂、油漆、稀释剂、电池、清洁产品、润滑剂、脱脂剂、轮胎和丙烷。因此,我们的业务受联邦、州和地方监管环境、公共健康和安全的要求的约束。为了遵守这些要求,我们可能会产生巨大的成本。我们不遵守这些法规和要求 可能会导致我们受到罚款和处罚,或以其他方式对我们的业务产生不利影响。此外,对于在我们租赁的物业上或附近发现的任何危险废物,我们还对我们的某些房东进行了赔偿。如果在我们占用的物业上发现任何此类危险废物,导致我们承担赔偿义务的重大索赔可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
与我们的股本相关的风险
未来向股东和私募股权投资(PIPE)投资的股东和投资者转售公司普通股股票可能会导致我们证券的市场价格大幅下跌,即使我们的业务表现良好。
我们 是注册权协议的一方,根据该协议,某些股东已被授予关于其证券的特定需求和“搭载”注册权 。此外,在合并完成的同时购买了 可转换优先股、普通股和总购买价为9,480万美元的认股权证的投资者(“PIPE投资”) 被授予注册权,据此,我们提交了一份关于转售已授予证券的注册声明。此 转售注册声明当前有效。
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此外,PIPE投资的股东和投资者可以根据证券法第144条出售公司普通股,如果 可用,而不是通过登记声明。在这些情况下,转售必须符合标准并符合该规则的要求 。
根据转售登记声明的持续有效性或在满足证券法第144条的要求后,PIPE投资的股东和投资者可以在公开市场或私下协商的交易中出售大量公司普通股,这可能会增加我们股票价格的波动性或对我们的普通股价格造成重大下行压力。
我们的A系列未偿还可转换优先股、认股权证、期权和限制性股票单位可能对我们普通股的市场价格产生不利影响 。
截至2022年12月31日,我们有(I)向董事会和员工发行的股票期权,以按每股5.05美元至30.00美元的行使价购买1,052,093股普通股,(Ii)预资权证,以购买管道投资发行的最多300,357股普通股 ,(Iii)以每股11.50美元的价格购买726,878股我们的普通股的权证,(V)600,000股A系列优先股,可转换为最多5,962,733股普通股, 计入我们可能选择以现金或普通股支付的任何应计股息,及(Vi)207,822股限制性股票 单位。我们亦可根据经修订及重订的2018年长期激励计划(“经修订2018年计划”)发放额外的股权奖励。
出售或甚至可能出售认股权证、股票期权、限制性股票单位和A系列优先股相关的普通股股份,以及根据修订的2018年计划可发行的股份,可能会对普通股的市场价格或我们获得未来融资的能力产生不利影响。如果这些认股权证、股票期权和限制性股票单位 被行使,或者A系列优先股被转换为普通股,您所持股份可能会被大幅稀释。
将A系列优先股转换为公司普通股可能会稀释我们普通股的其他持有人的价值。
A系列优先股可转换为公司普通股。由于转换了任何已发行和未发行的A系列优先股,公司普通股的现有持有人将拥有较小比例的已发行公司普通股。 此外,根据A系列优先股的某些其他特征,可能还可以发行额外的公司普通股,这样的发行将进一步稀释公司普通股的现有持有人。
如果A系列优先股被转换为公司普通股,该转换后的公司普通股的持有人将有权 获得与其他公司普通股持有人相同的股息和分配权。因此,转换A系列优先股的任何股份可能产生的另一个摊薄效应将是稀释公司普通股的应收股息和分派。
A系列优先股的持有者拥有公司普通股的很大一部分投票权,并有权指定 两名成员进入我们的董事会。这将对公司董事会的组成和未来董事会采取的行动产生重大影响。
我们的 董事会目前有七名成员。A系列优先股的持有者有权指定两名 成员进入我们的董事会。此外,A系列优先股的持有者有权就所有事项进行投票, 我们普通股的持有者有权投票,并有权获得的投票数等于公司普通股的全部股数,A系列优先股的这些股票可以按当时适用的换算率转换为普通股。这些 事项包括选举所有非A系列优先股持有人指定的董事被提名人。因此,A系列优先股的 持有者对我们董事会的组成有重大影响。
18 |
截至2022年12月31日,A系列优先股的持有者持有本公司约34.9%的投票权,计入我们可能选择以现金或普通股支付的应计股息。因此,A系列优先股的持有人 将有能力影响公司未来需要股东批准的行动。
根据管理A系列优先股的指定证书,A系列优先股的持有人必须同意公司采取某些行动,其中包括增加组成我们董事会的八名以上成员的董事人数 、产生某些债务和出售某些资产。A系列优先股的持有者没有义务同意任何具体的行动,也不能保证持有者会同意我们的董事会 认为符合我们股东整体最佳利益的任何行动。
此外,A系列优先股的持有者已被授予某些债务融资的优先购买权。根据这项权利,A系列优先股的持有者有15个工作日的时间来决定他们是否要进行担保债务融资。 这可能会推迟我们进行债务融资的能力,并可能导致某些第三方不太愿意与我们进行任何债务融资 。作为股东,A系列优先股股东可能会对您的投资产生负面影响,并且可能不会采取符合您最佳利益的行动 。
我们的董事会批准了一项新的股票回购计划,这可能会增加我们普通股价格的波动性。
2021年9月,我们的董事会批准了一项股票回购计划,授权我们在2022年12月31日之前回购最多2500万美元的普通股。2022年12月15日,我们的董事会批准延长该计划的剩余余额1,370万美元,并批准额外回购5,000万美元,每次回购至2024年12月31日。根据市场状况、适用的法律要求和其他因素,管理层可随时在公开市场上通过私下协商的交易或根据交易计划进行回购。我们不能保证我们会 购买我们普通股的股票或我们股票回购计划下的回购时间表,也不能保证任何回购会对我们的股价或每股收益产生积极影响。
我们修订和重述的公司注册证书在法律允许的最大程度上规定,特拉华州衡平法院将是我们和我们股东之间某些法律诉讼的独家法庭,这可能会增加 在股东认为更有利于与我们或我们的董事、高管或 员工发生纠纷的司法论坛上提出索赔的成本。
我们修订和重述的公司注册证书在法律允许的最大程度上规定,除非公司以书面形式同意选择替代法院,否则特拉华州衡平法院将是代表我们提起的任何衍生品诉讼或法律程序、任何声称我们的董事、高级管理人员或其他员工违反对公司或我们股东的受托责任的索赔的诉讼、任何根据特拉华州普通公司法(DGCL)任何 条款产生的索赔的唯一和排他性的诉讼场所。或任何主张受内政 原则管辖的索赔的诉讼。选择法院条款可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与公司或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止针对公司或我们的董事、高级管理人员和其他员工的此类诉讼。或者,如果法院发现我们修订的 和重述的公司注册证书中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用。我们修订和重述的公司注册证书中的专属法院条款不适用于根据联邦证券法提起的诉讼,也不排除或不影响根据联邦证券法(包括修订后的1934年《证券交易法》或修订后的1933年证券法或根据其颁布的相应规则和条例)提起的诉讼的专属联邦或同时管辖权的范围。
一般风险因素
我们 依靠我们吸引和留住客户的能力。
我们未来的成功取决于我们为产品、服务、保护计划和资源吸引和留住客户的能力。 我们在客户群中实现增长的程度对我们的盈利能力具有重要影响。许多因素都可能影响我们扩大客户群的能力。这些因素包括消费者偏好和总体经济状况、我们维持零售地点的能力、天气状况、替代产品的可用性、汽油价格的大幅上涨、消费者可用于可自由支配支出的可支配收入以及外部对我们品牌的看法。我们的客户群、客户群增长率或客户需求的任何重大下降都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
19 |
如果 我们无法保护、维护或升级我们的信息技术系统,或者如果我们无法高效、及时地转换到备用系统 ,我们的运营可能会中断或效率降低。
我们 依赖各种信息技术系统来有效地运营我们的业务。我们依赖硬件、电信和软件供应商来维护和定期升级其中的许多信息技术系统,以便我们能够继续运营我们的业务。我们的信息技术系统的各种组件,包括硬件、网络和软件,均由第三方供应商授权给我们。我们广泛依赖我们的信息技术系统来处理交易、汇总结果并高效地管理我们的业务。此外,由于我们接受借记卡和信用卡支付,我们必须遵守支付卡行业安全标准委员会发布的支付卡行业数据安全标准(“PCI标准”)。关于持卡人数据的物理和电子存储、处理和传输方面的安全,PCI标准 包含各种合规准则。我们目前符合PCI标准,但是,遵守PCI标准并实施相关的程序、技术和信息安全措施需要大量资源和对合规性的持续关注。与实施新的或升级的系统和技术相关的成本和 潜在问题和中断也可能扰乱或降低我们的运营效率。我们与支付相关的系统中的任何重大中断或故障都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们信息技术系统的任何中断或网络安全的任何破坏都可能中断我们的运营,损害我们的声誉,使我们面临诉讼、政府执法行动和代价高昂的应对措施,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响 。
我们 依赖于我们整个运营中信息技术系统和网络基础设施的完整性、安全性和成功运作。我们使用信息技术系统来生成和管理销售线索、支持我们的消费者服务和计划、管理采购、管理供应链、跟踪零售地点的库存信息、交流客户信息 以及汇总日常销售、利润和促销信息。我们还使用信息系统来报告和审计我们的业务结果。
在销售方面,我们传输加密的信用卡和借记卡机密信息。尽管我们目前符合PCI标准,但不能保证将来我们能够继续遵守PCI标准或其他行业建议或合同要求的做法。即使我们继续遵守这些标准,我们也可能无法 防止安全漏洞。
我们 还可以访问、收集或维护有关我们的客户、同事和供应商以及我们的业务的私人或机密信息。保护我们的客户、合作伙伴、供应商和公司数据对我们至关重要。围绕信息安全和隐私的监管环境越来越苛刻,我们的业务和运营中经常实施新的且不断变化的要求 。此外,我们的客户对我们将充分保护他们的个人 信息免受网络攻击和其他安全漏洞的期望很高。我们有保护客户数据和信息的程序。 但是,客户、员工、供应商或公司数据的重大泄露可能会引起大量负面媒体的关注, 会损害我们与客户和供应商的关系,损害我们的声誉,并导致销售损失、罚款和/或诉讼。
我们销售额中越来越大的一部分依赖于我们信息技术和通信系统的持续运营,包括但不限于我们的销售点系统和信用卡处理系统。我们的信息技术、通信系统和电子数据可能容易受到地震、战争行为或恐怖袭击、洪水、火灾、龙卷风、飓风、停电和停电、计算机和电信故障、计算机病毒、数据丢失、未经授权的 数据泄露、我们的同事或承包商的使用错误或其他损害我们系统的企图的破坏或中断,包括网络安全攻击、第三方黑客攻击、计算机病毒或其他对持卡人数据的泄露。我们的一些信息技术和通信系统并非完全冗余,我们的灾难恢复规划无法考虑到所有可能发生的情况。发生自然灾害、蓄意破坏或其他意想不到的问题可能导致我们的信息技术和通信系统长时间中断。我们的信息技术和通信系统中的任何错误或漏洞,或我们的信息技术和通信系统的损坏或故障 可能导致服务中断和不符合某些法规 ,或者使我们面临诉讼和责任的风险,这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
20 |
如果人员或财产受到我们销售的产品的损害,并可能受到 制造商安全召回的不利影响,我们 可能会受到产品责任索赔。
我们销售的一些产品 可能会使我们面临与人身伤害、死亡或环境或财产损害相关的产品责任索赔, 并且可能需要产品召回或其他行动。尽管我们维持责任保险,但我们不能确定我们的保险范围 是否足以弥补实际发生的损失,或者我们是否会继续以经济合理的条款获得保险, 或者根本不能。此外,我们与供应商和销售商达成的一些协议不会赔偿我们因产品责任而遭受的损失。 此外,即使产品责任索赔未获成功或未得到充分追究,围绕产品召回的负面宣传或任何关于公司销售的产品造成财产损失或人身伤害的断言都可能损害品牌形象和 我们在现有和潜在消费者中的声誉,并对我们的业务、财务状况和运营结果 产生重大不利影响。
我们的风险管理政策和程序可能不能完全有效地实现其目标。
我们用于监控和管理企业风险的政策、程序、控制和监督可能不能完全有效地实现其 目标,并可能使我们暴露在已识别或未知的风险中。我们的员工或供应商过去或将来的不当行为可能导致公司违法、受到监管制裁和/或对我们造成严重的声誉或财务损害。我们监控我们的政策、程序和控制;然而,不能保证这些将足以防止各种形式的不当行为。作为整体企业风险管理计划的一部分,我们会审查 我们的薪酬政策和做法,但我们的薪酬政策可能会鼓励不适当的冒险或不当行为。如果发生此类不适当的风险或不当行为, 可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们 可能会为商誉、无形资产或其他长期资产产生资产减值费用。
我们 拥有大量的商誉、无形资产和其他长期资产。我们至少每年审查商誉、商标和商号的减值情况。当 事件或环境变化显示资产的账面价值可能无法从未来现金流中收回时,长期资产、可识别无形资产和商誉也会被审查减值。这些事件或情况可能包括业务环境、法律因素、经营业绩指标、竞争、出售或处置很大一部分业务或其他因素的重大变化。如果长期资产的账面价值被视为减值,则就长期资产的账面价值超出其公允价值的金额记录减值费用。 我们对长期资产的未来现金流、未来可回收性和公允价值的确定包括重大估计 和假设。这些估计和/或假设的变化或低于预期的未来财务表现可能导致确认减值资产和非现金减值费用,这可能是重大的。任何此类指控都可能对公司产生不利影响 。
我们 可能无法留住高级管理人员以及吸引和留住其他合格员工。
我们的成功在一定程度上取决于我们吸引、聘用、培训和留住合格人才的能力。对所需人员的竞争非常激烈。我们可能不能成功地吸引和留住成功开展行动所需的人员。在这种情况下,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。此外,我们高级管理团队成员的流失可能会削弱我们执行业务计划的能力,并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响 。
项目 1B。未解决的员工意见
没有。
第 项2.属性
虽然 我们在我们的五个地点拥有房产,但我们通常会租赁我们运营的所有房地产。截至2022年12月31日,休斯顿房地产抵押贷款余额为540万美元。我们的房地产租赁通常 提供固定的月租金,带有年度升级条款和多次续订期限,每次3至20年。租约通常是“三重净值”,需要我们支付房地产税、保险费和维护费。我们相信,我们的物业适合于目前的用途,并且该等物业的生产能力已得到充分利用。
我们最大的租赁经销商物业位于佛罗里达州坦帕市。经销商占地38.4万平方英尺,占地126英亩。租期为20年,初始到期日为2035年。
第 项3.法律诉讼
我们 是我们正常业务过程中出现的多个法律程序的一方。我们不认为这些问题的最终解决 将对我们的业务、运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响。然而, 这些问题的结果无法准确预测,其中一个或多个问题的不利解决可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。
第 项。煤矿安全信息披露
没有。
21 |
第 第二部分
第 项5.注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券
目前,我们的普通股在纳斯达克资本市场挂牌交易,代码为“LAZY”,我们的权证在场外粉色市场上市,交易代码为“LAZYW”。
截至2023年2月24日,共有40名普通股持有人、4名A系列优先股持有人和12名认股权证持有人登记在册。
我们 没有为我们的普通股支付任何现金股息,也不打算在可预见的 未来对我们的普通股支付任何现金股息。我们的董事会将根据许多因素来决定我们未来的股息政策,包括经营结果、资本要求和一般业务条件,受我们的信贷安排和A系列优先股指定证书 的任何限制。
最近销售的未注册证券
如下表所述,于截至2022年12月31日止年度内,数名机构投资者根据认股权证的无现金行使条款,行使由The PIPE Investment发行的权证,从而发行本公司普通股。
普普通通 | ||||||||
日期 | 已行使认股权证 | 已发行股份 | ||||||
2022年1月5日 | 57,143 | 24,276 | ||||||
2022年12月6日 | 133,653 | 133,653 | ||||||
2022年12月6日 | 363,241 | 363,241 |
上述发行获豁免根据1933年证券法(“证券法”)注册,该法案根据该法案第3(A)(9)节修订(“证券法”),因为现有证券持有人在没有为招揽交易而直接或间接支付或给予佣金或报酬的情况下进行公司证券的交易。
发行人购买股票证券
期间 | 总计 数 的股份 购得 | 平均价格 付费单位 分享 | 总计 数量 股票 购得 作为以下内容的一部分 公开地 宣布 平面图 或程序 | 近似值 美元 的价值 分享 可能还会是 购得 在.之下 计划或 节目(1) | ||||||||||||
2022年10月1日-2022年10月31日 | 90,200 | $ | 12.31 | 3,388,089 | $ | 13,655 | ||||||||||
2022年11月1日-2022年11月30日 | - | $ | - | 3,388,089 | $ | 13,655 | ||||||||||
2022年12月1日-2022年12月31日 | 14,700 | $ | 11.91 | 3,402,789 | $ | 63,479 |
(1) | 2021年9月13日,我们宣布董事会批准了一项股票回购计划,授权我们回购最多2500万美元的普通股。2022年12月15日,我们宣布董事会批准将该计划延长至2024年12月31日。此外,董事会还批准在2024年12月31日之前额外回购我们的普通股,金额为5,000万美元。 |
第 项6.[已保留]
22 |
第 项7.管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析应结合第一部分阅读,包括本10-K表“风险因素”部分所列事项以及本10-K表第二部分第8项所列的我们的综合财务报表及其附注。
业务 概述
以下列出的 金额以千为单位,除非另有说明,但单位(包括每单位平均售价)、股份、 和每股数据除外。
运营结果
在截至2022年12月31日的一年中,我们报告的净收益为6640万美元,或每股稀释后收益2.42美元。截至2021年12月31日的年度,我们报告净收益为8200万美元,或每股稀释后收益3.93美元。
截至的年度 | % | |||||||||||||||
12月31日 | 增加 | |||||||||||||||
(单位为千,每辆车数据除外) | 2022 | 2021 | 变化 | (减少) | ||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||
新汽车零售 | $ | 777,807 | $ | 725,114 | $ | 52,693 | 7.3 | % | ||||||||
二手车零售业 | 394,582 | 372,566 | 22,016 | 5.9 | % | |||||||||||
汽车批发 | 21,266 | 14,241 | 7,025 | 49.3 | % | |||||||||||
金融保险 | 75,482 | 72,647 | 2,835 | 3.9 | % | |||||||||||
服务、身体和部件、其他 | 57,824 | 50,480 | 7,344 | 14.5 | % | |||||||||||
总收入 | 1,326,961 | 1,235,048 | 91,913 | 7.4 | % | |||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
新汽车零售 | 145,491 | 138,238 | 7,253 | 5.2 | % | |||||||||||
二手车零售业 | 93,017 | 94,530 | (1,513 | ) | (1.6 | )% | ||||||||||
汽车批发 | (354 | ) | 650 | (1,004 | ) | NM | ||||||||||
金融保险 | 72,753 | 70,174 | 2,579 | 3.7 | % | |||||||||||
服务、身体和部件、其他 | 30,167 | 24,709 | 5,458 | 22.1 | % | |||||||||||
后进先出 | (12,383 | ) | (4,811 | ) | (7,572 | ) | 157.4 | % | ||||||||
毛利总额 | 328,691 | 323,490 | 5,201 | 1.6 | % | |||||||||||
毛利率 | ||||||||||||||||
新汽车零售 | 18.7 | % | 19.1 | % | (36) bps | |||||||||||
二手车零售业 | 23.6 | % | 25.4 | % | (180) bps | |||||||||||
汽车批发 | (1.7 | %) | 4.6 | % | (623) bps | |||||||||||
金融保险 | 96.4 | % | 96.6 | % | (21) bps | |||||||||||
服务、身体和部件、其他 | 52.2 | % | 48.9 | % | 322位/秒 | |||||||||||
总毛利率 | 24.8 | % | 26.2 | % | (142) bps | |||||||||||
总毛利率(不含后进先出) | 25.7 | % | 26.86 | % | (110) bps | |||||||||||
售出的零售单位 | ||||||||||||||||
新汽车零售 | 8,603 | 8,930 | (327 | ) | (3.7 | )% | ||||||||||
二手车零售业 | 5,409 | 5,283 | 126 | 2.4 | % | |||||||||||
已售出的零售单位总数 | 14,012 | 14,213 | (201 | ) | (1.4 | )% | ||||||||||
每零售单位平均售价 | ||||||||||||||||
新汽车零售 | $ | 90,411 | $ | 81,200 | 9,211 | 11.3 | % | |||||||||
二手车零售业 | 72,949 | 70,522 | 2,427 | 3.4 | % | |||||||||||
每零售单位平均毛利(不含后进先出) | ||||||||||||||||
新汽车零售 | $ | 16,912 | $ | 15,480 | 1,432 | 9.2 | % | |||||||||
二手车零售业 | 17,197 | $ | 17,893 | (696 | ) | (3.9 | )% | |||||||||
金融保险 | 5,192 | 4,937 | 255 | 5.2 | % |
NM--没有意义
23 |
相同的 存储操作数据
我们 认为,同一家门店的比较是我们财务业绩的一个重要指标。同样的门店措施证明了我们 在现有地点扩大业务的能力。
相同的 门店衡量标准反映了在每个比较期间运营的门店的结果,并且仅包括在这两个期间发生操作 的月份。例如,2021年8月收购的门店将在其第一个完整的可比月份运营后,从2022年9月开始包括在同一门店运营数据中。同一家门店第四季度的经营业绩比较将 包括该门店在两个可比时期的业绩。请注意,此财务指标没有标准化含义,可能无法 与其他公司提出的类似指标进行比较。
截至的年度 | % | |||||||||||||||
12月31日 | 增加 | |||||||||||||||
(单位为千,每辆车数据除外) | 2022 | 2021 | 变化 | (减少) | ||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||
新汽车零售 | $ | 682,077 | $ | 725,114 | ($ | 43,037 | ) | (5.9 | )% | |||||||
二手车零售业 | 360,173 | 372,566 | (12,393 | ) | (3.3 | )% | ||||||||||
汽车批发 | 19,841 | 14,241 | 5,600 | 39.3 | % | |||||||||||
金融保险 | 67,680 | 72,647 | (4,967 | ) | (6.8 | )% | ||||||||||
服务、身体和部件、其他 | 51,979 | 50,480 | 1,499 | 3.0 | % | |||||||||||
总收入 | 1,181,750 | 1,235,048 | (53,298 | ) | (4.3 | )% | ||||||||||
毛利 | ||||||||||||||||
新汽车零售 | $ | 125,128 | $ | 138,237 | ($ | 13,109 | ) | (9.5 | )% | |||||||
二手车零售业 | 83,375 | 94,531 | (11,156 | ) | (11.8 | )% | ||||||||||
汽车批发 | (377 | ) | 650 | (1,027 | ) | NM | ||||||||||
金融保险 | 65,296 | 70,174 | (4,878 | ) | (7.0 | )% | ||||||||||
服务、身体和部件、其他 | 27,182 | 24,710 | 2,472 | 10.0 | % | |||||||||||
后进先出 | (12,383 | ) | (4,811 | ) | (7,572 | ) | 157.4 | % | ||||||||
毛利总额 | 288,221 | 323,491 | (35,270 | ) | (10.9 | )% | ||||||||||
毛利率 | ||||||||||||||||
新汽车零售 | 18.3 | % | 19.1 | % | (72) bps | |||||||||||
二手车零售业 | 23.1 | % | 25.4 | % | (222) | |||||||||||
汽车批发 | (1.9 | %) | 4.6 | % | (646) | |||||||||||
金融保险 | 96.5 | % | 96.6 | % | (12) | |||||||||||
服务、车身和部件 | 52.3 | % | 48.9 | % | 335 | |||||||||||
总毛利率 | 24.4 | % | 26.2 | % | (180) | |||||||||||
总毛利率(Ex-LIFO) | 25.4 | % | 26.6 | % | (114) | |||||||||||
售出的零售单位 | ||||||||||||||||
新汽车零售 | 7,361 | 8,930 | (1,569 | ) | (17.6 | )% | ||||||||||
二手车零售业 | 4,847 | 5,283 | (436 | ) | (8.3 | )% | ||||||||||
已售出的零售单位总数 | 12,208 | 14,213 | (2,005 | ) | (14.1 | )% | ||||||||||
每零售单位平均售价 | ||||||||||||||||
新汽车零售 | $ | 92,661 | $ | 81,200 | 11,461 | 14.1 | % | |||||||||
二手车零售业 | 74,308 | 70,522 | 3,786 | 5.4 | % | |||||||||||
每零售单位平均毛利(不含后进先出) | ||||||||||||||||
新汽车零售 | $ | 16,999 | $ | 15,480 | 1,519 | 9.8 | % | |||||||||
二手车零售业 | 17,201 | 17,893 | (683 | ) | (3.9 | )% | ||||||||||
金融保险 | 5,349 | 4,937 | 411 | 8.3 | % |
NM--没有意义
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新车 辆
我们 在我们的经销商地点和我们的网站上提供各种价位、级别和平面图的新房车的全面选择,从入门级旅行拖车 到A级房车。我们与领先的房车制造商有着强大的战略联盟。 我们销售的核心品牌,占我们2022年销售的新车的96.6%,由雷神工业公司、Winnebago Industries,Inc.和Forest River,Inc.制造。
根据我们的业务战略,我们相信,我们的新房车销售将通过 折价提供二手房车库存、安排第三方融资、房车服务和保险合同、未来折价和零部件转售以及服务工作来创造增量利润机会。
与2021年相比,新车收入和毛利润分别增长了7.3%和5.2%。增长主要来自收购 。2022年,同一家门店的新车收入与上年相比下降了5.9%。这主要是由于平均单位售价上升14.1%,但被新车零售单位减少17.6%所抵销。在相同门店的基础上,2022年新车毛利(不包括后进先出)较2021年下降9.5%。这是由于零售单位减少17.6%,但被单位毛利(不包括后进先出)增加9.8%所抵销。虽然需求在今年上半年保持在高位,但我们注意到,随着库存供应开始正常化,下半年的需求有所下降。为了解决库存水平和需求正常化的问题,我们的门店在下半年对2022款新车型年库存进行了折扣定价 以便在年底之前限制上一款车型年库存的百分比。2022年末,我们的库存约占当前车型年库存的65%。
二手车 辆
二手车零售额是增长的战略重点。我们的二手车业务为不能或不愿意购买新车的客户提供了机会,可以销售商店新车型以外的其他车型,通过折价获取额外的二手车库存,并增加金融和保险产品的销售额。我们在经销商位置销售全面选择的二手房车。我们已经制定了一个目标,将旧房车与新房车的比例达到1:1。实现这一目标的战略包括: 减少批发销售,直接从消费者那里购买额外的二手房车库存,以及更深入地销售二手房车频谱。
与2021年相比,二手车销售收入增长了5.9%,毛利润下降了1.6%。二手车收入的增长主要是由于收购带来的增长。在同一门店基础上,二手车零售收入下降3.3%,原因是平均售价上涨5.4%,但零售单位销量下降8.3%。二手车零售毛利于2022年在同店基础上下降11.8%,原因是二手车零售销售单位减少8.3%,单位毛利减少3.9%。
金融和保险
我们 认为,及时安排融资是提供房车生活方式的重要组成部分,我们尝试为我们销售的每一辆车安排融资 。我们还提供相关产品,如延长保修、保险合同和其他维修产品。
与2021年相比,金融和保险(F&I)收入在2022年增长了3.9%,这主要是由于收购。在同一商店 基础上,金融和保险收入下降6.8%,主要是由于零售销售总额下降14.1%,被每单位F&I增加8.3%所抵消。2022年,我们的金融渗透率增长了130个基点,从63%上升到64.3%。
我们的金融和保险收入的毛利率约为96%。
服务, 车身和部件
我们拥有大约575个维修机位,在我们所有的经销商地点提供房车的现场一般维护和维修服务。我们雇用了300多名高技能技术人员,其中许多人获得了休闲车行业协会(RVIA)或全国房车经销商协会(RVDA)的认证,我们有能力为大多数房车部件提供全面服务和进行OEM保修 。从历史上看,在经济低迷时期,服务、车身和零部件的收入更具弹性,因为车主倾向于持有和维修现有的房车,而不是购买新的。
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服务、身体和部件等是战略重点领域,也是增加额外收入的机会领域。与2021年相比,2022年我们的服务、机身和部件收入 和毛利润分别增长了14.5%和22.1%。这一增长主要是由收购推动的,同时也有同店业绩的增长。2022年,我们的同店服务、车身和零部件收入增长了3.0%,毛利润增长了10.0%。
其他 收入
其他 收入包括零部件、配件和相关服务的销售以及露营地收入。
销售、一般和管理费用
销售、一般和行政(“SG&A”)费用主要包括工资相关费用、与佣金和广告相关的销售费用、租赁费用、公司管理费用、交易成本和基于股票的薪酬费用,而 不包括折旧和摊销费用。在截至2022年和2021年12月31日的年度内,SG&A费用分别从1.85亿美元增加到2.222亿美元,增幅为20.1%。增加的主要原因是:(A)与2021年3月收购的田纳西州玛丽维尔经销商相关的管理费用;(B)2021年8月收购的威斯康星州波特兰、俄勒冈州、温哥华、华盛顿州和密尔沃基经销商的相关管理费用;(C)2022年3月开设的明尼苏达州蒙蒂塞洛经销商的相关管理费用;(D)2022年7月收购的俄克拉何马州塔尔萨经销商的相关管理费用;(E)其他SG&A费用的增加,包括营销费用、绩效工资、支持成本以及IT基础设施和合规方面的投资。
我们 通过将该期间的SG&A费用除以毛利总额来计算SG&A费用占毛利的百分比。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度,营业收入及收入占毛利的百分比分别为67.6%及57.2%。这 百分比的增长主要是由于随着利润率正常化,业务产生的可比毛利润下降,以及与两个时期之间增加的地点相关的管理成本、营销、支持成本以及对IT基础设施和合规性的投资。
由于在2022年向管理层发放了新的限制性股票单位奖励,基于股票的薪酬增加了210万美元。
利息 费用
楼层计划利息支出分别从截至2022年12月31日和2021年12月31日的190万美元增加到860万美元,增幅约为670万美元,这主要是由于楼层计划余额增加以及利率上升所致。这些增长通过使用减息权益账户来抵消,该账户赚取利息以抵消楼面计划的利息支出。主要由于利率上升,截至2022年和2021年12月31日止年度的其他利息支出 分别从660万美元增加到800万美元,增幅约为140万美元。
权证负债公允价值变动
权证负债的公允价值变动 代表对与我们的SPAC合并相关发行的未偿还权证进行的按市值计价的公允价值调整。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度,未偿还认股权证的公平值变动分别为1,250万美元及1,170万美元。公允价值的变化是市场价格下降的结果,这推动了金融工具的价值 。
所得税 税
所得税 由于收入减少,在截至2022年12月31日的一年中,所得税支出从2021年同期的2,820万美元降至1,920万美元。
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非公认会计准则 对账
非GAAP衡量标准在GAAP中没有定义,其定义可能与其他公司使用的类似名称的衡量标准不同,也不能与之相比。因此,我们在审查根据GAAP计算的最直接可比指标的同时,审查了任何非GAAP财务指标。我们告诫您不要过度依赖此类非GAAP衡量标准,还要将其与最直接可比的GAAP衡量标准一起考虑。我们相信 下面的每一项非GAAP财务指标都提高了我们披露的透明度,提供了我们核心业务运营业绩的有意义的呈现,因为它们排除了与我们持续的核心业务运营无关的项目和其他非现金 项目,并提高了我们核心业务运营业绩的期间可比性。我们将这些指标与GAAP财务指标结合使用,以评估我们的业务,包括我们在信贷安排中遵守契约的情况,以及与董事会就财务业绩进行沟通的情况。这些措施不应被视为公认会计准则措施的替代品。
EBITDA 定义为不包括财产和设备折旧和摊销、利息支出、净额、无形资产摊销和所得税费用的净收益。
调整后的EBITDA 指不包括物业及设备折旧及摊销、非楼面平面图利息支出、无形资产摊销、所得税支出、以股票为基础的补偿、交易成本及其他补充调整的净收益 ,于所列期间包括后进先出调整、购买力平价贷款宽免、其他一次性费用、出售物业及设备的损益及认股权证负债的公允价值变动。
调整后的净收入 被定义为净收益,不包括当期认股权证负债、后进先出调整、收购费用、遣散费和高管过渡成本以及其他补充调整的公允价值变化。
下表将报告的某些非GAAP衡量标准(我们称之为“调整后”)与我们综合经营报表中最具可比性的GAAP衡量标准进行了核对。
截至12月31日止年度, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
EBITDA | ||||||||
净收入 | $ | 66,393 | $ | 82,021 | ||||
利息支出,净额* | 16,592 | 8,500 | ||||||
财产和设备的折旧和摊销 | 9,480 | 8,386 | ||||||
无形资产摊销 | 7,278 | 6,025 | ||||||
所得税费用 | 19,183 | 28,242 | ||||||
小计EBITDA | 118,926 | 133,174 | ||||||
平面图权益 | (8,596 | ) | (1,852 | ) | ||||
后进先出调整 | 12,383 | 4,811 | ||||||
交易成本 | 286 | 1,744 | ||||||
PPP贷款豁免 | - | (6,626 | ) | |||||
出售财产和设备的收益 | (20 | ) | (156 | ) | ||||
认股权证负债的公允价值变动 | (12,453 | ) | 11,711 | |||||
认股权证转换的诱因损失 | - | 246 | ||||||
竞业禁止、遣散费和其他 | 582 | - | ||||||
购置款库存估值调整 | - | 1,107 | ||||||
基于股票的薪酬 | 2,813 | 750 | ||||||
调整后的EBITDA | $ | 113,921 | $ | 144,909 |
* 利息支出包括分别与截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的融资租赁付款有关的700万美元和550万美元。经营租赁付款计入租金支出并计入净收入。
截至2022年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||||||
如报道所述 | (收益)/亏损 的公允价值 认股权证负债 | 后进先出 | 采办 费用 | 遣散费和 执行人员 过渡成本 | 调整后的 | |||||||||||||||||||
销货成本 | $ | 998,270 | $ | (12,383 | ) | $ | 985,887 | |||||||||||||||||
销售、一般和行政 | 222,218 | (286 | ) | (900 | ) | 221,032 | ||||||||||||||||||
营业收入 | 89,715 | 12,383 | 286 | 900 | 103,284 | |||||||||||||||||||
认股权证负债的公允价值变动 | 12,453 | (12,453 | ) | - | ||||||||||||||||||||
税前收入 | 85,576 | (12,453 | ) | 12,383 | 286 | 900 | 86,692 | |||||||||||||||||
所得税(拨备)优惠 | (19,183 | ) | (3,143 | ) | (73 | ) | (228 | ) | (22,627 | ) | ||||||||||||||
净收入 | $ | 66,393 | $ | (12,453 | ) | $ | 9,240 | $ | 213 | $ | 672 | $ | 64,065 | |||||||||||
稀释后每股收益 | $ | 2.42 | $ | 3.05 |
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截至2021年12月31日的年度 | ||||||||||||||||||||||||
如报道所述 | (收益)/亏损 的公允价值 认股权证负债 | 后进先出 | 采办 费用 | 遣散费和 过渡成本 | 调整后的 | |||||||||||||||||||
销货成本 | $ | 911,588 | $ | (4,811 | ) | $ | 906,777 | |||||||||||||||||
销售、一般和行政 | 184,985 | (1,744 | ) | - | 183,241 | |||||||||||||||||||
营业收入 | 124,094 | 4,811 | 1,744 | - | 130,649 | |||||||||||||||||||
认股权证负债的公允价值变动 | (11,711 | ) | 11,711 | - | ||||||||||||||||||||
税前收入 | 110,263 | 11,711 | 4,811 | 1,744 | - | 128,529 | ||||||||||||||||||
所得税(拨备)优惠 | (28,242 | ) | (498 | ) | (180 | ) | - | (28,920 | ) | |||||||||||||||
净收入 | $ | 82,021 | $ | 11,711 | $ | 4,313 | $ | 1,564 | $ | - | $ | 99,609 | ||||||||||||
稀释后每股收益 | $ | 3.93 | $ | 4.82 |
流动性 与资本资源
我们对流动性和资本资源的主要需求是资本支出和营运资本,以及通过收购和绿地实现增长。从历史上看,我们通过运营现金流、信贷工具下的借款以及偶尔的售后回租安排来满足我们的流动性需求。除了这些流动性来源外,为我们的业务战略提供资金的潜在来源包括自有房地产融资、建筑贷款以及债券或股票发行收益。我们评估 所有这些选项,并可能根据总体资本需求以及资金的可获得性和成本选择其中一个或多个选项,但不能保证这些资本来源将以足够的金额或我们可以接受的条款提供。
截至2022年12月31日,我们拥有现金6170万美元。加上我们最近的信贷安排修订如下,我们估计总流动资金 为1.65亿美元。这包括大约5,200万美元的未融资房地产,我们估计这些房地产可以提供3,800万美元的资本。
2023年2月21日,我们签订了一份新的信用协议,对2021年7月14日的信用协议进行了修改和重申。新的 协议将我们的平面图容量增加到5.25亿美元,将我们的循环信贷安排能力增加到5000万美元,提供了 更高的二手库存预付款,并将我们的协议期限延长到2027年2月21日。通过这项修订,我们还使用手头的现金注销了先前贷款项下的未偿还抵押贷款和定期贷款。
现金 流量汇总
经营活动现金净额
(千美元) | ||||||||
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2022 | 2021 | |||||||
净收入 | $ | 66,393 | $ | 82,021 | ||||
非现金调整 | 9,048 | 19,377 | ||||||
经营性资产和负债的变动 | (147,401 | ) | (98,627 | ) | ||||
经营活动提供的现金净额(用于) | (71,960 | ) | 2,771 | |||||
用于投资活动的现金净额 | (54,542 | ) | (84,126 | ) | ||||
融资活动提供的现金净额 | 90,069 | 115,963 | ||||||
现金净(减)增 | $ | (36,433 | ) | $ | 34,608 |
28 |
在截至2022年12月31日的年度内,我们在经营活动中使用的现金约为(7200万美元),而在截至2021年12月31日的年度内,我们从经营活动中产生的现金 为280万美元。与截至2021年12月31日的年度相比,截至2022年12月31日的年度净收入减少了约1560万美元 。包括在净收益中的非现金支出调整从截至2021年12月31日的1,940万美元减少到900万美元,降幅为1,030万美元。非现金调整包括 与认股权证公允价值变化相关的净收益增加1,250万美元。在截至2022年12月31日的年度内,营业资产和负债发生了约(147.4)万美元的变化,而2021年使用的现金为9,860万美元。资产和负债的波动主要是由于截至2022年12月31日的年度内库存增加了1.276亿美元,不包括收购俄克拉荷马州塔尔萨附近增加的库存的影响。
从M&T楼层计划信用额度的借款和向M&T楼层计划信用额度的偿还,与我们的新车辆库存楼层计划融资相关,在下文“M&T信贷安排”中定义,作为融资活动列示。此外,作为收购的一部分购买的库存支付的现金 作为投资活动呈现,而新库存的后续底价包括在我们的 平面图应付现金活动中。
为更好地了解这些项目的影响,非公认会计准则财务指标--经营活动提供的调整后现金净额如下:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 变化 | ||||||||||
经营活动提供的净现金 | ||||||||||||
如报道所述 | $ | (71,960 | ) | $ | 2,771 | $ | (74,731 | ) | ||||
应付楼面平面图票据借款净额 | 148,180 | 73,097 | 75,083 | |||||||||
经营活动提供的现金净额--调整后 | $ | 76,220 | $ | 75,868 | $ | 352 |
库存是我们运营现金流中最重要的组成部分。截至2022年12月31日,我们的新车天数供应量为 250天,比截至2021年12月31日的供应量高出166天。截至2022年12月31日,我们的二手车天数供应量为78天,比2021年12月31日的天数供应量高出20天。我们根据当前库存水平和90天的历史销售成本水平来计算库存供应天数。我们继续专注于管理我们的单位组合,并保持适当的新车和二手车库存水平。
投资活动现金净额
在截至2022年12月31日的一年中,我们在投资活动中使用了约5450万美元的现金,而截至2021年12月31日的年度的现金使用量约为8410万美元。2022年期间,用于投资活动的现金净额主要与收购支付的现金1,470万美元有关。此外,在2022年12月,我们以约2,450万美元的价格购买了埃尔克哈特和纳什维尔分店的房地产。这些物业以前是租赁设施,在我们的资产负债表上记录为融资租赁。
融资活动现金净额
在截至2022年12月31日的一年中,我们通过融资活动产生的现金为9010万美元,而在截至2021年12月31日的一年中,融资活动提供的现金约为1.16亿美元。截至2022年12月31日止年度,融资活动所提供的现金净额主要与以下“并购信贷安排”所界定的1.482亿美元库存增加有关的并购楼层计划信贷额度净增、融资 负债所得收益1170万美元、行使认股权证所得收益570万美元及行使股票期权所得收益240万美元有关。这些款项被股票回购4,450万美元和偿还融资负债2,420万美元部分抵销,这些负债主要与购买埃尔克哈特和纳什维尔分店以前租赁的房地产有关。此外,我们为A系列优先股支付了480万美元的股息,以及440万美元的长期债务偿还和110万美元的应付收购票据。
M&T 信贷安排
2018年3月15日,我们用一项2亿美元的高级担保信贷安排(“M&T安排”和相关的信贷协议,即“信贷协议”)取代了我们与美国银行的现有债务协议。M&T贷款包括1.75亿美元的M&T楼层计划信贷额度(“M&T楼层计划信贷额度”)、2000万美元的M&T定期贷款(“M&T 定期贷款”)和500万美元的M&T左轮手枪(“M&T Revolver”)。M&T融资要求我们满足某些财务契约,并以本公司几乎所有资产为抵押。随后对信贷安排进行了修改,将613.6万美元的抵押包括在内。M&T融资机制原定于2021年3月15日到期。到期日随后 延长至2021年9月15日。
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于2021年7月14日,我们与作为贷款方、行政代理、Swingline贷款方的M&T和作为贷款方的开证行以及其他金融机构(“新M&T贷款”)签订了经修订和重述的信贷协议。信贷协议证明了约3.691亿美元的总信贷安排,包括3.27亿美元的平面图信贷安排、约1130万美元的定期贷款、2500万美元的循环信贷和580万美元的抵押贷款安排。新的M&T融资机制要求我们满足 某些财务和其他契约,并以本公司几乎所有资产为抵押。新M&T融资的成本 记为债务贴现。新的M&T设施将于2024年7月14日到期。
2022年5月13日,我们签订了修订和重新签署的信贷协议的第一修正案(“第一修正案”)。根据此项修订,SOFR由有担保隔夜融资利率(“SOFR”)取代,作为适用的参考利率。
抵押贷款工具(“抵押贷款”)的SOFR借款利息为SOFR加2.25%,基本利差为1.25%。 该抵押贷款要求每月支付本金0.03万美元。
M&T楼层计划信用额度可用于资助新车库存,但仅有9,000万美元可用于资助二手车库存,100万美元可用于资助公司许可车辆。本金在出售各自的车辆后到期。M&T楼层计划信贷额度应按以下任何一种方式计息:(A)浮动的30天SOFR利率加上基于我们的总杠杆率(如新的M&T融资机制中的定义)从2.00%至2.30%的适用保证金;或(B)基本利率加上基于我们的总杠杆率(在新的M&T融资机制中定义)从1.00%到1.30%的适用保证金。 基本利率在协议中定义为M&T的最优惠利率、联邦基金利率加0.50%或一个月期 SOFR加1.00%中的最高者。此外,我们将按0.15%的费率收取未使用承诺费。
M&T定期贷款将以每月242美元的等额本金分期付款方式偿还,外加到期日的应计利息。在到期日,我们将支付260万美元的本金,外加任何应计利息。M&T定期贷款的利息为:(A)SOFR加基于总杠杆率(定义见新M&T融资)的2.25%至3.00%的适用保证金; 或(B)基本利率加基于总杠杆率(定义见新M&T融资)的1.25%至2.00%的保证金。
M&T Revolver允许我们提取高达2500万美元。(A)30天SOFR加上基于总杠杆率(定义见新M&T融资)的适用 保证金;或(B)基本利率加基于总杠杆率(定义见新M&T融资)的1.25%至2.00%的保证金。M&T Revolver还需缴纳 未使用的承诺费,费率根据总杠杆率(定义)从0.25%至0.50%不等。
截至2022年12月31日,M&T楼层计划信用额度下的未偿还金额为3.483亿美元,M&T定期贷款项下的未偿还金额为720万美元,M&T抵押贷款项下的未偿还金额为540万美元。
通货膨胀率
我们 经历了比正常情况更高的房车零售和批发价格上涨,因为制造商在定价时将供应链成本 转嫁给了经销商。我们监控库存的健康状况,并根据需要专注于对以前的型号年部件进行折扣。 我们无法准确预测通胀对我们运营的影响,因为可能会继续增加成本,将2024型号年部件引入库存并对这些部件进行相关定价,消费者接受更高价格的意愿以及 对零售需求和利润率的潜在影响。
周期性
单位 房车的销售历史上一直是周期性的,随着一般经济周期而波动。在经济低迷期间,房车零售业往往会经历与一般经济类似的衰退期和衰退期。我们认为,该行业受到总体经济状况的影响,尤其是受消费者信心、个人可自由支配支出水平、燃料价格、利率和信贷供应的影响。
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季节性 和天气影响
我们的业务通常在每年上半年经历略高的汽车销量,部分原因是消费者购买趋势以及我们佛罗里达州和亚利桑那州分店冬季几个月宜人的温暖气候。此外,科罗拉多州、田纳西州、明尼苏达州、印第安纳州、俄勒冈州、华盛顿州和威斯康星州等北部地区的汽车销量在春季通常略有上升。
我们最大的房车经销商位于佛罗里达州坦帕市附近,靠近墨西哥湾。飓风等恶劣天气事件可能会对财产和库存造成严重损害,并减少我们经销商的流量。虽然我们相信 我们有足够的保险范围,但如果我们经历了灾难性的损失,我们可能会超过我们的保单限额,和/或可能在未来获得类似的保险范围 有困难。
2022年9月29日,飓风伊恩在佛罗里达州登陆。我们没有遭受财产或库存的损害,但电话和互联网功能暂时受到影响。此外,在风暴进展期间,保险公司暂停保单捆绑六天,导致某些销售和服务活动被推迟到第四季度。我们没有经历过因飓风伊恩而造成的重大收入损失。
关键会计政策和估算
我们 根据公认会计原则编制我们的合并财务报表,在此过程中,我们必须做出影响资产、负债、收入和支出的报告金额以及相关或有资产和负债的披露的估计、假设和判断。我们的估计、假设和判断基于历史经验和各种我们认为在这种情况下是合理的其他因素。不同的假设和判断将改变编制合并财务报表时使用的估计数,这反过来又可能改变报告的结果。我们在持续的基础上评估我们的关键会计估计、假设和判断。
我们 认为,在我们的重要会计政策中(见本表格10-K中的财务报表附注2),以下 政策最为关键:
演示基础
在编制财务报表时使用估计的
根据公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表日期的已报告资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内已报告的收入和支出金额。实际结果可能与这些估计不同。重大的 估计包括在企业合并中取得的净资产、商誉和其他无形资产的估值中使用的假设、冲销准备、后进先出调整、坏账准备和认股权证负债的公允价值。
收入 确认
收入确认的核心原则是,实体确认收入,以描述向客户转让承诺的货物或服务的数额 ,数额反映该实体预期有权以这些货物或服务换取的对价。我们采用五步模型来衡量和确认收入。
当承诺的商品或服务的控制权按照我们对此类商品和服务有权获得的预期金额转移给客户时,收入 即予以确认。产生收入的交易所收取的税款不包括在经营合并报表中的收入 。
销售车辆的收入 在交付、所有权转让和融资安排完成时确认。
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销售部件、附件和相关服务的收入 确认为交付服务和部件或客户批准完成服务的要素。销售零部件、配件和相关服务的收入在随附的合并经营报表中确认为其他收入 。
露营地 收入也是在露营地使用期间确认的。
我们从向客户销售保险和车辆服务合同中获得佣金。此外,我们还通过各种金融机构为客户 安排融资并收取佣金。如果客户提前终止合同,我们可能会被收取融资费用、保险或车辆服务合同佣金。融资手续费和佣金的收入在车辆销售时入账,并根据历史经营业绩和适用合同的终止条款确定未来退款的估计拨备。对未来按存储容量使用计费的估计需要管理层的判断,因此,可能存在与这些收入流相关的风险因素。
认股权证
我们 根据ASC 815-40提供的适用会计指引将我们的认股权证作为衍生负债或 作为权益工具进行会计处理,具体取决于认股权证协议的具体条款。于发行后期间,归类为负债的认股权证须于每个资产负债表日及交易日重新计量,普通股股权证负债的估计公允价值及综合经营报表所报告的普通股股权证负债清偿损益均有变动。
我们以下列方式对我们的权证进行会计处理:(I)私募认股权证作为所有呈交期间的负债;(Ii)管道认股权证 作为所有呈交期间的负债;及(Iii)公开认股权证作为所有呈交期间的权益。
公开认股权证在活跃的市场交易。当被归类为负债时,在交易量充足的活跃市场交易的权证 代表一级金融工具,因为它们在活跃的市场公开交易,因此具有可观察到的市场价格, 用于估计相关普通股权证负债的公允价值调整。当被归类为负债时,未在活跃市场交易或交易量不足的权证代表3级金融工具,这些工具使用Black-Scholes 期权定价模型进行估值,以估计相关权证负债的公允价值调整。
管道认股权证被视为一级计量,因为它们类似于公开认股权证,其交易代码为LAZYW ,因此具有可观察到的市场价格,用于估计管道认股权证负债的公允价值调整。私募认股权证被视为3级计量,并使用Black-Scholes估值模型进行估值,以估计私募认股权证负债的公允价值调整。
第 7A项。关于市场风险的定量和定性披露
本项目要求的信息 不适用,因为我们选择了适用于规模较小的报告公司的信息披露要求,与本项目相关的信息 。
32 |
第 项8.财务报表和补充数据
懒惰 控股公司
财务报表索引
页面 | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号 |
F-1 |
截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表 | F-3 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的综合业务报表 | F-5 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度股东权益综合报表 | F-6 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并现金流量表 | F-7 |
合并财务报表附注 | F-9 |
33 |
独立注册会计师事务所报告
Lazyday Holdings,Inc.的股东和董事会.
对财务报表的意见
我们 审计了Lazyday Holdings,Inc.及其子公司(本公司)截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的合并资产负债表、截至2022年12月31日的两个年度内每年的相关综合经营表、股东权益和现金流量表以及综合财务报表的相关附注(统称为财务 表)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日期间各年度的经营业绩和现金流量,符合美国公认的会计原则。
我们 还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制,依据内部 控制-集成框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年发布。 我们2023年2月28日的报告表示,根据以下标准,截至2022年12月31日,公司没有对财务报告保持有效的内部控制内部控制-集成的 框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年印发。
征求意见的依据
这些 财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须与公司保持独立。
我们 根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计 包括执行程序以评估财务报表重大错误陈述的风险,无论是由于错误还是欺诈, 并执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计 物质
下文所述的关键审计事项是指在对合并财务报表进行当期审计时产生的事项, 已传达或要求传达给审计委员会,且:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的沟通 不会以任何方式改变我们对合并财务报表的整体意见,我们 不会通过传达下面的关键审计事项,就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。
商誉减值测试
如综合财务报表附注1及附注7所述,本公司于2022年12月31日的商誉结余为8,350万美元。于2022年9月30日,本公司进行了年度商誉减值测试,考虑了定性因素,并进行了量化分析,得出不存在减值的结论。多阶段商誉减值测试包括 其单一报告单位的市值与其账面价值的比较等因素。本公司采用市场法估计市值,该方法结合了本公司普通股的市场价格和按折算基础对优先股的公允价值的估计。需要作出重大判断来估计报告单位的市值,包括所用普通股价格的时机和适当性以及控制溢价的选择。
由于管理层在年度减值测试中使用了重大假设,包括确定合理的控制溢价,我们 将公司的年度商誉减值测试确定为一项重要的审计事项。审计管理层的假设 涉及审计师的高度判断和审计工作的增加,包括使用我们的估值专家,这是因为这些假设对会计估计产生了影响。
我们与公司年度商誉减值测试相关的审计程序包括以下内容:
我们 了解了与管理层年度商誉减值测试相关的控制措施,并测试了此类控制措施的设计和运营有效性,包括与管理层确定合理控制溢价相关的控制措施。
我们 评估了管理层用来确定公司报告单位市值的模型的适当性 并测试了其数学准确性。
我们 测试了管理层在其模型中使用的底层数据的完整性和准确性。
在我们估值专家的帮助下,我们通过以下方式评估了公司选定的控制溢价的合理性:
测试 管理层在确定选定控制权溢价时参考的市场数据的准确性,方法是将此类市场数据与 独立来源的信息达成一致。
测试 管理层使用的市场数据的完整性,方法是对公司所在行业的公开市场数据进行独立搜索。
根据独立来源的市场数据计算平均和中位数控制溢价,并将结果与管理层使用的控制溢价进行比较 。
/s/
我们 自2021年以来一直担任本公司的审计师。
2023年2月28日
F-1 |
独立注册会计师事务所报告
Lazyday Holdings,Inc.的股东和董事会
浅谈财务报告内部控制
我们 根据中建立的标准,对Lazyday Holdings,Inc.(本公司)截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会 于2013年发布。我们认为,由于以下描述的重大弱点对控制标准目标的实现的影响,本公司截至2022年12月31日没有对财务报告保持有效的内部控制 根据内部控制-集成的 框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会于2013年印发。
我们 还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表,以及截至2022年12月31日的两个年度的相关综合经营报表、股东权益和 现金流量,我们于2023年2月28日的报告 表达了无保留意见。
正如管理层在《财务报告内部控制年度报告》中所述,截至2022年12月31日,管理层已将Dave‘s Claremore RV,Inc.排除在其财务报告内部控制评估之外,因为该公司在2022年以收购业务合并的形式收购了该公司。我们还将Dave‘s Claremore RV,Inc.排除在我们的财务报告内部控制审计之外。戴夫的Claremore RV,Inc.是一家全资子公司,其总收入约占截至2022年12月31日的年度相关综合财务报表金额的0.8%。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,因此公司年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法防止或及时发现 。已查明并将以下重大缺陷纳入管理层的评估。在支持公司财务报告流程的信息技术(IT)系统的逻辑访问、变更管理和安全管理方面,信息技术总控(ITGC)的运行存在不足。在决定我们对2022年综合财务报表进行审计时应用的审计测试的性质、时间和范围时,我们考虑了这一重大弱点,本报告不影响我们于2023年2月28日就该等综合财务报表提交的报告。
征求意见的依据
公司管理层负责维护有效的财务报告内部控制,并在所附管理层财务报告内部控制年度报告中对财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见 。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和条例,我们必须与公司保持独立。
我们 根据PCAOB的标准进行了审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得对财务报告是否在所有重要方面都保持有效内部控制的合理保证。我们的审计 包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险, 以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义和局限性
公司对财务报告的内部控制是一个旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及(3)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险,或者对政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/
2023年2月28日
F-2 |
懒惰 控股公司及附属公司
合并资产负债表
(除每股和每股数据外,美元 金额以千为单位)
自.起 | 自.起 | |||||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金 | $ | $ | ||||||
应收账款,扣除坏账准备净额#美元 | ||||||||
盘存 | ||||||||
应收所得税 | ||||||||
预付费用和其他 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产和设备,净额 | ||||||||
经营性租赁资产 | ||||||||
商誉 | ||||||||
无形资产,净额 | ||||||||
其他资产 | ||||||||
总资产 | $ | $ |
见 合并财务报表附注。
F-3 |
懒惰 控股公司及附属公司
合并 资产负债表,续
(除每股和每股数据外,美元 金额以千为单位)
自.起 | 自.起 | |||||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
负债和股东权益 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
应付账款、应计费用和其他流动负债 | $ | $ | ||||||
应付股息 | ||||||||
应付楼面平面图票据,扣除债务贴现 | ||||||||
融资负债,本期部分 | ||||||||
长期债务,流动部分 | ||||||||
经营租赁负债,本期部分 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
长期负债 | ||||||||
融资负债、非流动部分、债务贴现净额 | ||||||||
长期债务、非流动部分、债务贴现净额 | ||||||||
经营租赁负债,非流动部分 | ||||||||
递延所得税负债 | ||||||||
认股权证负债 | ||||||||
总负债 | ||||||||
承付款和或有事项 | ||||||||
A系列可转换优先股; | 截至2022年12月31日和2021年12月31日的指定、已发行和已发行的股票;清算优先权为$||||||||
股东权益 | ||||||||
优先股,$ | 票面价值; 授权股份;||||||||
普通股,$ | 票面价值; 授权股份; 和 已发行股票 和 和 未偿还日期分别为2022年12月31日和2021年12月31日||||||||
额外实收资本 | ||||||||
国库股,按成本计算, | 和 股票分别于2021年12月31日和( | ) | ( | ) | ||||
留存收益 | ||||||||
股东权益总额 | ||||||||
总负债和股东权益 | $ | $ |
见 合并财务报表附注。
F-4 |
懒惰 控股公司及附属公司
合并的 运营报表
(除每股和每股数据外,美元 金额以千为单位)
截至该年度为止 | 截至该年度为止 | |||||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
收入 | ||||||||
新汽车零售 | $ | $ | ||||||
二手车零售 | ||||||||
汽车批发 | ||||||||
金融保险 | ||||||||
服务、身体和部件、其他 | ||||||||
总收入 | ||||||||
适用于收入的成本(不包括折旧和摊销,如下所示) | ||||||||
新车 | ||||||||
二手车 | ||||||||
汽车批发 | ||||||||
金融保险 | ||||||||
服务、身体和部件、其他 | ||||||||
后进先出 | ||||||||
适用于收入的总成本 | ||||||||
折旧及摊销 | ||||||||
销售、一般和管理费用 | ||||||||
营业收入 | ||||||||
其他收入/支出 | ||||||||
PPP贷款豁免 | ||||||||
平面图利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
认股权证负债的公允价值变动 | ( | ) | ||||||
认股权证转换的诱因损失 | ( | ) | ||||||
其他费用合计 | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税前收入支出 | ||||||||
所得税费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
净收入 | $ | $ | ||||||
A系列可转换优先股的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
普通股和参与证券的净收益 | $ | $ | ||||||
每股收益: | ||||||||
基本信息 | $ | $ | ||||||
稀释 | $ | $ | ||||||
加权平均流通股: | ||||||||
基本信息 | ||||||||
稀释 |
见 合并财务报表附注。
F-5 |
懒惰 控股公司及附属公司
合并股东权益表
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度
(除每股和每股数据外,美元 金额以千为单位)
普通股 | 库存股 | 其他内容 已缴费 | 保留 | 总计 股东的 | ||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 资本 | 收益 | 权益 | ||||||||||||||||||||||
2020年12月31日余额 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | |||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
库存股回购 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
认股权证及期权的转换 | - | |||||||||||||||||||||||||||
根据员工购股计划发行的股票 | - | |||||||||||||||||||||||||||
A系列优先股的股息 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
净收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
2021年12月31日的余额 | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||
基于股票的薪酬 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
库存股回购 | - | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
认股权证、期权及受限制股票单位的转换 | - | |||||||||||||||||||||||||||
根据员工购股计划发行的股票 | - | |||||||||||||||||||||||||||
A系列优先股的股息 | - | - | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||
净收入 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
2022年12月31日的余额 | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
见 合并财务报表附注。
F-6 |
懒惰 控股公司及附属公司
合并现金流量表
(以千为单位的美元 金额)
截至2022年12月31日止的年度 | 截至该年度为止 2021年12月31日 | |||||||
经营活动的现金流 | ||||||||
净收入 | $ | $ | ||||||
将净收入与经营活动提供的现金净额(用于)进行调整: | ||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||
坏账支出 | ( | ) | ||||||
财产和设备的折旧和摊销 | ||||||||
无形资产摊销 | ||||||||
债务贴现摊销 | ||||||||
非现金租赁费用 | ||||||||
出售财产和设备的收益 | ( | ) | ( | ) | ||||
递延所得税 | ( | ) | ||||||
PPP贷款豁免 | ( | ) | ||||||
认股权证负债的公允价值变动 | ( | ) | ||||||
认股权证转换的诱因损失 | ||||||||
经营性资产和负债变动情况: | ||||||||
应收账款 | ( | ) | ||||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ||||
预付费用和其他 | ( | ) | ||||||
应收/应付所得税 | ( | ) | ||||||
其他资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
应付账款、应计费用和其他流动负债 | ( | ) | ||||||
调整总额 | ( | ) | ( | ) | ||||
经营活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ||||||
投资活动产生的现金流 | ||||||||
为收购支付的现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
出售财产和设备所得收益 | ||||||||
购买财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动产生的现金流 | ||||||||
M&T银行楼层计划下的净借款 | ||||||||
向M&T银行偿还长期债务 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资负债收益 | ||||||||
偿还融资债务 | ( | ) | ( | ) | ||||
支付A系列优先股的股息 | ( | ) | ( | ) | ||||
库存股回购 | ( | ) | ( | ) | ||||
根据员工购股计划发行的股票所得款项 | ||||||||
行使认股权证所得收益 | ||||||||
行使股票期权所得收益 | ||||||||
与股票奖励相关的税收优惠 | ||||||||
应付购置款票据的偿还 | ( | ) | ( | ) | ||||
贷款发放成本 | ( | ) | ||||||
融资活动提供的现金净额 | ||||||||
现金净(减)增 | ( | ) | ||||||
现金期初 | ||||||||
现金结账 | $ | $ |
见 合并财务报表附注。
F-7 |
懒惰 控股公司及附属公司
合并 现金流量表,续
(以千为单位的美元 金额)
截至2022年12月31日止的年度 | 截至该年度为止 2021年12月31日 | |||||||
现金流量信息的补充披露: | ||||||||
期内支付的利息现金 | $ | $ | ||||||
在此期间支付的所得税扣除退款后的现金 | $ | $ | ||||||
非现金投融资活动 | ||||||||
固定资产 用应付账款购买的资产 | $ | |||||||
A系列优先股的应计股息 | $ | $ | ||||||
经营性租赁资产 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
经营租赁负债 | $ | $ | ||||||
在收购中获得的净资产 | $ | $ |
见 合并财务报表附注。
F-8 |
懒惰 控股公司及附属公司
合并财务报表附注
(美元 以千为单位,每股金额除外)
注 1-业务组织和经营性质
Lazyday
控股公司(“控股”),特拉华州的一家公司,最初成立于2017年10月24日,是Andina Acquisition Corp.II(“Andina”)的全资子公司,Andina Acquisition Corp.II(“Andina”)是一家于#年在开曼群岛注册的豁免公司
Lazyday 房车拥有子公司,在18个地点经营休闲车(RV)经销商,包括佛罗里达州的两个、科罗拉多州的两个、亚利桑那州的两个、田纳西州的三个、明尼苏达州的两个、印第安纳州的两个、俄勒冈州的一个、华盛顿州的一个、威斯康星州的一个和俄克拉何马州的一个。自2020年初以来,Lazyday RV还在德克萨斯州休斯顿附近运营了一个专门的服务中心,该中心在2022年第四季度进行了扩建,包括一个销售中心。通过其子公司,Lazyday RV销售和维修新的和二手休闲车,并销售相关零部件和配件。我们还通过第三方融资来源和延长认股权证供应商为汽车销售安排融资和延长服务合同。我们还为客户提供过夜露营地和餐厅设施等配套服务。
注: 2-重大会计政策
列报依据和合并原则
截至2022年及2021年12月31日止年度的综合财务报表包括Holdings,Lazy Days R.V.Center,Inc.及其全资附属公司LDRV Holdings Corp.的账目,LDRV Holdings Corp为该等附属公司的唯一拥有人,如表21.1所述(统称为“本公司”、“Lazyday”或“继承者”)。所有 重要的公司间账户和交易都已在合并中取消。
细分市场
我们的业务是
F-9 |
在编制财务报表时使用估计的
按照美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。重大估计包括在企业合并中取得的净资产、商誉和其他无形资产的估值 中使用的假设、冲销准备、后进先出调整、 坏账准备和认股权证负债的公允价值。
现金 和现金等价物
我们
将购买到期日不超过三个月的所有短期、高流动性投资视为现金等价物。由于这些工具的到期日较短,因此账面金额接近公允价值。现金由我们银行的业务支票账户
组成。确实有
收入 确认
收入确认的核心原则是,实体确认收入,以描述向客户转让承诺的货物或服务的数额 ,数额反映该实体预期有权以这些货物或服务换取的对价。我们采用五步模型来衡量和确认收入。
当承诺的商品或服务的控制权按照我们对此类商品和服务有权获得的预期金额转移给客户时,即确认收入 。产生收入的交易所收取的税款不包括在 经营的合并报表中的收入。
销售车辆合同的收入 在交付、所有权转让和融资安排完成时确认。
销售部件、附件和相关服务的收入 确认为交付服务和部件或客户批准完成服务的要素。销售零部件、配件和相关服务的收入在随附的合并经营报表中确认为其他收入 。
我们从向客户销售保险和车辆服务合同中获得佣金。此外,我们还通过各种金融机构为客户 安排融资并收取佣金。如果我们的客户提前终止合同,我们可能会被收取融资费用、保险或车辆服务合同佣金。融资手续费和佣金的收入在车辆销售时入账,并根据历史经营业绩和适用合同的终止条款建立未来退款准备 。对未来按存储容量使用计费的估计 需要管理层做出判断,因此,存在与这些收入流相关的风险因素。我们确认了财务和保险收入,减去按存储容量使用计费津贴的增加,这项收入包括在以下其他收入中:
截至该年度为止 | 截至该年度为止 | |||||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
金融和保险总收入 | $ | $ | ||||||
按存储容量使用计费津贴的附加额 | ( | ) | ( | ) | ||||
财务净收入 | $ | $ |
F-10 |
我们
有一笔按存储容量使用计费应计费用,总额为$
应收账款
我们 向客户销售产品并安排第三方融资,这是业内的惯例。这些融资安排产生了来自金融机构的应收账款。应收账款通常不收取利息。管理层根据我们的历史损失经验和当前经济状况建立了坏账准备 。当管理层认为进一步的收款努力不会产生额外的回收时,损失将计入备抵。
盘存
车辆和零部件库存按成本或可变现净值中的较低者记录,成本由后进先出(“后进先出”)
方法确定。成本包括采购成本、翻新成本、经销商安装的配件和运费。对于交易中接受的车辆,成本为折价时此类二手车的公允价值。零售零部件、配件和其他库存主要由零售旅游和休闲特色商品组成。后进先出库存的当前重置成本超过其记录的
价值#美元。
财产 和设备
财产和设备按成本减去累计折旧和摊销列报。维护和维修费用 计入所发生期间的费用。改进和增加都是大写的。物业及设备折旧以资产估计使用年限的直线折旧法计提。租赁改进使用直线 方法按资产使用年限或租赁期限中较短的时间摊销。
有用的寿命范围从
商誉和无形资产
公司的商誉、商号和商标被视为具有无限期生命期,因此不会摊销,但至少每年进行一次减值评估,更频繁的是在事实和情况发生变化可能表明账面价值可能无法收回的时候进行评估。商誉减值测试的适用需要判断,包括确定报告单位、将资产和负债分配给报告单位、将商誉分配给报告单位以及确定公允价值。评估报告单位的公允价值需要作出重大判断,包括估计未来现金流、确定适当的折现率、考虑公司的总公允价值,以及其他假设。该等估计及假设的变动 可能会对公允价值及/或商誉减值的厘定产生重大影响。
在测试商誉减值时,本公司可能会评估我们部分或全部报告单位的定性 因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能(即超过50%的可能性)低于账面价值,包括商誉。或者,本公司也可以 对我们的部分或全部报告单位绕过这一定性评估,进行详细的减值量化测试(步骤1)。 如果公司进行详细的量化减值测试,而报告单位的账面价值超过其公允价值,则公司将进行分析,(步骤2)以衡量此类减值。2022年9月30日,本公司进行了一次定性评估,以确定和评估事件和情况,以得出公司报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值的结论。根据本公司的定性评估,本公司 得出结论,可以肯定地断言,报告单位的公允价值很可能超过其账面价值,且于2022年12月31日未发现减值。
F-11 |
我们的
制造商和客户关系以直线方式在其预计使用寿命内摊销。估计的有用寿命为
供应商 津贴
作为我们整合采购计划的组成部分,我们经常与规定返点付款的供应商签订合同。 这些供应商付款在赚取或在获得返点方面取得进展时反映在库存的账面价值中 ,并作为库存销售时销售成本的一个组成部分。其中某些供应商合同规定,在公司满足特定业绩衡量标准(如指定时间段内的累计采购水平)时,返点是视情况而定的。此类 或有回扣在特定业绩指标的实现被视为有可能实现且可合理评估时予以会计确认。
长期资产减值
当事件或环境变化表明无形资产的账面价值可能无法收回时,我们就评估长期资产的账面价值。此类情况可能包括但不限于:(1)资产市值大幅下降,(2)资产使用范围或方式发生重大不利变化,或(3)成本累计大大超过收购资产最初预期的金额。我们根据与资产相关的估计未贴现未来现金流来衡量资产的账面价值。若预期未来现金流量净额的总和少于被评估资产的账面金额,则当资产账面价值超过其公允价值时,将确认减值损失。资产减值评估要求我们对被评估资产寿命内的未来现金流做出假设。这些假设需要做出重大判断,实际结果可能与假设和估计的金额不同。管理层 认为,截至2022年12月31日和2021年12月31日,没有任何事件或情况发生变化,表明长期资产存在减值。
金融工具的公允价值
由于金融工具的到期日相对较短,因此这些金融工具的账面价值与截至2022年12月31日、2022年和2021年的公允价值大致相同。我们银行债务的账面价值接近于2022年12月31日和2021年12月31日的公允价值,因为债务 的利息利率接近我们可以借入类似期限资金的当前市场利率。
累计 可赎回可转换优先股
我们的 A系列优先股(见附注15-优先股)为累计可赎回可转换优先股。因此,它 被归类为临时股本,并在扣除发行成本和与发行A系列优先股同时发行的权证的相对公允价值后显示。未支付的优先股息在每个季度股息日累计、复利并计入A系列优先股的账面价值内,直至董事会宣布支付现金股息为止。
基于股票 的薪酬
我们 根据ASC 718薪酬核算员工和董事的股票薪酬。ASC 718要求向员工支付的所有基于股票的 付款,包括授予员工股票期权,都必须根据其公允 价值在运营报表中确认。根据ASC 718的规定,基于股票的薪酬成本在授予日以奖励的公允价值为基础进行计量,并确认为员工必需或派生服务期间的费用。根据美国会计准则第718条,因行使股票奖励而获得的超额税收收益被归类为融资活动产生的现金流量。
F-12 |
我们 将以股票为基础的奖励结算所产生的超额税收优惠和税收亏空作为收益或费用记入发生期间的合并营业报表中的所得税 税项中。
我们通过将净收益除以期内已发行普通股的加权平均股数来计算基本和稀释后每股收益(“EPS”)。
在我们有净收入的期间,我们 被要求使用两级法计算每股收益。两级法是一种收益 分配公式,它将参与证券视为拥有普通股 股东本来可以获得的收益权利,但不要求提交普通股以外证券的基本和稀释每股收益。需要两类方法 ,因为如果我们宣布普通股的股息 ,我们的A系列优先股有权获得股息或股息等价物,就像A系列优先股的持有者已转换为普通股一样。在两级法下,考虑到A系列优先股股东 按折算基准参与股息后,将该期间的收益分配给普通股和优先股股东。然后使用在 期间发行的普通股和优先股的加权平均数来计算每类股票的基本每股收益。稀释后每股收益的计算方式与基本每股收益相同,只是分母增加以包括在行使普通股购股权或认股权证时可发行的某些股份 ,除非该等额外股份具有反摊薄作用,否则将包括已发行的额外普通股的数量。对于稀释每股收益的计算,采用了库存股方法,并与两类法进行了比较,无论哪种方法产生的稀释影响更大,都将用于计算稀释每股收益。
在我们有净亏损的 期间,每股基本亏损的计算方法是普通股股东应占亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数量。不使用两类法,因为优先股 不参与亏损。
截至的年度 | 截至的年度 | |||||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
(千美元-不包括每股和每股金额) | ||||||||
分配给普通股的分配收益 | $ | $ | ||||||
分配给普通股的未分配收益 | ||||||||
分配给普通股的净收益 | ||||||||
分配给参与证券的净收益 | ||||||||
分配给普通股和参与证券的净收益 | $ | $ | ||||||
计算基本普通股每股收益的加权平均流通股 | ||||||||
预筹资权证的摊薄效应 | ||||||||
计算稀释后每股收益的加权平均流通股 | ||||||||
普通股基本收益 | $ | $ | ||||||
每股普通股摊薄收益 | $ | $ |
截至的年度 | 截至的年度 | |||||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
加权平均已发行普通股 | ||||||||
加权平均预付资权证 | ||||||||
加权流通股-基本 | $ | $ |
F-13 |
截至的年度 | 截至的年度 | |||||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
加权平均已发行普通股 | ||||||||
加权平均预付资权证 | ||||||||
加权平均权证(权益) | ||||||||
加权平均权证(负债) | ||||||||
加权平均期权 | ||||||||
加权流通股-稀释后 |
截至的年度 | 截至的年度 | |||||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
认股权证(负债) | ||||||||
股票期权 | ||||||||
限制性股票单位 | ||||||||
根据员工购股计划可发行的股票 | ||||||||
股票等价物不包括在每股收益中 |
广告费用
广告和促销费用在发生的期间内计入运营费用。广告和促销费用总计为1美元
所得税 税
我们 根据ASC 740所得税核算所得税。根据此方法,递延税项资产及负债乃根据资产及负债的财务报告及课税基准之间的差额而厘定,采用的已制定税率将于预期差额转回的年度内生效。如果根据现有证据的权重,部分或全部递延税项资产很可能无法变现,则我们将计入减值准备以抵销递延税项资产。 税率变化对递延税项的影响在包括颁布日期在内的期间确认为收益或亏损。
ASC 740还澄清了企业财务报表中确认的所得税中的不确定性的会计处理,并规定了财务报表确认的确认门槛和计量程序,以及对纳税申报单中已采取或预期采取的纳税状况的计量 。
税收 在纳税申报单上申报或预期申报的福利将记录在我们的财务报表中。只有在税务机关根据税务状况的技术优点进行审查后,该税务状况更有可能维持下去的情况下,才会确认来自不确定的税务状况的税收优惠。在财务报表中确认的这种状况的税收优惠是根据最终解决后实现的可能性大于50%的最大好处来衡量的。不确定的税收 职位对我们的财务状况、运营结果或现金流没有影响。我们预计在报告日期后12个月内,我们未确认的税收优惠不会有任何重大变化 。
我们的 政策是将与税收相关的利息和罚款的评估(如果有)归类为运营合并报表中的所得税费用 。
F-14 |
供应商 集中度
我们从不同的制造商购买我们的新房车和替换部件。在截至2022年12月31日的年度内,Thor Industries,Inc.、Winnebago Industries,Inc.和Forest River,Inc.占
我们 受制于与每个制造商的经销商协议。如果我们严重违反协议条款,制造商有权终止经销商协议。
地理 浓度
佛罗里达分店、科罗拉多分店、亚利桑那州分店和田纳西州分店的客户产生的收入 占收入的10%以上如下:
截至该年度为止 | 截至该年度为止 | |||||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
佛罗里达州 | % | % | ||||||
田纳西州 | % | % | ||||||
科罗拉多州 | % | % | ||||||
亚利桑那州 | % | % |
这些地理集中增加了与竞争相关的不利事态发展以及这些地区的经济、人口、天气和其他变化的风险。
重新分类
前几期的某些 金额已重新分类,以符合本期列报。这些重新定级对以前报告的净收入没有影响。
租赁 确认
在合同开始时,我们确定一项安排是租约还是包含租约。对于所有租赁,我们将分类 确定为运营或融资。
运营 租赁资产代表我们在租赁期内使用基础资产的权利,租赁负债代表我们根据租赁支付 租赁款项的义务。租赁确认发生在开始日期,租赁负债金额基于租赁期限内租赁付款的现值 。我们的租赁条款可能包括在合理地 确定我们将行使该选项时延长或终止租赁的选项。由于我们的大多数租赁不提供确定隐含利率的信息, 我们使用递增借款利率来确定租赁付款的现值。经营租赁资产还包括在开始日期之前支付的任何租赁 付款,不包括收到的租赁奖励。经营租赁费用在租赁期内按直线 确认。我们与租赁和非租赁组成部分都有租赁协议,它们通常一起作为单个租赁组成部分入账 。被确定为融资租赁的租赁计入融资负债。见附注8.--融资负债。
最近 发布的会计准则
2021年10月,FASB发布了ASU 2021-08号,企业合并(主题805):根据与客户的合同对合同资产和合同负债进行会计处理(“ASU 2021-08”)。本准则要求在企业合并中收购的合同资产和合同负债,如某些 应收款和递延收入,应由收购方在收购之日根据会计准则编纂(“ASC”)606“与客户的合同收入”予以确认和计量。通常, 这一新的指导意见将导致购买方按被购买方记录的相同金额确认合同资产和合同负债,而不是按公允价值记录这些余额。本标准应前瞻性地适用于在生效日期 之后发生的收购。该标准将在2022年12月15日之后的财政年度和这些财政年度内的过渡期内生效,并允许提前采用。我们目前正在评估这一新标准将对我们的合并财务报表产生的影响。
F-15 |
2020年8月,财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2020-06号,债务-带有转换和其他期权的债务(分主题470-20)和衍生工具和 对冲-实体自有股权的合同(分主题815-40):实体自有股权的可转换工具和合同的会计。此次更新简化了可转换债务工具和可转换优先股的会计核算,减少了会计模型的数量,并限制了从主要合同中单独确认的嵌入式转换功能的数量。 指南还包括对可转换工具和每股收益的披露进行有针对性的改进。ASU 2020-06在2023年12月15日之后的财年(包括这些财年内的过渡期)生效。我们目前正在评估 这一新标准将对我们的合并财务报表产生的影响。
最近 采用了会计公告
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考汇率改革(主题848)(“ASU 2020-04”)。该准则在截至2022年12月31日的报告期内有效,为将受参考利率改革(例如伦敦银行间同业拆借利率)影响的利率 替换为新的替代参考利率而进行的合同修改提供会计减免。 本指导适用于投资证券、应收账款、贷款、债务、租赁、衍生品和对冲会计选择以及 其他合同安排。新标准为现行的GAAP合同修改和对冲会计准则提供了临时的权宜之计和例外。具体而言,转换到替代参考汇率的修改被视为不需要重新计量合同或重新评估先前会计处理的事件 。由于参考汇率改革,该标准通常对截至2022年12月31日进行的所有合同修改和评估的套期保值关系有效。 我们于2022年1月1日采用ASU 2020-04,采用该标准并未对我们的精简合并财务报表产生实质性影响。
注: 3-企业合并
收购经销商
我们 在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内完成了以下收购。在所有四笔收购中,购买价格 仅包括支付给卖方的现金。作为每笔交易的一部分,我们获取了卖方的库存,并将库存 添加到M&T楼层计划信用额度(定义如下)。
● | March 23, 2021 | 田纳西州玛丽维尔的Chilhowee拖车销售公司(“Chilhowee”) | |
● | 2021年8月3日 | B.波特兰、俄勒冈州和华盛顿州温哥华的Young Rv(BYRV) | |
● | August 24, 2021 | 威斯康星州密尔沃基的伯灵顿房车超市 | |
● | July 23, 2022 | 俄克拉荷马州塔尔萨的Dave‘s Claremore房车 |
F-16 |
我们 使用购买会计方法将资产购买协议作为业务组合入账,因为已确定奇尔豪伊、比亚迪、伯灵顿和戴夫的克莱莫尔房车各自构成一项业务。对于Chilhowee、BYRV和Burlington,收购资产的公允价值的分配是最终的。对于 Dave‘s Claremore房车,收购资产的公允价值分配仍是初步的,主要是由于对收购的零部件的检查和库存尚未完成,因此对零部件库存进行了任何必要的最终调整。因此,我们确定了Chilhowee、BYRV和Burlington的最终分配,以及为Dave‘s Claremore RV收购的资产的公允价值和为这些经销商承担的负债的初步分配如下:
2022 | 2021 | |||||||||||||||
BYRV | 其他 | 总计 | ||||||||||||||
现金 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
盘存 | ||||||||||||||||
应收账款和预付费用 | ||||||||||||||||
财产和设备 | ||||||||||||||||
无形资产 | ||||||||||||||||
收购的总资产 | ||||||||||||||||
应付账款、应计费用和其他流动负债 | ||||||||||||||||
承担的总负债 | ||||||||||||||||
取得的净资产 | $ | $ | $ | $ |
支付的对价的公允价值如下:
2022 | 2021 | |||||||||||||||
BYRV | 其他 | 总计 | ||||||||||||||
购进价格 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
应付楼面平面图票据 | ||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ |
商誉 指收购价格超过分配给所收购的有形和可识别无形资产以及承担的Chilhowee、BYRV和Burlington负债的估计公允价值的部分。产生商誉的主要项目是被收购业务与公司之间的协同效应的价值,以及推动盈利增长的增长和运营改善,这两项 都没有资格被确认为单独确认的无形资产。与交易相关的商誉详情如下:
2022 | 2021 | |||||||||||||||
BYRV | 其他 | 总计 | ||||||||||||||
总对价 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
获得的净资产较少 | ||||||||||||||||
商誉 | $ | $ | $ | $ |
我们
记录了商誉的计量期调整($
下表汇总了我们分别在2022年12月31日和2021年12月31日收购的可识别无形资产的收购价分配情况。2021年收购的分配是最终分配,2022年收购的初步分配 。
总资产金额为 收购日期 | 加权平均摊销 期间(以年为单位) | |||||||||||||||
2022 | 2021 | 2022 | 2021 | |||||||||||||
客户列表 | $ | $ | ||||||||||||||
经销商协议 | $ | $ |
我们
记录了大约$
F-17 |
PRO 形式信息
以下未经审计的备考财务信息概述了公司的综合运营结果,好像收购奇尔豪威、比亚迪、伯灵顿和戴夫的克莱莫尔房车分别于2022年1月1日和2021年1月1日完成。
截至该年度为止 | 截至该年度为止 | |||||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
收入 | $ | $ | ||||||
所得税前收入 | $ | $ | ||||||
净收入 | $ | $ |
以下未经审计的备考财务信息汇总了公司的综合运营结果,就像收购奇尔豪威、比亚迪、伯灵顿和戴夫的克莱莫尔房车已于2021年1月1日完成一样。
为纳税目的可扣除的商誉
确定为$
注: 4-应收账款净额
应收账款 包括以下内容:
自.起 | 自.起 | |||||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
运输中合同和车辆应收账款 | $ | $ | ||||||
制造商应收账款 | ||||||||
财务和其他应收款 | ||||||||
减去:坏账准备 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ |
在途合同是指从金融机构获得的应收款项,由我们的客户通过公司安排的融资来源为车辆和其他产品的销售价格提供资金。制造商应向制造商支付奖励、 返点和其他计划的应收款项。这些奖励和回扣被视为收入成本的降低。
F-18 |
注: 5-库存
库存 包括以下内容:
自.起 | 自.起 | |||||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
新型休闲车 | $ | $ | ||||||
二手休闲车 | ||||||||
零部件、附件和其他 | ||||||||
减去:当前成本超过后进先出 | ( | ) | ( | ) | ||||
总计 | $ | $ |
注: 6-财产和设备,净额
财产 和设备包括:
自.起 | 自.起 | |||||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建筑和改善,包括租赁改善 | ||||||||
家具和设备 | ||||||||
公司车辆 | ||||||||
在建工程 | ||||||||
减去:累计折旧和摊销 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ |
折旧和摊销费用列于下表:
自.起 | 自.起 | |||||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
折旧 | $ | $ |
注: 7-商誉和无形资产
以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度我们商誉变化的摘要:
2020年12月31日的余额 | ||||
收购 | ||||
测算期调整 | ||||
截至2021年12月31日的余额 | $ | |||
收购 | ||||
测算期调整 | ( | ) | ||
截至2022年12月31日的余额 | $ |
F-19 |
无形资产及相关累计摊销汇总如下:
截至2022年12月31日 | 截至2021年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
毛收入 携带 金额 | 累计 摊销 | 网络 资产 价值 | 毛收入 携带 金额 | 累计 摊销 | 网络 资产 价值 | |||||||||||||||||||
应摊销无形资产: | ||||||||||||||||||||||||
制造商关系 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||
客户关系 | ||||||||||||||||||||||||
竞业禁止协议 | ||||||||||||||||||||||||
不可摊销无形资产: | ||||||||||||||||||||||||
商品名称和商标 | ||||||||||||||||||||||||
$ | $ | $ | $ | $ | $ |
摊销费用 如下表所示:
自.起 | 自.起 | |||||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
摊销 | $ | $ |
预计 未来摊销费用如下:
结束的年份 | ||||
2023 | $ | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
此后 | ||||
$ |
截至2022年12月31日,加权平均剩余摊销期限为
注: 8-融资负债
我们
在之前出售的几个物业有业务,然后在不可取消的时期内从买家手中租回
2022年12月29日,我们回购了田纳西州纳什维尔和印第安纳州埃尔克哈特的房地产,这些房地产之前是通过两个融资租约租赁的,价格为$
F-20 |
扣除债务贴现后的融资负债汇总如下:
自.起 | 自.起 | |||||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
融资负债 | $ | $ | ||||||
债务贴现 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资负债,扣除债务贴现后的净额 | ||||||||
减:当前部分 | ||||||||
融资负债,非流动部分 | $ | $ |
安排要求的未来最低还款额如下:
总计 | ||||||||||||
截至12月31日止的年度, | 本金 | 利息 | 付款 | |||||||||
2023 | $ | $ | $ | |||||||||
2024 | ||||||||||||
2025 | ||||||||||||
2026 | ||||||||||||
2027 | ||||||||||||
此后 | ||||||||||||
$ | $ | $ |
对于截至2022年12月31日的年度,我们支付了利息$
注: 9-应付账款、应计费用和其他流动负债
应付帐款、应计费用和其他流动负债包括:
截至2022年12月31日 | 自.起 2021年12月31日 | |||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
其他应计费用 | ||||||||
客户存款 | ||||||||
应计补偿 | ||||||||
应计退款 | ||||||||
应计利息 | ||||||||
总计 | $ | $ |
注: 10-租契
我们主要以经营性租赁的形式在全美范围内租赁物业和设备。租赁条款为
F-21 |
大多数
租约包括一个或多个续订选项,续订期限可将租期延长至
我们通过九个经营租赁为我们的房车零售点租赁物业。我们还通过运营租赁方式租赁广告牌和某些设备。该等经营租赁的相关使用权(“ROU”)资产计入经营租赁资产。
截至2022年12月31日,营业租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率为
运营
租赁成本为$
截至2022年12月31日的租赁负债到期日 如下:
到期日 | 经营租约 | |||
2023 | $ | |||
2024 | ||||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
此后 | ||||
租赁付款总额 | ||||
减去:推定利息 | ||||
租赁负债现值 | $ |
以下 提供了与2022年至2021年租赁相关的补充现金流信息:
截至的年度 | 截至的年度 | |||||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金: | ||||||||
经营租赁的经营现金流 | $ | $ | ||||||
以租赁负债换取的净收益资产: | ||||||||
经营租约 | $ | $ | ||||||
融资租赁 | $ | |||||||
$ | $ |
注: 11-债务
M&T 融资协议
2018年3月15日,我们将与美国银行的现有债务协议替换为
F-22 |
于2021年7月14日,我们与作为贷款方、行政代理、Swingline贷款方的M&T和作为贷款方的开证行以及其他金融机构(“新M&T贷款”)签订了经修订和重述的信贷协议。信贷协议证明了大约$
2022年5月13日,我们签订了修订和重新签署的信贷协议的第一修正案(“第一修正案”)。根据此项修订,伦敦银行同业拆息由有担保隔夜融资利率(“SOFR”)取代,作为适用的参考利率。
截至2022年12月31日
,本公司支付股息(循环贷款所得款项除外)是根据M&T融资机制允许的,只要在支付任何该等股息时,M&T融资机制并不存在违约事件,或支付该等股息会导致
,且任何该等股息根据M&T融资机制是允许的。截至2022年12月31日,
我们可以从合法资金中向股东发放的现金股息的最高金额限制为
美元
抵押贷款 贷款工具
按揭贷款工具(“按揭”)有SOFR借款,利息为SOFR PLUS
楼层 计划信贷额度
截至2022年12月31日和2021年12月31日,M&T楼层计划信用额度包括以下内容:
截至2022年12月31日 | 截至2021年12月31日 | |||||||
应付楼面平面图票据,毛额 | $ | $ | ||||||
债务贴现 | ( | ) | ( | ) | ||||
应付楼面平面图票据,扣除债务贴现 | $ | $ |
定期贷款
$
F-23 |
左轮手枪
$
购买力平价贷款
为应对新冠肺炎疫情带来的经济不确定性,本公司的子公司采取了额外措施,根据《冠状病毒援助、救济和经济安全法》(以下简称《CARE
法案》)的支付宝保护计划,向M&T银行(贷款人)申请了
贷款(PPP贷款)。购买力平价贷款总额为#美元。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,长期债务 包括以下内容:
截至2022年12月31日 | 截至2021年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
毛收入 本金 金额 | 债务贴现 | 总债务, 债务净额 折扣 | 毛收入 本金 金额 | 债务 折扣 | 总债务, 债务净额 折扣 | |||||||||||||||||||
定期贷款和抵押 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
工资保障计划贷款 | ||||||||||||||||||||||||
应付购置款票据(见附注3) | ||||||||||||||||||||||||
长期债务总额 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
减:当前部分 | ||||||||||||||||||||||||
长期债务,非流动债务 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
未来 长期债务的期限如下:
截至12月31日止的年度, | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
2025 | ||||
总计 | $ |
F-24 |
注: 12-所得税
我们所得税支出的 组成部分如下:
截至的年度 | 截至的年度 | |||||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
当前: | ||||||||
联邦制 | $ | $ | ||||||
状态 | ||||||||
延期: | ||||||||
联邦制 | ( | ) | ||||||
状态 | ( | ) | ||||||
( | ) | |||||||
所得税费用 | $ | $ |
使用法定联邦所得税税率(2022年和2021年为21%)计算的所得税与我们的所得税支出的对账 如下:
截至的年度 | 截至的年度 | |||||||||||||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
金额 | % | 金额 | % | |||||||||||||
按法定税率征收所得税 | $ | % | $ | % | ||||||||||||
不可扣除的费用 | % | % | ||||||||||||||
州所得税,扣除联邦税收影响的净额 | % | % | ||||||||||||||
PPP贷款豁免 | % | ( | ) | - | % | |||||||||||
基于股票的薪酬和高级管理人员薪酬 | % | ( | ) | - | % | |||||||||||
认股权证负债的公允价值变动 | ( | ) | - | % | % | |||||||||||
预算中的其他贷方和变动 | ( | ) | - | % | % | |||||||||||
所得税费用 | $ | % | $ | % |
由于第162(M)条对薪酬扣除的限制,某些员工应占的股票薪酬支出 在计算税项支出时被视为永久性差异。我们预计这些费用在奖励的预计行使日期不能扣除 。因此,尚未建立与这些金额相关的递延税项资产。
F-25 |
递延 纳税资产和负债如下:
自.起 | 自.起 | |||||||
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
递延税项资产: | ||||||||
应收账款 | $ | $ | ||||||
应计退款 | ||||||||
其他应计负债 | ||||||||
商誉 | ||||||||
融资负债 | ||||||||
交易成本 | ||||||||
基于股票的薪酬 | ||||||||
其他,净额 | ||||||||
递延税项负债: | ||||||||
预付费用 | ( | ) | ( | ) | ||||
商誉 | ( | ) | ( | ) | ||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ||||
财产和设备 | ( | ) | ( | ) | ||||
无形资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
( | ) | ( | ) | |||||
递延税金净额(负债)/资产 | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
预计未来12个月未确认的税收优惠金额不会大幅增加或减少。
我们 在佛罗里达州、亚利桑那州、科罗拉多州、明尼苏达州、田纳西州、德克萨斯州、印第安纳州、俄勒冈州、威斯康星州和俄克拉何马州以及俄勒冈州波特兰市缴纳美国联邦所得税和所得税。在2019年之前的几年内,我们不再接受联邦和州税务机关的审查。我们在所得税支出中确认与所得税相关的利息和罚款。 在本报告所列期间的营业报表中记录的利息和罚款微不足道。
注: 13-员工福利计划
我们
有一个带有利润分享条款的401(K)计划(以下简称“计划”)。该计划基本上涵盖了所有员工。根据《国税法》第401(K)条,该计划允许
员工在减薪的基础上缴费。根据401(K)条款,
我们对员工的401(K)做出酌情的等额缴费。我们为该计划贡献了#美元。
注: 14-承付款和或有事项
雇佣协议
我们不时地与主要高管签订雇佣协议。到目前为止,这些协议都不是实质性的。
自2022年11月15日起,尼古拉斯·托马绍特辞去公司首席财务官一职。2022年10月19日,本公司与Tomashot先生签订了一份过渡协议(“过渡协议”)。根据过渡协议,Tomashot先生将以目前的基本工资继续担任员工,直至2023年11月1日,并有资格获得2022年的奖金。此外,只要托马肖特先生继续受雇于本公司,托马肖特先生购买普通股的受限股票单位和期权将继续按照其条款授予。托马肖特先生受到某些关于竞业禁止和竞业禁止的限制性公约的约束。
F-26 |
法律诉讼
我们 是在正常业务过程中出现的多个法律程序的一方。我们有一定的保险范围和赔偿权利。我们认为,这些问题的最终解决不会对我们的业务、运营结果、财务状况或现金流产生实质性的不利影响。然而,这些事项的结果无法准确预测, 这些或其他事项中的一项或多项的不利解决可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。
我们 在我们的综合经营报表中记录发生的法律费用。
注: 15-优先股
在合并完成的同时,我们完成了与机构投资者的私募,以出售可转换优先股、普通股和认股权证,总收购价为$
A系列优先股优先于公司所有已发行股票。A系列优先股持有者有权在任何股东年度或特别会议上与普通股持有者一起按折算后的基准投票,而不是作为一个单独的类别投票。A系列优先股的每股可随时由持有者选择转换,初始转换价格为$ 每股,须予调整(如适用,“换股价格”)。在转换A系列优先股时,我们将被要求向转换A系列优先股股票的每位持有人支付所有应计和未支付的股息, 现金或普通股,由我们选择。转换价格将根据股票股息、正向 和反向拆分、组合和类似事件以及某些稀释发行进行调整。
A系列优先股的股息
初始比率为
如果,
在A系列优先股发行两周年之后的任何时间,我们的普通股成交量加权平均价格等于或超过$
在本公司发生任何清算、合并、出售、解散或清盘的情况下,A系列优先股的持有人将有权(I)以现金支付发行价加上所有应计和未支付的股息,或(Ii)将A系列优先股的股份转换为普通股,并在转换后的基础上与普通股持有人一起参与。
F-27 |
因此,只要A系列优先股尚未发行,其持有人通过持有A系列已发行优先股投票权的多数股东的投票或书面同意,有权指定两名成员进入董事会。
在
添加中,-购买年期认股权证
A系列优先股虽然可以转换为普通股,但也可以根据持有人的选择进行赎回,因此在综合资产负债表中被归类为临时权益。对其特征的分析确定,A系列优先股 更类似于股权。虽然嵌入的转换期权(“ECO”)受到反摊薄价格调整的影响,但由于ECO与股权承担者明确而密切相关,因此无需将其分拆,也不将其计入ASC 815衍生工具和对冲项下的衍生负债。
在计入与A系列优先股一起发行的权证的公允价值后,实际转换价格为
$
在截至2022年12月31日的年度内,与A系列优先股相关的折扣没有增加,因为赎回目前被认为是不可能的。
在2022年12月,我们宣布股息支付为$
授权资本
公司有权发行
2019年员工购股计划
2019年5月20日,我们的股东批准了2019年员工购股计划(ESPP)。ESPP预留
F-28 |
股票 回购计划
2021年9月13日,公司董事会批准回购最高可达$ 截至2022年12月31日,我们的普通股将达到100万股。这些股票可以不时地在公开市场上以现行价格购买,也可以通过私下协商的交易或大宗交易购买。
2022年12月15日,公司董事会批准回购至多$ 截至2024年12月31日,我们的普通股将达到100万股。此外,我们对普通股回购的事先授权延长至2024年12月31日,剩余余额约为$ 百万美元。
在截至2022年12月31日的年度内,我们回购了
认股权证
在合并的同时,除了在PIPE投资公司发行的A系列优先股和权证外,公司还出售了
根据证券法第3(A)(9)节规定的豁免,可以现金或在持有人的选择下,通过交出认股权证确定的普通股数量的认股权证,以现金或在“无现金基础上”行使
五年期认股权证。这些认股权证可全部赎回,而非部分赎回,赎回价格为$-购买年期认股权证
截至2018年3月15日,Andina认股权证持有人交换了其现有
此外,
购买认股权证
F-29 |
我们 有以下与认股权证相关的活动:
股份相关认股权证 | 加权 平均值 行权价格 | |||||||
2022年1月1日未偿还认股权证 | $ | |||||||
授与 | $ | |||||||
已取消或已过期 | $ | |||||||
已锻炼 | ( | ) | $ | |||||
2022年12月31日未偿还认股权证 | $ |
上表不包括永久不可赎回的预付资金认股权证
我们 确定了截至12月31日记为负债的未偿还权证的公允价值如下:
十二月三十一日, 2022 | 十二月三十一日, 2021 | |||||||
喉管搜查证 | $ | $ | ||||||
私人认股权证 | ||||||||
认股权证负债总额 | $ | $ |
2018年度长期激励股权计划
2018年3月15日,我们通过了《2018年度长期激励股权计划》(《2018年度计划》)。2018年计划保留最多
股票 期权
股票标的期权 | 加权 平均值 行权价格 | 加权平均 剩余合同 生命 | 集料 内在价值 | |||||||||||||
2022年1月1日未偿还期权 | $ | |||||||||||||||
授与 | $ | |||||||||||||||
取消或终止 | ( | ) | $ | |||||||||||||
已锻炼 | ( | ) | $ | |||||||||||||
2022年12月31日未偿还期权 | $ | $ | ( | ) | ||||||||||||
在2022年12月31日归属的期权 | $ | $ |
F-30 |
根据市场情况获奖
根据市场条件记录的奖励费用为($
带服务条件的奖励
在截至2021年12月31日的年度内,购买的股票期权
在截至2022年12月31日的年度内,购买的股票期权
无风险利率 | %- | % | ||
预期期限(年) | - | |||
预期波动率 | %- | % | ||
预期股息 | % |
由于奖励被确定为普通期权,因此使用简化方法确定了预期寿命。
有服务条件的奖励记录的费用为$
截至2022年12月31日,与非既得奖励相关的未记录补偿成本总额为$ 100万欧元,预计在加权平均服务期内摊销 好几年了。截至2022年12月31日止年度,期间发出的奖励之加权平均授予日期公允价值为$ 每股。
行使的股票期权的内在价值为$
注: 17-公允价值计量
担保 责任:
管道认股权证被视为一级计量,因为它们类似于公开认股权证,其交易代码为LAZYW ,因此具有可观察到的市场价格,用于估计管道认股权证负债的公允价值调整。私募认股权证被视为3级计量,并使用Black-Scholes估值模型进行估值,以估计私募认股权证负债的公允价值调整。
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||||||||||||||||
携带 金额 | 1级 | 2级 | 3级 | 携带 金额 | 1级 | 2级 | 3级 | |||||||||||||||||||||||||
喉管搜查证 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||||||
私人认股权证 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
总计 | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ | $ |
F-31 |
第3级披露
我们 利用布莱克·斯科尔斯期权定价模型在每个报告期和交易日期对私募认股权证进行估值,并在运营报表中确认公允价值的变化。认股权证负债的估计公允价值是使用第3级投入确定的。定价模型中固有的假设与预期股价波动、预期寿命、无风险利率和股息率有关。我们根据与认股权证的预期剩余寿命相匹配的历史波动率来估计普通股的波动率。无风险利率基于美国财政部登记利息和证券本金交易的持续复合利率,其到期日与认股权证的合同期限相似。认股权证的预期寿命 假定等于其剩余的合同期限。股息率基于历史利率,我们预计历史利率将保持在零。
下表提供了有关第3级公允价值计量的量化信息:
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||
股价 | $ | $ | ||||||
执行价 | $ | $ | ||||||
预期寿命 | ||||||||
波动率 | % | % | ||||||
无风险利率 | % | % | ||||||
股息率 | % | % | ||||||
认股权证的公允价值 | $ | $ |
下表显示了截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度按公允价值计量的1级和3级负债的变动情况:
2022年12月31日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||
管道 认股权证 | 私 认股权证 | 管道 认股权证 | 私 认股权证 | |||||||||||||
余额--年初 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
练习或转换 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
测量调整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
2022年12月31日的余额 | $ | $ | $ | $ |
注: 18-后续事件
2023年2月15日,我们完成了与Hohl-Findlay,LLC(“Findlay”)的资产购买协议中设想的收购。 收购价格仅包括支付给Findlay的现金。作为收购的一部分,我们收购了Findlay的库存,并已 将库存添加到M&T楼层计划信贷额度(定义如下)。
于2023年2月21日,LDRV Holdings Corp.(“本公司”)、Lazyday RV America,LLC、Lazyday RV Discount、LLC及Lazyday Mile HI RV,LLC(以下统称为“借款人”)与若干其他附属公司(以下简称“借款人”)订立第二份经修订及重新订立的信贷协议(“新信贷协议”), 与制造商及贸易商信托公司(“M&T”)订立第二份经修订及重订的信贷协议(“新信贷协议”),作为行政代理、Swingline贷款人、发证行及贷款人, 及其他金融机构作为贷款人。新信贷协议整体修订并重申,借款人、作为行政代理、Swingline贷款人、开证行和贷款人的M&T和作为贷款人的其他金融机构之间于2021年7月14日修订和重新签署的信贷协议(在此日期之前修订的为“优先信贷协议”) 。
新信贷
协议除其他事项外,主要是为了:(I)将信贷的平面图额度
增加到最高$
F-32 |
第 项9.会计与财务信息披露的变更与分歧
没有。
第 9A项。控制和程序
对披露控制和程序进行评估
我们的 披露控制和程序(如1934年《证券交易法》修订后的规则13a-15(E)或15d-15(E)所定义) 旨在确保我们根据《证券交易法》提交或提交的报告中需要披露的信息在美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并确保需要披露的信息被累积并传达给管理层,包括我们的主要高管 和财务官员,以便及时做出关于披露的决定。截至本10-K表格年度报告所涉期间结束时,公司在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下,对披露控制和程序进行了评估。根据对这些披露控制和程序的评估,首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年12月31日,由于财务报告的内部控制存在如下所述的重大弱点,披露控制和程序并不有效。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义。我们对财务报告的内部控制旨在就已公布的合并财务报表的编制和公平列报向我们的管理层和董事会提供合理的保证。 对财务报告的内部控制是根据交易所法案颁布的,是由我们的主要高管和主要财务官设计或监督并由我们的董事会、管理层和其他人员实施的程序,以根据公认的会计原则对财务报告的可靠性和外部财务报表的编制提供合理保证 。财务报告的内部控制,无论设计得多么好, 都有固有的局限性,可能无法防止或发现错误陈述。因此,即使对财务报告进行有效的内部控制,也只能在财务报表的编制和列报方面提供合理的保证。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,对截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估,包括 测试。管理层对财务报告的内部控制的评估是基于2013年内部控制-集成的 框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布。
根据此类评估,管理层发现内部控制存在重大缺陷,这与支持公司财务报告流程的信息技术(IT)系统的逻辑访问、变更管理和安全管理方面的信息技术通用控制(ITGC)无效有关。这些控制缺陷是由于缺乏文档来证明(A)提供的访问权限与请求的访问权限匹配,以及(B)使用完整准确的 数据执行了用户访问审查。此外,没有保留证据支持对内部开发的应用程序的更改在部署 投入生产之前获得批准。我们也无法确定谁有权访问影响相同门户应用程序的某些服务器和数据库帐户。
重大弱点没有导致财务报表出现任何错误陈述,之前发布的财务业绩也没有变化。基于这一重大弱点,公司管理层得出结论,截至2022年12月31日,公司对财务报告的内部控制无效。然而,在整个2022年执行了额外的手动业务流程控制,以应对因无效的ITGC而增加的重大错报风险。
在 确定重大弱点之后,在以Form 10-K格式提交本年度报告之前,我们完成了截至2022年12月31日的年度的实质性程序。根据这些程序,管理层认为我们的合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的,其中包括本表格10-K中的 。我们的首席执行官和首席财务官已证明,根据他们所知,本10-K表中包括的财务报表和其他财务信息在所有重要方面都公平地反映了公司截至和截至本10-K表所示期间的财务状况、经营成果和现金流。
34 |
管理层 将继续设计和实施控制措施,以确保造成实质性缺陷的控制缺陷得到补救。 补救措施包括但不限于:(A)改进有关资源调配、取消资源调配和访问审查的流程和文档;以及(B)修改控制措施,以包括根据支持文档审查已实施的应用程序更改。 在我们补救ITGC期间,将继续执行其他手动业务流程控制。
我们 相信,这些行动将弥补物质上的弱点。但是,在适用的控制措施运行足够长的一段时间并且管理层通过测试得出这些控制措施正在有效运行之前,不会认为该缺陷已得到补救。 我们预计将在2023财年结束前完成对这一重大缺陷的补救工作。
截至2022年12月31日,管理层 将Dave‘s Claremore RV交易中收购的经销商的运营排除在财务报告内部控制评估之外。按照美国证券交易委员会的总体指导方针,这些业务被排除在外,因为它们和相关实体是在2022年以采购业务组合的形式被收购的。在截至2022年12月31日的年度的合并财务报表中,这些业务合计约占我们总收入的0.8%。
审计本10-K表中所列财务报表的注册会计师事务所已出具了一份关于我们财务报告内部控制的认证报告。
财务报告内部控制变更
在最近一个财政季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或有可能对其产生重大影响。
第 9B项。其他信息
无
第 9C项。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用 。
35 |
第 第三部分
第 项10.董事、高管与公司治理
我们 通过了适用于我们所有董事、高级管理人员和员工的商业行为准则。您可以在我们的公司网站www.lazyday s.com上找到《商业行为准则》的副本,方法是:点击我们主页上的“投资者关系”链接,然后点击“治理”链接,然后点击“治理 文件”下的“商业行为准则”链接。您也可以通过发送书面请求到:投资者关系部,Lazyday Holdings,Inc.,4042 Park Oaks Blvd,Suite350,Tampa,FL 33610,或通过联系投资者关系部,电子邮件:Investors@lazyday s.com,或855-629-3995,获得商业行为准则的印刷版。如果吾等修订或放弃《商业行为守则》中与S-K规则第406(B)项所列举的道德定义守则的任何元素 有关的任何规定,吾等打算在吾等的投资者关系 网站上披露该等规定。
本项目要求的其他信息将包含在我们2023年股东年会的委托书中,并通过引用纳入其中,委托书将在本报告涵盖的年度结束后120天内根据第14A条提交给美国证券交易委员会 。
第 项11.高管薪酬
本项目要求的 信息将包含在我们2023年年度股东大会的委托书中,并通过引用纳入其中,该委托书将在本报告涵盖的财政年度结束后120天内根据第14A条提交给美国证券交易委员会。
第 项12.某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
本项目要求的 信息将包含在我们2023年年度股东大会的委托书中,并通过引用纳入其中,该委托书将在本报告涵盖的财政年度结束后120天内根据第14A条提交给美国证券交易委员会。
第 项13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
本项目要求的 信息将包含在我们2023年年度股东大会的委托书中,并通过引用纳入其中,该委托书将在本报告涵盖的财政年度结束后120天内根据第14A条提交给美国证券交易委员会。
第 项14.首席会计费及服务
本项目要求的 信息将包含在我们2023年年度股东大会的委托书中,并通过引用纳入其中,该委托书将在本报告涵盖的财政年度结束后120天内根据第14A条提交给美国证券交易委员会。
36 |
第四部分
第 项15.展品和财务报表附表
以下文件作为本报告的一部分进行了归档:
1. 财务报表
请参阅本报告第二部分第8项所载信息,这些信息以引用方式并入本报告。
2. 合并报表明细表
所有要求的财务报表明细表都包含在合并财务报表或合并财务报表附注中。
3. 展品
以下 作为本报告的一部分归档:
展品 数 |
描述 | |
2.1 | 协议和合并计划,由Andina Acquisition Corp.II、Andina II Holdco Corp.、Andina II Merge Sub Inc.、Lazy Days‘R.V.Center,Inc.和A.Lorne Weil签署,日期为2017年10月27日(作为2018年2月14日提交的委托书/招股说明书/信息声明的附件A,通过引用并入本文)。 | |
2.2 | BYRV,Inc.、BYRV Washington,Inc.、Bruce Young、Mark Bretz、Bruce A.Young Revocable Trust、Bruce A.Young 2021 Gift Trust和Lazyday RV of Oregon,LLC之间的资产购买协议,自2021年7月9日起生效(作为2021年11月5日提交的Form 10-Q季度报告的附件2.1提交,并通过引用并入本文)。 | |
3.1 | 修订和重新签署了Lazyday Holdings,Inc.的注册证书,包括A系列可转换优先股指定证书(作为2022年6月3日提交的8-K表格的当前报告的附件3.1提交,并通过引用并入本文)。 | |
3.2 | 修订和重新制定了Lazyday Holdings,Inc.的章程(作为2022年6月3日提交的Form 8-K的当前报告的附件3.2提交,并通过引用并入本文)。 | |
3.3 | Lazyday Holdings,Inc.的A系列优先股指定证书(作为2018年2月14日提交的委托书/招股说明书/信息声明的附件D包含在此作为参考)。 | |
4.1 | Lazyday Holdings,Inc.的普通股证书样本(作为2018年1月16日提交的S-4表格注册声明(美国证券交易委员会文件第333-221723号)的附件4.5提交,通过引用并入本文)。 | |
4.2 | 单位购买选择权表格(作为Andina于2015年11月6日提交的S-1/A表格的附件4.5提交,并通过引用并入本文)。 | |
4.3 | 大陆股票转让信托公司与Andina的认股权证协议(作为Andina于2015年11月6日提交的S-1/A表格的附件4.7提交,并通过引用并入本文)。 | |
4.4 | 样本系列A优先股证书表格(作为2018年3月30日提交的S-1表格登记声明(美国证券交易委员会文件第333-224063号)的附件4.4提交,通过引用并入本文)。 |
37 |
展品 数 |
描述 | |
4.5 | 普通股认购权证表格(作为2018年3月30日提交的S-1表格登记说明书(美国证券交易委员会文件第333-224063号)的附件4.5提交,通过引用并入本文)。 | |
4.6 | 预出资普通股认购权证表格(作为2018年3月30日提交的S-1表格登记声明(美国证券交易委员会文件第333-224063号)的附件4.6提交,通过引用并入本文)。 | |
4.7 | 注册人证券描述(作为2021年3月19日提交的Form 10-K年度报告的附件4.7提交,并通过引用并入本文)。 | |
10.1 | Andina与Andina的某些证券持有人之间的注册权协议(通过引用Andina于2015年12月1日提交的Form 8-K当前报告的附件10.1并入,并通过引用并入本文)。 | |
10.2 | 2018年长期激励计划+(包含于2018年2月14日提交的委托书/招股说明书/信息声明的附件C,并通过引用并入本文)。 | |
10.3 | Lazyday Holdings,Inc.和William Murnane+之间的雇佣协议(作为S-4表格注册声明的附件10.11提交(美国证券交易委员会文件第333-221723号,通过引用并入本文))。 | |
10.4 | 本公司与Robert DeVincenzi之间的雇佣协议,日期为2022年1月3日(作为截至2022年3月31日的Form 10-Q季度报告的附件10.1提交,通过引用并入本文)。 | |
10.5 | 修订和重新签署的雇佣协议,日期为2022年9月6日,由公司和John North+签署(作为截至2022年9月30日的Form 10-Q季度报告的附件10.1提交,通过引用并入本文)。 | |
10.6 | 公司与凯利·波特之间的雇佣协议,日期为2022年10月3日。+* | |
10.7 | 本公司与尼古拉斯·托马绍特之间于2022年10月19日签署的过渡协议。+* | |
10.8.1 | 证券购买协议表格(优先)(作为S-4表格注册说明书附件10.13.1提交(美国证券交易委员会文件第333-221723号),并通过引用并入本文)。 | |
10.8.2 | 证券购买协议(单位)表格(作为S-4表格登记说明书附件10.13.2(美国证券交易委员会第333-221723号文件)存档,并以引用方式并入本文)。 | |
10.9 | 作为业主的Cars MTI-4L.P.和作为承租人的LDRV Holdings Corp.之间的租赁协议(作为S-4表格登记声明(美国证券交易委员会文件第333-221723号)的附件10.14提交,并通过引用并入本文)。 | |
10.10 | 房东为房东的3640号商会和承租人为Lazyday Mile HI RV,LLC之间的租赁协议(作为S-4表格登记声明的附件10.15提交的美国证券交易委员会文件第333-221723号,通过引用并入本文)。 | |
10.11 | 作为业主的6701 Marketplace Drive,LLC和作为承租人的Lazyday RV America,LLC之间的租赁协议(作为S-4表格登记声明的附件10.16提交的美国证券交易委员会文件第333-221723号,通过引用并入本文)。 | |
10.12 | 作为业主的DS Real Estate,LLC和作为租户的Lazyday RV Discount,LLC之间的租赁协议(作为S-4表格注册声明的附件10.17提交(美国证券交易委员会文件第333-221723号,通过引用并入本文))。 | |
10.13 | LDRV Holdings Corp.、Lazyday RV America,LLC、Lazyday RV Discount、LLC和Lazyday Mile HI RV,LLC、制造商和贸易商信托公司作为行政代理、Swingline贷款人、发证行和贷款人,以及其他金融机构作为贷款人的重述信贷协议,日期为2021年7月14日(作为2021年11月5日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 |
38 |
展品 数 |
描述 | |
10.14 | 修订和重新签署的信贷协议第一修正案,日期为2022年5月13日,由LDRV控股公司、Lazyday RV America,LLC、Lazyday RV Discount、LLC和Lazyday Mile HI RV,LLC、制造商和贸易商信托公司作为行政代理、Swingline贷款人、发行银行和贷款人,以及作为贷款人的其他金融机构(作为2022年5月17日提交的当前报告8-K表的附件10.1提交,通过引用并入本文)。 | |
10.15 | 担保协议,由LDRV控股公司、Lazyday RV America,LLC、Lazyday RV Discount,LLC和Lazyday Mile HI RV,LLC作为借款人,Lazyday Holdings Inc.、Lazy Days‘R.V.Center,Inc.、Lazyday RV America,LLC作为担保人,以及制造商和贸易商信托公司作为行政代理签订,日期为2018年3月15日(根据于2018年3月21日提交的8-K表格的附件10.11提交,通过引用并入本文)。 | |
10.16 | 担保协议,日期为2018年3月15日,由其中指定的某些方签署(作为2018年3月21日提交的Form 8-K的附件10.12提交,并通过引用并入本文)。 | |
10.17 | Lazyday Holdings,Inc.与PIPE投资者之间的注册权协议表格(作为2018年3月30日提交的S-1表格登记声明(美国证券交易委员会文件第333-224063号)的第10.13号附件提交,并通过引用并入本文)。 | |
10.18 | Lazyday Holdings,Inc.与PIPE投资者之间的注册权协议表格(作为2018年3月30日提交的S-1表格登记声明(美国证券交易委员会文件第333-224063号)的第10.14号附件提交,并通过引用并入本文)。 | |
10.19 | Lazyday Holdings,Inc.和Nicholas Tomashot+之间的聘书(作为2018年5月22日提交的S-1表格注册声明修正案第2号的第10.15号附件(美国证券交易委员会文件第333-224063号),通过引用并入本文)。 | |
10.20 | Lazyday Holdings,Inc.2019年员工股票购买计划(作为2019年5月23日提交的8-K表格的附件10.1提交,并通过引用并入本文)。 | |
10.21 | Lazyday控股公司修订并重申了2018年长期激励计划。+* | |
10.22 | 以M&T银行为受益人的定期票据格式(美国小企业管理局Paycheck保护计划)(作为2020年5月4日提交的Form 8-K的附件10.1提交,并通过引用并入本文) | |
21.1 | 公司的附属公司。*。 | |
23.1 | RSM US LLP的同意。* | |
31.1 | 根据经修订的《1934年证券交易法》颁布的规则第13a-14条和规则15d-14(A)对行政总裁的证明。 | |
31.2 | 根据修订后的1934年《证券交易法》颁布的规则13a-14和规则15d-14(A)对首席财务官的证明。 | |
32.1 | 依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条采纳的《美国法典》第18编第1350条的认证(行政总裁)。** | |
32.2 | 依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条采纳的《美国法典》第18编第1350条的证明(首席财务官)。** | |
101 | 以下财务报表来自公司截至2022年12月31日的Form 10-K年报,格式为内联XBRL, 包括:(I)合并资产负债表,(Ii)合并经营报表,(Iii)股东权益合并报表,(Iv)合并现金流量表和(V)合并财务报表附注。 | |
104 | 封面交互式 数据文件(嵌入内联XBRL文档并包含在附件101中)* |
* 随函存档。
** 随函提供。
+ 管理层补偿计划或安排。
第 项16.表格10-K摘要
没有。
39 |
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由经正式授权的签署人代表其签署。
懒惰 控股公司 | |
/s/ 约翰·诺斯 | |
约翰·诺斯 | |
首席执行官 |
日期: 2023年2月28日
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期签署。
签名 | 标题 | 日期 | ||
/s/ 约翰·诺斯 | 首席执行官兼董事 | 2023年2月28日 | ||
约翰·诺斯 | (首席执行官 ) | |||
/s/ 凯利·波特 | 首席财务官 | 2023年2月28日 | ||
凯利 波特 | (主要财务官和 负责人 会计官) |
|||
/s/ 克里斯托弗·S·沙克尔顿 | 董事 和董事会主席 | 2023年2月28日 | ||
克里斯托弗·S·沙克尔顿 | ||||
/s/ 罗伯特·德文森茨 | 领导独立董事 | 2023年2月28日 | ||
罗伯特·德文森齐 | ||||
/s/ Jordan Gnat | 董事 | 2023年2月28日 | ||
乔丹 Gnat | ||||
/s/ 埃里卡·瑟罗 | 董事 | 2023年2月28日 | ||
埃里卡 瑟罗 | ||||
/s/ 詹姆斯·J·弗雷德莱克 | 董事 | 2023年2月28日 | ||
詹姆斯·弗雷德莱克 | ||||
/s/ Jerry康斯托克 | 董事 | 2023年2月28日 | ||
Jerry 康斯托克 |
40 |