spce-20221231假象2022财年0001706946http://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesNoncurrentP1Y0.078196825000017069462022-01-012022-12-3100017069462022-12-31ISO 4217：美元Xbrli：共享00017069462021-12-3100017069462022-06-30ISO 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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
____________________________
表格10-K
☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2022
或
☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
由_至_的过渡期
委托文件编号：001-38202
____________________________
维珍银河控股公司.
(注册人的确切姓名载于其章程)
__________________________ | | | | | | | | | | | | | | |
特拉华州 (述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | | | 85-3608069 (税务局雇主 识别码) |
1700飞行路线 塔斯汀, 加利福尼亚 (主要执行办公室地址) | | | |
92782 (邮政编码) |
(949) 774-7640
(注册人的电话号码，包括区号)
__________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股，$0.0001每股面值 | | 空间 | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：无
__________________________
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐不是☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。 ☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是，☐不是☒
截至2022年6月30日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个工作日，非关联公司持有的有投票权普通股的总市值，参考纽约证券交易所报告的6.02美元的收盘价计算，约为#美元。1.4十亿美元。
截至2023年2月15日，有280,260,286已发行和已发行的注册人普通股，每股面值0.0001美元。
____________________________
以引用方式并入的文件
注册人将在本10-K表格年度报告所涉财政年度结束后120天内向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的与其将于2023年举行的年度股东大会(“2023年年会”)有关的最终委托书的部分内容，在本文指明的地方通过引用并入本文。除本年度报告中以Form 10-K作为参考明确包含的信息外，该委托书不被视为作为本年度报告的一部分提交。
维珍银河控股公司
目录
| | | | | |
| 页码 |
有关前瞻性陈述的注意事项 | 1 |
风险因素摘要 | 2 |
| |
第一部分 | |
项目1.业务 | 4 |
第1A项。风险因素 | 21 |
项目1B。未解决的员工意见 | 44 |
项目2.财产 | 44 |
项目3.法律诉讼 | 44 |
项目4.矿山安全信息披露 | 45 |
| |
第II部 | |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 45 |
第六项。[已保留] | 46 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 47 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 59 |
项目8.财务报表和补充数据 | 60 |
第九项。 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 60 |
第9A项。控制和程序 | 60 |
项目9B。其他信息 | 60 |
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 60 |
| |
第三部分 | |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 61 |
项目11.高管薪酬 | 61 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 | 61 |
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性 | 61 |
项目14.首席会计师费用和服务 | 61 |
| |
第IV部 | |
项目15.证物和财务报表附表 | 62 |
项目16.表格10-K摘要 | 65 |
签名 | 66 |
合并财务报表及补充数据索引 | F-1 |
有关前瞻性陈述的注意事项
这份Form 10-K年度报告包含有关我们和其他事项的前瞻性陈述(包括1995年私人证券诉讼改革法的含义)。这些声明可以讨论目标、意图和对未来计划、趋势、事件、经营结果或财务状况的预期，或基于当前管理层的信念、假设和管理层目前可获得的信息。前瞻性陈述可能伴随着“实现”、“预期”、“相信”、“可以”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“未来”、“增长”、“增加”、“打算”、“可能”、“机会”、“计划”、“可能”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该，“Strategy”、“Target”、“Will”、“Will”或类似的单词、短语或表达。这些前瞻性陈述受到各种风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性不在我们的控制范围之内。因此，你不应该过分依赖这样的说法。可能导致实际结果与前瞻性陈述中的结果大不相同的因素包括但不限于：
•在完成飞行测试计划和最终开发我们的航天机队方面的任何延误，该机队由我们的宇宙飞船2号宇宙飞船、VSS Unity和VSS Imagine以及我们的母舰航母VMS Eve组成；
•我们成功开发下一代汽车的能力，以及与此相关的时间和成本；
•我们进行试飞的能力；
•我们在商业发射后操作我们的航天系统的能力；
•我们的航天系统的安全；
•发展商业载人航天和商业研发有效载荷市场；
•我们有效地营销和销售载人航天的能力；
•我们将积压或入站查询转化为收入的能力；
•我们预计的满载客运量；
•我们实现或保持盈利的能力；
•航天系统开发或制造的延迟；
•我们有能力为更多的市场机会提供我们的技术；
•我们预期的资本需求和可获得的额外融资；
•我们吸引或留住高素质人才的能力；
•这个恐怖主义活动、武装冲突，包括俄罗斯和乌克兰之间冲突引起的任何敌对升级、自然灾害或大流行性疾病，包括但不限于新冠肺炎大流行对一般经济的影响，以及我们未来的财务或经营业绩，以及我们获得额外融资的机会；
•消费者偏好和可自由支配的购买活动，这可能会受到不利的经济或市场状况的严重不利影响；
•影响我们运作方式的广泛和不断演变的政府监管；
•国际扩张带来的风险；
•我们有能力维持对财务报告、披露和程序的有效内部控制；以及
•我们有能力继续使用、维护、强制执行、保护和捍卫我们拥有和授权的知识产权，包括维珍品牌。
除其他外，可能导致实际结果与当前预期大相径庭的其他因素包括第一部分第1A项所列的因素。“风险因素”和第二部分，第7项。尽管我们相信前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但我们的信息可能是不完整或有限的，我们不能保证未来的结果。除非法律要求，我们没有义务以任何理由更新或修改这些前瞻性陈述，即使未来有新的信息可用。
除非另有说明，否则本文中使用的术语“公司”、“维珍银河”、“我们”、“我们”和类似术语统称为维珍银河控股公司、特拉华州的一家公司及其合并子公司。
风险因素摘要
你对我们普通股的投资会有一定的风险。以下仅是与投资我们普通股相关的主要风险的摘要。在您决定对我们普通股的投资适合您之前，您应该仔细考虑以下关于风险的讨论以及本年度报告中对风险的讨论。
•自成立以来，我们已经发生了重大亏损，我们预计未来将出现亏损，我们可能无法实现或保持盈利。
•我们业务的成功将高度依赖于我们有效营销和销售载人航天的能力。
•商业载人航天的市场还没有精确地建立起来。它仍处于新兴阶段，可能无法实现我们预期的增长潜力，也可能增长速度慢于预期。
•我们预计将使用单一的航天系统开始商业航天操作，该系统尚未完成飞行测试。推迟完成飞行测试计划和我们现有航天系统的最终开发将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
•任何无法在商业发射后以我们的预期飞行速度运行我们的航天系统的情况都可能对我们的业务、财务状况和运营结果造成不利影响。
•我们发展业务的能力取决于我们航天系统和相关技术的成功开发，这些系统和相关技术受到许多不确定性的影响，其中一些是我们无法控制的。
•我们的航天系统的安全性能不令人满意或我们设施的安全事件可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
•在开发和制造额外的航天系统和相关技术方面的任何延误都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
•我们可能需要大量的额外资金来为我们的运营提供资金，但当我们需要时，可能没有足够的额外资金，无论是按可接受的条件还是根本没有。
•第三方承包商的失败可能会对我们的业务造成不利影响。
•我们在开发新产品和技术以及探索将我们现有的专有技术应用于其他用途以及这些产品、技术或机会方面的投资可能永远不会实现。
•“维珍”品牌不在我们的控制之下，与维珍品牌名称相关的负面宣传可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
•如果我们不能充分保护我们的自主知识产权，我们的竞争地位可能会受到损害，我们可能会失去宝贵的资产，收入减少，并为保护我们的权利而招致代价高昂的诉讼。
•我们的业务受到各种各样广泛和不断发展的政府法律和法规的约束。不遵守这些法律法规可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
•新冠肺炎疫情已经扰乱并可能继续对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。
•维珍投资有限公司有很大的能力控制我们的业务方向，这可能会阻止您和其他股东影响重大决策。
第一部分
项目1.业务
概述
我们是一个新行业的先锋，使用可重复使用的航天系统开创了消费者空间体验。我们相信，对太空的商业探索是我们这个时代最令人兴奋和最重要的技术举措之一。大约有640名人类曾在地球大气层上方进入太空。由于新产品、私人和政府资金的新来源以及新技术，该行业正在戏剧性地增长。新的行业和人口结构正在产生需求，我们认为这正在拓宽整个潜在市场。随着政府航天机构退役或减少将人类送入太空的能力，私营公司正开始在人类太空探索领域取得令人兴奋的进展。我们踏上了这段旅程，肩负着将人类和研究实验送入太空，并按照常规和一致的方式将其安全返回地球的使命。我们相信，开放进入太空的通道将把世界与太空旅行创造的奇迹和敬畏联系起来，为客户提供变革性的体验，并为无数令人兴奋的新产业提供基础。
我们是一家航空航天和太空旅行公司，为私人、研究人员和政府机构提供进入太空的机会。我们的任务包括以游客身份将乘客送到太空，专业宇航员培训，自主飞行科学有效载荷，以及将研究人员送到太空，以便进行科学和教育目的的实验。我们的业务包括航天系统飞行器的设计和开发、制造、地面和飞行测试以及飞行后维护。我们的航天系统是使用我们的专有技术和流程开发的，专注于为私人宇航员、研究人员和专业宇航员提供空间体验。
我们打算为我们的客户提供独特的、多天的体验，最终实现太空飞行，其中包括几分钟的失重和从太空观看地球的景色。我们优雅独特的航天系统--在跑道上起飞和降落--旨在实现最佳的安全性和舒适性。作为我们商业运营的一部分，我们拥有独家进入位于新墨西哥州Spaceport America的Gateway to Space设施的权利。美国太空港是世界上第一个专门建造的商业太空港，将是我们最初商业太空线运营的地点。我们相信，该地点为我们提供了竞争优势，因为它拥有沙漠气候，具有相对可预测的天气条件，更适合支持我们的航天飞行，而且它的空域也受到周围一般商业空中交通的限制，这有利于频繁和一致的航班安排。
我们近期的重点是启动载人航天的商业计划。2018年12月，我们创造了历史，将我们的突破性宇宙飞船VSS Unity送入太空。这是为商业服务而建造的将人类送入太空的航天系统的首次飞行。2019年2月，我们与VSS Unity进行了第二次航天飞行，除了两名飞行员外，机舱内还载有一名机组人员。在将我们的业务转移到美国太空港后，我们在2021年5月和7月又进行了两次太空飞行。作为NASA飞行机会计划的一部分，2021年5月的飞行进行了创收研究实验。这是维珍银河第三次在舱内进行航天飞行技术实验。这架飞机还完成了向联邦航空管理局(FAA)提交数据的工作，从而获得了批准为了扩大我们的商业太空运输经营者许可证，允许运载太空飞行参与者。这标志着美国联邦航空局首次向客户发放了飞行许可，并进一步验证了我们系统的固有安全性.
我们2021年7月的航班是22日发送VSS Unity的飞行，这是第四次火箭驱动的太空飞行，也是第一次在机舱内有四名任务专家的完整机组人员，包括我们的创始人理查德·布兰森爵士。
我们相信，商业载人航天的市场是巨大的，尚未开发。截至2022年12月31日，我们收到了大约800张航天门票的预订，并向未来的宇航员收取了1.033亿美元的押金和会费。每购买一张票，未来的宇航员就会被授予维珍银河未来宇航员社区的成员资格。这一会员资格提供了参加活动和体验的途径，包括与维珍银河宇航员001理查德·布兰森爵士在家中的独家周。有了这一会员资格，他们将经历一次为期数天的旅行，为即将到来的飞行做好心理和身体准备，其中包括一项全面的航天训练准备计划，最终将在最后一天进行一次太空之旅。
我们开发了广泛的专有技术组合，体现在我们开发或租赁的高度专业化的资产中，以实现商业航天并应对这些行业趋势。这些资产包括：
•我们的航母，母舰.母舰是一种双机身定制飞机，旨在将我们的宇宙飞船运送到大约45,000英尺的高度，在那里宇宙飞船被释放，以便进入太空。使用母舰的空中发射能力，而不是标准的地面发射能力，减少了对
我们的航天系统就像宇宙飞船一样，不一定要在离地球表面最近的密度更高的大气层中上升。我们的航母飞机的设计是为了在其生命周期内发射数千次宇宙飞船飞行。这种可重复使用的发射平台设计提供了类似于商用飞机的飞行体验和经济性，并可能比其他潜在的发射方案提供相当大的经济优势。此外，我们的航母飞机的设计具有快速的周转时间，使其能够为多艘宇宙飞船提供频繁的航天发射服务。
•我们的宇宙飞船.宇宙飞船是一种运载飞行员和私人宇航员、研究实验和研究人员的交通工具，他们带着他们的实验为人类进行研究飞行，进入太空，并将他们安全返回地球。宇宙飞船是一种火箭驱动的有翼飞行器，旨在实现超过3马赫的最大速度，并具有从我们的运载机起飞到宇宙飞船着陆的飞行持续时间，最长约为90分钟。宇宙飞船舱的设计是为了最大限度地提高未来宇航员的安全性、体验和舒适性。十几个窗户排列在宇宙飞船的侧面和天花板上，让顾客能够看到黑暗的太空以及下面令人惊叹的地球景色。飞行员设计和飞行员飞行的任务有助于安全和客户信心，增强航天体验。除了火箭发动机的燃料和氧化剂，每次飞行后都必须补充，宇宙飞船被设计为完全可重复使用的飞行器。
•我们的混合动力火箭发动机. 我们的宇宙飞船由混合动力火箭推进系统提供动力，推动它们沿轨道进入太空。混合动力火箭指的是火箭使用固体燃料药筒和液体氧化剂。燃料盒在飞行过程中消耗，并在两次飞行之间更换。我们的火箭发动机旨在提供航天飞行所需的性能能力，重点是安全性、可靠性和经济性。它的设计包含了全面的关键安全功能，包括随时安全关闭的能力，其有限的移动部件数量增加了人类航天飞行的可靠性和健壮性。此外，燃料是由一种无害的物质制成的，不需要特殊或危险的储存。
•美国航天港. 未来的宇航员飞行准备和体验将在我们位于美国太空港的运营总部进行。美国太空港是世界上第一个专门建造的商业航天港，也是我们的航站楼机库的所在地，我们的航站楼被正式命名为“维珍银河太空之门”。美国太空港位于新墨西哥州，拥有27平方英里的沙漠景观，从地面到太空可以进入6000平方英里的受限空域。限制空域将通过阻止一般商业空中交通进入该地区，为频繁和一致的航班调度提供便利。此外，沙漠气候和相对可预测的天气为全年发射提供了有利条件。我们从美国联邦航空局获得的许可证包括美国太空港，作为我们可以例行发射和着陆我们的航天系统的地点。
我们的团队目前正处于设计、测试和制造额外的宇宙飞船、母舰和火箭发动机的不同阶段，以满足对人类航天体验的预期需求。我们的下一代宇宙飞船将包括从我们的飞行测试计划中学到的各种东西，这样我们就能够设计和制造我们未来的宇宙飞船，以实现更大的可预测性、更快的周转时间和更容易的维护。同时，我们也在研究和开发新的产品和技术，以发展我们的公司。
我们的目标是为我们未来的宇航员提供一次无与伦比的、安全的和负担得起的太空之旅，而不需要任何先前的经验或重要的先前的培训和准备。十多年来，我们勤奋工作，计划未来宇航员成为宇航员的每个方面，利用一支在载人航天、高端客户体验以及可靠的运输系统操作和安全方面拥有丰富经验的世界级团队。每个未来的宇航员都将在美国太空港度过几天，包括飞行前训练和训练期结束时的航天飞行本身。在太空中，他们将能够从座位上漂浮起来，体验失重，在机舱周围漂浮，并将自己定位在机舱周围众多窗口中的一个，直接俯瞰地球。在享受了几分钟的失重之后，我们的宇航员将回到他们的座位上，为重返大气层和返回地球大气层的旅程做准备。着陆后，宇航员将下飞机，与家人和朋友一起庆祝他们的成就，并接受他们的维珍银河宇航员翅膀。
我们的业务还包括研究和技术开发的航天机会。研究人员历来利用抛物线飞行器和降落塔创造微重力矩，并开展与空间环境有关的重大研究活动。在大多数情况下，这些解决方案只提供几秒钟的持续微重力时间，并且不提供进入高层大气或空间本身的途径。研究人员还可以在探空火箭、卫星或轨道平台上进行实验。这些机会成本高、不常见，可能会对运营造成极大的限制。我们的航天系统旨在为科学研究界提供低成本、可重复访问太空和微重力环境的机会。我们的亚轨道平台是一个端到端的产品，其中不仅包括我们的车辆，还包括我们向提出请求的研究人员提供的中间甲板储物柜等硬件，以及成功开展活动所需的流程和设施。该平台提供例行、可靠和响应迅速的服务，允许
实验要迅速而频繁地重复，并有机会由一名或多名研究人员在飞行中进行。这一能力将使科学实验以及教育和研究计划能够由比以往任何时候都更广泛的个人、组织和机构进行。到目前为止，我们对推进研究和科学的承诺一直存在于我们所有的太空飞行中。2021年5月，我们通过NASA的飞行机会计划将有效载荷携带到太空进行研究，2021年7月的飞行包括来自佛罗里达大学的研究有效载荷。
我们还利用我们在制造宇宙飞船方面的知识和专业知识，偶尔提供工程服务，如研究、设计、开发、制造和集成先进技术系统。
商业航天产业
对太空的商业探索是我们这个时代最令人兴奋和最重要的技术举措之一。在过去的60年里，由美国、俄罗斯和中国等国家航天局指挥的载人航天任务吸引并持续了世界的关注，激励了无数企业家、科学家、发明家、普通公民和新兴行业。尽管这些任务的重要性及其文化、科学、经济和地缘政治影响，但截至2022年12月31日，只有大约640人曾在地球大气层上方进入太空。压倒性的是，这些人是由NASA等政府太空机构精心挑选的政府雇员，经过多年的培训，花费了大量资金。虽然这些能力很强的政府宇航员激励了数百万人，但私营部门的个人进入太空的机会极其有限，无论他们的财富或雄心如何。我们正计划改变这一点。
在过去的十年里，几种趋势汇聚在一起，为商业航天行业注入了活力。技术的快速进步、成本的降低、开放式创新模式以及更多的技术和资本的可获得性，推动了商业空间市场的爆炸性增长。商业航天业私人投资的增长导致了一波新的公司对传统航天业的部分进行改造，包括载人航天、卫星、有效载荷交付和发射方法，此外还打开了全新的潜在市场细分市场。政府机构已经注意到空间的巨大潜力和日益增长的进口，并越来越依赖商业空间产业来刺激创新和推进国家空间目标。在美国，引人注目的政策举措和商业承包商在空间活动中所占份额的增加证明了这一点。
由于这些趋势，我们认为空间探索以及与空间有关的能力的培育和货币化提供了创造经济价值和未来增长的巨大潜力。此外，我们相信我们处于这些行业趋势的中心，并处于有利地位，通过将载人航天带给梦想前往太空的更广泛的全球人口来利用这些趋势。我们最初专注于用于娱乐和研究的载人航天，但我们相信，我们独特的技术和独特的能力可以被利用来应对商业航天行业中的众多商业和政府机会。
我们已经开发了一套广泛的综合航空航天开发能力，用于开发、制造和测试飞机及相关推进系统。这些能力包括初步系统和车辆设计和分析、详细设计、制造、地面测试、飞行测试以及交付后的支持和维护。我们相信，我们独特的方法和快速成型能力使创新的想法能够快速设计、构建并以流程和严谨的方式进行测试。此外，我们在配置管理和开发将我们的技术和系统过渡到商业应用所需的文档方面拥有专业知识。此外，我们已经开发了大量的技术诀窍、专业知识和能力，我们相信我们可以利用这些知识、专业知识和能力来满足第三方对创新、敏捷和低成本开发项目日益增长的需求，这些第三方包括承包商、政府机构和商业服务提供商。我们正在探索战略关系，以确定我们技术的新应用，并为商业和交通应用开发先进的航空航天技术，我们相信这将加快相关行业的进步，促进我们的增长。
载人航天
私人商业载人航天市场是一个新的市场，几乎没有开发过。迄今为止，私人商业太空旅行仅限于少数人，他们只能付出巨大的个人费用和风险才能到达太空。2001年，丹尼斯·铁托是第一个购买太空旅行机票的个人，他花了大约2000万美元乘坐俄罗斯联盟号火箭前往国际空间站。从那时起，只有少数人购买了机票，并成功地完成了轨道和亚轨道飞行任务。2021年，Blue Origin以2800万美元的价格出售了其第一张亚轨道飞行商业机票。目前美国国家航空航天局(NASA)飞往国际空间站和SpaceX轨道任务的价格约为每个座位5000万美元至7500万美元。
从历史上看，载人航天的私有化主要受到成本和私人可获得性的限制。过去，太空旅行所需的技术一直由政府空间机构拥有和严格控制。政府机构最近表现出对向私营部门开放载人航天准入的兴趣。由于开发成本高昂，从历史上看，在促进载人航天商业可行性方面的创新有限。例如，大多数航天器都是作为一次性交通工具开发的；虽然航天飞机是作为可重复使用的交通工具建造的，但它需要在两次飞行之间进行大量的回收和翻新。
国家安全担忧、政府资金、缺乏相互竞争的技术和规模经济以及飞行频率低等相互关联的动态因素，都是导致载人航天成本居高不下的原因之一。除了成本之外，私有化还受到对能否安全地将未经培训的普通公众运送到太空的担忧的限制。
虽然这些障碍大大限制了人类空间旅行的采用，但我们认为，已经以巨大的个人成本飞行的少数私人个人提供了对私人空间旅行的潜在需求的重要洞察，特别是如果这些障碍能够得到解决的话。
我们的战略
使用我们专有的可重复使用的飞行系统，并以独特的维珍品牌客户体验为支持，我们寻求提供负担得起、安全、可靠和定期的太空运输。为达致这个目标，我们打算：
•启动我们的载人航天商业计划。2018年12月，我们使用我们的VSS Unity飞船进行了首次航天飞行。这标志着为商业服务而设计的载人航天飞行器首次飞行，也是自2011年以来首次在美国本土进行载人航天发射。2019年2月，我们第二次驾驶VSS Unity进入太空，除了两名飞行员外，机舱内还搭载了一名机组人员。机组人员能够解开安全带，在失重状态下在机舱内漂浮--这是商业航天器的又一次。此后，所有五名飞越这两次飞行的机组人员都被授予了美国政府正式的商业宇航员机翼，以表彰他们在海拔50英里以上的飞行。在将我们的飞行业务转移到美国太空港后，我们在2021年5月和7月进行了另外两次太空飞行。2021年5月的飞行是维珍银河第三次在太空飞行中在机舱内进行技术实验。这次飞行还完成了向美国联邦航空局提交数据的工作，从而批准扩大我们的商业空间运输运营商许可证，以允许运载太空飞行参与者。这标志着美国联邦航空局首次向客户发放了飞行航天线的许可，进一步验证了我们系统的固有安全性。
•扩大机队以提高我们的飞行速度。我们将开始使用我们的宇宙飞船VSS Unity和我们的母舰航母VMS Eve开始商业运营，它们共同组成了我们的航天系统。我们目前正在开发我们最新的宇宙飞船，VSS Imagine。我们相信这些飞船将足以满足我们最初的运营计划。我们打算用我们的下一代飞行器、我们的Delta级宇宙飞船和我们的下一代母舰来扩大我们的机队，这将使我们能够提高我们的年度飞行速度。除此之外，我们计划寻找机会扩大到更多的太空港。
•更低的运营成本。我们专注于开发和实施制造和运营效率，以努力降低每个宇宙飞船、母船和推进系统的制造成本。此外，我们预计，随着我们开始商业运营，我们的员工将在运营和维护的各个方面变得更有效率，以降低相关的运营成本。
•利用我们的专有技术和深厚的制造经验来增强我们的产品和服务，并扩展到邻近的国际市场。我们开发了一套广泛的航天综合发展能力和技术。虽然在可预见的未来，我们的主要重点将是人类太空飞行的商业化，但我们打算探索我们的专有技术和我们的能力在设计、工程、复合材料制造、高速推进和其他商业和政府用途生产等领域的应用。在其他机会中，我们相信我们的技术可以用于开发高速车辆，大幅缩短点对点国际旅行的旅行时间。通过利用我们的技术和业务，我们相信我们未来还将有机会在海外寻求增长机会，包括可能开设更多的太空港或与不同的国际政府机构达成其他安排。除了发展更多的商业合作伙伴关系外，我们还希望继续和扩大我们的政府和研究有效载荷业务。
我们的竞争优势
我们是商业载人航天的先驱，我们的使命是改变进入太空的方式，造福人类；向比以往任何时候都更多的人展示太空的奇迹。我们相信，我们的集体专业知识，加上以下优势，将使我们能够建立我们的业务，并扩大我们的市场机会和潜在市场：
•差异化的技术和能力。自2004年公司成立以来，我们已经开发了可重复使用的飞行器和能力，使我们能够转向类似航空公司的太空飞行操作，这也是美国联邦航空局在2016年向我们发放商业太空发射许可证的基础。我们的航天系统和我们的混合动力火箭发动机共同实现了以下关键优势：
◦使用有翼车辆和传统飞机跑道基础设施实现水平起飞和降落，使您获得熟悉的飞机般的体验；
◦使用我们的运载机进行第一阶段的飞行，然后空中发射我们的宇宙飞船，这是为了最大限度地提高我们航天系统的安全性和效率；
◦飞行员设计和飞行员飞行的任务，以帮助安全和客户信心；
◦轻质、坚固、耐用的碳素复合材料结构；
◦坚固、可控的宇宙飞船混合动力火箭发动机推进系统，可在飞行过程中随时安全关闭；
◦有多扇窗户的大客舱，让我们所有未来的宇航员都能体验失重和轻松看到地球的景色；
◦独特的“翼羽”系统，旨在实现安全、空气动力学控制的重复再入地球大气层；以及
◦多功能机舱提供了操作以研究为重点的飞行的适应性，机上有有效载荷机架和研究人员，以及私人宇航员飞行和满载商业乘客的机舱。
•大量积压和被压抑的客户需求。我们相信，对于一家能够为高净值人士提供机会享受舒适和安全的航天体验的公司来说，存在着巨大的市场机会。虽然我们还没有投入商业服务，但我们已经收到了未来宇航员和研究组织的极大兴趣。截至2022年12月31日，我们收到了大约800名未来宇航员的宇宙飞船飞行预订，收取了1.033亿美元的押金和会费。2021年8月，在理查德·布兰森爵士成功试飞后，我们重新向特定群体开放了机票销售，并将我们的消费者产品定价提高到每个座位45万美元的基本价。2022年2月，我们向公众开放了门票销售。我们将在我们为研究和科学实验出售的第一个1000个商业座位中保留100个座位。截至2022年12月31日，售出的机票代表着在完成太空飞行后预计未来航天收入约为2.07亿美元，并收回客户在太空飞行之前到期的未偿余额。此外，截至2022年12月31日，我们已经为空间研究任务飞行了12个有效载荷，并打算为更多的研究任务寻求类似的安排。我们继续看到对未来有效载荷航班的需求，每个座位的等值价格高于我们的消费者产品。
•与独特的客户体验相关的标志性品牌。维珍品牌在创新、客户体验、冒险和奢华方面享誉全球。多年来，我们一直在规划我们的客户之旅，并在未来宇航员的帮助下完善了我们的计划，他们中的许多人都是备受尊敬的爱好者，他们致力于优化他们的体验和我们的成功。客户之旅从营销材料、销售流程和预订开始。它以在新墨西哥州的多天太空飞行体验结束，其中包括在世界上第一个专门建造的商业航天港与全机组人员和维珍银河团队进行数天的个性化培训。培训计划旨在为每一名机组人员优化飞行。在维珍著名的全方位豪华便利设施的支持下，豪华住宿将容纳未来的宇航员家人和客人。这次体验的高潮是一次Epic太空飞行，并用完整的视频和摄影记录了这次旅程。清晰的客户服务理念和语言贯穿于整个旅程，并由我们经验丰富的独特团队进行管理。
•有天然进入壁垒的有限竞争。进入商业载人航天市场需要大量的财政投资以及多年的高风险开发。我们成立于2004年，在我们的航天系统的体系结构以原型形式得到验证后，这本身就花了几年的时间。总体而言，我们平台和功能的开发需要大约20亿美元的总投资来
约会。据我们所知，只有一家竞争对手在亚轨道商业载人航天方面有类似的时间和金钱投入，该公司正在采取不同的发射架构。
•高度专业化和广泛的一体化设计和制造能力。我们拥有高度专业化和广泛的综合能力，使我们能够管理和控制我们当代宇宙飞船和航母飞机的几乎所有设计和制造要素。这些能力包括：独特的快速原型制作方法，使我们能够快速设计、制造和测试创新创意；深厚的复合材料制造经验，在航空航天行业具有广泛的应用；专业团队和设施，支持高性能车辆的全面开发；在加利福尼亚州莫哈韦建立一个20万平方英尺的园区，配备制造、组装、机库和办公空间，并进行地面和测试操作；以及在加利福尼亚州塔斯汀建立一个设计与协作中心。我们已经与第三方合作，为我们的下一代宇宙飞船制造关键组件，这些组件将在我们位于亚利桑那州梅萨的制造和运营设施中组装。此外，我们还与第三方合作设计和制造我们的下一代母舰。这些合作伙伴关系进一步增强了我们目前的设计和制造能力。
•第一个专门建造的商业航天港。我们在美国太空港运营我们的飞行，它的设计既实用又美观，并为我们未来的宇航员体验奠定了基础。美国太空港位于新墨西哥州，拥有27平方英里的沙漠景观，从地面到太空可以进入6000平方英里的受限空域。受限制的空域将有利于频繁和一致的航班调度，沙漠气候和相对可预测的天气为全年提供有利的发射条件。虽然是租用的，但这些设施的建造考虑到了我们的操作要求和我们未来的宇航员，全面考虑了它的实际功能，同时也为维珍银河的体验提供了基础。
•经验丰富的管理团队和行业领先的飞行团队。我们的首席执行官在迪士尼工作了30多年，最近的职务是总裁和董事，他们在迪士尼公园国际公司工作过，并领导着一支在航空航天行业拥有丰富经验的高级管理和咨询团队，其中包括美国国家航空航天局前航天飞机发射集成经理和达美航空公司TechOps Services Group的前高级副总裁。我们的飞行员团队同样经验丰富，拥有267年的集体飞行经验，其中包括美国国家航空航天局、皇家空军、加拿大皇家空军、美国空军、意大利空军和美国海军陆战队的前试飞员。我们的商业团队由在建立和发展商业航天品牌、销售航天预订和管理未来宇航员社区方面拥有丰富经验和成功的人员管理和支持。
我们的资产
我们已经开发了广泛的专有技术组合，这些技术体现在我们为实现商业航天而创造的高度专业化的飞行器中。这些技术支撑着我们的运载机、母舰、我们的宇宙飞船、我们的混合动力火箭发动机以及我们的安全系统。我们未来的宇航员将在我们位于美国太空港的运营总部和我们的航站楼进行互动，美国太空港是第一个专门建造的商业航天港，我们的航站楼被正式指定为“维珍银河太空门户”。
我们的航母--母舰
母舰是一种双机身定制飞机，设计用于携带高达约45000英尺的宇宙飞船，在那里宇宙飞船被释放，以便进入太空。使用母舰而不是标准的地面发射火箭减少了亚轨道发射的能量需求，因为我们的宇宙飞船不需要通过密度更高的大气来接近地球表面。空中发射系统具有良好的飞行传统，1947年首次用于贝尔X-1，这是第一架打破音速的飞机，后来又用于X-15亚轨道航天飞机，用于诺斯罗普·格鲁曼公司的飞马火箭系统和我们的航天系统的早期版本。
母舰与众不同的设计特点包括它的双吊杆配置，它的单件复合材料主翼梁，它作为我们的太空发射系统的第一级的可重用性，以及它作为我们的飞行员和宇宙飞船的飞行训练工具的多功能性。双臂结构允许在两个机身之间有一个宽敞的中心区域，以容纳一个中央机翼发射架，飞船可以连接到这个发射架上。母舰的两个舱室使用相同的工具建造，在形状和大小上与宇宙飞船舱室相同。机舱建造的共性节省了生产成本，并提供了操作、维护和机组人员培训的优势。与全金属设计相比，母舰的全复合材料结构大大减轻了重量。母舰由四台加拿大普拉特和惠特尼商用涡轮风扇发动机提供动力。这些发动机自2008年12月以来一直在母舰上可靠地使用，备用件和维护支持随时可用。
在地面操作和飞行的所有阶段，母舰的飞行员都处于正确的吊杆位置。目前，左吊杆是空的，没有压力；但在未来，如果相关政府机构允许，左吊杆可以用来容纳更多的机组人员、研究实验或宇航员在我们的宇宙飞船上飞行。
母舰140英尺长的主翼装有大型空气制动器，使母舰能够在飞船飞行的滑行部分模仿飞船的空气动力学特性。这为我们的飞行员提供了一种安全、经济、可重复的方式，为飞船的最终进场和着陆进行培训。
我们的航母飞机的设计是为了在其生命周期内发射数千次宇宙飞船飞行。因此，我们的航天发射平台系统提供了类似于商用飞机的飞行体验和经济性，并比其他潜在的发射架构提供了相当大的经济优势。此外，我们的运载机具有快速的周转时间，使其能够为多艘飞船提供频繁的航天发射服务。
母舰的设计是为了支持我们的国际扩张，航程可达2800海里。因此，母舰可以将我们的宇宙飞船运送到世界上几乎任何地方，以建立发射能力。
母舰已经完成了一项广泛的、多年的测试计划，其中包括地面和飞行测试的组合。截至2022年12月31日，它已经完成了300次试飞，其中50多次是与SpaceShipTwo，VSS Unity的双重测试。母舰的升级计划已经完成，地面测试和验证试飞已于2023年第一季度开始，以验证对母舰的增强。
我们的宇宙飞船
维珍银河宇宙飞船是可重复使用的，能够搭载两名飞行员和最多六名私人宇航员、研究实验人员或研究人员，这些人带着他们的实验进入太空，然后安全返回地球。宇宙飞船是一种火箭驱动的有翼飞行器，旨在实现超过3马赫的最大速度，从母舰起飞到着陆的飞行持续时间最长可达约90分钟。
宇宙飞船在开始每次任务时，都会被母船抬到大约45,000英尺的高度，然后才会释放。释放后，飞行员点燃混合火箭发动机，将宇宙飞船推向近乎垂直的轨道进入太空。一旦进入太空，在为未来的宇航员提供令人惊叹的景观和失重体验后，一名飞行员利用飞船独特的“展翅”功能，为飞船重返大气层做好准备。羽化系统的工作原理就像羽毛球一样，只需最少的飞行员和计算机输入，就能自然地将宇宙飞船定位到想要的再入位置。这种再入位置利用飞船的整个底部来产生巨大的阻力，从而将飞行器减慢到安全的再入速度，并防止不可接受的热负荷。一旦宇宙飞船降回海拔约5.5万英尺的高度，机翼就会松开，回到正常位置，然后飞船滑行回基地进行跑道着陆，类似于NASA的航天飞机或任何其他滑翔机。宇宙飞船的羽化系统最初是在SpaceShipTwo较小的前身SpaceShipOne上开发和测试的。
我们的宇宙飞船的舱室的设计是为了最大限度地提高客户的安全性和舒适性。舱内的十几扇窗户排列在宇宙飞船的两侧和天花板上，为未来的宇航员提供了观看太空黑色以及下面令人惊叹的地球景色的能力。
除了火箭发动机的燃料和氧化剂，每次飞行后都必须补充，我们的宇宙飞船被设计成可重复使用的。与母舰一样，我们的宇宙飞船也采用了全复合材料结构，提供了有益的重量和耐用性。
宇宙飞船二号，VSS Unity，正在完成一项广泛的飞行测试计划，该计划始于2010年3月，最初的SpaceShipTwo VSS Enterprise是由第三方承包商建造的。这个飞行计划的设计包括一系列严格的地面和飞行测试。截至2022年12月31日，SpaceShipTwo配置已经完成了50多次试飞，其中火箭动力试飞10次，包括2018年12月、2019年2月、2021年5月和2021年7月成功进入太空。在商业发射之前，SpaceShipTwo将在新墨西哥州的Spaceport America完成飞行测试计划。
混合动力火箭发动机
我们的宇宙飞船由混合动力火箭推进系统提供动力，将其沿轨道推向太空。混合动力火箭指的是火箭使用固体燃料颗粒和液体氧化剂。燃料盒在飞行过程中被消耗，这意味着每次宇宙飞船飞行都需要安装一个新的可更换的燃料盒，其中包含混合动力火箭发动机所用的燃料。这种燃料盒的组装设计为高效并支持高速率的商业航天。2018年，我们的火箭发动机创造了吉尼斯世界纪录，成为用于载人飞行的最强大的混合火箭。2019年2月，被纳入国家航空航天博物馆永久藏品。
我们的火箭发动机旨在提供所需的任务执行能力，重点是安全性、可靠性和经济性。它的设计得益于关键的安全功能，包括在飞行过程中随时安全关闭的能力，以及有限的活动部件数量，这提高了载人航天的可靠性和健壮性。此外，马达由一种无害的物质制成，不需要特殊或危险的储存。
我们的内部推进团队正在对我们的燃料盒生产车间进行升级，以提高生产率和降低单位生产成本，以适应宇宙飞船机队的计划增长，并推动越来越有吸引力的单次飞行经济。
安全系统
我们设计的航天系统从根本上着眼于安全。我们安全设计的重要元素包括：
•水平起降。我们相信，从母舰发射我们的宇宙飞船提供了几个关键的安全优势。在其他优势中，水平发射通常比其他情况下需要更少的燃料、氧化剂和增压剂。此外，水平发射方法为飞行员和机组人员提供了更多的时间来应对飞船或其推进系统可能出现的任何潜在问题。因此，如果飞行员在飞船仍与母舰配对时发现问题，他们可以快速安全地返回地面，而不会释放我们的宇宙飞船。此外，如果从母舰释放后出现潜在的担忧，宇宙飞船可以简单地滑回跑道。
•母舰引擎的可靠性。由加拿大普拉特和惠特尼公司制造的高度可靠和经过严格测试的喷气发动机为太空之旅的前45,000英尺提供动力。
•每辆车有两名飞行员。两名飞行员将在每艘母舰和每艘宇宙飞船上飞行。在车辆上有第二名飞行员分散了工作量，并提供了关键的冗余。
•我国火箭发动机的设计.我们的火箭发动机是一种简单而坚固的、人类额定的航天火箭发动机，没有涡轮增压泵或复杂的机械。与传统的固体火箭发动机不同，这种火箭在弹道上的任何一点都提供了简单的关闭控制。
•羽化系统。我们独特的机翼羽化技术提供了自我纠正的能力，需要有限的飞行员输入，我们的宇宙飞船才能正确对准重返大气层。
•宇航员准备工作。我们未来的每个宇航员都将经历定制的体检和飞行准备过程，包括使用通信系统、飞行规程、应急程序和G-force培训。此外，初步客户问卷和健康评估已经完成，并保存在一个全面和安全的医疗数据库中。
•完全任务中止能力。由于我们的空中发射配置和飞行概况，任务中止能力存在于飞行路线上的所有点，并包括模拟正常任务概况的中止。例如，如果不满足发射前的释放标准，宇宙飞船将被设计为保持与航母飞机的连接，并进行平稳、匹配的着陆。如果在短时间内中止飞行，飞船飞行员可能会选择抛物线滑翔回收。对于持续时间更长的烧伤，飞行员将继续爬升，以配置带羽毛的重返大气层，并在名义高度建立滑翔恢复。
•安全管理体系。我们有一个航空安全管理系统(SMS)，该系统与FAA SMS咨询通告120-92B和联邦法规第14条第5部分中包含的行业和法规标准保持一致，该系统倡导正式的、自上而下和类似企业的方法来管理安全。我们的安全管理体系提供了一个框架，旨在通过持续的危险识别和风险管理过程，将业务生命周期中的危险后果降至最低，从而降低发生事故、事故、伤害或疾病的可能性。我们的安全管理体系有四个子部分：安全政策、安全风险管理、安全保证和安全促进。
美国航天港
未来宇航员的飞行准备和体验将在美国太空港的太空门户进行，这是世界上第一个专门建造的商业航天港。美国航天港位于新墨西哥州，占地27平方英里的沙漠景观，包括一个太空航站楼，机库设施和一条12,000英尺的跑道。该设施可以进入6000平方英里的限制空域，从地面到太空。限制空域将有利于频繁和一致的航班调度，沙漠气候及其相对可预测的天气为全年提供有利的发射条件。美国太空港的开发费用主要由新墨西哥州提供资金。我们从美国联邦航空局获得的许可证包括美国太空港，作为我们可以发射和着陆我们的航天系统的地点。
航站楼的官方名称是“维珍银河太空之门”，它的设计既实用又美观，满足了未来宇航员对维珍品牌设施的高期望，并提供了与维珍银河体验一致的美学。景观中的建筑形式及其内部空间捕捉到了航天的戏剧性和神秘性，反映了我们未来宇航员太空旅行的刺激。这座通过LEED金级认证的建筑有足够的容量容纳我们的员工和我们目前的车队。
塞拉县的标志性校园
2022年8月，该公司获得了土地，以推进在美国太空港附近的新墨西哥州开发一个新的宇航员园区和培训设施。这片土地位于塞拉县，将是一个新的、首个此类宇航员园区的所在地，专供维珍银河未来的宇航员和他们的最多三名客人在从美国太空港进行太空飞行之前使用。校园的总体规划包括培训设施、有目的的住宿和量身定做的体验，以及一个天文台、健康中心、娱乐活动和独特的餐饮选择。
宇航员之旅
我们的目标是为我们未来的宇航员提供一个无与伦比但负担得起的机会，体验安全的太空飞行，而不需要任何先前的经验或培训。十多年来，我们勤奋工作，计划客户成为宇航员的每个方面，利用一支在载人航天、高端客户体验以及可靠的运输系统操作和安全方面拥有丰富经验的世界级团队。我们有相当大的优势建立和管理我们最初的未来宇航员社区，由来自65个国家的个人组成，他们已经预订了乘坐我们的宇宙飞船飞行。这个社区积极参与，让我们了解在每次飞行之前、期间和之后预期的客户服务和体验的风格。我们利用客户的意见来确保每一位客户与我们一起的旅程，从一端到另一端，将代表着人生的巅峰体验和成就。
维珍银河的宇航员预订流程经过多年的磨练和验证，是个性化和咨询性的，但以数字客户关系管理之旅为基础。它旨在提供高触摸感、高效且可扩展的用户体验。一旦预订交易完成，客户将立即成为未来宇航员社区的成员，并可以获得年度现金购买日历上的活动和体验，包括在家中与理查德·布兰森爵士共度数周，参观维珍银河在新墨西哥州和加利福尼亚州的设施，以及太空准备活动，如零重力飞机飞行和高重力离心机培训。通过与我们在伦敦的客户团队的通话，欢迎每一位客户并登上未来宇航员社区-
总部设在“宇航员办公室”。这种欢迎和会员感通过向每个客户发送的高质量和个性化的欢迎包而得到加强。这个套装包含特别设计的品牌资产，包括一张会员卡和一封理查德·布兰森爵士的私人信件，欢迎这位未来的宇航员加入维珍银河大家庭。未来的宇航员可以通过应用程序访问的客户门户网站随时了解社区活动和公司新闻，该门户网站已经进行了广泛的升级。一旦我们开始商业运作，预计将于2023年第二季度开始，这个门户也将成为我们向未来的宇航员提供和接收必要信息的主要工具，为他们的太空飞行做准备。
在前往美国太空港开始他们的旅程之前，每个未来的宇航员都将被要求完成一份病史调查问卷。除了完成这份问卷外，每个未来的宇航员还将接受航天医学专家的医学评估，评估通常在飞行后六个月内进行。一些未来的宇航员可能会被要求进行额外的测试，因为他们的健康状况表明。根据我们在涉及一大批未来宇航员的测试中的观察，我们认为，在我们的计划中，绝大多数想要前往太空的人不会因为健康或健身考虑而被阻止这样做。
飞行前训练
未来的宇航员将参加为期几天的飞行前训练。航天飞行预计将在训练完成后进行。
飞行前培训将包括简报、模拟培训以及与任务中未来的宇航员同事和机组人员共度的时间。这次培训的目的是确保未来的宇航员在确保安全飞行的同时，最大限度地享受他们的航天经历。
我们与培训专家、行为健康专家、经验丰富的飞行技术人员和经验丰富的政府宇航员合作，为我们的亚轨道任务定制培训。该计划预计将包括紧急出口、飞行通信系统、飞行规程、座椅进出的培训，并将满足适用法规规定的所有培训要求。
该培训计划的理念是，熟悉实际飞行中涉及的系统、程序、设备和人员将使未来的宇航员更加舒适，并允许客户将他们的注意力集中在获得尽可能好的体验上。因此，大多数培训预计将涉及使用真实飞行硬件或高保真模型的动手活动。
尽管每次飞行大致相似，但训练计划和飞行时间表可能会根据背景、个性、未来宇航员的身体健康以及天气和其他条件而略有不同。此外，随着我们获得商业经验，我们预计将定期审查、评估和修改该计划。
太空飞行体验
在飞往太空的早上，未来的宇航员将前往航天港进行最后的飞行简报和准备。然后，未来的宇航员将与他们的未来宇航员同伴相遇，并登上我们的宇宙飞船，这艘飞船将已经与母舰配对。
飞船舱的设计就像太空港的内饰一样，旨在提供与我们的品牌价值一致的美学，并优化飞行体验。用户体验功能预计将包括战略定位的高清摄像机、飞行数据显示和机舱照明。维珍公司以其室内设计而闻名，特别是在航空业。这种经验和声誉已经被用于宇宙飞船和航天港的内部设计，以优化客户的旅程。
一旦所有未来的宇航员都安全地登上了飞船，飞行员与适当的监管和操作小组进行了协调，母船将起飞并攀升到大约45000英尺的高度。一旦到达高空，飞行员将进行所有必要的车辆和安全检查，然后将飞船从母舰上释放。在几秒钟内，火箭发动机将被点燃，当飞船进行近垂直爬升并达到超过3马赫的速度时，瞬间产生高达4G的加速力。
火箭发动机将点火约60秒，燃烧所有推进剂，宇宙飞船将滑行至远地点。我们的宇航员将能够离开座位，体验失重，在机舱周围漂浮，并将自己定位在机舱两侧和顶部周围的十几个窗户中的一个。运载火箭的两名飞行员将操纵宇宙飞船，让宇航员看到地球的壮观景象，并有机会俯瞰黑暗的太空。而当
宇航员们正在享受他们在太空中的时光，我们的飞船飞行员将把飞船重新配置成带羽毛的重返大气层的外形。
在享受了几分钟的失重之后，我们的宇航员将回到他们的座位上，为重返大气层做准备。我们已经在失重状态下进行了座椅进出测试，以验证我们的宇航员将能够快速安全地返回座位。我们的个性化座椅是为支持每个宇航员在飞行的每个阶段安全而定制的，将在飞船返回时迅速减速时为宇航员提供缓冲。我们的宇航员将享受返回地球大气层的旅程，届时飞行器的机翼将恢复到正常形状，宇宙飞船将滑回母舰和宇宙飞船对不到两个小时前起飞的原始跑道。着陆后，宇航员将下飞机，与家人和朋友一起庆祝他们的成就，并接受他们的维珍银河宇航员翅膀。
销售和市场营销
2021年8月，在理查德·布兰森爵士成功试飞后，我们重新向特定群体开放了机票销售，并将我们的消费者产品定价提高到每个座位45万美元的基本价。2022年2月，我们向公众开放了门票销售。截至2022年12月31日，我们预订了大约800张航天机票，向未来的宇航员收取了1.033亿美元的押金和会费，这意味着潜在的航天收入约为2.07亿美元。凭借强大的社区管理能力，我们拥有很高的留存率，尽管押金基本上是可以退还的。我们将在我们为研究和科学实验出售的第一个1000个商业座位中保留100个座位。我们认为，这些销售在很大程度上要归功于维珍银河品牌的实力和显赫地位，这使得我们许多未来的宇航员直接向我们提出了入境请求。我们还受益于理查德·布兰森爵士的网络，产生了新的查询和预订销售，以及现有预订持有人的推荐。随着我们向完全商业化过渡，我们打算在营销和销售我们的航天经验方面发挥更积极的作用。
鉴于航天飞机的销售是咨询性质的，通常需要一对一的销售方式，我们打算通过我们的直销组织进入市场，并利用与第三方豪华旅行社的合作伙伴关系。我们的直销机构被称为“宇航员办公室”，总部设在英国伦敦。宇航员办公室还积极管理我们的未来宇航员社区，并利用高端旅游专业人员的全球网络扩大了我们直销组织的覆盖范围。我们目前与Virtuoso的合作关系为Virtuoso的20,000多名豪华旅行顾问及其高端客户网络提供了推荐和营销机会。
我们正在继续评估和发展我们的营销战略，以预测商业运营，并相信我们现有的直销组织拥有支持盈利和快速增长的商业运营所需的人员、流程、系统和经验。
研究和教育应用
除了人类太空旅行的潜在市场外，我们相信我们现有的技术在其他市场也有潜在的应用，包括科学研究和专业宇航员培训。从历史上看，进行微重力研究的能力一直受到载人航天面临的同样挑战的限制，包括与太空旅行相关的巨大成本以及乘客或其他有效载荷可用的物理容量有限。此外，这些旅程的发射准备时间长，发射率低，使得快速运行实验或飞行重复实验变得困难，而且传统上，一旦旅程完成，研究人员从实验中获得数据的能力会有很大的延迟。因此，研究人员使用抛物线飞行器和降落塔来创造微重力矩，并进行重要的研究活动。虽然这些解决方案有助于解决成本问题，但它们每次飞行只提供几秒钟的连续微重力。它们不提供进入高层大气或空间的通道，不提供快速再飞行，也不为首席调查员提供与科学有效载荷一起飞行的机会，就降落塔和探空火箭而言。我们相信，我们现有的航天系统通过提供以下功能解决了其中许多问题：
•研究人员有能力陪伴和照顾他们在太空中的实验；
•重复飞行有效载荷的能力，这可以实现更低的成本和迭代试验；
•着陆后立即进入实验；
•获得大有效载荷能力；以及
•在探空火箭的情况下，更温和的G载荷。
我们认为，获得亚轨道研究的需求可能来自广泛技术学科的教育和商业研究机构。多个政府机构和研究机构表示有兴趣与我们签订合同，向空间发射研究有效载荷并进行亚轨道实验。我们已经为与研究有关的任务飞行了12个有效载荷，我们预计研究任务将成为我们未来发射清单的重要组成部分。
设计、开发和制造
我们的开发和制造团队由才华横溢、敬业的工程师、技术人员和专业人士组成，他们拥有数千年的设计、工程、制造和飞行测试经验，来自世界领先的研究、商业和军事航空航天组织。
我们开发了广泛的垂直集成航空航天开发能力，用于开发、制造和测试飞机及相关推进系统。这些能力包括初步系统和车辆设计和分析、详细设计、制造、地面测试、飞行测试以及交付后的支持和维护。我们相信，我们独特的方法和快速成型能力使我们能够快速设计创新的想法，并在严格的工艺条件下进行构建和测试。此外，我们在配置管理和开发将我们的技术和系统过渡到商业应用所需的文档方面拥有专业知识。我们相信，我们广泛的能力、经验丰富且有凝聚力的团队以及文化将很难再创造出来，并可以很容易地在未来变革性航空航天飞行器的设计、制造和测试中加以利用。
我们制造的第一个飞行器是VSS Unity，第二个是SpaceShipTwo。利用在VSS Unity投入的大量设计工程，我们目前正在以显著较低的成本制造更多基于该设计的宇宙飞船。此外，我们正在制造火箭发动机，以支持我们的商业业务随着时间的推移而增长。
此外，我们已经开发了大量的技术诀窍、专业知识和能力，我们相信我们可以利用这些技术来满足第三方对创新、敏捷和低成本开发项目的日益增长的需求，这些第三方包括承包商、政府机构和商业服务提供商。我们正在探索战略关系，为我们的技术开发新的应用，并为商业和交通应用开发新的航空航天技术，我们相信这将加快相关行业的进步，促进我们的增长。
我们的所有制造业务，包括制造、组装、仓库以及地面和测试业务，都位于加利福尼亚州莫哈韦的航空航天港，我们的园区占地20多万平方英尺。这个位置为我们提供了全年进入空域进行各种飞行测试的机会。该公司计划在亚利桑那州梅萨组装我们的下一代宇宙飞船，该宇宙飞船由大约151,000平方英尺的制造和运营设施组成。我们的设计和工程中心位于加利福尼亚州塔斯汀，占地约61,000平方英尺，是我们的总部。
我们的技术和专业知识的其他潜在应用
我们相信，我们可以利用我们强大的先进技术平台、丰富的设计、工程和制造经验以及数千小时的飞行培训来开发更多的航空航天应用，其中包括制造能够高速点对点旅行的飞机。高速飞机是能够以比音速更快的速度飞行的飞机。我们相信，具有这种能力的车辆存在着巨大的市场机会，因为它们可以用来大幅缩短国际旅行时间。2020年8月，在完成了内部任务概念审查，使我们的下一个设计阶段取得进展后，我们公布了我们的高速飞机初步设计的概念。根据最初的设计，这架飞机将是一架马赫3认证的三角翼飞行器，重点是环境可持续性，机舱旨在容纳9至19名乘客，在6万英尺以上的高度飞行。2020年，我们与美国国家航空航天局就高速点对点旅行技术的开发达成了一项空间法案协议，并与劳斯莱斯签署了一份不具约束力的谅解备忘录，合作设计和开发高速商用飞机的发动机推进技术。
虽然我们在可预见的未来的主要重点是开始和管理我们的商业载人航天业务，但我们打算扩大我们的承诺，探索和评估我们的技术和专业知识在这些和其他辅助应用中的应用。
竞争
商业航天行业仍在发展和演变，但我们预计它将具有很强的竞争力。目前，我们在建立亚轨道商业载人航天市场方面的主要竞争对手是蓝色起源，这是一家私人投资的公司，已经开发出一种垂直发射的亚轨道太空舱。此外，我们知道，包括SpaceX和波音在内的几家资金雄厚的大型公共和私营实体积极参与开发航空航天行业内有竞争力的产品。虽然这些公司目前专注于向政府机构提供轨道航天运输，这是与我们的产品根本不同的产品，但我们不能确保其中一家或多家公司不会将重点转移到亚轨道航天，并在未来与我们直接竞争。我们还可能探索将我们的专有技术应用于其他用途，如高速点对点旅行，这一行业发展得更早。
我们目前和潜在的许多竞争对手都比我们更大，拥有的资源也比我们多得多。他们还可以投入更多的资源来开发他们当前和未来的技术，或者推广和销售他们的产品，或者提供更低的价格。我们现有和潜在的竞争对手也可能在他们之间或与第三方建立合作或战略关系，以进一步增强他们的资源和产品。此外，国内或外国的公司或政府，其中一些在航空航天行业拥有比我们更丰富的经验或更多的财政资源，未来可能会寻求提供与我们的产品和服务直接或间接竞争的产品或服务。例如，任何此类外国竞争对手都可能受益于本国的补贴或其他保护措施。
我们相信，作为载人航天商业提供商，我们成功竞争的能力确实并将取决于几个因素，包括我们产品的价格、消费者对我们产品安全性的信心、消费者对我们提供的体验的满意度，以及我们产品的频率和可用性。我们认为，我们在这些因素的基础上进行了有利的竞争。
知识产权
我们的成功在一定程度上取决于我们保护核心技术和知识产权的能力。我们试图通过专利、商标、版权和商业秘密法律以及与我们的顾问和员工签订的保密和发明转让协议来保护我们在美国和国外的知识产权，我们还试图通过与供应商和业务合作伙伴的保密协议来控制对我们专有信息的访问和分发。未获专利的研究、开发和工程技术为我们的业务做出了重要贡献，但当我们相信专利保护是可能的并与我们保护知识产权的整体战略相一致时，我们就会寻求专利保护。
维珍商标许可协议
根据修订和重述的商标许可协议(“经修订的TMLA”)，我们拥有某些独家和非独家权利使用“维珍银河”的名称和品牌以及维珍的签名标志。我们在修订后的TMLA下的权利受维珍授予第三方的某些保留权利和预先存在的许可的约束。此外，在经修订的《董事法案》的任期内，在维珍集团无权让董事进入我们的董事会的情况下，我们已同意赋予维珍有权任命一名董事进入我们的董事会，前提是被指定的人符合所有适用的公司治理政策以及适用的监管和上市要求的要求。
除非提前终止，否则修订后的TMLA的初始期限为25年，至2044年10月到期，经双方同意，最多可再续签两次10年。在发生若干特定事件时，维珍可终止经修订的TMLA，包括：
•我们实质性地违反了修订后的TMLA规定的义务(如果适用，受治疗期的限制)；
•我们对维珍品牌造成了实质性的损害；
•我们使用的品牌名称“维珍银河”超出了经修订的TMLA许可的活动范围(受治疗期的限制)；
•我们将资不抵债；
•我们将控制权变更给不合适的买家，包括维珍的竞争对手；
•我们未能利用“维珍银河”品牌开展业务；
•我们对维珍拥有“维珍”品牌的合法性或权利提出质疑；或
•我们的服务不会在确定的日期之前进行商业推出，或者在此之后，如果我们无法在指定时间内进行任何支付乘客费用的商业航班(解决重大安全问题除外)。
在修改后的TMLA终止或到期时，除非与维珍另有协议，否则我们将有90天的时间用尽、退还或销毁任何带有许可商标的产品或其他材料，并将我们的公司名称更改为不包括任何许可商标的名称，包括维珍名称。
根据修订后的TMLA的条款，我们有义务向维珍支付相当于以下较大金额的季度特许权使用费：(A)销售总额中较低的个位数百分比，以及(B)(I)在第一次航天之前支付未来宇航员的五位数美元，以及(Ii)从我们第一次航天支付未来宇航员的六位数美元，这在四年的递增过程中增加到较低的七位数美元，此后随着消费价格指数的增加而增加。对于某些赞助机会，适用于相关总销售额较高的中两位数百分比的特许权使用费。
修订后的《TMLA》还包括惯例的相互赔偿条款、陈述和保证、维珍的信息权，以及对我们及其附属公司申请或注册任何与根据修订后的《TMLA》许可的知识产权有混淆的相似之处的能力的限制。此外，维珍通常负责保护、维护、强制执行和保护许可的知识产权，包括维珍品牌，但在某些情况下，受我们的插手权利的约束。
所有维珍和维珍相关商标均归维珍投资有限公司所有，我们对这些商标的使用受修订后的TMLA条款的约束，包括我们遵守维珍的质量控制指南，并授予维珍对我们使用许可知识产权的习惯审核权。
航天器技术许可协议
我们与Mojave AerSpace Ventures，LLC(“MAV”)签订了经修订的航天器技术许可协议，根据该协议，我们拥有某些专利和专利申请的非独家全球许可，包括已在特定期限内付诸实施的改进。除非提前终止，否则本许可协议的有效期将在根据本协议授予的专利权的固定日期和最后一个到期日期中较晚的日期到期。如果我们实质性违反了协议规定的义务，并且超过30天未治愈，或者我们破产，则许可协议和根据该协议授予的相关许可可能被终止。
根据许可协议的条款，我们有义务支付MAV许可费和特许权使用费，直至固定日期和根据协议授予的专利权的最后到期日两者中较晚者为准，该协议规定：(A)我们的商业航天运营收入的低个位数百分比，受限于每年根据消费物价指数的变化进行调整的年度上限；(B)我们运营航天器的总运营收入的低个位数百分比，以及(C)我们出售给第三方的航天器销售总收入的中位数百分比。
监管
美国联邦航空管理局
联邦航空局发布的法规、政策和指导方针适用于我们航天系统的使用和操作。当我们以“运载火箭”的形式运行我们的航天系统时，也就是说，运载火箭是为在太空中运行或将有效载荷或人类送入太空而建造的，美国联邦航空局的商业太空运输要求是适用的。运载火箭的运营商必须拥有联邦航空局的适当执照、许可和授权，并遵守联邦航空局对第三方责任和政府财产的财务责任和保险要求。国会颁布了一项法律，禁止联邦航空局在2023年之前发布关于我们的宇宙飞船和母舰等运载火箭上人员安全的规定，除非死亡或重伤或可能导致死亡或重伤的事件发生得更早。一旦这项法律到期，我们可能会面临联邦航空局对我们的航天活动的更多、更昂贵的监管。美国联邦航空局最近发布了对商业航天管理规定的修订，旨在简化获得许可的方法。 我们正在评估这些法规的范围和对我们现有许可证以及未来任何运营的影响。
当我们的航天系统运载火箭不作为运载火箭运行时，我们的航天系统运载火箭作为实验飞机由联邦航空局监管。联邦航空局负责管理和监督与实验飞机有关的事项、通航空间的控制、飞行人员的资格、飞行培训做法、遵守联邦航空局飞机认证和维护的情况，以及其他影响航空安全和运营的事项。
我们目前拥有美国联邦航空局可重复使用运载火箭运营商许可证，允许从加利福尼亚州的莫哈韦和新墨西哥州的Spaceport America进行测试和有效载荷收入飞行。
不遵守美国联邦航空局的航空或太空运输法规可能会导致民事处罚或私人诉讼，或者吊销或吊销执照或许可证，这将阻止我们运营我们的航天系统。
知情同意和放弃
我们的商业载人航天运营和因运营航天飞行而产生的任何第三方索赔均受联邦和州法律管辖，包括根据2004年《商业航天发射修正案法》(“CSLA”)和《新墨西哥航天飞行知情同意法》(“SFICA”)规定的知情同意和放弃索赔。
根据美国联邦法律和CSLA，太空飞行的运营商必须获得参与者和机组成员的知情同意，才能进行任何商业载人航天飞行。此外，CSLA要求运营商在获得补偿或达成飞行协议之前，必须获得任何航天参与者的知情同意。虽然法规或法规中没有定义补偿，但美国联邦航空局并不认为未来太空飞行的可退还押金是补偿。此外，CSLA建立了一个三级赔偿制度，根据拨款，对第三方因商业航天事件造成的伤害、损害或损失提出的部分索赔。所有持有美国联邦航空局商业发射和再入许可证的运营商都受到这项联邦赔偿的覆盖，并被要求投保金额最高可达事故中可能发生的最大可能损失水平的保险，但有上限。在发生灾难性损失的情况下，美国法律规定，联邦政府将支付高达30亿美元的赔偿金，以赔偿运营商超过保险覆盖的水平。
此外，SFICA为我们将在新墨西哥州进行商业运营的航天公司提供保护，使其免受乘客在太空飞行器上提起的诉讼，在这些诉讼中，航天参与者提供知情同意和放弃索赔。这项法律一般为运营商、制造商和供应商提供保险，并要求运营商为所有航天活动维持至少100万美元的保险。
目前，新墨西哥州或联邦法院尚未就这些知情同意条款提出此类索赔。我们无法确定CSLA、SFICA或其他适用法律或法规提供的豁免权是否会得到美国或外国法院的支持。关于亚轨道商业航天飞行知情同意的各种联邦和州法规正在演变，我们继续监测这些发展。然而，我们无法预测任何其他州、联邦或外国有关知情同意和放弃与商业载人航天有关的索赔的法规的时间、范围或条款。
国际武器贩运条例和出口管制
我们的航天业务必须遵守严格的美国进出口管制法律，包括《国际武器贸易条例》(“ITAR”)和《美国出口管理条例》(《EAR》)。ITAR通常限制具有国防或战略应用的硬件、软件、技术数据和服务的出口。EAR同样管理具有商业或“两用”应用(即军事和商业应用)的硬件、软件和技术的出口，或具有不受ITAR约束的不太敏感的军事或空间相关应用的硬件、软件和技术的出口。这些规定的存在是为了促进美国的国家安全和外交政策利益。
负责管理ITAR和EAR的美国政府机构在解释和执行这些法规方面拥有很大的自由裁量权。这些机构在批准、拒绝或限制从事受控活动的授权方面也有很大的自由裁量权。这样的决定受到美国政府对多边出口管制制度的承诺的影响，特别是与航天业务有关的导弹技术管制制度。
需要许多不同类型的内部控制和保障措施来维持对这种出口管制规则的遵守。特别是，我们需要根据ITAR进行注册；确定产品、软件和技术的适当许可管辖权和分类；并获得许可证或其他形式的美国政府授权，以从事与我们的航天业务相关和支持的某些活动，包括为外国人员提供服务。授权要求包括需要获得许可，才能向包括外籍员工在内的外国人发布受控技术。无法获得和保持必要的许可证和其他授权可能会对我们成功竞争或按计划运营我们的航天业务的能力产生负面影响。中的任何更改
出口管制法规或美国政府许可政策，如履行美国政府对多边管制制度的承诺所必需的政策，可能会限制我们的业务。
如果我们不遵守适用的出口管制法律和法规，可能会导致声誉损害以及重大的民事或刑事处罚、罚款、更繁重的合规要求、丧失出口特权、取消政府合同或限制我们与美国政府签订合同的能力。此外，即使是对涉嫌或被指控的违规行为进行调查，也可能代价高昂且具有破坏性。因此，违反(或违反)适用的出口管制法律和法规可能会对我们的声誉、业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。
人力资本
员工是我们成功的基石。截至2022年12月31日，我们在全球拥有1166名员工。在加入我们公司之前，我们的许多员工都有在各种知名商业航空、航空航天、高科技和世界公认组织工作的经验。
我们的综合人力资本管理战略包括获得、发展和留住我们的员工，以及设计基于市场的薪酬和福利计划，以支持和实现我们的战略使命。
总劳动力人口统计：
•薪酬和福利：
◦维珍银河致力于提供具有竞争力的薪酬、福利和服务，以满足员工的需求，包括短期和长期激励计划、固定缴款计划、医疗福利以及健康和员工援助计划。管理层监控市场薪酬和福利，以吸引、留住和提拔表现优异的员工，并减少人员流动率和相关成本。此外，维珍银河的激励计划与公司的使命保持一致，旨在激励强劲的业绩。
◦在截至2022年12月31日的一年中，人员赚取的薪酬和福利支出总计1.62亿美元。
可用信息
我们向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。我们的美国证券交易委员会备案文件可通过互联网在美国证券交易委员会的网站上获得Www.sec.gov。我们的美国证券交易委员会申报文件也可以在我们网站的投资者信息页面上免费获得，网址为Virgingalactic.com在向美国证券交易委员会备案或向其提供后，在合理可行的范围内尽快提交。我们的网站和该网站上或通过该网站包含的信息不会纳入本年度报告的Form 10-K中。
第1A项。风险因素
我们的业务和财务结果受到各种风险和不确定性的影响，包括下文所述的风险和不确定因素。投资者应仔细考虑以下风险和不确定性，以及本年度报告中包含的10-K表格中的其他信息，包括我们的综合财务报表和相关说明。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们目前认为不是实质性的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。如果下列任何风险或以下未指明的其他风险成为现实，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下降。
与我们的业务相关的风险
自成立以来，我们已经发生了重大亏损，我们预计未来将出现亏损，我们可能无法实现或保持盈利。
自成立以来，我们遭受了重大损失。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度，我们的净亏损分别为5.02亿美元、3.529亿美元和6.449亿美元。虽然我们从向太空飞行有效载荷、科学研究服务以及与未来宇航员社区成员资格和未来宇航员社区活动相关的费用中产生的收入有限，但我们还没有开始商业载人航天运营，我们很难预测未来的运营结果。因此，我们的亏损可能比预期的更大，我们可能无法实现预期的盈利，或者根本无法实现盈利，即使实现了，我们也可能无法保持或提高盈利能力。
我们预计，未来几年，随着我们准备并开始我们的载人航天业务的商业发射，继续尝试简化我们的制造流程，增加我们的飞行节奏，雇佣更多的员工，并继续与新产品和技术相关的研究和开发工作，我们的运营成本将会增加。这些努力的成本可能比我们预期的更高，可能不会导致我们的收入增加或业务增长。任何未能充分增加我们的收入以跟上我们的投资和其他支出的情况都可能阻止我们实现或保持盈利能力或正现金流。此外，如果我们未来的增长和经营业绩未能达到投资者或分析师的预期，或者如果我们在获得未来宇航员或扩大业务方面的投资导致未来现金流为负或亏损，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们业务的成功将高度依赖于我们有效营销和销售载人航天的能力。
我们只从太空飞行中获得了有限的收入，我们预计我们的成功将高度依赖于我们有效地营销和销售人类太空飞行经验的能力，特别是在可预见的未来。我们在营销和销售载人航天方面的经验有限，我们称之为我们的宇航员体验。如果我们不能有效地利用我们现有的销售组织，或者根据需要扩大我们的销售组织，以充分瞄准和吸引我们未来的潜在宇航员，我们的业务可能会受到不利影响。到目前为止，我们主要通过直销的方式向未来的宇航员销售我们的宇航员体验预订，并每年销售有限数量的座位。我们的成功在一定程度上取决于我们能否以具有成本效益的方式吸引未来的新宇航员。虽然截至2022年12月31日我们积压了大约800名未来宇航员，但我们正在进行重大投资，我们预计还需要继续进行重大投资，以吸引新的未来宇航员。我们的销售增长取决于我们实施战略计划的能力，而这些计划可能无法有效地促进销售增长。此外，我们历史上没有使用过的营销活动可能很昂贵，而且可能不会以具有成本效益的方式获得未来的宇航员，如果有的话。此外，随着我们的品牌越来越广为人知，未来的营销活动或品牌内容可能不会像过去的活动或品牌内容那样吸引新的未来宇航员。如果我们不能吸引未来的新宇航员，我们的业务、财务状况和运营结果都将受到损害。
商业载人航天的市场还没有精确地建立起来。它仍处于新兴阶段，可能无法实现我们预期的增长潜力，也可能增长速度慢于预期。
商业载人航天的市场还没有精确地建立起来，而且还在不断涌现。我们对商业载人航天潜在市场总量的估计是基于一些内部和第三方估计，包括我们目前的积压、对我们的宇航员体验表示兴趣的消费者数量、我们提供宇航员体验的假设价格、假设的飞行节奏、我们利用当前制造和运营流程的能力以及总体市场状况。虽然我们相信我们的假设和支持我们估计的数据是合理的，但这些假设和估计可能不正确。支持我们的假设或估计的条件可能随时发生变化，从而降低这些潜在因素的预测准确性。因此，我们对宇航员体验的年度总目标市场以及该经验总目标市场的预期增长率的估计可能被证明是不正确的。
我们预计将使用单一的航天系统开始商业航天操作，该系统尚未完成飞行测试。推迟完成飞行测试计划和我们现有航天系统的最终开发将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们预计在2023年第二季度开始使用单一航天系统进行商业运营，进行商业航天运营需要宇宙飞船和运载火箭。在我们进行的每一次飞行测试之后，我们都会分析结果数据，并确定是否需要对航天系统进行额外的更改。从历史上看，需要改变，而实施这些改变导致了额外的延误和费用。例如，一次意想不到的飞行中事故涉及由第三方承包商制造和运营的早期型号的SpaceShipTwo，导致该宇宙飞船丢失，我们的航天系统计划发射大幅延迟，因为我们正在解决设计和安全问题，包括与适用的监管机构。如果出现或再次出现这样的问题，如果我们的补救措施和流程改变没有继续成功，或者如果我们在构成我们的航天系统的宇宙飞船或运载火箭的制造改进或设计和安全方面遇到问题，我们预期的商业载人航天操作的发射可能会推迟。
任何无法在商业发射后以我们的预期飞行速度运行我们的航天系统的情况都可能对我们的业务、财务状况和运营结果造成不利影响。
即使我们完成开发并开始商业载人航天操作，我们目前也依赖于单一的航天系统。为了取得成功，我们需要保持足够的飞行速度，如果我们出于任何原因无法运行该系统，这将受到负面影响。我们可能无法以预期的飞行速度运行我们目前的航天系统，原因有很多，包括但不限于意外的天气模式、维护问题、飞行员错误、设计和工程缺陷、自然灾害、流行病或流行病(包括新冠肺炎)、政府法规的变化或我们的监管审批或申请的状况，或其他迫使我们取消或重新安排航班的事件。我们的航天系统高度复杂，依赖于复杂的技术，我们要求它们满足严格的性能目标，这些目标可能会不时要求我们更换关键部件或硬件。我们在空域行动的能力也可能被美国国防部的优先任务所取代。如果我们需要更换我们的航天系统的任何部件或硬件，可用的更换部件数量有限，其中一些部件与采购或制造相关的交货期很长，因此我们的系统或其部件或硬件的任何故障都可能导致航班数量减少，并显著推迟我们的计划增长。
我们发展业务的能力取决于我们航天系统和相关技术的成功开发，这些系统和相关技术受到许多不确定性的影响，其中一些是我们无法控制的。
我们目前的主要研究和开发目标是开发我们现有的和任何额外的航天系统和相关技术。如果我们不在预期的时间框架内完成这一发展，或者根本不完成，我们发展业务的能力将受到不利影响。我们航天系统和相关技术的成功发展涉及许多不确定因素，其中一些是我们无法控制的，包括：
•最后确定航天系统设计和规范的时间安排；
•成功完成飞行测试计划，包括飞行安全测试；
•如果需要，我们有能力从监管机构获得其他适用的批准、许可证或认证，并保持当前的批准、许可证或认证；
•尽管存在中断生产的风险，如自然灾害和危险材料，但我们的制造设施仍能正常运行；
•有限数量的供应商对某些原材料和所提供的部件的业绩；
•支持我们研发活动的第三方承包商的业绩；
•我们的第三方承包商在设计和制造我们的下一代航母飞机以及为我们的下一代宇宙飞船制造关键部件方面的表现；
•我们有能力维护对我们的研发活动至关重要的知识产权的第三方权利；
•我们有能力继续资助和维持我们目前的研发活动；以及
•新冠肺炎或其他高传染性或传染性疾病的爆发或其他健康问题对我们、我们的客户、供应商和分销商以及全球经济的影响。
我们的航天系统的安全性能不令人满意或我们设施的安全事件可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们制造和运营高度复杂的航天系统，并提供依赖复杂技术的专业宇航员体验。虽然我们已经建立了运营流程，以确保我们的航天系统的设计、制造、性能和服务满足严格的性能目标，但不能保证我们不会遇到运营或流程故障和其他问题，包括制造或设计缺陷、飞行员错误、自然灾害、网络攻击或其他可能导致潜在安全风险的故意行为。此外，我们可能会遇到对我们设施和员工安全的威胁，或来自恐怖分子或其他行为的威胁。我们与我们的供应商、分包商、风险合作伙伴和其他各方(如我们的出租人)合作，以应对和准备这些风险，但在某些情况下，我们必须依赖这些第三方实施的保障措施，其中一些我们可能无法控制。不能保证我们或第三方的准备工作将能够防止任何此类事件发生。
除了可能产生的侵权责任、维护、增加的安全基础设施和其他成本外，任何实际或感知的安全问题都可能对我们的业务造成重大声誉损害。我们的航天系统、设施或客户安全方面的此类问题可能会导致计划中的航班延迟或取消、监管加强或其他系统性后果。我们因意外、机械故障、客户财产损坏或医疗并发症而无法达到我们的安全标准或影响我们的声誉的负面宣传可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能无法将积压的订单或关于机票预订的入境查询转化为收入。
截至2022年12月31日，我们的积压订单代表着来自大约800名未来宇航员的订单，我们尚未确认其航天收入。虽然其中许多订单都附带了一笔可观的押金，但押金基本上是可以退还的，在某些情况下，预订可能会被取消，而不会受到惩罚。因此，我们可能不会从这些订单和押金中获得收入，我们报告的任何订单积压或其他押金可能不代表我们未来的收入。
许多事件可能会导致我们无法完成预订，或导致计划中的太空飞行无法完成，其中一些可能是我们无法控制的，包括意外的天气模式、维护问题、自然灾害、流行病或流行病(包括新冠肺炎)、政府法规的变化或我们监管审批或申请的状态，或其他可能迫使我们取消或重新安排航班的事件。如果我们推迟太空飞行，或者如果未来的宇航员重新考虑他们的宇航员经历，这些未来的宇航员可能会寻求取消他们计划的太空飞行，并可能获得全额或部分退款。
我们还没有测试我们的宇宙飞船在预期满载乘客能力下的飞行。
我们还没有测试六人满载情况下的航班。我们载人航天行动的成功将取决于我们在航天飞行中实现并保持足够的载客量水平。我们还没有测试这个满舱的航班，可能每个航班的乘客数量可能不符合我们对多个因素的预期，包括最大化的乘客体验和满意度。我们假设的每个航班的乘客数量的任何减少都可能对我们以预期的速度创造收入的能力产生不利影响。
在开发和制造额外的航天系统和相关技术方面的任何延误都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们以前经历过，未来也可能经历新航天系统和相关技术在设计、制造、发射、生产、交付和维修坡道方面的延误或其他复杂情况，包括由于新冠肺炎大流行以及其他因素。如果出现或再次出现这样的延误，如果我们的补救措施和流程更改没有继续成功，或者如果我们在计划中的制造改进或设计和安全方面遇到问题，我们可能会在维持我们航天系统的坡道方面遇到问题，或者在进一步提高产量方面遇到延误。
如果我们在扩展交付或服务能力方面遇到困难，如果我们未能开发航天技术并成功将其商业化，如果我们未能在竞争对手之前开发此类技术，或者如果此类技术未能如预期那样发挥作用，不如我们的竞争对手的技术，或者被认为不如我们的竞争对手的安全，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到实质性和不利的影响。
如果我们不能及时、经济地适应和满足客户的需求，我们发展业务的能力可能会受到影响。
我们业务的成功在一定程度上取决于有效管理和维护我们现有的航天系统，制造更多的航天系统，运营足够数量的航天飞行以满足客户需求，并为未来的宇航员提供满足或超过他们预期的宇航员体验。如果由于任何原因，我们无法制造新的航天系统或无法按计划安排航天飞行，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。如果我们目前或未来的航天系统没有达到预期的性能或质量标准，包括在客户安全和满意度方面，这可能会导致操作延迟。此外，按计划制造新航天器的任何延误都可能导致我们现有的航天系统比计划更频繁地运行，而且这种方式可能会增加维护成本。此外，在受限空域内的飞行操作需要提前安排，并与政府靶场所有者和其他用户进行协调，任何高优先级的国防资产都将优先使用这些资源，这可能会影响我们的航天操作节奏，或者可能导致取消或重新安排。我们运营太空飞行能力的任何运营或制造延迟或其他计划外变化都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能无法有效地管理我们未来的增长，这可能会使我们难以执行业务战略。
如果我们的业务继续按计划增长，这是没有保证的，我们将需要扩大我们的销售和营销、研发、客户和商业战略、产品和服务、供应以及制造和分销功能。我们还需要继续利用我们的制造和运营系统和流程，而且不能保证我们能够按照目前的计划或在计划的时间框架内扩大航天器的业务和制造规模。我们业务的持续扩张可能还需要更多的制造和运营设施，以及行政支持的空间，而且不能保证我们能够找到合适的地点或合作伙伴来制造和运营我们的航天系统。
我们的持续增长可能会增加我们资源的压力，我们可能会遇到运营困难，包括招聘、培训和管理越来越多的飞行员和员工的困难，寻找生产我们的航天系统和相关设备的生产能力，以及生产和航天飞行的延误。这些困难可能会导致我们的品牌形象受到侵蚀，转移管理层和关键员工的注意力，并影响财务和运营业绩。此外，为了继续扩大我们的航天器机队并增加我们在全球的存在，我们预计将产生大量费用，因为我们继续试图简化我们的制造流程，提高我们的飞行节奏，雇佣更多的员工，并继续与新产品和技术相关的研究和开发工作，并进行国际扩张。如果我们无法推动相应的增长，这些成本，包括租赁承诺、员工人数和资本资产，可能会导致利润率下降，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的前景和运营可能会受到消费者偏好和经济状况变化的不利影响，这些变化会影响对我们的航天飞行的需求。
由于我们的业务目前集中在单一的、可自由支配的产品类别上，即商业载人航天，我们很容易受到消费者偏好变化或其他市场变化的影响。全球经济在过去和未来都会经历经济衰退期和不稳定期。在此期间，我们潜在的未来宇航员可能会选择不进行可自由支配的购买，或者可能减少可自由选择购买的总体支出，
这可能包括不安排航天体验或取消现有的航天体验预订。不利的一般商业和经济状况可能会对我们的业务产生许多其他影响，包括我们的任何第三方供应商或承包商破产、消费者信心下降、可自由支配支出减少以及消费者对航天体验的需求减少。此外，未来消费者支出因任何原因而偏离我们的航天体验，包括消费者信心下降、不利的经济状况或加剧的竞争，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。如果未来期间出现这种业务和经济状况，可能会减少我们的销售额，并对我们的盈利能力产生不利影响，因为在经济低迷期间，对非必需采购的需求可能会减少，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
任何涉及我们或我们的竞争对手的事件，或涉及商业航空公司或其他航空旅行供应商的事件所产生的负面宣传，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们面临因涉及我们的公司、我们的员工或我们的品牌的任何公共事件而引起的负面宣传的风险。如果我们的人员或我们的航天系统之一，或我们的竞争对手的人员或航天器，或商业航空公司或政府机构的人员或飞机发生公共事件、事故或灾难，这可能会造成公众对航天的不良印象，并导致客户对航天体验的需求下降，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性的不利影响。此外，如果我们的人员或我们的航天系统卷入公共事件、事故或灾难，我们可能面临重大的声誉损害或潜在的法律责任。对我们业务的任何声誉损害都可能导致现有预订的未来宇航员取消他们的太空飞行，并可能严重影响我们未来销售的能力。我们所投保的保险可能不适用于或不足以承保任何此类事故、事故或灾难。如果我们的保险不适用或不够充分，我们可能会被迫承担事故或事故的重大损失。
由于与商业航天飞行相关的固有风险，任何事故或灾难都有可能导致生命损失或医疗紧急情况。
载人航天是一种固有的危险活动，可能会导致影响人类生活的事故或灾难。例如，2014年10月31日，由第三方承包商制造和运营的SpaceShipTwo的早期型号VSS Enterprise在一次火箭动力试飞中发生了事故。飞行员伤势严重，副驾驶受重伤，车辆被毁。作为2015年事故调查报告的一部分，美国国家运输安全委员会(NTSB)确定，事故的可能原因与第三方承包商未能考虑并预防单个人为错误可能导致车辆发生灾难性危险有关。事故发生后，我们承担了完成飞行测试计划的责任，并向NTSB提交了一份报告，其中列出了我们正在采取的行动，以减少人为错误的可能性和影响。这包括修改羽毛锁控制机制，增加自动抑制装置，以防止在飞行安全关键时期的疏忽操作。我们已经实施并反复证明了这些行动的有效性，包括为安全关键行动实施更严格的协议和程序，要求对飞行员进行额外培训，重点是安全关键行动的反应协议，以及消除某些可能导致类似事故的单点人为操作。我们认为，我们采取的步骤足以解决NTSB报告中指出的问题；然而，不可能完全消除人为错误的可能性，而且由于人为错误或各种其他原因，未来可能会发生其他事故, 其中一些可能不是我们所能控制的。任何此类事故都可能给我们造成重大损失，包括声誉损害和法律责任，并因此可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能需要大量的额外资金来为我们的运营提供资金，但当我们需要时，可能没有足够的额外资金，无论是按可接受的条件还是根本没有。
未来，我们可能被要求通过公共或私人融资或其他安排筹集资金。这样的融资可能无法以可接受的条款获得，或者根本不能，我们如果不在需要的时候筹集资金，可能会损害我们的业务。例如，无论是与新冠肺炎疫情有关的不利经济条件，还是与通胀、利率或其他因素有关的不利经济条件，都已经并可能继续导致全球金融市场的严重混乱和波动，这可能会对我们获得资本的能力产生不利影响。我们可能在一次或多次交易中以我们不时确定的价格和方式出售股权证券或债务证券。如果我们在随后的交易中出售任何此类证券，我们目前的投资者可能会被严重稀释。任何债务融资，如果可行，可能涉及限制性契约，并可能降低我们的运营灵活性或盈利能力。如果我们不能以可接受的条件筹集资金，我们可能无法发展我们的业务或应对竞争压力。
未来的某些运营设施可能需要在资本改善和运营费用方面投入大量资金，以发展和促进航天运营所需的基本服务水平，而维护现有运营设施的持续需要需要我们支出资本。
作为我们增长战略的一部分，我们可能会利用美国以外的更多太空港。我们在其中开展业务的空间站或其他设施的建设可能需要大量资本支出来发展，未来我们可能需要进行类似的支出，以扩大、改善或建造足够的航天运营设施。虽然Spaceport America由新墨西哥州资助，我们打算在未来寻求类似的安排，但我们不能保证此类安排将以类似于我们与新墨西哥州达成的条款或根本不存在的条款提供给我们。如果我们不能确保这样的安排，我们将需要使用运营现金流或筹集额外资本，以建设更多的太空港或设施。此外，随着Spaceport America和我们可能使用的任何其他设施的成熟，我们的业务将需要资本支出来维护、翻新和改善这些现有地点，以保持竞争力和我们品牌标准的价值。这就产生了对资本的持续需求，如果我们无法从运营现金流中为资本支出提供资金，我们将需要借入或以其他方式获得资金。如果我们不能获得所需的资本，我们可能无法执行我们的增长战略，无法利用未来的机会，也无法应对竞争压力。如果为新地点或现有地点的翻新或增强提供资金的成本超过预算金额，或者建造或翻新的时间比预期的时间更长，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响。
我们依赖于有限数量的供应商提供某些原材料和供应的零部件。我们可能无法获得足够的原材料或供应的零部件来满足我们的制造和运营需求，或无法以优惠的条件获得此类材料，这可能会削弱我们及时履行订单的能力，或增加我们的生产成本。
我们是否有能力生产当前和未来的航天系统和其他运行部件，取决于原材料和供应部件的充足可用性，如一氧化二氮、阀门、坦克、特殊合金、氦和碳纤维，这些都是我们从有限数量的供应商那里获得的。我们依赖供应商来确保这些原材料和提供的零部件的安全，这使我们面临这些材料的价格和供应的波动。我们可能无法以优惠的条件或根本不能获得足够的原材料或所供应的部件，这可能导致我们的航天器制造延迟或成本增加。例如，世界上只有几家一氧化二氮工厂，如果其中一家或多家工厂运营放缓或完全关闭，包括由于新冠肺炎疫情，我们可能需要获得新供应商的资格，或支付更高的价格来维持我们运营所需的一氧化二氮供应。
此外，我们过去在与任何替代第三方供应商进行重新认证过程中，以及ITAR施加的限制和其他对敏感技术转让的限制，都会在制造或运营方面出现延误，未来也可能出现这种情况。此外，对这些原材料或提供的零部件征收关税可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。我们的任何关键原材料或部件的供应长期中断、难以确定新的供应来源、实施替代材料或新供应来源的使用或价格的任何波动都可能对我们以经济高效、及时的方式运营的能力产生重大不利影响，并可能导致我们经历预定航天航班的取消或延误、客户取消或我们的价格和利润率下降，任何这些都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们的航天系统和相关设备的使用寿命可能比我们预期的要短。
我们的增长战略在一定程度上取决于我们目前的航天系统和相关设备的持续运营，以及未来其他航天系统的制造。每个航天系统都有有限的使用寿命，这是由系统进行的循环次数驱动的。虽然飞行器的设计周期为一定的周期，即设计寿命，但不能保证航天系统的实际运行寿命，也不能保证各个部件的运行寿命与其设计寿命一致。若干因素影响航天系统的使用寿命，其中除其他外，包括其设计和建造的质量、其部件的耐久性和任何替换部件的供应情况、实际所经历的组合环境与航天系统设计和测试所依据的假设组合环境相比，以及在发射、飞行和再入过程中发生影响航天系统的任何异常或一系列异常或其他风险。此外，我们正在不断学习，随着我们的工程和制造专业知识和效率的提高，我们的目标是利用这种学习来能够使用更少的当前安装的设备来制造我们的航天系统和相关设备，这可能会使我们现有的库存过时。航天技术的任何持续改进都可能
在航天器寿命结束之前，使我们现有的航天系统或航天器的任何组件过时。如果航天系统和相关设备的使用寿命比我们目前预期的要短，这可能会导致比之前预期的更大的维护成本，使得维护航天器和相关设备的成本可能超过它们的价值，这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
第三方承包商的失败可能会对我们的业务造成不利影响。
我们依赖于各种第三方承包商来开发和提供我们的航天系统所需的关键技术、系统和组件。例如，目前每一次航天飞行都需要补充我们从第三方承包商那里获得的火箭发动机推进系统的某些部件。如果我们遇到任何这些部件的复杂情况，这些部件对我们的航天器的运行至关重要，我们可能需要推迟或取消预定的太空飞行。我们面临的风险是，我们的任何承包商都可能无法履行合同，不能及时交付产品或服务，甚至根本不能。我们已经经历过，未来也可能会遇到与承包商之间的业务复杂问题。我们承包商有效满足我们要求的能力也可能受到这些承包商的财务困难或因火灾、恐怖袭击、军事冲突、自然灾害、大流行病(如新冠肺炎)或其他事件而造成的运营损失的影响。如果任何承包商未能达到我们的期望，可能会导致我们的航天器的某些制造或操作部件短缺或航天飞行延迟，并损害我们的业务。此外，第三方供应商未能按照我们的期望设计和制造我们的下一代航母飞机以及为我们的下一代宇宙飞船制造关键组件，可能会导致我们的下一代车辆服务日期推迟，并对我们未来的飞行速度产生不利影响。我们对承包商的依赖，以及我们无法完全控制第三方承包商的任何运营困难，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们预计将在商业航天行业和其他我们可能开发产品的行业面临激烈的竞争。
商业航天行业仍在发展和演变，但我们预计它将具有很强的竞争力。目前，我们在建立商业亚轨道航天产品方面的主要竞争对手是Blue Origin，这是一家成立于2000年的私人投资公司。此外，我们知道，包括SpaceX和波音在内的几家资金雄厚的大型公共和私营实体积极参与航空航天行业的产品开发。虽然SpaceX和波音目前专注于向政府机构提供轨道航天运输，这是一种与我们的产品根本不同的产品，但我们不能向您保证，其中一家或多家公司不会将重点转移到亚轨道航天，并在未来与我们直接竞争。我们还可能探索将我们的专有技术应用于其他用途，如高速点对点旅行，这一行业发展得更早。
我们目前和潜在的许多竞争对手都比我们现在拥有的和未来预期拥有的更大，拥有更多的资源。他们还可以投入更多的资源来开发他们当前和未来的技术，或者推广和销售他们的产品，或者提供更低的价格。我们现有和潜在的竞争对手也可能在他们之间或与第三方建立合作或战略关系，以进一步增强他们的资源和产品。此外，国内或外国的公司或政府，其中一些在航空航天行业拥有比我们更丰富的经验或更多的财政资源，未来可能会寻求提供与我们的产品或服务直接或间接竞争的产品或服务。例如，任何这样的外国竞争对手都可以从本国的补贴或其他保护措施中受益。
我们相信，作为载人航天商业提供商，我们成功竞争的能力确实并将取决于许多因素，这些因素可能会因竞争加剧而在未来发生变化，包括我们产品的价格、消费者对我们产品安全性的信心、消费者对我们提供的体验的满意度，以及我们产品的频率和可用性。如果我们不能成功竞争，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到不利影响。
我们在开发新产品和技术以及探索将我们现有的专有技术应用于其他用途以及这些产品、技术或机会方面的投资可能永远不会实现。
虽然我们在可预见的未来的主要重点将是商业化和扩大人类航天的机会，但我们已经投入了某些资源来开发新的技术、服务、产品和产品，例如高速点对点旅行，并预计我们未来可能会为这些目的投入更多的资源。然而，我们可能没有意识到这些投资的预期收益。这些预期的技术、服务、产品和产品未经验证，需要大量的持续设计和开发工作，可能需要更长的时间
预计会成为现实，而且可能永远不会商业化，使我们能够从销售这些技术、服务、产品和产品中获得收入。与此相关的是，如果这些技术在未来成为可行的产品，我们可能会受到竞争，其中一些可能比我们拥有和期望在未来投入到这些技术发展中的资金和知识资源多得多。我们还可能寻求扩大我们现有专有技术在新的和未经验证的产品中的应用。此外，根据修订和重述的商标许可协议(“修订的TMLA”)的条款，我们实施某些技术的能力可能取决于维珍企业有限公司(“VEL”)的同意。此类竞争或对我们利用此类技术的能力的任何限制都可能影响我们的市场份额，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此类研究和开发活动也可能具有很高的风险，涉及未经证实的商业战略和技术，我们对这些战略和技术的运营或开发经验有限。它们可能涉及索赔和责任(包括但不限于人身伤害索赔)、费用、监管挑战和其他我们可能无法预见的风险。不能保证消费者对此类计划的需求将存在或保持在我们预期的水平，也不能保证这些计划中的任何一项将获得足够的吸引力或市场接受度，以产生足够的收入来抵消与这些新投资相关的任何新支出或负债。此外，任何此类研发努力都可能分散管理层对当前运营的注意力，并将资金和其他资源从我们更成熟的产品和技术中分流出来。即使我们在开发新产品、服务、产品或技术方面取得成功，监管机构也可能会因我们的创新而使我们受到新规则或限制的约束，这些规则或限制可能会增加我们的费用或阻止我们成功地将新产品、服务、产品或技术商业化。
“维珍”品牌不在我们的控制之下，与维珍品牌名称相关的负面宣传可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
根据修订后的《TMLA》，我们拥有某些独家和非独家权利，可以使用“维珍银河”的名称和品牌以及维珍的签名标志。我们相信，“维珍”品牌是我们企业形象中不可或缺的一部分，代表着质量、创新、创造力、乐趣、竞争挑战感和员工友好感。我们希望依靠消费者、飞行员和员工对维珍品牌的普遍好感，作为我们内部企业文化和外部营销战略的一部分。维珍品牌还授权给其他一些与我们无关的公司，并由它们在各种行业使用，维珍品牌的诚信和实力在很大程度上将在很大程度上取决于维珍品牌的努力和许可方和任何其他被许可方，以及他们如何使用、推广和保护品牌，这将不是我们所能控制的。因此，任何与维珍品牌名称或其负责人有关的负面宣传，或与我们无法控制或影响的另一家维珍品牌公司有关的负面宣传，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
如果我们不能充分保护我们的自主知识产权，我们的竞争地位可能会受到损害，我们可能会失去宝贵的资产，收入减少，并为保护我们的权利而招致代价高昂的诉讼。
我们的成功在一定程度上取决于我们是否有能力保护我们的自主知识产权，包括我们在设计、开发、实施和维护我们的航天系统和相关技术中使用的应用程序和程序时所使用的某些方法、做法、工具、技术和技术专长。到目前为止，我们主要依靠商业秘密和其他知识产权法、与我们的员工、顾问和其他相关人员的保密协议和其他措施来保护我们的知识产权，并打算在未来继续依靠这些和其他手段，包括专利保护。然而，我们为保护我们的知识产权所采取的步骤可能是不够的，我们可能会选择不在美国或其他司法管辖区为我们的知识产权寻求或维持保护。如果我们无法执行我们的权利，或者如果我们没有发现未经授权使用我们的知识产权，我们将无法保护我们的知识产权。尽管我们采取了预防措施，但未经授权的第三方可能会复制我们的技术，并使用我们认为是专有的信息来创造与我们竞争的技术。
此外，一些国家的法律没有像美国法律那样保护专有权，一些外国的知识产权执法机制可能不足。在我们扩大国际活动的程度上，我们面临的未经授权复制和使用我们的技术和专有信息的风险可能会增加。因此，尽管我们做出了努力，我们可能无法阻止第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的技术和知识产权。
我们在一定程度上依靠商业秘密、专有技术和其他机密信息来维持我们的竞争地位。尽管我们与我们的员工签订了保密协议和发明转让协议，与我们未来的宇航员、顾问和其他与我们有战略关系和商业联盟的各方签订了保密协议，与我们的顾问和供应商签订了知识产权转让协议，但没有任何保证。
可以说，这些协议将有效地控制对我们技术和专有信息的访问和分发。此外，这些协议不会阻止我们的竞争对手独立开发与我们的产品基本相同或更好的技术。
我们的知识产权对我们的业务至关重要，我们依赖第三方的许可证，如果这些协议终止或不续签，我们将失去使用此类知识产权的权利。
我们依赖第三方的许可来获得对我们的品牌和企业形象至关重要的某些知识产权，以及我们航天器所使用的技术。终止我们当前或未来的许可协议可能会导致我们不得不谈判新的或重述的条款较差的协议，或者导致我们失去原始协议下的权利。
就我们的品牌而言，我们不拥有维珍品牌或任何其他与维珍相关的资产，因为我们根据修订后的TMLA授权使用维珍品牌。维珍控制着维珍品牌，维珍品牌的诚信和实力将在很大程度上取决于维珍和维珍品牌的其他许可方的努力和业务，以及他们如何使用、推广和保护该品牌，这将不在我们的控制范围内。例如，影响或发生在维珍或使用维珍品牌的其他实体的负面宣传或事件，包括目前或将来可能许可维珍品牌的运输公司和/或其他与我们无关的实体，可能会对公众对我们的看法产生负面影响，这可能会对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、流动性和前景产生实质性的不利影响。
此外，在某些情况下，经修订的TMLA可能被全部终止，包括我们严重违反经修订的TMLA(须受治疗期限制，如适用)、我们无力偿债、我们不当使用维珍品牌、未能在指定日期前为付费乘客进行商业发射、未能在指定时间内进行任何付费乘客的商业航班(除处理重大安全问题外)、以及我们将控制权变更给不合适的买家，包括Vel集团的竞争对手。终止修订后的TMLA将使我们丧失使用维珍品牌的权利，并可能导致我们不得不以不太有利的条款谈判新的或恢复的协议，或导致我们失去修订后的TMLA下的权利，包括我们使用维珍品牌的权利，这将要求我们更改公司名称并进行其他重大的品牌重塑努力。这些重塑品牌的努力可能需要大量的资源和费用，并可能影响我们吸引和留住未来宇航员的能力，所有这些都可能对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、流动性和前景产生实质性的不利影响。
在我们的航天系统中使用的技术丢失的情况下，我们可能无法继续为我们的航天器或我们的运营制造某些部件，或者在我们测试和重新认证任何潜在的替代技术时，我们的制造过程可能会中断。即使我们保留了许可证，许可证也可能不是此类组件设计或技术的独家许可证，这可能会帮助我们的竞争对手，并对我们的业务产生负面影响。
保护和防御知识产权索赔可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于对我们拥有和许可的知识产权的成功起诉、维护、执法和保护，包括维珍品牌和我们根据修订后的TMLA从维珍获得许可的其他知识产权。根据修订后的《TMLA》条款，维珍有权采取行动获取、维护、执行和保护维珍品牌。如果在我们的书面要求下，维珍选择不采取行动维护、执行或保护维珍品牌，我们可以这样做，费用由我们承担，条件包括只要这样做不会对维珍、维珍的任何其他被许可人或维珍品牌产生实质性的不利影响，并且我们有理由相信，如果不这样做，我们的业务将受到实质性的不利影响。如果维珍决定不维护、强制执行或保护维珍品牌，我们和/或维珍品牌可能会受到实质性损害，如果我们选择采取任何此类行动，我们可能会招致重大成本。
为了保护我们的知识产权，我们可能需要花费大量资源来监测和保护这些权利。未来可能有必要提起诉讼，以加强我们的知识产权和保护我们的商业秘密。此类诉讼可能代价高昂、耗时长，并会分散管理层的注意力，并可能导致我们部分知识产权的减损或损失。此外，我们执行知识产权的努力可能会遇到抗辩、反诉和反诉，攻击我们知识产权的有效性和可执行性。我们无法保护我们的专有技术，以及任何代价高昂的诉讼或转移我们管理层的注意力和资源，都可能扰乱我们的业务，并对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。知识产权诉讼的结果很难预测，可能需要我们停止使用某些
技术或提供某些服务，或可能导致重大损害赔偿或和解费用。不能保证任何捍卫、维护或执行我们拥有或许可的知识产权的诉讼都会成功，任何此类诉讼的不利结果可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响。
此外，我们可能会不时面临侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权的指控，包括我们竞争对手的知识产权。我们可能不知道其他人可能声称的涵盖我们的部分或全部技术或服务的知识产权。无论任何此类索赔的有效性如何，我们在防御这些索赔时可能会产生巨大的成本和资源转移，并且不能保证任何此类防御会成功，这可能会对我们的业务、合同、财务状况、经营业绩、流动性和前景产生重大不利影响。
即使这些问题不会导致诉讼，或者得到有利于我们的解决方案，或者没有重大的现金和解，这些问题以及提起诉讼或解决它们所需的时间和资源可能会分散我们管理团队的时间和资源，并损害我们的业务、我们的经营业绩和我们的声誉。
我们有政府客户，这使我们面临提前终止、审计、调查、制裁和处罚等风险。
我们从与NASA的合同中获得的收入有限，未来可能会与美国或外国政府签订更多合同，这使得我们必须遵守适用于与政府做生意的公司的法规和法规，包括联邦收购条例。这些政府合同通常包含赋予政府实质性权利和补救措施的条款，其中许多通常不会出现在商业合同中，对承包商不利。例如，大多数美国政府机构都包括允许政府为方便而单方面终止或修改合同的条款，在这种情况下，合同的对手方通常只能收回在终止之前完成的工作的已发生或承诺的成本、和解费用和利润。如果政府因违约而终止合同，违约一方可能要承担政府从其他来源采购未交付物品所产生的任何额外费用。
我们的一些联邦政府合同需要得到美国国会的批准，以便为这些合同下的支出提供资金。此外，政府合同通常包含额外的要求，这些要求可能会增加我们的经营成本，减少我们的利润，并使我们因未能遵守这些条款和条件而承担责任。这些要求包括，例如：
•政府合同特有的专门披露和会计要求；
•财务和合规审计，可能导致潜在的价格调整责任、政府资金支出后的追回、民事和刑事处罚，或暂停或禁止与美国政府做生意等行政制裁；
•公开披露某些合同和公司信息；以及
•强制性社会经济合规要求，包括劳工要求、非歧视和平权行动计划以及环境合规要求。
政府合同通常也受到政府更严格的审查，政府可以就我们对政府合同要求的遵守情况进行审查、审计和调查。此外，如果我们未能遵守政府合同法、法规和合同要求，我们的合同可能会被终止，我们可能会根据我们的合同、联邦民事虚假索赔法案(包括三倍损害赔偿和其他处罚)或刑法承担财务和/或其他责任。特别值得一提的是，《虚假申报法》的“告密者”条款还允许包括现任和前任雇员在内的私人代表美国政府提起诉讼。任何处罚、损害赔偿、罚款、停职或损害都可能对我们的业务运营能力和财务业绩产生不利影响。
如果我们在美国以外进行商业化，我们将面临与国际业务相关的各种风险，这些风险可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
作为我们增长战略的一部分，我们希望利用我们最初在美国的业务来进行国际扩张。在这种情况下，我们预计我们将面临与建立国际业务关系有关的额外风险，包括：
•重组我们的业务，以符合当地的监管制度；
•确定、聘用和培训高技能人才；
•关税、贸易壁垒和监管要求的意外变化；
•经济疲软，包括通货膨胀，或外国经济和市场的政治不稳定；
•在国外居住或旅行的员工遵守税收、就业、移民和劳动法；
•外国税，包括预扣工资税；
•在美国境外运营我们的航天系统需要美国政府的批准；
•外汇波动，可能导致业务费用增加和收入减少；
•政府对资产的挪用；
•在劳工骚乱比美国更普遍的国家，劳动力的不确定性；以及
•与来自不受美国法律和法规(包括反腐败法和反洗钱法规)约束的国家的公司竞争的不利之处，以及我们的海外业务在这些监管制度下面临责任的风险。
如果我们持续遭受网络攻击或其他数据安全漏洞，扰乱我们的运营，或导致关于我们或我们的客户、供应商或其他第三方的专有或机密信息的传播，我们可能会遭受成本增加、承担重大责任、声誉损害和其他严重的负面后果。
我们管理和存储与我们的运营相关的专有信息和敏感或机密数据。我们使用的信息技术系统可能会受到网络攻击和破坏。如果我们无法保护敏感信息，包括遵守不断变化的信息安全和数据保护/隐私法规，我们的客户或政府当局可能会质疑我们的威胁缓解和检测流程和程序是否足够。
经验丰富的计算机程序员和黑客可能能够侵入我们的网络安全，盗用或泄露我们或第三方的机密信息，造成系统中断或导致关机。计算机程序员和黑客还可以开发和部署病毒、蠕虫、恶意软件、勒索软件和其他恶意软件程序，以攻击我们的系统或以其他方式利用我们系统或产品的任何安全漏洞。此外，我们生产或从第三方采购的复杂硬件、操作系统软件和应用程序可能包含设计或制造方面的缺陷，包括可能意外干扰我们系统运行的“错误”和其他问题。尤其是网络威胁，其技术和来源各不相同，具有持续性，变化频繁，而且日益复杂、针对性强，难以发现和预防。
鉴于网络威胁的性质和扩散迅速发展，不能保证我们的员工培训、运营和其他技术安全措施或其他控制措施将及时发现、防止或补救安全或数据漏洞，或以其他方式防止未经授权访问、损坏或中断我们的系统和运营。我们未来可能会面临未遂的网络攻击。因此，我们可能容易受到与我们的信息系统以及在收购业务中使用的任何系统的不正常运行、安全漏洞或不可用相关的损失。
此外，违反我们的安全措施，以及未经批准使用或披露有关我们或我们的供应商、客户或其他第三方的专有信息或敏感或机密数据，可能会使我们或任何受影响的第三方面临丢失或滥用这些信息的风险，导致我们面临诉讼和潜在的责任，损害我们的品牌和声誉，或以其他方式损害我们的业务，即使我们对此不负有责任。此外，我们还面临着额外的风险，因为我们在某些能力上依赖第三方数据管理和云服务提供商，这些提供商可能存在安全问题和安全漏洞，超出我们的控制。媒体或其他有关我们的系统或第三方供应商系统的安全漏洞的报道，即使没有试图或发生漏洞，也可能对我们的品牌和声誉造成不利影响，并对我们的业务造成实质性影响。
鉴于网络安全威胁日益增加，不能保证我们不会遇到业务中断、数据丢失、赎金、挪用或腐败、专有信息被盗或滥用或相关诉讼和调查，任何这些都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响，并损害我们的商业声誉。
与网络或其他安全威胁或破坏有关的费用可能无法通过其他方式完全投保或得到赔偿。我们的披露控制和程序涉及网络安全，并包括旨在确保对安全漏洞引起的潜在披露义务进行分析的要素。
我们的业务受到各种各样广泛和不断发展的政府法律和法规的约束。不遵守这些法律法规可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们受制于与我们业务的各个方面相关的各种法律和法规，包括与我们的航天系统运营、就业和劳工、医疗保健、税收、隐私和数据安全、健康和安全以及环境问题有关的法律和法规。外国、联邦、州和地方各级的法律法规经常变化，特别是与新兴行业有关的法律法规，我们不能总是合理地预测当前或未来法规或行政变化的影响或遵守的最终成本。我们监控这些发展，并投入大量管理层的时间和外部资源来遵守这些法律、法规和指导方针，这种遵守给管理层的时间和其他资源带来了巨大的负担，可能会限制我们扩展到某些司法管辖区的能力。此外，法律的改变、实施新的或额外的法规或制定任何影响我们业务的新的或更严格的法律可能要求我们改变我们的运营方式，并可能对我们的销售、盈利能力、现金流和财务状况产生重大不利影响。
不遵守这些法律，例如在获取和维护对我们的业务运营至关重要的许可证、证书、授权和许可证方面，可能会导致民事处罚或私人诉讼，或者暂停或吊销许可证、证书、授权或许可证，这将阻止我们的业务运营。例如，商业太空发射、我们的航天器重返大气层和我们在美国的航天系统的运行都需要获得交通部某些机构(包括联邦航空局)的许可证和许可，以及美国政府其他机构(包括国防部、国务院和联邦通信委员会)的审查。许可证审批包括对安全、运营、国家安全、外交政策和国际义务影响的跨部门审查，以及对外国所有权的审查。
此外，美国联邦航空局和其他州政府机构还对航天参与者执行知情同意和交叉豁免要求，并有权监管机组人员的培训和医疗要求。某些相关的联邦和州法律规定在发生某些损失时给予赔偿或豁免。然而，这种赔偿是有限制的，根据联邦法律用于赔偿的资金仍需得到联邦航空局和国会的批准。此外，新墨西哥州或联邦法院尚未就这些知情同意条款提供的豁免权提出此类索赔，我们无法确定适用法律或法规提供的保护是否会得到美国或外国法院的支持。
此外，我们行业的监管仍在发展中，新的或不同的法律或法规可能会影响我们的运营，增加我们的直接合规成本，或导致任何第三方供应商或承包商因合规成本增加而提高向我们收取的价格。例如，美国联邦航空局最近发布了与商业太空发射相关的新许可规则，我们在2026年最后期限之前实现遵守这些规则并在之后保持遵守的能力可能会影响我们和我们的运营。在我们的业务中应用这些法律可能会以各种方式对我们的业绩产生负面影响，限制我们可能寻求的合作，进一步规范我们的产品、服务和技术从美国和国外的出口和再出口，并增加我们获得所需授权所需的成本和时间。对我们正在或可能受到的任何一项法律或法规采取多层监管方法，特别是在各层之间存在冲突的情况下，可能需要更改我们的制造流程或操作参数，这可能会对我们的业务产生不利影响。美国的政策与国际准则之间的潜在冲突可能会带来额外的法律和商业复杂性。这些准则定义了“太空”开始的地球表面以上的高度，并定义了航天参与者的地位和义务。我们可能不是在任何时候都完全遵守所有这些要求，即使当我们认为我们完全符合时，监管机构也可能确定我们没有完全遵守。
我们受到美国严格的进出口管制法律和法规的约束。这些法律法规或美国政府许可政策的不利变化、我们未能根据这些法律法规及时获得美国政府的授权，或者我们未能遵守这些法律法规，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的业务受到严格的美国进出口管制法律法规以及经济制裁法律法规的约束。我们被要求进口和出口我们的产品、软件、技术和服务，以及在美国经营我们的业务，完全遵守这些法律和法规，包括美国出口
行政法规、ITAR以及由财政部外国资产控制办公室实施的经济制裁。影响我们业务的类似法律在其他司法管辖区也存在。这些外贸管制禁止、限制或规范我们直接或间接向某些国家和地区、实体和个人出口、视为出口、再出口、视为再出口或转让某些硬件、技术数据、技术、软件或服务以及用于最终用途的能力。如果我们被发现违反了这些法律和法规，可能会导致民事和刑事责任、金钱和非金钱惩罚、丧失出口或进口特权、取消资格和声誉损害。
根据这些外贸管制法律和法规，除其他事项外，我们需要(I)根据ITAR保持注册，(Ii)确定适当的产品、软件和技术的许可管辖权和出口分类，以及(Iii)获得从事我们的航天业务的许可证或其他形式的美国政府授权。授权要求包括需要获得许可，才能向外籍员工和其他外籍人士发布受控技术。美国外贸管制法律法规的变化，或我们产品或技术的重新分类，可能会限制我们的运营。无法获得和维护必要的许可证和其他授权可能会对我们成功竞争或按计划运营我们的航天业务的能力产生负面影响。出口管制条例或美国政府许可政策的任何变化，如履行美国政府对多边管制制度的承诺所需的变化，都可能限制我们的业务。鉴于政府在发放或拒绝此类授权以促进美国国家安全和外交政策利益方面拥有极大的自由裁量权，因此不能保证我们在未来确保和保持必要的许可证、注册或其他美国政府监管批准的努力中取得成功。
不遵守与隐私、数据保护和消费者保护相关的美国联邦、州和外国法律法规，或扩大当前或颁布与隐私、数据保护和消费者保护相关的新法律或法规，可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
我们收集、存储、处理和使用客户和员工的个人信息和其他客户数据，包括健康信息，我们在一定程度上依赖不受我们直接控制的第三方来管理其中某些业务，并收集、存储、处理和使用支付信息。由于我们和这些第三方管理的个人信息和数据的数量和敏感性，以及我们客户群的性质，我们和这些第三方管理的个人信息和数据的数量和敏感性，我们信息系统的安全功能至关重要。美国联邦、州和外国的各种法律和法规管理着这些信息的处理和安全。这些法律和法规正在不断演变，并可能受到不同的解释。此外，由于这些要求在不同司法管辖区之间可能不一致，或者与其他规则或我们的做法相冲突，因此我们的做法可能不符合或未来可能不符合所有此类法律、法规、要求和义务。
我们预期在多个司法管辖区内，有关私隐、资料保护及资讯保安的新行业标准、法律及法规将继续发展，包括经加州隐私权法案修订的《加州消费者私隐法》、《欧洲一般数据保护条例》(“GDPR”)及英国《2018年一般数据保护条例及数据保护法》(统称为《英国GDPR》)。
随着我们扩大在国际上的存在，我们也受到额外的隐私规则的约束，其中许多规则，如GDPR和补充GDPR的国家法律，比美国目前执行的那些规则要严格得多。GDPR和英国GDPR要求公司在处理位于欧洲经济区(“EEA”)和英国的个人数据方面满足严格的要求。这些更严格的要求包括与我们收集、处理、共享、披露、转移和以其他方式使用与可识别的活着的个人或“个人数据”有关的数据的全面数据隐私遵守义务，包括问责原则和通过政策、程序、培训和审计证明遵守的义务。GDPR和英国GDPR还包括对不遵守规定的重大处罚，这可能导致高达2000万欧元/1750万英镑的罚款 或一家集团全球营业额的4%。除罚款外，违反GDPR或英国GDPR还可能导致监管调查、声誉损害、下令停止/更改我们的数据处理活动、执行通知、评估通知(强制审计)和/或民事索赔(包括集体诉讼)。
GDPR和英国GDPR对个人数据跨境转移出欧洲经济区和英国进行监管。欧洲最近的法律发展造成了这类转让的复杂性和不确定性，特别是与向美国的转让有关。2020年7月16日，欧盟法院宣布欧盟-美国隐私保护框架或隐私保护框架无效，根据该框架，个人信息可以从欧洲经济区(和英国)转移到相关的自我认证的美国实体。CJEU进一步指出，仅依靠标准合同条款(欧盟委员会批准的一种标准合同形式，作为适当的个人数据转移机制和隐私权盾牌的潜在替代方案)并不一定在所有情况下都足够，转移必须根据以下情况进行评估-
以个案为基础。在2020年7月16日CJEU裁决之后，欧洲法院和监管机构的裁决对国际数据传输采取了限制性方法。随着执法环境的进一步发展，以及监管当局发布关于国际数据传输的进一步指导，我们可能会遭受额外的成本、投诉和/或监管调查或罚款；我们可能不得不停止使用某些工具和供应商，并进行其他运营更改；我们可能不得不在要求的时间框架内执行修订后的集团内、客户和供应商安排的标准合同条款；和/或这可能会影响我们提供服务的方式，并可能对我们的业务、运营和财务状况产生不利影响。
我们还受制于不断变化的美国、欧盟和英国的在线服务和数字隐私和数据法律，以及关于Cookie、像素、跟踪技术和电子营销的隐私法律。欧洲法院和监管机构最近的裁决促使人们越来越关注Cookie和跟踪技术。如果监管机构越来越严格地执行除基本用例以外的所有用例的选择同意方法的趋势(如最近的指导和决定所示)，这可能会导致巨额成本，需要重大的系统更改，限制我们营销活动的有效性，转移我们技术人员的注意力，对我们的利润率产生不利影响，并使我们承担额外的责任。鉴于美国、欧盟、欧盟成员国和英国在线服务、数字隐私和数据法律以及有关Cookie、像素和跟踪技术的隐私法的复杂和不断变化的性质，不能保证我们会成功地遵守此类法律；违反此类法律可能会导致监管调查、罚款、停止/改变我们使用此类技术的命令，以及包括集体诉讼在内的民事索赔和声誉损害。
如果我们未能遵守任何美国联邦、州或外国隐私或消费者保护相关法律、法规或其他原则或命令，或其他与隐私或消费者保护相关的法律义务，或与隐私或消费者保护相关的其他法律义务，我们的声誉、品牌和业务可能会受到严重影响，并可能导致政府实体或其他人对我们提出索赔、调查、诉讼或采取行动，或导致其他处罚或责任，或要求我们改变我们的运营和/或停止使用某些数据集。根据泄露信息的性质，我们还可能有义务将事件通知用户、执法部门或支付公司，并可能需要为受事件影响的个人提供某种形式的补救措施，如退款。
我们技术基础设施的故障可能会损害我们的业务、声誉和品牌，并对我们的业务和运营结果造成严重损害。
如果我们的主数据中心发生故障，或者我们的主数据中心的服务中断或降级，我们可能会丢失重要的制造和技术数据，这可能会损害我们的业务。我们的设施容易受到地震、飓风、洪水、火灾、恐怖袭击、断电、电信故障和类似事件的破坏或中断。如果我们或任何第三方提供商的系统或服务能力因上述任何事件而受到阻碍，我们的运营能力可能会受到影响。在没有充分通知的情况下关闭设施的决定，或其他意想不到的问题，可能会对我们的运营产生不利影响。如果我们或任何第三方提供商的业务连续性和灾难恢复计划被证明是不充分的，上述任何风险都可能增加。我们的数据中心、第三方云和托管服务提供商基础设施也可能受到入侵、破坏、故意破坏行为、其他不当行为或其他影响基础设施技术服务可用性的不可预见事件的影响。我们的服务严重不可用可能导致用户停止使用我们的服务，并对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们在我们的技术基础设施中使用复杂的专有软件，我们寻求不断更新和改进。更换此类系统通常既耗时又昂贵，还可能会干扰日常业务运营。此外，我们可能并不总是成功地执行这些升级和改进，这可能偶尔会导致我们的系统出现故障。我们可能会时不时地遇到周期性的系统中断。我们基础技术基础设施的任何放缓或故障都可能损害我们的业务、声誉以及为我们未来的宇航员提供服务的能力，这可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。我们的灾难恢复计划或我们第三方提供商的灾难恢复计划可能不够充分，我们的业务中断保险可能不足以补偿我们可能发生的损失。
我们高度依赖我们的高级管理团队和其他高技能人才，如果我们不能成功吸引或留住高素质人才，我们可能无法成功实施我们的商业战略。
我们的成功在很大程度上取决于我们高级管理团队的持续服务，以及我们吸引、激励、培养和留住足够数量的其他高技能人才的能力，包括飞行员、制造和质量保证、工程、设计、财务、营销、销售和支持人员。我们的高级管理团队在航空航天行业拥有丰富的经验，我们相信他们的深厚经验有助于我们继续取得成功。我们高级管理团队的任何一名或多名成员因任何原因而失去，包括辞职或
退休，可能会削弱我们执行业务战略的能力，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
对合格的高技能人才的竞争可能会很激烈，我们不能保证我们现在或将来会成功地吸引或留住这些人才。我们还没有开始商业航天运营，我们对支持我们估计的飞行速度所需的团队规模的估计可能需要增加人员水平，这可能需要大量的资本支出。此外，任何无法招聘、培养和留住合格员工的情况都可能导致员工高流动率，并可能迫使我们支付更高的工资，这可能会损害我们的盈利能力。此外，我们不为我们的任何管理高管购买关键人保险，并且失去任何关键员工或我们无法根据需要招聘、发展和留住这些人员，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们面临许多可能扰乱我们业务的危险和运营风险，包括我们主要设施的服务中断或中断，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的业务面临许多风险和运营风险，包括一般业务风险、产品责任和对第三方的损害、我们的基础设施或财产可能因火灾、洪水和其他自然灾害、电力损失、电信故障、恐怖袭击、人为错误和类似事件而造成的损害。此外，我们的制造业务有时是危险的，可能会使我们面临安全风险，包括环境风险以及对我们的员工或第三方的健康和安全危害。
任何由于上述任何危险和运行造成的重大中断，包括天气条件、增长限制、第三方供应商(如电力、公用事业或电信提供商)的表现、未能正确处理和使用危险材料、计算机系统、电源供应、燃料供应、基础设施损坏、与我们设施所在土地所有者的分歧或跑道受损，都可能导致制造延迟或我们的航天飞行延迟或取消，从而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外，美国航天港由州机构新墨西哥航天港管理局运营，由于与政府机构开展业务的独特考虑，运营可能会出现延误或影响。例如，政府机构对服务合同的审批程序往往很长，这可能会导致我们美国航天港设施的延迟或限制其及时运营。
此外，我们的保险覆盖范围可能不足以支付与此类危险或操作风险相关的责任。此外，乘客保险可能不被接受或可能被禁止购买。此外，我们未来可能无法以我们认为合理和商业上合理的费率维持足够的保险，而且保险条款可能不会继续像我们目前的安排那样优惠。发生重大的未投保索赔，或索赔超过我们维持的保险范围限制，可能会损害我们的业务、财务状况和经营结果。
我们可能会卷入可能对我们产生实质性不利影响的诉讼。
我们可能会不时卷入与我们正常业务过程中附带事项有关的各种法律程序，包括知识产权、商业、产品责任、雇佣、集体诉讼、举报人和其他诉讼和索赔，以及政府和其他监管调查和程序。我们还在纽约东区对我们提起了违反联邦证券法的集体诉讼，指控我们以及我们的某些现任和前任高级管理人员和董事做出了虚假和误导性的陈述，未能披露有关其船舶安全和其商业飞行计划成功的某些信息。纽约东区还提起了四起衍生品诉讼，指控在某些组合和其他指控中，违反了联邦证券法和违反受托责任，包括与集体诉讼中的指控基本相似的指控。处理这类事务可能很耗时，会分散管理层的注意力和资源，导致我们产生巨额费用或负债，或者要求我们改变我们的业务做法。由于诉讼的潜在风险、费用和不确定性，我们可能会不时地解决纠纷，即使我们认为我们有正当的索赔或抗辩。由于诉讼本质上是不可预测的，我们不能向您保证，这些诉讼的任何结果都不会对我们的业务产生实质性的不利影响。
自然灾害、异常天气状况、疫情爆发、恐怖行为、军事冲突、宏观经济状况和政治事件都可能打乱我们的业务和航班计划。
在我们的设施所在的特定地区或我们的第三方承包商和供应商的设施所在的地区发生的一种或多种自然灾害，如龙卷风、飓风、火灾、洪水和地震、异常天气条件、流行病或大流行病爆发(包括新冠肺炎)、恐怖袭击、军事冲突或破坏性政治事件的发生，都可能对我们的业务产生不利影响。包括龙卷风、飓风、洪水和地震在内的自然灾害可能会损坏我们或我们供应商的设施，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。恶劣天气，如降雨、降雪或极端温度，可能会影响航天飞行按计划进行，导致重新安排运营和客户旅行计划的额外费用，从而降低我们的销售额和盈利能力。
恐怖袭击、实际或威胁的战争行为或当前敌对行动的升级，如俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突，或影响我们产品组件的国内外供应商的任何其他军事或贸易中断，可能会影响我们的运营，其中包括导致供应链中断和大宗商品价格上涨，这可能对我们的原材料或运输成本产生不利影响。此外，其他潜在的供应链中断，如产品召回、劳动力供应或中断、货运减少和成本增加、港口中断、制造设施关闭、主要供应商和运营商的财务或运营不稳定、外交或贸易关系的变化(包括任何制裁、限制和其他应对措施，如与当前地缘政治事件相关的)或其他原因，可能会削弱我们开发下一代汽车的能力。在我们无法减轻此类事件的可能性或潜在影响的情况下，可能会对我们的运营和财务业绩产生重大不利影响。
这些事件还可能导致或作用于延长美国或海外的经济衰退或萧条，例如全球新冠肺炎疫情造成的商业中断和相关的金融影响。如果这些事件还影响到我们的一个或多个供应商或承包商，或导致他们的任何设施或我们的设施关闭，我们可能被要求推迟我们的商业发射，无法维持航天飞行时间表，为我们的宇航员体验提供其他支持功能，或履行我们的其他合同。此外，我们目前的灾难恢复和业务连续性计划是有限的，不太可能在发生严重灾难或类似事件时证明是足够的。由于我们的灾难恢复和业务连续性计划的有限性质，我们可能会产生大量费用，更广泛地说，这些事件中的任何一项都可能导致消费者信心和支出下降，这可能对我们的商业航天运营产生不利影响。
我们的经营业绩可能会大幅波动，这使得我们未来的经营业绩难以预测，并可能导致我们的经营业绩低于预期或我们可能提供的任何指导。
我们的季度和年度经营业绩可能会有很大波动，这使得我们很难预测未来的经营业绩。这些波动可能是由各种因素造成的，其中许多因素不是我们所能控制的，包括：
•我们在一段时间内安排的航班数量，我们在任何给定的航天飞行中能够出售的座位数量，以及我们出售这些座位的价格；
•意外的天气模式、维护问题、自然灾害或其他迫使我们取消或重新安排航班的事件；
•对我们的航天系统的制造和运行至关重要的原材料或提供的部件的成本；
•与我们的技术和现有或未来设施相关的研究和开发的时间、成本和投资水平；
•涉及我们竞争对手的发展；
•政府法规或我们的监管批准或申请状态的变化；
•未来的会计公告或会计政策的变更；
•流行病或流行病的影响，包括全球新冠肺炎大流行造成的商业中断和相关的金融影响；以及
•一般市场情况和其他因素，包括与我们的经营业绩或竞争对手的经营业绩无关的因素。
上述因素的单独或累积影响可能会导致我们的季度和年度经营业绩出现巨大波动和不可预测性。因此，在不同时期比较我们的经营业绩可能没有意义。
这种变化性和不可预测性也可能导致我们无法满足行业或金融分析师或投资者对任何时期的预期。如果我们的收入或经营业绩低于分析师或投资者的预期，或低于我们可能提供的任何指导，或者如果我们提供的指导低于分析师或投资者的预期，我们普通股的价格可能会大幅下跌。即使我们已经满足了我们可能提供的任何先前公开声明的指导，这样的股价下跌也可能发生。
新冠肺炎疫情已经扰乱并可能继续对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。
新冠肺炎的全球传播扰乱了我们业务的某些方面，并可能对我们的业务运营产生不利影响，包括我们执行业务战略和目标的能力。具体地说，新冠肺炎的传播和与新冠肺炎相关的预防行动 对我们的运营产生了不利影响，包括我们完成航天系统开发或航天测试计划的能力，导致我们的供应链延迟或中断，并降低了我们在航天系统制造、维护、地面运营和飞行运营方面的运营效率。
许多司法管辖区，包括我们大部分劳动力所在的加利福尼亚州、新墨西哥州和英国，通过限制非必要的活动和商业运营，实施“原地庇护”命令、隔离令或类似的命令或限制，以控制新冠肺炎的传播。对这些命令的遵守扰乱了我们的标准操作，包括中断完成我们的航天系统开发所需的操作，以及推迟我们预定的航天测试计划。例如，与政府当局采取的行动一致，我们最初减少了在莫哈韦、美国太空港、华盛顿特区和伦敦的设施的现场作业，然后在2020年3月暂时停止了现场作业。尽管我们所有的设施都已重新开放，但不能保证未来不会强制要求更多的关闭或重新关闭。
这场大流行还造成并可能继续造成全球金融市场的严重混乱和波动。这种干扰和波动可能会对我们获得资本的能力产生不利影响，这可能会在未来对我们的流动性和资本资源产生负面影响。鉴于这一大流行病的影响、政府当局采取的应对措施及其对社会和全球经济的影响的不确定性，我们无法预测它将在多大程度上进一步影响我们的全球行动。在新冠肺炎对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响的程度上，它还可能具有增加本“风险因素”一节中描述的许多其他风险的效果。此外，如果未来新冠肺炎或其变种进一步爆发，或另一种高传染性或传染性疾病或其他健康问题的爆发，本公司可能面临与新冠肺炎类似的风险。
我们受到环境法规的约束，可能会招致巨额成本。
我们受制于联邦、州、地方和外国与环境保护有关的法律、法规和条例，包括与空气排放、向地表水和地下水排放、安全饮用水、温室气体以及有害物质、油类和废物管理有关的法律、法规和条例。与环境保护有关的联邦、州和地方法律和法规可能要求房地产的现任或前任所有者或经营者调查和补救在物业内或从物业中排放的危险或有毒物质或石油产品。根据联邦法律，在被确定为需要采取应对行动的地点，废物产生者以及设施的现任和前任所有者或经营者可能需要承担调查和补救费用。遵守环境法律和法规可能需要大量支出。此外，我们可能会因遵守这些现行或未来的法律和法规而产生成本，违反这些法律和法规可能会导致巨额罚款和处罚。
我们可能必须向政府实体或第三方支付财产损失以及调查和补救费用，无论我们是否知道或导致污染物的存在，这些费用与我们现有和以前物业的任何污染有关。根据这些法律，责任可能是严格的、连带的和数个的，这意味着我们可能要承担清理环境污染的费用，无论是过错还是直接归因于我们的废物数量。即使不止一个人对污染负有责任，这些环境法涵盖的每个人也可能要对产生的所有清理费用负责。环境债务可能会出现，并对我们的财务状况和业绩产生实质性的不利影响。然而，我们不认为，悬而未决的
这一领域的环境监管发展将对我们的资本支出产生重大影响，或以其他方式对我们的运营、运营成本或竞争地位产生重大不利影响。
我们可能会受到全球气候变化的不利影响，或者受到法律、监管或市场对这种变化的反应的不利影响。
利益相关者日益提高的环境、社会和治理(“ESG”)期望、与气候变化相关的实物和过渡风险，以及新出现的ESG法规和政策要求，可能会对我们的市场前景、品牌和声誉、财务前景、资金成本、全球供应链和生产连续性构成风险，这可能会影响我们实现长期业务目标的能力。环境和气候变化法律或法规的变化可能会对我们或我们的产品造成额外的运营限制和合规要求，需要在产品设计上进行新的或额外的投资，导致碳抵消投资或以其他方式对我们的业务和/或竞争地位产生负面影响。提高飞机性能标准和对制造和产品空气污染物排放的要求，特别是温室气体(“温室气体”)排放，可能会导致成本增加或声誉风险，并可能限制我们以可接受的成本制造和/或营销某些产品的能力，甚至根本无法。气候变化的实际影响、不断增加的全球化学品限制和禁令以及水和废物要求可能会增加我们和我们的供应商的成本。此外，如果我们未能实现或不恰当地报告任何已陈述的环境目标和承诺，由此产生的负面宣传可能会对我们的声誉和/或我们获得资金的机会产生不利影响。
未能跟上与环境、社会和治理实践或报告相关的不断发展的趋势和股东的期望，可能会对我们的声誉、股价以及获得和资金成本产生不利影响。
某些机构投资者、投资者权益倡导团体、投资基金、债权人和其他有影响力的金融市场参与者在评估公司的投资和业务关系时，越来越关注公司的ESG做法，包括业务对环境的影响。某些组织还提供ESG评级、评分和基准研究，以评估公司的ESG实践。尽管此类评级、评分或基准研究没有统一的标准，但一些投资者使用它们来指导他们的投资和投票决定。我们未来的股东或对ESG实践进行报告、评级或评分的组织可能不会对我们的ESG战略或业绩感到满意。无论我们是否遵守适用的法律要求，对我们ESG战略或实践的不利新闻或评级或评估都可能导致投资者对我们的负面情绪，这可能会对我们的股价以及我们获得资金的渠道和成本产生负面影响。
我们面临着无法控制的全球宏观经济环境的变化，包括通胀波动。
我们受到通胀波动的影响，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。美国最近经历了历史上最高的通胀水平。如果通货膨胀率继续上升，可能会影响我们的支出，包括但不限于员工薪酬支出和用品成本增加。此外，如果通胀导致利率上升、可自由支配支出减少，并对市场产生其他不利影响，它可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
与我们的所有权结构相关的风险
维珍投资有限公司有很大的能力控制我们的业务方向，这可能会阻止潜在投资者和其他股东影响重大决策。
根据与完成维珍银河业务合并有关的股东协议(“股东协议”)的条款，维珍投资有限公司(“VIL”)拥有一项合同权利，能够影响公司行动的结果，只要它拥有我们全部已发行普通股的相当大部分。具体地说，根据股东协议的条款，只要VIL继续实益拥有在完成维珍银河业务合并后VIL的关联公司实益拥有的普通股股份总数至少25%，则除其他事项外，需要VIL同意：
•对公平市场价值至少为1,000万美元的资产的任何非正常过程出售；
•对公平市场价值至少为1,000万美元的实体或任何其他实体的业务或资产的任何收购；
•公平市场价值至少为1,000万美元的某些非普通课程投资；
•董事会规模的任何增减；
•除某些有限的例外情况外，我们向我们的股东支付股息或分配，或我们回购股票；或
•招致一定的债务。
此外，在完成维珍银河业务合并后，只要VIL继续实益拥有我们的普通股中至少10%的股份，VIL的关联方在完成维珍银河业务合并后实益拥有的股份总数，也需要VIL的同意：
•我们参与的任何出售、合并、企业合并或类似交易；
•对公司注册证书或公司章程中任何条款的任何修改、修改或放弃；
•与我们有关的任何清算、解散、清盘或导致任何自动破产或相关诉讼；或
•任何发行或出售本公司股本的任何股份或可转换为或可行使本公司股本的任何股份超过本公司当时已发行及已发行股份的5%的证券，但不包括因行使购买本公司股本股份的期权而发行的股本股份。
由于VIL的利益可能与我们的利益或我们其他股东的利益不同，VIL可能对我们采取的行动可能对我们或我们的其他股东不利。
特拉华州法律和我们的组织文件包含某些条款，包括反收购条款，这些条款限制了股东采取某些行动的能力，并可能推迟或阻止股东可能认为有利的收购尝试。
我们的公司证书和章程以及特拉华州法律包含的条款可能会使股东可能认为有利的收购变得更加困难、推迟或阻止，包括股东可能从其股票中获得溢价的交易。这些条款还可能限制投资者未来可能愿意为我们普通股股票支付的价格，从而压低我们普通股的交易价格。这些规定还可能使股东难以采取某些行动，包括选举不是由我们董事会现任成员提名的董事或采取其他公司行动，包括对我们的管理层进行变动。除其他事项外，我们的公司注册证书和附例包括以下条文：
•我们的董事会有能力发行优先股，包括“空白支票”优先股，以及决定这些股票的价格和其他条款，包括优先股和投票权，无需股东批准，这可能被用来显著稀释敌意收购者的所有权；
•在符合股东协议条款的情况下，我们的董事会拥有扩大董事会规模和选举董事的独家权利，以填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或罢免而产生的空缺，这将阻止股东填补董事会空缺；
•禁止在董事选举中进行累积投票，这限制了少数股东选举董事候选人的能力；
•董事和高级管理人员的责任限制和赔偿；
•我们董事会是否有能力修订附例，这可能会允许我们的董事会采取额外的行动，以防止主动收购，并抑制收购方修改附例以便利主动收购企图的能力；以及
•股东必须遵守的预先通知程序，以提名我们董事会的候选人或在股东大会上提出要采取行动的事项，这可能会阻止股东在年度或特别股东会议上提出事项，并推迟我们董事会的变动，也可能会阻止或阻止潜在收购者进行委托书征集，以选举收购者自己的董事名单，或以其他方式试图获得对我们公司的控制权。
这些条款单独或共同可能会推迟或阻止敌意收购、控制权变更或董事会或管理层的变动。
我们的公司注册证书条款要求在特拉华州衡平法院对某些类型的诉讼进行独家审理，这可能会阻止针对我们董事和高级管理人员的诉讼。
我们的公司注册证书规定，在法律允许的最大范围内，除非我们书面同意选择替代法院，否则特拉华州衡平法院将是(I)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼、(Ii)任何声称违反我们任何董事、高级管理人员、雇员或代理人对我们或我们股东的受托责任的任何诉讼、(Iii)任何针对我们或我们的任何董事、高级管理人员、股东、因特拉华州公司法或我们的公司注册证书或附例的任何条款而产生或与之相关的雇员或代理人，或(Iv)向我们或我们的任何董事、高级职员、股东、雇员提出索赔的任何诉讼 或受内政原则管辖的代理人；但条件是， 如果特拉华州衡平法院对任何此类诉讼或程序缺乏标的管辖权，则在每个此类案件中，此类诉讼或程序的唯一和专属法院将是位于特拉华州境内的另一个州法院或联邦法院，除非该法院(或位于特拉华州境内的其他州法院或联邦法院，视情况而定)驳回同一原告提出相同主张的先前诉讼，因为该法院对被列为被告的不可或缺的一方缺乏属人管辖权。尽管如此，我们的公司注册证书规定，排他性法院条款不适用于为执行1933年证券法(修订后的证券法)或1934年证券交易法(修订后的证券交易法)或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔而提起的诉讼。
这些规定可能会起到阻止对我们的董事和高级管理人员提起诉讼的作用。在法律程序中，其他公司的公司注册证书中类似的选择诉讼地条款的可执行性受到了挑战，在对我们提起的任何适用诉讼中，法院可能会发现公司注册证书中所载的选择诉讼地条款在此类诉讼中不适用或不可执行。
我们的公司注册证书明确限制了某些当事人违反受托责任时对我们的责任，并可能阻止我们从本来可能向我们提供的公司机会中受益。
我们的公司注册证书规定，在法律允许的最大范围内，除以董事身份明确提供给我们的一名董事的公司机会外，VIL及其各自的关联公司(但在每一种情况下，除我们和我们的高级管理人员和员工外)：
•将没有任何受托责任避免从事与我们相同或相似的业务活动或业务线，即使该机会可能被合理地认为是我们已经追求或有能力或愿望追求的，如果有机会这样做的话；
•将没有义务与我们沟通或向我们提供此类商业机会；以及
•吾等不会因获豁免人士追求或获取该等商机、将该商机转介给另一人或未能向我们提供该商机或有关该商机的信息而违反作为董事或主管人员的任何受信责任或其他责任。
与证券和债务有关的风险
我们的负债可能使我们面临风险，这些风险可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
于2022年，我们出售了本金总额为4.25,000,000美元，于2027年到期的2.50%可转换优先票据(“2027年票据”)。我们还可能产生额外的债务，以满足未来的需要。我们的负债可能会对我们的证券持有人、业务、经营结果和财务状况产生重大负面影响，其中包括：
•增加我们在不利的经济和工业条件下的脆弱性；
•限制我们获得额外资金的能力；
•如果2027年票据产生利息或额外的债务，需要我们的运营现金流的很大一部分用于偿还债务，这将减少可用于其他目的的现金数量；
•限制我们计划或应对业务变化的灵活性；
•如果我们在票据转换或额外债务后发行普通股，将稀释现有股东的利益；以及
•与杠杆率低于我们或更容易获得资本的竞争对手相比，我们可能处于竞争劣势。
我们的业务可能不会产生足够的资金，否则我们可能无法保持足够的现金储备，以支付2027年债券到期的金额或我们可能产生的任何额外债务。此外，我们未来可能产生的任何债务都可能包含金融和其他限制性契约，这些契约将限制我们经营业务、筹集资本或偿还债务的能力。如果我们未能遵守这些契约，或在到期时未能根据我们的任何债务付款，则我们将在该债务下违约，这反过来可能导致该债务立即全额支付，并在我们的其他债务和其他债务下交叉违约或交叉加速。
2027年债券的有条件转换功能如果被触发，可能会对我们的财务状况产生不利影响，如果2027年债券没有被赎回或回购，2027年债券的转换将稀释现有股东的所有权权益，即使预期，也可能压低我们普通股的价格。
如果2027年债券的有条件转换功能被触发，2027年债券持有人将有权在发生某些事件时转换他们的2027年债券。如果2027年票据的一个或多个持有人选择转换其2027年票据，我们将通过只交付普通股来履行我们的转换义务，除非我们为2027年票据的转换选择不同的结算方法，在这种情况下，我们将被要求通过支付现金来结算我们的全部或部分转换义务，这可能对我们的财务状况产生不利影响。如果2027年债券的有条件转换功能被触发，部分或全部2027年债券的转换将稀释我们现有股东的所有权权益，因为我们在转换时交付了我们的普通股。在2026年11月1日之前，票据持有人只有在发生某些事件时才有权转换票据。在2026年11月1日及之后，票据持有人将有权在其选择的任何时间转换其票据，直至紧接到期日前第二个预定交易日的交易结束为止。在公开市场上出售在这种转换后可发行的普通股的任何股票都可能对我们普通股的价格产生不利影响。此外，2027年债券的存在可能会鼓励市场参与者卖空，因为2027年债券的转换可以用来满足空头头寸，即使是预期的2027年债券转换为我们普通股的股票也可能压低我们普通股的价格。
可转换票据对冲可能会影响2027年票据和我们的普通股的价值。
关于出售2027年票据，吾等与若干金融机构或期权交易对手订立了以封顶赎回交易(“2027票据对冲”)形式进行的可转换票据对冲交易。预计2027年票据对冲交易一般将减少2027年票据任何转换时的潜在摊薄，和/或抵消我们必须支付的超过2027年已转换票据本金的任何现金支付，但有上限。
期权对手方及/或其各自联营公司可于2027年票据到期日之前，透过就本公司普通股订立或平仓各种衍生工具及/或在二手市场交易中买入或出售本公司普通股(及相当可能会在与票据转换有关的任何观察期内及(Y)吾等于任何基本回购日期回购2027年票据后(如管理2027年票据的契约所规定)或在其他情况下行使2027年票据对冲交易下的相关选择权以提早解除该等票据)，以调整其对冲头寸。(Z)在票据到期兑换的观察期内)。这项活动也可能导致或避免我们的普通股或2027年票据的市场价格上升或下降，这可能会影响票据持有人转换2027年票据的能力，如果活动发生在与2027年票据转换有关的任何观察期内，它可能会影响2027年票据转换时票据持有人将收到的对价的金额和价值。
这些交易和活动对我们普通股或2027年债券的市场价格的潜在影响(如果有的话)将部分取决于市场状况，目前无法确定。这些活动中的任何一项都可能对我们的普通股价值和2027年票据的价值(因此，2027年票据转换时票据持有人将获得的对价价值、现金金额和/或股份数量(如果有))以及在某些情况下票据持有人转换2027年票据的能力产生不利影响。
我们不会就上述2027年票据对冲交易可能对2027年票据或我们的普通股价格产生的任何潜在影响的方向或程度做出任何陈述或预测。此外，吾等并不表示期权交易对手将参与该等交易，或该等交易一旦开始，将不会在没有通知的情况下终止。
我们在2027年票据对冲交易中面临交易对手风险。
期权交易对手是金融机构，根据2027年票据对冲交易，我们将面临其中任何一家或所有机构可能违约的风险。我们对期权交易对手信用风险的敞口将不会有任何抵押品担保。如果期权对手方受到破产程序的约束，我们将成为这些程序中的无担保债权人，债权相当于我们当时与该期权对手方进行的交易中的风险敞口。我们的风险敞口将取决于许多因素，但一般来说，我们风险敞口的增加将与市场价格和我们普通股波动性的增加相关。此外，一旦期权交易对手违约，我们可能遭受不利的税收后果，以及比我们目前预期的普通股更多的稀释。我们不能对期权交易对手的财务稳定性或生存能力提供任何保证。
在可预见的未来，我们不打算支付现金股息。
我们目前打算保留我们未来的收益(如果有的话)，为我们业务的进一步发展和扩张提供资金，在可预见的未来不打算支付现金股息。任何未来派发股息的决定将由我们的董事会酌情决定，并将取决于我们的财务状况、经营结果、资本要求、股东协议以及未来协议和融资工具中包含的限制、业务前景以及董事会认为相关的其他因素。
一般风险因素
我们普通股的交易价格可能会波动，您可能无法以高于买入价的价格出售您的股票。
我们普通股的交易价格可能会因各种因素而波动，包括：
•我们经营的行业的变化；
•我们在一段时间内安排的航班数量，我们在任何给定的航天飞行中能够出售的座位数量，以及我们出售这些座位的价格；
•推迟开发更多的宇宙飞船和母舰，或推迟完成我们的地面和飞行测试计划；
•涉及我们竞争对手的发展；
•意外的天气模式、维护问题、自然灾害或其他迫使我们取消或重新安排航班的事件；
•我们的经营业绩和我们的竞争对手的总体业绩存在差异；
•本公司季度或年度经营业绩的实际或预期波动；
•证券分析师发表关于我们、我们的竞争对手或我们所在行业的研究报告；
•公众对我们的新闻稿、公告和提交给美国证券交易委员会的文件的反应；
•关键员工和人员的增减；
•所需人才和技能的竞争；
•影响我们业务的法律法规的变化；
•开始或参与涉及我们的诉讼；
•我们资本结构的变化，例如未来发行证券或产生债务；
•投资者错误地认为涉及其他公司的发展，包括维珍品牌的公司，就是涉及我们和我们的业务；
•可供公开出售的普通股数量；
•我们的董事、高级管理人员或大股东出售普通股，或认为可能发生此类出售；
•卖空我们的普通股；以及
•一般经济和政治情况，如新冠肺炎全球卫生危机或其他流行病或流行病、经济衰退、通货膨胀、利率、燃料价格、国际货币波动、腐败、政治不稳定以及战争或恐怖主义行为。
这些市场和行业因素可能会大幅降低我们普通股的市场价格，无论我们的经营业绩如何。
此外，在过去，对于证券经历了市场价格波动时期的公司，经常会提起集体诉讼。随着我们股价的波动而对我们提起证券诉讼，无论此类诉讼的是非曲直或最终结果如何，都可能导致巨额费用，这将损害我们的财务状况和经营业绩，并转移管理层对我们业务的注意力和资源。
我们达成的任何收购、合作或合资企业都可能扰乱我们的运营，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们可能会不时评估对业务的潜在战略收购，包括与第三方的合作或合资企业。我们可能无法成功地确定收购、合伙企业和合资企业的候选者。此外，我们可能无法继续保持此类业务的运营成功，也无法成功融资或整合我们收购或与其建立合作伙伴关系或合资企业的任何业务。我们可能会对收购资产进行潜在冲销和/或因收购而记录的任何商誉减值。此外，任何收购的整合都可能从我们的核心业务中分流管理层的时间和资源，扰乱我们的运营，或者可能导致与我们的业务发生冲突。任何收购、合作或合资企业都可能不会成功，可能会减少我们的现金储备，可能会对我们的收益和财务业绩产生负面影响，在一定程度上，如果用债务收益融资，可能会增加我们的债务。我们不能确保我们进行的任何收购、合作或合资企业不会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
税收法律或法规的变化可能会增加税收的不确定性，并对我们的经营业绩和有效税率产生不利影响。
我们将在美国和某些外国司法管辖区纳税。由于经济和政治条件，包括美国在内的各个司法管辖区的税率可能会发生变化。我们未来的有效税率可能会受到法定税率不同国家收益组合的变化、递延税资产和负债估值的变化以及税法或其解释的变化的影响。此外，我们可能会接受不同税务管辖区的所得税审计。尽管我们认为我们的所得税负债是根据适用的法律和原则进行合理估计和核算的，但一个或多个税务机关的不利决议可能会对我们的运营结果产生重大影响。
我们使用美国联邦和州营业亏损结转和某些其他税收属性的能力可能会受到限制。
根据1986年《国税法》第382条，如果公司经历或已经经历过所有权变更，则公司在任何纳税年度利用净营业亏损结转或其他税收属性(如研究税收抵免)的能力可能受到限制。第382条“所有权变更”通常是指持有公司至少5%股份的一个或多个股东或一组股东在三年滚动期间的最低持股比例基础上增加了50个百分点以上的股权。类似的规则可能适用于州税法。公司可能已经或未来可能经历一个或多个第382条“所有权变更”。因此，我们可能无法使用我们的净营业亏损结转和其他税收属性中的一大部分，这可能对我们未来的现金流产生不利影响。
作为一家上市公司的相关义务涉及巨额费用，需要大量资源和管理层的关注，这些都偏离了我们的业务运营。
作为一家上市公司，我们必须遵守《交易法》和《萨班斯-奥克斯利法案》的报告要求。《交易法》要求提交有关上市公司业务和财务状况的年度、季度和当前报告。《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求上市公司建立并保持对财务报告的有效内部控制。因此，我们正在招致并将继续招致巨额的法律、会计和其他费用。我们的管理团队和许多其他员工将需要投入大量时间来遵守法规，这可能会分散管理层的注意力和资源从我们的业务。
我们普通股的活跃交易市场可能无法维持。
我们不能保证我们将来能够在纽约证券交易所或任何其他交易所为我们的普通股维持活跃的交易市场。如果我们的普通股没有保持活跃的市场，或者如果我们因为任何原因未能满足纽约证券交易所的持续上市标准，我们的证券被摘牌，我们的证券持有人可能很难在不压低证券市场价格的情况下出售他们的证券。不活跃的交易市场也可能削弱我们同时筹集资金的能力 通过出售普通股筹集资本，并以我们的普通股作为对价收购其他互补的产品、技术或业务。
证券分析师可能不会发布对我们业务有利的研究或报告，也可能根本不会发布任何信息，这可能会导致我们的股价或交易量下降。
我们普通股的交易市场在一定程度上受到行业或金融分析师发布的关于我们和我们业务的研究和报告的影响。我们不控制这些分析师，发布有关我们普通股信息的分析师可能对我们或我们的行业相对缺乏经验，这可能会影响他们准确预测我们业绩的能力，并可能使我们更有可能无法达到他们的估计。在我们获得证券或行业分析师报道的情况下，如果任何涵盖我们的分析师提供不准确或不利的研究或对我们的股价发表负面意见，我们的股价可能会下跌。如果这些分析师中的一位或多位停止对我们的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会在市场上失去可见性，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们主要在加利福尼亚州和新墨西哥州的三个地点运营。我们目前所有的运营设施都位于从第三方租赁的土地上。我们目前还在亚利桑那州租赁设施，并在新墨西哥州拥有土地，我们计划进一步开发这些设施，以支持我们下一代宇宙飞船的制造，并分别开发一个新的宇航员园区和培训设施。我们认为，这些设施能够满足我们目前和未来的预期需求。
我们在加利福尼亚州莫哈韦的莫哈韦航空航天港拥有20多万平方英尺的制造和运营设施。该园区包括六座主要运营建筑和几座独立租赁协议下的存储建筑，这些建筑包括制造、组装、仓库、办公室和测试运营。这些设施是根据几项协议租赁的，这些协议通常有两年或三年的初始期限，外加续签选项。有几个租约要么在续约期内运营，要么按月运营。
我们将在新墨西哥州塞拉县的美国太空港进行商业运营。美国太空港位于超过25平方英里的沙漠景观上，拥有超过6000平方英里的受保护空域，是世界上第一个专门建造的商业航天港，也是维珍银河通往太空的门户航站楼的所在地。新墨西哥州和地方政府已经在美国太空港投资了超过2亿美元，维珍银河是该设施的主要租户，租期20年，定于2028年到期，但我们有权将租期再延长5年。
我们位于加利福尼亚州塔斯汀的设计和工程中心拥有约61,000平方英尺的办公空间，并用作我们的总部。这个设施包括我们的管理、研究、设计、开发、营销、财务和其他行政职能。
2022年7月14日，本公司签订了一项协议，租赁亚利桑那州梅萨约151,000平方英尺的制造和运营设施，其中包括两个机库。租约的初始期限为开始后的十年零五个月，并可选择延期。我们计划利用这些设施组装我们的下一代Delta级宇宙飞船。
项目3.法律诉讼
我们不时会受到在正常业务过程中出现的各种索赔、诉讼和其他法律和行政程序的影响。其中一些索赔、诉讼和其他程序可能涉及高度复杂的问题，
存在很大的不确定性，并可能导致损害赔偿、罚款、处罚、非货币制裁或救济。然而，我们并不认为任何该等目前待决的索偿、诉讼或法律程序，包括本年报10-K表格第8项所载综合财务报表附注所述事项，个别或整体对本公司业务构成重大影响，或可能对本公司未来的经营业绩、财务状况或现金流造成重大不利影响。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所交易，代码是“SPCE”。
持有者
截至2023年2月15日，共有716名普通股持有者登记在册。我们普通股的实际股东人数超过了这一记录持有者的数量，包括作为受益者的股东，但其普通股股份以街头名义由银行、经纪商和其他被提名者持有。
近期出售的未注册股权证券
没有。
发行人购买股票证券
没有。
股票表现图表
下图显示了2019年10月28日(维珍银河业务合并后我们的普通股开始在纽约证券交易所交易的日期)至2022年12月31日(1)我们的普通股，(2)标准普尔(S&P)500指数和(3)在纽约证券交易所上市的可比公司的平均水平的100美元现金投资的总股东回报。所有价值都假定对所有股息的全额再投资。表中的比较是美国证券交易委员会要求的，并不是为了预测或指示我们普通股未来可能的表现。本图表不应被视为“征集材料”，也不应被视为就“交易所法案”第18条的目的而被视为“已存档”，或以其他方式承担该条款下的责任，并且不应被视为通过引用并入我们根据证券法提交的任何文件中，无论该文件是在本文件日期之前还是之后完成的，也不应考虑任何此类文件中的任何一般合并语言。
截至2022年12月31日，使用的可比公司包括以下公司：Atlas Air Worldwide Holdings，Inc.、波音公司、Comtech电信公司、EchoStar公司、Hexel公司、Iridium Communications Inc.、KVH Industries Inc.、L3 Harris Technologies Inc.、洛克希德·马丁公司、诺斯罗普·格鲁曼公司和特斯拉公司。
第六项。[已保留]
第7项。 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
除文意另有所指外，本节中提及的“公司”、“维珍银河”、“我们”、“我们”或“我们”均指维珍银河控股公司及其子公司。
你应该阅读以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析，以及本年度报告中其他地方以Form 10-K格式包含的综合财务报表和相关说明。本讨论包含前瞻性陈述，反映了我们涉及风险和不确定性的计划、估计和信念。由于许多因素的影响，例如在“风险因素”和“关于前瞻性陈述的告诫”部分以及本年度报告10-K表格中的其他部分陈述的那些因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。
以下是对截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度运营业绩的讨论和分析，并进行了比较。关于我们截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度经营业绩的讨论和分析，以及它们之间的比较，可在我们截至2021年12月31日的财政年度Form 10-K年度报告中的项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中找到。
概述
我们是一个新行业的先锋，使用可重复使用的航天系统开创了消费者空间体验。我们相信，对太空的商业探索是我们这个时代最令人兴奋和最重要的技术举措之一。大约有640名人类曾在地球大气层上方进入太空。由于新产品、私人和政府资金的新来源以及新技术，该行业正在戏剧性地增长。新的行业和人口结构正在产生需求，我们认为这正在拓宽整个潜在市场。随着政府航天机构退役或减少将人类送入太空的能力，私营公司正开始在人类太空探索领域取得令人兴奋的进展。我们踏上了这段旅程，肩负着将人类和研究实验送入太空，并按照常规和一致的方式将其安全返回地球的使命。我们相信，开放进入太空的通道将把世界与太空旅行创造的奇迹和敬畏联系起来，为客户提供变革性的体验，并为无数令人兴奋的新产业提供基础。
我们是一家航空航天和太空旅行公司，为私人、研究人员和政府机构提供进入太空的机会。我们的任务包括将乘客作为游客送到太空，以及将科学有效载荷和研究人员送到太空，以便进行科学和教育目的的实验。我们的业务包括航天系统飞行器的设计和开发、制造、地面和飞行测试以及飞行后维护。我们的航天系统是使用我们的专有技术和流程开发的，专注于为私人宇航员、研究人员飞行和专业宇航员培训提供空间体验。
我们打算为我们的客户提供独特的、多天的体验，最终实现太空飞行，其中包括几分钟的失重和从太空观看地球的景色。我们优雅独特的航天系统--在跑道上起飞和降落--旨在实现最佳的安全性和舒适性。作为我们商业运营的一部分，我们拥有独家进入位于新墨西哥州Spaceport America的Gateway to Space设施的权利。美国航天港是世界上第一个专门建造的商业航天港，将是我们最初的商业航天行动的地点。我们相信，该地点为我们提供了竞争优势，因为它拥有沙漠气候，具有相对可预测的天气条件，更适合支持我们的航天飞行，而且它的空域也受到周围一般商业空中交通的限制，这有利于频繁和一致的航班安排。
我们近期的重点是启动载人航天的商业计划。2018年12月，我们创造了历史，将我们的突破性宇宙飞船VSS Unity送入太空。这是为商业服务而建造的将人类送入太空的航天系统的首次飞行。2019年2月，我们与VSS Unity进行了第二次航天飞行，除了两名飞行员外，机舱内还载有一名机组人员。在将我们的业务转移到美国太空港后，我们在2021年5月和7月又进行了两次太空飞行。作为NASA飞行机会计划的一部分，2021年5月的飞行进行了创收研究实验。这是维珍银河第三次在舱内进行航天飞行技术实验。这架飞机还完成了向联邦航空局提交数据的工作，从而获得了批准为了扩大我们的商业太空运输经营者许可证，允许运载太空飞行参与者。这标志着美国联邦航空局首次向客户发放了飞行许可，并进一步验证了我们系统的固有安全性.
我们2021年7月的航班是22日发送VSS Unity的飞行，这是第四次火箭驱动的太空飞行，也是第一次在机舱内有四名任务专家的完整机组人员，包括我们的创始人理查德·布兰森爵士。
我们相信，商业载人航天的市场是巨大的，尚未开发。截至2022年12月31日，我们收到了大约800张航天门票的预订，并向未来的宇航员收取了1.033亿美元的押金和会费。购买了每一张机票后，未来的宇航员将经历一次为期数天的旅程，为即将到来的飞行做好心理和身体准备，其中包括一项全面的航天训练准备计划，最终在最后一天进行一次太空之旅。我们在2021年重新开始售票后购买的每张门票还包括维珍银河未来宇航员社区的成员。这一会员资格提供了参加活动和体验的途径，包括与维珍银河宇航员001理查德·布兰森爵士在家中的独家周。
我们已经开发了一套广泛的综合航天开发能力，包括我们的航天系统的初步设计和分析、详细设计、制造、地面测试、飞行测试和维护。我们的可重复使用的航天系统由两个主要组件组成：我们的航母，也就是我们的母舰，以及我们的宇宙飞船。
我们的母舰是一种双机身定制飞机，旨在将宇宙飞船运送到大约45,000英尺的高度，在那里它被释放，以便进入太空。使用母舰的空中发射能力，而不是标准的地面发射，减少了我们的航天系统的能源需求，因为宇宙飞船不必在离地球表面最近的高密度大气中上升。它也是我们航天系统中一个完全可重复使用的部分。宇宙飞船是一种能够搭载飞行员和私人宇航员、研究实验以及为人类进行实验的研究人员的交通工具，这些研究人员负责向太空进行研究飞行，并将其安全返回地球。它由混合动力火箭推进系统提供动力，该系统将宇宙飞船按轨道推向太空。混合动力火箭发动机使用液体氧化剂和固体燃料，是一种简单、安全、可靠的宇宙飞船推进系统。宇宙飞船的舱室设计是为了最大限度地提高未来宇航员的安全性、体验和舒适性。十几个窗户排列在宇宙飞船的侧面和天花板上，让顾客能够看到黑暗的太空以及下面令人惊叹的地球景色。
我们的团队目前正处于设计、测试和制造额外的宇宙飞船、母舰和火箭发动机的不同阶段，以满足对人类航天体验的预期需求。我们的下一代宇宙飞船将包括从我们的飞行测试计划中学到的各种东西，这样我们就能够设计和制造我们未来的宇宙飞船，以实现更大的可预测性、更快的周转时间和更容易的维护。同时，我们也在研究和开发新的产品和技术，以发展我们的公司。
我们的业务还包括研究和技术开发的航天机会。研究人员历来利用抛物线飞行器和降落塔创造微重力矩，并开展与空间环境有关的重大研究活动。在大多数情况下，这些解决方案只提供几秒钟的持续微重力时间，并且不提供进入高层大气或空间本身的途径。研究人员还可以在探空火箭或卫星上进行实验。这些机会是昂贵的，不常见的，可能会造成非常有限的运营限制。我们的航天系统旨在为科学研究界提供进入太空的途径，使他们能够负担得起并可重复地获得微重力。我们的亚轨道平台是一个端到端的产品，其中不仅包括我们的车辆，还包括我们向提出请求的研究人员提供的中间甲板储物柜等硬件，以及成功开展活动所需的流程和设施。该平台提供常规、可靠和响应迅速的服务，允许快速而频繁地重复实验，并有机会由一名或多名研究人员在飞行中进行管理。这一能力将使科学实验以及教育和研究计划能够由比以往任何时候都更广泛的个人、组织和机构进行。到目前为止，我们对推进研究和科学的承诺一直存在于我们所有的太空飞行中。2021年5月，我们通过NASA的飞行机会计划将有效载荷携带到太空进行研究，2021年7月的飞行包括来自佛罗里达大学的研究有效载荷。
我们还利用我们在制造宇宙飞船方面的知识和专业知识，偶尔为第三方提供工程服务，如研究、设计、开发、制造和集成先进技术系统。
影响我们业绩的因素
我们相信，我们的业绩和未来的成功取决于许多因素，这些因素为我们带来了重大机遇，但也带来了风险和挑战，包括下文和本年度报告Form 10-K中题为“风险因素”的章节中讨论的那些因素。
新冠肺炎的影响
新冠肺炎疫情以及我们为应对疫情而实施的协议和程序导致了我们业务和运营的延误，这导致了对时间表和成本效率的累积影响，并导致运营和维护活动中的一些延误，包括我们的试飞计划的延误。当我们不再经历
由于这些措施的拖延，新冠肺炎疫情对我们业务的长期影响仍然不确定。我们未来可能需要采取的措施和大流行带来的挑战可能会影响我们完成航天系统开发、定期飞行测试计划和开始商业飞行所必需的运营。如果疫情恶化，我们经历了进一步的延误，我们可能会采取额外的行动，例如进一步降低成本。
我国载人航天计划的商业发射
我们是第一个获得美国联邦航空局批准将商业客户送入太空的太空线。这是通过更新我们自2016年以来持有的现有商业航天许可证实现的。我们正在开发我们的商业航天计划的最后阶段。在推出商业服务之前，我们必须完成对车辆进行一段时间的计划维护和增强，以及随后的飞行器飞行测试。目前预计商业服务将于2023年第二季度开始。我们不断监控我们的供应链，以确定与供应商的材料交付相关的潜在风险，这反过来可能会影响完成增强期和开始商业服务的时间表。我们已经确定了及时交付的一些风险领域，并继续努力减轻这些已确定的风险。我们成功完成试飞计划的任何延误，无论是由于供应链、新冠肺炎和相关宏观经济因素的影响还是其他原因，都将影响我们从载人航天中创造收入的能力。
客户需求
虽然我们还没有为载人航天提供商业服务，但我们已经收到了潜在未来宇航员的浓厚兴趣。展望未来，我们预计，我们的积压工作的规模和未来通过我们的航天系统飞向太空的宇航员人数将是我们未来表现的一个重要指标。截至2022年12月31日，我们预订了约800名未来宇航员的太空飞行。2021年8月，在理查德·布兰森爵士成功试飞后，我们重新向特定群体开放了机票销售，并将我们的消费者产品定价提高到每个座位45万美元的基本价。2022年2月，我们向公众开放了门票销售。我们正在为研究和科学实验预订我们的第一个1000个商业座位中的第一个100个座位。截至2022年12月31日，售出的机票约为完成太空飞行后未来航天收入的2.07亿美元。
可用运力和年飞行费率
我们预计将用一艘名为VSS Unity的宇宙飞船和一架名为VMS Eve的母舰航母飞机开始商业运营，这两艘飞船一起构成了我们唯一的航天系统。因此，我们的年度飞行速度将受到这个航天系统的可用性和容量的限制。此外，我们可能会开始商业运营，同时暂时将VSS Unity的四个乘客座位中的一个分配给我们的一名员工，以收集有关体验的信息，以便帮助我们为客户创造更好的长期体验。为了减少与只有一个航天系统相关的容量限制，我们目前正在开发我们最新的宇宙飞船VSS Imagine。我们打算通过我们的下一代飞行器、我们的Delta级宇宙飞船和我们的下一代母舰进一步扩大我们的机队，这将使我们能够提高我们的年度飞行速度。我们相信，一旦实现商业化，扩大机队将使我们能够提高每年的飞行速度。我们将大量的工程资源投入到未来舰队生产之前的工作中。同时，我们专注于Unity和Eve的发射和飞行一致性，以开始将我们的客户带到太空，并展示我们产品的价值。将我们的资源优先于这些重要的努力可能会影响我们第二艘宇宙飞船VSS Imagine的工作速度，我们正在重新评估它进入商业服务的时间表。
我国航天系统的安全性能
我们的航天系统高度专业化，拥有尖端和复杂的技术。我们建立了运营流程，以确保我们的航天系统的设计、制造、性能和服务符合严格的质量标准。然而，我们的航天系统仍然受到操作和过程风险的影响，例如制造和设计问题、人为错误或网络攻击。任何实际或感知的安全问题都可能对我们的业务和我们创造载人航天收入的能力造成重大声誉损害。
经营成果的构成部分
收入
到目前为止，我们主要通过使用我们的未来宇航员社区成员和未来宇航员社区活动运输科学商业研究和开发有效载荷来产生与未来宇航员社区成员和未来宇航员社区活动相关的费用收入
航天系统以及提供工程和科学研究服务。我们还从赞助安排中获得了收入。
随着我们的载人航天服务的商业发射，我们预计我们的大部分收入将来自机票销售，以飞向太空和相关服务。我们还预计，通过提供与先进技术系统的研究、设计、开发、制造和集成有关的服务，我们将继续获得一小部分收入。
客户体验
与航天运营相关的客户体验费用包括火箭发动机、燃料和其他消耗品的消耗，以及我们飞行员和地勤人员的工资和福利。与有效载荷货运服务以及工程服务有关的客户体验费用包括执行这些服务所需的材料和人力资本，如工资和福利。此外，客户体验费用包括通过向社区成员提供服务来维护和发展我们的未来宇航员社区的相关成本，以及为我们的宇航员造福的招待、医疗、安全、安保、培训和设施成本。
销售、一般和行政
销售、一般和行政费用包括参与一般公司职能的员工的人力资本相关费用，包括行政管理和行政、会计、财务、税务、法律、信息技术、营销和商业以及人力资源；与设施有关的租金，包括与Spaceport America的部分租约和设备；专业费用；以及其他一般公司成本。人力资本支出主要包括工资、现金奖金、股票薪酬和福利。随着我们作为一家公司的持续增长，我们预计我们的销售、一般和管理成本将在绝对美元的基础上增加。
研究与开发
研究和开发费用是指支持将我们的载人航天系统推向商业化的活动所产生的成本，包括基础研究、应用研究、概念形成研究、设计、开发和相关测试活动。研究和开发成本主要包括开发我们的航天系统的以下成本：
•飞行测试计划，包括火箭发动机、燃料、工资和进行试飞的飞行员和地勤人员的福利；
•开发航天系统结构、航天推进系统和飞行剖面所需的设备、材料和工时(包括来自第三方承包商的)；
•分配给研发部门的租金、维护和其他间接费用；以及
•第三方费用用于设计和制造我们的下一代母舰，以及为我们的下一代宇宙飞船制造关键组件。
截至2022年12月31日，我们目前的主要研发目标是开发用于商业航天的母舰和宇宙飞船，并开发我们的火箭发动机，这是一种混合火箭推进系统，用于推动我们的宇宙飞船进入太空。我们的母舰、宇宙飞船和火箭发动机的成功研制涉及许多不确定因素，包括：
•我们有能力招聘和留住熟练的工程和制造人员；
•最后确定航天系统设计和规范的时间安排；
•成功完成飞行测试计划，包括飞行安全测试；
•如果需要，我们有能力从监管机构获得其他适用的批准、许可证或认证，并保持当前的批准、许可证或认证；
•尽管存在中断生产的风险，如自然灾害和危险材料，但我们的制造设施仍能正常运行；
•某些原材料和部件的有限数量供应商的业绩；
•支持我们的制造和研发活动的第三方承包商的表现，包括部件和组件的质量；
•我们有能力维护第三方对研发活动至关重要的知识产权的权利；
•继续进入发射场和空域；
•我们有能力继续资助和维持我们目前的研发活动；以及
•全球新冠肺炎大流行的影响。
这些变量的任何一个结果的变化都可能推迟我们的母舰、宇宙飞船或火箭发动机的发展，这反过来可能会影响我们何时能够开始人类的太空飞行。
由于我们目前仍处于航天系统的最后开发和测试阶段，我们已经花费了与开发和建造我们的航天系统相关的所有研究和开发成本。我们预计，一旦我们的航天系统达到技术可行性，我们的研发费用将会减少，因为通过利用投资的研发制造额外的宇宙飞船所产生的成本将不再符合研发活动的资格。
利息收入
利息收入主要包括我们的现金、现金等价物和有价证券所赚取的利息。
利息支出
利息支出包括我们2027年债券的债务发行成本和利息支出的摊销，以及与我们的融资租赁义务相关的利息支出。
认股权证公允价值变动
权证公允价值变动反映权证公允价值的非现金变动。作为本公司于2017年首次公开发售的一部分而发行并于2019年10月维珍银河业务合并(“业务合并”)完成时假设的若干认股权证于业务合并日期按其公平价值入账，并于各报告期末重新计量，截至2022年12月31日及2021年各年度均无未清偿认股权证。
其他收入，净额
除其他收入外，净额包括杂项非营业项目，例如有价证券的损益及与客户退款有关的手续费。
所得税拨备
我们在美国和英国都要缴纳所得税。我们的所得税拨备包括基于制定的联邦、州和外国税率对联邦、州和外国所得税的估计，并根据允许的抵免、扣除、不确定的税收状况、递延税收资产和负债的估值变化以及税法的变化进行调整。
经营成果
下表列出了我们在本报告所述期间的业务成果。财务结果的逐期比较并不一定预示着未来的结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (单位：千) |
| 收入 | | $ | 2,312 | | | $ | 3,292 | | | $ | 238 | |
| | | | | | |
| 运营费用： | | | | | | |
| 客户体验 | | 1,906 | | | 272 | | | 173 | |
| 销售、一般和行政 | | 175,118 | | | 166,814 | | | 111,203 | |
| 研发 | | 314,174 | | | 144,223 | | | 154,365 | |
| 折旧及摊销 | | 11,098 | | | 11,518 | | | 9,781 | |
| 总运营费用 | | 502,296 | | | 322,827 | | | 275,522 | |
| | | | | | |
| 营业亏损 | | (499,984) | | | (319,535) | | | (275,284) | |
| | | | | | |
| 利息收入 | | 12,502 | | | 1,208 | | | 2,277 | |
| 利息支出 | | (12,130) | | | (25) | | | (36) | |
| 认股权证公允价值变动 | | — | | | (34,650) | | | (371,852) | |
| 其他收入，净额 | | 58 | | | 182 | | | 14 | |
| 所得税前亏损 | | (499,554) | | | (352,820) | | | (644,881) | |
| 所得税费用 | | 598 | | | 79 | | | 6 | |
| 净亏损 | | $ | (500,152) | | | $ | (352,899) | | | $ | (644,887) | |
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的经营业绩比较 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至的年度
十二月三十一日， | | $
变化 | | %
变化 |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | (单位为千，但不包括%) |
| 收入 | | | | | | | | | $ | 2,312 | | | $ | 3,292 | | | $ | (980) | | | (29.8) | % |
在截至2022年12月31日的一年中，收入减少了100万美元，降幅为29.8%，从截至2021年12月31日的330万美元降至230万美元。截至2022年12月31日止年度录得的收入主要来自与未来宇航员社群相关的会费、与未来宇航员社群活动相关的费用，以及政府合约下的科研服务。截至2021年12月31日止年度录得的收入主要来自赞助收入及根据政府合约赚取的收入，以及与有效载荷服务有关的某些技术里程碑的完成进度所赚取的收入。此外，我们确认了与2021年5月和7月航天飞行表现相关的收入。
客户体验 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至的年度
十二月三十一日， | | $
变化 | | %
变化 |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | (单位为千，但不包括%) |
| 客户体验 | | | | | | | | | $ | 1,906 | | | $ | 272 | | | $ | 1,634 | | | N.m |
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中，我们分别记录了190万美元和30万美元的客户体验成本。截至2022年12月31日的年度客户体验成本主要归因于
与我们的未来宇航员社区活动相关的成本，维持我们未来宇航员社区的其他成本，为科学研究服务提供的劳动力成本，以及与有效载荷服务相关的增量成本。截至2021年12月31日的年度客户体验成本主要归因于与完成有效载荷服务相关的增量成本、根据美国政府长期合同为工程服务提供的人工成本以及与赞助收入相关的代理费。
销售、一般和行政 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至的年度
十二月三十一日， | | $
变化 | | %
变化 |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | (单位为千，但不包括%) |
| 销售、一般和行政 | | | | | | | | | $ | 175,118 | | | $ | 166,814 | | | $ | 8,304 | | | 5.0 | % |
在截至2022年12月31日的一年中，销售、一般和行政费用增加了830万美元，增幅为5.0%，从截至2021年12月31日的1.668亿美元增至1.751亿美元。这一增长主要是由于工资、奖金和其他员工福利增加了1880万美元，咨询、法律和其他专业成本增加了700万美元，软件许可成本增加了230万美元，合同和分包劳动力增加了190万美元。这些增长被股票薪酬减少1,420万美元以及2021年5月和7月我们航天飞行的营销和广告相关费用减少740万美元部分抵消。
研究与开发 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至的年度
十二月三十一日， | | $
变化 | | %
变化 |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | (单位为千，但不包括%) |
| 研发 | | | | | | | | | $ | 314,174 | | | $ | 144,223 | | | $ | 169,951 | | | 117.8 | % |
在截至2022年12月31日的一年中，研究和开发费用增加了1.7亿美元，增幅为117.8%，从截至2021年12月31日的1.442亿美元增至3.142亿美元。这一增长主要是由于与开发我们的航天系统相关的成本，特别是材料成本、合同和分包劳动力以及技术咨询成本增加了1.388亿美元，工资、奖金和其他员工福利增加了2320万美元。此外，设施费用增加了540万美元。
折旧及摊销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至的年度
十二月三十一日， | | $
变化 | | %
变化 |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | (单位为千，但不包括%) |
| 折旧及摊销 | | | | | | | | | $ | 11,098 | | | $ | 11,518 | | | $ | (420) | | | (3.6) | % |
折旧和摊销费用从截至2021年12月31日的年度的1150万美元减少到截至2022年12月31日的年度的1110万美元，与2021年相比减少了40万美元。
利息收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至的年度
十二月三十一日， | | $
变化 | | %
变化 |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | (单位为千，但不包括%) |
| 利息收入 | | | | | | | | | $ | 12,502 | | | $ | 1,208 | | | $ | 11,294 | | | N.m |
在截至2022年12月31日的一年中，利息收入增加了1130万美元，从截至2021年12月31日的120万美元增加到1250万美元。这一增长主要是由于有价证券的利率上升，以及与2021年的部分年相比，我们在2022年的投资计划全年。
利息支出 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至的年度
十二月三十一日， | | $
变化 | | %
变化 |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | (单位为千，但不包括%) |
| 利息支出 | | | | | | | | | $ | (12,130) | | | $ | (25) | | | $ | (12,105) | | | 新墨西哥州 |
截至2022年12月31日的一年，利息支出增加到1210万美元。这一增长主要是由于利息支出和与2022年1月优先可转换票据相关的债务发行成本的摊销。
认股权证公允价值的变动 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至的年度
十二月三十一日， | | $
变化 | | %
变化 |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | (单位为千，但不包括%) |
| 认股权证公允价值变动 | | | | | | | | | $ | — | | | $ | (34,650) | | | $ | 34,650 | | | (100.0) | % |
权证公允价值变动反映权证公允价值的非现金变动。截至2022年12月31日止年度内，并无未偿还认股权证。
其他收入，净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至的年度
十二月三十一日， | | $
变化 | | %
变化 |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | (单位为千，但不包括%) |
| 其他收入，净额 | | | | | | | | | $ | 58 | | | $ | 182 | | | $ | (124) | | | 新墨西哥州 |
其他收入净额从截至2021年12月31日的年度的20万美元减少到截至2022年12月31日的年度的不到10万美元，与2021年相比减少了10万美元。
所得税费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 截至的年度
十二月三十一日， | | $
变化 | | %
变化 |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | (单位为千，但不包括%) |
| 所得税费用 | | | | | | | | | $ | 598 | | | $ | 79 | | | $ | 519 | | | 新墨西哥州 |
所得税支出从截至2021年12月31日的一年的10万美元增加到截至2022年12月31日的一年的60万美元。由于我们尚未开始商业运营，我们在美国联邦和州一级积累了净运营亏损，我们对很大一部分美国联邦和州递延税项资产保持估值津贴。上图所示所得税支出的变化主要与我们在英国的业务的公司所得税有关，该业务以成本加成安排运营。
流动性与资本资源
截至2022年12月31日，我们拥有3.426亿美元的现金、现金等价物和限制性现金以及6.371亿美元的有价证券。我们的主要流动资金来源来自出售我们的普通股和发行可转换优先票据(“2027年票据”)。我们相信，我们手头于2022年12月31日的现金和现金等价物，以及管理层的运营计划，将提供充足的流动性，至少在本年度报告10-K表格中包含的合并财务报表发布后的12个月内为我们的运营提供资金。
历史现金流
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 提供的现金净额(用于)： | | | | |
| 经营活动 | | $ | (380,241) | | | $ | (230,763) | |
| 投资活动 | | (286,165) | | | (387,519) | |
| 融资活动 | | 459,003 | | | 489,357 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净减少 | | $ | (207,403) | | | $ | (128,925) | |
经营活动
截至2022年12月31日的年度，经营活动中使用的现金净额为3.802亿美元，主要包括经非现金项目调整后的5.02亿美元净亏损，主要包括基于股票的薪酬支出4570万美元、折旧和摊销费用1110万美元、债务发行成本摊销200万美元、其他非现金项目1080万美元以及营运资本变化提供的现金5030万美元。
截至2021年12月31日的一年，经营活动中使用的现金净额为2.308亿美元，主要包括经非现金项目调整的3.529亿美元净亏损，主要包括基于股票的薪酬支出6180万美元、折旧和摊销费用1150万美元、认股权证公允价值变化3470万美元以及营运资本变化提供的现金1420万美元。
投资活动
在截至2022年12月31日的一年中，用于投资活动的现金净额为2.862亿美元，主要包括7.046亿美元的有价证券购买和1650万美元的资本支出购买，部分被4.349亿美元的有价证券到期和催缴收益所抵消。
截至2021年12月31日的一年，用于投资活动的现金净额为3.875亿美元，主要包括3.829亿美元的有价证券购买和460万美元的资本支出购买。
融资活动
在截至2022年12月31日的一年中，融资活动提供的现金净额为4.59亿美元，主要包括发行2027年票据的净收益4.137亿美元和出售和发行普通股的收益1.033亿美元，但被购买2027年上限催缴股款5230万美元、为基于股票的净结算奖励支付的预扣税金400万美元和发行普通股产生的交易成本120万美元部分抵消。
截至2021年12月31日的年度，融资活动提供的现金净额为4.894亿美元，主要包括出售和发行普通股所得的5.0亿美元现金收益和根据行使的股票期权发行普通股所收到的现金2000万美元，但被为已结算的基于股票的奖励净额支付的预扣税款2340万美元和发行普通股所产生的交易成本680万美元部分抵销。
合同义务
我们根据不可取消的运营租赁安排租赁某些设施和数据中心，这些安排将在2065年之前的不同日期到期。截至2022年12月31日，根据不可取消的运营租赁，未来的最低付款为1.109亿美元。有关我们租赁义务的更多信息，请参阅本年度报告第8项表格10-K中我们合并财务报表中的附注16。
资金需求
我们预计与我们正在进行的活动有关的费用将大幅增加，特别是在我们继续推进我们的航天系统的发展和我们的载人航天业务商业化的情况下。此外，随着我们开始商业运营并为我们的运营机队增加更多的宇宙飞船，我们预计客户体验费用将大幅增加。
具体地说，我们的运营费用将增加，因为我们：
•扩大我们的制造工艺和能力，以支持在商业化后增加宇宙飞船、运载机和火箭发动机来扩大我们的机队；
•继续进一步研究和发展我们未来的载人航天飞行，包括与我们关于点对点旅行的研究和教育努力有关的研究和发展；
•随着我们在商业化后增加航天运量，在研发、制造运营、测试计划、维护运营和客户服务方面招聘更多人员；
•未来对我们的航天技术和运营进行任何更改、升级或改进，特别是在商业化之后，都要寻求监管部门的批准；
•维护、扩大和保护我们的知识产权组合；
•在新墨西哥州建立我们的宇航员园区；以及
•招聘更多的管理人员，以支持我们的运营、财务、信息技术和其他领域的扩张，以支持我们作为上市公司的运营。
在某些情况下，我们预计我们与第三方供应商的安排，包括我们与Aurora Flight Science Corporation(“Aurora”)(波音公司的全资子公司Aurora Flight Science Corporation(“Aurora”))就设计和制造我们的下一代航母飞机以及贝尔德事隆公司(Bell德事隆)和Qarbon AerSpace(“Qarbon”)为我们的下一代宇宙飞船制造关键部件的主协议，将需要我们支付巨额资本支出，但此类金额有待未来谈判，无法合理确定地估计。 尽管我们相信我们目前的资本足以维持我们至少在未来12个月的运营，但不断变化的环境可能会导致我们消耗资本的速度大大快于我们目前的预期，而且由于我们无法控制的情况，我们可能需要花费比目前预期更多的资金。此外，我们正在开发我们的商业航天计划的最后阶段。虽然我们预计最初的商业发射只有一艘宇宙飞船，但我们目前正在建造更多的宇宙飞船。我们预计，随着我们继续扩大制造工艺和能力，制造更多车辆的成本将开始下降。在我们的航天系统实现技术可行性之前，我们不会将建造我们航天系统的任何额外组件所产生的支出资本化，我们将继续将这些成本作为研究和开发费用。
普通股的发行
2021年7月12日，我们与瑞士信贷证券(美国)有限责任公司、摩根士丹利公司和高盛有限责任公司(各自为“代理”和统称为“代理”)签订了一项经销代理协议，规定通过“在市场上发售”计划(“2021年自动取款机”)，由我们不时通过代理作为我们的销售代理，或直接向作为委托人的一个或多个代理(“2021年自动取款机计划”)发售和出售价值高达5.0亿美元的普通股，每股面值0.0001美元。
我们于2021年7月16日完成了2021年自动取款机计划下的可用发行，通过出售13,740,433股普通股产生了5.0亿美元的毛收入，然后扣除了620万美元的承保折扣、佣金和我们应支付的其他费用。
2022年8月4日，我们与瑞士信贷证券(美国)有限公司、摩根士丹利公司和高盛公司签订了一项经销代理协议，规定通过自动取款机(“2022年自动取款机计划”)提供和出售最多3.0亿美元的普通股，每股票面价值0.0001美元。
截至2022年12月31日，根据2022年自动取款机计划，我们总共出售了16,265,700股普通股，产生了1.033亿美元的毛收入，然后扣除了120万美元的承保折扣、佣金和我们应支付的其他费用。
短期流动性与资本资源
至少在未来12个月，我们预计我们对资金的主要需求将是上述持续活动的资金需求。我们预计主要通过手头的现金、现金等价物和有价证券来满足我们的短期流动性需求。我们相信，我们将有足够的流动资金来满足我们未来12个月的业务需求、承诺和合同义务。
长期流动性与资本资源
在接下来的12个月里，我们对资金的主要需求将是维持我们的业务，包括根据与第三方承包商的协议建造更多的母舰和宇宙飞船，建造我们的宇航员园区，扩建新墨西哥航天港，以及支付到期的可转换优先票据的本金。我们预计将开始从载人航天项目中产生收入，该项目预计将于2023年第二季度启动。如果这种资本来源以及上述资本来源不足以满足我们的需要，我们还将进行额外的证券发行或可能对债务进行再融资。我们预计这些资源将足以为我们正在进行的运营活动提供资金。
我们载人航天计划的商业发射和预期的机队扩张具有不可预测的成本，并受到重大风险、不确定性和意外事件的影响，其中许多是我们无法控制的，这些可能会影响这些预期支出的时间和规模。其中一些风险和不确定因素在本年度报告表格10-K的第1A项下作了更详细的描述。“风险因素-与我们的业务相关的风险.”
关键会计政策和估算
我们对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的合并财务报表为基础的，这些报表是根据公认会计准则编制的。在编制我们的综合财务报表和相关披露时，我们需要做出影响资产、负债、收入、成本和费用的报告金额以及相关披露的估计、假设和判断。我们认为下述会计政策中涉及的估计、假设和判断对我们的综合财务报表具有最大的潜在影响，因此，我们认为这些是我们的关键会计政策。因此，我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。在不同的假设和条件下，我们的实际结果可能与这些估计不同。有关这些关键会计政策的信息，以及对我们其他重要会计政策的描述，请参阅我们的合并财务报表中的附注2，该报表包含在本年度报告的第8项表格10-K中。
收入确认
当承诺服务的控制权转移给我们的客户时，我们确认收入，金额反映了我们根据这些服务的合同金额预期收到的对价。我们通过以下步骤确定收入确认：首先确定与客户签订的一份或多份合同，确定合同中的履约义务，确定交易价格，将交易价格分配给合同中的履约义务，并在履行履约义务时确认收入。我们的合同一般包括航天运营、未来宇航员社区服务以及其他收入和工程服务。
盘存
库存包括预计将用于发展载人航天计划的原材料和特定于客户的合同。存货按成本或可变现净值中较低者列报。在每个报告期结束时，我们评估库存的效用是否因损坏、变质、陈旧、价格变化或其他原因而减少，如果是，则在发生损失的期间确认损失。我们使用先进先出或平均成本法来确定其他产品和供应库存的成本。我们的技术前可行性状态意味着从库存中发放到我们车辆生产中的材料，人工费用和间接费用被计入研发费用。
研究与开发
我们进行研究和开发活动，以开发现有和未来的技术，推动我们的航天系统走向商业化。研究和开发活动包括基础研究、应用研究、概念形成研究、设计、开发和相关测试程序活动。研制我们的航天系统和飞行剖面所产生的成本主要包括设备、材料和工时。进行试飞的费用主要包括火箭发动机、燃料、飞行员和地勤人员的工资和福利。研发成本还包括设施和设备的租金、维护和折旧以及其他分配的间接费用。我们的所有研发费用都是按所发生的费用计算的。一旦我们实现了技术可行性，我们将利用成本来建造我们的航天系统的任何额外组件。
所得税
我们使用资产负债法为报告的经营结果的预期税收后果记录所得税费用。根据这种方法，我们确认递延税项资产和负债是由于资产和负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异以及营业亏损和税项抵免结转而产生的预期未来税项后果。递延税项资产及负债采用预期适用于该等税项资产及负债预期变现或清偿年度的应课税收入的税率计量。我们记录估值准备金，以将我们的递延税项资产减少到我们认为更有可能变现的净额。我们的评估考虑在司法管辖的基础上确认递延税项资产。因此，在根据司法管辖区评估我们未来的应税收入时，我们会考虑我们的转让定价政策对该收入的影响。
我们只有在我们相信税务当局根据税务状况的技术优点进行审查后，更有可能维持税务状况的情况下，才会确认来自不确定税务状况的税务利益。随着我们的发展，在为收入和支出项目确定适当的税收管辖区时，我们将面临越来越复杂的问题。当事实和情况发生变化时，例如结束税务审计或修订估计，我们会调整这些准备金。若该等事项的最终税务结果与所记录的金额不同，则该等差异将影响作出该等厘定期间的所得税开支，并可能对我们的财务状况及经营业绩产生重大影响。所得税支出包括我们认为适当的任何应计项目的影响，以及相关的净利息和罚款。
我们还没有开始商业运营，因此，我们正在积累联邦和州一级的净运营亏损。合并财务报表中包括的所得税主要与我们在英国的业务的公司所得税有关，该业务以成本加成的安排运营。
基于股票的薪酬
我们授予了基于股票的奖励，包括限制性股票单位(RSU)、基于业绩的股票单位(PSU)、基于业绩的股票期权(PSO)和基于服务的股票期权。我们的未偿还RSU和股票期权包含基于服务的归属条件。这些奖励中的大部分基于服务的归属条件在四年内得到满足。我们的未偿还PSU包含基于服务的归属条件，以及基于市场的归属条件，该条件基于公司在三年业绩测算期结束后的普通股表现，基于业绩测算期内连续二十个交易日的最高收盘价。我们优秀的私人股本组织包含一个基于市场的归属条件，该条件基于某些股票价格目标的实现而得到满足。
我们根据授予日的公允价值，将所有给予员工和董事的股票奖励确认为股票补偿支出。补偿费用在必要的服务期限内确认。当发生没收时，我们会对其进行解释。
我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计了每个基于服务的股票期权奖励在授予之日的公允价值。布莱克-斯科尔斯期权定价模型除了考虑其他因素外，还考虑了奖励的预期寿命和我们股票价格的预期波动率。我们使用蒙特卡洛模拟方法估计了每个PSO和PSU在授予日以市场为基础的条件下的公允价值。蒙特卡洛模拟方法除考虑其他因素外，还考虑了贴现率和未来市场状况。
关于业务合并，我们的董事会和股东通过了2019年激励奖励计划(《2019年计划》)。 根据2019年计划，已预留多达21,208,755股普通股，供向员工、董事和其他服务提供商发行。有关股票薪酬的进一步资料，请参阅本公司年度报告第8项表格10-K内的综合财务报表附注2及附注14。
认股权证法律责任
我们根据会计准则编撰(“ASC”)815-40“衍生工具和对冲-实体自有权益合约”(“ASC 815”)就首次公开发售发行的认股权证及私募配售认股权证入账，根据该等认股权证不符合权益分类标准，必须作为负债入账。由于认股权证符合ASC 815对衍生工具的定义，认股权证根据ASC 820“公允价值计量”在初始和每个报告日期按公允价值计量，公允价值变动在综合经营报表和全面亏损中确认为营业外收益(费用)的组成部分。
近期会计公告
请参阅我们的合并财务报表中的附注3，该报表包含在本年度报告的第8项的Form 10-K表格中，以了解最近采用的会计公告和截至本Form 10-K年度报告日期尚未采用的最近发布的会计公告的说明。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在美国和英国都有业务，因此，我们在正常业务过程中面临市场风险，包括利率变化和外币汇率波动的影响。我们还面临着股票价格变化带来的市场风险，这影响了我们2027年债券的公允价值。关于这些市场风险的定量和定性披露的信息如下。
利率风险
截至2022年12月31日，我们拥有总计10亿美元的现金、现金等价物和有价证券，其中9.281亿美元投资于货币市场基金、存单、美国国债和公司债务证券。我们持有现金和现金等价物是为了营运资本，并使我们能够从我们的投资中获得低风险回报。我们对有价证券的投资是出于保本目的。我们不以交易或投机为目的进行投资。
由于利率的变化，我们的现金等价物和投资组合受到市场风险的影响。由于利率上升，固定利率证券的市值可能会受到不利影响。部分由于这些因素，我们未来的投资收入可能会因为利率的变化而低于我们的预期，或者如果我们被迫出售因利率变化而导致市值下降的证券，我们可能会遭受本金损失。然而，由于我们将我们的有价证券归类为“可供出售”，因此不会因利率变化而确认收益。由于利率变动造成的亏损一般不被视为与信贷相关的变动，除非我们打算出售，否则此类证券不会因利率变动而确认亏损，因此我们更有可能被要求出售、我们在到期前出售或我们以其他方式确定公允价值下降的全部或部分是由于信贷相关因素造成的。
2022年1月，我们发行了本金总额为4.25亿美元的2027年债券。在发行2027年债券的同时，我们进行了单独的封顶看涨期权交易。2027年的上限催缴完成是为了减少2027年债券转换的潜在稀释。2027年发行的债券的固定年利率为2.50%。因此，我们没有2027年债券的经济利率敞口。然而，市场利率的变化会影响2027年债券的公允价值。此外，2027年债券的公允价值随着我们普通股的市场价格波动而波动。公允价值按报告期内最后一个交易日场外交易市场2027年债券的报价买入价厘定。
截至2022年12月31日，假设利率变化100个基点，不会对我们的现金等价物或投资组合的价值产生实质性影响。
外币风险
我们在英国业务的功能货币是当地货币。我们将联合王国业务的财务报表换算成美元，因此我们面临外币风险。目前，我们不使用外币远期合约来管理汇率风险，因为受外币风险影响的金额对我们的整体业务和业绩并不重要。
项目8.财务报表和补充数据
本项目所需的财务报表包括在本报告的项目15中，从F-1页开始列报，并以引用方式并入本文。
第九项。 会计与财务信息披露的变更与分歧
无.
第9A项。控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时(如《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本年度报告Form 10-K所涵盖期间结束时，我们的披露控制和程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年12月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制，这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。我们的管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会在《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对我们对财务报告的内部控制的有效性进行了评估。基于这一评估，管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效。
毕马威会计师事务所是一家独立注册会计师事务所，已审计了Form 10-K年度报告中包含的综合财务报表，并作为审计的一部分，发布了本公司财务报告内部控制有效性的报告(包括在本报告中)。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年12月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或很可能会对其产生重大影响。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所需信息将包括在本年度报告的10-K表格修正案中，或通过参考纳入我们为提交给美国证券交易委员会的年度股东大会委托书中，该年度股东大会将在截至2022年12月31日的年度结束后120天内提交。
项目11.高管薪酬
本项目所需信息将包括在本年度报告的10-K表格修正案中，或通过参考纳入我们为提交给美国证券交易委员会的年度股东大会委托书中，该年度股东大会将在截至2022年12月31日的年度结束后120天内提交。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所需信息将包括在本年度报告的10-K表格修正案中，或通过参考纳入我们为提交给美国证券交易委员会的年度股东大会委托书中，该年度股东大会将在截至2022年12月31日的年度结束后120天内提交。
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
本项目所需信息将包括在本年度报告的10-K表格修正案中，或通过参考纳入我们为提交给美国证券交易委员会的年度股东大会委托书中，该年度股东大会将在截至2022年12月31日的年度结束后120天内提交。
项目14.首席会计师费用和服务
我们的独立注册会计师事务所是毕马威会计师事务所, 加州洛杉矶，审计师事务所ID：185
本项目所需信息将包括在本年度报告的10-K表格修正案中，或通过参考纳入我们为提交给美国证券交易委员会的年度股东大会委托书中，该年度股东大会将在截至2022年12月31日的年度结束后120天内提交。
第IV部
项目15.证物和财务报表附表
以下文件作为本报告的一部分提交：
(一)财务报表。参考从F-1页开始的合并财务报表索引
在此。
(2)财务报表附表。没有。
(3)展品。以下证物作为本年度报告的一部分存档、提供或合并为参考
表格10-K
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| | 以引用方式并入 | |
| 证物编号： | 展品说明 | 表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 | 随信存档/提供 |
| 3.1 | 注册人注册成立证书 | 8-K | 001-38202 | 3.1 | 10/29/2019 | |
| 3.2 | 注册人的附例 | 8-K | 001-38202 | 3.2 | 10/29/2019 | |
| 4.1 | 注册人普通股证书样本 | 8-K | 001-38202 | 4.2 | 10/29/2019 | |
| 4.2 | 根据《交易法》第12条登记的注册人证券的说明 | 10-K | 001-38202 | 4.2 | 2/28/2022 | |
| 4.3 | 作为受托人的注册人和美国银行全国协会之间的契约，日期为2022年1月19日 | 8-K | 001-38202 | 4.1 | 1/20/2022 | |
| 4.4 | 代表2027年到期的2.50%可转换优先债券的证书格式(作为附件A至附件4.3) | 8-K | 001-38202 | 4.2 | 1/20/2022 | |
| 10.1 | 弥偿协议的格式 | S-4/A | 333-233098 | 10.46 | 10/03/2019 | |
10.2(1) | 2019年激励奖励计划 | 8-K | 001-38202 | 10.2 | 10/29/2019 | |
10.2(a)(1) | 董事限售股奖励协议格式 | S-4 | 333-233098 | 10.26 | 08/07/2019 | |
10.2(b)(1) | 2019年激励奖励计划下限制性股票单位协议格式 | 8-K | 001-38202 | 10.2(b) | 10/29/2019 | |
10.2(c)(1) | 2019年激励奖励计划下的股票期权协议格式 | 8-K | 001-38202 | 10.2(c) | 10/29/2019 | |
10.2(d)(1) | 董事限售股单位奖(年度奖)形式 | 10-Q | 001-38202 | 10.4 | 5/11/2021 | |
10.3(1) | 修改后的非员工董事薪酬计划 | 10-K | 001-38202 | 10.3 | 3/01/2021 | |
10.4(1) | 非员工董事薪酬计划 | 10-Q | 001-38202 | 10.2 | 5/11/2021 | |
10.5(1)(3) | 雇用协议，日期为2019年10月25日，由注册人、维珍银河有限责任公司和迈克尔·摩西签署 | 8-K | 001-38202 | 10.5 | 10/29/2019 | |
10.6(1)(3) | 注册人维珍银河有限责任公司和迈克尔·科尔格拉泽之间的雇佣协议，日期为2020年7月10日，与迈克尔·科尔格拉泽签订的限制性股票单位奖励协议，与迈克尔·科尔格拉泽签订的股票期权奖励协议 | 8-K | 001-38202 | 10.1 | 07/15/2020 | |
10.7(1)(3) | 注册人、维珍银河控股有限责任公司和Michelle Kley于2019年12月2日签订的雇佣协议 | 10-K | 001-38202 | 10.10 | 03/01/2021 | |
10.8(1)(3) | 登记人和Michelle Kley之间于2022年8月30日签署的协议和全面发布 | 10-Q | 001-38202 | 10.4 | 11/3/2022 | |
10.9(1)(3) | 注册人、银河有限责任公司和道格·阿伦斯之间的雇佣协议，日期为2021年2月22日 | 10-K | 001-38202 | 10.11 | 03/01/2021 | |
10.10(1)(3) | 登记人、银河有限责任公司和Sarah Kim签署的雇佣协议，日期为2022年10月24日 | | | | | * |
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| | 以引用方式并入 | |
| 证物编号： | 展品说明 | 表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 | 随信存档/提供 |
10.11(1)(3) | 维珍银河有限责任公司2020年10月6日致阿利斯泰尔·伯恩斯的邀请信 | | | | | * |
10.12(1)(3) | 注册人、银河有限责任公司和Aparna Chitale之间的雇佣协议，日期为2021年9月11日 | | | | | * |
10.13(1)(3) | 雇用协议，日期为2021年2月22日，由Galaxy Co.，LLC和Swami Iyer签署 | | | | | * |
10.13(a)(1) | 过渡和分离协议，日期为2023年1月11日，由Galaxy Co.，LLC和Swami Iyer签署 | | | | | * |
| 10.14 | 股东协议，日期为2019年10月25日，由注册人、SCH赞助商公司、Chaath Palihapitiya和Vieco USA，Inc.签署。 | 8-K | 001-38202 | 10.9 | 10/29/2019 | |
| 10.14(a) | Vieco 10 Limited与注册人之间于2020年3月16日签署的股东协议 | S-1 | 333-237961 | 10.9(a) | 05/01/2020 | |
| 10.14(b) | 加入维珍投资有限公司、Aabar Space，Inc.和注册人之间于2020年7月30日签署的股东协议 | 8-K | 001-38202 | 99.1 | 07/31/2020 | |
| 10.15 | 由注册人、Vieco USA，Inc.、SCH赞助商公司和Chaath Palihapitiya修订和重新签署的注册权协议，日期为2019年10月25日。 | 8-K | 001-38202 | 10.10 | 10/29/2019 | |
| 10.15(a) | 与Vieco 10 Limited和注册人之间于2020年3月16日修订和重新签署的注册权协议合并 | S-1 | 333-237961 | 10.10(a) | 05/01/2020 | |
| 10.15(b) | 加入维珍投资有限公司、Aabar Space，Inc.和注册人之间于2020年7月30日修订和重新签署的登记权协议 | 8-K | 001-38202 | 99.2 | 07/31/2020 | |
10.16(2) | 注册人、维珍企业有限公司和维珍银河有限责任公司之间的创新、修订和重述契约，日期为2019年7月9日 | S-4 | 333-233098 | 10.20 | 08/07/2019 | |
10.16(a)(2) | 注册人、维珍企业有限公司和维珍银河有限责任公司于2019年10月2日签署的修订契据 | S-4 | 333-233098 | 10.21(a) | 10/03/2019 | |
10.17(2) | 2004年9月24日由莫哈韦航空航天风险公司和维珍银河有限责任公司签订的航天器技术许可协议 | S-4 | 333-233098 | 10.27 | 08/07/2019 | |
10.17(a)(2) | Mojave AerSpace Ventures，LLC和Virgin Galaxy，LLC之间于2009年7月27日签署的航天器技术许可协议第1号修正案 | S-4 | 333-233098 | 10.28 | 08/07/2019 | |
| 10.18 | 设施租赁，日期为2008年12月31日，由维珍银河有限责任公司和新墨西哥航天港管理局承租 | S-4 | 333-233098 | 10.29 | 08/07/2019 | |
| 10.18(a) | 设施租赁第一修正案，日期为2009年，由维珍银河有限责任公司和新墨西哥航天港管理局之间签订 | S-4 | 333-233098 | 10.30 | 08/07/2019 | |
| 10.18(b) | 修订维珍银河有限责任公司和新墨西哥州航天港管理局之间于2018年12月21日签订的设施租约的书面协议 | 10-Q | 001-38202 | 10.5 | 5/11/2021 | |
| 10.19 | 2018年1月1日莫哈韦航空航天港与TSC有限责任公司签订的79A号大楼租赁协议 | S-4 | 333-233098 | 10.32 | 09/13/2019 | |
| 10.20 | 土地租赁协议，日期为2010年10月1日，由东克恩机场区和TSC有限责任公司签订，并在两者之间 | S-4 | 333-233098 | 10.33 | 09/13/2019 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式并入 | |
| 证物编号： | 展品说明 | 表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 | 随信存档/提供 |
| 10.20(a) | Mojave Air and Space Sports和TSC，LLC之间于2013年10月1日签订的土地租赁协议的第1号修正案 | S-4 | 333-233098 | 10.34 | 09/13/2019 | |
| 10.21 | 场地14租赁协议，日期为2015年2月18日，由Mojave Air and Space Sports和TSC，LLC签署 | S-4 | 333-233098 | 10.35 | 09/13/2019 | |
| 10.21(a) | Mojave Air and Space Sports和TSC，LLC于2017年7月1日签订的《场地14租赁协议第一修正案》 | S-4 | 333-233098 | 10.36 | 09/13/2019 | |
| 10.22 | 第79B号大楼租赁协议，日期为2013年3月1日，由莫哈韦航空航天港与TSC有限责任公司签订 | S-4 | 333-233098 | 10.37 | 10/03/2019 | |
| 10.22(a) | 对79B号大楼租赁的第一修正案，日期为2014年6月2日，由莫哈韦航空航天港和TSC有限责任公司签订，以及在两者之间 | S-4 | 333-233098 | 10.38 | 10/03/2019 | |
| 10.23 | 有上限的呼叫交易的确认表格 | 8-K | 001-38202 | 10.1 | 1/20/2022 | |
10.24(2)(3) | 登记人和极光飞行科学公司之间的主协议，日期为2022年7月5日 | 10-Q | 001-38202 | 10.1 | 8/4/2022 | |
10.25(2)(3) | 标准工业/商业多租户转租-网，日期为2022年7月14日，注册人和Gateway Execute Airpark，LLC之间 | 10-Q | 001-38202 | 10.2 | 11/3/2022 | |
10.25(a)(2)(3) | 首次修订和重新修订的标准工业/商业多租户分租网络，日期为2022年7月14日，由注册人和Gateway Execute Airpark，LLC | 10-Q | 001-38202 | 10.3 | 11/3/2022 | |
| 10.26 | 注册人、瑞士信贷证券(美国)有限公司、摩根士丹利有限公司和高盛有限公司于2022年8月4日签署的经销代理协议(包括条款协议的形式) | 8-K | 001-38202 | 1.1 | 8/4/2022 | |
10.27(2) | 维珍银河有限责任公司和卡邦航空航天(基金会)有限责任公司之间签订的主协议，日期为2022年10月28日 | | | | | * |
10.28(2) | 主协议，日期为2022年11月1日，由维珍银河有限责任公司和贝尔·德事隆公司签署。 | | | | | * |
| 21.1 | 附属公司名单 | | | | | * |
| 23.1 | 毕马威有限责任公司同意 | | | | | * |
| 24.1 | 授权书(参考本文件的签名页合并) | | | | | * |
| 31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14(A)和15(D)-14(A)条对主要行政人员的认证 | | | | | * |
| 31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14(A)和15(D)-14(A)条对首席财务官的认证 | | | | | * |
| 32.1 | 依据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对主要行政官员的证明 | | | | | ** |
| 32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明 | | | | | ** |
| 101.INS | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中 | | | | | * |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 以引用方式并入 | |
| 证物编号： | 展品说明 | 表格 | 文件编号 | 展品 | 提交日期 | 随信存档/提供 |
| 101.SCH | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | * |
| 101.CAL | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | * |
| 101.DEF | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | * |
| 101.LAB | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | * |
| 101.PRE | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | * |
| 104 | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | | | | | * |
* 现提交本局。
** 随信提供。
(1) 指管理合同或补偿计划。
(2) 本展品的某些部分(由“”表示[***]“)已根据S-K条例第(601)(B)(10)项被省略。
(3) 根据S-K规则第601(A)(5)项，已略去附表和证物。注册人同意提供
应要求提供美国证券交易委员会任何遗漏的时间表或展品的复印件。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| 维珍银河控股公司 |
| | |
日期：2023年2月28日 | | 作者：/s/Michael Colglzier |
| 姓名： | 迈克尔·科尔格拉齐尔 |
| 标题： | 首席执行官兼总裁
(首席行政主任) |
| | |
日期：2023年2月28日 | | 作者：/s/道格拉斯·阿伦斯 |
| 姓名： | 道格拉斯·阿伦斯 |
| 标题： | 首席财务官 (首席财务会计官) |
授权书
请注意，以下签名的每个人构成并指定Michael Colglzier和Douglas Ahrens，或他们中的任何一个为其真正合法的事实代理人和代理人，具有充分的替代和再代理的权力，以其任何和所有身份，以他或她的名义，位置和替代，以表格10-K的任何和所有身份提交和签署本年度报告的任何和所有修正案，并向美国证券交易委员会提交该表格及其所有证物和其他相关文件，授予上述事实代理人和代理人，而他们中的每一人，完全有权作出和执行与此相关的每一项必要和必要的作为和事情，尽其可能或可以亲自作出的所有意图和目的，在此批准和确认所有上述事实律师和代理人，或他们中的任何人，或他们或他们的替代者或替代者，可以合法地作出或安排作出凭借本条例而作出的事情。
根据1934年《证券法》的要求，本报告已由以下人员以注册人的身份在指定日期以注册人名义签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 签名 | | 标题 | | 日期 |
| | |
| /s/Michael Colglzier | | 首席执行官和总裁(首席执行官)和董事 | | 2023年2月28日 |
| 迈克尔·科尔格拉齐尔 | | |
| | |
| /s/道格拉斯·阿伦斯 | | 首席财务官(首席财务官和首席会计官) | | 2023年2月28日 |
| 道格拉斯·阿伦斯 | |
| | | | |
| /s/万达·奥斯汀 | | 董事 | | 2023年2月28日 |
| 万达·奥斯汀 | |
| | | | |
| /s/亚当·贝恩 | | 董事 | | 2023年2月28日 |
| 亚当·贝恩 | |
| | | | |
| /s/蒂娜·乔纳斯 | | 董事 | | 2023年2月28日 |
| 蒂娜·乔纳斯 | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| /s/克雷格·克里格 | | 董事 | | 2023年2月28日 |
| 克雷格·克里格 | |
| | | | |
| /s/Evan Lovell | | 董事 | | 2023年2月28日 |
| 埃文·洛维尔 | |
| | | | |
| 乔治·马特森 | | 董事 | | 2023年2月28日 |
| 乔治·马特森 | | |
| | | | |
| /s/万达签名 | | 董事 | | 2023年2月28日 |
| 万达签名 | | |
| | | | |
| 吉尔伯特·韦斯特 | | 董事 | | 2023年2月28日 |
| W·吉尔伯特·韦斯特 | | |
合并财务报表和补充数据索引
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| 页码 |
独立注册会计师事务所报告 | F-2 |
合并资产负债表 | F-4 |
合并经营报表和全面亏损 | F-5 |
股东权益合并报表 | F-6 |
合并现金流量表 | F-7 |
合并财务报表附注 | F-8 |
(1)组织 | F-8 |
(2)重要会计政策摘要 | F-8 |
(三)近期会计公告 | F-15 |
(4)关联方交易 | F-15 |
(五)现金、现金等价物和有价证券 | F-16 |
(6)库存 | F-17 |
(7)物业、厂房及设备 | F-17 |
(8)租契 | F-18 |
(9)应计负债 | F-20 |
| |
(10)可转换优先票据 | F-20 |
(11)所得税 | F-22 |
(12)股东权益 | F-25 |
(13)每股收益 | F-26 |
(14)基于股票的薪酬 | F-27 |
(15)公允价值计量 | F-31 |
(16)承担和或有事项 | F-32 |
(17)员工福利计划 | F-33 |
(18)补充现金流量信息 | F-34 |
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会：维珍银河控股公司：
关于合并财务报表与财务报告内部控制的意见
我们审计了维珍银河控股公司及其子公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表，截至2022年12月31日的三年期间各年度的相关综合经营报表和全面亏损、股东权益和现金流量，以及相关附注(统称为合并财务报表)。我们还根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。
我们认为，上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。此外，我们认为，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2022年12月31日，公司在所有实质性方面保持了对财务报告的有效内部控制。
意见基础
本公司管理层负责编制这些综合财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，并对所附管理层财务报告内部控制报告中所包含的财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是就公司的合并财务报表发表意见，并根据我们的审计对公司的财务报告内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。
我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评估合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
研发成本
如综合财务报表附注2所述，本公司支出所有研发费用，以开发其航天系统和飞行资料。在截至2022年12月31日的一年中，该公司产生了3.142亿美元的研究和开发成本。
我们将研发成本的评估确定为一项重要的审计事项。在评估由研发支出提供的未来效益(如果有的话)时，审计师的判断力和主观性很高，以改进公司的航天系统和飞行概况。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们了解到公司决心将研发支出计入所发生期间的费用。我们通过获取实现商业航天系统所需的剩馀步骤的文件，以及开发飞行概况和取得的里程碑，评估了这一决定。我们获得并评估了该公司关于发展其航天系统和飞行剖面所产生的开发成本的分析。
自2019年以来，我们一直担任本公司的审计师。
加利福尼亚州洛杉矶
2023年2月28日
维珍银河控股公司
合并资产负债表
(单位为千，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， | | |
| | | 2022 | | 2021 | | |
| | | | | | | |
| 资产 | | | | | | | |
| 流动资产： | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | | $ | 302,291 | | | $ | 524,481 | | | |
| 受限现金 | | | 40,336 | | | 25,549 | | | |
| 短期有价证券 | | | 606,716 | | | 79,418 | | | |
| 盘存 | | | 24,043 | | | 29,668 | | | |
| 预付费用和其他流动资产 | | | 28,228 | | | 19,476 | | | |
| 流动资产总额 | | | 1,001,614 | | | 678,592 | | | |
| 长期有价证券 | | | 30,392 | | | 301,463 | | | |
| 财产、厂房和设备、净值 | | | 53,658 | | | 47,498 | | | |
| 其他非流动资产 | | | 54,274 | | | 41,281 | | | |
| 总资产 | | | $ | 1,139,938 | | | $ | 1,068,834 | | | |
| 负债与股东权益 | | | | | | | |
| 流动负债： | | | | | | | |
| 应付帐款 | | | $ | 16,326 | | | $ | 9,237 | | | |
| 应计负债 | | | 61,848 | | | 28,787 | | | |
| 客户存款 | | | 102,647 | | | 90,863 | | | |
| 其他流动负债 | | | 3,232 | | | 2,636 | | | |
| 流动负债总额 | | | 184,053 | | | 131,523 | | | |
| 非流动负债： | | | | | | | |
| 可转换优先票据，净额 | | | 415,720 | | | — | | | |
| 其他长期负债 | | | 59,942 | | | 43,047 | | | |
| 总负债 | | | 659,715 | | | 174,570 | | | |
| 承付款和或有事项(附注16) | | | | | | | |
| 股东权益 | | | | | | | |
优先股，$0.0001票面价值；10,000,000授权的；无已发行和未偿还 | | | — | | | — | | | |
普通股，$0.0001票面价值；700,000,000授权股份；275,397,229和258,166,417截至2022年12月31日和2021年12月31日的已发行和已发行股票 | | | 28 | | | 26 | | | |
| 额外实收资本 | | | 2,111,316 | | | 2,019,750 | | | |
| 累计赤字 | | | (1,623,795) | | | (1,123,643) | | | |
| 累计其他综合损失 | | | (7,326) | | | (1,869) | | | |
| 股东权益总额 | | | 480,223 | | | 894,264 | | | |
| 总负债和股东权益 | | | $ | 1,139,938 | | | $ | 1,068,834 | | | |
见合并财务报表附注。
维珍银河控股公司
合并经营报表和全面亏损
(以千为单位，每股除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| 收入 | | $ | 2,312 | | | $ | 3,292 | | | $ | 238 | |
| | | | | | |
| 运营费用： | | | | | | |
| 客户体验 | | 1,906 | | | 272 | | | 173 | |
| 销售、一般和行政 | | 175,118 | | | 166,814 | | | 111,203 | |
| 研发 | | 314,174 | | | 144,223 | | | 154,365 | |
| 折旧及摊销 | | 11,098 | | | 11,518 | | | 9,781 | |
| 总运营费用 | | 502,296 | | | 322,827 | | | 275,522 | |
| | | | | | |
| 营业亏损 | | (499,984) | | | (319,535) | | | (275,284) | |
| | | | | | |
| 利息收入 | | 12,502 | | | 1,208 | | | 2,277 | |
| 利息支出 | | (12,130) | | | (25) | | | (36) | |
| 认股权证公允价值变动 | | — | | | (34,650) | | | (371,852) | |
| 其他收入，净额 | | 58 | | | 182 | | | 14 | |
| 所得税前亏损 | | (499,554) | | | (352,820) | | | (644,881) | |
| 所得税费用 | | 598 | | | 79 | | | 6 | |
| 净亏损 | | (500,152) | | | (352,899) | | | (644,887) | |
| 其他全面收益(亏损)： | | | | | | |
| 外币折算调整 | | (146) | | | 129 | | | (54) | |
| 有价证券未实现亏损 | | (5,311) | | | (2,003) | | | — | |
| 全面损失总额 | | $ | (505,609) | | | $ | (354,773) | | | $ | (644,941) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
每股净亏损： | | | | | | |
| 基本的和稀释的 | | $ | (1.89) | | | $ | (1.43) | | | $ | (2.94) | |
| | | | | | |
| 加权平均流通股： | | | | | | |
| 基本的和稀释的 | | 263,947 | | | 247,619 | | | 219,108 | |
见合并财务报表附注。
维珍银河控股公司
股东权益合并报表
(单位为千，不包括份额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 额外实收资本 | | 累计赤字 | | 累计
其他
全面
收入(亏损) | | 总计 |
| | 股票 | | 金额 | | | | |
| 截至2019年12月31日的余额 | | 196,001,038 | | | $ | 20 | | | $ | 469,008 | | | $ | (125,857) | | | $ | 59 | | | $ | 343,230 | |
| 净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (644,887) | | | — | | | (644,887) | |
| 其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (54) | | | (54) | |
| 基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 30,324 | | | — | | | — | | | 30,324 | |
| 根据基于股票的奖励发行普通股，扣除预扣税后的净额 | | 2,119,803 | | | — | | | (2,188) | | | — | | | — | | | (2,188) | |
发行的普通股与
已行使认股权证 | | 14,402,818 | | | 1 | | | 360,741 | | | — | | | — | | | 360,742 | |
| 发行普通股，扣除成本 | | 23,600,000 | | | 2 | | | 460,198 | | | — | | | — | | | 460,200 | |
| 交易成本 | | — | | | — | | | (20,289) | | | — | | | — | | | (20,289) | |
| 2020年12月31日的余额 | | 236,123,659 | | | 23 | | | 1,297,794 | | | (770,744) | | | 5 | | | 527,078 | |
| 净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (352,899) | | | — | | | (352,899) | |
| 其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | | | (1,874) | | | (1,874) | |
| 基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 61,805 | | | — | | | — | | | 61,805 | |
| 根据基于股票的奖励发行普通股，扣除预扣税后的净额 | | 2,880,108 | | | 1 | | | (3,442) | | | — | | | — | | | (3,441) | |
发行的普通股与
已行使认股权证 | | 5,422,217 | | | — | | | 170,090 | | | — | | | — | | | 170,090 | |
| 根据在市场上发行的普通股发行 | | 13,740,433 | | | 2 | | | 499,997 | | | — | | | — | | | 499,999 | |
| 交易成本 | | — | | | — | | | (6,494) | | | — | | | — | | | (6,494) | |
| 截至2021年12月31日的余额 | | 258,166,417 | | | 26 | | | 2,019,750 | | | (1,123,643) | | | (1,869) | | | 894,264 | |
| 净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (500,152) | | | — | | | (500,152) | |
| 其他综合损失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,457) | | | (5,457) | |
| 基于股票的薪酬 | | — | | | — | | | 45,709 | | | — | | | — | | | 45,709 | |
| 根据基于股票的奖励发行普通股，扣除预扣税后的净额 | | 965,112 | | | — | | | (3,935) | | | — | | | — | | | (3,935) | |
| 根据在市场上发行的普通股发行 | | 16,265,700 | | | 2 | | | 103,326 | | | — | | | — | | | 103,328 | |
| 交易成本 | | — | | | — | | | (1,216) | | | — | | | — | | | (1,216) | |
| 购买有上限的呼叫 | | — | | | — | | | (52,318) | | | — | | | — | | | (52,318) | |
| 截至2022年12月31日的余额 | | 275,397,229 | | | $ | 28 | | | $ | 2,111,316 | | | $ | (1,623,795) | | | $ | (7,326) | | | $ | 480,223 | |
见合并财务报表附注。
维珍银河控股公司
合并现金流量表
(单位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 经营活动的现金流： | | | | | | | | | |
| 净亏损 | | | | | $ | (500,152) | | | $ | (352,899) | | | $ | (644,887) | |
| 基于股票的薪酬 | | | | | 45,709 | | | 61,805 | | | 30,324 | |
| 折旧及摊销 | | | | | 11,098 | | | 11,518 | | | 9,781 | |
| | | | | | | | | |
| 债务发行成本摊销 | | | | | 1,998 | | | — | | | — | |
| 认股权证负债的公允价值变动 | | | | | — | | | 34,650 | | | 371,852 | |
| 其他非现金项目 | | | | | 10,800 | | | 11 | | | 96 | |
| 营业资产和负债变动： | | | | | | | | | |
| 盘存 | | | | | 5,625 | | | 815 | | | 1,371 | |
| 其他流动和非流动资产 | | | | | (2,810) | | | (3,465) | | | (2,417) | |
| 应付账款和应计负债 | | | | | 35,151 | | | 7,935 | | | (1,010) | |
| 客户存款 | | | | | 11,784 | | | 7,652 | | | (151) | |
| 其他流动和长期负债 | | | | | 556 | | | 1,215 | | | 1,882 | |
| 用于经营活动的现金净额 | | | | | (380,241) | | | (230,763) | | | (233,159) | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | | | | | |
| 资本支出 | | | | | (16,489) | | | (4,635) | | | (17,201) | |
| 购买有价证券 | | | | | (704,565) | | | (382,884) | | | — | |
| 有价证券到期及催缴所得收益 | | | | | 434,889 | | | — | | | — | |
| 用于投资活动的现金净额 | | | | | (286,165) | | | (387,519) | | | (17,201) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | | | | | |
| 支付融资租赁债务 | | | | | (234) | | | (140) | | | (123) | |
| 可转换优先票据所得款项 | | | | | 425,000 | | | — | | | — | |
| 发债成本 | | | | | (11,278) | | | — | | | — | |
| 购买有上限的呼叫 | | | | | (52,318) | | | — | | | — | |
| 偿还商业贷款 | | | | | (310) | | | (310) | | | (310) | |
| 发行普通股所得款项 | | | | | 103,326 | | | 500,000 | | | 460,200 | |
| 根据行使的股票期权发行普通股所得款项 | | | | | 49 | | | 19,980 | | | 2,582 | |
| 代表员工就净结算的股票奖励支付的预扣税 | | | | | (3,984) | | | (23,401) | | | (4,767) | |
| 与发行普通股相关的交易成本 | | | | | (1,248) | | | (6,772) | | | (20,988) | |
| 融资活动提供的现金净额 | | | | | 459,003 | | | 489,357 | | | 436,594 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | | | | | (207,403) | | | (128,925) | | | 186,234 | |
| 年初现金、现金等价物和限制性现金。 | | | | | 550,030 | | | 678,955 | | | 492,721 | |
| 年终现金、现金等价物和限制性现金。 | | | | | $ | 342,627 | | | $ | 550,030 | | | $ | 678,955 | |
| | | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | | | | $ | 302,291 | | | $ | 524,481 | | | $ | 665,924 | |
| 受限现金 | | | | | 40,336 | | | 25,549 | | | 13,031 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金 | | | | | $ | 342,627 | | | $ | 550,030 | | | $ | 678,955 | |
见合并财务报表附注。
(1) 组织
维珍银河控股公司及其全资子公司(“公司”、“我们”及类似术语)专注于开发、制造和运营宇宙飞船及相关技术，目的是进行商业载人航天和将商业研发有效载荷送入太空。
(2) 重要会计政策摘要
陈述的基础
这些综合财务报表是根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)和美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的规则和规定编制的。组成本公司的不同法人实体之间的所有公司间交易和余额已在合并中注销。
预算的使用
根据公认会计原则编制合并财务报表时，我们需要作出影响合并财务报表和附注所报告金额的估计和假设。该等估计乃根据过往经验及我们认为在当时情况下属合理的各种其他假设而作出，而该等假设的结果构成对资产及负债账面值作出判断的基础，而该等账面值并非由其他来源轻易可见。实际结果可能与这些估计大不相同。编制综合财务报表所固有的重大估计包括但不限于收入、合同资产、合同负债、物业、厂房和设备的使用寿命、投资的公允价值、应计负债、所得税(包括递延税项资产和负债及减值估值)、认股权证、基于股票的奖励和或有事项的会计处理。
现金和现金等价物
该公司的现金包括手头现金。所有原始到期日为三个月或以下的高流动性投资，在收购时均作为现金等价物入账。
受限现金
受限现金包括从我们未来的宇航员那里收到的任何现金押金，在运输条件签署或押金被退还之前，这些现金在合同上被限制用于操作用途。
有价证券
该公司的有价证券被归类为债务证券，并计入“可供出售”证券。管理层在购买时确定其投资的适当分类，并在每个资产负债表日期重新评估分类。有价证券根据标的合同到期日分为短期证券和长期证券。公司的有价证券按公允价值列账，扣除所得税后的未实现损益在合并股东权益表中作为累计其他全面收益(亏损)的组成部分报告，但被认为是非临时性的未实现亏损除外，这些亏损在公司综合经营报表中报告，在确定期间的全面亏损中报告.
应收帐款
应收账款按开票金额和未开票应收账款入账，不计息。本公司根据历史损失、应收账款余额的年龄、客户的信用质量、当前的经济状况以及其他可能影响客户支付能力的因素来估计坏账准备。曾经有过不是截至2022年12月31日或2021年12月31日的坏账准备，以及不是2022年、2021年或2020年12月31日终了年度的核销。本公司并无任何与其客户有关的表外信贷风险。
盘存
库存包括预计将用于发展载人航天计划的原材料和特定于客户的合同。存货按成本或可变现净值中较低者列报。在每个报告期结束时，我们评估库存的效用是否因损坏、变质、陈旧、价格变化或其他原因而减少，如果是，则在发生损失的期间确认损失。我们使用先进先出或平均成本法来确定其他产品和供应库存的成本。该公司的技术前可行性状态意味着，从库存中发放到我们车辆生产中的材料，人工费用和管理费用被计入研发(R&D)费用。
物业、厂房及设备
物业、厂房及设备、净值及租赁改进按成本减去累计折旧列账。物业、厂房和设备的折旧按资产的估计使用年限按直线法计算。租赁改进在估计寿命或租赁期的较短期间内摊销。
财产、厂房和设备的估计使用年限主要如下：
| | | | | | | | |
| 资产 | | 使用寿命 |
| 建筑物 | | 39年份 |
| 飞机 | | 20年份 |
| 机器和设备 | | 5至7年份 |
| 信息技术软件和设备 | | 3至5年份 |
| 租赁权改进 | | 较短的预计使用年限或租赁期限 |
我们承担主要设备的维修和维护费用，这些费用在发生时计入费用。
租契
本公司决定一项安排在开始时是否包含租约。租赁是一种合同，规定了在一段时间内控制已确定资产的权利，以换取对价。对于已确定的租赁，本公司决定是否应将其归类为经营性租赁或融资租赁。经营性租赁在资产负债表中作为使用权资产(“ROU资产”)和经营性租赁债务入账。净收益资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。净收益资产及经营租赁负债于租赁开始日确认，并按租赁期内租赁付款的现值计量。ROU资产还包括递延租金负债。该公司的租赁安排一般不提供隐性利率。因此，在这种情况下，公司使用基于开始日期可获得的信息的递增借款利率来确定租赁付款的现值。该公司包括延长或终止租约的选择权，当它合理地确定将在衡量其ROU资产和负债时行使该选择权。经营性租赁的租赁费用在租赁期内以直线法确认。本公司与租赁和非租赁组成部分签订了一些租赁协议，这些租赁组成部分作为一个单独的租赁组成部分入账。中介绍了ROU资产其他非流动资产和租赁负债列示于其他流动负债和长期负债在公司的综合资产负债表上。
大写软件
我们利用与开发或购买内部使用软件相关的某些成本。资本化金额计入公司合并资产负债表上的财产、厂房和设备，并按直线摊销所产生的软件的估计使用年限，估计使用年限约为3好几年了。截至2022年12月31日和2021年12月31日，软件净资本总额为5.3百万美元和美元2.0百万美元，包括累计摊销#美元10.4百万美元和美元8.4分别为100万美元。在软件准备好可供预期使用之前，不会记录任何摊销费用。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度，与资本化软件相关的摊销费用为2.1百万，$1.7百万美元和美元1.3分别为100万美元。
长寿资产
长期资产主要由物业、厂房及设备组成，每当发生事件或环境变化显示某项资产的账面金额可能无法收回时，便会检讨减值情况。如果
在需要对长期资产进行减值测试的情况下，我们首先将该资产组预期产生的未贴现现金流与其账面金额进行比较。我们评估资产组的减值，资产组代表产生可区分现金流的资产组合。如果该资产组的账面金额按未贴现现金流量法无法收回，则在账面金额超过其公允价值的范围内确认减值。公允价值通过各种估值技术确定，包括折现现金流模型、报价市值和第三方独立评估(视需要而定)。
可转换优先票据
2022年1月1日，公司通过《会计准则更新(ASU)》2020-06，可转换债务和其他选择(分主题470-20)和衍生工具和套期保值--实体自有权益的合同(小主题815-40), 它从GAAP中删除了具有现金或受益转换特征的可转换工具的负债和股权分离模式。因此，只有当可转换债务工具以相当高的溢价发行，或者如果确定了需要分拆的嵌入衍生品时，可转换债务工具才会被分成多个组成部分。可转换优先票据(“2027年票据”)并非以大幅溢价发行，本公司分析该等票据的拨备，并无发现任何需要从主债务分拆的重大嵌入特征。因此，票据完全作为负债入账，扣除未摊销发行成本。在每个报告期结束时，我们评估是否存在需要分叉的条件。负债的账面金额被归类为长期负债，因为票据在资产负债表日起一年内未到期，且持有人不得在资产负债表日起一年内要求偿还本金。然而，如附注10所述符合兑换条件，本公司可能被要求将负债的账面金额重新分类为流动负债。只要嵌入的转换特征不满足导数的分离要求，就不会重新测量它们。发行成本按实际利率法摊销至利息支出。此外，ASU 2020-06要求应用IF-转换方法来计算可转换工具对稀释后每股收益的影响。
有上限的呼叫交易
关于我们2027年债券的定价，该公司就其普通股进行了封顶看涨交易(“2027年封顶看涨期权”)。2027年有上限的看涨期权是购买的看涨期权，赋予公司购买公司普通股的选择权，受与2027年债券基本相同的反稀释调整的影响。本公司的上限催缴交易作为独立于2027年票据的交易入账，并被分类为权益工具，以减少综合资产负债表中的额外实收资本。这些工具最初按公允价值记录，只要它们继续符合基于本公司2027年以本公司普通股股份结算上限催缴的意图和能力进行股权分类的资格，就不会在随后重新计量。在每个报告期结束时，我们评估这些工具是否继续符合权益分类的资格。有上限的看涨期权交易具有减少已发行股票数量的效果(如果行使)，因此减少了潜在的摊薄。因此，有上限的看涨期权交易是反摊薄的，不包括在稀释已发行股份的计算中。见附注10 有关2027年有上限的呼叫的更多信息。
公允价值计量
我们利用估值技术，最大限度地利用可观察到的投入，并尽可能减少使用不可观察到的投入。我们根据市场参与者在本金或最有利市场为资产或负债定价时将使用的假设来估计公允价值。在考虑公允价值计量中的市场参与者假设时，以下公允价值等级区分了可观察到的投入和不可观察到的投入，这些投入被归类为以下级别之一：
•1级输入：报告实体在计量日可获得的相同资产或负债在活跃市场的未调整报价；
•第2级输入：除第1级投入中的报价外，该资产或负债在基本上整个资产或负债期限内可直接或间接观察到的报价除外；
•第3级输入：用于计量公允价值的资产或负债的不可观察的投入，在没有可观察的投入的情况下，从而考虑到在计量日资产或负债的市场活动很少(如果有的话)的情况。
认股权证负债的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯估值方法和公司普通股在活跃市场上的报价确定的，这是一种3级衡量标准。波动性是基于
本公司同业集团的实际市场活动以及本公司自2019年10月业务合并(“维珍银河业务合并”)以来的历史波动。预期期限基于权证的剩余合同期限，无风险利率基于美国国债的隐含收益，到期时间相当于权证的预期寿命。
该公司使用以下假设计算了权证截至2020年12月31日的估计公允价值：
| | | | | | | | |
| 无风险利率 | | 0.25% |
| 合同条款 | | 3.82年份 |
| 预期波动率 | | 80% |
细分市场
营运分部定义为拥有独立财务资料的实体的组成部分，并由首席营运决策者(“CODM”)在决定如何向个别分部分配资源及评估业绩时定期审阅。该公司的CODM是其首席执行官。
该公司已确定其业务范围为一运营部门和一可报告部分，因为CODM审查在综合基础上提交的财务信息，以便做出经营决策、分配资源和评估财务业绩。
综合收益
全面收益通常指除与所有者的交易外的所有权益变动。我们的综合亏损包括净亏损、外币折算调整和任何可出售债务证券的未实现收益或亏损。
收入确认
当承诺服务的控制权转移给我们的客户时，我们确认收入，金额反映了我们根据这些服务的合同金额预期收到的对价。 我们的合同一般包括航天运营和其他收入以及工程服务收入。
航天业务和其他收入
航天业务和其他收入被认为是提供载人航天飞行和将有效载荷货物运送到太空，或者这两者的组合。此外，我们还有各种赞助安排，其收入将在赞助期内确认。
载人航天服务是指为我们的大多数客户提供的服务。航天服务收入在成功完成航天飞行后的某个时间点确认。有效载荷货物服务一般包括履行义务，其中控制权随时间转移。随着时间的推移，我们使用实际发生的成本占完成履约义务预期总成本的比例来确认这些固定费用合同的收入。
对于包括服务组合的合同，如果服务是不同的履行义务，公司将单独评估和核算单独的服务，这通常需要根据对服务和销售合同结构的了解进行判断。我们根据估计的独立销售价格将合同价格分配给每个履约义务，使用我们与单一履约义务合同的可观察定价。
工程服务收入
工程服务收入被确认为为先进技术航空航天系统、产品和服务的研究、设计、开发、制造、集成和维持提供服务。我们与美国政府签订了一份长期合同，作为主承包商的分包商，我们在保证最高价格的情况下，按时间和材料执行指定的工作。
我们的工程服务收入合同规定，我们有义务提供服务，而这些服务共同构成了一项独特的履行义务：交付工程服务。该公司选择适用“发票所列”的实际情况
有利于这类收入，因此将绕过对可变交易价格的估计。收入被确认为履行义务的控制权随着时间的推移转移到客户手中。
会员费收入
会员收入被认为是维珍银河未来宇航员社区的入口。这一会员资格提供了参加活动和体验的途径，包括与维珍银河宇航员001理查德·布兰森爵士在家中的独家周。在我们2021年重新开始售票后购买的每一张航天机票都包括这一会员资格。我们根据估计的独立销售价格将合同价格的一部分分配给会员。我们根据会员在飞向太空之前的表现时间段来确认这些会员的收入。
可变考虑事项
我们通常根据我们预期有权获得或欠下的最有可能的金额估计可变对价和退款负债，在某些情况下是基于预期价值，这需要做出判断。估计可变对价金额计入交易价格，只要与可变对价相关的不确定性得到解决时，确认的累计收入很可能不会发生重大逆转。
估计的退款责任金额不包括在交易价格中，只要它们很可能是支付给客户的。我们对可变对价和退款负债的估计，以及是否将估计金额计入交易价格的决定，在很大程度上是基于对我们预期业绩的评估以及我们合理获得的所有信息。
收入的分解
本公司不会出于披露的目的对收入进行分类。
合同余额
合同资产由已开票应收账款和未开票应收账款组成，这是收入确认、开票和现金收款时间安排的结果。当公司拥有无条件的对价权利时，公司将记录应收账款。
合同负债涉及航天业务和其他收入合同，在业绩前收到或应付现金付款时予以记录。对航天服务的现金支付被归类为客户押金，直到存在可执行的权利和义务，当此类押金也变得不可退还时。在公司向客户交付运输条件并签署知情同意书后，客户押金不可退还，并记录为递延收入。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的合同负债为102.6百万美元和美元90.9分别为100万美元。合同债务包括客户为我们的航天服务和未来宇航员社区成员支付的保证金。
合同履行成本
该公司评估是否应将履行合同的成本资本化。如果这类费用不在其他标准的范围内，并且：(1)与合同直接相关；(2)产生或增加将用于履行履约义务的资源；(3)预期可收回，则这些费用将被资本化。
重要的融资组成部分
在确定交易价格时，本公司评估其安排中是否存在重大融资部分，并在付款时间为其提供向客户转让商品或服务提供资金的重大好处时，根据货币时间价值的影响调整承诺对价金额。
与我们目前提供的服务相关的安排没有重大的融资部分，因为支付条款旨在使客户能够保留服务，而不是为公司提供融资利益。
剩余履约义务
我们不披露关于以下方面的剩余履约义务的信息：(A)最初预期期限为一年或更短的合同，(B)按我们有权为所履行的服务开具发票的金额确认的收入，或(C)分配给完全未履行的履约义务的可变对价.
客户体验
与航天运营相关的客户体验费用包括火箭发动机、燃料和其他消耗品的消耗，以及我们飞行员和地勤人员的工资和福利。与有效载荷货运服务以及工程服务有关的客户体验费用包括执行这些服务所需的材料和人力资本，如工资和福利。此外，客户体验费用包括通过向社区成员提供服务来维护和发展我们的未来宇航员社区的相关成本，以及为我们的宇航员造福的招待、医疗、安全、安保、培训和设施成本。
销售、一般和行政
销售、一般和行政费用包括参与一般公司职能的员工的人力资本相关费用，包括行政管理和行政、会计、财务、税务、法律、信息技术、营销和商业以及人力资源；与设施有关的租金，包括与Spaceport America的部分租约和设备；专业费用；以及其他一般公司成本。人力资本支出主要包括工资、现金奖金、股票薪酬和福利。随着我们作为一家公司的持续增长，我们预计我们的销售、一般和管理成本将在绝对美元的基础上增加。
研究与开发
研究和开发费用是指支持将我们的载人航天系统推向商业化的活动所产生的成本，包括基础研究、应用研究、概念形成研究、设计、开发和相关测试活动。研究和开发成本主要包括开发我们的航天系统的以下成本：
•飞行测试计划，包括火箭发动机、燃料、工资和进行试飞的飞行员和地勤人员的福利；
•开发航天系统结构、航天推进系统和飞行剖面所需的设备、材料和工时(包括来自第三方承包商的)；
•分配给研发部门的租金、维护和其他间接费用；以及
•第三方费用用于设计和制造我们的下一代母舰，以及为我们的下一代宇宙飞船制造关键组件。
由于我们目前仍处于航天系统的最后开发和测试阶段，我们已经花费了与开发和建造我们的航天系统相关的所有研究和开发成本。我们预计，一旦我们的航天系统达到技术可行性，我们的研发费用将会减少，因为通过利用投资的研发制造额外的宇宙飞船所产生的成本将不再符合研发活动的资格。
所得税
本公司使用资产负债法记录所得税费用，用于报告的经营结果的预期税收后果。根据这一方法，本公司确认递延税项资产和负债是由于资产和负债的财务报告和计税基础之间的暂时性差异以及营业亏损和税项抵免结转而产生的预期未来税项后果。递延税项资产及负债采用预期适用于该等税项资产及负债预期变现或清偿年度的应课税收入的税率计量。本公司记录估值准备金，以将其递延税项资产减少至其认为更有可能变现的净额。它的评估认为
在司法管辖区基础上确认递延税项资产。因此，在按司法管辖区基准评估其未来应纳税所得额时，本公司会考虑其转让定价政策对该收入的影响。
本公司只有在相信税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后，更有可能维持税务状况的情况下，才会确认来自不确定税务状况的税务利益。随着公司的扩张，在为收入和费用项目确定适当的税收管辖区方面，它将面临越来越复杂的问题。该公司的政策是在事实和情况发生变化时调整这些准备金，例如结束税务审计或修订估计。若该等事项的最终税务结果与所记录的金额不同，则该等差异将影响作出该等厘定期间的所得税开支，并可能对其财务状况及经营业绩产生重大影响。所得税支出包括公司认为适当的任何应计项目的影响，以及相关的净利息和罚款。
信用风险和重要供应商和客户的集中度
可能使公司面临相当集中的信用风险的金融工具主要包括现金等价物和有价证券。关于应收账款，我们不会对任何单一交易对手或具有类似特征的任何交易对手公司承担任何重大信用风险。
外币
我们在英国运营的外国子公司的本位币是当地货币。资产和负债使用期末汇率换算成美元。收入和支出使用该期间的平均汇率换算成美元。因换算外币而产生的汇兑差额记为其他全面收入。
基于股票的薪酬
我们按照适用的会计准则，根据公允价值确认和计量条款对基于股票的员工薪酬进行会计处理，该准则要求基于股票的奖励的授予日期公允价值的补偿费用必须在必要的服务期内确认。当发生没收时，我们会对其进行解释。
基于服务的奖励
我们使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计了每个基于服务的期权奖励在授予之日的公允价值。布莱克-斯科尔斯期权定价模型除了考虑其他因素外，还考虑了奖励的预期寿命和我们股票价格的预期波动率。我们使用仅限于服务条件奖励的直线方法确认必要服务期间的股票补偿费用，这通常是四年。基于服务的股票期权的合同期限通常为10好几年了。授予的基于时间的股票期权的行权价等于授予日我们普通股的收盘价。
限制性股票单位(“RSU”)的补偿费用是根据授予日奖励相关股票的市场价格计算的。我们确认所需服务期间的基于股票的补偿费用，这通常是四年.
以表现为基础的奖项
我们已授予绩效股票单位(“PSU”)以服务为基础和市场为基础的条件。同时具有基于服务和基于市场条件的PSU将根据公司在结束后的普通股表现进行授予三年制基于最高收盘价的业绩测算期二十业绩测算期内的连续交易日。在绩效测算期结束之前，具有市场条件的PSU不能授予，因此必要的服务期限为三年.
我们授予了基于市场条件的绩效股票期权(“PSO”)。将授予的私人股本公司的数量取决于某些股价目标的实现情况。既得期权将可随时行使，直到十年从授予之日起，在某些服务终止和其他条件下，以较早到期为准。授予的私营企业的行权价等于授予时我们普通股的收盘价。
约会。我们确认在授予日期和估计归属日期之间的私营部门组织的补偿费用。
我们使用蒙特卡洛模拟方法估计了每个PSO和PSU在授予日以市场为基础的条件下的公允价值。蒙特卡洛模拟方法除考虑其他因素外，还考虑了贴现率和未来市场状况。
重新分类
对截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的营业亏损组成部分进行了某些重新分类，以符合综合经营报表和全面亏损报表中的本期列报。具体地说，收入成本已重新归类为客户体验，毛利率不再显示。与航天运营相关的客户体验费用包括火箭发动机、燃料和其他消耗品的消耗，以及我们飞行员和地勤人员的工资和福利。与有效载荷货运服务以及工程服务有关的客户体验费用包括执行这些服务所需的材料和人力资本，如工资和福利。此外，客户体验费用包括通过向社区成员提供产品来维护和发展我们的未来宇航员社区的相关成本，以及为我们未来的宇航员造福的招待、医疗、安全、安保、培训和设施成本。此外，折旧和摊销费用单独列报，而不包括在销售、一般和行政或研发费用中。这些改叙对先前报告的总损失没有影响。
(3) 近期会计公告
2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12，所得税(话题740)它影响了专题740中的一般原则，旨在简化和降低所得税的会计核算成本。它删除了主题740中一般原则的某些例外，并简化了一些领域，包括部分以收入为基础的特许经营税、与政府进行的导致商誉计税基础逐步提高的交易、期间税收分配的递增方法、对年初至今亏损的中期所得税会计以及对中期税法的修改。本公司采用ASU 2019-12，自2021年1月1日起生效。采用ASU 2019-12年度并未对本公司的综合财务报表产生重大影响。
2020年8月，FASB发布了ASU 2020-06，债务--包括转换和其他选择(分主题470-20) 和 衍生工具和套期保值--实体自有权益的合同(分主题815-40)，它简化和澄清了与可转换股权和债务工具有关的某些计算和列报事项。具体地说，ASU-2020-06删除了将转换特征作为ASC主题815下的派生项单独说明的要求，并删除了说明此类工具上有益的转换特征的要求。它还就此类工具的披露提供了更明确的指导，并就如何将此类工具纳入稀释后每股收益的计算提供了具体指导。ASU 2020-06在2021年12月15日之后开始的财政年度有效，包括这些财政年度内的过渡期。本公司采用ASU 2020-06，自2022年1月1日起生效。
2021年5月，FASB发布了ASU 2021-04，每股收益(主题260), 债务的修改和清偿(分专题470-50), 薪酬-股票薪酬(主题718), 和 衍生工具和套期保值--实体自有权益的合同(小主题815-40)它澄清并减少了发行人对修改或交换独立股权分类书面看涨期权(如认股权证)的会计多样性，这些期权在修改或交换后仍保持股权分类。此更新适用于2021年12月15日之后开始的所有财年的所有实体。公司采用ASU 2021-04，自2022年1月1日起生效。ASU 2021-04的采用并未对公司的综合财务报表产生实质性影响。
(4) 关联方交易
本公司从维珍企业有限公司(“VEL”)(一家在英国注册成立的公司)的某些附属实体获得其品牌名称的许可。VEL是本公司的附属公司。根据商标许可，该公司拥有在全球范围内以“维珍银河”品牌经营的独家权利。使用本许可证应支付的特许权使用费(不包括赞助特许权使用费)为下列较大者1收入的%或$40,000每季度，在商业发布日期之前。应支付的赞助特许权使用费25赞助收入的%。我们支付了1美元的许可费和版税。0.2百万，$0.5百万美元和美元0.2截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
本公司与维珍轨道有限责任公司(“VO”)签订了一项过渡服务协议，该协议基于维珍轨道控股公司及其子公司(维珍投资有限公司(“VIL”)的多数股权公司)分配的运营费用，用于基于考虑我们的员工人数的分配方法的运营相关职能，除非直接归因于业务。运营费用分摊包括使用机器设备、试点服务和其他一般行政费用。我们被分配了$0.1百万，$0.1百万美元和美元0.5截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度的运营费用净额为百万美元。
(5) 现金、现金等价物和有价证券
公司现金、现金等价物和有价证券的摊余成本、未实现亏损和估计公允价值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 摊销成本 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
| | (单位：千) |
| 现金、限制性现金和现金等价物： | | | | | | |
| 现金和限制性现金 | | $ | 51,651 | | | $ | — | | | $ | 51,651 | |
| 货币市场 | | 249,249 | | | — | | | 249,249 | |
| 存单 | | 41,727 | | | — | | | 41,727 | |
| 有价证券： | | | | | | |
| 美国国债 | | 79,570 | | | (53) | | | 79,517 | |
| 公司债券 | | 564,853 | | | (7,262) | | | 557,591 | |
| 现金、现金等价物和有价证券总额 | | $ | 987,050 | | | $ | (7,315) | | | $ | 979,735 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
| | 摊销成本 | | 未实现亏损总额 | | 公允价值 |
| | (单位：千) |
| 现金、限制性现金和现金等价物： | | | | | | |
| 现金和限制性现金 | | $ | 55,592 | | | $ | — | | | $ | 55,592 | |
| 货币市场 | | 402,889 | | | — | | | 402,889 | |
| 存单 | | 91,549 | | | — | | | 91,549 | |
| 有价证券： | | | | | | |
| 公司债券 | | 382,884 | | | (2,003) | | | 380,881 | |
| 现金、现金等价物和有价证券总额 | | $ | 932,914 | | | $ | (2,003) | | | $ | 930,911 | |
该公司包括$1.0截至2021年12月31日，货币市场账户中持有的当前受限现金为100万美元。不是截至2022年12月31日，当前受限现金存放在货币市场账户中。
该公司包括$4.5百万美元和美元2.3截至2022年12月31日和2021年12月31日的预付费用和其他流动资产的应收利息分别为百万美元。
该公司在利息收入净额内确认其有价证券的购买溢价和折扣的摊销和增加。该公司确认了$6.0百万美元和美元2.1在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，我们的有价证券在利息收入内的摊销费用净额为100万美元。
我们将已实现损益总额记录为其他收入的一部分，在合并经营报表和全面亏损表中记入净额。截至2022年12月31日止年度，本公司确认一美元0.3其他收入净亏损100万英镑。截至2021年12月31日的年度，已实现损益总额并不重要。
下表列出了截至2022年12月31日该公司有价证券的合同到期日：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 摊销成本 | | 估计公允价值 |
| | (单位：千) |
| 在一年内到期 | | $ | 613,055 | | | $ | 606,716 | |
| 在一到两年内成熟 | | 31,368 | | | 30,392 | |
| 总计 | | $ | 644,423 | | | $ | 637,108 | |
(6) 盘存
I库存由以下各项组成：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2022 | | 2021 |
| | | (单位：千) |
| 原料 | | | $ | 15,033 | | | $ | 21,127 | |
| 备件 | | | 9,010 | | | 8,541 | |
| 总计 | | | $ | 24,043 | | | $ | 29,668 | |
于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，本公司将存货过时准备金增加#美元3.0百万，$0.6百万美元和美元1.1分别为100万美元。2022年和2021年12月31日终了年度的陈旧存货减记为#美元4.1百万美元和美元0.4分别为100万美元。《公司》做到了不减记截至2020年12月31日的年度内的任何过时库存。
(7) 物业、厂房及设备
财产、厂房和设备网由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 十二月三十一日， |
| | | 2022 | | 2021 | | | | |
| | | (单位：千) | | | | |
| 土地 | | | $ | 1,302 | | | $ | — | | | | | |
| 建筑物 | | | 9,117 | | | 9,117 | | | | | |
| 飞机 | | | 195 | | | 195 | | | | | |
| 机器和设备 | | | 37,223 | | | 37,002 | | | | | |
| 信息技术软件和设备 | | | 33,387 | | | 23,523 | | | | | |
| 租赁权改进 | | | 31,086 | | | 29,155 | | | | | |
| 在建工程 | | | 4,339 | | | 2,901 | | | | | |
| | | 116,649 | | | 101,893 | | | | | |
减去：累计折旧和摊销 | | | 62,991 | | 54,395 | | | | |
财产、厂房和设备、净值 | | | $ | 53,658 | | | $ | 47,498 | | | | | |
下表汇总了与财产、厂房和设备有关的折旧和摊销费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： | |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| | | (单位：千) |
| | | | |
| 销售、一般和管理 | | | $ | 7,061 | | | $ | 6,364 | | | $ | 5,389 | | | |
| 研发 | | | 4,037 | | | 5,154 | | | 4,392 | | | |
| | | $ | 11,098 | | | $ | 11,518 | | | $ | 9,781 | | | |
(8) 租契
我们以长期、不可撤销的经营和融资租赁方式租赁我们的办公室和其他设施以及某些制造和办公设备。某些租赁包括购买、终止或延期的选项一或者更多年。当合理地确定期权将被行使时，这些期权被包括在租赁期内。对于租期在12个月或以下的租赁，我们不确认ROU资产和租赁负债。
在开始时，我们确定一项安排是否包含租赁，以及该租赁是否符合融资租赁或经营租赁的分类标准。我们的一些安排包含租赁部分(例如最低租金支付)和非租赁部分(例如服务)。我们已选择将这些租赁和非租赁组成部分作为一个单独的租赁组成部分进行核算。我们还选择不对12个月或以下的短期租约适用确认要求。
经营租赁使用权资产及负债于开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。ROU资产代表我们在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。本公司利用其递增借款利率来确定租赁付款的现值，除非隐含利率很容易确定。该公司的递增借款利率在6.1%至14.2%取决于租期的长短。这是由一家第三方评估公司根据市场收益率确定的。经营租赁ROU资产包括任何已支付的租赁付款，不包括租赁激励。
我们的可变租赁付款主要包括因消费者物价指数变化而产生的租赁付款。可变租赁付款不包括在ROU资产和租赁负债中，并在产生这些付款的债务期间确认。我们的ROU资产和租赁付款可能包括在合理确定我们将行使该选择权时延长或终止租赁的选择权。最低租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线基础确认。
融资租赁被记录为一项资产和一项债务，其金额等于租赁期内最低租赁付款的现值。与融资租赁相关的摊销费用计入销售、一般和行政费用以及研发费用。与融资租赁相关的利息支出计入合并经营表和全面亏损的利息支出。
与租赁有关的费用构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (单位：千) |
| 租赁费： | | | | | | |
| 经营租赁成本： | | $ | 9,522 | | | $ | 5,528 | | | $ | 5,125 | |
| 可变租赁成本 | | 3,533 | | | 5,091 | | | 2,518 | |
| 短期租赁成本 | | 12 | | | 32 | | | 278 | |
| | | | | | |
| 融资租赁成本： | | | | | | |
融资租赁项下资产摊销费用 | | 163 | | | 136 | | | 129 | |
| 融资租赁负债利息 | | 39 | | | 26 | | | 33 | |
| 融资租赁总成本 | | 202 | | | 162 | | | 162 | |
| | | | | | |
| 总租赁成本 | | $ | 13,269 | | | $ | 10,813 | | | $ | 8,083 | |
与租赁有关的补充现金流量信息的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (除期限和利率数据外，以千为单位) |
| 现金流信息： | | | | | | |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | | | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | | $ | 7,801 | | | $ | 5,535 | | | $ | 5,840 | |
| 融资租赁的营运现金流 | | $ | 39 | | | $ | 26 | | | $ | 33 | |
融资租赁产生的现金流 | | $ | 234 | | | $ | 140 | | | $ | 123 | |
| | | | | | |
| 非现金活动： | | | | | | |
| 为交换租赁义务而获得的资产： | | | | | | |
| 经营租约 | | $ | 16,338 | | | $ | 17,960 | | | $ | 750 | |
| 融资租赁 | | $ | 575 | | | $ | 19 | | | $ | 117 | |
| | | | | | |
| 其他信息： | | | | | | |
| 加权平均剩余租期： | | | | | | |
| 经营租赁(年) | | 10.65 | | 11.69 | | 12.71 |
| 融资租赁(年) | | 3.15 | | 2.09 | | 2.87 |
| | | | | | |
| 加权平均贴现率： | | | | | | |
| 经营租约 | | 12.15 | % | | 11.67 | % | | 11.70 | % |
| 融资租赁 | | 12.40 | % | | 8.17 | % | | 8.43 | % |
与租赁有关的补充综合资产负债表信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 经营租赁： | | | | |
| 长期使用权资产 | | $ | 48,463 | | | $ | 35,486 | |
| | | | |
| 短期经营租赁负债 | | $ | 3,020 | | | $ | 2,204 | |
| 长期经营租赁负债 | | 56,645 | | | 39,965 | |
| 经营租赁负债总额 | | $ | 59,665 | | | $ | 42,169 | |
(9) 应计负债
应计负债的构成如下： | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 应计工资总额 | | $ | 3,861 | | | $ | 4,214 | |
| 应计假期 | | 7,132 | | | 5,372 | |
| 应计奖金 | | 15,561 | | | 12,218 | |
| 应计合同和分包劳动 | | 16,415 | | | 1,147 | |
| 其他应计费用 | | 18,879 | | | 5,836 | |
| 应计负债总额 | | $ | 61,848 | | | $ | 28,787 | |
(10) 可转换优先票据
2022年1月19日，该公司完成了1美元的发售4252027年发行的债券本金总额为百万元。2027年发行的债券是本公司的优先无抵押债务，固定利率为2.50每年的百分比。利息从2022年8月1日开始，每半年以现金支付一次，在每年的2月1日和8月1日拖欠。除非提前回购、赎回或转换，否则2027年发行的债券将于2027年2月1日到期。
2027年票据的条款受本公司和作为受托人的美国银行全国协会之间的一份契约(“2027契约”)管辖。经票据持有人转换后，2027年票据可以现金、本公司普通股股份或现金加普通股的组合、面值$进行结算。0.0001每股(“普通股”)，在我们选择的基础上，基于转换率。
2027年债券的初始转换率为78.1968股普通股，本金为1,000美元，相当于初始转换价格约为1,000美元。12.79每股普通股，可在发生某些事件时进行调整。在下列情况下，票据持有人将有权在2022年6月30日结束的日历季度之后开始的任何日历季度内(且仅在该日历季度内)转换其票据：
•在2022年6月30日之后的任何日历季度内(且仅在该日历季度内)，如果公司普通股的最后一次报告销售价格至少为20在一段时间内的交易日30截至上一历季最后一个交易日(包括该日在内)的连续交易日多于130普通股每股票据当时适用换算价的百分比；
•在此期间五紧接在以下日期之后的连续工作日十2027年债券的每1,000元本金在该期间内每一天的交易价低于98最后一次报告的普通股销售价格和当时适用的换算率的产品的百分比；
•公司要求赎回任何或全部2027年债券，持有人可在赎回日期前预定交易日的交易结束前任何时间转换其全部或任何部分债券，即使2027年债券在当时不可兑换；或
•向我们普通股持有人进行指定分配或发生指定公司事件，如2027年契约所述。
在2026年11月1日及之后，票据持有人将有权在其选择的任何时间转换其票据，直至紧接到期日前第二个预定交易日的交易结束为止。该公司将有权选择以现金、其普通股股票或现金和其普通股股票的组合来结算转换。在截至2022年12月31日的年度内，不符合允许2027年票据持有人转换的条件，因此，2027年票据于2022年12月31日被归类为非流动负债。
2027年发行的债券可在2025年2月6日或之后以及在2025年2月6日或之后以及在2025年2月6日或之前赎回全部或部分(受某些限制)，由公司选择赎回为现金20紧接到期日之前的预定交易日，但仅在公司普通股的最后一次报告售价超过每股售价的情况下130已满足特定时间段内转换价格的%，并已满足某些流动性条件。赎回价格将相当于将赎回的票据的本金金额，另加截至赎回日(但不包括赎回日)的应计及未付利息(如有)。截至2022年12月31日止年度内，本公司并无赎回任何2027年期票据。
在某些情况下，2027年票据的持有人如因构成重大重大改变的某些公司事件(如2027年企业契约所界定)或与本公司发出赎回通知有关而转换其2027年票据，则有权提高换算率。此外，如果发生构成根本性变化的公司事件(如《2027年契约》所界定)，2027年票据持有人可要求公司以相当于正在回购的2027年票据本金的价格回购全部或部分2027年票据，外加截至(但不包括)适用回购日期的任何应计和未付利息。
2027年期债券的账面净值如下：
| | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | |
| | (单位：千) | | | |
| 本金 | | $ | 425,000 | | | | |
| 减去：未摊销债务发行成本 | | 9,280 | | | | |
| 账面净额 | | $ | 415,720 | | | | |
在截至2022年12月31日的年度内，我们确认了12.1我们2027年票据的利息支出为百万美元，其中包括美元2.0摊销债务发行成本为100万美元。
有上限的呼叫交易
在发行2027年债券时，公司就其普通股进行了有上限的看涨期权交易。2027年上限看涨期权是购买的看涨期权，给予公司购买的选择权，受与2027年债券大致相同的反稀释调整的影响，大约33100万股普通股，价格约为美元12.79每股(可予调整)，相当于2027年债券的大致初始转换价格，可于2027年债券转换时行使。2027年有上限的看涨电话的初始上限价格为1美元。20.06每股(可调整)，代表溢价100比公司普通股于2022年1月13日的收盘价高出2%，如果不提前行使，将于2027年到期。
2027年有上限的催缴旨在减少2027年债券转换时对公司普通股的潜在摊薄和/或抵消公司可能被要求在2027年支付的潜在现金支付
于任何2027年票据转换(视乎情况而定)时超出本金金额，并根据2027年有上限的看涨期权交易的上限价格进行有关减值及/或抵销。2027年上限催缴是本公司与适用期权交易对手之间的独立交易，并不是2027年债券条款的一部分，亦不会影响持有人在2027年债券或2027年契约项下的任何权利。2027年债券的持有者将不拥有与2027年上限看涨期权交易有关的任何权利。
该公司总共支付了#美元。52.32027年有上限的电话收入为100万美元。由于这些交易符合某些会计标准，为2027年设定上限的催缴股款支付的金额在2022年合并资产负债表中记录为额外实收资本的减少。2027年有上限的看涨期权的公允价值在每个报告期都不会重新计量，只要它们继续有资格获得股权分类，就像他们在本期所做的那样。
(11) 所得税
所得税前亏损由以下部分组成：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (单位：千) |
| | | | | | |
| 美国 | | $ | (500,240) | | | $ | (353,807) | | | $ | (645,508) | |
| 国际 | | 686 | | | 987 | | | 627 | |
| 所得税前亏损 | | $ | (499,554) | | | $ | (352,820) | | | $ | (644,881) | |
所得税费用的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 当前 | | 延期 | | 总计 |
| | (单位：千) |
截至2022年12月31日的年度 | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 状态 | | 2 | | | — | | | 2 | |
| 外国 | | 503 | | | 93 | | | 596 | |
| | $ | 505 | | | $ | 93 | | | $ | 598 | |
| | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 状态 | | 4 | | | — | | | 4 | |
| 外国 | | 92 | | | (17) | | | 75 | |
| | $ | 96 | | | $ | (17) | | | $ | 79 | |
| | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 | | | | | | |
| 联邦制 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 状态 | | — | | | — | | | — | |
| 外国 | | (114) | | | 120 | | | 6 | |
| | $ | (114) | | | $ | 120 | | | $ | 6 | |
构成公司递延税金的重要项目如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 递延税项资产： | | | | |
| 净营业亏损 | | $ | 282,968 | | | $ | 200,670 | |
| 研发学分 | | 40,482 | | | 23,601 | |
| 资本化研究和实验支出 | | 54,567 | | | — | |
| 应计项目目前不可扣除 | | 5,577 | | | 4,661 | |
| 与租赁有关的负债 | | 15,426 | | | 10,530 | |
| | | | |
| 财产、厂房和设备 | | 2,072 | | | 1,606 | |
| 商誉 | | 226,261 | | | 237,394 | |
| 基于股票的薪酬 | | 10,754 | | | 5,808 | |
| 关联方费用 | | 3,176 | | | 2,461 | |
| 其他 | | 5,308 | | | 1,270 | |
| 递延税项总资产总额 | | 646,591 | | | 488,001 | |
| 估值免税额 | | (633,278) | | | (479,125) | |
| 递延税项净资产 | | 13,313 | | | 8,876 | |
| 递延税项负债： | | | | |
| 财产、厂房和设备 | | (80) | | | (2) | |
| 租户改善津贴 | | (862) | | | — | |
经营性租赁使用权资产 | | (12,398) | | | (8,809) | |
| 递延税项负债总额 | | (13,340) | | | (8,811) | |
| 递延税项净资产(负债) | | $ | (27) | | | $ | 65 | |
根据本公司的盈利历史及可供客观核实的正面及负面证据，本公司认为其大部分递延税项资产很可能不会在未来变现。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司记录的估值津贴为#美元。633.3百万美元和美元479.1分别针对其被确定为不太可能变现的递延税项资产。
所得税费用(福利)与通过对所得税前亏损适用联邦法定税率计算的金额的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | | | 2021 | | | | 2020 | | |
| | (单位：千) |
| | | | | | | | | | | | |
| 按联邦法定税率计算的预期所得税优惠 | | $ | (104,906) | | | | | $ | (74,092) | | | | | $ | (135,425) | | | |
| 州所得税 | | (42,457) | | | | | (59,527) | | | | | 14,645 | | | |
| 研发 | | (9,077) | | | | | (1,292) | | | | | (10,785) | | | |
| 认股权证的重新计量 | | — | | | | | 7,276 | | | | | 78,089 | | | |
| 更改估值免税额 | | 152,617 | | | | | 137,926 | | | | | 58,685 | | | |
| 基于股票的薪酬 | | (605) | | | | | (10,831) | | | | | (5,316) | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 其他，净额 | | 5,026 | | | | | 619 | | | | | 113 | | | |
| 总计 | | $ | 598 | | | | | $ | 79 | | | | | $ | 6 | | | |
截至2022年12月31日，该公司约有1.110亿美元1.0联邦和州净营业亏损(“NOL”)分别为10亿美元。在截至2019年12月31日的一年内及之后产生的所有NOL将无限期结转，用于联邦税收目的。加州没有符合NOL的无限期结转期。出于国家目的，NOL将于2039年开始到期。
在其正常业务过程中，公司产生的成本被确定为符合国内税法(IRC)第41条所指的合格研究支出，因此有资格获得IRC第41条规定的增加的研究活动抵免。截至2022年12月31日的研发税收抵免结转为$32.7百万美元和美元22.6100万美元，分别用于联邦和州政府用途。出于联邦目的，研发税收抵免结转将于2039年开始到期。为加州目的产生的研发积分将无限期结转。
根据IRC第382条，公司在任何课税年度利用NOL结转或其他税收属性(如研究税收抵免)的能力可能会受到限制，如果公司经历或已经经历“所有权变更”。第382条“所有权变更”通常发生在持有公司至少5%股份的一个或多个股东或一组股东在三年滚动期间的最低持股百分比基础上增加50个百分点。类似的规则可能适用于州税法。公司可能已经或未来可能经历一个或多个第382条“所有权变更”。如果是这样的话，即使公司实现盈利，公司也可能无法利用其NOL结转和税收抵免的实质性部分。
本公司只有在相信税务机关根据税务状况的技术价值进行审查后，更有可能维持税务状况的情况下，才会确认来自不确定税务状况的税务利益。随着公司的扩张，在为收入和费用项目确定适当的税收管辖区方面，它将面临越来越复杂的问题。该公司的政策是在事实和情况发生变化时调整这些准备金，例如结束税务审计或修订估计。若该等事项的最终税务结果与所记录的金额不同，则该等差异将影响作出该等厘定期间的所得税开支，并可能对其财务状况及经营业绩产生重大影响。所得税支出包括公司认为适当的任何应计项目的影响，以及相关的净利息和罚款。
截至2022年12月31日，该公司的不确定税收头寸总额为$10.1百万美元，这是扣除税收的净额。余额与研发税收抵免有关，这项抵免被记录为递延税项资产相关抵免结转的减少额。不是与不确定的税收状况有关的利息或罚款已记录在案。未确认税收优惠的期初余额和期末余额的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 |
| | (单位：千) |
| 年初余额 | | $ | 5,901 | | | $ | 4,847 | |
| 基于与本年度相关的纳税头寸的增加 | | 4,219 | | | 2,549 | |
| 根据与前几年有关的纳税状况扣除 | | — | | | (1,495) | |
| 年终余额 | | $ | 10,120 | | | $ | 5,901 | |
预计未来12个月，不确定的税收状况不会有明显变化。该公司须缴纳美国联邦所得税，以及多个州和一个外国司法管辖区的所得税。在正常经营过程中，本公司须接受税务机关的审查。截至2022年12月31日，没有正在进行的税务审查。2019年10月26日至2019年12月31日期间以及之后的年度期间的美国联邦和州所得税申报单仍需进行审查。我国外国税收管辖权的诉讼时效适用于2020年12月31日之后的纳税年度。
2017年12月22日，前总裁·特朗普签署《减税和就业法案》(以下简称《减税与就业法案》)，使之成为法律。TCJA包括多项规定，包括对IRC第174条的修改。从2021年12月31日之后的纳税年度开始生效，IRC第174条定义的研究和实验(“R&E”)支出必须出于税收目的资本化。截至2022年12月31日，该公司的资本估计为212.6百万美元的研发支出。出于税收目的，R&E支出在5年内按比例摊销(对于可归因于外国研究的R&E支出，则为15年)。
(12) 股东权益
优先股和普通股
我们有权发行的所有类别股本的股份总数为710,000,000其中700,000,000是普通股，面值$0.0001每股，以及10,000,000优先股的面值是$0.0001每股。每类股本的名称、权力、特权和权利，以及其资格、限制或限制如下：
优先股-本公司董事会(“董事会”)获明确授权发行一个或多个系列的优先股股份，并为每个该等系列厘定投票权(全面或有限，或无投票权)，以及指定、优先及相对参与、可选择或其他特别权利及其资格、限制或其他特别权利，包括但不限于股息权、转换权、赎回特权及清盘优先，于董事会就发行该等系列作出规定的一项或多项决议案中述明及明示，并于现时或未来获特拉华州法律准许。
普通股-普通股的每个持有者有权一投票给该持有者持有的每股普通股。普通股持有人有权在董事会根据适用法律宣布派发股息时派发股息，并有权收取本公司的其他分派。董事会向当时已发行普通股持有人宣布的任何股息，将按照各该等持有人于有关股息记录日期所持有的普通股股份数目，按比例支付予该等持有人。
如果公司发生任何清算、解散或清盘，无论是自愿的还是非自愿的，可以合法分配给公司股东的公司资金和资产将按照每个股东持有的普通股数量按比例分配给当时已发行普通股的持有人。普通股持有人的上述权利受制于董事会于发行任何系列优先股时指定的任何系列优先股持有人的权利，并受该等持有人的权利所规限。
普通股发行
2020年8月，该公司出售了23,600,000普通股，公开发行价为$19.50每股总收益为$460.2在扣除承保折扣和佣金以及公司应支付的其他费用之前，本公司应支付的承保折扣和佣金。该公司产生了$20.9百万美元的交易成本，包括承保折扣和佣金。
在市场上提供产品
2021年7月12日，本公司与瑞士信贷证券(美国)有限责任公司、摩根士丹利有限公司和高盛有限责任公司(各自为代理，统称为代理)签订了分销代理协议，规定要约和销售金额不超过$500.0百万股公司普通股，面值$0.0001每股，通过“在市场上发售”计划(“ATM”)，不时由公司通过代理，作为公司的销售代理，或直接向一个或多个代理，作为委托人(“2021年ATM计划”)。
我们于2021年7月16日完成了2021年ATM计划下的可用产品，产生了500.0百万美元的毛收入，通过出售13,740,433扣除$之前的公司普通股6.2承保折扣、佣金及本公司应付的其他开支为百万元。
2022年8月4日，公司与瑞士信贷证券(美国)有限责任公司、摩根士丹利有限责任公司和高盛有限责任公司签订了分销代理协议，规定要约和出售金额最高可达$300.0百万股公司普通股，面值$0.0001每股，通过自动取款机(“2022年自动取款机计划”)。
截至2022年12月31日，我们共售出16,265,7002022年自动取款机计划下公司普通股的股票，产生$103.3在扣除$之前的毛收入1.2承保折扣、佣金及本公司应付的其他开支为百万元。
股东协议
于2019年10月完成维珍银河业务合并，本公司与本公司若干投资者订立股东协议。根据股东协议的条款，只要维珍投资有限公司(“VIL”)有权指定两名董事进入本公司董事会，本公司必须事先获得VIL的书面同意才能从事某些公司交易和管理职能，例如业务合并、出售、收购、产生债务和聘请专业顾问等。
认股权证及认股权证赎回
该公司根据ASC 815(衍生工具和对冲)将其公开和非公开配售认股权证归类为负债。认股权证负债于发行日按公允价值计入综合资产负债表，其后于综合经营报表确认其公允价值变动，并于各报告日期确认全面亏损。截至2022年和2021年12月31日，有不是公开或私人配售的认股权证尚未发行。
该公司在每个报告日期重新计量认股权证的公允价值，并在收益中记录变化。与公司按公允价值重新计量认股权证有关，公司记录了费用#美元。34.7百万美元和美元371.9截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
(13) 每股收益
下表列出了每股净亏损及相关信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (以千为单位，每股除外) |
| 基本的和稀释的： | | | | | | |
| 净亏损 | | $ | (500,152) | | | $ | (352,899) | | | $ | (644,887) | |
| 加权平均已发行普通股 | | 263,947 | | | 247,619 | | | 219,108 | |
| 每股基本和摊薄净亏损 | | $ | (1.89) | | | $ | (1.43) | | | $ | (2.94) | |
每股基本和稀释净亏损的计算方法是用当期净亏损除以当期已发行普通股的加权平均数。
本公司在计算每股摊薄亏损时，如附注14所述，未计及未行使购股权及未归属RSU的潜在摊薄影响，因为该影响将会因所产生的亏损而反摊薄。不包括在这些时期的每股摊薄计算中的潜在摊薄证券，因为它们将对每股净亏损产生反稀释影响，如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日， |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
| | (单位：千) | | |
| 已发行和未偿还的股票期权 | | 3,365 | | | 4,254 | | | 6,796 | | | |
| 已发行和未偿还的绩效股票期权 | | 406 | | | — | | | — | | | |
| 已发行和未发行的未归属限制性股票单位 | | 4,388 | | | 2,397 | | | 4,761 | | | |
| 已发行和未偿还的未归属绩效股票单位 | | 303 | | | 90 | | | — | | | |
与2027年发行的债券有关的股份(1) | | 33,234 | | | — | | | — | | | |
| 购买普通股股份的认股权证 | | — | | | — | | | 8,000 | | | |
| | 41,696 | | | 6,741 | | | 19,557 | | | |
(1)本公司采用IF-转换法计算2027年期票据所载转换期权的任何潜在摊薄效果，以计算每股摊薄净亏损(如适用)。
(14) 基于股票的薪酬
2019年激励奖励计划
公司董事会和股东通过了2019年激励奖励计划 (这个"2019年计划“)。根据2019年计划，21,208,755普通股在行使对员工、董事和其他服务提供者的奖励后，已预留供发行。
根据2019年计划，公司有能力向员工、董事和其他服务提供商授予激励性股票期权、非合格股票期权和RSU。PSU是基于特定性能标准的实现情况而授予的RSU。PSO是基于特定业绩标准的实现情况而授予的股票期权。
预留供未来发行的普通股
以下汇总了截至2022年12月31日为未来发行预留的普通股总数：
| | | | | | | | |
| | 股票 |
| 未偿还股票期权 | | 3,364,935 | |
| 未偿还绩效股票期权 | | 405,680 | |
| 已发行的限制性股票单位 | | 4,387,525 | |
| 已发行的绩效股票单位 | | 303,337 | |
| 根据股票激励计划授权未来发行 | | 5,144,609 | |
| | 13,606,086 | |
基于时间的股票期权
股票期权(PSO除外)通常授予四年使用25%CLIFF在授予日一周年时归属，并将在未来三年按比例每月归属，但在每个归属日继续受雇。既得期权将可随时行使，直到十年从授予之日起，在某些服务终止和其他条件下，以较早到期为准。授予的股票期权的行权价等于授予日我们普通股的收盘价。
于2022年发行之购股权之加权平均授出日期公允价值为$1.5100万美元，使用布莱克-斯科尔斯模型进行估计，假设条件如下：
| | | | | | | | |
| 预期寿命(年) | | 6.1 |
| 预期波动率 | | 69.0 | % |
| 无风险利率 | | 2.2 | % |
| 股息率 | | — | % |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度基于时间的股票期权活动总额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份数量 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值 | | 加权平均授予日期公允价值 |
| | (千美元，每股除外) |
| 2020年12月31日未偿还期权 | | 6,796,045 | | | $ | 13.59 | | | 8.6 | | $ | 68,888 | | | |
| 授与 | | — | | | — | | | | | | | |
| 已锻炼 | | (1,601,857) | | | 12.47 | | | | | | | |
| 被没收 | | (940,421) | | | 13.27 | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的未偿还期权 | | 4,253,767 | | | 14.09 | | | 7.6 | | $ | 6,187 | | | |
| 授与 | | 303,030 | | | 7.99 | | | | | | | $ | 4.95 | |
| 已锻炼 | | (4,182) | | | 11.79 | | | | | | | |
| 被没收 | | (1,187,680) | | | 13.87 | | | | | | | |
| 2022年12月31日未偿还期权 | | 3,364,935 | | | $ | 13.63 | | | 7.1 | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
| 在2022年12月31日可行使的期权 | | 2,144,827 | | | $ | 13.48 | | | 6.7 | | $ | — | | | |
总内在价值是根据公司在年底的收盘价和行权价格之间的差额乘以现金期权的数量计算的，代表期权持有人在会计年度结束日行使所有期权的情况下本应收到的税前金额。
业绩股票期权
私营部门组织的薪酬支出在赠与日期和估计归属日期之间的期间确认。将授予的私人股本公司的数量取决于某些股价目标的实现情况。既得期权将可随时行使，直到十年从授予之日起，在某些服务终止和其他条件下，以较早到期为准。授予的股票期权的行权价等于授予日我们普通股的收盘价。
2022年发行的私营企业的加权平均授权日公允价值为$2.0100万美元，并使用蒙特卡洛模拟在以下假设下进行估计：
| | | | | | | | |
预期锻炼行为 | | 75.0 | % |
预期波动率 | | 58.0 | % |
无风险利率 | | 2.2 | % |
股息率 | | — | % |
截至2022年12月31日的年度PSO活动总额如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份数量 | | 加权平均行权价 | | 加权平均剩余合同期限(年) | | 聚合内在价值 | | 加权平均批出日期公允价值(美元) | |
| | (千美元，每股除外) | |
| 截至2021年12月31日未偿还的私营部门组织 | | — | | | $ | — | | | 0 | | — | | | | |
| 授与 | | 405,680 | | | 8.99 | | | | | | | 4.93 | | |
| 已锻炼 | | — | | | — | | | | | | | | |
| 被没收的期权 | | — | | | — | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日未偿还的私营部门组织 | | 405,680 | | | $ | 8.99 | | | 9.2 | | — | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 可于2022年12月31日行使的私营部门组织 | | — | | | $ | — | | | 0 | | — | | | | |
总内在价值是根据我们年底的收盘价和行权价格之间的差额乘以现金期权的数量计算出来的，代表了期权持有人在财政年度结束日行使所有期权的情况下本应收到的税前金额。
限售股单位
RSU通常被授予四年使用25%悬崖背心在授予日的第一年周年纪念日，并在第二年按比例计算三年。我们的RSU的公允价值是基于我们在授予之日的收盘价。截至2022年12月31日止年度内所批出之所有回购单位之加权平均批准日公平价值为$35.1百万美元。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，RSU的总活动如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加权平均公允价值 |
| 截至2020年12月31日未偿还 | | 4,760,784 | | | $ | 19.63 | |
| 授与 | | 988,781 | | | 34.03 | |
| 既得 | | (2,100,931) | | | 18.30 | |
| 被没收 | | (1,251,902) | | | 17.41 | |
| 截至2021年12月31日的未偿还债务 | | 2,396,732 | | | 27.89 | |
| 授与 | | 4,317,161 | | | 8.14 | |
| 既得 | | (1,545,981) | | | 19.99 | |
| 被没收 | | (780,387) | | | 16.46 | |
| 在2022年12月31日未偿还 | | 4,387,525 | | | $ | 12.64 | |
修改奖励
2020年3月10日，我们修改了与维珍银河业务合并结束相关的RSU授予，取消了要求我们的股价价值大于美元的归属标准之一。10在RSU归属时的每股。奖项的其他条款没有修改。
与修改相关的股票薪酬支出通过采用基于修改后的奖励的公允价值与原始奖励的公允价值之间的差额的增量公允价值来计算。鉴于修订时RSU尚未归属，增量股票补偿支出预期将在剩余归属期间支出。由于修改而记录的增量股票薪酬支出总额为#美元。2.8百万，$5.4百万美元和美元4.5截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
绩效股票单位
介于25%和200根据在指定目标日期前达到某些基于业绩或基于市场的条件，%的未完成的PSU有资格转归，但须在适用的转归日期之前继续服务。具有基于性能的条件的PSU将在有可能达到该条件的必要服务周期内摊销。具有市场条件的PSU将根据公司在结束后的普通股表现进行授予三年制业绩测算期，以最高收盘价计算二十在此期间连续几个交易日。在绩效测算期结束之前，具有市场条件的PSU不能授予，因此必要的服务期限为三年。截至2022年12月31日的所有未偿还PSU将根据以下市场条件进行归属三年制绩效考核期。
于2022年发行的私人机构单位的加权平均批出日期公允价值为4.4100万美元，并使用蒙特卡洛模拟在以下假设下进行估计：
| | | | | | | | |
预期波动率(1) | | 94.6 | % |
无风险利率(2) | | 2.5 | % |
股息率(3) | | — | % |
(1)预期波动率是主要基于我们和我们同行的历史数据，对股票价格预期波动幅度的衡量。
(2)这些单位合同期限内的无风险利率以授予时生效的美国国债收益率曲线为基础。
(3)该公司目前不支付股息，也没有宣布开始支付股息的计划。
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，PSU的总活动如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股票 | | 加权平均公允价值 |
| 截至2020年12月31日未偿还 | | — | | | $ | — | |
| 授与 | | 94,689 | | | 26.70 | |
| 既得 | | — | | | — | |
| 被没收 | | (4,850) | | | 30.93 | |
| 截至2021年12月31日的未偿还债务 | | 89,839 | | | 26.47 | |
| 授与 | | 326,016 | | | 13.50 | |
| 既得 | | — | | | — | |
| 被没收 | | (112,518) | | | 26.17 | |
| 在2022年12月31日未偿还 | | 303,337 | | | $ | 13.46 | |
基于股票的薪酬
%s的组件摘要在合并经营报表和全面亏损中，销售、一般和行政费用以及研发费用中计入的以TOCK为基础的补偿费用如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (单位：千) |
| 股票期权和PSO费用： | | | | | | |
| 销售、一般和行政 | | $ | 7,662 | | | $ | 14,258 | | | $ | 9,677 | |
| 研发 | | 2,610 | | | 3,211 | | | 3,834 | |
| 股票期权和PSO总费用 | | 10,272 | | | 17,469 | | | 13,511 | |
| | | | | | |
| RSU和PSU费用： | | | | | | |
| 销售、一般和行政 | | 24,293 | | | 31,923 | | | 11,595 | |
| 研发 | | 11,144 | | | 12,413 | | | 5,218 | |
| RSU和PSU总费用 | | 35,437 | | | 44,336 | | | 16,813 | |
| | | | | | |
| 基于股票的薪酬总支出 | | $ | 45,709 | | | $ | 61,805 | | | $ | 30,324 | |
截至2022年12月31日，我们有未确认的基于股票的薪酬支出$10.4百万美元用于股票期权和$0.4为私营企业提供100万美元的资金。这些金额预计将在以下加权平均期内确认1.9年和0.6分别是几年。截至2022年12月31日，RSU和PSU的未确认基于股票的薪酬支出总计为$68.2百万美元和美元3.1百万美元，预计将在加权平均期间确认2.4年和2.3分别是几年。
由于累计净亏损和估值津贴，在本报告所述各期间从股票薪酬中确认的所得税收益并不重要。在列报的任何期间，与股票薪酬有关的金额都没有资本化，也没有计入公司的综合资产负债表。
(15) 公允价值计量
下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司按公允价值经常性记录的金融资产，这些资产在公允价值体系内的适当水平中分开记录：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| (单位：千) |
| 资产： | | | | | | | |
| 货币市场 | $ | 249,249 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 249,249 | |
| 存单 | 41,727 | | | — | | | — | | | 41,727 | |
| 美国国债 | 79,517 | | | — | | | — | | | 79,517 | |
| 公司债券 | — | | | 557,591 | | | — | | | 557,591 | |
| 按公允价值计算的总资产 | $ | 370,493 | | | $ | 557,591 | | | $ | — | | | $ | 928,084 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| (单位：千) |
| 资产： | | | | | | | |
| 货币市场 | $ | 402,889 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 402,889 | |
| 存单 | 91,549 | | | — | | | — | | | 91,549 | |
| 公司债券 | — | | | 380,881 | | | — | | | 380,881 | |
| 按公允价值计算的总资产 | $ | 494,438 | | | $ | 380,881 | | | $ | — | | | $ | 875,319 | |
下表列出了该公司截至2022年12月31日按摊销成本记录的财务负债，这些负债在公允价值体系内的适当水平之间分开：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
| (单位：千) |
| 负债： | | | | | | | |
| 2027年笔记 | $ | — | | | $ | 193,439 | | | $ | — | | | $ | 193,439 | |
| 按公允价值计算的负债总额 | $ | — | | | $ | 193,439 | | | $ | — | | | $ | 193,439 | |
2027年债券的估计公允价值被归类为第2级金融工具，是根据2027年债券在该期间最后一个营业日在场外交易市场的估计或实际买入价厘定。
(16) 承付款和或有事项
租契
该公司有某些主要针对其物业的不可撤销的经营租约。这些租约通常包含续订选项，期限从3至20并要求公司支付所有未执行的费用，如维护和保险。某些租赁安排有免租期或递增付款条款，我们以直线基础确认此类安排的租金支出。
截至2022年12月31日，不可取消经营租赁(初始或剩余租赁期限超过一年)下的未来最低租赁付款和未来最低融资租赁付款如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 经营租约 | | 金融
租契 | |
| (单位：千) |
| 截至12月31日的年度： | | | | | |
| 2023 | | $ | 8,613 | | | $ | 264 | | |
| 2024 | | 10,034 | | | 188 | | |
| 2025 | | 10,190 | | | 158 | | |
| 2026 | | 10,347 | | | 113 | | |
| 2027 | | 10,313 | | | — | | |
| 此后 | | 61,374 | | | — | | |
| 付款总额 | | 110,871 | | 723 | |
| | | | | |
| 减去：现值贴现/计入利息 | | 51,206 | | | 128 | | |
| 租赁负债现值 | | $ | 59,665 | | | $ | 595 | | |
法律诉讼
本公司不时参与在正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和其他法律程序。本公司适用或有事项会计，以确定何时应计及多少，并披露与法律或有事项及其他或有事项有关的信息。因此，本公司披露被视为合理可能的或有事项，并在咨询法律顾问后得出结论认为损失可能且可合理估计时，计提或有损失。尽管与这些事项有关的货币负债或财务影响的最终总额受到许多不确定因素的影响，因此无法有保证地预测，但管理层认为，这些事项对公司造成的任何单独和总体上的货币负债或财务影响，除了2022年12月31日提供的以外，都不会对公司的综合财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。然而，对于这一结果不能保证，法律程序、诉讼和其他索赔对公司的金钱责任或财务影响可能与预期的大不相同。
拉文诉公司案
2021年5月28日，我们在纽约东区被提起集体诉讼，标题为拉文诉维珍银河控股公司，案件编号1：21-cv-03070。2021年9月，最高法院任命罗伯特·舍勒和马克·库斯尼尔为所谓阶级的联合首席原告。联席原告在2021年12月修改了起诉书，声称违反了1934年《交易法》第10(B)、20(A)和20A条，代表在2019年7月10日至2021年10月14日期间购买我们普通股的假定类别的投资者，针对我们以及我们的某些现任和前任高级管理人员和董事。
修改后的起诉书声称，除其他事项外，我们和我们的某些现任和前任高级管理人员和董事做出了虚假和误导性的陈述，未能披露有关公司船舶安全及其商业飞行计划成功的某些信息。共同牵头原告寻求损害赔偿、利息、费用、费用、律师费和其他未指明的公平救济。被告动议驳回修改后的起诉书，2022年11月7日，法院部分批准和部分驳回被告的动议，并允许原告提出进一步修改的起诉书。
原告于2022年12月12日提交了第二份修正后的起诉书。第二个修正后的申诉中包含许多与第一个修正后申诉中相同的指控。本公司有意继续就此事积极抗辩。
代表公司派生的Spiteri、Griier、Laidlaw和St.Jean诉某些现任和前任高级管理人员和董事
2022年2月21日、2022年3月1日、2022年9月21日、2022年12月13日，四被指控的股东分别代表公司对我们在纽约东区的某些现任和前任高级管理人员和董事提起衍生品诉讼，标题分别为：斯皮特里诉布兰森等人案，案件编号1：22-cv-00933，格勒尼尔诉布兰森等人，案件编号1：22-cv-01100，莱德洛诉布兰森等人，案件编号1：22-cv-05634，以及St.Jean诉布兰森等人，案件编号1：22-cv-7551。总体而言，起诉书声称违反了1934年《交易法》第10(B)、14(A)和21D条，并声称违反受托责任、协助和教唆违反受托责任、滥用控制权、严重管理不善、浪费公司资产、出资和赔偿，以及不当得利，这些指控与上述证券集体诉讼中包含的指控基本相似。诉状要求未指明数额的损害赔偿、利息、恢复原状、费用、律师费和其他公平救济。这些案件还处于初步阶段。
(17) 员工福利计划
公司已经确定了缴费计划，根据该计划，公司向一个单独的实体支付固定的缴款，对计划的额外缴费基于员工选择的缴款的一个百分比。该公司将没有法律或推定义务支付更多的金额。对界定供款计划的供款义务在销售、一般和行政费用以及研发在综合经营报表和全面亏损中确认为已发生。该公司的供款为$5.8百万，$5.6百万美元和美元4.7截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
(18) 补充现金流信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度： |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (单位：千) |
| 补充披露现金流量信息： | | | | | | | | | |
| 以下项目的现金付款： | | | | | | | | | |
| 所得税 | | | | | $ | 80 | | | $ | 109 | | | $ | 102 | |
| 利息 | | | | | 5,667 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 补充披露非现金投资和融资活动： | | | | | | | | | |
| 不动产、厂房和设备的未付购置款 | | | | | $ | 4,999 | | | $ | 1,109 | | | $ | 1,399 | |
| 通过“无现金”认股权证发行普通股 | | | | | — | | | 170,090 | | | 360,742 | |
| 通过既得的RSU发行普通股 | | | | | 11,074 | | | 57,658 | | | 43,738 | |
