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美国
美国证券交易委员会
(标记一) | | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2022
或 | | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
Marqeta公司
| | | | | |
| 特拉华州 | 27-4306690 |
| (注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
| |
格兰德大道180号, 6楼, 奥克兰, 加利福尼亚 | 94612 |
| (主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
(888) 462-7738
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
| A类普通股，每股面值0.0001美元 | | 微商 | | 这个纳斯达克股市有限责任公司 |
| | | | (纳斯达克全球精选市场) |
如1933年《证券法》(下称《证券法》)第405条所定义，注册人是否为知名的经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☒ No ☐
如果注册人不需要根据1934年证券交易法(“交易法”)第13节或第15(D)节提交报告，请用复选标记表示。是的☐不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否已在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了《交易法》第13条或第15(D)条要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
| 非加速文件服务器 | ☐ | | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其报告的注册会计师事务所完成的。☒
如果证券是根据《交易法》第12(B)条登记的，请用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☒
在2022年6月30日，也就是注册人最近结束的第二财季的最后一个营业日，注册人的非关联公司持有的注册人A类普通股的总市值为$3.6以注册人当日A类普通股的收盘价为基础。仅为本披露的目的，截至该日期注册人的执行人员和董事持有的A类普通股已被排除在外，因为这些人可能被视为联属公司。将执行干事和董事确定为关联公司并不一定是出于任何其他目的的决定性决定。
截至2023年2月17日，有483,745,272注册人的A类普通股，每股面值0.0001美元，已发行和54,832,218注册人的B类普通股，每股面值0.0001美元，已发行。
以引用方式并入的文件
注册人在2023年股东年会上的委托书的部分内容以引用的方式并入本年度报告的第III部分，表格10-K在本文所述范围内。此类委托书将在注册人截至2022年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会。
Marqeta公司
表格10-K
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
关于前瞻性陈述的说明 | 3 |
| 第一部分 | |
第1项。 | 业务 | 5 |
第1A项。 | 风险因素 | 25 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 60 |
第二项。 | 属性 | 60 |
第三项。 | 法律诉讼 | 60 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 60 |
| 第II部 | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 61 |
第六项。 | 已保留 | 62 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 63 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 78 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 79 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 114 |
第9A项。 | 控制和程序 | 114 |
项目9B。 | 其他信息 | 115 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 115 |
| 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 116 |
第11项。 | 高管薪酬 | 116 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 116 |
第13项。 | 某些关系和关联交易与董事独立性 | 116 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 116 |
| 第四部分 | |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 117 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 118 |
| 签名 | |
关于前瞻性陈述的说明
这份Form 10-K年度报告包含符合联邦证券法的前瞻性陈述，这些陈述涉及重大风险和不确定性。前瞻性陈述一般与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，您可以识别前瞻性陈述，因为它们包含“可能”、“将”、“应该”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“预期”、“相信”、“估计”、“预测”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜在”等词汇。或“继续”或这些词语的否定或其他与我们的期望、战略、计划或意图有关的类似术语或表述。本年度报告中有关Form 10-K的前瞻性陈述包括但不限于以下陈述：
•与美国和全球经济相关的不确定性及其对我们的业务、运营结果、财务状况、对我们平台的需求、销售周期和客户保留率的影响；
•我们未来的财务业绩，包括我们的净收入、收入和运营费用的成本以及我们实现未来盈利的能力；
•我们有能力有效地管理或维持我们的增长并扩大我们的业务；
•我们增强我们的平台和服务以及开发和扩大其能力的能力；
•我们有能力进一步吸引、留住、多样化和扩大我们的客户基础；
•我们与发卡银行和信用卡网络保持关系的能力；
•我们的战略、计划、目标和目标；
•我们的国际扩张计划；
•我们在现有和新的市场和产品中竞争的能力；
•我们估计的市场机会；
•经济和行业趋势、预期增长或趋势分析；
•地缘政治不确定性增加、通胀上升和劳动力市场竞争加剧的影响；
•我们发展和保护我们品牌的能力；
•遵守法律法规的能力；
•我们成功地为针对我们的诉讼辩护的能力；
•我们吸引和留住合格员工和关键人员的能力；
•我们有能力维持对财务报告的有效披露控制和内部控制；以及
•与上市公司相关的增加的费用。
我们提醒您，上述列表可能不包含本年度报告中以Form 10-K格式做出的所有前瞻性陈述。你不应该依赖前瞻性陈述作为对未来事件的预测。本年度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、运营结果、财务状况和前景。这些前瞻性陈述中描述的事件的结果受“风险因素”一节和本年度报告Form 10-K中其他部分所描述的风险、不确定性和其他因素的影响。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险和不确定因素时有出现，我们无法预测可能对本年度报告10-K表所载前瞻性陈述产生影响的所有风险和不确定因素。前瞻性表述中反映的结果、事件和情况可能无法实现或发生，实际结果、事件或情况可能与前瞻性表述中描述的大不相同。本年度报告中以Form 10-K格式作出的前瞻性陈述仅涉及截至作出陈述之日的事件。我们没有义务更新本Form 10-K年度报告中所作的任何前瞻性陈述，以反映本Form 10-K年度报告日期之后的事件或情况，或反映新信息或意外事件的发生，除非法律要求。除另有说明或文意另有所指外，本文件中对“Marqeta”、“公司”、“注册人”、“我们”, 或类似的参考是Marqeta，Inc.。上面使用的和未定义的大写术语在本年度报告的Form 10-K中的其他地方定义，包括在“精选定义的术语”中。
选择已定义的术语
采集方处理器。收款方处理器提供了促进通过卡网络将卡支付信息流动到发卡银行的技术。
收购银行。收购银行是商家用来持有资金和管理业务的金融机构。收单行可以与收单方处理商合作，以提供对卡网络的访问。收购银行有时也被称为商人银行。
发卡机构。发卡机构是一家向最终用户发行定制卡产品的企业。
卡片网络。卡网络为结算和卡支付信息提供基础设施，这些信息在发行方处理器和收购方处理器之间流动。
卡网络规则。卡片网络规则包括适用的卡片协会规则、卡片网络规则和国家方案规则。
按美元计算的净收入留存。以美元为基础的净收入留存衡量我们通过扩大加工量来增加现有客户群的净收入的能力，这些能力被给定时期内任何净收入的减少和客户的流失所抵消。以美元为基础的净收入留存的计算方法是，在给定期间内，从期初存在的客户那里获得的净收入除以上一期间这些相同客户的净收入。这一指标反映了本期净收入的任何损失和客户的流失。
换乘费用。交换费是由信用卡网络设定的基于交易和基于数量的费用，由收款银行向发行支付卡的发卡银行支付，用于从商家购买商品或服务。
发行商处理机。发行商处理器提供技术平台、分类帐和基础设施来支持发卡商，并与卡网络连接以促进支付交易。
开证行。发卡行是指为自己或代表发卡机构发行支付卡(信用卡、借记卡或预付卡)的金融机构。
准时制(JIT)资金。Marqeta平台的一项功能，允许客户以编程方式授权个人交易并为其提供资金，同时实时参与审批决策。
现代发卡。现代信用卡发行是通过开放的API或应用程序编程接口平台提供的安全的信用卡发行和处理，该平台使发卡商能够创建利用JIT资金功能的定制支付卡产品，实时授权其最终用户的交易。
加工量。处理量是指通过Marqeta平台处理的美元支付金额，扣除退货和按存储容量使用计费后，对我们的冠捷科技做出了贡献。
收入份额。收入份额是指我们的客户合同中的条款，根据这些条款，我们与Marqeta管理的客户分享一部分交换费。
令牌化即服务。一种Marqeta产品，允许发卡商向数字钱包提供令牌，允许最终用户在数字钱包中安全地存储卡信息。
总处理量或冠捷科技。TPV是通过Marqeta平台处理的支付总额，扣除退货和按存储容量使用计费后的净额。
第一部分
项目1.业务
我们的业务
马尔凯塔创造了现代信用卡发行，我们相信现代信用卡发行是当今数字经济的核心。
Marqeta的现代信用卡发行平台使我们的客户能够创建定制和创新的支付卡，使他们能够构建更可配置和更灵活的支付体验。Marqeta的开放式API提供了对高度可扩展的基于云的支付基础设施的即时访问，使客户能够启动和管理他们自己的卡程序、发行卡以及授权和结算支付交易。
以下是现代发卡的例子：
•当一家公司向其员工发放消费卡时，现代的卡发行允许根据员工和雇主的需求进行定制的支出控制。
•当你通过移动支付应用程序从朋友那里收到钱时，现代发卡有助于将资金转移到你的借记卡上，使你可以立即进行购物。
•当你购买一台大屏幕电视，并使用Buy Now Pay Late提供商分期付款时，现代发卡有助于将资金转移到关联的支付卡上，Buy Now Pay Late提供商用它来无缝地向商家付款。
Marqeta代表其客户与信用卡网络和发卡银行合作，发行信用卡，授权交易，并与结算实体进行沟通。我们的平台由开放式API提供支持，使企业能够为消费者和商业使用案例开发现代化、无摩擦的支付卡体验。
我们的现代架构允许灵活性、高度的可配置性，并加快了产品开发，使发卡技术的使用大众化。它还使我们能够快速扩展我们平台的功能，为我们的客户创造附加值。
Marqeta是第一家提供现代卡发行和交易处理平台的公司，我们相信也是第一家以多种发行和处理创新进入市场的公司，包括第一个开放的API、JIT融资和作为服务的标记化。Marqeta的现代信用卡发行平台支持预付费、借记卡和信用卡产品。现代信用卡发行与主要的全球和本地信用卡网络相结合，使信用卡发行商能够建立符合其规格的支付解决方案，并在全球推出。
我们的平台为我们的客户提供关键任务体验，随着我们从产品和地理角度扩展他们的覆盖范围，随着时间的推移，我们与客户建立了牢固的关系。我们会成为技术上集成到他们的产品和解决方案中，在操作上随着客户围绕我们的工具和平台开发核心流程而集成，以及从文化上讲随着我们的伙伴关系随着时间的推移而加深，我们将整合在一起。
我们的客户关系的坚固和持久性从我们净收入的同比增长中得到了证明45%，截至2022年12月31日的年度，我们以美元为基础的净收入保留率为144%。截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度，我们以美元计算的净收入保留率分别超过175%和200%。 截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，Marqeta平台分别处理冠捷科技1,663亿元、1,111亿元及601亿元，分别按年增长50%及85%。
我们的产品满足商业颠覆者、金融技术公司、提供新的嵌入式金融解决方案的公司以及大型金融机构的发卡和交易处理需求。Marqeta已经成为许多颠覆性垂直行业的信用卡发行平台类别领导者，包括按需服务、贷款(包括Buy Now Pay Late，或BNPL，融资)、费用管理、支付、在线市场和数字银行。客户希望我们的平台能够改进他们的现有产品，创造新的收入来源，增加与客户和最终用户的接触，并保持与专注于技术的新市场进入者的竞争力。
随着我们扩展我们的使用案例、产品种类和全球覆盖范围，我们吸引了新的行业创新者，并帮助现有客户扩展到新的垂直市场、计划、市场和地理位置。我们的客户不断告诉我们，我们能够快速工作、简化复杂工作，并预见他们最终用户的体验，这有助于他们专注于自己最擅长的事情-打造创新产品，服务客户。我们相信，我们以客户为中心、创新、团队合作和明确使命的文化就是为什么客户信任我们，满足他们的关键任务支付需求，并与我们一起继续发展和扩大的原因。
最近一段时间，我们发展迅速，规模扩大。截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度，我们的总净收入分别为7.482亿美元、5.172亿美元和2.903亿美元，较前几年分别增长45%和78%。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们的净亏损分别为1.848亿美元、1.639亿美元和4770万美元。
支付生态系统
由发卡行、收款行、收款方处理商、发行方处理商和信用卡网络组成的复杂生态系统促进了信息和资金的交换，为全球支付卡购买交易奠定了基础。
传统支付生态系统
传统支付生态系统历来缺乏灵活性和复杂性，这使得推出新的卡计划和支持尖端用例既困难又耗时。在传统支付生态系统中，消费者使用发卡机构的信用卡、借记卡或预付卡在商家进行购买，商家与金融机构签订合同，持有购买的资金。
在传统支付生态系统中，发卡人必须与发卡行签订合同，发卡行是代表发卡人或代表自己发行支付卡(信用卡、借记卡或预付费)的金融机构。发卡商还必须与发行商处理器签订合同，以提供技术平台、分类账和基础设施来支持发卡商，并与卡网络连接以促进支付交易。卡网络为结算和卡支付信息提供基础设施，这些信息在发行方处理器和收购方处理器之间流动，从而促进通过卡网络将卡支付信息流动到发卡银行。
现代支付生态系统
我们的现代基础设施允许支付生态系统的重大创新。它通过简化和民主化发卡体验，使新的发卡机构层出不穷。它将发行媒介扩展到实体卡之外，以跟上数字商务和移动钱包的需求，不断增加的监管和安全要求，以及跨境能力。它为开发人员提供了高度可配置的控件，使他们能够为他们的业务和客户需求提供定制的解决方案。它在可扩展的云基础设施上运行，该基础设施可在全球范围内工作，并实现规模和简单性，即使发卡机构、商家和消费者的需求变得越来越复杂。
现代支付生态系统通过在一个易于使用的平台上提供所有这些好处，将创新、可访问性、灵活性、可控性和可扩展性掌握在发卡机构手中。这种类型的平台解决方案推动了新的垂直市场和新的发卡机构的增长，并使那些希望扩大产品和用例的大型金融机构能够在日益数字化的世界中保持竞争力。
我们的平台和产品
Marqeta为现代信用卡发行和交易处理提供了一个单一的、全球的、基于云的开放API平台。Marqeta平台为技术驱动、开发者主导的公司提供下一代支付体验，并处于有利地位，可以满足金融技术公司、提供新的嵌入式金融解决方案的公司和大型金融机构的支付需求。
我们的平台
Marqeta的现代发卡平台是由开发商为开发商打造的。我们的客户能够使用我们简单、数据丰富且可访问的平台来构建和快速扩展他们的卡程序，具有广泛的控制和可配置性，并具有最高标准的可靠性和安全性。我们的平台旨在降低发卡机构的复杂性，在单一解决方案中实现全方位的发卡和交易处理服务。
我们的平台具有许多关键属性，包括：
可访问：我们使关键支付功能大众化，使任何企业都能够开始发行根据其个人业务需求配置的物理、虚拟或令牌化支付卡。新客户不需要拥有深厚的支付专业知识来发卡和处理交易。
简单：我们的平台通过在幕后工作，将复杂的用户体验转化为直观的、开发人员友好的用户体验，从而使支付交易变得简单。我们提供与Card Networks的直接集成，使开发商能够使用Marqeta的单一统一平台进行所有支付集成。
可扩展：Marqeta平台高度灵活和可扩展，使我们的客户能够快速而自信地推出和发展信用卡计划。作为建立在单一代码库上的全球平台，以支持我们的全球客户，我们拥有一次构建、随处部署的模式，提供与全球和本地卡网络的无缝集成。
可配置：Marqeta平台具有高度的可配置性，能够服务于以前遗留系统未解决的用例，例如费用管理。我们平台的可配置性极大地扩展了可以开始发行自己的卡以解决复杂支付需求的企业类别。
创新：马尔凯塔是一个创新中心。即时发卡、数字钱包配置、JIT融资、动态支出控制、RiskControl和Marqeta for Banking产品套件使我们的客户能够快速和可控地运营。
受信任的：我们的平台受到金融技术公司、提供新的嵌入式金融解决方案的公司以及大规模运营的大型金融机构的信任。我们遵守支付卡行业数据安全标准或PCIDSS的适用义务，并为信用卡发行和支付处理提供安全、透明和实时信息的可信环境。
我们的产品
Marqeta的创新产品是以深厚的领域专业知识和客户至上的理念开发的，以推出、扩展和管理信用卡计划。根据客户希望的控制和责任级别，Marqeta可以与一系列不同配置的公司合作：
•由Marqeta管理：通过由Marqeta或MxM管理，Marqeta提供发卡银行合作伙伴作为银行识别号或BIN，为客户的卡计划提供赞助商，代表发卡行管理客户的卡计划，并提供全方位的服务，包括配置客户的生产环境所需的许多关键资源。除了通过我们的API和支付处理为客户提供对Marqeta仪表板的访问外，Marqeta还管理与启动卡计划相关的许多主要任务，例如定义和管理计划、操作计划和管理某些盈利组成部分，以及管理适用法规的合规性、发行银行和卡网络规则。我们的MxM客户还可以使用各种托管服务，包括纠纷管理、欺诈评分、卡履行和持卡人支持服务。
•由Marqeta提供支持：通过由Marqeta或PXM提供支持，Marqeta还允许客户通过我们的API访问Marqeta仪表板，提供支付处理，并协助某些配置元素，使客户能够独立使用该平台。与我们由Marqeta管理的卡计划不同，我们的PXM客户负责卡计划的其他要素，包括与卡网络和发卡银行一起定义和管理计划，以及管理适用法规、发卡银行和卡网络规则的合规性。
鉴于Marqeta平台的模块化，某些客户还可以选择将MxM元素整合到他们的PXM卡计划中，以创建定制的“Powered by Plus”解决方案。
马尔凯塔发行
我们使我们的客户能够在广泛而多样的客户群中发行物理、虚拟和令牌化的卡。我们有丰富的行业经验，支持多种类型和大小的信用卡计划。我们提供履约服务，使我们的客户能够通过Marqeta平台管理用户、履约和信用卡交易，从而优化他们的信用卡计划。我们也走在了支付创新的前沿，提供了一些功能，比如将令牌化的卡提供到数字钱包中。
我们提供多项核心发卡服务和功能：
自定义卡功能： 我们与发卡银行的关系和与信用卡网络的直接集成使我们的客户能够有效地推出、管理和发展根据其特定业务需求定制的信用卡计划，而不需要自己建立这些复杂的关系或集成。我们提供行业领先的用户体验，同时最大限度地减少欺诈。
使用开放API配置卡： 客户可以轻松地为卡的使用地点和方式定义卡属性，例如限制或接受在线或某些国家/地区的使用、货币、邮政编码和/或商家类别。
构建、测试和启动卡： 开发人员可以同时创建卡产品，并通过在他们自己的私人和安全的Marqeta沙箱中提供的模拟来设置资金来源、持卡人和卡，使他们能够在启动前轻松快速地测试和验证他们的程序。
将卡片安全地嵌入应用程序： 使用我们平台的客户能够使用可定制的小部件或Marqeta JavaScript库将敏感的卡数据安全地嵌入到移动应用程序中；这还有一个额外的好处，即大幅减少了遵守PCIDSS要求所需的工作量。
自定义卡片： Marqeta的客户控制着他们的实体和虚拟卡的设计和感觉，这有助于我们的客户为他们的业务建立强大的品牌认同感。选择物理卡的客户还可以定制安全功能，包括磁条、近场通信和启用EMV芯片。
马尔盖塔加工
我们的平台可以利用我们的某些核心能力，以控制和快速的方式为客户处理交易：
安全身份验证： Marqeta的现代平台提供了强大、安全的身份验证工具。有多种认证方法可用于认证卡用户，包括PIN、地址验证、卡验证值、3D Secure和EMV芯片。
可配置的支出控制：客户可以通过限制他们的最终用户可以在哪里和如何进行交易来减少欺诈。通过Marqeta平台，我们的客户可以根据商家、商家类别、商家群体、金额、用户、用户群体、使用频率、使用时间和开始/结束时间等许多输入来部署完全定制的支出限额。
JIT资金： 利用Marqeta业界首创的JIT融资功能，每张卡都保持零额余额，直到卡被使用和批准。一旦获得批准，Marqeta会自动将资金从确定的资金来源转移到适当的账户。下图反映了持卡人尝试使用配置为使用JIT Funding的帐户在商家付款时的工作流程：
实时通知：通过我们的平台，客户可以实现我们独特的网络挂钩或推送通知功能，以便在Marqeta平台上处理交易时接收实时更新。启用这些通知使我们的客户能够向其最终用户提供实时、有意义的消息。我们的平台还支持卡事件、纠纷事件和交易事件。
加速对账： 我们的平台为客户节省了时间和金钱。通过将自定义数据字段注入到每个交易中，客户可以通过自动匹配订单和分类帐系统记录来优化和加快对账速度。
Marqeta应用程序
Marqeta平台是一个云本地、高度可配置的API优先平台，使客户能够为他们的用户创建无缝和定制的数字体验，而不会像过去传统平台施加的许多限制和妥协。客户可以利用覆盖整个支付生命周期的应用程序，包括开发人员沙箱、卡管理、交易监控和案例管理。这些应用程序有助于确保他们的卡计划尽可能成功。
Marqeta应用程序允许客户：
利用开发人员工具：开发人员可以访问Marqeta丰富的工具，包括私有沙箱、API、软件开发工具包、小部件和文档，以定制、测试和发行他们的卡和程序。使用多个API端点，开发人员可以配置支出控制、模拟交易处理，并自信地快速推出新功能。
简化计划管理：我们的平台正在改变我们的客户处理信用卡计划管理的方式。我们提供工具来管理计划资金，监控持卡人余额，报告遗失或被盗的卡，并查看大量白标报告，所有这些都通过一个应用程序完成。
减少和减少欺诈：我们提供独特的功能来帮助客户打击欺诈。使用Marqeta强大的授权和决策引擎，客户可以使用各种输入来配置规则，这些输入基于实时和动态参数批准或拒绝交易。这与我们的客户识别程序或CIP、验证、3D安全和纠纷管理服务一起提供了一个多层安全框架，帮助我们的客户检测和防止未经授权的欺诈性活动，同时使他们能够为客户创造顺畅的体验。
管理案件和解决纠纷：Marqeta的案例管理API终端可帮助我们的客户优化整个纠纷流程。这包括提交争议、接收声明、参与仲裁，同时通过推送通知接收实时状态更新。我们的整体解决方案有助于简化案例管理，同时为最终用户提供优化体验。
简化合规性和报告：有了我们的平台，客户可以监控和审查潜在违规报告，并利用数据和洞察来帮助反洗钱或AML交易监控。我们的解决方案经认证符合PCIDSS和3D Secure等标准。我们的银行级加密保护支付卡数据，包括个人身份信息。
分析数据情报：我们剖析和分析交易数据。客户可以随着时间的推移监控余额、授权和结算，以跟踪他们卡计划的每个方面。客户可以定期查看按存储容量使用计费、拒绝的交易和信用卡活动，而数据可以按天、周或月的节奏报告。
2022年发布的新产品
Marqeta仍然专注于开发新产品、功能和用例，以满足我们当前和未来客户的需求。
•2022年4月，我们推出了RiskControl解决方案，提供我们的客户拥有全面的风险、合规和欺诈管理能力，使用实时决策来开发交易控制。RiskControl还包括我们的CIP验证和争议管理服务的最新增强版本。
•2022年6月，我们通过一个新的、直观的仪表盘扩展了我们的信用平台，使客户能够更快、更简单地推出信用卡。我们还推出了40多个新的信用API，使客户能够灵活和控制地设计、测试和推出差异化的信用卡体验。
•2022年10月，我们推出了Marqeta for Banking，这是对现代信用卡发行的扩展和我们平台的扩展，为我们的客户提供了一套通过Marqeta发行银行合作伙伴提供的银行账户和资金流动功能，包括活期存款账户、提前支付的直接存款、ACH、现金负载、免费ATM机、账单支付和即时融资功能。
我们的商业模式
我们的现代化、基于云的开放式API平台为全球资金流动提供卡片发行和交易处理服务，以满足创新公司的开发人员、技术产品经理和企业家的需求。在截至2022年12月31日的一年中，我们在我们的平台上处理了全球约41亿笔交易，比截至2021年12月31日的一年中在我们平台上处理的27亿笔交易增长了51%。
我们采用基于使用量的模式，以处理量和交易为基础，使我们的利益与客户的利益保持一致。我们的大部分收入是基于通过我们的平台处理的交易量。对于MxM关系，我们通过我们的平台处理客户的信用卡交易收取交换费，并与我们的客户分享通过我们的平台产生的大部分交换费，称为“收入份额”。对于PXM关系，我们不收取交换费，我们根据处理量的百分比或每笔交易的费用对我们的服务进行定价。虽然我们的MxM服务产生了更大的收入，但MxM和PXM服务产生的处理量是相似的。此外，我们提供PXM服务的成本较低，因为我们不支付发卡银行和信用卡网络费用。因此，MxM和PXM的毛利润占TPV的百分比可能是相似的。这些动态可能会随着不同的“Powered by Plus”解决方案而变化，PXM客户可以将某些MxM服务纳入他们的PXM卡计划。此外，我们还从其他处理和托管服务中获得收入，包括平台访问、自动柜员机处理、欺诈监控、纠纷管理和标记化服务。
互换费是收单行向发行支付卡的开证行支付的按交易和数量计算的费用，用于从商家购买商品或服务。根据我们与支持我们的MxM服务的发卡银行的协议，我们收到100%的交换费，用于处理我们客户的信用卡交易，然后向我们的MxM客户提供收入份额付款。
随着MxM客户在我们的平台上增加处理量，他们可能会获得更多的交换费份额。由于这种动态，我们的毛利率百分比可能会下降。然而，我们仍然将战略重点放在不断增长的毛利润上，并有能力通过发行银行和信用卡网络以及提供其他处理和管理服务来实现更好的定价，以抵消利润率下降的影响。
随着我们努力实现支付民主化并简化信用卡发行和交易流程，我们与发卡银行和信用卡网络公司的战略合作伙伴关系和直接整合对我们的客户价值主张继续具有重要意义。
我们的增长战略
我们已经建立了强大的竞争护城河，其基础是我们的规模、客户关系和技术复杂性，随着时间的推移，我们设法简化了这些护城河，同时保持了灵活性、可扩展性和创新性。我们认为，潜在的竞争对手要想模仿，需要投入大量的时间和资源 我们的平台。
我们还相信，我们拥有并将继续积累重要的技术诀窍以及信用卡发行和交易处理方面的专业知识，以便潜在竞争对手不会轻易复制 我们的生意。我们相信，这些结构性优势，以及我们的文化和价值观驱动的业务，应该能够使我们随着时间的推移扩大我们的领先地位。
我们的市场机会是巨大的，我们打算通过以下战略扩大我们的潜在市场，增加我们的收入：
添加新客户。 尽管截至2022年12月31日，我们拥有超过200名客户，但我们打算巩固我们在现有类别中的影响力，并扩展到新的用例和行业垂直市场。我们的销售团队专注于吸引金融技术公司和提供新的嵌入式金融解决方案的公司。我们还打算扩大与大型金融机构的关系，通过我们业界领先的解决方案帮助它们在数字化世界中竞争。我们打算通过现有客户的客户推荐、营销活动、对外销售电话以及关键的行业会议和贸易展来吸引和吸引新客户。我们还将寻找通过战略合作伙伴关系和收购实现增长的机会。
扩大和发展我们与现有客户的关系。我们目前的客户包括一些当今领先的金融技术公司、提供新的嵌入式金融解决方案的公司和大型金融机构。我们的基于使用量的模式基于处理量和交易，使我们的利益与客户的利益保持一致。我们与他们一起参与客户的增长，因为随着我们客户的业务规模和处理量的增加，我们的收入也会增加。
扩大我们的全球覆盖范围。截至2022年12月31日，我们获得了在全球40个国家开展业务的认证，并打算在未来继续我们的国际扩张，以满足客户需求。由于我们的客户使用数字模式，并经常寻求在新市场推出，我们一直在评估如何扩大我们平台的覆盖范围。我们相信，为所有客户提供一致的平台体验是一项重要的竞争优势，无论他们来自哪里或以何种方式扩展。
扩大我们的生态系统、产品供应和合作伙伴网络。我们与客户紧密结合的关系和对客户交易数据的深入洞察使我们能够预见客户的产品需求和新兴市场机会。我们的现代化发卡平台和API使我们能够快速开发新的产品、功能和用例，以服务于我们当前和未来的客户。我们将继续在新产品开发和平台增强方面进行投资，以在越来越短的时间内实现更高的稳定性、更大的灵活性和数据驱动的决策制定。我们最初的目标是通过现代和颠覆性的视角发行信用卡，我们相信我们可以利用我们的平台在支付生态系统的其他领域复制我们的成功。此外，我们将继续投资于运营支持，以保持客户预期的服务水平。我们相信，这些在产品开发和运营效率方面的投资将带来长期增长和盈利。强大的合作伙伴生态系统对于我们将我们的技术嵌入到更广泛的用例中的能力也至关重要。我们打算继续确定和培育我们与发卡银行、信用卡网络和其他合作伙伴的关系，以继续建立在我们现有用例的基础上。
我们的客户
我们的现代发卡平台为我们的客户提供关键任务体验，随着我们从产品和地理角度扩展他们的覆盖范围，随着时间的推移，我们与客户建立了牢固的关系。
与大客户签订的协议
块
2016年4月19日，我们与Block，Inc.(前身为Square，Inc.)签订了主服务协议，随后进行了修订，或签订了Block协议，其中包括规定我们与Block关系的商业条款的协议。根据区块协议的条款，我们已同意管理区块的现金应用程序、方卡和方卡加拿大卡发行计划。2022年1月31日，Block完成了对我们客户Afterpay Limited的收购。我们与Afterpay有一份单独的协议，规定了我们关系的商业条款，然而，我们现在将Afterpay聚合为我们区块业务的一部分。
根据管理这些卡计划的协议，我们同意分享我们从处理这些计划的数量中赚取的净交换收入的一部分。收入份额规定包括当处理量达到指定数量级别时增加的收入份额比率。根据协议，我们还从其他加工服务中获得收入。
此外，于2021年3月13日，如区块协议所述，吾等向Block授予认股权证，可按每股0.01美元的行使价购买最多1,100,000股普通股，该认股权证可于三年期间内达到与Block在我们的平台上每年创造特定百分比的新持卡人有关的若干里程碑时行使。我们与Block for Cash App的协议的当前期限将于2024年3月到期，我们与Block for Square Card和Square Card Canada的协议的当前期限将分别于2024年12月到期，此后每个协议将自动续订一年，除非任何一方提前终止。吾等或本集团均可在某些特定情况下，包括在重大违约情况下终止本集团协议。《集体协议》还规定了某些其他条款，包括各方的陈述和保证、知识产权、数据所有权和安全、责任限制、保密和赔偿权利，以及其他公约。
我们与发卡银行和信用卡网络的关系
我们与发卡银行和信用卡网络公司的合同关系有助于Marqeta为我们的客户创建和管理定制的信用卡项目。我们打算扩大和深化我们与发卡银行和信用卡网络的关系。
与开证行的关系和协议
我们与发行银行合作，为我们的MxM解决方案提供服务，包括信用卡发行、信用卡网络赞助，以及创建用于结算客户交易的存款账户，因为我们自己没有监管机构来执行这些活动。我们与发卡银行签订的合同使Marqeta有权获得客户信用卡计划产生的所有交换费，然后我们通过收入份额支付与MxM客户分享这些费用，并有义务支付与客户信用卡交易相关的所有信用卡网络费用。
虽然发卡银行最终批准每个卡计划，但Marqeta能够配置计划设计，谈判关键计划条款，并选择发卡银行。Marqeta积极地将潜在的信用卡计划“商店”给各种发卡银行，以根据客户的需求确定最合适的银行。我们向开证行支付按交易量和按交易量计算的费用。这些费用通常是根据处理量分级来安排的；随着我们的处理量的增长，这些费用占处理量的百分比会下降。这些费用反映在我们的收入成本中。
当我们的客户邀请我们提供MxM服务时，我们提供一个发卡行作为客户卡计划的BIN赞助商，并负责管理对发卡行要求和卡网络规则的合规性。
当我们的客户邀请我们提供PXM服务时，我们不管理客户与发卡银行和信用卡网络的关系，客户负责管理对发卡银行要求和卡网络规则的合规性。
萨顿银行
2016年4月1日，我们与Sutton Bank签订了预付卡项目经理协议。根据修订后的协议条款，Sutton Bank为我们结算支付交易，并向我们提供信用卡和其他相关服务，包括为经批准的信用卡计划发行信用卡。协议规定，我们向Sutton Bank支付的费用是根据处理的交易价值的百分比计算的。根据这项协议，我们有权获得100%的交换费，用于处理我们客户的信用卡交易。在某些情况下，如果我们在协议期限或任何自动续期期限结束之前终止协议，协议还要求我们向Sutton Bank支付终止费，包括手续费和成本。协议的当前期限将于2028年到期，之后将自动按相同的条款和条件续签两年，除非任何一方在当时的期限届满前至少180天发出书面通知，表示不打算续签。我们或Sutton Bank可以在某些特定情况下终止协议，包括如果另一方在30天内未得到纠正的重大违约行为。
与Card Networks签订的协议
信用卡网络监督其全球支付网络，借记卡、信用卡和预付卡支付通过该网络在发卡行和收单行之间进行授权、处理和结算。卡网络还设置收款行通过卡网络发送到发卡银行的交换费费率。我们目前与许多信用卡网络公司合作，包括Visa、万事达卡和PULSE，后者是探索全球网络的一部分，以及一些个人识别码网络，在我们的平台上处理我们客户的交易。
Marqeta安排我们的MxM客户使用一个或多个可用的Card Network，我们在与MxM客户的定价安排中包括标准的Card Network费用。我们直接向信用卡网络支付这些标准费用，或在发卡银行结算信用卡交易时通过退还这些费用间接支付这些费用。这些费用反映在我们的收入成本中。鉴于我们有能力将处理量定向到特定的信用卡网络，我们能够协商某些激励回扣，从而有效地降低整体信用卡网络费用。凭借我们代表客户处理的交易规模，我们相信我们可以继续谈判有利的奖励回扣。然而，如果这些费用增加，我们的毛利率将会下降。此外，我们与Card Networks合作，在我们向全球扩张的同时，发展我们在国际地点的处理能力。我们打算扩大和深化我们与Card Networks的关系。
我们与Card Networks的关系允许我们将我们的平台直接连接到Card Networks，从而允许以电子方式向我们的平台发送或从我们的平台发送交易授权(或拒绝)消息。这种连接提供了客户信用卡交易的几乎即时通知，并允许对授权请求做出快速响应。一旦Marqeta向Card Network发送了授权批准响应(基于适用客户建立的参数)，交易就可以在Card Network的安全网络上进行。
万事达卡
2020年，我们与万事达卡达成了战略关系协议。我们还与万事达卡达成了一些后续安排，包括某些品牌协议。根据修订后的这些协议，我们同意与万事达卡在一些倡议上进行合作，包括国际扩张、产品、营销和业务开发合作。这些合同为Marqeta提供了基于我们客户通过万事达卡及其附属网络进行的交易的处理量的分级激励。战略关系协议的当前期限将于2028年到期，或者如果Marqeta通过万事达卡网络达到一定的处理量里程碑，则将在更早的日期到期。任何一方都可以在特定情况下终止协议，包括在一段特定时间内仍未治愈的重大违约。
签证
2017年，我们与Visa达成战略联盟框架协议。该协议已被定期修改。我们还根据战略联盟框架协议与Visa达成了多项后续安排，包括服务评估协议、信用卡合作伙伴协议和某些品牌协议。根据这些协议，我们同意与Visa在一系列举措上进行合作，包括国际扩张、产品、营销和业务发展合作。这些合同为Marqeta提供了基于我们客户通过Visa及其附属网络进行的交易的处理量的分级激励。截至2023年2月，双方签订了战略联盟框架协议项下的卡方合作伙伴协议的延期协议，期限为5年。任何一方都可以在特定情况下终止协议，包括在一段特定时间内仍未治愈的重大违约。Visa还可以选择在当前期限自然到期之前终止协议，因为我们无法满足某些性能要求。
脉搏网络
2013年，我们与PULSE Network LLC或PULSE签订了直接处理器协议，随后进行了修订。该合同为Marqeta提供了基于我们客户通过PULSE及其附属网络进行的交易的处理量的分级激励。合同的当前期限将于2025年到期，此后每年自动续签，除非任何一方书面通知其不续签的意向。任何一方都可以在特定情况下终止协议，包括在一段特定时间内仍未治愈的重大违约。
我们的竞争对手
我们在一个巨大且不断发展的市场中竞争。我们相信，香港市场的主要竞争因素包括：
•行业专业知识；
•能够在大范围内设计和推出新的信用卡计划；
•安全性和可靠性；
•敏捷性；
•快速推向市场；
•平台和产品特性和功能；
•建立新技术和跟上创新步伐的能力；
•可扩展性；
•产品定价；以及
•品牌认知度和美誉度。
我们的竞争对手主要分为三类：
•拥有传统技术平台的提供商，包括富达国家信息服务(FIS)、Fiserv和全球支付(Tsys)：
我们相信，我们提供的解决方案比传统供应商更灵活、更具可配置性，更快地推向市场。我们认为，一般来说，遗留解决方案更僵化，实施和创新都较慢。遗留平台通常面向大型金融机构提供标准产品。相比之下，Marqeta平台支持一系列数字启用的用例，以服务于不断发展的卡发行市场。
•传统的基于API的提供程序，包括Galileo、i2c和Visa DPS：
虽然我们也与专注于某一垂直领域的供应商竞争，但我们相信，我们现代发卡平台的深度和广度为创新者提供了更好、更完整的解决方案。从一开始，我们的平台就被构建为水平的，使其对于各种新兴用例和垂直市场更具可配置性和可扩展性。此外，我们在一个垂直领域的经验通常会在其他垂直领域提供类似的用例，帮助我们更快地将新功能推向市场。
•新兴提供商，包括阿迪恩和斯利普：
我们的客户告诉我们，行业专业知识是选择Issuer处理器的首要原因。Marqeta在成功创新方面有过往记录。新兴供应商在发卡方面通常没有相同的表现。此外，新兴供应商也是收购方处理器作为其核心业务，要求将时间和资金投入到非核心业务部分，以服务于发卡市场。总体而言，新兴市场提供商通常有不同的进入市场战略和较低的技术能力扩张。
我们在发卡专业知识方面有着深厚的历史，使我们能够实现我们认为潜在竞争对手无法复制的技术和运营杠杆。然而，我们的一些竞争对手拥有更多的财务和运营资源。此外，随着我们平台范围的扩大，我们可能会面临额外的竞争。请参阅“风险因素--与我们的业务和行业相关的风险--我们参与的市场竞争激烈且不断发展，如果我们不能成功地与老牌公司和新的市场进入者竞争，我们的业务、经营结果、财务状况和未来前景可能会受到实质性的不利影响。”
知识产权
我们相信，我们的知识产权对我们的业务是宝贵和重要的。我们依靠专利、商标、版权、商业秘密、许可协议、保密程序、保密协议、员工保密信息和发明转让协议以及其他法律和合同权利来建立和保护我们的专有权利。虽然我们在一定程度上依赖于这些法律和合同保护，但我们相信，员工的技能和独创性、我们平台和业务的功能和基础设施以及我们平台的频繁增强和扩展等因素是我们成功的更重要因素。
我们有一个专利计划，旨在涵盖我们在美国和海外业务的各个方面。这些专利和专利申请旨在保护与我们的业务相关的我们的专利发明。我们不断审查我们的开发努力，以评估新知识产权的存在和我们为新知识产权申请专利的能力。
我们有一个正在进行的商标和服务商标注册计划，根据该计划，我们在美国和国际上注册我们的品牌名称和产品名称、标语和徽标，只要我们认为合适且具有成本效益。我们还为我们在业务中使用的网站注册了域名，如www.marqeta.com和其他类似的变体。
此外，为了保护我们的知识产权，我们要求我们的员工和代表我们开发知识产权的独立承包商签订协议，承认他们代表我们产生或构思的所有作品或其他知识产权是我们的财产，并在适用法律允许的范围内，将他们可能要求或以其他方式拥有的任何权利(包括知识产权)转让给我们。
我们打算寻求额外的知识产权保护，直到我们认为这将是有益和具有成本效益的程度。尽管我们努力保护我们的知识产权，但它们在未来可能得不到尊重，或者可能被宣布无效、规避或挑战。此外，我们运营的各个国家的法律可能不会像美国法律那样保护我们的知识产权。我们预计，随着我们市场上产品数量和竞争对手的增加，侵权索赔可能会增加。此外，就我们作为一家上市公司获得更大的知名度和市场曝光率而言，我们面临着更高的风险，即成为第三方知识产权侵权索赔的对象。任何针对我们的第三方知识产权索赔都可能大幅增加我们的费用，并可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大和负面影响。
我们还不时地合并从第三方获得许可的某些知识产权，包括在某些开放源码许可下。即使没有继续以商业合理的条款向我们提供任何此类第三方技术，我们相信在任何情况下都会根据需要提供替代技术。
销售和市场营销
我们的营销和业务开发团队紧密合作，在一个紧密结合的GTM组织的保护伞下工作。我们的GTM组织负责我们如何在行业内定位自己，提高对我们平台的认识和采用，并加快客户获取。我们部署了一系列营销战略来推动品牌知名度和采用率，包括公关、广告活动，以及通过直接营销(线上和线下)创造线索和机会。
我们的业务开发团队负责销售和客户管理支持。我们的GTM组织为增长客户、核心客户、企业客户和战略客户提供特定的垂直专业知识。我们还通过我们的行业合作伙伴关系和工程团队，为我们的潜在客户和拥有行业主题专业知识的客户提供支持。这使Marqeta能够采用特定于行业、垂直、用例和客户的战略，将兴趣转化为客户，夺取市场份额并推动收入。我们深思熟虑的多阶段参与流程为与客户建立持久的企业合作伙伴关系奠定了基础。
我们相信，快速响应和有效的支持和教育是我们品牌的延伸，是确保我们在与新客户签约以及建立和维护信任时减少收入时间的核心。我们坚信与客户合作的重要性，这是通过客户与我们的客户成功和交付运营以及银行合作团队之间的密切合作而实现的。
研究与开发
我们的研发努力致力于为客户打造企业级的产品和服务能力。技术方向来自我们对支付生态系统和我们合作伙伴的了解，我们客户群和开发人员社区不断发展的机会和需求。这一重点使我们能够开发一个强大的全球平台，以支持广泛的产品、服务和用例。我们的设计、产品、工程和客户成功团队通力合作，将我们的客户连接到我们的发行银行和信用卡网络。我们的技术运营团队还致力于确保我们平台的成功部署和监控。软件开发主要由我们跨越设计、产品管理和工程学科的专业团队执行。我们打算继续投资于我们的研发能力，以扩展我们的平台。
政府监管
我们直接或间接地通过我们与发卡银行、客户或信用卡网络的关系，遵守涉及我们业务核心事项的许多州、联邦和外国法律和法规。这些法律法规涉及隐私、数据保护、信息安全、知识产权、竞争等主题。
我们受到的许多法律和法规仍在发展中，并在法庭上接受考验，可能会被解读为可能损害我们业务的方式。此外，这些法律法规的适用和解释往往是不确定的，特别是在我们所处的快速发展的新行业中。此外，这些法律和法规有时是模棱两可的或不一致的，它们适用于我们的程度有时也不清楚。由于全球法律和法规持续快速发展和演变，我们可能不符合或可能没有遵守每一项适用的法律或法规，或者我们未来可能被要求获得许可证和注册。任何实际或据称未能遵守适用法律或法规的行为可能会导致私人诉讼、监管调查和执法行动、制裁、民事和刑事责任以及对我们继续运营的能力的限制。
随着我们扩大我们的地理覆盖范围和我们的产品，我们可能会受到美国和国际上的额外法规的约束。
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》
2010年的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》，或称《多德-弗兰克法案》，对一系列监管金融机构、金融服务和金融市场的联邦法律进行了全面修订。其中最引人注目的条款是成立了消费者金融保护局(Consumer Financial Protection Bureau，简称CFPB)，负责监管消费者金融产品或服务，并根据影响信贷延期的联邦法律承担了大部分规则制定权。除了对列举的几项联邦消费者金融保护法制定规则外，CFPB还有权发布规则，禁止提供消费者金融产品或服务的人及其服务提供商的不公平、欺骗性或滥用行为或做法，并有权执行这些消费者金融保护法和CFPB规则。CFPB没有定义什么是消费金融产品或服务，但已非正式地表示，在某些情况下，小企业可能会受到消费者保护。
由于我们与发卡银行和信用卡网络的关系，我们可能会接受CFPB对我们的平台以及我们的某些产品和服务的间接监督和审查。CFPB的规则、审查和执法行动可能需要我们调整我们的活动，并可能增加我们的合规成本。
此外，《多德-弗兰克法案》的德宾修正案规定，发卡银行或信用卡网络因借记交易而收取或收取的交换费由美联储监管，且必须与发卡机构授权、清算和结算交易所产生的成本“合理且成比例”。信用卡网络费不得直接或间接用于补偿发卡银行规避互换交易手续费限制。虽然我们只与豁免《德宾修正案》中转换费限制的开证行合作提供服务，但我们仍然对转换费监管的变化保持敏感。《多德-弗兰克法案》的执行工作正在进行中，因此，其总体影响尚不清楚。然而，其条款的影响足够深远，我们可能会受到进一步的直接或间接影响。
隐私、数据保护和信息安全法规
我们提供的服务受与隐私、数据保护和信息安全相关的各种州、联邦和外国法律法规的约束，其中包括《格拉姆-利奇·布莱利法案》、《欧盟一般数据保护条例》和《加州消费者保护法》。我们维护隐私政策和服务条款，其中描述了我们关于使用、传输和披露某些信息的做法。有关与隐私、数据保护和信息安全相关的法律法规的其他信息，请参阅标题为“风险因素-与法规相关的风险-与隐私和数据保护相关的严格和不断变化的法律、法规和行业标准可能会对我们有效提供服务的能力产生不利影响”一节并可能导致索赔或罚款，损害我们的运营结果、财务状况和未来前景，或以其他方式损害我们的业务。”
此外，我们的平台托管、传输、处理和存储支付卡数据，因此需要遵守PCIDSS。因此，我们必须接受PCIDSS审核，并必须遵守相关的安全要求。请参阅“风险因素-与我们的业务和行业相关的风险-我们的业务依赖于我们与发卡银行和信用卡网络的关系”一节，如果我们无法保持这些关系，我们的业务可能会受到不利影响。此外，信用卡网络公司制定的规则或惯例的任何变化，包括信用卡网络费用或交换费的变化，或我们对此类费用的处理，都可能对我们的业务产生不利影响。“
关联和卡片网络规则
我们的发卡银行必须遵守信用卡网络制定的规章制度和要求，包括PCIDSS和其他适用的数据安全计划要求。在通过我们的平台提供服务时，我们也受到这些要求的约束。为了提供支付处理服务，我们获得了某些信用卡网络的认证和注册，成为会员机构的处理器。因此，我们受到适用的信用卡网络规则的约束，这些规则可能会使我们因某些行为或不作为而受到罚款或处罚。信用卡网络定期更新和修改他们的要求，反过来，我们必须努力遵守这些更新，以继续在他们的网络上处理交易。
此外，我们须遵守国家自动结算所协会颁布的有关在我们的平台上使用自动结算所网络处理的支付交易的网络操作规则，以及有关此类操作的各种联邦和州法律。
《预付卡条例》
我们为客户管理的预付卡计划受各种联邦和州法律法规的约束，包括2009年的《信用卡责任、责任和披露法案》和CFPB的E法规，这些法规对通用预付卡、商店礼品卡和电子礼品券提出了要求。CFPB还监管预付账户，包括某些能够加载资金的账户，这些账户的主要功能是在自动取款机上与多个独立商户进行交易，或进行人与人之间的转账。这些规定包括：在设立预付账户前向消费者披露费用；责任限额和错误解决要求；对具有透支和信用特征的预付账户进行监管；向CFPB提交预付账户协议并向公众公布此类协议。
这些法律和法规正在演变、不明确，有时甚至不一致，并受到司法和监管挑战和解释的影响，因此这些法律和规则适用于我们的程度和影响是不断变化的。这些法规的广泛性质可能会给我们的业务带来额外的合规义务和费用。
反洗钱
尽管我们不是“金融服务企业”，也不受美国联邦或州法律规定的AML注册要求的约束，但我们受到美国、英国、欧盟和其他司法管辖区的某些AML法律和法规的约束。在美国，《货币和外汇交易报告法》，也被称为《银行保密法》，或BSA，由2001年的《美国爱国者法案》修订，其中包含多项旨在打击恐怖主义和洗钱的条款。除其他事项外，BSA和美国财政部发布的实施条例要求某些金融机构建立AML计划，不从事恐怖分子融资，报告可疑活动，并保留一些相关记录。
由于我们与直接受AML监管的发行银行的关系，我们实施了一项AML计划，旨在防止我们的平台被用来为洗钱、恐怖分子融资和其他非法活动提供便利。在提供计划管理服务时，我们确保我们的AML计划符合我们开证行的要求。我们的计划还旨在防止我们的平台被用来为违反适用制裁法律和法规的活动提供便利，包括在特定国家或与指定的个人或实体开展业务，包括美国财政部外国资产管制办公室和同等外国当局公布的名单上的人或实体。我们的反洗钱合规计划包括防止洗钱、恐怖分子融资和其他非法活动的政策、程序、报告协议和内部控制，包括在美国和其他司法管辖区指定一名合规官员来监督我们的反洗钱合规计划，该计划旨在帮助管理与洗钱和恐怖分子融资相关的风险。
反贿赂法
我们受到反腐败和反贿赂以及类似法律的约束，例如美国1977年修订的《反海外腐败法》，或《反海外腐败法》、《美国法典》第18编第201节中包含的美国国内贿赂法规、美国旅行法、英国2010年《反贿赂法》以及我们开展活动所在国家的其他反腐败和反贿赂法律。
《反海外腐败法》包括由美国司法部和美国证券交易委员会(简称美国证券交易委员会)执行的反贿赂和会计条款。该法规涉及面很广，涵盖了在海外开展业务的所有美国公司和公民等，并将外国官员的定义不仅包括那些担任公职的人，还包括与外国政府经营或拥有的组织有关联的当地公民。该法规还要求保存适当的账簿和记录，并保持适当的内部控制。
其他
我们须接受开证行监管机构的审查，并必须遵守我们的保荐行应遵守的某些规定(如适用)。例如，由于我们与某些发行银行和某些客户的关系，我们可能会受到联邦存款保险公司、州银行监管机构(如加利福尼亚州金融保护和创新部)和货币监理署与我们的平台和某些产品和服务相关的间接监督和审查。我们还接受某些开证行的审计。此外，我们的某些客户是金融机构或非银行监管实体，因此，我们可能间接受到审查，并有义务帮助这些客户遵守他们所受的某些规定，或对此类客户的审计做出回应。
国际规则
我们在美国以外的地区开展业务以及使用我们的产品和服务时，必须遵守各种外国法律和法规，这些法律和法规由我们运营以及我们的客户及其持卡人使用我们的产品和服务的国家和地区的政府实体和机构管理。例如，我们在使用我们的卡时要遵守手续费和交易费的规定，未来还可能在使用我们的卡的其他国家/地区遵守交换费规定。
安全、隐私和数据保护
信任对我们与客户的关系非常重要，我们采取重大措施保护客户数据和持卡人数据的隐私和安全。
安防
我们在我们的信息安全计划上投入了大量资源，该计划致力于确保我们对客户数据的保管拥有最高的信心。我们的安全计划符合国际标准化组织27000标准，并由第三方定期审计和评估。此外，我们的安全计划还获得了多项国际认可的认证和行业标准的审核认证。
我们的安全计划侧重于保护客户和客户持卡人的个人信息和其他机密信息的机密性、完整性和可用性。为此，我们的安全专业人员团队与我们公司的同行合作，努力识别和缓解风险，实施解决已识别的风险的方法，并继续评估提高我们信息安全的方法。这些步骤包括传输中和静止的数据加密、网络安全、分类和清点数据、限制和授权访问控制，以及对具有数据的系统的访问进行多因素身份验证。我们还采用定期系统监控、日志记录和警报来保留和分析公司和生产基础设施的安全状态。此外，我们采取措施帮助确保我们使用的第三方供应商保持适当的安全措施，其中可能包括进行安全审查和审计。
隐私和数据保护
我们客户数据和客户持卡人数据的隐私对我们的持续增长和成功非常重要。隐私和数据保护是我们所有员工的共同责任。我们还有一个隐私团队，负责构建和执行我们的隐私计划，包括支持数据保护和与隐私相关的请求。
我们致力于遵守适用的隐私和数据保护法律。我们监控来自行业和监管机构的指导，并相应地更新我们的平台和合同承诺。
我们维持隐私政策，描述我们如何收集、使用和共享与客户有关的个人信息，并执行与我们处理持卡人个人信息有关的适当合同条款。
我们的员工和人力资本
截至2022年12月31日，我们总共有958名员工，我们还为员工配备了承包商和顾问。据我们所知，我们的员工中没有一个由工会代表，也没有一个受集体谈判协议的保护。我们没有经历过任何停工，我们认为我们与员工的关系很好。
我们的人力资本资源目标包括识别、招聘、留住、激励和整合我们现有和未来的员工。我们相信，我们的文化帮助我们雇佣和留住一流的人才，因为我们赋予员工做他们一生中最好的工作的能力。
多样性、公平性和包容性
我们人力资本管理方法的一个关键重点是我们致力于促进多样性、公平性和包容性。在Marqeta，我们相信，创造一个真正包容的工作场所意味着投资于以股权为中心的全公司项目、政策和实践。我们努力建立一种文化，在这种文化中，每个人都属于并有权每天把他们真实的自我带到工作中来，无论种族、民族、性别认同、年龄、宗教、性取向、身体能力、背景或任何其他人类资格。
薪酬、福利和福利
我们相信，我们提供强大、有竞争力的薪酬和福利方案，以支持我们员工的整体健康和财务健康。为了确保与我们的短期和长期目标保持一致，我们的薪酬计划包括基本工资、现金和股权激励。我们股权激励计划的主要目的是通过授予基于股份的薪酬奖励来吸引、留住和奖励员工，这使我们能够使员工的利益与我们的股东保持一致，并允许我们的员工分享我们股权的增值。
企业信息
我们于2010年以Marqeta，Inc.的名义成立，是特拉华州的一家公司。我们于2021年6月完成首次公开募股，我们的A类普通股在纳斯达克全球精选市场或纳斯达克上市，代码为MQ。我们的主要执行办公室位于加利福尼亚州奥克兰格兰德大道180号6楼，邮编：94612，电话号码是(8884627738)。
可用信息
我们的网站位于www.marqeta.com，我们的投资者关系网站位于www.investors.marqeta.com。我们的10-K年度报告、10-Q季度报告、8-K当前报告以及根据1934年证券交易法第13(A)或15(D)节提交或提交的这些报告的修订本，在我们以电子方式向美国证券交易委员会提交或提供这些材料后，在合理可行的范围内尽快可在我们的投资者关系网站上免费获取。美国证券交易委员会还维持着一个网站，其中包含我们的美国证券交易委员会备案文件。该网站的地址是www.sec.gov。我们使用我们的www.Investors.marqeta.com和www.marqeta.com网站，以及我们的博客文章、新闻稿、公共电话会议、网络广播、Twitter提要(@marqeta)、Instagram页面(@life atmarqeta)、Facebook页面和LinkedIn页面，作为披露重大非公开信息和遵守FD法规规定的披露义务的手段。我们网站的内容并不打算通过引用的方式纳入本年度报告(Form 10-K)或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他报告或文件中，而且对我们网站的任何提及都只是非主动的文字参考。
第1A项。风险因素
投资我们的A类普通股有很高的风险。在决定投资我们的A类普通股之前，您应仔细考虑以下所述的风险和不确定性，以及本年度报告Form 10-K和我们的合并财务报表中的所有其他信息以及相关注释和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节。我们的业务、经营结果、财务状况和前景也可能受到我们目前不知道或我们目前认为不重要的风险和不确定性的损害。如果实际发生任何风险，我们的业务、运营结果、财务状况和前景都可能受到不利影响。在这种情况下，我们A类普通股的交易价格可能会下降，你可能会损失部分或全部投资。
风险因素摘要
我们的业务有许多风险和不确定性，您在投资我们公司之前应该考虑这些风险和不确定性。以下是其中一些风险和不确定性的摘要。此摘要应与下面对每个风险因素的更详细说明一起阅读。
•我们最近经历了净收入的快速增长，我们最近的净收入增长率可能不能预示我们未来的净收入增长。
•如果我们不能有效地管理我们的增长，我们可能无法执行我们的业务计划或保持高水平的客户服务和满意度，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
•未来的净收入增长取决于我们是否有能力留住现有客户，在我们的平台上推动更多的冠捷科技，并以经济高效的方式吸引新客户。
•我们参与的市场竞争激烈且不断发展，如果我们不能成功地与老牌公司和新的市场进入者竞争，我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景可能会受到实质性的不利影响。
•我们目前从少数客户(包括我们最大的客户Block)获得大量净收入，失去任何这些重要关系或这些客户的净收入下降，包括以不太优惠的条款续签，可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生不利影响。
•我们最近的增长，我们行业的持续变化，以及我们的交易组合，使得预测我们的净收入和评估我们的业务和未来前景变得困难。
•我们有净亏损的历史，我们预计未来的运营费用会增加，我们可能无法实现或维持盈利。
•由于许多因素使我们未来的业绩难以预测，并可能导致我们的经营业绩低于分析师或投资者的预期，我们的经营业绩可能会出现重大的年度或季度波动。
•我们的业务依赖于我们与发卡银行和信用卡网络的关系，如果我们无法维持这些关系，我们的业务可能会受到不利影响。此外，信用卡网络制定的规则或做法的任何变化，包括信用卡网络费用或交换费的变化，或我们对此类费用的处理，都可能对我们的业务产生不利影响。
•我们A类普通股的交易价格一直并可能继续波动，这可能会导致价值或您的投资缩水。
•我们普通股的双层结构具有将投票控制权集中到持有我们B类普通股的股东手中的效果，这些股东包括我们的董事、高管及其关联公司。由于我们普通股的双重股权结构，我们A类普通股的交易价格可能会被压低。
与我们的商业和工业有关的风险
我们最近经历了净收入的快速增长，我们最近的净收入增长率可能不能预示我们未来的净收入增长。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度，我们的总净收入分别为7.482亿美元、5.172亿美元和2.903亿美元，分别比前几年增长45%和78%。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度，我们的冠捷科技资产净值分别为1,663亿美元、1,111亿美元和601亿美元，较前几年分别增长50%和85%。我们可能无法维持我们的净收入和冠捷的增长率，或相关关键运营指标的增长率。我们相信我们的净收入增长取决于几个因素，包括但不限于我们的能力：
•以优惠的条件获得新客户并留住现有客户；
•使我们的平台以及我们提供的产品和服务得到广泛接受和使用，包括在美国以外的市场；
•增加使用我们的平台和我们的产品，冠捷，并增加我们平台上的交易数量；
•有效地扩大我们的业务规模；
•扩大我们的产品和服务范围；
•使我们的客户群多样化；
•维护和发展我们的供应商和合作伙伴网络，包括发行银行和信用卡网络；
•招聘和留住我们业务各个层面的有才华的员工；
•维护我们平台的安全性和可靠性；
•适应适用于我们业务的法律法规的变化；
•适应不断变化的宏观经济状况和支付行业不断变化的状况；以及
•成功地与老牌公司和新的市场进入者竞争。
不应依赖之前任何季度或年度的净收入、TPV或关键运营指标作为我们未来业绩的指标。如果我们的净收入和冠捷增长率下降，我们可能无法实现预期的盈利，我们的业务、财务状况、经营业绩和我们的A类普通股价格将受到不利影响。
如果我们不能有效地管理我们的增长，我们可能无法执行我们的业务计划或保持高水平的客户服务和满意度，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们已经经历了，并预计将继续经历快速增长，这已经并可能继续对我们的管理层以及我们的运营和财务资源提出重大要求。例如，截至2021年12月31日，我们的员工人数已从789人增加到958人。我们在美国、英国或英国和澳大利亚设有办事处，在加拿大、新加坡和巴西设有法人实体，并计划在未来继续将我们的国际足迹和业务扩展到其他国家。我们还经历了使用我们平台的客户数量、我们为客户管理的卡计划和解决方案的数量以及我们平台上的冠捷科技的显著增长。
为了管理运营和人员增长，我们将需要继续增长和改进我们的运营、财务和管理控制，以及我们的报告系统和程序。在我们的净收入增加之前，我们将需要大量的资本支出和宝贵的管理资源来扩大我们的系统和基础设施，而不能保证我们的净收入将会增加。
我们还相信，我们的企业文化一直是、并将继续是我们成功的宝贵组成部分。我们已经转向灵活优先的工作方式，这意味着我们的员工可以选择是在家里工作，还是在我们的某个办公地点工作，具体取决于他们住在哪里。随着我们业务的扩大和上市公司的成熟，我们可能会发现在管理这种增长的同时保持我们的企业文化是困难的，因为我们的员工和其他服务提供商越来越多地在全球各地工作。如果不能以保留我们文化关键方面的方式管理我们预期的增长和组织变化，可能会降低我们招聘和留住人员、创新、有效运营和执行我们的业务战略的能力，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外，随着我们更多的员工位于新的司法管辖区，我们将被要求投入资源并监控不断变化的当地法规和要求，因此我们可能会经历费用增加、员工生产率下降以及我们的企业文化的变化。
我们在过去和将来都会经历整个公司的高流失率和流失率。这些员工的流失可能会导致机构知识的减少，这可能会对我们扩大业务的能力产生不利影响。
此外，随着我们业务的扩大，我们继续保持高水平的客户服务和满意度是很重要的。随着我们的客户群持续增长，我们将需要扩大我们的客户管理和客户服务团队，并继续扩展我们的平台。如果我们不能继续提供高水平的客户服务，我们的声誉以及我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
未来的净收入增长取决于我们是否有能力留住现有客户，在我们的平台上推动更多的冠捷科技，并以经济高效的方式吸引新客户。
如果我们不能吸引新客户，以优惠的条件留住现有客户，并发展和发展我们与新客户和现有客户的关系，我们的业务、经营结果、财务状况和未来前景将受到实质性和不利的影响，我们A类普通股的市场价格也可能受到影响。我们的净收入增长在很大程度上取决于我们维持和发展与现有客户关系的能力，以及增加我们平台上处理的交易量的能力。
为了发展我们的业务和扩大我们的市场地位，我们打算专注于教育潜在客户了解我们平台的好处，扩大我们平台的能力和产品供应，并将新产品和服务推向市场，以提高市场对我们平台的接受度和使用率。如果我们的潜在客户没有认识到或现有客户没有继续认识到对我们的平台和我们的产品的需求和好处，他们可能会决定采用替代产品和服务来满足他们的业务需求。我们的一些客户合同规定了终止条款，允许我们的客户在有限的通知期后随时终止合同。此外，我们的客户通常不受合同中任何最低数量承诺的约束，也没有义务继续使用我们的平台、产品或服务。因此，这些客户可能已经或将来可能与我们的竞争对手达成类似的协议，这可能会对我们推动我们寻求实现的加工量和收入增长水平的能力产生不利影响。客户可以出于各种原因终止或减少使用我们的平台，包括他们对我们的产品和服务的满意程度、我们的支持服务的有效性、我们的定价以及竞争产品或服务的定价和质量，或者全球经济状况的影响。
客户的流失或其加工量的减少，特别是Block的任何损失或减少，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。如果客户对我们的平台或我们满足客户需求和期望的能力不满意，我们的增长在未来可能会下降。将处理量转给我们的竞争对手所带来的复杂性和成本可能最终不会阻止客户转而使用其他供应商。为了实现持续增长，我们不仅必须保持与现有客户的关系，还必须鼓励他们更多地采用和使用我们的产品。例如，客户可以在我们的平台上拥有跨越不同用例和地理位置的多个卡计划。如果客户不续签合同或扩大对我们服务的使用，或不以优惠条款续签，我们的增长可能会放缓或停止，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到实质性和不利的影响。我们不能向您保证客户将继续使用我们的平台，或者我们将能够继续以我们过去的速度在我们的平台上处理交易。
除了利用我们现有客户群中潜在的净收入外，我们还必须继续吸引新客户来促进增长。我们的增长依赖于在新的地理位置开发新的用例和行业垂直市场。我们可能会面临我们目标市场独有的额外挑战，我们可能无法以具有成本效益的方式获得新客户。为了吸引新客户，我们可能需要在销售和营销方面投入更多资金，以提高我们平台的知名度，并教育潜在客户我们平台的价值。我们还可能需要调整我们现有的技术和产品，或开发新的或创新的能力，以满足这些新用例或新市场中客户的特殊需求，并且不能保证我们会在这些努力中取得成功。我们可能没有足够的财政或技术资源来开发有效和安全的产品和服务，以满足这些新市场中客户的需求。当一个新客户与我们一起推出时，如果我们迟迟不能让他们加入我们的平台，或者迟迟不能扩大他们的用例，我们从客户那里获得的净收入可能会受到限制。如果我们不能吸引新客户，包括新用例、行业垂直市场和地理位置的客户，不能以满足这些新客户需求的方式扩展我们的平台，并迅速接纳他们，那么我们可能无法继续增长我们的净收入。
我们参与的市场竞争激烈且不断发展，如果我们不能成功地与老牌公司和新的市场进入者竞争，我们的业务、运营结果和财务状况以及未来的前景可能会受到实质性和不利的影响。
我们在一个竞争激烈、充满活力的行业中运营。我们成立于2010年，为现代信用卡发行和支付处理提供单一的、全球的、基于云的开放式API平台。我们面临着多个维度的竞争，包括拥有传统技术平台的提供商，如Fidelity National Information Services(FIS)、Fiserv和Global Payments(Tsys)；传统的基于API的提供商，如Galileo、i2c和Visa DPS；以及新兴提供商，如Adyen和Stiped。我们相信，我们市场中的主要竞争因素包括行业专业知识、平台和产品特性和功能、构建新技术和跟上创新步伐的能力、可伸缩性、可扩展性、产品定价、安全性和可靠性、品牌认知度和美誉度、敏捷性以及上市速度。我们预计，随着老牌公司和新兴公司继续进入我们服务的市场或试图解决我们平台解决的问题，未来的竞争将会加剧。此外，随着我们平台范围的扩大，我们可能会面临额外的竞争。
我们的许多现有竞争对手拥有，我们的一些潜在竞争对手也可能拥有实质性的竞争优势，例如更高的品牌知名度、更长的运营历史、更大的销售和营销预算和资源、与供应商或客户更牢固的关系、更多的客户支持资源、更多的资源来进行收购和投资、更低的劳动力和开发成本、更大和更成熟的知识产权组合，以及显著更多的财务、技术和其他资源。
这些拥有更多财务和运营资源的竞争对手可能会比我们更快、更有效地对新的或不断变化的机会、技术、标准、客户要求或监管发展做出反应。
我们目前从少数客户(包括我们最大的客户Block)获得大量净收入，失去任何这些重要关系或这些客户的净收入下降，包括以不太优惠的条款续签，可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生不利影响。
少数客户占我们净收入的很大比例。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内，Block分别占我们净收入的71%、69%和70%。尽管我们预计，随着我们从其他客户那里获得更多的净收入，来自最大客户的净收入占我们总净收入的比例将随着时间的推移而下降，但我们预计，在短期内，来自相对较小的客户群体的净收入将继续占我们净收入的很大一部分。此外，近年来，我们客户所在行业的整合速度加快，这反过来又增加了我们客户的集中度，而且这些趋势可能会继续下去。例如，我们最大的客户Block于2022年1月宣布已完成对我们客户Afterpay Limited的收购，Afterpay Limited已经并可能继续增加我们最大客户在我们净收入中所占的比例。此外，如果我们的任何最大客户停止使用我们的平台或减少容量使用我们的平台，我们的业务、运营结果和财务状况都将受到不利影响。此外，任何与失去这些客户相关的宣传都可能对我们的声誉造成不利影响，并可能使吸引和留住其他客户变得更加困难。
我们的客户合同一般不包含客户的长期承诺，我们的客户可以在合同期限届满前终止与我们的协议。我们与Block for Cash App的协议的当前期限将于2024年3月到期，我们与Block for Square Card的协议的当前期限将于2024年12月到期，此后每个协议将自动续订一年。此外，虽然我们的某些客户合同有最低数量承诺，但其他合同没有。我们不能保证我们能够在未来以相同或更优惠的条款继续与我们的客户保持关系，也不能保证我们的关系将在我们与他们现有合同的条款之后继续下去。此外，来自Block的加工量过去一直在不同时期波动，未来可能会波动或下降。如果Block或我们的任何其他最大客户不继续使用我们的产品，减少使用我们的产品，减少他们与我们的加工量，或与我们重新谈判、终止或未能续签，或以类似或有利的条款续签，我们的净收入和运营结果可能会受到影响。
我们最近的增长，我们行业的持续变化，以及我们的交易组合，使得预测我们的净收入和评估我们的业务和未来前景变得困难。
我们在2014年公开推出了我们的平台，我们的大部分增长都发生在最近几个时期。最近的增长使我们很难有效地评估或预测我们的未来前景，特别是在一个不断发展的行业中。我们的现代发卡平台与传统的发卡方式和传统供应商提供的支付处理解决方案有很大的不同。虽然我们的业务增长迅速，但我们的平台、产品和服务的市场可能不会像我们预期的那样发展，或者以对我们业务有利的方式发展。由于我们不断发展的行业的持续变化，我们预测未来运营结果以及规划未来增长并对其进行建模的能力有限，并受到许多不确定性的影响。
特别是，预测我们未来的运营结果可能具有挑战性，因为我们的净收入在一定程度上取决于我们客户的最终用户，而且我们的交易组合增加了进一步的复杂性。我们的交易组合是指构成我们的TPV的签名借记与PIN借记交易以及消费者与商业交易的比例。一般来说，需要持卡人签名的交易产生较高的基于百分比的交换费，而需要个人识别码的交易产生较低的基于百分比的交换费。因此，我们可能无法编制准确的内部财务预测，我们在未来报告期的运营结果可能与我们的估计和预测或投资者或分析师的预期存在重大差异，导致我们的业务受到影响，我们的A类普通股交易价格下降。
我们有净亏损的历史，我们预计未来的运营费用会增加，我们可能无法实现或维持盈利。
自成立以来，我们发生了巨大的净亏损，包括截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的净亏损分别为1.848亿美元、1.639亿美元和4770万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的累计赤字分别约为6.022亿美元和4.175亿美元。我们预计在可预见的未来将继续出现净亏损，我们可能无法实现盈利。我们预计，在可预见的未来，随着我们招聘更多人员、调整薪酬方案以聘用新员工或保留现有员工、扩大我们的运营和基础设施、继续增强我们的平台并开发和扩大其能力、扩大我们的产品和服务以及扩大和改进我们的API，我们的运营费用将继续增加。这些举措的成本可能比我们预期的更高，可能不会导致净收入增加。随着我们进一步将我们的产品扩展到更多的市场，我们在这些市场的产品可能比我们目前运营的市场利润更低。
此外，作为一家上市公司，我们已经并将继续招致额外的重大法律、保险、会计和其他费用，这些费用是我们作为私人公司没有招致的。
如果我们相信这些决定将改善我们的客户、最终用户和我们产品和服务的其他用户的体验，我们可能会不时地做出可能会降低我们短期经营业绩的决定，我们相信这些决定将改善我们的长期经营业绩。这些决定可能与投资者的预期不符，也可能不会产生我们预期的长期利益，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
由于许多因素使我们未来的业绩难以预测，并可能导致我们的经营业绩低于分析师或投资者的预期，我们的经营业绩可能会出现重大的年度或季度波动。
我们在特定时期的年度或季度运营业绩可能不能完全反映我们业务的基本业绩，可能会因许多因素而波动，其中许多因素不在我们的控制范围内，可能难以预测，包括但不限于本节中包括的风险因素以及：
•客户对我们的平台、产品和服务的需求；
•我们成功地吸引和留住了现有客户，并吸引了新客户；
•在所使用的不同卡网络上处理的交易组合或交易量的变化，以及由此产生的交换和交易费的组合；
•我们成功地增加了客户的加工量；
•客户对客户产品的需求；
•我们或我们的竞争对手的新能力的时机和成功，或我们市场竞争格局的任何其他变化；
•我们客户合同的条款和履行情况的变化，包括让步，或由于我们未能履行某些服务水平承诺而向客户支付的款项，这些承诺通常基于我们的平台正常运行时间、API响应时间和/或交易成功率；
•由于与我们的大客户重新谈判而降低了价格；
•经营费用和资本支出的数额和时间，以及签订经营租赁，以维持和扩大我们的业务和运营并保持竞争力；
•与我们与Card Networks的批量奖励安排有关的修订或新合同的时间和范围，这可能导致奖励付款记录在本期并基于上一期处理的数量；
•季节性波动引起的客户加工量的变化；
•安全漏洞、涉及我们平台的技术困难或我们平台的中断或中断；
•不利的诉讼判决、其他与纠纷有关的和解款项或其他与诉讼有关的费用；
•监管罚款；
•立法或监管环境的变化以及与之相关的持续不确定性；
•信用卡网络设定的互换费率变动的时间和幅度；
•新市场和现有市场的法律和监管合规成本；
•招聘新员工的补偿金额和时机，以及美国劳动力市场竞争加剧的影响；
•我们销售队伍的扩张速度和生产率；
•增加授予或授予员工、董事或顾问的股权奖励的时间和幅度，以及相关股份薪酬费用和相关工资税的确认；
•外币汇率波动；
•利率波动；
•通货膨胀加剧；
•与收购业务、人才、技术或知识产权有关的费用的成本和时间安排，包括可能的巨额摊销成本和可能的减记；
•因不遵守或变更联邦、州、地方或其他税收法规而产生的税费影响；
•改变美国公认的会计准则；
•卫生流行病，如新冠肺炎大流行、流感和其他高传染性疾病或病毒；以及
•国内或国际市场的一般经济状况，包括地缘政治不确定性和不稳定或战争造成的状况，包括俄罗斯对乌克兰发动的重大军事行动。
上述任何一个或多个因素都可能导致我们的经营结果出现重大波动。你不应该依赖我们过去的业绩作为我们未来业绩的指标。如果我们的经营业绩或其他经营指标低于我们的投资者和金融分析师的预期，我们A类普通股的交易价格可能会受到不利影响。
系统故障和平台可用性中断可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的持续增长依赖于我们平台的高效运行，而不会中断或降低性能。我们的业务涉及处理大量交易，使大笔资金能够在聚合的基础上流动，以及管理大量数据。系统中断或数据丢失可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。由于各种因素，我们可能会遇到服务中断、数据丢失、中断和其他性能问题，包括基础设施更改或故障、新功能的引入、人为或软件错误、容量限制、拒绝服务攻击、网络钓鱼攻击、勒索软件攻击或其他与安全相关的事件，包括报复因俄罗斯对乌克兰发动重大军事行动而对俄罗斯实施制裁的金融机构。在某些情况下，我们可能无法立即或在短时间内确定这些性能问题的一个或多个原因，并且我们可能会在补救和以其他方式响应任何此类问题时遇到困难，包括为我们的客户及时恢复运营和防止数据丢失。
此外，我们的客户合同通常规定了服务水平承诺。如果我们的平台长时间停机或无法履行这些承诺，我们有合同义务提供服务积分，这可能基于事件发生当天处理量的百分比或我们在事件发生当天从客户那里获得的收入，或者基于我们的总月度交易成功率和当月的奖励付款或费用。我们过去经历过需要我们支付服务级别积分和其他客户服务优惠的事件。此外，为我们的平台提供云基础设施的基于云的解决方案的性能和可用性不在我们的控制范围之内，因此，我们无法完全控制我们是否履行了我们的服务级别承诺。因此，我们已经经历并预计将继续定期经历这些云基础设施提供商提供的不可预测的服务中断。我们的业务、运营结果和财务状况过去都受到了影响，如果我们遭受的计划外停机时间超过了我们对客户做出的服务级别承诺，未来可能会受到不利影响。任何延长的服务中断都可能对我们的业务和声誉造成不利影响，并侵蚀客户的信任。
上述任何情况或事件都可能损害我们的声誉，导致客户终止与我们的协议，损害我们与客户续签合同和扩大客户基础的能力，使我们受到经济处罚和责任，并以其他方式对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
我们可能无法维持客户所需的服务级别、正常运行时间和性能，尤其是在冠捷科技增长的情况下。如果我们无法保持足够的处理能力，客户可能面临更长的处理时间甚至停机时间。此外，进一步扩展我们的平台或增加其复杂性以处理更多或更复杂的事务的任何努力都可能导致性能问题，包括停机。如果我们的平台不可用，或者如果客户无法在合理的时间内访问我们的平台，或者根本无法访问我们的平台，我们的业务将受到不利影响。我们的客户依赖我们平台的全天候可用性来处理支付交易，而我们平台的中断可能会削弱我们客户运营业务和创造收入的能力。因此，任何系统故障、停机、性能问题或平台可用性中断都会对我们的品牌、声誉和客户满意度造成负面影响，并可能使我们面临经济处罚和责任。
我们的业务依赖于我们与发卡银行和信用卡网络的关系，如果我们无法维持这些关系，我们的业务可能会受到不利影响。此外，信用卡网络制定的规则或做法的任何变化，包括信用卡网络费用或交换费的变化，或我们对此类费用的处理方式的变化，都可能对我们的业务产生不利影响。
我们依赖于我们与金融机构的关系，包括发行银行和信用卡网络，这些机构提供的某些服务是我们产品的重要组成部分。我们过去与这些金融机构存在分歧，未来也可能存在分歧。如果我们无法维持这些关系的质量，或未能遵守我们与这些金融机构的合同要求，我们的业务将受到不利影响。我们与发卡银行合作，发卡银行向我们的客户发行支付卡，并在这些卡上结算支付交易。
我们的很大一部分支付交易是通过一家开证银行--萨顿银行进行结算的。截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度，冠捷分别有82%、90%及96%通过Sutton Bank结算。如果Sutton Bank终止了我们与他们的协议，或者出于任何原因不能或不愿意结算我们的交易，我们可能需要将部分或全部处理量切换到一个或多个其他开证行，包括我们目前与之签约的其他三家美国开证行中的任何一家。将我们相当一部分或全部的处理量转移到另一家开证行，包括与其他开证行签订合同，将需要时间，并可能导致额外的成本，包括增加运营费用，以及根据我们与萨顿银行的协议，如果我们在未经萨顿银行同意的情况下单方面终止合同，可能会导致终止费用。如果我们没有另一家愿意支持这些客户的开证行，我们也可能失去客户。使我们与开证行的合同关系和业务多样化，可能会增加我们业务的复杂性，也可能导致成本增加。
我们还直接与Card Networks签订了协议，其中包括根据我们的客户通过各自Card Network进行的交易的处理量向我们提供一定的金钱奖励。对于某些具有年度测算期的激励安排，一年的测算期可能与我们的会计年度不一致。我们目前在与我们的MxM客户的定价安排中包括信用卡网络费用。如果我们的客户直接向信用卡网络支付这些费用，我们的收入可能会减少。
信用卡网络费用的异常波动可能发生在达到交易量阈值的季度，因为在整个测算期内对交易量应用更高的激励费率，这可能跨越6个月或12个月，这可能会影响我们给定季度或财年的财务业绩。如果我们失去了信用卡网络的认证，我们可能会失去客户，如果他们需要切换到另一个信用卡网络，而我们没有认证。与我们合作的发卡银行和信用卡网络可能无法处理交易、违反与我们的协议，或拒绝以有利、商业合理或根本不合理的条款续签或重新谈判我们的协议。他们还可能采取行动，降低我们服务的功能，对我们施加额外的成本或要求，或对竞争服务给予优惠待遇，包括他们自己的服务。如果我们不能成功地与发卡银行和信用卡网络建立、重新谈判或保持关系，我们的业务可能会受到不利影响。
我们与发卡银行和信用卡网络公司签订的协议要求我们遵守信用卡网络规则。信用卡网络制定了这些规则，并有权随时解释和更改规则。有关信用卡网络规则相关规定的更多信息，请参阅标题为“风险因素-与监管相关的风险-我们的业务在多个领域受到广泛的监管和监督”一节，这些监管和监督直接或间接地通过我们与发卡银行和信用卡网络的关系进行，这些规定可能会发生变化和不确定的解释。国际、联邦、州和当地法律的变化，以及监管执法政策和优先事项的变化，包括政治格局变化可能导致的变化，可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生负面影响。我们或任何发卡银行所持有的信用卡协会注册的终止，或这些信用卡网络规则或它们的解释方式的任何改变，都可能对我们的业务和财务状况产生重大影响。如果对信用卡网络规则的任何更改或解释与我们或我们的发卡银行目前的运营方式不一致，我们可能需要对我们的业务进行可能代价高昂或难以实施的更改。如果我们未能做出此类更改或以其他方式解决信用卡网络的问题，信用卡网络可能会向我们收取额外费用或禁止我们处理交易。我们过去也被收取过这样的额外费用，预计未来还会继续收取这样的费用。这些额外费用被视为收入成本。虽然信用卡网络规则的变化通常与定价有关，但其他类型的变化可能需要我们采取某些步骤来遵守或适应。
我们行业或全球经济的不利条件可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
我们的收入在很大程度上受到总体经济状况、它们对企业及其客户支出水平的影响，以及我们客户的财务表现的影响。我们的业务、行业和客户的业务对宏观经济状况非常敏感。我们的净收入取决于我们平台的使用情况，而我们的平台使用情况又受到我们客户进行的业务量的影响。供应链中断、全球劳动力短缺、通胀加剧和利率上升对我们的业务、运营结果和业务前景产生了不利影响，并可能继续给我们和我们的客户、合作伙伴和供应商的财务业绩、运营和业务前景带来不确定性。疲弱的经济状况或经济状况的显著恶化，包括当前的通胀环境和经济衰退的可能性，可能会导致我们客户和潜在客户的业务量减少，对我们平台、产品和服务的需求和使用可能会下降。如果客户的支出下降，我们的客户可能会减少与我们的支付，或者，如果我们的客户停止运营，他们可能会完全停止使用我们的平台和我们的产品和服务。此外，如果客户的财务状况显著恶化或客户进入破产程序，我们可能无法向客户追回应付款项。
此外，疲弱的经济状况可能会使对未付应收账款的收款变得更加困难。如果由于经济疲软，我们的客户减少了对我们平台的使用，或者潜在客户推迟采用或选择不采用我们的平台，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。我们无法预测其他宏观经济因素对我们的加工量和未来运营结果的影响，这些因素包括俄罗斯对乌克兰发动的军事行动、供应链短缺、更高的通货膨胀率、更高的利率和其他全球经济状况。宏观经济状况的恶化可能会增加消费者支出下降、消费者和商家破产、资不抵债、企业倒闭、更高的信贷损失、外汇波动或其他业务中断的风险，这可能会对我们的业务产生不利影响。我们将继续监控情况，并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合我们的客户、供应商、员工和我们的利益的情况，改变我们的运营和业务做法。
我们平台或我们平台的交易处理中的性能问题可能会减少对我们平台或产品的需求，对我们的业务和运营结果产生不利影响，并使我们承担责任。
我们平台上服务的任何重大中断或错误，包括我们无法控制的事件，都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生重大和不利的影响。我们的平台旨在处理大量交易，并以高处理速度提供与这些交易相关的报告和其他信息。我们的客户将我们的平台用于其业务的重要方面。我们的发卡银行在一定程度上使用我们平台上的报告和信息与信用卡网络结算信用卡交易。任何性能问题，包括我们的平台或我们平台的交易处理中的错误、缺陷或中断，都可能损害我们客户的业务，进而损害我们的品牌和声誉，并侵蚀客户信任。
此外，在发生损坏或中断的情况下，我们的保险单可能不足以赔偿我们可能招致的任何损失。我们的灾难恢复计划尚未在实际灾难条件下进行测试，我们可能没有足够的能力在发生故障时恢复所有数据和服务。最近一段时间，由于我们的冠捷科技显著增加，性能问题的风险有所增加。
随着新产品的发布和地域扩张，这种性能问题的风险进一步增加。我们定期发布我们平台的更新，这些更新在过去包含，将来也可能包含未检测到的错误、故障、漏洞和错误。此外，我们过去和将来可能会在处理、核对或报告交易时遇到错误、不准确或遗漏。例如，在2022年第三季度，我们因处理超过客户授权金额的有限数量的国际交易而蒙受损失。此外，我们可能无法在发放给客户的支付卡耗尽之前补充其供应，因此我们的客户可能会在短时间内用完支付卡。我们的平台或我们平台的交易处理中的实际或预期的错误、故障或错误可能会导致负面宣传、失去或延迟市场对我们的平台或产品的接受、失去竞争地位、降低客户保留率、客户、信用卡网络、发卡银行或其他合作伙伴或供应商就其遭受的损失提出索赔，或其他索赔、监管罚款或诉讼。在这种情况下，出于客户关系或其他原因，我们可能需要或可能选择花费额外资源来帮助纠正问题。此外，我们可能没有提供足够的保险，以补偿因我们的平台或运营中的缺陷或中断而引起的索赔可能导致的任何损失。因此，我们的声誉和品牌可能会受到损害，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到不利影响。
我们、我们的客户、我们的供应商以及使用我们平台或与我们平台交互的其他人获取并处理大量敏感数据。对此类数据的任何真实或被认为不正当或未经授权的使用、披露或访问都可能使我们承担责任并损害我们的声誉。
我们的运营依赖于接收、存储、处理和传输与我们的业务、员工、客户和最终用户有关的敏感信息。驻留在我们系统上或以其他方式使用我们的系统处理的此类敏感业务信息的机密性、安全性和完整性对我们的业务非常重要。任何未经授权的访问、入侵、渗透、网络中断、拒绝服务、被勒索软件、病毒或其他恶意代码感染或类似事件都可能破坏我们的系统或数据、或我们客户或供应商的系统或数据的完整性、连续性、安全性和信任。这些事件通常很难发现，威胁也在不断演变，我们或我们的客户或供应商在识别或以其他方式响应任何事件时可能会面临困难或延迟。
未经授权的各方已尝试并可能继续尝试通过各种方式和日益复杂的方式访问我们的平台、系统或设施，以及我们的客户、合作伙伴和供应商的平台、系统或设施。目前，由于俄罗斯对乌克兰发动重大军事行动，美国金融机构面临攻击威胁，以报复金融机构对俄罗斯实施的制裁。这些事件可能导致代价高昂的索赔和诉讼、重大财务责任、监管调查或诉讼、更严格的监管审查、金融制裁、对我们服务客户能力的信心丧失，并导致现有或潜在客户选择另一家服务提供商，所有这些都可能对我们的业务产生重大不利影响。此外，网络安全研究人员警告称，与这一军事行动有关的网络攻击活动可能会更广泛地增加。我们预计将继续投入大量资源，以维护和加强我们的信息安全和控制，并调查和
修补任何安全漏洞。
尽管我们相信我们保持着强大的数据安全计划，包括负责任的披露计划，而且我们迄今遇到的任何事件都没有对我们产生实质性影响，但我们不能确定我们为检测安全事件和保护敏感数据(包括防止员工未经授权访问和使用)而实施的安全措施和程序是否成功或足以应对我们以及我们的客户和供应商面临的所有当前和新出现的风险和威胁。涉及我们的系统或数据，或我们的客户或供应商的系统或数据的重大事件的影响，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
根据信用卡网络规则和我们与发卡银行的合同，如果我们存储、处理或传输的支付卡信息或我们的客户或与我们有业务往来的其他第三方存储、处理或传输的支付卡信息遭到破坏，我们可能会向发卡银行承担一定的成本和费用。此外，如果我们自己的机密业务信息被不正当地获取或以其他方式披露或处理，我们的业务可能会受到实质性和不利的影响。我们平台的可靠性和安全性是我们业务的核心组成部分。任何感知或实际的安全违反或安全事件，无论它如何发生或违反或事件的程度，都可能严重扰乱我们的运营，导致未经授权或非法访问、滥用、披露、损失、获取、腐败、不可用、更改、修改或破坏我们和我们客户的数据，包括敏感和专有信息、个人数据和个人信息，对我们作为可信品牌的声誉产生重大影响，导致我们失去现有客户，阻止我们获得新客户，要求我们花费大量资金来补救因违规或事件而导致的问题，并实施防止进一步违规和事件的措施。并使我们面临法律风险和潜在的责任，包括由政府或监管机构调查、索赔、要求、调查和私人当事人发起的诉讼(包括集体诉讼)造成的风险和潜在责任，以及与欺诈监控、补发卡和取证等补救措施相关的成本。我们的供应商面临着类似的安全风险，向我们或我们的客户提供服务的供应商发生的任何实际或预期的安全漏洞或事件都可能产生类似的后果。
虽然我们维持网络安全保险，但受适用的免赔额和保单限制的限制，我们的保险可能不足以涵盖此类攻击产生的所有责任。我们不能确定我们的保险范围是否足以承担实际发生的隐私、信息安全和数据保护责任，不能确定我们是否继续以经济合理的条款向我们提供保险，或者根本不能确定保险公司是否不会拒绝承保任何未来的索赔。成功地向我们提出超出可用保险范围的一项或多项大额索赔，或者我们的保单、保费或免赔额发生变化，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的业务依赖于强大和值得信赖的品牌，任何未能维护、保护、提升和营销我们的品牌都会损害我们的业务。
对我们或我们行业的负面宣传可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生不利影响。我们已经形成了一个强大而值得信赖的品牌，这对我们的业务成功做出了重大贡献。我们相信，以具有成本效益的方式维护和推广我们的品牌对于实现我们的平台以及我们提供的产品和服务的广泛接受、扩大我们的客户和最终用户基础以及提高我们的冠捷科技产品至关重要。
损害我们品牌的原因有很多，包括我们或我们的合作伙伴和供应商未能满足对服务和质量的期望、对敏感信息的保护不足或滥用、合规失败和索赔、诉讼和其他索赔，以及我们的供应商或其他交易对手的不当行为。我们还可能成为有关我们公司和业务的不完整、不准确、误导性或虚假陈述的目标，这些陈述可能会损害我们的品牌并阻止客户采用我们的服务。因此，我们的业务、经营结果、财务状况和未来前景都将受到实质性的不利影响。
如果我们不能提供高质量的客户支持，我们的业务和声誉将受到影响。
我们的许多客户依赖我们的客户支持团队来帮助他们有效地启动和部署我们的卡计划，帮助他们快速解决问题，并提供持续的支持。我们与客户的直接、持续互动帮助我们根据客户的使用情况，大规模地为他们量身定做产品。我们的客户支持团队还帮助提高我们平台的知名度和使用率，同时帮助客户解决查询和问题。如果我们没有投入足够的资源或在其他方面未能有效地帮助我们的客户，这可能会对我们留住现有客户的能力产生不利影响，并可能阻止潜在客户采用我们的平台。我们可能无法足够快地做出反应，无法适应客户支持需求的短期增长。在没有相应净收入的情况下，对客户支持的需求增加可能会增加成本，并对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。我们的销售在很大程度上取决于我们的商业声誉和客户的积极推荐。未能保持高质量的客户支持，或市场认为我们没有保持高质量的客户支持，都可能侵蚀客户的信任，并对我们的声誉、业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外，随着我们继续扩大我们的业务并接触到更大、越来越全球化的客户群，我们需要能够提供高效的客户支持，以满足全球和大规模客户在我们平台上的需求。使用我们平台TPV的客户和最终用户数量、我们提供的产品和服务以及客户对我们平台的使用都大幅增长，这给我们的支持部门带来了额外的压力。如果我们不能在全球范围内大规模提供高效的客户支持，我们扩大业务的能力可能会受到不利影响，我们可能需要雇用额外的支持人员，这可能会对我们的运营结果产生不利影响。
如果我们不能适应快速的技术变化，为我们的平台开发增强功能和新功能，我们保持竞争力的能力可能会受到损害。
我们所在的行业以快速的技术变化、频繁推出新产品和服务以及不断发展的行业标准和监管要求为特征。我们吸引新客户和增加客户净收入的能力将在很大程度上取决于我们适应行业标准、预测趋势、继续增强我们的平台并及时和安全地推出新产品和功能的能力，以跟上技术发展和客户期望的步伐。例如，对我们来说，重要的是实施工具来支持我们平台的运营效率。如果我们无法在我们的平台上提供增强功能和新产品，无法开发获得市场认可的新功能，无法快速创新以跟上快速技术发展的步伐，或者无法体验我们提供的增强功能带来的意想不到的后果，我们的业务可能会受到不利影响。例如，我们的客户可能不会采用增强功能和新产品，或者可能不会按预期使用它们。
我们还必须跟上影响我们的平台、产品、服务和业务实践的法律和监管制度的变化。我们可能无法成功地开发修改、增强和改进，无法快速或经济高效地将它们推向市场以响应市场需求，或者无法修改我们的平台以保持符合适用的法律和法规要求。
此外，由于我们的平台旨在与信用卡网络、发行银行和一般支付生态系统直接运营，我们需要不断修改和增强我们的平台，以跟上技术变化的步伐，同时保持兼容性以及法律和法规合规性。如果我们的平台不能继续与第三方基础设施和技术一起有效运行，可能会降低对我们平台、产品或服务的需求，导致客户的不满，并对我们的业务造成实质性和负面影响。
我们未来的成功部分取决于我们在国际上扩张的能力，以及推动国际客户采用我们的平台和产品的能力。然而，扩大我们的国际业务可能会给我们带来新的挑战和风险。
进一步扩大我们的国际业务对我们业务的成功非常重要，并将使我们面临新的挑战和风险。在截至2022年12月31日的一年中，我们3%的净收入来自美国以外的客户。我们目前在俄罗斯没有业务，也没有在那里扩张的计划，根据某些Card Networks采取的行动，据我们所知，目前没有Marqeta驱动的卡可以在俄罗斯运营。然而，目前尚不清楚俄罗斯对乌克兰发起的重大军事行动是否会产生任何更广泛的影响，可能会影响我们的业务和行动结果。管理我们新的和现有的国际业务需要我们遵守新的监管框架、额外的监管障碍，并实施额外的资源和控制。此外，我们的商业模式可能不会成功，或者在美国以外的地区也不会有同样的吸引力。我国际扩张给我们的业务带来了额外的风险，包括：
•在一个特定的国际市场上难以吸引足够数量的客户；
•未能预见竞争条件和与市场参与者的竞争，这些市场参与者在当地市场比我们有更多的经验，或者与这些市场的潜在客户和投资者有预先存在的关系；
•使我们的平台符合适用的商业惯例，包括翻译成外语和相关费用；
•增加了保护知识产权和敏感数据的成本和难度；
•来自本地信用卡网络、BIN赞助商、供应商和其他本地供应商的成本增加；
•我们现有的业务和定价模式可能会发生变化；
•支持和整合当地BIN赞助商和其他服务提供商的能力；
•在不同文化、法律和客户的环境下，在外国业务的人员配备和管理方面遇到困难；
•与国际业务相关的差旅、基础设施以及法律和合规费用增加；
•在招聘和留住合格员工以及维护公司文化方面遇到困难；
•难以获得行业自律机构的认可；
•遵守多种可能相互冲突和不断变化的政府法律和法规，包括银行、反洗钱、证券、就业、税收、隐私和数据保护法律和法规，例如欧盟的一般数据保护条例，或GDPR；
•遵守美国和外国的反贿赂法律，包括《反海外腐败法》；
•国外汇率风险与交换费监管；
•在美国以外销售我们的平台、产品和服务的经验有限；
•对汇回收入的潜在限制；
•更多地遵守我们开展业务的征税管辖区的潜在冲突和变化的法律以及适用的美国税法，因为它们涉及国际运营、此类税法的复杂性以及此类税法或其解释或管理的变化可能带来的不利税收后果；以及
•地区经济和政治状况。
由于这些风险，我们可能无法成功管理现有的国际业务或扩大我们的国际业务。
我们可能会因结算支付交易和欺诈使用通过我们平台发行的支付卡而蒙受损失。
我们的资源、技术和防欺诈工具可能不足以准确检测和防止欺诈。我们正在并将继续承受与我们业务模式固有的支付交易日常结算有关的损失风险，包括预融资和按存储容量使用计费请求。客户将一定数额的预付资金存入我们开证行的银行账户。然而，根据信用卡计划的模式以及融资和交易的时间，一些超过客户账户中预融资金额的交易仍被授权。我们过去和将来可能会因不正确处理按存储容量使用计费请求而招致成本。
客户最终负责履行其为交易提供资金的义务。然而，当客户没有足够的资金结算交易时，我们有责任由开证行结算交易，包括欺诈性或有争议的交易，并可能因开证行的索赔而蒙受损失。我们将寻求从客户那里追回此类损失，但如果客户不愿意或无法赔偿，我们可能无法完全追回。O根据他们的经济状况支付N.此外，当按存储容量使用计费请求获得批准时，交易的购买价格将通过我们的平台退还到客户的最终用户帐户。如果我们没有正确处理退款，客户可能会要求我们将退款金额退还给他们的最终用户。我们过去和将来可能会因不正确处理按存储容量使用计费请求而招致成本。
此外，犯罪分子正在使用越来越复杂的方法从事非法活动，他们可能会利用这些活动来攻击我们，包括“掠夺”、伪造支付卡和身份盗窃。一次重大事件或一系列涉及通过我们的平台发行的卡的欺诈或盗窃事件可能会对我们的声誉造成损害，可能会降低我们平台的使用和接受度，或者导致更严格的监管审查，从而增加我们的合规成本。欺诈活动还可能导致实施监管制裁，包括巨额罚款或其他运营损失。上述情况可能会对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。我们还可能受到员工或承包商欺诈行为的风险影响。
我们依赖我们的高管和其他关键员工，失去一名或多名员工或无法吸引和留住其他高技能员工可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的成功在很大程度上取决于持续的服务我们的高级管理人员和其他关键员工。由于高管的聘用或离职，我们的高管管理团队过去发生了变化，未来也可能发生变化，这可能会扰乱我们的业务。例如，我们任命首席产品官兼临时首席营收官Simon Khalaf为首席执行官和董事会成员，自2023年1月31日起生效。Khalaf先生接替Jason Gardner先生，Jason Gardner先生自2010年11月以来一直担任我们的首席执行官，Gardner先生将继续担任董事会执行主席。失去一名或多名高管或其他关键员工可能会对我们的业务产生不利影响。我们执行管理团队的变动也可能对我们的业务造成干扰和不利影响。我们也可能无法成功地应对领导层的更迭，同时保持我们文化的关键方面，这可能会对我们现有的业务和我们追求未来计划的能力产生重大负面影响。
我们A类普通股的交易价格波动或缺乏增值，可能会影响我们吸引和留住高管或其他关键员工的能力。我们的许多关键员工已经或将成为相当数量的限制性股票单位或股票期权。如果员工持有的股票或其既得期权或RSU的股票相对于股票的原始购买价格或期权的行权价格大幅升值，或者相反，如果他们持有的期权的行权价格显著高于我们A类普通股的市场价格，员工可能更有可能离开我们。
我们与我们的高管或其他关键人员签订的任何雇佣协议都不要求他们在任何特定时期内继续为我们工作，因此，他们可以随时终止与我们的雇佣关系。我们在过去和未来可能会经历整个公司的高流失率和流失率，包括关键员工。这些员工的流失可能会导致机构知识的减少，这可能会对我们的业务产生不利影响。此外，我们不维护任何关键人员保险单。
我们的业务有赖于我们吸引和留住高技能员工的能力。
我们未来的成功取决于我们识别、聘用、发展、激励和留住组织所有领域的高素质人员的能力，特别是经验丰富的产品和技术人员。对这类高技能员工的竞争非常激烈。训练有素和经验丰富的人员需求量很大，可能供不应求。我们不时地经历过，目前正在经历，我们预计将继续经历以符合我们业务需求的速度和适当的成本招聘和留住具有适当资质的员工的困难。限制技术和专业人才流动的美国移民政策的任何变化，也可能会抑制我们招聘和留住高素质员工的能力。
与我们竞争的许多公司拥有比我们更多的资源，或许能够提供更有吸引力的雇佣条件。此外，我们在培训员工方面投入了大量的时间和费用，这增加了他们对可能寻求招聘他们的竞争对手的价值。我们可能无法吸引、培养和保持运营我们业务所需的熟练劳动力，而且由于合格人才供应短缺，劳动力成本可能会增加。
此外，在2022年，我们将公司过渡到灵活优先的工作环境。截至2022年12月31日，我们58%的员工远程办公。完毕随着时间的推移，这种远程操作可能会降低我们团队的凝聚力和我们维持我们文化的能力，这两者对我们的成功都至关重要。此外，远程工作环境可能会阻碍我们承担新的业务项目、培育创造性环境、雇用新团队成员和留住现有团队成员的能力。这些影响可能会对我们团队成员的生产力和整体运营产生不利影响，这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生实质性的不利影响。
此外，求职者和现有员工通常会考虑他们获得的与其就业相关的股权奖励的价值。如果我们的股权奖励价值下降，可能会削弱我们招聘和留住高技能员工的能力。如果我们不能有效地增加和留住员工，我们实现战略目标的能力将受到不利影响，我们的业务和增长前景也将受到不利影响。
暴露在联合王国的政治事态发展中，包括联合王国决定脱离欧洲联盟，可能会对我们产生不利影响。
2016年6月23日，就英国的欧盟成员国身份举行了全民公投，投票结果是支持脱离欧盟。自2020年1月31日起，英国正式退出欧盟。英国脱离欧盟的决定在英国和其他欧盟成员国造成了不确定的政治和经济环境。英国决定退出欧盟造成的政治和经济不稳定已经并可能继续造成全球金融市场和英镑或其他货币的价值波动，包括欧元。此外，这种不确定性可能会导致我们的一些客户或潜在客户削减或推迟支出或采用我们的平台。根据英国退出欧盟的市场和监管影响，可能会对我们的业务产生不利的实际或运营影响。例如，实施欧盟一般数据保护条例(GDPR)的英国数据保护法于2021年1月1日进行了修订，以反映英国在欧盟以外的地位。然而，英国已经讨论了脱离GDPR并实施自己的框架的计划。目前尚不清楚英国的数据保护法律或法规将如何发展和在中长期内得到解释，进出英国的数据传输将如何受到监管，以及这些法规可能与欧盟的法规有何不同。例如，虽然我们已经采取措施，通过在我们的欧盟主服务协议中加入应急条款来先发制人地应对英国脱离欧盟的影响，但这些条款可能不足以保护我们免受对我们业务的不利影响。此外，英国退出欧盟可能会增加合规成本。
这些因素以及与英国脱离欧盟有关的其他因素可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们可能面临外币汇率波动的风险，这种波动可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
随着我们继续扩大我们的全球业务，我们越来越容易受到货币汇率波动的影响。我们的客户合同主要以美元计价，因此我们的大部分净收入不受外币风险的影响。然而，随着我们继续在国际上拓展业务，我们预计未来将大幅扩大与以外币计价的客户的交易数量。我们还在我们的非美国地点以当地货币支付员工薪酬和其他运营费用。美元与其他货币之间的汇率波动可能会导致此类费用的美元等值增加，从而对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们可能需要额外的资本来支持我们的业务，而这些资本可能无法以可接受的条款获得，如果根本没有的话。
我们打算继续进行投资以支持我们的业务，并可能需要额外的资金。特别是，我们可能会寻求额外的资金来开发新产品和增强我们的平台和现有产品，扩大我们的业务，包括我们的销售和营销组织以及我们在美国以外的业务，改善我们的基础设施或收购补充业务、技术、服务、产品和其他资产。此外，我们正在使用我们的现金的一部分，以履行与归属RSU相关的预扣税款和汇款义务。因此，我们可能需要进行股权或债务融资，以确保获得额外资金。如果我们未来通过发行股本或可转换债务证券筹集更多资金，我们的股东可能会遭受严重稀释，我们发行的任何新股本证券可能拥有高于我们A类普通股和B类普通股持有人的权利、优先和特权。我们将来可能获得的任何债务融资，都可能涉及与我们的筹资活动和其他财务和运营事宜有关的限制性公约，这可能会使我们更难获得额外的资本和寻找商业机会。我们可能无法以对我们有利的条款获得额外的融资，如果有的话。信贷市场的中断或其他因素，如当前的通胀环境和不断上升的利率，可能会对融资安排的可获得性、多样性、成本和条款产生不利影响。如果我们不能获得足够的融资或在我们需要时以令我们满意的条件获得融资，我们继续支持我们的业务增长、扩展我们的基础设施、开发产品增强功能和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害，我们的业务和运营结果可能会受到严重损害, 财务状况可能会受到不利影响。
任何收购、战略投资、合作伙伴关系、联盟和其他交易都可能难以识别，无法实现战略目标，转移关键管理人员的注意力，扰乱我们正在进行的运营，稀释股东价值或导致运营困难、负债和费用，损害我们的业务，并对我们的运营结果产生负面影响。我们可能无法成功整合收购的业务和技术。
我们过去有，将来可能寻求收购或投资于我们认为可以补充我们的平台、产品和服务的业务、产品或技术，或扩大我们平台的广度，增强我们的产品和能力，扩大我们的地理覆盖范围或客户基础，或以其他方式提供增长机会。例如，我们在2023年2月3日收购了Power Finance Inc.。确定、寻求、评估和谈判潜在的战略投资交易或收购可能会转移管理层的注意力，并产生各种费用，无论此类交易是否最终完成。任何收购、投资或业务关系都可能导致不可预见的经营困难和支出，或要求我们对我们或被收购公司的商业模式进行调整。不能保证我们会成功地发现、谈判和完善有利的交易机会，或成功整合收购的人员、运营和技术，或在收购后有效地扩展、扩展和管理合并后的业务。
具体地说，我们可能无法成功评估或利用从收购企业获得的技术或人员，并且我们可能无法在交易后留住关键人员，包括对正在进行的业务的成功至关重要的人员。我们可能无法准确预测收购交易的财务影响，包括会计费用。此外，任何收购、投资或业务关系的预期收益、机会、增长、协同效应或商业模式改进可能无法实现，或者我们可能面临未知的风险或债务。
我们可能无法找到和确定理想的收购目标，或者我们可能无法成功地与任何一个目标达成协议。我们可能被要求发行股权或债务证券来收购可能稀释我们的股东或对我们的运营业绩产生不利影响的业务。此外，如果被收购的企业未能达到我们的预期，我们的业务、运营结果和财务状况可能会受到影响。
我们已经并可能在未来寻求对早期公司进行战略投资，这些公司正在开发我们认为可以补充我们的平台或扩大其广度、增强我们的技术能力或以其他方式提供增长机会的产品或技术。这些投资可能是处于早期阶段的民营公司的限制性股票。这类投资通常缺乏流动性，可能永远不会产生价值。此外，我们可能会投资于不成功的公司，我们的投资可能会失去全部或部分价值，这可能导致我们在运营业绩中计入减值费用。
诉讼、监管行动和合规问题可能会使我们面临罚款、处罚、判决、补救费用、导致费用增加和声誉损害的要求。
在正常业务过程中，我们可能会因各种索赔或纠纷而卷入诉讼并受到诉讼，并接受监管机构的询问。
这些索赔、诉讼和诉讼可能包括劳动和就业、工资和工时、商业、反垄断、涉嫌违反证券法或其他投资者索赔，以及其他事项。随着我们业务的扩大，这些潜在索赔和纠纷的数量和重要性可能会增加。此外，我们的一般责任保险可能不包括对我们提出的所有潜在索赔，也不足以赔偿我们可能施加的所有责任。
任何针对我们的索赔，无论其是非曲直，都可能代价高昂，分散管理层的注意力和运营资源，并损害我们的声誉。由于诉讼本质上是不可预测的，我们不能向您保证任何潜在的索赔或纠纷不会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
当前的监管环境、加强的监管合规努力和加强的监管执法导致了巨大的运营和合规成本，并可能阻止我们提供某些产品和服务。一些影响我们业务的法律法规是最近才颁布的。影响我们业务的许多法律和法规在不同司法管辖区之间不断演变、不明确和不一致，确保遵守这些法律和法规是困难和昂贵的。不能保证这些监管事项或其他因素在未来不会影响我们开展业务的方式，进而对我们的业务产生不利影响。此外，虽然我们制定了旨在协助遵守法律法规的政策和程序，但不能保证我们的合规政策和程序将是有效的。不遵守适用于我们业务的法律和监管要求可能会使我们面临损害赔偿、吊销执照、集体诉讼、行政执法诉讼以及民事和刑事责任，这可能会损害我们的业务。
我们的供应商关系使我们面临各种风险，第三方未能遵守法律或法规要求或提供对我们的运营重要的各种服务可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生不利影响。
我们依赖各种第三方供应商提供的服务来维护我们的基础设施，包括数据中心设施和Amazon Web Services，Inc.作为我们的计算和存储平台。我们还依赖Card Networks来完成、结算和对账在我们平台上处理的交易。这些服务的任何中断，包括由于我们无法控制的操作造成的，都将严重影响我们平台的持续性能。
我们会进行供应商尽职调查；但是，如果服务提供商未能开发和维护足够的内部控制流程、未能维护足够的数据隐私控制和电子安全系统、或未能提供足够的容量来支持我们的平台或发生服务中断，则此类故障可能会对使用我们平台的客户的业务或他们对我们平台可靠性的看法产生不利影响。此外，如果任何服务提供商未能满足合同要求(包括遵守适用的法律和法规)，遭受网络攻击或其他安全漏洞，其系统或设施受到损坏，或终止与我们的合同，此类失败或事件可能会使我们面临监管执法行动，包括我们的客户在内的第三方的索赔，我们可能遭受经济和声誉损害，可能对我们的业务产生不利影响。
如果任何服务提供商失败，我们也可能无法有效地解决容量限制、根据需要升级我们的系统以及持续发展我们的技术和网络架构，以适应技术的实际和预期变化，以及提高效率。在某些情况下，供应商是他们向我们提供的服务的唯一来源，或者是有限数量的来源之一。将来，这些服务可能不会以商业上合理的条款提供给我们，或者根本不会。任何这些服务的丢失都可能导致我们平台的功能降低，直到我们开发出同等的技术，或者如果其他提供商提供了相应的技术，则需要确定、获取并集成到我们的基础设施中。我们可能会为解决任何服务中断而产生巨额成本，这可能会对我们的业务产生不利影响。
此外，如果我们的供应商或其他服务提供商未能遵守适用于所提供的特定产品或服务的法律要求，或违反适用的法律或我们的政策，或成为知识产权侵权、挪用或其他违规行为的第三方索赔对象，或以我们意想不到的方式出现故障或功能，则此类违规行为也可能使我们处理的信息面临风险，进而可能对我们的业务、声誉、财务状况或运营结果产生不利影响。
如果我们对会计政策的估计或判断被证明是不正确的，我们的经营结果可能会受到不利影响。
按照美国公认会计原则或GAAP编制财务报表，要求管理层作出影响合并财务报表和附注中报告金额的估计和假设。我们的估计部分基于历史经验、市场可观察到的投入(如果有)以及我们认为在当时情况下合理的各种其他假设。这些估计的结果构成了对资产、负债和权益的账面价值以及从其他来源不易看出的净收入和费用金额作出判断的基础。在编制综合财务报表时使用的假设和估计包括与收入确认和基于股份的薪酬会计有关的假设和估计。如果我们的假设发生变化，或者如果实际情况与我们的假设不同，我们的运营结果可能会受到不利影响，这可能会导致我们的运营结果低于证券分析师和投资者的预期，导致我们A类普通股的交易价格下降。
与监管有关的风险
我们的业务在多个领域受到广泛的监管和监督，直接或间接通过我们与发卡银行和信用卡网络的关系，这些监管规定可能会发生变化，也可能受到不确定的解释。国际、联邦、州和当地法律的变化，以及监管执法政策和优先事项的变化，包括政治格局变化可能导致的变化，可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生负面影响。
我们、我们的供应商、我们的合作伙伴和我们的客户受到各种各样的法律、法规和行业标准的约束，包括与上述有关的监督和审查，这些监管对我们在美国的业务非常重要的许多领域，无论是在联邦和州一级，还是在我们通过与发行银行和信用卡网络的关系直接或间接开展业务的其他国家/地区。随着我们继续在国际上扩大我们的业务，我们可能会受到额外的法律和法规的约束，包括可能受到国际当局的审查和监督。虽然我们目前经营业务是为了确保我们的业务本身不受与我们合作的发卡银行和信用卡网络相同水平的监管，但发卡银行和发卡网络在高度受监管的环境中运营，存在这些法规可能适用于我们或影响我们的风险。例如，由于我们与某些发卡银行和信用卡网络的关系，我们可能会受到CFPB的间接监督和审查，CFPB负责规则的制定和监管支付行业，除其他外，包括对预付卡的监管、BNPL融资计划以及根据适用法规执行某些保护措施。
我们在以下领域直接受到监管本公司、发卡银行和信用卡网络公司可能会遵守其他法规，包括与支付服务(例如支付处理和结算服务)以及利用人工智能、消费者保护、反贿赂、欺诈、国际制裁制度和出口控制、隐私、数据保护、信息安全、知识产权和遵守PCIDSS数据安全标准及要求的那些支付产品和服务有关的法规。适用于我们业务的法律、规则、法规和标准由美国的多个当局和管理机构执行，包括联邦机构、自律组织和许多州机构。在美国以外，我们可能会受到其他法律、规则、法规和标准的约束。
此外，随着我们的业务和平台不断发展和扩大，我们在开展业务的美国和国际上可能会受到其他规则、法规和行业标准的约束。新的法律或法规还可能要求我们招致巨额费用，并投入大量管理注意力以确保合规。例如，我们可以通过许可证和其他监督或执法机构受到国际、联邦和州监管机构的监管，这可能包括国际、联邦和州政府机构的定期审查。
我们可能并不总是准确地预测某些法规对我们业务的范围或适用性，特别是当我们扩展到新的运营领域时，这可能会对我们现有的业务和我们执行未来计划的能力产生重大负面影响。
除了直接适用于我们的法律和法规外，我们通过与在高度监管的行业中运营的发行银行和信用卡网络的关系，在合同上受到某些法律和法规的约束。此外，作为项目经理，我们负责确保符合发卡银行的要求和信用卡网络规则，并帮助我们的客户创建符合法规的信用卡项目。在某些情况下，我们无法确保此类合规，可能会使我们面临客户或合作伙伴的责任或赔偿要求。此外，法律和法规的变化可能会促使我们的开证行改变他们与我们交易的范围或条款，这可能会对我们的业务产生不利影响。例如，由于我们与某些发卡银行和信用卡网络的关系，我们可能会受到CFPB的间接监督和审查，CFPB负责支付行业的规则制定和监管，其中包括对预付卡、BNPL融资计划的监管，以及适用法规下某些保护的执行。尽管支付行业的改革，如CFPB的成立，一直专注于个人消费者保护，但立法机构仍在考虑是否将商业客户，尤其是较小的商业客户纳入这些规定的范围，CFPB最近表示，它有权监管任何服务可能对消费者产生影响的公司。因此，针对企业客户的新法规或扩展法规，或法规解释或执行的变化，可能会对我们的业务、运营结果产生不利影响, 由于合规成本增加以及影响我们提供我们的平台或产品和服务的条款的新限制，导致我们的财务状况不佳。
我们的大部分净收入来自交换费，我们预计交换费在短期内将继续占我们净收入的很大比例。我们赚取的转换费在很大程度上取决于信用卡网络设定和调整的转换率。信用卡网络会不时更改他们对使用其网络处理的交易收取的交换费和评估费用。由于政府的监管，交换费和评估也会不时发生变化。交换费是电子支付行业严格的法律和监管审查以及竞争压力的主题。例如，多德-弗兰克法案的德宾修正案限制了交换费，可能会限制或以其他方式影响我们的业务方式，或限制我们向客户收取某些费用的能力。免除《德宾修正案》中的交换费限制的发行银行能够获得更高的交换费。因此，为了最大限度地提高我们的交换费，我们目前只与提供MxM服务时受《德宾修正案》豁免的开证银行签订合同。法规的变化或额外的规则制定可能会对我们经营业务的方式产生不利影响，或者导致我们的业务产生额外的合规义务和费用，以及对净收入的限制。2022年10月3日，联邦储备系统理事会根据《电子资金转移法案》通过了最终规则，以明确要求借记卡发行商确保至少有两个独立的支付卡网络能够处理所有借记卡交易，包括诸如在线支付的“卡不存在”交易。这样的二次支付卡网络可能会收取较低的交换费, 在一定程度上，商家将他们的“卡不存在”的交易量转移到这样的网络上，我们可能会经历净转速的下降来自交换费的ENUE。在我们的客户使用支付卡的其他国家/地区也有交换费规定，这种规定可能会对我们在其他外国地区的业务产生不利影响。与我们客户的信用卡交易相关的转换费的任何变化都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外，我们对供应商和其他正在进行的第三方业务关系的使用可能会受到越来越多的监管要求和关注。我们经常使用供应商和分包商作为我们业务的一部分。监管机构可能会要求我们对我们在监督和控制第三方关系以及与我们有这些关系的各方的表现方面的缺陷负责。
如果我们未能及时和适当地遵守适用于我们业务的法律和法规，或者如果我们被认为或报告已经发生了这种情况，我们可能会受到诉讼或监管调查或其他诉讼，我们可能不得不支付罚款和罚款，或者受到对我们的业务或运营施加的额外义务或限制，我们的声誉可能会受到损害，我们的客户关系和声誉可能会受到不利影响，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。在某些情况下，无论是否有过错，解决这些问题可能不那么耗时或成本较低，这可能需要我们对我们的业务做法进行某些更改，向某些个人提供补救，或向特定当事人或监管机构支付和解款项。
此外，虽然我们不处理或与加密货币互动，并且我们只在我们的平台上处理以法定货币进行的交易，但某些加密货币企业使用我们的平台向其客户和最终用户提供卡产品。对加密货币的监管正在迅速演变，在国际、联邦、州和地方司法管辖区之间存在很大差异，并受到极大的不确定性。美国和其他国家的各种立法和执行机构可能会通过法律、法规或指导意见，或采取其他行动，这可能会影响我们的发行银行，限制加密货币业务的增长，进而影响与我们的加密货币业务客户相关的净收入。
我们可能不能迅速或有效地做出反应这些变化可能会反过来削弱我们提供现有或计划中的功能、产品和服务和/或增加业务成本的能力。此外，如果我们的做法不一致或被视为不符合法律和法规要求，我们可能会受到审计、调查、举报人投诉、不利的媒体报道、调查或刑事或民事制裁，所有这些都可能对我们的声誉、业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
与隐私、数据保护和信息安全相关的严格和不断变化的法律、法规和行业标准可能会对我们有效提供服务的能力产生不利影响，并可能导致索赔或罚款，损害我们的运营结果、财务状况和未来前景，或以其他方式损害我们的业务。
美国和国外的政府机构和行业组织已经通过或正在考虑通过限制使用和要求保护个人信息的法律和法规。例如，加州消费者隐私法于2020年1月1日生效，对个人信息的收集、处理和披露施加了重大限制，包括增加了与数据隐私事件相关的处罚。此外，2023年1月1日生效的新隐私法《加州隐私权法案》(California Privacy Rights Act)增加了与个人信息相关的额外义务(某些条款追溯至2022年1月1日)。美国其他州也已经通过或正在考虑综合隐私立法，行业组织经常在这些领域采用并倡导新的标准。这些拟议法律和立法提案下的许多义务仍然不确定，我们无法完全预测它们对我们业务的影响。行业组织也经常在这些领域采用并倡导新标准，我们正在并可能受到与隐私、数据保护和信息安全相关的合同义务的约束。
如果我们未能遵守任何这些法律、标准或其他实际或声称的义务，如果我们未能保护我们收集或以其他方式处理的信息，或者如果有任何此类事件被报告或被认为已经发生，我们可能会受到监管调查、执法行动和其他诉讼、民事诉讼、索赔、调查和要求，以及罚款和其他处罚和责任，所有这些都可能产生负面宣传，损害我们的声誉，并对我们的业务产生负面影响。此外，任何此类实际或认为的失败可能会导致除其他事项外，任何所需的许可证或注册被吊销，任何经批准的地位的丧失，行政执法行动，制裁，民事和刑事责任，以及对我们运营能力的限制。我们遵守与隐私、数据保护和信息安全相关的法律、法规和其他义务的努力也可能会导致我们产生巨额运营成本，或要求我们改变我们的政策和业务做法。由于内部或外部因素，例如资源分配限制或缺乏供应商合作，我们可能无法成功地实现合规。
随着我们继续在国际上扩展业务，我们将继续受到各种外交政策和数据保护法律法规的约束，在某些情况下，这些法律法规可能比我们目前业务所在司法管辖区的要求更严格。例如，2018年生效的GDPR将欧盟数据保护法的范围扩大到所有处理欧盟居民个人数据的公司，无论公司位于何处，并要求公司满足处理个人数据的严格要求。英国还通过了一项法律，实质上实施了GDPR，作为其当地数据保护法的一部分，称为英国GDPR。GDPR以及欧洲、英国和其他地方的其他法律法规也对个人数据的国际转移施加了一些限制。GDPR对我们的业务施加了大量的义务和风险，并规定了在发生任何不遵守的情况下的重大处罚。根据GDPR，行政罚款最高可达2000万欧元或公司集团全球年营业额的4%，以金额较高者为准。此外，目前尚不清楚英国的数据保护法律和法规在中长期内将如何发展。我们在遵守新的和不断变化的隐私和数据保护法律框架方面花费了大量费用，我们可能需要对我们的业务运营进行额外的重大改变，所有这些都可能对我们的净收入和我们的整体业务产生不利影响。此外，由于这些新制度中的许多制度缺乏实质性的执行历史，我们无法预测新兴标准可能如何应用于我们。在其他要求中, GDPR监管将受GDPR约束的个人数据转移到未被发现对此类个人数据提供足够保护的第三国，包括美国。2020年7月16日，欧盟法院宣布欧盟-美国隐私盾牌无效，取消了我们赖以使欧盟-美国数据传输合法化的机制。我们所依赖的另一种转让机制--使用欧洲联盟委员会批准的标准合同条款--仍然是一种有效的数据转让机制，前提是有额外的保障措施并采用这些标准合同条款的适当版本。欧盟和英国都发布了需要实施的更新后的标准合同条款。我们继续监测和评估与我们的数据传输机制相关的监管指导和其他发展，我们跨境传输个人数据的能力可能会受到影响，包括从欧盟、英国和瑞士到美国(和其他国家)的能力。我们和许多其他公司可能需要实施不同的或额外的措施，以建立或维护从欧盟、英国、瑞士或其他司法管辖区向美国(和其他国家)传输和接收个人数据的合法手段，除了其他影响外，我们可能还会经历与增加的合规负担相关的额外成本，我们和我们的客户可能面临监管机构应用新的或不同的标准将个人数据从欧盟、英国、瑞士或其他司法管辖区传输到美国(和其他国家)的可能性。以及限制、阻止或施加条件或限制, 某些个人数据传输。其他司法管辖区也制定了要求在本地维护数据的立法。任何无法按照与隐私、数据保护或信息安全相关的法律或法规传输个人数据，或在这个快速变化的环境中以其他方式遵守要求的行为，都可能阻碍我们吸引和留住客户的能力。
如果未来当局在联邦或州一级或国际上采用与隐私、数据保护或信息安全相关的更具限制性或更繁琐的法律、规则或法规，或者如果新的或现有的法律、规则或法规受到新的或不同的解释或执行的约束，或者如果我们受到与隐私、数据保护或信息安全相关的客户请求、合同义务或其他方面的额外义务的约束，包括与非公开消费者个人信息相关的任何额外的合规标准，我们的合规和运营成本可能会增加，我们的增长机会可能会减少，我们可能会发现有必要或适当地修改我们的数据处理做法或政策，或以其他方式限制我们的运营，我们可能无法在商业合理的基础上完成或根本无法完成，我们可能会增加与隐私、数据保护和信息安全相关的违规或事件的潜在责任，所有这些都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。由于许多与隐私、数据保护和信息安全相关的法律和法规的解释和应用不确定，因此当前或未来的法律也可能以与我们现有的数据管理实践或我们的产品和服务的功能不一致的方式解释和应用。如果是这样的话，除了罚款、诉讼、索赔、要求、监管调查和其他程序以及其他索赔和处罚之外，我们还可能被要求改变我们的业务活动和做法，或修改我们的产品或服务, 其中任何一项都可能对我们的业务产生不利影响，我们可能无法在商业合理的基础上完成或根本无法完成。任何关于我们无法充分解决隐私、数据保护或信息安全问题的索赔，即使没有根据，或无法遵守适用的法律、法规、合同要求、政策或其他实际或声称的义务，如行业标准，都可能导致我们的额外成本和责任，损害我们的声誉，导致负面宣传，并对我们的业务产生不利影响。隐私、数据保护和信息安全方面的顾虑，无论是否有效，都可能阻碍市场采用我们的产品和服务，特别是在某些行业和司法管辖区。此外，如果我们不能迅速适应与互联网相关的不断变化的法律、法规和标准，我们可能面临罚款、诉讼、监管调查和其他索赔和处罚，我们的业务可能会受到损害。
我们受制于并有义务遵守反腐败、反贿赂、反洗钱和类似的法律，不遵守这些法律及其义务可能会使我们受到刑事处罚或巨额罚款，严重和不利地影响我们的业务和声誉，或对我们产生其他不利后果。
根据反腐败、反贿赂、反洗钱和类似法律，我们可能被要求对我们的第三方中介机构和我们的员工、代表、承包商、合作伙伴和代理人的腐败或非法活动负责，即使我们没有授权这样的活动。虽然我们有旨在确保遵守所有适用的反洗钱和反贿赂法律法规的计划和控制，但我们不能向您保证，我们的第三方中介机构和我们的员工、代表、承包商、合作伙伴和代理都不会采取违反这些控制和法律的行动。
我们可能会受到政府的出口管制和经济制裁法规的约束，这些法规可能会削弱我们在国际市场上的竞争能力，如果我们不遵守适用的法律，可能会让我们承担责任。
我们的某些产品和服务可能受到出口管制和经济制裁法规的约束，包括《美国出口管理条例》，以及由美国财政部外国资产管制办公室实施的各种经济和贸易制裁法规。我们产品的出口和我们提供的服务必须符合这些法律法规。如果我们不遵守这些法律和法规，我们和我们的某些员工可能会受到重大的民事或刑事处罚，包括：可能失去出口特权；对我们和负责任的员工或经理处以罚款；在极端情况下，监禁负责任的员工或经理。
此外，适用的出口或经济制裁法规的变化可能会延迟我们的平台、产品和服务在国际市场的推出和部署，或者在某些情况下，阻止在某些国家或某些最终用户使用我们的平台和产品或提供我们的服务。E中的任何更改出口或经济制裁法规，现有法规执行或范围的变化，或此类法规针对的国家、政府、个人或技术的变化，也可能导致对我们平台、产品和服务的使用减少，或导致我们向具有国际业务的现有或潜在客户提供产品和服务的能力下降。减少使用我们的平台、产品或服务，或限制我们提供平台、产品或服务的能力，都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外，我们将加密技术融入到我们的某些产品中。各国对某些加密技术的进口进行监管，包括通过即时消息。港口许可和许可要求，并已颁布法律，如果我们的产品受到此类法律和法规的约束，可能会限制我们的客户在这些国家使用我们的产品的能力。虽然我们认为我们的加密产品符合某些例外情况，从而缩小了适用于此类产品的出口管制限制的范围，但这些例外情况可能被确定不适用于我们的加密产品，而我们的产品和基础技术可能会受到出口管制限制。
政府对加密技术的监管和对加密产品出口的监管，或我们的产品未能获得必要的批准(如果适用)，可能会对我们的国际销售和净收入产生不利影响。如果我们被要求遵守有关出口我们的平台和产品以及提供我们的服务的法规要求，包括关于我们的产品和服务的新版本，我们可能会遇到在国际市场推出我们的平台的延迟，我们拥有国际业务的客户可能会在部署我们的平台和产品以及使用我们的服务时遇到困难，或者在某些情况下，我们可能会被阻止向某些国家出口我们的平台或产品或提供我们的服务。
如果我们未能保持有效的披露控制和程序系统或财务报告的内部控制，我们报告及时准确财务结果或遵守适用法规的能力可能会受到损害，我们的业务、经营业绩和A类普通股的市场价格可能会受到不利影响。
作为一家上市公司，我们被要求对财务报告保持内部控制，并报告此类内部控制中的任何重大弱点。《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。设计和实施有效的内部控制和披露控制的过程是一项持续的努力，需要我们预测和应对我们的业务以及经济和监管环境的变化，并花费大量资源来维持一个足以满足我们作为上市公司的报告义务的内部控制系统。为了维持和改善我们的披露控制和程序以及我们对财务报告的内部控制的有效性，我们已经并预计将继续花费大量资源，包括与会计相关的成本和重要的管理监督。如果这些新的或改进的控制和系统中的任何一个没有像预期的那样运行，我们的控制可能会遇到实质性的弱点。此外，测试和维护内部控制可能会将我们管理层的注意力从对我们业务重要的其他事务上转移开。
如果我们不能建立和保持对财务报告和披露控制程序的适当内部控制，可能会导致我们无法及时履行我们的报告义务，导致我们的综合财务报表出现重大错报，并损害我们的经营业绩。任何主干道故障对财务报告或披露控制和程序的有效内部控制可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响，并导致我们A类普通股的价格下降。我们还可能成为我们证券上市交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的调查对象，这可能需要额外的财务和管理资源。
未能实施及维持有效的财务报告内部控制，亦可能对有关财务报告内部控制有效性的定期管理评估及独立注册会计师事务所年度认证报告的结果造成不利影响。无效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制也可能导致投资者对我们报告的财务和其他信息失去信心，这可能
对我们A类普通股的交易价格有负面影响。此外，如果我们无法继续满足这些要求，我们可能无法继续在纳斯达克上市。此外，如果我们对财务报告的内部控制不有效，我们的独立注册会计师事务所可能会出具不利报告。作为一家上市公司，我们被要求提供一份关于财务报告内部控制有效性的年度管理报告。
财务会计准则或实践的变化可能会导致不利的、意想不到的财务报告波动，并影响我们的运营结果。
会计准则或惯例的改变可能会对我们的经营结果或财务状况产生重大影响，甚至可能影响我们对在改变生效之前完成的交易的报告。新的会计声明和对会计声明的不同解释已经发生，并可能在未来发生。对现有规则或做法的更改可能会对我们报告的运营结果或我们开展业务的方式产生不利影响。
采用这些类型的会计准则以及在实施会计原则变化方面的任何困难，包括修改我们的会计制度的能力，都可能导致我们无法履行我们的财务报告义务，可能导致监管纪律和削弱投资者对我们的信心。
我们可能被要求征收额外的销售税、增值税或类似税，或承担其他税收义务，这可能会增加我们的客户为我们的解决方案支付的成本，并对我们的运营结果产生不利影响。
虽然我们历史上没有向我们有销售的大多数司法管辖区的客户征收销售额、增值税或类似的间接税，但我们预计将在2023年向我们的客户征收销售额、增值税或类似的间接税。一个或多个司法管辖区可能寻求对我们施加增量或新的销售、增值税或其他间接税征收义务。
一个或多个州或外国司法管辖区的成功主张，要求我们在我们目前不征税的地方征税，或在我们目前确实征收某些税款的司法管辖区征收更多税款，可能会导致巨额税收责任，包括过去销售的税款，以及罚款和利息。收集销售额、附加值或销售收入的任何要求外国、州或地方政府征收的百万美元间接税也可能给我们带来额外的行政负担，并减少我们未来的销售额，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
税收法律或法规的变化可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
参与立法程序的人员、美国国税局、美国财政部以及州、地方和非美国税务当局不断审查与税收有关的规则。例如，从2022年1月1日开始，2017年的减税和就业法案取消了在本期扣除研发支出的选项，并要求纳税人将这些支出资本化和摊销。由于这一变化，我们预计应纳税所得期将早于没有这一变化时的应纳税所得额，这可能对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。2022年8月16日，2022年《降低通胀法案》(IRA)签署成为法律，以实施新的税收条款，并提供各种激励措施和税收抵免。爱尔兰共和军制定了15%的公司替代最低税，以及对上市美国公司的股票回购征收1%的消费税，以及其他变化。截至2022年12月31日，本公司已确定，该法或其他司法管辖区所得税法律或法规的变化都不会对我们的财务业绩和运营产生重大影响。在我们经营的司法管辖区内，税收法规、政策或做法的任何变化都可能大幅增加我们的应缴税款，从而对我们的经营业绩以及我们来自经营的现金流产生负面影响。此外，我们实施旨在遵守不断变化的税收法律和法规的新做法和流程，可能需要我们对业务做法进行重大改变，分配额外资源，并增加成本，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生负面影响。随着我们在国际上的发展, 我们还可能在世界各地的几个司法管辖区征税，税法越来越复杂，其适用情况可能不确定。我们在这些司法管辖区缴纳的税款可能会因适用税务规则的改变而大幅增加，包括提高税率、新税法或修订现有税法和先例的解释，这可能会对我们的流动性和运营结果产生不利影响。此外，这些司法管辖区的当局可以审查我们的纳税申报单，并施加额外的税收、利息和罚款，当局可以声称各种预扣要求适用于我们或我们的子公司，或断言我们或我们的子公司无法享受税收条约的好处，其中任何一项都可能对我们和我们的运营结果产生不利影响。
我们可能面临比预期更大的纳税义务，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们对所得税、增值税和其他税收负债的全球拨备的确定需要估计和重大判断，而且有许多交易和计算最终的税收决定是不确定的。像许多其他跨国公司一样，我们在美国和外国的多个税收管辖区都要纳税。我们对纳税义务的确定总是受到适用的国内外税务机关的审计和审查。任何此类审核或审核的任何不利结果都可能对我们的业务产生负面影响，最终的税务结果可能与我们财务报表中记录的金额不同，并可能对我们在作出此类决定的期间的运营结果和财务状况产生重大影响。尽管我们根据我们认为合理的假设和估计建立了储备，以应对这些可能发生的情况，但这些储备可能被证明是不足的。
此外，我们未来的所得税可能会受到以下因素的不利影响：法定税率较低的司法管辖区的收益低于预期，而法定税率较高的司法管辖区的收益高于预期；由于我们的外汇风险管理计划的收益，我们的递延税收资产和负债的估值发生变化；或税收法律、法规或会计原则以及某些离散项目的变化。
各级政府，如美国联邦和州立法机构，以及国际组织，如经济合作与发展组织，越来越关注税制改革和其他立法或监管行动，以增加税收。任何此类税制改革或其他立法或监管行动都可能提高我们的有效税率，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们利用净营业亏损来抵消未来应税收入的能力可能会受到一定的限制。
在我们的历史中，我们发生了大量的净运营亏损，或NOL。一般而言，根据修订后的1986年《国税法》第382条或该法典，公司发生“所有权变更”(一般定义为在三年的滚动期间内某些股东的股权所有权累计变化超过50个百分点(按价值计算))的公司利用其净资产抵销应税收入的能力受到限制。我们不认为我们现有的NOL受到限制；然而，如果我们之前经历过所有权变更，或者如果我们未来经历所有权变更，我们使用NOL的能力可能会受到法典第382条和/或适用州税法的类似条款的限制，在我们出于州所得税目的而产生NOL的州。根据这些规则，未来我们股票所有权的变化，其中一些可能不在我们的控制范围内，可能会导致所有权变化。
此外，在2017年12月31日之后开始的纳税年度中，我们被允许在2017年12月31日之后的纳税年度中产生的NOL的金额被限制为适用NOL的每个年度我们的应纳税所得额的80%，其中该年度的应纳税所得额是在不考虑NOL扣除本身的情况下确定的，并且该等NOL可以无限期结转。然而，从2017年12月31日或之前开始的纳税年度产生的NOL只能结转20年，但不受80%的限制。我们的NOL也可能受到州法律的限制。有一种风险是，由于立法或法规的变化，或其他不可预见的原因，我们现有的NOL可能到期或无法抵消未来的所得税债务。出于这些原因，我们可能无法通过使用NOL实现税收优惠，无论我们是否实现盈利。
与知识产权有关的风险
如果我们不能充分保护我们的所有权，我们的竞争地位可能会受到损害，我们可能会损失宝贵的资产，产生的净收入减少，并引发代价高昂的诉讼来保护我们的权利。
我们的成功在一定程度上取决于保护我们的专有信息和技术。我们依靠专利、版权、商标、服务商标、商业秘密法和合同限制来建立和保护我们的专有权利。然而，我们为保护我们的知识产权而采取的步骤可能是不够的。我们不能向您保证，就我们目前待决的专利和商标申请而言，任何专利或商标的颁发方式将为我们提供足够的防御性保护或竞争优势(如果有的话)，也不能保证向我们颁发的任何专利或商标不会受到挑战、无效或规避。我们目前发布的专利和商标以及未来可能发布的与待决或未来申请相关的任何专利或商标可能无法提供足够广泛的保护，或者它们可能无法在针对被指控侵权者的诉讼中被证明是可强制执行的。如果我们无法执行我们的权利，或者如果我们没有发现未经授权使用我们的知识产权，我们将无法保护我们的知识产权。
尽管我们采取了预防措施，但未经授权的第三方可能会复制我们的平台或我们平台的某些方面，并使用我们认为是专有的信息来创建与我们的平台竞争的产品。根据某些司法管辖区和外国的法律，保护我们的平台或我们平台的某些方面免受未经授权的使用、复制、转移和披露的某些许可条款可能无法执行。
此外，一些国家的法律没有像美国法律那样保护专有权，一些外国的知识产权执法机制可能不足。如果我们继续扩大我们的国际活动，我们面临的未经授权复制和使用我们的平台或我们平台的某些方面和专有信息的风险可能会增加。此外，竞争对手、外国政府、外国政府支持的行为者、罪犯或其他第三方可能会未经授权访问我们的专有信息和技术。因此，尽管我们做出了努力，但我们可能无法阻止第三方侵犯或盗用我们的技术和知识产权。
我们还部分依赖商业秘密、专有技术和其他机密信息来维持我们的竞争地位。尽管我们与我们的员工、顾问和承包商签订了保密和发明转让协议，并与与我们有战略关系和商业联盟的各方签订了保密协议，但不能保证这些协议将有效地控制对我们的平台或我们平台的某些方面和专有信息的访问和分发。此外，这些协议不会阻止我们的竞争对手独立开发与我们的平台相当或更好的技术。
为了保护我们的知识产权，我们可能需要花费大量资源来监测和保护这些权利，而我们可能无法检测到第三方的侵权行为。未来可能有必要提起诉讼，以加强我们的知识产权和保护我们的商业秘密。此类诉讼可能代价高昂、耗时长，并会分散管理层的注意力，并可能导致我们部分知识产权的减损或损失。此外，我们执行知识产权的努力可能会遭到抗辩、反诉和反诉，攻击我们知识产权的有效性和可执行性。我们无法保护我们的专有技术免受未经授权的复制或使用，以及任何代价高昂的诉讼或转移我们管理层的注意力和资源，可能会推迟我们平台的进一步销售或实施，损害我们平台的功能，推迟新功能的引入，导致我们将劣质或成本更高的技术替换到我们的平台中，或损害我们的声誉。此外，我们可能需要从第三方获得额外的技术许可以开发和营销新功能，并且我们不能向您保证我们能够以商业上合理的条款或根本不许可该技术，而我们无法许可此类技术可能会削弱我们的竞争能力。
我们使用开源软件可能会对我们销售产品的能力产生负面影响，并可能使我们面临诉讼。
我们的平台集成了开源软件，我们预计未来将继续在我们的产品和平台中集成开源软件。适用于开源软件的许可证很少被法院解释，这些许可证的解释方式可能会对我们将产品和平台商业化的能力施加意想不到的条件或限制。如果我们不遵守开源许可，我们可能会受到某些要求的约束，包括要求我们免费提供包含开源软件的产品，我们为基于、合并或使用开源软件创建的修改或派生作品提供源代码，以及我们根据适用的开源许可条款许可此类修改或派生作品。如果作者或分发此类开源软件的其他第三方声称我们没有遵守其中一个或多个许可证的条件，我们可能会被要求招致针对此类指控的巨额法律费用，并可能受到重大损害赔偿，被禁止从使用包含开源软件的产品的客户那里获得净收入，并被要求遵守对这些产品的繁琐条件或限制。在上述任何情况下，我们和我们的客户可能被要求向第三方寻求许可，以继续提供我们的产品和运营我们的平台，并重新设计我们的产品或平台，或者在无法及时完成重新设计的情况下停止向客户提供我们的产品。上述任何情况都可能需要我们投入额外的研发资源来重新设计我们的产品或平台，这可能会导致客户的不满, 并可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生不利影响。
我们可能会被指控侵犯第三方的知识产权。
我们可能会被指控侵犯第三方的知识产权或其他专有权利，包括他们的版权、商标或专利，或不正当地使用或披露他们的商业秘密，或以其他方式侵犯或侵犯他们的专有权利。支持与此类索赔相关的任何诉讼或纠纷的成本可能是相当高的，我们不能向您保证，我们将实现任何此类索赔的有利结果。如果任何此类索赔是有效的，我们可能会被迫停止使用此类知识产权或其他专有权利并支付损害赔偿金，这可能会对我们的业务造成不利影响。即使这样的说法不成立，为它们辩护也可能代价高昂，并分散我们的管理团队的注意力，对我们的运营结果产生不利影响。
尽管我们要求我们的员工在为我们工作时不使用他人的专有信息或专有技术，并且我们目前没有受到任何关于他们这样做的指控，但我们未来可能会受到这些员工泄露或我们使用这些员工前雇主的专有信息的指控。可能有必要提起诉讼来抗辩这些指控。如果我们无法成功地为任何此类索赔辩护，我们可能被要求支付金钱损害赔偿金，并停止某些解决方案的商业化。此外，我们可能会失去宝贵的知识产权或人员。失去关键研究人员或他们的工作成果可能会阻碍我们为现有解决方案开发新解决方案和功能的能力，这可能会严重削弱我们的业务。即使我们成功地对这些索赔进行了辩护，诉讼努力也是昂贵、耗时的，并严重分散了管理层的注意力。
我们目前有许多有效的协议，根据这些协议，我们同意为我们的客户和其他合作伙伴辩护、赔偿并使其免受因我们的解决方案侵犯或声称侵犯第三方专利或其他知识产权(可能包括专利、版权、商标或商业秘密)而产生的损害和费用。这些赔偿义务的范围各不相同，但在某些情况下，可能包括赔偿损害和费用，包括律师费。我们的保险可能不包括所有的知识产权侵权索赔。声称我们的解决方案之一侵犯了第三方的知识产权，即使不属实，也可能会损害我们与客户的关系，可能会阻止未来的客户购买我们的解决方案，并可能使我们面临昂贵的诉讼和和解费用。即使我们不是客户和第三方之间与我们的解决方案侵权有关的任何诉讼的一方，任何此类诉讼的不利结果可能会使我们更难在我们是指名方的任何后续诉讼中针对知识产权侵权索赔为我们的解决方案辩护。这些结果中的任何一个都可能损害我们的品牌，并对我们的运营结果产生不利影响。
与我们A类普通股所有权相关的风险
我们A类普通股的交易价格一直并可能继续波动，这可能会导致您的投资价值下降。
我们A类普通股的市场价格一直并可能继续高度波动，可能会受到广泛波动的影响。这种市场波动，以及一般的经济、市场和政治条件，可能会降低我们A类普通股的市场价格，尽管我们的经营业绩良好。
此外，由于一些潜在因素，我们的运营结果可能会低于公开市场分析师和投资者的预期，包括：
•经济、股票市场和/或上市的科技公司和金融科技公司的整体表现；
•净收入或其他经营指标的实际或预期波动；
•我们的实际或预期经营业绩以及竞争对手的经营业绩；
•我们可能向公众提供的财务预测、这些预测的任何变化，或者我们未能满足这些预测；
•证券分析师未能保持对我们的报道，跟踪我们公司的任何证券分析师改变财务估计，或者我们未能达到估计或投资者的期望；
•涉及我们或本行业其他公司的谣言和市场投机行为；
•我们或我们的竞争对手宣布重大创新、新产品、服务或能力、收购、战略合作伙伴关系或投资、合资企业或资本承诺；
•适用于本公司业务的新法律法规或对现有法律法规的新解释；
•威胁或对我们提起诉讼；
•实际或感知的隐私或数据安全事件；
•关于我们的知识产权或其他专有权利的发展或争议；
•会计准则、政策、准则解释或原则的变更；
•董事会、管理层、关键人员发生变动；
•其他事件或因素，包括战争引起的事件或因素(包括俄罗斯对乌克兰发动的重大军事行动和各种全球行为者的任何相关政治或经济反应和反制或其他方面，或对全球经济的一般影响)、恐怖主义事件、流行病(包括新冠肺炎大流行)或选举，或对这些事件的反应；以及
•由我们或我们的股东出售我们A类普通股的额外股份。
由于这些波动，在不同时期比较我们的经营结果可能没有意义。你不应该依赖我们过去的业绩作为我们未来业绩的指标。这种变化性和不可预测性也可能导致我们无法满足行业或金融分析师或投资者对任何时期的预期。
这些广泛的市场和行业因素可能会减少我们A类普通股的市场份额，无论我们的实际经营业绩如何。此外，股票市场，特别是科技和金融科技公司的市场，不时经历极端的价格和成交量波动，已经并将继续影响许多公司股权证券的市场价格。在过去，股东经常在市场整体波动和公司证券市场价格波动之后对该公司提起证券集体诉讼。如果我们卷入证券诉讼，可能会导致巨额成本，并转移资源和管理层的注意力。
我们普通股的双层结构具有将投票控制权集中到持有我们B类普通股的股东手中的效果，这些股东包括我们的董事、高管及其关联公司。由于我们普通股的双重股权结构，我们A类普通股的交易价格可能会被压低。
我们的B类普通股每股有10个投票权，A类普通股每股有1个投票权。截至2022年12月31日，我们的董事、高管及其附属公司实益拥有我们股本投票权总额的50.1%。由于我们的B类普通股和A类普通股之间的投票权比例为10：1，我们B类普通股的持有者集体继续控制我们普通股的大多数联合投票权，因此控制提交给我们股东批准的所有事项，并可能继续控制这些事项，直到我们首次公开发行十周年，届时A类普通股和B类普通股的所有流通股将自动转换为单一类别普通股的股份。
这种集中控制限制或排除了您在可预见的未来影响公司事务的能力，包括选举董事、修改我们的组织文件，以及任何合并、合并、出售我们的全部或几乎所有资产，或其他需要股东批准的重大公司交易。此外，这种集中控制可能会阻止或阻止对我们股本的主动收购建议或要约，您可能认为这些建议或要约符合您作为我们股东之一的最佳利益。
B类普通股持有者未来的转让一般将导致这些股票转换为A类普通股，但有限的例外情况除外，例如出于遗产规划目的而进行的某些转让。随着时间的推移，将B类普通股转换为A类普通股的效果将增加那些长期保留股份的B类普通股持有者的相对投票权。因此，持有我们B类普通股的一个或多个个人或实体可能获得重大投票权，因为B类普通股的其他持有者出售或以其他方式将其股票转换为A类普通股。
由于市场参与者和其他利益相关者的负面看法，我们的双重股权结构也可能压低我们A类普通股的交易价格。某些指数提供商已宣布限制在其某些指数中纳入具有多类股权结构的公司。同样，几家股东咨询公司也宣布反对使用多重股权结构。股东咨询公司将我们的公司治理做法排除在指数之外或对我们的公司治理做法提出批评，都可能导致我们A类普通股的交易市场不那么活跃。
我们发行的额外股本可能会稀释您的所有权，并对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。
我们预计未来将发行额外的股本，这将导致对所有其他股东的稀释。例如，我们可能试图通过发行额外的A类普通股或可转换为A类普通股的证券或发行债务或其他证券来获得融资或进一步增加我们的资本资源。我们还可以发行A类普通股或可转换为A类普通股的证券，或与收购或其他战略交易相关的债务或其他证券。此外，根据我们的股票激励计划，我们预计将向员工、董事和顾问授予股权奖励。
我们不时发行的任何A类普通股或可转换为A类普通股的证券，包括与融资、收购、投资或根据任何股权激励计划或我们未来可能采用的任何股权激励计划相关的证券，都将稀释您的百分比所有权。此外，发行额外的A类普通股或可转换为A类普通股的证券或债务或其他证券可能会稀释我们现有股东的经济和投票权，并可能在发行和转换时降低我们A类普通股的市场价格，就可转换为A类普通股的证券而言。
截至2022年12月31日，与未归属RSU和未归属未行使股票期权相关的未确认薪酬成本(不包括执行主席长期业绩奖，前身为首席执行官长期业绩奖)分别为2.96亿美元和5860万美元。这些费用预计将分别在3.3年和2.4年的加权平均期内确认。
2021年4月和5月，我们的董事会以基于业绩的股票期权的形式授予了我们的执行主席和当时的首席执行官股权激励，涵盖了我们B类普通股的19,740,923和47,267股，行使价分别为每股21.49美元和23.40美元，或统称为执行主席长期业绩奖。执行主席长期绩效奖授予对服务条件的满意和某些股票价格目标的实现。
截至2022年12月31日，与执行主席长期绩效奖相关的未确认薪酬成本总额为1.17亿美元，预计将在剩余的3.1年派生服务期内确认。
此外，截至2022年12月31日，我们有36,156,445股已发行的期权股票，如果完全归属并行使，将导致发行同等数量的B类普通股或A类普通股，以及34,146,546股受RSU奖励的B类或A类普通股。所有在行使股票期权时可发行的B类普通股，以及根据我们的股权激励计划为未来发行预留的股票，均根据证券法登记，以便在转换为A类普通股后公开转售。因此，这些股份将能够在发行后在公开市场上自由出售，但受规则144对我们高管和董事的数量限制和适用的归属要求的限制。我们B类普通股的某些持有者有权要求我们提交注册声明，以公开转售此类股票转换后可发行的A类普通股，或将此类股票纳入我们可能为我们或其他股东提交的注册声明中。
我们不打算在可预见的将来为我们的A类普通股支付股息，因此，A类普通股股东实现投资回报的能力将取决于我们A类普通股的交易价格的升值。
我们从未宣布或支付过我们股本的任何现金股息。我们打算保留任何收益，为我们业务的运营和扩张提供资金，我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。我们预计，我们将保留我们未来的所有收益，用于我们的业务运营和一般公司用途。未来是否派发股息，将由我们的董事会自行决定。因此，投资者必须依赖于在价格升值后出售他们的A类普通股，作为实现投资未来收益的唯一途径。
我们章程文件和特拉华州法律中的条款可能会使收购我们公司变得更加困难，限制我们的股东更换或罢免我们目前的董事会的尝试，并限制我们A类普通股的交易价格。
我们修订和重述的公司注册证书以及修订和重述的章程中的条款可能具有延迟或阻止控制权变更或管理层变更的效果。我们修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程包括以下条款：
•规定我国董事会将分为三类，每届任期交错三年；
•允许我们的董事会确定董事人数，填补任何空缺和新设立的董事职位；
•要求获得绝对多数票，以修改我们修订和重述的公司注册证书和修订和重述的章程中的一些条款；
•授权发行“空白支票”优先股，董事会可以用来实施股东权益计划；
•规定只有我们的董事会主席、我们的首席执行官或我们董事会的多数成员才有权召开股东特别会议；
•提供双层普通股结构，在这种结构中，我们B类普通股的持有者能够控制需要股东批准的事项的结果，即使他们拥有的A类和B类普通股的流通股明显少于我们A类和B类普通股的大多数，包括董事选举和重大公司交易，如合并或以其他方式出售我们公司或其资产；
•禁止股东通过书面同意采取行动，从而要求所有股东行动必须在我们的股东会议上进行；
•规定董事会有明确授权制定、更改或废除我们修订和重述的附例；以及
•包含提名进入董事会或提出可由股东在年度股东大会上采取行动的事项的提前通知要求。
此外，特拉华州公司法第203条可能会阻碍、推迟或阻止对我们公司的控制权变更。第203条对我们与持有我们15%或以上普通股的人之间的合并、业务合并和其他交易施加了某些限制。
我们修订和重述的法律将位于特拉华州的州或联邦法院指定为我们股东可能发起的某些诉讼的独家论坛，这可能会限制股东获得有利的司法论坛处理与我们的纠纷的能力。
我们修订和重述的附例规定，除非我们在法律允许的最大范围内书面同意选择替代法院，否则特拉华州衡平法院是任何州法律索赔的唯一和独家法院：
•代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序；
•任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他员工违反对我们或我们的股东的受托责任的诉讼；
•根据特拉华州公司法、我们修订和重述的公司证书或我们修订和重述的章程提出索赔的任何诉讼；或
•主张受内部事务原则或特拉华论坛条款管辖的索赔的任何诉讼。
特拉华论坛条款不适用于根据《证券法》或《交易法》产生的任何诉讼理由。《证券法》第22条规定，联邦法院和州法院对为执行《证券法》或其下的规则和条例所规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼具有同时管辖权。因此，州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。为了避免不得不在多个司法管辖区对索赔提起诉讼，以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁等考虑因素，我们修订和重述的章程规定，除非我们以书面形式同意选择替代法院，否则美国特拉华州地区法院应是解决根据证券法或联邦论坛条款产生的任何申诉的唯一和独家论坛，因为我们是在特拉华州注册的。
此外，我们修订和重述的章程规定，任何购买或以其他方式获得我们股本股份权益的个人或实体，均被视为已注意到并同意特拉华论坛条款和联邦论坛条款；然而，如果股东不能也不会被视为放弃遵守美国联邦证券法及其下的规则和法规。
我们修订和重述的章程中的特拉华论坛条款和联邦论坛条款可能会给股东在寻求任何此类索赔时带来额外的诉讼费用。此外，这些论坛选择条款可能会限制我们的股东在司法论坛上提出他们认为有利于与我们或我们的董事、高管或员工发生纠纷的索赔的能力，可能会阻碍对我们和我们的董事、高管和员工提起诉讼，即使诉讼如果成功，可能会使我们的股东受益。此外，虽然特拉华州最高法院于2020年3月裁定，根据特拉华州法律，旨在要求根据证券法提出索赔的联邦法院选择条款在表面上是有效的，但其他法院是否会执行我们的联邦论坛条款仍存在不确定性。如果联邦论坛的条款被发现不可执行，我们可能会产生与解决此类问题相关的额外费用。联邦论坛的条款还可能对声称该条款不可执行或无效的股东施加额外的诉讼费用。特拉华州衡平法院和美国特拉华州地区法院也可能做出与其他法院不同的判决或结果，包括考虑诉讼的股东可能位于或将选择提起诉讼的法院，这些判决可能或多或少对我们的股东有利。
一般风险因素
我们的业务受到地震、火灾、洪水、流行病和其他自然灾害事件的风险，以及电力中断和罢工等人为问题的干扰。
我们的系统和运营很容易受到地震、火灾、洪水、停电、电信故障、罢工、卫生流行病(如新冠肺炎大流行)和类似事件的破坏或中断。例如，我们的公司总部位于旧金山湾区，这是一个以地震和野火闻名的地区，在该地区或我们有办公室或设施或员工远程工作的任何其他地点发生重大自然灾害，如地震、火灾或洪水，可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和未来前景产生实质性的不利影响。我们的保险范围可能不足以补偿对于可能发生的损失，请告知我方。此外，罢工、战争、恐怖主义和其他地缘政治动荡可能会导致我们的业务中断，并导致关键数据中断、延迟或丢失。如果发生自然灾害、停电、连接问题或其他影响员工远程工作能力的事件，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。在某些情况下，例如重大自然灾害，我们可能没有足够的保护或恢复计划，我们的业务中断保险可能不足以补偿可能发生的损失。
上市公司的要求可能会使我们的资源紧张，分散管理层的注意力，并影响我们吸引和留住执行管理层和合格董事会成员的能力。
作为一家上市公司，我们必须遵守《交易法》、纳斯达克的上市标准和其他适用的证券规则和法规的报告要求。我们预计这些规章制度的要求将继续增加我们的法律、会计和财务合规成本，使一些活动变得更加困难、耗时和昂贵，并给我们的人员、系统和资源带来巨大压力。例如，交易所法案要求我们提交关于我们的业务和经营结果的年度、季度和当前报告，并遵守萨班斯-奥克斯利法案和其他法规。
由于遵守适用于上市公司的规章制度涉及的复杂性，我们管理层的注意力可能会转移到其他业务上，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。虽然我们已经聘请了更多的员工来帮助我们遵守这些要求，但我们未来可能需要招聘更多的员工，或者聘请外部顾问或承包商，这将增加我们的运营成本。
此外，与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准正在给上市公司带来不确定性，增加了法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时。这些法律、法规和标准在许多情况下由于缺乏特殊性而受到不同的解释，因此，随着监管机构和理事机构提供新的指导方针，它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变，这可能导致关于合规事项的持续不确定性，以及持续修订信息披露和治理所需的更高成本。 练习。我们打算投入大量资源来遵守不断变化的法律、法规和标准，这一投资可能会导致一般和行政费用的增加，并将管理层的时间和注意力从业务运营转移到合规活动上。如果我们遵守新法律、法规和标准的努力由于与其应用和实践相关的含糊不清而与监管机构的预期活动不同，监管机构可能会对我们提起法律诉讼，我们的业务可能会受到不利影响。
作为一家上市公司并受到这些新规章制度的约束，我们获得董事和高级管理人员责任保险的成本更高，我们可能被要求接受承保范围缩小或产生更高的承保成本。这些因素也可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员，特别是在我们的审计委员会和薪酬委员会任职，以及合格的高管。
我们管理团队中的大多数成员在管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守与上市公司相关的日益复杂的法律方面的经验有限。我们的管理团队可能无法成功或有效地管理我们向上市公司的过渡，根据联邦证券法，我们受制于重大的监管和报告义务，以及对证券分析师和投资者的持续审查。这些新的义务和组成需要我们的管理层给予极大的关注，并可能转移他们对我们业务日常管理的注意力，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们的公司总部位于加利福尼亚州奥克兰，根据2026年到期的租赁协议，我们目前在那里租赁了约63,284平方英尺。我们还在英国伦敦和曼彻斯特以及澳大利亚墨尔本租赁和购买服务会员资格。我们相信我们的设施适合我们目前的需要。
项目3.法律诉讼
我们目前没有参与任何我们认为对我们的业务或财务状况具有实质性影响的法律程序。时不时地，我们可能BE受制于在正常业务过程中出现的法律程序和索赔。
项目4.矿山安全
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
普通股市场信息
自2021年6月9日首次公开募股以来，我们的A类普通股已在纳斯达克全球精选市场交易，代码为MQ。在此之前，我们的普通股没有公开市场。我们的B类普通股没有公开交易市场。
股东
截至2023年2月17日，我们有52名A类普通股登记持有人和69名B类普通股登记持有人。由于我们A类普通股的许多股票是由经纪商和其他机构代表股东持有的，我们无法估计由记录持有者代表的我们A类普通股的受益所有者总数。
股利政策
我们从未宣布或支付过我们股本的任何现金股息。我们目前打算保留任何未来的收益，并预计在可预见的未来不会支付任何股息。未来宣布现金股息的任何决定将由我们的董事会酌情决定，取决于适用的法律，并将取决于许多因素，包括我们的财务状况、经营结果、资本要求、任何合同限制、一般商业条件以及我们的董事会可能认为相关的其他因素。
股票表现图表
以下绩效图表不应被视为根据《交易法》第18条的规定而被视为“征集材料”或被视为“已存档”，或受《交易法》第18条的约束，并且不应被视为通过引用纳入我们根据《交易法》或《证券法》提交的任何文件中。
以下股票表现图表比较了从2021年6月9日(我们的A类普通股开始在纳斯达克全球精选市场交易之日)至2022年12月31日的每个月期间，我们A类普通股的累计总回报与纳斯达克综合指数和标准普尔信息技术指数的累计总回报。所有价值都假设了100美元的初始投资和股息再投资。所显示的回报是基于历史结果，并不是为了暗示未来的表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
公司/指数(1) | | 06/09/21 | | 06/30/21 | | 09/30/21 | | 12/31/21 | | 03/31/22 | | 06/30/22 | | 09/30/22 | | 12/31/22 |
| Marqeta公司 | | $ | 100.00 | | | $ | 91.97 | | | $ | 72.48 | | | $ | 56.26 | | | $ | 36.17 | | | $ | 26.57 | | | $ | 23.33 | | | $ | 20.02 | |
| 纳斯达克综合指数 | | $ | 100.00 | | | $ | 104.29 | | | $ | 104.05 | | | $ | 112.84 | | | $ | 102.75 | | | $ | 79.86 | | | $ | 76.73 | | | $ | 76.13 | |
| 标准普尔信息技术指数 | | $ | 100.00 | | | $ | 105.62 | | | $ | 107.03 | | | $ | 124.90 | | | $ | 114.46 | | | $ | 91.29 | | | $ | 85.62 | | | $ | 89.68 | |
| | |
(1)由扎克斯投资研究公司编制，经许可使用。版权所有。 |
| 索引数据：纳斯达克版权所有，经许可使用。版权所有。 |
| 版权标准与标准普尔公司。经许可使用。版权所有。 |
发行人购买股权证券
下表包含我们在截至2022年12月31日的三个月中回购普通股的相关信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 总人数 购入的股份(1) | | 平均价格 按股支付 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数(2) | | 根据计划或计划可能尚未购买的股票的大约美元价值(2) |
| 2022年10月1日-10月31日 | | 3,050,868 | | | $ | 7.25 | | | 3,050,805 | | | 63,969,722.39 | |
| 2022年11月1日-11月30日 | | 2,802,531 | | | $ | 6.69 | | | 2,798,972 | | | 45,195,438.19 | |
| 2022年12月1日-12月31日 | | 3,848,712 | | | $ | 6.32 | | | 3,848,712 | | | 20,799,675.89 | |
| 总计 | | 9,702,111 | | | | | 9,698,489 | | | |
(1) 代表作为公开宣布的计划的一部分回购的股份，以及先前因提前行使未归属股票期权而发行的未归属普通股，这些股票是我们根据前员工的股票期权协议条款在离职时从他们那里回购的。我们以各自的原始行使价从前员工手中购买了这些股票。
(2) 2022年9月14日，我们的董事会批准了一项从2022年9月15日开始回购价值高达1亿美元的A类普通股的计划。根据回购计划，我们被授权根据适用的联邦证券法，通过公开市场购买、私下协商的交易或其他方式回购股票，包括通过交易法第10b5-1条下的交易计划。股票回购计划没有设定到期日。
收益的使用
2021年6月11日，我们以每股27.00美元的发行价完成了52,272,727股A类普通股的首次公开募股(IPO)，其中包括6,818,181股，这是因为承销商行使了购买A类普通股额外股份的选择权，扣除9160万美元的承销折扣和佣金以及750万美元的发行成本后，我们总共获得了13亿美元的净收益。我们首次公开招股发行和出售的所有股票都是根据S-1表格中的注册声明(第333-256154号文件)根据证券法进行注册的，该声明于2021年6月8日被美国证券交易委员会宣布生效。高盛公司和摩根大通证券公司担任此次发行的承销商代表。
我们还使用首次公开募股所得净额中的1,090万美元来履行与结算我们与此次发行相关的未偿还限制性股票单位相关的预扣税和汇款义务。
本公司并无就注册证券的发行及销售向本公司董事或高级职员或其联系人、持有本公司任何类别股权证券10%或以上的人士或本公司联属公司支付任何款项。
根据证券法第424(B)条，我们于2021年6月10日向美国证券交易委员会提交的最终招股说明书中讨论的首次公开招股所得款项的计划用途并无重大变化。
项目6.保留
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
你应该阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析，以及我们的合并财务报表和本年度报告中其他地方以Form 10-K形式包含的相关附注。本讨论包含基于涉及风险和不确定性的当前预期的前瞻性陈述。正如在题为“关于前瞻性陈述的说明”一节中所讨论的，由于各种因素，包括第一部分第1A项“风险因素”一节所述的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。
关于截至2022年12月31日的财年与截至2021年12月31日的财年相比，我们的流动性、财务状况和运营结果的讨论如下。关于截至2021年12月31日的财政年度与截至2020年12月31日的财政年度相比，我们的流动性、财务状况和经营结果的讨论可以在我们于2022年3月11日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告的第二部分，第7项中看到管理层对财务状况和经营成果的讨论，本文通过引用并入本文。
概述
Marqeta的现代信用卡发行平台使我们的客户能够创建定制和创新的支付卡，使他们能够构建更可配置和更灵活的支付体验。我们为多个行业垂直领域的客户提供服务，包括按需服务、贷款(包括BNPL融资)、费用管理、支付、在线市场和数字银行。在现代发卡兴起之前，发卡速度慢、复杂，而且容易出错。马尔凯塔帮助解决了这些问题。我们的平台由开放式API提供支持，使企业能够为消费者和商业使用案例开发现代化、无摩擦的支付卡体验。
我们的现代架构允许灵活性、高度的可配置性，并加快了产品开发，使发卡技术的使用大众化。它还使我们能够快速扩展我们平台的功能，为我们的客户创造附加值。
有关我们的业务、产品、商业模式和趋势的进一步讨论，请参阅本年度报告的Form 10-K中第一部分第1项下的“业务”部分。
宏观经济因素的影响
我们无法预测影响宏观经济的因素，包括俄罗斯对乌克兰发动军事行动、持续的供应链短缺、更高的通胀和利率，以及其他全球经济状况，将对我们的加工量和我们未来的运营结果产生影响。宏观经济状况的恶化可能会增加消费者支出下降、消费者和商家破产、资不抵债、企业倒闭、更高的信贷损失、外汇波动或其他业务中断的风险，这可能会对我们的业务产生不利影响。我们将继续监控情况，并可能根据联邦、州或地方当局的要求或我们认为最符合客户、供应商和员工利益的情况，改变我们的运营和业务做法。
此外，新冠肺炎疫情对美国经济和我们经营的市场产生了重大影响。政府为减缓和控制新冠肺炎的传播而采取的各种措施，导致了与劳动力市场、通胀以及财政和货币政策应对相关的不确定性。企业继续面临满足消费者需求的困难，全球供应链的某些部分仍然受到短缺和延误的挑战。
有关这些宏观经济因素对我们业务可能产生的影响的进一步讨论，请参阅本年度报告表格10-K第I部分第1A项下题为“风险因素”的部分.
关键运营指标和非GAAP财务指标
我们审查了许多运营和财务指标，包括下面列出的关键运营指标，以帮助我们评估我们的业务和增长趋势，制定预算，评估投资的有效性，以及评估运营效率。除了根据GAAP确定的结果外，下表还列出了我们认为对评估我们的运营业绩有用的关键运营指标和非GAAP财务指标。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 总加工量(TPV)(单位：百万) | $ | 166,260 | | | $ | 111,133 | | | $ | 60,075 | |
| | | | | |
| 净收入(单位：千) | $ | 748,206 | | | $ | 517,175 | | | $ | 290,292 | |
| 毛利润(千) | $ | 320,001 | | | $ | 231,705 | | | $ | 117,907 | |
| 毛利率 | 43 | % | | 45 | % | | 41 | % |
| 净亏损(以千计) | $ | (184,780) | | | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | |
| 净亏损率 | (25) | % | | (32) | % | | (16) | % |
| 总运营费用(千) | $ | 529,809 | | | $ | 393,711 | | | $ | 164,994 | |
| | | | | |
| 非GAAP衡量标准： | | | | | |
| 调整后的EBITDA(千) | $ | (41,796) | | | $ | (12,767) | | | $ | (15,378) | |
| 调整后EBITDA利润率 | (6) | % | | (2) | % | | (5) | % |
| 非GAAP运营费用(千) | $ | 361,797 | | | $ | 244,472 | | | $ | 133,285 | |
总处理量(TPV) - TPV代表通过我们的平台处理的总金额(扣除退货和退款)。我们相信冠捷科技是一项关键的营运指标，也是我们平台的市场采用率、我们品牌的增长、我们客户业务的增长以及我们业务规模的主要指标。
调整后的EBITDA - 调整后的EBITDA是一项非公认会计准则财务计量，其计算方式为经调整不包括折旧和摊销的净收益(亏损)；基于股份的薪酬支出；与基于股票的薪酬有关的工资税；与收购有关的费用，包括与潜在收购有关的尽职调查成本，以及与成功收购有关的交易成本、整合成本和无形资产摊销；所得税费用(收益)；及其他收益(支出)净额，包括可赎回可转换优先股权证负债(首次公开发售前)的公允价值变动、已实现外币损益、本公司有价证券的利息收入、本公司应占权益法投资的损益、权益法投资或其他金融工具的减值，以及出售权益法投资的收益。我们认为，调整后的EBITDA是衡量经营业绩的重要指标，因为它允许管理层和我们的董事会评估和比较我们的核心经营业绩，包括我们的经营效率。此外，我们使用调整后的EBITDA作为我们计算年度员工奖金计划的投入。关于非公认会计准则计量的使用和调整后EBITDA的净亏损对账的讨论，请参阅下面题为“非公认会计准则财务计量的使用”的章节。
调整后EBITDA利润率 - 调整后的EBITDA利润率是一项非GAAP财务指标，计算方法为调整后的EBITDA除以净收入。这一指标被管理层和董事会用来评估我们的运营效率。关于非GAAP措施的使用和调整后EBITDA利润率的净亏损对账的讨论，请参阅下面题为“非GAAP财务措施的使用”的章节。
非公认会计准则运营费用 - 非GAAP营运开支是一项非GAAP财务计量，按经调整以扣除折旧及摊销的营运开支总额计算；以股份为基础的薪酬开支；与以股份为基础的薪酬有关的工资税；以及与收购有关的开支，包括与潜在收购有关的尽职调查成本，以及与成功收购有关的交易成本、整合成本及无形资产摊销。我们认为，非公认会计准则运营费用是衡量经营业绩的重要指标，因为它允许管理层和我们的董事会评估和比较我们的核心经营业绩，包括我们的经营效率。关于非GAAP措施的使用以及总运营费用与非GAAP运营费用的对账的讨论，请参阅下面标题为“非GAAP财务措施的使用”的章节。
经营成果的构成部分
净收入
我们的净收入有两个组成部分：平台服务收入，净服务收入和其他服务收入。
平台服务收入，净额. 平台服务收入包括交换费、扣除收入份额和向客户支付其他服务级别的费用。平台服务收入还包括加工费和其他费用。交换费是我们为我们的MxM客户处理的信用卡交易中赚取的，按交易金额的百分比加上每笔交易的固定金额计算。交换费于相关交易结算时确认。
收入份额支付是对我们的MxM客户增加我们平台上的处理量的激励。收入份额通常按所赚取的交换费或处理量的百分比计算，并按月支付给我们的MxM客户。收入份额支付被记录为收入的减少。随着MxM客户处理量的增加，我们分享收入的速度通常也会增加。
手续费和其他费用按处理量的百分比或按每笔交易收费，并根据我们的PXM协议在自动柜员机上使用支付卡或进行跨境购买时赚取。最低加工费，即客户的加工量低于一定的门槛，也包括在加工费和其他费用中。
平台服务收入被确认为Marqeta满足我们的业绩义务，这通常与处理数量和交易的时间段一致。
其他服务收入。其他服务收入主要包括卡履行服务的收入。卡完成费用通常在订购卡库存时向客户计费，并在卡发货给客户时确认为收入。
收入成本
收入成本包括信用卡网络费用、发卡银行费用和办卡成本。卡网络费用等于处理量的指定百分比或通过相应卡网络进行的每笔交易的固定金额。发卡银行手续费补偿我们的发卡银行向我们的客户发卡并通过卡网络赞助我们的卡计划，手续费等于处理量的指定百分比或每笔交易的固定金额。卡履行成本包括实体卡、包装和其他履行成本。
我们与Card Networks有单独的营销和奖励安排，为我们提供金钱奖励，让我们与各自的Card Network建立客户卡计划，并通过其传递流量。奖励金额通常根据处理量的百分比或通过卡网络进行的交易数量来确定。我们将这些激励措施记录为包括在收入成本中的卡网络费用的减少。一般来说，随着加工量的增加，我们从这些安排中获得更高的货币激励比率，但条件是在年度测算期内达到一定的数量阈值。对于某些具有年度测算期的激励安排，一年的测算期可能与我们的会计年度不一致。此外，卡网络费用的异常波动可能发生在达到交易量阈值的季度，因为在整个测算期(可能跨越六个月或十二个月)对交易量应用更高的激励费率。
运营费用
薪酬和福利。薪酬和福利主要包括薪金、雇员福利、激励性薪酬、承包人费用和基于股份的薪酬。
科技。技术主要包括第三方托管费、软件许可证和低于我们资本化门槛的硬件购买，以及支持和维护成本。
专业服务。专业服务主要包括咨询、法律、审计和招聘费用。
入住率。入住率主要包括租金、维修、维护和其他与建筑相关的成本。
折旧和摊销。折旧和摊销主要包括固定资产的折旧。
市场营销和广告。营销和广告主要包括一般营销和促销活动的费用。
其他经营费用。其他运营费用主要包括保险费用、赔偿费用、与员工差旅相关的费用、员工培训费用、间接州和地方税以及其他一般办公室费用。
其他收入(费用)，净额
其他收入(支出)，净额主要包括来自我们的有价证券的利息收入、出售权益法投资的收益、权益法投资或其他金融工具的减值、权益法投资占亏损的份额、已实现的外币损益以及可赎回可转换优先股权证负债的公允价值变化(首次公开募股前)。
所得税费用
所得税支出包括美国联邦和州所得税以及英国和澳大利亚的所得税。我们对我们的美国联邦和州净递延税项资产保持全额估值津贴，因为我们得出的结论是，我们实现递延税项净资产的可能性不会更大。
经营成果
下表列出了我们在本报告所述期间的业务成果：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： |
| (千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 净收入 | | $ | 748,206 | | | $ | 517,175 | | | $ | 290,292 | |
| 收入成本 | | 428,205 | | | 285,470 | | | 172,385 | |
| 毛利 | | 320,001 | | | 231,705 | | | 117,907 | |
| 运营费用： | | | | | | |
| 薪酬和福利 | | 415,094 | | | 318,116 | | | 129,802 | |
| 技术 | | 52,361 | | | 33,637 | | | 13,239 | |
| 专业服务 | | 23,479 | | | 18,443 | | | 7,188 | |
| 入住率 | | 4,514 | | | 4,181 | | | 4,337 | |
| 折旧及摊销 | | 3,853 | | | 3,534 | | | 3,498 | |
| 市场营销和广告 | | 3,995 | | | 2,284 | | | 1,670 | |
| 其他运营费用 | | 26,513 | | | 13,516 | | | 5,260 | |
| 总运营费用 | | 529,809 | | | 393,711 | | | 164,994 | |
| 运营亏损 | | (209,808) | | | (162,006) | | | (47,087) | |
| 其他收入(费用)，净额 | | 24,926 | | | (2,563) | | | (521) | |
| 所得税费用前亏损 | | (184,882) | | | (164,569) | | | (47,608) | |
| 所得税支出(福利) | | (102) | | | (640) | | | 87 | |
| 净亏损 | | $ | (184,780) | | | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | |
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截至2022年12月31日和2021年12月31日的财政年度比较
净收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| (千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 净收入： | | | | | | | | |
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| 平台服务总数，净额 | | $ | 725,629 | | $ | 502,296 | | $ | 223,333 | | | 44 | % |
| 其他服务 | | 22,577 | | 14,879 | | 7,698 | | | 52 | % |
| 净收入合计 | | $ | 748,206 | | $ | 517,175 | | $ | 231,031 | | | 45 | % |
| | | | | | | | |
| 总加工量(TPV)(单位：百万) | | $ | 166,260 | | $ | 111,133 | | $ | 55,127 | | | 50 | % |
截至2022年12月31日止年度的总净收入较截至2021年12月31日止年度增加2.31亿美元，或45%，其中1.73亿美元由Block产生，包括Block收购完成后于2022年2月1日开始的Afterpay。与2021年同期相比，净收入的增长主要是由于冠捷科技增长了50%，但部分被我们信用卡计划组合的不利变化所抵消，特别是我们的PXM产品的增长。在截至2022年12月31日的一年中，其他服务收入比截至2021年12月31日的一年增加了770万美元，增幅为52%，这主要是由于信用卡履行收入的增加。
冠捷科技的增长主要是由我们所有主要垂直市场的增长推动的，特别是金融服务和PXM客户。在截至2022年12月31日的一年中，我们的前五大客户的冠捷科技价值与截至2021年12月31日的年度相比增长了50%。与这一增长相对应的是，同期所有其他客户的冠捷科技销量增长了46%。请注意，前五名客户在这两个时期可能会有所不同。
收入成本和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| (千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 收入成本： | | | | | | | | |
| 卡网络费用，净额 | | $ | 380,162 | | $ | 244,387 | | $ | 135,775 | | | 56 | % |
| 开证行手续费 | | 30,160 | | 27,282 | | 2,878 | | | 11 | % |
| 其他 | | 17,883 | | 13,801 | | 4,082 | | | 30 | % |
| 收入的总成本 | | $ | 428,205 | | $ | 285,470 | | $ | 142,735 | | | 50 | % |
| | | | | | | | |
| 毛利 | | $ | 320,001 | | $ | 231,705 | | $ | 88,296 | | | 38 | % |
| 毛利率 | | 43 | % | | 45 | % | | | | |
与截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度收入成本增加了1.427亿美元，增幅为50%。该增长主要是由于冠捷科技增加50%及相应交易数目增加51%导致信用卡网络费用增加所致。网络费用乃扣除信用卡网络于期内透过各信用卡网络处理业务量所提供的金钱优惠后呈列。
信用卡网络费用，与截至2021年12月31日的年度相比，在截至2022年12月31日的一年中净增加1.358亿美元，或56%，反映了我们于2021年第三季度执行的一项信用卡网络激励安排的修正案。这一增长主要是由于冠捷科技的业绩增长了50%，而信用卡网络的奖励减少，主要是由于截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的年度累积奖励的时间安排。
与截至2021年12月31日的一年相比，截至2022年12月31日的年度的开证行手续费增加了290万美元，或11%，这是由于对我们在2021年第三季度执行的一项开证行安排的修订所致。开证行的手续费通常是根据处理量的等级来确定的；随着我们的处理量的增长，这些费用占处理量的百分比会下降。
由于上文讨论的净收入和收入成本的增加，我们在截至2022年12月31日的年度的毛利润比截至2021年12月31日的年度增加了8830万美元，增幅为38%。在截至2022年12月31日的年度内，我们的毛利率从截至2021年12月31日的45%降至43%。
运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| (千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 运营费用： | | | | | | | | |
| 工资、奖金、福利和工资税 | | $ | 254,351 | | $ | 175,456 | | $ | 78,895 | | | 45 | % |
| 基于股份的薪酬 | | 160,743 | | 142,660 | | 18,083 | | | 13 | % |
| 薪酬和福利总额 | | 415,094 | | 318,116 | | 96,978 | | | 30 | % |
| 净收入百分比 | | 55 | % | | 62 | % | | | | |
| 技术 | | 52,361 | | 33,637 | | 18,724 | | | 56 | % |
| 净收入百分比 | | 7 | % | | 7 | % | | | | |
| 专业服务 | | 23,479 | | 18,443 | | 5,036 | | | 27 | % |
| 净收入百分比 | | 3 | % | | 4 | % | | | | |
| 入住率 | | 4,514 | | 4,181 | | 333 | | | 8 | % |
| 净收入百分比 | | 1 | % | | 1 | % | | | | |
| 折旧及摊销 | | 3,853 | | 3,534 | | 319 | | | 9 | % |
| 净收入百分比 | | 1 | % | | 1 | % | | | | |
| 市场营销和广告 | | 3,995 | | 2,284 | | $ | 1,711 | | | 75 | % |
| 净收入百分比 | | 1 | % | | — | % | | | | |
| 其他运营费用 | | 26,513 | | 13,516 | | 12,997 | | | 96 | % |
| 净收入百分比 | | 4 | % | | 3 | % | | | | |
| 总运营费用 | | $ | 529,809 | | $ | 393,711 | | $ | 136,098 | | |
| 净收入百分比 | | 71% | | 76% | | | | |
截至2022年12月31日的一年，薪酬和福利支出比截至2021年12月31日的一年增加了9700万美元，增幅为30%，这主要是由于平均员工人数增加和补偿率提高导致工资、奖金、福利和工资税增加了7890万美元。我们的员工人数从2021年12月31日的789名员工增加到2022年12月31日的966名员工。
与截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度的薪酬和福利支出也有所增加，原因是基于股票的薪酬支出增加了1810万美元，这主要是因为我们的员工人数和执行主席长期绩效奖的增加，详见下表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| (千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 基于股份的薪酬 | | | | | | | | |
限制性股票单位(1) | | $ | 76,094 | | $ | 59,652 | | $ | 16,442 | | | 28 | % |
| 股票期权 | | 28,816 | | 31,231 | | (2,415) | | | (8) | % |
| 执行主席长期表现奖 | | 53,214 | | 38,189 | | 15,025 | | | 39 | % |
| 员工购股计划 | | 2,619 | | 1,946 | | 673 | | | 35 | % |
| 普通股二次出售 | | — | | 11,642 | | (11,642) | | | N/m |
| 基于股份的总薪酬 | | $ | 160,743 | | $ | 142,660 | | $ | 18,083 | | | 13 | % |
| N/M=没有意义 | | | | | | | | |
(1) 包括截至2021年12月31日的年度，确认为具有服务和流动性归属条件的RSU的累计先前服务的费用2310万美元。 |
与截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的一年，技术支出增加了1870万美元，增幅为56%。增长的原因是第三方托管成本增加，以支持我们的持续增长，以及我们增加员工人数和实施新的内部系统和工具时软件许可成本增加。
与截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度专业服务支出增加了500万美元，增幅为27%。这一增长是由于咨询、会计和法律费用的增加。
与截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度的入住费相对持平，因为我们的大多数员工和服务提供商继续远程工作。
与截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度的折旧和摊销相对持平。
截至2022年12月31日的一年，营销和广告费用比截至2021年12月31日的一年增加了170万美元，增幅为75%。增长主要与会议、贸易展览和品牌知名度投资有关，以进一步扩大我们的客户基础。
与截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度的其他运营支出增加了1300万美元，增幅为96%，这主要是由于赔偿成本为590万美元，以及保险和差旅成本增加了520万美元。
其他收入(费用)，净额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度： | | | | |
| (千美元) | | 2022 | | 2021 | | $Change | | 更改百分比 |
| 其他收入(费用)，净额 | | $ | 24,926 | | | $ | (2,563) | | | $ | 27,489 | | | N/m |
| 净收入百分比 | | 3 | % | | — | % | | | | |
与截至2021年12月31日的年度相比，截至2022年12月31日的年度的其他收入(支出)净增2,750万美元，这主要是由于我们的有价证券投资组合和其他现金存款余额的利息收入增加了1,910万美元，出售公司在一家私人公司的股权方法投资获得的收益1,790万美元被购买股权方法受让人剩余股权的期权减值1,160万美元所抵消。
客户集中度
在截至2022年和2021年12月31日的财年中，我们来自最大客户Block的净收入分别占我们净收入的71%和69%。
季度运营业绩
下表列出了截至2022年12月31日的八个会计季度的精选未经审计的综合季度运营报表数据。这些季度的信息与本年度报告中其他地方的10-K表格所列经审计的年度合并财务报表的编制依据相同，管理层认为，这些信息包括所有调整，这些调整只包括为公平列报这些时期的业务结果所必需的正常经常性调整。本公司采用ASU第2016-13号，金融工具--信贷损失(专题326)： 金融工具信用损失的计量自2022年12月31日起丧失“新兴成长型公司”地位，生效日期为2022年1月1日，采用修改后的追溯法。这一采用并未对此前在2022财年报告的季度业绩产生实质性影响。2021年第四季度，我们将承包人费用从专业服务重新分类为报酬和福利，并对以下所有业务报表进行了调整，以符合这一新的列报方式。这些数据应与本年度报告其他部分包括的经审计的综合财务报表和相关附注一并阅读。这些季度业绩并不一定代表我们未来任何时期的预期经营业绩。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三个月 |
| 十二月三十一日，
2022 | | 9月30日，
2022 | | 6月30日，
2022 | | 3月31日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 | | 9月30日，
2021 | | 6月30日，
2021 | | 3月31日，
2021 |
| (单位：千) |
| 净收入 | $ | 203,805 | | | $ | 191,621 | | | $ | 186,678 | | | $ | 166,102 | | | $ | 155,414 | | | $ | 131,512 | | | $ | 122,266 | | | $ | 107,983 | |
| 收入成本 | 116,681 | | | 111,519 | | | 108,629 | | | 91,376 | | | 79,615 | | | 72,438 | | | 75,291 | | | 58,126 | |
| 毛利 | 87,124 | | | 80,102 | | | 78,049 | | | 74,726 | | | 75,799 | | | 59,074 | | | 46,975 | | | 49,857 | |
| 运营费用： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | 110,991 | | | 105,887 | | | 97,868 | | | 100,348 | | | 88,995 | | | 84,462 | | | 97,755 | | | 46,904 | |
| 技术 | 14,401 | | | 13,422 | | | 13,154 | | | 11,384 | | | 11,143 | | | 9,299 | | | 7,569 | | | 5,626 | |
| 专业服务 | 6,295 | | | 6,620 | | | 5,794 | | | 4,770 | | | 5,712 | | | 4,704 | | | 3,831 | | | 4,196 | |
| 入住率 | 1,126 | | | 1,125 | | | 1,148 | | | 1,115 | | | 1,097 | | | 1,091 | | | 907 | | | 1,086 | |
| 折旧及摊销 | 1,019 | | | 934 | | | 921 | | | 979 | | | 967 | | | 786 | | | 874 | | | 907 | |
| 市场营销和广告 | 1,862 | | | 688 | | | 886 | | | 559 | | | 804 | | | 490 | | | 495 | | | 495 | |
| 其他运营费用 | 5,753 | | | 10,922 | | | 4,995 | | | 4,843 | | | 4,811 | | | 3,880 | | | 3,530 | | | 1,295 | |
| 总运营费用 | 141,447 | | | 139,598 | | | 124,766 | | | 123,998 | | | 113,529 | | | 104,712 | | | 114,961 | | | 60,509 | |
| 运营亏损 | (54,323) | | | (59,496) | | | (46,717) | | | (49,272) | | | (37,730) | | | (45,638) | | | (67,986) | | | (10,652) | |
| 其他收入(费用)，净额 | 28,468 | | | 6,333 | | | 1,802 | | | (11,677) | | | 142 | | | (57) | | | (481) | | | (2,167) | |
| 所得税费用前亏损 | (25,855) | | | (53,163) | | | (44,915) | | | (60,949) | | | (37,588) | | | (45,695) | | | (68,467) | | | (12,819) | |
| 所得税支出(福利) | 471 | | | 5 | | | (227) | | | (351) | | | (781) | | | (35) | | | 87 | | | 19 | |
| 净亏损 | $ | (26,326) | | | $ | (53,168) | | | $ | (44,688) | | | $ | (60,598) | | | $ | (36,807) | | | $ | (45,730) | | | $ | (68,554) | | | $ | (12,838) | |
非公认会计准则财务计量的使用
我们的非GAAP指标作为分析工具有局限性，您不应孤立地考虑它们。这些非GAAP措施不应被视为替代或优于根据GAAP编制的措施。在评估这些非GAAP指标时，您应该意识到，未来我们将产生与“关键运营指标和非GAAP财务指标”中所述的非GAAP指标列报调整类似的费用。与其最直接可比的GAAP衡量标准相比，使用这些非GAAP衡量标准存在一些限制，包括：
•其他公司，包括我们行业的公司，可能计算调整后的EBITDA和非GAAP运营费用的方式与我们计算这一指标的方式不同，或者根本不计算；这降低了它作为一种比较指标的有效性；
•虽然折旧和摊销是非现金费用，但正在折旧和摊销的资产将来可能需要更换，调整后的EBITDA没有反映这种更换或新资本支出的现金资本支出需求；以及
•调整后的EBITDA不反映所得税的影响，所得税可能代表我们可用现金的减少。
我们鼓励投资者审查相关的GAAP财务指标，并将非GAAP财务指标与其最直接可比的GAAP财务指标进行协调。
本报告所述期间的净亏损与调整后的EBITDA和非GAAP营业费用的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (千美元) | | | |
| 净收入 | $ | 748,206 | | | $ | 517,175 | | | $ | 290,292 | |
| 净亏损 | $ | (184,780) | | | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | |
| 净亏损率 | (25) | % | | (32) | % | | (16) | % |
| 总运营费用 | $ | 529,809 | | | $ | 393,711 | | | $ | 164,994 | |
| | | | | |
| 净亏损 | $ | (184,780) | | | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | |
| 折旧及摊销费用 | 3,853 | | | 3,534 | | | 3,498 | |
| 基于股份的薪酬费用 | 160,743 | | | 142,660 | | | 28,211 | |
| 与基于股份的薪酬相关的工资税支出 | 1,977 | | | 1,956 | | | — | |
| 收购相关费用 | 1,439 | | | 1,089 | | | — | |
| 其他费用(收入)，净额 | (24,926) | | | 2,563 | | | 521 | |
| 所得税支出(福利) | (102) | | | (640) | | | 87 | |
| 调整后的EBITDA | $ | (41,796) | | | $ | (12,767) | | | $ | (15,378) | |
| 调整后EBITDA利润率 | (6) | % | | (2) | % | | (5) | % |
| | | | | |
| 总运营费用 | $ | 529,809 | | | $ | 393,711 | | | $ | 164,994 | |
| 折旧及摊销费用 | $ | (3,853) | | | $ | (3,534) | | | $ | (3,498) | |
| 基于股份的薪酬费用 | $ | (160,743) | | | $ | (142,660) | | | $ | (28,211) | |
| 与基于股份的薪酬相关的工资税支出 | $ | (1,977) | | | $ | (1,956) | | | $ | — | |
| 收购相关费用 | $ | (1,439) | | | $ | (1,089) | | | $ | — | |
| 非公认会计准则运营费用 | $ | 361,797 | | | $ | 244,472 | | | $ | 133,285 | |
| | | | | |
流动性与资本资源
自成立以来至2021年6月30日，我们主要通过出售股权证券和从客户那里收到付款来为我们的运营提供资金。2021年6月，我们完成了IPO，在扣除9160万美元的承销折扣和佣金以及750万美元的发行成本后，我们总共获得了13亿美元的净收益。
截至2022年12月31日，我们的主要流动性来源包括总计16亿美元的现金、现金等价物和有价证券，这些资金用于营运资本。截至2022年12月31日，我们的现金等价物和有价证券主要由银行存款、货币市场基金、美国国债、美国机构证券、商业票据和公司债务证券组成。我们产生了严重的运营亏损，这反映在我们的累积赤字上。我们预计在可预见的未来将继续出现运营亏损。
2022年9月14日，我们的董事会批准了一项从2022年9月15日开始回购价值高达1亿美元的A类普通股的计划。根据回购计划，我们被授权根据适用的联邦证券法，通过公开市场购买、私下协商的交易或其他方式回购股票，包括通过交易法第10b5-1条下的交易计划。股票回购计划没有设定到期日。截至2022年12月31日，根据该回购计划，仍有2080万美元可用于未来的股票回购。
2023年2月3日，该公司收购了Power Finance Inc.(Power Finance)，收购价格为2.219亿美元现金，其中约三分之一在两年内根据某些条件支付。收购价格不包括与在未来12个月内实现的额外业绩目标相关的潜在未来盈利金额，最高支付金额最高可达5310万美元。Power Finance的云本地平台为创建新信用卡计划的公司提供信用卡计划管理服务。我们相信，此次收购将使我们的客户能够推出广泛的信贷产品和结构。
我们相信我们现有的现金和现金等价物，以及我们的有价证券将足以满足我们未来12个月以上的营运资本和资本支出需求。我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括我们计划在产品开发、平台基础设施、股票回购和全球扩张方面的持续投资。我们将把现金用于各种需求，包括对我们业务的持续投资、潜在的战略收购、资本支出和对我们基础设施的投资，包括我们与云计算服务提供商和某些发行银行的不可撤销购买承诺。
截至2022年12月31日，我们有780万美元的限制性现金，其中包括一笔存放在发卡银行的存款，用于在我们的客户资金未能及时存入发卡银行以结算客户与信用卡网络的交易时，为开证行提供抵押品。受限现金还包括银行持有的现金，以确保我们根据办公空间租赁协议支付款项。
现金流
下表汇总了所示期间的现金流：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位：千) |
| 经营活动提供的现金净额(用于) | $ | (12,966) | | | $ | 56,972 | | | $ | 50,273 | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | 28,718 | | | (329,121) | | | (57,562) | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | (79,487) | | | 1,299,297 | | | 167,378 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加 | $ | (63,735) | | | $ | 1,027,148 | | | $ | 160,089 | |
经营活动
我们经营活动提供的最大现金来源是我们的净收入。在我们的经营活动中，现金的主要用途是支付信用卡网络和发卡银行费用，以及与员工相关的薪酬。某些经营负债的清偿时间，包括收入份额支付和红利支付，可能会影响综合现金流量表上的经营活动所提供的现金净额。
在截至2022年12月31日的一年中，经营活动中使用的现金净额为1300万美元，而截至2021年12月31日的一年中，提供的现金净额为5700万美元。2022财年经营活动中使用的现金净额主要是由于支付服务成本和运营费用的时间安排，但净收入的增加部分抵消了这一影响
投资活动
投资活动提供的现金净额主要包括我们对有价证券的投资到期日和出售权益法投资。投资活动中使用的现金净额主要包括购买有价证券、购买财产和设备以及权益法投资。
在截至2022年12月31日的一年中，投资活动提供的现金净额为2870万美元，而截至2021年12月31日的年度使用的现金净额为3.291亿美元。投资活动在2022财年提供的现金净额主要是由于出售权益法投资以及购买有价证券、权益法投资和购买认购期权以获得权益法被投资人的剩余权益的减少。
融资活动
融资活动提供的现金净额主要包括出售我们的股权证券的收益。用于融资活动的现金净额主要包括与股份回购计划相关的支付净额、为RSU和解预扣税款的支付以及与IPO相关的发售成本支付。
在截至2022年12月31日的一年中，用于融资活动的净现金为7950万美元，而在截至2021年12月31日的一年中，提供的现金净额为13亿美元。2022财年融资活动提供的净现金减少，主要是由于我们从IPO收到的收益减少，扣除承销商的佣金和折扣，以及与股票回购计划相关的付款增加。
债务和其他承诺
我们的主要承诺包括我们对办公空间的运营租赁的债务和其他不可撤销的购买承诺。有关我们的经营租赁的更多信息，请参阅我们的合并财务报表“承诺和或有事项-经营租赁”的附注7。
关于我们公司总部的租赁，我们需要向房东提供150万美元的信用证。我们已向开证金融机构存入150万美元，以此担保这份信用证。这笔存款在合并资产负债表中被归类为限制性现金。
截至2022年12月31日，我们与某些服务提供商和开证银行达成了2.217亿美元的不可撤销购买承诺，将在未来5年内支付。这些购买义务包括2.126亿美元，与作为云计算服务协议一部分的最低承诺有关。其余债务涉及各服务提供商和开证行在固定的、不可撤销的各自合同条款内收取的手续费。
关键会计政策和估算
我们的综合财务报表是根据美国公认的会计原则编制的。在编制这些合并财务报表时，我们需要做出影响资产、负债、收入、成本和费用以及相关披露报告金额的估计和假设。在持续的基础上，我们评估我们的估计和假设。在不同的假设或条件下，我们的实际结果可能与这些估计不同。
我们认为，在我们的合并财务报表附注2“重要会计政策摘要”中讨论的重要会计政策中，以下会计政策涉及更大程度的判断和复杂性。因此，我们认为这些政策对于全面了解和评估我们的综合财务状况和经营结果是最关键的。根据本公司截至2022年6月30日由非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的全球总市值，本公司于2022年12月31日成为“大型加速申报公司”并失去新兴成长型公司地位。在2022年12月31日之前，我们是一家新兴的成长型公司，根据《就业法案》的定义，我们选择利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则。换句话说，我们被允许推迟采用新的或修订的会计准则，这些准则对上市公司和私营公司具有不同的过渡日期，直到这些准则适用于私营公司。由于这次选举，我们以前的财务报表可能无法与截至上市公司生效日期符合会计准则的公司的财务报表进行比较。
收入确认
我们的收入来自为客户提供平台服务(包括交换费和手续费)和其他服务(包括办卡收入)。
我们与客户签订的合同通常包括两项履约义务：(I)提供使用我们的支付处理平台的权限；(Ii)提供信用卡履行服务。某些客户合同要求我们根据履约义务的相对独立销售价格来分配合同的交易价格，该价格是通过分析我们的历史合同定价和履行服务所产生的成本来估计的。
随着客户不断访问我们的平台，我们履行了随着时间的推移提供平台服务的履行义务，并且我们随时准备在他们的访问期限内处理客户交易。我们将不同的对价分配给平台服务交付的不同月份。当定价条款在整个合同期限内不一致时，我们主要使用期望值方法来估计客户合同中的可变对价。我们根据历史信息和当前趋势制定可变对价的估计，预计未来期间收入不会出现重大逆转。
作为我们客户的发行商，我们是根据我们与客户的合同提供服务的主体。为了提供客户所需的服务，我们与Card Networks签订了交易路由、报告和结算服务的合同，并与发卡银行签订了信用卡发行、Card Network赞助和合规审批服务的合同。我们在向客户交付之前控制这些集成服务，我们主要负责向客户交付服务，我们有权选择供应商。因此，我们将支付给发卡银行和信用卡网络的费用记录为收入成本。
对于某些收入合同，我们估计可变对价和重大权利，以记录每个期间。这要求我们估计合同期限内的预期加工量，包括与实质性权利相关的期限的任何额外延长。这些估计数主要是通过对历史趋势的分析得出的，并按季度更新。在截至2022年12月31日的年度内，对这些假设所作的改变并未对截至2022年12月31日的年度录得的净收入产生实质性影响。
基于股份的薪酬
我们根据授予员工、董事和其他服务提供商的股票支付奖励的估计公允价值来衡量所有基于股票的支付奖励的薪酬支出，包括股票期权和RSU。在IPO完成之前，在确定股票期权的公允价值时，最重要的投入是我们普通股的估计公允价值。我们普通股的估计公允价值也被用来衡量在2021年6月IPO完成之前授予的RSU的授予日期公允价值。此外，在首次公开募股完成之前，确定是否确认与员工或前员工二次出售普通股相关的基于股票的薪酬支出需要进行大量判断。
我们估计普通股公允价值的方法和确定与首次公开募股完成前普通股二次出售相关的基于股票的补偿费用的方法如下所述。
普通股公允价值:在完成首次公开募股之前，公司董事会在每次批准奖励的会议上考虑了许多客观和主观因素来确定公司普通股的公允价值。考虑的因素包括但不限于：(1)公司普通股当时的独立第三方估值；(2)观察到的公司普通股的二次出售；(3)公司可赎回可转换优先股相对于普通股的权利、优先和特权；(4)我们的实际经营和财务业绩；(5)目前的业务状况和预测；(6)在当前市场条件下实现流动性事件的可能性，例如公司的首次公开募股或出售；以及(Vii)涉及公司股本的先例交易。
首次公开募股完成后，公司普通股的公允价值由在纳斯达克全球精选市场交易的A类普通股在授予日的收盘价确定。
普通股二次发售. 在2021年6月IPO完成之前，某些股东从现任或前任员工手中收购了已发行普通股，收购价高于我们普通股在各自交易时的估计公允价值。确定超出估计公允价值的收购价是否代表基于股份的薪酬具有很高的判断力。我们通过评估我们参与二次出售交易的程度、股份购买者是现有股东还是新股东，以及每股销售价格超过我们估计的每股公允价值的程度，来确定员工和前员工二次出售普通股是否导致基于股份的薪酬支出。于截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度，我们以股东支付的总价格与我们于交易日期的估计总公允价值之间的差额计提股份薪酬开支，并分别录得百万美元、1160万美元及1,730万美元。这些数额记录在合并业务报表的报酬和福利费用中。
在首次公开招股完成后，我们没有记录与普通股二级销售相关的基于股份的薪酬支出。
近期会计公告
见我们的合并财务报表附注2“重要会计政策摘要--最近采用的会计公告”。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们我们在美国、英国、澳大利亚、加拿大、巴西和新加坡都有业务，我们在正常业务过程中面临市场风险，包括利率变化和外汇波动的影响。关于这些市场风险的定量和定性披露的信息如下所述。
利率风险
我们截至2022年12月31日，公司拥有总计16亿美元的现金、现金等价物和有价证券。这些金额包括现金存款、货币市场基金、美国国债、美国机构证券、商业票据和公司债务证券。我们的现金、现金等价物和有价证券的公允价值不会受到由于这些工具的短期到期日而导致的利率上升或下降的重大影响。我们有能力持有所有可交易的证券，直到它们到期。假设利率上升或下降100个基点，不会对我们的财务业绩产生实质性影响。
外币兑换风险
多数我们的销售额和支出的大部分都是以美元计价的，因此我们的经营业绩目前不会受到重大外汇风险的影响。截至2022年12月31日，假设适用于我们业务的外币汇率变化10%，不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
项目8.财务报表和补充数据
Marqeta公司
表格10-K
合并财务报表索引
| | | | | |
| 页面 |
注册独立会计师事务所报告(PCAOB ID：42) | 80 |
合并资产负债表 | 84 |
合并经营报表和全面亏损 | 85 |
可赎回可转换优先股和股东权益合并报表(亏损) | 86 |
合并现金流量表 | 87 |
合并财务报表附注 | 89 |
独立注册会计师事务所报告
致Marqeta，Inc.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了Marqeta，Inc.(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表，截至2022年12月31日的三个年度的相关综合经营表和全面亏损，可赎回可转换优先股和股东权益(亏损)和现金流量，以及相关附注 (统称为“合并财务报表”)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2103框架)中确立的标准，对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计，我们于2023年2月28日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指当期对财务报表进行审计而产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会：(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来提供关于关键审计事项或与之相关的账目或披露的单独意见。
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| 收入份额，支付给客户的对价 |
| 有关事项的描述 | 在截至2022年12月31日的一年中，公司的净收入为7.482亿美元，截至2022年12月31日，公司的应付收入份额为1.422亿美元。如综合财务报表附注2所述，本公司与其客户签订的合同通常包括本公司与其客户分享一部分交换费的条款，称为收入份额。收入份额支付是对客户增加其在公司平台上的处理量的激励，按赚取的交换费或处理量的百分比计算，并按月支付给客户。随着客户处理量的增加，客户可能会获得更高的收入份额。收入份额被确定为应付给客户的对价，在综合经营报表和全面亏损中记为净收入减值。本公司在综合资产负债表中将应付客户款项记为应付收入份额。 审计公司的收入份额金额是具有挑战性的，因为收入份额计算包括大量数据和多个输入，这些数据和输入可能会因客户而异。此外，由于某些合同条款的定制和复杂性质，某些客户的收入份额计算是由公司手动进行的。 |
| 我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们对公司计算和记录收入份额的流程进行了控制，包括对管理层对计算和记录收入份额的审查以及收入份额计算中使用的数据的完整性和准确性的控制，从而了解、评估了设计并测试了控制的操作有效性。 我们执行了以下审计程序，其中包括与收入份额金额有关的审计程序。我们根据客户协议的合同条款和其他投入，包括处理量、交换费、信用卡网络和发行银行手续费，使用原始数据独立计算样本客户的年度总收入份额，并将我们独立计算的收入份额与公司的记录金额进行比较。对于相同的客户样本，我们检查了基本的客户协议，并使用每个合同的收入分享率来计算每个客户的总年收入份额。此外，我们执行了分析程序，以评估本财年有权获得收入份额的所有其他客户的收入份额的合理性，并评估了与考虑合同收入份额和加工量等因素的发展预期的任何重大偏差。我们测试了收入份额计算中使用的基础支付交易数据的完整性和准确性，并将截至2022年12月31日的应付收入份额与后续期间支付的金额进行了比较。
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/s/ 安永律师事务所
自2018年以来，我们一直担任本公司的审计师。
加利福尼亚州圣马特奥
2023年2月28日
独立注册会计师事务所报告
致Marqeta，Inc.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》(2013框架)(COSO标准)中建立的标准，对Marqeta，Inc.截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，Marqeta，Inc.(本公司)根据COSO标准，在所有重要方面都对截至2022年12月31日的财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表，以及截至2022年12月31日的三个年度的相关综合经营报表和综合亏损、可赎回可转换优先股和股东权益(赤字)和现金流量，2023年2月28日的相关附注和我们的报告对此表示了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ 安永律师事务所
加利福尼亚州圣马特奥
2023年2月28日
Marqeta公司
合并资产负债表
(单位为千，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2022 | | 2021 |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 1,183,846 | | | $ | 1,247,581 | |
| 受限现金 | 7,800 | | | 7,800 | |
| 有价证券 | 440,858 | | | 452,875 | |
| 应收账款净额 | 15,569 | | | 13,187 | |
| 应收帐款净额 | 18,028 | | | 11,266 | |
| 应收网络奖励 | 42,661 | | | 30,399 | |
| 预付费用和其他流动资产 | 38,007 | | | 35,617 | |
| 流动资产总额 | 1,746,769 | | | 1,798,725 | |
| 财产和设备，净额 | 7,440 | | | 9,687 | |
| 经营性租赁使用权资产净额 | 9,015 | | | 11,296 | |
| 权益法投资 | — | | | 8,384 | |
| 其他资产 | 7,122 | | | 2,286 | |
| 总资产 | $ | 1,770,346 | | | $ | 1,830,378 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 应付帐款 | $ | 3,798 | | | $ | 2,693 | |
| 应付收入份额 | 142,194 | | | 121,179 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 136,887 | | | 114,096 | |
| 流动负债总额 | 282,879 | | | 237,968 | |
| | | |
| 经营租赁负债，扣除当期部分 | 9,034 | | | 12,427 | |
| 其他负债 | 5,477 | | | 6,557 | |
| 总负债 | 297,390 | | | 256,952 | |
| 承付款和或有事项(附注7) | | | |
| | | |
| 股东权益： | | | |
优先股，$0.0001票面价值；100,000,000和100,000,000授权股份，不是截至2022年12月31日和2021年12月31日的已发行和已发行股票 | — | | | — | |
普通股，$0.0001面值：1,500,000,000和1,500,000,000授权发行的A类股，486,530,334和421,792,153分别于2022年12月31日和2021年12月31日发行和发行的股票。600,000,000和600,000,000授权的B类股份，54,833,765和119,591,365截至2022年12月31日和2021年12月31日的已发行和已发行股票 | 53 | | | 54 | |
| 额外实收资本 | 2,082,373 | | | 1,993,055 | |
| 累计其他综合损失 | (7,237) | | | (2,230) | |
| 累计赤字 | (602,233) | | | (417,453) | |
| 股东权益总额 | 1,472,956 | | | 1,573,426 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 1,770,346 | | | $ | 1,830,378 | |
见合并财务报表附注。
Marqeta公司
合并经营报表和全面亏损
(单位为千，不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 净收入 | $ | 748,206 | | | $ | 517,175 | | | $ | 290,292 | |
| 收入成本 | 428,205 | | | 285,470 | | | 172,385 | |
| 毛利 | 320,001 | | | 231,705 | | | 117,907 | |
| 运营费用： | | | | | |
| 薪酬和福利 | 415,094 | | | 318,116 | | | 129,802 | |
| 技术 | 52,361 | | | 33,637 | | | 13,239 | |
| 专业服务 | 23,479 | | | 18,443 | | | 7,188 | |
| 入住率 | 4,514 | | | 4,181 | | | 4,337 | |
| 折旧及摊销 | 3,853 | | | 3,534 | | | 3,498 | |
| 市场营销和广告 | 3,995 | | | 2,284 | | | 1,670 | |
| 其他运营费用 | 26,513 | | | 13,516 | | | 5,260 | |
| 总运营费用 | 529,809 | | | 393,711 | | | 164,994 | |
| 运营亏损 | (209,808) | | | (162,006) | | | (47,087) | |
| 其他收入(费用)，净额 | 24,926 | | | (2,563) | | | (521) | |
| 所得税费用前亏损 | (184,882) | | | (164,569) | | | (47,608) | |
| 所得税支出(福利) | (102) | | | (640) | | | 87 | |
| 净亏损 | $ | (184,780) | | | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | |
| | | | | |
| 普通股股东应占净亏损 | $ | (184,780) | | | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | |
| 其他综合收益(亏损)，税后净额： | | | | | |
| 外币折算调整变动 | $ | (167) | | | $ | (14) | | | $ | (64) | |
| 有价证券未实现收益(亏损)变动 | (4,840) | | | (2,241) | | | 43 | |
| 其他综合收益(亏损)净额 | (5,007) | | | (2,255) | | | (21) | |
| 综合损失 | $ | (189,787) | | | $ | (166,184) | | | $ | (47,716) | |
| 普通股股东应占每股基本亏损和稀释后每股净亏损 | $ | (0.34) | | | $ | (0.45) | | | $ | (0.39) | |
| 加权平均股数，用于计算普通股股东应占每股净亏损，包括基本亏损和稀释亏损 | 545,397,254 | | | 362,756,466 | | | 122,932,556 | |
| | | | | |
见合并财务报表附注。
Marqeta公司
可赎回可转换优先股和股东权益合并报表(亏损)
(单位为千，不包括份额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可赎回可兑换 优先股 | | 普通股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 累计其他 综合收益(亏损) | | 累计
赤字 | | 总计
股东的
权益(赤字) |
| 股票 | | 金额 | | 股票 | | 金额 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年12月31日的余额 | 336,843,578 | | | $ | 335,748 | | | 118,430,031 | | | $ | 12 | | | $ | 7,365 | | | $ | 46 | | | $ | (205,829) | | | $ | (198,406) | |
发行E-1系列可赎回可转换优先股，价格为美元8.34每股，扣除发行成本$8,058 | 20,989,756 | | | 166,942 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| A系列和C系列可赎回可转换优先股转换为普通股 | (5,988,994) | | | (809) | | | 5,988,994 | | | 1 | | | 808 | | | — | | | — | | | 809 | |
| 行使既得期权时发行普通股 | — | | | — | | | 5,236,999 | | | — | | | 2,472 | | | — | | | — | | | 2,472 | |
| 提前行使未归属期权发行普通股 | — | | | — | | | 847,184 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 回购提前行使的股票期权 | — | | | — | | | (190,370) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 早期行使的股票期权的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | 742 | | | — | | | — | | | 742 | |
| 普通股认股权证的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | 171 | | | — | | | — | | | 171 | |
| 基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 28,211 | | | — | | | — | | | 28,211 | |
| 累计其他综合收益变动(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (21) | | | — | | | (21) | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (47,695) | | | (47,695) | |
| 2020年12月31日的余额 | 351,844,340 | | | 501,881 | | | 130,312,838 | | | 13 | | | 39,769 | | | 25 | | | (253,524) | | | (213,717) | |
| 首次公开发行时发行普通股，扣除发行成本 | — | | | — | | | 52,272,727 | | | 7 | | | 1,312,331 | | | — | | | — | | | 1,312,338 | |
| 首次公开发行时将可赎回可转换优先股转换为普通股 | (351,844,340) | | | (501,881) | | | 351,844,340 | | | 34 | | | 501,847 | | | — | | | — | | | 501,881 | |
| 首次公开发行时可赎回可转换优先股认股权证负债与普通股及额外实收资本的重新分类 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,438 | | | — | | | — | | | 5,438 | |
| 行使期权时发行普通股 | — | | | — | | | 4,277,344 | | | — | | | 4,969 | | | — | | | — | | | 4,969 | |
| 员工购股计划下普通股的发行 | — | | | — | | | 153,905 | | | — | | | 3,201 | | | — | | | — | | | 3,201 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 回购提前行使的股票期权 | — | | | — | | | (85,870) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 限售股单位净结清后发行普通股 | — | | | — | | | 1,736,212 | | | — | | | (23,552) | | | — | | | — | | | (23,552) | |
| 在普通股认股权证行使时发行普通股 | — | | | — | | | 872,022 | | | — | | | 60 | | | — | | | — | | | 60 | |
| 普通股认股权证的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,332 | | | — | | | — | | | 6,332 | |
| 基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 142,660 | | | — | | | — | | | 142,660 | |
| 累计其他综合收益变动(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,255) | | | — | | | (2,255) | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (163,929) | | | (163,929) | |
| 截至2021年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | 541,383,518 | | | $ | 54 | | | $ | 1,993,055 | | | $ | (2,230) | | | $ | (417,453) | | | $ | 1,573,426 | |
| 行使期权时发行普通股 | — | | | — | | | 7,785,748 | | | — | | | 9,754 | | | — | | | — | | | 9,754 | |
| 回购提前行使的股票期权 | — | | | — | | | (45,958) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 员工购股计划下普通股的发行 | — | | | — | | | 683,485 | | | — | | | 4,762 | | | — | | | — | | | 4,762 | |
| 限售股单位净结清后发行普通股 | — | | | — | | | 3,214,677 | | | — | | | (15,362) | | | — | | | — | | | (15,362) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股认股权证的归属 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,621 | | | — | | | — | | | 8,621 | |
| 基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | 160,743 | | | — | | | — | | | 160,743 | |
| 普通股回购和注销 | — | | | — | | | (11,657,371) | | | (1) | | | (79,200) | | | — | | | — | | | (79,201) | |
| 累计其他综合收益变动(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,007) | | | — | | | (5,007) | |
| 净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (184,780) | | | (184,780) | |
| 截至2022年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | 541,364,099 | | | $ | 53 | | | $ | 2,082,373 | | | $ | (7,237) | | | $ | (602,233) | | | $ | 1,472,956 | |
见合并财务报表附注。
Marqeta公司
合并现金流量表
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 经营活动的现金流： | | | | | |
| 净亏损 | $ | (184,780) | | | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | |
| 将净亏损调整为经营活动提供的现金净额： | | | | | |
| 折旧及摊销 | 3,853 | | | 3,534 | | | 3,498 | |
| 基于股份的薪酬费用 | 160,743 | | | 142,660 | | | 28,211 | |
| 非现金经营租赁费用 | 2,281 | | | 2,115 | | | 2,029 | |
| 有价证券溢价摊销 | 277 | | | 1,162 | | | 543 | |
| 出售权益法投资的收益 | (17,889) | | | — | | | — | |
| 其他金融工具减值 | 11,616 | | | — | | | — | |
| 其他 | 649 | | | 3,110 | | | 1,929 | |
| 经营性资产和负债变动情况： | | | | | |
| 应收账款 | (2,577) | | | (4,940) | | | (4,485) | |
| 应收账款结算 | (6,762) | | | 1,601 | | | (2,961) | |
| 应收网络奖励 | (12,262) | | | (10,377) | | | (9,400) | |
| 预付费用和其他资产 | (8,621) | | | (7,742) | | | (2,481) | |
| 应付帐款 | 254 | | | 190 | | | (839) | |
| 应付收入份额 | 21,015 | | | 42,988 | | | 48,442 | |
| 应计费用和其他负债 | 22,257 | | | 49,372 | | | 34,997 | |
| 经营租赁负债 | (3,020) | | | (2,772) | | | (1,515) | |
| 经营活动提供的现金净额(用于) | (12,966) | | | 56,972 | | | 50,273 | |
| 投资活动产生的现金流： | | | | | |
| 购置财产和设备 | (2,319) | | | (2,743) | | | (2,375) | |
| 购买专利 | (1,600) | | | — | | | — | |
| 购买有价证券 | (70,495) | | | (455,266) | | | (216,200) | |
| 有价证券的销售 | — | | | — | | | 71,981 | |
| 有价证券的到期日 | 77,400 | | | 148,888 | | | 89,032 | |
| 购买权益法投资和购买期权 | — | | | (20,000) | | | — | |
| 出售权益法投资 | 25,732 | | | — | | | — | |
| 投资活动提供(用于)的现金净额 | 28,718 | | | (329,121) | | | (57,562) | |
| 融资活动的现金流： | | | | | |
| 首次公开发行的收益，扣除承销商的折扣和佣金 | — | | | 1,319,809 | | | — | |
| 发行可赎回可转换优先股所得款项，扣除发行成本 | — | | | — | | | 166,942 | |
| 行使股票期权的收益，包括早期行使的股票期权，扣除回购早期行使的未归属期权后的净额 | 9,249 | | | 4,539 | | | 3,144 | |
| 行使认股权证所得收益 | — | | | 60 | | | — | |
| 与员工股票购买计划相关的发行股票所得收益 | 4,762 | | | 3,201 | | | — | |
| 与限售股单位股份净结清有关的税款 | (15,362) | | | (23,552) | | | — | |
| 普通股回购 | (78,136) | | | — | | | — | |
| 支付递延发售费用 | — | | | (4,760) | | | (2,708) | |
| 融资活动提供的现金净额(用于) | (79,487) | | | 1,299,297 | | | 167,378 | |
| (减少)现金、现金等价物和受限现金的增加 | (63,735) | | | 1,027,148 | | | 160,089 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金--期初 | 1,255,381 | | | 228,233 | | | 68,144 | |
| 现金、现金等价物和受限现金--期末 | $ | 1,191,646 | | | $ | 1,255,381 | | | $ | 228,233 | |
见合并财务报表附注。
Marqeta公司
合并现金流量表s
(单位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 现金、现金等价物和受限现金的对账 | | | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 1,183,846 | | | $ | 1,247,581 | | | $ | 220,433 | |
| 受限现金 | 7,800 | | | 7,800 | | | 7,800 | |
| 现金总额、现金等价物和受限现金 | $ | 1,191,646 | | | $ | 1,255,381 | | | $ | 228,233 | |
| 现金流量信息的补充披露： | | | | | |
| 支付利息的现金 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 缴纳所得税的现金 | $ | 84 | | | $ | 201 | | | $ | 109 | |
| 非现金投资和融资活动的补充披露： | | | | | |
| 购置应计但尚未支付的财产和设备 | $ | 563 | | | $ | 1,190 | | | $ | 159 | |
| 应计未支付的普通股回购 | $ | 1,065 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| 尚未支付的递延发行成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 426 | |
| 将可赎回可转换优先股转换为普通股 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 809 | |
见合并财务报表附注。
目录表
Marqeta公司
合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
1. 业务概述和演示基础
Marqeta，Inc.或该公司为创新领导者创造数字支付技术。该公司的现代信用卡发行平台将支付交易的控制权交给了其客户，使他们能够开发出现代最先进的产品体验。
该公司为其所有客户提供发行商处理器服务，并为其大多数客户提供卡项目经理。该公司主要通过为客户处理支付卡交易来赚取收入。
该公司于2010年在特拉华州注册成立，总部位于加利福尼亚州奥克兰，截至2022年12月31日，在美国、英国和澳大利亚设有办事处，在新加坡和巴西设有法人实体。
首次公开募股
2021年6月，公司完成了首次公开募股，即首次公开募股52,272,727其新批准的A类普通股的股份，包括6,818,181根据充分行使承销商的选择权以$购买额外股份而发行和出售的股份27.00每股。公司收到的净收益总额为#美元。1.3在扣除承保折扣和佣金后10亿美元91.6百万美元，提供成本为$7.5百万美元。
紧接首次公开招股完成前，本公司提交经修订及重新签署的公司注册证书，授权1,500,000,000A类普通股，使持有者有权一每股投票，600,000,000B类普通股，使持有者有权10每股投票数，以及100,000,000非指定优先股的股份。所有当时已发行的普通股被重新分类为B类普通股，所有当时已发行的可赎回可转换优先股被转换为351,844,340上市公司的普通股一-一对一的基础，并重新分类为B类普通股。此外,2,569,528普通股认股权证的股份被转换为同等数量的B类普通股认股权证和203,610可转换优先股权证的股份被转换为同等数量的B类普通股认股权证。
陈述的基础
随附的综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目，是按照美国公认会计原则(GAAP)编制的。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。
预算的使用
编制财务报表要求管理层对报告的资产和负债数额、披露或有负债以及报告的收入和费用数额作出估计和假设。重大估计及假设涉及权益奖励及认股权证的公允价值、以股份为基础的薪酬、估计与客户订立的合约中的可变代价、合约或有事项及处理错误准备金、权益法投资的公允价值及收购权益法被投资人剩余权益的认购期权。实际结果可能与这些估计值大不相同。
业务风险和不确定性
该公司自成立以来已出现净亏损。截至2022年12月31日止年度，本公司录得净亏损$184.8百万美元，累计赤字为$602.2截至2022年12月31日。该公司预计，在可预见的未来，运营亏损将继续，因为它会产生与为客户创建新产品、获得新客户、发展其品牌、向新地区扩张以及开发现有平台基础设施相关的成本和开支。公司认为其现金和现金等价物为#美元。1.210亿美元的有价证券440.9截至2022年12月31日的100万美元足以为其运营提供资金，至少在这些财务报表发布后的未来12个月内。
目录表
Marqeta公司
合并财务报表附注
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2. 重要会计政策摘要
收入确认
收入在承诺的商品或服务的控制权转移给客户时确认，金额反映了公司预期有权获得的对价，以换取这些商品或服务。
公司与客户签订的合同通常包括两项履约义务：1)提供对公司支付处理平台的接入；2)提供办卡服务. 某些客户合同要求公司根据履约义务的相对独立销售价格来分配合同的交易价格，这些价格是通过分析公司的历史合同定价和履行其服务所产生的成本来估计的。
本公司通过提供平台服务和如下所述的其他服务获得收入。
平台服务
该公司为其客户提供综合支付处理平台。公司的主要履约义务是为客户提供连续访问公司平台的机会，该平台用于根据需要处理所有客户的交易。这项义务包括授权、结算、清算和核对MxM和PXM安排下的所有交易，并代表MxM安排下的客户管理与发卡银行和信用卡网络的互动。所有这些服务统称为单一履约义务。
本公司的平台服务收入主要来自客户卡交易产生的交换费和向客户收取的其他交易费。该公司将这些交换费计入从客户那里赚取的收入，因为公司在向客户交付服务之前控制着服务。
该公司的平台服务收入包括基本相同、具有相同转移模式的不同交易处理服务的现成服务。因此，随时待命的债务被视为单一的履行义务，即一系列不同的服务，在履行履行义务的同时，每天都满足交易价值的变异性。本公司履行其提供平台服务的履行义务，因为客户可以持续访问本公司的平台，并且本公司随时准备在其访问期限内处理客户交易。
当相关交易完成并履行其履约义务时，公司确认收入。当公司授权交易，确认交易没有错误，并接受数据并将数据过帐到其记录时，交易被视为完成。
该公司将可变对价分配给平台服务交付的不同月份。当定价条款在整个合同期限内不一致时，公司主要使用期望值方法估计客户合同中的可变对价。客户合同的标准条款范围为三至五年，可连续自动续费一年制除非任何一方以书面通知其不再续签的意向，否则将在此后的三个月内继续执行。该公司根据历史信息和当前趋势编制可变对价估计，预计未来收入不会出现重大逆转。
作为其客户的发行人，本公司是根据其与客户的合同提供服务的委托人。为了提供客户所需的服务，公司与Card Networks签订了交易路线、报告和结算服务的合同，并与发卡银行签订了信用卡发行、Card Network赞助和合规审批服务的合同。本公司在交付给客户之前控制这些综合服务；它主要负责向客户提供服务，并有权选择供应商。因此，本公司将支付给发卡银行和信用卡网络的费用计入收入成本。公司与客户签订的合同包括某些服务水平协议，这些协议可能要求公司在未达到服务水平的情况下向客户付款。任何服务水平付款都在综合业务报表和全面亏损中记为净收入减少额。
目录表
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(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
从历史上看，该公司没有将材料成本资本化来获得合同。
收入份额
该公司与客户签订的合同通常包括公司与其客户分享一部分交换费的条款，称为收入份额。收入份额支付是对客户增加其在公司平台上的处理量的激励，按所赚取的交换费或处理量的百分比计算，并按月支付给客户。
公司在综合经营报表和全面亏损中将收入份额记为收入减少额。本公司于综合资产负债表中将应付客户款项记为应付收入份额。
其他服务收入
该公司通过办卡服务从客户那里获得收入。卡完成费用通常在订购卡库存时向客户计费，并在订购的卡发货给客户时确认为收入。该公司为某些客户提供以折扣购买实体卡的选择。该公司的结论是，折扣不构成未来的物质权利，因为折扣在通常提供给这类客户的范围内。因此，当公司将订购的卡交付给客户时，公司将折扣计入收入的减少。
递延收入
递延收入是在公司确认收入之前向客户收取服务费用时产生的。该公司的递延收入主要是由于未交付的卡履行服务和客户合同的可变对价，这些合同的定价条款在整个合同期限内不一致，以及在合同开始时开具的不可退还的预先设置费用。
包括可由客户酌情行使的额外商品或服务的权利的安排通常被认为是备选办法。该公司评估这些选项是否为客户提供了实质性的权利，如果是，则将其视为履行义务。通过估计客户在可选续订期间将兑换的折扣来评估此重要权利的价值。
合同或有事项和处理错误准备金
客户合同通常包含服务级别协议，当未达到合同要求的服务级别或可能导致公司因处理错误而支付费用时，这些协议可能会导致公司应支付的绩效处罚。因此，本公司为估计的业绩处罚和处理错误计提了准备金。在拨备这些准备金时，本公司会考虑一些因素，例如其招致履约处罚和处理错误的历史、客户合同中的实际合同罚款费率以及已知或估计的处理错误。这些准备金计入合并资产负债表的应计费用和其他流动负债，合同或有事项和处理错误准备金作为综合业务表和全面损失净收入的减少额计入。
收入成本
收入成本包括卡网络成本、发卡银行成本和卡履行成本。卡网络成本通常等于处理量的指定百分比或通过相应卡网络处理的每笔交易的固定金额。本公司从与信用卡网络的合同安排中直接产生信用卡网络成本，这些协议完全通过发卡银行或直接从信用卡网络转移。该公司与信用卡网络公司和发卡银行的合同通常期限从三年到五年不等，根据双方的协议，可以一年到两年的增量续签。发卡银行成本补偿发卡银行向本公司客户发卡并通过卡网络赞助本公司卡计划的费用，通常等于处理量的指定百分比或每笔交易的固定金额。
目录表
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(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
以每月最低金额为准。卡履行成本包括实体卡、包装和其他履行成本。
该公司与信用卡网络公司有营销和奖励安排，根据通过各自信用卡网络处理的数量的百分比向公司提供货币奖励。未收集的奖励计入合并资产负债表上的应收网络奖励。该公司将这些激励措施记录为综合经营报表收入成本和全面亏损的减少。
细分市场信息
该公司作为一个单一的经营部门进行运营。该公司的首席运营决策者是其首席执行官，他审查在综合基础上提交的财务信息，以便做出经营决策、评估财务业绩、分配资源和评估公司的财务业绩。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，根据客户的账单地址，美国以外的收入并不重要。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，位于美国境外的长期资产并不重要。
外币
本公司境外子公司的本位币为其各自的本币。因采用不同期间不同汇率而产生的换算调整计入综合资产负债表和可赎回可转换优先股及股东权益(亏损)综合报表内的累计其他全面收益(亏损)。外币交易损益计入其他收入(费用)，净额计入综合经营表和全面亏损。所有以外币计价的资产和负债都按资产负债表日的汇率换算成美元。收入和支出按期间的平均汇率换算，权益余额按历史汇率换算。
现金和现金等价物
本公司将所有高流动性投资以及自购买之日起三个月或以下原始到期日的投资视为现金等价物。现金和现金等价物主要包括银行存款账户和对货币市场基金的投资。
受限现金
受限现金包括金融机构的存款，这些金融机构代表自己或代表向最终用户发行定制卡产品的企业或发卡银行发行支付卡(信用卡、借记卡或预付卡)，以便在客户资金未及时存入发卡银行以结算客户与为结算和卡支付信息流提供基础设施的网络或卡网络的交易时，向发卡行提供开卡行抵押品。受限现金还包括用于为公司租用其位于加利福尼亚州奥克兰的办公总部获得信用证的现金。
有价证券
该公司的有价证券包括美国国债、美国机构证券、商业票据、资产担保证券和公司债务证券。公司的有价证券被记为可供出售的证券，并被归类为综合资产负债表中的流动资产，因为公司可以在任何时候出售这些证券用于其业务，甚至在到期之前。
该公司以公允价值持有这些有价证券，并定期评估它们的未实现损失。对于公司打算持有且不会更多的证券的未实现亏损
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(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
由于本公司可能不会被要求在复苏前出售，因此本公司进一步评估公允价值低于摊余成本的下降是由于信贷还是非信贷相关因素所致。在作出这项评估时，本公司会考虑公允价值低于摊销成本的程度、评级机构对该证券评级的任何改变，以及任何与该证券具体有关的不利条件等因素。
本公司将信贷相关减值视为因债权人履行其偿付义务的能力发生变化而导致的价值变动，并在综合资产负债表中计入拨备，同时计入其他收入(费用)的相应亏损、综合经营报表中的净额以及发生减值时的全面亏损。
未实现非信贷相关亏损和未实现收益在累计其他全面收益(亏损)中单独记录，在实现之前是股东权益(亏损)的一个组成部分。
公司将出售有价证券的任何已实现收益或亏损计入其他收入(费用)、综合经营报表净额和全面亏损。
股权投资和购买选择权
本公司对其他主体的投资实行权益法核算，对本公司有重大影响但无控制权的。在权益法下，本公司记录了各实体在其他收入(费用)中的利润或亏损份额、综合经营报表中的净额以及当被投资方的最新财务信息可用时一个季度的全面亏损。本公司定期审核按权益法计提减值准备的投资。对其他实体的投资(包括购买这些实体的期权)未按权益会计方法入账，按成本减去减值(如适用)入账。此外，这些投资的价值可根据相同或相似投资的可观察交易调整为公允价值。
2021年，本公司收购了一家私人公司的优先股权，该股权按权益会计方法入账。在这项投资的同时，公司还获得了一项选择权，使公司有权但没有义务购买私人公司的所有剩余股权。权益法投资及期权于2021年12月31日的账面值为$8.4百万美元和美元11.6分别为100万美元。
截至2021年12月31日，该选项反映在合并资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。该公司应用计量替代方案，以成本减去任何减值来计量期权。于截至2022年12月31日止年度内，本公司录得减值$11.6因本公司决定不行使该期权而与该期权相关的百万欧元。
在截至2022年12月31日的年度内，本公司出售了其在一家私人公司的权益法投资。这项投资的账面金额为#美元。7.8百万美元，购买价格为$25.7百万美元。因此，该公司录得收益#美元。17.9在截至2022年12月31日的一年中，扣除综合经营报表后的其他收入(费用)为100万美元。
应收帐款
应收账款按发票金额入账，不产生利息。本公司根据对应收账款可收款性的评估来估算应收账款拨备，方法是考虑每一位客户的过往应收账款收款经验、每一张未付发票的年龄以及基于当前经济状况和对应收账款寿命内对未来经济状况的合理和可支持的预测对当前预期信用损失风险的评估。本公司在确定有可收回问题的特定客户时，并通过在存在类似特征的情况下对应收账款进行汇总审查，来评估个人的可收回程度。截至2022年和2021年12月31日，应收账款备抵为#美元。0.3百万美元和美元0.2分别为100万美元。
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应收账款结算
应收结算是指从客户信用卡交易中赚取的交换费，扣除直通卡网络费用后的费用，应由发卡银行支付。互换费用通常在交易日期的一到两个工作日内收到，并应由历史上没有托收问题的信誉良好的开证行支付，从而降低了相关的托收风险。目前还没有设立任何津贴。本公司不从发行银行获得收入。
递延发售成本
递延发行成本主要包括与IPO相关的会计、法律和其他费用。于2021年6月完成首次公开招股后，递延发售成本重新分类为股东权益(亏损)，并计入首次公开招股所得款项的净额。
财产和设备
财产和设备按成本减去累计折旧和摊销列报。本公司采用直线折旧摊销法。估计可用寿命范围为三至五年用于购买和内部开发的软件、计算机设备以及家具和固定装置。租赁改进按租赁期较短(不包括续期)或租赁改进的估计使用年限中较短者摊销。
出售或处置财产和设备所实现的收益和损失确认或计入其他收入(费用)，在合并经营报表和全面亏损中为净额。
本公司每年评估物业及设备的账面价值，或在情况显示长期资产可能减值时更频密地评估。当存在减值指标时，本公司估计该等资产的未来未贴现现金流。如果预计现金流量不足以收回资产的记录价值，则资产减记至其估计公允价值。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，公司做到了不是I don‘我不能确认长期资产的任何重大减值。
公允价值计量
公允价值为退出价格，代表于计量日期为出售金融资产或在市场参与者之间有序交易中转移金融负债而支付的价格。
公允价值等级包括三级分类，其依据是用于计量的估值方法的投入是否可观察到：
•1级-截至报告日相同资产在活跃市场的报价；
•2级-直接或间接可观察到的第1级以外的输入；或
•3级-无法观察到的输入。
在制定公允价值计量时，公司最大限度地使用可观察到的投入，最大限度地减少使用不可观察到的投入。如果本公司在市场上缺乏可观察到的投入来计量资产或负债的公允价值，本公司可能会使用不可观测的投入，这需要在计量公允价值时做出更大的判断。在可观察到的市场数据有限或没有的情况下，资产和负债的公允价值计量主要基于公司自己的估计，该计量反映了管理层认为市场参与者将用来为资产或负债定价的信息和假设。
该公司的金融工具包括现金等价物、可销售证券、应收账款、未开票客户的应收账款、应收账款结算、应付账款、应计负债以及首次公开募股前的可赎回可转换优先股权证债务。由于离到期日较短，现金等价物按摊余成本列报，与资产负债表日的公允价值大致相同。有价证券按公允价值列账。应收账款、未开票客户应收账款、应收结算账款、应付账款和应计负债按账面价值列报，由于预期收款或付款的时间较短，因此账面价值接近公允价值。
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(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
约会。可赎回可转换优先股认股权证负债按公允价值列账。
广告费
本公司在广告费用发生时支付广告费用。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度广告费用为2.2百万，$1.7百万美元和美元1.4分别为100万美元。
研发成本
研究和开发费用，主要包括薪金、雇员福利、股份薪酬、第三方托管费和软件许可证。108.3百万，$84.1百万美元，以及$34.0截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。研发成本在发生时计入费用，并计入薪酬和福利，以及综合经营报表和全面亏损中的技术费用。
所得税
本公司按资产负债法核算所得税。根据这一方法，递延税项资产和负债是根据资产和负债的财务报表和税基之间的差异，使用预期差异将被冲销的年度的现行税率来确定的。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
本公司确认递延税项资产的程度取决于其认为这些资产更有可能变现的程度。在作出这样的决定时，公司会考虑现有的正面和负面证据，包括现有应税暂时性差异的未来冲销、预计未来的应税收入、税务筹划战略和最近经营的结果。为将递延税项资产减少至比预期更有可能变现的数额，在必要时设立估值拨备。如果本公司确定其递延税项资产未来能够实现超过净记录金额，本公司将减少递延税项资产估值准备，从而减少所得税支出。
只有当本公司相信税务机关根据税务立场的是非曲直进行审查后，该税务立场更有可能获得支持时，才会确认不确定的税务立场。本公司确认与综合经营报表和全面亏损中所得税支出(收益)的不确定税务状况有关的利息和罚金(如果有)。
租赁义务
本公司根据尚未支付的全部租赁付款的现值计量租赁负债，该现值基于本公司的递增借款利率贴现，该递增借款利率是本公司为抵押性借款支付的估计利率，该利率相当于租赁期内的总租赁付款。
本公司根据(I)于生效日期或之前向出租人支付的款项、(Ii)本公司招致的初步直接成本及(Iii)租赁下的租户激励而调整的相应租赁负债计量使用权资产。当出租人向本公司提供标的资产时，本公司开始确认租金支出。
对于短期租赁，本公司在综合经营报表中记录租金费用和租赁期内的全面损失，并将可变租赁付款记为已发生的变动租赁付款。该公司没有融资租赁。
目录表
Marqeta公司
合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
于二零一六年，本公司就其位于加利福尼亚州奥克兰的公司总部订立租赁协议19,000平方英尺的办公空间，后来经过修改，总共产生了63,000租赁了一平方英尺的办公空间。不可取消的经营租赁将于2026年2月到期，并包括延长租赁期的选项，通常按当时的市场价格计算。本公司不包括租赁条款中不能合理确定行使的延期选择权。本公司的租赁付款主要包括按租赁条款使用相关租赁资产的权利所支付的固定租金。本公司负责超过原租赁协议规定的基本运营费用金额的运营费用。
或有损失
本公司可能涉及在正常业务过程中出现的各种诉讼、索赔和诉讼程序。当公司认为很可能发生了损失，并且公司可以合理地估计损失时，公司就会记录这些损失的负债。该公司定期评估当前信息，以确定是否应该调整已记录的负债或记录新的负债。如果亏损是合理可能的，并且能够合理估计亏损或亏损范围，本公司将在合并财务报表的附注中披露可能的亏损。要确定概率和估计的金额，需要做出重大判断。关于公司或有损失的完整说明，见附注7，“承付款和或有事项”。
基于股份的薪酬
限售股单位
从2020年开始，该公司开始向员工发放限制性股票单位。在2021年4月1日之前授予的RSU在满足服务条件和流动性条件后授予。这些奖项的服务条件已满四年。2021年6月8日，公司完成首次公开募股，该等奖励的流动资金条件得到满足，公司确认了以股份为基础的累计薪酬支出$23.1截至IPO完成日期，与服务归属的RSU相关的百万欧元。IPO后，这些RSU的未摊销授出日公允价值将在剩余服务期内计入以股份为基础的补偿费用。
在2021年4月1日或之后授予的RSU，在满足服务条件后授予。一般而言，这些奖项的服务条件均已符合四年而这些RSU的授予日期公允价值将记录为服务期内的基于股份的补偿费用。
RSU的公允价值以授予日公司A类普通股的收盘价为基础。在首次公开招股之前，RSU的公允价值是基于授予日的相关普通股的公允价值，该公允价值由公司董事会在每次批准RSU奖励的会议上确定。
股票期权
公司向某些员工和董事授予股票期权奖励。该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估计股票期权奖励的公允价值。该模型要求管理层做出许多假设，包括公司A类普通股的预期未来波动性、预期期限、无风险利率和预期股息。公司在员工或董事需要提供服务授予奖金的期间内，以直线方式将由此产生的费用和全面损失计入合并经营报表中，通常情况下四年。本公司对发生的没收行为进行核算。
目录表
Marqeta公司
合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
执行主席长期表现奖
2021年4月和5月，公司董事会以业绩股票期权的形式授予公司执行主席和时任首席执行官股权激励奖，或统称执行主席长期绩效奖，前身为CEO长期绩效奖。执行主席长期绩效奖授予对服务条件的满意度和在七年与IPO相关的禁售期届满后的履约期。如果公司A类普通股在业绩期间的任何连续90个交易日内的平均收盘价等于或超过业绩期间所需的股价障碍，则达到股价障碍。执行主席长期表现奖的授予日期公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型估计的，该模型结合了多条股票价格路径和公司股价达到障碍的概率。该公司使用加速归属法在合并经营报表中记录了由此产生的费用和七个独立部分中每一个派生服务期内的全面损失。
员工购股计划
2021年5月，公司董事会通过并经股东批准的2021年员工购股计划，即ESPP，于首次公开募股时生效。ESPP授权根据授予员工的购买权发行公司A类普通股。根据ESPP发行的购买权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的。该模型要求管理层做出许多假设，包括公司普通股的公允价值、预期波动率、预期期限、无风险利率和预期股息。本公司在六个月的要约期内以直线方式将由此产生的费用和全面亏损计入综合业务表。
普通股二次发售
在IPO完成之前，某些经济利益持有者从现任或前任员工手中收购已发行普通股，收购价高于公司在交易时其普通股的估计公允价值。对于普通股的这种二次出售，公司记录了以股份为基础的补偿费用，用于支付的价格与交易当日的估计公允价值之间的差额。
普通股股东应占每股净亏损
公司按照参与证券所需的两级法列报普通股股东应占每股基本净亏损和摊薄后每股净亏损。在IPO完成前，所有系列可赎回可转换优先股均被视为参与证券。紧接首次公开招股完成前，当时已发行的所有可赎回可转换优先股股票均转换为B类普通股。由于可赎回可转换优先股的持有者在合同上没有承担分担亏损的义务，因此公司在列报的任何期间都没有将普通股股东应占净亏损分配给可赎回可转换优先股。
公司通过将普通股股东应占净亏损除以当期已发行普通股的加权平均股数来计算普通股每股基本净亏损。普通股股东应占每股摊薄净亏损适用于普通股的所有潜在股份，包括可赎回可转换优先股转换后可发行的普通股和可赎回可转换优先股权证、股票期权、RSU和普通股认股权证，只要这些是稀释的。
目录表
Marqeta公司
合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
最近采用的会计公告
JOBS法案允许“新兴成长型公司”推迟采纳适用于上市公司的新的或修订后的会计声明，直到此类声明适用于私营公司。在2021年12月31日之前，公司符合“新兴成长型公司”的定义，并根据《就业法案》选择使用这一延长的过渡期。下面讨论的收养日期反映了这次选举。
2016年6月，FASB发布了ASU第2016-13号，金融工具--信贷损失(专题326)： 金融工具信用损失的计量。ASU 2016-13用当前预期信贷损失(CECL)模型取代已发生损失模型，以估计以摊余成本和某些表外信贷敞口计量的金融资产的信贷损失。它还消除了非临时性减值的概念，并要求与可供出售债务证券有关的信贷损失通过信贷损失准备而不是作为证券摊销成本基础的减少来记录。CECL模型要求公司根据历史经验、当前状况以及合理和可支持的预测来估计金融资产生命周期内预期的信贷损失。本公司于2022年12月31日失去“新兴成长型公司”地位时采用这一新指引，生效日期为2022年1月1日，采用修改后的追溯方法。这项采用并未对公司综合财务报表中报告的余额产生实质性影响。
3. 收入
收入的分类
下表提供了有关客户分类收入的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 平台服务收入，净额 | $ | 725,629 | | | $ | 502,296 | | | $ | 283,305 | |
| 其他服务收入 | 22,577 | | | 14,879 | | | 6,987 | |
| 净收入合计 | $ | 748,206 | | | $ | 517,175 | | | $ | 290,292 | |
合同余额
下表提供了有关合同资产和递延收入的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合同余额 | | 资产负债表行参考 | | 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 合同资产-流动 | | 预付费用和其他流动资产 | | $ | 621 | | | $ | 950 | |
| 合同资产-非流动资产 | | 其他资产 | | 1,323 | | | 927 | |
| 合同总资产 | | | | $ | 1,944 | | | $ | 1,877 | |
| 递延收入--当期 | | 应计费用和其他流动负债 | | $ | 17,048 | | | $ | 19,060 | |
| 递延收入--非流动收入 | | 其他负债 | | 4,202 | | | 6,107 | |
| 递延收入总额 | | | | $ | 21,250 | | | $ | 25,167 | |
合同资产涉及公司在合同项下完成履行工作的有条件对价权利。递延收入涉及根据合同在履行合同之前收到的付款。
在2022年和2021年12月31日终了年度确认的、在各自期间期初列入递延收入余额的收入净额为#美元。13.8百万美元和美元4.1分别为100万美元。
目录表
Marqeta公司
合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
剩余履约义务
该公司有与客户合同中的承诺相关的履约义务，即未来在整个合同期内处理交易的准备就绪的义务。
截至2021年12月31日，美元4.2递延收入余额中的100万美元代表作为合同续签选项的一部分提供给客户的贴现收入分摊率的重大权利。截至2022年12月31日，该公司不在其递延收入余额中包含重大权利。
4. 有价证券
该公司对可供出售证券的投资的摊销成本、未实现收益(亏损)和估计公允价值包括：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 估计公允价值 |
| 有价证券 | | | | | | | |
| 美国国债 | $ | 384,951 | | | $ | — | | | $ | (6,949) | | | $ | 378,002 | |
| 美国机构证券 | 29,012 | | 47 | | — | | | 29,059 |
| 商业票据 | 28,815 | | — | | — | | | 28,815 |
| | | | | | | |
| 公司债务证券 | 5,049 | | — | | (67) | | | 4,982 |
| 有价证券总额 | $ | 447,827 | | | $ | 47 | | | $ | (7,016) | | | $ | 440,858 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 摊销成本 | | 未实现收益 | | 未实现亏损 | | 估计公允价值 |
| 有价证券 | | | | | | | |
| 美国国债 | $ | 420,392 | | | $ | — | | | $ | (2,107) | | | $ | 418,285 | |
| 商业票据 | 13,878 | | — | | — | | | 13,878 |
| 资产支持证券 | 2,003 | | — | | (1) | | | 2,002 |
| 公司债务证券 | 18,731 | | 3 | | (24) | | | 18,710 |
| 有价证券总额 | $ | 455,004 | | | $ | 3 | | | $ | (2,132) | | | $ | 452,875 | |
该公司拥有十三和十九分别截至2022年12月31日和2021年12月31日的未实现亏损头寸中的可销售证券。本公司不打算出售在2022年12月31日有未实现亏损的任何有价证券，而且本公司不太可能被要求在任何预期的复苏之前出售该等证券。
在截至2022年12月31日的年度内，从累积的其他全面收益中重新分类的有价证券没有重大的已实现收益或亏损。至于有未实现亏损的有价证券，本公司评估是否(I)本公司有意出售任何此等投资，(Ii)本公司不太可能需要在收回全部摊销成本之前出售任何此等可供出售的债务证券，及(Iii)投资的公允价值下降是由于信贷或非信贷相关因素所致。根据这一评估，该公司确定，截至2022年12月31日，其有价证券没有发生重大信贷或非信贷相关减值。
截至2021年12月31日，该公司没有发现任何非暂时减值的有价证券。
目录表
Marqeta公司
合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
下表汇总了该公司有价证券的规定到期日：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 摊销成本 | | 估计公允价值 | | 摊销成本 | | 估计公允价值 |
| | | | | | | |
| 在一年内到期 | $ | 447,827 | | | $ | 440,858 | | | $ | 64,914 | | | $ | 64,879 | |
| 应在一年至两年后到期 | — | | — | | 390,090 | | 387,996 |
| 总计 | $ | 447,827 | | | $ | 440,858 | | | $ | 455,004 | | | $ | 452,875 | |
5. 公允价值计量
下表列出了按公允价值经常性计量的资产和负债的公允价值等级：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总公允价值 |
| 现金等价物 | | | | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 462,459 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 462,459 | |
| | | | | | | |
| 有价证券 | | | | | | | |
| 美国国债 | 378,002 | | | — | | | — | | | 378,002 | |
| 美国机构证券 | — | | | 29,059 | | | — | | | 29,059 | |
| 商业票据 | — | | | 28,815 | | | — | | | 28,815 | |
| | | | | | | |
| 公司债务证券 | — | | | 4,982 | | | — | | | 4,982 | |
| 总资产 | $ | 840,461 | | | $ | 62,856 | | | $ | — | | | $ | 903,317 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总公允价值 |
| 现金等价物 | | | | | | | |
| 货币市场基金 | $ | 1,213,543 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,213,543 | |
| | | | | | | |
| 有价证券 | | | | | | | |
| 美国国债 | 418,284 | | | — | | | — | | | 418,284 | |
| 商业票据 | — | | | 13,878 | | | — | | | 13,878 | |
| 资产支持证券 | — | | | 2,002 | | | — | | | 2,002 | |
| 公司债务证券 | — | | | 18,711 | | | — | | | 18,711 | |
| 总资产 | $ | 1,631,827 | | | $ | 34,591 | | | $ | — | | | $ | 1,666,418 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
该公司将货币市场基金、商业票据、美国国债、美国机构证券、资产支持证券和公司证券归入公允价值等级的第一级或第二级，因为该公司使用市场报价或替代定价来源以及利用市场可观察到的投入的模型对这些投资进行估值。
紧接于2021年6月首次公开招股完成前，已发行的可赎回可转换优先股权证被转换为B类普通股认股权证，而截至该日的负债公允价值重新分类为公司的B类普通股和额外实收资本。
目录表
Marqeta公司
合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
可赎回优先股权证债务的公允价值是根据以下假设估算的：
| | | | | | | |
| 6月9日，
2021 | | |
| 股息率 | 0.00% | | |
| 预期波动率 | 49.93% | | |
| 预期期限(以年为单位) | 2.34 | | |
| 无风险利率 | 0.31% | | |
| B系列可赎回可转换优先股的公允价值 | $27.00 | | |
下表汇总了可赎回优先股权证负债的公允价值变化：
| | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2021 | | |
| 期初余额 | $ | 2,517 | | | |
| 可赎回优先股认股权证负债的重新计量 | 2,921 | | | |
| 首次公开发行时可赎回可转换优先股认股权证负债与普通股及额外实收资本的重新分类 | (5,438) | | | |
| 期末余额 | $ | — | | | |
截至2022年12月31日至2021年12月31日止年度内，各公允价值层级之间并无金融工具转移。
6. 某些资产负债表组成部分
预付费用和其他流动资产
预付费用和其他流动资产包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 预付费用 | $ | 9,082 | | | $ | 6,492 | |
| 库存 | 5,150 | | | 3,940 | |
| 预付费托管和数据成本 | 6,443 | | | 2,455 | |
| 应计应收利息 | 3,983 | | | 392 | |
| 预付保险 | 3,729 | | | 3,546 | |
| 卡计划存款 | 2,128 | | | 2,167 | |
| 合同资产 | 621 | | | 950 | |
| 其他金融工具 | — | | | 11,616 | |
| 其他流动资产 | 6,871 | | | 4,059 | |
| 预付费用和其他流动资产 | $ | 38,007 | | | $ | 35,617 | |
目录表
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(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
财产和设备，净额
财产和设备包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 租赁权改进 | $ | 8,110 | | | 8,110 | |
| 计算机设备 | 9,115 | | | 8,581 | |
| 家具和固定装置 | 2,542 | | | 2,459 | |
| 内部开发和购买的软件 | 3,082 | | | 2,954 | |
| 22,849 | | | 22,104 | |
| 累计折旧和摊销 | (15,409) | | | (12,417) | |
| 财产和设备，净额 | $ | 7,440 | | | $ | 9,687 | |
折旧和摊销费用为#美元3.9百万，$3.5百万美元和美元3.5截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
《公司》做到了不是不将截至2022年12月31日的年度内任何内部使用的软件成本资本化，因为符合资本化标准的开发成本在各自的时期内并不重要。该公司资本化了$1.6在截至2021年12月31日的一年中，内部使用软件成本为100万美元。
应计费用和其他流动负债
应计费用和其他流动负债包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 应计收入成本 | $ | 57,191 | | | $ | 41,339 | |
| 应计薪酬和福利 | 41,268 | | | 32,954 | |
| 递延收入 | 17,048 | | | 19,060 | |
| 应计税项负债 | 4,978 | | | 3,240 | |
| 应计专业服务 | 4,784 | | | 2,454 | |
| 经营租赁负债，本期部分 | 3,394 | | | 3,021 | |
| 合同或有事项和处理错误准备金 | 2,494 | | | 3,386 | |
| 其他应计负债 | 5,730 | | | 8,642 | |
| 应计费用和其他流动负债 | $ | 136,887 | | | $ | 114,096 | |
其他负债
其他负债包括：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 递延收入，扣除当期部分 | $ | 4,202 | | | $ | 6,107 | |
| 其他长期负债 | 1,275 | | | 450 | |
| 其他负债 | $ | 5,477 | | | $ | 6,557 | |
目录表
Marqeta公司
合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
7. 承付款和或有事项
经营租约
本公司的经营租赁成本如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 经营租赁成本 | $ | 3,372 | | | $ | 3,424 | | | $ | 3,514 | |
| 可变租赁成本 | 439 | | | 212 | | | 534 | |
| 短期租赁成本 | 435 | | | 358 | | | 271 | |
| 总租赁成本 | $ | 4,246 | | | $ | 3,994 | | | $ | 4,319 | |
本公司并无任何分租收入，而本公司的租赁协议亦不包含任何剩余价值保证或重大限制性契诺。
在计算公司租赁资产和租赁负债时使用的加权平均剩余经营租赁期和加权平均贴现率如下：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日，
2022 | | 十二月三十一日，
2021 |
| 加权平均剩余经营租期(年) | 3.1 | | 4.1 |
| 加权平均贴现率 | 7.7% | | 7.7% |
截至2022年12月31日，各年经营租赁负债到期日如下：
| | | | | | | | |
| | |
| | |
| 2023 | | 4,239 |
| 2024 | | 4,472 |
| 2025 | | 4,599 |
| 2026 | | 780 |
| | |
| 租赁付款总额 | | $ | 14,090 |
| 扣除计入的利息 | | (1,662) |
| 经营租赁负债总额 | | $ | 12,428 |
与公司经营租赁有关的补充现金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 为经营租赁负债支付的现金 | $ | 4,112 | | | $ | 4,081 | | | $ | 3,192 | |
| 经营租赁以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 192 | |
信用证
关于公司总部办公空间的租赁，公司需要向房东提供一份金额为#美元的信用证。1.5百万美元。公司已将这份信用证的保证金存入$1.5在发行金融机构的存款，这笔存款在综合资产负债表中被归类为限制性现金。
目录表
Marqeta公司
合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
购买义务
截至2022年12月31日，本公司与某些服务提供商和开证银行的不可撤销购买承诺为$221.7百万美元，在接下来的几年内支付5好几年了。这些购买义务包括#美元。212.6作为云计算服务协议的一部分，与最低承诺相关的100万美元。其余债务涉及各服务提供商和开证行在固定的、不可撤销的各自合同条款内收取的手续费。
固定缴款计划
公司为符合条件的员工维护固定缴款计划，包括401(K)计划，该计划涵盖几乎所有在美国的员工，公司为该计划提供50第一个的百分比6员工贡献的薪酬的百分比。相匹配的供款归属于一年尽职尽责。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内，公司共贡献了5.8百万，$3.1百万美元和美元1.9分别为其固定缴款计划提供了100万美元的捐款。
法律或有事项
在正常业务过程中，公司可能会不时受到各种法律问题的影响，如威胁或未决的索赔或诉讼。截至2022年12月31日及2021年12月31日，尚无个别或整体的法律或有事项会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响。鉴于法律程序的不可预测性，本公司根据当时可获得的信息进行评估。随着获得更多信息，公司重新评估潜在的负债，并可能修改估计。
支付交易的结算
一般来说，客户将一定数额的预付资金存入开证银行的账户，以结算他们的付款交易。该等预付款项只可用于结算客户的付款交易，并不被视为本公司的资产。因此，客户帐户中于开证行持有的资金不会反映在本公司的综合资产负债表中。如果客户没有足够的资金来结算交易，本公司有责任向开证银行结算交易，因此，如果随后无法从客户那里追回该等金额，公司将蒙受损失。
弥偿
在正常业务过程中，公司签订不同范围和条款的协议，根据这些协议，公司同意就某些事项赔偿客户、信用卡网络、发卡银行、供应商、出租人和其他各方，包括但不限于因违反此类协议、公司将提供的服务或第三方提出的知识产权侵权索赔而产生的损失。关于开证行，公司赔偿开证行开证行因不遵守适用的法律和法规而可能遭受的损失，如果这些损失是由于公司未能根据其与开证行达成的计划协议履行的话。
此外，本公司已与其董事及若干高级职员订立弥偿协议，要求本公司(其中包括)就彼等作为董事、高级职员或雇员的身份或服务而可能产生的若干法律责任作出弥偿。根据该等协议，并无要求本公司提供赔偿，本公司并无知悉任何可能对其综合资产负债表、综合经营报表及全面亏损或综合现金流量表产生重大影响的索赔。
该公司还包括对其客户的服务水平承诺，保证一定的业绩水平，并允许这些客户在公司未能达到这些水平的情况下获得积分。
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(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
8. 股票激励计划
本公司已根据修订和重订的2011年股权激励计划(2011计划)和2021年股票期权和激励计划(2021年计划)向本公司的员工、非雇员董事和其他服务提供者授予基于股票的奖励，统称为该两个计划。2011年计划于2021年6月终止，与首次公开募股相关，但仍适用于首次公开募股前授予的未完成奖励的条款。此外，该公司还提供员工股票购买计划(ESPP)，该计划允许员工以85本公司A类普通股于发行期首日或最后一日(以较低者为准)的公允价值的%。发行期为6个月，从每年的5月和11月开始。
下表列出了在所列期间确认的按份额计算的薪酬费用：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 限制性股票单位 | $ | 76,094 | | | $ | 59,652 | | | $ | — | |
| 股票期权 | 28,816 | | | 31,231 | | | 10,895 | |
| 执行主席长期表现奖 | 53,214 | | | 38,189 | | | — | |
| 员工购股计划 | 2,619 | | | 1,946 | | | — | |
| 普通股二次出售 | — | | | 11,642 | | | 17,316 | |
| 总计 | $ | 160,743 | | | $ | 142,660 | | | $ | 28,211 | |
限售股单位
2021年6月8日，公司完成首次公开募股，2021年4月1日之前授予的RSU的流动资金条件得到满足，公司累计确认为美元23.1截至IPO完成日期，与服务归属的RSU相关的基于股份的薪酬支出为百万美元。于首次公开招股后，该等RSU的未摊销授出日期公允价值于余下服务期间记为股份补偿开支。
在2021年4月1日或之后授予的RSU，在满足服务条件后授予。这些奖项的服务条件大致符合四年.
该公司在该计划下的RSU活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | |
| 限售股单位数 | | 加权平均授予日每股公允价值 | | |
| 2020年12月31日的余额 | 4,430,336 | | | $ | 4.93 | | | |
| 授与 | 8,409,821 | | | 22.20 | | | |
| 既得 | (2,641,196) | | | 10.12 | | | |
| 取消和没收 | (1,197,012) | | | 14.23 | | | |
截至2021年12月31日的余额 | 9,001,949 | | | $ | 18.30 | | | |
| 授与 | 36,159,090 | | | 8.91 | | | |
| 既得 | (4,883,296) | | | 13.99 | | |
| 取消和没收 | (6,131,197) | | | 14.07 | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 34,146,546 | | | $ | 9.74 | | | |
在截至2022年12月31日的年度内，确认的RSU基于股份的薪酬支出为$76.1百万美元。截至2022年12月31日，与未归属RSU相关的未确认补偿成本为$296.0百万美元。这些成本预计将在加权平均期内确认3.3好几年了。
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股票期权
根据2011年计划和2021年计划，股票期权的行权价格不得低于授予日公司A类普通股的每股公平市值(且不低于110A类普通股每股公平市值的%，用于授予持有超过10占公司所有类别股票总投票权的百分比，或10%股东)。期权可在不超过一段时间内行使十年由批出日期起(五年对于授予的股票期权10%股东)。
根据该计划，该公司的股票期权活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 选项数量 | | 加权平均每股行权价 | | 加权-平均剩余合同寿命(年) | | 聚合内在价值(1) |
2020年1月1日的余额(2) | 25,159,411 | | | $ | 0.92 | | | 8.74 | | $ | 46,594 | |
| 授与 | 6,404,800 | | | 2.31 | | | | | |
| 已锻炼 | (6,084,183) | | | 0.53 | | | | | |
| 取消和没收 | (2,058,654) | | | 1.50 | | | | | |
2020年12月31日的余额(2) | 23,421,374 | | | $ | 1.35 | | | 8.33 | | $ | 248,002 | |
| 授与 | 29,113,555 | | | 20.07 | | | | | |
| 已锻炼 | (4,277,344) | | | 1.18 | | | | | |
| 取消和没收 | (4,072,097) | | | 5.58 | | | | | |
截至2021年12月31日的余额(2) | 44,185,488 | | | $ | 13.31 | | | 8.46 | | $ | 279,242 | |
| 授与 | 4,182,522 | | | 10.16 | | | | | |
| 已锻炼 | (7,785,748) | | | 1.20 | | | | | |
| 取消和没收 | (4,425,817) | | | 6.60 | | | | | |
截至2022年12月31日的余额(2) | 36,156,445 | | $ | 16.37 | | | 7.67 | | $ | 29,101 | |
自2022年12月31日起归属 | 7,389,512 | | $ | 6.57 | | | 4.98 | | $ | 24,410 | |
(1)内在价值是根据现金股票期权的行权价与截至各自资产负债表日的普通股公允价值之间的差额计算的。
(2)2011年计划允许提前行使股票期权，这些余额包括所有可行使的股票期权，无论归属状态如何。
于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度内授予的期权之加权平均授出日期公允价值为$5.89, $12.10、和$1.81，分别为每股。
截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度内行使的期权总内在价值为61.6百万，$83.0百万美元，以及$32.8分别为100万美元。
在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内，授予日期权的公允价值总额为40.0百万，$17.6百万美元，以及10.7分别为100万美元。
截至2022年12月31日，与未授未付股票期权有关的未确认薪酬成本总额为#美元，不包括执行主席长期业绩奖58.6百万美元。这些成本预计将在加权平均期内确认2.4好几年了。
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授予的股票期权的公允价值是使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型和以下加权平均假设估计的：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 股息率 | 0.0% | | 0.0% | | 0.0% |
| 预期波动率 | 61.52% | | 52.36% | | 48.11% |
| 预期期限(以年为单位) | 6.08 | | 6.14 | | 6.02 |
| 无风险利率 | 2.32% | | 1.00% | | 0.54% |
在完成首次公开募股之前，公司考虑了许多客观和主观因素来确定公司普通股的公允价值，包括但不限于(I)当时的独立第三方估值；(Ii)观察到的二次出售；(Iii)可赎回可转换优先股相对于普通股的权利、优惠和特权；(Iv)公司的实际经营和财务业绩；(V)当前的业务状况和预测；(Vi)在当时的市场条件下实现流动性事件的可能性，例如公司的首次公开募股或出售；以及(Vii)涉及公司股本的先例交易。
在本公司首次公开招股后，本公司使用在纳斯达克全球精选市场交易的A类普通股的收盘价来衡量授予日的基于股票的薪酬。
执行主席长期表现奖
2021年4月和5月，公司董事会以业绩股票期权的形式授予公司执行主席和当时的首席执行官股权激励，奖励范围包括19,740,923和47,267我们B类普通股的股票，行使价为$21.49及$23.40每股分别或统称为执行主席长期业绩奖，前身为CEO长期业绩奖。执行主席长期绩效奖授予对服务条件的满意度和在七年与IPO相关的禁售期届满后的履约期。如果我们的A类普通股在业绩期间的任何连续90个交易日内的平均收盘价等于或超过下表所列的公司股价门槛，则达到股价门槛。
执行主席长期业绩奖分为七个等额部分，根据实现以下公司股价障碍而授予：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 一批 | | 公司股价关口 | | 有资格授予的期权数量 |
| 1 | | $67.50 | | 2,826,884 |
| 2 | | $78.98 | | 2,826,884 |
| 3 | | $92.40 | | 2,826,884 |
| 4 | | $108.11 | | 2,826,884 |
| 5 | | $126.49 | | 2,826,884 |
| 6 | | $147.99 | | 2,826,884 |
| 7 | | $173.15 | | 2,826,884 |
| 总计 | | | | 19,788,188 |
执行主席长期表现奖的授予日期公允价值是使用蒙特卡洛模拟模型估计的，该模型结合了多条股票价格路径和公司股价达到障碍的概率。执行主席长期业绩奖七个部分的加权平均授予日期公允价值估计为#美元。10.53每股期权份额。
截至2022年12月31日，执行主席长期业绩奖的未确认薪酬费用总额为#美元117.0百万美元，预计将在剩余的派生服务期内确认3.1好几年了。
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普通股二次发售
在IPO完成之前，某些经济利益持有者从现任或前任员工手中收购已发行普通股，收购价高于公司交易发生时的估计公允价值。于截至二零二一年及二零二零年止年度，本公司就已支付价格与交易当日估计公允价值之间的差额录得以股份为基础的补偿开支。11.6百万美元和美元17.3分别为100万美元。
9. 股东权益交易
购买普通股的认股权证
在2021年和2020年，公司向客户发出认股权证，以购买最多1,150,000和750,000分别为本公司普通股。这些认股权证基于某些业绩条件，包括在规定的测算期内在公司平台上发行特定百分比的新卡，以及在合同期限内分别达到某些年度交易计数门槛。所有认股权证的行使价均为$。0.01每股。这些认股权证被归类为股权工具，并被视为应付给客户的代价。该等认股权证于授出日期的公允价值根据客户所产生的预期处理量模式及符合归属条件的可能性，于各自客户合约期限内记作净收入减值。于二零二一年及二零二零年发行的认股权证的总公平价值为26.4百万美元和美元5.7分别为百万美元。
截至2022年和2021年12月31日，695,637和300,504认股权证分别被授予。该公司记录了$7.3百万美元和美元5.0分别于截至2022年及2021年12月31日止年度内，与该等认股权证相关的收入净额减少。归属时，已归属认股权证的公允价值计入本公司的额外实收资本。客户于合约期内所产生的处理量模式与认股权证的归属时间表所造成的时间差异，可能导致授予日公允价值金额(归属时记入额外实缴资本)与任何特定报告期内记作收入净额减少的金额存在差异。
权证的公允价值是利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型和以下假设估计的，截至每份权证的授予日期：
| | | | | | | | | | | |
| March 31, 2021 | | 2020年9月30日 |
| 股息率 | 0.0% | | 0.0% |
| 预期波动率 | 50.0% | | 50.0% |
| 合同期限(年) | 4.0 | | 5.0 |
| 无风险利率 | 0.6% | | 0.3% |
| | | |
股份回购计划
2022年9月14日，公司董事会批准了一项高达1美元的股票回购计划100从2022年9月15日起，公司A类普通股增加100万股。根据回购计划，公司被授权根据适用的联邦证券法，通过公开市场购买、私下协商的交易或其他方式，包括通过1934年证券交易法第10b5-1条下的交易计划，回购股票。回购股份的数量和购买时间取决于一般商业和市场状况，以及包括法律要求在内的其他因素。股票回购计划没有设定到期日。于截至2022年12月31日止年度内，本公司回购及其后退役11.7百万股，价值1美元79.2根据回购计划，平均价格为$6.77。回购股份的总价格和相关交易成本在公司的综合资产负债表上反映为普通股的减少和额外的实收资本。截至2022年12月31日，美元20.8根据这项回购计划，仍有100万美元可用于未来的股票回购。
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10. 普通股股东应占每股净亏损
普通股股东应占每股基本净亏损和稀释后每股净亏损如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 分子 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| A类和B类普通股股东应占净亏损 | $ | (184,780) | | | $ | (163,929) | | | $ | (47,695) | |
| 分母 | | | | | |
| 用于计算A类和B类普通股股东应占每股净亏损的加权平均股份，基本股份和摊薄股份 | 545,397,254 | | | 362,756,466 | | | 122,932,556 | |
| A类和B类普通股股东应占基本和稀释后每股净亏损 | $ | (0.34) | | | $ | (0.45) | | | $ | (0.39) | |
每股基本净亏损与稀释后每股净亏损相同，因为该公司报告了截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度净亏损。
A类普通股股东和B类普通股股东持有的清算、分红和其他权利相同，但投票权不同。由于A类普通股和B类普通股的清算权和分红权相同，未分配收益是按比例分配的，因此，A类普通股和B类普通股的每股亏损将在单独或合并的基础上相同。
该公司在其摊薄每股收益计算中考虑了其权益法发行的潜在摊薄股份的比例份额。其权益法被投资对象的所有潜在摊薄股份都被排除在计算之外，因为它们将具有反摊薄效果。
被排除在每股摊薄净亏损计算之外的潜在摊薄证券如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 可赎回可转换优先股，所有系列 | — | | | — | | | 351,844,340 | |
| 购买可赎回可转换优先股的认股权证 | — | | | — | | | 203,610 | |
| 购买B类普通股的认股权证 | 1,900,000 | | | 1,900,000 | | | 1,419,528 | |
| 未偿还股票期权，包括提前行使期权 | 36,156,445 | | | 45,307,479 | | | 23,421,374 | |
| 未归属未完成的RSU | 34,146,546 | | | 9,001,949 | | | 4,430,336 | |
| 根据ESPP承诺的股份 | 408,831 | | | 211,118 | | | — | |
| 可用于未来授予的股票期权和RSU | 60,892,581 | | | 61,893,427 | | | 7,683,069 | |
| 总计 | 133,504,403 | | | 118,313,973 | | | 389,002,257 | |
此外，该公司承诺最多280,000未来发行的普通股或等值现金，以资助和支持公司在未来一年的社会影响举措七年了.
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11. 所得税
按税务管辖区划分的所得税前亏损构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 美国 | $ | (185,612) | | | $ | (165,160) | | | $ | (47,911) | |
| 外国 | 730 | | | 591 | | | 303 | |
| 所得税前亏损 | $ | (184,882) | | | $ | (164,569) | | | $ | (47,608) | |
所得税费用(福利)的构成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 当前： | | | | | |
| 联邦制 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| 状态 | 353 | | | 38 | | | 18 | |
| 外国 | 18 | | | — | | | 147 | |
| 371 | | | 38 | | | 165 | |
| 延期： | | | | | |
| 联邦制 | — | | | — | | | — | |
| 状态 | — | | | — | | | — | |
| 外国 | (473) | | | (678) | | | (78) | |
| (473) | | | (678) | | | (78) | |
| 共计： | | | | | |
| 联邦制 | — | | | — | | | — | |
| 状态 | 353 | | | 38 | | | 18 | |
| 外国 | (455) | | | (678) | | | 69 | |
| 所得税支出(福利) | $ | (102) | | | $ | (640) | | | $ | 87 | |
本公司的有效税率与法定联邦税率的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度： |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 按联邦法定税率缴税 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
| 扣除联邦影响后的州税 | 4.6 | % | | 4.0 | % | | 4.4 | % |
| 基于股份的薪酬 | 3.9 | % | | 4.5 | % | | (8.5) | % |
| 第162(M)条限制 | (13.8) | % | | (8.3) | % | | — | % |
| 其他 | 1.4 | % | | (0.3) | % | | (0.1) | % |
| | | | | |
| | | | | |
| 更改估值免税额 | (17.0) | % | | (20.5) | % | | (17.0) | % |
| | | | | |
| | | | | |
| 实际税率 | 0.1 | % | | 0.4 | % | | (0.2) | % |
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递延税项资产和负债包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2022 | | 2021 |
| 递延税项资产： | | | |
| 联邦和州净营业亏损 | $ | 33,497 | | | $ | 41,418 | |
| 研发学分 | 77 | | | 77 | |
| 财产和设备 | 205 | | | (47) | |
| 应计项目及其他 | 20,884 | | | 16,173 | |
| 基于股份的薪酬 | 14,490 | | | 7,124 | |
| 研发资本化支出 | 23,404 | | | — | |
合同或有事项和处理错误准备金 | 614 | | | 818 | |
| 递延收入 | 6,011 | | | 3,132 | |
| 租赁责任 | 3,061 | | | 3,730 | |
| 递延税项资产总额 | 102,243 | | | 72,425 | |
| 减去估值免税额 | (98,816) | | | (68,847) | |
| 递延税项资产总额，扣除估值免税额 | 3,427 | | | 3,578 | |
| 递延税项负债： | | | |
| | | |
| 使用权资产 | (2,220) | | | (2,728) | |
| 递延税项负债总额 | (2,220) | | | (2,728) | |
| 递延税项净资产 | $ | 1,207 | | | $ | 850 | |
根据美国会计准则第740条，并基于司法管辖区的所有现有证据，该公司认为其美国递延税项资产极有可能不会被利用，并已就其在美国司法管辖区的递延税项净资产记录了全额估值津贴。本公司定期评估其能够收回递延税项资产的可能性。本公司在评估估值免税额的需要时，会考虑所有可用证据，包括过往收入或亏损水平，以及与未来应课税收入估计有关的预期及风险。如果本公司预期收回其递延税项资产的可能性不大，本公司将通过对其估计最终无法收回的递延税项资产计入估值拨备，从而增加其税项拨备。截至2022年12月31日和2021年12月31日的现有负面证据包括历史和预计的未来运营亏损。因此，公司得出结论，额外的估值津贴#美元。30.0百万美元和美元32.42022年和2021年期间，需要100万美元分别反映其估值拨备前递延税项资产的变化。截至2022年12月31日和2021年12月31日，该公司认为其几乎所有递延税项资产都更有可能无法变现。
2017年减税和就业法案(TCJA)要求纳税人在2021年12月31日之后的纳税年度根据第174条对研发(R&D)支出进行资本化和摊销。这在截至2022年12月31日的年度内对公司生效，并导致研发成本资本化为$23.4百万美元。公司将为税务目的将这些成本摊销至5在美国从事研发工作的年限及以上15在美国以外的地区进行多年的研发工作。
截至2022年12月31日，该公司的净营业亏损结转约为$130.0百万美元和美元85.3联邦和州税收分别为100万美元。截至2022年12月31日，公司的联邦净营业亏损结转121.5100万美元可以无限期结转，但不得超过应纳税所得额的80%。如果不使用，联邦和州净运营结转将分别于2036年和2025年开始到期。此外，该公司还拥有研发税收抵免结转约$0.2100万美元用于联邦所得税。如果不使用，结转的联邦研究和开发税收抵免将于2031年开始到期。加利福尼亚州的研究学分可以无限期结转。
目录表
Marqeta公司
合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
根据修订后的1986年国内税法第382条，如果公司经历了所有权变更，则公司在任何纳税年度利用净营业亏损结转或其他税务属性的能力可能受到限制。截至2022年12月31日，本公司的结论是，自成立以来其所有权发生了变化，其对营业亏损结转净额的利用将受到年度限制。然而，预计年度限制不会导致税务属性结转在使用前到期。
该公司在美国提交联邦和各种州的纳税申报单，以及在英国和澳大利亚提交纳税申报单。由于税务属性结转仍在使用，公司的联邦和州申报单自成立以来一直开放供审查。
该公司作出了一项会计政策选择，将全球无形低税收入(GILTI)税费作为期间成本计入纳税年度。本公司在考虑将GILTI作为其估值津贴的一部分时，选择并应用了税法排序方法。
《公司》做到了不是2022年、2021年和2020年，我没有任何实质性的未确认的税收优惠。
《公司》做到了不是在截至2022年12月31日的年度内，不产生任何利息支出或罚款，或在资产负债表上有与未确认税收优惠相关的未偿负债。该公司预计其未确认利益在未来12个月内不会有任何重大增加或减少。
12. 集中风险和重要客户
可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括现金和现金等价物、有价证券、应收账款和未开票客户的应收账款，或客户的应收账款和应收账款。存放在金融机构的现金有时可能会超过联邦保险的限额。管理层认为，这些金融机构的财务状况良好，因此存在的信贷风险最小。截至2022年12月31日和2021年12月31日的现金和现金等价物包括美元0.510亿美元1.2分别在以下方面投资10亿美元三货币市场共同基金，主要投资于美国国债和美国机构证券。
截至2022年12月31日，可交易证券为440.9100万美元，没有同一发行人的证券集中在一起，总公允价值超过总余额的5%，但美国国债和美国机构证券除外，这两种证券的总额为#美元。407.1百万美元，或92%的有价证券。该公司有价证券组合中的所有债务证券都是投资级的。
截至2021年12月31日，可交易证券为452.9100万美元，而且不存在同一发行人的证券集中在总公允价值超过总余额5%的情况下，美国国债除外，其总额为#美元。418.3百万美元，或92%的有价证券。
该公司的很大一部分支付交易是通过一家发行银行--萨顿银行进行结算的。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度，82%, 90%和96总处理量的百分比分别通过Sutton Bank结算，总处理量是通过公司的平台处理的总金额(扣除退货和退款)。
对于每个重要客户，净收入占净收入总额的百分比和客户应收账款占客户应收账款总额的百分比如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 净收入百分比
截至12月31日止年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 客户A | 71% | | 69% | | 70% |
| | | | | |
| | | | | |
目录表
Marqeta公司
合并财务报表附注
(表格金额以千为单位，但股票和每股金额、比率或注明的除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日客户应收账款的百分比， |
| 2022 | | 2021 |
| 客户B | 18% | | * |
| 客户C | * | | 20% |
| 客户D | * | | 13% |
| *低于10% | | | |
13. 关联方交易
本公司可与关联方进行交易。
本公司对一家私人公司进行了股权法投资，在2022年10月该投资被出售之前，该公司一直是关联方。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，公司的净收入为2.7百万美元和美元2.8分别从私人公司获得100万美元。该公司有$4.1截至2021年12月31日，应支付给这家私人公司的收入份额为100万美元。
在IPO完成之前，DFS Services LLC持有超过5%的公司已发行股本为关联方。于截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度内，本公司产生30.4百万美元和美元14.4在收入成本中记录的信用卡网络费用净额为100万美元，支付给PULSE Network LLC，这是DFS Services LLC的附属实体。
14. 后续事件
2023年2月3日，本公司收购Power Finance Inc.(Power Finance)，收购价为1美元221.9百万美元现金，其中约三分之一在两年制受某些条件制约的时期。收购价格不包括与在未来12个月内实现的额外绩效目标相关的潜在未来盈利金额，最高支付金额最高可达$53.1百万美元。Power Finance的云本地平台为创建新信用卡计划的公司提供信用卡计划管理服务。此次收购预计将使该公司的客户能够推出广泛的信贷产品和结构。
公司目前正在完成这项交易的会计处理，预计将在2023年第一季度末完成收购对价对收购资产和承担的负债的初步分配.
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本年度报告10-K表格所涉期间结束时，我们的披露控制和程序的有效性，这些控制和程序由修订后的1934年《证券交易法》或《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)条规定。披露控制和程序旨在提供合理的保证，确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会或美国证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告。披露控制和程序包括但不限于旨在确保公司根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被积累并传达给公司管理层，包括其主要高管和主要财务官，或酌情履行类似职能的人员的控制和程序，以便及时做出关于所需披露的决定。管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理人员必须在评估可能的控制和程序的成本-效益关系时运用其判断。
基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2022年12月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制(如《交易法》第13a-15(F)条所定义)。在我们首席执行官和首席财务官的监督和参与下，我们的管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制-综合框架》(2013)中确立的标准，对我们对财务报告的内部控制的有效性进行了评估。基于这一评估，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效。截至2022年12月31日，我们对财务报告的内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所进行审计，其报告包含在本年度报告的第8项Form 10-K中。
财务报告内部控制的变化
在2022财年第四季度，公司财务报告内部控制(该术语在交易法第13a-15(D)和15d-15(D)规则中定义)没有发生任何重大影响或合理地可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
对控制和程序有效性的限制
对财务报告的任何内部控制的有效性都受到内在限制，包括在设计、实施、操作和评估控制和程序时行使判断力，以及无法完全消除不当行为。因此，任何财务报告的内部控制制度，无论其设计和运作如何良好，都只能提供合理的、而非绝对的保证，确保其目标得以实现。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。我们打算继续对我们的业务需要或适当的内部控制进行监控和升级，但不能向您保证这些改进将足以为我们提供对财务报告的有效内部控制。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目要求的信息通过参考2023年股东年会的最终委托书并入，该委托书将提交给美国证券交易委员会 在截至2022年12月31日的财政年度的120天内。
项目11.高管薪酬
本项目所要求的信息参考了2023年股东年会的最终委托书，该委托书将在我们截至2022年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本项目所要求的信息参考了2023年股东年会的最终委托书，该委托书将在我们截至2022年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会。
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性
本项目所要求的信息参考了2023年股东年会的最终委托书，该委托书将在我们截至2022年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会。
项目14.首席会计师费用和服务
本项目所要求的信息参考了2023年股东年会的最终委托书，该委托书将在我们截至2022年12月31日的财政年度的120天内提交给美国证券交易委员会。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)本年报以表格10-K的形式提交下列文件：
1.合并财务报表
见合并财务报表索引，见本文件第二部分第8项。
2.财务报表附表
所有的附表都被省略了，因为它们不是必需的、不适用的或不存在的数额足以要求提交时间表。
3.展品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 以引用方式并入 |
| 展品编号 | | 描述 | | 表格 | | 文件编号 | | 展品编号 | | 提交日期 |
| 3.1 | | 注册人注册证书的修订和重订。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 3.2 | | May 24, 2021 |
| 3.2 | | 修订及重新编订注册人附例。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 3.4 | | May 24, 2021 |
| 4.1 | | 注册人A类普通股证书格式。 | | S-1 | | 333-256154 | | 4.1 | | May 14, 2021 |
| 4.2 | | 由注册人及其某些股东于2020年5月27日修订和重新签署的《投资者权利协议》。 | | S-1 | | 333-256154 | | 4.2 | | May 14, 2021 |
| 4.3 | | 注册人向Comerica Ventures Inc.发行的股票认购权证，日期为2013年10月11日。 | | S-1 | | 333-256154 | | 4.3 | | May 14, 2021 |
| 4.4 | | 注册人向Comerica Ventures Inc.发行的股票认购权证，日期为2013年10月11日. | | S-1 | | 333-256154 | | 4.4 | | May 14, 2021 |
| 4.5† | | 注册人于2020年9月15日向Uber Technologies，Inc.发行的普通股购买权证，于2021年1月7日修订。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 4.7 | | May 24, 2021 |
| 4.6† | | 认购权证由注册人发行给Square，Inc.，日期为2021年3月13日。 | | S-1 | | 333-256154 | | 4.8 | | May 14, 2021 |
| 4.7† | | 注册人向RAMP商业公司发行的普通股认购权证，日期为2021年3月31日。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 4.9 | | May 24, 2021 |
| 4.8 | | 注册人证券的描述。 | | 10-K | | 001-40465 | | 4.8 | | March 11, 2022 |
10.1#* | | 注册人与其每一名董事和执行人员之间修订和重新签署的赔偿协议的格式。 | | | | | | | | |
10.2# | | 经修订的2011年股权激励计划的修订和重新实施，以及根据该计划达成的协议的形式。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 10.2 | | May 14, 2021 |
10.3# | | 2021年股票期权和激励计划以及根据这些计划达成的协议的格式。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 10.3 | | June 1, 2021 |
10.4# | | 2021年员工购股计划。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 10.4 | | June 1, 2021 |
10.5# | | 高级管理人员现金奖励奖金计划。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 10.5 | | May 24, 2021 |
10.6# | | 高管离职计划。 | | S-1/A | | 333-256154 | | 10.6 | | May 24, 2021 |
10.7#* | | 修改了非员工董事薪酬政策。 | | | | | | | | |
10.8# | | 董事聘书格式。 | | S-1 | | 333-256154 | | 10.12 | | May 14, 2021 |
10.9#* | | 注册人和西蒙·哈拉夫之间日期为2022年5月25日至2023年1月26日的聘书。 | | | | | | | | |
10.10# | | 注册人和Jason Gardner之间日期为2011年6月6日的聘书。 | | S-1 | | 333-256154 | | 10.8 | | May 14, 2021 |
10.11# | | 注册人和Mike·米洛蒂奇之间的邀请函日期为2022年2月3日。 | | 10-K | | 001-40465 | | 10.16 | | March 11, 2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.12#* | | 注册人和兰迪·克恩之间日期为2021年5月20日的聘书。 | | | | | | | | |
10.13#* | | 注册人与菲利普(Tripp)Faix之间的邀请函日期为2018年5月27日。 | | | | | | | | |
10.14# | | 注册人与菲利普(Tripp)Faix于2022年3月14日签订的分居和释放协议。 | | 10-Q | | 001-40465 | | 10.1 | | May 11, 2022 |
| 10.15 | | 注册人与Mach II 180 LLC之间的租赁协议，日期为2016年3月1日左右，于2017年11月8日和2019年3月14日修订。 | | S-1 | | 333-256154 | | 10.13 | | May 14, 2021 |
10.16† | | 注册人和Square，Inc.之间的主服务协议，日期为2016年4月19日，修订日期为2016年9月1日、2016年10月18日、2016年12月24日、2017年6月30日、2017年8月2日、2017年10月1日、2018年4月1日、2019年6月6日、2019年9月20日、2020年2月7日、2020年11月18日、2020年11月18日、2021年3月13日、2021年5月21日和2022年1月27日。 | | 10-K | | 001-40465 | | 10.20 | | March 11, 2022 |
10.17† | | 注册人和萨顿银行之间于2016年4月1日修订和重新签署的预付卡项目经理协议，于2017年12月31日、2018年9月1日、2020年8月1日和2021年7月1日修订。 | | 10-K | | 001-40465 | | 10.21 | | March 11, 2022 |
| 21.1* | | 注册人的子公司。 | | | | | | | | |
| 23.1* | | 经独立注册会计师事务所安永会计师事务所同意。 | | | | | | | | |
| 24.1* | | 授权书(以表格10-K格式的本年报签署页作为参考) | | | | | | | | |
| 31.1* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)条和第15d-14(A)条对首席执行干事的证明。 | | | | | | | | |
| 31.2* | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条，对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | |
| 32.1** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明。 | | | | | | | | |
| 32.2** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 | | | | | | | | |
101.INS* | | 内联XBRL实例文档。 | | | | | | | | |
101.SCH* | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 | | | | | | | | |
101.CAL* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 | | | | | | | | |
101.DEF* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 | |
| | | | | | |
101.LAB* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 | |
| | | | | | |
101.PRE* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 | |
| | | | | | |
104* | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。 | |
| | | | | | |
| † | | 本展品中包含的某些机密信息被遗漏，因为它(I)不是实质性的，(Ii)是注册人视为私人或机密的类型。 | | | | | | | | |
| # | | 指管理合同或补偿计划、合同或协议。 | | | | | | | | |
| * | | 现提交本局。 | | | | | | | | |
| ** | | 随信提供。随本10-K表格年度报告附上的证明表32.1和32.2被视为已提供，且不会以参考方式并入本公司根据证券法或交易法提交的任何文件中，不论该文件是在本10-K表格年度报告日期之前或之后作出的，不论该文件中包含任何一般公司语言。 | | | | | | | | |
项目16.表格10-K摘要
不适用。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式安排由正式授权的签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| Marqeta公司 |
| | | |
日期：2023年2月28日 | 发信人： | | /s/西蒙·哈拉夫 |
| 姓名： | | 西蒙·哈拉夫 |
| 标题： | | 行政总裁(首席行政干事) |
| | | |
日期：2023年2月28日 | 发信人： | | 迈克尔(Mike)米洛蒂奇 |
| 姓名： | | 迈克尔(Mike)米洛蒂奇 |
| 标题： | | 首席财务官(首席财务官和首席会计官) |
授权委托书
通过此等陈述，我知道所有人，以下签名的每个人构成并任命Simon Khalaf、Michael Milotich和Crystal Sumner，以及他们中的每一个人，作为其真正合法的事实代理人和代理人，具有充分的替代和替代的权力，以他或她的名义、地点和替代，以任何和所有身份，签署对本Form 10-K年度报告的任何修订，并将该修订连同其中的所有证物和与此相关的其他文件提交给美国证券交易委员会，特此批准并确认所有上述事实上代理人，或其一名或多于一名的代替者，可合法地作出或安排作出凭借本条例而作出的事情。
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员代表注册人在指定日期以注册人身份签署。
| | | | | | | | |
| 签名 | 标题 | 日期 |
| /s/西蒙·哈拉夫 | 董事首席执行官兼首席执行官 | 2023年2月28日 |
| 西蒙·哈拉夫 | (首席行政主任) | |
| | |
| 迈克尔(Mike)米洛蒂奇 | 首席财务官 | 2023年2月28日 |
| 迈克尔(Mike)米洛蒂奇 | (首席财务会计官) | |
| | |
| /s/Jason Gardner | 董事 | 2023年2月28日 |
| 贾森·加德纳 | | |
| | |
| /s/玛莎·卡明斯 | 董事 | 2023年2月28日 |
| 玛莎·卡明斯 | | |
| | |
| /s/Gerri Elliott | 董事 | 2023年2月28日 |
| 格里·埃利奥特 | | |
| | |
| /s/海伦·莱利 | 董事 | 2023年2月28日 |
| 海伦·莱利 | | |
| | |
| /s/阿农·迪努尔 | 董事 | 2023年2月28日 |
| 阿农·迪努尔 | | |
| | |
| /s/贾德森·林维尔 | 董事 | 2023年2月28日 |
| 贾德森·林维尔 | | |
| | |
| /s/Kiran Prasad | 董事 | 2023年2月28日 |
| 基兰·普拉萨德 | | |
| | |
| /s/Godfrey Sullivan | 董事 | 2023年2月28日 |
| 戈弗雷·沙利文 | | |
