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梅维尔工程公司宣布

2022年第四季度和全年业绩

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威斯康星州梅维尔，2023年2月28日--为不同终端市场提供设计、原型和制造解决方案的领先增值供应商梅维尔工程公司(纽约证券交易所代码：MEC)(以下简称“公司”或“MEC”)今天公布了截至2022年12月31日的三个月和十二个月的业绩。

2022年第四季度业绩

(所有与上年同期的比较)

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2022年全年业绩

(所有与上年同期的比较)

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2023年全年财务指导

管理评论

我们强劲的第四季度业绩表明，我们多样化的终端市场投资组合持续存在有利的需求条件，并专注于我们多年的业务转型计划。随着我们的MBX计划最近的实施，我们发现了扩大利润率和盈利增长的多种机会，重点是提高运营和生产率，以及在现有和邻近市场进行有针对性的商业扩张。“

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作为一家垂直整合的一流规模供应商，MEC拥有独特的装备，能够提供一站式解决方案，将整个产品生命周期中的设计、原型和制造专业知识结合在一起。

我们在第四季度继续利用我们的市场领先地位，实现了净销售额、调整后的EBITDA和净收入的显著同比增长。总体而言，我们继续看到需求强劲。

在我们的商用车、建筑和通道、农业和军事终端市场，这部分抵消了动力运动和其他类别的疲软。

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雷迪继续说道：“第四季度经调整的EBITDA同比增长26.2%，而经调整的EBITDA利润率(不包括Hazel Park设施扩建的影响)增加240个基点至10.5%。”我们预计与黑兹尔公园扩建相关的计划支出将在2023年对我们的利润率造成大约100个基点的不利影响。然而，我们相信，正在进行的与MBX相关的资产优化和工厂利用计划将部分抵消黑兹尔公园坡道的影响。“

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雷迪继续说：“在中短期内，我们打算优先分配资本，用于补充性收购补充资产；在生产力和自动化方面的投资；减少债务；以及根据我们现有的授权进行机会性股票回购。”在收购方面，我们仍然专注于扩大我们的制造能力，将铝、塑料和复合材料等轻质材料包括在内，特别是在我们寻求在较新的垂直领域建立我们的存在的时候，例如能源转换和新兴技术。一如既往，我们仍然高度专注于保持充足的流动性以支持我们的业务增长，同时将净杠杆率保持在2.5倍或以下。

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虽然客户报价活动和订单率保持强劲，但我们注意到2023年宏观经济前景可能会走软，雷迪继续说。通过我们的MBX计划，我们仍然专注于在经济周期中实现高于市场的表现，同时继续推动应课税利润率的扩大和盈利增长。尽管我们目前看到我们最大的终端市场没有放缓，但我们对2023年全年财务指引的假设反映了我们在这一年中可能表现出的潜在挑战。“

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雷迪总结道：进入2023年，我们的团队被摆在面前的增长机会所鼓舞，特别是当我们开始收获MBX提供的自助好处的时候。今年晚些时候，我们打算推出一份多年战略路线图，其中将包括充分挖掘MEC潜力的中期运营和财务目标。我们期待着届时与大家分享更多的信息。

性能摘要

2022年第四季度净销售额同比增长13.8%，这是由商业销售量增加和持续的价格纪律共同推动的，但部分被影响我们部分客户的供应链挑战所抵消。

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2022年第四季度制造业毛利率为1300万美元，占净销售额的10.1%，而去年同期为940万美元，占净销售额的8.3%。制造业毛利率同比增长180个基点是由于客户渠道持续补充库存、固定成本吸收的改善以及商业价格行动导致的数量增长。这些行动部分被我们密歇根州黑兹尔公园工厂在2022年第四季度扩建的计划影响以及较低的废料收入所抵消。

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2022年第四季度，利润分享、奖金和递延薪酬支出增加了60万美元，达到410万美元。2022年第四季度的其他销售、一般和行政费用为600万美元，而去年同期为500万美元。第四季度这些费用的增加主要反映了咨询、法律和专业费用的增加，以及由于通货膨胀而导致的工资、工资和福利的增加。

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2022年第四季度的利息支出为120万美元，而去年同期为40万美元，这主要是由于利率上升。

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MEC报告2022年第四季度调整后EBITDA为1,160万美元，占净销售额的9.0%，而去年同期为920万美元，占净销售额的8.1%。2022年第四季度调整后的EBITDA反映了与我们Hazel Park工厂提高产量相关的200万美元亏损。撇除黑兹尔公园设施扩建的影响，经调整的EBITDA利润率约为10.5%。

2022年第四季度的净收益为240万美元，或每股稀释后收益0.12美元，而去年同期为亏损(1360万美元)，或每股稀释后收益(0.65美元)。2022年第四季度的净收入包括200万美元的影响，或每股0.10美元的成本，与黑兹尔公园的扩建有关。

终端市场更新

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商用车

MEC是中国许多顶级商用车原始设备制造商(OEM)的一级供应商，为重型和中型商用车提供排气和后处理、发动机部件、冷却、燃料和结构系统。

2022年商用车市场的净销售额为2.13亿美元，同比增长36.1%。销售额的增长主要是由于销量增加和由于客户库存处于历史低位而导致终端市场需求增强，但部分被客户供应链的临时中断所抵消。进入商用车市场的净销售额占2022年总净销售额的39.5%，而去年同期为34.4%。

建筑与通道

MEC为建筑和通道市场生产数千种零部件，包括挡泥板、引擎盖、支架、框架、平台、框架结构、门和管状产品，如排气和后处理、发动机部件、冷却系统部件、扶手和全机电总成。

2022年，建筑和通道市场的净销售额为1.115亿美元，同比增长20.8%。销售额的增长主要是由于经销商库存减少，对船队补充库存的需求。进入建筑和通道市场的净销售额占2022年总净销售额的20.7%，而去年同期为20.3%。

强势体育

MEC为船舶推进、全地形车辆(ATV)、多用途车(MUV)和摩托车市场生产冲压件和复杂的金属组件和涂层。MEC的动力运动专长包括桥壳、转向柱、摆臂、挡泥板、悬挂部件、ATV/MUV支架、整流罩总成和车架。

2022年，POWER SPORTS市场的净销售额为8750万美元，同比下降3.0%。销售额的下降是供应链挑战影响到我们的一些客户的结果，部分抵消了

新项目赢得了新老客户的青睐。2022年第四季度，动力体育市场的净销售额占总净销售额的16.2%，而去年同期为19.8%。

农业

MEC是世界领先的农业原始设备制造商供应链中不可或缺的合作伙伴，生产数以千计的零部件，包括挡泥板、发动机罩、支架、框架、平台、框架结构、门和管状产品，如排气、发动机部件、冷却系统部件、扶手和全机电总成。

2022年对农业市场的净销售额为5740万美元，比上年同期增长15.2%。销售额的增长主要是受农作物价格上涨的推动，这导致了对新设备的强劲需求，特别是考虑到市场上可用旧设备的库存有限。2022年，农业市场的净销售额占总净销售额的10.6%，而去年同期为11.0%。

军事

MEC持有国际武器贩运条例(ITAR)认证，并为美国军方生产零部件。产品包括排气、发动机部件、冷却、燃料、悬架、结构系统和耐化学试剂涂层(CARC)的涂装功能。

2022年对军事市场的净销售额为2480万美元，比上年同期增长2.8%。新项目的贡献，加上最近推出的新车，推动了销量的同比增长。进入军事市场的净销售额占2022年总净销售额的4.6%，而去年同期为5.3%。

其他

MEC还为发电、工业设备、采矿、林业、通信和医疗市场的客户生产各种零部件和组件。

2022年对其他终端市场的净销售额为4510万美元，同比增长7.8%。该市场的销售主要涉及MEC户外、工具、汽车和其他杂项市场。2022年，进入其他市场的净销售额占总净销售额的8.4%，而去年同期为9.2%。

战略更新

在第四季度，MEC继续实施其MEC卓越商业(MBX)倡议，这是一个旨在改善组织所有方面业绩的价值创造框架。在全面实施后，MEC预计MBX将在多年期间推动提高利润率、产生自由现金和盈利能力。MBX的关键要素包括：

资产负债表更新

截至2022年12月31日，MEC的未偿债务净额为7,490万美元，其优先担保循环信贷安排的现金和可用资金总额为197.7美元¹百万美元。截至第四季度末，净债务与12个月调整后EBITDA的比率为1.3倍，与其等于或低于2.5倍的长期净杠杆目标一致。

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财务指导

公司发布了2023年全年财务指引。所有指南在所提供的时间内都是最新的，可能会更改。

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与2022年5.5%的增长相比，该公司2023年的指导反映出与原材料传递成本降低有关的净销售额估计下降了4%至5%。该公司的指导还反映了与其密歇根州黑兹尔公园工厂提高产量相关的未充分吸收的间接成本造成的估计400万至600万美元的负面影响。

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2022年第四季度和全年业绩电话会议

公司将于2023年3月1日(星期三)上午10：00主持电话会议。东部时间(上午9：00)中部时间)。

欲收看电话会议的网络直播和附带的投资者介绍，请访问www.mecinc.com，并点击投资者页面上的网络直播链接。

欲通过电话收听会议，请拨打美国国内的电话，加拿大国内的+1(929)526-1599，并请使用接入代码：308930。

前瞻性陈述

本新闻稿包括反映计划、估计和信念的前瞻性陈述。这样的声明

¹在计入截至2022年12月31日信贷安排下7220万美元的未偿借款后，这一数额减少到约1.255亿美元。

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涉及风险和不确定性。由于各种因素，实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。可能导致实际结果或事件与前瞻性表述中表述的大不相同的重要因素包括但不限于：宏观经济状况，包括通胀、利率上升和经济衰退的担忧，以及持续的供应链挑战、劳动力供应和成本压力，以及新冠肺炎大流行，已经并可能继续对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生负面影响(包括未来的不确定性影响)；与客户经营的行业的发展相关的风险；与准确安排生产和实现效率最大化相关的风险；我们获奖业务所代表的实现净销售额的能力；新冠肺炎疫情继续对我们的业务、财务状况、现金流、经营业绩、供应链(包括我们的原始设备制造商客户遇到的供应链问题)和原材料供应以及客户需求(包括未来的不确定影响)产生负面影响；未能在我们的市场上成功竞争；我们保持制造、工程和技术专长的能力；我们失去任何大客户或失去他们各自的市场份额；与进入新市场相关的风险；我们招聘和留住主要高管、经理和技术人员的能力；对我们的业务至关重要的原材料价格或可获得性的波动；制造风险，包括延误和技术问题；与第三方供应商的问题, 环境风险和适用的法律和法规要求；我们成功识别或整合收购的能力；我们开发新的创新流程并获得客户对此类流程的接受的能力；与我们的信息技术系统和基础设施相关的风险；地缘政治和经济发展，包括对外贸易关系和相关关税；法律纠纷的结果，包括产品责任、知识产权侵权和其他索赔；与我们的资本密集型行业相关的风险；与我们在首次公开募股完成前被视为S公司的风险；与我们的员工持股计划被视为符合税务条件的退休计划相关的风险；以及本公司截至2021年12月31日的年度报告(Form 10-K)第I部分第1A项“风险因素”中所描述的其他因素，这些因素可能会在我们随后提交的Form 10-Q季度报告中进行修订或补充。本讨论应与公司先前提交的截至2021年12月31日的Form 10-K年度报告以及我们即将提交的截至2022年12月21日的Form 10-K年度报告中包括的经审计的综合财务报表一起阅读。除非联邦证券法要求，否则我们没有义务在作出任何此类陈述之日之后更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

关于梅维尔工程公司

梅维尔工程公司(MEC)成立于1945年，是美国领先的增值设计、原型和制造解决方案供应商，服务于不同的终端市场。我们的客户在不同的终端市场运营，包括重型和中型商用车、建筑和接入设备、动力运动、农业、军事和其他终端市场。除了工艺工程和开发服务，MEC还维护着广泛的制造基础设施，在七个州拥有20家工厂。这些设施使其能够提供常规和数控(计算机数控)冲压、剪切、光纤激光切割、成形、钻孔、攻丝、磨削、弯管、机械加工、焊接、装配和物流服务。MEC还拥有广泛的涂装能力，包括喷丸、电子涂层、粉末涂层、湿喷涂和军用级耐化学试剂涂层(CARC)涂层。

非公认会计准则财务衡量标准

本新闻稿包含的财务信息的计算方式不符合美国公认会计原则(“GAAP”)。

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本新闻稿中使用的非GAAP指标为EBITDA、EBITDA利润率、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率。

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EBITDA表示扣除利息支出、所得税、折旧和摊销的准备金(收益)前的净收益(亏损)。EBITDA利润率表示EBITDA占每个时期净销售额的百分比。调整后的

EBITDA代表扣除CEO交接前的EBITDA、基于股票的薪酬、前健身客户应支付的Hazel Park过渡成本、长期资产的减值费用以及为履行与前健身客户协议下的义务而专门购买的合同的(收益)损失。调整后的EBITDA利润率是指调整后的EBITDA占每个期间净销售额的百分比。我们提出调整后的EBITDA和调整后的EBITDA保证金作为管理层使用这些指标作为关键业绩指标，我们认为这些指标是证券分析师、投资者和其他方面经常用来评估我们行业公司的指标。这些指标是对我们经营业绩的补充衡量，既不是GAAP要求的，也不是根据GAAP提出的。这些衡量标准不应被视为净收益(亏损)或根据公认会计原则得出的任何其他绩效衡量标准的替代指标，以此作为我们经营业绩的指标。这些措施作为分析工具有其局限性，不应孤立地加以考虑，也不应作为根据公认会计原则报告的我们结果分析的替代品。

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我们对EBITDA、EBITDA利润率、调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率的计算可能无法与其他公司报告的类似名称的指标进行比较。我们的EBITDA和调整后EBITDA指标与其他类似公司的EBITDA和调整后EBITDA指标之间的潜在差异可能包括资本结构和税务状况的差异。

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请参考我们对净收益(亏损)(根据公认会计原则计算的最直接可比指标)与本新闻稿中包括的EBITDA、调整后EBITDA以及EBITDA利润率和调整后EBITDA利润率的计算。

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梅维尔工程公司

合并资产负债表

(单位为千，不包括份额)

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梅维尔工程公司

合并净收益(损失表)

(以千为单位，不包括股票金额和每股数据)

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梅维尔工程公司

合并现金流量表

(单位：千)

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梅维尔工程公司

净收益(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账

(单位：千)

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