美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

☒根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止十二月三十一日，2022

☐ 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期______至_______

佣金文件编号1-35166

财富品牌创新公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

库克湖路520号, 迪尔菲尔德, 伊 60015-5611

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号：(847) 484-4400

根据该法第12(B)条登记的证券：

根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是☐ 不是 ☒

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是 ☒ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前登记的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何ffiCER高管在相关恢复期内根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是，☐不是☒

登记人的非关联公司在2022年6月30日(登记人最近的第二个季度的最后一天)持有的登记人有投票权普通股的总市值TER)为$6,596,443,912. T2023年2月10日注册人普通股的流通股数量，每股面值0.01美元，曾经是128,272,026.

以引用方式并入的文件

注册人将于2023年5月16日举行的股东周年大会的委托书(将于注册人的财政年度结束后120天内提交)(“2023年委托书”)中包含的某些信息通过引用并入本协议第三部分。

表格10-K表的内容

部分 I

Item 1. 公事。

关于前瞻性陈述的警告性声明

这份10-K表格年度报告包含某些“前瞻性陈述”，这些陈述是根据修订后的1933年证券法(“证券法”)第27A节和修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的安全港条款作出的。前瞻性陈述包括所有非历史性的事实陈述，以及关于我们对业务、运营、财务业绩或财务状况的意图、信念或预期的陈述，以及有关我们的总体业务战略、我们品牌的市场潜力、房地产市场趋势、成本的潜在影响(包括材料和劳动力成本)、通胀的潜在影响、预期资本支出、预期养老金贡献、收购、处置和其他战略交易的预期影响的陈述，包括剥离MasterBrand的预期收益和成本。公司和剥离交易的免税性质，最近发布的会计准则对我们财务报表的预期影响，以及其他非历史性的事项。包括“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“计划”、“展望”、“定位”以及类似的表述或未来或条件动词的表述，如“将”、“应该”、“将”、“可能”和“可能”，通常是前瞻性的，而不是历史事实。在任何前瞻性陈述中，我们表达了对未来结果或事件的期望或信念，这种期望或信念是基于我们管理层目前对我们行业的期望、计划、估计、假设和预测。, 在向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交本报告时，已获得的业务和未来财务业绩。尽管我们认为这些陈述是基于合理的假设，但它们会受到许多因素、风险和不确定因素的影响，这些因素、风险和不确定因素可能会导致实际结果和结果与此类陈述中所指出的大不相同，包括但不限于下文“风险因素”一节中所列的那些。我们不承担任何义务，也明确不承担任何此类义务，以更新、修正、澄清或修改任何前瞻性陈述，以反映随着时间或其他原因发生的假设变化、预期或意外事件、新信息或未来结果的变化，除非法律另有要求。

除文意另有所指外，本10-K表格中提及的“Fortune Brands”、“Company”、“We”、“Our”或“Us”均指Fortune Brands Innovation，Inc.(前身为Fortune Brands Home&Security，Inc.)。及其合并后的子公司。

我公司

我们是一家领先的家居、安全和商业建筑产品公司，在我们的产品类别中竞争具有吸引力的长期增长市场。我们通过广泛的销售渠道销售我们的产品，包括厨房和浴室经销商、面向建筑商或专业改造商的批发商、工业和锁匠分销商、以“DIY”改建为导向的家居中心、展厅、电子商务和其他零售网点。

从历史上看，财富品牌经营着一个橱柜业务部门，制造和销售厨房、浴室和家庭其他部分的橱柜和梳妆台。2022年12月14日，公司通过免税剥离交易完成了橱柜业务MasterBrand，Inc.(简称MasterBrand)的分拆。分拆创建了两家独立的上市公司。分离完成后，该公司立即从“财富品牌家居和安全公司”更名为“财富品牌家居和安全公司”。致《财富品牌创新公司》其股票代码从“FBHS”改为“FBIN”，以更好地反映其对以品牌和创新为核心的活动的关注。作为分离的结果，我们以前的橱柜部门被处置，橱柜业务的经营结果在本年度报告中以Form 10-K的形式报告为所有时期的非持续经营。除另有说明外，所有期间的所有金额、百分比和披露仅反映公司的持续经营情况。有关补充资料，见合并财务报表项目8中附注5“非连续性业务”。

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此外，在2022年期间，公司进行了重组，从分散的业务结构转变为更协调一致的运营模式，优先考虑品牌、创新和渠道的核心活动，并将我们的全球供应链资源置于一个领导团队之下，以充分利用我们整个业务的规模和卓越的执行能力。我们相信，新调整的结构将使公司能够更好地推动加速增长和生产率。

我们的战略

在具有吸引力的增长和回报类别中建立领先的业务和品牌地位.我们在许多产品类别中都拥有领先品牌，我们认为这些品牌具有可持续的竞争优势，我们主要在北美和中国销售这些产品。我们相信，知名品牌对各自类别的消费者和贸易客户都是有意义的，我们有机会在市场上获得份额，并通过交叉品牌、扩展到相邻的产品类别以及在国际和电子商务市场扩张来继续加强我们的许多品牌。例如，我们正在继续使我们的水创新、户外和安全产品与互联产品、户外生活、可持续发展、水管理、材料转换以及安全和健康领域的长期趋势保持一致。我们致力于通过战略采购、自动化、机器学习、人工智能、数据驱动的洞察和流程继续投资于我们的能力和供应链，并利用我们的全球规模来加强我们的业务并继续满足对我们产品的需求。

为客户和消费者开发创新的产品和流程.我们在成功的产品和工艺创新方面有着长期的记录，将有价值的新产品引入我们的客户和消费者，包括节水、利用回收材料、节约能源和保护人类的产品。我们致力于继续投资于新产品开发和加强客户服务，以加强我们的领先品牌并渗透邻近市场，包括数字空间和互联产品。

利用财富品牌优势建立一个协调一致的组织，以推动结果。虽然我们的业务部门专注于不同的产品类别，并为自己的业绩负责，但财富品牌优势是一种由一套统一能力组成的运营模式，我们认为这些能力对我们所有业务的战略增长至关重要。《财富》品牌优势目前由四大支柱组成：

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我们将继续增强我们在这些领域的竞争力，使我们的每一项业务都能够利用现有的机会，实现收入增长和利润率提高，无论市场环境如何。

通过人才创造价值。公司建立了一支多元化的、才华横溢的领导团队，能够很好地执行我们向更协调一致的运营模式的转型。我们相信，对员工的投资是我们业务战略的关键组成部分。我们努力通过人才获取、发展、继任规划和培养一支多元化和包容性的劳动力队伍来实现这一目标。

提高回报并将我们的现金流配置到高回报机会。我们仍然相信，我们最具吸引力的机会是投资于盈利的有机增长计划，进行增值战略收购、非控股股权投资和合资企业，并通过分红和回购我们的普通股向股东返还现金。

我们相信，推进环境、社会和治理(“ESG”)倡议和以道德方式开展业务是我们吸引和留住最优秀人才的重要因素。我们将继续寻求改进我们的ESG计划和实践的方法，专注于改善节水、减少浪费、碳和气候影响的方法，确保我们员工的安全，并创造一种所有员工都得到尊严和尊重的文化。

业务细分

分离后，我们有两个业务部门：水创新(以前称为管道)和户外和安全。

我们的细分市场以创新、时尚、质量、价格、服务和对分销商、零售商和安装商需求的响应以及最终用户消费者的偏好为基础进行竞争。我们的市场竞争非常激烈。2022年净销售额中约有20%销往国际市场，对公司的两个客户--Lowe‘s Companies，Inc.(“Lowe’s”)和Home Depot，Inc.(“The Home Depot”)--的销售额分别占公司2022年净销售额的12.0%和11.7%。2022年，美国所有住宅中心的总销售额约占净销售额的27%。2022年，面向前十大客户的销售额约占总销售额的一半。

水创新。我们的水创新部门制造、组装和销售水龙头、配件、厨房水槽和垃圾处理器，主要品牌为Moen、Rohl、Riobel、Victoria+Albert、Perrin&Rowe、Aqualisa和Shaws。虽然这一细分市场主要在美国、中国和加拿大销售，但这一细分市场也在欧洲、墨西哥、东南亚和南美销售。2022年约29%的净销售额销往国际市场。这一细分市场通过自己的销售队伍直接销售，并通过独立制造商代表间接销售，主要销售给批发商、家庭中心和大众销售商。这一细分市场正越来越多地投资于数字趋势和“智能”家居功能。总体而言，对家得宝和劳氏的销售额约占22% 2022年水创新部门的净销售额。这一细分市场的主要竞争对手包括Masco、Kohler、LIXIL Group、InSinkErator(惠而浦公司所有)、HUIDA、Hgill和Jomoo以及进口自有品牌。

户外和安全。我们的户外和安全部门制造和销售Therma-Tru品牌的玻璃纤维和钢质进入门系统，Larson品牌的暴风雨门、屏蔽门和防盗门，Fiberon品牌的复合甲板、栏杆和覆层，以及Fypon品牌的氨基甲酸酯木制品。它还制造、采购和分销万能锁和美国锁品牌的锁、安全和安全设备和电子安全产品，以及SentrySafe品牌的防火保险箱、安全容器和商用橱柜。这一细分市场主要在美国、加拿大、欧洲、中美洲和澳大利亚销售产品。2022年约10%的净销售额销往国际市场。这一细分市场的主要客户是住宅中心、五金和其他零售商、木结构建筑产品和批发分销商、工业分销商和向住宅新建市场以及改建和翻新市场提供产品的专业经销商。此外，它还向锁匠、工业和机构用户以及原始设备制造商销售锁具系统和防火保险箱。总体而言，对家得宝和劳氏的销售额约占 2022年户外和安全部门净销售额的26%。

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Therma-Tru、Larson、Fiberon和Fypon品牌与美森尼、JELD-WEN、安徒生、Trex、AZEK、Plastpro、Pella以及各种地区和当地供应商竞争。Master Lock品牌与ABUS、W.H.Brady、Hampton、Alcion、Assa Abloy和各种进口产品竞争。SentrySafe品牌的竞争对手是Magnum、堡垒和联锁。

其他信息

原材料。下表列出了我们每个细分市场使用的主要原材料。这些材料可以从许多来源获得。制造和分销我们产品所用的商品和能源价格的波动会影响我们产品的制造成本。

知识产权。产品创新和品牌塑造对我们业务的成功非常重要。除了我们的商标提供的品牌保护外，专利保护还通过防止抄袭，使竞争对手更难从我们的设计创新中不公平地获益，从而帮助我们在市场上区分我们独特的产品特征。我们拥有美国和外国的专利，涵盖了我们所有业务部门销售的产品中使用的各种功能。虽然我们的每个部门都依赖于多项专利和专利组，这些专利和专利组合计为公司提供了重要的保护，但没有任何一个专利或专利组对公司的任何部门都是重要的。

人力资本资源。截至2022年12月31日，财富品牌在全球拥有超过11,200名全职和兼职员工(不包括合同工)。我们大约59%的劳动力由按小时计价的生产和分销助理组成，其余人口由办公室工作的助理组成。在美国，大约3%的员工是根据集体谈判协议工作的。以下是按细分市场和角色划分的员工数量摘要：

我们相信我们的员工是我们成功的关键。我们投资于我们的团队，发展我们的员工，成为推动创新和推动公司增长的下一代领导者。该公司还努力为所有人创造一个家，确保我们员工的安全，尊重他们，尊重他们，并培养一种绩效文化。我们还努力创造一种文化，在这种文化中，做正确的事情嵌入到我们经营业务的方式中。财富品牌通过以下总结的计划做到这一点，每个计划的目标和相关风险都由我们的董事会或其委员会监督。

健康与安全

安全是财富品牌增长战略的关键要素，是公司文化的组成部分，也是我们的核心价值观之一。这反映在我们零安全事故的目标和我们努力创造一个无伤害的工作场所。我们的员工安全和环境管理原则为我们如何维护安全的工作环境和指导我们的业务运营设定了标准。该公司还有一个环境、健康和安全领导委员会，由公司各业务部门的代表组成，分享最佳实践，负责推动环境、健康和安全战略。这有助于推动我们一流的计划，旨在加强积极的行为，使我们的员工能够积极参与维护安全的工作环境，提高认识并降低关键安全部件的风险。在我们的每个制造和分销设施中，我们都有针对特定地点的安全和环境计划，旨在降低风险。通过不断致力于改善我们的安全表现，我们历来成功地减少了员工的受伤人数。我们的两个主要安全措施是总可记录发病率(“TRIR”)和损失时间率(“LTR”)。这一年的

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截至2022年12月31日，我们的TRIR为1.16，而截至2021年12月31日的年度为1.65，我们的LRR为0.45，而截至2021年12月31日的年度为0.66。这些数字的同比下降反映了对改善新收购业务的关注。

吸引和留住优秀人才

财富品牌致力于投资于员工的身体、情感和财务健康，我们相信这是我们商业战略的关键组成部分。为了吸引和留住公司各级的优秀人才，我们的总奖励旨在具有市场竞争力，使员工激励与公司业绩保持一致，并在员工生活的许多方面为他们提供支持。我们有强大的绩效薪酬文化，这种文化得到了考虑业务结果和员工绩效的激励计划的支持。我们还提供一系列福利，包括退休储蓄计划、全面的医疗保健和精神健康福利，包括医疗、牙科和视力保险、健康储蓄和支出账户，以及员工援助服务。2022年，我们采取措施加强我们的福利计划，通过为我们的美国同事提供更多的父母支持福利来进一步增强包容性，包括生育福利以及从收养和代孕援助到怀孕和产后的专门支持。我们的许多企业也提供带薪育儿假。

创造多元化、公平和包容的文化(“dei”)

我们继续采取有分寸的行动，创造包容的文化和多样化的劳动力，增加未被充分代表的员工的代表性和参与度，并反映我们的消费者和社区。我们相信，吸引和留住有才华和多样化的员工将使我们能够更具创新性和对消费者需求做出更快的反应，并带来强劲的业绩和增长。

Fortune Brands有一个全面的多元化、公平性和包容性战略，以增加代表不足的员工的代表性。该公司致力于通过新的招聘和晋升增加有色人种专业人士和女性的代表性，通过我们的政策、计划、商业实践和教育减少包容的障碍，并通过外联和投资展示对我们社区种族平等的支持，以确保包容性文化。截至2022年12月31日，财富品牌的员工队伍中有40%是女性。大约25%的小时生产和分销员工是有色人种，办公室员工中有10%是有色人种。过去两年，我们的无意识偏见学习项目包括了所有的员工领导者，每两年进行一次的敬业度调查培养了我们的员工倾听策略，提供例行反馈和有意义的行动，以推动我们的文化和主旨意识的改善。

2022年，该公司还继续扩大其员工资源群体和多样化的合作伙伴关系。我们现在有一个专门的员工资源小组，面向女性、黑人、西班牙裔、LGBTQ、军人、父母和照顾者员工，专注于激活和教育领导人并促进包容性文化。我们与高管女性网络(NEXT UP)、Plexus和历史性职业发展联盟(HACE)的合作伙伴关系为我们的员工资源小组和人才获取团队提供支持。这些行动是对公司(I)包容性文化委员会的补充，后者负责制定支持包容性工作环境的优先事项和倡议，以及(Ii)支持Dei倡议并提供网络和职业发展机会的员工资源小组。

人才培养与接班

我们的目标是激励和装备我们的员工在他们目前在组织内的角色中取得成功，并帮助他们发展技能，以抓住机会发展他们的职业生涯。我们了解我们最关键的角色，这些角色是提供价值的杠杆，并将我们最优秀的人员安排在这些角色中，同时吸引新的人才和能力，以支持我们所做的一切持续改进。财富品牌利用绩效管理计划支持高绩效文化，加强员工敬业度，帮助留住我们的顶尖人才。公司为员工提供相关技能培训，并为生产和分销员工提供领导力培训

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主管角色和中层办公室助理。该公司还进行了大量投资，根据近期和未来的工作情况评估我们的人才，并确保我们的领导人为承担更高级别的责任做好准备，并能够成功过渡到新的角色。

关键角色的继任规划是我们人才计划的重要组成部分。制定和监测继任和发展计划，以确保按照既定的时间表取得进展。

季节性。我们所有的运营部门传统上都会在今年第一季度经历较低的销售额，此时新房建设、维修和改造活动以及安全购买活动处于最低水平。由于销售季节性和营运资金波动的相关时间安排，我们的经营活动产生的现金流通常在下半年较高。

环境问题。我们相信，在考虑根据超级基金或类似的州法律或保险从其他潜在责任方获得的估计回收之前，遵守现行环境保护法的成本不会对我们的竞争地位、运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响。

可用信息。该公司的网址是：www.FBIN.com。公司的年度报告Form 10-K、季度报告Form 10-Q、当前的Form 8-K报告以及对这些报告的任何修订均可在报告以电子方式提交或以电子方式提交给美国证券交易委员会后，在合理的切实可行范围内尽快免费发布在公司网站上。提交给美国证券交易委员会的报告也可以在其网站www.sec.gov上查阅。

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第1A项。RISK因素。

与我们的业务相关的固有风险和不确定性可能会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响。以下是对我们目前认为是重大的风险和不确定性的描述，但以下描述的风险和不确定性并不是可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生不利影响的唯一风险和不确定性。如果这些风险中的任何一个成为现实，我们的业务、财务状况或经营业绩都可能受到影响。在这种情况下，我们普通股的交易价格可能会下降，您可能会损失全部或部分投资。

行业风险

我们的业务主要依赖于北美和中国的住宅改善、维修和改造以及新房建设活动水平，所有这些都受到与房地产市场波动相关的风险的影响。整体经济、房地产市场、不利利率或其他商业状况的下行变化可能会对我们的经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

我们的业务主要依赖于家居装修、维修和改造，以及新房建设活动水平，主要是在北美和中国。房地产市场对经济状况和其他因素的变化非常敏感，如就业水平、获得和劳动力成本、消费者信心、人口结构变化、消费者收入、政府税收计划、融资可获得性、通胀和利率水平。这些条件中的任何一项或我们运营的任何市场的不利变化可能会减少需求，并可能通过以下方式对我们的业务产生不利影响：导致消费者推迟或减少拥有住房；使消费者对价格更加敏感，导致需求转向更小、更便宜的住房；使消费者更不愿对现有住房进行投资或导致他们推迟投资，包括厨房和浴室维修和改造项目；或使获得重大翻新贷款的难度增加。由于2022年通胀加剧和利率上升，独户和现房销售活动以及新房建设和维修改造活动的步伐已经放缓，这对我们的业绩产生了不利影响，目前还不确定这些活动何时会恢复。

我们在竞争非常激烈的消费者和贸易品牌类别中运营。

我们经营的市场竞争非常激烈。尽管我们相信，我们业务中的竞争主要基于产品质量、消费者和行业品牌声誉、客户服务和产品功能，以及时尚趋势、创新和安装简易性，但对于消费者和我们的行业客户来说，价格是一个重要因素。我们的一些竞争对手可能会诉诸价格竞争来维持或扩大市场份额和制造产能利用率。此外，某些大客户继续提供自有品牌，与我们的一些产品竞争，作为一种低成本的选择。我们在所有业务中面临的激烈竞争可能会对我们的盈利能力和收入水平以及我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

我们可能不能成功地执行我们的战略计划，我们的战略可能在商业竞争中被证明是无效的，或者不会产生预期的结果。

我们的业务和业务战略的成功取决于满足消费者的需求，并通过成功的新产品和产品改进来预测消费者偏好的变化。我们的目标是主动推出产品和新的或改进的生产工艺，以抵消现有产品的过时和销售下降的影响。我们的产品开发可能不会成功，我们的新产品也可能不会在商业上成功。此外，竞争对手可能会更快或更有效地改进他们的产品或工艺，这可能会对我们的销售产生不利影响。此外，由于消费者偏好偏离我们的类别或我们的品牌或产品类别的趋势下降，市场需求可能会下降，这可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

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在分离方面，我们从分散的业务结构转变为更协调一致的运营模式，将核心活动放在品牌、创新和渠道等变化的优先顺序。虽然我们相信，这一转变使我们能够充分利用我们整个业务的规模和卓越的执行能力，但这样的转变本身就很难管理，可能会导致管理层的注意力从我们业务的其他方面转移。此外，我们的新运营模式可能无法产生预期的结果，并可能产生意想不到的后果，这可能会对我们的业务和运营结果产生负面影响，并使我们更难执行我们的战略计划。

我们的业务依赖于批发商和经销商、零售商和其他营销安排的业绩，并可能受到我们分销渠道和客户业绩不佳或其他中断的不利影响。

我们依靠一个由巩固客户组成的分销网络。现有分销渠道的任何中断都可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。分销商或零售商的合并或分销商或其主要客户之一的财务不稳定或违约可能会造成这种破坏。除了我们自己的销售队伍外，我们还通过各种第三方分销商、代表和零售商提供我们的产品。我们的某些分销商、代表或零售商也可能销售与我们的产品竞争的其他产品。此外，一个或多个零售商可能会停止销售我们的某些产品，减少我们产品的采购量和/或用我们竞争对手的产品替换我们的某些产品。对我们的一个或多个主要分销商、代表或零售商的销售损失或终止或大幅减少，我们的一个或多个分销商、代表或零售商未能有效宣传我们的产品，或这些分销商、代表或零售商的财务或业务状况发生变化，都可能对我们将产品推向市场的能力以及我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

运营和采购风险

与我们提高组织生产率和全球供应链效率和灵活性的能力相关的风险可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

如果我们无法及时或以具成本效益的价格获得足够的零部件或原材料，或者如果我们遇到其他制造、供应或分销方面的困难，我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。 我们从不同国家的许多供应商和供应商那里获得我们的零部件和原材料。我们努力确保我们的零部件和材料的连续性，并努力使我们的某些零部件和材料来源多样化，但我们不能保证这些努力会成功。供应的减少或中断或供应链中的问题，包括由于我们无法迅速为此类供应开发可接受的替代来源，可能会对我们以及时或具有成本效益的方式制造、分销和销售我们的产品的能力产生不利影响。

我们定期评估我们的组织生产力和全球供应链，并评估提高产能、降低成本和提高质量的机会。我们可能无法提高质量、速度和灵活性，以适应不断变化和不确定的市场状况，以及管理持续的成本通胀，包括工资、养老金和医疗成本。我们的成功在一定程度上取决于完善我们的成本结构和供应链，以促进一致的灵活和低成本供应链，这些供应链能够对市场变化做出反应，以保护盈利能力和现金流，或快速有效地增加以满足需求。供应链中断可能会继续影响我们及时采购必要组件和投入的能力。进口关税可能会导致对我们的业务至关重要的原材料或零部件价格上涨。未能达到预期的质量、产能或成本削减水平可能会损害我们的运营结果、现金流和财务状况。

与全球商品和能源供应以及价格波动相关的风险，以及持续通胀的可能性，可能对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

我们面临着与以下因素有关的风险：供应条件受限或不均衡引起的全球大宗商品价格波动、新兴市场需求的持续扩大和波动、可能不稳定的地缘政治和经济变量、恶劣天气和其他不可预测的外部因素。

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我们购买含有木材等商品的原材料，以及树脂、黄铜、锌、钢、铝和玻璃等以石油为基础的产品。此外，我们的分销成本受到石油和柴油价格的显著影响。这些商品的供应减少、价格上涨或波动，以及制造、分销和运输我们产品所用的能源，都可能增加我们产品的成本。我们已经并可能继续受到短期供应、劳动力和货运限制、动荡的全球供应链环境以及通货膨胀率持续上升、利率上升、外汇汇率不利波动和持续关税的影响，所有这些都增加了我们的成本。虽然在过去，我们能够通过提高生产率和随着时间的推移将增加的成本转嫁给我们的客户来缓解这些成本增加的影响，但不能保证我们将来能够抵消这种成本增加，而且潜在的高通胀风险可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。虽然我们可能会使用衍生品合约来限制我们对大宗商品价格波动的短期敞口，但这些合约下的大宗商品敞口仍可能对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生重大影响。此外，在大宗商品价格下跌期间，这些衍生品合约可能会产生短期效果，增加我们在这些原材料上的支出。

我们的信息技术系统和计算机网络可能会出现延迟或中断。我们的信息技术系统可能会受到攻击，这可能会损害我们的声誉和消费者关系。此类违规行为可能会给我们带来严重的财务、法律和运营后果。

像大多数公司一样，我们可能会受到信息技术系统故障和网络中断的影响，这些延迟或中断是由于系统更新、自然灾害、恶意攻击、事故、电力中断、电信故障、恐怖主义或战争行为、计算机病毒、物理或电子入侵或类似事件或中断造成的。我们依赖信息技术系统和基础设施，包括第三方提供的支持，来支持我们的业务、产品和客户。我们的企业可能会实施数字系统或技术、企业资源规划系统或添加应用程序来替换过时的系统并提高运营效率。我们可能无法在没有遇到困难的情况下成功地实施这些项目。实施项目的任何预期效益可能无法实现，或者实施成本可能超过已实现的效益。

我们通常依赖制造、客户订单、运输、法规遵从性和各种其他事项的系统，以及信息技术系统和基础设施来帮助我们收集、使用、存储和传输数据以及其他数据处理，包括机密、商业、财务和个人信息。包括网络和其他攻击在内的安全威胁正变得日益复杂、频繁和适应性强。此外，我们更多的员工正在远程工作，以应对新冠肺炎疫情，这(除其他外)可能使我们面临与网络安全和我们的信息技术系统相关的更大风险。我们依赖的第三方系统也可能面临同样的风险，可能包含设计或制造方面的缺陷，或可能导致系统中断或危及我们自己系统的信息安全的其他问题。我们相信，我们在网络安全、数据加密和其他安全措施上投入了适当的资源，以保护我们的系统和数据，但这些安全措施不能提供绝对的安全性。影响我们的信息技术系统或受保护数据的入侵和故障可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

我们在国际上制造、采购和销售产品，并面临与在全球开展业务相关的风险，包括与不确定的贸易环境相关的风险。

我们在世界各地制造、采购或销售我们的产品，主要是在美国、亚洲、加拿大、欧洲、墨西哥和非洲。因此，我们面临的风险包括由政治、经济和社会环境的变化造成的潜在中断，包括战争、内乱和政治动乱、宣布为突发公共卫生事件的疾病(包括新冠肺炎等病毒性流行病)、恐怖主义、征用、当地劳动条件、外国政府法律、法规和政策的变化、与美国的贸易争端，以及影响美国公司海外活动的美国法律。我们可能会受到更高的制造成本和国际贸易法规的不利影响，包括关税、关税和反倾销处罚。存在以下固有风险

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国际业务包括：潜在的不利税法；与贸易协议或进口关税有关的不利变化或不确定性；知识产权清理和执行方面的不确定性；与《反海外腐败法》和其他反贿赂法律相关的风险；由于政治动态的变化而强制或自愿关闭我们的设施或我们的供应商，这些变化可能导致交货期延长、经济政策或医疗紧急情况以及执行合同的困难。虽然我们对某些外币交易进行对冲，但当兑换成美元时，这些货币的价值变化将影响我们的财务报表。此外，货币波动可能会对我们产品以当地货币计算的成本状况产生不利影响，使我们更难竞争。我们的成功将在一定程度上取决于我们能否通过这些潜在变化的影响有效地管理我们的业务。

运营中断可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

我们销售的产品有很大一部分是我们制造的。我们制造业务的任何长期中断，无论是由于技术或劳动力困难、持续的劳动力短缺、与运输相关的短缺、供应链限制、新冠肺炎、天气条件(包括气候变化的影响，尤其是由于任何海岸线附近或任何其他传统上受极端天气影响的地区的设施)、缺乏原材料或组件可用性、新业务的启动效率低下、任何设施的破坏或损坏(由于自然灾害、火灾和爆炸、使用和储存危险材料或其他事件)或其他原因，都可能对我们的盈利能力和竞争地位产生负面影响，并对我们的运营结果产生不利影响。现金流和财务状况。

我们不能以及时和具有成本效益的方式从供应商那里获得原材料和成品，可能会对我们制造和销售产品的能力造成不利影响。

我们购买原材料用于生产我们的产品，也依赖第三方制造商生产我们销售的某些成品。我们通常不与我们的供应商或采购伙伴签订长期合同。相反，大多数原材料和来源商品是在“采购订单”的基础上获得的。此外，在某些情况下，我们维持单一来源或有限来源来源关系，要么是因为多个来源不可用，要么是由于性能、质量、支持、交付、能力或价格方面的考虑，这种关系是有利的。我们的供应商或采购合作伙伴遇到的财务、运营或其他困难，或我们与他们关系的变化，可能会导致制造或采购中断、延误和效率低下，并使我们无法制造或获得满足客户需求所需的成品。如果我们无法满足客户需求，可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

与战略收购和合资企业相关的风险可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

我们认为收购和合资是提高股东价值的一种手段。收购和合资企业涉及风险和不确定性，包括整合被收购公司和经营合资企业的困难；留住被收购企业客户的困难；无法实现预期的财务结果和交易利益；被收购公司关键员工的流失；实施和保持一致的标准、控制、政策和信息系统；以及将管理层的注意力从其他业务和战略事务上转移。未来的收购可能会导致我们产生额外的债务或发行额外的股票，导致每股收益和资本回报率的稀释。

减值费用可能对公司的财务业绩产生重大不利影响。

预计将对我们的现金流做出无限期贡献的商誉和其他已获得的无形资产不会摊销，但管理层必须至少每年评估一次减值。如果账面价值超过商誉的隐含公允价值，商誉被视为减值，并通过非现金计提收益计入公允价值。如果一项无限期无形资产的账面价值大于其公允价值，该无形资产被视为减值，并通过非现金计提收益计入公允价值。. 未来可能发生的事件会对我们的商誉或其他收购的无形资产的公允价值产生不利影响，并需要减值费用。这类活动可能包括，但不包括

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这些风险和不确定性包括但不限于低于预期收入的实际新建和维修及改造增长率低于我们的假设、主要客户的行动、贴现率的上升、持续的经济不确定性、更高的失业率、疲软的消费者信心、可自由支配的消费支出水平下降、特许权使用费税率的下降以及我们普通股交易价格的下降。我们继续评估经济和其他事态发展的影响，以评估是否存在减值指标。因此，我们可能需要根据经济环境和其他因素的变化进行减值测试，这些测试可能会导致未来的减值费用。

由于金融市场的波动以及利率和精算假设的变化，我们的养老金成本和资金需求可能会增加。

由于以下原因，养老金福利成本的增加可能会继续并对我们的业务产生负面影响：股票和债券市场的潜在下跌对我们养老金计划资产的表现产生影响；用于确定我们福利义务现值的贴现率可能会降低；以及我们投资策略的变化可能会影响我们对养老金计划资产的预期回报假设。美国公认的会计原则要求我们使用精算估值来计算计划的收入或费用。这些估值反映了对金融市场和利率的假设，这些假设可能会根据经济状况而变化。由于确认精算损益，特别是养老金资产和利率的公允价值变化，我们的固定收益计划会计政策可能会使收益受到波动的影响。我们美国养老金计划的资金需求可能会变得更加重要。然而，缴款的最终数额除其他外取决于利率、基本资产回报以及与养恤金供资义务有关的立法或监管改革的影响。

法律、监管和人员风险

新冠肺炎已经影响了我们的业务，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况造成进一步的中断。

新冠肺炎疫情已经对公司业务和运营的许多方面产生了影响，并可能在未来继续影响公司，包括影响我们在全球高效运营设施的能力、我们的供应商供应和制造关键投入的能力、运输和物流的可用性和成本、客户行为、我们的员工、销售我们产品的分销商、经销商和零售商，以及整个市场。如果与新冠肺炎相关的中断降低了消费者信心和住房投资，或者导致经济长期低迷和/或失业率持续上升或工资增长放缓，从长远来看，我们的业务可能会受到负面影响，以上任何一种情况都可能降低对我们产品的需求。新冠肺炎疫情还可能加剧这一“风险因素”部分描述的某些其他风险。

新冠肺炎疫情还导致并可能继续导致我们的产品制造以及相关国内和国际供应链的运营挑战，这些挑战支持了我们制造产品并通过我们的渠道分销的能力。对运输的限制或中断，或加强边境控制或关闭，或对国内和全球供应链或分销渠道的其他影响，在过去和未来都会增加我们的原材料和商品成本，增加竞争买家对原材料和商品的需求，限制我们生产和分销产品以满足客户需求的能力，或者以其他方式对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们未能吸引和留住合格的人员，以及其他劳动力限制，可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

我们的成功在一定程度上取决于各级合格人员的努力和能力，包括我们的高级管理团队和其他关键员工。他们的动机、技能、经验、人脉和行业知识对我们的运营和管理大有裨益。

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美国的低失业率、不断上涨的工资、对合格人才的竞争以及在偏远地区吸引和留住人才，都可能导致无法吸引、激励和留住人才。这导致员工成本上升，人员流失增加，劳动力市场和员工预期发生重大变化，我们在寻找和留住合格人才方面可能继续面临挑战，特别是在生产层面，这可能会对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

气候变化以及相关的立法和监管举措可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

对气候变化长期影响的担忧已经导致，我们预计将继续导致世界各地的政府努力减轻这些影响。本公司将需要对任何新的法律法规以及因气候变化担忧而产生的消费者、投资者和企业偏好做出回应，这可能会增加我们的运营复杂性，并导致我们为遵守任何新的法律、法规或偏好而付出的成本。此外，气候变化的影响可能会对国际、区域和当地的经济活动产生负面影响，这可能会降低对我们产品的需求，或者扰乱我们的制造或分销业务。总体而言，气候变化及其影响，以及由此对政府监管、消费者、投资者和企业偏好产生的未知影响，可能会对我们的业务和运营结果产生长期的实质性不利影响。

环境、社会和治理问题可能会对我们的业务和声誉产生不利影响。

除了财务业绩的重要性外，人们越来越多地根据公司在各种环境、社会和治理(“ESG”)问题上的表现来评判公司。

鉴于对ESG问题的日益关注，我们不能确定我们是否会成功地管理这些问题，或者我们是否会成功地满足利益攸关方对我们适当角色的期望。我们在这方面的任何失败或被认为的失败都可能对我们的业务和声誉造成不利影响。

此外，制定ESG倡议并就其采取行动，包括收集、衡量和报告相关数据，可能是昂贵、困难和耗时的。管理层、员工和外部顾问在制定、实施和监督与ESG风险和业绩相关的政策、做法和内部控制方面投入了大量资金和时间，随着ESG报告、尽职调查和披露要求的性质、范围和复杂性的扩大，我们可能会承担额外的成本来控制、评估和报告ESG指标。这样的成本可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

我们还可能面临潜在的政府执法行动或私人诉讼，挑战我们的ESG和可持续发展目标，或者我们披露这些目标和衡量这些目标实现情况的指标，这可能会增加我们的合规成本。

政府和行业监管标准的变化可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

与贸易协定、健康和安全(包括保护员工和消费者)、税收和环境(包括针对气候变化和减少空气和能源排放的法规和政策)有关的政府法规和政策可能会继续出现在美国和国际上。特别是，可能会有额外的关税或与我们进口的原材料、零部件和制成品有关的税收。我们有必要遵守当前的要求(包括直到未来某个日期才生效的要求)，未来可能会对我们的产品或工艺施加更严格的要求。为了遵守税收、关税和其他法规的变化，我们可能需要进一步改变我们的制造和安装流程以及我们的采购。此类行动可能导致客户转向可用的竞争产品；失去市场份额；负面宣传；声誉损害；失去客户信心；或其他负面后果(包括股价下跌)，并可能增加我们的资本支出，对我们的运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。

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未来税法的变化或对现有税法的解释可能会对我们的有效所得税率、未确认税收优惠的解决和现金纳税产生重大影响。

我们的企业在美国和国际上都要纳税，包括所得税、增值税和财产税。我们的总税费可能会受到我们业务所在司法管辖区税率的变化、递延税项资产和负债估值的变化、税法的变化或税务机关对此类法律的解释的影响，这些变化可能会对我们的财务业绩产生重大影响。此外，我们还定期接受多个司法管辖区税务机关的审计。虽然吾等相信吾等记录及应计税项估计属合理及适当，但此等估计乃基于假设，并需要作出重大判断，而此等估计存在重大不确定性。因此，任何审计的最终结果都可能与我们的所得税拨备和应计项目中反映的金额大不相同。未来所得税审计结算可能在我们的财务报表中首次确认税务估计期间至最终税务审计结算时对收益产生重大不利影响。

我们无法保护和保护我们的知识产权，可能会对收入和品牌声誉产生负面影响。

我们拥有许多专利、商标、品牌、商号和商业秘密，这些加在一起对我们的业务非常重要。未经授权使用这些知识产权或失去我们的知识产权竞争地位不仅可能侵蚀我们产品的销售，还可能导致我们的品牌名称和声誉遭受重大损害，干扰我们向客户、承包商和供应商有效代表公司的能力，并增加诉讼成本。不能保证我们保护我们的品牌和商标权的努力会防止侵权行为。此外，现有的专利、商业秘密和商标法只能提供有限的保护，我们产品的开发、制造或销售所在国家的法律可能无法完全保护我们的知识产权不受其他国家的侵犯。不能保证我们评估可能的第三方知识产权的努力将确保公司在任何给定的国家或地区制造、分销、营销或销售的能力。此外，其他人可能会对我们或我们的客户提出知识产权侵权索赔，这可能要求我们支付巨额费用来为此类诉讼辩护或赔偿我们的客户。

索赔和诉讼的潜在负债和成本可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

我们不时涉及在正常业务过程中出现的各种索赔、诉讼事项和监管程序，这些可能会对我们产生不利影响。这些事项可能包括合同纠纷、知识产权纠纷、产品召回、人身伤害索赔、建筑缺陷和房屋保修索赔、保修纠纷、环境索赔或诉讼、其他侵权索赔、雇佣和税务事项，以及包括集体诉讼在内的其他诉讼和诉讼。无法预测未决或未来诉讼的结果，与任何诉讼一样，一些诉讼可能会做出不利的决定，并可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

我们受到产品安全法规、召回和产品责任直接索赔的约束，这些都可能导致重大责任，而且无论最终结果如何，辩护成本都可能很高。由于难以控制从其他制造商采购的产品或部件的质量，我们面临与此类产品的质量有关的风险，以及我们向此类供应商追索的限制。

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与MasterBrand分离相关的风险

分离可能无法实现预期的部分或全部好处，分离后，我们的股价可能表现逊于我们的预期。

通过完成MasterBrand的分离，该公司创建了两家独立的上市公司，拥有增强长期增长和回报前景的资源，并为两家公司的股东、客户和员工提供更大的长期价值。尽管我们相信分离将为我们和我们的股东提供财务、运营和其他利益，但它可能无法提供我们预期的范围或规模的结果，我们可能无法实现我们预期的全部战略和财务利益。如果不能实现这些好处，可能会对我们的运营结果、现金流、财务状况和股票价格产生不利影响。与分拆前相比，我们现在的业务规模较小，多元化程度也较低，因此，分拆可能会放大某些业务和运营风险。

关于分离，该公司和MasterBrand已同意就某些责任相互赔偿。如果我们被要求对MasterBrand进行赔偿，我们的财务业绩可能会受到负面影响。此外，MasterBrand的赔偿可能不足以使公司从MasterBrand被分配的全部责任金额中免受损害，并且MasterBrand可能无法在未来履行其赔偿义务。

根据分拆及分销协议及本公司与MasterBrand与MasterBrand之间有关分拆的若干其他协议，双方已同意就若干责任向另一方作出赔偿，每项赔偿金额均无上限。MasterBrand需要向我们提供的赔偿不受任何上限，可能会很大，可能会对我们的业务产生负面影响。第三方也可以寻求让我们对MasterBrand同意保留的任何责任负责。根据这些赔偿义务和其他债务，我们可能需要支付的任何金额都可能需要我们挪用原本用于促进我们的运营业务的现金。此外，MasterBrand为我们的利益提供的赔偿可能不足以保护我们不受此类责任的全额影响，MasterBrand可能无法完全履行其赔偿义务。

此外，即使我们最终成功地从MasterBrand追回了我们需要承担责任的任何金额，我们也可能被暂时要求承担这些损失。这些风险中的每一个都可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生负面影响。

如果分离以及某些相关交易不符合美国联邦所得税的免税条件，那么我们和我们的股东可能会承担重大的税收责任或税收赔偿义务。

我们收到了美国国税局(IRS)的一封私人信件裁决(“IRS”和“IRS裁决”)和盛德律师事务所(Sidley Austin LLP)的意见(“盛德意见”)，大意是，根据1986年美国国税法第355节的规定，就美国联邦所得税而言，MatserBrand的剥离和分离将符合免税条件(任何接受现金代替普通股零碎股份的股东除外)。

尽管美国国税局的私人信函裁决通常对国税局具有约束力，但国税局的裁决基于我们和MasterBrand的某些事实、假设和陈述，包括关于我们各自业务过去和未来行为的陈述。此外，美国国税局的裁决并不是关于分居造成的美国联邦所得税后果的所有方面的全面裁决。Sidley的意见还依赖于其中描述的某些事实、假设和陈述，以及美国国税局裁决的持续有效性。盛德的意见对国税局或法院没有约束力，国税局或法院可能不同意这种意见。

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尽管美国国税局的裁决和盛德意见，如果国税局确定这些事实、假设或陈述中的任何事实、假设或陈述不正确或已被违反，或者如果它不同意意见中不被国税局裁决涵盖的结论，或者出于其他原因，包括由于分离后股票或资产所有权的重大变化，则美国国税局可以确定分离应被视为应税。如果最终确定分离是应纳税的，那么为了美国联邦所得税的目的，分离可以被视为我们股东的应税股息或资本收益。此外，公司还可以确认收益，数额相当于财富品牌公司股东在MasterBrand普通股的纳税基础分离之日分配给该公司股东的MasterBrand普通股的公允市场价值的超额部分。此外，根据与分拆相关的税收分配协议，Fortune Brands可能会承担重大的税务赔偿义务。

项目1B。未解决教育署工作人员评论。

没有。

项目2.P罗伯茨人。

我们的主要执行办公室位于伊利诺伊州的迪尔菲尔德市。我们在8个州经营着15家美国制造工厂，并在国际地点拥有14家制造工厂(4家在墨西哥，4家在欧洲，4家在非洲，1家在亚洲，1家在加拿大)。此外，我们在全球拥有52个配送中心和仓库，其中41个是租赁的。下表提供了有关这些属性的其他信息。

我们认为，这些物业适合我们各自的业务，并具有足以满足我们业务当前需求的生产能力。

项目3.法律法规L诉讼程序。

该公司是与其业务相关的普通、例行公事诉讼的被告。无法预测未决诉讼的结果，与任何诉讼一样，这些诉讼可能会做出对公司不利的裁决。本公司相信，这些行动有可取的抗辩理由，这些行动不会对公司的经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响，而在适当的情况下，这些行动正受到激烈的抗辩。因此，本公司相信重大损失的可能性微乎其微。

项目4.地雷严格披露。

不适用。

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信息关于我们现任首席执行官的声明

截至本文件提交之日，我们的高管如下：

尼古拉斯·I·芬克自2020年1月以来一直担任首席执行官。2019年3月至2020年1月，芬克先生担任财富品牌公司总裁兼首席运营官。2016年7月至2019年3月，芬克先生担任本公司水务创新业务总裁。

帕特里克·D·哈里南自2017年7月起担任财富品牌执行副总裁总裁兼首席财务官。2017年1月至2017年7月，哈里南先生任财富品牌财务部高级副总裁。

切里·M·菲尔弗自2022年9月起担任财富品牌执行副总裁总裁和集团总裁。2019年3月至2022年9月，菲菲女士担任本公司水务创新事业部总裁。2018年2月至2019年3月，菲菲女士担任摩恩美国业务的总裁。在此之前，菲菲女士曾在涂料和涂料产品制造商舍温-威廉姆斯公司担任过多个职位，包括2017年担任消费品牌集团的总裁和2013年至2017年担任多元化品牌的总经理总裁。

希兰达·S·多诺霍自2021年12月起担任财富品牌执行副总裁总裁、首席法务官兼企业秘书。多诺霍女士于2018年11月至2021年12月担任医疗保健公司百特国际有限公司副总裁兼副总法律顾问。在此之前，多诺霍女士于2007年10月至2018年11月担任沃尔格林公司的法律顾问，最近的职务包括2017年10月至2018年11月担任公司和并购法律部副总裁。

谢莉·R·格里索姆自2015年2月起担任财富品牌执行副总裁、首席人力资源与转型官总裁。

约翰·D·李自2020年1月起担任财富品牌执行副总裁总裁，首席战略与增长官。2016年7月至2020年1月，李先生担任水务创新部门全球增长与发展部高级副总裁。

罗恩·威尔逊自2022年9月起担任财富品牌执行副总裁总裁兼首席供应链官。威尔逊先生于2019年11月至2022年9月加入财富品牌，担任公司水创新部门全球运营的高级副总裁。在此之前，威尔逊先生于2018年6月至2019年4月担任电气化及自动化技术公司ABB运营副总裁总裁，并于2018年1月至6月担任工业技术公司通用电气工业解决方案业务运营副总裁总裁。

丹·卢布里克总裁自2011年10月起担任财富品牌副总裁兼公司财务总监。

*正如之前宣布的那样，帕特里克·D·哈里南先生通知公司，他打算辞去执行副总裁总裁和公司首席财务官一职，董事会已任命David·V·巴里先生接替哈里南先生，两人的任命均于2023年3月2日生效。

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第II部

项目5.注册人普通股市场，相关股权股票持有人的重要性和发行人购买股票证券。

市场信息、分红和记录持有人

我们的普通股在纽约证券交易所上市，股票代码为“FBIN”。2022年12月15日，我们的股票代码从FBHS改为FBIN。

2022年12月，我们的董事会宣布季度现金股息为普通股每股0.23美元。我们的董事会将继续按季度评估派息机会。由于股息的支付取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求和董事会认为相关的其他因素，因此不能保证未来的股息将于何时以及是否支付，或以何种水平支付。

我们未合并收入和资金的来源是我们子公司业务的股息和其他付款。我们的子公司不受长期债务或其他协议的限制，它们有能力支付现金股息或就其股本或向公司支付其他款项进行其他分配。

2023年2月10日， 该公司普通股的记录保持者有7691人，每股票面价值0.01美元。该公司普通股的持有者中，有更多的人是“街头名人”或实益持有人，他们登记在册的股票由银行、经纪商或其他金融机构持有。

发行人及关联购买人购买股权证券

以下是在截至2022年12月31日的三个月内，公司或任何“关联买家”(根据交易法第10b-18(A)(3)条的定义)对普通股的回购：

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股票表现

上图比较了我们普通股、标准普尔500指数、标准普尔MidCap 400指数、我们的同业集团和标准普尔MidCap 400耐用消费品指数的相对表现。该图表涵盖了2017年12月31日至2022年12月31日这段时间。此图假设在2017年12月31日将100美元投资于股票或指数，并假设股息再投资。由于分离，自2022年12月31日起，我们不再被视为标准普尔500指数的成份股，未来几年也不再提供该指数的比较。我们也将不再提供与我们选定的同级组指数的比较，因为我们认为，在分离之后，这一组不再代表我们的同级组。我们选择了标准普尔MidCap 400指数和标准普尔MidCap 400耐用消费品指数进行未来的比较，因为这两个指数中的公司在我们的市值和业务线方面都很相似。上述业绩图表仅根据规则14a-3(B)(9)向我们的股东提供此类信息的要求，以10-K表格的形式作为本年度报告的一部分提供，因此，不应被视为通过引用的方式提交或纳入公司根据证券法或交易法提交的任何文件中。

同业组别指数。2022年同业集团由以下与公司核心业务对应的上市公司组成：

阿姆斯特朗世界工业公司、Fastenal公司、美国伍德马克公司、美森尼公司、Leggett&Platt公司、Lennox国际公司、Masco公司、莫霍克工业公司、Newell Brands、Sherwin-Williams Co.和Stanley Black&Decker，Inc.

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对等组指数的计算

整个同级组在2017年12月31日至2022年12月31日期间的加权平均总回报按以下方式计算：

项目6.研究维德。

不适用。

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项目7.管理层的讨论以及财务状况和经营成果分析。

引言

本管理层对财务状况及经营成果的讨论和分析(“MD&A”)是对所附综合财务报表的补充，并提供有关我们的业务、最新发展、财务状况、流动资金和资本资源、现金流和经营成果的额外信息。MD&A的组织方式如下：

概述

该公司是家居、安全和商业建筑产品的领先者，专注于以下类别的市场领先品牌产品的设计、制造和销售：管道和配件、进入门和防风门系统、安全产品，以及用于装饰和栏杆产品的户外性能材料。

截至2022年12月31日的年度，净销售额基于 目的地国家/地区包括：

我们相信，公司拥有一定的竞争优势，包括市场领先的品牌、多元化的渠道组合、精益灵活的供应链和强大的资本结构，以及强大的创新和客户服务的传统。我们专注于在增长、盈利能力和回报方面超越我们的市场，以推动股东价值的增加。我们相信，该公司的业绩记录反映了我们所服务的品类和我们的领先品牌的长期吸引力和潜力。我们产品的长期前景依然有利，我们的战略优势，包括我们所称的财富品牌优势，帮助我们继续实现盈利的有机增长。

我们仍然相信，我们最具吸引力的机会是投资于盈利的有机增长计划，进行增值战略收购、非控股股权投资和合资企业，并通过分红和回购我们的股票向股东返还现金。

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我们的股份回购计划下的普通股，详见下文“流动资金及资本资源”一节。

我们产品的美国市场主要包括在新住宅建设和现有住宅内的维修和改造活动方面的支出，我们服务的大部分市场包括维修和改造支出。我们的家居产品在美国市场的持续增长将在很大程度上取决于消费者信心、就业、工资增长、房价、稳定的抵押贷款利率和信贷供应。最近通胀和抵押贷款利率的上升减缓了独栋住宅和现房销售活动以及新房建设和维修改造活动的步伐。然而，我们相信，我们处于有利地位，能够应对我们预计将出现的房地产市场短期放缓，因为我们相信，房地产市场的根本驱动因素仍然完好无损。

我们一直受到并可能继续受到短期供应、劳动力和货运限制、动荡的全球供应链环境以及通货膨胀率持续上升、利率上升、外汇汇率不利波动和持续的关税成本的影响。我们继续应对这些挑战，并正在努力通过不断提高生产率和提高价格来抵消这些项目的潜在不利影响。

在截至2022年12月31日的三年中，由于受益于不断增长的美国家居产品市场、收购和国际市场的增长，我们的净销售额以11.8%的复合年增长率增长。从2020年到2022年，营业收入以14.2%的复合年增长率增长，综合营业利润率在15%到17%之间。营业收入的增长主要是由于销售量的增加、我们业务组合的变化、对我们的运营费用的控制以及制造生产率计划的好处。

2022年期间，由于维修和改造以及新房建设活动的增加，美国家居产品市场增长。我们认为房屋维修和改建的支出增加了大约4% 与2022年相比，2022年新住房建设经历了约3%的增长 2021年。2022年，净销售额下降1.6%，原因是中国的房地产市场活动放缓，我们的分销渠道合作伙伴减少库存的影响导致我们两个细分市场的销售单量下降，美国和加拿大的销售需求下降，销售激励措施增加，以及大约4,100万美元的不利外汇。这些因素被价格上涨部分抵消，以帮助缓解我们两个部门商品和运输成本累计上涨的影响，以及收购Solar和Aqualisa的好处(合计5020万美元)。 2022年，营业收入较2021年下降4.5%，主要原因是净销售额下降、商品成本上升、分离和与分离相关的其他交易成本(2022年为8300万美元，其中7300万美元计入非持续运营)、运输、重组、销售回扣和员工相关成本增加，以及约1200万美元的不利外汇兑换。这些因素被生产率提高、水资源创新部门有利的地理渠道组合以及较低的广告和营销成本的好处部分抵消。

最新发展动态

2022年第一季度，我们的卫浴部门更名为“水创新”，以更好地与我们的关键品牌和组织目标保持一致。卫浴部门名称的更改对公司的历史财务状况、经营结果、现金流或以前报告的部门水平的结果没有影响。

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2022年12月，我们达成最终协议，从ASSA ABLOY，Inc.(“ASSA”)手中收购Emtek和Schaub高级和豪华门柜五金业务以及美国和加拿大耶鲁和八月住宅智能家居锁业务，收购价格为8亿美元现金，无现金，无债务，受惯例调整。这笔交易的条件是，ASSA在与美国司法部的法庭诉讼达成有利和解后，成功完成了从Spectrum Brands，Inc.收购此类业务的交易

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预计将于2023年第二季度完成。该公司打算用手头的现金和我们现有信贷安排下的借款为这笔交易提供资金。

2022年7月，我们以1.56亿美元的收购价格收购了Aqualisa Holdings(International)Ltd.(“Aqualisa”)100%的已发行股权，该公司是英国领先的淋浴产品制造商，以优质、创新和智能的数字淋浴系统闻名，扣除现金收购净额为480万美元。我们相信，收购Aqualisa将使我们能够继续利用水管理和互联产品领域日益增长的趋势。我们在现有的信贷安排下通过借款为这笔交易提供资金。截至2022年12月31日，Aqualisa的资产和负债包括在公司的综合资产负债表中。Aqualisa自收购之日起至2022年12月31日的净销售额、营业收入和现金流对公司并不重要，并计入水创新部门。

于2022年1月，我们以6,160万美元收购Solar Innovation LLC及其附属公司(合称“Solar”)的100%已发行股权，Solar是一家领先的敞开式外门系统和户外外壳生产商，收购价格为6,160万美元，不包括收购的现金。其互补的产品产品支持该细分市场的户外生活战略。收购价以收盘后最终营运资金调整为准。我们使用手头的现金和循环信贷安排下的借款为这笔交易提供资金。截至2022年12月31日，Solar的资产和负债包括在公司的综合资产负债表中。自收购之日起至2022年12月31日，Solar的净销售额、营业收入和现金流对公司并不重要，并计入户外和安全部门。

2022年12月14日，公司通过一项免税的剥离交易完成了橱柜业务MasterBrand，Inc.(简称MasterBrand)的剥离。分拆创建了两家独立的上市公司。分离完成后，该公司立即从“财富品牌家居和安全公司”更名为“财富品牌家居和安全公司”。致《财富品牌创新公司》它的股票代码从“FBHS”改为“FBIN”，以更好地反映其对与核心品牌和创新相关的活动的关注。作为分离的结果，我们以前的橱柜部门被处置，橱柜业务的经营业绩报告为本年度报告Form 10-K中列出的所有时期的非持续经营。除另有说明外，所有期间的所有金额、百分比和披露仅反映公司的持续经营情况。有关更多信息，请参阅本年度报告中表格10-K第8项下的合并财务报表中的附注5“非持续经营”。

陈述的基础

本年度报告中的Form 10-K综合财务报表来源于本公司及其全资子公司的账目。该公司的综合财务报表以截至12月31日的财政年度为基础。该公司的某些子公司在截至12月份的财年中运营52周或53周。

结果：运营

以下对综合经营业绩和分部经营业绩的讨论是指截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度相比，以及截至2021年12月31日的年度与截至2020年12月31日的年度的对比。对综合业务结果的讨论应与本年度报告10-K表所载的业务分部结果和我们的财务报表及其附注的讨论一并阅读。除非另有说明，所有关于经营成果的讨论都是针对持续经营的。

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截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度

某些项目对我们在2022年、2021年和2020年的业绩产生了重大影响。这些费用包括重组和其他费用、资产减值费用以及外币汇率变化的影响。

2022年，财务业绩包括：

2021年，财务业绩包括：

2020年的财务业绩包括：

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2022年与2021年相比

《财富》品牌总数

净销售额

净销售额减少7,810万美元，或1.6%，原因是中国的房地产市场活动放缓，我们的分销渠道合作伙伴减少库存的影响导致我们两个细分市场的销售单位数量下降，美国和加拿大的销售需求下降，销售激励措施增加，以及不利的外汇约4,100万美元。这些因素被价格上涨部分抵消，以帮助缓解我们两个部门商品和运输成本累计上涨的影响，以及收购Solar和Aqualisa的好处(合计5020万美元)。

产品销售成本

产品销售成本下降5050万美元，降幅1.8%， 由于销售量下降、生产率提高、出售我们户外和安全部门之前关闭的制造设施带来的收益，以及没有拉尔森2021年收购相关库存公允价值调整摊销330万美元，这在2022年没有发生。这些好处被原材料成本增加的影响、收购和劳动力成本增加的影响以及我们户外和安全部门与库存相关的不利费用注销所部分抵消。

销售、一般和行政费用

销售、一般和行政费用减少1,580万美元，或1.4%， 由于净销售额较低以及广告、营销和员工相关成本较低。这些因素被较高的运输成本和收购的影响部分抵消。

重组费用

2022年3240万美元的重组费用主要与遣散费、资产减值和与工厂关闭和两个部门的裁员行动相关的其他成本有关。2021年的重组费用为930万美元，主要与我们户外和安全部门内制造设施搬迁相关的遣散费有关。

营业收入

营业收入减少3,680万美元，或4.5%，主要由于净销售额下降、商品成本上升、分离和与分离相关的其他交易成本(2022年为8,300万美元，其中7,300万美元计入非持续运营)，以及运输、重组、销售回扣和员工相关成本增加，以及约1,200万美元的不利汇兑。这些因素被生产率提高、水资源创新部门有利的地理渠道组合以及较低的广告和营销成本的好处部分抵消。

利息支出

利息支出增加3,490万美元，增幅为41.4%，原因是平均利率和平均借款增加。

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其他(收入)费用，净额

其他(收入)支出净额为12美元 2022年为400万美元，而 2021年。其他收入净额的增加主要是由于没有与我们在合并前对我们在Flo的投资进行2021年重新计量有关的450万美元的非现金亏损、更高的固定收益收入(增加370万美元)、更高的利息收入和有利的外汇调整。

所得税

2022年的有效所得税税率受到州和地方所得税、税率较高的外国收入以及不可扣除的高管薪酬的不利影响。这一支出被释放不确定税务状况的有利好处所抵消，这些好处主要与审计关闭和诉讼时效失效、基于股票的补偿和估值津贴减少有关。

2021年的有效所得税税率受到州和地方所得税、税率较高的外国收入以及不可扣除的高管薪酬的不利影响。2021年的支出被释放不确定税收头寸的有利福利所抵消，这些福利主要与诉讼时效失效和基于股份的薪酬有关。

 

持续经营收入，税后净额

持续经营收入，扣除所得税后的收入， 减少1,980万美元，或3.5%，原因是净销售额下降、营业收入下降和利息支出增加，但其他收入增加和税费支出下降部分抵消了这一影响。

非持续经营所得的税后净额

在截至2022年12月31日的一年中，来自非持续业务的收入(扣除所得税)包括我们以前的橱柜部门11个半月的业绩。收入减少6,590万美元，或31.0%，原因是营业收入下降，包括与分离相关的交易成本(7,310万美元)和与两个不确定的存续商号有关的减值(4,640万美元)、所得税支出增加以及固定收益成本增加。有关更多详情，请参阅本年度报告中第8项下的合并财务报表附注5“非持续经营”。

按细分市场划分的结果

水的创新

净销售额减少1.91亿美元，或6.9%，原因是中国的房地产市场活动放缓，我们的分销渠道合作伙伴减少库存导致销售单位数量下降，美国和加拿大的销售需求下降，促销和销售回扣成本上升，以及不利的外汇约3,000万美元。这些因素被部分抵消了 价格上涨的好处，以帮助缓解商品和运输成本累计增加的影响，收购Aqualisa的好处(2200万美元)，以及我们美国电子商务渠道的销售额增长。

营业收入减少1,510万美元，或2.4%，原因是净销售额下降，大宗商品、运费和重组成本上升的影响，以及大约1100万美元的不利外汇。这些因素被较低的员工相关成本、较低的广告和营销成本以及有利的地理渠道组合部分抵消。

户外和安全

净销售额增加1.129亿美元，或5.5%，这是由于价格上涨，以帮助缓解累计商品和运输成本增加的影响，以及收购Solar的好处(2850万美元)。我们的外门和装饰的销售需求下降，部分抵消了这些好处

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由于我们的分销渠道减少库存的影响，产品和销售单位数量减少 合作伙伴，以及大约1100万美元的不利外汇。

营业收入减少230万美元，或0.8%，原因是大宗商品成本上涨、与员工相关的成本和运费增加、重组费用增加，以及大约100万美元的不利外汇。这些因素被更高的净销售额和制造业生产率的提高部分抵消。

公司

由于与我们的数字转型计划相关的咨询成本上升，公司支出增加了1,940万美元，增幅为17.3%。

2021年与2020年相比

《财富》品牌总数

净销售额

净销售额增加11.798亿美元，增幅为32.6%，这是由于销售额增加，包括与2020年相比有利，当时我们的销量受到新冠肺炎疫情的影响，收购拉尔森的收益(4.034亿美元)和帮助缓解商品和运输成本累计增加的影响的价格上涨，以及约5500万美元的有利外汇，但被不利的组合部分抵消。

产品销售成本

销售产品成本增加6.832亿美元，或31.7%，这是由于净销售额增加、Larson收购的影响，包括收购相关库存公允价值调整(2021年为330万美元)的更高摊销、商品成本通胀、更高的关税和劳动力通胀，但被制造业生产率提高和产品组合的好处部分抵消。

销售、一般和行政费用

销售、一般和行政费用增加2.451亿美元，增幅28.9%， 由于与员工相关的成本上升、收购拉森的影响以及更高的交通和广告成本。

无形资产摊销

无形资产摊销增加2,220万美元，或91.7%，主要是由于收购了我们的户外和安全部门的Larson(1820万美元)和2021年整合了我们的水创新部门的Flo(260万美元)。

资产减值费用

2020年的资产减值费用为1,300万美元，与我们的水创新部门中的无限商标名有关。

重组费用

2021年的重组费用为930万美元，主要与我们户外和安全部门内制造设施搬迁相关的遣散费有关。2020年的重组费用为1,040万美元，主要涉及两个部门与新冠肺炎相关的裁员行动，以及与我们水创新部门制造流程变化相关的成本。

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营业收入

营业收入增加2.434亿美元或42.9%，主要是由于净销售额增加、收购Larson的好处、制造业生产率的提高、没有2020年的资产减值费用、重组和其他费用减少，以及约2,100万美元的有利外汇。这些好处被较高的商品、与员工相关的运输和广告成本、主要由于收购Larson而导致的无形资产摊销增加以及更高的关税所部分抵消。

利息支出

利息支出增加50万美元至8,430万美元，原因是平均借款增加，但平均利率下降部分抵消了这一影响。

其他费用(收入)，净额

2021年，其他支出(收入)净额为40万美元，而2020年的收入为1530万美元。 收入减少1,570万美元主要是由于2021年亏损500万美元和2020年与我们在整合前对Flo的投资相关的收益110万美元以及不利的外币亏损，但被更高的固定收益收入(增加190万美元)部分抵消。

所得税

2021年和2020年的有效所得税税率受到州和地方所得税、按更高税率征收的外国所得税以及不可扣除的高管薪酬的不利影响。2021年和2020年的支出都被释放不确定税收头寸的有利福利所抵消，这些福利主要与诉讼时效失效和基于股份的薪酬有关。



持续经营所得，扣除所得税后的净额

来自非持续经营业务的收入(扣除所得税后)增加1.789亿美元，增幅为47.0%，原因是营业收入增加和联营公司股本亏损减少，但部分被所得税支出增加、其他支出增加和利息支出增加所抵消。

非持续经营所得，扣除所得税后的净额

在截至2021年12月31日的一年中，来自非持续业务的收入(扣除所得税)包括我们以前的橱柜部门12个月的业绩。收入增加3,910万美元，增幅22.6%，原因是营业收入和固定福利收入增加，但部分被所得税支出增加所抵消。有关更多详情，请参阅本年度报告表格10K中第8项综合财务报表中的附注5“非持续经营”。

按细分市场划分的结果

水的创新

净销售额增加5.591亿美元，增幅为25.4%，这是由于所有品牌和市场的销售额增加，包括2020年受新冠肺炎疫情负面影响的展厅客户，有助于缓解商品和运输成本累积上涨的影响的提价，以及约5,300万美元的有利外汇。这些好处部分被更高的基于数量的回扣成本所抵消。

营业收入增加1.618亿美元，或34.6%，这是由于净销售额增加、制造业生产率提高带来的好处、没有2020年的资产减值费用(1300万美元)和有利的重组和其他费用，以及大约2100万美元的有利外汇。这些好处部分被更高的员工相关影响所抵消，

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运费、商品、广告和关税成本、与收购Flo相关的无形资产摊销增加以及基于数量的回扣成本增加。

户外和安全

净销售额增加6.207亿美元，或43.7%，这是由于收购拉尔森的收益(4.034亿美元)、销售额增加，包括与2020年相比有利(当时我们的销量受到新冠肺炎疫情的影响)、有助于缓解商品和运输成本累计增加的影响的价格上涨、由于2021年的销售时间安排而导致的回扣成本低于去年同期，以及有利的外汇约100万美元。这些好处被主要由材料可获得性驱动的不利组合部分抵消。

营业收入增加9060万美元，增幅为45.0%， 由于更高的净销售额，拉森收购的好处和制造生产率的提高。这些好处被商品成本上涨、更高的运费和与员工相关的成本、更高的重组费用以及大约100万美元的不利外汇所部分抵消。

公司

企业支出增加700万美元，增幅6.8%，原因是 更高的员工相关成本和咨询成本。这些因素被2020年收购Larson的相关交易成本(450万美元)和2020年长期资产的减值(360万美元)部分抵消。

流动性和案例资本资源

我们的主要流动资金来源是手头的现金、经营活动的现金流、在我们的信贷安排下借入的现金以及在资本市场发行债券的现金。2022年12月14日，与完成分拆相关，我们还收到了MasterBrand以股息形式支付的9.4亿美元的一次性现金付款。我们的营业收入来自我们的子公司业务。我们相信，我们的运营现金流，包括信贷安排下的可用资金和进入资本市场的机会，提供了足够的流动性，以支持公司的营运资本要求、资本支出和偿还债务，以及为收购提供资金，回购我们普通股的股份，并在董事会认为合适的情况下向股东支付股息。

我们的营运现金流、借款可获得性及整体流动资金会受到某些风险及不明朗因素的影响，包括题为“第1A项”一节所述的风险及不确定因素。风险因素。此外，我们无法预测我们是否或何时可能进行收购、合资或处置，根据我们的股票回购计划回购我们普通股的股份或支付股息，或者任何此类交易可能对我们的运营结果、现金流或财务状况产生什么影响，无论是由于发行债务或股权证券或其他原因。

长期债务

于2022年3月，本公司于登记公开发售中发行本金总额为9亿美元的优先无抵押票据，其中包括4.5亿美元于2032年到期的4.00%优先无抵押票据及4.5亿美元于2052年到期的4.50%优先无抵押票据(合称“2022年票据”)。该公司使用2022年债券发行的净收益偿还2021年定期贷款(定义如下)的部分未偿还余额。

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于2022年12月31日，本公司本金总额为27亿美元的未偿还票据(以下简称“票据”)的到期日各不相同。该批债券为本公司的无抵押优先债务。下表提供了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的未偿还债券摘要，包括债券的账面价值、扣除承销佣金、价格折扣和债务发行成本后的净额：

信贷安排

于2022年8月，本公司订立第三份经修订及重述的12.5亿美元循环信贷安排(“2022年循环信贷协议”)，该协议项下的借款将用于一般企业用途。该贷款的到期日为2027年8月。根据《2022年循环信贷协议》，利率根据借款时的SOFR和本公司的长期信用评级而变动，范围从SOFR+1.02%至SOFR+1.525%。根据2022年循环信贷协议，本公司须维持综合EBITDA与综合利息开支的最低比率为3.0至1.0。综合EBITDA被定义为扣除利息支出、所得税、折旧、无形资产摊销、资产减值损失和某些其他一次性调整前的综合净收入。此外，公司的综合债务减去某些现金和现金等价物与综合EBITDA的比率一般不会超过3.5%至1.0%。在2022年12月31日和2021年12月31日，我们在此信贷安排下的未偿还借款和我们之前的循环信贷安排下的未偿还借款分别为零和5.2亿美元。截至2022年12月31日，我们相信我们遵守了这一信贷安排下的所有契约。

2021年11月，本公司签订了一项为期364天的4亿美元定期贷款信贷协议(“2021年定期贷款”)，用于一般企业用途，于2022年11月到期。于2022年3月1日，本公司订立2021年定期贷款第一修正案及增量协议(“第一修正案”)。第一修正案规定本金金额从4亿美元增加到6亿美元，并规定从LIBOR利率过渡到SOFR利率。因此，2021年定期贷款的利率根据借款时的SOFR和本公司的长期信用评级而变动，可能从SOFR+0.725%到SOFR+1.350%不等。于2022年3月18日，本公司订立2021年定期贷款第二修正案及增量协议(“第二修正案”)，将本金金额由6亿美元增至11亿美元。根据第一修正案和第二修正案，所有其他条款和条件保持不变。增加的2021年定期贷款所得款项用于偿还我们之前的循环信贷安排下的未偿还余额。2021年定期贷款下未偿还的11亿美元已于2022年3月25日用2022年债券和其他现有流动性来源的收益偿还。

我们目前在中国拥有未承诺的银行信用额度，该额度为截至2022年12月31日和2021年12月31日的营运资金提供总计高达2,050万美元的无担保借款，其中截至2022年12月31日和2021年12月31日没有未偿还余额。 2022年和2021年，这些借款的加权平均利率为零。

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商业票据

2021年11月，公司设立了商业票据计划(“商业票据计划”)，根据该计划，公司可以发行无担保商业票据。本公司的2022年循环信贷协议是偿还根据商业票据计划发行的任何票据的流动资金支持，因此，商业票据计划下的借款计入综合资产负债表中的长期债务。商业票据计划下的可用金额可以借入、偿还和再借入，任何时候未偿还的本金总额，包括2022年循环信贷协议下的借款，不超过12.5亿美元。该公司计划将根据商业票据计划发行的任何债券的净收益用于一般公司用途。在2022年12月31日和2021年12月31日，商业票据计划下没有未偿还的借款。

截至2022年12月31日，我们长期债务的组成部分如下：