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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2022,或 |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 由_至_的过渡期。 |
佣金文件编号001-38987
IHeartMedia,Inc.
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | 26-0241222 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
石橡树公园路20880号 | |
圣安东尼奥, | 德克萨斯州 | 78258 |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
(210) 822-2828
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股票面价值0.001美元 | IHRT | 纳斯达克股市有限责任公司 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
| | |
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 ☒ No ☐ |
|
如果注册人不需要根据交易法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。是的☐不是 ☒ |
|
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐ |
|
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的每一份交互数据文件。是 ☒ No ☐ |
|
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。大型加速文件服务器☒加速文件服务器☐非加速文件服务器☐较小的报告公司☐新兴成长型公司☐ |
|
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐ |
|
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒ |
|
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐ |
|
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐ |
|
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如交易法规则12b-2所定义)。是☐ No ☒ |
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在根据法院确认的计划分配证券后,用复选标记表示注册人是否已提交1934年《证券交易法》第12、13或15(D)节要求提交的所有文件和报告。是☒ No ☐ |
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根据2022年6月30日7.89美元的收盘价计算,注册人的非关联公司持有的A类普通股的总市值约为7.89美元。625.6百万美元。 |
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在2023年2月24日,有121,779,597A类普通股流通股,21,474,997B类普通股流通股和5,111,312股已发行特别认股权证。 |
|
以引用方式并入的文件注册人将在截至2022年12月31日的财政年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交的注册人2023年股东年会的最终委托书的部分内容通过引用并入本年度报告的第三部分Form 10-K中。
IHeartMedia,Inc.
索引以形成10-K
| | | | | | | | |
| | 页面 数 |
第一部分 | |
第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 14 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 24 |
第二项。 | 属性 | 24 |
第三项。 | 法律诉讼 | 24 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 25 |
第II部 | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 26 |
第六项。 | [已保留] | 29 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 30 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 48 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 49 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 94 |
第9A项。 | 控制和程序 | 94 |
项目9B。 | 其他信息 | 96 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 96 |
第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 97 |
| | |
第11项。 | 高管薪酬 | 97 |
| | |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 97 |
| | |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 97 |
| | |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 98 |
第四部分 | |
第15项。 | 展品和财务报表明细表 | 99 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 105 |
陈述的基础
如本10-K表格年度报告所使用的(本“表格10-K”),除文意另有所指外,凡提及:“我们”、“公司”、“iHeartMedia”及类似的参考资料,指的是iHeartMedia,Inc.
我们基于三个可报告的细分市场进行报告:
•多平台集团,包括公司的广播电台、网络和赞助以及活动业务;
•数字音频集团,包括公司的所有数字业务,包括播客;以及
•音频和媒体服务集团,其中包括提供全方位服务的媒体代理业务Katz Media Group(“Katz Media”)和提供日程安排和广播软件及服务的RCS Sound Software(“RCS”)。
这些报告部分反映了高级管理层如何运营公司。这一结构提供了对我们不同业务的基本业绩、结果和利润率概况的可见性,并使高级管理层能够监控运营层面的趋势,并通过与运营主管一起定期审查部门级业绩和预测,在出现机会或问题时解决它们。
我们的部门盈利能力指标是部门调整后的EBITDA,它向公司的首席运营决策者报告,以便就每个可报告部门的资源分配和评估业绩做出决定。分部调整后EBITDA按收入减去营业费用计算,不包括重组费用和基于股份的薪酬费用。重组费用主要包括与节约成本措施有关的遣散费,以及管理层认为不属于正常业务过程或在正常业务周期内不能代表公司运营的某些费用。
第一部分
项目1.业务
IHeartMedia是美国消费者覆盖面最大的音频媒体公司。
在音响行业内,公司主要在两个部门运营:
•音乐收藏部门,基本上取代了下载和CD以及
•“交友”板块指的是人们把电台和播客视为他们信任的朋友和伙伴,他们依靠这些人提供娱乐、当地新闻、讲故事、新音乐和新艺人的信息、天气、交通等方方面面的新闻。
我们在第二部门开展业务,并利用我们在广播电台的大规模和全国覆盖范围来建立更多的补充平台。我们相信我们是唯一一家主要的多平台音频媒体公司,每个平台都是相辅相成的,建立并扩大了我们与消费者的伙伴关系。
我们的产品战略是,无论听众在哪里,使用什么平台,我们都会为他们提供他们期望从我们那里获得的产品和服务。
您可以在各种音频平台上听到我们的电台、播客和其他内容,包括AM/FM广播电台;高清数字广播电台;卫星广播;通过iHeart.com互联网、我们的广播电台网站和某些元宇宙平台;以及通过iHeartRadio在250+平台和数以千计的设备上使用的移动应用程序,包括在平板电脑、可穿戴设备和智能手机上、通过游戏机、通过家庭娱乐(包括智能电视)和声控智能扬声器设备。所有这一切都得到了美国最大的音频销售队伍的支持,他们执行任何卖家的战略,在我们独特的技术支持下,在任何地方都可以销售任何东西。
我们的目标是:
•广播电台:我们与我们的消费者有着牢固的关系,我们的广播电台听众是美国所有音频公司中最大的,根据尼尔森的衡量,其听众人数是第二大商业广播电台公司的两倍多。
•数位:我们的iHeartRadio数字平台是排名第一的流媒体广播电台平台,根据我们的子公司Triton的衡量,其数字收听时长是第二大商业广播电台公司的五倍。
•播客:根据Podtrac的数据,我们是最大的播客发行商,以下载量衡量,我们的规模是第二大商业播客出版商的两倍。我们是播客行业的领导者,在所有播客出版商中,我们的全球下载量增长最快,同比增长56%。
•广告技术:我们是唯一一家能够为所有形式的音频提供完整的广告技术解决方案的公司:点播、广播电台、数字流媒体电台和播客。对于我们的广告客户,这些服务的组合创建了一种独一无二的跨平台广告解决方案,该解决方案涵盖了所有音频和数据定向和属性测量解决方案。
•社交媒体:根据ListenFirst的衡量,我们的个性、电台和品牌的社交足迹包括2.93亿粉丝和追随者,这是第二大商业广播音频媒体公司规模的12倍。这一社交足迹是我们为2022年iHeartRadio音乐节提供280亿社交媒体印象的核心。
•事件:我们有现场和虚拟活动,包括八大国家认可的帐篷杆活动。这些现场直播和虚拟活动为消费者推广、广告和社交放大提供了重要机会。
我们的许多品牌在这些不同的产品产品中统一在“iHeartRadio”主品牌下,使我们能够构建新的平台,并扩展到Snapchat、Roblox、YouTube以及有线和广播电视等第三方平台。
我们卓越的本地、全国和在线销售队伍与我们领先的数字、活动、内容和代理业务相结合,使我们能够覆盖广泛的广告客户类别,包括消费者服务、零售商、
娱乐、保健和美容产品、电信、汽车、媒体和政治。我们与广告商的合同期限从不到一年到多年不等。
我们的历史
IHeartMedia,Inc.成立于2007年5月,是特拉华州的一家公司,目的是收购2008年7月30日发生的德克萨斯州公司iHeartCommunications,Inc.的业务。在我们完成对iHeartCommunications的收购之前,iHeartMedia,Inc.除了与收购相关的活动外,没有进行任何其他活动,并且除了与收购相关的资产或负债外,没有任何资产或负债。
2018年3月14日,我们和我们的某些子公司根据美国破产法第11章(“第11章”)申请破产保护。我们于2019年5月1日脱离破产法第11章。我们的A类普通股于2019年7月18日在纳斯达克全球精选市场开始交易。
我们根据三个可报告的部门报告我们的财务报表:
•多平台集团,包括公司的广播电台、网络、赞助和活动业务;
•数字音频组,其中包括公司的所有数码业务,包括播客、iHeartRadio数码服务、数码广告技术公司、数码网站、通讯及数码服务和节目;以及音频行业领先的社交媒体足迹;以及
•音频和媒体服务集团该公司提供其他音频和媒体服务,包括公司的媒体代理业务、Katz Media Group(“Katz Media”)和RCS Sound Software(“RCS”),RCS Sound Software(“RCS”)是向整个行业提供日程安排和广播软件的提供商。
多平台集团
多平台集团包括我们的Markets Group,其中包括我们在160个市场的860多个广播电台;我们的活动业务,包括现场直播和虚拟活动;我们的SmartAudio数据定位和属性产品套件;Premiere Networks,其中包括Premiere Networks辛迪加业务和总交通和天气网络;BIN:Black Information Network和我们的全国销售组织。2022年,多平台集团部门的收入为25.972亿美元,2021年为24.89亿美元,2020年为22.069亿美元。
根据尼尔森的数据,2022年全年,在前160个市场和最大的50个市场中,我们拥有最多的排名第一的车站组,在这些市场中分别有73个和28个排名第一的车站组。仅凭借我们的广播电台平台,我们的广播电台听众就是我们下一个最接近的广播竞争对手的两倍多。我们的数字收听时间也是我们第二接近的商业广播竞争对手的五倍。
我们的全国规模和广泛的本地足迹使我们能够提供国家、地区和地方层面的营销解决方案,或者它们的任意组合。我们的本地销售队伍服务于大约160个美国市场,包括前50个市场中的48个和前100个市场中的86个。我们的广告客户涵盖广泛的类别,包括金融服务、汽车、医疗保健、电信、保险、教育、食品和饮料、娱乐和政治。由于我们提供的产品多样化,以及我们的地理位置,没有一个单一的广告类别占我们总广告收入的大约5%。我们与广告商的合同期限从不到一年到多年不等。
我们的多平台集团部门有以下收入来源:
广播电台:我们的主要收入来源是在国内广播电台销售广告时间,2022年产生的收入为18.874亿美元,2021年为18.123亿美元,2020年为16.049亿美元。广告费率主要基于广告的长度和目标受众中有多少人收听我们的电台,这是由独立的评级服务衡量的。
在国内和本地市场,我们的广告商越来越需要数据丰富、分析驱动的广告解决方案。IHeartMedia是唯一一家提供一整套科技广告解决方案的音频媒体公司,通过我们的SmartAudio平台提供高级归属和分析功能,该平台
包括:
•我们类似数字的广告购买解决方案,允许客户查看不同人群的可用广播库存,以满足他们的特定需求;
•我们应用数据科学从广播中收集业务数据,并从使用我们数字平台的听众那里获得用户洞察力;以及
•我们的工具通过提供广告支出结果的详细数字仪表板来展示客户广播电台广告活动的有效性。
这些程序性、数据性、分析性和归因性解决方案在广告购买中所占的比例越来越大,我们预计这一比例在未来将继续扩大。
广播电台
截至2022年12月31日,我们拥有并运营864个广播电台,其中包括249个AM广播电台和615个FM广播电台。我们所有的广播电台都设在美国。没有一个车站对我们的整体运作是重要的。我们相信我们的物业状况良好,适合我们的业务。
根据经修订的1934年通信法(“通信法”),无线电广播受联邦通信委员会(“FCC”)的管辖。如下文“iHeartMedia业务管理”所述,联邦通信委员会向我们发放许可证,以便运营我们的广播电台。下表列出了尼尔森排名前25位的市场中拥有和运营的广播电台数量:
| | | | | | | | | | | | | | |
尼尔森市场排名(1) | | 市场 | | 站的数目 |
1 | | 纽约州纽约市 | | 7 |
2 | | 加州洛杉矶 | | 8 |
3 | | 伊利诺伊州芝加哥 | | 6 |
4 | | 加州旧金山 | | 6 |
5 | | 达拉斯--堡垒德克萨斯州沃斯 | | 8 |
6 | | 休斯顿--德克萨斯州加尔维斯顿 | | 7 |
7 | | 佐治亚州亚特兰大 | | 7 |
8 | | 华盛顿特区 | | 6 |
9 | | 宾夕法尼亚州费城 | | 6 |
10 | | 马萨诸塞州波士顿 | | 8 |
11 | | 西雅图--华盛顿州塔科马 | | 8 |
12 | | 迈阿密--堡垒。劳德代尔--佛罗里达州好莱坞 | | 8 |
13 | | 菲尼克斯,AZ | | 8 |
14 | | 密歇根州底特律 | | 6 |
15 | | 明尼阿波利斯--圣彼得堡明尼苏达州保罗市 | | 6 |
17 | | 坦帕-圣彼得堡彼得斯堡--佛罗里达州克利尔沃特 | | 8 |
18 | | 丹佛--科罗拉多州博尔德 | | 8 |
19 | | 加利福尼亚州圣地亚哥 | | 8 |
20 | | 拿骚-萨福克,纽约州 | | 1 |
21 | | 夏洛特-加斯顿龙-北卡罗来纳州罗克希尔 | | 5 |
22 | | 波特兰,或 | | 7 |
23 | | 马里兰州巴尔的摩 | | 4 |
24 | | 密苏里州圣路易斯 | | 6 |
25 | | 德克萨斯州圣安东尼奥 | | 7 |
| | 前25大市场合计 | | 158(2) |
| | | | |
(1)来源:2022年秋季尼尔森音频广播市场排名。
(2)我们的电视台在纽约拿骚-萨福克市场也有代表纽约尼尔森市场。因此,在排名前25位的市场中,电视台的实际数量为158家。
网络:我们使广告商能够通过我们的Premiere网络和总流量和天气服务与消费者互动。我们通过在以顶尖人物为特色的节目上销售广告来获得广播广告收入,也通过将我们的节目辛迪加给其他媒体公司来获得收入。Premiere Networks和Total Communications&Weather在2022年、2021年和2020年分别创造了5.032亿美元、5.031亿美元和4.85亿美元的收入。
•首映电视网是一个全国性的广播网络,制作、分发或代表大约120个辛迪加广播节目和服务,服务范围超过6400个 广播电台的分支机构。我们广泛的发行能力使我们能够吸引和留住顶级编程人才。我们的一些更受欢迎的辛迪加节目有顶尖人才,包括瑞安·西克雷斯特、肖恩·汉尼蒂、鲍比·伯恩斯、克莱·特拉维斯和巴克·塞克斯顿、格伦·贝克、史蒂夫·哈维、猫王·杜兰、丹·帕特里克、科林·牛郎和早餐俱乐部。我们相信,招聘和留住顶尖人才是一个重要的
这是我们无线电网络成功的一个重要组成部分。
•总流量和天气网络通过互联网和移动合作伙伴关系,向2000多家广播电台和大约170家电视分支机构提供实时的当地交通流量和事件信息,以及天气更新、体育和新闻,每月覆盖超过2亿消费者。道达尔交通和天气网络服务于美国和加拿大的230多个市场。它运营着北美最大的广播交通导航网络。
赞助和活动: 我们举办了现场、面对面和虚拟的活动,包括2022年国家认可的八大帐篷杆活动。我们的八大活动包括:iHeartRadio音乐节;iHeartRadio音乐大奖;iHeartRadio旺戈探戈;iHeartRadio静乐球巡回赛;iHeartCountry音乐节;iHeartRadio Alternate Ego;iHeartRadio播客大奖和iHeartRadio Fiesta Latina。2022年,我们的现场直播和虚拟的地方和国家触须活动,包括由直播人才产生的代言和出场费,2022年的收入为1.89亿美元,2021年为1.603亿美元,2020年为1.077亿美元,来自赞助、代言和其他广告收入,以及门票销售和许可。
数字音频组
我们的数字音频集团部门包括快速增长的播客业务-iHeartMedia是北美最大的播客出版商-及其行业领先的iHeartRadio数字服务,可在250多个平台和2,000台设备上使用;我们的数字网站、时事通讯、数字服务和节目;其音频技术公司和广告技术平台,包括统一、Voxnest、Triton Digital和Omny Studios;其音频行业领先的社交媒体足迹。我们的数字音频部门收入在2022年为10.218亿美元,2021年为8.345亿美元,2020年为4.744亿美元。
•播客:我们的多平台战略及其带来的飞轮优势,使我们能够扩大我们在快速增长的播客领域的领导地位。根据Podtrac的数据,2022年12月,iHeartMedia是最大的播客发行商,全球月度下载量和流媒体流量达到3.69亿次,美国独立月度用户达到3000万次。iHeartMedia在所有类别中拥有最多的节目,包括你应该知道的东西、早餐俱乐部、与科林·牛郎一起的牛群等。我们还有第一个超过10亿下载量的播客,里面有你应该知道的东西。2022年,播客产生的收入为3.584亿美元,2021年为2.526亿美元,2020年为1.017亿美元。
•数字播客除外:我们的覆盖范围覆盖250多个平台和数千种不同的互联设备。我们的数字业务包括流媒体、订阅、展示广告和通过数字平台以及社交媒体传播的其他内容,这是通过收购统一通信而实现的功能。我们领先的流媒体产品iHeartRadio是一款免费下载的移动应用程序和基于网络的服务,允许用户收听他们最喜欢的广播电台,以及纯数字电台、定制艺术家电台和播客。免费流媒体应用的货币化是通过全国性和地方性广告实现的。我们还有两个基于订阅的服务,iHeartRadio Plus和iHeartRadio All Access。
2021年4月,我们收购了数字音频和播客行业的全球技术和服务领先者Triton Digital,为我们提供了所有形式音频媒体的唯一统一广告技术堆栈。不包括播客的数字收入在2022年为6.634亿美元,2021年为5.819亿美元,2020年为3.727亿美元。
音频和媒体服务集团:
我们还通过我们的Katz Media和RCS业务为广播行业参与者提供服务,2022年、2021年和2020年的收入分别为3.043亿美元、2.48亿美元和2.747亿美元。
•卡茨媒体 是美国一家领先的媒体代理公司,代理3400多家非iHeartMedia广播电台和780多家电视台及其各自的数字平台。Katz Media通过出售媒体的佣金获得收入。
•RCS 是云和内部广播软件、媒体流媒体和研究服务的领先提供商。我们的软件(广播电视自动化、音乐编排、新闻编辑室自动化、广告销售管理、灾难恢复解决方案)和实时音频识别技术被10,000多人使用 世界各地的电台和电视台、有线电视频道、唱片公司、广告商和代理商。
我们的增长战略
我们的战略重点是在我们覆盖全国的多个平台上建立强大的消费者关系。提供这种规模上的合作可以创造高价值的广告库存,并为两者带来出色的回报。此外,我们相信,我们可以利用我们在技术和数据知情决策方面的投资,更好地将我们的资产货币化,并在更广泛的广告生态系统中夺取不断增长的市场份额。这一增长战略的关键要素包括:
持续从所有媒体获取广告支出
我们打算利用我们的全国规模、iHeartRadio的品牌力量和产品创新来夺取整个音频广告池的更多份额。我们还相信,我们增强的受众数据和相关分析工具应该会推动其他广告部门的额外收入,包括数字和电视,因为广告商能够瞄准受众,并以反映这些其他媒体能力的方式衡量其广告支出的效率。我们相信,我们的广告合作伙伴重视音频的独特覆盖范围、参与度和回报潜力,以及iHeartMedia的差异化平台和营销专业知识,使公司能够利用这一趋势。
我们已经并将继续进行重大投资,这样我们就可以提供类似于曾经只有数字公司才能获得的广告购买体验。我们的SmartAudio数据定向和归属产品套件依靠复杂的计划算法和覆盖iHeartMedia所有广播电台库存的基于云的网络,为我们的广告客户提供高度优化的计划,从而提供改进的计划和自动化的广告购买。有了SmartAudio,广告商可以进行基于印象的受众规划和动态无线电广告,利用天气、花粉计数、体育比分、抵押贷款利率等实时触发因素,根据特定市场在特定时刻发生的事情部署不同的宣传信息。SmartAudio允许品牌使用广播电台广告在每个市场的每一个时刻动态地提供最相关的信息,就像他们对数字活动所做的那样,以确保增加相关性和影响力。此外,SmartAudio是第一个用于广播电台的全数字测量和归属服务,我们相信,这种服务可以改变广告商计划、购买和测量其大部分音频活动的方式,以更好地优化广播的广泛覆盖范围。我们继续寻找进一步发展我们的广告能力的方法,以扩大我们在广告合作伙伴预算中的份额。
不断增加的全国广告市场份额
广播电台是头号消费者触达媒介,广告商对其规模、多样化的人口准入和影响力重新赞赏。我们打算补充我们目前在当地的大约160个广告业务 通过我们的多平台音频资产组合、直播人才名单以及听众社交参与的放大效应,进一步增加我们在全国广告活动中的份额,从而进一步扩大我们在美国市场的份额。作为我们持续不断的技术投资的结果,国家广告商现在可以将我们的音频产品视为其他国家广告媒体的强大替代品,这些产品具有广泛的覆盖范围、高效的定价和类似数字的分析功能。
扩大音频参与的范围
我们继续扩大听众的选择范围--无论是在引人入胜的内容方面,还是在消费方式的一系列方面。在过去的几年里,我们推出了(I)BIN:黑人信息网,这是第一个也是唯一一个全天候全国和地方所有新闻音频服务,致力于提供客观、准确和可信的持续新闻报道来源,黑人的声音和视角;(Ii)黑色效果播客网络,与Charlamagne Tha上帝开发的合资企业,旨在放大黑人声音,庆祝黑人创作者和投资黑人社区,提供各种流派的文化相关内容;(Iii)My Cultura,一个播客企业,致力于提升拉丁裔的声音和创作者,并与数百万听众分享拉丁裔的经历;(Iv)iHeartland,这是一种元宇宙体验,包括各种游戏和赛事;以及(V)我们广泛的体育节目。我们行业领先的体育音频资产包括业内最大的体育播客网络,该网络与NFL和NBA建立了合作伙伴关系。我们还有由科林·牛郎和丹·帕特里克等知名体育明星主持的体育播客,以及根据尼尔森的数据覆盖约7500万美国人的iHeart体育网络,我们的体育谈话和体育博彩电台,以及我们在全国各地精选电视台对职业球队的持续现场报道。
此外,联网电视、语音助理、智能汽车和其他联网设备的激增极大地增加了访问我们的内容和与其互动的选择范围,2022年这些设备的听众人数将大幅增加。
值得注意的是,我们的iHeartRadio集数字音乐、播客和直播数字广播服务于一体,可在
广泛的平台和设备,包括智能扬声器、数字汽车仪表盘、平板电脑、可穿戴设备、智能手机、虚拟助理、电视和游戏机。我们还非常关注快速增长的内容类别,例如我们在播客领域的领先地位。这些活动不仅改善了听众的体验,还促进了进一步的参与和更高的广告印象频率。
我们继续扩大我们在播客领域的领导地位,我们现在是最大的播客出版商。我们认为,播客就是谈论流媒体对于音乐的意义,是下一个战略性的音频平台。我们的播客平台使我们能够获得增量收入,并将电台品牌、个性和活动扩展到一个新平台上-最终扩展和深化我们的消费者关系和我们获得额外广告收入的机会。
利用技术在广告客户和细分市场中获得更大的渗透率
除了在美国大约160个当地市场拥有卖家(很少有媒体公司可以声称)外,我们还打算扩展我们的技术平台,以满足我们目前无法通过直销业务接触到的客户。作为潜在机会大小的一个指标,我们目前总共有大约45,000个客户,相比之下,我们一些最大的社交和搜索竞争对手拥有数百万客户,这些竞争对手利用技术解决方案为各种规模的广告商做广告。我们继续利用我们行业领先的广告技术堆栈,利用程序化市场、我们针对队列的能力以及我们动态插入广告的能力,来增强我们的盈利能力。2020年,我们收购了统一企业公司,该公司为客户提供跨所有形式的数字媒体的完整广告解决方案,包括他们就其广告投资做出明智决策所需的信息和情报数据。此外,在2020年,我们收购了播客编程技术解决方案公司Voxnest,Inc.,该公司允许整合分散的播客市场,并成为一流的播客分析、企业出版工具、编程集成和定向广告服务提供商。通过此次收购,我们能够在这一独一无二的程序化平台上,通过在整个播客库存中进行有效和高效的货币化,向播客广告商提供额外的有针对性的库存。2021年,我们收购了数字音频和播客技术及测量服务的全球领先者Triton Digital,并宣布了Triton Audio Marketplace,这是一个创新的全球开放音频交易所,允许客户在广播、播客, 和流媒体--这是此类服务中的第一个。这些收购,加上我们领先的广播业务,使我们成为唯一能够为所有形式的音频提供全套广告技术和测量解决方案的公司:点播、广播电台、数字流媒体电台和播客。
利用我们独特的广告库存捆绑包来推动提升
虽然广播电台的每百万次成本(“CPM”或每1000次广告印象的成本)在历史上一直低于其他形式的广告,但我们相信,我们不断扩大的广告产品和服务组合,包括高价值的数字产品,可能会为我们带来CPM的提升。虽然我们的主要关注点是收入,但我们的目标也是使我们的库存价值最大化。此外,我们还在继续开发独立获取优质黑石服务器的平台(包括播客)。
利用iHeartRadio主品牌扩展我们备受瞩目的活动平台
音频是一种社会体验,而媒体的一个重要延伸就是事件。对于我们的听众来说, 活动是一个与其他粉丝互动的机会,也是与他们最喜欢的艺术家互动的机会。对于我们的广告合作伙伴来说,它们是一个机会,让我们有机会接触到与我们高覆盖率和强大参与度的广播广播平台直接联系在一起的迷恋和高度目标受众。它们还提供了一个机会,可以扩展到流媒体有线电视和广播电视等平台,创造辅助许可收入流,并产生门票收入。在我们扩展到虚拟活动方面尤其如此,这些活动通过各种网络和平台进行现场直播。与我们所有的平台一样,从这些来源收集的数据对我们的产品创作过程和我们的广告商都很有价值。通过我们的主要颁奖典礼、节日以及本地现场活动和虚拟活动的组合,我们打算继续寻找创新的方式来整合赞助和提供独特的广告时刻。为此,我们将寻求通过这个平台创造更多的收入机会。
竞争
我们为分享听众的时间和参与度而竞争,这在当今支离破碎和多任务的世界中是一项具有挑战性的任务。我们相信,我们的全国覆盖范围、我们品牌和资产的实力、我们节目和个性的质量,以及我们媒体的陪伴性质,使我们能够有效地与我们的传统竞争对手-有线电视和广播电视以及其他广播电台运营商-以及较新的数字竞争对手竞争,包括流媒体音乐和视频服务、社交媒体和其他数字公司。
同样,我们在美国广告市场上与越来越多样化的竞争对手争夺广告和营销收入。我们对广播、播客和数字广告市场的传统竞争包括传统广播电台运营商,以及拥有广告支持业务的卫星广播公司、播客公司和流媒体音乐公司。我们还在更大的美国广告市场--包括广播、播客和数字机会--进行竞争,开发和提供具有竞争力的广告产品,旨在吸引广告和营销收入,否则这些收入可能会流向有线和广播电视、数字、搜索、互联网、音频、印刷、报纸、赞助和其他广告领域的公司。
知识产权
我们的成功取决于我们有能力为我们的技术和与我们的业务相关的专有技术获得和维护专有保护,捍卫和执行我们的知识产权,并在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人有效和可执行的知识产权的情况下运营我们的业务。我们寻求通过专利、商标、版权、商业秘密、专有技术、保密协议和程序、与第三方的保密协议、员工披露和发明转让协议以及其他合同权利的组合来保护我们在技术开发方面的投资。
截至2022年12月31日,我们拥有约261项已颁发的美国专利、65项待审的美国专利、16项已颁发的外国专利和20项待决的外国专利申请,此外,我们还拥有398项美国商标注册、35项美国商标申请、704项州商标注册、30项州商标申请、514项外国注册商标和55项外国商标申请。我们的知识产权期限因国家而异,但我们的美国专利自专利申请之日起20年内到期。
我们已经在美国提交并获得了数十项已颁发的专利和有效的专利申请,我们将继续在适当和具有成本效益的情况下寻求额外的专利保护。我们打算持有这些专利,作为我们保护和捍卫公司技术的战略的一部分,包括在与专利有关的诉讼中保护和捍卫公司。我们在美国的注册商标包括我们的主商标“iHeartRadio”和各种版本的iHeard单词标记和徽标。我们有一系列互联网域名,包括我们的主要域名www.iHear.com和www.iHearmedia.com。我们还与不同的版权持有者取得了播放录音及其所包含的音乐作品的许可证,这在下面的“-我们业务的管理-内容、许可证和版税”中有进一步的描述。
我们相信,我们的知识产权具有重大价值,对我们的品牌建设努力以及我们的产品和服务的营销非常重要。然而,我们无法预测我们为保护我们的所有权而采取的步骤是否足以防止这些权利被挪用。除了上述形式的知识产权外,我们还拥有专有工艺和商业秘密的权利,包括那些作为iHeartRadio数字平台基础的权利。虽然我们使用合同和技术手段在内部和外部控制我们专有软件、商业秘密和其他机密信息的使用和传播,包括与我们的员工、承包商和合作伙伴签订保密协议,并维护我们场所的物理安全和我们信息技术系统的物理和电子安全,但此类措施可能被违反,并且我们可能没有足够的补救措施来应对任何此类违规行为。此外,我们的商业秘密可能会被竞争对手知晓或独立发现。
人力资本管理
在iHeartMedia拥有的众多优势中,没有一项比我们的员工更有价值。我们的业务依赖于我们吸引和留住有才华的员工的能力。为了吸引和留住人才,我们寻求创造一个多样化、包容性和支持性工作场所的工作环境,让我们的员工有机会在他们的职业生涯中成长和发展,并提供有意义的工作,得到有竞争力的薪酬、福利和健康计划的支持,并通过在我们的员工和他们的社区之间建立联系的计划来支持。
劳动力构成
截至2022年12月31日,我们约有11,000名员工。这些员工代表了iHeartMedia的多样性和复杂性,他们拥有编程运营、销售、工程、播客、数字和其他方面的技能,以及信息技术、法律、人力资源、通信和金融等公司支持。我们的员工队伍由大约85%的全职员工和15%的兼职员工组成。我们是许多集体谈判协议和/或工会代表的谈判单位的缔约方,这些协议和/或谈判单位都不代表大量的雇员,大约有 8%的劳动力受到集体谈判协议的约束。我们相信,我们与工会和非工会员工保持着积极的关系。
总奖励
我们努力创造一个优先考虑员工发展和福祉的环境。我们的文化强调合作、创造力、创新和尊重--这些价值观为职场内外的成功奠定了基础。我们在竞争激烈的环境中运营,对员工进行重大投资,并努力提供具有竞争力的薪酬和全面福利*,包括:
•雇主赞助的医疗保险,包括100%由公司支付的帮助管理持续或慢性健康状况的计划;
•公司提供人寿保险;
•带薪病假和假期;
•初级和二级照顾者的带薪育儿假;
•精神卫生保健和资源;
•带薪假期,包括精神日,以便我们的员工可以在他们的社区做志愿者;
•401(K)计划和公司配对缴费;
•升级后的雇员援助方案,向雇员及其家庭成员免费提供,并提供诸如面对面和电话咨询会议、法律和财务事项咨询以及儿童保育和搬迁等服务的转介服务;以及
•各种自愿福利,包括医院赔偿、意外保险、身份盗窃、宠物健康和法律保险。
*福利资格因全职和/或工会身份而异
人才开发与培训
我们致力于通过全球学习和发展计划来支持和发展我们的员工。我们投资于各种员工培训和合规计划,为员工提供他们做出更好决策所需的工具和信息,成为更好的领导者和经理,成为更好的沟通者,并作为一个团队更好地协作。IHeartMedia员工全年参加各种广泛的培训,2022年我们的员工完成了超过71,000小时的培训。
多样性
多样性、公平和包容性(“DE&I”)是我们成功的关键。我们的DE&I工作由首席多元化官领导,他直接向首席执行官和总裁汇报工作。此外,我们的董事会致力于寻找能够为公司未来的成功做出最大贡献并代表股东利益的董事候选人,通过行使合理的判断并利用集团多样化的技能和经验,从而产生具有不同背景的董事会成员,其中包括性别、种族和专业经验等。
作为一家公司,我们珍视多样性,尊重来自公司内外的所有声音。我们的公司每月覆盖90%的美国人,因此倾听、理解和整合来自不同声音和观点的意见对我们的成功至关重要。我们在iHeartMedia的首要任务之一是创建一种包容性的组织文化,以吸引和发展一支与我们服务的受众和社区一样多样化的充满活力的劳动力队伍,其中包括并支持性别认同、种族、性取向、民族、宗教、社会经济背景、年龄、残疾、国籍等。在过去的一年里,我们继续朝着这一目标取得重要进展,并在整个公司进行投资,包括在内部和外部建立关键的合作伙伴关系,参与研究和讨论,并与我们的领导团队密切合作,以确保在整个公司实施。这一整体方法的核心是在以下优先事项的基础上,以紧迫感和承诺创造真正的变革:
•领导力承诺-我们继续通过DE&I教育培养领导者,以推动和指导整个部门的包容性管理,同时发展我们的流程和程序,以支持领导层在实现其部门的DE&I目标方面的责任。
•职场文化-利用我们最近实施的职业发展框架的基础,我们为所有员工提供全面的学习和发展机会,一致的绩效管理和技能发展,以促进职业发展。
•劳动力多样性-除了跨多个团队的全年实习计划外,我们继续将招聘范围扩大到大学和代表性不足的社区,目的是在毕业后聘用我们的实习生。通过利用我们的职业框架,我们正在发展我们的招聘和晋升实践,以
技能、评估和数据。我们还在改善入职体验,以支持员工的成功、包容和留任。
•De&I可持续性-我们继续支持基础设施和综合进程,以采取长期的系统性方法,以推动和加强DE&I文化,并寻求为我们的DE&I战略建立战略性和系统性的方法,以实现长期可持续性和提高组织效率。
工作场所安全
员工在工作场所的健康和安全对我们公司至关重要。我们相信,所有员工,无论其工作角色或头衔,都有责任共同促进工作场所的健康和安全。我们共同致力于提供并遵守所有安全法律和规则,包括内部政策和程序。这意味着以保护和促进清洁、安全和健康的环境的方式开展公司活动。
季节性
有关本公司业务季节性的资料,请参阅本年度报告第二部分表格10-K的第7项。
规范我们的业务
一般信息
无线电广播受到广泛的监管,包括联邦通信委员会根据《通信法》进行的监管。《通信法》仅允许在联邦通信委员会颁发的许可证下经营无线电广播站,因为该许可证的发放将符合公共利益、便利和必要性。除其他外,《通信法》授权联邦通信委员会:颁发、续签、吊销和修改广播许可证;分配广播频段;确定电台的技术参数;对违反其条例的行为施加惩罚和制裁,包括罚款,在极端情况下,吊销执照;征收年度监管和申请处理费;以及制定和执行影响广播电台运营的所有权、节目内容、就业做法和许多其他方面的条例和政策。
以下摘要并不全面涵盖影响我们业务的所有现行和拟议的法规、法规和政策。有关我们业务监管的性质和范围的进一步信息,请参考《通信法》、FCC规则、公共通知和裁决以及其他相关法规、法规、政策和程序。
转让或转让许可证
《通信法》禁止在未经FCC事先批准的情况下转让许可证或转让FCC被许可人的控制权。在决定是否给予这种批准时,FCC会考虑与现有持牌人和拟议持牌人有关的多个因素,包括是否遵守FCC的规则和拟议持牌人的“品格”。涉及所有权重大变更的许可证转让或转让申请,应在30天内征求公众意见,在此期间,各方可以申请拒绝此类申请。
许可证续订
FCC授予的广播许可证期限最长为8年。如果在考虑续签申请和任何反对意见后,FCC发现电台符合公共利益、便利和必要性,并且就寻求续签的电台而言,没有严重违反《通信法》或FCC的规则和滥用《通信法》或FCC规则的模式,则FCC将续签许可证,续期8年。FCC可以在有条件或不有条件的情况下批准许可证续签申请,包括续签期限不到8年,尽管续签时间少于完整的8年期限的情况很少。虽然我们不能保证无条件批准未来的任何续期申请,但我们电台的牌照历来都是完整的八年续期。
所有权监管
FCC规则和政策定义了个人和实体的利益,即所谓的“归属”利益,这意味着FCC关于广播电台所有权的规则。根据这些规则,应占权益一般包括:(1)
被许可人及其直接和间接母公司的高级管理人员和董事;(2)普通合伙人和有限责任公司经理;(3)有限合伙人和有限责任公司成员,除非适当地与管理和经营活动“隔离”;(4)在公司被许可人或母公司中5%或更多的直接或间接有投票权的股份(但对于狭义的被动投资者类别,适用20%的投票门槛);以及(5)如果满足某些其他条件,超过被许可人总资产价值33%的股权和债务权益(“EDP规则”)。在同一市场拥有一家或多家广播电台,并根据当地营销协议(LMA)播放超过15%的广播时间,或根据联合销售协议(JSA)在同一市场的广播电台每周销售超过15%的广告时间的实体,通常也被视为拥有该电台的归属权益。
债务工具、无投票权的公司股票、拥有单一多数股东的公司中的少数有表决权股票权益,以及适当隔离的有限合伙和有限责任公司权益一般不受归属,除非这些权益涉及EDP规则。据我们目前所知,我们的高级管理人员、董事或5%或更多的股东都没有在另一家不符合FCC所有权规则的广播电台中拥有权益。
FCC的本地电台所有权规则是目前唯一与我们的业务相关的FCC媒体所有权规则。在这一规则下, 市场中可能共同拥有的电台的最大允许数量取决于市场中的电台数量。在拥有45个或更多电台的市场中,一个实体可能拥有最多8个电台的归属权益,其中不超过5个属于相同的广播服务(AM或FM)。在有30-44个站点的市场中,一个实体可能拥有最多七个站点的归属权益,其中不超过四个站点提供相同的服务。在有15-29个站点的市场中,一个实体可能拥有最多六个站点的归属权益,其中不超过四个站点提供相同的服务。在有14个或更少电台的市场中,一个实体可能在最多五个电台中拥有可归属权益,其中不超过三个在同一服务中,只要该实体在市场中所有电台中的权益不超过50%。为了应用这些所有权等级,FCC依赖于存在这些区域的尼尔森地铁调查区域,以及不存在这些区域的信号等高线重叠方法。
《通信法》要求联邦通信委员会定期审查其媒体所有权规则,这些审查一直是并将继续成为诉讼和后续监管程序的主题。2019年11月,美国第三巡回上诉法院作出裁决,恢复了限制报纸和广播电台(或电视台)以及广播电台和电视台交叉持股的规则,而FCC此前已经取消了这些规则。美国最高法院于2021年4月撤销了第三巡回法院的裁决,因此交叉持股规则目前尚未生效。
2018年12月,FCC开始对其媒体所有权法规进行2018年四年一度的审查。2021年6月,在最高法院作出上述裁决后,联邦通信委员会征求意见,以在2018年四年期审查中更新记录,该审查仍有待进行。除其他事项外,FCC正在就当地电台所有权规则的所有方面征求意见,包括当前版本的规则是否仍符合公共利益的必要性。此外,2022年12月22日,FCC开始对其广播所有权规则进行2022年四年一次的审查,初步意见截止日期为2023年3月3日,再次就当地电台所有权规则征求意见。我们无法预测FCC媒体所有权诉讼的结果或它们未来对我们业务的影响。
无论FCC的媒体所有权规则如何,美国司法部(DoJ)反垄断司和美国联邦贸易委员会(FTC)有权确定特定交易是否存在反垄断问题。见“项目1.商业--反垄断和市场集中度的考虑”。
外国人所有权限制
《通信法》和《联邦通信委员会条例》禁止外国实体或个人间接(即通过母公司)拥有或投票持有控制无线电广播电台被许可人的公司25%以上的股权,除非联邦通信委员会认定更多的间接外国所有权符合公共利益。在没有有利的行政部门审查的情况下,FCC通常不会做出这样的决定。
如果我们的外资持股或有投票权的总百分比超过25%,根据FCC法规定义的任何外国持有者或“组”持有者持有我们普通股的所有权或投票权百分比将超过5%或10%(根据FCC规则确定的适用百分比),也必须获得FCC的具体批准。
节目和内容监管
《通信法》要求广播商为“公共利益”服务。被许可人必须提供对电视台许可社区中的问题做出回应的节目,并保持证明这种响应的记录。联邦法律还对淫秽、不雅或亵渎材料的广播进行监管。FCC有权对持续违规行为处以每句话超过40万美元的罚款,上限超过400万美元。2012年6月,美国最高法院对FCC的几起猥亵诉讼的上诉做出了裁决,但拒绝就FCC猥亵政策的合宪性做出裁决。自那以后,FCC在一项仍悬而未决的诉讼中征求了公众对这些政策的意见。此外,联邦通信委员会还对广播站比赛的行为进行了监管,一般要求定期广播或在网上公布比赛的材料规则和术语,并按宣布的实质进行比赛。除其他事项外,联邦通信委员会还对政治广告、赞助商身份识别、紧急警报系统音调的使用以及比赛和彩票的广告进行管理。
平等就业机会
联邦通信委员会的规定要求广播公司参与广泛的平等就业机会招聘工作,保留有关这种努力的数据,并通过向联邦通信委员会提交的定期报告或放置在电视台公共文件和网站中的定期报告向联邦通信委员会和公众报告大部分数据。FCC定期审计其平等就业机会规则的遵守情况,如果不遵守,广播公司可能会受到制裁。
技术规则
许多FCC规则管理着无线电台的技术操作参数,包括允许的操作频率、功率和天线高度以及站之间的干扰保护。这些规则的变化可能会对我们的空间站的运营产生负面影响。
内容、许可证和版税
我们必须向音乐作品的版权所有者(通常是词曲作者和出版商)支付许可费,才能获得播放和流媒体音乐作品的权利。音乐作品的版权所有者通常依靠称为表演权组织(“PRO”)的中介机构,与版权用户协商其作品公开表演的许可证,根据这些许可证收取许可费,并将其分发给版权所有者。我们拥有各种专业人士的公共表演许可证,并向其支付许可费,其中包括美国四大专业人士,即美国作曲家、作家和出版商协会(ASCAP)、广播音乐公司(BMI)、SESAC有限责任公司(SESAC)和全球音乐版权有限责任公司(GMR)。这些许可证会定期进行续订,因此,我们的某些专业许可证目前是与2022年1月1日开始并在此之后继续的续订谈判的主题。这些续订谈判的结果可能会影响并可能增加我们的音乐许可费。此外,不能保证不会出现更多的专业人员,这可能会影响我们的特许权使用费和谈判成本,在某些情况下还会增加。
为了确保在互联网上播放音乐内容的权利,我们还必须获得表演权许可证,并向录音版权所有者(通常是表演艺术家和唱片公司)支付公开表演版税。根据联邦法定许可,我们被允许播放任何合法发布的录音,并在我们的计算机服务器上制作这些录音的短暂副本,而不必单独与每个版权所有者谈判并获得直接许可,只要我们按照这些法定许可的规则运营,并向SoundExchange支付适用的版税费率,SoundExchange是版权使用费委员会(CRB)指定的根据这些法定许可收集和分发版税的组织。对于没有资格获得法定许可的音乐流,我们必须直接从录音公司获得表演版权许可。SoundExchange不时通知我们,某些日历年会对我们的版税付款进行例行审计。这类审计的结果可能导致所涉年度的特许权使用费支付增加。
我们向录音版权所有者支付版税的费率是私下协商或根据监管程序设定的。此外,我们与一些版权拥有人有直接的业务安排,以接收他们的录音,并在某些情况下直接授权他们在我们的互联网业务中使用。不能保证我们目前可用的许可证和相关的版税费率在未来也会提供给我们。此外,国会可能会考虑并通过立法,要求我们向在我们的地面广播电台上播放这些录音的录音版权所有者支付版税。
CRB已发布最终决定,确定向SoundExchange支付的公众特许权使用费费率
各种非互动网络广播公司,包括在网上同时转播其地面节目的广播广播公司,表演和复制声音记录,根据所谓的网络广播法定许可证,申请2021年1月1日至2025年12月31日期间。根据CRB的最终决定条款,CRB设定的适用费率将每年上调CPI-U,因此,未来美国商品和服务成本的增加可能会产生相应的影响,增加我们的某些音乐授权成本。此外,CRB对这些网络广播法定许可使用费的最终确定目前是各方未决上诉的主题。上诉过程的结果可能会影响并可能增加我们的版税费率,而上诉过程导致的版税费率的增加可能会显著增加我们的费用,并对我们的业务产生不利影响。此外,还有适用于网络直播法定许可的条件。一些(但不是所有)唱片公司已同意在特定情况下,在规定的时间内免除或提供有限的救济。其中一些条件可能与无线电广播的惯例不符。
潜在的变化
国会、FCC和其他政府机构和监管机构未来可能会通过新的法律、法规和政策,这些法律、法规和政策可能直接或间接影响我们的广播站和基于互联网的音频音乐服务的运营、盈利和所有权。除上述条例、程序和程序外,这些事项可包括,例如:向FCC持牌人征收频谱使用费或其他费用的建议;改变政治广播规则,包括通过向候选人提供免费广播时间的建议;限制某些产品的广告,如啤酒和葡萄酒;频谱重新分配和技术规则的改变;以及采用重要的新节目和操作要求,以增加地方社区响应节目和加强公共利益报告要求。
反垄断与市场集中度考量
除了遵守FCC有关媒体所有权的规定外,我们对更多广播电台或其他业务的收购可能会受到联邦反垄断法的审查或挑战。达到指定规模门槛的交易将受到适用的等待期以及美国司法部或联邦贸易委员会根据《哈特-斯科特-罗迪诺法案》(HART-Scott-Rodino Act)(“HSR法案”)的可能审查,反垄断机构可以调查该交易,并根据反垄断法采取其认为必要的行动,包括寻求禁止收购或要求剥离收购的资产或我们的某些其他资产。未来的任何收购都可能成为反垄断机构审查和/或补救行动的对象,特别是如果它涉及我们已经占据相当大市场份额的企业或市场。
隐私和数据保护
隐私和数据保护立法和监管在我们的业务中发挥着重要作用。我们根据在适用平台上张贴的隐私政策和使用条款,从我们的技术平台的用户那里获取信息,包括但不限于我们的网站、网页、互动功能、数字调查小组、应用程序、社交媒体页面和移动应用程序(“平台”)。我们自动从平台用户的设备收集个人信息,也可以通过多种方式直接从平台用户收集个人信息,包括用户使用或购买我们的产品或服务、注册使用我们的服务、填写听众档案、发布评论、使用我们的社交网络功能、参与投票和比赛以及注册接收电子邮件时事通讯。我们也可能从其他听众和第三方那里获取有关我们听众的信息。我们使用和共享这些信息用于各种商业目的,包括用于分析、归属以及以各种方式管理和执行数字广告活动,包括根据互联网用户的地理位置、他们使用的设备类型、从他们的网络浏览或应用程序使用活动推断出的他们的兴趣来向他们投放广告。此外,我们从第三方数据提供商那里获取受众行为信息,第三方数据提供商向我们表明他们遵守了适用的法律。在面向消费者的业务之外,我们从员工和业务合作伙伴那里收集个人信息,并收集有关他们的个人信息。
我们受制于多项与消费者保护、信息安全、数据保护和隐私相关的联邦和州法律法规。虽然其中许多法律法规仍在发展中,但它们已经并将继续影响我们的业务,因为它们限制了我们对数据(包括个人信息以及与用户和设备相关的技术信息)的收集、使用、保留、共享和其他处理,这也降低了我们向用户有效交付相关美国存托股份的能力,并增加了合规成本和风险。
在信息安全和数据保护领域,美国和大多数国家的各种法律法规要求公司实施措施和控制措施,以保护某些类型的信息,并在出现安全漏洞时通知用户和其他第三方。我们方面任何不遵守这些法律的行为都可能使我们遭受重大损失。
负债。例如,《加州消费者隐私法》授权加州总检察长对某些类型的违规行为施加每次违规最高7500美元的罚款,并为某些类型的数据泄露提供私人诉讼权利和最低法定损害赔偿,每起事件可能给予每个消费者100至750美元的损害赔偿,或实际损害赔偿,以金额较大者为准。欧盟和英国的一般数据保护条例(“GDPR”)规定,对于某些类型的违规行为,最高可处以2000万欧元或上一财政年度全球年营业额的4%的罚款。CCPA为居住在加利福尼亚州的消费者确立了数据隐私权,对从未成年人收集消费者数据施加了特别规则,对“出售”个人信息制定了通知义务和新的限制,并为(I)违反CCPA和(Ii)未能实施合理的安全程序和做法以防止数据泄露的企业创建了一个潜在的严重法定损害赔偿框架。
此外,新的全面的州隐私法,包括加利福尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州、犹他州和弗吉尼亚州现在生效或将于近期生效的法律,赋予用户增强的权利,以限制我们使用个人信息,以及在我们未能遵守规定的情况下的其他权利和某些补救措施。遵守这些新法律需要花费大量费用,从其他倡议和项目中分流资源,并可能限制我们能够提供的服务。作为2023年生效的法律之一,加州隐私权法案(CPRA)对在加州开展业务的公司施加了额外的数据保护义务,包括额外的消费者权利程序、对数据使用的限制、对高风险数据处理的新审计要求,以及选择退出某些敏感数据的使用。CPRA还成立了一个新的加州数据保护机构,授权发布实质性法规,这可能会导致加强隐私和信息安全执法。
可用信息
您可以在我们的互联网网站上找到更多关于我们的信息,网址是www.iHearmedia.com。在我们以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)存档或向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提供有关材料后,我们将在合理可行的范围内尽快通过我们的互联网网站免费获取我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、我们当前的8-K表格报告以及对该等报告的任何修订。我们网站的内容不被视为本Form 10-K年度报告或我们提交给美国证券交易委员会的任何其他文件的一部分。
第1A项。风险因素
与我们的业务相关的风险
我们的业绩过去一直受到经济不确定性或经济状况恶化的不利影响,未来也可能如此。
我们从广告销售中获得收入。广告商的支出往往是周期性的,反映了经济状况以及预算和购买模式。经济放缓或衰退的时期,或经济不确定的时期,可能伴随着广告的减少。在截至2022年12月31日的一年中,宏观经济的不确定性,包括由于通货膨胀加剧、利率上升和地缘政治环境,导致我们的广告收入下降。广告收入的减少对我们的利润率、现金流和流动性产生了不利影响。如果经济不确定性持续或增加,或经济状况恶化,这些情况可能会继续对我们的收入、利润率、现金流和流动性造成不利影响。此外,通货膨胀可能会增加我们的整体成本结构,从而对我们的流动性、业务、财务状况和经营结果产生不利影响,特别是如果我们无法实现向客户收取的价格相应增加的话。经济中通货膨胀的存在已经并可能继续导致更高的利率和资本成本以及增加的劳动力成本和其他类似的影响。由于通货膨胀,我们已经并可能继续经历成本上升。此外,由于我们很大一部分收入来自当地广告商,我们在特定市场创造收入的能力直接受到当地和地区条件的影响,不利的地区经济状况也可能对我们的业绩产生不利影响。此外,即使在整体经济状况没有出现下滑的情况下,个别行业或市场也可能出现下滑,导致其减少广告开支,这也可能对我们的业绩造成不利影响。
此外,我们还必须评估我们的商誉、无限期无形资产和无限期无形资产的减值。自每年7月1日起,我们对商誉和FCC许可证进行年度减值测试。此外,每当事件和情况表明无形资产可能减值时,我们都会对无形资产进行减值测试。虽然我们相信我们已作出合理的估计,并利用适当的假设来计算我们报告单位的估计公允价值,但仍有可能发生重大改变。如果未来业绩与我们的假设和估计不一致,包括由于经济不确定性增加或经济状况恶化,我们可能会在未来面临减值费用。
新冠肺炎疫情对我们的业务、运营业绩和财务状况产生了不利影响,未来也可能产生不利影响。未来的其他流行病或公共卫生危机可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生类似的不利影响。
由于新冠肺炎疫情,我们经历了对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响的中断,此类中断可能会在未来再次发生。新冠肺炎或其他流行病或公共卫生危机未来造成的干扰程度将取决于许多不断变化的因素,包括:
•广告预算和支出减少,订单取消,广告收入竞争加剧;
•疫情对我们的客户、其他业务伙伴和供应商的影响;
•改变我们开展业务的方式,包括我们的活动;
•与替代媒体平台和技术的竞争加剧;
•客户无力支付欠本公司的款项,或延迟收取该等款项;
•商誉或其他减值费用;
•对我们员工资源的限制,包括由于联邦或州政府的在家工作、呆在家里和在原地避难的命令、员工休假或员工或其家人的疾病;
•管理资源的分流;
•减少资本开支;以及
•长期远程工作安排的影响,包括增加的网络安全风险。
如果我们或我们的客户再次遇到由于新冠肺炎疫情而导致的长时间关闭或其他业务中断,我们开展业务的能力可能会受到实质性的不利影响,我们的业务、流动性和财务业绩也将受到不利影响。未来的其他流行病或公共卫生危机可能会对我们的业务、流动性和财务业绩造成类似的不利影响。
我们在业务上面临着激烈的竞争。
我们在一个竞争激烈的行业运营,我们可能无法保持或增加目前的收视率和广告收入。我们的业务与其他广播业务以及其他媒体竞争受众和广告收入,例如流媒体音频服务、卫星广播、播客、其他基于互联网的流媒体音乐服务、广告技术电视、现场娱乐、报纸、杂志和直邮。由于各种原因,收视率和市场份额可能会发生变化,包括通过合并和收购等过程整合我们的竞争对手,这可能会减少我们在特定市场的收入。我们的竞争对手开发的技术、服务或广告媒体可能与我们提供的技术、服务或广告媒体相同或更好,或者获得比我们更大的市场接受度和品牌认知度。例如,我们的竞争对手可能会开发用于程序化广告的分析产品,以及比我们提供的产品更好或获得更大市场接受度的数据和研究工具。也有可能出现新的竞争对手,并迅速在我们的业务中获得相当大的市场份额,或者使我们更难增加我们在广告合作伙伴预算中的份额。广告商/代理商生态系统是多样化和动态的,广告商/代理商的关系可能会发生变化。如果广告客户将其关系转移到与我们关系不是很好的代理机构,这可能会对我们产生不利影响。在我们试图留住客户时,对广告收入的竞争加剧可能会导致更低的广告费率,或者可能导致我们的客户被我们的竞争对手抢走,这些竞争对手提供的费率更低,而我们无法或不愿与之匹敌。
我们有效竞争的能力部分取决于我们实现具有竞争力的成本结构的能力。如果我们不能做到这一点,那么我们的业务、财务状况和经营业绩将受到不利影响。
替代媒体平台和技术可能会继续加剧与我们的广播业务的竞争。
我们的地面无线电广播业务面临来自其他媒体平台和技术的日益激烈的竞争,例如宽带无线、卫星广播、有线电视系统的音频广播、其他播客流媒体服务、基于互联网的流媒体音乐服务,以及消费产品,如便携式数字音频播放器和其他移动设备、智能手机和平板电脑、游戏机、家庭娱乐和增强型汽车平台。这些技术和另类媒体平台,包括我们使用的那些,与我们的广播电台争夺观众份额和广告收入。我们无法预测这些技术以及相关的服务和产品会对我们的广播和数码业务产生什么影响。实施这些或其他技术所需的资本支出可能是巨大的,我们不能向您保证,我们将继续拥有资源来获取新技术或推出新服务,以与其他新技术或服务竞争,或者我们在新技术或服务上的投资将提供预期的回报。其他采用新技术或服务的公司可以更成功地实施这些新技术或服务,或者以其他方式增加与我们业务的竞争。
我们的业务依赖于直播人才和节目主持人的表现。
我们雇用或独立与许多辛迪加广播节目、播客和其他音频平台的直播名人和主持人签约,在各自的市场拥有大量忠诚的受众。尽管我们已经与我们的一些关键直播人才和节目主持人签订了长期协议,以保护我们在这些关系中的利益,但我们不能保证所有或任何这些人将留在我们身边,能够继续履行他们的职责,将留住他们的观众或将继续盈利。对这些人的竞争非常激烈,其中许多人没有法律义务留在我们这里。我们的竞争对手可能会选择以我们可能不愿满足的条件向这些个人中的任何一个提供报价。此外,我们的主要直播人才和节目主持人的受欢迎程度和观众忠诚度对快速变化的公众品味高度敏感。失去这种知名度或受众忠诚度是我们无法控制的,可能会对我们吸引当地和/或全国广告商的能力以及我们的收入和/或收视率产生实质性的不利影响,并可能导致费用增加。
如果发生损害我们声誉和品牌的事件,我们扩大用户基础、广告客户关系和合作关系的能力可能会受到损害,我们的业务可能会受到损害。
我们已经开发了一个品牌,我们认为这对我们的成功做出了贡献。我们还相信,维护和提升我们的品牌对于扩大我们的用户基础、广告客户关系和伙伴关系至关重要。IHeartRadio主品牌以统一的方式将我们的电台、数字平台、社交媒体、播客和活动联系在一起,反映了我们听众体验的质量和令人信服的性质。维护和提升我们的品牌取决于许多因素,包括不完全在我们控制范围内的因素。如果我们未能成功地推广和维护我们的品牌,或者如果我们遭受了公众对我们品牌的认知的损害,我们的业务可能会受到损害。
我们的业务依赖于我们的管理团队和其他关键人员。
我们的业务取决于我们管理团队和其他关键人员的表现。虽然我们已与我们的高级管理团队成员和某些其他关键人员签订了协议,但我们不能保证他们中的任何人或所有人将留在我们这里,或者我们不会继续改变我们管理团队的组成以及角色和责任。对这些人的竞争非常激烈,我们的许多关键员工都是随心所欲的员工,他们没有义务留在我们这里,可能会因为各种个人原因或其他我们无法控制的原因而决定离开。如果我们的管理层成员或关键人员决定在未来离开我们,如果我们决定进一步改变这些人员的组成或他们的角色和责任,或者如果我们不能成功地吸引、激励和留住其他关键员工,我们的业务可能会受到不利影响。
我们的财务业绩可能会受到我们控制之内或之外的许多因素的不利影响。
某些因素可能会对我们的财务业绩产生不利影响,其中包括整体收入、广告客户数量、广告费或利润率的下降,包括:
•运营成本的不利波动,我们可能不愿意或无法转嫁给我们的客户;
•我们无法成功采用或迟于采用提供比我们提供的更具吸引力的广告或收听选择的技术变化和创新,这可能导致广告客户流失或广告费率降低,这可能对我们的经营业绩和财务业绩产生实质性的不利影响;
•广告客户流失或广告费率降低,可能对我们的经营业绩和财务业绩产生重大不利影响;
•地面无线电广播或提供我们的数码服务可能产生的新的或增加的版税或许可费的影响,这可能会大幅增加我们的支出;
•人口和其他人口结构的不利变化,这可能会导致我们失去广告客户,因为人们迁移到我们存在较少的市场,或者如果从广告角度来看,一般人口进入不太理想的年龄或地理人口,可能会导致广告商愿意支付更少的广告费;
•广告代理业务与新技术和媒体购买趋势的持续错位;
•不利的政治影响和恐怖主义或军事冲突的行为或威胁;
•地震、飓风、龙卷风和洪水等自然灾害,可能损坏我们的设施、中断我们的服务并损害我们的业务;以及
•不利的劳动条件变化,这可能会削弱我们的运营能力,或者需要我们花费更多资金来留住和吸引关键员工。
收购、处置和其他战略投资或交易可能带来风险。
我们经常评估现有业务线内外的战略机会。我们预计会不时进行某些业务的收购以及战略部署。这些收购或处置可能是实质性的。收购、处置和其他战略举措涉及许多风险,包括:
•我们的收购可能被证明无利可图,无法产生预期的现金流:
•要成功管理我们的业务,我们可能需要:
◦招聘更多的高级管理人员,因为我们不能保证被收购企业的高级管理人员将继续为我们工作,我们也不能确定我们的招聘努力是否会成功,以及
◦扩展公司基础设施,以促进我们的运营与被收购业务的整合,因为如果不这样做,我们可能会失去我们决定进行的任何扩张的好处,因为这会导致我们正在进行的业务中断或分散我们的管理层的注意力;
•我们可以进入我们经验有限或没有经验的市场和地理区域;
•在整合新的管理团队、运营和制度方面可能会遇到困难;
•我们管理层的注意力可能会被转移到其他业务上;
•我们的处置可能会对我们的全国、地区和其他销售网络的收入产生负面影响;以及
•我们的处置可能会使运营产生的现金流难以满足我们预期的现金需求,包括偿债需求。
媒体和娱乐业务的收购和处置可能需要美国联邦反垄断机构进行反垄断审查,并可能需要外国反垄断机构根据外国司法管辖区的反垄断法进行审查。我们不能保证司法部(DoJ)、美国联邦贸易委员会(FTC)或外国反垄断机构不会试图阻止我们收购或处置媒体和娱乐业务,或对我们的业务施加严格的承诺,作为在我们已经拥有重要地位的任何市场完成收购的条件。
此外,无线电收购还需得到FCC的批准。此类交易必须符合《通信法》和FCC监管要求和政策。FCC的媒体所有权规则仍然受到机构和法院正在进行的程序的制约。未来的变化可能会限制我们处置或收购新的无线电资产或业务的能力。请参阅“业务--对我们业务的管理”。
如果我们或我们的第三方提供商的安全措施被破坏,我们可能会丢失有价值的信息,遭受业务中断,和/或在调查和补救此类事件时产生费用和责任,包括监管处罚、私人诉讼、通知成本、法医调查成本、公关和法律成本,以及我们与听众、消费者、业务合作伙伴、员工和广告商的关系受损。
我们依靠信息技术系统和网络来运营我们的业务。我们自己运营其中的一些系统和网络,但我们也依赖第三方供应商在我们的内部和外部业务中提供各种产品和服务。我们可能无法预测或预防网络攻击和其他安全事件,我们和我们的某些第三方提供商过去经常经历这些事件,我们预计未来也会经历这些事件。所有网站和数字平台都容易受到不同程度的软件错误、计算机病毒、网络蠕虫、入侵、网络钓鱼攻击、试图通过拒绝服务使服务器过载,或由于未经授权访问或使用我们的或第三方计算机系统而造成的其他攻击和类似中断(例如,由于勒索软件)的影响,任何这些攻击都可能导致系统中断、延迟、关闭或关键数据或个人信息被盗或丢失。我们针对员工的混合工作安排也带来了额外的风险,这是因为社会工程和其他网络攻击的流行,这些攻击与非公司和家庭网络环境以及远程访问我们的计算机网络有关。
安全漏洞可能是由于外部各方的操作、员工错误、渎职或这些或其他操作的组合而发生的。虽然很难确定任何特定的中断或攻击可能直接造成的危害(如果有的话),但如果不能保持我们的服务和技术基础设施的性能、可靠性、安全性和可用性,使我们的听众满意,可能会损害我们的声誉,以及我们留住现有听众和吸引新听众的能力。我们不能向您保证,我们或我们的第三方提供商为保护我们的数据和我们的听众的数据、防止数据丢失以及防止或检测安全漏洞而设计的系统和流程将提供绝对的安全性,特别是考虑到攻击者越来越复杂,并使用旨在规避控制、避免检测以及移除或混淆法医证据的新技术和工具。如果我们或我们的第三方提供商运营的任何系统或网络发生实际或预期的安全破坏,我们可能会在防范或补救网络攻击方面产生巨大的响应和补救成本,我们可能面临监管或民事责任,丢失具有竞争力的敏感业务信息、个人信息,或我们的业务运营、信息流程和内部控制中断。此外,公众对我们安全措施或服务的有效性的看法可能会受到损害,
我们可能会失去听众、消费者、商业伙伴和广告商。如果发生安全漏洞,我们可能面临与惩罚、补救努力、调查和法律程序以及安全和系统保护措施变化相关的财务风险。
全球数据隐私和安全法律以及行业标准正在迅速演变。例如,如果国内或欧盟/英国监管机构或法院认定我们没有充分遵守国家隐私法、GDPR和/或其他数据隐私、网络安全、消费者保护或相关规则或法规,我们可能会受到监管和诉讼程序、财务罚款和处罚、对我们的商业模式产生负面影响的禁令要求,和/或代价高昂的补救要求的影响。如果发生个人信息泄露,我们还可能被要求通知受影响的个人和当局。此外,CCPA和CPRA为个人提供了私人诉讼权,并为某些类型的数据泄露提供了法定损害赔偿,GDPR可能提供最高2000万欧元的罚款或上一财政年度全球年营业额的4%,以金额较大者为准。我们预计,这些和其他正在制定的规则和法规将增加前期合规成本,并在发生网络攻击或安全事件时增加责任敞口。
与网络攻击或其他安全事件直接或间接相关的任何损失、成本和/或责任可能会对我们的运营和结果产生重大影响,而此类损失、成本和/或责任可能不在我们的任何保单的承保范围内,或可能超过我们的任何保单的承保范围。
我们过去曾从事重组活动,未来可能需要实施进一步的重组,我们的重组努力可能不会成功或产生预期的成本节约。
我们积极寻求调整我们的成本结构,以适应不断变化的行业经济。例如,我们采取了现代化举措,旨在利用我们在新技术方面的重大投资,建立一个运营基础设施,提供更高质量和更新的产品,并提供新的成本效益。我们不能保证我们将成功地按照预期的时间表和成本有效地升级我们的系统和流程,也不能保证我们将实现预期的长期成本节约。
我们可能被要求实施进一步的重组活动,根据其他降低成本的措施或我们竞争的市场和行业的变化,对我们的管理层或员工进行增加或其他改变。重组活动可能会对业务造成意想不到的后果和负面影响,我们不能确定任何正在进行的或未来的重组努力是否会成功或产生预期的成本节约。
与我们的负债有关的风险
我们的巨额债务可能会对我们的财务健康和运营灵活性产生不利影响。
我们目前有4.5亿美元的未提取优先担保资产循环信贷安排、43.197亿美元的担保债务本金和11.204亿美元的无担保债务本金。这笔巨额债务可能会对我们产生重要后果,包括:
◦增加我们在不利的总体经济、工业或竞争发展中的脆弱性;
◦要求我们将运营现金流的更大一部分用于偿还债务,从而减少了我们现金流用于营运资本、投资、收购、资本支出和其他一般企业用途的可获得性;
◦限制我们根据现有合同承诺支付所需款项的能力,包括我们现有的长期债务;
◦要求我们出售某些资产;
◦限制我们进行战略性投资,包括收购,或导致我们进行非战略性资产剥离;
◦限制我们在规划或应对业务和我们所在行业的变化方面的灵活性;
◦与负债较少的竞争对手相比,我们处于竞争劣势;
◦导致我们不时产生与债务修改或再融资相关的大量费用;
◦增加我们对利率上升的风险,因为我们很大一部分借款是浮动利率的;以及
◦限制我们借入额外资金或以令我们满意的条款借款的能力。
我们的融资协议还包含可能限制我们或我们的子公司产生额外债务、创建资产留置权、进行合并、合并、清算和解散、出售资产、支付股息和分派、进行投资、贷款或垫款、预付某些次级债务、与关联公司进行某些交易、修改管理某些初级债务的重大协议以及更改以下额度的能力的契诺
公事。尽管我们的融资协议中的公约有各种例外,但我们不能向您保证,这些公约不会对我们为未来的运营、资本需求或从事其他可能符合我们最佳利益的活动提供资金的能力造成不利影响。此外,在某些情况下,我们的长期债务可能需要我们保持特定的财务比率,这可能要求我们采取行动减少债务或以与我们的业务目标相反的方式行事。根据我们的融资协议,违反这些公约中的任何一项都可能导致违约。
我们的子公司不时回购iHeartCommunications的某些债务,并可能在未来作为各种融资和投资战略的一部分,以投标要约、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式购买iHeartCommunications或其子公司或我们的未偿还股权证券的额外未偿债务。这些购买可能会对我们可用于偿还未偿债务的流动资金或我们的综合经营业绩产生实质性的负面影响。
此外,我们可能会在未来招致额外的债务。在一定程度上,我们产生了额外的债务,与上述杠杆相关的风险将增加。
未来我们将被要求从使用LIBOR利率指数过渡。
我们的部分债务以浮动利率计息,主要基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR),该利率可能会受到监管指导和/或改革的影响,这可能会导致我们当前或未来债务协议下的利率表现与过去不同,或导致其他意想不到的后果。根据我们的信贷协议,部分LIBOR的期限已于2021年12月31日终止。尽管我们预计资本和债务市场将在不久的将来停止使用LIBOR作为基准,并且LIBOR的管理人已宣布打算将大部分美元LIBOR的公布期限延长至2023年6月30日,但我们无法预测LIBOR是否或何时将实际停止提供,有担保的隔夜融资利率或SOFR是否会取代它成为市场基准,或者这种过渡可能对我们的利率、业务、财务状况和运营结果产生什么影响。
监管、立法和诉讼风险
目前广泛的政府监管,以及未来的监管,可能会限制我们的无线电广播和其他业务,或者对我们的业务和财务业绩产生不利影响。
国内无线电行业受到包括FCC在内的几个机构的联邦法律和法规的严格监管。例如,如果FCC发现我们违反了FCC规定,它可能会通过对我们处以巨额罚款来影响我们的盈利能力,以回应未决或未来的投诉。FCC的执法重点可能会发生变化,我们无法预测FCC未来将专注于哪些法律合规领域。我们已经收到并可能在未来收到来自FCC的关于遵守《通信法》和FCC规则的询问函和其他通知,我们无法预测任何未完成的或未来来自FCC的询问函和通知的结果,或者FCC未来执法行动的性质或范围。
此外,我们不能确定FCC是否会批准续签我们运营空间站所必需的许可证。我们也不能保证我们的执照将无条件和完整地续签。从2019年6月开始,一直持续到2022年4月,我们(与所有其他FCC无线电广播许可证持有者一起)按州每两个月滚动提交一次申请,为我们的每个广播电台续签FCC许可证。我们的大部分许可证都是无条件续签的,尽管在随后的续签周期中,我们的大量FCC许可证不续签或有条件续签可能会对我们的运营产生实质性的不利影响。此外,干扰保护、频谱分配和其他技术规则的可能变化可能会对我们电台的运营产生负面影响。此外,国会、联邦通信委员会和其他监管机构已经考虑,并可能在未来考虑和通过新的法律、法规和政策,这些法律、法规和政策可能直接或间接地对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。
立法和某些正在进行的诉讼和版税审计可能需要我们支付额外的版税,包括支付给其他方,如唱片公司或唱片艺术家。
我们目前向作曲家和音乐出版商支付版税,包括通过BMI、ASCAP、SESAC和GMR。我们还向唱片公司及其代表SoundExchange支付数字音乐传输的版税。目前,国会并不要求广播公司为空中传输支付与公开表演录音相关的版税。然而,国会不时会考虑可能改变这一点的立法。
此外,由于私下谈判、一个或多个监管费率设定过程或行政和法院裁决,我们与获得在节目中使用音乐作品和录音的权利相关的许可费和谈判成本可能会大幅增加。例如,我们参与了挂起的
与某些表演权组织就公开演出音乐作品的版税支付进行谈判,其结果可能导致我们欠下更多的版税支付,并对我们的业务造成不利影响。
我们向SoundExchange支付的费率是美国哥伦比亚特区巡回上诉法院未决上诉的主题,该法院将决定2021年1月1日至2025年12月31日期间各种非交互式网络广播公司公开表演和短暂复制录音的法定费率和条款。这一诉讼的结果可能会导致我们的许可成本增加。
增加的特许权使用费可能会显著增加我们的费用,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。与我们业务相关的各种其他监管事项现在或可能成为法院诉讼的对象,我们无法预测任何此类诉讼的结果或其对我们业务的影响。
法规、第三方限制、消费者对数据隐私和数据保护的担忧或诉讼,或任何未能遵守这些法规的行为,都可能阻碍我们的运营。
当我们的听众、消费者、商业合作伙伴和广告商与我们互动时,我们利用他们的个人、人口统计和其他信息。例如:(1)我们的广播电台网站和我们的iHeartRadio数字平台在用户使用我们的服务时收集个人信息,注册我们的服务,填写听众资料,发表评论,使用我们的社交网络功能,参加投票和比赛,并注册接收电子邮件时事通讯;(2)我们使用跟踪技术,如“cookie”,自动管理和跟踪听众与我们的互动,以便我们能够提供相关的音乐内容和广告;(3)我们接受信用卡作为消费者、商业合作伙伴和广告商的支付方式;然而,与处理此类支付相关的数据收集是由符合PCI-DSS的第三方代表我们处理的;以及(4)我们收集有关某些平台用户的准确位置数据,用于分析、归属和广告目的。
我们受到第三方施加的限制,这些第三方控制我们的用户访问我们服务的设备或平台。这些第三方颁布的政策的变化可能会对我们的广告收入造成不利影响。例如,苹果更新了其产品和服务,使追踪用户变得更加困难,并表示未来可能会施加额外的限制;同样,一些网络浏览器已经开始限制第三方Cookie的使用,而谷歌等其他浏览器也宣布了这样做的意图。这些变化可能会降低我们向用户有效交付相关美国存托股份的能力,并影响我们向业务合作伙伴和广告商展示我们能够交付的那些广告的价值的能力。
有关隐私和数据保护的消费者权利、期望和要求的进一步变化可能会限制我们收集、使用、披露与我们的听众、消费者、商业合作伙伴和广告商相关的人口统计信息和其他信息并从中获得经济价值的能力,或在公司集团内传输员工数据的能力。新的消费者权利,包括消费者有权阻止出售他们的个人信息,防止他们的个人信息被“共享”用于跨上下文行为广告,或者删除他们的个人信息可能会导致我们的消费者数据库枯竭。这种新的消费者权利和对我们使用消费者数据的限制可能会限制我们向听众提供定制音乐内容、直接与听众和消费者互动的能力,并向我们的业务合作伙伴和广告商提供有针对性的广告机会。尽管我们已经并正在实施旨在遵守这些法律和法规的政策和程序,但我们未能或被认为未能遵守与消费者保护、信息安全、数据保护和隐私相关的政策或适用的法规要求,可能会导致对我们失去信心,损害我们的品牌,失去听众、消费者、商业合作伙伴和广告商,以及政府当局或其他人对我们提起的诉讼,这可能会阻碍我们的运营并对我们的业务造成不利影响。
环境、健康、安全和土地使用法律法规可能会限制或限制我们的一些业务。
作为各种不动产和设施的所有者或经营者,我们必须遵守各种外国、联邦、州和地方的环境、健康、安全和土地使用法律法规。我们和我们的物业受有关使用、储存、处置、排放和释放危险和非危险物质以及员工健康和安全以及分区限制的法律和法规的约束。从历史上看,我们没有为遵守这些法律而产生重大支出。然而,未来可能通过的额外法律,或者发现违反现有法律或根据现有法律承担责任,可能会要求我们进行巨额支出,并以其他方式限制或限制我们的一些业务。
与我们从2019年完成的第11章案件中脱颖而出相关的风险
破产法第11章的案例可能会给我们带来不利的税收后果。
第11章案例中完成的交易的税务处理,包括现有债务的分离和注销,是非常复杂的。分离导致确认了联邦和大多数州所得税的损失,因此,这种交易不会导致重大的现金纳税义务。然而,国税局或其他税务机关可以在随后的审计中声称,与此类交易有关的额外现金税负债可能已经产生。在交易确实产生任何现金纳税义务的范围内,根据适用的法律,CCOH、iHeartCommunications、本公司和各种其他实体将对任何此类金额承担连带责任。在完成重组计划和CCOH后,本公司及其子公司之间的任何此类负债的分配由与分拆有关的税务协议处理。
由于与破产法第11章案例相关的债务收入的任何注销,我们已大幅减少或取消了某些税务属性,包括NOL结转。
第11章案件的完成导致了“所有权变更”,这一点在1986年修订后的“美国国税法”第382节中得到了界定。因此,即使任何NOL或其他税收属性不能通过注销因破产法第11章案件而产生的债务收入而消除,我们未来利用任何此类属性的能力可能会受到限制。
关于2019年的分离,户外集团同意赔偿我们,我们同意赔偿户外集团的某些责任。不能保证户外集团的赔偿将足以保证我们不承担全部此类责任。
根据我们与Outdoor Group就分拆达成的协议,Outdoor Group同意赔偿我们的某些责任,我们同意赔偿Outdoor Group的某些责任。例如,我们将赔偿Outdoor Group与iHeartMedia的业务、资产和负债有关的责任,以及与违反分居协议有关的责任。然而,第三方可能要求我们对Outdoor Group同意保留的责任负责,并且不能保证Outdoor Group将能够充分履行其在这些协议下各自的赔偿义务。此外,我们可能被要求向户外集团提供的赔偿可能会很大,并可能对我们的业务产生不利影响。
与A类普通股相关的风险
在可预见的未来,我们不打算为我们的A类普通股支付股息。
我们目前无意在可预见的未来的任何时间对我们的A类普通股支付股息。未来宣布和派发股息的任何决定将由本公司董事会酌情作出,并将取决于(其中包括)本公司的经营结果、财务状况、现金需求、合同限制和本公司董事会可能认为相关的其他因素。
我们是一家控股公司,依靠我们子公司的股息、分配和其他支付、预付款和资金转移来履行我们的义务。
我们是一家控股公司,不从事自己的任何业务运营。作为一家控股公司,我们对运营子公司的投资构成了我们所有的运营资产。我们的子公司进行我们所有的合并业务,并拥有我们几乎所有的合并资产。因此,我们必须依靠分红和其他垫款、分配和子公司的资金转移来履行我们的义务。我们子公司支付股息或进行其他垫款、分配和转移资金的能力将取决于其各自的经营业绩,并可能受到适用法律的限制,其中包括限制可用于支付股息的资金数额以及该等子公司的协议中包含的某些限制性契诺。我们子公司的收入或其他可用资产因任何原因而恶化,可能会限制或削弱他们向我们支付股息或其他分配的能力。
将我们的B类普通股和特别认股权证的股份转换为我们的A类普通股将对我们的股东造成重大稀释,并可能对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。
截至2023年2月24日,我们拥有121,779,597股A类普通股,21,474,997股B类普通股和5,111,312股特别认股权证。每份特别认股权证目前可行使一股A类普通股或一股B类普通股,每股B类普通股目前可转换为一股A类普通股,每种情况下均受本报告第一部分第1项“业务”中所述的媒体所有权规则和外来所有权限制的限制。在行使任何特别认股权证或转换任何B类普通股时,您作为A类普通股持有人的投票权将按比例稀释。发行额外的A类普通股将增加我们公开交易的股票数量,这可能会压低我们A类普通股的市场价格。
特拉华州的法律和我们公司注册证书中的某些条款可能会阻止我们的股东努力改变公司的方向或管理。
我们的公司注册证书和我们的章程包含的条款可能会使在未经董事会批准的情况下收购我们的公司变得更加困难,包括但不限于以下内容:
•股东只能在董事会多数成员正式召开的年度会议或特别会议上采取行动;以及
•所有股东提案均需提前通知。
我们还受特拉华州公司法第203条所载的反收购条款的约束。根据这些规定,一般情况下,公司不得与持有15%或以上有表决权股票的任何持有人进行业务合并,除非持有该股票的持有人已持有该股票三年,或除其他例外情况外,董事会已批准该人成为有利害关系的股东的业务合并或交易。
我们的公司注册证书、章程和特拉华州法律中的这些和其他条款可能会使股东或潜在收购者更难获得对我们董事会的控制权或发起我们董事会反对的行动,包括推迟或阻碍涉及我们公司的合并、要约收购或代理权竞争的行动。这些条款的存在可能会对我们普通股的价格产生负面影响,并限制您在公司交易中实现价值的机会。
除某些例外情况外,我们的公司注册证书指定特拉华州衡平法院为我们的股东可能发起的某些类型的诉讼和诉讼的唯一和独家论坛,我们的章程指定美国联邦地区法院为根据1933年证券法修订本提起的诉讼的独家论坛,这可能限制我们的股东获得有利的司法论坛与我们或我们的董事、高级管理人员或员工发生纠纷的能力。
我们的公司注册证书规定,除某些例外情况外,特拉华州衡平法院是(I)代表吾等提起的任何衍生诉讼或法律程序,(Ii)任何声称违反吾等或吾等股东对吾等或吾等股东的受信责任的任何诉讼,(Iii)根据DGCL、吾等公司注册证书或吾等附例的任何条文向公司或本公司任何高级职员或雇员提出索赔的任何诉讼,或(Iv)根据DGCL、吾等公司注册证书或吾等附例的任何其他针对吾等提出索赔的任何其他诉讼。此外,我们的附例规定,美国联邦地区法院是根据修订后的1933年证券法提出诉讼理由的任何投诉的唯一论坛。任何购买或以其他方式取得本公司股本股份权益的人士或实体,应被视为已知悉并同意本公司上述公司注册证书及附例的规定。这些法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管或其他员工发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管和员工的此类诉讼。或者,如果法院发现我们的公司注册证书或附例中的这些条款不适用于一种或多种特定类型的诉讼或法律程序,或无法对其执行,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类问题相关的额外费用,这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。
通信法和联邦通信委员会实施的规定限制了外国个人或实体在未经联邦通信委员会批准的情况下投资于我们的股本的金额。
《通信法》和《联邦通信委员会条例》禁止外国实体或个人间接(即通过母公司)拥有或投票控制无线电被许可人的公司超过25%的股权。
广播电台,除非FCC确定更多的间接外国所有权在公众手中。在没有有利的行政部门审查的情况下,FCC通常不会做出这样的决定。
FCC将外国投票权与股权所有权分开计算,如果没有外国所有权声明裁决,两者都必须等于或低于25%的门槛。如果我们的外资持股或有投票权的总百分比超过25%,我们普通股的任何外国个人持有者的持股或有投票权的百分比将超过5%或10%(适用的百分比根据FCC规则确定),则还需要获得FCC的具体批准。
对我们证券的直接或间接所有权可能导致在其他广播电台或与我们的一个或多个广播电台处于同一市场的投资者违反FCC的媒体所有权规则。
根据FCC的媒体所有权规则,如果我们的证券的直接或间接所有人拥有或获取与我们的一个或多个电台相同市场中的其他电台的“可归属”权益,则该人可能违反和/或导致我们违反FCC的结构性媒体所有权限制。根据联邦通信委员会的“归属”政策,就实质性的媒体所有权限制而言,通常可以认识到以下关系和利益:(1)拥有媒体公司5%或更多有表决权的股票(除了,对于狭义的被动投资者类别,归属门槛是20%);(2)媒体公司的高级管理人员和董事及其直接或间接母公司;(3)任何普通合伙企业或有限责任公司经理利益;(4)根据FCC规定的标准,未与媒体公司的管理或经营“隔离”的任何有限合伙权益或有限责任公司成员权益;(5)某些同市场时间经纪协议;(6)某些同市场联合销售协议;以及(7)根据FCC的“股权/债务加”标准,如果持有者的股权和债务权益合计超过该媒体公司“总资产价值”的33%,并且该持有者在该媒体公司或同一市场中的另一媒体资产中拥有某些其他权益,则该持有者在该媒体公司中拥有不可归属的股权或债务权益。根据联邦通信委员会的规定,在共同所有权、管理或控制下的离散所有权利益必须聚集在一起,以确定一项利益是否属于“归属”。
我们的公司证书赋予我们广泛的权力来遵守FCC的规定。
在遵守通信法、FCC规则和政策以及宣告性裁决所必需的范围内,并根据我们的公司注册证书,我们可以要求任何股东或建议股东提供信息,以确定该股东对股本股份的所有权是否可能导致违反通信法、FCC规则和政策或任何FCC宣告性裁决。除其他外,我们还可以采取以下行动,以帮助确保遵守并纠正任何实际或潜在违反通信法、FCC规则和政策或任何FCC宣告性裁决的行为,或防止我们的任何FCC许可证的损失或减损:(I)禁止、暂停或撤销我们已发行股本的任何部分的所有权、投票权或转让;(Ii)赎回股本;以及(Iii)在任何有管辖权的法院对任何股东行使任何和所有适当的法律或衡平法补救措施,以纠正任何此类实际或潜在的违规或损害行为。
前瞻性陈述
本报告包含受风险和不确定因素影响的前瞻性陈述。本报告中除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述。前瞻性陈述提供了与我们的财务状况、经营结果、计划、目标、我们对Triton的收购、未来业绩和业务有关的当前预期和预测。你可以通过它们与历史或当前事实没有严格相关这一事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可能包括“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“将”、“应该”、“可能有”、“可能”以及与任何关于未来经营或财务业绩或其他事件的时间或性质的讨论有关的其他类似含义的词语和术语。例如,本公司所作的所有与本公司估计和预计成本、支出、现金流、增长率和财务结果、我们未来业务的计划和目标、增长或举措、战略、新冠肺炎疫情的潜在影响、通货膨胀和经济趋势的潜在影响、或未决或威胁诉讼的预期结果或影响有关的所有陈述均属前瞻性陈述。所有前瞻性陈述都会受到风险和不确定性的影响,这些风险和不确定性可能会导致实际结果与我们预期的大不相同,包括:
•与疲软或不确定的全球经济状况相关的风险及其对广告支出水平的影响;
•与新冠肺炎大流行或其他未来大流行相关的风险;
•激烈的竞争,包括来自替代媒体平台和技术的竞争加剧;
•依赖于直播人才、节目主持人和管理层的表现,以及维持或
提升我们的主打品牌;
•运营成本的波动和我们控制或无法控制的其他因素;
•技术变革与创新;
•人口和其他人口结构的变化;
•我们巨额债务的影响;
•收购、处置和其他战略交易的影响;
•立法或法规要求;
•立法、正在进行的诉讼或版税审计对音乐许可和版税的影响;
•隐私和数据保护方面的法规和消费者关切,以及违反信息安全措施;
•与A类普通股相关的风险;
•影响我们的业务和证券所有权的法规;以及
•本报告题为“风险因素”一节和其他部分披露的其他因素。
我们的许多前瞻性陈述来自我们的运营预算和预测,这些预算和预测是基于许多详细的假设。虽然我们相信我们的假设是合理的,但我们警告说,预测已知因素的影响是非常困难的,我们不可能预测可能影响我们实际结果的所有因素。可能导致实际结果与我们的预期大不相同的重要因素,或警告性陈述,在本报告中题为“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节中披露。归因于我们或代表我们行事的人的所有书面和口头前瞻性声明,都明确地受到这些警示声明以及我们在美国证券交易委员会的其他备案文件和公共通信中不时做出的其他警示声明的限制。您应在这些风险和不确定性的背景下评估本报告中的所有前瞻性陈述。
我们提醒您,上面提到的重要因素可能并不包含对您重要的所有因素。此外,我们不能向您保证,我们将实现我们预期或预期的结果或事态发展,或者即使实质上实现了,也不能保证它们将以我们预期的方式导致后果或影响我们或我们的运营。本报告中包含的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出。除非法律另有要求,否则我们不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们的公司总部位于德克萨斯州的圣安东尼奥,我们在那里租用了行政办公室和一个数据和行政服务中心的空间。此外,我们的某些高管和其他业务部门位于纽约、纽约。
支持我们每个广播电台所需的财产类型包括办公室、演播室、发射机站点和天线站点。我们要么拥有,要么租赁我们的发射机和天线站点。广播电台的演播室通常设在市中心或商业区。无线电台的发射站和天线站的位置通常以提供最大市场覆盖的方式进行。
我们电台的演播室和办公室都设在租用或自有的设施中。这些租约的到期日通常从一年到40年不等。我们预计在未来数年内到期的租约续期或在有需要时租用其他地方不会有任何困难。我们租赁了几乎所有的塔楼和天线,并拥有我们业务中使用的几乎所有其他设备。有关我们酒店的更多信息,请参阅“项目1.业务”。
项目3.法律程序
我们在正常业务过程中涉及各种法律程序,我们的大部分诉讼发生在以下背景下:商业纠纷;诽谤事务;与就业和福利相关的索赔;政府罚款;知识产权索赔;以及税务纠纷。由于诉讼固有的不确定性,不可能有
保证任何特定索赔或诉讼的解决不会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。
项目4.矿山安全披露
不适用。
关于我们的董事和高管的信息
以下是截至2023年2月28日有关本公司董事会(以下简称“董事会”)和高管的信息:
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名字 | | 年龄 | | IHeartMedia的职位 | | 主要雇佣关系 |
罗伯特·W·皮特曼 | | 69 | | 董事长兼首席执行官 | | 相同的 |
理查德·J·布雷斯勒 | | 65 | | 董事首席运营官、首席财务官总裁 | | 相同的 |
布拉德·格斯特纳 | | 51 | | 董事 | | Altimeter Capital Management,LP首席执行官兼首席投资官,这是一家专注于技术的投资公司 |
谢丽尔·米尔斯 | | 58 | | 董事 | | BlackIvy Group LLC的创始人兼首席执行官,这是一家在撒哈拉以南非洲发展和建立业务的私人控股公司 |
Graciela Monteagudo | | 56 | | 董事 | | 乳制品生产商和分销商LALA美国公司前首席执行官 |
詹姆斯·A·拉苏洛 | | 67 | | 董事 | | 全球大众传媒和娱乐集团迪士尼前首席财务官兼高级副总裁总裁 |
Kamakshi Sivaramakrishnan | | 47 | | 董事 | | Samoha Inc.首席执行官兼总裁 |
塞缪尔·E·恩格尔巴特 | | 45 | | 董事 | | Galaxy Digital的联合创始人兼合伙人以及Galaxy Interactive的创始普通合伙人 |
迈克尔·B·麦吉尼斯 | | 46 | | 执行副总裁总裁-财务,副首席财务官兼投资者关系主管 | | 相同的 |
斯科特·D·汉密尔顿 | | 53 | | 高级副总裁,首席会计官兼助理秘书 | | 相同的 |
乔丹·R·法斯宾德 | | 40 | | 常务副秘书长、总法律顾问总裁 | | 相同的 |
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
市场信息
我们的A类普通股在纳斯达克全球精选市场(“纳斯达克”)交易,代码为“IHRT”。截至2023年2月24日,我们A类普通股的登记股东有397人。这一数字不包括对经纪公司和结算机构可能登记在册的受益持有人人数的估计。
我们的B类普通股没有成熟的公开交易市场。截至2023年2月24日,我们的B类普通股流通股为21,474,997股。公司B类普通股的持有者一般有权在一对一的基础上将B类普通股转换为A类普通股,但公司有能力限制转换,以遵守修订后的1934年通信法(“通信法”)和联邦通信委员会(FCC)规定。截至2023年2月24日,我们B类普通股的登记股东有27人。这一数字不包括对经纪公司和结算机构可能登记在册的受益持有人人数的估计。
2020年11月5日,FCC发布了一项声明裁决,允许该公司在满足某些条件的情况下最多为100%的外资所有。2021年1月8日,根据公告裁决、通信法和FCC规则,公司将部分已发行的特别认股权证转换为A类普通股或B类普通股。交易完成后,公司剩余的特别认股权证仍可用于A类普通股或B类普通股的股票。根据与重组有关的特别认股权证协议发行的每份特别认股权证可由其持有人行使,以购买一股公司A类普通股或B类普通股,除非公司全权酌情认为,这种行使将单独或与任何其他现有或拟议的普通股所有权相结合,导致:(A)除某些例外情况外,该行使权的持有人拥有公司已发行的A类普通股或总股本超过4.99%,或(B)公司违反通信法的任何规定,或公司的公司注册证书或FCC的决定、规则和政策对所有权或转让施加的限制。任何行使特别认股权证的持有人必须填写并及时向认股权证代理人提交特别认股权证协议所要求的行使表格和证明。截至2023年2月24日,未偿还的特别认股权证有5,111,312份。
有关我们的A类普通股、B类普通股和特别认股权证的更多信息,请参阅附注9,股东权益,我们的合并财务报表载于本年度报告第二部分第8项的表格10-K。
我们目前无意在可预见的未来的任何时间对我们的A类普通股支付股息。未来宣布和派发股息的任何决定将由本公司董事会酌情作出,并将取决于(其中包括)本公司的经营结果、财务状况、现金需求、合同限制和本公司董事会可能认为相关的其他因素。
股票表现图表
下表比较了iHeartMedia,Inc.、我们的广播指数*和纳斯达克股票市场指数从2019年7月18日我们的A类普通股在纳斯达克上市并开始交易至2022年12月31日这段时间内的累计总回报(经任何股票拆分和股息调整)。
指数化股票收盘
(股票拆分和股息调整后的价格)
资料来源:雅虎财经
*我们已经构建了一个由其他广播公司组成的同行组指数,其中包括Cumulus Media、Beasley Broadcast Group和Audacy,Inc.。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 07/18/19 | 12/31/19 | 03/31/20 | 06/30/20 | 09/30/20 | 12/31/20 | 03/31/21 | 06/30/21 | 09/30/21 | 12/31/21 | 03/31/22 | 06/30/22 | 09/30/22 | 12/31/22 |
IHeartMedia,Inc. | 1,000 | | 1,024 | | 443 | | 506 | | 492 | | 787 | | 1,100 | | 1,632 | | 1,516 | | 1,275 | | 1,147 | | 478 | | 444 | | 372 | |
广播指数* | 1,000 | | 966 | | 422 | | 439 | | 344 | | 489 | | 817 | | 876 | | 766 | | 592 | | 569 | | 354 | | 285 | | 241 | |
纳斯达克股市指数 | 1,000 | | 1,093 | | 938 | | 1,226 | | 1,361 | | 1,570 | | 1,614 | | 1,767 | | 1,760 | | 1,906 | | 1,733 | | 1,344 | | 1,289 | | 1,275 | |
购买股票证券
下表列出了在截至2022年12月31日的季度内,由我们或代表我们或关联购买者购买根据交易法第12节登记的我们A类普通股的股票:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股份总数(1) | | 每股平均支付价格(1) | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可购买的最大股票数量(或近似美元价值) |
10月1日至10月31日 | | 72 | | | $ | 7.43 | | | — | | | $ | — | |
11月1日至11月30日 | | 3,336 | | | 8.96 | | | — | | | — | |
12月1日至12月31日 | | 1,042 | | | 7.80 | | | — | | | — | |
总计 | | 4,450 | | | $ | 8.67 | | | — | | | $ | — | |
(1)所示股份包括员工在截至2022年12月31日的三个月内为履行与归属和解除限制股相关的员工预扣税义务而向我们提交的A类普通股,我们将根据相关交易发生当日的公平市值回购这些股票。
第六项。 [已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
概述
演示文稿格式
管理层对公司财务状况和经营结果(“MD&A”)的讨论和分析应与iHeartMedia,Inc.(“公司”、“iHeartMedia”、“我们”或“我们”)年度报告第8项中包含的综合财务报表和相关脚注一起阅读。
我们基于三个可报告的细分市场进行报告:
▪多平台集团,包括我们的广播电台、网络、赞助和活动业务;
▪数字音频集团,包括我们的数字业务,包括播客;以及
▪音频和媒体服务集团,其中包括我们的全方位服务媒体代理业务Katz Media Group(“Katz Media”)和RCS Sound Software(“RCS”),后者是一家安排和广播软件和服务的提供商。
这些报告部分反映了高级管理层如何运营公司。这一结构提供了对我们不同业务的基本业绩、结果和利润率概况的可见性,并使高级管理层能够监控运营层面的趋势,并通过与运营主管一起定期审查部门级业绩和预测,在出现机会或问题时解决它们。
我们的部门盈利能力指标是部门调整后的EBITDA,它向公司的首席运营决策者报告,以便就每个可报告部门的资源分配和评估业绩做出决定。分部经调整EBITDA按收入减去营运开支计算,不包括重组开支(定义见下文)及以股份为基础的薪酬开支。
我们已经将我们的业务从一家单一平台的无线电广播运营商转变为一家拥有多个平台的公司,包括数字、播客、网络和活动以及广告技术能力。我们还投资了许多技术和业务,以提高我们的库存与我们的广告商和受众的竞争力。我们相信,按部门公布我们的业绩有助于我们深入了解我们的广播电台业务和我们的数字业务。我们相信,我们从业务活动中产生现金流的能力以及我们目前手头的现金将为我们的业务提供足够的资金和运营,为资本支出和其他义务提供资金,并为我们的长期债务支付至少未来12个月的利息。
某些前期数额已重新分类,以符合2022年的列报方式。
我们的业务描述
我们的战略重点是提供娱乐性和信息量大的内容,我们的听众希望在我们的各种平台上找到它。
多平台集团
我们多平台集团的主要收入来源是在我们的广播电台销售当地和国家广告时间,合同期限通常不到一年。我们电台的节目格式旨在接触到有针对性的人口统计特征的受众。我们与我们的广告和营销合作伙伴密切合作,开发工具和利用数据,使广告商能够有效地接触到他们想要的受众。我们的多平台集团还从网络辛迪加、国家认可的活动和其他杂项交易中获得收入。
管理层关注我们多平台集团业务的总体收入,以及包括广播点、网络、赞助和活动在内的每个收入流。我们定期审查和完善我们在所有地区和市场的销售结构,以努力最大化我们向广告商提供的产品的价值,从而实现我们的收入。
管理层还按地区和市场规模考察了多平台集团的收入。通常,较大的市场可以通过比较小的市场更广泛的人口结构接触到更多的受众。此外,管理层还会审查我们在可获得此类信息的市场中的音频广告收入份额,以及我们在平均一刻钟收听目标人群中的份额。这一指标衡量了我们的格式吸引和留住听众的情况。
管理层还监控通过我们的程序性广告购买平台和我们的数据分析广告产品产生的收入,以衡量我们增强的营销优化工具的成功程度。我们已经进行了大量投资,这样我们就可以提供曾经只有数字公司才能提供的相同的广告购买体验,并使我们的客户更好地了解我们的资产如何成功地接触到他们的目标受众。
管理层监测平均广告费率和每百万美元的成本,每1000次广告印象(“CPM”)的成本,主要基于广告的长度和目标受众中有多少人收听我们的电台,由独立的评级服务衡量。此外,我们的广告费率受到广告播出时间的影响,早上和晚上的驾车时间通常定价最高。我们的价格和产量信息系统使我们的电台经理和销售团队能够根据当地市场需求调整商业库存和定价,并管理和监控不同的商业持续时间,以便以我们认为是市场条件下的最佳价格为客户提供更有效的广告。收益由管理层以多种方式衡量,包括收入除以销售广告的分钟数。
我们多平台集团部门的一部分支出因收入变化而异。这些可变费用主要与我们计划和销售部门的成本有关,包括利润分享费和佣金以及坏账。我们的内容成本,包括通过广播提供的音乐的音乐许可费,随着我们电台播放的歌曲的音量和混合而不同。
数字音频组
数字音频集团部门的主要收入来源是在公司的播客网络、iHeartRadio移动应用程序和网站以及电台网站上销售广告。根据合同条款,数字广告的收入将根据交付的印象或经过的时间随着时间的推移而确认。数字音频集团与广告商的合同通常期限为一年或更短,通常在履行履行义务时按月计费。
通过我们的数字音频集团,我们继续扩大听众的选择。我们通过开发和交付我们的内容以及通过多个数字分发渠道销售广告来获得这一领域的收入,包括通过我们的iHeartRadio移动应用程序、我们的电台网站和其他覆盖全国、地区和当地受众的数字平台。
我们的战略使我们能够扩大我们在不断增长的播客领域的领导地位,iHeartMedia是美国最大的播客出版商。我们的覆盖范围现在扩展到250多个平台和数千种不同的连接设备,我们的数字业务包括流媒体、订阅、展示广告和其他通过数字平台传播的内容。
我们数字音频集团部门的部分费用因收入变化而有所不同。这些可变费用主要涉及我们的内容成本,包括利润分享费和第三方内容成本,以及销售佣金和坏账。我们的某些内容成本,包括数字音乐表演版税,随着我们数字平台上收听小时数的不同而不同。
音频和媒体服务集团
音频和媒体服务集团的收入来自通过我们的Katz Media和RCS业务向广播行业参与者提供的服务。作为一家媒体代理公司,Katz Media通过代表其所代表的广播和电视台销售的媒体的佣金获得收入,而RCS通过提供广播软件和媒体流以及为世界各地的广播电台、广播电视台、有线电视频道、唱片公司、广告代理和互联网电台提供研究服务来产生收入。
经济状况
我们的广告收入与经济状况的变化有关。来自新冠肺炎的复苏对我们2022年上半年的收入产生了积极影响。然而,利率上升和处于历史高位的通胀加剧了宏观经济环境的挑战。这种充满挑战的环境导致了市场的不确定性。
这影响了我们2022年的收入增长,特别是2022年下半年。GDP在2022年上半年下降,在2022年下半年上升, 而2021年每个季度的GDP都有增长。当前的市场不确定性和宏观经济状况、经济衰退或美国经济低迷可能会对我们创造收入的能力产生重大影响。
节约成本计划
我们已经实施了关键的现代化计划和运营费用节约计划,以利用我们在新技术方面的重大投资来实现增量成本效率,包括精简我们的房地产足迹的计划,我们还在继续探索进一步提高效率的机会。
减值费用
自每年7月1日起,我们对商誉和无限期有效的联邦通信委员会(“FCC”)执照进行年度减值测试。如上所述,目前的宏观经济状况导致了不确定性,导致广播收入增长放缓,随着通胀和利率上升,利润率下降。这些因素对我们用于评估截至2022年7月1日的FCC许可证和商誉的贴现现金流模型中使用的关键假设产生了负面影响,导致我们某些FCC许可证和报告单位的公允价值大幅下降。
我们的FCC许可证使用直接估值方法进行估值,主要假设是市场收入增长率、利润率和风险调整后的贴现率,以及其他假设,包括市场份额、建设期的持续时间和概况,以及估计的启动资本成本。该数据是使用行业标准化信息来填充的,该信息表示市场中的平均资产。我们获得了最近的广播无线电行业收入预测,在制定用于对截至2022年7月1日的FCC许可证进行减值测试的假设时,我们将这些预测与其他各种数据来源一起考虑。
在制定这些假设时考虑的因素包括经济下滑的程度、预期复苏时间的范围、贴现率和其他因素。根据我们的测试,FCC许可证的估计公允价值低于其账面价值。因此,在2022年第三季度,我们在FCC许可证上确认了3.021亿美元的非现金减值费用。作为我们年度减值评估的一部分,截至2022年7月1日,我们报告单位的公允价值也进行了重新评估,由于我们报告单位的估计公允价值超过了报告单位净资产(包括商誉)的账面价值,因此没有记录商誉减值。
如上所述,我们的年度减值测试导致我们报告单位的公允价值大幅下降。然而,公允价值的减少并未导致账面值超过我们报告单位的公允价值,因此,年度减值测试没有导致我们的商誉余额减值。商誉减值测试要求我们计量报告单位的公允价值,并将估计公允价值与包括商誉在内的账面价值进行比较。我们的每个报告单位使用贴现现金流模型进行估值,该模型需要估计报告单位预期产生的未来现金流量,并使用风险调整贴现率贴现至其现值。终端价值也被估计并折现到其现值。评估商誉的可恢复性要求我们根据我们的预算、业务计划、经济预测、预期的未来现金流和市场数据,对销售额、营业利润率、增长率和贴现率做出估计和假设。与这些因素以及管理层在应用这些因素时的判断存在内在的不确定性。与我们对上述FCC牌照进行的减值测试一样,市场状况的恶化和市场的不确定性影响了用于估计我们报告单位为进行年度商誉减值测试而折现的未来现金流的假设。
虽然我们相信我们已经做出了合理的估计,并利用合理的假设来计算我们的长期资产、无限期FCC许可证和报告单位的公允价值,但由于当前经济状况的不确定性,这些资产的估计公允价值可能会发生重大变化。如果我们的实际结果与我们的估计不一致,我们可能会面临未来的减值损失,这可能会对我们的运营结果产生重大影响。
作为2021年年度减值测试的一部分,不需要减值。有关更多信息,请参见注4,不动产、厂房和设备、无形资产和商誉,有关减值费用及年度减值测试的进一步说明,请参阅本年度报告第8项表格10-K的综合财务报表。
作为我们节约运营费用举措的一部分,我们已采取积极措施,精简我们的房地产足迹,并减少公司产生的相关租赁和运营费用。这些战略行动通常会导致减值费用,原因是受影响的使用权资产和相关固定资产的减记,包括租赁改进。在截至2022年12月31日的一年中,由于这些成本节约举措,我们确认了940万美元的非现金减值费用。
执行摘要
由于对数字广告(包括播客)的需求持续增长,以及从新冠肺炎的宏观经济影响和政治收入中复苏,我们在截至2022年底止年度的收入在我们的多平台集团、数字音频集团和音频和媒体服务集团部门都有所增长。
截至2022年12月31日的年度,我们业务的主要发展摘要如下:
•与2021年的35.583亿美元的综合收入相比,2022年的综合收入为39.123亿美元,增加了3.539亿美元,增幅9.9%。
•与2021年相比,我们多平台集团的收入和部门调整后的EBITDA分别增加了1.082亿美元和2240万美元。
•与2021年相比,我们数字音频集团的收入和部门调整后的EBITDA分别增加了1.873亿美元和4840万美元。
•与2021年相比,我们音频和媒体服务集团的收入和部门调整后的EBITDA分别增加了5630万美元和3670万美元。
•由于我们FCC许可证的非现金减值费用3.021亿美元,营业收入5690万美元比2021年1.549亿美元的营业收入下降了9800万美元。
•2022年净亏损2.627亿美元,较2021年1.584亿美元的净亏损增加1.043亿美元。
•调整后的EBITDA(1)9.503亿美元,比2021年的8.111亿美元增加了1.392亿美元。
•经营活动提供的现金流为4.201亿美元,与2021年相比增加了8950万美元。
•自由现金流(2)2.591亿美元,比2021年的1.472亿美元有所改善。
下表汇总了我们在所述期间的业务历史成果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至十二月三十一日止的年度: | | % |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
收入 | $ | 3,912,283 | | | $ | 3,558,340 | | | 9.9 | % |
营业收入 | $ | 56,860 | | | $ | 154,857 | | | (63.3) | % |
净亏损 | $ | (262,670) | | | $ | (158,389) | | | 65.8 | % |
经营活动提供的现金 | $ | 420,075 | | | $ | 330,573 | | | 27.1 | % |
| | | | | |
调整后的EBITDA(1) | $ | 950,289 | | | $ | 811,133 | | | 17.2 | % |
自由现金流(2) | $ | 259,106 | | | $ | 147,201 | | | 76.0 | % |
| | | | | |
(1) 关于调整后的EBITDA的定义,以及与最接近的GAAP衡量标准营业收入和净亏损的对账,请参阅本MD&A中的“营业收入与调整后的EBITDA的对账”和“对EBITDA和调整后的EBITDA的净亏损的对账”。
(2) 关于自由现金流的定义和对经营活动提供的现金的对账,这是最接近于GAAP的衡量标准,请参阅本MD&A中的“对经营活动提供的现金对自由现金流的对账”。
经营成果
有关我们截至2020年12月31日的年度经营业绩的讨论,包括2021年与2020年的年度比较,请参阅截至2021年12月31日的年度报告中第二部分第7项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”。
下表列出了我们在截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的历史经营业绩比较:
| | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| 2022 | | 2021 | | |
收入 | $ | 3,912,283 | | | $ | 3,558,340 | | | |
运营费用: | | | | | |
直接营业费用(不包括折旧和摊销) | 1,480,326 | | | 1,324,657 | | | |
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销) | 1,592,946 | | | 1,519,355 | | | |
折旧及摊销 | 445,664 | | | 469,417 | | | |
减值费用 | 311,489 | | | 57,734 | | | |
其他营业费用(净额) | 24,998 | | | 32,320 | | | |
营业收入 | 56,860 | | | 154,857 | | | |
利息支出,净额 | 341,674 | | | 332,384 | | | |
投资收益(亏损)净额 | (1,045) | | | 43,643 | | | |
非合并关联公司的权益损失 | (11) | | | (1,138) | | | |
清偿债务所得(损) | 30,214 | | | (11,600) | | | |
其他费用,净额 | (2,295) | | | (3,376) | | | |
所得税前亏损 | (257,951) | | | (149,998) | | | |
所得税费用 | (4,719) | | | (8,391) | | | |
净亏损 | (262,670) | | | (158,389) | | | |
可归因于非控股权益的较少金额 | 1,993 | | | 810 | | | |
公司应占净亏损 | $ | (264,663) | | | $ | (159,199) | | | |
下表列出了截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的收入来源对比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | 截至的年度 十二月三十一日, | | % |
| | | | | | | 2022 | | 2021 | | 变化 |
广播电台 | | | | | | | $ | 1,887,433 | | | $ | 1,812,252 | | | 4.1 | % |
网络 | | | | | | | 503,244 | | | 503,052 | | | — | % |
赞助和活动 | | | | | | | 188,985 | | | 160,322 | | | 17.9 | % |
其他 | | | | | | | 17,528 | | | 13,392 | | | 30.9 | % |
多平台集团 | | | | | | | 2,597,190 | | | 2,489,018 | | | 4.3 | % |
数字,不包括播客 | | | | | | | 663,392 | | | 581,918 | | | 14.0 | % |
播客 | | | | | | | 358,432 | | | 252,564 | | | 41.9 | % |
数字音频组 | | | | | | | 1,021,824 | | | 834,482 | | | 22.5 | % |
音频和媒体服务集团 | | | | | | | 304,302 | | | 247,957 | | | 22.7 | % |
淘汰 | | | | | | | (11,033) | | | (13,117) | | | |
总收入,合计 | | | | | | | $ | 3,912,283 | | | $ | 3,558,340 | | | 9.9 | % |
截至2022年12月31日的年度的综合业绩与截至2021年12月31日的年度的综合业绩比较如下:
收入
在截至2022年12月31日的一年中,合并收入比2021年增加了3.539亿美元。综合收入的增长归因于我们经营业务的增长以及从新冠肺炎的宏观经济影响中继续复苏。多平台收入增加1.082亿美元,主要来自政治广告收入的增加,因为2022年是中期选举年,加强了对广播广告的需求,以及与2021年相比,截至2022年12月31日的一年中现场活动的回归。数字音频收入增加1.873亿美元,主要受播客和数字广告需求持续增长的推动。音频和媒体服务收入增加5630万美元,主要是由于政治广告收入的增加和第三方数字收入的增加。
直接运营费用
在截至2022年12月31日的一年中,合并的直接运营费用比2021年增加了1.557亿美元。综合直接运营费用的增长主要是由于我们收入的增加导致可变内容成本上升,包括人才成本、内容成本、利润分享费用、第三方数字成本以及与地方和国家直播活动回归相关的制作成本。
销售、一般和行政(“SG&A”)费用
在截至2022年12月31日的一年中,合并的SG&A费用比2021年增加了7360万美元。合并SG&A费用的增长主要是由于员工薪酬成本上升,这与员工人数增加有关,这是因为投资于关键基础设施以支持我们不断增长的数字业务,以及由于收入增加、坏账增加以及贸易和易货贸易费用增加而导致的销售佣金费用增加。这些增长被较低的可变奖金支出部分抵消。
折旧及摊销
与2021年相比,2022年的折旧和摊销减少了2380万美元,这主要是由于某些无形资产被完全摊销,但与IT和房地产优化计划相关的资本支出折旧增加部分抵消了这一影响。
减值费用
自每年7月1日起,我们对商誉和FCC许可证进行年度减值测试。在截至2022年12月31日的一年中,我们在我们的无限期FCC许可证上确认了3.021亿美元的非现金减值费用,这主要是因为与前一年相比,市场利率上升导致我们在计算公允价值时使用的贴现率增加。见上文“减值费用”和第8项附注4,财产、厂房和设备、无形资产和商誉,以进一步讨论减值费用。截至2022年12月31日止年度,我们的商誉并无录得减值费用。截至2021年7月1日,对我们的商誉和FCC许可证进行的年度减值测试没有导致减值。
此外,作为我们的运营费用节约计划的一部分,我们已采取战略行动来精简我们的房地产占地面积和相关费用,导致由于减记使用权资产和相关固定资产(包括租赁改进)而产生的减值费用。在截至2022年和2021年12月31日的年度内,由于这些成本节约举措,我们分别确认了940万美元和5770万美元的非现金减值费用。
其他营业费用(净额)
其他运营费用,2022年净额2500万美元,2021年净额3230万美元,主要与与我们的房地产优化计划相关的资产处置确认的非现金账面净亏损有关。
利息支出,净额
与2021年相比,2022年的利息支出净额增加了930万美元,这主要是由于2022年伦敦银行间同业拆借利率上升,部分抵消了2021年7月与重新定价交易相关的2.5亿美元自愿偿还对我们定期贷款信贷安排的影响,以及2022年iHeartCommunications,Inc.以2.994亿美元现金回购2027年到期的8.375%高级无担保票据的本金总额3.296亿美元。
投资收益(亏损)净额
在截至2022年12月31日的年度内,我们确认了投资亏损,净额分别为100万美元,与我们投资价值的变化有关。在截至2021年12月31日的年度内,我们确认的投资收益净额为4,360万美元,主要与出售我们在圣安东尼奥马刺的投资有关,但因某些投资的减值而部分抵消。
清偿债务所得(损)
在截至2022年12月31日的年度内,我们确认了与iHeartCommunications,Inc.以2.994亿美元现金回购2027年到期的8.375%高级无担保票据本金总额3.296亿美元相关的债务清偿收益3,020万美元。
于截至2021年12月31日止年度,吾等确认债务清偿亏损1,160万美元,主要与注销未摊销债务发行成本有关,该等成本与本公司于2021年7月就一项重新定价交易及融资租赁终止付款而自愿偿还的2.5亿美元定期贷款信贷安排有关。
所得税支出(福利)
截至2022年和2021年12月31日止年度的实际税率分别为(1.8%)和(5.6%)。这两个年度的实际税率主要受到某些递延税项资产估值准备增加的影响,这些资产主要与不允许的利息支出结转有关,原因是公司在未来期间利用这些资产的能力存在不确定性。
公司应占净亏损
在截至2022年12月31日的年度内,公司应占净亏损增至2.647亿美元,而在截至2021年12月31日的年度内,公司应占净亏损为1.592亿美元,主要原因是催化裂化许可证的非现金减值3.021亿美元,但被2022年上半年新冠肺炎疫情宏观经济影响恢复带来的收入增长以及2022年是中期选举年的政治收入增长部分抵消。
多平台集团业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至的年度 十二月三十一日, | | % |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
收入 | $ | 2,597,190 | | | $ | 2,489,018 | | | 4.3 | % |
| | | | | |
| | | | | |
运营费用(1) | 1,831,491 | | | 1,745,680 | | | 4.9 | % |
分部调整后的EBITDA | $ | 765,699 | | | $ | 743,338 | | | 3.0 | % |
部门调整后的EBITDA利润率 | 29.5 | % | | 29.9 | % | | |
(1)营业费用包括直接营业费用和销售费用、一般和行政费用,不包括重组费用。
与2021年相比,我们多平台集团的收入增加了1.082亿美元,这主要是政治广告收入和今年上半年从新冠肺炎的影响中复苏的结果。广播收入同比增长7,520万美元,增幅为4.1%,而网络收入同比持平。赞助和活动的收入同比增加2,870万美元,增幅为17.9%,主要是由于现场直播活动的回归。
运营费用增加了8,580万美元,主要是由于与现场活动回归相关的旅行和活动成本增加、坏账增加、贸易和易货费用增加以及销售佣金、人才和利润份额成本增加,所有这些都是由收入增加推动的。这些增长被基于财务业绩的可变奖金支出下降以及我们的房地产优化举措导致的租金和公用事业费用下降部分抵消。
数字音频组结果
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至的年度 十二月三十一日, | | % |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
收入 | $ | 1,021,824 | | | $ | 834,482 | | | 22.5 | % |
| | | | | |
| | | | | |
运营费用(1) | 712,786 | | | 573,835 | | | 24.2 | % |
分部调整后的EBITDA | $ | 309,038 | | | $ | 260,647 | | | 18.6 | % |
部门调整后的EBITDA利润率 | 30.2 | % | | 31.2 | % | | |
(1)营业费用包括直接营业费用和销售费用、一般和行政费用,不包括重组费用。
与前一年相比,我们数字音频集团的收入增加了1.873亿美元,其中Podcast收入同比增长1.059亿美元,增幅为42%,这是由于新播客开发的收入增加和现有播客的增长推动的。在数字广告需求增加的推动下,不包括Podcast收入的Digital收入同比增长8150万美元,增幅为14%。数字音频集团的收入增长是由于对数字广告的需求普遍增加,播客越来越受欢迎,我们行业领先的播客业务继续增加优质内容,以及我们利用我们的销售队伍和广告技术平台将数字观众和库存货币化的能力不断增强,部分原因是对数字空间的投资推动。
由于我们数字音频集团的收入增长,运营支出增加了1.39亿美元,包括主要由于开发新播客而导致的内容和制作成本的增加,以及由于收入增加而导致的第三方数字成本的增加。此外,由于投资于增加员工和关键基础设施以支持我们不断增长的数字业务,运营费用增加。
音频和媒体服务集团业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至的年度 十二月三十一日, | | % |
| 2022 | | 2021 | | 变化 |
收入 | $ | 304,302 | | | $ | 247,957 | | | 22.7 | % |
| | | | | |
| | | | | |
运营费用(1) | 191,407 | | | 171,766 | | | 11.4 | % |
分部调整后的EBITDA | $ | 112,895 | | | $ | 76,191 | | | 48.2 | % |
部门调整后的EBITDA利润率 | 37.1 | % | | 30.7 | % | | |
(1)营业费用包括直接营业费用和销售费用、一般和行政费用,不包括重组费用。
与2021年相比,我们音频和媒体服务集团的收入增加了5630万美元,原因是2022年是中期选举年,政治广告收入增加,以及第三方数字收入的增加。
运营费用增加了1,960万美元,主要是因为与政治广告增加有关的更高的员工薪酬、更高的销售成本以及与第三方就特定库存位置达成的新采购协议。
非公认会计准则财务指标
营业收入与调整后EBITDA的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至十二月三十一日止的年度: | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 56,860 | | | $ | 154,857 | | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 445,664 | | | 469,417 | | | | | | | | | |
减值费用 | 311,489 | | | 57,734 | | | | | | | | | |
其他营业费用(净额) | 24,998 | | | 32,320 | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬费用 | 35,457 | | | 23,543 | | | | | | | | | |
重组费用 | 75,821 | | | 73,262 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
调整后的EBITDA(1) | $ | 950,289 | | | $ | 811,133 | | | | | | | | | |
对EBITDA和调整后EBITDA的净亏损进行对账
| | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | |
净亏损 | $ | (262,670) | | | $ | (158,389) | | | |
所得税费用 | 4,719 | | | 8,391 | | | |
利息支出,净额 | 341,674 | | | 332,384 | | | |
折旧及摊销 | 445,664 | | | 469,417 | | | |
EBITDA | $ | 529,387 | | | $ | 651,803 | | | |
(收益)投资损失,净额 | 1,045 | | | (43,643) | | | |
债务清偿损失(收益) | (30,214) | | | 11,600 | | | |
其他费用,净额 | 2,295 | | | 3,376 | | | |
非合并关联公司的权益损失 | 11 | | | 1,138 | | | |
减值费用 | 311,489 | | | 57,734 | | | |
其他营业费用(净额) | 24,998 | | | 32,320 | | | |
基于股份的薪酬费用 | 35,457 | | | 23,543 | | | |
重组费用 | 75,821 | | | 73,262 | | | |
| | | | | |
调整后的EBITDA(1) | $ | 950,289 | | | $ | 811,133 | | | |
(1)我们将经调整的EBITDA定义为综合营业收入(亏损),调整后的综合营业收入(亏损)不包括包括在直接营业费用和SG&A费用中的重组费用,包括在SG&A费用中的基于股份的薪酬费用,以及在我们的经营报表中列示的以下项目:折旧和摊销、减值费用和其他营业费用,净额。或者,调整后的EBITDA按净亏损计算,调整后不包括所得税(福利)支出、利息支出、净额、折旧和摊销、投资收益、净额、债务清偿(收益)损失、其他费用、净额、非合并关联公司的权益损失、净额、减值费用、其他运营费用、净额、基于股份的薪酬支出和重组费用。重组开支主要包括与节约成本措施有关的开支,以及管理层认为在正常业务过程以外或在正常业务周期内不能代表本公司运作的某些开支。我们使用调整后的EBITDA等指标来评估公司的经营业绩。这一指标是管理层用来规划和预测未来时期的主要指标之一。, 以及用于衡量高管和其他管理人员的薪酬表现。我们相信,这一指标是我们运营实力和业务业绩的重要指标,因为它提供了运营业绩和营业收入之间的联系。它也是管理层在评估潜在收购目标时使用的主要衡量标准。我们认为,这一指标的提出对投资者来说是相关和有用的,因为它允许投资者以类似于管理层使用的方法来查看业绩。我们相信,这有助于提高投资者了解我们经营业绩的能力,并使我们更容易将我们的业绩与其他资本结构或税率不同的公司进行比较。此外,我们相信,这一指标也是我们的投资者、分析师和我们行业同行在外部使用的主要指标之一,目的是为了估值和比较我们与行业内其他公司的经营业绩。由于调整后的EBITDA不是按照公认会计原则计算的,因此不应单独考虑或替代营业收入或净亏损作为经营业绩的指标,也不能与类似的指标进行比较
题为《其他公司采用的措施》。调整后的EBITDA不一定是衡量我们为现金需求提供资金的能力的指标。由于它与营业收入相比排除了某些财务信息,与合并净亏损相比,合并净亏损是最直接可比的公认会计准则财务指标,因此这种财务信息的使用者应该考虑被排除的事件和交易的类型。
经营活动提供的现金与自由现金流量的对账
| | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | |
经营活动提供的现金 | $ | 420,075 | | | $ | 330,573 | | | |
购买房产、厂房和设备 | (160,969) | | | (183,372) | | | |
自由现金流(1) | $ | 259,106 | | | $ | 147,201 | | | |
(1)我们将自由现金流量定义为经营活动提供的现金减去资本支出,在公司的综合现金流量表中披露为购买财产、厂房和设备。我们使用自由现金流等指标来评估公司的流动性及其产生现金流的能力。我们认为自由现金流对投资者是有意义的,因为我们在考虑资本支出后审查了运营产生的现金流,因为这些支出被认为是持续运营的必要组成部分。此外,我们相信自由现金流有助于提高投资者将我们的流动性与其他公司进行比较的能力。由于自由现金流量不是根据公认会计原则计算的计量,因此不应将其作为经营活动提供的现金的孤立或替代,也不能与其他公司采用的类似名称的计量相比较。自由现金流不一定是衡量我们为现金需求融资的能力。
基于股份的薪酬费用
2021年4月21日,我们的2021年长期激励奖励计划(《2021计划》)获得股东批准,取代了之前的计划。根据我们的2021年计划,我们可以向某些关键个人授予涵盖公司A类普通股的限制性股票单位,以及购买这些股票的期权。
股票薪酬支出计入公司支出,截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为3,550万美元和2,350万美元。
2020年8月,我们向某些关键员工发放了基于绩效的限制性股票单位(“绩效限制性股票单位”)。这类业绩报告单位是根据关键的业务(成本节约)改进和具体的环境、社会和治理举措的实现情况,从发布之日起大约15个月的时间内进行衡量的。
2022年3月28日,我们向某些高管发放了基于业绩的限制性股票单位(2022年第一季度业绩RSU)。2022年第一季度业绩RSU在实现某些股东总回报目标和持续服务后授予,这些目标是从发行之日起大约50个月内衡量的。
2022年5月9日,我们向某些关键员工发放了基于绩效的限制性股票单位(“2022年第二季度业绩RSU”)和限制性股票单位(“2022年RSU”)。2022年第二季度业绩RSU根据某些总股东回报目标、调整后的EBITDA目标、多样性、股权和包容性目标以及持续服务的实现而授予。2022年第二季度绩效RSU是在截至2024年12月31日的绩效期间内衡量的,并在发行之日的三周年时授予(根据赚取的程度)。2022年的RSU在继续服务时授予。自发布之日起,2022年的RSU将在3年内按比例得到确认。
截至2022年12月31日,有4600万美元的未确认补偿成本与仅根据服务条件进行归属的基于股份的未归属薪酬安排有关。这一成本预计将在大约3.2年的加权平均期间内确认。此外,截至2022年12月31日,来自2022年第一季度业绩RSU的未确认补偿成本为1,020万美元,来自2022年第二季度业绩RSU的未确认补偿成本为1,210万美元,涉及将根据业绩和服务条件授予的未归属基于股份的薪酬安排。这些成本将从2022年第一季度性能RSU发布之日起50个月内确认,并自2022年第二季度性能RSU发布之日起3年内确认。
流动资金和资本资源
现金流
以下讨论重点介绍了本报告所述期间的现金流量活动:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
现金由(用于): | | | |
经营活动 | $ | 420,075 | | | $ | 330,573 | |
投资活动 | (129,226) | | | (346,790) | |
融资活动 | (306,108) | | | (352,124) | |
自由现金流(1) | 259,106 | | | 147,201 | |
(1) 关于自由现金流的定义和对经营活动提供的现金的对账,这是最接近于GAAP的衡量标准,请参阅本MD&A中的“对经营活动提供的现金对自由现金流的对账”。
经营活动
2022年经营活动提供的现金为4.201亿美元,高于2021年的3.306亿美元,主要原因是随着公司业务从新冠肺炎疫情的影响中恢复过来,运营现金流增加,对播客和数字广告的需求持续增加,以及由于2022年是中期选举年,政治收入增加。这些由经营活动提供的现金增加被2022年支付的奖金增加部分抵消。2021年,公司没有向绝大多数员工发放奖金。
投资活动
2022年用于投资活动的现金为1.292亿美元,主要是用于资本支出的1.61亿美元现金。我们在多平台集团部门的资本支出为1.196亿美元,主要与我们的房地产优化计划有关,数字音频集团部门的资本支出为2130万美元,主要与IT基础设施有关,音频和媒体服务集团部门的资本支出为820万美元,主要与软件有关,公司部门的资本支出为1190万美元,主要与设备和软件采购有关。用于投资活动的现金部分被出售与我们的房地产优化计划相关的某些物业的收益所抵消。
2021年用于投资活动的现金为3.468亿美元,主要是以2.285亿美元收购Triton Digital所支付的现金净额。此外,1.834亿美元现金用于资本支出。我们在多平台集团部门的资本支出为1.309亿美元,主要与我们的房地产优化计划有关,数字音频集团部门的资本支出为2390万美元,主要与IT基础设施有关,音频和媒体服务集团部门的资本支出为1450万美元,主要与软件有关,而公司部门的资本支出为1410万美元,主要与设备和软件采购有关。用于投资活动的现金部分被投资活动所提供的现金所抵销,这些现金主要与出售我们在圣安东尼奥马刺的投资以及出售与我们的房地产优化计划相关的某些物业的收益5,080万美元有关。
融资活动
2022年用于融资活动的现金总额为3.061亿美元,主要是由于2022年回购了iHeartCommunications,Inc.将于2027年到期的8.375%高级无担保票据的本金总额为3.296亿美元,现金为2.994亿美元。
2021年用于融资活动的现金为3.521亿美元,主要来自与重新定价交易相关的我们的定期贷款信贷安排的2.5亿美元的自愿偿还,以及我们的定期贷款安排的季度本金支付和应付附属票据的偿还。由于我们自愿提前还款,我们的定期贷款安排不再需要每季度支付本金。
流动资金来源和预期现金需求
我们的主要流动资金来源为手头现金,包括于2022年12月31日的3.362亿美元现金及现金等价物、营运现金流及我们于2022年5月17日订立的以优先担保资产为基础的循环信贷安排(“新ABL贷款”)项下的借款能力(“新ABL贷款”),该贷款再融资及全部取代现有ABL贷款(“现有ABL贷款”)。截至2022年12月31日,iHeartCommunications在新的ABL贷款下没有未偿还的金额,贷款规模为4.5亿美元,未偿还信用证为2500万美元,导致4.25亿美元的借款基础可用。连同我们截至2022年12月31日的3.362亿美元现金余额和我们在ABL贷款机制下的借款能力,我们的总可用流动资金1约为7.612亿美元。
我们定期评估经济状况的影响,包括宏观经济状况对我们业务的影响。具有挑战性的宏观经济环境导致市场不确定性,影响了我们2022年的收入增长,特别是下半年。截至2022年12月31日止年度,我们的收入较截至2021年12月31日止年度有所增长,这是由于数码广告需求增长,以及新冠肺炎的宏观经济影响复苏,部分被具挑战性的宏观经济环境带来的市场不确定性所抵销,以及经营成果虽然我们无法预测未来的经济状况或任何潜在的经济增长收缩对我们业务的影响,但我们相信我们有足够的流动性至少在未来12个月内继续为我们的运营提供资金。
我们是许多合同义务的一方,涉及向第三方付款的承诺。这些债务会影响我们的短期和长期流动性和资本资源需求。某些合同债务反映在截至2022年12月31日的综合资产负债表中,而其他则被视为未来的承付款。我们的合同义务主要包括长期债务和相关利息支付、不可撤销经营租赁协议下的承诺以及雇佣和人才合同。除了我们的合同义务外,我们预计2023年流动性的主要预期用途将是为我们的营运资本提供资金,支付利息和税款,为资本支出提供资金,寻求某些战略机会并维持运营。
假设2022年12月31日的借款和利率水平,我们预计2023年我们将有大约3.812亿美元的现金利息支付,而2022年的现金利息支付为3.424亿美元,主要与包括LIBOR在内的利率上升有关。未来利率的提高可能会对我们的现金利息支付产生重大影响。关于本公司未来长期债务到期日的说明,见附注6,长期债务,有关公司不可撤销的经营租赁协议的说明,见附注7,承付款和或有事项.
我们相信,我们的现金余额、我们运营的现金流以及我们新的ABL贷款机制的可用性为我们提供了足够的流动性,至少在未来12个月内为我们的核心业务提供资金,维持关键人员并履行我们的其他重大义务。我们承认,由于全球经济疲软、最近经济活动放缓、利率上升、创纪录的高通胀和其他宏观经济趋势,市场不确定性带来了挑战,但我们对我们的业务、我们的员工和我们的战略仍然充满信心。此外,我们相信,我们的可用流动性将使我们能够为资本支出和其他债务提供资金,并为我们的长期债务支付利息。如果这些流动性来源需要增加,额外的现金需求可能会通过发行债务或股权证券来筹集资金;然而,不能保证我们能够在未来以可接受的条件获得额外的债务或股权融资。
我们经常评估战略机遇。在截至2022年12月31日的年度内,我们回购了iHeartCommunications,Inc.2027年到期的8.375%高级无担保票据的本金总额为3.296亿美元,现金为2.994亿美元,反映了票据面值的折扣价。我们预计会不时寻求其他战略机会,如收购或出售某些业务,这些机会可能是重大的,也可能不是。
《税务协定》
关于Clear Channel Outdoor Holdings,Inc.的分拆(“分拆”),作为我们重组计划的一部分,我们与iHeartMedia、iHeartCommunications、iHeart Operations,Inc.、Clear Channel Holdings,Inc.和Clear Channel Outdoor Holding,Inc.(“户外集团”)订立了税务协议,以分配iHeartMedia及其附属公司以及Outdoor Group及其附属公司在分拆之前、之后以及与分拆相关的税款的支付责任。
1总的可用流动资金定义为现金和现金等价物加上ABL贷款机制下的可用借款。我们使用可用总流动资金来评估我们获得现金以履行义务和为运营提供资金的能力。
税务协议要求iHeartMedia和iHeartCommunications赔偿Outdoor Group及其子公司、其各自的董事、高级管理人员和员工,并使他们在税后基础上不受与分居有关的某些税务索赔的损害。此外,税务协议要求户外集团赔偿iHeartMedia代表户外集团及其子公司支付的某些所得税。
资金来源
截至2022年12月31日和2021年12月31日,我们有以下未偿债务,扣除现金和现金等价物:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
2026年到期的定期贷款安排 | $ | 1,864,032 | | | $ | 1,864,032 | |
2026年到期的增量定期贷款安排 | 401,220 | | | 401,220 | |
2023年到期的基于资产的循环信贷安排 | — | | | — | |
2027年到期的基于资产的循环信贷安排(1) | — | | | — | |
2026年到期的6.375%高级担保票据 | 800,000 | | | 800,000 | |
5.25%2027年到期的高级担保票据 | 750,000 | | | 750,000 | |
4.75%2028年到期的高级担保票据 | 500,000 | | | 500,000 | |
其他有担保的附属债务 | 4,462 | | | 5,350 | |
合并担保债务总额 | $ | 4,319,714 | | | $ | 4,320,602 | |
| | | |
2027年到期的8.375%高级无担保票据(2) | 1,120,366 | | | 1,450,000 | |
其他附属债务 | 52 | | | 90 | |
原始发行折扣 | (10,569) | | | (13,454) | |
长期债务费用 | (15,396) | | | (18,370) | |
| | | |
债务总额 | 5,414,167 | | | 5,738,868 | |
减去:现金和现金等价物 | 336,236 | | | 352,129 | |
净债务3 | $ | 5,077,931 | | | $ | 5,386,739 | |
1 2022年5月17日,我们签订了一笔4.5亿美元的新ABL贷款,将于2027年到期,进行再融资并全部取代
现有的ABL设施。有关新ABL设施的更多信息,请参阅附注6,长期债务.
2 在2022年期间,我们回购了iHeartCommunications,Inc.2027年到期的8.375%高级无担保票据的本金总额3.296亿美元,现金2.994亿美元,不包括应计利息。回购的票据后来被注销和注销,产生了3,020万美元的债务清偿收益。
3净债务是管理层和投资者用来评估我们履行财务义务能力的非公认会计准则财务指标。
我们的新ABL贷款包含一个弹性固定费用覆盖率,如果发生与新ABL贷款下的借款能力相关的某些触发事件,该比率是有效的。截至2022年12月31日,并无触发事件发生,因此,于截至2022年12月31日或截至2022年12月31日止期间,我们无须遵守任何固定收费覆盖率。除了我们的新ABL贷款外,我们的长期债务中没有一项包括可能引发提前还款的维护契约。截至2022年12月31日,我们在所有实质性方面都遵守了与我们的债务协议有关的所有公约。有关我们债务的更多信息,请参阅附注6,长期债务.
我们的子公司不时回购iHeartCommunications的某些债务,并可能在未来作为各种融资和投资战略的一部分,以投标要约、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式购买iHeartCommunications或其子公司或我们的未偿还股权证券的额外未偿债务。我们或我们的子公司也可以出售某些资产、证券或财产。这些购买或出售,如果有的话,可能会对我们可用于偿还未偿债务的流动资金或我们的综合经营业绩产生实质性的积极或消极影响。这些交易还可能要求或导致修订管理未偿债务的协议,或改变我们的杠杆率或其他财务比率,这可能会对我们遵守iHeartCommunications债务协议中包含的契约的能力产生重大的积极或消极影响。这些交易(如果有的话)将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。涉及的金额可能很大。
关于我们债务的更多信息,包括管理文件的条款,请参阅附注6,长期债务, 本公司的合并财务报表载于本年度报告第二部分第8项的10-K表格。
债务协议下的补充财务信息
根据iHeartCommunications的重大债务协议,iHeartMedia的母担保人兼附属公司iHeartMedia Capital I,LLC(“Capital I”)获准通过提供iHeartMedia的综合财务信息以及解释iHeartMedia的综合财务信息与Capital I及其综合受限子公司的财务信息之间的重大差异,来履行该等协议下的报告义务。由于iHeartMedia和iHeartMedia的全资直接子公司、Capital I的母公司iHeartMedia Capital II,LLC都没有任何业务、重大资产或负债,所以iHeartMedia截至2022年12月31日的综合财务信息与Capital I及其受限子公司同期的综合财务信息没有实质性差异。此外,截至2022年12月31日,我们遵守了与我们的债务协议相关的所有公约。
资本的用途
资本支出
2022年和2021年12月31日终了年度的资本支出如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
多平台集团 | $ | 119,624 | | | $ | 130,894 | |
数字音频组 | 21,261 | | | 23,907 | |
音频和媒体服务集团 | 8,172 | | | 14,515 | |
公司 | 11,912 | | | 14,056 | |
资本支出总额 | $ | 160,969 | | | $ | 183,372 | |
我们的资本支出并不单独显著,主要用于演播室和广播设备、租赁改进和软件。
分红
A类普通股的持有者有权在本公司董事会宣布从其合法可用资金中分红时,以及在B类普通股的股份派发任何股息时,按每股收取股息,但本公司股票中所载的某些例外情况除外。见注9,股东权益我们的合并财务报表位于本年度报告第二部分第8项的10-K表格中。
承付款、或有事项和担保
吾等目前正参与在正常业务过程中产生的若干法律程序,并已按需要累积吾等估计的可能成本,以解决可能发生损失且金额可合理估计的索偿事宜。这些估计数是在与律师协商后制定的,并基于对潜在结果的分析,假设诉讼和解决战略相结合。然而,任何特定时期的未来业务结果可能会受到我们假设的变化或我们与这些程序相关的战略的有效性的重大影响。请参阅第三项。本年度报告表格10-K第I部分内的“法律诉讼”。
与收购有关的某些协议规定,根据被收购公司一般在一至五年期间的财务业绩,对收购价格进行调整和今后的其他或有付款。如果业绩目标得以实现,这些或有付款的总额将不会对我们的财务状况或运营结果产生重大影响。
根据各种类型的合同,我们有未来的现金义务。我们租用办公场所、某些广播设施和设备。我们的一些租赁协议包含续订选择权和年度租金上涨条款(通常与消费者价格指数挂钩),以及支付水电费和维护费的条款。我们在无线电广播业务中也有与节目版权和音乐许可费相关的不可取消合同。在正常的业务过程中,我们的广播业务有与员工和人才合同相关的最低未来报酬。这些合同通常包含取消条款,允许我们在有充分理由的情况下取消合同。
季节性
通常,我们的企业在日历年度的第一季度经历了最低的财务表现。我们预计这一趋势将在未来继续下去。由于这种季节性和某些其他因素,中期业绩可能不能代表全年的业绩。此外,我们受到政治周期的影响,通常在国会选举年,特别是总统选举年,收入会更高。这可能会影响不同年份结果的可比性。
市场风险
我们面临市场利率和价格变化带来的市场风险,包括利率、外币汇率和通胀的变动。
利率风险
我们的长期债务中有很大一部分是以浮动利率计息的。因此,我们的收益将受到利率变化的影响。截至2022年12月31日,我们长期债务本金总额的约41.7%按浮动利率计息。假设目前的借款水平和假设LIBOR变化50%,估计我们在截至2022年12月31日的年度的利息支出将变化1,960万美元。
在利率发生不利变化的情况下,管理层可能采取行动减轻我们的风险敞口。然而,由于将采取的行动及其可能影响的不确定性,前面的利率敏感性分析假设不会采取此类行动。此外,分析没有考虑在这种环境下可能存在的总体经济活动水平变化的影响。
通货膨胀率
通胀是我们业务中的一个因素,我们将继续寻求减轻其影响的方法。通货膨胀影响了我们的业绩,员工薪酬、设备和第三方服务的成本上升。虽然我们无法确定通胀的确切影响,但我们认为,考虑到我们可能采取的行动来应对通胀可能导致的成本上升,这种影响将继续是微不足道的。
新会计公告
关于新的会计公告的信息,请参阅附注1,重要会计政策摘要.
关键会计估计
根据美国公认会计原则编制我们的财务报表时,管理层需要作出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响财务报表日期的资产和负债的报告金额、或有资产和负债的披露以及报告期内报告的费用金额。在持续的基础上,我们根据历史经验和各种其他被认为在当时情况下是合理的假设来评估我们的估计。这些评估的结果构成了对资产和负债的账面价值和报告的费用数额作出判断的基础,这些费用从其他来源看起来不是很明显。由于未来的事件及其影响不能确定,实际结果可能与我们的假设和估计不同,这种差异可能是实质性的。我们的重要会计政策在我们合并财务报表的附注中讨论,这些附注包括在本年度报告第二部分的第8项表格10-K中。管理层认为,以下会计估计对于全面理解和评估我们报告的财务结果是最关键的,它们需要管理层做出最困难、最主观或最复杂的判断,这是因为需要对本质上不确定的事项的影响进行估计。以下叙述描述了这些关键的会计估计、判断和假设,以及实际结果与这些假设不同的影响。
租契
管理层在对租赁进行会计核算时使用的最重要估计数以及这些估计数的影响如下:
预期租期:我们的预期租赁期包括合同租赁期和可取消选择权期间,如果不行使此类选择权将导致经济处罚。预期租赁期限用于确定租赁是作为经营性租赁还是融资租赁入账。如果租赁期限超过租赁资产使用年限的75%,则租赁被视为融资租赁。预期租赁期也用于确定资产的折旧年限。预期租期的增加将增加租赁被视为融资租赁的可能性,并通常会导致租赁物业的利息和折旧费用更高。
增量借款利率: 增量借款利率主要用于确定租赁是作为经营性租赁还是融资租赁入账。如果最低租赁付款的净现值大于物业公平市场价值的90%,则租赁被视为融资租赁。递增借款利率的增加减少了最低租赁付款的净现值,并降低了租赁被视为融资租赁的可能性。
租赁资产的公允市值: 租赁物业的公平市场价值一般根据第三方来源提供的可比市场数据进行估计。公平市价被用来确定租赁是作为经营性租赁还是融资租赁入账。如果最低租赁付款的净现值等于或超过租赁物业公平市值的90%,则租赁被视为融资租赁。较高的公平市价会降低租赁被视为融资租赁的可能性。
转租:如在租赁期届满前决定放弃租赁物业,我们会评估该物业会否转租。在确定租赁物业是否可以转租、预计将收到转租付款以及获得转租所需的时间长度时,需要作出判断。这些假设通常基于历史经验以及当前和预期的市场状况,使用第三方消息来源提供的信息。如果实际结果与我们的假设不同,我们租赁资产的公允价值可能会受到影响。
无形资产
使用ASC 805-20-S99规定的直接估值方法,每年审查我们的FCC许可证等无限期无形资产,以确定可能出现的减值。在直接估值法下,无限期无形资产的估计公允价值按美国会计准则350-30-35规定的市场水平计算。在直接估值法下,假设买方不会收购无限期无形资产作为持续经营业务的一部分,而是假设获得无限期无形资产,并从头开始建立具有类似属性的新业务。因此,买方在建立阶段产生的启动成本通常与持续经营价值相关。初始资本成本从贴现现金流模型中扣除,这导致直接归因于无限寿命无形资产的价值。
我们使用直接估值方法的主要假设是市场收入增长率、利润率和经风险调整的贴现率,以及其他假设,包括市场份额、建造期的持续时间和概况,以及估计的启动资本成本。该数据是使用行业标准化信息来填充的,该信息表示市场中的平均资产。
2022年7月1日,我们根据ASC 350-30-35进行了年度减值测试,我们得出结论,需要对无限期居住的无形资产进行3.021亿美元的减值。在确定我们的FCC许可证的公允价值时,使用了以下主要假设:
•BIA金融网络公司(“BIA”)发布的收入预测因市场而异,以及行业分析师做出的收入增长预测被用于最初的五年期间;
•在最初的五年期间假设收入增长2.5%,在末期假设收入增长2.0%;
•营收在一段时间内按比例增长,到第三年达到市场预期的营收;
•第一年8.0%的营业利润率逐渐攀升至第三年高达19.1%的行业平均利润率,这取决于市场规模;以及
•假设15个最大市场的贴现率为10.0%,所有其他市场的贴现率为10.5%。
虽然我们相信我们已作出合理的估计,并利用适当的假设来计算我们的无限期无形资产的公允价值,但可能会发生重大变化。如果未来的结果与我们的假设和估计不一致,我们可能会在未来面临减值费用。下表显示了由于我们的离散和终期收入增长率和利润率假设下降100个基点,以及我们的贴现率假设增加100个基点,我们的无限期无形资产的公允价值减少:
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(单位:千) | | | | | | |
描述 | | 收入 增长率 | | 利润 保证金 | | 折扣 费率 |
FCC许可证 | | $ | 228,765 | | | $ | 161,722 | | | $ | 264,227 | |
在减值3.021亿美元后,我们FCC许可证在2022年9月30日的账面价值为14.8亿美元,而公允价值为15亿美元。鉴于我们FCC许可证的账面价值与其估计的公允价值之间的差异,贴现率的增加、收入增长率或利润率的下降或BIA收入预测的下降可能会导致我们的FCC许可证出现额外减值。
当事件及情况显示资产可能减值,且估计由该等资产产生的未贴现现金流量少于该等资产的账面价值时,我们会就减值对已确定存续的无形资产进行评估。当特定资产被确定为无法收回时,该资产的成本基础将减少,以反映当前的公平市场价值。
我们使用各种假设来厘定将于其使用年限结束前处置的资产的剩余使用年限,以及厘定被确定为无法收回的已确定存续无形资产的现行公平市价。预计可用年限和公允价值对合同承诺、监管要求、未来预期现金流、行业增长率和贴现率等因素非常敏感。我们的减值损失计算要求管理层在估计未来现金流时应用判断,包括预测资产的使用寿命和选择反映未来现金流固有风险的贴现率。
如果实际结果与我们在估计未来现金流量和资产公允价值时使用的假设和判断不一致,我们可能会面临未来的减值损失,这可能会对我们的运营业绩产生重大影响。
商誉
如果事件或环境变化表明商誉可能受到损害,我们会在临时日期测试商誉。我们报告单位的公允价值用于将价值应用于每个报告单位的净资产。如果净资产的账面价值将超过公允价值,则可能需要计入减值费用。截至2022年7月1日进行的减值测试导致我们报告单位的公允价值大幅下降。我们的多平台、数字和RCS报告单位的公允价值比其账面价值高出不到15%。
我们用来评估商誉价值的贴现现金流方法包括估计相关资产预期产生的未来现金流量,并使用风险调整贴现率将其贴现至其现值。终端价值也被估计并折现到其现值。
2022年7月1日,我们根据ASC 350-30-35进行了年度减值测试,商誉没有减值。在确定我们报告单位的公允价值时,我们使用了以下假设:
•2022年至2026年期间我们业务计划背后的预期现金流。我们的现金流假设是基于我们每个运营报告单位执行的详细的多年预测,并反映了我们业务的当前广告前景。
•2026年后的收入预计将以永久增长率增长,我们估计我们的多平台和RCS报告部门的增长率为2.0%,数字音频报告部门的增长率为3.0%(2030年后),Katz Media报告部门的增长率为2.0%(2030年后)。
•为了在确定公允价值时对现金流预测进行风险调整,我们对每个报告单位使用了13%至16%的贴现率。
虽然我们相信我们已作出合理的估计,并利用适当的假设来计算我们报告单位的估计公允价值,但仍有可能发生重大改变。如果未来的结果与我们的假设和估计不一致,我们可能会在未来面临减值费用。下表显示了
由于我们的离散和终期收入增长率和利润率假设下降100个基点,以及我们的贴现率假设增加100个基点,我们每个报告单位的公允价值:
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(单位:千) | | | | | | |
描述 | | 收入 增长率 | | 利润 保证金 | | 折扣 费率 |
多平台 | | $ | 350,000 | | | $ | 150,000 | | | $ | 340,000 | |
数位 | | 150,000 | | | 90,000 | | | 140,000 | |
卡茨媒体 | | 30,000 | | | 10,000 | | | 20,000 | |
其他 | | 20,000 | | | 10,000 | | | 20,000 | |
贴现率的增加或收入增长率或利润率的下降可能会导致我们的一个或多个报告单位需要记录减值费用。
税务规定
我们对所得税的估计以及产生递延税项资产和负债的重大项目在我们的综合财务报表附注中显示,并反映了我们对财务报表中反映的项目未来实际应支付税款的评估,同时考虑了这些估计的时间和可能性。由于未来所得税法的变化或联邦、州或外国税务机关对我们的纳税申报单进行最终审查的结果,实际所得税可能与这些估计值不同。
我们使用我们的判断来确定我们的递延税项资产是否更有可能实现。如本公司认为部分或全部资产极有可能无法变现,递延税项资产将按估值拨备减值。
我们使用我们的判断来确定我们是否更有可能维持我们在纳税申报单上所持的头寸,如果是的话,我们将在我们的财务报表中初步确认收益的金额。我们定期检讨我们不确定的税务状况,并根据事实和环境的变化,例如税法的变化、与税务当局的互动和判例法的发展,调整我们的未确认税务利益(UTB)。我们对UTB的这些调整可能会影响我们的所得税支出。结清不确定的税务状况可能需要使用我们的现金。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
所需资料载于本年度报告表格10-K第II部分第7项“市场风险”项下。
项目8.财务报表和补充数据
独立注册会计师事务所报告
致iHeartMedia,Inc.的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了iHeartMedia,Inc.及其子公司(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表、截至2022年12月31日的三个年度的相关综合全面损益表、股东权益和现金流量变化表,以及列于指数第15(A)2项的相关附注和财务报表附表(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2023年2月28日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
| | | | | | | | |
| | 商誉和无限期无形资产的价值评估 |
| | |
有关事项的描述 | | 如合并财务报表附注4所述,截至2022年12月31日,公司的商誉为23亿美元,具有无限寿命的FCC许可证为15亿美元。管理层在第三季度每年对商誉和无限期无形资产进行减值测试,如果事件或情况表明商誉或无限期无形资产的账面价值可能受损,则更频繁地进行减值测试。该公司对商誉和无限期无形资产进行了截至2022年7月1日的年度减值测试,因此没有减值费用计入商誉,3.021亿美元的减值费用计入了无限期寿命的FCC许可证。
审计管理层对具有无限年限的商誉和无形资产的减值测试是复杂和高度判断的,由于需要进行重大估计来确定报告单位和FCC许可证的公允价值,因此需要估值专家的参与。特别是对于商誉,报告单位的贴现现金流模型中的公允价值估计对预期收入、未计利息、税项、折旧和摊销前收益(“EBITDA”)利润率和贴现率的变化等假设非常敏感。对于FCC许可证,贴现现金流模型中的公允价值估计对贴现率假设的变化很敏感。所有这些假设都对预期的未来市场或经济状况很敏感,并受其影响。 |
| | |
我们是如何在审计中解决这个问题的
| | 我们对本公司的商誉和FCC许可证减值审查程序的控制措施进行了了解、评估和操作有效性测试,包括对管理层对上述重大假设的审查的控制措施。这包括评估对用于制定估计的未来现金流的公司预测过程的控制。我们还测试了对管理层审查其估值模型中使用的数据和审查重要假设的控制。
为了测试公司报告单位和FCC许可证的估计公允价值,我们的审计程序包括评估公司对估值方法的选择,评估管理层使用的方法和重大假设,以及评估支持上述重大假设和估计的基础数据的完整性和准确性。我们将预测的现金流与公司的历史现金流和其他可用的市场预测信息进行了比较,包括对广告业的第三方行业预测。我们让我们的估值专家协助审查估值方法并测试贴现率。我们评估了管理层估计的历史准确性,并对重大假设进行了敏感性分析,以评估假设变化将导致的报告单位和FCC许可证的公允价值变化。此外,对于商誉,我们还测试了管理层对报告单位的公允价值与公司市值的协调情况。 |
/s/ 安永律师事务所
至少自1986年以来,我们一直担任该公司的审计师,但我们无法确定具体的年份。
德克萨斯州圣安东尼奥
2023年2月28日
的综合资产负债表
IHeartMedia,Inc.及附属公司
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(以千为单位,不包括每股和每股数据) | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
现金和现金等价物 | $ | 336,236 | | | $ | 352,129 | |
应收账款,扣除备用金#美元29,171 in 2022 and $29,270 in 2021 | 1,037,827 | | | 1,030,380 | |
预付费用 | 79,098 | | | 65,927 | |
| | | |
其他流动资产 | 19,618 | | | 24,431 | |
| | | |
流动资产总额 | 1,472,779 | | | 1,472,867 | |
财产、厂房和设备 | | | |
| | | |
财产、厂房和设备、净值 | 694,842 | | | 782,093 | |
无形资产和商誉 | | | |
无限期的无形资产-许可证 | 1,476,319 | | | 1,778,045 | |
其他无形资产,净额 | 1,419,670 | | | 1,666,600 | |
商誉 | 2,313,403 | | | 2,313,581 | |
其他资产 | | | |
经营性租赁使用权资产 | 788,280 | | | 741,410 | |
其他资产 | 170,594 | | | 126,713 | |
总资产 | $ | 8,335,887 | | | $ | 8,881,309 | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 240,454 | | | $ | 206,007 | |
流动经营租赁负债 | 70,024 | | | 88,585 | |
应计费用 | 325,427 | | | 353,045 | |
应计利息 | 64,165 | | | 67,983 | |
递延收入 | 131,084 | | | 133,123 | |
长期债务的当期部分 | 664 | | | 673 | |
流动负债总额 | 831,818 | | | 849,416 | |
长期债务 | 5,413,503 | | | 5,738,195 | |
非流动经营租赁负债 | 848,918 | | | 738,814 | |
递延所得税 | 483,810 | | | 558,222 | |
其他长期负债 | 73,332 | | | 80,897 | |
承担和或有负债(附注7) | | | |
股东权益 | | | |
非控股权益 | 9,609 | | | 8,410 | |
优先股,面值$.001每股,100,000,000授权股份,不是已发行及已发行股份 | — | | | — | |
A类普通股,面值$.001每股,授权1,000,000,000已发行和已发行的股份122,370,425和120,633,9372022年和2021年的股票数量 | 123 | | | 120 | |
B类普通股,面值$.001每股,授权1,000,000,000已发行和已发行的股份21,477,181和21,590,1922022年和2021年的股票数量 | 21 | | | 22 | |
特别搜查令,5,111,312和5,304,430分别于2022年和2021年发行和未偿还 | — | | | — | |
额外实收资本 | 2,912,500 | | | 2,876,571 | |
累计赤字 | (2,227,482) | | | (1,962,819) | |
累计其他综合损失 | (1,331) | | | (257) | |
股份成本(597,482 in 2022 and 389,8142021年)以国库形式持有 | (8,934) | | | (6,282) | |
股东权益总额 | 684,506 | | | 915,765 | |
总负债和股东权益 | $ | 8,335,887 | | | $ | 8,881,309 | |
请参阅合并财务报表附注
综合全面损失表
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 3,912,283 | | | $ | 3,558,340 | | | $ | 2,948,218 | |
运营费用: | | | | | |
直接营业费用(不包括折旧和摊销) | 1,480,326 | | | 1,324,657 | | | 1,137,807 | |
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销) | 1,592,946 | | | 1,519,355 | | | 1,395,010 | |
| | | | | |
折旧及摊销 | 445,664 | | | 469,417 | | | 402,929 | |
减值费用 | 311,489 | | | 57,734 | | | 1,738,752 | |
其他营业费用(净额) | 24,998 | | | 32,320 | | | 11,344 | |
营业收入(亏损) | 56,860 | | | 154,857 | | | (1,737,624) | |
利息支出,净额 | 341,674 | | | 332,384 | | | 343,745 | |
投资收益(亏损)净额 | (1,045) | | | 43,643 | | | (9,346) | |
非合并关联公司的权益损失 | (11) | | | (1,138) | | | (379) | |
清偿债务所得(损) | 30,214 | | | (11,600) | | | — | |
其他费用,净额 | (2,295) | | | (3,376) | | | (7,751) | |
| | | | | |
所得税前亏损 | (257,951) | | | (149,998) | | | (2,098,845) | |
所得税优惠(费用) | (4,719) | | | (8,391) | | | 183,623 | |
净亏损 | (262,670) | | | (158,389) | | | (1,915,222) | |
可归因于非控股权益的较少金额 | 1,993 | | | 810 | | | (523) | |
公司应占净亏损 | $ | (264,663) | | | $ | (159,199) | | | $ | (1,914,699) | |
其他综合收益(亏损)税后净额: | | | | | |
外币折算调整 | (1,074) | | | (451) | | | 945 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他全面收益(亏损) | (1,074) | | | (451) | | | 945 | |
综合损失 | (265,737) | | | (159,650) | | | (1,913,754) | |
可归因于非控股权益的较少金额 | — | | | — | | | — | |
本公司应占综合亏损 | $ | (265,737) | | | $ | (159,650) | | | $ | (1,913,754) | |
| | | | | |
公司每股普通股应占净亏损: | | | | | |
基本信息 | $ | (1.79) | | | $ | (1.09) | | | $ | (13.12) | |
加权平均已发行普通股-基本 | 148,058 | | | 146,726 | | | 145,979 | |
稀释 | $ | (1.79) | | | $ | (1.09) | | | $ | (13.12) | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 148,058 | | | 146,726 | | | 145,979 | |
请参阅合并财务报表附注
综合股东权益变动表
IHeartMedia,Inc.及附属公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千,共享数据除外) | | | | | | | | | 控股权 | | |
| 普通股(1) | | 非- 控管 利息 | | 普普通通 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 留存收益(累计 赤字) | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | 财务处 库存 | | |
| A类 股票 | | B类 股票 | | 特别认股权证 | | | | | | | | 总计 |
2019年12月31日的余额 | 57,776,204 | | | 6,904,910 | | | 81,046,593 | | | $ | 9,123 | | | $ | 65 | | | $ | 2,826,533 | | | $ | 112,548 | | | $ | (750) | | | $ | (2,078) | | | $ | 2,945,441 | |
净亏损 | | | | | | | (523) | | | — | | | — | | | (1,914,699) | | | — | | | — | | | (1,915,222) | |
有限制股份及其他股份的归属 | 724,963 | | | | | | | — | | | 1 | | | (23) | | | — | | | — | | | (1,121) | | | (1,143) | |
基于股份的薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 22,516 | | | — | | | — | | | — | | | 22,516 | |
将特别认股权证转换为A及B类股份 | 6,205,617 | | | 2,095 | | | (6,207,712) | | | — | | | 6 | | | (6) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
B类股转换为A类股 | 20,080 | | | (20,080) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | | | | | (2,982) | | | (250) | | | — | | | — | | | (1,469) | | | (1) | | | — | | | (1,720) | |
其他综合收益 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 945 | | | — | | | 945 | |
2020年12月31日的余额 | 64,726,864 | | | 6,886,925 | | | 74,835,899 | | | $ | 8,350 | | | $ | 72 | | | $ | 2,849,020 | | | $ | (1,803,620) | | | $ | 194 | | | $ | (3,199) | | | $ | 1,050,817 | |
净亏损 | | | | | | | 810 | | | — | | | — | | | (159,199) | | | — | | | — | | | (158,389) | |
有限制股份及其他股份的归属 | 1,075,889 | | | | | | | — | | | — | | | 4,078 | | | — | | | — | | | (3,083) | | | 995 | |
基于股份的薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 23,543 | | | — | | | — | | | — | | | 23,543 | |
将特别认股权证转换为A及B类股份 | 47,197,139 | | | 22,337,312 | | | (69,534,451) | | | — | | | 70 | | | (70) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
B类股转换为A类股 | 7,634,045 | | | (7,634,045) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | | | | | 2,982 | | | (750) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (750) | |
其他综合损失 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (451) | | | — | | | (451) | |
2021年12月31日的余额 | 120,633,937 | | | 21,590,192 | | | 5,304,430 | | | $ | 8,410 | | | $ | 142 | | | $ | 2,876,571 | | | $ | (1,962,819) | | | $ | (257) | | | $ | (6,282) | | | $ | 915,765 | |
净亏损 | | | | | | | 1,993 | | | — | | | — | | | (264,663) | | | — | | | — | | | (262,670) | |
有限制股份及其他股份的归属 | 1,430,359 | | | | | | | — | | | 2 | | | 472 | | | — | | | — | | | (2,652) | | | (2,178) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股份的薪酬 | | | | | | | — | | | — | | | 35,457 | | | — | | | — | | | — | | | 35,457 | |
将特别认股权证转换为A及B类股份 | 96,516 | | | 96,602 | | | (193,118) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
B类股转换为A类股 | 209,613 | | | (209,613) | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他 | | | | | | | (794) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (794) | |
其他综合损失 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,074) | | | — | | | (1,074) | |
2022年12月31日的余额 | 122,370,425 | | | 21,477,181 | | | 5,111,312 | | | $ | 9,609 | | | $ | 144 | | | $ | 2,912,500 | | | $ | (2,227,482) | | | $ | (1,331) | | | $ | (8,934) | | | $ | 684,506 | |
(1)由于分别于2022年、2021年、2020年或2019年并无发行及流通股,故本公司的优先股并未于上述数据中列示。
请参阅合并财务报表附注
年度综合现金流量表
IHeartMedia,Inc.及附属公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净亏损 | $ | (262,670) | | | $ | (158,389) | | | $ | (1,915,222) | |
| | | | | |
对帐项目: | | | | | |
减值费用 | 311,489 | | | 57,734 | | | 1,738,752 | |
折旧及摊销 | 445,664 | | | 469,417 | | | 402,929 | |
递延税金 | (74,418) | | | (10,874) | | | (184,269) | |
坏账准备 | 14,236 | | | 4,144 | | | 38,273 | |
递延融资费用摊销和票据贴现净额 | 6,234 | | | 5,930 | | | 4,758 | |
基于股份的薪酬 | 35,457 | | | 23,543 | | | 22,516 | |
处置经营性资产和其他资产的损失 | 23,306 | | | 26,841 | | | 6,986 | |
(收益)投资亏损 | 1,045 | | | (43,643) | | | 9,346 | |
债务清偿损失(收益) | (30,214) | | | 11,600 | | | — | |
易货贸易和贸易收入 | (40,652) | | | (16,276) | | | (10,502) | |
非合并关联公司的权益损失 | 11 | | | 1,138 | | | 379 | |
其他对账项目,净额 | 692 | | | 890 | | | 656 | |
经营性资产和负债的变动,扣除收购和处置的影响: | | | | | |
应收账款(增加)减少 | (20,867) | | | (205,200) | | | 77,335 | |
(增加)预付费用和其他流动资产减少 | (13,362) | | | 4,746 | | | 2,447 | |
其他长期资产的增加 | (4,776) | | | (5,505) | | | (1,119) | |
应付账款和应计费用增加 | 22,671 | | | 153,938 | | | 52,354 | |
应计利息减少 | (3,818) | | | (72) | | | (15,714) | |
递延收入增加(减少) | 2,707 | | | 8,229 | | | (21,859) | |
其他长期负债增加 | 7,340 | | | 2,382 | | | 7,899 | |
经营活动提供的净现金 | 420,075 | | | 330,573 | | | 215,945 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
企业合并 | — | | | (245,462) | | | (62,050) | |
出售投资所得收益 | 902 | | | 50,757 | | | 1,000 | |
处置资产所得收益 | 36,830 | | | 37,463 | | | 2,041 | |
购买房产、厂房和设备 | (160,969) | | | (183,372) | | | (85,205) | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,净额变动 | (5,989) | | | (6,176) | | | (3,599) | |
用于投资活动的现金净额 | (129,226) | | | (346,790) | | | (147,813) | |
融资活动的现金流: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
来自长期债务和信贷安排的收益 | — | | | — | | | 779,750 | |
偿还长期债务和信贷安排 | (300,135) | | | (352,383) | | | (532,392) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,净额变动 | (5,973) | | | 259 | | | (6,178) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (306,108) | | | (352,124) | | | 241,180 | |
汇率变动对现金的影响 | (634) | | | (292) | | | 257 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | (15,893) | | | (368,633) | | | 309,569 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 352,554 | | | 721,187 | | | 411,618 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 336,661 | | | $ | 352,554 | | | $ | 721,187 | |
补充披露: | | | | | |
年内支付的利息现金 | $ | 342,393 | | | $ | 328,101 | | | $ | 357,168 | |
年内缴交税款的现金 | 35,417 | | | 11,130 | | | 5,844 | |
请参阅合并财务报表附注
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
注1 – 重要会计政策摘要
业务性质
IHeartMedia,Inc.(“公司”、“iHeartMedia”、“我们”或“我们”)成立于2007年5月,目的是收购2008年7月30日发生的德克萨斯州公司iHeartCommunications,Inc.的业务。在完成对iHeartCommunications的收购之前,iHeartMedia没有进行任何活动,除了与收购有关的与其成立有关的活动,并且除了与收购相关的资产或负债外,没有任何资产或负债。2018年,本公司根据《美国破产法》第11章自愿申请救济,2019年,本公司通过一系列导致本公司债务减少的交易脱离破产保护(“浮现”)。
该公司的报告基于三可报告的细分市场:
•多平台集团,包括公司的广播电台、网络和赞助以及活动业务;
•数字音频集团,包括公司的所有数字业务,包括播客;以及
•音频和媒体服务集团,其中包括提供全方位服务的媒体代理业务Katz Media Group(“Katz Media”)和提供日程安排和广播软件及服务的RCS Sound Software(“RCS”)。
这些报告部分反映了高级管理层如何运营公司。这一结构提供了对我们不同业务的基本业绩、结果和利润率概况的可见性,并使高级管理层能够监控运营层面的趋势,并通过与运营主管一起定期审查部门级业绩和预测来解决出现的机会或问题。
公司的部门盈利能力指标是部门调整后的EBITDA,该指标向公司的首席运营决策者报告,以便就每个可报告部门的资源分配和评估业绩做出决定。分部调整后EBITDA按收入减去营业费用计算,不包括重组费用和基于股份的薪酬费用。重组开支包括遣散费及其他与节约成本措施有关的开支,以及管理层认为属于正常业务过程以外或在正常业务周期内不代表本公司营运的某些开支。
经济状况
该公司的广告收入与经济状况的变化有关。新冠肺炎业务的复苏对公司2022年上半年的收入产生了积极影响。然而,利率上升和处于历史高位的通胀加剧了宏观经济环境的挑战。这种具有挑战性的环境导致了市场不确定性,影响了公司2022年的收入增长,特别是2022年下半年。GDP在2022年上半年下降,在2022年下半年上升 而2021年每个季度的GDP都有增长。当前的市场不确定性和宏观经济状况、经济衰退或美国经济低迷可能会对公司的创收能力产生重大影响。
2020年3月27日,冠状病毒援助、救济和经济安全法案(“CARE法案”)签署成为法律。除其他事项外,CARE法案包括有关可退还工资税抵免、推迟雇主方社会保障付款、净营业亏损结转期、替代最低税收抵免退款、修改净利息扣除限制和对合格改善物业的税收折旧方法进行技术更正的条款。CARE法案的规定导致允许的利息扣除增加到#美元。179.4在2020年间达到100万。此外,该公司能够推迟支付#美元。29.3其中一半于2022年1月3日到期并于2022年1月3日缴纳,另一半于2023年1月3日到期并缴纳。此外,该公司索赔#美元。12.4与CARE法案条款有关的可退还工资税抵免100万美元,其中0.72020年收到100万美元,3.82021年收到100万美元,7.92022年收到了100万份。
截至2022年12月31日,该公司拥有336.2百万美元的现金和现金等价物。虽然新冠肺炎的影响可能会继续对公司的经营业绩、现金流和财务状况产生负面影响,但相关的财务状况
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
预计影响不会很大。根据目前的可用流动资金,该公司预计能够在来年到期时履行其债务。
预算的使用
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制综合财务报表要求管理层作出估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响综合财务报表和附注中报告的金额,包括但不限于法律、税务和保险应计项目。本公司根据过往经验及在当时情况下认为合理的其他各种假设作出估计。实际结果可能与这些估计不同。
合并原则
合并财务报表包括本公司及其子公司的账目。合并财务报表中还包括本公司拥有控股权或是主要受益人的实体。对本公司拥有20%至50%有投票权普通股的公司的投资,或在其他方面对本公司的经营和财务政策有重大影响的投资,采用权益会计方法入账。在合并中,所有重要的公司间账户都被取消了。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括所有原始到期日不超过三个月的高流动性投资。
应收帐款
应收账款在公司有无条件获得付款的权利时被记录,因为公司在收到客户付款之前已经履行了履行义务,或者有一份根据公司正常账单条款预先开具的不可撤销的合同。
应收账款按发票金额扣除销售准备和信用损失准备后入账。该公司根据多种因素评估其应收账款的可收回性。在它意识到某一特定客户无力履行其财务义务的情况下,它会记录一笔特定的准备金,以将记录的金额减少到它认为将会收回的金额。对于所有其他客户,它根据坏账的历史经验确认坏账准备金,作为每个业务部门应收账款的百分比,并根据账龄的相对改善或恶化以及当前经济状况的变化进行调整。本公司相信,由于其客户数量庞大,其信用风险集中度有限。
企业合并
本公司按照收购会计法对其业务合并进行会计核算。收购的总成本按相关可识别净资产各自的估计公允价值分配。购买价格超过所收购净资产的估计公允价值的部分计入商誉。确定收购资产和承担负债的公允价值需要管理层的判断,而且往往涉及使用重大估计和假设,包括关于未来现金流入和流出、贴现率、资产寿命和市场倍数等项目的假设。各种收购协议可包括基于被投资方业绩要求的或有购买对价。该公司按照ASC 805-20-30的规定对这些款项进行会计处理,该规定确立了与确认某些或有事项产生的资产和负债有关的要求。
物业、厂房及设备
财产、厂房和设备按成本列报。折旧采用直线法计算,按管理层认为足以将这些资产的成本分摊到其估计使用年限的比率计算如下:
建筑物及改善工程-10至39年份
发射塔、发射机和演播室设备-5至40年份
计算机设备和软件-3年份
家具和其他设备-5至7年份
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
租赁改进-经济寿命或租赁期限较短,如适用,假定续期
对于与租赁或合同相关的资产,资产按经济寿命或租赁或合同期限中较短的一个折旧,如适用,假定续期。维护和维修的支出在发生时记入运营费用,而更新和改造的支出则记入资本化。
当事件及情况显示应计提折旧资产可能减值,而估计由该等资产产生的未贴现现金流少于该等资产的账面价值时,本公司会测试物业、厂房及设备是否可能减值。当特定资产被确定为无法收回时,该资产的成本基础将减少,以反映当前的公平市场价值。
如果资产和业务的账面价值将主要通过销售交易而不是通过继续使用来收回或结算,则被归类为持有以待出售。资产或业务必须可以立即出售,而且出售的可能性必须在一年内极高。
租契
本公司签订土地、建筑物、构筑物和其他设备的经营租赁合同。在开始时对安排进行评估,以确定这种安排是否包含租约。经营租赁主要包括土地和建筑租赁合同以及无线电塔的租赁。租赁楼房的安排主要包括租用办公空间,但也可能包括租赁其他设备,包括汽车和复印机。经营租赁在公司的资产负债表中反映在经营租赁使用权(“ROU”)资产内,相关的短期和长期负债分别计入流动和非流动经营租赁负债。该公司的融资租赁包括在房地产、厂房和设备中,相关负债包括在长期债务中。
ROU资产代表在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表支付租赁产生的租赁款项的义务。经营租赁ROU资产及负债于开始日按各自租赁期内的租赁付款现值确认。租赁费用在租赁期内以直线法确认。
该公司的某些经营租赁协议包括根据通胀变化定期调整的租金支付。因通胀调整变动而支付的款项计入可变租金支出,该变动租金支出与定期直线租赁支出分开核算。租赁安排中与保险和财产税相关的金额在按直通基础计费时,根据租赁和非租赁部分的相对独立销售价格分配给租赁和非租赁部分。
该公司的某些租约提供了延长协议条款的选项。一般而言,在计算租赁负债时,续期期间不包括在最低租赁付款中,因为对于大多数租赁而言,本公司认为行使该等选择权并不合理确定。因此,除非续期选择权被认为是合理保证的,否则可选条款和相关付款不包括在租赁负债中。就计算最低租赁负债时计入续期期限的租约而言,因情况变化而导致续期选项不再合理确定的任何调整均计入估计变动。本公司的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契诺。
本公司租赁协议中的隐含利率一般不能确定。因此,本公司采用递增借款利率(“IBR”)来厘定租赁开始时的租赁付款现值。在ASC 842中定义的IBR是“承租人在类似期限内以抵押方式借款时必须支付的利率,相当于类似经济环境下的租赁费。”本公司选择使用实际权宜之计,不将本公司所有资产类别的非租赁部分与相关租赁部分分开。
当本公司在租赁期届满前决定放弃租赁物业时,管理层会评估该物业是否会转租。如果确定在剩余租赁期内转租物业是合理的,管理层估计将收到的转租付款的公允价值,并将估计公允价值与ROU资产进行比较。如果估计公允价值低于ROU资产的账面净值,本公司将为差额计入非现金减值费用,剩余ROU资产将在剩余租赁期内按比例计提。如果确定在剩余租赁期内转租物业不合理(例如,剩余租赁期太短
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
合理地预期物业将被转租),ROU资产的账面净值的摊销将加快,并按比例从决定日期至公司停止使用该物业的日期确认为费用。
无形资产
该公司的无限期无形资产包括其多平台集团部门的FCC广播许可证。该公司的无限期无形资产不需摊销,但至少每年进行减值测试。每当发生事件或环境变化,例如营运现金流大幅减少或资产使用方式大幅改变,显示资产的账面价值可能无法收回时,本公司便会测试无限期无形资产可能出现的减值。
该公司通常使用ASC 805-20-S99规定的直接估值技术对其FCC许可证进行年度减值测试。本公司聘请第三方评估公司协助本公司制定这些假设,并协助本公司确定其FCC许可证的公允价值。该公司于每年7月1日对其FCC许可证进行年度减值测试。然而,由于与新冠肺炎相关的不确定性及其对公司业务及其债务和股权的公开交易价值的负面影响,公司对其截至2020年3月31日的无限期无形资产进行了中期减值测试。有关我们的年度减值测试以及执行的中期测试的完整讨论,请参见附注4。财产、厂房和设备、无形资产和商誉.
其他无形资产包括已确定寿命的无形资产。该公司的固定寿命无形资产主要包括客户和广告商关系、人才和代理合同、商标和商号以及其他合同权利,所有这些都将在协议的较短期限内或在资产预计直接或间接为公司未来现金流做出贡献的一段时间内摊销。本公司定期审查与其固定寿命无形资产相关的摊销期限的适当性。这些资产按摊销成本入账。
当事件及情况显示其他无形资产可能减值,而该等资产估计产生的未贴现现金流量少于该等资产的账面价值时,本公司会测试该等资产是否可能减值。当特定资产被确定为无法收回时,该资产的成本基础将减少,以反映当前的公平市场价值。
商誉
本公司至少每年对各申报单位的商誉进行减值测试。如果事件或环境变化表明商誉可能受损,本公司还会在临时日期进行商誉测试。
该公司根据ASC 350-20-55确定了其报告单位。本公司的年度减值测试包括全面的量化评估,其中包括根据最新的预测财务结果、市场和行业因素为每个报告单位编制公允价值估计,包括与同行公司的比较以及公司当前估计的WACC的应用。公司于每年7月1日对其商誉进行年度减值测试。然而,由于与新冠肺炎相关的不确定性及其对公司业务及其债务和股权的公开交易价值的负面影响,公司对截至2020年3月31日的商誉进行了中期减值测试。由于2021年初生效的公司管理结构及其报告部门的变化,公司于2021年1月1日再次进行了中期商誉减值测试。有关我们的年度减值测试以及所执行的中期测试的完整讨论,请参见附注4。财产、厂房和设备、无形资产和商誉.
其他投资
吾等采用会计准则更新(“ASU”)2016-01年度“金融工具-整体:金融资产及金融负债的确认及计量”(“ASU 2016-01”),要求吾等计量所有不会导致合并及未按权益法按公允价值入账的权益投资,并确认收益的任何变动。对于缺乏可随时确定公允价值的股权证券,我们选择了另一种计量方案,根据该方案,我们将根据同一发行人的相同或类似投资按成本减去减值(如有)加上或减去因有序交易中可观察到的价格变化而产生的变化来计量这些投资。
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
根据美国会计准则第326条对应收票据投资进行信用损失评估,金融工具--信贷损失,每季度或在存在信用损失指标的情况下。
金融工具
由于到期日较短,应收账款和票据、应付账款、应计负债和短期借款的账面价值接近其在2022年12月31日和2021年的公允价值。
所得税
本公司采用负债法核算所得税。根据该方法,递延税项资产及负债乃根据财务报告基准与资产及负债税项基准之间的差额厘定,并采用预期适用于递延税项资产或负债预期变现或清偿期间的应课税收入的制定税率予以计量。如果本公司认为部分或全部资产更有可能无法变现,递延税项资产将减去估值拨备。该公司没有为在外国子公司投资的临时差异提供美国联邦所得税。在可预见的未来,这些暂时的分歧是否会逆转并不明显。如果我们的海外子公司持有的任何多余现金需要为在美国的业务提供资金,公司目前可以将可用资金汇回国内,而不需要应计或支付美国税款。本公司定期检讨其在未来期间可能分配的金额的税务责任,并就任何该等金额计提外国预提税金及其他流动及递延税项(如适用)。
收入确认
当公司通过将承诺的商品或服务转让给客户来履行履行义务时,公司确认收入。如果第三方参与向客户提供商品和服务,如果公司在将承诺的货物或服务转移给客户之前控制了承诺的货物或服务,则收入按公司预期收到的对价总额确认;否则,收入按公司保留的净额确认。本公司根据其合同中确定的记账时间表从客户那里收取款项,并在公司履行履行义务之前收到客户的付款或根据公司的正常记账条款预先对不可撤销的合同进行记账时记录递延收入。
多平台集团部门的主要收入来源是在公司的广播电台以及国家和地方现场直播和虚拟活动上销售广告。广告位的收入在广告播出时确认。活动赞助收入在活动期间确认。多平台集团还从编程人才、网络辛迪加、交通和天气数据以及其他杂项交易中获得收入,这些交易在服务转移给客户时得到确认。多平台集团与广告商的合同通常期限为一年或更短,通常根据履行义务的履行情况按月计费。
数字音频集团部门的主要收入来源是在公司的播客网络、iHeartRadio移动应用程序和网站以及电台网站上销售广告。根据合同条款,数字广告的收入将根据交付的印象或经过的时间随着时间的推移而确认。数字音频集团与广告商的合同通常期限为一年或更短,通常在履行履行义务时按月计费。
该公司还通过代表其全方位服务媒体代理业务Katz Media的客户销售全国插播和在线广告实现的合同佣金获得收入,Katz Media是音频和媒体服务集团部门的一部分。这些合同的收入在广告播出时确认。由于该公司是其媒体客户的代表,在将广告库存转移给广告商之前并不对其进行控制,因此该公司按为其代理服务保留的合同佣金净额确认收入。该公司的媒体代理合同的条款通常高达十年在持续时间内,一般在履行义务后每月开具账单。
本公司确认收入的金额反映了其因将货物或服务转让给客户而预期收到的对价,不包括销售税和代表政府当局收取的其他类似税款(“交易价”)。当这一对价包括可变金额时,本公司估计其预期收到的对价金额,并仅在未来可能不会逆转的范围内确认收入。
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
报告期。由于向客户转让承诺的货物和服务通常是在客户预定付款后的一年内进行的,因此公司在确定交易价格时通常不需要考虑货币时间价值的影响。
为了适当地确定收入确认的会计单位,公司确定与客户的合同中承诺的哪些商品和服务是不同的,因此是单独的履约义务。如果承诺的货物或服务不符合被视为不同的标准,则将其与其他承诺的货物或服务合并,直到存在不同的货物或服务捆绑。公司与客户签订的某些合同包括让客户免费或以折扣价获得额外商品或服务的选择权,管理层需要判断这些选择权是否是作为单独的履约义务的实质性权利。
对于包含多个不同商品或服务的收入安排,本公司根据其相对独立售价或对其公允价值的最佳估计,将交易价格分配给这些履约义务。本公司的结论是,标准合同中承诺的商品和服务的合同价格通常接近管理层对独立销售价格的最佳估计,因为费率反映了各种因素,如目标受众的规模和特征、市场位置和规模以及最近的市场销售价格。然而,如果公司向客户提供免费或折扣服务作为合同谈判的一部分,管理层使用判断来确定将多少交易价格分配给这些履约义务。这些免费或折扣服务通常是在相同的绩效期间提供的。
合同费用
获得合同的增量成本主要涉及销售佣金,这些佣金包括在销售、一般和行政费用中,通常与销售额相称。这些费用通常在发生时计入,因为受益期为一年或更短时间。
广告费
本公司在发生广告费用时将其入账。广告费是$166.1百万,$166.1百万美元,以及$167.22022年、2021年和2020年终了年度分别为百万美元,其中包括138.3百万,130.1百万美元,以及$133.0易货贸易广告分别为100万美元。
基于股份的薪酬
根据ASC 718的公允价值确认条款,股份补偿成本于授出日以奖励的公允价值计量。对于根据市场或服务条件授予的奖励,这一成本在授予期间按直线基础确认为费用。对于将根据绩效条件授予的奖励,此成本在可能满足绩效条件时确认。在授予日确定基于股票的奖励的公允价值需要假设和判断,如预期波动率等因素。
外币
外国子公司和外国股权投资者的经营业绩按年内平均汇率换算成美元。这些子公司和被投资方的资产和负债按资产负债表日的汇率换算成美元。相关的换算调整记入股东权益的一个单独组成部分“累计其他综合损失”。外币交易损益在全面损失表中计入其他费用净额。
重新分类
某些前期数额已重新分类,以符合2022年的列报方式。
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
新近采用的新会计公告
2020年3月,FASB发布了ASU第2020-04号,参考利率改革(主题848)-促进银行间同业拆借利率过渡对财务报告的影响,以提供可选的救济,使其不必将普遍接受的会计原则应用于受参考利率改革影响的合同、套期保值关系和其他交易。此外,2021年1月,FASB发布了ASU编号2021-01,参考利率改革(主题848)-范围,以澄清主题848中针对合同修改和对冲会计的某些可选权宜之计和例外适用于受贴现过渡影响的衍生品。2022年12月,FASB发布了ASU 2022-06号,参考汇率改革(主题848):推迟主题848的日落日期,将主题848中临时救济的日落日期推迟到2024年12月31日。本指导意见自发布之日起施行。该标准的采用并未对公司的财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
尚未采用的新会计公告
2021年10月,FASB发布了美国会计准则委员会第2021-08号,企业合并(主题805)--与客户合同中合同资产和合同负债的会计处理,要求企业合并中的收购人根据会计准则汇编606确认和计量合同资产和合同负债。ASU 2021-08的修正案在2022年12月15日之后的中期和年度期间生效。该公司预计采用这一准则不会对其财务状况、经营结果或现金流产生实质性影响。
受限现金
下表对合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金与合并现金流量表中报告的总额进行了核对:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
现金和现金等价物 | $ | 336,236 | | | $ | 352,129 | |
受限制的现金包括: | | | |
其他流动资产 | 425 | | | 425 | |
| | | |
现金流量表中的现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 336,661 | | | $ | 352,554 | |
NOTE 2 – 收入
该公司从以下几个来源获得收入:
•多平台集团部门的主要收入来源是在该公司的广播电台上销售广告。这一细分市场还从节目编排人才、网络联合、交通和天气数据、现场直播和虚拟活动以及其他杂项交易中产生收入。
•数字音频集团部门的主要收入来源是在公司的播客网络、iHeartRadio移动应用程序和网站以及电台网站上销售广告。
•该公司还通过代表其全方位服务媒体代理业务Katz Media的客户销售全国插播和在线广告实现的合同佣金产生收入,该业务在公司的音频和媒体服务集团部门中报道。
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合并财务报表附注
收入的分类
下表显示了该公司截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的收入来源:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 多平台集团 | | 数字音频组 | | 音频和媒体服务集团 | | 淘汰 | | 已整合 |
截至2022年12月31日的年度 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | | |
广播电台(1) | $ | 1,887,433 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,887,433 | |
网络(2) | 503,244 | | | — | | | — | | | — | | | 503,244 | |
赞助和活动(3) | 188,985 | | | — | | | — | | | — | | | 188,985 | |
数字,不包括播客(4) | — | | | 663,392 | | | — | | | (5,238) | | | 658,154 | |
播客(5) | — | | | 358,432 | | | — | | | — | | | 358,432 | |
音频和媒体服务(6) | — | | | — | | | 304,302 | | | (5,348) | | | 298,954 | |
其他(7) | 16,140 | | | — | | | — | | | (447) | | | 15,693 | |
总计 | 2,595,802 | | | 1,021,824 | | | 304,302 | | | (11,033) | | | 3,910,895 | |
租赁收入(8) | 1,388 | | | — | | | — | | | — | | | 1,388 | |
总收入,合计 | $ | 2,597,190 | | | $ | 1,021,824 | | | $ | 304,302 | | | $ | (11,033) | | | $ | 3,912,283 | |
| | | | | | | | | |
截至2021年12月31日的年度 |
与客户签订合同的收入: | | | | | | | | | |
广播电台(1) | $ | 1,812,252 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,812,252 | |
网络(2) | 503,052 | | | — | | | — | | | — | | | 503,052 | |
赞助和活动(3) | 160,322 | | | — | | | — | | | — | | | 160,322 | |
数字,不包括播客(4) | — | | | 581,918 | | | — | | | (5,845) | | | 576,073 | |
播客(5) | — | | | 252,564 | | | — | | | — | | | 252,564 | |
音频和媒体服务(6) | — | | | — | | | 247,957 | | | (6,602) | | | 241,355 | |
其他(7) | 11,958 | | | — | | | — | | | (670) | | | 11,288 | |
总计 | 2,487,584 | | | 834,482 | | | 247,957 | | | (13,117) | | | 3,556,906 | |
租赁收入(8) | 1,434 | | | — | | | — | | | — | | | 1,434 | |
总收入,合计 | $ | 2,489,018 | | | $ | 834,482 | | | $ | 247,957 | | | $ | (13,117) | | | $ | 3,558,340 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的年度 |
与客户签订合同的收入: |
广播电台(1) | $ | 1,604,880 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,604,880 | |
网络(2) | 484,950 | | | — | | | — | | | — | | | 484,950 | |
赞助和活动(3) | 107,654 | | | — | | | — | | | — | | | 107,654 | |
数字,不包括播客(4) | — | | | 372,687 | | | — | | | — | | | 372,687 | |
播客(5) | — | | | 101,684 | | | — | | | — | | | 101,684 | |
音频和媒体服务(6) | — | | | — | | | 274,749 | | | (7,086) | | | 267,663 | |
其他(7) | 7,276 | | | — | | | — | | | (670) | | | 6,606 | |
总计 | 2,204,760 | | | 474,371 | | | 274,749 | | | (7,756) | | | 2,946,124 | |
租赁收入(8) | 2,094 | | | — | | | | | | | 2,094 | |
总收入,合计 | $ | 2,206,854 | | | $ | 474,371 | | | $ | 274,749 | | | $ | (7,756) | | | $ | 2,948,218 | |
(1)广播电台的收入是通过出售公司国内电台的广告时间产生的。
(2)网络收入是通过在该公司的Premiere和Total Traffic&Weather网络节目上销售广告以及通过将网络节目辛迪加给其他媒体公司而产生的。
(3)赞助和活动收入来自当地活动和主要的国家认可的帐篷杆活动,包括赞助和其他广告收入、门票销售和许可,以及由直播人才产生的代言和出场费。
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(4)不包括Podcast的数字收入来自于在数字平台上销售流媒体和展示广告,以及订阅iHeartRadio流媒体服务。
(5)播客收入是通过在公司的播客网络上销售广告而产生的。
(6)音频和媒体服务收入来自通过该公司的Katz Media和RCS业务向广播行业参与者提供的服务。作为一家媒体代理公司,Katz Media通过代表其所代表的广播和电视台销售的媒体的佣金获得收入,而RCS通过提供广播软件和媒体流以及为世界各地的广播电台、广播电视台、有线电视频道、唱片公司、广告代理和互联网电台提供研究服务来产生收入。
(7)其他收入是为杂项服务赚取的费用,包括现场促销、激活和当地营销协议。
(8)租赁收入主要来自将塔楼租赁给其他媒体公司,这些都被归类为运营租赁。
贸易和易货贸易
贸易和易货交易是指在正常业务过程中用广告位交换商品、服务、其他广告或其他资产。该等合约的交易价格按收到的非现金代价的估计公允价值计量,除非该等非现金代价不可合理估计,在此情况下,代价按承诺予客户的广告位的独立售价计量。分别计入综合收入和销售、一般和行政费用的贸易和易货贸易收入和费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
综合: | | | | | |
贸易和易货贸易收入 | $ | 229,009 | | | $ | 175,519 | | | $ | 158,383 | |
贸易和易货贸易费用 | 188,161 | | | 149,846 | | | 154,715 | |
该公司确认的易货贸易收入为$40.7百万,$16.3百万美元和美元10.5截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元,与投资公司以换取广告服务有关。
递延收入
下表显示了公司与客户合同的递延收入余额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
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与客户签订合同的递延收入: | | | | | | | | | |
期初余额(1) | | | | | $ | 161,114 | | | $ | 145,493 | | | $ | 162,068 | |
已确认收入,计入期初余额 | | | | | (117,947) | | | (93,195) | | (95,531) |
增加,期间确认的收入净额,以及其他 | | | | | 114,743 | | 108,816 | | 78,956 |
期末余额 | | | | | $ | 157,910 | | | $ | 161,114 | | | $ | 145,493 | |
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(1)来自与客户的合同的递延收入(不包括与与客户的合同无关的其他递延收入来源)计入综合资产负债表中的递延收入和其他长期负债,具体取决于收入预期确认的时间。
公司与客户的合同期限一般为一年或更短;然而,截至2022年12月31日,公司预计将确认$320.8与最初预期期限超过一年的客户签订的当前合同的剩余履约义务在未来期间的收入为百万美元,基本上所有这笔金额将在下一年确认五年。与公司媒体代理业务相关的佣金不包括在这一金额中,因为它们取决于未来的销售情况。
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
租赁收入
截至2022年12月31日,公司将收到的未来租赁付款如下:
| | | | | |
(单位:千) |
|
2023 | $ | 959 | |
2024 | 723 | |
2025 | 541 | |
2026 | 425 | |
2027 | 372 | |
此后 | 1,259 | |
未来最低租金合计 | $ | 4,279 | |
NOTE 3 – 租契
下表列出了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的综合全面损失表中所列租赁费用的组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营租赁费用 | $ | 144,592 | | | $ | 153,042 | | | $ | 151,448 | |
可变租赁费用 | 32,398 | | | 31,516 | | | 31,451 | |
ROU资产的非现金减值(1) | 8,683 | | | 44,311 | | | 8,043 | |
(1)除了ROU资产的非现金减值外,公司还额外记录了#美元0.7百万美元和美元13.42022年和2021年分别与租赁改善有关的非现金减值100万美元。与租赁权改进相关的金额为非物质的 for 2020.
下表提供了截至2022年12月31日该公司租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率:
| | | | | |
| 十二月三十一日, 2022 |
经营租赁加权平均剩余租赁年限(年) | 13.3 |
经营租赁加权平均贴现率 | 6.7 | % |
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合并财务报表附注
截至2022年12月31日,公司经营租赁负债的未来到期日如下:
| | | | | |
(单位:千) |
2023 | $ | 127,636 | |
2024 | 134,136 | |
2025 | 123,259 | |
2026 | 112,557 | |
2027 | 100,569 | |
此后 | 819,321 | |
租赁付款总额 | $ | 1,417,478 | |
减去:折扣的影响 | 498,535 | |
经营租赁总负债 | $ | 918,943 | |
下表提供了截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度与租赁相关的补充现金流信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
为计入经营租赁负债的金额支付的现金 | $ | 141,340 | | | $ | 136,780 | | | $ | 139,507 | |
取得使用权资产所产生的租赁负债(1) | 173,235 | | 74,745 | | | 56,243 | |
(1) 取得使用权资产所产生的租赁负债包括年内签订的新租赁。截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度.
该公司在现金流量表中反映了租赁负债的变化和净收益资产的变化。非现金经营租赁费用为#美元。87.2百万,$114.5百万美元,以及$103.4分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
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合并财务报表附注
注4- 财产、厂房和设备、无形资产和商誉
物业、厂房及设备
收购
2021年3月31日,公司从E.W.斯克里普斯公司手中以美元收购了数字音频和播客技术及测量服务的全球领先者Triton Digital228.5百万现金。作为这项交易的一部分获得的资产包括#美元。69.4流动资产和固定资产100万美元,主要包括应收账款和技术191.3百万美元的无形资产,主要包括客户关系,以及168.0百万美元商誉(其中6.9百万美元是免税的)。该公司还承担了#美元的债务。32.2100万美元,主要包括应付账款和递延纳税负债。
物业、厂房及设备
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司的财产、厂房和设备分别包括以下类别的资产:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
土地、建筑物和改善 | $ | 340,692 | | | $ | 355,474 | |
发射塔、发射机和演播室设备 | 215,655 | | | 180,571 | |
计算机设备和软件 | 617,794 | | | 521,872 | |
家具和其他设备 | 41,924 | | | 35,390 | |
在建工程 | 29,091 | | | 64,732 | |
| 1,245,156 | | | 1,158,039 | |
减去:累计折旧 | 550,314 | | | 375,946 | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 694,842 | | | $ | 782,093 | |
无限期-活着的无形资产
该公司的无限期无形资产包括其多平台集团部门的FCC广播许可证。根据1996年的《电信法》(“电信法”),联邦通信委员会向广播电台发放了最长8年的广播许可证。该法要求联邦通信委员会在以下情况下续签广播许可证:联邦通信委员会认为该电台服务于公共利益、便利和必要性,持牌人没有严重违反1934年《通信法》或联邦通信委员会的规则和条例,也没有其他严重违规行为,这些行为加在一起构成滥用模式。许可证可以以很少的费用或免费的方式无限期续签。该公司认为,在可预见的未来,无线广播技术不会被取代。
无限期无形资产年度减值准备
自每年7月1日起,该公司对包括FCC许可证在内的无限期无形资产进行年度减值测试。此外,每当事件和情况表明无限期无形资产可能减值时,本公司都会对此类资产进行减值测试。
无限寿命无形资产的减值测试包括对无限寿命无形资产在市场水平的公允价值与其账面价值之间的比较。如果无限期无形资产的账面价值超过其公允价值,则确认的减值损失等于该超出部分。在确认减值损失后,无限生活资产的调整后账面金额是其新的会计基础。无限寿命资产的公允价值采用ASC 805-20-S99规定的直接估值法确定。在直接估值法下,无限期居住资产的公允价值按ASC 350-30-35规定的市场水平计算。该公司聘请了一家第三方评估公司来协助其制定假设和确定其无限期无形资产的公允价值。
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直接估值法的应用试图分离单独属于无限期无形资产的收入(即,不包括有形和已确认的无形资产和商誉)。它的基础是将一个假想的“绿地”企业建设成一个“正常化”企业,该企业在设计上缺乏固有的商誉,其唯一的其他资产基本上是作为建立过程的一部分支付(或增加)的。该公司预测全年的收入、费用和现金流十年适用直接估值法的每个市场的期限。该公司还计算代表每个市场的永久现金流的“标准化”剩余年。剩余的年度现金流被资本化,以得出每个市场许可证的最终价值。
在直接估值法下,假设买方不会收购无限期无形资产作为持续经营业务的一部分,而是假设发展无限期无形资产,并从头开始建立具有类似属性的新业务。因此,买方在建立阶段产生的启动成本通常与持续经营价值相关。初始资本成本是从折现现金流模型中扣除的,这导致了直接归因于无限寿命无形资产的价值。
目前的宏观经济状况带来了不确定性,导致广播收入增长放缓,随着通胀和利率上升,利润率下降。这些因素对我们用于评估截至2022年7月1日的FCC许可证的贴现现金流模型中使用的关键假设产生了负面影响,导致我们某些FCC许可证的公允价值大幅下降。
应用直接估值法时使用的主要假设包括市场收入增长率、利润率和经风险调整的贴现率,以及其他假设,包括市场份额、筹备期的持续时间和概况以及估计的启动资金成本。该数据是使用行业标准化信息来填充的,该信息表示市场中的平均资产。该公司获得了最近的广播无线电行业收入预测,在制定用于对我们截至2022年7月1日的FCC许可证进行减值测试的假设时,该公司考虑了这些预测以及其他各种数据来源。
在制定这些假设时考虑的因素包括经济下滑的程度、预期复苏时间的范围、贴现率和其他因素。根据该公司的测试,FCC许可证的估计公允价值低于其账面价值。因此,在2022年第三季度,公司确认了非现金减值费用共$302.1在其FCC许可证上有100万。
虽然该公司认为它已经做出合理的估计并利用合理的假设来计算其无限期使用的FCC许可证的公允价值,但由于当前经济状况的不确定性,这些资产的估计公允价值可能会发生重大变化。
作为2021年年度减值测试的一部分,不需要减值。由于新冠肺炎疫情和2020年3月开始的经济低迷,该公司截至2020年3月31日对其无限期使用的催化裂化牌照进行了中期减值测试,导致非现金减值费用为美元。502.7百万美元。本公司于2020年对活期无限期无形资产进行年度减值测试后,并无确认进一步减值。
其他无形资产
其他无形资产包括固定寿命的无形资产,主要包括客户和广告商关系、人才和代理合同、商标和商号以及其他合同权利,所有这些都在协议的较短期限内或在资产预计直接或间接为公司未来现金流做出贡献的一段时间内摊销。本公司定期审查与其固定寿命无形资产相关的摊销期限的适当性。这些资产按摊销成本入账。
当事件及情况显示其他无形资产可能减值,而该等资产估计产生的未贴现现金流量少于该等资产的账面价值时,本公司会测试该等资产是否可能减值。当特定资产被确定为无法收回时,该资产的成本基础将减少,以反映当前的公平市场价值。
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下表列出了截至2022年12月31日和2021年12月31日各主要类别其他无形资产的账面价值总额和累计摊销额:
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(单位:千) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 总账面金额 | | 累计摊销 | | 总账面金额 | | 累计摊销 |
客户/广告商关系 | $ | 1,652,455 | | | $ | (633,352) | | | $ | 1,646,402 | | | $ | (459,620) | |
人才和其他合同 | 338,900 | | | (160,500) | | | 338,900 | | | (117,337) | |
商标和商号 | 335,862 | | | (122,403) | | | 335,862 | | | (88,252) | |
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其他 | 18,443 | | | (9,735) | | | 17,794 | | | (7,149) | |
总计 | $ | 2,345,660 | | | $ | (925,990) | | | $ | 2,338,958 | | | $ | (672,358) | |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度,与已确定的无形资产相关的摊销费用总额为253.6百万,$280.6百万美元和美元258.9分别为100万美元。
由于未来发生收购和处置,摊销费用可能会有所不同。下表列出了公司对已确定生存的无形资产在接下来的五个会计年度中每年的摊销费用估计:
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(单位:千) | |
2023 | $ | 245,900 | |
2024 | 244,707 | |
2025 | 213,514 | |
2026 | 201,512 | |
2027 | 176,171 | |
商誉
下表列出了商誉账面金额的变动情况:
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(单位:千) | 多平台集团 | | 数字音频组 | | 音频和媒体服务集团 | | 已整合 |
截至2021年1月1日的余额(1) | $ | 1,462,217 | | | $ | 579,319 | | | $ | 104,399 | | | $ | 2,145,935 | |
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收购 | 1,267 | | | 168,031 | | | — | | | 169,298 | |
性情 | (1,446) | | | — | | | — | | | (1,446) | |
外币 | — | | | — | | | (206) | | | (206) | |
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截至2021年12月31日的余额 | $ | 1,462,038 | | | $ | 747,350 | | | $ | 104,193 | | | $ | 2,313,581 | |
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性情 | (16) | | | — | | | — | | | (16) | |
外币 | — | | | — | | | (162) | | | (162) | |
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截至2022年12月31日的余额 | $ | 1,462,022 | | | $ | 747,350 | | | $ | 104,031 | | | $ | 2,313,403 | |
(1)商誉余额是扣除累计减值损失#美元后列报的。1.2与多平台集团部门相关的10亿美元。不是减值记录在2022年或2021年。
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商誉减值
我们对每年7月1日起的商誉进行年度减值测试。如果事件或环境变化表明商誉可能受损,本公司还会在临时日期进行商誉测试。
商誉减值测试要求计量本公司报告单位的公允价值,并将其与包括商誉在内的报告单位的账面价值进行比较。每个报告单位使用贴现现金流模型进行估值,该模型要求估计报告单位预期产生的未来现金流量,并使用风险调整贴现率将其贴现至现值。终端价值也被估计并折现到其现值。评估商誉的可恢复性需要根据预算、业务计划、经济预测、预期的未来现金流和市场数据对销售额、营业利润率、增长率和贴现率进行估计和假设。
与上述对公司的FCC许可证进行的减值测试一样,公司聘请了第三方评估公司帮助其制定假设,并作为年度减值测试的一部分,确定其报告单位截至2022年7月1日的公允价值。市况恶化及市场不明朗因素影响了用来估计我们报告单位的贴现未来现金流量以进行年度商誉减值测试的假设。
虽然减值测试导致我们报告单位的公允价值大幅减少,但由于我们报告单位的估计公允价值超过了报告单位的净资产(包括商誉)的账面价值,2022年没有记录商誉减值。
虽然我们相信我们已作出合理估计,并利用合理假设来计算我们报告单位的公允价值,但由于当前经济状况的不确定性,报告单位的估计公允价值可能会发生重大变化。
由于2021年初生效的公司管理结构及其报告部门的变化,公司于2021年1月1日进行了中期商誉减值测试。于2021年第一季度,并无与中期减值测试相关的减值费用入账。
公司报告单位的账面价值是基于我们出现时确定的估计公允价值,而新冠肺炎疫情导致经济状况迅速恶化,导致在我们截至2020年3月31日的中期商誉减值测试中确定的估计公允价值较低。本公司其中一个报告单位的估计公允价值低于其账面价值,包括商誉。上文讨论的宏观经济因素对公司在贴现现金流模型中使用的估计现金流量产生了不利影响。因此,公司确认了一项非现金减值费用#美元。1.22020年第一季度将减少10亿美元的商誉。
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NOTE 5 – 投资
下表汇总了该公司对非合并关联公司和其他证券的投资:
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(单位:千) | 可供出售的债务证券 | | 权益法投资 | | 其他投资 | | 有价证券 | | 总投资 |
2020年12月31日余额 | $ | 31,456 | | | $ | 11,065 | | | $ | 26,624 | | | $ | 1,429 | | | $ | 70,574 | |
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购买投资 | 7,263 | | | 690 | | | 15,368 | | | — | | | 23,321 | |
亏损中的权益 | — | | | (1,138) | | | — | | | — | | | (1,138) | |
处置 | (426) | | | — | | | (1,172) | | | — | | | (1,598) | |
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投资收益(亏损) | (62) | | | — | | | (8,680) | | | 2,801 | | | (5,941) | |
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其他 | (4,363) | | | — | | | 5,070 | | | — | | | 707 | |
2021年12月31日的余额 | $ | 33,868 | | | $ | 10,617 | | | $ | 37,210 | | | $ | 4,230 | | | $ | 85,925 | |
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购买投资 | 13,458 | | | 2,813 | | | 25,102 | | | — | | | 41,373 | |
收入公平 | — | | | (11) | | | — | | | — | | | (11) | |
处置 | (239) | | | — | | | — | | | (326) | | | (565) | |
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投资收益(亏损)净额 | (6,520) | | | — | | | 11,332 | | | (6,433) | | | (1,621) | |
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其他 | (1,454) | | | — | | | (1,407) | | | 2,981 | | | 120 | |
2022年12月31日的余额 | $ | 39,113 | | | $ | 13,419 | | | $ | 72,237 | | | $ | 452 | | | $ | 125,221 | |
上表中的权益法投资未合并,但按权益法会计核算。该公司将其在这些实体的投资记录在资产负债表中的“其他资产”中。公司在权益法投资业务中的权益在全面损失表中记为“非合并关联公司的权益损失”。其他投资包括对市值无法轻易确定的公司的各种投资。
在2022年期间,公司记录了$41.4百万美元,用于在十一公司用来换取广告服务和现金。一这些投资中的一部分按照权益会计方法入账,八其中的投资被计入计量替代方案中,并且五这些投资中有可转换为现金或股权的应收票据。
于2021年期间,本公司录得17.5百万美元,用于在七公司用来换取广告服务和现金。一这些投资中的一部分按照权益会计方法入账,三其中的投资被计入计量替代方案中,并且三这些投资中有可转换为现金或股权的应收票据。
该公司确认的易货贸易收入为$40.7百万美元和美元16.3在截至2022年和2021年12月31日的一年中,分别为100万。公司确认的非现金投资减值总额为#美元。8.7截至12月31日的一年中,我们的投资为100万美元,2021,它被记录在“净投资收益(损失)”中。有几个不是截至2022年12月31日的年度录得减值。
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NOTE 6 – 长期债务
截至2022年12月31日和2021年12月31日的长期未偿债务包括:
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(单位:千) | 十二月三十一日, 2022 | | 十二月三十一日, 2021 |
2026年到期的定期贷款安排 | $ | 1,864,032 | | | $ | 1,864,032 | |
2026年到期的增量定期贷款安排 | 401,220 | | | 401,220 | |
2023年到期的基于资产的循环信贷安排 | — | | | — | |
2027年到期的基于资产的循环信贷安排(1)(2) | — | | | — | |
6.3752026年到期的高级担保票据百分比 | 800,000 | | | 800,000 | |
5.252027年到期的高级担保票据百分比 | 750,000 | | | 750,000 | |
4.752028年到期的高级担保票据百分比 | 500,000 | | | 500,000 | |
其他有担保的附属债务(3) | 4,462 | | | 5,350 | |
合并担保债务总额 | 4,319,714 | | | 4,320,602 | |
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8.3752027年到期的高级无担保票据百分比(4) | 1,120,366 | | | 1,450,000 | |
其他无担保附属债务 | 52 | | | 90 | |
原始发行折扣 | (10,569) | | | (13,454) | |
长期债务费用 | (15,396) | | | (18,370) | |
债务总额 | 5,414,167 | | | 5,738,868 | |
减:当前部分 | 664 | | | 673 | |
长期债务总额 | $ | 5,413,503 | | | $ | 5,738,195 | |
(1)2022年5月17日,我们达成了一项450.0于2027年到期的百万优先担保资产循环信贷安排(“新ABL贷款”),其再融资及全部取代本公司现有的基于资产的循环信贷安排(“现有ABL贷款”)。有关更多信息,请参阅下面的“2027年到期的基于资产的循环信贷安排”部分。
(2)截至2022年12月31日,新的ABL设施的设施规模为$450.0百万,不是未偿还借款和美元25.0百万未偿信用证,产生了$425.0百万美元的借款基础可用。
(3)其他有担保的附属债务包括在2023年至2045年期间不同日期到期的融资租赁债务。
(4)在截至2022年12月31日的年度内,我们回购了$329.6IHeartCommunications,Inc.的本金总额为百万美元8.3752027年到期的高级无担保票据百分比为$299.4百万现金,不包括应计利息。回购的票据其后被注销及作废,所得的清偿债务收益为#美元。30.2百万美元。
公司的加权平均利率为6.9%和5.4分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。根据可获得报价的市场价格,该公司债务的总市值约为#美元。4.810亿美元5.9分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。在ASC 820-10-35建立的公允价值层次结构下,公允价值计量截至2022年12月31日,我们遵守了与本公司债务协议相关的所有契诺。
2027年到期的基于资产的循环信贷安排
2022年5月17日,iHeartCommunications,Inc.作为借款方,与iHeartMedia Capital I,LLC签订了一项信贷协议(以下简称“新ABL信贷协议”),iHeartMedia Capital I,LLC是iHeartCommunications,Inc.的直接母公司,作为母担保人,iHeartCommunications,Inc.的某些子公司作为管理和抵押品代理,美国银行作为行政和抵押品代理,以及不时与其相互贷款方,管理着一笔新的450.0新的ABL贷款将于2027年到期,对现有的ABL贷款进行再融资并全部取代。新的ABL贷款包括一个信用证子贷款和一个Swingline贷款子贷款。
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规模和可用性
新的ABL贷款提供以高级担保资产为基础的循环信贷安排,本金总额最高可达#美元。450.0百万美元,不时可动用的金额(包括信用证)等于(A)借款基数中的较小者,等于(I)之和90.0IHeartCommunications及附属担保人合资格应收账款的百分比及(Ii)100符合条件的现金的百分比,每个符合习惯准备金和资格标准,以及(B)循环信贷承诺总额。在符合某些条件的情况下,iHeartCommunications可随时要求一次或多次增加循环信贷承诺额,金额最高可达(X)$150.0(Y)借款基数超过循环信贷承诺额总额的数额。截至2022年12月31日,iHeartCommunications在新的ABL贷款项下没有本金未付,贷款规模为#美元450.0百万美元和美元25.0百万美元的未偿信用证,产生了$425.0百万美元的借款基础可用。
利率和费用
在新的ABL贷款机制下的借款按年利率计息,利率等于适用利率加上iHeartCommunications的选择,(1)基本利率,(2)期限SOFR利率(包括10基点),或(3)对于某些外币,为欧洲货币汇率。新ABL贷款的适用保证金范围为1.25%至1.75对于定期SOFR和欧洲货币借款以及从0.25%至0.75基本利率借款的百分比,在每种情况下,取决于基于最近一个财政季度的新的ABL贷款机制下的平均过剩可获得性。
除了支付新ABL贷款项下未偿还本金的利息外,iHeartCommunications还必须就新ABL贷款项下未使用的承诺向贷款人支付承诺费。承诺费费率从0.25%至0.375每年的百分比取决于上一季度未使用的平均承付款。IHeartCommunications还可能支付惯例的信用证费用。
成熟性
新的ABL贷款机制下的借款将到期,其贷款承诺将于2027年5月17日终止。
提前还款
如在任何时候,新ABL贷款项下未偿还款项的总和超过(I)借款基数及(Ii)贷款项下承诺总额(该较小者,“额度上限”)两者中较小者,则iHeartCommunications须偿还未偿还贷款及以信用证作现金抵押,总额相等于该等超额。IHeartCommunications可以在任何时候自愿偿还新的ABL贷款机制下的未偿还贷款,而不需要支付溢价或罚款,但与欧洲货币利率贷款相关的惯常“破坏”成本除外。IHeartCommunications支付的任何自愿预付款都不会减少iHeartCommunications在新的ABL融资机制下的承诺。
保证和安全
除某些例外情况外,新的ABL贷款由iHeartCommunications的定期贷款贷款(定义如下)的担保人担保。新ABL融资机制下的所有债务以及该等债务的担保,均以iHeartCommunications的应收账款和相关资产以及担保人的应收账款、合格现金和相关资产及其收益的完善担保权益为抵押,该担保权益优先于iHeartCommunications定期贷款融资的此类应收账款、合格现金和相关资产及其收益的担保权益,但须受允许留置权和某些例外情况的限制。
某些违约的契诺和事件
如果借款可用性小于(A)$中的较大者40.0百万及(B)10在每种情况下,在新的反洗钱机制下的总承诺额的百分比二连续工作日(“触发事件”),iHeartCommunications将被要求遵守至少1.00至1.00,并必须继续遵守触发事件发生后结束的财政季度的最低固定费用覆盖率,直到借款可用性超过(X)$中的较大者为止。40.0百万和(Y)10在每种情况下,在新的反洗钱机制下的总承诺额的百分比20连续历日,触发事件不再视为正在发生。
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2026年到期的定期贷款安排
于2019年5月1日(“生效日期”),iHeartCommunications作为借款人与Capital I订立了一份信贷协议(“定期贷款信贷协议”)(“定期贷款信贷协议”),其中Capital I为担保人,iHeartCommunications的若干附属公司为担保人,而美国银行则为管理我们的定期贷款信贷安排(“定期贷款安排”)的继任行政及抵押代理。在生效日期,iHeartCommunications发行的总额约为$3.5根据重组计划,根据定期贷款安排向若干条款持有人提供的优先担保定期贷款本金金额。定期贷款安排将于2026年5月1日到期。
如下所述,2019年8月7日,发行美元的收益750.0本金总额为百万元5.252027年到期的高级担保票据与手头现金一起用于按面值$预付740.0定期贷款安排下未偿还借款的百万美元。2019年11月22日,发行美元所得500.0本金总额为百万元4.752028年到期的高级担保票据与手头现金一起用于按面值#美元预付500.0定期贷款安排下未偿还借款的百万美元。
2020年2月3日,iHeartCommunications对定期贷款信贷协议进行了修订,将利率降至伦敦银行同业拆借利率外加3.00%(从伦敦银行同业拆借利率加上4.00%),或基本利率(定义见定期贷款信贷协议)加2.00%(从基本利率加上利润率3.00%),并修订定期贷款信贷协议所载的若干契诺。关于2020年2月的定期贷款安排修正案,iHeartCommunications也按面值$预付150.0手头有现金的定期贷款安排下的未偿还借款为百万美元。
2020年7月16日,iHeartCommunications签署了第2号修正案,发行美元450.0增量定期贷款承诺(“增量定期贷款机制”),净收益为#美元425.8万元,扣除原始发行贴现和债务发行成本后。发行所得款项的一部分用于偿还ABL贷款下未偿还的余额#美元。235.0百万美元,剩余的美元190.6可用于一般企业用途的收益的100万美元。
2021年7月16日,iHeartCommunications,Inc.签署了第3号修正案,将2026年到期的增量定期贷款工具的利率下调至欧洲货币利率LIBOR加保证金3.25百分比和下限0.50%(从伦敦银行同业拆借利率加上4.00百分比和下限0.75%)。基本利率金额降至基本利率加利差2.25百分比和下限1.50%。关于这项修正案,iHeartCommunications自愿预付$250.0手头有现金的定期贷款信贷安排项下未偿还借款100万美元,导致减少#美元44.32026年到期的现有增量定期贷款安排中的100万美元和205.72026年到期的定期贷款安排中的100万美元。
根据定期贷款信贷协议的条款,iHeartCommunications每季度支付本金#美元。6.4在截至2020年9月30日、2020年12月31日、2021年3月31日和2021年6月30日的三个月内,5.25在截至2020年3月31日和2020年6月30日的三个月内,在提前还款#美元之后250.0在2021年7月16日定期贷款信贷安排下的未偿还借款中,iHeartCommunications不再需要每季度支付一次。
利率和费用
根据2020年2月3日的修订,根据定期贷款安排于2026年到期的贷款计息,年利率相当于伦敦银行同业拆息加保证金3.00%,或基本利率加边际2.00%。根据2021年7月16日的修订,2026年到期的增量定期贷款安排下的增量贷款的利率为LIBOR加保证金3.25百分比和下限0.50欧洲货币利率贷款和基本利率加利润率为%2.25百分比和下限1.50基本利率贷款的利率为%。
抵押品和担保
定期贷款由Capital I和iHeartCommunications现有和未来的材料全资受限子公司担保,但某些例外情况除外。定期贷款机制下的所有债务和该等债务的担保,均以iHeartCommunications的几乎所有资产和担保人的所有资产的优先留置权为抵押,但须受允许的留置权和其他例外情况的限制,包括对担保人拥有的iHeartCommunications及其某些子公司的股本的留置权,但不包括应收账款和相关资产。
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IHeartCommunications和所有附属担保人,以及对确保iHeartCommunications的ABL融资的应收账款和相关资产的第二优先留置权。
提前还款
除某些例外情况外,iHeartCommunications必须根据定期贷款安排预付未偿还的定期贷款,但以下情况除外:
• 50%(可将百分比降低到25%和至0基于iHeartCommunications的第一留置权杠杆率)iHeartCommunications年度超额现金流的百分比),受惯例的信用、减值和排除的限制;
• 100%(可将百分比降低到50%和0出售或以其他方式处置iHeartCommunications或其全资拥有的受限子公司资产的现金净收益(基于iHeartCommunications的第一留置权杠杆率),但受再投资权和某些其他例外情况的限制;以及
• 100产生任何债务(定期贷款机制允许的债务除外)的现金收益净额的百分比。
IHeartCommunications可以随时自愿偿还定期贷款安排下的未偿还贷款,无需预付溢价或罚款,但须支付与欧洲货币贷款有关的惯常“违约”成本。
某些违约的契诺和事件
定期贷款安排不包括任何金融契约。然而,定期贷款安排包括负面契约,除重大例外情况外,这些契约限制了Capital I的能力及其受限子公司(包括iHeartCommunications)的能力,除其他外:
·招致额外的债务;
·设立资产留置权;
·进行合并、合并、清算和解散;
·出售资产;
·支付股息和分配或回购第一资本的股本;
·进行投资、贷款或垫款;
·提前偿还某些初级债务;
·与附属公司进行某些交易;
·修订管理某些初级债务的实质性协议;以及
·改变业务范围。
定期贷款工具包括某些惯常的陈述及保证、肯定契诺及违约事件,包括但不限于付款违约、违反陈述及保证、契约违约、某些债务的交叉违约、某些与破产有关的事件、ERISA下的某些事件、重大判决及控制权变更。如果发生违约事件,定期贷款工具下的贷款人有权采取各种行动,包括加速定期贷款工具下的所有到期金额,以及根据与之相关的贷款文件或适用法律允许采取的所有行动。
6.3752026年到期的高级担保票据百分比
在生效日期,iHeartCommunications与Capital I签订了一份契约(“高级担保票据契约”),作为担保人、附属担保方,以及作为受托人和抵押品代理的美国银行全国协会,管理美元800.0本金总额为百万美元6.375根据重组计划向某些条款持有人发行的2026年到期的高级担保票据的百分比。这个6.375高级担保票据将于2026年5月1日到期,息率为6.375年息%,每半年支付一次,于每年2月1日和8月1日拖欠。
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
这个6.375%高级担保票据由Capital I和iHeartCommunications的子公司以优先担保的基础上担保,这些子公司为定期贷款安排或其他信贷安排或资本市场债务证券提供担保。这个6.375%高级担保票据和相关担保与iHeartCommunications的所有债务以及担保人现有和未来的债务(没有明确从属于6.375%高级担保票据(包括定期贷款安排、5.25%高级担保票据,4.75高级担保票据和高级无担保票据),有效等同于iHeartCommunications和担保人现有和未来的债务,以担保担保的抵押品的优先留置权为担保6.375%高级担保票据,实际上在支付权上从属于iHeartCommunications的所有债务以及担保人现有和未来的债务,该债务由不是担保担保的抵押品的资产担保6.375%高级担保票据,以该等资产的价值为限,并且在结构上从属于iHeartCommunications的任何子公司的所有现有和未来的债务及其他负债,而该子公司不是6.375高级担保票据百分比。
这个6.375优先担保票据和相关担保以iHeartCommunications的股本以及iHeartCommunications和担保人的几乎所有资产(应收账款和相关资产除外)的第一优先留置权,以及作为ABL融资担保的应收账款和相关资产的第二优先留置权担保,但须受允许的留置权和某些其他例外情况的限制。
IHeartCommunications可能会赎回6.375%高级担保票据可选择全部或部分赎回价格6.375%高级担保票据契约,另加截至赎回日的应计及未付利息。
这个6.375%高级担保票据契约包含限制Capital I及其受限子公司(包括iHeartCommunications)的能力的契约,除其他事项外:
•产生或担保额外债务或发行某些优先股;
•对某些资产设立留置权;
•赎回、购买或注销次级债务;
•进行一定的投资;
•对iHeartCommunications受限子公司的股息或其他金额的支付进行限制;
•与关联公司进行某些交易;
•与其他人合并或合并,或出售或以其他方式处置iHeartCommunications的全部或几乎所有资产;
•出售某些资产,包括iHeartCommunications子公司的股本;
•将iHeartCommunications的子公司指定为不受限制的子公司
•支付股息、赎回或回购股本或进行其他限制性付款。
5.252027年到期的高级担保票据百分比
2019年8月7日,iHeartCommunications签订了一份契约(The5.25高级担保票据契约“),Capital I作为担保人,其附属担保人一方,以及美国银行全国协会作为受托人和抵押品代理,管理$750.0本金总额为百万美元5.25根据证券法第144A条以私募方式向合资格机构买家以及根据证券法S条向美国以外的人士发行的2027年到期的高级担保票据的百分比。这个5.25高级担保票据将于2027年8月15日到期,息率为5.25年利率。利息每半年支付一次,日期为每年的2月15日和8月15日。
这个5.25%高级担保票据由Capital I和iHeartCommunications为定期贷款提供担保的子公司在优先担保的基础上提供担保。这个5.25%高级担保票据和相关担保与iHeartCommunications的所有债务以及担保人现有和未来的债务(没有明确从属于5.25%高级担保票据(包括定期贷款安排、6.375%高级担保票据,4.75高级担保票据和高级无担保票据),有效等同于iHeartCommunications和担保人现有和未来的债务,以担保担保的抵押品的优先留置权为担保5.25%高级担保票据,实际上从属于iHeartCommunications的所有债务和担保人现有和未来的债务,这些债务由不是担保担保的一部分的资产担保5.25%高级担保票据,以此类抵押品的价值为限,并在结构上从属于iHeartCommunications的任何子公司的所有现有和未来债务及其他债务,而该子公司不是5.25高级担保票据百分比。
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
这个5.25优先担保票据和相关担保以iHeartCommunications的股本以及iHeartCommunications和担保人的几乎所有资产(应收账款和相关资产除外)的第一优先留置权,以及作为ABL融资担保的应收账款和相关资产的第二优先留置权担保,但须受允许的留置权和某些其他例外情况的限制。
IHeartCommunications可能会赎回5.25%高级担保票据可选择全部或部分赎回价格5.25%高级担保票据契约,另加截至赎回日的应计及未付利息。
这个5.25%高级担保票据契约包含限制iHeartCommunications及其受限制子公司的能力的契约,其中包括:
•产生或担保额外债务或发行某些优先股;
•对某些资产设立留置权;
•赎回、购买或注销次级债务;
•进行一定的投资;
•对iHeartCommunications受限子公司的股息或其他金额的支付进行限制;
•与关联公司进行某些交易;
•与其他人合并或合并,或出售或以其他方式处置iHeartCommunications的全部或几乎所有资产;
•出售某些资产,包括iHeartCommunications子公司的股本;
•将iHeartCommunications的子公司指定为不受限制的子公司
•支付股息、赎回或回购股本或进行其他限制性付款。
4.752028年到期的高级担保票据百分比
2019年11月22日,iHeartCommunications签订了一份契约(4.75高级担保票据契约“),Capital I作为担保人,其附属担保人一方,以及美国银行全国协会作为受托人和抵押品代理,管理$500.0本金总额为百万美元4.75根据证券法第144A条以私募方式向合资格机构买家以及根据证券法S条向美国境外人士发行的2028年到期的高级担保票据的百分比。这个4.75高级担保票据将于2028年1月15日到期,息率为4.75年利率。利息每半年支付一次,日期为每年的1月15日和7月15日。
这个4.75%高级担保票据由Capital I和iHeartCommunications为定期贷款提供担保的子公司在优先担保的基础上提供担保。这个4.75%高级担保票据和相关担保与iHeartCommunications的所有债务以及担保人现有和未来的债务(没有明确从属于4.75%高级担保票据(包括定期贷款安排、6.375%高级担保票据,5.25高级担保票据和高级无担保票据),有效等同于iHeartCommunications和担保人现有和未来的债务,以担保担保的抵押品的优先留置权为担保4.75%高级担保票据,实际上从属于iHeartCommunications的所有债务和担保人现有和未来的债务,这些债务由不是担保担保的一部分的资产担保4.75%高级担保票据,以此类抵押品的价值为限,并在结构上从属于iHeartCommunications的任何子公司的所有现有和未来债务及其他债务,而该子公司不是4.75高级担保票据百分比。
这个4.75优先担保票据和相关担保以iHeartCommunications的股本以及iHeartCommunications和担保人的几乎所有资产(应收账款和相关资产除外)的第一优先留置权,以及作为ABL融资担保的应收账款和相关资产的第二优先留置权担保,但须受允许的留置权和某些其他例外情况的限制。
IHeartCommunications可能会赎回4.75在2023年1月15日之前的任何时间,有权选择全部或部分的高级担保票据,价格等于100本金的%4.75%优先担保票据赎回,另加完整溢价,另加赎回日的应计未付利息。IHeartCommunications可能会赎回4.75%2023年1月15日或之后的高级抵押票据,全部或部分,赎回价格载于4.75%高级担保票据契约,另加截至赎回日的应计及未付利息。
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
这个4.75%高级担保票据契约包含限制iHeartCommunications及其受限制子公司的能力的契约,其中包括:
•产生或担保额外债务或发行某些优先股;
•对某些资产设立留置权;
•赎回、购买或注销次级债务;
•进行一定的投资;
•对iHeartCommunications受限子公司的股息或其他金额的支付进行限制;
•与关联公司进行某些交易;
•与其他人合并或合并,或出售或以其他方式处置iHeartCommunications的全部或几乎所有资产;
•出售某些资产,包括iHeartCommunications子公司的股本;
•将iHeartCommunications的子公司指定为不受限制的子公司
•支付股息、赎回或回购股本或进行其他限制性付款。
8.3752027年到期的高级无担保票据百分比
在生效日期,iHeartCommunications与Capital I签订了一份契约(“高级无担保票据契约”),作为担保人、附属担保方,以及作为受托人的美国银行全国协会,管理美元1,120.4本金总额为百万美元8.375根据重组计划向某些条款持有人发行的2027年到期的优先票据的百分比。高级无抵押债券将于2027年5月1日到期,息率为8.375年息%,每半年支付一次,于每年5月1日和11月1日拖欠。
高级无抵押票据由Capital I和iHeartCommunications的子公司以优先无抵押的基准提供担保,这些子公司为定期贷款安排或其他信贷安排或资本市场债务证券提供担保。优先无抵押票据和相关担保与所有iHeartCommunications‘和担保人的现有和未来债务(没有明确从属于高级无担保票据,实际上从属于所有iHeartCommunications’和担保人现有和未来有担保的债务(包括6.375%高级担保票据,5.25%高级担保票据,4.75%高级担保票据及ABL融资及定期贷款融资项下的借款),以担保该等债务的抵押品价值为限,并在结构上从属于并非高级无担保票据担保人的iHeartCommunications任何附属公司的所有现有及未来债务及其他负债。
IHeartCommunications可以在2022年5月1日之前的任何时间选择全部或部分赎回高级无担保票据,赎回价格相当于100正在赎回的高级无抵押票据本金的%,另加适用溢价和赎回日的应计未付利息。IHeartCommunications可以在2022年5月1日或之后,按照高级无担保票据契约中规定的赎回价格,加上赎回日的应计和未付利息,选择全部或部分赎回高级无担保票据。在2022年5月1日之前的任何时间,iHeartCommunications可以根据其选择进行赎回,最高可达40优先无抵押票据本金总额的百分比,赎回价格相当于108.375本金的%,加上截至赎回日的应计未付利息,以及一项或多项股票发行所得款项。
高级无担保票据契约包含限制Capital I及其受限子公司(包括iHeartCommunications)的能力的契约,除其他外:
•产生或担保额外债务或发行某些优先股;
•对某些资产设立留置权;
•赎回、购买或注销次级债务;
•进行一定的投资;
•对iHeartCommunications受限子公司的股息或其他金额的支付进行限制;
•与关联公司进行某些交易;
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
•与其他人合并或合并,或出售或以其他方式处置iHeartCommunications的全部或几乎所有资产;
•出售某些资产,包括iHeartCommunications子公司的股本;
•将iHeartCommunications的子公司指定为不受限制的子公司
•支付股息、赎回或回购股本或进行其他限制性付款。
长期债务未来到期日
截至2022年12月31日的长期债务未来到期日如下:
| | | | | |
(单位:千) | |
2023 | $ | 664 | |
2024 | 401 | |
2025 | 287 | |
2026 | 3,065,458 | |
2027 | 1,870,467 | |
此后 | 502,855 | |
总计(1) | $ | 5,440,132 | |
(1)不包括$的原始发行折扣10.6百万美元和长期债务手续费15.4百万美元,在相关债务的有效期内通过利息支出摊销。
担保债券和信用证
截至2022年12月31日,iHeartCommunications拥有未偿还的担保债券、商业备用信用证和#美元的银行担保。9.3百万, $25.4百万美元和美元0.2分别为100万美元。这些保证债券、信用证和银行担保涉及各种经营事项,包括保险、租赁和履约保证金以及其他项目。
NOTE 7 – 承付款和或有事项
承付款和或有事项
根据ASC 842的指导,公司的租金包括续订选项、年度租金上涨条款、最低特许经营权付款和与显示器相关的维护。租契.
本公司在ASC 842的指导下,以直线为基础对租赁期限中包含的年度租金上涨条款进行会计处理,租契。如在租约开始时有合理保证租约将会续期,本公司在决定其租约条款时会考虑续期期限。维修费用在发生时记入运营费用,而更新和修缮费用则记入资本化。向出租人提供权利以履行合同中未指明的财产、厂房和设备的安排的不可撤销合同不是租赁,已包含在下表中的不可撤销合同中。
本公司以长期经营租赁方式租赁办公场所、若干广播设施和设备。本公司根据上述政策对这些租约进行会计处理。
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的租金开支为188.5百万,$203.5百万美元,以及$198.2分别为100万美元。
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
截至2022年12月31日,根据一年以上的不可撤销合同和雇佣/人才合同,公司未来的最低付款包括:
| | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | |
| | | 不可取消 | | 就业/人才 |
| | | 合同 | | 合同 |
2023 | | | $ | 269,252 | | | $ | 80,515 | |
2024 | | | 142,675 | | | 77,825 | |
2025 | | | 97,084 | | | 64,953 | |
2026 | | | 57,843 | | | 27,250 | |
2027 | | | 9,473 | | | 14,000 | |
此后 | | | 2,677 | | | 15,000 | |
总计 | | | $ | 579,004 | | | $ | 279,543 | |
本公司及其附属公司涉及在正常业务过程中产生的若干法律程序,并已按需要就解决可能发生亏损的索赔的可能成本进行了估计,且该金额可以合理估计。这些估计数是在与律师协商后制定的,并基于对潜在结果的分析,假设诉讼和解决战略相结合。然而,任何特定时期的未来经营结果可能会受到公司假设的变化或与这些诉讼相关的战略的有效性的重大影响。此外,由于诉讼固有的不确定性,不能保证任何特定索赔或诉讼的解决不会对公司的财务状况或经营结果产生重大不利影响。
虽然该公司在正常业务过程中涉及各种法律程序,但其大部分诉讼是在以下情况下进行的:商业纠纷;诽谤问题;与就业和福利相关的索赔;政府罚款;知识产权索赔;以及税务纠纷。
外国人所有权限制和联邦通信委员会申请宣告性裁决
《通信法》和《联邦通信委员会条例》禁止外国实体和个人直接或间接拥有超过25除非联邦通信委员会发现更大的外资所有权符合公共利益,否则在控制无线电广播电台的许可证持有人的公司中持有1%的股份。根据重组计划,公司承诺提交一份申诉书,要求作出宣告性裁决,要求FCC允许公司达到100外资持股比例为30%。
2020年11月5日,FCC发布了2020年宣告性裁决,该裁决批准了PDR请求的救济,但须满足某些条件,如附注9中进一步描述的,股东权益.
于二零二零年十一月九日,本公司通知特别认股权证持有人已开始交换程序(“交换通告”)。2021年1月8日,根据公告裁决、通信法和FCC规则(“交易所”),公司将部分已发行的特别认股权证交换为A类普通股或B类普通股。交易完成后,公司剩余的特别认股权证仍可用于A类普通股或B类普通股的股票。有关更多信息,请参阅本公司截至2020年12月31日的10-K年度报告中的“业务监管,外国人所有权限制”和本季度报告中的“第二部分,第1A项.风险因素-监管、立法和诉讼风险、通信法和联邦通信委员会实施的规定限制外国个人或实体在未经FCC批准的情况下投资于我们的股本”。
2021年3月8日,该公司向FCC提交了补救PDR。补救PDR与Global Media&Entertainment Ltd(f/k/a Honeycomb Investments Limited)(“Global Investments”)收购公司A类普通股有关。具体地说,于2021年2月5日,Global Investments、环球传媒娱乐投资信托基金(“GMEI信托”)、James Hill(作为GMEI信托的受托人)、Simon Groom(作为GMEI信托的受托人)和Michael Tabor(作为GMEI信托的受益人)(连同Global Investments及其可能向其转让或转让其任何权利或权益的任何关联公司或第三方,即“GMEI投资者”)向美国证券交易委员会提交了一份附表13D,其中
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
GMEI投资者披露实益所有权9,631,329公司A类普通股的股份,当时约为8.7公司已发行的A类普通股的百分比。这一所有权权益不符合FCC的外资持股规则以及FCC于2020年11月5日发布的关于本公司外资持股的2020年宣告性裁决,这两项裁决都限制GMEI投资者的外国投资者持有的股份不得超过5未经FCC事先批准的公司有表决权股本或总股本的%。根据FCC的规则和条例提交的补救PDR寻求(A)对超过5目前由GMEI投资者持有的公司股权和投票权的百分比,以及(B)经修订后,GMEI投资者可以提前批准增加其在公司的股权和投票权,最高不超过任何非控制性金额14.99%.
2021年3月26日,FCC将批准公司收购某些广播电台的申请(在GMEI投资者提交附表13D之前悬而未决)的条件是,公司必须就GMEI投资者作为公司股东的权利采取某些行动。在同一天,为了执行FCC要求的条件,公司董事会(“董事会”)决定采取某些行动来限制GMEI投资者的权利,包括但不限于,暂停GMEI投资者的所有投票权,直到FCC发布宣告性裁决,具体批准GMEI投资者持有公司5%以上的股权和/或投票权权益。
2021年12月22日,FCC发布了《GMEI声明裁决》,批准了补救性PDR。在符合其中规定的某些条件的情况下,GMEI声明裁决(A)具体批准了5GMEI投资者目前持有的公司股权和/或投票权%,(B)给予GMEI投资者预先批准,以增加他们在公司的股权和/或投票权,最高不超过任何非控制性金额14.99%,以及(C)重申2020年宣告性裁决的条款,包括公司可能拥有100其有表决权的股票和股权的百分比由非美国个人和实体拥有。此时,董事会先前在补救PDR悬而未决期间为实施FCC所要求的条件而采取的行动不再适用。
NOTE 8 – 所得税
所得税优惠(费用)准备金的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
当前-联邦 | $ | (54,934) | | | $ | (2,169) | | | $ | (652) | |
当前--国外 | (4,891) | | | (2,177) | | | (1,674) | |
当前状态 | (19,312) | | | (14,919) | | | 1,680 | |
总当期费用 | (79,137) | | | (19,265) | | | (646) | |
| | | | | |
延期--联邦 | 65,553 | | | 932 | | | 172,302 | |
延期-国外 | 1,659 | | | 976 | | | 28 | |
延迟状态 | 7,206 | | | 8,966 | | | 11,939 | |
递延收益总额 | 74,418 | | | 10,874 | | | 184,269 | |
所得税优惠(费用) | $ | (4,719) | | | $ | (8,391) | | | $ | 183,623 | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度记录的当前税费主要与联邦、州和地方税费用有关,这些税费是由于这些年的应税收入超过可用净营业亏损而发生的。
截至2020年12月31日止年度录得的当前税项支出主要与某些司法管辖区的本地国家外国税项支出有关,部分被本公司在某些州司法管辖区的未确认税务优惠准备金的调整所抵销。
美元的递延税收优惠74.4百万美元和美元10.9于截至二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度分别录得百万元,主要与本年度帐面上超过税项摊销开支的差额及根据《国税法》第163(J)条扣除利息开支有关。2022年图书摊销
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
费用包括附注4中讨论的2022年第三季度记录的FCC许可证非现金减值费用。财产、厂房和设备、无形资产和商誉。由于不确定未来几年实现某些联邦和州递延税项资产的能力存在不确定性,对某些联邦和州递延税项资产的不允许利息结转计入估值准备调整,部分抵消了这些收益。
递延税收优惠#美元184.3在截至2020年12月31日的年度中记录的百万美元主要与本期净营业亏损和与附注4中讨论的我们的FCC许可证减值相关的递延税项负债减少有关,财产、厂房和设备、无形资产和商誉.
2020年3月27日,CARE法案签署成为法律,其中包括许多税收条款。CARE法案包括了与第163(J)条利息扣除限额的适用有关的某些临时救济条款,包括有权选择使用公司2019年调整后的应税收入(根据第163(J)条的定义)来计算2020年利息扣除限额。CARE法案的这一规定导致允许的利息扣除额增加了#美元。179.4在2020年间达到100万。CARE法案中的其他联邦所得税条款并未对公司的财务报表产生实质性影响。
2020年12月27日,综合拨款法案签署成为法律,以进一步刺激和支持那些受新冠肺炎疫情影响的人。《综合拨款法案》中包含的税收条款并未对公司本年度的财务报表产生重大影响。
2022年8月16日,《降低通胀法案》签署成为法律。《降低通货膨胀法案》中包含的税收条款并未对公司本年度的财务报表产生实质性影响。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司递延税项负债和资产的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 2022 | | 2021 |
递延税项负债: | | | |
无形资产 | $ | 659,378 | | | $ | 821,449 | |
固定资产 | 101,934 | | | 109,957 | |
递延收入 | 44,261 | | | — | |
经营性租赁使用权资产 | 199,926 | | | 187,938 | |
| | | |
递延税项负债总额 | 1,005,499 | | | 1,119,344 | |
| | | |
递延税项资产: | | | |
应计费用 | 16,665 | | | 22,003 | |
| | | |
| | | |
净营业亏损结转 | 141,163 | | | 157,095 | |
利息支出结转 | 346,354 | | | 337,660 | |
经营租赁负债 | 233,003 | | | 210,227 | |
资本损失结转 | 1,655,534 | | | 1,651,413 | |
投资 | 10,992 | | | 18,956 | |
坏账准备金 | 10,172 | | | 13,078 | |
其他 | 8,997 | | | 4,833 | |
递延税项总资产总额 | 2,422,880 | | | 2,415,265 | |
减去:估值免税额 | 1,901,191 | | | 1,854,143 | |
递延税项资产总额 | 521,689 | | | 561,122 | |
递延税项净负债 | $ | 483,810 | | | $ | 558,222 | |
与无形资产相关的递延税项负债主要涉及FCC许可证和其他无形资产的账面和税基的差异,这些资产为账面目的而调整为估计公允价值,作为重新开始会计的一部分,并在确认减值后于2020年第一季度和2022年第三季度进一步调整
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
如注4所述,财产、厂房和设备、无形资产和商誉。根据ASC 350-10,公司不会为财务报告目的摊销FCC许可证。因此,除非该公司确认未来的减值费用或出售其FCC许可证,否则这种递延纳税负债不会随着时间的推移而转回。随着公司继续在其FCC许可证中摊销其纳税基础,递延纳税义务将随着时间的推移而增加。公司截至2022年和2021年12月31日止年度的海外递延税项负债净额为11.5百万美元和美元13.2分别为100万美元。
于2022年12月31日,本公司已就联邦及州所得税录得净营业亏损及税项抵免结转(已生效税项)约$141.2100万美元,到2042年以不同的数额到期,或者在某些情况下没有到期日期。修订后的《国税法》第163(J)条一般将企业利息支出的扣除额限制在调整后应税收入的30%以内(尽管《关注法》颁布了上述临时规定),并规定任何不允许的利息支出可以无限期结转。该公司记录了联邦和州利息限额结转的递延税项资产#美元346.4截至2022年12月31日。作为破产重组的一部分,与户外部门的应税分离有关,该公司实现了1美元7.2十亿资本损失(属性约简计算后的毛收入)。出于联邦税收的目的,资本损失可以结转。5年限,仅用于抵消资本利得。出于国家税收的目的,资本损失有不同的结转期。截至2022年12月31日,资本亏损结转的实际税款余额为$1.7十亿美元。本公司已就与联邦和州资本亏损结转相关的递延税项资产计入全额估值准备金,因为预计不会实现。该公司预计将根据在相关联邦和州司法管辖区以及结转期间冲销的递延税项负债的预期未来应纳税收入,实现部分剩余递延税项资产的收益。截至2022年12月31日,本公司已计入估值津贴#美元。1.9该公司预计不会变现的美国联邦和州递延税项资产的一部分,主要涉及资本损失结转、不允许的利息结转和某些州净营业亏损结转。该公司的美国联邦和州递延税额估值免税额增加了$47.0在截至2022年12月31日的年度内,主要由于利息限制结转的估值额度增加。与获得的FCC许可证和可扣税商誉无形资产相关的任何递延税项负债现在被依赖作为未来应纳税收入的来源,以实现归因于具有无限期的结转的递延税项资产,例如第163(J)条的结转利息。
截至2022年12月31日,递延税项净负债包括递延税项资产#美元6.7与ASC 718-10项下的基于股票的薪酬支出相关的百万美元,薪酬--股票薪酬。要充分实现这一递延税项资产,需要以等于或超过授予价格加上授予日期权公允价值总和的价格行使股票期权,并要求限制性股票以等于或超过授予日公平市场价值的价格授予。因此,不能保证公司普通股的股票价格将上升到足以实现目前在其资产负债表中反映的全部递延税项利益的水平。
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
按美国联邦法定税率计算的收入(亏损)所得税与公司已记录的所得税收益(费用)的对账如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 | | 金额 | | 百分比 |
法定税率的所得税优惠 | $ | 54,170 | | | 21.0 | % | | $ | 31,500 | | | 21.0 | % | | $ | 440,758 | | | 21.0 | % |
州所得税,扣除联邦税收影响的净额 | (3,548) | | | (1.4) | % | | 3,325 | | | 2.2 | % | | 13,619 | | | 0.7 | % |
外国所得税 | (1,615) | | | (0.6) | % | | (978) | | | (0.7) | % | | (1,187) | | | (0.1) | % |
不可扣除项目 | (7,497) | | | (2.9) | % | | (10,264) | | | (6.8) | % | | (8,928) | | | (0.4) | % |
估值免税额及其他预算的变动 | (52,293) | | | (20.3) | % | | (35,093) | | | (23.4) | % | | (30,531) | | | (1.5) | % |
减值费用 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | (257,119) | | | (12.3) | % |
税收抵免 | 3,848 | | | 1.5 | % | | 4,831 | | | 3.2 | % | | 3,353 | | | 0.2 | % |
其他,净额 | 2,216 | | | 0.9 | % | | (1,712) | | | (1.1) | % | | 23,658 | | | 1.1 | % |
所得税优惠(费用) | $ | (4,719) | | | (1.8) | % | | $ | (8,391) | | | (5.6) | % | | $ | 183,623 | | | 8.7 | % |
本公司截至2022年及2021年12月31日止年度的实际税率为(1.8)% and (5.6)%。这两个年度的实际税率主要是由于未来期间变现某些联邦和州递延税项资产的能力存在不确定性而对不允许的利息结转所录得的估值准备调整产生影响。
本公司截至2020年12月31日止年度的实际税率为8.7%。本年度的有效汇率主要受附注4所述的不可扣除商誉减值费用的影响。财产、厂房和设备、无形资产和商誉。此外,由于提交2019年纳税申报表以及年内完成的某些法人重组,本公司记录了对州净营业亏损以及联邦和州政府不允许的利息结转的递延税项调整。这些调整部分被年内记录的针对某些联邦和州递延税项资产的估值准备调整所抵消,例如净营业亏损结转和由于未来几年变现该等资产的能力的不确定性而导致的不允许利息结转。
本公司继续在当期所得税支出中记录与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。2022年12月31日和2021年12月31日的应计利息总额为$4.9百万美元和美元4.2分别为100万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,包括应计利息和罚款在内的未确认税收优惠总额为$28.7百万美元和美元22.2分别为100万美元,其中27.2百万美元和美元20.7100万美元包括在“其他长期负债”中。此外,美元1.5百万美元和美元1.5截至2022年12月31日和2021年12月31日,未确认的税收优惠分别计入公司营业净亏损的递延税项资产净额,而不是记录在“其他长期负债”中。2022年12月31日和2021年12月31日未确认的税收优惠总额,如果得到确认,将影响实际所得税税率为#美元。22.9百万美元和美元15.5分别为100万美元。
| | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至十二月三十一日止的年度, |
未确认的税收优惠 | 2022 | | 2021 |
期初余额 | $ | 18,045 | | | $ | 14,681 | |
本年度税位的增加 | 5,584 | | | 1,911 | |
前几年税收头寸的增加 | 1,593 | | | 2,937 | |
前几年税收头寸减少额 | — | | | (217) | |
| | | |
因诉讼时效失效而减少 | (1,399) | | | (1,267) | |
期末余额 | $ | 23,823 | | | $ | 18,045 | |
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
该公司及其子公司在美国联邦司法管辖区以及各州和外国司法管辖区提交所得税申报单。2018年之前的所有联邦所得税事项都已结束。除德克萨斯州目前的一项审查涵盖2007-2016纳税年度外,大多数重大的州、地方和外国所得税事项都是在2018年之前完成的。
NOTE 9 – 股东权益
根据本公司2019年股权激励计划(“2019计划”),本公司历来向若干关键人士授予限制性股票单位及购买本公司A类普通股股份的期权。2021年4月21日,我们的2021年长期激励奖励计划(《2021年计划》)获得股东批准,取代了2019年计划。根据我们的2021计划,我们将继续向某些关键个人授予公司A类普通股股票的股权奖励。
2019年计划和2021年计划旨在为公司或其任何子公司的某些管理和服务提供商的关键成员以及董事会非雇员成员提供激励,并为获得此类个人的服务提供额外的激励。2019年计划规定授予(A)期权和(B)限制性股票单位,在这两种情况下,都可能受到计划和适用授标协议规定的或有限制。2021年计划规定授予(A)奖励和非奖励期权,(B)股票增值权,(C)限制性股票,(D)限制性股票单位,(E)其他基于股票或现金的奖励和(F)股息等价物。
根据《2021年计划》可发行或可用于参考目的、可授予奖励的A类普通股的总数等于(A)6,000,000A类普通股股份加(B)A类普通股股份,根据2019年计划须予未偿还奖励,并可根据2021年计划发行(不得超过10,743,222A类普通股)。该等普通股可以是全部或部分授权但未发行的普通股、在公开市场购买的股份或由本公司金库持有的普通股。在计划期限内,公司应随时储备和保留足以满足计划要求的普通股数量。
基于股份的薪酬
股票期权
根据2021年计划授予的期权期限不得超过十年。根据2019年计划授予的每个期权的期限不得超过(A)六年对于作为紧急奖授予的期权,自授予之日起及(B)十年在所有其他选择的情况下,从授予之日起;但在任何一种情况下,均须按下文规定提前终止。
根据2019年计划及2021年计划授出的购股权可于授出时董事会薪酬委员会(“委员会”)厘定的时间或时间行使,并受该等条款及条件规限。
不是根据2019年计划或2021年计划授予的期权将规定任何股息或股息等价物。
本公司使用ASC 718-10的公允价值确认条款对其基于股份的付款进行会计处理,薪酬--股票薪酬。根据持续服务授予的期权的公允价值在授予日使用Black-Scholes期权定价模型进行估计。预期波动率是基于包括本公司在内的同行公司股票在期权预期寿命内的历史波动性。授予的期权的预期寿命代表授予的期权预期未偿还的时间段。无风险利率以授予时有效的美国国债收益率曲线为基础,期限与期权的预期寿命相同。本公司不会在授予日对没收进行估计,而是选择在发生没收时对其进行核算。于截至2022年12月31日止年度内,并无授予任何期权。
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
以下假设用于计算授予日该公司期权的公允价值:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2021 | | 2020 |
预期波动率 | 56% | | 44% – 57% |
预期寿命(以年为单位) | 6.2 – 6.3 | | 6.0 – 6.3 |
无风险利率 | 0.79% – 1.15% | | 0.35% – 1.41% |
股息率 | —% | | —% |
下表汇总了公司截至2022年12月31日的年度内的未偿还股票期权和股票期权活动(“价格”反映的是每股加权平均行权价格):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | 选项 | | 价格 | | 加权 平均值 剩余 合同条款 |
未偿还,2022年1月1日 | 7,615 | | | $ | 16.14 | | | 5.1年份 |
授与 | — | | | | | |
已锻炼 | (31) | | | 15.20 | | | |
被没收 | (54) | | | 12.67 | | | |
过期 | (20) | | | 18.32 | | | |
未完成,2022年12月31日 | 7,510 | | | 16.16 | | | 4.0年份 |
可操练 | 5,180 | | | 16.95 | | | 3.5年份 |
预计将授予 | 2,330 | | | 14.41 | | | 5.2年份 |
在截至2022年12月31日的年度内,公司的未归属期权和变动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | 选项 | | 加权平均授予日期公允价值 |
未归属,2022年1月1日 | 4,050 | | | $ | 5.43 | |
授与 | — | | | |
既得(1) | (1,666) | | | 5.33 | |
被没收 | (54) | | | 5.28 | |
未归属,2022年12月31日 | 2,330 | | | 5.51 | |
(1)截至二零二二年十二月三十一日止年度内归属之购股权之总公平价值为 $8.9百万美元。
限制性股票单位(“RSU”)
RSU(代表一公司A类普通股)可根据2019年计划和2021年计划发行。
根据2019年计划和2021年计划授予参与者的每个RSU将获得以下方面的红利一普通股股份(“股息等价物”)。股息等价物将被公司扣留到参与者的账户中,并可按委员会决定的利率和条款从扣留的现金股息等价物金额中扣除利息。记入参与者账户并可归因于任何特定RSU的股息等价物(及其收益,如适用)应在该RSU结算时分配给参与者,如果该RSU被没收,参与者无权获得该股息等价物。
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
下表汇总了截至2022年12月31日的年度内公司未偿还的RSU和RSU活动(“价格”反映的是授予日的加权平均股价):
| | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | 奖项 | | 价格 |
未偿还,2022年1月1日 | 1,966 | | | $ | 15.20 | |
授与 | 3,154 | | | 12.03 | |
既得利益(限制失效) | (843) | | | 15.15 | |
被没收 | (83) | | | 15.54 | |
未清偿,2022年12月31日 | 4,194 | | | 12.82 | |
基于业绩的限制性股票单位(“业绩RSU”)
2020年8月,公司向某些关键员工发放了2019年计划下的绩效RSU。这些业绩报告单位是根据关键的业务(成本节约)改进和具体的环境、社会和治理举措的实现情况而确定的,这些措施是通过大约15个月自签发之日起的期间。于截至2021年12月31日止年度,本公司确认1.6与这些性能RSU相关的百万美元。
2022年3月28日,公司向某些高管发放了基于业绩的限制性股票单位(2022年第一季度业绩RSU)。2022年第一季度绩效RSU在实现某些总股东回报目标和持续服务后授予,这些目标正在大约50个月自签发之日起的期间。于截至2022年12月31日止年度内,本公司确认2.3与这些2022年第1季度性能RSU相关的100万美元。
2022年5月9日,公司向部分关键员工发放了基于绩效的限制性股票单位(“2022年第二季度业绩报告单位”)。2022年第二季度业绩RSU根据某些总股东回报目标、调整后的EBITDA目标、多样性、股权和包容性目标以及持续服务的实现而授予。2022年第二季度绩效RSU是在截至2024年12月31日的绩效期间内衡量的,并在发行之日的三周年时授予(根据赚取的程度)。于截至2022年12月31日止年度内,本公司确认3.3与这些2022年第2季度性能RSU相关的100万美元。
预期波动性是基于包括本公司在内的同行公司股票在奖励预期寿命内的历史和隐含波动性。本公司不会在授予日对没收进行估计,而是选择在发生没收时对其进行核算。下表汇总了公司截至2022年12月31日的年度内未偿还的业绩和经营活动(“价格”反映的是授予日的加权平均股价):
| | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | 奖项 | | 价格 |
未偿还,2022年1月1日 | 556 | | | $ | 8.98 | |
授与 | 2,055 | | | 13.57 | |
既得利益(限制失效) | (556) | | | 8.98 | |
被没收 | — | | | — | |
未清偿,2022年12月31日 | 2,055 | | | 13.57 | |
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
普通股及特别认股权证
下表列出了公司截至2022年12月31日发行和发行的A类普通股、B类普通股和特别认股权证:
| | | | | | | | |
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | 十二月三十一日, 2022 | | | |
A类普通股,面值$.001每股,1,000,000,000授权股份 | 122,370,425 | | | | |
B类普通股,面值$.001每股,1,000,000,000授权股份 | 21,477,181 | | | | |
特别认股权证 | 5,111,312 | | | | |
已发行和未发行的A类普通股、B类普通股和特别认股权证合计 | 148,958,918 | | | | |
A类普通股
公司A类普通股的持有者有权一就提交股东投票表决的所有事项所持有的每股股份投一票。公司A类普通股的持有者拥有选举董事的专有投票权。在董事选举中没有累积投票权。
公司A类普通股的持有者有权在公司董事会宣布以合法资金支付股息的情况下,以及只要公司B类普通股的股票派发任何股息,均有权按每股收取股息,但本公司股票中所列的某些例外情况除外。
本公司不得通过股票拆分、反向股票拆分、资本重组、合并、合并或任何其他交易方式拆分或合并其持有的A类普通股或B类普通股,但不得以类似方式分别拆分或合并其持有的B类普通股或A类普通股。
在我们解散或清算或出售公司全部或几乎所有资产后,在向债权人和有清算优先权的优先股持有人(如果有)全额支付后,公司A类普通股的持有者将有权与公司B类普通股的持有者一起按比例获得我们剩余的可供分配的资产。
在转让或新发行A类普通股时发行的新A类普通股股票包含一个图例,说明该A类普通股股份受我们修订和重述的公司注册证书的规定所约束,包括但不限于关于遵守通信法及其规定的规定的规定,包括但不限于关于外资所有权和媒体所有权的规定。
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
B类普通股
公司B类普通股的持有者无权在董事选举中投票,或在提交公司股东表决的任何其他事项上投票,但有权一对以下事项的每股投票:(A)对B类普通股持有人的任何特定权利或义务的任何修订或修改,但不同样影响A类普通股持有人的权利或义务,在这种情况下,B类普通股持有人将有权享有单独的类别投票权,B类普通股每股有一票投票权;以及(B)在提交股东表决的范围内,(I)本公司保留或解雇外部审计师,(Ii)向本公司股东派发任何股息或分派,(Ii)本公司或其任何附属公司的任何重大资产出售、资本重组、合并、业务合并、合并、股票交换或其他类似重组,(Iv)通过对本公司注册证书的任何修订,(V)与本公司董事会通过的任何管理股权或类似计划、任何授权或发行股权有关的情况除外,或可转换为本公司或其任何附属公司的股权的任何证券或工具,及(Vi)本公司的清盘,在此情况下,B类普通股持有人有权与A类普通股持有人一起投票,每股普通股有一投票和投票一起作为一个班级。
公司B类普通股的持有者一般有权将B类普通股转换为A类普通股一-以一人为基础,取决于公司为遵守通信法和FCC法规而限制转换的能力。
公司B类普通股的持有者有权在公司董事会宣布从合法可用资金中获得股息时,以及在公司A类普通股股票发生任何股息时获得股息,但我们的公司注册证书中规定的某些例外情况除外。在我们解散或清算或出售我们的全部或几乎所有资产后,在向债权人和有清算优先权的优先股持有人(如果有)全额支付后,公司B类普通股的持有者将有权按比例获得公司A类普通股持有者的剩余可供分配的资产。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,209,613股票,7,634,045共享,以及20,080B类普通股分别转换为A类普通股。
特别认股权证
根据与重组有关的特别认股权证协议发行的每份特别认股权证,可由其持有人行使以购买一A类普通股或B类普通股的股份,行使价为$0.001除某些例外情况外,除非本公司全权酌情认为该项行使会单独或与任何其他现有或拟拥有的普通股所有权合并,导致:(A)该行使权利的持有人拥有多于4.99公司已发行的A类普通股的百分比,(B)超过22.5(C)公司超过FCC根据宣告性裁决或特别批准要求设定的任何外国所有权门槛,或(D)公司违反通信法的任何规定,或公司的公司注册证书或FCC的决定、规则和政策对所有权或转让施加的限制。任何行使特别认股权证的持有人必须填写并及时向认股权证代理人提交特别认股权证协议所要求的行使表格和证明。
在就A类普通股或B类普通股宣布的任何股息或作出的任何分配的范围内,这些股息或分配也将同时向特别权证的持有人进行按比例基于他们对作为其特别认股权证基础的普通股的所有权;提供在以下情况下,不会向特别权证持有人进行此类分配:(X)《通信法》或FCC规则禁止向特别权证持有人进行此类分配,或(Y)我们的FCC律师认为此类分配合理可能导致(I)本公司违反《通信法》或任何适用的FCC规则,或(Ii)任何此类持有人不被视为持有公司未来不可识别的股权(根据FCC规定的外资持股规则);如果进一步提供如果根据第(X)或(Y)条不允许向特别认股权证持有人分发普通股或任何其他证券,本公司将在不违反通信法或任何适用的FCC规则的范围内,向该持有人分发经济上等值的认股权证,以代替该等认股权证。
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
特别认股权证将于发行日期及本公司控制权变更发生二十周年之日起届满。
在截至2022年12月31日的年度内,股东行使96,516和96,602A类普通股和B类普通股的等额股份的特别认股权证。在截至2021年12月31日的年度内,股东行使47,197,139和22,337,312A类普通股和B类普通股的等额股份的特别认股权证。在截至2020年12月31日的年度内,股东行使6,205,617和2,095等额A类普通股和B类普通股的特别认股权证。
2021年1月交易所大幅扩容A类和B类流通股
2021年1月8日,本公司完成了67,471,123特别认股权证45,133,811A类普通股,公司公开交易的股权,以及22,337,312B类普通股的股份。该交易所是由联邦通信委员会此前发布的一项宣告性裁决授权的,该裁决批准增加iHeartMedia的授权外资总所有权,从25%至100%,受宣告性裁决中规定的某些条件的限制。由于目前适用于某些股东的法规限制,某些B类普通股和特别认股权证的股票没有转换为A类普通股。有几个5,111,3122023年2月24日到期的特别认股权证。
基于份额的薪酬成本
按股份计算的薪酬成本于授出日按奖励的公允价值计量,并于归属期间按直线原则确认为开支。以股份为基础的薪酬付款记录在销售、一般和行政费用中,为#美元。35.5百万,$23.5百万美元和美元22.9截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司的收入分别为百万元。
截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度,本公司与股份薪酬开支有关的税项优惠为5.2百万,$3.5百万美元和美元3.1分别为100万美元。
截至2022年12月31日,46.0与将根据服务条件授予的未归属基于股份的薪酬安排相关的未确认薪酬成本。这一成本预计将在加权平均期间确认,约为3.2好几年了。此外,截至2022年12月31日,还有未确认的赔偿费用#美元。10.2来自2022年第1季度性能RSU的100万美元和12.12022年第二季度业绩RSU中的100万美元与将根据业绩和服务条件授予的未归属基于股份的薪酬安排相关。这些成本将在一年内确认50个月自2022年第一季度性能RSU发布之日起及3年制自2022年第二季度性能RSU发布之日起的期间。
每股亏损
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位为千,每股数据除外) | | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | | | |
公司应占净亏损-普通股 | | | | | $ | (264,663) | | | $ | (159,199) | | | $ | (1,914,699) | |
| | | | | | | | | |
分母(1): | | | | | | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | | | | | 148,058 | | | 146,726 | | | 145,979 | |
股票期权和限制性股票(2): | | | | | — | | | — | | | — | |
加权平均已发行普通股-稀释后 | | | | | 148,058 | | | 146,726 | | | 145,979 | |
| | | | | | | | | |
公司每股普通股应占净亏损: | | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | (1.79) | | | $ | (1.09) | | | $ | (13.12) | |
稀释 | | | | | $ | (1.79) | | | $ | (1.09) | | | $ | (13.12) | |
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
(1)所有已发行特别认股权证均计入本公司截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度的基本及摊薄加权平均已发行普通股。
(2)未偿还的股权奖励,金额为#美元11.0百万,$10.5百万美元和美元9.1截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度,公司A类普通股的100万股不包括在稀释每股收益的计算中,因为这样做将是反稀释的。
股东权益计划
2020年5月5日,董事会批准通过一项短期股东权利计划(“股东权利计划”)。
根据股东权利计划,董事会宣布股息分配为一A类普通股每股流通股、B类普通股及与重组计划相关发行的特别认股权证的权利。这种股息分配的创纪录日期是2020年5月18日。
根据股东权利计划,除某些例外情况外,通常只有在未经董事会批准的交易中,个人或团体获得10%或以上的公司A类普通股(或20在某些被动投资者的情况下),包括通过该人对可转换B类普通股和/或特别认股权证的所有权,如股东权利计划中进一步详细说明。在这种情况下,每一权利持有人(收购个人或集团除外)将有权在支付行使价后,购买市值为该价格两倍的公司A类普通股、B类普通股或特别认股权证(视情况而定)的若干股票。此外,如果公司是在收购人获得实益所有权后以合并或其他业务合并方式收购的,《股东权利计划》也有类似的规定。10%或以上的公司A类普通股(或20在某些被动投资者的情况下为%)。
股东权利计划于2021年5月5日到期。采纳股东权益计划并非应课税事项,对本公司的财务报告并无任何影响。
NOTE 10 – 员工福利计划
IHeartCommunications有各种401(K)储蓄和其他计划,目的是为几乎所有员工提供退休福利。根据这些计划,员工可以做出税前贡献,iHeartCommunications将匹配这样的员工贡献的一部分。员工根据他们在iHeartCommunications的服务年限向这些iHeartCommunications授予与贡献相匹配的捐款。2020年4月,该公司宣布了针对新冠肺炎疫情造成的经济环境的增量运营费用节约举措,其中包括暂停一直持续到2021年12月31日的公司401(K)匹配计划。从2022年1月1日开始,该公司重新启动了401(K)匹配计划。捐款$14.9百万, 及$4.5分别在截至2022年12月31日和2020年12月31日的年度内为这些计划做出的100万美元的支出。
IHeartCommunications为选定的管理层或高薪员工提供非限定递延薪酬计划,根据该计划,这些员工可以进行年度选择,最高可推迟至50年薪的%和最高80税前奖金的%。2010年1月1日,iHeartCommunications暂停了对递延薪酬计划的所有工资和奖金延期以及公司匹配缴费。IHeartCommunications根据ASC 710-10的规定对计划进行核算,薪酬--一般信息。递延金额的匹配信用可以由iHeartCommunications单独决定,iHeartCommunications保留所有资产的所有权,直到分配为止。该计划的参与者有机会在不同的投资选项之间分配他们的延期和任何iHeartCommunications匹配的信用,其表现被用来确定根据该计划向参与者支付的金额。根据ASC 710-10的规定,薪酬--一般信息,非合格递延补偿计划的资产和负债分别在随附的合并资产负债表中的“其他资产”和“其他长期负债”中列示。截至2022年12月31日,递延补偿计划下的资产和负债约为#美元。10.1记入“其他资产”的百万美元和#美元10.1分别记入“其他长期负债”的百万美元。截至2021年12月31日,递延补偿计划下的资产和负债约为#美元。12.9记入“其他资产”的百万美元和#美元12.9分别记入“其他长期负债”的百万美元。
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
NOTE 11 – 分段数据
分部调整后EBITDA是向公司首席运营决策者报告的分部盈利指标,目的是决定向每个可报告分部分配资源并评估其业绩。
该公司的主要业务包括其多平台集团和数字音频集团部门。在整合中消除了多平台集团、数字音频集团、音频和媒体服务集团以及公司之间的收入和费用。多平台集团通过广播传送提供媒体和娱乐服务,还包括公司的活动和国家辛迪加业务。数字音频集团通过数字传输提供媒体和娱乐服务。音频和媒体服务集团提供其他音频和媒体服务,包括公司的媒体代理业务(Katz Media)及其日程安排和广播软件(RCS)提供商。公司包括基础设施和支持,包括公司业务的行政、信息技术、人力资源、法律、财务和行政职能。基于股份的付款记录在销售、一般和行政费用中。
下表列出了该公司截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 细分市场 | | | | | | |
(单位:千) | 多平台集团 | | 数字音频组 | | 音频和媒体服务集团 | | 公司和其他对账项目 | | 淘汰 | | 已整合 |
截至2022年12月31日的年度 |
收入 | $ | 2,597,190 | | | $ | 1,021,824 | | | $ | 304,302 | | | $ | — | | | $ | (11,033) | | | $ | 3,912,283 | |
运营费用(1) | 1,831,491 | | | 712,786 | | | 191,407 | | | 237,343 | | | (11,033) | | | 2,961,994 | |
分部调整后的EBITDA(2) | $ | 765,699 | | | $ | 309,038 | | | $ | 112,895 | | | $ | (237,343) | | | $ | — | | | $ | 950,289 | |
折旧及摊销 | | | | | | | | | | | (445,664) | |
减值费用 | | | | | | | | | | | (311,489) | |
其他营业费用(净额) | | | | | | | | | | | (24,998) | |
重组费用 | | | | | | | | | | | (75,821) | |
基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | | | (35,457) | |
营业收入 | | | | | | | | | | | $ | 56,860 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
细分资产 | $ | 6,319,790 | | | $ | 1,056,985 | | | $ | 350,388 | | | $ | 612,113 | | | $ | (3,389) | | | $ | 8,335,887 | |
部门间收入 | 447 | | | 5,239 | | | 5,347 | | | — | | | — | | | 11,033 | |
资本支出 | 119,624 | | | 21,261 | | | 8,172 | | | 11,912 | | | — | | | 160,969 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | 35,457 | | | — | | | 35,457 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 细分市场 | | | | | | |
(单位:千) | 多平台集团 | | 数字音频组 | | 音频和媒体服务集团 | | 公司和其他对账项目 | | 淘汰 | | 已整合 |
截至2021年12月31日的年度 |
收入 | $ | 2,489,018 | | | $ | 834,482 | | | $ | 247,957 | | | $ | — | | | $ | (13,117) | | | $ | 3,558,340 | |
运营费用(1) | 1,745,680 | | | 573,835 | | | 171,766 | | | 269,043 | | | (13,117) | | | 2,747,207 | |
分部调整后的EBITDA(2) | $ | 743,338 | | | $ | 260,647 | | | $ | 76,191 | | | $ | (269,043) | | | $ | — | | | $ | 811,133 | |
折旧及摊销 | | | | | | | | | | | (469,417) | |
减值费用 | | | | | | | | | | | (57,734) | |
其他营业费用(净额) | | | | | | | | | | | (32,320) | |
重组费用 | | | | | | | | | | | (73,262) | |
基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | | | (23,543) | |
营业收入 | | | | | | | | | | | $ | 154,857 | |
| | | | | | | | | | | |
细分资产 | $ | 6,953,772 | | | $ | 1,088,471 | | | $ | 438,773 | | | $ | 403,898 | | | $ | (3,605) | | | $ | 8,881,309 | |
部门间收入 | 670 | | | 5,845 | | | 6,602 | | | — | | | — | | | 13,117 | |
资本支出 | 130,894 | | | 23,907 | | | 14,515 | | | 14,056 | | | — | | | 183,372 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | 23,543 | | | — | | | 23,543 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 细分市场 | | | | | | |
(单位:千) | 多平台集团 | | 数字音频组 | | 音频和媒体服务集团 | | 公司和其他对账项目 | | 淘汰 | | 已整合 |
2020年12月31日余额 |
收入 | $ | 2,206,854 | | | $ | 474,371 | | | $ | 274,749 | | | $ | — | | | $ | (7,756) | | | $ | 2,948,218 | |
运营费用(1) | 1,723,449 | | | 343,598 | | | 180,081 | | | 170,173 | | | (7,756) | | | 2,409,545 | |
分部调整后的EBITDA(2) | $ | 483,405 | | | $ | 130,773 | | | $ | 94,668 | | | $ | (170,173) | | | $ | — | | | $ | 538,673 | |
折旧及摊销 | | | | | | | | | | | (402,929) | |
减值费用 | | | | | | | | | | | (1,738,752) | |
其他营业费用(净额) | | | | | | | | | | | (11,344) | |
重组费用 | | | | | | | | | | | (100,410) | |
基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | | | (22,862) | |
营业亏损 | | | | | | | | | | | $ | (1,737,624) | |
| | | | | | | | | | | |
细分资产 | $ | 7,736,229 | | | $ | 187,051 | | | $ | 473,628 | | | $ | 809,638 | | | $ | (3,585) | | | $ | 9,202,961 | |
部门间收入 | 670 | | | — | | | 7,086 | | | — | | | — | | | 7,756 | |
资本支出 | 51,559 | | | 16,086 | | | 5,105 | | | 12,455 | | | — | | | 85,205 | |
基于股份的薪酬费用 | — | | | — | | | — | | | 22,862 | | | — | | | 22,862 | |
IHeartMedia,Inc. 及附属公司
合并财务报表附注
(1)综合营业费用包括直接营业费用和销售、一般和行政费用,不包括重组费用、基于股份的薪酬费用和折旧及摊销。
(2)关于合并公司的调整后EBITDA的定义以及与营业亏损的对账(GAAP最接近的衡量标准)和净亏损,请参阅本年度报告表格10-K第7项中的“营业收入(亏损)与调整后的EBITDA的对账”和“对EBITDA和调整后的EBITDA的净亏损的对账”。从2021年1月1日开始,部门调整后EBITDA成为向公司首席运营决策者报告的部门盈利指标,目的是就每个可报告部门的资源分配做出决定,并评估其业绩。
注12 – 某些关系和关联方交易
《税务协定》
于生效日期,本公司与iHeartCommunications、iHeart Operations、Clear Channel Holdings,Inc.及Clear Channel Outdoor Holdings,Inc.(“Outdoor Group”)及其附属公司订立税务协议,以分配本公司及其附属公司及Outdoor Group及其附属公司就本公司与Outdoor Group分拆之前、之后及相关事宜所产生的税款的支付责任。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
不适用。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映出存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,对截至2022年12月31日的披露控制和程序(该术语在《交易法》下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义)进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年12月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制,这一术语在1934年修订的《证券交易法》下的规则13a-15(F)中有定义。
无论设计得多么好,任何控制系统的有效性都有固有的局限性,包括人为错误的可能性,以及可能规避或超越控制的可能性。此外,控制系统的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,并且必须考虑控制的好处相对于其成本。控制系统的设计也部分基于管理层对未来事件可能性的假设和判断,不能保证控制在所有潜在的未来条件下都是有效的。因此,即使是一个有效的财务报告内部控制制度,也只能为财务报表的公平列报和编制过程提供合理的保证。
截至2022年12月31日,管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013框架)中建立的财务报告有效内部控制标准,对我们财务报告内部控制的有效性进行了评估。在评估的基础上,管理层得出结论,根据这些标准,我们对财务报告的内部控制自2022年12月31日起有效。
我们的独立注册会计师事务所安永律师事务所发布了一份关于我们对财务报告的内部控制的认证报告,该报告出现在本项目的“独立注册会计师事务所报告”的标题下。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
独立注册会计师事务所报告
致iHeartMedia,Inc.的股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架》(2013年框架)(COSO标准)中确立的标准,对iHeartMedia,Inc.及其子公司(本公司)截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO标准,截至2022年12月31日,公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司2022年综合财务报表,我们于2023年2月28日的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》中财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
德克萨斯州圣安东尼奥
2023年2月28日
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分
第10项。 董事、高管与公司治理
我们的商业行为和道德准则(“行为准则”)适用于我们的所有高级管理人员、董事和员工,包括我们的首席执行官、首席财务官和首席会计官。《行为准则》可在我们的互联网网站上公开查阅,网址为:www.iHearmedia.com。我们打算通过在我们的网站上发布此类信息来满足法律或纳斯达克股票市场上市标准关于行为准则条款的任何修订或豁免所要求的披露。
本项目要求的所有其他信息均参考了我们的2023年股东年会(“最终委托书”),我们希望在我们的财政年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交最终委托书。
项目11.高管薪酬
本项目所需信息以参考我们的最终委托书的方式纳入,我们预计该委托书将在我们的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
第12项。 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划类别 | | 行使尚未行使的期权、认股权证及权利时须发行的证券数目(A栏) | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价(1) | | 根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括A栏反映的证券) |
证券持有人批准的股权补偿计划(2) | | 5,232,773 | | | $ | — | | | 1,254,040 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划(3) | | 8,525,551 | | | 16.16 | | | — | |
总计 | | 13,758,324(4) | | $ | 16.16 | | | 1,254,040 | |
(1)加权平均行权价仅根据未行使期权的行权价计算,并不反映授予未行使价的限制性股票或限制性股票单位的未行使奖励时将发行的股份。
(2)代表2021年长期激励奖励计划。
(3)代表针对出现而通过的2019年激励股权计划。根据2019年激励股权计划,不得提供额外奖励。
(4)这一数字包括须予授予未偿还奖励的股份,其中7,509,595股须予行使未行使购股权,6,248,729股须予行使已发行回购单位。
本项目要求的所有其他信息,包括我们的2019年激励股权计划的描述,该计划已获得美国德克萨斯州南区破产法院的批准,与我们摆脱破产保护相关,我们通过参考我们最终的委托书纳入其中,我们预计该委托书将在我们的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本项目所需信息以参考我们的最终委托书的方式纳入,我们预计该委托书将在我们的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
项目14.首席会计师费用和服务
我们的独立注册会计师事务所是安永会计师事务所,PCAOB ID:42。本项目所需信息以参考我们的最终委托书的方式纳入,我们预计该委托书将在我们的财政年度结束后120天内提交给美国证券交易委员会。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)1.财务报表
项目8包括以下合并财务报表:
合并资产负债表。
综合全面损失表。
合并股东权益变动表(亏损)。
合并现金流量表。
合并财务报表附注
(A)2.财务报表附表
以下财务报表附表和独立审计员的相关报告作为本报告的一部分提交,应与合并财务报表一并阅读。
附表II估值及合资格账目
在美国证券交易委员会适用的会计法规中作出规定的所有其他附表都不是相关指示所要求的或不适用的,因此已被省略。
附表II
估值及合资格账目
坏账准备
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 期初余额 | | 费用、开支及其他费用 | | 应收账款的核销 | | | | 其他(1) | | 期末余额 |
截至2020年12月31日的年度 | | $ | 12,629 | | | $ | 38,273 | | | $ | (12,738) | | | | | $ | 613 | | | $ | 38,777 | |
截至2021年12月31日的年度 | | $ | 38,777 | | | $ | 4,144 | | | $ | (13,846) | | | | | $ | 195 | | | $ | 29,270 | |
截至2022年12月31日的年度 | | $ | 29,270 | | | $ | 14,236 | | | $ | (14,322) | | | | | $ | (13) | | | $ | 29,171 | |
(1)主要是外币调整和收购和/或资产剥离活动。
递延税项资产估值准备
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 期初余额 | | 费用、开支及其他费用(1) | | 反转(2) | | | | 调整(3) | | 期末余额 |
截至2020年12月31日的年度 | | $ | 720,622 | | | $ | 3,047 | | | $ | (444) | | | | | $ | 1,094,866 | | | $ | 1,818,091 | |
截至2021年12月31日的年度 | | $ | 1,818,091 | | | $ | 62,265 | | | $ | (28,707) | | | | | $ | 2,494 | | | $ | 1,854,143 | |
截至2022年12月31日的年度 | | $ | 1,854,143 | | | $ | 49,234 | | | $ | (4,209) | | | | | $ | 2,023 | | | $ | 1,901,191 | |
(1)在2022年、2021年和2020年间,该公司记录的估值津贴为49.2百万,$62.3百万美元和美元3.0分别为联邦和州净营业亏损结转和美国证券交易委员会的一部分递延税项资产。163(J)由于在未来期间利用这些资产的能力的不确定性,不允许利息结转。
(2)于2021年期间,本公司调拨估值免税额为#美元28.7与净营业亏损结转和资本亏损结转有关的百万欧元,在此期间作为应税收入和资本利得确认使用。
(3)2020年,由于在截至2020年12月31日的季度内提交了2019年所得税申报单,公司调整了联邦和州资本损失结转的账面金额。由于最终报税文件显示的资本损失结转增加,本公司将估值免税额增加了#美元。1.130亿美元,以完全抵消这些资产,因为这些资产预计不会在未来期间使用。
3.展品。
| | | | | | | | |
展品 数 | | 描述 |
2.1 | | 根据日期为2019年1月22日的破产法第11章(通过引用iHeartMedia Inc.于2019年1月28日提交的当前8-K表格报告的附件2.1并入),iHeartMedia,Inc.及其债务人附属公司的经修订的第五修订联合破产法第11章计划。
|
3.1 | | 第五次修订和重新发布的iHeartMedia,Inc.公司注册证书(通过引用iHeartMedia,Inc.于2019年5月2日提交的当前8-K表格报告的附件3.1合并而成)。
|
3.2 | | IHeartMedia,Inc.于2021年2月23日第三次修订和重新修订的章程(通过引用iHeartMedia,Inc.于2021年2月25日提交的Form 10-K中的附件3.2并入)。
|
4.1 | | 契约,日期为2019年5月1日,由iHeartCommunications,Inc.,iHeartMedia Capital I,LLC作为担保人,其附属担保人,以及美国银行全国协会作为受托人和抵押品代理人,管理2026年到期的6.375优先担保票据(合并内容参考iHeartMedia Inc.于2019年5月2日提交的当前表格8-K报告的附件4.1)。
|
4.2 | | 第一补充契约,日期为2021年6月7日,由iHeartCommunications,Inc.和作为受托人和抵押品代理的美国银行全国协会共同发行,管理2026年到期的6.375优先担保票据。(引用iHeartMedia Inc.于2022年2月23日提交的Form 10-K年度报告的附件4.2)。
|
4.3 | | 2026年到期的6.375%高级担保票据的表格(通过引用iHeartMedia,Inc.于2019年5月2日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格的附件A至附件4.1并入)。
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4.4 | | 契约,日期为2019年5月1日,由iHeartCommunications,Inc.、iHeartMedia Capital I,LLC作为担保人、其附属担保方iHeartMedia Capital I,LLC和受托人美国银行全国协会管理2027年到期的8.375优先债券(合并通过参考iHeartMedia Inc.于2019年5月2日提交的当前8-K表格报告的附件4.3)。
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4.5 | | 第一补充契约,日期为2021年6月7日,由其担保方iHeartCommunications,Inc.和作为受托人和抵押品代理的美国银行全国协会共同发行,管理2027年到期的8.375的优先债券(合并时参考iHeartMedia Inc.于2022年2月23日提交的Form 10-K年度报告的附件4.5)。
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4.6 | | 2027年到期的8.375%优先债券表格(合并内容参考iHeartMedia,Inc.于2019年5月2日提交给美国美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件A至附件4.3)。
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4.7 | | 认股权证协议,日期为2019年5月1日,由iHeartCommunications and ComputerShare,Inc.和ComputerShare Trust Company,N.A.作为权证代理(通过引用iHeartMedia Inc.于2019年5月2日提交的当前8-K表格报告的附件4.5合并而成)。
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4.8 | | 契约,日期为2019年8月7日,由iHeartCommunications,Inc.、其担保方和作为受托人和抵押品代理的美国银行全国协会之间的契约,管理2027年到期的5.25%高级担保票据(合并时参考iHeartMedia,Inc.于2019年8月8日提交的8-K表格的当前报告的附件4.1)。
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4.9 | | 第一补充契约,日期为2021年6月7日,由其担保方iHeartCommunications,Inc.和作为受托人和抵押品代理的美国银行全国协会共同发行,管理2027年到期的5.25%高级担保票据(合并时参考iHeartMedia Inc.于2022年2月23日提交的Form 10-K年度报告的附件4.9)。
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4.10 | | 2027年到期的5.25%高级担保票据的表格(通过引用iHeartMedia,Inc.于2019年8月8日提交的当前8-K表格的附件A至附件4.1并入)。
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4.11 | | 契约,日期为2019年11月22日,由其担保方iHeartCommunications,Inc.和作为受托人和抵押品代理人的美国银行全国协会共同签署,管理2028年到期的4.75%高级担保票据(合并内容参考iHeartMedia,Inc.于2019年11月22日提交的当前8-K表格报告的附件4.1)。
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4.12 | | 第一补充契约,日期为2021年6月7日,由其担保方iHeartCommunications,Inc.和作为受托人和抵押品代理的美国银行全国协会共同发行,管理2028年到期的4.75%高级担保票据(合并时参考iHeartMedia Inc.于2022年2月23日提交的10-K表格年度报告的附件4.12)。
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4.13 | | 2028年到期的4.75%高级担保票据的表格(通过引用iHeartMedia,Inc.于2019年11月22日提交的当前8-K表格的附件A至附件4.1并入)。
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4.14 | | IHeartMedia,Inc.与ComputerShare Trust Company,N.A.和ComputerShare Inc.之间的自愿转换代理协议,日期为2019年5月1日,管理B类普通股股票转换为A类普通股股票的协议(通过引用附件4.9并入iHeartMedia,Inc.于2019年5月10日提交的S-1/A表格当前报告)。
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4.15 | | 证券说明(引用iHeartMedia Inc.于2022年2月23日提交的Form 10-K年度报告的附件4.15)。
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10.1 | | 和解和分离协议,日期为2019年3月27日,由iHeartMedia,Inc.、iHeartCommunications,Inc.、Clear Channel Holdings,Inc.和Clear Channel Outdoor Holdings,Inc.(通过引用Clear Channel Outdoor Holdings,Inc.于2019年3月28日提交的当前8-K表格报告的附件10.1合并而成)。
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10.2 | | 由Clear Channel Holdings,Inc.,Clear Channel Outdoor Holdings,Inc.,iHeartCommunications,Inc.和iHeartMedia,Inc.(通过引用iHeartMedia,Inc.于2019年4月25日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2合并而成)对和解和分离协议的修正案,日期为2019年3月27日。
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10.3 | | 税务事项协议,日期为2019年5月1日,由iHeartMedia,Inc.、iHeartCommunications,Inc.、iHeart Operations,Inc.、Clear Channel Holdings,Inc.和Clear Channel Outdoor,LLC之间达成(通过引用附件10.2合并到Clear Channel Outdoor Holdings,Inc.于2019年5月2日提交的8-K表格的当前报告)。
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10.4† | | ABL信贷协议,日期为2022年5月17日,由iHeartMedia Capital I,LLC作为控股公司,iHeartCommunications,Inc.作为借款人,其他担保方不时地作为其担保方,美国银行,N.A.作为行政代理、抵押品代理、摆动额度贷款人和信用证发行方,以及不时与之相关联的其他贷款人和信用证发行人(通过引用iHeartMedia,Inc.于2022年5月19日提交的当前8-K表格报告附件10.1并入)。
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10.5 | | ABL债权人间协议,日期为2019年5月1日,由北卡罗来纳州花旗银行作为Tern贷款抵押品代理和指定的初级优先代表、美国国家银行协会作为票据抵押品代理、其每个额外的初级优先代表方、iHeartMedia Capital I,LLC、iHeartCommunications,Inc.和其他设保人之间的协议(通过参考iHeartMedia,Inc.于2019年5月2日提交的当前8-K表格报告的附件10.6合并而成)。
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10.6† | | 信贷协议,日期为2019年5月1日,由iHeartMedia Capital I,LLC,iHeartCommunications,Inc.作为借款人,不时与其其他担保人一方,花旗银行,N.A.,作为行政代理和抵押品代理,以及其贷款方,管理新的定期贷款安排(通过引用iHeartMedia,Inc.于2019年5月2日提交的当前8-K表格报告的附件10.7并入)。
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10.7 | | 第1号修正案,日期为2020年2月3日,由iHeartCommunications,Inc.,iHeartMedia Capital I,LLC,其某些附属担保方,美国银行,N.A.作为新的管理代理和新的定期贷款人,以及花旗银行作为现有的管理代理,日期为2019年5月1日(通过引用iHeartMedia,Inc.于2020年2月3日提交的当前表格8-K报告的附件10.1并入)。
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10.8 | | 第2号修正案,日期为2020年7月16日,由iHeartCommunications,Inc.、iHeartMedia Capital I,LLC、其某些附属担保方、美国银行、N.A.和其其他贷款方(通过参考iHeartMedia,Inc.于2020年7月16日提交的8-K表格的附件10.1合并而成)。
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10.9 | | 第3号修正案,日期为2021年7月16日,由iHeartCommunications,Inc.、iHeartMedia Capital I,LLC、其某些附属担保方、作为行政代理和抵押品代理的美国银行,以及其贷款方(通过引用iHeartMedia Inc.于2021年7月19日提交的当前表格8-K的附件10.1合并而成)。
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10.10† | | 第一留置权债权人间协议,日期为2019年5月1日,由花旗银行(Citibank,N.A.)作为信贷协议代理、美国国家银行协会(U.S.National Bank Association)作为高级票据抵押品代理和每一家额外的抵押品代理不时与iHeartMedia Capital I,LLC、iHeartCommunications,Inc.及其其他设保人签订(通过引用iHeartMedia Inc.于2019年5月2日提交的当前Form 8-K报告的附件10.8并入)。
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10.11 | | 循环贷款协议,日期为2019年5月1日,由iHeartCommunications,Inc.与Clear Channel Outdoor,LLC和Clear Channel International,Ltd.签订(通过引用Clear Channel Outdoor Holdings,Inc.于2019年5月2日提交的当前8-K报表的附件10.3合并)。
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10.12§ | | IHeartMedia,Inc.2019年激励股权计划(合并内容参考iHeartMedia,Inc.于2019年5月7日提交的8-K/A表格当前报告的附件10.2)。
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10.13§ | | 非员工董事限制性股票单位奖励协议表格,涉及授予的RSU以代替年度现金薪酬(通过引用iHeartMedia,Inc.于2019年6月5日提交的当前8-K表格报告的附件10.3并入)。
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10.14§ | | 非雇员董事限制性股票单位奖励协议表格,涉及作为董事股权薪酬的一部分授予的RSU(通过引用董事公司于2019年6月5日提交的当前8-K表格报告的附件10.4而并入)。
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10.15§ | | 员工限制性股票奖励协议表格(参考iHeartMedia,Inc.于2020年2月27日提交的Form 10-K的附件10.16合并)。
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10.16§ | | 非员工董事非限制性股票期权奖励协议表格(合并内容参考iHeartMedia,Inc.于2019年5月7日提交的当前8-K/A表格的附件10.4)。
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10.17§ | | 员工非限制性股票期权奖励协议表(参考iHeartMedia,Inc.于2020年2月27日提交的Form 10-K的附件10.18合并)。
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10.18§ | | IHeartMedia,Inc.性能RSU的限制性股票单位奖励协议的形式(通过引用iHeartMedia,Inc.于2020年8月20日提交的Form 8-K的附件10.1而并入)。
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10.19† | | IHeartMedia、iHeartMedia Management Services,Inc.和Robert W.Pittman之间于2022年3月28日签订的第二次修订和重新签署的雇佣协议(通过引用iHeartMedia,Inc.于2022年3月29日提交的当前8-K表格报告的附件10.1而并入)。
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10.20† | | IHeartMedia、iHeartMedia Management Services,Inc.和Richard J.Bressler之间于2022年3月28日修订和重新签署的雇佣协议(通过引用iHeartMedia,Inc.于2022年3月29日提交的当前8-K表格报告的附件10.2而并入)。
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10.21§ | | IHeartMedia,Inc.和Michael B.McGuinness之间的雇佣协议,2019年9月5日生效(通过参考iHeartMedia于2019年11月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1并入)。
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10.22§ | | 雇佣协议第一修正案,2021年1月1日生效,由iHeartMedia,Inc.和Michael B.McGuinness(通过引用iHeartMedia,Inc.于2021年2月25日提交的Form 10-K表10.26合并而成)。
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10.23† | | IHeartMedia Management Services,Inc.和Michael McGuinness之间的雇佣协议的第二修正案,日期为2022年9月16日(通过引用iHeartMedia,Inc.于2022年9月21日提交的当前8-K表格报告的附件10.1而并入)。
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10.24§ | | IHeartMedia Management Services,Inc.和Scott D.Hamilton之间的雇佣协议,日期为2014年5月20日(通过引用iHeartMedia,Inc.的附件10.1合并,于2014年6月25日提交的Form 8-K当前报告)。
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10.25§ | | 修订并重新签署了iHeartManagement Services,Inc.和Jordan R.Fasbender之间的雇佣协议,日期为2022年7月18日(引用iHeartMedia Inc.于2022年11月3日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1)。
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10.26§ | | IHeartMedia,Inc.及其董事之间的赔偿协议表(通过引用iHeartMedia,Inc.于2019年5月7日提交的当前8-K/A报表的附件10.1并入)。
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10.27§ | | IHeartMedia,Inc.与其高管之间的赔偿协议表(通过参考iHeartMedia,Inc.于2019年6月5日提交的当前8-K表的附件10.5合并而成)。
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10.28 | | 截至2013年12月23日,由FalconAain Inc.与iHeartMedia+Entertainment,Inc.签订的飞机租赁协议(通过参考iHeartMedia,Inc.截至2013年12月31日的年度报告Form 10-K的附件10.23合并而成)。
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10.29 | | 截至2013年12月23日由FalconAain,Inc.和iHeartMedia+Entertainment,Inc.签订的截至2013年12月23日的飞机租赁协议的2017年11月1日第1号修正案(通过引用iHeartMedia,Inc.于2020年2月27日提交的10-K表格中的附件10.30合并而成)。
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10.30 | | 于2013年12月23日由FalconAain,Inc.和iHeartMedia+Entertainment,Inc.签订并于2019年1月14日生效的飞机租赁协议第2号修正案(通过引用iHeartMedia,Inc.于2020年2月27日提交的10-K表格的附件10.31合并而成)。
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10.31§ | | IHeartMedia,Inc.2021年长期激励奖励计划(通过引用iHeartMedia,Inc.于2021年4月23日提交的S-8表格注册声明的附件99.1并入)。
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10.32§ | | IHeartMedia,Inc.2021年长期激励奖励计划下非员工董事限制性股票单位奖励协议的形式(通过引用iHeartMedia Inc.于2022年2月23日提交的Form 10-K年度报告中的10.38并入)。
|
10.33§ | | 根据iHeartMedia,Inc.2021年长期激励奖励计划(通过引用iHeartMedia,Inc.于2022年3月29日提交的当前表格8-K的附件10.3并入),日期为2022年3月28日的业绩授予限制性股票单位奖励协议(针对Pittman/Bressler)。
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10.34§ | | IHeartMedia,Inc.2021年长期激励奖励计划(通过引用iHeartMedia Inc.于2022年8月4日提交的Form 10-Q季度报告附件10.2并入)下的递延现金费用限制性股票单位协议表(针对董事)。
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10.35§ | | IHeartMedia,Inc.2021年长期激励奖励计划(通过引用iHeartMedia Inc.于2022年8月4日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3并入)下的递延限制性股票单位协议(针对董事)。
|
10.36§ | | IHeartMedia,Inc.2021年长期激励奖励计划(通过引用iHeartMedia Inc.于2022年8月4日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.4并入)下的业绩授予限制性股票单位奖励协议(针对高管)的表格。
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10.37§ | | IHeartMedia,Inc.2021年长期激励奖励计划(通过引用iHeartMedia Inc.于2022年8月4日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.5并入)下的业绩授予限制性股票单位奖励协议(针对Pittman/Bressler)。
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10.38§ | | 根据iHeartMedia,Inc.2021年长期激励奖励计划(通过引用iHeartMedia,Inc.于2022年5月13日提交的当前Form 8-K报告的附件10.1并入)下的iHeartMedia,Inc.限制性股票单位奖励协议(针对高管)的表格。
|
10.39§ | | IHeartMedia,Inc.2021年长期激励奖励计划下的iHeartMedia,Inc.限制性股票单位奖励协议(针对Pittman/Bressler)的形式(通过引用iHeartMedia,Inc.于2022年5月13日提交的当前Form 8-K报告的附件10.2合并而成)。
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10.40§ | | 董事延期赔偿计划(合并内容参考iHeartMedia Inc.于2022年8月4日提交的10-Q表格季度报告的附件10.1)。
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21* | | 子公司。
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23* | | 安永律师事务所同意。 |
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31.1* | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条进行的认证。
|
31.2* | | 根据根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条进行的认证。
|
32.1** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证。 |
32.2** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条的认证。
|
101.INS* | | 内联XBRL实例文档。-实例文档不会出现在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
|
101.SCH* | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
104* | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)
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_________________
*现送交存档。
**本证物随函提供,不应被视为就1934年《证券交易法》第18条的目的而提交,或以其他方式承担该条的责任,并且不得被视为通过引用而并入根据1933年《证券法》或《1934年证券交易法》提交的任何文件中。
§根据S-K条例第601项要求作为证据备案的管理合同或补偿计划或安排。
†根据S-K条例第601(A)(5)项,本展品的附件、附表和某些展品已被省略。注册人在此同意应要求补充提供美国证券交易委员会的任何遗漏的附件、时间表或展品的副本。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
IHeartMedia,Inc.
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| 发信人: | 罗伯特·W·皮特曼 |
| 姓名: | 罗伯特·W·皮特曼 |
| 标题: | 董事长兼首席执行官 |
| 日期: | 2023年2月28日 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | |
名字 | 标题 | 日期 |
罗伯特·W·皮特曼 罗伯特·W·皮特曼 | 董事长兼首席执行官(首席执行官)和董事 | 2023年2月28日 |
理查德·J·布雷斯勒 理查德·J·布雷斯勒 | 首席运营官、首席财务官(首席财务官)总裁与董事 | 2023年2月28日 |
/s/Scott D.汉密尔顿 斯科特·D·汉密尔顿 | 高级副总裁,首席会计官(首席会计官)兼助理秘书 | 2023年2月28日 |
詹姆斯·A·拉苏洛 詹姆斯·A·拉苏洛 | 董事 | 2023年2月28日 |
/s/布拉德·格斯特纳 布拉德·格斯特纳 | 董事 | 2023年2月28日 |
/s/谢丽尔·米尔斯 谢丽尔·米尔斯 | 董事 | 2023年2月28日 |
/s/Graciela Monteagudo Graciela Monteagudo | 董事 | 2023年2月28日 |
/s/Kamakshi Sivaramakrishnan Kamakshi Sivaramakrishnan | 董事 | 2023年2月28日 |
/塞缪尔·E·恩格尔巴特 塞缪尔·E·恩格尔巴特 | 董事 | 2023年2月28日 |