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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,邮编:20549
表格10-K
| | | | | |
(标记一) |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2022 |
或 |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
关于从到的过渡期
委托文件编号:001-39558
佩雷拉·温伯格合伙人
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | |
特拉华州 | 84-1770732 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (国际税务局雇主身分证号码) |
第五大道767号 纽约, 纽约 |
10153 |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(212) 287-3200
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
A类普通股,每股票面价值0.0001美元 | | PWP | | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是的☐不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13条或第15条(D)提交报告。是的☐不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☒ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☒ | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是,☐不是☒
根据纳斯达克全球精选市场截至2022年6月30日的收盘价,非关联公司持有的注册人普通股的总市值为$223,263,680.
截至2023年2月23日,注册人拥有40,824,125A类普通股,每股面值0.0001美元,以及44,563,877B类普通股,每股面值0.0001美元,已发行。
以引用方式并入的文件
Perella Weinberg Partners将于2022年12月31日后120天内向美国证券交易委员会提交的2023年股东年会委托书的部分内容通过引用并入本10-K表格的第III部分。
佩雷拉·温伯格合伙人
目录表
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分: | | |
第1项。 | 业务 | 3 |
第1A项。 | 风险因素 | 12 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 44 |
第二项。 | 属性 | 45 |
第三项。 | 法律诉讼 | 45 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 46 |
| | |
第二部分。 | | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 47 |
第六项。 | [已保留] | 47 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 48 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 62 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 63 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 111 |
第9A项。 | 控制和程序 | 111 |
项目9B。 | 其他信息 | 112 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 112 |
| | |
第三部分。 | | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 113 |
第11项。 | 高管薪酬 | 113 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 113 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 113 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 113 |
| | |
第四部分。 | | |
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 113 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 116 |
签名 | 117 |
于2021年6月24日(“结束日”或“结束日”),Perella Weinberg Partners根据截至2020年12月29日的某项业务合并协议(“业务合并协议”)完成业务合并。如业务合并协议所预期,(I)Perella Weinberg Partners收购了PWP Holdings LP(“PWP OpCo”)的若干合伙权益,(Ii)PWP OpCo由Perella Weinberg Partners、PWP Professional Partners LP(“专业合伙人”)及PWP OpCo的若干现有合伙人共同拥有,及(Iii)PWP OpCo作为Perella Weinberg Partners的营运合伙企业,作为伞式有限合伙企业C-Corporation(UP-C)架构的一部分(与业务合并协议预期的其他交易(“业务合并”)合称)。除文意另有所指外,凡提及“PWP”、“本公司”或“本公司”,均指Perella Weinberg Partners及其合并子公司。
关于前瞻性陈述的警告性声明
本年度报告中关于Form 10-K的某些陈述属于联邦证券法所指的“前瞻性陈述”,包括1995年的“私人证券诉讼改革法”、经修订的1933年“证券法”第27A条(“证券法”)和经修订的1934年“证券交易法”第21E条(“交易法”)。有关合并后业务预期的陈述是“前瞻性陈述”。此外,诸如“估计”、“预计”、“预期”、“估计”、“预期”、“预测”、“计划”、“打算”、“相信”、“寻求”、“可能”、“将”、“将”、“未来”、“提议”、“目标”、“目标”、““展望”和这些词语或类似表述的变体(或此类词语或表述的否定版本)旨在识别前瞻性陈述。这些前瞻性表述不是对未来业绩、条件或结果的保证,涉及许多已知和未知的风险、不确定性、假设和其他重要因素,其中许多因素不在双方的控制范围之内,可能导致实际结果或结果与前瞻性表述中讨论的大不相同。
除其他外,可能影响实际结果或结果的重要因素包括(但不限于):全球经济、商业和市场状况;公司对关键员工的依赖和留住关键员工的能力;公司成功发现、招聘和发展人才的能力;影响公司咨询业的条件;公司对付费客户的依赖和非独家、按聘用聘用的业务模式带来的收入波动;公司对咨询费的依赖导致公司收入的高度波动;咨询费在很大程度上取决于可能无法控制的事件的完成;公司适当管理与公司业务相关的利益和税收冲突及其他监管因素的能力,包括实际、潜在或预期的利益冲突以及其他可能损害公司业务和声誉的因素;公司成功地制定和执行其业务和增长战略;金融服务业的重大诉讼风险;网络安全和其他运营风险;与公司运营、财务结果、财务状况、业务前景、增长战略和流动性有关的假设;对公司咨询业的广泛监管以及与金融机构和市场、政府监督、财税政策和法律(包括附带权益的处理)等有关的美国和外国监管发展;以及下述其他风险和不确定性“第I部--第1A项。风险因素。
这份Form 10-K年度报告中包含的前瞻性陈述基于对未来发展及其对公司的潜在影响的当前预期和信念。不能保证影响本公司的未来发展将是本公司预期的发展。除非适用的证券法要求,否则公司不承担因新信息、未来事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陈述的义务。
网站信息披露
我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。美国证券交易委员会建立了一个互联网网站,在那里可以获得以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。我们的美国证券交易委员会申报文件在以电子方式向美国证券交易委员会存档或提交给美国证券交易委员会后,在合理可行的范围内尽快通过互联网免费提供给公众,网址为:www.sec.gov和我们的网站https://investors.pwpartners.com/。我们的网站是https://pwpartners.com/.尽管我们在本报告中提到了我们的网站,但我们网站的内容并未通过引用纳入或纳入本报告。本报告中对我们网站的所有提及仅为非活跃的文本参考。
第一部分:
项目1.业务
除文意另有所指外,本款中提及的“公司”、“我们”、“我们”或“我们”均指Perella Weinberg Partners及其在业务合并后的合并子公司,但某些历史信息除外,该等历史信息指的是PWP OpCo在业务合并完成前的业务。
一般信息
我们是一家领先的全球独立咨询公司,为一系列最活跃的行业和国际市场的客户提供战略和财务建议。我们的全球客户范围广泛,包括大型上市跨国公司、中型上市公司和私营公司、个人企业家、私人和机构投资者、债权人委员会和政府机构。
我们成立于2006年6月,在纽约和伦敦开设了办事处,由十名经验丰富的咨询合伙人组成的团队领导,他们曾在大型全球投资银行担任高级管理职位。我们公司的成立根植于这样一种信念,即客户将越来越多地寻找经验丰富的顾问,他们提供独立的战略思维,并且不会受到大型投资银行机构因其各种业务可能面临的复杂冲突的负担。2008年的全球金融危机强化了这一假设,促进了我们公司的早期发展。今天,我们认为我们的独立更加重要。对客户和我们来说,独立意味着不受那些冲淡战略思维的干扰的干扰,意味着愿意和坦率地分享诚实的观点,即使有时这与我们客户的观点相反。我们相信,我们的客户之所以选择与我们接触,是因为他们重视我们在复杂的金融和战略问题上的不偏不倚的观点和专家建议。
我们的业务为多个行业部门、地理市场和咨询服务提供服务。我们相信,我们的合作伙伴关系和综合方法结合了深刻的行业洞察力、重要的技术、产品和交易专业知识以及严格的职业道德,为我们公司实现可持续增长创造了重要机会。我们致力于为客户提供全方位的咨询服务,其中包括与关键战略和财务决策、并购(“并购”)执行、股东和国防咨询、融资和资本解决方案咨询有关的咨询服务,其资源侧重于重组和负债管理、资本市场咨询和私募资本配售,以及主要面向能源和相关行业的专业承保和研究服务。
自我们成立以来,我们的业务取得了显著的增长,这得益于我们聘用了在其专业领域备受推崇的专业人士,扩大了我们咨询服务的范围和地理覆盖范围,深化和扩大了我们的客户关系,并保持了吸引、发展和保留人才的公司文化。截至2022年12月31日,我们为客户提供484名咨询专业人员,其中包括64名咨询合伙人和47名咨询董事总经理,他们分布在全球五个国家和地区的十个办事处。
在截至2022年12月31日的财年,我们实现了6.315亿美元的收入和4770万美元的运营亏损;在截至2021年12月31日的财年,我们实现了8.017亿美元的收入和6660万美元的运营收入;截至2020年12月31日的财年,我们实现了5.19亿美元的收入和1460万美元的运营亏损。2022年和2020年的经营亏损主要是由于专业合伙人授予的以股权为基础的薪酬奖励的摊销,这对工务集团或工务集团运营公司没有经济影响。根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”),与这项交易相关的股权奖励的归属已经并将在PWP OpCo被记录为基于股权的薪酬支出。因此(或由于其他因素),我们未来可能会继续经历运营亏损。我们相信,我们已经在我们的每个重点领域建立了领先的特许经营权,这从我们在顾问中经常扮演的领导角色、我们为客户提供咨询的复杂情况以及我们客户作为各自行业领导者的声誉就是明证。
我们的市场机遇
我们创建公司的目标是为商业领袖提供战略和财务建议,这对他们的业务在整个公司发展过程中的成功至关重要。企业领导者面临的决策往往超越了传统的与交易相关的问题,转而关注企业面临的核心风险和机遇。我们相信,越来越多的客户正在寻找一位独立的顾问,他可以作为一个公正的意见板,与他们真正的合作伙伴关系,并在他们导航关键任务和复杂问题时与他们在一起。
我们相信,我们的合作伙伴关系和综合方法使我们能够很好地支持我们的客户,并以独立的思维、专业知识和知识支持他们,这可以导致对我们咨询服务的更大需求。这一机遇的主要驱动因素包括:
对独立建议的需求日益增长:我们认为,推动对独立建议的需求的势头依然强劲。当我们在2006年创建我们的公司时,这种动态在很大程度上是由于客户对大型金融集团冲突的日益担忧,以及银行家越来越希望加入一个纯粹的咨询平台。我们预计,随着企业领导人对独立咨询模式的经验日益丰富,独立咨询的趋势将继续下去,并相信我们的公司处于有利地位,可以继续利用这一趋势。
动态并购活动:我们相信,基于各种经济、监管和战略因素、强劲的企业资产负债表、大量未部署的风险资本和私募股权资本、有吸引力的融资市场、全球整合和商业模式转变的快速加速趋势,并购环境将在长期内保持活跃。我们相信,我们的公司处于有利地位,能够进一步利用这些强劲的基本面和并购趋势,我们预计这将继续推动金融咨询市场的全球增长。
对融资和资本解决方案咨询服务的需求不断增长:我们认为,随着资本市场的复杂性增加,围绕融资和资本结构的独立建议的必要性也增加了,在并购交易和独立财务决策的背景下都是如此。在信贷市场的背景下,独立咨询模式处于有利地位,越来越多的客户从非承销方寻求建议,并寻求直接与资本提供者合作。我们相信,我们广泛的行业覆盖范围是对我们融资和资本解决方案咨询实践的有吸引力的补充,并使我们能够利用综合专业知识就复杂和微妙的资本结构和融资问题向客户提供建议,同时使我们的收入多样化并使我们有别于同行。
我们的主要竞争优势
当我们创立公司时,我们看到了一个令人信服的市场机遇,可以创建一个由来自世界各地最负盛名的机构的经验丰富的资深咨询专业人员组成的平台,专注于为客户提供建议。我们已经建立了一个领先的全球独立咨询平台,提供一系列咨询服务。我们的成功来自于客户对我们的信任,加入公司的高素质专业人员,以及对独立建议需求的持续增长。
我们相信,推动我们成功的主要品质包括:
深入的行业洞察:我们相信,我们的客户在做出影响其业务的战略决策时,越来越重视具有深刻行业洞察力的顾问。我们的主要行业领域包括:消费和零售;能源;金融机构;医疗保健;工业;以及技术、媒体和电信。我们努力吸引和提升那些在他们所关注的领域被认为是或将被认为是思想领袖的个人。
独立思考:我们相信,我们的客户寻找能够提供独立思考的顾问,他们不会被大型投资银行机构因其各种业务而可能面临的复杂冲突所拖累。我们相信,我们的客户之所以选择与我们合作,是因为他们重视我们在复杂财务和战略问题上的不偏不倚的观点和专家建议,并欣赏我们的核心目标与坦率和利益一致的结合。
创新、创造力和独创性:我们寻求独一无二的方式来为我们的客户提供价值,并改进我们的运营方式。我们的公司文化是一种环境,在这种环境中,同事们可以在开放和协作的氛围中进行开阔的思考,质疑假设,并追求自己的想法。我们独特的创新、创造力和独创性的结合使我们能够很好地为我们的客户提供变革性和任务关键型情况的建议。
高标准的诚信:我们赢得信任--我们与客户和彼此之间最重要的货币--首先也是最重要的是诚信。诚信适用于我们作为顾问所做的一切,包括我们分享的行业见解的质量,以及当机会对客户不利时,我们是否愿意建议不要进行交易。我们要求我们的所有团队成员都具备最高的诚信标准,从大学或商学院直接聘用的人到拥有数十年经验的人。
严谨的职业道德:作为一家咨询公司,我们在任何项目中发挥作用的主要资产是深刻的洞察力和创造性的想法。然而,为了让我们赢得客户选择顾问的角色,我们必须在与客户合作的每一件事上,以不知疲倦的职业道德、严谨和强烈的态度来补充这种洞察力和想法。从初级人员到最有经验的咨询专业人员,我们的工作强度贯穿于整个业务。
我们相信,上述特质都是我们成功的关键要素。我们努力体现所有这些属性,以最大化我们可以为我们的客户、我们的股东和我们的员工创造的价值。我们相信,我们在彼此和客户合作方面的综合方法和我们的伙伴关系文化为我们提供了一个理想的平台,来提供我们客户寻求的战略和财务建议。我们相信,如果我们继续专注于这些属性,我们将创建一家真正独特的公司,在那里最优秀的专业人员更愿意工作,而且客户始终认为,在最重要的时候,他们希望有顾问在他们身边。
我们的增长战略
我们的增长战略的核心是在我们今天服务的市场和未来可能扩展的更多市场中扩大我们咨询业务的深度和广度。这一扩张将受到我们吸引和培养优秀专业人员的能力的推动,这些专业人员补充或扩大我们的市场存在,或扩大我们的咨询产品供应。随着我们执行我们的增长战略,我们希望扩大与客户的关系和我们可以为他们提供的能力,这将加强我们作为领先的独立咨询公司的地位。
我们计划通过执行以下战略来实现这些目标:
利用我们现有的客户关系:随着我们业务的发展,我们寻求深化和扩大我们的客户关系,这是我们公司成功的基础。随着我们与客户关系的发展,我们努力成为他们战略对话中更具整合性的合作伙伴,其方式超越了传统的交易性工作。我们相信,这种发展客户关系的一贯、长期的方法将为我们公司带来卓越的增长潜力。
在我们的重点市场中扩大客户覆盖范围:我们在关键行业领域建立了强大的全球影响力,我们在这些领域应用我们公认的并购、融资和资本解决方案专业知识来帮助客户解决其业务的关键决策。虽然我们相信我们已经在这些核心行业领域成功地建立了广受好评的实践,但我们相信我们有很大的余地来进一步扩大我们的覆盖范围。
扩展我们的咨询能力,以便更好地为客户提供服务:我们为客户提供一系列咨询服务,包括战略咨询、并购、股东和国防咨询、融资和资本解决方案以及能源承销和研究。我们将继续深化我们在当今竞争的核心产品领域的能力。我们还计划投资于扩大我们的能力,以提供更多的咨询服务,我们相信这样的扩张对我们的客户来说是一个令人信服的价值主张,对我们来说是一个有吸引力的商业机会。
投资推动创新和洞察力:我们认为,咨询服务市场正在经历一段过渡时期,不再仅仅是交易性咨询。为了在这一新模式中取得成功,我们计划严格投资,推动我们与客户合作的方式、我们为客户产生的想法以及对我们的客户在目标市场面临的具体挑战的洞察,并考虑到目前所有行业面临的技术颠覆等方面的创新。
吸引、培养和留住世界级人才到公司: 吸引、培养和留住公司的世界级人才是我们成长和成功的关键组成部分。我们将继续吸引、培养和留住咨询专业人士,他们寻求一个能够合作向客户提供优秀建议的环境。
在我们管理业务的方式中保持纪律:我们管理我们的业务,努力为我们的股东创造价值。要做到这一点,我们要求各级问责,包括我们的部门、产品和公司团队。这种问责文化有助于确保适当的平衡,以推动负责任的利润率随着时间的推移而扩大,同时继续投资于增长。
我们相信,所有这些因素都是我们继续取得成功的重要因素。此外,我们相信,各行各业的商界领袖对独立咨询模式越来越满意,我们将从中受益,我们相信这将扩大我们的整体市场机会。
我们的咨询服务
我们是一家领先的独立战略和财务咨询提供商,为一系列最活跃的行业和国际市场的客户提供建议。我们相信,对独立战略和财务建议的需求正在增长,我们的综合方法结合了深刻的行业洞察力、重要的技术、产品和交易专业知识以及严格的职业道德,为我们公司创造了一个重要的机会。自成立以来,我们迅速扩大了我们的全球平台。我们相信,客户重视我们将他们的利益置于自己利益之上的能力,因此,他们越来越希望我们站在他们一边。
我们的客户
我们为全球范围内广泛的客户提供咨询服务,包括大型上市跨国公司、中型上市公司和私营公司、个人企业家、私人和机构投资者、债权人委员会和政府机构。我们将公司的全部资源和高级银行家的注意力提供给每一位客户,无论其规模或情况如何。
我们的业务通过广泛的咨询服务为多个行业部门和地理市场提供服务,我们相信这为我们提供了实现可持续增长的机会。我们的主要行业领域包括:消费和零售;能源;金融机构;医疗保健;工业;以及技术、媒体和电信。
我们在最大的国际咨询市场拥有广泛的咨询专业知识,以补充我们对行业的关注。我们主要在美国、加拿大、英国、法国和德国的十个办事处开展业务,我们拥有深厚的国际经验,使我们能够与世界各地的客户广泛合作。自成立以来,我们已为超过45个国家的1,000多名客户提供交易咨询。
我们的咨询服务
我们寻求利用我们的全方位咨询能力,在客户的整个公司发展过程中为他们提供建议。这些服务包括与关键任务战略和财务决策、并购(“并购”)执行、股东和国防咨询、融资和资本解决方案咨询有关的咨询,其资源侧重于重组和负债管理、资本市场咨询和私募资本配售,以及主要针对能源和相关行业的专业承保和研究服务。
并购和战略咨询:我们建立了领先的并购和战略咨询业务,就影响客户业务的一系列战略问题、风险和机会向客户提供建议。在这些咨询关系中,我们与客户在评估和评估一系列战略机会的所有阶段密切合作。通常,这样的情况可能很复杂,对我们客户的业务的成功至关重要。在这些情况下,我们相信我们已经建立了声誉,在我们与客户的合作伙伴关系中提供宝贵的见解、经验、深刻的战略思维、严谨的技术专长和个性化的方法,以深思熟虑地实现他们的目标。
融资和资本解决方案咨询:我们已经建立了一家领先的特许经营权公司,并将继续投资,为客户提供资本市场事务方面的建议,无论是与交易相关的还是普通的融资执行。我们提供全面的资本结构建议,并帮助我们的客户开发适合其特定需求的融资解决方案。我们相信,我们的独立性和客观性,再加上我们在复杂金融事务方面的丰富经验,为我们提供了市场观点,并提高了成功交易的可能性,进而帮助我们与客户发展了值得信赖和持久的关系。
我们对环境、社会和治理领导的承诺
我们相信,在环境、社会和治理(“ESG”)问题上的领导力是我们公司使命的核心要素,因为我们的成功与我们如何负责任和可持续地经营我们的业务息息相关。在过去几年中,我们采取措施监督和管理影响利益相关者长期利益的与业务相关的ESG因素,例如吸引我们的员工并促进多样化和包容性的工作场所,通过网络安全计划保护我们的数据,以及遵守我们认为是公司治理和风险评估和缓解方面的最佳实践。我们的董事会以及我们的管理团队对我们公司ESG计划不断变化的优先事项提供指导和监督,这些计划被组织成三个支柱,而这些支柱又包含了我们关注和行动的重点领域:
•环境保护。环境支柱专注于评估和监控我们的环境足迹,并通过致力于可持续实践来监督我们业务活动中的环境方面,主动提高我们全公司对环境风险和机遇的认识。
•社交。社交支柱的重点是促进多样性和包容性,加强我们对员工参与、发展和激励的承诺,并保持严格的网络安全计划以保护我们的宝贵数据。
•治理。治理支柱专注于通过将强有力的治理和企业风险管理监督整合到我们业务的各个方面,来坚持我们对道德商业行为、专业诚信和企业责任的承诺。
我们的人民和包容的文化
我们相信,我们的员工是我们最宝贵的资产。我们的目标是从各个层面吸引、培养和留住行业内最优秀、最聪明的人才。我们努力营造一个协作的环境,我们寻找对客户忠心耿耿、对我们的业务充满热情并为我们的文化增添活力的人。
自我们成立以来,我们的团队经历了显著的发展。2006年成立时,我们拥有16名咨询专业人员,其中包括10名咨询合伙人。截至2022年12月31日,我们为客户提供484名咨询专业人员,其中包括64名咨询合伙人和47名咨询董事总经理,他们分布在全球五个国家和地区的十个办事处。
公司增长的驱动力包括内部晋升和我们重点领域的横向招聘相结合。除了晋升和增加外部雇员外,我们还在如何在我们的文化以及我们的战略和财务目标中评估我们的咨询专业人员方面保持了重要的纪律。因此,我们制定了全面的内部审查程序,并在我们的历史上显著发展了伙伴关系。今天,我们相信我们已经建立了一套严格的招聘和审查程序,确保我们的顾问始终保持高水平的业绩和质量,这是我们为客户和他们日益增长的咨询需求服务的最佳定位。
我们的合作伙伴根据他们为我们公司创造价值的总体贡献获得补偿。贡献包括向客户提供的建议和执行的质量、智力内容和思想领导力、对公司的财务贡献、对招聘新人才的承诺、创造包容的工作环境以及他们在与同事和客户合作时表现出的整体合作精神。我们不会对以佣金为基础的薪酬模式进行补偿,在这种模式下,银行家的报酬完全基于财务贡献。我们相信,我们的薪酬模式鼓励合作环境,并吸引有才华的咨询专业人士加入我们的公司。
我们从世界领先的本科生和研究生项目中招聘初级专业人员。我们投入大量的时间和资源来吸引、培训和指导我们的员工。首先,我们将公司定位为吸引有竞争力的高素质人才,并从第一天起通过我们的全球实习计划和早期职业课程提供实践发展平台。我们致力于留住人才,我们的目标是将我们最聪明、最有抱负的初级专业人员培养成成功的合作伙伴。为此,截至2022年12月31日,我们64名顾问合伙人中的24名和47名顾问董事总经理中的34名在内部获得晋升。
多样性、公平性和包容性一直是我们公司打造一支由不同背景和经验的人组成的员工队伍的基本要素,这些人可以共同为我们的咨询服务带来强大的多元化思维。除了一系列促进多样性、机会平等和反歧视的全公司政策和程序外,我们的计划,如全球咨询女性预科计划和全球咨询多元化预科计划,有助于增加女性和不同种族的初级专业人员的代表性。自2015年该项目启动以来,我们专注于通过咨询女性多样性预科项目招聘和发展本科生女性,显著增加了我们入门课程中的女性人数。我们还实施了人才获取战略,包括评估、培训和资源,以确保我们吸引和识别最优秀、最多样化的初级专业人员加入我们的公司,并确保公平的招聘过程。
除了招聘和培养咨询专业人员外,我们还与某些高级顾问建立了正式的关系,他们与我们的咨询专业人员一起工作,以加强我们对客户的整体咨询服务。
员工
截至2022年12月31日,我们拥有667名员工。
我们对网络安全的关注
我们努力通过多种方式建立、保护和保护我们的数据和系统,并通过流程、工具和意识建设的组合来保护我们公司的声誉。我们遵守国家标准与技术研究所(NIST)和国际标准化组织(ISO)框架中概述的最佳实践,我们管理个人身份信息(PII)的政策和程序符合一般数据保护法规(GDPR)的要求。
我们持续不断地加强安全和优化我们的IT系统,并定期对我们的系统进行安全评估和测试,以验证我们的系统的完整性,以防止来自内部和外部来源的危害。除了识别信息安全风险外,我们还制定了强有力的控制措施,以寻求减少或减轻此类风险。网络安全培训每年进行一次,除非法律、法规或合同义务另有要求,否则我们在符合行业最佳实践的时间内维护用户活动、例外情况和安全事件的系统日志。
多因素身份验证用于所有允许员工访问我们的基础设施或数据的远程访问机制,我们采用严格的措施来适当处理和保护敏感和机密数据。我们采取预防措施,尽可能减少使用PII以及以电子或信使为基础的敏感和机密数据的传输,转而依赖经批准和安全的数字数据传输服务,这些服务提供对此类信息的严格控制和选择性访问。所有数据在静态或传输过程中都得到适当保护,并最大限度地使用行业标准加密。我们还采取多个步骤来确保在发生数据故障、损坏、意外删除或恶意篡改时恢复数据的能力。
PWP分离
于2019年2月28日,我们根据一份主分离协议将我们的顾问业务与PWP Opco的资产管理业务分开,据此,PWP Capital Holdings LP(“PWP Capital”)成为我们资产管理业务的控股公司,而PWP OpCo继续为我们的咨询业务的控股公司(“PWP分离”)。
组织结构
我们是一家控股公司,我们唯一的重大资产是我们在PWP OpCo的合伙权益以及我们在PWP OpCo,PWP GP,LLC(“PWP GP”)普通合伙人的股权。我们经营和控制我们的咨询业务的所有业务和事务,由PWP OpCo及其运营实体子公司运营,间接通过我们在PWP GP的股权。
竞争
金融服务业竞争激烈,我们预计这种竞争将持续下去。我们的竞争对手是其他投资银行和金融咨询公司。我们在全球和地区的基础上进行竞争,并基于一系列因素,包括我们的声誉、客户关系的深度、行业知识和洞察力、交易执行技能、我们的一系列产品和服务、创新和价格。
我们相信,在获得咨询业务方面,我们的主要竞争对手包括美国银行、巴克莱资本公司、花旗集团、瑞士信贷集团、高盛、摩根大通、摩根士丹利、瑞银证券有限责任公司等大型投资银行公司以及独立投资银行公司,如Centerview Partners、Evercore Partners Inc.、Greenhill&Co.、Guggenheim Partners、Houlihan Lokey,Inc.、Lazard Ltd、Moelis,Inc.、NM Rothschild&Sons Limited、PJT Partners,Inc.和其他少数人持股的精品公司。我们为业务而竞争,也为吸引和留住合格的员工而竞争。我们能否继续在业务中有效竞争,将取决于我们吸引新员工的能力,以及留住和激励我们现有员工的能力,这些员工对我们服务客户的能力至关重要。
过去几年,金融服务业出现了大规模整合。许多公司有能力提供更广泛的产品,从贷款、存款和保险到经纪、资产管理和投资银行服务,这可能会增强它们的竞争地位。它们还有能力通过商业贷款和其他金融服务收入支持投资银行和证券产品,以努力获得市场份额,这可能会导致我们的业务面临定价压力或失去机会。此外,与我们的某些竞争对手相比,我们可能处于竞争劣势,这些竞争对手能够并经常提供融资或做市服务,这些服务往往有助于实现交易。整合的趋势大大增加了我们竞争对手的资本基础和地理覆盖范围,以及这些公司实际或感知到的冲突的可能性。
监管
我们的业务,以及整个金融服务业,都受到美国和海外的广泛监管。作为一项公共政策,美国和外国司法管辖区的监管机构负责维护本国证券和其他金融市场的完整性,并保护参与这些市场的客户的利益。
在美国,美国证券交易委员会是负责执行联邦证券法的联邦机构。通过Perella Weinberg Partners LP,我们(I)在美国提供战略咨询和重组服务,(Ii)从事证券和投资银行并购咨询服务的私募,以及都铎律师事务所(Tudor,Pickering,Holt&Co.Securities,LLC)(以下简称“TPH证券”)的私募,我们通过这些证券公司在美国进行股票研究、销售和做市,我们已在美国证券交易委员会注册为经纪自营商,并受其监管和监督。此外,金融业监管局是一个受美国证券交易委员会监督的自律组织,它采纳和执行规范其成员事务所行为的规则,并审查其成员事务所的活动,包括Perella Weinberg Partners LP和TPH Securities。TPH证券也是几家全国性证券交易所的成员,这些交易所也采用规则,并强制遵守自己的规则和联邦证券法。州证券监管机构还对Perella Weinberg Partners LP和TPH Securities拥有监管或监督权。
经纪交易商须遵守涵盖证券业务各方面的规例,包括交易常规、订单处理、最佳执行、反清洗黑钱、处理重要的非公开资料、保障资料、报告、记录保留、市场准入,以及其高级人员、董事、雇员及其他相联人士的行为和资格。特别是,作为注册经纪自营商和自律组织的成员,我们的美国经纪自营商子公司必须遵守美国证券交易委员会的统一净资本规则15c3-1。规则15c3-1规定了经纪交易商必须保持的最低净资本水平,并要求经纪交易商的相当大一部分资产以相对流动的形式保持。美国证券交易委员会和各种自律组织实施了一些规则,要求在净资本低于某些预先定义的标准时进行通知,限制了经纪自营商监管资本构成中次级债务与股权的比率,并限制了经纪自营商在某些情况下扩大业务的能力。此外,美国证券交易委员会的统一净资本规则提出了某些要求,可能会禁止经纪自营商分配或撤资,并要求在某些撤资时事先通知美国证券交易委员会。任何不遵守适用的经纪-交易商规则或法规的行为都可能对我们的业务运营、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
除了我们在美国受到监管外,我们在国际上也受到监管。Perella Weinberg UK Limited(“PWP U.K.”)由金融市场行为监管局(“FCA”)授权和监管,作为一家小型非相互关联投资公司,必须保持一定的最低监管资本。Perella Weinberg Partners France SAS(“PWP France”)由保诚监管局(“ACPR”)和保诚金融监管局(“AMF”)授权和监管,作为一家3级投资公司,必须保持一定的最低监管资本。Tudor,Pickering,Holt&Co.Securities-Canada,ULC(“TPH Canada”)在加拿大艾伯塔省、不列颠哥伦比亚省、马尼托巴省、安大略省、魁北克省和萨斯喀彻温省的省级证券监管机构注册为投资交易商,艾伯塔省证券委员会是TPH加拿大的主要监管机构,加拿大各省和地区证券监管机构采用护照制度。TPH Canada也是加拿大新自律组织(“New SRO”,前身为加拿大投资业监管组织或“IIROC”)的交易商成员,该组织采纳和执行有关资本、商业行为、记录保存、交易、个人注册和熟练程度、治理和审查其成员公司活动的规则。根据新的SRO规则,TPH加拿大公司被要求保持一定的最低资本,当TPH加拿大公司参与交易融资或执行其承运经纪关系以外的交易时,有额外的资本要求。
我们业务的某些部分必须遵守美国联邦和州政府、非美国政府、其各自机构和/或各种自律组织或交易所关于客户信息隐私等方面的法律和法规,任何违反这些法规的行为都可能使我们面临责任和/或声誉损害。
不遵守任何法律、规则或条例可能导致行政或法院诉讼、谴责、罚款、处罚、判决、归还、归还和谴责、暂停或逐出某一司法管辖区、自律组织或市场、吊销或限制许可证、发布停止令或禁令或暂停或取消实体和/或其官员、雇员或其他关联人的资格。美国和非美国的政府机构和自律组织,以及美国的州证券委员会,有权进行定期检查,并启动行政诉讼,可能导致谴责、罚款、发布停止令或暂停或开除经纪交易商或其董事、高级管理人员或员工。这些行政或法院程序,无论是否导致不利的结果,都可能需要花费大量的时间和金钱,并可能对公司的声誉、客户关系和盈利能力产生不利影响。我们的美国经纪自营商子公司,与大多数其他经纪自营商一样,不时成为美国证券交易委员会、FINRA和其他监管机构要求提供信息和文件的对象。我们在所有实质性方面都予以合作,并遵守了任何此类要求提供信息和文件的要求。
经2001年美国爱国者法案、2021年反洗钱法案以及财政部和FINRA实施条例修订的银行保密法(BSA)要求Perella Weinberg Partners LP和TPH Securities作为经纪交易商建立和维护反洗钱计划,提交可疑活动和其他报告,并遵守某些记录保存要求。根据BSA,金融机构的反洗钱计划必须包括政策、程序和控制、员工培训、指定反洗钱合规官员、定期独立测试以及客户尽职调查和监督。普华永道的非美国子公司被要求遵守类似的非美国法律和法规,旨在阻止和侦查洗钱和资助恐怖主义的行为。不遵守这些要求可能导致声誉损害以及金钱、监管和在某些情况下的刑事处罚。
为了支持美国的外交政策和国家安全目标,财政部的外国资产控制办公室(OFAC)负责管理和执行对目标外国和政权、恐怖分子、国际毒品贩子以及从事与大规模杀伤性武器扩散和其他对美国国家安全、外交政策或经济构成威胁的活动的人的经济和贸易制裁。在OFAC的其他制裁方案中,针对某些国家和地理区域(“受制裁国家”)及其政府的全面制裁和禁运。我们一般被禁止从事涉及任何受制裁国家、其政府或由受制裁国家政府拥有或控制的实体或位于受制裁国家的个人或实体进行的交易,除非此类活动获得许可或以其他方式允许。OFAC的“基于名单”的制裁是对根据各种方案被指认从事某些活动的个人和实体实施的,包括上述活动。在OFAC基于名单的制裁方案下被指认的个人和实体的名字通常被列入OFAC的特别指定国民和被封锁者名单(包括在此类名单上的缔约方,“SDN”)或类似名单。SDN的资产是被封锁的,我们通常被禁止与它们打交道。此外,任何财产,包括由一个或多个SDN直接或间接拥有50%或以上的公司,都是被封杀的财产。我们还必须遵守由联合国安理会和美国以外的某些政府机构实施的经济制裁和禁运计划。违反制裁或禁运计划可能会使我们和个别员工, 涉及声誉损害和监管执法行动以及重大的民事和刑事处罚。
《反海外腐败法》(《反海外腐败法》)、《2010年英国反贿赂法》(《英国反贿赂法》)和其他适用的法律法规禁止向外国政府官员和政治人物行贿。《反海外腐败法》禁止我们向外国官员支付或提出支付任何款项,或给予任何有价值的东西,目的是影响该官员帮助我们获得或保留不正当的商业优势。《反海外腐败法》范围广泛,涵盖了在海外开展业务的所有美国公司和公民等,不仅将担任公职的人定义为外国官员,还将以官方身份为外国政府经营、拥有或控制的组织或国际公共组织或其代表行事的个人定义为外国官员。FCPA还要求美国证券发行人保持准确的账簿和记录,以及足够的内部控制,以防止和检测可能的违反FCPA的行为。英国《反贿赂法》禁止我们为了获得或保留业务或获得其他商业利益而向政府官员或其他人(即公共或私营部门内的人员)行贿、收受贿赂或进行其他被禁止的付款。根据英国《反贿赂法》,这些罪行适用于在英国发生的行为或不作为。或在英国以外的地方,如果该人的行为或不作为在英国实施将构成犯罪,并且该人与英国有密切联系。英国《反贿赂法》还设立了未能阻止关联方贿赂的公司犯罪,无论犯罪发生在哪里,都可以犯下这种罪行。我们维持旨在防止贿赂的政策和程序,但此类政策和程序并不是在所有情况下都有效,以防止违规行为。违规行为可能会使我们和个别员工, 涉及声誉损害和监管执法行动以及重大的民事和刑事处罚。我们在组织和运营我们的业务以遵守上述任何监管要求时,可能会产生更高的成本和面临更大的合规风险。
第1A项。风险因素
您应仔细考虑下面描述的所有风险,我们认为这些风险是我们面临的主要风险,我们目前知道这些风险,以及本报告中包含的所有其他信息。如果发生下列任何事件或事态发展,我们的业务、财务状况或经营结果可能会受到负面影响。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务。
风险因素摘要
影响我们业务的主要风险和不确定性包括(但不限于):全球经济、商业和市场状况;公司对留住并成功识别、招聘和发展人才的依赖和能力;公司非独家、按聘用聘用的业务模式导致的公司收入高度波动以及对咨询费的依赖,这些费用在很大程度上取决于可能无法控制的事件的完成;公司适当管理利益冲突的能力,包括实际、潜在或预期的利益冲突以及其他可能损害其业务和声誉的因素;本公司成功地制定和执行其业务和增长战略;金融服务业的重大诉讼风险;网络安全和其他运营风险;对企业咨询行业的广泛监管以及与金融机构和市场、政府监管、财税政策和法律(包括附带权益的处理)有关的美国和外国监管发展;以及下文所述的其他风险和不确定性。
与我们的业务相关的风险
我们的业务受到灾难性事件引发的风险的影响,例如新冠肺炎的全球爆发或其他大流行疾病。
新冠肺炎给全球经济带来了混乱和不确定性。在任何时候,新冠肺炎或其他公共卫生危机都可能对我们的业务、收入和经营业绩产生重大和不利的短期影响。此外,公共卫生危机和相关干扰的长期影响可能会加剧本文所述的一个或多个其他风险因素的影响。
作为一家金融服务公司,我们受到全球金融市场状况和世界各地经济状况的重大影响。在不利的市场或经济状况期间,包括目前的市场状况,并购和资本市场交易的数量和价值可能会减少,从而减少对我们的并购以及融资和资本解决方案咨询服务的需求,并加剧寻求此类业务的金融服务公司之间的价格竞争。与公共卫生危机相关的许多因素也是我们无法控制的,例如政府反应、医疗进步、经济影响和复苏以及客户在持续的不确定环境中进行交易的意愿,这些因素也可能对我们的业务、收入和经营业绩产生不利影响。
我们留住关键员工的能力对我们业务的成功至关重要。
我们未来的成功在很大程度上取决于我们能否在组织内留住合格的专业人员,包括我们的工作伙伴。然而,我们留住所需人员的努力可能不会成功,因为对合格咨询专业人员的市场竞争非常激烈。工作伙伴和其他高级专业人员已经离开了我们的过去,其他人可能会在未来这样做。关键员工的流失可能是由于感觉到的晋升机会、薪酬水平、工作环境、退休或追求慈善、公民或类似的服务机会,或其他个性化的原因,其中一些可能是我们无法控制的。我们的高级人员拥有丰富的经验和专业知识,并与我们的咨询客户建立了牢固的关系。因此,这些专业人员的流失可能会危及我们与客户的关系,并导致客户参与的损失。例如,如果我们的任何工作伙伴或其他高级专业人员,包括我们的高管或专业人员团体加入或组建一家竞争对手的公司,我们的一些现有客户可以选择使用该竞争对手的服务,而不是我们的服务。不能保证我们与工作伙伴的薪酬和竞业禁止安排提供足够的激励或保护,以防止我们的工作伙伴辞职与我们的公司竞争或加入我们的竞争对手。例如,我们目前是涉及某些前工作伙伴和一名前雇员为被告的诉讼的原告, 被告涉嫌参与一项计划,将我们的整个重组集团剥离,以组建一家新的竞争对手公司,他们正在秘密组建该公司,违反了他们对我们公司的合同和受托责任。请参阅本表格10-K其他部分所载的“第I部--第3项.法律诉讼”。此外,我们的一些竞争对手拥有比我们更多的资源,这可能会让他们通过更高的薪酬、晋升或其他方式来吸引我们的一些现有员工。此外,由于我们所在司法管辖区的法律和监管限制,我们可能无法实施或执行足够的限制性公约,包括竞业禁止安排,这些限制目前或将来可能适用于我们的工作伙伴和其他高级专业人员。例如,2023年1月,美国联邦贸易委员会公布了一项拟议的规则,如果最终发布,一般将禁止雇主与雇员之间的协议中的离职后竞业禁止条款(或其他具有类似效力的条款)。我们正在监测拟议的规则以及它可能对我们招聘和留住专业人员的能力产生的影响。一些工作伙伴或专业团体的离开可能会对我们的业务和我们的盈利能力产生实质性的不利影响。
我们未来的增长将取决于我们成功地发现、招聘和培养人才的能力,并将需要我们投入更多的资源。
在过去的几年里,我们经历了显著的增长,可能很难以同样的速度持续下去。我们的业务目标在一定程度上取决于我们进一步发展业务以获得与规模相关的效益的能力。此外,我们的业务涉及提供专业服务,并在很大程度上依赖于高技能个人的才华和努力。因此,我们未来的增长将取决于我们成功地识别和招募个人加入我们公司的能力。这些专业人士通常需要一段时间才能盈利和有效。在此期间,我们可能会在培训、整合和业务发展方面花费大量费用和大量时间和资源,以培养这一新人才。如果我们无法招聘和培养这样的专业人士,我们将无法实施我们的增长战略,无法获得与规模相关的效益,我们的财务业绩可能会受到实质性的不利影响。
此外,持续增长将要求我们投入更多的管理、运营和财务资源,并保持适当的运营和财务系统,以充分支持扩张,特别是当我们开设新办事处时,这些办事处可能需要额外资源才能盈利。请参阅“与我们的业务相关的风险-我们的增长战略可能涉及在国内和国际开设或收购新的办事处和/或扩张,并可能涉及为这些办事处聘请新的合作伙伴和其他高级专业人员,这将需要我们进行大量投资,并可能对我们的运营业绩产生实质性的不利影响“不能保证我们将能够有效地管理我们不断扩大的业务,如果做不到这一点,可能会对我们增加收入和控制开支的能力产生实质性的不利影响。
此外,通过战略投资或收购,我们已经增长,未来我们可能会继续增长,这将使我们面临许多类似于招聘和发展现有专业人员的风险和不确定因素。此外,在将大量人员整合到我们的全球组织并确保适当的文化契合方面也存在挑战。管理层和其他现有人员已经并可能在未来花费大量时间和资源来整合任何收购的业务或战略投资,这可能会分散他们对其他业务运营的注意力。
我们无法成功识别、完善和整合战略交易,如合资企业、战略投资和收购,这可能会给我们的业务带来额外的风险和不确定性。
除了招聘和内部晋升,我们还可以通过战略交易来发展我们的业务,包括合资企业、战略投资或收购。
我们定期评估收购其他业务的机会。除非及直至收购其他业务带来可观的收入,否则我们为收购该等业务而支付的收购价或对价可能会对我们的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。如果我们收购了一家企业,我们可能无法有利可图地管理它,也无法成功地将其业务与我们自己的业务整合在一起。此外,收购可能有“盈利”条款,这可能会在收购完成后导致巨额成本,其中一些或全部可能稀释我们A类普通股的持有者。此外,我们可能无法实现我们预期从收购中获得的财务、运营和其他好处。在我们的市场上,对未来收购机会的竞争可能会提高我们为我们收购的企业支付的价格,并可能减少潜在收购目标的数量。此外,收购可能涉及一些特殊的财务和商业风险,包括与我们可能退出的任何潜在收购相关的费用;我们管理层的时间、注意力和资源的转移;整合过程中利用率的降低;关键收购人员的流失;整合不同企业文化的困难;改善或整合人事和财务、会计、技术和其他系统的成本增加,包括遵守2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act);股权证券的稀释发行,包括可转换债务证券;法律责任的承担;收购的无形资产的摊销;与商誉减损和其他利益冲突有关的潜在核销。此外,我们的客户可能对我们的收购、增长和合资战略反应不利。, 我们与任何合资伙伴之间的分歧可能会对我们的业务和盈利能力产生负面影响。如果我们不能成功管理这些风险,我们将无法实施我们的增长战略,这最终可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
就任何合资企业和战略投资而言,我们面临与治理和控制相关的额外风险和不确定性,因为我们可能依赖于人员、控制和系统,包括由第三方管理业务,并受到与该等人员、控制和系统以及不在我们控制之下的第三方的管理决策相关的责任、损失或声誉损害的影响。如果我们进一步进行战略投资或收购,我们将面临许多风险,并将面临财务、管理和运营方面的挑战,包括难以整合人事、财务、会计、技术和其他系统和管理控制。
不断变化的市场状况会在许多方面对我们的业务产生不利影响,包括减少涉及我们业务的交易量,这可能会大幅减少我们的收入。
作为一家金融服务公司,我们受到全球金融市场状况和世界各地经济状况的重大影响。金融市场和经济状况可能会受到许多我们无法控制的因素的负面影响,例如无法进入信贷市场、利率上升或通胀、流行病、恐怖主义、国际敌对行动,包括俄罗斯和乌克兰之间目前的敌对行动、政治不确定性、美国联邦财政、货币、税收或监管政策的不确定性,以及外国政府的财政、货币、税收或监管政策,以及此类改革的时机和性质。例如,我们的收入与我们参与的交易的数量和价值有关。在市场或经济状况不利的时期,并购交易量和交易额可能会减少,从而减少对我们的并购咨询服务的需求,并加剧寻求此类业务的金融服务公司之间的价格竞争。当包括石油在内的某些大宗商品价格受到压制或经历较长一段时间的波动时,我们对并购服务的需求可能会面临类似的下降。此外,在市场和经济状况强劲的时期,包括资本重组和重组交易在内的其他咨询服务的数量和价值可能会减少,从而减少我们平台上对这些服务的需求,并加剧寻求此类业务的金融服务公司之间的价格竞争。我们的经营结果可能会受到此类咨询交易量或价值的任何此类减少的不利影响。在强劲的经济状况下,我们并购业务的收入改善可能会被其他领域的任何相关收入下降完全或部分抵消。此外,在经济低迷之后的一段时间里, 并购交易的数量和价值通常需要时间才能恢复,并滞后于市场和经济状况的复苏。这些趋势本质上是周期性的,并受到周期性逆转的影响。
此外,股票估值和市场波动性的快速增长可能会对并购活动产生负面影响。我们从事并购交易的客户通常依赖于进入信贷和/或股票市场为此类交易融资。信贷供应的不确定性和股票市场的波动性可能会对我们客户成功完成并购交易的规模、数量、时机和能力产生不利影响,并对我们的咨询业务产生不利影响。市场波动也会影响我们的客户进行股票换股票交易的能力和意愿。
市场和经济状况的变化也会以不同的方式影响我们业务的其他方面。例如,我们的盈利能力可能会受到固定成本的不利影响,以及我们可能无法在足够的时间内缩减其他成本,以应对与市场和经济状况变化有关的收入下降。虽然我们在北美、欧洲和中东开展业务,但我们在美国的业务历来为我们提供了大部分收入和收益。因此,我们的收入和盈利能力尤其受到美国市场状况的影响。
我们在任何给定时期的收入取决于该时期付费客户的数量,而在任何给定时期付费客户数量的大幅减少可能会减少我们的收入,并对我们在该时期的经营业绩产生不利影响。
我们在任何给定时期的收入取决于该时期付费客户的数量。在截至2022年12月31日的一年中,我们从200家咨询客户那里获得了收入,其中127家产生的费用等于或超过100万美元。在截至2021年12月31日的一年中,我们从232家咨询客户那里获得了收入,其中142家产生的费用等于或超过100万美元。在截至2020年12月31日的一年中,我们从175家咨询客户那里获得了收入,其中99家产生的费用等于或超过100万美元。我们可能会因为客户的出售或合并、客户高级管理层的变动、来自其他财务顾问和金融机构的竞争以及其他原因而失去客户。在任何特定时期,付费客户数量的大幅减少可能会减少我们的收入,并对我们在该时期的经营业绩产生不利影响。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的几年中,没有个人客户的总收入占总收入的10%以上。
此外,由我们最大的客户组成的集团的构成每年都有很大的不同,在任何特定时期,相对较少的客户可能占我们收入的很大一部分。因此,我们的业务、财务状况、经营结果和流动资金可能会因失去相对较少的授权或相对较少的待完成任务而受到重大影响。
我们过去曾录得营业亏损,未来可能会出现营业亏损。
在截至2022年12月31日和2020年12月31日的年度内,我们分别录得4770万美元和1460万美元的运营亏损。这些经营亏损主要是由于专业合伙人授予的以股权为基础的补偿奖励的摊销,这对PWP或PWP OpCo没有经济影响。为美国公认会计原则的目的,与业务合并有关的股权奖励的归属已经并将被记录为PWP OpCo的基于股权的薪酬支出。在截至2021年12月31日的一年中,我们没有记录运营亏损。我们需要继续以竞争性的方式补偿员工,以继续建立我们的业务,因此,我们可能在未来一段时间内再次遭遇运营亏损。
我们几乎所有的收入都来自咨询费,包括在很大程度上取决于我们可能无法控制的事件的完成情况的费用,例如交易的完成,因此我们的收入和利润在季度基础上非常不稳定。
我们的收入和利润可能会非常不稳定。多元化投资银行的收入来自商业贷款、证券交易和零售银行业务,或其他咨询公司,后者拥有资产管理和其他经常性收入业务,与之不同的是,我们从咨询费以外的其他来源获得的收入微乎其微。我们的咨询费通常来自有限数量的项目,这些项目产生的费用取决于关键交易里程碑,而这些交易的时间和条件不是我们所能控制的。我们预计,在可预见的未来,我们的大部分收入将继续依赖咨询费。因此,我们的咨询服务或咨询服务市场的下降将对我们的业务产生不利影响。此外,我们的财务业绩可能会根据赚取费用的时间而随季度波动,一个季度的高收入并不一定预示着未来一段时间内收入将继续保持高水平。在某些情况下,对于不能成功完成交易的咨询活动,我们除了偿还某些自掏腰包的费用外,不会获得任何费用,在某些情况下,还会支付定金,尽管我们在这些交易上投入了大量资源。
由于我们缺乏其他更稳定的收入来源,可以缓和我们咨询收入的部分波动,我们的收入和利润可能会比金融服务业中其他规模更大、更多元化的竞争对手经历更大的差异。如果我们的或有费用安排未来在我们的业务中所占比例更大,我们的营运资本需求可能会出现更大的波动性,我们的季度业绩可能会有更大的差异。
因为在许多情况下,收入直到基础交易成功完成才会确认,我们的收入高度依赖于市场状况以及我们的客户、感兴趣的第三方和政府当局的决定和行动。例如,我们可能与客户就出售或资产剥离进行了接触,但交易可能不会发生或完成,原因之一是预期的投标人可能无法实现,没有投标人准备支付我们客户的价格,或者因为我们客户的业务遇到了意想不到的运营或财务问题。我们可能受聘于客户参与收购,但交易可能不会发生或完成,原因有很多,包括我们的客户可能不是中标人、未能与交易对手就最终条款达成一致、未能获得必要的监管同意或董事会或股东批准、未能获得必要的融资、不利的市场状况或因为目标的业务遇到意外的运营或财务问题。此外,客户可能无法就重组交易收到其可接受的投标,或可能因未能与主要债权人或法院达成协议而无法重组其业务或债务。在这种情况下,我们往往得不到咨询费,尽管我们在这些交易上投入了相当多的资源。
我们的业务往往是单一性质的,不包括后续业务,这可能会导致我们的收入在不同时期大幅波动。
我们在竞争激烈的环境中运营,我们的客户通常在与特定交易或项目相关的非独家、短期、逐个聘用的基础上留住我们,而不是根据涵盖潜在未来额外服务的长期合同。由于这些交易和项目往往是单一性质的,并受到激烈竞争的影响,当我们目前的合同成功完成或终止时,我们必须寻找新的合同。因此,任何时期的高活跃度并不意味着下一个或任何未来时期的高活跃度,并且成功完成之前的合约并不能保证我们未来将以相同的条款或根本不被相同的客户聘用。
我们的客户可能无法支付我们的服务费。
我们面临的风险是,我们的客户可能没有财力支付我们商定的咨询费,包括在破产或无力偿债的情况下。此外,我们的客户包括曾经并可能不时遇到财务困难的公司。如果客户的财务困难变得严重,客户可能不愿意或无法在正常业务过程中支付我们的发票,这可能会对我们的应收账款和未开单服务的收款产生不利影响。有时,我们的一些客户已经进入破产程序,这使得我们无法收回欠我们的钱。如果我们的一些客户破产,他们总共欠我们大量应收账款,可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。此外,如果客户在向我们支付某些发票后宣布破产,法院可能会认定我们无权获得这些付款,并可能要求偿还我们收到的部分或全部金额,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,从某些重组活动中赚取的一些费用需要得到美国破产法院和其他有能力对此类费用的支付提出异议的相关方的批准。在我们的收入中赚取和反映的费用可能会不时受到成功的挑战,这可能会导致收入减少。由于高级人员、所有权或其他方面的变更,某些客户可能也不愿意支付全部或部分咨询费。, 在这种情况下,我们可能不得不支付巨额费用来提起法律诉讼,以强制执行我们的聘用协议,以获得我们的咨询费。由于法律行动的公共性质,这种行动可能需要大量的财政和人力资源,并可能导致消极的公共关系。归根结底,不能保证这样的法律行动会成功。
如果债务违约、破产或其他影响我们资本重组和重组咨询服务需求的因素减少,我们与此类服务相关的业务可能会受到影响。
我们为陷入财务困境的公司或其债权人或其他利益相关者提供各种财务资本重组和重组以及相关建议。若干因素影响对这些咨询服务的需求,包括一般经济条件、债务和股权融资的可获得性和成本、政府政策以及法律、规则和条例的变化,包括保护债权人的法律、规则和条例。此外,提供资本重组和重组咨询服务会带来交易不成功或花费相当长时间的风险,在某些情况下,包括在支付我们的费用后,破产法院可能会拒绝或贴现我们的费用。如果债务违约、破产或其他影响我们与资本重组和重组活动相关的咨询服务需求的因素减少,我们的业务可能会受到不利影响。
我们未能妥善处理实际的、潜在的或感知的利益冲突,可能会损害我们的声誉,并对我们的业务产生实质性的不利影响。
在我们的业务中,我们面临着实际的、潜在的或感知到的利益冲突。例如,当我们在现有(或未来)客户是(或成为)一方的交易中代表客户时,我们面临着实际的、潜在的或感知到的利益冲突的可能性。我们可能会被两个或更多的潜在客户要求代表他们在同一交易中行事,包括在同一收购交易中作为潜在买家的多个客户,如果所有这些客户都同意我们这样做的话,我们可能会代表这些客户这样做(该协议可能受到某些运营或其他条件的制约)。在上述每一种情况下,我们都面临这样的风险,即我们目前的政策、控制和程序没有及时发现、披露或适当地管理这种利益冲突。
此外,我们经常拥有与我们的咨询活动相关的重要非公开信息和其他机密信息,我们拥有客户的重要非公开信息可能会对我们的其他业务或活动造成限制。
此外,我们管理团队的某些成员负责监督或以其他方式参与PWP Capital Holdings LP(“PWP Capital”)的资产管理业务或其他业务,这可能会分散他们在运营我们的咨询业务上的时间和注意力,并在他们面临可能对我们和PWP Capital的资产管理业务或他们可能管理或以其他方式参与的其他业务产生不同影响的决策时,产生或似乎产生潜在的利益冲突。
实际、潜在或已察觉到的冲突可能会导致客户不满、诉讼或监管执法行动,或导致客户终止我们的合约。适当地识别和管理实际或已知的利益冲突是复杂和困难的,如果我们未能或似乎未能适当地处理一个或多个潜在或实际的利益冲突,我们的声誉可能会受到损害。对利益冲突的监管审查或与利益冲突相关的诉讼可能会对我们的声誉产生重大不利影响,可能在多个方面对我们的业务产生重大不利影响,包括由于一些潜在客户和交易对手不愿与我们做生意。我们实施或可能需要实施的政策、控制程序和程序,以满足额外的监管要求,包括由于我们在其运营的其他外国司法管辖区,或为了缓解实际或潜在的利益冲突,可能会导致成本增加;包括用于增加人员和基础设施以及信息技术改进;限制我们的活动;以及减少我们寻求在我们的业务中培养的积极协同效应。如果我们的咨询业务可以访问重要的非公开信息,而这些信息可能不会与我们的股票研究业务共享,或者反之亦然,也可能会出现冲突。
难以发现和阻止的员工不当行为以及其他与劳工有关的问题可能会损害我们吸引和留住客户和人才的能力,并使我们承担法律责任和声誉损害。
金融服务业员工的欺诈、内幕交易或其他不当行为已有多起广为人知的案件,我们的员工有可能从事不当行为,从而对我们的业务造成不利影响。例如,我们的业务经常要求我们处理对客户具有重要意义的机密事务。如果我们的员工不当使用或披露客户提供的机密信息,我们可能会受到法律制裁,并对我们的声誉、财务状况、当前的客户关系和吸引未来客户的能力造成严重损害。此外,我们的金融专业人员和其他员工有责任遵循适当的措施,对我们持有的信息保密。如果员工未能做到这一点,导致不适当地发布机密信息,我们可能会受到声誉损害和法律责任,这可能会削弱我们吸引和留住客户和/或人员的能力,进而对我们的业务产生重大不利影响。我们还面临着员工从事工作场所不当行为的风险,例如性骚扰或歧视,尽管我们实施了防止和发现不当行为的政策和培训。除了削弱我们吸引和留住客户的能力外,这种不当行为还可能削弱我们吸引和留住人才的能力,从而对我们的业务造成实质性的不利影响。此外,随着我们不断增加劳动人口,潜在的与雇佣有关的索偿风险也将增加。因此,我们可能会受到与就业事宜有关的法律诉讼,包括但不限于歧视、骚扰(性或其他)、非法终止和当地, 违反州或联邦劳动法的。并不是总能阻止员工的不当行为,我们为发现和防止不当行为而采取的预防措施也不是在所有情况下都有效。如果我们的员工行为不端或没有遵循适当的安全措施,我们的业务可能会受到实质性的不利影响。
美国司法部和美国证券交易委员会将继续投入大量资源来执行《反海外腐败法》。此外,英国和其他司法管辖区大幅扩大了反贿赂法律的适用范围。虽然我们制定和实施了我们认为合理设计的政策和程序,以确保我们和我们的人员遵守适用的法律,但此类政策和程序可能并不在所有情况下都有效,以防止违规行为。任何认定我们违反了《反海外腐败法》或其他适用的反腐败法律的行为,都可能使我们面临声誉损害、监管执法、民事和刑事处罚、巨额罚款、利润返还、未来行为禁令、证券诉讼和/或全面丧失客户或投资者信心的情况,其中任何一项都可能对我们的业务前景、财务状况或我们证券的市场价值产生不利影响。有关《反海外腐败法》和我们受其约束的其他法规的更多详细信息,请参见第一部分--第1项--业务--监管”
如果我们的服务不尽如人意或其他原因,我们的专业声誉可能会受到损害。
作为一家咨询服务公司,我们在很大程度上依赖于我们与客户的关系以及诚信和高素质的专业服务的声誉来吸引和留住客户。我们获得新业务的能力在很大程度上取决于我们的声誉和我们金融专业人员的个人声誉。任何降低我们或我们金融专业人员声誉的因素,包括不符合客户期望或我们金融专业人员实际或被指控的不当行为,包括滥用机密信息或不当处理实际或感知的冲突,都可能使我们更难吸引新的业务和客户或留住现有客户。因此,如果客户对我们的服务不满意,可能会对我们的业务领域造成比其他业务领域更大的破坏。
此外,由于我们提供的服务主要涉及重大或复杂的交易、纠纷或其他事项,通常涉及机密和敏感信息或具有对抗性,而且由于我们的工作是我们的金融专业人员和其他工作人员在巨大的时间和其他压力下操作的无数判断的产物,我们可能并不总是达到客户预期的标准。此外,我们可能会因以下原因而面临声誉损害:针对我们的诉讼、实际或被认为的利益冲突、我们未能保护机密信息和/或违反我们的网络安全保护或其他不适当的机密信息披露,包括无意中的披露。
我们面临着来自其他金融咨询公司的激烈竞争,其中许多公司有能力为客户提供比我们所能提供的产品和服务更广泛的产品和服务,这可能导致我们失去与竞争对手的合作,无法赢得咨询委托,并使我们面临定价压力,这可能对我们的收入和盈利能力产生实质性不利影响。
金融服务业竞争激烈、高度分散,并受到快速变化的影响,我们预计这种情况将继续保持下去。我们的竞争对手是其他投资银行和金融咨询公司。我们在全球和地区的基础上竞争,并基于一系列因素,包括客户关系的深度、行业知识、交易执行技能、我们的一系列产品和服务、创新、声誉和价格。此外,在我们的业务中,通常没有长期合同收入来源。每个创收项目通常都是单独征求、授予和谈判的。
近年来,我们在获得咨询授权方面经历了激烈的竞争,包括在定价方面,我们未来可能会在我们的业务中遇到进一步的定价压力,因为我们的一些竞争对手可能会寻求通过降低费用来获得更大的市场份额。
我们的竞争对手包括大型金融机构,其中许多机构拥有比我们多得多的财政和其他资源,而且与我们不同,它们有能力提供更广泛的产品,从贷款、接受存款、保险到经纪和交易,并聘请更多关键专业人员来满足客户的需求和发展客户关系,这可能会增强它们的竞争地位。他们还经常通过商业贷款和其他我们不提供的金融服务和产品来支持投资银行业务,包括金融咨询服务,以努力获得市场份额,这使我们处于竞争劣势,可能导致定价压力或失去机会,这可能对我们的收入和盈利能力产生实质性不利影响。这些规模更大、资本更充裕的竞争对手或许也能更好地应对金融服务业的变化。此外,与我们的某些竞争对手相比,我们可能处于竞争劣势,这些竞争对手能够并经常提供融资或做市服务,而这些服务往往是我们提供咨询的交易类型的关键组成部分。
除了我们规模更大的竞争对手外,我们还与许多提供独立咨询服务的独立投资银行竞争。阻碍推出新的金融咨询公司的进入障碍相对较少,包括进入这一业务的相对较低的成本,以及包括主要银行和其他金融机构在内的新进入者在我们的业务线上的成功导致竞争加剧。随着这些独立公司或新进入市场的公司寻求获得市场份额,可能会存在定价压力,这将对我们的收入和收益产生不利影响。
如果我们无法成功地与现有竞争对手或任何新的竞争对手竞争,我们将无法实施我们的增长战略,这最终可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
商誉和其他无形资产占我们资产的很大一部分,这些资产的减值可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
商誉和其他无形资产是我们资产的重要组成部分,截至2022年12月31日和2021年12月31日,商誉和其他无形资产总额分别为6020万美元和6670万美元。商誉是指在收购时转让的对价的公允价值超过可识别净资产(包括其他无形资产)公允价值的部分。我们至少每年审查商誉和其他无形资产的减值。如果事件发生或情况显示这些资产的账面价值可能无法收回,我们可能需要更频繁地进行减值测试。这些事件或情况可能包括商业环境的重大变化、关键人员的流失、我们的股票价格和市值的长期下降、法律因素或经营业绩指标、竞争、出售或处置我们的一项业务的很大一部分以及其他因素。如果不定期无形资产的年度减值审核、任何未来商誉减值或其他无形资产减值,将导致非现金费用计入收益,这将对我们的经营业绩产生不利影响。报告单位的估值需要在估计未来现金流、贴现率和其他因素时做出判断。在做出这些判断时,我们会评估我们报告部门的财务健康状况,包括市场表现、客户基础的变化和预计增长率等因素。由于这些因素不断变化,由于市场和一般商业状况,我们的商誉和无限期无形资产可能会在未来一段时间内减值。
我们可能无法执行我们的增长计划、业务战略或运营计划。
我们正在执行一系列旨在加强我们业务的增长举措、战略和运营计划。例如,我们已经并打算继续通过有机和收购将我们的平台扩展到不同的行业和产品部门,并将我们现有的专业知识扩展到新的地区。这些努力的预期收益是基于几个可能被证明是不准确的假设。此外,我们可能无法成功完成这些增长举措、战略和运营计划,并实现我们预期实现的所有或任何预期收益,包括增长目标和利润率扩大,或者这样做的成本可能比我们预期的更高。各种因素可能导致我们无法实现部分或全部预期收益。这些因素包括:与此类增长计划、战略和运营计划相关的活动预期时间的延迟;在我们经验较少的某些行业、产品领域和地区竞争的困难;任何失败的计划带来的负面关注;以及实施这些努力的增加或意想不到的成本。
此外,我们继续实施这些计划可能会扰乱我们的运营和业绩。因此,我们可能无法实现这些计划的预期好处。如果由于任何原因,我们实现的收益低于我们的预期,或者这些增长计划、战略和运营计划的实施对我们的运营产生不利影响,或者成本比我们预期的更高,或者需要比我们预期更长的时间才能实现,或者如果我们的假设被证明是不准确的,我们将无法实施我们的增长战略,这最终可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
管理我们的循环信贷安排(定义如下)的信贷协议或管理任何替代信贷安排的信贷协议中的限制,可能会削弱我们为我们未来的业务或资本需求融资或从事其他可能符合我们利益的业务活动的能力。
于2018年12月11日,PWP OpCo的全资附属公司Perella Weinberg Partners Group LP(“PWP Group”)与Cadence Bank,N.A.(“Cadence Bank”)订立循环信贷安排(“循环信贷安排”),以悉数偿还与Cadence Bank于2016年11月30日订立的未偿还信贷协议(经2018年12月11日修订及重述的“信贷协议”),公司借入合共5,000万美元,外加未偿还利息,相关费用及开支,并为工务集团及其附属公司未来营运资金需求及其他一般企业用途作好准备。循环信贷安排已就结算作出修订,提供于2025年7月1日到期的5,000万美元无抵押循环信贷安排,并载有多项重要契约,其中包括要求PWP OpCo及其若干附属公司(“贷款方”)维持(在综合基础上)最低流动资金水平、最低偿债覆盖率和最高杠杆率,并限制贷款方的能力:
•产生留置权;
•处置资产;
•招致额外的债务;
•进行某些受限制的付款;
•从事业务合并或合并;以及
•与子公司和附属公司进行某些交易。
这些限制(以及任何替代信贷安排下的类似限制)可能会削弱我们为未来的运营或资本需求提供资金或从事其他可能符合我们利益的商业活动的能力。贷款方遵守这些财务比率和契约的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。违反循环信贷安排(或任何替代信贷安排)的规定,或任何贷款方不能遵守其中所规定的财务比率或契诺,都可能导致违约。在发生任何此类违约的情况下,循环信贷安排(或任何替代信贷安排)下的行政代理人可以选择:
•宣布终止所有贷款人在循环信贷安排(或任何替代信贷安排)下的承诺;以及
•宣布所有未清偿债务、应计利息和费用均已到期并立即支付。
任何此类选举都可能对我们的业务、财务状况和经营结果以及我们的声誉产生重大不利影响,这可能在多个方面对我们的业务产生重大不利影响,包括由于一些潜在客户和交易对手不愿与我们做生意。
作为金融服务业的一员,我们面临着巨大的诉讼风险。
我们的业务受到各种美国和国际法律法规的约束,这些法规可能导致执法行动、罚款、民事或刑事处罚,或主张诉讼索赔和损害赔偿。此外,我们的员工、代理人或其他相关方的不当行为可能会损害我们的声誉和/或导致可能导致民事或刑事处罚的诉讼或法律程序,包括巨额罚款。在某些情况下,针对此类案件进行辩护可能并不划算,并且/或者我们的法律策略可能最终不会使我们在案件中获胜。此类事件可能会对我们的财务状况或运营结果造成不利影响。
作为客户在重要交易中的顾问,我们的角色包括复杂的分析和专业判断,包括就合并和其他交易提供“公平意见”。我们的行为可能使我们面临对我们的客户和受影响的第三方承担重大法律责任的风险,包括我们客户的股东,他们可能会对我们提起证券集体诉讼。近年来,在针对金融服务公司的诉讼和监管程序中,索赔数量和索赔金额一直在增加,其中包括协助和教唆客户不当行为的索赔。诉讼指控我们的表现低于我们商定的谨慎标准或违反了对客户或其他各方的任何其他义务,可能会使我们承担重大法律责任,而且无论结果如何,都可能非常昂贵,可能会分散我们的管理层的注意力,并可能损害我们的声誉。例如,我们目前正在与某些前工作伙伴和一名前雇员就违约索赔进行诉讼。有关更多信息,请参阅“第一部分--项目3.法律诉讼“包括在本表格10-K的其他地方。此外,对投资银行家业绩和活动的司法审查和批评有所增加,造成了我们在诉讼交易中的服务可能受到法院批评的风险。这些风险往往难以评估或量化,它们的存在和大小往往在很长一段时间内都是未知的。
我们的承诺通常包括客户的广泛赔偿,以及限制我们暴露于与我们的服务相关的法律索赔的条款,但这些条款可能并不是在所有情况下都保护我们,包括当我们的表现低于我们商定的护理标准或客户没有经济能力支付任何此类赔偿下的义务时。因此,我们在抗辩或解决诉讼方面可能会产生巨额法律费用。此外,我们可能没有,将来也可能不会选择购买任何或所有潜在索赔的保险,如果需要,我们可能需要花费大量资金为这些潜在索赔提供足够的保险,而这种保险可能不是按商业条款提供的,或者根本没有。针对我们的重大法律责任或重大监管行动,或法院对我们的业绩或活动提出的重大批评,可能会对我们产生重大的不利财务影响或对我们的声誉造成重大损害,从而可能对我们的业务前景、财务状况和运营结果造成重大损害。此外,私人诉讼当事人或监管机构对我们从事不当行为的指控,无论是真是假,无论最终结果对我们是有利还是不利,以及媒体对我们、我们的竞争对手或我们的行业的负面宣传和猜测,无论是否有效,都可能损害我们的声誉,这对我们的业务的损害可能比对其他类型的业务更大。
我们的业务受到各种网络安全和其他运营风险的影响。
我们日常面临着与业务相关的各种网络安全和其他运营风险。我们严重依赖金融、会计、通信和其他信息技术系统以及运营这些系统的人员。这些系统,包括我们所依赖的第三方系统,可能会由于篡改或破坏我们或该等第三方的网络安全系统或其他原因,包括我们无法控制的原因,而无法正常运行或失效。我们的客户通常会向我们提供敏感和机密的信息。我们依赖信息技术网络和系统来安全地处理、传输和存储此类信息,并在我们在世界各地的地点之间以及与我们的客户、联盟伙伴和供应商之间进行沟通。我们可能会受到企图的安全入侵和网络攻击,成功的入侵可能会导致我们所依赖的系统或第三方系统关闭或中断,并可能未经授权泄露敏感或机密信息。我们的系统或我们所依赖的第三方网络安全系统的入侵可能涉及旨在未经授权访问我们的专有信息、破坏数据或使我们的系统瘫痪、降级或破坏的攻击,通常是通过引入计算机病毒和安装网络攻击和其他手段,并可能来自各种来源,包括员工、承包商、外国政府和公司以外的其他未知第三方。如果我们或我们所依赖的第三方系统受到损害、无法正常运行或瘫痪,我们可能会遭受业务中断、财务损失、对客户的责任、监管制裁和声誉损害。此外, 我们的金融专业人员和其他员工有责任遵循适当的措施,对我们持有的信息保密。如果员工未能做到这一点,导致不适当地发布机密信息,我们可能会受到声誉损害和法律责任,这可能会削弱我们吸引和留住客户的能力,并反过来对我们的业务造成实质性的不利影响。移动技术的使用增加可能会增加这些风险和其他运营风险。不能保证我们或我们所依赖的第三方能够预测、检测或实施有效的预防措施,以防范频繁变化的网络威胁。
我们经营的业务高度依赖信息系统和技术。任何未能保存准确账簿和记录的行为都可能使我们受到政府和自律机构的纪律处分,以及我们客户的索赔。我们业务的某些方面依赖于第三方服务提供商。这些第三方业绩的任何中断或恶化或其信息系统和技术的故障都可能损害我们的运营,影响我们的声誉,并对我们的业务造成不利影响。
此外,灾难或其他业务连续性问题,如大流行、其他人为或自然灾害或涉及我们或与我们开展业务的第三方使用的电子通信或其他服务的中断,可能会导致我们遇到运营挑战。我们能否继续取得成功,在一定程度上将取决于我们是否有足够的人员和办公设施,以及我们的计算机、软件、电信、交易处理和其他相关系统和业务,以及我们所依赖的第三方的系统和业务能否正常运作。特别是,我们依赖于我们在纽约市的总部,我们的大量人员都在那里,以继续我们的业务运营。支持我们业务的基础设施的灾难或中断,涉及我们或与我们有业务往来的第三方使用的电子通信或其他服务的中断,或者直接影响我们在休斯顿或英国的总部或其他主要办事处的中断,都可能对我们继续不间断地运营业务的能力产生实质性的不利影响。灾难或其他业务连续性问题的发生和严重程度本质上是不可预测的,我们无法及时和成功地恢复可能会严重扰乱我们的业务,并导致重大财务损失、监管行动、声誉损害或法律责任。
我们可能无法产生足够的现金来偿还任何债务。
我们是否有能力对任何债务进行定期付款或进行再融资,包括循环信贷安排或任何替代信贷安排下的借款,取决于我们的财务状况和经营业绩。我们不能保证我们的经营活动将保持足够的现金流水平,使我们能够支付任何现有或未来债务的本金和利息。如果我们的现金流和资本资源不足以为任何未来的偿债义务提供资金,我们可能会被迫减少或推迟投资和资本支出,寻求额外资本,或对此类债务进行重组或再融资,我们可能无法以商业合理的条款或根本无法追求这些选择中的任何一项。这还可能导致我们降低或取消未来的未申报股息支付。任何此类交易也可能涉及大量费用和管理层的关注。
我们的国际业务受到一定风险的影响,这可能会影响我们的收入。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,我们分别从国际业务中赚取了约24.3%、17.7%和25.4%的收入。我们打算发展我们的非美国业务,包括进入我们不太熟悉和经验较少的新地区,这种增长对我们的整体成功非常重要。我们的国际业务带有特殊的金融和商业风险,可能包括以下风险:
•在管理和配置海外业务方面遇到更大困难;
•语言障碍和文化差异,包括需要在不同的地理区域采取不同的商业做法;
•可能对我们的业绩产生不利影响的外币汇率波动;
•贸易政策、监管要求、关税和其他壁垒的意外、额外和/或代价高昂的变化;
•旅行限制;
•交易周期较长;
•运营成本较高;
•当地劳动条件和规章制度;
•对汇回收益的不利后果或限制;
•潜在的不利税收后果,如陷入困境的国外亏损或利润;
•可能不太稳定的政治和经济环境;
•恐怖主义、国际敌对行动、战争和其他内乱或其他减少商业活动的灾难性事件;
•我们的谘询服务收费结构不同;以及
•很难收取费用。
此外,作为我们在美国以外的日常运营的一部分,我们被要求创建符合多个国家法律的薪酬计划、就业政策、合规政策和程序以及其他行政计划。我们还必须在我们地理上分散的运营中沟通和监控标准和指令。
向我们的子公司或从我们的子公司支付的任何分配、贷款或垫款可能会受到适用的当地法律、货币转移限制、我们子公司运营所在司法管辖区的外币兑换法规或我们的非美国子公司可能参与的现有或未来协议(包括债务工具)施加的限制或收益征税、股息或汇回的限制。如果我们不能成功地管理国际业务的这些和其他风险,我们的业务、财务状况和/或业务结果可能会受到不利影响,可能会受到重大影响。
如果我们的国际业务相对于我们的总业务有所增长,这些风险的实现可能会对我们的经营业绩或增长前景产生更显著的影响。
我们的增长战略可能涉及在国内和国际开设或收购新的办事处和/或扩张,并可能涉及为这些办事处聘请新的合作伙伴和其他高级专业人员,这将需要我们进行大量投资,并可能对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们发展咨询业务的能力在一定程度上取决于我们开设或收购新办事处、在国际上扩张以及为这些办事处聘请新的合作伙伴和其他高级专业人员的能力。我们可能不会成功地开设新的办事处、拓展国际业务或为这些办事处聘请新的合作伙伴和其他高级专业人员。开设一个新的办事处、在国际上扩张以及雇用必要的人员为任何这样的办事处配备工作人员的成本都是巨大的。如果这些努力不成功,我们可能无法收回我们的投资或我们的巨额成本支出,新的国际业务可能无法实现盈利。如果我们在美国以外的某些市场寻求商业机会,例如我们在欧盟(EU)、英国、加拿大、法国和德国的业务,我们将面临在外国经营所固有的政治、经济、法律、运营、监管和其他风险,包括可能的国有化、征收、价格管制、资本管制、外汇管制、通货膨胀管制、许可证要求和其他限制性政府行动,以及敌对行动的爆发。
根据我们扩张的程度,无论是通过招募新的合作伙伴和其他高级专业人员、战略投资还是收购,我们扩张的增量成本可能来自运营现金、新股发行或其他融资选择。不能保证我们将能够以可接受的条件产生或获得足够的资本,以满足我们的扩张需求,这将限制我们未来的增长,并可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们可能会进入新的业务领域,这可能会给我们的业务带来额外的风险和不确定性。
我们目前几乎所有的收入都来自咨询业务。然而,我们可以通过进入新的业务线来发展我们的业务。此外,我们目前通过TPH进行的股票研究、承销和交易服务获得了一小部分收入。如果我们进入新的业务线或增加对咨询业务以外的现有业务线的关注,我们将面临许多风险和不确定因素,包括与实际或预期的利益冲突相关的风险,因为我们将不再局限于咨询业务,我们没有足够的专业知识从事此类活动以获得利润或不会招致不适当的风险,所需的资本和其他资源投资,管理层的时间和注意力转移,以及由于我们不再专注于业务的看法而失去客户的可能性。
例如,如果我们越来越多地担任公开发行和其他证券分销的承销商,以支持我们的咨询业务,我们可能会蒙受损失,并受到声誉损害,因为任何原因,我们都无法以预期的价格水平出售我们作为承销商购买的证券。此外,如果我们作为承销商,我们还可能对招股说明书和其他与我们承销的产品相关的发售文件中的重大错误陈述或遗漏承担责任。在这种情况下,适用的承保协议中的任何赔偿条款可能无法提供给我们,或者可能不足以保护我们免受因此类责任而产生的损失。有关更多关注我们的股票研究业务可能带来的利益冲突风险的讨论,请参见“与我们的业务相关的风险-我们未能妥善处理实际的、潜在的或感知的利益冲突,可能会损害我们的声誉,并对我们的业务产生实质性的不利影响“上图。
我们未来还可能投资于公司,包括我们的客户,或进入新的业务领域,包括与我们的客户、员工、管理人员和董事一起投资。只要我们进入新的业务线或进行此类投资,我们可能会承担成本和费用,包括与破裂交易有关的成本和费用。此外,不能保证这样的投资会成功,也不能保证我们不会损失全部投资。
此外,进入某些新的业务线可能会使我们受到我们不熟悉的或我们目前豁免的新法律和法规的约束,并可能导致更多的诉讼和监管风险。此外,我们成本结构的某些方面,如补偿、占用、通信和信息技术服务以及折旧和摊销的成本将在很大程度上是固定的,我们可能无法及时调整这些成本,以适应与我们进入新业务相关的收入波动。如果一项新业务产生的收入不足,或者如果我们无法有效地管理我们扩大的业务,我们的业务、财务状况和我们的运营结果可能会受到重大不利影响。
外币汇率的波动可能会对我们的业绩产生不利影响。
由于我们的财务报表是以美元计价的,我们的收入有一部分是以其他货币(包括欧元、英镑和加元)计价的,因此我们面临着外币波动的风险。在截至2022年和2021年12月31日的财年中,分别有19.2%和14.5%的收入以美元以外的货币计价。此外,我们还用这些货币支付某些费用。此外,进行交易并持有非以我们外国子公司的功能货币计价的货币资产和负债会使公司面临汇率波动的风险,这可能会导致与外币相关的交易损益。其中任何一种货币相对于美元的升值或贬值都可能分别对我们的财务业绩造成不利或有利的影响。我们没有通过使用衍生工具或其他方式进行任何交易,以对冲我们对这些外汇波动的风险敞口。
英国退出欧盟可能会对我们的业务、运营和财务状况产生不利影响。
我们在英国和某些欧盟国家都有业务,包括法国和德国。2020年1月31日,英国退出欧盟,也就是通常所说的“英国退欧”。在2020年12月31日结束的过渡期内,英国继续留在欧盟的关税同盟和单一市场。英国和欧盟于2020年12月24日同意了一项贸易与合作协议(TCA),该协议从2021年1月1日起临时实施,并在英国和欧盟正式批准后于2021年5月1日全面生效。
虽然TCA监管着许多重要领域,但TCA没有详细讨论英国经济的重要部分,特别是代表英国经济最大组成部分的服务业。一些问题,特别是与金融服务部门有关的问题,仍有待通过进一步的双边谈判加以解决。因此,英国和欧盟之间的新关系可能在短期内--可能在更长时间内--对经济造成干扰和不确定性,这反过来可能导致企业交易活动减少,从而对我们的业务产生负面影响。此外,这可能会对我们伦敦办事处人员在欧盟内运营的能力产生不利影响。如果英国和欧盟之间未能在对等、相互承认或其他基础上就可持续和实际的金融服务监管关系达成一致,可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
相关所得税法律、法规或条约的改变,或税务机关对这些项目的不利解释,可能会导致我们的递延税项资产进行审计调整或重估,从而可能导致我们的实际税率和纳税义务高于目前在综合财务状况报表中呈现的水平。
作为编制综合财务状况报表过程的一部分,我们需要估计我们所经营的每个司法管辖区的所得税。在确定我们的所得税拨备、我们的递延税项资产和负债以及针对我们的递延税项资产记录的任何估值准备时,需要有重大的管理层判断力。这一过程要求我们估计我们当前的实际纳税义务,并评估因账面和税收处理方式不同而产生的暂时性差异。我们的有效税率和纳税义务是基于现行所得税法律、法规和条约的适用。这些法律、法规和条约是复杂的,它们适用于我们的事实和情况的方式有时是可以解释的。我们相信,通过税务机关的审查,我们对现行法律、法规和条约的适用是正确和可持续的。然而,税务机关可能会对我们的解释提出质疑,从而导致额外的纳税义务或对我们的所得税条款进行调整,从而可能提高我们的实际税率。此外,未来颁布的税收法律、法规或条约可能会导致我们重新评估我们的递延税净资产,并对我们的实际税率产生实质性变化。
我们能否成功地经营我们的业务,在很大程度上将取决于某些关键人员的努力,包括工务计划的关键人员。这些关键人员的流失可能会对我们业务的运营和盈利能力产生不利影响。
我们能否成功地经营我们的业务,将取决于某些关键人员的努力,包括工务计划的关键人员。关键人员的意外流失可能会对我们的运营和盈利能力产生不利影响。此外,我们未来的成功在一定程度上取决于我们识别和留住关键人员以接替高级管理层的能力。此外,虽然我们仔细审查了关键人员的技能、能力和资历,但我们的评估可能被证明是不正确的。如果这些人员不具备我们期望的技能、资格或能力,或管理上市公司所需的技能、资格或能力,我们业务的运营和盈利能力可能会受到负面影响。
在我们提交的文件中,2021年6月24日业务合并之前的历史综合财务信息并不代表我们作为一家独立上市公司本可以实现的结果,也可能不是评估我们潜在未来业绩的适当基础。
在我们提交的文件中,2021年6月24日业务合并之前的历史综合财务信息并不反映我们作为一家独立上市公司在本报告所述期间或未来将实现的财务状况、运营结果或现金流,这是由于(I)在PWP分离之前在PWP OpCo内部集中提供的某些支持职能的费用分配,例如业务技术、设施、法律、财务、人力资源和业务发展的费用。这反映在PWP的历史综合财务报表中,可能高于或低于其作为独立公司实际产生或未来将产生的可比费用,以及(Ii)我们预计作为上市公司将产生的额外成本,包括与上市公司报告、投资者关系和遵守萨班斯-奥克斯利法案有关的成本。由于这些问题,投资者可能很难将我们的未来业绩与历史业绩进行比较,也很难评估我们业务的相对表现或趋势。
与监管相关的风险
对我们的业务和我们客户的业务进行广泛和不断变化的监管,使我们面临由于合规失败而可能受到重大处罚和罚款的可能性,增加了我们的成本,并可能导致我们的业务开展方式受到限制。
作为金融服务业的参与者,我们受到美国和国际上广泛的监管,包括对我们在美国证券交易委员会注册的两家经纪自营商Perella Weinberg Partners LP和TPH Securities施加的监管资本和其他要求。我们受制于我们所在司法管辖区适用的法规、法规和政策所施加的监管限制和要求。美国和非美国政府机构和自律组织,包括FINRA和美国州证券委员会,有权执行适用于我们的监管限制和要求,并进行行政诉讼,可能导致谴责、罚款、发出停止令或暂停或驱逐经纪交易商的注册或会员资格。请参阅“第一部分--项目1.业务--监管.”
我们受制于的法律、法规和政策随时可能发生变化。在直接或间接影响我们业务的地区,包括美国、英国、加拿大、法国和德国,继续通过影响金融服务业的广泛立法和执行法规,这些法律和相关法规应用于我们业务的方式仍在发展中。例如,在美国,包括但不限于加利福尼亚州、伊利诺伊州、纽约州和纽约市在内的几个州和市政当局已经采用了“付费游戏”规则,除了实施注册和报告要求外,还限制了我们对咨询业务的某些活动收取费用的能力。在非美国司法管辖区,也有直接或间接影响我们业务的立法变化的例子。例如,在英国和欧盟,适用于投资公司的审慎框架发生了广泛的变化,这可能会影响我们支付员工薪酬的方式,包括对浮动薪酬施加恶意和追回要求,这可能会削弱我们吸引和留住人才的能力。任何立法或监管行动以及因该等法律和法规而对我们的业务运营造成的任何必要改变,以及我们在遵守该等法律和法规方面的任何缺陷,都可能导致收入的重大损失,限制我们追求我们可能认为从事的业务或以其他方式对我们的业务产生不利影响的商机的能力。
我们开展业务的能力和我们的经营业绩也可能由于美国证券交易委员会、FINRA、FCA、加拿大证券管理人、新的SRO(前IIROC)、ACPR、AMF或其他监管金融服务公司或监管金融市场的美国或外国政府监管机构或自律组织对现有法律和规则的解释或执行提出的任何新要求或其解释或执行的任何变化而受到不利影响。此外,我们的一些客户或潜在客户可能会采取超出监管要求的政策,并对他们与我们的交易施加额外的限制。因此,我们可能会为遵守美国和国际上适用的法律、法规和其他要求而产生包括合规成本在内的大量成本,并且此类费用,包括支付给美国证券交易委员会、FINRA、FCA、加拿大证券管理人、新SRO(前IIROC)、ACPR和其他美国或外国政府监管机构或自律组织的法律费用和费用,近年来有所增加,而且可能会继续增加。例如,为了遵守这些要求,我们建立了一个内部团队,全职制定和实施监管合规政策和程序,监测业务活动,以确保遵守这些政策和程序,并向高级管理层报告。该小组还使用各种软件跟踪和报告系统,并在履行职责时定期与内部和外部法律顾问协商。需要不断调整我们的运营以适应不断变化的监管环境并确保其合规性,这可能会导致合规性和其他运营成本进一步增加,这可能会对我们的业务产生负面影响。
适用于我们客户的新的法律或法规或现有法律或法规的执行变化也可能对我们的业务产生不利影响。例如,美国反垄断执法或外国投资委员会重点的变化可能会影响并购活动的水平,而适用法规的变化可能会限制我们客户的活动及其对我们向他们提供的咨询服务类型的需求。
此外,根据现有的法律或法规,经营方式的变化和技术的进步可能会带来新的风险。例如,员工使用私人短信应用程序和其他类似的电子商务通信来相互通信和与客户通信可能会导致信息丢失,因为可能没有适当的结构化程序来保护和存档这些信息,而这种未经授权的应用程序的使用以及不对这些通信进行存档可能违反记录保存和隐私规则。虽然我们已经制定了防止使用此类未经授权的通信的政策和做法,但这些政策和做法可能不足以防止、检测和纠正此类未经授权的通信。我们无法或无法识别、响应和有效管理私人短信应用程序和其他类似电子商务通信的加速影响,可能会导致罚款、处罚、判决和声誉损害,这可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
不遵守适用的法律或法规可能会导致对我们施加制裁,包括罚款、处罚、判决、退还、归还和谴责、暂停或驱逐特定司法管辖区、自律组织或市场,或者吊销或限制许可证。不遵守适用的法律或法规也可能导致不利的宣传和声誉损害,并可能损害高管留任或招聘。此外,监管框架的任何变化可能会对我们施加额外的费用或资本要求,导致我们的业务开展方式受到限制,对我们的业务和财务状况产生重大不利影响,并需要高级管理层的大量关注。此外,我们的业务受到各监管机构的定期审查,我们无法预测任何此类审查的时间或结果。
遵守国际经纪商、雇佣、劳工、福利和税收法规的成本可能会对我们的业务产生不利影响,并阻碍我们的国际扩张能力。
由于我们在美国和国际上经营我们的业务,我们在每个开展业务的国家/地区都受到许多不同的经纪交易商、雇佣、劳工、福利和税收法律的约束,包括影响我们的雇佣做法以及我们与员工和服务提供商的关系的法规。此外,欧盟和英国的数据隐私和安全框架GDPR和英国GDPR于2018年5月25日生效。由于我们在欧洲和英国开展了大量业务,我们必须遵守GDPR的要求。如果我们被要求遵守新的法规或对现有法规的新解释,或者如果我们无法遵守这些法规或解释,我们的业务可能会受到不利影响,或者合规成本可能会使我们难以扩展到新的国际市场。此外,我们在国际市场上的竞争力可能会受到法规的不利影响,这些法规除其他外,要求将合同授予当地承包商、雇用当地公民和/或从当地企业购买服务,或支持或要求当地所有权。
法律或法规的变化,或不遵守任何法律和法规,都可能对我们的业务、投资和经营结果产生不利影响。
我们受制于国家、地区和地方政府颁布的法律和法规,特别是《交易法》下的报告和其他要求。遵守和监测适用的法律和条例可能是困难、耗时和昂贵的。这些法律和法规及其解释和应用也可能会不时发生变化,这些变化可能会对我们的业务、投资和运营结果产生重大不利影响。此外,如果不遵守解释和适用的适用法律或法规,可能会导致罚款、禁令救济或类似的补救措施,这可能会让我们付出高昂的代价,或者限制我们的运营能力。
与我们的组织结构相关的风险
我们唯一的重大资产是我们在PWP OpCo的合伙权益以及我们在PWP OpCo的普通合伙人PWP GP的股权,因此我们依赖PWP OpCo的分派来支付股息、税款、根据TRA(定义见下文)支付款项以及支付其他费用。
我们是一家控股公司,我们唯一的重大资产是我们在PWP Opco的合伙权益以及我们在PWP Opco的普通合伙人PWP GP的股权。我们没有独立的创收手段。因此,我们依赖并打算促使PWP OpCo向我们的合作伙伴进行金额足够的分配,以支付所有适用的应缴税款、其他费用、TRA项下的付款、专业合伙人就咨询业务提出的赔偿要求以及我们宣布的股息(如果有)。
根据特拉华州法律,如果在分配时,在分配生效后,PWP OpCo的负债(某些例外情况下)超过其资产的公允价值,则通常禁止PWP OpCo向合伙人进行分配。此外,PWP OpCo的某些附属公司向PWP OpCo进行分销的能力可能会受到类似的法律限制。此外,我们受监管的子公司可能会受到监管资本要求的限制,这些要求限制了这些子公司可能进行的分配。
由于任何原因,PWP OpCo及其子公司的财务状况、收益或现金流恶化可能限制或削弱其支付此类分配的能力。PWP OpCo向我们进行分配的能力将取决于我们的子公司向其支付股息的能力。该公司的某些子公司是在美国证券交易委员会注册的经纪自营商,受到监管资本金要求的约束。除非维持特定的监管资本金水平,否则这些子公司的分销能力可能会受到限制。若吾等需要资金,而PWP OpCo根据适用法律或法规或根据融资安排条款被限制作出该等分派,或因其他原因无法提供该等资金,则吾等的流动资金及财务状况可能会受到重大不利影响。看见“第I部--第1项.业务--监管。”
吾等须向吾等的ILP(定义见下文)及/或有限合伙人(定义见下文)支付若干税务优惠,以支付吾等因业务合并及相关交易而获得的税基提升,以及吾等可能因随后以PWP OpCo A类合伙单位换取现金或A类普通股而获得的某些税务优惠。在某些情况下,TRA(如本文所定义)下的支付可能会加快和/或大大超过我们实现的实际税收优惠。
我们收购PWP OpCo A类合伙单位与业务合并相关,或根据未来用我们的A类普通股或现金交换我们的A类普通股或现金,以及某些其他交易,预计将导致PWP OpCo资产的计税基准增加,以及我们原本无法获得的其他扣除。这种税基和其他扣除的增加预计将减少我们未来由于折旧和摊销扣除(出于税务目的)的增加而必须支付的现金税额。这些税基的增加也可能减少未来处置工务集团OpCo某些资产的收益(或增加亏损),只要增加的税基分配给该等资产即可。美国国税局可以对所有或部分税基增加提出质疑,而法院可以承受这样的挑战。
于交易结束时,吾等与PWP OpCo、专业合伙人及若干其他订约方订立应收税项协议(“TRA”或“应收税项协议”)。TRA一般规定吾等须向Investor Limited Partners(“ILPS”或“ILP”)及若干合伙人(定义见“TRA当事人”及个别人士,“TRA当事人”)支付美国联邦、州、地方及外国所得税及已变现(或被视为已变现)相关利息中85%的现金节余(如有),其原因包括(A)业务合并及相关交易,(B)以PWP OpCo权益交换本公司现金或股票及若干其他交易,以及(C)根据TRA支付的款项。我们预计将保留剩余15%的现金税收节省的好处。虽然税基的实际增加以及根据《TRA》支付的任何款项的数额和时间会因一系列因素而有所不同,包括交换的时间、我们A类普通股在交换时的价格、此类交换的应税程度、未来的税率以及我们收入的金额和时间,我们预计,由于我们之前和将来收购PWP OpCo的权益所导致的PWP OpCo有形和无形资产的税基增加的幅度,在TRA的预期期限内,根据TRA,我们可能支付的款项可能是可观的。
TRA下的付款义务是我们的义务,而不是工务公司的义务。此外,尽管我们不知道有任何问题会导致美国国税局对税基增加或其他福利提出异议,但相关ILP和/或专业合伙人(“有限合伙人”)将不会向我们报销之前根据TRA支付的任何款项,如果该等基数增加或其他福利后来被拒绝,尽管向任何ILP和/或有限合伙人支付的多出款项可能会在我们确定超出的部分后从支付给相关方的款项(如果有)中扣除。因此,在某些情况下,我们可以根据TRA向相关ILPS和/或有限合伙人支付超过我们节省的现金税款。如上所述,我们能否从任何税基增加或其他福利中获益,以及根据TRA支付的款项,将取决于许多因素,包括我们未来收入的时间和金额。
TRA还规定,在合并、资产出售或其他形式的业务合并或某些其他控制权变更时,我们(或我们的继任者)对交换或收购的A类合伙单位(无论是在控制权变更之前或之后交换或收购的)的义务将基于某些假设,包括我们将有足够的应纳税所得额,充分利用与加入TRA相关的增加的税收扣除和纳税基础以及其他好处,某些结转亏损将在15年内使用,任何不可摊销资产在(I)出售有关资产时或(Ii)在15年内被视为处置,两者以较早者为准。
此外,如果我们实质性违反了《TRA》规定的义务,并且在《TRA》规定的时间内没有得到纠正,或者如果我们在任何时候选择提前终止TRA,我们将向每一位ILP和/或有限合伙人支付以LIBOR(或重置协定利率)加300个基点折扣的现值,在提前终止的情况下,或者在重大违约的情况下,向每个ILP和/或Limited合伙人支付自提前终止通知交付之日起应支付给该合作伙伴的所有税收优惠。在这种情况下,支付的计算也将基于某些假设,除上述关于控制权变更的假设外,联邦、州、地方和外国所得税税率将保持与1986年《国内税法》(经修订)和其他法律在违反或提前终止付款之日规定的该纳税年度的税率相同,即任何不可摊销资产应被视为在此类资产的基础调整之日或提前终止通知交付之日起15年内处置。任何尚未交换的PWP Opco A类合伙单位将被视为在终止或重大违约时交换我们A类普通股的市值。因此,在控制权变更、提前终止或重大违约的情况下,我们实现的实际现金节税可能显著少于相应的TRA付款。
PWP OpCo向我们分配的现金可能远远超过我们向股东分配和支付我们的费用(包括我们根据TRA支付的税款和付款)的金额。只要我们不将该等过剩现金作为我们A类普通股的股息分配,则在赎回或交换其持有的PWP OpCo A类合伙单位时,持有我们A类普通股的PWP OpCo A类合伙单位的持有人将受益于该等现金应占的任何价值。
根据经修订及重述的PWP Opco有限合伙协议(“PWP Opco LPA”),在适用法律的规限下,吾等有权(透过我们对PWP Opco的普通合伙人PWP GP的控制)决定何时向PWP Opco的合伙人作出分派以及任何该等分派的金额。如果我们授权进行分配,则将按照其各自对合伙单位的所有权按比例分配给PWP OpCo的合伙人。根据《工务工程方案》,我们打算尽最大努力促使工务工程公司向工务工程公司合伙单位的持有人作出足够的现金分配,以支付他们就分配给他们的工务工程公司收入所承担的税务责任。
如果我们累积从PWP OpCo获得的现金分配超过我们支付董事会宣布的任何现金股息、税款和其他费用(包括根据TRA支付的金额)所需的金额,我们的组织文件和PWP OpCo LPA都不会要求我们向股东分配这些多余的现金。我们的董事会可以自行决定将这些多余的现金用于任何目的,包括(I)向我们A类普通股的持有者进行额外分配,(Ii)收购更多新发行的PWP OpCo A类合伙单位,和/或(Iii)回购我们A类普通股的流通股。除非我们的董事会自行决定向我们的股东进行分配,否则我们将没有义务向我们的股东分配此类现金(或任何已宣布的股息以外的其他可用现金)。对于我们A类普通股的A类合伙单位的赎回或交换比例,不会因以下两种情况而做出调整:(I)我们进行的任何现金分配或(Ii)我们保留且不分配给股东的任何现金,在每种情况下,只要这些现金是根据PWP OpCo按比例分配收到的。在某种程度上,我们不将此类现金作为A类普通股的股息分配,或以其他方式使用上述现金,例如,持有此类现金余额或将其借给PWP OpCo, 这可能会导致我们A类普通股的股票相对于PWP Opco A类合伙单位的价值增加。如果我们收购我们A类普通股的股份以换取其A类合伙单位,或者如果我们以我们A类普通股的当时市场价格为基础的价格收购额外的PWP OpCo A类合伙单位(无论是从PWP Opco或从PWP OpCo A类合伙单位的持有人那里),则PWP Opco单位的持有人可能受益于该等现金余额或对PWP Opco的贷款的任何价值。
如果Perella Weinberg Partners因拥有PWP OpCo而被视为1940年《投资公司法》规定的“投资公司”,适用的限制可能会使我们不切实际地继续我们所设想的业务,并可能对我们的业务产生实质性的不利影响。
如果Perella Weinberg Partners停止参与PWP OpCo的管理,其在PWP OpCo的权益可被视为1940年投资公司法(“1940法案”)所指的“投资证券”。一般来说,如果一个人拥有的投资证券的价值超过其总资产(不包括美国政府证券和现金项目)价值的40%,则该人被视为“投资公司”,没有适用的豁免。Perella Weinberg Partners拥有名义资产,并拥有PWP OpCo的合伙权益,以及我们在PWP OpCo的普通合伙人PWP GP的股权。如果确定这一权益是投资证券,可能导致Perella Weinberg Partners根据1940年法案成为一家投资公司,并受1940年法案的登记和其他要求的约束。我们打算开展业务,这样我们就不会被认为是一家投资公司。然而,如果我们被视为一家投资公司,1940法案施加的限制,包括对我们资本结构和我们与关联公司进行交易的能力的限制,可能会使我们不切实际地继续预期的业务,并对我们的业务和证券价格产生实质性的不利影响。
PWP OpCo和PWP Capital已达成各种安排,包括主分离协议,其中包含我们和PWP Capital的交叉赔偿义务。
吾等与持有PWP OpCo在PWP分拆前的前资产管理业务的PWP Capital订立的主分离协议规定(其中包括),PWP Capital一般会就吾等与PWP Capital业务有关、产生或产生的损失,以及就连带负债支付的任何款项超过该等连带负债的81.304,向吾等作出弥偿。此外,我们一般将赔偿PWP Capital与我们的业务有关的损失,以及与连带责任有关的任何付款,只要超过该等连带责任的18.696。如果PWP Capital在财务上无法履行其赔偿义务,我们可能无法从PWP Capital追回任何赔偿损失的任何或全部金额。此外,根据我们对PWP Capital的赔偿义务,我们可能需要向PWP Capital支付大量款项,这可能对我们的运营业绩和证券价格产生重大不利影响。
我们重新注册的公司证书可能会阻止我们从原本可能向我们提供的公司机会中受益。
我们的重新注册证书受股东协议(定义见下文)的条款和条款的约束,包含与我们和我们的子公司以及Perella Weinberg Partners LLC(“专业合伙人”)和专业合伙人及其各自子公司可能感兴趣的公司机会相关的条款。该条款规定,专业合伙人及其子公司、专业合伙人及其子公司、金融科技马萨拉顾问有限责任公司和金融科技投资者控股有限公司(统称为保荐人)及其任何关联公司(不包括我们或我们的任何子公司)(统称为工务计划合作伙伴集团)及其关联公司将没有任何责任(受托或以其他方式)避免直接或间接参与:在与我们或我们的任何子公司或PWP OpCo或其任何附属公司相同或相似的业务活动或业务线中,如果PWP Partner Group了解到可能对我们或我们的任何子公司、PWP Opco或其任何子公司和PWP Partner Group或其各自的任何关联公司带来企业机会的潜在交易或事项,吾等或吾等任何附属公司或PWP OpCo或其任何附属公司均不会对该等企业机会抱有任何期望,而PWP Partner Group并无责任向吾等或吾等任何附属公司或PWP Opco或其任何附属公司传达或提供该等企业机会,并可在法律允许的最大范围内自行寻求该等企业机会或将该等企业机会导向另一人士,包括其一名联属公司。此外,在法律允许的最大范围内,如果我们的任何董事或高管,或董事的任何或我们子公司的高管, PWP OpCo或其任何附属公司同时也是PWP Partner Group的任何合伙人、负责人、董事、高级管理人员、成员、经理、员工、顾问、独立承包商和/或其他服务提供商的任何附属公司获取有关潜在交易或事项的知识,该潜在交易或事项可能是我们或我们的任何子公司或PWP Opco或其任何子公司和PWP Partner Group或其各自的任何关联公司的公司机会。吾等或吾等之任何附属公司或PWP OpCo或其任何附属公司均不会对有关公司机会抱有任何期望,除非有关公司机会已明确以吾等董事或主管人员之身份提供予有关人士,而在此情况下,有关机会应属于吾等。成为我们的股东后,您将被视为已知悉并同意我们重新签署的公司注册证书中的这些条款。
如果PWP OpCo成为一家上市合伙企业,作为一家公司在美国联邦所得税方面纳税,我们和PWP OpCo可能会受到潜在的严重税务效率低下的影响,并且我们将无法收回我们之前根据TRA支付的款项,即使随后确定相应的税收优惠因此而不可用。
我们打算使PWP OpCo在美国联邦所得税方面被视为合伙企业,而不是作为一家公司而成为应纳税的上市合伙企业。“公开交易合伙企业”是指其利益在既定证券市场上交易或随时在二级市场或相当于二级市场上交易的合伙企业。在某些情况下,根据工务工程营运公司LPA交换工务工程营运公司甲类合伙单位,或以其他方式转让工务工程营运公司单位,可能会导致工务工程营运公司被视为法团。我们打算通过对合伙人交换或以其他方式转让PWP OpCo单位的限制,以及赋予我们的董事会和PWP GP董事会在必要时进一步限制PWP OpCo单位的交换或其他转让的某些权利,使PWP Opco单位的转让不会导致PWP Opco被视为合伙以外的其他单位,以维持PWP Opco的合伙地位。然而,不能保证这种待遇会得到尊重。
如果PWP OpCo成为一家上市合伙企业,作为一家公司在美国联邦所得税方面纳税,可能会给我们和PWP OpCo带来严重的税务效率低下,包括我们无法向PWP OpCo提交合并的美国联邦所得税申报单。此外,我们可能无法实现TRA涵盖的税收优惠,也无法收回我们之前根据TRA支付的任何款项,即使随后确定无法获得相应的税收优惠(包括PWP OpCo资产税基的任何声称增加)。
PWP Capital及其子公司使用我们的某些许可商标可能会使我们面临声誉损害,如果他们采取损害品牌名称的行动,可能会对我们的业务产生不利影响。
我们已授权PWP Capital及其子公司使用由我们和我们的子公司拥有的某些商标,用于与其资产管理业务相关的使用,这些商标在PWP分离之前由PWP Capital业务使用。因此,如果PWP Capital及其子公司使用此类商标并从事不良的商业行为、遭遇不利结果或以其他方式损害“Perella Weinberg Partners”或“Tudor,Pickering,Holt&Co.”的声誉价值,就有可能对我们造成声誉损害。品牌名称。这些风险可能会损害我们的运营,影响我们的声誉,并对我们的业务产生不利影响。
我们的投票控制权集中在我们B-1类普通股的持有者手中。因此,我们证券的市场价格可能会受到这种不同投票权的重大不利影响。
专业合伙人实益拥有我们B-1类普通股的所有流通股,约占我们总投票权的90.7%,ILPS实益拥有我们B-2类普通股的所有流通股,约占我们总投票权的0.4%,A类普通股持有人拥有我们A类普通股的股份,约占我们总投票权的8.9%(截至2022年12月31日)。只要专业合伙人实益拥有我们总投票权的大部分,它就有能力在没有我们A类普通股公众持有人同意的情况下,选举我们董事会的所有成员,并控制我们的管理和事务。此外,它将能够确定提交给我们股东投票批准的事项的结果,并将能够导致或防止我们的控制权发生变化。
我们A类普通股和B类普通股的持有者拥有基本相同的权利,只是A类普通股和B-2类普通股的持有者有权每股一票,而B-1类普通股的持有者在所有由股东表决的事项上有权每股10票。我们B-1类普通股投票权的这种差异可能会对我们A类普通股的市场价格产生不利影响。
专业合伙人对我们的控制可能会与管理专业合伙人的有限合伙人产生实际或预期的利益冲突。
我们由专业合伙人控制,最终由一个有限合伙人委员会管理,该委员会管理专业合伙人的普通合伙人。管理专业合伙人的有限合伙人的利益可能与我们其他股东的利益不同。例如,管理专业合伙人的有限合伙人可能与我们的税务状况不同,这可能会影响他们关于我们是否以及何时应该处置资产或产生新的债务或为现有债务进行再融资的决定,特别是考虑到TRA,以及我们是否应该以及何时接受TRA意义上的某些控制权变更或终止TRA。此外,未来交易的结构可能会考虑这些税收或其他考虑因素,即使我们不会获得类似的好处。专业合伙人最终由一个有限合伙人委员会管理,该委员会管理专业合伙人的普通合伙人专业合伙人,持有所有B-1类普通股的流通股,从而控制着截至2022年12月31日我们约90.7%的投票权。B-1类普通股的股份将使专业合伙人有权(I)只要专业合伙人或其有限合伙人或其各自的继承人或受让人直接或间接保持至少占我们已发行和已发行A类普通股的10%(10%)的PWP OpCo A类合伙单位的所有权(无重复地计算,基于我们或我们的子公司没有持有的所有已发行和未偿还的PWP OpCo A类合伙单位已被交换为我们的A类普通股)(“B类条件”), 就所有提交股东表决的事项,每持有记录在案的每股股份投10票;及(Ii)在不再符合B类条件后,就所有提交股东表决的事项,每持有记录在案的每股股份投1票。此外,我们是与专业合伙人的股东协议的一方,根据该协议,只要B类条件得到满足,专业合伙人将对某些交易拥有一定的批准权,包括指定相当于多数人的若干被提名人进入我们的董事会的权利。只要不再满足B类条件,且专业合伙人或其有限合伙人或其各自的继承人或受让人直接或间接保持对PWP OpCo A类合伙单位的所有权,且该A类合伙单位至少占我们已发行和未发行的A类普通股的5%(5%)(无重复地计算,基于我们或我们的子公司未持有的所有已发行和未偿还的PWP OpCo A类合伙单位已被交换为我们的A类普通股)(“二级B类条件”),专业合伙人将有权指定相当于我们董事会三分之一的董事人数(四舍五入至最接近的整数)。因此,由于管理专业合伙人的有限合伙人通过他们对专业合伙人的控制拥有我们的大部分投票权,而我们重新注册的公司证书不提供累积投票权,他们将有能力选举我们董事会的所有成员,从而控制我们的管理和事务,包括关于收购、处置、借款的决定, 发行A类普通股或其他证券,以及宣布和支付股息。管理专业合伙人的有限合伙人能够决定所有需要股东批准的事项的结果,并能够引起或防止我们控制权的变更或董事会组成的变化,并可以排除任何主动收购我们的可能性。管理专业合伙人的有限合伙人的投票权可能会剥夺我们的股东在出售我们时获得A类普通股溢价的机会,并可能最终影响我们A类普通股的市场价格。由于管理专业合伙人的有限合伙人对我们施加了控制,我们与他们达成的任何协议都不是以“保持距离”的条款谈判的。我们不能向您保证,我们不会从非关联方那里得到更优惠的条件。
与我们的证券相关的风险
我们未来可能无法满足纳斯达克的上市要求,纳斯达克可能会将我们的证券从其交易所退市,这可能会限制投资者对我们证券进行交易的能力,并使我们受到额外的交易限制。
我们的A类普通股在纳斯达克上市,但不能保证这些证券会继续在纳斯达克上市。虽然我们目前符合纳斯达克上市标准中规定的最低初始上市标准,但不能保证这些证券未来会继续在纳斯达克上市。为了继续让我们的证券在纳斯达克上市,我们必须保持一定的财务、分销和股价水平。
如果我们被摘牌,可能会产生重大的不利后果,包括:
•我们证券的市场报价有限;
•合并后公司的有限新闻和分析师报道;以及
•通过发行额外的股本或可转换证券获得资本或进行收购的能力下降。
如果我们的业绩不符合市场预期,我们的证券价格可能会下跌。
如果我们的业绩不符合市场预期,我们的证券价格可能会下跌。
此外,我们A类普通股价格的波动可能会导致您的全部或部分投资损失。我们A类普通股的交易价格可能会随各种因素而波动,并受到广泛波动的影响,其中一些因素是我们无法控制的。以下列出的任何因素都可能对您对我们A类普通股的投资产生重大不利影响,我们A类普通股的交易价格可能远远低于您购买股票的价格。
影响我们普通股交易价格的因素可能包括:
•我们季度财务业绩的实际或预期波动,或被认为与我们相似的公司的季度财务业绩波动;
•市场对我们经营业绩的预期发生变化;
•经营业绩在特定时期未能达到市场预期的;
•证券分析师对我们或整个在线汽车销售行业和市场的财务估计和建议的变化;
•投资者认为与我们相当的其他公司的经营业绩和股价表现;
•影响我们业务的法律法规的变化;
•开始或参与涉及我们的诉讼;
•我们资本结构的变化,例如未来发行证券或产生额外债务;
•可供公开出售的普通股数量;
•董事会或管理层的任何重大变动;
•我们的董事、高管或大股东出售大量普通股,或认为可能发生此类出售;以及
•一般经济和政治条件,如经济衰退、利率、燃料价格、国际货币波动、国际敌对行动和战争或恐怖主义行为。
无论我们的经营表现如何,广泛的市场和行业因素都可能压低我们证券的市场价格。整个股市和纳斯达克都经历过价格和成交量的波动,这些波动往往与受影响的特定公司的经营业绩无关或不成比例。这些股票和我们证券的交易价格和估值可能无法预测。投资者对我们的市场或投资者认为与我们相似的其他公司的股票失去信心,可能会压低我们的股价,无论我们的业务、前景、财务状况或经营结果如何。我们证券市场价格的下跌也可能对我们发行更多证券的能力以及我们未来获得更多融资的能力产生不利影响。
我们的股东可能会因未来发行普通股、优先股或可转换或可交换为普通股或优先股的证券而稀释,这与我们的激励计划、收购、增资或其他方面有关。
截至2022年12月31日,我们已授权发行15亿股A类普通股,其中已发行52,237,247股。本公司的重新注册证书授权本公司发行该等普通股及与普通股有关的期权、权利、认股权证及增值权,以换取代价,并根据本公司董事会全权酌情厘定的条款及条件,不论是否与收购有关。
根据PWP Opco LPA规定的交换程序和限制,以及我们施加的任何其他程序或限制,PWP Opco A类合伙单位的持有人(Perella Weinberg Partners除外)可以(I)A类普通股以一对一的方式(受股票拆分、股票股息和重新分类的惯常换算率调整的限制)或(Ii)A类普通股发行的现金(基于吾等在此类发行中收到的A类普通股的净收益)以吾等决定的对价形式交换这些单位。我们已预留约4630万股A类普通股供不时发行,以换取PWP OpCo A类合伙单位。我们未来可能会促使PWP OpCo发行额外的PWP OpCo A类合伙单位,这些单位也可以交换为A类普通股。与持有B类普通股的PWP OpCo单位持有人进行交换的同时,该单位持有人持有的B类普通股的数量等于该单位持有人交换的PWP OpCo A类合伙单位的数量将自动转换为A类普通股或现金,将以1:1000(或0.001)的转换率交付给交易持有人(由Perella Weinberg Partners选择)。我们已预留约46,320股A类普通股,供不时将B-1类或B-2类普通股转换为A类普通股时发行。
未来,我们希望通过增发股本或发行债务或其他股权证券(包括优先或次级票据、可转换为股权的债务证券或优先股股票)来获得融资或进一步增加我们的资本资源。发行我们的股本、其他股权证券或可转换为股权的证券的额外股份可能会稀释我们现有股东的经济和投票权,降低我们证券的市场价格,或者两者兼而有之。包括未来用于支付股息在内的每股可用现金数量也可能减少。可转换为股权的债务证券可根据转换比率进行调整,根据这些调整,某些事件可能会增加转换后可发行的股权证券的数量。优先股如果发行,可能会优先于清算分配或优先于股息支付,这可能会限制我们向A类普通股持有人支付股息的能力。我们在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素,这些因素可能会对我们未来发行的金额、时间或性质产生不利影响。因此,我们A类普通股的持有者承担了我们未来发行的股票可能会降低我们证券的市场价格并稀释他们的百分比所有权的风险。
我们满足证券或行业分析师发表的任何研究或报告中的预期和预测的能力,或者证券或行业分析师缺乏报道的能力,可能会导致市场价格低迷,我们证券的流动性有限。
我们证券的交易市场受到行业或证券分析师可能发布的关于我们、我们的业务、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。如果我们没有得到证券或行业分析师的充分报道,我们的股价可能会低于如果我们有更多的报道,我们的证券的流动性或交易量可能会受到限制,使股东更难以可接受的价格或金额出售股票。分析师的预测可能差异很大,可能无法准确预测我们实际取得的结果。如果我们的实际结果与跟踪我们的研究分析师的预测不符,我们的股价可能会下跌。同样,如果为我们撰写报告的一位或多位分析师下调了我们的股票评级,或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道,或未能定期发布有关我们的报告,我们的股价或交易量可能会下降。
未来出售我们的A类普通股可能会降低我们A类普通股的市场价格。
关于签署企业合并协议,保荐人签订了保荐人股份退回和股份限制协议,该协议于2021年5月4日修订。根据经修订的保荐人股份交出及股份限制协议,保荐人拥有的方正股份(定义见下文)及配售股份(定义见下文)于业务合并完成后六个月内须受转让限制,而保荐人所持有的若干方正股份在任何连续30个交易日中的20个交易日继续受基于本公司A类普通股若干收市价门槛的转让限制。保荐人于2022年1月7日向其成员派发5,456,667股A类普通股(方正股份及配售股份)及203,333份认股权证(“保荐人分配”),其后保荐人持有1,000,000股A类普通股。发起人保留的100万股A类普通股继续受到转让限制,直到达到15美元的门槛(如本文所定义)。在保荐人分派中分配的1,738,680股股份仍受转让限制的限制,直至达到15美元门槛或17美元门槛(如适用)。
我们修订和重述了与保荐人的现有注册权协议,与RRA各方就我们A类普通股的股份和RRA各方持有的某些其他股权证券订立了修订和重述的注册权协议(“修订和重述注册权协议”)。2021年7月15日,我行根据证券法第415条的规定,向美国证券交易委员会提交了一份登记声明(《搁置登记声明》),登记RRA各方持有的我公司A类普通股和某些其他股权证券的某些股份的转售,该登记声明于2021年7月26日生效。
大量A类普通股的注册和上市交易可能会增加我们A类普通股价格的波动性,或对我们A类普通股的价格造成重大下行压力。此外,我们可能会使用我们的A类普通股作为未来收购的对价,这可能会进一步稀释我们的股东。
我们可能会受到证券诉讼的影响,这是昂贵的,可能会转移管理层的注意力。
我们的股价可能会波动,在过去,经历过股票市场价格波动的公司曾受到证券集体诉讼的影响。我们未来可能会成为这类诉讼的目标。这类诉讼可能导致巨额费用和转移管理层的注意力和资源,这可能对业务、财务状况、运营结果和前景产生实质性的不利影响。诉讼中任何不利的裁决也可能使我们承担重大责任。
与上市公司相关的风险
作为一家上市公司,我们招致了巨大的成本和义务。
作为一家私人持股公司,工务集团并没有被要求遵守上市公司所需的许多企业管治和财务报告惯例和政策。作为一家上市公司,我们承担了大量的法律、会计和其他费用,这些费用在过去是不需要PWP产生的。一旦我们不再是2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)所定义的“新兴成长型公司”,这些费用就会增加。此外,与公司治理和上市公司公开披露有关的新的和不断变化的法律、法规和标准,包括多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法、萨班斯-奥克斯利法案、相关法规以及美国证券交易委员会和纳斯达克的规则和条例,增加了必须用于合规事项的成本和时间。我们预计这些规章制度将增加我们的法律和财务成本,并导致管理时间和注意力从创收活动中转移出来。
只要我们仍然是JOBS法案中定义的“新兴成长型公司”,我们就可以利用适用于其他非“新兴成长型公司”的上市公司的各种报告要求的某些豁免。在2025年12月31日或更早的时候,我们可能会一直是一家“新兴成长型公司”,到那时我们的年收入超过10.7亿美元,非关联公司持有的普通股市值超过7.00亿美元,或者在三年内发行超过10亿美元的不可转换债券。在某种程度上,如果我们选择不使用JOBS法案下的各种报告要求的豁免,或者如果我们不再被归类为“新兴成长型公司”,我们预计我们将产生额外的合规成本,这将降低我们的盈利能力。
作为一家“新兴成长型公司”,我们不能确定降低适用于“新兴成长型公司”的披露要求是否会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
作为一家“新兴成长型公司”,我们可以利用适用于非“新兴成长型公司”的其他上市公司的各种报告要求的某些豁免,包括根据萨班斯-奥克斯利法案第404条的规定,不需要从我们的独立注册会计师事务所获得对我们财务报告的内部控制的有效性评估,减少我们在定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,以及免除就高管薪酬进行非约束性咨询投票的要求,以及免除股东批准之前未获批准的任何金降落伞薪酬的要求。我们将在以下最早的时间停止成为一家新兴成长型公司:(I)佩雷拉·温伯格合伙人的前身实体金融科技收购公司第四届首次公开募股(“首次公开募股”)五周年结束后的财政年度结束;(Ii)我们年度总收入达到或超过10.7亿美元后的第一个财政年度;(Iii)在前三年期间,发行了超过10亿美元的不可转换债务证券,或(Iv)在截至该财年第二季度末我们非关联公司持有的普通股市值超过7亿美元的任何财年结束时。此外,JOBS法案规定,新兴成长型公司可以利用延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则,这是我们选择这样做的。
我们无法预测投资者是否会因为我们将依赖这些豁免而发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降,我们的普通股市场可能会变得不那么活跃,我们的股价可能会更加波动,我们证券交易的价格可能会低于我们不使用这些豁免的情况。
如果我们不制定和实施所有必要的会计惯例和政策,我们可能无法及时、可靠地提供美国上市公司所需的财务信息。
由于PWP在业务合并前是一家私人持股公司,它不需要采用美国上市公司所要求的所有财务报告和披露程序和控制措施。我们预计,实施所有必要的会计做法和政策以及雇用更多的财务人员将增加我们的运营成本,并可能需要我们的管理层投入大量时间和资源来执行这项工作。如果我们不能制定和维护有效的内部控制程序和程序以及披露程序和控制程序,我们可能无法提供及时可靠的财务信息和所需的美国证券交易委员会报告。任何此类拖延或不足都可能损害我们的利益,包括限制我们从公共资本市场或私人来源获得融资的能力,并损害我们的声誉,在任何一种情况下,这都可能阻碍我们实施增长战略的能力。此外,任何此类延迟或缺陷都可能导致我们无法满足我们的证券继续在纳斯达克上市的要求。
根据萨班斯-奥克斯利法案第404(A)节的要求,我们的管理层必须评估我们对财务报告的内部控制的有效性。如果我们不能对财务报告保持有效的内部控制,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
作为一家上市公司,我们被要求对财务报告保持内部控制,并报告此类内部控制中的任何重大弱点。萨班斯-奥克斯利法案第404(A)条要求我们的管理层每年评估和报告我们对财务报告的内部控制的有效性,并找出我们对财务报告的内部控制中的任何重大弱点。如果我们不能充分遵守萨班斯-奥克斯利法案第404(A)条,或者我们的管理层断言我们对财务报告的内部控制无效,我们可能会受到不利的监管后果和/或投资者可能对我们财务报告的准确性和完整性失去信心,这可能导致我们A类普通股的市场价格下降。
任何未能维持有效内部控制的情况,都可能对我们及时准确地报告财务状况和经营成果的能力造成不利影响。如果我们的财务报表不准确,投资者可能对我们的运营没有完全了解。同样,如果我们的财务报表没有及时提交,我们可能会受到我们A类普通股上市的证券交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查。我们还可能受到诉讼或其他纠纷的影响,其中可能包括援引联邦和州证券法的索赔、合同索赔或与我们的财务报表有关的其他索赔,或者我们对财务报告的内部控制中的任何重大弱点。无论是哪种情况,都可能对我们的业务造成实质性的不利影响。
我们不能保证未来不会因未能对财务报告保持足够的内部控制或规避这些控制而导致重大弱点或财务业绩重述,也不能保证我们采取的任何措施将足以补救该等重大弱点。此外,即使我们成功地维持了我们的控制和程序,这些控制和程序在未来可能不足以防止或识别违规或错误或促进我们的财务报表的公平列报。
根据JOBS法案,只要我们是一家“新兴成长型公司”,我们的独立注册会计师事务所就不需要根据萨班斯-奥克斯利法案第404条证明我们对财务报告的内部控制的有效性。
萨班斯-奥克斯利法案第404条要求管理层对我们的财务报告内部控制的有效性进行年度评估,并通常要求在同一报告中由我们的独立注册会计师事务所就我们的财务报告内部控制的有效性提交一份报告。然而,根据JOBS法案,我们的独立注册会计师事务所将不再被要求根据萨班斯-奥克斯利法案第404条证明我们对财务报告的内部控制的有效性,直到我们不再是一家“新兴成长型公司”。我们将是一家“新兴成长型公司”,直到(1)财政年度的最后一天(A)在2025年9月29日,也就是我们首次公开募股五周年之后,(B)我们的年总收入至少为10.7亿美元,或(C)我们被视为大型加速申报公司,这意味着截至我们上一个第二财季的最后一个营业日,非附属公司持有的我们普通股的市值超过7亿美元。以及(2)我们在前三年期间发行了超过10亿美元的不可转换债券的日期。因此,在我们不再是一家“新兴成长型公司”之前,股东将不会受益于对我们内部控制环境的有效性进行独立评估。
与我们的治理和治理文件相关的风险
我们是纳斯达克规则意义上的“受控公司”,因此,我们有资格并依赖于豁免某些公司治理要求。你将不会得到与受此类要求约束的公司的股东相同的保护。
专业合伙人持有我们有资格投票的股票超过50%的投票权。因此,我们是纳斯达克规则下的一家“受控公司”。根据这些规则,在董事选举中,超过50%的投票权由个人、集团或另一家公司持有的公司是“受控公司”,并可选择不遵守某些公司治理要求,这些要求包括:(I)董事会多数成员由独立董事组成;(Ii)董事会拥有完全由独立董事组成的薪酬和提名以及公司治理委员会。
我们目前利用这些豁免。因此,我们的董事会中没有多数独立董事,也没有提名和治理委员会。因此,尽管在我们不再是“受控公司”之前,我们可能会过渡到独立董事占多数的董事会,但在这段时间内,您将得不到向受纳斯达克设定的所有公司治理要求约束的公司股东提供的同等保护。如果我们不再是“受控公司”,我们的股票继续在纳斯达克上市,我们将被要求在适用的过渡期内遵守这些规定。这些豁免不会修改我们审计委员会的独立性要求,我们打算遵守美国证券交易委员会和纳斯达克关于我们审计委员会的适用要求。
我们董事会的分类可能会产生反收购效果,包括阻止、推迟或阻止我们的控制权变更。
我们的董事会目前分为三类,交错任期三年。保密董事会的存在可能会产生反收购效果,包括阻止第三方对我们的股票提出收购要约或试图获得我们的控制权,即使股东可能认为这样的收购符合他们的最佳利益。它还可能推迟那些不赞成我们董事会表现的股东通过单一的代理权竞争来改变我们董事会的大部分组成。
我们的章程文件和特拉华州法律中的反收购条款,以及FINRA、FCA、艾伯塔省委员会、新SRO(前身为IIROC)、ACPR和其他美国或外国政府监管机构或自律组织的规则,可能会推迟或阻止控制权的变更,限制投资者未来愿意为我们的A类普通股支付的价格,并可能巩固管理层。
本公司重订的公司注册证书及经修订及重新修订的附例可能会延迟或阻止股东可能认为有利的合并或收购,方法包括允许本公司董事会发行一系列或多项优先股、要求就股东建议及提名发出事先通知,以及对召开股东大会作出限制。此外,在董事选举中不会有累积投票权,我们的重新注册证书将规定,在当时已发行的优先股持有人的权利(如果有)的情况下,董事可以在任何时候以至少三分之二(2/3)的投票权的赞成票被免职,无论是否有理由,这些股份的投票权与我们的董事选举有关;但在满足B类条件的任何时候,我们的任何一名或所有董事可在任何时间,无论是否有理由,通过有权就我们董事的选举投票的股份的多数投票权持有人的赞成票,将我们的任何或所有董事免职。这些条款还可能阻碍收购提议,或者推迟或阻止控制权的变化,这可能会损害我们的股价。
此外,我们的两家美国经纪交易商子公司是FINRA的成员,受FINRA的规则约束,这可能会阻碍或推迟控制权的变更。FINRA规则1017一般规定,任何导致单个个人或实体首次直接或间接获得或控制FINRA成员公司或其母公司25%(25%)或更多股权的交易,必须寻求FINRA的批准。
同样,我们的英国子公司PWP UK受到FCA的监管,因此是FCA授权的人,收购其中的权益可能会受到控制规则的变化。任何可能导致单个个人或实体直接或间接获得PWP UK 10%或更多投票权或股本的交易,包括通过拥有其任何母公司的股权,必须事先获得FCA的批准。
我们重申的公司注册证书规定,特拉华州衡平法院将是某些股东限制事项的唯一和独家论坛,但有有限的例外情况,这可能会阻碍股东诉讼或限制我们的股东在任何司法论坛上提出他们认为有利于针对我们的董事、高级管理人员、其他员工或股东的纠纷的索赔能力。
我们的重新注册证书规定,除非我们以书面形式同意选择另一个法院,否则特拉华州衡平法院将在法律允许的最大范围内成为任何股东提起(I)代表我们提起的任何衍生诉讼或法律程序,(Ii)任何声称违反我们的任何董事、高级管理人员或其他员工或对我们或我们的股东应尽的受托责任的任何诉讼,(Iii)任何针对我们、我们的董事、根据特拉华州公司法或我们的章程或章程的任何条款产生的高级职员或员工,或(Iv)任何针对我们、我们的董事、高级职员或受内部事务原则管辖的雇员的诉讼,如果在特拉华州以外提起诉讼,提起诉讼的股东将被视为同意向该股东的律师送达法律程序文件,但下列情况除外:(A)特拉华州衡平法院裁定存在不受衡平法院管辖权管辖的不可或缺的一方(且不可或缺的一方在作出裁决后10天内不同意衡平法院的属人管辖权)、(B)属于衡平法院以外的法院或法院的专属管辖权的任何诉讼、(C)衡平法院没有标的管辖权的诉讼、或(D)根据联邦证券法引起的任何诉讼,关于衡平法院和特拉华州联邦地区法院应同时拥有管辖权的问题,以及(B)如果特拉华州衡平法院对任何此类诉讼或程序没有管辖权, 此类诉讼或程序的唯一和排他性法院应是位于特拉华州境内的另一个州或联邦法院。尽管有上述规定,对法院条款的选择不适用于为执行《交易法》所产生的任何责任或义务而提起的诉讼,也不适用于美利坚合众国联邦地区法院应作为唯一和独家法院的任何其他索赔。任何个人或实体购买或以其他方式获得我们股本股份的任何权益,应被视为已通知并同意我们重新注册证书中的论坛条款。然而,根据联邦证券法,任何此类个人或实体都不应被视为放弃了针对我们或我们的高级管理人员或董事的任何诉讼权利。如果以任何股东的名义向特拉华州境内法院以外的法院提起其标的属于选择法院条款范围的任何诉讼(“外国诉讼”),则该股东应被视为已同意:(X)位于特拉华州境内的州法院和联邦法院对向任何此类法院提起的强制执行法院条款选择的任何诉讼(“强制执行诉讼”)具有属人管辖权,及(Y)在任何该等强制执行诉讼中,向该股东在外地诉讼中的大律师作为该股东的代理人送达法律程序文件。
这种法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的任何董事、高级管理人员、其他员工或股东发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻碍与此类索赔有关的诉讼。或者,如果法院发现我们的重新注册证书中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
项目2.财产
我们的主要执行办公室位于租用的办公空间,地址为纽约第五大道767号,邮编:10153。我们还为卡尔加里、芝加哥、丹佛、休斯顿、伦敦、洛杉矶、慕尼黑、巴黎和旧金山的办公室租用办公空间。我们没有任何不动产。我们认为这些安排足以应付我们目前的需要。
项目3.法律诉讼
2015年10月20日,专业人士GP、PWP MC LP、PWP Equity I LP和Perella Weinberg Partners Group LP(统称为“PWP原告”)向纽约最高法院商务部(“法院”)起诉Michael A.Kramer、Derron S.SLonecker、Joshua S.Scherer、Adam W.Verost(统称为“个别被告”)和Ducera Partners LLC(连同个别被告“被告”)。起诉书称,个别被告,三名前合伙人和一名前工务公司原告雇员,在仍在工务公司工作期间,签订了一项计划,以取消工务公司原告的重组小组,以组建一家新的竞争公司,他们正在秘密组建该公司,违反了他们对工务公司原告的合同和受托责任。起诉书包含14项诉讼理由,并寻求宣告性救济以及因个别被告违反其在工务公司原告的合伙关系和雇佣协议下的义务,以及被告不公平竞争和侵权干预工务公司原告的合同和客户关系而造成的损害赔偿。
2015年11月9日,被告提交答辩状、反诉、交叉诉状和第三方诉状,其中包含14个诉因。2016年7月17日,法院作出裁定,驳回一半被告的有偏见的反诉和交叉诉。2016年8月18日,被告提交了修改后的答辩书《反诉、交叉诉状和第三方诉状》,其中只包含7项反诉和交叉诉状。2016年12月12日,被告就驳回他们的三项反诉和交叉诉状向第一部门纽约上诉庭(“第一部门”)提出上诉。2017年8月29日,第一部门发布了一项决定,除了允许一名被告继续其违反受托责任的反诉外,全部驳回了被告的上诉。2017年10月27日,被告向第一司法部申请许可,对其决定向纽约上诉法院提出上诉。2017年12月28日,第一部门驳回了被告向纽约上诉法院提出的上诉许可动议。2018年4月24日,被告提交了第二份修正答辩书《反诉、交叉主张和第三方诉状》,其中包含8项反诉和交叉主张。被告要求宣告性救济和不低于6000万美元的损害赔偿,以及法定利息。
发现完成了。PWP原告和被告随后均请求作出简易判决。截至2020年3月20日,当事各方已完成各自即决判决动议情况通报。PWP原告对其14项申索中的每一项都提出了肯定的动议,并要求驳回被告其余的8项反诉和交叉申索。被告要求就其八宗反申索及交叉申索中的四宗进行简易程序判决,并要求驳回工务计划原告的十四宗申索。法院于2021年5月27日就简易判决动议进行了口头辩论。法院尚未就即决判决的动议作出裁决。此外,2022年1月19日,被告提交了一项动议,要求允许他们根据《纽约劳动法》提起的一项反诉在2016年被法院驳回(第一部门于2017年确认驳回)。截至2022年2月3日,该动议已全面通报。
我们认为,我们的14项行动理由是值得称道的。此外,我们认为,对于被告剩余的反诉和交叉索赔,我们有值得称道的辩护理由,并计划积极抗辩。然而,诉讼可能是不确定的,也不能保证任何对一名或多名被告的判决或案件的其他结果不会对我们产生实质性的不利影响。此外,即使我们在诉讼中获胜并获得损害赔偿,我们也不知道我们是否能够充分收集任何对任何或所有被告不利的判决。
如之前披露的,2023年2月17日,公司根据特拉华州公司法第205条向特拉华州衡平法院(“衡平法院”)提交了一份请愿书,要求确认对公司修订和重新发布的公司注册证书的修正案,以增加公司的授权普通股,以解决与此相关的任何不确定性(“第205条行动”)。本公司向衡平法院提起的第205条诉讼的标题为在Re Perella Weinberg Partners,C.A.编号2023-0209-LWW(Del.Ch.)。2023年2月20日,大法官法院批准了该公司关于加快第205条诉讼程序的动议。衡平法院将于美国东部时间2023年3月6日下午12点举行最终听证会,审议该公司在Section205诉讼中提起的请愿书的案情。衡平法院最近批准了其他公司根据第205条提交的请愿书,这些公司在股东投票方面存在类似的不确定性,要求修改其公司注册证书,以增加其授权普通股。如果公司在第205条诉讼中不成功,有关公司资本的不确定性可能会对公司产生重大不利影响,包括公司发行A类普通股的能力,直到相关问题得到最终解决。
在与正常业务过程中进行的交易有关的法律诉讼中,我们现在被列为被告,未来也可能不时被列为被告。我们还可能参与其他司法、监管和仲裁程序,涉及与我们的业务行为相关的事项。其中一些事项可能涉及数额可观的索赔。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第二部分。
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的A类普通股在纳斯达克全球精选市场上市交易,股票代码为“PWP”。截至2023年2月23日,我们A类普通股的记录持有人约有51人,B类普通股的记录持有人约有3人。这还不包括通过银行或经纪自营商以“街头名义”持有股票的股东数量。我们的B类普通股不在任何交易所上市或报价,持有者不得转让,但某些有限的例外情况除外。
我们打算每季度向我们的普通股股东支付股息。在截至2022年12月31日的一年中,我们向股东支付了每股A类普通股0.28美元的现金股息。宣布任何未来的现金股息,以及宣布任何此类股息的金额,将取决于我们的财务状况、收益、资本要求、财务契约、适用法律和我们董事会认为相关的其他因素。因此,不能保证将来会支付多少股息,如果有的话。
未登记的股权证券销售和收益的使用
没有。
回购股权证券
下表汇总了我们在截至2022年12月31日的三个月内回购的股权证券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 回购股份总数 | | 单位平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 | | 根据公开宣布的计划可能尚未购买的股票的美元价值 |
2022年10月1日-2022年10月31日 | | 733,003 | | | $ | 6.84 | | | 733,003 | | | $ | 41,160,281 | |
2022年11月1日-2022年11月30日 | | 577,756 | | | $ | 8.67 | | | 577,756 | | | $ | 36,148,731 | |
2022年12月1日-2022年12月31日 | | 503,591 | | | $ | 9.60 | | | 503,591 | | | $ | 31,312,669 | |
总计 | | 1,814,350 | | | $ | 8.19 | | | 1,814,350 | | | |
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与本年度报告Form 10-K中其他部分包含的综合财务报表和相关附注一起阅读。本讨论包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。我们的实际结果可能与下面的前瞻性陈述大不相同。可能导致或促成这种差异的因素包括但不限于以下确定的因素,以及在题为“风险因素”的部分和本表格10-K其他部分中讨论的因素。
高管概述
我们是一家领先的全球独立咨询公司,为一系列最活跃的行业和国际市场的客户提供战略和财务建议。我们的全球客户范围广泛,包括大型上市跨国公司、中型上市公司和私营公司、个人企业家、私人和机构投资者、债权人委员会和政府机构。
关于我们业务的进一步信息在本申请的“第一部分项目1.业务”中提供。
营商环境及前景展望
虽然并购咨询对话在我们关注的行业和地区仍然活跃,但短期内具有挑战性的宏观经济环境可能会持续下去,并继续对并购和融资量产生不利影响。目前影响行业交易量的不利因素包括利率前景和通胀、信贷利差、市场波动、流动性和资本可用性下降、衰退风险和地缘政治紧张局势等。
尽管近期面临不利因素,我们的核心咨询服务仍受益于宏观经济变化,这些变化影响了我们的客户基础,并促使他们考虑业务合并、收购和资产剥离、资本筹集和重组。这些变化可能包括全球或本地市场的各种经济因素、改变竞争格局的技术进步、监管和政治政策、全球化、不断变化的消费者偏好、商品和金融市场动向,以及许多其他因素。
随着我们咨询专业人员团队的扩大并继续获得牵引力,以及我们继续扩大我们的咨询服务,我们预计我们专注于行业的全球团队合作将深化并继续与客户产生共鸣。我们预计,从长远来看,全球对独立建议的需求将继续增长。
经济和全球金融状况可能会对我们的运营和财务业绩产生重大影响。请参阅“第I部分--第1A项。风险因素包括在本表格10-K的其他部分,以讨论可能影响我们表现的一些因素。
经营成果
以下是对截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度运营结果的讨论。关于截至2021年12月31日的年度与2020年的讨论,请参阅截至2021年12月31日的表格10-K/A中的项目7,“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-经营成果”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
(千美元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs. 2021 | | 2021 vs. 2020 |
收入 | | $ | 631,507 | | | $ | 801,662 | | | $ | 518,986 | | | (21) | % | | 54 | % |
费用 | | | | | | | | | | |
薪酬和福利 | | 391,333 | | | 504,364 | | | 374,332 | | | (22) | % | | 35 | % |
基于股权的薪酬 | | 154,158 | | | 96,330 | | | 24,815 | | | 60 | % | | 288 | % |
薪酬和福利总额 | | 545,491 | | | 600,694 | | | 399,147 | | | (9) | % | | 50 | % |
非补偿费用 | | 133,749 | | | 134,384 | | | 134,435 | | | — | % | | — | % |
总运营费用 | | 679,240 | | | 735,078 | | | 533,582 | | | (8) | % | | 38 | % |
营业收入(亏损) | | (47,733) | | | 66,584 | | | (14,596) | | | (172) | % | | (556) | % |
营业外收入(费用) | | | | | | | | | | |
关联方收益 | | 2,805 | | | 7,516 | | | 9,263 | | | (63) | % | | (19) | % |
其他收入(费用) | | 7,978 | | | 761 | | | 185 | | | 948 | % | | 311 | % |
认股权证负债的公允价值变动 | | 15,806 | | | (4,897) | | | — | | | NM | | NM |
债务清偿损失 | | — | | | (39,408) | | | — | | | NM | | NM |
利息支出 | | (276) | | | (7,606) | | | (15,741) | | | (96) | % | | (52) | % |
营业外收入(费用)合计 | | 26,313 | | | (43,634) | | | (6,293) | | | (160) | % | | 593 | % |
所得税前收入(亏损) | | (21,420) | | | 22,950 | | | (20,889) | | | (193) | % | | (210) | % |
所得税优惠(费用) | | (10,327) | | | (18,927) | | | (3,453) | | | (45) | % | | 448 | % |
净收益(亏损) | | $ | (31,747) | | | $ | 4,023 | | | $ | (24,342) | | | (889) | % | | (117) | % |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | | (49,625) | | | 13,444 | | | | | (469) | % | | |
佩雷拉·温伯格合伙公司的净收益(亏损) | | $ | 17,878 | | | $ | (9,421) | | | | | (290) | % | | |
NM=没有意义 | | | | | | | | | | |
收入
我们在竞争激烈的环境中运营。每个创收合同都是单独征求、授予和谈判的,以经常性聘用人的形式提供的长期收入来源有限。因此,我们的付费客户活动是不可预测的,一个季度的高收入水平并不一定预示着未来一段时间内收入水平将继续保持高水平。为了开拓新业务,我们的专业人员与大量现有的和潜在的客户保持着积极的商业对话。随着我们的咨询专业人员不断扩大他们的关系,我们预计每年都会增加新的客户,因为我们聘请了带来客户关系的资深咨询专业人员,并且我们收到了由高级管理人员、董事会成员、律师和其他第三方组成的关系网络的介绍。我们每年也会因为客户的出售或合并、客户高级管理层的变动、来自其他金融服务公司的竞争以及其他原因而失去客户。
在许多情况下,收入直到基础交易成功完成后才会确认。可能终止或推迟交易的复杂因素包括未能与交易对手就最终条款达成一致、未能获得监管机构的同意、未能获得董事会或股东的批准、未能获得融资、不利的市场状况或与交易任何一方(或其客户基础)相关的意想不到的运营或财务问题。虽然交易通常在交易宣布后的12个月内完成,但偶尔也会延长。此类延迟通常发生在较大规模的交易中,并可能导致此类收入的时间不可预测。在其他情况下,我们通常不会收到与交易完成时相同水平的咨询费,在某些情况下,我们可能不会收到咨询费,尽管我们可能已经在交易上投入了相当多的时间和资源。完成重组交易的其他障碍可能具体包括我们客户的资产或证券缺乏预期的投标人,我们的客户无法重组其业务,破产程序中没有法院批准,或未能与客户的债权人达成协议。在这种情况下,我们的咨询费一般限于每月预订费(如果有的话)。在破产约定的情况下,费用取决于适用法院的批准。在大多数情况下,即使交易没有成功完成,我们也会获得与订婚相关的某些自付费用的补偿。
我们没有根据我们提供的建议类型来列报我们的收入,因为我们可能获得收入的交易的复杂性以及我们对客户服务的整体方法。例如,传统的并购活动可能还需要资本市场或资本解决方案咨询,或者筹集私人资本的活动之后可能还会有业务合并。这些项目可能需要我们的许多专业人员提供并购咨询和/或融资和资本解决方案咨询方面的跨职能专业知识。我们致力于任何特定任务所需的资源和专业知识,无论产品线如何,并专注于为我们的客户实现预期的结果。这种方法不适合于跟踪每一次提供的咨询服务的类型。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
截至2022年12月31日的年度收入为6.315亿美元,而截至2021年12月31日的年度收入为8.017亿美元,下降21%。一段时期以来的下降主要是由于合并和收购活动减少,但与融资和资本解决方案咨询活动有关的费用上升部分抵消了这一影响。收入的下降既可以归因于咨询交易完成的减少,也可以归因于每个客户的平均费用规模的减少。
在截至2022年和2021年12月31日的年度中,我们分别从200和232个咨询客户那里获得了收入。在截至2022年12月31日的一年中,支付费用等于或超过100万美元的咨询客户数量减少到127个,而截至2021年12月31日的年度为142个咨询客户。截至2022年12月31日的一年,平均费用规模从截至2021年12月31日的340万美元降至310万美元。
运营费用
下表列出了与我们的运营费用相关的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(千美元) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 vs. 2021 | | 2021 vs. 2020 |
费用 | | | | | | | | | |
薪酬和福利 | $ | 391,333 | | | $ | 504,364 | | | $ | 374,332 | | | (22) | % | | 35 | % |
收入的% | 62 | % | | 63 | % | | 72 | % | | | | |
基于股权的薪酬 | $ | 154,158 | | | $ | 96,330 | | | $ | 24,815 | | | 60 | % | | 288 | % |
收入的% | 24 | % | | 12 | % | | 5 | % | | | | |
薪酬和福利总额 | $ | 545,491 | | | $ | 600,694 | | | $ | 399,147 | | | (9) | % | | 50 | % |
收入的% | 86 | % | | 75 | % | | 77 | % | | | | |
非补偿费用 | $ | 133,749 | | | $ | 134,384 | | | $ | 134,435 | | | — | % | | — | % |
收入的% | 21 | % | | 17 | % | | 26 | % | | | | |
总运营费用 | $ | 679,240 | | | $ | 735,078 | | | $ | 533,582 | | | (8) | % | | 38 | % |
收入的% | 108 | % | | 92 | % | | 103 | % | | | | |
我们的运营费用分为(I)总薪酬和福利支出,包括基于股权的薪酬和(Ii)非薪酬支出。员工人数是我们运营费用水平的主要驱动因素。薪酬和福利支出占我们运营费用的大部分。薪酬支出还包括与招聘相关的支出,这在本文所述的所有历史时期都是公司的重要关注点。非报酬费用,包括专业费用、技术和基础设施、租金和占用、差旅和相关费用、一般、行政和其他费用以及折旧和摊销费用,与报酬和福利费用相比,一般没有那么重要。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
截至2022年12月31日的一年,运营费用为6.792亿美元,占收入的108%,而截至2021年12月31日的一年,运营费用为7.351亿美元,占收入的92%。运营费用减少的主要原因是薪酬和福利支出总额减少,截至2022年12月31日的年度为5.455亿美元,而截至2021年12月31日的年度为6.007亿美元,非薪酬支出略有下降,截至2022年12月31日的年度为1.337亿美元,占收入的21%,而截至2021年12月31日的年度为1.344亿美元,占收入的17%。
薪酬福利开支
我们的薪酬和福利支出由管理层根据所赚取的收入、当前劳动力市场的竞争力和对员工的预期薪酬要求、招聘新合作伙伴的水平、为股权奖励摊销的薪酬支出金额和其他相关因素来确定。这些因素可能会波动,包括员工人数和收入,因此,我们的薪酬支出在任何特定时期都可能大幅波动。因此,在任何特定期间确认的赔偿费用数额可能与以前各期间不一致,也不能反映未来各期间。
我们的薪酬支出包括基本工资、福利、工资税、应作为现金奖金奖励的年度激励薪酬、递延薪酬奖励、利润分享安排和股权薪酬奖励的摊销。补偿费用还包括签约奖金和根据对新员工的保证支付的补偿。从历史上看,这些数额是相当可观的。基本工资和福利全年按比例支付。根据计划,递延补偿和利润分享奖励立即授予、在未来日期授予或在某些事件发生时授予。每季度累积的现金奖金是可自由支配的,取决于许多因素,包括公司的业绩,通常在每个日历年的第一季度根据上一年的业绩支付。
股权奖励于授出日按公允价值计量,并于必要的归属期间或必需的服务期间按直线原则确认。这些奖励受服务归属条件的约束,在某些情况下还受基于市场的业绩归属条件的约束,通常按分级归属时间表进行分级归属,最长可达五年。某些奖励在预期服务期内被认可,适用于在规定的归属日期之前符合或将成为退休资格的员工。因此,随着时间的推移,可能会有更多的员工符合退休资格,而我们花费这些奖励所需的相关服务期将短于声明的归属。奖励在支出时记入权益内。在业务合并前授予的遗产奖励以及与业务合并相关颁发的各种专业合作伙伴奖励对PWP股东相对于专业合作伙伴没有经济影响,也不会稀释。这些奖励不会改变专业合伙人和PWP股东之间的经济分配,也不会改变专业合伙人在PWP OpCo中的利益。因此,与专业合作伙伴奖相关的所有薪酬支出和相应的资本贡献都分配给综合经营报表和综合财务状况报表上的非控股权益。
从2021年第三季度开始,本公司根据佩雷拉·温伯格合作伙伴2021年综合激励计划(以下简称《PWP激励计划》)授予奖励薪酬。该公司使用PWP A类普通股来满足该计划下的既得奖励。授予员工的这些奖励被记录为基于股权的薪酬支出,而非员工的奖励被记录为美国公认会计准则会计目的的PWP OpCo的专业费用。这项以股权为基础的薪酬支出的会计处理,以及潜在的其他因素,可能会导致公司在未来期间出现营业亏损。
为了继续发展我们的业务和发展我们的公司,我们打算以具有竞争力的薪酬来补偿我们的员工。某些奖项是与业务合并一起授予的,并与这一交易里程碑事件直接相关。这些奖励不在公司正常和经常性的补偿程序之外。在计入没收前将于未来四年确认的未来摊销总额为5,300万美元,用于a)在达到服务条件时归属的限制性股票单位(“交易池RSU”),以及b)仅在服务和市场条件达到时才归属的业绩限制性股票单位(“交易池PSU”),以及授予某些高管的在服务和市场条件达到时授予的PSU(“长期激励奖励”)5,540万美元,每种情况下与业务合并一起授予。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
在截至2022年12月31日的一年中,薪酬和福利支出总额为5.455亿美元,占收入的86%,而与薪酬相关的支出为6.07亿美元,占截至2021年12月31日的年度收入的75%。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度中,与薪酬相关的总支出分别为1.542亿美元和9630万美元的股权奖励摊销。薪酬和福利支出总额减少的原因是,尽管吸引、激励和留住人才需要较高的薪酬利润率,但按绝对美元计算的奖金应计金额较少,与收入减少有关。应计较少的奖金被与业务合并同时或之后授予的奖励相关的基于股权的薪酬增加以及由于员工人数增加而增加的基本工资和福利部分抵消。
非补偿费用
我们的非补偿费用包括专业费用、技术和基础设施、租金和入住率、差旅和相关费用、折旧和摊销以及一般、行政和其他费用,包括某些共同咨询费和客户报销的费用。与共同咨询费和由客户报销的费用相关的收入在我们的综合经营报表的收入中列报。
从历史上看,我们与业务发展相关的非薪酬支出随着我们员工人数的增加而增加。这些成本包括差旅等成本和相关费用,这些成本由于员工人数增加、旅游供应商收取的价格上涨以及随着与新冠肺炎大流行相关的旅行限制放松和我们恢复到更加正常化的旅行水平而增加。
虽然有临时性因素导致截至2022年12月31日的年度的租金和入住率、折旧和摊销以及专业费用低于截至2021年12月31日的年度,而且尽管我们预计将继续降低与新上市公司相关的某些成本,但从长期来看,我们预计我们的非薪酬支出将随着员工人数和通胀的增长而上升。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
在截至2022年12月31日的一年中,非薪酬支出为1.337亿美元,占收入的21%,而截至2021年12月31日的一年,非薪酬支出为1.344亿美元,占收入的17%。虽然非薪酬支出与上一年持平,但其中包括与差旅相关的支出增加680万美元,原因是恢复到更加正常化的差旅水平、员工人数增加和差旅成本上升,一般、行政和其他支出增加320万美元,原因是上市公司全年的成本,如D&O保险,2022年第二季度确认坏账准备金,以及技术和基础设施增加170万美元。这些增加因专业费用减少710万美元、折旧和摊销380万美元以及租金和入住费减少150万美元而被部分抵销。专业费用的下降包括法律和咨询费从2021年的较高水平下降了830万美元,其中包括与业务合并相关的成本以及与正在进行的诉讼相关的更高成本,而招聘费用随着招聘活动的增加而同比增加80万美元。虽然由于业务合并以及与持续诉讼相关的成本上升,截至2021年的年度的法律和咨询费相对较高,但截至2022年12月31日的年度包括与实施UP-C结构期间考虑的潜在未来合伙企业重组相关的150万美元的业务合并相关成本,以及与权证交换要约(定义如下)相关的130万美元成本。租金和入住率以及折旧和摊销费用的减少, 暂时性减少是由于某些租赁改进在本年度全部折旧,我们的纽约和伦敦总部都到了最初的租赁期结束。在截至2022年12月31日的年度内,纽约和伦敦的新租赁改善活动尚未完成,因此尚未开始折旧。此外,一些租赁修订和延期谈判产生了有利的租赁激励措施。
营业外收入(费用)
营业外收入(费用)包括我们认为非营业性质的收入和费用项目的影响,包括关联方收入、债务清偿损失、利息费用和其他收入(费用),其中包括汇率波动的收益(损失)。权证交换要约前权证负债的公允价值变动也计入营业外收入(支出)。2022年8月23日,该公司向其已发行认股权证持有人提出了一项要约,使这些持有人有机会获得0.20股公司A类普通股,以换取该等持有人提出的每一份认股权证。这项要约恰逢公开认股权证持有人征求同意以修订认股权证协议(统称为“认股权证交换要约”)。认股权证交换要约的结果是,以最低限度的现金结算代替部分股票,将所有已发行认股权证交换为公司A类普通股的股票。因此,认股权证负债从综合财务状况报表中删除,A类普通股的发行反映在股本中。有关更多信息,请参阅本表格10-K中其他部分包括的合并财务报表附注中的附注12-认股权证。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
在截至2022年12月31日的一年中,营业外收入(支出)为2630万美元,而截至2021年12月31日的一年为4360万美元。截至2021年12月31日的前一年,营业外收入(支出)包括债务清偿亏损3940万美元,这与赎回与业务合并同时发生的1.5亿美元可转换票据本金总额有关。亏损包括1,090万美元的保费以及2,850万美元的未摊销债务贴现和发行成本。非营业收入(支出)的变化还包括截至2022年12月31日的一年的权证负债公允价值变化带来的1580万美元的收益,而在截至2021年12月31日的前一年,由于权证价格在权证交换要约之前同比下降,权证负债的公允价值变化产生了490万美元的亏损。此外,与偿还与业务合并有关的所有债务有关的利息支出减少了730万美元,而在其他收入(支出)中记录的汇率波动的影响导致截至2022年12月31日的一年增加了680万美元,而截至2021年12月31日的前一年则亏损了20万美元。本年度的汇率收益主要是由于美元走强,我们的海外子公司持有的以美元计价的现金和公司间应收账款重新估值。
所得税优惠(费用)
在企业合并之前,公司以合伙形式经营,因此通常不需要缴纳美国联邦和州的公司所得税。在业务合并后,PWP是一家公司,其经营合伙企业PWP OpCo产生的应税收入的比例份额以及在PWP实体层面产生的任何独立收入(或亏损)须缴纳美国联邦和州公司所得税。
该公司的实际税率取决于许多因素,包括应纳税所得额。因此,不同时期的有效税率可能有所不同。本公司的总有效税率与美国联邦法定税率不同,主要是因为(I)本公司的一部分收入分配给在PWP OpCo持有的非控股权益,其中该等收入的大部分税务责任由该等非控股权益的持有人承担,并在综合财务报表之外报告;(Ii)本公司的一部分补偿支出在税务方面不可扣除;(Iii)本公司记录了与其某些外国子公司的潜在双重征税有关的未确认税收优惠。
截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较
截至2022年12月31日的年度,公司的所得税支出和实际税率分别为1030万美元和(48.2%)%,而截至2021年12月31日的年度的所得税支出和实际税率分别为1890万美元和82.5%。实际税率的变化主要是由于公司在截至2022年12月31日的一年中出现税前亏损,而在截至2021年12月31日的一年中出现税前收入。
现金流
我们的运营现金流主要受到收到咨询费的金额和时间的影响,咨询费的净期限通常为30天,以及运营费用的支付,包括向员工支付激励性薪酬。根据前一年的业绩,我们在每个日历年度的第一季度支付相当大一部分激励性薪酬。在截至2022年12月31日的年度内,我们的投资和融资现金流主要受到股息支付、向合作伙伴分配、购买库存股和预扣PWP激励计划奖励归属付款的影响。
我们的经营、投资和融资现金流摘要如下:
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
(千美元) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
提供的现金(用于) | | | | | |
经营活动 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (31,747) | | | $ | 4,023 | | | $ | (24,342) | |
非现金费用和其他经营活动调整 | 162,414 | | | 171,886 | | | 63,825 | |
其他经营活动 | (148,440) | | | 58,999 | | | 46,424 | |
总经营活动 | (17,773) | | | 234,908 | | | 85,907 | |
投资活动 | (166,231) | | | (2,440) | | | (5,522) | |
融资活动 | (136,768) | | | (55,021) | | | (21,989) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (9,837) | | | (3,580) | | | 5,930 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | (330,609) | | | 173,867 | | | 64,326 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 504,775 | | | 330,908 | | | 266,582 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 174,166 | | | $ | 504,775 | | | $ | 330,908 | |
截至2022年12月31日的年度
截至2022年12月31日,现金和限制性现金为1.742亿美元,与截至2021年12月31日的5.048亿美元相比,减少了3.306亿美元。截至2022年12月31日,现金、限制性现金和短期可交易债务证券(美国国债)投资为3.143亿美元,较截至2021年12月31日的5.048亿美元减少1.905亿美元。该公司报告截至2022年12月31日的年度净亏损3170万美元,其中包括1.624亿美元的非现金费用和其他调整,主要包括基于股权的奖励、折旧和摊销、认股权证负债的公允价值变化、外币重估和非现金经营租赁支出。营运现金流入被营运资金需求所抵销,营运资金需求主要是由于支付年度奖金补偿以及支付租赁负债,导致截至2022年12月31日的年度营运现金净流出1,780万美元。应收账款催收的时机和奖励薪酬的支付对业务现金流有重大影响。截至2022年12月31日,尽管收入同比下降,但扣除备抵余额后的应收账款净额仍高于2021年12月31日,这主要是由于收款的时机,因为某些大笔余额是在2022年12月31日之后不久收回的。2021年激励性薪酬的很大一部分是基于创纪录的一年, 2022年第一季度以现金奖金的形式支付。投资活动导致现金净减少1.662亿美元,主要原因是对国库证券的超额现金投资以及购买固定资产,这主要归因于与纽约和伦敦租赁空间的建设和设计有关的租赁改善。融资活动导致净流出1.368亿美元,主要与根据股票回购计划回购股票、向合作伙伴分配、扣留用于归属PWP奖励计划的款项以及支付股息有关。
截至2021年12月31日的年度
截至2021年12月31日,现金和限制性现金为5.048亿美元,比截至2020年12月31日的3.309亿美元增加了1.739亿美元。经营活动导致净流入2.349亿美元,这主要是由于截至2021年12月31日的年度内产生的营运资本和净收入的变化。净收入包括1.719亿美元的非现金费用,包括与赎回业务合并同时赎回的可转换票据有关的债务清偿亏损3940万美元。投资活动导致净流出240万美元,归因于公司购买固定资产和取消合并PFAC Holdings I LLC。融资活动导致净流出5,500万美元,主要涉及与业务合并相关的交易、偿还PWP OpCo有限合伙人的所有未偿债务和税收分配、回购作为库存股持有的方正股份、因归属激励奖励而扣留款项和支付股息。
关于截至2020年12月31日的年度的讨论,请参阅截至2021年12月31日的表格10-K/A中的项目7“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--现金流量”。
流动性与资本资源
一般信息
我们定期监测我们的流动性状况,包括现金和现金等价物、营运资本资产和负债、承诺和其他流动性要求。我们的主要流动资金来源是我们的现金余额、我们对短期可销售债务证券的投资、运营产生的净现金以及我们循环信贷安排下的可用借款能力。
我们的流动资产主要由现金、短期有价证券投资、与提供咨询服务所赚取的费用相关的应收账款、若干预付费用及若干关联方应付款项组成。我们的流动负债主要由应计和递延员工薪酬、应付账款和其他应计费用组成。我们通常在每个日历年的第一季度以现金奖金的形式支付年度激励性薪酬的很大一部分,相对于上一年的业绩。因此,在我们向员工支付年度激励性薪酬后,短期有价证券的现金和/或投资水平通常在每年第一季度下降,并通常在今年剩余时间增加。本公司根据日期为2021年6月24日的经修订及重订的《PWP OpCo有限合伙协议》(经不时修订、重述、修订或补充的《PWP OpCo LPA》)的要求,按季度分配合伙人税款。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,这些分配总额分别为4450万美元、6590万美元和1200万美元。此外,我们打算每年派发股息,并可能不时继续回购股票。在截至2022年和2021年12月31日的年度内,公司分别支付了1280万美元和600万美元的现金股息。本公司有权在授予PWP激励计划奖励时净结清股票,以使用手头现金汇出所需的员工预扣税。在截至2022年和2021年12月31日的年度内,本公司分别支付了970万美元和1050万美元的预扣款项,以代替在既有的PWP激励计划奖励净结算时发行1045,847和749,042股票。另外, 在截至2022年12月31日的年度内,根据下文所述的股票回购计划,公司购买了9,544,016股A类普通股,总成本为6870万美元。
我们根据当前市场和业务状况以及监管要求,定期评估我们的现金需求。现金和现金等价物包括短期高流动性投资,可随时转换为已知金额的现金,自购买之日起原始到期日为三个月或更短。截至2022年12月31日和2021年12月31日,该公司没有现金等价物。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司在美国和非美国的银行账户中分别拥有1.716亿美元和5.028亿美元的现金余额,其中大多数银行账户余额超过了美国联邦存款保险公司(FDIC)和英国金融服务补偿计划(FSCS)的承保限额。此外,截至2022年12月31日,该公司持有的短期可销售债务证券投资总额为1.401亿美元,全部由美国国债组成。
我们的流动资金高度依赖于客户的现金收入,这通常需要成功完成交易。应收账款一般有30天的净额期限。应收账款为6790万美元,扣除截至2022年12月31日的信贷损失准备金110万美元。应收账款为4690万美元,扣除截至2021年12月31日的信贷损失准备金190万美元。
信用额度
该公司与Cadence银行有一项循环信贷安排,可用信贷额度为5,000万美元。根据信贷协议,未偿还借款的应计利息为LIBOR加2.00%的固定年利率(LIBOR下限为0.25%),或等于Cadence Bank的最优惠利率减去1.00%(下限为3.25%)的替代基本利率期权,于2025年7月1日到期。循环信贷机制中最高可达1,500万美元可用于签发信用证。此外,根据信贷协议,超过5,000万美元承诺额的增量循环承诺额最高可达2,000万美元。信贷协议规定,在LIBOR基准不可用之日或之前,LIBOR基准将被基于SOFR的利率取代。截至2022年12月31日,本公司没有与循环信贷安排相关的未偿还余额,也没有产生任何增量循环承付款。有关循环信贷安排的进一步信息,请参阅本表格10-K其他部分所列综合财务报表附注中的附注10--债务。
基于目前的市场情况,我们相信我们手头的现金、对短期有价证券的投资、运营产生的现金净额以及循环信贷机制下的可用借款能力将足以满足我们未来12个月的运营需求和承诺;然而,如果这些流动性来源不充足,我们可能会寻求额外的债务或股权融资。
股份回购计划
2022年2月16日,公司董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司有权回购至多1.00亿美元的公司A类普通股,而不要求购买任何最低数量的股票。根据新的回购计划,可以通过公开市场购买、私下协商的交易、大宗交易、加速或其他结构性股票回购计划或其他方式回购股票。任何交易的方式、时间、定价和金额将由公司酌情决定。在截至2022年12月31日的年度内,公司购买了9,544,016股股票,总成本为6870万美元。2023年2月8日,公司董事会将公司的股份回购授权额从先前宣布的1.00亿美元增加了1.00亿美元的公司A类普通股,不要求购买任何最低数量的股票。截至2023年2月23日,总计2亿美元的股票回购授权剩余1.216亿美元。
其他承诺
监管资本
我们积极监控我们的监管资本基础。我们的主要附属公司须遵守其各自司法管辖区的监管规定,以确保整体财务稳健及流动资金。除其他事项外,这要求我们遵守对员工的某些最低资本要求、记录保存、报告程序、经验和培训要求,以及某些其他要求和程序。这些监管要求可能会限制资金进出关联公司。有关进一步信息,请参阅本表格10-K中其他部分包括的合并财务报表附注中的附注7--监管要求。在美国、英国、加拿大、法国和其他我们经营注册经纪自营商或地区性类似建筑的国家,这些规定有所不同。我们在每个此类国家/地区运营所依据的许可证或监管框架旨在遵守适用的法律和法规,以开展咨询业务。我们相信,我们为我们的每一家子公司提供充足的资本和流动资金,符合其业务和监管要求,以便在每个司法管辖区有效运营。
交换权利
根据PWP OpCo LPA,PWP OpCo单位持有人(本公司除外)可按本公司厘定的代价形式,以(I)A类普通股股份换取(I)A类普通股股份或(Ii)发行A类普通股股份所得现金。有关进一步信息,请参阅本表格10-K中其他部分包括的合并财务报表附注中的附注11--股东权益。
保荐人股份交还及股份限制协议
在业务合并协议的同时,FTIV、PWP OpCo和某些其他各方与保荐人签订了保荐人股份退回和股份限制协议,该协议于2021年5月4日修订。有关进一步信息,请参阅本表格10-K中其他部分包括的合并财务报表附注中的附注11--股东权益。
担保
PWP OpCo还通过一家全资子公司无条件担保专业合伙人(“有限合伙人”)与第一共和银行(“计划贷款人”)的有限合伙人的某些贷款,据此,PWP OpCo将在发生违约事件时向计划贷款人支付贷款。有关进一步信息,请参阅本表格10-K其他部分所列合并财务报表附注中的附注17--关联方交易和附注18--承付款和或有事项。
应收税金协议
关于业务合并,本公司与PWP OpCo、专业合伙人和ILPS订立了一项应收税款协议,规定支付本公司因(A)以PWP OpCo的每项权益交换本公司的现金或股票以及某些其他交易而被视为变现的美国联邦、州、地方和外国所得税中现金节省金额(如有)的85%。关于进一步资料和预期付款时间,见本表格10-K其他部分所列合并财务报表附注中的附注17--与缔约方有关的交易。
其他合同义务
我们有各种不可取消的经营租赁与我们的办公空间和设备的租赁有关。相关的租赁协议从不可取消到按月租期不等,一般规定固定的月租金,还可以包括续签选项。见本表格10-K其他部分所列合并财务报表附注中的附注5--租赁,以了解更多信息以及预期的付款时间。我们的伦敦和纽约写字楼租约的到期日分别为2022年12月和2023年9月。公司于2022年2月签署了伦敦办事处的新租赁协议,并于2022年4月签署了纽约写字楼的新租赁协议,这两个地点的面积都有意义地扩大了,以适应我们预期的增长。这一扩建增加了我们在租赁开始时的合同义务,并将需要为这些空间的设计和建造提供资本,但这两个地点的免费租赁期在一定程度上减轻了这一要求。伦敦空间的建设已于2023年2月完成,纽约空间预计将于2023年底完工。截至2022年12月31日,该公司估计,扣除租户改善津贴后,完成这些空间的建设将花费约2500万美元。
市场风险与信用风险
我们的业务不是资本密集型的,我们不投资衍生品工具。我们不受重大市场风险(包括利率风险和商品价格风险)或重大信用风险的影响。
与现金及现金等价物相关的风险
我们的现金和现金等价物包括任何短期的高流动性投资,这些投资可以随时转换为已知金额的现金,并且自购买之日起原始到期日为三个月或更短。现金保存在美国和非美国的银行账户中。大多数美国和英国的账户余额都超过了FDIC和FSCS的承保限额。我们相信我们的现金和现金等价物不受任何重大利率风险、股权价格风险、信用风险或其他市场风险的影响。
信用风险
我们定期审查我们的应收账款和信贷损失准备,考虑到历史经验、信用质量、应收账款的年龄以及可能影响客户支付该等欠款能力的当前经济状况等因素。我们维持信贷损失准备金,我们认为,这一准备金足以弥补当前预期的信贷损失。有关进一步信息,请参阅本表格10-K中其他部分包括的合并财务报表附注中的附注2--重要会计政策摘要。
在投资方面,我们通过保持投资级信用质量来管理我们的信用风险敞口。截至2022年12月31日,该公司持有1.401亿美元的美国国债投资,到期日不到12个月。
汇率风险
由于外国子公司使用非美元功能货币,以及进行交易和持有不是以其运营子公司的功能货币计价的货币资产和负债,本公司面临汇率风险。具体地说,我们合并财务报表中报告的金额可能会受到英镑、欧元和加元与我们的报告货币美元之间汇率变动的影响。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度,在其他收入(支出)中记录的非功能性货币相关交易损益对我们的综合经营报表的净影响分别为680万美元收益、20万美元亏损和20万美元亏损,主要与美元走强导致我们的海外子公司持有的美元计价现金和公司间应收账款有关。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度,在综合全面收益(亏损)表内计入外币换算收益(亏损)的外币波动净影响分别为亏损970万美元、亏损150万美元和收益350万美元。我们并没有利用衍生工具或其他方法进行任何交易,以对冲我们在这些外币波动中的风险,但如我们认为合适,日后可能会这样做。
截至2022年12月31日,我们持有4370万美元的非美元计价货币余额,包括英镑、欧元和加元。
关键会计估计
我们认为,以下所列的关键会计估计是对我们的财务状况和经营结果的列报最重要的估计,需要管理层作出最困难、最主观和最复杂的判断。
根据美国公认会计原则编制我们的历史合并财务报表和相关披露,要求管理层作出估计和假设,以影响我们历史合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内的收入和费用的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。定期审查估计数和假设,并在确定需要修订的期间反映修订的影响。
收入确认
根据与客户的合同提供的服务包括与交易相关的咨询服务、公平意见服务、研究和交易服务以及承销服务。公司与交易相关的咨询服务的费用结构通常涉及“要么全有要么全无”的对价金额,相关费用主要被认为是可变的,因为它们通常基于最终交易价值或最终实现的结果,和/或受公司影响之外的因素的影响,如第三方谈判、监管机构批准、法院批准和股东投票。因此,与这些服务相关的很大一部分费用受到限制,直到基本上提供了所有服务、满足了规定的条件和/或实现了某些里程碑,并且很可能在未来一段时间内不会发生重大的收入逆转。这种概率的确定可能需要作出重大判断,特别是在接近报告期结束时进行评估。
当本公司从客户收取尚未赚取的费用时,或当本公司在所有履行义务完成前有无条件对价的权利时(例如,当收到公告费用但预期在交易宣布至交易结束之间提供额外服务时),本公司会记录递延收入。在这些情况下,递延数额通常是根据对尚待完成的服务的估计(如果有的话)。确定随后何时确认递延可变费用以及在何种程度上确认递延可变费用可能需要作出重大判断,特别是在报告期接近尾声时,以及在预计在实现里程碑后将提供更多服务的情况下。
本公司合同中规定的某些固定费用,可能包括预付费用和预订费,在提供相关服务的估计期间系统地确认。估计合同条款可能需要做出重大判断,而且往往会在合同过程中发生变化。
应收账款与信用损失准备
应收账款是根据公司对客户账款可收回性的评估,扣除信贷损失准备后列报的。本公司设有信贷损失准备账户,管理层认为,该账户提供了足够的准备金,以弥补应收账款的估计损失。本公司根据本公司过往客户应收账款的信用损失经验估计损失的可能性,并考虑影响报告金额可收回性的当前市场状况和可支持的预测,以确定拨备的充分性。本公司亦会定期检讨应收账款的年期、客户的信用状况,以及可能影响客户支付欠本公司该等款项的能力的当前经济状况,因此可能会确认特定的信贷损失准备金。应收账款还包括应计收入,这是指根据公司的收入确认政策应支付给客户并确认为收入的应计收入,但截至合并财务报表之日未计入账单。
所得税
我们的所得税支出、递延税项资产和递延税项负债以及未确认税收优惠的负债反映了管理层对当前和未来应支付税款的最佳估计。我们在美国和某些外国司法管辖区要缴纳所得税。我们在确定所得税拨备时作出估计和判断。这些估计和判断出现在计算税收抵免、利益和扣除、某些税收资产和负债的计算中,这些资产和负债是由于为税务和财务报告目的确认收入和费用的时间不同而产生的,以及与不确定的税收状况相关的利息和罚款。这些估计的重大变化可能会导致我们的税收拨备在随后的一段时间内增加或减少。
我们评估我们能够收回递延税项资产的可能性。如果不太可能恢复,我们将通过对我们估计最终无法收回的递延税项资产计入估值拨备来增加我们的税收拨备。我们相信,我们最终将收回我们的综合财务状况报表中记录的递延税项资产。然而,如果我们收回递延税项资产的能力发生变化,我们的税收拨备将在我们确定不太可能收回的期间增加。在评估我们在产生递延税项资产的司法管辖区收回递延税项资产的能力时,我们会考虑所有可用的正面和负面证据,包括预测的未来应纳税所得额。在预测未来的应税收入时,我们从历史结果开始,并纳入某些假设,包括收入增长和营业利润率。对未来应税收入的假设需要使用重大判断,并与我们用来管理基础业务的计划和估计一致。
在计算我们的税务责任时,涉及处理复杂税务法律和法规应用中的不确定因素。我们根据两个步骤确认不确定税收头寸的负债。第一步是通过确定现有证据的权重是否表明,基于技术上的优点,该立场更有可能在审计中得到维持,包括解决相关的上诉或诉讼程序,从而对税务状况进行评估以供确认。如果我们确定税务状况在审计时更有可能持续,第二步要求我们估计和衡量税收优惠,作为最终结算时可能实现的50%以上的最大金额。由于我们必须确定各种可能结果的概率,因此估计这样的数额本身就是困难的,也是主观的。我们每季度重新评估这些不确定的税务状况。这一评估基于事实或情况的变化、税法的变化、新的审计活动以及有效解决的问题等因素。确定一个不确定的税收状况是否得到了有效的解决需要判断。这种确认或计量的变化将导致对税收优惠的确认或对税收拨备的额外收费。
股权补偿
公司授予某些员工交易池PSU和长期激励奖,这些奖励在服务和市场条件都达到时授予。不论是否符合市场条件,该等以股权为基础的奖励于必要归属期间确认的补偿开支,金额相等于授出日奖励的公允价值,前提是必需的服务期已完成。市场状况的影响反映在授予日授予的公允价值中。本公司利用蒙特卡洛模拟估值模型来确定授予日期的公允价值,这需要对各种投入做出重大判断,包括无风险利率、股息收益率和波动性因素。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
关于市场风险的定量和定性披露在上文中阐述。第7项--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--市场风险和信用风险。”
项目8.财务报表和补充数据
合并财务报表索引
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独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:42) | 64 |
截至2022年和2021年12月31日的合并财务状况报表 | 65 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的综合业务报表 | 66 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合全面收益(损失表) | 67 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的综合权益变动表 | 68 |
截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的合并现金流量表 | 70 |
合并财务报表附注 | 72 |
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独立注册会计师事务所报告
致Perella Weinberg Partners的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们已审计所附Perella Weinberg Partners(“贵公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的综合财务状况报表、截至2022年12月31日止三个年度内各年度的相关综合营运报表、全面收益(亏损)、权益及现金流量变动及相关附注 (统称为“合并财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
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/s/ 安永律师事务所 | |
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自2007年以来,我们一直担任本公司的审计师。 | |
纽约,纽约 | |
2023年2月28日 | |
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务状况报表
(千美元,每股除外)
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| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 171,570 | | | $ | 502,773 | |
受限现金 | 2,596 | | | 2,002 | |
对短期有价证券的投资 | 140,110 | | | — | |
应收账款,扣除备抵后的净额 | 67,906 | | | 46,914 | |
关联方应缴款项 | 3,362 | | | 4,225 | |
固定资产,累计折旧和摊销净额 | 48,390 | | | 10,362 | |
无形资产,累计摊销净额 | 25,772 | | | 32,352 | |
商誉 | 34,383 | | | 34,383 | |
预付费用和其他资产 | 36,190 | | | 24,313 | |
使用权租赁资产 | 153,720 | | | 39,912 | |
递延税项净资产 | 33,094 | | | 21,091 | |
总资产 | $ | 717,093 | | | $ | 718,327 | |
负债与权益 | | | |
应计薪酬和福利 | $ | 214,082 | | | $ | 311,500 | |
递延补偿方案 | 2,929 | | | 11,221 | |
应付账款、应计费用和其他负债 | 46,336 | | | 31,048 | |
递延收入 | 5,014 | | | 7,845 | |
租赁负债 | 165,601 | | | 43,448 | |
认股权证负债 | — | | | 27,805 | |
根据应收税金协议应付的款项 | 22,991 | | | 14,108 | |
总负债 | 456,953 | | | 446,975 | |
承付款和或有事项(附注18) | | | |
A类普通股,面值$0.0001每股(1,500,000,000授权股份,52,237,247已发布,并41,744,961截至2022年12月31日的未偿还款项;1,500,000,000授权股份,43,649,319已发布,并42,649,319截至2021年12月31日未偿还) | $ | 5 | | | $ | 4 | |
B类普通股,面值$0.0001每股(600,000,000授权股份,44,563,877已发行并于2022年12月31日未偿还;600,000,000授权股份,50,154,199已发行并于2021年12月31日未偿还) | 4 | | | 5 | |
优先股,面值$0.0001每股(100,000,000授权股份,不是分别于2022年12月31日和2021年12月31日发行和发行的股份) | — | | | — | |
追加实收资本 | 242,129 | | | 158,131 | |
留存收益(累计亏损) | (18,071) | | | (18,075) | |
累计其他综合收益(亏损) | (6,538) | | | (1,746) | |
库存股,按成本计算(10,492,286和1,000,000A类普通股分别于2022年12月31日和2021年12月31日的股份) | (80,067) | | | (12,000) | |
Perella Weinberg Partners总股本 | 137,462 | | | 126,319 | |
非控制性权益 | 122,678 | | | 145,033 | |
总股本 | 260,140 | | | 271,352 | |
负债和权益总额 | $ | 717,093 | | | $ | 718,327 | |
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佩雷拉·温伯格合伙人
合并业务报表
(千美元,每股除外)
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| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | $ | 631,507 | | | $ | 801,662 | | | $ | 518,986 | |
费用 | | | | | |
薪酬和福利 | 391,333 | | | 504,364 | | | 374,332 | |
基于股权的薪酬 | 154,158 | | | 96,330 | | | 24,815 | |
薪酬和福利总额 | 545,491 | | | 600,694 | | | 399,147 | |
专业费用 | 34,824 | | | 41,891 | | | 42,880 | |
技术和基础设施 | 30,084 | | | 28,355 | | | 27,281 | |
租金和入住率 | 24,898 | | | 26,406 | | | 27,958 | |
差旅及相关费用 | 13,034 | | | 6,261 | | | 5,725 | |
一般、行政和其他费用 | 20,215 | | | 16,982 | | | 15,060 | |
折旧及摊销 | 10,694 | | | 14,489 | | | 15,531 | |
总费用 | 679,240 | | | 735,078 | | | 533,582 | |
营业收入(亏损) | (47,733) | | | 66,584 | | | (14,596) | |
营业外收入(费用) | | | | | |
关联方收益 | 2,805 | | | 7,516 | | | 9,263 | |
其他收入(费用) | 7,978 | | | 761 | | | 185 | |
认股权证负债的公允价值变动 | 15,806 | | | (4,897) | | | — | |
债务清偿损失 | — | | | (39,408) | | | — | |
利息支出 | (276) | | | (7,606) | | | (15,741) | |
营业外收入(费用)合计 | 26,313 | | | (43,634) | | | (6,293) | |
所得税前收入(亏损) | (21,420) | | | 22,950 | | | (20,889) | |
所得税优惠(费用) | (10,327) | | | (18,927) | | | (3,453) | |
净收益(亏损) | (31,747) | | | 4,023 | | | $ | (24,342) | |
减去:可归因于非控股权益的净收益(亏损) | (49,625) | | | 13,444 | | | |
佩雷拉·温伯格合伙公司的净收益(亏损) | $ | 17,878 | | | $ | (9,421) | | | |
A类普通股股东应占每股净收益(亏损)(1) | | | | | |
基本信息 | $ | 0.41 | | | $ | (0.22) | | | |
稀释 | $ | (0.46) | | | $ | (0.66) | | | |
A类已发行普通股的加权平均股份(1) | | | | | |
基本信息 | 43,837,640 | | | 42,595,712 | | | |
稀释 | 89,755,632 | | | 92,749,911 | | | |
__________________
(1)在截至2021年12月31日的一年中,A类普通股的每股净收益(亏损)和A类已发行普通股的加权平均每股收益代表了从2021年6月24日到2021年12月31日这段时间,这段时间是按照注1-组织和业务性质定义的业务合并之后的时期。详情请参阅附注15-A类普通股股东应占每股净收益(亏损)。
佩雷拉·温伯格合伙人
综合全面收益表(损益表)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
净收益(亏损) | $ | (31,747) | | | $ | 4,023 | | | $ | (24,342) | |
外币折算收益(亏损),税后净额 | (9,682) | | | (1,481) | | | 3,494 | |
综合收益(亏损) | (41,429) | | | 2,542 | | | $ | (20,848) | |
减去:非控股权益的综合收益(亏损) | (54,515) | | | 12,883 | | | |
佩雷拉·温伯格合伙公司的全面收益(亏损) | $ | 13,086 | | | $ | (10,341) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股票 | | | | | | | | | | | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | | | |
| 合作伙伴的 资本 | | A类 普普通通 库存 | | B类 普普通通 库存 | | 财务处 库存 | | A类 普普通通 库存 | | B类 普普通通 库存 | | 财务处 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 (累计 赤字) | | | 非- 控管 利益 | | 总计 权益 |
2019年12月31日的余额 | $ | 87,725 | | | — | | | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (5,820) | | | $ | — | | | $ | 81,905 | |
采用新的会计公告 | (188) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (188) | |
净收益(亏损) | (24,342) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,342) | |
基于股权的薪酬 | 24,815 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,815 | |
向合作伙伴分发 | (11,989) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,989) | |
其他 | 488 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 488 | |
外币折算收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,494 | | | — | | | 3,494 | |
2020年12月31日余额 | $ | 76,509 | | | — | | | — | | | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2,326) | | | $ | — | | | $ | 74,183 | |
企业合并前净收益(亏损) | 59,857 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 59,857 | |
企业合并前的股权薪酬 | 11,761 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,761 | |
企业合并前的外币折算损益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 526 | | | — | | | 526 | |
业务合并前对合作伙伴的分配 | (47,389) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (47,389) | |
其他,在业务合并之前 | 374 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 374 | |
论企业合并的效果 | (101,112) | | | 42,956,667 | | | 50,154,199 | | | — | | | 4 | | | 5 | | | — | | | 133,832 | | | — | | | 974 | | | 154,619 | | | 188,322 | |
企业合并后净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,421) | | | — | | | (46,413) | | | (55,834) | |
企业合并后的股权奖励 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45,594 | | | — | | | — | | | 39,678 | | | 85,272 | |
企业合并后对合作伙伴的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,542) | | | (18,542) | |
负债奖励重新分类为股权 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,912 | | | — | | | — | | | — | | | 3,912 | |
为既有工务计划奖励计划发行A类普通股 | — | | | 692,652 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
暂缓支付既得的工务计划奖励款项 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,462) | | | — | | | — | | | — | | | (10,462) | |
宣布的股息($0.14每股A类普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 230 | | | (8,654) | | | — | | | — | | | (8,424) | |
企业合并后的外币折算损益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (920) | | | (1,087) | | | (2,007) | |
其他,企业合并后 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 870 | | | — | | | — | | | 933 | | | 1,803 | |
库存股购买 | — | | | — | | | — | | | (1,000,000) | | | — | | | — | | | (12,000) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,000) | |
所有权权益的变更 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,845) | | | — | | | — | | | 15,845 | | | — | |
2021年12月31日的余额 | $ | — | | | 43,649,319 | | | 50,154,199 | | | (1,000,000) | | | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | (12,000) | | | $ | 158,131 | | | $ | (18,075) | | | $ | (1,746) | | | $ | 145,033 | | | $ | 271,352 | |
佩雷拉·温伯格合伙人
合并权益变动表--续
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 股票 | | | | | | | | | | | | 累计 其他 全面 收入(亏损) | | | | |
| 合作伙伴的 资本 | | A类 普普通通 库存 | | B类 普普通通 库存 | | 财务处 库存 | | A类 普普通通 库存 | | B类 普普通通 库存 | | 财务处 库存 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 (累计 赤字) | | | 非- 控管 利益 | | 总计 权益 |
2021年12月31日的余额 | $ | — | | | 43,649,319 | | | 50,154,199 | | | (1,000,000) | | | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | (12,000) | | | $ | 158,131 | | | $ | (18,075) | | | $ | (1,746) | | | $ | 145,033 | | | $ | 271,352 | |
净收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,878 | | | — | | | (49,625) | | | (31,747) | |
基于股权的奖励 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 81,804 | | | — | | | — | | | 74,616 | | | 156,420 | |
向合作伙伴分发 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (44,455) | | | (44,455) | |
为既有工务计划奖励计划发行A类普通股 | — | | | 1,426,073 | | | — | | | 51,730 | | | — | | | — | | | 620 | | | (620) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
暂缓支付既得的工务计划奖励款项 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,703) | | | — | | | — | | | — | | | (9,703) | |
宣布的股息($0.28每股A类普通股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 522 | | | (17,874) | | | — | | | — | | | (17,352) | |
外币折算收益(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,792) | | | (4,890) | | | (9,682) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 702 | | | — | | | — | | | 1,233 | | | 1,935 | |
发行A类普通股,并使用发售所得款项,以相应的B类普通股换取现金(附注11--股东权益) | — | | | 3,502,033 | | | (3,498,534) | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | (538) | | | — | | | — | | | — | | | (537) | |
将PWP Opco单位和相应的B类普通股交换为A类普通股(附注11-股东权益) | — | | | 2,093,874 | | | (2,091,788) | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | 598 | | | — | | | — | | | — | | | 597 | |
A类普通股的权证交换 | — | | | 1,565,948 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 11,999 | | | — | | | — | | | — | | | 11,999 | |
购买国库股票 | — | | | — | | | — | | | (9,544,016) | | | — | | | — | | | (68,687) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (68,687) | |
所有权权益的变更 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (766) | | | — | | | — | | | 766 | | | — | |
2022年12月31日的余额 | $ | — | | | 52,237,247 | | | 44,563,877 | | | (10,492,286) | | | $ | 5 | | | $ | 4 | | | $ | (80,067) | | | $ | 242,129 | | | $ | (18,071) | | | $ | (6,538) | | | $ | 122,678 | | | $ | 260,140 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流 | | | | | |
净收益(亏损) | $ | (31,747) | | | $ | 4,023 | | | $ | (24,342) | |
对净亏损与经营活动提供(用于)现金净额的调整: | | | | | |
债务清偿损失 | — | | | 39,408 | | | — | |
基于股权的奖励归属费用 | 156,420 | | | 97,033 | | | 24,815 | |
折旧及摊销 | 10,694 | | | 14,489 | | | 15,531 | |
债务贴现摊销和递延融资成本 | 149 | | | 2,087 | | | 3,964 | |
认股权证负债的公允价值变动 | (15,806) | | | 4,897 | | | — | |
外币重估 | (4,692) | | | — | | | — | |
非现金经营租赁费用 | 15,948 | | | 17,361 | | | 17,069 | |
递延税金 | (2,743) | | | (3,716) | | | (564) | |
坏账支出 | 2,158 | | | 646 | | | 2,991 | |
其他 | 286 | | | (319) | | | 19 | |
营运资产减少(增加): | | | | | |
应收账款,扣除备抵后的净额 | (24,339) | | | (7,127) | | | 27,527 | |
关联方应缴款项 | 864 | | | (3,612) | | | 1,537 | |
预付费用和其他资产 | (14,440) | | | (15,205) | | | 3,089 | |
经营负债增加(减少): | | | | | |
应计薪酬和福利 | (91,431) | | | 103,851 | | | 19,348 | |
递延补偿方案 | (5,704) | | | (5,939) | | | 2,756 | |
应付账款、应计费用和其他负债 | (3,324) | | | 7,780 | | | 2,966 | |
递延收入 | (2,481) | | | (2,667) | | | 8,717 | |
租赁负债 | (7,585) | | | (18,082) | | | (19,516) | |
经营活动提供(用于)的现金净额: | (17,773) | | | 234,908 | | | 85,907 | |
投资活动产生的现金流 | | | | | |
固定资产购置情况 | (26,560) | | | (1,462) | | | (5,522) | |
购买短期有价证券投资 | (139,171) | | | — | | | — | |
其他 | (500) | | | (978) | | | — | |
投资活动提供(用于)的现金净额 | (166,231) | | | (2,440) | | | (5,522) | |
融资活动产生的现金流 | | | | | |
企业合并收益,包括管道投资 | — | | | 355,021 | | | — | |
企业合并成本的支付 | — | | | (23,895) | | | — | |
循环信贷安排的提款 | — | | | — | | | 22,000 | |
循环信贷贷款本金支付 | — | | | (27,690) | | | (32,000) | |
赎回可转换票据 | — | | | (160,930) | | | — | |
合伙人权益的赎回 | — | | | (104,540) | | | — | |
发行所得,扣除承销折扣后的净额 | 36,526 | | | — | | | — | |
利用发售所得款项,以工务集团营运单位及相应的B类普通股换取现金 | (36,526) | | | — | | | — | |
支付要约费用 | (1,318) | | | — | | | — | |
向合作伙伴分发 | (44,455) | | | (65,931) | | | (11,989) | |
A类和B类普通股支付的股息 | (12,840) | | | (5,990) | | | — | |
暂缓支付既得工务计划奖励款项 | (9,703) | | | (10,462) | | | — | |
购买国库股票 | (68,452) | | | (12,000) | | | — | |
发债成本 | — | | | (361) | | | — | |
合作伙伴本票收益 | — | | | 1,757 | | | — | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (136,768) | | | (55,021) | | | (21,989) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | (9,837) | | | (3,580) | | | 5,930 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | (330,609) | | | 173,867 | | | 64,326 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 504,775 | | | 330,908 | | | 266,582 | |
现金、现金等价物和受限现金,期末 | $ | 174,166 | | | $ | 504,775 | | | $ | 330,908 | |
| | | | | |
| | | | | |
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佩雷拉·温伯格合伙人
合并现金流量表--续
(千美元)
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| 截至十二月三十一日止的年度: | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | |
非现金活动的补充披露 | | | | | | | |
取得使用权租赁资产所产生的租赁负债 | $ | 131,232 | | | $ | 4,111 | | | $ | 14,192 | | | |
应计资本支出 | $ | 16,395 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
未归属工务计划奖励的应计股息和股息等值单位 | $ | 5,711 | | | $ | 2,664 | | | $ | — | | | |
合作伙伴本票的非现金偿还 | $ | 2,567 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
因更换PWP OpCo单位而产生的递延税项效应,扣除应收税项协议项下的应付款项 | $ | 1,362 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
应计库存股购买 | $ | 235 | | | $ | — | | | $ | — | | | |
负债奖励重新分类为股权 | $ | — | | | $ | 3,912 | | | $ | — | | | |
解除合并的关联公司的净资产 | $ | — | | | $ | 394 | | | $ | — | | | |
现金流量信息的补充披露 | | | | | | | |
缴纳所得税的现金 | $ | 25,995 | | | $ | 12,547 | | | $ | 2,242 | | | |
支付利息的现金 | $ | 127 | | | $ | 5,515 | | | $ | 11,777 | | | |
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
附注1-业务的组织和性质
Perella Weinberg Partners及其合并子公司,包括PWP Holdings LP(“PWP OpCo”)(统称为“PWP”和“公司”),是一家全球性的独立咨询公司,为广泛的客户提供战略和财务建议。作为一家投资银行咨询公司,该公司的活动构成了一个单一的业务部门,提供一系列咨询服务,包括与关键任务战略和财务决策、合并和收购执行、股东和国防咨询、融资和资本解决方案咨询有关的咨询,其资源侧重于重组和债务管理、资本市场咨询、私募资本配售,以及主要面向能源和相关行业的专业承销和研究服务。
Perella Weinberg Partners(前身为金融科技收购公司IV)于2018年11月20日在特拉华州注册成立为一家特殊目的收购公司,目的是通过合并、股本交换、资产收购、股票购买、重组或其他类似的商业交易,收购一项或多项业务或资产。于2021年6月24日(“截止日期”或“截止日期”),本公司根据于2020年12月29日由FTIV、金融科技投资者控股有限公司、金融科技Masala Advisors LLC(连同“保荐人”金融科技投资者控股IV,LLC)、PWP OpCo、PWP GP LLC、PWP专业合伙人有限责任公司(“专业合伙人”)及Perella Weinberg Partners LLC(“专业合伙人”)签署的该等业务合并协议完成了一项业务合并。根据业务合并协议的预期,(I)FTIV收购了PWP OpCo的若干合伙权益,(Ii)PWP OpCo由Perella Weinberg Partners、专业合伙人和PWP OpCo的若干现有合伙人共同拥有,以及(Iii)PWP OpCo作为本公司的经营合伙企业,作为伞式有限合伙企业C-Corporation(UP-C)结构的一部分(与业务合并协议拟进行的其他交易,统称为“业务合并”)。有关交易的其他讨论,请参阅附注3-业务组合。
PWP OpCo的业务通过一家全资子公司Perella Weinberg Partners Group LP(“PWP Group”)及其在本财务报表中合并的子公司进行。PWP GP LLC是控制PWP OpCo的普通合伙人。PWP OpCo的有限合伙人权益由Investor Limited Partners(“ILPS”)及专业合伙人持有。公司股东有权通过他们在工务集团A类普通股股份中的直接所有权权益,获得工务集团OpCo的经济收益的一部分。PWP Opco的非控股权益拥有人通过拥有PWP Opco A类合伙单位(“PWP Opco单位”)获得经济利益。更多信息见附注11--股东权益。
附注2--主要会计政策摘要
陈述的基础
综合财务报表反映了公司的财务状况、经营结果和现金流量,并已按照美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制。组成本公司的合并附属公司之间的所有公司间结余和交易已在随附的综合财务报表中注销。
业务合并被视为共同控制下的实体之间的反向资本重组交易,因此,PWP OpCo被视为会计收购方和前身实体,因此将FTIV净资产的账面价值确认为股权贡献,没有增加商誉或无形资产。PWP OpCo的历史业务被视为本公司的业务。因此,本年度报告中以Form 10-K格式编制的综合财务报表反映了(I)业务合并前PWP OpCo的历史经营业绩和(Ii)业务合并后公司的综合业绩。有关交易的其他讨论,请参阅附注3-业务组合。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
预算的使用
根据美国公认会计原则编制合并财务报表及相关披露时,管理层须作出估计及假设,以影响于合并财务报表日期报告的资产及负债额、或有资产及负债的披露,以及报告期内报告的收入及开支。实际结果可能与这些估计不同。定期审查估计数和这些估计数所依据的假设,并在确定需要修订的期间反映修订的影响。
在编制综合财务报表时,管理层对根据应收税款协议计量应付金额、收入确认的计量和时间安排、所得税拨备中使用的假设、基于权益的薪酬的计量、商誉和无形资产的评估、金融工具的公允价值计量以及影响综合财务报表中报告金额和或有事项披露的其他事项作出某些估计。
现金、现金等价物和限制性现金
现金包括现金和计息货币市场账户,现金等价物被定义为自购买之日起原始到期日为三个月或更短的高流动性投资。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司拥有不是现金等价物。该公司在银行和经纪公司持有现金,这些现金可能会不时超过联邦保险的限额。
限制性现金是指不能随时满足一般用途现金需求的现金。截至2022年12月31日和2021年12月31日,该公司已限制现金$2.6百万美元和美元2.0作为与某些办公室租赁有关的信用证的抵押品,分别保留了100万美元。
公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的现金、现金等价物和限制性现金对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
现金 | $ | 171,570 | | | $ | 502,773 | |
现金等价物 | — | | | — | |
受限现金 | 2,596 | | | 2,002 | |
现金流量表所列现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 174,166 | | | $ | 504,775 | |
投资于短期可交易债务证券
该公司投资于短期可销售债务证券,以管理过剩的流动性。截至2022年12月31日,这些投资仅包括由一家综合经纪-交易商子公司持有的美国国债,并按照经纪-交易商的要求,按公允价值计入综合经营报表的其他收入(费用)中的公允价值变动。一般而言,对于原始到期日为三个月或以下的投资,这些投资计入现金及现金等价物综合财务状况表;对于原始到期日超过三个月但不足一年的投资,这些投资计入短期有价证券投资。
应收帐款
应收账款是根据公司对应收账款的评估,扣除信贷损失准备后列报的。该公司定期审查其应收账款是否可收回,并在需要时确认信贷损失拨备。截至2022年12月31日和2021年12月31日,5.1百万美元和美元2.5应计收入中分别有100万美元计入应收账款,扣除综合财务状况报表的备抵。这些金额是客户应得的金额,根据公司的收入确认政策确认为收入,但在期末未计入账单。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
应收账款是指来自不同行业和地理背景的客户的应收账款。截至2022年12月31日,某些应收账款总额为$28.46亿美元,分别占公司应收账款总额的10%以上,集中在两个客户手中。在这笔款项中,所有款项都是在年底后收到的。截至2021年12月31日,某些应收账款总额为$13.6百万美元,占公司应收账款总额的10%以上,集中在两个客户。在这笔款项中,所有款项都是在年底后收到的。
信贷损失准备
本公司保留信贷损失准备金,管理层认为,该准备金足以弥补应收账款的估计损失。本公司根据本公司过往客户应收账款的信用损失经验估计损失的可能性,并考虑影响报告金额可收回性的当前市场状况和可支持的预测,以确定拨备的充分性。本公司定期更新其平均信贷损失率,并维持季度拨备审查程序,以考虑需要调整信贷损失拨备的当前因素。此外,该公司定期进行定性评估,以监测与可能需要对预期信用损失率进行调整的当前和预测条件相关的风险。本公司亦会定期检讨应收账款的年期、客户的信用状况,以及可能影响客户支付欠本公司该等款项的能力的当前经济状况,因此可能会确认特定的信贷损失准备金。期内预期信贷损失的变动计入综合业务报表的一般、行政及其他开支。在得出预留应收账款不再可收回的结论后,该公司同时减少了应收账款总额和信贷损失准备。
整固
本公司的政策是合并本公司拥有控股权的实体和本公司被视为主要受益人的可变利益实体。在以下情况下,本公司被视为可变利益实体(VIE)的主要受益人:(I)有权作出对可变利益实体的经济表现影响最大的决定;(Ii)有义务承担重大损失或有权获得可能对可变利益实体产生重大影响的利益。PWP是PWP OpCo的主要受益者,并将其合并为VIE。截至2022年12月31日和2021年12月31日,PWP OpCo的净资产为$237.9百万美元和美元268.5分别为100万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日,除PWP OpCo外,公司未合并任何VIE。
权益法投资
当本公司在某一实体中没有控股权,但对该实体的经营和财务决策产生重大影响时,本公司采用权益会计方法。与权益法被投资人相关的投资余额反映了公司对被投资人的出资份额、从被投资人那里收到的分配以及权益收益和损失。权益法投资计入综合财务状况表中的预付费用和其他资产。本公司使用报告期内可获得的最新收益数据,在综合经营报表中反映被投资方在其他收入(费用)中的收入和亏损份额。
金融工具的公允价值
本公司的金融工具一般按公允价值或接近公允价值的金额入账。由于这些项目的短期性质,现金、限制性现金、应收账款、关联方应付金额、应付账款和某些应计负债的账面价值接近其公允价值。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
固定资产
固定资产包括家具和固定装置、设备、软件开发成本和租赁改进,这些都是按成本减去累计折旧和摊销列报的。折旧和摊销是在资产的估计使用年限内使用直线法确定的,包括:(1)五年家具、固定附着物及设备;。(Ii)改善工程的估计寿命或改善租契的剩余租约年期两者中较短者;及。(Iii)。三年用于软件开发成本。当事件或情况变化显示某项资产的账面价值可能无法完全收回时,本公司便会评估固定资产的减值。
预付费用和其他资产
一般情况下,预付费用包括综合财务状况表上的大部分预付费用和其他资产,并代表各种服务的预付款,包括订阅、云计算安排、软件许可和保险,这些服务将在整个生命周期、相关服务期或保单中摊销。预付费用和其他资产的其他重要组成部分是房东用于租户改善的应收账款、应收所得税和某些投资。
普通股回购
公司A类普通股的股票可以通过公开市场交易、私下协商的交易或其他方式不时回购。本公司可将该等回购安排为购买库存股或注销股份。本公司以成本价购入库存股,作为权益的独立组成部分。本公司可以采用先进先出的方式重新发行库存股。
应收税金协议
关于业务合并,公司与PWP OpCo、专业合伙人和ILPS签订了一项应收税款协议,规定支付85本公司被视为在美国联邦、州、地方和外国所得税中节省的现金金额(如有)的百分比,其原因是(A)每次用PWP OpCo的权益交换本公司的现金或股票和某些其他交易,以及(B)根据应收税款协议支付的款项。管理层对于每个报告日期与应收税项协议有关的预期应付金额的最佳估计,在综合财务状况综合财务报表的应收税项协议所规定的应付金额内呈报。
商誉与无形资产
商誉是按收购时取得的可识别净资产(包括其他无形资产)的公允价值所转移的对价的公允价值超出的部分入账。当某些事件或情况显示可能存在减值时,商誉将被定期审查,并至少每年进行减值测试。商誉在报告单位层面进行减值测试。报告单位是经营部门的一个组成部分,管理层定期审查该部门的离散财务信息。
无形资产来源于客户关系、商号和商标。可识别的有限寿命无形资产以直线方式在估计使用年限内摊销。十年反映该等无形资产预期对现金流作出贡献的平均时间。每当事件或情况显示无形资产的账面值可能无法收回时,本公司便会审核无形资产的减值。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
租契
该公司根据经营租赁协议租赁办公空间和某些办公设备。本公司在一开始就确定一项安排或合同是否为租赁,并且不区分合同中的租赁和非租赁部分。本公司在合并财务状况报表中将其租期超过一年的租赁承诺的现值作为使用权资产与相应的负债一起记录。使用权资产受到租赁奖励、递延租金和初始直接成本的某些调整。本公司选择实际的权宜之计,在计算办公空间和办公设备租赁的租赁付款净现值时,不将租赁组成部分和非租赁组成部分分开。因此,对使用权资产和相应租赁债务的计量使用一个单一的组合组成部分。所有租约都被确定为经营性租约。使用权资产代表本公司在其租赁条款中使用相关资产的权利,而租赁负债代表本公司支付因该等租赁而产生的租赁付款的义务。该公司的租赁协议不包含任何剩余价值担保。租赁费用在租赁期内以直线法确认。
用于确定本公司租赁现值的隐含贴现率不容易确定,因此,本公司使用其递增借款利率来确定其租赁付款的现值。确定适当的递增借款利率需要大量的假设和判断。本公司的递增借款利率是根据多种因素计算的,包括当前的市场状况、本公司的信用评级以及本公司最近的债务发行和/或当前循环信贷安排的条款。该公司根据租约的期限适当地权衡差饷。本公司租约的续期及终止条款因租约而异。本公司通过假设行使续期选择权和延期来估计预期租赁条款,如果存在经济惩罚,将避免在初始不可撤销期限结束时放弃租约,并且该等续期或延期的行使由本公司全权酌情决定。某些租赁协议以保证金作担保,保证金反映在综合财务状况表上的预付费用和其他资产中。
该公司将其办公空间的某些部分转租。转租收入在租赁期内按直线原则确认。本公司选择了实际的权宜之计,不将分租的租赁组成部分和非租赁组成部分分开。
所得税
在企业合并之前,公司以合伙形式经营,因此通常不需要缴纳美国联邦和州的公司所得税。在业务合并后,PWP是一家公司,其经营合伙企业PWP OpCo产生的应税收入的比例份额以及在PWP实体层面产生的任何独立收入(或亏损)须缴纳美国联邦和州公司所得税。PWP OpCo被视为合伙企业,因此,PWP OpCo产生的应税收入(或亏损)流向包括PWP在内的有限责任合伙人,通常不需要缴纳合伙企业层面的美国联邦或州所得税。该公司主要通过PWP OpCo持有的实体开展业务,出于美国联邦和州税收的目的,这些实体被忽略。某些非美国子公司在其各自的当地司法管辖区须缴纳所得税,因此,相关所得税拨备在综合经营报表中报告。
本公司采用资产负债法核算所得税,该方法要求按资产和负债的财务报告基础与其各自的纳税基础之间的差异所产生的预期未来税务后果确认递延税项资产和负债,并使用预期差异将发生逆转的年度的有效税率。税率变化对递延税项资产和负债的影响在变化生效时在所得税收益(费用)中确认。当部分或全部递延税项资产极有可能无法变现时,递延税项资产减值准备。递延税项资产的变现取决于公司未来应纳税所得额、时间和性质。在评估递延税项资产的变现能力时,所有证据--无论是正面的还是负面的--都会被考虑在内。这一证据包括但不限于对未来收益的预期、对现有暂时性税收差异的未来逆转以及税收筹划战略。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
该公司分析其在要求提交所得税申报单的所有美国联邦、州、地方和外国税务管辖区的纳税状况。本公司记录未确认税务利益的依据是,不确定的税务状况是否更有可能基于该状况的技术价值而得以维持。如果确定不确定的税务状况更有可能持续下去,本公司将记录最终与相关税务机关达成和解后实现的最大税收优惠金额,其可能性超过50%。公司在综合经营报表中确认与所得税收益(费用)中未确认的税收收益相关的利息和罚款(如果有)。
债务贴现和发行成本
本公司在综合财务状况报表中列报未偿还债务本金,扣除未摊销债务贴现和发行成本后的净额。债务贴现及发行成本按实际利率法摊销,以厘定相关债务工具有效期内的利息支出。在没有未偿还借款的期间,公司在综合财务状况报表中将未摊销债务发行成本计入预付费用和其他资产。
外币
在正常业务过程中,公司及其子公司可进行以非功能货币计价的交易。公司确认此类交易产生的净汇兑收益(亏损)为#美元。6.8百万,$(0.2)百万元及(0.2)分别在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,列入合并业务报表中的其他收入(费用)。此外,该公司还合并了拥有非美元功能货币的外国子公司。非美元计价的资产和负债按报告日的汇率换算为美元,收入、费用、损益一般按整个期间的平均汇率换算。因折算非美元计价业务而产生的累计折算调整作为累计其他全面亏损的组成部分计入综合权益变动表。
收入确认
根据与客户签订的合同提供的服务包括与交易有关的咨询服务、公平意见服务、研究和交易服务以及承保服务,在包含一种以上服务的合同中,每项服务通常被确定为一项单独的履约义务。如下文详细讨论的那样,每项履约义务均符合按时间或时间点确认收入的标准。
与交易相关的咨询服务
该公司签约提供不同的投资银行和咨询服务,这些服务根据与每个客户的合同性质而有所不同。这些与交易相关的咨询服务包括,但不限于,在分析、组织、规划、谈判和实施交易方面提供财务建议和协助,就客户资本结构的重组(可能导致或可能不会导致法院批准的破产计划)提供财务建议,以及提供某些持续服务,包括对潜在目标的研究和分析、确定潜在投资者,以及为潜在交易建立财务模型。通常,该公司向其客户提供此类咨询服务,以协助公司融资活动,如合并和收购、重组、投标报价、杠杆收购和将要发行的证券的定价。在大多数情况下,该公司认为其咨询合同中承诺的性质包括向其客户提供咨询服务的单一履行义务。尽管在典型的合同中可能提供许多单独的服务,但是这些单独的服务在合同的上下文中并不是不同的;相反,这些单独的服务的履行有助于履行向客户提供咨询服务的一项总体履行义务。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
该公司在履行其履约义务时确认提供咨询服务的收入。该公司的大部分咨询收入是随着时间的推移而确认的。但是,如果履行义务代表的是一个单一目标,在正式完成之前不会转移任何显著价值,例如在发布公平意见时,则可在某个时间点确认某些履行义务,下文将进一步讨论。该公司持续提供咨询服务,例如,可能包括评估和选择多种战略之一。在这些活动期间,公司的客户不断受益于它的建议,因为公司在整个活动过程中提供财务和战略建议,因此,随着时间的推移,收入确认与此类利益的转移相匹配。
虽然公司的交易相关咨询服务符合长期收入确认的标准,但费用结构通常涉及“要么全有要么全无”的对价金额,相关费用主要被认为是可变的,因为它们通常基于最终交易价值或最终实现的结果,和/或受公司影响之外的因素的影响,如第三方谈判、监管批准、法院批准和股东投票。因此,与这些服务相关的很大一部分费用受到限制,直到基本上提供了所有服务、满足了规定的条件和/或实现了某些里程碑,并且很可能在未来一段时间内不会发生重大的收入逆转。这种概率的确定可能需要重要的判断。
在一些情况下,可以根据尚未完成的服务(如果有的话)来递延一部分可变费用(例如,当赚取了公告费用但预计在交易公告和交易结束之间提供额外服务时)。递延数额通常是根据对尚待完成的服务的估计(如果有的话)。确定随后何时确认递延可变费用以及在何种程度上确认递延可变费用可能需要作出重大判断,特别是在报告期接近尾声时,以及在预计在实现里程碑后将提供更多服务的情况下。
本公司合同中规定的某些固定费用,可能包括预付费用和预订费,在提供相关服务的估计期间系统地确认。与交易有关的咨询服务的付款一般在特定活动完成后支付,对于预订费,则在聘用过程中定期支付。本公司确认自活动完成之日起至客户付款之间的应收账款。
公平意见服务
虽然公司通常与其他交易相关咨询服务一起提供公平意见服务,并与其他交易相关咨询服务在同一合同中提供,但在此类合同中,公平意见服务被视为一项单独的履行义务,因为它们可以单独获得,并且公司能够履行其转让交易相关咨询服务的承诺,而不依赖于其提供公平意见服务的承诺。本公司通常收取与公平意见服务相关的单独固定费用,代表公平意见服务的独立销售价格。该费用是在公平意见发出的时间点确认,而不是在提供服务期间确认,因为客户并没有同时获得和消费公司提供公平意见的业绩利益,而是在提供公平意见时获得利益。公平意见服务的付款一般在公平意见交付后支付。本公司确认在公平意见发出之日至客户付款之日之间的应收账款。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
研究和交易服务
该公司提供能源和相关行业以及相关股权和大宗商品市场的研究。公司的研究客户不断从公司与这些客户之间的整个安排中提供的研究中受益,因此,随着时间的推移,收入确认与此类利益的转移相匹配。这项研究的接受者以各种方式补偿公司的这些市场洞察力--直接付款(金额通常由客户根据所提供研究服务的感知价值而定),或通过公司交易部门直接进行的交易(用于产生佣金)或通过第三方佣金分享协议。这些服务有时被称为“软美元安排”,支付金额通常基于公司从客户交易中产生的佣金收入的一定比例。每股佣金和交易量由客户根据所提供的研究服务和交易执行的感知价值酌情决定。一般而言,本公司并不提供独立于研究服务以外的交易服务(即客户在正常业务过程中通常不会透过本公司进行交易;相反,交易执行被用作补偿研究服务的一种手段)。
由于研究服务及任何相关交易服务收取的费用通常由客户完全酌情决定,并基于客户对所提供研究服务的感知价值,因此与此类服务相关的整个交易价格是可变的。因此,由于可能的结果范围很广,而且无法预测客户将赋予此类服务的价值,公司完全限制了与研究服务和任何相关交易服务相关的收入,直到与可变对价相关的不确定性随后得到解决,这通常是在收到客户的发票请求或从客户收到付款之前。
承销服务
与承销服务相关的收入包括管理费、销售特许权以及可归因于公开和非公开发行股票和债务证券的承销费。该公司承销服务的性质是代表发行人筹集资本,因此通常作为单一履约义务入账。在与客户的合同包括超额配售选择权的情况下,确定单独的履约义务。公司的承销服务一般不符合收入随时间确认的任何要求,因此,公司通常在发行定价日确认承销收入,也就是公司从主承销商收到详细说明公司有权获得的承销费的定价电报通信时。同样,与超额配售相关的履约义务在行使期权的时间点得到履行。
该公司在承销承诺方面的角色通常是联席管理人或被动簿记管理人,而不是主承销商。因此,公司估计其在发行定价日承销团发生的交易相关费用中的份额,并在综合经营报表中列报这些费用在差旅和相关费用项下的毛额。这些金额进行调整,以反映公司收到最终结算期间的实际费用,通常是在交易完成后90天内。
合同成本和合同余额
获得合同的增量费用作为已发生的费用计入费用,因为此类费用通常是不可收回的。履行合同的成本包括自付费用,这些费用是履行与交易有关的咨询服务的一部分,通常作为已发生的费用计入,因为这些成本与随着时间推移履行的履约义务有关。该公司通常由客户报销某些自付费用,这些费用记录在综合经营报表的收入中。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
收入确认的时间可能与支付的时间不同。当收入在付款前确认,并且公司有无条件获得付款的权利时,公司记录应收账款。当公司从客户那里收到尚未赚取的费用时,或者当公司在所有履行义务完成之前有无条件的对价权利时(例如,在履行义务完全履行之前收到某些公告、预订金或预付费用),公司将记录递延收入(或称为合同负债)。
利息收入
该公司通常从银行的现金中赚取利息,并按权责发生制记录。
薪酬和福利
薪酬和福利支出包括工资、奖金(酌情奖励和保证金额)、遣散费、递延补偿以及公司员工的工资和相关税收和福利。在所有情况下,补偿费用都应在必要的服务期内累加。
基于股权的薪酬
基于股权的薪酬涉及授予公司员工和合伙人的基于股权的奖励。在所有以股权为基础的奖励中,补偿支出在必要的归属期间或必要的服务期内确认,金额等于授予日奖励的公允价值。对于在规定的归属日期之前符合或将成为退休资格的员工,某些奖励将在预期服务期内摊销。员工和合伙人的股权薪酬支出包括在综合经营报表的股权薪酬中,非员工的股权薪酬支出包括在合并运营报表的专业费用中。请参阅附注13--基于权益的补偿,以了解每个财务报表项目中所列金额的详细情况。本公司对发生的奖励没收进行会计处理,而不是应用估计的没收比率。对于具有分级归属时间表的仅限服务条件的奖励,本公司以直线方式确认整个奖励在必要的服务期内的补偿成本,以确保所确认的金额至少等于每个报告日期的奖励的既得部分。
递延补偿
本公司订立若干递延补偿安排,根据该安排,与某些雇员及合伙人有关的部分补偿将递延,并于稍后期间支付。递延补偿金额在每个员工和合作伙伴为获得付款而需要提供服务的期间内计入费用。
非控制性权益
对于合并但不是100%拥有的实体,部分收益或亏损和股权分配给非控股权益的持有人。非控股权益持有人所拥有的收入或亏损及相应权益的总额计入合并财务报表中的非控股权益。非控股权益在合并财务状况表中作为权益的单独组成部分列示。净收益(亏损)包括合并经营报表中非控股权益持有人应占的净收益(亏损)。PWP OpCo的损益按非控股权益的比例分配予非控股权益,不论其基准为何,但若干以股权为基础的薪酬开支则完全归属于非控股权益。有关更多信息,请参阅附注13-基于股权的薪酬。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
每股净收益(亏损)
每股基本净收入(亏损)的计算方法是,将A类普通股股东应占净收益(亏损)除以A类普通股的加权平均股份,而不考虑潜在的稀释证券。稀释每股净收益(亏损)指每股基本净收益(亏损),经调整以计入可一对一交换为A类普通股的已发行未归属股票奖励、认股权证和PWP OpCo单位的潜在稀释影响。每股摊薄净收益(亏损)的计算方法为:A类普通股股东应占净收益除以使用库存股法和IF转换法(视情况而定)确定的期间A类普通股的加权平均流通股数量。
或有事项和诉讼
本公司在下列情况下记录或有亏损:(I)于综合财务报表刊发前所得资料显示于综合财务报表日期资产可能已减值或已产生负债;及(Ii)亏损金额可合理估计。如果不符合一个或两个应计标准,但至少存在发生亏损的合理可能性,则不记录或有亏损的应计项目。然而,本公司描述了意外情况,并在可能的情况下提供了估计的潜在损失或损失范围的细节。如果无法做出估计,就会发表一份声明,说明这一点。与辩护事项有关的费用在发生时计入费用。与或有损失有关的应计项目记入合并业务报表的其他收入(费用)。
综合收益(亏损)
综合收益(亏损)包括净收益(亏损)和其他综合收益(亏损)。公司的其他全面收益(亏损)包括外币累计换算调整。
最近采用的会计公告
近期采纳的会计声明并未对本公司的公司产生重大影响合并财务报表。
未来会计公告的采纳
预计尚未生效的美国公认会计原则的任何变化都不会对公司的合并财务报表产生实质性影响。
附注3-业务合并
2021年6月24日,本公司根据截至2020年12月29日的业务合并协议完成了一项业务合并,该协议由本公司(前身为FTIV)、发起人、PWP OpCo、PWP GP LLC、PWP GP、专业合作伙伴和专业GP完成。根据业务合并协议,(I)FTIV收购了PWP OpCo的若干合伙权益,(Ii)PWP OpCo由PWP、专业合伙人和PWP OpCo的若干现有合伙人共同拥有,以及(Iii)PWP OpCo现在作为UP-C结构的一部分作为本公司的运营合伙企业。业务合并被视为共同控制下的实体之间的反向资本重组交易,因此,PWP OpCo被视为会计收购方和前身实体,因此将FTIV净资产的账面价值确认为股权贡献,没有增加商誉或无形资产。
于2020年12月29日,FTIV于签署业务合并协议的同时,亦与若干私人投资者(“PIPE投资者”)订立认购协议,据此PIPE投资者集体认购12,500,000公司A类普通股,总购买价相当于$125.0百万美元(“管道投资”),包括$1.5与赞助商相关的实体认购了100万美元。PIPE投资在收盘的同时完成。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
关于企业合并的完善,发生了以下情况:
•根据保荐人与FTIV、PWP OpCo及若干其他各方同时签订的保荐人股份交还及股份限制协议(“退回协议”),保荐人于2021年5月4日向FTIV交出及没收保荐人股份1,023,333B类普通股,面值$0.0001每股,FTIV;
•FTIV B类普通股的所有流通股(不包括1,023,333FTIV被保荐人没收的B类普通股)被转换为FTIV的A类普通股,FTIV的已发行认股权证由公司承担,并可按企业合并前认股权证协议中包含的相同条款对公司A类普通股行使;
•FTIV收购了PWP OpCo新发行的普通单位,以换取美元355.0百万美元现金和42,956,667A类普通股。捐助的现金相当于PIPE投资的收益以及截至结算时FTIV信托账户中的未偿还现金余额和有价证券;
•FTIV发行了B-1类普通股的新股,这些股票10每股投票权和B-2类普通股,具有一每股投票权,授予PWP OpCo,其中B-1类普通股分配给专业合伙人并由专业合伙人拥有,B-2类普通股分配给ILPS并由ILPS拥有,向PWP OpCo发行的此类普通股的数量等于交易结束后专业合伙人和ILPS分别持有的PWP OpCo单位的数量;
•专业合伙人将PWP GP的股权贡献给FTIV,PWP GP是PWP OpCo的普通合伙人;
•PWP OpCo偿还了所有债务,包括#美元150.0百万可转换票据和美元27.7按附注10--债务定义的循环信贷安排中的100万美元,以及应计利息和适用保费,导致债务清偿损失#美元39.4百万;
•PWP OpCo首先赎回由某些选举ILP持有的PWP OpCo单位,金额为$80.5第一,赎回某些当选的前工作伙伴所持有的PWP OpCo单位,金额为$28.6百万美元;以及
•FTIV更名为“Perella Weinberg Partners”。
在截止日期,公司记录了#美元。22.2百万美元的公共权证债务和$0.7私人认股权证负债为100万美元,相当于其在该日期的公允价值。有关进一步信息,请参阅附注12-认股权证。与业务合并一起,该公司产生了大约$2.9交易费用百万美元,记入合并业务报表的专业费用,以及#美元27.6百万美元的发售成本,抵销了业务合并的收益。业务合并导致本公司的递延税项资产增加,根据应收税项协议应付的金额相应增加,主要是由于某些资产在摊销时将收回的税基有所提高。
在关闭时,有42,956,667A类普通股和50,154,199已发行的B类普通股。已发行的B类普通股的数量与专业合伙人和ILPS应占的PWP OpCo单位数量相对应。该等PWP OpCo单位可按一对一方式兑换为PWP的A类普通股,并代表本公司的非控股所有权权益。B-1和B-2类普通股享有最低限度的经济权利。更多信息见附注11--股东权益。
在完成交易的同时,本公司签订了若干其他相关协议,这些协议将在附注11-股东权益及附注17-关联方交易中进一步讨论。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
附注4--来自与客户的合同的收入和应收款
下表按时间和时间点确认对公司的收入进行了分类:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
随着时间的推移 | $ | 609,392 | | | $ | 749,067 | | | $ | 494,295 | |
时间点 | 22,115 | | | 52,595 | | | 24,691 | |
总收入 | $ | 631,507 | | | $ | 801,662 | | | $ | 518,986 | |
向客户开出的可报销费用为$3.2百万,$5.0百万美元,以及$6.5分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
剩余履约债务和从过去业绩确认的收入
截至2022年12月31日,分配给尚未偿还的履约义务的交易价格总额为$4.5百万美元,公司一般预计将在下一年确认这笔收入12个月。这些金额主要涉及该公司提供交易相关咨询服务的履约义务。
该公司确认的收入为#美元333.2百万,$313.2百万美元,以及$177.4在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内,与前几个期间已履行或部分履行的履约义务相关的支出分别为100万美元。这些数额是在解决了各自当期的收入限制和不确定因素后确认的,通常与与交易有关的咨询服务有关。
合同余额
截至2022年12月31日和2021年12月31日,该公司记录了5.0百万美元和美元7.8在综合财务状况报表中作为递延收入列报的合同负债分别为100万美元。该公司确认的收入为#美元5.6百万,$10.6百万美元和美元1.7截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,分别为期初递延收入余额的100万欧元,这主要与随着时间推移确认的与交易相关的咨询服务有关。
信贷损失准备
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的信贷损失准备活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
期初余额(1) | $ | 1,851 | | | $ | 1,045 | | | $ | 1,924 | |
坏账支出 | 2,158 | | | 646 | | | 2,991 | |
核销 | (2,834) | | | (551) | | | (3,588) | |
复苏 | — | | | 710 | | | — | |
外币换算和其他调整 | (32) | | | 1 | | | (282) | |
期末余额 | $ | 1,143 | | | $ | 1,851 | | | $ | 1,045 | |
__________________
(1)2020年12月31日终了年度的期初余额包括累计调整数约#美元0.2百万美元,反映公司在2020年1月1日采用2016-13年会计准则更新后信贷损失准备的增加。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
附注5-租约
该公司根据经营租赁协议租赁办公空间和某些办公设备。见下文有关重大新租约及租约修订的摘要。
2020年7月,本公司修改了纽约写字楼租赁条款,缩短了部分楼面的租赁期限,延长了其他楼面的合同租赁期限。这些合同变更被视为对原始租约的修改。修改后的租约被重新评估,并继续被视为经营租约。租赁负债在修改之日重新计量,导致增加#美元。12.9百万美元,使用权资产相应增加,以及#美元0.1百万收益,这被确认为其他收入(不包括在合并业务报表上)。
于2021年5月,本公司将其纽约写字楼租期延长五个月,这导致租赁负债增加,使用权租赁资产相应增加#美元。5.1百万美元。2021年7月26日,该公司执行了一项租约修正案,腾出了一部分休斯顿办公空间,导致1.9使用权租赁资产减少100万美元,2.4租赁负债减少100万美元,0.5在合并经营报表中的其他收入(费用)中记录的百万美元收益。
于2022年上半年,本公司对其纽约和洛杉矶写字楼租约进行了修订,并签订了一份新的12年与公司在伦敦的英国办事处搬迁有关的租赁协议。纽约租约修正案将租期延长了约16三年,2039年12月31日到期。修改后的洛杉矶租约期限定于2032年12月31日到期。于2022年第二季度,本公司经修订的洛杉矶租约开始生效,经修订的纽约租约部分开始生效,导致租赁负债增加,使用权租赁资产相应增加#美元66.3百万美元。2022年第三季度,纽约的租约全面开始,联合王国的租约也开始了,因此增加了#美元。62.3租赁负债增加100万美元,使用权租赁资产相应增加。
与本公司经营租约有关的其他资料如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 |
加权平均贴现率-经营租赁 | 4.6 | % | | 2.5 | % |
加权平均剩余租赁期限--经营租赁 | 14.9年份 | | 3.3年份 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营租赁成本 | $ | 20,140 | | | $ | 19,006 | | | $ | 19,486 | |
可变租赁成本 | 2,550 | | | 4,716 | | | 6,145 | |
分租收入--经营租赁 | (682) | | | (2,957) | | | (3,942) | |
租赁净成本合计 | $ | 22,008 | | | $ | 20,765 | | | $ | 21,689 | |
| | | | | |
为租赁义务支付的现金 | $ | 17,057 | | | $ | 19,858 | | | $ | 21,532 | |
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
截至2022年12月31日,公司未贴现经营租赁负债到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截止年份: | 经营租约 | | 转租收入 | | 付款净额 |
2023 | $ | (3,851) | | | $ | 307 | | | $ | (4,158) | |
2024 | 7,628 | | | — | | | 7,628 | |
2025 | 18,214 | | | — | | | 18,214 | |
2026 | 19,285 | | | — | | | 19,285 | |
2027 | 18,452 | | | — | | | 18,452 | |
此后 | 187,612 | | | — | | | 187,612 | |
租赁付款总额(1) | 247,340 | | | $ | 307 | | | $ | 247,033 | |
减去:推定利息 | (81,739) | | | | | |
租赁总负债 | $ | 165,601 | | | | | |
__________________
(1)未来租赁付款总额是扣除预期租赁激励措施,包括业主对租户改善的贡献后列报的。
有关本公司转租安排的资料,请参阅附注17关联方交易。
附注6--商誉和无形资产
商誉
关于2016年本公司与Tudor,Pickering,Holt&Co.,LLC(TPH业务合并),该公司记录的商誉金额为$34.4百万. 根据公司对减值的量化评估,不是商誉减值于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度录得。
无形资产
以下是与TPH业务合并一起确认的无形资产的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 总金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
客户关系 | $ | 47,400 | | | $ | (28,835) | | | $ | 18,565 | |
商品名称和商标 | 18,400 | | | (11,193) | | | 7,207 | |
总计 | $ | 65,800 | | | $ | (40,028) | | | $ | 25,772 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 总金额 | | 累计摊销 | | 账面净额 |
客户关系 | $ | 47,400 | | | $ | (24,095) | | | $ | 23,305 | |
商品名称和商标 | 18,400 | | | (9,353) | | | 9,047 | |
总计 | $ | 65,800 | | | $ | (33,448) | | | $ | 32,352 | |
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
无形资产在平均使用年限内摊销10好几年了。无形摊销费用为#美元6.6截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度折旧和摊销均为100万美元,计入综合经营报表的折旧和摊销。截至2022年12月31日的无形资产摊销预计为#美元。6.6在截至2023年、2024年和2025年12月31日的每一年中,6.0在截至2026年12月31日的一年中,这些无形资产将在2026年11月30日前全部摊销。
附注7--监管要求
公司拥有多家在各自国家注册为经纪自营商的综合子公司,监管机构包括美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)、金融业监管局(FINRA)、加拿大新自律组织(“New SRO”,前加拿大投资业监管组织或“IIROC”)、英国金融市场行为监管局(FCA)和法国金融市场行为监管局。没有一家受美国证券交易委员会监管的子公司为客户持有资金或证券,也没有欠客户的钱或证券,也没有为客户或为客户开立账户,因此都不受美国证券交易委员会客户保护规则(规则15C3-3)的约束。截至2022年12月31日和2021年12月31日,所有受监管的子公司都超过了适用的资本金要求。
由于资本要求和对这些经纪交易商的各种规定,本公司每家子公司的部分资本受到限制,可能无法偿还债权人。
附注8-固定资产
固定资产按成本减去累计折旧和摊销入账,截至2022年12月31日和2021年12月31日的情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
租赁权改进 | $ | 76,389 | | | $ | 45,770 | |
家具和固定装置 | 15,313 | | | 12,028 | |
装备 | 21,382 | | | 15,969 | |
软件 | 6,945 | | | 8,581 | |
总计 | 120,029 | | | 82,348 | |
减去:累计折旧和摊销 | (71,639) | | | (71,986) | |
固定资产,净额 | $ | 48,390 | | | $ | 10,362 | |
与固定资产相关的折旧费用为$3.1百万,$6.7百万美元,以及$7.3分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。与软件开发成本相关的摊销费用为#美元1.0百万,$1.2百万美元,以及$1.7分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
在截至2022年12月31日的年度内,本公司处置了若干陈旧资产,这些资产基本上都已全部折旧。截至2022年12月31日止年度内资本化的几乎所有租赁改善资产与纽约、洛杉矶及英国新的或修订的写字楼租约有关的扩建项目有关详情,请参阅附注5-租约。
附注9--所得税
该公司的业务一般由组织为有限责任公司和有限合伙企业的实体组成。就美国联邦所得税而言,与这些实体赚取的收入相关的税收代表其利息持有人的义务。该公司须缴纳某些外国、州和当地实体级别的税(例如,纽约市非公司营业税)。这些税项已反映在本公司的综合财务报表中,并在本公司与非控股股东之间分配。此外,该公司还需缴纳美国联邦、州和地方公司所得税,以支付其在PWP OpCo的运营成果中可分配份额。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
该公司的所得税前收益(亏损)与国内和国际司法管辖区的活动相关,如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
国内 | $ | (36,935) | | | $ | 256 | | | $ | (33,803) | |
国际 | 15,515 | | | 22,694 | | | 12,914 | |
所得税前收入(亏损) | $ | (21,420) | | | $ | 22,950 | | | $ | (20,889) | |
所得税优惠(费用)的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
当前 | | | | | |
联邦所得税 | $ | (6,090) | | | $ | (6,500) | | | $ | — | |
州和地方所得税 | (3,428) | | | (4,437) | | | (1,427) | |
外国所得税 | (3,552) | | | (11,641) | | | (2,615) | |
当期所得税优惠(费用)总额 | (13,070) | | | (22,578) | | | (4,042) | |
延期 | | | | | |
联邦所得税 | 2,554 | | | 1,462 | | | — | |
州和地方所得税 | 232 | | | 512 | | | — | |
外国所得税 | (43) | | | 1,677 | | | 589 | |
递延所得税利益(费用)总额 | 2,743 | | | 3,651 | | | 589 | |
所得税优惠(费用) | $ | (10,327) | | | $ | (18,927) | | | $ | (3,453) | |
下表将美国联邦法定税率与有效所得税税率进行了核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
按联邦法定税率计算的预期所得税费用 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
合伙企业不缴纳美国公司所得税的收入 | (10.7) | % | | (21.4) | % | | (21.0) | % |
外国所得税,扣除联邦福利后的净额 | (7.9) | % | | 10.7 | % | | (9.7) | % |
扣除联邦福利后的州和地方所得税 | (12.5) | % | | 15.7 | % | | (6.8) | % |
不可扣除的补偿费用 | (53.5) | % | | 26.0 | % | | — | % |
未确认的税收优惠,扣除联邦优惠 | 5.3 | % | | 26.7 | % | | — | % |
认股权证负债的公允价值变动 | 7.5 | % | | 2.1 | % | | — | % |
其他,净额 | 2.6 | % | | 1.7 | % | | — | % |
有效所得税率 | (48.2) | % | | 82.5 | % | | (16.5) | % |
该公司的实际税率取决于许多因素,包括应纳税所得额。因此,不同时期的有效税率可能有所不同。在企业合并之前,该公司不需要缴纳美国联邦或州的企业所得税。
应收当期税款及应付款项分别计入综合财务状况表内的预付开支及其他应付资产及账款、应计开支及其他负债。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
递延所得税反映了一项资产或负债的计税基础与其报告的金额之间的临时差异对公司综合财务状况报表的净影响。这些暂时性的差异导致了未来几年的应税或可扣除金额。
公司合并财务状况表中包含的递延税项资产和负债的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
递延税项资产 | | | |
加强工务计划营运公司资产的课税基础 | $ | 24,387 | | | $ | 16,090 | |
经营租赁负债 | 27,977 | | | 6,601 | |
RSU摊销 | 9,510 | | | 3,818 | |
递延补偿 | 1,758 | | | 3,241 | |
其他 | 2,666 | | | 2,043 | |
减值准备前的递延税项资产 | 66,298 | | | 31,793 | |
估值免税额 | (743) | | | — | |
递延税项资产总额 | 65,555 | | | 31,793 | |
递延税项负债 | | | |
经营性使用权租赁资产 | (26,956) | | | (5,969) | |
无形资产 | (2,600) | | | (3,118) | |
| | | |
其他 | (2,905) | | | (1,615) | |
递延税项负债总额 | (32,461) | | | (10,702) | |
递延税项净资产 | $ | 33,094 | | | $ | 21,091 | |
本公司在每个报告日期按司法管辖区评估递延税项资产的可变现程度。所得税会计准则要求在所有或部分递延税项资产很可能无法变现的情况下建立估值备抵。截至2022年12月31日,公司记录的估值津贴为#美元0.7与公司预计不会利用的某些州所得税抵免有关的100万美元。截至2021年12月31日,不是确认了估值津贴。由于递延税项资产预期不会转回,故与本公司于PWP OpCo的投资有关的超额税项账面外基准差额并无记录递延税项资产。本公司认为,根据所有现有的正面和负面证据,截至2022年12月31日记录的剩余递延税净资产很有可能在未来收回。
业务合并产生了$16.1本公司递延税项资产增加100万美元,主要是由于某些资产在摊销时将收回的税基有所提高。与企业合并当日产生的递增计税基准相关,本公司记录了一笔应付款项$14.1根据应收税金协议的条款,本公司的应收账款为1,000万美元。
截至2022年12月31日止年度,本公司录得递延税项资产增加$9.5于本年度内,因以工务工程营运公司单位交换A类普通股股份而加强工务工程营运公司资产的课税基准所涉及的百万元。由于交易所所产生的税基递增,本公司根据综合财务状况报表应收税项协议应缴款项增加#美元。8.9百万美元。剩余的税收优惠可分配给公司,并计入额外的实收资本。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
本公司的境外投资并无超额账面值高于税基,因此并无就其在境外附属公司的投资的外部基准差额提供递延税项负债。
对截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度税收状况变化的对账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
开始未确认的税收优惠 | $ | 6,138 | | | $ | — | | | $ | — | |
增加前几年的纳税状况 | — | | | 1,574 | | | — | |
前几年的减税情况 | (184) | | | — | | | — | |
本年度新增纳税头寸 | — | | | 4,564 | | | — | |
外币折算 | (326) | | | — | | | — | |
终止未确认的税收优惠 | $ | 5,628 | | | $ | 6,138 | | | $ | — | |
该公司在其综合经营报表中将与税务事项和税务处罚有关的利息归类为所得税优惠(费用)的组成部分。截至2022年12月31日和2021年12月31日,4.7百万美元和美元6.1未确认的税收优惠,如果确认,将影响实际税率。截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,不是对于未确认的税务头寸,确认了大量利息或罚金。
该公司在美国以及各个州、地方和外国司法管辖区都要纳税。截至2022年12月31日,本公司在2019年之前的几年内一般不受这些司法管辖区税务机关的审查。
附注10--债务
循环信贷安排
本公司透过与Cadence Bank,N.A.(“Cadence Bank”)于2016年11月30日订立的信贷协议(经修订后的“信贷协议”)拥有循环信贷安排(“循环信贷安排”),可用信贷额度为#美元。50.0百万美元。
完成业务合并后,公司偿还了信贷协议项下的所有未偿还借款,包括#美元。27.7百万本金外加应计和未付利息。考虑到截止日期为2021年6月15日,对信贷协议进行了修订,使截至截止日期:(I)到期日从2022年4月1日延长至2025年7月1日;(Ii)LIBOR应计利息加固定利率2.00年利率(连同0.25%LIBOR下限),并提供等于Cadence Bank的最优惠利率减去的备用基本利率选项1.00%(带3.25%下限),(Iii)承诺费为0.25$的任何未使用部分的%50.0百万信贷额度每季度到期,(Iv)最高可达$15.0循环信贷安排中的百万美元可用于签发信用证,(五)最高可达#美元20.0根据信贷协议,可能产生百万美元的递增循环承诺额,以及(Vi)某些财务契诺已被修订。信贷协议规定,在LIBOR基准不可用之日或之前,LIBOR基准将被基于SOFR的利率取代。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
于业务合并前,循环信贷融资之加权平均利率为2.622021年1月1日至2021年6月24日(截止日期)期间的%3.02截至2020年12月31日止年度的百分比。考虑到#美元的循环信贷安排的实际利率1.8百万美元的发行成本是3.72021年1月1日至2021年6月24日期间的百分比3.9%及截至2020年12月31日止年度。企业合并发生的修改被记为修改,因此,未摊销的原始债务发行成本以及额外的#美元0.4为修订贷款而产生的百万元费用将按实际利息法摊销,计入经修订的循环信贷安排剩余期限内的利息开支。截至2022年和2021年12月31日,有不是循环信贷机制下的未偿还借款,因此,未摊销债务的发行成本为#美元0.4百万美元和美元0.5百万美元分别在综合财务状况表的预付费用和其他资产中列报。与循环信贷安排有关的利息支出为#美元。0.3百万,$0.7百万美元,以及$1.6在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内,分别为100万美元。
可转换票据--企业合并前的突出表现
2016年,本公司发行了7.0%附属无担保可转换票据,本金总额为$150.0百万美元(“可转换票据”)。在业务合并之前,可转换票据的每位持有人(本文中的每个持有人均称为“持有人”)有权按转换率将其全部或部分可转换票据转换为公司的普通单位,外加相当于应计和未付利息的现金金额。对可选转换进行了评估,认为这一转换既有益又重要,需要分离。有益转换特征(“BCF”)的估计内在价值被确定为$32.7百万美元。对BCF的确认对可转换票据产生了折扣,抵消了合伙人资本的增加。
于完成业务合并后,本公司赎回可换股票据,金额为$161.6百万美元,其中包括未偿还的总金额150.0本金总额为百万美元,适用于赎回拥有至少$5.0上百万的本金,以及应计和未付的利息。该公司确认了一美元39.4由美元组成的可转换票据因清偿而蒙受的百万元亏损10.9百万保费和$28.5百万未摊销债务贴现和发行成本。
在业务合并前,可转换票据的实际利率,考虑到现金票面利率7.0%,以及BCF折价、债务折价和发行成本的摊销11.952021年1月1日至2021年6月24日(该等可转换票据的赎回日期)11.95截至2020年12月31日止年度的百分比。与可换股票据有关的利息开支总额为$6.9百万美元,以及$14.1在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内分别为100万美元。
附注11--股东权益
A类普通股
A类普通股持有者有权一在提交给股东投票或批准的所有事项上,为每股投票。此外,A类普通股的持有者有权在董事会宣布从我们的资产或合法可用资金中按比例从我们的资产或合法可用资金中按比例获得PWP的现金、股票或财产的股息和其他分配。A类普通股持有者与B类普通股持有者在提交股东表决或批准的所有事项上作为一个类别进行投票,除非适用法律另有要求。A类普通股和B类普通股的股票不受任何换股权利的约束,也没有优先认购权或认购权。
截至2021年12月31日,公司拥有7,869,975已发行权证,所有这些权证都在2022年第三季度交换为A类普通股。截至2022年12月31日,不是认股权证仍未结清。有关更多信息,请参阅附注12-认股权证。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
B类普通股
公司有两类B类普通股:B-1类普通股和B-2类普通股。B类普通股持有者有权按比例按比例获得与A类普通股流通股应付或将支付的任何股息和其他现金、股票或财产的股息和其他分派相同类型的股息,每股B类普通股的股息或其他分派的金额等于0.001A类普通股。此外,B类普通股的持有者有权在与A类普通股持有者同等的基础上,在董事会宣布从我们的资产或合法可用资金中获得A类普通股的股息或其他分配。B-1类普通股的每个持有者有权十B-1类普通股的每股投票权,只要专业合伙人直接或间接维持至少代表十已发行和已发行的A类普通股百分比(“10%条件“)。后10%条件不再满足时,每股B-1类普通股有权一投票吧。B-2类普通股的每个持有者有权一投票给该持有者记录在册的每股B-2类普通股。
B-1类普通股分配给专业合伙人并由专业合伙人拥有,B-2类普通股分配给ILPS并由ILPS拥有,发行的B类普通股的数量相当于专业合伙人和ILPS在业务合并结束时分别持有的PWP OpCo单位的数量。
优先股
董事会可以设立一个或多个类别或系列的优先股(包括可转换优先股)。本公司董事会可就任何类别或系列的优先股决定该类别或系列的条款及权利。我们目前没有任何已发行和已发行的优先股。
分红
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,公司董事会宣布现金股息为$0.28每股及$0.14A类普通股每股,总额为$17.9百万美元和美元8.7百万美元,分别包括已支付的股息、应计股息和未归属工务计划奖励的股息等值单位(定义见附注13-基于股权的薪酬)。B类普通股的持有者也可以获得等同于0.001A类普通股,该等股利计入前述宣布的股利总额。
股份回购计划
2022年2月16日,公司董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,公司有权回购至多$100.0100万股公司A类普通股,不需要购买任何最低数量的股票。根据新的回购计划,可以通过公开市场购买、私下协商的交易、大宗交易、加速或其他结构性股票回购计划或其他方式回购股票。任何交易的方式、时间、定价和金额将由公司酌情决定。于截至2022年12月31日止年度内,本公司购买9,544,016股票,每股平均价格为$7.20,导致增加$68.7百万美元,按成本计入公司综合财务状况报表中的库存股。
清盘时的权利
在任何清盘、解散或清盘的情况下,在向当时可能尚未清偿的公司债权人支付款项后,在任何当时可能尚未清偿的优先股持有人的权利的规限下,A类普通股和B类普通股的持有人有权按其持有的股份数量按比例获得可供分配的所有PWP剩余资产和资金。对于任何此类分配,每股B类普通股应有权获得与以下相同的分配0.001A类普通股。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
非控制性权益
非控股权益代表由Perella Weinberg Partners以外的持有人持有的PWP OpCo的所有权权益。截至2022年12月31日和2021年12月31日,专业合作伙伴和ILPS拥有44,563,877和50,154,199PWP OpCo单位,分别代表51.61%和54.01分别拥有PWP OpCo的非控股所有权权益。这些PWP OpCo单位可以一对一的方式交换为PWP A类普通股。关于交换权和交换活动的进一步讨论见下文。B-1类和B-2类普通股享有最低限度的经济权利。
注册权协议
关于完成交易,本公司在保荐人、专业合伙人及独立非执行董事之间订立了一项登记权协议,据此,本公司须根据经修订的1933年证券法(“证券法”)第415条向美国证券交易委员会提交一份登记声明,登记转售本公司于2021年7月15日向美国证券交易委员会提交的若干A类普通股股份及若干其他股权证券。2022年7月7日,本公司提交了S-3表格登记声明的生效后修正案,目的是将之前的S-1表格登记声明转换为S-3表格登记声明。本公司承担与提交根据注册权协议提交的任何注册说明书有关的费用。登记权协议不包含任何与未提交或维持涵盖该协议所涵盖的个人拥有的股份的登记说明的有效性有关的处罚。
保荐人股份交还及股份限制协议
与企业合并协议同时,FTIV、PWP OpCo及若干其他各方与保荐人订立于2021年5月4日修订的退回协议,根据该协议,保荐人于企业合并完成后六个月或直至2021年12月24日,保荐人持有的方正股份及保荐人就FTIV首次公开发售的私募单位购买的若干A类普通股股份须受转让限制的限制,而保荐人于企业合并结束时拥有的若干方正股份将继续受转让限制的规限,该等限制将根据股价目标或10周年纪念,以先发生者为准。2022年1月7日,赞助商分发5,456,667A类普通股分配给其成员(“保荐人分配”),之后保荐人拥有1,000,000方正股份。这个1,000,000发起人保留的方正股份和1,738,680在保荐人分派中分派的方正股份仍受上述转让限制。
此外,如果在收盘四周年之前,收盘价超过$12.00每股或$15.00以每股计算20前几个交易日30连续交易日(每个“触发日期”),然后,在15在触发日期之后的一天内,公司有权从保荐人或其许可的受让人(视情况而定)购买最多1,000,000方正每个触发日期的股票,收购价为$12.00每股或$15.00向保荐人或其准许受让人(视何者适用而定)提供有关该回购选择的书面通知。
2021年8月9日,公司回购1,000,000方正从保荐人手中购买股票,收购价为$12.00每股,总购买价为$12.0百万美元。股票回购在我们的综合财务状况报表中按成本计入库存股。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
股东协议
于完成交易日期,工务集团与专业合伙人订立股东协议(“股东协议”),规定给予专业合伙人若干批准权及董事提名权。股东协议规定,只要专业合伙人或其有限责任合伙人(或其许可的继承人或受让人)在成交之日继续持有至少相当于五公司已发行的A类普通股的百分比(“5在任何情况下,如未经专业合伙人事先同意,董事会不得批准对专业合伙人或其有限责任合伙人的权利产生重大不利影响的公司注册证书或公司章程或PWP OpCo的有限合伙协议的任何修订。
此外,只要10%条件下,未经专业合伙人事先同意,董事会不得批准与本公司、PWP OpCo及PWP OpCo附属公司有关的若干普通课程经营活动。
这项协议的效果是,专业合伙人可以保持对公司重大公司交易的控制,即使它持有的A类和B类普通股的总投票权加起来不到多数。股东协议将于下列时间终止5不再满足%条件。
PWP Opco有限合伙协议
治理、投票和经济权利
于成交日期,工务集团采纳经修订及重订的《工务集团有限合伙协议》(经不时修订、重述、修订或补充的《工务集团有限合伙协议》)。通过本公司对PWP Opco的普通合伙人PWP GP的控制,本公司将对PWP OpCo的事务和决策拥有单方面控制权(在某些有限事项上须得到PWP Opco的合伙人的同意),包括任命PWP OpCo的高级职员。因此,包括透过该等高级职员及董事,本公司将负责工务工程公司的所有营运及行政决定,以及工务工程公司业务的日常管理。此外,未经本公司批准,PWP GP不得解除其普通合伙人的职务。任何工务工程营运单位持有人(“工务工程营运单位持有人”)以其身分将不会有任何权力或权利控制工务工程营运公司的管理,或就任何事宜约束该公司。然而,专业合伙人最终由一个管理专业合伙人的有限合伙人委员会管理,专业合伙人是专业合伙人的普通合伙人,由于拥有所有B-1类普通股的流通股,专业合伙人将有能力对公司行使多数投票权。
根据PWP OpCo LPA,本公司拟尽最大努力促使PWP Opco向PWP Opco单位持有人作出足够的现金分配,以支付他们就分配给他们的PWP OpCo收入的纳税义务。一般来说,这些税收分配将根据公司对可分配给这些合伙单位持有人的PWP OpCo应纳税收入净额的估计乘以等于为个人或公司规定的美国联邦、州和地方最高有效边际所得税税率的假设税率(考虑到某些费用的不可抵扣和PWP OpCo收入的性质)来计算。
交换权利
根据PWP OpCo LPA,PWP OpCo单位持有人(本公司除外)可将这些单位交换为(I)A类普通股一-以一换一为基础或(Ii)发行A类普通股的现金,代价形式由公司决定。在由同时持有B类普通股的PWP OpCo单位持有人以A类普通股或现金换取A类普通股或现金的同时,该PWP OpCo单位持有人须向本公司交出相当于所交换的PWP OpCo单位数目的B类普通股股份,而该等股份将转换为A类普通股或现金(由我们选择),并将按以下转换率交付予该PWP Opco单位持有人(由我们选择)0.001.
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
《PWP OpCo LPA》载有以下期限的限制:(I)由专业合伙人持有的PWP OpCo单位受完全紧贴经修订和重述的专业合伙人有限合伙协议中设想的禁售期的限制(一般而言,对于前工作合伙人,该等禁售期(A)对于前工作合伙人而言,该等禁售期(A)适用于前工作合伙人)。180(B)对于工作伙伴而言,在以下期间内三至五年(Ii)在业务合并时已存在的ILPS所持有的PWP Opco单位受该等限制180截止日期为2021年12月24日;及(Iii)上述第(I)及(Ii)条未涵盖的任何其他尚未完成的工务计划经办单位均受上述限制为期一段时间。12个月自收购该等工务计划Opco单位之日起计。在某些情况下,PWP GP可以免除任何持有人对该持有人的全部或部分单位的上述限制,对任何其他持有人没有义务这样做。
2022年1月21日,本公司完成了以下后续公开发行3,502,033A类普通股(“发售”),公开发行价为$10.75每股,总收益为$37.6百万,在扣除承保折扣和佣金之前。此次发行的所有收益,扣除承销折扣和佣金$0.32每股或合计$1.1本公司用来结算若干工务计划Opco单位及若干B类普通股的交换。根据承销协议的条款,董事、高级管理人员和某些重要股东就他们持有的A类普通股签署了惯常的锁定协议。延期发行的总成本为$1.3在综合财务状况表上,发售的额外实收资本从发售的收益中扣除了100万欧元。
2022年2月28日、2022年5月31日、2022年9月6日和2022年12月1日,公司结算了某些PWP Opco单位和某些B类普通股的交换,以337,048, 629,591, 764,873和362,362分别为A类普通股。
交易所设立了税基递增,本公司在综合财务状况报表中记录递延税项资产净值的增加,以及根据应收税项协议应付金额的相关增加,导致额外实收资本净增加。
附注12-认股权证
权证交易所
2022年8月23日,本公司向其未清偿认股权证持有人提出要约,为该等持有人提供了获得0.20公司A类普通股的股份,以换取该等持有人提出的每股认股权证。这项要约恰逢公开认股权证持有人征求同意以修订认股权证协议(统称为“认股权证交换要约”)。结果,7,388,071公共认股权证及80,456私人认股权证被集体交换为1,493,688公司A类普通股,以最低限度的现金结算代替部分股份。随后,由于授权证的修订,每个剩余的未清偿授权证都被转换为0.18A类普通股,总计72,260公司的A类普通股,以最低限度的现金结算代替部分股份,随后,没有未发行的认股权证。
该公司产生了$1.3与认股权证交换要约直接相关的成本,主要包括交易商经理费用以及专业、法律、印刷、备案、监管和其他成本。由于该等交易并未为本公司带来任何收益,因此该等成本不符合递延或计入额外实收资本的资格,故该等成本于综合经营报表的专业费用中入账。于紧接交换前,认股权证于各自结算日按公允价值计价,计入综合经营报表内权证负债的公允价值变动内。在交换时,认股权证负债从综合财务状况报表中剔除,A类普通股的发行反映在股本中。不是截至2022年12月31日,公共或私人认股权证仍未偿还。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
换证前
在权证交换要约之前,每份权证都有权让注册持有人购买一A类普通股,行使价为$11.50每股。该等认股权证符合会计准则编纂(“ASC”)主题815“衍生工具及对冲”对衍生工具的定义,因此,本公司根据ASC主题820“公允价值计量”,于业务合并结束时按公允价值将该等认股权证记录为负债,其后其公允价值的变动记入综合经营报表内认股权证负债的公允价值变动。有关估值方法的说明和进一步信息,请参阅附注16--公允价值计量和投资。
附注13--基于股权的薪酬
工务计划综合奖励计划奖
在业务合并的同时,本公司采纳了Perella Weinberg Partners 2021综合激励计划(“PWP激励计划”),该计划制定了参照PWP A类普通股(“PWP激励计划奖励”)授予激励薪酬奖励的计划。根据工务计划激励计划,公司可授予期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位(RSU)、业绩限制性股票单位(PSU)、股票奖金、其他基于股票的奖励、现金奖励或上述奖励的任何组合。工务计划奖励计划为与业务合并有关的一次性奖励拨款设立储备(“交易池储备”),并为一般用途奖励设立储备(“一般股份储备”)。从普通股票储备金中预留供发行的A类普通股的最大总股数将在公司从2022年历年开始的每个财政年度的第一天增加A类普通股的股数,其数量等于(I)的超额部分(如有)15于上一会计年度最后一天,可交换为A类普通股股份的已发行A类普通股及已发行的PWP OpCo单位数目的百分比,超过(Ii)截至上一会计年度最后一天,就未来根据工务计划奖励计划授予奖励而预留及可供发行的A类普通股股份数目。该公司使用新发行的A类普通股来满足PWP激励计划下的既得奖励,但法国的某些员工的既得奖励除外,这些奖励是从公司的库存股股份中发行的。由一般股份储备授予的奖励,如其后被没收、注销、交换、交出、终止或失效,可供日后授予。然而,从交易池储备中授予的奖励,如后来被没收、取消、交换、退回、终止或过期,则不能用于未来的奖励。截至2022年12月31日,7,733,628根据工务计划激励计划,总股份仍然保留并可供未来发行。
企业合并大奖
于2021年第三季度,就业务合并而言,本公司以(I)从交易池储备中拨出受限股票单位的形式向若干高管授予奖励,交易池储备包括(A)仅在服务和市场状况达到时才归属的PSU(“交易池PSU”)和(B)在服务条件达到时归属的RSU(“交易池RSU”),以及(Ii)从普通股票储备中向某些高管授予在服务和市场状况均达到时归属的PSU(“长期激励奖励”)。
事务池PSU-与交易池PSU有关的服务条件要求总体上得到满足三至五年同20在授予日的36、42、48、54和60个月的周年纪念日各授予的奖励的百分比。市场状况要求将在#年满足25A类普通股上市股票实现收盘价等于美元的百分比增量12, $13.50, $15及$17对于任何20任何一个交易日中30于授权日六周年前结束的连续交易日。截至2022年12月31日,美元12及$13.50市场条件要求得到满足。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
下表汇总了截至2022年12月31日的年度内未归属交易池PSU余额和活动:
| | | | | | | | | | | |
| 事务池PSU |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期每股公允价值 |
2022年1月1日的余额 | 3,208,126 | | | $ | 12.74 | |
授与(1) | 33,171 | | | 12.74 | |
既得 | (5,000) | | | 13.53 | |
被没收 | (160,000) | | | 12.74 | |
2022年12月31日的余额 | 3,076,297 | | | $ | 12.73 | |
__________________
(1)包括以从一般股份储备授予的额外交易池PSU的形式授予的股息等值单位。
于截至2021年12月31日止年度内,已批出之交易池买卖单位之加权平均授出日期公平值为$12.74每个奖项。在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内,归属的交易池PSU的总公允价值是象征性的。截至2022年12月31日,与未授权交易池PSU相关的未确认薪酬支出总额为$25.3百万美元,预计将在加权平均期间确认2.7好几年了。
本公司使用蒙特卡罗模拟估值模型估计交易池PSU在授权日的公允价值,假设如下:
| | | | | |
| 2021 |
无风险利率 | 0.93 | % |
股息率 | 2.00 | % |
波动率系数(1) | 32.90 | % |
________________
(1)基于同业公司的历史波动性。
事务池RSU-交易池RSU通常在所需的服务期内按年等额分期付款三年.
下表汇总了截至2022年12月31日的年度内未归属交易池RSU余额和活动:
| | | | | | | | | | | |
| 事务池RSU |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期每股公允价值 |
2022年1月1日的余额 | 5,450,604 | | | $ | 13.97 | |
授与(1) | 18,561 | | | 13.97 | |
既得 | (1,820,718) | | | 13.97 | |
被没收 | (1,058,471) | | | 13.97 | |
2022年12月31日的余额 | 2,589,976 | | | $ | 13.97 | |
__________________
(1)包括以一般股份储备授予的额外交易池RSU的形式授予的股息等值单位。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
于截至2021年12月31日止年度内批出的交易池回购单位之加权平均批出日期公平价值为$13.97每笔奖励,这是基于授予日的PWP股票价格。于截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度内归属的交易池RSU的总公平价值为16.2百万美元和美元20.1分别为100万美元。截至2022年12月31日,与未授权交易池RSU相关的未确认补偿支出总额为$27.7百万美元,预计将在加权平均期间确认1.8好几年了。
长期激励奖-与长期奖励奖励有关的服务条件要求一般分两次相等地满足,但须在奖励之日的第三和第五周年时继续雇用。当收盘价达到等于美元时,市场状况就得到了满足。15, $20, $25及$30对于任何20任何一个交易日中30授权日五周年之前的连续交易日,以每个月的最后一个日历日为单位。就以下方面而言,市场状况令人满意30每项裁决的百分比为$15收盘价,65每项裁决的百分比为$20收盘价,82.5每项裁决的百分比为$25收盘价,以及100每项裁决的百分比为$30收盘价,以适用价格点之间的线性插值法为准。
下表汇总了截至2022年12月31日的年度内未归属长期激励奖励和活动的余额:
| | | | | | | | | | | |
| 长期激励奖 |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期每股公允价值 |
2022年1月1日的余额 | 9,500,000 | | | $ | 9.55 | |
授与 | — | | | — | |
既得 | — | | | — | |
被没收 | (500,000) | | | 9.55 | |
2022年12月31日的余额 | 9,000,000 | | | $ | 9.55 | |
截至2021年12月31日止年度所授长期奖励之加权平均授出日期公允价值为$9.55每个奖项。不是在截至2022年12月31日或2021年12月31日的年度内授予的长期激励奖励。截至2022年12月31日,与未授权长期激励奖相关的未确认薪酬支出总额为$55.4百万美元,预计将在加权平均期间确认2.8好几年了。
该公司在授予日使用蒙特卡洛模拟估值模型估算长期激励奖的公允价值,其假设如下:
| | | | | |
| 2021 |
无风险利率 | 0.77 | % |
股息率 | 2.00 | % |
波动率系数(1) | 32.41 | % |
__________________
(1)基于同业公司的历史波动性。
总奖
2021年8月31日,本公司从普通股票储备中授予服务条件达到时授予的RSU奖励(“普通RSU”)。本公司期望在正常业务过程中不时授予一般RSU。一般RSU在必要的服务期内授予,这通常是一至五年.
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
下表汇总了截至2022年12月31日的年度内未归属一般RSU的余额和活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 通用RSU |
| | | | | |
| 股份数量 | | 加权平均授予日期每股公允价值 | | | | | | | | |
2022年1月1日的余额 | 906,517 | | | $ | 13.76 | | | | | | | | | |
授与(1) | 6,983,355 | | | 9.82 | | | | | | | | | |
既得 | (697,932) | | | 11.97 | | | | | | | | | |
被没收 | (47,713) | | | 11.03 | | | | | | | | | |
2022年12月31日的余额 | 7,144,227 | | | $ | 10.10 | | | | | | | | | |
__________________
(1)包括以一般股份储备授予的额外一般股份单位形式授予的股息等值单位。
截至2021年12月31日止年度内,一般回购单位的加权平均批出日期公允价值为$13.76每笔奖励,这是基于授予日的PWP股票价格。截至2022年12月31日止年度内归属的一般RSU的总公平价值为$6.5百万美元,是截至2021年12月31日的年度的名义金额。截至2022年12月31日,与未授权的一般RSU相关的未确认补偿支出总额为$46.8百万美元,预计将在加权平均期间确认2.1好几年了。
投票权和股息等价权
本公司的PWP奖励计划获得者在相关股票发行之日之前,无权作为股东享有投票权或获得股息的权利。如于授出日起至标的股份发行日止期间,本公司宣布派发股息,则承授人有资格于股份发行当日或前后收取股息。受赠人在基础股票发行时以现金形式获得股息,法国和加拿大的某些员工除外,他们以奖励授予的形式获得与产生股息的基础奖励相匹配的股息等值单位。这些额外的股息等值奖励是从公司为法国员工发行的库存股股份中发放的,并从加拿大员工普通股票储备中发放。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
遗产奖和专业合作伙伴奖
专业合作伙伴奖
在业务合并之前,专业合伙人向为PWP Opco提供服务的合作伙伴颁发某些基于股权的奖励(“遗产奖”)。在业务合并和专业伙伴的相关内部重组方面,实行了一种所有权结构,其中包括一类合伙单位,根据其所有权利益,按比例将增值和收入分配给这些合伙单位的所有持有者。根据内部重组,现有的遗留奖励被取消,取而代之的是将各有限合伙人在专业合伙人中归属于PWP OpCo的资本权益转换为原始资本单位(“OCU”)、价值资本单位(“VCU”)和/或对齐资本单位(“ACU”)的组合。OCU由专业合伙人的现有有限合伙人根据其现有资本按比例分配持有,并在资本重组后完全归属。VCU和ACU(统称为“专业合作伙伴奖”)由目前的工作伙伴举办,需要代表PWP OpCo提供服务。专业合作伙伴奖通常遵循基于服务的分级授予时间表三至五年制句号。完全授予的专业合作伙伴奖可交换为PWP OpCo单位,并允许它们以一对一的方式兑换为PWP A类普通股。专业合作伙伴奖和OCU的持有者有权在归属期间参与其专业合作伙伴奖基础上的PWP OpCo单位的分发。
该公司解释了取消遗产奖和同时授予专业合作伙伴奖作为遗产奖的修改的原因。授予的专业合作伙伴奖的公允价值被确定为传递给遗产奖持有者的增量价值,并将在ASC主题718(薪酬-股票薪酬)下入账,成本反映在必要服务期间的基于股权的薪酬中。本公司将继续摊销与遗产奖相关的未确认成本,超过其原来的归属时间表。这一美元301.5专业合作伙伴奖授予日的公允价值基于授予日的普华永道A类普通股的收盘价,因为专业合作伙伴的单位最终可按一对一的方式兑换成普华永道A类普通股。
授予专业合伙人奖不会稀释Perella Weinberg Partners股东相对于专业合伙人的权益,因为专业合伙人在PWP OpCo中的权益不会因向其工作伙伴授予这些股权而发生变化。因此,与专业合作伙伴奖相关的所有薪酬支出和相应的资本贡献,以及与遗产奖相关的剩余薪酬支出,都分配给综合经营报表和综合财务状况报表的非控股权益。如果任何专业合伙人奖励被没收,则被没收的专业合伙人奖励的价值将根据没收时的相对所有权累加到专业合伙人中的所有有限合伙人。没收后价值的增加反映了可归因于被没收的专业合作伙伴奖的价值的重新分配,而不会导致赠款的增加。
2021年8月31日,法国合作伙伴持有的某些专业合作伙伴ACU和VCU被取消,并向此类合作伙伴发放了同等数量的交易池PSU。该公司将这些交易作为一种修改进行了会计处理。交易池PSU在授予日的公允价值以授予日PWP A类普通股的收盘价为基础。与更换奖励相关的总费用将在交易池PSU的剩余服务期内摊销。取消的专业合作伙伴奖于2021年8月31日重新分配给某些其他工作合作伙伴,公司将其计入ACU和VCU的新授予。这些奖项的授予日期公允价值为$。11.5百万美元,这是基于PWP A类普通股在授予日的收盘价。
截至2022年12月31日,206.2与未授权专业合作伙伴奖相关的未确认薪酬支出,预计将在加权平均期间确认3.4好几年了。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
企业合并之前的遗产奖励
在截至2020年12月31日的年度内,专业合作伙伴授予遗产奖,授予日期公允价值为$6.4百万美元,归属期限为一年。这些奖励的公允价值是使用收入法估计的,并假设折现率范围在3.8%和11.2%。在截至2021年12月31日的年度内,专业合伙人授予遗产奖,授予期限为一年和授权日公允价值为$9.3百万美元,这是使用收益法估计的,并假设贴现率范围在2.0%和9.8%。在收益法下,公允价值是通过使用当前对未来现金流量的预期将未来预计现金流量转换为单一现值金额(贴现)来确定的。
于截至2020年12月31日止年度,本公司通过延长归属期限及更改有关终止、辞职或死亡/伤残的若干归属条款,修订了2016年授予的若干遗产奖励。这些裁决被认为在修改之前和之后都可能被授予,因此修改被认为是第一类修改。修改时的判给价值被确定为低于最初授予日期的公允价值,因此,没有确认因修改而产生的额外赔偿费用。此外,公司选择在原归属期间继续确认基于股权的薪酬支出。
与业务合并有关的遗产奖已被取消,但本公司将继续按原归属时间表摊销与遗产奖相关的未确认成本。截至2022年12月31日,9.7与遗产奖相关的未确认补偿成本,预计将在加权平均期间确认0.8好几年了。
下表列出了与专业费用和合并业务报表中包括的基于股权的薪酬构成部分记录的奖励有关的费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
专业费用 | | | | | | |
工务计划奖励计划奖 | | $ | 2,262 | | | $ | 703 | | | $ | — | |
专业费用总额 | | $ | 2,262 | | | $ | 703 | | | $ | — | |
| | | | | | |
基于股权的薪酬 | | | | | | |
工务计划奖励计划奖 | | $ | 79,542 | | | $ | 44,891 | | | $ | — | |
遗产奖(1) | | 13,241 | | | 19,105 | | | 24,815 | |
专业合作伙伴奖(1) | | 61,375 | | | 32,334 | | | — | |
基于股权的薪酬总额 | | $ | 154,158 | | | $ | 96,330 | | | $ | 24,815 | |
| | | | | | |
股权奖励的所得税优惠 | | $ | 10,332 | | | $ | 4,901 | | | $ | — | |
_________________
(1)这些奖项的授予不会稀释佩雷拉·温伯格合伙人相对于专业合伙人的股东。因此,相关的股权薪酬费用完全归因于非控股利益。
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(除每股金额及另有注明外,以千元计)
附注14--其他补偿和福利
薪酬和福利包括但不限于薪金、奖金(酌情奖励和保证金额)、遣散费、递延补偿、福利和工资税。在所有情况下,补偿费用都应在必要的服务期内累加。
递延补偿方案
该公司有各种递延补偿计划。一些计划允许员工推迟支付过去提供的服务的现金付款,一些计划要求未来提供服务。本公司确认所需服务期间的补偿费用。此外,某些遗留计划要求公司在员工自行决定的情况下将递延金额投资到指定的经纪账户,而其他计划则允许员工进行他们的延期被视为投资的假设投资。指定经纪余额于综合财务状况表内于预付费用及其他资产中反映。该公司维持公司拥有的人寿保险单,旨在抵消这些遗留计划假设投资的部分责任。这些寿险保单的现金退回价值也包括在综合财务状况报表中的预付费用和其他资产中。
递延补偿负债将在2023年之前以不同的时间间隔支付,并在综合财务状况报表中的递延补偿方案中列报。截至2022年12月31日止年度,本公司结算美元8.5递延赔偿负债的百万美元,其中#美元2.6通过减少某些合作伙伴的未偿还期票和应收利息,解决了100万美元的债务。有关更多信息,请参阅附注17-关联方交易。有几个不是截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内的没收。与这些递延补偿计划有关的补偿费用为#美元。0.2百万,$1.1百万美元和美元5.8截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元,并在综合经营报表中的薪酬和福利中列报。
福利计划
某些员工参加员工福利计划,该计划由确定的缴费计划组成,包括(I)符合《国内税法》第401(K)节的利润分享计划,(Ii)英国员工的英国养老金计划,以及(Iii)德国员工的德国养老金计划。
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度,与公司员工福利计划有关的开支为5.8百万,$5.0百万美元,以及$4.5分别为100万美元,并列入合并业务报表中的薪酬和福利。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
附注15-A类普通股股东应占每股净收益(亏损)
该公司分析了2021年6月24日业务合并前每股净收益(亏损)的计算,并确定其产生的价值对合并财务报表的使用者没有意义。因此,每股净收益(亏损)信息在业务合并之前的一段时间内没有列报。截至2021年12月31日的年度,A类普通股股东应占的基本和稀释后每股净收益(亏损)仅代表业务合并后至2021年12月31日的期间。
A类普通股股东应占基本和稀释后每股净收益(亏损)的计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2022年12月31日的年度 | | 2021年6月24日至2021年12月31日 |
分子: | | | | |
可归因于Perella Weinberg Partners的净收益(亏损)-Basic | | $ | 17,878 | | | $ | (9,421) | |
| | | | |
假定的PWP Opco单位交换产生的摊薄效应,税后净额 | | (59,197) | | | (51,904) | |
| | | | |
可归因于Perella Weinberg Partners的净收益(亏损)-稀释 | | $ | (41,319) | | | $ | (61,325) | |
分母: | | | | |
A类已发行普通股加权平均股份-基本 | | 43,837,640 | | | 42,595,712 | |
| | | | |
假设交换PWP OpCo单位后的加权平均增量股数 | | 45,917,992 | | | 50,154,199 | |
| | | | |
A类已发行普通股加权平均股份--稀释 | | 89,755,632 | | | 92,749,911 | |
A类普通股股东应占每股净收益(亏损) | | | | |
基本信息 | | $ | 0.41 | | | $ | (0.22) | |
稀释 | | $ | (0.46) | | | $ | (0.66) | |
由于B类普通股股东享有微不足道的经济参与权,故未列报B类普通股股东应占每股基本及摊薄净收益(亏损)。
本公司采用库存股方法厘定未归属的PWP奖励计划奖励及已发行认股权证的潜在摊薄效应,并采用IF-转换法厘定将PWP OpCo单位交换为A类普通股的潜在摊薄效应。对于假定发行A类普通股稀释股所产生的A类普通股股东和非控股权益之间的净收益(亏损)重新分配,本公司根据库存股方法和IF-转换法对A类普通股股东应占净收益(亏损)进行调整,就好像发行发生在适用期间开始时一样。在权证于交换要约前被摊薄的范围内,本公司根据库存股方法调整A类普通股股东应占净收益(亏损),以扭转将权证分类为负债对收益的影响。所有调整均扣除任何税务影响后列报。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
下表列出了根据库存股法或如果转换法(视情况而定)计算每股摊薄净收益(亏损)时未计入的加权平均潜在摊薄股份,因为计入此类潜在摊薄股份的影响在本报告所述期间是反摊薄的:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2022年12月31日的年度 | | 2021年6月24日至2021年12月31日 |
认股权证(1) | | | — | | | 1,029,210 | |
| | | | | |
工务计划奖励计划奖 | | | 369,413 | | | 275,453 | |
总计 | | | 369,413 | | | 1,304,663 | |
__________________
(1)于评估截至2022年12月31日止年度时,认股权证于认股权证交换要约前为现金外认股权证,因此根据库存股方法并无潜在摊薄股份。有关认股权证交换要约的进一步资料,请参阅附注12-认股权证。
附注16--公允价值计量和投资
公允价值一般以报价为基准,但如无报价市场价格,则根据其他相关因素厘定公允价值,包括交易商报价、同等工具的价格活动及估值定价模式。本公司建立了公允价值等级,对按公允价值计量金融工具所使用的市场价格可观测性水平进行优先排序。市场价格的可观测性受到多种因素的影响,包括工具的类型、工具的特定特征和市场状态(包括市场参与者之间交易的存在和透明度)。在一个有秩序的市场中,具有现成、积极报价或其公允价值可根据活跃报价计量的金融工具一般具有较高的市场价格可观测性,而用于计量公允价值的判断程度较低。
按公允价值计量和报告的金融工具根据投入按下列类别之一分类和披露(从最高到最低):
第1级-截至报告日期,相同金融工具的未调整报价在活跃市场上可用。
第2级-定价投入是第1级报价以外的可观察的投入,例如活跃市场中类似资产或负债的报价或非活跃市场中相同资产或负债的报价。
第3级-金融工具的定价投入是不可观察的,包括金融工具的市场活动很少(如果有的话)的情况。确定公允价值的投入需要大量的管理层判断或估计。
在某些情况下,用于计量公允价值的投入可能属于公允价值等级的不同级别。在这种情况下,根据对公允价值计量有重要意义的最低投入水平来确定公允价值层次结构中的哪个类别适合任何给定投资。本公司对某一特定投入对整个公允价值计量的重要性的评估需要作出判断,并考虑该工具特有的因素。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,由于这些项目的短期性质,现金、限制性现金、应收账款、关联方应收账款、应付账款和某些应计负债的公允价值接近其账面价值。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
金融工具的公允价值
下表汇总了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的金融工具的分类和公允价值估计,这些金融工具是根据上述公允价值等级水平按经常性基础计量的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
金融资产 | | | | | | | |
美国国债 | $ | — | | | $ | 140,110 | | | $ | — | | | $ | 140,110 | |
公司拥有的人寿保险的现金退保额 | — | | | 488 | | | — | | | 488 | |
金融资产总额 | $ | — | | | $ | 140,598 | | | $ | — | | | $ | 140,598 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 1级 | | 2级 | | 3级 | | 总计 |
金融资产 | | | | | | | |
投资于共同基金和其他 | $ | 500 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 500 | |
公司拥有的人寿保险的现金退保额 | — | | | 565 | | | — | | | 565 | |
金融资产总额 | $ | 500 | | | $ | 565 | | | $ | — | | | $ | 1,065 | |
| | | | | | | |
金融负债 | | | | | | | |
认股权证法律责任--公开认股权证 | $ | 27,063 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27,063 | |
认股权证负债--私募认股权证 | — | | | — | | | 742 | | | 742 | |
财务负债总额 | $ | 27,063 | | | $ | — | | | $ | 742 | | | $ | 27,805 | |
在截至2022年12月31日和2021年12月31日的各个年度内,本公司没有在公允价值水平之间进行转移。
截至2022年12月31日,一家综合经纪交易商子公司持有原始到期日不到12个月的美国国债投资,这些投资包括在综合财务状况报表中的短期可销售债务证券投资中。根据经纪自营商的要求,这些证券按公允价值列账,公允价值变动,包括收入利息收入,计入综合经营报表的其他收入(费用)。这些证券的总成本基准为#美元。139.2截至2022年12月31日。截至2021年12月31日,该公司持有与传统递延补偿计划和证券相关的投资。这些金额计入综合财务状况表中的预付费用和其他资产。该公司确认美国国债和其他投资的利息收入和未实现净收益(亏损)为#美元。1.4截至2022年12月31日的年度的名义金额以及截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度的名义金额。
公司拥有的人寿保险的现金退保价值包括在综合财务状况表上的预付费用和其他资产中,金额为截至2022年12月31日和2021年12月31日根据合同可实现的金额,接近公允价值。
在认股权证交换要约之前,公开认股权证以纳斯达克全球精选市场的报价进行估值,交易代码为PWPW,并计入综合财务状况报表中的认股权证负债。管理层使用Black-Scholes期权定价估值模型(“估值模型”)来确定私募认股权证的公允价值。由于在估值模型中使用了重大不可观察的投入,私募认股权证被归类为3级,截至2021年12月31日,该模型包括预期股息率为2.2%和预期波动率35.1%.
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
下表列出了包含在综合财务状况表上的认股权证负债中的私人认股权证的公允价值以及私人认股权证的公允价值变化:
| | | | | |
| 私人认股权证 |
企业合并中的平衡 | $ | 675 | |
公允价值变动 | 67 | |
2021年12月31日的余额 | 742 | |
公允价值变动 | (457) | |
私募认股权证交换A类普通股股份 | (285) | |
2022年12月31日的余额 | $ | — | |
私人及公共认股权证的公允价值变动于综合经营报表上认股权证负债的公允价值变动内列报。
权益法投资
从2021年开始,该公司对其美元采用权益会计法。0.9投资于PFAC Holdings I LLC(“PFAC Holdings”),该公司是特殊目的收购公司PWP Forward Acquisition Corp.I(“PFAC”)的间接母公司。截至2021年12月31日,公司对PFAC控股的权益法投资余额为$1.3600万美元,在综合财务状况报表的预付费用和其他资产中列报。2022年12月13日,PFAC解散,因此,公司注销了其在PFAC Holdings的投资。该公司记录了一美元1.3百万美元的净亏损和0.4截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合经营报表的其他收入(费用)净收益分别为其在2022年投资注销净额后所占的PFAC收益份额。
附注17--关联方交易
PWP Capital Holdings LP
2019年2月28日,对PWP Holdings LP现有的投资银行咨询和资产管理业务进行了重组,从而剥离了其资产管理业务(“分拆”)。PWP Holdings LP分为(I)持有前咨询业务的PWP OpCo和(Ii)持有前资产管理业务的PWP Capital Holdings LP。
运输安全管理局同意T-就分拆事宜,本公司与PWP Capital Holdings LP订立过渡服务协议(“TSA”),根据该协议,本公司同意向PWP Capital Holdings LP提供若干服务,而PWP Capital Holdings LP同意向本公司提供若干服务。TSA的任何一方都可以终止本协议,因为它适用于根据协议获得的服务,但需提前90天书面通知。TSA下提供的服务主要涉及行政服务,如法律、人力资源、合规、信息技术和某些财务职能。此外,公司向某些供应商支付以前签订合同并由PWP Capital Holdings LP和本公司共享的服务,直至与供应商达成单独条款或TSA终止为止。
转租收入-与分离相关,该公司将其位于纽约的部分办公空间转租给PWP Capital Holdings LP,直至2023年。该公司还将其位于休斯顿的一部分办公空间转租给PWP Capital Holdings LP,但这一转租于2021年8月终止。分租租金按月支付,并按PWP Capital Holdings LP在相关租赁协议中按比例支付,包括基本租金及其他租赁相关费用。请参阅附注5-租契内有关分租契的其他资料。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
补偿安排-此外,PWP Capital Holdings LP还与公司的某些员工,包括管理层成员,就直接向PWP Capital Holdings LP提供的服务达成了一项安排。关于向PWP Capital Holdings LP提供的服务,现在和未来支付给该等员工的金额由PWP Capital Holdings LP确认。所有与这些员工为公司提供的服务相关的薪酬都包括在综合经营报表的薪酬和福利中。
应由PWP Capital Holdings LP支付的金额在综合财务状况报表中反映为关联方的应付金额。
下表显示了PWP Capital Holdings LP在综合经营报表中的关联方收入中报告的收入组成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
TSA收入-与薪酬相关 | $ | 888 | | | $ | 3,165 | | | $ | 3,837 | |
TSA收入-非薪酬相关 | 1,120 | | | 659 | | | 1,484 | |
转租收入 | 682 | | | 2,957 | | | 3,942 | |
来自PWP Capital Holdings LP的总收入 | $ | 2,690 | | | $ | 6,781 | | | $ | 9,263 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
应收税金协议
关于业务合并,公司与PWP OpCo、专业合伙人和ILPS签订了一项应收税款协议,规定支付85本公司被视为在美国联邦、州、地方和外国所得税中节省的现金金额(如有)的百分比,其原因是(A)每次用PWP OpCo的权益交换本公司的现金或股票和某些其他交易,以及(B)根据应收税款协议支付的款项。截至2022年12月31日,该公司有一笔金额为$23.0根据应收税项协议,根据应收税项协议,应收税金为管理层对目前预期应收税项协议所欠金额的最佳估计,并根据综合财务状况综合财务报表的应收税项协议,在应付金额内呈报。公司预计将就应收税金协议支付以下款项,这些款项可能与实际支付的款项有很大不同:
| | | | | |
截止年份: | 应收税金协议项下的预计付款 |
2023 | $ | 1,562 | |
2024 | 1,228 | |
2025 | 1,254 | |
2026 | 1,281 | |
2027 | 1,309 | |
此后 | 16,357 | |
付款总额 | $ | 22,991 | |
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
合作伙伴本票
本公司根据本票协议(“合伙人本票”)向某些合作伙伴提供贷款。伙伴期票的年利率等于联邦中期年利率。合伙人本票在不同的日期到期,或在合伙人终止或随意离开的情况下到期。合作伙伴本票的偿还可根据本票协议中定义的某些条件加速偿还,并主要由合作伙伴在PWP OpCo或其他关联公司的股权担保。由于伙伴期票和应收相关利息与股权交易有关,它们已确认为综合财务状况报表中的权益减少额#美元。3.5百万美元和美元6.0分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。
在截至2022年12月31日的年度内,2.6通过放弃各自递延补偿协议的到期金额,与合作伙伴本票相关的本金和利息实际上已从某些合作伙伴偿还给本公司。在截至2021年12月31日的年度内,1.8与合作伙伴本票相关的本金和利息已从某些合作伙伴偿还给本公司。不是截至2020年12月31日止年度,已向本公司偿还或由本公司新发行与合作伙伴本票有关的款项。
其他合作伙伴贷款和贷款担保
2021年11月,PWP OpCo同意向某些合作伙伴提供贷款,总额约为#美元3.3百万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日3.4百万美元和美元3.3向若干合作伙伴提供的未偿还贷款及应收相关利息,分别于综合财务状况表中确认来自关联方的到期款项。
该公司已无条件担保其合作伙伴向第一共和银行提供的某些贷款。有关担保的更多信息,请参阅附注18--承付款和或有事项。
可转换票据
本金为$8.7在业务合并结束后赎回之前,合伙人持有与可转换票据相关的100万美元。有关可转换票据的更多信息,请参阅附注10-债务。
其他关联方交易
2022年2月,该公司支付了$0.5向一名董事会成员控制的实体支付100万美元,以偿还该实体因共同追求潜在投资机会而产生的部分费用。
本公司拥有PFAC控股公司的少数股权,后者是PFAC的间接母公司。该公司获得了与PFAC首次公开募股相关的咨询费#美元0.6在截至2021年12月31日的年度内,2022年12月31日,PFAC解散,因此,公司注销了其在PFAC Holdings的投资。
在截至2021年12月31日的年度内,公司赚取3.1董事会一名成员控制的实体的咨询费为100万美元,计入综合业务报表的收入。公司未来可能会从这些相关实体那里赚取额外的咨询费。
佩雷拉·温伯格英国有限公司、专业合伙人和某些合伙人(包括董事和总裁公司的一名合伙人)签订了一项补偿协议,根据该协议,这些合伙人指示专业合伙人首先向公司的一家子公司支付与其ACU相关的分配,以便子公司可以就此类分配向适当的非美国当局支付就业所得税。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
附注18--承付款和或有事项
贷款担保
本公司已向第一共和银行(“贷款人”)无条件担保其合作伙伴的若干贷款,即在发生违约事件时向贷款人付款。与合伙人有关的担保总额为#美元。1.6百万美元和美元3.3分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。这些担保是由合伙人在专业合伙人中的利益保证的。截至2022年和2021年12月31日,不是贷款出现违约。
弥偿
该公司签订了某些合同,其中包含各种赔偿条款。该公司在这些安排下的最大风险敞口尚不清楚。截至2022年12月31日和2021年12月31日,公司预计不会根据这些合同提出索赔或损失;因此,不是与这些赔偿条款有关的责任已记录在案。
法律或有事项
在与正常业务过程中进行的交易有关的法律诉讼中,本公司不时被列为被告。其中一些事项可能涉及数额可观的索赔。虽然不能保证该等法律行动的结果,但管理层认为,在征询外部法律意见后,本公司认为目前的任何法律程序或索偿既不可能亦不合理地对本公司截至2022年及2021年12月31日以及截至2022年12月31日及2020年12月31日止年度的综合财务报表个别或整体产生重大不利影响。
2015年10月20日,Perella Weinberg Partners LLC、PWP MC LP、PWP Equity I LP和Perella Weinberg Partners Group LP(统称为“PWP原告”)在纽约最高法院商务部(下称“法院”)对Michael A.Kramer、Derron S.SLonecker、Joshua S.Scherer、Adam W.Verost(统称为“个别被告”)和Ducera Partners LLC(连同个别被告“被告”)提起诉讼。起诉书称,个别被告,三名前合伙人和一名前工务公司原告雇员,在仍在工务公司工作期间,签订了一项计划,以取消工务公司原告的重组小组,以组建一家新的竞争公司,他们正在秘密组建该公司,违反了他们对工务公司原告的合同和受托责任。投诉内容包括14诉因,并寻求宣告性救济,以及因个别被告违反其在工务工程原告的合伙关系和雇佣协议下的义务,以及因被告不公平竞争和侵权干预工务工程原告的合同和客户关系而造成的损害。
2015年11月9日,被告提出答辩状、反诉、交叉诉状和第三方诉状,其中包含14诉讼因由。2016年7月17日,法院作出裁定,驳回一半被告的有偏见的反诉和交叉诉。2016年8月18日,被告提交了修改后的答辩书《反诉、交叉诉状和第三方诉状》,其中只包含7项反诉和交叉诉状。2016年12月12日,被告就驳回他们的三项反诉和交叉诉状向第一部门纽约上诉庭(“第一部门”)提出上诉。2017年8月29日,第一部门发布了一项决定,驳回了被告的全部上诉,只允许一名被告继续其违反受托责任的反诉。2017年10月27日,被告向第一司法部申请许可,对其决定向纽约上诉法院提出上诉。2017年12月28日,第一部门驳回了被告向纽约上诉法院提出的上诉许可动议。2018年4月24日,被告提交了第二份修正答辩书《反诉、交叉索赔和第三方诉状》,其中包含八反诉和交叉索赔。被告要求宣告性救济和不低于#美元的损害赔偿。60.0百万美元,以及法定利息。
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
发现完成了。PWP原告和被告随后均请求作出简易判决。截至2020年3月20日,双方已完成各自即决判决动议的简报。PWP原告提出肯定动议,要求对其各自的14提出申索,并动议驳回每一名被告的其余八反诉和交叉索赔。被告对#年的简易判决提出肯定动议。四他们的八反申索和交叉申索,并动议驳回每一名PWP原告的14索赔。法院于2021年5月27日就简易判决动议进行了口头辩论。法院尚未就即决判决动议作出裁决。此外,2022年1月19日,被告提交了续签许可动议一法院于2016年驳回了根据《纽约劳动法》提起的反诉(第一部门于2017年确认了驳回)。截至2022年2月3日,该动议已全面通报。
我们相信我们的14诉讼理由是有价值的。此外,我们认为,对于被告剩余的反诉和交叉索赔,我们有大量有价值的抗辩理由,并计划积极抗辩。然而,诉讼可能是不确定的,也不能保证任何对一名或多名被告的判决或案件的其他结果不会对我们产生实质性的不利影响。此外,即使我们在诉讼中获胜并获得损害赔偿,我们也不知道我们是否能够充分收集任何对任何或所有被告不利的判决。
在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,公司产生了0.6百万,$1.1百万美元,以及$1.4与这起诉讼有关的法律费用和专业费用分别为100万美元,扣除预期保险补偿后的净额。这些诉讼费用包括在综合业务报表的专业费用中。
附注19-商业资讯
该公司为合并和收购、私募和财务咨询提供咨询服务,以及为公开市场出售的证券提供承销服务、公开交易证券经纪佣金和股票研究等活动构成了一个单一的业务部门。该公司的组织形式为一通过利用其在整个公司的高级专业人员的多元化专业知识和广泛的关系,为客户提供最大的咨询价值。该公司有一个单一的经营部门,因此也有一个单一的可报告部门。
曾经有过不是在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中,个人客户占总收入的10%以上。由于金融市场的性质是全球性的,本公司一般根据本公司整体的经营业绩来管理其业务,而不是按地理区域。下表列出了基于产生收入或持有资产的办事处所在地的收入和资产的地理分布,因此可能不能说明公司客户所在的地理位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | |
美国 | $ | 477,990 | | | $ | 659,947 | | | $ | 387,038 | |
国际 | 153,517 | | | 141,715 | | | 131,948 | |
总计 | $ | 631,507 | | | $ | 801,662 | | | $ | 518,986 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
资产 | | | |
美国 | $ | 531,590 | | | $ | 552,865 | |
国际 | 185,503 | | | 165,462 | |
总计 | $ | 717,093 | | | $ | 718,327 | |
佩雷拉·温伯格合伙人
合并财务报表附注
(除每股金额及另有注明外,以千元计)
附注20--后续活动
截至这些合并财务报表的发布日期,公司已对后续事件进行了评估。
于2023年1月1日,根据工务计划奖励计划预留及可供日后发行的股份总数增至13.0根据该计划的条款,并于2023年2月24日,公司批准6,786,750RSU和1,000,000根据该计划向某些员工和高管发送PSU。
2023年2月8日,公司董事会宣布派发现金股息$0.07每股A类普通股流通股。这笔红利将于2023年3月10日支付给截至2023年2月28日收盘时登记在册的A类普通股的每个持有者。B类普通股的持有者还将获得相当于0.001A类普通股。
2023年2月8日,公司董事会批准追加回购公司A类普通股,回购金额最高可达$100.0这是2022年2月授权的剩余价值的增量,不要求购买任何最低数量的股票。根据新的回购计划,可以通过公开市场购买、私下协商的交易、大宗交易、加速或其他结构性股票回购计划或其他方式回购股票。任何交易的方式、时间、定价和金额将由公司酌情决定。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
本项目9A包括本年度报告中的表格10-K所规定的我们的首席执行官和首席财务官的证书中所提及的控制和控制评估的信息,如附件31.1和31.2所示。
管理层对信息披露控制和程序的评估
披露控制和程序(如交易法下的规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)旨在确保在根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息被积累并传达给管理层,以便及时做出关于所需披露的决定。
在编制这份Form 10-K年度报告时,我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下,对截至2022年12月31日我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序是有效的,可以提供合理的保证,确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给管理层,并及时告知我们的首席执行官和首席财务官,以确保在美国证券交易委员会规则和表格指定的时间段内对其进行记录、处理、汇总和报告。
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层负责设计、实施和维持对财务报告的适当内部控制,这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中有定义。公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。对财务报告的内部控制,无论设计得有多好,都有内在的局限性。因此,即使是那些被确定为有效的系统,也只能在编制和列报财务报表方面提供合理的保证。此外,由于条件的变化,财务报告内部控制的有效性可能会随着时间的推移而变化。
管理层已根据以下标准评估了截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性内部 控制--综合框架(2013年)--特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。基于这一评估,管理层认为,截至2022年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
管理层的报告不需要我们的注册会计师事务所根据美国证券交易委员会规则进行认证,该规则允许我们在本年度报告中只提供管理层的10-K表格报告。这份10-K表格年度报告不包括我们注册会计师事务所的认证报告,因为就业法案为“新兴成长型公司”设立了一项豁免。
财务报告内部控制的变化
在截至2022年12月31日的三个月内,我们对财务报告的内部控制(根据交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生重大影响或合理地很可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分。
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本公司将于2023年股东周年大会上提交的最终委托书(“委托书”)中“建议1-董事选举”及“执行人员”一栏所载有关董事及行政人员的资料,在此并入作为参考。
委托书“公司管治”项下有关本公司商业行为及道德守则、本公司审计委员会及本公司审计委员会财务专家的资料,在此并入作为参考。
我们在公司网站www.pwpartners.com的“投资者关系/公司治理/文件和章程”部分发布了我们的商业行为和道德准则。我们的商业行为和道德准则适用于所有董事、高级管理人员和员工,包括我们的首席执行官和高级财务官。我们将在规定的期限内,在我们的网站上公布对《商业行为和道德准则》的任何修订,以及美国证券交易委员会或纳斯达克规则要求披露的任何豁免。
项目11.高管薪酬
委托书中“高管薪酬”和“董事薪酬”部分包含的信息作为参考并入本文。
委托书中“公司治理-董事会委员会”和“公司治理-薪酬委员会联锁和内部人参与”标题下有关我们的薪酬委员会和薪酬委员会联锁的信息在此引用作为参考。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
委托书中“高管薪酬-股权薪酬计划信息”和“某些实益所有者和管理层的股权”部分所包含的信息在此并入作为参考。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
委托书中“某些关系和关联人交易”和“公司治理--董事独立性”部分包含的信息仅供参考。
项目14.主要会计费用和服务
委托书中“批准独立审计师任命”一节所载的信息在此作为参考。
第四部分。
项目15.证物和财务报表附表
(A)作为本报告的一部分,提交了下列文件:
(一)财务报表
作为本报告一部分提交的综合财务报表列于本年度报告的综合财务报表索引表格10-K中。
(2)财务报表附表
所有其他财务报表附表都被省略,因为它们不适用,或数额不重要且不是必需的,或所需资料在合并财务报表及其附注中列于上文第二部分第8项。
(3)展品
我们特此将附件中所列展品作为本报告的一部分归档。通过引用并入本文的展品可以作为公共参考设施进行检查和复制,作为公共参考设施,由美国证券交易委员会维护,地址为华盛顿特区20549号1580室,地址为Www.sec.gov。
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
| | |
3.1 | | Perella Weinberg Partners重述的注册证书(通过引用2022年1月13日提交给美国证券交易委员会的S-1表格公司注册说明书修正案1的附件3.1(文件编号333-261785)合并)。 |
| | |
3.2 | | 修订和重新修订了《佩雷拉·温伯格合伙人章程》(通过参考2021年6月30日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格报告的附件3.2而并入)。 |
| | |
4.1 | | A类普通股证书样本(通过参考2021年6月30日提交给美国证券交易委员会的公司当前报告的8-K表的附件4.1并入)。 |
| | |
4.2 | | 金融科技收购第四公司与大陆股票转让信托公司之间于2020年9月24日签署的认股权证协议(合并于2020年9月30日提交给美国证券交易委员会的金融科技收购第四公司目前的8-K报表附件4.1)。 |
| | |
4.3 | | 由Perella Weinberg Partners、大陆股票转让与信托公司和美国股票转让与信托公司有限责任公司(通过引用2021年12月21日提交给美国证券交易委员会的S-1表格注册说明书附件4.3(文件编号333-261785)合并)。 |
| | |
4.4* | | 证券说明. |
| | |
10.1***† | | 雇佣协议,由PWP Employer LP Perella Weinberg Partners和Peter A.Weinberg签署,自2023年1月1日起生效。 |
| | |
10.2***† | | 雇佣协议,由Perella Weinberg Partners,PWP Employer LP和Andrew Bednar签署,于2023年1月1日生效。 |
| | |
10.3***† | | 雇佣协议,由Perella Weinberg Partners、PWP Employer LP和Dietrich Becker签署,于2023年1月1日生效。 |
| | |
10.4† | | 董事限售股奖励协议表(一次性奖励)(参照公司2021年11月5日提交给美国证券交易委员会的10-Q季报附件10.4纳入)。 |
| | |
10.5† | | 《董事限制性股票单位奖励协议书》(年度基地定额奖励)(参照公司于2021年11月5日提交给美国证券交易委员会的10-Q季报附件10.5合并而成)。 |
| | |
| | | | | | | | |
10.6 | | 本公司、金融科技投资者控股有限公司、金融科技Masala Advisors有限责任公司及其他持有人之间于2021年6月24日订立的修订及重订的《登记权利协议》(以引用本公司于2021年6月30日提交予美国证券交易委员会的现行8-K表格报告附件10.1为依据)。 |
| | |
10.7 | | 认购协议表格(参考金融科技收购公司IV于2020年12月31日提交给美国证券交易委员会的当前8-K/A表格附件10.1并入)。 |
| | |
10.8 | | 股东协议,日期为2021年6月24日,由公司和PWP专业合伙人有限责任公司之间签署的(通过参考2021年6月30日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格的附件10.3合并)。 |
| | |
10.9 | | 应收税金协议,日期为2021年6月24日,由本公司、PWP Holdings LP、PWP Professional Partners LP及其某些合作伙伴之间签订的(通过参考2021年6月30日提交给美国证券交易委员会的本公司当前8-K表格中的附件10.2并入)。 |
| | |
10.10 | | 保荐人股份交还及股份限制协议,日期为2020年12月29日,由工务集团有限公司、金融科技收购公司IV、金融科技投资者控股有限公司、金融科技Masala Advisors LLC及其他各方订立(合并内容参考金融科技收购公司IV于2020年12月31日提交予美国美国证券交易委员会的8-K/A表格现行报告附件10.5)。 |
| | |
10.11 | | 修订保荐人股份交还及股份限制协议,日期为2021年5月4日,由工务集团有限公司、金融科技收购公司IV、金融科技投资者控股有限公司、金融科技Masala Advisors LLC及其他各方订立(合并内容乃参考金融科技收购公司IV于2021年5月27日提交予美国证券交易委员会的最终委托书)。 |
| | |
10.12 | | 由PWP GP LLC、本公司、PWP专业合伙人有限责任公司及其其他有限合伙人之间于2021年6月24日修订和重新签署的《PWP Holdings LP有限合伙协议》(通过参考2021年6月30日提交给美国证券交易委员会的本公司当前8-K报表的附件10.4纳入)。 |
| | |
10.13 | | 修订和重新签署的PWP GP LLC有限责任公司协议,日期为2021年6月24日(通过参考2021年6月30日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表的附件10.5并入)。 |
| | |
10.14† | | Perella Weinberg Partners 2021年综合激励计划(通过引用附件10.6并入公司于2021年6月30日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中). |
| | |
10.15† | | 佩雷拉·温伯格合伙人2021年综合股权激励计划下的法国子计划(通过参考2021年6月30日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表格的附件10.7并入)。 |
| | |
10.16 | | 赔偿协议表(通过参考2021年6月30日提交给美国证券交易委员会的公司当前8-K表的附件10.8并入)。 |
| | |
10.17 | | 修订协议,日期为2021年6月15日,由Perella Weinberg Partners Group LP作为借款人、PWP Holdings LP(其附属担保方)、信贷协议项下的每个贷款人以及Cadence Bank,N.A.作为行政代理(通过引用2021年6月30日提交给美国美国证券交易委员会的公司当前8-K报表的附件10.9并入)。 |
| | |
10.18† | | 管理层业绩限制性股票奖励协议(参考公司2021年8月12日提交给美国证券交易委员会的10-Q季度报告附件10.13并入)。 |
| | |
21.1* | | 附属公司名单. |
| | |
23.1* | | 经独立注册会计师事务所安永律师事务所同意。 |
| | |
24.1* | | 授权书(包括在签名页上)。 |
| | |
31.1* | | 根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书。 |
| | |
| | | | | | | | |
31.2* | | 根据依照2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条认证首席财务干事。 |
| | |
32.1** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
| | |
32.2** | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 |
| | |
101.INS* | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH* | | 内联XBRL分类扩展架构文档。 |
101.CAL* | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF* | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
101.LAB* | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
101.PRE* | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
104* | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
__________________
*随函存档
**随信提供
*现送交存档。自2023年1月1日起,我们与我们任命的每位高管签订了修订和重述的雇佣协议,以反映之前在2022年9月26日提交的8-K表格中报告的职位变化。
†指管理或补偿计划。
+根据S-K规则第601(B)(2)项,本附件的某些附表已被省略。公司特此同意应要求补充提供美国证券交易委员会所有省略时间表的复印件。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人在纽约正式授权代表其签署本报告。
| | | | | | | | | | | |
| | 佩雷拉·温伯格合伙人 |
| | | |
日期: | 2023年2月28日 | 发信人: | /s/安德鲁·贝德纳 |
| | | 安德鲁·贝德纳 |
| | | 首席执行官 |
| | | (首席行政主任) |
| | | |
日期: | 2023年2月28日 | 发信人: | /s/Gary S.Barancik |
| | | 加里·S·巴兰西克 |
| | | 首席财务官 |
| | | (首席财务官) |
授权委托书
所有人都知道,以下签名的每个人构成并任命安德鲁·贝德纳、加里·S·巴兰西克和弗拉基米尔·申德尔曼,以及他们中的每一个人,他或她的真实合法的事实代理人和具有充分和多种权力的代理人,以任何和所有身份,以任何和所有身份签署对本注册声明的任何和所有修正案(包括生效后的修正案),并将其连同所有证物和所有相关文件提交给美国证券交易委员会,授予上述事实代理人和代理人,而他们中的每一人均有完全的权力及权限作出及执行在该处所及其周围所需及必需作出的每项作为及事情,并尽其可能或可亲自作出的所有意图及目的而作出及作出每一项作为及事情,现批准及确认上述事实受权人及代理人或他们中的任何一人或他们的任何代替者可合法地作出或安排作出的所有作为及事情。
根据1934年证券法的要求,本报告已由以下人员代表注册人并以2023年2月28日所示的身份签署。
| | | | | | | | |
签名 | | 标题 |
| | |
/s/安德鲁·贝德纳 | | 首席执行官 |
安德鲁·贝德纳 | | (首席行政主任) |
| | |
/s/Gary S.Barancik | | 首席财务官 |
加里·S·巴兰西克 | | (首席财务官) |
| | |
/s/Alexandra Gottschalk | | 首席会计官 |
亚历山德拉·戈特沙尔克 | | (首席会计主任) |
| | |
彼得·A·温伯格 | | 主席 |
彼得·A·温伯格 | | |
| | |
/s/约瑟夫·R·佩雷拉 | | 荣休主席 |
约瑟夫·R·佩雷拉 | | |
| | |
罗伯特·K·斯蒂尔 | | 副主席 |
罗伯特·K·斯蒂尔 | | |
| | |
/s/Dietrich Becker | | 董事 |
迪特里希·贝克尔 | | |
| | |
/s/伊丽莎白(贝丝)科根·法西特利 | | 董事 |
伊丽莎白(贝丝)科根·法西特利 | | |
| | |
/s/Kristin W.Mugford | | 董事 |
克里斯汀·W·穆格福德 | | |
| | |
/s/Jorma Ollila | | 董事 |
约尔玛·奥利拉 | | |
| | |
/s/伊万·G·塞登堡 | | 董事 |
伊万·G·塞登堡 | | |
| | |
/s/简·C·舍本 | | 董事 |
简·C·舍本 | | |
| | |
/s/Daniel·G·科恩 | | 董事 |
Daniel·G·科恩 | | |