BFH-2022123100011012152022财年错误Http://fasb.org/us-gaap/2022#AccountingStandardsUpdate201613MemberHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherAssetsHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilitiesHttp://fasb.org/us-gaap/2022#OtherLiabilities120.400011012152022-01-012022-12-3100011012152022-06-30ISO 4217：美元00011012152023-02-22Xbrli：共享00011012152021-01-012021-12-3100011012152020-01-012020-12-31ISO 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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格10-K
(标记一)
x根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度止12月31日, 2022
或
o根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
关于从到的过渡期
佣金文件编号001-15749
__________________________________________________
面包金融控股公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
| 特拉华州 | | 31-1429215 |
(述明或其他司法管辖权
公司或组织) | (税务局雇主
识别号码) |
| |
3095忠诚圈 | 43219 |
哥伦布, 俄亥俄州 | (邮政编码) |
| (主要执行办公室地址) | |
(614) 729-4000
(注册人的电话号码，包括区号)
__________________________________________________
根据该法第12(B)条登记的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易符号 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，每股面值0.01美元 | | BFH | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券：
无
(班级名称)
__________________________________________________
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是x不是o
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是o 不是x
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是x不是o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是x不是o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条对“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器x加速文件管理器o非加速文件服务器o规模较小的报告公司o新兴成长型公司o
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。x
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。o
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。o
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是o不是x
截至6月 2022年30日，注册人的非关联公司持有的普通股的总市值约为#美元。1.815亿美元，基于纽约证券交易所报告的收盘价37.06美元。
截至2023年2月22日，50,115,421注册人的普通股已发行。
引用成立为法团的文件
第三部分要求的某些信息是通过参考我们股东2023年年会委托书的某些部分纳入的，委托书将在2022年12月31日后不迟于120天提交给美国证券交易委员会。
面包金融控股公司
目录
| | | | | | | | | | | |
| 项目编号 | | 表格10-K 报告 页面 |
| | | |
| | 有关前瞻性陈述的注意事项 | 1 |
| | | |
| | 第一部分 | |
1. | | 业务 | 3 |
1A. | | 风险因素 | 19 |
1B. | | 未解决的员工意见 | 44 |
2. | | 属性 | 44 |
3. | | 法律诉讼 | 44 |
4. | | 煤矿安全信息披露 | 44 |
| | | |
| | 第II部 | |
5. | | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 45 |
6. | | [已保留] | 46 |
7. | | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 47 |
7A. | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 63 |
8. | | 财务报表和补充数据 | 63 |
9. | | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 63 |
9A. | | 控制和程序 | 63 |
9B. | | 其他信息 | 64 |
9C. | | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 64 |
| | | |
| | 第三部分 | |
10. | | 董事、高管与公司治理 | 65 |
11. | | 高管薪酬 | 65 |
12. | | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 65 |
13. | | 某些关系和相关交易，以及董事的独立性 | 65 |
14. | | 首席会计费及服务 | 65 |
| | | |
| | 第四部分 | |
15. | | 展示、财务报表明细表 | 66 |
16. | | 表格10-K摘要 | 78 |
该报告包括BREAD®等商标、面包现金返还™、面包支付™和面包储蓄™，受适用的知识产权法保护，是面包金融控股公司或其子公司的财产。本报告还包含其他公司的商标、服务标志、版权和商号，这些都是它们各自所有者的财产。仅为方便起见，本报告中提及的我们的商标和商号可能不带®或™符号，但此类引用并不意味着我们不会根据适用法律在最大程度上主张我们的权利或适用许可人对这些商标和商号的权利。
从2022年3月23日起，我们的公司名称从联盟数据系统公司更名为面包金融控股公司，并于2022年4月4日，我们在纽约证券交易所(NYSE)将股票代码从“BFH”更改为“BFH”。名称更改和纽约证券交易所股票代码更改都没有影响我们的法律实体结构，也没有对我们的合并财务报表产生影响。2021年11月5日，我们以前的LoyaltyOne部门剥离出来，成立了一家独立的上市公司忠诚风险投资公司(在纳斯达克股票市场有限责任公司上市，股票代码：LYLT)，因此在本文中反映为非持续运营。
在本报告中，除非另有说明或上下文暗示，否则术语“面包金融”、“公司”、“我们”、“我们”或“我们”均指面包金融控股公司及其合并后的子公司。对“母公司”的提及是指面包金融控股公司仅在母公司独立的基础上。此外，在本报告中，我们可以将与我们有业务往来的零售商和其他公司称为我们的“合作伙伴”、“品牌合作伙伴”或“客户”，但“合作伙伴”、“合作伙伴”或任何类似术语的使用并不意味着或暗示正式的法律伙伴关系，也不意味着以任何方式改变面包金融与任何第三方的关系的条款。我们主要通过我们的保险存款机构子公司Comenity Bank和Comenity Capital Bank提供我们的信贷产品，这些子公司在本文中统称为“银行”。本报告中还使用了面包金融，以包括对更名前发生的交易和安排的引用。
有关前瞻性陈述的注意事项
本10-K表格和本文引用的文件包含符合修订后的1933年证券法第27A节和修订后的1934年证券交易法第21E节的前瞻性陈述。前瞻性陈述表达了我们对未来事件的预期或预测，通常可以通过使用“相信”、“预期”、“预期”、“估计”、“打算”、“项目”、“计划”、“可能”、“可能”、“应该”或其他类似重要的词语或短语来识别。同样，描述我们的业务战略、前景、目标、计划、意图或目标的陈述也是前瞻性陈述。前瞻性陈述的例子包括但不限于，我们就预期的经营或财务结果、未来的财务表现和展望、未来的股息声明和未来的经济状况所作的陈述和我们给予的指导。
我们相信，我们的预期是基于合理的假设。然而，前瞻性陈述受到许多风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性很难预测，而且在许多情况下超出了我们的控制范围。因此，我们的实际结果可能与本报告中表达的预测、预期结果或其他预期大不相同，并且不能保证我们的预期将被证明是正确的。可能导致结果大相径庭的因素包括但不限于以下因素：
•宏观经济状况，包括市场状况、通货膨胀、利率上升、失业率和衰退或经济长期放缓的可能性增加，以及对消费者支出行为、支付、债务水平、储蓄率和其他行为的相关影响；
•全球政治、市场、公共卫生和社会事件或条件，包括乌克兰正在进行的战争和新冠肺炎大流行的持续影响；
•客户未来的信用表现，包括未来的拖欠率和冲销率；
•在我们竞争激烈的市场中，失去或减少对重要品牌合作伙伴或客户的服务需求；
•我们的业务集中在美国的消费信贷；
•适用当前预期信贷损失(CECL)模型可能导致的信贷损失拨备增加或波动；
•我们所依赖的模型和估计不准确，包括我们的信用损失准备金和我们的信用风险管理模型的金额；
•欺诈活动增多；
•未能确定、完成或成功整合或拆分业务收购、资产剥离和其他战略举措，包括未能实现剥离我们以前的LoyaltyOne部门的预期好处；
•我们的业绩在多大程度上依赖于我们的品牌合作伙伴，包括我们的品牌合作伙伴的财务表现和声誉，以及品牌合作伙伴对我们产品的有效推广和支持；
•与剥离的企业有关的持续财务责任，包括所需的股权所有权、担保、赔偿或其他财务义务；
•经营成本增加，包括市场利率；
•我们的负债水平以及无法进入金融或资本市场，包括资产证券化融资或存款市场；
•限制我们的银行向我们支付股息的限制；
•未决和未来的诉讼；
•待决和未来的立法、监管、监督指导和监管和法律行动，包括但不限于与金融监管改革和消费者金融服务做法有关的行动，以及与滞纳金、交换费或其他收费有关的任何此类行动；
•增加监管资本要求或为我们的银行提供其他支持；
•我们在2022年完成的信用卡处理服务向第三方服务提供商过渡所产生的或与之相关的影响；
•我们的运营或安全系统出现故障或漏洞，包括由于网络攻击、技术现代化项目的意外影响或其他原因；
•因物理或网络安全受损而导致的消费者信息丢失；
•因剥离我们以前的LoyaltyOne部门而产生的任何纳税义务、纠纷或其他不利影响；以及
•本表格10-K的第1A项、本表格10-K的其他部分以及通过引用并入本表格10-K的文件中讨论的因素。
如果这些或其他风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者如果我们的基本假设被证明是错误的，实际结果可能与我们预测的大不相同。
本10-K表格中包含的任何前瞻性陈述仅说明截止日期，除适用法律要求外，我们没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、后续事件、预期或意外情况或其他原因。
第一部分
第一项：商业银行业务。
我们是一家技术领先的金融服务公司，提供简单、个性化的支付、贷款和储蓄解决方案。我们通过数字化选择为我们的客户和合作伙伴创造机会，提供轻松、授权、财务灵活性和卓越的客户体验。在数字优先方法、数据洞察和白标技术的推动下，我们通过包括自有品牌和联合品牌信用卡在内的全面产品套件为我们的合作伙伴提供增长，并立即购买、稍后支付分期付款贷款等产品和我们的“分期付款”产品。我们还提供直接面向消费者的解决方案，通过我们的品牌面包现金返还给客户更多的访问、选择和自由TM美国运通®信用卡和面包储蓄TM产品.
我们的合作伙伴基础包括大型消费者企业，包括知名品牌，如(按字母顺序)AAA、Academy Sports+Outdoor、Caesars、Michaels、The NFL、Signet、Ulta和维多利亚的秘密，以及中小型企业(SMB)。我们的合作伙伴基础也非常多样化，涉及广泛的行业，包括特种服装、体育用品、保健和美容、珠宝、家居用品以及旅游和娱乐。我们相信，我们的一整套支付、贷款和储蓄解决方案，以及我们相关的营销、数据和分析，为我们提供了显著的竞争优势，拥有跨客户群(Z世代、千禧一代、X世代和婴儿潮一代)的相关产品。我们产品和服务的广度和质量使我们能够建立和保持长期的合作伙伴关系。
2021年11月5日，我们完成了前LoyaltyOne的剥离®航段，由加拿大航空里程组成®奖赏计划和总部位于荷兰的BrandLoyalty业务将合并为一家独立的上市公司忠诚风险投资公司(LVI)，该公司在纳斯达克上市，代码为“LYLT”。剥离是通过在创纪录的2021年10月27日交易结束时按比例将LVI普通股81%的流通股分配给我们的普通股持有者完成的，面包金融控股公司保留了LVI普通股剩余19%的流通股。我们登记在册的股东在记录日期每持有2.5股面包金融控股公司的普通股，就会得到一股LVI普通股。
除非另有说明，否则下面的所有讨论，包括所有期间的金额和百分比，都反映了面包金融控股公司持续运营的运营结果和财务状况。因此，除非另有说明，截至2021年11月5日被归类为非持续运营的LoyaltyOne部门已被排除在以下所有演示文稿之外。在剥离LoyaltyOne部门之前，我们有两个可报告的运营部门(Card Services和LoyaltyOne)。我们现在作为一个单独的部门运营，包括我们所有的持续业务。
业务战略与转型
从2018年开始，我们的董事会在对当时构成我们公司的业务组合进行评估的基础上，采取了一系列战略举措。随后，我们在2019年7月完成了我们以前的Epsilon业务的出售，即出售我们的Precima®2020年1月开业，2021年11月剥离我们的LoyaltyOne部门。通过这些交易和其他举措，我们简化了作为一家领先的科技前沿金融服务公司的业务模式，提供支付、贷款和储蓄解决方案，同时还减少了债务，提高了杠杆和资本比率。随着业务的转型，我们对增长潜力最大的资产进行了战略投资，专注于扩大我们的产品系列和直接面向消费者的产品，使我们的客户基础多样化，发展关键的战略关系，增强我们的核心技术和数字能力，并更加重视环境、社会和治理(ESG)计划。以下是自2020年以来我们业务转型的关键里程碑的时间表：
我们继续在技术、人员、数据管理工具和数字能力方面进行战略投资，以进一步提高我们的竞争地位，并推动未来的增长。这些投资进一步推动了我们的目标，即通过发放信用卡和其他贷款来增加销售额，使消费者更容易为购买提供资金，并在任何地方进行支付-在线、商店和应用程序内。通过为消费者提供选择，我们提供各种消费细分市场的相关产品，包括我们认为更有可能被分期付款和分期付款等现金流管理产品吸引的Z世代和千禧一代，而X世代和婴儿潮一代通常倾向于奖励和自有品牌或联合品牌卡的便利。凭借我们广泛的产品系列，包括自有品牌和联合品牌信用卡、分期付款和分期付款，以及支持这些产品的数字、分析和服务能力，我们推动了合作伙伴业务的增量销售。我们还打算继续重新平衡我们的投资组合，优先考虑并投资于盈利、业绩强劲的合作伙伴，瞄准核心和新行业，成为更具成本效益的金融产品和服务提供商。此外，我们继续为新客户和现有客户扩展我们的直接面向消费者的贷款和支付产品，包括我们的自营信用卡(面包现金TM)以实现增长和价值保留。如下所示，在2022年期间，我们继续使我们的产品供应和合作伙伴所在的行业多样化，我们相信这将使我们能够平衡增长并扩大潜在市场：
我们的主要产品产品
我们的主要产品包括：(I)与零售商和其他品牌合作伙伴的自有品牌和联合品牌信用卡计划；(Ii)面包返现TM产品；(Iii)面包工资TM产品；和(Iv)面包节约TM产品。这些产品不是排他性的，在适当的情况下，我们寻求向合作伙伴和客户介绍我们的其他产品。
自有品牌与联合品牌信用卡借贷
从历史上看，我们的核心业务一直是帮助国内许多最知名的品牌和零售商通过他们的自有品牌和联合品牌信用卡计划来提高销售额和忠诚度。在这些计划中，我们(通过我们的银行)是合作伙伴客户的信用卡发行商和贷款人，我们还为贷款提供服务并提供各种其他相关服务，下文将更详细地介绍这些服务。我们的合作伙伴基础拥有约100个品牌和众多在线商家，包括许多大型消费者企业，包括(按字母顺序)AAA、Academy Sports+Outdoor、Caesars、Michaels、The NFL、Signet、Ulta和维多利亚的秘密等知名品牌。我们的合作伙伴受益于客户洞察和分析，我们的每个信用卡品牌计划都是为我们合作伙伴的品牌和他们独特的客户量身定做的。
具体地说，自有品牌信用卡是合作伙伴品牌的信用卡，专门用于从该特定合作伙伴购买商品和服务。自有品牌信用卡的信贷通常只按标准条款发放，这意味着使用商定的非促销固定和/或可变利率对账户进行定期利息费用评估，或者根据促销融资报价，涉及设定的促销期间(通常为6至60个月)内的递延利息、减息或无利息。我们从我们的合作伙伴那里获得商家折扣，以补偿我们与促销融资相关的全部或部分利息收入。这些促销的条款因合作伙伴而异，但通常递延利息、减息或免息期越长，合作伙伴的商家折扣越大。一些优惠允许客户以等额的月度付款方式支付购买费用，而不是推迟或推迟利息费用，而不是不计利息或以较低的利率支付。当客户使用自有品牌信用卡通过我们的支付系统购买我们合作伙伴的商品和服务时，我们通常不向我们的合作伙伴收取交换费或其他费用。我们的自有品牌信用卡贷款余额通常较小(客户平均余额约为400美元)；不过，我们与某些自有品牌合作伙伴提供“大额”融资，通常涉及较大金额。相对于我们的联合品牌贷款组合，我们的自有品牌贷款组合通常具有更高的收入收益率，以及信用额度和信用评分较低的客户。
我们的联合品牌信用卡是通用信用卡，可用于从适用的合作伙伴以及任何接受来自这些卡网络的卡的其他零售商购买商品和服务。我们目前发行在万事达卡和Visa网络上使用的联合品牌信用卡。在我们的联合品牌信用卡下发放的信贷通常只按标准条款发放。使用联合品牌信用卡支付的费用，特别是在该联合品牌合作伙伴之外支付的费用，为我们创造了交换收入。相对于我们的自有品牌贷款组合，我们的联合品牌贷款组合通常具有较低的收入收益率，而客户具有更高的信用额度和更高的信用评分(我们的大多数联合品牌客户的Vantage评分超过660)。
一般而言，管理我们的自有品牌和联合品牌信用卡产品的财务条款和条件因计划和产品类型而异，并随着时间的推移而变化，尽管我们寻求在所有产品中一致地标准化非金融拨备。我们所有信用卡产品的条款和条件均受持卡人协议和适用的法律法规管辖。我们在最初开户时为每个信用卡账户分配一个信用额度。此后，我们可能会根据我们对客户信誉和支付能力的评估，自行决定不时增加或降低个人信用额度。对于绝大多数账户，定期利息费用是使用每日余额法计算的，这导致了定期利息费用的每日复利。现金预付款不受宽限期的限制，一些信用卡计划也不为促销购物提供宽限期。除定期收取利息外，我们可能会对信用卡账户收取其他费用，包括持卡人协议中规定的适用情况下的滞纳金，如果客户在规定的到期日之前没有支付至少应支付的最低金额。通常，每个信用卡账户有未偿还款项的客户必须每月支付最低还款额。客户可以随时支付到期的全部金额，而不会受到惩罚。我们亦可与拖欠款项的客户订立安排，以延长或更改付款时间表，并豁免利息及/或费用。为了进一步帮助客户轻松付款，我们在所有持卡人账户上提供自动付款功能。
面包返现TM
2022年4月，我们推出了我们的品牌面包现金返还TM美国运通®信用卡，这是一种直接面向消费者的通用返现信用卡。对于我们来说，这款开放网卡是一款重要的新产品，可用于捕获增量支出以及建立和保持客户关系。我们期待面包返现TM美国运通®信用卡将增加我们的总目标市场，包括千禧一代和Z世代人口。面包返现TM美国运通®信用卡无限量返现2%，不收取年费，不收取海外交易费，保费福利，美国运通®生活方式优势、即时移动获取和钱包供应。在推出新的面包返现之前TM美国运通®信用卡，自2020年以来，我们推出了我们的Comenity品牌通用返现信用卡。
面包工资TM
面包工资TM是我们的分期付款技术解决方案，包括我们的分期付款贷款和“分期付款”产品，如下所述。通过面包支付TM，我们为700多家中小企业零售商和商家提供全方位解决方案，并为银行合作伙伴提供平台功能。面包工钱TM产品和入职能力增强了我们行业的增长前景，并增加了中小企业的潜在市场。面包工资TM此外，我们还为我们现有的自有品牌和联合品牌信用卡合作伙伴提供更广泛的数字产品套件和额外的白标产品解决方案，以满足那些更喜欢“封闭式”付款选项(即具有固定还款条件的非循环贷款)的客户。作为我们面包工资的一部分TM除了产品，我们提供灵活的平台和强大的应用程序编程接口(API)套件，允许商家和合作伙伴无缝集成在线销售点融资和其他数字支付产品。作为面包支付TM随着业务的增长，它扩大了我们利用我们的数字产品来建立战略技术平台合作伙伴关系和更传统的品牌合作销售和贷款的能力。
我们的面包工资TM分期付款贷款是封闭式信用账户，客户按月分期付款，通常在3至48个月内偿还未偿还余额。我们的分期付款贷款条款受客户协议和适用的法律法规管辖。分期付款贷款一般使用固定利率来评估利息费用。我们目前不对贷款账户征收其他费用，例如客户在规定的到期日前没有支付所需款项的滞纳金或退还的付款费用。
我们的“分期付款”贷款是短期、免息贷款，由客户分四次等额偿还，第一次付款在购买时到期，其余三次在随后的两周间隔内偿还。我们分期付款贷款的条款受客户协议和适用法律法规的约束。我们目前不会对这些分期付款贷款账户收取费用，例如客户在规定的到期日前没有支付所需款项的滞纳金或退还的付款费用。
我们还一直在努力通过各种面包支付来增加收入TM战略合作伙伴关系。例如，自2021年以来，我们以白标方式将我们的支付技术平台授权给领先的全球金融服务提供商加拿大皇家银行(纽约证券交易所代码：RY)。加拿大皇家银行使用我们的平台运营其PayPlan by RBC解决方案，该解决方案允许加拿大客户随着时间的推移支付大额商品。我们不是通过PayPlan发放贷款，而是赚取交易和服务费。我们还在努力扩大与赛博(澳大利亚证券交易所股票代码：SZL)的合作伙伴关系，这是我们在2021年10月宣布的。我们通过赛博的商户网络提供分期付款或其他贷款产品。
面包储蓄TM
面包储蓄TM指的是我们的直接面向消费者或零售的存款产品，主要是以存单和储蓄账户的形式。我们的面包储蓄TM产品支持贷款增长并改善我们的资金组合，使我们减少对证券化计划和其他批发资金来源的依赖。近年来，零售存款已成为我们日益重要的资金来源，从截至2021年12月31日的32亿美元增长到2022年12月31日的55亿美元，增幅为72%。截至2022年12月31日，零售存款占我们总资金来源的26%。
我们的在线面包储蓄TM平台是可扩展的，使我们无需依赖传统的“实体”分支网络即可进行扩展。我们继续专注于增加我们的面包储蓄TM我们相信，我们处于有利地位，将继续从消费者驱动的从分行银行向直接银行的转变中受益。我们寻求在存款利率、客户服务质量和数字银行能力的竞争力的基础上，将我们的存款产品产品与竞争对手区分开来。
支持我们的主要产品产品的服务
如上所述，我们的主要产品产品得到了我们提供的众多服务和能力的支持和增强，包括：(I)风险管理、账户发起和融资服务；(Ii)贷款处理和服务；(Iii)营销、数据和分析；以及(Iv)我们增强的数字套件。
风险管理、账户发起和融资服务。我们为我们的自有品牌和联合品牌信用卡项目以及我们的面包支付提供风险管理解决方案、账户发起和融资服务TM合伙企业。
我们每年使用自动专有评分技术和验证程序处理数百万张信用卡申请，以在批准新账户和建立信用额度时做出负责任的基于风险的承保和发起决定。利用内部算法和外部信用局风险评分，对信用质量进行定期和一致的监测。这些信息帮助我们将新客户和现有客户划分为更窄的风险范围，使我们能够更好地评估个人信用风险。随着过去一年宏观经济状况的疲软，我们继续加强我们的信用风险管理，包括通过加强技术、监测和数据、谨慎和积极的额度管理、成熟的风险偏好指标来加强承保，我们正在积极使用我们的衰退准备策略。截至2022年12月31日，我们从大约4300万个活跃账户获得了201亿美元的本金贷款，截至2022年12月31日的一年，有未偿还余额的账户的平均余额约为870美元。
贷款处理和服务。我们管理和服务我们为我们的自有品牌和联合品牌信用卡计划以及我们的面包现金返还而发起的贷款TM和面包支付TM产品。2022年，我们完成了信用卡处理服务向全球领先的外包支付和金融服务技术解决方案提供商Fiserv的过渡；通过过渡，我们预计将提高我们的上市速度，包括快速无缝地添加新产品和功能，使我们的合作伙伴和持卡人受益。这一过渡实现了数字技术的高效集成，同时支持我们的数据和分析能力并提高运营效率。
我们的客户服务运营受到我们零售传统的影响，我们将每一个客户接触点视为提供非凡体验的机会。我们的客户服务部门提供全方位的服务，包括电话、邮件、传真、电子邮件、短信和网络。我们在所有领域提供有针对性的培训计划，以达到尽可能高的客户服务标准，并通过与我们的合作伙伴和客户进行调查来监控我们的表现。2022年，自2003年以来，我们第17次因业务质量被Benchmark门户网站认证为卓越中心，这是可获得的最负盛名的排名。BenchmarkPortal1995年由普渡大学创建，是客户服务中心最佳实践的全球领导者. 我们将国内和海外地点结合起来，作为我们服务战略的重要组成部分，以保持美国正常工作时间以外的服务可用性，并优化我们的成本结构。
市场营销和数据与分析。通过我们的集成营销服务，我们设计和实施了帮助我们的合作伙伴获取、保留和扩大客户参与度的战略，以推动更忠诚、更频繁的购物者，从而增加客户的终身价值。我们的程序捕获交易数据，我们分析这些数据以更好地了解消费者行为，并使用这些数据来提高我们合作伙伴的营销活动的有效性。通过我们的数据和分析能力，包括机器学习和人工智能，我们专注于数据洞察，以推动可行的战略，并增强收入增长和客户保留率。我们使用多渠道营销沟通工具，包括店内、网络、基于许可的电子邮件、基于许可的移动消息和直接邮件，以吸引客户参与他们选择的渠道。
增强型数字套房. 通过我们增强的数字套件，一组营销和信用申请功能，我们帮助我们的品牌合作伙伴利用在线趋势，通过带来更多合格的申请者，更高的信用销售转换率和更高的平均购买价值。增强型数字套件包括一个统一的软件开发工具包(SDK)，提供对我们广泛的产品套件的访问；它还在购物体验的早期推广与客户相关的信用支付选项。信用申请简单易行，提供预先填写的字段并实时预先筛选客户，无需离开品牌合作伙伴的网站即可获得信用审批。
有关我们的业务、业务战略、产品和服务的更多信息，请参阅“项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--回顾年度--商业环境”。
技术/系统
我们利用信息和技术来帮助实现我们的业务目标，并开发和提供满足我们的品牌合作伙伴和客户需求的产品和服务。我们战略重点的一个关键部分是开发和使用高效、灵活的计算机和操作系统，如云技术，以支持复杂的营销和客户管理战略、为客户提供服务，以及开发新的和多样化的产品。我们相信，继续开发和整合这些系统是我们努力降低成本、提高质量和安全性以及提供更快、更灵活的技术服务的重要组成部分。因此，我们不断审查能力，开发或获取系统、流程和能力，以满足我们独特的业务需求。
作为我们不断审查和改进我们技术的努力的一部分，我们可能会在内部开发此类能力，或者依赖有能力提供更高质量、更低成本的技术的第三方外包商，或者两者兼而有之。我们继续依赖第三方外包商来帮助我们交付系统和运营基础设施；这些关系包括(但不限于)：微软和亚马逊网络服务公司用于我们的云基础设施，Fiserv用于信用卡处理服务。
我们致力于保护我们客户和我们自己的信息和技术，实施备份和恢复系统，并通常要求我们的第三方服务提供商也是如此。我们采取措施缓解已知攻击，并使用内部和外部资源扫描平台、系统和应用程序中的漏洞，以交付我们的产品和服务。关于与我们使用技术系统有关的风险的讨论，见“第一部分--第1A项。“网络安全、技术和供应商风险”标题下的“风险因素”。
灾害和应急计划
我们在内部或通过第三方服务提供商运营多个数据处理中心，以存储和处理我们的客户交易数据。考虑到我们或我们的第三方服务提供商管理的大量数据，其中大部分是实时数据，以支持我们合作伙伴的商务计划，我们已经为我们的数据中心建立了冗余功能。我们有许多保障措施，旨在保护我们免受数据相关风险的影响，并在发生灾难时恢复我们的数据中心系统。有关更多信息，请参阅“第1A项。风险因素--风险管理--操作风险“。
保护知识产权和其他专有权利
我们依靠专利、版权、商业秘密和商标法、保密程序、合同条款和其他类似措施来保护我们在业务中使用的专有信息和技术。我们通常与我们的员工、顾问和公司合作伙伴签订保密或许可协议，并通常控制对我们技术、文档和其他专有信息的访问和分发。尽管我们努力保护我们的专有权利，但未经授权的各方可能试图复制或以其他方式使用我们认为是专有的我们的产品或技术，第三方可能试图独立开发类似的技术。我们拥有多项国内外专利和正在申请中的专利。我们主要在美国注册和保护我们的商标，尽管我们在其他国家也有注册商标或某些商标的申请待定。任何单独的专利或许可证对我们或我们的业务都不重要。
竞争
我们产品和服务的市场竞争激烈、不断变化、高度创新，并受到监管机构的审查和监督。我们与广泛的企业竞争，包括主要的金融机构和金融技术公司，或金融技术公司。我们当前和潜在的一些竞争对手可能比我们规模更大，拥有更大的客户基础，更高的品牌认知度，更长的运营历史，主导或更安全的地位，比我们更广泛的地理范围、数量、规模、资源和市场份额，或者提供我们不提供的产品和服务。其他竞争对手是规模较小或更年轻的公司，它们可能在对监管和技术变化的快速反应方面更加灵活。我们竞争的许多领域都随着创新和颠覆性技术、新兴竞争对手、商业联盟、不断变化的消费者习惯和用户需求、商家和消费者的价格敏感性以及新产品和服务的频繁推出而迅速发展。消费信贷和支付行业竞争激烈，随着新兴技术进入市场，我们面临着一个日益充满活力的行业。
在竞争获取和保留品牌合作伙伴和客户的业务时，我们的主要竞争对手是其他金融机构，这些机构的营销重点一直是开发具有吸引力的价值主张和相应的巨额循环余额的信用卡项目。这些竞争对手通过向持卡人交叉销售其他金融产品来进一步推动业务。我们还根据一系列因素竞争合作伙伴，包括计划财务和其他条款、承保标准和能力、营销专长、服务水平、我们产品和服务的广度、数字、技术和集成能力、品牌认知度和声誉。我们的重点是零售商和其他了解培养忠诚客户的竞争优势的品牌合作伙伴。因此，我们专注于分析我们通过合作伙伴忠诚度计划获得的交易数据，并管理我们的贷款计划，包括客户特定的交易数据和总体消费者支出模式，以制定和实施成功的合作伙伴营销战略。
作为一种支付方式，我们的客户有许多消费信贷和其他支付方式可供选择，我们的产品与现金、支票、电子银行转账、借记卡、通用信用卡(包括Visa、万事达卡、美国运通和发现卡)、各种形式的消费者分期付款贷款和分期付款产品、其他自有标签卡品牌、预付卡、数字钱包和移动支付解决方案以及其他为消费者和商家简化和个性化购物体验的工具展开竞争。在其他因素中，我们的产品在利率和费用、信用额度、奖励计划和其他产品功能的基础上与其他支付形式竞争。随着支付行业的不断发展，我们预计未来将面临来自金融技术公司和支付网络的新兴支付技术的日益激烈的竞争。此外，我们的一些竞争对手，包括数字和移动支付领域的新竞争对手和新兴竞争对手，没有受到与我们相同的监管要求或立法审查，这可能使我们处于竞争劣势。
在零售存款业务方面，我们拥有与其他直接银行竞争对手类似的收购和服务能力。我们与传统银行争夺存款，并寻求增加我们的面包储蓄TM在我们的平台上，我们与其他拥有与我们类似的直接银行模式的银行竞争。直接银行之间的竞争非常激烈，因为网上银行为客户提供了快速轻松地存取款的能力，以及开立和关闭账户的能力，以支持竞争对手提供的产品和服务。
监督和监管
我们主要通过我们的保险存托机构子公司Comenity Bank(CB)和Comenity Capital Bank(CCB)经营业务，如上所述，这两家银行在本文中统称为“银行”。联邦和州法律法规广泛规范银行的运作。这一监管框架旨在保护个人消费者、储户、联邦存款保险公司(FDIC)的存款保险基金(DIF)和整个美国银行体系，而不是为了保护股东和债权人。以下是适用于CB和CCB的重要法律法规的摘要。下面的描述通过参考所描述的法规、法规和政策的全文进行限定。这样的法规、法规和政策受到国会、州立法机构以及联邦和州监管机构的持续审查。适用于CB和/或CCB的任何法规、法规或监管政策的任何变化，或者我们监管机构的领导或方向的变化，都可能对面包金融控股公司的运营或财务状况产生实质性影响。此外，在当前的监管环境下，监管的范围和监管的强度可能会保持在较高水平。
CB是一家位于特拉华州的特许银行，根据《竞争平等银行法》(CEBA)经营信用卡银行业务，不受《银行控股公司法》(BHC Act)中“银行”定义的约束。为了保持其作为CEBA信用卡银行的地位，CB必须继续遵守以下要求：
•只从事信用卡业务；
•不接受活期存款或储户可以支票或类似方式提取以支付给第三方的存款；
•不接受低于10万美元的任何储蓄或定期存款，但作为其信贷扩展抵押品的存款除外；
•只保留一间接受存款的办事处；及
•不得从事商业贷款业务(对某些小企业的信用卡贷款除外)。
CB受特拉华州银行专员特拉华州办事处作为其特许当局和FDIC作为其主要联邦监管机构的审慎监管、监督和审查。根据适用法律和FDIC法规，CB的存款由FDIC的DIF承保，最高可达适用的存款保险限额。CB不是美联储系统的成员。
建行是一家在犹他州注册的实业银行。作为一家实业银行，建行不受BHC法案对“银行”的定义的限制。建行受到犹他州金融机构部门的审慎监管、监督和审查，犹他州金融机构部门是其特许机构，FDIC是其主要联邦监管机构。根据适用法律和FDIC法规，建行的存款由FDIC的DIF承保，最高可达适用的存款保险限额。建行不是美联储系统的成员。
消费者金融保护局(CFPB)颁布联邦消费者金融保护法的法规，并根据这些法律监督和审查大银行(总资产超过100亿美元的银行)。如果至少有一家银行连续四个季度报告总资产超过100亿美元，则在多银行组织(如CB和CCB)中的银行将受到CFPB关于联邦消费者金融保护法的监督和审查。虽然在2016年至2021年期间，这些银行在联邦消费者金融保护法方面受到CFPB的监督和审查，但在2022年恢复到FDIC手中。然而，截至2022年9月30日，建行的总资产连续四个季度超过100亿美元，这两家银行现在再次接受CFPB关于联邦消费者保护法的监督和审查。
CFPB拥有广泛的规则制定权，已经并预计将继续影响银行的运营，包括信用卡滞纳金和我们可能收取的其他金额。例如，CFPB的规则制定权可能允许其改变其他监管机构过去采用的法规，包括美国联邦储备委员会(美联储/FED)理事会根据《真实贷款法》发布的法规。最近，CFPB在2023年2月发布了一项拟议的规则，征求公众意见，该规则将：(I)将信用卡滞纳金的避风港美元金额降至8美元，并取消后续滞纳金的较高避风港美元金额；(Ii)取消目前滞纳金避风港美元金额的年度通胀调整；以及(Iii)要求滞纳金不超过消费者所需最低付款的25%。CFPB拟议的规则制定中提到的“安全港”美元金额是指信用卡发行商根据2009年“信用卡责任和披露法案”(CARD Act)可能收取的滞纳金。根据实施的《卡法》，这些避风港金额每年都要根据消费者物价指数的变化进行调整，目前，在接下来的六个计费周期中的一个周期中，避风港金额最初的滞纳金为30美元，后续的滞纳金为41美元。因此，拟议的8美元滞纳金避风港数额(以及拟议取消按通货膨胀计算的年度调整数)将比目前的避风港数额大幅减少。此外，拟议的规则制定征求意见，如果适用的付款是在到期日起15天内支付，是否应禁止滞纳金，以及作为利用安全港的条件，信用卡发行商是否应被要求提供自动付款选项和/或就即将到来的付款到期日提供某些通知。我们正在密切关注CFPB拟议规则制定的内容和时间，以及它对我们业务的影响。
更广泛地说，CFPB有能力撤销、修改或解释过去的监管指导意见，这可能会减少费用收入，增加我们的合规成本和诉讼风险。此外，CFPB拥有广泛的权力，可以执行对“不公平、欺骗性或滥用”行为或做法的禁令，而不管哪个机构监管银行。CFPB已对其他信用卡发行商和金融服务公司采取了执法行动。这些标准的演变可能会导致与我们的信用卡账户相关的定价、实践、程序和其他活动发生变化，从而减少这些账户的相关回报，并可能影响业务增长计划。虽然CFPB已就某些事项公开表明立场，但目前尚不清楚CFPB可能会公布哪些额外的变化，以及这些变化会对我们的信贷账户产生什么影响(如果有的话)。
这个2010年多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案(Dodd-Frank Wall Street Transform and Consumer Protection Act)(多德-弗兰克法案)授权某些州官员执行CFPB发布的法规，并执行多德-弗兰克法案对不公平、欺骗性或滥用行为的一般禁令。如果各州制定了与联邦标准不同的要求，或者法院对联邦消费者法律的解释与FDIC、联邦储备委员会和联邦储蓄监理署采用的解释不同，那么我们可能被要求改变在某些司法管辖区提供的产品或服务，或者停止提供产品，这将增加合规成本，并降低我们向全国消费者提供相同产品和服务的能力。
面包金融控股公司的监管。
由于CB和CCB都不被视为BHC法案所指的“银行”，面包金融控股公司不是受该法案监管的银行控股公司(BHC)。如果我们的任何实体作为BHC受到监管，面包金融控股公司及其非银行子公司将受到联邦储备委员会的监管、监督和审查，我们的业务将仅限于与银行或金融服务密切相关的某些活动。
然而，根据多德-弗兰克法案第616条，任何直接或间接控制受保存款机构的公司都必须作为其附属机构的财务力量来源，不得以不安全或不健全的方式开展业务。这一学说通常被称为“力量之源”学说。作为一家这样的公司，这意味着面包金融控股公司必须随时准备使用可用的资源，在财务压力或逆境期间向银行提供充足的资本资金，并应保持财务灵活性和筹资能力，以获得支持银行的额外资源。在面包金融控股公司本来可能决定不提供这种支持，或者这样做不符合面包金融控股公司或其股东或债权人的利益时，可能需要这种支持。面包金融控股公司未能履行其作为银行力量来源的义务，通常会被认为是不安全和不健全的银行做法。
对银行的监管
除其他事项外，联邦和州银行法律和法规还规定了银行的业务范围、银行可能进行的投资、银行必须保持的存款准备金、银行发放的贷款和接受的抵押品、银行在合并和收购方面的活动、管理做法以及其运营的许多其他方面。
监管资本要求
根据FDIC通过的美国巴塞尔III资本规则，这些银行必须遵守某些基于风险的资本和杠杆率要求。这些规则执行美国的巴塞尔III国际监管资本标准，以及多德-弗兰克法案的某些条款。这些量化计算是最低限度的，FDIC可能会根据银行的规模、复杂性或风险状况确定，银行必须保持较高的资本水平，才能以安全稳健的方式运营。
根据美国巴塞尔协议III资本规则，银行的资产、风险敞口和某些表外项目受到风险权重的影响，风险权重用于确定机构的风险加权资产，然后使用风险加权资产来确定CB和CCB应保留的最低资本，以降低破产风险。这些风险加权资产用于计算银行的以下最低资本充足率：
•普通股一级资本(CET1)基于风险的资本比率-CET1资本与风险加权资产的比率。CET1资本主要包括受某些监管调整和扣除的普通股股东权益，包括商誉、无形资产、某些递延税项资产和累积的其他全面收益(AOCI)。
•基于风险的一级资本比率--一级资本与风险加权资产的比率。一级资本主要由CET1资本、永久优先股和某些合格资本工具组成。
•基于风险的总资本比率-总资本(包括CET1资本、一级资本和二级资本)与风险加权资产的比率。二级资本主要包括合格次级债务和合格信贷损失拨备。
这些银行还必须遵守第四个比率的要求，即杠杆率，该比率本身不包括风险加权资产：
•一级杠杆率-一级资本与季度平均资产(扣除商誉、某些其他无形资产和某些其他扣除)的比率。
未能充分资本化或未能满足最低资本金要求可能会导致监管机构采取某些强制性的、可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会对我们的运营或财务状况产生重大不利影响。未能充分资本化或未能满足最低资本金要求也可能导致银行支付股息或以其他方式分配资本或获得监管机构对申请的批准的能力受到限制。
美国《巴塞尔协议III》资本规则要求最低CET1风险资本比率为4.5%，最低一级风险资本比率为6.0%，最低总风险资本比率为8.0%。除了满足最低资本要求外，根据美国巴塞尔协议III的资本规则，银行还必须保持所需的2.5%的资本保护缓冲，以避免受到资本分配和向执行管理层支付某些可自由支配的奖金的限制。资本保护缓冲的计算方式是CET1资本与风险加权资产的比率，它实质上增加了所需的基于风险的最低资本比率。因此，银行必须保持CET1风险资本比率至少为7%，一级风险资本比率至少为8.5%，总风险资本比率至少为10.5%，以避免受到资本分配和可自由支配的限制
向其执行管理层支付奖金。一级杠杆率不受资本保护缓冲的影响，银行可能被视为资本充足，同时仍未遵守资本保护缓冲。所有银行和BHC要求的最低一级杠杆率为4%。
要被视为资本充足，银行必须维持下列超过上述最低资本比率的资本比率：
•CET1风险资本比率为6.5%或以上；
•一级风险资本充足率为8.0%或以上；
•基于风险的总资本比率为10.0%或以上；以及
•第一级杠杆率为5.0%或更高。
自.起2022年12月31日，银行的监管资本比率高于资本充裕的标准，并符合资本保护缓冲。银行寻求将资本水平和比率维持在超过最低监管要求的水平和比率，包括2.5%的资本保护缓冲。
分红
面包金融控股公司是一家独立于银行的法人实体。现金股利的申报和支付取决于银行向面包金融控股公司支付的现金股息，这是我们收入和现金流的主要来源。作为州特许银行，根据特拉华州或犹他州的适用法律，这些银行在股息的支付和金额方面受到监管限制。此外，银行向面包金融控股公司支付股息的能力还取决于它们的盈利能力、财务状况、资本支出和其他现金流要求，任何此类股息也必须得到适用银行董事会的批准。
银行和面包金融控股公司的股息支付也可能受到其他因素的影响，例如要求保持充足的资本高于监管要求。联邦银行机构表示，支付将银行资本基础耗尽到不足水平的股息将是一种不安全和不健全的银行做法；如果支付股息会导致资本不足或已经资本不足，银行可能不会支付任何股息。此外，联邦银行机构已经发布了政策声明，规定银行通常只应从当前的运营收益中支付股息。联邦银行机构有权禁止银行支付股息，如果它认为这种支付将是不安全或不健全的做法。
迅速采取纠正行动，确保安全稳健
根据适用的“迅速纠正行动”(PCA)法规，银行等受保存款机构被归入五个资本类别之一，从“资本充足”到“资本严重不足”不等。PCA法规和条例规定，随着机构资本类别的下降，监管措施将逐步更加严格。资本不充足的机构通常被禁止接受经纪存款，并提供高于其市场现行利率的存款利率。资本不足的机构必须向适当的联邦银行局提交一份可接受的恢复计划。此类计划的一个必要要素是，该机构的母公司控股公司必须保证该机构遵守该计划，但须受某些限制。自.起2022年12月31日根据适用的监管资本标准，这些银行符合“资本充足”的要求。
被保险的存款机构还可能受到联邦银行机构的不同程度的潜在执法行动的影响，原因是在开展业务时不安全或不健全的做法，或违反任何法律、规则、法规、该机构以书面形式施加的条件或与该机构达成的书面协议的条款。在更严重的情况下，执行行动可包括发布增加资本金的指令；发布正式和非正式协议；施加民事罚款；发布可在司法上执行的停止和停止令；对高级职员、董事和其他与机构有关联的当事人发出撤销令和禁止令；终止机构的存款保险；指定机构的保管人或接管人；以及根据司法裁决通过禁令或限制令强制执行此类行动，因为司法裁定如果不给予衡平法救济，将损害联邦存款保险公司作为接管人的利益。
储备金要求
联邦储备委员会的规定要求投保的存款机构为其交易账户保留现金储备，主要是计息和定期支票账户。所需的现金储备可以是金库的形式
现金，如果金库现金不能完全满足所需的现金储备，则以联邦储备银行维持的余额的形式提供。根据交易账户余额的不同，《条例》规定了不同的存款准备金率范围。存款准备金率为零，适用于存款准备金率免缴额以下的交易余额。此外，超过存款准备金率免缴额和不超过一定数额的交易账户余额，称为低准备金部分，准备金率可能不超过3%(可以为零)，而超过低准备金部分的交易账户余额可能不超过14%(可以为零)。存款准备金率豁免和低准备金部分均可由联邦储备委员会根据需要每年进行调整。自2020年3月26日起，为应对新冠肺炎疫情，所有净交易账户的存款准备金率均降至零，从而取消了所有存款机构的存款准备金率。2021年、2022年和2023年的存款准备金率免缴额和低准备金部分的年度指数化是法规要求的，但不影响存款机构的存款准备金率，目前存款准备金率仍为零。
联邦存款保险
银行的存款由联邦存款保险公司的存款保证金提供保险，最高可达适用限额。根据适用的FDIC法规，目前的标准最高存款保险额为每个储户、每个受保存款机构、每个所有权类别的250,000美元。
FDIC使用一种基于风险的评估系统，该系统根据考虑机构资本水平和监管评级的风险矩阵征收保险费。保险评估的基数是一家机构的平均综合总资产减去有形权益资本。评估比率的计算公式考虑了被评估机构的风险。
根据《联邦存款保险法》(FDIA)，FDIC可在发现机构从事不安全和不健全的做法、处于不安全和不健全的状况或违反FDIC施加的任何适用法律、法规、命令或条件时，终止该机构的存款保险。
储户偏好
《联邦存款保险法》规定，在受保存款机构清盘或以其他方式清盘的情况下，该机构的存款人的债权，包括作为受保存款人的代位权的联邦存款保险公司的债权，以及联邦存款保险公司作为接管人的行政费用的某些债权，将优先于针对该机构的其他一般无担保债权。如果一家有保险的存款机构倒闭，有保险和无保险的储户，以及FDIC，将优先于无担保的非存款债权人，包括母公司，就他们向该有保险的存款机构提供的任何信贷扩展而言，优先付款。
对与关联公司和内部人士进行交易的限制
《联邦储备法》第23A和23B条限制了我们可以从这两家银行中的任何一家借款或以其他方式获得信贷，或与这两家银行进行其他担保交易的程度，这可能会限制任何一家银行向我们融资或以其他方式向我们提供资金的程度。“担保交易”包括贷款或信贷延伸、购买或投资证券、购买资产(包括受回购协议约束的资产)、接受证券作为贷款或信贷延伸的抵押品、或出具担保、承兑或信用证。虽然适用的规则并不是从事担保交易的直接障碍，但它们确实要求我们与任何一家银行进行“担保交易”的条款和情况必须与当时流行的与非关联公司进行可比交易的条款和情况基本相同，或至少对本行有利。此外，除某些例外情况外，本行向吾等或吾等非银行附属公司提供的每笔贷款或授信，必须以抵押品作抵押，而抵押品的市值须为贷款或授信金额的100%至130%，视乎抵押品的类型而定。
银行还须遵守《联邦储备法》第22(G)条和第22(H)条，以及适用于银行的实施条例O。这些规定对银行向其行政人员、董事和主要股东及其相关权益以及银行关联公司的贷款和信贷扩展施加了限制。这些限制限制了此类交易的条款和总金额。条例O还规定了某些记录保存和报告要求。
根据联邦储备法第23A、23B、22(G)和22(H)条对与关联公司和内部人士进行交易的限制，以及O法规的要求，我们的内部审计部门将监督其遵守情况。
沃尔克规则
《多德-弗兰克法案》第619条，即俗称的沃尔克规则，限制了面包金融控股公司和银行等银行实体(I)从事自营交易和(Ii)投资或赞助担保基金的能力，但某些有限的例外情况除外。根据《沃尔克规则》，备兑基金一词被定义为如果没有该法第3(C)(1)或3(C)(7)条的豁免，根据《投资公司法》将成为投资公司的任何发行人，其中包括抵押贷款债券证券(CLO)和债务抵押债券证券。备兑基金的定义也有几项豁免，除其他外，包括贷款证券化、合资企业、某些类型的外国基金、发行资产担保商业票据的实体和注册投资公司。我们不从事这些受限制的活动，包括自营交易。
激励性薪酬
多德-弗兰克法案要求联邦银行机构和美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)建立联合法规或指导方针，禁止包括银行在内的特定受监管实体基于激励的支付安排，这些安排通过向高管、员工、董事或主要股东提供因承担不当风险而产生的过高补偿、费用或利益来鼓励不适当的风险，因为这些行为可能会给实体带来重大经济损失。联邦银行机构和美国证券交易委员会最近一次提出此类规定是在2016年，但这些规定尚未最终敲定。如果以最初提议的形式采用这些规定，高管薪酬的结构方式将受到限制。
《多德-弗兰克法案》还要求，上市公司至少每三年就高管薪酬和与并购审批相关的所谓“黄金降落伞”付款给予股东不具约束力的投票权。面包金融控股公司每年都会举行“薪酬话语权”投票。
《美国爱国者法案》
根据美国爱国者法案第三章，所有金融机构都被要求采取一定的措施来识别客户身份，防止洗钱，监控客户交易，并向美国执法机构报告可疑活动。金融机构还被要求对联邦银行机构和执法机构的信息请求做出回应。为了上述目的，金融机构之间的信息共享得到了鼓励，因为遵守《格拉姆-利奇-布利利法》(GLBA)和其他隐私法隐私条款的金融机构获得了豁免。要求为外国银行持有代理账户或向外国个人提供私人银行服务的金融机构采取措施，避免与某些外国个人或实体打交道，包括有洗钱问题的外国银行，并禁止与外国“空壳银行”和来自特别令人担忧的法域的人打交道。联邦银行机构和财政部长已经通过了实施其中几项规定的条例。所有金融机构还被要求建立内部反洗钱计划。金融机构在打击洗钱活动方面的有效性是金融机构根据《银行合并法》提出的任何合并交易申请中要考虑的一个因素。这些银行制定了《银行保密法》和《美国爱国者法》合规计划，很少与外国金融机构或外国人士进行任何形式的交易。
外国资产管制办公室条例
美国政府实施了经济制裁，影响到与指定的外国、国民和其他国家的交易。这些规则通常被称为“OFAC”规则，基于美国财政部外国资产控制办公室对这些规则的管理。外国资产管制办公室管理的针对国家的制裁有许多不同的形式。一般来说，OFAC制裁包含下列一个或多个要素：(1)限制与受制裁国家的贸易或在受制裁国家进行投资，包括禁止从受制裁国家直接或间接进出口，以及禁止美国人从事与在受制裁国家投资或向受制裁国家提供投资有关的咨询或援助有关的金融交易；(2)通过禁止转让受美国管辖的财产(包括美国人拥有或控制的财产)，阻止与受制裁国家的政府或特别指定国民有利害关系的资产。被冻结的资产(如财产和银行存款)不能以任何方式支付、提取、抵销或转移。
外国资产管制办公室颁发的许可证。不遵守这些制裁可能会产生严重的法律和声誉后果。
身份盗窃
美国证券交易委员会和商品期货交易委员会联合发布了实施经多德-弗兰克法案修订的公平信用报告法案条款的最终规则和指导方针，该法案要求某些受监管实体建立应对身份盗窃风险的计划。这些规则要求金融机构和债权人制定和实施书面身份盗窃预防计划，旨在检测、预防和减少与某些现有账户或新账户开立有关的身份盗窃。这些规则包括协助实体制定和维护满足这些要求的计划的指导方针。此外，规则对受美国证券交易委员会或商品期货交易委员会管辖的任何信用卡和借记卡发行商提出了特殊要求，以评估在某些情况下地址变更通知的有效性。根据这些要求，这些银行实施了一项经董事会批准的身份盗窃预防计划。
《社区再投资法案》
1977年的《社区再投资法案》(CRA)旨在鼓励银行帮助满足其服务领域的信贷需求，包括低收入和中等收入社区，符合安全和稳健的商业做法。相关的联邦银行局，在银行的案例中是FDIC，检查每家银行，并给它一个公开的CRA评级。银行的公平贷款合规记录是CRA审查报告的一部分。CRA的绩效评估基于四级评级系统：优秀、满意、需要改进和严重不符合要求。在评估合并、收购和开设分支机构的申请时，会考虑CRA的绩效评估。这些银行在最近一次的CRA考试中，均获CRA评级为“杰出”。
消费者保护法规与监管
我们受CFPB实施的联邦消费者金融保护法的约束。 我们还受某些州消费者保护法的约束，州总检察长和其他州官员有权执行某些联邦消费者保护法和法规。国家当局加大了对消费者保护规则的关注和执行力度。这些联邦和州消费者保护法适用于我们广泛的活动和我们业务的各个方面，包括与利率、公平贷款、向消费者借款人披露信用条款和估计交易成本、追债做法、向消费者报告机构使用和提供信息以及禁止与提供、销售或提供消费者金融产品和服务相关的不公平、欺骗性或滥用行为或做法有关的法律。每家银行都有一个有效的合规管理系统，以遵守这些法律和法规。
隐私、信息安全和数据保护
我们受各种隐私、信息安全和数据保护法律的约束，包括有关安全违规通知的要求。例如，在美国，我们受到GLBA和执行条例和指南的约束。除其他事项外，GLBA：(I)对金融机构与非关联第三方分享消费者非公开个人信息的能力施加某些限制；(Ii)要求金融机构向消费者提供有关其信息收集、共享和安全做法的某些披露，并允许消费者有权“选择退出”该机构向非关联第三方披露其个人财务信息(某些例外情况)；以及(Iii)要求金融机构制定、实施和维护书面的全面信息安全计划，其中包含适合金融机构的规模和复杂性、金融机构活动的性质和范围、金融机构处理的消费者信息的敏感性以及应对数据安全违规行为的计划的保障措施。
联邦和州法律还要求我们对数据安全漏洞做出适当反应。美联储、OCC和FDIC发布的最终规则于2022年5月生效，要求银行组织在确定发生重大计算机安全事件后36小时内通知其主要联邦监管机构。
2018年，加利福尼亚州颁布了《加州消费者隐私法》(CCPA)。CCPA要求覆盖的企业遵守要求，使消费者有权知道从他们那里收集了什么信息，以及这些信息是否被出售或披露给第三方。该法规还允许消费者在某些情况下访问、删除和防止销售由覆盖企业收集的个人信息。CCPA不适用于根据GLBA或加州金融信息隐私法收集、处理、出售或披露的个人信息。根据2020年1月1日生效的CCPA，我们是一项承保业务。2020年，加利福尼亚州通过了一项名为《加州隐私权法案》的投票倡议，对CCPA进行了修订。这一倡议为CCPA增加了一些要求，我们正在最后确定我们的遵守情况。
我们继续监控联邦、州和外国法律规定的适用隐私、信息安全和数据保护要求，并制定了遵守这些要求的计划。然而，如果我们经历了重大的网络安全事件，或者我们的监管机构认为我们的信息安全控制不充分，我们可能会受到监管批评或处罚，和/或遭受声誉损害。有关隐私、数据保护和网络安全以及我们业务的相关风险的进一步讨论，请参阅“第一部分--第1A项”。标题下的“风险因素”“在隐私、数据保护、数据治理、帐户访问、信息和网络安全方面的监管可能会增加我们的成本，影响或限制我们的商业机会以及我们收集和/或使用个人信息的方式”，“未能保护我们的数据和消费者隐私可能会影响我们在合作伙伴及其客户中的声誉，并可能使我们面临法律诉讼”，和业务中断，包括数据中心容量丧失、网络攻击中断、网络连接中断或无法使用第三方供应商的专有软件，可能会影响我们及时满足合作伙伴和客户需求的能力，并损害我们的业务。
人力资本
截至2022年12月31日，我们在全球拥有约7,500名员工，其中大部分集中在美国。吸引、培养和留住顶尖人才对我们的业务至关重要。作为我们更广泛的环境、社会和企业治理(ESG)和可持续发展努力的核心组成部分，我们的关键人力资本管理目标是促进一种包容的、积极参与的文化，通过发展、发展和领导的机会赋予员工权力。我们的员工一直是，也将继续是我们业务的支柱，我们对员工的体验采取全面的方法，认识到敬业的员工推动了我们的长期增长和可持续性。我们的董事会和薪酬与人力资本委员会对我们的人力资本管理战略进行重要监督，包括多样性、公平性和包容性(DE&I)工作，这些工作由我们的多样性和包容性主管和我们的首席多样性官领导。我们的薪酬与人力资本委员会和我们的全体董事会定期收到高级管理层和第三方顾问关于人力资本趋势和发展的最新消息，以及推动我们持续成功和业绩的其他关键人力资本事项的最新情况。
协理健康与福祉
员工的健康和福利仍然是人力资本的重中之重，我们致力于为员工提供具有竞争力的总薪酬、福利和健康资源。我们的员工继续对我们在新冠肺炎疫情期间采取的灵活远程工作策略表示热情，我们总员工中约95%的人继续成功地在家工作，无论是完全远程工作还是混合远程工作。我们打算继续这些灵活的工作安排，寻求利用与增加灵活性相关的参与度和生产力的好处，以及联系和社会互动的机会。其他辅助健康资源包括心理健康意识和咨询支持、财务教育和健康课程、各种健身和冥想课程、健康成本补偿计划和其他福利，以促进心理和身体健康，支持整体健康。
此外，在2022年期间，我们进一步提高了我们的合作福利产品的竞争力，包括：(I)增强了我们的医疗福利，例如取消了新员工登记的30天等待期，并增加了生殖和其他生育服务的旅行福利；(Ii)改进了我们的带薪休假和弹性休假政策；(Iii)增加了两个新的带薪假期(使总数达到11天)；以及(Iv)扩大了精神健康服务，包括更多地获得免费治疗课程、专门的护理导航员和精神健康药物管理服务。
关联体验和参与度
为我们的客户提供非凡的体验有赖于我们为员工培养引人入胜和有价值的体验的能力。我们在2022年保持了高水平的员工参与度和留存率，并在人才招聘方面取得了成功，聘请了几位行业顶尖领导者担任关键职位，这进一步支持了我们的转型计划和业务优先事项。正如下面进一步讨论的那样，2022年，我们继续专注于开发我们的内部人才，以增加整个组织的横向流动，2022年发布的592个新职位中，34%最终由内部候选人填补。我们继续听取员工的反馈，并根据反馈采取行动，包括通过我们的年度员工调查和其他更频繁的调查和沟通。每年，在年度联合调查的结果列表之后，我们的高级管理层向我们的薪酬和人力资本委员会和我们的董事会提交这些结果，包括关于观察到的趋势和针对结果采取的行动的讨论。 来自董事会的意见有助于为我们未来的人力资本战略和目标提供信息；我们2023年的全球主题包括为我们的员工促进职业机会，进一步优化我们未来的工作环境，并确保员工拥有适当的工具、资源和技术来有效地工作，无论是在办公室还是在异地。
员工就绪性、增长和进步
作为我们更广泛的多年业务转型的一部分，我们由高级人力资源、技术和运营管理人员组成的“未来劳动力”指导委员会继续制定和执行人力资本密集型战略，以确保我们的劳动力做好准备、增长和进步。在这一年里，我们完成了为期六个月的第二年学徒计划，该计划创建了一条从我们护理中心的角色到整个组织内其他非护理中心机会的支线管道，22名美国员工(占计划参与者的96%)在学徒结束后过渡到新的角色。稳健的培训和发展仍然是我们人力资本战略的核心，2022年，我们扩大了培训计划，包括更高级的导师计划，将员工与内部导师相匹配，后者将帮助他们推进独特的职业旅程和发展需求。除了面向职业的培训和发展，我们还需要年度员工培训，以确保持续遵守负责任的商业实践和道德行为，所有员工必须每年证明他们已经阅读并将遵守我们的道德准则。我们相信这些努力在我们的员工中产生了共鸣，因为我们看到员工对我们所采取的专业成长和发展举措的看法提高了3%，这反映在我们的2022年度员工调查中。
多样性、公平性和包容性
我们致力于创造一种包容的文化，吸引和珍视思想、经验、背景、技能和想法的多样性。在过去的几年里，我们更新和加快了支持DE&I的行动和活动。2021年，我们任命了一名首席多样性官，聘请了DE&I的总裁副局长，并任命了一个副领导的DE&I理事会。这些行动共同导致设立了多样性、公平和包容性办公室，巩固了我们对这些努力的关注。此外，我们的八个业务资源小组由700多名准成员组成，是确保充分包容和参与的工作环境的催化剂。
我们的DE&I战略被嵌入到我们的整体治理过程和业务模式中，表明我们对这一迫切需要的更高的承诺和责任。该战略描述了我们寻求实现的目标以及我们将如何衡量四个重点领域的进展：(I)劳动力--创造与市场供应相对应的招聘和晋升途径；(Ii)工作场所--促进包容性、参与性的文化，通过发展、发展和领导的机会增强员工的能力；(Iii)将市场--将DE&I注入我们的增长战略、产品交付、客户体验和供应链；以及(Iv)社区建设战略伙伴关系，增强我们的社区能力，推进业务优先事项。
自.起2022年12月31日，约67%的劳动力和44%的高级领导人是女性，而大约47%的劳动力和15%的高级领导人是少数族裔。
ESG战略
我们致力于可持续性，包括将ESG原则整合到我们的业务战略中，以优化机会产生积极影响，同时推进长期财务和声誉目标。作为我们业务转型的一部分，2021年，我们的董事会批准了增强和现代化的ESG战略，旨在推动在促进可持续性、多样性、公平性和包容性的举措方面取得更多进展，并提高我们的披露透明度。我们继续推动将ESG融入我们的整体治理和风险管理实践。
有关我们的ESG战略和计划的更多信息可在我们的年度ESG报告中找到，这些报告发布在我们的公司网站上：https://investor.breadfinancial.com/sustainability/.本网站的任何信息都不包含在此作为参考。另请参阅上面的“人力资本”。
其他信息
我们的公司总部位于俄亥俄州哥伦布市忠诚圈3095号，邮编43219，电话号码是6147294000。
我们向美国证券交易委员会提交或提供年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。我们的美国证券交易委员会备案文件可在美国证券交易委员会的网站上向公众查阅，网址为Www.sec.gov。您还可以从我们的网站免费获取我们提交或提供给美国证券交易委员会的年度、季度和当前报告、委托书和某些其他信息的副本，以及对这些信息的修正。Www.BreadFinancial.com。本网站的任何信息都不包含在此作为参考。在我们向美国证券交易委员会存档或提供这些文件后，我们会在合理可行的范围内尽快将这些文件张贴在我们的网站上。我们在我们的网站上张贴我们的审计委员会、风险委员会、薪酬和人力资本委员会以及提名和公司治理委员会的章程、我们的公司治理准则、我们的道德准则、高级财务官的道德准则和董事会成员的道德准则。任何股东如有要求，均可免费索取这些文件。
项目1A.评估风险因素。
风险因素
除了本10-K表格中的其他信息外，还应仔细审阅本部分，包括题为“风险管理”和“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”的章节，以及我们的综合财务报表和相关说明，以获取有关影响我们的风险和不确定性的重要信息。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们没有意识到或我们目前认为不是实质性的其他风险和不确定性也可能成为对我们的业务产生不利影响的重要因素。 如果实际发生以下任何风险，我们的业务、财务状况、经营结果和未来前景都可能受到实质性的不利影响。
摘要
本风险因素摘要通过参考下面列出的对我们风险因素的完整描述来对其整体进行限定。
与我们的宏观经济、全球、战略、商业和竞争环境有关的风险包括：
•市场状况、通货膨胀、利率上升、失业水平和经济衰退的可能性增加 或长期的经济放缓，以及对消费者支出行为、付款、债务水平、储蓄率和其他行为的相关影响，可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
•全球政治、市场、公共卫生和社会事件或状况，包括乌克兰正在进行的战争和新冠肺炎大流行的持续影响，可能会损害我们的业务。
•我们的无担保贷款使我们依赖于客户未来的信用表现，如果客户无法偿还我们的贷款，我们未来的拖欠率和冲销率将会增加。
•我们很大比例的收入来自与有限数量的合作伙伴的关系，任何这些合作伙伴的业务减少或失去，都可能对我们的业务产生不利影响。
•我们的业务主要集中在美国消费信贷，因此我们的业绩比更多元化的公司更容易受到美国消费信贷市场波动的影响。
•我们的信贷损失拨备金额可能会对我们的业务产生不利影响，并可能不足以弥补我们贷款的实际损失。
•我们可能无法成功识别、完成或成功整合或分解业务收购、资产剥离和其他战略举措，包括未能实现剥离我们以前的LoyaltyOne部门的预期好处。
•我们行业的竞争非常激烈。
•我们的运营和增长结果取决于我们留住现有合作伙伴和吸引新合作伙伴的能力，而我们的业绩在很大程度上取决于我们的合作伙伴对我们产品的积极和有效的推广和支持，以及我们合作伙伴的财务表现。
•我们在管理业务的许多方面广泛依赖模型，如果模型不准确或被误解，这些因素可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
•收购的或新的贷款计划的承保业绩可能与现有经验不一致。
与我们的流动性、市场和信用风险相关的风险包括：
•不利的金融市场状况或我们无法有效管理我们的资金和流动性风险，可能会对我们的业务、流动性以及满足我们的偿债要求和其他义务的能力产生重大不利影响。
•我们无法有效地进入证券化或其他资本市场，可能会限制我们获得贷款和其他商业机会的融资机会。
•对存款的竞争和对存款产品的监管限制可能会影响资金的可用性和成本。
•我们的负债水平可能会限制我们竞争和发展业务的能力。
•我们的市场估值一直不稳定，而且可能继续波动，股东的回报可能有限。
•我们是一家控股公司，依赖于我们银行的股息和其他付款，这些都受到各种法律和监管限制。
与我们的法律、法规和合规环境相关的风险包括：
•我们面临着与政府对我们业务的广泛监管和监督相关的各种风险，包括FDIC、CFPB和其他联邦和州当局的监管。这些风险包括待定和未来的法律和
可能对我们的业务产生不利影响的法规，例如CFPB最近提出的关于滞纳金的规则制定，以及我们的监管机构可能对我们采取的监督和其他行动。
•未决和未来的诉讼可能使我们面临巨额罚款、处罚、判决和/或要求。
•有关隐私、信息安全和数据保护的法规可能会增加我们的成本，影响或限制我们收集和使用个人信息的方式，并对我们的商业机会产生不利影响。
•金融机构的资本要求可能会限制可用于业务运营、增长和股东回报的现金。
与网络安全、技术和第三方供应商相关的风险包括：
•我们依赖第三方供应商，如果这些供应商未能履行其义务，我们可能会受到不利影响。
•我们于2022年完成的信用卡处理服务向战略外包提供商过渡所产生的或与之相关的影响已经并可能继续对我们的业务产生不利影响。
•数据保护、网络安全和信息安全方面的故障，以及我们数据中心和其他系统的业务中断，都可能严重损害我们的产品、服务和开展业务的能力。
•我们的行业受到快速和重大的技术变化的影响，我们可能无法成功地开发新的或增强的产品和服务并将其商业化。
与剥离我们以前的LoyaltyOne部门相关的风险包括潜在的纳税义务、纠纷或其他不利影响。
宏观经济、战略、商业和竞争风险
宏观经济环境的疲软和不稳定可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
宏观经济状况历来影响我们的业务、经营结果和财务状况，并将在未来继续影响这些因素。我们为消费者提供一系列支付、贷款和储蓄解决方案，而长期的经济疲软，包括经济衰退或经济放缓、经济和市场波动，以及其他不利的经济状况，包括通货膨胀、利率上升和高失业率，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响，因为这些宏观经济状况可能会降低消费者的信心，并对客户的支付和消费行为产生负面影响。由于这些情况，我们面临的一些具体风险包括：
•对我们的客户支付欠款的能力和意愿产生不利影响，增加拖欠、违约、破产、冲销和信贷损失准备金，并减少追回；
•消费者支出减少，支付模式改变，信贷需求下降，消费者支付行为转向避免滞纳金、财务费用和其他费用；
•我们用来估计信贷损失准备的过程和模型的可靠性降低，特别是如果关键输入和假设的意外变化导致实际损失与我们模型的预测背道而驰，我们的估计越来越受到管理层的判断；以及
•我们替换到期债务和进入资本市场以满足流动性需求的能力受到限制。
作为经济下滑对我们业务潜在影响的例证，我们的拖欠率和净损失率在2009年金融危机期间分别达到6.2%和10.0%的峰值。截至2022年12月31日，我们的违约率为5.5%，截至2022年12月31日的全年净损失率为5.4%。
我们继续密切监测经济状况和指标，包括通货膨胀、利率、住房价值、消费者工资、消费者储蓄率和债务水平，包括助学贷款债务、失业、对美国政府债务水平的担忧，以及美国和全球市场的经济和政治状况，但这些条件和指标中的任何一项的结果仍然很难预测。2022年期间，我们的信贷损失拨备比2021年有所增加，部分原因是我们的信贷储备模型中的经济情景权重反映了经济衰退的可能性越来越大，高通胀，以及整体消费者债务成本的增加。经济衰退或长期的经济疲软可能会对消费者可自由支配的支出水平以及客户支付欠款的能力和意愿产生不利影响，并可能对我们的业务、主要信贷趋势、运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
全球经济、政治、市场、健康和社会事件或状况，包括乌克兰战争和新冠肺炎疫情的持续影响，可能会损害我们的业务。
我们的收入在很大程度上取决于消费者的信贷交易数量和金额，他们的消费模式可能会受到经济、政治、市场、健康和社会事件或条件的影响。如上所述，美国国内或国际上的不利宏观经济状况，包括但不限于经济衰退、通货膨胀、利率上升、高失业率、汇率波动、实际或预期的大规模违约或失败、能源价格波动、全球贸易放缓以及消费者和企业支出减少，都对我们的贷款额和收入产生直接影响。此外，在努力应对不利的宏观经济状况时，各国政府可能会提出新的或更多的倡议或要求，以减少或取消滞纳金或其他收费，这可能会给我们的业务带来额外的财务压力。
此外，疾病的爆发、新冠肺炎等流行病或其他地方或全球健康问题、政治不确定性、国际敌对行动、武装冲突、战争(如正在进行的乌克兰战争)、内乱、与气候相关的事件(包括日益频繁的极端天气事件、对电网的影响和自然灾害)都在不同程度上对我们的运营、品牌合作伙伴、服务提供商、活动和消费者支出产生了负面影响。
由于许多不确定性，包括病毒的传播性、严重性、持续时间和死灰复燃，新冠肺炎大流行的持续影响仍然难以预测；病毒新变种的出现；公众自愿采取或政府或公共卫生当局要求的健康和安全措施或行动的接受度和有效性；疫苗和治疗的可获得性、有效性和消费者接受度；大流行病对全球经济活动的间接影响；边境重新开放和国际旅行恢复的影响；物流成本增加；劳动力市场持续竞争；以及全球新冠肺炎疫情对我们的员工、我们的业务以及我们的品牌合作伙伴和供应商的业务的影响。
俄罗斯-乌克兰冲突已经并可能继续对区域和全球经济和金融市场产生重大负面影响，包括波动性增加、流动性减少、供应链担忧和总体不确定性。俄罗斯可能会采取额外的反制措施或报复性行动(包括网络攻击)，这可能会加剧对全球金融市场和稳定的负面后果。无法预测持续敌对行动和相应制裁及相关事件的持续时间。
经济、政治、市场、健康和社会状况的下降也可能影响我们的品牌合作伙伴，他们的决定可能会减少他们客户的信用卡、账户和信用额度，这最终会影响我们的收入。我们的品牌合作伙伴可能会实施成本削减计划，以减少或取消营销预算，并减少我们在可选或增强增值服务上的支出。任何损害金融市场功能、收紧信贷市场或导致我们目前或未来任何信用评级下调的事件或条件，都可能增加我们未来的借贷成本，并削弱我们以有利条件进入资本和信贷市场的能力，这可能会影响我们的流动性和资本资源，或显著增加我们的资本成本。
最后，随着政府、投资者和其他利益攸关方面临更大的压力，要求它们加快行动以应对气候变化和其他环境、社会和治理问题，政府正在实施法规，投资者和其他利益攸关方，无论是通过股东提案、公开活动、委托书征集或其他方式，都对信息披露、商业和消费行为产生新的期望，或以可能导致重大转变的方式集中投资。 任何这些发展都可能增加我们的运营成本，否则会对我们的业务产生负面影响。此外，我们无法及时满足这些不断变化的新要求或压力，可能会导致监管执法行动或股东诉讼，并以其他方式损害我们的声誉。见“-损害我们的声誉可能会损害我们的业务.”
我们发放的贷款是无担保的，我们最终可能无法从拖欠贷款的客户那里收回贷款。
与无担保消费贷款相关的主要风险是借款人违约或破产的风险，导致借款人的余额因无法收回而被注销。我们主要依靠借款人的信誉来偿还贷款，因此没有其他追索权。我们可能无法成功识别和评估借款人的信誉，从而将拖欠和损失降至最低。我们用来管理信用风险的模型和方法，包括我们的自动专有评分技术和新账户持有人的验证程序，建立或调整他们的信用额度，以及应用我们的基于风险的定价，可能无法准确预测未来的注销，因为这些风险因素在其他地方讨论过的各种原因，包括见我们的风险管理
政策和程序可能不奏效，我们所依赖的模型可能不准确或可能被曲解。“下面。虽然我们利用内部算法和外部信用局风险评分和其他数据定期和一致地监测信用质量，但这些算法和数据来源可能不准确或不完整，包括由于许多金融技术公司的报告要求较少而导致某些客户的信用档案未能全面反映其信用风险。违约或净本金损失的增加可能导致净收益减少。总体经济状况，包括经济衰退或长期经济放缓、通货膨胀、利率上升、高失业率或能源价格波动，可能会导致更多的拖欠，从而导致更大的信贷损失。除了受一般经济状况和我们的催收及追讨工作成功影响外，我们的拖欠率及净损失率的稳定性亦受我们的信用卡及其他贷款组合所固有的信贷风险，以及我们各种信用卡组合中账户的陈旧所影响。此外，我们的定价策略可能无法抵消拖欠和损失增加对盈利能力造成的负面影响，因此，任何超过我们目前估计的拖欠和损失的实质性增加都可能对我们产生实质性的不利影响。2022年，我们的净本金损失率为5.4%，而2021年和2020年的净本金损失率分别为4.6%和6.6%。截至2022年12月31日，我们的违约率为信用卡和其他贷款的5.5%，而截至2021年12月31日和2020年12月31日的违约率分别为3.9%和4.4%。
我们总净利息和非利息收入的很大比例，或收入，是通过我们的
与有限数量的合作伙伴建立关系，以及这些合作伙伴中任何一个的业务减少或流失都可能导致我们的收入大幅下降。
我们很大一部分收入依赖于数量有限的大型合作伙伴关系。截至2022年12月31日止年度，我们最大的五项信用卡计划约占我们总净利息及非利息收入的47%，占期末信用卡及其他贷款的41%。特别是，我们与Ulta Beauty和维多利亚的秘密公司及其零售附属公司(按字母顺序)的项目分别占我们截至2022年12月31日的年度净利息和非利息收入的10%以上。由于任何原因，我们的任何重要合作伙伴的业务减少或失去，都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。我们之前宣布不与BJ‘s Wholesale Club(BJ’s)续签合同，并出售BJ‘s的投资组合，该投资组合于2023年2月底完成。 在截至2022年12月31日的一年中，BJ的品牌联合品牌账户产生了约10%的净利息和非利息收入。截至2022年12月31日，BJ的品牌联合品牌账户约占我们信用卡和其他贷款总额的11%。
我们的业务主要集中在美国的消费信贷，因此我们的业绩比更多元化的公司更容易受到该市场波动的影响。
我们的业务主要集中在美国的消费信贷领域。因此，与更加多元化的公司相比，我们更容易受到美国消费信贷特有的波动和风险的影响。例如，我们的业务对影响美国经济、消费者支出和消费信贷的宏观经济状况特别敏感。我们也更容易受到针对消费信贷或我们提供的特定消费信贷产品(包括促销融资)的监管增加以及法律和其他监管行动的风险。我们的业务集中度可能会对我们的运营结果产生不利影响。
我们预计增长将在一定程度上来自新获得的信用卡和立即购买，以后付款(BNPL)计划，这些计划的信用卡和其他贷款表现可能会导致投资组合损失增加，并对我们的盈利能力产生负面影响。
我们预计我们增长的一个重要来源是收购现有的信用卡计划，并与零售商和其他商家启动信用卡和BNPL计划，这些零售商和商家目前不提供自有品牌或联合品牌信用卡，或者正在启动或过渡到其他BNPL平台。我们相信，我们用于确定信用风险的定价和模型旨在有效地评估现有计划的信用风险，并确定我们愿意为收购的计划以及我们发起的计划承担的信用风险。我们不能保证已获得和启动的计划的损失体验将与我们更成熟的计划一致，也不能保证为这些新计划提供服务的成本不会高于预期。如果未能成功承保这些收购和启动的信用卡或BNPL计划，可能会导致比我们预期的更大的违约，并可能对我们和我们的盈利能力产生实质性的不利影响。请参阅“我们的风险管理政策和程序可能并不有效，我们依赖的模型可能不准确或可能被误解。“。”此外，根据CECL会计规则，收购现有的信用卡或BNPL投资组合通常会在短期内对某些关键财务指标产生负面影响，包括净收益和每股收益，因为我们必须在我们的信贷损失准备金中计入在收购投资组合的生命周期中将经历的估计信贷损失的准备金。这一储备建设的数额(包括在获得投资组合的报告期内)为
相对于新收购的投资组合通过这一日期产生的收入而言，往往是很大的。另请参阅“-我们的信贷损失拨备金额可能会对我们的业务产生不利影响，并可能被证明不足以弥补我们贷款的实际损失。“下面。
我们的风险管理政策和程序可能并不有效，我们依赖的模型可能不准确或可能被误解。
我们寻求识别和缓解当前或未来风险并适当平衡风险和回报的风险管理框架可能并不全面或完全有效。随着法规和竞争的不断发展，我们的风险管理框架可能不会总是跟上这些变化的步伐。如果我们的风险管理框架不能有效地识别或缓解我们的风险，我们可能遭受意外损失，并可能受到实质性的不利影响。
我们在管理业务的许多方面广泛依赖模型，包括流动性和资本规划(包括压力测试)、客户选择、信贷和其他风险管理、定价、准备金和收款管理。实际上，由于各种原因，这些模型的预测性可能会低于我们的预期，包括在构建、解释或使用模型时出错，或使用不准确的假设(包括根据历史周期和可能无法预测未来的相关性对模型进行校准，或未能适当或及时地更新假设)。我们的假设可能由于许多原因而不准确，包括它们经常涉及本质上难以预测和我们无法控制的事项(例如，宏观经济状况，包括通货膨胀率持续高企，失业率低，消费者债务水平上升，宏观经济指标疲软，以及它们对合作伙伴和客户行为的影响)，而且它们往往涉及许多依赖和独立变量、因素和其他假设之间的复杂交互作用。我们模型中的错误或不准确可能是重大的，并可能导致我们在管理业务时做出糟糕或次优的决策，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
与我们的产品和服务相关的欺诈活动可能会对我们的经营结果、品牌和声誉产生负面影响，并导致我们的产品和服务的使用量减少，我们的欺诈损失增加。
我们面临与零售商、合作伙伴、其他商家或处理消费者信息的第三方服务提供商有关的欺诈活动的风险。截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，我们与欺诈相关的运营亏损分别为7300万美元、7100万美元和1.41亿美元。我们的产品容易受到申请欺诈的影响，因为除其他外，我们在批准时提供立即获得信贷的途径。此外，互联网和移动渠道上的数字销售正成为我们业务的更大部分，欺诈活动在这些渠道的销售中所占比例高于商店。我们提供的不同金融产品，包括存款产品，容易受到不同类型的欺诈的影响，根据我们的产品组合和渠道组合，我们可能会继续经历与欺诈相关的费用的差异或水平，与我们的一些竞争对手或整个行业的情况不同或更高。金融服务业的欺诈风险继续增加，信用卡和存款欺诈、身份盗窃和相关犯罪可能继续盛行，作案者越来越老练。我们的资源、技术和防欺诈工具可能不足以准确地检测和防止欺诈。高调的欺诈活动还可能对我们的品牌和声誉产生负面影响，这可能会对我们服务的使用产生负面影响，导致对我们的运营结果产生实质性的不利影响。此外，欺诈活动的显著增加可能会导致监管干预，包括但不限于额外的消费者通知要求，增加我们的成本，并对我们的经营业绩、净收入和盈利能力产生负面影响。
我们的信贷损失拨备金额可能会对我们的业务产生不利影响，并可能被证明不足以弥补我们贷款的实际损失。
财务会计准则委员会的CECL会计准则于2020年1月1日对我们生效，要求我们确定贷款预期信用损失的终身估计，并通过贷款信用损失准备金为这些预期信用损失预留准备金。此外，如上所述，对于我们在签订新的合作伙伴计划协议时可能获得的投资组合，我们需要在收购时建立此类津贴。购入的投资组合在收购后业绩的任何后续恶化都会导致信贷损失准备金的增加。我们贷款组合的增长通常也会导致我们的信贷损失拨备增加。
建立信贷损失拨备的过程对我们的经营结果和财务状况至关重要，需要复杂的模型和判断，包括对经济状况的预测。CECL的持续影响将受到我们信用卡和其他贷款的组成、特征和质量以及当前经济状况和预测的重大影响。有关采用CECL及其影响的更多信息，请参阅本年度报告Form 10-K中包含的综合财务报表附注3“信贷损失准备”。
CECL模式可能会在我们的信贷损失拨备水平上造成更大的波动。如果我们(由于任何审查、更新、监管指导或其他原因)被要求大幅提高我们的信贷损失拨备水平，这种增加可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和开展新业务的机会产生不利影响。此外，我们可能低估了我们预期的信贷损失，我们不能保证我们的信贷损失准备金足以弥补实际损失。
我们可能无法成功实现与我们的收购、处置和战略投资相关的好处，我们的业务和声誉可能会受到重大不利影响。
从历史上看，我们收购了许多业务，并对业务、产品、技术、平台或其他合资企业进行了战略投资，我们预计未来将继续评估潜在的收购、投资和其他交易。我们不能保证我们能够成功地为任何此类机会找到合适的候选人，准确地评估任何此类机会，就任何此类机会谈判有利的条款，或成功完成任何此类拟议交易。如果我们无法找到有吸引力的收购候选者或增值的新商机，我们的增长可能会受到限制。
同样，我们可能会评估潜在的处置或选择剥离不再符合我们长期战略目标的资产或投资组合，就像我们在2021年11月完成LoyaltyOne部门的剥离时所做的那样。当决定剥离资产或投资组合时，我们可能难以及时或按可接受的条款找到买家或实施所需的退出策略，并可能受到市场力量的影响，导致以低于最佳价格或其他条款的价格剥离资产。
此外，与收购、处置和实施新的商业机会有关的风险很多，包括但不限于：
•因收购、处置或新的商机而产生的困难和费用；
•不能满足完成收购、处置或新商机的成交前条件；
•当被收购公司的会计政策与我们的一致时，可能会产生不利的后果；
•将管理层的注意力从其他业务上转移；
•被收购公司客户或关键员工的潜在流失；
•由于收购、处置或新业务实施的时机或被收购或新业务未能达到经营预期而对本公司财务状况的影响；
•与剥离的企业有关的持续财务责任，包括所需的股权所有权、担保、赔偿或其他财务义务；
•承担被收购公司的未知债务；
•实现收购或处置的预期效益的不确定性，包括收入、人力资源、技术或其他成本节约、经营效率或协同效应；
•无法从我们的收购和战略投资中整合系统、人员或技术；
•我们可能无法有效应对的不可预见的法律、法规或其他挑战；
•减少可用于经营、股票回购计划或其他用途的现金，以及可能稀释股权证券发行或产生额外债务；
•要求提供与导致资源和重点转移的处置有关的过渡服务；以及
•难以从收购或处置中留住和激励关键人员。
例如，在2019年7月处置Epsilon时，我们同意就合并财务报表附注15“承诺和或有事项”中包含的事项赔偿阳狮集团，这导致与Epsilon与美国司法部达成的暂缓起诉协议相关的1.5亿美元费用，要求分别于2021年1月和2022年1月支付两笔7500万美元。为了将我们以前的LoyaltyOne部门剥离为一家独立的公司LVI，我们保留了LVI 19%的所有权股份。
在2022年期间，LVI的股价大幅下跌，因此，我们将所持LVI 19%股份的价值从2021年12月31日的5000万美元减记至600万美元2022年12月31日，而且不能保证我们不会在未来经历进一步的资产减记或其他不利影响。请参阅“与LoyaltyOne剥离相关的风险。“下面。
此外，如果被收购或新业务的运营没有达到预期，我们的盈利能力可能会下降，我们可能会寻求重组被收购的业务，或损害被收购或新业务的部分或全部资产的价值。
我们提供的服务市场可能收缩，也可能无法扩大，我们行业的竞争非常激烈，每一种竞争都可能对我们的增长和盈利能力产生负面影响。
我们产品和服务的市场竞争非常激烈，我们预计这种竞争将会加剧。我们的增长和持续盈利能力取决于对我们提供的产品和服务的持续接受或采用。我们与广泛的业务竞争，我们目前的一些竞争对手比我们拥有更长的运营历史、更强大的品牌以及更多的财务、技术、营销和其他资源。此外，消费信贷和支付行业竞争激烈，随着新兴技术进入市场，我们面临着一个日益充满活力的行业。有关我们针对每个产品类别的竞争方式的更详细讨论，请参阅上文表格10-K中的“项目1.商业竞争”。此外，经济衰退或零售业或其他合作伙伴的表现，包括宏观经济状况、地缘政治事件或全球卫生事件(如新冠肺炎疫情)的结果，可能会导致对我们产品和服务的需求减少。我们从合作伙伴和消费者那里获得可观收入的能力将取决于我们通过提供的产品和服务以及我们的计划对消费者的吸引力而使自己脱颖而出的能力。如果我们不能将我们的产品和服务与竞争对手的产品和服务区分开来，为我们的合作伙伴及其客户创造价值，或者有效和高效地将我们的资源与我们的目标和目的相结合，我们可能就无法在市场上有效地竞争。由于上述原因或任何其他原因，对我们的产品和服务的需求的任何减少都可能对我们的增长、收入和经营业绩产生实质性的不利影响。
我们的运营和增长结果取决于我们留住现有合作伙伴和吸引新合作伙伴的能力。
在出售我们的Epsilon业务和剥离我们的LoyaltyOne部门之后，我们的大部分收入来自我们根据我们与合作伙伴签订的计划协议向合作伙伴的客户提供的信贷产品。因此，我们的运营和增长结果取决于我们留住现有合作伙伴和吸引新合作伙伴的能力。从历史上看，我们的合作伙伴一直存在人员流动，我们预计这种情况将在未来继续下去。另请参阅“我们总净利息和非利息收入的很大比例，或收入，是通过我们与有限数量的合作伙伴的关系产生的，这些合作伙伴中的任何一个的业务减少或损失都可能导致我们的收入大幅下降。”.
与我们的品牌合作伙伴的信用卡计划协议通常是多年期的。这些计划协议通常为每一方提供某些提前终止的权利，即允许各方根据适用协议中规定的条件在预定终止日期之前终止协议的事件或情况。例如，在某些情况下，如果我们未能达到适用的品牌合作伙伴协议中规定的某些服务级别，品牌合作伙伴可能有权终止服务。通常，品牌合作伙伴在向我们发出正式通知并有机会解决服务级别故障之前，无权终止服务。由于我们的信用卡处理服务于2022年6月下旬过渡到我们的战略外包提供商，由于我们的客户支持和账户服务功能在一段时间内不可用，我们未能在许多信用卡计划协议中达到某些服务级别，在某些情况下，这可能会导致受影响的品牌合作伙伴的解约权。到目前为止，还没有品牌合作伙伴寻求行使任何此类终止权利，根据适用的品牌合作伙伴协议的条款，许多其他此类权利已被正式放弃或失效。 我们不能保证没有获得此类豁免的品牌合作伙伴不会尝试终止其计划协议，也不能保证未来不会发生服务级别故障。
我们现有的合作伙伴面临着激烈的竞争，如果我们在合同安排到期时未能保留我们现有的较大的合作伙伴关系，或我们在行使合作伙伴提前解约权时失去了关系，或者大量较小的合作伙伴合同或关系到期或终止，可能会对我们的运营结果(包括增长率)和财务状况产生重大不利影响，如果我们没有获得类似规模和盈利能力的新合作伙伴或以其他方式增长我们的业务。此外，现有的关系可能会以对我们不太有利的条款续签，以应对此类关系的竞争加剧。
对新合作伙伴的竞争也很激烈，如果我们不能吸引新合作伙伴，可能会对我们的增长能力产生不利影响。
我们的业绩在很大程度上取决于我们的品牌合作伙伴对我们产品的积极和有效的推广和支持。
我们的合作伙伴通常接受大多数主要的信用卡和各种其他支付方式；因此，我们的成功在一定程度上取决于他们积极有效地向他们的客户推广我们的产品。我们依赖我们的合作伙伴将我们的信用产品的使用整合到他们的业务中，包括融入他们的店内和在线购物体验和忠诚度计划。我们依赖我们的合作伙伴对他们的销售和呼叫中心员工进行有关我们产品的培训，并让他们的员工鼓励客户申请和使用我们的产品，并以其他方式有效地营销我们的产品。如果我们的合作伙伴没有有效地推广和支持我们的产品，或者如果他们对他们的商业模式进行了负面影响卡使用的改变，这些行动可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。合作伙伴还可能在其系统和技术中实施或未能实施更改，这些更改可能会扰乱其系统和技术与我们之间的集成，其中任何一项都可能扰乱我们产品的使用。此外，如果我们的合作伙伴从事不正当的商业行为，不遵守我们的计划协议或其他合同安排或标准的条款，或者以其他方式降低我们品牌的价值，我们可能会遭受声誉损害，客户可能不太可能使用我们的产品，这可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的业绩在很大程度上受到我们合作伙伴的财务表现的影响。
我们创建新的信用卡账户、产生新的贷款、赚取利息、手续费和其他收入的能力，在一定程度上取决于我们合作伙伴的商品和服务销售。我们的合作伙伴经营的零售业和其他行业竞争激烈。由于各种原因，我们合作伙伴的销售额可能会下降，也可能不会像我们预期的那样增加，其中一些在合作伙伴的控制之下，另一些则不在控制之下。例如，合作伙伴销售已经、而且未来可能受到以下因素的不利影响：新冠肺炎大流行或对消费者支出具有全国性、区域性或地方性影响的其他宏观经济状况；影响一般零售环境的商业条件，如供应链分布或保持足够员工水平的能力；或特定合作伙伴或行业；或影响广大或更离散地理地区的自然灾害或其他灾难。如果我们的合作伙伴的销售额因任何原因而下降，通常会导致信用销售额下降，因此我们从客户那里获得的贷款额、相关利息和费用以及其他收入也会减少。此外，如果合作伙伴关闭了部分或全部门店或进入自愿或非自愿破产程序(或者如果有人认为可能会发生此类事件)，使用过我们融资产品的客户可能会减少向我们支付未偿还余额的动机，这可能导致比预期更高的冲销率，我们为客户提供服务的成本可能会增加。对于我们最大的合作伙伴来说，这种风险尤其严重，这些合作伙伴占我们贷款利息和费用的很大一部分。请参阅“我们总净利息和非利息收入的很大比例，或收入，是通过我们与有限数量的合作伙伴的关系产生的，这些合作伙伴中的任何一个的业务减少或损失都可能导致我们的收入大幅下降。“。”此外，如果合作伙伴的财务状况显著恶化，或合作伙伴进入破产程序，我们可能无法追回客户退货、在合作伙伴商店支付的客户款项或合作伙伴欠我们的其他金额。由于任何原因，我们的合作伙伴的销售额下降，或者涉及其中任何一个的破产程序，都可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
我们可能无法成功地推广我们专有卡的使用，或有效控制与此类推广相关的成本，这两者都可能对我们的盈利能力产生重大影响。
我们一直在投资推广我们的专有卡的使用，包括我们的面包现金返还TM美国运通® 我们在2022年推出的信用卡，但我们不能保证我们收购持卡人、提供差异化功能和服务以及增加我们专有卡使用的投资将是有效的，特别是在来自其他发卡商和金融技术公司日益激烈的竞争以及消费者和商业行为发生变化的情况下。此外，如果我们开发新产品或优惠，吸引寻求短期激励而不是激励长期忠诚度的客户，持卡人的自然减员和成本可能会增加。此外，我们可能无法经济高效地管理和扩大持卡人的福利，包括控制未来营销、促销、奖励和持卡人服务费用的增长。
降低转换费可能会削弱我们的自有品牌信用卡产品目前因不收取转换费而拥有的竞争优势，并将减少我们从联合品牌和一般用途信用卡交易中赚取的收入。
互换是商家向互换网络支付的费用，以换取使用该网络的基础设施和支付便利，并向信用卡发行商支付这些费用，以补偿他们在向客户放贷时承担的风险。我们从联合品牌和通用信用卡交易中赚取交换费，但我们通常不会向我们的合作伙伴或客户收取或从我们的自有品牌信用卡产品上赚取交换费。
商家试图降低他们的运营费用，他们一直在寻求降低交换费，并取得了一些成功。最近发生的几起事件和行动表明，监管机构和商家都在继续加大对互通的关注。例如，2022年，美国众议院和参议院提出了一项立法，其中要求大型发行银行提供至少两个可以处理电子交易的独立网络的选择。此外，除了寻求诉讼、立法和监管外，商家还在寻求替代支付平台，作为降低支付处理成本的一种手段。在一定程度上降低交换费，是我们目前与合作伙伴的竞争优势之一—当我们的自有品牌信用卡产品被用于购买我们合作伙伴的商品和服务时，我们通常不收取交换费—可能会减少。此外，在一定程度上降低转换费，我们在联合品牌和普通用途信用卡交易中的收入将会降低。因此，降低交换费可能会对我们的业务和运营业绩产生重大不利影响。此外，对于我们的联合品牌和通用信用卡，我们必须遵守交换网络制定的操作规则和程序，如果我们不遵守这些操作规则，这些规则可能会不时变化，我们可能会受到各种处罚或费用，或者我们使用交换网络的许可证被终止，所有这些都可能对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。
我们可能无法留住和/或吸引和聘用一支高素质和多样化的劳动力队伍，也无法保持我们的企业文化，而让我们的大部分劳动力在家工作可能会加剧这些风险，并造成新的风险。
我们的业绩在很大程度上取决于我们员工的才华和努力，特别是我们的关键人员和高级管理人员。我们可能无法留住或吸引高素质的员工。关键人员的市场竞争非常激烈，特别是在技术和其他对我们业务至关重要的技能领域。未能吸引、聘用、发展、激励和留住高素质和多样化的员工人才，或未能保持促进创新、创造力和团队合作的企业文化，可能会损害我们的整体业务和运营结果。我们依靠关键人员以正直和体面的方式领导。如果我们的领导者的行为方式与我们的价值观不一致，我们可能会感受到对我们的品牌和声誉以及我们的企业文化的重大影响。
此外，随着新冠肺炎疫情的蔓延，我们几乎所有的劳动力都转移到了远程工作，我们的很大一部分劳动力仍然在基本上偏远的环境中工作。我们大多数员工的远程工作可能会影响我们的文化和员工对公司的参与度，这可能会影响生产力和我们留住对我们运营至关重要的员工的能力，并可能增加我们的成本并影响我们的运营财务结果。此外，其他公司增加在家工作可能会为员工创造更多就业机会，使我们更难吸引和留住关键人才，特别是考虑到员工预期的变化和人才市场对灵活工作模式的变化无常。 此外，在家工作的员工依赖住宅通信网络和互联网提供商，这些网络和提供商的弹性可能不如商业网络和提供商，而且可能比商业系统更容易受到服务中断和网络攻击的影响。我们的业务连续性和灾难恢复计划历来是以集中交付地点为重点制定和测试的，但在分布式在家工作模式中可能不会那么有效，因为在这种模式下，天气影响、网络和电网停机可能很难管理。此外，我们可能无法及时更新现有的操作和行政控制，也无法实施针对在家工作环境量身定做的新控制。如果我们不能有效地管理家庭环境中的工作，以应对这些和其他风险，我们的声誉和运营结果可能会受到影响。
损害我们的声誉可能会损害我们的业务。
近年来，随着消费者抗议和监管机构对金融服务公司的业务和合规做法进行审查，金融服务公司的声誉风险增加。保持良好的声誉对于吸引和留住合作伙伴、客户、投资者和员工至关重要。因此，对我们声誉的损害可能会导致
对我们的业务和前景造成重大损害。损害我们声誉的原因有很多，其中包括：员工不当行为；违反我们或我们服务提供商的网络安全防御系统；服务中断，例如我们的许多客户在2022年因我们的信用卡处理服务向战略外包提供商过渡而经历的那种情况；诉讼或监管结果；股东激进主义；未能提供最低服务和质量标准；合规故障；使用我们或我们合作伙伴的产品促进合法但有争议的产品和服务，包括成人内容、加密货币、枪支和赌博活动；以及客户、业务合作伙伴和交易对手的活动。社交媒体也会对我们的声誉造成损害。就其本质而言，社交媒体可以在很短的时间内接触到广泛的受众，这给企业沟通带来了独特的挑战。通过意外的社交媒体报道产生的负面或其他不良宣传可能会损害我们的声誉和品牌。对我们的负面宣传，无论是真是假，都可能导致客户流失和其他对我们业务前景的损害。与环境、社会和治理政策有关的主题也得到了越来越多的关注，对我们在这些领域的政策的批评也可能损害我们的声誉和/或可能限制我们获得某些形式的资本或流动性。
流动性、市场和信用风险
不利的金融市场状况或我们无法有效管理我们的资金和流动性风险，可能会对我们的业务、流动性以及满足我们的偿债要求和其他义务的能力产生重大不利影响。
我们需要有效地管理我们的资金和流动性，以满足我们的现金需求，如日常运营费用、对客户的信贷扩展、为发展我们的业务而进行的投资、支付我们借款的本金和利息以及支付我们的其他债务。我们的资金和流动性的主要来源是我们客户的收款、存款、证券化融资的资金和无担保借款的收益，包括我们的信贷安排和未偿还的优先票据。如果我们没有足够的流动性，我们可能无法满足偿债要求和其他义务，特别是在流动性紧张的情况下。如果我们保持或被要求保持过多的流动性，可能会代价高昂，并降低我们的财务灵活性。
我们未来将需要更多融资，以偿还或再融资到期或非到期的现有债务，并为我们的增长提供资金。自.起2022年12月31日根据母公司信贷协议，我们有5.56亿美元的定期贷款未偿还，该协议将于2024年7月到期，还有8.5亿美元的4.750%优先票据将于2024年12月到期，5亿美元的7.000%优先票据将于2026年1月到期。 能否获得额外融资将视乎多个因素，例如一般的金融市场情况，包括金融服务业的信贷供应情况、贷方交易对手向我们放贷的意愿、消费者将资金存入我们的意愿、我们的表现和信贷评级，以及我们证券化投资组合的表现。资本、信贷或存款市场的中断、不确定性或波动，例如在经济衰退和金融压力时期资本和信贷市场经历的不确定性和波动性、通货膨胀、利率上升、高失业率、全球市场的其他经济和政治状况，以及对美国政府债务水平的担忧，以及可能为解决这些问题而采取的长期财政措施，可能会限制我们及时或根本无法以预期的条件(包括融资成本)获得额外融资或对即将到期的债务进行再融资。因此，我们可能被迫推迟获得资金，或被迫以不受欢迎的条款发行或筹集资金，这可能会显著降低我们的财务灵活性，并导致我们收缩或不增长业务，所有这些都可能对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
鉴于目前利率上升的环境和其他衰退压力，债务市场波动很大，无法保证未来不会发生重大干扰、不确定因素和波动。 具体地说，非投资级债务市场的资金供应目前受到严重波动的影响，无法保证我们能够以有吸引力的利率进入这些市场，或者根本不能保证。鉴于我们目前未偿还债务的到期日和当前的宏观经济状况，我们可能会被要求在动荡和/或不利的市场中偿还或再融资部分或全部到期债务。如果我们无法继续为我们的业务运营提供资金，无法通过资本市场进行债务再融资和其他方面的融资，并以优惠的条款和及时的方式吸引存款，或者如果我们的借贷成本上升或未能有效管理我们的流动性，我们的运营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
如果我们因市场变化或其他情况或事件而无法将我们的信用卡贷款证券化，我们可能无法为新的信用卡贷款提供资金，这将对我们的运营和盈利能力产生重大不利影响。
一个重要的资金来源是我们的信用卡贷款证券化，其中包括将信用卡贷款转让给信托基金，以及由信托基金向第三方投资者发行票据，以转让信用卡贷款的实益权益为抵押。许多因素会影响我们在证券化市场为信用卡贷款融资的能力，其中一些因素是我们无法控制的，包括：
•证券市场，特别是资产证券化市场的状况；
•可用于证券化的贷款；
•我们的信用卡贷款的质量是否符合评级机构的要求以及该质量或那些要求的变化；
•将信用卡贷款证券化的成本；
•有能力为所需的过度抵押或信用增强提供资金，这些资金经常被用来实现更好的信用评级，以降低借款成本；以及
•影响证券化交易和资产支持证券的法律、监管、会计或税务规则。
此外，巴塞尔协议III一般指的是美国和国际上实施的一系列监管改革，旨在解决2008-2010年金融危机期间银行业出现的问题。巴塞尔协议III的结果是，银行受到了更严格的资本金、流动性和杠杆要求。作为对巴塞尔协议III的回应，我们证券化信托基金中的私募承诺的某些贷款人已寻求并获得了对其各自交易文件的修订，允许他们将资金增加的支付推迟至多35天。虽然可以向其他没有拖延资金的贷款人申请资金，但如果所有贷款人都执行了这种拖延，或者如果没有这样做的贷款人的放贷能力不足以弥补资金缺口，获得资金的渠道可能会中断。此外，如果发行实体的借贷成本因巴塞尔协议III而增加，则超额利差可能会受到影响。例如，这种成本增加可能是因为投资者有权获得因此类监管变化而增加的成本的赔偿。
由于市场变化、监管建议、无法获得信用提升或任何其他情况或事件而无法将信用卡贷款证券化，将对我们的运营、资金成本和整体财务状况产生重大不利影响。
如果发生导致我们现有信用卡证券化交易提前摊销或无法延迟为我们现有信用卡证券化交易积累本金的事件，将对我们的流动性产生重大不利影响。
如果发生可能导致我们现有信用卡证券化交易提前摊销的事件，我们的流动性和资金成本将受到重大不利影响。早期摊销事件可能是由于为每笔资产担保证券化交易指定的某些不利事件而发生的，包括(其中包括)资产表现恶化或重大服务违约。此外，我们的证券化信托发行的某些系列融资证券需要根据与一个或多个零售商或其他合作伙伴破产有关的触发因素提前摊销。不断恶化的经济状况和零售业竞争加剧等因素，可能会导致与我们签订信用卡计划的零售商破产数量增加。一个或多个零售商或其他合作伙伴的破产可能导致新贷款金额下降，并可能导致相关贷款的拖欠和违约增加。合伙人破产的任何这些影响都可能导致一个或多个此类融资证券系列的提前摊销，特别是如果与这种证券化信托资产的很大比例有关的零售商或其他合伙人发生这种事件的话。提前摊销事件的发生可能会大大限制我们将额外贷款证券化的能力，并对我们的流动性产生实质性的不利影响。
证券化信用卡贷款的还款利率降低，可能会对我们的流动资金和财务状况造成重大不利影响。.
我们证券化信用卡贷款的某些收款通过我们的子公司返还给我们，我们使用这些收款为我们购买新发放的贷款提供资金，以抵押我们的证券化融资。如果我们证券化信用卡贷款的付款率低于历史水平，那么持续汇给我们的收款就会减少。此外，我们的某些资产支持证券系列包括我们积累本金的要求
在适用证券到期日之前的指定月数内，在受限制账户中收取现金。根据计划文件，我们需要延长这一累积期，以达到我们预计付款率足够低的程度，使目前的累积期长度不足以在适用证券的到期日之前为受限制账户提供全部资金。较低的付款率，特别是低到需要我们延长累积期的付款率，可能会对我们的流动性和财务状况产生实质性的不利影响。
未来无法增长或维持我们的存款水平，可能会对我们的流动性、业务增长能力和盈利能力产生实质性的不利影响。
我们资金的一个重要来源是客户存款，主要以存单和其他储蓄产品的形式存在。我们直接从零售和商业客户那里获得存款，或通过向其客户提供我们的存款产品的经纪公司获得存款。近年来，存款已成为我们日益重要的资金来源，例如，我们的零售存款从2021年12月31日的32亿美元增长到2022年12月31日的55亿美元，占我们资金基础的26%。我们的融资战略包括通过存款持续增长我们的流动性。存款业务在吸引和留住存款方面继续面临激烈的竞争。我们以存款利率、客户服务质量和数字银行能力的竞争力为基础进行竞争。我们吸引和维持零售存款的能力仍然高度依赖我们提供的产品、我们银行的实力、我们业务做法的信誉和我们的财务状况。对我们的贷款做法、监管合规、保护客户信息或销售和营销做法的负面看法，或者监管机构或其他人对我们的银行采取的行动，可能会阻碍我们在存款市场的竞争地位。
对我们提供的存款产品的需求也可能因各种因素而减少，包括宏观经济事件、利率变化、消费者偏好、人口统计或可自由支配收入的变化、减少消费者获得特定产品的监管行动或竞争产品的开发或供应。来自其他金融服务公司和其他使用存款融资产品的公司的竞争可能会影响存款续期利率、成本或可用性。相反，我们为了保持竞争力而对存款产品提供的利率进行的任何调整，都可能对我们的流动性或盈利能力产生不利影响。
FDIA禁止投保银行为任何明显高于其当前市场利率的存款提供利率，除非该银行“资本充足”。资本不足的银行不得为任何存款支付高于某些现行市场利率75个基点以上的利率。FDIA对资本充足的银行没有这样的限制，截至2022年12月31日，我们的每家银行都满足或超过了所有适用的要求，被认为是FDIA意义上的“资本充足”。然而，我们不能保证我们的银行将继续满足这些要求。对银行存款利率的任何限制，都可能使我们在吸引和保留存款方面处于不利地位，对我们的业务造成重大不利影响。
FDIA还禁止投保银行接受经纪存款，除非该银行“资本充足”或“资本充足”，并获得FDIC的豁免。未来，我们的银行因任何原因(包括监管机构对经纪存款总额或占总资产的百分比的限制)接受经纪存款的能力受到限制，可能会对我们的流动性、融资成本和盈利能力产生重大不利影响。2020年12月，FDIC更新了实施FDIA第29条的法规，以建立一个新的框架，用于分析某些存款安排是否符合经纪存款的资格。这一经纪存款规则为确定一个实体是否符合“存款经纪人”的法定定义以及适用主要目的例外的一致程序确立了明确的标准。根据上述最新规定，我行综合资产负债表中归类为非经纪的所有存款均符合该等规定的所有应用要求。我们的银行参与收集经纪存款的能力受到任何限制，都可能使我们在实现融资目标方面处于不利地位，并对我们的业务造成实质性的不利影响。
自.起2022年12月31日，我们有138亿美元的存款，其中大约有67亿美元的非到期储蓄存款和大约71亿美元的存单。无论出于何种原因，如果我们无法增长或维持存款水平，我们的流动性、业务增长能力和盈利能力可能会受到重大不利影响。
我们的负债水平可能会对我们产生足够现金偿还未偿债务的能力产生重大不利影响，而我们对业务变化的反应能力以及我们为满足未来需求而产生的额外债务可能会加剧这些风险。
我们的负债水平需要高水平的利息和本金支付。根据我们的信贷协议、管理我们的优先票据和其他债务工具的契约中包含的限制，我们可能会不时产生大量额外债务，以资助营运资本、资本支出、投资或收购，或用于其他目的。如果我们这样做，与我们的负债水平相关的风险可能会加剧。我们的负债水平增加了我们可能无法产生足够的现金来支付到期的本金、利息或与我们的债务相关的其他金额的可能性。我们的负债水平，加上我们的其他财务义务和合同承诺，可能会：
•使我们更难就我们的债务履行我们的义务，任何未能履行我们任何债务工具下的义务，包括限制性契诺，都可能导致我们的信用协议、管理我们优先票据的契约和管理我们其他债务的协议发生违约事件；
•要求我们将运营现金流的很大一部分用于偿还债务，从而减少了可用于营运资本、资本支出、收购或其他新业务和其他公司目的的资金；
•增加我们在不利经济和行业条件下的脆弱性，这可能使我们处于竞争劣势，或要求我们在需要营运资金时处置资产以筹集资金，或在到期时支付债务的本金、利息或其他应付款项；
•限制我们在规划或应对我们的业务以及我们和我们的品牌合作伙伴所在行业的变化方面的灵活性；
•限制我们借入额外资金的能力，或在需要时处置资产以筹集资金，用于营运资本、资本支出、收购或其他新业务和其他公司目的；
•推迟或放弃投资和资本支出；
•使我们债务的任何再融资都以更高的利率进行，并要求我们遵守更繁琐的公约，这可能会进一步限制我们的业务运营；以及
•防止我们在控制权发生某些变化时筹集必要的资金来回购所有提交给我们的优先票据。
管理我们优先票据的契约、我们的信贷协议以及我们的其他未偿还或未来的债务可能会限制我们经营业务、为我们未来的运营或资本需求融资或从事其他业务活动的能力。
管理我们优先票据的契约、我们的信贷协议和管理我们的其他债务工具的协议的条款限制了我们和我们的子公司从事特定类型的交易。这些公约限制了我们和我们的子公司的能力，以及其他方面：
•招致额外的债务；
•向股东宣告或者支付股利、赎回股票或者进行其他分配；
•进行投资；
•在其他交易中设立留置权或使用资产作为担保；
•合并或合并，或出售、转让、租赁或处置我们几乎所有的资产；
•与关联公司进行交易；
•出售或转让某些资产；以及
•对我们的某些子公司支付股息、贷款或向我们出售资产的能力作出任何双方同意的产权负担或限制。
由于这些公约和限制，我们的经营方式可能会受到限制，我们可能无法筹集额外的债务来有效竞争或把握新的商业机会。我们未来可能产生的任何债务的条款可能包括更具限制性的契约。我们不能保证我们将来能够继续遵守这些公约。如果我们不遵守这些公约，我们可能无法从贷款人那里获得不遵守的豁免和/或修改公约，以使我们遵守这些公约。
市场利率的变化可能会对我们的盈利能力产生负面影响。
市场利率的变化导致我们的财务费用净额和我们的利息支出净额增加或减少，因为我们的某些资产和负债的利率随着市场基准而波动。我们为信用卡和其他业务提供资金
固定利率和浮动利率资金来源相结合的贷款，包括存款和证券化融资。我们也有受可变利率约束的无担保定期债务，我们未来可能会产生额外的债务或发行依赖于可变利率的优先股。从2022年3月开始，联邦储备委员会开始提高联邦基金利率，以努力遏制通胀，我们预计美联储将在2023年进一步加息。
我们大部分浮息资产的基准利率是最优惠利率，而我们浮息负债的基准利率通常是担保隔夜融资利率(SOFR)或者联邦基金利率。最优惠利率和SOFR或联邦基金利率可能在不同的时间重置，或者可能偏离，导致我们的浮动利率资产和浮动利率负债的利率不匹配。利率对许多我们无法控制的因素高度敏感，包括总体经济状况、我们市场内的竞争环境、消费者对特定贷款和存款产品的偏好，以及各种政府和监管机构的政策，特别是美联储。货币政策的变化，包括美联储正在实施的利率控制的变化，可能会影响我们从信用卡和其他贷款中获得的利息，以及我们为存款和借款支付的利息。此外，由于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)从2021年开始停止，我们最近才开始将我们的可变利率债务与SOFR挂钩。SOFR是一个相对较新的参考利率，历史非常有限，以短期回购协议为基础，由美国国债支持。SOFR的变化可能是不稳定的，很难预测，而且不能保证SOFR的表现将与LIBOR在任何时候的表现类似。因此，我们可能为我们的信贷安排支付的利息金额很难预测。
如果我们为存款和其他借款支付的利息的增长速度快于我们从信用卡和其他贷款中获得的利息，我们的盈利能力将受到不利影响。相反，如果我们从信用卡和其他贷款获得的利息比我们支付的存款和其他借款的利息下降得更快，我们的盈利能力也可能受到不利影响。虽然到目前为止的加息已经给我们的业绩带来了名义上的好处，但不能保证未来的加息不会对我们产生负面影响。我们认识到，客户偿还我们的能力和意愿可能会受到通货膨胀等因素的负面影响，这可能会导致更多的拖欠，从而导致更大的信贷损失，这反映在我们增加的信贷损失拨备中。如果美国和全球控制通胀的努力没有成功，通胀压力持续存在，可能会放大国内和全球经济的放缓，增加经济衰退或长期经济放缓的风险，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们普通股的未来销售，或未来可能发生销售的看法，可能会对我们的普通股价格产生不利影响。
截至2023年2月22日，我们共有144,986,708股普通股获得授权，但未发行，也未保留用于特定目的。一般来说，我们可以在不采取任何行动或得到股东批准的情况下发行所有这些股票。我们已预留5,329,044股普通股，以根据我们的员工购股计划和我们的长期激励计划进行发行，其中672,776股已发行，1,927,320股可在归属限制性股票奖励和限制性股票单位时发行。截至2022年12月31日，根据我们的401(K)和退休储蓄计划，我们已经为发行预留了1,500,000股普通股，其中241,603股仍可发行。此外，我们可能会发行与收购相关的普通股。出售或发行大量普通股，或认为可能发生此类交易，可能会对我们普通股的现行市场价格产生不利影响，任何出售或发行普通股都将稀释现有股东的所有权利益。
我们普通股的市场价格和交易量可能会波动，我们的股价可能会下跌。
我们普通股的股票交易价格不时大幅波动，未来可能会受到类似的波动。我们普通股的交易价格可能受到许多因素的影响，包括我们的经营业绩、我们收益估计的变化、关键人员的增减、我们的财务状况、法律和法规的变化、我们和我们的品牌合作伙伴经营的行业的一般情况、一般经济情况以及证券市场的一般情况。 这份Form 10-K年度报告中描述的其他风险也可能对我们的股价产生重大不利影响。
不能保证我们将以股东预期的水平支付未来的股息或回购股票，这可能会降低我们股东的回报。根据对相关考虑因素的审查，我们的董事会将酌情决定是否宣布我们普通股的未来股息或回购。
自2016年10月以来，我们的董事会宣布对我们已发行的普通股支付季度现金股息。未来季度股息的宣布以及未来记录和支付日期的确定须经我们的董事会批准。董事会决定宣布普通股的股息或回购普通股，将取决于我们的盈利能力和财务状况、合同限制、适用法律和法规施加的限制，包括监管我们的银行向我们支付股息和向我们进行分配或其他付款的能力的限制，以及董事会认为相关的其他因素。例如，从2020年第二季度开始，我们的董事会将季度股息支付从每季度0.63美元减少到0.21美元，降幅为67%。基于对这些因素的评估，董事会可能决定未来完全不宣布股息、宣布减少股息、不回购股份或回购股票的水平低于历史水平，任何或所有这些都可能减少我们股东的回报。
我们是一家控股公司，依赖我们子公司的付款。
我们的母公司面包金融控股公司依赖子公司，特别是我们的银行的股息、分配和其他付款，为股息支付、任何潜在的股票回购、支付义务(包括债务义务)提供资金，并根据需要向我们的其他运营子公司提供资金和资本。银行法律法规和我们的银行监管机构可以在任何时候限制或禁止我们自由地向我们的子公司或从我们的子公司转移资金。这些法律、法规和规则可能会阻碍我们获得资金的能力，我们可能需要这些资金来支付我们的义务或以其他方式实现战略目标。更多信息，请参见《业务-监管》。
在编制我们的财务报表时，我们会做出某些假设、判断和估计，这些假设、判断和估计会影响我们综合财务报表中报告的金额，如果不准确，可能会对我们的财务业绩产生重大影响。
我们在确定信贷损失准备、员工相关负债的应计项目、不确定税务头寸的应计项目、递延税项资产的估值项目和法定或有事项时，会作出假设、判断和估计。我们也对金融工具的公允价值、商誉、长期资产和其他无形资产的公允价值、减值、股票奖励的公允价值以及收入的确认等项目做出假设、判断和估计。该等假设、判断及估计乃根据历史经验及我们认为于综合财务报表日期在当时情况下属合理的各种其他因素而作出。实际结果可能与我们的估计大不相同，这种差异可能会对我们的财务业绩产生重大影响。
法律、监管和合规风险
我们的业务受到政府的广泛监管和监督，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们主要通过我们的银行和某些非银行子公司，受到广泛的联邦和州监管和监督。银行业和消费者金融保护法规旨在保护消费者、储户资金、存款保险基金以及整个银行系统的安全和稳健，而不是股东。这些规定影响了我们的贷款做法、资本结构、投资做法、股息政策和增长等。联邦和州立法机构和监管机构不断审查银行法律、法规和政策，以确定可能的变化。遵守法律法规可能是困难和昂贵的，法律法规的变化以及监管力度的增加往往会带来额外的合规成本。近年来，我们所受法律法规的范围和监管力度有所增加，最初是为了应对金融危机，最近则是考虑到其他因素，如技术和市场变化。银行业和金融服务业的监管执法和罚款也有所增加。此外，在目前的监管环境下，监管的范围和监管的强度可能仍然很高，包括滞纳金、交换费和其他事项。这些变化可能会使我们承担额外的成本，限制我们可以提供的金融服务和产品的类型，和/或限制我们可能对某些银行服务收取的费用，等等。最近，CFPB在2023年2月发布了一项拟议的规则，征求公众意见，该规则将：(I)将信用卡滞纳金的避风港美元金额降至8美元，并取消后续滞纳金的较高避风港美元金额；(Ii)取消目前滞纳金避风港美元金额的年度通胀调整；以及(Iii)要求滞纳金不超过消费者所需最低付款的25%。“避风港”的美元
CFPB拟议的规则制定中提到的是指信用卡发行商根据卡法可能收取的滞纳金。根据实施的《卡法》，这些避风港金额每年都要根据消费者物价指数的变化进行调整，目前，在接下来的六个计费周期中的一个周期中，避风港金额最初的滞纳金为30美元，后续的滞纳金为41美元。因此，拟议的8美元滞纳金避风港数额(以及拟议取消按通货膨胀计算的年度调整数)将比目前的避风港数额大幅减少。此外，拟议的规则制定征求意见，如果适用的付款是在到期日起15天内支付，是否应禁止滞纳金，以及作为利用安全港的条件，信用卡发行商是否应被要求提供自动付款选项和/或就即将到来的付款到期日提供某些通知。我们正在密切关注CFPB拟议规则制定的内容和时间，以及它对我们业务的影响。
我们预计，与其他银行业一样，我们将继续接受银行监管机构对本行业的更多监管和监督，并可能对我们施加额外和不断变化的要求和条件，任何这些要求和条件都可能增加我们的成本，需要更多的管理层关注，并对我们的经营业绩产生不利影响。
由于他们对我们的持续监督和审查，FDIC、CFPB和/或其他监管机构可能要求改变我们的业务或运营，任何此类改变可能在司法上是可执行的，或者对我们提出异议是不切实际的。我们还可能受到正式或非正式执行和其他监督行动的影响，包括谅解备忘录、书面协议、停止和停止令以及立即纠正行动或安全和健全指令。监管行动可能会对我们现有的业务、我们开发新业务的能力、我们进行运营的灵活性以及我们支付股息或利用资本的能力造成重大限制。执行和其他监管行动还可能导致施加民事罚款或禁令、私人原告提起相关诉讼、损害我们的声誉以及丧失客户或投资者的信心。我们也可能被要求在规定的时间内处置指定的资产和负债。因此，任何执法或其他监管行动都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和前景产生不利影响。
此外，监管环境的变化可能会对我们产生重大和不可预测的不利影响，包括限制我们可能提供的金融服务和产品的类型，增强其他公司提供更具竞争力的金融服务和产品的能力，限制我们进行收购或寻求其他盈利机会的能力，以及对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。联邦或州法律和相关法规的现行解释的变化也可能使我们的某些服务和商业实践的合法性无效或受到质疑。
我们未能遵守我们所受的法律、法规和监管行动，即使这是无意的或反映了解释上的差异，也可能使我们面临罚款、其他处罚和对我们的业务活动的限制，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果、财务状况、现金流、资本基础和/或我们的证券价格产生不利影响。
有关我们受制于某些法律法规及其对我们的影响的更多信息，请参阅《业务-监督与监管》。
诉讼及其他诉讼和纠纷可能会使我们面临巨额罚款、处罚、判决和/或要求，导致费用大幅增加、我们的声誉受损和/或对我们的业务产生实质性的不利影响。
金融服务和支付行业的企业历史上一直并将继续受到重大法律诉讼的影响，包括集体诉讼。其中许多诉讼都包括对巨额补偿性或惩罚性损害赔偿的索赔。虽然我们历来依赖与客户达成的协议中的仲裁条款(其中包括集体诉讼豁免)来限制我们在集体诉讼中的风险，但不能保证我们在未来总是成功地执行我们的仲裁条款。也可能会有立法、监管或其他努力来限制或消除仲裁条款或集体诉讼豁免的使用，如果我们的仲裁条款被发现无法执行，或者以其他方式受到限制或被取消，我们在集体诉讼中的风险可能会显著增加。此外，e甚至如果我们的仲裁条款仍然可执行，我们可能会受到大规模仲裁的影响，在这些仲裁中，大量消费者同时对我们提出仲裁。商家继续关注与接受各种形式的付款有关的问题，可能会导致更多的诉讼和其他法律行动。鉴于诉讼本身所涉及的不明朗因素，以及针对我们提出的某些事宜所要求的巨额或不确定的损害赔偿，我们在诉讼中可能招致的最终责任仍存在重大不确定性。
除了诉讼和监管事项外，我们还不时通过我们的运营和合规控制，确定需要我们进行运营变更的合规问题，并根据问题的性质，对受影响的持卡人进行财务补救。这些自行确定的问题和自愿补救付款可能意义重大，具体取决于问题和受影响的持卡人数量。它们还可能引发诉讼或监管调查，使我们面临对我们的业务、运营结果和财务状况的额外不利影响。
我们的银行受到广泛的联邦和州监管，这可能会限制它们向我们提供现金的能力，并可能要求我们向它们提供资本金。
联邦和州法律法规广泛规范我们银行的运作，包括限制银行向我们支付股息或进行其他分配的能力。这些法律和法规中有许多旨在维护我们银行的安全和稳健，它们对这些银行施加了重大限制，而其他不受监管的实体则不受这些限制。
我们的银行必须维持最低限度的监管资本。如果银行不满足这些资本金要求，它们各自的监管机构有广泛的自由裁量权，可以采取一系列纠正行动，这些行动可能会对我们的流动性、增长业务的能力和财务状况产生直接的实质性影响。要支付任何股息，这些银行都必须保持充足的资本金，高于监管指导方针。因此，CB和CCB可能都无法向我们提供任何现金或其他资产，包括偿还我们的债务。如果我们的任何一家银行未能满足其所受的任何资本要求，我们可能需要向它们提供额外的资本，这也可能削弱我们偿还债务的能力。
此外，根据“力量来源”的要求，我们必须作为我们银行的财务力量来源，不得以不安全或不健全的方式进行我们的业务。根据这些规定，在未来，如果银行遇到财务困难，我们可能被要求向银行提供财政援助。在我们本来可能决定不提供这种支持的时候，或者这样做不符合我们的利益或我们的股东或债权人的利益时，可能需要这种支持。
如果修订BHC法案的立法尝试成功，将信用卡银行或工业贷款公司排除在“银行”的定义之外，或者如果我们自愿采取该行动，导致母公司成为受联邦监管的BHC，我们将受到适用于BHC的额外法规的约束，这可能会增加我们的合规和监管成本，并产生其他可能对我们的业务造成实质性不利的影响。
多德-弗兰克法案要求进行多项研究，这可能会导致未来的立法或监管行动。特别是，政府问责局发表了一项研究，探讨是否有需要为加强机构的安全和稳健或美国金融体系的稳定，取消《BHC法案》对某些机构(包括有限用途信用卡银行和工业贷款公司)所订“银行”定义的豁免。该研究并未建议取消这些豁免。然而，中国会定期出台立法，取消工业贷款公司和其他“非银行银行”的这一例外。如果这样的立法在没有对现有机构进行任何改造或通融的情况下通过，我们可能会被要求成为BHC。
作为BHC，我们和我们的非银行子公司将受到联邦储备委员会的监督、监管和审查。我们将被要求提供年度报告和联邦储备委员会根据BHC法案和适用法规可能要求的其他信息。此外，我们将受到统一的监管资本要求的约束。
根据BHC法案和联邦储备委员会颁布的法规的规定，BHC只能从事或拥有联邦储备委员会认为允许BHC或金融控股公司从事的活动。BHC允许的活动是那些与银行业务或管理或控制银行业务密切相关的活动，以致于属于适当的偶发事件。金融控股公司的可允许活动包括那些“与银行业务密切相关，以致于对其构成适当事故”的活动，以及被视为“金融性质的或此类金融活动附带的”或与金融活动相辅相成的、不会对存款机构或金融系统的安全和稳健构成重大风险的某些额外活动。如果我们被要求成为BHC，我们可能会被要求修改或停止某些业务活动，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生重大不利影响。
FDIC保险费的增加可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
我们通常无法控制FDIC保险所需支付的保费金额。如果银行或金融机构倒闭，我们可能被要求支付比目前征收的水平高得多的保费，或者可能对我们的收益产生不利影响的额外特别评估或税收。未来FDIC保险费的任何增加或所需的预付可能会对我们的经营业绩产生实质性的不利影响。
不遵守《银行保密法》和其他反洗钱法规可能会给我们造成重大经济损失。
《银行保密法》和《爱国者法》包含反洗钱和金融透明度条款，旨在发现和防止利用美国金融系统进行洗钱和恐怖分子融资活动。经《爱国者法案》修订的《银行保密法》要求存款机构及其控股公司开展活动，包括维持反洗钱计划，核实合作伙伴和客户的身份，监测和报告可疑交易，报告超过规定门槛的现金交易，以及回应监管当局和执法机构的信息请求。金融犯罪执法网络(FinCEN)是财政部管理《银行保密法》的一个单位，有权对违反这些要求的行为处以重大民事罚款，最近与金融犯罪执法局协调执法工作联邦银行机构，以及美国司法部、禁毒署和美国国税局(IRS)。
在隐私、数据保护、数据治理、账户访问、信息和网络安全等领域的监管可能会增加我们的成本，影响或限制我们的商业机会以及我们收集和/或使用个人信息的方式。
美国和其他国家的立法者和监管机构正在越来越多地采用或修订隐私、数据保护、数据治理、帐户访问以及信息和网络安全法律，包括数据本地化、身份验证和通知法。随着此类法律的解释和适用(在某些情况下，不同法域的要求有很大差异或相互冲突)，遵约和技术成本将继续增加，特别是在确保建立适当的数据治理、数据保护、数据转移和账户准入机制的情况下。
遵守当前或未来的隐私、数据保护、数据治理、帐户访问以及信息和网络安全法律可能会严重影响我们对消费者和/或员工信息的收集、使用、共享、保留和保护，并可能限制我们提供某些产品和服务的能力，这可能会对我们的盈利能力产生实质性和不利影响。我们不遵守此类法律可能会导致重大的监管和/或政府调查和/或行动、诉讼、罚款、制裁、持续的监管监控、客户流失、使用或接受我们的卡的减少以及我们的声誉和品牌的损害。
有关这方面的监管和立法活动的更多信息，请参阅上面的“隐私和数据保护法规”。
我们可能无法有效管理我们面临的运营和合规风险。
操作风险是由于内部流程或系统不充分或失败、人为错误或不当行为或不利的外部事件而产生的风险。造成运营损失的原因是：内部欺诈；外部欺诈；不适当或不适当的雇佣做法和工作场所安全；未能履行涉及合作伙伴、产品和业务做法的专业义务；有形资产损坏；业务中断和系统故障；和/或执行、交付和流程管理方面的故障。随着流程或组织的改变，或新产品和服务的引入，我们可能无法完全意识到或识别这些变化可能产生的新的运营风险。通过人为错误、欺诈或渎职行为，行为风险可能会对客户、更广泛的市场以及公司及其员工造成伤害。
合规风险源于未能遵守适用的法律、规则、法规以及内部政策和程序。我们需要不断更新和增强我们的控制环境，以应对运营和合规风险。我们控制环境中的运营和合规失误或缺陷可能会使我们面临声誉和法律风险，以及罚款、民事罚款或支付损害赔偿金，并可能导致商业机会减少和扩大关键业务的能力减弱。
我们未能保护我们的知识产权和使用开源软件可能会损害我们的竞争地位，而为保护我们的知识产权或对抗第三方侵权指控而提起的诉讼可能代价高昂，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和盈利能力产生负面影响。
第三方可能侵犯或盗用我们的商标或其他知识产权，这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。我们为保护我们的商标和其他专有权利而采取的行动可能是不够的。诉讼可能是执行我们的知识产权、保护我们的商业秘密或确定他人专有权利的有效性和范围所必需的。任何侵权或挪用行为都可能损害我们目前或可能从我们的专有权中获得的任何竞争优势。第三方也可能对我们提出侵权索赔。在任何由此产生的诉讼中，任何索赔和不利的裁决都可能使我们承担重大损害赔偿责任，并要求我们要么围绕第三方的专利进行设计，要么授权另一方的替代技术。此外，诉讼是耗时和昂贵的辩护，并可能导致我们的时间和资源的转移。此外，我们的竞争对手或其他第三方可能独立设计或开发类似的技术，或以其他方式复制我们的服务或产品，从而阻止我们向他们主张我们的知识产权。此外，我们的合同安排可能无法有效防止披露我们的知识产权或机密和专有信息，或在未经授权的披露情况下提供足够的补救措施。
我们平台的各个方面包括开放源码许可证所涵盖的软件。美国法院没有解释各种开源许可证的条款，但可能会以一种对我们的平台施加意想不到的条件或限制的方式进行解释。如果我们的专有软件的某些部分被确定为受开放源码许可的约束，在某些情况下，我们还可能被要求免费公开发布或许可我们的产品，这些产品包含开放源码软件或受影响的源代码部分。除了与许可证要求相关的风险外，使用开源软件可能会导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源许可方通常不会就侵权、挪用、安全漏洞、代码中的缺陷或错误或其他违规行为提供担保或其他合同保护，任何这些都可能导致对我们的责任，并对我们的业务、运营结果、盈利能力和财务状况产生负面影响。
我们的国际业务使我们面临各种国际风险，以及越来越多的合规和监管风险和成本。
我们有国际业务，主要是在印度，我们的一些第三方服务提供商从其他国家向我们提供服务，所有这些都使我们面临许多国际风险，其中包括主权动荡和社会政治不稳定。在我们开展业务的国家，未来任何社会或政治不稳定都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。美国的法规还管理着国内公司国际活动的各个方面，并增加了我们的合规和监管风险和成本。如果我们或我们的服务提供商未能遵守适用的美国法规以及我们或他们运营所在国家和市场的法规，可能会导致罚款、处罚、禁令或其他类似限制，其中任何一项都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
税收立法举措或对我们税务状况的挑战可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响.
我们受美国联邦、州、地方和外国司法管辖区的税收法律和法规的约束。可能会不时提出立法建议，如获通过，可能会影响我们的实际税率，并可能对我们的递延税项资产、税务状况及/或我们的税务负债造成不利影响。此外，美国联邦、州、地方和外国税收法律法规极其复杂，受到不同解释的影响。我们不能保证我们的历史税务状况不会受到相关税务当局的挑战，也不能保证我们会成功地在任何此类挑战中捍卫我们的立场。
我们的组织文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会阻止或阻止控制权的变更，即使收购对我们的股东有利，这可能会对我们的股价产生不利影响，并阻止或推迟控制权变更交易或股东更换或撤换我们目前管理层的尝试。
特拉华州法律，以及我们公司注册证书的规定，包括与我们董事会无需股东进一步批准而发行一系列优先股的权力、我们的章程以及我们现有和未来的债务有关的规定
工具，可能会阻止主动提出的收购我们的提议，即使这样的提议可能对我们的股东有利。
此外，我们受制于特拉华州公司法第203条的规定，该条款可能禁止股东拥有我们已发行有表决权股票的15%或更多的某些业务合并。我们的公司注册证书、章程和特拉华州法律中的这些和其他条款可能会使股东或潜在收购者更难获得对我们董事会的控制权，或者发起当时我们的董事会反对的行动，包括涉及我们的合并、要约收购或代理权竞争。任何延迟或阻止控制权变更、交易或董事会变动的行为都可能导致我们普通股的市场价格下降，或者延迟或阻止我们的股东获得高于我们普通股市场价格的溢价，否则他们可能获得溢价。
网络安全、技术和供应商风险
我们依赖第三方供应商提供对我们的运营至关重要的各种产品和服务，如果我们的供应商未能履行其义务，我们的业务可能会受到不利影响。
一些对我们的业务很重要的服务外包给第三方供应商，我们与许多其他第三方供应商签订了一系列产品和服务的合同。如果这些供应商不能或不能及时按照合同规定的服务水平或标准提供产品和服务，可能会对我们的业务产生不利影响。此外，如果第三方供应商未能满足其他合同要求，例如遵守适用的法律和法规，或遭受网络攻击或其他安全漏洞，我们的业务运营可能会遭受经济或声誉损害，可能对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。此外，如果我们的主要供应商不能或不愿意按当前条款履行或续签我们的现有合同，我们可能无法以相同的成本及时更换相关产品或服务，或者根本无法更换相关产品或服务，这任何一项都可能对我们的盈利能力、业务和运营产生负面影响，在某些情况下是实质性的。
我们最近完成了信用卡处理服务向战略外包合作伙伴的过渡。 这一过渡是一项重大而复杂的任务，它导致了意想不到的平台稳定性问题和相关影响，已经并可能继续对我们的业务、运营结果、声誉和品牌产生不利影响。
2022年6月下旬，我们完成了信用卡处理服务向战略外包合作伙伴的过渡，包括核心处理服务的Fiserv和相关云基础设施服务的微软。正如我们在Form 10-K的2021年年度报告中所描述的那样，将这些服务从我们的传统平台过渡到具有成熟系统和功能的战略合作伙伴会带来重大风险，包括但不限于数据的潜在损失或损坏、安全流程的变化、实施延迟和成本超支、来自现有合作伙伴和账户持有人的阻力、运营中断、失去定制或功能、在过渡之前遗留系统的可靠性问题以及为完成过渡而产生的过高的咨询成本。此外，正如之前披露的那样，追求多个新产品集成和外包过渡同时增加了复杂性和风险，并放大了意外后果的可能性，包括在过渡期间无法保留或更换关键人员，以及由于我们采用新的程序来管理这些服务提供商并建立控制和程序以确保监管合规而产生的意外费用。在过渡过程中，我们遇到了意想不到的平台稳定性问题，导致我们的呼叫中心运营和在线客户服务平台中断。这些停机和中断导致了许多不利影响，包括客户投诉、负面社交媒体帖子、声誉损害、监管审查、潜在收入损失、补救成本、与时间相关的对我们的拖欠率和净损失率数据的影响，以及咨询和专业费用的增加。 这些与过渡相关的挑战已经并可能继续对我们的业务、运营结果、财务状况产生不利影响，并导致我们的声誉和品牌受损。此外，现在我们已经完成了这一过渡，如果这些第三方供应商不愿意或无法在未来继续向我们提供这些服务(由于他们的财务或业务状况或其他原因)，我们将很难及时或无缝地更换某些第三方供应商，尤其是Fiserv，这可能会对我们的业务和运营产生实质性影响。
未能保护我们的数据和消费者隐私可能会影响我们在合作伙伴及其客户中的声誉，并可能使我们面临法律索赔。
尽管我们有广泛的物理和网络安全控制及相关程序，但我们的数据在过去和未来都可能受到未经授权的访问。在这种未经授权访问的情况下，我们可能会丢失数据
这可能会损害我们的客户和品牌合作伙伴。这反过来可能会导致声誉风险，因为对数据安全和隐私的担忧可能会导致消费者不想参与我们的产品供应。我们还与我们的合作伙伴和其他第三方制定了安排，通过这些安排，我们共享和接收他们的客户的信息，这些客户是我们的客户或可能成为我们的客户，这放大了某些信息安全问题。大型金融机构的信息安全风险随着采用新技术，包括用于移动设备进行金融和其他业务交易的新技术，以及威胁行为者的复杂程度和活动水平的提高而增加。如果物理或网络安全受到任何损害，我们的产品和服务的使用可能会下降。此外，任何未经授权发布客户信息或公众认为我们未经授权发布客户信息，都可能使我们面临来自我们的合作伙伴或其客户、消费者的法律索赔或监管执法行动，这可能会对我们的合作伙伴关系产生不利影响。并导致我们的声誉和品牌受损。我们不能确定我们的网络安全保险覆盖范围是否足以应对实际发生的网络安全责任，我们不能确定保险将继续以经济合理的条款向我们提供，或者我们的保险公司不会拒绝承保任何未来的索赔。
业务中断，包括数据中心容量损失、网络攻击中断、网络连接中断或无法使用第三方供应商的专有软件，可能会影响我们及时满足合作伙伴和客户需求的能力，并损害我们的业务。
我们及我们的第三方服务提供商和品牌合作伙伴保护我们的数据中心及其他设施和系统免受断电、网络故障、网络攻击，包括勒索软件或拒绝服务攻击、内部威胁、硬件和软件缺陷或故障、人为错误、计算机病毒或其他恶意软件、公共卫生危机、电信服务中断、欺诈、火灾和其他灾难及其他事件的损害、损失或性能下降的能力至关重要。为了提供我们的许多服务，我们必须能够存储、检索、处理和管理大量数据，以及定期扩展和升级我们的技术能力。对我们的数据中心或其他设施和系统、或我们的第三方服务提供商或品牌合作伙伴的数据中心或其他设施和系统的任何损坏、我们的任何网络链接中断我们的运营或我们使用我们的软件或第三方供应商的专有软件的能力的任何损害，包括因网络攻击而造成的损害，都可能对我们满足合作伙伴和客户的需求的能力以及他们利用我们提供未来服务的信心造成不利影响。此外，如果我们不能与其他金融服务公司竞争，任何未能成功实施新的信息系统和技术，或未能及时改进或升级现有信息系统和技术的情况，都可能对我们的业务产生不利影响，并可能对我们的内部控制(包括财务报告的内部控制)、运营结果和财务状况产生不利影响。
如果我们不能成功地投资于本行业的技术发展，并在技术发展方面取得领先地位，我们的收入和盈利能力可能会受到重大不利影响。
我们的行业受到快速而重大的技术变革的影响。为了在我们的行业中竞争，我们需要继续投资于我们业务所有领域的技术，包括访问管理、漏洞管理、交易处理、数据管理和分析、机器学习和人工智能、客户交互和通信、替代支付和融资机制、身份验证技术和数字识别、令牌化、实时结算以及风险管理和合规系统。将新技术整合到我们的产品和服务中，包括开发符合监管预期的适当治理和控制，需要大量支出和相当长的时间，最终可能不会成功。我们预计支付行业的新技术将继续涌现，这些新技术可能会优于或淘汰我们现有的技术。
开发新产品和服务、增强现有产品和服务以及适应技术变化和不断发展的行业标准的过程是复杂、昂贵和不确定的，如果我们未能准确预测合作伙伴和客户不断变化的需求和新兴技术趋势，可能会严重阻碍我们有效竞争的能力。合作伙伴和客户的采用是一个关键的竞争因素，我们的竞争对手可能会开发比我们更广泛采用的产品、平台或技术。此外，我们可能低估了在新产品和服务产生可观收入(如果有的话)之前必须投资于它们的时间和费用。我们对人工智能和机器学习的使用受到与我们的算法和数据集缺陷相关的风险的影响，这些缺陷可能不充分或包含有偏见的信息。这些缺陷可能会破坏基于对此类技术产生的数据质量、预测或分析的影响做出的决定，使我们受到竞争损害、法律责任和我们的声誉或品牌的损害。
我们以可接受的条件开发、获取或获取竞争技术或业务流程的能力也可能受到第三方，包括现有和潜在竞争对手可能主张的知识产权的限制。此外，我们采用新技术的能力可能会受到以下因素的抑制：整个行业标准的出现、不断变化的立法和监管环境、无法开发适当的治理和控制、缺乏内部产品和工程专业知识、合作伙伴或消费者对更改的抵制、缺乏适当的更改管理流程或我们的系统的复杂性。
与LoyaltyOne剥离相关的风险
LoyaltyOne的剥离可能会给我们和我们的股东带来巨大的税收负担，更广泛地说，我们可能会受到LVI业绩或涉及LVI的纠纷的不利影响。
2021年11月，我们完成了对以前的LoyaltyOne部门的剥离，包括加拿大航空里程®奖励计划和总部位于荷兰的BrandLoyalty业务，成为一家独立的上市公司LVI。作为剥离的一部分，我们保留了LVI普通股流通股的19%。
我们收到了美国国税局的一封私人信件裁决，或PLR，以及我们的税务顾问的意见，大意是，我们以前的LoyaltyOne部门的剥离符合美国联邦所得税的条件，对我们和我们的股东来说是免税的(除了作为零碎股份收到的现金)。然而，如果我们就PLR意见的交付所作的事实假设或陈述在任何重要方面是不准确或不完整的，包括与我们过去和未来的业务行为有关的那些方面，我们可能无法依赖PLR意见。此外，PLR没有解决与确定剥离是否有资格享受免税待遇有关的所有问题，我们税务顾问的意见对美国国税局或法院没有约束力。尽管收到了PLR和我们税务顾问的意见，但如果剥离交易和某些相关交易被确定为应纳税，我们将承担相当大的税收责任。此外，如果剥离交易是应税的，我们普通股的每个持有者如果收到了与剥离相关的LVI股票，通常将被视为收到了与收到的股票的公平市场价值相等的应税财产分配。
即使剥离在其他方面符合免税交易的资格，如果未来对我们的股票或LVI股票的重大收购被视为包括剥离在内的一系列相关交易的一部分，那么在某些情况下，分配将对我们(但不是对我们的股东)征税。在这种情况下，由此产生的税收负担可能是巨大的，并可能阻碍、推迟或阻止对我们的控制权的改变。关于剥离，我们与LVI签订了一项税务协议，根据该协议，LVI同意不进行任何可能导致剥离的任何部分在未经我们同意的情况下向我们征税的交易，并赔偿我们因任何此类交易而产生的任何税务责任。随后，我们同意考虑LVI对某些资产的潜在处置。虽然我们认为，这种处置不应影响剥离为免税交易的资格，但美国国税局可能不同意并成功断言，剥离应该对我们和在剥离中获得LVI股票的股东征税。此外，国税局可能会认为这一处置与PLR不一致，因此，IRS可能会采取我们不能依赖PLR的立场。
更广泛地说，我们可能会继续受到LVI表现的不利影响。在2022年期间，LVI的股价大幅下跌，因此，我们将所持LVI 19%股份的价值从2021年12月31日的5000万美元减记至2022年12月31日的600万美元。虽然我们原本打算在剥离后12个月内以节税的方式剥离我们在LVI的所有权头寸，但市场状况和其他因素阻止了我们这样做。因此，我们可能无法及时剥离我们在LVI的所有权头寸，并可能被要求进一步减记我们头寸的价值。此外，我们的剥离后安排和与LVI的关系可能会受到LVI表现的影响。
此外，尽管我们认为我们关于剥离交易的过程和决策是完全适当的，但我们可能会卷入与LVI或其他第三方有关剥离的纠纷。任何与剥离有关的纠纷都可能分散管理层的注意力，导致法律和其他成本，并在其他方面对我们的财务状况、运营结果和财务状况产生不利影响。
风险管理
我们的企业风险管理(ERM)计划旨在确保识别、衡量、监控和解决所有重大风险。我们的ERM计划反映了我们的风险偏好、治理、文化和报告。我们使用董事会批准的企业风险管理框架来管理企业风险，该框架包括董事会级别的监督、风险管理委员会以及由首席风险官(CRO)领导的专门风险管理团队。我们的董事会和执行管理层通过ERM计划和根据该计划制定的明确定义的风险偏好声明来确定公司愿意接受的风险水平，以追求其目标。我们利用“三道防线”的风险管理模式，在公司内部分配承担和管理风险的角色、责任和责任。
治理和问责
董事会和董事会委员会
我们的董事会，作为一个整体，通过其委员会，保持对风险管理的监督责任，包括监测“高层基调”和我们的风险文化，并监督新出现的和战略风险。虽然我们董事会的风险委员会主要负责监督企业风险管理，但审计、薪酬和人力资本以及提名和公司治理委员会也监督各自职责范围内的风险。这些董事会委员会全部由独立董事组成，并就委员会会议审议的事项定期向全体董事会提交报告。
风险管理角色和职责
除了我们的董事会和董事会委员会，风险管理的责任也流向整个公司的其他个人和实体，包括各种管理委员会和执行管理层。我们的机构风险管理框架界定了我们的“三道防线”风险管理模式，包括以下内容：
•“第一道防线”由从事创收活动或提供运营支持或给公司带来风险的服务的业务领域组成。作为企业所有者，第一道防线负责识别、拥有、管理和控制与其活动相关的关键风险，及时解决问题和补救措施，并实施流程和程序以加强风险和控制环境。第一道防线是识别和管理关键风险指标以及符合公司风险偏好的风险和控制。作为“第一道防线”领导者的行政官员，有责任确保他们各自的职能按照我们的风险偏好，在既定的风险限度内运作。这些领导者还负责识别风险，在制定战略计划、预算和新产品时考虑风险，并在追求业务战略和目标时实施适当的风险控制。此外，这些领导人有责任部署足够的财政资源和合格的人员来管理我们业务活动中固有的风险。
•“第二道防线”由一个独立的风险管理团队组成，负责监督和监控企业内部的风险。第二道防线负责制定我们的机构风险管理框架和相关政策和程序，挑战第一道防线，并确定、监测和报告业务和支持职能的总体风险。
我们的风险管理团队由我们的CRO领导，包括合规，负责监督我们的风险状况，并负责维护合规计划，其中包括合规风险评估、政策制定、测试和报告活动。
CRO管理我们的风险管理团队，负责在整个企业范围内建立和实施风险识别、管理、测量、监控和报告的标准。CRO负责制定适当的风险偏好和相应的限制，以符合监管预期，并向董事会建议我们的风险偏好。风险管理主任定期向风险委员会以及银行的风险和合规委员会报告风险管理事宜。
•“第三道防线”由全球审计组织组成。第三道防线对第一和第二道防线、治理、政策、程序、流程和内部控制的设计和运作有效性进行独立审查和客观评估，并通过审计委员会向执行管理层和董事会报告调查结果。Global Audit负责定期、独立地审查和测试公司和银行的风险管理政策和标准，以及监管指导和行业最佳实践的合规性。全球审计公司还评估
本公司“及银行的政策及标准的设计，并确认风险管理控制的有效性，并向审计委员会报告该等检讨的结果。
管理委员会
公司设有多个内部管理委员会，包括在我们每家银行设立的银行风险管理委员会(BRMC)，以及自2023年1月起成立的资讯科技管治委员会(ITGC)。BRMC和ITGCs是银行监管风险的最高级别管理委员会，负责风险治理、风险监督和就银行的风险偏好提出建议。BRMC和ITGC监督限制和相关升级要求的遵守情况，并监督风险政策的实施。
除BRMC外，我们在每家银行都设有以下风险管理委员会，以监督下列风险：信用风险管理委员会；合规风险管理委员会；操作风险管理委员会；模型风险管理委员会；以及资产和负债管理委员会。这些委员会中的每一个都负责银行八个风险类别中的一个或多个，这些风险类别将在下文“风险类别”标题下更详细地描述。对于其责任的风险类别，每个委员会都提供风险治理、风险监督和监测。每个委员会审查主要风险暴露、趋势和重大合规事项，并就监测、控制和上报重大风险的步骤提供指导。我们包括BRMC和ITGC提供的风险信息，以及这些管理风险委员会，以及在母公司层面确定的额外风险信息，以确定和评估提交给我们的董事会和董事会委员会并与其讨论的风险。
风险类别
我们将风险分为以下八类：信用风险、市场风险、流动性风险、运营风险、合规风险、模型风险、战略风险和声誉风险。我们通过评估客户、合作伙伴、财务、声誉以及法律和监管影响来评估风险事件对我们(包括我们的子公司)的潜在影响。
信用风险
信用风险是指债务人未能履行任何合同条款或以其他方式履行约定而产生的风险。信用风险存在于结算或偿还取决于交易对手、发行人或借款人表现的所有活动中。
我们面临着与我们向客户发放的信用卡、分期付款或其他贷款有关的信用风险。我们的信用风险涉及使用我们发行的自有品牌、联合品牌、一般用途或商业信用卡或分期付款或其他贷款的消费者无法偿还贷款余额的风险。为了将信用卡、分期付款或其他贷款注销的风险降至最低，我们开发了自动专有评分技术和验证程序，以在批准新的账户持有人、建立或调整账户持有人信用额度以及应用我们的基于风险的定价时做出基于风险的发起决策。我们信用卡、分期付款或其他贷款的信用风险是通过我们的信用损失准备来量化的，它与信用卡和其他贷款一起净记录在我们的综合资产负债表上。信用风险由信用风险管理委员会监督和监测。
市场风险
市场风险包括利率风险，利率风险是由利率变动引起的风险。利率风险源于：
•利率变动的时机与现金流的时机之间的差异(重新定价风险)；
•改变影响组织活动的不同收益率曲线之间的比率关系(基本风险)；
•不同期限的悬挂利率关系(收益率曲线风险)；以及
•某些产品中嵌入的与利息相关的期权(期权风险)。
我们的主要市场风险敞口来自利率波动及其对经济价值、资本水平和收益的影响。我们使用各种市场风险衡量技术和分析来衡量、评估和管理利率变化对我们净利息收入的影响。我们用来量化利率风险的方法是敏感性分析，我们认为这是最能反映我们业务内在风险的方法。这一方法计算了利率即时和持续上升或下降100个基点对净利息收入的影响。由于截至2022年12月31日我们综合资产负债表上的固定利率和浮动利率资产和负债的组合，这
假设利率瞬间上升或下降100个基点，对我们的年度净利息收入的影响微乎其微。我们净利息收入的实际变化将取决于许多因素，因此可能与我们估计的利率变化风险不同。资产负债管理委员会协助银行董事会和银行管理层监督、审查和监测市场风险。
流动性风险
流动性风险是指在债务到期时无力偿还债务所产生的风险。流动性风险包括无法获得资金来源或管理资金水平的波动。流动性风险还源于一个组织未能认识到或应对市场状况的变化。主要的流动性目标是保持流动性状况，使我们即使在压力或市场混乱的时候，也能及时以可接受的成本为现有资产和负债提供资金。政策和风险偏好限制要求本公司和银行确保有足够的流动资产，以在指定的时间段内承受流动性压力。资产负债管理委员会协助银行董事会和银行管理层监督、审查和监测流动性风险。
操作风险
操作风险是由于内部流程或系统不充分或失败、人为错误或不当行为或不利的外部事件而产生的风险。运营损失源于内部欺诈；外部欺诈；不适当或不适当的雇佣做法和工作场所安全；未能履行涉及客户、合作伙伴、产品和业务做法的义务；有形资产损坏；业务中断和系统故障；和/或执行、交付和流程管理方面的故障。
运营风险是所有商业活动中固有的，可能会通过直接或间接的财务损失、品牌损害、客户不满以及法律和监管处罚来影响我们。本公司已实施操作风险管理政策中定义的全面操作风险框架。操作风险管理委员会由我们的首席操作风险官担任主席，负责监督和监测操作风险暴露，包括上报问题和建议管理操作风险的政策、程序和做法。
作为我们操作风险计划的一部分，我们维护信息和网络安全计划，该计划由我们的首席信息安全官领导，旨在保护信息和信息系统的机密性、完整性和可用性，使其免受未经授权的访问、使用、披露、破坏、修改或破坏。该计划建立在先进的安全技术、人员配备齐全和训练有素的专家团队以及基于国家标准与技术研究所网络安全框架的强大运营的基础上。这包括旨在识别、保护、检测、应对信息和网络安全事件并从中恢复的控制措施。我们继续投资于增强网络安全能力，并参与行业和政府论坛，以促进更广泛的金融服务网络安全生态系统的进步。
合规风险
合规风险是由于违反法律或法规，或因不符合规定的做法、内部政策和程序或道德标准而产生的风险。这种风险使组织面临罚款、损害赔偿和合同无效的风险。我们的合规组织负责建立和维护我们的合规风险管理计划。根据本计划，我们寻求通过评估、控制、监控、衡量和报告我们面临的法律和法规风险来管理和缓解合规风险。合规风险管理委员会由首席合规官担任主席，负责监督合规管理系统的实施和执行，并监测合规风险，以管理合规风险。
模型风险
模型风险是根据不正确或误用的模型产出和报告作出决策所产生的风险。模型风险的产生主要有三个原因：(1)模型可能存在根本性错误，在与其设计目标和预期业务用途相比较时产生不准确的结果；(2)模型可能使用不当或不适当，或者可能存在对其限制和假设的误解；或(3)模型产生的结果不符合公平贷款或其他法律法规。
我们通过全面的模型治理框架管理模型风险，包括模型开发、维护和性能监控活动的政策和程序、独立的模型验证和变更管理能力。我们还在持续的基础上评估模型的性能。示范风险监督和监测由示范风险管理委员会进行。
战略风险
战略风险是由于不利的业务决策、业务决策执行不力或对行业和运营环境变化缺乏响应而产生的风险。这种风险是组织的战略目标、业务战略、资源和实施质量的函数。战略决策由企业领导人和各个委员会审查和批准，并且必须与我们的公司政策保持一致。我们寻求通过嵌入这些流程的风险控制以及对业务目标的全面风险管理监督来管理战略和业务风险。我们的各个委员会和执行管理层会定期审查现有的产品性能。
声誉风险
声誉风险是由负面舆论引起的风险。这种风险可能会影响我们建立新关系或服务或继续服务现有关系的能力，从而削弱我们的竞争力。声誉风险是所有活动固有的风险，要求我们在与客户、交易对手、通讯商、投资者、监管机构、员工和社区等利益相关者打交道时保持谨慎。执行管理层负责考虑业务活动和战略的声誉风险影响，并确保根据需要聘请相关主题专家。
项目1B.包括未获解决的工作人员意见。
没有。
项目2.管理物业。
截至2022年12月31日，我们租赁了14处一般办公物业，约为100万平方英尺。这些设施用于执行我们的运营、销售和行政职能。我们的主要设施如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 近似值
平方英尺 | | 租赁到期日 |
| 查兹·福特，宾夕法尼亚州 | | 9,853 | | 2027年4月30日 |
| Coeur D‘Alene，爱达荷州 | | 114,000 | | 2038年7月31日 |
| 俄亥俄州哥伦布市 | | 326,354 | (1) | 2032年9月12日 |
| 俄亥俄州哥伦布市 | | 103,161 | | 2024年6月30日 |
| 犹他州德雷珀 | | 22,869 | (1) | 2031年8月31日 |
| 纽约，纽约 | | 18,500 | | 2026年1月31日 |
| 德克萨斯州普莱诺 | | 27,925 | (1) | 2026年6月30日 |
| 特拉华州威尔明顿 | | 5,198 | | 2023年6月30日 |
______________________________(1)不包括分租部分的平方英尺。
我们相信我们现有的设施适合我们的业务，我们将能够根据需要租赁、购买或新建更多的设施。
第三项：提起法律诉讼。
请参阅合并财务报表第一部分第1A项“风险因素--法律、监管和合规风险”和附注15“承诺和或有事项”，并将其并入本文作为参考。
第四项：披露煤矿安全信息。
不适用。
第II部
第五项登记人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。
市场信息
我们的普通股在纽约证券交易所上市，交易代码为“BFH”。
持有者
截至2023年2月22日，我们普通股的收盘价为每股40.23美元，我们的普通股有50,115,421股流通股，我们的普通股有99名登记持有人。
分红
未来股息的支付以我们董事会的声明为准。在确定股息时考虑的因素包括但不限于我们的盈利能力、预期的资本需求以及法律、法规和合同限制。另请参阅“风险因素”—不能保证我们将以股东预期的水平支付未来的股息或回购股票，这可能会降低我们股东的回报。“。”在符合这些条件的情况下，我们目前预计将继续按季度支付股息。
2023年1月26日，我们的董事会宣布我们普通股的季度现金股息为每股0.21美元，于2023年3月17日支付给2023年2月10日收盘时登记在册的股东。
发行人购买股票证券
下表列出了截至2022年12月31日的三个月内购买我们普通股的信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期间 | | 总人数 购入的股份(1) | | 平均支付价格
每股 | | 总人数
购买的股份作为
公开的一部分
已宣布的计划或
节目 | | 近似值
以下股票的价值：
可能还会是
根据以下条款购买
计划或计划 |
| | | | | | | | (百万) |
| 10月1日至31日 | | 4,076 | | $ | 30.61 | | | — | | $ | — | |
| 11月1日至30日 | | 3,651 | | 36.75 | | | — | | — | |
| 12月1日至31日 | | 3,816 | | 38.22 | | | — | | — | |
| 总计 | | 11,543 | | $ | 35.07 | | | — | | $ | — | |
______________________________
(1)在本报告所述期间，面包金融401(K)计划的管理人购买了11,543股我们的普通股，以造福于参与该计划部分的员工。
股票表现图表
以下股票表现图表显示了自2017年12月31日至2022年12月31日的五年期间，我们普通股相对于整体股市指数标准普尔综合500股票指数(标准普尔500指数)和已发布的行业指数标准普尔金融综合指数(S&P金融指数)的累计股东总回报。正如上文“第一部分-项目1.业务”中“业务战略与转型”标题所述，通过一系列战略举措和交易，我们简化了作为一家科技前沿型金融服务公司的业务模式。关于这一转变，我们选择使用标准普尔财务指数作为我们根据S-K规则第201(E)(1)(Ii)项选择的指数，以用于本股票表现图。在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中，我们在第201(E)(1)(Ii)项下列入了一个同业集团指数作为我们的选定指数。因此，根据S-K法规第201(E)(4)项的要求，我们还将同业集团的股东总回报包括在下面的股票表现图表中，该图表由以下公司组成：PayPal Holdings，Inc.，MasterCard Inc.，Synchrony Financial，Discover Financial Services，Five Third Bancorp，Key Corp，Citizens Financial Group，Inc.，Ally Financial Inc.，M&T Bank Corporation，Regions Financial Corporation，Huntington BancShares Inc.，Comerica Inc.，SVB Financial Group和Capital One
金融公司。该同级组与我们在截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中使用的同级组相同，只是Santander Consumer USA Holdings Inc.被除名，该公司是2022年1月私有化交易的主题。
股票业绩图表假设100美元投资于我们的普通股和每个指数，所有股息都进行了再投资。就本股票表现图表而言，历史股票价格已进行调整，以反映2021年11月5日LVI剥离的影响。下图中的股价表现并不一定预示着未来的表现。
从2022年3月23日起，我们的公司名称从联盟数据系统公司更名为面包金融控股公司，并于2022年4月4日，我们在纽约证券交易所将股票代码从“BFH”更改为“BFH”。
版权所有©2022标准普尔，标普全球的一个部门。版权所有
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 面包金融控股公司 | | 标准普尔500指数 | | 标准普尔金融指数 | | 2022年同级组指数 |
| 2017年12月31日 | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | | | $ | 100.00 | |
| 2018年12月31日 | 59.98 | | | 95.62 | | | 86.97 | | | 98.31 | |
| 2019年12月31日 | 45.92 | | | 125.72 | | | 114.91 | | | 141.60 | |
| 2020年12月31日 | 31.08 | | | 148.85 | | | 112.96 | | | 184.87 | |
| 2021年12月31日 | 35.39 | | | 191.58 | | | 152.54 | | | 196.11 | |
| 2022年12月31日 | 20.37 | | | 156.89 | | | 136.48 | | | 145.48 | |
我们未来向美国证券交易委员会提交的文件可能会“通过参考纳入信息”，包括这份Form 10-K年度报告。除非我们特别说明，否则本股票表现图表不应被视为通过引用合并，也不应构成征集材料，也不应被视为根据1933年证券法(修订本)或1934年证券法(修订本)提交的材料。
项目6.合作伙伴关系[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)。
以下对本公司经营业绩和财务状况的讨论和分析应与本年度报告Form 10-K中其他部分包括的经审计的综合财务报表和相关附注一起阅读。本讨论和分析中包含的一些信息构成前瞻性陈述，涉及风险和不确定因素。实际结果可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果大不相同。可能导致或导致这些差异的因素包括但不限于本年度报告中关于Form 10-K的下文和其他部分讨论的因素，特别是在“风险因素”和“有关前瞻性陈述的告诫”一节中讨论的因素。除非另有说明，否则对本公司合并财务报表附注的引用即为对本公司截至2022年12月31日、2021年12月31日和截至2021年12月31日的经审计合并财务报表附注的引用2022年12月31日、2021年和2020年。
概述
我们是一家技术领先的金融服务公司，提供简单、个性化的支付、贷款和储蓄解决方案。我们通过数字化选择为我们的客户和合作伙伴创造机会，提供轻松、授权、财务灵活性和卓越的客户体验。在数字优先方法、数据洞察和白标技术的推动下，我们通过包括自有品牌和联合品牌信用卡在内的全面产品套件为我们的合作伙伴提供增长，并立即购买、稍后支付分期付款贷款等产品和我们的“分期付款”产品。我们还提供直接面向消费者的解决方案，通过我们的品牌面包现金返还给客户更多的访问、选择和自由TM美国运通®信用卡和面包储蓄TM产品。
从2022年3月23日起，我们的公司名称从联盟数据系统公司更名为面包金融控股公司，并于2022年4月4日，我们在纽约证券交易所将股票代码从“BFH”更改为“BFH”。名称更改和纽约证券交易所股票代码更改都没有影响我们的法律实体结构，也没有对我们的合并财务报表产生影响。2021年11月5日，我们以前的LoyaltyOne部门剥离出来，成立了一家独立的上市公司忠诚风险投资公司(在纳斯达克股票市场有限责任公司上市，股票代码：LYLT)，因此在本文中反映为非持续运营。我们的主要收入来源是各种信用卡和其他贷款产品的贷款利息和手续费，其次是与我们品牌合作伙伴的合同关系。
非公认会计准则财务衡量标准
本公司根据美国公认会计原则(GAAP)编制综合财务报表。然而，本年度报告中以Form 10-K形式包含的某些信息构成了非GAAP财务衡量标准。我们对非GAAP财务指标的计算可能与其他公司对类似名称的指标的计算不同。特别是，税前拨备前收益(PPNR)是通过所得税前持续业务收入的增加/减少加上信贷损失准备/拨备净额来计算的。我们使用PPNR作为评估所得税前运营业绩的指标，不包括信贷损失拨备内可能出现的波动性。有形普通股权益高于有形资产(TCE/TA)代表扣除商誉和无形资产的股东权益总额(TCE)除以有形资产(TA)，即总资产减去商誉和无形资产净额。我们使用TCE/TA作为衡量公司资本充足性的指标，并估计其弥补潜在亏损的能力。每股普通股有形账面价值代表TCE除以已发行股份。我们使用每股普通股的有形账面价值作为衡量标准，以估计公司相对于每股有形资产的潜在价值。我们相信，这些非公认会计准则财务指标的使用使我们更加清楚地了解我们的经营结果和趋势。关于这些非GAAP财务计量与最直接可比的GAAP计量的对账情况，请参阅下文“表6：GAAP与非GAAP财务计量的对账”。
营商环境
本商业环境部分概述了我们2022年的运营结果和财务状况，以及我们对2023年的相关展望，以及与实现这一前景相关的某些不确定性。本节应与本年度报告Form 10-K中出现的其他信息一起阅读，包括“综合经营结果”、“风险因素”和“关于前瞻性陈述的警告说明”，其中提供了对多年来我们经营结果差异的进一步讨论，以及可能影响未来业绩和公司实现其前景的其他因素。
2022年是变革性的一年，我们在3月份更名为面包金融控股公司，并执行了我们的战略目标，包括通过推出面包现金来扩大我们的产品供应TM美国运通®通过对我们的核心平台和周边数字资产进行重大改进，确保与标志性品牌签订新的多元化计划协议和长期续约，并推进我们的技术现代化。
与2021年相比，信贷销售额达到329亿美元，增长11%，这得益于我们现有品牌合作伙伴的有机增长，以及我们新品牌合作伙伴和新产品的增加。平均178亿美元的信用卡和其他贷款增长了13%，期末贷款余额增长了23%。与2021年相比，总净利息和非利息收入增长17%，超过平均信用卡和其他贷款的增长；特别是由于平均贷款余额增加和贷款收益率提高，总利息收入比上一年有所增加。部分由于持卡人和品牌合作伙伴参与计划，以及我们的品牌合作伙伴在新零售商份额安排下的经济份额增加，扣除零售商股份安排后的互换收入净额同比增加，而其他非利息收入下降，主要是由于我们减记了对LVI的权益方法投资。在投资组合增长和对技术现代化、数字进步、营销和产品创新的持续投资的推动下，非利息支出总额增加了15%。
与2021年相比，信贷损失准备金有所增加，原因是年末贷款余额增加，包括购买新的投资组合、本金净损失增加和储备率提高，导致准备金增加。我们的信贷损失拨备增加了，截至2022年12月31日的拨备率为11.5%，而截至2021年12月31日的拨备率为10.5%。由于通胀持续高企、消费者债务水平上升和宏观经济指标疲软，储备率上升，对我们的基本假设前景产生了负面影响，但全年增加的更高质量的投资组合部分抵消了这一影响。
总体而言，持续运营的收入为2.24亿美元，与2021年相比下降了72%，反映出如前所述，信贷损失拨备增加了。我们仍然保持纪律，全年的运营杠杆超过200个基点，因为我们根据收入和增长前景管理我们的支出，同时继续投资于我们的未来。我们还通过扩大产品和资金多元化、资本增长和有形账面价值，加强了我们的资产负债表，并增强了我们的财务弹性。
我们的2023年金融展望假设宏观经济形势更具挑战性。我们正在密切监测通胀、利率上升和其他宏观经济因素对我们的消费者和合作伙伴的影响，这些因素仍然难以预测，因此可能会对我们2023年的前景产生影响。我们正在经历向非可自由支配支出的转变，支付率接近大流行前的水平，预计到2023年年底，失业率将逐渐上升到4%的中高端范围。我们的展望假设美联储将进一步加息，这将为净利息收入带来名义上的好处。
我们对2023年平均信用卡和其他贷款增长的预期，基于我们新的和更新的品牌合作伙伴声明，对我们正在进行的产品线的可见度，BJ的销售，以及当前的经济前景，相对于2022年，处于中位数到个位数的范围。在截至2022年12月31日的一年中，BJ的品牌联合品牌账户产生了约10%的净利息和非利息收入。截至2022年12月31日，北京的品牌联合品牌账户约占信用卡和其他贷款总额的11%。我们预计2023年的总净利息和非利息收入增长(不包括北京银行的投资组合销售收益)将与平均信用卡和其他贷款的增长保持一致；2023年全年的净息差预计将与2022年全年19.2%的利率保持一致。
2023年，由于对技术现代化、数字进步、营销和产品创新的持续投资，以及投资组合的持续增长，我们预计非利息支出总额将比2022年有所增加。我们仍然专注于为2023年提供名义正运营杠杆，同时我们管理投资的速度和时机，以与我们的全年收入和增长前景保持一致。
我们的2023年财务展望还假设净损失率约为7%，包括2022年信用卡处理服务过渡的影响，以及持续通胀对消费者支付能力的持续压力。
尽管我们认识到宏观经济形势更具挑战性，但我们仍然专注于执行我们的战略优先事项，并进行投资，使我们能够推动可持续、有利可图的增长。
综合经营成果
以下讨论对我们截至2022年12月31日的年度的经营业绩与截至2021年12月31日的年度的经营结果之间的差异进行了评论，如所附表格所示。本讨论应与上文“商业环境”下的讨论结合起来阅读。关于2021年与2020年相比的财务状况和业务成果的讨论，请参阅第二部分，项目7。在我们于2022年2月25日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的10-K表格年度报告中，我们对管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(MD&A)，这一讨论通过引用并入本文。
表1：我们的财务表现摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022
到2021年 | | 2021
到2020年 | | 2022
到2021年 | | 2021
到2020年 |
| (百万，每股金额和百分比除外) |
| 净利息和非利息收入合计 | $ | 3,826 | | | $ | 3,272 | | | $ | 3,298 | | | $ | 554 | | | $ | (26) | | | 17 | | | (1) | |
| 信贷损失准备金 | 1,594 | | | 544 | | | 1,266 | | | 1,050 | | | (722) | | | 193 | | | (57) | |
| 非利息支出总额 | 1,932 | | | 1,684 | | | 1,731 | | | 248 | | | (47) | | | 15 | | | (3) | |
| 所得税前持续经营所得 | 300 | | | 1,044 | | | 301 | | | (744) | | | 743 | | | (71) | | | NM |
| 所得税拨备 | 76 | | | 247 | | | 93 | | | (171) | | | 154 | | | (69) | | | 168 | |
| 持续经营收入 | 224 | | | 797 | | | 208 | | | (573) | | | 589 | | | (72) | | | NM |
| (亏损)非持续经营所得，扣除所得税后的净额 | (1) | | | 4 | | | 6 | | | (5) | | | (2) | | | (111) | | | (38) | |
| 净收入 | 223 | | | 801 | | | 214 | | | (578) | | | 587 | | | (72) | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | |
| 稀释后每股净收益 | $ | 4.46 | | | $ | 16.02 | | | $ | 4.46 | | | $ | (11.56) | | | $ | 11.56 | | | (72) | | | NM |
| 每股摊薄后持续经营收益 | $ | 4.47 | | | $ | 15.95 | | | $ | 4.35 | | | $ | (11.48) | | | $ | 11.60 | | | (72) | | | NM |
净息差(1) | 19.2 | % | | 18.2 | % | | 16.8 | % | | | | | | 1.0 | | | 1.4 | |
平均股本回报率(2) | 9.8 | % | | 40.7 | % | | 16.7 | % | | | | | | (30.9) | | | 24.0 | |
| 有效所得税税率--持续经营 | 25.4 | % | | 23.7 | % | | 30.7 | % | | | | | | 1.7 | | | (7.0) | |
______________________________
(1)净息差代表年化净利息收入除以平均总生息资产。另请参阅表5：净息差.
(2)平均股本回报率是指持续经营的年化收入除以平均总股东权益。
(海里)没有意义
表2：扣除信贷损失准备后净利息和非利息收入总额汇总表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022
到2021年 | | 2021
到2020年 | | 2022
到2021年 | | 2021
到2020年 |
| (百万，不包括百分比) | |
| 利息收入 | | | | | | | | | | | | | |
| 贷款的利息和费用 | $ | 4,615 | | | $ | 3,861 | | | $ | 3,931 | | | $ | 754 | | | $ | (70) | | | 20 | | | (2) | |
| 现金和投资证券的利息 | 69 | | | 7 | | | 21 | | | 62 | | | (14) | | | NM | | (64) | |
| 利息收入总额 | 4,684 | | | 3,868 | | | 3,952 | | | 816 | | | (84) | | | 21 | | | (2) | |
| 利息支出 | | | | | | | | | | | | | |
| 存款利息 | 243 | | | 167 | | | 238 | | | 76 | | | (71) | | | 46 | | | (30) | |
| 借款利息 | 260 | | | 216 | | | 261 | | | 44 | | | (45) | | | 20 | | | (18) | |
| 利息支出总额 | 503 | | | 383 | | | 499 | | | 120 | | | (116) | | | 31 | | | (23) | |
| 净利息收入 | 4,181 | | | 3,485 | | | 3,453 | | | 696 | | | 32 | | | 20 | | | 1 | |
| 非利息收入 | | | | | | | | | | | | | |
| 交换收入，扣除零售商股份安排后的净额 | (469) | | | (369) | | | (332) | | | (100) | | | (37) | | | 27 | | | 11 | |
| 其他 | 114 | | | 156 | | | 177 | | | (42) | | | (21) | | | (27) | | | (12) | |
| 非利息收入总额 | (355) | | | (213) | | | (155) | | | (142) | | | (58) | | | 66 | | | 38 | |
| 净利息和非利息收入合计 | 3,826 | | | 3,272 | | | 3,298 | | | 554 | | | (26) | | | 17 | | | (1) | |
| 信贷损失准备金 | 1,594 | | | 544 | | | 1,266 | | | 1,050 | | | (722) | | | 193 | | | (57) | |
| 扣除信贷损失准备后的净利息和非利息收入总额 | $ | 2,232 | | | $ | 2,728 | | | $ | 2,032 | | | $ | (496) | | | $ | 696 | | | (18) | | | 34 | |
______________________________
(海里)没有意义
扣除信贷损失准备后的净利息和非利息收入总额
利息收入：截至2022年12月31日的年度，总利息收入增加，主要来自贷款利息和费用。与上一年相比，这一期间的增长是由于平均信用卡和其他贷款在新贷款和消费者支付利率放缓的推动下增加，以及财务费用收益率增加约131个基点。
利息支出：截至2022年12月31日的年度利息支出总额增加，原因如下：
•存款利息由于平均利率上升，利息支出增加约7200万美元，以及平均余额增加，利息支出增加400万美元，因此增加了7600万美元。
•借款利息由于利率上升，融资成本增加了7200万美元，增加了4400万美元，但平均借款减少了约2800万美元，抵消了这一增长。
非利息收入：截至2022年12月31日的年度，非利息收入总额增加，原因如下：
•交换收入，扣除零售商股份安排后的净额由于持卡人和品牌合作伙伴参与计划，以及我们的品牌合作伙伴在新零售商份额安排下的经济份额增加，部分被增加的信用销售赚取的费用所抵消。
•其他减少的主要原因是我们在LVI的权益法投资减记了4400万美元。
信贷损失准备金截至2022年12月31日的年度增加，主要是由于准备金积累了6.26亿美元，这是由于期末贷款余额增加23%，本金净损失增加，以及由于宏观经济指标疲软、通胀上升以及整体消费者债务成本增加，我们的信贷储备模型中的经济情景权重导致储备率上升。
表3：非利息支出总额摘要
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | $Change | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022
到2021年 | | 2021
到2020年 | | 2022
到2021年 | | 2021
到2020年 |
| (百万，不包括百分比) | |
| 非利息支出 | | | | | | | | | | | | | |
| 雇员补偿及福利 | $ | 779 | | | $ | 671 | | | $ | 609 | | | $ | 108 | | | $ | 62 | | | 16 | | | 10 | |
| 刷卡和手续费 | 359 | | | 323 | | | 396 | | | 36 | | | (73) | | | 11 | | | (18) | |
| 信息处理和通信 | 274 | | | 216 | | | 191 | | | 58 | | | 25 | | | 27 | | | 13 | |
| 营销费用 | 180 | | | 160 | | | 143 | | | 20 | | | 17 | | | 13 | | | 12 | |
| 折旧及摊销 | 113 | | | 92 | | | 106 | | | 21 | | | (14) | | | 23 | | | (13) | |
| 其他 | 227 | | | 222 | | | 286 | | | 5 | | | (64) | | | 2 | | | (23) | |
| 非利息支出总额 | $ | 1,932 | | | $ | 1,684 | | | $ | 1,731 | | | $ | 248 | | | $ | (47) | | | 15 | | | (3) | |
非利息支出总额
非利息支出：截至2022年12月31日的年度，非利息支出总额增加，原因如下：
•雇员补偿及福利增加的原因是薪金增加、合同工增加，而合同工本身是由与数字和技术现代化有关的持续雇用、奖励薪酬以及与数量有关的人员配置水平增加所推动的。
•刷卡和手续费增加的原因是交易量增加，主要与收购AAA信用卡投资组合有关，以及欺诈损失增加。
•信息处理和通信增长的原因是我们的信用卡处理服务转型导致数据处理费用增加。
•营销费用增长的原因是与更高的销售额和品牌合作伙伴联合营销活动相关的支出增加，以及扩大我们的新品牌、产品和直接面向消费者的产品。
•折旧及摊销增加的原因是与收购Lon Inc.相关的开发技术的摊销增加，收购于2020年12月完成。
所得税
截至2022年12月31日的年度，所得税拨备减少，主要原因是2022年持续经营的所得税前收入减少7.44亿美元。截至2022年12月31日的年度的实际税率为25.4%，而截至2021年12月31日的年度的实际税率为23.7%。2022年的有效税率受到所得税前持续业务收入下降和递延税资产估值准备金增加的不利影响，但与税务机关达成的有利和解协议抵消了这一影响。2021年较低的有效税率包括与州税务机关达成有利和解相关的离散税收优惠，以及剥离我们以前的LoyaltyOne部门引发的离散税收优惠。
表4：财务摘要--持续经营
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日或截至12月31日止年度， | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022
到2021年 | | 2021
到2020年 |
| (百万，每股金额和百分比除外) | |
| 信用销售 | $ | 32,883 | | | $ | 29,603 | | | $ | 24,707 | | | 11 | | | 20 | |
PPNR(1) | 1,894 | | | 1,588 | | | 1,567 | | | 19 | | | 1 | |
| 平均信用卡和其他贷款 | 17,768 | | | 15,656 | | | 16,367 | | | 13 | | | (4) | |
| 期末信用卡和其他贷款 | 21,365 | | | 17,399 | | | 16,784 | | | 23 | | | 4 | |
| 期末直接面向消费者的存款 | 5,466 | | | 3,180 | | | 1,700 | | | 72 | | | 87 | |
| | | | | | | | | |
平均资产回报率(2) | 1.0 | % | | 3.6 | % | | 0.9 | % | | (2.6) | | | 2.7 | |
平均股本回报率(3) | 9.8 | % | | 40.7 | % | | 16.7 | % | | (30.9) | | | 24.0 | |
| | | | | | | | | |
净息差(4) | 19.2 | % | | 18.2 | % | | 16.8 | % | | 1.0 | | | 1.4 | |
贷款收益率(5) | 26.0 | % | | 24.7 | % | | 24.0 | % | | 1.3 | | | 0.7 | |
| | | | | | | | | |
效率比(6) | 50.5 | % | | 51.5 | % | | 52.5 | % | | (1.0) | | | (1.0) | |
| | | | | | | | | |
有形普通股权益/有形资产比率(TCE/TA)(7) | 6.0 | % | | 6.6 | % | | 3.7 | % | | (0.6) | | | 2.9 | |
每股普通股有形账面价值(8) | $ | 29.42 | | | $ | 28.09 | | | $ | 16.34 | | | 4.7 | | | 71.9 | |
| 普通股每股现金股息 | $ | 0.84 | | | $ | 0.84 | | | $ | 1.26 | | | — | | | (33.3) | |
| | | | | | | | | |
付款率(9) | 16.4 | % | | 17.2 | % | | 16.2 | % | | (0.8) | | | 1.0 | |
| | | | | | | | | |
拖欠率(10) | 5.5 | % | | 3.9 | % | | 4.4 | % | | 1.6 | | | (0.5) | |
净损失率(10) | 5.4 | % | | 4.6 | % | | 6.6 | % | | 0.8 | | | (2.0) | |
| 准备金率 | 11.5 | % | | 10.5 | % | | 12.0 | % | | 1.0 | | | (1.5) | |
______________________________
(1)PPNR是通过所得税前持续业务收入的增加/减少加上信贷损失拨备/拨备净额来计算的。购买力平价是一项非公认会计准则的财务指标。见“非公认会计准则财务指标”和表6：GAAP与非GAAP财务指标的对账.
(2)平均资产回报率是指持续经营的年化收入除以平均总资产。
(3)平均股本回报率是指持续经营的年化收入除以平均总股东权益。
(4)净息差代表年化净利息收入除以平均总生息资产。另请参阅表5：净息差.
(5)贷款收益率是指贷款的年化利息和手续费除以平均信用卡和其他贷款。
(6)效率比率表示总非利息支出除以总净利息和非利息收入。
(7)有形普通股权益(TCE)代表股东权益减去商誉和无形资产后的净额。有形资产(TA)代表扣除商誉的总资产和无形资产净额。TCE/TA是一项非公认会计准则的财务指标。见“非公认会计准则财务指标”和表6：GAAP与非GAAP财务指标的对账.
(8)每股普通股有形账面价值代表TCE除以已发行股份，是非公认会计准则的财务衡量标准。见“非公认会计准则财务指标”和表6：GAAP与非GAAP财务指标的对账.
(9)支付率代表该期间最后一个月的消费者付款，除以月初信用卡和其他贷款，包括在适用期间持有待售贷款。
(10)截至2022年12月31日或截至2022年12月31日的年度的拖欠率和净损失率受到我们信用卡处理服务转型的影响。
表5：净息差
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 平均余额* | | 利息收入/支出 | | 平均产量/比率 |
| (百万，不包括百分比) | |
| 现金和投资证券 | $ | 3,954 | | | $ | 69 | | | 1.75 | % |
| 信用卡和其他贷款 | 17,768 | | | 4,615 | | | 25.97 | % |
| 生息资产总额 | 21,722 | | | 4,684 | | | 21.56 | % |
| | | | | |
| 直接面向消费者(零售)的存款 | 4,342 | | | 81 | | | 1.87 | % |
| 批发存款 | 7,358 | | | 162 | | | 2.21 | % |
| 计息存款 | 11,700 | | | 243 | | | 2.08 | % |
| | | | | |
| 有担保借款 | 5,089 | | | 153 | | | 2.99 | % |
| 无担保借款 | 1,966 | | | 107 | | | 5.46 | % |
| 计息借款 | 7,055 | | | 260 | | | 3.68 | % |
| 计息负债总额 | 18,755 | | | 503 | | | 2.68 | % |
| | | | | |
| 净利息收入 | | | $ | 4,181 | | | |
| | | | | |
净息差(NIM)(1) | | | 19.2 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 平均余额* | | 利息收入/支出 | | 平均产量/比率 |
| (百万，不包括百分比) | |
| 现金和投资证券 | $ | 3,480 | | | $ | 7 | | | 0.21 | % |
| 信用卡和其他贷款 | 15,656 | | | 3,861 | | | 24.66 | % |
| 生息资产总额 | 19,136 | | | 3,868 | | | 20.21 | % |
| | | | | |
| 直接面向消费者的存款(零售) | 2,490 | | | 23 | | | 0.91 | % |
| 批发存款 | 7,509 | | | 144 | | | 1.92 | % |
| 计息存款 | 9,999 | | | 167 | | | 1.67 | % |
| | | | | |
| 有担保借款 | 4,596 | | | 112 | | | 2.43 | % |
| 无担保借款 | 2,699 | | | 104 | | | 3.84 | % |
| 计息借款 | 7,295 | | | 216 | | | 2.95 | % |
| 计息负债总额 | 17,294 | | | 383 | | | 2.21 | % |
| | | | | |
| 净利息收入 | | | $ | 3,485 | | | |
| | | | | |
净息差(NIM)(1) | | | 18.2 | % | | |
______________________________
(1)净息差代表年化净利息收入除以平均总生息资产。
表6：GAAP与非GAAP财务指标的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， | | 更改百分比 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022
到2021年 | | 2021
到2020年 |
| (百万，不包括百分比) | |
| 税前拨备前收益(PPNR) | | | | | | | | | |
| 所得税前持续经营所得 | $ | 300 | | | $ | 1,044 | | | $ | 301 | | | (71) | | | NM |
| 信贷损失准备金 | 1,594 | | | 544 | | | 1,266 | | | 193 | | | (57) | |
| 税前拨备前收益(PPNR) | $ | 1,894 | | | $ | 1,588 | | | $ | 1,567 | | | 19 | | | 1 | |
| | | | | | | | | |
| 有形普通股权益(TCE) | | | | | | | | | |
| 股东权益总额 | $ | 2,265 | | | $ | 2,086 | | | $ | 1,522 | | | 9 | | | 37 | |
| 减去：商誉和无形资产，净额 | (799) | | | (687) | | | (710) | | | 16 | | | (3) | |
| 有形普通股权益(TCE) | $ | 1,466 | | | $ | 1,399 | | | $ | 812 | | | 5 | | | 72 | |
| | | | | | | | | |
| 有形资产(TA) | | | | | | | | | |
| 总资产 | $ | 25,407 | | | $ | 21,746 | | | $ | 22,547 | | | 17 | | | (4) | |
| 减去：商誉和无形资产，净额 | (799) | | | (687) | | | (710) | | | 16 | | | (3) | |
| 有形资产(TA) | $ | 24,608 | | | $ | 21,059 | | | $ | 21,837 | | | 17 | | | (4) | |
______________________________(海里)没有意义
资产质量
鉴于我们业务的性质，我们资产的质量，特别是我们的信用卡和其他贷款，是我们持续财务业绩和整体财务状况的关键决定因素。对于我们的信用卡和其他贷款组合，我们密切监测两个指标-违约率和本金净损失率-这两个指标反映了除其他因素外，我们的承保、我们投资组合中的内在信用风险、我们催收和追回努力的成功，以及更广泛的总体宏观经济状况。
违约率：如果我们没有在指定的到期日之前收到到期的最低付款，那么我们的账户就是违约的。我们的政策是继续从所有账户累计利息和手续费收入，除非在有限的情况下，直到余额和所有相关的利息和手续费都付清或注销为止。账户逾期30天后，专有的催收计分算法会自动对该账户进一步拖欠的风险进行计分；根据指示的风险水平，部署催收策略。如果在用尽所有内部催收努力后，我们无法收回账户，我们可能会聘请催收机构或外部律师继续努力，或出售已冲销的余额。
拖欠率的计算方法是，将截至期末的合同拖欠余额(即逾期30天以上的余额)除以同一期末信用卡和其他贷款的未偿还本金金额。
下表显示了我们的信用卡和其他贷款组合的拖欠趋势，该趋势基于截至12月31日的未偿还本金余额：
表7：信用卡和其他贷款的拖欠趋势
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 的百分比
总计 | | 2021 | | 的百分比
总计 |
| (百万，不包括百分比) | |
| 信用卡和其他未偿还贷款─本金 | $ | 20,107 | | | 100.0 | % | | $ | 16,590 | | | 100.0 | % |
拖欠合同的未清余额：(1) | | | | | | | |
| 31至60天 | $ | 366 | | | 1.8 | % | | $ | 219 | | | 1.3 | % |
| 61至90天 | 231 | | | 1.2 | | | 147 | | | 0.9 | |
| 91天或以上 | 515 | | | 2.6 | | | 281 | | | 1.7 | |
| 总计 | $ | 1,112 | | | 5.5 | % | | $ | 647 | | | 3.9 | % |
______________________________
(1)截至2022年12月31日，未清偿欠款余额及相关的欠款总额百分比(即拖欠率)受到信用卡处理服务转型的影响。
作为我们托收策略的一部分，我们可能会提供临时的、短期的(六个月或更短的)贷款修改，以提高托收的可能性并满足客户的需求。对于请求协助并满足某些资格要求的客户，我们的修改形式包括降低或推迟付款要求、降低利率和免除滞纳金。我们不提供涉及校长宽恕的课程。在我们相信客户将从短期困难中恢复并恢复计划付款的情况下，这些临时贷款修改可能会有所帮助。根据这些忍耐修改计划，那些接受救济的账户可能不会提前到下一个拖欠周期，包括注销，在如果没有批准救济的情况下，同样的时间框架将发生。我们评估我们的贷款修改计划，以确定它们是否代表着付款的微不足道的延迟，在这种情况下，它们将被视为陷入困境的债务重组。如需更多信息，请参阅合并财务报表附注2“信用卡和其他贷款--经修改的信用卡贷款”。
本金净亏损：我们的净本金损失包括被认为无法收回的本金金额，减去追回，不包括注销的利息、费用和第三方欺诈损失(包括合成欺诈)。注销的利息和手续费减少了贷款的利息和手续费，而第三方欺诈损失则记录在信用卡和手续费中。信用卡贷款，包括未付的利息和手续费，通常在账户逾期180天的月份注销。BNPL贷款，包括未付利息，通常在贷款逾期120天时注销。然而，在客户破产或死亡的情况下，信用卡和其他贷款，包括未支付的利息和费用，将在收到破产或死亡通知后60天后的每个月注销，但信用卡贷款的逾期不超过180天，BNPL贷款的逾期不超过120天。
本金净损失率的计算方法是将当期的本金净损失率除以同期的信用卡和其他贷款的平均值。平均信用卡和其他贷款是指每个月初和月底贷款的平均余额，在所示期间内平均计算。下表列出了截至12月31日的年度的本金净亏损：
表8：信用卡和其他贷款的本金净损失
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万，不包括百分比) | |
| 平均信用卡和其他贷款 | $ | 17,768 | | | $ | 15,656 | | | $ | 16,367 | |
| 本金净亏损 | 968 | | | 720 | | | 1,083 | |
本金净损失占平均信用卡和其他贷款的百分比(1) | 5.4 | % | | 4.6 | % | | 6.6 | % |
______________________________
(1)截至2022年12月31日的一年，净本金损失占平均信用卡和其他贷款的百分比，受到我们信用卡处理服务转型的影响。
综合流动资金和资本资源
我们将重点放在流动性和资本上。我们的资金、流动性和资本政策旨在确保我们的业务拥有必要的流动性和资本资源，以支持我们的日常运营、我们的业务增长、与我们的担保融资相关的信用评级，并在预期和意外的市场环境中以经济高效和谨慎的方式满足我们的监管和政策要求(包括根据FDIC法规适用于CB和CCB的资本和杠杆率要求)。
我们的主要流动性来源包括经营活动产生的现金、我们的信贷协议和债务证券的发行，以及我们的证券化计划和银行发行的存款，此外，我们还在不断努力更新和扩大我们的各种流动性来源。
我们的流动性主要用于持续和多样化的贷款业务、计划支付我们债务的本金和利息、运营费用、资本支出，包括数字和产品创新和技术增强，以及股息。
我们可能不时寻求通过现金购买或交换其他证券、公开市场购买、私下谈判交易或其他方式来偿还或购买我们的未偿债务。此类回购或交换将取决于当时的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素，并可能通过发行债务证券筹集资金。涉及的金额可能很大。
我们未来还需要额外的融资，以偿还或再融资到期或非到期的现有债务，并为我们的增长提供资金。鉴于我们目前未偿还债务的到期日和当前的宏观经济状况，我们可能会被要求在动荡和/或不利的市场中偿还或再融资部分或全部到期债务。
由于我们有如上所述的其他选择，我们相信我们的短期和长期流动资金来源不仅足以为我们目前的业务提供资金，而且足以满足我们的短期和长期资金需求，包括股息支付、偿债义务和偿还债务到期日以及最终可能因或有事项而支付的其他金额。然而，我们的流动性是否充足可能会受到各种因素的影响，包括宏观经济状况以及金融和资本市场的波动，限制我们获得资金的机会或增加我们的资金成本，这可能会使我们无法获得资金或以对我们不利的条款获得资金。这些因素可能会显著降低我们的财务灵活性，并导致我们收缩或不增长我们的业务，这可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
资金来源
信贷协议
母公司作为借款人，我们的某些非银行全资子公司作为担保人，是我们于2017年6月14日与各种代理和贷款人签订的经修订的信贷协议的一方。
截至2022年12月31日，根据信贷协议，我们有5.56亿美元的未偿还定期贷款本金总额和7.5亿美元的循环信贷额度；我们的循环信贷额度没有借款。信贷协议将于2024年7月1日到期。
信贷协议包括各种限制性金融和非金融契约。若吾等不遵守此等契诺，信贷协议项下未清偿款项的到期日可能会加快，并须予支付，而相关承诺亦可能终止。截至2022年12月31日，我们遵守了信贷协议下的所有财务契约。
信贷协议于2022年12月修订，将借款与有担保隔夜融资利率(SOFR)挂钩，停止使用伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)。SOFR基于短期回购协议，这些协议由美国国债支持。
存款
我们利用各种存款产品为我们的经营活动提供资金，包括为我们的非证券化信用卡和其他贷款提供资金，并为银行的证券化增强要求提供资金。我们既提供直接面向消费者的零售存款产品，也提供通过与各种金融交易对手的合同安排获得的存款(通常称为批发或中介存款)。在零售及批发存款方面，本行提供各种无到期日存款产品，一般可按客户要求赎回，因此并无预定到期日；本行亦发行预定到期日介乎2023年1月至2027年12月的存款证，面额最少1,000元，按月或到期日支付利息。
下表按类型和相关属性汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日的零售和批发存款产品：
表9：存款
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (百万，不包括百分比) | |
| 存款 | | | |
| 直接面向消费者(零售) | $ | 5,466 | | | $ | 3,180 | |
| 批发 | 8,321 | | | 7,847 | |
| | | |
| 非到期存款产品 | | | |
| 未到期存款 | $ | 6,736 | | | $ | 5,586 | |
| 利率区间 | 0.70% - 4.70% | | 0.05% - 3.50% |
| 加权平均利率 | 2.56 | % | | 0.68 | % |
| | | |
| 存单 | | | |
| 存单 | $ | 7,051 | | | $ | 5,441 | |
| 利率区间 | 0.40% - 4.95% | | 0.20% - 3.75% |
| 加权平均利率 | 3.11 | % | | 1.91 | % |
证券化方案和管道设施
我们将银行发放的大部分信用卡贷款出售给我们的某些主信托基金(信托基金)。这些证券化计划是我们为银行的信用卡贷款提供资金的主要工具。为此，我们使用公共期限资产担保票据和私人管道设施的组合。在截至2022年12月31日的年度内，16亿美元的资产支持定期票据到期并得到偿还，其中7400万美元之前由我们保留，因此从综合资产负债表中剔除。
在截至2022年12月31日的一年中，我们通过私人管道设施获得了21亿美元的贷款承诺，并将各种到期日延长至2023年6月和2023年7月。截至2022年12月31日，管道设施下的总容量为65亿美元，其中61亿美元已提取，并包括在综合资产负债表中综合可变利息实体(VIE)发行的债务中。
2022年4月，世界金融网络信用卡总信托III修改了其2009-VFC管道设施，将容量从2.25亿美元增加到2.75亿美元，并将到期日延长至2023年7月。此外，2022年4月，世界金融资本主票据信托基金修改了其2009-VFN管道设施，将容量从15亿美元增加到25亿美元，并将到期日延长至2023年7月。2022年6月，Comenity Capital资产证券化信托成立，目的是为2022年10月完成的投资组合收购提供资金。谈判的能力为10亿美元，到期日定为2023年6月。
截至2022年12月31日，我们大约有154亿美元的证券化信用卡贷款。证券化需要以现金、息差存款、额外贷款和次级贷款的形式增强信用。信用提升是
主要基于信托发行的系列未偿还余额以及信托中信用卡贷款的表现。
下表按年显示了信托基金截至2022年12月31日的借款承诺到期日：
表10：借款承诺到期日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 此后 | | 总计 |
| (百万) | |
管道设施(1) | 6,525 | | | — | | | — | | | 6,525 | |
总计(2) | $ | 6,525 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,525 | |
______________________________
(1)金额代表借款能力，而不是未偿还借款。
(2)总金额不包括信托公司发行的19亿美元债务，这些债务由我们保留作为信用增强，因此已从总金额中删除。
每个资产担保证券化交易中定义的早期摊销事件通常由资产表现驱动。我们认为，由于资产表现，提前摊销事件发生的可能性不大。然而，如果一项信托被宣布提前摊销，该信托的受托人将保留贷款利息以及支付给我们银行子公司的超额利差，直到投资者得到全额偿还。提前摊销事件的发生将极大地限制或否定我们将额外信用卡贷款证券化的能力。
我们已经并将继续获得必要的承诺，为我们的信用卡和其他贷款提供资金。然而，这些承诺中的某些是短期的，需要延期。不能保证这些资金来源在到期时会以类似的条款续期，或者根本不能保证，因为它们依赖于当时资产担保证券化和存款市场的可用性。
联邦存款保险公司、美国证券交易委员会、美联储和其他联邦监管机构通过的RR(信用风险保留)规定，证券化的风险保留要求至少为5%。此类风险保留要求可能会限制我们能够发行的资产支持证券的数量，或影响未来资产支持证券的发行时间，从而限制我们的流动性。我们通过维持卖方按照RR规则计算的利息来满足此类风险保留要求。
股票回购计划
2022年2月28日，公司董事会批准了一项股票回购计划，在截至2023年2月28日的一年内，在公开市场上购买最多20万股我们的已发行普通股。截至2022年3月31日，我们已根据该计划回购了所有20万股普通股，总金额为1200万美元。回购后，这200,000股不再是普通股的流通股，现在被视为授权但未发行的普通股。
分红
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度，我们分别向普通股股东支付了4300万美元、4200万美元和6100万美元的股息。2023年1月26日，我们的董事会宣布我们普通股的季度现金股息为每股0.21美元，于2023年3月17日支付给2023年2月10日收盘时登记在册的股东。
合同义务
在正常业务过程中，我们订立各种可能需要未来现金支付的合同义务，其中绝大多数涉及存款、合并VIE发行的债务、长期和其他债务以及经营租赁。
我们相信，我们将能够获得足够的资源来履行这些承诺。
现金流
下表汇总了我们所示年份的现金流活动，随后讨论了影响我们的运营、投资和融资活动的差异驱动因素：
表11：现金流
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) | |
| 提供的现金总额(用于)： | | | | | |
| 经营活动 | $ | 1,848 | | | $ | 1,543 | | | $ | 1,883 | |
| 投资活动 | (5,111) | | | (1,691) | | | 1,774 | |
| 融资活动 | 3,267 | | | 608 | | | (4,167) | |
| 外币汇率的影响 | — | | | — | | | 15 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增(减) | $ | 4 | | | $ | 460 | | | $ | (495) | |
经营活动的现金流主要包括经调整的净收入(I)包括在净收入中的非现金项目，如信贷损失、折旧和摊销准备、递延税项和其他非现金项目，以及(Ii)营业资产和负债余额的变化，这些变化可能会在正常业务过程中因付款金额和时间而波动。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，我们从运营活动中产生的现金流分别为18.48亿美元和15.43亿美元。在截至2022年、2022年和2021年12月31日的年度，经营活动提供的现金净额主要是由扣除信贷损失准备金后的期间净收入产生的现金推动的。
投资活动产生的现金流主要包括信用卡和其他贷款的变化。截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度，用于投资活动的现金分别为51.11亿美元和16.91亿美元。截至2022年12月31日止年度，用于投资活动的现金净额主要是由于信贷销售的增长以及信用卡和其他贷款的相应增长，以及信用卡贷款组合的收购。在截至2021年12月31日的年度内，用于投资活动的现金净额主要是由于信用卡和其他贷款的增长，但被出售信用卡贷款组合部分抵消。
融资活动产生的现金流主要包括存款和长期债务的变化。截至2022年和2021年12月31日的年度，融资活动提供的现金分别为32.67亿美元和6.08亿美元。在截至2022年12月31日的年度内，融资活动提供的现金净额主要是由管道设施项下的存款和净借款净增加推动的。截至2021年12月31日止年度，融资活动提供的现金净额由存款净增加推动，但部分被证券化净偿还所抵销。
通货膨胀和季节性
虽然我们不能准确地确定通胀对我们业务的影响，但我们认为，目前我们没有受到通胀的重大影响。在很大程度上，我们依赖规模、技术现代化和数字进步带来的运营效率，以及在特定情况下在低成本司法管辖区的扩张，以抵消员工薪酬和其他运营费用增加的成本。我们也认识到，客户偿还我们的能力和意愿受到通胀等因素的负面影响，这会导致更多的拖欠，这可能会导致更大的信贷损失，这反映在我们增加的信贷损失拨备中。如果美国和全球控制通胀的努力没有成功，通胀压力继续存在，可能会放大国内和全球经济的放缓，增加经济衰退的风险，这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响。
在季节性方面，我们的收入、收益和现金流受到消费者支出模式增加的影响，这些模式导致并包括第四季度的假日购物期，在较小程度上影响到第一季度，因为信用卡和其他贷款的偿还。
立法和监管事项
CB受到特拉华州和FDIC管理的各种监管资本要求的约束。建行还受到FDIC和犹他州管理的各种监管资本要求的约束。未能满足最低资本金要求可能会引发我们的监管机构采取某些强制性行动，可能还会采取额外的自由裁量行动。根据资本充足准则和迅速采取纠正行动的监管框架，这两家银行必须满足特定的资本准则，这些准则涉及根据监管会计惯例计算的资产和负债的量化指标。资本数额和分类还取决于这些监管机构对资本构成、风险权重和其他因素的定性判断。此外，这两家银行向母公司支付股息的金额都受到限制。有关影响我们的立法和监管事项的更多信息，请参阅本年报10-K表格第I部分下的“业务-监督和监管”。
根据确保资本充足率的法规建立的量化措施，要求银行保持一级资本与平均资产、普通股一级资本、一级资本和总资本的最低金额和比率，所有这些都是风险加权资产。未能达到这些最低资本要求可能会导致银行监管机构采取某些强制性的、可能是额外的酌情行动，如果采取这些行动，可能会对CB和/或CCB的经营活动以及我们的经营活动产生直接的实质性影响。根据这些规定，截至2022年12月31日和2021年12月31日，每家银行都满足了其必须遵守的所有资本要求，并将资本充足率保持在超过符合条件的最低要求以及资本充足率的水平。这些银行被认为资本充足，并寻求将资本水平和比率保持在超过最低监管要求的水平，包括2.5%的资本保护缓冲。截至2022年12月31日，每家银行以及合并后的银行的实际资本比率和最低比率如下：
表12：资本比率
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 实际
比率 | | 的最小比率
资本充足率
目的 | | 最低比率须为
资本充裕的
即时更正
诉讼条款 |
| 礼宾银行 | | | | | |
普通股一级资本比率(1) | 18.4 | % | | 4.5 | % | | 6.5 | % |
一级资本充足率(2) | 18.4 | | | 6.0 | | | 8.0 | |
基于风险的总资本比率(3) | 19.7 | | | 8.0 | | | 10.0 | |
一级杠杆资本比率(4) | 16.7 | | | 4.0 | | | 5.0 | |
| | | | | |
| Comenity Capital Bank | | | | | |
普通股一级资本比率(1) | 16.1 | % | | 4.5 | % | | 6.5 | % |
一级资本充足率(2) | 16.1 | | | 6.0 | | | 8.0 | |
基于风险的总资本比率(3) | 17.4 | | | 8.0 | | | 10.0 | |
一级杠杆资本比率(4) | 14.9 | | | 4.0 | | | 8.0 | |
| | | | | |
| 合并银行 | | | | | |
普通股一级资本比率(1) | 17.0 | % | | 4.5 | % | | 6.5 | % |
一级资本充足率(2) | 17.0 | | | 6.0 | | | 8.0 | |
基于风险的总资本比率(3) | 18.3 | | | 8.0 | | | 10.0 | |
一级杠杆资本比率(4) | 15.6 | | | 4.0 | | | 5.0 | |
______________________________
(1)普通股一级资本比率代表普通股一级资本除以总风险加权资产。
(2)一级资本比率代表一级资本除以总风险加权资产。
(3)基于风险的总资本比率代表总资本除以总风险加权资产。
(4)一级杠杆资本比率代表一级资本除以总平均资产，经过某些调整后。
两家银行采用了联邦银行联合监管机构发布的临时最终规则提供的选项，该规则在很大程度上将CECL对其监管资本的影响推迟了两年，直到2022年1月1日，之后在三年内分阶段实施，直至2024年12月31日。根据临时最终规则，推迟到分阶段实施的监管资本调整金额包括我们于2020年1月1日采用CECL的初步影响，以及截至2021年12月31日的两年期间每个季度我们信贷损失准备随后变化的25%。根据暂行最终规则，我们于2022年1月1日开始逐步消除这些影响。
关于关键会计估计问题的探讨
我们对经营业绩和整体财务状况的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的，这些综合财务报表是根据我们的合并财务报表附注1“业务说明和重要会计政策摘要”中描述的会计政策编制的，该附注包括在本年度报告Form 10-K中。编制合并财务报表要求管理层作出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及或有资产和负债的相关披露的估计和判断。我们不断评估我们的估计和判断，以确定我们的财务状况和经营业绩。估计数是基于截至合并财务报表之日可获得的信息，因此，实际结果可能与这些估计数不同，有时会有很大差异。关键会计估计被定义为对描述我们的财务状况和经营结果最重要的估计，并且需要管理层做出最主观的判断，对我们来说，这是我们的信贷损失准备和所得税拨备。
信贷损失准备
信贷损失拨备是对预期信贷损失的估计，是在信用卡和其他贷款的估计寿命内衡量的，它除了考虑过去事件和当前情况的信息外，还考虑了对未来经济状况的预测。我们的信用卡及其他贷款组合的组成、特点及质素，以及当时的经济状况及所采用的预测，在很大程度上影响称为CECL模型的信贷储备方法所作的估计。信贷损失准备估计数包括坏账本金估计数以及未付利息和费用估计数。本金损失，扣除回收后的净额，从免税额中扣除。未付利息和费用的损失以及与未付利息和费用有关的津贴的任何调整均记为贷款利息和费用的减少。这项津贴是通过调整信贷损失准备金来维持的，并每季度评估一次是否适当。
在评估我们的信贷损失准备时，管理层根据历史损失经验、当前状况、合理和可支持的预测以及其他相关因素，针对每个已确定的类别使用各种模型和估计技术。这些模型使用历史数据和适用的宏观经济变量，以及统计分析和行为关系来确定预期的信贷表现。我们对CECL下预期信贷损失的定量估计受到某些预测经济因素的影响。我们认为过去的预测在信用卡和其他贷款的估计寿命内是合理和可支持的，没有复原期。除了对预期信贷损失的定量估计外，我们还纳入了对某些因素的定性调整，例如公司特有的风险、当前经济状况的变化可能无法计入量化结果，或其他相关因素，以确保信贷损失拨备反映我们对当前预期信贷损失的最佳估计。
自CECL标准实施以来，我们一直保持对贷款损失年限的预测方法，以建立信贷损失拨备。该方法涉及使用第三方对经济变量的预测，并将这些预测应用于它们与我们贷款组合中表现出共同风险特征的部分的损失的历史相关性。津贴水平包括对模型产出的质量覆盖，以处理模型产出本身没有涵盖的风险，以及经济环境中管理层感知的风险。自实施以来至2022年12月31日，这些覆盖范围发生了变化，以反映宏观经济环境的变化和对我们贷款组合的影响。
如果我们使用不同的假设来估计当前预期的信贷损失，对信贷损失拨备的影响可能会对我们的综合财务状况和经营业绩产生重大影响。例如，将拨备增加100个基点，作为我们信用卡和其他贷款摊销成本的百分比，可能会导致截至2022年12月31日的信贷损失拨备变化约2.1亿美元，信贷损失拨备也会相应变化。
所得税
美国的所得税法，以及我们所在的州和直辖市，本质上是复杂的；它们适用于我们的事实的方式往往是可以解释的，因此需要我们在建立所得税拨备时做出判断。
综合财务报表与资产及负债计税基础之间的差异产生递延税项及负债，该等资产及负债衡量综合财务报表所确认项目的未来税务影响，并需要某些估计及判断，尤其是与递延税项资产有关的估计及判断，以确定递延税项资产的全部或部分利益是否更有可能无法实现。随着新的事实和情况的出现，我们在季度评估我们的递延税项资产时，我们分析和估计未来应纳税收入、扭转暂时性差异和可用的税务筹划策略的影响。不确定性可能会导致我们递延税项资产的最终变现发生变化。
未确认税务利益的负债，代表在报税表中采取或预期采取的税务立场与在综合财务报表中确认的利益之间的差额，本质上需要估计和判断。只有当税务状况较有可能持续时，才会纯粹根据其经有关税务机关审核后的技术价值予以确认，而确认的金额乃吾等相信最终结算时较有可能变现的利益。我们会随着新的事实和情况的出现而评估我们的税务状况，并对我们未确认的税收优惠进行适当的调整。不确定性可能意味着税收
最终实现的收益与以前确认的金额不同，任何差异都记录在所得税拨备中。
我们对与不确定的税收状况相关的技术优点和税收利益的衡量受到高度的判断和估计。由于各种因素，包括相关税务机关对法律的解释与我们的评估和税务审查结果不同，实际结果可能与我们目前的判断不同。我们认为，我们已经为与这些问题有关的任何合理可预见的结果做了充分的准备。然而，我们未来的结果可能包括在评估作出或解决期间，或潜在评估的限制法规到期时，对我们估计的税收负债进行有利或不利的调整。截至2022年12月31日，我们有2.82亿美元的未确认税收优惠，包括利息和罚款，记录在合并资产负债表的其他负债中。
近期发布的会计准则
请参阅我们合并财务报表附注1“业务说明和重要会计政策摘要”下的“最近发布的会计准则”。
第7A项规定了关于市场风险的定量和定性披露。
见项目1A中的“风险管理”。
第八项：财务报表及补充数据。
我们的合并财务报表开始于本年度报告的F-1页Form 10-K。
第九条报告会计和财务信息披露与会计人员的变更和分歧。
没有。
项目9A包括控制措施和程序。
关于披露控制和程序的有效性的结论
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，我们的披露控制和程序(如1934年证券交易法(经修订(交易法))规则13a-15(E)和15d-15(E)所界定)的设计和运作的有效性。基于这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至该期间结束时，我们的披露控制和程序是有效的，旨在确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格规定的必要时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并积累这些信息并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时做出有关必要披露的决定。
2022年第四季度，我们对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生任何重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
管理层关于财务报告内部控制的报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证，并包括以下政策和程序：
•与保存合理详细、准确和公平地反映我们对资产的交易和处置的记录有关；
•提供合理的保证，确保交易被记录为必要的，以便根据公认会计准则编制财务报表，并且我们的收支仅根据我们管理层和董事的授权进行；以及
•就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置我们的资产提供合理保证。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有这样的风险，即由于条件的变化，控制可能变得不充分，或者对政策或程序的遵守程度或遵守情况可能恶化。
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2022年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时，我们的管理层使用了特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会在#年提出的标准内部控制--综合框架(2013)。根据这些标准和管理层的评估，在首席执行官和首席财务官的参与下，我们得出结论，截至2022年12月31日，我们对财务报告的内部控制是有效的。
截至2022年12月31日的财务报告内部控制有效性已由德勤会计师事务所审计，德勤会计师事务所也审计了我们的合并财务报表；他们关于我们财务报告内部控制有效性的证明报告见F-4页。
项目9B.附件及其他资料。
没有。
项目9C：披露阻碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理。
参考我们股东2023年年会的委托书并入，该委托书将于2022年12月31日后至迟120天提交给美国证券交易委员会。
第11项：增加高管薪酬。
参考我们股东2023年年会的委托书并入，该委托书将于2022年12月31日后至迟120天提交给美国证券交易委员会。
第12项：某些实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
参考我们股东2023年年会的委托书并入，该委托书将于2022年12月31日后至迟120天提交给美国证券交易委员会。
第十三项：建立某些关系和相关交易，以及董事的独立性。
参考我们股东2023年年会的委托书并入，该委托书将于2022年12月31日后至迟120天提交给美国证券交易委员会。
项目14.主要会计费和服务费。
参考我们股东2023年年会的委托书并入，该委托书将于2022年12月31日后至迟120天提交给美国证券交易委员会。
第四部分
项目15.所有展品、财务报表附表。
a)以下文件作为本年度报告的10-K表格的一部分提交：
(1)财务报表
(2)财务报表明细表。
单独的财务报表附表被省略，要么是因为它们不适用，要么是因为合并财务报表中包含了所需的信息。
(3)展品。
以下证据是作为本年度报告的10-K表格的一部分提交的，或者如有说明，这些证据是先前提交的，并通过引用并入本报告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式并入 | |
| 证物编号： | | 文件服务器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
| 3.1 | | (a) | | 第三，注册人注册证书的修订和重新签署。 | | 8-K | | 3.2 | | 6/10/16 | |
| | | | | | | | | | | |
| 3.2 | | (a) | | 注册人注册证书第三次修订和重新注册证书。 | | 8-K | | 3.1 | | 3/24/22 | |
| | | | | | | | | | | |
| 3.3 | | (a) | | 注册人A系列优先非投票权可转换优先股指定证书 | | 8-K | | 3.1 | | 4/29/19 | |
| | | | | | | | | | | |
| 3.4 | | (a) | | 第六，修订和重新制定注册人章程。 | | 8-K | | 3.2 | | 3/24/22 | |
| | | | | | | | | | | |
| 4.1 | | (a) | | 登记人普通股股票证书样本。 | | 10-Q | | 4.0 | | 8/8/03 | |
| | | | | | | | | | | |
| *4.2 | | (a) | | 注册人普通股说明 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.1 | | (a) | | 面包金融控股公司高管延期薪酬计划，修订并重述，自2018年1月1日起生效。 | | 8-K | | 10.1 | | 11/24/17 | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.2 | | (a) | | 面包金融控股公司2010年综合激励计划。 | | 定义14A | | A | | 4/20/10 | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.3 | | (a) | | 面包金融控股公司2015年综合激励计划。 | | 定义14A | | B | | 4/20/15 | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.4 | | (a) | | 面包金融控股公司2020年综合激励计划。 | | 定义14A | | A | | 4/23/20 | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.5 | | (a) | | 面包金融控股公司2022年综合激励计划。 | | 定义14A | | A | | 4/13/22 | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.6 | | (a) | | 面包金融控股公司2015年综合激励计划下基于时间的限制性股票单位奖励协议的形式。 | | 8-K | | 10.1 | | 2/20/18 | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.7 | | (a) | | 面包金融控股公司2015年综合激励计划(2020年授予战略)下基于业绩的限制性股票单位奖励协议的格式 | | 8-K | | 10.3 | | 2/20/20 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式并入 | |
| 证物编号： | | 文件服务器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
| +10.8 | | (a) | | 面包金融控股公司2020年综合激励计划下基于时间的限制性股票单位奖励协议的形式。 | | 8-K | | 10.1 | | 2/18/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| ^+10.9 | | (a) | | 面包金融控股公司2020年综合激励计划下基于业绩的限制性股票单位奖励协议的形式。 | | 8-K | | 10.2 | | 2/18/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| *+10.10 | | (a) | | 面包金融控股公司2022年综合激励计划下基于时间的限制性股票单位奖励协议的形式。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| *^+10.11 | | (a) | | 面包金融控股公司2022年综合激励计划下基于业绩的限制性股票单位奖励协议的形式。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.12 | | (a) | | 面包金融控股公司2010年综合激励计划下非员工董事限制性股票单位奖励协议的形式。 | | 10-K | | 10.52 | | 2/28/13 | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.13 | | (a) | | 面包金融控股公司2015年综合激励计划下非员工董事限制性股票单位奖励协议的形式。 | | 10-Q | | 10.6 | | 8/7/17 | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.14 | | (a) | | 面包金融控股公司2020年综合激励计划下非员工董事限制性股票单位奖励协议的形式。 | | 8-K | | 10.1 | | 6/15/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| *+10.15 | | (a) | | 面包金融控股公司2022年综合激励计划下非员工董事限制性股票单位奖励协议的形式。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.16 | | (a) | | 面包金融控股公司非员工董事递延薪酬计划。 | | 8-K | | 10.1 | | 6/9/06 | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.17 | | (a) | | 面包财务助理保密协议的格式。 | | 10-K | | 10.18 | | 2/27/17 | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.18 | | (a) | | 面包金融控股公司高级管理人员和董事赔偿协议格式。 | | 8-K | | 10.1 | | 6/5/15 | |
| | | | | | | | | | | |
| +10.19 | | (a) | | 面包金融控股公司修订和重新制定了2015年员工股票购买计划，2022年3月23日生效。 | | 定义14A | | C | | 4/20/15 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.20 | | (b)
(c) | | WFN Credit Company、LLC、World Financial Network National Bank和纽约中西部信托公司之间的第二次修订和重新签署的汇集和服务协议，日期为1996年1月17日，于1999年9月17日和2001年8月1日修订和重述。 | | 8-K | | 4.6 | | 8/31/01 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.21 | | (b)
(c)
(d) | | 截至2004年5月19日，世界金融网络国家银行、WFN信贷公司、有限责任公司和纽约中西部信托公司之间的第二次修订和重新修订的汇集和服务协议的第二修正案。 | | 8-K | | 4.1 | | 8/4/04 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.22 | | (b)
(c)
(d) | | 截至2005年3月30日，世界金融网络国家银行、WFN信贷公司、有限责任公司和纽约中西部信托公司之间的第二次修订和重新签署的汇集和服务协议的第三修正案。 | | 8-K | | 4.1 | | 4/5/05 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式并入 | |
| 证物编号： | | 文件服务器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
| 10.23 | | (b)
(d) | | 截至2007年6月13日，世界金融网络国家银行、WFN信贷公司、有限责任公司和纽约中西部信托公司之间的第二次修订和重新签署的汇集和服务协议的第四修正案。 | | 8-K | | 4.1 | | 6/15/07 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.24 | | (b)
(c)
(d) | | 截至2007年10月26日，世界金融网络国家银行、WFN信贷公司、有限责任公司和纽约中西部信托公司之间的第二次修订和重新签署的汇集和服务协议的第五修正案。 | | 8-K | | 4.1 | | 10/31/07 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.25 | | (b)
(d) | | 截至2008年5月27日，世界金融网络国家银行、WFN Credit Company，LLC和纽约银行信托公司之间的第二次修订和重新签署的汇集和服务协议的第六修正案。 | | 8-K | | 4.1 | | 5/29/08 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.26 | | (b)
(d) | | 截至2010年6月28日，世界金融网络国家银行、WFN Credit Company，LLC和纽约梅隆银行信托公司之间的第二次修订和重新签署的汇集和服务协议的第七修正案。 | | 8-K | | 4.2 | | 6/30/10 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.27 | | (b)
(d) | | 世界金融网络国家银行、WFN Credit Company，LLC和纽约梅隆银行信托公司之间的第二次修订和重新修订的汇集和服务协议的补充协议，日期为2010年8月9日。 | | 8-K | | 4.1 | | 8/12/10 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.28 | | (b)
(c)
(d) | | 2011年11月9日，世界金融网络银行、WFN Credit Company，LLC和纽约梅隆银行信托公司之间的第二次修订和重新签署的汇集和服务协议的第八修正案。 | | 8-K | | 4.1 | | 11/14/11 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.29 | | (b)
(c)
(d) | | 对Comenity Bank、WFN Credit Company，LLC和MUFG Union Bank，N.A.之间日期为2016年12月1日的第二次修订和重新签署的汇集和服务协议的第九修正案。 | | 8-K | | 4.1 | | 12/2/16 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.30 | | (b)
(c)
(d) | | 截至2018年8月16日，Comenity Bank、WFN Credit Company，LLC和MUFG Union Bank，N.A.之间的第二次修订和重新修订的汇集和服务协议的第十修正案。 | | 8-K | | 4.1 | | 8/20/18 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.31 | | (b)
(c)
(d) | | 对Comenity Bank、WFN Credit Company，LLC和MUFG Union Bank，N.A.之间的第二次修订和重新签署的汇集和服务协议的第十一次修正案，日期为2020年6月11日。 | | 8-K | | 4.2 | | 6/16/20 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.32 | | (b)
(c) | | 截至2020年10月27日，作为转让人的WFN Credit Company，LLC，作为服务机构的Comenity Bank和作为受托人的三菱UFG Union Bank之间的第二次修订和重新签署的汇集和服务协议的第十二次修正案。 | | 8-K | | 4.1 | | 10/30/20 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.33 | | (b)
(c)
| | WFN Credit Company、LLC、World Financial Network National Bank和纽约中西部信托公司之间的第二份修订和重新签署的集合和服务协议的抵押品系列补充材料，日期为2001年8月21日。 | | 8-K | | 4.7 | | 8/31/01 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式并入 | |
| 证物编号： | | 文件服务器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
| 10.34 | | (b)
(c) | | 抵押品系列补充资料第一修正案，日期为2002年11月7日，由WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和BNY Midwest Trust Company组成。 | | 8-K | | 4.3 | | 11/20/02 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.35 | | (b)
(c)
(d) | | 抵押品系列补充资料第二修正案，日期为2016年7月6日，由WFN Credit Company，LLC，Comenity Bank和MUFG Union Bank，N.A. | | 8-K | | 4.1 | | 7/8/16 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.36 | | (b)
(c) | | WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和World Financial Network信用卡万能票据信托基金之间的转让和服务协议，日期为2001年8月1日。 | | 8-K | | 4.3 | | 8/31/01 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.37 | | (b)
(c) | | WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和World Financial Network Credit Card Master Note Trust之间的转让和服务协议的第一修正案，日期为2002年11月7日。 | | 8-K | | 4.2 | | 11/20/02 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.38 | | (b)
(c)
(d) | | WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和World Financial Network信用卡万能票据信托公司之间的转移和服务协议第三修正案，日期为2004年5月19日。 | | 8-K | | 4.2 | | 8/4/04 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.39 | | (b)
(c)
(d) | | WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和World Financial Network信用卡万能票据信托之间的转让和服务协议第四修正案，日期为2005年3月30日。 | | 8-K | | 4.2 | | 4/5/05 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.40 | | (b)
(d) | | WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和World Financial Network信用卡万能票据信托之间的转让和服务协议第五修正案，日期为2007年6月13日。 | | 8-K | | 4.2 | | 6/15/07 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.41 | | (b)
(c)
(d) | | WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和World Financial Network信用卡万能票据信托之间的转让和服务协议第六修正案，日期为2007年10月26日。 | | 8-K | | 4.2 | | 10/31/07 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.42 | | (b)
(d) | | 世界金融网络国家银行、WFN信贷公司、有限责任公司和世界金融网络信用卡主票据信托之间的转让和服务协议第七修正案，日期为2010年6月28日。 | | 8-K | | 4.4 | | 6/30/10 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.43 | | (b)
(d) | | 世界金融网络国家银行、WFN信贷公司、有限责任公司和世界金融网络信用卡主票据信托之间的转让和服务补充协议，日期为2010年8月9日。 | | 8-K | | 4.3 | | 8/12/10 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.44 | | (b)
(c)
(d) | | 世界金融网络国家银行、WFN信贷公司、有限责任公司和世界金融网络信用卡主票据信托之间的转让和服务协议第八修正案，日期为2011年6月15日。 | | 8-K | | 4.1 | | 6/15/11 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式并入 | |
| 证物编号： | | 文件服务器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
| 10.45 | | (b)
(c)
(d) | | 世界金融网络银行、WFN信贷公司、有限责任公司和世界金融网络信用卡主票据信托之间的转移和服务协议第九修正案，日期为2011年11月9日。 | | 8-K | | 4.3 | | 11/14/11 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.46 | | (b)
(c)
(d) | | 截至2016年7月6日，Comenity Bank、WFN Credit Company、LLC和World Financial Network信用卡主票据信托之间的转让和服务协议第十修正案。 | | 8-K | | 4.4 | | 7/8/16 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.47 | | (b)
(d) | | 世界金融网络国家银行和WFN信贷公司之间的应收款购买协议，日期为2001年8月1日。 | | 8-K | | 4.8 | | 8/31/01 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.48 | | (b)
(d) | | 第一修正案应收款购买协议，日期为2010年6月28日，世界金融网络国家银行和WFN信贷公司，有限责任公司。 | | 8-K | | 4.3 | | 6/30/10 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.49 | | (b)
(d) | | 世界金融网络国家银行和WFN Credit Company，LLC之间的应收款购买协议补充协议，日期为2010年8月9日。 | | 8-K | | 4.2 | | 8/12/10 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.50 | | (b)
(c)
(d) | | 2011年11月9日世界金融网络银行和WFN Credit Company，LLC之间的应收款购买协议第二修正案。 | | 8-K | | 4.2 | | 11/14/11 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.51 | | (b)
(c)
(d) | | Comenity Bank和WFN Credit Company，LLC之间的应收款购买协议第三修正案，日期为2016年7月6日。 | | 8-K | | 4.2 | | 7/8/16 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.52 | | (b)
(c)
(d) | | Comenity Bank和WFN Credit Company，LLC之间的应收款购买协议第四修正案，日期为2020年6月11日。 | | 8-K | | 4.3 | | 6/16/20 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.53 | | (b)
(c) | | 万能契约，日期为2001年8月1日，由世界金融网络信用卡万能票据信托公司和纽约中西部银行信托公司共同签署。 | | 8-K | | 4.1 | | 8/31/01 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.54 | | (b)
(c) | | 综合修正案，日期为2003年3月31日，由WFN Credit Company，LLC，World Financial Network Credit Card Master Trust，World Financial Network National Bank和BNY Midwest Trust Company组成。 | | 8-K | | 4 | | 4/22/03 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.55 | | (b)
(d) | | 第1号补充契约，日期为2003年8月13日，由世界金融网络信用卡万能票据信托公司和纽约中西部银行信托公司共同签署。 | | 8-K | | 4.2 | | 8/28/03 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.56 | | (b)
(d) | | 第2号补充契约，日期为2007年6月13日，由世界金融网络信用卡万能票据信托公司和纽约中西部银行信托公司共同签署。 | | 8-K | | 4.3 | | 6/15/07 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式并入 | |
| 证物编号： | | 文件服务器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
| 10.57 | | (b
(d) | | 第3号补充契约，日期为2008年5月27日，由世界金融网络信用卡万能票据信托公司和纽约银行信托公司，N.A. | | 8-K | | 4.2 | | 5/29/08 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.58 | | (b
(d) | | 第4号补充契约，日期为2010年6月28日，由世界金融网络信用卡万能票据信托基金和纽约银行梅隆信托公司，N.A. | | 8-K | | 4.1 | | 6/30/10 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.59 | | (b)
(c)
(d) | | 第5号补充契约，日期为2013年2月20日，由世界金融网络信用卡万能票据信托基金和北卡罗来纳州联合银行共同签署。 | | 8-K | | 4.2 | | 2/22/13 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.60 | | (b)
(c)
(d) | | 总契约第6号补充契约，日期为2016年7月6日，由世界金融网络信用卡万能票据信托和三菱UFG联合银行，北卡罗来纳州。 | | 8-K | | 4.3 | | 7/8/16 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.61 | | (b)
(c)
(d) | | 总契约第7号补充契约，日期为2020年6月11日，由世界金融网络信用卡万能票据信托和三菱UFG联合银行，北卡罗来纳州。 | | 8-K | | 4.1 | | 6/16/20 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.62 | | (b)
(c)
(d) | | 辞职、任命和接受协议，日期为2021年5月25日，由WFN Credit Company LLC、美国银行信托全国协会和花旗信托特拉华州全国协会签署。 | | 8-K | | 4.1 | | 5/28/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.63 | | (b)
(c)
(d) | | 继承协议，日期为2021年6月18日，由Comenity Bank、世界金融网络信用卡主票据信托基金、三菱UFG联合银行、N.A.和美国银行全国协会签署。 | | 8-K | | 4.1 | | 6/24/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.64 | | (b)
(c)
(d) | | WFN Credit Company，LLC，MUFG Union Bank，N.A.和U.S.Bank National Association之间的继承协议，日期为2021年6月18日。 | | 8-K | | 4.2 | | 6/24/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.65 | | (b
(d) | | 修订和重新签署的信托协议，日期为2001年8月1日，由WFN Credit Company LLC和大通曼哈顿银行美国全国协会签订。 | | 8-K | | 4.4 | | 8/31/01 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.66 | | (b)
(c)
(d) | | 修订和重新签署的信托协议的第一修正案，日期为2021年5月25日，由WFN Credit Company，LLC和Citicorp Trust Delware，National Association达成。 | | 8-K | | 4.2 | | 5/28/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.67 | | (b
(d) | | 世界金融网络信用卡万能票据信托和世界金融网络国家银行之间的管理协议，日期为2001年8月1日。 | | 8-K | | 4.5 | | 8/31/01 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.68 | | (b
(d) | | 《世界金融网络信用卡万能票据信托基金与世界金融网络国家银行管理协议第一修正案》，日期为2009年7月31日。 | | 8-K | | 4.1 | | 7/31/09 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.69 | | (b)
(c)
(d) | | Comenity Bank和Comenity Servicing LLC之间的第四次修订和重新签署的服务协议，日期为2022年6月1日。 | | 10-D | | 99.2 | | 6/15/22 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式并入 | |
| 证物编号： | | 文件服务器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.70 | | (b)
(c)
(d) | | Comenity Servicing LLC和Comenity Bank于2022年7月29日签署的第四份修订和重新签署的服务协议附录A的第一个附录。 | | 8-K | | 99.1 | | 8/4/22 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.71 | | (b)
(c)
(d) | | Comenity Servicing LLC和Comenity Bank于2022年8月31日签署的第四份修订和重新签署的服务协议附录A的第二个附录。 | | 8-K | | 99.1 | | 9/7/22 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.72 | | (b)
(c)
(d) | | Comenity Servicing LLC和Comenity Bank于2022年10月7日签署的第四份修订和重新签署的服务协议附录A的第三个附录。 | | 8-K | | 99.1 | | 10/12/22 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.73 | | (b)
(c)
(d) | | Comenity Servicing LLC和Comenity Bank于2022年10月31日签署的第四份修订和重新签署的服务协议附录A的第四个附录第四个附录。 | | 8-K | | 99.1 | | 11/2/22 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.74 | | (b)
(c)
(d) | | Comenity Servicing LLC和Comenity Bank于2022年11月30日签署的第四份修订和重新签署的服务协议附录A的第五个附录。 | | 8-K | | 99.1 | | 12/1/22 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.75 | | (b)
(c)
(d) | | Comenity Servicing LLC和Comenity Bank于2023年1月11日签署的第四份修订和重新签署的服务协议附录A的第六个附录。 | | 8-K | | 99.1 | | 1/12/23 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.76 | | (b)
(c)
(d) | | Comenity Servicing LLC和Comenity Bank于2023年1月31日签署的第四份修订和重新签署的服务协议附录A的第七个附录。 | | 8-K | | 99.1 | | 2/2/23 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.77 | | (b)
(c)
(d) | | 截至2016年7月6日的资产陈述审查协议，由Comenity Bank、WFN Credit Company、LLC、World Financial Network信用卡Master Note Trust和FTI Consulting，Inc.签署。 | | 8-K | | 10.1 | | 7/8/16 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.78 | | (a) | | 世界金融网络国家银行和WFN信贷公司之间的应收款购买协议，日期为2001年9月28日。 | | 10-Q | | 10.5 | | 11/7/08 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.79 | | (a) | | 世界金融网络国家银行和WFN Credit Company，LLC之间的应收款购买协议第一修正案，日期为2008年6月24日。 | | 10-K | | 10.94 | | 3/2/09 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.80 | | (a) | | 2010年3月30日，世界金融网络国家银行和WFN Credit Company，LLC之间的应收款购买协议第二修正案。 | | 10-K | | 10.127 | | 2/28/11 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.81 | | (a) | | 世界金融网络国家银行和WFN Credit Company，LLC之间的应收款购买协议补充协议，日期为2010年8月9日。 | | 10-K | | 10.128 | | 2/28/11 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.82 | | (a) | | 2011年9月30日世界金融网络银行和WFN Credit Company，LLC之间的应收款购买协议第三修正案。 | | 10-Q | | 10.4 | | 11/7/11 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式并入 | |
| 证物编号： | | 文件服务器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.83 | | (a) | | 世界金融网络信用卡总信托III修订和重新签署了截至2001年9月28日的WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和美国大通曼哈顿银行全国协会之间的汇集和服务协议。 | | 10-Q | | 10.6 | | 11/7/08 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.84 | | (a) | | WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和美国大通曼哈顿银行全国协会之间的修订和重新签署的汇集和服务协议的第一修正案，日期为2004年4月7日。 | | 10-Q | | 10.7 | | 11/7/08 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.85 | | (a) | | 2005年3月23日，WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和美国大通曼哈顿银行全国协会之间修订和重新签署的汇集和服务协议的第二修正案。 | | 10-Q | | 10.8 | | 11/7/08 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.86 | | (a) | | 2007年10月26日修订和重新签署的WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和Union Bank of California，N.A.(JPMorgan Chase Bank，N.A.的后继者)之间的修订和重新签署的汇集和服务协议的第三修正案。 | | 10-Q | | 10.9 | | 11/7/08 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.87 | | (a) | | WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和Union Bank，N.A.之间修订和重新签署的汇集和服务协议的第四修正案，日期为2010年3月30日。 | | 10-Q | | 10.9 | | 5/7/10 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.88 | | (a) | | 修订和重新签署的WFN Credit Company，LLC，World Financial Network Bank和Union Bank，N.A.之间的汇集和服务协议的第五修正案，日期为2011年9月30日。 | | 10-Q | | 10.3 | | 11/7/11 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.89 | | (a) | | WFN Credit Company、LLC、Comenity Bank和Deutsche Bank Trust Company America之间修订和重新签署的汇集和服务协议的第六修正案，日期为2016年12月1日。 | | 10-K | | 10.94 | | 2/27/17 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.90 | | (a) | | 修订和重新修订的汇集和服务协议的第七修正案，日期为2017年9月1日，在WFN Credit Company，LLC，Comenity Bank和U.S.Bank National Association(德意志银行信托公司美洲的继任者)之间。 | | 10-K | | 10.96 | | 2/27/18 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.91 | | (a) | | 修订和重新修订的汇集和服务协议的第八修正案，日期为2020年11月16日，在WFN Credit Company，LLC，Comenity Bank和U.S.Bank National Association(德意志银行信托公司美洲的继任者)之间。 | | 10-K | | 10.105 | | 2/26/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.92 | | (a) | | WFN Credit Company，LLC，World Financial Network National Bank和Union Bank，N.A.之间修订和重新签署的汇集和服务协议的补充协议，日期为2010年8月9日。 | | 10-K | | 10.134 | | 2/28/11 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.93 | | (a) | | 世界金融资本银行和世界金融资本信贷公司之间的应收款购买协议，日期为2008年9月29日。 | | 10-Q | | 10.3 | | 11/7/08 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式并入 | |
| 证物编号： | | 文件服务器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.94 | | (a) | | 2010年6月4日世界金融资本银行和世界金融资本信贷有限责任公司之间的应收款采购协议第1号修正案。 | | 10-Q | | 10.11 | | 8/9/10 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.95 | | (a) | | 世界金融资本信贷公司、有限责任公司、世界金融资本银行和世界金融资本主票据信托公司之间的转让和服务协议，日期为2008年9月29日。 | | 10-Q | | 10.4 | | 11/7/08 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.96 | | (a) | | 2010年6月4日世界金融资本信贷公司、有限责任公司、世界金融资本银行和世界金融资本主票据信托之间的转让和服务协议第1号修正案。 | | 10-Q | | 10.12 | | 8/9/10 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.97 | | (a) | | 主契约，日期为2008年9月29日，由世界金融资本主票据信托基金和美国国家银行协会共同签署，以及1-3号补充契约。 | | 10-K | | 10.104 | | 2/27/18 | |
| | | | | | | | | | | |
| *10.98 | | (a) | | 应收账款购买协议，日期为2022年6月17日，由Comenity Capital Bank和Comenity Capital Credit Company，LLC达成。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| *10.99 | | (a) | | 转让协议，日期为2022年6月17日，由Comenity Capital Credit Company，LLC和Comenity Capital Asset Securitiization Trust达成。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| *10.100 | | (a) | | 服务协议，日期为2022年6月17日，由Comenity Capital Credit Company，LLC，Comenity Capital Bank和Comenity Capital Asset Securitiization Trust签署。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| *10.101 | | (a) | | Master Indenture，日期为2022年6月17日，由Comenity Capital Asset Securitiization Trust和美国银行信托公司National Association共同签署。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.102 | | (a) | | 第四次修订和重新发布系列2009-VFN契约补充资料，日期为2014年2月28日，由世界金融网络信用卡主票据信托基金和北卡罗来纳州联合银行共同签署。 | | 10-K | | 10.129 | | 2/27/15 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.103 | | (a) | | 第四个修订和重新发布的系列2009-VFN Indenture附录的第一修正案，日期为2017年7月10日，由世界金融网络信用卡主票据信托基金和三菱UFG联合银行(前身为Union Bank，N.A.)达成。 | | 10-Q | | 10.8 | | 8/7/17 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.104 | | (a) | | 第四个修订和重新发布的系列2009-VFN Indenture附录的第二修正案，日期为2017年12月1日，由世界金融网络信用卡主票据信托基金和三菱UFG联合银行(前身为Union Bank，N.A.)达成。 | | 10-K | | 10.109 | | 2/27/18 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.105 | | (a) | | 第四个修订和重新发布的系列2009-VFN Indenture附录的第三修正案，日期为2018年5月3日，由世界金融网络信用卡主票据信托基金和三菱UFG联合银行(前身为Union Bank，N.A.)达成。 | | 10-K | | 10.110 | | 2/26/19 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式并入 | |
| 证物编号： | | 文件服务器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
| 10.106 | | (a) | | 第四次修订和重新发布的系列2009-VFN Indenture附录的第四修正案，日期为2018年8月31日，由世界金融网络信用卡主票据信托基金和三菱UFG联合银行(前身为Union Bank，N.A.)达成。 | | 10-K | | 10.111 | | 2/26/19 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.107 | | (a) | | 第四个修订和重新发布的系列2009-VFN Indenture附录的第五修正案，日期为2019年2月1日，由世界金融网络信用卡主票据信托基金和三菱UFG联合银行(前身为Union Bank，N.A.)达成。 | | 10-K | | 10.112 | | 2/26/19 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.108 | | (a) | | 世界金融网络信用卡主票据信托和三菱UFG联合银行(前身为联合银行，N.A.)于2020年6月11日签署的第四个经修订和重新修订的系列2009-VFN Indenture附录的第六修正案。 | | 10-K | | 10.118 | | 2/26/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.109 | | (a) | | 世界金融网络信用卡主票据信托和三菱UFG联合银行(前身为联合银行，N.A.)于2020年9月10日签署的第四个修订和重新发布的系列2009-VFN Indenture附录的第七修正案。 | | 10-K | | 10.119 | | 2/26/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| *10.110 | | (a) | | 第四个修订和重新发布的系列2009-VFN Indenture Supplement的第八修正案，日期为2022年8月1日，由世界金融网络信用卡主票据信托和美国银行全国协会作为三菱UFG联合银行的继任者，北卡罗来纳州。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.111 | | (a) | | 第三次修订和重新发布系列2009-VFC1补编，日期为2017年4月28日，由WFN Credit Company、LLC、Comenity Bank和Deutsche Bank Trust Company America提供。 | | 10-Q | | 10.7 | | 8/7/17 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.112 | | (a) | | WFN Credit Company，LLC，Comenity Bank和U.S.Bank National Association(德意志银行信托公司美洲的继任者)修订和重新发布的第三个修订系列2009-VFC1补编，日期为2017年10月19日。 | | 10-Q | | 10.4 | | 11/8/17 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.113 | | (a) | | WFN Credit Company，LLC，Comenity Bank和U.S.Bank National Association(德意志银行信托公司美洲的继任者)于2018年8月31日修订和重新发布的第三个修订和重新发布的系列2009-VFC1补编。 | | 10-K | | 10.115 | | 2/26/19 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.114 | | (a) | | WFN Credit Company，LLC，Comenity Bank和U.S.Bank National Association(德意志银行信托公司美洲的继任者)对第三次修订和重新发布的系列2009-VFC1补编的第三修正案，日期为2019年6月28日。 | | 10-K | | 10.123 | | 2/26/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.115 | | (a) | | WFN Credit Company，LLC，Comenity Bank和U.S.Bank National Association(德意志银行信托公司美洲的继任者)修订和重新发布的第三个修订系列2009-VFC1补编，日期为2020年4月17日。 | | 10-K | | 10.124 | | 2/26/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.116 | | (a) | | 第五次修订和重新发布系列2009-VFN Indenture附录，日期为2016年11月1日，由World Financial Capital Master Note Trust和Deutsche Bank Trust Company America之间签署。 | | 10-K | | 10.102 | | 2/27/17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式并入 | |
| 证物编号： | | 文件服务器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.117 | | (a) | | 第五个修订和重新发布的系列2009-VFN Indenture附录的第一修正案，日期为2017年11月1日，由世界金融资本主票据信托和美国银行全国协会(德意志银行信托公司美洲的继任者)达成。 | | 10-Q | | 10.5 | | 11/8/17 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.118 | | (a) | | 第五个修订和重新发布的系列2009-VFN Indenture附录的第二修正案，日期为2018年9月28日，由世界金融资本主票据信托和美国银行全国协会(德意志银行信托公司美洲的继任者)达成。 | | 10-Q | | 10.3 | | 11/6/18 | |
| | | | | | | | | | | |
| *10.119 | | (a) | | 2022系列-VFN1契约补充，日期为2022年6月17日，由Comenity Capital Asset Securitiization Trust和美国银行信托公司，National Association。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.120 | | (a) | | 修订和重新签署的信贷协议，日期为2017年6月14日，由面包金融控股公司、其某些子公司当事人作为担保人、富国银行、国家协会作为行政代理以及各种其他代理和贷款人之间的协议。 | | 8-K | | 10.1 | | 6/19/17 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.121 | | (a) | | 修订和重新签署的信贷协议和增量修正案的第一修正案，日期为2017年6月16日，由面包金融控股公司及其某些子公司当事人作为担保人、富国银行、国家协会作为行政代理和各种其他贷款人进行。 | | 8-K | | 10.2 | | 6/19/17 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.122 | | (a) | | 修订和重新签署的信贷协议的第二修正案，日期为2018年7月5日，由面包金融控股公司及其某些子公司当事人作为担保人，富国银行，全国协会作为行政代理，以及各种其他贷款人之间。 | | 10-Q | | 10.2 | | 8/7/18 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.123 | | (a) | | 修订和重新签署的信贷协议的第三修正案，日期为2019年4月30日，由注册人及其某些附属公司当事人作为担保人、富国银行、国家协会作为行政代理和各种其他贷款人之间进行。 | | 10-Q | | 10.7 | | 5/6/19 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.124 | | (a) | | 对修订和重新签署的信贷协议的第四修正案，日期为2019年12月20日，由面包金融控股公司、其某些子公司作为担保人、富国银行、全国协会作为行政代理以及各种其他代理和贷款人之间. | | 8-K | | 10.2 | | 12/23/19 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.125 | | (a) | | 修订和重新签署的信贷协议第五修正案，日期为2020年2月13日，由面包金融控股公司、其某些子公司作为担保人、富国银行、全国协会作为行政代理以及各种其他代理和贷款人之间进行。 | | 10-K | | 10.125 | | 2/28/20 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.126 | | (a) | | 修订和重新签署的信贷协议第六修正案，日期为2020年9月22日，由面包金融控股公司、其某些子公司作为担保人、富国银行、全国协会作为行政代理以及各种其他代理和贷款人之间签署。 | | 8-K | | 10.2 | | 9/23/20 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式并入 | |
| 证物编号： | | 文件服务器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
| 10.127 | | (a) | | 修订和重新签署的信贷协议的第七修正案，日期为2021年7月9日，由面包金融控股公司、其某些子公司作为担保人、富国银行、全国协会作为行政代理以及各种其他代理和贷款人之间签署。 | | 8-K | | 10.1 | | 7/14/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.128 | | (a) | | 对修订和重新签署的信贷协议的第八项修正案，日期为2022年12月13日，由面包金融控股公司、其某些子公司作为担保人、富国银行、全国协会作为行政代理以及各种其他代理和贷款人之间. | | 8-K | | 10.1 | | 12/15/22 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.129 | | (a) | | 于2019年12月20日，面包金融控股有限公司、其若干附属公司作为担保人，三菱UFG Union Bank，N.A.作为受托人之间的契约(包括2024年12月15日到期的本公司4.750%优先票据的形式)。 | | 8-K | | 4.1 | | 12/23/19 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.130 | | (a) | | 第一补充契约，日期为2021年8月6日，由面包金融控股公司、其某些子公司作为担保人，以及三菱UFG联合银行作为受托人，日期为2019年12月20日的契约。 | | 10-Q | | 10.4 | | 11/3/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| 10.131 | | (a) | | 面包金融控股公司、其若干附属公司作为担保人和三菱UFG联合银行作为受托人(包括本公司2026年1月15日到期的7.000%优先票据的形式)于2020年9月22日签署的契约。 | | 8-K | | 4.1 | | 9/23/20 | |
| | | | | | | | | | | |
| ^10.132 | | (a) | | 第一补充契约，日期为2021年8月6日，由面包金融控股公司、其某些子公司作为担保人，以及三菱UFG联合银行作为受托人，日期为2020年9月22日的契约。 | | 10-Q | | 10.5 | | 11/3/21 | |
| | | | | | | | | | | |
| *21 | | (a) | | 注册人的子公司 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| *23.1 | | (a) | | 德勤律师事务所同意 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| *31.1 | | (a) | | 根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则13a-14(A)，对面包金融控股公司的首席执行官进行认证。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| *31.2 | | (a) | | 根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则13a-14(A)，对面包金融控股公司的首席财务官进行认证。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| **32.1 | | (a) | | 根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则13a-14(B)和美国法典第18章第63章第1350节，对面包金融控股公司的首席执行官进行认证。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| **32.2 | | (a) | | 根据修订后的1934年证券交易法颁布的规则13a-14(B)和美国法典第18章第63章第1350节，对面包金融控股公司的首席财务官进行认证。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 以引用方式并入 | |
| 证物编号： | | 文件服务器 | | 描述 | | 表格 | | 展品 | | 提交日期 | |
| | | | | | | | | | | |
| *101 | | (a) | | 以下财务信息来自面包金融控股公司截至2022年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告，格式为Inline XBRL：(I)综合资产负债表，(Ii)综合收益表，(Iii)综合全面收益表，(Iv)综合股东权益表，(V)综合现金流量表和(Vi)综合财务报表附注。 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| *104 | | (a) | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中) | | | | | | | |
______________________________
*随函存档
**随信提供
+管理合同、补偿计划或安排
∧因此，根据S-K规则第601(A)(5)项，某些证物已被省略。面包金融控股公司特此承诺，应美国证券交易委员会的要求，提供任何遗漏的展品的补充副本。
(a)面包金融控股公司
(b)WFN信贷公司，LLC
(c)世界金融网络信用卡总信托
(d)世界金融网络信用卡万能票据信托基金
项目16.表格10-K摘要。
没有。
合并财务报表索引
面包金融控股公司
| | | | | |
| 页面 |
| 面包金融控股公司及其子公司 | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID：34) | F-2 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日终了年度的综合收益表 | F-5 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合全面收益表 | F-6 |
截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表 | F-7 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度股东权益综合报表 | F-8 |
截至2022年、2021年和2020年12月31日的合并现金流量表 | F-9 |
合并财务报表附注 | F-10 |
独立注册会计师事务所报告
致面包金融控股公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们审计了面包金融控股公司及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表，以及截至2022年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益表和现金流量表(统称为“财务报表”)。我们认为，财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况，以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量，符合美国公认的会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的报告和我们2023年2月28日的报告，对公司财务报告的内部控制表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指在对财务报表进行当期审计时产生的事项，该事项已传达或要求传达给审计委员会，并且(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露，(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项，就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
信贷损失准备--见财务报表附注1和附注3
关键审计事项说明
信贷损失拨备是对预期信贷损失的估计，在信用卡和其他贷款的估计寿命内衡量，除了过去事件和当前状况的信息外，还考虑对未来经济状况的预测。根据被称为当前预期信贷损失(CECL)模型的信贷准备金方法进行的估计受到公司信用卡和其他贷款组合的组成、特征和质量以及当时的经济状况和使用的预测的重大影响。信贷损失准备估计数包括坏账本金估计数以及未付利息和费用估计数。本金损失，扣除回收后的净额，从免税额中扣除。未付利息和费用的本金损失，以及与未付利息和费用有关的免税额的任何调整，都记录为利息和费用的减少。
贷款。通过对信贷损失准备金进行调整来维持这项津贴，并对其适当性进行评估。
在估计其信贷损失准备时，管理层根据历史损失经验、当前状况、合理和可支持的预测以及其他相关因素，利用各种模型和估计技术对每个已确定的组别进行评估。这些模型利用历史数据和适用的宏观经济变量，通过统计分析和行为关系来确定预期的信贷表现。本公司对CECL项下预期信贷损失的量化估计受到某些预测经济因素的影响。本公司认为，在信用卡和其他贷款的估计寿命内，该预测是合理和可支持的，没有复原期。除了对预期信贷损失的定量估计外，公司还纳入了对某些因素的定性调整，例如公司特有的风险、当前经济状况的变化可能无法在量化得出的结果中反映出来，或其他相关因素，以确保信贷损失准备反映公司对当前预期信贷损失的最佳估计。截至2022年12月31日，信贷损失拨备总额为25亿美元。
鉴于管理层在估计与信用卡贷款有关的信贷损失拨备时作出的重大判断，执行审计程序以评估估计的信贷损失拨备的合理性，包括评估定性调整的程序，需要审计师高度的判断力和更大的努力，包括需要我们的信贷建模专家参与。
如何在审计中处理关键审计事项
•我们测试了管理层在确定和审查模型方法、重大假设和定性调整方面的控制的设计和操作有效性。
•我们评估了方法(包括模型)、数据和重大假设是否适合适用的财务报告框架。
•我们测试了管理层模型中使用的历史数据的完整性和准确性。
•在信用建模专家的帮助下，我们评估了模型是否适合确定估计，包括了解模型的方法和逻辑，所选的估计信用损失的方法是否合适，以及重大假设是否合理。
•我们评估了选择预测宏观经济变量的合理性，考虑了可供选择的预测情景，并评估了任何相互矛盾的证据。
•我们评估对模型的判断是否一致，以及对模型输出的任何质量调整是否与适用财务报告框架的计量目标一致，并在当时情况下是适当的。
•我们考虑了在执行程序时出现的任何相互矛盾的证据，以及这些证据是否表明管理层存在偏见。
/s/德勤律师事务所
俄亥俄州哥伦布市
2023年2月28日
自1998年以来，我们一直担任本公司的审计师。
独立注册会计师事务所报告
致面包金融控股公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们已根据下列准则对面包金融控股公司及其子公司(“本公司”)截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。我们认为，截至2022年12月31日，本公司在所有重要方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月31日及截至2022年12月31日年度的综合财务报表，我们于2023年2月28日的报告对该等财务报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性，以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/ 德勤律师事务所
俄亥俄州哥伦布市
2023年2月28日
面包金融控股公司
合并损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万，不包括每股金额) | |
| 利息收入 | | | | | |
| 贷款的利息和费用 | $ | 4,615 | | | $ | 3,861 | | | $ | 3,931 | |
| 现金和投资证券的利息 | 69 | | | 7 | | | 21 | |
| 利息收入总额 | 4,684 | | | 3,868 | | | 3,952 | |
| 利息支出 | | | | | |
| 存款利息 | 243 | | | 167 | | | 238 | |
| 借款利息 | 260 | | | 216 | | | 261 | |
| 利息支出总额 | 503 | | | 383 | | | 499 | |
| 净利息收入 | 4,181 | | | 3,485 | | | 3,453 | |
| 非利息收入 | | | | | |
| 交换收入，扣除零售商股份安排后的净额 | (469) | | | (369) | | | (332) | |
| 其他 | 114 | | | 156 | | | 177 | |
| 非利息收入总额 | (355) | | | (213) | | | (155) | |
| 净利息和非利息收入合计 | 3,826 | | | 3,272 | | | 3,298 | |
| 信贷损失准备金 | 1,594 | | | 544 | | | 1,266 | |
| 扣除信贷损失准备后的净利息和非利息收入总额 | 2,232 | | | 2,728 | | | 2,032 | |
| 非利息支出 | | | | | |
| 雇员补偿及福利 | 779 | | | 671 | | | 609 | |
| 刷卡和手续费 | 359 | | | 323 | | | 396 | |
| 信息处理和通信 | 274 | | | 216 | | | 191 | |
| 营销费用 | 180 | | | 160 | | | 143 | |
| 折旧及摊销 | 113 | | | 92 | | | 106 | |
| 其他 | 227 | | | 222 | | | 286 | |
| 非利息支出总额 | 1,932 | | | 1,684 | | | 1,731 | |
| 所得税前持续经营所得 | 300 | | | 1,044 | | | 301 | |
| 所得税拨备 | 76 | | | 247 | | | 93 | |
| 持续经营收入 | 224 | | | 797 | | | 208 | |
| (亏损)非持续经营所得，扣除所得税后的净额 | (1) | | | 4 | | | 6 | |
| 净收入 | $ | 223 | | | $ | 801 | | | $ | 214 | |
| | | | | |
| 每股基本收益 | | | | | |
| 持续经营收入 | $ | 4.48 | | | $ | 16.02 | | | $ | 4.36 | |
| (亏损)非持续经营收入 | $ | (0.01) | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.11 | |
| 每股净收益 | $ | 4.47 | | | $ | 16.09 | | | $ | 4.47 | |
| | | | | |
| 稀释后每股收益 | | | | | |
| 持续经营收入 | $ | 4.47 | | | $ | 15.95 | | | $ | 4.35 | |
| (亏损)非持续经营收入 | $ | (0.01) | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.11 | |
| 每股净收益 | $ | 4.46 | | | $ | 16.02 | | | $ | 4.46 | |
| | | | | |
| 加权平均已发行普通股 | | | | | |
| 基本信息 | 49.9 | | 49.7 | | 47.8 |
| 稀释 | 50.0 | | 50.0 | | 47.9 |
请参阅合并财务报表附注。
面包金融控股公司
综合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) | |
| 净收入 | $ | 223 | | | $ | 801 | | | $ | 214 | |
| | | | | |
| 其他综合(亏损)收入 | | | | | |
| 可供出售证券的未实现(亏损)收益 | (25) | | | (24) | | | 22 | |
| 税收优惠(费用) | 6 | | | 2 | | | (1) | |
| 可供出售证券的未实现(亏损)收益，税后净额 | (19) | | | (22) | | | 21 | |
| | | | | |
| 现金流量套期保值未实现收益(亏损) | — | | | 1 | | | (1) | |
| 税收优惠 | — | | | — | | | — | |
| 现金流套期保值未实现收益(亏损)，税后净额 | — | | | 1 | | | (1) | |
| | | | | |
| 净投资套期保值未实现收益 | — | | | 20 | | | — | |
| 税费支出 | — | | | (13) | | | — | |
| 投资套期保值未实现收益，税后净额 | — | | | 7 | | | — | |
| | | | | |
外币换算调整(包括取消合并#美元54百万美元和美元4截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为与企业处置有关的百万美元) | — | | | 17 | | | 75 | |
| | | | | |
| 其他综合(亏损)收入，税后净额 | (19) | | | 3 | | | 95 | |
| | | | | |
| 综合收益总额，税后净额 | $ | 204 | | | $ | 804 | | | $ | 309 | |
请参阅合并财务报表附注。
面包金融控股公司
合并资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| (百万，不包括每股金额) | |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 3,891 | | | $ | 3,046 | |
| 信用卡和其他贷款 | | | |
信用卡和其他贷款总额(包括可用于偿还综合可变利息实体债务的贷款：2022年，#美元15,383; 2021, $11,215) | 21,365 | | | 17,399 | |
| 信贷损失准备 | (2,464) | | | (1,832) | |
| 信用卡和其他贷款，净额 | 18,901 | | | 15,567 | |
| 投资证券 | 221 | | | 239 | |
| 财产和设备，净额 | 195 | | | 215 | |
| 商誉和无形资产净额 | 799 | | | 687 | |
| 其他资产 | 1,400 | | | 1,992 | |
| 总资产 | $ | 25,407 | | | $ | 21,746 | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 存款 | $ | 13,826 | | | $ | 11,027 | |
| 合并可变利息实体发行的债务 | 6,115 | | | 5,453 | |
| 长期债务和其他债务 | 1,892 | | | 1,986 | |
| 其他负债 | 1,309 | | | 1,194 | |
| 总负债 | 23,142 | | | 19,660 | |
| 承付款和或有事项(附注15) | | | |
| 股东权益 | | | |
普通股，$0.01面值；授权，200.0百万股；已发行，49.9百万美元和49.8分别截至2022年12月31日和2021年12月31日的百万股 | 1 | | | 1 | |
| 额外实收资本 | 2,192 | | | 2,174 | |
| 留存收益(累计亏损) | 93 | | | (87) | |
| 累计其他综合损失 | (21) | | | (2) | |
| 股东权益总额 | 2,265 | | | 2,086 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 25,407 | | | $ | 21,746 | |
请参阅合并财务报表附注。
面包金融控股公司
合并股东权益报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 其他内容
已缴费
资本 | | 财务处
库存 | | 留存收益(累计
赤字) | | 累计
其他
全面
损失惨重 | | 总计
股东的
权益 |
| 股票 | | 金额 | | | | | |
| (百万) | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日 | 115.0 | | $ | 1 | | | $ | 3,258 | | | $ | (6,733) | | | $ | 5,163 | | | $ | (100) | | | $ | 1,589 | |
| 净收入 | — | | — | | | — | | | — | | | 214 | | | — | | | 214 | |
| 会计原则变更的累积影响--计提信贷损失准备 | — | | — | | | — | | | — | | | (485) | | | — | | | (485) | |
| 其他综合收益 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 95 | | | 95 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | — | | | 21 | | | — | | | — | | | — | | | 21 | |
| 作为收购业务的对价发行的普通股 | 1.9 | | — | | | 149 | | | — | | | — | | | — | | | 149 | |
宣布的股息和股息等价权($1.26每股普通股) | — | | — | | | — | | | — | | | (60) | | | — | | | (60) | |
| 向员工发行股票，扣除因员工纳税而扣缴的股票 | 0.2 | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
| 2020年12月31日 | 117.1 | | $ | 1 | | | $ | 3,427 | | | $ | (6,733) | | | $ | 4,832 | | | $ | (5) | | | $ | 1,522 | |
| 净收入 | — | | — | | | — | | | — | | | 801 | | | — | | | 801 | |
| 其他综合收益 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
| 基于股票的薪酬 | — | | — | | | 29 | | | — | | | — | | | — | | | 29 | |
宣布的股息和股息等价权($0.84每股普通股) | — | | — | | | — | | | — | | | (42) | | | — | | | (42) | |
| 库存股报废 | (67) | | | — | | | (1,280) | | | 6,733 | | | (5,453) | | | — | | | — | |
| 从忠诚风险投资公司剥离出来。 | — | | — | | | — | | | — | | | (225) | | | — | | | (225) | |
| 向员工发行股票，扣除因员工纳税而扣缴的股票 | 0.1 | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
| 2021年12月31日 | 49.8 | | $ | 1 | | | $ | 2,174 | | | $ | — | | | $ | (87) | | | $ | (2) | | | $ | 2,086 | |
| 净收入 | — | | — | | | — | | | — | | | 223 | | | — | | | 223 | |
| 其他综合损失 | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19) | | | (19) | |
| 基于股票的薪酬 | — | | — | | | 33 | | | — | | | — | | | — | | | 33 | |
| 普通股回购 | (0.2) | | — | | | (12) | | | — | | | — | | | — | | | (12) | |
宣布的股息和股息等价权($0.84每股普通股) | — | | — | | | — | | | — | | | (43) | | | — | | | (43) | |
| 向员工发行股票，扣除因员工纳税而扣缴的股票 | 0.3 | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | (3) | |
| 2022年12月31日 | 49.9 | | $ | 1 | | | $ | 2,192 | | | $ | — | | | $ | 93 | | | $ | (21) | | | $ | 2,265 | |
请参阅合并财务报表附注
面包金融控股公司
合并现金流量表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) | |
| 经营活动的现金流 | | | | | |
| 净收入 | $ | 223 | | | $ | 801 | | | $ | 214 | |
| 将净收入与业务活动提供的现金净额进行调整 | | | | | |
| 信贷损失准备金 | 1,594 | | | 544 | | | 1,266 | |
| 折旧及摊销 | 113 | | | 123 | | | 184 | |
| 递延所得税 | (245) | | | (15) | | | (223) | |
| 非现金股票薪酬 | 33 | | | 29 | | | 21 | |
| 递延融资成本摊销 | 24 | | | 31 | | | 36 | |
| 递延发端成本摊销 | 86 | | | 75 | | | 74 | |
| 资产减值费用 | — | | | — | | | 64 | |
| 其他 | 67 | | | (4) | | | (36) | |
| 其他经营性资产和负债的变动，扣除收购和处置 | | | | | |
| 其他资产的变动 | (134) | | | (30) | | | 210 | |
| 其他负债的变动 | 87 | | | (11) | | | 73 | |
| 经营活动提供的净现金 | 1,848 | | | 1,543 | | | 1,883 | |
| 投资活动产生的现金流 | | | | | |
| 信用卡及其他贷款的变动 | (3,222) | | | (1,805) | | | 1,784 | |
| 赎回结算资产变动 | — | | | (113) | | | (41) | |
| 对被收购企业的付款，扣除现金和限制性现金 | — | | | (75) | | | (267) | |
| 出售信用卡贷款组合所得收益 | — | | | 512 | | | 289 | |
| 购买信用卡贷款组合 | (1,804) | | | (110) | | | — | |
| 资本支出 | (68) | | | (84) | | | (54) | |
| 购买投资证券 | (43) | | | (93) | | | (40) | |
| 投资证券的到期日 | 30 | | | 73 | | | 77 | |
| 其他 | (4) | | | 4 | | | 26 | |
| 投资活动提供的现金净额(用于) | (5,111) | | | (1,691) | | | 1,774 | |
| 融资活动产生的现金流 | | | | | |
| 债务协议项下的无担保借款 | 218 | | | 38 | | | 1,276 | |
| 债务协议项下无担保借款的偿还/到期日 | (319) | | | (864) | | | (1,320) | |
| 合并可变利息实体发行的债务 | 4,248 | | | 4,278 | | | 2,419 | |
| 综合可变利息实体发行的债务的偿还/到期日 | (3,587) | | | (4,538) | | | (4,096) | |
| 存款净增(减) | 2,778 | | | 1,228 | | | (2,370) | |
| 从忠诚风险投资公司剥离出来的债务收益。 | — | | | 652 | | | — | |
| 与剥离相关的向忠诚风险投资公司的转移 | — | | | (127) | | | — | |
| 支付递延融资成本 | (13) | | | (13) | | | (19) | |
| 已支付的股息 | (43) | | | (42) | | | (61) | |
| 其他 | (15) | | | (4) | | | 4 | |
| 融资活动提供(用于)的现金净额 | 3,267 | | | 608 | | | (4,167) | |
| | | | | |
| 外币汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | — | | | — | | | 15 | |
| | | | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的变动 | 4 | | | 460 | | | (495) | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 3,923 | | | 3,463 | | | 3,958 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 3,927 | | | $ | 3,923 | | | $ | 3,463 | |
| 补充现金流量信息 | | | | | |
| 年内支付的利息现金 | $ | 466 | | | $ | 357 | | | $ | 488 | |
| 本年度支付的所得税现金，净额 | $ | 338 | | | $ | 325 | | | $ | 268 | |
合并现金流量表列报持续经营和非持续经营的合并现金流量。
请参阅合并财务报表附注。
1. 业务说明和重要会计政策摘要
业务描述
面包金融控股公司(BFH)或包括其合并子公司和可变利益实体(VIE)在内的公司)是一家技术前沿型金融服务公司，提供简单、个性化的支付、贷款和储蓄解决方案。该公司通过数字化选择为其客户和合作伙伴创造机会，这些选择提供轻松、授权、财务灵活性和卓越的客户体验。在数字优先方法、数据洞察和白标技术的推动下，该公司通过包括自有品牌和联合品牌信用卡在内的全面产品套件为其合作伙伴提供增长，并提供分期付款贷款和分期付款等产品。该公司还提供直接面向消费者的解决方案，通过其品牌面包Cashback为客户提供更多访问、选择和自由TM美国运通®信用卡和面包储蓄TM产品.
自2022年3月23日起，联盟数据系统公司更名为面包金融控股公司，并于2022年4月4日，该公司将其纽约证券交易所的股票代码从“美国存托股份”更改为“面包金融控股公司”。名称变更和股票代码变更均未影响本公司的法律实体结构，也未对其综合财务报表产生影响。
综合财务报表乃根据美国公认会计原则编制。为便于比较，若干前期金额已重新分类，以符合本年度的列报方式，尤其是由于剥离LoyaltyOne分部并归类为非持续经营业务，本公司已将其综合财务报表的列报方式从美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)S-X规则第5条下广泛适用于所有“工商业公司”的历史方法调整为适用于“银行控股公司”的第9条。虽然本公司或其任何附属公司均不被视为《银行控股公司法》所指的“银行”，但从历史列报到BHC列报的变化，其中最重要的是反映了利息收入净额内的利息支出的重新分类，旨在反映公司未来的业务，并为了比较的目的更好地将公司与同行保持一致。有关前期重新分类的讨论，请参阅我们截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的附注22“非连续性业务和银行控股公司列报”。如上所述，公司的合并财务报表已与LoyaltyOne部门一起作为非连续性业务列报，详情请参阅附注22，“非连续性业务”。
重大会计政策
本公司于与其相关的综合财务报表附注内列载其会计政策；下表列出该等会计政策及相关附注。本公司实施的其余重要会计政策列于下表。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 重大会计政策 | | 注解编号 | | 备注标题 |
| 信用卡和其他贷款 | | 注2 | | 信用卡和其他贷款 |
| 信贷损失准备 | | 注3 | | 信贷损失准备 |
| 金融资产的转移 | | 注4 | | 证券化 |
| 投资证券 | | 注5 | | 投资证券 |
| 财产和设备 | | 注6 | | 财产和设备，净额 |
| 商誉 | | 注7 | | 商誉和无形资产净额 |
| 无形资产，净额 | | 注7 | | 商誉和无形资产净额 |
| 租契 | | 注9 | | 租契 |
| 股票补偿费用 | | 注18 | | 股东权益 |
| 所得税 | | 附注19 | | 所得税 |
| 每股收益 | | 注20 | | 每股收益 |
合并原则
随附的综合财务报表包括BFH及本公司拥有控股权的所有附属公司的账目。对于有表决权的利益实体，当公司能够对被投资人的经营和财务决策行使控制权时，就确定了控股权。对于可变权益实体(VIE)，其本身是根据实体的权益金额和特征确定的，当被确定为主要受益人时，本公司拥有控制财务权益。主要受益人是既有权控制对VIE的财务业绩影响最大的活动的一方，也有义务承担VIE的损失，或有权从VIE获得可能对该VIE具有重大影响的利益的一方。本公司是其证券化信托(该等信托)的主要受益人，因此将这些信托并入其综合财务报表内。
如果本公司不拥有控股权，但能够对实体的经营和财务决策施加重大影响，本公司应按权益法核算该等投资。
所有的公司间交易都已被取消。
货币换算
公司以外币计价的货币资产和负债，例如美国(美国)以外的子公司的货币资产和负债，根据报告期末的有效汇率换算成美元，而非货币资产和负债则根据产生资产或负债的交易日期的汇率换算成美元。收入和支出项目按期间内的平均汇率换算。由此产生的影响，连同任何相关的对冲或税务影响，都记录在累计其他综合损失中，这是股东权益的一个组成部分。换算调整连同相关的对冲及税务影响，于出售或大量清算外国附属公司的投资时，于综合收益表中确认。以实体职能货币以外的货币进行交易所产生的收益和损失在合并损益表的其他非利息支出中确认，在列报的每一个期间都微不足道。从历史上看，该公司受到外币汇率波动的影响在已经剥离的业务中最为普遍，例如LoyaltyOne。
基于估计和判断的数额
根据公认会计原则编制财务报表，要求管理层对未来影响合并财务报表日期的资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内收入和支出的报告金额的事件作出估计和判断。其中最重要的估计和判断涉及公司的信贷损失拨备和所得税拨备；实际结果可能会有所不同。
收入确认
该公司的主要收入来源是其各种信用卡和其他贷款产品的贷款利息和手续费，其次是与其品牌合作伙伴的合同关系。下文描述了该公司在其各种收入来源上的确认政策。
贷款的利息和费用：代表从本公司拥有的客户账户赚取的收入，并在根据信贷协议的合同条款赚取的期间确认。除极少数情况外，所有账户的利息和费用将继续累积，直至账户余额及所有相关利息和费用在账户成为180信用卡贷款逾期天数或120对于其他贷款的逾期天数，现在购买，以后支付产品，如分期付款贷款和公司的“分期付款”贷款(BNPL)。未付利息和费用的冲销，以及与未付利息和费用有关的津贴的任何调整，都记录为贷款利息和费用的减少。信用卡和其他贷款的直接贷款成本在一年内按直线递延和摊销一年制对于信用卡贷款，或对于BNPL贷款，在贷款期限内，并记录为贷款利息和费用的减少。截至2022年、2022年和2021年12月31日，剩余的未摊销递延直接贷款发放成本为#美元。46百万美元和美元48分别为100万美元，并包括在信用卡和其他贷款总额中。
现金和投资证券的利息：指从现金和现金等价物以及投资中赚取的收入
在债务和股权证券中确认，并在赚取的期间确认。
交换收入，扣除零售商股份安排后的净额：代表从商家(包括我们的品牌合作伙伴)和持卡人从处理和服务账户中赚取的收入，并被确认为提供此类服务。从商家(包括我们的品牌合作伙伴)获得的收入主要包括商家和交换费，这是向商家收取的处理信用卡交易的交易费，并在持卡人交易发生时确认。我们的信用卡计划协议还可能规定根据购买量或在满足某些合同激励措施的情况下向我们的品牌合作伙伴支付特许权使用费，例如如果计划的经济表现超过合同规定的门槛，或为新账户付款。这些金额被记录为所发生期间的收入减少。
其他非利息收入：指从持卡人那里赚取的辅助收入，主要包括购买某些支付保护产品的月费，这些费用是根据持卡人账户的平均余额在一段时间内确认的，持卡人可以随时注销，以及出售贷款组合的收益或损失，以及权益法投资的收益或损失。
合同成本：该公司将合同成本确认为资产，如根据与品牌合作伙伴的合同协议预先支付的费用。此类费用在相关协议期限内按直线递延和确认。根据合同成本的性质，摊销在公司的综合收益表中记录为非利息收入的减少或非利息支出的费用。合同费用摊销记为交换收入的减少，扣除零售商股份安排的净额为#美元。72百万，$64百万美元和美元652022年、2021年和2020年12月31日终了年度分别为100万美元；记录在非利息支出中的合同费用摊销总额为#美元12百万，$11百万美元和美元12截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。截至2022年和2021年12月31日，剩余的未摊销合同成本为#美元。344百万美元和美元364分别为100万美元，并计入综合资产负债表的其他资产。
当事件或情况变化显示合约成本账面值可能无法收回时，本公司会进行减值评估。截至2020年12月31日止年度，由于新冠肺炎疫情及随之而来的零售店倒闭及信贷销售大幅下降，本公司确认减值费用为1美元38在其综合损益表中，非利息支出为100万美元。不是减值费用在截至2022年12月31日或2021年12月31日的两个年度中确认。
现金和现金等价物
现金和现金等价物包括现金和银行到期的现金、有息现金余额(如那些投资于货币市场基金的现金)、以及其他初始期限为3个月或更短的高流动性短期投资，以及受限现金。截至2022年和2021年12月31日，银行的现金和到期金额为1美元。288百万美元和美元251百万美元的计息现金余额分别为3.510亿美元2.7亿美元，短期投资为130百万美元和美元80分别为100万美元。
限制性现金主要指用于偿还综合企业发行的债务本金和利息的限制性现金，并计入综合资产负债表中的其他资产。受限现金总额为$36百万美元和美元877分别截至2022年和2021年12月31日。
衍生金融工具
本公司不时使用衍生金融工具来管理其面对各种金融风险的风险；本公司并不买卖或投机衍生金融工具。在符合公认会计原则所列准则的情况下，本公司将在对冲关系中指定其衍生金融工具，或在不符合公认会计准则中的准则时指定为经济对冲。
该公司的衍生金融工具在本报告所述期间的综合财务报表中并不重要。
浓度
该公司很大一部分收入依赖于有限数量的大型合作伙伴关系。截至2022年12月31日及截至2022年12月31日的年度，公司最大的五个信用卡计划约占47净利息和非利息收入总额的百分比以及41其期末信用卡和其他贷款的30%。特别是，该公司与Ulta Beauty和维多利亚的秘密公司及其零售附属公司(按字母顺序)的计划分别占其截至2022年12月31日的年度净利息和非利息收入总额的10%以上。本公司任何重要合作伙伴的业务因任何原因而减少或失去，都可能对其业务产生重大不利影响。该公司此前宣布不与BJ‘s批发俱乐部(BJ’s)续签合同，并出售BJ的投资组合，该投资组合于2023年2月底完成。在截至2022年12月31日的年度内，北京的品牌联合品牌账户产生了大约10公司净利息和非利息收入总额的%。截至2022年12月31日，北京的品牌联合品牌账户负责约11本公司信用卡及其他贷款总额的%。
近期发布的会计准则
2022年3月，财务会计准则委员会发布了新的问题债务重组会计和披露指南，从2023年1月1日起生效，并允许提前采用。具体地说，新指引取消了以前对问题债务重组的确认和计量指导，同时加强了对某些贷款修改的披露要求，包括要求按贷款发放年份披露本金损失总额。自2023年1月1日起，公司采纳了该指导方针，对其财务状况、经营结果和监管风险资本没有重大影响，也没有对其运营流程、控制和治理产生预期影响，以支持新的指导方针。
2. 信用卡和其他贷款
该公司的支付和贷款解决方案导致产生信用卡和其他贷款，这些贷款在借款人与商家进行销售点交易时被记录下来。信用卡贷款是指到期的循环金额，并有一系列条款，包括信用额度、利率和费用，这些条款可以根据适用的法规和管理条款和条件，随着时间的推移根据有关持卡人的新信息进行修订。持卡人选择支付少于到期全额的款项，而不是全额支付，将受到财务费用的影响，并被要求根据预先确定的金额按月付款。其他贷款也是BNPL产品，如分期付款贷款和公司的“分期付款”产品，有一系列固定的条款，如利率、费用和还款期，借款人必须根据适用的条款和条件在贷款期限内预先确定的每月付款。信用卡和其他贷款计入综合资产负债表，扣除信贷损失拨备，包括本金和任何相关的应计利息和费用。除极少数情况外，本公司继续于所有账户应计利息及手续费收入，直至相关结余及所有相关利息及手续费已付清或注销为止；为无法收回的利息及手续费设立信贷损失拨备。
首先，该公司将其信用卡和其他贷款归类为持有以供投资。本公司的大部分信用卡贷款由Comenity Bank(CB)和Comenity Capital Bank(CCB)发起，在此统称为“银行”，出售给信托公司，这些信托公司本身就是合并的VIE，因此这些贷款仅限于证券化投资者。所有新的信用卡和其他贷款被确定为在发端时为投资而持有，因为公司有意图和能力在可预见的未来持有它们。在确定什么构成可预见的未来时，公司考虑其信用卡和其他贷款的平均寿命和同质性。在评估其信用卡和其他贷款是否继续用于投资时，该公司还考虑了资本水平和所使用的融资工具的预定到期日。关于在可预见的未来持有信用卡和其他贷款的意图和能力的断言可以高度确定，因为公司直接面向消费者的存款和其他融资工具的到期日分布；证明有能力将到期的定期存款和其他借款替换为新的存款或借款；以及对其信用卡和其他贷款的历史性支付活动。由于公司信用卡贷款的同质性质，金额被归类为持有以品牌合作伙伴投资组合为基础的投资。有时，某些信用卡贷款被归类为持有以供出售，这是根据品牌合作伙伴确定的。本公司按总成本或公允价值中较低者列账，并继续按应计制确认财务费用。与信用卡和其他为投资而产生或购买的贷款相关的现金流被归类为投资活动产生的现金流，无论随后意图和能力发生任何变化。
截至12月31日，公司的信用卡和其他贷款如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (百万) | |
| 信用卡贷款 | $ | 21,065 | | | $ | 17,217 | |
| 分期付款或其他贷款 | 300 | | | 182 | |
信用卡和其他贷款总额(1)(2) | 21,365 | | | 17,399 | |
| 减去：信贷损失准备金 | (2,464) | | | (1,832) | |
| 信用卡和其他贷款，净额 | $ | 18,901 | | | $ | 15,567 | |
______________________________
| | | | | |
(1) | 包括$15.410亿美元11.2截至2022年12月31日和2021年12月31日，可用于偿还合并VIE债务的信用卡和其他贷款分别为10亿美元。 |
| | | | | |
(2) | 包括$307百万美元和美元224截至2022年12月31日和2021年12月31日，尚未向持卡人收取的应计利息和手续费分别为100万美元。 |
信用卡和其他贷款的账龄
如果公司没有在指定的到期日之前收到到期的最低付款，则该账户是违约的。本公司的政策是继续应计所有账户的利息和手续费收入，但在有限的情况下除外，直到余额和所有相关的利息和手续费付清或注销为止。账户逾期30天后，专有的催收计分算法会自动对该账户进一步拖欠的风险进行计分；根据指示的风险水平，部署催收策略。如果在用尽所有内部催收努力后，公司无法收回账户，它可以聘请催收机构或外部律师继续努力，或出售已冲销的余额。
下表显示了基于摊销成本的公司信用卡和其他贷款组合的拖欠趋势：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 拖欠摊销成本的账龄分析 信用卡和其他贷款(1) | | | | |
| 31至60天
违法者 | | 61至90天
违法者 | | 拖欠91天或以上 | | 总计
违法者 | | 当前 | | 总计 |
| (百万) | |
| 截至2022年12月31日 | $ | 444 | | | $ | 296 | | | $ | 732 | | | $ | 1,472 | | | $ | 19,559 | | | $ | 21,031 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日 | $ | 262 | | | $ | 186 | | | $ | 401 | | | $ | 849 | | | $ | 16,284 | | | $ | 17,133 | |
______________________________
(1)BNPL贷款拖欠已列入上表中的信用卡贷款拖欠，因为在所列每个期间，数额微乎其微。在公认会计原则允许的情况下，本公司在信用卡和其他贷款的摊销成本基础上不计入未开账单的财务费用和费用。同样，截至2022年和2021年12月31日，尚未向持卡人开具账单的应计利息和手续费为#美元。307百万美元和美元224百万美元，分别计入信用卡和综合资产负债表上的其他贷款。
公司可能会不时地对持卡人的账户进行再老化，这是为了帮助那些经历了财务困难但表现出有能力和意愿偿还到期金额的拖欠持卡人；这种做法会影响信用卡贷款的拖欠和本金损失。当持卡人进行一次或多次连续付款时，符合特定定义标准的帐户将被重新计龄，这些付款合计到其帐户余额的特定预定义金额。在重新账龄时，拖欠账款的未偿还余额将恢复到当前状态。截至2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度，公司的再贴现账户占信用卡和其他贷款总额的百分比1.4%, 1.7%和2.8%。该公司的再老化做法符合监管准则。
本金净亏损
本公司的净本金损失包括被认为无法收回的本金损失，减去追回，不包括注销的利息、费用和第三方欺诈损失(包括合成欺诈)。注销的利息和手续费减少了贷款的利息和手续费，而第三方欺诈损失(包括合成欺诈)记录在信用卡和手续费中。信用卡贷款，包括未付的利息和手续费，一般在账户开户当月注销。180逾期几天。BNPL贷款，包括未付利息，通常在贷款变为120逾期几天。然而，在客户破产或死亡的情况下，信用卡和其他贷款，包括未付的利息和适用的费用，将在下列情况下的每个月注销60在收到破产或死亡通知后的几天内，但无论如何不迟于180信用卡贷款逾期天数，BNPL贷款逾期120天。该公司将未付利息和手续费的实际损失记为贷款利息和手续费的减少，金额为#美元。651百万，$456百万美元和美元717截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
修改后的信用卡贷款
忍耐计划
作为公司收款战略的一部分，公司可能会提供临时的、短期的(六个月或更短的)忍耐计划，以提高收款的可能性并满足公司客户的需求。对于已请求协助并满足某些资格要求的客户，公司将以降低或推迟付款要求、降低利率和免除滞纳金的形式进行修改。该公司不提供涉及当事人宽恕的计划。在公司相信客户将从短期困难中恢复并恢复预定付款的情况下，这些临时贷款修改可能会有所帮助。根据这些忍耐修改计划，那些接受救济的账户可能不会提前到下一个拖欠周期，包括注销，时间框架与如果没有救济就会发生的时间框架相同。该公司评估其容忍度调整计划，以确定它们是否代表着严重的付款延迟，在这种情况下，它们将被视为问题债务重组(TDR)。这些短期计划中被确定为TDR的贷款将包括在下面的披露中。
信用卡贷款修改为TDR
本公司将减值贷款视为根据持卡人协议的原始合同条款很可能无法收回所有到期金额的贷款，包括修改为TDR的信用卡贷款。在持卡人遇到财务困难的情况下，公司可以修改其信用卡贷款，以期将损失降至最低并提高可收回性，同时为持卡人提供经济救济；此类信用卡贷款被归类为TDR，不包括上述容忍计划。修改，包括对临时困难和永久锻炼计划的修改，包括主要包括降低最低还款额、免除滞纳金和降低利率的让步。临时计划的优惠有效期不超过12个月，而永久计划在信用卡贷款还清后继续有效，前提是持卡人遵守计划的条款。
TDR优惠不包括免除未付本金，但可能涉及冲销某些未付利息或费用评估，持卡人进行未来购买的能力受到限制，或暂停，直到持卡人成功退出修改计划。根据公司临时困难和永久锻炼计划的条款，当客户退出计划时，即所有付款都已按照计划支付时，或当客户违约时，信贷协议恢复到其原始合同条款(包括合同利率)。
TDR在计量适当的信贷损失拨备时，以集合为基础进行减值评估。该公司的减值信用卡贷款1%和2分别为2022年、2022年和2021年12月31日止年度信用卡贷款总额的%。截至同一日期，该公司记录的减值信用卡贷款投资为#美元257百万美元和美元281分别为100万美元和#美元的信贷损失相关准备金70百万美元和美元81分别为100万美元。平均记录的不良信用卡贷款投资为#美元。257百万美元和美元383截至2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
这些减值信用卡贷款的利息收入以与非减值信用卡贷款相同的方式入账，现金收款按照不在修改计划中适用于信用卡贷款的相同支付层次方法进行分配。该公司确认了$15百万，$26百万美元和美元30截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度，分别为与修改计划中的信用卡贷款相关的利息收入，在此类贷款减值期间。
下表提供了截至12月31日止年度经修订为TDR的信用卡贷款的额外资料：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 数量
重组 | | Pre-
改装
杰出的
天平 | | 后-
改装
杰出的
天平 | | 数量
重组 | | Pre-
改装
杰出的
天平 | | 后-
改装
杰出的
天平 |
| (除重组数量外，数百万美元) | |
| 问题债务重组 | 149,815 | | $ | 227 | | | $ | 227 | | | 171,993 | | $ | 254 | | | $ | 254 | |
下表提供了有关修改为TDR的信用卡贷款的补充信息，这些贷款随后在截至12月31日的年度的修改日期起12个月内违约；违约概率已计入信贷损失拨备：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 数量
重组 | | 杰出的
天平 | | 数量
重组 | | 杰出的
天平 |
| (除重组数量外，数百万美元) | |
| 后来违约的问题债务重组 | 63,726 | | $ | 88 | | | 114,531 | | $ | 154 | |
信用质量
信用卡贷款
作为公司信用风险管理活动的一部分，公司通过审查与信用卡持卡人账户表现有关的信息以及信用机构提供的与持卡人更广泛的信用表现有关的信息来评估整体信用质量。本公司使用VantageScore(Vantage)信用评分来帮助其评估信用质量。Vantage信用评分是在帐户开始时获得的，此后每月更新，以帮助预测客户行为。本公司将这些Vantage信用评分分为以下三个类别：(I)661或更高，被认为是最强的信用，因此具有最低的信用风险；(Ii)601至660，被认为具有中等信用风险；以及(Iii)600或更低，被认为是较弱的信用，因此具有最高的信用风险。在某些有限的情况下，有些客户帐户无法获得Vantage评分，公司使用其他来源来评估信用风险和预测行为。下表不包括0.6%和0.1截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的信用卡贷款余额占总信用卡贷款余额的比例分别为2022年和2021年，代表那些没有Vantage信用评分的客户账户。下表反映了截至12月31日公司信用卡贷款按Vantage评分的分布情况：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 优势 |
| 2022 | | 2021 |
| 661或
更高 | | 601至
660 | | 600或
较少 | | 661或
更高 | | 601至
660 | | 600或
较少 |
| 信用卡贷款 | 62 | % | | 26 | % | | 12 | % | | 62 | % | | 26 | % | | 12 | % |
BNPL贷款
本公司的BNPL贷款的摊余成本基础为#美元299百万美元和美元182分别截至2022年和2021年12月31日。截至2022年12月31日，大约86这些贷款中有6%是由公平艾萨克公司(FICO)得分为660或以上的客户发起的，相应地，大约14这些贷款中有%是
起源于FICO得分低于660的客户。同样，截至2021年12月31日，大约84%和16其中6%的贷款来自FICO评分在660分或以上和低于660分的客户。
资金不足的贷款承诺
该公司在美国积极发行自有品牌和联合品牌信用卡。该公司通过审查每个潜在客户的信用申请并评估申请者的财务记录、能力和偿还意愿，来管理其无资金贷款承诺中的潜在信用风险。信用卡贷款主要是在无担保的基础上进行的。持卡人居住在美国各地，并不明显集中在任何一个地理区域。
本公司管理其信贷承诺的潜在风险，方法是按个别客户和整体限制信贷总额，监察其投资组合的规模和到期日，并采用一致的承保标准。本公司有权随时单方面取消或减少未使用的信用卡额度。持卡人可使用的未使用信用卡额度总计约为$12810亿美元112分别截至2022年和2021年12月31日的10亿美元。虽然这一金额代表了可用的未使用信用卡额度的总数，但该公司没有经历也没有预期所有持卡人将在任何给定的时间点访问其全部可用额度。
投资组合销售
2021年8月，该公司出售了一项信用卡投资组合，现金对价约为$5121000万美元，确认收益约为$10在这笔交易中，这笔交易记录在其他非利息收入中。
截至2022年12月31日和2021年12月31日，有不是持有以待售的信用卡贷款及不是投资组合销售是在截至2022年12月31日的年度内进行的。
该公司此前宣布不与BJ‘s续签合同，并出售BJ的投资组合，该投资组合于2023年2月下旬完成，初步总收购价约为$2.530亿美元，贷款组合约为2.31000亿美元，取决于惯例的收购价格调整。
投资组合收购
2022年4月，该公司以约#美元的现金代价收购了一个信用卡投资组合。2492000万美元，主要由信用卡贷款组成，还包括无形资产(主要是购买的信用卡关系)和奖励负债。就综合财务报表披露而言，购入价格对购入的信用卡贷款及无形资产的分配并不重要。
2022年10月，本公司以现金代价约$收购了AAA信用卡投资组合1.630亿美元，其中主要包括1.530亿美元的信用卡贷款，还包括1181.6亿欧元的无形资产(主要是购买的信用卡关系)和奖励负债，并受惯例购买价格调整的影响。
3. 信贷损失准备
信贷损失拨备是对预期信贷损失的估计，在信用卡和其他贷款的估计寿命内衡量，除了过去事件和当前状况的信息外，还考虑对未来经济状况的预测。根据被称为当前预期信贷损失(CECL)模型的信贷储备方法进行的估计受到公司信用卡和其他贷款组合的组成、特征和质量以及当时的经济状况和使用的预测的重大影响。信贷损失准备估计数包括坏账本金估计数以及未付利息和费用估计数。本金损失，扣除回收后的净额，从免税额中扣除。未付利息和费用造成的本金损失以及与未付利息和费用有关的津贴的任何调整都记为贷款利息和费用的减少。通过对信贷损失准备金进行调整来维持这项津贴，并对其适当性进行评估。
在估计其信贷损失准备时，管理层根据历史损失经验、当前状况、合理和可支持的预测以及其他相关因素，利用各种模型和估计技术对每个已确定的组别进行评估。这些模型利用历史数据和适用的宏观经济变量进行统计分析和
行为关系，以确定预期的信贷表现。本公司对CECL项下预期信贷损失的量化估计受到某些预测经济因素的影响。本公司认为，在信用卡和其他贷款的估计寿命内，该预测是合理和可支持的，没有复原期。除了对预期信贷损失的定量估计外，公司还纳入了对某些因素的定性调整，例如公司特有的风险、当前经济状况的变化可能无法在量化得出的结果中反映出来，或其他相关因素，以确保信贷损失准备反映公司对当前预期信贷损失的最佳估计。
信用卡贷款
该公司使用“集合”方法来估计具有类似风险特征的金融资产的预期信贷损失。该公司评估了其信用卡贷款组合的多种风险特征，并确定拖欠状况和信用质量是估计预期信贷损失的最重要特征。为估计其信贷损失准备，本公司根据拖欠情况、信用质量风险分数和产品对其信用卡贷款进行细分。这些风险特征至少每年进行一次评估，或根据事实和情况需要更频繁地进行评估。在确定公司信用卡贷款的估计寿命时，付款用于计量日期余额，而不分配给未来的购买活动。该公司使用先进先出和2009年信用卡责任、责任和披露法案(CARD法案)相结合的方法来模拟平衡还款。
BNPL贷款
该公司使用统计模型来衡量其对BNPL贷款的信贷损失拨备，以估计贷款剩余期限的预计损失，包括预付款的假设。该模型基于贷款损失表现与特定宏观经济数据之间的历史统计关系，基于信用质量风险分数、标的贷款期限、年限和地理位置汇集。截至2022年和2021年12月31日，BNPL贷款的信贷损失拨备为#美元。21百万美元和美元14分别为100万美元。
信贷损失准备结转
下表列出了公司信用卡和其他贷款的信用损失拨备。随着于2020年12月收购Lon，Inc.，本公司收购了若干BNPL贷款，这些贷款是一个单独的投资组合分部；相关信贷损失拨备的金额微不足道，因此已列入下表。列报的数额为截至12月31日的年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) | |
期初余额(1) | $ | 1,832 | | | $ | 2,008 | | | $ | 1,815 | |
| | | | | |
信贷损失准备金(2) | 1,594 | | | 544 | | | 1,266 | |
| 无法收回的未付利息和费用估计数的变化 | 10 | | | — | | | 10 | |
本金净亏损(3) | (972) | | | (720) | | | (1,083) | |
| 期末余额 | $ | 2,464 | | | $ | 1,832 | | | $ | 2,008 | |
______________________________
(1)2020年期初余额包括增加#美元644截至2020年1月1日，与采用CECL方法有关的100万美元。
(2)信贷损失准备金包括建立/释放准备金，以及补充本金损失净额。
(3)本金损失净额是在收回#美元后列报的。187百万，$163百万美元和美元205截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。截至2022年12月31日的年度本金净亏损包括5与购买出售给第三方收债机构的以前注销的账户的影响有关的100万美元调整；在比较期间没有进行这种调整。
截至2022年12月31日止年度，影响信贷损失拨备增加的因素包括期末信用卡及其他贷款余额较高、储备率较高是由于
由于宏观经济指标疲软、通胀上升以及总体消费者债务成本增加，公司的信贷储备模型.
4. 证券化
该公司将金融资产的转让作为销售或融资进行会计处理。在销售期间计入的金融资产的转移从综合资产负债表中剔除，任何已实现的收益或损失均反映在销售发生期间的综合收益表中。未作为出售入账的金融资产的转让被视为融资。
该公司定期将其大部分信用卡贷款证券化，将这些贷款转移到其一家信托基金。本公司为信托基金作出决策，并为产生信托基金持有的信用卡贷款的持卡人账户提供服务。本公司以服务机构的身份管理贷款、收取款项和注销坏账余额。维修费由本公司的一家子公司赚取，这些费用在合并中被取消。
信托是合并的VIE，因为它们的风险股本不足，无法为其活动提供资金-发行债务证券和票据，并以基础信用卡贷款为抵押。由于公司为信托公司进行决策和提供服务，因此它有权指导对信托公司的经济表现影响最大的活动(收取相关信用卡贷款)。此外，本公司持有信托基金的所有可变权益，但由第三方持有的负债除外。这些可变权益为公司提供了接受利益的权利和承担损失的义务，这可能对信托公司产生重大影响。基于上述考虑，本公司被视为该等信托的主要受益人，并因此合并该等信托。
信托公司发行债务证券和票据，对公司没有追索权。信托持有的证券化信用卡贷款的收款仅可用于支付证券化交易中产生的债务证券和票据或其他债务。对于其证券化信用卡贷款，在证券化再投资期的初始阶段，公司通常保留本金，以换取将额外的信用卡贷款转移到证券化资产池中。在证券化的摊销或积累期内，投资者的本金收款份额(在某些情况下，每月最高可达指定金额)要么分配给投资者，要么存放在一个账户中，直到累积到到期总额，然后一次性支付给投资者。
该公司须维持其信托基金的最低权益，范围为4%至10证券化信用卡贷款的%。这一要求通过转让人的利息来满足，并通过超额资金存款补充，超额资金存款是存放于证券化受托人的现金金额。现金抵押品，受限制的存款通常在投资者得到偿还时按比例释放。根据信托的条款，在最坏的情况下，与每个信托的证券化信用卡贷款的表现相关的某些触发事件的发生可能会导致某些必要的行动，包括支付信托费用、建立储备基金或提前摊销债务证券和/或票据。在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度内，没有发生过此类触发事件。
下表列出截至12月31日止年度的证券化信用卡贷款总额及相关拖欠情况，以及证券化信用卡贷款的本金净亏损：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (百万) | |
| 信用卡贷款总额--可用于偿还合并VIE的债务 | $ | 15,383 | | | $ | 11,215 | |
| 其中：信用卡贷款本金逾期91天或以上 | $ | 307 | | | $ | 159 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) | |
| 证券化信用卡贷款本金净损失 | $ | 554 | | | $ | 453 | | | $ | 756 | |
5. 投资证券
该公司的投资证券包括可供出售(AFS)证券，即债务证券和共同基金。该公司还在其投资证券组合中持有股权证券。整体而言，该等投资于综合资产负债表投资证券内按公允价值列账。
对于任何处于未实现损失头寸的AFS债务证券，CECL方法要求估计预期的终身信贷损失，然后通过建立或调整这些信贷损失的现有拨备，在综合收益表中确认这些预期信贷损失。在本报告所述期间，本公司并无任何此类信贷损失。任何未实现收益或证券的非信贷相关未实现损失的任何部分都记录在综合全面收益表中，税后净额。该公司通常投资于违约概率较低的高评级证券。
权益证券投资的损益在综合损益表的其他非利息支出中入账。
已实现损益在处置投资证券时确认，采用特定的确认方法。下表分别反映了截至2022年12月31日和2021年12月31日的未实现损益：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 摊销
成本 | | 未实现
收益 | | 未实现
损失 | | 公允价值 | | 摊销
成本 | | 未实现
收益 | | 未实现
损失 | | 公允价值 |
| (百万) | |
| 可供出售的证券 | $ | 175 | | | $ | — | | | $ | (23) | | | $ | 152 | | | $ | 173 | | | $ | 4 | | | $ | (2) | | | $ | 175 | |
| 股权证券 | $ | 69 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69 | | | $ | 64 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 64 | |
| 总计 | $ | 244 | | | $ | — | | | $ | (23) | | | $ | 221 | | | $ | 237 | | | $ | 4 | | | $ | (2) | | | $ | 239 | |
下表分别提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司的AFS债务证券的未实现亏损总额以及个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 少于12个月 | | 12个月或更长 | | 总计 |
| 公允价值 | | 未实现
损失 | | 公允价值 | | 未实现
损失 | | 公允价值 | | 未实现
损失 |
| (百万) | |
| 可供出售的证券 | $ | 95 | | | $ | (9) | | | $ | 57 | | | $ | (14) | | | $ | 152 | | | $ | (23) | |
| 总计 | $ | 95 | | | $ | (9) | | | $ | 57 | | | $ | (14) | | | $ | 152 | | | $ | (23) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 少于12个月 | | 12个月或更长 | | 总计 |
| 公允价值 | | 未实现
损失 | | 公允价值 | | 未实现
损失 | | 公允价值 | | 未实现
损失 |
| (百万) | |
| 可供出售的证券 | $ | 57 | | | $ | (1) | | | $ | 15 | | | $ | (1) | | | $ | 72 | | | $ | (2) | |
| 总计 | $ | 57 | | | $ | (1) | | | $ | 15 | | | $ | (1) | | | $ | 72 | | | $ | (2) | |
截至2022年12月31日，公司的AFS债务证券的摊余成本和估计公允价值为美元，这些证券是无规定到期日的抵押贷款支持证券。175百万美元和美元152分别为100万美元。
有几个不是截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度出售任何投资证券的已实现损益。
6. 财产和设备，净额
家具、设备、建筑物和租赁改进按成本减去累计折旧计算，折旧按直线计算。建造过程中发生的成本被资本化；一旦资产投入使用，折旧就开始了。截至2022年12月31日，公司家具和设备的剩余估计使用寿命从不到一年至10好几年了。租赁改进按各自租赁的剩余期限或改进的经济年限中较小者折旧，范围从一年至16年，截至2022年12月31日。
与购置或开发内部使用软件有关的费用也记入财产和设备净额。一旦内部使用的软件为其预期用途做好了准备，成本就会在软件的预计使用寿命内以直线方式摊销。截至2022年12月31日，公司内部使用软件的剩余估计使用寿命从不到一年至10好几年了。
每当事件或情况显示长期资产及资产组别的账面金额可能无法收回时，本公司便会审核其减值。如果账面金额不可收回并超过资产或资产组的公允价值，则确认减值。
截至12月31日，财产和设备包括以下内容：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (百万) | |
| 内部使用的计算机软件和开发 | $ | 305 | | | $ | 263 | |
| 家具和设备 | 96 | | | 107 | |
| 改善土地和租赁权 | 72 | | | 76 | |
| 在建工程 | 9 | | | 25 | |
| 总计 | 482 | | | 471 | |
| 累计折旧和摊销 | (287) | | | (256) | |
| 财产和设备 | $ | 195 | | | $ | 215 | |
折旧费用总额为$19百万，$26百万美元和美元57截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元，包括购买的软件。资本化的内部使用软件成本的摊销费用总计为$68百万，$37百万美元和美元15截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，列入合并资产负债表的财产和设备的未摊销资本化内部使用软件成本净额为#美元。112百万美元和美元113分别为100万美元。
7. 商誉和无形资产净额
商誉
商誉至少每年进行一次减值审查，如果情况表明可能出现减值，则使用定性或定量分析进行更频繁的审查。不是商誉减值在截至2022年、2022年、2021年或2020年12月31日的任何年度内确认。
截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的商誉账面值变动情况如下：
| | | | | |
| (百万) | |
| 2020年12月31日的余额 | $ | 634 | |
| 期内取得的商誉 | — | |
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | 634 | |
| 期内取得的商誉 | — | |
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | 634 | |
______________________________
有几个不是截至2022年12月31日和2021年12月31日的累计商誉减值损失。
无形资产，净额
该公司的可识别无形资产包括可摊销无形资产和不可摊销无形资产。已确定寿命的无形资产必须摊销，并在其预计使用年限内按直线摊销；无限寿命无形资产不摊销。每当事件及情况显示长期资产及资产组(包括无形资产)的账面值可能无法收回时，本公司便会审核其减值；如账面值不可收回并超过资产或资产组的公允价值，本公司会确认减值。不是无形资产减值已在截至2022年、2022年、2021年或2020年12月31日的任何年度内确认。
截至12月31日，无形资产包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 毛收入
资产 | | 累计摊销 | | 网络 | | 使用寿命 |
| (百万) | | | |
| 固定居住资产 | | | | | | | |
| 客户合同和列表 | $ | 9 | | | $ | (6) | | | $ | 3 | | | 3年份 |
| 购买的信用卡贷款组合的溢价 | $ | 230 | | | $ | (73) | | | $ | 157 | | | 4-13年份 |
| 竞业禁止协议 | $ | 2 | | | $ | (1) | | | $ | 1 | | | 5年份 |
| $ | 241 | | | $ | (80) | | | $ | 161 | | | |
| 活生生的无限期资产 | | | | | | | |
| 商标名 | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | 无限生命 |
| 无形资产总额 | $ | 245 | | | $ | (80) | | | $ | 165 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 毛收入
资产 | | 累计摊销 | | 网络 | | 使用寿命 |
| (百万) | | | |
| 固定居住资产 | | | | | | | |
| 客户合同和列表 | $ | 9 | | | $ | (3) | | | $ | 6 | | | 3年份 |
| 购买的信用卡贷款组合的溢价 | 133 | | | (89) | | | 44 | | | 1-13年份 |
| 竞业禁止协议 | 2 | | | — | | | 2 | | | 5年份 |
| $ | 144 | | | $ | (92) | | | $ | 52 | | | |
| 活生生的无限期资产 | | | | | | | |
| 商标名 | 1 | | | — | | | 1 | | | 无限生命 |
| 无形资产总额 | $ | 145 | | | $ | (92) | | | $ | 53 | | | |
与无形资产相关的摊销费用约为#美元。26百万，$29百万美元和美元34截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。
未来五年及其后与无形资产有关的摊销费用估计数如下：
| | | | | |
| (百万) | |
| 2023 | 41 |
| 2024 | 37 |
| 2025 | 29 |
| 2026 | 24 |
| 2027 | 8 |
| 此后 | 22 |
| 161 |
8. 其他资产
以下为截至12月31日的其他资产摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (百万) | | | |
| 递延税项净资产 | $ | 552 | | | $ | 302 | |
| 递延合同成本 | 344 | | | 364 | |
应收账款净额 (1) | 164 | | | 151 | |
| 使用权资产--经营性 | 88 | | | 97 | |
受限现金(2) | 36 | | | 877 | |
| 对忠诚风险投资公司(LVI)的投资 | 6 | | | 50 | |
其他 (3) | 210 | | | 151 | |
| 其他资产总额 | $ | 1,400 | | | $ | 1,992 | |
______________________________
(1)主要涉及联邦、州和外国所得税应收款(包括与税收有关的应收款#美元49(百万，净，公司有权通过LVI收到)，以及从各种品牌合作伙伴那里应收的金额。
(2)截至2021年12月31日的余额为偿还合并VIE发行的2022年到期债务的本金积累。
(3)主要包括预付费用和非以收入为基础的应收税金。
9. 租契
本公司拥有各种设施和设备的经营租赁，这些租赁被记录为租赁相关资产(使用权资产)和期限超过12个月的租赁的负债。本公司并无任何融资租赁。本公司在开始时就确定一项安排是租赁还是包含租赁，并且不区分租赁和非租赁组成部分。使用权资产于租赁开始日确认，金额相当于各自的租赁负债，并根据任何预付租赁付款、初始直接成本和租赁激励措施进行调整。本公司的租赁负债于租赁开始日确认，或在租赁修改时按合同固定租赁付款的现值确认，按公司的递增借款利率贴现，因为租赁中隐含的利率通常无法轻易确定。经营租赁费用在租赁期内按直线法确认，而可变租赁付款则在发生时计入费用。
截至2022年12月31日及2021年12月31日，本公司采用的加权平均贴现率为5.8%。截至2022年12月31日，该公司的租约剩余租赁期限从一年，最高为16年数，其中一些可能包括续期选择，而加权平均剩余租期为8.8年和9.8年份
分别截至2022年和2021年12月31日。初始租期为12个月或以下的租约不在综合资产负债表上确认；该等租约的租赁费用按租赁期内的直线基础确认。
与其他长期资产一样，只要事件和情况表明其账面价值可能无法收回，使用权资产就会被审查减值。
租赁费用的构成如下：12月31日终了年度：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) | |
| 经营租赁成本 | $ | 17 | | | $ | 23 | | | $ | 25 | |
| 短期租赁成本 | — | | | — | | | 1 | |
| 可变租赁成本 | 3 | | | 2 | | | 2 | |
| 转租收入 | (7) | | | (5) | | | (1) | |
| 总计 | $ | 13 | | | $ | 20 | | | $ | 27 | |
截至12月31日止年度与租赁有关的补充现金流量资料如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) | |
| 为计量租赁负债所包括的金额支付的现金： | | | | | |
| 来自经营租赁的经营现金流 | $ | 23 | | | $ | 25 | | | $ | 28 | |
| 以租赁义务换取的使用权资产： | | | | | |
| 经营租约 | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 1 | |
截至2022年12月31日，本公司租赁负债的未来到期日如下：
| | | | | |
| (百万) | |
| 2023 | $ | 19 | |
| 2024 | 20 | |
| 2025 | 19 | |
| 2026 | 18 | |
| 2027 | 16 | |
| 此后 | 70 | |
| 未贴现租赁负债总额 | 162 | |
| 减去：代表利息的数额 | (36) | |
| 最低租赁付款现值总额 | $ | 126 | |
10. 存款
截至12月31日，存款的有息和无息分类如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (百万) | | | |
| 计息 | $ | 13,787 | | | $ | 11,027 | |
| 无息(包括持卡人贷方余额) | 39 | | | — | |
| 总存款 | $ | 13,826 | | | $ | 11,027 | |
截至12月31日，按存款类型划分的存款如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (百万) | | | |
| 储蓄账户 | | | |
| 直接面向消费者(零售) | $ | 2,782 | | | $ | 1,713 | |
| 批发 | 3,954 | | | 3,873 | |
| 存单 | | | |
| 直接面向消费者(零售) | 2,684 | | | 1,467 | |
| 批发 | 4,367 | | | 3,974 | |
| 持卡人信用余额 | 39 | | | — | |
| 总存款 | $ | 13,826 | | | $ | 11,027 | |
截至2022年12月31日，存单预定到期日如下：
| | | | | |
| (百万) | |
2023(1) | $ | 4,437 | |
| 2024 | 1,333 | |
| 2025 | 482 | |
| 2026 | 234 | |
| 2027 | 565 | |
| 此后 | — | |
| 存单合计 | $ | 7,051 | |
__________________________________
| | | | | |
(1) | 2023年的余额包括#美元9未摊销债务发行成本为100万美元，与整个存单投资组合相关。 |
截至2022年12月31日和2021年12月31日，超过适用的FDIC保险限额的存单，总计为25万美元或更多，为$822百万美元和美元500分别为100万美元。
11. 长期债务和其他债务的借款
截至12月31日，长期债务和其他债务包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 描述 | | 2022 | | 2021 | | 合同到期日 | | 利率 |
| (百万，不包括百分比) | | | | | | |
| 长期债务和其他债务： | | | | | | | | |
| 循环信贷额度 | | $ | — | | | $ | — | | | 2024年7月 | | (1) |
| 定期贷款 | | 556 | | | 658 | | | 2024年7月 | | (2) |
| 2024年到期的优先票据 | | 850 | | | 850 | | | 2024年12月 | | 4.750% |
| 2026年到期的优先票据 | | 500 | | | 500 | | | 2026年1月 | | 7.000% |
| 小计 | | 1,906 | | | 2,008 | | | | | |
| 减去：未摊销债务发行成本 | | 14 | | | 22 | | | | | |
| 长期债务和其他债务总额 | | $ | 1,892 | | | $ | 1,986 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 合并VIE发行的债务： | | | | | | | | |
| 固定利率资产担保定期票据证券 | | $ | — | | | $ | 1,572 | | | | | |
| 管道资产支持证券 | | 6,115 | | | 3,883 | | | 各种-2023年6月至2023年10月 | | (3) |
| 小计 | | 6,115 | | | 5,455 | | | | | |
| 减去：未摊销债务发行成本 | | — | | | 2 | | | | | |
| 合并VIE发行的债务总额 | | $ | 6,115 | | | $ | 5,453 | | | | | |
| | | | | | | | |
| 长期债务和其他债务的借款总额 | | $ | 8,007 | | | $ | 7,439 | | | | | |
______________________________
| | | | | |
(1) | 2022年的利率是基于有担保的隔夜融资利率(SOFR)加上适用的保证金。2021年的利率是基于伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)加上适用的保证金。 |
| | | | | |
(2) | 2022年的利率以SOFR加适用保证金为基础。2021年的利率以伦敦银行同业拆借利率加适用保证金为基础。定期贷款的加权平均利率为3.24%和1.85截至2022年、2022年和2021年12月31日。 |
| | | | | |
(3) | 2022年的利率是基于SOFR，即每个管道提供商的资产支持商业票据成本加上适用的保证金。2021年的利率是基于LIBOR，即每个管道提供商的资产支持商业票据成本加上适用的保证金。截至2022年12月31日，利率范围为5.08%至5.93%。截至2021年12月31日，利率范围为0.89%至0.96%. |
该公司的某些长期债务协议包含各种限制性金融和非金融契约。如本公司不遵守此等契约，则未清偿款项的到期日可能会加快，并须予支付，而相关承诺亦可能终止。截至2022年12月31日，本公司遵守了所有此类公约。
长期债务和其他债务
信贷协议
本公司作为借款人，其若干非银行全资附属公司作为担保人，与各代理商及贷款人订立日期为2017年6月14日经修订的信贷协议(信贷协议)。截至2022年12月31日，信贷协议为556未偿还的定期贷款本金总额(定期贷款)，并拨备1美元750截至2022年12月31日未动用的百万循环信贷安排(循环信贷额度)。信贷协议将于2024年7月1日到期。
信贷协议载有惯常的负面及正面契诺，包括但不限于对本公司能力的限制，以及在某些情况下对其附属公司合并或合并的能力的限制；大幅改变其业务性质；出售、租赁或以其他方式转让其任何主要部分资产；产生或招致债务；设定留置权；以及进行收购。消极契约受信贷协议中规定的某些例外情况的约束。信贷协议亦要求该公司遵守若干财务契诺及
包括违约的惯常事件。这个信贷协议于2022年12月修订，以索引SOFR的借款，停止使用LIBOR。SOFR基于短期回购协议，这些协议由美国国债支持。
优先债券将于2024年及2026年到期
下文所述的高级票据均受其各自契约管辖，其中包括惯常的和习惯的消极契约和违约事件。该等优先票据为无抵押债券，并由本公司若干现有及未来的受限制境内附属公司以优先无抵押基准担保，而该等附属公司须承担本公司境内信贷安排(包括信贷协议)项下的任何债务或以任何其他方式承担任何债务。
截止日期：2024年12月15日：2019年12月，公司发行并出售了美元850本金总额为百万美元4.7502024年12月15日到期的优先债券百分比(2024年到期的优先债券)。2024年到期的优先票据按未偿还本金金额计提利息，利率为4.750自2019年12月20日起每年支付%，自2020年6月15日起每半年拖欠一次，每年6月15日和12月15日支付一次。2024年到期的优先债券将於2024年12月15日到期，但须提早回购或赎回。
截止日期：2026年1月15日：2020年9月，公司发行并出售了美元500本金总额为百万美元7.0002026年1月15日到期的优先债券百分比(2026年到期的优先债券)。2026年到期的优先债券按未偿还本金的利率计息7.000自2020年9月22日起，年利率为%，自2021年3月15日起，每半年拖欠一次，每年3月15日和9月15日支付一次。2026年到期的优先债券将於2026年1月15日到期，但须提早回购或赎回。
合并VIE发行的债务
资产担保证券是一种证券，其价值和收入支付来自特定的标的资产池并以其为抵押--就本公司而言，即其信用卡贷款。将标的资产池出售给一般投资者是通过证券化过程完成的。本公司定期将其信用卡贷款出售给其信托基金，由本公司合并。该等综合VIE的负债包括债权人或实益权益持有人对该等证券并无追索权的资产抵押证券。
资产担保定期票据
截至2022年12月31日的年度，不是发行了资产担保定期票据，并发行了美元1.6有10亿美元的资产担保定期票据到期并得到偿还，其中74本公司以前保留了100万欧元，因此从综合资产负债表中剔除。
管道设施
本公司维持承诺的银团银行管道设施，以支持为其信托基金提供信用卡贷款。每个私人管道设施下的未偿还借款的利息高于SOFR，或每个管道提供商的资产担保商业票据成本。
于截至2022年12月31日止年度内，本公司在其管道设施下获得更多贷款人承诺，金额为$2.110亿美元，并将各种期限延长至2023年6月和2023年7月。具体地说，2022年4月，世界金融网络信用卡总信托III修改了其2009-VFC管道设施，将容量从1美元增加到1美元。2252000万美元至2000万美元275100万美元，并将到期日延长至2023年7月。此外，2022年4月，世界金融资本主票据信托基金修改了其2009-VFN管道机制，将容量从1美元增加到1美元。1.530亿美元至50亿美元2.510亿美元，并将到期日延长至2023年7月。2022年6月，Comenity Capital资产证券化信托成立，目的是为2022年10月完成的投资组合收购提供资金。谈判后的容量为$1.01000亿美元，到期日定为2023年6月。
截至2022年12月31日，管道设施下的总容量为$6.5亿美元，其中6.1已经吸引了10亿美元。
到期日
截至2022年12月31日，本公司长期债务和其他债务的未来本金支付如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年 | | 长期债务和其他债务 | | 合并VIE发行的债务 | | 总计 |
| (百万) | | | | |
| 2023 | | $ | 152 | | | $ | 6,115 | | | $ | 6,267 | |
| 2024 | | 1,254 | | | — | | | 1,254 | |
| 2025 | | — | | | — | | | — | |
| 2026 | | 500 | | | — | | | 500 | |
| 2027 | | — | | | — | | | — | |
| 此后 | | — | | | — | | | — | |
| 总到期日 | | 1,906 | | | 6,115 | | | 8,021 | |
| 未摊销债务发行成本 | | (14) | | | — | | | (14) | |
| | $ | 1,892 | | | $ | 6,115 | | | $ | 8,007 | |
12. 其他负债
以下为截至12月31日的其他负债摘要：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (百万) | |
| 应付账款和其他品牌合作伙伴债务 | $ | 398 | | | $ | 291 | |
应计负债(1) | 306 | | | 314 | |
| 长期储税额 | 306 | | | 313 | |
| 经营租赁负债 | 126 | | | 140 | |
其他(2) | 173 | | | 136 | |
| 其他负债总额 | $ | 1,309 | | | $ | 1,194 | |
______________________________
(1)主要涉及应计工资和福利、营销、税收和专业服务费用。
(2)主要由长期未赚取收入和持卡人负债组成。
13. 其他非利息收入和其他非利息支出
下表提供截至12月31日止年度其他非利息收入的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) | |
| 支付保障产品 | $ | 154 | | | $ | 141 | | | $ | 156 | |
| 权益法投资损失 | (44) | | | 2 | | | — | |
| 其他 | 4 | | | 13 | | | 21 | |
| 其他非利息收入合计 | $ | 114 | | | $ | 156 | | | $ | 177 | |
下表提供了截至12月31日的年度的其他非利息支出的组成部分：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) | |
| 专业服务和监管费用 | $ | 142 | | | $ | 136 | | | $ | 114 | |
| 资产减值费用 | — | | | — | | | 64 | |
其他(1) | 85 | | | 86 | | | 108 | |
| 其他非利息支出合计 | $ | 227 | | | $ | 222 | | | $ | 286 | |
______________________________
14. 金融工具的公允价值
根据公认会计原则，公允价值定义为于计量日期在市场参与者之间的有序交易中出售资产或转移负债所需支付的价格；该等交易以主要市场为基础，或在没有主要市场的情况下为特定工具的最有利市场。GAAP规定了一个三级公允价值层次结构，对用于计量公允价值的估值技术的投入进行分类，定义如下：
1级：在实体可以进入的活跃市场中，相同资产或负债的未调整报价的投入。
第2级：在资产或负债的整个期限内可直接或间接观察到的投入，包括活跃市场中类似资产或负债的报价，非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价，或资产或负债中可观察到的报价以外的投入。
第3级：无法观察到的投入(例如，内部得出的假设)，并反映一个实体自己对市场参与者在根据当时情况下可获得的最佳信息为资产或负债定价时将使用的估计。特别是，第三级投入和估值技术涉及判断，因此不一定表明公司将在当前市场交易中实现的金额。使用不同的假设或估计技术可能会对估计公允价值金额产生重大影响。
本公司监察市况，并每季度评估公允价值层级。在截至2022年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度，没有调入或调出3级，1级和2级之间也没有调出。
下表汇总了截至12月31日公司金融资产和金融负债的账面价值和公允价值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 携带
金额 | | 公平
价值 | | 携带
金额 | | 公平
价值 |
| (百万) | |
| 金融资产 | | | | | | | |
| 信用卡和其他贷款，净额 | $ | 18,901 | | | $ | 21,328 | | | $ | 15,567 | | | $ | 17,989 | |
| 投资证券 | 221 | | | 221 | | | 239 | | | 239 | |
| 金融负债 | | | | | | | |
| 存款 | 13,826 | | | 13,731 | | | 11,027 | | | 11,135 | |
| 合并VIE发行的债务 | 6,115 | | | 6,115 | | | 5,453 | | | 5,467 | |
| 长期债务和其他债务 | 1,892 | | | 1,759 | | | 1,986 | | | 2,053 | |
金融资产和金融负债公允价值计量中的估值技术
信用卡和其他贷款，净额：公司的信用卡和其他贷款在综合资产负债表中按历史成本减去信贷损失拨备入账。在估计公允价值时，本公司使用贴现现金流模型(即第三级投入)，主要是因为不存在类似贷款的整个可比贷款销售市场，因此缺乏可观察到的定价投入。该公司使用各种来自内部的投入，包括预计收入、贴现率和预测注销；持卡人账户产生的未来贷款的经济价值不包括在公允价值中。
投资证券：投资证券包括AFS证券，即债务证券和共同基金以及股权证券，并在综合资产负债表中按公允价值入账。活跃市场上相同或类似投资证券的报价用于估计公允价值(即1级或2级投入)。
存款：货币市场和其他计入价值的非到期日存款接近其公允价值，因为它们的存续期较短，没有确定的到期日。存单于综合资产负债表按其过往发行成本入账，并按未摊销费用调整，而公允价值则根据本公司就类似剩余期限(即第2级投入)的类似存款目前可见的市场利率估计。应付利息计入综合资产负债表的其他负债内。
合并VIE发行的债务：本公司于综合资产负债表按历史发行成本、经未摊销费用调整及溢价或贴现(视何者适用而定)记录其综合VIE所发行的债务。应付利息计入综合资产负债表的其他负债内。公允价值乃根据本公司就同一交易(即第二级投入)剩余期限相若的类似债务工具或报价市场价格而目前可见的市场利率估计。
长期债务和其他债务：本公司在综合资产负债表中按历史发行成本记录其长期债务和其他债务，并按未摊销费用以及适用的溢价或折扣进行调整。应付利息计入综合资产负债表的其他负债内。公允价值是根据本公司就类似剩余期限的类似债务工具目前可见的市场利率或同一交易的报价市场价格(即第二级投入)估计的。
下表汇总了本公司截至12月31日的按公允价值经常性计量的金融资产和金融负债，按前述公允价值层次分类：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| (百万) | |
| 投资证券 | $ | 221 | | | $ | 44 | | | $ | 177 | | | $ | — | |
| 按公允价值计量的总资产 | $ | 221 | | | $ | 44 | | | $ | 177 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 总计 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| (百万) | |
| 投资证券 | $ | 239 | | | $ | 48 | | | $ | 191 | | | $ | — | |
| 按公允价值计量的总资产 | $ | 239 | | | $ | 48 | | | $ | 191 | | | $ | — | |
已披露但未按公允价值列账的金融工具
下表概述了本公司截至2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的金融资产和金融负债，这些资产和金融负债按摊余成本计量，不要求按公允价值经常性列账。这些金融工具的公允价值是截至2022年、2022年和2021年12月31日的估计，需要管理层的判断；因此，这些数字可能不代表未来的公允价值，也不能通过汇总所有呈报的金额来估计公司的公允价值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 |
| 公允价值 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| (百万) | |
| 金融资产： | | | | | | | |
| 信用卡和其他贷款，净额 | $ | 21,328 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21,328 | |
| 总计 | $ | 21,328 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21,328 | |
| | | | | | | |
| 财务负债： | | | | | | | |
| 存款 | $ | 13,731 | | | $ | — | | | $ | 13,731 | | | $ | — | |
| 合并VIE发行的债务 | 6,115 | | | — | | | 6,115 | | | — | |
| 长期债务和其他债务 | 1,759 | | | — | | | 1,759 | | | — | |
| 总计 | $ | 21,605 | | | $ | — | | | $ | 21,605 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 |
| 公允价值 | | 1级 | | 2级 | | 3级 |
| (百万) | |
| 金融资产： | | | | | | | |
| 信用卡和其他贷款，净额 | $ | 17,989 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17,989 | |
| 总计 | $ | 17,989 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 17,989 | |
| | | | | | | |
| 财务负债： | | | | | | | |
| 存款 | $ | 11,135 | | | $ | — | | | $ | 11,135 | | | $ | — | |
| 合并VIE发行的债务 | 5,467 | | | — | | | 5,467 | | | — | |
| 长期债务和其他债务 | 2,053 | | | — | | | 2,053 | | | — | |
| 总计 | $ | 18,655 | | | $ | — | | | $ | 18,655 | | | $ | — | |
按公允价值非经常性基础计量的资产和负债
某些资产和负债在非经常性基础上按公允价值确认或披露，包括财产和设备、使用权资产、递延合同资产、商誉和无形资产。该等资产不按公允价值经常性计量，但在某些情况下(例如减值)须作出公允价值调整。截至2022年12月31日止年度，本公司确认减记其于LVI的权益法投资1美元。44截至2022年12月31日，其投资的账面价值为$6百万美元，公允价值为$111000万美元。《公司》做到了不是在截至2021年12月31日的年度内，我没有任何减值。
15. 承付款和或有事项
监管事项
CB由特拉华州和联邦存款保险公司(FDIC)监管、监督和审查。该公司的实业银行建行受犹他州和联邦存款保险公司的监管、监督和审查。
消费者金融保护局(CFPB)颁布联邦消费者金融保护法的法规，并根据这些法律监督和审查大银行(总资产超过100亿美元的银行)。如果至少有一家银行连续四个季度报告总资产超过100亿美元，则在多银行组织(如CB和CCB)中的银行将受到CFPB关于联邦消费者金融保护法的监督和审查。虽然在2016年至2021年期间，这些银行在联邦消费者金融保护法方面受到CFPB的监督和审查，但在2022年恢复到FDIC手中。然而，截至2022年9月30日，建行的总资产连续四个季度超过100亿美元，这两家银行现在再次接受CFPB关于联邦消费者保护法的监督和审查。
法规为确保资本充足性而建立的量化措施要求CB和CCB保持一级资本对平均资产、普通股一级资本、一级资本和总资本的最低金额和比率，所有这些都是风险加权资产。未能达到这些最低资本要求可能导致银行监管机构采取某些强制性的、可能的额外酌情行动，如果采取这些行动，可能会对CB和/或CCB的经营活动以及本公司的经营活动产生直接的重大影响。根据这些规定，截至2022年12月31日和2021年12月31日，每家银行都满足了其必须遵守的所有资本要求，并将资本充足率保持在超过符合条件的最低要求以及资本充足率。这些银行被认为资本充足，并寻求将资本水平和比率保持在超过最低监管要求的水平，包括2.5%的资本保护缓冲。截至2022年12月31日，每家银行以及合并后的银行的实际资本比率和最低比率如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 实际
比率 | | 的最小比率
资本充足率
目的 | | 最低比率须为
资本充裕的
即时更正
诉讼条款 |
| 礼宾银行 | | | | | |
普通股一级资本比率(1) | 18.4 | % | | 4.5 | % | | 6.5 | % |
一级资本充足率(2) | 18.4 | | | 6.0 | | | 8.0 | |
基于风险的总资本比率(3) | 19.7 | | | 8.0 | | | 10.0 | |
一级杠杆资本比率(4) | 16.7 | | | 4.0 | | | 5.0 | |
| | | | | |
| Comenity Capital Bank | | | | | |
普通股一级资本比率(1) | 16.1 | % | | 4.5 | % | | 6.5 | % |
一级资本充足率(2) | 16.1 | | | 6.0 | | | 8.0 | |
基于风险的总资本比率(3) | 17.4 | | | 8.0 | | | 10.0 | |
一级杠杆资本比率(4) | 14.9 | | | 4.0 | | | 8.0 | |
| | | | | |
| 合并银行 | | | | | |
普通股一级资本比率(1) | 17.0 | % | | 4.5 | % | | 6.5 | % |
一级资本充足率(2) | 17.0 | | | 6.0 | | | 8.0 | |
基于风险的总资本比率(3) | 18.3 | | | 8.0 | | | 10.0 | |
一级杠杆资本比率(4) | 15.6 | | | 4.0 | | | 5.0 | |
(1)普通股一级资本比率代表普通股一级资本除以总风险加权资产。
(2)一级资本比率代表一级资本除以总风险加权资产。
(3)基于风险的总资本比率代表总资本除以总风险加权资产。
(4)一级杠杆资本比率代表一级资本除以总平均资产，经过某些调整后。
赔偿
2019年7月1日，公司完成将Epsilon部门出售给阳狮集团(阳狮)。根据管理该交易的协议条款，该公司同意赔偿阳狮及其附属公司因美国司法部(DoJ)调查而产生或与之相关的任何损失。司法部的调查涉及发送或据称发送欺骗性邮件的第三方营销人员，以及通过Epsilon的数据实践向这些营销人员提供数据和服务。Epsilon积极配合美国司法部的调查。2021年1月19日，Epsilon与司法部签订了暂缓起诉协议(DPA)，以解决作为调查对象的事项。根据DPA，Epsilon除其他事项外，同意支付罚款和消费者赔偿总额为#美元。150百万美元，待付款二等额分期付款，第一次在2021年1月，第二次在2022年1月。A$150截至2020年12月31日，记录了百万美元的或有损失。根据
其合同赔偿义务，公司于2021年1月支付了$75向阳狮支付了100万美元，并于2022年1月支付了剩余的美元75一百万分期付款给阳狮。
法律诉讼
本公司不时涉及在正常业务过程中产生的其相信不会对其业务、综合财务状况或流动资金产生重大不利影响的各种索偿及诉讼及其他法律程序，包括与其业务活动有关的指称违反本公司合约义务的索偿及诉讼、仲裁、集体诉讼及其他诉讼。本公司还不时参与政府机构对其业务的审查、调查、传票、监督行动和其他程序(包括正式和非正式的)，这可能会使本公司面临巨额罚款、处罚、改变其业务做法的义务、对其现有业务或开发新业务的能力的重大限制、停止和停止令、安全和稳健指令或其他导致费用增加、收入减少和损害公司声誉的要求。
16. 员工福利计划
员工购股计划
2015年3月，公司董事会通过了2015年员工购股计划(2015 ESPP)，该计划随后于2015年6月3日获得公司股东的批准。2015年ESPP于2015年7月1日生效，没有确定的到期日。本公司董事会可随时以任何理由终止或修订2015年ESPP。任何员工不得购买超过$25,000在任何日历年，根据2015年ESPP购买的股票价值，如果根据2015 ESPP购买股票会导致员工拥有超过5公司普通股的投票权或价值的%。2015年ESPP规定六个月发售期间，自每年第一个和第三个日历季度的第一个交易日开始，至随后每个日历季度的最后一个交易日结束。普通股行权时的收购价为85按上述定义的每六个月期间最后一个交易日的高、低交易价平均数厘定的股份于适用购买日的公平市价的百分比。员工选择参加，并通过工资扣减扣除缴费。2015年ESPP规定发行根据2005年ESPP可供发行的任何剩余股份，这些股份是441,3272015年6月30日的股票。2015年ESPP保留了额外的1,000,000根据2015年计划发行的公司普通股，使根据2015年ESPP预留供发行的最高股份数量达到1,441,327股票，可根据2015年ESPP的规定进行调整。
于截至2022年12月31日止年度内，本公司发出100,9512015年ESPP下的普通股，加权平均发行价为$31.48。自2015年7月1日通过以来，672,776普通股已经发行，768,551根据2015年ESPP可供发行的股票。
401(K)退休储蓄计划
面包金融控股公司401(K)和退休储蓄计划(RSP)是一种固定缴款计划，符合1986年国内收入法第401(K)节的资格。本公司修订了2020年12月3日生效的RSP。RSP是美国国税局批准的安全港计划设计，消除了大多数歧视测试的需要。符合资格的员工可在加入公司后立即参加RSP180受雇天数开始接受公司的等额缴费；“季节性”或“随叫随到”员工必须完成一年的资格服务才能参加。RSP涵盖面包金融控股公司的美国员工，他们至少18公司的全资子公司之一，以及采用RSP的任何其他子公司或附属组织；公司及其所有美国子公司的员工目前都在保险范围内。
RSP允许符合条件的员工进行Roth选择性延期，这些延期包括在员工缴费时的应纳税所得额中，但不包括在分配时。员工的定期或非Roth选择性延期，连同公司对RSP的贡献，以及从这些贡献中赚取的收入，在退出RSP之前不应纳税。该公司将员工的供款与美元进行匹配，最高可达五员工符合条件的薪酬的百分比；所有公司匹配的缴费立即授予。截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度，公司的匹配捐款为17百万，$15百万美元和美元16分别为100万美元。
RSP的参与者可以将他们的出资和本公司的相应出资直接用于众多投资选择，包括本公司的普通股。2001年7月20日，公司注册1,500,000根据S-8表格第333-65556号文件的登记声明，根据可再生能源计划发行其普通股。截至2022年12月31日，241,603这类股票中仍有可供发行的。
高管延期薪酬计划
该公司还维持一项高管递延薪酬计划(EDCP)。EDCP允许一组确定的管理层和高薪员工在税前基础上推迟支付其提供服务的基本工资和激励性薪酬(如EDCP所定义)的一部分。EDCP下的延期是没有资金的，并受制于公司债权人的债权。EDCP的每个参与者都是100%归入他们的账户，账户余额按公司董事会薪酬和人力资本委员会定期制定和调整的利率计息。截至2022年、2022年和2021年12月31日，公司与EDCP有关的未偿负债包括在综合资产负债表的其他负债中，为#美元20百万美元和美元18分别为100万美元。
17. 累计其他综合亏损变动情况
扣除税收影响后，累计其他综合亏损各组成部分的变动情况如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未实现净额
收益(亏损)在
AFS证券 | | 未实现净额
亏损发生在
现金流对冲 | | 未实现净额
亏损发生在
净投资对冲 | | 外币 翻译 损失(1) | | 累计
其他
全面
损失 |
| (百万) | |
| 2020年1月1日的余额 | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | (7) | | | $ | (95) | | | $ | (100) | |
| 其他全面收益(亏损)变动 | 21 | | | (1) | | | — | | | 71 | | | 91 | |
| 出售Precima海外子公司所产生的确认 | — | | | — | | | — | | | 4 | | | 4 | |
| 2020年12月31日的余额 | $ | 23 | | | $ | (1) | | | $ | (7) | | | $ | (20) | | | $ | (5) | |
| 其他综合(亏损)收入变动情况 | (21) | | | 2 | | | — | | | (37) | | | (56) | |
| 因剥离LoyaltyOne海外子公司而获得的认可 | (1) | | | (1) | | | 7 | | | 54 | | | 59 | |
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | (2) | |
| 其他综合(亏损)收入变动情况 | (19) | | | — | | | — | | | — | | | (19) | |
| | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | (18) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | (21) | |
______________________________
(1)主要与本公司于2021年11月剥离的前LoyaltyOne部门加元和欧元外币汇率变化的影响有关。
2021年11月5日，随着公司前LoyaltyOne部门的剥离，7与其对BrandLoyalty的净投资相关的净投资对冲的未实现净亏损百万美元重新归类为净收益。在2020年1月10日出售Precima时，$4可归因于出售Precima海外子公司的累计外币换算调整百万美元从累计其他全面亏损中重新分类，并计入出售Precima的收益计算中。
18. 股东权益
股票回购计划
2022年2月28日，公司董事会批准了一项股票回购计划，以收购至多200,000本公司公开市场已发行普通股的股份一年制截止日期为2023年2月28日。截至2022年3月31日，公司已回购所有200,000根据该计划提供的普通股，总金额为$121000万美元。在回购之后，这些200,000股票不再是普通股的流通股，现在被视为授权但未发行的普通股。
股票补偿计划
本公司已采用股权补偿计划，通过奖励某些为本公司的财务成功作出贡献的员工，从而激励他们在未来继续做出此类贡献，从而促进本公司的利益。
2015年综合激励计划(2015计划)于2015年7月1日生效，随后于2020年6月30日到期，并保留5,100,000授予不合格股票期权、激励性股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位奖励(RSU)、绩效股票奖励、现金奖励、递延股票单位以及其他以股票和现金为基础的奖励的普通股股票，授予为本公司或其关联公司提供服务的选定高级管理人员、雇员、非雇员董事和顾问，只有员工有资格获得奖励股票期权。
2020年综合激励计划(《2020年计划》)自2020年7月1日起施行，并保留2,400,000授予不合格股票期权、激励性股票期权、股票增值权、限制性股票、RSU、绩效股票奖励、现金奖励、递延股票单位以及其他以股票和现金为基础的奖励的普通股股票，授予为本公司或其关联公司提供服务的选定高级管理人员、员工、非员工董事和顾问，只有员工有资格获得激励股票期权。《2020年计划》将于2030年6月30日到期；但根据《2022年计划》(定义见下文)的规定，不得在《2020年计划》下提供新的赠款。
2022年3月，公司董事会通过了2022年综合激励计划(2022年计划)，该计划随后于2022年5月24日获得公司股东的批准。2022年计划于2022年7月1日生效，2032年6月30日到期。2022年计划储备3,075,000授予不合格股票期权、激励性股票期权、股票增值权、限制性股票、RSU、绩效股票奖励、现金奖励、递延股票单位以及其他以股票和现金为基础的奖励的普通股股票，授予为本公司或其关联公司提供服务的选定高级管理人员、员工、非员工董事和顾问，只有员工有资格获得激励股票期权。公司董事会任何一名独立成员在任何一个历年可获得的最高奖励金额不得超过$1百万美元。2022年6月22日，公司注册3,075,000根据表格S-8第333-265771号文件的登记声明，根据2022年计划发行其普通股。2022年计划下所有奖励的条款由董事会或董事会薪酬与人力资本委员会或其指定人在奖励时决定。
股票补偿费用
基于股票的薪酬支出在授予奖励之日以奖励的公允价值为基础进行计量，并在必要的服务期内按比例确认。在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的综合损益表中确认的员工薪酬和福利费用中的股票薪酬支出为#美元。321000万，$251000万美元和300万美元15分别为2.5亿美元，相应的所得税优惠为$5百万，$4百万美元和美元3分别为100万美元。
由于确认的以股票为基础的补偿费用是基于最终预期的奖励，公司综合收益表中确认的金额已因估计的没收而减少。本公司根据历史经验估计每个授权日的没收金额，如有必要，可在以后期间修订没收金额估计数，如果实际没收金额与这些估计数不同，则没收金额估计为5截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止各年度的百分比。
截至2022年12月31日，约有美元55与授予雇员的非既得股票股权奖励有关的未确认支出(经估计没收调整后)，预计将在加权平均剩余期间确认约2.2好几年了。
限制性股票单位奖
下表汇总了公司股权补偿计划下的RSU活动：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市场- 基座(1) | | 性能- 基座(1) | | 服务-
基座 | | 总计 | | 加权
平均值
公允价值 |
| 2020年1月1日的余额 | 24,288 | | 230,272 | | 258,572 | | 513,132 | | $ | 172.06 | |
| 已授予的股份 | 20,770 | | 219,186 | | 241,610 | | 481,566 | | 89.11 | |
| 已归属股份 | — | | (42,097) | | (127,921) | | (170,018) | | 175.09 | |
| 被没收的股份 | (22,831) | | (186,135) | | (38,447) | | (247,413) | | 166.93 | |
| 2020年12月31日的余额 | 22,227 | | 221,226 | | 333,814 | | 577,267 | | $ | 103.89 | |
已授予的股份(2) | 2,641 | | 111,542 | | 774,062 | | 888,245 | | 88.18 | |
| 已归属股份 | — | | (24,677) | | (167,723) | | (192,400) | | 118.78 | |
| 被没收的股份 | (5,801) | | (216,675) | | (291,201) | | (513,677) | | 93.16 | |
| 截至2021年12月31日的余额 | 19,067 | | 91,416 | | 648,952 | | 759,435 | | $ | 89.14 | |
| 已授予的股份 | — | | 82,513 | | 766,178 | | 848,691 | | 63.22 | |
| 已归属股份 | — | | (8,983) | | (218,077) | | (227,060) | | 78.23 | |
| 被没收的股份 | (19,067) | | — | | (89,390) | | (108,457) | | 65.83 | |
| 截至2022年12月31日的余额 | — | | 164,946 | | 1,107,663 | | 1,272,609 | | $ | 68.86 | |
| 未偿还并预计将授予 | | | | | | | 1,238,212 | | $ | 69.17 | |
______________________________
| | | | | |
(1) | 已授予的股份反映了100分别以市场为基础或以绩效为基础的指标达到目标的百分比。被没收的股份包括因本公司不符合相应的基于市场或基于业绩的衡量条件而被没收的限制性股票单位。 |
| | | | | |
(2) | 已授予的股份反映了2021年11月对未归属股份进行的全面股本调整，原因是LVI剥离导致公司股票价值下降。这一调整增加了以下公司授予的股份2,641股票，12,659股票和96,556股票分别为基于市场、基于业绩和基于服务的奖励。这些股份被排除在加权平均公允价值计算之外。 |
对于基于业绩和基于服务的奖励，RSU的公允价值是使用公司在授予日的收盘价估计的。基于服务的RSU通常按比例授予三年句号。基于性能的RSU通常在三年，如果符合与公司财务业绩相关的特定业绩指标，则在三年内每年衡量一次。对于2022年和2021年授予的基于绩效的RSU，预定义的归属标准通常允许范围为0%至150应赚取的百分比。有绩效条件的奖励的薪酬成本应计以该绩效条件的可能结果为基础。
归属的RSU的总公允价值为#美元18百万，$23百万美元和美元30截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。截至2022年12月31日，未偿还和预计将归属的RSU的内在价值总计为$47百万美元。
分红
截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度，公司支付了43百万，$42百万美元和美元61分别向其普通股股东分红100万欧元。2023年1月26日，公司董事会宣布季度现金股息为$0.21普通股每股，于2023年3月17日支付给2023年2月10日收盘时登记在册的股东。
库存股
2021年7月30日，公司退役67.4已发行库存股100万股，使库存股增加#6,733百万美元，留存收益减少$5,453100万美元，减少了额外的实收资本$1,280在综合资产负债表上，在不影响股东权益总额的情况下，普通股减少了1百万股，减值幅度不大。
19. 所得税
本公司在联邦、州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报单。当期所得税负债准备金是根据预计将包括在本年度所得税申报表中的收入和费用金额计算和应计的。在收益中报告的所得税还包括递延所得税拨备和不确定税收头寸的拨备。
合并财务报表与资产和负债的计税基础之间的差异产生递延税项资产和负债，以衡量合并财务报表中确认的项目的未来税务影响。与其他全面(亏损)收入组成部分相关的递延所得税资产和负债的变化直接计入或贷记其他全面(亏损)收入。否则，递延所得税资产和负债的变化将作为所得税准备的组成部分计入。颁布税率变动对递延所得税资产和负债的影响计入或计入颁布期间的所得税拨备。
递延税项资产需要某些估计和判断，以确定递延税项资产的全部或部分利益是否更有可能无法实现。随着新的事实和情况的出现，在季度评估公司的递延税项资产时，公司分析和估计未来应纳税收入、扭转暂时性差异和可用的税务筹划策略的影响。不确定性可能导致递延税项资产的最终变现发生变化。未确认税务利益的负债，代表在报税表中采取或预期采取的税务立场与在综合财务报表中确认的利益之间的差额，本质上需要估计和判断。有关税务机关经审核后，纯粹根据其技术上的优点，只有在较有可能持续的情况下才会确认税务状况，而确认的金额为本公司相信在最终结算时较有可能变现的利益。随着新的事实和情况的出现，本公司对其税务状况进行评估，对未确认的税收优惠进行适当的调整。不确定性可能意味着最终实现的税收优惠与以前确认的金额不同，所得税拨备中记录的任何差异，以及与不确定税收状况相关的估计利息和罚款金额。
综合损益表中包含的公司所得税准备金的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) | |
| 当前 | | | | | |
| 联邦制 | $ | 280 | | | $ | 218 | | | $ | 228 | |
| 状态 | 41 | | | 49 | | | 36 | |
| 当期所得税支出总额 | 321 | | | 267 | | | 264 | |
| 延期 | | | | | |
| 联邦制 | (201) | | | (13) | | | (143) | |
| 状态 | (44) | | | (7) | | | (28) | |
| 递延所得税优惠总额 | (245) | | | (20) | | | (171) | |
| 所得税拨备总额 | $ | 76 | | | $ | 247 | | | $ | 93 | |
在截至12月31日的年度中，通过将联邦法定税率应用于持续经营的所得税前收入和已记录的所得税拨备而计算的公司预期所得税支出的对账如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) | |
| 按法定费率计算的预期费用 | $ | 63 | | | $ | 219 | | | $ | 63 | |
| (减少)因以下原因导致的所得税增加： | | | | | |
| 扣除联邦福利后的州和地方所得税 | (2) | | | 33 | | | 6 | |
| 2017年税制改革的影响 | — | | | (8) | | | (2) | |
| 不可扣除的费用 | 6 | | | 4 | | | 6 | |
| IRC第199条，扣除税金后的净额 | 4 | | | — | | | 12 | |
| 未合并子公司的基差 | (8) | | | — | | | — | |
| 估值免税额 | 16 | | | — | | | — | |
| 其他 | (3) | | | (1) | | | 8 | |
| 总计 | $ | 76 | | | $ | 247 | | | $ | 93 | |
在截至2022年12月31日的年度，公司将其国内税法(IRC)第199条扣除准备金增加了约$41000万美元，因为法院做出了不利的裁决。此外，公司还记录了大约#美元的所得税优惠(递延税项资产)。81,000,000美元与初步确认一家未合并子公司的基差有关，公司对此记录了1美元。16截至2022年12月31日的估值拨备为1000万欧元。
H.R.1，原名2017年减税和就业法案(2017税改)，于2017年12月22日颁布，从2018年1月1日起永久将公司税率从35%降至21%。截至2021年12月31日止年度，本公司录得所得税优惠约$8与2017年税制改革差额有关，该差额因剥离公司前LoyaltyOne部门而从其他综合(亏损)收入中释放。
截至2020年12月31日止年度，本公司录得所得税优惠约$2与资本损失的税率福利有关的10万美元，将追溯到2017年税制改革降低税率之前的一年。该公司目前正在接受国税局的审计，由于初步审计结果，该公司将其IRC第199条扣除准备金增加了#美元。12在截至2020年12月31日的年度内，收入为2.5亿美元。
2022年8月16日，《降低通货膨胀法案》在美国签署成为法律，其中包括对某些大公司征收15%的新公司最低税，以及对2022年12月31日之后进行的股票回购征收1%的消费税。该公司预计该法案不会对其财务状况、经营结果或现金流产生重大影响，也不会因为该法案而对运营流程、控制或管理产生重大变化。
下表反映了截至12月31日的递延税项资产和负债的重要组成部分：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (百万) | |
| 递延税项资产 | | | |
| 递延收入 | $ | 14 | | | $ | 17 | |
| 信贷损失准备 | 598 | | | 447 | |
| 净营业亏损结转及其他结转 | 39 | | | 42 | |
| 经营租赁负债 | 30 | | | 33 | |
| 应计费用及其他 | 88 | | | 65 | |
| 递延税项资产总额 | 769 | | | 604 | |
| 估值免税额 | (26) | | | (8) | |
| 递延税项资产，扣除估值准备后的净额 | 743 | | | 596 | |
| 递延税项负债 | | | |
| 递延收入 | $ | 148 | | | $ | 221 | |
| 折旧 | 7 | | | 28 | |
| 使用权资产 | 20 | | | 22 | |
| 无形资产 | 16 | | | 23 | |
| 递延税项负债总额 | 191 | | | 294 | |
| | | |
| 递延税项净资产 | $ | 552 | | | $ | 302 | |
| | | |
| 综合资产负债表中确认的金额： | | | |
| 其他资产 | $ | 552 | | | $ | 302 | |
截至2022年12月31日，公司美国纳税申报单中包括的金额约为124美国联邦净营业亏损结转(NOL)的1.8亿美元和约341.2亿美元的外国税收抵免。除2017年12月31日之后生成的NOL外，这些属性将在2037年前的不同时间到期。截至2022年12月31日，该公司的州NOL约为$2311000万美元和州信用额度约为21000万美元，两者都可用于抵消未来的州应税收入和约美元的州资本损失7300万美元，以抵消资本利得。国家的不良贷款、信贷和资本损失将在不同的时间到期，直到2040年。
本公司采用与累计其他全面亏损中记录的搁浅税务影响的释放有关的投资组合方法。根据投资组合办法，只有在出售或以其他方式处置整个可供出售的投资证券组合之日，才能注销记入其他累计综合亏损的未实现净收益或亏损。
下表显示了未确认的税收优惠的变化：
| | | | | |
| (百万) | |
| 2020年1月1日的余额 | $ | 215 | |
| 与前几年的纳税状况有关的增加 | 59 | |
| 与前几年的纳税状况相关的减少额 | (23) | |
| 与本年度税收状况有关的增加 | 11 | |
| 所述期间的定居点 | (5) | |
| 适用的诉讼时效失效 | (2) | |
| 2020年12月31日的余额 | $ | 255 | |
| 与前几年的纳税状况有关的增加 | 1 | |
| 与前几年的纳税状况相关的减少额 | (13) | |
| 与本年度税收状况有关的增加 | 12 | |
| 所述期间的定居点 | (8) | |
| 截至2021年12月31日的余额 | $ | 247 | |
| 与前几年的纳税状况有关的增加 | 8 | |
| 与前几年的纳税状况相关的减少额 | (25) | |
| 与本年度税收状况有关的增加 | 14 | |
| 所述期间的定居点 | (2) | |
| 截至2022年12月31日的余额 | $ | 242 | |
本公司在所得税拨备中确认与未确认的税收优惠相关的潜在应计利息和罚款。该公司与未确认的税收优惠有关的潜在累计权益和罚款约为$741000万，$761000万美元和300万美元69截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度，本公司录得约11000万美元的收益和美元81000万美元和300万美元9分别用于为潜在利息的所得税和未确认的税收优惠的罚款拨备的费用。
截至2022年12月31日、2021年12月和2020年12月31日，该公司的未确认税收优惠约为$2381000万，$2411000万美元和300万美元243如果得到承认，将影响实际税率。公司预计未确认的税收优惠总额在未来12个月内不会有重大变化。
该公司在美国联邦、州和外国司法管辖区提交所得税申报单。除某些例外情况外，公司提交的纳税申报单不再需要缴纳美国联邦所得税，2015年前的州和地方审查，或2018年前的外国所得税审查。
20. 每股收益
每股基本收益(亏损)仅基于已发行普通股的加权平均数，不包括股票期权、未授予的限制性股票奖励或其他摊薄证券的任何摊薄影响。稀释每股收益是基于按库存股方法计算的普通股和潜在稀释性普通股(稀释性股票期权、未授予的限制性股票奖励和年内发行的其他稀释性证券)的加权平均数。.
下表列出了截至12月31日的年度普通股股东应占基本每股收益和稀释每股收益的计算方法：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万，不包括每股金额) | |
| 分子 | | | | | |
| 持续经营收入 | $ | 224 | | | $ | 797 | | | $ | 208 | |
| (亏损)非持续经营所得，扣除所得税后的净额 | (1) | | | 4 | | | 6 | |
| 净收入 | $ | 223 | | | $ | 801 | | | $ | 214 | |
| | | | | |
| 分母 | | | | | |
| 基本情况：加权平均普通股 | 49.9 | | 49.7 | | 47.8 |
| 稀释证券的加权平均效应 | | | | | |
稀释性非既得限制性股票奖励的净影响(1) | 0.1 | | 0.3 | | 0.1 |
| 用于稀释计算的分母 | 50.0 | | 50.0 | | 47.9 |
| | | | | |
| 基本每股收益 | | | | | |
| 持续经营收入 | $ | 4.48 | | | $ | 16.02 | | | $ | 4.36 | |
| (亏损)非持续经营所得，扣除所得税后的净额 | $ | (0.01) | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.11 | |
| 净收入 | $ | 4.47 | | | $ | 16.09 | | | $ | 4.47 | |
| | | | | |
| 稀释每股收益 | | | | | |
| 持续经营收入 | $ | 4.47 | | $ | 15.95 | | $ | 4.35 |
| (亏损)非持续经营所得，扣除所得税后的净额 | $ | (0.01) | | $ | 0.07 | | $ | 0.11 | |
| 净收入 | $ | 4.46 | | $ | 16.02 | | $ | 4.46 |
______________________________
(1)在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度，每次计算加权平均稀释性普通股时，都会排除少量的限制性股票奖励，因为这将是反稀释的影响。
21. 补充现金流量信息
合并现金流量表列报持续经营和非持续经营的合并现金流量。下表是现金和现金等价物与截至12月31日的合并现金流量表中报告的总额的对账：
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (百万) | |
| 现金和现金等价物 | $ | 3,891 | | | $ | 3,046 | |
| 包括在其他资产中的受限现金 | 36 | | | 877 | |
| 现金总额、现金等价物和限制性现金 | $ | 3,927 | | | $ | 3,923 | |
截至2021年12月31日止年度的非现金投融资活动包括本公司于2021年11月5日分拆后于LVI进行的权益法投资，总额为$48以及本公司于2021年7月注销其已发行库存股。详情见附注22，“非持续经营”和附注18，“股东权益”。
22. 停产经营
LoyaltyOne
2021年11月5日，LVI与公司的分离在收市后完成(The Separation)。已被归类为非连续性业务的分离是通过公司分配81在2021年10月27日的记录日期收盘时，向公司普通股持有人支付LVI普通股股份的百分比。公司登记在册的股东以每2.5股公司普通股换取一股LVI普通股。在这次分销之后，LVI成为一家独立的上市公司，在该公司中，公司保留了19%的所有权权益。
该公司对其19遵循权益会计方法的LVI的%所有权权益。截至2022年12月31日，公司在LVI的所有权权益的账面价值总计为$6收入(亏损)计入综合资产负债表中的其他资产，而收益(亏损)计入综合损益表中的其他非利息收入。
下表汇总了公司前LoyaltyOne部门的运营结果、可确认为前LoyaltyOne部门的直接成本以及公司债务利息支出的分配：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) | |
| 利息收入总额 | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
利息支出总额(1) | — | | | 11 | | | 17 | |
| 净利息收入 | — | | | (10) | | | (16) | |
| 非利息收入总额 | — | | | 574 | | | 765 | |
| 非利息支出总额 | 1 | | | 519 | | | 656 | |
| 未计提所得税准备的收入 | (1) | | | 45 | | | 93 | |
| 所得税拨备 | — | | | 36 | | | 6 | |
| 非持续经营所得，扣除所得税后的净额 | $ | (1) | | | $ | 9 | | | $ | 87 | |
______________________________
| | | | | |
(1) | 该公司的信贷协议经修订后，需要$725与LoyaltyOne剥离一起预付100万定期贷款。因此，上文反映的利息支出是在此基础上分配给非连续性利息业务的费用。725百万强制提前还款。 |
下表汇总了公司前LoyaltyOne部门截至12月31日的年度折旧和摊销以及资本支出：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) | |
| 折旧及摊销 | $ | — | | | $ | 31 | | | $ | 78 | |
| 资本支出 | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | 24 | |
截至2022年12月31日或2021年12月31日，该公司前LoyaltyOne部门没有任何资产或负债。
23. 母公司财务报表
以下财务报表是根据美国证券交易委员会规则提供的，该规则要求当合并子公司的受限制净资产超过合并净资产的25%时进行披露。一定的
在向BFH分配现金或其他资产方面可能受到限制，这些现金或其他资产可用于偿还其债务。仅限母公司的独立财务报表如下所示。
母公司-简明资产负债表
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日， |
| 2022 | | 2021 |
| (百万) | |
| 资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 5 | | | $ | — | |
| 对子公司的投资 | 4,159 | | | 4,446 | |
| 对LVI的投资 | 6 | | | 50 | |
| 其他资产 | 119 | | | 123 | |
| 总资产 | $ | 4,289 | | | $ | 4,619 | |
| 负债 | | | |
| 长期债务和其他债务 | $ | 1,892 | | | $ | 1,985 | |
| 公司间负债，净额 | 86 | | | 482 | |
| 其他负债 | 46 | | | 66 | |
| 总负债 | 2,024 | | | 2,533 | |
| 股东权益 | 2,265 | | | 2,086 | |
| 总负债和股东权益 | $ | 4,289 | | | $ | 4,619 | |
母公司--简明损益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) | |
| 利息收入总额 | $ | 11 | | | $ | 12 | | | $ | 13 | |
| 利息支出总额 | 107 | | | 103 | | | 110 | |
| 净利息支出 | (96) | | | (91) | | | (97) | |
| 来自子公司的股息 | 382 | | | 535 | | | 256 | |
| 权益法投资损失 | (44) | | | — | | | — | |
| 净利息和非利息收入合计 | 242 | | | 444 | | | 159 | |
| 非利息支出总额 | 1 | | | 1 | | | 1 | |
| 子公司未分配净收入中的所得税前收益和权益 | 241 | | | 443 | | | 158 | |
| 所得税优惠 | 22 | | | 36 | | | 21 | |
| 子公司未分配净收入中的权益前收益 | 263 | | | 479 | | | 179 | |
| 子公司未分配净(亏损)收入中的权益 | (40) | | | 322 | | | 35 | |
| 净收入 | $ | 223 | | | $ | 801 | | | $ | 214 | |
母公司--简明全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) | |
| 净收入 | $ | 223 | | | $ | 801 | | | $ | 214 | |
| 其他综合(亏损)收入，税后净额 | (3) | | | 7 | | | — | |
| 综合收益总额，税后净额 | $ | 220 | | | $ | 808 | | | $ | 214 | |
母公司-现金流量表简明表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度， |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (百万) | |
| 用于经营活动的现金净额 | $ | (219) | | | $ | (398) | | | $ | (138) | |
| 投资活动： | | | | | |
| 对子公司的投资 | — | | | — | | | (3) | |
| 收到的股息 | 383 | | | 533 | | | 256 | |
| 购买可供出售的证券 | — | | | (10) | | | — | |
| 投资活动提供的现金净额 | 383 | | | 523 | | | 253 | |
| 融资活动： | | | | | |
| 剥离LVI的债务收益 | — | | | 750 | | | — | |
| 债务协议下的借款 | 218 | | | 38 | | | 1,276 | |
| 偿还借款 | (319) | | | (864) | | | (1,320) | |
| 支付递延融资成本 | — | | | (4) | | | (9) | |
| 已支付的股息 | (43) | | | (42) | | | (61) | |
| 其他 | (15) | | | (3) | | | (1) | |
| 用于融资活动的现金净额 | (159) | | | (125) | | | (115) | |
| 现金、现金等价物和限制性现金的变动 | 5 | | | — | | | — | |
| 年初现金、现金等价物和限制性现金 | — | | | — | | | — | |
| 年终现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | — | |
截至2022年12月31日的年度，与母公司简明现金流量表相关的非现金投资和融资活动包括解散子公司美国存托股份外国控股公司。
截至2021年12月31日止年度的非现金投融资活动包括本公司于2021年11月5日分拆后于LVI进行的权益法投资，总额为$48百万美元。
与母公司相关的非现金投融资活动--截至2020年12月31日的年度现金流量表简明报表，包括发行约1.9作为2020年12月3日收购Lon Inc.的非现金对价，公司普通股为100万股。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，面包金融控股公司已正式促使本Form 10-K年度报告由签署人代表其签署，并获得正式授权。
| | | | | | | | |
| 面包金融控股公司 |
| | |
| 发信人： | /S/拉尔夫·J·安德雷塔 |
| | 拉尔夫·J·安德雷塔 |
| | 总裁与首席执行官 |
日期：2023年2月28日
根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由下列人士代表面包金融控股公司在下文中签署，并以指定的身份和日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名字 | | 标题 | | 日期 |
| | | | |
| /S/拉尔夫·J·安德雷塔 | | 董事首席执行官总裁 | | 2023年2月28日 |
| 拉尔夫·J·安德雷塔 | | | |
| | | | |
| /S/Perry S.Beberman | | 常务副总裁兼首席财务官 | | 2023年2月28日 |
| 佩里·S·贝伯曼 | | | |
| | | | |
| /S/J.布莱恩·坎贝尔 | | 高级副总裁与首席会计官 | | 2023年2月28日 |
| J·布莱恩·坎贝尔 | | | |
| | | | |
| /S/罗杰·H·巴卢 | | 董事董事局主席 | | 2023年2月28日 |
| 罗杰·H·巴卢 | | | | |
| | | | |
| /S/John C.Gerspach，Jr. | | 董事 | | 2023年2月28日 |
| 小约翰·C·格斯帕奇 | | | | |
| | | | |
| /S/卡琳·J·金布罗 | | 董事 | | 2023年2月28日 |
| 卡琳·J·金布罗 | | | | |
| | | | |
| /S/Rajesh Natarajan | | 董事 | | 2023年2月28日 |
| 拉杰什·纳塔拉扬 | | | | |
| | | | |
| /S/Timothy J.Theriault | | 董事 | | 2023年2月28日 |
| 蒂莫西·J·特里奥特 | | | | |
| | | | |
| /S/Laurie A.Tucker | | 董事 | | 2023年2月28日 |
| 劳里·A·塔克 | | | | |
| | | | |
| /S/Sharen J.Turney | | 董事 | | 2023年2月28日 |
| 沙伦·J·特尼 | | | | |
