附件99.1
IHeartMedia,Inc.报告
2022年第四季度和全年业绩
纽约,纽约,2023年2月28日-爱心传媒公司(纳斯达克:IHRT)今天公布了截至2022年12月31日的季度和年度的财务业绩。
财务亮点:1
2022年第四季度综合结果
▪第四季度收入11.26亿美元,增长6%;处于指引的高端,增长约2%-6%
·不包括第四季度政治收入,第四季度收入增长1%
2021年第四季度▪公认会计准则营业收入为1.73亿美元,而公认会计准则营业收入为1.23亿美元,同比增长41%
·GAAP营业收入利润率为15.4%,较2021年第四季度的11.6%上升377个基点
▪合并调整后的EBITDA为3.16亿美元,增长了7%;指引介于3.05亿美元至3.25亿美元之间
·综合调整后EBITDA利润率为28.0%,较2021年第四季度的27.7%上升34个基点
来自运营活动的▪现金流为2.13亿美元
▪的自由现金流为1.65亿美元
2022年第四季度数字音频集团继续强劲增长
▪数字音频集团收入为3.01亿美元,增长10%
·播客收入1.13亿美元,增长17%
·不包括播客的数字收入为1.88亿美元,增长7%
▪部门调整后的EBITDA为9,900万美元持平
·数字音频集团调整后的EBITDA利润率为33.0%
2022年第四季度多平台集团表现出韧性
▪多平台集团收入7.33亿美元,增长1%
▪部门调整后的EBITDA为2.3亿美元,下降了8%
·多平台集团调整后的EBITDA利润率为31.4%
第四季度产生强劲现金流,通过偿还债务积极改善资本结构
▪的自由现金流为1.65亿美元
截至2022年12月31日,▪现金余额和总可用流动资金2分别为3.36亿美元和7.61亿美元
▪以1.26亿美元现金回购了本金余额1.41亿美元的8.375%高级无担保票据(按面值折价);预计将产生约1200万美元的年化利息节省
·截至12月31日,以2.99亿美元的折扣价回购3.3亿美元的联合票据;预计将产生约2800万美元的年化利息节省
导向
▪第一季度综合收入预计将下降约个位数
▪1月份综合收入下降约1%
▪第一季度合并调整后息税前利润第三季度预计为8,000万至9,000万美元
▪仍然致力于调整后净债务与EBITDA之比约为4倍的长期目标(“净杠杆”)3
1除另有说明外,所有结果均以年度比较为基础。
2可用流动资金总额定义为现金和现金等价物加上我们的ABL贷款下的可用借款。我们使用可用总流动资金来评估我们获得现金以履行义务和为运营提供资金的能力。
3非GAAP基础上的预测调整后EBITDA、净债务和净杠杆率与最直接可比的GAAP指标完全一致是不可能的,因为在预测和以合理精度量化调整所需的重要项目方面存在固有的困难,包括投资损益、债务清偿、非合并关联公司的股权、减值费用、基于股票的补偿和重组以及公司的现金和现金等价物余额。
2022年全年亮点
▪收入39.12亿美元,增长10%;不包括政治收入,在数字音频集团和多平台集团增长的推动下,收入增长了7%
·多平台集团收入增长4%
·数字音频集团收入增长22%
◦播客收入增长42%
不包括播客的◦数字收入增长14%
由于利率上升导致2022年第三季度▪许可证非现金减值费用3.02亿美元,截至2021年12月31日的年度,FCC公认会计准则营业收入为5700万美元,低于公认会计准则营业收入1.55亿美元
▪合并调整后EBITDA为9.5亿美元,高于截至2021年12月31日的财年的8.11亿美元
▪从运营活动中产生的现金流为4.2亿美元
▪自由现金流为2.59亿美元;包括3,200万美元的房地产销售净收益,包括房地产销售净收益的自由现金流为2.91亿美元
高级管理层的声明
我们很高兴地宣布,在消费者使用量、收入和收益增长方面,iHeart又取得了稳健的经营业绩。第四季度是我们收入和调整后EBITDA最好的季度--在2022年全年的基础上,我们创造了iHeart历史上收入最高、调整后EBITDA和自由现金流第二高的一年。即使在这种持续的挑战和不确定的经济环境中,我们也继续在将iHeart转变为一家真正的多平台音频公司的过程中取得强劲进展--由创新驱动,由数据和技术支持,并由音频领域最大的销售队伍提供支持--我们正在定位iHeart,以利用即将到来的经济复苏。“
IHeartMedia,Inc.首席运营官兼首席财务官里奇·布雷斯勒、总裁表示,尽管宏观经济环境日益严峻,但我们的季度业绩稳健,综合收入同比增长约6%,达到我们指引区间的高端,第四季度调整后的EBITDA为3.16亿美元,位于指引区间的中端。iHeartMedia,Inc.的首席运营官兼首席财务官里奇·布雷斯勒表示:“iHeart拥有无与伦比的资产,这些资产已经证明了它们在像这次这样的经济低迷中具有弹性。在我们驾驭这些不确定的经济状况时,我们仍然致力于通过严格的资本配置、寻找额外的成本节约机会、利用新技术来扩大我们的产品供应,并提高我们的运营效率,来提高股东价值。我们相信,随着经济环境和广告业的复苏,我们资产的实力将变得更加明显。“
综合经营成果
2022年第四季度综合业绩
在截至2022年12月31日的三个月里,我们的综合收入比2021年同期增加了6390万美元,或6.0%。数字音频收入增长2,790万美元,增幅为10.2%,主要受播客(包括播客行业)和数字广告需求持续增长的推动。多平台收入增加650万美元,增幅0.9%,主要原因是2022年是中期选举年,政治广告收入增加,但因宏观经济环境更具挑战性而导致收入下降,部分抵消了这一增长。音频和媒体服务的收入增加了2900万美元,主要是由于政治广告收入的增加。
与2021年同期相比,截至2022年12月31日的三个月,合并直接运营费用增加了2710万美元,增幅为7.0%。这一增长主要是由于我们的数字音频集团和多平台集团的可变内容成本以及人才和利润分享费用增加所致。
与2021年同期相比,截至2022年12月31日的三个月,合并销售、一般和行政(“SG&A”)费用增加了1540万美元,或3.7%。综合SG&A费用的增长主要是由于执行我们的成本削减计划所产生的成本、与现场活动的时间安排相关的更高的交易和易货成本、更高的播客交易、为支持我们的数字运营而增加的员工人数、增加的员工福利以及由于通货膨胀而导致的某些费用的普遍增加。这些增长被较低的可变奖金支出部分抵消。
我们的综合GAAP营业收入为1.728亿美元,而2021年第四季度的营业收入为1.23亿美元,主要来自政治广告收入的增加,但部分被更具挑战性的宏观经济环境导致的收入下降所抵消。
调整后的EBITDA增至3.156亿美元,上年同期为2.942亿美元。
该公司的经营活动产生了2.134亿美元的现金,上年同期为1.34亿美元,自由现金流为1.65亿美元,上年同期为5190万美元,这主要是由于2022年是中期选举年,政治广告收入导致运营现金流增加,以及营运资金余额,特别是应收账款的变化。
业务细分:运营结果
2022年第四季度多平台集团业绩
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(单位:千) | 截至三个月 十二月三十一日, | | % | | 截至的年度 十二月三十一日, | | % |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | 2022 | | 2021 | | 变化 |
收入 | $ | 732,834 | | | $ | 726,292 | | | 0.9 | % | | $ | 2,597,190 | | | $ | 2,489,018 | | | 4.3 | % |
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运营费用1 | 502,803 | | | 477,573 | | | 5.3 | % | | 1,831,491 | | | 1,745,680 | | | 4.9 | % |
分部调整后的EBITDA | $ | 230,031 | | | $ | 248,719 | | | (7.5) | % | | $ | 765,699 | | | $ | 743,338 | | | 3.0 | % |
部门调整后的EBITDA利润率 | 31.4 | % | | 34.2 | % | | | | 29.5 | % | | 29.9 | % | | |
1营业费用包括直接营业费用和销售、一般和行政费用,不包括重组费用。
我们多平台集团的收入同比增加650万美元,同比增长0.9%,主要是由于2022年是中期选举年,政治广告收入增加,但由于宏观经济环境更具挑战性,收入下降部分抵消了这一增长。广播收入增长300万美元,同比增长0.6%,原因是政治广告收入增加以及贸易和易货贸易收入增加,但部分被现货收入下降所抵消,而电视网收入下降550万美元,同比下降4.1%。来自赞助和活动的收入增加了810万美元,同比增长12.1%。
营运开支增加2,520万美元,按年增长5.3%,主要受贸易、易货贸易及内容开支增加所带动,但因变动奖金开支减少而部分抵销,变动红利开支于2022年第四季较上年同期减少(基于财务表现与目标相比)。
分部调整后的EBITDA利润率同比下降31.4%,从34.2%降至31.4%。
2022年第四季度数字音频集团业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至三个月 十二月三十一日, | | % | | 截至的年度 十二月三十一日, | | % |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | 2022 | | 2021 | | 变化 |
收入 | $ | 301,091 | | | $ | 273,230 | | | 10.2 | % | | $ | 1,021,824 | | | $ | 834,482 | | | 22.5 | % |
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运营费用1 | 201,761 | | | 174,007 | | | 15.9 | % | | 712,786 | | | 573,835 | | | 24.2 | % |
分部调整后的EBITDA | $ | 99,330 | | | $ | 99,223 | | | 0.1 | % | | $ | 309,038 | | | $ | 260,647 | | | 18.6 | % |
部门调整后的EBITDA利润率 | 33.0 | % | | 36.3 | % | | | | 30.2 | % | | 31.2 | % | | |
1营业费用包括直接营业费用和销售、一般和行政费用,不包括重组费用。
我们数字音频集团的收入比上一年增加了2,790万美元,同比增长10.2%,其中Podcast收入增加了1640万美元,同比增长16.9%,达到1.13亿美元,主要是由于贸易收入的增加,以及数字收入的增长,不包括Podcast收入,在数字广告需求增加的推动下,Podcast收入增长了1150万美元,同比增长6.5%,达到1.881亿美元。
营运开支增加2,780万美元,按年增加15.9%,主要由于开发新播客而导致可变内容及制作成本上升、第三方数码成本上升及主要因收入增加而产生的利润分成开支,以及贸易费用增加所致。
分部调整后的EBITDA利润率同比下降33.0%,从36.3%降至33.0%。
2022年第四季度音频和媒体服务集团业绩
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至三个月 十二月三十一日, | | % | | 截至的年度 十二月三十一日, | | % |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | 2022 | | 2021 | | 变化 |
收入 | $ | 94,586 | | | $ | 65,567 | | | 44.3 | % | | $ | 304,302 | | | $ | 247,957 | | | 22.7 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
运营费用1 | 49,898 | | | 47,618 | | | 4.8 | % | | 191,407 | | | 171,766 | | | 11.4 | % |
分部调整后的EBITDA | $ | 44,688 | | | $ | 17,949 | | | 149.0 | % | | $ | 112,895 | | | $ | 76,191 | | | 48.2 | % |
部门调整后的EBITDA利润率 | 47.3 | % | | 27.4 | % | | | | 37.1 | % | | 30.7 | % | | |
1营业费用包括直接营业费用和销售、一般和行政费用,不包括重组费用。
由于2022年是中期选举年,由于政治广告收入的增加,我们的音频和媒体服务集团的收入增加了2900万美元,同比增长44.3%。
运营费用增加230万美元,同比增长4.8%,主要原因是季节性(政治)人员配备和软件成本摊销相关的员工薪酬增加。
分部调整后的EBITDA利润率同比增长27.4%至47.3%。
GAAP和非GAAP衡量标准:合并
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(单位:千) | 截至三个月 十二月三十一日, | | 截至的年度 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 1,125,890 | | | $ | 1,062,019 | | | $ | 3,912,283 | | | $ | 3,558,340 | |
营业收入 | $ | 172,843 | | | $ | 122,976 | | | $ | 56,860 | | | $ | 154,857 | |
调整后的EBITDA1 | $ | 315,644 | | | $ | 294,165 | | | $ | 950,289 | | | $ | 811,133 | |
净收益(亏损) | $ | 80,663 | | | $ | 111,954 | | | $ | (262,670) | | | $ | (158,389) | |
经营活动提供的现金2 | $ | 213,376 | | | $ | 133,980 | | | $ | 420,075 | | | $ | 330,573 | |
自由现金流%1%2 | $ | 164,974 | | | $ | 51,943 | | | $ | 259,106 | | | $ | 147,201 | |
自由现金流,包括房地产销售净收益1,2 | $ | 165,774 | | | $ | 53,046 | | | $ | 291,441 | | | $ | 169,355 | |
______________________________________________________
1见本新闻稿末尾,对(I)调整后EBITDA与营业收入、(Ii)调整后EBITDA与净收益(亏损)、(Iii)自由现金流量和自由现金流量(包括房地产销售净收益与经营活动提供的现金)、(Iv)收入(不包括政治广告收入)与收入、以及(V)净债务与总债务的对账。另见本新闻稿中关于非GAAP财务信息补充披露部分的调整后EBITDA、自由现金流量、包括房地产销售净收益在内的自由现金流量、调整后EBITDA利润率和净债务的定义。
2在截至2022年12月31日的三个月中,我们支付了9250万美元的现金利息,而截至2021年12月31日的三个月为8060万美元。在截至2022年12月31日的12个月中,我们支付了3.424亿美元的现金利息,而截至2021年12月31日的12个月中,现金利息支付了3.281亿美元。
某些前期金额已重新分类,以符合在整个新闻稿中对财务信息的2022年列报。
流动性和财务状况
截至2022年12月31日,我们的资产负债表上有3.362亿美元的现金。在截至2022年12月31日的一年中,经营活动提供的现金为4.201亿美元,用于投资活动的现金为1.292亿美元,用于融资活动的现金为3.061亿美元。
截至2022年12月31日的一年的资本支出为1.61亿美元,而截至2021年12月31日的一年的资本支出为1.834亿美元。在截至2022年12月31日的年度内,资本支出减少,主要是由于某些成本节约举措。
截至2022年12月31日,该公司的总债务为54.142亿美元,净债务为50.779亿美元。我们的资本结构条款不包括重大维护契约,2026年前没有重大债务到期日,提供了结构性弹性。在截至2022年12月31日的三个月内,我们以1.26亿美元现金回购了iHeartCommunications Inc.2027年到期的本金总额为1.411亿美元的8.375%高级无担保票据(按面值折让)。
截至2022年12月31日,现金余额和可用流动资金总额分别为3.362亿美元和7.612亿美元。
该公司相信,其先前宣布的现代化举措和其他节约成本的行动--与公司富有弹性的资本结构相结合--大大扩大了公司的财务灵活性和流动性,同时使公司能够随着时间的推移进一步提高利润率。
4可用流动资金总额定义为现金和现金等价物加上我们的ABL贷款下的可用借款。我们使用可用总流动资金来评估我们获得现金以履行义务和为运营提供资金的能力。
收入流
下表列出了我们在所述期间的历史收入来源(包括政治收入)的比较:
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| | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至三个月 十二月三十一日, | | % | | 截至的年度 十二月三十一日, | | % |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | 2022 | | 2021 | | 变化 |
广播电台 | $ | 522,077 | | | $ | 519,118 | | | 0.6 | % | | $ | 1,887,433 | | | $ | 1,812,252 | | | 4.1 | % |
网络 | 130,915 | | | 136,460 | | | (4.1) | % | | 503,244 | | | 503,052 | | | — | % |
赞助和活动 | 74,759 | | | 66,681 | | | 12.1 | % | | 188,985 | | | 160,322 | | | 17.9 | % |
其他 | 5,083 | | | 4,033 | | | 26.0 | % | | 17,528 | | | 13,392 | | | 30.9 | % |
多平台集团1、2 | 732,834 | | | 726,292 | | | 0.9 | % | | 2,597,190 | | | 2,489,018 | | | 4.3 | % |
数码前任。播客 | 188,138 | | | 176,642 | | | 6.5 | % | | 663,392 | | | 581,918 | | | 14.0 | % |
播客 | 112,953 | | | 96,588 | | | 16.9 | % | | 358,432 | | | 252,564 | | | 41.9 | % |
数字音频组 | 301,091 | | | 273,230 | | | 10.2 | % | | 1,021,824 | | | 834,482 | | | 22.5 | % |
音频和媒体服务组1、2 | 94,586 | | | 65,567 | | | 44.3 | % | | 304,302 | | | 247,957 | | | 22.7 | % |
淘汰 | (2,621) | | | (3,070) | | | | | (11,033) | | | (13,117) | | | |
收入,总计1,2 | $ | 1,125,890 | | | $ | 1,062,019 | | | 6.0 | % | | $ | 3,912,283 | | | $ | 3,558,340 | | | 9.9 | % |
1剔除政治收入、多平台集团收入和收入的影响,截至2022年12月31日的三个月,总收入较截至2021年12月31日的三个月分别下降2.8%和增长0.8%。剔除政治收入的影响,截至2022年12月31日的三个月,来自音频和媒体服务的收入比截至2021年12月31日的三个月增长了6.5%。有关收入(不包括政治广告收入)与收入的对账,请参阅本新闻稿的末尾。
2剔除政治收入、多平台集团收入和收入的影响,截至2022年12月31日的12个月的总收入比截至2021年12月31日的12个月分别增长2.3%和7.1%。剔除政治收入的影响,在截至2022年12月31日的12个月中,来自音频和媒体服务的收入比截至2021年12月31日的12个月增长了5.2%。有关收入(不包括政治广告收入)与收入的对账,请参阅本新闻稿的末尾。
电话会议
IHeartMedia,Inc.将于2023年2月28日下午4:30主持一次电话会议,讨论业绩和业务前景。东部时间。电话会议号码是(888)330-2446(美国主叫方)和+1(240)789-2732(国际主叫方),两个号码的密码都是71596。电话会议的现场音频网络直播还将在iHeartMedia网站Investors.iHearMedia.com的投资者主页上观看。在现场电话会议之后,将提供为期30天的重播。重播号码是(800)770-2030(美国主叫方)和+1(647)362-9199(国际主叫方),两个号码的密码都是71596。网络直播档案将在电话会议后24小时开始提供,为期30天。
IHeartMedia公司简介
爱心传媒(纳斯达克代码:IHRT)是美国最大的音频公司,每月覆盖十分之九的美国人。它由三个业务组组成。
IHeartMedia多平台集团每月拥有25亿听众,比美国任何其他媒体公司都拥有更大的影响力。它在音频领域的领先地位跨越多个平台,包括全国160多个市场的860多个现场广播站;其全国销售机构;以及该公司的现场直播和虚拟活动业务。它还包括业内最大的网络业务Premiere Networks,其总流量和天气网络(TTWN);以及BIN:Black Information Network,第一个也是唯一一个为黑人社区提供24/7全天候全国和地方所有新闻音频服务的公司。IHeartMedia还凭借其SmartAudio数据定位和归属产品套件,利用其庞大的消费者基础数据,在为其营销合作伙伴进行分析、定位和归属方面领先于音频行业。
IHeartMedia数字音频集团包括该公司快速增长的播客业务--iHeartMedia在下载量、独特听众、收入和收益方面是最大的播客发行商--以及其行业领先的iHeartRadio数字服务,可在250多个平台和2,000台设备上使用;该公司的数字网站、时事通讯、数字服务和节目;其数字广告技术公司;以及其音频行业领先的社交媒体足迹。
该公司的音频和媒体服务可报告部门包括美国最大的媒体代理公司Katz Media Group和世界领先的广播和网络广播软件提供商RCS。
如需更多信息,请联系:
媒体
温迪·戈德堡
首席传播官
(212) 377-1105
邮箱:wendyGolddberg@iHearMedia.com
投资者
Mike·麦吉尼斯
执行副总裁、副首席财务官兼投资者关系主管
(212) 377-1336
邮箱:mbm@iHearmedia.com
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附录
表1-营运表现比较
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至三个月 十二月三十一日, | | % | | 截至的年度 十二月三十一日, | | % |
| 2022 | | 2021 | | 变化 | | 2022 | | 2021 | | 变化 |
收入 | $ | 1,125,890 | | | $ | 1,062,019 | | | 6.0 | % | | $ | 3,912,283 | | | $ | 3,558,340 | | | 9.9 | % |
运营费用: | | | | | | | | | | | |
直接营业费用(不包括折旧和摊销) | 412,701 | | | 385,563 | | | 7.0 | % | | 1,480,326 | | | 1,324,657 | | | 11.8 | % |
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销) | 429,653 | | | 414,299 | | | 3.7 | % | | 1,592,946 | | | 1,519,355 | | | 4.8 | % |
折旧及摊销 | 111,520 | | | 126,009 | | | | | 445,664 | | | 469,417 | | | |
减值费用 | 160 | | | 8,343 | | | | | 311,489 | | | 57,734 | | | |
其他营业(收入)费用,净额 | (987) | | | 4,829 | | | | | 24,998 | | | 32,320 | | | |
营业收入 | $ | 172,843 | | | $ | 122,976 | | | | | $ | 56,860 | | | $ | 154,857 | | | |
折旧及摊销 | 111,520 | | | 126,009 | | | | | 445,664 | | | 469,417 | | | |
减值费用 | 160 | | | 8,343 | | | | | 311,489 | | | 57,734 | | | |
其他营业(收入)费用,净额 | (987) | | | 4,829 | | | | | 24,998 | | | 32,320 | | | |
基于股份的薪酬费用 | 10,875 | | | 5,962 | | | | | 35,457 | | | 23,543 | | | |
重组费用 | 21,233 | | | 26,046 | | | | | 75,821 | | | 73,262 | | | |
调整后的EBITDA1 | $ | 315,644 | | | $ | 294,165 | | | 7.3 | % | | $ | 950,289 | | | $ | 811,133 | | | 17.2 | % |
某些前期金额已重新分类,以符合在整个新闻稿中对财务信息的2022年列报。
1关于(I)调整后EBITDA与营业收入、(Ii)调整后EBITDA与净收益(亏损)、(Iii)自由现金流量和自由现金流量(包括房地产销售净收益与经营活动提供的现金净额)、(Iv)收入(不包括政治广告收入)与收入、(V)净债务与总债务的对账,见本新闻稿末尾。另见本新闻稿补充披露部分中调整后EBITDA、自由现金流、包括房地产销售净收益在内的自由现金流、调整后EBITDA利润率和净债务的定义。
表2--业务报表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至三个月 十二月三十一日, | | 截至的年度 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 1,125,890 | | | $ | 1,062,019 | | | $ | 3,912,283 | | | $ | 3,558,340 | |
运营费用: | | | | | | | |
直接营业费用(不包括折旧和摊销) | 412,701 | | | 385,563 | | | 1,480,326 | | | 1,324,657 | |
销售、一般和行政费用(不包括折旧和摊销) | 429,653 | | | 414,299 | | | 1,592,946 | | | 1,519,355 | |
折旧及摊销 | 111,520 | | | 126,009 | | | 445,664 | | | 469,417 | |
减值费用1 | 160 | | | 8,343 | | | 311,489 | | | 57,734 | |
其他营业费用(净额) | (987) | | | 4,829 | | | 24,998 | | | 32,320 | |
营业收入(亏损) | 172,843 | | | 122,976 | | | 56,860 | | | 154,857 | |
利息支出,净额 | 93,071 | | | 79,895 | | | 341,674 | | | 332,384 | |
投资收益(亏损)净额 | (5,404) | | | 4,175 | | | (1,045) | | | 43,643 | |
非合并关联公司的权益损失 | 179 | | | (23) | | | (11) | | | (1,138) | |
债务清偿收益 | 15,119 | | | (3,704) | | | 30,214 | | | (11,600) | |
其他费用,净额 | 731 | | | (421) | | | (2,295) | | | (3,376) | |
所得税前收入(亏损) | 90,397 | | | 43,108 | | | (257,951) | | | (149,998) | |
所得税优惠(费用) | (9,734) | | | 68,846 | | | (4,719) | | | (8,391) | |
净收益(亏损) | 80,663 | | | 111,954 | | | (262,670) | | | (158,389) | |
可归因于非控股权益的较少金额 | 782 | | | 324 | | | 1,993 | | | 810 | |
公司应占净收益(亏损) | $ | 79,881 | | | $ | 111,630 | | | $ | (264,663) | | | $ | (159,199) | |
1截至2022年12月31日的年度的准备费用包括与FCC许可证减值有关的3.021亿美元,与使用权资产减值有关的870万美元,以及与租赁改善有关的70万美元(在后两种情况下,与租赁改善有关,这是管理层主动决定退出和转租一些与战略行动相关的经营租赁,以简化公司的房地产足迹,作为公司现代化计划的一部分)。截至2021年12月31日的年度的减值费用与4430万美元的使用权资产减值和1340万美元的租赁改善有关,这是由于管理层主动决定放弃和转租一些与简化公司房地产足迹的战略行动有关的经营租约,作为公司现代化计划的一部分。
表3-精选资产负债表信息
2022年12月31日和2021年12月31日精选资产负债表信息:
| | | | | | | | | | | |
(单位:百万) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| |
| | | |
现金 | $ | 336.2 | | | $ | 352.1 | |
流动资产总额 | 1,472.8 | | | 1,472.9 | |
净财产、厂房和设备 | 694.8 | | | 782.1 | |
总资产 | 8,335.9 | | | 8,881.3 | |
流动负债(不包括长期债务的流动部分) | 831.2 | | | 848.7 | |
长期债务(包括长期债务的当期部分) | 5,414.2 | | | 5,738.9 | |
股东权益 | 684.5 | | | 915.8 | |
关于非GAAP财务信息的补充披露
下表列出了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的3个月和12个月的调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率、不包括政治广告收入的收入、自由现金流和自由现金流(包括房地产销售净收益)以及截至2022年12月31日的净债务。经调整的EBITDA定义为综合营业收入(亏损),经调整后不包括包括在直接营业费用和SG&A费用中的重组费用,包括在SG&A费用中的基于股份的薪酬费用,以及在我们的经营报表中列示的以下项目:折旧和摊销、减值费用和其他营业费用,净额。或者,调整后的EBITDA计算为净收益(亏损),调整后不包括所得税(收益)费用、利息支出、净额、折旧和摊销、投资损失(收益)、债务清偿损失(收益)、其他费用、净额、非合并关联公司的权益损失、净额、减值费用、其他运营费用、净额、基于股份的薪酬支出和重组费用。重组开支主要包括与节约成本措施有关的开支,以及管理层认为在正常业务过程以外或在正常业务周期内不能代表本公司运作的某些开支。调整后的EBITDA利润率以调整后的EBITDA除以收入计算。
公司使用调整后的EBITDA和调整后的EBITDA利润率等指标来评估公司的经营业绩。调整后的EBITDA是管理层用于规划和预测未来期间以及衡量高管和其他管理层成员薪酬业绩的主要衡量标准之一。我们认为,这一指标是公司经营实力和业务表现的重要指标,因为它提供了经营业绩和营业收入之间的联系。它也是管理层在评估潜在收购目标时使用的主要衡量标准。
公司认为,这些措施的提出对投资者来说是相关和有用的,因为它允许投资者以与公司管理层使用的方法类似的方式来查看业绩。该公司相信,这有助于提高投资者了解公司经营业绩的能力,并使公司的业绩更容易与资本结构或税率不同的其他公司进行比较。此外,本公司认为,这一衡量标准也是本公司投资者、分析师和本行业同行在外部使用的主要衡量标准之一,目的是对本公司的经营业绩进行估值,并将其与本行业的其他公司进行比较。
由于经调整的EBITDA不是根据公认会计原则计算的指标,因此不应单独考虑或替代营业收入作为经营业绩的指标,并且可能无法与其他公司采用的类似名称的指标相比较。调整后的EBITDA不一定是衡量公司为其现金需求提供资金的能力。由于与最直接可比的公认会计原则财务指标营业收入相比,它排除了某些财务信息,因此这种财务信息的使用者应该考虑被排除的事件和交易的类型。
我们将自由现金流量定义为由经营活动提供(用于)的现金减去资本支出,在公司的合并现金流量表中披露为购买财产、厂房和设备。我们将包括房地产销售净收益的自由现金流定义为自由现金流,进一步调整为包括房地产销售收益。我们使用自由现金流和包括房地产销售净收益在内的自由现金流等指标来评估公司的流动性及其产生现金流的能力。我们相信,自由现金流和自由现金流(包括房地产销售净收益)对投资者来说是有意义的,因为它们为投资者提供了扣除资本支出后公司流动性的视角,资本支出被认为是持续运营的必要组成部分;并包括房地产销售收益
如果是自由现金流,包括房地产销售的净收益。此外,我们相信,自由现金流和包括房地产销售净收益在内的自由现金流有助于提高投资者将我们的流动性与其他公司进行比较的能力。
由于自由现金流量和包括房地产销售净收益在内的自由现金流量不是根据公认会计准则计算的,因此不应将其作为经营活动提供的现金的单独计量或替代计量,并且可能无法与其他公司采用的类似名称计量相比较。自由现金流和自由现金流,包括房地产销售的净收益,不一定是衡量我们为现金需求提供资金的能力的指标。
该公司列报收入,不包括政治收入的影响。由于选举制度的周期性和相关政治收入的季节性,管理层认为,不包括政治收入的影响,公布收入向投资者提供了有关公司收入增长的额外信息。
我们将净债务定义为总债务减去现金和现金等价物。我们将净债务与调整后EBITDA的比率定义为净债务除以调整后EBITDA。该公司使用净债务除以调整后的EBITDA来评估公司的净杠杆。我们认为,这一措施是该公司偿还长期债务能力的重要指标。
由于这些非GAAP财务指标不是根据GAAP计算的,因此不应单独考虑或替代最直接可比较的GAAP财务指标作为经营业绩或流动性的指标。
根据美国证券交易委员会规则的要求,本公司根据公认会计准则报告的最直接可比指标进行以下核对,包括(1)调整后EBITDA与营业收入之比,(2)调整后EBITDA与净收益(亏损)之比,(3)自由现金流量和自由现金流量,包括房地产销售净收益与经营活动所提供现金之比,(4)不包括政治广告收入在内的收入与收入之比,以及(5)净债务与总债务之比。
我们提供了截至2023年3月31日的季度的预测收入和调整后的EBITDA指导,以及2023年12月31日的净杠杆指导,这反映了截至2023年12月31日的年度的预期调整后EBITDA和截至2023年12月31日的净债务。我们2023年2月28日的财报电话会议可能会提供包括调整后EBITDA在内的指引。非GAAP基础上的预测调整后EBITDA、净债务和净杠杆与其最直接可比的GAAP指标完全一致是不可能的,这是因为在预测和以合理准确度量化对账所需的重要项目方面存在固有的困难,包括投资损益、债务清偿、非合并关联公司的股权、减值费用、基于股票的补偿、重组以及公司的现金和现金等值余额。
营业收入(亏损)与调整后EBITDA的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(单位:千) | 截至三个月 十二月三十一日, | | 截至的年度 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
营业收入(亏损) | $ | 172,843 | | | $ | 122,976 | | | $ | 56,860 | | | $ | 154,857 | |
折旧及摊销 | 111,520 | | | 126,009 | | | 445,664 | | | 469,417 | |
减值费用1 | 160 | | | 8,343 | | | 311,489 | | | 57,734 | |
其他运营费用,净额2 | (987) | | | 4,829 | | | 24,998 | | | 32,320 | |
基于股份的薪酬费用 | 10,875 | | | 5,962 | | | 35,457 | | | 23,543 | |
重组费用 | 21,233 | | | 26,046 | | | 75,821 | | | 73,262 | |
调整后的EBITDA | $ | 315,644 | | | $ | 294,165 | | | $ | 950,289 | | | $ | 811,133 | |
1在截至2022年12月31日的年度中,减值费用包括与FCC许可证减值有关的3.021亿美元,与使用权资产减值有关的870万美元,以及与租赁改善有关的70万美元(在后两种情况下,与租赁改善有关,这是由于管理层主动决定退出和转租一些与战略行动相关的经营租赁,以简化公司的房地产足迹,作为公司现代化计划的一部分)。在截至2021年12月31日的一年中,4,940万美元的减值费用与4,430万美元的使用权资产减值有关,1,340万美元与租赁改善有关,这是由于管理层主动决定放弃和转租与精简公司房地产足迹的战略行动有关的一些经营租赁,这是公司旨在降低结构成本基础的现代化举措的一部分。
2其他营业费用增加,净额是由与房地产销售有关的确认的非现金账面亏损推动的。
净收益(亏损)与EBITDA和调整后EBITDA的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(单位:千) | 截至三个月 十二月三十一日, | | 截至的年度 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
净收益(亏损) | $ | 80,663 | | | $ | 111,954 | | | $ | (262,670) | | | $ | (158,389) | |
所得税(福利)费用 | 9,734 | | | (68,846) | | | 4,719 | | | 8,391 | |
利息支出,净额 | 93,071 | | | 79,895 | | | 341,674 | | | 332,384 | |
折旧及摊销 | 111,520 | | | 126,009 | | | 445,664 | | | 469,417 | |
EBITDA | $ | 294,988 | | | $ | 249,012 | | | $ | 529,387 | | | $ | 651,803 | |
(收益)投资损失,净额 | 5,404 | | | (4,175) | | | 1,045 | | | (43,643) | |
债务清偿损失(收益) | (15,119) | | — | | 3,704 | | — | | (30,214) | | — | | 11,600 | |
其他费用,净额 | (731) | | | 421 | | | 2,295 | | | 3,376 | |
非合并关联公司的权益损失 | (179) | | | 23 | | | 11 | | | 1,138 | |
减值费用 | 160 | | | 8,343 | | | 311,489 | | | 57,734 | |
其他营业费用(净额) | (987) | | | 4,829 | | | 24,998 | | | 32,320 | |
基于股份的薪酬费用 | 10,875 | | | 5,962 | | | 35,457 | | | 23,543 | |
重组费用 | 21,233 | | | 26,046 | | | 75,821 | | | 73,262 | |
调整后的EBITDA | $ | 315,644 | | | $ | 294,165 | | | $ | 950,289 | | | $ | 811,133 | |
经营活动提供的现金与自由现金流量和包括房地产销售净收益在内的自由现金流量的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | |
(单位:千) | 截至三个月 十二月三十一日, | | 截至的年度 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
经营活动提供的现金 | $ | 213,376 | | | $ | 133,980 | | | $ | 420,075 | | | $ | 330,573 | |
购买房产、厂房和设备 | (48,402) | | | (82,037) | | | (160,969) | | | (183,372) | |
自由现金流 | 164,974 | | | 51,943 | | | 259,106 | | | $ | 147,201 | |
房地产销售净收益1 | 800 | | | 1,103 | | | 32,335 | | | 22,154 | |
自由现金流,包括房地产销售净收益 | $ | 165,774 | | | $ | 53,046 | | | $ | 291,441 | | | $ | 169,355 | |
1在截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月和十二个月内,我们继续部署资本支出,以加快积极精简我们的房地产足迹,旨在降低我们的结构性成本基础。这一举措成功地使某些房地产资产变得多余,使该公司能够出售这些资产,为该举措的总资本支出提供部分资金。
收入与收入(不包括政治广告)的对账
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(单位:千) | 截至三个月 十二月三十一日, | | % 变化 | | 截至的年度 十二月三十一日, | | % 变化 |
| 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 | |
综合收入 | $ | 1,125,890 | | | $ | 1,062,019 | | | 6.0 | % | | $ | 3,912,283 | | | $ | 3,558,340 | | | 9.9 | % |
不包括:政治收入 | (65,817) | | | (10,548) | | | | | (132,032) | | | (30,069) | | | |
综合收入,不包括政治收入 | $ | 1,060,073 | | | $ | 1,051,471 | | | 0.8 | % | | $ | 3,780,251 | | | $ | 3,528,271 | | | 7.1 | % |
| | | | | | | | | | | |
多平台集团收入 | $ | 732,834 | | | $ | 726,292 | | | 0.9 | % | | $ | 2,597,190 | | | $ | 2,489,018 | | | 4.3 | % |
不包括:政治收入 | (33,457) | | | (6,892) | | | | | (70,875) | | | (20,383) | | | |
多平台集团收入,不包括政治 | $ | 699,377 | | | $ | 719,400 | | | (2.8) | % | | $ | 2,526,315 | | | $ | 2,468,635 | | | 2.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
数字音频集团收入 | $ | 301,091 | | | $ | 273,230 | | | 10.2 | % | | $ | 1,021,824 | | | $ | 834,482 | | | 22.5 | % |
不包括:政治收入 | (4,598) | | | (835) | | | | | (9,540) | | | (1,868) | | | |
数字音频集团收入,不包括政治 | $ | 296,493 | | | $ | 272,395 | | | 8.8 | % | | $ | 1,012,284 | | | $ | 832,614 | | | 21.6 | % |
| | | | | | | | | | | |
音频和媒体集团服务收入 | $ | 94,586 | | | $ | 65,567 | | | 44.3 | % | | $ | 304,302 | | | $ | 247,957 | | | 22.7 | % |
不包括:政治收入 | (27,762) | | | (2,821) | | | | | (51,617) | | | (7,818) | | | |
音频和媒体服务集团收入,不包括政治 | $ | 66,824 | | | $ | 62,746 | | | 6.5 | % | | $ | 252,685 | | | $ | 240,139 | | | 5.2 | % |
总债务与净债务的对账
| | | | | |
(单位:千) | 十二月三十一日, 2022 |
长期债务的当期部分 | $ | 664 | |
长期债务 | 5,413,503 | |
债务总额 | $ | 5,414,167 | |
减去:现金和现金等价物 | 336,236 | |
净债务 | $ | 5,077,931 | |
| |
| |
| |
| |
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| |
| |
细分结果
下表列出了本公司在所述期间的部门业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 细分市场 | | | | | | |
(单位:千) | 多平台集团 | | 数字音频组 | | 音频和媒体服务集团 | | 公司和其他对账项目 | | 淘汰 | | 已整合 |
截至2022年12月31日的三个月 |
收入 | $ | 732,834 | | | $ | 301,091 | | | $ | 94,586 | | | $ | — | | | $ | (2,621) | | | $ | 1,125,890 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
运营费用(1) | 502,803 | | | 201,761 | | | 49,898 | | | 58,405 | | | (2,621) | | | 810,246 | |
调整后的EBITDA | $ | 230,031 | | | $ | 99,330 | | | $ | 44,688 | | | $ | (58,405) | | | $ | — | | | $ | 315,644 | |
调整后EBITDA利润率 | 31.4 | % | | 33.0 | % | | 47.2 | % | | | | | | 28.0 | % |
折旧及摊销 | | | | | | | | | | | (111,520) | |
减值费用 | | | | | | | | | | | (160) | |
其他营业费用(净额) | | | | | | | | | | | 987 | |
基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | | | (10,875) | |
重组费用 | | | | | | | | | | | (21,233) | |
营业亏损 | | | | | | | | | | | $ | 172,843 | |
营业利润率 | | | | | | | | | | | 15.4 | % |
(1)营业费用包括直接营业费用和销售费用、一般和行政费用,不包括重组费用和基于股份的薪酬费用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| 细分市场 | | | | | | |
(单位:千) | 多平台集团 | | 数字音频组 | | 音频和媒体服务集团 | | 公司和其他对账项目 | | 淘汰 | | 已整合 |
截至2021年12月31日的三个月 |
收入 | $ | 726,292 | | | $ | 273,230 | | | $ | 65,567 | | | $ | — | | | $ | (3,070) | | | $ | 1,062,019 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
运营费用(1) | 477,573 | | | 174,007 | | | 47,618 | | | 71,726 | | | (3,070) | | | 767,854 | |
调整后的EBITDA | $ | 248,719 | | | $ | 99,223 | | | $ | 17,949 | | | $ | (71,726) | | | $ | — | | | $ | 294,165 | |
调整后EBITDA利润率 | 34.2 | % | | 36.3 | % | | 27.4 | % | | | | | | 27.7 | % |
折旧及摊销 | | | | | | | | | | | (126,009) | |
减值费用 | | | | | | | | | | | (8,343) | |
其他营业费用(净额) | | | | | | | | | | | (4,829) | |
基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | | | (5,962) | |
重组费用 | | | | | | | | | | | (26,046) | |
营业收入 | | | | | | | | | | | $ | 122,976 | |
营业利润率 | | | | | | | | | | | 11.6 | % |
(1)营业费用包括直接营业费用和销售费用、一般和行政费用,不包括重组费用和基于股份的薪酬费用。
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| 细分市场 | | | | | | |
(单位:千) | 多平台集团 | | 数字音频组 | | 音频和媒体服务集团 | | 公司和其他对账项目 | | 淘汰 | | 已整合 |
截至2022年12月31日的年度 |
收入 | $ | 2,597,190 | | | $ | 1,021,824 | | | $ | 304,302 | | | $ | — | | | $ | (11,033) | | | $ | 3,912,283 | |
运营费用(1) | 1,831,491 | | | 712,786 | | | 191,407 | | | 237,343 | | | (11,033) | | | 2,961,994 | |
调整后的EBITDA | $ | 765,699 | | | $ | 309,038 | | | $ | 112,895 | | | $ | (237,343) | | | $ | — | | | $ | 950,289 | |
调整后EBITDA利润率 | 29.5 | % | | 30.2 | % | | 37.1 | % | | | | | | 24.3 | % |
折旧及摊销 | | | | | | | | | | | (445,664) | |
减值费用 | | | | | | | | | | | (311,489) | |
其他营业费用(净额) | | | | | | | | | | | (24,998) | |
基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | | | (35,457) | |
重组费用 | | | | | | | | | | | (75,821) | |
营业亏损 | | | | | | | | | | | $ | 56,860 | |
营业利润率 | | | | | | | | | | | 1.5 | % |
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(1)营业费用包括直接营业费用和销售费用、一般和行政费用,不包括重组费用和基于股份的薪酬费用。
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| 细分市场 | | | | | | |
(单位:千) | 多平台集团 | | 数字音频组 | | 音频和媒体服务集团 | | 公司和其他对账项目 | | 淘汰 | | 已整合 |
截至2021年12月31日的年度 |
收入 | $ | 2,489,018 | | | $ | 834,482 | | | $ | 247,957 | | | $ | — | | | $ | (13,117) | | | $ | 3,558,340 | |
运营费用(1) | 1,745,680 | | | 573,835 | | | 171,766 | | | 269,043 | | | (13,117) | | | 2,747,207 | |
调整后的EBITDA | $ | 743,338 | | | $ | 260,647 | | | $ | 76,191 | | | $ | (269,043) | | | $ | — | | | $ | 811,133 | |
调整后EBITDA利润率 | 29.9 | % | | 31.2 | % | | 30.7 | % | | | | | | 22.8 | % |
折旧及摊销 | | | | | | | | | | | (469,417) | |
减值费用 | | | | | | | | | | | (57,734) | |
其他营业费用(净额) | | | | | | | | | | | (32,320) | |
基于股份的薪酬费用 | | | | | | | | | | | (23,543) | |
重组费用 | | | | | | | | | | | (73,262) | |
营业收入 | | | | | | | | | | | $ | 154,857 | |
营业利润率 | | | | | | | | | | | 4.4 | % |
(1)营业费用包括直接营业费用和销售费用、一般和行政费用,不包括重组费用和基于股份的薪酬费用。