https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1849253/000095017023005117/img235980849_0.jpg 

 

瑞安专业公司报告2022年第四季度业绩

-总收入同比增长14.9%，达到4.35亿美元-

--有机收入同比增长10.3%--

-净收益4580万美元，或稀释后每股0.14美元-

-调整后的EBITDAC同比增长5.8%，达到1.273亿美元-

-调整后净收入同比下降4.1%，至7380万美元，或稀释后每股0.27美元-

-启动2023年有机收入增长率和调整后的EBITDAC利润率展望-

2023年2月28日|伊利诺伊州芝加哥--领先的国际专业保险公司瑞安专业保险控股有限公司(纽约证券交易所代码：瑞安)(以下简称“瑞安专业”或“公司”)今天公布了截至2022年12月31日的第四季度业绩。

2022年第四季度亮点

•
收入同比增长14.9%，达到4.35亿美元，而去年同期为3.785亿美元
•
本季度有机收入增长率*为10.3%，而去年同期为15.4%
•
净收入同比增长54.6%，达到4580万美元，而去年同期为2960万美元。稀释后每股收益为0.14美元
•
调整后的EBITDAC*增长5.8%，达到1.273亿美元，而去年同期为1.203亿美元
•
调整后的EBITDAC利润率*为29.3%，而去年同期为31.8%
•
调整后的净收入*下降4.1%，至7380万美元，上年同期为7700万美元
•
调整后稀释后每股收益*下降6.9%，至0.27美元，上年同期为0.29美元

2022年全年亮点

•
总收入同比增长20.4%，达到17亿美元，而去年同期为14亿美元
•
有机收入增长率*为16.4%，而上年为22.4%
•
净利润同比增长188.3%，达到1.633亿美元，上年同期为5,660万美元。
•
调整后的EBITDAC*增长12.4%，达到5.174亿美元，而上一年为4.602亿美元
•
调整后的EBITDAC利润率*为30.0%，而上年为32.1%
•
调整后的净收入*增长7.5%，达到3.12亿美元，上年为2.901亿美元
•
调整后稀释后每股收益*增长6.5%，至1.15美元，上年为1.08美元

1

 

 

 

 

 

瑞安专业的创始人、董事长兼首席执行官帕特里克·G·瑞安表示：“瑞安专业团队以强劲的业绩结束了2022年，又一个季度实现了两位数的有机增长，使我们全年实现了16%的有机收入增长，考虑到全年日益具有挑战性的宏观环境，这是一个杰出的成就。”这一业绩继续验证了我们差异化的业务模式，以及我们世界级队友全年代表我们客户的强大执行力。展望2023年，我们看到了明确的机会，可以投资于我们的业务，优化我们的运营，以创造更高的效率和增强我们的平台，以便在中长期内利用增长机会，同时加快利润率。凭借我们强劲的资产负债表和E&S重点，我们仍然处于有利地位，将继续扩大我们的市场份额，创造盈利增长，并为我们的投资者提供长期价值。“

 

2022年第四季度业绩摘要

 

 

 

截至12月31日的三个月，

 

 

变化

 

(单位为千，不包括百分比和每股数据)

 

2022

 

 

2021

 

 

$

 

 

%

 

公认会计准则财务指标

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总收入

 

$

435,015

 

 

$

378,535

 

 

$

56,480

 

 

 

14.9

%

薪酬和福利

 

 

270,542

 

 

 

253,793

 

 

 

16,749

 

 

 

6.6

 

一般和行政

 

 

57,120

 

 

 

41,971

 

 

 

15,149

 

 

 

36.1

 

总运营费用

 

 

355,766

 

 

 

323,286

 

 

 

32,480

 

 

 

10.0

 

营业收入

 

 

79,249

 

 

 

55,249

 

 

 

24,000

 

 

 

43.4

 

净收入

 

 

45,782

 

 

 

29,616

 

 

 

16,166

 

 

 

54.6

 

瑞安专业控股公司的净收入。

 

 

17,895

 

 

 

10,051

 

 

 

7,844

 

 

 

78.0

 

总收入增长率(1)

 

 

14.9

%

 

 

15.8

%

 

 

 

 

 

 

薪酬福利费用比率(2)

 

 

62.2

%

 

 

67.0

%

 

 

 

 

 

 

一般和行政费用比率(3)

 

 

13.1

%

 

 

11.1

%

 

 

 

 

 

 

净利润率

 

 

10.5

%

 

 

7.8

%

 

 

 

 

 

 

每股收益(亏损)(4)

 

$

0.16

 

 

$

0.10

 

 

 

 

 

 

 

每股摊薄收益(亏损)(4)

 

$

0.14

 

 

$

0.09

 

 

 

 

 

 

 

非公认会计准则财务指标*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有机收入增长率

 

 

10.3

%

 

 

15.4

%

 

 

 

 

 

 

调整后的薪酬和福利费用

 

$

252,571

 

 

$

221,111

 

 

$

31,460

 

 

 

14

%

调整后的薪酬和福利费用比率

 

 

58.1

%

 

 

58.4

%

 

 

 

 

 

 

调整后的一般和行政费用

 

$

55,182

 

 

$

37,107

 

 

$

18,075

 

 

 

48.7

%

调整后的一般和行政费用比率

 

 

12.7

%

 

 

9.8

%

 

 

 

 

 

 

调整后的EBITDAC

 

$

127,262

 

 

$

120,317

 

 

$

6,945

 

 

 

5.8

%

调整后EBITDAC利润率

 

 

29.3

%

 

 

31.8

%

 

 

 

 

 

 

调整后净收益

 

$

73,833

 

 

$

76,983

 

 

$

(3,150

)

 

 

(4.1

)%

调整后净利润率

 

 

17.0

%

 

 

20.3

%

 

 

 

 

 

 

调整后稀释后每股收益

 

$

0.27

 

 

$

0.29

 

 

 

 

 

 

 

*关于有机收入增长率、调整后的薪酬和福利支出、调整后的薪酬和福利比率、调整后的一般和行政费用、调整后的一般和行政费用比率、调整后的EBITDAC、调整后的EBITDAC利润率、调整后的净收入、调整后的净收入利润率和调整后的稀释后每股收益与最直接可比的GAAP衡量标准的定义和调整，请参阅下面的“非GAAP财务衡量标准和关键业绩指标”。

(1)
总收入增长率定义为2022年12月31日收入减去4.35亿美元，2021年收入3.785亿美元是5650万美元的期间变化。这一变化为5650万美元，除以2021年12月31日的收入3.785亿美元，总收入变化了14.9%。2021年12月31日收入3.785亿美元减去2020年12月31日3.269亿美元收入同比变化5160万美元。这一变化为5160万美元，除以2020年12月31日的收入3.269亿美元，总收入变化15.8%
(2)
薪酬福利费用比率的定义是薪酬福利除以总收入。
(3)
一般和行政费用比率的定义是一般和行政费用除以总收入。
(4)
见年度合并财务报表“附注13，每股收益(亏损)”。

2

 

 

 

 

 

2022年第四季度回顾*

2022年第四季度总收入为4.35亿美元，较上年同期的3.785亿美元增长14.9%。这一增长主要是由于在赢得新客户和扩大与现有客户的关系的推动下，有机收入持续稳步增长10.3%，再加上E&S市场的持续扩张，2021年第四季度完成的收购收入以及受托投资收入的增加。

2022年第四季度的总运营费用为3.558亿美元，比上年同期增长10.0%。这主要是由于与收入增长密切相关的薪酬和福利支出增加，但由于与所有风险长期投资计划相关的最终付款于2022年第三季度支付，以及随着时间推移和奖励背心的首次公开募股相关薪酬的减少，与收购相关的长期激励措施的减少被抵消。与上年同期相比，一般和行政费用也有所增加，以适应收入的增长，包括商务旅行和客户娱乐的继续正常化。

2022年第四季度的净收入增长了54.6%，达到4580万美元，而去年同期为2960万美元。这一增长主要是由于收入同比强劲增长，IPO相关费用较低，并被较高的利息支出净额部分抵消。2022年第四季度稀释后每股收益为0.14美元，而去年同期为0.09美元。

调整后的EBITDAC为1.273亿美元，较上年同期的1.203亿美元增长5.8%。该季度调整后的EBITDAC利润率为29.3%，而去年同期为31.8%。调整后EBITDAC的增长主要是由于收入稳步增长和信托投资收入增加，但调整后薪酬和福利支出增加以及调整后一般和行政费用增加部分抵消了这一增长。

2022年第四季度调整后的净收入为7380万美元，比上年同期的7700万美元下降了4.1%。调整后的净收入利润率为17.0%，而去年同期为20.3%。2022年第四季度调整后稀释后每股收益下降6.9%，至0.27美元，而去年同期为0.29美元。

*关于上文提到的每项非公认会计准则衡量标准的定义，以及此类非公认会计原则衡量标准与其最直接可比的公认会计原则衡量标准的对账情况，见下文“非公认会计原则财务衡量标准和主要业绩指标”。

2022年第四季度按专业划分的收入

所有专业的净佣金和手续费的增长主要是由稳健的有机增长推动的。

 

 

截至12月31日的三个月，

 

 

一段时间内

 

(除百分比外，以千为单位)

 

2022

 

 

的百分比
总计

 

 

2021

 

 

的百分比
总计

 

 

变化

 

批发经纪业务

 

$

287,968

 

 

 

67.4

%

 

$

255,750

 

 

 

67.6

%

 

$

32,218

 

 

 

12.6

%

绑定机构

 

 

52,697

 

 

 

12.3

 

 

 

48,186

 

 

 

12.7

 

 

 

4,511

 

 

 

9.4

 

承保管理

 

 

86,737

 

 

 

20.3

 

 

 

74,443

 

 

 

19.7

 

 

 

12,294

 

 

 

16.5

 

佣金及费用净额合计

 

$

427,402

 

 

 

 

 

$

378,379

 

 

 

 

 

$

49,023

 

 

 

13.0

%

流动性和财务状况

截至2022年12月31日，该公司的现金和现金等价物为9.927亿美元，未偿债务本金为20亿美元。

3

 

 

 

 

 

加速2025年

今天，我们宣布了Accelerate 2025，这是一项为期两年的重组计划，将于第一季度生效，将实现持续增长，推动创新，并在长期内提供可持续的生产率提高。到2024年，该计划将产生约6500万美元的累计一次性费用，我们预计该计划在2025年将每年节省约3500万美元。

2023年全年展望*

该公司对2023年全年有机收入增长率和调整后的EBITDAC利润率的展望如下：

•
2023年全年有机收入增长率指引在10.0%-13.0%之间
•
2023年全年调整后的EBITDAC利润率指引在29.0%-30.0%之间

*有关有机收入增长率和调整后的EBITDAC利润率的定义以及公司无法对这些前瞻性非GAAP衡量标准进行调整的解释，请参阅下文“非GAAP财务衡量标准和关键业绩指标”。

电话会议信息

Ryan Specialty将在美国东部时间今天下午5：00主持一次电话会议，讨论这些结果。电话会议的网络音频实况转播将在该公司网站的投资者栏目中播出，网址为ryanSpecial alty.com。

电话会议的拨入号码是(877)451-6152(免费)或(201)389-0879(国际)。请在预定开始时间前10分钟拨打该号码。

电话会议的网络直播重播将在电话会议结束后一年内在公司网站ryanSpecial alty.com的投资者栏目中播出。

关于Ryan Specialty

瑞安专业公司(纽约证券交易所代码：瑞安)成立于2010年，是一家为保险经纪人、代理人和承运人提供专业产品和解决方案的服务提供商。瑞安专业公司提供分销、承保、产品开发、管理和风险管理服务，由保险公司授权担任批发经纪和管理承销商。我们的使命是为保险经纪人、代理人和承运人提供行业领先的创新专业保险解决方案。欲了解更多信息，请访问ryanSpecial alty.com。

前瞻性陈述

本新闻稿和相应的收益电话会议中的所有非历史性陈述都是符合1995年私人证券诉讼改革法的“前瞻性陈述”，涉及重大风险和不确定因素。例如，公司所有与其估计和预计的成本、支出、现金流、增长率和财务结果或未来业务、增长计划或战略的计划和目标有关的陈述，以及标题为“2023年全年展望”和“加速2025年”的陈述均为前瞻性陈述。诸如“预期”、“估计”、“预计”、“项目”、“计划”、“打算”、“相信”、“可能”、“将”、“应该”、“可能拥有”、“可能”等词汇以及此类词汇和类似表达的变体旨在识别此类前瞻性陈述。所有前瞻性陈述都会受到已知和未知的风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与公司预期的大不相同。可能导致这种差异的具体因素包括但不限于，公司先前向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的文件中披露的那些因素，包括但不限于：公司可能未能为高级管理团队制定继任计划，包括

4

 

 

 

 

 

帕特里克·G·瑞安；公司未能招聘和留住收入创造者；公司经营的市场的周期性和经济状况；导致保险公司能力降低的情况；公司与保险公司或其客户的关系可能丧失，变得依赖于有限数量的保险公司或客户，或未能开发新的保险公司和客户关系；公司每项业务都面临重大竞争压力；保险公司设定的保费或佣金费率下降，或保险公司寻求偿还佣金的行动；公司收到的补充或或有佣金金额减少；公司无法收回应收账款；公司的承保模式可能存在错误或以其他方式无效；对公司声誉的任何损害；由于保险业内部非中介化导致当前市场份额的下降；商誉减值；无法保持快速增长或产生足够的收入以实现和维持盈利能力；如果公司的MGU计划被终止或改变，将产生的影响；与评估潜在收购和整合被收购的业务以及推出新产品相关的风险, 这些因素包括：业务范围和市场的不确定性；自然灾害或人为灾害的发生；遭受并购索赔以及其他意外事件和法律诉讼的影响；当前新冠肺炎疫情对公司运营和财务状况的影响；安全漏洞导致重大系统或网络中断的影响；未能产生足够现金流偿还公司所有债务、被迫采取其他行动履行公司债务的影响；以及无法为公司债务进行再融资的影响。

有关可能影响公司业绩的风险因素的更多详细信息，请参阅我们提交给美国证券交易委员会的最新10-K表格年度报告以及提交给美国证券交易委员会的其他文件中的‘’风险因素‘’一节。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者基本的假设被证明是不正确的，实际结果可能与这些前瞻性陈述所表明或预期的大不相同。鉴于这些因素以及其他可能影响公司经营业绩的变数，告诫您不要过度依赖这些前瞻性陈述，不要认为过去的财务业绩将是未来业绩的可靠指标，也不要利用历史趋势来预测未来的结果或趋势。本新闻稿和相关收益电话会议中包含的前瞻性陈述仅涉及截至本新闻稿发布之日的事件。无论是由于新信息、未来事件、假设的变化或其他原因，公司不承担、也明确不承担在本新闻稿发布之日后公开更新任何前瞻性陈述的任何义务或义务。

非公认会计准则财务指标和主要业绩指标

在评估公司的业务表现时，使用的非公认会计原则财务指标源自公司的综合财务信息，但没有在根据公认会计原则编制的公司综合财务报表中列报。公司认为这些非GAAP财务衡量标准对管理层和投资者是有用的指标，通过排除资本结构、税务状况、折旧、摊销和公司认为不能代表其核心业务的某些其他项目的变化所造成的潜在差异，促进不同时期的经营业绩比较。该公司使用以下非公认会计准则衡量相对于其竞争对手的业绩，用于商业规划目的，以帮助投资者了解公司增长的性质，并使投资者能够评估公司的运行业绩。非公认会计准则财务措施应被视为对根据公认会计准则编制和列报的合并财务报表的补充，而不是替代或替代。以下对帐表的脚注应与我们提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告中经审计的综合财务报表一起阅读。行业同行可能会提供类似的补充信息，但可能不会以相同的方式定义类似名称的指标，也可能不会进行相同的调整。

有机收入增长率：有机收入增长率定义为总收入与上年同期相比的百分比变化，经前12个月收购所得收入调整后的百分比

5

 

 

 

 

 

公司所有权的调整，以及其他调整，如或有佣金、受托投资收入和外汇汇率变化的影响。最直接可比的GAAP财务指标是总收入增长率。

经调整薪酬及福利开支：经调整薪酬及福利开支被定义为经调整以反映以下项目的薪酬及福利开支：(I)以股权为基础的薪酬、(Ii)与收购及重组有关的薪酬开支及(Iii)其他特殊或非经常性薪酬开支(视情况而定)。最直接可比的GAAP财务指标是薪酬和福利支出。

经调整的一般及行政开支：经调整的一般及行政开支定义为经调整以反映下列项目的一般及行政开支：(I)收购及重组相关的一般及行政开支，及(Ii)其他特殊或非经常性的一般及行政开支(视何者适用而定)。最直接可比的GAAP财务指标是一般和管理费用。

调整后的薪酬和福利费用比率：调整后的薪酬和福利费用比率定义为调整后的薪酬和福利费用占总收入的百分比。最直接可比的GAAP财务指标是薪酬和福利费用比率。

调整后的一般和行政费用比率：调整后的一般和行政费用比率定义为调整后的一般和行政费用占总收入的百分比。GAAP财务指标最直接的可比性是一般和行政费用比率。

调整后的EBITDAC：调整后的EBITDAC被定义为扣除利息支出、净额、所得税支出、折旧、摊销和或有对价变动之前的净收入，调整后的EBITDAC反映了(I)基于股权的薪酬、(Ii)与收购相关的支出以及(Iii)其他特殊或非经常性项目(视情况而定)。最直接可比的GAAP财务指标是净利润。

调整后EBITDAC利润率：调整后EBITDAC利润率定义为调整后EBITDAC占总收入的百分比。最直接可比的GAAP财务指标是净利润率。

调整后净收益：调整后净收益定义为摊销前受税项影响的收益以及某些收入和支出、损益、基于股权的薪酬、与收购相关的长期激励薪酬、与收购相关的费用、与首次公开募股(IPO)相关的成本以及某些特殊或非经常性项目。该公司在瑞安专业公司(及其母公司新瑞安专业公司及其子公司“有限责任公司”)的任何应纳税净收入中的可分配份额，除须缴纳州税、地方税和外国税外，还需缴纳美国联邦所得税。为了便于比较，这一计算纳入了联邦和州法定税率对公司100%调整后的税前收入的影响，就好像公司拥有瑞安专业公司100%的股份一样。最直接可比的GAAP财务指标是净利润。

调整后净利润率：调整后净利润率定义为调整后净收入占总收入的百分比。最直接可比的GAAP财务指标是净利润率。

调整后稀释每股收益：调整后稀释每股收益被定义为调整后净收入除以稀释后的流通股，调整后的影响是将New Ryan Specialty，LLC(“LLC Common Units”)100%的已发行无投票权普通股单位(“LLC Common Units”)连同B类普通股股份转换为A类普通股股份和未归属股权奖励的影响。最直接可比的GAAP财务指标是稀释后每股收益(亏损)。

上述非GAAP衡量标准与其最直接可比的GAAP财务衡量标准的对账情况列于本新闻稿所附的对账单中。

6

 

 

 

 

 

关于本新闻稿“2023年全年展望”部分提出的有机收入增长率和调整后的EBITDAC利润率展望，公司无法提供总收入增长率或净收入利润率的可比前景或对其进行调整，因为它无法在没有不合理努力的情况下对某些核对项目提供有意义或准确的计算或估计。它无法做到这一点，是因为在预测尚未发生的项目的时间和量化这种对账所需的某些数额方面存在固有的困难，包括实际税率的变化、购置活动将产生的费用以及其他一次性或特殊项目。

联系人：

投资者关系

诺亚·安吉莱蒂
高级副总裁，投资者关系主管兼财务主管
瑞安专业
邮箱：ir@ryanSpecialty.com
Phone: (312) 784-6152

媒体关系

爱丽丝·菲利普斯·托普
高级副总裁、首席营销和公关官
瑞安专业
邮箱：alice.Topping@ryansg.com
Phone: (312) 635-5976

 

 

 

7

 

 

 

 

 

合并损益表(未经审计)

 

 

截至12月31日的三个月，

 

 

截至的年度
十二月三十一日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

佣金及费用净额

 

$

427,402

 

 

$

378,379

 

 

$

1,711,861

 

 

$

1,432,179

 

受托投资收益

 

 

7,613

 

 

 

156

 

 

 

13,332

 

 

 

592

 

总收入

 

$

435,015

 

 

$

378,535

 

 

$

1,725,193

 

 

$

1,432,771

 

费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

薪酬和福利

 

 

270,542

 

 

 

253,793

 

 

 

1,128,981

 

 

 

991,618

 

一般和行政

 

 

57,120

 

 

 

41,971

 

 

 

196,971

 

 

 

138,955

 

摊销

 

 

25,038

 

 

 

25,782

 

 

 

103,601

 

 

 

107,877

 

折旧

 

 

1,787

 

 

 

1,205

 

 

 

5,690

 

 

 

4,806

 

或有对价的变动

 

 

1,279

 

 

 

535

 

 

 

442

 

 

 

2,891

 

总运营费用

 

$

355,766

 

 

$

323,286

 

 

$

1,435,685

 

 

$

1,246,147

 

营业收入

 

$

79,249

 

 

$

55,249

 

 

$

289,508

 

 

$

186,624

 

利息支出，净额

 

 

29,367

 

 

 

19,130

 

 

 

104,829

 

 

 

79,354

 

关联方权益法投资损失

 

 

—

 

 

 

1,369

 

 

 

414

 

 

 

759

 

其他营业外(收入)损失

 

 

(1,759

)

 

 

(600

)

 

 

5,073

 

 

 

44,947

 

所得税前收入

 

$

51,641

 

 

$

35,350

 

 

$

179,192

 

 

$

61,564

 

所得税费用

 

 

5,859

 

 

 

5,734

 

 

 

15,935

 

 

 

4,932

 

净收入

 

$

45,782

 

 

$

29,616

 

 

$

163,257

 

 

$

56,632

 

公认会计准则财务指标

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入

 

$

435,015

 

 

$

378,535

 

 

$

1,725,193

 

 

$

1,432,771

 

薪酬和福利

 

 

270,542

 

 

 

253,793

 

 

 

1,128,981

 

 

 

991,618

 

一般和行政

 

 

57,120

 

 

 

41,971

 

 

 

196,971

 

 

 

138,955

 

净收入

 

 

45,782

 

 

 

29,616

 

 

 

163,257

 

 

 

56,632

 

薪酬福利费用比率

 

 

62.2

%

 

 

67.0

%

 

 

65.4

%

 

 

69.2

%

一般和行政费用比率

 

 

13.1

%

 

 

11.1

%

 

 

11.4

%

 

 

9.7

%

净利润率

 

 

10.5

%

 

 

7.8

%

 

 

9.5

%

 

 

4.0

%

每股收益

 

$

0.16

 

 

$

0.10

 

 

$

0.57

 

 

$

(0.07

)

稀释后每股收益

 

$

0.14

 

 

$

0.09

 

 

$

0.52

 

 

$

(0.07

)

非GAAP财务衡量标准(未经审计)

 

截至12月31日的三个月，

 

 

截至十二月三十一日止的年度：

 

(单位为千，不包括百分比和每股数据)

2022

 

 

2021

 

 

2022

 

 

2021

 

非公认会计准则财务指标*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有机收入增长率

 

10.3

%

 

 

15.4

%

 

 

16.4

%

 

 

22.4

%

调整后的薪酬和福利费用

$

252,571

 

 

$

221,111

 

 

$

1,021,823

 

 

$

846,563

 

调整后的薪酬和福利费用比率

 

58.1

%

 

 

58.4

%

 

 

59.2

%

 

 

59.1

%

调整后的一般和行政费用

$

55,182

 

 

$

37,107

 

 

$

185,956

 

 

$

125,977

 

调整后的一般和行政费用比率

 

12.7

%

 

 

9.8

%

 

 

10.8

%

 

 

8.8

%

调整后的EBITDAC

$

127,262

 

 

$

120,317

 

 

$

517,414

 

 

$

460,231

 

调整后EBITDAC利润率

 

29.3

%

 

 

31.8

%

 

 

30.0

%

 

 

32.1

%

调整后净收益

$

73,833

 

 

$

76,983

 

 

$

311,991

 

 

$

290,117

 

调整后净利润率

 

17.0

%

 

 

20.3

%

 

 

18.1

%

 

 

20.2

%

调整后稀释后每股收益

$

0.27

 

 

$

0.29

 

 

$

1.15

 

 

$

1.08

 

 

8

 

 

 

 

 

合并资产负债表(未经审计)

(以千为单位，不包括每股和每股数据)

 

2022年12月31日

 

 

2021年12月31日

 

资产

 

 

 

 

 

 

流动资产

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

992,723

 

 

$

386,962

 

应收佣金和手续费-净额

 

 

231,423

 

 

 

210,252

 

受托现金和应收款

 

 

2,611,647

 

 

 

2,390,185

 

预付奖励-净额

 

 

8,584

 

 

 

7,726

 

其他流动资产

 

 

49,690

 

 

 

15,882

 

流动资产总额

 

$

3,894,067

 

 

$

3,011,007

 

非流动资产

 

 

 

 

 

 

商誉

 

 

1,314,984

 

 

 

1,309,267

 

其他无形资产

 

 

486,444

 

 

 

573,930

 

预付奖励-净额

 

 

20,792

 

 

 

25,382

 

关联方权益法投资

 

 

38,514

 

 

 

45,417

 

财产和设备--净值

 

 

31,271

 

 

 

15,290

 

租赁使用权资产

 

 

143,870

 

 

 

84,874

 

递延税项资产

 

 

396,814

 

 

 

382,753

 

其他非流动资产

 

 

56,987

 

 

 

10,788

 

非流动资产总额

 

$

2,489,676

 

 

$

2,447,701

 

总资产

 

$

6,383,743

 

 

$

5,458,708

 

负债和股东权益

 

 

 

 

 

 

流动负债

 

 

 

 

 

 

应付账款和应计负债

 

 

119,022

 

 

 

99,403

 

应计补偿

 

 

350,369

 

 

 

386,301

 

经营租赁负债

 

 

22,744

 

 

 

18,783

 

短期债务和长期债务的当期部分

 

 

30,587

 

 

 

23,469

 

受托责任

 

 

2,611,647

 

 

 

2,390,185

 

流动负债总额

 

$

3,134,369

 

 

$

2,918,141

 

非流动负债

 

 

 

 

 

 

应计补偿

 

 

10,048

 

 

 

4,371

 

经营租赁负债

 

 

151,944

 

 

 

74,386

 

长期债务

 

 

1,951,900

 

 

 

1,566,627

 

递延税项负债

 

 

562

 

 

 

631

 

应收税金协议负债

 

 

295,347

 

 

 

272,100

 

其他非流动负债

 

 

21,761

 

 

 

27,675

 

非流动负债总额

 

$

2,431,562

 

 

$

1,945,790

 

总负债

 

$

5,565,931

 

 

$

4,863,931

 

股东权益

 

 

 

 

 

 

A类普通股(面值0.001美元；授权发行1,000,000,000股，分别为112,437,825股和109,894,548股，分别于2022年和2021年12月31日发行和发行)

 

 

112

 

 

 

110

 

B类普通股(面值0.001美元；授权发行1,000,000,000股，分别于2022年12月31日和2021年12月31日发行和发行147,214,275股和149,162,107股)

 

 

147

 

 

 

149

 

X类普通股(面值0.001美元；授权发行1,000,000股，已发行640,784股，2022年和2021年12月31日为0股流通股)

 

 

—

 

 

 

—

 

优先股(面值0.001美元；授权股票5亿股，2022年和2021年12月31日发行和发行的股票为0股)

 

 

—

 

 

 

—

 

额外实收资本

 

 

418,123

 

 

 

348,865

 

留存收益(累计亏损)

 

 

53,988

 

 

 

(7,064

)

累计其他综合收益

 

 

6,035

 

 

 

1,714

 

瑞安专业控股公司的股东权益总额。

 

$

478,405

 

 

$

343,774

 

非控制性权益

 

 

339,407

 

 

 

251,003

 

股东权益总额

 

$

817,812

 

 

$

594,777

 

总负债和股东权益

 

$

6,383,743

 

 

$

5,458,708

 

 

9

 

 

 

 

 

合并现金流量表(未经审计)

 

 

截至十二月三十一日止的年度：

 

(单位：千)

 

2022

 

 

2021

 

经营活动的现金流

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

163,257

 

 

$

56,632

 

将净收入与业务活动提供的现金流量进行调整：

 

 

 

 

 

 

权益法投资关联方的损失(收益)

 

 

414

 

 

 

759

 

摊销

 

 

103,601

 

 

 

107,877

 

折旧

 

 

5,690

 

 

 

4,806

 

预付和递延补偿费用

 

 

28,831

 

 

 

46,470

 

非现金股权薪酬

 

 

77,480

 

 

 

67,534

 

递延债务发行成本摊销

 

 

12,054

 

 

 

11,372

 

摊销利率上限溢价

 

 

4,636

 

 

 

—

 

递延所得税支出(福利)

 

 

8,986

 

 

 

(1,154

)

清偿现有债务的损失

 

 

—

 

 

 

8,634

 

应收税金协议损失

 

 

5,553

 

 

 

—

 

以下方面的变化(扣除收购)：

 

 

 

 

 

 

应收佣金和手续费-净额

 

 

(20,370

)

 

 

(29,657

)

应计利息负债

 

 

7,776

 

 

 

760

 

其他流动资产和应计负债

 

 

(63,659

)

 

 

78,728

 

其他非流动资产和应计负债

 

 

1,265

 

 

 

(79,268

)

经营活动提供的现金流量总额

 

$

335,514

 

 

$

273,493

 

投资活动产生的现金流

 

 

 

 

 

 

企业合并--获得的现金和以受托身份持有的现金的净额

 

 

—

 

 

 

(108,883

)

资产收购

 

 

(7,714

)

 

 

(343,158

)

发放的预付奖励--扣除还款

 

 

337

 

 

 

3,885

 

关联方权益法投资

 

 

—

 

 

 

—

 

资本支出

 

 

(15,043

)

 

 

(9,781

)

用于投资活动的现金流量总额

 

$

(22,420

)

 

$

(457,937

)

融资活动产生的现金流

 

 

 

 

 

 

会员权益和夹层权益的贡献

 

 

—

 

 

 

—

 

对嵌入衍生工具的可赎回优先股的贡献分配

 

 

—

 

 

 

—

 

优先担保票据的收益

 

 

394,000

 

 

 

—

 

支付利率上限保费

 

 

(25,500

)

 

 

—

 

利率上限收据

 

 

2,174

 

 

 

—

 

偿还定期债务

 

 

(16,500

)

 

 

(16,500

)

借入定期债务

 

 

—

 

 

 

—

 

已支付的债务发行成本

 

 

(2,369

)

 

 

(2,431

)

已支付的融资、租赁和其他费用

 

 

(36

)

 

 

(129

)

支付或有对价

 

 

(6,241

)

 

 

(4,495

)

购买瑞安再保险的剩余权益

 

 

—

 

 

 

(48,368

)

优先股回购

 

 

—

 

 

 

(78,256

)

对有限责任公司单位持有人的税收分配

 

 

(39,883

)

 

 

(47,096

)

首次公开募股前单位持有人的股票回购

 

 

—

 

 

 

(3,880

)

首次公开发售中的A类普通股回购

 

 

—

 

 

 

(183,616

)

回购首次公开招股前有限责任公司单位和支付替代TRA付款

 

 

—

 

 

 

(780,352

)

在IPO中发行A类普通股，扣除已支付的发行成本

 

 

—

 

 

 

1,448,097

 

无担保本票的偿还

 

 

—

 

 

 

(1,108

)

次级票据的偿还

 

 

—

 

 

 

—

 

循环信贷借款

 

 

—

 

 

 

—

 

循环信贷安排的偿还

 

 

—

 

 

 

—

 

收到与股权奖励的股份净额结算有关的税项

 

 

7,168

 

 

 

—

 

与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款

 

 

(7,168

)

 

 

—

 

应收税金协议债务的支付

 

 

(8,309

)

 

 

—

 

信托负债净变动

 

 

17,420

 

 

 

147,418

 

融资活动提供的现金流量总额

 

$

314,756

 

 

$

429,284

 

外汇汇率变动对现金、现金等价物和以受托身份持有的现金的影响

 

 

(126

)

 

 

(883

)

现金、现金等价物和以受托身份持有的现金净变化

 

$

627,724

 

 

$

243,957

 

现金、现金等价物和以受托能力持有的现金-期初余额

 

 

1,139,661

 

 

 

895,704

 

现金、现金等价物和受托能力期末余额中持有的现金

 

$

1,767,385

 

 

$

1,139,661

 

对现金、现金等价物和以受托身份持有的现金的对账

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

 

992,723

 

 

 

386,962

 

以受托身份持有的现金

 

 

774,662

 

 

 

752,699

 

总现金、现金等价物和以受托身份持有的现金

 

$

1,767,385

 

 

$

1,139,661

 

 

10

 

 

 

 

 

净佣金及费用

 

 

截至12月31日的三个月，

 

 

一段时间内

 

(除百分比外，以千为单位)

 

2022

 

 

的百分比
总计

 

 

2021

 

 

的百分比
总计

 

 

变化

 

批发经纪业务

 

$

287,968

 

 

 

67.4

%

 

$

255,750

 

 

 

67.6

%

 

$

32,218

 

 

 

12.6

%

绑定机构

 

 

52,697

 

 

 

12.3

 

 

 

48,186

 

 

 

12.7

 

 

 

4,511

 

 

 

9.4

 

承保管理

 

 

86,737

 

 

 

20.3

 

 

 

74,443

 

 

 

19.7

 

 

 

12,294

 

 

 

16.5

 

佣金及费用净额合计

 

$

427,402

 

 

 

 

 

$

378,379

 

 

 

 

 

$

49,023

 

 

 

13.0

%

 

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度：

 

 

一段时间内

 

(除百分比外，以千为单位)

 

2022

 

 

的百分比
总计

 

 

2021

 

 

的百分比
总计

 

 

变化

 

批发经纪业务

 

$

1,129,241

 

 

 

66.0

%

 

$

931,979

 

 

 

65.1

%

 

$

197,262

 

 

 

21.2

%

绑定机构

 

 

231,048

 

 

 

13.5

 

 

 

209,622

 

 

 

14.6

 

 

 

21,426

 

 

 

10.2

 

承保管理

 

 

351,572

 

 

 

20.5

 

 

 

290,578

 

 

 

20.3

 

 

 

60,994

 

 

 

21.0

 

佣金及费用净额合计

 

$

1,711,861

 

 

 

 

 

$

1,432,179

 

 

 

 

 

$

279,682

 

 

 

19.5

%

 

11

 

 

 

 

 

有机收入增长率与总收入增长率的对账

 

 

截至三个月

 

 

 

十二月三十一日，

 

 

 

2022

 

 

2021

 

总收入增长率(GAAP)(1)

 

 

14.9

%

 

 

15.8

%

减少：合并和收购(2)

 

 

(2.2

)

 

 

(0.6

)

更改其他(3)

 

 

(2.4

)

 

 

0.2

 

有机收入增长率(非GAAP)

 

 

10.3

%

 

 

15.4

%
(1)
2022年12月31日营收减去4.35亿美元营收3.785亿美元是5650万美元的同比变化。这一变化为5650万美元，除以2021年12月31日的收入3.785亿美元，总收入变化了14.9%。2021年12月31日收入3.785亿美元减去2020年12月31日3.269亿美元收入同比变化5160万美元。这一变化为5160万美元，除以2020年12月31日的收入3.269亿美元，总收入变化15.8%。
(2)
收购调整不包括收购后前12个月产生的净佣金和手续费收入。截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月的调整总额分别为850万美元和190万美元。
(3)
其他调整不包括或有佣金、受托投资收入和外汇汇率的期间变动。截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月的调整总额分别为890万美元和60万美元。

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度：

 

 

 

2022

 

 

2021

 

总收入增长率(GAAP)(1)

 

 

20.4

%

 

 

40.7

%

减少：合并和收购(2)

 

 

(2.8

)

 

 

(18.3

)

更改其他(3)

 

 

(1.2

)

 

 

0.0

 

有机收入增长率(非GAAP)

 

 

16.4

%

 

 

22.4

%
(1)
2022年12月31日收入减去17.252亿美元收入14.328亿美元，同比变化2.924亿美元。这一变化为2.924亿美元，除以2021年12月31日的收入14.328亿美元，总收入变化20.4%。2021年12月31日营收减去14.328亿美元营收10.183亿美元，同比变化414,497美元。这一变化为414,497美元，除以2020年12月31日的收入10.183亿美元，总收入变化了40.7%。详情见“截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度比较”。
(2)
合并和收购调整不包括收购后头12个月产生的净佣金和手续费收入。截至2022年和2021年12月31日止年度的调整总额分别为4,000万美元和1.864亿美元。
(3)
其他调整不包括或有佣金、受托投资收入和外汇汇率的同比变化。截至2022年和2021年12月31日止年度的调整总额分别为1,600万美元和60万美元。

 

 

12

 

 

 

 

 

调整后的薪酬和福利费用与薪酬和福利费用的对账

 

 

截至三个月

 

 

 

十二月三十一日，

 

(除百分比外，以千为单位)

 

2022

 

 

2021

 

总收入

 

$

435,015

 

 

$

378,535

 

薪酬福利费用

 

$

270,542

 

 

$

253,793

 

与收购相关的长期激励薪酬

 

 

88

 

 

 

(9,568

)

重组及相关费用

 

 

—

 

 

 

(688

)

与停产预付相关的摊销和费用
激励措施

 

 

(1,663

)

 

 

(1,768

)

基于股权的薪酬

 

 

(5,380

)

 

 

(2,380

)

IPO相关费用

 

 

(11,016

)

 

 

(18,278

)

调整后的薪酬和福利费用(1)

 

$

252,571

 

 

$

221,111

 

薪酬福利费用比率

 

 

62.2

%

 

 

67.0

%

调整后的薪酬和福利费用比率

 

 

58.1

%

 

 

58.4

%
(1)
对薪酬和福利支出的调整在“调整后EBITDAC与净收入的对账”的脚注中进行了说明。

 

 

截至十二月三十一日止的年度：

 

(除百分比外，以千为单位)

 

2022

 

 

2021

 

总收入

 

$

1,725,193

 

 

$

1,432,771

 

薪酬福利费用

 

$

1,128,981

 

 

$

991,618

 

收购相关费用

 

 

(122

)

 

 

—

 

与收购相关的长期激励薪酬

 

 

(22,093

)

 

 

(38,405

)

重组及相关费用

 

 

(724

)

 

 

(9,934

)

与停产预付相关的摊销和费用
激励措施

 

 

(6,738

)

 

 

(7,209

)

基于股权的薪酬

 

 

(23,390

)

 

 

(13,639

)

IPO相关费用

 

 

(54,091

)

 

 

(75,868

)

调整后的薪酬和福利费用(1)

 

$

1,021,823

 

 

$

846,563

 

薪酬福利费用比率

 

 

65.4

%

 

 

69.2

%

调整后的薪酬和福利费用比率

 

 

59.2

%

 

 

59.1

%
(1)
对薪酬和福利支出的调整在“调整后EBITDAC与净收入的对账”的脚注中进行了说明。

 

13

 

 

 

 

 

调整后的一般和行政费用与一般和行政费用的对账

 

 

截至三个月

 

 

 

十二月三十一日，

 

(除百分比外，以千为单位)

 

2022

 

 

2021

 

总收入

 

$

435,015

 

 

$

378,535

 

一般和行政费用

 

$

57,120

 

 

$

41,971

 

收购相关费用

 

 

(1,710

)

 

 

(2,147

)

重组及相关费用

 

 

—

 

 

 

(441

)

其他非经常性费用

 

 

—

 

 

 

3

 

IPO相关费用

 

 

(228

)

 

 

(2,279

)

调整后的一般和行政费用(1)

 

$

55,182

 

 

$

37,107

 

一般和行政费用比率

 

 

13.1

%

 

 

11.1

%

调整后的一般和行政费用比率

 

 

12.7

%

 

 

9.8

%
(1)
对一般费用和行政费用的调整在“调整后EBITDAC与净收入的对账”的脚注中进行了说明。

 

 

截至十二月三十一日止的年度：

 

(除百分比外，以千为单位)

 

2022

 

 

2021

 

总收入

 

$

1,725,193

 

 

$

1,432,771

 

一般和行政费用

 

$

196,971

 

 

$

138,955

 

收购相关费用

 

 

(4,477

)

 

 

(4,275

)

重组及相关费用

 

 

(4,993

)

 

 

(4,727

)

其他非经常性费用

 

 

—

 

 

 

(351

)

IPO相关费用

 

 

(1,545

)

 

 

(3,625

)

调整后的一般和行政费用(1)

 

$

185,956

 

 

$

125,977

 

一般和行政费用比率

 

 

11.4

%

 

 

9.7

%

调整后的一般和行政费用比率

 

 

10.8

%

 

 

8.8

%
(1)
对一般费用和行政费用的调整在“调整后EBITDAC与净收入的对账”的脚注中进行了说明。

 

14

 

 

 

 

 

调整后EBITDAC与净收入的对账

 

 

截至三个月

 

 

 

十二月三十一日，

 

(除百分比外，以千为单位)

 

2022

 

 

2021

 

总收入

 

$

435,015

 

 

$

378,535

 

净收入

 

$

45,782

 

 

$

29,616

 

利息支出，净额

 

 

29,367

 

 

 

19,130

 

所得税费用

 

 

5,859

 

 

 

5,734

 

折旧

 

 

1,787

 

 

 

1,205

 

摊销

 

 

25,038

 

 

 

25,782

 

或有对价的变动

 

 

1,279

 

 

 

535

 

EBITDAC

 

$

109,112

 

 

$

82,002

 

收购相关费用(1)

 

 

1,710

 

 

 

2,147

 

与收购相关的长期激励薪酬(2)

 

 

(88

)

 

 

9,568

 

重组及相关费用(3)

 

 

—

 

 

 

1,129

 

与终止预付激励措施有关的摊销和费用(4)

 

 

1,663

 

 

 

1,768

 

其他营业外亏损(收入)(5)

 

 

(1,759

)

 

 

(600

)

基于股权的薪酬(6)

 

 

5,380

 

 

 

2,380

 

其他非经常性费用

 

 

—

 

 

 

(3

)

IPO相关费用(7)

 

 

11,244

 

 

 

20,557

 

关联方权益法投资的(收益)/亏损

 

 

—

 

 

 

1,369

 

调整后的EBITDAC

 

$

127,262

 

 

$

120,317

 

净利润率(8)

 

 

10.5

%

 

 

7.8

%

调整后EBITDAC利润率

 

 

29.3

%

 

 

31.8

%
(1)
与收购相关的费用包括尽职调查、交易相关和整合成本。在截至2022年和2021年12月31日的三个月中，一般和行政费用分别占收购相关费用的170万美元和210万美元。
(2)
与收购相关的长期激励薪酬产生于与收购相关的长期激励计划。
(3)
重组和相关支出包括截至2022年12月31日的三个月的De Minimis薪酬和福利和截至2021年12月31日的三个月的70万美元，以及截至2021年12月31日的三个月的一般和行政成本，包括与重组计划相关的占用和专业服务费用40万美元。报酬和福利费用包括遣散费和与通知日期至终止日期之间提供的服务有关的雇用费用。详情见经审计的合并财务报表“附注5，重组”。重组计划之前的剩余成本与组织设计、其他遣散费和非经常性租赁成本有关。
(4)
与终止的预付奖励计划相关的摊销和费用--详情请参阅经审计的合并财务报表中的“附注15，员工福利计划、预付和长期奖励”。
(5)
在截至2022年和2021年12月31日的三个月中，其他非营业亏损(收入)分别包括由于我们混合州税率更新而导致的TRA负债变化(170万美元和60万美元)。
(6)
基于股权的薪酬反映了非现金基于股权的支出。
(7)
IPO相关支出包括分别在截至2022年和2021年12月31日的三个月中与准备Sarbanes-Oxley合规、税务和会计咨询服务有关的一般和行政费用，以及分别在截至2022年和2021年12月31日的三个月中与薪酬相关的支出1100万美元和1830万美元，主要与IPO的现有股权奖励重估以及IPO发行的新奖励的支出有关。
(8)
净收入差额是指净收入占总收入的百分比。

15

 

 

 

 

 

 

 

截至十二月三十一日止的年度：

 

(除百分比外，以千为单位)

 

2022

 

 

2021

 

总收入

 

$

1,725,193

 

 

$

1,432,771

 

净收入

 

$

163,257

 

 

$

56,632

 

利息支出，净额

 

 

104,829

 

 

 

79,354

 

所得税费用

 

 

15,935

 

 

 

4,932

 

折旧

 

 

5,690

 

 

 

4,806

 

摊销

 

 

103,601

 

 

 

107,877

 

或有对价的变动

 

 

442

 

 

 

2,891

 

EBITDAC

 

$

393,754

 

 

$

256,492

 

收购相关费用(1)

 

 

4,599

 

 

 

4,275

 

与收购相关的长期激励薪酬(2)

 

 

22,093

 

 

 

38,405

 

重组及相关费用(3)

 

 

5,717

 

 

 

14,661

 

与终止预付激励措施有关的摊销和费用(4)

 

 

6,738

 

 

 

7,209

 

其他营业外亏损(收入)(5)

 

 

5,073

 

 

 

44,947

 

基于股权的薪酬(6)

 

 

23,390

 

 

 

13,639

 

其他非经常性费用(7)

 

 

—

 

 

 

351

 

IPO相关费用(8)

 

 

55,636

 

 

 

79,493

 

关联方权益法投资的(收益)/亏损

 

 

414

 

 

 

759

 

调整后的EBITDAC(9)

 

$

517,414

 

 

$

460,231

 

净利润率(10)

 

 

9.5

%

 

 

4.0

%

调整后EBITDAC利润率

 

 

30.0

%

 

 

32.1

%
(1)
与收购相关的费用包括尽职调查、交易相关和整合成本。截至2022年12月31日的年度，薪酬和福利支出为10万美元，而截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，一般和行政支出分别贡献了450万美元和430万美元的收购相关支出。
(2)
与收购相关的长期激励薪酬产生于与收购相关的长期激励计划。
(3)
重组及相关开支包括截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度分别为70万美元及990万美元的薪酬及福利，以及截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度与重组计划有关的一般及行政成本(包括占用及专业服务费)分别为500万美元及470万美元。报酬和福利费用包括遣散费和与通知日期至终止日期之间提供的服务有关的雇用费用。详情见经审计的合并财务报表“附注5，重组”。重组计划之前的剩余成本与组织设计、其他遣散费和非经常性租赁成本有关。
(4)
与终止的预付奖励计划相关的摊销和费用--详情请参阅经审计的综合财务报表中的“附注15，员工福利计划、预付和长期奖励”。
(5)
在截至2022年12月31日的一年中，其他非营业亏损包括与我们混合州税率变化导致的TRA负债变化相关的560万美元费用。截至2021年12月31日止年度，其他非营业亏损包括优先股嵌入衍生工具的公允价值变动。这3,690万美元的公允价值变动是由于我们首次公开募股的发生。2021年的亏损还包括与取消部分定期债务的递延债务发行成本相关的860万美元的费用。
(6)
基于股权的薪酬反映了非现金基于股权的支出。
(7)
其他非经常性支出包括不反映业务核心业绩的一次性影响，包括截至2021年12月31日的年度的40万美元的一般和行政费用，以及分别截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度的De Minimis薪酬和福利支出。其他非经常性项目包括与定期债务重新定价相关的一次性专业服务成本，以及与潜在结构变化相关的一次性非所得税费用以及税务和会计咨询成本。
(8)
IPO相关支出包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为150万美元和360万美元，与准备遵守萨班斯-奥克斯利法案有关的一般和行政费用，关于IPO相关结构变化的税务和会计咨询服务，以及截至2022年和2021年12月31日的年度的薪酬相关支出分别为5410万美元和7590万美元，主要与IPO现有股权奖励的重新估值以及IPO发行的新奖励的支出有关。

16

 

 

 

 

 

(9)
综合经调整EBITDAC并不反映于本公司于2021年3月31日之前并未拥有瑞安再保险100%权益的期间扣除与瑞安再保险非控股权益相关的经调整EBITDAC。
(10)
净收入差额是指净收入占总收入的百分比。

 

17

 

 

 

 

 

调整后净收入与净收入的对账

 

 

截至三个月

 

 

 

十二月三十一日，

 

(除百分比外，以千为单位)

 

2022

 

 

2021

 

总收入

 

$

435,015

 

 

$

378,535

 

净收入

 

$

45,782

 

 

$

29,616

 

所得税费用

 

 

5,859

 

 

 

5,734

 

摊销

 

 

25,038

 

 

 

25,782

 

递延债务发行成本摊销(1)

 

 

3,037

 

 

 

2,826

 

或有对价的变动

 

 

1,279

 

 

 

535

 

收购相关费用(2)

 

 

1,710

 

 

 

2,147

 

与收购相关的长期激励薪酬(3)

 

 

(88

)

 

 

9,568

 

重组及相关费用(4)

 

 

—

 

 

 

1,129

 

与终止预付激励措施有关的摊销和费用(5)

 

 

1,663

 

 

 

1,768

 

其他营业外亏损(收入)(6)

 

 

(1,759

)

 

 

(600

)

基于股权的薪酬(7)

 

 

5,380

 

 

 

2,380

 

其他非经常性费用

 

 

—

 

 

 

(3

)

IPO相关费用(8)

 

 

11,244

 

 

 

20,557

 

关联方权益法投资的(收益)/亏损

 

 

—

 

 

 

1,369

 

调整后的所得税前收入

 

$

99,145

 

 

$

102,808

 

调整后的税费(9)

 

 

(25,312

)

 

 

(25,825

)

调整后净收益

 

$

73,833

 

 

$

76,983

 

净利润率(10)

 

 

10.5

%

 

 

7.8

%

调整后净利润率

 

 

17.0

%

 

 

20.3

%
(1)
利息支出，净额包括递延债务发行成本的摊销。
(2)
与收购相关的费用包括尽职调查、交易相关和整合成本。在截至2022年和2021年12月31日的三个月中，一般和行政费用分别占收购相关费用的170万美元和210万美元。
(3)
与收购相关的长期激励薪酬产生于与收购相关的长期激励计划。
(4)
重组及相关支出包括截至2022年12月31日的三个月的De Minimis薪酬和福利和截至2021年12月31日的三个月的70万美元，以及截至2021年12月31日的三个月的一般和行政成本，包括与重组计划相关的占用和专业服务费用40万美元。报酬和福利费用包括遣散费和与通知日期至终止日期之间提供的服务有关的雇用费用。详情见经审计的合并财务报表“附注5，重组”。重组计划之前的剩余费用与组织设计、其他遣散费和非经常性租赁费用有关。
(5)
与终止的预付奖励计划相关的摊销和费用--详情请参阅经审计的合并财务报表中的“附注15，员工福利计划、预付和长期奖励”。
(6)
在截至2022年和2021年12月31日的三个月中，其他非营业亏损(收入)分别包括由于我们混合州税率更新而导致的TRA负债变化(170万美元和60万美元)。
(7)
基于股权的薪酬反映了非现金基于股权的支出。
(8)
IPO相关支出包括分别在截至2022年和2021年12月31日的三个月中与准备Sarbanes-Oxley合规、税务和会计咨询服务有关的一般和行政费用，以及分别在截至2022年和2021年12月31日的三个月中与薪酬相关的支出1100万美元和1830万美元，主要与IPO的现有股权奖励重估以及IPO发行的新奖励的支出有关。
(9)
该公司除须缴纳州税、地方税和外国税外，还需缴纳美国联邦所得税，涉及其在有限责任公司任何应纳税净收入中的可分配份额。在截至2022年12月31日的三个月中，调整后税费的计算是基于21%的联邦法定税率和扣除联邦福利后的4.53%的综合州所得税税率，对100%的调整后所得税进行计算，就好像公司拥有有限责任公司的100%股份一样。在截至2021年12月31日的三个月内，此调整税项支出的计算基于

18

 

 

 

 

 

联邦法定税率为21%，扣除联邦福利后的综合州所得税税率为4.12%，对调整后的所得税前收入的100%，就像公司拥有有限责任公司的100%一样。
(10)
净收入差额是指净收入占总收入的百分比。

 

 

截至十二月三十一日止的年度：

 

(除百分比外，以千为单位)

 

2022

 

 

2021

 

总收入

 

$

1,725,193

 

 

$

1,432,771

 

净收入

 

$

163,257

 

 

$

56,632

 

所得税费用

 

 

15,935

 

 

 

4,932

 

摊销

 

 

103,601

 

 

 

107,877

 

递延债务发行成本摊销(1)

 

 

12,054

 

 

 

11,372

 

或有对价的变动

 

 

442

 

 

 

2,891

 

收购相关费用(2)

 

 

4,599

 

 

 

4,275

 

与收购相关的长期激励薪酬(3)

 

 

22,093

 

 

 

38,405

 

重组及相关费用(4)

 

 

5,717

 

 

 

14,661

 

与终止预付激励措施有关的摊销和费用(5)

 

 

6,738

 

 

 

7,209

 

其他营业外亏损(收入)(6)

 

 

5,073

 

 

 

44,947

 

基于股权的薪酬(7)

 

 

23,390

 

 

 

13,639

 

其他非经常性费用(8)

 

 

—

 

 

 

351

 

IPO相关费用(9)

 

 

55,636

 

 

 

79,493

 

关联方权益法投资的(收益)/亏损

 

 

414

 

 

 

759

 

调整后的所得税前收入

 

$

418,949

 

 

$

387,443

 

调整后的税费(10)

 

 

(106,958

)

 

 

(97,326

)

调整后净收益(11)

 

$

311,991

 

 

$

290,117

 

净利润率(12)

 

 

9.5

%

 

 

4.0

%

调整后净利润率

 

 

18.1

%

 

 

20.2

%
(1)
利息支出，净额包括递延债务发行成本的摊销。
(2)
与收购相关的费用包括尽职调查、交易相关和整合成本。截至2022年12月31日的年度，薪酬和福利支出为10万美元，而截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度，一般和行政支出分别贡献了450万美元和430万美元的收购相关支出。
(3)
与收购相关的长期激励薪酬产生于与收购相关的长期激励计划。
(4)
重组及相关开支包括截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度分别为70万美元及990万美元的薪酬及福利，以及截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度与重组计划有关的一般及行政成本(包括占用及专业服务费)分别为500万美元及470万美元。报酬和福利费用包括遣散费和与通知日期至终止日期之间提供的服务有关的雇用费用。详情见经审计的合并财务报表“附注5，重组”。重组计划之前的剩余费用与组织设计、其他遣散费和非经常性租赁费用有关。
(5)
与终止的预付奖励计划相关的摊销和费用--详情请参阅经审计的合并财务报表中的“附注15，员工福利计划、预付和长期奖励”。
(6)
在截至2022年12月31日的一年中，其他非营业亏损包括与我们混合州税率变化导致的TRA负债变化相关的560万美元费用。截至2021年12月31日止年度，其他非营业亏损包括可赎回优先股嵌入衍生工具的公允价值变动。公允价值3,690万美元的变动是由于2021年第三季度发生变现事件所致，该事件在OneX购买协议中被定义为合格公开发售或销售交易。2021年的亏损还包括与取消部分定期债务的递延债务发行成本相关的860万美元的费用。
(7)
基于股权的薪酬反映了非现金基于股权的支出。
(8)
其他非经常性支出包括不反映业务核心业绩的一次性影响，包括截至2021年12月31日的年度的一般和行政费用40万美元，以及

19

 

 

 

 

 

截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的薪酬和福利支出。其他非经常性项目包括与定期债务重新定价相关的一次性专业服务成本，以及与潜在结构变化相关的一次性非所得税费用以及税务和会计咨询成本。
(9)
IPO相关支出包括截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为150万美元和360万美元，与准备遵守萨班斯-奥克斯利法案有关的一般和行政费用，关于IPO相关结构变化的税务和会计咨询服务，以及截至2022年和2021年12月31日的年度的薪酬相关支出分别为5410万美元和7590万美元，主要与IPO现有股权奖励的重新估值以及IPO发行的新奖励的支出有关。
(10)
该公司除须缴纳州税、地方税和外国税外，还需缴纳美国联邦所得税，涉及其在有限责任公司任何应纳税净收入中的可分配份额。在截至2022年12月31日的一年中，调整后税收支出的计算依据是21%的联邦法定税率和扣除联邦福利后的4.53%的综合州所得税税率，调整后的所得税前收入为100%，就好像公司拥有有限责任公司的100%股份一样。在截至2021年12月31日的一年中，调整后的税费的计算是基于21%的联邦法定税率和扣除联邦福利后的4.12%的综合州所得税税率，对100%的调整后所得税进行计算，就好像公司拥有有限责任公司的100%股份一样。
(11)
综合经调整净收入并不反映本公司于2021年3月31日之前未拥有瑞安再保险100%股权或归因于保留所有权的非控股权益的瑞安再保险相关调整净收入的扣除。
(12)
净收益(亏损)利润率是净收益(亏损)占总收入的百分比。

 

20

 

 

 

 

 

调整后稀释每股收益与稀释后每股收益的对账

 

 

截至2022年12月31日的三个月

 

 

 

 

 

 

调整

 

 

 

 

(单位为千，每股数据除外)

 

美国公认会计原则

 

 

减去：摊薄奖励和实质既得股票的净收入(1)

 

 

加上：非控股权益的净收入(2)

 

 

加：调整后净收益
(3)

 

 

另外：未归属股权奖励的稀释影响
(4)

 

 

调整后稀释后每股收益

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可归于A类的净收入
普通股股东--稀释

 

$

38,722

 

 

$

(20,827

)

 

$

27,887

 

 

$

28,051

 

 

$

—

 

 

$

73,833

 

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

A类加权平均股票
已发行普通股-稀释后

 

 

267,771

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

2,871

 

 

 

270,642

 

A类每股净收益
普通股--稀释

 

$

0.14

 

 

$

(0.08

)

 

$

0.10

 

 

$

0.10

 

 

$

(0.00

)

 

$

0.27

 
(1)
调整消除了归因于稀释奖励和实质性归属的RSU的净收入的影响，以达到瑞安专业控股公司的净收入。
(2)
为便于比较，此计算纳入了如果所有有限责任公司普通股(连同B类普通股)被交换为A类普通股将产生的净收入。143,960股加权平均已发行有限责任公司普通股在截至2022年12月31日的三个月被视为摊薄，包括在稀释后每股收益(亏损)内的267,771股加权平均流通股中。
(3)
调整后净收益的调整在“调整后净收益和调整后净收益差额”中调整净收入与净收益的对账脚注中说明。
(4)
为进行比较并与调整后得出的经调整净收入的处理方式一致，未归属股权奖励的摊薄效应采用库藏股方法计算，如同与奖励相关的加权平均未确认成本在期内为0美元，减去在稀释每股收益计算中被确定为摊薄的任何未归属股权奖励。

 

 

截至2021年12月31日的三个月

 

 

 

 

 

 

调整

 

 

 

 

(单位为千，每股数据除外)

 

美国公认会计原则

 

 

减去：摊薄奖励和实质既得股票的净收入(1)

 

 

加上：所有有限责任公司普通股换取A类股的影响(2)

 

 

加：调整后净收益
(3)

 

 

另外：未归属股权奖励的稀释影响
(4)

 

 

调整后稀释后每股收益

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

A类应占净收益(亏损)
普通股股东--稀释

 

$

10,534

 

 

$

(483

)

 

$

19,565

 

 

$

47,367

 

 

$

—

 

 

$

76,983

 

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

A类加权平均股票
已发行普通股-稀释后

 

 

113,531

 

 

 

—

 

 

 

143,153

 

 

 

—

 

 

 

11,852

 

 

 

268,536

 

A类股每股净收益(亏损)
普通股--稀释

 

$

0.09

 

 

$

—

 

 

$

0.02

 

 

$

0.19

 

 

$

(0.01

)

 

$

0.29

 
(1)
调整消除了归因于稀释奖励和实质性归属的RSU的净收入的影响，以达到瑞安专业控股公司的净收入。
(2)
为便于比较，此计算包括A类普通股的净收益(亏损)和加权平均股份，如果所有有限责任公司普通股(连同B类普通股)，A类普通股将流通股。

21

 

 

 

 

 

在2021年3月31日之前的一段时间内交换了A类普通股和Ryan Re的非控股权益，当时公司并不拥有100%的业务。
(3)
调整后净收益的调整在“调整后净收益和调整后净收益差额”中调整净收入与净收益的对账脚注中说明。
(4)
为便于比较及与调整后得出经调整净收入的处理方法一致，未归属股权奖励的摊薄效应采用库藏股方法计算，如同与奖励相关的加权平均未确认成本在期内为0美元，减去在稀释每股亏损计算中被确定为摊薄的任何未归属股权奖励。

 

 

截至2022年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

调整

 

 

 

 

(单位为千，每股数据除外)

 

美国公认会计原则

 

 

减去：摊薄奖励和实质既得股票的净收入(1)

 

 

加上：非控股权益的净收入(2)

 

 

加：调整后净收益
(3)

 

 

另外：未归属股权奖励的稀释影响
(4)

 

 

调整后稀释后每股收益

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

可归于A类的净收入
普通股股东--稀释

 

$

137,370

 

 

$

(76,318

)

 

$

102,205

 

 

$

148,734

 

 

$

—

 

 

$

311,991

 

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

A类加权平均股票
已发行普通股-稀释后

 

 

265,750

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

4,731

 

 

 

270,481

 

A类每股净收益
普通股--稀释

 

$

0.52

 

 

$

(0.29

)

 

$

0.38

 

 

$

0.56

 

 

$

(0.02

)

 

$

1.15

 
(1)
调整消除了归因于摊薄奖励和实质归属的RSU的净收入的影响，得出了瑞安专业控股公司的净收入。见年度报告中经审计的综合财务报表的“附注13，每股收益(亏损)”。
(2)
为便于比较，此计算纳入了如果所有有限责任公司普通股(连同B类普通股)被交换为A类普通股将产生的净收入。143,992股加权平均已发行有限责任公司普通股在截至2022年12月31日的年度被视为摊薄，计入稀释后每股收益(亏损)内的265,750股加权平均流通股。见经审计的合并财务报表“附注13，每股收益(亏损)”。
(3)
调整后净收益的调整在“调整后净收益和调整后净收益差额”中调整净收入与净收益的对账脚注中说明。
(4)
为进行比较及与调整后得出的经调整净收入的处理方法一致，未归属股权奖励的摊薄效应采用库藏股方法计算，犹如与奖励相关的加权平均未确认成本为0美元，减去在经审核综合财务报表的“附注13，每股收益(亏损)”披露的稀释每股收益计算中被确定为摊薄的任何未归属股权奖励。

22

 

 

 

 

 

 

 

截至2021年12月31日的年度

 

 

 

 

 

 

调整

 

 

 

 

(单位为千，每股数据除外)

 

美国公认会计原则

 

 

加上：有限责任公司在组织交易前的净收益(亏损)

 

 

加上：所有有限责任公司普通股换取A类股的影响(1)

 

 

加：调整后净收益
(2)

 

 

另外：未归属股权奖励的稀释影响
(3)

 

 

调整后稀释后每股收益

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

A类应占净收益(亏损)
普通股股东--稀释

 

$

(7,064

)

 

$

72,937

 

 

$

(9,241

)

 

$

233,485

 

 

$

—

 

 

$

290,117

 

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

A类加权平均股票
已发行普通股-稀释后

 

 

105,730

 

 

 

—

 

 

 

142,968

 

 

 

—

 

 

 

19,313

 

 

 

268,011

 

A类股每股净收益(亏损)
普通股--稀释

 

$

(0.07

)

 

$

0.69

 

 

$

(0.40

)

 

$

0.94

 

 

$

(0.08

)

 

$

1.08

 
(1)
为便于比较，此计算纳入了A类普通股的净收益(亏损)和加权平均股票，如果所有有限责任公司普通股(连同B类普通股)在2021年3月31日之前被交换为A类普通股股票和瑞安再保险公司的非控股权益，而该公司并不拥有100%的业务，则A类普通股将会流通股。
(2)
调整后净收益的调整在“调整后净收益和调整后净收益差额”中调整净收入与净收益的对账脚注中说明。
(3)
为便于比较及与调整后得出经调整净收入的处理方法一致，未归属股权奖励的摊薄效应采用库藏股方法计算，犹如与奖励相关的加权平均未确认成本为0美元，减去在经审核综合财务报表的“附注13，每股收益(亏损)”披露的稀释每股亏损计算中被确定为摊薄的任何未归属股权奖励。

23