Alexander&Baldwin，Inc.公布2022年第四季度和全年业绩

火奴鲁鲁，2023年2月28日/美通社/--总部位于夏威夷的Alexander&Baldwin，Inc.(纽约证券交易所股票代码：ALEX)(以下简称“A&B”或“公司”)今天公布了2022年第四季度和全年的财务业绩。

A&B首席执行官克里斯·本杰明表示：“我们的高质量零售、工业和土地租赁资产组合在第四季度继续表现良好，结束了一年的优异业绩。2022年，商业地产(CRE)投资组合的净营业收入(NOI)比2021年增长6.3%，达到1.178亿美元。租赁活动保持强劲，全年租赁入住率为95.0%，全年转租利差为4.4%。”

“年内，我们在推进我们的战略议程方面取得了有意义的进展，我们完成了出售约20,200英亩非核心土地的交易。虽然我们还没有出售Grace Pacific，但我们在第四季度迈出了决定性的一步，承诺了出售计划，并将该业务归类为非持续业务。随着我们的业务简化过程接近完成，我们正专注于利用我们强劲的资产负债表来扩大我们主要的CRE投资组合。我们投资组合中的再开发选项以及一系列潜在的收购让我们有信心能够利用我们目标市场和首选资产类别的机会。”

最后，我要祝贺兰斯·帕克晋升为总裁兼A&B首席执行官，从7月1日起生效。兰斯将继续专注于运营和发展我们的CRE平台，而我则致力于完成公司向CRE公司的战略转型。我对兰斯和我们整个团队有最大的信心，在2023年及以后展示A&B平台的实力，为股东创造价值。

细分市场和财务列报的变化

在2022年第四季度，该公司改变了财务报表中的部门报告，以反映其现在如何管理其持续运营。该等具体变动乃于本公司于其财务报表中呈列其材料及建筑业务(包括宏力太平洋)以待出售及终止业务时作出，据此，本公司取消原先的材料及建筑业务部门，并将其于一家材料公司的合资权益重新分类至土地业务业务部门。

公司分部报告变化的影响已追溯地反映在本新闻稿所列前几个时期的财务信息中，导致截至2022年12月31日和2021年12月31日的三个月土地运营分部营业利润(亏损)分别为10万美元和330万美元。截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度，对土地营运营运利润(亏损)的全年影响分别为270万元及250万元。由于分部报告的变化，截至2022年12月31日和2021年12月31日，土地运营的预付费用和其他资产增加了2610万美元和2340万美元。有关这些更改的其他信息包含在附录中。

2022财年第四季度的财务业绩

·2022年第四季度A&B普通股股东可获得的净收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)分别为7160万美元和0.99美元，而2021年同期分别为610万美元和0.08美元。2022年和2021年第四季度的业绩分别包括停产业务的税后亏损8790万美元和3150万美元。

·2022年全年A&B普通股股东可获得的净收益(亏损)和稀释后每股收益(亏损)分别为5080万美元和0.70美元，而2021年分别为3510万美元和0.48美元。2022年和2021年的全年业绩分别包括停产业务的税后亏损8,660万美元和3,960万美元。

·2022年第四季度，NAREIT定义的运营资金(FFO)和稀释后每股FFO分别为2530万美元和0.35美元，而2021年同期为4460万美元和0.61美元。这个

2022年全年稀释后每股FFO和FFO分别为7340万美元和1.01美元，而2021年同期分别为1.1亿美元和1.52美元。

·2022年第四季度的核心FFO和核心FFO每股稀释后收益分别为2220万美元和0.31美元，而2021年同期分别为1750万美元和0.24美元。2022年全年的核心FFO和每股稀释后核心FFO分别为8220万美元和1.13美元，而2021年同期的每股收益为6950万美元和0.96美元。

商业地产(CRE)2022财年第四季度亮点

·2022年第四季度，CRE的收入增加了220万美元，增幅为4.8%，达到4840万美元，而2021年同期为4620万美元。与2021年同期的1.741亿美元相比，2022年全年CRE的收入增加了1310万美元，增幅为7.5%，达到1.872亿美元。

·2022年第四季度，CRE净营业收入(NOI)增加了40万美元，增幅为1.3%，达到2920万美元，而2021年同期为2880万美元。与2021年同期的1.107亿美元相比，2022年全年CRE NOI增加了700万美元，增幅为6.3%，达到1.178亿美元。

·2022年第四季度，CRE同店NOI同比增长1.1%。与2021年同期相比，全年同店NOI增长了6.0%。

·2022年第四季度，该公司共签订了61份租约，总面积约为129,500平方英尺。2022年共签订了261份租约，总面积约为777,800平方英尺。

·2022年第四季度，可比租赁利差在整个投资组合中为5.5%，在零售空间为5.2%。全年可比租赁利差在整个投资组合中为4.4%，在零售空间中为3.9%。

·2022年第四季度签订的重大租约包括：

◦15份与凯鲁阿物业有关的租约，包括爱卡伊公园购物中心，总建筑面积约23,000平方英尺。

卡卡科商务中心的◦Six租约，总建筑面积约21,000平方英尺。

·2022年签订的重要租约包括：

◦56份与凯鲁阿物业有关的租约，包括爱卡伊公园购物中心，总建筑面积约77,100平方英尺。

卡卡科商务中心的24个◦租约，总建筑面积约61,500平方英尺。

◦在马诺阿市场有16个租约，总建筑面积约23,500平方英尺。

◦九份租约位于卡内奥赫湾购物中心，总建筑面积约52,200平方英尺。

◦在珍珠高地中心的八个租约，总建筑面积约189,000平方英尺。

·截至2022年12月31日，整体租赁和同店租赁入住率均为95.0%，比2021年12月31日增长70个基点。

截至2022年12月31日，◦在零售组合中的租赁和同店租赁入住率均为93.8%，比2021年12月31日增加70个基点，主要是由于马诺阿市场和普努内购物中心的强劲租赁活动。

截至2022年12月31日，◦在工业投资组合中的租赁入住率为98.4%，与2021年12月31日相比增加了140个基点，这主要是由于艾伦港和海港工业的强劲租赁活动。截至2022年12月31日，行业组合中的同店租赁占有率为98.3%，与2021年12月31日相比增加了140个基点。

中环再发展计划

·马诺阿市场重建项目纳入了可持续设计和建筑元素，目前正在进行中，并按计划于2023年第三季度完工。在这个地理位置优越的社区中心提升游客体验的努力，预计将在总估计项目成本中实现8.0%至8.5%的稳定收益率，并遵循爱卡伊公园购物中心的成功重新开发。

陆上行动

·土地运营公司2022年第四季度的营业利润为570万美元，而2021年第四季度为2990万美元。截至2022年12月31日的年度，陆地业务的营业亏损为140万美元，而截至2021年12月31日的年度的营业利润为5320万美元。业绩同比下降的部分原因是，2022年与终止固定收益养老金计划有关的土地运营部门的费用，以及非核心货币化低于上一年的较高金额(出售Kukui‘ula住宅开发项目和未改善的物业销售)，但被2022年第二季度出售McBryde Sugar和McBryde Resources确认的收益部分抵消。

·土地业务2022年第四季度调整后的利息、税项、折旧和摊销前收益(“调整后EBITDA”)为1070万美元，而2021年第四季度为3020万美元。截至2022年12月31日的一年，土地业务调整后的EBITDA为6700万美元，而截至2021年12月31日的一年为5430万美元。

·公司继续将资产货币化，包括2022年完成的以下交易：

◦考阿伊岛上约18,900英亩主要为非核心保育和农业用地，以及本公司于McBryde Resources，Inc.的100%所有权权益，与McBryde出售有关，以换取7,390万美元的现金收益。

◦拥有约1,300英亩其他非核心土地，以换取1,830万美元的现金收益

◦在毛伊岛商业园二期占地4.9英亩，以换取770万美元的现金收益。

·这一部分的业绩预期将受到未来土地销售活动的推动。

资产负债表、市值、流动性和调整后的EBITDA

·2022年，完成了以下筹资活动：

◦在9月份，该公司制定了一项计划，在满足某些市场条件时回购至多1,000万美元的普通股。在该计划于2022年12月31日到期之前，该公司已回购了总计460万美元的股票。

◦在10月份，该公司签订了两项远期利率互换协议，未来融资1.3亿美元的混合利率为4.86%。

◦年内，本公司偿还循环信贷安排净额3,800万美元，偿还与定期债务和抵押贷款相关的2,320万美元，同时没有启动新的定期债务或抵押贷款。

截至2022年12月31日，该公司的股票市值为14亿美元，总债务为4.722亿美元，总市值约为18亿美元。截至2022年12月31日，该公司的债务与总市值之比为25.8%。该公司的债务加权平均期限为3.3年，加权平均利率为4.3%。截至年底，该公司98%的债务为固定利率。

截至2022年12月31日，该公司的总流动资金为5.202亿美元，其中包括3330万美元的手头现金和4.869亿美元的循环信贷额度。

·在截至2022年12月31日的12个月中，该公司报告的综合调整后EBITDA为1.607亿美元，而截至2021年12月31日的同期为1.441亿美元。截至2022年12月31日，净债务与TTM(往绩12个月)合并调整后EBITDA之比为2.7倍，而去年同期为3.3倍。

分红

·该公司于2023年1月6日支付了2022年第四季度的股息，每股0.22美元。

·公司董事会宣布2023年第一季度每股0.22美元的股息，于2023年4月4日支付给截至2023年3月17日收盘登记在册的股东。

2023年全年指导

·2023年的初步展望包括：

环境、社会和治理(ESG)活动

·2022年，开展了下列ESG活动和重点活动：

◦在8月份发布了A&B的第三份年度企业责任报告，其中加强了对安全和安全标准、TCFD和温室气体的披露。

去年11月，◦在珍珠高地中心完成了1.3兆瓦屋顶光伏系统的建设，标志着A&B CRE投资组合中的一系列现场可再生能源发电项目的第一条管道。

在这一年中，◦向设在夏威夷的181个非营利组织提供了慈善捐助，特别侧重于扩大对环境、环境和社会正义相关事业的支持。

关于亚历山大和鲍德温

Alexander&Baldwin，Inc.(纽约证券交易所代码：ALEX)(A&B)是唯一一家专门专注于夏威夷商业地产的公开交易房地产投资信托基金，也是该州最大的杂货店和社区购物中心的所有者。A&B在夏威夷拥有、经营和管理约390万平方英尺的商业空间，包括22个零售中心、12个工业资产和4个写字楼物业，以及141英亩的土地租赁。A&B正在扩大和加强其夏威夷CRE投资组合，并通过将剩余的非核心资产货币化来实现其对商业房地产的战略重点。在其153年的历史中，A&B随着国家经济的发展而发展，并在农业、交通、旅游、建筑、住宅和商业房地产行业的发展中发挥了领导作用。欲了解有关A&B的更多信息，请访问www.alexanderbaldwin.com。

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Alexander&Baldwin，Inc.及附属公司

分部数据及其他财务信息

(以百万为单位，每股数据除外；未经审计)

Alexander&Baldwin，Inc.及附属公司

简明合并资产负债表

(金额以百万计；未经审计)

						十二月三十一日，						十二月三十一日，
						2022						2021
资产
房地产投资
房地产						$	1,598.9					$	1,588.2
累计折旧						(202.3)						(180.5)
房地产，净值						1,396.6						1,407.7
房地产开发项目						59.9						65.0
对房地产合资企业和合伙企业的投资						7.5						8.8
房地产无形资产净值						43.6						51.6
房地产投资净额						1,507.6						1,533.1
现金和现金等价物						33.3						65.4
受限现金						1.0						1.0
应收账款和留存账款净额						6.1						2.2
其他财产，净额						2.5						17.9
经营性租赁使用权资产						5.4						7.0
商誉						8.7						8.7
其他应收账款						6.9						11.6
预付费用和其他资产						89.0						78.2
持有待售资产						126.8						154.7
总资产						$	1,787.3					$	1,879.8
负债和权益
负债：
应付票据和其他债务						$	472.2					$	530.8
应付帐款						4.5						3.4
经营租赁负债						4.9						6.5
应计养恤金和退休后福利						10.1						56.3
递延收入						68.8						68.3
应计负债和其他负债						102.1						95.2
与持有待售资产有关的负债						81.0						45.8
可赎回的非控股权益						8.0						6.9
权益						1,035.7						1,066.6
负债和权益总额						$	1,787.3					$	1,879.8

Alexander&Baldwin，Inc.及附属公司

压缩合并现金流

(金额以百万计；未经审计)

非公认会计准则财务计量的使用

该公司在评估经营业绩时使用非公认会计准则衡量标准，因为管理层认为，这些衡量标准能够在不同时期一致和可比较的基础上，为公司和各部门的核心经营业绩和/或影响业绩的基本业务趋势提供更多的洞察。这些衡量标准一般是作为评估正在进行的核心业务业绩的额外手段提供给投资者的。本文中提出的非GAAP财务信息应被视为对根据GAAP计算的财务指标的补充，而不是替代或高于这些财务指标。

NOI是内部用于评估公司商业房地产投资组合的无杠杆表现的非GAAP衡量标准。该公司认为，NOI向投资者提供了有关公司财务状况和经营结果的有用信息，因为它只反映了在物业层面发生的基于合同的收入和基于现金的支出项目。在跨期间比较时，NOI可以用来确定公司物业的收益趋势，因为这一指标不受基于非合同的收入(例如，GAAP要求的直线租赁调整)、非现金费用确认项目(例如，折旧和摊销费用或减值的影响)、或与公司物业的所有权和运营没有直接关系的其他费用或损益(例如，间接销售、一般、行政和其他费用，以及租赁终止收入)的影响。该公司认为，将这些项目从营业利润(亏损)中剔除是有用的，因为由此产生的衡量标准包括可变现的合同收入(即，假设有可能收回)和在经营公司的商业房地产投资组合时发生的以现金支付或应付的与财产有关的直接支出，以及入住率、租金和运营成本的趋势。NOI不应被视为替代或优于根据公认会计原则计算的财务指标。

该公司在同一商店的基础上报告NOI和入住率，其中包括在上一历年和本报告期内拥有和运营的整个物业的结果。该公司认为，基于同一商店的报告为投资者提供了与其他因素(如开发、重新开发、收购或处置的影响)分开的有关可比资产经营业绩的额外信息。

商业地产营业利润(亏损)与商业地产NOI和同店NOI的对账如下：

FFO是本公司提出的一种广泛使用的非GAAP房地产公司经营业绩衡量标准。本公司认为，在符合以下限制的情况下，FFO为净收入(根据公认会计原则计算)提供了一项补充衡量标准，用于将其业绩和运营与其他REITs进行比较。FFO并不代表可以替代按照公认会计原则计算的净收入。此外，FFO不代表根据公认会计准则从经营活动中产生的现金，也不代表可用于支付分配的现金，也不应

被视为根据公认会计原则确定的经营活动现金流的替代方案，作为衡量公司流动性的一种指标。该公司推出了不同形式的FFO：

·核心FFO是与公司商业房地产业务(即其核心业务)的经营业绩相关的非公认会计准则衡量标准。核心FFO的计算方法为调整华润创业营运利润，以符合华润创业营运溢利的方式剔除项目(即计入华润创业营运溢利的与房地产有关的折旧及摊销)，并作进一步调整，以计入华润置业营运溢利中未计入但为准确反映其核心业务营运表现所必需的开支(即该核心业务应占的公司开支及利息开支)，或剔除非经常性、不常见、不寻常及与核心业务营运表现无关的项目(即两年内不太可能重现或在过去两年内未曾发生)。该公司相信，这些调整有助于对公司一段时间内的核心经营业绩进行可比较的衡量。本公司认为，核心FFO是一项补充的非公认会计准则财务指标，为评估和比较REITs的经营业绩提供了一种额外和有用的手段。

·FFO代表NAREIT定义的对公司整体经营业绩的非GAAP衡量标准。本公司的计算以A&B普通股股东可获得的净收益(亏损)为计算FFO的起点。

该公司提出了非GAAP衡量标准，并将每种衡量标准与最直接可比的GAAP衡量标准进行了协调，并将FFO与核心FFO进行了协调。该公司的FFO和核心FFO可能无法与其他REITs报告的FFO非GAAP指标相媲美。这些其他房地产投资信托基金可能不会根据当前的NAREIT定义来定义该术语，或者可能会以不同的方式解释当前的NAREIT定义。

A&B普通股股东可用于FFO和核心FFO的净收益(亏损)对账如下：

核心FFO从商业地产营业利润(亏损)开始的对账如下：

本公司可按综合基础或分部基础(如“综合EBITDA”或“土地业务EBITDA”)报告各种形式的未计利息、税项、折旧及摊销前收益(“EBITDA”)，作为公司在各期间一致和可比基础上评估本公司及各分部经营业绩时使用的非GAAP计量。该公司将这些信息提供给投资者，作为评估公司和各部门正在进行的业务表现的另一种手段。

综合EBITDA是通过调整公司的综合净收入(亏损)以剔除利息支出、所得税以及折旧和摊销的影响来计算的。土地业务EBITDA是通过调整土地业务营业利润(不包括利息、支出和所得税)加上在土地业务分部记录的折旧和摊销来计算的。

对于被确认为非经常性、不常见或不寻常的项目，本公司也会调整综合EBITDA或土地业务EBITDA(以得出“综合调整后EBITDA”或“土地业务调整EBITDA”)，这些项目预计不会在公司核心业务或部门的正常运营中重现。

作为例证，本公司将非现金养老金终止费用确定为非经常性、不常见或不寻常的项目，预计不会在合并或部门的正常运营中(或在公司的核心业务中)发生。通过将这些项目从分部EBITDA和合并EBITDA中剔除，得出分部调整后EBITDA或合并调整后EBITDA，公司相信它提供了关于其核心经营业绩的有意义的补充信息，并便于与历史经营业绩进行比较。此类非公认会计准则计量不应被视为取代或优于根据公认会计准则计算的财务计量。

公司综合净收入与综合EBITDA和综合调整后EBITDA的对账如下：

						截至十二月三十一日止的年度：
(金额以百万为单位，未经审计)						2022						2021
净收益(亏损)						$	(49.5)					$	35.8
调整：
折旧及摊销						38.0						39.6
利息支出						22.0						26.2
所得税支出(福利)						(18.3)						—
与停产业务有关的折旧和摊销						5.8						10.8
与停产业务相关的利息支出						0.2						0.1
合并EBITDA						$	(1.8)					$	112.5
与土地业务部门有关的资产减值						5.0						—
与非持续经营相关的权益法投资减值						—						2.9
养老金终止						76.9						—
(不包括折旧、摊销和利息支出的所得税净额)非持续经营亏损						80.6						28.7
合并调整后EBITDA						$	160.7					$	144.1

前瞻性陈述

本新闻稿中非历史事实的陈述属于1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定因素，可能导致实际结果与相关前瞻性陈述预期的结果大不相同。这些前瞻性陈述包括但不限于有关可能或假定的未来经营结果、业务战略、增长机会和竞争地位的陈述。这类前瞻性陈述仅反映了陈述发表之日的情况，并不能保证未来的业绩。前瞻性表述受许多风险、不确定因素、假设和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果和某些事件的时间与前瞻性表述中表达或暗示的情况大不相同。这些因素包括但不限于：当时的市场状况和其他与公司REIT地位和公司业务相关的因素，公司对与其非核心资产和业务相关的替代方案的评估，以及公司最近提交给证券交易委员会的10-K表格、10-Q表格和其他文件中讨论的风险因素。本新闻稿中的信息应根据这些重要的风险因素进行评估。我们不承担任何义务更新公司的前瞻性陈述。

附录

在2022年第四季度，该公司改变了财务报表中的部门报告，以反映其现在如何管理其持续运营。该等具体变动乃于本公司于其财务报表中呈列其材料及建筑业务(包括宏力太平洋)以待出售及终止业务时作出，据此，本公司取消原先的材料及建筑业务部门，并将其于一家材料公司的合资权益重新分类至土地业务业务部门。以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度作为分部调整和停止运营的一部分而发生的变化的对账。

以下是在截至2022年12月31日和2021年12月31日的季度中，作为部门调整和停止运营的一部分而发生的变化的对账。