目录表
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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的截至本财政年度的年度报告 | |
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
佣金文件编号
(注册人的确切姓名载于其章程)
| ||
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | (税务局雇主身分证号码) | |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
注册人的电话号码,包括区号:(
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是◻
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
加速文件管理器◻ | |||
非加速文件服务器◻ | 规模较小的报告公司 | 新兴成长型公司 |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。◻
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。◻
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。◻
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是
根据截至2022年6月30日普通股的最后出售价格计算,注册人的非关联公司持有的有表决权股票的总市值约为#美元。
截至2023年2月21日,注册人拥有
以引用方式并入的文件
将于2023年5月1日之前提交的本报告第三部分第10至14项中引用的注册人最终委托书的部分内容通过引用并入本文。
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钢铁动力公司
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页面 | ||
第一部分 | ||
第1项。 | 业务 | 3 |
第1A项。 | 风险因素 | 22 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 31 |
第二项。 | 属性 | 32 |
第三项。 | 法律诉讼 | 32 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 33 |
第II部 | ||
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 34 |
第六项。 | [已保留] | 36 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 37 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 50 |
第八项。 | 合并财务报表和补充数据 | 51 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 86 |
第9A项。 | 控制和程序 | 86 |
项目9B。 | 其他信息 | 86 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 86 |
第三部分 | ||
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 87 |
第11项。 | 高管薪酬 | 87 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 87 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 88 |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 88 |
第IV部 | ||
第15项。 | 展品和财务报表附表 | 89 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 89 |
展品索引 | 90 | |
签名 | 93 |
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第一部分
关于前瞻性陈述的特别说明
在整个报告中,或在根据1934年《证券交易法》或根据1933年《证券法》不时向美国证券交易委员会提交的其他报告或注册声明中,以及在我们通过引用在此或此处并入的文件中,或在我们的官员或FD授权代表发表的新闻稿或口头声明中,我们可能会做出表达我们对未来事件或未来结果的意见、预期或预测的声明,而不是反映当前或历史事实的声明。这些预测性陈述通常在“预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“计划”、“寻求”、“项目”或“预期”等典型条件词汇之前或之后,或通过“可能”、“将”或“应该”等词语,旨在作为“前瞻性陈述”发挥作用,这类陈述被纳入1933年证券法第27A节和1934年证券交易法第21E节的1995年私人证券诉讼改革法中。此类前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,可能导致我们的实际结果、业绩或成就与此类前瞻性表述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。这项立法保护了这种预测性和警告性的声明,因为它创造了一个“避风港”,在某一特定预测结果与预期不符的情况下免于承担责任。
虽然我们总是打算在就我们认为未来将发生的事情发表声明时表达我们的最佳判断,尽管我们基于我们认为在做出这些声明时是合理的假设,但这些前瞻性声明并不是业绩的保证,您不应过度依赖此类声明。前瞻性陈述会受到许多不确定性和其他可变情况的影响,其中许多不是我们所能控制的,这可能会导致我们的实际结果和经历与我们认为可能发生的情况大不相同。
下面的列表代表了可能导致实际结果与我们预期或预测的结果不同的一些因素,但不一定是全部:
全球和国家风险
● | 国内和全球经济因素,包括经济增长慢于预期的时期和衰退的风险; |
● | 全球炼钢产能过剩和美国钢铁进口,以及废钢价格上涨; |
● | 流行病、流行病、大范围疾病或其他健康问题,如新冠肺炎或其变种; |
行业风险
● | 钢铁业和我们所服务的一些行业的周期性; |
● | 废金属、废金属替代品和供应的价格和可用性的波动和重大波动,以及我们可能无法将更高的成本转嫁给我们的客户; |
● | 电力、天然气、石油或其他能源资源的成本和可获得性受市场条件波动的影响; |
● | 增加环境、温室气体排放和可持续性考虑因素或法规; |
● | 环境和补救要求的遵守和变更; |
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运营和商业风险
● | 来自其他钢铁和铝生产商、废料加工商和替代材料的重大价格和其他形式的竞争; |
● | 为我们的金属回收业务提供充足的废料供应来源; |
● | 网络安全威胁和我们的敏感数据和信息技术的安全风险; |
● | 实施我们的增长战略; |
● | 诉讼和法律合规; |
● | 意外的设备停机或停机; |
● | 政府机构可能拒绝授予或续签我们经营业务所需的某些许可证和许可证; |
● | 我们的高级无担保信贷安排包含,任何未来的融资协议可能包含可能限制我们灵活性的限制性契诺;以及 |
● | 减值费用的影响。 |
我们还请您参考并敦促您仔细阅读标题为风险因素为了更好地了解我们的业务或拥有我们的证券所固有的一些主要风险和不确定因素,以及题为财务状况和经营成果的管理探讨与分析在第7项.您还应在附注1的标题下查看合并财务报表的附注。预算的使用在注9中。承付款和或有事项.
我们在本报告或以引用方式并入本文或此处的任何文件中所作的任何前瞻性陈述,仅在该陈述发表之日起发表,我们不承担更新该陈述的持续义务。本期间与以往任何期间之间的结果比较并不是为了表达任何未来趋势或未来业绩的迹象,除非是这样表述的,而且只应视为历史。数据。
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项目1.业务
Steel Dynamic,Inc.是美国最大的国内钢铁生产商和金属回收商之一,基于截至2022年12月31日的估计炼钢和钢铁涂层能力约为1600万吨和实际金属回收量,拥有国内钢铁行业最多元化的产品和终端市场组合之一,以及有意义的下游钢铁制造业务。该公司的主要收入来源是钢铁产品的制造和销售,再生黑色金属和有色金属的加工和销售,以及钢龙骨和甲板产品的制造和销售。
我们把我们的创始原则称为我们的六大核心战略支柱。它们将我们聚集在一起,拥有共同的焦点,它们为我们的运作和发展提供了基础。我们独特的创业文化和商业模式使我们在运营、财务和在不同的经济环境中负责任地使用我们的资源方面受益。所有形式的创新对我们的成功都至关重要,我们的团队专注于如何在我们当前的运营中做得更聪明,以及我们如何继续增长。这意味着为我们的团队成员、客户、供应商和其他利益相关者创建解决方案。它还包括寻找用更少的资源和更少的环境影响“做生意”的方法。我们的六大战略支柱和团队每天的执行推动了我们的成功和可持续性。
● | 健康与安全-创造和维护安全的工作环境是我们决策的基础。健康和安全始终是公司最重要的话题,也是整个公司讨论的一个持续不断的话题。我们的目标是零伤害--没有意外。 |
● | 创业文化--通过利用开放的沟通和与我们的战略重点相一致的有意义的绩效薪酬,培养一支充满活力、积极、有干劲、创新和多样化的团队。 |
● | 客户承诺-我们致力于成为客户的首选合作伙伴,提供优质的产品和独特的供应链解决方案,以满足客户当前和未来的需求。 |
● | 战略可持续增长-我们专注于战略增长,有意扩大利润率,并在整个周期内保持一致性。 |
● | 创新-通过个人创造力和独创性,我们的团队推动创新,以提高安全性、质量、生产率和资源可持续性。我们致力于提供独特、卓越的产品、客户供应链解决方案以及下一代技术和工艺。 |
● | 财务实力--通过我们灵活的增值产品多样化、垂直连接的业务模式,再加上我们高度可变的运营成本结构和基于业绩的激励薪酬,再加上我们持续的运营创新和效率,我们实现了更高的利用率和更低的成本,从而在市场周期强弱的情况下都能产生强劲的现金流。 |
差异化模型--独特的钢材动力学
具有竞争优势的差异化是我们长期价值创造战略的核心。我们本着精益求精的精神,在业务的各个方面都脱颖而出。
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独特的创业文化
我们的企业文化是我们成功的核心,并受到我们广泛的基于绩效的激励性薪酬理念的推动,从工厂基层到我们的高级领导层。超过60%的生产团队成员的潜在薪酬总额在质量生产和成本效益指标上都处于风险之中。超过85%的高级领导团队的潜在薪酬总额对公司范围内鼓励长期价值创造的财务业绩衡量标准存在风险,包括股本回报率、增长、现金产生和投资资本回报衡量标准。我们相信,我们团队内部的多样性会增强广泛的思维、创新和价值创造。我们共同的目标是在我们所做的一切中不断取得卓越,这反映在我们团队中的团队精神上。
多样化的增值产品和供应链解决方案
我们拥有国内钢铁行业中最多元化、最高利润率的产品之一。我们有盈利增长的记录,推动终端市场和增值产品的多元化,以在不同的市场环境中保持更高的销量和盈利能力。我们70%以上的钢铁和钢铁制造销售被认为是增值的。纵观我们的历史和今天,我们寻求为我们的客户提供独特的供应链替代方案,以提高效率,减少时间和成本,并促进脱碳机会。事实证明,以这种方式与我们的客户发展在建立长期关系和产品开发方面是无价的。
我们的大部分炼钢业务都位于可持续的废金属来源附近和我们的客户群附近,这使我们能够节省运往客户的进口废钢和出口钢铁产品的运费。这也使我们能够以相对较短的交货期向我们的客户群提供一致的准时交货,进一步巩固我们的客户关系。
这种多元化的产品组合使我们能够进入广泛的市场,服务于庞大的客户基础,并有助于减少我们对任何一个产品或行业的市场敞口,从而提高整个周期钢厂的利用率。此外,我们的附加值钢铁产品有助于平衡我们对其他钢铁制造商供应的商品级产品的敞口。我们将继续寻找更多的机会,并与我们的客户合作,通过进一步扩大我们的产品和产品范围来预测他们未来的需求。
我们的西南-辛顿平辊事业部(辛顿)是我们内部增长和差异化商业模式的一个典型例子。这家电弧炉(EAF)平辊钢厂的年产钢量约为300万吨,目前包括两条增值涂装线,一条年涂装能力为55万吨的镀锌生产线,一条年涂装能力为25万吨的涂装线。我们目前还在建设另外四条高附加值的平辊钢材涂装线,包括位于辛顿现场的一条涂装线和镀锌线,以及我们哈特兰平辊事业部的一条涂装线和镀锌线。这些新的涂装生产线预计将于2023年下半年开始运营。
与我们所有的增长计划一样,我们寻求通过服务、产品能力和质量以及供应链解决方案来使自己具有竞争力。Sinton是“下一代”电弧炉平辊钢厂,有能力为能源和汽车市场提供更高强度、更坚韧等级的平辊钢材。这些超高强度的钢铁产品目前并不容易从国内其他钢铁生产商那里获得。Sinton坚持与我们其他炼钢设施相同的可持续发展模式,利用最先进的环境控制和工艺来生产高质量可持续发展的钢材。Sinton在2022年上半年全面投入使用,随着该团队在2022年期间应对与电力和设备相关的意外挑战,运营继续加快。
Sinton拥有显著的竞争优势,包括地理市场定位、电力可获得性、对目标客户的有竞争力的货运、靠近深水港和场地可施工性。我们位于德克萨斯州辛顿的位置使我们能够战略性地瞄准服务不足的市场,这些市场在很大程度上依赖于交货期长、产品质量能力较低的进口产品,为美国西南部和墨西哥的客户提供显著的运费优势和较短的交货期,使他们能够实现营运资本优势。六钢
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客户已落户现场,年产平轧钢材加工和消费能力超过180万吨。
垂直连接业务和拉动销量优势
我们的垂直连接业务有助于提高整个周期的钢铁产量和整体盈利能力。我们的内部制造业务是一个重要的竞争优势,支持更高和更稳定的整个周期收益和现金流产生。我们的钢铁制造业务和下游加工厂在运营中使用了大量的钢材。在钢铁需求疲软的环境下,我们可以从内部采购更多的钢铁需求,而在钢铁需求强劲的环境下,我们也可以选择从外部购买他们的钢铁需求。最终,我们优化了整个公司的盈利能力,并将收益波动性降至最低。2022年,我国钢铁消费企业从钢厂采购钢材170万吨,占2022年钢材出货量的14%。
我们的钢厂和金属回收业务之间也存在着战略和协同关系。我们的金属回收平台是我们钢铁业务的最大回收铁废料供应商。这使我们能够管理全公司的营运资金,因为我们的钢厂需要较低的废品量。我们还能够为我们的钢厂采购质量更高的废钢,从而优化成本和质量。
技术先进、低成本、高效运营
我们经营着一些世界上技术最先进、对环境最负责任的钢厂。与传统的高炉钢生产和全球平均钢铁行业相比,我们的钢厂每生产一吨钢产生的温室气体排放量(GHG)只有一小部分。我们的增值产品多样化、垂直连接业务和基于绩效的激励薪酬计划支持我们高效、对环境负责和具有竞争优势的足迹。再加上我们低成本、高度可变的运营成本结构,以及我们持续的运营创新和效率,我们是国内利润最高、成本最低的钢铁生产商之一。
转型成长/新型铝扁轧机组
2022年7月,我们宣布了我们计划投资25亿美元的新项目,在密西西比州哥伦布市建设和运营一个65万吨铝扁轧产品厂,以及两个配套的卫星回收铝板中心。我们独特的以绩效为基础的经营文化,再加上我们在成功建造和运营具有成本效益、高利润的碳素扁轧钢厂方面的经验,使我们处于非常有利的地位,能够执行战略机遇并提供强大的长期价值创造。我们的大量钢铁客户也是铝扁轧产品的消费者和加工商。这项投资将使我们能够通过在我们的产品组合中增加高质量、低碳的平轧铝来扩大我们为现有和新客户服务的能力。最先进的铝扁轧机组将利用大量的废铝,因此也是该公司金属回收平台的补充延伸。产品供应将得到各种增值精加工生产线的支持,包括CASH(连续退火液热处理)生产线、连续涂层以及各种切分和包装操作。该轧钢厂目前预计将于2025年开始运营。
可持续性
可持续发展是我们长期价值创造战略的一部分。我们致力于我们的人民、我们的社区和我们的环境。我们致力于以最高的诚信经营我们的业务,自我们成立以来一直如此。我们只使用电弧炉技术,以回收的废铁为主要原料生产钢铁。电弧炉炼钢技术只产生传统高炉炼钢技术所产生的碳排放和所需能源强度的一小部分。我们相信,电弧炉生产是目前对环境影响最小、成本效益最高、灵活性最高的炼钢技术,因此一直是我们的增长方式。我们鼓励使用新技术和新工艺来减少我们对环境的影响,包括将战略重点放在减缓碳排放上。
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2021年,我们宣布,我们将采取进一步行动,通过2025年、2030年和2050年的温室气体减排和增加可再生能源使用的目标,减少我们的环境足迹。
我们有意开发了垂直连接的运营模式,进一步壮大了我们的公司。我们的金属回收平台收集和处理来自制造和报废物品的废料,如汽车、家用电器和机械。这些经过处理的废钢然后被出售给最终用户进行再利用,包括我们的电弧炉钢厂,它们从废钢中生产新的钢材。然后,我们的钢材被卖给进一步加工和制造最终产品的消费者。我们向自己的制造企业出售大量钢铁,而制造企业又向消费者出售成品。最终,当这些产品的使用寿命结束时,它们可以作为废料被收集起来,并在我们的炼钢作业中再次使用,从而创建我们的循环制造模式。
我们的增长战略侧重于增加整个周期的现金产生,并为我们的员工、合作伙伴、社区和股东提供增长机会,同时关注资源的可持续性和碳影响。
我们努力在最大限度地减少二氧化碳排放的同时,不断改进,同时保持对排放限制规定的遵守。我们通过定期审查炉子的性能和效率来监控我们的温室气体排放。我们还分析了最新可用的技术,以确定是否可以将排放降至最低。2022年,我们宣布成立一家战略合资企业,SDI生物碳解决方案有限责任公司。合资企业计划在密西西比州哥伦布市建造和运营一个生物碳生产设施,向我们的电弧炉钢厂供应一种可再生的化石燃料碳替代品,使用我们的合资伙伴Aymium的专利技术。该设施预计每年生产高达228,000公吨,使我们的钢厂第一类温室气体排放估计减少35%。运营计划于2024年初开始。
经验丰富的领导团队/培养企业家文化
我们的高级领导团队经验丰富,在钢铁、金属回收和钢铁制造行业,以及在新业务的建设和启动方面都有良好的记录。我们的领导目标通过有意义的股权头寸和绩效激励薪酬计划与我们的利益相关者紧密联系在一起,这些计划与公司的盈利能力和运营业绩相关,与我们的钢铁制造同行相关。我们强调分散经营决策和责任,同时继续保持适当的公司治理和风险监督。我们奖励团队合作、创新和运营效率,并专注于保持我们的业绩驱动型激励奖金计划的有效性,这些计划旨在最大限度地提高整体生产率,并使我们领导层和团队的利益与我们的利益相关者保持一致。
名字 | 年龄 | 职位 | ||
马克·D·米利特 | 63 | 董事长、总裁、首席执行官 | ||
特蕾莎·E·瓦格勒 | 52 | 执行副总裁、首席财务官兼企业秘书总裁 | ||
米格尔·阿尔瓦雷斯 | 55 | 高级副总裁,金属回收利用 | ||
克里斯·A·格雷厄姆 | 58 | 高级副总裁,龙品钢铁集团 | ||
格伦·A·普希斯 | 57 | 高级副总裁,特别项目 | ||
巴里·T·施耐德 | 54 | 高级副总裁,轧钢集团 | ||
詹姆斯·S·安德森 | 62 | 高级副总裁《钢铁制造》 |
马克·D·米利特他于1993年与他人共同创立了这家公司。米利特先生自2021年5月以来一直担任董事会主席,并自2012年1月以来一直担任我们的总裁兼首席执行官。在此之前,他在公司内部担任过多个职位,包括总裁兼首席运营官,金属回收和黑色金属资源部常务副总裁,平辊运营常务副总裁。米利特先生负责我们所有钢厂的设计、建造和启动运营,包括我们位于印第安纳州巴特勒的平轧、熔化和铸造业务。米利特先生目前担任钢铁制造商协会(SMA)主席。2019年,米利特获得了SMA颁发的詹姆斯·F·柯林斯倡导成就奖。在2014至2022年间,米莱被美国钢铁技术协会评为年度最佳钢铁制造商。米利特先生在英国萨里大学获得了冶金学士学位。
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特蕾莎·E·瓦格勒自2007年5月以来一直担任公司执行副总裁总裁,首席财务官兼公司秘书。女士。Wagler于1998年加入Steel Dynamic公司财务团队,曾担任过多个财务和会计职位,包括首席会计官、副总裁和公司财务总监。她负责并监督会计和税务、财务、风险管理、法律、信息技术和网络安全、人力资源、可持续发展战略和战略业务发展职能,以及财务规划和分析、投资者关系和企业沟通。瓦格勒还负责直接监督两家运营中的合资企业的各种运营职责。在加入Steel Dynamic之前,Wagler女士是安永会计师事务所的注册会计师。她以优异成绩毕业于泰勒大学,获得会计和系统分析学士学位。此外,瓦格勒女士还担任上市公司CF Industries Holdings,Inc.的董事和审计委员会主席,还担任Trine大学和金属服务中心研究所的董事。
米格尔·阿尔瓦雷斯在Russ B.Rinn(原金属回收执行副总裁总裁)于2022年3月退休后,他过渡到金属回收部门的高级副总裁的角色。在这一职位上,阿尔瓦雷斯先生负责OmniSource的黑色金属和有色金属回收业务,包括营销、贸易和物流活动。在此之前,阿尔瓦雷斯先生自2019年2月起担任高级副总裁,负责美国西南和墨西哥地区。在加入Steel Dynamic之前,Alvarez先生曾在BlueScope担任领导职务,包括领导BlueScope北美金属建筑业务,在美国和墨西哥设有制造厂,并担任北极星BlueScope Steel的总裁,负责BlueScope在北美唯一的电弧炉平轧钢厂。Alvarez先生在墨西哥蒙特雷理工大学获得了工业工程学士学位和工商管理硕士学位。
克里斯托弗·A·格雷厄姆自2019年2月以来,一直是我们长材钢铁集团的高级副总裁。在这一职位上,格雷厄姆先生负责该公司的四家长材钢厂,以及下游精加工业务和公司的铜棒制造设施。在此之前,Graham先生担任新世纪建筑系统公司的高级副总裁、下游制造和总裁,负责公司的钢材制造和下游制造业务,以及其他运营和领导职务。格雷厄姆也是1994年在印第安纳州巴特勒建造该公司第一座钢厂的团队的一员。格雷厄姆先生拥有西方州长大学工商管理学士学位和圣弗朗西斯大学工商管理硕士学位。
格伦·A·普希斯自2019年2月以来,一直是我们的高级副总裁特别项目。普希斯先生负责该公司新宣布的铝扁轧机组的成功设计和建造。从2019年到2022年,普希斯先生负责为美国西南部和墨西哥服务的西南-辛顿平辊事业部的成功设计和施工。他在这方面有丰富的经验,自钢铁动力公司成立以来,他在许多建设项目中发挥了重要作用。在此之前,普希斯先生担任长材钢铁集团高级副总裁,负责公司的四家长材钢厂。普希斯先生自1994年以来一直在Steel Dynamic工作,担任过各种运营和领导职务,包括工程棒材产品部和管家平辊事业部。他也是1994年在印第安纳州巴特勒建造该公司第一家钢厂的团队的一员。普希斯先生在普渡大学获得机械工程学士学位,在印第安纳大学获得工商管理硕士学位。
巴里·T·施耐德自2016年3月以来,一直是我们扁轧钢集团的高级副总裁。先生。施耐德负责该公司的整个平辊钢材业务,包括该公司的两家平辊钢厂以及众多平辊加工、涂层和分销业务。在此之前,Schneider先生在公司的钢铁业务中担任过各种运营和领导职务,包括我们的工程棒材产品部和巴特勒扁辊事业部。他也是1994年在印第安纳州巴特勒建造该公司第一家钢厂的团队的一员。Schneider先生获得了Rose-Hulman理工学院机械工程学士学位和工程管理理学硕士学位。他还获得了麻省理工学院斯隆管理学院颁发的技术、运营和价值链管理高级管理证书。此外,施耐德还是中国钢铁工业技术协会的董事研究员。
詹姆斯·S·安德森2022年3月,高级副总裁被提升为我们的钢铁制造副总裁,自2019年2月起,他曾担任新千年建筑系统钢铁制造副总裁总裁和总裁。在……里面
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在这一职位上,安德森先生负责公司的钢铁制造业务。在此之前,安德森先生担任新千年建筑系统公司的首席运营官,并担任Techs三条平辊镀锌生产线的总经理。安德森先生拥有格罗夫城市学院的冶金工程学士学位和匹兹堡大学的MBA学位。
人力资本/重视人
我们重视敬业的员工,他们的热情、创新和卓越精神帮助我们成功地发展了公司,并为我们的客户服务。我们有一种透明和信任的文化,通过个人赋权和责任来培养,推动整个业务的决策制定。我们的绩效激励薪酬计划使我们的员工与我们的战略长期增长以及我们的客户、社区和股东的利益保持一致。我们知道我们的团队会做正确的事情,这种信任来自有效的沟通和透明度。截至2022年12月31日,钢铁动力团队由大约12,060名全职团队成员组成。
健康与安全
重视人包括提供健康和安全的工作环境,并创造一种安全文化,这种文化不仅限于工作场所,还延伸到我们的家庭和社区。安全是并将永远是我们的首要关注点和核心价值观。我们希望每个人每天都能安全到达工作场所并安全回家。当我们共同努力时,这是可以实现的。这需要各级领导层和团队成员的承诺,为自己和他人的安全承担所有权和责任。在任何情况下,最大化生产或收益的愿望都不会凌驾于个人安全的优先地位。
安全是我们的第一个核心战略支柱--它是我们决策的基础。安全始终是公司的首要问题,并在整个公司定期进行讨论,无论是由工厂车间的团队成员、主管还是经理领导。领导层积极参与,并不断评估我们可以改进的地方。我们相信,让每个人都从事安全工作将导致零伤害。我们致力于在我们的整个运营中实现世界级的安全性能。这一承诺是我们文化的基础和组成部分。作为一个团队,我们将实现这一目标。
2022年我们的总可记录工伤率与行业基准和损失工时工伤率的比较如下:
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1可记录的总伤害率定义为OSHA可记录的事故x 200,000/小时工作。损失工时伤害率的定义是OSHA离开工作案例的天数x 200,000/小时工作。
2资料来源:2021年美国劳工部劳工统计局
薪酬结构
我们相信通过四级、基于绩效的薪酬框架来赋予我们的团队权力,并奖励他们取得的成就。我们薪酬计划的各个组成部分促进了高回报增长、有效资本投资、低成本运营和风险缓解之间的平衡。通过根据个人、团队、公司和股东利益的表现来奖励我们的团队,我们相信我们最终与我们的外部成员保持一致。这是通过以下方法实现的:
● | 个人绩效奖励由个人的基本薪酬组成,由个人的绩效、责任和技能决定。 |
● | 团队绩效奖基于部门结果,奖励成本效益和高质量的生产。我们的绩效激励计划奖励减少浪费和提高效率的团队成员,同时也为客户生产高质量的产品。这些奖励可以远远超过基本工资的100%,这是基于强劲的表现和团队所做的在他们控制之下的事情。 |
● | 全公司的业绩奖励通过我们的利润分享计划和401(K)Match将每个人团结在一起,我们的利润分享计划基于综合税前盈利能力,我们的401(K)匹配计划基于综合资产回报。 |
● | 通过发行限制性股票单位,促进了与股东的结盟和对长期价值创造的追求。每名全职、非工会的美国团队成员都会获得年度股权奖励。这些奖励通常有两年的归属期,支持保留和公司范围内的战略协调。 |
我们以团队为基础的文化和具有竞争力的薪酬结构支持了持续的高留职率。2022年,我们的整体员工保留率约为81%,国内业务和钢铁业务的员工保留率分别为87%和91%。
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我们的薪酬框架有助于确保我们保持强大,表现一流,即使在经济低迷的情况下也能留住顶尖人才。我们都分享了公司的成功,也分享了挑战。
人才发展与教育机会
我们的人民是我们六大战略支柱的基础。他们的持续教育和人才发展对我们的成功至关重要。我们的教育援助和发展计划鼓励个人成长,这样个人就可以在自己的责任领域保持与时俱进,并发展新的晋升技能。我们的高级领导力在我们的发展计划中发挥着关键作用,将我们的文化与关键的、经过验证的领导力概念联系起来。随着我们的不断发展,在我们的团队中培养人才和创造机会是我们最重要的任务之一,对我们的长期成功至关重要。
职场哲学
我们的员工是我们成功的基础,也是我们最重要的资源。我们的文化保护所有人,要求每个人都得到公平和有尊严的对待。我们有平等的就业机会,不容忍任何形式的骚扰,尊重人权,包容和多样性--所有这些都集中在我们对每一个人都给予最大尊重的期望上。我们的领导层反复接受有关这些关键主题的培训。
我们为所有个人和申请者提供平等的就业机会。这种公平的理念延伸到工作分配、晋升机会、薪酬、培训机会和就业的所有其他方面。所有与工作有关的考虑都是基于功绩和能力,而不考虑种族、肤色、宗教、信仰、性别、性取向、性别认同或表达、民族血统、遗传、年龄、婚姻或退伍军人状况、怀孕、是否存在残疾或残疾或任何其他受法律保护的依据。我们根据适用法律的要求提供便利,包括残疾人和宗教信仰。
我们尊重人权,包括为我们的人民提供安全的工作环境,根据工作职责和业绩提供公平的薪酬,并确保所有团队成员符合最低年龄要求和合格的工作状态,才有资格就业。
我们不容忍以任何理由骚扰或不尊重个人或团体。禁止骚扰团队成员,无论是在工作场所还是在办公场所外。我们禁止任何人员骚扰客户、供应商或任何其他人。同样,我们禁止以任何方式骚扰我们的团队,因为他们与客户、供应商或任何其他与他们的工作职责相关的人互动。
我们认识到拥有一家反映不同背景和经验的企业的价值。我们的团队和同事代表着我们生活和工作的社区的多样性,我们的员工群体代表着我们的行业和社区。我们作为一个统一的团队一起工作,并作为个人相互尊重。我们以团队为基础的薪酬结构强化了这一理念。我们努力创造一个欢迎、开放和包容的环境,确保无论职位或个人,最好的想法都能得到倾听和重视。我们相信,这些理想将继续推动我们取得成功。
细分市场
我们有三个报告部门:钢铁业务、金属回收业务和钢铁制造业务。有关其他分类信息,请参阅本表格10-K第二部分第8项合并财务报表附注中的附注1和附注13。
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钢铁业务部门 |
钢铁业务包括我们的电弧炉钢厂,利用连铸、自动化轧钢厂和众多的钢铁涂层和加工生产线,从铁废料和废钢替代品中生产钢材。我们的钢铁业务直接销售给终端用户、钢铁制造商和服务中心。这些产品用于许多行业,包括建筑、汽车、制造、运输、重型和农业设备以及管道和管道(包括OCTG)市场。2022年、2021年和2020年,我们的钢铁业务分别占我们合并净销售额的65%、72%和74%。我们目前主要是一家国内钢铁公司,2022年出口销售额占我们钢铁部门净销售额的5%,2021年至2020年占4%。
我们的钢铁业务主要包括炼钢和大量涂层作业。2022年,我们拥有大约940万吨平轧钢材的年发货能力。我们通过Techs和我们的哈特兰平辊事业部增加了200万吨的平辊钢材运输能力,并通过联合钢铁供应公司(USS)分销金属涂层和预涂漆产品。年生产平辊镀锌470万吨,涂装150万吨。在我们的长材部门,我们还有大约460万吨的长材钢产能。
产能代表基于钢厂配置和相关员工支持的制造能力。这些能力并不代表某一年的预期数量。此外,对钢厂产能的估计在很大程度上取决于所生产的具体产品组合。我们的每一家钢厂都可以轧制许多不同类型和大小的产品;因此,我们的产能估计假设了一个典型的产品组合。
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下图汇总了我们的钢铁业务、主要产品和终端市场销售的估计吨百分比:
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薄板产品
我们的薄板产品包括热轧、冷轧和涂层钢产品,目前由巴特勒、哥伦布和辛顿平辊事业部以及包括Techs、哈特兰平辊事业部和USS(钢铁加工事业部)在内的众多下游涂装线生产。我们的钢板业务分别占2022年、2021年和2020年钢铁业务净销售额的77%、73%和69%。2022年,包括Sinton在内,我们在这些工厂生产了830万吨钢板,2021年和2020年生产了760万吨。
我们在以下设施发运了以下钢板产品数量(吨):
2022 | 2021 | 2020 | ||||||
巴特勒、哥伦布和辛顿 | 6,771,141 | 5,868,734 | 5,889,735 | |||||
平辊分部 | ||||||||
钢材加工部 | 1,673,967 | 1,653,433 | 1,699,428 | |||||
下表汇总了各年按销售额计算销售的钢板产品类型,其中冷轧和涂层产品代表增值产品:
顾客。钢铁加工商和服务中心通常充当主要薄板生产商和许多需要进一步加工热轧卷板的最终用户制造商之间的中间人。中间钢材加工厂和服务中心进行的额外加工包括酸洗、镀锌、剪裁、纵切、矫直、下料、校形、滚边、剪切和冲压。我们相信,我们的中间钢材加工商和服务中心客户仍将是我们客户群中不可或缺的一部分。哥伦布和辛顿平辊部门使我们能够充分利用美国南部和墨西哥的工业市场,并进一步扩大我们在油漆、管线管和其他管材产品方面的客户基础。我们巴特勒、哥伦布和辛顿平辊部门生产的镀锌平轧产品也是类似的,并销售给类似的客户群。Techs和哈特兰平辊事业部专注于主要非汽车应用的特定类型平辊钢的镀锌,为供暖、通风和空调(HVAC)、建筑、农业和消费品市场的各种客户提供服务。USS添加了补充分发
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为屋顶和壁板行业提供金属涂层和预涂漆的平辊钢卷进入成型机市场的渠道。这将我们与一个快速增长的行业部门联系在一起,这些行业的客户过去并不直接从钢铁生产商那里购买钢铁。USS为我们利润率最高的平轧钢材产品之一提供了持续的增长。我们的钢板业务还提供了我们钢铁制造业务所用钢板的很大一部分(2022年为51%)。
下表按销售额汇总了各年购买我们钢板产品的终端客户类型:
长品
我们的长钢产品包括由我们的四家钢厂和瓦肯螺纹产品有限公司(Vulcan)生产的一系列差异化产品,Vulcan是一家下游精加工工厂。
结构和钢轨事业部生产各种平行翼缘梁和槽钢,以及扁钢和大不等腿角,以及钢筋,包括定制切割长度,光滑钢筋,和卷曲。我们还为铁路工业生产40至320英尺长的标准强度碳钢轨、中等合金硬度钢轨和优质钢轨。我们最先进的热处理系统使我们能够生产高质量的优质钢轨,该钢轨已通过所有I级铁路的认证。此外,我们的钢轨焊接设施具有长达1,600英尺的焊接(连续焊接钢轨)的能力,这在初始资本成本和减少维护方面都为铁路节省了大量资金。我们还利用结构和钢轨事业部的过剩产能,为我们的工程钢筋产品事业部提供拉通量的钢坯,以利用其过剩的轧制能力。
工程钢筋产品事业部生产各种工程专用钢筋(SBQ)、商品钢筋(MBQ)和其他工程圆钢。我们还拥有棒材精加工设备,为SBQ钢棒提供各种下游精加工操作,包括车削、抛光、矫直、倒角、精密锯切和热处理能力。Vulcan生产螺纹棒产品、冷拔和热处理棒材,为我们的工程棒材产品部的特殊棒材产品创造了战略拉动需求。
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罗阿诺克钢筋事业部生产商品,包括槽钢、角钢、扁钢、商品圆钢和钢筋。过剩的钢坯生产被出售给没有足够熔化能力的钢厂,包括我们的西弗吉尼亚州钢铁厂。我们的钢铁制造业务也从罗阿诺克酒吧事业部购买角钢。
西弗吉尼亚州的钢铁公司生产各种特殊形状和轻质结构钢,并经常对这些产品进行制造和精加工操作,如切割成长度、额外校直、打孔、喷丸、焊接、镀锌和涂层。通过这一系列产品和额外的整理,我们创造出定制的成品,通常直接放入我们客户的组装操作中。
我们在这些设施中的每一处都发运了以下大量产品(吨):
2022 | 2021 | 2020 | ||||||
结构和铁道部 | 1,865,405 | 1,933,433 | 1,663,915 | |||||
铁路货运量(包括以上) | 299,795 | 301,847 | 283,141 | |||||
工程钢筋产品事业部 | 894,374 | 809,808 | 630,870 | |||||
罗阿诺克酒吧事业部 | 589,449 | 595,879 | 505,387 | |||||
西弗吉尼亚州的钢铁公司 | 363,832 | 356,353 | 328,998 |
顾客。我们的结构钢产品的主要客户是钢材服务中心、钢材加工商和各种制造商。服务中心为工厂提供关键的分销渠道,并为最终用户提供增值服务。越来越多的制造商和终端用户要求直接从钢厂采购一些钢铁产品。美国、加拿大和墨西哥的钢轨市场是专门的和有定义的,有八条一级铁路和一个大型分销网络。
SBQ产品主要由冷精炼商、锻造商、中间加工商、OEM制造商、钢铁服务中心和分销商消费,以及Vulcan的拉销量。我们的MBQ产品主要销往钢材服务中心、钢筋分销商、托梁生产商(如我们的新世纪建筑系统)和原始设备制造商。罗阿诺克棒材事业部的一些过剩钢坯被出售给没有足够熔炼能力的钢厂,包括我们的西弗吉尼亚州钢铁厂。我们的钢铁制造业务也从罗阿诺克酒吧事业部购买角钢。西弗吉尼亚州的钢铁客户主要是生产太阳能电池板结构、卡车拖车、工业升降机卡车、商用产品、护栏柱、制造住房、采矿和骇维金属加工外建筑设备的原始设备制造商。西弗吉尼亚州钢铁的灵活制造能力使我们能够满足各种定制和设计产品的需求。这些产品中的许多都是小批量生产的,用于低产量的终端用途,因此产生了各种各样的客户,其中最大的客户是卡车拖车和工业升降车行业。
钢铁运营细分市场竞争
我们开展业务的市场竞争激烈,来自北美和外国综合和小型钢厂炼钢和加工业务的碳钢行业竞争激烈。我们在许多行业领域展开竞争,最重要的是与建筑、汽车和其他制造行业联系在一起。在这些工业部门的许多应用中,钢与其他材料竞争,如铝、水泥、复合材料、塑料、碳纤维、玻璃和木材。我们的一些产品是大宗商品,受到自身供需周期性波动的影响。然而,我们专注于提供广泛的多元化附加值产品,这些产品淡化了对商品钢的重视。对我们销售的产品的主要竞争影响是价格、质量和增值服务。
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金属回收业务分部 |
金属回收业务包括黑色金属和有色金属加工、运输、营销、经纪和废料管理服务,战略上主要位于我们的钢厂和其他最终用户废料消费者附近。美国和墨西哥中部和北部。在2022年,我们完成了对Roca Acero,S.A.de C.V.(ROCA)的收购,在2020年8月收购了Zimmer,S.A.de C.V.,这两家墨西哥金属回收公司合并成了OmniSource墨西哥业务,这是我们对Sinton原材料采购战略的重要组成部分。2022年、2021年和2020年,我们的金属回收业务分别占我们综合净销售额的10%、12%和11%。2022年、2021年和2020年,出口销售额分别占金属回收部门净销售额的14%、11%和10%。
我们从我们的金属回收业务发运了以下物品:
2022 | 2021 | 2020 | ||||||
黑色金属总量(总吨) | 5,301,774 | 5,442,478 | 4,591,881 | |||||
运往我们钢厂的货物 | 3,475,662 | 3,574,668 | 3,184,451 | |||||
占我们钢厂总数的百分比 | 66% | 66% | 69% | |||||
有色金属(千磅) | 1,053,852 | 1,093,472 | 977,882 |
我们主要向钢厂和铸造厂销售各种等级的加工废铁。含铁废金属是电炉的主要原材料,包括我们的钢厂。此外,我们还销售各种等级的有色金属,包括铜、黄铜、铝和不锈钢,销售给冶炼厂、精炼厂、合金制造商、特种磨坊和其他消费者。
我们为我们的金属回收设施采购各种形式的加工和未加工的黑色金属和有色金属废料。
废铁有两个主要来源:
● | 制造工业设施、金属加工厂和机械车间,它们产生被称为即时或工业废料的铁废料,以及 |
● | 废钢经销商、零售个人、汽车拆迁商、拆卸公司和其他提供钢铁废料的人,被称为过时的废料。废弃废料包括从报废物品回收的废料,如汽车、家用电器和机械。 |
有色金属废料主要有三种来源:
● | 产生或销售废铝、铜、不锈钢和其他有色金属的制造商和其他有色金属废料来源, |
● | 电线、电信服务提供商、航空航天、国防和回收公司等产生主要由铜线、铝饮料罐和各种其他金属和合金组成的有色金属废料的生产商,以及 |
● | 与直接向我们的设施销售材料的普通公众进行的零售交易,从各种来源收集。 |
我们不会从单一来源或有限数量的主要来源购买大量废金属。市场需求和材料的组成、质量、大小、重量和位置是决定价格的主要因素。
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产品。我们的金属回收业务主要涉及购买、加工和转售黑色金属和有色金属,使其成为可重复使用的形式和等级。我们通过各种方法加工各种黑色金属产品,包括分拣、切碎、切碎、切割和破碎。我们的主要黑色金属产品包括重熔钢、套筒、捆扎废钢、切碎废钢和其他废金属产品,如钢车头和铸铁。这些产品的特性或属性与清洁度、单个部件的大小和残留合金有关。黑色金属产品的必要特性是由消费者的特定需求和要求决定的,并影响到单个产品的相对价值。我们加工各种牌号的有色金属产品,包括铝、黄铜、铜、不锈钢和其他有色金属。此外,我们还提供运输物流(卡车、铁路和内河驳船)、营销、经纪和废料管理服务,为我们的供应商和客户提供具有竞争力的价格和成本优势。我们为工业制造公司设计、安装和管理定制的废料管理程序。
顾客。我们向终端用户销售各种等级的加工废铁,如电弧炉钢厂、综合钢铁制造商、铸造厂、二次冶炼厂和金属经纪商,他们为其他大型用户聚合材料。含铁废金属是电炉的主要原料,如我们的钢厂。我们的大多数废铁客户通过协商的现货销售合同购买加工后的废钢,这些合同确定了当月的数量采购。我们对废铁收取的价格取决于市场需求、成分、质量、大小、重量和运输成本,以及废钢的质量和等级。我们向终端用户销售各种等级的加工有色金属废料,如铝板和钢锭制造商、黄铜和青铜钢锭制造商、铜精炼厂、钢厂、冶炼厂、特种钢铁制造商、合金制造商、电线和电缆制造商、公用事业公司和电话网络。我们对有色金属废料收取的价格还取决于市场需求和定价、运输成本以及废料的质量和等级。
竞争。废料是一种全球大宗商品,受到亚洲、欧洲和北美许多工业化和新兴市场状况的影响。废金属市场竞争激烈,无论是在购买原始或未经加工的废料,还是在出售加工的废料方面。在购买未经处理的废料方面,我们与许多独立的回收商以及只从事收集过时废料的较小的废料公司竞争。在许多情况下,我们也从规模较小的废品经销商和其他加工商那里购买未经加工的废金属。材料的成功采购主要取决于采购商对原料废料的报价,以及我们的加工设施离原料废料源头的距离。黑色金属和有色金属废料在国内和国际市场都作为一种商品出售,这些市场受到相对经济状况、货币波动以及可获得性和运输成本的影响,有时影响很大。对加工废钢销售的竞争主要基于废金属的价格、质量和位置,以及在可靠性和交付时间方面提供的服务水平。
我们还面临着来自其他钢铁产品生产商(如EAFs和综合钢厂)对加工后废钢销售的潜在竞争,其中一些公司也像我们一样,在废金属回收业务中垂直连接。此外,其他钢厂可能会与我们竞争,试图通过直接从我们的废钢供应商那里采购来确保废钢供应。废金属加工商还面临着来自准备好的铁废料替代品的竞争,如生铁、球团铁、热压块铁(HBI)、直接还原铁(DRI)和其他形式的精铁。
该行业高度分散,有许多规模较小的地区性、全国性和全球性公司,这些公司在我们的金属回收业务也在其中运营的地区拥有多个地点。没有一家废金属回收商在国内市场占有相当大的市场份额。
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钢铁制造业务分部 |
我们的钢铁制造业务包括七家新千年建筑系统工厂,这些工厂主要服务于全美的非住宅建筑行业。我们在全国拥有运营足迹,使我们能够服务于整个国内非住宅建筑市场,以及大型零售连锁店和电子商务分销渠道等国民账户。
2022年、2021年和2020年,钢铁制造业务分别占我们合并净销售额的19%、10%和9%。2022年、2021年和2020年,我们分别销售了85.6万吨、78.9万吨和66.6万吨托梁和甲板产品。
产品。我们的钢铁制造业务生产钢结构非住宅建筑构件,包括钢托梁、桁架、大梁和钢桥面。我们的托梁产品包括弓弦托梁、拱形托梁、剪式托梁、双节托梁和单节托梁。我们的桥面产品包括全系列的钢桥面:屋顶、模板、蜂窝、组合地板、特殊建筑、地板系统和桥面。
客户和市场. 我们的主要钢铁制造业务客户是非住宅钢铁制造商、金属建筑公司、一般建筑承包商、开发商、业主、经纪人、政府实体以及电子商务数据中心和仓库。我们的客户遍布全美,包括国民账户。我们的钢材制造业务保持着国内钢龙骨和甲板总预订量的大约三分之一,约为210万吨,360万吨。2022年、2021年和2020年分别为240万吨。
竞争。我们主要根据价格、质量、客户服务和与客户的接近程度与其他北美托梁和钢桥面生产商竞争。我们的全国足迹使我们能够服务于整个国内非住宅建筑市场,以及大型零售连锁店等国民账户,包括它们的分销仓库设施,以及某些特殊甲板客户。
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其他信息 |
钢铁和其他业务的原材料来源、可获得性和成本
废旧金属。我们电弧炉钢铁业务的主要原材料是从我们的钢厂内部产生的“家庭废料”中回收的铁废料;作为制造副产品产生的工业废料;从报废汽车、电器和机械中回收的过时废料;以及从陈旧结构、容器和机器中回收的拆卸废料。
在电弧炉炼钢中,回收的废铁通常占金属熔体混合物的80%以上,这与传统上废钢比例约为25%至35%的综合钢厂炼钢形成鲜明对比。根据可能不时获得的废钢替代材料以及此类材料的相对成本,我们的炼钢作业中使用的废钢百分比可能会在我们的金属熔体混合物中增加或减少。
许多变量可能会影响废铁价格,所有这些变量都反映了供需方程式的推动和拉动。这些因素包括国内钢铁生产水平(高质量、低残留废钢是制造活动的副产品)、美国废钢出口水平以及回收的陈旧废钢数量。此外,国内历史废铁价格通常与全球生铁定价有很强的关联性和波动性。一般来说,随着国内钢铁需求的增加,废钢需求和随之而来的废钢价格也会增加。通常情况下也是如此,但并非总是如此,当供过于求时,废钢价格会跟随钢价下跌。当废钢价格大幅上涨时,这可能会对电弧炉钢厂传统较低成本结构的主要因素之一--金属原材料成本--构成挑战。
铁甲部队。除了废钢,我们的电弧炉钢厂生产中还使用生铁、直接还原铁、HBI和内部来源的液态生铁。2022年、2021年和2020年,炼钢电炉金属材料消费量分别为1200万吨、1100万吨和1040万吨,其中除废钢外的铁单位约占2022年、2021年和2020年金属材料消费量的13%。
能源资源
电力。电力是我们电弧炉钢铁业务所需的重要投入,约占2022年、2021年和2020年销售商品的4%的钢铁生产成本。我们已经为巴特勒平辊事业部、哥伦布平辊事业部、罗阿诺克棒材事业部和西弗吉尼亚州的钢铁公司签订了固定价格电力合同,而我们的工程棒材产品部门对电力服务的各个组成部分(按需收费、能源收费、乘客等)采取固定定价和市场定价相结合的方式。我们的Sinton Flat Roll部门以当前的市场价格购买电力。我们的结构和铁路部门以当前市场价格和固定价格远期合同购买电力。
研究与开发
我们的研发活动包括努力扩大、开发和改进我们的钢铁产品和操作流程,例如我们的Sinton扁轧部门,以及我们努力开发和改进替代炼铁技术。这些研究和开发工作大部分是由我们的员工在内部进行的。
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环境问题
我们的业务受到大量和不断变化的地方、州和联邦环境、健康和安全法律法规的约束,这些法律法规涉及空气排放、地表水和地下水以及下水道系统的排放,以及固体和危险废物及二次材料的产生、处理、储存、运输、处理和处置。我们的运营依赖于管理排放到环境中或副产品的使用和处理的许可证,以运营我们的设施。我们投入了大量资源,旨在实现对联邦、州和地方环境法律的遵守。虽然我们目前不认为我们未来遵守此类条款的努力会对我们的运营结果、现金流或财务状况产生重大不利影响,但这可能会随着我们运营所处的不断发展的监管环境的变化而变化。
由于可能不时颁布的环境法律和法规的解释和执行受到不断变化的社会或政治压力的影响,我们的环境资本支出和环境合规成本未来可能会增加。此外,由于可能出现意想不到的监管或其他事态发展,未来环境支出的数额和时间可能与目前预期的有很大不同。目前和未来环境合规的成本也可能使我们的业务相对于外国生产商处于竞争劣势,外国生产商可能不需要在其业务中承担同等的成本。
根据管理固体和危险废物处理、处理和处置的《资源保护和回收法》(RCRA),美国环境保护局(United States EPA)和授权的州或地方环境机构可以进行检查,以确定可能存在固体或危险成分排放到环境中的涉嫌违规行为或区域,并要求设施支付罚款和/或采取纠正措施,以解决任何此类排放问题。RCRA还允许公民在某些情况下对受监管的设施提起诉讼,要求潜在的损害和清理。我们的许多设施产生的废物受到RCRA的限制。我们的业务产生各种副产品,其中一些,例如电炉粉尘,经常被归类为危险废物,需要特殊处理才能处置或回收金属。我们收集袋子等污染控制设备中的副产品,然后回收或适当处理这些副产品。虽然我们无法预测监管机构或其他相关方未来的行动,但存在采取必要的纠正行动的可能性,其成本可能是巨大的。
根据《全面环境响应、补偿和责任法案》,即CERCLA或Superfund,美国环保局、州机构,在某些情况下,私人各方有权对危险物质的生产者、现任和前任场地所有者和经营者、运输商和其他潜在责任方施加修复受污染财产的连带责任,无论最初处置活动的过错或合法性如何。许多州都有类似于CERCLA的法规和监管机构,也可以适用。我们与不同的承包商签订了一系列材料处理协议,以妥善处置或回收我们的电弧炉粉尘和某些其他运营副产品。然而,我们不能保证,即使我们没有过错,我们也不会因为我们的一个设施或我们的副产品运输到的地点的环境清理而被列为危险物质生产者。
《清洁水法》和类似的州和地方法律适用于我们运营的各个方面,并对废水、暴雨水和疏浚或填充材料的排放施加监管限制。美国环保局、州机构,在某些情况下,私人当事人有能力提起诉讼,指控违规行为,并寻求惩罚和禁令救济。《清洁水法》的条款还可以要求进行新的或扩大的水处理投资,并可以限制甚至禁止我们运营中的某些当前或计划中的活动。
《清洁空气法》以及类似的州和地方法律要求我们的许多设施获得和维护空气许可才能运营。航空许可可以施加新的或扩大的义务,以限制或防止当前或未来的排放,并增加昂贵的污染控制设备。对被指控的违规行为的强制执行可以由美国环境保护局、州机构,在某些情况下还可以由私人当事人提起,并可能导致惩罚和禁令救济。
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此外,还有许多其他环境、健康和安全法律法规适用于我们的设施,可能会影响我们的运营。举例来说,联邦有毒物质控制法、油类污染法、安全饮用水法、紧急规划和社区知情权法的某些部分,以及由监管机构实施的州和地方法律法规,适用于我们设施运营的各个方面。我们目前和计划在墨西哥的业务同样受到适用于这些业务的联邦、州和地方环境要求的约束。在某些情况下,我们还可能受制于其他外国政府的规定以及国际条约和法律。其中许多法律允许政府和公民在某些情况下以涉嫌违反环境为由对受监管的设施提起诉讼。最后,在某些情况下,我们的运营可能会受到公民或其他第三方提起的有毒侵权诉讼的影响,这些诉讼指控的诉讼原因包括滋扰、疏忽、侵入、精神痛苦,或其他指控人身伤害、财产损失或其他损害的索赔。
可用信息
我们的互联网网址是Www.steeldynamics.com。我们在以电子方式向证券交易委员会提交或向证券交易委员会提供此类材料、我们的10-K年度报告、10-Q季度报告、8-K表格的当前报告和对这些报告的修订、新闻稿、根据1933年证券法第16(A)节的所有权报告、我们的首席执行官和高级财务官的道德守则、我们的商业行为和道德准则及其任何修订或豁免以及我们的审计、薪酬、和公司治理和提名委员会章程。我们或任何其他网站的内容不包括在本报告中。
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第1A项。风险因素
许多因素可能会对我们的业务、经营结果、财务状况和现金流产生影响。由于经济、环境、监管、政治、工业、商业和金融状况的变化,我们面临着各种风险。下面描述的因素是一些可能对我们产生实质性负面影响的风险。
与我们的业务相关的全球和国家风险
我们的行业,以及我们所依赖的许多客户和供应商的行业,都受到国内和全球经济因素的影响,包括一段时间的经济增长慢于预期和衰退的风险。
我们的财务业绩不仅在很大程度上取决于美国和全球(包括北美、欧洲和亚洲)的整体经济状况,而且还可能影响我们销售产品所依赖的一个或多个行业。全球或国内的行动或条件,包括政治行动、贸易政策或限制,例如美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA),税法的拟议或实际变化,例如那些引入、提议的或实际的法规,例如与环境、加息、恐怖主义、战争行为或敌对行为、自然灾害或流行病、流行病、大病或其他健康问题有关的法规,例如新冠肺炎或其变体,可能会导致美国和全球经济状况的变化,我们的业务、我们的供应链、或者我们的全球或国内行业的中断或放缓,或我们所依赖的客户或供应商的客户或供应商。此外,经济增长低于预期的时期可能会降低客户信心,对我们产品的需求产生不利影响,并进一步对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。在经济低迷或持续的不确定性期间,金属行业历来容易受到消费和产品定价大幅下降的影响,包括国内非住宅建筑活动的速度。
我们的业务也依赖于某些行业,如建筑、汽车、制造、运输、重型和农业设备以及管道和管道(包括OCTG)市场,这些行业也具有周期性,最近经历了供应链中断。因此,这些行业可能会根据经济状况、利率、供应链中断、原材料和能源成本、消费者需求、通货膨胀率以及政府的基础设施资金决定等因素,经历对我们产品的需求波动。其中许多因素都不是我们所能控制的。由于我们的行业或我们所服务的行业的波动,我们可能难以提高或保持我们的销售或盈利水平。我们的行业或我们所服务的行业的低迷可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
消费者和企业信心和支出的预期下降,往往伴随着信贷供应的减少或信贷成本和利率的上升,以及资本和信贷市场的波动,可能会对我们经营的商业和经济环境以及我们的业务的盈利能力产生不利影响。我们还面临与我们的客户和供应商的信誉相关的风险,在利率上升的时期,这种风险可能会加剧。如果用于资助或支持我们客户持续和扩大业务运营的信贷供应减少,或者如果信贷成本增加,导致我们的客户或他们的客户无法获得信贷或吸收信贷增加的成本,可能会通过减少我们的销售额或增加我们对无法收回的客户账户的损失而对我们的业务产生不利影响。信贷市场的混乱也可能导致我们的一些客户和供应商的财务不稳定。这些不利影响的后果可能包括我们客户工厂的生产中断,客户订单的减少、延迟或取消,我们购买的原材料供应的延迟或中断,以及客户、供应商或其他债权人的破产。这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、经营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
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目录表
全球炼钢产能过剩和美国钢铁进口可能会对美国钢铁价格产生不利影响,再加上废钢价格上涨,可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
全球炼钢产能目前超过全球钢铁产品消费量,这对美国和全球钢铁价格产生了不利影响。这种产能过剩有时导致某些国家的钢铁制造商以低于国内现行价格、有时低于或低于生产成本的价格出口钢铁和钢铁产品,包括预制长型钢。大量进口钢铁和钢铁产品,包括预制钢,可能会对美国钢铁和钢铁产品价格造成下行压力,从而对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。美元价值的波动也会影响进口,因为强势美元会降低进口产品的价格,这可能会导致我们的外国竞争对手向美国进口更多的钢铁产品。此外,最近国内钢铁产能的增加以及预期的国内钢铁产能的增加,可能会加剧这种全球产能过剩。这反过来又导致并可能进一步导致国内对废铁的需求增加,从而导致废钢价格上涨。我们的经营业绩、财务状况和现金流主要来自我们销售钢铁和钢铁产品的价格与我们的金属原材料(包括废钢)价格之间的金属价差。由于钢铁和钢铁产品长期产能过剩,导致销售价格下降,加上对废钢和原材料的高需求,导致购买价格上升,我们的金属价差可能会受到压缩,这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
美国钢铁生产商与许多外国生产商竞争,包括中国、越南和其他亚欧国家的生产商。来自外国生产商的竞争通常很激烈,有时会因某些外国钢铁生产商的经济疲软而加剧,有时是因为进口钢铁涉及外国钢铁生产商的倾销和补贴滥用。一些外国钢铁生产商由外国政府拥有、控制或补贴。因此,这些生产者关于其生产、销售和定价的决定有时在更大程度上受到政治和经济政策考虑的影响,而不是受当时的市场条件、市场现实或对利润或亏损的考虑。此外,较低的铁矿石价格导致废钢价格与铁矿石的相关性中断,导致全球钢铁生产成本降低,进一步压低了钢铁进口价格。当外国炼钢国经历经济困难、钢铁产品需求下降或产能过剩的时期时,美国的钢铁进口量往往会在价格低迷的情况下出现。中国的钢铁产能远远超过该国的需求,这加剧了全球钢铁产能过剩,并使中国成为全球主要钢铁出口国,导致全球钢铁定价低于预期。虽然关税、关税或配额等遏制不公平贸易的措施,以及与包括USMCA在内的其他国家重新谈判贸易协定,减少了钢铁和钢铁产品的进口量,但国内钢铁和钢铁产品价格仍然受到钢铁和钢铁产品进口过多的负面影响。如果现行关税、关税或配额到期或被钢铁和钢铁产品进口商放宽、废除或规避, 或者,如果重新谈判贸易协定,可能会对美国钢铁和钢铁产品价格施加下行压力,这可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
流行病、流行病、大范围疾病或其他健康问题,如新冠肺炎或其变种,可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况、现金流、流动性和股票价格产生不利影响。
流行病、流行病、大范围疾病或其他健康问题,例如新冠肺炎或其变体的死灰复燃,可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况、现金流、流动性和股票价格产生不利影响。全球范围内与新冠肺炎及其变种相关的政府行为,包括美国联邦和州政府行为,已经并可能进一步影响对我们的产品、供应链和员工的需求。对新冠肺炎的回应已经并可能继续对我们和整个经济产生不利影响,其结果包括劳动力短缺、供应链中断、通胀和利率上升。
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此外,虽然我们的业务没有减少,但更具传染性或更严重的病毒变种可能会减少对我们产品的需求,从而降低我们业务的生产率,并对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。我们或我们的某些客户和供应商已经并可能继续经历供应链中断,这可能会对我们的运营产生不利影响。由于业务停摆或放缓,对我们产品的需求或原材料供应减少,可能会进一步对我们的产量和利润率、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
与我们的业务相关的行业风险
由于钢铁行业和我们所服务的一些行业的周期性,我们的生产水平以及我们的销售和收益都会受到重大波动的影响。
钢铁制造业务本质上是周期性的,我们制造的钢铁的销售价格可能会因为许多我们无法控制的因素而大幅波动。此外,我们的许多产品都是大宗商品,受到金属消费和金属制造行业(包括建造业和制造业)供求周期性波动的影响。这些周期的时间、幅度和持续时间以及由此产生的价格波动很难预测。我们制造的钢铁产品的销售直接受到其他周期性行业对我们产品的需求的影响,如建筑、汽车、制造、运输、重型和农业设备以及管道和管道(包括OCTG)市场。经济困难、全球经济停滞或放缓、供需失衡、供应链中断、通胀加剧或利率上升时期,以及美国或全球的汇率波动,可能会减少对我们产品的需求或增加美国的钢铁进口量,这可能会降低我们的销售额、利润率和盈利能力。
废金属、废代用品和供应的价格和供应的波动和重大波动,以及我们可能无法将更高的成本转嫁给我们的客户,可能会限制运营水平并降低利润率。
钢铁生产商需要大量原材料,包括含铁废金属和生铁、球团铁等废料替代产品,以及锌、石墨电极和铁合金等其他供应。我们电弧炉钢铁业务的主要原材料是回收的铁废料,除其他来源外,这些废料来自钢厂内部产生的“家庭废料”、作为制造副产品产生的工业废料、从报废汽车、电器和机械中回收的陈旧废料,以及从陈旧结构、容器和机器中回收的拆卸废料。废钢的价格在很大程度上受到市场力量的影响,这些力量在很大程度上超出了我们的控制,包括美国和外国钢铁生产商的需求,最近增加了产能,预计还会增加产能,运费和投机。从历史上看,废金属回收行业一直是高度周期性的,预计将继续如此,废钢的价格在过去有很大变化,未来可能有很大变化,不一定会随着钢铁价格波动。此外,我们的一些综合钢铁生产商的竞争对手并不像我们那样依赖铁废料作为其原材料熔融混合物的一部分,在综合生产商使用的高炉铁成本相对废铁成本较高的时期,这使它们相对于电炉钢厂具有原材料成本优势。然而,鉴于投资者、客户和监管机构对环境的考虑,可能会建造更多的电弧炉钢厂,从而导致对废铁的需求增加,可能导致废钢价格上涨。虽然我们对金属回收业务和我们的液态生铁业务的垂直整合将使我们能够继续成为我们自己炼钢业务的高性价比供应商, 对于我们的一些金属需求,我们仍然依赖其他金属和原材料供应商,以及一般行业供应条件来平衡我们的需求。
新的、现有的或不断变化的法律、条例、制裁或禁运也可能对原材料和用品的供应和价格产生不利影响,包括可能施加产量限制或与气候变化或供应商的温室气体分配有关的成本增加的法律、条例、制裁或禁运、生产中断、事故或自然灾害、汇率变化、全球价格波动、运输的供应和费用以及竞争用途,所有这些都可能在战争或敌对时期增加,包括东欧发生的与全球生铁供应有关的制裁或禁运。作为镀锌钢产品的主要生产商,我们购买和消耗了大量的锌,如果以高价购买,可能会对我们的利润率产生不利影响。任何不能确保持续、经济有效和及时供应我们的原材料和供应的情况都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
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此外,无论是由于积极的环境属性、通货膨胀、供需失衡或其他原因,我们无法转嫁任何成本增加的全部或任何实质性部分,或由于潜在的原材料、供应或所需环境属性的不可用而无法满足客户的需求,可能会导致生产放缓或削减,或可能以其他方式对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
电力、天然气、石油和其他能源的成本和可获得性受到波动的市场条件的影响。
我们消耗大量的能源来熔化废料,将半成品重新加热以滚动成成品,并执行生产过程中必要的其他步骤。我们依赖第三方提供我们生产活动所需的能源。电力、天然气、石油和其他能源,包括可再生能源或其他清洁能源的价格和可获得性受到监管和动荡的市场条件的影响,往往受到天气条件以及我们无法控制的政治、环境和经济因素的影响。作为电力和天然气的消费大国,我们必须有可靠的输送才能运营。因此,我们在发生能源中断的情况下面临风险,包括停电、电力不可用或无法获得具有足够所需环境属性的电力。自然灾害或政治或环境考虑导致的长时间停电、停电或中断将严重扰乱我们的生产。由于我们很大一部分成品是通过卡车运输的,燃料价格的意外波动也会对我们的成本或我们许多客户的成本产生不利影响。
我们客户对环境、温室气体排放和可持续性考虑的增加或相关法规可能会影响对我们产品的需求,并显著增加成本。
客户、投资者和监管机构都加大了对环境、温室气体排放和可持续性的关注。我们致力于环境和可持续发展。2021年,我们宣布,我们将采取进一步行动,通过2025年、2030年和2050年的温室气体减排和增加可再生能源使用的目标,减少我们的环境足迹。我们相信,这些目标的实现将符合我们的客户和投资者的期望,但某些客户和投资者可能有不同的要求。为了实现这些目标,我们的运营成本可能会增加,我们已经并将继续有额外的资本支出,其中一些我们可能无法转嫁给我们的客户。任何未能及时达到这些目标或客户或投资者的其他要求,都可能对我们的业务、运营结果和股票价格产生不利影响。
此外,政府机构、监管机构、投资者或其他团体可以引入、要求或要求环境监测、披露或法规,以应对气候变化的潜在影响。国际条约或协定也可能导致加强对温室气体排放的监管,包括引入碳排放限制或交易机制。任何此类监管或披露要求都可能给我们的运营以及我们的客户和供应商的运营带来巨大成本,包括增加能源、资本设备、排放控制、环境监测和报告以及其他成本,以遵守当前或未来有关环境、气候变化、温室气体排放和可持续发展的法律、法规或要求。未来采用的任何法规都可能对我们以及我们的客户和供应商与位于不受或不符合此类限制的地区的公司竞争的能力产生负面影响,或者可能影响我们对任何津贴、补偿或信用的环境披露。由于这些举措,我们可能会看到与排放温室气体的资产相关的成本增加,这可能会直接或通过我们的客户和供应商影响我们的运营。在知道未来任何监管的时间、范围和程度之前,我们无法预测对我们的财务状况、经营业绩和竞争能力的影响。
环境和补救要求的遵守和变更可能会导致资本要求和运营成本大幅增加。
目前或未来可能解释的现行法律或法规,以及未来的法律或法规,可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
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我们受到许多地方、州、联邦和国际法律和法规环境要求的约束,其中包括:
●固体和危险废物及次级材料的产生、储存、处理、搬运和处置;
● | 将物质排放到空气中,包括定期改变国家环境空气质量标准和排放标准; |
●废水和雨水的管理、处理和排放;
●地下水的使用和处理;
●土壤和地下水污染的修复;
●气候变化立法或法规;
●需要并有能力及时获得空气、水或其他环境许可;
●及时报告某些化学品的使用、含量、储存和释放情况;
●在我们的行动中使用的土地的补救和开垦;
●保护自然资源;以及
●保护我们员工的健康和安全。
遵守环境法律和法规是我们业务中的一个重要因素,这些法律和法规会影响我们的电弧炉炼钢、金属回收、液态生铁以及铜和铝生产运营。我们必须获得并遵守环境许可和许可证,未能获得或续签或违反任何许可证或许可证可能会导致巨额罚款和处罚、资本支出、运营变更、暂停运营和/或关闭相关设施。同样,延误、增加费用和/或对获得或续签许可证施加苛刻条件,可能会对这些业务产生不利影响。
关于足够的污染控制水平、测试和采样程序以及新的污染控制技术的不确定性可能会增加我们未来的合规支出。我们无法预测未来遵守环境要求的最终成本或它们对我们运营的影响。尽管我们努力严格遵守所有适用的法律和法规,但法律要求经常发生变化,并受到解释的影响,因此监管机构可能会对被指控的违规行为提起执法行动。私人当事人还可以根据公民诉讼条款和/或据称因我们的运营而造成的财产损失或人身伤害向我们提出索赔。新的法律、法规和监管机构不断变化的解释,以及对现有要求应用的不确定性,都是可能增加我们未来遵守环境要求的支出的因素之一。遵守当前解释或未来重新解释的现有法律或法规的成本,或遵守未来法律或法规的成本,可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
我们的业务产生大量副产品,其中一些被作为固体或危险废物或危险二次材料处理。例如,我们的钢厂产生电炉粉尘,美国环保局(United States EPA)和其他监管机构将其归类为危险废物,并进行相应监管,除非以豁免方式回收。
此外,我们的金属回收业务运营的粉碎机的原料包括汽车车身。饲料的一部分由目前不可回收的被称为碎纸机残渣的材料组成。如果有关电弧炉粉尘或粉碎机残渣或我们运营产生的其他副产品的法律或法规或对法律或法规的解释发生变化,我们可能会产生大量额外支出。
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联邦和州环境法使联邦和州机构以及某些私人当事人能够从业主、运营商、发电机和运输商那里收回废物或危险物质处置和/或转移地点的调查和清理费用。根据这些法律,我们可能需要清理在我们的工地上发现的污染,包括可能由工地的前所有者或经营者造成的污染,在已经进行了一些清理的工地进行额外的清理,以解决新出现的和新监管的污染物,如全氟烷基物质(PFAS)和1,4-二恶烷,和/或对以前与我们的运营相关的工地进行清理。
此外,我们可能被要求支付或支付我们向其发送材料以供处置或回收的场地的清理费用,尽管最初的处置或回收活动可能符合当时有效的所有法规要求。根据某些法律,一方当事人可以连带承担与处置场有关的所有清理费用。在实践中,负有责任的一方通常与其他潜在的责任方分担清理费用。我们已收到来自美国环保局、州政府机构和第三方的通知,我们已被确定为调查和清理一些处置地点的潜在责任。在大多数情况下,许多其他当事方也被指定为潜在责任方,也为支付这些费用作出贡献。
由于在某些情况下,清理责任可以追溯到许多年前的活动,而且联邦和州机构仍在发现对公共健康或环境构成威胁的地点,因此我们不能保证我们不会承担与清理地点调查和补救相关的巨额费用。
与我们的业务相关的运营和商业风险
我们可能面临来自其他钢铁和铝生产商、废料加工商和替代材料的重大价格和其他形式的竞争,这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
钢铁公司和废钢加工商开展业务的全球市场竞争激烈,由于钢铁和废钢行业的整合,竞争变得更加激烈。此外,在许多应用中,钢与其他材料竞争,如铝、水泥、复合材料、塑料、碳纤维、玻璃和木材。出于任何原因增加对替代材料的使用,包括作为对法规或客户需求的回应,可能会减少对钢铁的需求,或迫使其他钢铁生产商进入与我们更直接竞争的新产品或市场,再加上竞争加剧,可能导致我们失去市场份额、增加支出或降低定价,其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
此外,在2022年,我们宣布了我们计划在密西西比州哥伦布市建造和运营一个再生铝扁轧厂的项目,预计年产成品650,000吨,并有两个配套的卫星回收铝板中心。尽管我们预期能够在铝行业有效竞争,加上本文所述的其他风险,但我们可能会面临意外和加剧的竞争,这可能会对我们铝业务的预期贡献以及由此产生的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
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我们的金属回收业务需要有足够的废钢供应来源。
我们从许多来源采购我们的废品库存。这些供应商通常不受长期合同的约束,通常没有义务向我们销售可回收金属。在行业废品价格较低的时期,废品供应商可能会选择持有可回收金属,以等待价格上涨,或者故意放慢金属收集活动的速度。如果大量废钢供应商停止向我们销售可回收金属,我们可能无法按预期水平回收金属,这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。此外,美国工业生产的放缓减少了金属回收行业的工业级金属供应,导致可供加工和销售的可回收金属减少。此外,更多的电弧炉钢厂建设可能会增加对废钢的需求,可能导致废钢价格上涨或出现废钢供应减少的时期。任何无法为我们的电弧炉钢厂获得废料的情况都可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
我们受到网络安全威胁,并可能面临敏感数据和信息技术的安全风险,这可能会对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生不利影响。
全球网络安全和信息技术安全要求、脆弱性和威胁的增加,以及复杂和有针对性的网络犯罪的增加,所有这些都可能在战争或敌对行动期间加剧,对我们的系统和信息网络的安全和功能,以及敏感数据的机密性、可用性和完整性构成风险,包括知识产权、专有信息、财务信息、客户和供应商信息以及个人身份信息。此外,此类网络安全漏洞或攻击可能导致我们的自动化和电子控制制造操作系统的功能中断,如果受到威胁,可能会在此类中断期间停止、威胁、延迟或减缓我们熔化、轧制或以其他方式加工钢铁或任何其他产品的能力。我们的客户和供应商也可能将我们的某些敏感信息存储在他们的信息技术系统中,如果这些系统被入侵或攻击,也可能同样暴露我们的敏感信息。同样,信息系统供应商和软件供应商可能会遭遇网络安全或信息技术漏洞,从而暴露我们的系统或敏感数据。任何此类网络安全和信息技术入侵或中断都可能导致声誉损害,并可能对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。
尽管我们相信我们已采取程序、培训计划和控制措施来充分保护我们的敏感数据、网络和信息以及运营技术和系统,但不能保证系统或网络故障或网络安全破坏或攻击将被阻止,无论是由于网络犯罪分子的攻击,还是由于员工、承包商或其他错误或渎职。这可能导致系统中断、生产延迟或停机和运营中断,以及敏感数据的披露、修改或破坏,这可能对我们的声誉、客户和供应商关系、财务结果和运营结果产生不利影响,并可能导致诉讼或监管调查、行动、罚款或处罚,以及增加网络安全监测和保护成本,包括保险成本或可获得性。此外,随着网络安全威胁不断演变并变得更加复杂,我们可能需要投入更多的时间、资源和资金来保护我们的敏感数据、系统和信息网络的安全。我们维持信息安全风险保险政策,以减轻网络安全威胁的影响。我们在2022年、2021年或2020年期间没有遇到任何重大信息安全违规事件或第三方信息安全违规事件,在2022年、2021年或2020年期间,我们没有因信息安全违规行为的处罚和和解产生任何净费用。
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目录表
我们可能会面临与实施增长战略相关的风险。
我们的增长战略使我们面临各种风险。作为我们增长战略的一部分,我们可能会扩大现有设施,进入新的业务线、产品或工艺计划,收购或建造更多工厂,收购其他业务和资产,成立合资企业,或结成战略联盟,以补充我们现有的业务。这些扩建和交易,包括我们宣布计划在密西西比州哥伦布市年产65万吨成品的再生铝平轧厂,可能涉及以下部分或全部风险:
●进入我们几乎没有经验的业务线或产品、国内或国外市场的风险,包括铝业;
●新建成的设施超过预算或不能按时完工的风险,包括由于设备延误或劳动力短缺;
●无法获得足够的劳动力来有效地建造新设施或为新设施配备人员的风险;
●新工厂生产的预期市场、产品、客户和产品需求低于预期的风险;
●新产品开发、技术开发或客户获取和渗透的成本或难度高于预期的风险;
●表示,与拥有比我们大得多的财务资源的公司竞争收购和其他增长机会的难度;
●无法实现预期的协同效应或其他预期收益;
●将新的或收购的业务和人员整合到我们现有的业务中的困难;
●正在进行的运营的潜在中断;
●将财务资源或管理层的注意力转移到新的业务或收购的业务上;
●被收购企业的关键员工、客户或供应商的流失;
●未知负债的潜在风险敞口;
●管理层无法保持统一的标准、控制程序和政策;
●管理一家大公司成长的难度;
●涉及与新业务或被收购业务相关的劳工、商业或监管纠纷或诉讼的风险;
●变得更高杠杆化的风险;
●由于我们的参与而对其他风险参与者或第三方承担合同或运营责任的风险;
●无法与合资企业或战略联盟伙伴高效合作;以及
●终止合资企业或战略联盟的困难。
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随着我们Sinton平辊事业部的发展,我们已经并可能继续面临启动效率低下的问题。延迟实现全面运营能力可能会对我们的前景、业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
这些扩张或交易可能是我们保持竞争力所必需的,但如果有必要,我们可能无法以有利的条件完成任何此类扩张或交易或获得融资。未来的扩张和交易可能不会像预期的那样改善我们的竞争地位和业务前景,如果不是这样,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到不利影响。
我们面临诉讼和法律合规风险,这可能会对我们的财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。
我们不时涉及各种诉讼事宜,包括行政程序、监管程序、政府调查、环境事宜,以及商业和建筑合同纠纷,目前预计这些事项都不会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性影响。有关法律程序的更多信息,请参阅项目3。法律诉讼.
除了与我们的环境和其他监管合规相关的风险外,我们的国际业务还受到复杂的外国和美国法律和法规的约束,包括《反海外腐败法》和其他反贿赂法律、与进出口管制相关的法规、外国资产管制办公室和其他法律法规,每一项都可能增加我们的业务成本,使我们面临更大的风险。
意外的设备停机或停机可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们生产能力的中断可能会对我们的生产成本、可供销售的产品和受影响期间的收益产生不利影响。除了设备故障外,我们的设施还面临因意外事件(如火灾、爆炸或恶劣天气条件)造成灾难性损失的风险。我们的制造过程依赖于关键的炼钢设备,如我们的电炉、连铸机和轧制设备,其中一些设备由我们的信息技术系统控制,以及电气设备,如变压器。有时,由于意外故障或其他事件(包括设备故障、电涌、网络安全漏洞或攻击或系统故障),该设备可能无法使用。此外,我们已经经历并可能继续经历辛顿平辊部门启动效率低下的情况。由于设备故障或其他事件,我们已经并可能在未来经历工厂关闭或减产的时期。供应链中断和劳动力短缺已经并可能继续加剧设备故障的影响。这些中断可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
政府机构可能拒绝授予或续签我们经营业务所需的某些许可证和许可证。
我们的一些业务必须获得联邦、州和地方政府的许可证以及空气、水和其他许可和批准,才能进行某些业务或建造、扩建或获得新设施。政府机构、非政府组织和公众有时会抵制在其社区建立某些类型的设施。不能保证未来的批准、许可证和许可会被授予,也不能保证我们将能够维持和续签我们目前持有的批准、许可证和许可。如果做不到这一点,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
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我们的高级无担保信贷安排包含限制性契约,未来的任何融资协议都可能包含这些限制性契约,这些契约可能会限制我们的灵活性。
我们现有债务协议中的限制和契约,包括我们的优先无担保信贷安排,以及任何未来的融资协议,可能会削弱我们为未来的运营或资本需求提供资金或从事其他商业活动的能力。违反任何限制或契诺都可能导致我们的优先无担保信贷安排、优先票据或其他债务违约。然后,我们的债务中有很大一部分可能会立即到期并支付。
根据我们的高级无担保信贷安排,我们必须遵守某些金融契约。我们遵守这些公约或其他限制的能力可能会受到我们无法控制的事件的影响。如果发生违约,贷款人可以选择宣布所有当时未偿还的金额立即到期和支付,并终止所有延长进一步信贷的承诺。
减值费用可能会对我们的运营结果产生不利影响。
有时,我们对我们收购或寻求开发的产品或业务、我们试图开拓的市场的可持续性、或我们选择投资一家企业时所依据的行业条件的假设结果与预期不同。在这种情况下,此类资产的公允价值可能会低于我们资产负债表上记录的账面价值。
因此,我们定期测试商誉、长期有形和无形资产以及使用权资产,以确定它们的估计公允价值是否实际上低于我们资产负债表上记录的价值。如果我们确定这些资产的公允价值无论出于何种原因低于我们资产负债表上记录的价值,我们必须产生对我们的经营业绩产生不利影响的非现金资产减值费用。不能保证市场动态或其他因素不会导致未来的减值费用。
项目1B。未解决的员工意见
没有。
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项目2.财产
下表描述了我们截至2022年12月31日的重要物业。这些物业归我们所有,不受任何重大产权负担的约束,或由我们租赁。我们相信,这些资产对我们目前的业务是合适和足够的,并得到了适当的利用。有关我们重要设施的更多信息,请参阅项目1。公事。
立地 | 立地 | |||||||
种植面积 | 种植面积 | |||||||
运营 | 位置 | 描述 | 拥有 | 租赁 | ||||
钢铁运营部门* | ||||||||
管家平辊事业部: | ||||||||
管家运营 | 巴特勒,In | 平辊轧钢机及涂装设备 | 993 | — | ||||
杰斐逊维尔行动 | 印第安纳州杰斐逊维尔 | 平辊钢材涂装设备 | 27 | 10 | ||||
铁动力学 | 巴特勒,In | 液态炼铁设施 | 25 | — | ||||
哥伦布平滚师 | 密西西比州哥伦布 | 平辊轧钢机及涂装设备 | 1,387 | — | ||||
辛顿平辊事业部 | 德克萨斯州辛顿 | 平辊轧钢机及涂装设备 | 2,487 | — | ||||
技术人员 | 宾夕法尼亚州匹兹堡 | 扁轧辊涂装设备 | 16 | 2 | ||||
中心地带平辊事业部 | Terre Haute,In | 轧扁钢冷轧涂装设备 | 246 | — | ||||
联合钢铁供应 | In、MS、OR和Tx | 涂装Galvalume®扁轧辊钢分配器 | 40 | 3 | ||||
结构和铁道部 | 印第安纳州哥伦比亚城 | 结构钢轨钢厂 | 814 | — | ||||
工程钢筋产品事业部 | 宾夕法尼亚州皮茨伯勒 | 工程棒材连轧及精轧设备 | 312 | — | ||||
瓦肯螺纹制品 | 阿拉巴马州佩勒姆 | 棒材加工设施 | 31 | — | ||||
罗阿诺克酒吧事业部 | 弗吉尼亚州罗阿诺克 | 商家棒材钢厂 | 302 | — | ||||
西弗吉尼亚州的钢铁公司 | WV、KY和TN | 特种型材、轧钢及精整 | 139 | 6 | ||||
和涂装设施 | ||||||||
金属回收业务分部 | ||||||||
OmniSource: | ||||||||
阿拉巴马州 | 亚拉巴马州伯明翰 | 废铁加工 | 59 | — | ||||
印第安纳州 | 多个城市 | 黑色金属及有色金属废料加工 | 456 | 26 | ||||
密西根 | 多个城市 | 黑色金属及有色金属废料加工 | 186 | — | ||||
密西西比州 | 多个城市 | 黑色金属及有色金属废料加工 | 54 | 13 | ||||
北卡罗来纳州 | 多个城市 | 黑色金属及有色金属废料加工 | 346 | — | ||||
俄亥俄州 | 多个城市 | 黑色金属及有色金属废料加工 | 212 | 21 | ||||
俄克拉荷马州 | 沙泉,俄克拉荷马州 | 废铁加工 | — | 10 | ||||
田纳西州 | 多个城市 | 黑色金属及有色金属废料加工 | 65 | — | ||||
德克萨斯州 | 多个城市 | 黑色金属及有色金属废料加工 | 75 | — | ||||
维吉尼亚 | 多个城市 | 黑色金属及有色金属废料加工 | 121 | — | ||||
墨西哥 | 多个城市 | 黑色金属及有色金属废料加工 | — | 70 | ||||
钢铁制造业务分部 | ||||||||
新千年建筑系统: | ||||||||
托梁和甲板作业 | 巴特勒,In | 钢龙骨和桥面制造设施 | 156 | — | ||||
托梁作业 | 内华达州法伦 | 钢龙骨制造设施 | 53 | — | ||||
托梁和甲板作业 | 阿肯色州霍普 | 钢龙骨和桥面制造设施 | 245 | 7 | ||||
托梁作业 | 马萨诸塞州华雷斯 | 钢龙骨制造设施 | 17 | — | ||||
托梁和甲板作业 | 佛罗里达州莱克城 | 钢龙骨和桥面制造设施 | 75 | — | ||||
甲板操作 | 田纳西州孟菲斯 | 甲板制造设施 | 19 | — | ||||
托梁和甲板作业 | 弗吉尼亚州塞勒姆 | 钢龙骨和桥面制造设施 | 113 | — | ||||
该公司总部位于印第安纳州韦恩堡,占地20英亩。我们的铜棒和铜线工厂是一家受控子公司,位于印第安纳州纽黑文,占地35英亩。
*我们2022年钢厂的生产利用率是我们估计的年度炼钢能力的92%,不包括2022年开始钢铁运营的Sinton。
项目3.法律程序
我们涉及各种诉讼事务,包括行政诉讼、监管诉讼、政府调查、环境事务以及商业和建筑合同纠纷,目前预计这些纠纷都不会对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性影响。
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目录表
我们还可能不时参与根据联邦、州和当地环境法律法规寻求惩罚、禁令救济和/或补救的各种政府调查、监管程序或司法行动。美国环保局根据各种环境法,包括RCRA、CERCLA、《清洁水法》和《清洁空气法》,在某些情况下与州环境监管机构一起进行了涉及我们的此类调查和程序。其中一些问题导致了罚款或罚款,不包括利息和费用,截至2022年12月31日,罚款或罚款总额不超过100万美元。
项目4.矿山安全披露
根据《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503(A)条关于矿山安全披露事项的第4项和S-K条例(17 CFR 229.104)第104项规定必须提供的资料,载于本年度报告附件95。
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目录表
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
关于根据股权补偿计划授权发行的证券,第5项所要求的资料载于本表格10-K第三部分第12项。我们的普通股在纳斯达克全球精选股票市场交易,代码为STLD。
截至2023年2月21日,我们有171,577,705股已发行普通股,根据我们的证券头寸上市,约有23,700名股东实益持有。由于许多股份由托管机构、经纪人和其他被提名者持有,登记持有人的数量(约1,320人)并不能代表受益持有人的数量。
发行人购买股票证券
在截至2022年12月31日的三个月内,我们购买了我们根据交易法第12节登记的以下股权证券。
期间 | 购买的股份总数 | 每股平均支付价格 | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数(1) | 根据该计划可购买的股票的最高美元价值(以千计) (1) | |||||||
截至2022年12月31日的季度 | |||||||||||
10月1日至31日 | 1,493,698 | $ | 83.68 | 1,493,698 | $ | 120,501 | |||||
11月1日至30日 | 1,419,306 | 99.35 | 1,419,306 | 1,479,496 | |||||||
12月1日至31日 | 1,402,142 | 104.85 | 1,402,142 | 1,332,506 | |||||||
4,315,146 | 4,315,146 |
(1) | 2022年2月,我们的董事会批准了一项高达12.5亿美元的普通股回购计划。该计划于2022年11月用完。2022年11月,我们的董事会批准了一项额外的股份回购计划,最高可达15亿美元的普通股。 |
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目录表
总回报图表
2022年12月22日,钢铁动力公司被纳入标准普尔500指数。因此,我们将标准普尔500指数添加到下图中的5年累计总回报比较中。
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ITEM 6. [已保留]
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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
前瞻性陈述
本报告包含一些关于未来事件的预测性陈述,包括与国内或全球经济状况、钢铁、铝和回收金属市场状况、Steel Dynamic的收入、采购材料成本、未来盈利能力和收益以及新的、现有的或计划中的设施的运营有关的陈述。我们通常在这些声明之前或之后加上“预期”、“打算”、“相信”、“估计”、“计划”、“寻求”、“项目”或“预期”等典型的有条件的词语,或加上“可能”、“将”或“应该”等词语,旨在作为“前瞻性”表述,受“1995年私人证券诉讼改革法”的安全港保护范围内的许多风险和不确定性的制约。这些陈述仅代表截至目前的情况,并基于我们认为截至目前关于我们的业务及其运营环境的合理信息和假设。此类预测性陈述并不是对未来业绩的保证,我们没有义务更新或修改任何此类陈述。可能导致此类前瞻性表述结果与预期不同的一些因素包括:(1)国内和全球经济因素;(2)全球炼钢产能过剩和钢材进口过剩以及废钢价格上涨;(3)流行病、流行病、大范围疾病或其他健康问题,例如新冠肺炎或其变体;(4)钢铁行业及其服务行业的周期性;(5)价格和废金属、废钢替代品及供应的波动性和重大波动,以及我们可能无法将更高的成本转嫁给我们的客户;(6)电力、天然气、石油或其他能源资源的成本和可获得性受市场波动的影响;(7)环境保护增加, 温室气体排放和可持续性考虑因素或法规;(8)环境和补救要求的遵守和变化;(9)来自其他钢铁和铝生产商、废料加工商和替代材料的重大价格和其他形式的竞争;(10)为我们的金属回收业务提供足够的废钢供应来源;(11)对我们敏感数据和信息技术安全的网络安全威胁和风险;(12)我们增长战略的实施;(13)诉讼和法律合规;(14)意外的设备停机或停机;(15)政府机构可能拒绝授予或续期我们的某些许可证和许可;(16)我们的高级无担保信贷安排包含可能限制我们灵活性的限制性契诺,并且任何未来的融资协议可能包含这些限制性契诺;以及(17)减值费用的影响。
更具体地说,我们建议您参考我们对这些以及其他可能导致此类预测性陈述产生不同结果的因素和风险的更详细解释,如标题为的部分所述关于前瞻性陈述的特别说明在本报告第一部分和项目1A的开头。风险因素,以及在我们提交给证券交易委员会的其他后续报告中也是如此。这些报告可以在美国证券交易委员会的网站上公开获得,Www.sec.gov,在我们的网站上,Www.steeldynamics.com在“投资者--美国证券交易委员会备案文件”下。
经营报表分类
净销售额。我们业务的净销售额是发货量、产品组合和相关定价的一个因素。我们对某些等级的钢材、产品尺寸、某些较小的体积以及我们的钢铁产品的增值加工或涂层收取溢价。除钢铁制造业务外,我们确认销售收入,以及在产品在装运或交付时向客户转移的时间点对这些销售的估计回报和索赔的准备。我们的钢铁制造业务在一段时间内根据迄今完成的预制吨确认收入,占每份合同所需总吨的百分比。
售出货物的成本。我们销售商品的成本代表与我们产品制造相关的所有直接和间接成本。这些成本的主要因素是废钢和废钢替代品(这是我们销售的货物综合成本中最重要的单一组成部分)、钢材、直接和间接劳动力及相关福利、合金、锌、运输和运费、维修和维护、电力和天然气等公用事业,以及折旧。
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目录表
销售、一般和行政费用。销售、一般和行政费用包括与我们的销售、财务和会计以及行政部门相关的所有成本,其中包括劳动力和相关福利以及专业服务。
全公司范围内的利润分享和无形资产摊销在损益表中分别列示。
扣除资本化利息后的利息支出。利息支出包括与我们的高级信贷安排相关的利息和其他债务,扣除在某些资本投资项目建设期内需要资本化的利息成本。
其他(收入)费用,净额。其他收入包括我们的临时现金存款和短期投资所赚取的利息收入;任何其他非营业收入活动,包括根据权益法入账的未合并关联公司的投资收入。其他费用包括任何非营业成本,如某些收购和融资费用。
2022年概述
2022年,在建筑、汽车、工业和能源行业的支持下,国内钢铁需求全年继续保持强劲。在今年的大部分时间里,客户钢材库存一直低于历史平均水平,从而实现了稳定的订单模式。强劲的市场环境使年平均钢铁销售价格保持在历史高位,与2021年相比,钢铁运营部门的金属价差稳定,但部分被Sinton启动期间4.39亿美元的额外成本所抵消。我们的金属回收业务在2022年经历了一个具有挑战性的定价环境,全年铁废料价格普遍下降。金属价差压缩,再加上销量下降,导致营业收入大幅下降。我们的钢铁制造业务部门在2022年实现了创纪录的运营收入和创纪录的出货量,这得益于持续强劲的非住宅建筑需求、创纪录的平均销售价格和稳定的平均钢铁产品价格。我们三个运营部门之间的共生关系在2022年创造了全公司创纪录的财务和运营业绩。
我们在2022年实现了创纪录的运营和财务业绩。
● | 创纪录的净销售额为223亿美元 |
● | 创纪录的营业收入为51亿美元,净收入为39亿美元 |
● | 创纪录的运营现金流为45亿美元 |
● | 钢铁和钢铁制造发货量分别达到创纪录的1220万吨和85.6万吨 |
● | 创纪录的钢铁制造运营收入达到24亿美元 |
● | 回购我们18亿美元的普通股,相当于我们流通股的12% |
与2021年的43亿美元相比,2022年的综合运营收入增加了7.907亿美元,增幅为18%,达到51亿美元。与2021年相比,Steel Dynamic,Inc.2022年的净收入增加了6.486亿美元,增幅为20%,达到39亿美元。2022年,Steel Dynamic,Inc.的稀释后每股收益为20.92美元,而2021年为15.56美元。
请参阅第7项。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在截至2021年12月31日的年度报告的Form 10-K第二部分中,提供关于截至2021年12月31日的年度的经营业绩与截至2020年12月31日的年度的经营业绩以及与2020年相比的2021年分部经营业绩的更多信息。
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目录表
分部经营业绩(以千为单位的美元)
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||||
2022 | 更改百分比 | 2021 | |||||||
净销售额 | |||||||||
钢铁业务 | $ | 15,100,917 | 8% | $ | 14,023,133 | ||||
金属回收业务 | 4,395,636 | (4)% | 4,590,121 | ||||||
钢结构制造作业 | 4,257,207 | 141% | 1,764,710 | ||||||
其他 | 1,288,984 | 2% | 1,266,971 | ||||||
25,042,744 | 21,644,935 | ||||||||
公司内部 | (2,781,970) | (3,236,085) | |||||||
$ | 22,260,774 | 21% | $ | 18,408,850 | |||||
营业收入(亏损) | |||||||||
钢铁业务 | $ | 3,095,348 | (29)% | $ | 4,360,488 | ||||
金属回收业务 | 117,266 | (36)% | 181,986 | ||||||
钢结构制造作业 | 2,424,655 | 564% | 365,250 | ||||||
其他 | (599,828) | (9)% | (551,725) | ||||||
5,037,441 | 4,355,999 | ||||||||
公司内部 | 54,381 | (54,894) | |||||||
$ | 5,091,822 | 18% | $ | 4,301,105 |
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目录表
钢铁业务部门 |
钢铁业务包括我们的电弧炉钢厂、利用铁废料和废钢替代品生产钢材、利用连铸、自动化轧钢厂、大量增值的下游钢材涂层和加工业务以及分销业务。我们的钢铁业务直接销售给终端用户、钢铁制造商和服务中心。这些产品用于许多行业,包括建筑、汽车、制造、运输、重型和农业设备以及管道和管道(包括OCTG)市场。2022年和2021年,钢铁业务分别占我们合并净销售额的65%和72%。参见第1项。业务有关钢铁运营部门运营的更多信息,请参见。
钢铁业务发货量(吨):
截至十二月三十一日止的年度, | |||||||
2022 | 更改百分比 | 2021 | |||||
总出货量 | 12,158,168 | 8% | 11,217,640 | ||||
细分市场内发货量 | (1,353,824) | (1,106,525) | |||||
钢铁运营部门发货量 | 10,804,344 | 7% | 10,111,115 | ||||
对外发货 | 10,410,469 | 9% | 9,559,617 |
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目录表
2022年与2021年的细分结果
2022年期间,建筑、汽车、工业和能源行业的国内钢铁需求保持强劲,导致2022年发货量达到创纪录的1080万吨,其中包括来自辛顿的82.8万吨。与2021年相比,我们钢铁业务的平均产品价格虽然同比上升,但钢板产品的平均价格在2022年全年稳步下降,2021年底升至创纪录水平。相反,长线产品在2022年的大部分时间里实现了更高的销售价格。与2021年相比,2022年钢铁运营部门的出货量增长了7%,因为Sinton全年开始生产,平均销售价格保持稳定。由于稳定的平均钢铁销售价格和创纪录的销量,2022年钢铁运营部门的净销售额比2021年高出8%。
我们电弧炉使用的金属原材料是我们最重要的钢铁制造成本,通常约占我们钢厂业务制造成本的55%至65%。与2021年相比,2022年我们钢厂消耗的金属原材料成本每净吨增加28美元,或6%。
由于废钢成本的涨幅超过平均售价,尤其是钢板产品,2022年的金属价差(我们定义为钢厂平均售价与我们钢厂消耗的黑色金属废料成本之间的差额)较2021年略有下降。由于金属扩散压缩和辛顿启动期间的额外成本,与2021年相比,2022年钢铁业务的运营收入下降了29%,至31亿美元。
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目录表
金属回收业务分部 |
金属回收业务包括黑色金属和有色金属的加工、运输、营销、经纪和废料管理服务。2022年10月,我们完成了对Roca Acero,S.A.de C.V.(ROCA)的收购,其收购后的业务包含在2022年的业绩中。我们的钢厂利用我们金属回收业务出售的大部分黑色金属废料(2022年和2021年约66%)作为我们炼钢业务的原材料,其余部分出售给其他消费者,如其他钢铁制造商和铸造厂。2022年和2021年,金属回收业务分别占我们综合净销售额的10%和12%。
金属回收业务发货量:
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2022 | 更改百分比 | 2021 | ||||||
黑色金属(总吨) | ||||||||
总计 | 5,301,774 | (3)% | 5,442,478 | |||||
公司间 | (3,475,662) | 3% | (3,574,668) | |||||
对外发货 | 1,826,112 | (2)% | 1,867,810 | |||||
有色金属(数千磅) | ||||||||
总计 | 1,053,852 | (4)% | 1,093,472 | |||||
公司间 | (138,407) | (2)% | (135,914) | |||||
对外发货 | 915,445 | (4)% | 957,558 |
2022年与2021年的细分结果
我们的金属回收业务在2022年面临着具有挑战性的价格环境。国内钢厂利用率从上一年的81%下降至2022年的约78%,影响了对废铁的需求。与2021年相比,2022年我们金属回收业务的净销售额下降了4%,这是由于出货量和平均销售价值下降所致。与2021年相比,2022年黑色金属废料的平均销售价格下降了4%,全年12个月中有9个月下降,而有色金属的平均销售价格上涨了3%。与2021年相比,2022年黑色金属价差(我们定义为平均销售价格与购买废钢成本之间的差额)下降了2%,而有色金属价差也下降了2%。金属回收业务2022年的营业收入为1.173亿美元,比2021年的纪录减少6470万美元,降幅36%,原因是黑色金属和有色金属发货量减少以及金属价差。
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目录表
钢铁制造业务分部 |
钢铁制造业务包括位于美国各地和墨西哥北部的七家新千年建筑系统公司的托梁和甲板工厂。这些工厂的收入来自非住宅建筑行业中使用的钢托梁、大梁、桁架和钢甲板的制造。2022年和2021年,钢铁制造业务分别占我们合并净销售额的19%和10%。
2022年与2021年的细分结果
我们的钢铁制造业务在2022年受益于稳定的非住宅建筑市场,因为全年订单活动保持强劲,导致发货量创历史新高,销售价格大幅上升。我们积压的钢铁制造订单将持续到2023年上半年。2022年,该细分市场创纪录的净销售额为43亿美元,与2021年相比增长了141%,出货量增长了8%,平均售价上涨了123%,即每吨2,740美元。
购买各种钢铁产品是我们钢铁制造业务最大的单一生产成本,历史上约占制造总成本的三分之二,在2022年至2021年期间增加到约四分之三,与历史上较高的钢铁成本保持一致。与2021年相比,2022年钢铁消费的平均成本增加了24%。与2021年相比,2022年每吨销售价格的涨幅超过了每吨钢铁投入成本,导致金属价差(我们定义为平均销售价格与购买钢铁成本之间的差额)增加了258%。这种扩大的金属价差,再加上创纪录的出货量,导致2022年的营业收入达到创纪录的24亿美元,而2021年的营业收入为3.653亿美元。
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目录表
其他操作 |
2022年与2021年合并结果
销售、一般和行政费用。与2021年相比,2022年的销售、一般和行政费用减少了9840万美元,即15%,降至5.456亿美元,分别占净销售额的2.5%和3.5%。这一减少主要是由于基于股权的薪酬支出减少了2,770万美元,以及与Sinton相关的成本减少了6,450万美元,这些成本在2022年初工厂建成和启动之前计入销售、一般和行政费用。
2022年全公司利润分享支出为4.526亿美元(包括2250万美元的全公司范围内额外的特别薪酬,以表彰公司出色的年度业绩),比2021年的3.881亿美元增加了6440万美元,与税前收入的增加保持一致。请参阅注11。退休计划请参阅本报告其他部分的合并财务报表,以获得进一步的资料。
扣除资本化利息后的利息支出。2022年期间,9150万美元的利息支出比2021年的5720万美元增长了60%。与2021年相比,2022年的利息支出较高,原因是2021年与辛顿建设相关的资本化利息较高(5050万美元,而2022年为1580万美元)。
其他(收入)支出,净额。2022年其他净收入为2080万美元,而2021年其他净支出为3480万美元。2022年的净其他收入与2021年的净其他支出相比,主要是由于与我们增加的投资现金和短期投资余额相关的利息收入增加2,800万美元,以及来自股权投资的净收益增加1,860万美元。
所得税支出。2022年期间,所得税支出11亿美元,实际所得税率22.7%,比2021年期间9.623亿美元的所得税支出增长19%,实际所得税率为22.9%,与税前收益的增长一致。请参阅附注4。所得税请参阅本报告其他部分的合并财务报表,以获得更多信息。
在截至2022年12月31日的未确认税收优惠余额中,包括2510万美元的潜在优惠,如果得到确认,将影响实际税率。我们在所得税支出的税后净额基础上确认与或有税相关的利息和罚款。在截至2022年12月31日的年度内,我们确认了利息费用和罚款增加带来的费用,扣除税金净额为48万美元。除了上述未确认的税收优惠外,截至2022年12月31日,我们还有120万美元用于支付利息和罚款。
我们在美国联邦司法管辖区提交所得税申报单,并在各个州司法管辖区提交所得税申报单。2019年至2021年的纳税年度仍可接受国税局以及各州和地方司法管辖区的审查。目前,我们认为不会有任何重大的审查调整会导致我们的财务状况、经营业绩或现金流发生实质性变化。由于诉讼时效到期以及其他联邦和州所得税审计,未确认的税收优惠数额在未来12个月内有可能发生变化,数额从零到330万美元不等。
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目录表
流动性与资本资源
资本资源和长期债务。我们的业务是资本密集型的,需要大量支出,其中包括购买和维护我们运营中使用的设备,以及继续遵守环境法律。我们的短期和长期流动性需求主要来自营运资金需求、资本支出,包括扩建项目、与我们的未偿债务相关的本金和利息支付(2024年之前不会有重大本金支付)、向我们的股东支付股息,以及潜在的股票回购和收购或投资。我们已经满足并打算继续主要通过运营提供的可用现金和现金以及长期借款来满足这些流动性要求,我们也可以通过我们的无担保Revolver获得现金。我们在2022年12月31日的流动资金情况如下(以千为单位):
现金及现金等价物 | $ | 1,628,417 | |||||||
短期投资 | 628,215 | ||||||||
提供无固定左轮手枪 | 1,190,899 | ||||||||
总流动资金 | $ | 3,447,531 |
截至2022年12月31日,我们的未偿债务总额为31亿美元,与2021年12月31日一致。截至2022年12月31日和2021年,我们的长期债务与资本比率(代表我们的长期债务,包括当前到期日,除以我们的长期债务、可赎回的非控股权益和我们的总股东权益的总和)分别为27.7%和32.9%,这是由于股东权益从2022年未分配收益的增长而下降的。
我们的无担保信贷协议有一个高级无担保循环信贷安排(设施),提供12亿美元的无担保转账,将于2024年12月到期。在满足某些条件的情况下,我们有机会将贷款规模增加5.0亿美元。无担保的Revolver可用于为营运资本、资本支出和其他一般企业用途提供资金。该机制包含金融契约和其他契约,涉及我们产生债务的能力和允许对某些资产的留置权。我们是否有能力在无担保的条件下借入资金,取决于我们是否继续遵守金融和其他公约。截至2022年12月31日,我们在Revolver上有12亿美元的可用资金,910万美元的未偿信用证和其他减少可用资金的债务,没有未偿还的借款。
我们的融资机制下的财务契约规定,我们必须保持不低于2.50:1.00的利息覆盖率。我们的利息覆盖率的计算方法是将我们最近12个月(LTM)合并调整后EBITDA(扣除利息、税项、折旧、摊销和贷款中允许的某些其他非现金交易前的收益)除以我们的LTM总利息支出减去融资费用的摊销。此外,必须维持不超过0.60:1.00的债务与资本比率。截至2022年12月31日,我们的利息覆盖率和债务与资本比率分别为54.42:1.00和0.27:1.00。因此,我们在2022年12月31日遵守了这些公约,我们预计在未来12个月内我们将继续遵守这些公约。
营运资金。2022年,我们的运营现金流为45亿美元,而2021年为22亿美元。截至2022年12月31日,运营营运资本(指投资于应收贸易账款和库存的金额,减去除应付所得税和债务以外的流动负债)减少1.125亿美元,或3%,至32亿美元,主要原因是库存价值下降,与钢铁和废钢销售价格下降保持一致,因为2022年第四季度钢铁制造客户账户增加,销售价格高于2021年同期。
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目录表
资本投资公司。2022年,我们在房地产、厂房和设备方面投资了9.089亿美元,主要是在我们的钢铁业务部门,而2021年的投资为10亿美元。随着我们在2022年初完成建设阶段,2022年在辛顿的支出比2021年有所下降。进入2023年,我们拥有34亿美元的充足流动资金和预期的运营现金流,以满足我们计划的2023年资本需求,包括辛顿和哈特兰的四条新的平辊涂层生产线。我们在7月份宣布,计划投资25亿美元新建一座最先进的低碳铝扁轧机组,并配备两个配套的卫星再生铝板坯中心,计划由可用现金和运营现金流提供资金。支出从2022年第三季度开始,预计将持续到2025年。
现金分红。为了反映对我们当前和未来现金流产生能力和财务状况的持续信心,我们在2022年第一季度将季度现金股息增加了31%,至每股0.34美元(2021年为每股0.26美元),导致2022年宣布的现金股息为2.453亿美元,而2021年为2.109亿美元。2022年和2021年,我们分别发放了2.372亿美元和2.13亿美元的现金股利。我们的董事会与执行管理层一起,批准每季度支付股息。未来是否派发现金股息由我们的董事会在考虑各种因素后酌情决定,这些因素包括我们的财务状况、经营业绩、未偿债务、当前和预期的现金需求以及增长计划。
其他的。我们的董事会在前几年已经批准了股票回购计划,最近一次是在2022年11月,该计划的金额高达15亿美元的公司普通股。根据股票回购计划,当我们在公开市场或非公开市场上根据我们普通股的市场价格、其他投资机会或增长项目的性质、我们的运营现金流以及总体经济状况决定进行购买时,我们就会进行购买。股份回购计划不需要我们购买任何特定数量的股份,我们可以随时修改、暂停、延长或终止。股票回购计划没有到期日。2022年和2021年分别有18亿美元和11亿美元的股票回购。截至2022年12月31日,根据2022年11月的股票回购计划,我们还有13亿美元可供购买。见第二部分,第5项。注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券以获取更多信息。
我们履行偿债义务和减少总债务的能力将取决于我们未来的表现,而未来的表现又将取决于总体经济、金融和商业状况,以及在很大程度上超出我们控制范围的竞争、立法和监管因素。此外,我们不能保证我们的经营业绩、现金流、进入信贷市场的机会和资本资源足以在未来偿还我们的债务。我们相信,基于目前的运营水平和预期增长,运营现金流连同其他可用资金来源(如有必要,包括我们的Revolver借款)将足以支付未来12个月的债务本金和利息,为营运资本需求提供资金,并为预期资本支出提供资金。
合同义务和其他长期负债
根据美国证券交易委员会的定义,我们在合同义务下有以下最低承诺,包括购买义务。“购买义务”被定义为购买可强制执行并具有法律约束力的货物或服务的协议,其中规定了所有重要条款,包括要购买的固定或最低数量;固定、最低或可变价格规定;以及交易的大致时间。
长期债务和估计利息。请参阅注3。长期债务在本报告其他部分的合并财务报表中列出了我们的长期债务到期日。我们的优先无抵押票据的估计利息支付是根据其到期未偿还余额按其合同利率确定的,详见附注3。估计利息支付还包括我们可用的Revolver的0.175%承诺费,以及我们的其他债务6,370万美元的平均利率5.5%。我们预计2023年至2027年的利息支出分别为1.022亿美元、9830万美元、8030万美元、7500万美元、5460万美元,此后为3.932亿美元。
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目录表
购买义务。我们承诺购买电力、水、天然气及其运输服务、燃料、空气产品、锌和电极等商品。请参阅注9。承付款和或有事项在本报告其他地方的合并财务报表中提供这方面的信息。
建设承诺。我们与不同的供应商签订了确定的合同,将于2022年12月31日在我们的不同部门完成某些建筑项目。请参阅注9。承付款和或有事项在本报告其他地方的合并财务报表中提供这方面的信息。
租赁承诺书。我们已经签订了主要与运输和其他设备有关的经营租赁,以及一些房地产。请参阅附注12。租契在本报告其他地方的合并财务报表中提供这方面的信息。
未确认的税收优惠。我们预计未来的现金支出与我们未确认的税收优惠相关;然而,由于时间的不确定性,我们无法就现金结算期与各自的税务当局做出合理可靠的估计。请参阅附注4。所得税在本报告其他地方的合并财务报表中提供这方面的信息。
其他事项
环境和其他意外情况
我们已经并将继续在与环境控制、补救、监测和合规有关的事项上产生资本支出和运营费用。在2022年,我们产生了与监测和遵守环境事项有关的费用约4770万美元,与环境遵守有关的资本支出约980万美元。在2022年期间产生的监测和合规成本中,约70%与我们的炼钢过程和其他设施中产生的某些类型的废物的正常运输有关,符合法律要求。2022年期间,我们所有设施的环境修复总成本约为398,000美元。我们记录了620万美元与我们的金属回收业务相关的环境补救,以及260万美元与我们闲置的明尼苏达州炼铁业务相关的应计项目。我们相信,除了我们现有和未来任何制造设施对环境建设和运营许可的依赖外,遵守当前的环境法律和法规不太可能对我们的财务状况、运营结果或流动性产生实质性的不利影响。然而,环境法律法规在演变和变化,我们未来可能会受到更严格的环境法律法规的影响,例如美国政府或各种政府机构为应对气候变化的可能性而引入监管变化的影响。
关键会计估计
管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析是以我们的综合财务报表为基础的,这些报表是根据美国公认的会计原则编制的。我们定期审查我们在报告财务结果时使用的会计估计。在编制这些财务报表时,我们需要做出影响资产、负债、收入和费用的报告金额以及相关或有负债披露的估计和判断。我们不断评估这些估计和判断的适当性。我们根据过往经验及各种其他被认为在当时情况下属合理的假设作出估计,而这些假设的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础,而该等资产及负债的账面价值并非由其他来源轻易可见。由于实际结果与我们的假设所基于的结果不同,结果可能与这些估计不同。我们认为以下关键会计估计会影响我们在编制综合财务报表时使用的更重要的判断和估计。
47
目录表
长期有形资产减值和长期无形资产减值。当事件或环境变化显示长期资产的账面价值可能无法完全收回时,我们会审查长期资产的减值。当存在减值指标且估计由该等资产产生的未贴现现金流量少于该等资产的账面金额时,该等长期资产计入减值损失。减值损失是通过比较资产的公允价值与其账面价值来计量的。吾等会考虑各种因素,并决定是否有需要进行减值测试,例如经营业绩及/或预计现金流量的显著及长期恶化、资产使用范围或方式的重大改变、可能令资产过时的技术进步、我们的策略及资本规划,以及待服务市场的经济环境。在确定未来现金流量和公允价值(如有必要)时,我们必须对资产的预期用途以及与这些资产相关的估计未来现金流量作出判断。在作出估计时,我们会考虑过往及预期的未来业绩、一般经济及市场情况、计划中的业务及营运策略的影响,以及所有其他可获得的资料。这些估计和判断最终可能被证明是准确的,也可能不是。
事件发生在2020年第四季度,代表了与该公司非核心油气合资企业相关的减值指标。因此,该公司于2020年第四季度对这些合资企业的物业、厂房和设备的账面价值进行了可回收性评估。根据本2020年评估时合资企业的展望,该公司得出结论,其物业、厂房和设备的账面价值已完全减值。这项评估导致非现金资产减值费用总额为1940万美元,其中包括可归因于非控股权益的240万美元,这总共减少了可归因于Steel Dynamic的净收入。公司在截至2020年12月31日的财年中增加了1200万美元。
善意。
截至12月31日,我们与各种业务合并有关的商誉包括以下内容(以千为单位):
2022 | 2021 | |||||||
钢铁业务部门 | $ | 272,133 | $ | 272,133 | ||||
金属回收业务分部 | 228,009 | 179,777 | ||||||
钢铁制造业务分部 | 1,925 | 1,925 | ||||||
$ | 502,067 | $ | 453,835 |
至少每年一次(截至10月1日),或当存在减值指标时,公司进行商誉减值测试。商誉被分配给各种报告单位,这些单位通常比公司的运营部门低一个级别。报告单位的公允价值乃根据风险调整贴现率计算未来现金流量净现值的未来现金流量估计(收益法)而厘定,若干年度则采用基于可比同业公司估值指标分析的市场方法,并采用ASC 820规定的第3级公允价值投入。如果公允价值超过报告单位的账面价值,则不存在减值。若账面值超过公允价值,吾等确认分配给报告单位的净资产账面价值超过报告单位公允价值的减值损失,减值损失不超过分配给报告单位的商誉金额。
用于根据贴现现金流量法(收益法)确定每个报告单位的估计公允价值的主要假设包括:(A)测试日期之后五年期间的预期现金流量(包括市场份额、销售量和价格、生产成本和估计资本需求);(B)使用根据报告单位的增长前景确定的年终增长率的估计终端价值;以及(C)基于管理层对市场参与者税后加权平均资本成本和市场风险溢价的最佳估计而得出的风险调整贴现率。用来根据市场法确定每个报告单位的估计公允价值的主要假设包括下一年的预期收入和现金流量。在估计其报告单位的公允价值时,我们会考虑历史和预期的未来业绩、一般经济和市场状况、计划的业务和运营战略的影响以及所有可获得的信息。这些估计和判断最终可能被证明是准确的,也可能不是。
48
目录表
在过往交易中取得的商誉自然较易受减值影响,主要是由于该等商誉是根据收购时的经营计划及经济状况按公允价值入账。因此,如果收购后经营业绩和/或经济状况恶化,可能导致收购资产减值。经济状况的恶化不仅可能对我们现金流模型中使用的估计运营现金流产生负面影响,还可能对我们分析中使用的其他假设产生负面影响,包括但不限于估计的资本成本和/或贴现率。此外,我们必须确保在我们的分析中用于确定公允价值的假设与假设市场参与者将使用的假设一致。因此,我们分析中使用的资本成本和/或贴现率可能会根据市场状况和趋势而增加或减少,无论我们的实际资本成本是否发生了变化。因此,我们可能会确认减值,尽管实际现金流大约等于或大于我们之前预测的金额。因此,进行贴现率情景分析,以评估对估计报告单位公允价值的影响。
我们的2022年第四季度、2021年和2020年年度商誉减值分析未产生任何减值费用。管理层并不认为我们的报告单位在短期内不能通过商誉减值测试是合理的,因为具有商誉的报告单位的已确定公允价值比其账面价值高出一小部分以上。我们对商誉可能减值的分析所依据的判断和估计的变化,包括预期的未来运营现金流和贴现率,可能会减少我们未来报告单位的估计公允价值,并可能导致商誉减值。
所得税。作为编制合并财务报表过程的一部分,我们被要求估计我们的所得税。这要求我们估计我们目前的实际税收风险,并评估由于税收和会计目的对项目的不同处理而产生的暂时性差异。这些差异导致递延税项资产和负债,这些资产和负债计入我们的综合资产负债表。然后,我们必须评估从未来的应税收入中收回递延税项资产的可能性,如果我们认为收回的可能性不大,我们必须建立估值免税额。我们还建立准备金,以便在我们确定任何税收头寸变得不确定时,减少我们任何税收头寸的部分或全部税收优惠。我们会根据不断变化的事实和情况,例如税务审计的进展,调整这些准备金,包括对相关利息和罚款的任何影响。我们已设立储备金的某项事宜,可能要经过数年才会由税务当局审核,并最终予以解决。公开税务审计的年限因税务管辖区而异。以前由于未能达到确认门槛而保留的税收优惠,将在不确定性消失后的第一个过渡期在我们的所得税支出中确认。任何特定问题的解决通常都需要使用现金。
49
目录表
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险
在正常的业务过程中,我们会受到利率变化的影响。我们管理利率波动的目标是限制这些利率变化对收益和现金流的影响,并降低整体借贷成本。为了实现这些目标,我们可以使用利率掉期来管理与我们的借款组合相关的利率变化的净敞口;然而,我们在2022年、2021年或2020年没有这样做。
下表显示了截至2022年12月31日我们的长期债务的本金现金偿还和相关加权平均利率(以千为单位):
利率风险 | ||||||||||||||
固定费率 | 可变利率 | |||||||||||||
平均值 | 平均值 | |||||||||||||
本金 | 费率 | 本金 | 费率 | |||||||||||
预期到期日: | ||||||||||||||
2023 | $ | 2,254 | 4.1% | $ | 55,080 | 5.6% | ||||||||
2024 | 401,800 | 2.8 | - | |||||||||||
2025 | 401,608 | 2.4 | - | |||||||||||
2026 | 401,481 | 5.0 | - | |||||||||||
2027 | 351,142 | 1.7 | - | |||||||||||
此后 | 1,500,361 | 3.3 | - | |||||||||||
未偿债务总额 | $ | 3,058,646 | 3.2% | $ | 55,080 | 5.6% | ||||||||
公允价值 | $ | 2,677,777 | $ | 55,080 |
商品风险
在正常业务过程中,我们面临着与销售我们的产品和购买我们业务中使用的原材料有关的市场风险和价格波动,如金属原材料、电力、水、天然气及其运输服务、燃料、航空产品、锌和电极。我们与产品销售相关的风险策略通常是为我们的产品获得具有竞争力的价格,并允许经营业绩反映由供求关系决定的市场价格变动。
我们与采购业务所用原材料相关的风险策略通常是与供应商就一些大宗商品的未来预期需求做出一些承诺,如电力、水、天然气及其运输服务、燃料、航空产品、锌和电极。请参阅注9。承付款和或有事项请参阅本报告其他部分的合并财务报表,以获得更多信息。
在我们的金属回收和钢铁业务中,我们与各种客户和供应商签订了某些固定价格的合同,以便未来交付有色金属和黑色金属。我们的风险策略一直是订立基本金属财务合约,目标是在某些参数范围内保护利润率,这是我们与客户或供应商订立交易时所考虑的。截至2022年12月31日,我们与这些金融合同相关的累计未实现亏损为310万美元,基本上所有这些合同的结算日期都在2023年。我们相信,与财务合同相关的客户合同将得到充分履行。请参阅注7。衍生金融工具如需补充资料,请参阅本报告其他部分的合并财务报表.
50
目录表
项目8.合并财务报表和补充数据
合并财务报表索引
| 页面 | |
管理层关于财务报告内部控制的报告 | 52 | |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID | 53 | |
截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表 | 57 | |
截至2022年12月31日的三个年度内各年度的合并损益表 | 58 | |
截至2022年12月31日止三个年度的综合全面收益表 | 59 | |
截至2022年12月31日止三个年度内各年度的合并权益报表 | 60 | |
截至2022年12月31日的三个年度的合并现金流量表 | 61 | |
合并财务报表附注 | 62 |
51
目录表
管理层关于财务报告内部控制的报告
Steel Dynamic,Inc.的管理层负责编制和保持公司合并财务报表的完整性,并负责建立和维护对公司(包括其合并子公司)财务报告的充分内部控制,这一术语在《交易法》第13a-15(F)条中有定义。我们维持会计和内部控制制度,旨在提供合理保证,确保资产不受未经授权使用或处置造成的损失,交易按照管理层的授权执行,并且会计记录可靠,可根据美国公认的会计原则编制财务报表。我们致力于确保我们保持我们已经建立的财务会计和报告的高标准。我们的文化要求诚信,并坚定不移地致力于强有力的内部控制做法和政策。
财务报告的内部控制包括以下政策和程序:(1)保存合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录;(2)提供合理保证,以记录必要的交易,以便根据公认会计原则编制财务报表;以及(3)提供合理保证,防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能并不总是防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险,或者对政策和程序的遵守程度可能会恶化。
我们收购了Roca Acero,S.A.de C.V.《罗卡》,2022年10月1日。在对截至2022年12月31日的财务报告内部控制有效性进行评估时,我们选择在美国证券交易委员会允许的情况下,将ROCA排除在收购当年的评估之外。截至2022年12月31日,ROCA约占公司总资产和净资产的1%,占公司截至当年净销售额的0.3%。
在我们管理层(包括首席执行官和首席财务官)的监督和参与下,我们对财务报告内部控制的有效性进行了评估。这项评价所依据的框架载于特雷德韦委员会赞助组织委员会发表的题为“内部控制--综合框架”的报告(2013年框架)(“COSO标准”)。根据这一评估,管理层得出结论,我们对财务报告的内部控制自2022年12月31日起生效,也就是本报告所涉期间的结束。
/s/马克·D·米利特 |
| /s/Theresa E.Wagler |
首席执行官 | 常务副总裁兼首席财务官 | |
(首席行政主任) | (首席财务官) |
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目录表
独立注册会计师事务所报告
致Steel Dynamic,Inc.股东和董事会
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,审计了Steel Dynamic,Inc.截至2022年12月31日的财务报告内部控制。我们认为,根据COSO标准,截至2022年12月31日,Steel Dynamic,Inc.(本公司)在所有实质性方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
正如随附的管理层财务报告内部控制报告指出,管理层对财务报告内部控制有效性的评估和结论不包括Roca Acero,S.A.de C.V.的内部控制,该公司列入公司2022年综合财务报表,截至2022年12月31日分别占总资产和净资产的1%,占截至该年度净销售额的0.3%。我们对公司财务报告的内部控制审计也不包括对Roca Acero,S.A.de C.V.的财务报告内部控制的评估。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了Steel Dynamic,Inc.截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表,截至2022年12月31日的三个年度的相关综合收益表、全面收益表、权益表和现金流量表,以及相关附注和我们2023年2月28日的报告,就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并对随附的《管理层财务报告内部控制报告》所载财务报告内部控制的有效性进行评估。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
53
目录表
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/s/
2023年2月28日
54
目录表
独立注册会计师事务所报告
致Steel Dynamic,Inc.股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了Steel Dynamic,Inc.(本公司)截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并资产负债表,截至2022年12月31日的三个年度中每一年的相关综合收益表、全面收益表、权益和现金流量表以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2023年2月28日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来提供关于关键审计事项或与之相关的账目或披露的单独意见。
55
目录表
商誉的价值评估 | |
描述:这件事 | 截至2022年12月31日,该公司的商誉约为5.02亿美元。如综合财务报表附注1所述,本公司至少每年或在有减值指标时进行商誉减值测试。 |
审计管理层的商誉减值测试是复杂和判断的,因为需要进行重大估计来确定报告单位的公允价值。特别是,公允价值估计对重大假设很敏感,例如对未来现金流的估计和风险调整贴现率的变化,这些假设受到对未来市场或经济状况的预期以及计划的业务和运营战略的影响。 |
我们是如何 | 吾等对本公司商誉减值审核程序的控制措施进行了解、评估设计及测试其运作成效,包括对管理层审核在计算报告单位公允价值时使用的假设及方法的控制,以及本公司对本公司分析所用数据的完整性及准确性的审核。 |
为了测试公司每个报告单位的估计公允价值,我们进行了审计程序,其中包括测试公司分析中使用的基本假设,测试管理层使用的未来现金流量基本估计的完整性和准确性,以及测试每个报告单位的公允价值的计算。我们将管理层使用的假设与历史结果进行了比较。我们评估了管理层估计的历史准确性,并对管理层使用的某些假设进行了敏感性分析,以评估每个报告单位的公允价值将因这些假设的变化而发生的变化。 |
/S/安永律师事务所
自1999年以来,我们一直担任本公司的审计师。
印第安纳州印第安纳波利斯
2023年2月28日
56
目录表
钢铁动力公司
合并资产负债表
(单位:千,共享数据除外)
| ||||||
十二月三十一日, | ||||||
资产 | 2022 | 2021 | ||||
流动资产 | ||||||
现金及现金等价物 | $ | | $ | | ||
短期投资 | | - | ||||
应收账款,扣除信贷损失准备后的净额$ | ||||||
分别截至2022年12月31日和2021年12月31日 | | | ||||
应收账款关联方 | | | ||||
盘存 | | | ||||
其他流动资产 | | | ||||
流动资产总额 | | | ||||
财产、厂房和设备、净值 | | | ||||
无形资产,净额 | | | ||||
商誉 | | | ||||
其他资产 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债与权益 | ||||||
流动负债 | ||||||
应付帐款 | $ | | $ | | ||
应付帐款--关联方 | | | ||||
应付所得税 | | | ||||
应计薪资和福利 | | | ||||
应计费用 | | | ||||
长期债务当期到期日 | | | ||||
流动负债总额 | | | ||||
长期债务 | | | ||||
递延所得税 | | | ||||
其他负债 | | | ||||
总负债 | | | ||||
承付款和或有事项 | ||||||
可赎回的非控股权益 | | | ||||
权益 | ||||||
普通股投票,$ | ||||||
| ||||||
分别截至2022年12月31日和2021年12月31日的流通股 | | | ||||
库存股,按成本计算; | ||||||
分别截至2022年12月31日和2021年12月31日 | ( | ( | ||||
额外实收资本 | | | ||||
留存收益 | | | ||||
累计其他综合收益(亏损) | | ( | ||||
道达尔钢铁动力公司股权 | | | ||||
非控制性权益 | ( | ( | ||||
总股本 | | | ||||
负债和权益总额 | $ | | $ | |
请参阅合并财务报表附注。
57
目录表
钢铁动力公司
合并损益表
(单位为千,每股数据除外)
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||
净销售额 | ||||||||
非关联方 | $ | | $ | | $ | | ||
关联方 | | | | |||||
总净销售额 | | | | |||||
售出货物的成本 | | | | |||||
毛利 | | | | |||||
销售、一般和行政费用 | | | | |||||
利润分享 | | | | |||||
无形资产摊销 | | | | |||||
资产减值费用 | - | - | | |||||
营业收入 | | | | |||||
扣除资本化利息后的利息支出 | | | | |||||
其他(收入)费用,净额 | ( | | | |||||
所得税前收入 | | | | |||||
所得税费用 | | | | |||||
净收入 | | | | |||||
可归因于非控股权益的净收入 | ( | ( | ( | |||||
钢铁动力公司的净收入。 | $ | | $ | | $ | | ||
基本每股收益归因于Steel Dynamic, | ||||||||
股份有限公司股东 | $ | | $ | | $ | | ||
加权平均已发行普通股 | ||||||||
可归因于Steel Dynamics,Inc.的稀释后每股收益。 | ||||||||
股东,包括假定转换的影响 | ||||||||
当稀释剂 | $ | | $ | | $ | | ||
已发行的加权平均普通股和股份等价物 | ||||||||
宣布的每股股息 | $ | $ | $ |
请参阅合并财务报表附注。
58
目录表
钢铁动力公司
综合全面收益表
(单位:千)
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | ||
其他全面收益(亏损)--现金流量未实现净收益(亏损) | ||||||||
套期保值衍生品,扣除所得税费用$ | ||||||||
$ | | ( | | |||||
综合收益 | | | | |||||
可归属于非控股权益的全面收益 | ( | ( | ( | |||||
钢铁动力公司的全面收入。 | $ | | $ | | $ | |
请参阅合并财务报表附注。
59
目录表
钢铁动力公司
合并权益表
(单位:千)
累计 | |||||||||||||||||||||||||||||
其他内容 | 其他 | 可赎回 | |||||||||||||||||||||||||||
股票 | 普普通通 | 财务处 | 已缴费 | 保留 | 全面 | 非控制性 | 总计 | 非控制性 | |||||||||||||||||||||
普普通通 | 财务处 | 库存 | 库存 | 资本 | 收益 | 收入(亏损) | 利益 | 权益 | 利益 | ||||||||||||||||||||
2020年1月1日的余额 | | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||||
宣布的股息 | - | - | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||||||
非控股投资者,净额 | - | - | - | - | - | - | - | ( | ( | | |||||||||||||||||||
股份回购 | ( | | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||||||
基于股权的薪酬 | | ( | | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||||||
净收入 | - | - | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||||||
其他综合收益,税后净额 | - | - | - | - | - | - | | - | | - | |||||||||||||||||||
2020年12月31日的余额 | | | | ( | | | | ( | | | |||||||||||||||||||
宣布的股息 | - | - | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||||||
非控股投资者,净额 | - | - | - | - | - | ( | - | ( | ( | | |||||||||||||||||||
股份回购 | ( | | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||||||
基于股权的薪酬 | | ( | | | | ( | - | - | | - | |||||||||||||||||||
净收入 | - | - | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||||||
其他综合亏损,税后净额 | - | - | - | - | - | - | ( | - | ( | - | |||||||||||||||||||
2021年12月31日的余额 | | | | ( | | | ( | ( | | | |||||||||||||||||||
宣布的股息 | - | - | - | - | - | ( | - | - | ( | - | |||||||||||||||||||
非控股投资者,净额 | - | - | - | - | | ( | - | ( | ( | ( | |||||||||||||||||||
股份回购 | ( | | - | ( | - | - | - | - | ( | - | |||||||||||||||||||
基于股权的薪酬 | | ( | | | ( | ( | - | - | | - | |||||||||||||||||||
净收入 | - | - | - | - | - | | - | | | - | |||||||||||||||||||
其他综合收益,税后净额 | - | - | - | - | - | - | | - | | - | |||||||||||||||||||
2022年12月31日的余额 | | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
请参阅合并财务报表附注。
60
目录表
钢铁动力公司
合并现金流量表
(单位:千)
截至十二月三十一日止的年度, | ||||||||
2022 | 2021 | 2020 | ||||||
经营活动: | ||||||||
净收入 | $ | | $ | | $ | | ||
将净收入与由以下机构提供的现金净额进行调整 | ||||||||
经营活动: | ||||||||
折旧及摊销 | | | | |||||
资产减值费用 | - | - | | |||||
基于股权的薪酬 | | | | |||||
递延所得税 | | | | |||||
其他调整 | ( | ( | | |||||
某些资产和负债的变动: | ||||||||
应收账款 | ( | ( | ( | |||||
盘存 | | ( | ( | |||||
其他资产 | ( | ( | ( | |||||
应付帐款 | ( | | | |||||
应收/应付所得税 | | ( | | |||||
应计费用 | | | ( | |||||
经营活动提供的净现金 | | | | |||||
投资活动: | ||||||||
购买房产、厂房和设备 | ( | ( | ( | |||||
购买短期投资 | ( | - | ( | |||||
短期投资到期收益 | | - | | |||||
企业合并,扣除收购现金后的净额 | ( | - | ( | |||||
对未合并关联公司的投资 | ( | - | - | |||||
其他投资活动 | | | | |||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ( | ( | |||||
融资活动: | ||||||||
发行本期和长期债务 | | | | |||||
偿还本期和长期债务 | ( | ( | ( | |||||
已支付的股息 | ( | ( | ( | |||||
购买库存股 | ( | ( | ( | |||||
其他融资活动 | ( | ( | ( | |||||
用于融资活动的现金净额 | ( | ( | ( | |||||
增加(减少)现金及现金等价物和限制性现金 | | ( | ( | |||||
期初现金及现金等价物和限制性现金 | | | | |||||
现金和现金等价物,以及期末的限制性现金 | $ | | $ | | $ | | ||
补充披露信息: | ||||||||
支付利息的现金 | $ | | $ | | $ | | ||
缴纳所得税的现金,净额 | $ | | $ | | $ | |
请参阅合并财务报表附注。
61
目录表
附注1.业务说明及主要会计政策摘要
业务描述
钢铁动力股份有限公司(SDI)及其子公司(该公司)是国内最大和最多元化的钢铁生产商和金属回收商之一,拥有一个有意义的钢铁制造平台。该公司拥有
钢铁业务部门
钢铁业务包括该公司的电弧炉(EAF)钢厂,包括巴特勒平轧事业部、哥伦布平轧事业部、西南-辛顿平轧事业部(Sinton)、结构和钢轨事业部、工程钢筋产品事业部、Roanoke棒材事业部、西弗吉尼亚州钢铁公司,以及Techs、哈特兰平轧事业部、联合钢铁供应公司(USS)的钢铁涂层和加工业务-
金属回收业务分部
金属回收业务包括该公司的OmniSource黑色金属和有色金属加工、运输、营销、经纪和废料管理服务,主要分布在美国各地和墨西哥中部和北部。金属回收业务占
钢铁制造业务分部
钢铁制造业务包括该公司在美国各地和墨西哥北部的新千年建筑系统公司的托梁和甲板工厂。这些工厂的收入来自制造非住宅建筑行业使用的桁架、大梁、钢托梁和钢桥面。钢铁制造业务占比
其他
其他业务包括低于可报告部门所要求的数量门槛的子公司业务,主要由合资企业组成,包括我们新宣布的铝扁轧厂,以及公司闲置的明尼苏达州炼铁业务。与Mesabi掘金相关的可赎回非控股权益(拥有
重要会计政策摘要
合并原则
合并财务报表包括SDI及其全资和多数股权或控股子公司的账户,在公司间账户和交易注销后。非控制性和可赎回性非控制性权益是指非控制性所有者在公司多数股权或受控性合并子公司的权益、收入或亏损中的比例份额。
62
目录表
附注1.业务说明及主要会计政策摘要(续)
预算的使用
这些综合财务报表是按照美国普遍接受的会计原则编制的,因此,包括需要管理层做出影响综合财务报表及其附注中报告的金额的估计和假设的金额。受该等估计及假设影响的重大项目包括物业、厂房及设备、无形资产及商誉的账面价值;应收贸易账款、存货及递延所得税资产的估值拨备;未确认的税项优惠;潜在的环境负债;以及诉讼索偿及和解。实际结果可能与这些估计和假设不同。
与客户签订合同的收入
在钢铁和金属回收业务部门,收入在履行履行义务的时间点确认,产品控制权在发货或交付时转移给客户,按公司预期收到的对价金额进行确认,包括任何可变对价。该公司的钢铁业务分部合同中包含的可变对价不受限制,包括基于历史经验的估计产品退货和客户索赔,并可能包括按预期价值记录的数量回扣。确认的收入限于公司预计收到的金额。在确定履行义务的履行时间或交易价格时,公司不会作出重大判断。向客户发运产品被认为是一种履行活动,向客户开出的金额包括在销售中,与这种活动相关的成本包括在售出货物的成本中。
该公司的钢铁制造业务部门根据公司预计收到的对价,随着时间的推移确认收入。收入是按生产法计算的,即迄今完成的预制吨占每项合同所需总吨的百分比。在会计准则编纂(ASC)606,与客户的合同收入(ASC 606)第ASC 606-10-50-14段中与预期期限为一年或更短的客户合同有关的实务权宜之计下,尚未披露截至报告日期部分捏造的客户合同剩余吨的制造收入,以及尚未制造的客户合同的未来收入。在确定履行义务的履行时间或交易价格时,公司不会作出重大判断。在产品控制权转移给客户并确认收入后,向客户发运产品被视为履行活动,向客户开出的金额包括在销售中,与此类活动相关的成本包括在销售商品成本中。
客户对所有业务部门的付款通常应在开具发票后30天内支付,这通常发生在产品发货时。钢铁制造业务部门的发货通常在履行义务和确认收入后30天内进行。该公司没有融资组成部分。从历史上看,客户的付款通常在这些条款内,然而,对非美国销售的付款可能会延长更长时间。
请参阅附注13。细分市场信息对于外部、外部非美国和其他细分客户的细分收入。
信贷损失
如果客户不能支付应收账款,公司将面临信用风险。该公司通过进行持续的信用评估并在必要时采取进一步行动,例如要求信用证或其他担保权益来支持客户应收账款,从而减轻其对信用风险的风险敞口,这种风险通常是在无担保的基础上扩大的。应收账款的信用损失准备是基于公司对已知信用风险和历史经验的合理估计,并根据影响公司客户的当前和预期的经济和其他相关因素进行调整,这些因素可能与历史经验不同。客户应收账款在所有催收努力耗尽且被视为无法收回时予以核销。
63
目录表
附注1.业务说明和重要会计政策摘要(续)
在2022年12月31日和2021年12月31日,该公司报告
现金和现金等价物,以及受限现金
现金及现金等价物包括所有期限为三年的高流动性投资。在收购之日起数月或以下。限制性现金主要是根据各种保险和政府组织的要求以托管方式持有的资金。合并现金流量表中的现金、现金等价物和限制性现金的余额包括$
短期投资
短期投资被归类为交易证券,利息收入被记录为赚取的。该公司的短期投资为1美元
盘存
存货按成本或可变现净值中的较低者列报。成本采用加权平均成本法对原材料(包括废钢和购买的钢材)和供应进行计算,对其他存货按先进先出原则计算。截至12月31日,库存包括以下内容(以千计):
2022 | 2021 | ||||||
原料 | $ | $ | |||||
供应品 | |||||||
正在进行的工作 | |||||||
成品 | |||||||
总库存 | $ | $ |
物业、厂房及设备
物业、厂房和设备按成本列报,但按公允价值估值的收购资产除外,这包括在建工程的资本化利息,并减去从某些州和地方政府赠款收到的收益以及其他资本成本补偿。该公司为每项固定资产分配的使用年限从
64
目录表
附注1.业务说明及主要会计政策摘要(续)
截至12月31日,该公司的财产、厂房和设备包括以下内容(以千计):
2022 | 2021 | |||||||
土地和改善措施 | $ | | $ | | ||||
建筑物和改善措施 | | | ||||||
厂房、机器及设备 | | | ||||||
在建工程 | | | ||||||
| | |||||||
减去累计折旧 | | | ||||||
财产、厂房和设备、净值 | $ | | $ | |
无形资产
截至12月31日,该公司的无形资产包括以下内容(单位:千):
加权 | |||||||||||
平均值 | |||||||||||
有用 | 摊销 | ||||||||||
2022 | 2021 | 生命 | 期间 | ||||||||
客户、供应商和报废生产者之间的关系 | $ | | $ | | |||||||
商号 | | | |||||||||
其他 | | | |||||||||
| | ||||||||||
累计摊销较少 | | | |||||||||
$ | | $ | |
该公司利用加速摊销方法处理客户、供应商和废品生产者之间的关系,以便遵循预期消耗这些数量的经济效益的模式。商标名是用直线方法摊销的。无形资产摊销为#美元。
截至12月31日的年度,与可摊销无形资产有关的摊销费用估计如下(单位:千):
2023 | $ | | |||
2024 | | ||||
2025 | | ||||
2026 | | ||||
2027 | | ||||
此后 | | ||||
总计 | $ | |
65
目录表
附注1.业务说明及主要会计政策摘要(续)
长期有形资产和固定寿命无形资产的减值
每当事件或环境变化显示长期资产的账面金额可能无法完全收回时,公司就会审查长期资产的减值。当存在减值指标且估计由该等资产产生的未贴现现金流量少于该等资产的账面金额时,该等长期资产计入减值损失。减值损失是通过比较资产的公允价值与其账面价值来计量的。本公司会考虑各种因素,并决定是否有需要进行减值测试,例如经营业绩及/或预计现金流的显著及长期恶化、资产使用范围或方式的重大改变、可能令资产过时的技术进步、公司的策略及资本规划,以及拟服务的市场的经济环境。
事件发生在2020年第四季度,代表了与该公司非核心油气合资企业相关的减值指标。因此,该公司于2020年第四季度对这些合资企业的物业、厂房和设备的账面价值进行了可回收性评估。根据本2020年评估时合资企业的展望,该公司得出结论,其物业、厂房和设备的账面价值已完全减值。这项评估导致非现金资产减值费用总额为#美元。
商誉
截至12月31日,该公司的商誉包括以下内容(以千为单位):
2022 | 2021 | |||||||
钢铁业务部门 | $ | | $ | | ||||
金属回收业务分部 | | | ||||||
钢铁制造业务分部 | | | ||||||
$ | | $ | |
金属回收业务部门商誉包括减少#美元
66
目录表
附注1.业务说明及主要会计政策摘要(续)
商誉减值
至少每年一次(截至10月1日),或当存在减值指标时,公司进行商誉减值测试。商誉被分配给各种报告单位,这些单位通常比公司的运营部门低一个级别。报告单位的公允价值是通过使用对未来现金流量的估计来确定的,使用风险调整贴现率来计算未来现金流量的净现值(收益法),并在某些年份使用基于对可比同行公司估值指标的分析的市场方法,使用ASC 820规定的第三级公允价值投入,公允价值计量。如果公允价值超过报告单位的账面价值,则不存在减值。如果账面值超过公允价值,公司将在分配给报告单位的净资产的账面价值超过报告单位的公允价值的金额中确认减值损失,减值损失不超过分配给报告单位的商誉金额。
基于股权的薪酬
该公司有几个基于股票的员工补偿计划,在附注6中有更详细的描述。股权激励计划。限制性股票单位、递延股票单位、限制性股票、股票增值奖励和业绩奖励的补偿费用在归属期间使用由授予日公司普通股的收盘公允市场价值确定的公允价值来记录,对于业绩奖励,则使用对业绩期间实现奖励的可能性的估计。该公司在发生没收时予以确认。这些基于股票的员工薪酬计划的薪酬支出为#美元。
所得税
公司按负债法核算所得税及相关账户。递延税项负债及资产乃根据财务报表与资产及负债的课税基准之间的差额,采用预期于基准差额倒置的年度内生效的颁布税率厘定。
每股收益
每股基本收益以期内已发行普通股的加权平均股份为基础。摊薄后每股收益假设当期已发行普通股等价物的加权平均摊薄效应适用于公司的基本每股收益。普通股等价物代表潜在的稀释性限制性股票单位、递延股票单位、限制性股票和业绩奖励,在它们具有反稀释效果的期间被排除在计算之外。有几个
67
目录表
附注1.业务说明及主要会计政策摘要(续)
下表列出了该公司截至12月31日的年度基本每股收益和稀释后每股收益计算的分子和分母的对账(单位为千,每股数据除外):
2022 | 2021 | ||||||||||||||||||
净收入 | 股票 | 每股 | 净收入 | 股票 | 每股 | ||||||||||||||
(分子) | (分母) | 金额 | (分子) | (分母) | 金额 | ||||||||||||||
基本每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | | |||||||||
稀释普通股等价物 | - | | - | | |||||||||||||||
稀释后每股收益 | $ | | | $ | | $ | | | $ | |
2020 | |||||||||
净收入 | 股票 | 每股 | |||||||
(分子) | (分母) | 金额 | |||||||
基本每股收益 | $ | | | $ | | ||||
稀释普通股等价物 | - | | |||||||
稀释后每股收益 | $ | | | $ | |
信用风险集中
可能使公司面临严重集中信用风险的金融工具主要包括临时现金投资和应收账款。在有利的情况下,该公司将其临时现金存放在高信用质量的金融机构和公司,并限制任何一个实体的信用风险敞口。如果客户不付款,该公司将面临信用风险。该公司通过进行持续的信用评估并在必要时采取进一步行动,例如要求信用证或其他担保权益来支持客户应收账款,从而减轻其对信用风险的敞口,通常最初是在无担保的基础上扩大信用风险。
衍生金融工具
该公司在综合资产负债表中确认所有衍生品为资产或负债,并按公允价值计量这些工具。未被指定为套期保值的衍生品必须通过盈利调整为公允价值。被指定为套期的衍生工具的公允价值变动,视乎套期的性质而定,在公允价值套期的情况下确认为抵销对冲资产负债表项目的公允价值变动,或在现金流量套期的情况下确认为其他全面收益,直至套期项目在收益中确认为止。衍生工具在公允价值变动中的无效部分立即在公允价值套期保值收益中确认。该公司抵销根据主要净额结算协议与同一交易对手签订的衍生工具所确认的公允价值金额。
在正常业务过程中,公司拥有各种金属商品远期合约形式的衍生金融工具,可能涉及与管理汇率波动相关的衍生金融工具,过去曾拥有与管理利率波动相关的衍生金融工具。在收购这些金融工具时,公司指定和转让这些工具作为特定资产、负债或预期交易的对冲。当套期保值资产或负债被出售或清偿,或预期被套期保值的交易不再发生时,公司确认指定的套期保值金融工具的损益。
68
目录表
附注1.业务说明及主要会计政策摘要(续)
该公司经常签订远期交易所交易的期货和期权合约,以管理有色金属库存以及有色金属(主要是铝和铜)和黑色金属的买卖相关的价格风险,以减少受大宗商品价格波动的影响。该公司并不以投机为目的订立该等衍生金融工具。
注2.未合并关联公司的业务合并和投资
企业合并
罗卡
被收购的公司
铝材动力学
这家公司取得了
联合钢铁供应
该公司购买了一台
齐默尔
被收购的公司
对未合并关联公司的投资
该公司购买了一台
69
目录表
附注3.长期债务
截至12月31日,该公司的借款包括以下内容(以千为单位):
2022 | 2021 | ||||||||
$ | | $ | | ||||||
| | ||||||||
| | ||||||||
| | ||||||||
| | ||||||||
| | ||||||||
| | ||||||||
其他义务 | | | |||||||
债务总额 | | | |||||||
较低的债务发行成本和原始发行折扣 | | | |||||||
未偿债务总额 | | | |||||||
较少的当前到期日 | | | |||||||
长期债务 | $ | | $ | |
2024年到期的高级信贷安排
该公司有一项无担保信贷协议,其中有一项高级无担保循环信贷安排(贷款),该安排提供$
贷款定价网格每季度调整一次,并基于公司净债务(如贷款中的定义)与过去12个月(LTM)合并调整后EBITDA(贷款允许的利息、税项、折旧、摊销和某些其他非现金项目前的收益)的杠杆率,或公司的信用评级。最低定价为调整后的担保隔夜融资利率(SOFR)加
融资机制下的财务契约规定,公司必须保持不低于
高级无担保票据
该公司拥有
70
目录表
注3.长期债务(续)
该公司的美元
该公司的美元
该公司的美元
该公司的美元
该公司的美元
该公司的美元
该公司的美元
其他义务
担保贷款。
该公司的一家受控子公司拥有一份担保信贷协议,该协议将于2024年8月到期,并提供高达美元的循环可变利率信贷安排。
该公司的另一家受控子公司拥有一项担保信贷协议,该协议将于2023年3月到期,并提供高达1美元的循环可变利率信贷安排。
71
目录表
注3.长期债务(续)
未偿债务到期日
截至2022年12月31日的未偿债务到期日如下(以千为单位):
2023 | $ | | |||
2024 | | ||||
2025 | | ||||
2026 | | ||||
2027 | | ||||
此后 | | ||||
$ | |
该公司将所有符合条件的在建工程资产的利息资本化。截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度,产生的总利息成本为$
融资活动
2020年10月,该公司发行了美元
2020年6月,该公司发行了美元
注4.所得税
该公司提交了一份合并的联邦所得税申报单。截至12月31日的年度的当期和递延的联邦和州所得税支出如下(以千计):
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||
当期所得税支出 | $ | | $ | | $ | | ||||
递延所得税费用 | | | | |||||||
所得税总支出 | $ | | $ | | $ | |
72
目录表
注4.所得税(续)
截至12月31日的年度法定税率与实际有效税率的对账如下:
2022 | 2021 | 2020 | |||||||||||
法定联邦税率 | | % | | % | | % | |||||||
扣除联邦福利后的州所得税 | | | | ||||||||||
发放估值免税额 | - | - | ( | ||||||||||
联邦研发信用额度 | ( | ( | ( | ||||||||||
其他永久性差异 | ( | | | ||||||||||
实际税率 | % | % | % |
截至12月31日,该公司递延税项资产和负债的重要组成部分如下(以千计):
2022 | 2021 | ||||||
递延税项资产 | |||||||
应计费用和津贴 | $ | | $ | | |||
盘存 | | | |||||
净营业亏损结转 | | | |||||
其他 | | | |||||
| | ||||||
减去:估值免税额 | ( | ( | |||||
递延税项净资产总额 | | | |||||
递延税项负债 | |||||||
财产、厂房和设备 | ( | ( | |||||
可摊销资产 | ( | ( | |||||
其他 | ( | ( | |||||
递延税项负债总额 | ( | ( | |||||
递延税项净负债 | $ | ( | $ | ( |
该公司的某些全资和控股子公司分别提交联邦和州所得税申报单。其中一家受控子公司在2018年及之前年度产生联邦净营业亏损,合计$
73
目录表
注4.所得税(续)
未确认税收优惠的期初和期末金额的对账如下(以千计):
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||
1月1日的余额 | $ | | $ | | $ | | ||||
与本年度税收状况有关的增加 | | | | |||||||
与上一年税收状况有关的增加 | | | - | |||||||
与上一年纳税状况有关的减少额 | ( | ( | ( | |||||||
12月31日的结余 | $ | | $ | | $ | |
包括在2022年12月31日和2021年12月31日的未确认税收优惠余额中,潜在的优惠金额为
在接下来的12个月内,未确认的税收优惠的数额可能会发生变化,变化幅度为
注5.股东权益
现金股利
该公司宣布现金股息为#美元。
库存股
2020年2月,董事会批准了一项高达1美元的股票回购计划。
74
目录表
注6.股权激励计划
修订和重新制定2015年股权激励计划(2015计划)
2015年计划旨在吸引、激励和留住能够为公司成功做出重要贡献的合格人员。为了实现这些目标,2015年计划规定,通过授予限制性股票单位(RSU)、递延股票单位(DSU)、限制性股票奖励、股票期权(其中有
该公司几乎所有的全职、非工会的美国团队成员都会获得RSU,这些RSU在每年11月发放,员工和背心无需支付任何费用
75
目录表
附注6.股权激励计划(续)
限售股单位
以下是公司截至2022年12月31日的RSU活动和未偿还RSU的摘要(除授予日期公允价值外,以千美元为单位):
加权 | 集料 | |||||||||
数 | 平均补助金 | 固有的 | 无法识别 | |||||||
RSU的数量 | 日期公允价值 | 价值 | 补偿 | |||||||
截至2020年1月1日的未偿还RSU | | $ | $ | | $ | | ||||
授与 | | |||||||||
既得 | ( | |||||||||
被没收 | ( | |||||||||
截至2020年12月31日 | | $ | $ | | $ | | ||||
授与 | | |||||||||
既得 | ( | |||||||||
被没收 | ( | |||||||||
截至2021年12月31日 | | $ | $ | | $ | | ||||
授与 | | |||||||||
既得 | ( | |||||||||
被没收 | ( | |||||||||
截至2022年12月31日(未归属) | | $ | $ | | $ | |
截至2022年12月31日,尚未完成的RSU归属前的加权平均剩余寿命为
长期激励薪酬计划(LTIP)
该公司维持着一项针对公司关键高级领导层的LTIP绩效计划,该计划由董事会薪酬委员会酌情决定。奖励是公司普通股的股票,使用业绩期间第一天的股价来换算每位关键高级管理人员预定的年度基本工资倍数。演出期一般为
76
目录表
附注6.股权激励计划(续)
薪酬委员会批准了下列三年业绩期间奖和两年业绩期间过渡期奖,这些奖励已经赚取,并已在或将在归属期内发放,具体如下:
极大值 | ||||||||
分享 | 授奖 | |||||||
可能会发行 | 挣来 | 已颁发的裁决/可颁发的裁决 | ||||||
2017 LTIP大奖: | ||||||||
三年业绩期奖 | | | 2020年3月 | |||||
2021年3月 | ||||||||
2022年3月 | ||||||||
2019 LTIP大奖: | ||||||||
三年业绩期奖 | | | | 2022年3月 | ||||
2020 LTIP大奖: | ||||||||
三年业绩期奖 | | | | 2023年3月 | ||||
两年业绩过渡期奖 | | | | 2022年3月 | ||||
2021年LTIP大奖: | ||||||||
三年业绩期奖 | | * | * | |||||
2022年LTIP大奖: | ||||||||
三年业绩期奖 | | * | * |
* | 尚未赚取,因为绩效期间未结束。 |
2018年度高管激励薪酬计划(2018年度高管计划)
2018年执行计划规定,公司某些高级领导层有资格根据预先确定的公式获得现金和股票奖金。公司股东于2018年5月批准了2018年执行计划,并
77
目录表
注7.衍生金融工具
该公司面临与其正在进行的业务运营相关的某些风险。该公司利用衍生品工具来缓解商品保证金风险,偶尔也会降低外币汇率风险,过去也曾利用衍生品工具来缓解利率波动风险。该公司经常签订远期交易所交易的期货和期权合约,以管理与有色金属库存以及有色金属(主要是铝和铜)和黑色金属的买卖相关的价格风险。该公司抵销根据主要净额结算协议与同一交易对手签订的衍生工具所确认的公允价值金额。
如果该公司“做多”大宗商品期货合约,这意味着该公司买入的期货合约多于卖出的大宗商品期货合约。如果该公司在一份期货合约上“做空”,这意味着该公司卖出的期货合约多于为基础商品买入的期货合约。
商品期货 | 多头/空头 | 公制吨 | ||||
铝 | 长 | |||||
铝 | 短的 | |||||
铜 | 长 | |||||
铜 | 短的 |
以下汇总了公司综合资产负债表上报告的公允价值的位置和金额,以及截至12月31日和截至12月31日的年度与公司综合收益表中包括的衍生品相关的收益或损失(单位:千):
资产衍生品 | 负债衍生工具 | |||||||||||||
公允价值 | 公允价值 | |||||||||||||
资产负债表位置 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 | ||||||||||
指定为套期保值的衍生工具 | ||||||||||||||
商品期货 | 其他流动资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
未被指定为对冲的衍生工具 | ||||||||||||||
商品期货 | 其他流动资产 | | | | | |||||||||
总衍生工具 | $ | | $ | | $ | | $ | |
78
目录表
注7.衍生金融工具(续)
上述衍生工具的公允价值连同根据主要净额结算协议向同一交易对手支付的所需保证金按金总额为$
数额: | ||||||||||||
增益的位置 | 得(损) | 增益的位置 | 增益额 | |||||||||
(损失)已确认 | 认可于 | 套期保值项目在 | (损失)已确认 | (损失)确认于 | ||||||||
在收入上 | 收入来源: | 公允价值对冲 | 在收入上 | 相关收入 | ||||||||
衍生物 | 衍生物 | 关系 | 相关套期保值项目 | 套期保值项目 | ||||||||
截至该年度为止 | ||||||||||||
2022年12月31日 | ||||||||||||
公允价值衍生产品 | ||||||||||||
对冲关系 | ||||||||||||
商品期货 | 售出货物的成本 | $ | | 坚定的承诺 | 售出货物的成本 | $ | ( | |||||
库存 | 售出货物的成本 | ( | ||||||||||
衍生品未被指定 | $ | ( | ||||||||||
作为对冲工具 | ||||||||||||
商品期货 | 售出货物的成本 | $ | |
截至该年度为止 | ||||||||||||
2021年12月31日 | ||||||||||||
公允价值衍生产品 | ||||||||||||
对冲关系 | ||||||||||||
商品期货 | 售出货物的成本 | $ | ( | 坚定的承诺 | 售出货物的成本 | $ | | |||||
库存 | 售出货物的成本 | | ||||||||||
衍生品未被指定 | $ | | ||||||||||
作为对冲工具 | ||||||||||||
商品期货 | 售出货物的成本 | $ | ( | |||||||||
截至该年度为止 | ||||||||||||
2020年12月31日 | ||||||||||||
公允价值衍生产品 | ||||||||||||
对冲关系 | ||||||||||||
商品期货 | 售出货物的成本 | $ | ( | 坚定的承诺 | 售出货物的成本 | $ | ( | |||||
库存 | 售出货物的成本 | ( | ||||||||||
衍生品未被指定 | $ | ( | ||||||||||
作为对冲工具 | ||||||||||||
商品期货 | 售出货物的成本 | $ | ( |
作为公允价值套期保值的衍生品无效,导致收益为#美元。
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目录表
注7.衍生金融工具(续)
作为现金流对冲的衍生品导致净收益为$
附注8.公允价值计量
会计准则为计量公允价值提供了全面的框架,并阐明了公允价值的定义,并确立了对估值技术的投入进行优先排序的层次结构,对相同资产和负债的活跃市场报价给予最高优先权,对不可观察到的价值投入给予最低优先权。层次结构中的级别定义如下:
● | 第1级--活跃市场中相同资产和负债的未调整报价; |
● | 第2级--活跃市场上类似资产和负债的报价(第1级所列资产和负债除外),可直接或间接观察到的资产或负债的报价;以及 |
● | 第3级-从估值技术中得出的估值,其中一个或多个重要投入或重要价值驱动因素不可观察到。 |
下表列出了综合资产负债表中按公允价值经常性计量的金融资产和负债,以及截至12月31日公允价值等级中公允价值计量的各自水平(以千计):
报价 | 意义重大 | |||||||||||||
处于活动状态 | 其他 | 意义重大 | ||||||||||||
市场: | 可观察到的 | 看不见 | ||||||||||||
相同的资产 | 输入量 | 输入量 | ||||||||||||
总计 | (1级) | (2级) | (3级) | |||||||||||
2022年12月31日 | ||||||||||||||
短期投资 | $ | | $ | - | $ | | $ | - | ||||||
商品期货--金融资产 | | - | | - | ||||||||||
商品期货--金融负债 | | - | | - | ||||||||||
2021年12月31日 | ||||||||||||||
商品期货--金融资产 | $ | | $ | - | $ | | $ | - | ||||||
商品期货--金融负债 | | - | | - |
包括现金及现金等价物和限制性现金在内的金融工具的账面价值接近公允价值(第1级)。短期投资商品期货合约的公允价值通过使用报价市场价格、从经纪商获得的估计以及基于现有参考资料的其他适当估值技术来估计(第2级)。长期债务的公允价值,包括目前的到期日,由报价市场价格(第2级)确定,大约为#美元。
80
目录表
附注9.承付款和或有事项
该公司已与供应商达成了某些惯例性质的承诺。已就电力、水、天然气及其运输服务、燃料、空气产品、锌和电极等商品的未来预期需求作出承诺。某些承诺包含的条款要求公司以固定价格“接受或支付”特定数量,而不考虑实际使用时间,一般最长为
在截至12月31日的年度内,该公司对这些协议的承诺额(以千计)如下:
2023 | $ | | |||
2024 | | ||||
2025 | | ||||
2026 | | ||||
2027 | | ||||
此后 | | ||||
$ | |
截至2022年12月31日,该公司的未偿还承诺为
该公司涉及各种诉讼事项,包括行政诉讼、监管程序、政府调查、环境问题以及商业和建筑合同纠纷,预计这些事项都不会对公司的财务状况、经营业绩或流动性产生实质性影响。
注10.与关联公司的交易
该公司与其他较小的附属公司一起买卖回收金属和废金属以及钢材,包括我们的权益法投资和2022年新工艺钢铁的加入。截至12月31日的年度交易情况如下(单位:千):
2022 | 2021 | 2020 | ||||||||
销售额 | $ | | $ | | $ | | ||||
应收账款 | | | | |||||||
购买 | | | | |||||||
应付帐款 | | | |
81
目录表
注11.退休计划
该公司为符合条件的员工发起了几个401(K)退休储蓄和利润分享计划(计划),这些计划被认为是联邦所得税目的的“合格计划”。该公司用于这些计划的总费用为$
注12.租约
该公司拥有主要与运输和其他设备有关的运营租赁,以及一些房地产。公司确定一项安排在开始时是否包含租赁,这通常发生在安排确定公司有权指示使用的特定资产并从使用所确定的资产获得基本上所有经济利益时。我们的某些租赁协议包含租金升级条款(包括固定和基于索引的升级),以及以下选项
综合资产负债表所列经营租赁使用权资产和租赁义务
12月31日,详情如下(单位:千):
2022 | 2021 | |||||
经营租赁项下的使用权资产: | ||||||
$ | | $ | | |||
经营租赁项下的租赁义务: | ||||||
$ | | $ | | |||
| | |||||
$ | | $ | |
本公司营运租约的加权平均剩余租期为
2023 | $ | | ||||
2024 | | |||||
2025 | | |||||
2026 | | |||||
2027 | | |||||
此后 | | |||||
未贴现现金流合计 | | |||||
扣除计入的利息 | ( | |||||
经营租赁项下的租赁义务 | $ | | ||||
82
目录表
注12.租约(续)
列入综合损益表的经营租赁费用为#美元。
注13.细分市场信息
该公司的运营主要由可报告的运营部门组织和管理,这些运营部门包括钢铁业务、金属回收业务和钢铁制造业务。分部操作在附注1中有更全面的描述。业务说明和重要会计政策摘要在合并财务报表中。经营部门的业绩和资源分配主要基于所得税前的经营业绩。须呈报分部的会计政策与综合财务报表附注1所述的政策一致。部门内销售和任何相关利润在合并中被抵消。计入“其他”类别的金额来自低于报告分部所要求的数量门槛的子公司业务,主要包括合资企业和闲置的明尼苏达州炼铁业务。“其他”还包括某些未分配的公司账户,如公司的高级无担保信贷安排、优先票据、某些其他投资和某些利润分享费用。
该公司的部门业绩,包括按部门对外部、外部非美国和其他部门客户的收入分类如下(以千计):
金属 | 钢 | |||||||||||||||||
截至该年度为止 | 钢 | 再循环 | 制造 | |||||||||||||||
2022年12月31日 | 运营 | 运营 | 运营 | 其他 | 淘汰 | 已整合 | ||||||||||||
按销售额分列的净收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
国外非美国地区 | | | | | - | | ||||||||||||
其他细分市场 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
营业收入(亏损) | | | | ( | (1) | | | |||||||||||
所得税前收入(亏损) | | | | ( | | (2) | | |||||||||||
折旧及摊销 | | | | | - | | ||||||||||||
资本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
截至2022年12月31日 | ||||||||||||||||||
资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | (3) | $ | ( | (4) | $ | | ||||
83
目录表
注13.分类信息(续)
与截至2022年12月31日的年度有关的脚注,分部业绩(百万): | ||||||||
(1) | 企业SG&A | $ | ( | (2) | 来自公司内部销售的毛利润增加 | $ | | |
全公司基于股权的薪酬 | ( | |||||||
利润分享 | ( | |||||||
其他,净额 | ( | |||||||
$ | ( | |||||||
(3) | 现金及现金等价物 | $ | | (4) | 冲销公司内部应收账款 | $ | ( | |
短期投资 | | 消除公司内部债务 | ( | |||||
应收账款 | | 消除库存中的公司内部利润 | ( | |||||
盘存 | | $ | ( | |||||
财产、厂房和设备、净值 | | |||||||
公司内部债务 | | |||||||
对未合并关联公司的投资 | | |||||||
其他 | | |||||||
$ | |
金属 | 钢 | |||||||||||||||||
截至该年度为止 | 钢 | 再循环 | 制造 | |||||||||||||||
2021年12月31日 | 运营 | 运营 | 运营 | 其他 | 淘汰 | 已整合 | ||||||||||||
按销售额分列的净收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
国外非美国地区 | | | | | - | | ||||||||||||
其他细分市场 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
营业收入(亏损) | | | | ( | (1) | ( | | |||||||||||
所得税前收入(亏损) | | | | ( | ( | (2) | | |||||||||||
折旧及摊销 | | | | | - | | ||||||||||||
资本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
截至2021年12月31日 | ||||||||||||||||||
资产 | $ | | $ | | $ | | $ | | (3) | $ | ( | (4) | $ | | ||||
与截至2021年12月31日的年度有关的脚注,分部业绩(百万): | ||||||||
(1) | 企业SG&A | $ | ( | (2) | 来自公司内部销售的毛利润减少 | $ | ( | |
全公司基于股权的薪酬 | ( | |||||||
利润分享 | ( | |||||||
其他,净额 | ( | |||||||
$ | ( | |||||||
(3) | 现金及现金等价物 | $ | | (4) | 冲销公司内部应收账款 | $ | ( | |
应收账款 | | 消除公司内部债务 | ( | |||||
盘存 | | 消除库存中的公司内部利润 | ( | |||||
财产、厂房和设备、净值 | | $ | ( | |||||
公司内部债务 | | |||||||
其他 | | |||||||
$ | |
84
目录表
注13.分类信息(续)
金属 | 钢 | |||||||||||||||||
截至该年度为止 | 钢 | 再循环 | 制造 | |||||||||||||||
2020年12月31日 | 运营 | 运营 | 运营 | 其他 | 淘汰 | 已整合 | ||||||||||||
按销售额分列的净收入 | ||||||||||||||||||
外部 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | - | $ | | ||||||
国外非美国地区 | | | | | - | | ||||||||||||
其他细分市场 | | | | | ( | - | ||||||||||||
| | | | ( | | |||||||||||||
营业收入(亏损) | | | | ( | (1) | ( | | |||||||||||
所得税前收入(亏损) | | | | ( | ( | (2) | | |||||||||||
折旧及摊销 | | | | | - | | ||||||||||||
资本支出 | | | | | - | | ||||||||||||
与2020年12月31日终了年度有关的脚注,分部业绩(百万): | ||||||||
(1) | 企业SG&A | $ | ( | (2) | 来自公司内部销售的毛利润减少 | $ | ( | |
全公司基于股权的薪酬 | ( | |||||||
利润分享 | ( | |||||||
资产减值费用 | ( | |||||||
其他,净额 | ( | |||||||
$ | ( |
85
目录表
项目9.会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
(A)对披露控制和程序的评价。
按照要求,我们在首席执行官和首席财务官的监督下并在首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序的有效性进行了评估,这些控制和程序符合1934年证券交易法(修订后的交易法)规则13a-15(E)和15d-15(E)的定义。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2022年12月31日,也就是本年度报告所涵盖的期间结束时,我们的披露控制和程序旨在提供并有效地提供合理保证,即我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在适用规则和表格指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并在适当情况下积累并传达给我们的管理层,包括我们的主要高管和首席财务官,以便及时做出关于所需披露的决定。
项目8包括管理层关于财务报告内部控制的报告(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条所界定)以及独立注册会计师事务所的相关审计报告。合并财务报表和补充数据并以引用的方式并入本文。
(B)财务报告内部控制的变化
在截至2022年12月31日的财政季度内,我们对财务报告的内部控制(根据《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)条的定义)没有发生任何变化,这对我们对财务报告的内部控制产生了重大影响,或有合理的可能性对其产生重大影响。
我们管理层截至2022年12月31日的财务报告内部控制报告见本10-K表第52页,独立注册会计师事务所安永会计师事务所的相关报告见本10-K表第53页,每一份报告均通过引用并入本9A项。
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
86
目录表
第三部分
项目10.董事、执行干事和公司治理
根据第10项要求提供的有关董事、高级管理人员、道德准则、审计委员会和审计委员会财务专家的信息在此并入我们的2023年股东年会委托书中题为“公司治理”和“第1号提案--董事选举”的章节,我们将在不迟于本财年结束后120天向美国证券交易委员会提交这份委托书。
项目11.高管薪酬
根据第11项关于高管薪酬的要求提供的信息在此引用自我们为2023年股东年会提交的委托书中题为“高管薪酬和相关信息”的部分,我们将在本财年结束后不迟于120天向证券交易委员会提交该声明。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
第12项所要求的与某些实益拥有人和管理层的担保所有权有关的信息在此引用自我们的2023年股东年会委托书中题为“董事和高管的担保所有权”和“某些实益拥有人的担保所有权”的部分,我们将在不迟于本财年结束后120天向美国证券交易委员会提交该委托书。第12项所要求的股权补偿计划信息见下表。
股权薪酬计划信息
我们的股东批准了钢铁动力股份有限公司2015年股权激励计划在2015年5月21日召开的年度股东大会上,修订和重新修订钢铁动力公司2015年股权激励计划(2015计划)在我们于2019年5月16日召开的年度股东大会上。我们的股东批准了修订和重新修订钢铁动力公司2006年股权激励计划在2012年5月17日召开的年度股东大会上(2006计划)。我们的股东批准了Steel Dynamic,Inc.2018年高管激励薪酬计划在我们2018年5月17日召开的年度股东大会上(2018年计划)。下表汇总了截至2022年12月31日我们的股权薪酬计划的信息,所有这些计划都已得到股东的批准。我们没有任何未经股东批准的股权薪酬计划。
| (a) |
| (b) |
| (c) | |
证券数量 | ||||||
保持可用时间 | ||||||
须提供的证券数目 | 未来在股权项下发行 | |||||
在行使以下权力时发出 | 加权平均 | 补偿 | ||||
未完成的选项, | 未偿还行权价 | 计划(不包括证券 | ||||
计划类别 | 认股权证及权利 | 期权、认股权证及权利(1) | 反映在(A)栏) | |||
证券持有人批准的股权补偿计划: | ||||||
2015年计划和前身2006年计划(1) |
| 1,562,872 |
| — |
| 2,459,482 |
2018年计划 |
| 171,243 |
| — |
| 1,363,297 |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 |
| 不适用 |
| 不适用 |
| 不适用 |
总计 | 1,734,115 | — | 3,822,779 |
(1) | 包括973,551个RSU、263,265个DSU和326,056个LTIP奖励,这些奖励可在归属或延迟期到期时颁发,没有行使价. |
87
目录表
项目13.某些关系和相关交易,以及董事的独立性
根据第13项要求提供的与某些关系和相关交易有关的信息在此并入,参考了我们2023年股东年会委托书中题为“公司治理--审查、批准或批准与相关人士的交易的政策声明”和“公司治理-董事独立性”的章节,我们将在财政年度结束后120天内向美国证券交易委员会提交该声明;以及附注10。与关联公司的交易截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并财务报表,以及项目8所列截至2022年、2021年和2020年12月31日终了的三年期间的每一年。合并财务报表和补充数据截至2022年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。
项目14.首席会计师费用和服务
根据第14项规定须提供的有关主要会计师费用及服务的资料,在此引用自我们为2023年股东周年大会提交的委托书中题为“第2号建议-批准委任独立注册会计师事务所为核数师-审计及非审计费用”及“第2号建议-批准委任独立注册会计师事务所为核数师-审计委员会预先批准独立注册会计师事务所的审计及容许的非审计服务的政策”,我们将于不迟于本财政年度结束后120天向证券交易委员会提交。
88
目录表
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)作为本报告的一部分,提交了下列文件:
1.财务报表:见项目8所列的经审计的钢铁动力公司合并财务报表。合并财务报表和补充数据并在本报告第51页的索引中进行了描述。
2.财务报表明细表:美国证券交易委员会适用条例中规定的所有明细表,不是相关指示所要求的,或者不适用,因此被省略。
(B)展品:
请参考本文件签名页之前的附件索引,该附件索引在此并入本项目。
项目16.表格10-K摘要
没有。
89
目录表
展品索引
法团章程细则
3.1 | 修订和重述了Steel Dynamic,Inc.的公司章程,反映了截至2018年5月17日的所有修订,通过引用从附件3.1E合并到我们于2018年8月9日提交的10-Q表中。 |
3.2* | 修订和重新制定了钢铁动力公司的章程,反映了截至2023年1月23日的所有修正案。 |
界定担保持有人权利的文书,包括契约 | |
4.1 | 普通股说明,在此引用自附件4.1至我们于2020年2月27日提交的10-K表格。 |
4.27a | 日期为2016年12月6日的债券,涉及我们发行的4亿美元5.000%的优先债券,2026年到期,发行方为Steel Dynamic,Inc.,作为其中指定的初始附属担保人,以及富国银行全国协会作为受托人,通过引用附件4.27并入我们于2016年12月8日提交的8-K表格中。 |
4.27b | 2026年到期的5.000%优先票据表格(包括在附件4.27a中),通过引用附件4.27并入我们于2016年12月8日提交的Form 8-K中。 |
4.31 | 作为发行方的Steel Dynamic,Inc.和作为受托人的Wells Fargo Bank National Association之间日期为2019年12月4日的契约,通过引用我们于2019年12月4日提交的S-3表格注册声明(注册号333-235343)的附件4.1并入本文。 |
4.32 | 日期为2019年12月11日的第一次补充契约,涉及我们发行的4亿美元2.800%债券2024年到期,以及6亿美元3.450%债券2030年到期,发行人Steel Dynamic,Inc.作为发行方,富国银行全国协会作为受托人,通过引用附件4.2并入我们于2019年12月11日提交的8-K表格中。 |
4.33 | 2024年到期的2.800%票据表格(包括在附件4.32中),通过引用附件4.3并入我们于2019年12月11日提交的8-K表格中。 |
4.34 | 2030年到期的3.450%票据表格(包括在附件4.32中),通过引用附件4.4并入我们于2019年12月11日提交的8-K表格中。 |
4.35 | 第二补充契约,日期为2020年6月5日,与我们发行的价值4亿美元的2025年到期的2.400%债券和2031年到期的5亿美元3.250%债券有关,该债券由Steel Dynamic,Inc.和Wells Fargo Bank National Association作为受托人发行,通过引用附件4.2并入我们于2020年6月5日提交的8-K表格中。 |
4.36 | 2025年到期的2.400%票据的表格(包括在附件4.35中),通过引用附件4.3并入我们于2020年6月5日提交的8-K表格中。 |
4.37 | 2031年到期的3.250%票据的表格(包括在附件4.35中),通过引用附件4.4并入我们于2020年6月5日提交的8-K表格中。 |
90
目录表
4.38 | 第三补充契约,日期为2020年10月9日,与我们发行的价值3.5亿美元的2027年到期的1.650%债券和2050年到期的4亿美元3.250%债券有关,该债券由Steel Dynamic,Inc.和Wells Fargo Bank National Association作为受托人发行,通过引用附件4.2并入我们于2020年10月9日提交的8-K表格中。 |
4.39 | 2027年到期的1.650%票据的表格(包括在附件4.38中),通过引用附件4.3并入我们于2020年10月9日提交的8-K表格中。 |
4.40 | 2050年到期的3.250%票据的表格(包括在附件4.38中),通过引用附件4.4并入我们于2020年10月9日提交的8-K表格中。 |
4.41 | 作为发行方的Steel Dynamic,Inc.和作为受托人的美国银行信托公司之间的契约,日期为2022年12月7日,通过引用我们于2022年12月7日提交的S-3表格注册声明(注册号333-268703)的附件4.1并入本文。 |
材料合同 | |
10.20† | Steel Dynamic,Inc.,Change in Control Benefit Plan,从我们的附件10.20到我们2012年12月4日提交的8-K文件中以引用的方式并入本文。 |
10.41b† | 经股东于2012年5月17日批准的修订和重订的Steel Dynamic,Inc.2006年股权激励计划,通过引用我们的附件10.41b并入我们于2012年8月21日提交的8-K文件中。 |
10.52† | 公司与Keith E.Busse于2011年10月14日签署的董事协议,通过引用并入本公司于2011年10月20日提交的8-K表格中的附件10.52。 |
10.55† | Steel Dynamic,Inc.2014年员工股票购买计划,在此引用,摘自我们2014年5月15日提交的年度股东大会和股东通知。 |
10.59 | 截至2019年12月3日,由Steel Dynamic,Inc.与其中指定的代理和贷款人签订的信贷协议,通过引用附件10.59并入我们于2019年12月3日提交的8-K表格。 |
10.60† | 经股东于2019年5月16日批准修订及重订的2015年度股权激励计划,参考本公司2019年5月16日提交的股东周年大会通知而并入本文。 |
10.61† | 2018年5月17日经股东批准的2018年高管激励薪酬计划,摘自我们于2018年5月17日提交的股东年度会议通知,作为参考并入本文。 |
其他 | |
21.1* | 我们子公司的名单。 |
23.1* | 安永律师事务所同意。 |
24.1 | 授权书(见本报告第89页和第90页签名页)。 |
95* | 煤矿安全信息披露。 |
91
目录表
高级管理人员证书 | |
31.1* | 根据证券交易委员会颁布的S-K条例第307项和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条要求的首席执行官证书。 |
31.2* | 根据证券交易委员会颁布的S-K条例第307项和2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节规定的首席财务官证明。 |
32.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典第18编第1350条》规定的首席执行官证书。 |
32.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典第18编第1350条》规定的首席财务官证书。 |
XBRL文档 | |
101.INS* | XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
101.SCH* | 内联XBRL分类扩展架构文档 |
101.CAL* | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF* | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 |
101.LAB* | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 |
101.PRE* | 内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档 |
104* | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) |
*同时在此提交
†指管理合同或补偿计划或安排。
92
目录表
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,Steel Dynamic,Inc.已正式授权以下签署人代表其签署本报告。
2023年2月28日 | ||
钢铁动力公司 | ||
发信人: | /s/马克·D·米利特 | |
马克·D·米利特 | ||
首席执行官 | ||
(首席行政主任) |
授权委托书
以下签名的每个人构成并任命Mark D.Millett和Theresa E.Wagler,他们中的任何一人都可以在没有对方加入的情况下,作为他或她的真实合法的事实律师和代理人,并以他或她的名义、地点和代理的任何和所有身份签署任何和所有的修正案和补充表格10-K,并将其连同所有证据提交,并将其连同所有证物一起提交。以及与此相关的所有其他文件,与证券交易委员会一起,授予上述事实律师和代理人完全权力和授权,以在他或她可能或可以亲自进行的所有意图和目的下,进行和执行每一项必要和必要的行为和事情,特此批准和确认上述事实律师和代理人或他们的一名或多名代理人可以合法地作出或导致作出的所有行为和事情。根据1934年《证券交易法》的要求,本2022年年度报告Form 10-K已由以下人员代表Steel Dynamic,Inc.以指定的身份和日期签署。
签名 | 标题 | 日期 |
/s/马克·D·米利特 | 董事长、总裁、首席执行官 | 2023年2月28日 |
马克·D·米利特 | (首席行政主任) | |
/s/特蕾莎·E·瓦格勒 | 常务副总裁兼首席财务官 | 2023年2月28日 |
特蕾莎·E·瓦格勒 | (首席财务官和 | |
首席会计官) | ||
/s/基思·E·巴斯 | 董事 | 2023年2月28日 |
基思·E·巴斯 | ||
/s/雪莉·L·巴尔加博斯 | 董事 | 2023年2月28日 |
雪莉·L·巴尔加博斯 | ||
/s/肯尼斯·W·科尔纽 | 董事 | 2023年2月28日 |
肯尼斯·W·科尔纽 | ||
/s/特雷西·M·多兰 | 董事 | 2023年2月28日 |
特雷西·M·多兰 | ||
/s/詹姆斯·C·马尔库西利 | 董事 | 2023年2月28日 |
詹姆斯·C·马尔库西利 | ||
/s/布拉德利·S·希曼 | 董事 | 2023年2月28日 |
布拉德利·S·希曼 |
93
目录表
/s/加布里埃尔·L·沙欣 | 董事 | 2023年2月28日 |
加布里埃尔·L·沙欣 | ||
/s/路易斯·M·塞拉 | 董事 | 2023年2月28日 |
路易斯·M·塞拉 | ||
/s/史蒂文·A·索南伯格 | 董事 | 2023年2月28日 |
史蒂文·A·索南伯格 | ||
/s/理查德·P·特斯,Jr. | 董事 | 2023年2月28日 |
小理查德·P·蒂茨 |
94