依据第497(B)条提交
注册档案第333-31247号
招股说明书日期:2023年2月28日
SPDR®道琼斯工业平均指数SMETF信托基金
(SPDR DJIA Trust或The Trust)
(以前称为钻石®信任,系列1?)
(在新加坡境外成立的单位投资信托基金
在美国组织)
根据以下规定发出的招股章程
第13部第2分部
新加坡2001年证券及期货法令
本招股说明书并入本招股说明书,如果没有
美国招股说明书日期为2023年2月27日
由SPDR DJIA Trust发行,附于本文件
本招股说明书中提供的集体投资计划是根据新加坡2001年证券和期货法案(《法案》)认可的计划。本招股说明书的副本已提交新加坡金融管理局并由其登记。监管局对招股章程的内容概不负责。管理局对招股说明书的登记并不意味着已遵守该法或任何其他法律或法规要求。 管理局没有以任何方式考虑集体投资计划的投资优点。本招股章程在管理局注册的日期为2023年2月28日。本招股章程将于2024年2月28日(注册日后12个月)期满。
SPDR DJIA信托已被纳入新加坡证券交易所交易有限公司(SGX-ST)的官方名单,并已获得新加坡交易所-ST的许可,可以在SGX-ST主板交易已经发行的以及可能不定期发行的单位的所有单位,并在主板上报价。SGX-ST不对本招股说明书中所作的任何陈述或表达的任何意见的正确性承担任何责任,并且进入SGX-ST的官方名单并不被视为SPDR DJIA Trust或该单位的优点的标志。
重要提示:如果您对本招股说明书的内容有疑问,请咨询您的股票经纪人、银行经理、律师、会计师或其他财务顾问。
SPDR®道琼斯工业平均指数SMETF信托基金
(SPDR DJIA Trust)
招股说明书
目录
页面 | ||||
SPDR®道琼斯工业平均指数SMETF信托基金 |
S-3 | |||
企业信息 |
S-6 | |||
交易和结算 |
S-7 | |||
汇率与风险 |
S-11 | |||
一般和法定信息 |
S-12 |
道琼斯工业平均指数,道琼斯工业平均指数®,道琼斯指数®,道琼斯指数®?和钻石?®?是道琼斯商标控股有限责任公司(道琼斯)的注册商标和服务标志,已授权给道琼斯指数有限责任公司(S&P)的子公司S&P OPCO LLC使用,并再授权给道富环球顾问基金分销商使用。根据单独的再许可,Trust、PDR Services LLC和NYSE Arca,Inc.被允许使用这些商标和服务标记。标准普尔、道琼斯、其各自的附属公司或其第三方许可方不得赞助、背书、销售或营销Trust。
--SPDR®?是标准普尔金融服务有限责任公司的商标, 已被标准普尔授权使用,并被道富环球顾问基金分销商再授权使用。道富环球顾问基金分销商、有限责任公司或其附属公司提供的任何金融产品,均不由标普或其附属公司、标普、其附属公司或其第三方许可方赞助、背书、销售或销售。
S-2
SPDR®道琼斯工业平均指数SMETF信托基金
本招股说明书,与SPDR相关®道琼斯工业平均指数SMETF Trust(SPDR DJIA Trust)是根据新加坡2001年《证券及期货法》第13部第2分部发行的,已由新加坡金融管理局提交并注册,新加坡金融管理局对其内容不承担任何责任。
本招股说明书包含由信托基金于2023年2月27日发布的美国招股说明书(美国招股说明书),如果没有,本招股说明书无效。美国招股说明书中定义的术语在本招股说明书中使用时具有相同的含义。
该信托基金的财政年度截止日期为10月31日。
信托是在美国组织的单位投资信托,是发行称为单位的证券的单一基金,代表信托实际持有的普通股的不可分割的所有权权益,并构成信托的投资组合(投资组合证券)。 投资组合是指包括在DJIA(定义如下)中的普通股的投资组合。该信托寻求提供的投资结果,在扣除费用之前,通常与道琼斯工业平均指数(DJIA)的价格和收益表现相对应。该信托的投资组合基本上包括组成道明国际的所有成份股普通股,并根据信托协议(定义见下文)的条款进行加权。
该信托最近一个财政年度的投资组合周转率为0.12%,该比率是根据购买或出售信托相关投资的较少者计算的,并以每日平均资产净值的百分比表示。信托的投资组合周转率,以月平均价值的百分比表示,可在美国招股说明书第2页和美国招股说明书第26页的财务要点部分找到。
S-3
截至2023年2月23日,信托基金前十大成员(按权重计算)如下:
不是的。 | 名字 | 加权 | ||||
1. | UnitedHealth Group 合并 |
9.77 | % | |||
2. | 高盛 公司 |
7.23 | % | |||
3. | 家得宝 Inc. |
5.95 | % | |||
4. | 麦当劳 公司 |
5.30 | % | |||
5. | 微软 公司 |
5.06 | % | |||
6. | 卡特彼勒 Inc. |
4.73 | % | |||
7. | 安进。 |
4.72 | % | |||
8. | Visa。A班 |
4.40 | % | |||
9. | 波音公司 |
4.14 | % | |||
10. | 霍尼韦尔国际公司 |
3.88 | % |
有关信托投资组合的更多详细信息,请参阅随附的美国招股说明书第52至56页。所有单位都以美元计价。
信托的发起人(保荐人)PDR Services LLC对本招股说明书所载信息的准确性承担全部责任,但美国招股说明书中独立注册会计师事务所的报告除外,并经作出一切合理查询后确认,就其所知及所信,本招股说明书中陈述的事实及表达的意见于本招股说明书日期在所有重大方面均属公平及准确,且 并无遗漏其他事实令本招股说明书内的任何陈述产生误导。
信托受日期为2004年11月1日(自2004年11月8日起生效)的修订信托协议(信托协议)管辖,经日期为2008年2月14日并自2008年2月14日起生效的修正案、日期为2008年10月24日并于2008年10月24日生效的修正案、日期为2009年12月22日(自2010年2月27日起生效)的修正案、道富银行与信托公司、信托的退休受托人(已退休受托人)及发起人 于2017年4月12日作出的修正案(自2017年6月16日起生效)、由道富环球顾问信托公司、信托受托人(受托人)和保荐人之间订立,以及受托人和保荐人之间于2017年8月4日 作出的修正案(自2017年9月5日起生效)。美国招股说明书中定义的术语在本招股说明书中使用时具有相同的含义。
信托协议的副本可在美国正常营业时间内在美国马萨诸塞州波士顿铁街一号的道富环球顾问信托公司或道富环球顾问新加坡有限公司的办公室免费查阅,邮编:022101,在新加坡正常营业时间内,位于新加坡首都大厦33-01号罗宾逊 路168号,新加坡068912。
1 | 道富环球顾问新加坡有限公司将持有信托协议副本,供 投资者查阅;但该公司并不以任何方式作为其代理人或受托人。 |
S-4
投资者应寻求专业意见,以确定(A)可能的税收后果,(B)法律要求,以及(C)根据其公民身份、住所或住所所在国家的法律,他们可能遇到的可能与认购、持有或出售单位有关的任何外汇限制或外汇管制要求。
建议信托基金的投资者仔细考虑美国招股说明书第3至6页的《投资信托的主要风险》标题和美国招股说明书第62至64页的其他风险信息中列出的风险因素,并参考本招股说明书的S-18至S-23页,以讨论投资单位在美国和新加坡的税收后果。
查询
所有有关信托的查询或索取本招股说明书额外副本的要求,应直接向投资者的本地经纪查询。
重要: | 阅读并保留本招股说明书,以备将来参考 |
S-5
企业信息
信托保荐人: | PDR Services LLC C/o NYSE Holdings LLC 华尔街11号 纽约,纽约 U.S. 10005 | |
为赞助商提供美国法律方面的法律顾问: | Davis Polk&Wardwell LLP 列克星敦大道450号 纽约,纽约 U.S. 10017 | |
保荐人关于新加坡法律的法律顾问: | 摩根·刘易斯·斯坦福德有限责任公司 科莱尔码头10号 #27-00海洋金融中心 新加坡049315 新加坡 | |
受托人: | 道富环球顾问信托公司 铁街一号 波士顿,马萨诸塞州 U.S. 02210 | |
受托人关于新加坡法律的法律顾问: | Allen&GledHill LLP 滨海大道一号,邮编:28-00 新加坡018989 新加坡 | |
审计师: | 普华永道会计师事务所 101海港 大道 500套房 波士顿,马萨诸塞州 U.S. 02210 | |
美国创造单位分销商: | 阿尔卑斯山分销商公司 1290百老汇套房 1000 科罗拉多州丹佛市 U.S. 80203 |
S-6
交易和结算
信托单位在新加坡交易所证券交易有限公司(SGX-ST)挂牌交易,交易日内可随时在二级市场买卖。在SGX-ST交易的单位的市场价格可在SGX-ST网站上查询。Https://www.sgx.com/securities/securities-prices?code=etfs。授权参与者也可以通过受托人向美国总代理商下订单 ,直接从美国的信托购买单位,最小单位称为创建单位,即50,000个单位或其倍数。创建单位也可以通过向美国受托人投标赎回。创建单位 交易是以存放或交付实物证券和/或现金为交换条件的,这些实物证券和/或现金构成了DJIA中包含的普通股的实质性复制,由指数提供商标准普尔道琼斯指数有限责任公司(S&P)(?指数证券)确定。此类购买和赎回只能在美国以当时的估值进行,如本文第 页S-7至S-10页和第S-13至S-14页的赎回标题中所述。就此类购买和赎回创设单元而言,评估时间(如第S-13页所定义)为纽约证券交易所有限责任公司常规交易时段的收盘时间(通常为纽约时间下午4:00)。有关交易和结算的更多详情,请参阅随附的美国招股说明书第7页和第41至50页。
Units的主要交易市场在美国,Units在NYSE Arca,Inc.(NYSE Arca,Inc.)上市。投资者应注意 单位在某些情况下可能会暂停交易。有关更多详细信息,请参阅美国招股说明书第56至57页和第62至64页。
与其他证券一样,投资者将支付协商的经纪佣金、典型的新加坡清算费用和适用的税款。此外,将分配给新加坡投资者的现金股息将扣除CDP发生的费用(定义如下),如果此类费用等于或超过股息金额,投资者将不会收到任何分配。 经纪佣金可能按8%(8%)的现行标准税率征收商品和服务税(GST)。新加坡将收取清算费,目前为合同价值的0.0325%(或CDP可能不时决定的其他金额)。在新加坡,清算费用可能按8%(8%)的现行标准税率征收商品及服务税。单位在SGX-ST以美元交易, 1个单位循环成交。本招股说明书中使用的市场交易日是指单位交易可以执行和结算的营业日。如果信托未能遵守新交所的持续上市要求和广告指南,新交所的单位可能会被暂停交易 。
对于在新加坡的单位持有人,交易和结算程序、他们接受分发的系统或提供信息的方式等方面可能不同于
S-7
美国招股说明书中的信息。新加坡单位的持有者应仔细阅读本招股说明书,所有与本招股说明书有关的查询应直接与其当地经纪人联系。
新交所-ST对继续在新交所-ST上市的证券(包括 个单位)提出了某些要求。不能保证新交所将继续满足维持信托单位上市所需的要求, 新交所不会改变其上市要求,或新交所将始终在新交所上市。如果单位从SGX-ST退市,信托不会终止。如果单位从SGX-ST退市,投资者可以通过本招股说明书S-10页第3节.将单位从CDP交付以供在NYSE Arca交易中所述的交付机制 交付他们持有的用于在NYSE Arca交易的单位。
1. | 一般信息 |
单位由信托公司以无纸化证券的形式发行,这些证券是托管人 信托公司(DTC?)符合条件的账簿录入证券。作为只记入账簿的证券,单位由一个或多个以CEDE&Co.的名义注册的全球证券代表,作为DTC的提名人,并存放在DTC或代表DTC。
中央托管(PTE)有限公司(以下简称CDP)在DTC开立了一个账户编号为5700(DTC账户)的账户。CDP可从DTC的成员参与者(DTC参与者)的账户接收单元或向其交付单元。
通过CDP系统进行的交易结算只能由CDP的托管代理人或在CDP拥有自己的直接证券账户的单位持有人进行。投资者可在CDP开立直接证券账户,或在任何存托代理开立证券子账户,以持有CDP中的基金单位。存托代理一词的含义应与新加坡2001年《证券和期货法》第81SF节中赋予它的含义相同。
通过下面讨论的交付机制,投资者可以在新加坡购买单位并在美国出售,反之亦然。虽然CDP和DTC在各自的市场结算中都规定货到付款 和免费支付证券转让,则两个托管银行之间的所有相连转让只在免费支付基础(即,没有与证券流动平行的相关现金流动。任何相关的现金转移只能在DTC和CDP之外通过买方和卖方之间通过各自的安排直接进行)。投资者应该意识到,新加坡时间一般比纽约东部夏令时(东部标准时间13小时)早12小时,纽约证交所Arca和新加坡证交所-ST不是同时开放的。由于新加坡和美国市场之间的时差,两个市场之间的单位交易不能同时进行。有关可能暂停交易或交易的详细情况,请参阅美国招股说明书第56至57页和62至63页。
S-8
新加坡单位的所有交易和交易必须通过CDP中的计算机化账簿录入(无纸化)结算系统进行结算。投资者应确保在交易日期后的第二个交易日 之前,在新交所-ST所出售的单位可以在其CDP账户中进行结算。
投资者在其CDP账户中持有的单位将在交易日期后的第二个市场日记入贷方或借方结算,即,T+2,T为交易日期。如果单位在下午1:30之前未进入投资者的CDP账户进行结算在T+2,投资者将受制于当天下午的买入周期。有关买入周期的更多信息,请访问新交所-ST网站:http://www.sgx.com.
在没有不可预见的情况下,假设投资者已向其DTC参与者提供了适当的指示,则在正式 完成的文件提交给CDP进行处理后,将至少需要一个交易日才能将单位交付进出CDP。CDP在特定市场日 下午1点之后收到的指示和表格将被视为在下一个市场日收到,因此将在下一个市场日处理。有关信托费用和开支的详情,请参阅美国招股说明书第1页和第59至61页。
该信托基金通过了美国招股说明书第81页所述的道德准则。
2. | 向CDP交付在SGX-ST进行交易的单位 |
在美国持有DTC系统中的单位并希望在SGX-ST进行交易的投资者可以直接将单位交付给CDP;这种向CDP DTC账户的账簿转账可能仅在 免费支付基础。投资者可以通过通知其新加坡经纪或托管代理向CDP提交交割指令以及适用的CDP交割费和商品及服务税来交割其单位。除非发生不可预见的情况,否则CDP在下午5点之前收到的转移请求。(新加坡时间)在市场日,如果投资者有足够的证券/存托凭证可供交割,并且他们的转移 指示(包括发行或注销)是正确的,新加坡和美国之间的证券/存托凭证跨境转移将于上午9点前完成。CDP收到转让请求后的第二天。 投资者必须同时指示其DTC参与者在交割日期将这些单位交付到DTC帐户。在收到其DTC帐户已记入贷方的通知后,CDP将相应地将单位贷记到投资者的帐户中。
投资者应确保其基金单位及时存入其在CDP的证券账户,以便结算。如果投资者不能根据交易交付结算单位,CDP可以针对CDP的相关结算成员买入。
S-9
3. | 在CDP外交付在纽约证券交易所Arca交易的单位 |
持有CDP单位并希望在NYSE Arca交易的投资者必须安排将单位交付到其DTC参与者的账户中,以结算任何此类交易,结算将在交易日后的第二个市场日进行。对于此类交割,投资者必须通过其新加坡经纪或托管代理提交一份填妥的CDP交割表以及适用的CDP交割费和商品及服务税 。除非发生不可预见的情况,否则CDP在下午5点之前收到的转移请求。(新加坡时间)在市场日,如果投资者有足够的证券/存托凭证可供交割,并且他们的转移指示(包括发行或注销)是正确的,新加坡和美国之间的证券/存托凭证跨境转移将于上午9点前完成。CDP收到转账请求后的第二天。投资者必须同时指示其DTC参与者期待从DTC账户收到相关数量的单位。在收到填妥的CDP交割表后,CDP将在投资者的证券账户中预留相关数量的单位,然后指示DTC将单位交付到投资者指定的DTC参与者账户。相关数量的单位将在CDP收到DTC确认已从其DTC账户中转出后,从投资者的证券账户中借记。
S-10
汇率与风险
在新交所-ST交易所交易的单位以美元计价和交易。只能按照美国招股说明书中规定的方式,按当时以美元计算的当前价值以美元创建或赎回单位。同样,信托只持有以美元计价的投资组合证券,受托人可能进行的分配以美元计价。
该信托基金没有能力管理其投资以对冲美元和新加坡元汇率的波动。如果新加坡投资者希望将此类美元持有量或分派转换为新加坡元,新加坡元与美元汇率的波动可能会影响货币转换后收益的价值。
S-11
一般和法定信息
1. | 核数师的委任 |
信托协议规定,信托的账目应按照美国法律的要求,由受托人不时指定的独立注册会计师进行审计。
2. | 受托人的职责及义务 |
信托协议规定受托人承担的主要职责和义务概述如下:
(I)受托人将代表信托存款接受组合存款,并获授权以其名义或其代名人或其代理人的代名人的名义登记或转让组合证券;
(2)受托人必须持有根据信托协议收到的款项,作为信托账户的存款;
(3)受托人对根据信托协议进行的金钱或证券的处置或评估不负责任,但因其本身的严重疏忽、恶意、故意不当行为、故意渎职或罔顾其在信托协议下的职责和义务而作出的除外;
(Iv)如受托人认为任何诉讼可能涉及开支或法律责任,则受托人并无义务在该诉讼中出庭、进行检控或抗辩,除非已就该等开支或法律责任提供合理的保证及弥偿;如提供合理弥偿,则受托人须酌情采取其认为必需的行动,以保障信托及所有实益拥有人的权益;
(V)受托人必须向 经纪/承销商提供经信托核数师审计的信托账目,而经纪/承销商会将该等账目送交实益拥有人;
(Vi)受托人在履行信托协议下的职能时,不会因其本身的严重疏忽、不守信用、故意失当或故意失职而对其真诚地采取或容受的任何行动负上责任,或相信该等行动是在其授权范围内或在其获赋予的酌情决定权、权利或权力范围内采取的,或因轻率地漠视其职责及义务而被追究责任。
(Vii)受托人必须确保向保荐人支付的任何款项均不用于信托的支出,但不超过美国证券交易委员会规定和信托协议授权的用途的款项除外;
(Viii)受托人必须在其办公室保存信托协议下所有交易的适当记录和帐簿,包括设立和赎回创造单位,并在正常营业时间内的任何合理时间开放此等簿册供任何实益拥有人查阅;
S-12
(Ix)受托人必须作出或安排作出1933年《证券法》、1934年《证券交易法》、1940年《投资公司法》以及美国各州或联邦税务法规所规定的报告和文件;
(X)受托人必须在其办公室保存一份经核证的信托协议副本,连同当时有效的每个信托系列的契约以及其中最新的投资组合证券清单,并将其提供供查阅;以及
(Xi)受托人必须从信托资产中扣除并直接支付信托协议项下发生的所有费用和支出,或应从信托资产或出售信托证券中偿还从其自有资金中垫付的任何此类支出和支出。
3. | 合同 |
单位持有人不需要、没有义务或有权与任何个人或公司订立任何合同,无论是以租赁或其他方式。
4. | 将资产归属信托 |
受托人拥有信托资金所投资的所有证券和其他财产、为该等投资而持有的所有资金、信托的所有均衡化、赎回和其他特别资金,以及该等财产和资金的增值和收益所产生的所有收入的法定所有权,受托人须将其分开并以信托形式持有,直至分配给单位持有人。
5. | 救赎 |
信托基金并非由管理公司管理,保荐人或受托人并无义务赎回任何基金单位。正如美国招股说明书第46至50页所述,是信托本身有义务赎回(尽管实际赎回的是受托人作为信托的代理人)。
只有创造单位中的单位才能按当时的估值进行赎回,当时的估值是在正确收到赎回指令的营业日计算的,截至评估时间,也就是纽约证券交易所有限责任公司常规交易时段的收盘时间(通常是纽约时间下午4点)。对于通过结算流程进行的赎回,受托人 将在赎回请求被视为收到之日后的第二个(第二个)NSCC营业日之前将现金赎回付款和股票转移给赎回受益者。对于结算流程之外的赎回,受托人将现金赎回付款和股票在请求赎回的日期后的第二(2)个营业日之前转让给赎回受益人。
S-13
兑换视为已收到。受托人将取消所有在赎回时交付的单位。有关此过程的详细说明,请参阅美国招股说明书的第3、46至50和62至64页。
投资者持有的单位少于一个完整的创造单位(即少于50,000个单位)或其倍数 不得将其单位交予受托人赎回。这类投资者只能在交易日内随时以市价在二手市场上出售其持有的单位。
6. | 单位的转让 |
如本招股说明书S-8页所述,作为DTC的被提名人,CEDE&Co.将成为DTC系统上所有未完成单位的注册所有者。单位的实益拥有权将显示在DTC或其参与者的记录中。新加坡单位持有人的实益拥有权记录将在CDP保存。
所有单位将不会获发证书。投资者之间的单位转让通常将通过 本招股说明书S-7至S-10页和美国招股说明书第56至57页所述的SGX-ST或NYSE Arca交易机制进行。
7. | 单位持有人会议;表决;年度报告的分发 |
法律并无规定信托基金须召开单位实益业主会议。
保荐人、退休受托人及CDP已于2001年5月18日订立托管协议,并于2009年5月22日订立补充托管协议(CDP托管协议),根据该协议,CDP已同意担任新加坡单位的托管。保荐人、退休受托人、CDP和受托人已于2018年12月29日签订了一份与CDP存托协议(CDP存托协议)有关的更新契据,根据该契约,除其他外,CDP已同意在受托人 承诺在各方面遵守、履行及受CDP存托协议条款约束的情况下,免除及解除退任受托人的职务,犹如受托人在CDP存托协议中被指名为协议一方以取代退役受托人一样,但须受通知契据的条款及 条件规限。根据CDP托管协议,CDP的职责包括(I)代表持有CDP证券账户的个人及授权 维持CDP与单位有关的子帐户的托管代理,(Ii)向CDP账户持有人及托管代理分发与单位有关的任何适用付款或现金分配,及 (Iii)如保荐人或受托人提出要求,提供其托管代理及在CDP拥有其直接证券账户的单位持有人名单。
受托人安排将信托基金的年度报告邮寄给所有单位持有人,包括新加坡的单位持有人,不迟于以下日期
S-14
信托的会计年度结束。信托基金最新的半年度报告可在网站上找到http://www.spdrs.com.sg/etf/fund/ref_doc/Semi_Annual_Report_DIA.pdf.
保荐人或受托人将确保,如果需要收集和核对任何同意或投票,或 向新加坡的单位持有人分发通知、声明、报告、招股说明书、同意指示、同意书或其他书面通讯,相关材料将邮寄给新加坡的单位持有人。
8. | 申报 |
特此声明,根据本招股章程设立或发行的单位不得迟于本招股章程日期后12个月,或当时有效的法律可能规定的其他期限。
9. | 单位的分配 |
自2018年4月16日起,(1)保荐人、(2)信托和(3)Alps 分销商,Inc.(Alps?),美国分销商签订了经销协议,根据该协议,信托和保荐人将Alps保留为:
(I)担任创作和发行创作单位的独家分销商;
(2)随时可以接收和处理创造单位的订单;和
(Iii)与交易商订立安排。
信托及保荐人有责任设立创设单位,并要求DTC在受托人从创设单位的创建人或与受托人订立协议的其他实体收到必要的证券组合及任何适用的现金成分后,尽快按Alps要求的金额将该等单位的拥有权 记录在其账面上。参与者协议必须在受托人和所有创建创造单位的其他人之间签订。
10. | 借款权力 |
信托协议中没有传达任何借款权力。
11. | 保荐人、受托人及指定做市商 |
赞助商
PDR服务有限责任公司(PDR)最初是根据特拉华州美国法律成立的公司,随后于1998年4月6日在特拉华州转变为有限责任公司。2008年10月1日,NYSE Holdings LLC(前身为NYSE Euronext Holdings LLC)(NYSE Holdings LLC)收购了美国证券交易所LLC(美国证券交易所)及其所有子公司,包括PDR,后者是
S-15
信托的发起人。成立PDR是为了充当美国运通交易所交易基金(ETF)和其他单位投资信托的保荐人。PDR仍将是信托的发起人,直到其被移除、被继任者取代、辞职或信托协议终止。目前,赞助商作为赞助商提供的服务不允许获得报酬。
PDR是洲际交易所公司(洲际交易所)的间接全资子公司。ICE是一家公开交易的实体,在纽约证券交易所交易,代码为ICE。
受托人
自2017年6月16日起,这位退休受托人辞去了信托受托人的职务。发起人委任已退休受托人的全资附属公司受托人为信托受托人。信托收到的服务和支付的受托人费用并没有因受托人身份的改变而改变。退休受托人继续保存信托的会计记录,担任信托的托管人和转让代理,并提供行政服务,包括提交某些监管报告。
受托人是根据美国马萨诸塞州联邦法律成立的有限目的信托公司。受托人是退休受托人的直接全资子公司,因此受美联储系统监管,并受适用的美国联邦和州银行和信托法律以及美国联邦储备委员会的监管,以及马萨诸塞州银行专员和受托人分支机构所在州和国家的监管机构的监管。
根据信托协议,受托人,除其他外,担任信托的托管人。在这方面,信托基金的资产应由受托人代表单位持有人持有,或按受托人的指示持有,并为单位持有人的独有利益而持有。信托协议不允许受托人将信托资产的保管委托给另一托管人。受托人必须确保,除其他外,对信托投资组合的调整是根据法律和信托协议进行的。
受托人将继续担任信托的受托人,直至信托被撤销、辞职或信托协议终止。受托人以信托受托人身份收到的报酬 在美国招股说明书中进行了说明,并反映在招股说明书中的财务报表中。如果受托人本身没有重大疏忽、恶意、故意不当行为或故意渎职,或不计后果地无视其在信托协议下的职责和义务,则受托人应从信托中获得赔偿,并对因接受信托或管理信托而产生或与之相关的任何损失、责任或费用以及根据信托协议的规定采取的任何行动不受损害。
S-16
指定做市商
该信托在新加坡交易所-ST交易所的指定做市商是Flow Traders Asia Pte。有限公司或其他可能不时指定的合资格方。指定做市商须根据新交所-ST的做市要求,向潜在卖家提供买入价及向潜在买家提供报价,为单位在新交所-ST的二级市场提供足够流动性的市场 。
信托基金的指定市场庄家可能会不时更改。信托基金指定庄家的最新名单可于http://www.sgx.com.
为免生疑问,保荐人及受托人均不对任何人士的任何行为或遗漏或蒙受或招致的任何损失负任何责任,因为指定做市商未能履行其职责,根据新交所的庄家要求为单位提供流动性充足的市场 。
12. | 标的证券表决权的行使 |
受托人(而不是单位的实益所有人)作为受托人,拥有对信托中所有有投票权的股票进行投票的独家权利。受托人投票每个发行人的有投票权股票的比例与投票每个发行人的所有其他股票的比例相同(称为镜像投票),在允许的范围内,如果不允许,则放弃投票。受托人不对任何人就该等表决事项采取任何行动或未能采取任何行动负责。当证券或单位由受托人以个人身份拥有时,受托人对此类证券或单位的投票权不受限制。
13. | 对信托所持证券的调整 |
信托的组合证券不受管理,受托人不时调整该等证券,以保持组合证券的组合及权重与指数证券之间的对应关系。
14. | 金融衍生品的使用 |
受托人不得代表信托使用或投资金融衍生品。
15. | 证券借贷和回购交易 |
受托人不得代表信托从事证券出借交易或回购交易。
16. | 分配给实益拥有人 |
受托人收取与信托中的标的证券有关的所有股息及其他现金(包括受托人从
S-17
出售证券、期权、认股权证或从该等证券收到的其他类似权利),并通过DTC和DTC参与者将其分配(减去费用、支出和任何适用的税款)给单位的实益拥有人。美国招股说明书的第12至13页和第64至66页包含了对分销过程的描述。这些分配安排将与新加坡的单位持有人相同,他们将通过CDP获得其权利。分配给新加坡投资者的现金股息将扣除CDP发生的费用。如果此类支出等于或超过股息金额,投资者将不会获得任何股息 。
17. | 同意 |
普华永道有限责任公司作为该信托的核数师,已就发行本招股章程给予且未撤回其书面同意 ,并在本招股说明书中加入及提及(I)其名称及(Ii)其报告,其形式及内容与本招股说明书所指的相同。本招股说明书中提及的报告并非由普华永道会计师事务所为纳入本招股说明书而编制。
Davis Polk&Wardwell LLP(作为保荐人在美国法律方面的法律顾问)已给予并未撤回其书面同意,同意将其列入本招股说明书,或以其在招股说明书中出现的形式和上下文引用其名称。
18. | 重要税务信息 |
A. | 美国联邦所得税的某些考虑因素 |
以下是对单位实益所有权的某些美国联邦所得税后果的描述,此人是非居民外籍个人、外国公司、外国信托基金或外国财产(非美国持有者),就美国联邦所得税而言。以下讨论不适用于非美国持有者,即在任何纳税年度内在美国居住183天或以上的非居民外国人。此类非美国持有者应就投资信托基金对其产生的特殊税务后果咨询其税务顾问。下面的讨论提供了与非美国持有人在单位投资有关的一般税务信息,但它并不是对可能与特定非美国持有人投资单位的决定相关的所有美国联邦所得税考虑事项的全面描述。 本讨论没有描述根据非美国持有人的特定情况或适用于受特殊规则限制的非美国持有人的税收后果而可能相关的所有税收后果。例如前美国公民或居民的非居民外国人;外籍实体;受控制的外国公司;被动的外国投资公司;1986年修订的《国内税法》(《税法》)第892节所指的外国政府;或适用于美国联邦收入的免税组织。
如果为美国联邦所得税目的被归类为合伙企业的实体持有单位,则对合伙人的美国联邦所得税待遇通常取决于
S-18
关于合作伙伴的状态和合作伙伴的活动。合伙企业持有单位和此类合伙企业的合伙人应根据其具体情况,就持有和处置单位的特定美国联邦所得税后果咨询其税务顾问。
本讨论基于《守则》、行政声明、司法裁决以及最终的、临时的和拟议的财政部条例,所有这些都可能会发生变化,可能具有追溯力。
对于美国联邦所得税和遗产税法律在其特定情况下的应用,以及根据任何州、地方或非美国征税司法管辖区的法律产生的任何税收后果,我们敦促潜在的单位购买者咨询他们的税务顾问。
非美国持有人的美国联邦所得税取决于非美国持有人从信托中获得的收入是否与非美国持有人在美国进行的贸易或业务有效相关(如果适用的税收条约要求,可归因于非美国持有人在美国设立的美国常设机构)。如果非美国持有者从信托中获得的收入与该非美国持有者在美国进行的贸易或业务没有有效联系(或者,如果适用的税收条约有规定,非美国持有者不在美国维持永久机构),将投资公司应纳税所得额(如美国招股说明书中所述)分配给此类非美国持有者,一般将按30%的税率(或根据适用的税收条约征收更低的税率)缴纳美国联邦预扣税。目前,美国和新加坡之间没有所得税条约。如果满足某些要求,则不对信托支付的股息征收 预扣税,前提是支付股息的基础收入包括来自美国的利息收入或短期资本利得,如果非美国持有人直接收到这些收入,则不需要缴纳美国预扣税(与利息相关的股息和短期资本利得股息)。
如美国招股说明书所述,非美国持有者从信托获得的收入与美国贸易或企业没有有效联系(或者,如果适用的税收条约有此规定,则不在美国设立常设机构),一般将免除资本利得股息和信托保留的指定为未分配资本利得的任何金额的美国联邦所得税。此外,此类非美国持有者在出售或交换单位时实现的任何收益通常将免征美国联邦所得税。
如果信托的收入与非美国持有者在美国从事的贸易或业务有效相关(如果适用的税收条约要求,可归因于非美国持有者维持的美国常设机构),投资公司应纳税所得额的任何分配、任何资本利得股息、信托保留的任何指定为未分配资本利得的金额以及出售或交换单位时实现的任何收益将受到
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以净收入为基础的美国联邦所得税,适用于单位持有人的税率,这些单位持有人是美国联邦所得税的美国人。有关详细信息,请参阅美国招股说明书中的联邦 所得税和对美国持有者的税收后果。作为公司的非美国持有者也可能需要缴纳美国分行利得税。
信息申报单将向美国国税局(美国国税局)提交,与单位的某些付款有关 ,也可能与单位销售或其他处置的收益支付有关。如果非美国持有者不证明其非美国身份受到伪证处罚或以其他方式建立豁免,则该非美国持有者可能需要对分发或赎回或以其他方式处置单元的收益进行备用预扣。 备用预扣不是附加税。根据备份预扣规则扣缴的任何金额将被允许抵扣非美国持有人的美国联邦所得税义务(如果有),并可能使非美国持有人有权获得退款,前提是及时向美国国税局提供所需信息。
为了有资格免除美国对利息相关股息的预扣,有资格获得美国预扣的豁免 有资格根据所得税条约获得美国信托分配预扣税的降低税率,非美国持有人通常必须向扣缴代理人提交一份正确 签署的IRS表格(通常是表格W-8BEN或表格W-8BEN-E,视何者适用而定)。为了要求退还对未分配净资本 收益、任何预扣税金或任何备份预扣税款征收的任何信托级别税款,非美国持有人必须获得美国纳税人识别号并提交美国联邦所得税申报单,即使非美国持有人在其他情况下不需要获得美国纳税人识别号或提交美国所得税申报单也是如此。
根据《守则》第1471至1474条(《金融行动法》),向某些外国实体(包括金融中介机构)支付单位股息时,通常将按30%的税率征收预扣税,除非该外国实体向扣缴义务人提供证明和其他信息(其中可能包括有关美国 个人在该外国实体中的权益或在该外国实体的账户的所有权的信息)。财政部和美国国税局已经发布了拟议的法规,(I)规定可扣留的付款将不包括处置 可以产生来自美国的股息或利息的财产的毛收入,否则将在2018年12月31日之后的情况下,以及(Ii)规定纳税人可以依赖拟议法规的这些条款,直到最终法规发布。如果征收FATCA扣缴,非外国金融机构的单位的受益所有者通常可以通过提交美国联邦所得税申报单获得任何扣缴金额的退款(这可能会带来重大的行政负担)。非美国持有者应就FATCA对其投资单位的可能影响咨询他们的税务顾问。
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B. | 新加坡税务方面的某些考虑 |
以下是对单位所有权和处置的新加坡所得税、印花税和遗产税后果的一般描述。以下概要讨论不打算、也不打算全面分析因在新加坡征税而被视为新加坡居民纳税人或其他方面的人拥有和处置单位的所有税收后果。单位的潜在投资者应就其特定情况下的税收后果咨询其自己的税务顾问。本说明并不旨在也不构成法律或税务建议,其依据是截至本招股说明书发布之日生效的现行法律、法规和解释。但是,法律、法规和解释可能随时更改, 任何更改都可能追溯至单元所有权之日。这些法律法规也有不同的解释,有关税务机关或法院稍后可能不同意以下解释或结论 。
一般信息
除某些例外情况外,居民和非居民公司在新加坡应计或从新加坡获得的收入以及在新加坡收到或被视为收到的外国收入须缴纳新加坡所得税。
但是,居民公司纳税人在新加坡以分行利润、股息和劳务收入的形式获得的境外收入,在下列情况下可免税(受某些条件限制):
(A)外国收入在收到外国收入的外国管辖区纳税。外国所得的税率可以不同于整体税率。
(B)在新加坡获得外国收入时,外国司法管辖区的最高公司税率至少为15%;和
(C)所得税主计长信纳免税将对新加坡税务居民公司有利。
居民和非居民个人一般对在新加坡产生或来自新加坡的收入征税 。
新加坡税务居民个人在2004年1月1日或之后在新加坡收到或被视为收到的所有来自国外的个人收入(此类收入是通过在新加坡的合伙企业获得的,或者海外就业是新加坡就业附带的,或者个人在新加坡有贸易/业务,而该 个人在海外从事其在新加坡进行的贸易/业务,或者个人代表新加坡政府在海外受雇)将是
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新加坡免税。个人在2004年1月1日或以后从新加坡获得的某些投资收入也将免税。
如果一家公司对其业务的控制和管理是在新加坡进行的,则该公司被视为新加坡税务居民;控制和管理是就战略问题做出决定,例如关于公司政策和战略的决定。通常,公司董事会会议的地点(在此期间做出战略决策)是决定在何处实施控制和管理的关键因素。就所得税而言,个人如在该课税年度之前的一个历年内,为在新加坡居住/工作至少183天或连续三年的外国人,连续两个历年在新加坡工作且总逗留期间至少为183天(不包括公司、公众艺人或专业人士的董事),或为新加坡公民或通常在新加坡居住的新加坡永久居民(临时离境除外),则视为新加坡税务居民。
税率
自2010课税年度起,企业税率为17%(即,截至2009年的日历年)。由2020课税年度起,首10,000新加坡元的正常应课税收入可获75%的免税优惠,而下一笔19万新加坡元的正常应课税收入则可获50%的免税优惠。至于新成立的公司(如首三个课税年度的任何一个课税年度在2020课税年度或之后), 首100,000新加坡元的正常应课税收入可获75%的税务豁免,而下一个100,000新加坡元的正常应课税收入则可获50%的税务豁免。
新加坡税收居民个人按累进税额纳税。自2017课税年度起(即,日历 2016年结束),最高边际税率为22%。由2024课税年度起生效(i.e., 2023年结束的日历年),最高边际税率将提高到24%。
非居民个人的就业收入按15%的统一税率或居民累进税率征税,以税额较高者为准。从2017课税年度起,非居民个人的税率(就业收入和某些应按降低的预扣税率纳税的收入除外)的税率从20%提高到22%。由2024课税年度起,非居民个人的税率将由22%上调至24%(就业收入和某些按减去预扣税率应纳税的收入除外)。这是为了保持非居民个人税率与居民个人最高边际税率之间的平价。
所有在新加坡的税务居民都将受到新加坡政府根据其现行财政政策不定期给予的退税和免税的影响。
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股息税
股息应在宣布支付股息的当年应计。
一般情况下,以下股息不应纳税:
(a) | 一家新加坡居民公司在2008年1月1日或之后根据一级公司税制度支付的股息,合作社除外; |
(b) | 2004年1月1日或之后居民个人在新加坡收到的外国股息。如果在新加坡居住的个人通过在新加坡的合伙企业获得来自外国的股息,在满足某些条件的情况下,这些股息可以免征新加坡税;以及 |
(c) | 房地产投资信托基金(REITs)的收入分配,但个人通过在新加坡的合伙企业或从事REITs贸易、业务或专业而获得的分配除外。 |
资本利得税
一般情况下,买卖股票或其他金融工具所产生的利润或亏损被视为个人投资。 这些利润是资本利得,不纳税。
新加坡所得税采用FRS 109的处理方式
此外,自2018年1月1日起,《财务报告准则109》(《财务报告准则109》)取代了以前的《财务报告准则39》(《财务报告准则39》)。对于单位持有人而言,这意味着出于所得税的目的,他们可能被要求根据FRS 109确认收益或亏损,而不考虑处置,而且与FRS 39以前的方法不同,公司没有选择退出FRS 109的税务处理。
根据《财务报告准则109》可能受到税务处理的单位持有人应就新加坡所得税的后果咨询他们自己的会计和税务顾问。
印花税
有关单位的转让文书不会征收印花税 。如果信托的受托人发生变更,任何有关委任新受托人和将信托资产从现任受托人转移到新受托人的文件将不会征收印花税。
遗产税
新加坡政府于二零零八年二月十五日宣布,对二零零八年二月十五日及以后死亡人士免征遗产税。
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19. | 查询和投诉 |
投资者可以拨打以下免费电话,寻求有关该信托基金的任何澄清:+1-866-787-2257.
20. | 有关DJIA的更多信息 |
指数提供商是独立于受托人的标准普尔。如果除其他因素外,标普收到的信息不准确或不完整,则DJIA的计算可能不准确或不完整。对于DJIA及其计算或与之相关的任何信息的准确性或完整性,不作任何保证、陈述或保证。标准普尔可随时更改或更改计算和编制DJIA及其任何相关公式、组成公司和系数的程序和基础,恕不另行通知。
组成道琼斯指数的指数证券会不时被标普更改。单价可能会因此类 变化而上升或下降。如果其中一家成员公司将其证券退市,或如果一家新的合资格公司将其证券上市并加入DJIA,DJIA的组成也可能发生变化。如果发生这种情况,信托投资的指数证券的权重或组成将在受托人认为适当的情况下进行更改,以实现投资目标。因此,对单位的投资通常将反映DJIA,因为其构成随时间而变化 ,而不一定是单位投资时的构成方式。
信托持有的指数证券将 被动地反映其证券被纳入DJIA的公司的分布。因此,DJIA所包括的任何公司的财务状况或股票表现的不利变化不会导致信托出售该公司的股份,并可能对信托的资产净值和单位的交易价格产生不利影响。受托人将有有限的酌情权将该公司的证券从信托基金中除名。
S&P OPCO LLC(S&P OPCO?),S&P(AS)的子公司利益继承人Dow Jones&Company,Inc.),根据标准普尔金融服务有限责任公司和道富环球顾问基金分销商的许可,有限责任公司(SSGA)已签订许可协议,并不时进行修改(许可协议)。许可协议授予受托人的关联公司SSGA FD使用DJIA和 使用S&P OPCO与信托相关的某些商品名称和商标的许可。DJIA也是确定信托投资组合组成的基础。如果DJIA不再可供信托使用,受托人将寻找一个合适的替代指数,以提供受托人认为与DJIA相同或基本相似的股本敞口。许可协议中并无任何有关使用DJIA的重大条件,而该等条件或会妨碍信托实现其投资目标。
S-24
有关DJIA的更多信息,请访问:http://www.spglobal.com/spdji.
21. | 跟踪误差风险 |
信托的费用及开支、投资组合证券与组成道指投资基金的指数证券之间的不完全相关性、股价的四舍五入、道指投资基金的变动及监管政策等因素,可能会影响受托人与道指投资基金业绩紧密相关的能力。因此,信托的回报可能会偏离DJIA,因此不能保证信托能够全面跟踪DJIA的表现。投资组合证券可能会不时调整,以反映道指的组成或证券权重的任何变化,以期将信托整体回报相对于道指表现的跟踪误差降至最低。
22. | 浓度 |
如果DJIA由集中在特定股票组、行业或行业组的指数证券组成,则信托可能会受到这些股票表现的不利影响,并受到价格波动的影响。此外,如果信托集中在一只股票、一组股票、一组行业或一组行业,它可能更容易受到任何单一的经济、市场、政治或监管事件的影响。
23. | 通知 |
信托单位为指明投资产品(定义见金管局公告SFA 04-N12:关于销售投资产品的公告及金管局公告FAA-N16:关于投资产品建议的公告)及资本市场产品以外的资本市场产品(定义见《2018年证券及期货(资本市场产品)规例》)。
S-25
SPDR®道琼斯工业平均指数SMETF信托基金
(?DIA?或?The Trust?)
(A单位投资信托基金)
SPDR的主要美国上市交易所®道琼斯工业平均指数SMETF信托基金:
纽约证券交易所Arca,Inc.,代码:DIA?
招股说明书日期:2023年2月27日
美国证券交易委员会没有批准或不批准这些证券,也没有就本招股说明书的准确性或充分性发表意见。 任何相反的陈述都是刑事犯罪。信托的证券(?单位)不由联邦存款保险公司或美国政府的任何其他机构担保或承保,任何银行的此类单位的存款或债务也不受担保或担保。此类信托单位涉及投资风险,包括本金损失。
版权所有2023 PDR Services LLC
目录 | ||||
页面 | ||||
摘要 |
1 | |||
投资目标 |
1 | |||
信托的费用及开支 |
1 | |||
信托基金的投资和投资组合周转 |
2 | |||
分红 |
2 | |||
赎回单位 |
3 | |||
投票权;仅限图书录入系统 |
3 | |||
《信托协议》修正案 |
3 | |||
投资信托基金的主要风险 |
3 | |||
信任绩效 |
6 | |||
购销信息 |
7 | |||
税务信息 |
7 | |||
《DJIA》 |
8 | |||
股息和分配 |
12 | |||
股息和资本利得 |
12 | |||
无股息再投资服务 |
13 | |||
联邦所得税 |
13 | |||
信托的课税 |
14 | |||
对美国持有者的税收后果 |
16 | |||
对非美国持有者的税收后果 |
19 | |||
独立注册会计师事务所报告 |
22 | |||
资产负债表2022年10月31日 |
23 | |||
营运说明书 |
24 | |||
净资产变动表 |
25 | |||
财务重点介绍每个期间未完成的单位的选定数据 |
26 | |||
财务报表附注 |
27 | |||
投资日程表2022年10月31日 |
37 | |||
投资组合统计2022年10月31日 |
38 | |||
其他资料2022年10月31日(未经审计) |
39 |
目录 | ||||
页面 | ||||
信托基金的组织 |
41 | |||
创造单位的购买和赎回 |
41 | |||
购买(创建) |
41 | |||
救赎 |
46 | |||
仅限图书录入系统 |
50 | |||
投资组合调整 |
52 | |||
对投资组合存款的调整 |
55 | |||
交易所上市及交易 |
56 | |||
交易所的二级市场交易 |
56 | |||
单位成交价 |
57 | |||
连续发售单位 |
58 | |||
信托基金的开支 |
59 | |||
受托人收费表 |
60 | |||
资产净值的确定 |
61 | |||
其他风险信息 |
62 | |||
有关股息和分配的其他信息 |
64 | |||
总方针 |
64 | |||
投资限制 |
66 | |||
投资公司的投资 |
66 | |||
年度报告 |
67 | |||
福利计划投资者的考虑因素 |
67 | |||
索引许可证 |
68 | |||
赞助商 |
70 | |||
受托人 |
76 | |||
存放处 |
78 | |||
总代理商 |
78 | |||
信托协议 |
78 | |||
《信托协议》修正案 |
79 | |||
信托协议的终止 |
79 | |||
法律意见 |
80 | |||
独立注册会计师事务所和财务报表 |
81 | |||
道德守则 |
81 | |||
与二级市场交易和业绩相关的信息和比较 |
81 |
道琼斯工业平均指数SM,DJIA®,道琼斯®,道琼斯指数®?和钻石?®YOY是道琼斯商标控股有限责任公司(道琼斯)的注册商标和服务标志,已由标准普尔道琼斯指数有限责任公司(S&P琼斯指数有限责任公司)的子公司S&P OPCO LLC使用,并被再许可供道富环球顾问基金分销商使用。根据单独的再许可,Trust,PDR Services LLC和NYSE Arca,Inc.被允许使用这些商标和服务标志。信托不是由标准普尔、道琼斯、它们各自的附属公司或它们的第三方许可方赞助、认可、销售或营销的。
--SPDR®?是标准普尔金融服务有限责任公司的商标, 已被标准普尔授权使用,并被道富环球顾问基金分销商再授权使用。道富环球顾问基金分销商,LLC或其附属公司提供的任何金融产品,均不由标普、其附属公司或其第三方许可方赞助、背书、销售或营销。
i
摘要
投资目标
该信托寻求在扣除费用之前提供与道琼斯工业平均指数(DJIA)的价格和收益表现大致一致的投资结果。
信托的费用及开支
此表估计了信托每年支付的费用和支出,因此您在购买和持有单位时间接支付。它不反映您可能在二级市场上购买和销售单位时支付给金融中介机构的经纪佣金和其他费用。
单位持有人费用: |
无 | |||
(直接从您的投资中支付的费用) |
预计年度信托普通运营费用:
(您每年支付的费用占您投资价值的百分比)
当前估计的年度信托普通运营费用 |
作为百分比 信托平均净资产 |
|||
托管费 |
0.06 | % | ||
DJIA许可费 |
0.04 | % | ||
营销 |
0.06 | % | ||
其他运营费用 |
0.00 | %* | ||
|
|
|||
总费用 |
0.16 | % |
* | 显示的金额不到0.005%。 |
未来的费用应计主要取决于信托基金的净资产水平和费用水平。
自创业以来投资增长10,000美元(1)
(1) | 过去的表现不一定预示着信托未来的表现。 |
1
信托基金的投资和投资组合周转
该信托寻求通过持有包括在DJIA中的普通股的投资组合(投资组合)来实现其投资目标,投资组合中每只股票的权重基本上与该股票在DJIA中的权重相对应。
在本招股说明书中,术语 投资组合证券是指信托实际持有并构成信托投资组合的普通股,而术语指数证券是指指数提供商标普道琼斯指数有限责任公司(S&P)确定的包含在DJIA中的普通股。在任何时候,该投资组合将由尽可能多的指数证券组成。为保持投资组合证券和指数证券的组合和权重之间的对应关系,道富环球顾问信托公司、信托的受托人(受托人)或其母公司道富银行和信托公司(SSBT)会不时调整投资组合,以符合标普对指数证券在DJIA中的身份和/或相对权重的定期变化。受托人或SSBT通常在DJIA变更计划生效之日之前或之后的三个 (3)个工作日内对投资组合进行这些调整(定义见以下创建单元的购买和赎回)。
该信托基金在买卖证券(或交出其投资组合)时,可能会支付交易费用,如经纪佣金。如果指数中存在指数证券的重大再平衡,则此类 交易成本可能会更高,这也可能导致单位在应税账户中持有时缴纳更高的税款。这些成本没有反映在估计的年度信托 普通运营费用中,影响了信托的业绩。在最近一个财政年度,信托基金的投资组合周转率为其投资组合平均价值的0.12%。信托的投资组合周转率不包括 因处理单位的创建或赎回而收到或交付的证券。投资组合周转率将取决于DJIA的变化以及信托协议的要求(如下文信托组织中所定义)。
尽管信托可能在任何特定时间无法拥有某些指数证券,但信托通常会大量投资于指数证券,这应会导致DJIA的业绩与信托的业绩密切相关。有关DJIA的更多信息,请参阅下面的DJIA。该信托不持有或交易期货或掉期,也不是商品池。
分红
股息按月支付,在下一个日历月的第三(3)个星期五之前的星期一支付。见分红和分配 和有关分红和分配的其他信息。
2
赎回单位
只有特定的机构投资者(通常是做市商或其他经纪交易商)才能直接通过信托基金购买或赎回基金单位,并且 他们只能购买或赎回一大批50,000个基金单位(称为创造基金单位)。有关受益所有者权利的更多信息,请参阅《信托基金赎回和赎回信托协议》。
投票权;仅限图书录入系统
受益所有人无权就信托进行表决,除非涉及终止或信托协议中另有明确规定。见信托协议。单位由以CEDE&Co.的名义登记的一个或多个全球证券代表,CEDE&Co.作为存托信托公司(DTC)的提名人,并存放在DTC或代表DTC 。参见仅限图书录入系统。
《信托协议》修正案
在本文所述的某些情况下,受托人和PDR服务有限责任公司(发起人)在未征得任何实益所有者同意的情况下,可不时修改信托协议(定义见下文《信托组织》)。在某些情况下,经实益所有人同意,保荐人和受托人也可以修改信托协议,以修改实益所有人的权利。在签署信托协议修正案后,受托人立即安排向实益拥有人提供书面通知。见《信托协议》对《信托协议》的修订。
投资信托基金的主要风险
与所有投资一样,投资信托基金也有一定的风险,投资信托基金可能会赔钱。潜在投资者在决定投资Units之前,应仔细考虑以下描述的风险因素,以及其他风险信息项下的其他风险因素和本招股说明书中包含的其他信息。
被动策略/指数风险。信托基金没有得到积极的管理。相反,信托基金试图跟踪非托管证券指数的表现。这与主动管理型基金不同,后者通常寻求跑赢基准指数。因此,无论特定证券或特定行业或市场部门的当前或预期表现如何,信托基金都将持有DJIA的组成证券。保持对证券的投资,而不考虑市场状况或个别证券的表现,可能导致信托的回报低于信托采用积极策略的情况 。
3
跟踪风险的指数。虽然信托旨在尽可能密切地跟踪DJIA的业绩(即, 为了实现与道琼斯投资基金的高度相关性),由于调整投资组合所产生的费用和交易成本,信托基金的回报可能与道琼斯投资基金的回报不匹配或实现高度相关性。此外,由于某些指数证券在二级市场上不可用,或由于其他特殊情况(br}),信托可能不会总是完全复制DJIA的表现(例如:,如果证券交易已经停止)。此外,信托基金的投资组合可能偏离《投资促进法》,达到所需程度,以确保根据《守则》第M分章继续取得受监管投资公司的资格。
股权投资与市场风险。对信托基金的投资涉及与投资任何股权证券基金类似的风险,例如由经济和政治发展、利率变化、证券价格的预期趋势、战争、恐怖主义行为、传染性疾病传播或其他公共卫生问题等因素引起的市场波动。局部、地区性或全球性事件,如战争、恐怖主义行为、传染病传播或其他公共卫生问题、经济衰退或其他事件,可能会对信托及其投资产生重大影响,并可能导致信托资产净值的溢价或折扣增加。例如,俄罗斯最近发动了对乌克兰的大规模入侵,导致对俄罗斯政府机构、俄罗斯实体和俄罗斯个人的制裁,这可能导致俄罗斯货币贬值;该国信用评级被下调;俄罗斯外国资产被冻结;俄罗斯证券、财产或利益的价值和流动性下降。这些制裁,以及军事升级和其他相应事件的可能性,以及由此导致的俄罗斯经济中断,可能会导致其他地区和全球市场的波动,并可能 对各个部门和行业以及其他国家的公司的业绩产生负面影响,这可能会对信托的业绩产生负面影响,即使该信托没有对俄罗斯发行人的证券有直接敞口。
对信托基金的投资受制于任何投资大市值普通股组合的风险,包括股票价格总水平可能下降,从而对此类投资的价值产生不利影响的风险。有价证券的价值可能会根据有价证券发行人的财务状况、普通股价值和其他因素的变化而波动。指数证券和投资组合证券的身份和权重经常发生变化。
有价证券发行人的财务状况可能会受损,或股票市场的整体状况可能会恶化, 任何一种情况都可能导致投资组合的价值下降,从而导致单位价值的下降。由于信托不是主动管理的,除非将发行人从DJIA中除名,否则发行人的不利财务状况不会导致将其从投资组合中消除。股票证券容易受到股市普遍波动和价值波动的影响,因为市场对其股票的信心和认知
4
发行人会发生变化。这些投资者的看法基于各种不可预测的因素,包括对政府、经济、货币和财政政策、通胀和利率的预期、经济扩张或收缩、全球或地区性政治、经济和银行危机,以及战争、恐怖主义行为和传染病或其他公共卫生问题的传播。
中国于2019年12月首次发现由新型冠状病毒新冠肺炎引起的传染性呼吸道疾病暴发,并于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行。这种冠状病毒造成了旅行限制、人员聚集限制(包括关闭或限制餐饮和娱乐机构以及学校和大学)、关闭企业(或经营受到限制的企业)、关闭国际边境、加强入境口岸和其他地方的健康筛查、医疗服务准备和交付中断和延误、长时间隔离、取消、供应链中断和消费者需求下降,以及普遍的担忧和不确定性。新冠肺炎的影响以及未来可能出现的其他传染病疫情,可能会对许多国家的经济或整个全球经济、个别发行人和资本市场产生不利影响, 这种影响是无法预见的。新冠肺炎疫情引发的公共卫生危机可能会加剧某些国家或全球原本存在的其他政治、社会和经济风险。新冠肺炎疫情的持续时间无法确切确定。新冠肺炎进一步蔓延的风险已导致金融市场出现重大不确定性和波动,流动性紧张,并扰乱全球经济,其后果目前尚无法预测。该信托的某些投资涉及因新冠肺炎而导致业务活动放缓或暂停的业务。此外,包括美国联邦储备委员会在内的各国政府和中央银行, 采取了非同寻常的、史无前例的行动来支持当地和全球经济以及金融市场。这些措施的影响,以及它们是否会有效地缓解经济和市场混乱,一段时间内都不会知道。这些因素,以及为预防或控制流行病或其他公共卫生危机(如新冠肺炎造成的危机)而采取的任何限制性措施,都可能对信托的投资产生实质性和不利的影响。
任何特定发行人的普通股持有人比发行人的优先股和债务持有人承担的风险更大 因为作为发行人所有者的普通股股东的权利通常从属于该发行人的债权人或债务或优先股持有人的权利。此外,普通股既没有固定的本金,也没有到期日的到期日,而普通股既没有固定的本金,也没有到期日。 股权证券的价值会受到市场波动的影响,只要股权证券保持未偿还状态。投资组合的价值将在信托的整个生命周期内波动。
5
信托可能在一个或多个特定行业或部门有重大投资,使其面临比一般市场风险更大的风险。
信托可能会将更大比例的资产投资于少数发行人的证券。因此,信托基金的业绩可能会受到相对较少的证券业绩的不成比例的影响。
无法保证投资组合 证券的发行人将支付股息。股息的分配一般取决于证券发行人宣布的股息,而宣布股息通常取决于各种因素,包括发行人的财务状况和一般经济状况。
信任绩效
下面的条形图和表格显示了信托投资的风险,显示了信托每年基于净资产的业绩变化,并显示了信托在某些时间段的平均年回报与DJIA的平均年回报的比较。信托基金过去的业绩(税前和税后)不一定是信托基金未来业绩的指标。更新的性能信息可在http://www.spdrs.com.上在线获取
条形图中的总回报以及表中所示的总回报和税后回报是假设股息和资本收益分配在股息支付日以每单位资产净值 再投资于信托基金而计算出来的(见 ·有关股息和分配的其他信息)。信托不提供股息再投资服务(参见股息和分配),因此投资者的表现可能与下面的条形图和表格中所示的不同。
年度总申报表(截至12/31年度)
最高季度回报率:截至2020年6月30日的季度为18.42%
最低季度回报率:截至2020年3月31日的季度回报率为22.64%
6
年平均总报税表(截至2022年12月31日)
表中显示的税后回报是使用历史上最高的个人联邦边际所得税税率计算的,不反映州和地方税的影响。您的实际税后报税表将取决于您的具体纳税情况,可能与以下所示有所不同。税后回报与通过递延纳税安排持有单位的投资者无关,例如401(K)计划或个人退休账户。由于持有单位的人在出售单位时实现了资本损失,因此税后收益可能超过税前收益。
过去时 一年 |
过去时 五年 |
过去时 十年 |
||||||||||
托拉斯 |
||||||||||||
税前回报 |
6.98 | % | 8.22 | % | 12.13 | % | ||||||
分配税后返还 |
7.41 | % | 7.70 | % | 11.55 | % | ||||||
分配和销售或赎回创造单位的税后回报 |
3.84 | % | 6.41 | % | 9.97 | % | ||||||
指数(假设股息进行再投资;反映不扣除手续费、费用或 税) |
6.86 | % | 8.38 | % | 12.30 | % |
购销信息
信托基金的单个单位可通过您的经纪交易商以市场价在NYSE Arca,Inc.(The NYSE Arca,Inc.)(市场代码为DIA)上买卖。单位交易的市场价格可能大于单位资产净值(资产净值)(溢价)或低于资产净值(折扣)。这些单位还在新加坡交易所证券交易有限公司(股票代码D07)和阿姆斯特丹泛欧交易所(股票代码DIA)上市和交易。未来,单位可能会在其他非美国交易所上市和交易。单位可在交易所、新加坡交易所证券交易有限公司和阿姆斯特丹泛欧交易所以外的其他交易市场或场所购买。泛欧交易所阿姆斯特丹交易所是纽约证交所控股有限公司的间接全资子公司。
只有特定的机构投资者(通常是做市商或其他经纪交易商)才能直接与信托机构购买或赎回单位,而且他们只能以50,000个单位为单位的大宗交易进行,这些单位称为创造单位。创造单位交易的进行是为了换取实物证券和/或现金的存放或交付 构成了DJIA所包含证券的实质性复制。
税务信息
除非您是通过税收递延安排进行投资,如401(K)计划或个人退休账户,否则信托基金将进行预计目前应作为普通收入和/或资本利得对您征税的分配。有关更多信息,请参见下面的联邦所得税。
7
《DJIA》
《DJIA》于1896年首次出版。道琼斯指数最初由12家公司组成,现已发展成为世界上最知名的股票指标 ,也是唯一由在相当长一段时间内保持盈利表现的公司组成的指数。在其第二个世纪,道琼斯工业平均指数是美国股市最古老的连续晴雨表,也是被最广泛引用的美国股市活动指标。
以目前组成DJIA的30只股票为代表的公司都是各自行业的领头羊,其股票广泛由个人和机构投资者持有。
标普不负责亦不参与信托基金单位的设立或出售,或决定信托买入或出售指数证券或组合证券的时间、定价或数量及比例。本招股说明书中有关标普和道琼斯指数的信息来自保荐人认为可靠的来源,但保荐人对此类信息的准确性不承担任何责任。
下表显示了DJIA在1896年至2022年的实际业绩。所显示的结果不应被视为代表DJIA未来可能产生的收入收益或资本损益。这些结果不应被视为代表信托基金未来的表现。
年 |
DJIA 关 |
点 变化 |
年份百分比 变化 |
Div | % 产率 |
|||||||||||||||
2022 |
33147.25 | 3191.05 | 8.78 | 687.40 | 2.70 | |||||||||||||||
2021 |
36338.30 | 5731.82 | 18.73 | 628.99 | 1.73 | |||||||||||||||
2020 |
30606.48 | 2068.04 | 7.25 | 606.01 | 1.98 | |||||||||||||||
2019 |
28538.44 | 5210.99 | 22.34 | 637.61 | 2.23 | |||||||||||||||
2018 |
23327.46 | 1391.76 | 5.63 | 566.93 | 2.43 | |||||||||||||||
2017 |
24719.22 | 4956.62 | 25.08 | 518.30 | 2.10 | |||||||||||||||
2016 |
19762.60 | 2337.57 | 13.42 | 477.49 | 2.42 | |||||||||||||||
2015 |
17425.03 | 398.04 | 2.23 | 436.18 | 2.50 | |||||||||||||||
2014 |
17823.07 | 1246.41 | 7.52 | 388.77 | 2.18 | |||||||||||||||
2013 |
16576.66 | 3472.52 | 26.50 | 360.10 | 2.23 | |||||||||||||||
2012 |
13104.14 | 886.58 | 7.26 | 349.98 | 2.72 | |||||||||||||||
2011 |
12217.56 | 640.05 | 5.53 | 318.70 | 2.71 | |||||||||||||||
2010 |
11577.51 | 1149.46 | 11.02 | 286.88 | 2.54 | |||||||||||||||
2009 |
10428.05 | 1651.66 | 18.82 | 277.38 | 2.63 | |||||||||||||||
2008 |
8776.39 | 4488.42 | 33.84 | 316.40 | 3.61 | |||||||||||||||
2007 |
13264.82 | 801.67 | 6.43 | 298.97 | 2.35 | |||||||||||||||
2006 |
12463.15 | 1745.65 | 16.29 | 267.75 | 2.24 | |||||||||||||||
2005 |
10717.50 | 65.51 | .61 | 246.85 | 2.30 | |||||||||||||||
2004 |
10783.01 | 329.09 | 3.15 | 239.27 | 2.22 |
8
年 |
DJIA 关 |
点 变化 |
年份百分比 变化 |
Div | % 产率 |
|||||||||||||||
2003 |
10453.92 | 2112.29 | 25.32 | 209.42 | 2.00 | |||||||||||||||
2002 |
8341.63 | 1679.87 | 16.76 | 189.68 | 2.27 | |||||||||||||||
2001 |
10021.50 | 765.35 | 7.10 | 181.07 | 1.81 | |||||||||||||||
2000 |
10786.85 | 710.27 | 6.18 | 172.08 | 1.60 | |||||||||||||||
1999 |
11497.12 | 2315.69 | 25.20 | 168.52 | 1.47 | |||||||||||||||
1998 |
9181.43 | 1273.18 | 16.10 | 151.13 | 1.65 | |||||||||||||||
1997 |
7908.25 | 1459.98 | 22.60 | 136.10 | 1.72 | |||||||||||||||
1996 |
6448.27 | 1331.20 | 26.00 | 131.14 | 2.03 | |||||||||||||||
1995 |
5117.12 | 1282.70 | 33.50 | 116.56 | 2.28 | |||||||||||||||
1994 |
3834.44 | 80.30 | 2.10 | 105.66 | 2.76 | |||||||||||||||
1993 |
3754.09 | 453.00 | 13.70 | 99.66 | 2.65 | |||||||||||||||
1992 |
3301.11 | 132.30 | 4.20 | 100.72 | 3.05 | |||||||||||||||
1991 |
3168.83 | 535.20 | 20.30 | 95.18 | 3.00 | |||||||||||||||
1990 |
2633.66 | 119.50 | 4.30 | 103.70 | 3.94 | |||||||||||||||
1989 |
2753.20 | 584.60 | 27.00 | 103.00 | 3.74 | |||||||||||||||
1988 |
2168.57 | 229.70 | 11.80 | 79.53 | 3.67 | |||||||||||||||
1987 |
1938.83 | 42.90 | 2.30 | 71.20 | 3.67 | |||||||||||||||
1986 |
1895.95 | 349.30 | 22.60 | 67.04 | 3.54 | |||||||||||||||
1985 |
1546.67 | 335.10 | 27.70 | 62.03 | 4.01 | |||||||||||||||
1984 |
1211.57 | 47.10 | 3.70 | 60.63 | 5.00 | |||||||||||||||
1983 |
1258.64 | 212.10 | 20.30 | 56.33 | 4.48 | |||||||||||||||
1982 |
1046.54 | 171.50 | 19.60 | 54.14 | 5.17 | |||||||||||||||
1981 |
875.00 | 89.00 | 9.20 | 56.22 | 6.43 | |||||||||||||||
1980 |
963.99 | 125.30 | 14.90 | 54.36 | 5.64 | |||||||||||||||
1979 |
838.74 | 33.70 | 4.20 | 50.98 | 6.08 | |||||||||||||||
1978 |
805.01 | 26.20 | 3.10 | 48.52 | 6.03 | |||||||||||||||
1977 |
831.17 | 173.50 | 17.30 | 45.84 | 5.52 | |||||||||||||||
1976 |
1004.65 | 152.20 | 17.90 | 41.40 | 4.12 | |||||||||||||||
1975 |
852.41 | 236.20 | 38.30 | 37.46 | 4.39 | |||||||||||||||
1974 |
616.24 | 234.60 | 27.60 | 37.72 | 6.12 | |||||||||||||||
1973 |
850.86 | 169.20 | 16.60 | 35.33 | 4.15 | |||||||||||||||
1972 |
1020.02 | 129.80 | 14.60 | 32.27 | 3.16 | |||||||||||||||
1971 |
890.20 | 51.30 | 6.10 | 30.86 | 3.47 | |||||||||||||||
1970 |
838.92 | 38.60 | 4.80 | 31.53 | 3.76 | |||||||||||||||
1969 |
800.36 | 143.40 | 15.20 | 33.90 | 4.24 | |||||||||||||||
1968 |
943.75 | 38.60 | 4.30 | 31.34 | 3.32 | |||||||||||||||
1967 |
905.11 | 119.40 | 15.20 | 30.19 | 3.34 | |||||||||||||||
1966 |
785.69 | 183.60 | 18.90 | 31.89 | 4.06 | |||||||||||||||
1965 |
969.26 | 95.10 | 10.90 | 28.61 | 2.95 | |||||||||||||||
1964 |
874.13 | 111.20 | 14.60 | 31.24 | 3.57 | |||||||||||||||
1963 |
762.95 | 110.90 | 17.00 | 23.41 | 3.07 | |||||||||||||||
1962 |
652.10 | 79.00 | 10.80 | 23.30 | 3.57 | |||||||||||||||
1961 |
731.14 | 115.30 | 18.70 | 22.71 | 3.11 |
9
年 |
DJIA 关 |
点 变化 |
年份百分比 变化 |
Div | % 产率 |
|||||||||||||||
1960 |
615.89 | 63.50 | 9.30 | 21.36 | 3.47 | |||||||||||||||
1959 |
679.36 | 95.70 | 16.40 | 20.74 | 3.05 | |||||||||||||||
1958 |
583.65 | 148.00 | 34.00 | 20.00 | 3.43 | |||||||||||||||
1957 |
435.69 | 63.80 | 12.80 | 21.61 | 4.96 | |||||||||||||||
1956 |
499.47 | 11.10 | 2.30 | 22.99 | 4.60 | |||||||||||||||
1955 |
488.40 | 84.00 | 20.80 | 21.58 | 4.42 | |||||||||||||||
1954 |
404.39 | 123.50 | 44.00 | 17.47 | 4.32 | |||||||||||||||
1953 |
280.90 | 11.00 | 3.80 | 16.11 | 5.74 | |||||||||||||||
1952 |
291.90 | 22.70 | 8.40 | 15.43 | 5.29 | |||||||||||||||
1951 |
269.23 | 33.80 | 14.40 | 16.34 | 6.07 | |||||||||||||||
1950 |
235.41 | 35.30 | 17.60 | 16.13 | 6.85 | |||||||||||||||
1949 |
200.13 | 22.80 | 12.90 | 12.79 | 6.39 | |||||||||||||||
1948 |
177.30 | 3.90 | 2.10 | 11.50 | 6.49 | |||||||||||||||
1947 |
181.16 | 4.00 | 2.20 | 9.21 | 5.08 | |||||||||||||||
1946 |
177.20 | 15.70 | 8.10 | 7.50 | 4.23 | |||||||||||||||
1945 |
192.91 | 40.60 | 26.60 | 6.69 | 3.47 | |||||||||||||||
1944 |
152.32 | 16.40 | 12.10 | 6.57 | 4.31 | |||||||||||||||
1943 |
135.89 | 16.50 | 13.80 | 6.30 | 4.64 | |||||||||||||||
1942 |
119.40 | 8.40 | 7.60 | 6.40 | 5.36 | |||||||||||||||
1941 |
110.96 | 20.20 | 15.40 | 7.59 | 6.84 | |||||||||||||||
1940 |
131.13 | 19.10 | 12.70 | 7.06 | 5.38 | |||||||||||||||
1939 |
150.24 | 4.50 | 2.90 | 6.11 | 4.07 | |||||||||||||||
1938 |
154.76 | 33.90 | 28.10 | 4.98 | 3.22 | |||||||||||||||
1937 |
120.85 | 59.10 | 32.80 | 8.78 | 7.27 | |||||||||||||||
1936 |
179.90 | 35.80 | 24.80 | 7.05 | 3.92 | |||||||||||||||
1935 |
144.13 | 40.10 | 38.50 | 4.55 | 3.16 | |||||||||||||||
1934 |
104.04 | 4.10 | 4.10 | 3.66 | 3.52 | |||||||||||||||
1933 |
99.90 | 40.00 | 66.70 | 3.40 | 3.40 | |||||||||||||||
1932 |
59.93 | 18.00 | 23.10 | 4.62 | 7.71 | |||||||||||||||
1931 |
77.90 | 86.70 | 52.70 | 8.40 | 10.78 | |||||||||||||||
1930 |
164.58 | 83.90 | 33.80 | 11.13 | 6.76 | |||||||||||||||
1929 |
248.48 | 51.50 | 17.20 | 12.75 | 5.13 | |||||||||||||||
1928 |
300.00 | 97.60 | 48.20 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1927 |
202.40 | 45.20 | 28.80 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1926 |
157.20 | 0.50 | 0.30 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1925 |
156.66 | 36.20 | 30.00 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1924 |
120.51 | 25.00 | 26.20 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1923 |
95.52 | 3.20 | 3.30 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1922 |
98.73 | 17.60 | 21.70 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1921 |
81.10 | 9.10 | 12.70 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1920 |
71.95 | 35.30 | 32.90 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1919 |
107.23 | 25.00 | 30.50 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1918 |
82.20 | 7.80 | 10.50 | 北美 | 北美 |
10
年 |
DJIA 关 |
点 变化 |
年份百分比 变化 |
Div | % 产率 |
|||||||||||||||
1917 |
74.38 | 20.60 | 21.70 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1916 |
95.00 | 4.20 | 4.20 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1915 |
99.15 | 44.60 | 81.70 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1914 |
54.58 | 24.20 | 30.70 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1913 |
78.78 | 9.10 | 10.30 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1912 |
87.87 | 6.20 | 7.60 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1911 |
81.68 | 0.30 | 0.40 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1910 |
81.36 | 17.70 | 17.90 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1909 |
99.05 | 12.90 | 15.00 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1908 |
86.15 | 27.40 | 46.60 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1907 |
58.75 | 35.60 | 37.70 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1906 |
94.35 | 1.90 | 1.90 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1905 |
96.20 | 26.60 | 38.20 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1904 |
69.61 | 20.50 | 41.70 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1903 |
49.11 | 15.20 | 23.60 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1902 |
64.29 | 0.30 | 0.40 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1901 |
64.56 | 6.10 | 8.70 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1900 |
70.71 | 4.60 | 7.00 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1899 |
66.08 | 5.60 | 9.20 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1898 |
60.52 | 11.10 | 22.50 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1897 |
49.41 | 9.00 | 22.20 | 北美 | 北美 | |||||||||||||||
1896 |
40.45 | 北美 | 北美 | 北美 | 北美 |
来源: 标普反映不扣除费用、费用或税款。
DJIA是一个价格加权的股票指数,这意味着DJIA的成分股根据其价格被给予相对重要性。在这方面,DJIA与许多其他股指不同,后者根据市值(价格乘以已发行股票)对其成分股进行加权。道琼斯指数之所以被称为平均指数,是因为最初它是通过将成分股价格相加,然后除以股票数量来计算的。该方法今天保持不变,但除数中的有效位数(除数除以股价的总和 )已增加到八位有效位数,以最大限度地减少因四舍五入造成的扭曲,并已随时间进行调整,以确保在成分股变化和公司行动后DJIA的连续性,如下所述。
DJIA除数因公司行动改变其任何成分股的价格而进行调整。进行这种调整的最常见原因是股票拆分。例如,假设DJIA的一家公司每发行一股新股,就会发行一股新股。在这之后送一送二?拆分,?在其他条件相同的情况下,每股股票的价值是紧接之前的一半。但如果不对除数进行调整,这种分裂将在DJIA中产生失真。一次调整必须
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必须进行补偿,以使平均值保持不变。在标普,这种调整是通过改变除数来处理的。*用于计算除数调整的公式是:
新的除数 | = | 当前除数x调整后价格总和 | ||
未经调整的价格总和 |
DJIA由Average Committee维护,该委员会由华尔街日报,道琼斯指数研究主管和芝加哥商品交易所集团研究主管。可以增加或删除组件,以更好地代表广阔的市场和美国的工业。
在为DJIA选择组成部分时,使用了以下标准:(A)该公司不是公用事业公司或从事运输业务;(B)该公司在其所在领域享有一流的声誉;(C)该公司有成功增长的历史;(D)个人和机构投资者有广泛的兴趣。只要更改了一个组件,就会检查其他组件。 为了历史的连续性,很少进行构图更改。
股息和分配
股息和资本利得
单位持有人每个日历月收到的金额相当于在适用期间在投资组合证券上宣布的任何现金股息的金额,扣除与信托运营相关的费用和支出,以及适用的税款。由于这些费用和支出,单位的股息率通常低于道琼斯工业投资公司的股息率。尽管目前所有此类分发都是按月进行的,但在某些有限的情况下,受托人可以改变分发的时间。
信托在任何课税年度确认的任何资本收益,如不在该年度内正常分配,至少每年在下一个纳税年度的1月份分配。信托可在 年度结束后不久进行额外的分配,以满足经修订的1986年国内收入法(守则)所规定的某些分配要求。
不同时期的分发数量可能会有很大差异。在某些有限的情况下,也可以向单位持有人支付特别股息。请参阅有关股息和分配的其他信息。投资者应就与信托股息以及与单位销售或赎回相关的税务后果咨询他们的税务顾问。
* | 目前,该除数是在拆分发生的前一天收盘后调整的; 该除数不会针对定期现金股利进行调整。 |
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无股息再投资服务
本信托并无提供股息再投资服务。经纪-交易商可自行决定提供股息再投资服务,根据该服务,可按当前市场价格在二级市场购买额外的单位。投资者应咨询他们的经纪交易商,了解有关该经纪交易商提供的任何股息再投资计划的进一步信息。
通过股息再投资服务再投资于其他单位的现金分配,如果由投资者的经纪-交易商提供,将是 应税股息,其程度与该等股息以现金形式收到的情况相同。
联邦所得税
以下是对拥有和处置单位的美国联邦所得税重大后果的描述。下面的讨论提供了与单位投资有关的一般税务信息,但它并不是对可能与特定个人投资单位决策相关的所有美国联邦所得税考虑因素的全面描述。 本讨论没有描述可能与单位受益所有者的特定情况相关的所有税收后果,包括适用于受益所有者的替代最低税收后果、联邦医疗保险缴费税收后果和 受特殊规则约束的税收后果,例如:
| 某些金融机构; |
| 受监管的投资公司; |
| 房地产投资信托基金; |
| 证券交易商或交易员使用 按市值计价税务会计核算方法; |
| 作为套期保值交易、跨期出售、洗牌出售、转换交易或综合交易的一部分持有单位的人,或就单位达成推定出售的人; |
| 以美国联邦所得税为目的的本位币不是美元的美国持有者(定义如下); |
| 被归类为合伙企业或以其他方式被视为直通实体的实体,用于美国联邦所得税 ; |
| 某些前美国公民、居民和外籍实体; |
| 免税实体,包括个人退休账户或Roth IRA?;或 |
| 保险公司。 |
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如果根据美国联邦所得税规定被归类为合伙企业的实体持有单位,则美国 合伙企业的联邦所得税待遇通常取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。合伙企业持有单位和此类合伙企业的合伙人应根据其具体情况,就持有和处置单位的具体美国联邦所得税后果咨询其税务顾问。
以下讨论仅适用于以下单位的所有者:(I)出于美国联邦所得税的目的被视为此类单位的实益所有者,以及(Ii)将此类单位作为资本资产持有。
本讨论基于守则、行政声明、司法裁决以及最终的、临时的和拟议的财务条例,所有这些都可能会发生更改,可能具有追溯力。
对于美国联邦所得税和遗产税法律在其特定情况下的应用,以及根据任何州、地方或非美国征税司法管辖区的法律而产生的任何税收后果,建议购买单位的潜在买家咨询他们的税务顾问 。
信托的课税
该信托相信,就截至2022年10月31日的课税年度而言,其符合守则M分节的受规管投资公司资格(A RIC),并有意在本课税年度及未来课税年度符合RIC的资格。假设信托基金符合上述条件,并且满足下述分配要求,信托基金一般不会因及时分配给单位持有人(单位持有人)的收入而缴纳美国 联邦所得税。
要获得任何课税年度的RIC资格,信托基金除其他事项外,必须同时满足该课税年度的收入测试和资产多元化测试。具体地说,(I)信托在该课税年度的总收入中,至少90%必须包括股息; 利息;与某些证券贷款有关的款项;出售或以其他方式处置股票、证券或外币所得的收益;与该等股票、证券或货币投资业务有关的其他收益(包括但不限于期权、期货或远期合约的收益) ;以及(Ii)信托所持股份必须多元化,以便(A)在该课税年度的每个季度末,(A)信托总资产价值的至少50%由现金及现金项目、其他RIC的证券、美国政府证券及其他证券所代表,而就任何一名发行人而言,该等其他证券有限,不超过信托总资产价值的5%,不超过该 发行人未偿还有表决权证券的10%,以及(B)不超过信托总资产价值的25%投资于信托控制的任何一个或两个或两个以上发行人的证券(美国政府证券或其他RIC证券除外),并从事相同、类似或相关的交易或业务
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(Y)在一个或多个合格的上市合伙企业的证券中。?合资格上市交易合伙企业通常被定义为为美国联邦所得税目的而被视为合伙企业的实体,条件是:(I)此类实体的权益在成熟的证券市场上交易,或随时可以在二级市场或其实质等价物上交易,以及(Ii)此类实体在相关纳税年度的总收入中,只有不到90% 包括符合条件的RIC收入。信托从合伙企业(合格上市合伙企业除外)获得的收入份额将被视为合格RIC收入,但前提是这些收入如果直接由信托获得,将构成合格RIC收入。
为了对其分配的收入免除美国联邦所得税,信托必须及时将(I)其投资公司应纳税所得额(在扣除信托支付的股息之前确定)和(Ii)其每个纳税年度的免税利息收入净额的至少90%分配给其单位持有人。一般来说,一家RIC投资公司在任何纳税年度的应纳税所得额是其 应纳税所得额,不考虑净资本收益(即净长期资本收益超过净短期资本损失),并经过某些其他调整后确定。信托未及时分配给其单位持有人的任何应税收入,包括任何净资本收益,将按正常公司税率缴纳美国联邦所得税。
RIC将对其在每个日历年度内未能分配的某些金额征收4%的不可抵扣消费税。为了避免征收消费税,RIC必须在每个日历年分配至少等于(I)该日历年普通应纳税所得额的98%,(Ii)截至该日历年10月31日的一年期间资本利得净收入的98.2%,以及(Iii)在该日历年未分配的前几年的任何普通收入和资本利得的总和。为了确定信托是否满足分配要求,(I)在10月31日之后的日历年中将计入的某些普通损益将被视为产生于下一个日历年的1月1日,以及(Ii)信托将被视为已分配其已缴纳美国联邦所得税的任何收入或收益。
如果信托不符合RIC的资格或在任何纳税年度未能满足90%的分配要求,该信托将按常规公司税率缴纳美国联邦所得税,包括净资本收益,即使这些收入分配给其单位持有人,收益和利润的所有分配将作为股息收入纳税。在美国公司持有人(定义如下)的情况下,此类 分配通常有资格获得股息扣除,并将构成美国个人持有人的合格股息收入。?请参阅联邦所得税 税收对美国持有者的税收后果?分配。此外,信托可能需要确认未实现的收益,支付税款并进行分配(这可能会受到利息费用的影响),然后才能作为RIC重新获得 税收。如果
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信托未能满足上述收入测试或多元化测试,然而,通过及时解决此类失败、缴纳税款和/或 向美国国税局(IRS)提供失败通知,它可能能够避免失去RIC的地位。
为了满足免除美国联邦所得税和消费税所需的分配要求,信托可能被要求进行超过投资组合证券收益率表现的分配,并可能被要求出售证券。
除非另有说明,否则剩余的讨论假设信托被视为RIC。
对美国持有者的税收后果
本节中的讨论仅适用于美国持有者。?美国持有者是(I)是美国公民或居民的个人;(Ii)在美国、美国任何州或哥伦比亚特区或根据其法律创建或组织的公司或其他应纳税的实体;或(Iii)其收入应缴纳美国联邦所得税的遗产或信托,而不论其来源如何。
分配。信托的普通收入和净短期资本收益的分配,除以下关于合格股息收入分配的描述外,一般将作为普通收入向美国持有人征税,前提是此类分配是从信托的当前或累计收益和利润中支付的,这是为美国联邦所得税目的而确定的。净资本收益的分配(或被视为分配,如下所述)将作为长期资本收益征税, 无论美国持有者拥有单位的时间长短。超过信托当前和累计收益和利润的分配金额将被视为资本返还,将以美国持有者的单位为单位进行申请并减少 。如果任何此类分配的金额超过美国持有者以其单位计算的基础,超出的部分将被视为出售或交换单位的收益。
信托基金在任何课税年度所作分配的最终税务特征要到该课税年度结束后才能确定。因此,信托基金可能会在一个纳税年度内进行总额超过其当前和累计收益和利润的分配。 资本返还例如,如果信托对与投资组合存款有关的存款现金金额进行分配(如下文《购买和赎回创设单位》中所述),则可能导致分配。资本返还分配可能更有可能发生在未完成单位数量大幅波动的时期 。
将信托的合格股息收入分配给个人或其他非公司美国持有人将被视为合格股息收入,并将
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因此,应按适用于长期资本利得的税率征税,前提是美国持有者满足其单位的特定持有期和其他要求,且信托 满足股票标的股份的特定持有期和其他要求。?合格股息收入通常包括国内公司的股息和符合特定标准的外国公司的股息。
只有在以下情况下,信托分配给美国公司持有人的股息才有资格获得股息扣减,条件是股息包括有资格获得信托收到的股息扣除的股息分配,信托满足关于相关股票的某些持有期要求,以及美国持有者满足关于相关股票的某些持有期和其他要求。有资格获得股息扣除的股息通常是国内公司的股息。
该信托基金打算至少每年分配其净资本收益。然而,如果信托保留任何净资本收益用于再投资,它可以选择 将该净资本收益视为已分配给单位持有人。如果信托做出这样的选择,每个美国持有人将被要求将其在此类未分配净资本利得中的份额报告为长期资本利得,并将 有权要求其在信托为此类未分配净资本利得支付的美国联邦所得税中的份额作为抵免其自身的美国联邦所得税义务(如果有),并有权要求退还正确提交的美国联邦 所得税申报单,如果抵免金额超过此类纳税义务。此外,每个美国持有者将有权通过其在此类未分配净资本收益中的份额与相关抵免和/或退款之间的差额来增加其单位的调整后计税基础。如果信托公司将其净资本收益的全部或部分保留在应纳税年度,就不能保证它会做出这一选择。
由于分配的税务处理取决于信托当前和累计的收益和利润,因此在收购Units后不久收到的分配可能要纳税,尽管作为经济事项,分配代表美国持有人的初始投资回报。虽然股息通常在支付时将被视为已分配,但在10月、11月或12月宣布的股息,在其中一个月的指定日期支付给登记在册的单位持有人,并在随后的1月支付,就美国联邦所得税而言,将被视为已由信托分配, 单位持有人在声明当年的12月31日收到。单位持有人将每年收到有关分配的美国联邦税收状况的通知。
单位的销售和赎回。一般而言,在出售或以其他方式处置单位时,美国持有人将确认资本 损益,金额等于出售或以其他方式处置的变现金额与美国持有人在有关单位的经调整课税基础之间的差额(如有)。此类损益一般为长期资本收益或亏损,如果美国持有者在出售或其他处置之日持有相关单位的期间超过一年,则为长期资本收益或亏损。
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根据现行法律,非公司美国持有者确认的净资本收益(即净长期资本收益超过净短期资本损失)通常要缴纳美国联邦所得税,税率低于适用于普通收入的税率。
美国 持有者在出售或以其他方式处置持有时间不超过六个月的单位时确认的损失将被视为长期资本损失,范围为已收到(或被视为已收到,如上所述)有关此类单位的任何长期资本收益分配。此外,如果美国持有者在出售或其他处置之前或之后的30天内收购单位,或签订收购单位的合同或选择权,则单位的出售或其他处置将不允许出现任何损失。在这种情况下,收购单位的基础将进行调整,以反映不允许的损失。
如果美国持有者在赎回单位时收到了 实物分配(必须构成创造单位,如《购买和赎回创造单位》中所述),美国持有者将实现收益或损失,其金额等于赎回日股票和现金的总公平市值与美国持有者在相关单位中调整后的税基之间的差额。美国持有者 在分配的股票中的初始税基通常等于其在赎回日各自的公平市场价值。美国国税局可能会声称,任何由此产生的损失可能不会被确认,理由是美国持有者的经济状况没有实质性的变化。该信托不会确认在赎回创造单位时实物分配的美国联邦所得税的收益或损失。
根据美国财政部的规定,如果美国持有人确认个人美国持有人的单位损失为200万美元或更多,或美国公司持有人的单位为1000万美元或更多,则美国持有人必须向美国国税局提交美国国税局表格8886的披露声明。投资组合证券的直接股东在许多情况下不受这一报告要求的限制,但在目前的指导下,RIC的股东不能获得豁免。根据这些规定,损失可以报告这一事实并不影响美国持有人对损失的处理是否适当的法律确定。某些州可能有类似的披露要求。
有价证券存款。在将投资组合存款(见下文《购买和赎回创造单位》中的定义)转移到信托基金后,美国持有人一般会就投资组合存款中包括的每只股票实现收益或亏损,其金额等于就该股票收到的金额与美国持有人的股票基准之间的差额(如果有)。就投资组合存款中包含的每只股票而言,收到的金额是在投资组合存款中包含的所有股票中分配的金额,该金额等于收到的创造单位的公平市场价值(在投资组合存款转移日期确定)加上从信托收到的任何现金的金额减去美国持有者支付给信托的任何现金的金额。这种分配是根据它们的相对比例在这些股票中进行的
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投资组合存款转移之日的公平市价。美国国税局可以声称,投资组合存款转移到信托基金造成的任何损失可能不会以美国持有者的经济状况没有实质性变化为理由而得到确认。该信托不会确认发行Creation Units以换取投资组合存款时美国联邦所得税的收益或损失。
备份扣缴和信息报告。单位付款和单位出售或其他处置的收益将 受信息报告的约束,除非美国持有人是豁免收件人。除非(I)美国持有人是免税收款人或(Ii)美国持有人提供了正确的纳税人识别码(通常是在美国国税局表格W-9上)并证明其不受备用扣缴的限制,否则美国持有人将对所有此类金额实行备用扣缴。备用预扣不是附加税。根据备份扣缴规则扣缴的任何金额将被允许抵扣美国持有者的美国联邦所得税义务,并可能使美国持有者有权获得退款,前提是及时向美国国税局提供所需信息。
对非美国持有者的税收后果
本节中的讨论仅适用于非美国持有者。对于美国联邦所得税而言,非美国持有者是Units的实益所有者,并且是非居民外籍个人、外国公司、外国信托基金或外国财产。以下讨论不适用于以下情况:非美国持有者,是非美国居民,并且在任何纳税年度内在美国逗留183天或以上;非美国公民或前美国居民;外籍实体;受控制的外国公司;被动型外国投资公司;美国法典第892节规定的外国政府;或美国联邦所得税规定的免税组织。此类非美国持有者应就投资信托基金对其产生的特殊税务后果咨询其税务顾问。非美国持有人的美国联邦所得税取决于非美国持有人从信托获得的收入是否与非美国持有人在美国进行的贸易或业务有有效联系(如果适用的税收条约要求,可归因于非美国持有人在美国设立的永久机构)。
如果非美国持有人从信托获得的收入与该非美国持有人在美国开展的贸易或业务没有有效联系(或者,如果适用的税收条约规定,非美国持有人不在美国维持永久机构),则向该 非美国持有人分配投资公司应税收入通常将按30%的税率(或适用税收条约下的更低税率)缴纳美国联邦预扣税。如果满足某些要求,则不对信托支付的股息征收预扣税,前提是支付股息的基础收入包括美国来源的利息收入或短期收入
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如果由非美国持有人直接收到,将不需要缴纳美国预扣税的资本收益(分别为利息相关股息和短期资本利得股息)。
非美国持有者从信托获得的收入与美国贸易或业务没有有效联系(或者,如果适用的税收条约有此规定,则不在美国设立常设机构),一般将免除资本利得的美国联邦所得税 股息和信托保留的任何指定为未分配资本利得的金额。此外,此类非美国持有者在出售或交换单位时实现的任何收益通常将免除美国联邦所得税 。
如果信托的收入与非美国持有人从事的美国贸易或业务有有效联系(如果适用的税收条约要求,可归因于非美国持有人维持的美国常设机构),投资公司应税收入的任何分配、任何资本利得股息、信托保留的任何指定为未分配资本利得的金额以及出售或交换单位时实现的任何收益,将按净收益缴纳美国 联邦所得税,按适用于美国持有者的汇率计算。作为公司的非美国持有者也可能需要缴纳美国分行利得税。
信息申报单将向美国国税局提交,与单位的某些付款有关,也可能与单位出售或其他处置的收益支付有关。如果非美国持有人没有在伪证处罚下证明其非美国身份或以其他方式确立豁免,则该非美国持有人可能需要对分配或赎回或其他处置单元的收益进行后备扣留。备用预扣不是附加税。根据备份扣缴规则扣缴的任何金额将被允许抵扣非美国持有人的美国联邦所得税义务(如果有),并可能使 非美国持有人有权获得退款,前提是所需信息及时提供给美国国税局。
为了有资格免除美国对利息相关股息的预扣,有资格获得美国备用预扣的豁免,以及有资格根据收入税收条约享受美国信托分配预扣税的降低税率,非美国持有人通常必须向扣缴代理人提交一份正确签署的IRS表格(通常是表格W-8BEN或表格 W-8BEN-E,视何者适用而定)。要申请退还对未分配净资本收益征收的任何信托级别税款、任何预扣税或任何备份预扣, 非美国持有人必须获得美国纳税人识别号并提交美国联邦所得税申报单,即使非美国持有人不需要 获得美国纳税人识别号或提交美国所得税申报单也是如此。
根据《守则》(FATCA)第1471至1474条,一般将对向某些单位支付股息征收30%的预扣税
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外国实体(包括金融中介机构),除非该外国实体向扣缴义务人提供证书和其他信息(可能包括与美国人在该外国实体的权益或账户的所有权有关的信息)。财政部和美国国税局已经发布了拟议的法规,(I)规定可扣留的付款将不包括处置可以产生美国来源股息或利息的财产的毛收入,否则将在2018年12月31日之后出现这种情况,以及(Ii)规定纳税人可以依赖拟议法规的这些条款,直到最终法规 发布。如果FATCA被征收扣缴,非外国金融机构的单位的受益所有者通常可以通过提交美国联邦所得税申报单获得任何扣缴金额的退款(这可能会带来重大的行政负担)。非美国持有者应就FATCA对其投资单位的可能影响咨询他们的税务顾问。
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SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托基金
独立注册会计师事务所报告
致SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托的受托人和单位持有人
对财务报表的几点看法
我们审计了SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust(br})截至2022年10月31日的资产负债表(包括投资时间表),截至2022年10月31日的三个年度的相关经营报表和净资产变动表(包括相关附注),以及截至2022年10月31日的五个年度的财务要点 (统称为财务报表)。我们认为,该等财务报表在各重大方面均按照美国公认的会计原则,公平地反映信托于2022年10月31日的财务状况、截至2022年10月31日止三个年度内各年度的营运结果及净资产变动,以及截至 10月31日止五个年度内各年度的财务重点。
意见基础
这些财务报表由信托管理部门负责。我们的责任是根据我们的审计对信托的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定,我们必须与信托基金保持独立。
我们按照PCAOB的标准对这些 财务报表进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们的程序包括通过与托管人和经纪人的通信确认截至2022年10月31日拥有的证券;当没有收到经纪人的回复时,我们执行其他审计程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/普华永道会计师事务所
波士顿,马萨诸塞州
2022年12月21日
自1993年以来,我们一直担任SPDR信托基金中一家或多家投资公司的审计师。
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SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托基金
资产负债表
2022年10月31日
资产 |
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对非关联发行人的投资,按价值计算(附注2) |
$ | 29,284,208,010 | ||
现金 |
15,903,076 | |||
实物发行的零碎未分割利息单位(单位)的应收账款 |
31,506 | |||
应收股利非关联发行人(附注2) |
18,880,636 | |||
|
|
|||
总资产 |
29,319,023,228 | |||
|
|
|||
负债 |
||||
应计受托人开支(附注3) |
1,250,383 | |||
应计营销费用(附注3) |
7,652,247 | |||
应计DJIA牌照费(注3) |
3,215,650 | |||
应付分配 |
15,776,368 | |||
应计费用和其他负债 |
384,616 | |||
|
|
|||
总负债 |
28,279,264 | |||
|
|
|||
净资产 |
$ | 29,290,743,964 | ||
|
|
|||
净资产包括: |
||||
实收资本(附注4) |
$ | 34,659,675,275 | ||
可分配收益(亏损)总额 |
(5,368,931,311 | ) | ||
|
|
|||
净资产 |
$ | 29,290,743,964 | ||
|
|
|||
单位资产净值 |
$ | 327.30 | ||
|
|
|||
未完成的单位(授权的单位不限) |
89,492,867 | |||
|
|
|||
投资成本: |
||||
按成本计算的投资--独立发行人 |
$ | 32,773,847,992 | ||
|
|
见财务报表附注。
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SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托基金
营运说明书
截至的年度 10/31/22 |
截至的年度 10/31/21 |
截至的年度 10/31/20 |
||||||||||
投资收益 |
||||||||||||
非关联发行人的股息收入(附注2) |
$ | 579,440,600 | $ | 529,331,434 | $ | 513,371,070 | ||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
费用 |
||||||||||||
受托人开支(附注3) |
16,486,270 | 16,915,361 | 12,390,088 | |||||||||
营销费用(附注3) |
17,190,933 | 15,205,217 | 13,004,431 | |||||||||
DJIA许可费(注3) |
11,560,622 | 11,395,844 | 8,769,621 | |||||||||
律师费和审计费 |
408,680 | 481,839 | 390,671 | |||||||||
其他费用 |
818,425 | 923,455 | 1,063,406 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
总费用 |
46,464,930 | 44,921,716 | 35,618,217 | |||||||||
|
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|
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净投资收益(亏损) |
532,975,670 | 484,409,718 | 477,752,853 | |||||||||
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|
|
|
|
|
|||||||
已实现和未实现的收益(亏损) |
||||||||||||
已实现净收益(亏损): |
||||||||||||
投资:独立发行人 |
(16,036,244 | ) | (503,420 | ) | (1,036,781,561 | ) | ||||||
实物赎回:非关联发行人 |
2,316,631,997 | 3,746,426,724 | 2,933,598,155 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
已实现净收益(亏损) |
2,300,595,753 | 3,745,923,304 | 1,896,816,594 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
未实现升值/折旧净变化如下: |
||||||||||||
投资:独立发行人 |
(5,015,336,984 | ) | 4,060,173,991 | (2,303,518,430 | ) | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
已实现和未实现净收益(亏损) |
(2,714,741,231 | ) | 7,806,097,295 | (406,701,836 | ) | |||||||
|
|
|
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|||||||
经营净资产净增(减)额 |
$ | (2,181,765,561 | ) | $ | 8,290,507,013 | $ | 71,051,017 | |||||
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|
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见财务报表附注。
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SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托基金
净资产变动表
截至的年度 10/31/22 |
截至的年度 10/31/21 |
截至的年度 10/31/20 |
||||||||||
营业净资产增加(减少): |
||||||||||||
净投资收益(亏损) |
$ | 532,975,670 | $ | 484,409,718 | $ | 477,752,853 | ||||||
已实现净收益(亏损) |
2,300,595,753 | 3,745,923,304 | 1,896,816,594 | |||||||||
未实现升值/折旧净变化 |
(5,015,336,984 | ) | 4,060,173,991 | (2,303,518,430 | ) | |||||||
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经营所致净资产净增(减) |
(2,181,765,561 | ) | 8,290,507,013 | 71,051,017 | ||||||||
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净均衡积分和费用(附注2) |
3,573,360 | (1,013,334 | ) | 7,030,028 | ||||||||
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分配给单位持有人 |
(540,958,394 | ) | (481,441,768 | ) | (480,988,825 | ) | ||||||
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单位交易净资产增加(减少): |
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发行单位所得款项 |
33,691,872,993 | 32,427,657,085 | 36,833,408,774 | |||||||||
赎回单位的成本 |
(31,710,390,546 | ) | (32,571,906,658 | ) | (35,805,524,218 | ) | ||||||
净收益均衡(附注2) |
(3,573,360 | ) | 1,013,334 | (7,030,028 | ) | |||||||
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单位发行和赎回净资产净增(减)额 |
1,977,909,087 | (143,236,239 | ) | 1,020,854,528 | ||||||||
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期内净资产净增(减)额 |
(741,241,508 | ) | 7,664,815,672 | 617,946,748 | ||||||||
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期初净资产 |
30,031,985,472 | 22,367,169,800 | 21,749,223,052 | |||||||||
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期末净资产 |
$ | 29,290,743,964 | $ | 30,031,985,472 | $ | 22,367,169,800 | ||||||
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单位交易: |
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售出的单位 |
100,700,000 | 98,600,000 | 143,800,000 | |||||||||
赎回单位 |
(95,050,000 | ) | (99,150,000 | ) | (139,850,000 | ) | ||||||
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净增加(减少) |
5,650,000 | (550,000 | ) | 3,950,000 | ||||||||
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见财务报表附注。
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SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托基金
财务亮点
每个期间内未完成的单位的选定数据
截至的年度 10/31/22 |
截至的年度 10/31/21 |
截至的年度 10/31/20 |
截至的年度 10/31/19 |
截至的年度 10/31/18 |
||||||||||||||||
资产净值,期初 |
$ | 358.19 | $ | 265.04 | $ | 270.37 | $ | 251.01 | $ | 233.62 | ||||||||||
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投资业务收益(亏损): |
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净投资收益(亏损)(a) |
6.19 | 5.66 | 5.87 | 5.85 | 5.10 | |||||||||||||||
已实现和未实现净收益(亏损) |
(30.85 | ) | 93.12 | (5.42 | ) | 19.33 | 17.38 | |||||||||||||
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来自投资运营的总额 |
(24.66 | ) | 98.78 | 0.45 | 25.18 | 22.48 | ||||||||||||||
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净均衡积分和 费用(a) |
0.04 | (0.01 | ) | 0.09 | (0.03 | ) | 0.04 | |||||||||||||
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更少的分发自: |
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净投资收益 |
(6.27 | ) | (5.62 | ) | (5.87 | ) | (5.79 | ) | (5.13 | ) | ||||||||||
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资产净值,期末 |
$ | 327.30 | $ | 358.19 | $ | 265.04 | $ | 270.37 | $ | 251.01 | ||||||||||
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总回报(b) |
(6.86 | )% | 37.46 | % | 0.27 | % | 10.16 | % | 9.66 | % | ||||||||||
比率和补充数据: |
||||||||||||||||||||
净资产,期末(以2000为单位) |
$ | 29,290,744 | $ | 30,031,985 | $ | 22,367,170 | $ | 21,749,223 | $ | 21,572,104 | ||||||||||
与平均净资产的比率: |
||||||||||||||||||||
总支出(不包括受托人收入抵免) |
0.16 | % | 0.16 | % | 0.16 | % | 0.16 | % | 0.17 | % | ||||||||||
费用净额。 |
0.16 | % | 0.16 | % | 0.16 | % | 0.16 | % | 0.17 | % | ||||||||||
净投资收益(亏损) |
1.86 | % | 1.72 | % | 2.20 | % | 2.27 | % | 2.04 | % | ||||||||||
投资组合流动率(c) |
0 | %(d) | 0 | %(d) | 19 | % | 1 | % | 2 | % |
(a) | 每单位数量是使用平均份额方法计算的,该方法更适合表示该年度的每 单位数据。 |
(b) | 总回报是假设第一天按每单位资产净值买入单位,并在每个报告期的最后一天按每单位资产净值出售。就本计算而言,假设分派按信托于各自付款日期的每单位资产净值进行再投资。不超过一年的总回报不按年率计算。这项计算不包括经纪佣金。 |
(c) | 投资组合周转率不包括从单位的创建或赎回的实物处理 收到或交付的证券。 |
(d) | 显示的金额不到0.5%。 |
见财务报表附注。
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SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托基金
财务报表附注
2022年10月31日
附注1-组织
SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust(SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust)是根据纽约州法律设立的单位投资信托基金,并根据1940年修订后的《投资公司法》注册。该信托基金是一只交易所交易基金,其单位在纽约证券交易所(NYSE)上市和交易,代码为DEIA,根据美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)授予的豁免命令运营。创建该信托基金的目的是为投资者提供购买证券的机会,该证券组合由几乎所有权重相同的成份股普通股组成,构成道琼斯工业平均指数(DJIA)(道琼斯工业平均指数)。信托中的每个部分不可分割权益单位称为一个单位。该信托于1998年1月14日开始运作,最初发行了500,000个单位(相当于10个创建单位,见注4),以换取 集合的证券组合,以反映信托的预期投资组合构成。
根据经修订及重订的信托标准条款及条件(信托协议),PDR Services、LLC(保荐人)及道富环球顾问信托公司(受托人)因履行信托责任而产生的某些责任须获赔偿。此外,在正常的业务过程中,信托签订了包含一般赔偿条款的合同。信托在这些安排下的最大风险敞口未知,因为这将涉及未来可能对信托提出的尚未发生的索赔。然而,根据经验,受托人预计重大损失的风险很小。
赞助商是洲际交易所公司(洲际交易所)的间接全资子公司。ICE是一家公开交易的实体,在纽约证券交易所交易,代码为ICE。
附注2--主要会计政策摘要
以下是受托人(负责编制信托的财务报表)在编制信托的财务报表时遵循的重要会计政策摘要:
根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制财务报表时,受托人需要做出影响财务报表中报告金额和披露的估计和假设。实际结果可能与这些估计不同。The Trust 是美国公认会计准则下的一家投资公司,遵循适用于投资公司的会计和报告指南。
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SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托基金
财务报表附注
2022年10月31日
附注2--重要会计政策摘要(续)
安全评估
信托基金的投资在纽约证券交易所开业的每一天都按公允价值估值,就财务报告而言,如果报告期在纽约证券交易所未开业的那一天结束,则自报告之日起计算。公允价值通常被定义为基金在计量日期在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债所需支付的价格。 就其性质而言,公允价值价格是对当前销售中的估值的善意估计,可能不反映实际市场价格。信托基金的投资根据受托人监督委员会(委员会)制定的政策和程序进行估值。委员会对信托基金的投资估值进行监督。
用于评估信托股权投资的估值技术 如下:
在可随时获得市场报价的认可证券交易所交易的股权投资(包括优先股)按其交易所在的一级市场或交易所的最后售价或官方收盘价(视情况而定)进行估值。在认可交易所交易的股权投资,当日未有销售的,按上次公布的销售价格或公允价值估值。
如果无法获得价格或报价,或该等估值方法的应用导致一项投资的价格被视为不能代表该投资的公允价值,则委员会将根据受托人批准的估值政策和程序 真诚地确定公允价值。
公允价值定价可能会导致用于计算信托资产净值(资产净值)的价格与信托的标的指数DJIA使用的价格之间存在差异,进而可能导致信托的表现与DJIA的表现之间的差异。
受托人按公平价值对信托的资产及负债进行估值,并采用一套对估值技术的投入进行优先排序的层次结构,当市场价格不容易获得或可靠时, 对相同资产或负债的活跃市场中随时可得的未经调整的报价给予最高优先权(第1级计量),对不可观察的投入(第3级计量)给予最低优先权。对层次结构内某项投资所确定的价值的分类是基于该投资的定价透明度的,并不一定表明与该投资相关的风险。
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SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托基金
财务报表附注
2022年10月31日
附注2--重要会计政策摘要(续)
公允价值层次的三个层次如下:
| 第一级?相同资产或负债在活跃市场的未调整报价; |
| 第2级不包括在第1级内的可直接或间接观察到的资产或负债的报价以外的投入,包括活跃市场中类似资产或负债的报价、不被视为活跃的市场中相同或类似资产或负债的报价、资产或负债可观察到的报价以外的投入(如汇率、融资条件、利率、收益率曲线、波动性、预付款速度、损失严重性、信用风险和违约率)或其他经市场证实的投入;以及 |
| 第三级:资产或负债的不可观察投入,包括委员会在确定投资公允价值时使用的假设 。 |
投资交易和收入确认
出于财务报告的目的,投资交易在交易日入账。股利收入和资本利得分配(如果有)在除股息之日确认,或当信息可用时,扣除在来源扣缴的任何外国税款(如果有的话)。以 股票形式收到的非现金股息(如有)按公允价值计入股利收入。出售或处置投资的已实现损益采用确认成本法确定。
分配
该信托每月宣布并从净投资收入中向其单位持有人(单位持有人)分配 股息。资本利得分配,如果有的话,通常每年申报和支付。信托可能会支付额外的分派,以避免对任何剩余的未分配净投资收入和资本利得征收联邦所得税和消费税。要分配的收入和收益的金额和性质是根据联邦税收法规确定的,该法规可能不同于按美国公认会计原则确认的净投资收益和已实现收益。
均衡化
受托人遵循被称为均衡化的会计惯例,根据这种做法,销售收益和重新收购信托单位的成本的一部分,按单位计算,相当于交易发生日的可分配投资净收入,贷记或计入未分配投资净额
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SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托基金
财务报表附注
2022年10月31日
附注2--重要会计政策摘要(续)
收入。因此,每单位的未分配净投资收入不受出售或重新收购信托单位的影响。与衡平有关的金额见 净资产变动表。
联邦所得税
出于美国联邦所得税的目的,根据修订后的《1986年美国国税法》(RIC)第M章,该信托基金已有资格成为受监管的投资公司,并打算继续获得RIC的资格。作为RIC,信托分配给其单位持有人的收入,包括净资本利得,一般不需要缴纳美国联邦所得税,前提是它及时分配至少90%的投资公司应税收入,这些收入是在扣除信托支付的股息之前确定的(通常是净资本 收益以外的应税收入)。此外,如果信托基金在每个日历年度分配几乎所有的普通收入和资本收益,信托基金将不需要缴纳美国联邦消费税。收入和资本利得分配是根据美国联邦所得税原则确定的,该原则可能与美国公认会计原则不同。这些账面税差异主要是由于对实物交易的不同处理以及因清洗销售而递延的损失。
美国公认会计原则要求对信托机构在准备纳税申报单的过程中采取的税务立场进行评估,以确定这些税收立场是否更有可能得到适用税务机关的支持。就美国公认会计准则而言,信托仅在税务机关审查的情况下,仅在不确定的税收头寸更有可能持续的情况下才确认不确定税收头寸的税收优惠。
受托人已审查了截至2022年10月31日的开放纳税年度的信托的税务状况,并确定信托的财务报表中不需要为所得税拨备。一般来说,信托前三个财政年度的纳税申报单仍需接受信托的主要税务管辖区的审查,这些司法管辖区包括美利坚合众国、马萨诸塞州和纽约州。受托人让信托在经营报表中确认与纳税义务有关的利息和 罚金,作为所得税费用。在截至2022年10月31日的年度内,没有此类费用。
目前没有所得税申报单在审查中。受托人已分析相关税务法律及法规及其对信托 事实及情况的适用情况,并不认为有任何不确定的税务状况需要确认任何税务责任。任何潜在的税收责任也受到税务机关正在进行的法律解释的影响。信托投资的税收待遇可能会随着时间的推移而变化,这些因素包括但不限于新的税收法律、法规及其解释。
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SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托基金
财务报表附注
2022年10月31日
附注2--重要会计政策摘要(续)
于截至2022年10月31日止年度,受托人将以实物赎回创设单位所实现的2,316,631,997美元非应课税证券收益(附注4)重新归类为信托资产及负债表中实收资本的增加。
截至2022年10月31日,信托有资本亏损结转,可用于抵消未来任何已实现净资本收益,如下所示:
非到期短期存款保险 |
$ | 225,671,423 | ||
不到期的长期保证金 |
1,644,494,433 |
截至2022年10月31日,基于成本的投资未实现增值和未实现折旧总额如下:
税费 | 未实现总额 欣赏 |
未实现总额 折旧 |
网络 未实现 欣赏 (折旧) |
|||||||||||||
SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托基金 |
$ | 32,774,029,726 | $ | 1,275,587,146 | $ | 4,765,408,862 | $ | (3,489,821,716 | ) |
在2022年、2021年和2020年10月31日终了年度内支付的分配的纳税性质如下:
分发付款来源: |
2022 | 2021 | 2020 | |||||||||
普通收入 |
$ | 540,958,394 | $ | 481,441,768 | $ | 480,988,825 |
截至2022年10月31日,可分配收益(不包括未实现增值/(折旧))的组成部分为 未分配普通收入6,832,629美元和未分配资本收益0美元。
附注3:与受托人和保荐人的关联公司的交易
道富银行信托公司(SSBT)是受托人的母公司,负责保存信托的会计记录,担任信托的托管人和转让代理,并提供行政服务,包括提交某些监管报告。受托人为此类服务支付SSBT费用。受托人监督SSBT提供的服务,并负责 确定必须交付和/或接收以换取信托设立单位的发行和/或赎回的证券组合的构成,并负责调整证券组合的构成
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SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托基金
财务报表附注
2022年10月31日
附注3:与受托人和保荐人的关联公司的交易(续)
Trust的投资组合不时与DJIA的组成和/或权重结构的变化保持一致。对于这些服务,受托人收到了截至2022年10月31日的年度费用,年费率如下:
信托资产净值 |
费用占信托资产净值的百分比 | |
$0 - $499,999,999 |
年息0.10%加上或减去调整金额 | |
$500,000,000 - $2,499,999,999 |
年息0.08%加上或减去调整金额 | |
$2,500,000,000 and above |
年息0.06%加上或减去调整金额 |
调整额(调整额)是(A)受托人收到的交易手续费 的增减减去处理单位创建和赎回订单所产生的费用和(B)受托人为信托利益持有的现金所赚取的金额之和。
在截至2022年10月31日的年度内,调整金额减少了受托人费用1,304,663美元。调整金额包括来自处理订单的交易手续费净额858,707美元和受托人收益抵免445,956美元。
根据信托协议及美国证券交易委员会于1997年12月30日发出的豁免命令的条款,信托每年可向保荐人偿还最高达信托资产净值0.20%的若干开支。报销给赞助商的费用 截至2022年、2021年和2020年10月31日止年度,每年不超过0.20%。以下披露的许可和营销费用受信托向赞助商偿还的费用和截至2022年10月31日、2021年和2020年10月31日的年度信托净资产的0.20%的费用限制。该信托基金在截至2022年、2021年和2020年10月31日的年度分别向赞助商偿还了452,150美元、317,570美元和433,106美元。
标普道琼斯指数有限责任公司(S&P OPCO LLC)的子公司S&P OPCO LLC(S&P OPCO?)利益继承人Dow Jones&Company,Inc.),根据标准普尔金融服务有限责任公司和道富环球顾问基金分销商的许可,有限责任公司(或营销代理)已签订许可协议,并不时进行修改(许可协议)。许可协议授予受托人的附属公司SSGA FD使用DJIA和使用S&P OPCO与信托相关的某些商品名称和商标的许可。DJIA也是确定信托投资组合组成的基础。受托人(代表信托)、保荐人和NYSE Arca,Inc.(纽约证券交易所Arca,信托在美国的主要上市交易所)各自已从SSGA FD获得使用DJIA以及与其与信托有关的权利和义务的某些商品名称和商标的再许可。这个
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SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托基金
财务报表附注
2022年10月31日
附注3:与受托人和保荐人的关联公司的交易(续)
未经任何单位实益权益拥有人同意,可修改许可协议。许可协议的有效期定于2022年12月31日,此后, 将自动续订连续的年度期限。根据该等安排及根据信托协议,信托向保荐人支付根据许可协议向S&P OPCO支付的费用,相当于当时滚动平均资产余额的首10亿美元的0.05% 及超过10亿美元的任何超额滚动平均资产余额的0.04%。该信托基金的最低年度许可费为100万美元。
赞助商与营销代理签订了一项协议,根据该协议,营销代理已同意营销和推广信托基金。市场营销代理因提供此类服务而产生的费用由保荐人报销,由信托向保荐人报销。营销代理产生的费用包括但不限于:印刷和分发介绍信托的营销材料、相关的法律、咨询、广告和营销费用以及其他自掏腰包费用。
阿尔卑斯分销商股份有限公司(分销商)是该装置的分销商。赞助商就其服务向分销商支付35,000美元的固定年费,信托不向赞助商报销这笔费用。
附注4-单位持有人交易
信托只发行和赎回50,000个单位的创造单位大小。此类交易只能在实物基础上进行,并单独支付相当于每单位未分配净投资收入的现金(收益均衡)和余额现金部分,以在交易日期将交易等同于信托每单位资产净值 。受托人须就通过结算程序设立和赎回创设单位的每个项目向受托人支付交易费(交易费)。无论信托基金的资产净值如何,交易手续费概不退还。交易费为每一参与方每日创作时一个创作单位价值的1,000美元或0.10%(10个基点)中的较小者。 无论当天创建或赎回的创作单位数量如何。交易手续费目前为1,000美元。对于结算程序以外的创建和赎回,包括来自参与方的订单,禁止参与DJIA中包含的一个或多个普通股的交易,每个创建单位每天收取不超过适用于一个创建单位的交易费的额外金额。
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SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托基金
财务报表附注
2022年10月31日
附注5--投资交易
截至2022年10月31日止年度,信托基金的实物捐助、实物赎回、购买及出售投资证券的金额分别为19,644,526,676美元、17,663,632美元、37,677,956美元及35,003,249美元。2022年经营报表中投资交易的已实现净收益(亏损)包括实物交易产生的净收益2,316,631,997美元。
附注6.股权投资和市场风险
投资信托基金涉及与投资任何股权证券基金类似的风险,例如由经济和政治发展、利率变化、证券价格的可察觉趋势、战争、恐怖主义行为、传染病传播或其他公共卫生问题等因素引起的市场波动。局部、地区性或全球性事件,如战争、恐怖主义行为、传染病传播或其他公共卫生问题、经济衰退、 或其他事件可能对信托基金及其投资产生重大影响,并可能导致信托基金资产净值的溢价或折扣增加。
对信托基金的投资受制于对基础广泛的股权证券组合的任何投资的风险,包括股票价格总体水平可能下降的风险,从而对此类投资的价值产生不利影响。信托实际持有的普通股和构成信托投资组合的普通股(组合证券)的价值可能会根据组合证券发行人的财务状况、股权证券的总体价值和其他因素的变化而波动。DJIA和证券投资组合中包含的普通股的身份和权重会不时发生变化。
投资组合证券发行人的财务状况可能会受损或股票市场的整体状况可能会恶化,两者均可能导致信托投资组合的价值下降,从而导致单位价值下降。由于信托不是主动管理的,除非将发行人从DJIA中除名,否则发行人的不利财务状况不会导致将其从信托的投资组合中消除。随着市场对其发行人的信心和看法发生变化,股票证券容易受到股市普遍波动和价值波动增减的影响。这些投资者的看法基于各种不可预测的因素,包括对政府、经济、货币和财政政策、通胀和利率、经济扩张或收缩、全球或地区性政治、经济和银行危机的预期,以及战争、恐怖主义行为和传染病或其他公共卫生问题的传播。
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财务报表附注
2022年10月31日
附注6:股票投资和市场风险(续)
一种名为新冠肺炎的新型冠状病毒于2019年12月在中国首次发现,并于2020年3月被世界卫生组织宣布为大流行。这种冠状病毒导致旅行限制、限制人们聚会(包括关闭或限制餐饮和娱乐机构以及学校和大学)、关闭企业(或经营受到限制的企业)、关闭国际边境、加强入境口岸和其他地方的健康筛查、医疗服务准备和交付的中断和延误、长时间隔离、取消、供应链中断和消费者需求下降,以及普遍的担忧和 不确定性。新冠肺炎的影响,以及未来可能出现的其他传染病疫情,可能会对许多国家或整个全球经济、个别发行人和资本市场产生无法预见的负面影响。新冠肺炎疫情引发的公共卫生危机可能会加剧某些国家或全球本来就存在的政治、社会和经济风险。新冠肺炎疫情的持续时间无法确切确定。新冠肺炎进一步蔓延的风险已导致金融市场出现重大不确定性和波动性、流动性紧张并扰乱全球经济,其后果目前尚无法预测。信托基金的某些投资涉及因新冠肺炎而导致业务活动放缓或暂停的业务。此外,政府和中央银行,包括美国的联邦储备委员会 , 采取了前所未有的非同寻常的行动来支持当地和全球经济以及金融市场。这些措施的影响,以及它们是否会有效地缓解经济和市场混乱,在一段时间内都不会为人所知。这些因素,以及为预防或控制流行病或其他公共卫生危机(如新冠肺炎造成的危机)而采取的任何限制性措施,都可能对信托的投资产生实质性和不利的影响。
任何特定发行人的普通股持有者比优先股持有者和发行人的债务义务承担的风险更大,因为作为发行人所有者的普通股股东的权利通常从属于该发行人的债权人或债务或优先股持有人的权利。此外, 与债务证券或优先股不同,债务证券通常有规定的到期本金金额,优先股通常具有清算优先权,并可能有规定的可选或强制性赎回条款,普通股既没有固定的本金金额,也没有到期日。只要权益证券仍未平仓,权益证券的价值就会受到市场波动的影响。信托投资组合的价值将在信托的整个生命周期内波动。
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SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托基金
财务报表附注
2022年10月31日
附注6:股票投资和市场风险(续)
信托可能在一个或多个特定行业或部门有重大投资,使其面临比一般市场风险更大的风险。
信托可能会将更大比例的资产投资于少数发行人的证券。因此,信托的表现可能会受到相对较少的证券表现的不成比例的影响。
不能保证投资组合证券的发行人将支付股息。股息的分配通常取决于证券发行人宣布的股息,而宣布股息通常取决于各种因素,包括发行人的财务状况和一般经济状况。
附注7.后续活动
受托人已评估截至财务报表发布日期为止所有后续事件对信托基金的影响,并已确定财务报表中不存在需要调整或披露的后续事件。
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SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托基金
投资明细表
2022年10月31日
安全说明 | 股票 | 价值 | ||||||
普通股:100.0% |
|
|||||||
3M公司 |
5,896,359 | $ | 741,702,999 | |||||
美国运通。 |
5,896,359 | 875,314,494 | ||||||
安进公司 |
5,896,359 | 1,594,080,656 | ||||||
苹果公司 |
5,896,359 | 904,147,689 | ||||||
波音。(a) |
5,896,359 | 840,290,121 | ||||||
卡特彼勒公司 |
5,896,359 | 1,276,325,869 | ||||||
雪佛龙公司 |
5,896,359 | 1,066,651,343 | ||||||
思科股份有限公司 |
5,896,359 | 267,871,589 | ||||||
可口可乐公司 |
5,896,359 | 352,897,086 | ||||||
陶氏化学公司 |
5,896,359 | 275,595,820 | ||||||
高盛股份有限公司 |
5,896,359 | 2,031,354,639 | ||||||
家得宝,Inc. |
5,896,359 | 1,746,088,791 | ||||||
霍尼韦尔国际公司 |
5,896,359 | 1,202,975,163 | ||||||
英特尔公司 |
5,896,359 | 167,633,486 | ||||||
国际商业机器公司 |
5,896,359 | 815,407,486 | ||||||
强生 |
5,896,359 | 1,025,789,575 | ||||||
摩根大通。 |
5,896,359 | 742,233,671 |
安全说明 | 股票 | 价值 | ||||||
麦当劳公司 |
5,896,359 | $ | 1,607,701,245 | |||||
默克公司 |
5,896,359 | 596,711,531 | ||||||
微软(Microsoft Corp.) |
5,896,359 | 1,368,721,815 | ||||||
耐克公司B类 |
5,896,359 | 546,474,552 | ||||||
宝洁。 |
5,896,359 | 794,062,667 | ||||||
Salesforce,Inc.(a) |
5,896,359 | 958,689,010 | ||||||
旅行者公司 |
5,896,359 | 1,087,642,381 | ||||||
联合健康集团,Inc. |
5,896,359 | 3,273,363,699 | ||||||
Verizon Communications,Inc. |
5,896,359 | 220,346,936 | ||||||
Visa,Inc.A类 |
5,896,359 | 1,221,489,730 | ||||||
沃尔格林靴子联盟公司 |
5,896,359 | 215,217,103 | ||||||
沃尔玛公司 |
5,896,359 | 839,228,776 | ||||||
华特迪士尼公司。(a) |
5,896,359 | 628,198,088 | ||||||
|
|
|||||||
普通股总成本(32,773,847,992美元) |
|
$ | 29,284,208,010 | |||||
|
|
(a) | 非创收证券。 |
下表汇总了截至2022年10月31日根据公允价值层次结构的信托投资价值。
描述 |
1级= 报价 |
第2级其他 意义重大 可观测输入 |
级别3:重要 不可观测的输入 |
总计 | ||||||||||||
资产: |
||||||||||||||||
投资: |
||||||||||||||||
普通股 |
$ | 29,284,208,010 | $ | | $ | | $ | 29,284,208,010 |
见财务报表附注。
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SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托基金
投资组合统计数据
2022年10月31日
截至2022年10月31日的行业细分*
行业 | 百分比 净资产 |
|||
医疗保健提供者和服务 |
11.2 | % | ||
软件 |
8.0 | |||
IT服务 |
7.0 | |||
资本市场 |
6.9 | |||
工业集团 |
6.6 | |||
专业零售 |
6.0 | |||
制药业 |
5.5 | |||
酒店、餐馆和休闲 |
5.5 | |||
生物技术 |
5.4 | |||
机械设备 |
4.4 | |||
保险 |
3.7 | |||
石油、天然气和消耗性燃料 |
3.6 | |||
食品与主食零售业 |
3.6 | |||
技术硬件、存储和外围设备 |
3.1 | |||
消费金融 |
3.0 | |||
航空航天与国防 |
2.9 | |||
家居用品 |
2.7 | |||
银行 |
2.5 |
行业 | 百分比 净资产 |
|||
娱乐 |
2.1 | |||
纺织品、服装和奢侈品 |
1.9 | |||
饮料。 |
1.2 | |||
化学品 |
0.9 | |||
通信设备 |
0.9 | |||
多元化的电讯服务 |
0.8 | |||
半导体与半导体设备 |
0.6 | |||
超过负债的其他资产 |
0.0 | (a) | ||
|
|
|||
总计 |
100.0 | % | ||
|
|
(a) | 金额不到净资产的0.05%。 |
* | 信托的行业细分以净资产的百分比表示,可能会随着时间的推移而变化。 |
见财务报表附注。
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SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托基金
其他信息
2022年10月31日(未经审计)
税务信息
出于美国联邦所得税的目的, 信托报告其净应纳税所得额中有资格扣除的公司股息的最高限额。
在截至2022年10月31日的财年 ,信托支付的某些股息可被指定为符合美国联邦所得税标准的股息收入,如果某些非公司单位持有人满足其单位的适用持有期要求,则有资格享受减税。完整信息将与您的2022年表一起报告 1099-DIV。
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SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托基金
其他信息
2022年10月31日(未经审计)
折扣和保费的频率分布
出价/要价(1)VS资产净值
截至2022年10月31日
高于资产净值的出价/要价 | 低于净资产净值的出价/要价 | |||||||||||||||||||||||
50 - 99 基础 支点 |
100 - 199 基础 支点 |
> 200 基础 支点 |
50 - 99 基础 支点 |
100 - 199 基础 支点 |
> 200基础 支点 |
|||||||||||||||||||
2022 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
2021 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
2020 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
2019 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
2018 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
基于资产净值和买卖报价的总回报比较 (1)
下表用于比较信托按资产净值计算的税前总回报与基于买入/卖出价及道指投资业绩的总税前回报。过去的表现不一定代表信托基金未来的表现。
累计总回报 | ||||||||||||
1年 | 5年 | 10年 | ||||||||||
SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托基金 |
||||||||||||
基于资产净值的回报 |
(6.86)% | 55.07% | 210.91% | |||||||||
基于出价/要价的退货 |
(6.84)% | 55.13% | 211.09% | |||||||||
DJIA |
(6.74)% | 56.21% | 215.80% | |||||||||
平均年总报税额 | ||||||||||||
1年 | 5年 | 10年 | ||||||||||
SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托基金 |
||||||||||||
基于资产净值的回报 |
(6.86)% | 9.17% | 12.01% | |||||||||
基于出价/要价的退货 |
(6.84)% | 9.18% | 12.02% | |||||||||
DJIA |
(6.74)% | 9.33% | 12.19% |
(1) | 买入价/卖出价是计算信托资产净值时纽约证交所Arca的最佳出价和最佳出价的中点,通常为下午4:00。 |
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信托的组织
该信托是发行单位的单位投资信托基金。该信托根据纽约州法律成立,并受受托人与发起人之间的信托协议管辖,该协议日期为1998年1月1日,自1998年1月13日起生效,经修订(《信托协议》)。信托基金是根据1940年修订的《投资公司法》(《1940年投资公司法》)注册的投资公司。单位代表信托投资组合证券的不可分割的所有权权益。
信托有一个指定的终生期限。信托将于下列日期终止:(A)2123年1月14日或(B)信托协议中所列15人最后一名幸存者去世20年后的日期,其中年龄最大的出生于1994年,最小的出生于1997年。终止时,信托可被清算,并按比例将信托资产的单位(扣除某些费用和支出)分配给单位持有人。
创造单位的购买和赎回
The Trust是一家注册投资公司,是一家交易所交易基金或ETF。该信托仅在其每日一次的资产净值中,以指定的50,000个或其倍数的大批量连续发行和赎回实物单位,称为创造单位。单位按整个交易日确定的价格在交易所挂牌交易,以供 交易,就像交易所在二级市场进行的其他上市股权证券交易一样。
信托的分销商阿尔卑斯分销商(分销商)作为Units的代理承销商。经销商保存向其下达的创建单位订单的记录和接受确认,并向下此类订单的人提供接受订单的确认。总代理商还负责向 授权参与者提供招股说明书。经销商还保留了响应创建单位订单的交货指示记录,并可能提供某些其他行政服务。
就以下与购买和赎回单位有关的披露而言,受托人可以作为受托人的管理人、托管人和/或转让代理的身份指代SSBT。
购买(创建)
在交易所二级市场交易之前,单位在创造单位的资产净值中创建。所有Creation Units订单必须通过受托人向总代理商下达。要有资格下这些订单,实体或个人必须是授权参与者,(A)是参与方或DTC参与者,(B)在每种情况下都必须与分销商和受托人签署协议(参与者协议)。术语参与方是指经纪-交易商或结算的其他参与者
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国家证券结算公司是一家在美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)注册的结算机构,通过国家证券结算公司的连续净额结算(CNS?)系统进行结算的流程(定义见下文),术语??直接结算公司参与者指的是直接结算公司的参与者。订单的付款方式是将基本类似于指数证券的证券组合存放在受托人处,现金支付的金额等于股息等值支付(定义如下),加上或减去余额(定义见下文投资组合调整和投资组合调整 存款)。?股利等值支付额是指按单位计算的数额,等于投资组合的股息(除股息日期在累积期内),减去该期间的支出和应计负债(包括但不限于:(I)以前未扣除的针对信托的税项或其他政府费用,(Ii)受托人的应计费用和(Iii)信托的其他费用(包括法律和审计费用),就好像所有投资组合在整个累积期内持有证券一样)。股息等值支付和余额统称为现金部分,证券投资组合和现金部分的存款统称为投资组合存款。下达创建订单的人必须存放 投资组合存款:(I)通过NSCC的CNS清算流程(结算流程)或(Ii)在结算流程之外的受托人(即, 通过DTC的设施)。
总代理商将拒绝任何未按正确格式提交的订单。如果(A)受托人收到创建订单的时间不晚于该提交日期的关闭时间(定义如下),并且(B)参与者协议中规定的所有其他程序得到了适当的遵守,则认为总代理商在下达订单的日期(提交日期)收到该订单。交易费(定义见下文)在创建创建单位时收取,对于结算流程以外的创建,部分原因是与结算相关的费用增加,因此收取不超过一个创建单位适用的交易费的三(3)倍的额外费用。
受托人在保荐人的指示下,可以增加、减少或免除某些批量创作和/或赎回单位的交易费(和/或与结算流程以外的创作和/或赎回相关的额外金额) 。赞助商有权在增加、减少或豁免的情况下改变创作单位的批量。任何此类变更的存在应在当时的招股说明书中披露。
道琼斯指数是一个价格加权的股票指数;也就是说,道琼斯指数的成份股以完全相同的份额表示,因此根据其价格在道琼斯指数中被给予相对重要性。投资组合存款的股票部分在任何存款日的普通股份额将反映该日DJIA的成份股的组成。 作为投资组合存款基础的指数证券投资组合随着
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指数证券的构成。此外,受托人被允许考虑到任何指数证券的身份或权重因更改DJIA而发生的变化,方法是在DJIA更改生效的前一(1)个营业日之前或之后的一(1)个营业日内对投资组合存款进行相应调整。
受托人在纽约证券交易所有限责任公司(NYSE)开放营业的每一天(营业日)开始交易前向NSCC提供当前投资组合存款中每个指数证券的名称和所需股份数量以及上一个营业日的股息等值支付金额的清单。在某些特殊情况下,受托人可能无法在特定营业日向NSCC提供此类信息,NSCC将在前一个营业日使用有关投资组合存款的指数证券身份的信息。保荐人在整个交易日内每15秒在交易所提供一个数字,该数字以单位为单位,代表在前一个营业日(包括 )有效的股息等值支付之和,加上投资组合存款在该日有效的证券部分的当前价值(该值有时可能包括 代位现金在该投资组合存款中遗漏某一特定指数证券的补偿金额)。此类信息基于赞助商可获得的最佳 信息计算,并可由赞助商指定的其他人员计算。保荐人无法提供此类信息本身不会导致联交所单位暂停交易。
如果受托人确定一个或多个指数证券可能无法获得或数量不足,可在创建单位 时交付,受托人可允许将一个或多个该等指数证券的现金等值作为现金组成部分的一部分纳入投资组合存款。如果创建者受第 条限制或以其他方式不得投资或从事一种或多种指数证券的交易,受托人可允许根据该指数证券在纽约证券交易所常规交易时段收盘时间(收盘时间)(通常为下午4:00)的市值,将该指数证券的现金等值计入投资组合存款,而不是将该指数证券纳入投资组合存款的股票部分。纽约时间)( 评估时间),该创建订单被认为是总代理商收到现金部分的一部分。
购买创造单元的程序。所有创设订单必须在创设单位下达,受托人必须在截止时间(通常为纽约时间下午4:00)之前收到创设订单,以便根据该日期确定的信托资产净值进行创设。订单必须按照《参与者协议》和/或本招股说明书中规定的程序,通过电话、互联网或经销商和托管人可接受的其他传输方式进行传输。
43
此外,通过互联网提交的订单还必须符合道富基金通买方用户协议和其他适用协议和文件的条款和规定,包括但不限于适用的基金连接用户指南或后续文件。道富环球顾问基金分销商有限责任公司(SSGA FD)的附属公司可协助 授权参与者集结股份以购买创设单位(或在赎回时),并可从该等授权参与者收取佣金或其他费用。严重的经济或市场中断或变化,或电话或其他通信故障,可能会阻碍联系总代理商、受托人、参与方或DTC参与者的能力。
单位可以在受托人收到全部或部分投资组合存款之前 预先创建。在这种情况下,初始存款的价值将大于以适当形式下单之日的单位资产净值,因为在 除可用指数证券之外,现金抵押品必须存放在受托人处,金额等于(A)现金成分加上(B)未交付指数证券市值的115%(额外现金 存款)。受托人将该等额外现金存款作为抵押品存放在信托以外的独立帐户内。只要(A)订单是在该营业日的截止时间前以正确的形式提交的,并且(B)在纽约时间下午1:00或受托人在结算日指定的其他时间之前将适当金额的联邦资金存入受托人,则订单将被视为在下订单的营业日收到。
如果订单在截止时间前没有以适当的形式下达,或者在纽约时间下午1:00结算日之前没有收到适当金额的联邦资金,订单可能被视为被拒绝,授权参与者应对由此造成的任何损失向信托承担责任。在丢失的指数证券交付之前,必须将额外的现金存入受托人,以维持受托人至少相当于每日现金存款115%的额外现金存款按市值计价丢失的指数证券的值 。如果在纽约时间下午1:00之前没有收到缺失的指数证券,在购买订单被视为收到的次日的规定结算日期,如果 按市值计价在分销商通知需要付款后的一(1)个工作日内没有付款,受托人可以使用额外的现金保证金购买缺失的指数证券。受托人只会在投资组合存款中所有遗失的指数证券已由受托人收到或购买并存入信托后,才会退还额外现金存款中任何未使用的部分。此外,交易手续费将不会超过以下披露的结算程序以外的创作所收取的费用。如上所述 创建的创建单位的交付将不晚于规定的结算日期。任何有意遵循这些程序的参与方的参与者协议包含条款和条件,允许受托人随时购买投资组合存款中缺失的部分,并将使参与方承担以下费用之间的任何差额的责任:
44
购买此类股票和此类抵押品的价值。参与方应向信托支付信托因任何此类购买而产生的费用。信托基金将不承担任何此类差额的责任。
接受创造单位的订单。关于每个指数证券的 股票数量、现金部分的金额以及将交付的任何指数证券的有效性、形式、资格(包括收到时间)和接受存款的所有问题均由受托人解决。如果(A)储户或一群储户在取得订购的单位后,将拥有80%或以上的现有未清偿单位;(B)投资组合存款的形式不正确;(C)接受投资组合存款会有某些不利的税务后果;(D)接受投资组合存款会被律师认为是违法的;(E)接受投资组合存款会对信托基金或实益拥有人的权利产生不利影响;或(F)在受托人无法控制的情况下,为所有实际目的不可能处理单位的创作。受托人及保荐人并无责任就证券组合存款或其任何组成部分的交付有任何瑕疵或违规行为作出通知,亦不会因未能作出任何该等通知而承担任何责任。
创作交易费。无论信托的资产净值是多少,与通过结算流程设立和赎回的每个创造单位有关的应付给受托人的交易费(交易费)均不退还。交易手续费为每个参与方每天创作时一个创作单位价值的1,000美元或0.10%(10个基点) 中的较小者,无论当天创建或赎回的创作单位数量如何。交易手续费目前为1,000美元。
对于结算流程以外的创建和赎回,包括来自被限制参与一个或多个指数证券交易的参与方的订单,每个创建单位每天收取不超过适用于一个创建单位的交易费的三(3)倍的额外金额。
使用结算流程下达创建订单。通过结算流程创建的创建单位必须 通过已签署参与者协议的参与方交付。《参与者协议》授权受托人向参与方传达必要的交易指示,以实施创设令。根据受托人对NSCC的交易指示,参与方同意将必要的指数证券(或购买该等指数证券的合同,预计将在NSCC营业第二天(每天,NSCC营业日)以常规方式通过结算流程交付)和现金部分转让给受托人,以及受托人可能要求的其他信息。
在结算流程之外下达创建订单。在结算流程外创建的创建单元必须 通过已签署参与者协议并在其订单中声明不使用
45
清算过程和创建将通过股票和现金的转移来实现。所需数量的指数证券必须在纽约时间不迟于结算日下午1:00之前通过DTC交付至受托人的账户。受托人必须通过联邦储备银行电汇系统,在纽约时间不迟于结算日下午1点之前收到现金部分。如果受托人没有及时收到必要的指数证券和现金部分,订单可能会被取消。在书面通知经销商后,取消的订单可在下一个营业日使用新构成的投资组合保证金重新提交,以反映信托的当前资产净值。如此设立的单位的交付将不迟于规定的结算日期。
救赎
单位只能在受托人通过托管机构和相关DTC参与者以适当形式收到赎回请求后确定的资产净值处以实物形式赎回,且只能在营业日 日赎回。单位不能兑换现金。除非信托清盘,否则信托不会赎回少于创建单位的单位。投资者必须在二级市场积累足够的基金单位,才能按顺序 组成基金单位,信托基金才能赎回基金单位,基金单位只能由授权参与者或通过授权参与者赎回。然而,不能保证公开交易市场在任何时候都会有足够的流动性来允许组建一个创设单位。投资者应该预料到,与组装足够数量的单位以组成可赎回创造单位有关的经纪费用和其他费用。
关于信托,受托人通过NSCC在每个营业日纽约证券交易所交易开始前(目前为东部时间上午9:30)提供每个指数证券的名称和所需股份数量的列表,以及适用于(视可能的 修订或更正)适用于在该日以适当形式(如下所述)收到的赎回请求的上一个营业日的股息等值支付金额。赎回时收到的指数证券可能与适用于购买 创建单位的投资组合存款的股票部分不同。
赎回交易费。无论信托的资产净值如何,交易费用均不退还。 交易费为1,000美元或每个参与方每天10个基点的上限,无论当天创建或赎回的创建单位数量如何。交易手续费目前为 1,000美元。
对于结算流程以外的创建和赎回,包括来自被限制参与一个或多个指数证券交易的参与方的订单,每个创建单位每天收取不超过适用于一个创建单位的交易费的额外金额。
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创造单位的赎回程序。赎回订单必须以参与方或DTC参与者要求的格式向参与方(通过结算流程赎回)或DTC参与者(若在结算流程外赎回)下达。特定经纪人可能没有签署参与者协议,经纪人可能必须通过已签署参与者协议的参与方或DTC参与者下达赎回订单。在任何给定时间,可能只有有限数量的经纪自营商签署了参与者协议。赎回人应给予足够的时间,以允许(A)参与方或DTC参与者向受托人适当提交订单,以及(B)受托人 及时收到要赎回的单位和任何超额现金金额(定义如下)。在结算流程之外生效的赎回订单可能需要相关DTC参与者在传输日期(br}早于使用结算流程生效的订单)提交。这些截止日期因机构而异。要求在结算流程之外赎回的人员及时通过DTC转账单位,并通过联邦储备银行电汇系统转账超额现金金额。
提交赎回请求的授权参与者被视为向受托人表明 其符合参与者协议中规定的要求。受托人保留酌情核实这些陈述的权利,但通常会要求核实 与信托中较高级别的赎回活动和/或空头股数有关的赎回请求。如果获授权参与者在收到验证请求后,没有就受托人确定的其陈述提供充分的验证,则赎回请求将被视为未以适当的形式收到,受托人可能会拒绝。
赎回请求 可在任何工作日直接向受托人(而不是总代理商)提出。如透过结算程序进行赎回,交易手续费将从交付给赎回者的金额中扣除。如果在结算流程之外赎回,交易费外加不超过每个赎回的一个创建单位适用的交易费用的三(3)倍的额外金额将从交付给赎回者的金额中扣除。
受托人通过DTC向赎回实益拥有人及相关的DTC参与者转让一个指数证券投资组合(基于信托的资产净值),用于交付的每个创建单位,在权重和组成上与投资组合存款的股票部分基本相同,有效的(A)在受托人被视为收到赎回请求之日,或(B)在信托终止的情况下,在发出终止信托的通知之日。受托人还通过相关的DTC参与者向赎回受益人转移现金赎回付款, 在任何给定的营业日,现金赎回金额与现金部分的金额相同,并等于以下按比例支付的金额:截至日期的期间内投资组合证券的股息
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赎回后,扣除该期间的费用和负债,包括但不限于:(I)以前未扣除的针对信托的税款或其他政府费用, (Ii)受托人的应计费用和(Iii)先前未扣除的信托的其他费用(包括法律和审计费用),就像投资组合证券在整个累积期内持有的一样, 加上或减去余额。赎回实益拥有人必须向受托人交付该实益拥有人应支付给信托基金的任何金额超过现金赎回付款的金额(超额现金 金额)。对于通过结算流程进行的赎回,受托人在赎回请求被视为收到之日后的第二个(第二个)NSCC营业日之前将现金赎回付款和股票转移给赎回受益者。对于结算流程以外的赎回,受托人将在被视为收到赎回请求之日后第二个(2)营业日之前将现金赎回付款和股票转移给赎回受益人。受托人将取消所有在赎回时交付的单位。
如果受托人确定在赎回创造单位时,信托很可能无法获得或数量不足的指数证券 ,受托人可选择根据受托人视为收到该赎回订单之日评估时间的市值,交付任何该等指数证券的现金等值,作为现金赎回付款的一部分。
如果赎回人受到法规或其他方面的限制,不得投资或从事一项或多项指数证券的交易,受托人可选择根据任何该等指数证券在赎回日期的评估时间的市值, 交付现金等值,作为现金赎回付款的一部分。在这种情况下,授权参与者 将向受托人支付标准交易费,并可额外支付与此类交易相关的实际金额,但无论如何不得超过适用于一个 创建单位的交易费的三(3)倍。
受托人可应赎回授权参与者的要求,选择全部或部分赎回创造单位,方法是向该赎回者提供与指数证券的确切构成不同但资产净值与当时的投资组合存款相同的股票组合。只有在确定为了保持信托与DJIA的组成和权重的一致性而进行赎回是适当的情况下,才可能进行此类赎回。
受托人可以出售证券组合 以获得足够的现金收益,交付给赎回的受益人。如果受托人收到的现金收益超过所需金额,则受托人应持有此类现金收益,并根据投资组合调整中规定的适用于剩余现金的准则进行运用。
48
所有赎回指令必须根据《参与者协议》规定和/或本招股说明书所述的程序,通过电话、互联网或受托人可接受的其他传输方式传送给受托人,以便受托人在递交日期的截止时间之前收到。此外,通过互联网提交的订单还必须遵守道富基金通买方用户协议和其他适用协议和文件的条款和规定,包括但不限于适用的基金通用户指南或后续文件。严重的经济或市场中断或变化,或电话或其他通信故障,可能会阻碍联系受托人、参与方或DTC参与者的能力。
股票价值的计算和交付给赎回受益人的现金赎回付款由受托人根据以下条款所述的程序进行 受托人根据以下条款所述的程序:购买和赎回创建单元和赎回创建单元的程序、投资组合调整和投资组合的调整 存款和确定资产净值,并于受托人视为收到赎回订单的营业日的评估时间计算。因此,如果DTC参与者在提交日期的截止时间之前向受托人提交了格式正确的赎回订单 ,并且在DTC截止时间之前将必要的单位交付给受托人(如下文《购买和赎回创建单元》中所定义),则受托人将在该提交日期的评估时间确定应交付给受益所有人的股票价值和现金赎回付款。然而,如果在递交日期的截止时间之前提交赎回订单,但在DTC 截止时间前仍未交付必需的单位,则股票和现金赎回付款将在收到必需的单位后交付。如果赎回订单没有以正确的形式提交,则赎回订单在提交日期未被视为已收到,股票价值将在受托人收到订单完好的营业日的评估时间计算。
受托人可暂停赎回权利,或将资产净值的付款日期推迟至受托人被视为收到赎回请求后五(5)个工作日以上,(A)纽约证券交易所关闭期间,(B)因出售或评估投资组合证券而出现紧急情况的任何期间,或(C)美国证券交易委员会为保护实益所有者而藉命令准许的其他期间。保荐人和受托人均不对任何人或以任何方式对任何此类暂停或延期可能导致的任何损失或损害承担责任。
使用结算流程下达赎回订单。通过结算程序发出的赎回单将在递交日被视为收到,只要(A)受托人在不迟于
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这样的提交日期和(B)参与者协议中规定的所有其他程序均得到适当遵守。订单根据信托的资产净值生效,该信托的资产净值自提交日期的评估时间起确定。透过结算程序作出的赎回指示,并在截止日期后由受托人收到,将于紧接递交日期后的下一个营业日视为已收到。《参与者协议》授权受托人代表参与方向NSCC发送必要的交易指令,以执行参与方的赎回指令。根据受托人向NSCC发出的此类交易指示,受托人将在结算日转移(A)必要的股票(或购买此类股票的合同,预计将以常规方式交付),以及(B)现金赎回付款。
在结算流程以外发出赎回订单。如果DTC参与者希望在结算流程之外下达赎回单元的订单,则不需要是参与方,但其订单必须说明该DTC参与者不使用结算流程,赎回将通过直接通过DTC转让单元来实现。如果(A)受托人在递交日期的截止时间之前收到订单,(B)订单是在订单规定的必要数量之前或随附的,且必须在递交日期之后的下一个营业日(纽约时间)下午1:00之前通过DTC交付给受托人,则该订单将被视为受托人收到。 (DTC截止时间)和(C)参与者协议中规定的所有其他程序都得到了适当的遵守。受益人所欠的任何超额现金必须在结算日纽约时间下午1:00之前交付。
受托人启动程序,将预期在结算日交付的必要股票(或购买该等 股票的合同)和现金赎回付款转让给赎回受益者。
仅限图书录入系统
DTC担任各单位的证券托管人。单位由一个或多个全球证券代表,以CEDE&Co.的名义注册,作为DTC的 被提名者,并存放在DTC或代表DTC。单位的实益所有权显示在DTC或DTC参与者的记录中(此类实益权益的所有者在本文中称为实益所有者)。
DTC是根据纽约州法律成立的有限目的信托公司,是联邦储备系统的成员,是《纽约统一商业法典》所指的清算公司,是根据1934年《证券交易法》第17A条的规定注册的清算机构。设立DTC是为了持有DTC参与者的证券,并通过更改DTC参与者的账户中的电子账簿来促进DTC参与者之间的证券交易清算和结算,从而消除证券实物移动的需要 证书。DTC参与者包括证券
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经纪商和交易商、银行、信托公司、结算公司和某些其他组织。银行、经纪商、交易商和信托公司等通过直接或间接(间接参与者)结算或与DTC参与者保持托管关系的信托公司等其他人也可以使用DTC系统。
在其记账登记和转让系统上创建、转让或赎回任何单位、DTC贷方或借方的结算日期,将如此创建、转让或赎回的单位金额 转入相应DTC参与者的账户。对于通过结算流程创建或赎回的帐户,由受托人指定给NSCC;如果是在结算流程之外的创建或赎回,则由受托人和DTC参与者指定。单位的实益所有权仅限于DTC参与者、间接参与者和通过DTC参与者和间接参与者持有权益的人 。单位实益权益的所有权显示在DTC保存的记录(关于DTC参与者)和DTC参与者的记录(关于间接参与者和非DTC参与者的实益所有人)上,所有权转移仅通过DTC保存的记录进行。受益所有人应从相关DTC参与者或通过相关DTC参与者收到与其购买单位有关的书面确认 。一些法域的法律可能要求某些证券买受人以最终形式实际交付这种证券。此类法律可能会削弱某些投资者在这些单位中获得实益权益的能力。
只要作为DTC代名人的CEDE&Co.是单位的登记拥有人,单位的登记或记录拥有人就是指CEDE&Co.,而不是指单位的实益拥有人。单位的实益拥有人无权将单位登记在其名下,不会收到或有权收到最终的 形式的实物交付证书,并且不会被视为信托协议下的记录或登记持有人。因此,每个实益拥有人必须依赖DTC、任何DTC参与者和该实益拥有人通过其持有其权益的间接参与者的程序来行使信托协议项下的任何权利。
受托人承认DTC或其被指定人为所有单位的所有者,但信托协议中明确规定的除外。根据受托人和DTC之间的协议,DTC必须应受托人的要求向受托人提供每个DTC参与者的单位持有量的列表 ,并向信托收取费用。受托人透过相关的直接或间接直接或间接的直接或间接方式,向每名直接或间接的直接或间接直接持有住宅单位的直接或间接拥有人查询。受托人向每名该等直接受托证券参与者提供任何通知、声明或其他通讯的副本,其格式、编号及地点由该直接受托证券参与者合理地要求,以便该等受托证券参与者可直接或间接地将该通知、声明或通讯转送给受益所有人。此外,信托向每一名上述DTC参与者支付公平合理的金额,作为对伴随该等费用的费用的补偿
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传输,均受适用的法律和法规要求的约束。受托人与DTC参与者之间的上述互动可能是直接的或间接的(即, 通过第三方)。
分发给DTC或其被提名者。DTC或其被指定人在收到任何有关单位分配的付款后,须立即按DTC或其被指定人的记录所示,将与其在单位中的实益权益成比例的款项记入DTC参与者的账户。DTC参与者向通过此类DTC参与者持有的单位的间接参与者和实益业主支付的款项将受长期指示和惯例的约束,就像现在以无记名形式或以街道名称注册的客户账户持有的证券一样,并将由此类DTC参与者负责。对于与实益拥有人有关的记录或向其发出的通知,或因单位实益拥有权权益而作出的付款,受托人及保荐人概无或将不承担任何责任或责任,或维持、监督或审核与该等实益拥有权权益有关的任何记录,或维持、监督或审核与该等实益拥有权权益有关的任何记录,或维持、监督或审核该等实益拥有权权益的任何其他方面,或该等直接TC参与者与该等DTC参与者之间的关系,或该等DTC参与者与间接参与者及透过该等DTC参与者所拥有的实益拥有人之间的关系。
DTC可随时向受托人和保荐人发出通知,停止提供与单位有关的服务,但须按照适用法律履行其责任。在这种情况下,受托人和保荐人应采取行动,找到DTC的替代者,以相当的成本履行其职能,或者,如果没有这样的替代者,则终止信托。
NSCC是DTC的附属公司,受托人和保荐人和/或其附属公司拥有DTC的股份。
投资组合调整
DJIA是由30只成分股组成的价格加权指数,其成分股由平均委员会确定,该委员会由 执行主编华尔街日报道琼斯指数研究主管和芝加哥商品交易所集团研究主管。
信托不受管理,因此,发行人的不利财务状况不需要出售投资组合中的股票。受托人以非酌情基准调整投资组合的组合,以符合指数中指数证券的组合及/或权重结构的变化。如果标普更改确定DJIA的方法会影响本文规定的调整,受托人和保荐人有权在未经DTC或实益拥有人同意的情况下修改信托协议,以使调整符合此类变化并保持跟踪DJIA的目标。
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受托人只向经纪人或交易商进行股票交易,其中可能包括受托人的关联公司,受托人希望从他们那里获得执行订单所需的最优惠价格。在DJIA发生重大变化的情况下,会更频繁地进行调整。具体地说,受托人需要在任何指数证券(即在变更计划生效之日之前或之后的三(3)个工作日内)。虽然DJIA的其他变化可能会导致投资组合的调整,但最常见的变化可能是由于DJIA中包含的指数证券的变化以及股票拆分的结果。信托协议规定了因公司对DJIA采取行动(如股票拆分或成分股票身份变化)而可能根据该协议进行调整的方法。
例如,如果指数证券发生变化(其中一个发行人在DJIA持有的普通股被另一个发行人的普通股取代), 受托人可以出售与旧指数证券对应的组合证券的所有股票,并使用出售所得购买与新指数证券对应的替代组合证券。如果被移除的投资组合证券的股价高于其替代证券的价格,受托人将计算如何在购买其替代证券和购买其他投资组合证券的额外股份之间分配出售被移除的投资组合证券的收益 ,以便交易后每个投资组合证券的股票数量将尽可能相等。如果移除的投资组合证券的股价低于其替代证券的价格, 受托人将计算为购买足够的替代投资组合证券的股份而必须出售的每个其他投资组合证券的股票数量,以便在交易后每个投资组合证券的股票数量将尽可能相等。
在股票拆分的情况下,被拆分的股票的价格权重将下降。受托人可以通过出售从股票拆分中获得的投资组合证券的额外股份进行相应的调整。然后,受托人可以用出售所得购买每个投资组合证券同等数量的股票,包括刚刚经历股票拆分的投资组合证券。当然,在实践中,并不是所有在拆分中收到的股份都会被出售:这些股份中将保留足够的股份,以增加拆分股份的数量 等于用出售拆分所产生的剩余股份的收益购买的每个其他投资组合证券的股份数量的增加。
由于根据这些要求买卖股票,或设立创造单位,信托可能持有一定数额的剩余现金(不包括因出售和购买股票或代替指数证券交付的现金或未分配收入或未分配资本收益之间的时间差异而暂时持有的现金)。此金额在 连续两(2)个工作日内不得超过投资组合价值的0.5%。如果受托人
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已进行所有必要的调整,并且剩余的现金超过投资组合价值的0.5%,受托人将使用这些现金购买额外的指数证券。
所有投资组合的调整均按本文所述进行,除非此类调整会导致信托失去《守则》M分节规定的受监管投资公司的地位。此外,受托人须随时调整投资组合的组合,以确保信托基金继续具备受监管投资公司的资格。
受托人依赖标普提供有关指数证券的组成和权重的信息。如果受托人在任何营业日无法获得或处理此类信息,或NSCC无法在任何营业日收到受托人的此类信息,受托人应将指数证券的组成和权重用于最近有效的投资组合存款,以进行所有调整和决定(包括但不限于投资组合存款的股票部分的确定),直至(A)关于指数证券的当前信息可用 或(B)连续三(3)个工作日过去为止。如果没有此类最新信息,并且已连续三(3)个工作日过去,则组合证券(相对于指数证券)的组成和权重应用于所有调整和确定(包括但不限于确定投资组合存款的股票部分),直到有关指数证券的最新信息可用为止。
如果受托人发出终止信托的书面通知,从该通知日期起及之后,受托人应使用截至该通知日期的投资组合证券的组成和权重来确定所有赎回或其他目的。
标普可能会因涉及一个或多个指数证券的合并或收购而不时调整DJIA的组成。在这种情况下,信托作为此类合并或收购活动的目标发行人的股东,可能会收到发行人潜在收购者的各种报价。在确定发行人的股票将从DJIA中删除之前,受托人不得接受任何此类要约。由于发行人的股票通常只有在完成对该发行人的合并或收购后才会从DJIA中删除,因此在出售该发行人的证券时,在市场价格不能提供更具吸引力的替代方案的范围内,信托可能会获得向该发行人的股东提供的任何对价,而这些股东在该时间之前没有提交他们的股份。在此类交易中收到的任何现金将根据上述标准 再投资于指数证券。作为代价的一部分而收到的非指数证券的任何股票将在切实可行范围内尽快出售,而出售所得现金将根据上述标准进行再投资。
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对投资组合存款的调整
在每个工作日(每个这样的日子,一个调整日),投资组合存款所需的每个指数证券的股票数量和身份根据以下程序进行调整。在市场收盘时,受托人计算信托的资产净值。信托的资产净值除以一个创建单位中的未偿还单位数乘以50,000个单位 ,得出每个创建单位的资产净值(资产净值金额)。受托人然后计算在营业日之后的 个营业日(请求日),DJIA的每只股票在投资组合存款中的股份数量(不进行四舍五入),以便(A)在请求日纳入投资组合存款的股票在调整日收盘时的市值,连同在调整日对创建或赎回请求有效的股息等值 ,等于资产净值,以及(B)投资组合存款中每只股票的身份和权重按比例反映股票在DJIA中的身份和权重每一项均在请求日生效。对于每一只股票,通过这种计算得出的数字被向下舍入到最接近的整数份额。这样计算的股票的身份和权重构成了投资组合存款的股票部分,在申请日生效,此后一直到下一个调整日,以及在请求赎回日被要求赎回的情况下,受托人交付的投资组合证券,此后一直到调整日之后的 。
除上述调整外,如果任何指数证券发生股票拆分、股票分红或反向拆分等公司行为,导致调整DJIA除数,则投资组合存款应进行调整,以考虑每种情况下的公司行为,四舍五入至最接近的整体份额。此外,受托人被允许在DJIA变更生效的前一天对投资组合存款进行相应的调整,以考虑因DJIA变更而导致的任何指数证券的身份或权重的变化 。
在请求日和收到创建或赎回请求的每一天,受托人计算投资组合存款的股票部分在请求日收盘时有效的市场价值,并在该金额中加上对请求日创建或赎回请求有效的股息等值支付(该市值和 股息等值支付在本文中统称为投资组合存款金额)。受托人然后根据请求日的市场收盘价计算资产净值金额。计算的资产净值金额和投资组合存款金额之间的差额是余额。平衡金额的功能是补偿投资组合存款金额与请求日交易收盘时资产净值之间的任何差异,例如,(A)投资组合存款中的证券的市值与请求日证券的市值之间的差异,以及(B)与投资组合存款的适当构成的任何差异。
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于要求日期收市时生效的股息等值付款及结余金额 统称为现金部分或现金赎回付款。如果余额为正数(即,如果资产净值金额超过投资组合存款金额),则对于创建,余额 金额增加创建者转移到受托人的当时有效的投资组合存款的现金部分。对于赎回,由受托人将余额添加到转移给赎回者的现金中。如果 余额为负数(即,如果资产净值金额小于投资组合存款金额,则对于创建,该金额减去当时有效的投资组合存款的现金部分,以由创建者转移到受托人 ,或者,如果该现金部分少于余额,则差额必须由受托人支付给创建者。对于赎回,余额从转移给赎回者的现金中扣除 ,如果该现金少于余额,则差额必须由赎回者支付给受托人。
如果受托人已将一个或多个指数证券的现金 等值计入投资组合存款,因为受托人已确定此类指数证券可能无法获得或数量不足而无法交付,或者如果创建者或赎回者 被限制投资或参与一个或多个此类指数证券的交易,则如此构成的投资组合存款应确定与创建单位大小 集合中的创建单位相关的指数证券以及在随后调整投资组合存款的股票部分之前赎回单位时交付的指数证券。
交易所上市和交易
以下讨论是对与投资信托单位有关的交易所上市和交易事项摘要的补充。
交易所的二级市场交易
该等单位在联交所挂牌作第二级交易,个别单位只可透过经纪交易商在第二市场买卖。二级市场在周末休市,也通常在以下节假日休市:元旦,马丁·路德·金博士。纪念日、总统日、耶稣受难日、阵亡将士纪念日、6月19日国家独立日、独立日、劳动节、感恩节和圣诞节。交易所可能在某些节假日前的营业日和感恩节后的第二天提前关闭。交换假期计划 可能会更改。如果你在二手市场买卖单位,你将为单位支付二手市场价格。此外,您可能会产生惯常的经纪佣金和手续费,并可能在往返(买卖)交易的每一段交易中支付出价与二级市场报价之间的部分或全部价差。此外,SSGA FD可根据某些经纪自营商同意向其提供单位的安排,从其自身资源中向这些经纪自营商支付款项。
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客户在购买或销售设备时,不向其某些客户收取任何佣金。此类向经纪自营商支付的款项可能会在经纪自营商及其客户之间造成潜在的利益冲突。
不能保证交易所维持信托单位上市所需的要求将继续得到满足,或单位将始终在交易所上市。如果单位被摘牌,信托将被终止。在交易所规则和程序规定的某些情况下,单位交易可能被暂停。在下列情况下,联交所将考虑暂停单位买卖或将单位从上市公司除名:(A)信托在终止前尚余60天,而连续30个交易日或以上的单位的记录及/或实益持有人少于50人;(B)不再计算或不再有DJIA的价值;或(C)发生或存在交易所认为不宜继续在联交所进行交易的其他事件或情况。此外,根据交易所熔断规则,交易将受到异常市场波动导致的交易暂停的影响,该规则要求根据指定的市场变化在指定的时间内停止交易。如果所需盘中估值信息未发布超过一(1)个工作日,交易所也必须暂停交易。
这些单位也在新加坡交易所证券交易有限公司和阿姆斯特丹泛欧交易所上市和交易。未来,单位可能会在其他非美国交易所上市和交易。阿姆斯特丹泛欧交易所是纽约证交所控股公司的间接全资子公司。
单位成交价
信托单位的交易价格将根据市场供求在整个交易时间内持续波动,而不是在每个营业日结束时计算的信托单位资产净值。这些单位在联交所的交易价格可能高于(即, 溢价)或以下(即, 折扣),在不同程度上,单位的每日资产净值。虽然创建/赎回功能旨在使单位正常交易接近信托的资产净值,但创建和赎回中断和/或市场波动可能导致交易价格与信托的资产净值显著不同。见表格?信托的折扣和溢价的频率分布:买入/卖出价格与截至2012年12月30日的资产净值之比。
单位的市场价格应反映其在投资组合证券上积累的股息份额,并可能受到供求、市场波动、情绪和其他因素的影响。
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连续发售单位
创作单位由信托通过分销商持续向公众提供。投资组合存款和创造单位的人员将不会从赞助商或经销商那里获得任何费用、佣金或其他形式的补偿或诱因,并且该人对赞助商或经销商没有任何义务或责任来实现任何单位的销售或转售。
由于新的单位可以在持续的基础上创建和发行,因此在信托存续期间的任何时候,都可能发生分配,正如1933年证券法中使用的术语 一样。提醒经纪交易商和其他人士,他们的某些活动可能会导致他们被视为分销的参与者,从而可能使他们成为法定的承销商,并使他们受到1933年证券法的招股说明书-交付和责任条款的约束。例如,如果经纪自营商公司或其客户在向分销商下了创造单位订单后获得创造单位,将其分解为组成单位并将单位直接出售给其客户,或者如果它选择将创造新单位的供应与涉及征求单位二级市场需求的积极销售努力结合在一起,则可被视为法定承销商。在确定某人是否为承销商时,必须考虑到与经纪自营商或其客户在特定案件中的活动有关的所有事实和情况,上述例子 不应被视为可能导致被归类为承销商的所有活动的完整描述。
经纪-交易商 公司还应注意,不是承销商但正在进行单位交易的交易商,无论是否参与单位的分销,通常都需要提交招股说明书。这是因为根据1940年证券法第24(D)节的规定,1933年证券法第4(A)(3)节中的招股说明书交付豁免不适用于此类交易。因此,经纪-交易商公司应注意,不是承销商而是参与分销(与从事普通二级市场交易相比)的交易商,并因此处理属于1933年证券法第4(A)(3)(C)节所指超额配售的单位,将无法利用1933年证券法第4(A)(3)节规定的招股说明书交付豁免。对于向交易所会员交付招股说明书,根据1933年证券法第153条规则的招股说明书交付机制仅适用于国家交易所的交易。
保荐人打算在保荐人选择的州和通过作为金融行业监管机构(FINRA)成员的经纪自营商对单位进行资格认证。有意在不涉及在其住所或住所所在州注册的经纪自营商的交易中设立或赎回创设单位的人,应在此类 创设或赎回之前咨询其法律顾问,了解该州证券法中适用的经纪自营商或证券监管要求。
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信托的开支
信托基金的普通业务费用目前以每年0.16%的速度应计。未来的应计项目将主要取决于信托的净资产水平和信托费用水平。不能保证信托的一般运营费用不会超过信托每日资产净值的0.16%,该比率可能会在不另行通知的情况下发生变化。
在任何适用上限的规限下,保荐人可就保荐人可能向信托提供的某些服务向信托收取特别费用,否则将由受托人提供,金额不得超过提供此类服务的实际成本。发起人或受托人可不时自愿承担部分费用或偿还信托,以减少信托的总费用。保荐人和受托人都没有义务这样做,任何一方或双方都可以随时停止自愿承担费用或偿还费用,而不另行通知。
信托应收取或可能支付下列费用:(A)受托人的费用;(B)因提供转让代理服务而向转让代理人支付的费用;(C)受托人根据信托协议履行的特别服务的费用;(D)各种政府收费;(E)受托人应就单位 (无论是设立单位或其他单位)应支付的任何税款、费用和收费;(F)受托人或保荐人为保护信托及单位实益拥有人(不论是否设立单位)而采取行动的开支及费用; (G)受托人或保荐人因管理信托而招致的任何损失、债务或开支的赔偿;。(H)在信托存续期间及信托终止后与单位实益拥有人联络的开支;及。自掏腰包信托因信托协议允许或要求采取的行动而产生的费用。
此外,以下费用将或可能被计入信托基金:(A)根据许可协议向标准普尔支付的保荐人金额的补偿;(B)发行单位的联邦和州年度注册费;以及(C)赞助人与印刷和分发介绍单位和信托基金的营销材料有关的费用(包括但不限于相关的法律、咨询、广告和营销成本和其他费用)。自掏腰包根据豁免令的规定,受托人可向信托收取相当于实际成本的费用,但在任何情况下,此类费用每年不得超过信托每日资产净值的0.20%。
关于上文(C)项所述的市场推广开支,保荐人已与信托人的联属公司SSGA FD订立协议,据此SSGA FD同意推广及推广该信托。SSgA FD由保荐人报销提供此类服务所产生的费用,由信托向保荐人报销。SSGA FD的附属公司
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受托人通过其Fund Connect应用程序向授权参与者提供在线创建和赎回功能,因此单独收取费用 。
如果信托以股息和投资组合证券的其他分配形式收到的收入不足以支付信托 费用,受托人可以向信托垫款来支付此类费用。否则,受托人可出售足以支付该等费用的证券组合。受托人可通过从(A)收到该等付款或其他收入时的股息支付或其他收入、 (B)受托人为信托利益而持有的现金所赚取的金额或获得的利益,以及(C)出售投资组合证券,来偿还任何该等预付款的金额及按当时隔夜联邦基金利率的百分率计算的利息。尽管如上所述,如果任何预付款仍未偿还超过45个工作日,受托人可出售投资组合证券以偿还该预付款及其任何应计利息。这些预付款将以对信托资产的留置权作为担保,受托人受托。信托的费用反映在信托的资产净值中。
对于根据信托协议提供的服务,受托人将获得信托资产净值的0.06%至0.10%的年费(如下所示),这取决于信托的资产净值加上或减去调整金额(定义见下文)。补偿金额于每个营业日按信托当日的资产净值计算,按日累算,按季支付。如果在对调整金额进行任何调整之前,受托人赔偿的金额少于指定的 金额,则赞助商已同意支付任何此类差额。尽管有下表所列的收费表,在信托运作的第四年及其后各年,受托人应获支付最低年费 $400,000,由CPI-U调整后于第四年开始及其后每年生效。受托人亦可免除全部或部分上述费用。
受托人收费表
信托的资产净值 |
费用按百分比计算 信托的资产净值 | |
$0 - $499,999,999 |
年息0.10%加上或减去调整额* | |
$500,000,000 - $2,499,999,999 |
年息0.08%加上或减去调整额* | |
$2,500,000,000 and above |
年息0.06%加上或减去调整额* |
* | 所示费用适用于信托资产净值中属于所示规模类别的部分 。 |
截至2022年10月31日和2022年12月31日,该信托基金的资产净值分别为29,290,743,964美元和29,490,069,436美元。对于信托在未来任何日期的实际资产净值,不做任何陈述,因为它可能会因投资组合证券市值的波动而随时发生变化。
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或未来的创作或赎回。在截至2022年10月31日的财政年度,向受托人支付的费用总额为16,486,270美元。
调整金额在每个季度结束时计算,并用于受托人下一季度的费用。?调整金额是一笔金额,视情况而定,其目的是:(A)减少受托人的费用,减去在创建和赎回时支付的交易费用超过这些活动成本的金额,以及为信托的利益持有的现金的超额收益金额**或(B)将托管人手续费增加的金额(加上在结算程序以外的创作或赎回所支付的额外费用)低于这些活动的实际成本。如果在任何一个季度,调整金额超过上述应支付给受托人的费用,受托人将使用该超出的金额来减少其他信托费用,但受某些联邦税收限制的限制。如果超出的金额超过信托在该季度的支出,则任何剩余的超出部分将由受托人保留,作为其补偿的一部分。如果在任何季度,处理创造和赎回的成本超过作为交易费收取的金额(加上在结算过程之外支付的与创造或赎回相关的额外金额),扣除为信托利益持有的现金的超额收益(如果有),受托人将通过由此产生的调整金额增加受托人的费用。净调整金额通常是记入 信托的贷项。收益抵免的金额将等于当时在全国发行的出版物中报告的联邦基金利率,乘以信托现金账户中每天的现金余额,再减去联邦储备委员会要求的该账户的准备金金额。
例如,在截至2022年10月31日的年度内,调整金额包括来自处理订单的交易手续费净额858,707美元和受托人收益抵免445,956美元。因此,调整额使托管人的费用减少了1 304 663美元。
资产净值的确定
信托的资产净值是根据评估时间计算的,如投资组合调整中所示 每个营业日的存款调整。按单位计算的信托资产净值是通过从投资组合和其他资产的总价值中减去所有负债(包括应计费用和应付股息),并将结果除以未偿还单位总数来确定的。有关最新的资产净值信息,请访问www.spdrs.com。
** | 现金金额的超额收益目前按月计算和应用。 |
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投资组合的价值由受托人真诚地以下列方式确定。如果证券组合 在一个或多个国家证券交易所上市,此类评估通常以被视为其主要市场的交易所当日的收盘价(除非受托人认为该价格不适合作为评估基础)为基础,或者,如果该交易所没有这种适当的收盘价,则以最后的销售价格为基础(除非受托人认为该价格不适合作为评估的基础)。如果证券不是这样上市的,或者如果证券是这样上市的,并且其主要市场不在该交易所,或者没有这样的最后销售价格,受托人通常应以收盘价为基础进行评估。非处方药(A)根据当前出价 价格,(B)如果没有可比证券的当前出价,(C)由受托人在市场出价方真诚地评估证券的价值,或(D)通过两者的任何 组合。
其他风险信息
以下部分确定了其他风险。潜在投资者应仔细考虑以下所述的附加信息,以及 在信托基金投资的主要风险摘要中确定的信息。
某些投资组合的流动性交易市场可能不存在 证券。尽管所有的投资组合证券都在国家证券交易所上市,但某些投资组合证券的流动性交易市场的存在可能取决于交易商是否会 在这类股票上做市。不能保证任何投资组合证券的市场将被建立或维持,或者任何此类市场将是或保持流动性的。如果投资组合证券的交易市场有限或不存在,投资组合证券的销售价格和投资组合的价值将受到不利影响。
资产类别 风险。投资组合证券的表现可能逊于跟踪其他行业、行业集团、市场、资产类别或行业的其他证券或指数的回报。与一般证券市场相比,各种类型的证券或指数往往会经历表现优异和表现不佳的周期。
交易 个问题。单位在交易所挂牌交易,市场代码为DIA,并在交易所以外的某些非美国证券交易所上市或交易。联交所的单位买卖可能会因市场情况或交易所认为不宜买卖单位的原因而暂停。此外,根据交易所熔断规则,交易所单位的交易受到因市场异常波动而导致的交易暂停 。不能保证交易所维持信托上市所需的要求将继续得到满足或保持 不变,也不能保证这些单位将以任何数量在任何证券交易所交易,或根本不能保证。投资者
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受制于其或其经纪人指导其交易进行执行的市场的执行和结算风险以及市场标准。如果这些单位从交易所退市,信托将被终止。
资产净值的波动;单位溢价和折扣。该等单位的资产净值一般会随信托所持证券市值的变动而波动。单位的市场价格通常会根据信托资产净值的变化以及在交易所或任何其他交易所进行交易的单位的供求情况而波动。无法预测这些单位的交易价格是否会低于、等于或高于其资产净值。价格差异在很大程度上可能是由于单位二级交易市场的供求力量将与影响DJIA交易的证券价格的相同因素密切相关(但不完全相同),这些因素在任何时候都是个别或整体的。在市场波动期间,单位的市场价格可能会显著偏离单位的资产净值。虽然创建/赎回功能旨在使单位正常交易接近信托的资产净值,但创建和赎回中断和/或市场波动可能导致交易价格与信托的资产净值显著不同。如果投资者在市场价格高于单位资产净值的时候买入单位,或者在市场价格低于单位的资产净值时卖出,则投资者可能会遭受资产净值下降造成的任何损失之外的损失。
购买或销售单位的成本 。在二手市场买卖单位的投资者须支付经纪佣金或经纪所厘定的其他费用。经纪佣金通常是一个固定的数额,对于寻求买卖相对较少的单位的投资者来说,佣金可能是一笔相当大的比例成本。此外,二级市场投资者还将产生投资者愿意为单位支付的价格(出价价格)与投资者愿意出售单位的价格(出价价格)之间的差价成本。买卖价差通常称为买卖价差。买卖价差因交易量和市场流动性的不同而随时间而变化,如果信托单位的交易量和市场流动性较大,买卖价差通常较低,如果信托单位的交易量和市场流动性较小,则买卖价差较高。此外,市场波动性增加可能会导致买卖价差扩大。由于买卖单位的成本,包括买卖价差,频繁的单位交易可能会显著降低投资结果,对于预期定期进行小额投资的投资者来说,投资单位可能并不可取。
大盘股风险。投资组合 证券通常由美国大盘股发行人的股权证券组成。投资于美国大公司股票的回报可能落后于投资于较小和中型公司股票的回报。
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此外,单位的表现可能不同于包含大盘股的投资组合中的其他投资,该投资组合基于或派生自DJIA以外的指数。例如,DJIA的绝大多数成分股都来自大盘股中最大的成分股之一,而其他指数可能代表了市值范围内更广泛的股票样本。大市值公司通常不能像小公司那样对竞争挑战做出快速反应,在经济强劲时期,它们的增长率往往落后于管理良好的小公司的增长率 。此外,其他指数可能使用与DJIA使用的价格加权方法不同的方法来为指数成分分配相对权重。因此,大疆给予 较高的股票相对较高的权重市价比市值比率高于类似的市值加权指数。
对信托基金的投资可能会产生不利的税收后果。信托基金的投资者应考虑美国联邦、州、地方 以及单位所有权和处置的其他税收后果。有关单位所有权和处置的某些美国联邦所得税后果的讨论,请参阅联邦所得税。
创建单位的清算和结算可能会延迟或失败。即使订单是通过NSCC的连续净结算流程处理的,由于结算流程中的流动性或其他限制,投资组合证券或单位(视情况而定)可能无法在结算日交付。预计在NSCC的连续净额结算流程之外结算的订单不在NSCC的交货完成保证范围内。
有关股息和分配的其他信息
以下信息是对本招股说明书中题为股息和分派的章节的补充,应与其一并阅读。
总方针
单位的常规每月除息日为每个日历月的第三个(第3)星期五,除非该日不是营业日,在这种情况下,除息日是紧随其后的营业日(除息日)。反映在除股息日之后第一个营业日(记录日期)的受益所有人和DTC参与者有权获得相当于在除息日之前的营业日结束的每月股息期(包括除息日在该月度股息期内的股票)在投资组合 证券上累积的股息的金额,扣除费用和支出后,在该期间内按日累计。就所有股息分配而言,每单位股息的计算至少要精确到0.01美元的千分之一。股息支付在下一个日历月的第三个星期五或下一个星期五之前的星期一支付。
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如果这样的星期一不是营业日或美国联邦储备委员会不营业的营业日(股息支付日期),则为次日。股息通过DTC和DTC参与者向当时登记在册的受益者支付,并从受托人那里获得资金。
自信托收到股息之日起,受托人将就证券组合 应付给信托的股息记入无息账户。受托人就投资组合收到的其他款项,包括但不限于现金部分、现金赎回付款、受托人出售与投资组合证券有关的期权、认股权证或其他类似权利作为股息或 分派及出售投资组合证券所产生的资本收益而变现的所有款项,均由受托人记入无息账户。所有收集或收到的资金均由受托人持有,无利息 ,直至根据信托协议的规定分配为止。如果贷记账户的金额为受托人产生利息收入或同等利益,该利息收入或利益将用于 减少受托人的年费。
信托可能需要进行的任何额外分配,以符合《守则》规定的分配收入的免税资格并避免美国联邦消费税,包括:(A)计划于1月份进行的分配增加,以包括信托估计的投资公司应纳税收入(在扣除信托支付的股息之前确定)和上一应纳税年度和/或日历年度的净资本收益超过先前就该纳税年度和/或日历年度分配的信托应纳税所得额的任何金额,或如果更高,避免征收这种消费税所需的最低金额以及(B)在计算实际年度投资公司应纳税所得额(在扣除信托支付的股息之前确定)和信托净资本收益后不久进行的分配,该实际收入和收益超过已作分配的金额(如果有)。信托的资产净值与此类额外分派的金额成正比减少。额外分派的规模(如果有的话)取决于许多因素,包括信托经历的赎回活动水平。由于与投资组合调整有关的出售股票所得收益基本上全部用于购买指数证券的股票,因此信托可能没有现金或现金不足来支付此类额外分配。在这种情况下,受托人通常将 必须出售每个投资组合证券大约相同数量的股票,足以产生进行此类额外分配所需的现金。
如果为了保持信托作为RIC的地位或避免对未分配收入征收所得税或消费税,受托人可以宣布特别股息。此外,信托基金可更改定期分配的频率(例如:,从每月到每季度),如果保荐人和受托人确定这样的差异是可取的, 将有助于遵守适用于RICS的规则和条例,或将
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在其他方面对信托有利。如果保荐人和受托人确定这样的更改对信托有利,受托人也可以将单位的定期除息日期更改为该月或季度内的另一个日期 。任何此类差异或变更的通知将通过DTC和DTC参与者通知受益所有人。
所有分配均由受托人通过DTC和DTC参与者向受益所有人进行,记录在DTC和DTC参与者的账簿录入系统中。在每次分配时,受托人向受益所有人提供一份报表,说明所分配的金额,以每单位美元金额表示。
在二级市场创建单位或购买单位的结算日期必须在记录日期或之前发生,以便该 创建者或购买者能够在下一个股息支付日期收到分配。如果此类创设或二级市场购买的结算日期发生在记录日期之后,则分配给记录日期之前的证券持有人或 受益所有人。
信托终止通知发出后,受托人将于通知所指定的终止日期前,尽快透过DTC及DTC 参与者向赎回创造单位的各实益拥有人分派上述部分证券组合及现金。否则,受托人将在信托终止后,在切实可行的范围内尽快将信托资产净值的按比例分配给每个实益拥有人 (无论是以创建单位规模聚合还是以其他方式)。
投资限制
该信托不受积极管理,只持有指数的成分股证券,而不考虑特定证券或特定行业或市场部门的当前或预期表现。因此,信托无权投资于注册投资公司的证券或任何其他注册或非注册基金、借出其组合证券或其他资产、发行优先证券或借入资金以投资证券、按保证金购买证券、卖空证券或投资衍生工具,包括但不限于期货合约、期权或掉期。
投资公司的投资
根据1940年法令第12(D)(1)条,投资公司和某些私人基金购买单位受到限制。但是, 美国证券交易委员会规则12d1-4允许注册的投资公司在符合某些条件(包括与信托基金达成协议)的情况下,投资超出1940年法案第12(D)(1)节所载限制的单位。注册投资公司如欲根据规则12d1-4进行超出法定限额的投资,应致电受托人1-866-787-2257.
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信托本身也受第12(D)(1)条的限制。这意味着,尽管有上述投资限制,但如果没有豁免或美国证券交易委员会减免,(A)信托不能投资于任何注册投资公司,条件是信托拥有该注册投资公司已发行单位的3%以上,(B)信托不能将超过总资产5%的资金投资于任何一家注册投资公司的证券,以及(C)信托不能将超过总资产10%的资金投资于注册投资公司的证券。
年度报告
在每个财政年度结束后,受托人立即向DTC参与者提供信托年度报告,以便在该财政年度结束时分发给每个单位的实益所有者 ,其中包含由国家认可的独立会计师审计的财务报表,以及适用法律、规则和 条例可能要求的其他信息。
福利计划投资者考虑因素
在考虑投资于单位、养老金受托人、利润分享计划或其他符合税务条件的退休计划和基金福利计划或其基础资产包括经修订的《1974年雇员退休收入保障法》(ERISA)(统称为计划)所指的计划资产的实体是否可取时,受ERISA的受托责任要求约束,应考虑是否允许投资于(A)管理计划的文件和文书, (B)是否完全为了计划参与者和受益人的利益而进行投资,(C)符合ERISA的审慎和多样化要求,收购和持有单位不会导致ERISA第406节或《守则》第4975节规定的非豁免禁止交易。个人退休账户(IRA)投资者和某些不受ERISA约束的其他投资者,如Keogh Plans,应考虑此类安排只能进行管理文书授权的投资,IRA、Keogh Plans和某些其他类型的安排受守则第4975节禁止的交易规则的约束。雇员福利计划是政府计划(如ERISA第3(32)节所界定)、某些教会计划(如ERISA第3(33)节所界定)及非美国计划(如ERISA第4(B)(4)节所述),不受ERISA或守则第4975节的要求所规限。然而,政府计划的受托人应考虑其各自的州养老金法规或其他适用法律的影响,其中可能包括类似于ERISA和该法规第4975条的限制,以及上文讨论的考虑因素, 在这种考虑适用的范围内。受ERISA或守则第4975节或任何类似法律约束的单位的每名购买者和受让人,将被视为通过收购和持有每个单位而被视为其收购和持有任何单位不会导致根据ERISA、守则或任何类似法律进行的 非豁免禁止交易。
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如上所述,ERISA对计划受托人施加了某些责任,ERISA和/或守则第4975条禁止在计划或IRA与与计划或IRA有特定关系的人(即ERISA定义的利害关系方或守则定义的不符合资格的人)之间进行涉及计划资产的某些交易。适用于某计划投资单位的受托标准和禁止交易规则将不适用于涉及该信托资产的交易,因为该信托是根据1940年法案注册的投资公司。因此,根据ERISA和美国劳工部法规,信托基金的资产不被视为计划资产,因为它在单位中进行了计划和/或爱尔兰共和军的投资。
每名买家或受让人在购买单位前应咨询法律顾问。此处的任何内容不得解释为在单位内的投资 将满足受ERISA或守则第4975条或类似法律约束的员工福利计划投资的任何或所有相关法律要求,或适用于该计划的投资。
索引许可证
受托人的附属公司SSGA FD和S&P OPCO LLC(S&P OPCO?)之间的许可协议(许可协议)授予SSGA FD使用DJIA以及使用S&P与信托相关的某些商品名称和商标的许可证。DJIA也是确定投资组合构成的基础。受托人(代表信托)、保荐人及联交所已各自收到SSGA FD授予的使用DJIA及与其与信托有关的权利及责任有关的某些商品名称及商标的再许可。许可协议可在未经任何单位实益拥有人同意的情况下进行修改。除非按照许可协议的条款终止,否则许可协议将自动续订连续的年度期限。
信托、受托人、交易所、保荐人、SSGA FD、分销商、DTC、NSCC、任何授权参与者、单位的任何实益拥有人或 任何其他人均无权根据前述许可安排享有任何权利或使用商标和服务标记:道琼斯、道琼斯、道琼斯工业平均指数或道琼斯工业平均指数,除非许可协议或分许可中明确描述或信托协议中可能指定。
该信托并非由标准普尔道琼斯指数有限责任公司、其附属公司和/或第三方许可方(包括但不限于道琼斯公司)赞助、背书、出售或营销。(就本段和下一段而言,统称为标准普尔)。标普不向信托持有人或任何公众作出明示或暗示的关于投资证券是否明智的陈述、条件或担保
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通常或信托,特别是或指数跟踪市场表现和/或实现其所述目标的能力和/或形成成功投资策略的基础,如果适用, 。标普将某些商标和商品名称以及由标普确定、组成和计算的指数授权给信托基金,而不考虑SSGA FD或信托基金。标普在确定、组成或计算指数或其中包含或用于计算DJIA的任何数据时,没有义务考虑信托或信托的所有者或投资者的需要。标普道琼斯指数有限责任公司不是该信托基金的顾问。标普不负责也没有参与确定信托的价格和金额、发行或出售信托的时间、确定或计算发行或赎回单位的方程式。标普不承担与信托的管理、营销或交易相关的义务或责任。
标普不保证DJIA或其中包含的或用于计算指数的任何数据的准确性和/或完整性,标普对其中的任何错误、遗漏或中断概不负责。标普对保荐人、受托人、信托、信托的所有者或投资者或任何其他个人或实体因使用DJIA或其中包含的或用于计算DJIA的任何数据而获得的结果,不作任何明示或默示的担保或条件。标普不作任何明示或默示的陈述、保证或条件,并明确表示不对DJIA的适销性或特定用途或用途的适销性或适用性以及任何其他明示或默示的保证或条件或其中包含的任何数据作出任何保证或条件。在不限制上述任何规定的情况下,标普在任何情况下均不对因使用DJIA或其中包含的任何数据而导致的任何特殊、惩罚性、间接或后果性损害(包括但不限于利润损失)承担任何责任,即使被告知此类损害的可能性也不例外。
SPDR商标。?SPDR?商标在标准普尔金融服务有限责任公司的许可下使用,标准普尔金融服务有限责任公司是标准普尔全球公司的一个部门。信托或其附属公司提供的任何金融产品都不是标普或其附属公司赞助、背书、销售或营销的。标普不向任何金融产品的所有者或任何公众作出关于一般投资证券或投资金融产品是否明智的 明示或暗示的陈述或担保
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尤其是金融产品所基于的指数跟踪一般股市表现的能力。标普不负责亦未参与任何有关金融产品发行或赎回的厘定或计算。标普对金融产品的管理、营销或交易不承担任何义务或责任。在不限制上述任何条款的情况下,标普或其附属公司在任何情况下均不对任何特殊的、惩罚性的、间接的或后果性的损害(包括但不限于利润损失)承担任何责任,即使被告知可能发生此类损害。
赞助商
赞助商是一家特拉华州有限责任公司,成立于1998年4月6日,办事处位于纽约证券交易所控股有限公司,地址:11 Wall Street,New York,New York 10005。赞助商的美国国税局雇主识别号码是26-4126158。保荐人的唯一业务活动是担任信托基金和其他两只ETF的保荐人。2008年10月1日,在纽约证券交易所控股公司收购美国证券交易所有限责任公司及其所有子公司后,保荐人成为纽约证券交易所控股公司的间接全资子公司。2013年11月13日,在洲际交易所收购纽约证券交易所控股有限公司(保荐人的母公司)后,保荐人成为洲际交易所(ICE)的间接全资子公司。作为母公司,洲际交易所是公开交易的实体,在纽约证券交易所交易,代码是ICE。纽约证券交易所控股公司是保荐人的控制权人,这一术语在1933年证券法中有定义。
赞助商自费可不时向向公众出售单位的经纪人提供额外的促销激励。在某些情况下,这些奖励可能只提供给那些满足特定奖励计划的特定门槛要求的经纪人,例如在指定时间段内销售大量单位。
如果保荐人在任何时候未能承担或履行或不能承担或履行信托协议条款要求其承担或履行的任何职责,并且在收到受托人的通知后十五(15)个工作日内未得到纠正,或者保荐人辞职,或者保荐人被判定破产或无力偿债,或者保荐人或其财产的接管人被任命,或者受托人、清盘人或任何公职人员出于恢复的目的负责或控制保荐人或其财产或事务,在保全或清盘时,受托人可以指定一名继任保荐人,同意自己担任保荐人,或者终止信托协议并清算信托。受托人和继任保荐人签署委任和承担文书后,继任保荐人即继承原保荐人的所有权利、权力、义务和义务。后续发起人不承担信托项下的任何责任
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在签署该文书之前的发生或遗漏的协议。任何继任保荐人均可获得受托人认为合理的补偿,但不得超过美国证券交易委员会规定的 金额。
保荐人可以通过签署辞职书并向受托人递交辞职书的方式辞职。除非受托人同意担任保荐人或终止信托协议并清算信托,否则辞职应在指定继任保荐人并经继任保荐人接受任命后生效。如果保荐人递交辞职通知之日起六十(60)日内,未指定继任保荐人或受托人未同意 担任保荐人,受托人应终止信托协议并清算信托。
信托协议规定,保荐人对受托人、信托或单位的实益拥有人不承担任何责任,原因是保荐人采取或没有善意采取任何行动,或判断错误,但保荐人只对其在履行职责时的严重疏忽、恶意、故意不当行为或故意渎职或鲁莽无视其在信托协议下的 义务和责任承担责任。保荐人对信托因买卖任何有价证券而产生的折旧或亏损概不负责。信托协议还规定,保荐人及其董事、股东、高级管理人员、雇员、附属公司和与保荐人共同控制的关联公司应从信托资产中获得赔偿,并对任何该等当事人因履行其职责或鲁莽忽视其在信托协议下的义务和职责而产生或与之有关的任何损失、责任或费用(包括律师费)予以赔偿,并使其不受损害。
截至2023年2月27日,以下个人和实体均担任赞助商的高级职员或成员:
名字 |
与赞助商的关系或从属关系的性质 | |
林恩·马丁 |
总裁 | |
沃伦·加德纳 |
高级副总裁和首席财务官 | |
道格·福利 |
高级副总裁,人力资源与行政 | |
马丁·亨特 |
高级副总裁,税务与财务主管 | |
道格拉斯·尤尼斯 |
交易所交易产品主管 | |
霍普·贾科夫斯基 |
总法律顾问兼助理秘书 | |
玛莎·雷丁 |
副总法律顾问兼公司秘书 | |
安德鲁·苏尔迪科夫斯基 |
高级副总裁 | |
Kana Yamamoto |
高级助理司库董事 | |
奥克塔维亚·斯宾塞 |
助理国务卿 | |
纽约证券交易所美国公司 |
成员 |
上面列出的每个高管和成员的主要业务地址是c/o NYSE Holdings LLC,11 Wall Street,New York,New York 10005。上述高级职员并无直接或间接拥有、控制或持有保荐人尚未行使的任何有限责任公司权益。全部
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保荐人的未偿还有限责任公司权益由纽约证券交易所美国有限责任公司作为保荐人的唯一成员拥有。
以上所列个人均无直接或间接拥有、控制或持有有权投票的信托基金的任何未完成单位。
上述每一人*所指名的其他公司 目前是官员、董事或合作伙伴 | ||||||
上面提到的人 |
名称和负责人 |
业务性质 |
性质: | |||
林恩·马丁** |
纽约证交所控股有限公司, 华尔街11号, 纽约, 纽约10005 |
全球金融市场运营商和交易技术提供商 | 总裁 | |||
沃伦·加德纳* |
洲际交易所公司, 5660 New 北侧大道西北, 三楼, 亚特兰大,佐治亚州,30328 |
金融和大宗商品市场受监管交易所和结算所的全球运营商 | 首席财务官 | |||
道格·福利* |
洲际交易所公司, 5660 New 北侧大道西北, 三楼, 亚特兰大,佐治亚州,30328 |
金融和大宗商品市场受监管交易所和结算所的全球运营商 | 高级副总裁 | |||
马丁·亨特* |
洲际交易所公司, 5660 New 北侧大道西北, 三楼, 亚特兰大,佐治亚州,30328 |
金融和大宗商品市场受监管交易所和结算所的全球运营商 | 高级副总裁,税务国库 | |||
道格·尤恩斯 |
纽约证交所控股有限公司, 华尔街11号, 纽约, 纽约10005 |
全球金融市场运营商和交易技术提供商 | 交易所交易产品主管 | |||
霍普·贾科夫斯基* |
纽约证交所控股有限公司, 华尔街11号, 纽约, 纽约10005 |
全球金融市场运营商和交易技术提供商 | 总法律顾问兼助理秘书 | |||
玛莎·雷丁* |
纽约证交所控股有限公司, 华尔街11号, 纽约, 纽约10005 |
全球金融市场运营商和交易技术提供商 | 助理总法律顾问兼公司秘书 |
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上述每一人*所指名的其他公司 目前是官员、董事或合作伙伴 | ||||||
上面提到的人 |
名称和负责人 |
业务性质 |
性质: | |||
安德鲁·苏尔迪科夫斯基* |
洲际交易所公司, 5660 New 北侧大道西北, 三楼, 亚特兰大,佐治亚州,30328 |
金融和大宗商品市场受监管交易所和结算所的全球运营商 | 总法律顾问 | |||
Kana Yamamoto* |
洲际交易所公司, 5660 New 北侧大道西北, 三楼, 亚特兰大,佐治亚州,30328 |
金融和大宗商品市场受监管交易所和结算所的全球运营商 | 高级税务董事 | |||
Octavia Spencer* |
洲际交易所公司, 5660 New 北侧大道西北, 三楼, 亚特兰大,佐治亚州,30328 |
金融和大宗商品市场受监管交易所和结算所的全球运营商 | 总裁副总法律顾问兼公司秘书 |
* | 不包括其与保荐人的关系完全由于股票所有权而产生的人(根据1940年《投资公司法》第2(A)(3)(A)节的定义)。 |
** | 除了在保荐人和纽约证券交易所控股有限公司担任职务外,Martin女士还是纽约证券交易所集团公司的总裁以及董事和/或洲际交易所其他29家子公司的高管(如首席执行官总裁、高级副总裁)。 |
*** | 除了在保荐人的职位外,Gardiner先生还是董事和/或洲际交易所其他子公司的高级管理人员(如首席财务官、财务主管、副总裁、经理、总裁、董事董事总经理、秘书)。 |
**** | 除了在赞助商的职位外,福利先生还是董事和/或洲际交易所其他56家子公司的高管(如首席财务官、财务主管、副总裁、经理、总裁、董事董事总经理、秘书)。 |
***** | 除了在赞助商的职位外,亨特先生还是董事和/或洲际交易所其他116家子公司的高管(如首席财务官、财务主管、副总裁、经理、总裁、董事董事总经理、秘书)。 |
****** | 除了在保荐人和纽约证交所控股有限公司任职外,Jarkowski女士还是董事和/或洲际交易所其他19家子公司的高管(如首席执行官总裁、高级副总裁)。 |
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******* | 除了在保荐人和纽约证交所控股有限公司任职外,雷丁女士还是董事和/或洲际交易所其他19家子公司的高管(如总裁、首席执行官高级副总裁)。 |
******** | 除了在赞助商的职位外,苏尔迪科夫斯基先生还是董事和/或洲际交易所143家其他子公司的高管(如首席财务官、财务主管、副总裁、经理、总裁、董事董事总经理、秘书)。 |
********* | 除了在保荐人的职位外,山本女士还是董事的董事和/或洲际交易所其他81家子公司的高管(如总裁、首席执行官高级副总裁)。 |
********** | 除了在赞助商的职位外,Spencer女士还是董事的董事和/或洲际交易所其他109家子公司的高级管理人员(如首席财务官、财务主管、副总裁、经理、总裁、董事董事总经理、秘书)。 |
林恩·马丁是洲际交易所全资子公司纽约证券交易所集团的总裁。纽约证券交易所集团包括世界上最大的股票市场和主要的融资场所纽约证券交易所,以及四个完全电子化的股票市场和两个期权交易所。Martin女士也是洲际交易所固定收益和数据服务的主席,该服务包括洲际交易所债券执行场所、证券定价和分析、参考数据、指数、桌面解决方案、综合提要和 覆盖所有主要资产类别的连接服务。最近,她是固定收益和数据服务公司的总裁,之前曾担任洲际交易所数据服务公司的总裁、洲际交易所Clear美国公司的首席运营官,并担任过多个领导职务,包括纽约证券交易所Liffe美国公司的首席执行官和纽约证券投资组合清算公司的首席执行官。马丁女士的职业生涯始于IBM的全球服务部门。Martin女士拥有曼哈顿学院的计算机科学学士学位和哥伦比亚大学的统计学硕士学位。她目前是纽约市伙伴关系和内城奖学金基金的董事会成员。Martin女士还在曼哈顿学院董事会和科学学院顾问委员会任职,并是Phi Beta Kappa国家荣誉协会的成员。
沃伦·加德纳是洲际交易所首席财务官。他负责ICE财务和会计职能、财务、税务、审计和控制以及投资者关系的所有方面。2017年7月至2021年5月,Gardiner先生担任洲际交易所投资者关系部副经理总裁,领导与洲际交易所利益相关方的战略和财务沟通,并在公司的业务发展计划中发挥不可或缺的作用。加德纳先生拥有超过15年的金融分析和研究经验。在2017年加入ICE之前,他曾担任Evercore的金融信息和交易所股票研究分析师。在此之前,他是巴克莱银行的股票研究分析师。Gardiner先生在联合学院获得管理经济学文学士学位,是CFA特许持有人。
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道格·福利是洲际交易所人力资源与管理部门的高级副总裁。除了其他职责外,他还全面负责洲际交易所的全球人力资源和房地产职能。在2008年加入ICE之前,Foley先生在亚特兰大的安永律师事务所从事绩效和奖励业务。 Foley先生之前在达美航空公司的Global Compensation&Rewards工作,并开始了他的养老金精算师职业生涯,在安永律师事务所和Arthur Andersen LLP担任过各种职务。Foley先生拥有佐治亚州立大学的数学理科学士学位和风险管理与保险理学硕士学位。
马丁·亨特现任高级副总裁总裁,自2013年起担任洲际交易所税务与财务主管。此前,他于2010年8月至2013年11月任总裁副税务财务主管。
Douglas Yones目前是纽约证券交易所交易所交易产品主管,负责监管ETP、封闭式基金和SPAC业务的上市和运营团队。在加入纽约证券交易所之前,Yones先生在先锋集团工作了17年,最近担任国内股票指数/ETF产品管理主管。从2007年到2015年,Yones 先生致力于在美国、英国和加拿大开发、推出和分销多只ETF。他还在香港工作了多年,负责先锋亚洲地区ETF业务的发展和推出。 Yones先生拥有美国学院特许金融顾问(ChFC)称号,拥有维拉诺瓦大学的MBA学位,并在宾夕法尼亚州立大学获得学士学位,是FINRA的注册期权和一般证券主管。
Hope Jarkowski是NYSE Group,Inc.的总法律顾问和助理秘书。在2022年担任总法律顾问之前,Jarkowski女士是纽约证券交易所的股票主管,负责纽约证券交易所五个股票交易所--TRF、Global OTC和NYSE Bonds的战略、产品开发和关系管理。在2016年加入洲际交易所担任政府事务联席主管之前,Jarkowski女士曾在政府部门任职,先是在美国证券交易委员会担任特洛伊·帕雷德斯专员的法律顾问,后来又担任美国参议院银行委员会的高级证券法律顾问。贾科夫斯基在担任政府职务之前,曾在一家财富100强律师事务所和FINRA从事法律工作。Jarkowski女士是DTCC和国家青年成就委员会的董事会成员。
玛莎·雷丁自2011年以来一直在纽约证券交易所集团的法律部工作。她是副总法律顾问兼公司秘书。
安德鲁·苏尔迪科夫斯基是ICE的总法律顾问。Surdykowski先生负责ICE全球法律事务,包括上市公司合规、公司治理事务,并担任ICE的主要法律顾问。苏尔迪科夫斯基先生于2005年9月加入ICE。此前,他曾担任高级副总裁副总法律顾问兼企业助理秘书。在加入ICE之前,苏尔迪科夫斯基先生是McKenna,Long&Aldridge(现更名为Dentons)的律师,在那里他
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在公司法小组执业。他在McKenna,Long&Aldridge的经验包括在证券、合并和收购、公司治理、金融和私募股权方面代表广泛的客户。苏尔迪科夫斯基先生拥有佐治亚州立大学法学院的法律学位和佐治亚理工学院的管理学学士学位。
Kana Yamamoto是洲际交易所国际税务高级董事,从2021年到现在。此前,她在2018年至2021年担任国际税务董事。
奥克塔维亚·斯宾塞是洲际交易所副首席法律顾问兼公司秘书总裁副主任。在这一职位上,她专注于上市公司合规和公司治理问题。斯宾塞于2014年4月加入洲际交易所。她之前曾担任副总法律顾问兼公司秘书。在加入ICE之前,Spencer曾在McKenna,Long&Aldridge(现为Dentons)担任律师,在那里她在公司法集团执业,专注于上市公司合规和公司治理事务、公开发行、私募以及合并和收购工作。Spencer女士拥有杜克大学法学院的法学博士学位和北卡罗来纳大学教堂山分校的文学学士学位。
NYSE American LLC的前身是NYSE MKT LLC、NYSE Amex以及在此之前的美国证券交易所,于2008年成为NYSE Holdings的全资子公司。
受托人
自2017年6月16日起,SSBT辞去了信托受托人的职务。发起人任命SSBT的全资子公司受托人 为信托受托人。信托收到的服务和支付的受托人费用并没有因受托人身份的改变而改变。SSBT继续维护信托的会计记录,担任信托的托管人和 转移代理,并提供行政服务,包括提交某些监管报告。
受托人是根据马萨诸塞州联邦法律成立的有限目的信托公司,其主要营业地点为One Iron Street,Boston,Massachusetts 02210。受托人是SSBT的直接全资子公司,因此受联邦储备系统的监管,并受适用的联邦和州银行法和信托法以及美联储、马萨诸塞州银行专员和受托人分支机构所在州和国家的监管机构的监管。
受托人可辞职并被解除信托协议所设立的信托,方法是: 签署书面辞职通知,并向保荐人提交该通知,并将辞职通知的副本邮寄给DTC作为拥有单位的记录中反映的所有DTC参与者,以便在辞职生效日期不少于六十(60)天之前分发给上文规定的 实益拥有人。辞职自下列日期起生效:
76
继任受托人接受委任为信托受托人。保荐人在收到辞职通知后,有义务尽快按照信托协议规定的方式和资格任命一名继任受托人。如果在辞职通知发出之日起六十(60)天内没有指定继承人,受托人应终止信托协议并清算信托。
如果受托人变得不能以受托人身份行事,或不能承担或履行或不能 承担或履行信托协议条款要求其承担或履行的任何职责,且在收到发起人的通知后十五(15)个工作日内未得到纠正,或受托人被判定破产或无力偿债,或受托人或其财产的接管人,或受托人或清盘人或任何公职人员为恢复、保护或清算的目的而接管或控制该受托人或其财产或事务,然后,保荐人可以按照信托协议的规定免去受托人的职务,并指定一名继任受托人。发起人应通过DTC参与者将指定继任受托人的通知邮寄给受益所有人。在继任受托人签署书面接受并确认接受委任为信托受托人的文书后,继任受托人即被授予原受托人的所有权利、权力、责任和义务。继任受托人必须(A)是根据美国或其任何州的法律组织并开展业务的银行、信托公司、公司或国家银行协会;(B)根据此类法律获得授权行使公司信托权力;以及(C)在任何时候总资本、盈余和未分配利润不少于50,000,000美元。
持有当时51%未偿还单位的实益拥有人可随时向受托人及保荐人递交书面文件以解除受托人职务。 保荐人应随即尽其最大努力按照上述及信托协议的规定委任一名继任受托人。
信托协议 限制了受托人的责任。它规定,除其他事项外,受托人对以下情况不负责任:(A)受托人在合理依赖妥善签立的文件或处置资金或证券的情况下采取的任何行动,或根据该文件必须进行的评估,但由于其本身的严重疏忽、恶意、故意渎职、故意不当行为或鲁莽无视其职责和义务而采取的任何行动除外;(B)因受托人出售或未能出售任何投资组合证券而产生的折旧或损失;(C)受托人在保荐人未采取行动时采取的任何行动;以及(D)根据美利坚合众国或具有 司法管辖权的任何现行或未来法律,受托人可能需要支付的对投资组合证券或对其或作为受托人的受托人的利息征收的任何税款或其他政府收费。
受托人及其与受托人共同控制的董事、子公司、股东、高级管理人员、雇员和关联公司将从资产中获得赔偿
77
对于因接受或管理信托而产生或与之相关的任何损失、责任或支出,如无重大疏忽、恶意、故意不当行为、故意渎职或鲁莽 无视其职责和义务,包括针对任何索赔或责任进行辩护的费用和费用(包括律师费),均不承担任何损失、责任或支出。
受托人直接或通过存托信托公司或SSBT作为托管人,拥有信托投资的所有证券和其他财产、为此类投资持有的所有资金、信托的所有均衡、赎回和其他特别资金,以及这些财产和基金的所有收入、增值和收益。受托人直接或通过SSBT作为托管人,通过在其账簿和记录上的记录,将为信托持有的所有证券和/或财产隔离。所有现金均以存款形式存入信托基金,在不需要进行再投资或支付信托费用的范围内,定期分发给单位持有人。
存放处
DTC是一家有限目的信托公司,也是美联储系统的成员。
总代理商
分销商是一家根据科罗拉多州法律成立的公司,位于科罗拉多州丹佛市百老汇12901000室,邮编80203。分销商是注册经纪自营商,也是FINRA的成员。赞助商就其服务向分销商支付35,000美元的固定年费。在未获得美国证券交易委员会豁免的情况下,赞助商不会要求信托偿还此类款项。
信托协议
实益所有人不应(A)有权就信托进行表决,但终止及信托协议另有明文规定者除外,(B)以任何方式控制信托的运作及管理,或(C)因保荐人或受托人所采取的任何行动而对任何其他人负责。受托人拥有对信托中所有有投票权的股票进行投票的独家权利。受托人对每个发行人的有投票权股票的投票比例与每个此类发行人的所有其他股票的投票比例相同(称为镜像投票),在允许的范围内,如果不允许,则放弃投票。受托人不会因任何人就该等表决事宜采取任何行动或没有采取任何行动而对任何人负责。
任何实益拥有人的死亡或丧失行为能力并不终止信托,亦不使该实益拥有人的法定代表人或继承人 有权就信托的分拆或清盘而在任何法院要求会计或采取任何行动或法律程序。
78
《信托协议》修正案
信托协议可由受托人和保荐人在未经任何实益拥有人同意的情况下不时修订,以(A)消除任何含糊之处,或更正或补充任何可能有缺陷或不一致的条文,或作出不会对实益拥有人的利益造成不利影响的其他条文;(B)按美国证券交易委员会的要求更改任何条文; (C)添加或更改任何必要或适宜的条文,以使信托基金继续符合守则所规定的受规管投资公司的资格;(D)在NSCC或DTC不能或不愿继续履行其职能时,根据需要或 建议增加或更改任何拨备;及(E)增加或更改任何拨备,以使投资组合和投资组合存款的调整符合标普在其确定指数的方法 中所作的任何更改。经持有51%未清偿单位的实益拥有人同意,保荐人和受托人亦可修订信托协议,以增加或更改或取消信托协议的任何条文,或修改实益拥有人的权利,但如有以下情况,则未经所有未清偿单位的实益拥有人同意,不得修改信托协议:(A)允许收购根据信托协议条款及条件取得的证券以外的任何证券;(B)减少任何实益拥有人在信托中的权益;或(C)降低要求实益所有人同意任何此类修正的百分比。
修订签署后,受托人立即直接或通过第三方向每个DTC参与者查询该DTC参与者持有单位的实益业主人数,并向每个DTC参与者或第三方提供足够的书面通知副本,说明该修订的实质内容,供每个DTC参与者 转交给实益拥有人。
信托协议的终止
信托协议规定,如果信托的资产净值在任何时候低于350,000,000美元,保荐人有权酌情指示受托人终止信托,该净值根据2002年起(包括)每年年底的CPI-U进行了调整。
信托可在以下情况下终止:(A)持有66 2/3%未偿还单位的实益拥有人同意终止信托;(B)如DTC不能或不愿继续履行信托协议所载的职能,且没有相若的替代人选;(C)若NSCC不再提供单位清理服务,或受托人不再是NSCC的参与者; (D)若标普停止发布DJIA;或(E)许可协议终止。如果单位从交易所退市,信托将被终止。信托将于以下日期终止:(A)2123年1月14日或(B)信托协议中所列15人最后一名幸存者去世20年后的日期,其中年龄最大的出生于1994年,最小的出生于1997年。
79
如果发起人或受托人辞职,并且没有指定继任者,信托将终止。若受托人被撤职,或保荐人未能承担或履行或不能承担或履行信托协议所规定的任何职责,而继任者未获委任,则信托亦将终止。然而,保荐人因任何原因解散或不再作为法人实体存在,不会导致信托协议或信托的终止,除非信托如上所述终止。
终止信托的事先书面通知必须在信托终止前至少二十(20)天通知所有受益所有人。通知必须列明信托终止的日期、信托资产清算的期间、单位的实益所有人(无论是单位规模合计或其他形式)将以现金形式收到所持单位的资产净值的日期,以及信托账簿应关闭的日期。通知应进一步说明,自赎回之日起及此后,将不再接受设立额外创造单位或投资组合存款的请求,且自赎回之日起,赎回时交付的股票组合在构成和权重上应与投资组合证券相同,而不是在赎回请求被视为收到之日起有效的投资组合 存款的股票部分。创造单位的实益拥有人可以在终止日期之前直接从信托基金赎回实物。
在终止日期后的一段合理时间内,受托人应在任何适用法律条文的规限下,出售所有尚未分配给赎回创造单位实益拥有人的投资组合证券。受托人不对因任何此类出售而产生的折旧或亏损承担任何责任或责任。受托人可在发生异常或不可预见的情况时暂停此类出售,包括但不限于股票暂停交易、证券交易所关闭或限制交易、敌对行动的爆发或经济崩溃。受托人应从销售收入中扣除手续费和所有其他费用,并将剩余金额转交DTC进行分配,并附上一份最后报表,说明分配总额的计算。在信托终止前未赎回的单位将根据出售投资组合证券的收益在资产净值以现金赎回,不要求最低单位总数。
法律意见
纽约Davis Polk&Wardwell LLP已确认特此发售单位的合法性。
80
独立注册会计师事务所
和财务报表
本招股说明书中包含的2022年10月31日财务报表是根据独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所的报告列入的,普华永道会计师事务所位于马萨诸塞州波士顿Seaport Boulevard,Suite 500,101 Seaport Boulevard, 马萨诸塞州。
道德准则
根据1940年法案的第17j-1条要求,信托基金通过了一项道德守则。 在预先审批、报告、认证和其他条件和标准的约束下,该守则允许遵守该守则的人员(如果有的话)为自己的账户投资指数证券。该守则旨在防止针对信托的欺诈、欺骗和不当行为,并提供合理的行为标准。代码已在美国证券交易委员会存档,并可在美国证券交易委员会的互联网网站http://www.sec.gov.上找到在支付复印费后,可通过电子请求获取副本,电子邮件地址为Public Info@sec.gov。
与 相关的信息和比较
二级市场交易和业绩
单位与传统共同基金份额之间的一个重要区别是,单位可以按市价在交易所以日内基础上购买或出售。相比之下,传统共同基金的股票只能以基金确定的每股收盘资产净值或与收盘资产净值相关的价格购买或赎回。下表说明了2022年买卖价差对资产净值的分配关系。此表应有助于投资者评估单位相对于共同基金股份的一些优势和劣势,这些共同基金股份是按收盘时的每股资产净值购买和赎回的,或与收盘时的每股资产净值相关。具体地说,该表以大致的方式说明了以低于成交资产净值的价格买卖单位的风险,以及相应地以比成交资产净值更优惠的价格买入或卖出的机会。
有关信托资产净值、市场价格、溢价和折扣以及买卖价差的最新信息, 请访问www.spdrs.com。
81
信托的折扣和保费的频率分布:
买入价/卖出价与截至2012年12月30日的资产净值(1)(2)
射程 | 历法 季度 收尾 3/31/2022 |
历法 季度 收尾 6/30/2022 |
历法 季度 收尾 9/30/2022 |
历法 季度 收尾 12/30/2022 |
历法 年 2022 | |||||||
> 200 基点 |
日数 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
150 200 基点 |
日数 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
100 150 基点 |
日数 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
50 100 基点 |
日数 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
25 50 基点 |
日数 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
0 25 基点 |
日数 | 36 | 41 | 43 | 35 | 155 | ||||||
% | 58.1% | 66.1% | 67.2% | 55.6% | 61.8% | |||||||
总天数 在高级 |
日数 | 36 | 41 | 43 | 35 | 155 | ||||||
% | 58.1% | 66.1% | 67.2% | 55.6% | 61.8% | |||||||
收盘价 等于资产净值 |
日数 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
总天数 打折 |
日数 | 26 | 21 | 21 | 28 | 96 | ||||||
% | 41.9% | 33.9% | 32.8% | 44.4% | 38.2% | |||||||
0 25 基点 个百分点 |
日数 | 26 | 21 | 21 | 28 | 96 | ||||||
% | 41.9% | 33.9% | 32.8% | 44.4% | 38.2% | |||||||
25 50 基点 个百分点 |
日数 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
50 100 基点 个百分点 |
日数 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
100 150 基点 个百分点 |
日数 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
150 200 基点 个百分点 |
日数 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
基点 |
日数 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% |
在整个2022年,收盘价与资产净值100%的时间都在0.25%以内。
(1) | 消息来源:纽约证交所控股有限公司 |
(2) | 目前,买卖价格是计算信托资产净值时全国最佳出价和全国最佳出价的中点 通常是下午4点。 |
82
基于资产净值和买卖价格的总回报比较(1)
as of 12/31/22*
下表用于比较信托业按资产净值计算的税前总回报与基于买卖价格及道富基金表现的总税前回报。过去的表现并不一定预示着信托基金未来的表现。
累计总回报**
1年 | 5年 | 10年 | ||||||||||
托拉斯 |
||||||||||||
基于资产净值的回报(2)(3)(4)(5) |
-6.98 | % | 48.45 | % | 214.17 | % | ||||||
根据出价/要价退货 (2)(3)(4)(5) |
-7.00 | % | 48.25 | % | 214.00 | % | ||||||
DJIA |
-6.86 | % | 49.53 | % | 219.07 | % |
年平均总报税表**
1年 | 5年 | 10年 | ||||||||||
托拉斯 |
||||||||||||
基于资产净值的回报(2)(3)(4)(5) |
-6.98 | % | 8.22 | % | 12.13 | % | ||||||
根据出价/要价退货 (2)(3)(4)(5) |
-7.00 | % | 8.19 | % | 12.12 | % | ||||||
DJIA |
-6.86 | % | 8.38 | % | 12.30 | % |
(1) | 目前,买入价/卖出价是计算信托资产净值时纽约证交所Arca的最佳出价和最佳出价的中点,通常为下午4:00。 |
(2) | 总回报数字已按上述摘要/信托绩效中所述的方式计算。 |
(3) | 包括上文摘要中列出的所有适用的普通运营费用和信托的费用和支出。 |
(4) | 不包括交易费,交易费仅由购买和赎回创造单位的人支付给受托人, 如上所述,创造单位的购买和赎回。如果反映了这些金额,这些人的回报将比所示的少。 |
(5) | 不包括经纪佣金和费用,这些佣金和费用仅由在交易所上市和交易中讨论的在二级市场买卖单位的人产生。如果反映了这些金额,这些人的回报将低于所示。 |
* | 资料来源:NYSE Holdings LLC和道富环球顾问信托公司。 |
** | 总回报假设股息和资本收益分配已于股息支付日 在资产净值再投资于信托基金(请参阅有关股息和分配的其他信息)。 |
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SPDR道琼斯工业平均指数ETF信托基金(DIA)
赞助商:PDR Services LLC
本招股说明书不包括DIA在其提交给华盛顿特区美国证券交易委员会的注册声明中阐述的所有 信息,注册声明如下:
| 1933年证券法(第333-31247号文件)和 |
| 1940年《投资公司法》(第811-09170号文件)。 |
以规定的价格从美国证券交易委员会获取副本
致电:1-800-SEC-0330
访问:http://www.sec.gov
任何人无权提供本招股说明书中未包含的有关DIA的任何信息或作出任何陈述,并且您不应依赖任何其他信息。阅读并保存本招股说明书的两部分,以备将来参考。
PDR Services LLC已提交S-6表格的注册声明,并表格N-8B-2美国证券交易委员会覆盖了各个单位。虽然本招股说明书是表格S-6登记说明的一部分,但它并不包含作为表格S-6登记说明的一部分而提交的所有证据。您应该考虑查看这些展品的全文。
招股说明书日期:2023年2月27日