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Member美国-公认会计准则：本土成员BXP：WestonQuarryMembers2022-01-012022-12-310001037540Bxp：BostonPropertiesLimitedPartnership Member美国-公认会计准则：本土成员BXP：BroadRunBusinessParkMember2022-12-310001037540Bxp：BostonPropertiesLimitedPartnership Member美国-公认会计准则：本土成员BXP：BroadRunBusinessParkMember2022-01-012022-12-310001037540Bxp：RestonOverlookMasterPlanMemberBxp：BostonPropertiesLimitedPartnership Member美国-公认会计准则：本土成员2022-12-310001037540Bxp：RestonOverlookMasterPlanMemberBxp：BostonPropertiesLimitedPartnership Member美国-公认会计准则：本土成员2022-01-012022-12-310001037540Bxp：BostonPropertiesLimitedPartnership Member美国-GAAP：家具和固定设备成员2022-12-310001037540Bxp：BostonPropertiesLimitedPartnership MemberSRT：最大成员数2022-01-012022-12-310001037540Bxp：BostonPropertiesLimitedPartnership Member美国-公认会计准则：土地和土地改进成员2022-12-310001037540Bxp：BostonPropertiesLimitedPartnership MemberUS-GAAP：构建和构建改进成员2022-12-31

目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告

截至本财政年度止2022年12月31日

或

☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

关于从到的过渡期

委托文件编号：1-13087(波士顿地产公司)

委托文件编号：0-50209(波士顿地产有限合伙企业)

波士顿地产公司

波士顿地产有限合伙企业

(注册人的确切姓名载于其章程)

波士顿地产公司			特拉华州			04-2473675
			(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)			(国际税务局雇主身分证号码)
波士顿地产有限合伙企业			特拉华州			04-3372948
			(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)			(国际税务局雇主身分证号码)

保诚中心，博伊尔斯顿街800号，1900套房, 波士顿, 马萨诸塞州02199-8103

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(617) 236-3300

(注册人电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

注册人

每个班级的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

波士顿地产公司

普通股，每股面值0.01美元

BXP

纽约证券交易所

根据该法第12(G)条登记的证券：

注册人						每个班级的标题
波士顿地产有限合伙企业						有限合伙单位

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。

波士顿地产公司：是  ☒ No ☐波士顿地产有限合伙企业：是  ☒ No ☐            

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。

波士顿地产公司：是的。☐     不是  ☒波士顿地产有限合伙企业：是的。☐     不是  ☒    

---

目录表

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。

波士顿地产公司：是  ☒ No ☐波士顿地产有限合伙企业：是  ☒ No ☐        

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。

波士顿地产公司：是  ☒ No ☐波士顿地产有限合伙企业：是  ☒ No ☐    

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

波士顿地产公司：

大型加速文件服务器  ☒加速文件管理器☐非加速文件管理器☐较小的报告公司☐

新兴成长型公司  ☐

波士顿地产有限合伙企业：

大型加速文件服务器☐加速文件管理器☐         非加速文件管理器  ☒较小的报告公司☐         

新兴成长型公司  ☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期，以遵守交易所法案第13(A)节规定的任何新的或修订的财务会计准则。

波士顿地产公司☐波士顿地产有限合伙企业☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的.

波士顿地产公司☒波士顿地产有限合伙企业☒

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，用勾号表示财务报表是否

申报文件中所列登记人的信息反映了对以前发布的财务报表的错误更正。

波士顿地产公司☐波士顿地产有限合伙企业☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。

波士顿地产公司☐波士顿地产有限合伙企业☐

用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。

波士顿地产公司：是的。☐ No ☒波士顿地产有限合伙企业：是的。☐ No ☒    

截至2022年6月30日，波士顿地产公司非关联公司持有的156,405,989股普通股的总市值为美元13,917,004,905基于2022年6月30日在纽约证券交易所上一次报道的每股88.98美元的出售价格。(在此计算中，波士顿地产公司排除了波士顿地产公司高管和董事实益拥有的所有普通股股票的市值；这种排除不应被视为承认任何此等人士是波士顿地产公司的附属公司)。

截至2023年2月21日，有156,822,702已发行的波士顿地产公司普通股。

由于波士顿地产有限合伙有限合伙的普通单位不存在既定市场，因此此类单位没有市场价值。

波士顿地产公司与2023年5月23日召开的股东年会有关的委托书中包含的某些信息I通过引用并入第III部分的第10、11、12、13和14项。Boston Properties，Inc.打算提交此类委托书在截至2022年12月31日的财政年度结束后120天内向美国证券交易委员会提出申请。

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目录表

解释性说明

本报告综合了波士顿地产公司和波士顿地产有限合伙公司截至2022年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告。除非另有说明或上下文另有规定，否则所指的“BXP”指的是波士顿地产公司、特拉华州的一家公司和房地产投资信托基金(“REIT”)，所指的“BPLP”和“运营合伙企业”指的是波士顿地产有限合伙企业，即特拉华州的一家有限合伙企业。BPLP是BXP通过其开展几乎所有业务并直接或通过子公司拥有其几乎所有资产的实体。BXP是BPLP的唯一普通合伙人，也是有限合伙人。作为BPLP的唯一普通合伙人，BXP对BPLP的日常管理拥有独家控制权。因此，除另有说明或文意另有所指外，凡提及“本公司”、“本公司”、“本公司”及“本公司”，统称为BXP、BPLP及由BXP合并的实体/附属公司。

截至2022年12月31日，BXP拥有大约89.6BPLP的%所有权权益。其余约10.4%的权益由有限合伙人拥有。BPLP的其他有限责任合伙人(1)将其在物业中的直接或间接权益贡献给BPLP，以换取BPLP中拥有有限合伙权益的普通单位或优先单位，或(2)根据BPLP的股票期权和激励计划获得BPLP的长期激励计划单位，或两者兼而有之。根据BPLP的有限合伙协议，单位持有人可随时出示其BPLP的普通单位以供赎回(受单位发行时商定的限制限制，这些限制可能在一段时间内限制这种权利，通常是自发行起一年)。在出示通用单位用于赎回时，BPLP必须以相当于BXP普通股当时价值的现金赎回该单位。然而，作为BPLP现金赎回的替代，BXP可以选择通过发行BXP普通股来交换普通股来收购任何如此投标的普通股。如果BXP选择这样做，其普通股将以一对一的方式交换普通股。这种一对一的交换比率可能会进行特定的调整，以防止稀释。BXP通常预计，它将选择发行与每次此类展示相关的普通股以进行赎回，而不是让BPLP支付现金。随着每一次这样的交换或赎回，BXP在BPLP的所有权百分比都将增加。此外，每当BXP发行其普通股股份而非收购BPLP的普通股单位时，BXP必须将其收到的任何净收益贡献给BPLP，而BPLP必须向BXP发行同等数量的BPLP普通股。这种结构通常被称为伞式合伙REIT，或UPREIT。

本公司认为，将BXP和BPLP的Form 10-K年度报告合并为这一份报告：

•加强投资者对BXP和BPLP的了解，使他们能够像管理层一样看待业务的整体，并运营业务；

•消除重复披露，并提供更简洁和更具可读性的介绍，因为披露的大部分内容同时适用于BXP和BPLP；以及

•通过编制一份合并报告而不是两份单独的报告来创造时间和成本效益。

本公司认为，在BXP和BPLP作为一家合并公司运营的背景下，了解BXP和BPLP之间的一些差异是很重要的。BPLP的财务结果合并到BXP的财务报表中。除了对BPLP的投资外，BXP没有任何其他重大资产、负债或业务，也没有自己的员工。BPLP，而不是BXP，通常执行除涉及BXP证券的交易之外的所有重要业务关系。BPLP持有BXP的几乎所有资产，包括子公司和合资企业的所有权权益。BPLP负责企业的运营，其结构为合伙企业，没有公开交易的股权。除BPLP发行股权所得款项净额拨入BPLP的资本以换取BPLP的普通或优先合伙单位(视情况而定)外，BPLP产生本公司业务所需的所有剩余资本。这些来源包括营运资金、经营活动所提供的现金净额、其信贷安排下的借款、发行有担保及无担保的债务及股权证券，以及出售合营企业若干财产及权益所得的收益。

股东权益、合伙人资本和非控股权益是BXP和BPLP合并财务报表的主要差异领域。BPLP的有限合伙人在BPLP的财务报表中被列为合伙人资本，在BXP的财务报表中被列为非控股权益。BPLP财务报表中的非控股权益包括各种合并合伙企业中非关联合伙人的权益。BXP财务报表中的非控股权益包括

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目录表

BPLP的非控股权益和BPLP的有限合伙人。股东权益和合伙人资本之间的差异是由于BXP和BPLP各自发行的股权不同造成的。

此外，BXP和BPLP的合并财务报表在房地产资产总额上有所不同，这是由于BXP之前为发行普通股而应用的收购会计与BPLP共同单位的非保荐人赎回有关。这项会计导致于该等赎回时BXP的房地产资产增加，导致BXP的房地产净额与BPLP于2022年12月31日的差额约为2499,000,000美元，或1.3%，以及相应的折旧费用、减值亏损及出售该等物业时房地产销售收益的差额。由于本公司采用新的会计准则，要求任何后续赎回仅作为股权交易入账，收购会计从2009年开始按预期作废。

为了帮助投资者更好地了解BXP和BPLP之间的主要区别，本报告中的以下项目分别提供了BXP和BPLP的信息：

•第五项登记人普通股市场、相关股东事项及发行人购买股权证券；

•项目7.管理层对财务状况和经营成果以及流动资金和资本资源的讨论和分析，包括适用时每个实体的具体信息；

•项目8.财务报表和补充数据，其中包括以下关于BXP和BPLP的具体披露：

• 附注2.主要会计政策摘要；

• 注3.房地产；

• 注10.股东权益/合伙人资本；

• 注11.分部信息；以及

• 注12.每股收益/普通单位；

• 项目15.财务报表附表--附表3

本报告还包括单独的第二部分，项目9A。控制和程序，以及单独的附件23同意独立的注册会计师事务所，并分别提供31和32 BXP和BPLP的认证。

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目录表

目录 

项目编号			描述			页码
第一部分						3
1.			生意场			3
1A.			风险因素			27
1B.			未解决的员工意见			48
2.			特性			48
3.			法律程序			54
4.			煤矿安全信息披露			54
第II部						55
5.			注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券			55
6.			已保留			57
7.			管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析			58
7A.			关于市场风险的定量和定性披露			104
8.			财务报表和补充数据			105
9.			会计和财务披露方面的变化和与会计师的分歧			179
9A.			控制和程序			179
9B.			其他信息			179
9C.			关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露			179
第三部分						180
10.			董事、行政人员和公司治理			180
11.			高管薪酬			180
12.			某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和有关股东的事项			180
13.			某些关系和相关交易，以及董事的独立性			181
14.			首席会计师费用及服务			181
第四部分						182
15.			展品和财务报表附表			182
16.			表格10-K摘要			196

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目录表

风险因素摘要

本年报10-K表格内题为“风险因素”的第1A项所详述的风险因素，是我们相信对我们的投资者而言属重大的风险，读者应仔细考虑。这些风险并不是我们面临的所有风险，如果发生这些风险，我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他因素也可能影响我们的业务。 以下是第1A项中详细说明的风险因素的摘要：

•我们的业绩取决于我们市场的经济状况，特别是供需特点--波士顿、洛杉矶、纽约、旧金山、西雅图和华盛顿特区。

•由于不利的经济和地缘政治条件、健康危机或信贷市场的混乱而导致的市场和经济波动性增加，可能会对我们的运营业绩、财务状况和支付股息和/或分配的能力产生重大不利影响。

•高度传染性或传染性疾病的爆发，如新冠肺炎，可能会对我们和我们客户的财务状况、经营业绩、现金流和流动性造成不利影响或造成中断。

•我们的成功取决于关键人员，他们的持续服务得不到保证。

•我们的业绩和价值受到与我们的房地产资产和房地产行业相关的风险的影响，包括但不限于：

◦续订租约或转租空间的潜在困难或延迟；

◦主要客户破产或破产的潜在不利影响；

◦客户喜好和空间利用可能持续发生变化，从全职、集体面对面工作环境向混合或远程工作模式转变，这可能会减少对工作场所的总体需求，并导致市场租赁率和财产价值受到负面影响；

◦由于供应链中断和劳动力短缺，发展和重建项目的完成可能会延误；以及

◦与通货膨胀相关的维护、翻新和开发物业的潜在成本增加。

•我们开发物业的实际成本可能会超过我们的预算成本。

•我们使用合资企业和参与战略资本计划(“SCP”)可能会限制我们对共同拥有的投资和我们可能希望收购的其他资产的控制和灵活性。

•我们面临着使用债务为收购和开发提供资金的相关风险，包括再融资风险。

•利率上升将增加我们的可变利率债务的利息成本，并可能对我们以有利条件再融资或出售资产的能力产生不利影响。

•我们债务协议中的契约可能会对我们的财务状况产生不利影响。

•我们的杠杆程度可能会限制我们获得额外融资的能力，或者影响我们的股权和债务证券的市场价格。

•我们面临与气候变化和恶劣天气事件相关的风险，以及旨在减少气候变化影响的监管努力。

•环境污染的潜在责任可能会导致巨大的成本。

•一些潜在的损失不在保险范围之内。

•我们面临着与网络攻击、网络入侵或其他方式的安全漏洞相关的风险，以及我们的信息技术(IT)网络和相关系统的其他重大中断。

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•我们参与法律程序和其他索赔可能会导致巨额的金钱和其他成本，对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

•我们面临与BXP作为房地产投资信托基金(REIT)的地位相关的风险，包括但不限于：

◦未能获得REIT资格将导致BXP作为公司征税，这将大幅减少可用于支付股息的资金；

◦可能的不利州和地税审计以及州和地方税法的变化可能导致税收成本增加，这可能对我们的财务状况和经营结果以及可用于向证券持有人支付股息和分配的现金数量产生不利影响；以及

◦为了维持BXP的REIT地位，我们可能会被迫在不利的市场条件下借入资金。

•除了报告的客户财务业绩外，会计声明的变化还可能对我们的经营业绩产生不利影响。

本部分包含前瞻性陈述。你应该参考第58页开始的前瞻性陈述的限制和限制的解释。

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第一部分

项目1. 业务

一般信息

BXP是一家特拉华州的公司，是一家完全集成、自我管理和自我管理的REIT，是美国最大的公开交易的写字楼REITs之一(基于2022年12月31日的总市值)，主要开发、拥有和管理主要的顶级工作场所。百时美施贵宝成立于1997年，目的是接替莫蒂默·B·扎克曼和爱德华·H·林德于1970年创立的前身公司的房地产开发、再开发、收购、管理、运营和租赁业务。

我们的物业集中在六个充满活力的门户市场-波士顿、洛杉矶、纽约、旧金山、西雅图和华盛顿特区。截至2022年12月31日，我们在194个商业地产物业组合中拥有或拥有合资企业权益，主要是顶级工作场所的可净租赁平方英尺总计约5410万平方英尺，其中包括13个在建/重建物业，总计约320万可净租赁平方英尺。截至2022年12月31日，我们的物业包括： 

•173处办公和生命科学物业(包括10处在建/重建物业)；

•14个零售物业(包括两个在建/重建物业)；

•6个住宅物业(包括1个在建物业)；以及

•一家酒店。

我们认为一流的工作场所是位置良好的现代化建筑，或者经过现代化改造以与较新的建筑竞争，并得到专业的管理和维护。因此，这些房产吸引了信誉良好的客户，并获得了较高的租金。我们对顶级工作场所的定义可能与其他公司的定义不同。

我们是一家提供全方位服务的房地产公司，在收购、开发、融资、资本市场、建筑管理、物业管理、营销、租赁、会计、风险管理、税务和法律服务方面拥有丰富的内部专业知识和资源。出于这个原因，我们将我们的租户称为“客户”，因为我们与他们的持续接触有很多方面，超越了通常的租户/房东关系。在本年度报告中，我们交替使用“承租人”和“客户”两个术语。

BXP作为其唯一的普通合伙人管理BPLP。我们的主要行政办公室和波士顿地区办事处位于马萨诸塞州波士顿，1900Boylston Street 800，Suite1900，Prudential Center，我们的电话号码是(02199)236-3300。此外，我们的地区办事处设在28街2800号，Suit170，Santa Monica，California 90405,599 Lexington Avenue，New York，New York 10022，Four Embarcadero Center，San Francisco，California 94111,1001 Fourth Avenue，Seattle，Washington 98154和Pennsylvania Avenue NW 2200，Washington，DC 20037。

我们的互联网地址是http://www.bxp.com.在我们的网站上，您可以在我们以电子方式将材料提交给美国证券交易委员会或美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快免费获取我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、当前8-K表格报告(包括证物)以及根据1934年《证券交易法》第13(A)或15(D)节提交或提交的报告的修正案。您也可以通过访问美国证券交易委员会网站上的EDGAR数据库来获取必和必拓的报告，或者我们将根据书面请求免费提供这些报告的电子或纸质副本：投资者关系部，波士顿地产公司，保诚中心，800Boylston Street，Suite1900，Boston，Massachusetts 02199。“Boston Properties”是注册商标，BXP是注册商标，“bxp”徽标是注册商标，在这两种情况下，均为BPLP所有。

波士顿地产有限合伙企业

BPLP是一家特拉华州有限合伙企业，成立于1997年，BXP通过该实体开展其几乎所有的业务，并直接或通过子公司拥有其几乎所有的资产。BXP是BPLP的唯一普通合伙人，截至2023年2月21日，拥有BPLP约89.4%的经济权益。经济利益按BPLP拥有的BPLP普通合伙单位的数量计算，其百分比为(1)BPLP未完成的共同合伙单位的实际总数和(2)BPLP所有尚未完成的长期激励计划单位(“LTIP单位”)转换后可发行的共同单位数量，对于这些单位，此类转换已满足所有业绩条件。我们不包括上述(1)和(2)以多年长期激励计划奖励形式发放的其他LTIP单位

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2021年或以后(“MYLTIP奖”)，仍受业绩条件限制。LTIP单位通常相当于BXP限制性普通股的一部分，尽管以MYLTIP奖的形式发行的LTIP单位在赚取收入之前只有权获得常规季度分配的十分之一(1/10)(并且没有特殊分配)。

2022年期间的交易

收购

2022年5月17日，我们完成了对华盛顿州西雅图麦迪逊中心的收购，包括交易成本在内的净收购价格约为7.243亿美元。收购是利用BPLP的7.3亿美元无抵押定期贷款所得款项完成的(见综合财务报表附注7)。麦迪逊中心是一个约755,000平方英尺的可净出租，37层，LEED-白金认证的顶级工作场所。

2022年9月16日，我们以包括交易成本在内的净购买价约5.924亿美元，收购了马萨诸塞州剑桥市百老汇125号。收购是用可用现金和BPLP无担保信贷安排下的借款完成的。百老汇125号是一处可净出租的六层实验室/生命科学房产，面积为271,000平方英尺。

性情

有关BXP和BPLP为什么可能报告不同的房地产销售收益的信息，请参阅本年度报告封面后面的说明性注释Form 10-K。

2022年3月31日，我们完成了位于马萨诸塞州沃尔瑟姆的西大街195号的交易，总售价为3770万美元。净现金收益总额约为3540万美元，导致BXP的房地产销售收益总额约为2270万美元，BPLP的销售收益总额约为2340万美元。西街195号是一处大约63,500平方英尺的可净出租写字楼物业。

2021年4月19日，我们达成协议，收购弗吉尼亚州莱斯顿罗杰·培根大道11251号，总收购价格约为560万美元。2022年4月7日，我们签署了一项协议，将我们收购罗杰·培根大道11251号的权利转让给第三方，转让费约为690万美元。现金净收益总额约为660万美元，并在我们的综合经营报表中作为其他收入分配费用反映。罗杰·培根大道11251号是一座约65,000平方英尺的写字楼，占地约2.6英亩。

2022年6月15日，我们完成了位于弗吉尼亚州斯普林菲尔德的弗吉尼亚95号郊区办公园区物业的销售，总销售价格为1.275亿美元。净现金收益总计约1.219亿美元，导致BXP的房地产销售收益总计约9620万美元，BPLP的净现金收益约为9950万美元。弗吉尼亚95号写字楼公园由11个办公/灵活物业组成，总面积约为733,000平方英尺。

2022年8月30日，我们完成了位于华盛顿特区的马萨诸塞州大道601号的交易，总售价为5.31亿美元。现金收益净额总计约5.123亿美元，为BXP带来约2.374亿美元的房地产销售收益，为BPLP带来约2.375亿美元的销售收益。马萨诸塞州大道601号是一个约479,000平方英尺的可净出租的顶级工作场所。

2022年9月15日，我们完成了位于弗吉尼亚州劳登县的两块地块的销售，总销售价格为2700万美元。现金净收益总额约为2560万美元，为BXP和BPLP带来了总计约2440万美元的房地产销售收益。

2022年11月8日，我们完成了位于弗吉尼亚州莱斯顿市中心的Avant的住宅部分的销售，销售总价为1.41亿美元。现金净收益总额约为1.396亿美元，为BXP和BPLP带来了约5560万美元的房地产销售收益。位于雷斯顿市中心的Avant是一座15层、359个单元的豪华多户型建筑，不包括零售空间，净可出租平方英尺约为32.9万平方英尺。我们保留了约26,000平方英尺地面零售空间的所有权。

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发展/重建

截至2022年12月31日，我们有13个在建/重新开发的物业，我们预计总可出租净面积约为320万平方英尺。我们估计，截至2022年12月31日，我们在完成这些项目的总投资中所占份额约为19亿美元，其中约7.291亿美元有待投资。截至2023年2月21日，整个开发项目(包括写字楼和实验室/生命科学项目，但不包括保诚中心的View Boston和Reston Next Residential)已预租37%。有关在建/重建物业的详细清单，请参阅“流动性与资本资源”在“项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。”

2022年4月27日，我们与阿斯利康签订了一份为期15年的租赁协议，在宾尼街290号未来开发项目中净出租约566,000平方英尺。宾尼街290号是位于马萨诸塞州剑桥市肯德尔广场中心的未来生命科学发展项目初期阶段的一部分。整个项目预计将包括两栋建筑，合计约110万平方英尺的可出租生命科学空间和一栋约400,000平方英尺的住宅楼(见综合财务报表附注16)。

2022年4月29日，我们部分投入使用宾夕法尼亚大道2100号，这是一个主要的工作场所项目，位于华盛顿特区，约有48万平方英尺的可出租净面积。

2022年5月13日，我们开始开发位于弗吉尼亚州莱斯顿的首屈一指的工作场所项目--莱斯顿下一办公室二期。建成后，该建筑将有大约90000平方英尺的可出租净面积。

2022年6月29日，我们完成了Main Street 325号的全面投入使用，这是一个主要的工作场所项目，位于马萨诸塞州剑桥市，约有414,000平方英尺的可出租净面积。

2022年7月1日，我们开始了肯德里克街140号的重建工作，这是一个主要的工作场所，由位于马萨诸塞州尼达姆的三栋建筑组成，总面积约为38.8万平方英尺。重新开发是将一个由大约90,000平方英尺的可净出租平方英尺组成的建筑重新定位为一个净零、碳中性的首要工作场所建筑，正如LEED零碳认证所定义的那样。建成后，该建筑将有大约104,000平方英尺的可出租净面积。

2022年9月8日，我们终止了与宾尼街300号客户现有的租赁协议，以促进物业的改建和扩建。宾尼街300号是马萨诸塞州剑桥市肯德尔中心的主要办公场所，约有195,000平方英尺的可净租赁面积，将重新开发为约240,000平方英尺的实验室/生命科学空间(见合并财务报表附注16)。

2022年9月12日，我们开始了博伊尔斯顿街760号的重建工作，这是位于马萨诸塞州波士顿的保诚中心的一个零售项目。该重建项目是对面积约118,000平方英尺的可出租净地的现代化改造。

2022年10月19日，我们完成并全面投入使用Reston Next，这是一个主要的工作场所项目，位于弗吉尼亚州雷斯顿，由两栋建筑组成，总可出租净面积约为110万平方英尺。

2022年11月30日，我们开始了位于新泽西州普林斯顿的卡内基中心105号的重建工作。重新开发是对该物业的重新定位。105卡内基中心由大约70,000平方英尺的可净出租办公空间组成。建成后，该建筑将包括大约7.3万平方英尺的可净出租实验室/生命科学空间。

2022年12月1日，在最后一份租约于2022年11月30日到期后，我们从我们的服务组合中删除了盖瑟路2096号。盖瑟路2096号在我们位于马里兰州罗克维尔的Shady Grove创新区拥有约50,000平方英尺的可净租赁办公空间。我们预计将重新开发或改造盖瑟路2096号，以支持实验室或生命科学相关用途。

2022年12月23日，我们建成并全面投入使用冬街880号，这是一个位于马萨诸塞州沃尔瑟姆的实验室/生命科学项目，约净出租24.4万平方英尺。

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土地租赁

2020年7月29日，我们与第三方酒店开发商签订了一份为期99年的土地租约，租赁我们位于弗吉尼亚州雷斯顿的Reston Next物业，这将支持我们开发一个拥有267个房间、约241,000平方英尺的酒店物业。租赁于2020年10月21日开始，受终止权利的约束，我们不能合理地确定终止权利不会被行使。因此，我们将土地租约作为经营租约入账。2022年12月19日，我们修改了土地租约，其中包括取消终止权。因此，该租赁被重新归类为销售型租赁。我们记录了约1,300万美元的销售型应收租赁，其中包括约17,000美元的无担保剩余资产。此外，我们记录了与资产取消确认相关的销售型租赁收益约1,010万美元。在截至2022年12月31日的年度内，我们没有确认任何利息收入。

不安全债务

2022年5月17日，BPLP签署了一项无担保信贷协议(“2022年无担保定期贷款”)，规定单一借款最高可达7.3亿美元。2022年的无担保定期贷款将于2023年5月16日到期。

2022年5月17日，BPLP行使选择权，从2022年无担保定期贷款中提取7.3亿美元(见合并财务报表附注3和7)。截至2022年12月31日，2022年无担保定期贷款的利息为浮动利率，相当于有担保隔夜融资利率(SOFR)加0.95%的年利率，基于BPLP于2022年12月31日的信用评级。截至2022年12月31日，BPLP在2022年无担保定期贷款项下有7.3亿美元未偿还贷款(见合并财务报表附注16)。

2022年11月17日，BPLP完成了2027年到期的6.750无担保优先债券的本金总额为7.5亿美元的公开发售。债券定价为本金额的99.941%，到期日的有效利率(包括融资费)约为年息6.924%。除非提前赎回，否则这些票据将于2027年12月1日到期。扣除承销折扣和交易费用后，此次发行的净收益总额约为7.435亿美元。

股权交易

于截至2022年12月31日止年度，BXP购入合共182,929个有限合伙权益普通单位，包括因转换LTIP单位而发行的78,249个普通单位、2012年表现优异计划奖励(“2012 OPP单位”)及2013-2022年多年长期激励计划奖励(亦称为“MYLTIP单位”)，由持有人提供赎回，以换取同等数目的BXP普通股。

对未合并的合资企业的投资

2022年1月18日，一家我们拥有50%权益的合资企业开始了位于加利福尼亚州旧金山南部的651 Gateway的重建工作。651 Gateway是一个主要的工作场所，正在被改造成约327,000平方英尺的可净出租生命科学空间。

2022年2月2日，我们拥有55%权益的合资企业开始开发位于加利福尼亚州圣何塞的首要工作场所项目Platform 16的第一阶段，预计完工后可出租净面积约为110万平方英尺。开发项目的第一阶段包括建造一个约390,000平方英尺的可净出租的主要工作场所大楼和一个低于地面的停车场。

2022年3月28日，我们拥有20%权益的一家合资企业与一家新的贷款人对其位于华盛顿特区的大都会广场物业担保的债务进行了再融资。于再融资时，该贷款的未偿还余额约为2.941亿美元，按浮动利率计息，利率等于(1)(X)伦敦银行同业拆息(LIBOR)或(Y)0.65%中较大者，加上(2)年利率4.75%，计划于2022年7月7日到期，并有两个一年延期选择权，视某些条件而定。没有与提前偿还先前按揭贷款相关的提前还款罚金。该合资企业确认了由于注销未摊销的递延融资成本而提前清偿总计约130万美元的债务造成的损失。在进行再融资的同时，该合资公司达成了2020年签订的利率上限协议，以限制其对伦敦银行间同业拆借利率上调的敞口。新的抵押贷款和夹层贷款的本金余额总额为4.2亿美元，利息加权平均浮动利率等于SOFR加2.75%的年利率，于2024年4月9日到期，并有三个一年的延期选项，视某些条件而定。

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该合资企业分配了来自新抵押贷款和夹层贷款的超额贷款收益，总额约为1.05亿美元，其中我们的份额约为2010万美元。2022年9月1日，合资企业达成了一项利率上限协议，在2024年4月15日之前，SOFR的名义金额为4.2亿美元，年利率上限为4.50%。大都会广场是一个主要的工作场所，位于华盛顿特区，约有657,000平方英尺的可出租净面积。

2022年4月18日，我们拥有50%股权的一家合资企业将其Hub50House物业抵押的建设贷款的到期日延长至2022年6月19日。在延期时，这笔贷款的未偿还余额约为1.765亿美元，利息为浮动利率，相当于LIBOR加2.00%的年利率，计划于2022年4月19日到期。2022年6月17日，该合资企业偿还了现有建设贷款，并获得了新的抵押贷款。新批出的按揭贷款本金余额为1.85亿元，息率为SOFR加年息1.35%，将于2032年6月17日到期。截至2032年4月10日，合资公司签订了名义金额总计1.85亿美元的利率互换合同，到利率互换合同到期时，固定利率约为年利率4.432%。与新的抵押贷款一起，合资企业还清了现有的建设贷款。在偿还建筑贷款时，贷款的未偿还余额总计约为1.767亿美元。该合资企业分配了来自新抵押贷款的超额贷款收益，总额约为680万美元，其中我们的份额约为340万美元。Hub50House是一家位于马萨诸塞州波士顿的住宅物业，由大约32万平方英尺的可净出租平方英尺和440个住宅单元组成。

2022年5月13日，我们与第三方成立了一家合资企业，拥有、运营和开发位于弗吉尼亚州莱斯顿的Reston Next Residential。Reston Next Residential预计建成后将包括508个住宅租赁单位。我们在完成时贡献了大约1130万美元的改进，并将在完成交易后为我们在合资企业中20%的所有权权益贡献总计约350万美元的现金。合作伙伴在交易完成时贡献了约50万美元的现金，并将在未来为其在合资企业中的80%股权贡献总计约5870万美元的现金。由于合作伙伴的递延出资，截至收购日，我们拥有合资企业约96%的权益。2022年5月13日，该合资企业开始开发，并以该物业为抵押签订了建设贷款。这笔建筑贷款的本金金额高达1.4亿美元，按SOFR加2.00%的年利率计息，2026年5月13日到期，有两个延期一年的选择权，但要符合某些条件。

2022年6月16日，我们与第三方成立了一家合资企业，拥有、运营和开发751 Gateway，这是一座位于加利福尼亚州旧金山南部的实验室建筑，预计建成后可净出租约231,000平方英尺。751 Gateway以前是我们Gateway Commons合资企业的一部分。我们贡献了资产，协议总价值约为5390万美元，现金总额约为260万美元，以换取我们在合资企业中49%的所有权权益。该合作伙伴贡献了资产，协议总价值约为5390万美元，现金总额约为490万美元，以换取其在合资企业中的51%股权。

2022年8月8日，我们拥有50%权益的一家合资企业修改了以其位于纽约布鲁克林的Dock 72地产为抵押的建筑贷款。于修订时，该笔贷款的未偿还余额总额约为1.984亿美元，总承诺额为2.5亿美元，按相当于LIBOR加3.35%年利率的浮动利率计息，计划于2023年12月18日到期。经修订的建筑贷款以浮动利率计息，利率相当于(1)(X)SOFR或(Y)0.25%加(2)3.10%中较大者，总承诺额约为1.984亿美元，将于2023年12月18日到期。2022年12月22日，该合资企业进一步修改了建设贷款。进一步修改后的建筑贷款按浮动利率计息，利率等于(1)(X)SOFR或(Y)0.25%加(2)2.50%中的较大者，总承诺额约为1.984亿美元，将于2025年12月18日到期。于2022年12月，我们确认了一项总额约5,070万美元的非现金减值费用，这是除暂时低于我们在拥有第72号码头的未合并合资企业的投资的账面价值外的公允价值的下降。我们评估了损伤，并得出结论，这不是暂时的。72号码头是一个主要的工作场所，约有66.9万平方英尺的可出租净面积。

2022年9月9日，我们拥有约33.67%权益的一家合资企业修改了以其位于华盛顿州西雅图的Safeco Plaza物业为抵押的抵押贷款。于修订时，该笔贷款的未偿还余额约为2.5亿美元，按(X)2.35%或(Y)伦敦银行同业拆息加2.20%两者中较大者的浮动利率计息，计划于2026年9月1日到期。经修订的按揭贷款以浮动利率计息，利率为(X)2.35%或(Y)SOFR中较大者

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年息2.32厘，将于2026年9月1日继续到期。在贷款修改的同时，合资企业达成了一项利率上限协议，将SOFR的年利率上限定为2.50%，名义金额为2.5亿美元，截止日期为2023年9月1日。Safeco Plaza是一个主要的工作场所，约有765,000平方英尺的可出租净面积。

2022年11月17日，我们以约2.802亿美元的总价收购了这家拥有纽约第五大道200号的合资企业26.69%的权益，其中包括1.201亿美元的现金和我们按比例分享的1.601亿美元的未偿还贷款。按揭贷款的息率为伦敦银行同业拆息加年息1.30%，将于2028年11月24日到期。该合营公司拥有名义金额合共为600,000,000美元至2028年6月的利率掉期合约，利率掉期合约到期时的固定年利率约为4.34%。第五大道200号是一座14层、约855,000平方英尺的LEED金级认证建筑，位于中城南子市场。

2022年12月7日，我们拥有50%权益的一家合资企业修改了以其位于华盛顿特区的Market Square North物业为抵押的抵押贷款。在修改时，这笔贷款的未偿还余额约为1.25亿美元，按浮动利率计息，利率等于(1)(X)LIBOR或(Y)0.50%中较大的一个，加上(2)2.30%的年利率，计划于2025年11月10日到期，并有一项延期一年的选择权，受某些条件限制。经修订按揭贷款的利息为浮动利率，相等于(1)(X)“基准利率”、(Y)2.30%及(Z)适用于该“基准利率”的调整(SOFR期限约0.11%)或(2)2.80%两者之和的较大者。从2022年12月7日到2023年3月9日，“基准利率”是指伦敦银行间同业拆借利率，而从2023年3月10日起，到到期日为止，“基准利率”是指SOFR。修改后的抵押贷款将于2025年11月10日继续到期，并有一年的延期选择权，但须符合某些条件。市场广场北是一个主要的工作场所，位于华盛顿特区，约有418,000平方英尺的可出租净面积。

2022年12月23日，我们拥有50%权益的一家合资企业修改了以其位于马萨诸塞州波士顿的堤道枢纽-平台物业为抵押的建筑贷款。在修改时，这笔贷款的未偿还余额约为1.743亿美元，按相当于LIBOR加2.25%的年利率浮动利率计息，计划于2023年9月6日到期。修改后的建筑贷款在2022年12月23日至2023年4月30日期间继续以相当于LIBOR加2.25%的年利率计息。从2023年5月1日至到期日，建筑贷款的利息为浮动利率，相当于SOFR期限加2.35%的年利率。修改后的建设贷款将于2023年9月6日继续到期。位于堤道平台上的中心是一个顶级的工作场所，位于马萨诸塞州波士顿，约有380,000平方英尺的可出租净面积。

2022年12月23日，我们拥有50%权益的一家合资企业修改了以其位于马萨诸塞州波士顿的高士威街100号物业为抵押的建筑贷款。在修改时，这笔贷款的未偿还余额约为3.376亿美元，利息为浮动利率，相当于LIBOR加1.50%的年利率，计划于2023年9月5日到期，有两个一年的延期选项，但受某些条件的限制。修改后的建筑贷款在2022年12月23日至2023年4月30日期间继续以相当于LIBOR加1.50%的年利率计息。从2023年5月1日至到期日，建筑贷款将以相当于SOFR期限加1.60%年利率的浮动利率计息。修改后的建设贷款将于2023年9月5日继续到期，有两个为期一年的延期选项，但须符合某些条件。高士威街100号是一个主要的工作场所，位于马萨诸塞州波士顿，净可出租平方英尺约630,000平方英尺。

股票期权与激励计划

2022年2月1日，BXP薪酬委员会批准了一项新的基于股权的多年长期激励计划(“2022年MYLTIP”)，作为我们整体薪酬计划中基于绩效的组成部分。根据财务会计准则委员会的会计准则编纂(“ASC”)718“补偿-股票补偿”，2022年MYLTIP的总价值约为1,730万美元，这一金额通常将根据分级归属方法摊销到收益中(见综合财务报表附注14)。

2022年2月4日，我们2019年MYLTIP奖励的测算期结束，根据BXP的相对TSR表现，最终支出被确定为目标的69.0%，或总计约860万美元(在实施员工离职后)。因此，先前已批准的144,043个2019年多用途青年就业计划单位被自动没收。

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业务和增长战略

商业战略

我们的主要业务目标是最大限度地提高投资回报，为我们的投资者在经济周期的各个阶段提供尽可能最大的总回报。我们达致这个目标的策略包括：

•瞄准精心挑选的几个充满活力的门户市场-波士顿、洛杉矶、纽约、旧金山、西雅图和华盛顿特区-成为这些市场中每个市场的领先(如果不是领先的)开发商、业主和管理者之一，在每个市场都设有提供物业管理、租赁、开发、建筑和法律专业知识的全方位服务办事处。我们选择具有不同经济基础的市场和子市场，在不同行业拥有大量潜在客户，并且客户表现出对顶级工作场所和其他设施的偏好。此外，我们的市场历来能够招聘新的人才，因此创造了就业增长，导致租赁率和入住率随着时间的推移而增长。我们已经探索，并可能继续探索未来的投资，选择表现出这些相同特征的国内和国际市场；

•强调市场内的市场和分市场，这些市场难以获得必要的开发批准和必要的融资，对创造新的供应构成很大障碍，并且需要技能、财力和勤奋才能成功开发、资助和管理高质量的办公和生命科学空间以及选定的零售和住宅空间；

•承担复杂的、具有技术挑战性的开发项目，利用我们管理团队的技能，成功地开发、收购或重新定位其他组织可能没有能力或资源追求的物业；

•拥有和开发高品质的房地产，以满足当今客户的需求，这些客户需要先进的电信和相关基础设施、支持服务、可持续的功能和便利设施，包括那些丰富面对面体验和支持混合工作环境的便利设施，并管理这些设施，以成为现有和潜在客户的首选业主；

•机会性地收购资产，以增加我们在我们选择专注的市场的市场份额，以及潜在的新市场，这些市场显示出通过重新定位(通过资本改善和营销战略的转变)、改变管理重点和租赁来提高回报的机会；

•探索与(1)位于理想地点的现有业主的合资机会，他们寻求从我们能够提供的深度开发和管理专业知识以及我们获得资金的渠道中受益，以及(2)扩大我们的SCP，利用我们作为主要工作场所和综合用途综合体的开发商、所有者和经理的技能；

•有选择地出售物业或其中的权益，包括核心物业，以(1)利用对我们主要物业的需求，实现我们所创造的价值，或(2)削减我们认为未来增长潜力较慢的投资组合物业；

•寻求第三方发展合约，使我们能够保留和使用现有的发展和建造管理人员，特别是当我们的内部发展不太活跃或新的发展因市场情况而不太必要时；以及

•通过我们获得各种资本来源来改善我们的资本结构，并积极管理我们的债务到期。

增长战略

外部增长战略

我们相信，我们的开发经验、我们的组织深度、我们对SCP的利用和我们的资产负债表使我们能够在预算和计划内继续有选择地开发一系列主要工作场所，包括高层城市开发、混合用途开发(包括写字楼、住宅和零售)、低层郊区写字楼物业和生命科学空间。我们相信，我们也处于有利地位，可以通过收购实现外部增长。其他对我们的竞争地位有贡献的因素包括：

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•我们对我们市场的土地(包括根据合同或选择权收购的土地)的控制权，这些土地可以支持大约1690万平方英尺的新开发(见综合财务报表附注16)；

•我们的声誉是通过53年的成功运营以及我们现有物业组合的稳定性和实力而获得的；

•我们与领先的国家公司、大学和公共机构的关系，包括政府机构，寻求新的设施和开发服务；

•我们与为房地产行业提供资本的国家公认的金融机构的关系；

•我们在高效执行收购方面的记录和声誉为寻求在我们市场区域销售商业房地产的国内外机构、私人投资者和公司提供了安慰；

•我们在尽职调查和融资方面迅速采取行动的能力；

•我们与优质房地产资产的机构买家和卖家的关系；

•我们有能力从多个市政当局取得权利，以发展土地，并吸引土地拥有人出售或与我们合作；以及

•我们与国内外投资者的关系，包括寻求与我们这样的公司合作的SCP合作伙伴。

执行我们外部增长战略的机会分为三类：

•在选定的子市场中的发展。我们相信，在我们的市场上，精选开发位置良好的顶级工作场所，包括办公室、生命科学、住宅楼和综合用途综合体，可能是合理的。我们认为，在考虑到与经济周期有关的时机因素，并因应市场条件，以便在适当的时候开发土地后，才会获得土地。虽然我们有意专注于进入门槛较高的市场，但在我们53年的历史中，我们已经证明了在子市场进行精心安排的土地收购的能力，在那里我们可以成为制定租金和其他商业条款的市场领导者之一。我们相信，在现有市场和其他市场的关键位置，资金充裕的开发商都有机会获得具有发展潜力的土地。

在过去，我们在收购土地或购买需要政府批准进行开发的土地方面尤其成功。由于我们的开发专业知识、对政府审批流程的了解以及当地政府监管机构对优质开发的声誉，我们通常能够获得允许开发所需的许可证，并从由此带来的土地增值中获利。我们寻求复杂的项目，我们可以通过我们经验丰富和熟练的管理团队的努力来增加价值，从而带来诱人的投资回报。

我们强大的地区关系和公认的发展专业知识使我们能够利用独特的定制机会。我们打算寻求并期望在短期内继续获得这样的机会，使我们能够通过多个商业周期从这些发展机会中获得相对可观的回报。

•从机构或个人手中收购资产和资产组合。我们相信，由于我们的规模、管理实力和声誉，如果估值符合我们的标准，我们有能力从机构或个人手中收购资产组合或个人物业。此外，我们相信，我们的市场知识以及我们的流动性和获得资本的渠道可能会为我们在寻求收购时提供竞争优势。购买房产的机会也可以通过购买第一按揭或夹层债务来实现。我们还能够吸引希望在递延纳税的基础上贡献其对一家多元化房地产运营公司的物业所有权以换取股权的卖家，该公司除了按季度分配外，还通过进入公开股票市场提供流动性。我们有能力在BPLP中向卖家提供BPLP中的普通股和优先股，否则卖家将通过出售资产换取现金或BXP的普通股而确认应税收益，这可能会促进这些类型的销售

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在节税的基础上进行收购。现行颁布的财政部条例可能会限制卖方以前在这些交易的某些变体中获得的税收优惠。

•收购表现不佳的资产和资产组合。我们相信，由于我们在每个市场的深入市场知识和开发经验，我们在经纪人、金融机构、房地产业主和其他房地产市场参与者中的声誉，以及我们获得具有竞争力的价格资本的机会，我们处于有利地位，能够以有竞争力的价格识别和收购现有的、表现不佳的物业，并通过我们有效的营销策略、重新定位/再开发专业知识和响应迅速的物业管理计划，为此类物业增加显著的附加值。

内部增长战略

我们相信，将有机会通过提高入住率和出租率来增加我们现有物业的现金流，因为它们质量高，位置理想。此外，我们的市场是多元化的经济体，历史上经历了就业增长和办公空间使用的增加，导致租赁率和入住率随着时间的推移而增长。我们从这些机会中获得最大利益的战略有三个方面：(1)利用我们的员工提供高质量的物业管理服务，以鼓励客户在我们的物业续签、扩张和搬迁；(2)通过使用内部服务进行营销、租赁谈判以及建设租户和资本改善，在更换即将离开的客户方面实现速度和交易成本效益；(3)与有空间扩展或收缩需求的新客户或现有客户合作，利用我们的专业知识和资产集群来最大化我们资产的现金流。我们希望通过以下能力继续实现内部增长：

•培养现有的子市场和与信贷客户的长期关系。在为我们的物业选择位置时，我们特别关注交通和通勤模式、物理环境、与现有商业中心和便利设施的毗邻、与业务增长来源的接近以及其他当地因素。

截至2022年12月31日，我们以平方英尺为单位的本地租赁(包括我们未合并的合资企业签署的租赁)的加权平均租期约为7.9年，我们将继续与不同的高质量、财务稳定的客户群建立长期租赁关系。根据2022年12月31日的租约，我们投资组合中约5.1%平方英尺的租约(包括未合并的合资企业)将于2023年到期。 

•直接管理我们的办公物业，最大限度地保留客户。我们自己提供物业管理服务，而不是承包这项服务，以保持对客户需求的认识和响应。我们和我们的物业还受益于一支专注于预防性维护和能源管理的经验丰富的员工队伍所产生的成本效益，以及我们确保我们各级物业管理人员始终意识到他们在客户关系中的重要作用的持续计划。此外，我们通过增加客户想要的新服务和便利设施来对我们的物业进行再投资。

•以最佳的市场条件和尽可能低的交易成本快速更换客户。我们相信，我们处于有利地位，能够吸引新客户，并实现相对较高的租金和入住率，这是由于我们的物业位置良好、设计良好和维护良好，我们以高质量的建筑服务和对客户的响应而闻名，以及我们有能力在我们的子市场内提供扩展和搬迁选择。

•在到期前将现有租约期限延长至现有客户。我们还成功地安排了早期客户续约，这降低了与租赁停机相关的成本，同时确保了我们最高质量、值得信赖的客户的长期租约，并加强了关系。

•重新开发现有资产。 我们认为，在考虑到资产的当前和未来现金流后，通过增加建筑规模和/或增加现金流并从增量投资中产生适当回报的能力，对我们投资组合中的资产进行精选的再开发可能是可取的。这通常发生在我们能够扩大建筑规模、改善建筑系统(包括转换为更高收益的生命科学用途)和可持续发展功能、和/或增加客户便利设施的情况下，从而增加客户需求、产生可接受的增量投资回报并提高物业和公司的长期价值。在过去，我们特别成功地获得了当地政府的批准

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我们的几项资产密度增加，为提升特定地点的价值提供了机会。我们强大的地区关系和公认的再开发专业知识使我们能够充分利用独特的量体裁衣的机会。我们打算寻求并期望在短期内继续获得这样的机会，使我们能够通过多个商业周期从这些发展机会中获得诱人的回报。

环境、社会和治理(ESG)

我们的战略

我们积极努力，以可持续和负责任的方式在我们的六个地区促进我们的增长和运营。BXP ESG的战略是以为我们的客户、股东、员工和我们所服务的社区带来积极的经济、社会和环境成果的方式来开展我们的业务、新建筑和现有建筑的开发、所有权和运营。我们的投资理念是由我们长期拥有的核心战略以及我们对社区以及商业和公民生活中心的承诺塑造的，这些中心使我们的社区蓬勃发展。我们专注于开发和维护健康、高性能的建筑，同时降低运营成本以及能源、水、废物、温室气体(“GHG”)排放和气候变化的潜在外部影响。积极的社会影响对百时美施贵宝和我们的员工也非常重要，这体现在我们对慈善捐赠、志愿服务、公共领域投资以及促进工作场所和社区的多样性、公平和包容性的承诺。通过这些努力，我们证明，商业房地产的运营和开发可以在自觉考虑环境和更广泛的社会的情况下进行，同时使我们的利益相关者受益。

ESG领导力

我们继续满足我们利益相关者的需求，努力保持和改善我们在三个支柱上的ESG表现：气候行动、气候适应能力和社会公益。BXP是公认的ESG行业领导者。2022年ESG亮点包括：

•在GRESB评估中，BXP跻身顶级房地产公司之列，连续第七次获得五星级评级。2022年是百时美施贵宝连续第11年荣获绿色之星称号

•BXP的MSCI评级从A提高到AA，CDP得分从C提高到B

•BXP的命名是为了《新闻周刊》2023年美国最负责任公司排行榜连续第三年上榜。BXP在房地产和住房行业中排名第一，在500家公司中的总体排名上升到第29位，并获得了第三高的环境得分

•BXP连续第二年被评为道琼斯可持续发展指数(DJSI)北美成分股。BXP是符合条件的八家房地产公司之一，也是该指数中唯一的写字楼房地产投资信托基金，在评估纳入的房地产公司中得分为第95个百分位数

•BXP获商业地产经理表彰拥有“最佳ESG计划”

•BXP是NAREIT享有盛誉的光明领袖奖的获得者

•BXP被评为年度能源之星合作伙伴-持续卓越奖获得者

•BXP被市场转型研究所和美国能源部认定为首个白金级绿色租赁领导者

我们的领导地位在一定程度上是因为我们确立了环境目标，定期报告实现目标的进展情况，以及实现这些目标的情况。我们公开通过了能源、排放、水和废物目标，确立了与联合国可持续发展目标相一致的减排目标。截至2021年底，能效措施、可再生能源和新冠肺炎疫情导致的实际占有量减少的综合影响导致能源使用强度下降41%，范围1和范围2温室气体排放强度比2008年基准年减少70%以上。我们还将我们的减排目标与气候科学保持一致，并在2020年成为第一个北美办事处REIT根据1.5摄氏度的轨迹制定减排目标雄心的机构，这是在提交基于科学的目标计划时可获得的最雄心勃勃的指定。2021年4月，我们承诺到2025年在我们拥有运营控制的占用和积极管理的建筑中实现碳中和运营(针对范围1和范围2的直接和间接温室气体排放)。

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我们专注于开发、拥有和运营健康、高性能的建筑。百时美施贵宝是美国绿色建筑委员会®(“美国绿色建筑委员会”)的企业成员，在美国绿色建筑委员会领导的能源和环境设计™(®)评级体系下拥有悠久的绿色建筑历史。截至2022年12月31日，我们拥有3350万平方英尺的LEED认证，其中94%获得了最高金级和白金级认证。2018年，我们宣布与领先的健康建筑认证体系Fitwel建立合作伙伴关系，以支持我们投资组合中的健康建筑设计和运营实践，成为Fitwel冠军。自2018年以来，我们完成了Fitwel冠军的承诺，并在我们的全部在役产品组合中增加了2380万平方英尺的Fitwel认证建筑。为了应对新冠肺炎疫情，我们在所有积极管理的建筑中完成了Fitwel病毒响应模块企业和资产级认证。

可持续性会计准则委员会(“SASB”)披露

国资委于2018年发布的《房地产可持续发展会计准则》提出了旨在强制性申报文件(如Form 10-K年度报告)中披露的可持续发展会计指标，并作为我们调整可持续发展信息披露的框架。房地产行业推荐的能源和水管理活动指标包括：能源消耗数据覆盖率占楼面面积的百分比(“能源强度”)；符合资格的投资组合中通过能源之星®认证的百分比(“能源之星认证”)；投资组合面积消耗的总能源(“总能源消耗”)；取水量占总建筑面积的百分比(“水强度”)；以及按投资组合面积划分的总取水量(“总用水量”)。我们的能源和水数据从公用事业账单和分水表中收集，并由独立的第三方保证专家提供保证，该专家包括所有SASB 2021能源和水指标。有关独立的第三方担保专家和用于确保数据的方法的更多信息，请参阅报道“下面。在2021历年，46栋建筑获得了能源之星认证，占我们合格投资组合的43%。一位有执照的专业人士已经核实了所有能源之星的申请。

下面的图表详细介绍了我们2015至2021年的能源强度、总能源消耗、水强度和总用水量，这些数据可以获得我们运营控制的占用和积极管理的建筑的数据。1,2,3,4,5,6

_______________

(1)在2023年3月31日之前，第三方将无法获得和确保2022年历年的全部能源和水数据。因此，2021年是可获得完整的和第三方保证的能源和水数据的最近一年。

(2)图表反映了我们在波士顿、洛杉矶、纽约、旧金山、西雅图和华盛顿特区占用和积极管理的投资组合的表现。我们将“被占用的建筑物”定义为空置率不超过50%的建筑物。积极管理的建筑是指我们对建筑系统性能和投资决策进行运营控制的建筑。于2021历年末，我们的自住及积极管理的投资组合包括116幢楼宇，总面积达4,480万平方英尺，约占BXP按面积计算的现役投资组合总数的85%。

(3)当吾等取得有关楼面面积于有关历年内所消耗的所有类型能源的能源消耗数据(即能源类别及消耗量)时，不论该等数据是于何时取得，均被视为拥有完整的能源消耗数据覆盖范围。

(4)能源的范围包括从我们和我们的客户以外的来源购买的能源或由我们或我们的客户生产的能源，以及来自所有来源的能源，包括燃料、天然气、电力和蒸汽。能源使用强度(kbtu/sf)已天气正常化。

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(5)水源包括地表水(包括湿地、河流、湖泊和海洋的水)、地下水、BXP直接收集和储存的雨水、市政供水或其他自来水公司的供水。

(6)2020年和2021年的数据反映了能效措施、可再生能源和新冠肺炎疫情导致的实体占有率下降的综合影响。

气候适应能力

作为运营中和开发中房地产资产的长期所有者和积极管理人，我们对气候变化风险和机遇有长远的看法。我们专注于了解气候变化可能如何影响我们投资组合的表现，以及我们可以采取哪些步骤来提高气候适应能力。我们继续评估可能影响我们投资组合的与气候变化相关的潜在风险，并正在采取积极步骤规划和/或减轻此类风险。

Ø治理

作为一家垂直整合的全方位服务房地产公司，我们致力于在我们组织的各个层面解决与气候有关的问题。管理层在监督、评估和管理与气候相关的风险、机会和倡议方面的角色分布在我们整个组织的多个团队中，包括我们的董事会、行政领导层以及我们的可持续发展、风险管理、开发、建筑和物业管理部门。BXP拥有一支专注于ESG问题的可持续发展专业团队，他们在公司和区域团队之间协调和合作，以推进环境可持续发展问题和倡议。我们的董事会已经成立了董事会级别的可持续发展委员会，以加强董事会对环境和可持续发展问题的监督，包括与气候相关的风险和机会。董事会将监督BXP可持续发展计划的责任委托给可持续发展委员会，其中包括根据需要监测和应对与环境、可持续发展和气候相关的风险。

我们处理气候相关问题的方法也受到利益攸关方积极参与的影响。我们经常与投资者、客户、社区成员、政府政策制定者、顾问和其他非政府组织进行对话。我们积极参与行业协会，并参加涵盖ESG、可持续发展和气候适应能力等主题的会议和研讨会。通过这些活动，我们增进了对气候相关问题以及对我们的利益相关者和行业最佳实践最重要的问题的了解。

Ø 战略

我们已将我们与气候有关的披露与气候相关财务披露特别工作组(“TCFD”)的建议保持一致。TCFD框架为我们确定和管理与气候变化相关的有形风险和过渡风险的战略的制定提供了信息。根据TCFD框架的定义，与气候变化相关的物理风险包括急性风险(与极端天气有关的事件)和慢性风险(如极端高温和海平面上升)，与气候变化相关的过渡风险包括政策和法律风险，以及其他与技术、市场和声誉相关的风险。

我们继续主动评估可能影响我们投资组合中物业的潜在风险，收集信息并监测与气候变化相关的不断变化的监管格局。我们评估气候相关风险及其对我们财产和业务影响的过程包括2021年对我们的投资组合资产进行的气候变化情景分析。特别是，我们聘请了穆迪ESG解决方案公司(以前的品牌为Four二十七Application)，该公司是一家独立的气候风险科学洞察和分析提供商，对气候风险进行评分，以评估我们整个投资组合的前瞻性物理气候风险敞口。情景分析和实物风险评分基于RCP 8.5排放情景，这是最坏情况下的高排放情景，时间跨度至2040年。情景分析包括BXP拥有的所有在役资产，并包括飓风、野火、高温、水资源压力、洪水和海平面上升等气候事件。我们还使用穆迪的ESG解决方案数据来识别新收购调查过程中的潜在风险。对我们的投资组合的分析没有产生实质性的发现。

我们在以下时间范围内考虑与气候有关的风险和机会：短期(1-2年)、中期(3-10年)和长期(>10年)。根据上述评估气候相关风险的过程，包括情景分析，我们已确定(1)以下与气候变化相关的潜在有形风险和过渡风险，这些风险可能会在规定的时间范围内影响我们未来的投资组合，以及(2)我们与气候相关的机会。我们将继续分析穆迪ESG解决方案分析的结果以及以下风险和机会，以了解我们的潜力

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为我们的气候适应战略和未来投资提供信息，其中包括与气候有关的风险缓解和倡议。

时间段			人身风险
中短期			极端天气事件的严重性增加，包括洪水和风灾、极端高温和海平面上升，可能会导致以下一种或多种情况发生： •对财产的直接损害 •增加财产保险的费用 •供应链中断 •与资本支出和与基础设施相关的补救项目相关的成本 •更改新建及现有建筑物的设计 •房地产税或其他评估的成本增加
长期的			建筑物改造，包括建筑和机械改进，可能会增加资本支出需求。 极端干旱和野火可能会对容易出现缺水和年度野火风险的市场的需求产生不利影响。 海平面上升和极端天气事件可能使高风险地区无法获得财产保险。 公共交通系统中断可能会影响进入BXP建筑的通道。 与气候有关的长期物理风险和相关的停机时间可能会导致受影响建筑物的办公空间需求下降。
时间段			转型风险
中短期			不遵守监管要求，包括能源和碳性能标准，可能会增加成本和/或引入潜在的罚款。 遵守绿色建筑规范，包括供暖系统的电气化，可能会增加开发和运营成本。 不能满足客户和投资者的可持续性需求(例如，净零要求)可能会导致业务损失。 额外的增长，特别是在生命科学领域，可能会增加能源和排放强度。
长期的			房地产税可能会增加，为公共项目提供资金，以提高地区和社区规模的弹性。
时间段			缓解和其他机会
短期			能源和碳的减少可能会带来更大的产品差异化和竞争优势。 更强劲的ESG披露，特别是关于气候行动和弹性的披露，可能使BXP有资格更多地纳入ESG ETF和其他基金。 BXP可能受益于绿色债券和/或与可持续发展相关的信贷的较低资金成本。 BXP可能会通过专注于高效运营的行动来避免因能源成本上升而导致的运营成本增加。
中期			BXP可能会避免与建筑能源和碳性能标准相关的处罚。 资产可能被转换和/或认证为净零，这可能会增加对办公空间的需求。
长期的			通过专注于资产开发、收购和运营期间与急性和慢性物理风险相关的气候变化风险，BXP可能会减少极端天气事件造成的损失和停机时间。

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Ø风险管理

BXP致力于管理和避免气候变化的影响。我们的风险管理计划包括实物风险和过渡性风险，包括气候缓解(资源效率和减排)和适应(将气候弹性纳入我们的投资决策)。我们正在积极收购、开发和运营地理位置多样化的高品质商业地产资产组合。个别资产有独特的风险概况和保险要求。通过收购、开发和运营我们的服务组合，我们经验丰富的房地产专业人员正在识别风险，包括业务连续性风险、与极端天气事件相关的损失敞口和监管影响，包括许可要求、法规以及能源和碳表现标准。每一处房产的气候风险概况在很大程度上取决于房产的独特属性、物理位置和司法监管要求。

资产级风险管理

我们为我们的物业投保所有风险的财产保险，包括正在开发的物业。 保险承保范围可减轻与洪水、火灾、地震和风灾等自然灾害相关的损失对BXP的影响。

我们正在通过考虑气候变化情景来为长期气候风险做准备，并预计我们将继续评估未来潜在气候情景和海平面上升造成的气候变化脆弱性。我们将继续评估现有的计划和程序，并积极实施切实、具有成本效益的复原力措施和基础设施改进措施，包括：

•业务连续性计划

•应急响应和生命安全计划

•紧急疏散计划、程序和演练

•客户参与和协调

•生命安全分析

•新开发期间保险库、开关柜和关键设备的标高

•路基基础设施的防水

•可淹的第一层

•临时防洪屏障

•备用发电、应急照明和消防泵

•现场能源和分布式发电、储存和太阳能光伏系统。

我们正在通过在资产层面对能源、碳、水和废物的表现进行基准评估来管理转型风险，并优先对表现不佳的资产进行干预。我们开发、运营和维护一大批通过LEED、能源之星和/或Fitwel认证的建筑。截至2022年12月31日，我们积极管理的投资组合中有85%通过了其中一个或多个框架的认证。作为绿色建筑的领导者，我们将继续在建筑性能、能源效率和脱碳方面进行投资。

通过我们的气候行动努力，我们相信我们可以在推动向低碳经济转型方面发挥主导作用，并正在采取行动实现脱碳。温室气体来源包括场外发电设施产生的电力和蒸汽、燃料(例如天然气)的现场燃烧以及与其他商业活动相关的排放，包括商务旅行和新开发。我们继续探索和实施创造性和成本效益高的措施，以减少我们业务的温室气体排放。

在美国退出《巴黎协定》后，百时美施贵宝自豪地签署了《我们仍在承诺》，并将减排目标与气候科学保持一致。SBTI目标验证团队已经对BXP的减排目标雄心进行了分类，并确定它符合1.5°C的轨迹，这是提交时可获得的最雄心勃勃的指定。我们致力于在2025年前实现碳中性作业，或二氧化碳当量净零排放，包括范围1和范围2的直接和间接温室气体排放，在我们拥有运营控制的占用和积极管理的建筑中。

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BXP的碳中和运营战略

我们实现碳中和运营的战略包括以下目标：

(1)节能运营-到2025年(低于2008年的基准年)，节能和高效运营约占总碳减少量的三分之一。

(2)可再生能源-促进可再生能源系统的现场开发和异地采购可再生能源，以满足2025年前100%的电力需求。

(3)电气化-探索和推进电气化，优先考虑新开发项目的电气化，并在现有建筑使用寿命结束时更换现场燃气系统。

(4)碳抵消-在必要的程度上，抵消向无碳能源过渡期间的任何剩余排放。

我们市场的弹性可能取决于城市采取行动，调整交通、能源和通信基础设施，以适应极端高温、天气事件、海平面上升和洪水。我们将继续通过以成员为基础的集体团体的直接参与和/或宣传，在地方一级的决策中保持话语权，从而继续鼓励调整我们的城市以及管理有形和过渡风险。

Ø 量度

我们密切监测能源消耗和相关的温室气体排放，并在我们的年度ESG报告中提供ESG关键业绩指标的详细核算。截至2021年底，能效措施、可再生能源以及新冠肺炎疫情导致的实体占用减少的综合影响导致能源使用强度下降41%，范围1和范围2温室气体排放强度比2008年基准年减少70%以上。BXP的碳中性承诺包括直接和间接范围1和范围2的排放，这些排放来自我们积极管理的投资组合，我们在这些投资组合中拥有运营控制。范围1和范围2的排放包括与房东控制的能源使用总量相关的排放。范围1的排放包括与取暖、热水和备用发电机的化石燃料现场燃烧有关的所有排放。范围2的排放包括与场外发电和蒸汽相关的所有排放。随着我们业务的持续增长，碳减排目标和ESG指标的透明披露仍将是优先事项。

报道

我们对可持续发展和运营的承诺中值得注意的一点是，我们承诺透明地报告ESG业绩指标，因为我们认识到这些信息对于投资者、贷款人和其他人了解BXP如何评估可持续性信息和评估风险和机会的重要性。我们发布与全球报告倡议(GRI)框架、联合国可持续发展目标和SASB框架保持一致的ESG年度报告。BXP的ESG报告包括我们的战略、关键绩效指标、年度同类比较和成就。该报告可在我们的网站http://www.bxp.com上以“承诺”为标题查阅。我们的年度ESG报告，包括其中包括的所有能源、水和排放指标，都由独立的第三方保证专家提供保证。保证专家对我们的某些ESG绩效指标进行独立验证，并发布意见，该意见附在每个ESG报告上，对每个ESG报告的包容性、重要性、可持续性、完整性和可靠性提出意见。

自2018年以来，我们一直积极参与绿色债券市场，该市场为关注可持续发展的投资者提供了机会，这些投资者对我们商业活动的积极环境外部性感兴趣。自2018年以来，BPLP已通过五次不同的发行发行了总计43亿美元的绿色债券。绿色债券的条款有限制，限制我们将净收益分配给“符合条件的绿色项目”。我们发布绿色债券分配报告，披露绿色债券发行的净收益在适用情况下全部或部分分配给符合条件的绿色项目。我们已经发布了四份绿色债券分配报告，将超过35亿美元的净收益全部分配给符合条件的绿色项目。绿色债券分配报告可在我们的网站http://www.bxp.com上的“承诺”标题下获得。我们预计将发布一份绿色债券配置报告，以分配2022年11月我们最近一次发行绿色债券的净收益，时间是2023年第四季度。

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除了以引用方式明确纳入本Form 10-K年度报告的文件外，我们网站上包含的或可通过我们网站获取的信息不会以引用方式并入本Form 10-K年度报告。

人类资本管理

我们的文化支持和培养我们的员工。我们的员工是让BXP脱颖而出的重要区别因素。截至2022年12月31日，我们有675名非工会员工(我们有780名员工，包括工会员工)。本人力资本管理部分提供的所有数据均指的是BXP的非工会员工队伍，因为工会控制着招聘流程的主要方面。我们的运营和财务业绩取决于他们的才华、精力、经验和福祉。我们吸引和留住人才的能力取决于许多因素，包括工作环境、职业发展和专业培训、薪酬和福利，以及员工的健康、安全和健康。我们在卓越和正直方面享有盛誉，这些核心价值观是我们文化中固有的，在实现我们的目标和全面成功方面发挥着关键作用。

多样性、公平性和包容性

我们努力创造一个多元化和包容性的工作场所。无论种族、国籍、宗教、年龄、肤色、性别、性取向、性别认同、残疾、受保护的退伍军人身份或任何其他受地方、州或联邦法律、规则或法规保护的特征，我们的政策一直是，并将继续是我们的政策，在所有职称中招聘、聘用、分配、晋升和培训。通过实施这一政策，我们的目标是确保所有员工都有机会为我们和他们自己的职业目标做出最大贡献。

百时美施贵宝多样性、公平和包容性理事会(“Dei Council”)是一个由行政部门发起、自愿和员工领导的委员会，由百时美施贵宝的使命统一起来，作为我们组织文化、决策实践和商业活动的一部分，促进多样性、公平、包容性和透明度，同时也提供一种机制，在我们运营的社区中产生积极影响。自2020年成立以来，Dei Council在我们的六个地区已经发展到超过33名理事会成员，每个成员通过领导Dei Council的三个委员会中的一个或多个-招聘和发展委员会、公司政策委员会和社区推广委员会-和/或三个员工资源小组(ERGs)为整个使命做出贡献。包括ERG成员在内，截至2022年12月31日，BXP的Dei社区由244名成员组成，占BXP员工总数的36%。

Dei Council与百时美施贵宝首席执行官总裁和人力资源部合作，每年确定可行的多元化目标，并提出推进其使命的举措。2022年，经社部理事会的重点领域是：(1)培训和劳动力教育，(2)招聘和入职，(3)员工参与度，(4)社会责任，(5)透明度和沟通，(6)治理。BXP在2022年取得的显著成就包括：

•培训和劳动力教育

◦为环境保护署理事会成员提供分两部分的培训，以加强环境保护署领导技能

◦通过互动Dei活动、与有关文化节假日和宣传月的教育内容的持续沟通，以及与物业管理团队的合作，为BXP员工提供持续的文化意识教育，以提高BXP物业中重要Dei日期和庆祝活动的可见度

•招聘和入职

◦2022年57%的女性和39%的种族多元化新员工

◦与2020年的基准年相比，种族多元化员工增加了4.5%，种族多元化官员增加了6.5%

◦与2020年基年相比，女性雇员增加2.0%，女性干事增加9.0%

◦启动了与CareerSpring和Project的合作伙伴关系，旨在进一步加强BXP的社区参与、BXP员工的志愿者精神，并扩大BXP的多样化候选库，将项目校友和年轻专业人员包括在内

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目录表

◦与招聘公司签订合同，有意包括女性和/或少数人所有的企业或有DEI计划的企业，截至2022年12月，这些企业约占BXP签约招聘公司的50%

•员工敬业度

◦推出了三个ERG，旨在将具有相似背景和共享经验的员工联系起来，以实现与BXP在多样性、公平和包容性方面合作的目标，将人们聚集在一起分享经验和最佳实践，并确保我们在整个社区相互支持

◦整个BXP在ERG的第一年的参与率总计约占所有员工的25%

•社会责任

◦继续促进与少数族裔拥有的企业的关系，提供商业房地产空间

◦对被确定为代表不足的业务企业(UBE)的供应商进行了全面审查，目的是增加BXP的UBE使用量，从而使UBE使用量比2021年同比增长34%

◦与一家Black所有的银行建立了新的托管关系，并在2022年的无担保票据发售中继续与一家少数族裔和女性所有的银行建立合作伙伴关系

◦除其他努力外，通过对我们区域内与Dei相关的倡议的区域慈善捐款，增加社区的参与

•透明与沟通

◦致力于全公司的市政厅讨论BXP的Dei倡议、成就和由Dei Council联席主席领导的未来规划

◦在BXP内部门户上推出Dei Council页面，该页面提供Dei资源并宣布未来的活动、计划和其他信息

•治理

◦正式章程和环境保护部理事会和每个专家小组的任务说明

◦对经社部理事会成员进行了自愿更新进程，以确保在不同背景、经验和区域之间有适当的代表性，从而使经社部理事会成员自成立以来增加了55%

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BXP的多样性、公平性和包容性(1)

总劳动力(2)(3)			经理及以上职位(2)(3)			董事会

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(1) 截至2022年12月31日。我们根据员工和董事的自我认同来确定种族和性别。

(2)代表我们所有员工的百分比，不包括工会控制招聘流程主要方面的工会员工；百分比不包括BXP的非员工董事。

(3)“Other”代表美洲印第安人/阿拉斯加原住民、夏威夷原住民或其他太平洋岛民、两个或更多种族以及那些没有自我认同的人。

文化与员工敬业度

我们相信，我们业务的成功与我们员工的素质息息相关，我们努力维持一个企业环境，而不会失去我们50多年前创立时的创业精神。通过提供优质的工作场所和全面的福利计划，我们认识到我们的员工致力于将他们的才华、精力和经验带给我们。我们的持续成功归功于我们员工的专业知识和奉献精神。

我们定期进行员工敬业度调查，以监测员工对工作的不同方面的满意度，包括公司业绩、领导力、沟通、职业发展和福利待遇。过去员工对敬业度调查的响应度一直很高，调查结果有助于我们了解员工认为对积极工作体验有重要贡献的事项。根据2022年进行的最近一次员工敬业度调查，96%的回应率表明，整个公司的总体结果是“良好”的。在这项调查中，得分最高的声明是94%的好感分数，这句话是“BXP按照最高的标准和道德行为开展业务。”我们打算继续在有意义的基础上，根据需要定期评估员工敬业度。

我们在工作场所努力取得成功的另一个指标是我们员工的长期任职时间，其中35%的员工在BXP工作了10年或更长时间。我们雇员的平均年限约为9.42年，而我们人员的平均年限为17.65年。2022年，我们的劳动力自愿流失率为15%。

职业发展与培训

我们在员工的个人和职业成长和发展方面投入大量资源，并提供广泛的工具和发展机会，以建立和加强员工的领导力和

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专业技能。这些发展机会包括面对面和虚拟培训课程、内部学习机会、各种管理培训、部门会议、行政市政厅和外部计划。我们营造了一个成长和内部晋升的环境，并努力为我们的内部申请者提供一流的候选人体验。发布空缺职位，并高度鼓励员工在组织内申请晋升。2022年，我们有16%的员工被提升到组织内的更高职位。在被提拔的员工中，50%是女性，29%是非白人。

薪酬福利

我们设计薪酬计划的目标是提供一种平衡和有效的方式，确保我们的薪酬实践中的内部公平和市场竞争力。我们将外部、市场驱动的数据与公平的绩效评估工具相结合，以达到最能代表我们的薪酬战略并将薪酬与绩效挂钩的平衡。我们的人力资源部每年都会评估每个职位的市场薪酬范围，以确保我们对表现最好的员工进行适当的薪酬。我们相信，这一总奖励计划与我们的薪酬和福利战略直接一致。

我们的员工福利计划旨在满足我们多样化的劳动力的需求，通过提供全面和有竞争力的计划来支持我们的员工及其家人，这些计划在保险范围内提供灵活性和选择，保护和加强财务安全以及帮助平衡工作和个人生活的宝贵资源。我们为员工提供的一些福利包括：

•健康(包括远程医疗)、牙科和视力保险、

•401(K)计划，有慷慨的匹配捐款，

•员工购股计划，

•医疗保健和受抚养人护理灵活支出账户，

•通过我们的病假工资、连续工资、长期伤残政策和人寿保险来保护收入，

•为非公务员雇员子女设立的奖学金计划，

•支持使用公共交通工具的通勤补贴，

•学费报销，

•带薪假期、假期、个人和志愿者日以及平衡工作和个人生活的带薪育儿假，

•后备儿童和老人护理，以及

•宠物保险。

健康、安全和健康

作为美国最大的上市优质工作场所REITs之一(基于截至2022年12月31日的总市值)，我们敏锐地意识到建筑物对人类健康的影响及其对我们客户和员工的重要性。员工、客户、承包商和其他人的健康、安全和保障是我们的首要任务。2020年初，我们召集了一个健康安全特别工作组，并制定了百时美施贵宝健康安全计划，这是一套全面的建筑运营措施，以应对新冠肺炎疫情期间我们建筑内的健康和安全措施。2022年，《健康保障计划》的部分内容仍然适用并保持不变：我们继续专注于我们的室内空气质量倡议，并在2022年在大约40栋建筑中安装了新的室内空气质量监测设备，这些设备提供实时室内空气质量数据，保持建筑物内的空气过滤，并继续进行空气和水质检测。

我们相信，员工的成功取决于他们的整体幸福感，包括他们的身体健康、精神健康、工作与生活的平衡和经济健康。除了以上概述的福利外，我们还为员工提供员工健康计划、员工援助计划和心理健康健康计划。员工健康计划成立于2016年，旨在通过提供各种活动和参与内容来鼓励员工改善自己的健康和福祉，以实现个人健康目标。计划参与者的医疗保险扣减费用有所减少。员工援助计划包括儿童保育、老年人护理、个人关系信息、财务规划援助、压力管理、精神疾病以及一般健康和自助服务。BXP提供优质的心理健康计划，为面临各种问题的员工提供在线资源和支持。

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与某些活动有关的政策

下面的讨论阐述了有关我们的投资、融资和其他政策的某些补充信息。这些政策已由BXP董事会决定，一般情况下，董事会可能会不时修订或修订。

投资政策

房地产投资或房地产权益

我们的投资目标是向我们的证券持有人提供季度现金股息/分配，并通过增加我们的价值实现长期资本增值。我们尚未就这些投资目标的相对优先次序制定具体政策。

我们预计将继续主要通过拥有现有物业、开发和重建项目以及其他收购物业来实现我们的投资目标。我们目前打算继续主要投资于物业的开发和收购现有的改善物业或需要重新开发的物业，以及收购我们认为具有发展潜力的土地，主要是在我们现有的波士顿、洛杉矶、纽约、旧金山、西雅图和华盛顿特区市场。我们已经探索，并可能继续探索未来在表现出这些相同特征的选定国内和国际市场的投资。未来的投资或发展活动将不限于我们资产的特定百分比。我们打算以符合保持BXP作为联邦所得税REIT的地位的方式从事此类未来的投资或开发活动。此外，还可以购买或租赁创收的商业性房产和其他类型的房产进行长期投资，根据情况对现有房产或购买的其他房产进行扩建和改造，或者全部或部分出售该房产。我们没有政策限制投资于任何特定物业的资产的数量或百分比，但我们的投资可能会受到债务契约的限制。

我们也可以通过合资企业或其他类型的共同所有权，继续与第三方参与财产所有权。这些投资可能会让我们在规模更大的资产中拥有权益，而不会过度限制多元化，因此，在构建我们的投资组合时增加了灵活性。

股权投资可能受制于现有的抵押融资和其他债务，或与收购或再融资这些投资有关的融资或债务。此类融资或债务的偿债将优先于与BXP普通股相关的任何分配。根据经修订的1940年《投资公司法》(“1940年法案”)，投资也受我们不被视为投资公司的政策约束。 

房地产抵押贷款的投资

虽然我们目前的投资组合主要包括商业房地产的股权投资，而且我们的业务目标强调商业房地产，但我们可以在BXP董事会的酌情决定下，投资于符合BXP REIT资格的抵押贷款和其他类型的房地产权益。投资房地产抵押贷款的风险是，一个或多个借款人可能会在此类抵押贷款下违约，而担保此类抵押贷款的抵押品可能不足以使我们能够收回全部投资。如果我们得出结论认为，我们可以从现金流中受益，或物业的任何增值，或作为进入费用所有权的入口，我们可以投资于参与式、可转换或传统抵押贷款。截至2022年12月31日，我们有一张未偿还的应收票据，约为7860万美元。

主要从事房地产活动的实体的证券或其权益

在符合BXP的REIT资格所需的所有权限制百分比及总收益及资产测试的情况下，我们亦可投资于其他REITs、从事房地产活动的其他实体的证券或其他发行人的证券，包括为对该等实体行使控制权的目的。

性情

我们根据对我们投资组合的定期审查以及BXP董事会认为这样做符合我们的最佳利益的决定，决定处置或部分处置财产。任何处置财产的决定都将得到BXP董事会或其委员会的授权。一些有限合伙企业在BPLP中的权益持有人可能会在出售我们的某些物业时招致不利的税收后果，而这些物业与BXP的税收后果不同。因此，BPLP中有限合伙权益的持有者可能拥有

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关于任何此类出售的适当定价和时机的不同目标。这种不同的税务处理在大多数情况下是因为我们购买了这些物业，以换取供款交易中的合伙权益，该交易的结构允许先前的所有者推迟应纳税所得额。一般来说，只要我们不在应税交易中处置财产，这种延期就会继续下去。除非吾等出售该等物业是根据经修订的1986年国内税法(下称“守则”)第1031节的同类交换安排，或以其他方式容许延期继续，否则可分配予该等先前拥有人的递延税项收益一般由出售触发确认。截至2022年12月31日，我们有一处房产受到税收保护协议的约束，这可能会限制我们处置资产的能力，或者要求我们在违反协议的应税销售情况下向之前的所有者支付损害赔偿金。税收保护协议将于2033年12月14日到期，如果满足先前所有者的某些条件，则将更早到期。

融资政策 

BPLP的有限合伙协议和BXP的公司注册证书和章程并不限制我们可能产生的债务金额或百分比。此外，我们并没有政策限制我们可能产生的债务数额，也没有对任何一项物业或我们整个投资组合的抵押贷款数量或金额设定任何限制。然而，我们的抵押贷款、信贷安排、合资企业协议和无担保债务证券包含对我们产生债务能力的惯常限制、要求和其他限制。此外，我们还评估了增量杠杆对我们的债务指标和BPLP公开交易债务的信用评级的影响。BPLP信用评级的下调可能会导致美国以更高的利率借钱。

BXP董事会在评估本公司的负债水平及就负债情况作出决定时，会考虑多项因素，包括将以债务融资方式收购的物业的购买价格、本公司物业于再融资时的估计市值、订立协议如利率互换、上限、下限及其他利率对冲合约，以及个别物业及本公司整体产生现金流以支付预期偿债的能力。 

与其他活动有关的政策

作为BPLP的唯一普通合伙人，BXP有权发行BPLP有限合伙权益的额外普通股和优先股。BXP已发行，并可能在未来发行有限合伙权益的普通股或优先股给将其在物业中的直接或间接权益转让给我们的人士，以换取该等普通股或优先股。除BXP外，我们并无从事其他发行人的交易、包销或代理分销或出售证券，而BPLP亦无意这样做。在任何时候，我们都打算以使BXP保持其REIT资格的方式进行投资，除非由于环境或守则的变化，BXP董事会认为不再符合BXP作为REIT的最佳利益。我们可以向第三方提供贷款，包括但不限于我们参与的合资企业或与财产处置有关的贷款。我们打算以这样一种方式进行投资，即我们不会被视为1940年法案下的投资公司。我们关于这些和其他活动的政策可能会被BXP的董事会不时地审查和修改或修改。 

政府规章

一般信息

遵守各种政府法规会对我们的业务产生影响，包括我们的资本支出、收益和竞争地位，这可能是实质性的。我们因监督和采取行动遵守适用于我们业务的政府法规而产生成本，这些法规包括(1)联邦证券法律法规，(2)适用的证券交易所要求，以及(3)联邦、州和地方法律法规，涉及(A)我们作为REIT的地位和其他税收法律法规，以及(B)房地产及其改进及其运作，例如与环境、健康和安全、分区、使用、建筑、消防和生命安全法规有关的法律和法规，(4)美国财政部外国资产管制办公室的要求和(5)1990年《美国残疾人法》。除下面的讨论外，请参阅“项目1A--风险因素有关这些政府法规和对我们的其他重大风险的讨论，在一定程度上包括对我们竞争地位的重大风险，请参阅项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析连同我们的综合财务报表，包括其中包括的相关注释，用于讨论与评估我们的财务状况和运营结果有关的重要信息，包括在重要程度上，遵守政府规定可能对我们的资本支出和收益产生的影响。

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环境问题

我们的政策是聘请独立的环境顾问进行或更新第一阶段的环境评估(一般不涉及侵入性技术，例如土壤或地下水样本)和与我们收购物业有关的石棉勘测。这些购前环境评估并未披露我们认为会对我们的业务、资产、财务状况、经营结果或流动资金产生重大不利影响的环境条件，我们也不知道与我们物业有关的环境条件会对我们的物业产生如此重大的不利影响。然而，我们酒店的环境条件有时需要，将来也可能需要环境测试和/或监管备案，以及补救行动。

例如，1999年2月，我们(通过一家合资企业)从埃克森美孚公司手中收购了位于马萨诸塞州的一处房产，该房产以前被用作石油散装储存和分销设施，并被州监管机构称为控制土壤和地下水污染的场所。我们在这处房产上开发了一个办公园区。我们聘请了一名获得特别许可的环境顾问，监督在施工过程中受到干扰的受污染土壤和地下水的管理。根据财产收购协议，埃克森美孚同意(1)承担在我们拥有所有权之前在现场发生的石油和有害物质泄漏或排放所产生的责任，(2)继续监测和/或根据适用要求适当地监测和/或补救此类排放和排放，以及(3)赔偿我们因先前存在的现场条件而产生的某些损失。任何赔偿要求可能受到各种抗辩和合同限制，包括时间限制，而且不能保证根据赔偿支付的金额(如果有)足以支付任何此类免除和解除所产生的责任。

对我们的一些物业和我们附属公司拥有的某些物业进行的环境调查发现，地下水污染来自场外来源的物业。在每一个案例中，我们都聘请了一名持牌环境顾问进行必要的调查和评估，并准备向监管当局提交任何所需的文件。在每一种情况下，环境顾问的结论是，根据监管方案或监管实践，这些物业有资格获得一种状态，从而消除了在现场进行响应行动的某些最后期限。我们还认为，根据有关升级释放的某些法律规定或监管做法，这些物业有资格获得责任减免。虽然我们相信改善水源物业的现任或前任业主可能会承担处理已确定的地下水污染的部分或全部费用，但我们会采取我们认为必要或适宜的进一步回应行动(如有的话)。除了对这些属性中的一些属性进行定期测试外，目前预计不会采取此类额外的响应行动。

我们的一些物业和我们关联公司拥有的某些物业位于城市、工业和其他以前开发的地区，这些地区的填充物或当前或历史用途造成了场地污染。因此，有时有必要制定特殊的土壤和/或地下水处理程序和/或包括与开发、建筑和其他物业业务有关的特定建筑设计特征，以实现监管关闭和/或确保以适当方式处理受污染的材料。在这些情况下，我们的做法是调查检测到的污染的性质和程度，包括与蒸汽入侵问题和/或潜在污染物从地下水中的目标财产迁移相关的潜在问题，评估潜在的责任风险，并估计所需应对行动和特殊处理程序的成本。然后，我们使用这些信息作为我们关于物业收购、交易结构和/或开发的决策过程的一部分。例如，我们在马萨诸塞州拥有一块地块，以前用作采石场/沥青配料设施。购买前的测试表明，该场地的某些污染物含量相对较低。我们在这处房产上开发了一个办公园区。在重建活动之前和期间, 我们聘请了一名特别许可的环境顾问来监测现场的环境状况，并根据环境风险表征的结果准备必要的监管提交文件。已经向监管当局提交了一份文件，以实现该地点的监管关闭。提交的文件包括一项环境契约限制，要求按照适用法律，在土壤残留污染水平较低的工地部分遵守某些保护措施。

我们预计上述环境问题的解决不会对我们的业务、资产、财务状况、运营结果或流动性产生实质性影响。然而，我们不能向您保证，我们已经确定了我们物业的所有环境责任，我们的物业已经或将采取所有必要的补救行动，我们将得到全额或全部赔偿，或者我们将在出现此类环境责任的情况下获得保险。

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公司治理

BXP目前由11名成员组成的董事会管理。百时美施贵宝的现任董事会成员是凯利·A·阿约特、布鲁斯·W·邓肯、卡罗尔·B·艾尼格、黛安·J·霍斯金斯、玛丽·E·基普、乔尔·I·克莱因、道格拉斯·T·林德、马修·J·卢斯蒂格、欧文·D·托马斯、David·A·特沃多克和威廉·H·沃尔顿三世。百时美施贵宝的所有董事都在竞选，任期一年，将在下一届年度股东大会上届满。

欧文·D·托马斯目前担任百时美施贵宝董事会主席，凯利·A·阿约特担任我们独立董事的首席执行官。百时美施贵宝董事会还设有审计、薪酬、提名、公司治理和可持续发展委员会。这些委员会的成员如下所述。

审计

补偿

提名和 公司治理

可持续性

凯莉·A·阿约特*

布鲁斯·W·邓肯

X

X

卡罗尔·B·艾尼格

X

X

黛安·J·霍斯金斯

X

X

(1)

玛丽·E·基普

X

X

乔尔·I·克莱恩

X

(1)

X

道格拉斯·T·林德

X

马修·J·卢斯蒂希

X

(1)

X

欧文·D·托马斯(2)

X

David A·特沃多克

X

(1)

X

威廉·H·沃尔顿三世

X

 

*=领导独立董事，X=委员会成员，(1)=委员会主席，(2)=百时美施贵宝董事会主席

BXP制定了以下公司治理文件和程序：

•董事会通过了其审计、薪酬和提名委员会以及公司治理委员会的章程。这些章程的副本均可在我们的网站http://www.bxp.com上找到，标题为“投资者”，副标题为“治理”。

•董事会已通过企业管治指引，该指引的副本可于我们的网站http://www.bxp.com下载，标题为“投资者”，副标题为“管治”。AME“治理指导方针”。

•董事会通过了《商业行为和道德守则》，规范BXP董事、高级管理人员和员工所做的商业决策和采取的行动。此代码的副本可在我们的网站http://www.bxp.com上找到，标题为“投资者”，副标题为“治理”，n名称“商业行为和道德准则。”百时美施贵宝打算在本网站上披露本守则中适用于百时美施贵宝董事和高管的任何条款的任何修订或放弃，否则根据美国证券交易委员会或纽约证券交易所的规则，该等条款必须予以披露。

•董事会已经建立了道德报告系统，员工可以使用该系统通过电话或互联网匿名报告可能违反《商业行为和道德准则》的行为，包括对有问题的会计、内部会计控制或审计事项的担忧。

•董事会通过了一项关于我们政治支出的政策，该政策的副本可在我们的网站http://www.bxp.com上找到，标题为“投资者”，副标题为“治理”。名为“政治支出政策”。

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竞争

我们在租赁顶级工作场所、零售和住宅空间方面与相当多的其他房地产公司竞争，其中一些公司可能拥有比我们更多的营销和财务资源。此外，我们的酒店还与其他酒店争夺客人，其中一些酒店的营销和财务资源可能比我们和我们唯一的酒店万豪国际酒店的经理所能获得的更多。 

在拥有、收购和开发优质工作场所的主要业务中，竞争的主要因素是物业质量、租赁条款(包括租金和其他费用以及租户改善的补贴)、地点的吸引力和便利性、所提供的客户服务和便利设施的质量和广度，以及作为相关市场优质工作场所所有者和经营者的声誉。此外，我们的竞争能力取决于其他因素，包括国家和地方经济的趋势、投资选择、现有和潜在客户的财务状况和经营结果、资金的可用性和成本、建设和翻新成本、税收、公用事业、政府法规、立法和人口趋势。 

此外，我们目前有六(B)收购住宅物业(包括一项在建物业)，并可在未来决定收购或发展更多住宅物业。作为业主，我们还将面临来自其他运营商/业主的竞争，这些运营商/业主的物业可能被认为提供更好的地理位置或更好的便利设施，或者其租金可能被视为更物有所值，因为居民所寻求的质量、位置和便利设施。我们还将与出售或出租的共管公寓和独栋住宅展开竞争。由于我们住宅投资组合的规模相对较小，我们预计将继续保留第三方来管理我们的住宅物业。

我们酒店的物业

我们通过一家应税房地产投资信托基金子公司运营我们的酒店物业。应课税房地产投资信托基金附属公司是BPLP的全资附属公司，根据酒店物业租约，该附属公司是承租人。作为出租人，BPLP有权从酒店物业的总收入中获得一定比例的提成。酒店租赁旨在提供相关房地产所有权的经济利益，作为租金收入流向我们，而我们的应税房地产投资信托基金子公司则从将该物业作为酒店运营中赚取利润或亏损。万豪国际有限公司继续以万豪的名义并根据现有管理协议的条款管理酒店物业。万豪已根据一项单独的长期激励管理协议受聘，代表应税房地产投资信托基金子公司运营和管理酒店。

补充美国联邦所得税的考虑因素

以下讨论是对我们于2020年5月22日提交给美国证券交易委员会的S-3表格登记说明书(该等披露为“基数披露”)中“美国联邦所得税考虑事项”项下的披露的补充和更新。本文中未另行定义的大写术语的含义应与基础披露中使用的相同。

2022年12月29日，美国国税局根据法典第897、1441、1445和1446条颁布了最终的财政部条例，部分目的是协调针对非美国股东的各种扣缴制度。新的财政部条例为合格的外国养老基金提供了指导，并与之前发布的拟议的财政部条例基本一致。

因此，标题下第三段的第三和第四句“美国联邦所得税考虑--股东的税收及其投资普通股或优先股的潜在税收后果--非美国股东的税收--股票处置“现将其删除，代之以下列内容：

根据财政部的规定，根据下文关于“合格持有人”的讨论，就FIRPTA而言，“合格受控实体”通常也不被视为非美国股东。合格受控实体通常包括根据外国法律成立的信托或公司，其所有利益由一个或多个合格外国养恤基金直接或间接通过一个或多个合格受控实体持有。

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目录表

此外，在标题下的第三段之后增加以下两段“美国联邦所得税考虑--股东的税收及其投资普通股或优先股的潜在税收后果--非美国股东的税收--股票处置”：

财政部条例进一步要求，合格的外国养老基金或合格的受控实体在处置可归因于其的USRPI或REIT分配方面不能免除FIRPTA，除非该合格的外国养老基金或合格的受控实体是“合格持有人”。要成为合格持有人，合格的外国养老基金或合格的受控实体必须在处置USRPI或REIT分销时满足两项替代测试之一。根据第一个标准，合格外国养老基金或合格受控实体如果在截至其有资格成为合格外国养老基金或合格受控实体的处置或分配之日止的不间断期间内，在最早日期没有USRPI，则为合格持有人。或者，如果合格外国养老基金或合格受控实体在上一句所述期间最早日期持有USRPI，则只有在满足某些测试期要求的情况下，它才能成为合格持有人。

财政部条例还规定，外国合伙企业的所有权益都由合格的持有人持有，包括通过一个或多个合伙企业，可以证明其身份，并且不会被视为根据FIRPTA扣留的非美国股东。

第1A项。风险因素。

下面列出的是我们认为对我们的投资者来说是重要的风险，应该仔细考虑。在本节中，我们将BXP和BPLP的股权和债务证券称为我们的“证券”，而拥有BXP、BPLP或两者的证券的投资者称为我们的“证券持有人”。这些风险并不是我们面临的所有风险，如果发生这些风险，我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他因素也可能影响我们的业务。本部分包含前瞻性陈述。你应该参考第58页开始的前瞻性陈述的限制和限制的解释。

与我们的业务和运营相关的风险

我们的业绩取决于我们市场的经济状况，特别是供需特点--波士顿、洛杉矶、纽约、旧金山、西雅图和华盛顿特区。

我们几乎所有的收入都来自六个市场的物业：波士顿、洛杉矶、纽约、旧金山、西雅图和华盛顿特区。这些市场的经济下滑，或整体国民经济下滑可能对这些经济体产生的影响，可能会导致对办公空间的需求减少和/或租金下降。由于我们的投资组合主要由主要的工作场所建筑组成(与更加多元化的房地产投资组合相比)，工作场所需求的减少反过来可能会对我们的运营业绩产生不利影响。此外，在我们的市场中，有一些子市场依赖于有限数量的行业。例如，在我们的华盛顿特区市场，我们专注于将我们的物业出租给政府机构和承包商以及法律公司。联邦政府削减开支可能会导致对办公空间的需求减少，并对我们的业务结果产生不利影响。此外，在我们的纽约市场，我们历来将房产出租给金融、法律和其他专业公司。其中一个或多个行业的大幅下滑可能会对我们的运营结果产生不利影响。 

此外，一段时间内的重大经济衰退可能会导致事件或环境的变化，导致我们的物业价值或我们在未合并的合资企业中的投资出现“非暂时性”减值。如果资产(1)的账面价值在其预期持有期内无法收回且(2)超过其公允价值，则确认“暂时性”减值损失。不能保证我们未来不会承担与我们的资产或投资减值相关的费用。未来的任何减值都可能对我们在计提费用期间的经营业绩产生重大不利影响。

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由于不利的经济和地缘政治条件、健康危机或信贷市场的混乱而导致的市场和经济波动性增加，可能会对我们的运营业绩、财务状况和支付股息和/或分配的能力产生重大不利影响。 

我们的业务可能会受到美国和全球经济、整个房地产业和/或我们物业所在市场的当地经济状况所经历的市场和经济波动的不利影响。这种不利的经济和地缘政治条件可能是由于除其他问题外，影响人才招聘和留住的劳动力市场长期挑战、持续的通胀、高利率和公开股票和债务市场的波动，以及国际经济和其他条件，包括流行病、地缘政治不稳定和其他我们无法控制的条件。这些当前情况或未来存在的类似情况可能会对我们的运营结果、财务状况以及支付股息和/或分配的能力产生不利影响，原因包括以下几个方面： 

•我们客户的财务状况可能会受到不利影响，这可能会导致客户在租赁中因破产、缺乏流动性、缺乏资金、经营失败或其他原因而违约；

•可能会出现大量失业和/或持续远离集体面对面工作环境或从我们开展业务的市场搬迁的情况，这可能会减少我们开展业务的地区对工作场所的总体需求，并导致市场租金和物业价值受到负面影响；

•紧缩的劳动力市场状况可能会对我们招聘和留住人才的能力产生不利影响，这可能会导致业务缺乏连续性，并增加应对劳动力挑战的成本；

•我们以我们认为可以接受的条款和条件借款的能力可能有限，这可能会降低我们寻求收购和发展机会以及为现有债务进行再融资的能力，减少我们收购和开发活动的回报，并增加我们未来的利息支出；

•我们财产的价值下降可能会限制我们以有吸引力的价格处置资产或获得我们财产担保的债务融资的能力，并可能减少无担保贷款的可获得性；

•我们的短期投资和现金存款的价值和流动性可能会因为持有我们现金存款的机构或我们进行短期投资的机构或资产的财务状况恶化、我们的短期投资市场错位、此类投资的市场利率波动加剧或其他因素而减少；

•我们信用额度下的一个或多个贷款人可能拒绝为其对我们的融资承诺提供资金，或者可能倒闭，而我们可能无法以优惠条件取代任何此类贷款人的融资承诺，或者根本无法替代；以及

•只要我们签订衍生金融工具，我们的衍生金融工具的一个或多个交易对手可能会违约或倒闭，增加我们可能无法实现这些工具的好处的风险。

高传染性或传染性疾病的爆发，如新冠肺炎，可能会对我们的财务状况、经营业绩、现金流和流动性以及我们客户的财务状况、经营业绩、现金流和流动性造成不利影响或造成中断。

大流行或类似疫情等公共卫生危机可能会对我们的业务产生不利影响。例如，对于新冠肺炎疫情可能在多大程度上继续对我们的业务、财务状况、经营业绩、现金流和流动性以及我们客户的不利影响，仍然存在不确定性。这些不确定性包括新病毒株的出现、有效治疗的可获得性、未来政府可能采取的应对措施以及19-COVID大流行间接经济和社会影响的严重性和持续时间，例如经济低迷、供应链中断、劳动力市场中断、通货膨胀、利率上升、资本市场的混乱和波动、失业以及消费者和客户行为的潜在较长期变化。这些不确定性使得我们无法肯定地预测新冠肺炎将对我们和我们的客户产生的整体影响。与新冠肺炎相关的因素已经或可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响，包括：

•公司为应对新冠肺炎疫情而做出的变化，可能导致持续远离集体面对面的工作环境或从我们运营的市场搬迁，这两种情况中的任何一种都可能对我们运营所在地区的总体工作场所需求产生不利影响；

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目录表

•经济活动减少和/或供应链中断或延迟交付影响我们客户的业务、财务状况或流动性的客户所需的产品、服务或其他材料，已经并可能继续导致我们的一个或多个客户无法履行其对我们的义务，包括他们全额或全部及时支付租金的能力，或以其他方式寻求修改该等义务，包括租金优惠、延期或减免，或宣布破产。上述任何一项或多项可能：

•减少我们的现金流，

•对我们融资、再融资或出售房产的能力造成不利影响，

•对我们继续以当前水平向我们的股东支付分配的能力产生不利影响，或者根本没有

•导致执行我们的权利、收取租金和/或重新租赁陷入困境的客户占用的空间的额外法律和其他费用；

•我们客户的业务已经并将继续受到负面影响的程度已经并可能要求我们注销客户的应计租金余额，这可能对我们的运营结果和流动性产生实质性的不利影响；

•新的法律、政府政策和类似的行动，包括对起诉的法律限制，可能会对公共安全造成不利影响，从而对(1)客户是否愿意在我们的物业或市场租赁空间，以及(2)企业的写字楼重新安置计划产生不利影响；

•新冠肺炎的影响可能会导致我们的财产减值或我们在未合并的合资企业中的投资减值，并且任何此类减值都可能对我们在计提费用期间的经营业绩产生重大不利影响；

•我们可能无法以对我们有利的条款或根本无法重组或修改与某些客户的租约；

•对租赁条款和适用法律的解释的影响和有效性，以及对这些条款和法律的任何不利法院裁决或决定的解释，都可能对我们的运营结果和流动性产生重大不利影响；

•政府和商务旅行限制和限制的影响已经并可能在未来对我们酒店物业的经营者产生实质性的不利影响，这对我们的收入产生了负面影响，并可能导致对酒店住宿的需求持续下降；

•劳动力短缺的程度、供应链的中断、影响材料成本的通货膨胀、许可或检查的延误以及其他因素可能会导致我们未能达到任何适用租赁协议中规定的开发里程碑，这可能会使客户有权终止其租赁或使客户有权遭受金钱损失，推迟建设的开始或完成，以及我们对开发/再开发项目或我们整体开发管道的预期租赁计划，包括确认新租赁的收入，这可能会导致投资回报低于预期，和/或增加新项目或现有项目的建设成本。其中任何一项都可能对我们的投资回报、盈利能力和/或我们未来的增长产生不利影响；和

•业务中断、租金收入损失和/或与我们的业务相关的其他相关费用可能无法全部或部分由我们的保单承保，这可能会增加未偿还的负债。

我们的成功取决于关键人员，他们的持续服务得不到保证。 

我们有赖于关键人员的努力，特别是道格拉斯·T·林德首席执行官欧文·D·托马斯、总裁和高级执行副总裁总裁·雷蒙德·A·里奇。Thomas先生、Linde先生和Ritchey先生对我们的成功很重要，其中一个原因是他们每个人都有国家声誉，这吸引了商业和投资机会，并帮助我们与贷款人、合资伙伴和其他投资者进行谈判。如果我们失去了他们的服务，我们与贷款人、潜在客户和行业人员的关系可能会减弱。 

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目录表

我们的首席财务官和区域经理也享有很高的声誉。他们的声誉有助于我们发现机会，为我们带来机会，并与客户谈判和定制潜在客户。虽然我们相信我们可以找到这些关键人员的替代者，但他们的服务的丧失可能会对我们的运营产生实质性和不利的影响，因为我们与贷款人、潜在客户和行业人员的关系减弱。

与房地产相关的风险

我们的业绩和价值受到与我们的房地产资产和房地产行业相关的风险的影响。

我们的经济表现和房地产资产的价值，以及我们证券的价值，都受到这样的风险的影响，即如果我们的物业没有产生足够的收入来满足我们的运营费用，包括偿债和资本支出，我们的现金流和向证券持有人支付分配的能力将受到不利影响。除其他因素外，以下因素可能会对我们物业产生的收入产生不利影响：

•国家、区域和地方经济状况下滑(特别是失业率上升)；

•客户喜好和空间利用从全时、集体面对面工作环境向混合或远程工作模式转变，这可能会减少对工作场所的总体需求，并导致市场租赁率和财产价值受到负面影响；

•来自其他办公、生命科学、酒店、零售和住宅建筑的竞争；

•当地房地产市场状况，如写字楼、生命科学、酒店、零售或住宅空间供过于求或需求减少；

•利率和融资渠道的变化；

•空置、市场租金的变化以及需要定期修理、翻新和重新出租空间；

•由于供应链中断和劳动力短缺，开发和重建项目延迟完成；

•与通货膨胀相关的物业维护、翻新和开发成本增加；

•我们的客户因技术、经济条件和商业文化而导致的空间利用变化；

•经营成本增加，包括保险费、水电费、房地产税、州和地方税以及安保费用增加；

•内乱、地震和其他自然灾害或恐怖行为或战争行为，可能导致未投保或保险不足的损失，或降低受影响地区客户的意愿；

•与每项投资有关的重大支出，如还本付息、房地产税(包括重估和税法修改)、保险费和维护费，当情况导致房地产收入减少时，这些费用通常不会减少；

•客户的财务状况和向客户收取租金的能力下降；以及

•我们房地产的潜在价值下降。

我们面临着主要客户破产或破产的潜在不利影响。

大客户的破产或资不抵债可能会对我们物业产生的收入产生不利影响。我们的客户未来可能会申请破产保护或破产。我们不能仅仅因为客户破产就将其驱逐。另一方面，破产的客户可以拒绝并终止与我们的租约。在这种情况下，我们对破产客户的未付租金和未来租金的索赔将受到法定上限的限制，该上限可能大大低于根据租约实际欠下的剩余租金，即使如此，我们对未付租金的索赔很可能不会得到全额支付。这一缺口可能会对我们的现金流和运营结果产生不利影响。

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我们的物业面临着激烈的竞争。

我们面临着来自写字楼、生命科学、住宅物业和其他商业房地产的开发商、所有者和管理者的激烈竞争，包括我们客户提供的转租空间。基本上，我们所有的物业都面临着来自同一市场类似物业的竞争。这种竞争可能会影响我们吸引和留住客户的能力，并可能降低我们能够收取的租金。这些相互竞争的物业的空置率可能高于我们的物业，这可能导致它们的所有者愿意以低于我们物业的空间的价格租赁可用的空间。

我们面临着潜在的困难或延迟续约或转租空间。

我们的大部分收入来自从客户那里收到的租金。如果客户遇到业务下滑或其他类型的财务困境，它可能无法及时支付租金。此外，当我们的客户决定不续签租约、续约空间较少或提前终止时，我们可能无法重新出租空间，或者重新出租空间可能会有很大延迟。即使客户决定续订或租赁新的空间，续订或新租赁的条款，包括所需的翻新或客户特许权的成本，对我们来说也可能不如当前的租赁条款有利。因此，我们的现金流可能会减少，我们向证券持有人进行分配的能力可能会受到不利影响。

我们开发物业的实际成本可能会超过我们的预算成本。

我们打算继续开发和大幅翻新写字楼、生命科学、零售和住宅物业。我们当前和未来的开发和建设活动可能面临以下风险： 

•我们可能因为不能以优惠条件或根本不能获得融资而无法进行物业发展；

•我们可能会因材料、劳动力、租赁或其他成本增加、利率上升或供应链中断而导致开发项目的建筑成本超过我们最初的估计，其中任何一项都可能使项目的完成利润降低，因为市场租金可能不足以弥补建筑成本的增加；

•我们可能无法获得或在获得所需的分区、土地使用、建筑、占用和其他政府许可和授权方面面临延误，这可能会导致成本增加，并可能要求我们完全放弃与项目有关的活动；

•我们可能会在开始探索后放弃发展机会，结果可能会损失存款或无法收回已经发生的费用；

•我们可以把资金花在我们没有完成的项目上，把管理层的时间花在这些项目上；

•我们可能无法如期或根本不能完成物业的建造和/或租赁；以及

•由于经济条件或其他因素的变化，我们可以在开工建设后暂停开发项目，这可能会导致重新启动开发项目时冲销成本、支付额外成本或增加整体成本。

我们开发的物业的投资回报可能低于预期。 

我们开发的物业可能面临以下风险：

•在我们决定进行开发时，我们可能会以低于预期的租金或低于预期的速度出租已开发的物业；

•营运开支和建造成本可能较发展时预计的为高，以致我们的投资利润较预期为低；以及

•新开发物业的入住率和租金可能会因多种因素而波动，包括市场和经济状况，并可能导致我们的投资利润低于预期或根本没有利润。

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我们面临着与综合用途商业物业开发相关的风险。

我们单独或通过与其他人的合资企业经营、目前正在开发、未来可能开发的物业，被称为“混合用途”开发项目。这意味着，除了开发办公空间外，该项目还可能包括住宅、零售、酒店或其他商业用途的空间。与写字楼房地产相比，我们在开发和管理非写字楼和非零售房地产方面的经验较少。因此，如果开发项目包括非办公或非零售用途，我们可能会寻求自己开发该组件，将该组件的权利出售给具有该使用经验的第三方开发商，或者我们可能寻求与此类开发商合作。如果我们不与这样的开发商出售权利或合作伙伴，或者如果我们选择自己开发其他组件，我们不仅将面临通常与商业房地产开发相关的风险，而且还将面临与非写字楼和非零售房地产的开发和所有权相关的特定风险。此外，即使我们出售其他组件的开发权或选择通过合资企业参与开发，我们也可能面临与对方未能按预期完成开发相关的风险。这些风险包括另一方违约的风险，使我们有必要自己完成其他部分(包括提供任何必要的融资)。就住宅物业而言，这些风险包括来自其他经营者的竞争，这些经营者可能会被认为提供更好的地理位置或更好的便利设施，或者他们的租金可能会被认为是更好的质量价值。, 居民所寻求的位置和便利设施。我们还将与出售或出租的共管公寓和独栋住宅展开竞争。由于我们在住宅物业方面的经验少于写字楼和零售物业，我们预计会保留第三方来管理我们的住宅物业。如果我们决定不出售或参与合资企业，而是聘请第三方经理，我们将依赖他们及其为我们提供服务的关键人员，如果管理协议终止，或者关键人员离开或无法与我们联系，我们可能找不到合适的替代人员。 

我们使用合资企业和参与战略资本计划可能会限制我们对共同拥有的投资和我们可能希望收购的其他资产的控制和灵活性。

在适当情况下，吾等拟与其他人士或实体合营收购物业，并对物业进行资本重组或发展。我们目前有合资企业，这些合资企业是否合并在我们的财务报表中。我们在合资企业中的参与使我们面临风险，包括但不限于以下风险：

•我们的合资伙伴可能与我们有不同的目标，关于任何物业出售或再融资的适当时间和条款、其运营或(如果适用)开发活动的开始，以及与我们的任何合资伙伴的纠纷可能导致合作伙伴以我们认为不具吸引力的时间或价格出售合作伙伴在该合资企业或该物业的所有权权益；

•我们的一些合资企业存在债务问题，根据信贷市场状况，此类债务的再融资可能需要股本募集；

•出于税务目的，我们的合资伙伴的结构可能与我们不同，这可能会造成利益冲突，包括我们遵守REIT要求方面的利益冲突，如果我们的任何合资企业不符合REIT要求，我们的REIT地位可能会受到威胁；

•我们的合资伙伴可能在我们的市场上存在利益冲突，这可能会造成利益冲突；

•我们的合资伙伴可能会违约，这可能需要我们自己履行他们的义务；

•我们的合资企业可能无法偿还我们借给他们的任何金额；

•我们的合资协议可能包含限制我们出售或出售全部资产的权益的流动性的条款；

•作为合资企业的普通合伙人或管理成员，根据适用法律，我们可能对合资企业的债务和义务负有一般责任，并且我们可能无权从我们的合伙人那里获得出资或赔偿；

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•我们的合资协议可能包含一些条款，允许我们的合作伙伴因某些原因解除我们作为普通合伙人或管理成员的职务，这可能导致我们根据合资企业的管理协议对我们的合作伙伴承担责任；

•我们可能需要我们的合作伙伴的批准才能采取某些行动，因此，我们可能无法促使合资企业实施我们认为明智的决定；以及

•至于我们参与联合投资计划，我们可能会失去单独追求符合计划目标投资标准的物业的机会，也可能失去与其他合作伙伴合作的机会，这些合作伙伴的合资条款和/或我们的回报可能对我们更有利。

我们面临着第三方将无法偿还或偿还我们向他们提供的贷款的风险。

吾等不时将资金借给(1)第三方买家，以协助吾等向该第三方出售资产，或(2)与成立合营企业有关的第三方，以收购及/或开发物业。发放这些贷款使我们面临以下风险，每一种风险都可能对我们的现金流、经营结果和/或财务状况产生实质性的不利影响：

•第三人可能不能及时足额支付到期借款的利息和本金；

•如果我们为卖方提供融资的第三方买方没有很好地管理物业，或者物业未能达到财务预测，表现不佳或价值下降，则买方可能没有资金或能力筹集新的债务，以便向我们支付所需的利息和本金；

•如果我们贷款给合资企业，而合资企业无法支付所需的利息或本金，或两者都无法支付，或者在偿还贷款或其他事项上存在分歧，则我们可能会与合作伙伴发生纠纷，这种纠纷可能会损害我们与合作伙伴的关系，并导致物业开发或销售的延误或无法妥善管理物业；以及

•如果我们向一家合资企业贷款资金，而该合资企业无法支付所需的利息和本金，或两者兼而有之，则我们可以在合资企业协议中行使我们可用的补救措施，允许我们增加我们的所有权权益或我们对重大决策的控制，或者两者兼而有之，这可能导致未合并的合资企业与我们的财务报表合并；这样做可能需要我们在各种资产和负债组成部分之间重新分配购买价格，这可能会导致我们报告的运营结果和财务状况发生重大变化。

我们面临着与房地产收购相关的风险。 

我们过去曾进行收购，并打算继续收购物业和物业投资组合，包括可能扩大我们规模并导致资本结构改变的大型投资组合。我们的收购活动及其成功受到以下风险的影响： 

•即使我们签订了物业收购协议，我们也可能在支付了不可退还的定金并产生某些其他与收购相关的成本后，无法完成该收购；

•我们可能无法以优惠条款或根本不能获得或承担收购融资；

•收购的财产可能无法达到预期的效果；

•重新定位、重新开发或维护已收购物业的实际成本可能比我们估计的要高；

•收购协议可能包含接近尾声的条件，包括完成尽职调查，使我们满意，或其他不在我们控制范围内的条件，这些条件可能无法满足；

•收购的物业可能位于美国境内或境外的新市场，在那里我们可能面临与缺乏市场知识或对当地经济的了解、在该地区缺乏商业关系、与开设新的地区办事处相关的成本以及不熟悉当地政府和许可程序的风险；

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•我们可以通过收购所有权实体获得房地产，使我们承担该实体的风险；以及

•我们可能无法快速有效地将新的收购，特别是物业投资组合的收购，整合到我们现有的业务中，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生不利影响。

我们过去和将来可能会通过收购第一抵押贷款或夹层债务来获得物业。对这些贷款的投资必须经过精心设计，以确保BXP继续满足适用于REITs的各种资产和收入要求。如果我们未能妥善安排任何此类收购，BXP可能无法成为房地产投资信托基金。此外，收购第一抵押贷款或夹层贷款会使我们面临与借款人违约相关的风险，包括潜在的破产，而且可能会出现重大延误，并与担保或支持这些投资的抵押品丧失抵押品赎回权的过程相关。我们不能保证在发生这种违约或破产的情况下，我们会收回部分或全部投资。 

我们过去及未来可能透过税务递延供款交易收购物业或物业组合，以换取BPLP的合伙权益。这种收购结构的效果之一是减少我们可以在收购财产的纳税年限内扣除的税收折旧额，通常要求我们同意通过限制我们处置收购财产的能力和/或向出资人分配合伙债务以维持其纳税基础来保护出资人推迟确认应纳税所得额的能力。这些限制可能会限制我们一次出售一项资产的能力，或者在没有这些限制的情况下以有利的条件出售资产。

收购的财产可能会使我们承担未知的责任。 

吾等可收购物业或投资于拥有物业的合营企业，该等物业须负上责任，且就未知债务而言，并无任何追索权，或只有有限追索权。因此，如果基于这些财产的所有权而对我们提出债务主张，我们可能不得不支付巨额款项来了结或抗辩，这可能会对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。与所购财产有关的未知负债可能包括： 

•未披露的环境污染的清理责任；

•客户、销售商或者其他人对物业原所有人的索赔；

•在正常业务过程中产生的负债；以及

•普通合伙人、董事、高级职员和由物业前所有人赔偿的其他人的赔偿要求。

收购竞争可能会导致房产价格上涨。 

我们计划继续收购物业，因为我们面临着诱人的机会。我们可能面临与其他投资者争夺收购机会的竞争，这种竞争可能会使我们面临以下风险，从而对我们产生不利影响： 

•由于来自其他资金充裕的房地产投资者的竞争，包括上市和私人房地产投资信托基金、机构投资基金和其他房地产投资者，我们可能无法获得理想的物业；以及

•即使我们能够获得想要的房产，来自其他房地产投资者的竞争也可能大幅提高购买价格。

我们可能难以出售我们的房产，这可能会限制我们的灵活性。 

像我们拥有的这样的房产可能很难出售。这可能会限制我们迅速改变投资组合以应对经济或其他条件变化的能力。此外，联邦税法限制了我们出售财产的能力，这可能会影响我们出售财产的能力，而不会对证券持有人的回报产生不利影响。这些限制降低了我们对投资业绩变化的反应能力，并可能对我们的财务状况和经营结果产生不利影响。 

我们处置一些财产的能力受到它们的税收属性的限制。我们开发和拥有了很长一段时间的财产，或者我们通过递延纳税贡献获得的财产

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目录表

用来换取BPLP合伙权益的交易通常税基较低。此外，作为房地产投资信托基金，如果BXP被认为持有物业主要是为了在正常业务过程中出售给客户，则BXP可能要对从物业处置中获得的收益征收100%的“禁止交易”税，除非处置符合持有至少两年的物业的安全港例外，并且满足某些其他要求。禁止交易税的潜在适用可能导致我们放弃潜在的财产处置或其他可能对我们有吸引力的机会，或通过应税REIT子公司进行此类处置或其他机会，这通常会导致产生所得税。如果我们在应税交易中直接处置这些财产，根据适用于REITs的守则的要求，我们可能需要将相当数量的应税收益分配给我们的证券持有人，这反过来将影响我们未来的现金流，并可能增加我们的杠杆。在某些情况下，在不产生额外费用的情况下，我们可能会受到限制，不能根据与出资人签订的税务保护协议，处置为换取我们的合伙权益而贡献的财产。为了有效地处置低税基或受税收保护的财产，我们不时使用同类交换，旨在获得不确认应税收益的资格，但可能很难完善和导致被处置资产交换的财产继承其低税基和其他税收属性(包括税收保护契诺)。

因为我们拥有酒店物业，我们面临着与酒店业相关的风险。 

以下因素在酒店业中很常见，可能会减少我们酒店物业产生的收入： 

•我们的酒店与其他酒店争夺客人，其中一些酒店可能比我们酒店运营的商业伙伴拥有更多的营销和财务资源；

•如果由于通货膨胀和其他因素导致经营成本增加，我们的酒店经营业务合作伙伴可能无法通过提高房价来抵消这种增加；

•我们酒店的物业受到商务旅客和旅游需求波动和季节性的影响；以及

•我们酒店的物业受到一般和当地经济和社会条件的影响，这些条件可能会影响一般的旅行需求，包括战争和恐怖主义。

此外，由于我们的酒店位于马萨诸塞州剑桥市，它受到剑桥市场需求波动、运营成本增加以及供应增加带来的竞争加剧的影响。

不遵守联邦政府承包商的要求可能会导致大量成本和大量收入的损失。 

截至2022年12月31日，按平方英尺计算，美国政府是我们最大的客户之一。我们必须遵守各种复杂的法律要求，因为我们是联邦政府承包商。这些法律规范我们开展业务的方式，要求我们管理各种合规计划，并要求我们将合规责任强加给一些承包商。如果我们不遵守这些法律，可能会受到罚款、处罚和损害，导致我们无法与联邦政府签订租约和其他合同，并禁止我们与联邦政府签订未来的租约和其他合同。不能保证这些成本和收入损失不会对我们的物业、运营或业务产生重大不利影响。

我们市场的租金管制或租金稳定和驱逐法律法规的变化可能会对我们的住宅投资组合的运营结果和住宅物业价值产生重大不利影响。

各州和地方政府已经颁布，并可能继续颁布、租金管制或租金稳定的法律法规，或采取其他行动，限制我们提高租金或收取某些费用的能力，如宠物费或申请费。我们看到，最近考虑或被倡导团体敦促考虑租金管制或租金稳定的法律和法规的政府有所增加。根据未来制定租金管制或稳定租金的法律和法规的范围和条款，以及因此类问题而对我们提起的任何诉讼，这些未来的立法可能会对我们的住宅投资组合的运营结果和我们的住宅物业的价值产生重大不利影响。

州和地方政府还可能对驱逐和其他租户权利法律法规进行修改，这可能会对我们住宅投资组合的运营结果和我们住宅物业的价值产生实质性的不利影响。如果我们因为无法驱逐而被限制转租公寓单元

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目录表

拖欠贷款的居民、我们的经营结果以及我们住宅物业的物业价值可能会受到不利影响。

我们没有获得与BXP首次公开募股期间收购的物业相关的新业主所有权保单。 

在BXP于1997年6月完成首次公开募股时，我们从我们的前辈那里获得了许多物业。在我们购买这些房产之前，每一处房产都有业权保险单。我们没有获得与收购这些物业有关的新业主业权保险单。在首次公开招股收购物业后，我们获得了新的业权保险保单，但这些保单的金额可能低于适用物业的当前或未来价值。然而，由于在许多情况下，我们通过收购拥有这些财产的实体的所有权间接获得了这些财产，而这些所有者仍然作为我们的子公司存在，因此其中一些所有权保险可能会继续使我们受益。其中许多所有权保险的金额可能低于适用物业的当前或未来价值。如果与上述任何物业或在BXP首次公开发售时收购的任何物业有关的业权缺陷不再在业权保险单的承保范围内，我们可能会损失投资于此类物业的资本和预期利润。我们已经为我们在BXP首次公开募股后收购的所有物业获得了所有权保险保单，然而，这些保单的金额可能低于适用物业的当前或未来价值。

一些潜在的损失不在保险范围之内。 

我们的财产保险计划每次发生的限额为10亿美元，适用于我们的投资组合保险计划，包括除核、生物、化学或放射性恐怖主义以外的恐怖主义行为(“恐怖主义保险”)。我们还为纽约列克星敦大道601号的财产保险计划投保了超过10亿美元的13.5亿美元的财产保险，其中包括超过我们的财产保险计划的7.5亿美元的财产和恐怖主义保险，以及仅超过17.5亿美元的恐怖主义保险。

某些财产，包括位于纽约第五大道767号的通用汽车大楼(“767第五大道”)，目前在单独的保险计划中投保。第五大道767号的财产保险计划每次发生的限额为16.25亿美元，其中包括恐怖主义保险。我们目前还为恐怖主义行为投保核、生物、化学和辐射恐怖主义保险，根据IXP作为直接保险人提供的联邦恐怖主义风险保险法(经修订，“TRIA”)(“NBCR保险”)，为我们投资组合中的物业，包括第五大道767号，但不包括与第三方合资拥有的或我们管理的某些其他物业。NBCR保险的每次发生限制为10亿美元。根据TRIA，在支付了所需的免赔额和共同保险后，如果经证明的恐怖主义行为造成的行业保险损失总额超过“计划触发因素”，IXP提供的NBCR保险将得到联邦政府的支持。该计划的触发金额为2亿美元，共同保险金额为20%，免赔额为保险公司在索赔前一年赚取的保费的20%。如果联邦政府支付TRIA项下的损失，则联邦政府必须在根据TRIA中的公式支付损失后，从提供TRIA保险的保险公司那里收回全部损失。如果联邦政府要求赔偿根据TRIA支付的损失，如果TRIA在2027年12月31日到期后没有延长，如果我们的投资组合发生变化或任何其他原因，我们可以选择终止NBCR保险。我们打算继续监测现有恐怖主义保险的范围、性质和费用。

我们目前还为我们位于已知易发生地震的地区的财产投保地震保险。具体地说，我们目前承保的地震保险涵盖旧金山和洛杉矶地区，每次发生限额为3.3亿美元，年总限额为3.3亿美元，其中3000万美元由IXP作为直接保险人提供。这项保险的免赔额为受影响财产价值的3%。此外，我们目前承保的地震保险涵盖西雅图地区，每次发生限额为1.1亿美元，年总限额为1.1亿美元。这项保险的免赔额为受影响财产价值的2%。我们的地震保险金额可能不足以弥补地震造成的损失。此外，地震覆盖范围的大小可能会影响我们为受地震风险影响的房产提供融资的能力。如果保费超过我们对保险价值的估计，我们未来可能会终止地震保险或改变我们部分或全部财产的地震保险计划的结构。

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目录表

IXP是一家全资子公司，是一家专属自保保险公司，为我们的大旧金山和洛杉矶物业以及我们的NBCR保险提供部分地震保险的直接保险人。就我们拥有IXP而言，我们对其流动性和资本资源负责，IXP的账目是我们综合财务报表的一部分。特别是，如果发生了我们的NBCR承保范围内的损失，但低于TRIA下的适用计划触发，IXP将负责全额损失，而不需要联邦政府的任何支持。IXP还将负责在联邦政府赔付损失并在联邦政府赔付后维持其保险单的情况下联邦政府支付的任何赔偿费用。如果我们遭遇损失，而IXP需要根据其保险单支付，我们最终将记录所需支付的损失。因此，IXP提供的保险范围不应被视为等同于第三方保险，而应视为一种经修改的自我保险形式。此外，BPLP还为IXP的债务提供了2,000万美元的担保。

我们继续监测保险市场的总体状况，特别是恐怖主义、地震和大流行病的承保范围和费用，但我们无法预测未来保单年度将以商业合理的条件提供哪些保险。还有其他类型的损失，例如战争损失，我们根本无法获得保险，也无法以合理的成本获得保险。关于此类损失和恐怖主义、地震、流行病或其他灾难性事件造成的损失，如果我们遇到没有保险或超过政策限制的损失，我们可能会损失投资于受损财产的资本，以及这些财产的预期未来收入。视乎每项受影响物业的具体情况，我们可能须为该物业的按揭债务或其他债务负上法律责任。任何此类亏损都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

实际或受到威胁的恐怖袭击可能会对我们创造收入的能力和我们财产的价值产生不利影响。 

我们在大城市市场进行了大量投资，这些市场已经成为或未来可能成为实际或威胁恐怖袭击的目标，包括波士顿、洛杉矶、纽约、旧金山、西雅图和华盛顿特区。因此，这些市场的一些客户可能会选择将他们的业务迁往其他市场，或这些市场内较低调的写字楼，这些市场可能被认为不太可能成为未来恐怖活动的目标。这可能会导致这些市场对写字楼的总体需求下降，特别是我们的物业，这可能会增加我们物业的空置率，或需要我们以较不优惠的条款出租物业，或两者兼而有之。此外，未来在这些市场发生的恐怖袭击可能直接或间接损害我们的财产，无论是物质上的还是财务上的，或者造成的损失远远超出我们的保险范围。由于上述原因，我们的创收能力和资产价值可能会大幅下降。另请参阅“-一些潜在的损失不在保险范围内。” 

我们面临着与我们的客户和合同对手方被外国资产管制办公室指定为“违禁者”相关的风险。 

根据13224号行政命令和其他法律，美国财政部外国资产管制办公室(“OFAC”)保存了一份被指认为恐怖分子或以其他方式被阻止或禁止的人员(“被禁止人员”)名单。OFAC条例和其他法律禁止与被禁人员开展业务或进行交易(“OFAC要求”)。我们的某些贷款和其他协议要求我们遵守OFAC的要求。我们已经建立了一个合规计划，在签订任何协议之前，客户和其他与我们有业务往来的人都会根据OFAC禁止人员名单进行检查，之后会定期进行检查。一般来说，我们的租约和其他协议要求另一方遵守OFAC的要求。如果与我们签约的客户或其他方被列入OFAC名单，我们可能会根据OFAC的要求终止租约或其他协议。任何此类终止都可能导致收入损失或另一方声称终止是错误的损害索赔。

我们面临着与气候变化相关的风险恶劣天气事件，以及旨在减少气候变化影响的监管努力. 

气候变化的实际影响可能会对我们的财产、运营和业务产生实质性的不利影响。例如，我们的许多物业位于东西海岸，特别是位于波士顿、洛杉矶、纽约、旧金山、西雅图和华盛顿特区等中央商务区的物业。在气候变化导致天气模式变化的程度上，我们的市场可能会经历风暴强度的增加、极端温度、海平面上升和/或干旱。随着时间的推移，这些情况可能会导致

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我们大楼的办公空间需求下降或与基础设施相关的补救项目相关成本增加。气候变化也可能对我们的业务产生间接影响，因为它使我们无法获得财产保险，或者通过增加(I)我们认为可以接受的条款的财产保险，(Ii)房地产税或其他评估，(Iii)能源和(Iv)财产维护的成本。此外，我们面临着与联邦、州和地方立法和法规有关的过渡风险，这些法规正在实施或正在考虑中，以减轻气候变化的影响。遵守不断变化的监管要求(包括温室气体排放法规和政策)的成本可能会对我们的财务业绩产生负面影响。

有关我们应对气候变化的方法以及我们继续致力于透明报告ESG业绩指标的更多讨论，请参见“项目1.企业--企业和增长战略--环境、社会和治理(ESG)以及我们的年度ESG报告，可在我们的网站http://www.bxp.com上找到，标题为“承诺”。

环境污染的潜在责任可能会导致巨大的成本。

根据联邦、州和地方环境法律、法令和法规，我们可能被要求调查和清理危险或有毒物质或石油产品在我们的物业或从我们的物业迁移的影响，仅仅因为我们现在或过去拥有或经营该房地产。如果出现不明环境问题，我们可能不得不支付大量款项，这可能会对我们的现金流和我们向证券持有人进行分配的能力产生不利影响，因为：作为所有者或经营者，我们可能必须支付与污染有关的财产损失以及调查和清理费用；法律通常规定清理责任和责任，无论所有者或经营者是否知道或造成污染；即使不止一个人对污染负有责任，根据环境法，每个分担法律责任的人可能都要对所有清理费用负责；政府实体和第三方可以起诉受污染场地的所有者或运营者，要求赔偿损失和费用。

这些费用可能很高，在极端情况下可能会超过我们的保险金额或受污染财产的价值。我们目前承保的环境保险金额和免赔额是我们认为在商业上合理的。具体地说，我们有一份污染法律责任保单，每起事件的限额为2000万美元，保单总限额为4000万美元。危险或有毒物质或石油产品的存在或迁移，或未能适当补救污染，可能会引起第三方对人身伤害、财产损失和/或应对费用的索赔，并可能对我们以受影响物业为抵押、出售或租赁的能力造成重大不利影响。此外，适用的环境法对受污染的场地设立了留置权，有利于政府赔偿与污染有关的损害和费用。法律、法规和做法及其实施的变化增加了对我们酒店现有环境条件的潜在责任，或者增加了对危险或有毒物质或石油产品或其他行动的处理、储存或排放的限制，可能会导致重大的意外支出。

环境法还管理石棉和其他建筑材料的存在、维护和移除。例如，法律要求含有石棉的建筑物的业主或经营者：

•妥善管理和维护石棉；

•通知和培训那些可能接触石棉的人；以及

•采取特别预防措施，包括移走或其他消减，如果石棉会在翻新或拆除建筑物期间受到干扰。

这些法律可能会对不遵守这些规定的建筑物业主或经营者施加罚款和惩罚，并可能允许第三者就与接触石棉纤维有关的人身伤害向业主或经营者寻求赔偿。

我们的一些物业位于城市和以前开发的地区，这些地区的填充物或当前或历史上的工业用途造成了场地污染。我们的政策是聘请独立的环境顾问，就收购物业进行或更新第一阶段的环境地盘评估和石棉勘测。这些评估一般包括对财产和周围地区的目视检查，对财产和周围地区的当前和历史用途的检查，以及对相关的州、联邦和历史文件的审查，但不涉及土壤和地下水采样等侵入性技术。在适当的情况下，在逐个财产的基础上，我们的做法是

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顾问进行其他测试，包括对饮用水中的石棉、铅和其他污染物进行采样，以及在地下储罐所在或曾经位于的地方或在过去的其他工地使用造成潜在环境问题的地方进行土壤和/或地下水污染。即使进行了这些环境评估，仍存在以下风险：

•环境评估和更新没有确定或适当处理所有潜在的环境责任；

•以前的业主造成了我们或准备评估的独立顾问不知道的物质环境条件；

•自进行环境评估以来，已经形成了新的环境责任；以及

•未来的使用或条件，如适用的环境法律和法规的变化，可能会导致我们承担环境责任。

有关室内空气质量的询问可能需要进行特殊调查，并根据结果，在我们常规的室内空气质量检测和维护计划之外进行补救。室内空气质量问题可能源于通风不足、室内或室外来源的化学污染物以及霉菌、花粉、病毒和细菌等生物污染物。室内暴露于化学或生物污染物可被指与过敏反应或其他有害健康影响有关。如果这些情况发生在我们的其中一个酒店，我们可能会受到第三方的人身伤害索赔，或者可能需要采取有针对性的补救计划，包括但不限于特殊清洁措施和增加室内通风率和消除污染源的步骤。这样的补救计划可能代价高昂，需要临时搬迁部分或全部物业客户，或需要修复受影响的物业。

遵守或不遵守《美国残疾人法》或其他安全法规和要求可能会导致巨额成本。 

《美国残疾人法》一般要求某些建筑物，包括办公楼、住宅楼和旅馆，必须向残疾人开放。不遵守规定可能会导致联邦政府处以罚款或判给私人诉讼当事人损害赔偿。如果根据《美国残疾人法》，我们被要求对我们的一个或多个物业进行重大改建和资本支出，包括拆除准入障碍，这可能会对我们的财务状况和运营结果以及可供分配给我们证券持有人的现金金额产生不利影响。 

我们的酒店遵守各种联邦、州和地方法规要求，例如州和地方的消防和生命安全要求。如果我们不遵守这些要求，我们可能会招致罚款或个人损害赔偿。我们不知道现有的要求是否会改变，或者遵守未来的要求是否需要大量的意外支出，这将影响我们的现金流和业务结果。 

未来的任何国际活动都将面临特殊的风险，我们可能无法有效地管理我们的国际业务。 

我们在对我们来说是新的国际市场上，在战略或选择性的基础上承销并在未来可能收购房地产、房地产投资组合或房地产相关实体的权益。如果我们收购位于这些市场的物业或平台，我们将面临与缺乏市场知识和对当地经济的了解、在该地区建立新的商业关系以及不熟悉当地法律和政府以及许可程序相关的风险。此外，我们的国际业务将受到在海外开展业务的常见风险的影响，例如可能修改税收条约或其他法律和法规，包括管理我们国际收入征税的那些法律和法规，对资金转移的限制，以及恐怖主义活动的不确定性。我们无法预测这些事态发展可能发生的可能性。此外，我们未来可能会与受另一个国家或地区的法律管辖并由另一个国家或地区的法院解决争端的非美国实体达成协议。我们无法准确预测这样一个论坛是否会为我们提供一种解决可能出现的争端的有效和高效手段。 

在国际市场的投资也可能使我们面临与融资增加员工人数、整合新办事处以及建立有效的控制程序和程序相关的风险，以规范新办事处的运营，并监督遵守美国法律法规(如《反海外腐败法》)和类似的外国法律法规(如英国《反贿赂法》)的情况。

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我们可能会受到美元与我们投资的其他国家货币之间汇率潜在波动的风险。 

如果我们投资于美元不是本国货币的国家，我们将受到美元与其他国家货币之间潜在汇率波动的国际货币风险的影响。在我们有重大投资的一个或多个国家，其货币价值的大幅贬值可能会对我们的经营业绩产生重大影响。我们可以尝试通过借入我们投资所在国家的货币，以及在某些情况下对冲汇率波动来缓解任何此类影响；然而，在某些地方，获得资本的机会可能会受到更多限制，或者无法以有利的条件或根本不能获得资金。对于以国际货币计价的租赁，我们可以使用衍生金融工具来管理国际货币兑换风险。然而，我们不能向您保证，我们的努力将成功地中和所有国际货币风险。 

与债务和融资相关的风险

利率上升将增加我们的可变利率债务的利息成本，并可能对我们以有利条件再融资或出售资产的能力产生不利影响。 

截至2023年2月21日，我们有12亿美元的未偿债务，不包括我们未合并的合资企业，这些债务以浮动利率计息，我们未来可能会产生更多债务。2022年全年利率都在上升，如果利率继续上升，那么我们未对冲的可变利率债务的利息成本也会上升，这可能会对我们的现金流和我们支付债务本金和利息的能力以及我们向证券持有人进行分配的能力产生不利影响。此外，利率上升可能会限制我们在现有债务到期时对其进行再融资的能力，或者显著增加我们未来的利息支出。我们不时订立利率互换协议和其他利率对冲合约，包括掉期、上限和下限。虽然这些协议旨在减轻利率上升对我们的影响，但它们也使我们面临协议其他各方无法履行的风险，我们可能会产生与协议结算相关的巨额成本，协议将无法执行，基础交易将无法符合ASC 815《衍生品和对冲》中所包含的指导下的高效现金流对冲。此外，利率上升可能会降低第三方愿意为我们的资产支付的金额，从而限制我们迅速改变投资组合以应对经济或其他条件变化的能力。 

我们债务协议中的契约可能会对我们的财务状况产生不利影响。

我们物业的抵押包含惯例契约，例如那些限制我们在未经贷款人事先同意的情况下进一步抵押适用财产或修改或终止保险范围的能力的契约。我们的无担保信贷安排、无担保债务证券和某些有担保贷款对我们产生债务的能力有惯例的限制、要求和其他限制，包括我们必须保持的总债务与资产比率、有担保债务与总资产比率、偿债覆盖率和无担保资产与无担保债务的最低比率。我们继续有能力根据我们的信贷安排借款，但须遵守我们的财务及其他契约。此外，我们不遵守这些公约可能会导致适用债务协议下的违约，我们可能会被要求用其他来源的资本偿还这些债务。在这种情况下，我们可能无法获得其他资金来源，或者只能以不具吸引力的条款获得资金。此外，在未来，如果贷款人普遍坚持为恐怖主义行为或地震造成的损失提供比我们在市场上或商业上合理的条款更大的保险范围，我们满足当前或未来贷款人保险要求的能力可能会受到不利影响。 

我们依赖债务融资，包括我们的无担保信贷安排下的借款、无担保债务证券的发行和以个人物业为担保的债务，为我们现有的投资组合、收购和开发活动以及营运资本提供资金。如果我们无法从这些或其他来源获得债务融资，或在到期时对现有债务进行再融资，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。如果我们在债务协议中违反了契约，贷款人可以宣布违约，如果债务得到担保，可以接管为违约贷款提供担保的财产。此外，我们的无担保债务协议包含关于特定其他债务的特定交叉违约条款，使无担保贷款人有权在某些情况下我们在其他贷款下违约时宣布违约。我们债务协议下的违约可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。 

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我们面临着使用债务为收购和开发提供资金的相关风险，包括再融资风险。 

我们受制于通常与债务融资相关的风险，包括我们的现金流不足以支付所需的本金和利息的风险。我们预计，我们的债务本金只有一小部分将在到期前偿还。因此，我们很可能需要在未偿债务到期时为其至少一部分进行再融资。有一种风险是，我们可能无法对现有债务进行再融资，或者任何再融资的条款都不会像我们现有债务的条款那样优惠。如果到期日到期的本金不能再融资、延期或用其他来源的收益(如新股本)偿还，我们的现金流可能不足以在重大“气球”付款到期的年份偿还所有到期债务。此外，我们可能会依赖债务为我们的收购和开发活动等新投资的一部分提供资金。有一种风险是，我们可能无法以有利的条件或根本不能为这些活动提供资金。这些情况增加了成本，减少了债务的可获得性，未来可能会继续或恶化。 

我们已经并可能在未来与BPLP的许多有限合伙人达成协议，这些有限合伙人以财产换取合伙权益，要求BPLP在特定时间段内维持我们某些资产的担保债务和/或将合伙债务分配给该等有限合伙人，使他们能够继续推迟确认其关于出资财产的应纳税所得额。这些税收保护和债务分配协议可能会限制我们偿还或再融资债务的能力。  截至2022年12月31日，我们有一项税收保护协议，可能会限制我们偿还债务或为债务融资的能力。

我们的杠杆程度可能会限制我们获得额外融资的能力，或者影响我们的股权和债务证券的市场价格。 

截至2023年2月21日，我们的合并债务约为147亿美元(不包括未合并的合资企业债务)。

下表列出了综合市值以及综合债务与综合市值的相应比率(美元和股票/单位，以千计)：

						2023年2月21日
						未偿还股份/单位						普通股等值						等值(1)
普通股						156,823						156,823						$	10,732,966
共同业务伙伴关系股						18,663						18,663						1,277,296			(2)
总股本(A)												175,486						$	12,010,262
合并债务(B)																		$	14,707,348
综合市值(A+B)																		$	26,717,610
合并债务/合并市值[B / (A + B)]																		55.05		%

_______________  

(1)价值是基于BXP普通股在2023年2月21日的每股收盘价68.44美元。

(2)包括LTIP单位(包括2013-2020年间授予的2012年OPP单位和赚取的MYLTIP单位)，但不包括2021至2023年间授予的MYLTIP单位，因为这些奖项的业绩期限尚未结束。

我们的杠杆程度可能会影响我们为营运资本、资本支出、收购、开发或其他一般企业目的获得额外融资的能力。我们的优先无担保债务目前被两家主要评级机构评为投资级。然而，不能保证我们将能够维持这个评级，如果我们的优先债务从目前的评级下调，我们可能会产生更高的借贷成本和/或获得额外融资的困难。我们的杠杆程度也可能使我们更容易受到商业或整体经济低迷的影响。有一种风险是，我们的债务与市值比率(这在一定程度上是BXP股价的函数)的变化，或BPLP的负债与财务分析师使用的其他资产价值衡量指标的比率的变化，可能会对我们的股权或债务证券的市场价格产生不利影响。 

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终止伦敦银行同业拆息及以另一参考利率取代伦敦银行同业拆息，可能会对我们的借贷成本造成不利影响，并可能影响我们的业务及经营业绩。

我们预计，2023年6月30日之后，所有与我们相关的LIBOR设置将停止发布或不再具有代表性。LIBOR的终止不会影响我们借入或维持已经未偿还的借款或对冲交易的能力，但如果我们以LIBOR为指标的合约转换为SOFR，LIBOR和SOFR之间的差额，加上建议的利差调整，可能会导致利息或对冲成本高于LIBOR仍可用的情况。此外，尽管SOFR是建议的替代利率，但贷款人也有可能选择与LIBOR不同的替代替代利率，其方式与SOFR相似，或者会导致我们的利息或对冲成本更高。鉴于哪种利率将取代伦敦银行间同业拆借利率的不确定性，目前还不可能预测伦敦银行间同业拆借利率在我们借款成本上的结束幅度。截至2022年12月31日，管理我们可变利率债务的每一项协议都已过渡到SOFR，或规定在协议期限内无法获得LIBOR的情况下替换LIBOR。

我们面临着与短期流动性投资相关的风险。 

我们可以将现金余额投资于各种短期投资，目的是在提供当前收入的同时，保持本金价值和保持高度的流动性。这些投资有时可能包括(直接或间接)： 

•美国财政部发行的直接债务；

•由美国政府或其机构发行或担保的债务；

•应税市政债券；

•银行和储蓄机构的债务(包括存单)；

•由公司和银行发行的短期美元债券组成的商业票据和其他票据；

•以公司债务和资产担保债务为抵押的回购协议；

•已登记和未登记的货币市场基金；以及

•其他评级较高的短期证券。

对这些证券和基金的投资不包括本金损失保险。在某些情况下，我们可能被要求赎回我们的全部或部分投资，我们赎回部分或全部投资的权利可能会被推迟或暂停。此外，不能保证我们在这些证券或基金上的投资将按面值赎回。我们投资价值的下降或我们赎回权的延迟或暂停可能会对我们的运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。

与我们的组织和结构有关的风险

BPLP中的利益持有者存在利益冲突。 

出售物业及偿还相关债务对BPLP权益持有人的影响与对BXP股东的影响不同。 

BPLP的一些权益持有人可能会在出售我们的某些物业和偿还相关债务时产生不利的税收后果，这与对BXP及其股东的税收后果不同。因此，对于任何此类出售或偿还债务的适当定价和时机，BPLP中的合伙权益的持有者可能有不同的目标。虽然根据BPLP的有限合伙协议，BXP拥有独家权力决定何时进行再融资或偿还债务，或是否、何时及按什么条件出售物业，但就某些物业而言，须遵守下文所述的合同承诺，但任何此类决定均需获得BXP董事会的批准。虽然董事会对这些事项有政策，但董事和高管可以不符合BXP部分或多数股东利益的方式行使他们的影响力，包括可能阻止完成物业出售或偿还债务的方式。

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不出售部分房产的协议。 

我们已经并可能在未来与BPLP合伙权益的出资人达成协议，根据该协议，我们同意不会在指定日期之前在任何会向出资人产生应纳税收入的交易中出售或以其他方式转让该物业。此外，如果主题物业是在应税销售中出售的，我们有责任向先前的业主偿还某些与税收相关的费用。一般来说，我们对前所有人的义务是有时间限制的，并且只适用于实际遭受的损害。

此外，BPLP已经并可能在未来达成协议，规定物业的前所有人有权担保特定数额的债务，如果他们担保的特定债务得到偿还或减少，则有权担保额外和/或替代债务。这些协议可能会妨碍BPLP本来希望采取的偿还或再融资担保债务的行动，因为如果BPLP违反这些协议，这样做将要求BPLP向先前的所有者付款。

对控制权变动的限制可能会阻碍有利于股东的收购尝试。 

BXP的章程和细则、BXP的股东权利协议和BPLP的有限合伙协议中的条款，以及守则和特拉华州公司法中的条款，可能： 

•推迟或阻止对BXP或收购要约的控制权变更，即使此类行动可能有利于BXP的股东；以及

•限制百时美施贵宝股东获得其普通股相对于当时市场价格的潜在溢价的机会。

持股限额 

为了保持BXP作为房地产投资信托基金的资格，并以其他方式解决与股权集中有关的担忧，BXP的章程一般禁止任何单一股东直接、间接或受益地拥有任何类别或系列普通股的流通股数量超过6.6%的所有权。我们将这种限制称为“所有权限制”。BXP董事会可自行决定放弃或修改对一人或多人的所有权限制，如果董事会认为超过这一限制不会危及BXP作为联邦所得税REIT的地位。此外，根据BXP的章程，MortimB.Zuckerman、MortimB.Zuckerman和Edward H.Linde各自的家族和附属公司，以及一般的养老金计划和共同基金，实际上可以实惠地拥有BXP任何类别或系列股本普通股流通股数量的15%。违反所有权限制所拥有的股份将受到失去分配权和投票权等处罚。所有权限制可能具有抑制或阻碍控制权变更的效果。 

BPLP的合作伙伴协议 

BXP已在BPLP的有限合伙协议中同意不从事指定的非常交易，包括(其中包括)企业合并，除非BPLP以外的BPLP的有限合伙人获得或有机会获得(1)其合伙权益在交易中与BXP普通股持有人相同的对价，或(2)有限合伙单位，其中将使这些单位的持有人在赎回这些单位时有权获得上市公司的普通股股份，或与BXP普通股持有人在交易中收到的相同对价。如果该等有限合伙人不会收到该等对价，我们将不能进行交易，除非持有至少75%的有限合伙普通单位权益的有限合伙人同意交易，但BXP或其联属公司持有的单位除外。此外，BXP已在BPLP的有限合伙协议中同意，其不会完成指定的非常交易，包括商业合并，在这些交易中，BXP获得其普通股股东的批准，除非(1)持有至少75%的有限合伙权益的普通单位的有限合伙人同意交易，或(2)BPLP的有限合伙人也被允许投票，如果这些有限合伙人能够作为普通股股东在交易中投票，交易将会获得批准。因此，如果BXP的普通股股东批准了一项特定的非常交易，合伙协议在完成交易之前需要满足以下条件： 

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•BPLP的合伙权益持有者，包括BXP，必须对此事进行投票；

•BXP必须按照股东对该交易投票的相同比例投票其合伙企业权益；以及

•BPLP的合伙权益持有人的投票结果必须是这样的：如果这样的投票是股东投票，那么企业合并就会获得批准。

关于特定的非常交易，BXP已在BPLP的合伙协议中同意利用其商业上合理的努力来构建此类交易，以避免导致其有限合伙人因发生或参与此类交易而确认联邦所得税的收益。

由于这些规定，潜在的收购者可能会被阻止提出收购建议，而BXP可能会被合同禁止从事拟议的非常交易，包括拟议的业务合并，即使BXP的股东批准了交易。 

我们可以在没有得到股东批准的情况下改变政策。 

我们的经营和财务政策，包括我们关于房地产收购、增长、运营、负债、资本化和股息的政策，完全由BXP董事会决定。因此，我们的证券持有人并不控制这些保单。

与BXP作为REIT的地位相关的风险

未能获得REIT资格将导致BXP作为公司征税，这将大幅减少可用于支付股息的资金。 

如果BXP不符合联邦所得税的REIT资格，它将作为公司征税，除非适用某些减免条款。我们相信，BXP的组织和资格是REIT，并打算以一种允许BXP继续符合REIT资格的方式运营。然而，我们不能向您保证BXP具有这样的资格，或者它在未来仍将具有这样的资格。这是因为作为房地产投资信托基金的资格涉及应用守则中高度技术性和复杂的条款，对这些条款只有有限的司法和行政解释，并涉及对不完全在我们控制范围内的事实和情况的确定。未来的立法、新法规、行政解释或法院裁决可能会显著改变税法或税法的适用，涉及联邦所得税目的的REIT资格或此类资格的联邦所得税后果。 

此外，我们目前通过已选择作为REITs征税的子公司持有我们的某些物业，未来我们可能会决定通过一个或多个选择作为REITs征税的子公司持有我们的一个或多个其他物业符合我们的最佳利益。如果这些子公司中的任何一家未能获得联邦所得税方面的REIT资格，BXP也可能无法获得联邦所得税方面的REIT资格。 

如果BXP或其任何属于REITs的子公司未能符合REIT的资格，则除非适用某些减免条款，否则它将面临严重的税收后果，这将大幅减少所涉及年份每年可用于支付股息的资金，因为： 

•BXP在计算其应税收入时，不允许扣除支付给股东的股息，并将按正常的公司税率缴纳联邦所得税；

•BXP还可能在2018年1月1日之前的纳税年度缴纳联邦替代最低税，并可能增加州和地方税；以及

•除非BXP根据法定规定有权获得宽免，否则BXP不能选择在其被取消资格的年度之后的四个应课税年度内作为房地产投资信托基金纳税。

此外，如果BXP未能符合REIT的资格，并且救济条款不适用，它将不再被要求支付股息。由于所有这些因素，BXP未能获得REIT资格可能会削弱我们筹集资金和扩大业务的能力，并将对BXP的普通股价值产生不利影响。如果BXP或其任何属于REITs的子公司未能符合REIT的资格，但有资格获得某些救济条款，则它可能会保留其REIT的地位，但可能需要支付惩罚性税款，这可能是巨额的。

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为了维持BXP的REIT地位，我们可能会被迫在不利的市场条件下借入资金。 

为了维持BXP的REIT地位，我们可能需要以短期方式借入资金，以满足REIT的分配要求，即使当时的市场状况对这些借款不利。要符合REIT的资格，BXP通常必须每年向股东分配至少90%的应税收入，不包括资本利得和某些其他调整。此外，BXP将对任何日历年支付的股息少于前几年普通收入的85%、资本收益净收入的95%和未分配收入的100%的金额(如果有)征收4%的不可扣除消费税。我们可能需要短期债务或长期债务或出售资产、创建合资企业或出售普通股的收益来为必要的分配提供资金，这是由于实际收到收入和确认联邦所得税收入之间的时间差异，或者是不可扣除的资本支出、创建准备金或所需债务或摊销付款的影响。我们的现金流无法满足我们的分配要求，可能会对我们筹集短期和长期债务或出售股权证券的能力产生不利影响，以便为维持BXP REIT地位所需的分配提供资金。

我们可能会受到不利的立法或监管税收变化的影响，这可能会对我们的财务状况产生负面影响。

任何时候，管理REITs的美国联邦所得税法或这些法律的行政解释都可能被修改，包括关于我们酒店所有权结构的修改。我们无法预测任何新的美国联邦所得税法律、法规或行政解释，或对任何现有美国联邦所得税法、财政部法规或行政解释的任何修正案是否或何时将被通过、颁布或生效，并且任何此类法律、法规或解释可能具有追溯性。BXP、其应税REIT子公司和我们的证券持有人可能会受到美国联邦所得税法、财政部法规或行政解释的任何此类变化或任何新的不利影响。

我们可能面临不利的州和地方税务审计，以及州和地方税法的变化。

由于BXP是有组织的，并符合REIT的资格，它通常不需要缴纳联邦所得税，但我们需要缴纳某些州和地方税。在正常业务过程中，我们拥有房地产的某些实体已经或正在接受税务审计。尽管我们认为我们在正在进行的审计中有大量的论据支持我们的立场，但在某些情况下，对于争议的具体问题没有控制性的先例或解释性指导。总体而言，迄今为止从进行持续审计的司法管辖区收到的欠税通知并不是实质性的。然而，不能保证未来的审计不会以更频繁的方式进行，也不能保证这种审计的最终结果不会对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

州和地方税收法律或法规不时发生变化，这可能会导致我们的纳税义务增加。我们所在的州和市政当局的税收收入不足，可能会导致此类变化的频率和规模增加。如果发生这种变化，我们可能需要为我们的资产或收入支付额外的税款。这些增加的税收成本可能会对我们的财务状况和经营结果以及可用于向我们的证券持有人支付股息和分配的现金数量产生不利影响。

一般风险因素

市场状况的变化可能会对BXP普通股的市场价格产生不利影响。 

与其他公开交易的股权证券一样，BXP普通股的价值取决于各种市场状况，这些市场状况可能会不时变化。在可能影响百时美施贵宝普通股价值的市场状况中，包括： 

•投资者对我们证券的兴趣程度；

•房地产投资信托基金的一般声誉，以及与其他股权证券(包括其他房地产公司发行的证券)相比，我们的股权证券的吸引力；

•我们的基础资产价值；

•总的来说，投资者对股票和债券市场的信心；

•国家经济状况；

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•税法的变化；

•我们的财务业绩；

•我们信用评级的变化；

•市场上其他投资所支付的收益率与BXP的股息收益率之间的差额；以及

•股市和债市的一般情况，包括利率的变化。

BXP普通股的市值主要基于市场对我们的增长潜力以及我们当前和潜在的未来收益和现金股息的看法。因此，BXP的普通股交易价格可能高于或低于BXP每股普通股的资产净值。如果我们未来的收益或现金股息低于预期，BXP普通股的市场价格很可能会下跌。

进一步发行股权证券可能会稀释现有证券持有人的权益。 

如果发行额外的股权证券为未来的开发、收购或偿还债务提供资金，我们现有证券持有人的利益可能会被稀释。我们执行业务战略的能力取决于我们能否获得适当的债务融资，包括无担保信贷额度和其他形式的担保和无担保债务，以及股权融资，包括普通股和优先股。

未来可供出售的股票数量可能会对BXP股票的市场价格产生不利影响。 

在BXP首次公开招股前后，我们已经完成了许多私募交易，其中BXP的股票或BPLP的合伙权益被发行给我们收购的物业的所有者或机构投资者。根据我们授予这些投资者的注册权，这些普通股，或可用来换取BPLP的这种合伙权益的普通股，可能会随着时间的推移在公开证券市场上出售。根据我们的员工福利和其他激励计划可发行的额外普通股，包括由于授予股票期权和限制性股权证券，也可能在未来某个时候在市场上出售。未来BXP普通股在市场上的销售可能会对其普通股的价格产生不利影响。我们无法预测市场上认为可能发生的此类出售将对BXP普通股的市场价格产生什么影响。

我们参与法律程序和其他索赔可能会导致巨额的金钱和其他成本，对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

我们不时地参与法律诉讼和其他索赔。在因我们的行为或我们的供应商、承包商、客户或其他合同当事人的行为而引起的诉讼中，我们也可能被指定为被告，而在这些诉讼中，这些当事人同意赔偿、辩护并使我们不受与其各自业务相关的各种索赔、诉讼和责任的损害，和/或根据某些保险单作为额外的被保险人而增加。任何法律程序或其他索赔的不利解决方案可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。无论结果如何，法律程序和其他索赔可能会导致巨额成本和支出，并显著转移我们管理层的注意力。对于任何法律诉讼或其他索赔，不能保证我们能够胜诉，或取得有利的和解或结果，也不能保证我们的保险或我们的供应商、承包商、客户或其他合同方的任何合同赔偿足以支付我们的所有辩护费用或任何由此产生的责任。

我们面临着与网络攻击、网络入侵或其他方式的安全漏洞相关的风险，以及我们的信息技术(IT)网络和相关系统的其他重大中断。

我们面临着与安全漏洞相关的风险，无论是通过网络攻击或互联网上的网络入侵、恶意软件、计算机病毒、电子邮件附件、我们组织内部的人员或可以访问我们组织内部系统的人，以及我们的IT网络和相关系统的其他重大中断。随着来自世界各地的未遂攻击和入侵的数量、强度和复杂性增加，安全漏洞或破坏的风险普遍增加，特别是通过网络攻击或网络入侵，包括计算机黑客、外国政府和网络恐怖分子。我们的IT网络和相关系统对我们的业务运营和我们执行日常运营(包括管理我们的建筑系统)的能力至关重要，在某些情况下，可能对我们某些客户的运营至关重要。

46

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目录表

百时美施贵宝董事会审计委员会负责监督与网络安全相关的风险管理流程。委员会不少于每年与我们的资讯科技人员和高级管理层举行会议，讨论网络风险的最新趋势，以及我们保护我们的资讯科技网络、业务系统和资讯免受网络攻击和入侵的策略。在审计委员会的监督下，我们参考了国家标准与技术研究所(NIST)的网络安全框架，制定了我们的整体网络安全计划及其标准。作为我们整体网络安全计划的一部分：

•我们实施了持续改进的方法，包括但不限于，不断加强流程和控制、季度控制审查、年度政策审查、一年两次的渗透测试和对我们的安全基础设施的年度投资；

•我们每年根据NIST框架评估我们的网络安全计划，并定期聘请外部咨询公司进行评估；以及

•我们每年至少为我们的员工和主要现场提供商进行三次网络安全意识培训，并持续进行网络钓鱼模拟，以提高人们对欺骗或操纵电子通信和其他关键安全威胁的认识。

尽管我们努力维护我们的IT网络和相关系统的安全和完整性，并实施了各种措施来管理安全漏洞或中断的风险，但不能保证我们的安全努力和措施将是有效的，或者企图的安全漏洞或中断将不会成功或造成破坏。即使是保护最严密的信息、网络、系统和设施也仍然存在潜在的脆弱性，因为这种企图的安全漏洞所使用的技术不断演变，通常直到针对目标发起攻击时才被识别，在某些情况下，这些技术被设计为不会被检测到，实际上可能也不会被检测到。因此，我们可能无法预见这些技术，也无法实施足够的安全屏障或其他预防措施，因此我们不可能完全降低这一风险。

与其他企业一样，我们一直并预计将继续受到未经授权访问、不当处理或误用、计算机病毒或恶意软件、网络攻击和入侵以及其他不同程度事件的影响。到目前为止，这些事件没有对我们的运营或业务产生不利影响，也没有重大影响，无论是个别事件还是总体事件。但是，涉及我们的IT网络和相关系统的安全漏洞或其他重大中断可能：

•扰乱我们网络和系统的正常运行，从而扰乱我们的运营和/或我们某些客户的运营；

•导致虚报财务报告、违反贷款契约、错过预期报告截止日期和/或错过预期许可截止日期；

•导致我们无法适当地监督我们对BXP作为REIT资格的规章制度的遵守情况；

•导致未经授权访问和销毁、丢失、被盗、挪用或发布我们或他人的专有、机密、敏感或其他有价值的信息，其他人可能利用这些信息与我们竞争，或可能使我们面临第三方出于破坏性、破坏性或其他有害目的和结果提出的损害索赔；

•导致我们无法维护我们的客户所依赖的建筑系统，以有效地使用他们租用的空间；

•需要大量的管理层关注和资源来补救由此造成的任何损害；

•使我们面临违约、损害赔偿、信贷、罚款或终止租约或其他协议的索赔；以及

•损害了我们在客户和投资者中的声誉。

上述任何一种或多种情况都可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

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目录表

除了报告的客户财务业绩外，会计声明的变化还可能对我们的经营业绩产生不利影响。 

会计政策和方法是我们如何记录和报告我们的财务状况和经营结果的基础。财务会计准则委员会和美国证券交易委员会制定会计准则的各种举措所带来的不确定性，可能会改变财务会计和报告准则，或它们对这些指导我们财务报表编制的准则的解释和应用。变化包括但不限于收入确认、租赁会计和采用会计准则的变化，这些变化可能需要更多地使用“公允价值”措施。 

这些变化可能会对我们报告的财务状况和运营结果产生实质性影响。在某些情况下，我们可能被要求追溯适用新的或修订的标准，从而可能导致对前期财务报表的重大重述。同样，这些变化可能会对我们客户报告的财务状况或经营结果产生实质性影响，或者可能影响我们客户对租赁房地产的偏好。 

项目1B。未解决的员工评论。

没有。

第二项。财产。

于2022年12月31日，我们拥有或拥有194个商业地产物业的合资权益，合共约5410万平方英尺的主要高级办公场所可出租净面积，包括13处在建/重建物业，总计约320万平方英尺的可出租净面积。我们的物业包括(1)173个写字楼和生命科学物业(包括10个在建/重建物业)、(2)14个零售物业(包括2个在建/重建物业)、(3)6个住宅物业(包括1个在建物业)及(4)1个酒店。下表显示了截至2022年12月31日我们拥有或拥有所有权权益的物业的相关信息，其中包括合并和非合并合资企业持有的物业。

属性						位置						截至2022年12月31日的租赁百分比(1)												数 的 建筑物						网络 可出租 平方英尺
办公室和生命科学
第五大道767号(通用汽车大厦)(60%所有权)						纽约州纽约市						86.6		%										1						1,965,003
克拉伦登街200号						马萨诸塞州波士顿						95.0		%										1						1,769,077
列克星敦大道601号(拥有55%的所有权)						纽约州纽约市						98.9		%										1						1,670,790
公园大道399号						纽约州纽约市						99.2		%										1						1,577,544
Salesforce Tower						加州旧金山						100.0		%										1						1,420,682
联邦街100号(拥有55%的所有权)						马萨诸塞州波士顿						89.8		%										1						1,238,821
时代广场大厦(55%股权)						纽约州纽约市						84.8		%										1						1,225,472
博伊尔斯顿街800号--保诚中心						马萨诸塞州波士顿						91.7		%										1						1,197,798
科罗拉多中心(50%所有权)(2)						加利福尼亚州圣莫尼卡						89.5		%										6						1,131,511
圣莫尼卡商业园(55%所有权)(2)						加利福尼亚州圣莫尼卡						87.1		%										14						1,106,399
列克星敦大道599号						纽约州纽约市						85.4		%										1						1,106,351
雷斯顿下一站						弗吉尼亚州雷斯顿						69.4		%										2						1,063,236
海湾殖民地企业中心						马萨诸塞州沃尔瑟姆						62.8		%										4						989,548
西55街250号						纽约州纽约市						99.4		%										1						966,979
恩巴卡迪罗四号中锋						加州旧金山						93.7		%										1						941,205

48

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目录表

属性						位置						截至2022年12月31日的租赁百分比(1)												数 的 建筑物						网络 可出租 平方英尺
亨廷顿大道111号--保诚中心						马萨诸塞州波士顿						95.2		%										1						860,446
第五大道200号(所有权26.69%)(2)						纽约州纽约市						92.5		%										1						854,737
恩巴卡迪罗一号中锋						加州旧金山						68.4		%										1						837,309
恩巴卡迪罗二号中锋						加州旧金山						86.3		%										1						802,472
大西洋码头办公室(55%股权)						马萨诸塞州波士顿						99.8		%										1						793,769
网关共享(50%所有权)(2)						加利福尼亚州旧金山南部						89.7		%										5						787,846
恩巴卡迪罗三号中锋						加州旧金山						82.5		%										1						787,377
Safeco Plaza(33.67%所有权)(2)						华盛顿州西雅图						83.6		%										1						778,116
麦迪逊中心						华盛顿州西雅图						93.1		%										1						754,988
威斯康星大道7750号(50%所有权)(2)						马里兰州贝塞斯达						100.0		%										1						735,573
码头72(50%所有权)(2)						布鲁克林，纽约州						25.5		%										1						668,625
大都会广场(20%所有权)(2)						华盛顿特区						85.7		%										1						657,580
高士威街100号(50%拥有权)(2)						马萨诸塞州波士顿						94.6		%										1						633,819
市场之南						弗吉尼亚州雷斯顿						99.6		%										3						623,250
纽约大道901号(25%所有权)(2)						华盛顿特区						83.1		%										1						544,256
山景研究园						加利福尼亚州山景城						79.2		%										15						542,264
蓄水池地点						马萨诸塞州沃尔瑟姆						58.0		%										1						527,029
福尔瑟姆街680号						加州旧金山						98.7		%										2						524,793
喷泉广场						弗吉尼亚州雷斯顿						89.7		%										2						524,785
亨廷顿大道101号--保诚中心						马萨诸塞州波士顿						99.2		%										1						506,476
百老汇145号						马萨诸塞州剑桥						99.6		%										1						490,086
宾夕法尼亚大道2200号						华盛顿特区						93.6		%										1						459,745
一个自由广场						弗吉尼亚州雷斯顿						85.0		%										1						427,956
两个自由广场						弗吉尼亚州雷斯顿						100.0		%										1						423,222
街市广场北(50%业权)(2)						华盛顿特区						75.3		%										1						418,539
主街325号						马萨诸塞州剑桥						91.6		%										1						414,008
堤道上的枢纽-平台(50%所有权)(2)						马萨诸塞州波士顿						75.3		%										1						382,497
探索广场一号和二号						弗吉尼亚州雷斯顿						99.0		%										2						366,989
博伊尔斯顿大街888号--保诚中心						马萨诸塞州波士顿						100.0		%										1						363,320
韦斯顿企业中心						马萨诸塞州韦斯顿						100.0		%										1						356,995
麦迪逊大道510号						纽约州纽约市						97.1		%										1						355,089
莱斯顿的一处俯瞰						弗吉尼亚州雷斯顿						89.0		%										1						319,519
观澜街535号						加州旧金山						87.6		%										1						307,235
肯德里克街140号(3)						马萨诸塞州，李约瑟						85.9		%										2						306,323
沃尔瑟姆·韦斯顿公司中心						马萨诸塞州沃尔瑟姆						97.1		%										1						301,611
威斯康星州地方办事处						马里兰州切维蔡斯						88.9		%										1						299,428
230城市点位						马萨诸塞州沃尔瑟姆						97.4		%										1						296,720
总统街1750号						弗吉尼亚州雷斯顿						100.0		%										1						275,809

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目录表

属性						位置						截至2022年12月31日的租赁百分比(1)												数 的 建筑物						网络 可出租 平方英尺
西街200号						马萨诸塞州沃尔瑟姆						83.9		%										1						273,365
百老汇125号						马萨诸塞州剑桥						100.0		%										1						271,000
雷斯顿企业中心						弗吉尼亚州雷斯顿						100.0		%										2						261,046
主街355号						马萨诸塞州剑桥						99.3		%										1						259,640
民主之塔						弗吉尼亚州雷斯顿						99.3		%										1						259,441
康涅狄格大道1330号						华盛顿特区						94.6		%										1						253,579
温特街880号						马萨诸塞州沃尔瑟姆						85.4		%										1						243,618
10城市点位						马萨诸塞州沃尔瑟姆						95.8		%										1						236,570
卡内基中心510号						新泽西州普林斯顿						33.5		%										1						234,160
西北国会北街500号(30%所有权)(2)						华盛顿特区						98.5		%										1						230,900
百老汇90号						马萨诸塞州剑桥						98.1		%										1						223,771
主街255号						马萨诸塞州剑桥						97.5		%										1						215,394
20 CityPoint						马萨诸塞州沃尔瑟姆						98.9		%										1						211,476
77城市点位						马萨诸塞州沃尔瑟姆						98.3		%										1						209,711
萨姆纳广场						华盛顿特区						98.1		%										1						209,556
大学地段						马萨诸塞州剑桥						100.0		%										1						195,282
宾利街300号(4)						马萨诸塞州剑桥						64.2		%										1						195,191
北方第一商务园(5)						加利福尼亚州圣何塞						87.6		%										5						190,636
树荫林区创新区(6)						马里兰州罗克维尔						75.1		%										3						182,290
温特街890号						马萨诸塞州沃尔瑟姆						54.0		%										1						179,312
百老汇150号						马萨诸塞州剑桥						100.0		%										1						177,226
首都画廊						华盛顿特区						97.1		%										1						176,809
列克星敦办公园区(5栋)						马萨诸塞州列克星敦						43.0		%										2						166,779
卡内基中心206号						新泽西州普林斯顿						100.0		%										1						161,763
卡内基中心210号						新泽西州普林斯顿						79.2		%										1						159,468
金斯敦二号						弗吉尼亚州亚历山大市						83.7		%										1						156,005
金斯敦一号						弗吉尼亚州亚历山大市						36.9		%										1						153,401
百老汇105号						马萨诸塞州剑桥						100.0		%										1						152,664
212卡内基中心						新泽西州普林斯顿						40.1		%										1						147,530
214卡内基中心						新泽西州普林斯顿						65.9		%										1						146,799
2440 West El Camino Real						加利福尼亚州山景城						100.0		%										1						142,789
卡内基中心506号						新泽西州普林斯顿						68.2		%										1						139,050
第二大道153号和211号						马萨诸塞州沃尔瑟姆						100.0		%										2						136,882
两个莱斯顿俯瞰						弗吉尼亚州雷斯顿						100.0		%										1						134,615
卡内基中心508号						新泽西州普林斯顿						100.0		%										1						134,433
卡内基中心202号						新泽西州普林斯顿						87.0		%										1						134,068
卡内基中心804号						新泽西州普林斯顿						100.0		%										1						130,000
卡内基中心504号						新泽西州普林斯顿						100.0		%										1						121,990
卡内基中心101号						新泽西州普林斯顿						95.3		%										1						121,619
卡内基中心502号						新泽西州普林斯顿						96.2		%										1						121,460
大街1265号(50%所有权)(2)						马萨诸塞州沃尔瑟姆						100.0		%										1						120,681
卡内基中心701号						新泽西州普林斯顿						100.0		%										1						120,000
卡内基中心104号						新泽西州普林斯顿						75.2		%										1						102,930
卡内基中心103号						新泽西州普林斯顿						78.6		%										1						96,331
海登大道33号						马萨诸塞州列克星敦						100.0		%										1						80,876

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目录表

属性						位置						截至2022年12月31日的租赁百分比(1)												数 的 建筑物						网络 可出租 平方英尺
水塘广场北						马萨诸塞州沃尔瑟姆						100.0		%										1						73,258
哈特维尔大道32号						马萨诸塞州列克星敦						100.0		%										1						69,154
宾尼街250号						马萨诸塞州剑桥						100.0		%										1						67,362
卡内基中心302号						新泽西州普林斯顿						100.0		%										1						64,926
海登大道100号						马萨诸塞州列克星敦						100.0		%										1						55,924
卡内基中心211号						新泽西州普林斯顿						100.0		%										1						47,025
海登大道92号						马萨诸塞州列克星敦						100.0		%										1						31,100
哈特维尔大道17号						马萨诸塞州列克星敦						100.0		%										1						30,000
Ravendale大道453号						加利福尼亚州山景城						75.0		%										1						29,620
福尔瑟姆街690号						加州旧金山						100.0		%										1						26,080
卡内基中心201号						新泽西州普林斯顿						100.0		%										—						6,500
办公室和生命科学属性小计												88.5		%										163						48,154,072
零售
保诚中心(零售店)(3)						马萨诸塞州波士顿						95.9		%										—						475,899
喷泉广场零售店						弗吉尼亚州雷斯顿						83.2		%										1						198,158
金斯敦零售店						弗吉尼亚州亚历山大市						96.8		%										1						88,288
圣莫尼卡商业园零售店(55%所有权)(2)						加利福尼亚州圣莫尼卡						90.1		%										7						74,404
保诚中心的明星市场						马萨诸塞州波士顿						100.0		%										1						57,236
先锋零售						弗吉尼亚州雷斯顿						100.0		%										1						26,179
《点》						马萨诸塞州沃尔瑟姆						100.0		%										1						16,300
零售属性小计												93.3		%										12						936,464
住宅
在雷斯顿签字(508个单位)						弗吉尼亚州雷斯顿						93.7		%										1						517,783
Skylyne(402套)						加利福尼亚州奥克兰						90.3		%										1						330,996
Hub50 House(440套)(50%所有权)(2)						马萨诸塞州波士顿						94.6		%										1						320,444
普罗托肯德尔广场(280套)						马萨诸塞州剑桥						94.6		%										1						166,717
大西洋码头的阁楼(86套)						马萨诸塞州波士顿						97.7		%										1						87,096
住宅物业小计												93.5		%				(7)						5						1,423,036						(8)
酒店
波士顿万豪剑桥酒店(437间客房)						马萨诸塞州剑桥						64.6		%				(9)						1						334,260						(10)
酒店物业小计												64.6		%										1						334,260
服务中属性的小计												88.6		%										181						50,847,832
在建/重建物业(11)
办公室
肯德里克街140号--A栋						马萨诸塞州，李约瑟						100.0		%										1						104,000
宾夕法尼亚大道2100号						华盛顿特区						84.0		%										1						480,000						(12)
公园大道南360号(重建)(42.21%业权)(2)						纽约州纽约市						—		%										1						450,000
雷斯顿下一办公室第二阶段						弗吉尼亚州雷斯顿						—		%										1						90,000
平台16 A座(拥有55%业权)(2)						加利福尼亚州圣何塞						—		%										1						389,500

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目录表

属性						位置						截至2022年12月31日的租赁百分比(1)												数 的 建筑物						网络 可出租 平方英尺
实验室/生命科学
751网关(49%所有权)(2)						加利福尼亚州旧金山南部						100.0		%										1						231,000
103城市点位						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—		%										1						113,000
190 CityPoint(前称180 CityPoint)						马萨诸塞州沃尔瑟姆						43.0		%										1						329,000
卡内基中心105号						新泽西州普林斯顿						—		%										1						73,000
651国道(50%业权)(重建)(2)						加利福尼亚州旧金山南部						7.0		%										1						327,000
住宅
Reston Next Residential(508套)(20%所有权)(2)						弗吉尼亚州雷斯顿						—		%										1						417,000
零售
博伊尔斯顿街760号(重建)						马萨诸塞州波士顿						100.0		%										1						118,000
Reston Next Retail						弗吉尼亚州雷斯顿						—		%										1						33,000
其他
在保诚中心观看波士顿天文台(重建)						马萨诸塞州波士顿						不适用												—						59,000
建造中物业/重建物业小计												37.0		%				(13)						13						3,213,500
总投资组合																								194						54,061,332

_______________

(1)指已根据美国公认会计原则(“公认会计原则”)开始确认收入的现役物业的已签署租约。

(2)房地产是一家未合并的合资企业。

(3)不包括博伊尔斯顿街760号年内重新开发的物业的一部分，保诚中心(零售店)的独立建筑约118,000平方英尺，以及肯德里克街140号的一栋建筑约90,000平方英尺。

(4)该物业为重新发展而持有(见综合财务报表附注16)。

(5)持有物业是为了重新开发。

(6)不包括盖瑟路2096号，该路在2022年11月30日最后一份租约到期后停止使用。盖瑟路2096号包括大约50,000平方英尺的可净出租办公空间。这处房产是为未来的重新开发而保留的。

(7)截至2022年12月31日，租赁百分比不包括在服务物业的总投资组合入住率的计算中。

(8)包括61,511平方英尺的零售空间，截至2022年12月31日，租赁比例约为46.7%。这一数额不包括在截至2022年12月31日的服务中物业的总投资组合入住率的计算中。

(9)表示截至2022年12月31日的年度的加权平均房间占有率。这一数额不包括在截至2022年12月31日的服务中物业的总投资组合入住率的计算中。

(10)包括截至2022年12月31日100%租赁的4260平方英尺零售空间。这一数额不包括在截至2022年12月31日的服务中物业的总投资组合入住率的计算中。

(11)表示截至2023年2月21日的租赁百分比，包括具有未来开始日期的租赁。

(12)截至2022年12月31日，该物业投入使用的比例为64%。

(13)总租赁百分比不包括住宅和其他。

52

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目录表

使用中物业每平方英尺的租赁百分比和平均年化收入 

下表列出了我们在历史基础上的租赁百分比和每平方英尺的平均年化收入。

						十二月三十一日，
						2022						2021						2020						2019						2018
租赁百分比(1)						88.6		%				88.8		%				90.1		%				93.0		%				91.4		%
每平方英尺平均年化收入(2)						$75.99						$73.76						$72.67						$69.72						$66.63

_______________

(1)代表已签署的租约，不包括酒店和住宅物业，其收入确认已根据公认会计准则开始。

(2)表示截至2022年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日、2020年、2019年和2018年的每月合同基本租金和根据现有租赁从客户那里收回的租金乘以12。这些年化金额是在租金减免之前，包括费用报销，这可能是截至该日期的估计数。截至2022年12月31日、2021年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，在随后的12个月期间，现有租约每平方英尺的租金减免总额分别为1.56美元、2.15美元、1.73美元、1.70美元和0.97美元。

按平方英尺计算的前20个客户端 

截至2022年12月31日，我们按平方英尺计算最大的20个客户如下：

						客户端						平方英尺(1平方英尺)						在职投资组合的百分比(1)
1.						Salesforce.com						905,742						2.18		%
2.						生物遗传研究						848,021						2.04		%
3.						谷歌						836,110						2.02		%
4.						联邦抵押协会						706,196						1.70		%
5.						微软						676,013						1.63		%
6.						Akamai技术公司						658,578						1.59		%
7.						绳索和灰色						539,467						1.30		%
8.						我们工作						499,584						1.20		%
9.						柯克兰和埃利斯						409,828						0.99		%
10.						Searman&Sterling						384,813						0.93		%
11.						综合控股集团						373,007						0.90		%
12.						阿诺德与波特·凯·斯科勒						367,878						0.89		%
13.						万豪酒店						367,787						0.89		%
14.						Leidos						352,394						0.85		%
15.						蓝十字蓝盾						347,618						0.84		%
16.						折断						334,008						0.81		%
17.						惠灵顿管理公司						329,284						0.79		%
18.						美国银行						327,965						0.79		%
19.						美国政府						319,359						0.77		%
20.						大众金融服务						313,584						0.76		%

__________________

(1)计算金额的基础是我们的合并投资组合平方英尺，加上我们从未合并的合资物业中获得的平方英尺份额(根据我们的所有权百分比计算)，减去我们的合作伙伴从我们的合并合资物业中获得的平方英尺份额(根据合作伙伴的所有权百分比计算)。

53

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目录表

客户多元化

截至2022年12月31日，我们的客户以平方英尺为单位的多元化情况如下：

扇区			占在职投资组合的百分比
技术与媒体			22.3%
法律服务			17.2%
金融服务--所有其他			13.3%
房地产与保险			9.6%
生命科学			8.6%
其他专业服务			7.9%
金融服务-商业及投资银行业务			5.8%
零售			5.5%
制造业			4.2%
政府/公共行政			2.9%
其他			2.7%

租约期满(1)(2)

租约期满年份						受租约到期限制的可出租平方英尺						到期租约下的当前年化合同租金而不是未来的涨幅(3)						到期租约下的当前年化合同租金，无未来涨幅P.S.F.(3)						租约到期后未来递增的现行年化合同租金(4)						即将到期的租约下的当前年化合同租金与未来的递增P.S.F.(4)						总面积百分比
2022 (5)						142,247						$8,743,332						$61.47						$8,743,332						$61.47						0.29		%
2023						2,365,271						152,468,240						64.46						154,165,416						65.18						4.81		%
2024						3,484,836						226,746,710						65.07						229,909,224						65.97						7.09		%
2025						3,153,702						223,623,625						70.91						229,978,559						72.92						6.42		%
2026						3,426,819						282,354,792						82.40						300,195,296						87.60						6.97		%
2027						2,536,189						189,932,694						74.89						206,165,952						81.29						5.16		%
2028						3,613,441						284,362,730						78.70						313,274,083						86.70						7.35		%
2029						3,277,617						244,843,567						74.70						280,496,001						85.58						6.67		%
2030						2,942,040						221,302,292						75.22						244,517,304						83.11						5.99		%
2031						2,050,808						162,883,453						79.42						183,351,730						89.40						4.17		%
此后						16,199,507						1,311,792,619						80.98						1,606,093,642						99.14						32.96		%

 _______________

(1)包括100%未合并的合资物业。不包括住宅单位或酒店。

(2)不包括在特定年份到期的租约数据，而同一空间的租约已经与具有未来开始日期的替换客户签署。在这些情况下，数据包括在与替换客户的未来租约到期的年份。

(3)表示截至2022年12月31日的每月合同基本租金和根据现有租约从客户那里收回的租金乘以12。这一数额反映了任何租金减免之前的租金总额，并包括费用偿还，这可能是截至该日期的估计数。

(4)代表到期租约下的每月合同基本租金，以及截至2022年12月31日的到期和从现有租约下的客户收回的未来合同加租乘以12。这一数额反映了任何租金减免之前的租金总额，并包括费用偿还，这可能是截至该日期的估计数。

(5)表示在2022年12月31日到期的租约。

第三项。法律诉讼。

我们在正常业务过程中会受到各种法律程序和索赔的影响。这些问题中的许多都在保险范围内。管理层相信，该等事项的最终结果不会对我们的财务状况、经营业绩或流动资金产生重大不利影响。

第四项。煤矿安全信息披露。

不适用。

54

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目录表

第II部

第五项。注册人普通股、相关股东事项和发行人购买股权证券的市场。

波士顿地产公司的普通股在纽约证券交易所上市，代码为“BXP”。截至2023年2月21日，BXP约有1,055名登记在册的股东。 

BPLP的普通单位没有既定的公开交易市场。截至2023年2月21日，约有329个记录持有者和175,485,410个普通单位未结清，其中156,822,702个单位由BXP持有。

为了使BXP能够保持其作为REIT的资格，它必须每年向其股东分配至少90%的应税收入(不包括净资本收益和某些其他调整)。BXP采取了对普通股定期支付季度股息的政策，作为BPLP的普通合作伙伴，BXP采取了对BPLP普通股定期支付季度分红的政策。

自BXP首次公开募股以来，BXP和BPLP的普通股一直在支付现金分配。分派由BXP董事会酌情宣布，并取决于实际和预期的运营现金、我们的财务状况、资本要求、守则REIT条款下的年度分配要求以及BXP董事会可能认为相关的其他因素。

股票表现图表 

下图比较了2017年12月31日至2022年12月31日期间，BXP、标准普尔(S&P)500指数、富时NAREIT股权REIT总回报指数(“Equity REIT Index”)和富时NAREIT Office REIT指数(“Office REIT Index”)之间的累计股东总回报。股票REIT指数包括在纽约证券交易所、美国证券交易所和纳斯达克证券市场上市的所有符合税务条件的股票REITs。股权REITs是指将其投资账面总价值的75%或以上直接或间接投资于房地产股权的REITs。写字楼REIT指数包括股票REIT指数中包括的所有写字楼REITs。BXP、标准普尔500指数、股票REIT指数和写字楼REIT指数的数据由NAREIT提供给我们。如有书面要求，本行将向任何股东提供一份列入股票REIT指数及写字楼REIT指数的REITs名单。股票表现图假设在BXP和三个指数中各投资100美元，并对任何股息进行再投资。下文列出的历史信息不一定预示着未来的业绩。所示数据是根据每月月底的股价或指数值(视情况而定)计算的。

55

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目录表

						截至12月31日止年度，
						2017						2018						2019						2020						2021						2022
波士顿地产公司						$	100.00					$	89.12					$	112.36					$	80.50					$	101.60					$	62.40
标准普尔500指数						$	100.00					$	95.62					$	125.72					$	148.85					$	191.58					$	156.88
股票房地产投资信托基金指数						$	100.00					$	95.38					$	120.17					$	110.56					$	158.36					$	119.78
写字楼房地产投资信托基金指数						$	100.00					$	85.50					$	112.36					$	91.65					$	111.81					$	69.75

 

BXP

(A)没有。

(B)不适用。

(C)发行人购买股票证券。

期间

(a) 普通股总股数 购得

(b) 普通股平均支付价格

(c) 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数

(d) 可购买的最大股票数量(或近似美元价值)

October 1, 2022 – October 31, 2022

—

$

—

不适用

不适用

2022年11月1日-2022年11月30日

—

—

不适用

不适用

2022年12月1日-2022年12月31日

845

(1)

0.01

不适用

不适用

总计

845

$

0.01

不适用

不适用

____________________

(1)包括因终止受雇于BXP而回购的845股BXP限制性普通股。根据适用的限制性股票奖励协议的条款，BXP以每股0.01美元的价格回购了股份，这是该雇员最初为该等股份支付的金额。

BPLP

(A)没有。

(B)不适用。

(C)发行人购买股票证券。

期间

(a) 单位总数 购得

(b) 单位平均支付价格

(c) 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的单位总数

(d) 可购买的最大单位数(或近似美元值)

October 1, 2022 – October 31, 2022

—

$

—

不适用

不适用

2022年11月1日-2022年11月30日

—

—

不适用

不适用

2022年12月1日-2022年12月31日

2,196

(1)

0.16

不适用

不适用

总计

2,196

$

0.16

不适用

不适用

____________________

(1)包括先前由BXP持有的845个普通股单位，该845个普通股单位是因雇员终止受雇而回购BXP的限制性普通股股份而赎回的，以及BPLP因终止某些雇员在BXP的雇用而回购的948个LTIP单位、229个2021个MYLTIP单位和174个2022个MYLTIP单位。根据适用的限制性股票奖励协议、LTIP单位归属协议、2021年MYLTIP奖励协议和2022年MYLTIP奖励协议的条款，股份以每股0.01美元的价格回购，LTIP单位、2021年MYLTIP单位和2022年MYLTIP单位以每单位0.25美元的价格回购，这些金额是该雇员最初为该等股份和单位支付的金额。

56

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目录表

第六项。已保留

不适用。

57

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目录表

第七项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

以下讨论应与本报告其他部分的财务报表及其说明一并阅读。

前瞻性陈述

这份Form 10-K年度报告，包括通过引用合并的文件，包含符合联邦证券法、修订的1933年证券法第27A条和修订的1934年证券交易法第21E条的前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入1995年《私人证券诉讼改革法》中有关前瞻性陈述的安全港条款，并在每种情况下尽可能遵守这些安全港条款的目的包括本声明。前瞻性陈述主要包含在标题下，但不仅如此。商业-商业和增长战略，“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。我们提醒投资者，前瞻性陈述是基于我们管理层目前的信念、对未来事件的预期和假设以及目前可获得的信息。在使用“预期”、“相信”、“预算”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“项目”、“应该”、“将会”以及类似的表述时，这些词语并不完全与历史问题有关，旨在识别前瞻性陈述。这些陈述会受到风险、不确定性和假设的影响，不能保证未来的表现或事件发生，这些可能会受到已知和未知的风险、趋势、不确定性以及在某些情况下超出我们控制范围的因素的影响。如果这些已知或未知的风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者基本的假设被证明是不正确的，实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。我们提醒您，虽然前瞻性陈述反映了我们在作出前瞻性陈述时的诚意，但它们并不是对未来业绩或事件的保证，而且在我们作出此类陈述后发生实际事件时，它们会受到影响。因此，投资者在依赖前瞻性陈述时应谨慎行事，前瞻性陈述基于当时的结果和趋势，以预测未来的结果或趋势。

可能导致实际结果与前瞻性表述或暗示的结果大不相同的最重要因素包括与总体经济和资本市场状况变化的影响相关的风险和不确定因素，包括持续的通货膨胀、利率上升、供应链中断、劳动力市场中断、资本市场的错位和波动、由于美国或全球经济衰退的严重程度和持续时间而可能导致的消费者和客户行为的长期变化，以及以下其他重要因素和本10-K表格第一部分第1A项所述的风险。

可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性陈述中明示或暗示的结果、业绩或成就大不相同的一些风险和不确定因素包括：

•动荡或不利的全球经济和地缘政治条件、健康危机和信贷市场的混乱可能对我们获得具有成本效益的资本产生不利影响，并由此对我们的商业机会、经营结果和财务状况产生重大不利影响；

•与国家和地方经济下滑、持续通货膨胀、利率上升和证券市场波动相关的风险；

•影响房地产行业的一般风险(包括但不限于无法签订或续签租约、客户偏好和空间利用的变化、对客户财务状况的依赖以及来自其他房地产开发商、业主和经营者的竞争)；

•地缘政治冲突的影响，包括正在进行的乌克兰战争；

•新冠肺炎等高传染性或传染性疾病的爆发对我们和我们客户的财务状况、经营成果和现金流的直接和长期影响(包括为控制或减轻其影响而采取的行动的影响，对我们客户的直接和间接经济影响以及控制措施，以及我们客户成功经营业务的能力)；

•未能有效管理我们的增长和向新市场和子市场的扩张，或未能成功整合收购和开发；

•我们合资伙伴履行义务的能力；

•影响房地产开发和建设的风险和不确定性(包括但不限于持续通货膨胀、供应链中断、劳动力短缺、施工延误、建筑成本增加、成本超支、无法获得必要的许可证、客户会计

58

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目录表

可能导致谈判租赁条款以限制客户在施工期间的责任的考虑因素，以及公众对此类活动的反对)；

•与融资的可获得性和条件以及利用债务为收购和开发提供资金或为现有债务再融资有关的风险，包括较高的利率对融资成本和/或可获得性的影响；

•与远期利率合同相关的风险以及这种安排的有效性；

•与实际或威胁的恐怖袭击有关的风险；

•遵守《美国残疾人法》和其他类似法律的成本；

•未投保损失和环境污染的潜在责任；

•与气候变化和恶劣天气事件有关的风险，以及旨在减少气候变化影响的监管努力；

•通过网络攻击、网络入侵或其他方式违反安全规定的风险，以及支持我们业务和建筑物的信息技术(IT)网络和相关系统的其他重大破坏；

•与BXP可能未能根据1986年修订的《国内收入法》获得REIT资格相关的风险；

•税收和环境法可能出现的不利变化；

•新采用的会计准则对我们的会计政策和财务业绩的逐期比较的影响；

•与可能的州和地方税审计相关的风险；以及

•与我们对关键人员的依赖有关的风险，这些关键人员的持续服务得不到保证。

上述风险并不是包罗万象的。本报告的其他部分，包括第一部分第1A项--风险因素包括可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外，我们的运营环境竞争激烈，变化迅速。新的风险因素不时出现，管理层无法预测所有风险因素，我们也无法评估所有风险因素对我们业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。鉴于这些风险和不确定性，投资者不应过度依赖前瞻性陈述作为对实际结果的预测。投资者也应参考我们提交给美国证券交易委员会的最新的10-Q表季报和当前的8-K表季报，以及我们可能会通过当前的8-K表季报或其他报告不时向公众提供的其他材料，以便讨论可能导致实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的结果、业绩或成就存在实质性差异的风险和不确定性因素。我们明确表示不承担任何责任来更新任何前瞻性陈述，以反映潜在假设或因素、新信息、未来事件或其他方面的变化，您不应在本报告发布日期后依赖这些前瞻性陈述。

概述

BXP是美国最大的公开交易的写字楼房地产投资信托基金(REITs)之一(基于截至2022年12月31日的总市值)，主要开发、拥有和管理顶级工作场所。我们的物业集中在美国六个充满活力的门户市场-波士顿、洛杉矶、纽约、旧金山、西雅图和华盛顿特区。BPLP是BXP通过其开展几乎所有业务并拥有(直接或通过子公司)几乎所有资产的实体。我们主要通过将优质工作场所出租给客户来创造收入和现金。在作出租赁决定时，吾等考虑(其中包括)客户及其经营业务所在行业的信誉、租期长短、于开始及整个租赁期内须支付的租金、租户改善成本、免租期及其他业主优惠、预期营运开支及房地产税、本公司物业及整个市场(包括转租空间)目前及预期的空置率、现时及预期未来对该空间的需求、其他客户扩张权的影响及一般经济因素。

59

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目录表

我们的核心战略一直是在准入门槛高、需求驱动有吸引力的门户市场开发、收购和管理顶级工作场所，并专注于与财力雄厚的客户执行长期租约。我们的客户群在各个市场部门都不同，截至2022年12月31日，我们的本地租赁(不包括住宅单元)的加权平均租赁期约为7.9年，包括我们未合并的合资企业签署的租约。截至2022年12月31日，我们20个最大客户的加权平均租期(基于租赁面积)约为10.7年。

为了在任何租赁环境中取得成功，我们相信我们必须考虑客户-房东关系的方方面面。 在这方面，我们认为我们的竞争租赁优势基于以下属性：

•我们对客户在当地市场的短期和长期空间利用和便利需求的了解；

•我们以可持续和负责任的方式开发和运营一流工作场所的记录；

•我们的声誉是高质量的开发商，拥有和管理我们市场上最好的工作场所；

•我们的财政实力和维持高建筑标准的能力；以及

•我们与当地经纪人的关系。

展望

2022年经历的通货膨胀缓慢下降，但仍居高不下。预计美联储将继续加息，尽管加息的速度可能会更温和，以努力控制物价。这一点，再加上围绕提高美国债务上限的讨论，可能会导致金融市场进一步动荡。随着大中型雇主宣布裁员，已经出现了这种压力的迹象。虽然最初的裁员主要集中在科技行业，但金融行业、法律行业和美国企业界的公司现在也在宣布类似的裁员。这种不断变化的经营环境对我们经营活动的各个方面都产生了影响，例如：

•商界领袖在做出重大资本配置决定时通常会变得更加沉默，比如签订新的租约；

•劳动力市场状况的变化导致雇主对强制性面对面工作日的需求增加，我们的客户逐渐增加了空间利用率；

•由于利率和信贷利差上升，我们的资本成本增加，而私人市场债务融资，无论是针对建筑资产还是现有资产，安排起来都明显更具挑战性；以及

•新发展项目的建造成本有所增加，虽然我们现正进行的发展管道的成本在现阶段是相对固定的，但未来潜在发展项目的成本仍在继续增加。

有鉴于此，我们相信，尽管美国和全球经济的发展轨迹不确定，但通过管理我们的杠杆，同时继续有选择地投资(包括收购和开发)顶级工作场所机会，我们正在为成功做好准备。我们仍然专注于以下优先事项：

•继续拥抱我们在顶级工作场所行业的领导地位，并利用我们在投资组合质量、客户关系、开发技能、市场渗透率和可持续性方面的优势，以有利可图的方式建立市场份额。高级办公场所是我们当前和潜在客户的首选，与普通办公空间相比，它们的市场份额正在增加，并在我们运营的中央商务区(CBD)市场展示了最高的入住率、净吸收水平和租赁率；

•租赁我们在使用中和开发物业中的可用空间，并积极关注未来的租赁到期；

•完成我们开发物业的建设和租赁；

•寻求有吸引力的资产类别邻接，我们有成功的记录，如生命科学和住宅开发；

60

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目录表

•继续提高我们投资组合的质量标准，并根据市场情况通过出售资产积极回收资本，这可能会受到资本市场放缓和私人市场债务融资有限的不利影响；

•以可持续和负责任的方式积极管理我们的运营；以及

•通过积极管理流动性将风险管理放在首位，与合资伙伴进行更广泛的投资以管理我们的债务水平，并在新的投资承诺中高度选择性。

以下是2022年第四季度租赁和投资活动概述。

租赁活动和入住率

2022年第四季度，我们签署了约110万平方英尺的新租赁和续签合同，2022年租赁总面积约为570万平方英尺，占过去十年平均年租赁量的95%。2022年第四季度和全年签订的租约的加权平均租期分别约为7.8年和9.2年，这表明许多新客户和现有客户继续致力于长期使用空间，并将我们的物业视为他们首选的工作场所环境。

截至2022年12月31日，我们的在职办公和零售物业的整体入住率为88.6%，比2022年9月30日下降了30个基点。入住率下降的主要原因是全面投入使用的Reston Next和880温特街的租约，这些租约的收入确认尚未根据公认会计准则开始。剔除这两处物业投入使用的影响，2022年第四季度的入住率将增加20个基点，达到89.1%。

宏观经济环境导致我们所有市场的需求疲软。尽管房地产之旅仍在继续，谈判中的租约也在推进，但客户做出新承诺的紧迫性有所降低。在太空旅行的潜在客户承认，经济不确定性正在影响空间决策。在考虑我们对2023年租赁的预期时，我们考虑到了经济放缓、业务表现疲软和空间需求减少的影响。我们预计，到2023年，我们的大部分租赁将继续来自中小型专业和金融服务公司。

投资活动

尽管写字楼资产的房地产资本市场大幅放缓，2022年第四季度美国交易量较2022年第三季度下降40%，但我们仍致力于开发和收购资产，以增强我们的长期增长，并满足客户对顶级工作场所、生命科学、零售和住宅空间的需求。我们不断评估当前和未来的市场，以便可能收购需要租赁或重新定位的“增值”资产，以及与我们在每个选定市场拥有、管理、开发和改善主要工作场所的长期战略相一致的收购。

根据这一战略，2022年，我们总共购买了约16亿美元(我们的份额)的一流工作场所，包括生命科学，并在一家拥有一流工作场所的未合并的合资企业中拥有权益。2022年第四季度，我们收购了合资企业26.69%的权益，该合资企业拥有第五大道200号，这是一个14层、约855,000平方英尺的LEED黄金认证的顶级工作场所，位于纽约市，截至2022年12月31日已出租约93%。收购合资公司的权益是我们在充满活力的中城南部社区的第二笔投资。我们作为管理成员，为合资企业提供常规的租赁和物业管理服务。我们以约2.802亿美元的总购买价完成了对合资企业的权益，其中包括1.201亿美元的现金和我们按比例分享的1.601亿美元的未偿还贷款。按揭贷款的息率为伦敦银行同业拆息加年息1.30%，将于2028年11月24日到期。该合营公司拥有至2028年6月的利率掉期合约，直至利率掉期合约到期时，每年的固定利率约为4.34%。

截至2022年12月31日，我们的开发/重建计划包括13个物业，建成后，我们预计可出租净面积约为320万平方英尺。我们在这些项目的估计总成本中所占份额约为19亿美元，其中约7.291亿美元有待投资。2023年1月，BXP开始在马萨诸塞州剑桥市肯德尔中心开发宾尼街290号和宾尼街300号。包括2023年1月开工的项目在内，我们有15处物业正在开发或重新开发，其中不包括保诚中心的View Boston和

61

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目录表

截至2023年2月21日，Reston Next Residential的预租比例为52%。我们在这些项目的估计总成本中所占的份额约为33亿美元。

随着我们继续专注于新的投资以推动未来的增长，我们定期审查我们的投资组合，以确定潜在的销售候选物业，这些物业要么不再符合我们的投资组合战略，要么可能在当前市场吸引溢价。2022年第四季度，我们完成了在雷斯顿市中心出售Avant的交易，总售价为1.41亿美元。位于雷斯顿市中心a的Avant是一座15层，约32.9万平方英尺的建筑，不包括零售空间，359个单元，位于弗吉尼亚州雷斯顿的豪华住宅楼。百时美施贵宝保留了约26,000平方英尺地面零售空间的所有权。

包括出售位于雷斯顿市中心的Avant的住宅部分，BXP于2022年完成了14处物业和两块地块的处置，总销售总价约为8.642亿美元。

以下是我们每个市场的简要概述。

波士顿

于2022年第四季度，我们签订了约287,000平方英尺的租约，以及在波士顿地区开始的约476,000平方英尺的租约。已开始租赁的约245,000平方英尺的空置时间少于一年，较之前的租赁增加了约22%的租金净额。

截至2022年12月31日，我们的波士顿CBD服务组合约有94%是租赁的。

截至2022年12月31日，我们在剑桥的约270万平方英尺的在职办公室组合约有96%已出租。

2023年1月，BXP开始在马萨诸塞州剑桥市肯德尔中心开发宾尼街290号和宾尼街300号，估计总投资约为14亿美元。宾尼街290号是一个约566,000平方英尺的可净出租实验室/生命科学项目，100%预租给阿斯利康。在该项目启动的同时，BXP停止使用，并开始拆除现有的肯德尔中心蓝色停车场，以支持该项目的发展。宾尼街300号是将一处约19.5万平方英尺的可净出租物业改造成约24万平方英尺的可净出租实验室/生命科学物业。宾尼街300号是100%预租给一家生命科学组织的。

我们的128号公路-马萨诸塞州收费公路投资组合约有490万平方英尺，截至2022年12月31日已出租约81%。2022年12月23日，我们全面投入使用冬季大街880号，这是一个位于马萨诸塞州沃尔瑟姆的约244,000平方英尺的实验室/生命科学项目。包括尚未开始的租约，截至2023年2月21日，冬街880号的预租比例为97%。

洛杉矶

我们洛杉矶(“洛杉矶”)约230万平方英尺的使用中资产组合目前主要集中在西洛杉矶，其中包括科罗拉多中心和圣莫尼卡商业园，科罗拉多中心约110万平方英尺，我们拥有50%的股份，圣莫尼卡商业园有21栋建筑，约120万平方英尺，我们拥有55%的股份。截至2022年12月31日，我们洛杉矶的在役物业约有88%是租赁的。

纽约

于2022年第四季度，我们在纽约地区签订了约304,000平方英尺的租赁，并开始了约148,000平方英尺的租赁。于第四季度开始的租赁中，约有107,000平方英尺的空置时间少于一年，较之前的租赁减少了约17%的租金净额。截至2022年12月31日，我们的纽约CBD服务组合约有88%是租赁的。

2022年11月30日，我们开始了位于新泽西州普林斯顿的卡内基中心105号的重建工作。105卡内基中心是一个大约70,000平方英尺的物业，将被重新开发为一个大约73,000平方英尺的实验室/生命科学空间。生命科学的客户已经在评估这个机会。

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目录表

旧金山

于2022年第四季度，我们签订了约213,000平方英尺的租约，以及在旧金山地区开始的约225,000平方英尺的租约。约92,000平方尺已开始空置不足一年的租约，其租金承担净额较之前的租约增加约28%。

截至2022年12月31日，我们的旧金山CBD在役物业约有89%已出租。

西雅图

我们在西雅图的服务组合包括Safeco Plaza(约778,000平方英尺的物业，我们拥有33.67%的股份)和麦迪逊中心(约755,000平方英尺的物业)。截至2022年12月31日，我们的西雅图在役物业约有88%是租赁的。

华盛顿特区

于2022年第四季度，我们签订了约321,000平方英尺的租约，以及华盛顿特区地区开工的约648,000平方英尺的租约。已开始租赁的约79,000平方英尺的空置时间不足一年，租金责任净额较之前的租赁减少约11%。截至2022年12月31日，我们位于华盛顿特区的CBD在役物业的出租率约为88%。

我们华盛顿特区区域投资组合的一个重要组成部分位于莱斯顿市中心，这是弗吉尼亚州北部一个屡获殊荣的综合开发项目。雷斯顿是科技、云服务、网络安全和国防情报公司的中心。截至2022年12月31日，我们位于弗吉尼亚州莱斯顿的物业约有89%已出租。在弗吉尼亚州的莱斯顿，我们全面投入使用Reston Next，这是一个主要的工作场所项目，由两栋建筑组成，总面积约为110万平方英尺。包括尚未开始的租赁，截至2023年2月21日，该项目90%已出租。

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目录表

租赁统计数字

下表详细说明了在截至2022年12月31日的年度内开始的租赁活动，包括100%的未合并合资企业：

												截至2022年12月31日的年度
												(平方英尺)
期初可用空置空间												5,340,029
财产处置/财产停止使用(1)												(530,107)
已收购物业的空置空间(2)												142,018
已投入使用(和部分已投入使用)的物业(3)												1,713,366
期内到期或终止的租契												6,158,731
可供租赁的总空间												12,824,037
1ST发电租约												1,505,314
2发送与新客户租赁世代												2,965,270
2发送发电租约续期												2,742,676
租赁总空间(4个)												7,213,260
期末可供出租的空置空间												5,610,777
期内签订的租约，单位为平方英尺(5)												5,696,677
第二代租赁信息: (6)
期内开始的租约，以平方英尺为单位												5,707,946
加权平均租期												99个月
加权平均免租期												121天
每平方英尺总交易成本(7)												$83.70
租金总额增加(8)												3.98		%
净租金增加(9)												5.29		%

 __________________

(1)在截至2022年12月31日的一年中，停用和物业处置的空置物业总面积包括：博伊尔斯顿街760号的117,907平方英尺；Gateway 651号的95,180平方英尺；弗吉尼亚95号办公公园的185,298平方英尺；马萨诸塞州大道601号的5,270平方英尺；卡内基中心105号的69,995平方英尺；盖瑟路2096号的56,457平方英尺。

(2)在截至2022年12月31日的年度内收购的空置物业总面积包括麦迪逊中心的77,581平方英尺和第五大道200号的64,437平方英尺。

(3)在截至2022年12月31日的一年中，已投入使用(和部分投入使用)的物业总面积包括冬街880号的243,614平方英尺，雷斯顿Next的761,492平方英尺，宾夕法尼亚大道2100号的294,252平方英尺，以及主街325号的414,008平方英尺。

(4)指在截至2022年12月31日止年度内已根据公认会计原则开始确认租赁收入的租赁.

(5)指于截至2022年12月31日止年度内签订的租赁，吾等或(1)于该期间开始确认租赁收入或(2)将根据公认会计原则于随后期间开始确认租赁收入，并包括目前正在发展中物业的租赁。租约总面积为2平方英尺于截至2022年12月31日止年度内签立及确认的面积为1,002,153平方英尺。

(6)第二代租赁被定义为对我们之前租赁的空间的租赁。在年内开始的5,707,946平方尺第二代租约中 截至2022年12月31日，前期签署了4,717,398平方英尺的租约。

(7)总交易成本包括租户改善和租赁佣金，但不包括免费租金优惠和根据公认会计准则的其他诱因。

(8)表示在截至2022年12月31日的一年中，在前12个月内入驻的4,209,361平方英尺第二代租约的新租赁与到期租赁的毛租金(基本租金加费用报销)的增加；不包括管理层认为是临时的租赁，因为预计客户不会长期占用该空间。

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目录表

(9)表示在截至2022年12月31日的一年中，在之前12个月内入驻的4,209,361平方英尺第二代租约的新租约与到期租约的净租金(总租金减去运营费用)的增幅。

有关我们在2022年期间完成的重要交易的说明，请参阅“项目1.2022年期间的商业交易.”

关键会计估计

按照美国公认的会计原则或公认会计原则编制财务报表，要求管理层在应用会计政策时使用判断，包括作出估计和假设。我们的估计是基于历史经验和在这种情况下被认为是合理的各种其他假设。这些判断影响在财务报表日期报告的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内报告的收入和支出。如果我们对与不同交易相关的事实和情况的判断或解释不同，则可能会采用不同的会计政策，导致我们的财务报表呈现不同。我们不时地评估我们的估计和假设。如果估计或假设被证明与实际结果不同，则在随后的期间进行调整，以反映更多的最新信息。我们的重要会计政策利用这些关键的会计估计，在我们的综合财务报表附注2中进行了描述。

我们认为我们的关键会计估计是用于确定报告的金额和与以下相关的披露：

•采购价格分配，

•减值和

•与未合并的合资企业相关的减值。

下面将对上述每一项关键会计估计数进行更详细的说明。

房地产

购进价格分配

吾等评估收购有形及无形资产(包括土地、楼宇、租户改善、“高于市价”及“低于市价”租赁、租赁及假设融资发起成本、收购原址租赁、其他已确认无形资产及假设负债)的公平价值，并将购买价分配予收购资产及承担负债，包括土地及楼宇，犹如空置。我们根据我们认为适当的折现率和/或资本化率以及可用的市场信息，根据估计的现金流预测来评估公允价值。对未来现金流的估计基于一系列因素，包括历史经营业绩、已知和预期的趋势以及市场和经济状况。

被收购财产的有形资产的公允价值将该财产的价值视为空置。吾等亦考虑其他已收购无形资产的购买价格分配，包括可能对客户关系有无形价值的已收购就地租赁，包括(但不限于)与客户现有关系的性质及程度、客户的信贷质素及对租约续期的期望。根据我们迄今的收购，我们对客户关系无形资产的配置一直不重要。

吾等以公平值(使用反映所收购租赁相关风险的贴现率)计入收购的“高于市价”及“低于市价”租约，该等公平值等于(1)根据每份现成租约须支付的合约金额与(2)管理层对每一相应就地租约的公平市价租金的估计之间的差额，该等估算期相等于高于市价的租约的剩余租期及低于市价的租约的初始期限加任何低于市价的固定利率续期期权的期限。收购的“高于市价”和“低于市价”租赁价值已分别反映在我们的综合资产负债表中的预付费用和其他资产及其他负债中。收购的其他无形资产包括基于我们对每个客户租赁的具体特征的评估的原地租赁价值金额。将考虑的因素包括考虑当前市场状况的假设预期租赁期内的持有成本估计，以及执行类似租赁的成本。在估计持有成本时，我们包括房地产税、保险和其他运营费用，以及按市场价格估计的年内租金损失。

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目录表

预计租赁期，视当地市场情况而定。在估计执行类似租赁的成本时，我们考虑了租赁佣金、法律和其他相关费用。

在截至2022年12月31日的年度内，我们完成了对华盛顿州西雅图的麦迪逊中心和马萨诸塞州剑桥市百老汇125号的收购，总净收购价格约为13亿美元。这些交易被计入资产收购，每笔交易的购买价格都是根据收购资产和承担的负债的相对公允价值分配的(见合并财务报表附注3)。

减损

管理层于每个季度末及当事件或环境变化显示资产的账面金额可能无法收回时，就减值指标对其长期资产进行审查。对长期资产的评估取决于一系列因素，包括当长期资产的经营业绩发生事件或不利变化时，或当前预期长期资产更有可能在其先前估计的使用寿命或持有期结束之前被出售或以其他方式处置。如果一项资产的账面金额无法收回并超过其公允价值，则确认减值损失。对预期现金流量的评估是主观的，部分基于有关预期持有期、未来入住率、未来租赁率、未来资本需求、贴现率和资本化率的假设，这些假设可能与未来期间的实际结果大不相同。由于被视为“应持有和使用的长期资产”的现金流是以未贴现的基础考虑以确定资产是否可能减值，我们长期持有物业的既定策略直接降低了记录减值损失的可能性。如果我们的持有策略改变或市场状况要求更早的销售日期，减值损失可能被确认，此类损失可能是重大的。如果我们确定已发生减值，则受影响的资产必须减值至其公允价值。

未合并的合资企业s

减损

吾等于未合并合营企业的投资按季审核减值指标，并于事件或情况发生变化时记录减值费用，显示公允价值已跌至账面值以下，而该等下降并非暂时性的。对未合并合资企业的投资的评估取决于若干因素，包括每项投资的表现和市场状况。如吾等确定于未合并合营企业的投资的公允价值下降至低于账面值是非暂时性的，我们将计入减值费用。公允价值是使用贴现现金流量计算的，这是主观的，并考虑了有关未来入住率、未来租金、未来资本需求、债务利率和可获得性、贴现率和资本化率的假设，这些假设可能与未来期间的实际结果存在重大差异。

截至2022年12月31日，我们在未合并合资企业中投资的账面净值约为16亿美元，其中包括赤字余额总计约8540万美元的投资，这些投资包括在我们综合资产负债表的其他负债中。在截至2022年12月31日的年度内，我们记录了与我们的Dock 72未合并合资企业相关的非临时性减值约5070万美元(见综合财务报表附注6)。

所得税

我们的合并财务报表附注2介绍了与所得税相关的会计政策。

BXP

截至2022年和2021年12月31日，BXP的资产和负债的税基与报告金额之间的净差额分别约为21亿美元和18亿美元，这主要与贡献财产的基础和应计租金收入的差额有关。

BXP合并财务报表中包含的某些实体需要缴纳一定的州和地方税。这些税项在随附的综合财务报表中记为营业费用。 

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目录表

下表将可归因于波士顿地产公司的GAAP净收入与应纳税所得额进行核对：

						截至12月31日止年度，
						2022						2021						2020
						(单位：千)
波士顿地产公司的净收入。						$	848,947					$	505,195					$	872,727
直线租金和“高于”和“低于市场”的净租金调整						(88,487)						(107,942)						(90,144)
折旧和摊销的账面/税项差异						172,558						146,028						106,203
资本交易收益/(亏损)的账面/税务差异						(273,345)						(25,756)						(345,854)
账面/税额与股票薪酬的差异						42,510						61,387						42,576
《有形财产条例》						(112,355)						(77,489)						(144,981)
其他账面/税项差异，净额						51,490						71,464						117,166
应纳税所得额						$	641,318					$	572,887					$	557,693

BPLP

截至2022年和2021年12月31日，BPLP的资产和负债的税基与报告金额之间的净差额分别约为32亿美元和29亿美元，这主要与贡献财产的基础和应计租金收入的差额有关。

BPLP合并财务报表中包含的某些实体需缴纳一定的州和地方税。这些税项在随附的综合财务报表中记为营业费用。

下表将可归因于Boston Properties Limited Partnership的GAAP净收入与应纳税所得额进行了核对：

						截至12月31日止年度，
						2022						2021						2020
						(单位：千)
可归因于波士顿地产有限合伙企业的净收入						$	957,265					$	570,965					$	990,479
直线租金和“高于”和“低于市场”的净租金调整						(98,770)						(120,074)						(100,375)
折旧和摊销的账面/税项差异						173,272						144,794						101,470
资本交易收益/(亏损)的账面/税务差异						(289,174)						(24,109)						(359,497)
账面/税额与股票薪酬的差异						47,450						68,287						47,408
《有形财产条例》						(125,411)						(86,199)						(161,435)
其他账面/税项差异，净额						48,982						81,693						121,397
应纳税所得额						$	713,614					$	635,357					$	639,447

截至2022年和2021年12月31日止年度的经营业绩

本表格10-K的这一部分一般讨论2022年和2021年的项目，以及2022年和2021年之间的年度比较。 未包括在本表格10-K中的2020年项目的讨论以及2021年与2020年之间的年度比较可在“管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在我们于2022年2月25日提交给美国证券交易委员会的截至2021年12月31日的年度报告Form 10-K中的第二部分，第7项。

波士顿地产公司普通股应占净收益波士顿地产有限合伙公司共同单位持有人的贷款人和净收入在截至2022年12月31日的一年中分别比2021年增加了约3.527亿美元和3.953亿美元，如下表所述，原因如下：截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度比较“在“内”项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析.”

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目录表

这个以下是波士顿地产公司普通股股东应占净收益与净营业收入的对账，以及波士顿地产有限合伙企业共同单位持有人应占净营业收入与截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度净营业收入的对账。有关净营业收入(“NOI”)的详细讨论，包括管理层认为NOI对投资者有用的原因，请参阅第70页.

BXP

						截至十二月三十一日止的年度：
						2022						2021						增加/ (减少)						% 变化
						(单位：千)
波士顿地产公司普通股股东应占净收益						$	848,947					$	496,223					$	352,724					71.08		%
优先股赎回费用						—						6,412						(6,412)						(100.00)		%
优先股息						—						2,560						(2,560)						(100.00)		%
波士顿地产公司的净收入。						848,947						505,195						343,752						68.04		%
可归因于非控股权益的净收入：
非控股权益--经营合伙企业的共同单位						96,780						55,931						40,849						73.03		%
财产合伙中的非控制性权益						74,857						70,806						4,051						5.72		%
净收入						1,020,584						631,932						388,652						61.50		%
其他费用：
添加：
利息支出						437,139						423,346						13,793						3.26		%
提前清偿债务造成的损失						—						45,182						(45,182)						(100.00)		%
非房地产投资未实现亏损						150						—						150						100.00		%
未合并的合资企业的亏损						59,840						2,570						57,270						2,228.40		%
其他收入：
更少：
证券投资的收益(损失)						(6,453)						5,626						(12,079)						(214.70)		%
其他收入分配费						6,624						—						6,624						100.00		%
利息及其他收入(亏损)						11,940						5,704						6,236						109.33		%
销售型租赁收益						10,058						—						10,058						100.00		%
房地产销售收益						437,019						123,660						313,359						253.40		%
其他费用：
添加：
折旧及摊销费用						749,775						717,336						32,439						4.52		%
交易成本						2,905						5,036						(2,131)						(42.32)		%
管理服务合同的工资和相关费用						15,450						12,487						2,963						23.73		%
一般和行政费用						146,378						151,573						(5,195)						(3.43)		%
其他收入：
更少：
直接偿还管理事务合同的薪金和相关费用						15,450						12,487						2,963						23.73		%
开发和管理服务收入						28,056						27,697						359						1.30		%
净营业收入						$	1,929,527					$	1,814,288					$	115,239					6.35		%

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目录表

BPLP

						截至十二月三十一日止的年度：
						2022						2021						增加/ (减少)						% 变化
						(单位：千)
波士顿地产有限合伙公司共同单位持有人的净收入						$	957,265					$	561,993					$	395,272					70.33		%
优先单位赎回费						—						6,412						(6,412)						(100.00)		%
首选分布						—						2,560						(2,560)						(100.00)		%
可归因于波士顿地产有限合伙企业的净收入						957,265						570,965						386,300						67.66		%
可归因于非控股权益的净收入：
财产合伙中的非控制性权益						74,857						70,806						4,051						5.72		%
净收入						1,032,122						641,771						390,351						60.82		%
其他费用：
添加：
利息支出						437,139						423,346						13,793						3.26		%
提前清偿债务造成的损失						—						45,182						(45,182)						(100.00)		%
非房地产投资未实现亏损						150						—						150						100.00		%
未合并的合资企业的亏损						59,840						2,570						57,270						2,228.40		%
其他收入：
更少：
证券投资的收益(损失)						(6,453)						5,626						(12,079)						(214.70)		%
其他收入分配费						6,624						—						6,624						100.00		%
利息及其他收入(亏损)						11,940						5,704						6,236						109.33		%
销售型租赁收益						10,058						—						10,058						100.00		%
房地产销售收益						441,075						125,198						315,877						252.30		%
其他费用：
添加：
折旧及摊销费用						742,293						709,035						33,258						4.69		%
交易成本						2,905						5,036						(2,131)						(42.32)		%
管理服务合同的工资和相关费用						15,450						12,487						2,963						23.73		%
一般和行政费用						146,378						151,573						(5,195)						(3.43)		%
其他收入：
更少：
直接偿还管理事务合同的薪金和相关费用						15,450						12,487						2,963						23.73		%
开发和管理服务收入						28,056						27,697						359						1.30		%
净营业收入						$	1,929,527					$	1,814,288					$	115,239					6.35		%

于2022年12月31日、2022年12月31日及2021年12月31日，我们分别拥有194个及201个商业地产物业组合或拥有该等物业组合的合资权益(分别为“整体物业组合”)。由于我们的整体房地产投资组合发生了变化，下面提供的财务数据显示收入和支出在不同时期发生了重大变化。因此，我们不认为我们关于总物业投资组合的期间间财务数据提供了对我们经营业绩的完整了解。因此，比较截至2022年12月31日及2021年12月31日止年度的经营业绩，分别显示于所比较的各个期间由我们拥有及使用中的物业(“相同物业组合”)所引致的变动，以及因已收购、已投入使用、发展或重新发展或已售出的组合所包括的物业所引致的变动。

在我们分析经营业绩时，特别是为了更有意义地比较不同时期的净营业收入，重要的是提供在每个时期内由我们拥有的在役物业的信息。我们指的是在开始之前获得或投入使用的财产

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目录表

最早的期间由我们提供和拥有，并在服务中，直到最新的期间结束，作为我们相同的财产组合。因此，同一财产组合不包括在最早提出的期间开始后取得、投入使用或在开发或重新开发中的财产，或在最后提出的期间结束前处置的财产。

NOI是一种非GAAP财务指标，等于Boston Properties，Inc.普通股股东应占净收益和Boston Properties Limited Partnership普通单位持有人应占净收入，如适用，是最直接可比的GAAP财务指标，加上(1)优先股/单位赎回费用、优先股息/分配、可归因于非控股权益的净收入、利息支出、提前清偿债务的损失、非房地产投资的未实现损失、未合并合资企业的损失、折旧和摊销费用、交易成本、管理服务合同和公司一般及行政费用的工资及有关费用减去(2)证券投资收益(亏损)、其他收入分配费、利息和其他收入(亏损)、销售型租赁收益、房地产销售收益、直接偿还管理服务合同的工资和相关费用以及开发和管理服务收入。我们在内部使用NOI作为业绩衡量标准，并认为它为投资者提供了有关我们的运营结果和财务状况的有用信息，因为当跨时期比较时，它反映了入住率、租金、运营成本以及非杠杆基础上的收购和开发活动的趋势对运营的影响，提供了从波士顿地产公司普通股股东的净收入和波士顿地产有限合伙公司普通股持有人的净收入中不能立即明显看出的前景。例如，利息支出不一定与房地产资产的经营业绩挂钩，而且通常发生在公司层面，而不是房地产层面。类似, 即使融资所得可能用于公司一级(例如，用于其他投资活动)，利息支出也可能在房地产一级发生。此外，由于历史成本会计和使用年限估计，折旧和摊销费用可能扭曲财产层面的经营业绩衡量标准。我们提交的NOI可能无法与其他REITs或房地产公司报告的NOI相提并论，这些公司对NOI的定义不同。

我们认为，为了了解我们的经营业绩，NOI应与波士顿地产公司普通股股东应占净收益和波士顿地产有限责任公司普通股持有人应占净收益一起进行审查，这些收入应在我们的合并财务报表中列出。NOI不应被视为波士顿地产公司普通股股东应占净收入或波士顿地产有限合伙公司普通股持有人应占净收入的替代品(根据GAAP确定)或任何其他GAAP财务指标，仅应与我们根据GAAP编制的财务信息一起考虑，并作为其补充。

房地产销售收益和折旧支出在BPLP和BPLP之间可能有所不同，这是由于BXP之前就发行普通股而应用的收购会计与BPLP有限合伙权益的普通单位(“OP单位”)的非保荐人赎回有关。这一会计核算导致了BXP分配给某些物业的房地产资产的增加。BXP的房地产资产相对于BPLP的房地产资产之间的差异将导致房地产销售收益和该等物业出售时折旧费用的相应差异。有关更多信息，请参阅本年度报告封面后面10-K表格后面的解释性说明。

截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的比较

下表显示了同一物业组合和Total物业组合的选定运营信息。同样的物业组合包括124个物业，总计约3780万平方英尺的可出租净额，不包括未合并的合资企业。同一物业组合包括在2021年1月1日或之前购买或投入使用的物业，以及在2022年12月31日之前拥有并投入使用的物业。总物业组合包括在2021年1月1日后收购、投入使用、开发或重新开发或在2022年12月31日或之前处置的其他物业的影响。该表还提供了截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度购置、投入使用、开发或重新开发或出售的物业的信息，包括从同一物业组合到总物业组合的对账。

70

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目录表

			相同的物业组合																								收购的物业组合												属性 已投入使用 投资组合												发展或重建项目组合中的物业												已售出物业组合												房地产投资组合总额
			2022						2021						增加/ (减少)						% 变化						2022						2021						2022						2021						2022						2021						2022						2021						2022						2021						增加/ (减少)						% 变化
			(千美元)
租金收入：(1)
租赁收入(不包括终止合同收入)			$	2,670,752					$	2,588,606					$	82,146					3.17		%				$	54,057					$	6,702					$	96,004					$	27,422					$	3,906					$	7,409					$	33,853					$	69,628					$	2,858,572					$	2,699,767					$	158,805					5.88		%
终止合同收入			7,302						11,482						(4,180)						(36.40)		%				402						—						—						—						—						—						—						—						7,704						11,482						(3,778)						(32.90)		%
租赁收入			2,678,054						2,600,088						77,966						3.00		%				54,459						6,702						96,004						27,422						3,906						7,409						33,853						69,628						2,866,276						2,711,249						155,027						5.72		%
泊车及其他			98,913						79,565						19,348						24.32		%				2,348						—						39						15						424						205						412						1,126						102,136						80,911						21,225						26.23		%
租金总收入(1)			2,776,967						2,679,653						97,314						3.63		%				56,807						6,702						96,043						27,437						4,330						7,614						34,265						70,754						2,968,412						2,792,160						176,252						6.31		%
房地产运营费用			1,027,141						960,299						66,842						6.96		%				12,301						1,432						25,095						9,729						3,395						3,573						10,555						21,674						1,078,487						996,707						81,780						8.21		%
净营业收入，不包括住宅和酒店			1,749,826						1,719,354						30,472						1.77		%				44,506						5,270						70,948						17,708						935						4,041						23,710						49,080						1,889,925						1,795,453						94,472						5.26		%
住宅净营业收入(2)			21,351						11,718						9,633						82.21		%				—						—						—						—						—						—						6,247						6,506						27,598						18,224						9,374						51.44		%
酒店净营业收入(2)			12,004						611						11,393						1,864.65		%				—						—						—						—						—						—						—						—						12,004						611						11,393						1,864.65		%
净营业收入			$	1,783,181					$	1,731,683					$	51,498					2.97		%				$	44,506					$	5,270					$	70,948					$	17,708					$	935					$	4,041					$	29,957					$	55,586					$	1,929,527					$	1,814,288					$	115,239					6.35		%

_______________

(1)租金收入等于综合经营报表中的开发和管理服务收入减去开发和管理服务收入以及管理服务收入对工资和相关成本的直接报销，不包括以下注明的住宅和酒店收入。我们在内部使用租金收入作为业绩衡量标准和计算其他非GAAP财务指标(例如，NOI)，这为投资者提供了有关我们业绩的信息，这些信息从可比的非GAAP指标中并不能立即显现出来，并允许投资者比较不同时期的经营业绩。

(2)有关NOI的详细讨论，包括管理层认为NOI对投资者有用的原因，请参见第70页。截至2022年和2021年12月31日止年度的住宅净营业收入分别为住宅收入57,181美元和42,668美元减去住宅开支29,583美元和24,444美元。根据综合经营报表，截至2022年和2021年12月31日的年度酒店净营业收入包括酒店收入39,482美元和13,609美元减去酒店支出27,478美元和12,998美元。

71

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目录表

相同的物业组合

租赁收入(不包括终止合同收入)

在截至2022年12月31日的一年中，同一物业组合的租赁收入(不包括终止收入)比2021年增加了约8210万美元。这一增长是由于我们每平方英尺的平均收入增加了约2.96美元，贡献了约9930万美元，但平均入住率从91.7%下降到91.1%，导致减少了约1720万美元，部分抵消了这一增长。

终止合同收入

在截至2022年12月31日的一年中，终止合同收入与2021年相比减少了约420万美元。

截至2022年12月31日的年度终止收入涉及同一物业组合中的约29个客户，总额约为670万美元，主要与纽约市提前终止租约的客户有关。此外，我们从对雷曼兄弟公司的无担保信贷债权中获得了大约60万美元的分配。

截至2021年12月31日的年度终止收入涉及同一物业组合中的27个客户，总计约1,150万美元，主要与纽约市和波士顿地区提前终止租约的客户有关。

停车和其他收入

在截至2022年12月31日的一年中，停车和其他收入比2021年增加了约1930万美元。停车收入增加了约1970万美元，其他收入减少了约40万美元，部分抵消了这一增长。停车收入的增加主要是由于临时停车和每月停车的增加，主要是在波士顿地区。

房地产运营费用

在截至2022年12月31日的一年中，来自同一物业组合的房地产运营费用比2021年增加了约6680万美元，或7.0%，主要是由于包括清洁、公用事业、维修和维护以及道路/地面/安全在内的运营费用的增加。运营费用的增加主要是由于实际入住率的增加。

收购的物业组合

下表列出了2021年1月1日至2022年12月31日期间购买的房产。与2021年相比，截至2022年12月31日的年度租金收入和房地产运营费用分别增加约5010万美元和1090万美元，详情如下。

												平方英尺						租金收入																		房地产运营费用
名字						获取日期												2022						2021						变化						2022						2021						变化
																		(千美元)
第二大道153号和211号						June 2, 2021						136,882						$	10,446					$	5,470					$	4,976					$	1,106					$	547					$	559
树荫林区创新区						2021年8月2日						182,290						2,943						1,232						1,711						1,760						885						875
麦迪逊中心(1)						May 17, 2022						754,988						31,978						—						31,978						8,386						—						8,386
百老汇125号						2022年9月16日						271,000						11,440						—						11,440						1,049						—						1,049
												1,345,160						$	56,807					$	6,702					$	50,105					$	12,301					$	1,432					$	10,869

______________

(1)截至2022年12月31日的年度租金收入包括约40万美元的终止合同收入。

72

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目录表

放置在服务中的物业组合

下表列出了在2021年1月1日至2022年12月31日期间投入使用或部分投入使用的物业。与2021年相比，截至2022年12月31日的年度，我们投入使用的物业组合的租金收入和房地产运营费用分别增加了约6860万美元和1540万美元，详情如下。

						最初投入使用的四分之一						四分之一完全投入使用												租金收入																		房地产运营费用
名字																		平方英尺						2022						2021						变化						2022						2021						变化
																								(千美元)
53街一五九东街(1)						2021年第一季度						2021年第一季度						220,000						$	17,909					$	15,672					$	2,237					$	2,668					$	3,582					$	(914)
西街200号(2)						2020年第四季度						2021年第四季度						273,365						16,960						6,612						10,348						5,519						3,181						2,338
雷斯顿下一站						2021年第四季度						2022年第四季度						1,063,236						35,248						2,677						32,571						11,831						1,140						10,691
主街325号(3)						2022年第二季度						2022年第二季度						414,008						21,177						—						21,177						2,532						317						2,215
宾夕法尼亚大道2100号						2022年第二季度						不适用						480,000						851						—						851						867						—						867
冬街880号(4)						2022年第三季度						2022年第四季度						243,618						3,898						2,476						1,422						1,678						1,509						169
																		2,694,227						$	96,043					$	27,437					$	68,606					$	25,095					$	9,729					$	15,366

_____________

(1)这是列克星敦大道601号的低层部分。

(2)包括138,444平方英尺的重新开发，于2021年12月全面投入使用。

(3)截至2021年12月31日止年度的房地产营运开支与拆迁成本相关。

(4)将位于马萨诸塞州沃尔瑟姆的224,000平方英尺的办公物业改建为实验室空间。

发展或重建项目组合中的物业

下表列出了2021年1月1日至2022年12月31日期间正在开发或重新开发的物业。截至2022年12月31日止年度，我们的物业发展或重建组合的租金收入及房地产营运开支分别较2021年减少约330万美元及20万美元，详情如下。

																		租金收入																		房地产运营费用
名字						开始发展/重建的日期						平方英尺						2022						2021						变化						2022						2021						变化
																		(千美元)
彼得逊道3625-3635号(1)						April 16, 2021						218,000						$	—					$	1,753					$	(1,753)					$	1,059					$	459					$	600
肯德里克街140号--A栋						July 1, 2022						104,000						2,866						4,410						(1,544)						902						1,272						(370)
博伊尔斯顿大街760号						2022年9月12日						118,000						—						247						(247)						608						1,039						(431)
卡内基中心105号						2022年11月30日						73,000						1,464						1,204						260						826						803						23
												513,000						$	4,330					$	7,614					$	(3,284)					$	3,395					$	3,573					$	(178)

_____________

(1)2021年4月16日，我们从我们的服务组合中删除了位于加利福尼亚州圣克拉拉的3625-3635 Peterson Way。我们拆除了这座建筑，并预计在未来某个日期重新开发该场地。

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目录表

已售出物业组合

下表列出了我们在2021年1月1日至2022年12月31日期间出售的房产。截至2022年12月31日止年度，我们售出物业组合的租金收入及房地产营运开支分别较2021年减少约3,720万美元及1,160万美元，详情如下。

																								租金收入																		房地产运营费用
名字						销售日期						属性类型						平方英尺						2022						2021						变化						2022						2021						变化
																								(千美元)
办公室
斯普林街181、191和201号						2021年10月25日						办公室						333,000						$	—					$	12,649					$	(12,649)					$	—					$	3,999					$	(3,999)
西街195号						March 31, 2022						办公室						63,500						749						1,578						(829)						242						734						(492)
弗吉尼亚95号办公园区						June 15, 2022						办公/灵活						733,421						5,190						13,774						(8,584)						1,787						3,903						(2,116)
马萨诸塞州大道601号						2022年8月30日						办公室						478,667						28,225						42,753						(14,528)						8,499						13,038						(4,539)
总办公面积																		1,608,588						34,164						70,754						(36,590)						10,528						21,674						(11,146)
住宅
雷斯顿市中心的先锋队(1)						2022年11月8日						住宅						329,195						10,682						11,327						(645)						4,361						4,821						(460)
总住宅																		329,195						10,682						11,327						(645)						4,361						4,821						(460)
																		1,937,783						$	44,846					$	82,081					$	(37,235)					$	14,889					$	26,495					$	(11,606)

_____________

(1)我们保留并继续拥有约26,000平方英尺的地面零售空间。所显示的租金收入和房地产运营费用代表整个物业，而不仅仅是出售的部分。

有关上述物业销售的其他信息，请参阅“经营业绩--其他收支项目--房地产销售收益”在“项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。”

住宅净营业收入

与2021年相比，截至2022年12月31日的年度，我们住宅相同物业的净营业收入增加了约960万美元。净营业收入的增长主要是由于Skylyne最初的租赁，该设备于2020年第三季度全面投入使用。

以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度我们住宅相同物业的入住率和费率信息。

						平均月租(1)												每平方英尺平均租金												平均实际入住率(2)												平均经济占有率(3)
名字						2022			2021			更改(%)						2022			2021			更改(%)						2022			2021			更改(%)						2022			2021			更改(%)
普罗托·肯德尔广场						$	2,844		$	2,615		8.8		%				$	5.23		$	4.80		9.0		%				94.9		%	93.0		%	2.0		%				94.2		%	92.0		%	2.4		%
大西洋码头的阁楼						$	4,162		$	3,558		17.0		%				$	4.62		$	3.99		15.8		%				97.8		%	94.2		%	3.8		%				97.4		%	92.2		%	5.6		%
在雷斯顿签名						$	2,653		$	2,358		12.5		%				$	2.73		$	2.44		11.9		%				94.9		%	88.6		%	7.1		%				94.5		%	86.0		%	9.9		%
Skylyne						$	3,391		$	3,207		5.7		%				$	4.20		$	3.83		9.7		%				84.8		%	37.8		%	124.3		%				82.3		%	31.6		%	160.4		%

_____________  

(1)平均每月租金比率为(A)根据公认会计原则厘定的租金收入除以(B)适用会计期间内每个月的占用单位数目所得商数的平均数。

(2)平均实际入住率的定义是(1)平均占用单位数除以(2)单位总数，以百分比表示。

(3)平均经济占有率的定义是：(1)总可能收入减去空置损失；(2)总可能收入，以百分比表示。可能的总收入是通过按合同价格对平均占用单位和按市值租金对平均空置单位进行估值来确定的。空置损失是通过对空置单位按当前价格估值来确定的。

74

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目录表

市值租金。通过以市值租金衡量空置单位，平均经济占有率考虑到住宅物业内不同大小和位置的单位对住宅物业的总可能毛收入有不同的经济影响。我们在计算经济占有率时所使用的市值租金是根据我们住宅物业经理根据他们出租住宅物业单位的经验和公开可得的市场数据而厘定的当前市场租金。其他公司报告的某一地区的实际市值租金和此类租金的趋势可能与我们使用的市值租金存在实质性差异。一段期间的市值租金是根据该期间的平均市值租金计算的，并不反映现金优惠的任何影响。

酒店净营业收入

波士顿万豪剑桥酒店在截至2022年12月31日的一年中的净运营收入约为1200万美元，与截至2021年12月31日的年度相比增加了约1140万美元。随着旅行需求的回升，波士顿万豪剑桥酒店的入住率和房价都有所上升，这导致了净运营收入的增加。

以下是截至2022年12月31日和2021年12月31日波士顿万豪剑桥酒店的入住率和房价信息。

						2022						2021						更改(%)
入住率						64.6		%				33.5		%				92.8		%
日均房价						$	315.55					$	211.59					49.1		%
RevPAR						$	203.83					$	70.92					187.4		%

其他营业收入和费用项目

开发和管理服务收入

在截至2022年12月31日的一年中，开发和管理服务收入比2021年增加了约40万美元。管理服务收入增加了约230万美元，开发服务收入减少了约190万美元。管理服务收入的增加主要是由于波士顿地区一家未合并的合资企业的物业管理费增加，以及洛杉矶和西雅图地区的未合并的合资企业的资产管理费增加。开发服务收入减少主要是由于华盛顿、哥伦比亚特区和波士顿地区未合并的合资物业赚取的开发费用减少，这些物业在之前几个时期投入使用。

一般和行政费用

在截至2022年12月31日的一年中，与2021年相比，一般和行政费用减少了约520万美元，这主要是由于补偿费用减少了约1190万美元，但其他一般和行政费用增加了约670万美元，部分抵消了这一减少。薪酬支出的减少与我们的递延薪酬计划的价值减少了约1210万美元和其他薪酬支出增加了约20万美元有关。其他一般和行政费用增加的主要原因是专业费用增加。

与租赁物业开发直接相关的工资被资本化，并计入我们综合资产负债表上的房地产资产，并在适用资产或租赁期的使用年限内摊销。截至2022年和2021年12月31日的一年，资本化工资分别约为1,610万美元和1,370万美元。这些费用不包括在上文讨论的一般费用和行政费用中。

交易成本

与2021年相比，截至2022年12月31日的年度的交易成本减少了约210万美元，这主要是由于2021年与追求和组建新合资企业相关的成本，而2022年的水平并不相同。一般而言，与组建新合资企业及进行其他交易有关的交易成本在产生时计入费用。

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目录表

折旧及摊销费用

BXP和BPLP之间的折旧费用可能不同，这是由于BXP之前对与BPLP赎回非保荐人OP单位相关的普通股发行应用了收购会计。这一会计核算导致了BXP分配给某些物业的房地产资产的增加。BXP的房地产资产与BPLP的房地产资产之间的差异将导致折旧费用的相应差异。有关更多信息，请参阅本年度报告封面后面10-K表格后面的解释性说明。

BXP

截至2022年12月31日的一年，折旧和摊销费用比2021年增加了约3240万美元，详情如下。

投资组合						截至12月31日止年度的折旧及摊销，
						2022						2021						变化
						(单位：千)
同一物业组合(1)						$	658,008					$	660,851					$	(2,843)
收购的物业组合						43,509						8,904						34,605
投入使用的物业组合(2)						34,869						28,031						6,838
发展或重建项目组合中的物业						5,051						3,758						1,293
已售出物业组合						8,338						15,792						(7,454)
						$	749,775					$	717,336					$	32,439

_____________

(1)在截至2021年12月31日的年度内，我们开始重建保诚中心的波士顿观景台，该中心是位于马萨诸塞州波士顿的保诚中心，位于博伊尔斯顿大街800号的顶层三层，可净出租59,000平方英尺。因此，在截至2021年12月31日的年度内，我们记录了约260万美元的加速折旧费用用于拆除该空间，其中约80万美元与房地产资产的升级有关。

(2)2021年2月25日，我们开始了马萨诸塞州沃尔瑟姆温特街880号的重建工作。因此，在截至2021年12月31日的年度内，我们记录了约1,370万美元的加速折旧费用，用于拆除部分建筑。

BPLP

截至2022年12月31日的一年，折旧和摊销费用比2021年增加了约3330万美元，详情如下。

投资组合						截至12月31日止年度的折旧及摊销，
						2022						2021						变化
						(单位：千)
同一物业组合(1)						$	650,774					$	652,550					$	(1,776)
收购的物业组合						43,509						8,904						34,605
投入使用的物业组合(2)						34,869						28,031						6,838
发展或重建项目组合中的物业						4,803						3,758						1,045
已售出物业组合						8,338						15,792						(7,454)
						$	742,293					$	709,035					$	33,258

_____________

(1)在截至2021年12月31日的年度内，我们开始重建保诚中心的波士顿观景台，该中心是位于马萨诸塞州波士顿的保诚中心，位于博伊尔斯顿大街800号的顶层三层，可净出租59,000平方英尺。因此，在截至2021年12月31日的年度内，我们记录了约180万美元的加速折旧费用用于拆除该空间。

(2)2021年2月25日，我们开始了马萨诸塞州沃尔瑟姆温特街880号的重建工作。因此，在截至2021年12月31日的年度内，我们记录了约1,370万美元的加速折旧费用，用于拆除部分建筑。

76

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目录表

直接偿还管理事务合同的薪金和相关费用以及管理事务合同的薪金和相关费用

我们已确定，从第三方收到的与管理服务合同有关的工资和相关费用的报销金额应按毛额而不是按净额反映，因为我们已确定我们是这些安排下的委托人。我们预计，这两个财务报表行项目一般会相互抵消。

其他收支项目

未合并的合资企业的亏损

截至2022年12月31日的年度，未合并合资企业的亏损较2021年增加约5730万美元，主要原因是(1)在截至2022年12月31日的年度内，我们的Dock 72合资企业产生了5070万美元的非现金减值费用；(2)在截至2021年12月31日的年度内，出售我们的Annapolis Junction合资企业的投资获得了1,030万美元的收益；(3)由于浮动利率债务的利率上升，利息支出增加。

未合并的合资物业有大约40亿美元的未偿债务，主要是浮动利率。因此，我们预计我们在合资企业收入中的份额将受到更高利率的影响。

房地产销售收益

BXP和BPLP之间的房地产销售收益可能不同，这是因为BXP之前在发行与BPLP赎回非保荐人OP单位相关的普通股时应用了收购会计。这一会计核算导致了BXP分配给某些物业的房地产资产的增加。BXP的房地产资产相对于BPLP的房地产资产之间的差异将导致当该等物业被出售时，房地产销售收益的相应差异。有关更多信息，请参阅本年度报告封面后面的10-K表格说明。

BXP

截至2022年12月31日的年度，房地产销售收益与2021年相比增加了约3.134亿美元，详情如下。

名字						销售日期						属性类型						平方英尺						销售价格						现金净收益						房地产销售收益
																								(百万美元)
2022
西街195号						March 31, 2022						办公室						63,500						$	37.7					$	35.4					$	22.7
弗吉尼亚95号办公园区						June 15, 2022						办公/灵活						733,421						127.5						121.9						96.2
马萨诸塞州大道601号						2022年8月30日						办公室						478,667						531.0						512.3						237.4
布罗德朗地块						2022年9月15日						土地						不适用						27.0						25.6						24.4
莱斯顿市中心的先锋队						2022年11月8日						住宅						329,195						141.0						139.6						55.6
																								$	864.2					$	834.8					$	436.3		(1)
2021
斯普林菲尔德中心大道6595号						2018年12月13日						办公室						634,000						不适用						不适用						$	8.1		(2)
斯普林街181、191和201号						2021年10月25日						办公室						333,000						$	191.5					$	179.9					115.6
																								$	191.5					$	179.9					$	123.7

_____________

(1)不包括在截至2022年12月31日的年度内确认的与上一年房地产销售收益相关的约70万美元的房地产销售收益。

(2)2018年12月13日，我们出售了位于弗吉尼亚州斯普林菲尔德的6595 Springfield Center Drive开发项目。在销售的同时，我们同意担任开发经理，并保证项目的完成。开发项目最终在2021年第三季度完成，当时确定开发总成本低于销售时的估计总投资。因此，我们确认了大约810万美元的收益。

77

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目录表

BPLP

截至2022年12月31日的年度，房地产销售收益与2021年相比增加了约3.159亿美元，详情如下。

名字						销售日期						属性类型						平方英尺						销售价格						现金净收益						房地产销售收益
																								(百万美元)
2022
西街195号						March 31, 2022						办公室						63,500						$	37.7					$	35.4					$	23.4
弗吉尼亚95号办公园区						June 15, 2022						办公/灵活						733,421						127.5						121.9						99.5
马萨诸塞州大道601号						2022年8月30日						办公室						478,667						531.0						512.3						237.5
布罗德朗地块						2022年9月15日						土地						不适用						27.0						25.6						24.4
莱斯顿市中心的先锋队						2022年11月8日						住宅						329,195						141.0						139.6						55.6
																								$	864.2					$	834.8					$	440.4		(1)
2021
斯普林菲尔德中心大道6595号						2018年12月13日						办公室						634,000						不适用						不适用						$	8.1		(2)
斯普林街181、191和201号						2021年10月25日						办公室						333,000						$	191.5					$	179.9					117.1
																								$	191.5					$	179.9					$	125.2

_____________

(1)不包括在截至2022年12月31日的年度内确认的与上一年房地产销售收益相关的约70万美元的房地产销售收益。

(2)2018年12月13日，我们出售了位于弗吉尼亚州斯普林菲尔德的6595 Springfield Center Drive开发项目。在销售的同时，我们同意担任开发经理，并保证项目的完成。开发项目最终在2021年第三季度完成，当时确定开发总成本低于销售时的估计总投资。因此，我们确认了大约810万美元的收益。

销售型租赁收益

关于2022年12月19日与第三方酒店开发商签署的土地租赁修订，我们记录了约1,300万美元的销售型应收租赁，其中包括约17,000美元的无担保剩余资产。销售型应收租赁按固定和可确定租赁付款的现值计量，包括租赁结束时资产的无担保剩余价值，按租赁隐含利率贴现。此外，我们记录了与资产取消确认相关的销售型租赁收益约1,010万美元。于截至2022年12月31日止年度内，我们并未确认任何利息收入(见综合财务报表附注4)。

利息及其他收入(亏损)

在截至2022年12月31日的一年中，利息和其他收入(亏损)比2021年增加了约620万美元，这主要是由于我们的存款利息增加导致利息收入增加了约730万美元。

其他收入分配费

2021年4月19日，我们达成协议，收购弗吉尼亚州莱斯顿罗杰·培根大道11251号，总收购价格约为560万美元。2022年4月7日，我们签署了一项协议，将收购罗杰·培根大道11251号的权利转让给第三方，转让费约为690万美元。净现金收益总额约为660万美元。罗杰·培根大道11251号是一座约65,000平方英尺的写字楼，占地约2.6英亩。

证券投资的收益(亏损)

截至2022年和2021年12月31日止年度的证券投资收益(亏损)与我们为降低与我们为BXP高管和前非雇员董事维持的递延薪酬计划相关的市场风险而进行的投资相关。根据递延薪酬计划，每一位有资格参加董事的官员或非员工董事都被允许在税前基础上递延官员当前收入的一部分或非员工董事的薪酬，并因这些延迟获得递延纳税回报

78

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目录表

基于官员或非员工董事选择的特定投资的业绩。为了降低与这些计划相关的市场风险，我们通常会在一个不受用途限制的单独账户中收购与每位高管或非员工董事选择的投资类似或相同的投资。这使我们能够使我们在递延薪酬计划下对BXP高级管理人员或前非雇员董事的负债与同等资产相匹配，从而限制我们的市场风险。这些投资的业绩被记录为证券投资的收益(损失)。在截至2022年和2021年12月31日的年度内，我们分别确认了这些投资的收益(亏损)约650万美元和560万美元。相比之下，在截至2022年和2021年12月31日的年度内，我们的一般和行政费用分别增加(减少)约650万美元和560万美元，这是由于我们的递延薪酬计划下与参与计划的高级管理人员和前非雇员董事选择的特定投资的表现相关的负债增加(减少)所致。

非房地产投资未实现亏损

在截至2022年12月31日的一年中，我们开始投资于非房地产投资，主要是专注于环境的投资基金。因此，由于投资公允价值的可见变化，我们确认了20万美元的未实现亏损。

提前清偿债务造成的损失

2021年2月14日，BPLP完成赎回2021年5月15日到期的本金总额为8.5亿美元的4.125%优先债券。赎回价格约为8.587亿美元，相当于所述本金加上赎回日(但不包括)的应计和未付利息约870万美元。我们确认了提前清偿债务造成的损失，总额约为40万美元，与未摊销的发起成本有关。

2021年3月16日，BPLP偿还了5.0亿美元，相当于其之前的无担保循环信贷协议下的延迟提取定期贷款安排(“延迟提取贷款”)的所有未偿还金额。我们确认了提前清偿债务造成的损失，总额约为50万美元，这与剩余的未摊销融资成本加速有关。

2021年10月15日，BPLP使用其2021年9月发行无担保优先票据的所得款项和其新信贷安排下的借款，取代了先前的信贷安排(经修订和重述，即“2021年信贷安排”)，完成了2023年2月1日到期的3.85%优先票据本金总额10亿美元的赎回。赎回价格约为10.5亿美元。赎回价格包括赎回日(但不包括赎回日)约790万美元的应计和未付利息。撇除应计及未付利息，赎回价格约为赎回本金金额的104.284%。我们确认了提前清偿债务造成的损失，总额约为4,420万美元，其中包括支付赎回溢价约4,280万美元。

2021年12月10日，我们拥有55%权益的合并实体向一家新的贷款人对其位于纽约市的列克星敦大道601号物业所抵押的抵押贷款进行了再融资。这笔抵押贷款本金为10亿美元，只需支付固定年利率2.79%的利息，2032年1月9日到期。上一笔按揭贷款的未偿还余额约为6.161亿元，年息固定为4.75%，计划于2022年4月10日到期。没有与偿还以前的按揭贷款相关的提前还款罚金。由于未摊销递延融资成本的注销，我们确认了提前清偿债务造成的损失，总额约为10万美元。

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目录表

利息支出

截至2022年12月31日的年度，与2021年相比，利息支出增加了约1380万美元，详情如下。

组件						截至2022年12月31日的年度与2021年12月31日相比的利息支出变化
						(单位：千)
利息支出增加，原因是：
与无担保信贷安排和定期贷款有关的利息增加						$	19,592
发行本金总额8.5亿元、本息2.450的优先债券，将于2033年9月29日到期						15,521
本金总额7.5亿元，本金6.750,2027年11月17日到期的优先债券						6,197
本金总额8.5亿元，本金2.550,2032年3月16日到期的优先债券						4,577
主要与2022年无担保定期贷款有关的融资费用摊销费用						2,525
因融资租赁一处在役物业而增加的利息						618
与发展项目有关的资本化利息减少						545
利息支出增加总额						49,575
利息支出减少，原因是：
赎回总额10亿美元本金3.85%的优先债券，2021年10月15日到期						(30,557)
赎回总额8.5亿美元本金4.125的优先债券，将于2021年2月14日到期						(4,279)
其他利息支出(不包括优先票据)						(946)
利息支出的总减少额						(35,782)
利息支出的总变动						$	13,793

与租赁物业开发直接相关的利息支出被资本化并计入我们综合资产负债表上的房地产资产，并在房地产或租赁期的使用年限内摊销。当部分物业投入使用时，我们停止将该部分的利息资本化，然后计入利息。截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度资本化利息分别约为5,210万美元和5,310万美元。这些成本不包括在上面提到的利息支出中。

我们预计，与2022年相比，我们在2023年的利息支出将大幅增加，原因是我们的开发交付停止资本化利息，通过债务融资的收购，我们浮动利率债务的更高利率，以及以大幅更高的利率对我们2023年债务到期日进行再融资的影响。

截至2022年12月31日，我们的浮动利率债务由BPLP的15亿美元循环贷款(“循环贷款”)和BPLP的7.3亿美元组成2022 无担保定期贷款。T截至2022年12月31日，循环贷款和2022年无担保定期贷款的未偿还金额约为7.3亿美元(见合并财务报表附注16)。关于我们截至2022年12月31日和2021年12月31日的合并债务摘要，请参阅标题“流动性和资本资源--债务融资“在“内”第7项--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。”

80

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目录表

财产合伙中的非控制性利益

在截至2022年12月31日的一年中，房地产合伙企业的非控股权益比2021年增加了约410万美元，详情如下。

属性						截至12月31日止年度物业合伙的非控股权益，
						2022						2021						变化
						(单位：千)
第五大道767号(通用汽车大厦)						$	12,031					$	11,594					$	437
时代广场大厦						21,057						20,051						1,006
列克星敦大道601号						13,865						14,897						(1,032)
联邦街100号						13,341						12,158						1,183
大西洋码头写字楼						14,563						12,106						2,457
						$	74,857					$	70,806					$	4,051

非控制性权益--经营合伙企业的共同单位

对于百时美施贵宝，非控股权益-经营伙伴关系的共同单位在#年增加了约4,080万美元年截至2022年12月31日，与2021年相比，主要是由于可分配收入增加，这是确认2022年房地产销售额的更大收益的结果。由于我们的所有权结构，BPLP的财务报表上没有相应的行项目。

优先股/单位赎回费用

2021年3月2日，BXP发布赎回通知，赎回80,000股5.25%的B系列累积可赎回优先股(“B系列优先股”)，以及相应的存托股份(每股占B系列优先股股份的1/100)。在赎回B系列优先股方面，BPLP赎回了所有B系列优先股，这些优先股的条款和优惠与B系列优先股的条款和优先股大致相同。B系列优先股的每股赎回价格为2,500美元，外加赎回日(但不包括赎回日)的所有应计和未支付股息，总计每股2,516.41美元。 2021年3月31日，我们将B系列优先股所有流通股的全部赎回价格2.013亿美元，包括到赎回日但不包括赎回代理的应计和未支付股息约130万美元。赎回价格超过B系列优先股和B系列优先股账面价值的约640万美元涉及原始发行成本，并在综合收益表中反映为波士顿地产公司普通股股东应占净收益和波士顿地产有限合伙公司普通股持有人应占净收益的减少。

流动性与资本资源

一般信息

我们在未来12个月及以后的主要流动资金需求是：

•为正常经常性支出提供资金；

•履行偿债和本金偿还义务以及对到期债务的气球支付，包括2023年9月1日到期的5亿美元3.125%无担保优先票据；

•资助发展和重建成本；

•为资本支出提供资金，包括重大翻修、租户改善和租赁费用；

•直接或间接通过收购物业的股权，为待完成和可能的物业收购提供资金；以及

•进行所需的最低分派，以使BXP能够根据修订后的1986年国内收入法保持其REIT资格。

我们希望通过以下一项或多项满足这些需求：

•经营现金流；

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目录表

•合营企业现金流的分配；

•现金和现金等值余额；

•BPLP循环贷款项下的借款、无担保定期贷款、短期桥梁贷款和建筑贷款；

•长期有担保债务和无担保债务(包括无担保可交换债务)；

•房地产销售和拥有房地产的合营企业的权益；

•私募股权来源，包括通过我们与大型机构投资者的战略资本计划(“SCP”)；以及

•发行BXP股权证券和/或BPLP的优先或共同合伙权益单位。

我们利用多种融资来源来满足我们的长期资本需求。我们预计目前的开发/重建物业将主要用我们的可用现金余额、建筑贷款、无担保定期贷款、资产出售收益和BPLP的循环贷款来提供资金。我们主要使用BPLP的循环贷款作为过渡机制，为收购机会提供资金，为未偿债务提供再融资，并满足短期发展和营运资金需求。虽然我们可能寻求通过建设贷款为我们的发展项目提供资金，这可能需要BPLP的担保，但每个特定项目的融资最终取决于几个因素，其中包括项目的规模和持续时间、预租的程度、我们的可用现金以及在给定时间获得具有成本效益的资本的机会。

82

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目录表

下表列出了截至2022年12月31日在建/重建物业的信息(以千美元为单位)：

																																										融资
建筑/重建物业						预计稳定日期						位置						建筑物数量						估计平方英尺						截至目前的投资(1)(2)(3)						预计总投资(1)(2)						可用总数(1)						在2022年12月31日未偿还 (1)						估计未来股本需求(1)(2)(4)						租赁百分比(5)
办公室
140肯德里克-A号楼(重建)						2023年第三季度						马萨诸塞州，李约瑟						1						104,000						$	7,995					$	26,600					$	—					$	—					$	18,605					100		%
宾夕法尼亚大道2100号						2024年第三季度						华盛顿特区						1						480,000						315,966						356,100						—						—						40,134						84		%	(6)
公园大道南360号(42%所有权)						2025年第一季度						纽约州纽约市						1						450,000						203,545						219,000						92,774						88,164						10,845						—		%	(7)
雷斯顿下一办公室第二阶段						2025年第二季度						弗吉尼亚州雷斯顿						1						90,000						22,954						61,000						—						—						38,046						—		%
平台16大楼A(拥有55%的所有权)						2026年第四季度						加利福尼亚州圣何塞						1						389,500						85,471						231,900						—						—						146,429						—		%	(8)
在建/重建中的写字楼物业总数																		5						1,513,500						635,931						894,600						92,774						88,164						254,059						34		%
实验室/生命科学
751网关(49%所有权)						2024年第二季度						加利福尼亚州旧金山南部						1						231,000						87,847						127,600						—						—						39,753						100		%
103城市点位						2024年第三季度						马萨诸塞州沃尔瑟姆						1						113,000						44,678						115,100						—						—						70,422						—		%
190 CityPoint(前称180 CityPoint)						2024年第四季度						马萨诸塞州沃尔瑟姆						1						329,000						143,389						274,700						—						—						131,311						43		%
105卡内基中心(重建)						2025年第一季度						新泽西州普林斯顿						1						73,000						631						40,600						—						—						39,969						—		%
651 Gateway(50%所有权)(重新开发)						2025年第四季度						加利福尼亚州旧金山南部						1						327,000						44,648						146,500						—						—						101,852						7		%
在建/重建中的实验室/生命科学物业总数																		5						1,073,000						321,193						704,500						—						—						383,307						37		%
住宅
Reston Next Residential(508套)(20%所有权)						2026年第二季度						弗吉尼亚州雷斯顿						1						417,000						11,451						47,700						28,000						3,037						11,286						—		%
在建住宅物业总数																		1						417,000						11,451						47,700						28,000						3,037						11,286						—
零售
博伊尔斯顿街760号(重建)						2024年第二季度						马萨诸塞州波士顿						1						118,000						3,071						43,800						—						—						40,729						100		%
Reston Next Retail						2025年第四季度						弗吉尼亚州雷斯顿						1						33,000						17,198						26,600						—						—						9,402						—		%	(9)
在建/重建中的零售物业总数																		2						151,000						20,269						70,400						—						—						50,131						78		%
其他
在保诚中心观看波士顿天文台(重建)						不适用						马萨诸塞州波士顿						—						59,000						151,999						182,300						—						—						30,301						不适用			(10)
在建/重建物业总数																		13						3,213,500						$	1,140,843					$	1,899,500					$	120,774					$	91,201					$	729,084					37		%	(11)

83

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目录表

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(1)代表着我们的份额。

(2)到目前为止的投资、估计总投资和估计未来股本需求分别代表我们在收购费用中的份额(如果适用)，并反映我们在项目稳定之前预计产生的估计净收入/费用中的我们份额，包括截至2022年12月31日的任何实际收到或支付的金额。

(3)包括约7690万美元未付但应计的建筑费用和租赁佣金。

(4)不包括约7690万美元的未付但应计建筑费用和租赁佣金。

(5)表示截至2023年2月21日的租赁百分比，包括具有未来开始日期的租赁。

(6)截至2022年12月31日，该物业投入使用的比例为64%。

(7)到目前为止的投资包括在我们于2021年12月15日向合资企业提供物业之前发生的所有相关成本，总计约1.07亿美元，以及我们在贷款中的比例份额。我们的合资伙伴将为所需资本提供资金，直至其总投资约占所有出资额的58%；此后，合资伙伴将按其百分比权益为所需资本提供资金。

(8)估计总投资是完成A号楼的成本，A号楼是一座389,500平方英尺的建筑，以及A号楼按比例分摊的土地和车库成本。在建造A号楼的同时，第二阶段的车库和工地工作将完成，这将支持两个办公楼约70万平方英尺的开发，预算将增加1.41亿美元。

(9)Reston Next Retail之前包括在Reston Next项目中。

(10)我们预计该项目将于2023年第二季度投入使用并向公众开放。

(11)租赁百分比不包括位于博伊尔斯顿街800号的保诚中心(重建)的住宅物业和波士顿观景台-保诚中心。估计总投资不包括与宾尼街290号开发有关的约12亿美元，以及与宾尼街300号重建有关的约2.1亿美元，后者在2022年12月31日仍在使用。我们终止了与宾尼街300号客户的现有租赁协议，以促进该物业的重新开发，该协议于2023年1月开始。宾尼街290号和宾尼街300号已100%预租。见合并财务报表附注16。

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目录表

租赁收入(包括从客户那里收回的收入)、其他运营收入、可用现金余额、抵押融资、无担保债务和利用BPLP的循环贷款是我们用于支付运营费用、偿债、维护和重新定位资本支出、租户改善和使BXP保持其REIT资格所需的最低分配所需的主要资本来源。我们寻求通过保持我们的物业的质量标准来最大化我们现有物业的收入，以促进高入住率和允许提高租金，同时减少客户周转率和控制运营费用。我们的收入来源还包括物业管理、租赁、开发和建筑业务产生的第三方费用，以及不时出售资产。我们相信，这些资金来源将继续为我们的短期流动性需求提供必要的资金。一个或多个资本来源的重大不利变化可能会对我们的净现金流产生不利影响。

我们预计，未来12个月我们的主要资本用途将是为我们目前和承诺的发展和重建项目的继续和完成提供资金，偿还债务到期日(如下所述)，支付我们未偿债务的利息，以及满足我们的REIT分配要求。

截至2022年12月31日，我们有13处物业正在开发或重新开发。我们在这些项目的估计总成本中所占份额约为19亿美元，其中约7.291亿美元在2026年前仍需通过股本提供资金。2022年第四季度，我们开始了新泽西州普林斯顿卡内基中心105号的重建工作。105卡内基中心是一处大约70,000平方英尺的可净出租物业，将被改造成大约73,000平方英尺的实验室/生命科学物业，大约成本为4,060万美元。

2023年1月，我们在积极发展和重建项目组合中增加了以下新项目(见综合财务报表附注16)：

•290 Binney Steet位于马萨诸塞州剑桥市，一个约566,000平方英尺的可净出租实验室/生命科学项目。该项目总预算约为12亿美元，预计将于2026年完工。该项目100%预租给了阿斯利康。

•马萨诸塞州剑桥市宾尼街300号。将这一约195 000平方英尺的可净出租房产改建为约240 000平方英尺的可净出租实验室/生命科学房产，预算总费用为2.1亿美元。这个项目是100%预租的。

截至2023年2月21日，我们有15处物业正在开发或重新开发。我们在这些项目的估计总成本中所占的份额约为33亿美元。

2022年11月17日，我们以约2.802亿美元的总价收购了拥有第五大道200号的合资企业26.69%的权益，其中包括1.201亿美元的现金和我们按比例分享的1.601亿美元的未偿还贷款。第五大道200号是一座14层、约855,000平方英尺的LEED金级认证建筑，位于纽约曼哈顿中城南子市场。截至2022年12月31日，该房产的出租率为93%。

2022年第四季度，我们完成了位于弗吉尼亚州雷斯顿的雷斯顿市中心Avant的住宅部分的销售，总售价为1.41亿美元。Avant是一栋15层、约32.9万平方英尺的住宅，不包括零售空间，359个单元，是豪华的多户住宅。

综合我们在2022年资本市场活动中的按比例份额，我们购买了拥有约16亿美元物业的合资企业的物业或权益，以约8.642亿美元的销售总价出售了物业或地块，开始了开发和再开发项目，包括2023年第一季度开始的项目，约20亿美元，并完成了约18亿美元的债务融资。

2021年7月，我们宣布成立SCP，两个合作伙伴各有10亿美元的目标股权承诺和2.5亿美元的承诺。根据这项协议，我们同意向这些合作伙伴提供最长两年的独家优先要约，以便与我们组建合资企业，投资于符合目标标准的资产。所有投资对每个合伙人都是可自由支配的。

SCP为我们提供了与大型机构投资者合作的机会，并部分通过私募股权投资来利用我们的投资机会。SCP增强了我们获得资本和投资能力的机会，通过手续费收入提高了我们的回报，在一些投资中为我们提供了实现更大回报的机会

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目录表

在达到一定的成功标准后分享收入。这些大型金融合作伙伴是世界上最大的主权财富基金和养老金计划之一。随着我们的发展，我们预计将增加对合资伙伴股权的使用，以管理我们的债务水平。

2023年1月4日，我们签订了一项信贷协议，规定提供12亿美元的无担保定期贷款(“2023年无担保定期贷款”)。根据信贷协议，吾等可于到期日之前的任何时间，透过增加现有的2023年无抵押定期贷款或产生一项或多项额外定期贷款，将承诺总额增加本金总额最多3,000,000,000美元，在每种情况下，均须受银团增加及其他条件的规限。2023年无担保定期贷款将于2024年5月16日到期，根据惯例条件，有一个12个月的延期选项。在签订信贷协议时，我们借入了2023年无担保定期贷款项下的全部12亿美元，其中一部分用于全额偿还计划于2023年5月16日到期的2022年无担保定期贷款。

在2023年1月4日偿还7.3亿美元的无担保定期贷款后，我们2023年和2024年的剩余债务到期日包括(1)2023年9月1日到期的BPLP 3.125%优先无担保票据的本金总额5.00亿美元，(2)2024年2月1日到期的BPLP 3.800%优先无担保票据的本金总额7.00亿美元，以及(3)2023年2月1日到期的12亿美元无担保定期贷款。在我们未合并的合资企业投资组合中，我们约有6.032亿美元(我们的份额)债务将于2023年和2024年到期。我们预计将使用可用现金余额、资产出售收益、利用BPLP的循环安排和/或再融资，为2023年和2024年的债务到期日提供资金。我们预计，与2022年相比，我们在2023年的利息支出将大幅增加，原因是我们的开发交付停止资本化利息，通过债务融资的收购，我们浮动利率债务的更高利率，以及以大幅更高的利率对我们2023年债务到期日进行再融资的影响。

截至2023年2月21日，我们的可用现金约为8.333亿美元(其中约7990万美元可归因于我们的合并合资伙伴)。我们的流动性和资本资源取决于多种因素，我们相信我们获得资本和强大的流动性，包括循环基金项下的约15亿美元可用资金和我们截至2023年2月21日的可用现金，足以为我们现有开发和重建项目的剩余资本需求提供资金，为收购提供资金，在到期时偿还到期债务(如果不是再融资)，满足我们的REIT分配要求，并仍允许我们对有吸引力的投资机会采取机会主义行动。

我们可能寻求增加我们的流动资金，为我们目前和未来的发展活动提供资金，寻求更多有吸引力的投资机会，并为债务进行再融资或偿还债务。根据利率、债务以及公共和私募股权市场的整体状况，以及我们当时的杠杆率，我们可能会决定利用一个或多个此类资本来源(包括利用BXP的600亿美元“按市场”股权发行计划)。这样做可能会导致我们在使用收益之前携带额外的现金和现金等价物，这可能会增加我们的净利息支出或稀释我们的收益，或者两者兼而有之。

我们还没有在BXP的“市值”股权发行计划下出售任何股份。

通货膨胀率

我们面临通胀风险，因为长期租赁收入是我们运营现金流的主要来源。我们的大多数客户租约中都有条款保护我们免受通胀的影响，并减轻通胀的风险。这些规定包括租金阶梯和按市价重置、运营费用传递费用的报销账单、按每平方英尺计算的房地产税和保险报销，或者在某些情况下，每年偿还超过某一每平方英尺津贴的运营费用。然而，由于租约的长期性，租金可能不会增加到足以完全弥补通胀的程度。

房地产投资信托基金税收分配考虑因素

分红

BXP作为房地产投资信托基金须遵守一系列组织和运营要求，包括要求BXP目前至少分配其年度应纳税所得额的90%(不包括资本利得和某些其他调整)。我们的政策是让BXP至少100%地分配其应税收入，包括资本利得，以避免缴纳联邦税。在BPLP中拥有有限合伙权益的普通股和LTIP单位持有人(未赚取的MYLTIP单位除外)将获得相同的单位总分配。

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目录表

BXP董事会将继续根据我们实际和预计的应税收入(包括销售收益)、流动资金需求和其他情况评估BXP的股息率，不能保证BXP董事会宣布的未来股息与当前季度股息金额不会有实质性差异。

销售额

如果我们以收益出售资产，并且无法以递延纳税的方式有效地将收益用于我们的开发活动或有吸引力的收购，BXP将在适当的时候决定是宣布特别股息、采用股票回购计划、减少债务还是为未来的投资机会保留现金是更好。这一决定将取决于许多因素，其中包括开发和收购机会的时机、可用性和条款、我们当时和预期的杠杆率、来自其他来源的资本的成本和可用性、BXP普通股的价格和REIT分销要求。至少，我们预计BXP将至少分配BXP所需的收益，以避免为任何资产出售所实现的适用收益支付公司级税。

在特定情况下，无论是由于用途的改变、为遵守适用的REIT法规而调整问题结构，还是出于其他原因，我们可能会出售由应税REIT子公司(“TRS”)持有的资产。TRS的这种销售将受到联邦和地方税的影响。

现金流摘要

以下对我们现金流量的概要讨论是基于综合现金流量表，并不意味着全面讨论以下所示期间我们的现金流量的变化。

截至2022年12月31日和2021年12月31日，现金和现金等价物以及以托管方式持有的现金总额分别约为7.368亿美元和5.012亿美元，增加约2.357亿美元。下表列出了现金流的变化：

			截至十二月三十一日止的年度：
			2022						2021						变化
			(单位：千)
经营活动提供的净现金			$	1,282,399					$	1,133,227					$	149,172
用于投资活动的现金净额			(1,602,802)						(1,039,956)						(562,846)
融资活动提供(用于)的现金净额			556,057						(1,311,442)						1,867,499

我们的现金流的主要来源是与我们物业的运营相关的。截至2022年12月31日，我们的就地租约(包括我们未合并的合资企业签署的租约)的加权平均期限约为7.9年，入住率历史上在88%至94%之间。一般来说，我们的物业产生相对稳定的现金流，为我们提供资源来支付运营费用、偿还债务，并为定期季度股息和分配支付要求提供资金。此外，在过去几年中，我们通过出售我们的一些物业以及通过担保和无担保借款筹集了资金。

现金用于投资活动，为收购、开发、对未合并的合资企业的净投资以及维护和重新定位资本支出提供资金。我们有选择地投资于新项目，使我们能够利用我们的开发、租赁、融资和物业管理技能，并投资于现有的建筑，以增强或保持我们的市场地位。用于投资活动的现金年份截至2022年12月31日和2021年12月31日的详细情况如下：

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目录表

			截至十二月三十一日止的年度：
			2022						2021
			(单位：千)
房地产收购(1)			$	(1,320,273)					$	(222,260)
在建工程(2)			(500,273)						(513,878)
建筑和其他基础设施改善			(177,004)						(150,998)
改善租户状况			(218,685)						(263,952)
房地产销售收入(三)			834,770						179,887
转让费收益(4)			6,624						—
对未合并的合资企业的出资(5)			(277,581)						(98,152)
未合并合资企业的资本分配(6)			37,122						122
出售未合并合营企业的投资所得款项(7)			—						17,789
对非房地产投资的投资			(2,404)						—
应收票据收益(8)			10,000						10,035
证券投资，净额			4,902						1,451
用于投资活动的现金净额			$	(1,602,802)					$	(1,039,956)

投资活动中使用的现金发生变化的主要原因如下：

(1)2022年9月16日，我们以包括交易成本在内的净购买价约5.924亿美元，收购了马萨诸塞州剑桥市百老汇125号。收购是用可用现金和BPLP循环贷款项下的借款完成的。百老汇125号是一处可净出租的六层实验室/生命科学房产，面积为271,000平方英尺。

2022年5月17日，我们完成了对华盛顿州西雅图麦迪逊中心的收购，包括交易成本在内的总收购价格约为7.243亿美元。麦迪逊中心是一个约755,000平方英尺的可净出租，37层，LEED-白金认证的顶级工作场所。

2021年8月2日，我们以约1.185亿美元现金收购了位于马里兰州罗克维尔的Shady Grove创新区。Shady Grove创新区是一个约43.5万平方英尺的可净出租的七栋建筑的写字楼园区，占地约31英亩。我们预计我们将重新开发或改造Shady Grove创新区，以支持与实验室或生命科学相关的用途。

2021年6月2日，我们以约1.02亿美元的现金收购了位于马萨诸塞州沃尔瑟姆的153&211第二大道。第二大道153号和211号由两栋生命科学实验室建筑组成，总面积约为137,000平方英尺。

(2)正在进行的建筑工程年截至2022年12月31日，包括与以下相关的持续支出 部分投入使用的宾夕法尼亚大道2100号，以及在截至2022年12月31日的年度内建成并全面投入使用的主街325号、温特街880号和莱斯顿NEXT。此外，我们还产生了与我们的持续发展/重建相关的成本。190个城市尖沙咀(前180CityPoint)，位于保诚中心的波士顿天文台，103 CityPoint，Reston Next Office II，140 Kendrick Street A，760 Boylston Street和105 Carnegie Center。

正在进行的建筑工程年截至2021年12月31日，包括与以下相关的持续支出东53街一五九东，该厂已于年截至2021年12月31日。此外，我们还产生了与我们的持续发展/重建相关的成本。的西街200号，主街325号，宾夕法尼亚大道2100号，雷斯顿下一站，190 CityPoint(原180 CityPoint)，在保诚中心和温特街880号看到波士顿天文台。

(3)2022年11月8日，我们完成了位于弗吉尼亚州莱斯顿市中心的Avant的住宅部分的销售，销售总价为1.41亿美元。现金净收益总额约为1.396亿美元，为BXP和BPLP带来了约5560万美元的房地产销售收益。位于雷斯顿市中心的Avant是一栋15层、有359个单元的豪华多户建筑

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目录表

包括约329,000平方英尺的可出租净面积，不包括零售面积。我们保留了约26,000平方英尺地面零售空间的所有权。

2022年9月15日，我们完成了位于弗吉尼亚州劳登县的两块地块的出售，总售价为2700万美元。现金净收益总额约为2560万美元，为BXP和BPLP带来了总计约2440万美元的房地产销售收益。

2022年8月30日，我们完成了位于华盛顿特区的马萨诸塞州大道601号的交易，总售价为5.31亿美元。现金收益净额总计约5.123亿美元，为BXP带来约2.374亿美元的房地产销售收益，为BPLP带来约2.375亿美元的销售收益。马萨诸塞州大道601号是一个约479,000平方英尺的可净出租的顶级工作场所。

2022年6月15日，我们完成了位于弗吉尼亚州斯普林菲尔德的弗吉尼亚95号办公园区物业的销售，总销售价格为1.275亿美元。净现金收益总计约1.219亿美元，导致BXP的房地产销售收益总计约9620万美元，BPLP的净现金收益约为9950万美元。弗吉尼亚95号写字楼公园由11个办公/灵活物业组成，总面积约为733,000平方英尺。

2022年3月31日，我们完成了位于马萨诸塞州沃尔瑟姆的西大街195号的交易，总售价为3770万美元。净现金收益总额约为3540万美元，导致BXP的房地产销售收益总额约为2270万美元，BPLP的销售收益总额约为2340万美元。西街195号是一处大约63,500平方英尺的可净出租写字楼物业。

2021年10月25日，我们完成了位于马萨诸塞州列克星敦的181,191和201套春街房产的销售，总销售价格为1.915亿美元。现金净收益总计约1.799亿美元，导致BXP的房地产销售收益总计约1.156亿美元，BPLP的净现金收益约为1.171亿美元。斯普林街181、191和201是三个甲级写字楼物业，总面积约为33.3万平方英尺。

(4)2021年4月19日，我们达成协议，收购弗吉尼亚州莱斯顿罗杰·培根大道11251号，总收购价格约为560万美元。2022年4月7日，我们签署了一项协议，将收购罗杰·培根大道11251号的权利转让给第三方，转让费约为690万美元。净现金收益总额约为660万美元。罗杰·培根大道11251号是一座约65,000平方英尺的写字楼，占地约2.6英亩。

(5)对未合并的合营企业的出资年截至2022年12月31日，主要是向我们的第五大道200号、Gateway Commons、Platform 16和751 Gateway合资企业分别提供约1.208亿美元、5690万美元、4520万美元和2470万美元的现金。2022年11月17日，我们在纽约第五大道200号成立了一家新的合资企业。

截至2021年12月31日的年度，对未合并合资企业的资本贡献主要包括对我们的Safeco Plaza和Santa Monica Business Park合资企业的现金贡献，分别约为7300万美元和1140万美元。2021年9月1日，我们在华盛顿州西雅图的Safeco Plaza成立了一家新的合资企业。

(6)截至本年度未合并合营企业的资本分配2022年12月31日主要包括来自我们的大都会广场和威斯康星大道7750号合资企业的现金分配，总额分别约为2160万美元和1160万美元。

(7)2021年3月30日，我们完成了将我们在Annapolis Junction NFM LLC的50%股权出售给合资企业合作伙伴，总售价为6590万美元。在偿还我们应承担的总额约1,510万美元的债务后，我们获得的现金净收益总额约为1,780万美元。

(8)我们投资了一个非房地产基金，这主要是一个以环境为重点的投资基金，总承诺贡献1,000万美元。截至2022年12月31日，我们已出资240万美元，其中包括所需费用，还有780万美元有待出资。

(9)伯恩斯坦公司的一家附属公司行使了向我们借款1000万美元的选择权，我们于2020年6月1日提供了融资。这笔融资的固定利率为年息8.00%，按月复利，计划于基础日期的五周年到期。

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目录表

伯恩斯坦公司的酒店物业附属公司的建筑基本上已经完成。2022年6月27日，借款人全额偿还了贷款，其中包括约160万美元的应计利息。

应收票据收益包括我们向买方提供的与出售我们位于马里兰州罗克维尔的Tower Oaks物业的土地有关的应收票据的最终偿还，该土地以部分地块为抵押，按1.92%的有效年利率计息，于2021年12月20日到期。

在截至2022年12月31日的一年中，融资活动提供的现金总额约为5.561亿美元。这一金额主要包括BPLP循环融资项下的借款和2022年无担保定期贷款，以及BPLP发行2027年到期的6.75%无担保优先票据的本金总额7.5亿美元，部分被向我们的股东和单位持有人支付定期股息和分配以及向房地产合伙企业的非控股权益分配所抵消。下文在标题下讨论了未来的债务偿还情况“债务融资.”

大写

下表列出了综合市值和BXP的市值份额，以及综合债务与综合市值和BXP的债务份额与BXP的市值份额的相应比率(以千为单位，但百分比除外)：

						2022年12月31日
						未偿还股份/单位						普通股等值						等值(1)
普通股						156,758						156,758						$	10,593,706
共同业务伙伴关系股						18,210						18,210						1,230,632			(2)
总股本												174,968						$	11,824,338
合并债务																		$	14,240,336
添加：
BXP在未合并的合资企业债务中的份额(3)																		1,600,367
减去：
合作伙伴在合并债务中的份额(4)																		(1,358,395)
BXP的债务份额																		$	14,482,308
合并市值																		$	26,064,674
BXP的市值份额																		$	26,306,646
合并债务/合并市值																		54.63		%
BXP的债务份额/BXP的市值份额																		55.05		%

_______________  

(1)价值是基于2022年12月30日BXP普通股在纽约证券交易所的每股收盘价67.58美元。

(2)包括长期激励计划单位(包括2012年OPP单位和2013-2019年MYLTIP单位)，但不包括2020-2022年MYLTIP单位，因为截至2022年12月31日，三年绩效期间尚未结束。

(3)有关更多信息，请参阅第95页。

(4)有关更多信息，请参阅第94页。

综合债务与综合市值比率是房地产投资信托基金行业分析师通常使用的杠杆指标。我们以百分比的形式表示这一指标，其计算方法是：(A)我们的综合债务除以(B)我们的综合市值，即我们的未偿还股权证券的市值加上我们的综合债务。综合市值是以下各项的总和：

(1)我们的综合债务；

(2)(X)纽约证券交易所公布的BXP普通股在2022年12月31日的每股收盘价乘以(Y)的和：

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目录表

(I)BXP普通股的流通股数目，

(Ii)BPLP尚待处理的OP单位数目(不包括BXP持有的OP单位)；

(Iii)假设所有尚待改装的长期租约单位均已符合转换长期租约单位的所有条件，可发行的营运单位数目；及

(Iv)2012年营运计划单位转换后可发行的营运单位数目，以及2013-2019年以长期发展投资计划单位形式发行的营运单位数目。

综合市值的计算不包括以MYLTIP奖形式发行的LTIP单位，除非和直到达到某些业绩门槛并赚取这些单位。由于它们的三年业绩周期尚未结束，截至2022年12月31日，2020-2022年MYLTIP单位不包括在此计算中。

我们还列出了BXP的市值份额和BXP的债务份额/BXP的市值份额，它们是以相同的方式计算的，只是BXP的债务份额在分子和分母中都用于代替我们的合并债务。BXP的债务份额被定义为我们的合并债务加上我们来自未合并合资企业的债务份额(根据我们的所有权百分比计算)，减去我们的合作伙伴从我们合并的合资企业中的债务份额(根据合作伙伴的百分比所有权权益进行基差调整计算)。管理层认为，BXP的债务份额为投资者提供了有关我们财务状况的有用信息，因为它包括我们在未合并合资企业中的债务份额，并排除了我们的合作伙伴在合并合资企业中的债务份额，在每种情况下都是在相同的基础上列报。我们有几家重要的合资企业，以这种方式提出各种财务状况衡量标准，可以帮助投资者在考虑到我们在这些合资企业中的经济利益后，更好地了解我们的财务状况和/或运营结果。我们提醒投资者，在计算BXP的债务份额时使用的所有权百分比可能无法完整和准确地描述在合并或非合并的合资企业中持有权益的所有法律和经济影响。例如，除了合伙人在利润和资本方面的利益外，风险投资协议在决策权的分配(日常决策和重大决策)、分配、权益的可转让性、融资和担保、清算和其他事项方面也有所不同。此外，在某些情况下，我们对此施加重大影响，但不能控制, 合资企业，在这种情况下，公认会计原则要求我们使用权益会计方法对合资实体进行会计核算，我们不会出于财务报告的目的对其进行合并。在其他情况下，GAAP要求我们合并合资企业，即使我们的合作伙伴拥有相当大的百分比权益。因此，管理层认为，BXP在财务指标中的份额的列报不应被视为替代，而应仅与我们根据GAAP列报的财务信息一起考虑，并将其作为财务信息的补充。

之所以提出这些补充比率，是因为我们的杠杆程度可能会影响我们为营运资本、资本支出、收购、开发或其他一般企业目的获得额外融资的能力，以及因为不同的投资者和贷款人考虑其中一项或两项。投资者应明白，这些比率在一定程度上是BXP普通股市场价格的函数，因此将随着该价格的变化而波动，它们不一定反映我们产生额外债务为我们的活动融资的能力或我们管理现有债务的能力。然而，对于像BXP这样资产主要是创收房地产的公司来说，这些比率可能会为投资者提供另一种杠杆指标，只要它们与债务与财务分析师使用的其他资产价值衡量标准的比率和其他财务比率以及我们未偿债务的各个组成部分一起进行评估。

有关我们未合并的合资企业债务的讨论，请参见“流动资金和资本资源-对未合并的合资企业的投资-有担保的债务“w薄薄“项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析“有关我们合并的合资企业债务的讨论，请参阅“流动资金及资本资源-应付按揭票据“在”内部“项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析.”

债务融资

截至2022年12月31日，我们有大约142亿美元的未偿还综合债务，约占我们综合市值的54.63%，其中包括约(1)102亿美元(扣除贴现和递延融资费用)的上市交易无担保优先股

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目录表

BPLP的2022年无抵押定期贷款原定于2023年5月16日到期，到期日期为2023年至2033年，(2)33亿美元(扣除递延融资费后)物业专用按揭债务，其加权平均年利率为3.42%，加权平均期限为5.8年，以及(3)BPLP 2022年无抵押定期贷款项下未偿还的7.3亿美元，该贷款原定于2023年5月16日到期，并在2022年12月31日之后偿还(见综合财务报表附注7和16)。

下表汇总了截至2022年12月31日和2021年12月31日，我们的应付按揭票据和BPLP的无担保优先票据、信用额度和无担保定期贷款的账面总值，以及综合债务融资统计数据。 

			十二月三十一日，
			2022						2021
			(千美元)
债务摘要：
天平
固定利率应付抵押票据，净额			$	3,272,368					$	3,267,914
无担保优先票据，净额			10,237,968						9,483,695
无担保信贷额度			—						145,000
无担保定期贷款，净额			730,000						—
合并债务			14,240,336						12,896,609
添加：
BXP在未合并合资企业债务中的份额，净额(1)			1,600,367						1,383,887
减去：
合伙人在综合应付按揭票据中的份额，净额(2)			(1,358,395)						(1,356,579)
BXP的债务份额			$	14,482,308					$	12,923,917
			十二月三十一日，
			2022						2021
综合债务融资统计数据：
债务总额的百分比：
固定费率			94.87		%				98.88		%
可变利率			5.13		%				1.12		%
总计			100.00		%				100.00		%
GAAP加权平均期末利率：
固定费率			3.62		%				3.43		%
可变利率			4.85		%				0.98		%
总计			3.69		%				3.40		%
期末票面利率/法定加权平均利率：
固定费率			3.51		%				3.32		%
可变利率			4.85		%				0.87		%
总计			3.58		%				3.29		%
加权平均期末到期日(年)：
固定费率			5.6						6.6
可变利率			0.4						4.5
总计			5.3						6.6

_______________

(1)有关更多信息，请参阅第95页。

(2)有关更多信息，请参阅第94页。

92

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目录表

无担保信贷安排

2021年6月15日，BPLP修订并重述了其先前的信贷安排(经修订和重述，即“2021年信贷安排”)。2021年信贷安排规定，根据惯例条件，通过循环安排最多可借入15亿美元。其中，2021年信贷安排(1)将到期日从2022年4月24日延长至2026年6月15日，(2)取消了5.0亿美元的延迟提取安排(3)降低了借款的年可变利率，以及(4)增加了与可持续性挂钩的定价部分。根据2021年信贷安排，BPLP可通过增加循环贷款金额和/或产生一笔或多笔定期贷款，在每种情况下增加总承诺额最多5.0亿美元，但须受银团增加和其他条件的限制。根据BPLP 2022年12月31日的信用评级，(1)适用的欧洲货币和伦敦银行间同业拆借利率每日浮动利率保证金为0.775%，(2)替代基本利率保证金为零个基点，(3)贷款手续费为每年0.15%。2021年信贷安排包括允许伦敦银行间同业拆借利率每日浮动利率转换为SOFR的条款。

截至2022年12月31日和2023年2月21日，BPLP在其循环贷款机制下没有借款，未偿还信用证总额约为640万美元，借款能力约为15亿美元。

无担保定期贷款

2022年5月17日，BPLP签订了2022年无担保定期贷款，提供了高达7.3亿美元的单一借款。这笔2022年的无担保定期贷款原定于2023年5月16日到期。

根据BPLP的选择，2022年无担保定期贷款的年利率等于(A)(1)基本年利率等于(A)联邦基金利率加0.5%，(B)行政代理的最优惠利率，(C)期限SOFR加1.00%和(D)1.00%，或(2)期限SOFR年利率等于CME集团基准管理机构(CME)在该利息期开始前两个工作日实施的前瞻性SOFR期限利率；或者，如果该利率不可用，则CME在紧接其前一个营业日实施的前瞻性SOFR期限利率，在每种情况下加0.10%，以及(B)基于BPLP的信用评级的0至160个基点的保证金。

2022年5月17日，BPLP行使选择权，从2022年无担保定期贷款中提取7.3亿美元(见合并财务报表附注3和7)。截至2022年12月31日，2022年无担保定期贷款根据BPLP于2022年12月31日的信用评级，按期限SOFR加0.95%的浮动利率计息。截至2022年12月31日，BPLP的2022年无担保定期贷款余额为7.3亿美元。2022年无担保定期贷款已于2023年1月4日用于该日订立的信贷协议所得款项(2023年无担保定期贷款)全额偿还，详情如下。

2023年1月4日，BPLP签订了2023年无担保定期贷款，规定单次借款最高可达12亿美元。根据信贷协议，在到期日之前的任何时间，BPLP可通过增加现有的2023年无担保定期贷款或产生一笔或多笔额外的定期贷款，将承诺总额增加本金总额最多3.00亿美元，在每种情况下，均受银团增加和其他条件的限制。2023年无担保定期贷款将于2024年5月16日到期，根据惯例条件，有一个12个月的延期选项。

根据BPLP的选择，2023年无担保定期贷款的年利率将等于(1)基本利率等于(A)联邦基金利率加1%的1/2，(B)行政代理的最优惠利率，(C)一个月期限SOFR加1.00%，以及(D)1.00%，在每种情况下，加基于BPLP信用评级的0至60个基点的保证金；或(2)相当于调整后期限SOFR的利率，期限为一个月，外加基于BPLP信用评级的75至160个基点的保证金。

2023年1月4日，在签订信贷协议时，BPLP行使了从2023年无担保定期贷款中提取12亿美元的选择权，其中一部分用于全额偿还定于2023年5月16日到期的2022年无担保定期贷款。根据BPLP在签订信贷协议时的信用评级，基本利率保证金为零个基点，期限SOFR保证金为85个基点。

无抵押优先票据

有关BPLP截至2022年12月31日的未偿还无担保优先票据的说明，请参阅

合并财务报表。

93

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目录表

2022年11月17日，BPLP完成了2027年到期的6.750无担保优先债券的本金总额为7.5亿美元的公开发售。债券定价为本金额的99.941%，到期日的有效利率(包括融资费)约为年息6.924%。除非提前赎回，否则这些票据将于2027年12月1日到期。扣除承销折扣和交易费用后，此次发行的净收益总额约为7.435亿美元。

与无担保优先票据有关的契约载有若干财务限制及要求，包括(1)杠杆率不得超过60%，(2)有担保债务杠杆率不得超过50%，(3)利息覆盖率大于1.50，及(4)无担保资产价值不少于无担保债务的150%。截至2022年12月31日，BPLP遵守了所有这些财务限制和要求。

应付按揭票据

以下为截至2022年12月31日应付按揭票据项下的未偿还本金余额：

属性						规定利率						公认会计准则利率(1)						述明本金金额						递延融资成本，净额						账面金额						账面金额(合作伙伴’共享)												到期日
						(千美元)
合并的合资企业
第五大道767号(通用汽车大厦)						3.43		%				3.64		%				$	2,300,000					$	(15,490)					$	2,284,510					$	913,859					(2)(3)(4)						June 9, 2027
列克星敦大道601号						2.79		%				2.93		%				1,000,000						(12,142)						987,858						444,536						(2)(5)						2032年1月9日
总计																		$	3,300,000					$	(27,632)					$	3,272,368					$	1,358,395

_______________ 

(1)由于计入了融资费用摊销和套期保值交易(如有)的影响，GAAP利率与所述利率不同。

(2)抵押贷款只需要支付利息，到期时需要支付气球付款。

(3)该物业由一个合并后的实体拥有，我们拥有该实体60%的权益。合伙人在账面金额中的份额已根据基差进行了调整。

(4)关于贷款的再融资，我们保证合并实体有义务为租户改善费用和津贴、租赁佣金和免收租金义务提供资金，以代替现金保证金。截至2022年12月31日，担保项下的最高筹资义务约为1,370万美元。吾等向合营公司收取提供担保的费用，并与我们的合作伙伴达成协议，以偿还合营公司根据担保支付的任何款项份额(见综合财务报表附注8)。

(5)该物业由一家合并实体拥有，我们拥有该实体55%的权益。

于2022年12月31日应付的按揭票据的合约本金支付总额如下：

			本金支付
年			(单位：千)
2023			$	—
2024			—
2025			—
2026			—
2027			2,300,000
此后			1,000,000
			$	3,300,000

对未合并的合资企业的投资--担保债务

我们在未合并的合资企业中有投资，我们的实际所有权权益从20%到55%不等。这些企业中有17家有抵押贷款债务。我们对这些实体施加重大影响，但不控制它们。因此，我们使用权益会计方法对它们进行核算。另见合并财务报表附注6。截至2022年12月31日，这些合资企业产生的债务账面总额约为40亿美元(其中

94

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目录表

比例份额约为16亿美元)。下表汇总了截至2022年12月31日这些合资物业的未偿债务。除了表中特别指出的其他担保外，我们还同意按照惯例进行环境赔偿和无追索权分拆(例如，防止欺诈、虚假陈述和破产的担保)，以及完成某些贷款的发展项目。 

属性						名义所有权百分比						规定利率						公认会计准则利率(1)						述明本金金额									递延融资成本，净额						账面金额						账面金额(我们的份额)												到期日
						(千美元)
圣莫尼卡商业园						55.00		%				4.06		%				4.24		%				$	300,000								$	(1,350)					$	298,650					$	164,258					(2)(3)						July 19, 2025
市场广场北						50.00		%				6.11		%				6.29		%				125,000									(655)						124,345						62,173						(2)(4)						2025年11月10日
大街1265号						50.00		%				3.77		%				3.84		%				35,585									(250)						35,335						17,668												2032年1月1日
科罗拉多中心						50.00		%				3.56		%				3.59		%				550,000									(826)						549,174						274,587						(2)						2027年8月9日
码头72						50.00		%				6.93		%				7.19		%				198,383									(1,403)						196,980						98,490						(2)(5)						2025年12月18日
堤道上的枢纽-平台						50.00		%				6.18		%				6.35		%				174,329									(213)						174,116						87,058						(2)(6)						2023年9月6日
Hub50 House						50.00		%				4.43		%				4.51		%				185,000									(1,290)						183,710						91,854						(2)(7)						June 17, 2032
高士威街100号						50.00		%				5.17		%				5.38		%				337,604									(580)						337,024						168,512						(2)(8)						2023年9月5日
威斯康星大道7750号(万豪国际总部)						50.00		%				4.90		%				5.44		%				251,542									(464)						251,078						125,539						(2)(9)						April 26, 2023
公园大道南360号						42.21		%				6.31		%				6.77		%				209,082									(1,957)						207,125						87,427						(2)(10)						2024年12月14日
萨夫科广场						33.67		%				4.82		%				4.96		%				250,000									(1,247)						248,753						83,755						(2)(11)						2026年9月1日
500 North Capitol Street，NW						30.00		%				4.15		%				4.20		%				105,000									(25)						104,975						31,493						(2)						June 6, 2023
第五大道200号						26.69		%				4.34		%				5.60		%				600,000									(9,849)						590,151						148,697						(2)(12)						2028年11月24日
纽约大道901号						25.00		%				3.61		%				3.69		%				212,200									(357)						211,843						52,961												2025年1月5日
哈德逊大道3号						25.00		%				7.29		%				7.37		%				80,000									(32)						79,968						19,992						(2)(13)						July 13, 2023
大都会广场						20.00		%				6.59		%				7.36		%				420,000									(4,158)						415,842						83,168						(2)(14)						April 9, 2024
雷斯顿新住宅区						20.00		%				5.74		%				6.06		%				15,184									(1,507)						13,677						2,735						(2)(15)						May 13, 2026
总计																								$	4,048,909								$	(26,163)					$	4,022,746					$	1,600,367

_______________

(1)由于计入了包括抵押贷款记录费用在内的摊销融资费用，GAAP利率与所述利率不同。

(2)这笔贷款只需要支付利息，到期时需要一笔气球付款。

(3)这笔贷款的利息为浮动利率，相当于LIBOR加1.28%的年利率，2025年7月19日到期。合资公司的一家附属公司签订了利率互换合同，名义金额总计30000百万美元，到2025年4月1日，利率互换合同到期时的固定利率约为年利率4.063%。

(4)这笔贷款的利息为浮动利率，等于(1)(X)libor和(Y)2.30%或(2)2.80%之和，年利率为2.30%或2.80%，于2025年11月10日到期，并有一项延期一年的选择权，但须符合某些条件。

(5)建设融资的借款能力为1.984亿美元。建筑融资以浮动利率计息，利率相当于(1)(X)SOFR或(Y)0.25%中较大者，加上(2)年利率2.50%，于2025年12月18日到期。

(6)建设融资的借款能力为1.758亿美元。建筑融资的利息为浮动利率，相当于LIBOR加2.25%的年利率，2023年9月6日到期。

(7)这笔贷款的利息为SOFR加1.35%的年利率，2032年6月17日到期。该合资企业签订了利率互换合同，名义金额总计1.85亿美元，直至2032年4月10日，利率互换合同到期时的固定年利率约为4.432%。

95

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目录表

(8)建设融资的借款能力为4.0亿美元。建筑融资的利息浮动利率为伦敦银行同业拆息加年息1.50厘(伦敦银行同业拆息加稳定后的年利率为1.375厘，根据贷款协议的定义)，于2023年9月5日到期，并有两个延期一年的选择权，受某些条件限制。

(9)建设融资的借款能力为2.55亿美元。建筑融资的利息浮动利率等于伦敦银行间同业拆借利率加1.25%的年利率，2023年4月26日到期，有两个一年的延期选项，受某些条件的限制。

(10)这笔贷款的利息为浮动利率，相当于调整后期限SOFR加2.40%的年利率，2024年12月14日到期，有两个一年的延期选项，但须符合某些条件。在某些条件下，浮动利率的利差可能会缩小。

(11)贷款的利息为浮动利率，相当于(X)2.35%或(Y)SOFR加2.32%中较大者，年利率为2.32%，于2026年9月1日到期。该合资企业与一家金融机构达成了利率上限协议，将其在2023年9月1日之前名义金额为2.5亿美元的SOFR利率上调的风险上限限制在每年2.50%。

(12)这笔贷款的利息为浮动利率，相当于LIBOR加1.30%的年利率，2028年11月24日到期。合营公司订立利率掉期合约，名义金额合共600,000,000美元至2028年6月，至利率掉期合约到期时，固定年利率约为4.34%。除上文附注一所述项目外，公认会计准则利率包括收购时按公允价值反映贷款所需的调整。

(13)我们为合资企业提供了8000万美元的抵押贷款。这笔贷款的利息为浮动利率，相当于LIBOR加3.50%的年利率，2023年7月13日到期，并有延期选择权，但须符合某些条件。这笔贷款已在我们的综合资产负债表上反映为关联方应收票据净额。截至2022年12月31日，这笔贷款约有1910万美元的应计利息在到期日到期。

(14)债务包括(X)一笔3.05亿美元的应付按揭贷款，该贷款的利息为SOFR加约1.81%的浮动利率，于2024年4月9日到期，并有三个一年的延期选项，但须受某些条件的限制；及(Y)一笔1.15亿美元的夹层票据，其利息为SOFR加5.25%的浮动利率，并于2024年4月9日到期，有三个一年的延期选项，但须受某些条件的限制。该合资企业与一家金融机构达成了利率上限协议，将其在2024年4月15日之前名义金额为4.2亿美元的SOFR利率上调的风险上限限制在每年4.50%。

(15)建设融资的借款能力为1.4亿美元。建筑融资的利息浮动利率等于SOFR加2.00%的年利率，2026年5月13日到期，有两个一年的延期选项，受某些条件的限制。

市场风险 

市场风险是指市场价格和利率的不利变化带来的损失风险。我们与金融工具相关的未来收益、现金流和公允价值取决于普遍的市场利率。我们的主要市场风险来自我们的负债，我们的负债以固定和可变利率计息。我们债务的公允价值受到市场利率变化的影响。我们通过将长期租赁与类似期限的固定利率、无追索权的长期债务相匹配来管理市场风险。我们继续遵循保守的策略，一般将开发项目长期预租给信誉良好的客户，以获得最优惠的建设和永久融资条件。除我们未合并的合资企业外，我们约94.9%的未偿债务是固定利率的，这将通过该等未偿债务的到期将利率风险降至最低。我们还通过与金融机构达成对冲安排来管理我们的市场风险。我们进行套期保值交易和衍生品头寸时的主要目标是减少我们的浮动利率敞口，并为预期的融资和再融资交易确定部分利率。这反过来又降低了现金流的可变性对可变利率债务施加的风险。我们的战略缓解了未来利率上升的影响。

截至2022年12月31日，我们的固定利率未偿还合并债务的加权平均票面利率/声明利率为年利率3.51%。截至2022年12月31日，我们有7.3亿美元的合并浮动利率债务未偿还。截至2022年12月31日，我们可变利率债务的GAAP利率约为4.85%。如果我们可变利率债务的市场利率高出100个基点，在截至2022年12月31日的一年中，总利息支出将按年率计算增加约730万美元。

上述信息不包括我们未合并的合资企业债务。关于我们未合并的合资企业债务的讨论，见合并财务报表附注6和“第7项—管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析—流动资金和资本资源--对未合并合资企业的投资--担保债务。”

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目录表

运营资金

根据全美房地产投资信托协会(NAREIT)理事会通过的运营资金的修订定义，我们计算BXP和BPLP各自的运营资金，方法是调整Boston Properties，Inc.普通股股东的净收入(亏损)和Boston Properties Limited Partnership普通股持有人的净收入(亏损)(根据GAAP计算)，以计算出售物业的收益(或亏损)、合并在资产负债表上的折旧房地产减值损失。我们在未合并合资企业的投资的减值损失是由于未合并合资企业持有的可折旧房地产的公允价值以及我们在与房地产相关的折旧和摊销中所占份额的可计量减少所致。FFO是一种非公认会计准则的财务指标。我们相信，FFO的列报与所需GAAP财务指标的列报相结合，将提高投资大众对REITs经营业绩的理解，并有助于使REIT经营业绩的比较更有意义。管理层普遍认为FFO是了解和比较我们经营业绩的有用指标，因为通过剔除与销售先前折旧的经营性房地产资产、减值损失以及房地产资产折旧和摊销相关的损益(基于历史成本会计和使用年限估计，类似资产的所有者之间可能存在差异)，FFO可以帮助投资者比较一家公司房地产在不同报告期的经营业绩，并与其他公司的经营业绩进行比较。

我们对FFO的计算可能无法与其他REITs或房地产公司报告的FFO相比，这些公司没有根据当前的NAREIT定义定义该术语，或者以不同的方式解释了当前的NAREIT定义。我们认为，为了便于清楚地了解我们的经营业绩，FFO应与波士顿地产公司普通股股东应占净收入和波士顿地产有限合伙公司普通股持有人应占净收入结合在我们的综合财务报表中进行审查。FFO不应被视为波士顿地产公司普通股股东应占净收入或波士顿地产有限合伙公司普通股持有人应占净收入的替代品(根据GAAP确定)或任何其他GAAP财务指标，仅应与我们根据GAAP编制的财务信息一起考虑，并作为其补充。

97

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目录表

BXP

下表列出了波士顿地产公司普通股股东应占净收益与波士顿地产公司普通股股东应占FFO在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度的对账情况：

												截至十二月三十一日止的年度：
																		2022						2021						2020
																		(单位：千)
波士顿地产公司普通股股东应占净收益																		$	848,947					$	496,223					$	862,227
添加：
优先股赎回费用																		—						6,412						—
优先股息																		—						2,560						10,500
非控股权益--经营合伙企业的共同单位																		96,780						55,931						97,704
财产合伙中的非控制性权益																		74,857						70,806						48,260
净收入																		1,020,584						631,932						1,018,691
添加：
折旧及摊销																		749,775						717,336						683,751
财产合伙企业在折旧和摊销中的非控股权益																		(70,208)						(67,825)						(71,850)
BXP在未合并的合资企业中的折旧和摊销份额																		89,275						71,966						80,925
与公司相关的折旧和摊销																		(1,679)						(1,753)						(1,840)
非合并合营企业投资减值损失(1)																		50,705						—						60,524
更少：
包括在未合并的合资企业收入(损失)内的房地产销售收益(2)																		—						10,257						5,958
房地产销售收益																		437,019						123,660						618,982
销售型租赁收益																		10,058						—						—
非房地产投资未实现亏损																		(150)						—						—
财产合伙中的非控制性权益																		74,857						70,806						48,260
优先股息																		—						2,560						10,500
优先股赎回费用																		—						6,412						—
运营资金(FFO)归因于运营合伙企业共同单位持有人(包括波士顿地产公司)																		1,316,668						1,137,961						1,086,501
更少：
非控制性权益--业务伙伴关系所占业务资金份额的共同单位																		133,115						111,975						108,310
波士顿地产公司普通股股东应占运营资金																		$	1,183,553					$	1,025,986					$	978,191
我们所占运营资金的百分比-基本																		89.89		%				90.16		%				90.03		%
加权平均流通股-基本																		156,726						156,116						155,432

 _______________

(1)于未合并合资企业的投资减值亏损包括截至2022年12月31日及2020年12月31日止年度的公平值低于吾等于Dock 72未合并合资企业的投资的账面价值的非暂时性下降。

(2)包括与出售吾等于截至2021年12月31日止年度拥有Annapolis Junction六号及七号楼及截至2020年12月31日止年度拥有Annapolis Junction八号楼及两幅地块的合资企业的所有权权益有关的房地产销售收益部分。

98

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目录表

下表显示了波士顿地产公司普通股股东应占净收益与波士顿地产公司应占摊薄FFO在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度的收入(分子)和股票/单位(分母)的对账：

												截至十二月三十一日止的年度：
																		2022						2021						2020
																		(单位：千)
波士顿地产公司普通股股东应占净收益																		$	848,947					$	496,223					$	862,227
添加：
优先股赎回费用																		—						6,412						—
优先股息																		—						2,560						10,500
非控股权益--经营合伙企业的共同单位																		96,780						55,931						97,704
财产合伙中的非控制性权益																		74,857						70,806						48,260
净收入																		1,020,584						631,932						1,018,691
添加：
折旧及摊销																		749,775						717,336						683,751
财产合伙企业在折旧和摊销中的非控股权益																		(70,208)						(67,825)						(71,850)
BXP在未合并的合资企业中的折旧和摊销份额																		89,275						71,966						80,925
与公司相关的折旧和摊销																		(1,679)						(1,753)						(1,840)
非合并合营企业投资减值损失(1)																		50,705						—						60,524
更少：
包括在未合并的合资企业收入(损失)内的房地产销售收益(2)																		—						10,257						5,958
房地产销售收益																		437,019						123,660						618,982
销售型租赁收益																		10,058						—						—
非房地产投资未实现亏损																		(150)						—						—
财产合伙中的非控制性权益																		74,857						70,806						48,260
优先股息																		—						2,560						10,500
优先股赎回费用																		—						6,412						—
运营资金(FFO)归因于运营合伙企业共同单位持有人(包括波士顿地产公司)																		1,316,668						1,137,961						1,086,501
稀释性证券的影响：
基于股票的薪酬																		—						—						—
稀释FFO																		1,316,668						1,137,961						1,086,501
更少：
非控股权益--经营合伙企业在稀释后FFO中的共同单位																		132,852						111,748						108,256
波士顿地产公司稀释后的FFO(3)																		$	1,183,816					$	1,026,213					$	978,245

___________

(1)于未合并合资企业的投资减值亏损包括截至2022年12月31日及2020年12月31日止年度的公平值低于吾等于Dock 72未合并合资企业的投资的账面价值的非暂时性下降。

(2)包括与出售吾等于截至2021年12月31日止年度拥有Annapolis Junction六号及七号楼及截至2020年12月31日止年度拥有Annapolis Junction八号楼及两幅地块的合资企业的所有权权益有关的房地产销售收益部分。

(3)截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度，BXP的营运摊薄资金份额分别为89.91%、90.18%和90.04%。

99

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目录表

									截至十二月三十一日止的年度：
									2022												2021												2020
									股份/单位(千)
运营基础资金												174,360												173,150												172,643
稀释性证券的影响：
基于股票的薪酬												411												260												85
运营摊薄资金												174,771												173,410												172,728
更少：
非控制性权益--经营伙伴在业务摊薄资金中所占份额的共同单位												17,634												17,034												17,211
波士顿地产公司运营业务的摊薄资金(1)												157,137												156,376												155,517

 _______________

(1)截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度，BXP的营运摊薄资金份额分别为89.91%、90.18%和90.04%。

BPLP

下表列出了波士顿地产有限合伙公司普通单位持有人在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度可归因于波士顿地产有限合伙公司普通单位持有人的净收入与可归因于波士顿地产有限合伙公司普通单位持有人的FFO的对账：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2022						2021						2020
						(单位：千)
波士顿地产有限合伙公司普通单位持有人的净收入						$	957,265					$	561,993					$	979,979
添加：
优先单位赎回费						—						6,412						—
首选分布						—						2,560						10,500
财产合伙中的非控制性权益						74,857						70,806						48,260
净收入						1,032,122						641,771						1,038,739
添加：
折旧及摊销						742,293						709,035						676,666
财产合伙企业在折旧和摊销中的非控股权益						(70,208)						(67,825)						(71,850)
BXP在未合并的合资企业中的折旧和摊销份额						89,275						71,966						80,925
与公司相关的折旧和摊销						(1,679)						(1,753)						(1,840)
非合并合营企业投资减值损失(1)						50,705						—						60,524
更少：
出售包括在未合并合资企业收入(亏损)内的投资收益(2)						—						10,257						5,958
房地产销售收益						441,075						125,198						631,945
销售型租赁收益						10,058						—						—
非房地产投资未实现亏损						(150)						—						—
财产合伙中的非控制性权益						74,857						70,806						48,260
首选分布						—						2,560						10,500
优先单位赎回费						—						6,412						—
可归因于波士顿地产有限合伙企业的运营资金(3)						$	1,316,668					$	1,137,961					$	1,086,501
加权平均流通股-基本						174,360						173,150						172,643

100

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目录表

 _______________

(1)于未合并合资企业的投资减值亏损包括截至2022年12月31日及2020年12月31日止年度的公平值低于吾等于Dock 72未合并合资企业的投资的账面价值的非暂时性下降。

(2)包括与出售吾等于截至2021年12月31日止年度拥有Annapolis Junction六号及七号楼及截至2020年12月31日止年度拥有Annapolis Junction八号楼及两幅地块的合资企业的所有权权益有关的房地产销售收益部分。

(3)我们的计算包括运营单位和既有LTIP单位(包括2012年既有OPP单位和2013-2019年MYLTIP既有单位)。

下表列出了波士顿地产有限合伙公司普通股持有人在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度中应占净收益与波士顿地产有限合伙公司稀释后的FFO的收入(分子)和股份/单位(分母)：

						截至十二月三十一日止的年度：
						2022						2021						2020
						(单位：千)
波士顿地产有限合伙公司普通单位持有人的净收入						$	957,265					$	561,993					$	979,979
添加：
优先单位赎回费						—						6,412						—
首选分布						—						2,560						10,500
财产合伙中的非控制性权益						74,857						70,806						48,260
净收入						1,032,122						641,771						1,038,739
添加：
折旧及摊销						742,293						709,035						676,666
财产合伙企业在折旧和摊销中的非控股权益						(70,208)						(67,825)						(71,850)
BXP在未合并的合资企业中的折旧和摊销份额						89,275						71,966						80,925
与公司相关的折旧和摊销						(1,679)						(1,753)						(1,840)
非合并合营企业投资减值损失(1)						50,705						—						60,524
更少：
出售包括在未合并合资企业收入(亏损)内的投资收益(2)						—						10,257						5,958
房地产销售收益						441,075						125,198						631,945
销售型租赁收益						10,058						—						—
非房地产投资未实现亏损						(150)						—						—
财产合伙中的非控制性权益						74,857						70,806						48,260
首选分布						—						2,560						10,500
优先单位赎回费						—						6,412						—
可归因于波士顿地产有限合伙企业的运营资金(3)						1,316,668						1,137,961						1,086,501
稀释性证券的影响：
基于股票的薪酬						—						—						—
波士顿地产有限合伙企业运营摊薄资金						$	1,316,668					$	1,137,961					$	1,086,501

_______________

(1)于未合并合资企业的投资减值亏损包括截至2022年12月31日及2020年12月31日止年度的公平值低于吾等于Dock 72未合并合资企业的投资的账面价值的非暂时性下降。

101

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目录表

(2)包括与出售吾等于截至2021年12月31日止年度拥有Annapolis Junction六号及七号楼及截至2020年12月31日止年度拥有Annapolis Junction八号楼及两幅地块的合资企业的所有权权益有关的房地产销售收益部分。

(3)我们的计算包括运营单位和既有LTIP单位(包括2012年既有OPP单位和2013-2019年MYLTIP既有单位)。

												截至十二月三十一日止的年度：
												2022									2021												2020
												股份/单位(千)
运营基础资金												174,360												173,150												172,643
稀释性证券的影响：
基于股票的薪酬												411												260												85
运营摊薄资金												174,771												173,410												172,728

材料现金承付款

截至2022年12月31日，我们受到合同付款义务的约束，不包括我们未合并的合资企业承诺。有关我们未合并的合资企业合同付款义务的详细信息，请参阅“对未合并合资企业的投资--合同义务“下面。我们的主要合同付款义务没有在本年度报告的10-K表格的其他部分中披露，这些义务与客户和开发有关，并在下文中进一步详细描述。 有关经营及融资租赁、按揭债务、无抵押优先票据、无抵押信贷额度及无抵押定期贷款等其他合约付款责任的详情，请分别参阅综合财务报表附注4、附注7及附注16。

						按期间到期的付款
						总计						2023						2024						2025						2026						2027						此后
						(单位：千)
承诺：
客户义务(1)						$	529,173					$	473,437					$	44,187					$	246					$	10,790					$	513					$	—
开发项目建设合同						462,803						394,499						66,844						1,460						—						—						—
总承诺额						$	991,976					$	867,936					$	111,031					$	1,706					$	10,790					$	513					$	—

 _______________

(1)根据截至2022年12月31日的已执行租约，承诺与客户相关的义务(租户改善和租赁佣金)。这些付款的时间和金额可能会发生变化。

我们投资了一个非房地产基金，这主要是一个以环境为重点的投资基金，总承诺贡献1,000万美元。截至2022年12月31日，我们已出资240万美元，其中包括所需费用，还有780万美元有待出资。

对未合并合资企业的投资--合同义务

截至2022年12月31日，我们拥有所有权权益的未合并合资企业必须履行下表所述的合同付款义务。该表代表了我们在合同义务中的份额。有关我们未合并的合资企业担保债务的详细信息，请参阅“对未合并的合资企业的投资-担保债务t” 指的是“项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源。

102

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目录表

						按期间到期的付款
						总计						2023						2024						2025						2026						2027						此后
						(单位：千)
合同义务：
经营租赁(1)						$	96,559					$	861					$	873					$	908					$	944					$	957					$	92,016
融资租赁(2)						250,476						10,894						10,980						10,980						10,980						10,980						195,662
合同债务总额						347,035						11,755						11,853						11,888						11,924						11,937						287,678
承诺：
客户义务(3)						41,549						23,717						14,038						91						432						3,271						—
开发项目建设合同						329,899						193,069						89,581						36,005						11,244						—						—
总承诺额						371,448						216,786						103,619						36,096						11,676						3,271						—
						$	718,483					$	228,541					$	115,472					$	47,984					$	23,600					$	15,208					$	287,678

 _______________

(1)经营租赁包括与合资企业合理确定将行使的续签选择权相关的约6160万美元。

(2)融资租赁包括约1.947亿美元，与合资企业合理确定将在2028年行使的购买选择权有关。

(3)根据截至2022年12月31日的已执行租约，承诺与客户相关的义务(租户改善和租赁佣金)。这些付款的时间和金额可能会发生变化。

我们与供应商签订了与物业管理相关的各种服务合同。此外，我们还有一些在正常业务过程中签订的可能超过一年的其他合同。这些合同包括规定取消的条款，取消处罚微不足道，甚至没有。合同期限一般在三年到五年之间。

在截至2022年12月31日的一年中，我们支付了约3.027亿美元用于支付与客户相关的义务，包括租户改善和租赁佣金。

在截至2022年12月31日的年度内，我们和我们未合并的合资伙伴产生了约4.15亿美元的新客户相关债务，与约450万平方英尺的第二代租赁相关，或约每平方英尺93美元。此外，我们还签署了约120万平方英尺的第一代租赁合同。发展物业与客户有关的责任包括在下列项目的“估计总投资”内：项目7--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源。总体而言，在2022年期间，我们签署了约570万平方英尺的租约，产生了总计约7.32亿美元的客户相关债务，或约每平方英尺129美元。

新会计公告

截至2022年12月31日，没有新的会计声明。

103

---

目录表

第7A项--关于市场风险的定量和定性披露。

下表显示了截至2022年12月31日，我们的应付抵押贷款票据、净额、无担保优先票据、净额、无担保信用额度、无担保定期贷款、净额以及我们对公允价值的相应估计的总账面价值。截至2022年12月31日，这些借款中约有135亿美元按固定利率计息，因此这些工具的公允价值受到市场利率变化的影响。截至2022年12月31日，我们的浮动利率债务的加权平均利率为4.85%。下表列出了我们的总债务，以及按到期日排序的相应加权平均GAAP利率。

下表不包括我们未合并的合资企业债务。关于我们未合并的合资企业债务的讨论，见合并财务报表附注6和“第7项—管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析—流动资金和资本资源--对未合并合资企业的投资--担保债务。”

			2023						2024						2025						2026						2027						2028+						总计						估计公允价值
			(千美元) 抵押债务，净额
固定费率			$	(4,840)					$	(4,840)					$	(4,840)					$	(4,840)					$	2,297,141					$	994,587					$	3,272,368					$	2,744,479
公认会计准则平均利率			—		%				—		%				—		%				—		%				3.64		%				2.93		%				3.42		%
可变利率			—						—						—						—						—						—						—						—
			无担保债务，净额
固定费率			$	488,105					$	689,277					$	840,541					$	1,991,944					$	743,326					$	5,484,775					$	10,237,968					$	9,135,512
公认会计准则平均利率			3.28		%				3.92		%				3.35		%				3.63		%				6.92		%				3.33		%				3.69		%
可变利率			730,000						—						—						—						—						—						730,000						730,000
债务总额			$	1,213,265					$	684,437					$	835,701					$	1,987,104					$	3,040,467					$	6,479,362					$	14,240,336					$	12,609,991

于2022年12月31日，上述固定利率债务的加权平均票面利率/声明利率为年息3.51%。截至2022年12月31日，我们的未偿还浮动利率债务总额为7.3亿美元。截至2022年12月31日，我们可变利率债务的票面利率/声明利率约为4.85%。如果我们可变利率债务的市场利率高出100个基点，在截至2022年12月31日的一年中，总利息支出将按年率计算增加约730万美元。

公允价值金额完全是根据假设利率对我们金融工具的影响来确定的。由于具体行动的不确定性，我们可能会承诺将市场加息的可能影响降至最低，这一分析假设我们的金融结构没有变化。

我们预计，2023年6月30日之后，所有与我们相关的LIBOR设置将停止发布或不再具有代表性。LIBOR的终止不会影响我们借入或维持已经未偿还的借款或对冲交易的能力，但如果我们以LIBOR为指标的合约转换为SOFR，LIBOR和SOFR之间的差额，加上建议的利差调整，可能会导致利息或对冲成本高于LIBOR仍可用的情况。此外，尽管SOFR是建议的替代利率，但贷款人也有可能选择与LIBOR不同的替代替代利率，其方式与SOFR相似，或者会导致我们的利息或对冲成本更高。鉴于哪种利率将取代伦敦银行间同业拆借利率的不确定性，目前还不可能预测伦敦银行间同业拆借利率在我们借款成本上的结束幅度。截至2022年12月31日，管理我们的可变利率债务的每一项协议，对于我们的合并债务，要么已经过渡到SOFR，要么规定在协议期限内无法获得LIBOR的情况下替换LIBOR。

关于市场风险的其他披露在此以引用的方式并入本文中第7项—管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--市场风险。”

104

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目录表

第八项。财务报表和补充数据。

波士顿地产公司和波士顿地产有限合伙企业

合并财务报表索引

						页面
波士顿地产公司
			管理层关于财务报告内部控制的报告			106
			独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID号238)			107
			截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表			110
			截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合业务报表			112
			截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合全面收益表			113
			截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合权益报表			114
			截至2022年、2021年和2020年12月31日的合并现金流量表			116
波士顿地产有限合伙企业
			管理层关于财务报告内部控制的报告			119
			独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID 238)			120
			截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表			123
			截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合业务报表			125
			截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合全面收益表			126
			截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的资本和非控制权益合并报表			127
			截至2022年、2021年和2020年12月31日的合并现金流量表			129
			合并财务报表附注			132
波士顿地产公司
			财务报表附表-附表3-截至2022年12月31日的房地产投资和累计折旧			182
波士顿地产有限合伙企业
			财务报表附表-附表3-截至2022年12月31日的房地产投资和累计折旧			187

 

美国证券交易委员会适用的会计条例对其作出规定的所有其他附表，在相关说明中并无要求或不适用，因此已被省略。

105

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目录表

管理层关于内部控制的报告

财务报告

 

波士顿地产公司管理层负责为波士顿地产公司建立和维护充分的财务报告内部控制。波士顿地产公司的财务报告内部控制是在其首席执行官和首席财务官的监督下设计的程序，旨在根据美国公认的会计原则为财务报告的可靠性和为外部报告目的编制波士顿地产公司的财务报表提供合理保证。 

截至波士顿地产公司2022财年末，管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)发布的《内部控制-综合框架(2013)》中建立的框架，对波士顿地产公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这些评估，管理层确定波士顿地产公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制是有效的。 

我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，确保交易被记录为必要，以便根据美国公认会计原则编制财务报表，并且仅根据波士顿地产公司管理层和董事的授权进行收支；以及(3)提供合理保证，防止或及时发现可能对其财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置波士顿地产公司的资产。 

波士顿地产公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计，该公司的报告第107页指出，该报告对波士顿地产公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性表达了无保留意见。

106

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目录表

独立注册会计师事务所报告

致波士顿地产公司董事会和股东

关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法

本公司已审计所附Boston Properties，Inc.及其附属公司(“贵公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的综合资产负债表，以及截至2022年12月31日止三个年度各年度的相关综合营运表、全面收益表、权益表及现金流量表，包括载于所附指数(统称为“综合财务报表”)的相关附注及财务报表附表。我们还审计了公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制，依据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

我们认为，上述综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况, 以及在截至2022年12月31日的三个年度内每年的业务结果和现金流量，符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。我们还认为，截至2022年12月31日，本公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。

意见基础

本公司管理层负责编制这些综合财务报表，维护对财务报告的有效内部控制，以及对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在随附的管理层财务报告内部控制报告中。我们的责任是根据我们的审计，对公司的合并财务报表和公司对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保持合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关；(2)提供合理保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(Iii)就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产提供合理保证。

107

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目录表

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的本期综合财务报表审计产生的事项，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

减损指标的评估未合并的合资企业的长期资产和投资

如综合财务报表附注2、3和6所述，截至2022年12月31日，公司的房地产余额总额为1949.64亿美元，在未合并的合资企业中的投资为16.305亿美元。在2022年期间，公司确认了5070万美元的非临时性减值，该减值与一家未合并合资企业的投资有关。管理层于每个季度末及当事件或环境变化显示资产的账面金额可能无法收回时，就减值指标对其长期资产进行审查。对长期资产的评估取决于一系列因素，包括当长期资产的经营业绩发生事件或不利变化时，或当前预期长期资产更有可能在其先前估计的使用寿命或持有期结束之前被出售或以其他方式处置。管理层按季度审核其未合并合营企业的减值指标，并在事件或情况发生变化时记录减值费用，表明公允价值已低于账面价值，且此类下降不是暂时的。对未合并合资企业的投资的评估取决于若干因素，包括每项投资的表现和市场状况。如果管理层确定公允价值跌破未合并合资企业投资的账面价值是非临时性的，则将计入减值费用。未合并合营企业的公允价值采用贴现现金流模型计算，该模型是主观的，并考虑了有关未来入住率、未来租赁率、未来资本需求、贴现率和资本化率的假设。

我们确定与评估未合并合资企业的长期资产和投资的减值指标有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层的重大判断(A)在确定未合并合资企业的长期资产和投资的减值指标方面，以及(B)在制定非临时减值的未合并合资企业的投资的公允价值估计时，(Ii)审计师的高度判断，在执行程序和评估审计证据方面的主观性和努力，涉及以下方面：(A)管理层确定与长期资产的经营业绩和预期持有期有关的减值指标，以及对未合并的合资企业的每项投资的业绩和市场状况，以及(B)管理层关于未来入住率、未来租金、未来资本需求、贴现率和资本化率的假设(统称为“重大公允价值假设”)；及(Iii)与管理层就非暂时性减值的未合并合营企业的投资制定公允价值估计有关的审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。该等程序包括测试与(I)确认长期资产及未合并合营企业投资的减值指标，以及(Ii)就非暂时性减值的合营企业未合并投资制订公平价值估计的控制措施的有效性。为确定减值指标，这些程序除其他外还包括：(1)测试管理层确定长期资产和未合并合资企业投资的减值指标的程序；(2)评价模型的合理性；(3)测试模型中使用的基本数据的完整性和准确性；(4)评价管理层与长期资产的经营业绩和预期持有期以及每项投资和市场的表现有关的减值指标的合理性

108

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目录表

非合并合营企业的投资条件。评估经营业绩和预期持有期涉及考虑长期资产的当前和过去业绩、与外部市场和行业数据的一致性，以及指标是否与审计其他领域获得的证据一致。评估每项投资的业绩和市场状况涉及考虑投资业绩和市场状况的变化以及在审计的其他领域获得的证据。对于非暂时性减值的合营企业未合并投资的公允价值估计，这些程序还包括(I)测试管理层制定与非临时性减值相关的未合并合营企业投资的公允价值估计的过程，(Ii)评估管理层贴现现金流量模型的适当性，(Iii)测试模型中使用的基础数据的完整性和准确性，以及(Iv)通过考虑行业知识和数据、公司历史数据以及在审计的其他领域获得的证据，评估管理层使用的重大公允价值假设的合理性。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估贴现现金流量模型的适当性和重大公允价值假设的合理性。

长寿资产物业收购中的购买价格分配

如综合财务报表附注2及附注3所述，于截至2022年12月31日止年度内，本公司购入两项物业，总购买价为13.167亿美元。管理层评估收购的有形及无形资产(包括土地、楼宇及装修、租户改善、“高于”及“低于市价”的租赁、租赁成本、收购的原址租赁、其他已确认无形资产及假设负债)的公平价值，并将购买价分配给收购的资产及承担的负债，包括土地及楼宇，犹如空置。管理层根据利用折现率和/或资本化率的估计现金流预测以及可用的市场信息来评估公允价值。对未来现金流的估计基于一系列因素，包括历史经营业绩、已知和预期的趋势以及市场和经济状况。

吾等决定执行有关长期资产收购的购买价格分配程序为重要审计事项的主要考虑因素包括：(I)管理层在编制收购资产的公允价值估计及相应的购买价格分配时的重大判断；(Ii)核数师在执行程序及评估与管理层与折现率及资本化率有关的重大假设方面的高度判断、主观性及努力；及(Iii)审计工作涉及使用具备专业技能及知识的专业人士。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与长期资产购置的购买价格分配有关的控制措施的有效性，包括对用于确定购置资产的公允价值和相应购买价格分配的折现率和资本化率的假设进行控制。这些程序还包括(I)阅读所有收购的购买协议，(Ii)测试管理层制定收购资产公允价值估计和相应收购价格分配的过程，(Iii)评估管理层贴现现金流量法的适当性，(Iv)测试方法中使用的基础数据的完整性和准确性，以及(V)通过考虑行业知识和数据以及公司历史数据和经验来评估管理层使用的与折现率和资本化率有关的重大假设的合理性。使用具有专门技能和知识的专业人员协助评价贴现现金流模型的适当性以及贴现率和资本化率假设的合理性。

/s/ 普华永道会计师事务所

波士顿，马萨诸塞州

2023年2月27日

自1997年以来，我们一直担任本公司的审计师。

109

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目录表

波士顿地产公司 合并资产负债表 (以千为单位，股票和面值除外)
						2022年12月31日						2021年12月31日
资产
房地产，按成本计算(与可变利息实体(“VIE”)有关的金额为#美元)6,789,029及$6,702,830分别于2022年12月31日和2021年12月31日)						$	25,389,663					$	23,752,630
使用权资产--融资租赁(与VIE有关的金额为#美元21,000及$21,000分别于2022年12月31日和2021年12月31日)						237,510						237,507
使用权资产--经营租赁						167,351						169,778
减去：累计折旧(与VIE相关的金额为$(1,381,401) and $(1,283,060)分别于2022年12月31日和2021年12月31日)						(6,298,082)						(5,883,961)
总房地产						19,496,442						18,275,954
现金和现金等价物(与VIE有关的金额为#美元259,658及$300,937分别于2022年12月31日和2021年12月31日)						690,333						452,692
以第三方托管方式持有的现金						46,479						48,466
证券投资						32,277						43,632
应收租户和其他应收款净额(与VIE有关的金额#美元16,521及$6,824分别于2022年12月31日和2021年12月31日)						81,389						70,186
关联方应收票据，净额						78,576						78,336
应收票据净额						—						9,641
销售型应收租赁款，净额						12,811						—
应计租金收入，净额(与VIE有关的数额为#美元367,138及$357,395分别于2022年12月31日和2021年12月31日)						1,276,580						1,226,745
递延费用，净额(与VIE有关的金额为#美元176,597及$174,637分别于2022年12月31日和2021年12月31日)						733,282						618,798
预付费用和其他资产(与VIE有关的金额#美元11,647及$29,668分别于2022年12月31日和2021年12月31日)						43,589						57,811
对未合并的合资企业的投资						1,715,911						1,482,997
总资产						$	24,207,669					$	22,365,258
负债和权益
负债：
应付抵押票据，净额(与VIE有关的金额为#美元3,272,368及$3,267,914分别于2022年12月31日和2021年12月31日)						$	3,272,368					$	3,267,914
无担保优先票据，净额						10,237,968						9,483,695
无担保信贷额度						—						145,000
无担保定期贷款，净额						730,000						—
租赁负债--融资租赁(与VIE有关的金额为#美元20,604及$20,458分别于2022年12月31日和2021年12月31日)						249,335						244,421
租赁负债--经营租赁						204,686						204,561
应付账款和应计费用(与VIE有关的金额#美元29,466及$29,464分别于2022年12月31日和2021年12月31日)						417,545						320,775
应付股息和分派						170,643						169,859
应计应付利息						103,774						94,796
其他负债(与VIE有关的金额#美元114,232及$150,131分别于2022年12月31日和2021年12月31日)						450,918						391,441
总负债						15,837,237						14,322,462
承付款和或有事项(见附注8)
可赎回递延股票单位-97,853和83,073分别于2022年12月31日及2021年12月31日按赎回价值偿还的未偿还单位						6,613						9,568

110

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目录表

波士顿地产公司 合并资产负债表 (以千为单位，股票和面值除外)
						2022年12月31日						2021年12月31日
股本：
波士顿地产公司的股东权益：
超额库存，$0.01面值，150,000,000授权股份，无已发行或未偿还						—						—
优先股，$0.01面值，50,000,000授权股份，无已发行或未偿还						—						—
普通股，$0.01面值，250,000,000授权股份，156,836,767和156,623,749已发布，并156,757,867和156,544,849未偿还日期分别为2022年12月31日和2021年12月31日						1,568						1,565
额外实收资本						6,539,147						6,497,730
超过盈利的股息						(391,356)						(625,891)
财政部普通股按成本价计算，78,900股票于2022年12月31日及2021年12月31日						(2,722)						(2,722)
累计其他综合损失						(13,718)						(36,662)
波士顿地产公司的股东权益总额。						6,132,919						5,834,020
非控股权益：
波士顿地产有限合伙企业的共同单位						683,583						642,655
财产合伙企业						1,547,317						1,556,553
总股本						8,363,819						8,033,228
负债和权益总额						$	24,207,669					$	22,365,258

附注是这些合并财务报表的组成部分。

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目录表

波士顿地产公司

合并业务报表

(以千为单位，每股金额除外)

									截至十二月三十一日止的年度：
															2022						2021						2020
收入
租赁															$	2,918,368					$	2,753,014					$	2,646,261
泊车及其他															107,225						81,814						70,680
酒店															39,482						13,609						7,478
发展和管理服务															28,056						27,697						29,641
直接偿还管理事务合同的薪金和相关费用															15,450						12,487						11,626
总收入															3,108,581						2,888,621						2,765,686
费用
运营中
租赁															1,108,070						1,021,151						1,017,208
酒店															27,478						12,998						13,136
一般和行政															146,378						151,573						133,112
管理服务合同的工资和相关费用															15,450						12,487						11,626
交易成本															2,905						5,036						1,531
折旧及摊销															749,775						717,336						683,751
总费用															2,050,056						1,920,581						1,860,364
其他收入(费用)
未合并的合资企业的亏损															(59,840)						(2,570)						(85,110)
房地产销售收益															437,019						123,660						618,982
销售型租赁收益															10,058						—						—
利息及其他收入(亏损)															11,940						5,704						5,953
其他收入分配费															6,624						—						—
证券投资的收益(损失)															(6,453)						5,626						5,261
非房地产投资未实现亏损															(150)						—						—
提前清偿债务造成的损失															—						(45,182)						—
利息支出															(437,139)						(423,346)						(431,717)
净收入															1,020,584						631,932						1,018,691
可归因于非控股权益的净收入
财产合伙中的非控制性权益															(74,857)						(70,806)						(48,260)
非控股权益--经营合伙企业的共同单位															(96,780)						(55,931)						(97,704)
波士顿地产公司的净收入。															848,947						505,195						872,727
优先股息															—						(2,560)						(10,500)
优先股赎回费用															—						(6,412)						—
波士顿地产公司普通股股东应占净收益															$	848,947					$	496,223					$	862,227
波士顿地产公司普通股股东应占每股基本收益：
净收入															$	5.41					$	3.18					$	5.54
已发行普通股加权平均数															156,726						156,116						155,432
波士顿地产公司普通股股东应占每股摊薄收益：
净收入															$	5.40					$	3.17					$	5.54
已发行普通股和普通股等值股的加权平均数															157,137						156,376						155,517

附注是这些合并财务报表的组成部分。

112

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目录表

波士顿地产公司

综合全面收益表

(单位：千)

 

												截至十二月三十一日止的年度：
																		2022						2021						2020
净收入																		$	1,020,584					$	631,932					$	1,018,691
其他全面收入：
利率合约的有效部分																		19,396						8,544						(7,848)
利率合约摊销(1)																		6,707						6,704						6,697
其他全面收益(亏损)																		26,103						15,248						(1,151)
综合收益																		1,046,687						647,180						1,017,540
可归因于非控股权益的净收入																		(171,637)						(126,737)						(145,964)
非控股权益应占的其他全面收益																		(3,156)						(2,020)						(404)
波士顿地产公司的全面收入。																		$	871,894					$	518,423					$	871,172

_______________

(1)在波士顿地产公司的合并经营报表中，从全面收入主要重新归类为利息支出的金额.

附注是这些合并财务报表的组成部分。

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目录表

波士顿地产公司 合并权益表 (单位：千)
			普通股												优先股						额外实收资本						超过盈利的股息						国库股， 按成本计算						累计其他综合损失						非控制性权益--共同单位						非控制性权益--财产合伙						总计
			股票						金额
股本，2019年12月31日			154,790						$	1,548					$	200,000					$	6,294,719					$	(760,523)					$	(2,722)					$	(48,335)					$	600,860					$	1,728,689					$	8,014,236
会计原则变更的累积影响			—						—						—						—						(1,505)						—						—						(174)						—						(1,679)
将经营合伙单位赎回为普通股			857						9						—						29,689						—						—						—						(29,698)						—						—
该期间分配的净收入			—						—						—						—						872,727						—						—						97,704						48,260						1,018,691
宣布的股息/分配			—						—						—						—						(620,352)						—						—						(68,921)						—						(689,273)
根据购股计划发行的股份			7						—						—						759						—						—						—						—						—						759
股票期权和激励计划的净活动			65						—						—						9,303						—						—						—						39,318						—						48,621
财产合伙企业中非控股权益的出资			—						—						—						—						—						—						—						—						8,219						8,219
分配给财产合伙企业中的非控制性权益			—						—						—						—						—						—						—						—						(58,811)						(58,811)
利率合约的有效部分			—						—						—						—						—						—						(7,066)						(782)						—						(7,848)
利率合约的摊销			—						—						—						—						—						—						5,511						610						576						6,697
非控股权益的再分配			—						—						—						22,321						—						—						—						(22,321)						—						—
股本，2020年12月31日			155,719						1,557						200,000						6,356,791						(509,653)						(2,722)						(49,890)						616,596						1,726,933						8,339,612
将经营合伙单位赎回为普通股			524						5						—						18,381						—						—						—						(18,386)						—						—
该期间分配的净收入			—						—						—						—						505,195						—						—						55,931						70,806						631,932
宣布的股息/分配			—						—						—						—						(615,021)						—						—						(68,822)						—						(683,843)
根据购股计划发行的股份			9						—						—						1,004						—						—						—						—						—						1,004
股票期权和激励计划的净活动			293						3						—						25,607						—						—						—						45,773						—						71,383
发行公园大道南360号的经营伙伴单位			—						—						—						—						—						—						—						99,689						—						99,689
优先股赎回			—						—						(200,000)						6,377						—						—						—						—						—						(193,623)
优先股赎回费用			—						—						—						—						(6,412)						—						—						—						—						(6,412)
财产合伙企业中非控股权益的出资			—						—						—						—						—						—						—						—						18,002						18,002
分配给财产合伙企业中的非控制性权益			—						—						—						—						—						—						—						—						(259,764)						(259,764)
利率合约的有效部分			—						—						—						—						—						—						7,703						841						—						8,544
利率合约的摊销			—						—						—						—						—						—						5,525						603						576						6,704
非控股权益的再分配			—						—						—						89,570						—						—						—						(89,570)						—						—
股本，2021年12月31日			156,545						1,565						—						6,497,730						(625,891)						(2,722)						(36,662)						642,655						1,556,553						8,033,228

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目录表

波士顿地产公司 合并权益表 (单位：千)
			普通股												优先股						额外实收资本						超过盈利的股息						国库股， 按成本计算						累计其他综合损失						非控制性权益--共同单位						非控制性权益--财产合伙						总计
			股票						金额
将经营合伙单位赎回为普通股			182						3						—						6,536						—						—						—						(6,539)						—						—
该期间分配的净收入			—						—						—						—						848,947						—						—						96,780						74,857						1,020,584
宣布的股息/分配			—						—						—						—						(614,412)						—						—						(71,714)						—						(686,126)
根据购股计划发行的股份			10						—						—						1,036						—						—						—						—						—						1,036
股票期权和激励计划的净活动			21						—						—						7,261						—						—						—						46,402						—						53,663
财产合伙企业中非控股权益的出资			—						—						—						—						—						—						—						—						849						849
分配给财产合伙企业中的非控制性权益			—						—						—						—						—						—						—						—						(85,518)						(85,518)
利率合约的有效部分			—						—						—						—						—						—						17,435						1,961						—						19,396
利率合约的摊销			—						—						—						—						—						—						5,509						622						576						6,707
非控股权益的再分配			—						—						—						26,584						—						—						—						(26,584)						—						—
股本，2022年12月31日			156,758						$	1,568					$	—					$	6,539,147					$	(391,356)					$	(2,722)					$	(13,718)					$	683,583					$	1,547,317					$	8,363,819

附注是这些合并财务报表的组成部分。

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目录表

波士顿地产公司 合并现金流量表 (单位：千)
			截至十二月三十一日止的年度：
			2022						2021						2020
经营活动的现金流：
净收入			$	1,020,584					$	631,932					$	1,018,691
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销			749,775						717,336						683,751
使用权资产摊销--经营租赁			2,427						3,516						2,234
非现金补偿费用			52,026						50,860						44,142
未合并的合资企业的亏损			59,840						2,570						85,110
非合并合营企业经营活动的现金流量净额分配			26,827						21,542						31,892
证券投资的损失(收益)			6,453						(5,626)						(5,261)
当期预期信贷损失准备			(224)						(1,207)						1,849
利息支出的非现金部分			25,831						23,368						23,384
清偿赎回无抵押优先票据时的增值债务贴现			—						(8,500)						—
提前清偿债务造成的损失			—						45,182						—
其他收入分配费			(6,624)						—						—
房地产销售收益			(437,019)						(123,660)						(618,982)
销售型租赁收益			(10,058)						—						—
非房地产投资未实现亏损			150						—						—
资产和负债变动情况：
承租人和其他应收款，净额			(7,621)						4,820						22,550
应收票据净额			(152)						(545)						(19)
应计租金收入，净额			(98,075)						(101,548)						(97,099)
预付费用和其他资产			20,099						(20,811)						12,488
租赁负债--融资租赁			—						—						568
租赁负债--经营租赁			125						(23,599)						1,533
应付账款和应计费用			(22,777)						20,025						(4,059)
应计应付利息			8,989						(10,839)						16,211
其他负债			(24,120)						(28,739)						17,629
租户租赁成本			(84,057)						(62,850)						(79,772)
调整总额			261,815						501,295						138,149
经营活动提供的净现金			1,282,399						1,133,227						1,156,840
投资活动产生的现金流：
房地产收购			(1,320,273)						(222,260)						(137,976)
在建工程			(500,273)						(513,878)						(482,507)
建筑和其他基础设施改善			(177,004)						(150,998)						(160,126)
改善租户状况			(218,685)						(263,952)						(234,423)
房地产销售收入			834,770						179,887						519,303
转让费收益			6,624						—						—
对未合并的合资企业的出资			(277,581)						(98,152)						(172,436)
未合并合资企业的资本分配			37,122						122						55,298
出售未合并合营企业的投资所得款项			—						17,789						—
对非房地产投资的投资			(2,404)						—						—
发行应收票据，净额			—						—						(9,800)

116

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目录表

波士顿地产公司 合并现金流量表 (单位：千)
			截至十二月三十一日止的年度：
			2022						2021						2020
应收票据收益			10,000						10,035						6,397
证券投资，净额			4,902						1,451						2,551
用于投资活动的现金净额			(1,602,802)						(1,039,956)						(613,719)
融资活动的现金流：
应付按揭票据收益			—						1,201,388						—
偿还应付按揭票据			—						(832,296)						(17,168)
无担保优先票据的收益			749,557						1,695,996						1,248,125
赎回无抵押优先票据			—						(1,841,500)						—
无担保信贷额度的借款			985,000						770,000						265,000
偿还无担保信贷额度			(1,130,000)						(625,000)						(265,000)
无担保定期贷款的借款			730,000						—						—
优先股赎回			—						(200,000)						—
融资租赁债务的支付			—						1,250						—
偿还无担保定期贷款			—						(500,000)						—
递延融资成本			(8,460)						(20,757)						(10,416)
发债成本			—						(16,186)						—
债务预付和清偿费用			—						(43,036)						—
股权交易活动净额			(352)						24,214						3,277
股息和分配			(685,019)						(683,753)						(688,904)
财产合伙企业中非控股权益的出资			849						18,002						8,219
分配给财产合伙企业中的非控制性权益			(85,518)						(259,764)						(58,811)
融资活动提供(用于)的现金净额			556,057						(1,311,442)						484,322
现金及现金等价物和代管现金净增(减)			235,654						(1,218,171)						1,027,443
期初代管持有的现金和现金等价物及现金			501,158						1,719,329						691,886
现金和现金等价物以及代管持有的现金，期末			$	736,812					$	501,158					$	1,719,329
核对现金和现金等价物以及代管持有的现金：
期初现金及现金等价物			$	452,692					$	1,668,742					$	644,950
期初代管持有的现金			48,466						50,587						46,936
期初代管持有的现金和现金等价物及现金			$	501,158					$	1,719,329					$	691,886
期末现金和现金等价物			$	690,333					$	452,692					$	1,668,742
以托管方式持有的现金，期末			46,479						48,466						50,587
现金和现金等价物以及代管持有的现金，期末			$	736,812					$	501,158					$	1,719,329
补充披露：
支付利息的现金			$	449,903					$	465,442					$	433,492
利息资本化			$	52,130					$	53,097					$	53,881
非现金投资和融资活动：
不动产全额折旧核销			$	(119,534)					$	(239,317)					$	(99,494)
应付账款和应计费用所列不动产变动			$	97,586					$	(25,183)					$	(19,848)
在建工程，净解固			$	(11,316)					$	(299,947)					$	—

117

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目录表

波士顿地产公司 合并现金流量表 (单位：千)
			截至十二月三十一日止的年度：
			2022						2021						2020
在解除合并时记录的对未合并的合资企业的投资			$	11,316					$	107,132					$	347,898
销售型租赁起源			$	13,045					$	—					$	—
取消确认资产以换取销售型租赁债务			$	(2,987)					$	—					$	—
应计租金收入，分项净值			$	—					$	—					$	(4,558)
租户租赁成本，拆分后净额			$	—					$	—					$	(3,462)
建筑和其他基础设施改善，净拆分			$	—					$	—					$	(111,889)
租户改善，净拆分			$	—					$	—					$	(12,331)
预付费用和其他资产，分拆后净额			$	—					$	(5,011)					$	—
承担应付按揭票据			$	—					$	200,311					$	—
应付抵押票据，净解除合并			$	—					$	(198,381)					$	—
发放经营伙伴关系单位			$	—					$	99,689					$	—
以租赁负债换取的使用权资产			$	—					$	26,887					$	—
已宣布但未支付的股息和分配			$	170,643					$	169,859					$	171,082
将非控股权益转换为股东权益			$	6,539					$	18,386					$	29,698
向雇员及非雇员董事发行受限制证券			$	48,417					$	44,405					$	42,607

附注是这些合并财务报表的组成部分。

118

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目录表

管理层关于内部控制的报告

财务报告

波士顿地产有限合伙公司的管理层是波士顿地产有限合伙公司的唯一普通合伙人，负责建立和维护对波士顿地产有限合伙公司财务报告的充分内部控制。波士顿地产有限合伙公司对财务报告的内部控制是在波士顿地产公司首席执行官和首席财务官的监督下设计的，旨在根据美国公认的会计原则，为财务报告的可靠性和波士顿地产有限合伙公司为外部报告目的编制财务报表提供合理保证。

截至波士顿地产有限合伙公司2022财年末，管理层根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中建立的框架，对波士顿地产有限合伙公司财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这些评估，管理层确定波士顿地产有限合伙公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制是有效的。

波士顿地产有限合伙公司对财务报告的内部控制包括以下政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便根据美国公认的会计原则编制财务报表，并且收入和支出仅根据波士顿地产公司管理层和董事的授权进行；以及(3)就防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权获取、使用或处置Boston Properties Limited Partnership的资产提供合理保证。

波士顿地产有限合伙公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制有效性已由独立注册会计师事务所普华永道会计师事务所审计，其第120页的报告对波士顿地产有限合伙公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制有效性表达了无保留意见。

119

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目录表

独立注册会计师事务所报告

致波士顿地产有限合伙公司合伙人

关于财务报表与财务报告内部控制的几点看法

我们已审计所附Boston Properties Limited Partnership及其附属公司(“合伙企业”)于2022年12月31日及2021年12月31日的综合资产负债表，以及截至2022年12月31日止三个年度各年度的相关综合经营表、全面收益表、资本及非控制权益表及现金流量表，包括载于所附指数(统称为“综合财务报表”)的相关附注及财务报表附表。我们还审计了合伙企业截至2022年12月31日的财务报告内部控制，根据内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布。

我们认为，上述合并财务报表在所有实质性方面都公平地列报了伙伴关系截至2022年和2021年12月31日的财务状况, 以及在截至2022年12月31日的三个年度内每年的业务结果和现金流量，符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。我们还认为，截至2022年12月31日，伙伴关系在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制，其依据是内部控制--综合框架(2013)由COSO发布。

意见基础

合伙企业管理层负责编制这些合并财务报表，对财务报告进行有效的内部控制，并对财务报告内部控制的有效性进行评估，包括在所附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，就合伙企业的合并财务报表和合伙企业对财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和规定，我们必须与合伙企业保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定合并财务报表是否没有重大错报，无论是由于错误还是欺诈，以及是否在所有重大方面保持了对财务报告的有效内部控制。

我们对合并财务报表的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的意见提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序；(2)提供合理保证，按需要记录交易，以便按照公认的会计原则编制财务报表，以及公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；以及(3)提供合理的

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目录表

保证防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获得、使用或处置公司资产的行为。

由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的本期综合财务报表审计产生的事项，且(I)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露，以及(Ii)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

非合并合营企业长期资产和投资减值指标评估

如综合财务报表附注2、3和6所述，截至2022年12月31日，合伙企业的房地产余额总额为192.465亿美元，对未合并合资企业的投资为16.305亿美元。在2022年期间，伙伴关系确认了5070万美元，而不是与对一家未合并的合资企业的投资有关的临时减值。管理层于每个季度末及当事件或环境变化显示资产的账面金额可能无法收回时，就减值指标对其长期资产进行审查。对长期资产的评估取决于一系列因素，包括当长期资产的经营业绩发生事件或不利变化时，或当前预期长期资产更有可能在其先前估计的使用寿命或持有期结束之前被出售或以其他方式处置。管理层按季度审核其未合并合营企业的减值指标，并在事件或情况发生变化时记录减值费用，表明公允价值已低于账面价值，且此类下降不是暂时的。对未合并合资企业的投资的评估取决于若干因素，包括每项投资的表现和市场状况。如果管理层确定公允价值跌破未合并合资企业投资的账面价值是非临时性的，则将计入减值费用。未合并合营企业的公允价值采用贴现现金流模型计算，该模型是主观的，并考虑了有关未来入住率、未来租赁率、未来资本需求、贴现率和资本化率的假设。

我们确定与评估未合并合资企业的长期资产和投资的减值指标有关的程序是一项关键审计事项的主要考虑因素是：(I)管理层的重大判断(A)在确定未合并合资企业的长期资产和投资的减值指标方面，以及(B)在制定非临时减值的未合并合资企业的投资的公允价值估计时，(Ii)审计师的高度判断，在执行程序和评估审计证据方面的主观性和努力，涉及以下方面：(A)管理层确定与长期资产的经营业绩和预期持有期有关的减值指标，以及对未合并的合资企业的每项投资的业绩和市场状况，以及(B)管理层关于未来入住率、未来租金、未来资本需求、贴现率和资本化率的假设(统称为“重大公允价值假设”)；及(Iii)与管理层就非暂时性减值的未合并合营企业的投资制定公允价值估计有关的审计工作涉及使用具有专业技能和知识的专业人员。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。该等程序包括测试与(I)确认长期资产及未合并合营企业投资的减值指标，以及(Ii)就非暂时性减值的合营企业未合并投资制订公平价值估计的控制措施的有效性。为确定减值指标，这些程序除其他外还包括：(1)测试管理层确定长期资产和未合并合资企业投资的减值指标的程序；(2)评价

121

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目录表

(I)评估模型之合理性，(Iii)测试模型所用基础数据之完整性及准确性，及(Iv)评估管理层减值指标之合理性，该指标涉及长期资产之经营表现及预期持有期，以及各项投资之表现及未合并合营企业投资之市况。评估经营业绩和预期持有期涉及考虑长期资产的当前和过去业绩、与外部市场和行业数据的一致性，以及指标是否与审计其他领域获得的证据一致。评估每项投资的业绩和市场状况涉及考虑投资业绩和市场状况的变化以及在审计的其他领域获得的证据。对于非暂时性减值的合营企业未合并投资的公允价值估计，这些程序还包括(I)测试管理层制定与非临时性减值相关的未合并合营企业投资的公允价值估计的过程，(Ii)评估管理层贴现现金流量模型的适当性，(Iii)测试模型中使用的基础数据的完整性和准确性，以及(Iv)通过考虑行业知识和数据、历史合伙企业数据以及在审计的其他领域获得的证据，评估管理层使用的重大公允价值假设的合理性。具有专业技能和知识的专业人员被用来协助评估贴现现金流量模型的适当性和重大公允价值假设的合理性。

长寿资产物业收购中的购买价格分配

如综合财务报表附注2及附注3所述，于截至2022年12月31日止年度内，合伙企业购入两项物业，购入总价为13.167亿美元。管理层评估收购的有形及无形资产(包括土地、楼宇及装修、租户改善、“高于”及“低于市价”的租赁、租赁成本、收购的原址租赁、其他已确认无形资产及假设负债)的公平价值，并将购买价分配给收购的资产及承担的负债，包括土地及楼宇，犹如空置。管理层根据利用折现率和/或资本化率的估计现金流预测以及可用的市场信息来评估公允价值。对未来现金流的估计基于一系列因素，包括历史经营业绩、已知和预期的趋势以及市场和经济状况。

吾等决定执行有关长期资产收购的购买价格分配程序为重要审计事项的主要考虑因素包括：(I)管理层在编制收购资产的公允价值估计及相应的购买价格分配时的重大判断；(Ii)核数师在执行程序及评估与管理层与折现率及资本化率有关的重大假设方面的高度判断、主观性及努力；及(Iii)审计工作涉及使用具备专业技能及知识的专业人士。

处理这一问题涉及执行程序和评估审计证据，以形成我们对合并财务报表的总体意见。这些程序包括测试与长期资产购置的购买价格分配有关的控制措施的有效性，包括对用于确定购置资产的公允价值和相应购买价格分配的折现率和资本化率的假设进行控制。这些程序还包括(I)阅读所有收购的购买协议，(Ii)测试管理层制定收购资产公允价值估计和相应收购价格分配的过程，(Iii)评估管理层贴现现金流量法的适当性，(Iv)测试方法中使用的基础数据的完整性和准确性，以及(V)通过考虑行业知识和数据以及合伙企业的历史数据和经验，评估管理层使用的与折现率和资本化率有关的重大假设的合理性。使用具有专门技能和知识的专业人员协助评价贴现现金流模型的适当性以及贴现率和资本化率假设的合理性。

/s/ 普华永道会计师事务所

波士顿，马萨诸塞州

2023年2月27日

自1997年以来，我们一直担任该伙伴关系的审计师。

122

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目录表

波士顿地产有限合伙企业 合并资产负债表 (单位金额除外，以千为单位)
						2022年12月31日						2021年12月31日
资产
房地产，按成本计算(与可变利息实体(“VIE”)有关的金额为#美元)6,789,029及$6,702,830分别于2022年12月31日和2021年12月31日)						$	25,022,149					$	23,379,243
使用权资产--融资租赁(与VIE有关的金额为#美元21,000及$21,000分别于2022年12月31日和2021年12月31日)						237,510						237,507
使用权资产--经营租赁						167,351						169,778
减去：累计折旧(与VIE相关的金额为$(1,381,401) and $(1,283,060)分别于2022年12月31日和2021年12月31日)						(6,180,474)						(5,772,018)
总房地产						19,246,536						18,014,510
现金和现金等价物(与VIE有关的金额为#美元259,658及$300,937分别于2022年12月31日和2021年12月31日)						690,333						452,692
以第三方托管方式持有的现金						46,479						48,466
证券投资						32,277						43,632
应收租户和其他应收款净额(与VIE有关的金额#美元16,521及$6,824分别于2022年12月31日和2021年12月31日)						81,389						70,186
关联方应收票据，净额						78,576						78,336
应收票据净额						—						9,641
销售型应收租赁款，净额						12,811						—
应计租金收入，净额(与VIE有关的数额为#美元367,138及$357,395分别于2022年12月31日和2021年12月31日)						1,276,580						1,226,745
递延费用，净额(与VIE有关的金额为#美元176,597及$174,637分别于2022年12月31日和2021年12月31日)						733,282						618,798
预付费用和其他资产(与VIE有关的金额#美元11,647及$29,668分别于2022年12月31日和2021年12月31日)						43,589						57,811
对未合并的合资企业的投资						1,715,911						1,482,997
总资产						$	23,957,763					$	22,103,814
负债和资本
负债：
应付抵押票据，净额(与VIE有关的金额为#美元3,272,368及$3,267,914分别于2022年12月31日和2021年12月31日)						$	3,272,368					$	3,267,914
无担保优先票据，净额						10,237,968						9,483,695
无担保信贷额度						—						145,000
无担保定期贷款，净额						730,000						—
租赁负债--融资租赁(与VIE有关的金额为#美元20,604及$20,458分别于2022年12月31日和2021年12月31日)						249,335						244,421
租赁负债--经营租赁						204,686						204,561
应付账款和应计费用(与VIE有关的金额#美元29,466及$29,464分别于2022年12月31日和2021年12月31日)						417,545						320,775
应付股息和分派						170,643						169,859
应计应付利息						103,774						94,796
其他负债(与VIE有关的金额#美元114,232及$150,131分别于2022年12月31日和2021年12月31日)						450,918						391,441
总负债						15,837,237						14,322,462
承付款和或有事项(见附注8)
可赎回递延股票单位-97,853和83,073分别于2022年12月31日及2021年12月31日按赎回价值偿还的未偿还单位						6,613						9,568

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目录表

波士顿地产有限合伙企业 合并资产负债表 (单位金额除外，以千为单位)
						2022年12月31日						2021年12月31日
非控股权益：
可赎回的合伙单位-16,531,172和16,561,186公共单位和1,679,175和1,485,376长期激励单位分别于2022年12月31日和2021年12月31日按赎回价值偿还						1,280,886						2,078,603
资本：
波士顿地产有限合伙合伙人的资本-1,749,682和1,745,914一般伙伴单位和155,008,185和154,798,935有限合伙人单位分别于2022年12月31日及2021年12月31日结清						5,299,428						4,173,290
累计其他综合损失						(13,718)						(36,662)
合伙人资本总额						5,285,710						4,136,628
财产合伙中的非控制性权益						1,547,317						1,556,553
总资本						6,833,027						5,693,181
总负债和资本总额						$	23,957,763					$	22,103,814

附注是这些合并财务报表的组成部分。

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目录表

波士顿地产有限合伙企业

合并业务报表

(除每单位金额外，以千计)

									截至十二月三十一日止的年度：
															2022						2021						2020
收入
租赁															$	2,918,368					$	2,753,014					$	2,646,261
泊车及其他															107,225						81,814						70,680
酒店															39,482						13,609						7,478
发展和管理服务															28,056						27,697						29,641
直接偿还管理事务合同的薪金和相关费用															15,450						12,487						11,626
总收入															3,108,581						2,888,621						2,765,686
费用
运营中
租赁															1,108,070						1,021,151						1,017,208
酒店															27,478						12,998						13,136
一般和行政															146,378						151,573						133,112
管理服务合同的工资和相关费用															15,450						12,487						11,626
交易成本															2,905						5,036						1,531
折旧及摊销															742,293						709,035						676,666
总费用															2,042,574						1,912,280						1,853,279
其他收入(费用)
未合并的合资企业的亏损															(59,840)						(2,570)						(85,110)
房地产销售收益															441,075						125,198						631,945
销售型租赁收益															10,058						—						—
利息及其他收入(亏损)															11,940						5,704						5,953
其他收入分配费															6,624						—						—
证券投资的收益(损失)															(6,453)						5,626						5,261
非房地产投资未实现亏损															(150)						—						—
提前清偿债务造成的损失															—						(45,182)						—
利息支出															(437,139)						(423,346)						(431,717)
净收入															1,032,122						641,771						1,038,739
可归因于非控股权益的净收入
财产合伙中的非控制性权益															(74,857)						(70,806)						(48,260)
可归因于波士顿地产有限合伙企业的净收入															957,265						570,965						990,479
首选分布															—						(2,560)						(10,500)
优先单位赎回费															—						(6,412)						—
波士顿地产有限合伙公司普通单位持有人的净收入															$	957,265					$	561,993					$	979,979
波士顿地产有限合伙企业每普通股基本收益
净收入															$	5.48					$	3.25					$	5.67
公用事业单位加权平均数															174,360						173,150						172,643
可归因于波士顿地产有限合伙公司的稀释后每股普通股收益
净收入															$	5.47					$	3.24					$	5.67
未完成的普通单位和普通等值单位的加权平均数															174,771						173,410						172,728

附注是这些合并财务报表的组成部分。

125

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目录表

波士顿地产有限合伙企业

综合全面收益表

(单位：千)

 

												截至十二月三十一日止的年度：
																		2022						2021						2020
净收入																		$	1,032,122					$	641,771					$	1,038,739
其他全面收入：
利率合约的有效部分																		19,396						8,544						(7,848)
利率合约摊销(1)																		6,707						6,704						6,697
其他全面收益(亏损)																		26,103						15,248						(1,151)
综合收益																		1,058,225						657,019						1,037,588
可归属于非控股权益的全面收益																		(75,433)						(71,382)						(48,836)
可归因于波士顿地产有限合伙企业的全面收入																		$	982,792					$	585,637					$	988,752

_______________

(1)在波士顿地产有限合伙公司的综合经营报表中，从全面收入主要重新归类为利息支出的金额。

附注是这些合并财务报表的组成部分。

126

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目录表

波士顿地产有限合伙企业 资本和非控制权益合并报表 (单位：千)
			单位												资本
			普通合伙人						有限合伙人						合伙人资本(普通合伙人和有限责任合伙人)						首选单位						累计 其他 综合损失						非控制性 权益-财产合伙关系						总资本						非控股权益--可赎回的合伙单位
股本，2019年12月31日			1,727						153,063						$	3,380,175					$	193,623					$	(48,335)					$	1,728,689					$	5,254,152					$	2,468,753
会计本金变动的累积影响			—						—						(1,505)						—						—						—						(1,505)						(174)
缴款和未赚取报酬的活动净额			1						72						10,062						—						—						—						10,062						39,318
该期间分配的净收入			—						—						882,275						10,500						—						48,260						941,035						97,704
分配			—						—						(609,852)						(10,500)						—						—						(620,352)						(68,921)
转换可赎回的合伙单位			3						853						29,689						—						—						—						29,689						(29,689)
调整以反映按赎回价值赎回的合伙单位			—						—						863,795						—						—						—						863,795						(863,795)
利率合约的有效部分			—						—						—						—						(7,066)						—						(7,066)						(782)
利率合约的摊销			—						—						—						—						5,511						576						6,087						610
财产合伙企业中非控股权益的出资			—						—						—						—						—						8,219						8,219						—
分配给财产合伙企业中的非控制性权益			—						—						—						—						—						(58,811)						(58,811)						—
股本，2020年12月31日			1,731						153,988						4,554,639						193,623						(49,890)						1,726,933						6,425,305						1,643,024
缴款和未赚取报酬的活动净额			5						295						26,614						—						—						—						26,614						45,773
该期间分配的净收入			—						—						512,474						2,560						—						70,806						585,840						55,931
分配			—						—						(612,461)						(2,560)						—						—						(615,021)						(68,822)
发行公园大道南360号的经营伙伴单位			—						—						—						—						—						—						—						99,689
优先股赎回			—						—						—						(193,623)						—						—						(193,623)						—
优先单位赎回费			—						—						(6,412)						—						—						—						(6,412)						—
转换可赎回的合伙单位			10						516						18,386						—						—						—						18,386						(18,386)
调整以反映按赎回价值赎回的合伙单位			—						—						(319,950)						—						—						—						(319,950)						319,950
利率合约的有效部分			—						—						—						—						7,703						—						7,703						841
利率合约的摊销			—						—						—						—						5,525						576						6,101						603
财产合伙企业中非控股权益的出资			—						—						—						—						—						18,002						18,002						—
分配给财产合伙企业中的非控制性权益			—						—						—						—						—						(259,764)						(259,764)						—
股本，2021年12月31日			1,746						154,799						4,173,290						—						(36,662)						1,556,553						5,693,181						2,078,603

127

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目录表

波士顿地产有限合伙企业 资本和非控制权益合并报表 (单位：千)
			单位												资本
			普通合伙人						有限合伙人						合伙人资本(普通合伙人和有限责任合伙人)						首选单位						累计 其他 综合损失						非控制性 权益-财产合伙关系						总资本						非控股权益--可赎回的合伙单位
缴款和未赚取报酬的活动净额			1						30						8,291						—						—						—						8,291						46,408
该期间分配的净收入			—						—						860,485						—						—						74,857						935,342						96,780
分配			—						—						(614,412)						—						—						—						(614,412)						(71,714)
转换可赎回的合伙单位			3						179						6,539						—						—						—						6,539						(6,539)
调整以反映按赎回价值赎回的合伙单位			—						—						865,235						—						—						—						865,235						(865,235)
利率合约的有效部分			—						—						—						—						17,435						—						17,435						1,961
利率合约的摊销			—						—						—						—						5,509						576						6,085						622
财产合伙企业中非控股权益的出资			—						—						—						—						—						849						849						—
分配给财产合伙企业中的非控制性权益			—						—						—						—						—						(85,518)						(85,518)						—
股本，2022年12月31日			1,750						155,008						$	5,299,428					$	—					$	(13,718)					$	1,547,317					$	6,833,027					$	1,280,886

附注是这些合并财务报表的组成部分。

128

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目录表

波士顿地产有限合伙企业 合并现金流量表 (单位：千)
			截至十二月三十一日止的年度：
			2022						2021						2020
经营活动的现金流：
净收入			$	1,032,122					$	641,771					$	1,038,739
将净收入与经营活动提供的现金净额进行调整：
折旧及摊销			742,293						709,035						676,666
使用权资产摊销--经营租赁			2,427						3,516						2,234
非现金补偿费用			52,026						50,860						44,142
未合并的合资企业的亏损			59,840						2,570						85,110
非合并合营企业经营活动的现金流量净额分配			26,827						21,542						31,892
证券投资的损失(收益)			6,453						(5,626)						(5,261)
当期预期信贷损失准备			(224)						(1,207)						1,849
利息支出的非现金部分			25,831						23,368						23,384
清偿赎回无抵押优先票据时的增值债务贴现			—						(8,500)						—
提前清偿债务造成的损失			—						45,182						—
其他收入分配费			(6,624)						—						—
房地产销售收益			(441,075)						(125,198)						(631,945)
销售型租赁收益			(10,058)						—						—
非房地产投资未实现亏损			150						—						—
资产和负债变动情况：
承租人和其他应收款，净额			(7,621)						4,820						22,550
应收票据净额			(152)						(545)						(19)
应计租金收入，净额			(98,075)						(101,548)						(97,099)
预付费用和其他资产			20,099						(20,811)						12,488
租赁负债--融资租赁			—						—						568
租赁负债--经营租赁			125						(23,599)						1,533
应付账款和应计费用			(22,777)						20,025						(4,059)
应计应付利息			8,989						(10,839)						16,211
其他负债			(24,120)						(28,739)						17,629
租户租赁成本			(84,057)						(62,850)						(79,772)
调整总额			250,277						491,456						118,101
经营活动提供的净现金			1,282,399						1,133,227						1,156,840
投资活动产生的现金流：
房地产收购			(1,320,273)						(222,260)						(137,976)
在建工程			(500,273)						(513,878)						(482,507)
建筑和其他基础设施改善			(177,004)						(150,998)						(160,126)
改善租户状况			(218,685)						(263,952)						(234,423)
房地产销售收入			834,770						179,887						519,303
转让费收益			6,624						—						—
对未合并的合资企业的出资			(277,581)						(98,152)						(172,436)
未合并合资企业的资本分配			37,122						122						55,298
出售未合并合营企业的投资所得款项			—						17,789						—
对非房地产投资的投资			(2,404)						—						—

129

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目录表

波士顿地产有限合伙企业 合并现金流量表 (单位：千)
			截至十二月三十一日止的年度：
			2022						2021						2020
发行应收票据，净额			—						—						(9,800)
应收票据收益			10,000						10,035						6,397
证券投资，净额			4,902						1,451						2,551
用于投资活动的现金净额			(1,602,802)						(1,039,956)						(613,719)
融资活动的现金流：
应付按揭票据收益			—						1,201,388						—
偿还应付按揭票据			—						(832,296)						(17,168)
无担保优先票据的收益			749,557						1,695,996						1,248,125
赎回无抵押优先票据			—						(1,841,500)						—
无担保信贷额度的借款			985,000						770,000						265,000
偿还无担保信贷额度			(1,130,000)						(625,000)						(265,000)
无担保定期贷款的借款			730,000						—						—
偿还无担保定期贷款			—						(500,000)						—
优先股的赎回			—						(200,000)						—
融资租赁债务的支付			—						1,250						—
递延融资成本			(8,460)						(20,757)						(10,416)
发债成本			—						(16,186)						—
债务预付和清偿费用			—						(43,036)						—
股权交易活动净额			(352)						24,214						3,277
分配			(685,019)						(683,753)						(688,904)
财产合伙企业中非控股权益的出资			849						18,002						8,219
分配给财产合伙企业中的非控制性权益			(85,518)						(259,764)						(58,811)
融资活动提供(用于)的现金净额			556,057						(1,311,442)						484,322
现金及现金等价物和代管现金净增(减)			235,654						(1,218,171)						1,027,443
期初代管持有的现金和现金等价物及现金			501,158						1,719,329						691,886
现金和现金等价物以及代管持有的现金，期末			$	736,812					$	501,158					$	1,719,329
核对现金和现金等价物以及代管持有的现金：
期初现金及现金等价物			$	452,692					$	1,668,742					$	644,950
期初代管持有的现金			48,466						50,587						46,936
期初代管持有的现金和现金等价物及现金			$	501,158					$	1,719,329					$	691,886
期末现金和现金等价物			$	690,333					$	452,692					$	1,668,742
以托管方式持有的现金，期末			46,479						48,466						50,587
现金和现金等价物以及代管持有的现金，期末			$	736,812					$	501,158					$	1,719,329
补充披露：
支付利息的现金			$	449,903					$	465,442					$	433,492
利息资本化			$	52,130					$	53,097					$	53,881

130

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目录表

波士顿地产有限合伙企业 合并现金流量表 (单位：千)
			截至十二月三十一日止的年度：
			2022						2021						2020
非现金投资和融资活动：
不动产全额折旧核销			$	(119,534)					$	(238,003)					$	(99,494)
应付账款和应计费用所列不动产变动			$	97,586					$	(25,183)					$	(19,848)
在建工程，净解固			$	(11,316)					$	(299,947)					$	—
在解除合并时记录的对未合并的合资企业的投资			$	11,316					$	107,132					$	347,898
销售型租赁起源			$	13,045					$	—					$	—
取消确认资产以换取销售型租赁债务			$	(2,987)					$	—					$	—
应计租金收入，分项净值			$	—					$	—					$	(4,558)
租户租赁成本，拆分后净额			$	—					$	—					$	(3,462)
建筑和其他基础设施改善，净拆分			$	—					$	—					$	(111,889)
租户改善，净拆分			$	—					$	—					$	(12,331)
预付费用和其他资产，分拆后净额			$	—					$	(5,011)					$	—
承担应付按揭票据			$	—					$	200,311					$	—
应付抵押票据，净解除合并			$	—					$	(198,381)					$	—
发放经营伙伴关系单位			$	—					$	99,689					$	—
以租赁负债换取的使用权资产			$	—					$	26,887					$	—
已申报但未支付的分配			$	170,643					$	169,859					$	171,082
将可赎回合伙单位转换为合伙人资本			$	6,539					$	18,386					$	29,698
向雇员及非雇员董事发行受限制证券			$	48,417					$	44,405					$	42,607

附注是这些合并财务报表的组成部分。

131

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目录表

波士顿地产公司和波士顿地产有限合伙企业

合并财务报表附注

1.组织结构

BXP是一家完全集成、自我管理和自我管理的REIT。BXP是其运营合伙企业BPLP的唯一普通合伙人，于2022年12月31日拥有约89.6% (89.7%于2021年12月31日)BPLP的一般及有限合伙权益。除另有说明或文意另有所指外，“公司”系指BXP及其附属公司，包括BPLP及其合并附属公司。在BPLP中的伙伴关系权益包括：

•伙伴关系共同利益单位(也称为“业务单位”)和

•合伙利益的长期激励单位(也称为“长期激励单位”)

除非另有特别说明，所有提及的操作单元均不包括由BXP持有的单元。OP单位持有人可随时向BPLP赠送OP单位以供赎回(但须遵守在向特定持有人发行OP单位时商定的限制，这些限制一般会在一段时间内限制赎回权利一自发行之日起一年)。于出示营运单位以供赎回时，BPLP有责任以相当于BXP普通股(“普通股”)价值的现金赎回营运单位。作为现金赎回的替代，BXP可以选择收购OP单位以一普通股股份。由于所有时间流通股的数量等于BXP拥有的运营单位数量，一普通股股份通常相当于经济上的一可支付给运营单位持有人的季度股息等于可支付给普通股持有人的季度股息。

本公司将LTIP单位作为一种基于时间的限制性股权补偿形式和一种基于绩效的员工股权补偿形式，并曾以(1)2012年业绩优异计划奖励(“2012 OPP单位”)和(2)2013-2022年多年长期激励计划奖励(也称为“MYLTIP单位”)的形式授予LTIP单位，每个单位在满足某些基于业绩和基于时间的归属条件后可转换为一个运营单位。2012年OPP单位和2013-2019年MYLTIP单位的三年测算期已经结束，BXP的总股东回报(TSR)足以让员工赚取，因此有资格获得部分奖励。2020-2022年MYLTIP单位的权利、偏好和特权不同于授予员工的其他LTIP单位(包括已赚取的2012年OPP单位和2013-2019年MYLTIP单位)。因此，除非另有特别说明，否则所有提及的长期TIP单位都不包括2020-2022年的MYLTIP单位。LTIP单位(包括赚取的2012 OPP单位和赚取的2013-2019年MYLTIP单位)，无论是否归属，都将获得与OP单位相同的季度单位分配，即相当于普通股的每股股息(见附注9、14和16)。

属性

于2022年12月31日，本公司拥有或拥有以下投资组合的合资权益194商业地产(以下简称“物业”)聚集在一起54.1百万平方英尺的可出租净面积，主要是主要的顶级工作场所，包括13在建/重建物业总数约为3.2可出租净面积为100万平方英尺。截至2022年12月31日，这些物业包括：

•173办公室和生命科学物业(包括10在建物业/重建物业)；

•14零售物业(包括二在建物业/重建物业)；

•六住宅物业(包括一在建物业)及

•一酒店。

公司认为一流的工作场所是位置良好的现代化建筑，或经过现代化改造以与较新的建筑竞争，并进行专业管理和维护的建筑。因此，这些房产吸引了高品质的租户，并获得了较高的租金。

附注中对英亩和平方英尺的所有提及均未经审计。

陈述的基础

所附合并财务报表采用权责发生制会计基础，符合美利坚合众国普遍接受的会计原则。除了在BPLP的投资外，BXP没有任何其他重大资产、负债或业务，也没有其员工

132

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目录表

属于自己的。BPLP，而不是BXP，通常执行除涉及BXP证券的交易之外的所有重要业务关系。本公司拥有财务及营运控制权的所有控股附属公司及合营企业，以及本公司已确定为主要受益人的可变权益实体(“VIE”)，均计入综合财务报表。所有重大的公司间余额和交易都已在合并中冲销。本公司使用权益会计方法对所有其他未合并的合资企业进行会计核算。因此，本公司在这些合资企业和公司的收益中的份额计入综合净收入。

可变利息实体(VIE)

合并VIE指本公司被视为VIE的主要受益人的VIE。主要受益人是在VIE中拥有控股权的实体，其定义由具有以下两个特征的实体定义：(1)指导活动的权力，这些活动合在一起会对VIE的业绩产生最大影响；(2)有义务承担VIE的损失，或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的回报。每个VIE的资产只能用来偿还该VIE各自的负债。该公司已确定它是以下项目的主要受益人六的七截至2022年12月31日为VIE的实体。

合并可变利息实体

截至2022年12月31日，BXP已确定六整合的VIE，包括BPLP。除BPLP外，VIE包括以下内容五在建物业：第五大道767号(通用汽车大厦)、时代广场大厦、列克星敦大道601号、大西洋码头写字楼和联邦街100号。

该公司合并这些VIE是因为它是主要受益者。第三方于该等合并实体的权益(不包括BPLP的权益)于随附的综合财务报表中反映为物业合伙企业的非控股权益(见附注9)。

此外，BXP的唯一重要资产是其对BPLP的投资，因此，BXP的几乎所有资产和负债都是BPLP的资产和负债。

未合并的可变利息实体

截至2022年12月31日，本公司已确定Platform 16 Holdings LP合资企业为VIE。本公司并不合并该实体，因为本公司无权指挥合计起来对VIE业绩产生最重大影响的活动，因此，本公司不被视为主要受益人。

2.主要会计政策摘要

房地产 

在收购房地产时，本公司评估交易是否应计入资产收购或业务组合，方法是应用屏幕确定所收购的一套综合资产和活动是否符合业务定义。对综合资产和不符合企业定义的活动的收购被计入资产收购。本公司对房地产或实质房地产的收购一般不符合企业的定义，因为几乎所有公允价值都集中在单一可识别资产或一组类似的可识别资产(即土地、建筑物和相关无形资产)中，或者因为收购不包括以被收购的劳动力或被收购的合同的形式存在的实质性过程，而在没有重大成本、努力或延迟的情况下，该收购无法被替换。

本公司评估收购有形及无形资产(包括土地、楼宇、租户改善、“高于市价”及“低于市价”租赁、租赁及假设融资发起成本、收购原址租赁、其他已确认无形资产及假设负债)的公允价值，并将购买价格分配至收购资产及承担负债，包括土地及楼宇，犹如空置。该公司根据其认为适当的折现率和/或资本化率以及现有的市场信息，根据估计的现金流预测来评估公允价值。对未来现金流的估计基于一系列因素，包括历史经营业绩、已知和预期的趋势以及市场和经济状况。

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目录表

被收购财产的有形资产的公允价值将该财产的价值视为空置。本公司亦考虑分配其他已收购无形资产的购买价格，包括可能对客户关系有无形价值的已收购就地租赁，包括(但不限于)与租户现有关系的性质及程度、租户的信贷质素及对租约续期的期望。根据迄今为止的收购情况，该公司对客户关系无形资产的分配并不重要。 

本公司按公平值(使用反映所收购租赁相关风险的贴现率)记录所收购的“高于市场”及“低于市场”租赁，该等价值等于(1)根据每份原地租赁须支付的合约金额与(2)管理层对每一相应原地租赁的公平市场租赁率的估计之间的差额，该等估计的计算期间相等于高于市场的租赁的剩余租期和低于市场的租赁的初始期限加任何低于市场的固定利率续期期权的期限。收购的“高于市场”和“低于市场”的租赁价值分别反映在公司综合资产负债表中的预付费用和其他资产及其他负债中。收购的其他无形资产包括基于本公司对每个租户租赁的具体特征的评估的原地租赁价值金额。将考虑的因素包括考虑当前市场状况的假设预期租赁期内的持有成本估计，以及执行类似租赁的成本。在估计持有成本时，本公司包括房地产税、保险及其他营运开支，以及根据当地市场情况，估计在预期租赁期内按市价计算的租金损失。在估计执行类似租赁的成本时，本公司考虑了租赁佣金、法律和其他相关费用。 

管理层审查其长期资产对于IMP的指标在每个季度结束后以及当事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时，资产的账面价值可能无法收回。对长期资产的评估取决于一系列因素，包括当长期资产的经营业绩发生事件或不利变化时，或当前预期长期资产更有可能在其先前估计的使用寿命或持有期结束之前被出售或以其他方式处置。如果一项资产的账面金额无法收回并超过其公允价值，则确认减值损失。对预期现金流量的评估是主观的，部分基于有关预期持有期、未来入住率、未来租赁率、未来资本需求、贴现率和资本化率的假设，这些假设可能与未来期间的实际结果大不相同。由于被视为“应持有和使用的长期资产”的现金流是在未贴现的基础上考虑以确定资产是否可能减值，因此本公司长期持有物业的既定战略直接降低了记录减值损失的可能性。如果公司的持有策略变化或市场状况要求提前销售日期，减值损失可能会被确认，这种损失可能是重大的。如果公司确定已发生减值，则受影响的资产必须减值至其公允价值。 

会计准则编纂(“ASC”)360“物业厂房和设备”指南要求，如果物业业务预计将被取消，并且公司在出售后不会有重大的持续参与，则符合条件的资产和负债以及已出售或以其他方式符合“持有待售”资格的业务在所有列报期间均应作为非持续业务列报。非持续经营列报仅适用于代表对实体的运营和财务业绩有(或将有)重大影响的战略转变的处置(例如，处置主要地理区域、主要业务线、主要权益法投资或实体的其他主要部分)。反映为非持续经营的物业净收入部分包括处置持有待售物业的净收益(或亏损)、经营业绩、折旧和利息支出(如果物业受担保贷款的约束)。当交易已获BXP董事会或其委员会批准，且并无与出售有关的已知重大或有事件，以致物业被认为有可能在一年内出售时，本公司一般会将资产视为“持有以待出售”。在将一项财产归类为“持有待售”后，该资产不再记录进一步折旧，该资产减记为账面价值或公平市价中较低者，减去出售成本。

房地产是按折旧成本列报的。在购买、开发和租赁物业的过程中产生了各种成本。建筑和改善的成本包括物业的购买价格、法律费用和其他购置成本。该公司将为实现资产收购而产生的收购成本和为实现业务合并而产生的费用收购成本资本化，包括法律、尽职调查和其他与结案相关的成本。与房地产开发直接相关的成本被资本化。资本化开发成本包括利息、内部工资、财产税、保险和开发期间发生的其他项目成本。在确定将成本资本化后，将其分配给特定的

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目录表

从投资中受益的项目的组成部分。必须停止确定开发项目何时开始和资本化开始，以及开发项目何时基本完成并可供占用和资本化，这涉及到一定程度的判断。公司对开发物业的资本化政策遵循ASC 835-20《权益资本化》和ASC 970《房地产总则》中的指导。正在开发的土地和建筑物的成本包括具体可识别的成本。

资本化成本包括物业开发所需的前期成本、开发成本(包括建筑、工程和设计成本)、建筑成本、利息成本、房地产税、工资和相关成本以及开发期间发生的其他成本。该公司在施工前期开始对成本进行资本化，并将其定义为物业开发所必需的活动。本公司认为建筑项目实质上已完成，并在租户改善工程完成后可供使用，但不得迟于主要建筑活动停止后一年。本公司停止对(1)基本建成、(2)已占用或可供占用的部分进行资本化，并仅资本化与在建部分相关的成本，或(3)如果物业开发所需的活动已暂停。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的利息成本约为52.1百万，$53.1百万美元和美元53.9分别为100万美元。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的薪金及相关费用约为#美元16.1百万，$13.7百万美元和美元12.9分别为100万美元。 

维修和维护支出在发生时记入运营费用。重要的改进都是大写的。当资产被出售或报废时，其成本和相关的累计折旧从账户中扣除，由此产生的收益或损失反映在该期间的净收益或亏损中。 

本公司使用基于估计可用资产寿命的直线法计算财产折旧和摊销。本公司将房地产购置成本分配给其组成部分，并在这些资产(或负债)的使用寿命内折旧或摊销这些资产(或负债)。收购的“高于市价”和“低于市价”租赁以及收购的原地租赁的摊销分别作为收入和折旧及摊销的调整在综合经营报表中入账。 

折旧在资产的估计使用年限内按直线计算，如下所示：

 

土地改良						25至40年份
建筑物和改善措施						10至40年份
改善租户状况						使用年限或相关租赁期限较短
家具、固定装置和设备						3至7年份

现金和现金等价物 

现金和现金等价物包括手头现金和自购买之日起三个月或以下到期日的投资。该公司的大部分现金和现金等价物存放在主要商业银行，有时可能会超过联邦存款保险公司#美元的限额。250,000.

在ESCROWS中持有的现金

代管包括根据各种协议确定的保证金、财产税、保险和其他费用。托管还包括符合条件的中介机构持有的现金，用于根据经修订的《国内税法》(下称《守则》)第1031节的规定可能投资于与出售公司物业相关的同类交易所。 

证券投资 

该公司按公允价值核算股权证券投资，公允价值变动产生的收益或亏损目前已在收益中确认。本公司维持递延薪酬计划，旨在允许百时美施贵宝的高级职员和非雇员董事在税前基础上递延高级职员当前收入的一部分或非雇员董事的当前报酬，并根据高级职员或非雇员董事选择的特定投资的表现，从这些递延报酬中获得递延纳税回报。本公司在计划下的义务是无担保承诺，即在未来向计划参与者支付递延补偿。截至2022年12月31日和2021年12月31日，该公司维持了约美元32.3百万美元和美元43.6100万美元，分别存入不受使用限制的单独账户。公司确认的收益(亏损)约为$(6.5)，百万，$5.6百万美元和美元5.3百万美元，投资于

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目录表

分别截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度内与公司递延薪酬计划相关的账目。

承租人和其他应收款

除应计应收租金外，租客及其他应收账款预期于一年。

应收票据

该公司按未摊销成本、任何未摊销递延费用或成本、溢价或折扣以及贷款损失准备金对应收票据进行会计处理。贷款费用和与本公司贷款相关的直接成本将在票据期限内递延和摊销，作为利息收入。 

递延费用

递延费用包括租赁成本和某些融资费用。租赁成本包括已取得的无形就地租赁价值以及成功谈判租赁所产生的直接和增量费用及成本，包括已递延并正按各自租赁条款直线摊销的经纪和其他成本。未摊销租赁成本在租赁提前终止时计入费用。全额摊销的递延租赁成本在租赁期满后从账面上注销。包括于递延费用内的融资费用包括外部费用及为取得本公司循环融资而产生的成本，以及(如适用)无抵押定期贷款及建筑融资安排(如无足够未偿还款项)，以报告扣除债务负债后的费用净额。该等融资成本已递延，并按有关融资条款摊销，并计入利息开支内。未摊销融资成本在提前还款或融资发生重大变更时计入费用。全额摊销的递延融资成本在债务到期时从账面上注销。

为获得按揭融资和无担保优先票据而产生的外部费用和成本已递延，并直接从相应债务负债的账面金额中扣除。此类融资成本将按各自融资条款摊销，并计入利息支出。未摊销融资成本在提前还款或融资发生重大变更时计入费用。

非房地产投资

本公司以可随时厘定的投资公允价值计量其于非房地产投资(主要为注重环保的投资基金)的投资。这些非房地产投资的公允价值变动计入综合经营报表中非房地产投资的未实现收益(亏损)。公司对非房地产投资的投资在综合资产负债表中的预付资产和其他资产中显示。该公司确认了约#美元的未实现净亏损。0.2由于公允价值的可见变化，截至2022年12月31日的年度的利润为100万欧元。截至2022年12月31日止年度，本公司并无投资于非房地产投资。

对未合并的合资企业的投资 

本公司合并其被认为是主要受益者的VIE。VIE是指在没有额外财务支持的情况下，股权投资者没有足够的风险股权来为其努力融资的实体，或者风险股权投资的持有人没有实质性的参与权。主要受益人由具有以下两个特征的实体界定：(1)指导活动的权力，当这些活动合在一起时，对可变利益实体的业绩有最大影响，(2)承担损失的义务和从可变利益实体获得可能对可变利益实体产生重大影响的回报的权利。对于不是VIE的合资企业，本公司合并其对合资企业的运营具有重大决策控制权的实体。本公司对其对实体的影响或控制程度的判断涉及各种因素的考虑，包括本公司所有权权益的形式、其在实体治理中的代表性、其投资(包括贷款)的规模、对未来现金流的估计、其参与决策的能力以及其他投资者参与决策过程和取代本公司担任经理和/或清算合资企业(如适用)的权利。公司对其对一个实体的影响或控制的评估会影响这些投资在公司合并财务报表中的列报。除了评估控制权之外，

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目录表

本公司合并外部合伙人没有实质性罢免权利的实体，以解除本公司的管理成员资格。 

合并实体的帐目计入本公司帐目，非控股权益作为权益组成部分或负债与权益之间的临时权益反映于综合资产负债表。未合并合营企业的投资最初按成本入账，其后按权益收益及现金出资及分派作出调整。资产负债表上该等投资的账面金额与净资产中相关权益之间的任何差额，在相关资产的存续期内作为对未合并合资企业收益中的权益的调整予以摊销。根据权益会计法，本公司的净权益投资反映在综合资产负债表中，本公司在合资企业的净收益或亏损中的份额计入综合经营报表。合资协议可能会在投资者之间指定不同的利润和亏损百分比分配；然而，公司对合资企业收益或亏损的确认通常遵循合资企业的分配优先顺序，这种分配优先顺序可能会在达到某些投资回报门槛时发生变化。如果本公司不是有限合伙企业的普通合伙人，并且本公司既没有要求也没有打算向合资企业提供财务支持，则本公司可以将超出其在未合并合资企业的投资的现金分配作为收入入账。公司使用分配方法的性质在其合并现金流量表中对权益法被投资人收到的分配进行分类, 它根据产生分配的一项或多项被投资活动的性质将收到的分配归类为投资回报(归类为经营活动的现金流入)或投资回报(归类为投资活动的现金流入)。本公司于未合并合营企业的投资按季度审核减值指标，当事件或情况发生变化时，本公司会记录减值费用，显示公允价值已跌至账面值以下，而该等下降并非暂时性的。对未合并合资企业的投资的评估取决于若干因素，包括每项投资的表现和市场状况。如本公司确定公允价值下降至低于一项未合并合营企业投资的账面价值是非暂时性的，则将计入减值费用。公允价值是使用贴现现金流量计算的，这是主观的，并考虑了有关未来入住率、未来租金、未来资本需求、债务利率和可获得性、贴现率和资本化率的假设，这些假设可能与未来期间的实际结果存在重大差异。

在本公司向合资企业出资的范围内，本公司对合资企业的投资按本公司的成本基准在向合资企业出资的资产中入账。如果本公司的成本基准与反映在合资企业层面的基准不同，则基准差额将在相关资产的使用年限内摊销，并计入本公司在合资企业净收入中的权益份额。根据ASC 610-20“终止确认非金融资产的损益”(以下简称“ASC 610-20”)的规定，本公司将按公允价值确认其新权益法投资权益，从而确认贡献或出售给合资企业的房地产留存部分和出售部分的全部收益。

未合并合营企业的合并汇总财务资料于附注6披露。 

收入确认

一般而言，本公司于承租人取得租赁空间，而租赁空间已基本可供预期用途时，开始确认租赁/租金收入。合同租赁/租金收入是按各自租赁条款按直线方式列报的。直线租金调整的影响使收入增加了约1,000美元。108.0百万，$104.3百万美元和美元104.9截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元，因为记录的收入超过了账单金额。应计租金收入，如综合资产负债表所载，是指累计租金收入超过根据个别租赁协议的条款收取的租金。

公司必须估计其应计租金和与租赁收入有关的应收账款余额的可收回性。在评估可收藏性时房客‘应计租金和应收账款余额，管理层考虑房客的信用状况、当前经济趋势和房客‘支付模式，在逐个租赁的基础上。如果公司认为租户的应收余额不再可能收回，公司将注销租户的应收余额，包括应计应收租金。此外，对破产的租户进行了分析，并考虑了请愿前和请愿后申索的预期恢复情况。如果公司认为余额不再可能收回，公司写道

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目录表

除非收到现金，否则停止确认租赁收入，包括直线租金(见附注4)。于撇账后，如(1)本公司其后确定有可能收取租赁期内所有剩余承租人的租赁款项，及(2)自撇账后租约并未被修改，本公司将恢复应计租金及应收账款撇账，并就有关租赁款项被视为不可能收回的期间作出调整。如果公司对可收款能力的估计与收到的现金不同，那么公司报告收入的时间和金额可能会受到影响。本公司现有租户基础的高质量、在租约执行前审查潜在租户的风险状况以及对公司投资组合的持续监控以发现潜在问题租户，从而缓解了信贷风险。

本公司确认以公平价值购入的“高于市价”及“低于市价”的就地租约，在各自租约的原始年期内为租金收入。收购的“高于市场”和“低于市场”的就地租赁的影响使收入增加了约#美元。9.1百万，$4.2百万美元和美元6.5截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。下表汇总了该公司收购的“高于市场”和“低于市场”租赁无形资产在接下来的五年中每年的计划摊销情况(以千计)。

						收购的高于市值的租赁无形资产						低于市价收购的租赁无形资产
2023						$	1,306					$	13,439
2024						401						9,811
2025						389						9,768
2026						389						8,647
2027						389						5,477

从租户那里收回的款项，包括应从租户那里收回的公共区域维护费用、房地产税和其他可收回的费用，在发生费用期间确认为收入(见租约“)。由于本公司已根据ASC 606“与客户订立的合约收入”(“ASC 606”)的指引，在该等安排下确定其为委托人而非代理人，因此本公司从未合并的合营公司实体及第三方物业拥有人收取与管理服务合约有关的薪金及与薪金有关的费用，本公司按毛数而非净额基准反映。

该公司的停车收入主要来自每月和临时的日常停车。此外，根据ASC 842“租约”(下称“ASC 842”)的指引，本公司有若干停车位的租赁安排。每月和临时每日停车收入属于ASC 606的范围，并在货物或服务的控制权转移给客户和公司履行履行义务的时间点进行会计处理。

该公司的酒店收入来自房间租金和其他来源，如向客人收取的电话服务、电影和自动售货机佣金、会议室和宴会厅收入以及洗衣服务费用。酒店收入确认为酒店房间被占用，服务被提供给酒店客户。

该公司赚取管理费和开发费。开发和管理服务收入来自未合并的合资实体和第三方物业所有者。本公司确定，与其开发服务合同相关的履约义务随着时间的推移而得到履行，由于合同的现成性质，本公司将在开发开始日期至开发管理服务项目的实质完成日期这段时间内按产出法平均确认其开发服务收入。影响从公司的开发服务合同中确认的收入的数额和时间的重大判断包括对开发项目总成本的估计，以及对开发项目基本完成之前的时间的估计，即需要进行开发服务的时间。本公司确认未合并的合资项目所赚取的开发费用相当于其成本加利润，但以第三方合作伙伴的所有权权益为限。物业管理费是根据所管理物业收取的租金的百分比来记录和赚取的，而不是按直线计算，因为这类费用取决于收取租金的情况。

房地产销售收益是根据ASC 610-20的规定确认的。根据ASC 610-20，公司必须首先确定交易是向客户销售还是向非客户销售。这个

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目录表

该公司通常在有选择的基础上销售房地产，而不是在其正常业务过程中销售，因此预计其销售交易将不会是与客户的合同。根据ASC 810“合并”(“ASC 810”)中的合并模式，本公司接下来确定其在出售后是否拥有该物业的控股权。如果本公司确定其在该房地产中没有控股权，它将评估是否存在ASC 606项下的合同，以及买方是否已获得对所出售资产的控制权。当符合ASC 610-20规定的取消认可标准时，本公司确认房地产销售的全部收益。

租契 

承租人

对于本公司为承租人的租赁(一般为地面租赁)，根据ASC 842，公司确认使用权资产和租赁负债。该公司作出政策选择，不将ASC 842的要求应用于短期租赁。本政策选择按标的资产类别作出，如下文所述，本公司将房地产视为标的资产类别，并不会将其进一步界定为房地产资产的特定用途，因为风险概况在性质上相似。本公司将在租赁期内以直线法确认其在净收入中支付的租赁付款。

租赁负债等于根据美国会计准则第842条规定的最低租赁付款现值。该公司将使用其递增借款利率(“IBR”)来确定最低租赁付款的净现值。为了确定基准利率，公司采用了一种基于市场的方法来估算每个租赁的递增借款利率。这种方法需要重要的判断。因此，该公司利用不同的数据集，通过对以下加权分量的分析来估计基本IBR：

•最长30年及31年及以上未偿还美国国债收益率的内插利率，由到期日超过31年的高信用质量教育机构发行的较长期公开交易教育机构债券构成。

•可观察到的抵押贷款利率与美国国债发行的利差，以及

•无杠杆资产收益率和贴现率。

然后，该公司进行了调整，以计入与期限相关的考虑因素，并插入了IBR。

出租人

经营租约

该公司主要将主要的工作场所出租给租户，包括办公室、生命科学、零售和住宅空间。这些租约可能包含延期和终止选项，只要满足某些条件，这些选项主要由租户自行决定。在少数情况下，租约还包含可按公平市价行使的购买选择权。此外，该公司的某些租约包括根据租户销售额超过合同金额的百分比支付的租金。

根据ASC 842，如果每类标的资产符合上述某些标准，出租人不需要将非租赁组成部分与相关租赁组成部分分开。ASC 842中的指南将“基础资产”定义为“作为租赁标的的资产，该资产的使用权已转让给承租人。标的资产可以是单一资产的物理上不同的部分。基于上述指引，本公司将房地产资产视为一类标的资产，由于风险概况性质相似，故不会将其进一步界定为房地产资产的特定用途。

租赁部分是向客户提供使用已识别资产的权利的安排的要素。非租赁部分是合同中与确保租赁资产的使用无关的不同要素，收入根据美国会计准则第606条确认。该公司将与租户工作单相关的公共区域维护(CAM)和服务收入视为非租赁组成部分，因为它们代表提供单独的服务，但不被视为确保确定的资产的成本。就本公司的业务而言，确定的资产将是租赁的房地产(办公室、生命科学、零售或住宅)。

本公司评估并得出结论，非租赁组成部分和相关租赁组成部分的转让时间和方式相同。本公司确定，主要部分为租赁部分，因此其租赁将继续符合经营租赁的资格，本公司已作出

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目录表

策略选择，将租赁组件和非租赁组件作为单个组件在标记为租赁的合并运营报表的收入部分中进行核算和显示。

向租户收回的款项，包括应由租户支付的公共区域维修费、房地产税和其他可收回的费用，在发生费用期间确认为收入。. 由于公司在货物和服务转让给承租人之前获得了控制权，因此公司按毛数确认这些补偿。

此外，根据ASC 842，出租人将只资本化增量直接租赁成本。

销售型租赁

当租赁符合销售类型租赁的条件时，确认销售类型租赁应收账款。销售型应收租赁款最初按固定及可厘定租赁付款的现值计量，包括租赁期末资产的任何有担保或无担保的剩余价值，按租赁隐含利率贴现。本公司根据现行预期信贷损失准则评估其销售型应收租赁减值。利息收入按实际利息法确认。实际利息法在租赁期内产生销售型应收租赁款的恒定收益。这些租赁的收入在综合经营报表中被归类为租赁收入。

每股收益

基本每股收益(“EPS”)的计算方法是，将普通股股东可获得的净收入(经BPLP发行的某些证券的未分配收益(如有)调整后)除以本年度已发行普通股的加权平均股数。稀释每股收益反映了与基于股票的补偿计划下的奖励相关的可发行股票(包括行使股票期权时)以及可交换为普通股的BPLP证券可能发生的潜在稀释。

每普通单位收益

每普通单位基本收益的计算方法是，将普通股持有人可获得的净收入除以年度内已发行的普通单位加权平均数，经BPLP发行的某些证券的未分配收益(如有)调整后的净收入。稀释后的每普通单位收益反映了与BXP基于股票的薪酬计划下的奖励相关的可发行单位可能发生的摊薄，包括行使股票期权和转换BPLP的优先单位。

金融工具的经常性公允价值

本公司在为披露目的对其金融工具进行估值时，遵循公允价值计量的权威指导。下表列出了2022年12月31日、2022年12月和2021年12月31日为披露目的而估值的金融工具，以及ASC 820“公允价值计量和披露”(“ASC 820”)中定义的分类水平。.

金融工具			水平
无抵押优先票据(1)			1级
关联方应收票据			3级
应收票据			3级
销售型应收租赁			3级
应付按揭票据			3级
无担保信贷额度			3级
无担保定期贷款			3级

_______________

(1)如果该期间的交易量较低，则估值可归类为2级。

由于本公司对其金融工具的估值基于上述水平，并涉及使用估计，其金融工具的实际公允价值可能与该等估计大不相同。

此外，本公司于适用报告期结束时该等工具的估计公允价值并不是对未来报告期的估计或实际公允价值的预测，亦不一定指示未来报告期的估计或实际公允价值。

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目录表

下表列出了公司关联方应收票据、净额、应收票据、净额、销售型租赁应收账款、净额、应付抵押票据、净额、无担保优先票据、净额、无担保信用额度和无担保定期贷款净额的账面价值合计，以及公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的相应公允价值估计(单位：千)：

			2022年12月31日												2021年12月31日
			携带 金额						估计数 公允价值						携带 金额						估计数 公允价值
关联方应收票据，净额			$	78,576					$	79,220					$	78,336					$	82,867
应收票据净额			—						—						9,641						10,000
销售型应收租赁款，净额			12,811						13,045						—						—
总计			$	91,387					$	92,265					$	87,977					$	92,867
应付抵押票据，净额			$	3,272,368					$	2,744,479					$	3,267,914					$	3,395,569
无担保优先票据，净额			10,237,968						9,135,512						9,483,695						9,966,591
无担保信贷额度			—						—						145,000						145,317
无担保定期贷款，净额			730,000						730,000						—						—
总计			$	14,240,336					$	12,609,991					$	12,896,609					$	13,507,477

该公司使用利率互换协议来管理其利率风险。这些工具的估值是使用被广泛接受的估值技术来确定的，包括对每种衍生品的预期现金流进行贴现现金流分析。这种分析反映了衍生品的合同条款，包括到到期日的期限，并使用了可观察到的基于市场的投入，包括利率曲线。为遵守ASC 820的规定，本公司纳入信用估值调整，以在公允价值计量中适当反映其自身的不履行风险和各自交易对手的不履行风险。尽管该公司确定，用于评估其衍生产品价值的大部分投入属于公允价值等级的第二级，但与其衍生产品相关的信用估值调整利用第三级投入，例如对当前信用利差的估计，以评估公司及其交易对手违约的可能性。本公司评估信贷估值调整对其衍生工具持仓整体估值的影响的重要性，并确定信贷估值调整对其衍生工具的整体估值并不重大。因此，本公司已决定将其衍生产品估值整体归类于公允价值体系的第二级。

衍生工具和套期保值活动

衍生工具和套期保值活动要求管理层对其衍生工具的性质及其作为套期保值的有效性作出判断。这些判断决定衍生工具的公允价值变动在综合经营报表中是作为净收益的组成部分还是作为全面收益的组成部分和综合资产负债表的权益组成部分报告。尽管管理层认为自己的判断是合理的，但衍生品作为对冲工具的有效性发生变化，可能会对费用、净利润和股本产生重大影响。本公司在其他全面收益(亏损)中核算衍生工具公允价值变动的有效部分和无效部分，随后将衍生工具的公允价值重新归类为在对冲交易影响收益期间的收益，并在经营报表内与对冲交易在同一项目中NS。

在截至2020年12月31日的年度内，公司选择对未来LIBOR指数标的现金流应用与概率和有效性评估相关的对冲会计权宜之计，以假设未来对冲交易将基于的指数与相应衍生品的指数相匹配。本公司采用这一权宜之计，保留了衍生品的列报与过去的列报一致。

基于股票的员工薪酬计划

2022年12月31日，公司实行了基于股票的员工薪酬计划。本公司在ASC 718“补偿-股票补偿”(以下简称“ASC 718”)的指导下进行会计核算，修订了基于股票的支付负债、没收和股票奖励修改的以公允价值为基础的会计方法，并澄清了先前在几个领域的指导，包括计量公允价值、将奖励归类为股权或负债以及将补偿成本归属于报告期。

141

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目录表

在编制财务报表时使用估计数

根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制财务报表时，管理层须作出估计及假设，以影响于财务报表日期的资产及负债额、或有资产及负债的披露，以及报告期内的收入及开支。这些估计数包括折旧和坏账准备等项目。实际结果可能与这些估计不同。

该公司的估计是基于历史经验和在当时情况下它认为合理的各种其他假设，包括新冠肺炎等非常事件的影响，这些事件的结果构成了对资产和负债的账面价值、对未来收款能力的评估以及财务报表中受估计影响的其他领域做出重大判断的基础。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值不同。

BXP

股权发行成本 

承销佣金和发行成本反映为额外实收资本的减少。 

库存股 

BXP的股份回购反映为采用成本会计方法的库存股，并作为合并股东权益的减值列报。 

分红 

决定股息对股东的应税程度的收益和利润将不同于为财务报告目的而报告的收入，这是因为联邦所得税在处理不动产销售的收益/损失、收入和费用确认、补偿费用以及用于计算折旧的估计使用年限和基础方面存在差异。 

出于联邦所得税的目的，每股普通股股息的税收处理如下：

						截至12月31日止年度，
						2022												2021												2020
						每股						%						每股						%						每股						%
普通收入						$	3.42					86.60		%				$	2.90					73.86		%				$	2.52					64.91		%
资本利得收入						0.53						13.40		%				0.57						14.57		%				0.99						25.49		%
资本返还						—						—		%				0.45						11.57		%				0.37						9.60		%
总计						$	3.95		(1)			100.00		%				$	3.92		(2)			100.00		%				$	3.88		(3)			100.00		%

 _____________

(1)2022年第四季度定期季度股息为$0.98每股普通股，其中约为$0.03每股普通股可分配至2022年，约为$0.95每股普通股可分配到2023年。

(2)2021年第四季度定期季度股息为$0.98每股普通股，所有这些都可以分配到2022年。

(3)2020年第四季度定期季度股息为1美元0.98每股普通股，所有这些都可以分配到2021年。

所得税 

BXP已选择从截至1997年12月31日的课税年度开始，根据守则第856至860条被视为房地产投资信托基金。因此，它通常不会为分配给股东的应税收入缴纳联邦企业所得税。房地产投资信托基金受到许多组织和业务要求的约束，包括要求它目前至少分发90年应纳税所得额的%(经某些调整后)。BXP的政策是至少分发100其应纳税所得额的%。因此，随附的综合财务报表中关于联邦所得税的唯一拨备涉及BXP的综合应税REIT子公司。BXP的应税房地产投资信托基金附属公司并无重大税务拨备或递延所得税项目。截至2022年12月31日和2021年12月31日，BXP没有确认不确定的税收头寸。截至2022年12月31日，BXP未来几年的纳税申报单仍需接受主要税务管辖区根据诉讼时效的审查。

142

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目录表

本公司拥有一处酒店物业，该物业由万豪国际管理，租赁给其其中一家应税房地产投资信托基金子公司。酒店应税房地产投资信托基金子公司是BPLP的全资子公司，根据酒店物业租赁协议，该子公司是承租人。作为出租人，BPLP有权从酒店物业的总收入中获得一定比例的提成。万豪国际继续以万豪的名义并根据管理协议的条款管理酒店物业。酒店应课税房地产投资信托基金附属公司须按联邦和州水平缴税，因此，如适用，BXP已在截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度的综合营运报表中记录税务拨备。 

BXP合并财务报表中包含的某些实体需缴纳某些州税和地方税。这些税项在随附的合并财务报表中记为营业费用。 

BPLP

所得税 

合伙人必须在各自的纳税申报表上报告各自在BPLP应纳税所得额或亏损中所占的份额，并承担相关税款。因此，合并财务报表中关于联邦所得税的唯一规定与BPLP的合并应税房地产投资信托基金子公司有关。BPLP的应税REIT子公司没有重大的税收拨备或递延所得税项目。截至2022年12月31日和2021年12月31日，BPLP没有确认不确定的税收头寸。截至2022年12月31日，BPLP 2019年的纳税申报单仍需接受主要税务管辖区根据诉讼时效的审查。

该公司拥有一家酒店物业，由一家应税房地产投资信托基金子公司管理。酒店应课税房地产投资信托基金附属公司是BPLP的全资附属公司，根据酒店物业租约，该附属公司为承租人。作为出租人，BPLP有权从酒店物业的总收入中获得一定比例的提成。万豪国际继续以万豪的名义并根据管理协议的条款管理酒店物业。酒店应课税房地产投资信托基金子公司须在联邦和州一级纳税，因此，如果适用，BPLP已在截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度的综合运营报表中记录了税收拨备。

BPLP合并财务报表中包括的某些实体需缴纳一定的州税和地方税。这些税项在随附的合并财务报表中记为营业费用。

3.房地产

BXP

2022年12月31日和2021年12月31日的房地产包括以下内容(单位：千)：

						2022年12月31日						2021年12月31日
土地						$	5,189,811					$	5,061,169
使用权资产--融资租赁						237,510						237,507
使用权资产--经营租赁						167,351						169,778
预留土地以备将来发展(1)						721,501						560,355
建筑物和改善措施						15,820,724						14,291,214
改善租户状况						3,200,743						2,894,025
家具、固定装置和设备						50,310						51,695
在建工程						406,574						894,172
总计						25,794,524						24,159,915
减去：累计折旧						(6,298,082)						(5,883,961)
						$	19,496,442					$	18,275,954

_______________

(1)包括开发前成本。

143

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目录表

BPLP

2022年12月31日和2021年12月31日的房地产包括以下内容(单位：千)：

						2022年12月31日						2021年12月31日
土地						$	5,095,102					$	4,964,986
使用权资产--融资租赁						237,510						237,507
使用权资产--经营租赁						167,351						169,778
预留土地以备将来发展(1)						721,501						560,355
建筑物和改善措施						15,547,919						14,014,010
改善租户状况						3,200,743						2,894,025
家具、固定装置和设备						50,310						51,695
在建工程						406,574						894,172
总计						25,427,010						23,786,528
减去：累计折旧						(6,180,474)						(5,772,018)
						$	19,246,536					$	18,014,510

_______________

(1)包括开发前成本。

收购

2022年5月17日，公司完成了对华盛顿州西雅图麦迪逊中心的收购，包括交易成本在内的净收购价约为$724.3百万美元。此次收购是用必和必拓的美元所得完成的。730.0百万无担保定期贷款(见附注7)。麦迪逊中心是一个大约755,000净可出租平方英尺，37-STORE，LEED-白金认证，顶级工作场所。下表汇总了麦迪逊中心在收购之日的收购价格分配情况，包括交易成本(单位：千)：

土地						$	104,641
建筑和改善						505,766
改善租户状况						58,570
就地租赁无形资产						74,598
高于市价的租赁无形资产						3,794
低于市价的租赁无形资产						(23,114)
取得的净资产						$	724,255

2022年9月16日，公司以包括交易成本在内的净收购价，收购了位于马萨诸塞州剑桥市的百老汇125号592.4百万美元。收购是用可用现金和BPLP无担保信贷安排下的借款完成的。百老汇125号是271,000净可出租平方英尺，六层，实验室/生命科学物业。下表汇总了百老汇125号在收购之日的购买价格分配情况，包括交易成本(单位：千)：

土地						$	126,364
建筑和改善						403,588
改善租户状况						30,074
就地租赁无形资产						49,137
低于市价的租赁无形资产						(16,725)
取得的净资产						$	592,438

下表汇总了麦迪逊中心和百老汇125号在接下来的五个会计年度中每年的收购日期对收购的就地租赁无形资产和收购的高于和低于市场的租赁无形资产的估计年度摊销(以千为单位)：

144

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目录表

						收购的就地租赁无形资产						收购的高于市值的租赁无形资产						低于市价收购的无形租赁
2023						20,940						1,098						6,417
2024						19,582						254						6,386
2025						19,510						254						6,373
2026						19,046						254						6,185
2027						17,901						254						5,780

百老汇125号贡献了大约$11.4百万美元的收入和大约3.32022年9月16日至2022年12月31日期间为公司带来的净收益为100万美元。麦迪逊中心贡献了大约$32.0百万美元的收入和大约2.12022年5月17日至2022年12月31日期间为公司带来的净收益为100万美元。

性情

2022年3月31日，该公司完成了位于马萨诸塞州沃尔瑟姆的西大街195号的出售，销售总价为$37.7百万美元。现金净收益总额约为#美元。35.4100万美元，导致房地产销售收益总计约为#美元22.7BXP的成本为100万美元，约为23.4百万美元的BPLP。西街195号是一条大约63,500可净出租的平方英尺写字楼物业。西街195号贡献了大约$0.42022年1月1日至2022年3月30日期间为公司带来的净收入为100万美元，贡献了约0.5百万美元和$(0.8)向公司支付净收益(亏损)百万美元年份分别于2021年12月31日和2020年12月31日结束。

2021年4月19日，该公司达成协议，收购弗吉尼亚州莱斯顿罗杰·培根大道11251号，总收购价格约为美元5.6百万美元。2022年4月7日，公司签署协议，将其收购罗杰·培根大道11251号的权利转让给第三方，转让费约为$6.9百万美元。现金净收益总额约为#美元。6.6并在公司的综合经营报表中作为其他收入分配费用反映。罗杰·培根大道11251号是一条大约65,000平方英尺的写字楼位于大约2.6英亩。

2022年6月15日，该公司完成了其位于弗吉尼亚州斯普林菲尔德的弗吉尼亚州郊区95号办公园区物业的出售，总销售价格为$127.5百万美元。现金净收益总额约为#美元。121.9100万美元，导致房地产销售收益总计约为#美元96.2BXP的成本为100万美元，约为99.5百万美元的BPLP。弗吉尼亚95号办公园区由十一Office/Flex属性聚合大约733,000净可出租平方英尺。弗吉尼亚95号写字楼公园贡献了大约美元2.32022年1月1日至2022年6月14日期间为公司带来的净收入为100万美元，贡献了约7.0百万美元和美元7.8向公司支付净收益百万美元年份分别于2021年12月31日和2020年12月31日结束。

2022年8月30日，该公司完成了位于华盛顿特区的马萨诸塞州大道601号的出售，销售总价为1美元531.0百万美元。现金净收益总额约为#美元。512.3100万美元，导致房地产销售收益约为#美元237.4BXP的成本为100万美元，约为237.5百万美元的BPLP。马萨诸塞州大道601号是一条大约479,000净可出租平方英尺的首要工作场所。马萨诸塞州大道601号贡献了大约$14.9在2022年1月1日至2022年8月29日期间分别为公司带来净收益百万美元，并贡献约$22.4百万美元和美元21.8向公司支付净收益百万美元年份分别于2021年12月31日和2020年12月31日结束。

2022年9月15日，本公司完成了二位于弗吉尼亚州劳登县的地块，总销售总价为$27.0百万美元。现金净收益总额约为#美元。25.6100万美元，导致房地产销售收益总计约为#美元24.4百万英镑用于BXP和BPLP。

2022年11月8日，该公司完成了位于弗吉尼亚州雷斯顿市中心的Avant住宅部分的销售，销售总价为$141.0百万美元。现金净收益总额约为#美元。139.6100万美元，导致房地产销售收益约为#美元55.6百万英镑用于BXP和BPLP。雷斯顿市中心的先锋队是一家15-故事，359-单元，豪华多户建筑，由大约329,000净可出租平方英尺，不包括零售空间。该公司保留了大约26,000一平方英尺的地面零售空间。莱斯顿市中心的Avant贡献了大约美元4.1分别于2022年1月1日至2022年11月7日期间为本公司带来净收益百万元，并贡献约$4.0百万美元和美元4.0向公司支付净收益百万美元年份分别于2021年12月31日和2020年12月31日结束。

145

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目录表

发展/重建

2022年4月27日，本公司签订了一项15年与阿斯利康签订的租赁协议566,000净可出租平方英尺在公司的宾利街290号未来发展项目。宾尼街290号是位于马萨诸塞州剑桥市肯德尔广场中心的未来生命科学发展项目初期阶段的一部分。整个项目预计将包括二聚集在一起的建筑1.1百万平方英尺可出租的生命科学空间和大约400,000平方英尺的住宅建筑(见附注16)。

2022年4月29日，该公司部分投入使用宾夕法尼亚大道2100号，这是一个主要的工作场所项目，约有480,000位于华盛顿特区的净可出租平方英尺。

2022年5月13日，公司开始开发位于弗吉尼亚州莱斯顿的首屈一指的工作场所项目--莱斯顿下一办公室二期。建成后，这座建筑将由大约90,000净可出租平方英尺。

2022年6月29日，公司建成并全面投入使用，主街325号是一个主要的工作场所项目，大约有414,000位于马萨诸塞州剑桥市的净可出租平方英尺。

2022年7月1日，公司开始了肯德里克街140号的重建工作，这是一个主要的工作场所，包括三聚集在一起的建筑388,000位于马萨诸塞州尼达姆的净可出租平方英尺。重新开发是对一由大约90,000根据LEED零碳认证的定义，将净可出租平方英尺转化为净零碳、碳中性的顶级工作场所建筑。建成后，这座建筑将由大约104,000净可出租平方英尺。

2022年9月8日，公司终止了与宾利街300号租户的现有租赁协议，以便利该物业的改建和扩建。宾尼街300号是一个主要的工作场所，大约有195,000马萨诸塞州剑桥市肯德尔中心的净可出租平方英尺，将被重新开发为约240,000净可租用平方英尺的实验室/生命科学空间(见附注16)。

2022年9月12日，公司开始重新开发博伊尔斯顿大街760号，这是位于马萨诸塞州波士顿的保诚中心的一个零售项目。重新开发是一个现代化的空间，由大约118,000净可出租平方英尺。

2022年10月19日，公司完成并全面投入使用Reston Next，这是一个主要的工作场所项目，包括二合计约为1.1百万平方英尺的净出租面积，位于弗吉尼亚州的莱斯顿。

2022年11月30日，该公司开始对位于新泽西州普林斯顿的105号卡内基中心进行重建。重新开发是对该物业的重新定位。105卡内基中心由大约70,000净可出租平方英尺的办公空间。建成后，这座建筑将由大约73,000净可出租平方英尺的实验室/生命科学空间。

2022年12月1日，该公司在最后一份租约于2022年11月30日到期后，将盖瑟路2096号从其在役资产组合中删除。盖瑟路2096号由大约50,000公司位于马里兰州罗克维尔的Shady Grove创新区的可净租赁平方英尺办公空间。该公司预计将重新开发或改造盖瑟路2096号，以支持实验室或生命科学相关用途。

2022年12月23日，公司建成并全面投入使用，冬街880号，大约244,000位于马萨诸塞州沃尔瑟姆的可净出租平方英尺实验室/生命科学项目。

4.租契

本公司估计其应计租金及与租赁收入有关的应收账款结余的可收回性。在评估这些应计租金和应收账款余额的可收集性时，管理层会考虑租户的信誉、当前的经济趋势和租户支付模式的变化，在逐个租赁的基础上。在.期间 截至2021年12月31日及2020年12月31日止年度，本公司撇账约$1.3百万美元和美元90.3分别涉及应计租金、净余额和应收账款、净余额。撇账主要针对终止租约或本公司认定其应计租金及/或应收账款余额不再可能收回的租户，主要是零售及合作部门的租户。

146

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目录表

2020年4月，由于新冠肺炎的存在，财务会计准则委员会工作人员根据ASC842发布了一份关于租赁特许权适用租赁会计准则的问答文件(《租赁修改问答》)。本公司并无采用修订租约问答中提供的指引，而是选择继续按照现有的修订租约会计框架，按逐个租赁方式就新冠肺炎租赁优惠入账。

截至年底止年度2022年12月31日，该公司确定它有可能收集

几乎所有某些客户的应计租金和应收账款余额，因此不再确认

来自这类客户的收入以现金为基础。由于这些客户重新采用权责发生制会计，

公司恢复了大约$1.5截至该年度的累计租金结余百万元2022年12月31日.

承租人

该公司拥有四不可撤销的地面租赁债务，作为承租人，被归类为经营性租赁，在截至2022年12月31日的年度内，各种初始期限到期日期至2114年，2021 and 2020。本公司在各自的土地租赁协议期限内按直线原则确认地租费用。截至2022年12月31日，以下披露的这些土地租赁金额均不包含可变付款、延期选择权或剩余价值担保。

该公司拥有四截至2022年12月31日的年度的各种初始期限到期日至2094年的融资租赁债务，2021 and 2020.

下表提供了截至2022年12月31日的年度公司运营和融资租赁的租赁成本信息。2021 and 2020 (单位：千)：

						截至十二月三十一日止的年度：
租赁费						2022						2021						2020
经营租赁成本						$	12,700					$	13,151					$	13,948
融资租赁成本
使用权资产摊销(一)						$	697					$	547					$	56
租赁负债利息(2)						$	3,236					$	2,471					$	583

_______________

(1)融资租赁涉及土地、建筑物或仍在开发中的资产。对于因购买选择权而被归类为融资租赁的土地租赁，本公司认为这是一种经济激励，本公司遵循其现有政策，不会对土地进行折旧，因为假设土地有无限的寿命。对于所有其他融资租赁，本公司将在资产的使用年限或租赁期中较短的时间内摊销资产的使用权。如果融资租赁涉及正在开发的物业，则使用权资产的摊销可能符合资本化的条件。对于正在开发的资产，一旦资产投入使用，折旧就可以开始，折旧将根据公司的政策进行确认。

(2)一, 二和三融资租赁分别涉及截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度的全部或部分发展中资产，因此，部分利息金额已资本化。

下表提供了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的经营和融资租赁的其他量化信息：

			2022年12月31日						2021年12月31日
其他信息
加权平均剩余租赁年限(年)
经营租约			49						50
融资租赁			68						69
加权平均贴现率
经营租约			5.7		%				5.7		%
融资租赁			6.2		%				6.2		%

147

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目录表

下表提供了截至2022年12月31日该公司与其经营租赁和融资租赁相关的租赁负债的到期分析(单位：千)：

			运营中						金融
2023			$	22,415					$	9,306
2024 (1)			22,274						49,343
2025			10,308						9,971
2026			10,100						10,166
2027			9,885						10,364
此后			528,915						1,352,647
租赁付款总额			603,897						1,441,797
更少：
利息部分			399,211						1,192,462
租赁付款现值			$	204,686					$	249,335

_______________

(1)2024年的融资租赁付款包括大约#美元38.7与公司合理确定其将行使的购买选择权相关的百万欧元。

下表提供了截至2021年12月31日该公司与其经营租赁和融资租赁相关的租赁负债的到期分析(单位：千)：

			运营中						金融
2022			$	19,623					$	8,762
2023			25,333						10,826
2024 (1)			10,085						48,605
2025			10,307						9,971
2026			10,100						10,166
此后			538,801						1,363,011
租赁付款总额			614,249						1,451,341
更少：
利息部分			409,688						1,206,920
租赁付款现值			$	204,561					$	244,421

_______________

(1)2024年的融资租赁付款包括大约#美元38.7与公司合理确定其将行使的购买选择权相关的百万欧元。

出租人

经营租约

下表汇总了截至该年度确认的租赁收入的组成部分2022年12月31日，2021年和2020年包括在公司的综合经营报表中(在千人)：

						截至十二月三十一日止的年度：
租赁收入						2022						2021						2020
固定合同付款						$	2,426,007					$	2,319,362					$	2,211,915
可变租赁费						492,361						433,652						434,346
						$	2,918,368					$	2,753,014					$	2,646,261

这个截至2022年12月31日，公司将收到的未来合同租赁付款(不包括运营费用报销和租金百分比)，根据2049年前不同日期到期的不可取消运营租赁(以千为单位)：

148

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目录表

截至12月31日止的年度，
2023			$	2,338,610
2024			2,321,135
2025			2,279,700
2026			2,212,455
2027			2,094,014
此后			13,020,102

不是单一租户代表超过10.0占公司截至2022年12月31日年度总租赁收入的百分比，2021 and 2020.

销售型租赁

2020年7月29日，本公司签订了一项99-与第三方酒店开发商签订土地租约，购买其位于弗吉尼亚州雷斯顿的Reston Next物业，该物业将支持开发267-房间，大约241,000酒店物业面积为1平方英尺。租赁于2020年10月21日开始，开始时，公司进行了分级测试。土地租约受制于终止权利，于租赁开始日期，本公司并不合理地确定该等终止权利将不会被行使。因此，本公司将土地租约作为经营租约入账。2022年12月19日，公司修改了土地租约，其中包括取消终止权。因此，该租赁被重新归类为销售型租赁。

该公司记录了一项销售型应收租赁约为#美元13.0100万美元，其中包括一笔约为#美元的无担保剩余资产17,000。销售型应收租赁按固定和可确定租赁付款的现值计量，包括租赁结束时资产的无担保剩余价值，按租赁隐含利率贴现。

此外，该公司还录得销售型租赁收益约#美元。10.1与资产取消确认相关的百万美元。本公司于截至2022年12月31日止年度内并无确认任何利息收入。

下表提供了截至2022年12月31日将收到的未来合同付款(以千为单位)：

			销售类型
2023			$	—
2024			31
2025			124
2026			372
2027			756
此后			268,249
应收到的租赁付款总额			269,532
更少：
利息部分			256,504
销售型应收租赁			13,028
无担保剩余资产			17
当前预期信贷损失调整			(234)
销售型应收租赁款，净额			$	12,811

149

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目录表

5.递延收费

2022年12月31日和2021年12月31日的递延费用包括以下内容(以千为单位)：

						2022年12月31日						2021年12月31日
租赁成本，包括与租赁有关的无形资产						$	1,095,231					$	1,011,229
融资成本						19,311						19,231
						1,114,542						1,030,460
减去：累计摊销						(381,260)						(411,662)
						$	733,282					$	618,798

下表汇总了公司收购的就地租赁无形资产在接下来的五年中每年的计划摊销情况(以千计)。

			收购的就地租赁无形资产
2023			$	27,659
2024			21,595
2025			21,419
2026			20,571
2027			18,214

150

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目录表

6.对未合并的合资企业的投资

截至2022年12月31日和2021年12月31日，对未合并合资企业的投资包括：

																		投资账面价值(1)
实体						属性						名义所有权百分比						2022年12月31日						2021年12月31日
																		(单位：千)
Square 407有限合伙企业						市场广场北						50.00		%				$	(6,198)					$	(1,205)
BP/CRF Metropolitan Square LLC						大都会广场						20.00		%				(37,629)						(15,356)
901纽约，有限责任公司						纽约大道901号						25.00		%	(2)			(12,493)						(12,597)
WP Project Developer LLC						威斯康星州土地和基础设施						33.33		%	(3)			31,971						33,732
500 North Capitol Venture LLC						500 North Capitol Street，NW						30.00		%				(9,185)						(7,913)
K街501号有限责任公司						第6街1001号						50.00		%	(4)			42,922						42,576
领奖台开发商有限责任公司						堤道上的枢纽-平台						50.00		%				46,839						48,980
住宅楼开发商有限责任公司						Hub50 House						50.00		%				45,414						47,774
酒店大厦开发商有限责任公司						堤道上的枢纽-酒店航权						50.00		%				12,366						11,505
写字楼开发商有限责任公司						高士威街100号						50.00		%				59,716						57,687
1265总部合资有限责任公司						大街1265号						50.00		%				3,465						3,541
BNY Tower Holdings LLC						码头72						50.00		%	(5)			(19,921)						28,412
加州-科罗拉多中心有限责任公司						科罗拉多中心						50.00		%				233,862						231,479
威斯康星大道7750号有限责任公司						威斯康星大道7750号						50.00		%				52,152						61,626
BP-M 3HB Venture LLC						哈德逊大道3号						25.00		%				116,397						116,306
SMBP Venture LP						圣莫尼卡商业园						55.00		%				164,735						156,639
Platform 16 Holdings LP						16号站台						55.00		%	(6)			158,109						109,086
网关投资组合控股有限责任公司						网关共享空间						50.00		%	(7)			324,038						327,148
Rosecrans-Sepulveda Partners 4，LLC						海滩城市媒体校园						50.00		%				27,000						27,106
Safeco Plaza REIT LLC						萨夫科广场						33.67		%	(8)			69,785						72,545
360 PAS Holdco LLC						公园大道南360号						42.21		%	(9)			114,992						106,855
PRII/BXP Reston Gateway LLC						雷斯顿新住宅区						20.00		%	(10)			11,351						不适用
751 Gateway Holdings LLC						751网关						49.00		%	(7)			80,714						不适用
第五大道200号合资有限责任公司						第五大道200号						26.69		%				120,083						不适用
																		$	1,630,485					$	1,445,926

 _______________

(1)赤字余额总计约为美元的投资85.4百万美元和美元37.1截至2022年12月31日和2021年12月31日的100万美元分别计入公司综合资产负债表的其他负债。

(2)在达到某些回报门槛的基础上，该公司的经济所有权有所增加。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司的经济所有权约为50%.

(3)该公司拥有威斯康星州Place Office的全资子公司还拥有一家33.33在拥有项目土地、停车场和基础设施的合资实体中拥有%的权益。

(4)根据该地块的合资协议，合作伙伴将有权获得二合资企业的额外付款基于项目总面积的增加，超过520,0002平方英尺，并在稳定时实现一定的项目回报。

(5)这一财产包括来自便利设施合资企业的净股本余额。

(6)该实体是VIE(见注2)。

(7)2022年6月16日，根据Gateway Commons合资协议，751 Gateway被分离为一家新的单一用途合资企业。

(8)本公司的所有权包括(1)33.0%的直接权益，以及(2)额外的1双方在合资企业中各自拥有权益的两个实体各自的%权益。

(9)本公司的所有权包括(1)35.79%的合资企业直接权益，(2)额外的5.837在合资企业中的间接所有权百分比，以及(3)额外的1双方在合资企业中各自拥有权益的两个实体各自的%权益。公司的合作伙伴将为所需资本提供资金，直到他们的总投资达到

151

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目录表

大约58所有出资的%；此后，合伙人将根据其百分比权益为所需资本提供资金。

(10)公司的合作伙伴将为所需资本提供资金，直到其总投资约为80所有出资的%；此后，合伙人将根据其百分比权益为所需资本提供资金。

本公司若干未合并的合营协议包括条款，规定各合伙人有权在若干特定时间开始买卖其于合营企业的权益。根据公司的某些合资协议，如果达到某些回报门槛，合作伙伴或公司将有权获得额外的促进利息或付款。

该公司未合并的合资企业的合并汇总资产负债表如下： 

			2022年12月31日						2021年12月31日
			(单位：千)
资产
房地产和在建开发，净额(1)			$	6,537,554					$	5,579,218
其他资产			756,786						586,470
总资产			$	7,294,340					$	6,165,688
负债和成员/合伙人权益
抵押贷款和应付票据，净额			$	4,022,746					$	3,214,961
其他负债(2)			716,271						652,135
会员/合伙人权益			2,555,323						2,298,592
总负债和成员/合伙人权益			$	7,294,340					$	6,165,688
公司的权益份额			$	1,238,929					$	1,104,175
基差(3)			391,556						341,751
公司在未合并的合资企业中的投资的账面价值(4)			$	1,630,485					$	1,445,926

_______________

(1)截至2022年12月31日和2021年12月31日，这一数额包括使用权资产--融资租赁，总额约为#美元。248.9百万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，这一数额包括使用权资产--经营租赁，总额约为#美元。21.2百万美元和美元22.3分别为100万美元。

(2)截至2022年12月31日和2021年12月31日，这一数额包括租赁负债--融资租赁，总额约为#美元。382.2百万美元和美元385.5分别为100万美元。截至2022年12月31日和2021年12月31日，这一数额包括租赁负债--经营租赁，总额约为#美元。30.5百万美元和美元30.4分别为100万美元。

(3)该金额代表本公司的历史成本基础与反映在合资企业层面的基础之间的总差额，该基础通常在相关资产和负债的存续期内摊销。基差是由于投资减值、在控制权未发生变化的情况下通过合资企业进行收购以及将以前由本公司拥有的资产转移到合资企业造成的。此外，某些收购、交易和其他成本可能不会反映在合资企业层面的净资产中。本公司的基本差额主要如下：

			2022年12月31日						2021年12月31日
属性			(单位：千)
科罗拉多中心			$	301,820					$	304,776
第五大道200号			94,497						不适用
网关共享空间			47,808						51,009
码头72			(98,980)						(50,051)

这些基础差额(不包括土地)将在相关资产和负债的剩余寿命内摊销。

(4)赤字余额总计约为美元的投资85.4百万美元和美元37.1截至2022年12月31日和2021年12月31日的100万美元分别反映在公司综合资产负债表的其他负债中。

152

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目录表

本公司未合并的合资企业的合并汇总经营报表如下： 

									截至十二月三十一日止的年度：
															2022						2021						2020
															(单位：千)
总收入(1)															$	512,078					$	383,649					$	319,560
费用
运营中															198,632						158,498						144,347
交易成本															837						470						1,027
折旧及摊销															181,041						147,121						141,853
总费用															380,510						306,089						287,227
其他收入(费用)
提前清偿债务造成的损失															(1,327)						—						—
利息支出															(154,065)						(108,884)						(98,051)
衍生工具的未实现收益															1,681						—						—
房地产销售收益(2)															—						—						11,737
净亏损															$	(22,143)					$	(31,324)					$	(53,981)
公司应占净亏损份额															$	(2,551)					$	(10,254)					$	(16,256)
出售投资的收益(3)															—						10,257						—
投资减值损失(4)															(50,705)						—						(60,524)
基差分(5)															(6,584)						(2,573)						(8,330)
未合并的合资企业的亏损															$	(59,840)					$	(2,570)					$	(85,110)

_______________ 

(1)包括直线租金调整，约为$62.9百万，$17.2百万美元和$(10.1)分别为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。

(2)截至2020年12月31日的年度，指出售安纳波利斯联合八号大楼和二地块。房地产销售收益在公司的综合经营报表中计入非合并合资企业的亏损。

(3)于截至2021年12月31日止年度内，本公司完成出售其50拥有Annapolis Junction NFM LLC的%所有权权益。公司确认出售投资的收益约为#美元。10.3百万美元。

(4)于截至2022年12月31日及2020年12月31日止年度内，本公司于拥有纽约布鲁克林72号码头的未合并合营公司的投资确认非暂时性减值亏损，总额约为$50.7百万美元和美元60.5分别为100万美元。

(5)包括直线租金调整，约为$0.5百万，$0.8百万美元和美元1.8截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。还包括高于/低于市值的净租金调整数约为#美元0.4百万，$0.4百万美元和美元0.9截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。

2022年1月18日，该公司拥有一家50%权益开始了位于加利福尼亚州旧金山南部的651 Gateway的重新开发。651 Gateway是首屈一指的工作场所，正在转换为大约327,000净可出租平方英尺的生命科学空间。

2022年2月2日，该公司拥有一家合资企业55%Interest开始开发16号平台的第一阶段，这是位于加利福尼亚州圣何塞的一个主要工作场所项目，预计将包含大约1.1建成后可出租净面积为百万平方英尺。开发项目的第一阶段包括建造一个大约390,000净可出租平方英尺的首要工作场所建筑和一个低于标准的停车场。

2022年3月28日，该公司拥有一家合资企业20%利息向一家新贷款人再融资，债务由其位于华盛顿特区的大都会广场物业担保。在再融资时，这笔贷款的未偿还余额约为#美元。294.1百万美元，按等于(1)的浮动利率计息(X)LIBOR或(Y)0.65%中较大者, plus (2) 4.75年息%，原定于2022年7月7日到期，二, 一-在符合某些条件的情况下，可选择延长一年。曾经有过不是与以下项目相关联的预付款罚款

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目录表

提前偿还上一笔抵押贷款。合资企业确认了提前清偿债务造成的损失，总额约为#美元。1.3由于核销未摊销的递延融资费用而产生百万美元。在进行再融资的同时，该合资公司达成了2020年签订的利率上限协议，以限制其对伦敦银行间同业拆借利率上调的敞口。新按揭贷款及夹层贷款的本金总额为#元。420.0百万英镑，按加权平均浮动利率计息，等于有担保隔夜融资利率(SOFR)加2.75年息%；该储税券将于2024年4月9日到期；三, 一-在符合某些条件的情况下，可选择延长一年。该合营公司分配来自新按揭贷款和夹层贷款的超额贷款收益，总额约为#美元。100.5100万美元，其中该公司的股份总额约为$20.1百万美元。2022年9月1日，合资企业达成利率上限协议，上限为软性在…4.50年息%，名义金额为$420.0到2024年4月15日。大都会广场是一个主要的工作场所，大约有657,000位于华盛顿特区的净可出租平方英尺。

2022年4月18日，该公司拥有一家50%利息将其Hub50House物业抵押的建设贷款的到期日延长至2022年6月19日。在延期时，贷款的未偿还余额约为#美元。176.5百万英镑，按等于LIBOR加的浮动利率计息2.00年息%，计划于2022年4月19日到期。2022年6月17日，该合资企业偿还了现有建设贷款，并获得了新的抵押贷款。新按揭贷款的本金余额为#美元。185.0百万美元，利息浮动利率等于软性加1.35年息2%，2032年6月17日到期。在交易结束时，合营公司签订了名义金额总计为#美元的利率互换合同。185.0百万美元，到2032年4月10日，导致固定利率约为4.432利率互换合约到期时的年利率。与新的抵押贷款一起，合资企业还清了现有的建设贷款。在偿还建筑贷款时，贷款的未偿还余额总计约为#美元。176.7百万美元。合营公司分派来自新按揭贷款的超额贷款收益合共约$6.8100万美元，其中该公司的股份总额约为$3.4百万美元。Hub50 House是一家住宅物业，由大约320,000净可出租平方英尺和440位于马萨诸塞州波士顿的住宅单元。

2022年5月13日，该公司与第三方成立了一家合资企业，拥有、运营和开发位于弗吉尼亚州莱斯顿的Reston Next Residential。预计Reston Next Residential将包括508建成后的住宅出租单位。该公司贡献了大约$11.3在完成时进行了100万次改进，并将贡献总计约为5美元的现金3.5它的帖子关闭了100万20在合资企业中的%所有权权益。合作伙伴贡献了大约$0.5成交时现金为100万美元，并将贡献现金总额约为58.7在未来为其80在合资企业中的%所有权权益。由于合伙人的递延出资，截至收购日，公司拥有约96在合资企业中拥有%的权益。2022年5月13日，该合资企业开始开发，并以该物业为抵押签订了建设贷款。这笔建筑贷款的本金最高可达#美元。140.0百万美元，利息浮动利率等于软性加2.00年息2%，将于2026年5月13日到期，二, 一-在符合某些条件的情况下，可选择延长一年。

2022年6月16日，公司与第三方成立了一家合资企业，拥有、运营和开发位于加利福尼亚州旧金山南部的实验室大楼751 Gateway，预计约231,000落成后净可出租平方英尺。751 Gateway以前是该公司Gateway Commons合资企业的一部分。该公司贡献了资产，商定的价值总计约为$53.9百万美元和现金总额约为2.6百万美元用于其49在合资企业中的%所有权权益。合作伙伴贡献了资产，商定的总价值约为$53.9百万美元和现金总额约为4.9百万美元用于其51在合资企业中的%所有权权益。

2022年8月8日，公司拥有一家合资企业50%利息修改了以其位于纽约布鲁克林的Dock 72地产为抵押的建筑贷款。在修改时，这笔贷款的未偿还余额总额约为#美元。198.4100万美元，总承诺额为#美元250.0百万美元，利息浮动利率等于伦敦银行同业拆借利率加3.35年利率，并计划于2023年12月18日到期。修改后的建筑贷款按浮动利率计息，利率等于(1)(X)Sofr或(Y)中的较大者0.25%加(2)3.10每年%，总承诺额约为#美元198.4100万，并于2023年12月18日继续到期。2022年12月22日，该合资企业进一步修改了建设贷款。进一步修改后的建筑贷款按浮动利率计息，利率等于(1)(X)Sofr或(Y)中的较大者0.25%加(2)2.50每年%，总承诺额约为#美元198.4100万美元，2025年12月18日到期。于2022年12月，本公司确认了一项总额约为1美元的非现金减值费用50.7本公司于拥有第72号码头的未合并合营公司的投资的公允价值暂时低于账面价值。该公司对减值进行了评估，并得出结论认为这不是暂时性的。本公司决定其对

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目录表

投资被归类在公允价值等级的第三级，因为它在评估中使用了重大的不可观察的投入，包括退出资本化率5.75%，公司股权投资的贴现率(物业由抵押债务担保)为7.0%，并在2023年至2026年期间租赁目前可用的空间。Dock 72是一个主要的工作场所，大约有669,000净可出租平方英尺。

2022年9月9日，该公司拥有大约33.67%利息修改了以其位于华盛顿州西雅图的Safeco Plaza物业为抵押的抵押贷款。在修改时，贷款的未偿还余额约为#美元。250.0百万美元，利息浮动利率等于(X)中较大者2.35%或(Y)LIBOR加2.20年利率，并计划于2026年9月1日到期。经修订的按揭贷款以浮动利率计息(X)中较大者2.35%或(Y)软加2.32年息2%，并于2026年9月1日继续到期。在贷款修改的同时，合资企业签订了一项利率上限协议，上限为软性在…2.50年息%，名义金额为$250.0到2023年9月1日。Safeco Plaza是首屈一指的工作场所，大约有765,000净可出租平方英尺。

2022年11月17日，公司收购了一家26.69拥有位于纽约第五大道200号的合资企业的%权益，总收购价约为$280.2100万美元，其中包括$120.1百万现金和公司按比例占未偿还贷款的比例，由该财产担保#160.1百万美元。按揭贷款的利息为伦敦银行同业拆息加1.30年息2%，2028年11月24日到期。该合资企业拥有名义金额总计为1美元的利率互换合同。600.0到2028年6月，固定利率约为4.34利率互换合约到期时的年利率。第五大道200号是一个14-故事，大约855,000一平方英尺的LEED金级认证，位于中城南子市场的顶级工作场所。

2022年12月7日，该公司拥有一家合资企业50%利息修改了以其位于华盛顿特区的Market Square North物业为抵押的抵押贷款。在修改时，贷款的未偿还余额约为#美元。125.0百万美元，按等于(1)的浮动利率计息(X)LIBOR或(Y)0.50%中较大者，加(2)2.30年利率，计划于2025年11月10日到期，一, 一-在某些条件下，延长年限的选择权。经修订的按揭贷款以浮动利率计息(1)(X)“基准利率”、(Y)2.30%和(Z)适用于该“基准利率”的调整(SOFR期限约为0.11%)之和较大者，或(2)2.80%。从2022年12月7日到2023年3月9日，“基准利率”是指伦敦银行间同业拆借利率，而从2023年3月10日起，到到期日为止，“基准利率”是指SOFR。经修订的按揭贷款将于2025年11月10日继续到期，一-在某些条件下，延长年限的选择权。市场广场北是一个主要的工作场所，大约有418,000位于华盛顿特区的净可出租平方英尺。

2022年12月23日，该公司拥有一家合资企业50%利息修改了由其位于马萨诸塞州波士顿的堤道枢纽-平台物业抵押的建筑贷款。在修改时，贷款的未偿还余额约为#美元。174.3百万英镑，按等于LIBOR加的浮动利率计息2.25年利率，并计划于2023年9月6日到期。修改后的建筑贷款继续以等于伦敦银行同业拆借利率加的浮动利率计息2.252022年12月23日至2023年4月30日期间的年利率。自2023年5月1日起至到期日止，建筑贷款按相当于SOFR加期限的浮动利率计息2.35年利率。修改后的建设贷款将于2023年9月6日继续到期。堤道上的枢纽-平台是一个主要的工作场所，大约有380,000位于马萨诸塞州波士顿的净可出租平方英尺。

2022年12月23日，该公司拥有一家合资企业50%利息修改了以其位于马萨诸塞州波士顿的高士威街100号物业为抵押的建筑贷款。在修改时，贷款的未偿还余额约为#美元。337.6百万英镑，按等于LIBOR加的浮动利率计息1.50年息%，原定于2023年9月5日到期，二, 一-在符合某些条件的情况下，可选择延长一年。修改后的建筑贷款继续以等于伦敦银行同业拆借利率加的浮动利率计息1.502022年12月23日至2023年4月30日期间的年利率。从2023年5月1日至到期日，建设贷款将按SOFR加期限的浮动利率计息。1.60年利率。修改后的建设贷款将于2023年9月5日继续到期，二, 一-在符合某些条件的情况下，可选择延长一年。高士威街100号是一个主要的工作场所，大约有630,000位于马萨诸塞州波士顿的净可出租平方英尺。

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目录表

7.债务

应付按揭票据

该公司有未偿还的抵押票据，总额约为$3.3截至2022年和2021年12月31日，每个都以一个或多个建筑物和包括在房地产资产中的相关土地为抵押。应付按揭票据一般按月分期付款，在不同日期到期，至2032年1月9日止。

应付固定利率按揭票据总额约为$3.32022年12月31日和2021年12月31日，合同利率从2.79%至3.432022年12月31日及2021年12月31日的年利率(加权平均利率为3.242022年12月31日和2021年12月31日)。有几个不是2022年和2021年12月31日的可变利率抵押贷款。

2022年12月31日应付按揭票据的合同本金支付总额如下(以千美元为单位)：

			本金支付
2023			$	—
2024			—
2025			—
2026			—
2027			2,300,000
此后			1,000,000
本金支付总额			3,300,000
更少：
递延融资成本，净额			27,632
应付按揭票据账面总价值净额			$	3,272,368

无抵押优先票据

以下摘要列出了截至2022年12月31日未偿还的无担保优先票据(以千美元为单位)： 

			票面利率/声明利率						有效率(1)						本金金额						到期日(2)
10.5年无抵押优先债券			3.125		%				3.279		%				$	500,000					2023年9月1日
10.5年无抵押优先债券			3.800		%				3.916		%				700,000						2024年2月1日
7年期无抵押优先债券			3.200		%				3.350		%				850,000						2025年1月15日
10年期无担保优先债券			3.650		%				3.766		%				1,000,000						2026年2月1日
10年期无担保优先债券			2.750		%				3.495		%				1,000,000						2026年10月1日
5年期无担保优先票据			6.750		%				6.924		%				750,000						2027年12月1日
10年期无担保优先债券			4.500		%				4.628		%				1,000,000						2028年12月1日
10年期无担保优先债券			3.400		%				3.505		%				850,000						June 21, 2029
10.5年无抵押优先债券			2.900		%				2.984		%				700,000						March 15, 2030
10.75年无抵押优先债券			3.250		%				3.343		%				1,250,000						2031年1月30日
11年无抵押优先债券			2.550		%				2.671		%				850,000						April 1, 2032
12年期无抵押优先债券			2.450		%				2.524		%				850,000						2033年10月1日
本金总额															10,300,000
更少：
未摊销净折扣															14,094
递延融资成本，净额															47,938
总计															$	10,237,968

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目录表

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(1)发行日的收益率，包括票据折扣、利率合同结算和融资成本摊销的影响。

(2)在到期之前没有本金到期。

2022年11月17日，BPLP完成公开募股，募集资金为美元750.0本金总额为百万美元6.7502027年到期的无担保优先票据的百分比。这些钞票的定价是99.941本金的%产生的有效利率(包括融资费)约为6.924年利率至到期日。除非提前赎回，否则这些票据将于2027年12月1日到期。是次发行的净收益总额约为$。743.5扣除承销折扣和交易费用后的百万美元。

与无担保优先票据有关的契约载有若干财务限制和要求，包括：(1)杠杆率不得超过60%，(2)担保债务杠杆率不得超过50%，(3)利息覆盖率大于1.50，以及(4)未担保资产价值不低于150占无担保债务的%。截至2022年12月31日，BPLP遵守了所有这些财务限制和要求。

无担保信贷安排

2021年6月15日，BPLP修订并重述了其先前的信贷安排(经修订和重述，即“2021年信贷安排”)。2021年的信贷安排提供了高达#美元的借款1.510亿美元通过循环融资机制，但须符合惯例条件。除其他事项外，2021年信贷安排(1)将到期日从2022年4月24日延长至June 15, 2026，(2)取消了$500.0(3)降低了借款的年利率浮动利率，(4)增加了与可持续性挂钩的定价部分。根据2021年信贷安排，BPLP可能会将总承诺额增加至多$500.0通过增加循环融资金额和/或产生一笔或多笔定期贷款，在每种情况下，均受银团增加和其他条件的限制。

根据BPLP的选择，2021年信贷安排下的贷款的年利率将等于(1)(A)以美元计价的贷款，(B)以欧元计价的贷款，(C)以加元CDOR计价的贷款，以及(D)以索尼亚英镑计价的贷款，外加基于BPLP信用评级的70.0至140.0个基点的保证金，或(2)等于(A)联邦基金利率加0.5%，(B)行政代理的最优惠利率，(C)一个月期伦敦银行同业拆借利率加1.00%，及(D)1.00%的保证金，以及基于BPLP信用评级的0至40个基点的保证金。2021年信贷安排包括允许伦敦银行间同业拆借利率每日浮动利率转换为SOFR的条款。

2021年信贷安排还具有与可持续发展挂钩的定价部分，如果BPLP达到某些可持续发展业绩目标，适用的年利率将减少一个基点。2021年信贷安排中的LIBOR替代条款允许使用基于纽约联邦储备银行管理的有担保隔夜融资利率加上适用的利差调整的利率。此外，2021年信贷安排包含一个竞争性投标选项，最高可达65循环贷款的%，允许作为贷款人财团成员的银行竞标向BPLP提供贷款预付款 以较低的利率。

根据2021年信贷安排，BPLP有义务(1)按季度分期支付循环贷款项下总承付款的融资费，年利率从0.10%至0.30%基于BPLP的信用评级和(2)对每份信用证未提取金额的年费，范围为0.70%至1.40基于BPLP的百分比’s信用评级。

基于BPLP 2022年12月31日的信用评级，(1)适用的欧洲货币和伦敦银行间同业拆借利率每日浮动利率差为0.775%，(2)替代基本利率边际为零基点和(3)资助费为0.15年利率。

在2022年12月31日，BPLP已经不是其循环贷款项下的未偿还金额。截至2021年12月31日，BPLP拥有145.0其循环贷款项下的未偿还款项为100万美元。

无担保定期贷款

2022年5月17日，BPLP签订了2022年无担保定期贷款，其中规定了最高可达#美元的单一借款。730.0百万美元。2022年无担保定期贷款将于May 16, 2023 (See Note 16).

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目录表

根据BPLP的选择，2022年无担保定期贷款的年利率等于(A)(1)基本年利率等于(A)联邦基金利率加0.5%，(B)行政代理的最优惠利率，(C)期限SOFR加1.00%和(D)1.00%，或(2)期限SOFR年利率等于CME集团基准管理机构(CME)在该利息期开始前两个工作日实施的前瞻性SOFR期限利率；或者，如果该利率不可用，则CME在紧接其前一个营业日实施的前瞻性SOFR期限利率，在每种情况下加0.10%，以及(B)基于BPLP的信用评级的0至160个基点的保证金。

2022年5月17日，BPLP行使其选择权，提取美元730.02022年无担保定期贷款项下的100万欧元(见附注3)。截至2022年12月31日，2022年无担保定期贷款的利息为SOFR加期限浮动利率0.95年利率基于BPLP在2022年12月31日的信用评级。截至2022年12月31日，BPLP拥有730.02022年无担保定期贷款项下未偿还的百万美元(见附注16)。

2021年信贷安排和2022年无担保定期贷款合规性

2021年信贷安排和2022年无担保定期贷款载有惯例陈述和保证、肯定和消极契诺以及违约规定事件，包括未能偿还债务、违反契诺和破产以及其他破产事件，这可能导致2021年信贷安排加快偿还所有未清偿款项的义务，并取消2021年信贷安排下所有未清偿承付款以及2022年无担保定期贷款项下任何未清偿金额。在其他契约中，2021年信贷安排和2022年无担保定期贷款要求BPLP持续保持：(1)杠杆率不超过60但是，杠杆率可以增加到不高于65%，但前提是将其降低到60一年内，(2)有担保债务杠杆率不超过55%，(3)固定收费覆盖率至少为1.40、(4)无担保债务杠杆率不得超过60然而，无担保债务杠杆率可以增加到不超过65%，前提是将其降低到60%一年内，(5)无担保债务利息覆盖率至少1.75以及(6)对允许投资的限制。在…十二月2022年3月31日，BPLP符合这些财务和其他公约的每一项要求。

8.承付款和或有事项

一般信息

在正常的业务过程中，本公司保证其服务的履行或赔偿第三方的疏忽。此外，在正常业务过程中，本公司向若干租户担保其附属公司有责任支付与租约有关的租户改善津贴及经纪佣金，以及因物业延迟交付而产生的有限成本。

该公司有与贷款和开发要求有关的信用证和履约义务，总额约为$26.52022年12月31日为100万人。

本公司的若干合资协议包括条款，规定在某些特定时间，每一合作伙伴有权开始买卖其在合资企业中的权益。不时，根据本公司的某些合资协议，如果达到某些回报门槛，本公司或其合作伙伴可能有权获得额外的促进权益或付款。

本公司(或本公司拥有所有权权益的合营公司)不时已同意，并可能于未来同意(1)担保与其借款有关的部分本金、利息及其他金额，(2)就其借款提供惯常的环境赔偿及无追索权分拆(例如，防止欺诈、失实陈述及破产的担保)，及(3)为完成发展项目向贷款人、租户及其他第三方提供担保。本公司与其外部或合资伙伴签订了协议，根据该协议，合作伙伴同意向合资企业偿还其在担保下支付的任何款项的份额。在某些情况下，公司会从适用的合资企业中收取提供担保的费用。

关于本公司合并合营实体767 Venture，LLC对第五大道767号(通用汽车大厦)抵押贷款的再融资，本公司担保合并实体有义务为租户改善费用和津贴、租赁佣金和免收租金义务提供资金，以代替现金押金。截至2022年12月31日，担保项下的最高供资义务约为$13.7百万美元。本公司从合资企业收取提供担保的费用，并与外部合作伙伴达成协议，偿还合资企业所支付的任何款项的份额

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目录表

在保证书下。截至2022年12月31日，没有与担保相关的金额在公司的合并财务报表中记录为负债。

关于位于马里兰州贝塞斯达的威斯康星大道7750号写字楼物业的开发，本公司与Bernstein公司的关联公司(本公司在威斯康星大道7750号合资企业中的合作伙伴)订立了协议，根据该协议，本公司可能被要求充当夹层和/或抵押贷款人，并为伯恩斯坦公司的关联公司正在开发的与写字楼物业相邻的酒店物业的建设提供资金。伯恩斯坦公司的一家附属公司行使了借入美元的选择权10.0根据该等协议，本公司将从本公司获得100万美元，本公司于2020年6月1日提供融资。这笔融资按固定利率计息8.00年利率，按月复利，计划于Bernstein公司的酒店物业附属公司的基地大楼基本建成之日五周年到期。2022年6月27日，借款人全额偿还贷款，包括约#美元。1.6百万美元的应计利息。这笔融资在公司的综合资产负债表中记为应收票据净额。

关于公司位于马萨诸塞州剑桥市的Main Street 325物业的重新开发，根据当地的分区条例和市区重建计划，公司必须开始建造一座至少有200,000平方英尺，带25被指定为收入限制的项目的百分比(至少20在325 Main Street物业入伙之前，用于住房所有权单位的面积的%)。每一项分区条例和市区重建计划都进行了修订，以使居住要求与主街325号物业的入住率脱钩。主街325号由一条大约115,000净可出租平方英尺的首要工作场所被拆除并重新开发为大约414,000净可出租平方英尺的首要工作场所。虽然对城市更新计划的修正有待行政程序的完成，但剑桥市在2022年第二季度签发了临时占用证书(见附注3)。

信用风险的集中度 

本公司管理层对租户进行持续的信用评估，并可能要求租户提供某种形式的信贷支持，如公司担保和/或其他财务担保。虽然本公司的物业地理位置不同，租户经营各行各业，但只要本公司从任何单一租户取得的租金收入相当集中，该租户无力支付租金可能会对本公司造成不利影响。 

保险

该公司的财产保险计划每次发生的限额为$1.0投资组合保险计划，包括核、生物、化学或放射恐怖主义以外的恐怖主义行为保险(“恐怖主义保险”)。该公司还携带美元1.35超过50亿美元的财产保险1.0公司在纽约列克星敦大道601号的财产保险计划中承保的10亿美元，包括$750超过公司财产保险计划的财产和恐怖主义保险金额为100万美元600百万美元的恐怖主义保险仅超过$1.75数十亿覆盖范围。某些财产，包括位于纽约第五大道767号的通用汽车大楼(“767第五大道”)，目前在单独的保险计划中投保。第五大道767号的财产保险计划每次发生的限额为$1.62510亿美元，包括恐怖主义保险。本公司目前还为恐怖主义行为承保核、生物、化学和辐射恐怖主义保险，该保险根据IXP作为直接保险人提供的联邦恐怖主义风险保险法(经修订，“TRIA”)(“NBCR保险”)为本公司投资组合中的物业(包括第五大道767号)提供，但不包括与第三方合资拥有的或本公司管理的某些其他物业。NBCR保险的每次发生限制为$1.0十亿美元。根据TRIA，在支付了所需的免赔额和共同保险后，如果经证明的恐怖主义行为造成的行业保险损失总额超过“计划触发因素”，IXP提供的NBCR保险将得到联邦政府的支持。程序触发器为$200百万美元，共同保险是20%，免赔额为20保险公司在索赔前一年赚取的保费的百分比。如果联邦政府支付TRIA项下的损失，则联邦政府必须在根据TRIA中的公式支付损失后，从提供TRIA保险的保险公司那里收回全部损失。如果联邦政府要求赔偿根据TRIA支付的损失，如果TRIA在2027年12月31日到期后没有延长，如果其投资组合发生变化或任何其他原因，公司可以选择终止NBCR保险。该公司打算继续监测现有恐怖主义保险的范围、性质和成本。

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目录表

该公司目前还为其位于已知易受地震影响地区的财产投保地震保险。具体地说，该公司目前提供地震保险，覆盖旧金山和洛杉矶地区，保险金额为$330每次发生次数限制为百万美元，以及$330百万年度合计限额，$30其中100万是由IXP作为直接保险公司提供的。这项保险的免赔额为3受影响财产价值的%。此外，该公司目前承保的地震保险覆盖西雅图地区，保险金额为$。110每次发生次数限制为百万美元，以及$110百万年度合计限额。这项保险的免赔额为2受影响财产价值的%。该公司的地震保险金额可能不足以弥补地震造成的损失。此外，地震覆盖范围的大小可能会影响该公司为遭受地震风险的物业提供融资的能力。如果保费超过本公司对承保价值的估计，本公司可在未来终止其部分或全部财产的地震保险或改变其地震保险计划的结构。

IXP是一家专属自保保险公司，是该公司的全资子公司，为该公司的大旧金山和洛杉矶物业的部分地震保险以及该公司的NBCR保险充当直接保险人。就本公司拥有IXP而言，其对其流动资金和资本资源负责，而IXP的账目是本公司综合财务报表的一部分。特别是，如果发生的损失在公司NBCR承保范围内，但低于TRIA下的适用计划触发，IXP将负责全额损失，而不需要联邦政府的任何支持。IXP还将负责在联邦政府赔付损失并在联邦政府赔付后维持其保险单的情况下联邦政府支付的任何赔偿费用。如果公司遭受损失，而IXP根据其保险单需要支付，公司最终将记录所需支付的损失。因此，IXP提供的保险范围不应被视为等同于第三方保险，而应视为一种经修改的自我保险形式。此外，BPLP还为IXP的债务提供了一项担保，金额为#美元。20.0百万美元。

本公司继续监察整体保险市场的状况，特别是恐怖主义、地震和大流行的承保范围和费用，但本公司无法预计在未来的保单年度，将会以商业合理的条款提供哪些承保范围。还有其他类型的损失，如战争损失，公司根本无法获得保险，也无法以合理的费用获得保险。对于此类损失和恐怖主义、地震、流行病或其他灾难性事件造成的损失，如果公司遭遇未投保或超过保单限额的损失，公司可能会损失投资于受损财产的资本，以及这些财产的预期未来收入。视乎每项受影响物业的具体情况，本公司可能须承担按揭债务或与该物业有关的其他责任。任何此类亏损都可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

法律事务

该公司在正常业务过程中会受到各种法律程序和索赔的影响。这些问题一般都在保险范围之内。管理层相信，该等事项的最终结果不会对本公司的财务状况、经营业绩或流动资金造成重大不利影响。 

州和地方税事宜 

由于BXP是有组织的，并符合REIT的资格，它通常不需要缴纳联邦所得税，但需要缴纳某些州和地方税。在正常业务过程中，本公司拥有房地产的某些实体已经或目前正在接受税务审计。尽管本公司认为其在正在进行的审计中有充分的论据支持其立场，但在某些情况下，对于争议的具体问题没有控制性的先例或解释性指导。总体而言，迄今为止从进行持续审计的司法管辖区收到的欠税通知并不是实质性的。然而，不能保证未来的审计不会以更频繁的方式进行，也不能保证这种审计的最终结果不会对公司的经营业绩产生重大不利影响。 

环境问题 

公司的政策是聘请独立环境顾问进行或更新第一阶段环境评估(一般不涉及土壤或地下水采样等侵入性技术)和与公司收购物业相关的石棉勘测。这些采购前的环境评估没有揭示公司认为将有

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目录表

本公司不会对其业务、资产、财务状况、营运结果或流动资金造成重大不利影响，而本公司并不知悉有关其物业的环境状况会对本公司产生重大不利影响。然而，公司物业的环境条件有时需要，将来也可能需要环境测试和/或监管备案，以及补救行动。

1999年2月，公司(通过一家合资企业)从埃克森公司手中收购了位于马萨诸塞州的一处房产，该房产以前被用作石油散装储存和分销设施，并被州监管机构称为控制土壤和地下水污染的场所。该公司在该物业上开发了一个办公园区。该公司聘请了一名获得特别许可的环境顾问，监督在施工过程中受到干扰的受污染土壤和地下水的管理。根据财产收购协议，埃克森美孚同意(1)承担在公司拥有之前在现场发生的石油和危险物质泄漏或排放所产生的责任，(2)继续监测和/或补救该等排放和排放，以符合适用要求，以及(3)赔偿公司因先前存在的现场条件而产生的某些损失。任何赔偿要求可能受到各种抗辩和合同限制，包括时间限制，而且不能保证根据赔偿支付的金额(如果有)足以支付任何此类免除和解除所产生的责任。

对本公司的一些物业和本公司关联公司拥有的某些物业进行的环境调查发现，地下水污染来自场外来源的物业。在每个案例中，公司都聘请了一名有执照的环境顾问进行必要的调查和评估，并准备向监管当局提交任何必要的文件。在每一种情况下，环境顾问的结论是，根据监管方案或监管实践，这些物业有资格获得一种状态，从而消除了在现场进行响应行动的某些最后期限。该公司还认为，根据有关升级释放的某些法律规定或监管实践，这些物业有资格获得责任减免。虽然本公司相信，经提升的水源物业的现任或前任拥有人可能会承担部分或全部处理已发现的地下水污染的费用，但本公司仍会采取其认为必要或适宜的进一步回应行动(如有)。除了对这些属性中的一些属性进行定期测试外，目前预计不会采取此类额外的响应行动。

本公司的部分物业及由本公司联属公司拥有的若干物业位于市区、工业及其他先前发展的地区，而该等地区的填土或当前或历史用途已造成场地污染。因此，有时有必要制定特殊的土壤和/或地下水处理程序和/或包括与开发、建筑和其他物业业务有关的特定建筑设计特征，以实现监管关闭和/或确保以适当方式处理受污染的材料。在这些情况下，公司的做法是调查检测到的污染的性质和程度，包括与蒸汽侵入问题和/或潜在污染物在地下水中进出主题物业相关的潜在问题，评估潜在的责任风险，并估计所需响应行动和特殊处理程序的成本。然后，该公司将这些信息作为其关于该物业的收购、交易结构和/或开发的决策过程的一部分。例如，该公司在马萨诸塞州拥有一个地块，该地块以前被用作采石场/沥青配料设施。购买前的测试表明，该场地的某些污染物含量相对较低。该公司在这处房产上开发了一个办公园区。在重建活动之前和期间, 该公司聘请了一名获得特别许可的环境顾问来监控现场的环境状况，并根据环境风险表征的结果准备必要的监管提交文件。已经向监管当局提交了一份文件，以实现该地点的监管关闭。提交的文件包括一项环境契约限制，要求按照适用法律，在土壤残留污染水平较低的工地部分遵守某些保护措施。

本公司预期上述环境事宜的解决不会对其业务、资产、财务状况、经营业绩或流动资金造成重大影响。然而，本公司不能向您保证，它已经确定了其物业的所有环境责任，本公司的物业已经或将采取所有必要的补救行动，或本公司将得到全额或全部赔偿，或者如果出现此类环境责任，本公司将获得保险。

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目录表

9.非控股权益

非控股权益涉及并非由BXP拥有的BPLP权益及并非由本公司全资拥有的合并物业合伙企业的权益。截至2022年12月31日，BPLP的非控股权益包括16,531,172行动小组，1,679,175LTIP单位(包括464,0362012-2019年公司颁发的多年长期激励奖励(即2012年OPP和2013-2019年MYLTIP奖励)下员工赚取的LTIP单位；203,2782020 MYLTIP单位，350,9892021年MYLTIP单位和253,4532022年由BXP以外的各方持有的MYLTIP单位。

非控制性权益--共同单位

在截至2022年和2021年12月31日的年度内，182,929和523,969OP单位分别由持有者出示以供赎回(包括78,249和148,442分别在转换LTIP单位、2012年OPP单位和MYLTIP单位时发行的OP单位)，并由BXP赎回同等数量的普通股。

在2022年12月31日，BPLP有突出的203,2782020 MYLTIP单位，350,9892021年MYLTIP单位和253,4532022个MYLTIP单位。在各自结束之前三-年度履约期对于每个计划，MYLTIP单位的持有人有权获得相当于十分之一(10%)的定期季度分配，但无权获得任何特殊分配。在每项计划的三年绩效期间结束后，(1)根据业绩池的建立，已获得MYLTIP奖的获奖者(如果有)的MYLTIP单位数量，将有权获得相当于在OP单位上支付的定期和特别分配的每单位金额的分配；(2)仅就2021年MYLTIP和2022年MYLTIP，公司将对最终赚取的MYLTIP单位进行“追补”现金支付，金额等于在业绩期间宣布的普通股和特别股息(如果有的话)减去在业绩期间对所有获奖的2021个MYLTIP单位和2022个MYLTIP单位实际支付的分配。

2020年2月6日，公司2017年度MYLTIP奖励的测算期结束，根据BXP的相对总股东回报(TSR)表现，最终奖励被确定为83.8目标的%，或总计约为$17.6百万美元(在实施员工离职后)。其结果是，270,942之前批准的2017 MYLTIP单位将自动被没收。

2021年2月5日，公司2018年度MYLTIP奖项的测算期结束，根据BXP的相对TSR表现，最终奖项被确定为29.2目标的%，或总计约为$4.6百万美元(在实施员工离职后)。其结果是，285,925之前被授予的2018 MYLTIP单位将自动被没收。

2021年12月14日，BPLP发布了大约866,503Op Units作为收购纽约公园大道南360号的部分对价。发放的行动单位总额约为#美元。99.7根据紧接截止日期前五个交易日BXP普通股的每股平均收市价计算，BXP的普通股每股平均收市价为百万欧元。

2022年2月4日，公司2019年度MYLTIP奖项的测算期结束，根据BXP的相对TSR表现，最终支出被确定为69.0目标的%，或总计约为$8.6百万美元(在实施员工离职后)。其结果是，144,043之前授予的2019 MYLTIP单位将自动没收。

下表列出了BPLP在截至2022年12月31日的年度内在OP单位和LTIP单位(包括2012年OPP单位、2013-2018年MYLTIP单位和2022年2月4日之后的2019年MYLTIP单位)以及2019年MYLTIP单位(2022年2月4日之前)和2020-2022年MYLTIP单位(2022年2月1日MYLTIP单位发布日期之后)上的分布：

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目录表

记录日期						付款日期						每个OP单位和LTIP单位的分布						按MYLTIP单位分配
2022年12月30日						2023年1月30日						$0.98						$0.098
2022年9月30日						2022年10月31日						$0.98						$0.098
June 30, 2022						July 29, 2022						$0.98						$0.098
March 31, 2022						April 29, 2022						$0.98						$0.098
2021年12月31日						2022年1月28日						$0.98						$0.098

下表列出了BPLP在截至2021年12月31日的年度内在OP单位和LTIP单位(包括2012年OPP单位、2013-2017 MYLTIP单位和2021年2月5日之后的2018年MYLTIP单位)上的分布，以及在2018年MYLTIP单位(2021年2月5日之前)和2019-2021年MYLTIP单位(2021年MYLTIP单位发布日期之后)上的分布：

记录日期						付款日期						每个OP单位和LTIP单位的分布						按MYLTIP单位分配
2021年12月31日						2022年1月28日						$0.98						$0.098
2021年9月30日						2021年10月29日						$0.98						$0.098
June 30, 2021						July 30, 2021						$0.98						$0.098
March 31, 2021						April 30, 2021						$0.98						$0.098
2020年12月31日						2021年1月28日						$0.98						$0.098

下表显示了在截至2020年12月31日的年度内，BPLP在OP单位和LTIP单位(包括2012年OPP单位、2013-2016 MYLTIP单位和2020年2月6日之后的2017 MYLTIP单位)上的分布，以及在2017 MYLTIP单位(2020年2月6日之前)和2018-2020 MYLTIP单位(2020年2月4日单位发布日期之后)上的分布：

记录日期						付款日期						每个OP单位和LTIP单位的分布						按MYLTIP单位分配
2020年12月31日						2021年1月28日						$0.98						$0.098
2020年9月30日						2020年10月30日						$0.98						$0.098
June 30, 2020						July 31, 2020						$0.98						$0.098
March 31, 2020						April 30, 2020						$0.98						$0.098
2019年12月31日						2020年1月30日						$0.98						$0.098

OP单位持有人可随时向BPLP赠送OP单位以供赎回(但须遵守在向特定持有人发行OP单位时商定的限制，这些限制一般会在一段时间内限制赎回权利一自发行之日起一年)。在出示OP单位以供赎回时，BPLP必须以相当于BXP普通股当时价值的现金赎回OP单位。BXP可自行决定以现金或发行债券的方式承担及履行赎回责任。一普通股股份。假设所有转换条件均已符合，则营运单位(除BXP拥有的营运单位外)及LTIP单位(包括2012年营运计划单位及2013-2019年MYLTIP单位)的价值是否已于2022年12月31日全部赎回约为$1.3亿美元，基于纽约证券交易所普通股的最新报告价格$67.582022年12月30日每股。

非控制性权益--财产合伙

房地产合伙企业的非控股权益包括与本公司的财务业绩合并的合资企业中的外部股权，因为本公司对拥有该等物业的实体行使控制权。这些合资企业中不属于本公司所有的股权，总额约为$1.510亿美元1.610亿a2022年12月31日和2021年12月31日，分别计入所附综合资产负债表中的非控股权益-财产合伙关系。

163

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目录表

10.股东权益/合伙人资本

BXP

截至2022年12月31日，BXP拥有156,757,867已发行普通股。

截至2022年12月31日，BXP拥有1,749,682普通合伙单位和155,008,185BPLP的有限合伙单位。

2020年5月22日，百时美施贵宝更新了其“在市场上”(ATM)股票发行计划，通过该计划，它可以不时地出售股票，总金额最高可达$600.0通过销售代理在一年多的时间内三-年期间。根据自动柜员机股票发售计划，BXP还可以与某些销售代理的关联公司进行远期销售交易，以远期出售其普通股。此计划取代了BXP之前的$600.0原定于2020年6月2日到期的100万台ATM机股票发行计划。BXP打算将任何发行的净收益用于一般商业目的，其中可能包括投资机会和债务减免。根据这一自动柜员机股票发行计划，尚未发行普通股。

在截至2022年12月31日的一年中，BXP做到了不在行使购买普通股的选择权时发行任何普通股。在截至2021年12月31日的年度内，BXP发行了247,920普通股在行使购买普通股的选择权时的股份。

在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内，BXP发布了182,929和523,969普通股，分别与从有限合伙人手中赎回同等数量的可赎回运营单位有关。

下表显示了在截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的年度内，BXP的每股股息以及BPLP支付或申报的每OP单位和LTIP单位的分配：

记录日期						付款日期						股息(每股)						分配(每单位)
2022年12月30日						2023年1月30日						$0.98						$0.98
2022年9月30日						2022年10月31日						$0.98						$0.98
June 30, 2022						July 29, 2022						$0.98						$0.98
March 31, 2022						April 29, 2022						$0.98						$0.98
2021年12月31日						2022年1月28日						$0.98						$0.98
2021年9月30日						2021年10月29日						$0.98						$0.98
June 30, 2021						July 30, 2021						$0.98						$0.98
March 31, 2021						April 30, 2021						$0.98						$0.98
2020年12月31日						2021年1月28日						$0.98						$0.98
2020年9月30日						2020年10月30日						$0.98						$0.98
June 30, 2020						July 31, 2020						$0.98						$0.98
March 31, 2020						April 30, 2020						$0.98						$0.98
2019年12月31日						2020年1月30日						$0.98						$0.98

优先股

在2020年12月31日，BXP拥有80,000股份(8,000,000存托股份(每股相当于1/100股)5.25B系列优先股百分比，清算优先股为$2,500.00每股(美元)25.00按存托股份计算)。BXP支付了B系列优先股的累计现金股息，股息率为5.25美元的年利率2,500.00每股清算优先权。BXP在2018年3月27日之前无权赎回B系列优先股，除非在与保留BXP的REIT地位有关的某些情况下。在2018年3月27日及之后，BXP可根据其选择，以现金赎回价格$2,500.00每股(美元)25.00每存托股份)，加上所有应计和未支付的股息。B系列优先股不能由持有人赎回，没有到期日，也不能转换为BXP或其关联公司的任何其他证券。

2021年3月2日，BXP发布赎回通知，80,000ITS的股份5.25B系列累计可赎回优先股，构成所有已发行的B系列优先股，以及相应的存托股份，每股占B系列优先股股份的1/100。这个

164

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目录表

B系列优先股每股赎回价格为$2,500，加上截至赎回日(但不包括)的所有应计和未支付股息，总额为$2,516.41每股。2021年3月31日，公司将B系列优先股全部流通股全部赎回价格大约 $201.3百万美元，包括大约$1.3支付给赎回代理的截至赎回日(但不包括赎回日)的应计股息和未支付股息百万美元。赎回价格超过B系列优先股和B系列优先股账面价值约$6.4100万美元涉及原始发行成本，并在综合收益表中反映为波士顿地产公司普通股股东应占净收入和波士顿地产有限合伙企业共同单位持有人应占净收入的减少。

在……上面April 1, 2021，BXP赎回了B系列优先股的全部流通股和所有流通股存托股份。在赎回B系列优先股方面，BPLP赎回了所有B系列优先股，这些优先股的条款和优惠与B系列优先股的条款和优先股大致相同。

下表显示了BXP在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内支付的B系列优先股的每股股息：

记录日期

付款日期

股息(每股)

2021年2月5日

2021年2月16日

$32.8125

2020年11月4日

2020年11月16日

$32.8125

2020年8月3日

2020年8月17日

$32.8125

May 1, 2020

May 15, 2020

$32.8125

2020年2月4日

2020年2月18日

$32.8125

11.细分市场信息

下表显示了波士顿地产公司普通股股东应占净收益与公司应占净营业收入份额的对账，以及波士顿地产有限合伙企业共同单位持有人应占净营业收入与公司各年度净营业收入份额的对账。 截至2022年、2021年和2020年12月31日。

165

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目录表

BXP

												截至十二月三十一日止的年度：
																		2022						2021						2020
																		(单位：千)
波士顿地产公司普通股股东应占净收益																		$	848,947					$	496,223					$	862,227
添加：
优先股赎回费用																		—						6,412						—
优先股息																		—						2,560						10,500
非控股权益--经营合伙企业的共同单位																		96,780						55,931						97,704
财产合伙中的非控制性权益																		74,857						70,806						48,260
利息支出																		437,139						423,346						431,717
提前清偿债务造成的损失																		—						45,182						—
非房地产投资未实现亏损																		150						—						—
未合并合资企业的净营业收入																		146,081						107,756						94,943
未合并的合资企业的亏损																		59,840						2,570						85,110
折旧及摊销费用																		749,775						717,336						683,751
交易成本																		2,905						5,036						1,531
管理服务合同的工资和相关费用																		15,450						12,487						11,626
一般和行政费用																		146,378						151,573						133,112
更少：
可归因于财产合伙企业非控股权益的净营业收入																		191,812						186,304						162,887
证券投资的收益(损失)																		(6,453)						5,626						5,261
其他收入分配费																		6,624						—						—
利息及其他收入(亏损)																		11,940						5,704						5,953
销售型租赁收益																		10,058						—						—
房地产销售收益																		437,019						123,660						618,982
直接偿还管理事务合同的薪金和相关费用																		15,450						12,487						11,626
开发和管理服务收入																		28,056						27,697						29,641
公司在净营业收入中的份额																		$	1,883,796					$	1,735,740					$	1,626,131

166

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目录表

BPLP

												截至十二月三十一日止的年度：
																		2022						2021						2020
																		(单位：千)
波士顿地产有限合伙公司普通单位持有人的净收入																		$	957,265					$	561,993					$	979,979
添加：
优先单位赎回费																		—						6,412						—
首选分布																		—						2,560						10,500
财产合伙中的非控制性权益																		74,857						70,806						48,260
利息支出																		437,139						423,346						431,717
提前清偿债务造成的损失																		—						45,182						—
非房地产投资未实现亏损																		150						—						—
未合并合资企业的净营业收入																		146,081						107,756						94,943
未合并的合资企业的亏损																		59,840						2,570						85,110
折旧及摊销费用																		742,293						709,035						676,666
交易成本																		2,905						5,036						1,531
管理服务合同的工资和相关费用																		15,450						12,487						11,626
一般和行政费用																		146,378						151,573						133,112
更少：
可归因于财产合伙企业非控股权益的净营业收入																		191,812						186,304						162,887
证券投资的收益(损失)																		(6,453)						5,626						5,261
其他收入分配费																		6,624						—						—
利息及其他收入(亏损)																		11,940						5,704						5,953
销售型租赁收益																		10,058						—						—
房地产销售收益																		441,075						125,198						631,945
直接偿还管理事务合同的薪金和相关费用																		15,450						12,487						11,626
开发和管理服务收入																		28,056						27,697						29,641
公司在净营业收入中的份额																		$	1,883,796					$	1,735,740					$	1,626,131

净营业收入(“NOI”)是一项非GAAP财务指标，等于波士顿地产公司普通股股东的净收入和波士顿地产有限合伙公司普通股持有人的净收入，如适用，是最直接可比的GAAP财务指标，加上(1)优先股/单位赎回费用、优先股息/分配、非控股权益的净收入、利息支出、提前清偿债务的亏损、非房地产投资的未实现亏损、未合并合资企业的净营业收入、未合并合资企业的亏损、折旧和摊销费用、交易成本、管理服务合同和公司一般及行政费用的薪金及有关费用减去(2)证券投资收益(亏损)、其他收入分配费、利息及其他收入(亏损)、销售型租赁收益、房地产销售收益、直接偿还管理服务合同的薪金及相关费用以及开发和管理服务收入。该公司认为NOI作为一种业绩衡量标准对投资者是有用的，并认为它为投资者提供了有关其经营结果和财务状况的有用信息，因为当跨时期比较时，它反映了入住率、租金、经营成本和非杠杆基础上的收购和开发活动的趋势对经营的影响，提供了从波士顿地产公司普通股股东的净收入和波士顿地产有限合伙公司普通股持有人的净收入中不能立即明显看出的前景。例如, 利息支出不一定与房地产资产的经营业绩挂钩，通常发生在公司层面，而不是房地产层面。同样，利息支出可能发生在物业层面，即使

167

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目录表

融资收益可在公司一级使用(例如，用于其他投资活动)。此外，由于历史成本会计和使用年限估计，折旧和摊销费用可能扭曲财产层面的经营业绩衡量标准。本公司提交的NOI可能无法与其他对NOI定义不同的房地产投资信托基金或房地产公司报告的NOI相提并论。

公司的内部报告利用其在NOI中的份额，其中包括其在合并和未合并合资企业中的NOI份额，这是一种非公认会计准则财务计量，计算方法为合并金额，加上公司在未合并合资企业中的公司份额(根据公司的经济所有权百分比计算，在某些情况下，在优先分配后计算)减去公司在合并合资企业中的合伙人份额(根据合伙人的经济百分比所有权权益计算，在某些情况下，在优先分配后计算)。对私人房地产投资信托基金股东的收入分配及其应支付给本公司的费用份额)。本公司从未合并的合资企业中所占的NOI份额不包括其因提前清偿未合并的合资企业的债务而造成的亏损份额， 来自未合并合资企业的房地产销售收益和来自未合并合资企业的投资销售收益，这两项都计入本公司综合经营报表中未合并合资企业的收益(亏损)。管理层利用其在NOI中的份额来评估其业绩，因为本公司有几家重要的合资企业，在某些情况下，本公司对合资企业有重大影响，但不控制合资企业，在这种情况下，公认会计准则要求本公司使用权益会计方法对合资实体进行会计核算，本公司不为财务报告目的进行合并。在其他情况下，公认会计原则要求公司合并合资企业，即使公司的合作伙伴拥有相当大的百分比权益。因此，公司在NOI中所占份额的列报不应被视为替代，而只应与根据公认会计原则列报的公司财务信息一起考虑，并作为其补充。

由于本公司不使用这一衡量标准来评估业绩，因此不报告按部门划分的资产信息。因此，折旧和摊销费用不在各分部之间分配。优先股/单位赎回费用、优先股息/分配、利息支出、提前清偿债务损失、非房地产投资未实现损失、未合并合资企业损失、折旧和摊销费用、交易成本、管理服务合同的工资和相关成本、公司一般和行政费用、证券投资收益(亏损)、其他收入分配费、利息和其他收入(亏损)、销售型租赁收益、房地产销售收益。管理服务合同以及开发和管理服务收入的工资和相关成本的直接报销不包括在NOI中，而是作为公司对其在NOI中的份额与普通股股东/单位持有人应占净收益的对账项目。

该公司的部门是基于公司的内部报告方法，该方法按地理区域对其业务进行分类。按地理区域划分，该公司的细分市场包括波士顿、洛杉矶、纽约、旧金山、西雅图和华盛顿特区。2021年9月1日，该公司投资成立了一家合资企业，收购了位于华盛顿州西雅图的Safeco Plaza。因此，西雅图地区在2021年第三季度被确定为一个细分市场。该公司还按物业类型提供每个细分市场的信息，包括高级工作场所(包括写字楼、生命科学和零售)、住宅和酒店。

截至2022年12月31日的一年中，停车和其他收入增加了约美元25.4与2021年相比，增加了100万。这些增长主要来自临时停车收入和月度停车收入。

168

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目录表

按地理区域和物业类型列出的信息(千美元)：

截至2022年12月31日的年度：

			波士顿						洛杉矶						纽约						旧金山						西雅图						华盛顿特区						总计
租金收入：(1)
卓越的工作场所			$	1,005,156					$	—					$	1,031,479					$	534,397					$	31,978					$	365,402					$	2,968,412
住宅			15,086						—						—						14,769						—						27,326						57,181
酒店			39,482						—						—						—						—						—						39,482
总计			1,059,724						—						1,031,479						549,166						31,978						392,728						3,065,075
占总计的百分比			34.58		%				—		%				33.65		%				17.92		%				1.04		%				12.81		%				100.00		%
租金开支：
卓越的工作场所			360,218						—						391,293						183,353						8,386						135,237						1,078,487
住宅			5,961						—						—						11,371						—						12,251						29,583
酒店			27,478						—						—						—						—						—						27,478
总计			393,657						—						391,293						194,724						8,386						147,488						1,135,548
占总计的百分比			34.66		%				—		%				34.46		%				17.15		%				0.74		%				12.99		%				100.00		%
净营业收入			$	666,067					$	—					$	640,186					$	354,442					$	23,592					$	245,240					$	1,929,527
占总计的百分比			34.52		%				—		%				33.18		%				18.37		%				1.22		%				12.71		%				100.00		%
减去：可归因于财产合伙企业非控股权益的净营业收入			(45,822)						—						(145,990)						—						—						—						(191,812)
新增：公司在未合并合资企业的净营业收入(亏损)中所占份额			34,233						53,023						1,594						12,785						7,690						36,756						146,081
公司在净营业收入中的份额			$	654,478					$	53,023					$	495,790					$	367,227					$	31,282					$	281,996					$	1,883,796
占总计的百分比			34.75		%				2.81		%				26.32		%				19.49		%				1.66		%				14.97		%				100.00		%

  _______________

(1)租金收入等于公司综合经营报表的总收入，减去开发和管理服务收入，以及管理服务合同收入中工资和相关成本的直接报销。

169

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目录表

截至2021年12月31日的年度：

			波士顿						洛杉矶						纽约						旧金山						西雅图						华盛顿特区						总计
租金收入：(1)
卓越的工作场所			$	930,560					$	—					$	1,012,172					$	508,620					$	—					$	340,808					$	2,792,160
住宅			13,397						—						—						3,892						—						25,379						42,668
酒店			13,609						—						—						—						—						—						13,609
总计			957,566						—						1,012,172						512,512						—						366,187						2,848,437
占总计的百分比			33.62		%				—		%				35.53		%				17.99		%				—		%				12.86		%				100.00		%
租金开支：
卓越的工作场所			322,298						—						379,267						168,040						—						127,102						996,707
住宅			5,811						—						—						6,717						—						11,916						24,444
酒店			12,998						—						—						—						—						—						12,998
总计			341,107						—						379,267						174,757						—			—			139,018						1,034,149
占总计的百分比			32.98		%				—		%				36.67		%				16.90		%				—		%				13.45		%				100.00		%
净营业收入			$	616,459					$	—					$	632,905					$	337,755					$	—					$	227,169					$	1,814,288
占总计的百分比			33.98		%				—		%				34.88		%				18.62		%				—		%				12.52		%				100.00		%
减去：可归因于财产合伙企业非控股权益的净营业收入			(43,232)						—						(143,072)						—						—						—						(186,304)
新增：公司在未合并合资企业的净营业收入(亏损)中所占份额			16,551						51,641						(664)						14,152						2,498						23,578						107,756
公司在净营业收入中的份额			$	589,778					$	51,641					$	489,169					$	351,907					$	2,498					$	250,747					$	1,735,740
占总计的百分比			33.98		%				2.98		%				28.18		%				20.27		%				0.14		%				14.45		%				100.00		%

  _______________

(1)租金收入等于公司综合经营报表的总收入，减去开发和管理服务收入，以及管理服务合同收入中工资和相关成本的直接报销。

170

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目录表

截至2020年12月31日的年度：

			波士顿						洛杉矶						纽约						旧金山												华盛顿特区						总计
租金收入：(1)
卓越的工作场所			$	897,915					$	—					$	935,966					$	508,327											$	336,587					$	2,678,795
住宅			13,616						—						—						155												24,375						38,146
酒店			7,478						—						—						—												—						7,478
总计			919,009						—						935,966						508,482												360,962						2,724,419
占总计的百分比			33.73		%				—		%				34.36		%				18.66		%										13.25		%				100.00		%
租金开支：
卓越的工作场所			318,509						—						384,753						163,156												132,051						998,469
住宅			5,378						—						—						2,261												11,100						18,739
酒店			13,136						—						—						—												—						13,136
总计			337,023						—						384,753						165,417												143,151						1,030,344
占总计的百分比			32.71		%				—		%				37.35		%				16.05		%										13.89		%				100.00		%
净营业收入			$	581,986					$	—					$	551,213					$	343,065											$	217,811					$	1,694,075
占总计的百分比			34.35		%				—		%				32.54		%				20.25		%										12.86		%				100.00		%
减去：可归因于财产合伙企业非控股权益的净营业收入			(41,849)						—						(121,038)						—												—						(162,887)
补充：公司在未合并的合资企业净营业收入中所占份额			10,765						57,907						(5,326)						14,928												16,669						94,943
公司在净营业收入中的份额			$	550,902					$	57,907					$	424,849					$	357,993											$	234,480					$	1,626,131
占总计的百分比			33.88		%				3.56		%				26.12		%				22.02		%										14.42		%				100.00		%

  _______________

(1)租金收入等于公司综合经营报表的总收入，减去开发和管理服务收入，以及管理服务合同收入中工资和相关成本的直接报销。

12.每股收益/普通股

BXP

下表提供了波士顿地产公司普通股股东应占净收益和用于计算基本每股收益(“EPS”)的普通股数量的对账，基本每股收益的计算方法是将波士顿地产公司普通股股东应占净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数量。包含不可没收的股息或股息等价物(无论已支付或未支付)的权利的未归属股票支付奖励也是参与证券。因此，BXP和BPLP的LTIP单位、2012年OPP单位和MYLTIP单位的未归属限制性普通股被视为参与证券。参与证券采用两级法计入BXP基本每股收益的计算。如果影响是摊薄的，参与证券被计入BXP的稀释每股收益的计算中，使用IF-转换方法。由于2012年OPP单位和2013-2019年MYLTIP单位需要，以及2020-2022年MYLTIP单位要求BXP超越绝对和/或相对回报门槛，除非此类门槛在适用报告期结束时已达到，否则BXP在稀释每股收益计算中不包括此类单位。在计算摊薄每股收益时，其他可能摊薄的普通股，包括股票期权、限制性股票和BPLP的其他可交换为BXP普通股的证券，以及对收益的相关影响都会被考虑在内。

171

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目录表

			截至2022年12月31日的年度
			收入 (分子)						股票 (分母)						每股 金额
			(以千为单位，每股金额除外)
基本收入：
波士顿地产公司普通股股东应占净收益			$	848,947					156,726						$	5.42
将未分配收益分配给参与证券			(891)						—						(0.01)
波士顿地产公司普通股股东应占净收益			848,056						156,726						5.41
稀释性证券的影响：
基于股票的薪酬			—						411						(0.01)
摊薄收益：
波士顿地产公司普通股股东应占净收益			$	848,056					157,137						$	5.40
			截至2021年12月31日的年度
			收入 (分子)						股票 (分母)						每股 金额
			(以千为单位，每股金额除外)
基本收入：
波士顿地产公司普通股股东应占净收益			$	496,223					156,116						$	3.18
将未分配收益分配给参与证券			—						—						—
波士顿地产公司普通股股东应占净收益			$	496,223					156,116						$	3.18
稀释性证券的影响：
基于股票的薪酬			—						260						(0.01)
摊薄收益：
波士顿地产公司普通股股东应占净收益			$	496,223					156,376						$	3.17
			截至2020年12月31日的年度
			收入 (分子)						股票 (分母)						每股 金额
			(以千为单位，每股金额除外)
基本收入：
波士顿地产公司普通股股东应占净收益			$	862,227					155,432						$	5.55
将未分配收益分配给参与证券			(748)						—						(0.01)
波士顿地产公司普通股股东应占净收益			$	861,479					155,432						$	5.54
稀释性证券的影响：
基于股票的薪酬			—						85						—
摊薄收益：
波士顿地产公司普通股股东应占净收益			$	861,479					155,517						$	5.54

172

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目录表

BPLP

下表对波士顿地产有限责任公司普通单位持有人的净收入和用于计算每普通单位基本收益的普通单位数量进行了核对，计算方法是将波士顿地产有限合伙公司普通单位持有人的净收入除以该期间未偿还的加权平均普通单位数量。包含不可没收的股息或股息等价物(无论已支付或未支付)的权利的未归属股票支付奖励也是参与证券。因此，BXP和BPLP的LTIP单位、2012年OPP单位和MYLTIP单位的未归属限制性普通股被视为参与证券。参股证券计入按两级法计算的单位基本收益。如果影响是摊薄的，参与证券被计入使用IF-转换方法计算的每普通单位的摊薄收益。由于2012年OPP单位和2013-2019年MYLTIP单位需要，以及2020-2022年MYLTIP单位要求BXP超越绝对和/或相对回报门槛，除非此类门槛在适用的报告期结束时已达到，否则BPLP将这些单位排除在每共同单位摊薄收益计算之外。在计算每普通单位的摊薄收益时，考虑了其他可能摊薄的普通单位及其对收益的相关影响。包含在下面的单位数(分母)中的大约是17,634,000, 17,034,000和17,211,000分别截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的可赎回普通单位。

			截至2022年12月31日的年度
			收入 (分子)						单位 (分母)						每单位 金额
			(除每单位金额外，以千计)
基本收入：
波士顿地产有限合伙公司普通单位持有人的净收入			$	957,265					174,360						$	5.49
将未分配收益分配给参与证券			(991)						—						(0.01)
波士顿地产有限合伙公司普通单位持有人的净收入			$	956,274					174,360						$	5.48
稀释性证券的影响：
基于股票的薪酬			—						411						(0.01)
摊薄收益：
波士顿地产有限合伙公司普通单位持有人的净收入			$	956,274					174,771						$	5.47
			截至2021年12月31日的年度
			收入 (分子)						单位 (分母)						每单位 金额
			(除每单位金额外，以千计)
基本收入：
波士顿地产有限合伙公司普通单位持有人的净收入			$	561,993					173,150						$	3.25
将未分配收益分配给参与证券			—						—						—
波士顿地产有限合伙公司普通单位持有人的净收入			$	561,993					173,150						$	3.25
稀释性证券的影响：
基于股票的薪酬			—						260						(0.01)
摊薄收益：
波士顿地产有限合伙公司普通单位持有人的净收入			$	561,993					173,410						$	3.24

173

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目录表

			截至2020年12月31日的年度
			收入 (分子)						单位 (分母)						每单位 金额
			(除每单位金额外，以千计)
基本收入：
波士顿地产有限合伙公司普通单位持有人的净收入			$	979,979					172,643						$	5.68
将未分配收益分配给参与证券			(830)						—						(0.01)
波士顿地产有限合伙公司普通单位持有人的净收入			$	979,149					172,643						$	5.67
稀释性证券的影响：
基于股票的薪酬			—						85						—
摊薄收益：
波士顿地产有限合伙公司普通单位持有人的净收入			$	979,149					172,728						$	5.67

13.员工福利计划

自1985年1月1日起，该公司的前身为其员工通过了401(K)储蓄计划(“计划”)。在成立后，公司通过了计划和计划的条款。 

根据经修订的计划，公司的匹配缴款等于200第一个的百分比3参与者贡献的合格收入的百分比(使用不超过美国国税局确定的金额的收入($305,000, $290,000及$285,000 分别在2022年、2021年和2020年)，以通货膨胀为指数)，没有归属要求。本公司截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的等额出资总额约为4.8百万，$4.7百万美元和美元4.0分别为100万美元。 

本公司还维持一项递延薪酬计划，该计划旨在允许BXP的高级管理人员在税前基础上推迟支付该高级管理人员当前收入的一部分，并根据该高级管理人员选择的特定投资的表现，从这些递延支付中获得递延纳税回报。根据该计划，公司的义务是无担保承诺，即在未来向计划参与者支付递延补偿。截至2022年12月31日和2021年12月31日，该公司维持了约美元31.7百万美元和美元42.7百万美元，分别存入一个单独的账户，其用途不受限制。本公司在该计划下的负债等于计划参与者递延补偿的总金额和根据计划参与者选择的投资所产生的递延补偿收益。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司的负债约为31.7百万美元和美元42.7分别列于随附的综合资产负债表中。

14.股票期权和激励计划

在2021年5月20日召开的BXP 2021年股东年会上，其股东批准了波士顿地产公司2021年股票激励计划(以下简称2021年计划)。2021年计划取代了波士顿地产公司2012年的股票期权和激励计划(“2012计划”)，不会再根据2012年的计划发放奖励。2021年计划的主要特点包括：(1)根据2021年计划保留和可供发行的普通股的最高数量为5,400,000根据2012年计划于2021年3月4日至2021年5月19日期间授予的普通股减去1股，(Ii)根据2021年计划或2012年计划授予的普通股基础奖励被没收、注销或以其他方式终止(行使除外)的普通股股票将重新计入根据2021年计划可供发行的普通股股份，对于根据2021年计划或2012年计划授予的“全额”奖励，为缴税而投标或扣留的股份，以及根据此种奖励以前为发行而保留的股份，只要这些股票没有发行或不再可以根据这种奖励发行(例如，如果可以现金结算或通过发行普通股的全价值奖励以现金结算)，将被加回到根据《2021年计划》可供发行的股份中，(Iii)授予股票期权(包括激励性和非限制性期权)、股票增值权、限制性股票单位、限制性股票、非限制性股票、股息等价权，允许以现金为基础的奖励和其他基于股权的奖励(包括LTIP单位)；(Iv)股票期权不得重新定价，“水下”股票期权不得兑换其他奖励或现金

174

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目录表

未经股东批准；以及(V)2021年计划的期限为自股东批准之日起十年。

2022年2月1日，BXP薪酬委员会批准了2021年计划下的2022年MYLTIP奖励给BXP的某些官员和员工。2022年MYLTIP奖项由两个权重相等(各50%)的组成部分组成，这两个组成部分利用BXP在三年测量期内的TSR作为绩效指标。

2022年MYLTIP的第一个组成部分代表了该奖项目标授予日价值的一半(50%)。根据BXP相对于同行公司的定制指数的三年年化相对TSR表现，在此组成部分下可以赚取的LTIP单位数量从LTIP单位目标数量的0到200%不等。在这一组成部分下，如果BXP的TSR等于定制指数TSR，则将获得100%的LTIP单位目标数量；对于介于-1,000个基点和+1,000个基点之间的相对TSR表现，获得的LTIP单位数量将使用线性内插法确定。

第二个部分代表2022年多年筹资计划目标授予日期价值的剩余一半(50%)。根据BXP在三年绩效期间的非年化累积绝对TSR，根据该组成部分可赚取的LTIP单位数从目标LTIP单位数的零到200%不等。根据这一组成部分，如果BXP实现了等于+1,000个基点的绝对TSR，则将获得100%的LTIP单位目标数量；如果BXP的绝对TSR大于-4,000个基点但小于+6,000个基点，则将使用线性插值法确定获得的LTIP单位数量。

根据2022年MYLTIP获得的奖励总额，如果有的话，将等于根据第一和第二部分获得的LTIP单位数的总和，范围为零最高可达254,061LTIP单位，目标约为127,031LTIP单位和零与最大值之间的线性内插。赢得的奖励(如果有)将在2025年1月31日100%归属，但在之后的一年内不得转换、兑换、出售或以其他方式转让。在控制权变更、BXP无故终止雇用或获奖者因正当理由、死亡、残疾或退休而终止雇用的情况下，授予将被加速。如果在2025年1月31日之前发生控制权变更，所获得的奖励将根据截至控制权变更之日的TSR业绩计算。2022年MYLTIP奖励是在授予日以LTIP单位的形式发放的，如果奖励得不到，它们可能会被没收。在业绩衡量日期之前，2022年MYLTIP单位的持有者仅有权获得十分之一(10共同伙伴关系单位应付的定期季度分配的百分比)。在完成了三在年度业绩期间，本公司还将对最终赚取的2022年MYLTIP单位支付“追补”现金，金额相当于在业绩期间就BXP普通股宣布的常规和特别分配(如果有)减去在业绩期间就所有授予的2022年MYLTIP单位实际支付给2022年MYLTIP单位持有人的分配。根据ASC 718“补偿-股票补偿”，2022年MYLTIP奖励的总价值约为$17.3百万美元，根据分级归属方法，这一金额通常将摊销为收益。

2022年2月4日，公司2019年度MYLTIP奖项的测算期结束，根据BXP的相对TSR表现，最终支出被确定为69.0目标的%，或总计约为$8.6百万美元(在实施员工离职后)。其结果是，144,043之前授予的2019 MYLTIP单位将自动没收。

2021年2月5日，公司2018年度MYLTIP奖项的测算期结束，根据BXP的相对TSR表现，最终奖项被确定为29.2目标的%，或总计约为$4.6百万美元(在实施员工离职后)。其结果是，285,925之前被授予的2018 MYLTIP单位将自动被没收。

2020年2月6日，公司2017年度MYLTIP奖项的测算期结束，根据BXP的相对TSR表现，最终奖项被确定为83.8目标的%，或总计约为$17.6百万 (在实施员工离职后)。其结果是，270,942之前批准的2017 MYLTIP单位将自动被没收。

BXP已发布41,818, 57,383和29,630发行的限制性普通股和BPLP股份280,616, 281,640和207,181于截至二零一二年、二零二二年、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度内，分别根据二零一二年计划及二零二一年计划分配予雇员及非雇员董事的长期税务行动计划单位。于截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度内，BXP并无根据2012年计划或2021年计划发行任何非限制性股票期权。已发出BPLP254,0612022年MYLTIP单位，352,0212021年MYLTIP单位和203,2782020 MYLTIP单位分配给员工

175

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目录表

根据2012年计划和2021年计划，在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内。雇员和非雇员董事支付$0.01每股限制性普通股和$0.25每个LTIP单位和MYLTIP单位。当发行时，LTIP单位在经济上并不等同于普通股的价值，但随着时间的推移，如果公司的资产有足够的增值，LTIP单位的价值可以增加到与普通股一对一的平价。LTIP单位的合计价值计入BXP和BPLP的综合资产负债表中的非控股权益。授予员工的限制性普通股和LTIP单位的大部分归属于四相等的年度分期付款。受限制普通股于授出日按已授出股份数目及BXP普通股于授出日在纽约证券交易所报价的收市价按公允价值计量。这种价值在相应的员工服务期间按比例确认为费用。由于2012年OPP单位及2013-2022年MYLTIP单位同时受服务状况及市场状况影响，本公司按分级归属方法确认相关补偿开支。根据分级归属归属方法，在不同日期归属的裁决的每一部分都作为单独的裁决入账，并在适用于该部分的期限内予以确认，因此每一部分的补偿费用应在该部分归属时全额确认。该公司确认在其基于股票的补偿奖励中发生的没收。对既得和未归属限制性股票支付的股息直接计入超过BXP综合资产负债表和BPLP综合资产负债表中合伙人资本收益的股息。与限制性股票、LTIP单位和2017-2022年MYLTIP单位相关的基于股票的薪酬支出总额约为$50.7百万，$49.7百万美元和美元43.0截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。截至2022年12月31日，(1)总额约为$20.6与未归属的限制性股票和LTIP单位有关的未确认补偿支出，以及(2)总额约为#美元4.9与2020-2022年未归属的MYLTIP单位有关的未确认补偿支出，预计将在加权平均期间确认，加权平均期约为1.9好几年了。

限制性股票的价值约为#美元。4.7百万(美元)111.47每股加权平均)，$5.8百万(美元)100.60每股加权平均数)和$4.0百万(美元)133.81分别为截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的每股加权平均数)。 

根据ASC 718的规定，使用蒙特卡罗模拟方法模型对LTIP单位进行估值。在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内发行的LTIP单位价值约为$28.9百万，$23.8百万美元和美元26.3分别为100万美元。2022年、2021年和2020年LTIP单位赠款的加权平均单位公允价值为#美元103.06, $84.43及$127.14，分别为。2022年、2021年和2020年批出的每个长期土地利用规划单位的单位公允价值是在批出之日使用下列假设估算的；预期寿命为5.7几年来，5.7年和5.7年，无风险利率为1.71%, 0.65%和1.47%，预期价格波动率为31.0%, 30.0%和18.0%。 

有几个不是于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度内授出的非限定股票期权。

以下是截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日的BXP股票期权状况以及截至这些年的变化情况：

						股票						加权平均 行权价格
截至2019年12月31日未偿还						395,353						$	96.37
已锻炼						(43,792)						$	91.60
截至2020年12月31日未偿还						351,561						$	96.97
已锻炼						(247,920)						$	96.95
截至2021年12月31日的未偿还债务						103,641						$	97.01
已锻炼						—						$	—
在2022年12月31日未偿还						103,641						$	97.01

 

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目录表

下表汇总了有关BXP在2022年12月31日未偿还的股票期权的信息：

未完成的期权																		可行使的期权
12/31/22年未完成的数字						加权平均剩余 合同期限						行权价格						可于12/31/22行使的号码						行权价格
54,282						0.3年份						$	95.69					54,282						$	95.69
49,359						0.1年份						$	98.46					49,359						$	98.46

 

截至2022年12月31日，已发行和可行使的股票期权没有总内在价值。此外，BXP还拥有103,641和103,641可行使和归属的期权，加权平均行权价为#美元。97.01及$97.01分别于2022年12月31日和2021年12月31日。

BXP通过了1999年的非合格员工股票购买计划(“股票购买计划”)，以鼓励符合条件的员工拥有普通股。股票购买计划自1999年1月1日起生效，总金额上限为250,000可供发行的普通股。股票购买计划规定，符合条件的员工可以在紧接两年一次的购买期结束后的第二个工作日(即1月1日至6月30日和7月1日至12月31日)购买普通股，购买价相当于85普通股最近一年平均收盘价的百分比十购买期间的营业天数。BXP已发布9,813, 9,846和7,195加权平均购买价等于$的股票87.30每股，$89.73每股及$90.53分别于截至二零二二年、二零二一年及二零二零年十二月三十一日止年度根据购股计划每股盈利。

15.关联方交易 

一棵冷杉我由雷蒙德·A·里奇先生控制，他的兄弟总共得到了阿普罗的租赁佣金最接近的是$914,000在截至2020年12月31日的年度内，与某些北弗吉尼亚州物业的某些独家租赁安排有关。有几个不是截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的付款。此外，Ritchey先生的兄弟受雇于一家房地产经纪公司，并参与经纪活动，公司为此向该公司支付了约#美元。1.6百万，$1.9百万美元和美元3.4截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。Ritchey先生是百时美施贵宝的高级执行副总裁总裁。

于2018年7月13日，本公司与第三方成立合资公司，收购哈德逊大道3号的一幅开发用地，在未来收购额外可用开发权后，可容纳一座写字楼，最多可容纳2.0位于纽约市第11大道和哈德逊大道公园之间，从西34街到西35街的整个正方形街区内的可出租净面积为100万平方英尺。公司拥有一家25在合资企业中拥有%的权益，并且是该合资企业的管理成员。该公司提供了$80.0以伦敦银行同业拆借利率加伦敦银行间同业拆借利率计算利息的合资企业的抵押贷款3.50年息%，于2023年7月13日到期，并有延期选择权，但须符合某些条件。这笔贷款已在公司的综合资产负债表上反映为关联方应收票据净额。该公司已确认利息收入约为#美元。5.6百万，$3.6百万美元和美元2.7截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度分别为100万美元。该公司的政策是按未摊销成本、任何未摊销递延费用或成本、溢价或折扣以及贷款损失准备金计入应收票据。贷款费用和与本公司贷款相关的直接成本将在票据期限内递延和摊销，作为利息收入。

根据《2021年计划》，并经董事会批准，七非雇员董事选择接受递延股票单位，以代替2022年的现金费用。这些选举的结果是，在一个会计季度内应付给非员工董事的现金手续费总额被转换为一些递延股票单位，等于现金手续费总额除以适用会计季度最后一个交易的百时美施贵宝普通股的最后报告销售价格。由于股息由BXP支付，递延股票单位也计入股息等价物。当董事停止在必和必拓董事会的服务时，递延股票单位可以普通股的形式结算。非雇员董事薪酬计划为符合某些条件的持有递延股票单位的非雇员董事提供能力，在他们停止在百时美施贵宝董事会的服务后，能够选择在税前基础上将他们的投资选择多元化到非雇主证券，并获得此类递延纳税回报，这些回报最终将以现金结算。根据该计划，该公司的义务是一项无担保承诺，即在未来向非员工董事支付递延补偿。在…

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目录表

2022年12月31日和2021年12月31日，公司维持了约0.6百万美元和美元0.9百万美元，分别存入一个单独的账户，其用途不受限制。根据该计划，公司的负债等于非雇员董事递延补偿金额和根据非雇员董事选择的投资所产生的递延补偿收益的总和。截至2022年12月31日和2021年12月31日，公司的负债约为0.6百万美元和美元0.9分别列载于所附综合资产负债表的百万美元。非员工董事薪酬计划的条款要求将这些递延股票单位归类为可赎回递延股票单位内波士顿地产公司和波士顿地产有限合伙企业的合并资产负债表上的临时股权。2021年12月16日，关于董事在百事可乐董事会任职一事，百事可乐发布498普通股，用于结算董事的已发行递延股票单位。在2022年和2021年12月31日，BXP有突出的97,853和83,073分别为递延股票单位。

16.后续活动

2023年1月4日，BPLP签订了2023年无担保定期贷款，其中规定了最高可达#美元的一次借款。1.2十亿美元。根据信贷协议，BPLP可在到期日之前的任何时间将总承诺额增加至多$300.0通过增加现有的2023年无担保定期贷款或招致一或更多额外的定期贷款，在每种情况下，受银团增加和其他条件的限制。2023年无担保定期贷款将于2024年5月16日到期，一12-月延期选择权，视惯例条件而定。在签订信贷协议时，BPLP行使其选择权，提取#美元。1.2根据2023年无担保定期贷款，其中一部分用于全额偿还原定于2023年5月16日到期的2022年无担保定期贷款(见附注7)。

根据BPLP的选择，2023年无担保定期贷款的年利率将等于(1)基本利率等于(A)联邦基金利率加1%的1/2，(B)行政代理的最优惠利率，(C)一个月期限SOFR加1.00%，以及(D)1.00%，在每种情况下，加基于BPLP信用评级的0至60个基点的保证金；或(2)相当于调整后期限SOFR的利率，期限为一个月，外加基于BPLP信用评级的75至160个基点的保证金。根据BPLP在签订信贷协议时的信贷评级，基本利差为0基点，SOFR保证金条款为0.85%。2023年无担保定期贷款目前的利息等于调整后的期限SOFR加0.85%.

2023年1月5日，公司开始开发宾利街290号，约566,000马萨诸塞州剑桥市可净出租平方英尺的实验室/生命科学项目。在该项目启动的同时，该公司开始拆除现有的肯德尔中心蓝色停车场，以支持该项目的发展。宾尼街290号是100%预租给阿斯利康(见附注3)。

2023年1月30日，公司开始了位于马萨诸塞州剑桥市肯德尔中心宾尼街300号的重建工作。宾尼街300号由一个大约195,000净可出租平方英尺的首要工作场所，正在重新开发为大约240,000净可出租平方英尺的实验室/生命科学空间。该项目是100%已预租给生命科学组织。

2023年1月31日，公司收购了一家50在一家合资企业中拥有%的权益，该合资企业拥有位于弗吉尼亚州赫恩登的Worldgate Drive 13100和13150，总收购价格约为$17.0百万美元。这笔收购是用可用现金完成的。13100和13150 Worldgate Drive包括二空置的写字楼总数约为350,000可出租的平方英尺和一个1,200-空间结构停车台位于10-英亩土地。该合资企业打算将该物业重新开发为住宅用途。不能保证合资企业将按照目前考虑的条款开始开发，或者根本不能保证。

2023年1月25日，BXP薪酬委员会批准了2021年计划下的2023年多年长期激励计划(2023年MYLTIP)奖励给BXP的某些高管。所获奖项的范围从零最高可达322,053LTIP单位取决于BXP的相对和绝对TSR性能，目标约为161,026LTIP单位。根据ASC 718,2023年MYLTIP奖项的总价值约为$13.1百万美元。

2023年2月3日和2023年2月7日，BXP发布了一份64,731限制性普通股和BPLP发行的股份合计为401,543向BXP的某些员工提供2021年计划下的LTIP单位。

2023年2月3日，该公司2020年度MYLTIP奖项的测算期结束，根据BXP.的相对TSR表现，最终支出被确定为50目标的%，或

178

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目录表

大约$3.8百万美元(在实施员工离职后)。其结果是，152,460之前批准的2020个MYLTIP单位将自动被没收。

第九项。与会计师在会计和财务披露方面的变更和分歧。

没有。

第9A项。控制和程序。

波士顿地产公司

截至本报告所述期间结束时，在波士顿地产公司首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)的参与下，我们的管理层对其披露控制和程序(如1934年证券交易法第13a-15(E)条所界定的)的有效性进行了评估。根据这一评估，波士顿地产公司的首席执行官和首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，这些披露控制和程序是有效的。此外，在截至2022年12月31日的财政年度第四季度，波士顿地产公司对财务报告的内部控制(根据1934年《证券交易法》第13a-15(F)条的定义)没有发生任何变化，这对波士顿地产公司的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对其产生重大影响。 

管理层关于财务报告内部控制的报告载于本年度报告的表格10-K第106页，并以引用的方式并入本文。

波士顿地产有限合伙企业

截至本报告所述期间结束时，波士顿地产有限公司(Boston Properties Limited Partnership)的唯一普通合伙人波士顿地产有限公司的管理层在其首席执行官(首席执行官)和首席财务官(首席财务官)的参与下，对其披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》第13a-15(E)条)的有效性进行了评估。根据这一评估，波士顿地产公司首席执行官兼首席财务官得出结论，截至本报告所述期间结束时，这些披露控制和程序是有效的。此外，于截至2022年12月31日的财政年度第四季度，其财务报告内部控制(根据1934年证券交易法第13a-15(F)条的定义)并无发生重大影响或合理地可能重大影响其财务报告内部控制的变化。

管理层的财务报告内部控制报告载于本年度报告的表格10-K第119页，并以引用方式并入本文。

项目9B。其他信息。

没有。

项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。

不适用。

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目录表

第三部分

第10项。董事、高管和公司治理。

第10项所要求的信息将包括在即将提交的与波士顿地产公司2023年股东年会有关的委托书中，并通过引用并入本文。

第11项。高管薪酬。

第11项所要求的信息将包括在即将提交的与波士顿地产公司2023年股东年会有关的委托书中，并通过引用并入本文。

第12项：某些实益所有人的担保所有权和管理层及相关股东事项。

下表汇总了波士顿地产公司截至2022年12月31日的股权薪酬计划。

股权薪酬计划信息

计划类别						在行使尚未行使的期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 (a)						未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 (b)						根据股权补偿计划未来可供发行的证券数量(不包括(A)栏所反映的证券) (c)
证券持有人批准的股权补偿计划(1)						4,162,889			(2)			$97.01			(2)			4,941,415			(3)
未经证券持有人批准的股权补偿计划(4)						不适用						不适用						58,492
总计						4,162,889						$97.01						4,999,907

______________

(1)包括与BXP 1997年计划、2012年计划和2021年计划相关的信息。

(2)包括：(A)103,641股可在行使已发行期权时发行的普通股(所有这些股票都已归属并可行使)，(B)1,679,175个长期激励单位(LTIP单位)(其中1,114,705股已归属)，这些单位在满足某些条件后可转换为普通股，可提交给BPLP赎回，并由BXP用于购买其普通股；(C)LTIP单位转换后发行的1,474,500股普通股，BXP可将其普通股提交BPLP赎回并由BXP收购；(D)203,278 MYLTIP奖，在满足某些条件后，可转换为普通股，可提交给BPLP赎回，并由BXP为其普通股股份购买；(E)350,989 2021 MYLTIP奖，在满足某些条件后，可转换为普通股，可提交给BPLP赎回，并由BXP以其普通股股份收购；(F)253,453 2022 MYLTIP奖，在满足某些条件后，可转换为普通股，(G)97,853个递延股份单位，该等递延股份单位是根据若干BXP非雇员董事选择递延支付予该等董事的所有现金补偿，并于彼等从董事会退休时以BXP普通股股份形式收取递延现金补偿。

不包括74,548股限制性股票，因为它们已反映在BXP的总流通股中。由于没有与LTIP单位、普通单位、2020年MYLTIP奖、2021年MYLTIP奖、2022年MYLTIP奖或递延股票单位相关的行权价，因此这些股票不包括在加权平均行权价计算中。

(3)代表根据BXP的2021年计划可颁发的奖项。

(4)包括与1999年非合格员工股票购买计划(ESPP)相关的信息。百时美施贵宝董事会于1998年10月29日通过了该计划。ESPP尚未获得BXP股东的批准。在购买期的第一天，我们的所有员工都可以使用ESPP。根据ESPP计划，每位符合条件的员工可以每半年购买一次我们普通股的股票，购买价格相当于购买期间最后十个工作日内我们普通股在纽约证券交易所的平均收盘价的85%。根据ESPP，每位符合条件的员工每年可出资不超过25,000美元购买我们的普通股。

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目录表

第12项要求的有关某些受益所有者和管理层的证券所有权的其他信息将包括在将提交的与波士顿地产公司2023年股东年会有关的委托书中，并通过引用并入本文。

第13项。某些关系和相关交易，以及董事的独立性。

第13项所要求的信息将包括在即将提交的与波士顿地产公司2023年股东年会有关的委托书中，并通过引用并入本文。

第14项。首席会计师费用及服务费。

第14条所要求的信息将包括在即将提交的与波士顿地产公司2023年股东年会有关的委托书中，并通过引用并入本文。

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目录表

第四部分

第15项。展品和财务报表明细表。

(A)财务报表附表 

波士顿地产公司 附表3-房地产及累计折旧 2022年12月31日 (千美元)
属性名称						类型						位置						累赘						原创												收购后资本化的成本						土地和改善措施						建筑和改善						持有土地作发展用途						正在进行的开发和建设						总计						累计折旧						建造/翻新年份						收购年份						可折旧寿命(年)
																								土地						建房
第五大道767号(通用汽车大厦)						办公室						纽约州纽约市						$	2,284,510					$	1,796,252					$	1,532,654					$	325,762					$	1,796,252					$	1,858,416					$	—					$	—					$	3,654,668					$	457,344					1968/2019						2013						(1)
保诚中心						办公室						马萨诸塞州波士顿						—						92,077						948,357						718,028						115,639						1,510,834						231						131,758						1,758,462						721,498						1965/1993/2002/2016-2017						1998/1999/2000						(1)
恩巴卡迪罗中心						办公室						加州旧金山						—						179,697						847,410						499,451						195,986						1,330,572						—						—						1,526,558						736,748						1970/1989						1998-1999						(1)
公园大道399号						办公室						纽约州纽约市						—						339,200						700,358						393,821						354,107						1,079,272						—						—						1,433,379						445,239						1961/2018						2002						(1)
列克星敦大道601号						办公室						纽约州纽约市						987,858						241,600						494,782						515,644						289,639						962,387						—						—						1,252,026						348,892						1977/1997/2021						2001						(1)
Salesforce Tower						办公室						加州旧金山						—						200,349						946,205						7,462						200,349						953,667						—						—						1,154,016						129,281						2018						2013						(1)
克拉伦登大街和车库200号						办公室						马萨诸塞州波士顿						—						219,543						667,884						235,129						250,512						872,044						—						—						1,122,556						310,318						1976						2010						(1)
西55街250号						办公室						纽约州纽约市						—						285,263						603,167						51,800						285,263						654,967						—						—						940,230						179,143						2014						2007						(1)
联邦街100号						办公室						马萨诸塞州波士顿						—						131,067						435,954						119,341						131,067						555,295						—						—						686,362						157,368						1971-1975/2017						2012						(1)
麦迪逊中心						办公室						华盛顿州西雅图						—						104,641						564,336						2,879						104,641						567,215						—						—						671,856						13,611						2017						2022						(1)
时代广场大厦						办公室						纽约州纽约市						—						165,413						380,438						121,437						169,193						498,095						—						—						667,288						241,474						2004						2000						(1)
卡内基中心						办公室						新泽西州普林斯顿						—						142,666						316,856						168,261						94,243						476,990						55,919						631						627,783						252,390						1983-2016						1998/1999/2000/2007/2014/2017/2019						(1)
百老汇125号						办公室						马萨诸塞州剑桥						—						126,364						433,662						58						126,364						433,720						—						—						560,084						4,503						2000						2022						(1)
大西洋码头						办公室						马萨诸塞州波士顿						—						63,988						454,537						24,158						63,988						478,695						—						—						542,683						171,876						2011						2007						(1)
雷斯顿下一站						办公室						弗吉尼亚州雷斯顿						—						2,901						525,277						—						2,901						525,277						—						—						528,178						15,293						2022						1998						(1)
列克星敦大道599号						办公室						纽约州纽约市						—						81,040						100,507						245,609						87,852						339,304						—						—						427,156						182,121						1986						1997						(1)
喷泉广场						办公室						弗吉尼亚州雷斯顿						—						56,853						306,298						39,288						56,853						345,586						—						—						402,439						104,864						1986-1990						2012						(1)
麦迪逊大道510号						办公室						纽约州纽约市						—						103,000						253,665						31,682						103,000						285,347						—						—						388,347						95,520						2012						2010						(1)
主街325号						办公室						马萨诸塞州剑桥						—						21,596						312,492						—						21,596						312,492						—						—						334,088						4,308						2022						1997						(1)
福尔瑟姆街680号						办公室						加州旧金山						—						72,545						219,766						8,026						72,545						227,792						—						—						300,337						72,414						2014						2012						(1)
百老汇145号						办公室						马萨诸塞州剑桥						—						121						273,013						26,184						23,367						275,951						—						—						299,318						26,881						2019						1997						(1)
宾夕法尼亚大道2200号						办公室						华盛顿特区						—						—						183,541						113,108						104,329						192,320						—						—						296,649						71,410						2011						2008						(1)
市场与民主大厦南面						办公室						弗吉尼亚州雷斯顿						—						13,603						237,479						28,991						13,687						266,386						—						—						280,073						98,665						2008-2009						2003						(1)
海湾殖民地企业中心						办公室						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						18,789						148,451						87,804						18,789						231,828						4,427						—						255,044						105,172						1985-1989						2011						(1)
观澜街535号						办公室						加州旧金山						—						40,933						148,378						3,852						40,934						152,229						—						—						193,163						42,776						2015						2013						(1)
山景研究园						办公室						加利福尼亚州山景城						—						95,066						68,373						21,270						95,066						89,643						—						—						184,709						28,575						1977-1981/2007-2013						2013						(1)
蓄水池地点						办公室						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						18,605						104,124						55,359						20,108						156,915						1,065						—						178,088						85,394						1955/1987/2017						1997/1998						(1)

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目录表

波士顿地产公司 附表3-房地产及累计折旧 2022年12月31日 (千美元)
属性名称						类型						位置						累赘						原创												收购后资本化的成本						土地和改善措施						建筑和改善						持有土地作发展用途						正在进行的开发和建设						总计						累计折旧						建造/翻新年份						收购年份						可折旧寿命(年)
																								土地						建房
康涅狄格大道1330号						办公室						华盛顿特区						—						25,982						82,311						38,047						27,135						119,205						—						—						146,340						48,273						1984/2018						2004						(1)
一个自由广场						办公室						弗吉尼亚州雷斯顿						—						9,929						84,504						51,743						11,293						134,883						—						—						146,176						66,084						2000						2003						(1)
温特街880号						办公室						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						15,597						37,255						91,537						15,597						128,792						—						—						144,389						2,560						1998/2022						2019						(1)
金斯敦小镇中心						办公室						弗吉尼亚州亚历山大市						—						18,021						109,038						3,822						18,062						112,819						—						—						130,881						52,543						2003-2006						2007						(1)
肯德里克街140号						办公室						马萨诸塞州，李约瑟						—						18,095						66,905						42,528						19,092						102,625						—						5,811						127,528						41,627						2000						2004						(1)
树荫林区创新区						办公室						马里兰州罗克维尔						—						52,030						64,212						7,219						26,834						34,988						61,639						—						123,461						3,319						1968-1985						2021						(1)
一号和二号莱斯顿远景						办公室						弗吉尼亚州雷斯顿						—						16,456						66,192						40,516						16,179						106,985						—						—						123,164						57,631						1999						2000						(1)
韦斯顿企业中心						办公室						马萨诸塞州韦斯顿						—						25,753						92,312						968						25,854						93,179						—						—						119,033						38,385						2010						2001						(1)
总统街1750号						办公室						弗吉尼亚州雷斯顿						—						—						113,362						162						—						113,524						—						—						113,524						12,232						2020						2013						(1)
探索广场						办公室						弗吉尼亚州雷斯顿						—						11,198						71,782						21,618						12,533						92,065						—						—						104,598						54,116						2001						2003						(1)
主街355号						办公室						马萨诸塞州剑桥						—						18,863						53,346						25,418						21,173						76,454						—						—						97,627						34,399						1981/1996/2013						2006						(1)
10城市点位						办公室						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						1,953						85,752						6,406						2,290						91,821						—						—						94,111						20,616						2016						1997						(1)
两个自由广场						办公室						弗吉尼亚州雷斯顿						—						13,930						77,739						317						15,420						76,566						—						—						91,986						35,850						2001						2003						(1)
西街200号						办公室						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						16,148						24,983						49,264						16,813						73,265						317						—						90,395						23,428						1999/2021						1997						(1)
百老汇90号						办公室						马萨诸塞州剑桥						—						19,104						52,078						18,876						20,785						69,273						—						—						90,058						29,294						1983/1998/2013						2006						(1)
第二大道153号和211号						办公室						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						33,233						55,940						202						33,233						55,940						202						—						89,375						4,808						1964-2006						2021						(1)
230城市点位						办公室						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						13,189						49,823						24,604						13,807						73,809						—						—						87,616						38,306						1992						2005						(1)
20 CityPoint						办公室						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						4,887						72,764						7,072						4,887						79,836						—						—						84,723						9,606						2020						2007						(1)
沃尔瑟姆·韦斯顿公司中心						办公室						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						10,385						60,694						12,859						11,097						72,841						—						—						83,938						42,839						2003						1999						(1)
77城市点位						办公室						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						13,847						60,383						9,701						14,023						69,908						—						—						83,931						32,578						2008						2001						(1)
萨姆纳广场						办公室						华盛顿特区						—						624						28,745						49,302						28,205						50,466						—						—						78,671						31,436						1985						1999						(1)
2440 West El Camino Real						办公室						加利福尼亚州山景城						—						16,741						51,285						6,391						16,741						57,676						—						—						74,417						19,375						1987/2003						2011						(1)
宾尼街300号						办公室						马萨诸塞州剑桥						—						18,080						51,262						1,268						18,080						51,402						1,128						—						70,610						18,995						2013						2009						(1)
雷斯顿企业中心						办公室						弗吉尼亚州雷斯顿						—						9,135						50,857						5,579						10,148						55,423						—						—						65,571						33,822						1984						1998						(1)
威斯康星州广场						办公室						马里兰州切维蔡斯						—						—						53,349						11,204						—						64,553						—						—						64,553						26,659						2009						2004						(1)
主街255号						办公室						马萨诸塞州剑桥						—						134						25,110						33,597						548						58,293						—						—						58,841						42,204						1987						1997						(1)
大学地段						办公室						马萨诸塞州剑桥						—						—						37,091						15,903						5,425						47,569						—						—						52,994						35,296						1985						1998						(1)
温特街890号						办公室						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						13,913						28,557						6,998						13,913						35,555						—						—						49,468						5,409						1999						2019						(1)
首都画廊						办公室						华盛顿特区						—						4,725						29,565						9,544						8,662						35,172						—						—						43,834						22,415						1981/2006						2007						(1)
北方第一商务园						办公室						加利福尼亚州圣何塞						—						23,398						13,069						5,288						23,378						18,377						—						—						41,755						17,270						1981						2007						(1)
百老汇150号						办公室						马萨诸塞州剑桥						—						850						25,042						15,726						1,323						40,295						—						—						41,618						16,841						1999						1997						(1)
百老汇105号						办公室						马萨诸塞州剑桥						—						1,299						12,943						12,718						2,390						24,570						—						—						26,960						15,578						1990						1997						(1)
列克星敦办公园区						办公室						马萨诸塞州列克星敦						—						998						1,426						19,842						1,263						19,551						1,452						—						22,266						16,716						1982						1997						(1)
《点》						办公室						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						6,395						10,040						546						6,492						10,489						—						—						16,981						2,308						2015						2007						(1)
福尔瑟姆街690号						办公室						加州旧金山						—						3,219						11,038						1,877						3,219						12,915						—						—						16,134						3,838						2015						2012						(1)
海登大道33号						办公室						马萨诸塞州列克星敦						—						266						3,234						11,501						425						14,576						—						—						15,001						7,929						1979						1997						(1)

183

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目录表

波士顿地产公司 附表3-房地产及累计折旧 2022年12月31日 (千美元)
属性名称						类型						位置						累赘						原创												收购后资本化的成本						土地和改善措施						建筑和改善						持有土地作发展用途						正在进行的开发和建设						总计						累计折旧						建造/翻新年份						收购年份						可折旧寿命(年)
																								土地						建房
先锋零售						办公室						弗吉尼亚州雷斯顿						—						1,499						6,647						2,577						1,499						9,224						—						—						10,723						3,210						2014						2010						(1)
海登大道92-100号						办公室						马萨诸塞州列克星敦						—						594						6,748						2,297						778						8,861						—						—						9,639						7,507						1985						1997						(1)
哈特维尔大道32号						办公室						马萨诸塞州列克星敦						—						168						1,943						6,944						314						8,741						—						—						9,055						3,103						1968/1979/1987						1997						(1)
宾尼街250号						办公室						马萨诸塞州剑桥						—						110						4,483						3,593						273						7,913						—						—						8,186						6,974						1983						1997						(1)
Ravendale大道453号						办公室						加利福尼亚州山景城						—						5,477						1,090						677						5,477						1,767						—						—						7,244						964						1977						2012						(1)
哈特维尔大道17号						办公室						马萨诸塞州列克星敦						—						26						150						6,064						65						6,175						—						—						6,240						3,530						1968						1997						(1)
Skylyne						住宅						加利福尼亚州奥克兰						—						28,962						239,077						1,784						28,962						240,861						—						—						269,823						14,154						2020						不适用						(1)
在雷斯顿签名						住宅						弗吉尼亚州雷斯顿						—						27,076						190,580						1,667						27,076						192,247						—						—						219,323						23,353						2018						2013						(1)
普罗托·肯德尔广场						住宅						马萨诸塞州剑桥						—						9,243						127,248						3,336						9,245						130,582						—						—						139,827						14,508						2018						2015						(1)
大西洋码头的阁楼						住宅						马萨诸塞州波士顿						—						3,529						54,891						2,356						3,529						57,247						—						—						60,776						17,174						2011						2007						(1)
波士顿万豪剑桥酒店						酒店						马萨诸塞州剑桥						—						478						37,918						32,837						1,201						69,521						511						—						71,233						51,568						1986/2017						1997						(1)
肯德尔中心绿色车库						车库						马萨诸塞州剑桥						—						—						35,035						6,798						103						41,730						—						—						41,833						17,039						1984						2006						(1)
肯德尔中心黄色车库						车库						马萨诸塞州剑桥						—						1,256						15,697						1,653						1,434						17,172						—						—						18,606						7,395						2006						2004						(1)
肯德尔中心蓝色车库						车库						马萨诸塞州剑桥						—						1,163						11,633						2,111						1,579						13,328						—						—						14,907						13,075						1990						1997						(1)
宾夕法尼亚大道2100号						发展						华盛顿特区						—						—						—						472,873						185,203						230,497						—						57,173						472,873						9,755						不适用						不适用						不适用
190 CityPoint(前称180 CityPoint)						发展						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						—						—						140,370						—						—						—						140,370						140,370						—						不适用						2006						不适用
103城市点位						发展						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						—						—						44,752						—						—						74						44,678						44,752						—						不适用						2007						不适用
雷斯顿下一办公室第二阶段						发展						弗吉尼亚州雷斯顿						—						—						—						22,954						—						—						—						22,954						22,954						—						不适用						1998						不适用
Reston Next Retail						发展						弗吉尼亚州雷斯顿						—						—						—						3,199						—						—						—						3,199						3,199						—						不适用						1998						不适用
夏利臣街777号						土地						加州旧金山						—						144,647						—						28,239						—						47						172,839						—						172,886						20						不适用						2020						不适用
肯德尔中心总体规划						土地						马萨诸塞州剑桥						—						—						—						148,476						—						—						148,476						—						148,476						—						不适用						1997						不适用
后海湾站总纲图						土地						马萨诸塞州波士顿						—						—						—						72,957						—						—						72,957						—						72,957						—						不适用						不适用						不适用
彼得森路3625-3635号						土地						加利福尼亚州圣克拉拉						—						63,206						—						5,165						—						—						68,371						—						68,371						—						不适用						2016						不适用
北方第一总体规划图						土地						加利福尼亚州圣何塞						—						35,004						—						3,968						—						—						38,972						—						38,972						—						不适用						2007						不适用
阿尔马登广场						土地						加利福尼亚州圣何塞						—						—						—						38,090						—						—						38,090						—						38,090						—						不适用						2006						不适用
斯普林菲尔德地铁中心						土地						弗吉尼亚州斯普林菲尔德						—						—						—						19,891						—						—						19,891						—						19,891						—						不适用						2007						不适用
城南总纲图						土地						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						—						—						19,693						—						—						19,693						—						19,693						—						不适用						不适用						不适用
雷斯顿门户总体规划						土地						弗吉尼亚州雷斯顿						—						—						—						12,734						—						—						12,734						—						12,734						—						不适用						1998						不适用
韦斯顿采石场						土地						马萨诸塞州韦斯顿						—						—						—						1,249						—						—						1,249						—						1,249						—						不适用						2001						不适用
广域商务园						土地						弗吉尼亚州劳登县						—						—						—						1,184						—						—						1,184						—						1,184						—						不适用						1998						不适用
雷斯顿俯瞰总体规划						土地						弗吉尼亚州雷斯顿						—						—						—						80						—						—						80						—						80						—						不适用						2000						不适用
																		$	3,272,368		(2)			$	5,373,987					$	14,755,092					$	5,615,135					$	5,571,327		(3)			$	19,044,812		(4)			$	721,501		(5)			$	406,574					$	25,744,214					$	6,260,992

184

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目录表

注：房地产总额不包括家具、固定装置和设备，总额约为$50,310。累计折旧不包括大约$37,090与家具、固定装置和设备有关的累计折旧。写字楼类型包括写字楼、生命科学和零售物业。

 

用于纳税目的的总成本和累计折旧约为#美元。23.110亿美元5.0分别为10亿美元。

 

(1)建筑物的折旧和改善是按从租约年限到年限计算的40好几年了。

(2)包括未摊销递延融资成本，总额约为#美元27,632.

(3)包括使用权资产--融资租赁和使用权资产--经营租赁，约为#美元214,165及$167,351，分别为。

(4)包括使用权资产-融资租赁，约为$23,345.

(5)包括开发前成本。

185

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目录表

波士顿地产公司

房地产与累计折旧

December 31, 2022, 2021 and 2020

(千美元)

 

房地产活动和累计折旧摘要如下：

 

						2022						2021						2020
房地产：
年初余额						$	24,108,220					$	23,303,303					$	22,844,697
房地产的增加/改善						2,228,000						1,145,084						996,989
出售/核销资产						(592,006)						(340,167)						(538,383)
年终结余						$	25,744,214					$	24,108,220					$	23,303,303
累计折旧：
年初余额						$	5,848,183					$	5,501,637					$	5,239,179
折旧费用						646,020						623,854						573,898
出售/核销资产						(233,211)						(277,308)						(311,440)
年终结余						$	6,260,992					$	5,848,183					$	5,501,637

 

注：不动产和累计折旧额不包括家具、固定装置和设备。

186

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目录表

波士顿地产有限合伙企业 附表3-房地产及累计折旧 2022年12月31日 (千美元)
																								原创												收购后资本化的成本						土地和改善措施						建筑和改善						持有土地作发展用途						正在进行的开发和建设						总计						累计折旧						建造/翻新年份						收购年份						可折旧的寿命 (年)
属性名称						类型						位置						累赘						土地						建房
第五大道767号(通用汽车大厦)						办公室						纽约州纽约市						$	2,284,510					$	1,796,252					$	1,532,654					$	325,762					$	1,796,252					$	1,858,416					$	—					$	—					$	3,654,668					$	457,344					1968/2019						2013						(1)
保诚中心						办公室						马萨诸塞州波士顿						—						92,077						948,357						658,972						100,541						1,466,876						231						131,758						1,699,406						702,725						1965/1993/2002/2016-2017						1998/1999/2000						(1)
恩巴卡迪罗中心						办公室						加州旧金山						—						179,697						847,410						437,070						180,419						1,283,758						—						—						1,464,177						716,657						1970/1989						1998-1999						(1)
公园大道399号						办公室						纽约州纽约市						—						339,200						700,358						334,213						339,200						1,034,571						—						—						1,373,771						426,148						1961/2018						2002						(1)
列克星敦大道601号						办公室						纽约州纽约市						987,858						241,600						494,782						478,558						279,281						935,659						—						—						1,214,940						337,421						1977/1997/2021						2001						(1)
Salesforce Tower						办公室						加州旧金山						—						200,349						946,205						7,462						200,349						953,667						—						—						1,154,016						129,281						2018						2013						(1)
克拉伦登大街和车库200号						办公室						马萨诸塞州波士顿						—						219,543						667,884						235,129						250,512						872,044						—						—						1,122,556						310,318						1976						2010						(1)
西55街250号						办公室						纽约州纽约市						—						285,263						603,167						51,800						285,263						654,967						—						—						940,230						179,143						2014						2007						(1)
联邦街100号						办公室						马萨诸塞州波士顿						—						131,067						435,954						119,341						131,067						555,295						—						—						686,362						157,368						1971-1975/2017						2012						(1)
麦迪逊中心						办公室						华盛顿州西雅图						—						104,641						564,336						2,879						104,641						567,215																		671,856						13,611						2017						2022						(1)
时代广场大厦						办公室						纽约州纽约市						—						165,413						380,438						83,458						159,694						469,615						—						—						629,309						229,310						2004						2000						(1)
卡内基中心						办公室						新泽西州普林斯顿						—						142,666						316,856						153,298						90,501						465,769						55,919						631						612,820						247,525						1983-2016						1998/1999/2000/2007/2014/2017/2019						(1)
百老汇125号						办公室						马萨诸塞州剑桥						—						126,364						433,662						58						126,364						433,720						—						—						560,084						4,503						2000						2022						(1)
大西洋码头						办公室						马萨诸塞州波士顿						—						63,988						454,537						24,158						63,988						478,695						—						—						542,683						171,876						2011						2007						(1)
雷斯顿下一站						办公室						弗吉尼亚州雷斯顿						—						2,901						525,277						—						2,901						525,277						—						—						528,178						15,293						2022						1998						(1)
列克星敦大道599号						办公室						纽约州纽约市						—						81,040						100,507						218,367						81,040						318,874						—						—						399,914						173,396						1986						1997						(1)
喷泉广场						办公室						弗吉尼亚州雷斯顿						—						56,853						306,298						39,288						56,853						345,586						—						—						402,439						104,864						1986-1990						2012						(1)
麦迪逊大道510号						办公室						纽约州纽约市						—						103,000						253,665						31,682						103,000						285,347						—						—						388,347						95,520						2012						2010						(1)
主街325号						办公室						马萨诸塞州剑桥						—						21,596						312,492						(193)						21,403						312,492						—						—						333,895						4,308						2022						1997						(1)
福尔瑟姆街680号						办公室						加州旧金山						—						72,545						219,766						8,026						72,545						227,792						—						—						300,337						72,414						2014						2012						(1)
百老汇145号						办公室						马萨诸塞州剑桥						—						121						273,013						25,981						23,164						275,951						—						—						299,115						26,881						2019						1997						(1)
宾夕法尼亚大道2200号						办公室						华盛顿特区						—						—						183,541						113,108						104,329						192,320						—						—						296,649						71,410						2011						2008						(1)
市场与民主大厦南面						办公室						弗吉尼亚州雷斯顿						—						13,603						237,479						28,655						13,603						266,134						—						—						279,737						98,574						2008-2009						2003						(1)
海湾殖民地企业中心						办公室						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						18,789						148,451						87,804						18,789						231,828						4,427						—						255,044						105,172						1985-1989						2011						(1)
观澜街535号						办公室						加州旧金山						—						40,933						148,378						3,852						40,934						152,229						—						—						193,163						42,776						2015						2013						(1)
山景研究园						办公室						加利福尼亚州山景城						—						95,066						68,373						21,270						95,066						89,643						—						—						184,709						28,575						1977-1981/2007-2013						2013						(1)
蓄水池地点						办公室						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						18,605						104,124						51,284						19,089						153,859						1,065						—						174,013						84,089						1955/1987/2017						1997/1998						(1)
康涅狄格大道1330号						办公室						华盛顿特区						—						25,982						82,311						33,434						25,982						115,745						—						—						141,727						46,795						1984/2018						2004						(1)
一个自由广场						办公室						弗吉尼亚州雷斯顿						—						9,929						84,504						46,106						9,883						130,656						—						—						140,539						64,278						2000						2003						(1)
温特街880号						办公室						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						15,597						37,255						91,537						15,597						128,792						—						—						144,389						2,560						1998/2022						2019						(1)
金斯敦小镇中心						办公室						弗吉尼亚州亚历山大市						—						18,021						109,038						3,658						18,021						112,696						—						—						130,717						52,498						2003-2006						2007						(1)
肯德里克街140号						办公室						马萨诸塞州，李约瑟						—						18,095						66,905						38,538						18,095						99,632						—						5,811						123,538						40,368						2000						2004						(1)

187

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目录表

波士顿地产有限合伙企业 附表3-房地产及累计折旧 2022年12月31日 (千美元)
																								原创												收购后资本化的成本						土地和改善措施						建筑和改善						持有土地作发展用途						正在进行的开发和建设						总计						累计折旧						建造/翻新年份						收购年份						可折旧的寿命 (年)
属性名称						类型						位置						累赘						土地						建房
树荫林区创新区						办公室						马里兰州罗克维尔						—						52,030						64,212						7,219						26,834						34,988						61,639						—						123,461						3,319						1968-1985						2021						(1)
一号和二号莱斯顿远景						办公室						弗吉尼亚州雷斯顿						—						16,456						66,192						36,098						15,074						103,672						—						—						118,746						56,216						1999						2000						(1)
韦斯顿企业中心						办公室						马萨诸塞州韦斯顿						—						25,753						92,312						968						25,854						93,179						—						—						119,033						38,385						2010						2001						(1)
总统街1750号						办公室						弗吉尼亚州雷斯顿						—						—						113,362						162						—						113,524						—						—						113,524						12,232						2020						2013						(1)
探索广场						办公室						弗吉尼亚州雷斯顿						—						11,198						71,782						16,073						11,146						87,907						—						—						99,053						52,341						2001						2003						(1)
主街355号						办公室						马萨诸塞州剑桥						—						18,863						53,346						25,120						21,098						76,231						—						—						97,329						34,306						1981/1996/2013						2006						(1)
10城市点位						办公室						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						1,953						85,752						6,243						2,127						91,821						—						—						93,948						20,616						2016						1997						(1)
两个自由广场						办公室						弗吉尼亚州雷斯顿						—						13,930						77,739						(5,895)						13,866						71,908						—						—						85,774						33,860						2001						2003						(1)
西街200号						办公室						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						16,148						24,983						46,603						16,148						71,269						317						—						87,734						22,576						1999/2021						1997						(1)
百老汇90号						办公室						马萨诸塞州剑桥						—						19,104						52,078						18,697						20,741						69,138						—						—						89,879						29,243						1983/1998/2013						2006						(1)
第二大道153号和211号						办公室						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						33,233						55,940						202						33,233						55,940						202						—						89,375						4,808						1964-2006						2021						(1)
230城市点位						办公室						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						13,189						49,823						22,987						13,403						72,596						—						—						85,999						37,791						1992						2005						(1)
20 CityPoint						办公室						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						4,887						72,764						7,072						4,887						79,836						—						—						84,723						9,606						2020						2007						(1)
沃尔瑟姆·韦斯顿公司中心						办公室						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						10,385						60,694						9,872						10,350						70,601						—						—						80,951						41,883						2003						1999						(1)
77城市点位						办公室						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						13,847						60,383						9,596						13,997						69,829						—						—						83,826						32,548						2008						2001						(1)
萨姆纳广场						办公室						华盛顿特区						—						624						28,745						47,222						27,685						48,906						—						—						76,591						30,773						1985						1999						(1)
2440 West El Camino Real						办公室						加利福尼亚州山景城						—						16,741						51,285						6,391						16,741						57,676						—						—						74,417						19,375						1987/2003						2011						(1)
宾尼街300号						办公室						马萨诸塞州剑桥						—						18,080						51,262						1,268						18,080						51,402						1,128						—						70,610						18,995						2013						2009						(1)
雷斯顿企业中心						办公室						弗吉尼亚州雷斯顿						—						9,135						50,857						2,968						9,496						53,464						—						—						62,960						32,986						1984						1998						(1)
威斯康星州广场						办公室						马里兰州切维蔡斯						—						—						53,349						11,204						—						64,553						—						—						64,553						26,659						2009						2004						(1)
主街255号						办公室						马萨诸塞州剑桥						—						134						25,110						31,941						134						57,051						—						—						57,185						41,677						1987						1997						(1)
大学地段						办公室						马萨诸塞州剑桥						—						—						37,091						14,453						5,425						46,119						—						—						51,544						34,270						1985						1998						(1)
温特街890号						办公室						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						13,913						28,557						6,998						13,913						35,555						—						—						49,468						5,409						1999						2019						(1)
首都画廊						办公室						华盛顿特区						—						4,725						29,565						4,882						6,128						33,044						—						—						39,172						21,506						1981/2006						2007						(1)
北方第一商务园						办公室						加利福尼亚州圣何塞						—						23,398						13,069						5,265						23,372						18,360						—						—						41,732						17,264						1981						2007						(1)
百老汇150号						办公室						马萨诸塞州剑桥						—						850						25,042						13,721						822						38,791						—						—						39,613						16,195						1999						1997						(1)
百老汇105号						办公室						马萨诸塞州剑桥						—						1,299						12,943						10,611						1,862						22,991						—						—						24,853						14,898						1990						1997						(1)
列克星敦办公园区						办公室						马萨诸塞州列克星敦						—						998						1,426						19,078						1,072						18,978						1,452						—						21,502						16,474						1982						1997						(1)
《点》						办公室						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						6,395						10,040						546						6,492						10,489						—						—						16,981						2,308						2015						2007						(1)
福尔瑟姆街690号						办公室						加州旧金山						—						3,219						11,038						1,877						3,219						12,915						—						—						16,134						3,838						2015						2012						(1)
海登大道33号						办公室						马萨诸塞州列克星敦						—						266						3,234						10,864						266						14,098						—						—						14,364						7,725						1979						1997						(1)
先锋零售						办公室						弗吉尼亚州雷斯顿						—						1,499						6,647						2,577						1,499						9,224						—						—						10,723						3,210						2014						2010						(1)
海登大道92-100号						办公室						马萨诸塞州列克星敦						—						594						6,748						1,568						595						8,315						—						—						8,910						7,273						1985						1997						(1)
哈特维尔大道32号						办公室						马萨诸塞州列克星敦						—						168						1,943						6,358						168						8,301						—						—						8,469						2,915						1968/1979/1987						1997						(1)
宾尼街250号						办公室						马萨诸塞州剑桥						—						110						4,483						2,939						110						7,422						—						—						7,532						6,769						1983						1997						(1)

188

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目录表

波士顿地产有限合伙企业 附表3-房地产及累计折旧 2022年12月31日 (千美元)
																								原创												收购后资本化的成本						土地和改善措施						建筑和改善						持有土地作发展用途						正在进行的开发和建设						总计						累计折旧						建造/翻新年份						收购年份						可折旧的寿命 (年)
属性名称						类型						位置						累赘						土地						建房
Ravendale大道453号						办公室						加利福尼亚州山景城						—						5,477						1,090						677						5,477						1,767						—						—						7,244						964						1977						2012						(1)
哈特维尔大道17号						办公室						马萨诸塞州列克星敦						—						26						150						5,907						26						6,057						—						—						6,083						3,479						1968						1997						(1)
Skylyne						住宅						加利福尼亚州奥克兰						—						28,962						239,077						1,784						28,962						240,861						—						—						269,823						14,154						2020						不适用						(1)
在雷斯顿签名						住宅						弗吉尼亚州雷斯顿						—						27,076						190,580						1,667						27,076						192,247						—						—						219,323						23,353						2018						2013						(1)
普罗托·肯德尔广场						住宅						马萨诸塞州剑桥						—						9,243						127,248						3,336						9,245						130,582						—						—						139,827						14,508						2018						2015						(1)
大西洋码头的阁楼						住宅						马萨诸塞州波士顿						—						3,529						54,891						2,356						3,529						57,247						—						—						60,776						17,174						2011						2007						(1)
波士顿万豪剑桥酒店						酒店						马萨诸塞州剑桥						—						478						37,918						29,946						478						67,353						511						—						68,342						50,642						1986/2017						1997						(1)
肯德尔中心绿色车库						车库						马萨诸塞州剑桥						—						—						35,035						6,384						—						41,419						—						—						41,419						16,909						1984						2006						(1)
肯德尔中心黄色车库						车库						马萨诸塞州剑桥						—						1,256						15,697						941						1,256						16,638						—						—						17,894						7,170						2006						2004						(1)
肯德尔中心蓝色车库						车库						马萨诸塞州剑桥						—						1,163						11,633						446						1,163						12,079						—						—						13,242						12,006						1990						1997						(1)
宾夕法尼亚大道2100号						发展						华盛顿特区						—						—						—						472,873						185,203						230,497						—						57,173						472,873						9,755						不适用						不适用						不适用
190 CityPoint(前称180 CityPoint)						发展						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						—						—						140,370						—						—						—						140,370						140,370						—						不适用						2006						不适用
103城市点位						发展						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						—						—						44,752						—						—						74						44,678						44,752						—						不适用						2007						不适用
雷斯顿下一办公室第二阶段						发展						弗吉尼亚州雷斯顿						—						—						—						22,954						—						—						—						22,954						22,954						—						不适用						1998						不适用
Reston Next Retail						发展						弗吉尼亚州雷斯顿						—						—						—						3,199						—						—						—						3,199						3,199						—						不适用						1998						不适用
夏利臣街777号						土地						加州旧金山						—						144,647						—						28,239						—						47						172,839						—						172,886						20						不适用						2020						不适用
肯德尔中心总体规划						土地						马萨诸塞州剑桥						—						—						—						148,476						—						—						148,476						—						148,476						—						不适用						1997						不适用
后海湾站总纲图						土地						马萨诸塞州波士顿						—						—						—						72,957						—						—						72,957						—						72,957						—						不适用						不适用						不适用
彼得森路3625-3635号						土地						加利福尼亚州圣克拉拉						—						63,206						—						5,165						—						—						68,371						—						68,371						—						不适用						2016						不适用
北方第一总体规划图						土地						加利福尼亚州圣何塞						—						35,004						—						3,968						—						—						38,972						—						38,972						—						不适用						2007						不适用
阿尔马登广场						土地						加利福尼亚州圣何塞						—						—						—						38,090						—						—						38,090						—						38,090						—						不适用						2006						不适用
斯普林菲尔德地铁中心						土地						弗吉尼亚州斯普林菲尔德						—						—						—						19,891						—						—						19,891						—						19,891						—						不适用						2007						不适用
城南总纲图						土地						马萨诸塞州沃尔瑟姆						—						—						—						19,693						—						—						19,693						—						19,693						—						不适用						不适用						不适用
雷斯顿门户总体规划						土地						弗吉尼亚州雷斯顿						—						—						—						12,734						—						—						12,734						—						12,734						—						不适用						1998						不适用
韦斯顿采石场						土地						马萨诸塞州韦斯顿						—						—						—						1,249						—						—						1,249						—						1,249						—						不适用						2001						不适用
广域商务园						土地						弗吉尼亚州劳登县						—						—						—						1,184						—						—						1,184						—						1,184						—						不适用						1998						不适用
雷斯顿俯瞰总体规划						土地						弗吉尼亚州雷斯顿						—						—						—						80						—						—						80						—						80						—						不适用						2000						不适用
																		$	3,272,368		(2)			$	5,373,987					$	14,755,092					$	5,247,621					$	5,476,618		(3)			$	18,772,007		(4)			$	721,501		(5)			$	406,574					$	25,376,700					$	6,143,384

注：房地产总额不包括家具、固定装置和设备，总额约为$50,310。累计折旧不包括大约$37,090与家具、固定装置和设备有关的累计折旧。写字楼类型包括写字楼、生命科学和零售物业。

用于纳税目的的总成本和累计折旧约为#美元。25.710亿美元5.6分别为10亿美元。

(1)建筑物的折旧和改善是按从租约年限到年限计算的40好几年了。

189

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目录表

(2)包括未摊销递延融资成本，总额约为#美元27,632.

(3)包括使用权资产--融资租赁和使用权资产--经营租赁，约为#美元214,165及$167,351，分别为。

(4)包括使用权资产-融资租赁，约为$23,345.

(5)包括开发前成本。

190

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目录表

波士顿地产有限合伙企业

房地产与累计折旧

December 31, 2022, 2021 and 2020

(千美元)

房地产活动和累计折旧摘要如下：

 

						2022						2021						2020
房地产：
年初余额						$	23,734,833					$	22,926,494					$	22,449,476
房地产的增加/改善						2,228,000						1,145,084						996,989
出售/核销资产						(586,133)						(336,745)						(519,971)
年终结余						$	25,376,700					$	23,734,833					$	22,926,494
累计折旧：
年初余额						$	5,736,240					$	5,396,111					$	5,135,289
折旧费用						638,538						615,553						566,813
出售/核销资产						(231,394)						(275,424)						(305,991)
年终结余						$	6,143,384					$	5,736,240					$	5,396,111

注：不动产和累计折旧额不包括家具、固定装置和设备。

191

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目录表

(B)展品

 

2.1			—			转让协议，日期为2013年5月31日，由BP 767 Five LLC、Sungate Five Avenue LLC、767 LLC和BP/DC 767 Five LLC签署。(在2013年6月3日提交的Boston Properties，Inc.的Form 8-K当前报告中引用了附件2.1。)
2.2			—			NBIM Walker 601 Lex NYC LLC、NBIM Walker 100 Fed BOS LLC、NBIM Walker ATW BOS LLC和Boston Properties Limited Partnership之间的买卖协议，日期为2014年9月16日。(通过引用附件2.1并入波士顿地产有限合伙企业于2014年9月18日提交的当前8-K表格报告。)
3.1			—			波士顿地产公司修订和重新注册证书的格式(通过引用波士顿地产公司注册声明表格S-11文件第333-25279号的附件3.1并入。)
3.2			—			修改并重新发布了波士顿地产公司E系列初级参与累积优先股指定证书(通过引用波士顿地产公司于2007年6月18日提交的8-K表格当前报告的附件3.1并入。)
3.3			—			波士顿地产公司修订和重新注册的公司证书(通过引用波士顿地产公司于2010年5月20日提交的表格8-K的最新报告附件3.1合并而成。)
3.4			—			波士顿地产公司5.25%B系列累积可赎回优先股92,000股指定证书(通过参考2013年3月22日提交的波士顿地产公司8-A表格注册声明的附件3.3并入。)
3.5			—			波士顿地产公司第三次修订和重新修订的附例(通过引用附件3.1并入波士顿地产公司于2016年5月19日提交的当前8-K表格报告中。)
3.6			—			波士顿地产公司第三次修订和重新修订附例的第1号修正案(通过引用波士顿地产公司和波士顿地产有限合伙公司于2020年3月24日提交的表格8-K的当前报告的附件3.1而并入。)
3.7			—			A系列优先股指定证书格式。(通过引用波士顿地产公司于1998年11月25日提交的8-K表格当前报告的附件99.26并入本文。)
4.1			—			普通股证书格式。(引用波士顿地产公司S-11表格注册声明的附件4.3，文件编号333-25279。)
4.2			—			波士顿地产公司和波士顿地产有限合伙公司的证券说明(通过参考波士顿地产公司和波士顿地产有限合伙公司于2022年2月25日提交的Form 10-K年度报告的附件4.2而成立。)
4.3			—			波士顿地产有限合伙公司和纽约银行之间的契约，日期为2002年12月13日，作为受托人。(通过引用波士顿地产公司2002年12月13日提交的8-K/A表格当前报告的附件4.1并入本文。)
4.4			—			第13号补充契约，日期为2013年4月11日，由Boston Properties Limited Partnership和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署，包括2023年到期的3.125%优先票据。(通过引用附件4.1并入2013年4月11日提交的波士顿地产有限合伙企业8-K表格的当前报告。)
4.5			—			第14号补充契约，日期为2013年6月27日，由Boston Properties Limited Partnership和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署，包括2024年到期的3.800%优先票据。(通过引用附件4.1并入波士顿地产有限合伙企业于2013年7月1日提交的当前8-K表格报告。)
4.6			—			第15号补充契约，日期为2016年1月20日，由Boston Properties Limited Partnership和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署，包括2026年到期的3.650%优先票据。(通过引用附件4.1并入波士顿地产有限合伙企业于2016年1月20日提交的当前8-K表格报告。)
4.7			—			第16号补充契约，日期为2016年8月17日，由Boston Properties Limited Partnership和纽约州梅隆银行信托公司作为受托人；包括2026年到期的2.750%优先票据的形式。(通过引用附件4.1并入波士顿地产有限合伙企业和波士顿地产公司于2016年8月17日提交的8-K表格的当前报告。)

192

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目录表

4.8			—			第17号补充契约，日期为2017年12月4日，由Boston Properties Limited Partnership和纽约州梅隆银行信托公司作为受托人；包括2025年到期的3.200%优先票据的形式。(通过引用附件4.1并入波士顿地产有限合伙企业和波士顿地产公司于2017年12月4日提交的8-K表格的当前报告。)
4.9			—			第18号补充契约，日期为2018年11月28日，由Boston Properties Limited Partnership和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署；包括2028年到期的4.500%优先票据。(通过引用附件4.1并入波士顿地产有限合伙企业和波士顿地产公司于2018年11月28日提交的8-K表格的当前报告。)
4.10			—			第19号补充契约，日期为2019年6月21日，由Boston Properties Limited Partnership和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署；包括2029年到期的3.400%优先票据的形式。(通过引用附件4.1并入波士顿地产有限合伙企业和波士顿地产公司于2019年6月21日提交的8-K表格的当前报告。)
4.11			—			第20号补充契约，日期为2019年9月3日，由Boston Properties Limited Partnership和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署；包括2030年到期的2.900%优先票据。(通过引用附件4.1并入波士顿地产有限合伙企业和波士顿地产公司于2019年9月3日提交的8-K表格的当前报告。)
4.12			—			第21号补充契约，日期为2020年5月5日，由Boston Properties Limited Partnership和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署；包括2031年到期的3.250%优先票据。(通过引用附件4.1并入Boston Properties，Inc.和Boston Properties Limited Partnership于2020年5月5日提交的8-K表格的当前报告中。)
4.13			—			第22号补充契约，日期为2021年3月16日，由Boston Properties Limited Partnership和纽约州梅隆银行信托公司作为受托人签署；包括2032年到期的2.550%优先票据的形式。(通过引用附件4.1并入Boston Properties，Inc.和Boston Properties Limited Partnership于2021年3月16日提交的8-K表格的当前报告中。)
4.14			—			第23号补充契约，日期为2021年9月29日，由Boston Properties Limited Partnership和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署；包括2033年到期的2.450%优先票据的形式。(通过引用附件4.1并入Boston Properties，Inc.和Boston Properties Limited Partnership于2021年9月29日提交的8-K表格的当前报告中。)
4.15			—			第24号补充契约，日期为2022年11月17日，由Boston Properties Limited Partnership和纽约银行梅隆信托公司(Bank of New York Mellon Trust Company，N.A.)作为受托人签署；包括2027年到期的6.750%优先票据的形式。(通过引用附件4.1并入Boston Properties，Inc.和Boston Properties Limited Partnership于2022年11月17日提交的8-K表格的当前报告中。)
10.1			—			第二次修订和重新签署的《波士顿地产有限合伙企业有限合伙协议》，日期为1998年6月29日。(通过引用波士顿地产公司于1998年7月15日提交的8-K表格当前报告的附件99.1并入本文。)
10.2			—			截至2012年8月29日的第四系列优先单位指定证书，构成对波士顿地产有限合伙有限合伙企业第二次修订和重新签署的协议的修订。(引用波士顿地产公司于2012年11月8日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1。)
10.3			—			5.25%系列累计可赎回优先股的指定证书，日期为2013年3月20日，构成对波士顿地产有限合伙有限合伙企业第二次修订和重新签署的协议的修订。(在2013年3月22日提交的Boston Properties，Inc.的Form 8-K当前报告中引用了附件10.1。)
10.4			—			波士顿地产有限公司作为普通合伙人于2003年4月11日签署的《波士顿地产有限合伙有限合伙企业第二次修订和重新签署的协议》第四十七条修正案。(引用波士顿地产公司2003年8月14日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1。)
10.5			—			波士顿地产有限公司作为普通合伙人，于2008年1月24日对《波士顿地产有限合伙有限合伙企业有限合伙第二次修订和重新签署的协议》的第七十七条修正案。(通过引用波士顿地产公司于2008年1月29日提交的8-K表格当前报告的附件10.3并入本文。)

193

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目录表

10.6			—			2010年10月21日生效的《波士顿地产有限合伙有限合伙企业有限合伙第二修正案》第九十八条修正案。(引用波士顿地产公司2010年11月5日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1。)
10.7			—			《波士顿地产有限合伙有限合伙第二次修订和重新签署协议》的第199条修正案，日期为2017年12月15日。(引用波士顿地产公司于2018年2月28日提交的Form 10-K年度报告的附件10.7。)
10.8*			—			波士顿地产公司1997年股票期权和激励计划的第二次修订和重述。(通过引用波士顿地产公司于2007年4月6日提交的关于附表14A的委托书附件A并入本文。)
10.9*			—			波士顿地产公司2012年股票期权和激励计划。(通过引用波士顿地产公司于2012年3月30日提交的关于附表14A的委托书附件A并入本文。)
10.10*			—			波士顿地产公司2021年股票激励计划。(通过引用附件10.1并入波士顿地产公司和波士顿地产有限合伙公司于2021年5月20日提交的当前8-K表格报告中)。
10.11*			—			波士顿地产公司1999年非合格员工股票购买计划。(引用波士顿地产公司2005年3月15日提交的Form 10-K年度报告的附件10.59。)
10.12*			—			波士顿地产公司1999年非合格员工股票购买计划的第一修正案。(引用波士顿地产公司2005年3月15日提交的Form 10-K年度报告的附件10.60。)
10.13*			—			波士顿地产公司1999年非合格员工股票购买计划的第二修正案。(引用波士顿地产公司2005年3月15日提交的Form 10-K年度报告的附件10.61。)
10.14*			—			《波士顿地产公司1999年非合格员工股票购买计划第三修正案》。(引用波士顿地产公司和波士顿地产有限合伙公司于2021年8月6日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3。)
10.15*			—			波士顿地产递延补偿计划，修订并重新生效，自2009年1月1日起生效。(引用波士顿地产公司2009年3月2日提交的Form 10-K年度报告的附件10.10。)
10.16*			—			道格拉斯·T·林德与波士顿地产公司签订的雇佣协议，日期为2002年11月29日。(引用波士顿地产公司2003年2月27日提交的Form 10-K年度报告的附件10.12。)
10.17*			—			《雇佣协议第一修正案》，日期为2007年11月1日，由波士顿地产公司和道格拉斯·T·林德签署。(引用波士顿地产公司于2007年11月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3。)
10.18*			—			波士顿地产公司和道格拉斯·T·林德之间的雇佣协议第二修正案，日期为2008年12月15日。(引用波士顿地产公司2009年3月2日提交的Form 10-K年度报告的附件10.19。)
10.19*			—			雷蒙德·A·里奇和波士顿地产公司之间于2002年11月29日修订和重新签署的雇佣协议。(引用波士顿地产公司2003年2月27日提交的Form 10-K年度报告的附件10.15。)
10.20*			—			波士顿地产公司和雷蒙德·A·里奇之间于2007年11月1日修订和重新签署的雇佣协议的第一修正案。(引用波士顿地产公司于2007年11月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.4。)
10.21*			—			波士顿地产公司和雷蒙德·A·里奇之间于2008年12月15日修订和重新签署的雇佣协议的第二修正案。(引用波士顿地产公司2009年3月2日提交的Form 10-K年度报告的附件10.22。)
10.22*			—			Michael E.LaBelle与Boston Properties，Inc.签订的雇佣协议，日期为2008年1月24日。(通过引用波士顿地产公司于2008年1月29日提交的8-K表格当前报告的附件10.2并入本文。)
10.23*			—			《雇佣协议第一修正案》，日期为2008年12月15日，由Boston Properties，Inc.和Michael E.LaBelle签署。(引用波士顿地产公司2009年3月2日提交的Form 10-K年度报告的附件10.27。)

194

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目录表

10.24*			—			布莱恩·J·库普与波士顿地产公司签订的雇佣协议，日期为2002年11月29日。(引用波士顿地产公司2003年2月27日提交的Form 10-K年度报告的附件10.10。)
10.25*			—			《雇佣协议第一修正案》，日期为2007年11月1日，由波士顿地产公司和布莱恩·J·库普签署。(引用波士顿地产公司于2007年11月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.7。)
10.26*			—			波士顿地产公司和布莱恩·J·库普之间的雇佣协议第二修正案，日期为2008年12月15日。(引用波士顿地产公司2009年3月2日提交的Form 10-K年度报告的附件10.33。)
10.27*			—			罗伯特·E·佩斯特与波士顿地产公司签订的雇佣协议，日期为2002年12月16日。(引用波士顿地产公司2003年2月27日提交的Form 10-K年度报告的附件10.14。)
10.28*			—			《雇佣协议第一修正案》，日期为2007年11月1日，由波士顿地产公司和罗伯特·E·佩斯特签署。(引用波士顿地产公司于2007年11月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.9。)
10.29*			—			波士顿地产公司和罗伯特·E·佩斯特之间的雇佣协议第二修正案，日期为2008年12月15日。(引用波士顿地产公司2009年3月2日提交的Form 10-K年度报告的附件10.40。)
10.30*			—			欧文·D·托马斯与波士顿地产公司签订的雇佣协议，日期为2018年4月2日。(引用波士顿地产公司于2018年5月8日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2。)
10.31*			—			波士顿地产公司高级管理人员离职计划。(引用波士顿地产公司2003年2月27日提交的Form 10-K年度报告的附件10.19。)
10.32*			—			波士顿地产公司高级管理人员离职计划的第一修正案，日期为2007年10月18日。(引用波士顿地产公司于2007年11月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.13。)
10.33*			—			波士顿地产公司高级管理人员离职计划第二修正案，日期为2008年12月15日。(引用波士顿地产公司2009年3月2日提交的Form 10-K年度报告的附件10.52。)
10.34*			—			波士顿地产公司高级管理人员离职计划第三修正案，日期为2014年1月8日。(引用波士顿地产公司于2014年2月28日提交的Form 10-K年度报告的附件10.48。)
10.35*			—			波士顿地产公司高管离职计划，日期为1998年7月30日。(引用波士顿地产公司2003年2月27日提交的Form 10-K年度报告的附件10.20。)
10.36*			—			波士顿地产公司高管离职计划的第一修正案，日期为2007年10月18日。(引用波士顿地产公司于2007年11月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.14。)
10.37*			—			波士顿地产公司高管离职计划第二修正案，日期为2014年1月8日。(引用波士顿地产公司于2014年2月28日提交的Form 10-K年度报告的附件10.51。)
10.38*			—			波士顿地产公司高级职员离职计划，日期为1998年7月30日。(引用波士顿地产公司于2007年11月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.15。)
10.39*			—			波士顿地产公司高级职员离职计划的第一修正案，日期为2007年10月18日。(引用波士顿地产公司于2007年11月9日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.16。)
10.40*			—			波士顿地产公司高级职员离职计划第二修正案，日期为2008年12月15日。(引用波士顿地产公司2009年3月2日提交的Form 10-K年度报告的附件10.57。)
10.41*			—			波士顿地产公司、波士顿地产有限合伙企业以及公司某些高级管理人员和董事之间的赔偿协议格式。(引用波士顿地产公司于2020年3月2日提交的Form 10-K年度报告的附件10.43。)
10.42*			—			董事预约协议，日期为2011年1月20日，由Matthew J.Lustig和Boston Properties，Inc.签订(合并内容参考Boston Properties，Inc.于2011年2月25日提交的Form 10-K年度报告附件10.55。)

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目录表

10.43*			—			波士顿地产公司非员工董事薪酬计划。(引用Boston Properties，Inc.于2022年4月6日提交的关于附表14A的委托书附录B。)
10.44			—			第九次修订和重新签署的信用协议，日期为2021年6月15日，由Boston Properties Limited Partnership和其中指定的贷款人达成。(通过引用附件10.1并入波士顿地产公司和波士顿地产有限合伙公司于2021年6月16日提交的8-K表格的当前报告。)
10.45			—			波士顿地产有限合伙企业和其中指定的贷款人之间的信贷协议，日期为2023年1月4日。(通过引用附件10.1并入波士顿地产公司和波士顿地产有限合伙公司于2023年1月9日提交的8-K表格的当前报告。)
21.1			—			波士顿地产公司和波士顿地产有限合伙公司的子公司(兹提交。)
23.1			—			波士顿地产公司独立注册会计师事务所普华永道有限责任公司的同意(兹提交。)
23.2			—			波士顿地产有限合伙公司的独立注册会计师事务所普华永道的同意。(现送交存档。)
31.1			—			规则13a-14(A)/15d-14(A)波士顿地产公司首席执行官根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发的证书。(现送交存档。)
31.2			—			规则13a-14(A)/15d-14(A)根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节对波士顿地产公司首席财务官进行认证。(现送交存档。)
31.3			—			规则13a-14(A)/15d-14(A)根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，对波士顿地产有限合伙企业的首席执行官进行认证。(现送交存档。)
31.4			—			规则13a-14(A)/15d-14(A)根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，对波士顿地产有限合伙企业的首席财务官进行认证。(现送交存档。)
32.1			—			第1350节波士顿地产公司首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节的规定颁发的证书。(随函提供。)
32.2			—			第1350条根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对波士顿地产公司首席财务官的证明。(随函提供。)
32.3			—			第1350节波士顿地产有限合伙公司首席执行官根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节颁发的证书。(随函提供。)
32.4			—			第1350节根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节颁发波士顿地产有限合伙公司首席财务官证书。(随函提供。)
101.SCH			—			内联XBRL分类扩展架构文档。(现送交存档。)
101.CAL			—			内联XBRL分类扩展计算链接库文档。(现送交存档。)
101.LAB			—			内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。(现送交存档。)
101.PRE			—			内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。(现送交存档。)
101.DEF			—			内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。(现送交存档。)
104			—			封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101.*中包含的适用分类扩展信息)。(现送交存档。)
*表明管理合同或补偿计划或安排须根据表格10-K第15(B)项作为本表格10-K的证物提交或以引用方式并入本表格10-K。

第16项。表格10-K摘要。

不适用。

196

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目录表

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，波士顿地产公司已正式授权下列签署人代表其签署本报告。

 

						波士顿地产公司
2023年2月27日						/s/ M冰川E.L.ABELLE
						迈克尔·E·拉贝尔
						首席财务官
						(获正式授权的人员及主要财务人员)

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告签署如下人代表波士顿地产公司，并以指定的身份和日期。

2023年2月27日

发信人：

/s/ O温文D.T.HOMAS

欧文·D·托马斯 董事会主席、首席执行官兼首席执行官

发信人：

/s/ DOUGLAST.L.INDE

道格拉斯·T·林德 董事和总裁

发信人：

/s/ K艾莉A。A。YOTTE

凯利·A·阿约特 董事

发信人：

/s/ B规则W. D取消扫描

布鲁斯·W·邓肯 董事

发信人：

/s/ C芳香B.E.INIGER

卡罗尔·B·艾尼格 董事

发信人：

/s/ D小巷J·HOSKINS

黛安·J·霍斯金斯 董事

发信人：

/s/ M艾瑞E.KIPP

玛丽·E·基普 董事

发信人：

/s/ JOELI.K列宁

乔尔·I·克莱恩 董事

197

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目录表

发信人：

/s/ MATTHEWJ.L.USTIG

马修·J·卢斯蒂希 董事

发信人：

/s/ D热衷于A.T.沃尔多克

David A·特沃多克 董事

发信人：

/s/ W伊利亚姆H.W奥尔顿、III

威廉·H·沃尔顿，III 董事

发信人：

/s/ M冰川E.L.ABELLE

迈克尔·E·拉贝尔 执行副总裁总裁，首席财务官和 首席财务官

发信人：

/s/ M冰川R. W阿尔什

迈克尔·R·沃尔什 首席财务官高级副总裁和 首席会计官

198

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目录表

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，波士顿地产有限合伙公司已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

 

						波士顿地产有限合伙企业
						作者：波士顿地产公司，其普通合伙人
2023年2月27日						/s/ M冰川E.L.ABELLE
						迈克尔·E·拉贝尔
						首席财务官 (获正式授权的人员及主要财务人员)

根据1934年《证券交易法》的要求，波士顿地产有限公司以波士顿地产有限合伙公司普通合伙人的名义，在指定的日期以下列身份签署了本报告。

2023年2月27日

发信人：

/s/ O温文D.T.HOMAS

欧文·D·托马斯 董事会主席、首席执行官兼首席执行官

发信人：

/s/ DOUGLAST.L.INDE

道格拉斯·T·林德 董事和总裁

发信人：

/s/ K艾莉A。A。YOTTE

凯利·A·阿约特 董事

发信人：

/s/ B规则W. D取消扫描

布鲁斯·W·邓肯 董事

发信人：

/s/ C芳香B.E.INIGER

卡罗尔·B·艾尼格 董事

发信人：

/s/ D小巷J·HOSKINS

黛安·J·霍斯金斯 董事

发信人：

/s/ M艾瑞E.KIPP

玛丽·E·基普 董事

发信人：

/s/ JOELI.K列宁

乔尔·I·克莱恩 董事

199

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目录表

发信人：

/s/ MATTHEWJ.L.USTIG

马修·J·卢斯蒂希 董事

发信人：

/s/ D热衷于A.T.沃尔多克

David A·特沃多克 董事

发信人：

/s/ W伊利亚姆H.W奥尔顿、III

威廉·H·沃尔顿，III 董事

发信人：

/s/ M冰川E.L.ABELLE

迈克尔·E·拉贝尔 执行副总裁总裁，首席财务官和 首席财务官

发信人：

/s/ M冰川 R. W阿尔什

迈克尔·R·沃尔什 首席财务官高级副总裁和 首席会计官

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