2022年第四季度投资者演示文稿99.2

免责声明|警示声明：前瞻性声明本演示文稿中提供的信息包含“前瞻性声明”，包括与联邦证券法定义的目标、预测、估计、预期、市场展望、预测、计划和目标有关的陈述，包括收入和新产品收入、资本支出和其他预测、项目预订、投标和服务活动、收购机会、预测的供需、预测的钻探活动和海底投资、流动性、成本节约和股票回购。这些声明会受到公司控制之外的风险的影响，包括但不限于新冠肺炎疫情的影响，以及第三方(包括但不限于政府当局、客户、承包商和供应商)为应对正在发生的新冠肺炎疫情而采取的行动的影响、石油输出国组织(欧佩克)和非欧佩克国家为调整其产量水平而采取的行动的影响、包括通胀在内的总体经济状况对经济活动和我们运营的影响。石油和天然气价格的普遍波动以及石油和天然气行业的周期性，投资者和贷款人对石油和天然气行业的信心下降，以及对石油和天然气行业的新资本投资，项目终止、暂停或合同范围调整，有关新政府法规影响的不确定性，公司的国际业务，经营风险，我们的客户和全球能源行业将部分资产配置从化石燃料生产转向可再生能源的影响，以及公司在提交给美国证券交易委员会的公开文件中详细介绍的其他因素，这些因素均基于假设。Dril-Qup管理层做出的估计和风险分析, 根据其对历史趋势、当前状况、预期未来发展和其他因素的经验和看法。不能保证未来的实际结果不会与本报告的前瞻性陈述中所载的结果大不相同。尽管Dril-Quip认为，本报告中包含的所有此类陈述都是基于合理的假设，但有许多不可预测的或不在Dril-Quip控制范围内的变量可能会影响Dril-Quip未来的业绩及其股票价值。每位投资者必须评估并承担本报告所载前瞻性陈述所固有的不确定性风险。有关可能影响Dril-Quip未来实际业绩的风险和不确定性的其他讨论，请参阅Dril-Quip提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的文件。Dril-Quip不承担更新本文中包含的前瞻性陈述的义务。使用非GAAP财务指标调整后净收益、调整后稀释每股收益、调整后EBITDA和自由现金流量均为非GAAP指标。调整后净收益和调整后稀释每股收益分别定义为净收益(亏损)和每股收益，不包括外币损益以及其他重大非现金项目和某些费用和信贷的影响。调整后的EBITDA被定义为不包括所得税、利息收入和支出、折旧和摊销费用、基于股票的薪酬、外币汇率变化的非现金收益或亏损以及其他重大非现金项目和可被视为非经常性项目的净收益。自由现金流的定义是经营活动提供的现金减去用于购买财产的现金, 厂房和设备。我们相信，这些非公认会计准则使我们能够更有效地评估和比较我们在一段时期内的经营业绩，并通过从我们的经营结构和某些其他项目(包括那些影响经营业绩可比性的项目)中剔除我们资本结构的影响来识别经营趋势。此外，我们认为这些衡量标准是分析师和投资者用来帮助评估整体经营业绩、追逐和偿还可能的债务机会以及进行未来资本支出的能力的补充衡量工具。这些衡量标准并不代表我们可自由支配的资金，也不打算代表或用来替代根据美国公认会计原则(“GAAP”)衡量的经营活动提供的净收入或现金净额。非GAAP财务信息补充应与我们根据GAAP报告的财务结果一起阅读，而不是替代或替代。由于非GAAP财务信息不标准化，可能无法将这些财务指标与其他公司的非GAAP财务指标进行比较。这些非GAAP衡量标准与最直接可比的GAAP衡量标准的对账可见附录。使用网站的投资者应该注意到，Dril-Quip在美国证券交易委员会的备案文件、新闻稿和公开电话会议中宣布重要的财务信息。Dril-Quip可以使用其网站(WWWˌDril-Quipˌcom)的投资者部分与投资者进行沟通。在那里张贴的财务和其他信息可能被认为是重要信息。Dril-Quip网站上的信息不在本演示文稿中。

关于我们

我们是谁|Dril-Quip概述Dril-Quip，Inc.是能源行业创新技术的领先开发商，为传统石油和天然气以及某些能源过渡应用设计和制造一流的产品。西半球东半球亚太地区65%20%15%海底产品海底服务海底工具54%26%20%注：截至23年2月21日10.2亿美元市场资本1休斯顿，德克萨斯州总部3.621亿美元2022年收入纽约证券交易所自1997年以来DRQ运营18个国家/地区全球员工+1,000人

我们的历史|20世纪80年代20世纪90年代2010年代2020年代1981年Dril-Quip成立1986年15,000磅/平方英寸海底井口系统推出1990新加坡制造工厂1990年开工1990年第一次海底完工2021年宣布与OneSubSea 2021年合作启动ESG平台2022年1月Jeff·伯德和凯尔·麦克卢尔分别成为首席执行官兼首席财务官2月“卓越运营”计划开始--精简领导力、运营和优化公司足迹宣布CCUS与Aker Solutions的合作协议1997年Dril-Quip宣布脱碳目标1997年Dril-Quip上市(纽约证券交易所代码：DRQ)2016年Dril-Quip收购TIW 1983首家国际制造厂开业(苏格兰)2009,000 psi海底井口系统2000年引入巴西

投资论文|为什么Dril-Quip Dril-Quip为成长型和价值型投资者提供了一种平衡的投资主张，这得到了长期拥有溢价估值的支持。设计和制造领域的领先者在关键的近海钻井市场组织一致性强大的财务状况具有吸引力的资产负债表高度工程化的钻井和生产设备制造商在诱人的长期增长市场竞争拥有共同战略并掌握自己命运的自给自足的小团队在关键的有机举措上继续取得进展，这些举措将推动盈利增长极少数具有资产负债表选项的油田服务公司之一

运营|Global Footprint Dril-Qup处于满足全球能源行业需求的有利地位，在美国(德克萨斯州)、苏格兰和新加坡设有主要制造设施；在澳大利亚、厄瓜多尔、墨西哥、挪威、中国、埃及、加纳和卡塔尔设有服务设施。工程、制造、销售和服务销售和/或服务销售代表卓越中心和世界总部休斯顿，德克萨斯州阿伯丁卓越中心，苏格兰卓越中心新加坡卓越中心，巴西

客户|广泛的客户组合我们的产品被世界各地主要的综合、独立和外国国家能源公司使用，我们以解决客户最具挑战性的设备问题而闻名，这些设备在深水、恶劣环境和苛刻的服务应用中可靠、安全和经济高效地运行。

宏观环境|有利的市场和前景不断增加的投标量和平均报价仍高于大流行前的水平传统能源需求和能源转型的供需基本面支持大宗商品价格和稳定有利于持久投资石油和天然气需求强劲，并在不确定的经济状况下表现出韧性国际能源署预测，2023年石油和天然气需求每天增长190万桶，达到1.02亿桶/天供应紧张，产量适度，需求不断增长表明持续投资能源安全刺激投资，项目，合作伙伴关系和海上勘探的增加关注脱碳支持整个空间的研发和正在进行的投资注：1基于勘探钻探预测结合Rystad Energy的树预测

宏观环境|近海钻井需求增长Dril-Quip处于有利地位，可以利用巴西、中东、挪威、拉丁美洲和西非等新兴市场强劲增长的建设性近海市场。注：西半球包括北美和南美洲东半球包括欧洲和非洲亚太地区包括环太平洋、东南亚、澳大利亚、印度和中东2022财年收入3.62亿美元增长12%西半球占2022财年总收入的65%来自巴西国家石油公司的强劲增长，计划在2023-2027年间投资780亿美元，计划在DRQ开发的早期阶段钻探约350口井圭亚那和苏里南，预计2023年及以后的后续订单将占2022财年总收入的15%。尤其是在中东，预计将推动对海底产品和井下工具的需求东半球占2022财年总收入的20%通过我们与Aker Solutions的合作长期具有CCUS潜力由于能源安全担忧，挪威的活动需求上升

我们的战略|Dril-Quip与众不同的高度工程、创新的解决方案，旨在经受住最恶劣的海底环境，节省客户在钻井平台上的时间和金钱获奖的钻井和生产产品和服务被用于为海上油田开发提供整体解决方案长期运营历史和零债务的干净资产负债表提供强大的财务稳定性整体解决方案工程和创新金融稳定性

卓越运营计划|进度更新足迹合理化500万-1,000万美元预期年度节约占地面积优化计划取得更多进展，以提高效率和减少过剩产能出售休斯顿福奇工厂获得1,730万美元的销售收益获得了Dril-Qup行政和售后市场建筑的两份买卖协议，销售净收益在2,000万-3,000万美元之间制造投资1,000万-1,500万美元预计通过运营卓越计划和调整努力每年节省1,000万-1,500万美元已建立强大的专注于产品线的团队的基础提供了更高的可见性、责任感和更强的智能制造能力，高ROI投资决策批准2200万美元井口制造AFE-预计在23年第4季度交付将推动节省2022年第4季度2023年退出2024年退出目标毛利率提高约35%

战略运营产品和服务

在Dril-Quip的业务支持下，我们的能源转型提供了更长期的高增长脱碳机会。我们的业务|战略运营产品和服务Dril-Quip正在以与战略一致的方式精简围绕更集中和集成的产品和服务系列的运营和领导。海底产品海底服务井下工具市场海底井口设备和技术的领先者，制造高度工程化的、经现场验证的产品，采用各种满足恶劣海底环境要求的深水钻井设备和技术提供高水平的售后支持和技术服务，提供现场技术人员，支持法规和行业标准的全生命周期管理，并为客户提供全面的行业培训计划钻井和生产解决方案提供商，为全球能源市场提供消耗品和租赁井下工具产品，并提供具有丰富运营知识和工程专业知识的经验丰富的人员

强大的产品供应|设备广泛的创新产品服务于能源行业，即使在最恶劣的环境中也是如此

我们的业务|产品组合定位于陆上和离岸产品和服务暴露一级市场海底产品海底井口专业连接器和相关管道海底生产系统Mudline Hanger系统生产立管系统干树系统海底歧管美国墨西哥湾，墨西哥，巴西，特立尼达和多巴哥英国，挪威沙特阿拉伯，加纳中国，印度尼西亚澳大利亚54%2022%海底工具尾管悬挂器和可膨胀衬管系统专业井下工具完井封隔器安全和方钻杆窗切割产品租赁和服务深水墨西哥湾拉丁美洲巴西墨西哥圭亚那沙特阿拉伯26%2022%海底服务技术顾问协助租赁海底设备改装储存和维护租赁工具英国，挪威沙特阿拉伯，加纳，中国，印度尼西亚，澳大利亚20%2022%

井口经现场验证的井口系统专为应对在浅水或深水环境以及浅井或超深井应用中的诸多挑战而设计的连接器和地面设备专用连接器套装产品，可满足油井应用中面临的各种套管挑战。解决方案专注于地面和资本钻井设备，为您提供适当的技术和经济平衡。海底采油系统创新钻井和采油产品提供全面的油田开发解决方案采油树、歧管、连接和控制系统、采油树、歧管、连接和控制系统、采油树、采油管汇、输油管跳线倡议和赞誉673海底产品专利Tier 1井口提供商通过SBTe执行针对浅水和CCUS机会的合作协议提供海底产品|Profile Products是一家具有各种深水钻井设备和技术的高度工程、经现场验证的产品制造商，具有各种满足恶劣海底环境要求的深水钻井设备和技术。

售后市场能力与客户在整个生命周期中建立合作伙伴关系，包括完整的安装、拆卸、检查、测试、组装能力以及用于制造和维修从最小部件到完整海底采油树块的内部加工能力全面的工程、项目和后台支持功能，提供无缝而持续的客户支持举措并称赞为设备安装提供高度反应性的全球网络训练有素的技术人员和专门的工具专用设施进行翻新和返工海底服务|提供高水平的售后支持和技术服务，其现场技术人员支持法规和行业标准的全面安装和生命周期管理，并提供行业培训计划。

大口径可膨胀尾管悬挂器-XPak de®颠覆性的新产品推出从井口设备转换市场可以与任何井口供应商一起运行提高利润率和收入卓越的客户价值主张可扩展尾管悬挂器-XpakTM具有创新的衬管顶部锚定/密封装置，提供无与伦比的可靠性适合高温高压和具有挑战性的应用与有限竞争对手建立技术传统尾管悬挂器和其他设计用于标准衬管应用经现场验证的产品被广泛接受管柱下入服务计划和赞誉382井下工具专利在关键市场(巴西、圭亚那、美国、墨西哥)将传统的尾管悬挂器转换为可扩展的尾管悬挂器专注于扩大在沙特阿拉伯的业务，目标是实现年收入1亿美元的钻井工具|Profile钻井工具为陆上和海上市场提供解决方案，为全球能源市场提供消耗品和租赁产品，并为具有丰富专业知识的经验丰富的人员提供服务。

能源转型|帮助我们的客户适应和发展能源转型的长期机遇，同时定位DRQ以支持这些长期、稳健的机遇。积极减少碳足迹测量/审核我们产品组合的碳足迹下一代采用绿色设计的能力具有碳意识的研发衡量每个项目的碳足迹减少采用跨运营的下一代采用绿色设计的碳排放决策指标低碳解决方案专注于CCUS市场通过创新技术应用对碳足迹产生积极影响开发邻近市场以获取价值不断发展的行业减少钢材/材料减少运输效率运营有效制造提高竞争力更低的碳足迹

ESG|我们在Dril-Quip致力于负责任的增长，我们相信技术创新是提高能源效率并为世界各地的人们普遍提供可靠、负担得起的清洁能源的关键。通过这样做，我们刺激了经济增长，提高了所有人的生活水平，改善了健康，并在全球创造了就业机会。凭借MSCI ESG的“A”评级，Dril-Quip开发符合我们对联合国可持续发展目标(SDGs)承诺的产品的方法是直截了当的：我们不断与客户接触，以了解他们围绕能效和碳排放的战略重点。我们在研发方面投入了大量资金，因为创新是我们自1981年以来一直推向市场的技术的核心，并在我们的研发过程中纳入了对气候变化风险和机会的评估。我们根据客户反馈进行创新，不断完善我们的产品组合。我们使客户能够将健康和安全风险降至最低，同时减少他们的碳足迹。我们通过促进向所有人提供清洁、负担得起的能源来支持我们的当地社区。有关Dril-Quip对负责任增长的承诺的更多信息，请访问此处，查看有史以来第一份企业社会责任报告。

财务业绩

近期亮点|2022年第四季度和全年强劲的第四季度和财政年度，反映出提前参与离岸市场正在进行的上升周期第四季度和2022财年收入实现了两位数的良好增长，第四季度和2022财年的预订量实现了两位数的增长，加上MSA的强劲增长，毛利率和调整后的EBITDA继续改善，这得益于有机改善计划的持续进展，在本年度内回购了约2,080万美元的股票宣布与Aker Solutions达成合作协议，为碳捕获提供海底注入系统，利用和储存(CCUS)项目发布首份公司可持续发展报告宣布范围1和范围2温室气体减排目标到2030年减少50%收到MSCI ESG对休斯顿锻造设施“A”的升级评级，并就休斯顿行政和售后服务大楼签订了买卖协议承诺投资2200万美元用于井口制造，预计2022年第四季度全年收入9680万美元+24%2022年第四季度收入3.621亿美元+12%2022年第四季度净亏损(30万)美元+6320万美元2022年净收入+1.284亿美元2022年第四季度调整后EBITDA$1040万+980万美元2022年调整后EBITDA$3000万+97%第四季度预订量$9380万+18%2022年预订量2.716亿美元+19%2022年第四季度毛利率31.2%+979个基点2022年毛利率26.6%+160个基点

财务业绩|2022年第四季度和全年(百万美元)全年(百万美元)注：由于四舍五入，各组成部分的总和可能不符合要求。调整后的EBITDA是一项非公认会计准则的衡量标准。请参阅附录，了解与公认会计准则的对账措施。2019财年和2020财年GAAP与非GAAP指标的对账可在公司网站和SEC.gov上公布业绩的2019财年和2020财年Form 8K中参考。收入调整EBITDA+10%+12%+48%+97%

统计结果|积压、预订、MSA 2022积压同比增加15%，因为市场状况改善导致产品预订量增加。预计到2023年将填补目前积压的约70%-80%，其余金额由较长期的项目组成。由于关键市场对产品和服务的需求持续增加，2022年的预订量增加了19%。在2022年期间签署了1.22亿美元的新MSA。截至年底，Dril-Quip有大约70个开放的MSA。历史积压趋势(百万美元)+15%历史预订趋势(百万美元)+19%+18%

资产负债表|提供充足的灵活性、强大的资产负债表、充足的流动性和零债务，为我们的增长战略提供了灵活性。净债务2.97亿美元现金、现金等价物和短期投资

资本配置|提供ROI的优先事项展示了在追求支持长期增长的高回报机会方面的财务纪律，同时保持了我们的资产负债表实力和财务灵活性。高回报有机投资纪律严明的并购保持财务灵活性股东回报优先投资于高ROI项目支持有机增长计划制造、研发等。技术补充性措施，以增强符合选择性并购标准的现有规模业务交易多元化终端市场敞口与能源相邻的机会营运资本支持运营增长自由现金流产生专注于继续保持强劲的资产负债表，专注于提供可持续的长期增长回报现金适当地向股东返还现金1 2 3 4

并购|纪律严明的框架并购战略标准的主要考虑因素收购标准收购目标扩大运营规模扩大的地理足迹与DRQ的核心能力保持一致高于平均水平的长期增长预测能够提供持续的高利润率高资本回报率技术支撑，以增强符合选择性并购标准的现有规模业务交易利用能源邻近的机会实现终端市场风险敞口多元化

2023年展望|盈利增长为2023年继续利用建设性的近海钻井市场做好了准备。年度收入产品预订量调整后EBITDA资本支出较2022年增长10%至20%较2022年增长40%至60%利润率增加2500万至3000万美元

附录Dril-Quip.com|纽约证券交易所：DRQ

管理|结果驱动管理团队杰弗里·伯德·总裁和首席执行官凯尔·F·麦克卢尔副总裁和首席财务官斯蒂芬·J·卡伊夫副总裁-井下工具约翰·莫索普副总裁-技术和能源转型马赫什·R·普杜切里副总裁-首席人力资源官马克·特里普萨副总裁-集成供应链唐·M·安德伍德副总裁-海底产品詹姆斯·C·韦伯斯特副总裁，总法律顾问兼秘书布鲁斯·威特尔副总裁-海底服务

Financial Statements | Income Statement Dril-Quip, Inc. Comparative Condensed Consolidated Income Statement (Unaudited) Three months ended Twelve months ended December 31, 2022 September 30, 2022 December 31, 2022 December 31, 2021 (In thousands, except per share data) Revenues: Products $64,713 $58,508 $240,842 $213,760 Services 21,657 20,443 79,195 74,143 Leasing 10,444 9,190 42,033 35,042 Total revenues 96,814 88,141 362,070 322,945 Costs and expenses: Cost of sales 66,567 65,710 265,935 242,356 Selling, general and administrative 26,877 22,431 94,206 115,036 Engineering and product development 2,699 2,645 11,740 15,104 Restructuring and other charges 3,466 2,180 11,443 78,933 "Gain on sale of property, plant and equipment" (2,249) (17,276) (20,019) (4,482) Foreign currency transaction (gain) loss 1,818 (1,901) (3,756) 836 Total costs and expenses 99,178 73,789 359,549 447,783 Operating income (loss) (2,364) 14,352 2,521 (124,838) Interest income 3,310 379 4,465 575 Interest expense 68 (131) (216) (787) Income tax provision (benefit) 1,266 (610) 6,327 2,946 Net income (loss) $(252) $15,210 $443 $(127,996) Income (Loss) per share Basic $(0.01) $0.45 $0.01 $(3.62) Diluted $(0.01) $0.44 $0.01 $(3.62) Depreciation and amortization $7,069 $7,123 $29,421 $30,381 Capital expenditures $5,154 $10,283 $18,866 $9,990 Weighted Average Shares Outstanding Basic 34,038 33,948 34,237 35,331 Diluted 34,038 34,232 34,467 35,331

财务报表|资产负债表Dril-Quip，Inc.比较简明综合资产负债表(未经审计)2022年12月31日2022年9月30日2021年12月31日资产：现金和现金等价物$264,804$290,279$355,451短期投资32,232 25,287-其他流动资产455,552 430,192 390,098 PP&E，净额181,270 181,359 216,200其他资产38,657 43,407 48,677总资产$972,515$970,524$1,010,426负债和权益：流动负债$87,555$89,287$93,663递延所得税3,756 3,918 3,925其他长期负债6,288 12,482 15,730总负债97,599 105,687 113,318总股东权益874,916 864,837 897,108负债和权益总额$972,515$970,524$10,426

财务报表|非GAAP财务措施Dril-Quip，Inc.将净收益(亏损)与调整后净收益(亏损)和稀释每股收益(亏损)与调整后每股稀释收益(亏损)和稀释每股收益进行核对：截至2021年12月31日的三个月2022年9月30日2022年3月31日2022年3月31日2021年12月31日2021年12月31日2021“对净收益(亏损)(税后)的影响”“对每股摊薄收益(亏损)的影响”“对净收益(亏损)(税后)的影响”“对每股摊薄收益(亏损)的影响”“对净收益(亏损)(税后)的影响”“对每股摊薄收益(亏损)的影响”(单位：千，不包括每股金额)净收益(亏损)$(252)$(0.01)$15,210$0.44$(63，429)$(1.80)调整(税后)：“外币交易(收益)损失”1,436 0.04(1,502)(0.04)1,264 0.04“重组和其他费用，包括遣散费”2,738 0.08 1,722 0.05 45,962 1.31“出售财产、厂房和设备的收益”(1,777)(0.05)(13，(0.40)(471)(0.01)调整后净收益(亏损)$2,145$0.06$1,782$0.05$(16,674)$(0.46)调整后净收益(亏损)和稀释后每股收益：截至2022年12月31日的12个月2022年12月31日2022年3月31日2022年3月31日2020年12月31日2021“对净收益(亏损)(税后)的影响”“对每股摊薄收益(亏损)的影响”“对净收益(亏损)(税后)的影响”“对每股摊薄收益(亏损)的影响”“对净收益(亏损)(税后)的影响”“对每股摊薄收益(亏损)的影响”(单位：千，不包括每股金额)净收益(亏损)$443$0.01$(127, $(3.62)$(30,768)$(0.87)调整(税后)：“外币交易(收益)损失”(2,967)(0.09)660 0.021 1,853 0.05减值-6,098 0.17“重组和其他成本，包括遣散费”9,040 0.26 76,354 2.16 31，979 0.91“出售物业、厂房及设备所得”(15,815)(0.46)(3,541)(0.10)(464)(0.01)调整后净收益(亏损)$(9,299)$(0.28)$(54,523)$(1.54)$8,698$0.25

财务报表|非GAAP财务措施Dril-Quip，Inc.调整后EBITDA净收益(亏损)与调整后EBITDA的对账：截至2021年12月31日的三个月，2022年9月30日，2022年12月31日(单位：千)净收益(亏损)$(252)$15,210$(63,428)净(3,378)(248)(80)所得税准备(福利)1,266(610)(8,148)折旧和摊销费用7,069 7,123 7,723“重组和其他成本，包括遣散费”3,466 2,180 58,180出售财产、厂房和设备的收益(2,249)(17,276)(596)外币交易(收益)损失1,818(1,901)1,600股票补偿费用2,694 2,569 5,354调整后的EBITDA$10,434$7,047$605调整后的EBITDA：截至12月31日的年度净收益(亏损)$443$(127,996)$(30,768)增加：利息(收入)支出，净(4,249)212(1,510)所得税拨备(收益)6,327 2,946(31,281)折旧和摊销费用29,421 30,381 32,389减值--7,719“重组和其他成本，包括遣散费”11,443 96,650 40,480出售财产的收益，厂房和设备(20,019)(4,482)(587)外币交易收益(损失)(3,756)836 2,345股票补偿支出10,363 14,895 12,914巴西特赦和解-1,787-调整后EBITDA$29,973$15,229$31,701

财务报表|非GAAP财务措施Dril-Quip，Inc.对经营活动提供的净现金与自由现金流的对账：截至2022年12月31日的三个月2022年9月30日2022年12月31日(单位：千)“经营活动提供(用于)经营活动的净现金”$(17,604)$1,042$4,689减少：购买财产，厂房和设备(5,154)(10,283)(2,062)自由现金流$(22,758)$(9,241)$2,627自由现金流量：截至2022年12月31日的12个月(单位：千)“经营活动提供的(用于)经营活动的净现金”$(36,771)$38,428$(21,088)减去：购买财产，厂房和设备(18,866)(9,990)(11,943)自由现金流量$(55,637)$28,438$(33,031)

财务指标|定义市值=股价x未偿还股份总数企业价值=市值+债务-现金及现金等价物非现金营运资本=(流动资产-现金)-流动负债账面价值/股份=股东权益总额/未偿还现金/股份总数=现金、现金等价物及短期投资/股份总数未偿还非现金营运资本(WC)/股份=非现金营运资本/未偿还股份总数债务/资本总额=债务总额(短期+长期)/(债务总额+股东权益总额)