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美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-K

☑    依据本条例第13或15(D)条提交年报 1934年《证券交易法》

截至本财政年度止12月28日, 2022

☐    根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

由_至_的过渡期

佣金文件编号0-18051

 丹尼公司

(注册人的确切姓名载于其章程)

特拉华州									13-3487402
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)									(国际税务局雇主身分证号码)
东大街203号
斯巴达,			南卡罗来纳州						29319-9966
(主要执行办公室地址)									(邮政编码)

注册人的电话号码，包括区号 (864) 597-8000

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

面值$0.01，普通股

丹恩

“纳斯达克”股票市场

 根据该法第12(G)条登记的证券：无

如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。是 ☑ No ☐

用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐不是  ☑

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑ No ☐

用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑ No ☐

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☐

加速文件管理器

☑

非加速文件服务器

☐

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编，第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估，该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑   

如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐

用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☑

注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为#美元。432,398,476截至2022年6月29日，也就是注册人最近完成的第二财季的最后一个营业日，根据注册人普通股在该日期的收盘价每股8.93美元计算，并假设注册人持有10%或更多普通股的所有董事、高管和实益所有者都是关联公司。

截至2023年2月23日，56,424,922注册人的普通股每股面值为0.01美元，已发行。

通过引用并入的文件：

注册人关于2023年股东年会的最终委托书的部分内容通过引用并入本10-K表格的第III部分。

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目录

			页面
第一部分
项目1.业务			1
第1A项。风险因素			9
项目1B。未解决的员工意见			17
项目2.财产			17
项目3.法律诉讼			19
项目4.矿山安全信息披露			19
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券			20
项目6.保留			22
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析			22
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露			34
项目8.财务报表和补充数据			35
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧			35
第9A项。控制和程序			35
项目9B。其他信息			38
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露			38
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理			38
项目11.高管薪酬			38
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项			39
第13项：某些关系和关联交易，以及董事独立性			39
项目14.主要会计费用和服务			39
第四部分
项目15.证物和财务报表附表			39
项目16.表格10-K摘要			41
合并财务报表索引			F-1
签名

 

前瞻性陈述

 

本新闻稿中的“业务”、“风险因素”、“法律诉讼”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”以及“关于市场风险的定量和定性披露”等章节和其他部分中包含的前瞻性陈述反映了我们基于目前已知因素的最佳判断，涉及风险和不确定因素。诸如“期望”、“预期”、“相信”、“打算”、“计划”、“希望”等词语以及此类词语的变体和类似表达都是为了识别此类前瞻性陈述。这些声明只涉及其日期。除法律另有要求外，我们明确表示不承担任何义务更新这些前瞻性陈述，以反映本10-K表日后的事件或情况，或反映意外事件的发生。由于许多因素的影响，实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同，这些因素包括但不限于这些章节中讨论的因素，特别是“风险因素”中包含的警告性陈述中所述的那些因素。我们根据1995年《私人证券诉讼改革法》建立的安全港在本10-K表格中提供的前瞻性信息应在这些因素的背景下进行评估。

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第一部分

Item 1. 业务

 

业务说明

 

丹尼公司，或“公司”，特拉华州的一家公司，是美国最大的特许经营的全方位服务连锁餐厅之一。该公司拥有并经营丹尼品牌(“丹尼”)和科克早餐咖啡馆品牌(“科克”)。截至2022年12月28日，该公司拥有1,656家餐厅，其中1,582家为特许经营/持牌餐厅，74家为公司经营。

丹尼的品牌

Denny‘s被称为“美国的餐厅”，或者在我们的国际分店中，被称为“本地餐厅”。我们在大多数地方全天候营业，我们为客人提供优质的食物，强调日常价值和新的和创新的产品，通过我们引人注目的有限时间供应，在温暖、友好的气氛中提供。丹尼餐厅已经为客人服务了近70年，最出名的是全天早餐。我们最受欢迎的菜单项目之一--打造自己的大满贯，其起源可以追溯到1977年首次推出的最初的大满贯。Denny‘s提供各种各样的午餐和晚餐，包括主菜、汉堡、三明治和沙拉，以及各种开胃菜和甜点。我们有早餐、午餐、晚餐和深夜四个白天，分别占日均销售额的27%、36%、21%和16%。周末传统上是客人光顾我们餐厅的最受欢迎的时间。2022年，平均每周38%的销售发生在周五深夜到周日午餐。此外，2022年，包括送货销售和通过我们两个虚拟品牌的销售在内的非现场销售约占总销售额的21%。

截至2022年12月28日，丹尼品牌在全球拥有1,602家特许经营、特许经营和公司餐厅，其中包括1,445家美国餐厅和157家国际餐厅。截至2022年12月28日，丹尼的餐厅中有1536家是特许经营或特许经营的，占丹尼餐厅总数的96%，其中66家是公司餐厅。

可口可乐的品牌

我们在2022年7月20日收购了科克。Keke‘s是一家日间餐厅，致力于通过定制的新鲜食物、热情好客的员工提供优质的服务以及干净舒适的环境来提供始终如一的卓越早餐体验。每天上午7：00开始营业。到下午2：30，科克的餐品都是手工制作的，使用最好的食材，包括新鲜的水果和蔬菜，以及最高质量的面包和乳制品。除了早餐，科克还提供汉堡、帕尼尼、沙拉和三明治。科克每周总销售额的约45%发生在周末，而非现场销售，包括送货销售，约占2022年总销售额的14%。

截至2022年12月28日，科克品牌在佛罗里达州拥有54家特许餐厅和公司餐厅，其中46家是特许餐厅，占科克餐厅总数的85%，8家是公司餐厅。

细分市场信息

我们通过品牌来管理我们的业务，因此我们确定了两个运营部门，Denny‘s和Keke’s。此外，我们还将Denny‘s确定为一个需要报告的部门。在我们的部门披露中，科克的股票作为其他股票的组成部分出现。有关我们分部的更多信息可在本报告第二部分第8项中我们的合并财务报表附注21“分部信息”中找到。

本10-K表格中提及的“公司”、“我们”、“我们”和“我们”是指丹尼公司及其子公司。“Denny‘s”或“Keke’s”指的是具体的品牌。关于我们业务的财务信息，包括截至2022年12月28日、2021年12月29日和2020年12月30日的财政年度的收入和净收益(亏损)，以及截至2022年12月28日和2021年12月29日的总资产，包括在我们的合并财务报表中。

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宏观经济状况

从2020年开始，一直持续到2022年，由冠状病毒(“新冠肺炎”)传播引发的全球经济危机以及政府和消费者的应对措施对我们的餐厅运营产生了重大影响，包括对劳动力和商品成本的影响，以及许多丹尼特许经营餐厅恢复全天候运营的能力。在2020年，我们公司的许多餐厅以及特许经营和特许经营的餐厅暂时关闭，大多数仍然营业的餐厅经营有限。截至2022年底，许多丹尼的餐厅还没有恢复全面营业时间，特别是在深夜白天。我们的经营业绩在很大程度上取决于我们公司以及特许经营和特许经营餐厅的销售额、餐厅盈利能力和财务稳定性。

我们目前无法估计这些宏观经济状况对我们业务的持续时间或未来的负面财务影响。请参阅“风险因素”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”，了解有关这些宏观经济因素对我们的业务和财务结果的影响的更多信息。

特许经营与发展

特许经营

 

我们成为丹尼特许经营商的标准包括最低流动性和净值要求以及适当的运营经验。我们相信Denny‘s对于现有的和潜在的特许经营商来说是一个有吸引力的财务提议，我们的费用结构与其他全方位服务品牌相比具有竞争力。我们目前传统的为期20年的丹尼特许经营权协议的初始费用高达30,000美元，特许权使用费高达总销售额的4.50%。此外，我们的特许经营商被要求贡献高达3.25%的总销售额用于营销，并可能作为当地营销合作社的一部分做出额外的广告贡献。截至2022年12月28日，我们丹尼的特许经营餐厅中约有82%是按照这一传统协议经营的。与传统特许经营协议相比，非传统地点(如大学校园)的许可协议可能包含更高的版税和更低的广告贡献率。2022年，我们的国内合同特许权使用费平均约为4.39%。

我们与我们的特许经营商密切合作，规划和执行业务的许多方面。丹尼特许经营商协会(“DFA”)是为了促进我们的特许经营商之间以及公司与特许经营社区之间的沟通而成立的。DFA的董事会成员和公司管理层主要通过与开发、营销、运营和技术事务有关的品牌咨询委员会以及采购和分销事务的供应链监督委员会进行合作。

国内发展

 

为了加快丹尼品牌在特定未渗透市场的增长，我们提供了一些激励计划。这些计划激励加盟商在丹尼有机会扩大市场份额的地区发展门店。对特许经营商的好处包括降低特许经营费、预付现金、降低有限时间内的特许权使用费和广告费用，以及为某些开发服务提供积分，如培训费。

除了这些激励计划外，我们还通过2018年至2019年实施的再融资和发展战略，增加了国内发展承诺。这些承诺是在2018年至2019年期间出售113家公司餐厅时做出的。截至2022年12月28日，我们大约有93项国内发展承诺。

  

国际发展

 

除了为国内餐厅签署的开发协议外，截至2022年12月28日，我们还有潜力与我们目前的发展合作伙伴在加拿大、中美洲、库拉索岛、印度尼西亚、墨西哥、中东、菲律宾和英国等地开发约118家国际特许经营Denny‘s餐厅。这些餐厅中的大多数预计将在未来十年内开业。在2022年期间，我们开设了八家国际特许经营店，其中三家在加拿大，两家在墨西哥，分别在库拉索岛、危地马拉和菲律宾各一家。

虽然我们预计大多数与各种国内和国际开发协议有关的丹尼餐厅将如期全面开业， 我们的一些专营公司的增长和履行其发展承诺的能力，可能不时受到经济、贷款环境或其他情况的阻碍。由于新冠肺炎疫情，我们将许多国内和国际发展承诺从原定的到期日推迟了一年或更长时间。

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以特许经营为中心的商业模式

我们预计，我们未来的大部分餐厅开业和丹尼品牌的增长将主要来自特许餐厅的发展。下表列出了截至2022年12月28日的单店和多店加盟商分布情况：

丹尼拥有的餐厅数量						加盟商						特许经营商百分比						餐饮业						餐厅所占比例
一						84						38.4		%				84						5.5		%
两到五个						73						33.3		%				225						14.6		%
六到十个						27						12.3		%				219						14.3		%
十一到十五岁						14						6.4		%				172						11.2		%
16岁到30岁						10						4.6		%				234						15.2		%
31以上						11						5.0		%				602						39.2		%
总计						219						100.0		%				1,536						100.0		%

科科的发展历程

与丹尼的类似，我们预计科克未来开设的餐厅和品牌的增长将主要来自特许经营餐厅的发展。然而，我们预计科克在佛罗里达州以外开设的前几家餐厅很可能是公司经营的餐厅，以证明该品牌在新市场的吸引力。

选址

任何一家餐厅的成功都受到其地理位置的显著影响。我们的开发团队与特许经营商和房地产经纪人密切合作，以确定符合特定标准的地点。网站的评估基于各种因素，包括但不限于：

•人口统计数据；

•交通模式；

•能见度；

•建筑限制；

•竞争；

•环境限制；以及

•靠近高流量的消费活动。

产品开发和市场营销

近70年来，丹尼的名字一直与高质量、价格合理的主菜、开胃菜和饮料联系在一起，吸引着不同世代的客人。作为一家领先的全方位服务家庭餐饮品牌，我们开发了一种令人垂涎的、放纵的菜单，以培养品牌忠诚度，吸引新客人来到丹尼餐厅，并为我们的主要营销战略奠定了框架。

菜单选项

作为“美国的用餐者”，Denny‘s创造了一个菜单，为所有的客人提供了一大堆令人垂涎的、放纵的产品，在友好和欢迎的氛围中供应。我们提供各种主菜，包括早餐、午餐、晚餐和深夜用餐以及开胃菜、甜点和饮料。大多数Denny‘s餐厅还为儿童和老年人提供特别的菜单，降价出售。我们不断优化我们的产品供应，以进一步符合消费者的需求，其中包括增强我们的核心“全天早餐”平台，同时提供日常负担能力、丰富的超值菜单项目，如超级满贯，以及提供引人注目的核心菜单和限时产品。无论是在我们的餐厅，通过提货、路边送货，还是通过我们的Denny‘s随需应变平台和第三方送货提供商，客人都可以方便地享用我们的菜单项目。 

Denny‘s On Demand是我们的内部数字订购平台，通过使客人能够在任何时间订购他们想要的任何东西，为客人提供个性化的体验。客人只需登录到新的丹尼的移动应用程序或在线

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外卖或送到他们想享用丹尼最喜欢的食物的任何地方。我们的新移动应用程序还允许Denny‘s Rewards会员访问他们的数字钱包，以在餐厅内和在线获得奖励和促销。

产品开发

 

Denny‘s是一个以消费者为导向的品牌，专注于款待、菜单选择和整体客人体验。我们的产品开发团队创新了菜单项目，使我们的客人在每次参观时都能感到高兴。该团队致力于通过从主要和次要的定性和定量研究中获得的消费者洞察力以及我们的加盟商、供应商和运营商的想法来了解最新的趋势。这些洞察力共同构成了菜单架构、定价、促销和广告的战略基础。

我们的客人是丹尼餐厅所有菜单创新的中心。在将一种新的菜单项目推向市场之前，我们会根据消费者的期望、烹饪纪律的标准、食品科学和技术、营养分析、财务效益和运营执行情况对其进行严格测试。这一测试过程确保了新的菜单项目不仅具有吸引力、竞争力、有利可图和适销对路，而且可以在我们的餐厅以卓越的方式准备和提供。

我们不断通过新的创新和改进来发展我们的菜单，以满足不断变化的消费者和市场的需求。

产品来源和供应情况

 

所有公司和特许经营餐厅运营中使用的大多数食品、纸张和包装用品以及设备都由第三方分销公司分销给个别餐厅。我们的集中采购计划旨在确保统一的产品质量，并将食品、饮料和供应成本降至最低。我们品牌的规模提供了巨大的购买力，这往往使我们能够从国家公认的供应商那里以优惠的价格获得产品。

在美国，丹尼的大部分产品是根据长期经销合同通过迈克兰公司购买和分销的。在美国以外，我们和我们的国际丹尼特许经营商主要使用分散的采购和分销系统，涉及许多不同的全球、地区和当地供应商和分销商。我们的国际特许经营商通常根据我们的内部标准选择和管理他们自己的第三方供应商和分销商。所有供应商和分销商应提供符合其运营所在州和/或国家/地区的所有适用法律、规则和法规并符合我们的内部标准的产品和/或服务。

我们相信，对于我们餐厅经常使用的所有物品，通常都有令人满意的替代供应来源。我们没有经历过任何食物、设备或其他餐厅运营所必需的产品的物质短缺。

营销与广告

 

我们采用全国性、地方性和合作性的营销策略来宣传和放大丹尼作为“美国餐厅”的品牌优势。通过整合的营销策略，我们推广我们的各种早餐、午餐、晚餐和深夜菜单，以及优质的限时服务，以及在线订购和支付提货或送货的便利性。

通过我们的营销团队，Denny‘s预测消费者和市场趋势，并充分利用消费者的洞察力来确定品牌传播和需求产生的战略。我们参与全面、综合的营销活动，包括平面、广播、广播、数字和社交广告；多元文化营销；公共关系和品牌声誉；客户关系管理、实地营销；以及国家和地方促销活动。

餐饮经营

管理与运营

 

我们相信，在我们的每一家餐厅，无论是公司餐厅还是特许经营餐厅，始终如一和可靠的基本餐厅运营是我们成功的关键。我们希望我们的公司和特许经营的餐厅都能保持同样的高品牌标准。我们的标准对品牌的成功是至关重要的，过去也是如此。它们包括一流的质量和食物的准备，满足并超越我们的客人对服务、清洁和价值的期望，并在每一家餐厅提供友好的体验。

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品牌保护、质量和监管合规性

维护品牌标准对我们的每个品牌来说都是至关重要的。我们为我们的客人提供安全、卫生并符合我们质量标准的食物而感到自豪。我们的系统基于危害分析和关键控制点(“HACCP”)原则。为了确保客人的基本期望，我们建立了系统，只需使用经过批准的供应商和分销商，即可满足并遵循我们的产品规格和食品处理程序。供应商、分销商和餐厅员工遵循法规要求(联邦、州和地方)、行业“最佳实践”和品牌标准。

人力资本

 

人力资本管理是我们指导原则的核心，其驱动因素包括利用我们的归属感和员工的能力来推动品牌表现和特许经营成功，以及招聘和配备世界上最好的餐厅经营者以提供出色的客户体验。截至2022年12月28日，我们约有3,700名员工，其中约3,300名是我们公司拥有的餐厅的员工，大约400名是我们餐厅支持中心或现场的企业员工。我们在执行这一战略以支持员工体验和绩效方面的承诺和进展如下所示。

保重身体

我们关注的是整个人。

我们提供全面的福利，支持我们的团队成员及其家人的整体福祉。我们还为为我们的团队成员提供财务安全的项目做出贡献，无论是现在还是未来。我们提供一套强有力的福利和奖励，重点放在认可、职业发展、健康和健康以及其他旨在使我们的员工体验富有成效和乐趣的福利上。我们通过定期的员工敬业度调查评估我们的文化并听取员工的意见。我们从员工那里收到的反馈已经做出了许多政策变化，或者受到了影响。

我们很自豪能为所有员工和家庭成员提供员工援助计划。这一保密计划提供全天候的个人或专业咨询。此外，我们还为员工提供401(K)储蓄计划、学费报销、人寿保险选项和竞争性休假政策。我们的薪酬和绩效评估系统经过精心设计，通过将薪酬决策的重点放在经验和绩效上，以保持薪酬公平，以确保公司保留一支高生产率的员工队伍来运营我们的业务，同时为我们的客人提供高水平的服务。

学习与发展

我们通过教育和培训为团队成员的成功投资。我们的突破性领导力培训和发展计划为我们的团队成员提供了大量创造性和互动式的员工参与课程、领导力研讨会、模拟、移动学习和教育培训视频的独家访问权限。这一独特的课程有助于培养广泛的技能，包括领导力、人员管理、客人服务、库存管理、食品准备和食品安全-帮助员工在餐饮业成功运营的技能。

多样性、公平性和包容性

我们对人的投资包括创造一种归属感文化，吸引、留住和促进最优秀的人才成长，并在我们的餐厅创造高绩效。我们重视并为我们的社区参与感到自豪，包括我们对对我们的人民和社区重要的事业的投资，例如我们通过丹尼的教育饥饿计划开展的教育活动TM奖学金计划，帮助战胜儿童饥饿，并支持多样化和弱势企业。

我们战略重点领域的其他组成部分包括：

业务资源领导班子

我们为我们的员工建立了七个业务资源领导小组，通过非正式指导、参与专业和社区活动以及获得个人和专业发展和成长机会，提供鼓励和增强归属感。此外，它们还有助于营造更具包容性的工作环境，改善员工之间的沟通和信任，并增强所有员工对多样性价值的理解。七人组

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商业资源小组包括非洲裔美国人领导小组、亚太岛民领导小组、新兴领导小组、西班牙裔领导小组、LGBTQ+领导小组、退伍军人领导小组和妇女领导小组。

多样性理事会

我们的多元化、公平和包容性理事会(“DEI”)合作，旨在更新我们的工作场所并创造业务成果，以提高和加强我们品牌的声誉、客人满意度和市场份额。该委员会由19名跨职能成员组成，他们代表我们整个组织的不同职位，他们担任大使、桥梁建设者、数据收集者、教育工作者、责任合作伙伴和我们品牌内的Dei的捍卫者。

数字带来的多样性

不同的团队成员约由以下人员组成：

•75%的员工和72%的餐厅管理人员

•我们63%的餐厅由不同的特许经营商拥有

◦在63%的人中，21%的人是积极从事这一行业的女性

•我们的董事会由9名董事组成-56%来自不同的背景，44%是女性

•我们总餐厅的6%由LGBTQ+社区成员拥有

我们相信责任，从我们的领导开始，延伸到我们所有的团队成员。我们拥有世界级的员工信奉的Dei理念，我们承诺支持其他公司也这样做。

 

资讯科技

我们信息技术部门的使命是调整我们的技术战略，以支持我们的业务战略。我们专注于利用技术来提高效率、简化和标准化运营，并简化客户体验。除了必要的业务改进外，我们还提供支持财务和监管需求的解决方案。

我们在业务的各个方面都依赖信息技术系统。在餐厅层面，系统包括销售点平台以及用于厨房运营、劳动力调度、库存管理、现金管理和信用卡交易处理的系统和工具。我们的技术平台包括行业标准的市场解决方案以及专有软件和集成，以及经理高效运营餐厅所需的产出工具和信息。我们投资于新技术和研发努力，通过创新的解决方案，如在线订购和支付提货和送货，来改善运营和增强客人体验。

在企业层面，我们拥有强大的企业资源规划(“ERP”)平台，支持财务、会计、人力资源和薪资等职能。我们的ERP是基于云的市场解决方案，使我们能够利用与行业最佳实践保持一致的持续软件改进。我们还拥有并正在继续开发系统，以整合和报告我们特许经营和公司餐厅的数据，包括交易级别的详细信息。这些系统由企业网络共同支持，该网络可促进我们整个业务基础设施中的应用程序和数据的无缝连接。

我们的信息技术系统旨在防止未经授权的访问和数据丢失。我们一直专注于增强我们的网络安全能力。我们必须保持支付卡行业数据安全标准(DSS)的最高级别合规性。我们还需要保护员工、客户和公司的关键和敏感数据。这些标准是由主要信用卡公司组成的财团制定的，需要一定级别的系统安全和程序来保护我们客户的信用卡和其他个人信息。我们部署了经Europay、万事达卡、Visa(“EMV”)认证的支付技术，并采用点对点加密，以确保我们的餐厅内不存储任何信用卡数据。此外，我们亦会监察专营公司遵守公共采购标准的情况。

我们已经扩大了我们的技术基础设施，主要是在数字和餐厅内系统，以支持我们行业不断变化的动态和客人的期望。这些改进是通过我们的标准变更控制机制引入的，并遵循规定的标准进行测试和引入我们的环境。我们的技术操作系统的核心没有任何实质性的变化，所有的符合PCI-DSS的标准都得到了遵守。

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除了直接响应不断变化的业务和客户预期的技术变化外，我们还受益于过去几年对各种技术平台的先前关注和投资。这些投资包括我们的企业资源规划平台以及企业通信和协作工具，使我们能够在新冠肺炎疫情期间从中央员工快速过渡到远程员工，而不会对业务处理和连续性产生重大额外风险或负面影响。这些使我们能够过渡到远程工作人员的投资继续支持混合工作环境，在这种环境下，我们的许多员工在集中工作和远程工作之间分配时间。

2022年，在收购科科时，我们将科科的系统和数据整合到目前使用的企业系统中。科克的所有业务领导人和实体餐厅外的员工都配备了符合我们现有安全和性能标准的工作站。目前正在与科克的领导层合作，优先考虑在餐厅内进行额外的技术投资，以支持品牌需求，同时继续关注安全性、可扩展性和标准化。

有关信息技术的更多信息，请参阅“风险因素”。

季节性

 

餐厅销售额通常在第二和第三个日历季度(4月至9月)高于第四和第一个日历季度(10月至3月)。此外，恶劣的天气、风暴和类似的条件可能会对一些运营地区的销售量造成季节性影响。

 

商标和服务标记

 

通过我们的全资子公司，我们拥有在美国专利商标局和国际司法管辖区注册的某些商标和服务标志，包括但不限于“Denny‘s®”和“KEKE’s Breakfast®”。我们认为我们的商标和服务标志对识别我们的公司和特许经营餐厅很重要，并相信它们对我们的业务行为具有实质性的重要性。此外，我们还在互联网上注册了包含我们某些商标和服务标志的各种域名。我们相信这些域名注册是我们身份不可分割的一部分。我们可能会不时诉诸法律手段来捍卫和保护我们的知识产权的使用。一般来说，通过适当的续订和使用，我们的服务标志和商标的注册将无限期地继续下去。

 

竞争

 

餐饮业竞争激烈。餐厅的竞争基础是知名度和广告；他们提供的食物的价格、质量、种类和感知价值；他们的客人服务的质量和速度；他们的设施的位置和吸引力；以及外卖点餐和送货的便利性。

 

我们在全方位服务类别中的直接竞争包括一系列国家和地区连锁店，以及数千家独立运营商。我们还与快餐店竞争，因为他们试图用优质三明治、前菜沙拉、新的早餐和延长营业时间来升级菜单，以及杂货店连锁店，因为他们增加了对消费者的即食供应。

 

我们相信我们拥有许多竞争优势，包括强大的品牌认知度、地理位置优越的餐厅和市场渗透率。我们受益于各种领域的规模经济，包括广告、采购和分销。此外，我们相信，我们在食品的价值、品种和质量以及员工的质量和培训方面都具有竞争力。有关我们在餐饮业的竞争的其他因素，请参阅“风险因素”。

 

经济、市场和其他条件

 

餐饮业受到许多因素的影响，包括影响消费者支出的国家、地区和地方经济状况的变化；政治环境(包括战争和恐怖主义行为)；客户旅行模式的变化，包括汽油价格的变化；餐馆所在地区社会人口特征的变化；消费者口味和偏好的变化；食品安全和健康问题；流感或其他病毒(如冠状病毒)或其他疾病的爆发；餐馆数量的增加；以及影响餐馆经营的不利趋势，如工资率、医疗保健成本、水电费和不利天气。有关更多信息，请参阅“风险因素”。

 

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政府规章

 

我们和我们的特许经营商必须遵守管理餐饮业各个方面的联邦、州、地方和国际法律和法规，例如遵守各种最低工资、加班、医疗保健、卫生、食品安全、公民身份和公平劳动标准，以及与安全、消防、分区、建筑、消费者保护和税收有关的法律和法规。我们受制于管理特许经营销售和特许经营关系的各种联邦、州和国际法，以及对这些法律的司法和行政解释。

在世界卫生组织于2020年3月11日宣布新冠肺炎大流行后，联邦、州和地方政府采取了应对措施，实施了旅行限制、“呆在家里”指令、“社交距离”指导、限制就餐餐饮服务和强制关闭餐厅，这些措施共同对公司截至2021年12月29日和2020年12月30日的年度的业务业绩、经营业绩和现金流产生了重大不利影响。更详细的讨论见《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》。

我们的特许经营制度的运作也受到一些州颁布的法规和联邦贸易委员会颁布的规则的约束。这些条例对特许经营权的提供和销售中的特许人提出登记和披露要求，并可能对特许人和被特许人之间的关系适用实质性标准，包括对特许人终止或变更特许经营协议的能力的限制。由于我们的国际特许经营，我们受到世界各地政府法规的影响，影响我们与国际特许经营商的业务方式。其中包括反垄断和税收要求、反抵制法规、进出口/海关和其他国际贸易法规、《美国爱国者法》和《反海外腐败法》。

我们相信，我们在实质上遵守了适用的法律和法规，但我们无法预测未来制定额外法规对运营的影响。

我们执行了《病人保护和平价医疗法案》和《医疗保健和教育负担能力协调法案》的各个方面。然而，法律或其他相关要求可能会发生变化。

有关与政府监管我们的业务相关的风险的讨论，请参阅“风险因素”。

关于我们的执行官员的信息

下表列出了截至本报告提交之日每位执行干事的资料：

名字

年龄

职位

约翰·W·狄龙

51

总裁，丹尼公司。

史蒂芬·C.邓恩

58

常务副总裁总裁兼首席全球发展官

迈克尔·L·弗洛

65

常务副总裁兼首席信息官

杰伊·C·吉尔摩

53

首席财务官兼公司主计长高级副总裁

盖尔·夏普斯·迈尔斯

53

常务副总裁，首席法务官、首席人事官兼秘书

凯利·F·瓦莱德

53

首席执行官

罗伯特·P·弗罗斯特克

51

常务副总裁兼首席财务官

狄龙自2022年9月以来一直担任丹尼公司的总裁。他曾于2020年2月至2022年9月担任常务副总裁兼首席品牌官，2018年12月至2020年2月担任高级副总裁兼首席品牌官，2014年10月至2018年12月担任高级副总裁兼首席营销官，2013年6月至2014年10月担任品牌及现场营销副总裁，2008年7月至2013年6月担任市场营销副总裁。

邓恩先生自2021年4月起担任总裁执行副总裁兼首席全球发展官。2015年7月至2021年4月，他曾担任高级副总裁兼首席全球发展官，职务为高级副总裁，全球

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2011年4月至2015年7月任副董事长总裁，2005年9月至2011年4月任公司及特许经营发展部副主任。

弗洛先生自2021年4月起担任总裁执行副总裁兼首席信息官。此前，他曾于2017年4月至2021年4月担任高级副总裁兼首席信息官。在加入本公司之前，他曾于2015年10月至2017年4月在红罗宾美食汉堡公司担任IT首席信息官和高级副总裁，并于2011年5月至2015年2月担任CEC娱乐公司(Chuck E.Cheese‘s和Peter Piper Pizza的运营商和特许经营商)IT首席信息官和高级副总裁。

吉尔摩先生自2021年2月起担任首席财务官兼公司总监高级副总裁。2007年5月至2021年2月，曾任副总裁、首席会计官兼公司财务总监。

夏普斯·迈尔斯女士自2021年2月起担任执行副总裁总裁、首席法务官、首席人事官兼秘书。她此前于2020年6月至2021年2月担任高级副总裁总法律顾问兼秘书长。在加入本公司之前，她于2018年5月至2020年5月担任美国轮胎经销商公司执行副总裁总裁，总法律顾问、首席合规官兼秘书，2015年1月至2018年3月担任斯奈德-兰斯公司总法律顾问兼秘书高级副总裁，并于2014年至2015年在美国食品公司担任副总法律顾问、首席合规法律顾问兼助理秘书(为其10年的职业生涯画上句号)。

瓦莱德自2022年9月以来一直担任首席执行官。她于2022年6月至2022年9月加入公司，最初担任首席执行官和总裁，并于2022年7月成为我们的董事会成员。在加入本公司之前，她于2021年8月至2022年4月担任红龙虾首席执行官，于2019年1月至2021年7月担任黑匣子智能(酒店业员工、客人、消费者和财务业绩基准的领先数据和洞察提供商)首席执行官兼总裁，并于2016年6月至2018年10月担任Chili的品牌总裁。

韦罗斯特克先生自2021年2月起担任执行副总裁总裁兼首席财务官。他曾于2020年2月至2021年2月担任高级副总裁兼首席财务官，2016年10月至2020年2月担任高级副总裁财务主管，2012年1月至2016年10月担任财务规划与分析及投资者关系部副总裁。

可用信息

 

我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提供给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的材料，包括我们的10-K表格年度报告、10-Q表格季度报告、当前8-K表格报告及对这些报告的修正，在我们以电子方式向美国证券交易委员会存档或向美国证券交易委员会提供这些材料后，在合理可行的范围内尽快通过我们的网站Investor.dennys.com(在美国证券交易委员会备案部分)免费提供。美国证券交易委员会还保留了一个互联网站www.sec.gov，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。此外，我们已经在我们的网站上(在公司治理-行为准则部分)提供了我们的道德准则，题为《丹尼的行为准则》，适用于公司的首席执行官、首席财务官、首席会计官和公司财务总监、所有其他高管、主要财务和会计人员以及公司的每一名受薪员工。

我们将在我们的网站上公布对丹尼行为准则中适用于首席执行官、首席财务官、首席会计官和公司财务总监或执行类似职能的人员的任何修订或豁免，这涉及(I)诚实和道德行为，包括以道德方式处理个人和职业关系之间的实际或明显的利益冲突；(Ii)在我们提交或提交给美国证券交易委员会的报告和文件以及我们进行的其他公共通信中全面、公平、准确、及时和可理解的披露；(Iii)遵守适用的政府法律、规则和条例；(Iv)就违反《丹尼行为守则》的行为，迅速向守则所指的适当人士作出内部报告；或(V)对遵守守则的责任负责。

Item 1A. 风险因素

 

各种风险和不确定性可能会影响我们的业务。本报告或我们提交给美国证券交易委员会的其他文件中下面或其他部分描述的任何风险因素都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。在任何这样的情况下，我们普通股的交易价格都可能下降。不可能预测或识别所有风险因素。我们目前不知道或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务运营。

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新冠肺炎大流行引发的宏观经济风险

新冠肺炎疫情已经并可能继续扰乱我们的业务，这可能会在很长一段时间内继续对我们的业务、运营结果、流动性和财务状况产生实质性的不利影响。

新冠肺炎的爆发对我们的业务、经营业绩、流动性和财务造成了实质性的不利影响

条件。2020年并将持续到2022年，新冠肺炎大流行的持续影响显著影响了总体经济，特别是我们的业务，它可能会继续以多种方式对我们的业务产生负面影响。这些影响可能包括但不限于：

•个别餐厅因有员工可用或无法吸引、留住和激励员工而无法恢复正常营业时间；

•我们依赖的第三方，包括我们的特许经营商和供应商，未能履行各自对公司的义务，或他们履行义务的能力发生重大中断，这可能是由于他们自己的财务或运营困难或地区或国家供应链的问题造成的；

•商品成本的波动性；以及

•中断或不确定的情况持续一段时间，这可能会妨碍我们实现战略目标的能力，以及我们履行到期财政义务的能力。

新冠肺炎大流行或其他疾病爆发或类似公共卫生威胁的影响对我们的业务、运营结果、流动性和财务状况产生多大程度的实质性不利影响是高度不确定的，将取决于未来的发展。此类事态发展可能包括这种或其他健康威胁的地理传播和持续时间、这种或其他病毒的新变种的发展及其相关的严重性，以及各政府当局和其他第三方可能采取的应对未来疫情的行动。

新冠肺炎疫情对我们业务的影响可能是长期的，可能会继续对我们的业务、运营结果、流动性、现金流和财务状况产生不利影响，其中一些影响可能会很大，甚至在我们的餐厅完全重新开业后，也可能对我们按照疫情前的条件运营业务的能力造成不利影响。

与食肆经营和饮食业有关的风险

餐饮业竞争激烈，如果我们不能有效竞争，我们的业务将受到不利影响。

 

我们的每家公司和特许经营餐厅都与各种各样的餐厅竞争，从全国性和地区性的连锁餐厅到当地拥有的餐厅。以下是竞争的重要方面： 

•餐厅位置；

•适合餐饮业的优势商业地产；

•相互竞争的餐厅的数量和位置；

•设施的吸引力和维修保养；

•有能力开发和支持不断发展的技术，以提供一致和引人注目的客户体验；

•食品质量、新产品开发和价值；

•饮食趋势，包括营养含量；

•培训、礼貌和好客标准；

•吸引和留住高素质员工的能力；

•服务质量和速度；以及

•营销和广告计划的有效性，包括有效利用社交媒体平台和数字营销举措。

我们的回报和盈利能力可能会受到许多因素的负面影响，包括下文所述的因素。

 

餐饮服务业务以及公司和特许经营餐厅的业绩可能会受到以下因素的重大不利影响：

 

•消费者偏好，包括营养和饮食方面的考虑；

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•消费者的消费习惯；

•全球、国家、区域和地方经济状况；

•人口趋势； 

•交通模式；

•相互竞争的食肆的类型、数目和地点；以及

•能够以商业上可接受的条件续订租赁物业，如果有的话。

对新鲜农产品和其他食品频繁交付的依赖使食品服务企业面临因不利天气、食品安全警告、动物疾病爆发或其他我们无法控制的情况而导致的供应短缺或中断的风险，可能对配料的供应、质量和成本产生不利影响。我们无法有效管理供应链风险，这可能会增加我们的成本，并限制对餐厅运营至关重要的产品的供应。

此外，整个餐饮服务业，特别是我们的经营结果和财务状况，可能会受到不利趋势或发展的不利影响，特别是在新冠肺炎大流行之后的时期，例如：

 

•某些商品市场的波动性；

•食品价格上涨；

•食品安全问题和其他与食品有关的流行病、流感或病毒爆发(如冠状病毒)或其他疾病引起的健康问题；

•能源成本增加；

•劳动和雇员福利费用(包括增加最低时薪、就业税率、保健费用和工人补偿费用)；

•区域天气状况；

•是否有经验丰富的管理人员和小时工；以及

•其他一般性通胀影响。

低于我们目前估计的经营业绩可能会导致我们对某些长期资产产生减值费用，并可能关闭某些餐厅。

我们加盟商的财务业绩可能会对我们的业务产生负面影响。

由于我们的特许经营权很大，我们的财务业绩取决于我们特许经营商的运营和财务成功。我们从我们的特许经营商那里获得版税、广告费用，在某些情况下，还会收取租赁费。虽然我们的特许经营协议旨在要求我们的特许经营商保持品牌一致性，但如果我们保持对餐厅的所有权和控制权，相当大比例的特许经营餐厅可能会使我们面临其他情况下不会遇到的风险。如果我们的特许经营商没有以与我们的标准一致的方式成功地经营他们的餐厅，或者如果客户由于我们特许经营地点的食品质量或运营执行问题而产生负面体验，我们的品牌可能会受到损害，这反过来可能会对我们的业务产生负面影响。其他风险包括：

•特许经营商因遇到财务或其他困难而拖欠对我们的义务，例如无力支付包括特许权使用费、我们保留或有负债的租赁租金和某些贷款在内的财务义务；

•对因破产或破产程序而强制执行特许经营商义务的限制；

•由于资金紧张，无法参与业务战略的变化；

•没有按照规定的标准经营食肆，包括食物质量和安全；以及

•加盟商经营的其他业务的财务业绩对加盟商的整体财务业绩和状况的影响。

如果相当数量的特许经营商陷入财务困境，可能会损害我们的经营业绩。2022年，我们最大的十家特许经营商约占我们特许经营和许可总收入的37%。我们特许经营权收入的余额来自丹尼和科克剩余的233家特许经营商。

随着人口结构的变化，公司和特许经营餐厅的地点可能会失去吸引力。

 

我们公司和特许经营餐厅的成功很大程度上受地理位置的影响。随着人口结构的变化，目前的地点可能不再具有吸引力。未来，餐馆所在的经济或其他条件可能会下降，可能会导致这些地点的销售额下降。

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食品安全和质量问题可能会对我们的业务和盈利能力产生负面影响。

 

食源性或水源性疾病的事件或报告，或其他食品安全问题、食品污染或篡改、员工卫生和清洁失误、员工不当行为或我们的餐厅或供应商存在传染病可能导致产品责任或其他索赔。此类事件或报告可能会对我们的品牌和声誉造成负面影响，而这些报告导致的客户流量下降可能会对我们的收入和利润造成负面影响。与我们无关的其他餐厅品牌发生的类似事件或报告也可能造成负面宣传，这可能会对消费者对我们的行为产生负面影响。此外，如果发生地区性或全球性卫生大流行，取决于其地点、持续时间和严重程度，我们的业务可能会受到严重影响。

 

我们依赖国内和国际供应商，以及我们的特许经营商，提供高质量的配料，并遵守适用的法律和行业标准。如果我们的一家国内或国际供应商未能达到我们的质量标准或国内或国际食品行业标准，可能会导致我们的供应链中断，并对我们的品牌、我们的业务和盈利能力产生负面影响。我们无法管理产品召回或产品相关诉讼等事件，也可能导致我们的业绩受到影响。

负面宣传，或未能有效应对负面宣传，可能会损害我们品牌的声誉。

像我们这样的多单位餐饮服务企业可能会受到任何类型的广泛负面宣传的实质性和不利影响，包括食品安全、流感或病毒(如冠状病毒)的爆发或其他健康问题、犯罪活动、客人歧视、骚扰、员工关系或其他经营问题。越来越多地使用社交媒体平台增加了负面宣传的速度和范围，可能会阻碍我们快速有效地回应此类报告的能力。无论指控或投诉是否准确或有效，对某一特定餐厅或有限数量餐厅的负面宣传可能会对公众对我们任何品牌的印象造成不利影响。

总体经济状况的下降可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

 

消费者的消费习惯，包括在像我们这样的餐厅就餐时的可自由支配支出，受到许多因素的影响，包括：

 

•当前的经济状况，包括利率；

•能源成本，特别是汽油价格；

•通胀压力，包括食品杂货价格；

•就业水平；

•薪金和工资率，包括税率；以及

•消费者信心。

由于消费信贷供应、能源价格上涨、通货膨胀、利率上升、失业、战争、恐怖主义活动或其他不可预见的事件的反应，国内和国际经济的疲软或不确定性可能对消费者的消费习惯产生不利影响，从而可能导致业务收入减少。

如果我们不能招聘、培养和留住有才华的员工，我们的业务可能会受到影响。

 

我们未来的成功在很大程度上取决于我们关键管理人员的持续服务和表现。我们未来的业绩将取决于我们吸引、激励和留住这些和其他关键官员和关键团队成员的能力，特别是区域和区域经理以及餐厅总经理。对这些员工的竞争非常激烈。

如果我们不能吸引或留住主要官员和团队成员，我们的继任规划和运作可能会受到实质性的不利影响。我们继续招聘、留住和激励管理层和其他员工，以维持我们目前的业务并支持我们预期的增长。在招聘和留住不同地点的团队成员方面，我们已经并可能继续遇到挑战。

涉及发展战略的风险

我们的增长战略取决于我们和我们的特许经营商开设新餐厅的能力。新餐厅开业的延迟或失败可能会对我们计划的增长和经营业绩产生不利影响。

新餐厅的发展可能会受到以下风险的不利影响：

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•找不到合适的加盟商；

•公司和/或特许经营商的成本和资本可获得性；

•竞争食肆选址；

•洽谈优惠的餐厅用地购买或租赁条件；

•无法获得所有必要的政府批准和许可；

•工程竣工延误；

•材料成本；

•寻找、招聘和培训合格的餐厅经理的挑战；

•开业后未达到预期收入或现金流的发达餐厅；

•不同于国内发展的国际业务增长所特有的挑战；以及

•总体经济状况。

由于客户对我们品牌的认知度较低、我们对这些市场的不熟悉以及其他因素，我们的品牌向国际市场扩张可能会带来更大的风险。

我们的特许经营商目前经营的国际市场，以及我们的特许经营商可能进入美国以外的任何额外市场，与我们的国内市场相比有许多不同。在这些市场，消费者对丹尼品牌的熟悉度可能较低，竞争条件、消费者品味以及经济、政治和健康状况也不同。此外，以经济高效和及时的方式采购高质量的原料和其他商品也存在风险。因此，特许经营的国际餐厅可能需要更长的时间才能达到预期的销售额和利润水平，或者可能永远不会达到，从而影响品牌的整体增长和盈利能力。建立品牌知名度可能需要比预期更长的时间，这可能会对我们在这些市场的盈利能力产生负面影响。

我们在国际市场上受到政府法规的约束，这会影响我们与国际特许经营商的业务往来。其中包括反垄断和税收要求、反抵制法规、进出口/海关和其他国际贸易法规、《美国爱国者法》和《反海外腐败法》。如果不遵守任何此类法律要求，我们可能会承担金钱责任和其他制裁，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。

法律和监管风险

诉讼可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

我们面临前、现任或未来员工、客户、加盟商、供应商、房东、监管机构、股东或其他人提出的投诉或诉讼的风险，或不时涉及这些投诉或诉讼。我们评估或有事项，以确定我们财务报表中潜在应计项目的可能性和可能损失的范围。如果很可能发生了负债，并且损失金额可以合理估计，则应计估计损失或有事项。由于诉讼本质上是不可预测的，可能会出现不利的解决方案，因此评估或有可能是高度主观的，需要对未来事件做出判断。我们定期审查或有事项，以确定应计项目和相关披露的充分性。然而，最终损失的金额可能与这些估计不同。如果判决不在保险范围内，或者大大超出了我们对任何索赔的保险范围，可能会对我们的财务状况或运营结果产生重大不利影响。此外，无论针对我们的任何索赔是否有效，或者我们是否被发现负有责任，索赔可能是昂贵的辩护，并可能分散管理层的注意力从运营上转移，并损害我们的业绩。此外，索赔引起的负面宣传可能会损害我们的业务或我们的特许经营商的业务。

我们修订和重述的章程规定，特拉华州衡平法院将是我们股东可能提起的某些类型的诉讼和诉讼的独家论坛，这可能限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或代理人的纠纷中获得有利的司法论坛的能力。

我们经修订和重述的附例规定，根据《特拉华州公司法》(DGCL)的适用条款，除非我们的董事会代表公司以书面形式同意选择替代法院，否则特拉华州衡平法院应是任何和所有内部公司索赔的唯一和独家法院，包括但不限于：

•代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序；

•任何声称公司的任何股东、董事、高管、其他员工或股东对我们或我们的股东负有的受托责任违约的诉讼；

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•根据DGCL的任何规定引起的或DGCL授予特拉华州衡平法院管辖权的任何诉讼；以及

•任何主张受内政原则管辖的针对我们的索赔的行为。

这些规定不适用于为强制执行经修订的1934年《证券交易法》(下称《交易法》)产生的义务或责任而提起的诉讼，也不适用于美利坚合众国联邦地区法院具有专属管辖权的任何索赔。此外，修订后的1933年证券法第22条(“证券法”)赋予联邦法院和州法院对所有此类证券法诉讼的同时管辖权。因此，州法院和联邦法院都有管辖权受理此类索赔。

我们的股东不能放弃遵守联邦证券法及其下的规则和条例。任何购买或以其他方式取得本公司股本股份权益的人士或实体，将被视为知悉并同意本公司前述经修订及重述的附例的规定。

虽然特拉华州法院已经确定这种选择的法院条款在事实上是有效的，但股东仍然可以寻求在专属法院条款指定的地点以外的地点提出索赔。在这种情况下，我们期望大力主张我们修订和重述的章程的专属论坛条款的有效性和可执行性。这可能需要与在其他司法管辖区解决这类诉讼相关的大量额外费用，而且不能保证这些规定将由这些其他司法管辖区的法院执行。

这种法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力。如果任何其他有管辖权的法院发现我们修订和重述的附例中的专属法院条款不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决争端相关的额外费用。

许多政府法规影响着我们的业务，我们不遵守这些法规可能会对我们的业务产生不利影响。

 

除其他事项外，我们还受联邦、州、当地和国际法律法规的约束：

 

•食品的制备、标签、广告和销售；

•卫生设施；

•健康和消防安全；

•土地使用、标志限制和环境事项，包括与应对气候变化努力有关的事项；

•员工保健要求，包括保健改革法的实施和不确定的法律、法规和费用影响；

•管理和保护我们的客人、员工和加盟商的个人数据；

•支付卡监管及相关行业规则；

•酒精饮料的销售；

•雇用和就业做法，包括最低工资和小费信用法以及公平的劳工标准；以及

•《美国残疾人法案》。

我们有相当一部分员工的工资是最低工资。因此，提高最低工资或减少允许的小费抵免(这会减少某些州被视为支付给小费员工的工资)会增加我们的劳动力成本。我们试图通过定价和各种成本控制努力来抵消最低工资的增加；然而，不能保证我们将来会成功地进行这些努力。

我们的特许经营商制度的运作也受到一些州颁布的法规和联邦贸易委员会颁布的规则的约束。由于我们的国际特许经营，我们受到世界各地政府法规的影响，影响我们与国际特许经营商的业务方式。其中包括反垄断和税收要求、反抵制法规、进出口/海关和其他国际贸易法规、《美国爱国者法》和《反海外腐败法》。此外，鉴于我们的餐厅主要集中在加利福尼亚州，该州法规的变化可能会对我们的运营产生不成比例的影响。如果我们或我们的加盟商未能遵守这些法律和法规，我们或我们的加盟商可能会面临关闭餐厅、罚款、处罚和诉讼，这可能代价高昂，并可能对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。此外，日后制定额外法例规管专营权关系，可能会对我们的运作造成不良影响。

我们执行了《病人保护和平价医疗法案》和《医疗保健和教育负担能力协调法案》的各个方面。然而，法律或其他相关要求可能会发生变化。

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我们还受到联邦、州、当地和国际法律的约束，以规范特许经营权的提供和销售。这些法律对特许经营权的提供和销售中的特许经营人提出登记和披露要求，并可能包含取代特许经营协议条款的条款，包括对特许经营人终止特许经营和改变特许经营安排的能力的限制。

 

现有和不断变化的法律和法规要求，以及对环境、社会和治理问题的日益关注，可能会对我们的品牌、业务、运营结果和财务状况产生不利影响。

投资者、环保活动人士、媒体、政府和非政府组织越来越关注社会和环境的可持续性问题，包括包装和废物、动物健康和福利、人权、气候变化、温室气体和土地、能源和水的使用。因此，我们不仅感受到了来自股东的更大压力，而且他们现在对我们有更高的期望，希望我们提供更多的披露，并就各种环境和社会问题做出承诺、建立目标或设定目标，并采取必要的行动来实现这些承诺、目标和指标。如果我们不能有效地解决社会和环境可持续性问题，消费者对我们品牌的信任可能会受到影响。此外，实现我们的承诺、目标和指标所需的行动可能导致市场、运营、执行和其他成本，这可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。如果我们不能有效地管理我们、我们的特许经营商和我们的供应链与社会和环境可持续性相关的风险或成本，我们的运营结果和财务状况可能会受到不利影响。

作为共同雇主承担责任可能会对我们的业务产生不利影响

共同雇主地位是特许经营和劳动就业法的一个发展中领域，可能会受到立法、行政机关解释或法理发展的影响，这些变化可能会在未来增加特许人的责任。2022年9月，国家劳动关系委员会提出了一项新规则，允许主张联合雇佣关系的一方通过使用间接和保留的控制形式对雇员的基本雇佣条款和条件产生影响的证据来建立联合雇主地位。如果采用这一更广泛的标准，我们可能会对特许经营商的不公平劳动行为和其他违规行为负责，或者可能被要求对特许经营商的员工进行集体谈判，这些员工是独立的雇主。在这种情况下，我们的运营成本可能会因为需要修改业务做法、增加诉讼、政府调查或诉讼、行政执法行动、罚款和民事责任而增加。由于共同的雇主标准和地位而对我们提出的员工索赔，除了法律和财务责任外，还可能造成负面宣传，可能对我们的品牌产生不利影响，并转移财务和管理资源。这些索赔数量的显著增加或成功索赔数量的增加可能会对我们的品牌声誉造成不利影响，这可能会造成重大损害。

如果我们的内部控制无效，我们可能无法准确报告财务结果或防止欺诈。

我们的管理层负责建立和维护对财务报告的有效内部控制。财务报告的内部控制是根据美国公认的会计原则，为外部目的的财务报告的可靠性提供合理保证的过程。我们保持一个文件化的内部控制系统，该系统由公司的全职内部审计部门审查和测试。内部审计部门直接向董事会审计和财务委员会报告。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制并不是为了提供绝对的保证，即我们将防止或发现财务报表的错误陈述或欺诈。任何未能维持有效的财务报告内部控制制度的情况，都可能限制我们准确和及时报告财务结果或发现和防止舞弊的能力。重大的财务报告失败或财务报告内部控制的重大缺陷可能会导致投资者信心丧失和我们普通股的市场价格下跌。

现有会计规则的改变或对当前会计做法的质疑可能会对我们报告的财务业绩产生不利影响。

会计准则的改变可能会对我们报告的财务结果产生重大影响。新的声明和对声明的不同解释已经发生，并可能在未来发生。此外，公认会计原则和相关会计声明、实施准则和解释非常复杂，涉及我们的许多主观假设、估计和判断。这些原则或其解释的改变，或我们对潜在假设、估计和判断的改变，可能会显著改变我们报告或预期的财务业绩。

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信息技术风险

计算机系统、信息技术的故障，或提供持续安全网络的能力，或针对我们计算机系统的网络攻击，都可能对我们的声誉和业务造成实质性损害。

我们和我们的特许经营商在很大程度上依赖计算机系统和信息技术来开展业务和高效运营。我们已经建立了监控措施，旨在保护我们的计算机系统、销售点系统以及我们的信息技术平台和网络免受外部威胁。这些控制包括年度主动风险评估、高级全面数据威胁分析、识别商业电子邮件泄露和适当的安全意识教育。我们董事会的审计和财务委员会负责监督我们的网络安全风险管理计划，并定期审查关于网络安全指标、数据隐私和其他信息技术风险的报告。

我们接收并维护有关我们的客人、员工和加盟商的某些个人信息。我们对此信息的使用受国际、联邦和州法规以及某些第三方合同中包含的条件的约束。如果我们的网络安全受到威胁，这些信息被未经授权的人获取或不当使用，可能会对我们的声誉、运营、运营结果和财务状况产生不利影响，并可能导致针对我们的诉讼或施加处罚。随着隐私和信息安全法律法规的变化或网络风险的演变，我们可能会产生额外的成本，以确保我们保持合规。

重大系统故障或中断、网络攻击导致我们的信息技术系统安全受到破坏，或其他未能维护安全的网络网络可能会导致我们的运营效率降低、数据丢失或被盗用、业务中断，或可能影响向餐厅提供食物或供应商付款或员工工资等财务功能。我们有灾难恢复和业务连续性计划，旨在预测和缓解此类故障，但可能需要大量资本投资来纠正这些问题，或者更有可能在短期内影响现金流。

我们的某些业务流程和服务依赖于第三方。这些第三方供应商的失败或无法履行使我们面临风险，包括业务中断和成本增加。

我们依赖供应商和其他第三方来运营我们业务的某些方面。我们使用的一些第三方业务流程包括信息技术、支付处理、礼品卡授权和处理、员工福利、第三方交付和其他业务服务。我们进行第三方尽职调查，并寻求获得合同保证，即我们的供应商将保持足够的控制，例如针对数据泄露的足够安全。然而，我们的供应商未能保持足够的控制或遵守我们的期望和标准，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

与负债相关的风险

用于确定LIBOR利率的方法的变化和逐步取消LIBOR可能会影响我们的财务业绩。

我们的信贷安排下的借款以伦敦银行同业拆借利率为基础，按浮动利率计息。此外，我们有利率互换被指定为现金流对冲，以对冲我们因支付预期名义债务到期的LIBOR而导致的未来现金流的可变性。Libor和某些其他利率“基准”可能会受到监管指导和/或改革的影响，这可能会导致我们当前或未来债务协议和利率互换下的利率表现与过去不同，或导致其他意想不到的后果。负责监管伦敦银行间同业拆借利率的金融市场行为监管局(FCA)宣布，打算在2023年年中之前停止所有此类利率。另类参考利率委员会(下称“另类参考利率委员会”)建议，有担保隔夜融资利率(“SOFR”)是代表替代美元-伦敦银行同业拆息用于债务及衍生金融工具的最佳做法的利率。虽然新信贷安排已考虑以另一种方法取代LIBOR，但目前尚不清楚可能演变的计算LIBOR的新方法，而这种新方法可能会对本公司现时或未来债务及利率掉期的利率产生不利影响。

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我们的负债可能会对我们的财务状况和运营产生不利影响。

 

截至2022年12月28日，我们的总债务为2.727亿美元，其中包括融资租赁。虽然我们相信我们现有的现金余额、运营资金和信贷安排下的可用金额将足以满足我们的现金流和流动性需求，但我们可以寻求额外的资金来源，包括产生额外的债务或通过出售房地产来保持足够的现金流，以满足我们持续的运营需求，支付利息和预定债务摊销，并为预期的资本支出提供资金。我们没有计划在2026年8月之前到期的实质性债务。管理我们大部分债务的信贷协议包含各种契约，这些契约可能会限制我们利用融资、合并、收购或其他公司机会以及为我们的运营提供资金的能力，从而对我们的业务产生不利影响。我们信贷协议的限制也可能限制我们未来回购股票的能力。如果我们未来承担更多债务，公约对我们活动的限制以及与这种增加的债务水平相关的风险通常可能会增加。如果我们无法在当前债务到期时偿还或再融资，我们可能会拖欠债务，贷款人可以选择宣布所有未偿还金额立即到期和支付，并终止所有延长进一步信贷的承诺。有关我们负债的更多信息，请参阅“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源”。

与我们普通股相关的风险

许多因素，包括那些我们无法控制的因素，都会影响我们普通股的交易价格。

 

经济报告或大宗商品价格等因素，以及竞争对手的负面或正面声明，无论该报告是否与我们的业务直接相关，都可能对我们普通股的交易价格产生影响。除了投资者对我们前景的预期外，我们普通股的交易活动还可以反映机构持有人的投资组合策略和投资配置变化，以及我们的股票回购计划等非运营举措。不断变化的业务战略或未能达到市场预期的任何情况，无论是在同店销售额、餐厅单位增长、每股收益或其他指标上，都可能导致我们的股价下跌。

 

Item 1B. 未解决的员工意见

 

没有。

Item 2. 属性

 

大多数丹尼的餐厅都是独立的设施，物业规模平均约为1英亩。餐厅建筑的平均面积在3800-5000平方英尺之间，允许它们平均容纳110-170名客人。科克的大多数餐厅都附属于购物中心。餐厅建筑的平均面积在4000-5000平方英尺之间，允许它们平均容纳135-170名客人。

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截至2022年12月28日，我们的餐厅数量和位置如下：

美国--丹尼的						公司						特许经营/特许经营						总计
阿拉巴马州						—						7						7
阿拉斯加州						—						1						1
亚利桑那州						1						84						85
阿肯色州						—						10						10
加利福尼亚						22						343						365
科罗拉多州						—						19						19
康涅狄格州						—						5						5
特拉华州						—						1						1
哥伦比亚特区						—						2						2
佛罗里达州						9						115						124
佐治亚州						—						12						12
夏威夷						2						4						6
爱达荷州						—						10						10
伊利诺伊州						—						47						47
印第安纳州						—						34						34
爱荷华州						—						3						3
堪萨斯州						—						5						5
肯塔基州						—						11						11
路易斯安那州						—						6						6
缅因州						—						3						3
马里兰州						—						24						24
马萨诸塞州						2						4						6
密西根						—						14						14
明尼苏达州						—						17						17
密西西比州						—						4						4
密苏里						—						30						30
蒙大拿州						—						3						3
内布拉斯加州						—						3						3
内华达州						7						32						39
新汉普郡						2						—						2
新泽西						—						7						7
新墨西哥州						—						29						29
纽约						—						41						41
北卡罗来纳州						—						21						21
北达科他州						—						3						3
俄亥俄州						—						35						35
俄克拉荷马州						—						10						10
俄勒冈州						—						22						22
宾夕法尼亚州						—						35						35
罗德岛						—						3						3
南卡罗来纳州						3						8						11
南达科他州						—						1						1
田纳西州						—						5						5
德克萨斯州						14						191						205
犹他州						—						25						25
佛蒙特州						2						—						2
维吉尼亚						2						19						21
华盛顿						—						41						41
西弗吉尼亚州						—						4						4
威斯康星州						—						22						22
怀俄明州						—						4						4
全部国内--丹尼的						66						1,379						1,445

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国际-丹尼百货公司						公司						特许经营/特许经营						总计
加拿大						—						84						84
哥斯达黎加						—						3						3
新泽西州库拉索市						—						1						1
萨尔瓦多						—						2						2
关岛						—						2						2
危地马拉						—						4						4
洪都拉斯						—						6						6
印度尼西亚						—						2						2
墨西哥						—						15						15
新西兰						—						7						7
菲律宾						—						10						10
波多黎各						—						15						15
阿拉伯联合酋长国						—						5						5
英国						—						1						1
道达尔国际--丹尼的						—						157						157
全部国内--丹尼的						66						1,379						1,445
道达尔-丹尼的						66						1,536						1,602
美国--科克百货						公司						特许经营/特许经营						总计
佛罗里达州						8						46						54
全部国内-科克的						8						46						54
总计						74						1,582						1,656

在我们1,656家餐厅中，我们对餐厅物业的兴趣包括：

			公司餐厅						特许经营餐厅						总计
自有物业			16						61						77
租赁物业			58						153						211
			74						214						288

 

我们通常能够在餐厅租约按当时的市场价格到期时续签。剩余的租约期限从不到一年到大约40年不等，包括可选的续约期。

我们的公司办公室包括南卡罗来纳州斯帕坦堡的一栋自有建筑，以及德克萨斯州欧文和佛罗里达州奥兰多的租赁建筑。斯帕坦堡办公室是一座18层、187,000平方英尺的办公楼，我们占据了16层，大楼的一部分租给了其他人。

 

有关我们几乎所有物业的产权负担的信息，请参阅我们的合并财务报表附注10。

 

Item 3. 法律诉讼

有各种针对我们或间接涉及我们的索赔和未决法律诉讼，这些索赔和诉讼都是在正常业务过程中附带和引起的。管理层认为，根据目前掌握的信息，与这些诉讼和索赔有关的最终责任不会对公司的综合经营业绩或财务状况产生重大影响。

 

Item 4. 煤矿安全信息披露

 

不适用。

 

19

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第II部

 

Item 5. 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券

 

市场信息

 

我们的普通股在纳斯达克资本市场(“纳斯达克”)挂牌交易，交易代码为“DEN”。截至2023年2月23日，我们的普通股流通股为56,424,922股，我们普通股的登记和实益持有人约为41,000股。

 

股息和股份回购

我们的信贷安排允许支付现金股息和/或回购我们的普通股，但受某些限制，并在支付任何此类股息或股票购买之前和之后继续维持所有相关契诺。可用于以下股息或股份回购的总金额如下：

•如果综合杠杆率(定义见经修订的信贷协议)为3.5倍或以上，则不超过5,000,000美元；如果综合杠杆率低于3.5倍，则不超过5,000,000美元，前提是在付款后，循环信贷安排下至少维持2,000万美元的可用资金；以及

•额外的年度总额相当于截至2021年8月16日我们普通股流通股数量的0.05倍，加上在该日期之后发行的每一股我们普通股。

尽管我们在历史上从未派发过现金股息，但近年来我们进行了股票回购。下表提供了截至2022年12月28日的季度内我们普通股股票回购的相关信息。

期间						购买的股份总数						每股平均支付价格(1)						作为公开宣布的计划的一部分购买的股票总数 (2)						根据这些计划可能尚未购买的股票的大约美元价值 (2)
						(以千为单位，每股除外)
2022年9月29日-2022年10月26日						262						$	9.85					262						$	157,702
October 27, 2022 – November 23, 2022						51						11.53						51						$	157,115
2022年11月24日-2022年12月28日						460						9.96						460						$	152,527
总计						773						$	10.45					773

(1)每股平均支付价格不包括佣金。

(2)2019年12月2日，我们宣布董事会批准了一项新的股票回购计划，授权我们额外回购至多2.5亿美元的普通股(除了先前的授权之外)。此类回购可不时在公开市场(包括根据《交易法》第10b5-1条规定的规则10b5-1规定的预先安排的股票交易计划)或私下协商的交易中进行，视市场和商业条件而定。在截至2022年12月28日的季度内，根据这项股份回购计划，我们购买了773,152股普通股，总代价约为780万美元。

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性能图表

 

下图比较了截至2022年12月28日的五个财年(2017年12月27日至2022年12月28日)我们普通股的累计总股东回报与罗素2000®指数的累计总回报以及我们选择的一个同行组，我们认为这些公司构成了我们行业中在规模和构成上与我们相当的上市公司的代表性样本。我们在2022年修订了这个同龄人组，以更接近地反映我们行业可比公司的代表性样本。按照美国证券交易委员会监管的要求，下图还显示了前同业群体的累计回报。图表假设在2017年12月27日(2017财年的最后一天)，公司的普通股、罗素2000®指数以及当前和以前的同行组各投资了100亿美元，所有股息都进行了再投资。

五年累计股东总回报比较

假设在2017年12月27日投资100美元

假设股息再投资

截至2022年12月28日的财年

 

 

			罗素2000® 索引(1)						当前对等组(2)						前同行小组(3)						丹尼公司
2017年12月27日			$	100.00					$	100.00					$	100.00					$	100.00
2018年12月26日			$	87.26					$	105.53					$	105.41					$	121.34
2019年12月25日			$	111.72					$	111.48					$	111.65					$	151.12
2020年12月30日			$	133.69					$	130.52					$	130.40					$	105.30
2021年12月29日			$	153.33					$	136.60					$	136.25					$	117.16
2022年12月28日			$	119.04					$	116.55					$	116.81					$	67.16

 

(1)罗素2000指数是一个由2000家公司组成的广泛的股票市场指数，衡量美国股市中小盘股的表现。截至2022年12月28日，该指数成分股公司的加权平均市值约为28亿美元，市值中值约为10亿美元。

(2)目前的同业集团由15家经营餐饮业的上市公司组成。同业集团包括以下公司：BJ‘s Restaurants，Inc.(BJRI)，Bloomin’Brands，Inc.(BLMN)，Brinker International，Inc.(EAT)，Cracker Barrel Old Country Store，Inc.(CBRL)，Del Taco Restaurants，Inc.(Taco)，Dine Brands Global，Inc.(Dine Brands Global，Inc.)，El Pollo Loco Holdings，Inc.(Loco)，Fiesta Restaurant Group，Inc.(FRGI)， Jack in the Box Inc.(Jack)、Noodles&Company(NDLS)、Ruth‘s Hostality Group，Inc.(Ruth)、Shake Shack，Inc.(Shak)、Texas Roadhouse，Inc.(TXRH)、The Cheesecake Factory Inc.(Cake)和WingStop Inc.(WingStop Inc.)。

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(3)前一个同业集团由14家经营餐饮业的上市公司组成。同业集团包括以下公司：BJ‘s Restaurants，Inc.(BJRI)，Bloomin’Brands，Inc.(BLMN)，Brinker International，Inc.(EAT)，Cracker Barrel Old Country Store，Inc.(CBRL)，Del Taco Restaurants，Inc.(Taco)，Dine Brands Global，Inc.(Dine Brands Global，Inc.)，El Pollo Loco Holdings，Inc.(Loco)，Fiesta Restaurant Group，Inc.(FRGI)， Jack in the Box Inc.(Jack)、Ruth‘s Hotality Group，Inc.(Ruth)、Shake Shack，Inc.(Shak)、Texas Roadhouse，Inc.(TXRH)、The Cheesecake Factory Inc.(Cake)和WingStop Inc.(WingStop Inc.)。

Item 6. 已保留

Item 7. 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析

 

以下讨论应与我们的合并财务报表及其附注结合起来阅读。

概述

我们通过品牌来管理我们的业务，因此我们确定了两个运营部门，Denny‘s和Keke’s。此外，我们还将Denny‘s确定为一个需要报告的部门。丹尼的可报告部分包括所有公司以及特许经营和特许经营的丹尼餐厅的业绩。

丹尼的餐厅在50个州、哥伦比亚特区、两个美国领土和12个外国经营，主要集中在加利福尼亚州(占餐厅总数的23%)、德克萨斯州(13%)和佛罗里达州(8%)。截至2022年12月28日，丹尼的品牌由1,602家特许经营、特许经营和公司餐厅组成。在这一数字中，丹尼的餐厅中有1,536家是特许经营或特许经营的，占餐厅总数的96%，66家是公司餐厅。

我们于2022年7月20日以8250万美元的收购价收购了科克。我们科克的经营部门包括所有公司和特许经营的科克餐厅的业绩。截至2022年12月28日，科克的品牌由佛罗里达州的54家特许经营和公司餐厅组成。在这一数字中，46家科克餐厅是特许经营的，占科克餐厅总数的85%，8家是公司餐厅。

所有经营部门的主要收入来源是我们公司餐厅的食品和饮料销售，以及从我们的特许经营商经营的餐厅收取的特许权使用费、广告收入、初始费用和其他费用，包括入住率收入。公司和特许经营餐厅的销售和客流量都受到我们营销活动的成功、新产品推出、产品质量提升、客户服务、非酒店就餐选择的可用性和菜单定价的影响，以及外部因素，包括竞争、影响消费者支出的经济状况以及客人口味和偏好的变化。公司餐厅的销售额以及特许经营餐厅的特许权使用费、广告和手续费收入也受到新餐厅开业、现有餐厅关闭、将公司餐厅出售给特许经营商以及从特许经营商手中收购餐厅的影响。

公司餐厅销售成本在两个主要领域受到波动性的影响：工资和福利成本以及产品成本。这种波动在新冠肺炎大流行期间和之后产生了特别大的影响。工资和福利成本的波动主要是由于工资率的变化和与劳动力有关的费用的增加，如医疗福利成本和工人补偿成本。此外，客人数量和商店级劳动力投资的变化会影响工资和福利成本占销售额的百分比。我们餐厅销售的许多产品都受到商品定价的影响，因此受到价格波动的影响。这种波动是由我们根本无法控制的因素造成的，而且往往是不可预测的。一般来说，我们根据市场价格购买食品，或者在与供应商的采购协议中设定固定价格。在通货膨胀的大宗商品环境中，我们锁定某些关键大宗商品价格的能力对于控制食品成本至关重要。此外，我们在菜单管理方面的持续成功帮助我们提供菜单项，为客户提供具有吸引力的价值，同时保持有吸引力的产品成本和盈利能力。包装成本和递送费用(作为其他运营费用的组成部分)也会随着递送和场外销售的变化而波动。

我们的财政年度将在12月的最后一个星期三结束。因此，每隔五年或六年，财政年度就会增加第五十三周。2022财年和2021财年各包括52周的运营，而2020财年包括53周的运营。我们估计，额外的运营周在2020年增加了约630万美元的运营收入。

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影响可比性的因素

2022年、2021年和2020年，以下因素影响了我们结果的可比性：

•公司餐厅销售额从2020年的1.182亿美元增加到2021年的1.75亿美元和2022年的1.998亿美元，主要得益于我们从2020年开始的新冠肺炎疫情中逐步恢复。

•特许权使用费收入作为特许经营和许可收入的一部分，从2020年的6,750万美元增加到2021年的1.034亿美元和2022年的1.139亿美元，这也与我们从新冠肺炎大流行中恢复有关。

•初费和其他费用从2020年的730万美元和2021年的800万美元增加到2022年的2830万美元。这一增长是2022年初开始的厨房现代化计划的结果。我们向我们的特许经营商开出账单，并在安装相关设备时确认收入，并将相同金额记录为其他直接成本的组成部分。大部分安装工作于2022年完成。因此，由于这一计划的影响减少，预计2023年初始费用和其他费用将大幅降低。

•作为特许经营和特许经营收入的组成部分，入住率收入是将餐厅出租或转租给特许经营商的结果。当餐厅被出售、租赁或转租给特许经营商时，与这些餐厅相关的占用成本从公司餐厅销售成本转移到特许经营和许可证收入成本，以匹配相关的占用收入。此外，随着与特许经营商的租约或转租到期，如果特许经营商与房东签订直接租约，特许经营权占用收入和成本可能会下降。入住率收入从2020年的4190万美元下降到2022年的3860万美元，主要是由于租赁到期。截至2022年底，我们有214家特许经营餐厅是从Denny‘s租赁或转租的，而2020年底这一数字为265家。

•在截至2022年12月28日的年度内，科科的总收入不到总合并收入的2%，因此，科科的运营部门包括在其他部门报告中。第7项中讨论的信息。除非另有说明，否则管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析与丹尼的品牌有关。

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营运说明书

			财政年度结束
			2022年12月28日												2021年12月29日												2020年12月30日
			(千美元)
收入：
公司餐厅销售			$	199,753					43.8		%				$	175,017					44.0		%				$	118,160					40.9		%
特许经营和特许经营收入			256,676						56.2		%				223,157						56.0		%				170,445						59.1		%
营业总收入			456,429						100.0		%				398,174						100.0		%				288,605						100.0		%
公司餐厅销售成本，不包括折旧和摊销(A)：
产品成本			53,617						26.8		%				42,982						24.6		%				29,816						25.2		%
工资总额和福利			76,412						38.3		%				65,337						37.3		%				51,684						43.7		%
入住率			15,154						7.6		%				11,662						6.7		%				11,241						9.5		%
其他运营费用			34,275						17.2		%				26,951						15.4		%				21,828						18.5		%
公司餐厅销售总成本，不包括折旧和摊销			179,458						89.8		%				146,932						84.0		%				114,569						97.0		%
特许经营权和许可证收入的成本(A)			135,327						52.7		%				109,140						48.9		%				94,348						55.4		%
一般和行政费用			67,173						14.7		%				68,686						17.3		%				55,040						19.1		%
折旧及摊销			14,862						3.3		%				15,446						3.9		%				16,161						5.6		%
营业(收益)、亏损和其他费用，净额			(1,005)						(0.2)		%				(46,105)						(11.6)		%				1,808						0.6		%
总运营成本和费用(净额)			395,815						86.7		%				294,099						73.9		%				281,926						97.7		%
营业收入			60,614						13.3		%				104,075						26.1		%				6,679						2.3		%
利息支出，净额			13,769						3.0		%				15,148						3.8		%				17,965						6.2		%
其他营业外收入，净额			(52,585)						(11.5)		%				(15,176)						(3.8)		%				(4,171)						(1.4)		%
所得税前净收益(亏损)			99,430						21.8		%				104,103						26.1		%				(7,115)						(2.5)		%
所得税准备金(受益于)			24,718						5.4		%				26,030						6.5		%				(1,999)						(0.7)		%
净收益(亏损)			$	74,712					16.4		%				$	78,073					19.6		%				$	(5,116)					(1.8)		%

(a)公司餐厅销售额的成本百分比是公司餐厅销售额的百分比。特许经营成本和特许经营收入百分比是特许经营和特许经营收入的百分比。所有其他百分比均为总营业收入的百分比。

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统计数据

			财政年度结束
			2022年12月28日						2021年12月29日						2020年12月30日
			(千美元)
丹尼的
公司平均单位销售额			$2,985						$2,709						$1,812
特许经营平均单位销售额			$1,729						$1,597						$1,181
公司当量单位(A)			65						65						65
专营权等值单位(A)			1,561						1,581						1,614
公司同店销售额同比增加(减少)(B)(C)			10.4%						55.3%						(36.7)%
国内特许同店销售额同比增长(下降)(B)(C)			6.0%						40.1%						(30.9)%
科克的(d)(e)
公司平均单位销售额			$772						$—						$—
特许经营平均单位销售额			$802						$—						$—
公司当量单位(A)			4						—						—
专营权等值单位(A)			20						—						—

(a)当量单位按规定时间段内未清偿单位的加权平均数计算。

(b)同店销售额包括上一年同期开业的公司餐厅或未合并的特许经营和特许餐厅的销售额。虽然我们没有将特许经营和特许销售作为收入记录在我们的合并财务报表中，但我们相信国内特许同店销售信息有助于投资者了解我们的财务业绩，因为我们基于销售的特许权使用费是根据特许经营销售额的百分比计算的。因此，国内特许同店销售应被视为对我们根据GAAP报告的业绩的补充，而不是替代。

(c)2022家可比餐厅的前一年金额没有重报。

(d)科克报告的统计数据是从收购日期开始计算的，没有按年计算。

(e)由于收购在截至2022年12月28日的一年内完成，科克的同店销售数据没有报告。

单位活动

			财政年度结束
			2022年12月28日						2021年12月29日						2020年12月30日
丹尼的
公司餐厅，期初			65						65						68
从加盟商手中收购的单位			1						—						—
已关闭的单位			—						—						(3)
期末			66						65						65
特许经营及领有牌照的食肆，期间开始			1,575						1,585						1,635
已打开的单位			28						20						20
公司收购的单位			(1)						—						—
已关闭的单位			(66)						(30)						(70)
期末			1,536						1,575						1,585
餐厅总数，期末			1,602						1,640						1,650

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			财政年度结束
			2022年12月28日						2021年12月29日						2020年12月30日
科克的
公司餐厅，期初			—						—						—
已获取的单位			8						—						—
期末			8						—						—
特许经营及领有牌照的食肆，期间开始			—						—						—
已打开的单位			2						—						—
已获取的单位			44						—						—
期末			46						—						—
餐厅总数，期末			54						—						—

公司餐饮运营

2022年公司同店销售额同比增长10.4%，2021年同比增长55.3%。2022年公司餐厅销售额增加了2470万美元，增幅为14.1%，这主要是由于价格上涨导致公司同店销售额增长10.4%，以部分抵消通胀成本。销售额的增长包括来自可口可乐的620万美元。该公司2021年餐厅销售额增加5,690万美元，增幅48.1%，主要原因是公司同店销售额增加，这主要是由于减少了用餐限制，以及与新冠肺炎疫情相关的临时关门减少。

2022年、2021年和2020年，公司餐厅销售的总成本占公司餐厅销售的百分比分别为89.8%、84.0%和97.0%，其中包括：

2022年，产品成本占公司餐厅销售额的百分比为26.8%，2021年为24.6%，2020年为25.2%。2022年，销售额百分比的增加主要是由于商品成本的增加。2021年，销售额百分比的下降主要是由于有利的产品组合以及更高的定价和更低的纸张成本带来的杠杆，但部分被更高的大宗商品成本所抵消。

工资和福利占公司餐厅销售额的百分比在2022年为38.3%，2021年为37.3%，2020年为43.7%。2022年销售额的增长主要是由于工资上涨导致团队劳动增加了0.9个百分点。此外，工伤补偿费用增加了0.4个百分点，但团体保险费用下降了0.4个百分点，部分抵消了这一增幅。2021年销售额占销售额的百分比下降是由于销售额增加的杠杆效应。2021年的下降包括管理劳动力下降3.9个百分点，团队劳动下降1.7个百分点，工人薪酬成本下降0.5个百分点。

2022年，入住成本占公司餐厅销售额的百分比为7.6%，2021年为6.7%，2020年为9.5%。2022年销售额的增长主要是由于本年度的一般责任保险费用增加，加上前一年的下降，以及租金的上涨。2021年销售额占销售额的百分比下降是由于销售额增加的杠杆效应。

其他运营费用包括以下金额和占公司餐厅销售额的百分比：

			财政年度结束
			2022年12月28日												2021年12月29日												2020年12月30日
			(千美元)
公用事业			$	7,273					3.6		%				$	5,814					3.3		%				$	5,148					4.4		%
维修和保养			3,874						1.9		%				2,743						1.6		%				2,608						2.2		%
营销			5,294						2.7		%				4,594						2.6		%				3,904						3.3		%
法律和解			4,224						2.1		%				2,134						1.2		%				506						0.4		%
其他直接成本			13,610						6.8		%				11,666						6.7		%				9,662						8.2		%
其他运营费用			$	34,275					17.2		%				$	26,951					15.4		%				$	21,828					18.5		%

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2022年，法律和解成本占销售额的比例较高，主要是由于某些索赔的不利发展。2021年，由于较高销售额的杠杆效应，其他直接成本占销售额的百分比较低，但部分被较高的交付费用和法律和解成本所抵消。

特许经营业务

特许经营和许可收入以及特许经营和许可收入的成本包括以下金额和百分比：

			财政年度结束
			2022年12月28日												2021年12月29日												2020年12月30日
			(千美元)
版税			$	113,891					44.4		%				$	103,425					46.4		%				$	67,501					39.6		%
广告收入			75,926						29.6		%				69,957						31.3		%				53,745						31.5		%
初始费用和其他费用			28,262						11.0		%				8,009						3.6		%				7,332						4.3		%
入住率收入			38,597						15.0		%				41,766						18.7		%				41,867						24.6		%
特许经营和特许经营收入			$	256,676					100.0		%				$	223,157					100.0		%				$	170,445					100.0		%
广告费			$	75,926					29.6		%				$	69,957					31.3		%				$	53,745					31.5		%
入住费			24,090						9.4		%				26,237						11.8		%				26,732						15.7		%
其他直接成本			35,311						13.8		%				12,946						5.8		%				13,871						8.1		%
特许经营和特许经营收入的成本			$	135,327					52.7		%				$	109,140					48.9		%				$	94,348					55.4		%

 

2022年，特许权使用费增加了1050万美元，增幅为10.1%，主要原因是国内特许同店销售额与前一年相比增长了6.0%。特许权使用费的增长包括科克百货的220万美元。2021年特许权使用费增加了3590万美元，增幅为53.2%，主要是由于国内特许同店销售额比前一年增长了40.1%。此外，2020年还包括600万美元的特许权使用费减免，以帮助我们的特许经营商经受住新冠肺炎疫情的影响。2022年、2021年和2020年，包括前几年减排影响在内的平均国内合同特许权使用费费率分别为4.39%、4.35%和3.86%。

广告收入在2022年增加了600万美元，增幅为8.5%，主要是由于国内特许经营同店销售额的增加。2021年，由于国内特许同店销售额的增加，广告收入增加了1620万美元，增幅为30.2%。此外，2020年还包括130万美元的广告费减免。

2022年，初始费用和其他费用增加了2,030万美元，增幅为252.9%，主要原因是确认了特许经营餐厅销售和安装厨房设备所产生的1,910万美元收入。2021年，初始和其他费用增加了70万美元，增幅为9.2%，主要是由于菜单制作收入增加，但与2020年相比，特许经营单位关闭的数量减少，导致收入确认速度较慢，部分抵消了这一影响。

2022年入住率收入下降320万美元，降幅7.6%，主要原因是租赁终止。2021年入住率收入减少10万美元，降幅为0.2%，主要原因是租赁终止，但由于销售额增加，租金百分比上升部分抵消了这一影响。

2022年，特许经营和许可收入的成本增加了2620万美元，增幅为24.0%。广告成本增加了600万美元，增幅为8.5%，与上文提到的相关广告收入增长相对应。2022年，租户成本减少了210万美元，降幅为8.2%，主要与租赁终止有关。其他直接成本增加2,240万美元或172.8%，主要是由于上述特许经营餐厅安装厨房设备的部分费用为1,910万美元。因此，特许经营和许可收入的成本占特许经营和许可收入的百分比从2021年的48.9%上升到2022年的52.7%。

2021年，特许经营和许可收入的成本增加了1480万美元，增幅为15.7%。增加的主要原因是广告费用增加，这与上文提到的相关广告收入增加相对应。2021年，租户成本减少了50万美元，降幅为1.9%，主要与租赁终止有关。其他直接成本减少90万美元，或6.7%，主要是由于坏账准备费用减少，但被菜单制作费用的增加部分抵消。作为一个

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结果，特许经营和许可收入占特许经营和许可收入的百分比从2020年的55.4%下降到2021年的48.9%。

其他营运成本及开支

 

其他运营成本和支出，如一般和行政费用以及折旧和摊销费用，都与公司和特许经营业务有关。

 

一般和行政费用包括以下内容：

			财政年度结束
			2022年12月28日						2021年12月29日						2020年12月30日
			(单位：千)
企业管理费用			$	52,115					$	44,367					$	41,135
基于股份的薪酬			11,400						13,602						7,948
激励性薪酬			5,811						8,628						4,351
递延补偿估值调整			(2,153)						2,089						1,606
一般和行政费用总额			$	67,173					$	68,686					$	55,040

 

一般和行政费用总额在2022年减少了150万美元，或2.2%，2021年增加了1360万美元，或24.8%。

2022年企业管理费用增加770万美元，2021年增加320万美元。2022年的增长主要是由于本年度和上一年与新冠肺炎大流行相关的临时成本减少的补偿增加，包括与CARE法案相关的税收抵免净减少约50万美元。2021年的增长主要是由于上一年与新冠肺炎大流行相关的临时成本减少，包括与CARE法案相关的税收抵免净减少约120万美元。

基于股份的薪酬在2022年减少了220万美元，2021年增加了570万美元。这些变化主要是2020年计划修改和相关估值的结果。此外，2020年长期激励计划的归属期限为两年，而与我们其他长期激励计划一样，典型的归属期限为三年。2020年长期激励计划于2022年5月全面归属。2022年激励性薪酬减少280万美元，2021年增加430万美元。这两个时期的激励性薪酬的变化主要是由于我们相对于计划指标的表现。递延补偿估值调整的变化抵销了基础非合格递延计划投资的收益或亏损，这些收益或亏损被计入其他营业外收入净额。

折旧及摊销包括以下内容：

			财政年度结束
			2022年12月28日						2021年12月29日						2020年12月30日
			(单位：千)
财产和设备折旧			$	11,118					$	11,441					$	11,284
金融使用权资产摊销			1,704						1,895						1,870
无形资产和其他资产的摊销			2,040						2,110						3,007
折旧和摊销费用合计			$	14,862					$	15,446					$	16,161

2022年总折旧和摊销费用减少的主要原因是某些资产变得完全折旧，资产报废减少。2021年总折旧和摊销费用的减少是某些无形资产在2020年完全摊销的结果。

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营业(收益)、亏损和其他费用，净额包括以下内容：

			财政年度结束
			2022年12月28日						2021年12月29日						2020年12月30日
			(单位：千)
出售资产和其他资产的收益，净额			$	(3,378)					$	(47,822)					$	(4,678)
重组费用和退出成本			1,410						1,275						2,403
减值费用			963						442						4,083
营业(收益)、亏损和其他费用，净额			$	(1,005)					$	(46,105)					$	1,808

出售资产和其他资产的收益，2022年净额为340万美元，主要与出售两块房地产有关。出售资产和其他资产的收益，2021年净额为4780万美元，主要与出售三块房地产有关。出售资产和其他资产的收益，2020年净额为470万美元，主要与房地产销售有关。

重组费用和退出成本包括以下内容：

			财政年度结束
			2022年12月28日						2021年12月29日						2020年12月30日
			(单位：千)
退出成本			$	86					$	323					$	204
遣散费和其他重组费用			1,324						952						2,199
重组和退出总成本			$	1,410					$	1,275					$	2,403

 

2022年的重组和退出成本总额主要包括遣散费。2021年的总重组和退出成本主要包括与将某些员工转移到我们位于德克萨斯州欧文的支持中心相关的搬迁成本。2020年的总重组和退出成本主要与公司与大约50名支持中心员工的永久离职有关。

2022年、2021年和2020年的减值费用分别为100万美元、40万美元和410万美元，主要源于我们对表现不佳的餐厅的评估。

 

营业收入2022年为6060万美元，2021年为1.041亿美元，2020年为670万美元。

 

利息支出，净额包括以下内容：

			财政年度结束
			2022年12月28日						2021年12月29日						2020年12月30日
			(单位：千)
信贷安排利息			$	8,478					$	5,478					$	8,658
利率互换利率			1,310						4,023						3,160
融资租赁负债利息			2,350						2,960						3,129
信用证和其他费用			1,053						1,438						1,259
利息收入			(87)						(25)						(96)
现金利息总额			13,104						13,874						16,110
递延融资成本摊销			634						1,105						875
利率互换损失摊销			29						167						783
其他负债的利息增加			2						2						197
利息支出总额(净额)			$	13,769					$	15,148					$	17,965

 

利息支出，2022年净额下降，主要是由于递延融资成本摊销减少和融资租赁利息减少所致。利息支出净额在2021年期间下降，主要是由于平均借款减少和平均利率下降。

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其他营业外收入，净额2022年、2021年和2020年分别为5260万美元、1520万美元和420万美元。2022年的营业外收入包括与非指定利率掉期估值调整相关的5500万美元收益，部分被递延薪酬计划投资220万美元的亏损所抵消。2021年的营业外收入包括1280万美元与非指定利率掉期估值调整相关的收益，以及220万美元的递延薪酬投资收益。2020年的收入包括因停止对部分利率掉期进行对冲会计处理而导致的利率掉期亏损740万美元，以及与停止对冲会计处理后非指定利率掉期的利率掉期估值调整有关的收入1,030万美元，以及递延补偿计划投资收益180万美元。有关利率互换的其他详情，请参阅我们的综合财务报表附注10。

这个所得税准备金(受益于)2022年的支出为2470万美元，2021年的支出为2600万美元，2020年的福利为200万美元。2022年、2021年和2020年的有效税率分别为24.9%、25.0%和28.1%。

2022年，总体有效税率与美国法定税率的差异主要是由于州和外国税收，但部分被创造就业机会和外国税收抵免所抵消。

2021年，总体有效税率与美国法定税率的差异主要是由于州税和外国税，但部分被就业抵免的产生所抵消。2021年的税率还受到不允许的补偿扣除费用130万美元的影响。

2020年，总体有效税率与美国法定税率的差异主要是由于州税和外国税，但部分被就业抵免的产生所抵消。2020年的费率还受到法定费率差异带来的90万美元收益的影响，这是由于结转到上一年的净营业亏损和不允许的补偿扣除产生的100万美元的支出。

有关所得税拨备(受益)以及实际税率变化的更多细节，请参阅我们的综合财务报表附注15。

净收入 (亏损)2022年的收入为7470万美元，2021年的收入为7810万美元，2020年为亏损510万美元。

流动性与资本资源

 

现金流量摘要

 

我们的流动资金和资本资源的主要来源是我们的信贷安排下的运营和借款产生的现金(如下所述)。现金的主要用途是运营费用、收购和资本支出以及回购我们普通股的股票。

 

下表汇总了我们在所述期间的现金和现金等价物的来源和使用情况：

			财政年度结束
			2022年12月28日						2021年12月29日						2020年12月30日
			(单位：千)
经营活动提供(用于)的现金净额			$	39,452					$	76,173					$	(3,137)
投资活动提供(用于)的现金净额			(86,596)						29,014						4,651
融资活动提供(用于)的现金净额			20,043						(78,455)						(994)
增加(减少)现金和现金等价物			$	(27,101)					$	26,732					$	520

截至2022年12月28日的年度，经营活动提供的净现金流量为3950万美元，而截至2021年12月29日的年度，经营活动提供的净现金流量为7620万美元。经营活动提供(用于)的现金流减少的主要原因是公司餐厅的经营成本增加以及上一年应计付款和应收账款的时间安排。在截至2021年12月29日的一年中，经营活动提供的净现金流量为7620万美元，而在截至2020年12月30日的一年中，用于经营活动的净现金流量为310万美元。与2020年相比，2021年经营活动提供(用于)的现金流增加的主要原因是2021年经营业绩的改善和上一年应计付款的时间安排。我们相信，我们2023年预计的运营现金流，加上我们在信贷安排下额外借款的能力，将使我们能够满足预期的现金需求，并为未来12个月的资本支出提供资金。

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截至2022年12月28日的年度，用于投资活动的净现金流为8,660万美元。这些现金流包括用于收购科克公司的8250万美元和1180万美元的资本支出，但被出售房地产和其他资产的收益410万美元以及房地产收购的收入360万美元部分抵消。截至2021年12月29日的年度，投资活动提供的净现金流为2900万美元。这些现金流主要是出售房地产和其他资产的收益5010万美元，但被1040万美元的餐馆和房地产收购、740万美元的资本支出和360万美元的房地产收购押金部分抵消。截至2020年12月30日的年度，投资活动提供的净现金流为470万美元。这些现金流主要是940万美元的房地产销售收益和290万美元的投资销售收益，但被700万美元的资本支出和140万美元的投资购买部分抵消。

我们的主要资本要求在很大程度上与以下因素有关：

			财政年度结束
			2022年12月28日						2021年12月29日						2020年12月30日
			(单位：千)
设施			$	4,596					$	3,206					$	4,107
新建筑			91						—						23
改建			3,846						1,477						992
资讯科技			2,638						1,410						1,386
其他			673						1,262						454
资本支出(不包括收购)			$	11,844					$	7,355					$	6,962

 

在截至2022年12月28日的一年中，融资活动提供的现金流为2000万美元，其中包括8950万美元的债务净借款和30万美元的银行透支净额，但被用于股票回购的现金支付6500万美元和支付基于股票的薪酬预扣税480万美元部分抵消。在截至2021年12月29日的一年中，用于融资活动的现金流为7850万美元，其中包括净债务偿还4,210万美元，用于股票回购的现金支付3,000万美元，银行透支净额310万美元，以及递延融资成本190万美元。在截至2020年12月30日的一年中，用于融资活动的现金流量为100万美元，其中包括3160万美元的净债务偿还、3600万美元的股票回购现金支付，以及6960万美元的普通股发行收益。

截至2022年12月28日，我们的营运资本赤字为4330万美元，而2021年12月29日为2830万美元，这是因为前一年房地产销售增加的现金用于业务运营。我们能够在营运资金出现巨大赤字的情况下运营，是因为(1)餐厅经营和大多数餐饮服务经营主要以现金和现金等价物为基础，应收账款水平较低，(2)快速周转允许对库存进行有限的投资，(3)食品、饮料和用品的应付账款通常在收到相关销售的现金后到期。

信贷安排

该公司及其某些子公司拥有一项信贷安排，包括一支为期5年、价值4亿美元的高级担保左轮手枪(以及一支价值2500万美元的升华信用证)。信贷安排包括手风琴功能，使我们能够将左轮手枪的尺寸增加到4.5亿美元。借款实行分级利率，利率以本公司的综合杠杆率为基础。信贷安排包含条款，规定在LIBOR因参考利率改革而不再作为基准时使用的替代利率计算方法。信贷安排的到期日为2026年8月26日。

信贷安排可用于营运资金、资本支出和其他一般企业用途。信贷安排由本公司及其主要附属公司担保，并以本公司及其附属公司的资产作抵押，包括其附属公司(保险附属公司除外)的股票。它包括通常用于这类设施和交易的消极契约。信贷安排还包括关于最高综合杠杆率和最低综合固定费用覆盖率的某些金融契约。截至2022年12月28日，我们遵守了所有金融契约。

截至2022年12月28日，我们在信贷安排下有2.615亿美元的未偿还左轮手枪贷款和1230万美元的未偿还信用证。这些余额导致截至2022年12月28日信贷安排下的未使用承付款为1.262亿美元。

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截至2022年12月28日，信贷安排下的借款按LIBOR加2.25%的利率计息，对信贷安排未使用部分支付的承诺费设定为0.35%。

在考虑利率互换的影响之前，如下所述，截至2022年12月28日和2021年12月29日，未偿还左轮手枪贷款的加权平均利率分别为6.37%和2.09%。考虑到我们被指定为现金流对冲的利率掉期，截至2022年12月28日和2021年12月29日，未偿还左轮手枪贷款的加权平均利率分别为5.31%和4.44%。

利率对冲

我们有利率互换来对冲我们浮动利率债务预测现金流的一部分。见第二部分第7A项。关于市场风险的定量和定性披露，以了解我们利率掉期的详细信息。

厨房现代化和技术改造举措

2022年，该公司基本完成了整个国内系统厨房设备的升级和改进进程。这项投资预计将通过改进全天的菜单，特别是晚餐部分的菜单，带来长期的好处，提供新的和改进的食物。预计新设备还将通过提高厨房效率和生产率，同时减少食物浪费，带来立竿见影的好处。

该公司打算在整个国内系统中启动一个新的基于云的餐厅技术平台的推出，这将为未来进一步提升客人体验的技术举措奠定基础。推广工作预计从2023年开始，一直持续到2024年。

该公司已承诺在国内特许经营餐厅总共投资约1000万美元用于厨房设备包(迄今已贡献约570万美元)和新的基于云的餐厅技术平台(已承诺约430万美元)的成本和安装。

合同义务

 

截至2022年12月28日，我们未来的合同义务和承诺包括以下内容：

 

			按期间到期的付款
			总计						不到1年						1-2年						3-4年						5年及以后
			(单位：千)
长期债务(A)			$	261,500					$	—					$	—					$	261,500					$	—
融资租赁义务(B)(C)			26,013						3,768						5,958						4,773						11,514
经营租赁债务(B)			182,569						23,031						41,805						36,952						80,781
利息义务(C)			50,888						13,879						27,757						9,252						—
确定的福利计划义务(D)			1,761						972						265						210						314
购买义务(E)			216,740						216,740						—						—						—
未确认的税收优惠(F)			869						—						—						—						—
总计			$	740,340					$	258,390					$	75,785					$	312,687					$	92,609

 

(a)有关我们的长期债务和预期付款时间的进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注10。

(b)有关我们的租赁义务和预期付款时间的进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注9。

(c)利息义务是指与我们截至2022年12月28日的长期未偿债务相关的付款。对于浮动利率的长期债务，我们使用2022年12月28日适用的利率来预测上表所示期间的利息，并考虑到被指定为适用期间现金流对冲的利率掉期的影响。上述融资租赁债务金额包括利息。

(d)请参阅我们的综合财务报表附注12，进一步讨论我们确定的福利计划义务和预期付款的时间安排。

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(e)有关我们的购买义务和预期付款时间的进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注19。

(f)未确认的税收优惠与不确定的税收状况有关。由于我们无法合理估计这些付款的时间或数额，有关结余没有反映在本表中。

 

关键会计政策和估算

 

我们报告的结果受到某些会计政策应用的影响，这些政策要求我们做出主观或复杂的判断。这些判断涉及对本质上不确定的事项的影响的估计，这些事项可能会对我们的季度或年度运营业绩或财务状况产生重大影响。估计和判断的变化可能会对我们未来几年的运营结果、财务状况和现金流产生重大影响。

我们的重要会计政策在我们的综合财务报表附注2中进行了讨论。我们每季度审议财务报告和披露做法以及会计政策，以确保它们提供与当前经济和商业环境相关的准确和透明的信息。在过去五个财政年度内，我们没有对用于评估以下讨论领域的会计方法进行任何实质性修改，除非另有说明。我们认为最重要的关键会计政策如下：

自保责任。我们对与某些医疗计划、工伤赔偿、一般、产品和汽车保险责任有关的部分损失进行自我保险。在估计这些负债时，我们使用对预期损失的独立精算估计，这是基于对历史数据的统计分析，包括关于索赔频率和严重性以及索赔发展历史和结算做法的某些精算假设。

过去三年，我们并未对用以确定保险责任的方法作出任何重大改变，亦不相信用以计算保险准备金的估计或假设会有重大改变的合理可能性。然而，随着时间的推移，我们对预期损失的估计会根据基础索赔的实际成本的变化进行调整，这可能会导致额外的费用或先前记录的费用冲销。此外，随着时间的推移，公司餐厅数量的变化会影响负债的平衡。

截至2022年12月28日和2021年12月29日，工人补偿、一般、产品和汽车保险负债总额分别为970万美元和1150万美元。自我保险负债的减少主要是由于过去几年公司餐馆数量减少而产生的付款和负债减少的结果。

有关我们有关自我保险责任的政策的进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注2。

长期资产减值准备。我们按季度评估我们的长期资产在餐厅层面的减值，当资产被确认为持有以供出售时，或当变化或事件表明账面价值可能无法收回时。对于被确定为持有以待出售的资产，我们使用市场法，并考虑类似资产出售的收益。我们根据餐厅的经营现金流、出售资产的预期收益以及我们关闭餐厅的计划来评估餐厅级资产的减值。对于表现不佳的资产，我们使用收益法来确定资产的可回收性和估计公允价值。为了估计未来的现金流，我们对预期的未来经营业绩做出某些假设，例如收入增长、营业利润率、经风险调整的贴现率以及未来的经济和市场状况。如果一家餐厅的长期资产根据估计的未来未贴现现金流无法收回，我们就将这些资产减记为其公允价值。

于过去三年内，吾等并无对评估减值的方法作出任何重大改变，亦不认为吾等用以评估长期资产减值的估计或假设会有重大改变的合理可能性。然而，如果实际结果与我们在估计未来现金流和长期资产公允价值时使用的估计和假设不一致，我们可能会面临重大损失。

截至2022年12月28日、2021年12月29日和2020年12月30日止年度的减值费用分别为100万美元、40万美元和410万美元，主要源于我们对表现不佳的餐厅的评估。截至2020年12月30日的年度录得减值是由于受新冠肺炎疫情的影响，某些餐厅的预期餐厅级运营现金流较低。

有关长期资产减值政策的进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注2和附注14。

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收购科克百货。根据ASC主题805，使用会计或收购会计的收购方法对KEKE的收购进行核算，企业合并。购置款会计方法涉及将购置价分配给购入资产和承担的负债的估计公允价值。这一分配过程涉及使用与估计收购的资产和假定的负债的公允价值有关的估计和假设，包括可观察到的市场信息有限的假设：预测的未来收入和营业利润率，包括餐厅单位数量和平均单位数量、特许权使用费和贴现率的预计增长。使用的投入一般从历史数据中获得，并辅之以当前和预期的市场状况和增长率。如果实际结果与这些公允价值中使用的估计和判断不同，综合财务报表中记录的金额可能导致无形资产和商誉的可能减值，或需要加快有限寿命无形资产的摊销费用。收购会计允许最多一年的时间来获得必要的信息，以最终确定截至2022年7月20日的所有收购资产和承担的负债的公允价值。截至2022年12月28日，我们已记录了对收购的有形和无形资产净值的对价初步分配，随着我们获得完成公允价值研究和收购会计所需的额外信息，该分配可能会进行修订。

有关我们收购科克的政策的进一步讨论，请参阅我们的合并财务报表附注3。

近期会计公告

 

有关最近的会计声明的进一步细节，请参阅我们的合并财务报表附注2中将采用的会计准则部分。

 

Item 7A. 关于市场风险的定量和定性披露

 

利率风险

 

我们有与某些工具有关的利率风险，而这些工具并非为交易目的而订立。具体地说，截至2022年12月28日，我们的信贷安排下的借款以伦敦银行同业拆借利率加2.25%的年利率为浮动利率。

我们有收入可变、支付固定的利率掉期，以对冲我们浮动利率债务的预测现金流。截至2022年12月28日我们的利率互换摘要如下：

交易日期						生效日期						到期日						名义金额						公允价值						固定费率
																		(单位：千)
被指定为现金流对冲的掉期
March 20, 2015						March 29, 2018						March 31, 2025						$	120,000					$	4,904					2.44		%
2015年10月1日						March 29, 2018						March 31, 2026						$	50,000					$	2,392					2.46		%
取消指定的掉期
2018年2月15日						March 31, 2020						2033年12月31日						$	130,000		(1)			$	12,751					3.19		%
总计																		$	300,000					$	20,047

(1)2018年2月15日签订的掉期名义金额定期增加，直至2029年9月28日达到4.25亿美元的最高名义金额。

截至2022年12月28日，我们的利率互换名义总金额超过了我们浮动利率债务的100%。根据截至2022年12月28日超过我们浮动利率债务的掉期部分，假设LIBOR变化100个基点将使我们的年度现金流改变约40万美元。根据市场的考虑，我们利率掉期的公允价值波动可能会很大。除了我们的利率掉期的公允价值和我们信贷安排下的借款水平的这些变化外，自上一报告期以来，我们的市场风险在数量和质量上没有实质性变化。有关利率掉期的其他资料，包括公允价值变动，请参阅综合财务报表附注8、10及18。

 

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商品价格风险

 

我们购买某些食品，如牛肉、家禽、猪肉、鸡蛋和咖啡，以及公用事业，如天然气和电力，这些产品受到商品定价的影响，因此受到天气、生产问题、运输困难和其他我们无法控制的因素引起的价格波动的影响，这些因素通常是不可预测的。大宗商品价格的变化通常会同时影响我们和我们的竞争对手。一般来说，我们根据与供应商建立的市场价格购买食品和公用事业。虽然我们购买的许多商品会受到商品价格变化的影响，但我们的大部分采购安排都包含通过设定固定定价和/或价格上限和下限来将价格波动降至最低的功能。我们使用这些类型的购买安排来控制成本，作为使用金融工具对冲大宗商品价格的替代方案。在许多情况下，我们相信，通过调整我们的菜单定价或管理菜单，我们将能够解决大宗商品成本大幅上升的问题，这些成本似乎是长期的。然而，竞争环境可能会限制此类行动，在这种情况下，大宗商品价格的上涨可能会降低我们的利润率。由于大宗商品定价异常往往是短期性质的，而且我们有能力改变菜单定价或管理菜单以应对大宗商品价格上涨，我们认为大宗商品价格风险的影响不大。

 

我们已经建立了一套程序，以识别、控制和管理利率、商品价格和其他相关利率和价格变化可能产生的市场风险。我们不会将衍生工具用于交易目的。

第八项。     财务报表和补充数据

 

见本文第F-1页的合并财务报表索引。

 

第九项。     会计与财务信息披露的变更与分歧

 

没有。

Item 9A. 控制和程序

 

信息披露控制和程序的评估

我们的管理层在包括首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“首席财务官”)在内的主要高管和财务官的参与下，评估了截至本报告所述期间结束时，根据经修订的1934年《交易法》(“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)条规则以及规则第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定的披露控制程序和程序的设计和运作的有效性。

根据截至2022年12月28日的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的。

财务报告内部控制的变化

2022年7月20日，我们完成了对可口可乐几乎所有资产的收购。在美国证券交易委员会针对新收购企业的指导允许下，我们已将可口可乐的运营排除在我们的萨班斯-奥克斯利法案第404条关于截至2022年12月28日的年度财务报告内部控制的范围之外。我们正在将KEKE整合到我们的内部控制结构中。

除上文所述外，本公司财务报告内部控制并无于上个财政季度内根据交易所法案规则13a-15(D)的规定进行评估而发现的变化，对财务报告的内部控制产生重大影响或合理地可能产生重大影响。

35

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管理层关于财务报告内部控制的报告

我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制，如交易法规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义。我们的内部控制系统旨在向我们的管理层和董事会提供合理的保证，确保财务报告的可靠性，并根据公认的会计原则为外部目的编制和公平列报财务报表。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们根据以下框架对截至2022年12月28日的财务报告内部控制的有效性进行了评估内部控制--综合框架(2013)由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布。基于这一评估，我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制自2022年12月28日起有效。

管理层对公司财务报告内部控制有效性的评估范围包括公司的所有合并业务，但以下业务除外它的 全资子公司KKE‘s，Inc.，其中包括特许经营业务的某些资产和承担的负债，以及2022年7月与其他卖家和主要方一起从K2 Restaurants，Inc.收购的八家全资公司经营的餐厅。科克公司的业务占公司合并总资产的9240万美元和800万美元占公司截至2022年12月28日及截至该年度的综合总收入的70万美元。

我们截至2022年12月28日的财务报告内部控制的有效性也已由独立注册会计师事务所毕马威会计师事务所审计，如本文所示。

36

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独立注册会计师事务所报告

 

致股东和董事会

丹尼公司：

财务报告内部控制之我见

我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对丹尼公司及其子公司(公司)截至2022年12月28日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，截至2022年12月28日，公司在所有实质性方面都保持了对财务报告的有效内部控制。

我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月28日和2021年12月29日的综合资产负债表、截至2022年12月28日的三年期间各年度的相关综合经营报表、综合收益(亏损)、股东亏损和现金流量以及相关附注(统称为综合财务报表)，我们于2023年2月27日的报告对该等综合财务报表表达了无保留意见。

2022年，公司与其他卖家和主要方(统称为KKE‘s)一起收购了K2餐饮公司的某些资产并承担了债务，管理层将其排除在对截至2022年12月28日的公司财务报告内部控制有效性的评估之外，KKE’s对与公司截至2022年12月28日的综合财务报表中包括的9240万美元总资产和870万美元收入相关的财务报告进行了内部控制。我们对公司财务报告的内部控制的审计也排除了对科科的财务报告内部控制的评估。

意见基础

本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制，并负责评估财务报告内部控制的有效性，包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》中。我们的责任是根据我们的审计，对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计，以获得合理的保证，以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。我们对财务报告的内部控制的审计包括了解财务报告的内部控制，评估存在重大弱点的风险，以及根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性。我们的审计还包括执行我们认为在这种情况下必要的其他程序。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

财务报告内部控制的定义及局限性

公司对财务报告的内部控制是一个程序，旨在根据公认的会计原则，为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序：(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录；(2)提供合理的保证，即交易被记录为必要的，以便按照公认的会计原则编制财务报表，公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行；(三)提供合理保证，防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。

37

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由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险，或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。

 

/s/毕马威律师事务所

南卡罗来纳州格林维尔

2023年2月27日

Item 9B. 其他信息

 

没有。

 

Item 9C. 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露

没有。

第三部分

 

第10项。     董事、高管与公司治理

 

本项目所要求的有关我们的执行人员和董事的信息；我们的董事、执行人员和我们普通股的某些实益所有人遵守《交易法》第16(A)条的情况；我们的董事会委员会；我们的审计委员会财务专家；我们的道德准则是通过引用与Denny‘s Corporation 2023年股东年会相关的委托书(以下简称“委托书”)中标题为“一般股权证券所有权”、“董事选举”、“高管薪酬”、“关联方交易”和“道德准则”的标题下的信息，以及可能在委托书的其他地方(或将通过对本报告的修正案提交)中的信息来提供的。本项目要求提供的与我们的执行干事有关的补充资料载于本报告第一部分“关于我们的执行干事的资料”标题下的第1项。

 

Item 11. 高管薪酬

 

本项目所要求的资料乃透过参考委托书内题为“行政人员薪酬”及“董事选举”标题下的资料及可能于委托书内其他地方(或将以修订本报告的方式提交)的方式合并提供。

 

38

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Item 12. 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项

 

本项目所要求的某些实益所有人的担保所有权信息是通过在委托书中引用“股权担保所有权”标题下的信息并可能在委托书中的其他地方(或将通过对本报告的修正案提交)来提供的。

根据股权补偿计划获授权发行的证券

 

下表列出了截至2022年12月28日关于我们的补偿计划的信息，根据该计划，丹尼公司的股权证券被授权发行。

 

计划类别						在行使尚未行使的期权、认股权证及权利时须发行的证券数目												未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价						根据股权补偿计划剩余可供未来发行的证券数量
证券持有人批准的股权补偿计划						4,374,772						(1)						$	—					2,985,996						(2)
未经证券持有人批准的股权补偿计划						—												—						704,166						(3)
总计						4,374,772												$	—					3,690,162

 

(1)包括与我们的杰出业绩股票奖励和受限股票单位奖励相关的可发行股票。

(2)包括可供发行的普通股，作为丹尼公司2021年综合激励计划下的股票期权、限制性股票、限制性股票单位、递延股票单位和绩效股票单位的奖励。

(3)根据纳斯达克上市规则第5635(C)(4)条，包括可作为丹尼奖励计划以外的股票期权和限制性股票单位而发行的普通股。

 

Item 13. 某些关系和相关交易，以及董事的独立性

 

本项目所需资料以注册方式提供，并参考委托书内“关联方交易”及“董事选举”项下的资料，并可能在委托书内其他地方提供(或将以修订本报告的方式提交)。

 

第14项。     首席会计费及服务

 

本项目所要求的信息是通过参考委托书中题为“独立注册会计师事务所的选择”标题下的信息以及可能在委托书中的其他地方(或将通过对本报告的修正而提交)的合并方式提供的。

 

第四部分

 

第15项。     展品和财务报表附表

 

(a)(1)   财务报表：见本文件F-1页的合并财务报表索引。

 

(a)(2)   财务报表附表：未在此提交明细表是因为不存在需要这些明细表的条件，或者因为所要求的信息出现在我们的合并财务报表或附注中，出现在本文的其他地方。

 

(a)(3)   展品：本报告的某些证据以星号表示，在此从提交给委员会的其他文件中引用，这些文件以第001-18051号文件的形式以电子方式存档，自其各自的日期起成为本报告的一部分。

39

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证物编号：			描述
*2.1			资产购买协议，日期为2022年5月3日，由作为买方的丹尼公司与卖方和委托人签订(通过参考2022年5月3日提交给美国证券交易委员会的丹尼公司当前8-K报表的附件2.1并入)。
*2.2			资产购买协议第一修正案，日期为2022年7月11日，由作为买方的丹尼公司与卖方和主要当事人之间的协议(通过引用2022年7月14日提交给美国证券交易委员会的丹尼公司当前8-K表格报告的附件2.1并入)。
*3.1			2003年3月3日重述的丹尼公司注册证书，经2004年8月25日重述的公司注册证书修订证书修订，以增加法定资本(通过参考丹尼公司截至2004年12月29日的年报10-K表格的附件3.1并入)。
*3.2			修订和重述《丹尼公司章程》，自2018年11月7日起修订和重述(通过引用附件3.1并入丹尼公司于2018年11月13日提交给委员会的当前8-K表格报告的附件3.1)。
*4.1			丹尼公司普通股说明(通过参考丹尼公司截至2019年12月25日的10-K表格年度报告附件4.1并入)。
+*10.1			Denny‘s Corporation和F.Mark Wolinger于2005年8月16日发出的聘书(合并内容参考Denny’s Corporation截至2005年9月28日的季度报告Form 10-Q附件10.1)。
+*10.2			丹尼公司与约翰·C·米勒于2011年1月6日发出的聘书(参考丹尼公司截至2011年3月30日的季度报告10-Q表附件10.3)。
+*10.3			丹尼公司和凯利·瓦莱德之间的雇佣信函协议，日期为2022年4月28日(通过引用附件10.1并入丹尼公司于2022年5月3日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。
*10.4			自2021年8月26日起，作为借款人的丹尼公司、作为母公司的丹尼公司及其某些子公司作为担保人、作为行政代理的富国银行、作为联合辛迪加代理的信用证发行商、真实银行、西部银行和地区银行、作为共同文件代理的Cadence Bank N.A.和第五第三银行、作为共同文件代理的全国协会以及作为本协议的其他贷款方的富国银行、有限责任公司、真实证券公司、西部银行和地区资本市场公司、地区银行、作为联合牵头安排人和联合簿记管理人(通过引用丹尼公司于2021年8月26日提交给委员会的当前8-K表格报告的附件10.1并入)。
*10.5			Denny‘s Inc.，Denny’s Realty，LLC，Denny‘s Corporation，DFO，LLC，Denny’s Corporation，DFO，LLC，母公司不时与其他子公司签订的截至2021年8月26日的第四次修订和重新签署的担保和抵押品协议，以及作为行政代理的全国富国银行(Wells Fargo Bank，National Association)(通过参考2021年8月26日提交给委员会的当前8-K表格报告的附件10.2并入)。
+*10.6			丹尼公司修订和重新制定了高管和主要员工离职薪酬计划(通过参考丹尼公司截至2018年9月26日的季度报告10-Q表的附件10.1并入)。
+*10.7			丹尼公司递延补偿计划，自2017年3月1日起修订和重述(通过引用于2017年3月13日提交给委员会的丹尼公司S-8表格注册声明(委员会文件第333-216655号)附件99.1并入)。
+*10.8			丹尼公司2021年综合激励计划(通过参考公司于2021年5月19日提交给美国证券交易委员会的S-8表格注册声明的附件99.1而纳入)。

40

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+10.9			2021年长期激励计划业绩股份单位奖励证书。
+10.10			2021年长期激励计划限制性股票单位奖励证书。
+*10.11			2022年长期激励计划业绩单位奖励证书(通过参考丹尼公司截至2022年3月30日的季度报告10-Q表的附件10.2并入)。
+*10.12			2022年长期激励计划限制性股票单位奖励证书(通过参考丹尼公司截至2022年3月30日的10-Q表格季度报告的附件10.1并入)。
+*10.13			截至2021年5月19日的非员工董事薪酬摘要(通过参考丹尼公司截至2021年6月30日的季度报告10-Q表的附件10.1并入)。
21.1			丹尼公司的子公司。
23.1			毕马威有限责任公司同意。
31.1			根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的规则13a-14(A)，对丹尼公司首席执行官凯利·F·瓦莱德进行认证。
31.2			根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302节通过的规则13a-14(A)，对丹尼公司执行副总裁总裁兼首席财务官罗伯特·P·弗罗斯特克进行认证。
32.1			丹尼公司首席执行官凯利·F·瓦莱德和执行副总裁总裁兼丹尼公司首席财务官罗伯特·P·弗罗斯特克根据《美国法典》第18编第1350条发表的声明，该条款是根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的。
101.INS			XBRL实例文档
101.SCH			XBRL分类扩展架构文档
101.CAL			XBRL分类扩展计算链接库文档
101.LAB			XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.PRE			XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
101.DEF			XBRL分类扩展定义Linkbase文档
104			封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)。

+			指管理合同或补偿计划或安排。
*			通过引用结合于此。

Item 16. 表格10-K摘要

 

没有。

41

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丹尼公司及其子公司

 

合并财务报表索引

 

			页面
独立注册会计师事务所报告(毕马威会计师事务所, 南卡罗来纳州格林维尔审计师事务所ID：185)			F-2
合并资产负债表			F-4
合并业务报表			F-5
综合全面收益表(损益表)			F-6
合并股东亏损表			F-7
合并现金流量表			F-8
合并财务报表附注			F-9

 

 

 

F - 1

---

独立注册会计师事务所报告

致股东和董事会

丹尼公司：

对合并财务报表的几点看法

我们审计了丹尼公司及其子公司(本公司)截至2022年12月28日和2021年12月29日的合并资产负债表，截至2022年12月28日的三年期间各年度的相关综合经营表、全面收益(亏损)、股东赤字和现金流量，以及相关附注(统称为综合财务报表)。我们认为，综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2022年12月28日和2021年12月29日的财务状况，以及截至2022年12月28日的三年期间每年的经营结果和现金流量，符合美国公认会计原则。

我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准，根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》中确立的标准，对公司截至2022年12月28日的财务报告内部控制进行了审计，我们2023年2月27日的报告对公司财务报告内部控制的有效性发表了无保留意见。

意见基础

这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。

我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。

关键审计事项

下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们也不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与其相关的账目或披露提供单独的意见。

评估自我保险负债的基本假设

如合并财务报表附注2所述，截至2022年12月28日，公司与工人补偿、一般保险、产品保险和汽车保险相关的自我保险负债为970万美元。负债是估计产生的损失。这些估计包括对索赔频率和严重性的假设，以及可能影响整体自我保险成本的公司业务环境、医疗成本和监管环境的变化。

我们将自我保险负债的假设评估确定为一项关键的审计事项。具体地说，用于精算估计涉及的自我保险负债的索赔假设的频率和严重性的固有不确定性，特别是审计师的主观判断。它还需要具有专门技能和知识的专业人员来评估这些关键假设以及这些假设对自我保险负债的影响。

F - 2

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以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了设计并测试了对公司自我保险流程的某些内部控制的操作有效性，包括与用于制定历史索赔频率和严重性的基本索赔数据相关的控制。我们通过将先前估计的索赔付款与实际索赔付款进行比较，评估了公司准确估计索赔费用的能力。我们还评估了公司对自我保险负债的估计，方法是评估与年底后但在综合财务报表发布之前收到的已发生索赔有关的事实和情况，以确定公司在制定假设时没有考虑到的趋势的存在。我们聘请了具有专门技能和知识的精算专业人员，他们协助：

•对公司使用的索赔频率和严重性进行独立评估，以估计自我保险负债

•使用公司的基本历史索赔数据为自我保险负债制定一个独立的可接受范围，其中包括评估公司索赔假设的频率和严重性。

评估某些已购入无形资产的公允价值

正如综合财务报表附注2和附注3所述，公司在2022财年完成了对科克早餐咖啡馆(KEKE‘s)的收购，总现金代价为8250万美元。这项收购按收购会计方法作为企业合并入账，该方法要求收购的资产和假定的负债按公允价值入账。作为这项交易的结果，该公司获得了某些无形资产，包括科科的商号(商号)和科科的特许经营协议。商号和特许经营协议无形资产的估计公允价值是使用预期从资产使用中获得的现金流量确定的。商标协议和特许经营协议的收购日期公允价值分别为3560万美元和1070万美元。

我们认为，对该商号和特许经营协议的收购日期公允价值的评估是一项重要的审计事项。评估商标和特许经营协议的收购日期公允价值需要主观和复杂的审计师判断。它还要求具有专门技能和知识的专业人员评估关键假设以及这些假设对确定商号和特许经营协议公允价值的影响。具体地说，公允价值估计使用了以下可观察到的市场信息有限的关键假设：预测的未来收入和营业利润率，包括餐厅单位数量和平均单位数量、特许权使用费和折扣率的预计增长。这些假设的变化可能会对商标和特许经营协议的收购日期公允价值产生重大影响。

以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们评估了设计，并测试了公司收购过程中某些内部控制的运行有效性，包括对关键假设的控制。我们对预计收入和营业利润率进行了敏感性分析，以评估这些假设的变化对公司公允价值确定的影响。我们聘请了具有专业技能和知识的评估专业人员，他们在以下方面提供帮助：

•通过将它们与收购日期商标和特许经营协议中使用的同行公司进行比较来评估预计的收入和营业利润率

•将特许权使用费费率与可比特许经营协议中的特许权使用费费率进行比较

•评估估值中使用的贴现率，方法是将其与使用可公开获得的同业实体市场数据独立开发的贴现率范围进行比较。

/s/毕马威律师事务所

自2003年以来，我们一直担任本公司的审计师。

南卡罗来纳州格林维尔

2023年2月27日

F - 3

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丹尼公司及其子公司

合并资产负债表 

			2022年12月28日						2021年12月29日
			(以千为单位，每股除外)
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	3,523					$	30,624
投资			1,746						2,551
应收账款净额			25,576						19,621
盘存			5,538						5,060
持有待售资产			1,403						—
预付资产和其他流动资产			12,529						11,393
流动资产总额			50,315						69,249
财产，扣除累计折旧$的净额153,334及$151,836，分别			94,469						91,176
融资租赁使用权资产，扣除累计摊销净额#美元9,847及$11,210，分别			6,499						7,709
经营性租赁使用权资产净额			126,065						128,727
商誉			72,740						36,884
无形资产，净额			95,034						50,226
递延融资成本，净额			2,337						2,971
递延所得税，净额			—						11,502
其他非流动资产			50,876						37,083
总资产			$	498,335					$	435,527
负债
流动负债：
流动融资租赁负债			$	1,683					$	1,952
流动经营租赁负债			15,310						15,829
应付帐款			19,896						15,595
其他流动负债			56,762						64,146
流动负债总额			93,651						97,522
长期负债：
长期债务			261,500						170,000
非流动融资租赁负债			9,555						10,744
非流动经营租赁负债			123,404						126,296
保险索赔的责任，减去流动部分			7,324						8,438
递延所得税，净额			7,419						—
其他非流动负债			32,598						87,792
长期负债总额			441,800						403,270
总负债			535,451						500,792
承付款和或有事项
股东亏损
普通股$0.01面值；授权股份-135,000; December 28, 2022: 64,998已发行及已发行股份56,728流通股；2021年12月29日：64,200已发行及已发行股份62,210流通股			650						642
实收资本			142,136						135,596
赤字			(41,729)						(116,441)
累计其他综合亏损净额			(42,697)						(54,470)
国库股，按成本价计算，8,270和1,990分别为股票			(95,476)						(30,592)
股东亏损总额			(37,116)						(65,265)
总负债和股东赤字			$	498,335					$	435,527

见合并财务报表附注。

F - 4

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 丹尼公司及其子公司

合并业务报表

			财政年度结束
			2022年12月28日						2021年12月29日						2020年12月30日
			(以千为单位，每股除外)
收入：
公司餐厅销售			$	199,753					$	175,017					$	118,160
特许经营和特许经营收入			256,676						223,157						170,445
营业总收入			456,429						398,174						288,605
公司餐厅销售成本，不包括折旧和摊销：
产品成本			53,617						42,982						29,816
工资总额和福利			76,412						65,337						51,684
入住率			15,154						11,662						11,241
其他运营费用			34,275						26,951						21,828
公司餐厅销售总成本，不包括折旧和摊销			179,458						146,932						114,569
特许经营和特许经营收入的成本			135,327						109,140						94,348
一般和行政费用			67,173						68,686						55,040
折旧及摊销			14,862						15,446						16,161
营业(收益)、亏损和其他费用，净额			(1,005)						(46,105)						1,808
总运营成本和费用(净额)			395,815						294,099						281,926
营业收入			60,614						104,075						6,679
利息支出，净额			13,769						15,148						17,965
其他营业外收入，净额			(52,585)						(15,176)						(4,171)
所得税前净收益(亏损)			99,430						104,103						(7,115)
所得税准备金(受益于)			24,718						26,030						(1,999)
净收益(亏损)			$	74,712					$	78,073					$	(5,116)
每股净收益(亏损)-基本			$	1.23					$	1.20					$	(0.08)
每股净收益(亏损)-稀释后			$	1.23					$	1.19					$	(0.08)
基本加权平均流通股			60,771						65,171						60,812
稀释加权平均流通股			60,879						65,573						60,812

 

见合并财务报表附注。

 

 

F - 5

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丹尼公司及其子公司

综合全面收益表(损益表)

			财政年度结束
			2022年12月28日						2021年12月29日						2020年12月30日
			(单位：千)
净收益(亏损)			$	74,712					$	78,073					$	(5,116)
其他综合收益(亏损)，税后净额：
最低养恤金负债调整，税后净额为#美元113, $35和$(67)，分别			345						78						(197)
现金流量衍生工具的公允价值变动，扣除税项净额#美元3,214, $1,386和$(12,345)，分别			10,405						2,889						(34,565)
将现金流量衍生工具重新分类为利息支出，税后净额#美元309, $1,179及$874，分别			1,001						2,844						2,286
将与衍生工具注销有关的损失重新分类为其他营业外收入，税后净额为#美元0, $0及$1,892，分别			—						—						5,462
将与非指定衍生工具有关的未实现亏损摊销至利息支出，税后净额为#美元7, $42及$214，分别			22						124						569
其他全面收益(亏损)			11,773						5,935						(26,445)
全面收益(亏损)合计			$	86,485					$	84,008					$	(31,561)

见合并财务报表附注。

F - 6

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丹尼公司及其子公司

合并股东亏损表

			普通股												库存股												已缴费												累计 其他 全面						总计 股东的
			股票						金额						股票						金额						资本						(赤字)						净亏损						赤字
			(单位：千)
平衡，2019年12月25日			109,415						$	1,094					(52,320)						$	(519,780)					$	603,980					$	(189,398)					$	(33,960)					$	(138,064)
净亏损			—						—						—						—						—						(5,116)						—						(5,116)
其他综合损失			—						—						—						—						—						—						(26,445)						(26,445)
普通股发行			8,000						80						—						—						69,491						—						—						69,571
基于股权分类奖励的股票薪酬，净额			—						—						—						—						3,374						—						—						3,374
购买库存股			—						—						(1,690)						(34,193)						—						—						—						(34,193)
库存股报废			(54,010)						(540)						54,010						553,973						(553,433)						—						—						—
发行普通股以获得基于股份的补偿			447						5						—						—						(5)						—						—						—
普通股期权的行使			110						1						—						—						426						—						—						427
平衡，2020年12月30日			63,962						$	640					—						$	—					$	123,833					$	(194,514)					$	(60,405)					$	(130,446)
净收入			—						—						—						—						—						78,073						—						78,073
其他综合收益			—						—						—						—						—						—						5,935						5,935
基于股权分类奖励的股票薪酬，净额			—						—						—						—						11,649						—						—						11,649
购买库存股			—						—						(1,990)						(30,592)						—						—						—						(30,592)
发行普通股以获得基于股份的补偿			208						2						—						—						(2)						—						—						—
普通股期权的行使			30						—						—						—						116						—						—						116
平衡，2021年12月29日			64,200						$	642					(1,990)						$	(30,592)					$	135,596					$	(116,441)					$	(54,470)					$	(65,265)
净收入			—						—						—						—						—						74,712						—						74,712
其他综合收益			—						—						—						—						—						—						11,773						11,773
基于股权分类奖励的股票薪酬，净额			—						—						—						—						6,548						—						—						6,548
购买库存股			—						—						(6,280)						(64,884)						—						—						—						(64,884)
发行普通股以获得基于股份的补偿			798						8						—						—						(8)						—						—						—
平衡，2022年12月28日			64,998						$	650					(8,270)						$	(95,476)					$	142,136					$	(41,729)					$	(42,697)					$	(37,116)

 

见合并财务报表附注。

F - 7

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丹尼公司及其子公司

合并现金流量表

 

			财政年度结束
			2022年12月28日						2021年12月29日						2020年12月30日
			(单位：千)
经营活动的现金流：
净收益(亏损)			$	74,712					$	78,073					$	(5,116)
将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金流量进行调整：
折旧及摊销			14,862						15,446						16,161
营业(收益)、亏损和其他费用，净额			(1,005)						(46,105)						1,808
利率掉期衍生品收益和摊销，净额			(54,989)						(12,629)						(2,164)
递延融资成本摊销			634						1,105						876
(收益)投资亏损			305						21						(123)
(收益)提前终止债务和租赁的损失			(37)						(523)						224
递延所得税费用			14,732						14,097						3,981
增加(减少)纳税评估免税额			546						(5,031)						(3,041)
基于股份的薪酬费用			11,400						13,602						7,948
资产和负债变动，不包括收购和处置：
应收账款			(5,892)						1,373						6,378
盘存			(460)						(3,879)						101
预付和其他流动资产			(1,138)						7,454						(3,872)
其他资产			(2,129)						(1,881)						(1,816)
经营租赁资产和负债			(696)						(1,521)						844
应付帐款			3,918						6,608						(10,682)
应计工资总额			(2,850)						3,113						(2,835)
应计税			(81)						(317)						(774)
其他应计负债			(5,867)						12,684						(5,525)
其他非流动负债			(6,513)						(5,517)						(5,510)
经营活动提供(用于)的现金流量净额			39,452						76,173						(3,137)
投资活动产生的现金流：
资本支出			(11,844)						(7,355)						(6,962)
收购餐饮和房地产			(750)						(10,369)						—
收购科克早餐咖啡馆			(82,500)						—						—
房地产收购的收款(押金)			3,624						(3,624)						—
出售房地产和其他资产所得收益			4,144						50,098						9,398
投资性购买			(1,200)						(500)						(1,400)
出售投资所得收益			1,700						200						2,900
应收票据的托收			246						684						1,814
发行应收票据			(16)						(120)						(1,099)
投资活动提供(用于)的现金流量净额			(86,596)						29,014						4,651
融资活动的现金流：
左轮手枪借款			175,325						185,000						140,500
左轮手枪付款			(83,825)						(225,000)						(170,500)
长期偿债			(2,020)						(2,118)						(1,570)
股份支付预提税金			(4,781)						(1,516)						(4,331)
递延融资成本			—						(1,853)						(1,758)
购买库存股			(64,975)						(29,959)						(36,008)
发行普通股所得款项			—						—						69,571
行使股票期权所得收益			—						116						427
银行透支净额			319						(3,125)						2,675
融资活动提供(用于)的现金流量净额			20,043						(78,455)						(994)
增加(减少)现金和现金等价物			(27,101)						26,732						520
期初现金及现金等价物			30,624						3,892						3,372
期末现金及现金等价物			$	3,523					$	30,624					$	3,892

 

见合并财务报表附注。

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丹尼公司及其子公司

合并财务报表附注

Note 1. 导言和报道的依据

 

丹尼公司，或公司，是美国最大的特许经营的全方位服务连锁餐厅之一，以餐厅的数量为基础。截至2022年12月28日，公司由以下人员组成1,656餐厅，1,582其中包括特许经营/持牌餐厅和74其中一些是公司运营的。该公司由Denny‘s品牌(“Denny’s”)和科克早餐咖啡馆品牌(“Kke‘s”)组成。科克于2022年7月20日被收购。详情见注3。

在2022年12月28日，丹尼的品牌包括1,602餐厅，1,536其中有特许经营或特许经营的餐馆和66其中包括公司餐厅。丹尼的餐厅是在50各州，哥伦比亚特区，二美国领土和12主要集中在加州的外国(23占餐厅总数的百分比)，德克萨斯州(13%)和佛罗里达州(8%).

在2022年12月28日，科克的品牌包括54餐厅，46其中有特许经营的餐厅和八其中一些是公司运营的。科克的所有餐厅都位于佛罗里达州。

从2020年开始，一直持续到2022年，由冠状病毒(“新冠肺炎”)传播引发的全球经济危机以及政府和消费者的应对措施对我们的餐厅运营产生了重大影响，包括对劳动力和商品成本的影响，以及许多丹尼特许经营餐厅恢复全天候运营的能力。在2020年，我们公司的许多餐厅以及特许经营和特许经营的餐厅暂时关闭，大多数仍然营业的餐厅经营有限。直到2022年，丹尼的许多餐厅都没有恢复全面营业时间，特别是在深夜和白天。我们的经营业绩在很大程度上取决于我们公司以及特许经营和特许经营餐厅的销售额、餐厅盈利能力和财务稳定性。

我们目前无法估计这些经济状况对我们业务的持续时间或未来的负面财务影响。这些经济状况在较长时期内持续的重大不利影响可能会对我们的业务、经营结果、流动性和财务状况产生负面影响，并可能影响我们对应收账款、无形资产、长期资产和商誉的减值评估。

Note 2. 重要会计政策摘要

 

以下会计政策对我们的合并财务报表的编制有重大影响：

 

预算的使用.在按照美国公认会计原则(GAAP)编制我们的综合财务报表时，管理层需要做出某些假设和估计，这些假设和估计会影响报告的资产、负债、收入、费用和或有事项的披露。在作出这些假设和估计时，管理层可能会不时征询意见，并考虑某一特定领域的精算师和其他专家提供的信息。实际金额可能与这些估计值有很大差异。

合并政策.我们的综合财务报表包括丹尼公司及其全资子公司的财务报表：丹尼公司、DFO、有限责任公司、丹尼房地产公司、有限责任公司、科克特许经营组织和东美因保险公司。所有重大的公司间余额和交易都已在合并中冲销。

 

财政年度.我们的财政年度将在12月的最后一个星期三结束。因此，每隔五年或六年，财政年度就会增加第五十三周。2020财年包括53周的运营，而2021年和2022年分别包括52周的运营。

现金和现金等价物。 我们的政策是将超过经营要求的现金投资于最初期限为三个月或更短的短期高流动性投资，我们认为这是现金等价物。现金和现金等价物包括#美元的短期投资。0.4百万美元和美元0.1分别为2022年12月28日和2021年12月29日。

 

应收账款。应收账款按可变现净值入账，主要包括贸易应收账款和来自特许经营商的融资应收账款、供应商应收账款和信用卡应收账款。来自特许经营商的贸易应收账款包括特许权使用费、广告和租金。来自特许经营商的融资应收账款主要包括特许经营商与推出餐厅设备有关的票据。我们根据合同规定对应收票据计息。

F - 9

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条款。坏账准备是根据管理层根据历史注销经验对预期信贷损失的估计得出的。最终被认为是无法收回的应收款，并且已经用尽了收回努力的应收款，将从坏账准备中注销。

 

库存。 库存主要包括食品、饮料，在某些时期还包括设备，按先进先出成本或可变现净值中的较低者计价。

财产和折旧。 自有财产按成本价列报。融资租赁物业于租赁开始时按其公允价值或相关最低租赁付款的净现值中的较小者列报。维护费和维修费在发生时计入。我们使用直线法对自有财产在其估计使用年限内进行折旧。我们根据融资租赁(按资本化价值)持有的财产按其估计使用年限或租赁期中较短的时间摊销。为建筑物资产分配的估计使用寿命范围为五至30好几年了。其他财产和设备资产的分配寿命从二至十年。租赁权的改善通常被分配给五和15受预期租期限制的年限。

善意。 被记录为商誉的金额主要是由于我们1998年破产和我们在2022年收购科克公司而确认的超额重组价值。我们也记录了与从特许经营商手中收购餐厅有关的商誉。同样，一旦将餐厅业务出售给特许经营商，商誉就会减少。我们在每个财政年度结束时测试商誉的减值，如果情况表明可能存在减值，我们会更频繁地测试商誉。这些指标包括但不限于，我们预期未来现金流的显著下降、我们股票价格的显著不利下降、严重不利的法律发展以及商业环境的重大变化。

 

无形资产.无形资产主要包括商号、特许经营协议和重新获得的特许经营权。商标名被认为是无限期的无形资产，不会摊销。特许经营协议在相关特许经营协议的期限内采用直线摊销。重新获得的特许经营权在相关特许经营协议期限内按直线摊销。收购产生的特许经营协议和重新获得的特许经营权采用购买会计方法入账，并由管理层根据收到的资产的公允价值进行估计。

我们在每个财政年度结束时测试商号资产的减值，如果情况表明可能存在减值，我们会更频繁地测试减值。当变更或事件表明账面价值可能无法收回时，我们评估重新获得的特许经营权和特许经营权协议的减值。已确认无形资产的续期或延长期限所产生的成本在我们的综合经营报表中计入一般费用和行政费用。

 

有价证券。投资所包括的有价证券包括可供出售的权益工具，并按公平市价计入我们的综合资产负债表。这些有价证券的总成本和公允价值为1美元。1.9百万美元和美元1.7分别为2022年12月28日和2022年12月28日的2.5百万美元和美元2.62021年12月29日，分别为100万人。计入公允价值的未实现收益(亏损)为亏损#美元。0.2百万美元，收益为$0.1百万美元和损失$0.12022年12月28日、2021年12月29日和2020年12月30日分别为100万。

包括在其他非流动资产中的有价证券包括交易型、债券型和股票型共同基金，并在我们的综合资产负债表中按公允市值记录。这些证券代表我们的非合格递延补偿计划的计划资产(“计划资产”)。计划资产由拉比信托基金持有。每个计划参与者的账户包括他们的缴费、我们的相应缴款(2016年前)以及每个参与者在计划中的收益或亏损份额。我们已将抵消性递延补偿负债作为其他非流动负债的组成部分记录在我们的综合资产负债表中。

与有价证券相关的已实现和未实现的持有损益计入其他营业外收入，并计入与递延补偿计划负债相关的一般金额和行政费用。在2022、2021和2020年间，我们发生了净亏损2.2百万美元，净收益为$2.2百万美元和美元1.8分别与有价证券相关的100万美元。

 

递延融资成本。 与发行债务有关的成本按有关债务发行条款采用实际利息法递延并摊销为利息支出的一部分。

 

自保责任。 我们记录在我们根据大型免赔额计划投保或为我们的医疗索赔和工伤赔偿、一般、产品和汽车保险责任自保期间的保险索赔责任。负债是估计产生的损失。这些估计包括假设

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关于索赔频率和严重程度以及我们的业务环境、医疗成本和监管环境的变化，这些都可能影响我们的整体自我保险成本。

截至2022年12月28日和2021年12月29日的工人补偿、一般、产品和汽车保险负债总额为$9.7百万美元和美元11.5分别为100万美元。

所得税。 我们按资产负债法核算所得税。递延税项资产及负债因现有资产及负债的账面值及其各自的课税基础与营业亏损及税项抵免结转之间的差额而产生的未来税项影响予以确认。所有递延税项在我们的综合资产负债表中都报告为非流动税项。减值准备使我们的递延税净资产减少到更有可能变现的金额。我们在计算所得税拨备、由此产生的税项负债以及递延税项资产的可回收性时作出某些估计和判断。

我们确认在综合财务报表的纳税申报单中所持有或预期持有的仓位，而该仓位很可能会在税务机关审核后得以维持。然后，确认的税务状况以最终结算时变现的可能性大于50%的最大利益计量。我们确认与所得税支出中未确认的税收优惠相关的任何利息和罚款。对不确定税收状况的评估需要与解决的金额、时机和可能性有关的判断。 

租赁和转租。

承租人

我们为我们的餐厅和辅助设施租赁某些房地产和设备。在合同开始时，我们通过确定合同是否传达了在一段时间内控制已确定资产的使用的权利来确定合同是否为租赁或包含租赁。我们在租赁开始日确认租赁负债和使用权(ROU)资产。

就经营租赁而言，租赁负债最初及其后按租赁开始日未付租赁付款的现值计量。就融资租赁而言，租赁负债最初以与营运租赁相同的方式及日期计量，其后按实际利息法按摊销成本计量。

经营租赁ROU资产最初及其后在整个租赁期内按租赁负债的账面值计量，经初步直接成本、预付款、应计付款及租赁优惠(如有)调整后计算。租赁成本在租赁期内以直线方式确认。在综合现金流量表中，经营活动的净收入(亏损)与经营活动提供(用于)的净现金流量在合并现金流量表中被归类为经营活动的现金流量和ROU资产摊销的现金流量，租赁负债的变化合并为“经营租赁资产/负债”。融资租赁ROU资产最初按成本计量，随后按使用年限或租赁期中较短的时间按直线法摊销。融资租赁付款在综合现金流量表中被归类为用于融资活动的现金流量。经营及融资租赁ROU资产根据长期资产减值指引进行减值评估。

我们使用一致的租赁期来计算相关资产的折旧期，对租赁进行分类，并在租赁期限包括租金上升的情况下计算定期租金支出。

租赁指导规定了某些实际的权宜之计和会计选举。我们选择了实际的权宜之计，不将所有租赁的非租赁组成部分(如公共区域维护)与租赁组成部分分开，并在将贴现率应用于我们的租赁时采用投资组合方法。

主要估计和判断包括我们如何确定(1)租赁付款、(2)租赁期限和(3)用于将未付租赁付款贴现至现值的贴现率。

我们有若干租赁协议的结构，既有固定基本租金，又有按销售额高于合同水平的百分比计算的或有租金，其他租赁协议仅按销售额的百分比计算或有租金，而一些租赁协议的固定基本租金则根据通胀或公平市场租金的变化定期调整。或有租金在销售发生时确认。我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。

除非在某些转租情况下，我们已合理地确定将行使一项或多项选择权，包括行使转租选择权，否则我们有权自行决定行使租约续期选择权。

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选择权迫使我们行使基础主租约的续期选择权。续期选择期计入合理确定将发生的租赁ROU、资产和租赁负债的计量中。

用于确定租赁付款现值的贴现率是我们根据各自租赁期限的收益率曲线估计的抵押增量借款利率，因为我们通常无法确定租赁中隐含的利率。

因新冠肺炎大流行而减少或推迟支付房东的租金，被确认为可变租赁付款的减少。

出租人

我们将某些餐厅物业出租或转租给我们的特许经营商，偶尔也会出租给第三方。租赁说明、条款、可变租赁付款和续订选项与上述承租人租赁相同。或有租金收入在赚取时确认。与我们的承租人会计类似，我们选择出租人实际权宜之计，在所有租赁方面不将非租赁组成部分与租赁组成部分分开。

员工福利计划。每年，我们都会在综合资产负债表中衡量和确认我们的固定收益计划截至12月31日的资金状况。该日期代表最接近我们财政年度末的月末。资金状况将根据财政年度结束至12月31日之间发生的任何捐款或重大事件(如需要重新衡量的计划修订、结算或削减)进行调整。

衍生品公司。我们使用衍生金融工具来管理我们对利率风险的敞口。我们不会为交易或投机目的而订立衍生工具。所有衍生品都在我们的合并资产负债表以公允价值计算。衍生工具的公允价值变动计入收益或其他全面收益(“保监处”)，根据该工具是否被指定为对冲交易。在保监处报告的衍生工具的收益或损失被归类为对冲项目影响收益的期间的收益。如果标的对冲交易不复存在，保监处报告的任何相关金额都将重新归类为收益。通过签订衍生工具，我们面临着交易对手的信用风险。当衍生工具的公允价值处于资产位置时，交易对手对我们负有负债，这为我们创造了信用风险。我们通过选择具有投资级信用评级的交易对手，并定期监测我们与每个交易对手的市场状况，来管理我们对这一风险的敞口。

 

意外事件和诉讼。 我们面临的法律程序包括与我们的业务相关的普通和常规索赔，以及包括补偿性或惩罚性损害索赔在内的非常规法律程序。结算成本在被认为是可估算和可能的情况下应计。我们对这类问题的最终法律和财务责任不能确切地估计，需要使用估计数来记录潜在诉讼和解的责任。当合理估计是一个范围时，记录的损失将是该范围内的最佳估计。我们将法律和解成本作为其他运营费用记录在我们的综合经营报表中，因为这些成本已经发生。

 

综合收益(亏损)。 综合收益(亏损)包括根据美国公认会计原则从净收益(亏损)中剔除的净收益(亏损)和保险投资项目。OCI项目包括额外的最低养老金负债调整、现金流量对冲公允价值变化的有效未实现部分，以及与取消指定现金流量衍生工具有关的损失的重新分类和摊销。

收入。

公司餐饮收入。公司餐厅收入在公司餐厅销售食品和饮料产品的时间点确认。我们提供公司餐厅销售额净额，包括从客户那里征收的与销售相关的税款，并汇给政府税务机关。

特许经营收入。特许经营和许可收入主要包括特许权使用费、广告收入、初始费用和其他费用以及入住率收入。

根据特许经营协议，我们向特许经营商提供我们各自品牌象征性知识产权的许可、广告项目(包括当地合作社)的管理以及其他持续的支持功能。这些服务高度相关，因此我们不认为它们是单独的不同的履约义务，因此将它们视为单一的履约义务。

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特许权使用费和广告收入是指在销售发生期间确认的基于销售的特许权使用费。基于销售的特许权使用费是与我们对特许经营商履行义务以维护被许可的知识产权有关的可变对价。根据我们的特许经营协议，特许经营商的广告贡献必须用于营销和相关活动。广告收入和支出在综合经营报表内按毛额入账。

初始和其他费用包括初始特许经营费、后续特许经营费和转让特许经营费(“初始特许经营费”)。最初的特许经营费是在特许经营协议签署时开具和收取的。这些费用的确认将推迟到协议生效之日，并根据相关特许经营协议的条款随着时间的推移而发生。已收购的初始特许经营费自收购之日起按相关特许经营协议的条款在一段时间内确认。如果特许经营协议终止，任何剩余的递延费用将在终止期间确认。

初始费用和其他费用还包括有别于特许经营协议的收入，是单独的业绩义务。培训和其他特许经营服务费在提供服务时的某个时间点进行记账和确认。设备收入在设备安装时计入帐单并确认。与广告收入类似，设备收入和其他特许经营服务费用在综合经营报表内按毛数入账。

我们记录了与向特许经营商提供的奖励和补贴有关的合同资产，这些奖励和补贴与新单位的开业和/或设备升级有关。这些合同资产在我们的综合资产负债表中显示在预付资产和其他流动资产以及其他非流动资产中。这些资产在基本特许经营协议的剩余期限内作为特许经营和许可收入的减少在我们的综合经营报表中摊销。

租用收入来自将餐厅出租或转租给特许经营商，并在租赁协议期限内确认。

除了初始和其他特许经营费外，收入通常是按周计费和收取的。在2022年、2021年和2020年，我们的十大特许经营商占到了37%, 37%和39分别占我们特许经营权收入的1%。

礼品卡。公司餐厅、特许经营餐厅和某些第三方零售商销售的礼品卡没有规定的有效期。当礼品卡在我们公司的一家餐厅兑换时，我们会确认收入。我们对在我们公司餐厅出售的卡和第三方出售的卡承担礼品卡责任。礼品卡的破损在兑换发生时按比例确认。我们的礼品卡损坏主要涉及第三方出售的卡，并被记录为广告收入(作为特许经营和许可收入的组成部分)。

广告费.我们在商业广告最初播出的当年为广播和电视广告的制作成本以及发生的其他广告成本支出。公司餐厅的广告费用在我们的综合经营报表中被记录为其他运营费用的一个组成部分和是$5.3百万，$4.6百万美元和美元3.92022年、2021年和2020年分别为。与特许经营餐厅有关的广告费用被记录为特许经营和许可证成本的一个组成部分。和是$75.9百万，$70.0百万美元和美元53.72022年、2021年和2020年分别为。根据我们的特许经营协议，从特许经营商收到的广告捐款必须用于广告、产品开发、营销和相关活动。由于合同规定本公司须将该等出资用于广告费用，因此在确认相关收入时，应计债务并计入广告成本。

 

重组和退出成本。 重组和退出成本作为营业(收益)、亏损和其他费用的组成部分包括在我们的综合经营报表中。重组成本主要包括离职员工的遣散费和其他重组费用。记录为退出成本的金额包括与已关闭单位相关的期间成本。

 

处置或减值长期资产。 我们按季度评估我们的长期资产在餐厅层面的减值，当资产被确认为持有以供出售时，或当变化或事件表明账面价值可能无法收回时。对于被确定为持有以待出售的资产，我们使用市场法，并考虑类似资产出售的收益。我们根据餐厅的经营现金流、出售资产的预期收益以及我们关闭餐厅的计划来评估餐厅级资产的减值。对于表现不佳的资产，我们使用收益法来确定资产的可回收性和估计公允价值。为了估计未来的现金流，我们对预期的未来经营业绩做出某些假设，例如收入增长、营业利润率、经风险调整的贴现率以及未来的经济和市场状况。如果一家餐厅的长期资产根据估计的未来未贴现现金流无法收回，我们就将这些资产减记为其公允价值。如果这些估计或其相关假设在未来发生变化，我们可能需要记录额外的减值费用。这些费用作为营业(收益)、亏损和其他费用的组成部分，在我们的综合经营报表中净额。

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待售资产包括我们预计将在明年出售的房地产和/或餐饮业务。该等资产按账面值或公允价值减去出售成本两者中较低者列报。公允价值以第二级投入为基础，其中包括销售协议。我们不再记录被归类为持有待售资产的折旧。如果确定我们不再期望在明年内出售某项资产，则该资产将从持有待售资产中重新分类。

停产业务。我们将餐厅关闭和重新分类为待售资产的资产评估为非持续经营。只有导致战略转变、对我们的运营和财务业绩产生重大影响的出售才被报告为非持续运营。目前还没有这样的处置，也没有任何单独重要组成部分的处置。与餐厅关闭有关的损益和重新归类为待售资产的资产作为营业(收益)、亏损和其他费用的组成部分计入我们的综合经营报表中。

 

将餐饮业务出售给特许经营商、房地产和其他资产的损益。 一般而言，将餐厅业务出售给特许经营商(可能包括房地产)、房地产和其他资产的损益，在完成销售并满足某些其他收益确认标准时予以确认。总损益作为营业(损益)、亏损和其他费用的组成部分，净额计入我们的综合经营报表。

 

基于股份的薪酬。按股份计算的薪酬成本于授出日按奖励的公允价值计量，并确认为必需服务期间的开支。以股份为基础的薪酬费用作为一般和行政费用的组成部分包括在我们的综合经营报表中。我们会在罚没发生时对其进行核算。与以股份为基础的薪酬相关的已确认的超额税收优惠在我们的综合经营报表中作为所得税拨备(受益)的组成部分包括在内，并在我们的综合现金流量表中归类为经营活动。

一般来说，与业绩股单位和受限股单位相关的补偿费用是基于授予单位的数量、预期授予它们的期限以及授予之日我们普通股的公平市场价值。对于包含市况的限制性股票单位和业绩股单位，补偿费用基于蒙特卡罗估值法，该方法利用多个输入变量来确定公司达到市况的概率和奖励的公允价值。使用的关键假设包括获奖期间的预期波动率和无风险利率。

我们一般在直线基础上确认与整个绩效期间的绩效份额单位相关的薪酬成本。对于授予某些具有加速归属条款的符合退休资格的个人的业绩份额单位，补偿成本按分级归属基础确认。我们一般在奖励的整个业绩期间以直线方式确认与限制性股票单位相关的补偿成本。

在归属期间之后，在归属日期持有人仍受雇于本公司或关联公司的情况下，以普通股股份的形式向持有人支付已赚取的股票结算的限制性股票单位和绩效股份单位(这两个单位均为股权分类)。

  

每股收益(亏损).每股基本收益(亏损)的计算方法是用净收益(亏损)除以期内已发行普通股的加权平均数。每股摊薄收益(亏损)的计算方法是用净收益(亏损)除以期内已发行普通股和潜在普通股的加权平均数。

企业合并。我们使用会计中的收购方法来核算收购。因此，购入的资产和承担的负债按购置日的估计公允价值入账。购入净资产的收购价超过公允价值的部分，包括分配给可识别无形资产的金额，计入商誉。

新采用的会计准则

2020年3月，美国财务会计准则委员会发布了ASU 2020-04《参考汇率改革(主题848)：促进参考汇率改革对财务报告的影响》，后来于2021年1月由ASU 2021-01明确了《参考汇率改革(主题848)：范围》。此外，在2022年12月，FASB发布了ASU 2022-06《参考利率改革(主题848)： 推迟主题848的日落日期“，允许ASU 2020-04通过并预期适用于2024年12月31日或之前进行的合同修改。该指导意见在有限的时间内提供了可选的指导，以减轻核算或确认参考汇率改革对财务报告的影响的潜在负担。本公司于2020年3月12日采用ASU 2020-04。根据这一新的指导方针通过和未来的选举没有、也预计不会对公司的综合财务状况或经营结果产生实质性影响。该指导意见的有效期至2024年12月31日。

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2019年12月，FASB发布了ASU 2019-12《所得税(主题740)：简化所得税会计核算》，其中修改了主题740以简化所得税会计。ASU 2019-12年度财务报表适用于2020年12月15日之后发布的年度财务报表及其过渡期。采用ASU 2019-12年度并未对本公司的综合财务状况或经营业绩产生重大影响。

截至2022年12月28日，额外的新会计准则对我们生效，我们审查并得出结论，这些准则要么不适用于我们的业务，要么对我们的综合财务报表和相关披露没有实质性影响。

拟采用的会计准则

我们审阅了所有其他新发布的会计声明，得出的结论是，这些声明要么不适用于我们的业务，要么预计未来的采用不会对我们的综合财务报表产生重大影响。

Note 3. 收购科克早餐咖啡馆

于2022年7月20日，本公司根据日期为2022年5月3日的若干资产购买协议(“购买协议”)完成对科克百货的收购，该协议其后经本公司(买方)与K2 Restaurants，Inc.及其他卖方及委托人之间于2022年7月11日订立的资产购买协议第一修正案(“第一修正案”)修订，以收购特许经营业务的若干资产及承担若干负债，包括44特许经营餐厅，以及八该公司拥有并经营餐馆。

根据购买协议，我们同意以#美元的收购价收购科克百货。82.5百万美元。收购价格的资金来自手头的现金以及本公司循环信贷安排的资金。

本次收购采用会计收购法作为企业合并入账。初步分配收购价的依据是管理层的分析，包括第三方估价专家所做的工作。我们将继续获取信息，以协助确定在计量期间收购的净资产的公允价值。

初步购进价格分配的组成部分如下：

			(单位：千)
已支付的总代价			$	82,500
资产：
属性			2,015
经营租赁ROU资产			7,908
特许经营协议			10,700
商号			35,600
负债：
经营租赁负债			7,908
递延特许经营收入			992
其他负债			36
取得的净资产，不包括商誉			47,287
商誉			$	35,213

科克的商标被赋予了无限期的寿命，因此，不会摊销，而是每年进行减值测试。在收购之日，特许经营协议的加权平均使用寿命约为15好几年了。可归因于科科收购的商誉将可在税收方面扣除和摊销。商誉被认为代表与预期作为合并公司实现的劳动力和协同效应相关的价值。

收购交易成本总计约为$0.6于截至2022年12月28日止年度内，一般及行政开支记入随附的综合经营报表。

从收购科克公司之日开始的经营业绩已包含在我们截至2022年12月28日的年度综合财务报表中。科科的收购对我们的综合财务并不重要

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因此，截至2022年12月28日止年度及与收购有关的上一年度期间的补充备考财务资料并不包括在内。

Note 4. 应收账款

 

应收款净额包括：

 

			2022年12月28日						2021年12月29日
			(单位：千)
应收账款，净额：
加盟商应收贸易账款			$	13,314					$	13,430
加盟商的其他应收账款			6,731						1,027
供应商应收账款			3,466						4,041
信用卡应收账款			896						747
其他			1,545						950
坏账准备			(376)						(574)
应收账款总额，净额			$	25,576					$	19,621
其他非流动资产：
向加盟商融资应收账款			$	—					$	293

  

我们记录了$1.5在截至2020年12月30日的一年中，预计信贷损失为100万美元。在截至2021年12月29日和2022年12月28日的年度内，我们记录的信贷损失冲销为1.1百万美元和美元0.1根据与特许经营有关的应收账款的实际损失和预期损失，主要是由于新冠肺炎疫情影响的不确定性造成的。

Note 5. 属性

 

财产，净额由以下部分组成：

 

			2022年12月28日						2021年12月29日
			(单位：千)
土地			$	42,374					$	43,742
建筑物和租赁设施的改进			164,782						163,264
其他财产和设备			40,647						36,006
总财产			247,803						243,012
减去累计折旧			153,334						151,836
财产，净值			$	94,469					$	91,176

  

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下表反映了上表所列的财产资产，以及租赁给特许经营商的融资租赁楼房：

 

			2022年12月28日						2021年12月29日
			(单位：千)
土地			$	23,825					$	25,192
建筑物和租赁设施的改进			67,283						69,656
所有、租赁给特许经营商的总资产			91,108						94,848
减去累计折旧			57,253						60,674
自有、租赁给特许经营商的财产，净额			33,855						34,174
根据融资租赁持有的建筑物，租赁给特许经营商			7,047						8,060
累计摊销较少			4,339						4,781
根据融资租赁持有的物业，租赁给特许经营商，净额			2,708						3,279
出租给特许经营商的物业合计，净额			$	36,563					$	37,453

 

2022年、2021年和2020年的折旧费用，包括融资租赁项下财产的摊销费用为#美元12.8百万，$13.3百万美元和美元13.2分别为100万美元。几乎所有拥有的财产都被质押为我们的信贷安排的抵押品。请参阅附注10。

 

Note 6. 商誉与无形资产

     

下表按部门反映了商誉和商誉账面金额的变化：

 

			2022年12月28日						2021年12月29日
			(单位：千)
年初余额			$	36,884					$	36,884
与收购科克有关的增加			35,213						—
与收购Denny‘s特许经营单位相关的调整			643						—
年终余额			$	72,740					$	36,884
按部门划分的商誉
丹尼的			$	37,527					$	36,884
其他			35,213						—
总商誉			$	72,740					$	36,884

 

无形资产包括以下内容：

 

			2022年12月28日												2021年12月29日
			总账面金额						累计摊销						总账面金额						累计摊销
			(单位：千)
具有无限寿命的无形资产：
商号			$	79,687					$	—					$	44,087					$	—
酒类牌照			120						—						120						—
具有固定寿命的无形资产：
重新获得特许经营权			10,489						5,697						12,218						6,199
特许经营协议			10,700						265						—						—
无形资产，净额			$	100,996					$	5,962					$	56,425					$	6,199

 

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重新获得的特许经营权的加权平均寿命大约为七年了。特许经营协议的加权平均寿命约为14好几年了。2022年、2021年和2020年固定寿命无形资产和其他资产的摊销费用为#美元。2.0百万，$2.1百万美元和美元3.0分别为100万美元。预计未来五年具有一定寿命的无形资产的摊销费用如下：

			(单位：千)
2023			$	1,550
2024			1,480
2025			1,424
2026			1,256
2027			1,207

 

我们进行了截至2022年12月28日的年度减值测试，确定没有记录的商誉或其他具有不确定寿命的无形资产减值。

Note 7. 其他流动负债

 

其他流动负债包括：

 

			2022年12月28日						2021年12月29日
			(单位：千)
应计工资总额			$	17,903					$	20,676
应计保险，主要是保险索赔责任的当期部分			3,492						4,285
应计税			4,452						4,533
应计广告			6,069						15,355
礼品卡			7,675						7,170
应计法律和解			5,446						3,173
其他			11,725						8,954
其他流动负债			$	56,762					$	64,146

 

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Note 8. 金融工具的公允价值

按经常性和非经常性基础计量的资产和负债的公允价值

 

按公允价值经常性计量的金融资产和负债摘要如下：

			总计						相同资产/负债的活跃市场报价 (1级)						重要的其他可观察到的投入 (2级)						无法观察到的重要输入 (3级)
			(单位：千)
截至2022年12月28日的公允价值计量：
递延薪酬计划投资(1)			$	10,818					$	10,818					$	—					$	—
利率互换(2)			20,047						—						20,047						—
投资(3)			1,746						—						1,746						—
总计			$	32,611					$	10,818					$	21,793					$	—
截至2021年12月29日的公允价值计量：
递延薪酬计划投资(1)			$	13,726					$	13,726					$	—					$	—
利率互换(2)			(52,121)						—						(52,121)						—
投资(3)			2,551						—						2,551						—
总计			$	(35,844)					$	13,726					$	(49,570)					$	—

(1)我们的递延补偿计划投资的公允价值是基于所选投资的收盘价，并计入我们综合资产负债表中的其他非流动资产。

(2)我们的利率互换的公允价值是基于第2级投入，其中包括估值模型。估值模型的关键输入是报价市场价格、利率、远期收益率曲线和信用风险调整，这些都是反映交易对手或我们违约概率所必需的。有关我们衍生工具的公允价值计量的披露，请参阅附注10。

(3)投资的公允价值是以相关证券的公允价值为基础，使用易于确定的每股资产净值进行估值的。这些投资没有明显的赎回限制。

 

在非经常性基础上按公允价值计量的这些资产和负债摘要如下：

 

									无法观察到的重要输入 (3级)						减值费用
			(单位：千)
截至2021年12月29日的公允价值计量：
持有和使用的资产(1)									$	313					$	442

(1)于2021年12月29日，减值资产减记至其公允价值。为了确定公允价值，我们使用了收益法，该方法假设未来的现金流反映了当前的市场预期。这些公允价值计量需要使用第三级投入进行重大判断，例如无法直接或间接从市场上观察到的运营贴现现金流。在公司的减值分析中使用的预计未来现金流量存在不确定性，这需要使用估计和假设。如果实际业绩没有达到预期，或者如果未来使用的假设发生变化，我们可能需要在未来期间确认减值费用。

在非经常性基础上按公允价值计量的资产包括财产、经营性使用权资产、融资性使用权资产和重新获得的特许经营权。于截至2022年12月28日及2021年12月29日止年度内，我们确认减值费用为1.0百万美元和美元0.4分别与这些资产中的某些资产相关的100万美元。看见 附注14.

由于该等票据的即时或短期到期日，现金及现金等价物、应收账款、应付账款及应计开支的账面值被视为接近公允价值。应收票据的公允价值接近账面价值，计入已记录的备抵和相关的基于风险的利率。我们的信贷安排项下的负债按历史成本列账，接近公允价值。我们高级担保左轮手枪的公允价值接近其账面价值，因为它是一种可变费率工具(第2级)。为对科克的收购适用会计收购法而确定的某些有形和无形资产的公允价值是以第三级投入为基础的。

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Note 9. 租契

 

承租人

我们的业务利用从他人那里租赁的财产、设施和设备。建筑物和设施主要用于餐馆和辅助设施。本港很多食肆都是以租约形式经营，一般订有固定的基本租金，而在很多情况下，或有租金是根据总收入的一个百分比厘定的。土地和餐厅建筑租约的初始条款一般在10至20年，不包括续订选项，通常为五年句号。设备租赁主要包括餐厅设备、计算机设备和车辆。设备租赁的初始期限一般为三至五年.

出租人

我们将某些餐厅物业出租或转租给我们的特许经营商，偶尔也会出租给第三方。租赁说明、条款、可变租赁付款和续订选项与上述承租人租赁大体相同。

租赁费用的构成如下：

									财政年度结束
			分类						2022年12月28日						2021年12月29日
									(单位：千)
租赁费
融资租赁成本：
使用权资产摊销			折旧及摊销						$	1,704					$	1,895
租赁负债利息			利息支出，净额						2,350						2,960
运营租赁成本：
经营租赁成本-公司			入住率						7,624						6,394
经营租赁成本--特许经营权			特许经营和特许经营收入的成本						15,541						17,106
经营租赁费用--一般和行政费用			一般和行政费用						564						432
经营租赁成本--关闭的商店			重组费用和退出成本						201						356
可变租赁成本：
可变租赁成本-公司			入住率						3,988						3,275
可变租赁成本--特许经营权			特许经营和特许经营收入的成本						6,596						7,172
可变租赁费用--一般和行政费用			一般和行政费用						255						218
可变租赁成本--关闭的门店			重组费用和退出成本						34						48
转租收入：
转租收入-特许经营权			特许经营和特许经营收入						(27,445)						(30,607)
转租收入-关闭的商店			重组费用和退出成本						(229)						(160)
总租赁成本									$	11,183					$	9,089

租赁条款和折扣率如下：

			2022年12月28日						2021年12月29日
加权-平均剩余租期(以年为单位)：
融资租赁			8.4						8.5
经营租约			9.4						10.0
加权平均贴现率：
融资租赁			23.5		%				23.4		%
经营租约			5.8		%				5.7		%

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租赁收入的构成如下：

									财政年度结束
			分类						2022年12月28日						2021年12月29日
									(单位：千)
租赁收入
经营租赁收入--特许经营权			特许经营和特许经营收入						$	28,473					$	30,767
经营租赁收入--已关闭的门店			重组费用和退出成本						183						109
经营租赁收入--一般和行政收入			一般和行政费用						140						65
可变租赁收入--特许经营权			特许经营和特许经营收入						10,124						10,999
可变租赁收入--关闭的门店			重组费用和退出成本						46						51
租赁总收入									$	38,966					$	41,991

现金和补充非现金数额如下：

						财政年度结束
						2022年12月28日						2021年12月29日
						(单位：千)
为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：
融资租赁的营运现金流						$	2,350					$	2,960
来自经营租赁的经营现金流						$	24,626					$	25,578
融资租赁产生的现金流						$	2,020					$	2,118
以新的融资租赁负债换取的使用权资产						$	537					$	998
以新的经营租赁负债换取的使用权资产(1)						$	16,040					$	8,513

    

(1)2022年取得的使用权资产包括#美元7.9来自收购科克的百万美元。见附注3。

截至2022年12月28日的租赁负债和收据到期日如下：

			租赁负债												租赁收据
			金融						运营中						运营中
			(单位：千)
2023			$	3,768					$	23,031					$	25,816
2024			3,047						21,538						24,454
2025			2,911						20,267						24,220
2026			2,576						19,427						23,768
2027			2,197						17,525						22,195
此后			11,514						80,781						138,095
未贴现现金流合计			26,013						182,569						$	258,548
减去：利息			14,775						43,855
租赁负债现值			11,238						138,714
减去：流动租赁负债			1,683						15,310
长期租赁负债			$	9,555					$	123,404

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Note 10. 长期债务

 

长期债务包括以下内容：

			2022年12月28日						2021年12月29日
			(单位：千)
循环贷款			$	261,500					$	170,000
融资租赁义务			11,238						12,696
长期债务总额			272,738						182,696
融资租赁债务的当前到期日较短			1,683						1,952
长期债务的非流动部分			$	271,055					$	180,744

 

我们的循环贷款没有2023年至2025年的计划到期日。这一美元261.5其中100万笔循环贷款将于2026年8月26日到期。

本公司及其若干附属公司设有信贷安排，包括五年制 $400百万把高级安全左轮手枪(带一把美元25百万信用证升华)。信贷安排包括手风琴功能，允许我们将左轮手枪的尺寸增加到$450百万美元。借款实行分级利率，利率以本公司的综合杠杆率为基础。信贷安排包含条款，规定在LIBOR因参考利率改革而不再作为基准时使用的替代利率计算方法。信贷安排的到期日为2026年8月26日。

信贷安排可用于营运资金、资本支出和其他一般企业用途。信贷安排由本公司及其主要附属公司担保，并以本公司及其附属公司的资产作抵押，包括其附属公司(保险附属公司除外)的股票。它包括通常用于这类设施和交易的消极契约。信贷安排还包括关于最高综合杠杆率和最低综合固定费用覆盖率的某些金融契约。截至2022年12月28日，我们遵守了所有金融契约。

截至2022年12月28日，我们的左轮手枪贷款余额为261.51,000,000,000,000,000,000美元信贷安排项下的未偿还信用证12.3百万美元。这些余额导致未使用的承付款为#美元。126.2截至2022年12月28日，信贷安排下的100万美元。

截至2022年12月28日，信贷安排下的借款按LIBOR加利率计息2.25%，而对信贷安排未使用部分支付的承诺费被设置为0.35%.

在考虑利率掉期的影响之前，未偿还左轮手枪贷款的加权平均利率为6.37%和2.09分别截至2022年12月28日和2021年12月29日。考虑到我们被指定为现金流对冲的利率掉期，未偿还左轮手枪贷款的加权平均利率为5.31%和4.44分别截至2022年12月28日和2021年12月29日。

利率对冲

我们有收入可变、支付固定的利率掉期，以对冲我们浮动利率债务的预测现金流。我们最初

将利率互换指定为现金流对冲，以对冲可归因于可变因素的未来现金流的可变性

预计名义金额的到期利息支付。截至2022年12月28日我们的利率互换摘要如下：

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交易日期						生效日期						到期日						名义金额						公允价值						固定费率
																		(单位：千)
将掉期指定为 现金流对冲
March 20, 2015						March 29, 2018						March 31, 2025						$	120,000					$	4,904					2.44		%
2015年10月1日						March 29, 2018						March 31, 2026						$	50,000					$	2,392					2.46		%
取消指定的掉期
2018年2月15日						March 31, 2020						2033年12月31日						$	130,000		(1)			$	12,751					3.19		%
总计																		$	300,000					$	20,047

(1)2018年2月15日签订的掉期名义金额定期增加，直至达到最高名义金额$425.02029年9月28日，百万。

被指定为现金流对冲的掉期

就掉期在抵销对冲现金流的可变性方面非常有效的程度而言，掉期的公允价值变动不包括在综合经营报表中，但作为累计其他全面亏损净额的组成部分报告。2015年达成的利率互换被指定为现金流量对冲，未实现收益和亏损被记录为累计其他综合亏损净额的组成部分。

截至2022年12月28日，被指定为现金流对冲的掉期的公允价值为1美元。7.3于本公司综合资产负债表中，净额为1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元，计入其他非流动资产的组成部分，抵销金额(税前)记为累计其他全面亏损的组成部分。与利率掉期有关的累计其他全面亏损金额见附注18。我们预计将重新分类约$3.3累计其他全面亏损净额，扣除利息支出后的净额，在未来12个月内与指定为现金流对冲的掉期相关的综合经营报表净额。

非指定利率对冲

于截至二零二零年十二月三十日止年度内，吾等确定于2018年订立的与我们的对冲关系有关的部分基础现金流(“2018掉期”)不再可能于利率掉期内发生。因此，我们取消了2018年掉期的现金流关系并停止了对冲会计处理。因此，我们重新分类了大约$7.4累计其他全面亏损的亏损净额，扣除其他营业外支出(收入)的净额，在我们的综合经营报表中净额，并开始从累积的其他全面亏损中摊销与2018年掉期相关的未实现亏损的剩余金额，净额作为利息支出的组成部分，计入2018年掉期剩余期限。我们将未实现亏损重新归类为不到$0.1百万美元和约合人民币0.2分别为截至2022年12月28日和2021年12月29日的年度的利息支出，与2018年掉期相关的净额。在2022年12月28日，大约是$64.2未实现亏损(税前)留在累计其他综合亏损中，净额。我们预计将摊销大约$0.3于未来十二个月内，从累计其他全面亏损中扣除利息支出净额，以及与非指定利率掉期相关的综合经营报表净额。

由于与2018年掉期相关的非指定现金流关系，2018年掉期的公允价值变动在我们的综合经营报表中计入其他营业外费用(收益)净额的组成部分。我们记录的收入约为#美元55.0百万美元和美元12.8分别于截至2022年12月28日及2021年12月29日止年度因公允价值变动而产生的2018年掉期相关营业外收入的一部分百万元。截至2022年12月28日，非指定利率掉期的公允价值为1美元。12.8100万美元，其中0.1百万美元记为应收款、净额和#美元的组成部分。12.7百万美元作为其他非流动资产的组成部分记录在我们的综合资产负债表中。

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Note 11. 收入

下表按销售渠道和商品或服务类型细分了我们的收入：

			财政年度结束
			2022年12月28日						2021年12月29日						2020年12月30日
			(单位：千)
公司餐厅销售			$	199,753					$	175,017					$	118,160
特许经营和许可证收入：
版税			113,891						103,425						67,501
广告收入			75,926						69,957						53,745
初始费用和其他费用			28,262						8,009						7,332
入住率收入			38,597						41,766						41,867
特许经营和特许经营收入			256,676						223,157						170,445
营业总收入			$	456,429					$	398,174					$	288,605

与客户合同有关的余额包括应收账款、合同资产、递延特许经营权收入和递延礼品卡收入。有关我们应收账款的详情，请参阅附注4。

递延特许经营收入主要包括最初特许经营费中目前正在摊销为收入的未摊销部分，以及与开发协议和未开业餐厅有关的金额，这些金额将在相关餐厅开业时开始摊销至收入中。递延特许经营收入代表我们对特许经营商的剩余业绩义务，不包括与基于销售的特许权使用费和广告相关的可变对价金额。递延专营权收入变动的组成部分如下：

			(单位：千)
平衡，2021年12月29日			$	19,896
从加盟商收到的费用			3,435
获得的递延特许经营权收入			992
已确认收入，净额(1)			(3,572)
平衡，2022年12月28日			20,751
减去列入其他流动负债的流动部分			2,258
包括在其他非流动负债中的递延特许经营收入			$	18,493

(1)其中$2.5截至2021年12月29日，100万美元计入递延特许经营权收入余额。

我们记录了与向特许经营商提供的奖励和补贴有关的合同资产，这些奖励和补贴与新单位的开业和/或设备升级有关。在相关特许经营协议的剩余期限内，这些金额将被确认为特许经营和许可收入的组成部分。合同资产变动的组成部分如下：

			(单位：千)
平衡，2021年12月29日			$	—
加盟商递延成本			5,953
合同资产摊销			(592)
平衡，2022年12月28日			5,361
计入其他流动资产的较少流动部分			580
包括在其他非流动资产中的合同资产			$	4,781

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在2021年至2022年期间，该公司为特许经营餐厅购买了与厨房现代化计划相关的设备。我们向我们的特许经营商开出账单，并在安装相关设备时确认收入，减去总计约$5.7本公司出资100万美元，已作为合同资产递延，并作为特许经营商递延成本的组成部分计入上表。我们认出了$19.1百万美元和美元0.4在截至2022年12月28日和2021年12月29日的年度内，分别有100万美元的收入与向特许经营商销售厨房设备有关。截至2022年12月28日，我们大约有3.6百万美元的库存和6.6与厨房设备推广相关的应收账款100万美元。截至2021年12月29日，我们大约有3.7百万美元的库存和0.4与厨房设备推广相关的应收账款100万美元。

截至2022年12月28日，预计未来确认的递延特许经营权收入，扣除合同资产摊销后的净额如下：

			(单位：千)
2023			$	1,678
2024			1,655
2025			1,618
2026			1,540
2027			1,454
此后			7,445
递延特许经营权收入，净额			$	15,390

递延礼品卡负债包括在公司餐厅和第三方地点销售的礼品卡的未兑换部分。递延礼品卡负债余额代表我们对客户的剩余履约义务。截至2022年12月28日和2021年12月29日的递延礼品卡负债余额为#美元。7.7百万美元和美元7.2分别为100万美元。在截至2022年12月28日的年度内，我们确认的收入为0.5从公司餐厅的礼品卡兑换中获得100万美元。

Note 12. 员工福利计划

 

我们维持固定缴款计划和固定福利计划，涵盖相当数量的员工。

固定缴款计划

符合条件的员工可以选择供款最高可达25他们补偿的%到我们的401(K)计划。自2016年1月1日起，该计划被修改和重述，以纳入安全港计划的设计特征，其中包括对参与者资格、公司缴费金额和归属的更改。因此，我们最多匹配4参与者延期支付的薪酬的百分比。

此外，还向某些员工提供非限定递延补偿计划。该计划允许参与者推迟到50年薪的%及以下75奖金和激励性薪酬奖励的百分比，在税前基础上。在该计划下没有相应的捐款。

我们总共捐献了$1.7百万，$1.5百万美元和美元1.5根据这些计划，2022年、2021年和2020年分别为100万。

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固定福利计划

 

我们的固定福利计划下的福利是根据每位员工的服务年限和平均工资计算的。下表对我们的已定义福利计划的福利义务、计划资产和资金状态的更改进行了调节：

			2022年12月28日						2021年12月29日
			(单位：千)
福利义务的变化：
年初的福利义务			$	2,219					$	2,298
利息成本			36						26
精算(收益)损失			(261)						46
已支付的福利			(151)						(151)
聚落			(237)						—
年终福利义务			$	1,606					$	2,219
累积利益义务			$	1,606					$	2,219
计划资产变更：
年初计划资产的公允价值			$	—					$	—
雇主供款			388						151
已支付的福利			(151)						(151)
聚落			(237)						—
计划资产年终公允价值			$	—					$	—
年终资金不足状况			$	(1,606)					$	(2,219)
资产负债表上确认的金额：
其他流动负债			$	(972)					$	(944)
其他非流动负债			(634)						(1,275)
确认净额			$	(1,606)					$	(2,219)
未反映在期间收益净成本中的累计其他综合亏损金额：
未摊销精算损失净额			$	(516)					$	(974)
在累计其他综合损失中确认的计划资产和福利债务的其他变化，净额：
福利债务精算收益(损失)			$	261					$	(46)
净亏损摊销			123						159
已确认结算损失			74						—
其他综合收益			$	458					$	113

 

净定期收益成本的组成部分，包括在一般和行政费用在我们的综合业务报表中，如下所示：

			财政年度结束
			2022年12月28日						2021年12月29日						2020年12月30日
			(单位：千)
利息成本			$	36					$	26					$	41
净亏损摊销			123						159						89
已确认结算损失			74						—						95
定期净收益成本			$	233					$	185					$	225

假设

截至2022年12月28日和2021年12月29日用于确定福利义务的贴现率为5.26%和1.99%。用于确定2022年、2021年和2020年期间养恤金净成本的贴现率为1.99%, 1.34%和2.56%。

 

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在确定贴现率时，我们考虑了长期债券指数，这些债券的现金流的时间和金额与我们估计的固定收益支付类似。我们使用基于高质量长期公司债券的收益率曲线来计算单一等值贴现率，该贴现率导致相同的现值，即该计划的每项估计福利支付按各自的现货利率贴现的总和。

缴费和预期未来福利支付

我们捐献了$0.4百万美元和美元0.2在截至2022年12月28日和2021年12月29日的年度内，我们的固定福利计划分别增加了100万美元。我们预计将贡献$1.02023年，我们的固定福利计划将增加100万美元。

预计在今后五年每年以及从2028年至2032年的五个财政年度总共支付的福利如下：

			固定福利计划
			(单位：千)
2023			$	972
2024			144
2025			121
2026			119
2027			91
2028年至2032年			314

 

Note 13. 基于股份的薪酬

 

基于股份的薪酬计划

Denny‘s Corporation 2021综合激励计划(“2021综合激励计划”)用于向Denny’s及其关联公司的特定员工、高级管理人员和董事提供基于股份的薪酬。然而，我们保留在本计划之外支付可自由支配的奖金或其他类型补偿的权利。在2022年12月28日，有3.0根据2021年综合计划，可供授予的股票数量为100万股。此外，我们还有0.7根据纳斯达克上市规则第5635(C)(4)条授予或行使股票期权及受限制股票单位的就业诱因奖励，可在2021年综合计划以外发行的百万股。

 

基于股份的薪酬费用

 

按股份计算的薪酬支出总额作为净收益(亏损)的一部分包括如下：

 

			财政年度结束
			2022年12月28日						2021年12月29日						2020年12月30日
			(单位：千)
员工股票奖励			$	10,470					$	12,708					$	7,104
董事会成员的限制性股票单位			930						894						844
基于股份的总薪酬			$	11,400					$	13,602					$	7,948

 

确认为综合经营报表中与基于股份的薪酬支出相关的所得税拨备(受益)的一部分所得税优惠约为#美元。2.9百万，$3.4百万美元和美元2.0在截至2022年12月28日、2021年12月29日和2020年12月30日的年度内分别为100万美元。

员工股份奖

员工股票奖励包括绩效股票单位(“PSU”)和限制性股票单位(“RSU”)(按股权分类)。最终发行的股票数量取决于获得市场的程度和业绩状况。下表汇总了截至2022年12月28日的年度员工股票奖励活动：

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			单位						加权平均授权日 公允价值
			(单位：千)
突出，年初			2,076						$	15.57
授与			1,065						$	16.22
已转换			(1,415)						$	12.33
被没收			(429)						$	19.62
未完成，年终			1,297						$	18.30
可兑换的，年终			159						$	15.38

在截至2022年12月28日的年度内，我们向某些员工授予了大约0.3百万业绩股单位(“PSU”)，加权平均授予日公允价值为#美元21.05根据我们普通股相对于一组同行公司的总股东回报的总股东回报(TSR)和大约0.3百万个PSU，加权平均授予日期公允价值为#美元14.12根据我们根据奖励条款定义的调整后每股收益增长率与计划相比，每股收益。由于基于TSR的PSU包含市场条件，因此采用蒙特卡罗估值来确定授予日期的公允价值。这些PSU的绩效期间是从2021年12月30日开始到2024年12月25日结束的三年财务期。PSU将完全归属并在业绩期末赚取，届时将对归属单位应用相对TSR和调整后每股收益增长率实现百分比(从0%至200目标奖励的%)。

我们还向某些员工授予了大约0.4百万个RSU，加权平均授予日期公允价值为#美元14.08每股。RSU通常平均分配给三年截至2024年12月25日的期间，按年支付。

2022年、2021年和2020年，授予的加权平均授予日公允价值为#美元。16.22, $21.83及$10.47，分别为。

下表列出了蒙特卡洛模拟中使用的加权平均假设，以确定PSU奖在授予日的公允价值，以及相关的加权平均授予日PSU奖的公允价值：

			2022年12月28日						2021年12月29日						2020年12月30日
无风险利率			1.96%						0.18%						0.16%
预期期限(以年为单位)			2.8						3.0						1.25
预期波动率			66.0%						64.9%						59.5%
预期股息收益率			0.0%						0.0%						0.0%
授予日期每单位公允价值			$21.05						$24.74						$8.24

无风险利率是以美国国债收益率为基础的，期限等于授予之日假定的预期寿命。预期期限代表奖项预计悬而未决的时间段。预期波动率是基于公司的历史波动率。预期股息收益率是根据公司的历史和授予时对股息支付的预期得出的。

我们支付了$0.4百万，$0.2百万美元和美元0.42022年、2021年和2020年分别与转换业绩和限制性股票单位相关的100万股。支付与支付工资税有关。转换单位的公允价值为#美元。13.8百万，$4.3百万美元和美元12.02022年、2021年和2020年分别为100万。截至2022年12月28日，我们拥有9.7与未归属员工股票奖励相关的未确认薪酬成本，预计将在加权平均值上确认1.7好几年了。

 

董事会成员的限制性股票单位

 

在截至2022年12月28日的年度内，我们批准了大约0.1百万个RSU(股权分类)，加权平均授予日期公允价值为#美元9.93每单位发给我们董事会的非雇员成员。限制性股票单位在一年后授予一年服务期限。董事可以选择在未来的特定日期(在仍是我们的董事会成员的情况下)、在终止我们的董事会成员资格时或在三等额年度

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终止董事会成员服务后开始的分期付款。在截至2022年12月28日的年度内，0.1将100万股限制性股票转换为普通股。

有几个0.8百万美元和0.8截至2022年12月28日和2021年12月29日的未偿还RSU分别为100万。截至2022年12月28日，我们大约有0.4与所有未归属的RSU裁决相关的未确认补偿成本，预计将在加权平均值上确认0.4好几年了。

股票期权

在2012年前，股票期权的授予比例平均高于三年，祝您有一个10年期合约期，并按授予日的市值发行。有几个不是2022年、2021年或2020年授予的期权。有几个不是在2022年12月28日未偿还的股票期权，有不是在截至2022年12月28日的年度内行使的股票期权。已行使期权的内在价值总额为#美元。0.3百万美元和美元0.8在截至2021年12月29日和2020年12月30日的年度内分别为100万美元。

  

Note 14. 营业(收益)、亏损和其他费用，净额

营业(收益)、亏损和其他费用，净额包括：

			财政年度结束
			2022年12月28日						2021年12月29日						2020年12月30日
			(单位：千)
出售资产和其他资产的收益，净额			$	(3,378)					$	(47,822)					$	(4,678)
重组费用和退出成本			1,410						1,275						2,403
减值费用			963						442						4,083
营业(收益)、亏损和其他费用，净额			$	(1,005)					$	(46,105)					$	1,808

出售资产和其他收益，净额为#美元3.4截至2022年12月28日的一年中，100万美元主要与两块房地产的销售有关。出售资产和其他收益，净额为#美元47.8截至2021年12月29日的一年中，100万美元主要与三个地块房地产的销售有关。出售资产和其他收益，净额为#美元4.7截至2020年12月30日的年度，100,000,000,000美元主要与房地产地块的销售有关。

重组费用和退出成本包括以下内容：

			财政年度结束
			2022年12月28日						2021年12月29日						2020年12月30日
			(单位：千)
退出成本			$	86					$	323					$	204
遣散费和其他重组费用			1,324						952						2,199
重组费用和退出成本合计			$	1,410					$	1,275					$	2,403

退出成本主要包括与关闭的餐厅相关的成本。与租赁成本相关的退出成本负债作为经营租赁负债的组成部分计入我们的综合资产负债表。请参阅注释9。

截至2022年12月28日的年度的遣散费和其他重组费用主要包括遣散费。截至2021年12月29日的年度的遣散费和其他重组费用主要与将某些支持职能转移到我们在德克萨斯州达拉斯地区的支持中心有关。截至2020年12月30日的年度的遣散费和其他重组费用主要与为应对新冠肺炎疫情而削减成本而裁撤的职位有关。截至2022年12月28日和2021年12月29日，我们已累计遣散费和其他重组费用$0.7百万美元和美元0.1分别为100万美元。截至2022年12月28日的余额预计将在未来12个月内支付。

我们记录的减值费用为#美元1.0截至2022年12月28日的年度，主要由表现不佳的单位所致。这一美元1.0百万美元，包括$0.6与房地产有关的百万美元，$0.3与运营租赁ROU资产相关的百万美元，以及不到$0.1与融资租赁ROU资产相关的百万美元。我们记录的减值费用为#美元0.4截至2021年12月29日的年度，主要由表现不佳的部门造成。这一美元0.4百万美元，包括$0.3与房地产有关的百万美元，$0.1与融资租赁ROU资产相关的百万美元，不到$0.1与运营租赁ROU相关的百万美元

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资产。我们记录的减值费用为#美元4.1截至2020年12月30日的年度，因新冠肺炎大流行的影响而产生的100万美元。这一美元4.1百万美元，包括$2.4与房地产有关的百万美元，$1.6与运营租赁ROU资产相关的百万美元，$0.1与重新获得的特许经营权有关的百万美元和不到$0.1与融资租赁ROU资产相关的百万美元。

 

Note 15. 所得税

 

所得税的规定(受益)如下：

			财政年度结束
			2022年12月28日						2021年12月29日						2020年12月30日
			(单位：千)
当前：
联邦制			$	6,128					$	12,997					$	(3,497)
州和地方			2,160						3,105						(109)
外国			1,152						862						667
延期：
联邦制			11,043						6,826						393
州和地方			3,689						7,271						3,588
估价免税额增加(减少)			546						(5,031)						(3,041)
所得税准备金总额(受益于)			$	24,718					$	26,030					$	(1,999)

 

美国联邦法定税率的所得税与我们的有效税率的对账如下：

 

			2022年12月28日						2021年12月29日						2020年12月30日
法定拨备率			21		%				21		%				21		%
州税、外国税和地方税，扣除联邦所得税优惠			6						5						(11)
国家估价免税额的变化			—						(1)						(1)
已生成的一般业务信用			(1)						(2)						9
产生的外国税收抵免			(1)						1						2
净营业损失率差额结转			—						—						12
第162(M)条和基于股份的薪酬			—						1						(11)
保险费			—						—						5
其他			—						—						2
实际税率			25		%				25		%				28		%

2022年，总体有效税率与美国法定税率的差异主要是由于州和外国税收，但部分被创造就业机会和外国税收抵免所抵消。

2021年，总体有效税率与美国法定税率的差异主要是由于州和外国税收以及就业抵免的产生。2021年的利率也受到了#美元的费用的影响。1.3从不允许的补偿扣除中获得100万美元。2020年3月27日，《冠状病毒援助、救济和经济安全法案》(简称《CARE法案》)签署成为法律，以应对新冠肺炎疫情带来的经济影响。作为CARE法案的结果，在2021年期间，公司将2020年的净营业亏损结转到2015年及以后，以获得$1.5100万美元的联邦所得税退税。关于与《CARE法》有关的其他事项的讨论见附注16。

2020年，总体有效税率与美国法定税率的差异主要是由于州和外国税收以及就业抵免的产生。2020年的利率也受到了美元的影响。0.9百万美元受益于法定税率差异，原因是结转至上一年的净营业亏损和支出#美元1.0从不允许的补偿扣除中获得100万美元。

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下表列出了导致递延所得税资产或负债的每种重大临时性差异对税收的大致影响。

			2022年12月28日						2021年12月29日
			(单位：千)
递延税项资产：
自我保险应计项目			$	2,094					$	2,594
融资租赁负债			1,230						1,281
经营租赁负债			33,028						35,545
应计退出成本			21						19
利率互换			—						13,221
养恤金、其他退休和补偿计划			11,239						11,259
递延收入			4,396						4,675
其他应计项目			918						—
结转普通业务和外国税收抵免-州和联邦			2,387						2,218
净营业亏损结转状态			1,157						1,429
估值扣除前的递延税项资产总额			56,470						72,241
减去：估值免税额			(2,738)						(2,192)
递延税项资产总额			53,732						70,049
递延税项负债：
无形资产			(15,706)						(14,874)
合同资产			(1,360)						—
递延融资成本			(250)						(313)
经营性租赁使用权资产			(29,822)						(32,198)
固定资产			(9,291)						(10,134)
利率互换			(4,722)						—
其他应计项目			—						(1,028)
递延税项负债总额			(61,151)						(58,547)
递延税项净资产(负债)			$	(7,419)					$	11,502

 

该公司的国家净营业损益税资产约为#美元1.2百万美元包括$0.9与宾夕法尼亚州和南卡罗来纳州相关的100万美元。

在美元中2.7百万估值免税额，$0.6百万美元涉及宾夕法尼亚州和南卡罗来纳州的净营业亏损结转，$1.2百万美元涉及加州企业区信用和美元0.9100万美元涉及外国税收抵免结转，所有这些结转在到期之前可能永远不会使用。

我们很可能将能够利用我们现有的所有临时差额以及大部分剩余的州税净营业亏损和州信用税结转，在它们到期之前，扣除现有的估值津贴。

下表提供了对未确认税收优惠的期初和期末金额的调节：

			2022年12月28日						2021年12月29日
			(单位：千)
年初余额			$	1,047					$	1,047
与上一年纳税状况有关的减少额			(178)						—
年终余额			$	869					$	1,047

曾经有过不是截至2022年12月28日和2021年12月29日的年度与未确认税收优惠相关的利息支出。

 

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我们在美国联邦司法管辖区和各州司法管辖区提交所得税申报单。除了极少数例外，我们在2019年之前的几年内不再接受美国联邦、州和地方或非美国所得税机关的审查。我们仍在接受2019-2022年以及以下主要州司法管辖区的美国联邦税收审查：加利福尼亚州(2017-2022年)、佛罗里达州(2019-2022年)和德克萨斯州(2018-2022年)。

Note 16. CARE法案的其他条款

CARE法案允许符合条件的雇主对2020年3月12日之后至2021年1月1日之前支付的合格工资申请员工留任税抵免(ERTC)。根据2020年12月27日签署成为法律的2020年纳税人确定性和救灾法案(ACT)的通过，ERTC被延长至2021年6月30日。根据CARE法案的规定，我们有资格在2020年3月12日至2021年1月1日的整个期间以及2021年1月1日至2021年6月30日的整个期间内获得积分。

2021年与再培训委员会有关的信贷总额为#美元。0.8100万美元，其中0.3百万美元作为公司餐厅销售费用的组成部分和#美元0.5在截至2021年12月29日的年度综合经营报表中，百万美元作为一般和行政费用的组成部分计入。

2020年与再培训委员会有关的信贷总额为#美元。2.6100万美元，其中0.9百万美元作为公司餐厅销售费用的组成部分和#美元1.7在截至2020年12月30日的年度综合经营报表中，百万美元作为一般和行政费用的组成部分包括在内。

此外，根据《关注法》的允许，我们推迟了#美元3.12020年我们缴纳的FICA税款中有100万是在2021年缴纳的。

Note 17. 每股净收益(亏损)

用于计算基本和稀释后每股净收益(亏损)的金额摘要如下：

			财政年度结束
			2022年12月28日						2021年12月29日						2020年12月30日
			(以千为单位，每股除外)
净收益(亏损)			$	74,712					$	78,073					$	(5,116)
加权平均流通股-基本			60,771						65,171						60,812
以稀释股份为基础的薪酬奖励的效果			108						402						—
加权平均流通股-稀释			60,879						65,573						60,812
每股净收益(亏损)-基本			$	1.23					$	1.20					$	(0.08)
每股净收益(亏损)-稀释后			$	1.23					$	1.19					$	(0.08)
反摊薄股权补偿奖励(1)			709						420						1,682

(1)截至2020年12月30日止年度，以股份为基础的补偿奖励已从计算中剔除，因为该等奖励对每股亏损具有反摊薄作用。 

Note 18. 股东权益

股份回购

我们的信贷安排允许回购丹尼的股票和支付现金股息，但有一定的限制。我们的董事会批准我们普通股的股票回购。根据这些授权，我们可以根据市场和商业条件，不时在公开市场(包括根据1934年《证券交易法》修订后的第10b5-1条规定的指导原则预先安排的股票交易计划)或私下协商的交易中购买股票。目前，我们的运营费用为$250董事会于2019年12月批准的百万股回购授权。2017年，董事会批准了一项股份回购计划，金额为#美元。200百万股我们的普通股。

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在截至2020年3月25日的季度内，鉴于新冠肺炎疫情引发的不确定市场状况，我们于2020年2月27日暂停了股票回购，并终止了之前批准的规则10b5-1回购计划，自2020年3月16日起生效。在2021年第三季度为我们的旧信贷安排再融资之前，股票回购限制已经到位。由于在2021年第三季度对我们的信贷安排进行了再融资，我们能够恢复股票回购计划。

在2022年间，我们总共回购了6.3百万股我们的普通股，价格约为$64.9百万美元。在2021年期间，我们总共回购了2.0百万股我们的普通股，价格约为$30.6百万美元。在2020年期间，我们总共回购了1.7百万股我们的普通股，价格约为$34.2100万，从而完成了2017年的回购计划。

截至2022年12月28日和2021年12月29日回购的股票作为库存股包括在我们的综合资产负债表和综合股东亏损表中。

库存股的报废

在2020财政年度第四季度，董事会批准退休54.0百万股库存股，加权平均股价为$10.26。截至2020年12月30日止，不是股票仍在国库中。

普通股的发行和销售

于二零二零年七月一日，本公司与富国证券有限责任公司订立承销协议，由本公司发行及出售8,000,000普通股的股票，面值$0.01每股，在包销的公开发行中，向公众公布的价格为$9.15每股。2020年7月6日，公司收到净收益$69.6在扣除承销商的折扣和佣金以及发行费用后，从出售股票中获得100万欧元。

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累计其他综合损失

累计其他综合亏损变动的组成部分如下：

			养老金						衍生品						累计其他综合损失
			(单位：千)
截至2019年12月25日的余额			$	(781)					$	(33,179)					$	(33,960)
福利债务精算损失			(448)						—						(448)
净亏损摊销(1)			89						—						89
已确认结算损失			95						—						95
现金流量衍生工具的公允价值变动			—						(46,910)						(46,910)
将现金流量衍生工具重新分类为利息支出净额(2)			—						3,160						3,160
将与衍生工具注销有关的损失重新分类为其他营业外费用(收入)(3)			—						7,354						7,354
将与非指定衍生品相关的未实现亏损摊销至利息支出净额(3)			—						783						783
所得税优惠			67						9,365						9,432
截至2020年12月30日的余额			$	(978)					$	(59,427)					$	(60,405)
福利债务精算损失			(46)						—						(46)
净亏损摊销(1)			159						—						159
现金流量衍生工具的公允价值变动			—						4,275						4,275
将现金流量衍生工具重新分类为利息支出净额(2)			—						4,023						4,023
将与非指定衍生品相关的未实现亏损摊销至利息支出净额(3)			—						166						166
所得税费用			(35)						(2,607)						(2,642)
截至2021年12月29日的余额			$	(900)					$	(53,570)					$	(54,470)
福利义务精算收益			261						—						261
净亏损摊销(1)			123						—						123
已确认结算损失			74						—						74
现金流量衍生工具的公允价值变动			—						13,619						13,619
将现金流量衍生工具重新分类为利息支出净额(2)			—						1,310						1,310
将与非指定衍生品相关的未实现亏损摊销至利息支出净额(3)			—						29						29
所得税费用			(113)						(3,530)						(3,643)
截至2022年12月28日的余额			$	(555)					$	(42,142)					$	(42,697)

(1)从累积的其他全面亏损中重新分类的税前金额，并作为一般和行政费用中的养老金支出的组成部分计入我们的综合经营报表。有关其他详细信息，请参阅附注12。

(2)从累计其他全面亏损重新分类为收入的金额是指就利率互换的有效部分向交易对手支付的款项。这些金额作为利息支出的组成部分包括在我们的综合经营报表中。我们预计将收到交易对手的付款，并重新分类约$3.3未来十二个月内与利率掉期有关的累计其他综合亏损百万元。有关更多详细信息，请参见注释10。

(3)于截至2020年6月24日的季度内，我们取消了2018年掉期的现金流量关系，并停止了对冲会计处理。因此，我们重新分类了大约$7.4累计其他全面亏损造成的百万美元亏损，扣除其他营业外支出(收入)，在我们的综合经营报表中与不再被认为可能发生的预测交易部分相关的净额。与2018年掉期相关的剩余亏损将继续计入累计其他综合亏损净额，并将在2018年掉期剩余期限内作为利息支出净额在我们的综合运营报表净额中摊销。我们预计摊销不到$0.3未来十二个月内与利率掉期有关的累计其他综合亏损百万元。有关更多详细信息，请参见注释10。

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Note 19. 承付款和或有事项

 

法律诉讼

有各种针对我们或间接涉及我们的索赔和未决法律诉讼，这些索赔和诉讼都是在正常业务过程中附带和引起的。管理层认为，根据目前掌握的信息，与这些诉讼和索赔有关的最终责任不会对公司的综合经营业绩或财务状况产生重大影响。

购买义务

我们在食品和非食品产品的采购合同中承诺了与公司和特许经营餐厅相关的承诺。其中许多协议并不要求我们购买任何特定数量的产品，并包括允许我们在适当通知下取消此类协议的条款。我们未来对公司和特许经营餐厅的购买义务付款将于2022年12月28日到期，包括以下内容：

			(单位：千)
不到1年			$	216,740
1-2年			—
3-4年			—
5年及以后			—
总计			$	216,740

 

对于有取消条款的协议，上表中包含的金额代表如果我们在适当的通知下取消这些合同，我们在所述期间对购买义务的估计。

 

Note 20. 补充现金流信息

			财政年度结束
			2022年12月28日						2021年12月29日						2020年12月30日
			(单位：千)
已缴纳所得税，净额			$	9,296					$	9,942					$	6
支付的利息			$	12,939					$	14,159					$	15,889
非现金投资和融资活动：
房地产应收账款收据			$	3,000					$	—					$	—
应计财产购买			$	283					$	231					$	133
根据基于股份的薪酬计划发行普通股			$	9,547					$	3,087					$	7,949
融资租赁的执行			$	537					$	998					$	142
应付库存股			$	542					$	633					$	—

 

Note 21. 细分市场信息

我们通过品牌来管理我们的业务，因此我们确定了二运营部门，Denny‘s和Keke’s。此外，我们已将Denny‘s确定为可报告的部门。丹尼的可报告部分包括所有公司以及特许经营和特许经营的丹尼餐厅的业绩。我们科科的经营部门，包括所有公司和特许经营餐厅的结果，包括在其他。

所有经营部门的主要收入来源是我们公司餐厅的食品和饮料销售，以及从我们的特许经营商经营的餐厅收取的特许权使用费、广告收入、初始费用和其他费用，包括入住率收入。我们不依赖任何大客户作为销售来源，所有运营部门的客户和资产主要位于美国。部门之间没有重大交易记录。

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管理层衡量部门收入的标准是餐厅级的营业利润率。该公司将餐饮级营业利润率定义为不包括以下三个项目的营业收入：一般和行政费用、折旧和摊销、营业(收益)、亏损和其他费用、净额。该公司不包括一般和行政费用，这主要包括与支持公司和特许经营餐厅以及在其公司办公室进行其他活动相关的非餐饮级成本。该公司不包括折旧和摊销费用，这些费用基本上都与公司餐饮级资产有关，因为这些费用是历史沉没成本，没有反映餐厅当前的现金支出。该公司不包括营业(收益)、亏损和其他费用，净额，以提供对其持续经营业绩的更清晰的视角，并与上一时期的业绩进行更相关的比较。餐厅级运营利润率是我们的首席运营决策者(“CODM”)用来评估餐厅级运营效率和业绩的指标。

下表列出了按部门划分的收入以及餐厅级营业利润率与营业收入的对账情况：

			财政年度结束
			2022年12月28日						2021年12月29日						2020年12月30日
按运营部门划分的收入：			(单位：千)
丹尼的			$	447,687					$	398,174					$	288,605
其他			8,742						—						—
营业总收入			$	456,429					$	398,174					$	288,605
细分市场收入：
丹尼的			$	138,555					$	142,102					$	79,688
其他			3,089						—						—
餐厅级总营业利润率			$	141,644					$	142,102					$	79,688
一般和行政费用			$	67,173					$	68,686					$	55,040
折旧及摊销			14,862						15,446						16,161
营业(收益)、亏损和其他费用，净额			(1,005)						(46,105)						1,808
其他运营费用合计			81,030						38,027						73,009
营业收入			60,614						104,075						6,679
利息支出，净额			13,769						15,148						17,965
其他营业外收入，净额			(52,585)						(15,176)						(4,171)
所得税前净收益(亏损)			99,430						104,103						(7,115)
所得税准备金(受益于)			24,718						26,030						(1,999)
净收益(亏损)			$	74,712					$	78,073					$	(5,116)

			财政年度结束
			2022年12月28日						2021年12月29日
细分资产：			(单位：千)
丹尼的			$	394,051					$	422,852
其他			104,284						12,675
总资产			$	498,335					$	435,527

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签名

 

根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。

 

日期：2023年2月27日

			丹尼公司
发信人：			/s/罗伯特·P·弗罗斯特克
			罗伯特·P·弗罗斯特克
			常务副总裁兼首席财务官

 

根据1934年《证券交易法》的要求，本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。

签名			标题			日期
/s/Kelli F.Valade			董事首席执行官兼首席执行官			2023年2月27日
(Kelli F.Valade)			(首席行政主任)
/s/罗伯特·P·弗罗斯特克			常务副总裁兼首席财务官			2023年2月27日
(罗伯特·P·弗罗斯特克)			(首席财务官)
/杰伊·C·吉尔摩			首席财务官兼公司主计长高级副总裁			2023年2月27日
(Jay C.Gilmore)			(首席会计主任)
/s/布兰达·J·劳德巴克			董事董事长兼董事会主席			2023年2月27日
(布兰达·J·劳德巴克)
/伯纳黛特·S·奥列斯蒂亚			董事			2023年2月27日
(Bernadette S.Aulstia)
/s/Olu Beck			董事			2023年2月27日
(奥卢·贝克)
/s/格雷格·R·德里克			董事			2023年2月27日
(格雷格·R·德里克)
/s/何塞·M·古铁雷斯			董事			2023年2月27日
(何塞·M·古铁雷斯)
约翰·C·米勒			董事			2023年2月27日
约翰·C·米勒
唐纳德·C·罗宾逊			董事			2023年2月27日
(唐纳德·C·罗宾逊)
/s/莱莎病房			董事			2023年2月27日
(莱莎·沃德)
/s/F.马克·沃尔芬格			董事			2023年2月27日
(F.马克·沃尔芬格)