2023年激励计划摘要

2022年12月13日，顶峰西部资本公司(“顶峰西部”)董事会(“董事会”)人力资源委员会(“委员会”)批准了亚利桑那州公共服务公司(“APS”)2023年年度激励计划(“APS计划”)部分，该计划为董事会主席Jeffrey B.Guldner、顶峰西部首席执行官兼首席执行官总裁以及APS董事会主席兼首席执行官提供激励奖励机会。2022年12月14日，董事会根据委员会的建议，批准了APS计划的一部分，其中包括给予顶峰西部和APS的安德鲁·D·库珀、高级副总裁和首席财务官、APS的西奥多·N·盖斯勒、APS的总裁和罗伯特·E·史密斯、执行副总裁总裁、顶峰西部和APS的总法律顾问兼首席开发官的奖励机会。

除非顶峰西部公司(相对于古德纳先生)或APS公司(相对于库珀先生、盖斯勒先生和史密斯先生)各自达到指定的最低收入水平，否则不会根据APS计划授予任何奖励付款。根据APS计划，Guldner先生的奖励机会是基于达到指定的2023年顶峰西部公司的收入水平和指定的业务部门业绩目标。古德纳的目标获奖机会最高可达其基本工资的115%。古德纳的收入可能低于或超过目标金额，最高奖励机会为基本工资的230%，这取决于盈利和业务部门业绩目标的单独或组合实现情况，以及对个人业绩进行调整之前的情况。Guldner先生的业务部门业绩指标基于所有五个业务部门(输电和配电、客户体验和通信、发电(非核能)、公司资源和帕洛维德)的平均结果，并包括员工安全、客户体验、客户可负担性和可靠性。

根据APS计划，库珀、盖斯勒和史密斯先生的获奖机会是基于达到指定的2023年APS收入水平和指定的业务部门业绩目标。库珀先生的目标奖励机会最高为基本工资的70%，盖斯勒先生的目标奖励机会最高为基本工资的85%，史密斯先生的目标奖励机会最高为基本工资的75%。库珀、盖斯勒和史密斯的收入可能低于或超过目标金额，库珀的最高获奖机会为140%，盖斯勒的获奖机会为170%，史密斯的获奖机会为150%，具体取决于盈利和业务部门业绩目标单独或合并实现的情况，以及对个人业绩进行调整之前的情况。库珀、盖斯勒和史密斯将被考虑的业务部门绩效指标根据适用的业务部门而有所不同，但在所有情况下都与APS承诺密切相关，包括员工安全、客户体验、客户负担能力和可靠性等指标。

委员会可调整APS计划下的目标或激励结果，以反映APS计划年度发生的意外事件或Pinnacle West或APS收益(视情况而定)的异常或非经常性调整，包括但不限于亚利桑那州公司佣金对收益的影响。根据顶峰西部公司的追回政策，对古尔德纳、库珀、盖斯勒和史密斯的任何奖励都可能被没收或追回。