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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K | | | | | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
委托文件编号急诊室001-37386
富泰航空有限公司。
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
开曼群岛 | | 98-1420784 |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) |
| | | | |
美洲大道1345号,45楼 | 纽约 | 纽约 | | 10105 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(注册人的电话号码,包括区号) (212) 798-6100
(前姓名、前地址和前财政年度,如果自上次报告以来发生变化)不适用
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | | | | | | | |
每节课的题目: | | 商品代号: | | 注册所在的交易所名称: |
普通股,每股面值0.01美元 | | FTAI | | 纳斯达克全球精选市场 |
8.25%固定利率至浮动利率系列A累计永久可赎回优先股 | | FTAIP | | 纳斯达克全球精选市场 |
8.00%固定利率至浮动利率系列B累计永久可赎回优先股 | | FTAIO | | 纳斯达克全球精选市场 |
8.25%固定利率重置C系列累计永久赎回优先股 | | FTAIN | | 纳斯达克全球精选市场 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 ☑ No ☐
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐ 不是 ☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ☑ No ☐
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 ☑ No ☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | þ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☑
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是☐ No ☑
截至2022年6月30日收盘时,非关联公司持有的FTAI航空有限公司有投票权和无投票权普通股的总市值约为伊利$1.6十亿美元。
那里有e 99,728,786普通流通股a2023年2月22日.
以引用方式并入的文件
登记人将在登记人财政年度结束后120天内提交的登记人2023年年会的最终委托书的部分内容以引用的方式并入本年度报告的表格10-K的第三部分。
富泰航空有限公司。
索引以形成10-K | | | | | | | | |
| 第一部分 | |
| 前瞻性陈述 | 5 |
第1项。 | 业务 | 6 |
第1A项。 | 风险因素 | 11 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 27 |
第二项。 | 属性 | 28 |
第三项。 | 法律诉讼 | 28 |
第四项。 | 煤矿安全信息披露 | 28 |
| 第II部 | |
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 29 |
第六项。 | [已保留] | 31 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 31 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
第八项。 | FTAI航空有限公司合并财务报表: | 51 |
| 独立注册会计师事务所报告 | 52 |
| 截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表 | 54 |
| 截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合业务报表 | 55 |
| 截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合全面亏损表 | 56 |
| 截至2022年、2021年和2020年12月31日的综合权益变动表 | 57 |
| 截至2022年、2021年和2020年12月31日的合并现金流量表 | 58 |
| 合并财务报表附注 | 60 |
| 注1:组织 | 60 |
| 注2:主要会计政策摘要 | 60 |
| | |
| 注3:停产业务 | 64 |
| 注4:租赁设备,净额 | 69 |
| 注5:财产、厂房和设备,净额 | 70 |
| 注6:投资 | 71 |
| 附注7:无形资产和负债,净额 | 72 |
| 附注8:债务,净额 | 73 |
| 附注9:公允价值计量 | 74 |
| 注10:收入 | 74 |
| 注11:基于股权的薪酬 | 80 |
| 注12:所得税 | 77 |
| 注13:管理协议和关联交易 | 79 |
| 注14:细分市场信息 | 80 |
| 注15:每股收益和股本 | 88 |
| 附注16:承付款和或有事项 | 89 |
| | |
| 注17:后续活动 | 89 |
| | |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 90 |
第9A项。 | 控制和程序 | 90 |
项目9B。 | 其他信息 | 91 |
项目9C。 | 关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 92 |
| 第三部分 | |
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 92 |
第11项。 | 高管薪酬 | 92 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 92 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 92 |
| | | | | | | | |
第14项。 | 首席会计师费用及服务 | 92 |
| 第四部分 | |
第15项。 | 陈列品 | 92 |
第16项。 | 表格10-K摘要 | 94 |
| 签名 | 94 |
前瞻性陈述和风险因素摘要
本报告包含1995年私人证券诉讼改革法所指的“前瞻性陈述”。前瞻性陈述不是对历史事实的陈述,而是基于我们目前的信念和假设以及我们目前掌握的信息。您可以通过使用“展望”、“相信”、“预期”、“潜在”、“继续”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“寻求”、“大约”、“预测”、“打算”、“计划”、“估计”、“预期”、“目标”、“项目”等前瞻性词汇来识别这些前瞻性陈述。“沉思”或这些词的否定版本或其他类似的词。本报告中包含的任何前瞻性陈述都是基于我们的历史业绩和我们目前的计划、估计和预期,以及我们目前掌握的信息。包含这一前瞻性信息不应被我们视为代表我们所设想的未来计划、估计或期望将会实现。
此类前瞻性陈述会受到与我们的运营、财务结果、财务状况、业务、前景、增长战略和流动性有关的各种风险和不确定性及假设的影响。因此,存在或将存在重要因素,可能导致我们的实际结果与这些陈述中显示的结果大相径庭。以下是使投资我们的证券具有风险并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响的主要风险因素的摘要。阅读本摘要时,应结合对我们所面临的风险因素的更全面的讨论,这些因素已在项目1A中提出。这份报告的“风险因素”。我们认为这些因素包括但不限于:
•总体经济状况的变化,特别是我们行业的变化,以及与全球经济有关的其他风险,包括但不限于俄罗斯-乌克兰冲突以及企业和政府的任何相关反应或行动;
•从我们的资产收到的现金流减少,以及合同限制使用我们的航空资产来担保借款的债务;
•我们有能力以优惠的价格利用收购机会;
•我们的资产缺乏流动性,这可能会阻碍我们以适当的方式改变投资组合的能力;
•我们收购的资产收益率与融资成本之间的相对利差;
•我们进入的融资市场的不利变化影响了我们为收购融资的能力;
•客户不履行其义务;
•我们有能力续签现有合同,并与现有或潜在客户签订新合同;
•未来收购所需资金的可得性和成本;
•集中于特定类型的资产或集中在特定部门;
•航空业内部的竞争;
•竞争激烈的市场,争取收购机会;
•通过合资企业、伙伴关系、财团安排或与第三方的其他合作经营的风险;
•我们成功整合被收购企业的能力;
•我们的资产陈旧或我们出售、再租赁或重新租赁资产的能力;
•面临无法投保的损失和不可抗力事件;
•立法/监管环境和面临更多的经济监管;
•暴露于石油和天然气行业波动的石油和天然气价格;
•在法律制度欠发达的司法管辖区难以获得有效的法律补救;
•我们有能力根据1940年的《投资公司法》保持我们的注册豁免,而且维持这种豁免对我们的业务施加了限制;
•我们成功地利用与我们的投资相关的杠杆的能力;
•外币风险和风险管理活动;
•财务报告内部控制的有效性;
•暴露于环境风险,包括自然灾害、越来越多的环境立法和气候变化的更广泛影响;
•利率和/或信贷利差的变化,以及我们可能采取的与此类变化有关的任何对冲策略的成功;
•国家、州或省级政府采取的行动,包括国有化或征收新税,可能会对我们的财务业绩或资产价值产生重大影响;
•我们对经理及其专业人员的依赖,以及在我们与经理的关系中实际、潜在或被认为存在的利益冲突;
•堡垒投资集团有限责任公司与软银集团附属公司合并的影响
•我们股票市场价格的波动;
•未来无法向我们的股东支付股息;以及
•本报告“风险因素”部分所述的其他风险。
这些因素不应被解释为详尽无遗,应与本报告所载的其他警示说明一并阅读。本报告中所作的前瞻性陈述仅涉及截至作出陈述之日的事件。我们不承担公开更新或审查任何前瞻性陈述的任何义务,除非法律要求,无论是由于新信息、未来发展或其他原因。
如果这些或其他风险或不确定性中的一个或多个成为现实,或者如果我们的基本假设被证明是不正确的,我们的实际结果可能与我们在这些前瞻性陈述中可能表达或暗示的内容大不相同。我们告诫您,您不应过度依赖我们的任何前瞻性陈述。此外,新的风险和不确定因素不时出现,我们无法预测这些事件或它们可能如何影响我们。
第一部分
项目1.业务
我公司
FTAI航空有限公司是一家获得开曼群岛豁免的公司,成立于2017年12月8日,是在堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司和FTAI航空有限公司及其某些其他方于2022年11月10日完成的该特定协议和合并计划(“合并”)中完成的交易后幸存的母公司。除另有规定外,“本公司”、“本公司”或“本公司”均指本公司及其合并子公司。我们的业务一直是,并将继续通过FTAI Aviation Holdco Ltd.(“Holdco”)进行,目的是收购、管理和处置运输和运输相关设备资产。
我们由FIG LLC(“经理”)进行外部管理,FIG LLC是堡垒投资集团(“堡垒”)的附属公司,自2002年以来,该公司拥有一支由经验丰富的专业人员组成的专门团队,专注于收购交通和基础设施资产。2017年12月27日,软银集团(软银)收购了堡垒(软银合并)。与软银合并有关,堡垒在软银内部作为一项总部设在纽约的独立业务运营。
我们拥有并获得高质量的航空设备,这些设备对全球货物和人员运输至关重要。此外,我们拥有和租赁海上能源设备。我们的目标是在合并的基础上产生强劲现金流并具有盈利增长潜力的资产。我们相信,在我们的市场上有大量的收购机会,我们经理的专业知识、业务和融资关系,加上我们获得资金的渠道,将使我们能够利用这些机会。截至2022年12月31日,我们的总合并资产为F:24亿美元和总股本为1940万美元。
截至2022年12月31日,我们的业务包括航空租赁和航空航天产品。我们的航空租赁业务收购旨在运载货物或人员的资产。航空设备资产通常是长期的、可移动的,由我们以运营租赁或融资租赁的形式出租给提供运输服务的公司。我们的租赁一般提供长期合同现金流,现金对现金收益率较高,并包括结构性保护,以减轻信贷风险。我们的航空航天产品业务通过合资企业开发和制造,并通过独家安排维修和销售飞机发动机的售后服务部件。
我们的战略
总体而言,我们寻求在我们的目标行业内拥有各种高质量的航空资产和设备,以在我们认为具有强劲长期增长潜力和有吸引力的配置资本回报的市场上产生可预测的现金流。我们相信,通过投资于多样化的资产组合,我们可以从风险调整后的最佳投资机会中进行选择。
我们采取积极主动的投资方法,在关键的长期趋势出现在我们的目标部门,然后追求我们认为这些部门中最有吸引力的机会。我们寻找独特的投资,包括陷入困境或被低估的资产,或者我们认为可以通过积极管理增加价值的资产。我们考虑各种规模的投资,包括其他投资者经常忽视的较小机会,特别是在我们认为自己可能能够随着时间的推移增加投资的地方。我们相信我们的优势之一是我们有能力创造有吸引力的后续投资机会,并在我们现有的投资组合中部署增量资本。
在每个行业,我们都会考虑对航空和离岸资产的投资,包括我们出租给运营商的设备。我们相信,作为航空和离岸资产的所有者,我们有机会获得更多机会,并可以成为我们资产用户更具吸引力的交易对手。我们的经理在我们的所有目标行业都有丰富的经验,以及一个行业关系网络,我们相信这些经验使我们能够进行成功的收购,并积极管理和改善我们现有和新收购资产的运营和现金流。这些关系包括出租方和运营商的高管、航空和海上能源资产的最终用户,以及银行、贷款人和其他资产所有者。
资产收购流程
我们的战略是收购对全球货物和人员运输至关重要的资产。我们收购的资产是
被主要的交通网络运营商使用。我们寻求收购我们认为在具有长期宏观经济增长机会的行业运营的资产和业务,这些资产和业务具有显著的现金流和盈利增长和资产增值的上行潜力。
我们通过首先与我们的经理一起制定资产收购战略,然后在该战略中寻求最佳机会来接近市场和机会。除了依靠我们自己的经验,我们还通过我们经理的行业关系网络寻找新的机会,以便发现、组织和执行有吸引力的收购。这些关系包括行业领先运营商的高级管理人员、资产的最终用户以及银行、贷款人和其他资产所有者。我们相信,在全球范围内和通过多种渠道采购资产将使我们能够找到最具吸引力的机会。我们对我们追求的资产是有选择性的,我们追求资产的方式也是高效的。
一旦发现了有吸引力的机会,我们的经理就会对我们每一笔潜在的收购进行详细的尽职调查。我们对每项资产的尽职调查始终包括对资产本身以及行业和市场动态、竞争定位以及财务和运营业绩的全面审查。在适当的情况下,我们的经理进行实物检查,审查我们每个交易对手的信用质量、监管环境,并审查所有材料文件。在某些情况下,会聘请第三方专家对目标资产进行实物检查和/或评估。
我们和我们的经理还花了大量时间来组织我们的收购,以将风险降至最低,同时也优化了预期回报。我们在收购中使用了我们认为合理的杠杆率。在确定每次收购的杠杆率时,我们会考虑一些特征,包括但不限于现有现金流、租赁或合同期限的长短以及特定的交易对手。
管理协议和服务及利润分享协议
2022年7月31日,关于我们的分拆,我们与堡垒的联属公司经理签订了一份新的管理协议(“管理协议”),根据该协议,经理将获得年费,以换取就我们业务的各个方面向我们提供建议、制定我们的投资策略、安排收购和处置资产、安排融资、监督业绩和管理我们的日常运营,包括附带的所有成本。于2022年11月10日,就完成合并,吾等订立了一项服务及利润分享协议,根据该协议,Master GP有权按与合并前有权收取该等款项的条款大致相同的条款收取奖励款项。
有关我们的管理协议及服务及利润分享协议的进一步详情,请参阅本年度报告中第8项表格10-K所载的综合财务报表附注13。
我们的投资组合
我们拥有并获得高质量的航空和海上能源设备,这些设备对全球货物和人员运输至关重要。我们目前投资于两个市场领域:航空租赁和航空航天产品。我们的目标是在合并的基础上产生强劲而稳定的现金流,并具有盈利增长和资产增值潜力的资产。
航空租赁
截至2022年12月31日,在我们的航空租赁部门,我们拥有和管理330项航空资产,其中包括106架商用飞机 和224发动机其中包括仍在乌克兰境内的4架飞机和1台发动机,以及仍在俄罗斯境内的8架飞机和17台发动机。
截至2022年12月31日,我们的79架商用飞机和127台发动机被租赁给运营商或其他第三方。目前租赁的航空资产要么正在进行维修和/或维护,要么准备出租,要么短期储存,等待未来的租赁。在截至2022年12月31日的三个月中,我们的航空设备利用率约为71%,这是根据我们航空租赁设备的月平均权益价值(不包括机身)在本季度的租赁天数百分比计算的。我们的飞机目前的加权平均剩余租赁期限为42个月,我们目前租赁的发动机的平均剩余租赁期限为11个月。下表提供了有关我们航空租赁部门资产的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
航空资产 | 宽体 | | 窄体 | | 总计 |
飞机 | | | | | |
截至2022年1月1日的资产 | 13 | | | 95 | | | 108 | |
购买 | 1 | | | 38 | | | 39 | |
销售额 | (3) | | | (5) | | | (8) | |
转账 | (3) | | | (30) | | | (33) | |
截至2022年12月31日的资产 | 8 | | | 98 | | | 106 | |
| | | | | |
发动机 | | | | | |
截至2022年1月1日的资产 | 68 | | | 139 | | | 207 | |
购买 | 2 | | | 62 | | | 64 | |
销售额 | (36) | | | (35) | | | (71) | |
转账 | 6 | | | 18 | | | 24 | |
截至2022年12月31日的资产 | 40 | | | 184 | | | 224 | |
航天产品
航空航天产品部门通过一家合资企业开发和制造飞机发动机,并通过独家安排维修和销售飞机发动机和售后市场部件,主要用于CFM56-7B和CFM56-5B商用飞机发动机。我们的发动机和模块销售是通过模块工厂促进的,这是一个专门的商业维护计划,旨在由第三方执行CFM56-7B和CFM56-5B发动机的模块维修和翻新。二手易用材料通过我们与AAR公司的独家合作伙伴关系出售,AAR公司负责拆卸、维修、营销和销售我们CFM56发动机池中的备件。我们还持有高级发动机维修合资企业25%的股份,该合资企业专注于开发新的发动机维修成本节约计划。
公司和其他
除上述投资外,我们的公司及其他分部包括与近海能源相关的资产,该等资产由支持近海石油及天然气活动的船只及设备组成,通常须受营运租赁的规限。
资产管理
我们的经理在持续的基础上积极管理和监控我们的资产组合,在某些情况下还会聘请第三方协助管理这些资产。我们的经理经常审查我们所有资产的状态,如果有任何资产从租赁中返还或正在进行维修,我们会概述我们的选择,其中可能包括重新租赁或出售该资产。我们的经理在制定和执行运营、财务和业务发展战略方面发挥着核心作用。我们的经理会定期与董事会讨论收购资产的状况。
在某些情况下,我们可能会通过合资实体收购资产或拥有投资实体的少数股权。在这种情况下,我们将寻求通过适当水平的董事会代表、少数股东保护和其他结构性增强来保护我们的利益。
我们和我们的经理与世界各地的运营商保持着关系,并通过这些关系,就租赁需求和机会进行直接对话。在有帮助的情况下,我们会联系协助租赁我们资产的第三方。例如,我们经常与航空业的维护、维修和大修(“MRO”)设施合作,租赁发动机,支持航空公司的机队管理需求。
虽然我们希望在较长时间内持有我们的资产,但我们和我们的经理不断审查我们的资产,以评估我们是否应该出售或以其他方式将其货币化。这一过程将考虑的因素包括相关的市场状况、资产的年龄、租赁概况、相对集中度或剩余预期使用年限。
授信流程
我们和我们的经理在持续的基础上监控我们各个承租人的信用质量。这种监控包括定期与我们的客户互动,监控收款,审查定期财务报表,并讨论他们的经营业绩。我们的大多数租赁协议都带有要求承租人报告的条件,我们积极联系承租人,以保持联系并监控他们的流动性状况。此外,我们的许多租赁和合同安排都包括信用增强元素,为我们提供额外的抵押品或信用支持,以加强我们的信用状况。
我们的直接融资租赁和经营租赁的客户应付金额受到信用风险的集中影响。我们试图通过进行持续的信用评估来限制信用风险。请参阅“客户”。
顾客
我们的客户主要包括全球运输网络运营商和全球工业公司,包括航空公司和海上能源服务提供商。我们与客户保持持续的关系和讨论,并寻求进行一致的对话。除了帮助我们监控客户的需求和质量外,我们相信这些关系还有助于寻找更多的机会,并洞察航空和海上能源行业的有吸引力的机会。从历史上看,我们很大一部分收入来自少数客户。截至2022年12月31日止年度,没有任何客户占我们收入的10%以上,其中两个客户分别占应收账款总额的20%和12%。我们在特定行业的收入中,有相当大一部分来自有限数量的客户。然而,我们并不认为我们依赖任何特定客户,或失去其中一个或多个客户会对我们的业务或相关部门产生重大不利影响,因为我们有能力在失去任何该等客户后以类似条款重新租赁资产。风险因素-合同违约可能会减少收入,增加存储、定位、收集、回收和丢失设备的费用,从而对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
竞争
收购、管理和营销航空和海上设备相关资产的业务竞争激烈。对收购机会的市场竞争包括传统航空和海上能源公司、商业银行和投资银行,以及越来越多的非传统参与者,如对冲基金、私募股权基金和其他私人投资者。
此外,我们的产品和服务市场竞争激烈,我们面临着来自多个来源的竞争。这些竞争对手包括发动机和飞机零部件制造商、飞机和飞机发动机出租人、航空公司和飞机服务和维修公司、飞机零部件分销商、离岸服务提供商、海事设备出租人和其他运输设备出租人和运营商。
我们在行业知识、资本的可获得性、交易结构的经验和灵活性等方面与其他市场参与者竞争。我们相信,我们的经理人在航空和离岸行业的经验以及我们获得资金的渠道,除了专注于不同的资产类别和客户外,还提供了相对于保持单一行业重点的竞争对手的竞争优势。
政府规章
我们受制于联邦、州、地方和外国有关环境保护的法律和法规,包括管理向空气和水排放污染物、管理和处置危险物质和废物、清理受污染场地以及噪音和排放水平的法律和法规。根据美国和其他一些国家的一些环境法,可能会对资产的所有者或经营者施加严格的责任,这可能会使我们对环境和自然资源损害承担责任,而不考虑我们的疏忽或过错。由于我们或我们承租人或承租人的当前或历史运营违反环境法律法规或根据环境法规承担责任,我们可能会招致巨额成本,包括清理费用、罚款和第三方财产或自然资源损害和人身伤害索赔。虽然我们通常保持责任保险范围,并通常要求承租人为我们提供某些损失的赔偿,但保险范围受到大量免赔额、最大保险范围的限制和重大例外情况的限制,可能不足以或不足以保护我们免受任何或所有责任,而且此类赔偿可能不包括或不足以保护我们免受环境破坏造成的损失。此外,我们所在行业的环境标准或法规的变化可能会限制我们收购的资产的经济寿命或降低其价值,还要求我们进行重大额外投资,以保持合规。
可持续性
作为我们战略的一部分,我们专注于支持向低碳经济转型,并致力于通过利用我们经理的专业知识、业务和融资关系以及我们获得资金的渠道,提供可持续的航空和离岸解决方案。我们目前的一些可持续发展解决方案和投资重点如下,我们预计将继续探索更多与可持续发展相关的机会。
航空航天
正如之前宣布的那样,2021年12月,我们与AAR公司达成了一项协议。(纽约证券交易所股票代码:AIR)为制造耐用发动机产品,CFM56独家建立了七年使用耐用材料(“USM”)的合作伙伴关系。这项合作旨在为全球航空售后市场和我们自己在模块工厂™的消费建立超声波库存,这是一个专门的商业维护计划,旨在专注于由第三方执行的CFM56-7B和CFM56-5B发动机的模块维修和翻新。通过其全球网络,AAR预计将管理我们CFM56发动机池中总计200多台发动机的备件的拆卸、维修、营销和销售,而且还在不断增长。我们相信,我们与AAR的合作关系将有助于最大限度地延长我们发动机资产的使用寿命,并减少我们的碳足迹和对环境的影响。
人力资本管理
我们的经理提供一支管理团队和其他专业人员,他们负责执行我们的业务战略并为我们提供某些服务,受我们董事会的监督。截至2022年12月31日,我们在各个业务部门的某些子公司也有大约40名员工。我们认为我们与员工的关系很好,我们非常重视员工的敬业度。我们投入了大量的时间和资源来建设我们的团队,我们的人力资本管理目标包括在适用的情况下识别、招聘、留住、激励和整合我们的现有和新员工。为了吸引和留住员工,我们努力创造一个多样化、包容和安全的工作场所,在强有力的薪酬和福利计划的支持下,为我们的员工提供在职业生涯中成长和发展的机会。
保险
我们的租赁一般要求我们的客户购买实物损坏和责任保险,为我们资产的损失和损坏以及资产租赁期间的相关货物和第三方提供主要保险。此外,在某些情况下,我们对租赁或第三方拥有的资产上的任何索赔或损失保持或有负债覆盖。最后,当我们的资产不是租来的或在我们的控制下时,我们会为它们购买保险。
利益冲突
虽然我们已经制定了某些旨在缓解利益冲突的政策和程序,但不能保证这些政策和程序将有效地做到这一点。实际的、潜在的或感觉到的利益冲突可能会引起投资者的不满、诉讼或监管执法行动。
我们的一名或多名高级管理人员和董事对我们以外的实体负有责任和承诺。此外,我们没有明确禁止我们的董事、高级管理人员、证券持有人或关联公司从事我们为他们自己进行的类型的业务活动的政策。请参阅“风险因素-与经理相关的风险-在我们与经理的关系中存在利益冲突。”
吾等的主要协议,包括吾等与附属公司堡垒运输及基础设施投资者有限责任公司及堡垒全球运输及基础设施大师有限责任公司(“Master GP”)订立的管理协议、服务及利润分享协议(“服务及利润分享协议”),以及经修订及重述的组织章程大纲及细则(经不时修订)均由关联方协商达成,而其各自的条款(包括费用及其他应付金额)对吾等的利益可能不及与非关联方在保持距离的基础上磋商的条款有利。我们的独立董事可能不会针对我们的经理大力执行我们的管理协议的规定。例如,我们的独立董事可能会避免解雇我们的经理,因为这样做可能会导致关键人员的流失。
我们可能会与与我们的经理或堡垒有关联的实体竞争某些目标资产。堡垒的关联公司可能会不时地专注于投资于与我们可能寻求收购的目标资产相似的资产。这些联属公司可能拥有有意义的购买能力,这种能力可能会随着时间的推移而变化,这取决于各种因素,包括但不限于可用股本和债务融资、市场状况和手头现金。堡垒有多个现有和计划中的基金,专注于投资于我们收购资产的一个或多个行业,每一个都有重大的当前或预期资本承诺。我们可以与这些基金共同投资于某些目标资产。堡垒基金的收费结构通常与我们的类似,但实际支付的费用将根据每只基金的规模、条款和业绩而有所不同。
我们的经理可以酌情决定通过我们以外的投资工具进行特定的收购。投资分配决定将反映各种因素,例如特定工具的资本可获得性(包括融资)、投资目标和集中度限制、法律、法规、税收和其他类似考虑、机会的来源以及基金经理酌情认为适当的其他因素。我们的经理没有义务为我们提供参与任何特定投资的机会,即使该投资符合我们的资产收购目标。此外,堡垒或其某些附属公司的员工-包括向我们的经理或代表我们的经理提供服务的人员-可以为可能收购或寻求收购航空和离岸能源相关资产的堡垒附属公司提供服务。
读者可以在那里找到更多信息
FTAI航空有限公司是一家开曼群岛豁免公司。我们的主要执行办事处位于纽约美洲大道1345号,邮编:10105。FTAI Aviation Ltd.向美国证券交易委员会提交年度、季度和当前报告、委托书和《交易法》要求的其他信息。我们的美国证券交易委员会备案文件可通过美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov.向公众查阅
我们的网址是http://www.www.ftaiaviation.com.我们将以电子方式将材料存档或提供给美国证券交易委员会后,在合理可行的范围内尽快通过我们的互联网网站免费提供我们的年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、当前报告(Form 8-K)、委托书以及代表董事和高管提交的Form 3、4和5表,以及根据交易法提交或提交的报告的任何修订。我们的网站“投资者中心-公司治理”部分还张贴了我们的审计委员会、薪酬委员会、提名委员会的章程,以及我们的公司治理准则、我们高级管理人员的道德准则以及我们的董事、高级管理人员和员工的商业行为和道德准则。我们网站上的信息或通过我们网站获取的信息不是本报告的一部分,也不纳入本报告。
第1A项。风险因素
在评估我们和我们的股票时,您应仔细考虑本10-K表格中的以下风险和其他信息。以下任何风险,以及我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性,都可能对我们的运营结果或财务状况产生重大不利影响。风险因素一般分为以下几类:与我们业务有关的风险、与我们经理有关的风险、与税务有关的风险以及与本公司股票有关的风险。然而,这些类别确实重叠,不应被视为排他性的。
与我们的业务相关的风险
与宏观经济状况相关的不确定性可能会减少对我们资产的需求,导致我们的承租人或承租人无法履行合同,限制我们获得额外资本为新投资融资的能力,或产生其他不可预见的负面影响。
美国和国外总体经济状况的不确定性和负面趋势,包括信贷市场大幅收紧和大宗商品价格波动,历来为运输业的所有者和经营者创造了艰难的经营环境。许多因素,包括我们无法控制的因素,可能会影响我们的经营业绩或财务状况,和/或影响构成我们客户基础的承租人和承租人。多年来,随着全球资本市场的不利变化,世界经历了疲软的经济状况和动荡。石油和天然气市场的供应过剩可能会给这些大宗商品的价格带来巨大的下行压力,并可能影响对用于生产、炼油和运输的资产的需求。过去,油价的大幅下跌曾导致全球海上勘探和生产预算下降。这些状况导致信贷市场大幅收缩、去杠杆化和流动性下降。一些政府已经或正在考虑实施各种各样的政府行动或金融市场的新规定。此外,资本可获得性的限制、更高的融资支出资本成本或保持流动性的愿望,可能会导致我们现有或潜在客户减少未来的资本预算和支出。
此外,对我们资产的需求与客运量和货运量的增长有关,而客运量和货运量的增长又取决于一般商业和经济状况。全球经济衰退可能会对客运量和货运量水平产生不利影响,从而影响我们承租人和承租人的业务,进而可能导致收入、收益和现金流大幅下降,难以获得资本,我们的资产价值也会恶化。过去,我们面临客户和对我们负有义务的第三方增加的信用风险,这导致我们的承租人无法履行合同,并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。我们不能向您保证今后不会发生类似的损失事件。
我们拥有资产或获得收入的地区的不稳定可能会对我们的业务、客户、运营和财务业绩产生实质性的不利影响。
在我们开展业务和获得收入的地区,经济、民事、军事和政治方面的不确定性存在,并可能增加。我们开展行动的各个国家正在并可能继续经历军事行动以及内乱和政治动乱。我们在东欧的新兴市场经济体拥有资产,包括在俄罗斯和乌克兰的一些资产。2022年2月下旬,俄罗斯军队对乌克兰发动重大军事行动。该地区可能会发生持续的冲突和破坏。对俄罗斯和乌克兰的影响,以及其他国家采取的行动,包括加拿大、英国、欧盟、美国和其他国家和组织对俄罗斯和乌克兰的官员、个人、地区和行业实施的新的更严格的出口管制和制裁,以及每个国家对此类制裁、紧张局势和军事行动的潜在反应,可能会对我们的业务产生实质性的不利影响,并延误或阻止我们访问某些资产。我们正在积极监测我们在该地区剩余资产的安全。
航空业经历了供过于求的时期,租赁率和资产价值在此期间下降,特别是在最近的经济低迷时期,未来任何供过于求都可能对我们的运营业绩和现金流产生重大不利影响。
特定资产的供应过剩可能会压低该类型资产的租赁或租赁费率和价值,并导致我们的资产利用率下降,我们经营的行业经历了供应过剩的时期,在此期间费率和资产价值下降,特别是在最近的经济低迷期间。可能导致这种供应过剩的因素包括但不限于:
•对我们购买的资产类型的一般需求;
•总体宏观经济状况,包括我们的资产可能服务的商品的市场价格;
•地缘政治事件,包括战争、长期武装冲突和恐怖主义行为;
•传染病和自然灾害的爆发;
•政府监管;
•利率;
•信贷的可得性;
•可能减少的现金流和财务状况,包括潜在的流动性限制;
•我们所在行业公司的重组和破产,包括我们的客户;
•制造商的生产水平和技术创新;
•制造商合并或退出该行业或停止生产某些资产类型;
•我们所拥有的资产的报废和过时;
•因出售或合并经营出租人而增加的市场资产供应水平;以及
•将以前未使用或闲置的资产重新引入我们所在的行业。
这些因素及其他相关因素通常不在我们的控制范围之内,可能导致我们收购的资产类型持续供应过剩或增加,或降低我们资产的利用率,其中任何一种因素都可能对我们的运营业绩和现金流产生重大不利影响。此外,航空承租人可能会将我们的资产重新交付到供应过剩的地方,如果我们将它们转移到需求更高的地区,这可能会导致我们的额外重新定位成本。定位费用因地理位置、距离、费率和其他因素而异,可能不会完全由向设备的最后承租人收取的投递费或新承租人支付的提货费支付。如果我们的大部分资产返回需求疲软的地区,定位费用可能会很大,这可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
航空业受到严格监管,如果我们不遵守适用的要求,我们的运营结果可能会受到影响。
美国联邦航空管理局(FAA)和类似的监管机构越来越重视确保航空业产品在设计上具有足够的网络安全控制,以防止未经授权的访问或其他不必要的危害。如果不能满足这些不断变化的期望,可能会对该行业的销售产生负面影响,并使我们面临法律或合同责任。
世界各地的政府机构,包括美国联邦航空局,规定了飞机部件的标准和资格要求,几乎包括所有商业航空公司和通用航空产品。具体规定因国家而异,尽管遵守联邦航空局的要求通常符合其他国家的监管要求。如果任何使我们有资格供应产品的实质性授权或批准被撤销或暂停,则法律将禁止销售产品,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
美国联邦航空局或其他国家的同等监管机构不时会提出新的规定或对现有规定进行修改,这些规定往往比现有规定更严格。如果这些建议被采纳并通过,我们可能会产生大量额外成本来实现合规,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
中国领导的航空当局最近放松空域限制的趋势可能会逆转,预期中的放松空域限制的新法规可能不会成为现实,这可能会影响我们商业航空业务在中国的销售前景。
商用飞机的退役或长时间停飞可能会减少我们的收入和任何相关库存的价值。
我们销售飞机部件和替换部件。如果我们为其提供飞机部件和更换部件的飞机或发动机长期退役或停飞,而需要这些部件或部件的飞机减少,我们的收入可能会下降,任何相关库存的价值都可能下降。
合同违约可能会减少收入,增加存储、定位、收集、回收和丢失设备的费用,从而对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们业务的成功在很大程度上取决于我们所参与行业的运营商的成功。我们向与我们订立租约、租约或其他合约安排的客户收取有关该等资产的补偿及其他款项的能力,对我们资产的现金流有重大影响。使用这类资产的租约、章程和其他安排的性质所固有的风险是,我们可能得不到或可能
经历了迟延变现,这样的金额才能支付。虽然我们的目标是与信誉良好的交易对手订立合同,但不能保证这些交易对手将在租约、宪章或其他合同安排的期限内履行其义务。此外,当交易对手违约时,我们可能无法收回我们的所有资产,我们收回的资产可能会以损坏的状态返还,或者被返还到我们无法有效租赁、租赁或出售它们的地方。在大多数情况下,我们维持或要求我们的承租人维持某些保险,以涵盖我们的资产损坏或损失的风险。然而,这些保单可能不足以保护我们免受损失。
根据具体部门的不同,在最近的经济低迷期间,由于供应过剩导致产能过剩,合同违约的风险可能会上升。我们根据固定价格合同将资产出租给我们的客户,然后我们的客户寻求利用这些资产来运输货物和提供服务。如果我们的客户的运输服务价格因市场供过于求而下降,则我们的客户可能被迫降低价格以吸引业务(这可能会对他们履行对我们的合同租赁义务的能力产生不利影响),或者可能寻求重新谈判或终止与我们的合同租赁协议,以寻求与另一个出租人寻求更低价格的机会,这可能对我们产生直接的不利影响。见-我们经营的行业经历了供过于求的时期,在此期间,租赁率和资产价值下降,特别是在最近的经济低迷期间,未来任何供过于求都可能对我们的经营业绩和现金流产生重大不利影响。重大客户的任何违约都将对我们在客户违约时的盈利能力产生重大影响,这可能对我们的经营业绩和增长前景产生重大不利影响。此外,我们的一些交易对手可能居住在拥有法律和监管制度的司法管辖区,这使得执行此类交易对手的义务变得困难和代价高昂。
我们收购特定类型资产的高度集中度,或将我们的投资集中在特定行业,我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流可能会受到市场需求变化或该资产或行业特有的问题的不利影响。
如果我们收购了高度集中的特定资产,或将我们的投资集中在特定行业,我们的业务和财务业绩可能会受到特定行业或特定资产因素的不利影响。如果市场对某一特定资产的需求下降,它被制造商重新设计或更换,或者它遇到设计或技术问题,与该资产相关的价值和费率可能会下降,我们可能无法以优惠的条件租赁该资产,如果有的话。我们资产价值和比率的任何下降都可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们在竞争激烈的市场中运营。
收购航空资产的业务竞争激烈。市场对机会的竞争包括传统运输公司、商业和投资银行,以及越来越多的非传统参与者,如对冲基金、私募股权基金和包括堡垒相关实体在内的其他私人投资者。其中一些竞争对手可能获得了更多的资本和/或可能承诺的时间更长或回报门槛与我们不同的资本,因此这些竞争对手可能具有我们不具备的某些优势。此外,竞争对手可能已经或未来可能产生杠杆,以比我们更优惠的水平或条件为其债务投资融资。对投资机会的激烈竞争可能会导致我们的此类机会减少,因为这些竞争对手中的某些已经建立并正在建立投资工具,目标是我们打算购买的相同类型的资产。
此外,我们的一些竞争对手可能拥有比我们更长的运营历史、更多的财务资源和更低的资本成本,因此,可能能够在我们的一个或多个目标市场上更有效地竞争。我们可能不会总是能够成功地与我们的竞争对手竞争,竞争压力或其他因素也可能导致重大的价格竞争,特别是在行业低迷时期,这可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
对我们的资产可能会产生某些留置权。
根据某些子公司就收购资产订立的独立融资安排,我们的某些资产目前受留置权的约束。如果适用的附属公司根据该等安排违约,则根据该等安排的贷款人将获准接管或出售该等资产。此外,我们目前拥有的资产和我们未来购买的资产可能会受到与此类资产相关的行业实践的其他留置权的约束。在这些留置权被解除之前,这些留置权可能会削弱我们收回、重新租赁或出售我们资产的能力,如果我们的承租人或承租人不履行其对适用资产解除任何留置权的义务,我们可能会发现有必要支付此类留置权所担保的债权,以收回此类资产。此类付款可能会对我们的经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
我们的资产价值可能会因各种因素而波动。
我们资产的公平市价可能会减少或增加,这取决于许多因素,包括现行的租赁或租赁费率水平、影响我们目标市场的一般经济和市场状况、资产类型和年龄、资产的供求、竞争、新的政府或其他法规和技术进步,所有这些因素都可能影响我们的盈利能力以及我们租赁、开发、运营或出售此类资产的能力。此外,我们的资产会随着年龄的增长而贬值,可能会产生较低的收入和现金流。我们必须能够用较新的资产取代这些较旧的折旧资产,否则我们维持或增加收入和现金流的能力将会下降。另外,如果我们
以低于资产负债表上资产折旧账面价值的价格处置资产,或如果我们确定资产价值已减值,我们将在我们的综合经营报表中确认相关费用,此类费用可能是实质性的。
我们可能没有产生足够的现金或产生足够的自由现金流来为我们的运营提供资金或偿还我们的债务。
我们根据需要偿还债务的能力取决于我们未来产生现金流的能力。在某种程度上,这种能力受到一般经济、金融、竞争、立法、监管和其他我们无法控制的因素的影响。如果我们不能产生足够的自由现金流来偿还债务,包括支付利息和到期支付本金,我们可能不得不进行替代融资计划,如债务再融资或重组、出售资产、减少或推迟资本投资或寻求筹集额外资本。我们不能保证任何再融资将是可能的,任何资产可以出售,或如果出售,出售所得收益的及时性和金额,可以接受的条款获得额外的融资(如果有的话),或根据我们当时有效的各种债务工具的条款允许额外的融资。此外,我们的再融资能力将取决于金融和信贷市场的状况。我们无法产生足够的自由现金流来偿还我们的债务,或以商业合理的条款或及时地为我们的债务进行再融资,这将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大影响。
我们使用合资企业或合作伙伴关系,以及我们的经理外包某些职能,可能会带来不可预见的障碍或成本。
我们已经通过共同拥有的收购工具、合资企业或其他结构,与第三方合作伙伴或共同投资者合作,收购并可能在未来收购某些资产的权益。在该等共同投资情况下,吾等是否有能力控制该等资产的管理,取决于与该等合作伙伴订立的联合安排的性质及条款,以及吾等在该资产中的相对所有权权益,每一项均将于投资时透过谈判决定,而厘定该等权益须由吾等经理酌情决定。根据我们经理对特定资产的相对风险和回报的认知,我们的经理可能会选择收购对我们的运营和/或管理控制权相对较少或没有的结构的权益。此类安排存在全资资产不存在的风险,例如共同投资者破产、发展业务利益或目标与我们在资产方面的利益和目标相冲突的可能性,所有这些都可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
此外,我们的经理希望利用第三方承包商来执行与我们资产的运营和租赁相关的服务和职能。这些功能可以包括记账、收款、追回和资产监控。因为我们和我们的经理不直接控制这些第三方,所以不能保证他们提供的服务将以与我们的期望相称的水平提供,或者根本不能保证。任何此类第三方承包商的表现不符合我们的预期,可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们面临着资产陈旧的风险和成本。
技术和其他方面的改进使我们面临某些资产可能在技术上或商业上过时的风险。例如,随着制造商推出技术创新和新型飞机,我们的一些资产可能会变得不那么受潜在承租人的欢迎。这种技术创新可能会以比我们目前预期的更快的速度增加现有飞机的陈旧速度。此外,对严格的噪音或排放限制实施更严格的监管,可能会使我们的一些飞机变得不那么可取,在市场上的价值也会降低。在我们的海上能源业务中,开发和建造新的、复杂的、高规格的资产可能会导致我们的资产对潜在承租人变得不那么可取,保险费率也可能随着船龄的增加而增加,从而使较老的船舶对潜在承租人不那么可取。这些风险中的任何一项都可能对我们以有利条件出租、出租或出售资产的能力产生不利影响,如果有的话,这可能会对我们的经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
无法从供应商处获得某些组件可能会损害我们的业务。
我们的业务受到我们用来维护产品或制造产品的零部件的可用性和价格的影响。我们管理库存和满足交货要求的能力可能会受到供应商在需求波动期间调整长交货期产品交货的能力的限制。我们业务的供应链也可能受到自然灾害、极端天气事件、流行病、劳资纠纷、政府行动以及立法或监管变化等外部事件的干扰。因此,我们的供应商可能在需要时无法按照规范执行,我们可能无法确定替代供应商或以其他方式减轻他们不履行职责的后果。
向新供应商过渡可能会导致巨大的成本和延误,包括与向我们的客户和/或监管机构重新认证从新供应商获得的部件相关的成本和延误。我们无法满足我们的供应需求可能会危及我们履行客户合同义务的能力,这可能会导致收入和利润减少、合同处罚或终止,并损害客户关系。此外,如果我们不能将价格上涨转嫁给我们的客户,这些零部件的成本增加可能会减少我们的利润。
我们可能会受到环境、社会和治理(ESG)以及与可持续发展相关的问题的负面影响。
政府、投资者、客户、员工和其他利益相关者越来越关注企业ESG实践和披露,对这一领域的期望正在迅速演变。我们已经宣布,并可能在未来宣布以可持续发展为重点的投资、伙伴关系和其他倡议和目标。这些倡议、愿望、目标或目标反映了我们目前的计划和愿望,并不能保证我们能够实现这些目标。我们为实现和准确报告这些计划和目标所做的努力带来了许多运营、监管、声誉、财务、法律和其他风险,其中任何一项都可能产生实质性的负面影响,包括对我们的声誉和股价的影响。
此外,关于ESG事项的跟踪和报告标准相对较新,尚未统一,并在继续演变。我们选择的披露框架力求与各种自愿报告标准保持一致,可能会不时发生变化,并可能导致不同时期缺乏比较数据。此外,我们的流程和控制可能并不总是与不断发展的用于识别、测量和报告ESG指标的自愿标准保持一致,我们对报告标准的解释可能与其他标准不同,此类标准可能会随着时间的推移而变化,其中任何一项都可能导致对我们的目标进行重大修订或报告在实现这些目标方面的进展。在这方面,评估我们ESG实践和披露的标准可能会因快速变化的环境而发生变化,这可能会导致对我们的期望更高,并导致我们采取代价高昂的举措来满足这些新标准。对公司ESG倡议的日益关注也可能导致更多的调查和诉讼或对其的威胁。如果我们不能满足这样的新标准,投资者可能会得出结论,我们的ESG和可持续发展实践不够充分。如果我们未能或被认为未能实现之前宣布的计划或目标,或未能准确披露我们在此类计划或目标上的进展,我们的声誉、业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
我们可能会受到燃料和能源价格波动的影响。
能源价格的波动可能对各种项目产生重大影响,包括但不限于经济和对运输服务的需求。
国际、政治和经济因素、事件和条件,包括目前因俄罗斯入侵乌克兰而对其实施的制裁,都会影响燃料价格和供应的波动。天气也会影响燃料供应,限制国内炼油能力。国内燃料供应的严重短缺或中断可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生实质性的不利影响。
我们的资产一般需要例行维护,我们可能会面临不可预见的维护成本。
由于承租人或承租人未能妥善维护我们的资产,我们可能面临不可预见的资产维护成本。我们就我们的一些资产订立租赁和租约,根据这些租约和租约,承租人对许多义务负有主要责任,这些义务一般包括遵守适用于承租人或承租人的所有政府要求,包括运营、维护、政府机构监督、登记要求和其他适用指令。如果承租人或承租人在租赁或租赁期间未能执行所需的维护,可能会导致资产价值下降,无法以优惠的费率重新租赁或租赁资产,或者可能无法使用资产。维护故障还可能要求我们在适用的租赁或包租终止时产生维护和修改成本;在转租、包租或出售之前将资产恢复到可接受状态的此类成本可能会很高。我们的承租人或承租人未能履行其履行所需定期维护的义务,或我们无法维护我们的资产,都可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们的一些客户在高度监管的行业中运营,法律或法规的变化,包括与国际贸易有关的法律,可能会对我们租赁、租赁或出售资产的能力产生不利影响。
我们的一些客户经营着高度监管的行业,如航空和海上能源。我们的许多合同安排-例如,我们将飞机发动机或海上能源设备租赁给第三方运营商-要求运营商(我们的客户)获得特定的政府或监管许可证、同意或批准。这包括同意根据这类安排支付某些款项,以及有关资产的出口、进口或再出口。如果我们的客户,或在某些情况下,我们未能获得某些许可证和批准,可能会对我们开展业务的能力产生负面影响。此外,货物、服务和技术的跨国界运输使我们的资产的运营受到国际贸易法律和法规的约束。此外,包括美国在内的许多国家管制某些商品、服务和技术的出口和再出口,并规定相关的出口记录和报告义务。各国政府还可以对某些国家、个人和其他实体实施经济制裁,限制或禁止涉及这些国家、个人和实体的交易。如果任何此类法规或制裁影响到作为我们客户的资产运营商,我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流可能会受到重大不利影响。
我们的某些资产受制于资产的承租人或承租人持有的购买选择权,如果行使这些选择权,可能会减少我们的资产基础规模和我们未来的收入。
我们已向某些资产的承租人和承租人授予购买选择权。这些资产的市值可能会因多种因素而不时改变,例如影响我们所在行业的一般经济和市场状况、竞争、建筑成本、政府或其他法规、技术变化以及租赁或租赁费率的现行水平。购买期权项下的购买价格可能低于该资产在行使期权时的市场价值。此外,我们可能无法以出售资产的价格获得替代资产。在这种情况下,我们的业务、前景、财务状况、经营结果和现金流可能会受到重大不利影响。
我们的离岸能源资产的盈利能力可能会受到离岸石油和天然气行业总体盈利能力的影响,而离岸石油和天然气行业的盈利能力受到石油和天然气价格波动等因素的显著影响。
对海上能源业务资产的需求,以及我们在现有租约到期或终止后以优惠的租船费率获得资产租船合同的能力,将取决于海上石油和天然气行业的活动水平等。近海石油和天然气行业是周期性和不稳定的,对石油服务资产的需求除其他外取决于石油和天然气勘探的开发和活动水平,以及世界各地近海地区石油和天然气储量和生产的确定和开发。高质量油气前景的可获得性、勘探成功、相对生产成本、油气藏开发阶段、政治关切和监管要求,都会影响石油服务船舶承租人的活动水平。因此,石油和天然气价格以及市场对这些价格潜在变化的预期显著影响着石油服务资产的活动和需求水平。石油和天然气价格可能极不稳定,受到许多我们无法控制的因素的影响,例如:全球对石油和天然气的需求;勘探、开发、生产和输送石油和天然气的成本;对未来能源价格的预期;石油输出国组织(欧佩克)制定和维持产量水平和影响定价的能力;非欧佩克国家的产量水平;关于开发石油和天然气储备的政府法规和政策;当地和国际政治, 经济和天气状况;国内外税收或贸易政策;产油国和其他国家的政治和军事冲突;以及替代燃料的开发和勘探。由于这些或其他因素导致对我们资产需求的任何减少都可能对我们的经营业绩和增长前景产生重大不利影响。
我们可能无法续签或获得新的或有利的特许或租赁,这可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的经营租赁比直接融资租赁面临更大的剩余风险,因为我们将在经营租赁期届满时拥有资产,我们可能无法以优惠的利率续签现有的特许或租赁,或根本无法出售租赁或特许资产,而资产的剩余价值可能低于预期。此外,我们续订现有租赁或租赁或获得新的租赁或租赁的能力也将取决于当时的市场状况,当管理适用资产的租赁或租赁的合同到期时,我们可能面临费率和合同条款方面的更大波动性。例如,我们目前没有建造支援船和ROV支援船的长期包租。同样,我们的客户可能会减少他们的活跃度,或者寻求终止或重新与我们谈判他们的租约或租赁。如果我们不能直接续签或获得新的租约或租赁,或者如果新的租约或租赁的利率大大低于现有费率或条款低于现有合同条款,或者如果我们无法出售我们无法获得新合同或租赁的资产,我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流可能会受到重大不利影响。
强制执行我们的合同和追回我们的资产的诉讼具有内在的不确定性,这些不确定性因我们的资产位于法律制度不太发达的司法管辖区而增加。
虽然我们的一些合同安排受纽约州法律管辖,并规定纽约州法院的非专属管辖权,但我们根据此类合同安排执行交易对手义务的能力受制于寻求强制执行的司法管辖区的适用法律。虽然我们的一些现有资产是在特定司法管辖区使用的,但运输和航空资产的性质通常在正常业务过程中在多个司法管辖区内流动。因此,无法以任何程度的确定性预测可在哪些法域启动执行程序。诉讼和执行程序在任何司法管辖区都有固有的不确定性,而且费用高昂。这些不确定性在法律制度欠发达的国家加剧,这些国家对法律和条例的解释不一致,可能受到法律是非曲直以外的因素的影响,可能是繁琐、耗时和甚至更昂贵的。例如,在法律没有赋予债权人和出租人与美国相同的担保权益和权利的司法管辖区,从违约承租人手中收回财产可能很困难,成本也更高,而且法律制度也不那么发达。因此,无法预测在不同法域对所拥有资产采取的补救措施以及收缴和执行程序的相对成功和便利程度。如果我们的业务更多地转移到美国和欧洲以外的地区,比如亚洲和中东,那么执行我们的权利和追回我们的资产可能会变得更加困难和昂贵。
我们的国际业务涉及额外的风险,这可能对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们和我们的客户在世界各地开展业务。因此,我们可能直接或间接受到政治和其他不确定因素的影响,包括以下风险:
•恐怖主义行为、武装敌对行动、战争和内乱;
•海盗行为;
•潜在的网络安全攻击;
•政府对当地经济的许多方面都有重大影响;
•扣押、国有化或没收财产或设备;
•合同的废止、废止、修改或重新谈判;
•在某些地区对保险范围的限制,如战争险;
•政治动荡;
•外交和美国货币政策与外币波动和贬值;
•无法将收入或资本汇回国内;
•与维修和更换偏远地点的设备有关的并发症;
•进出口配额、工资和价格管制、设置贸易壁垒;
•美国和外国的制裁或贸易禁运;
•限制资金转进或转出我们开展业务的国家;
•遵守美国财政部限制与某些国家或特别指定的国民做生意的制裁规定;
•监管或财务要求,以符合外国官僚机构的行动;
•遵守适用的反腐败法律和法规;
•改变税收政策,包括没收税收;
•我们无法控制的其他形式的政府监管和经济状况;以及
•政府腐败。
任何这些或其他风险都可能对我们客户的国际业务产生不利影响,从而对我们的经营业绩和增长机会产生重大不利影响。
我们可能会在世界各地的新兴市场进行收购,而在新兴市场的投资面临比发达市场更大的风险,可能会对我们的业务、前景、财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
就我们在新兴市场收购资产的程度而言--我们可能会在世界各地这样做--可能会遇到额外的风险,可能会对我们的业务产生不利影响。新兴市场国家的经济和基础设施不太发达,往往更容易受到经济和地缘政治挑战的影响,可能会经历国内生产总值、利率和货币汇率的大幅波动,以及国内动乱、政府不稳定、私人资产国有化和没收以及政府当局征收税收或其他费用。此外,投资计价的货币可能不稳定,可能会大幅贬值,可能不能自由兑换,或可能受到其他货币或财政控制和限制。
新兴市场仍处于相对早期的发展阶段,因此可能不会受到高度或有效的监管。此外,新兴市场往往比更成熟的市场更浅,流动性更差,这可能会对我们从新兴市场的资产实现利润的能力产生不利影响,因为我们希望这样做,或者在实现资产变现时获得我们认为的公允价值。在某些情况下,当地可能不存在从投资中实现利润的市场。此外,总部设在新兴市场的发行人通常不受适用于较发达国家发行人的统一会计和财务报告标准、做法和要求的约束,因此潜在地增加了欺诈和其他欺骗性做法的风险。与发达市场相比,交易结算可能受到更大的延误和行政上的不确定性,新兴市场的投资者获得的金融和其他信息可能不如发达市场完整和可靠。此外,新兴市场的经济不稳定可能会对我们在这些国家进行租赁或包租的资产的价值产生不利影响,或者对在这些市场运营的我们的承租人或包租公司履行合同义务的能力产生不利影响。因此,在新兴市场国家运营的承租人或承租人可能比在发达国家运营的承租人或承租人更有可能在合同义务下违约。这些市场的流动性和波动性限制也可能对我们以最好的价格或及时处置我们的资产的能力产生不利影响。
由于我们拥有并可能继续收购位于全球新兴市场的资产,我们可能面临任何一种或多种风险,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们正在积极评估对其他航空行业资产和运营公司的潜在收购,这可能会给我们的业务带来额外的风险和不确定性,以及意想不到的监管合规成本。
虽然我们现有的投资组合主要包括航空领域的资产,但我们正在积极评估对我们目前尚未开展业务的航空市场领域的资产和运营公司的潜在收购,随着时间的推移,我们计划灵活处理其他有吸引力的机会。只要我们在其他领域进行收购,我们将面临许多风险和不确定因素,包括与所需的资本和其他资源投资相关的风险,以及与合并或整合运营和管理系统及控制相关的风险。进入某些行业可能会使我们受到新法律的约束
并可能导致诉讼和监管风险增加。许多类型的运输资产,包括某些航空资产,都受到美国政府机构以及外国政府的登记要求,如果这些资产要在美国境外使用的话。不登记资产或失去登记,可能会导致巨额罚款、资产被迫清算和/或无法运营和(如果适用)租赁资产。我们可能需要产生大量成本来遵守适用于任何此类新收购的法律和法规。不遵守这些法律和法规可能会导致我们招致巨额成本、罚款或罚款,或者要求资产在一段时间内停止使用,从而导致这些资产的收入减少。此外,如果我们在其他领域的收购产生的收入不足,或产生投资损失,或者如果我们无法有效地管理我们扩大的业务,我们的经营业绩将受到不利影响,我们的声誉和业务可能会受到损害。
管理我们债务的协议对我们和我们的子公司施加了限制,降低了运营灵活性,并造成了违约风险。
管理我们债务的协议,包括但不限于管理我们优先票据的契约和2022年9月20日签订的经修订和重述的第二项循环信贷安排(经2022年11月22日第1号修正案修订的循环信贷安排),包含对我们和我们的子公司施加限制的契诺。管理我们的优先票据和循环信贷安排的契约限制了我们和我们的某些子公司的能力:
•合并、合并或转移我们所有或基本上所有的资产;
•产生额外债务或发行优先股;
•进行某些投资或收购;
•对我们或我们子公司的资产设立留置权;
•出售资产;
•分配或回购我们的股票;
•与关联公司进行交易;以及
•制定影响我们子公司的股息限制和其他支付限制。
这些公约可能会削弱我们发展业务、利用有吸引力的商业机会、支付普通股股息或成功竞争的能力。违反这些公约中的任何一项都可能导致违约。我们债务协议中的交叉违约条款可能会导致一项债务协议下的违约事件,从而触发我们其他债务协议下的违约事件。根据我们的任何债务协议,一旦发生违约事件,贷款人或其持有人可以选择宣布该协议下的所有未偿债务立即到期和支付。
恐怖袭击或其他敌对行动可能对我们的业务和盈利能力产生负面影响,并可能使我们承担责任和名誉受损。
恐怖袭击可能会对我们的行动产生负面影响。此类袭击导致了美国和其他地方的经济不稳定,进一步的恐怖主义、暴力或战争行为可能同样会影响世界贸易以及我们和我们的客户所在的行业。此外,恐怖袭击或敌对行动可能会直接影响机场或飞机或我们或我们客户的有形设施。此外,我们的资产也有可能卷入恐怖袭击或其他敌对行动。任何恐怖袭击或敌对行动的后果都是不可预测的,我们可能无法预见可能对我们的行动产生实质性不利影响的事件。虽然我们的租赁和包机协议一般要求交易对手赔偿我们因使用我们的资产而产生的所有损害,并且我们购买了保险,以便在客户赔偿被证明不足的情况下可能抵消任何成本,但我们的保险不包括某些类型的恐怖袭击,我们可能无法充分保护我们免受利用我们资产的恐怖袭击可能造成的责任或声誉损害。
我们的租赁和租赁通常要求以美元付款,但我们的许多客户以其他货币运营;如果外币对美元贬值,我们的承租人或承租人可能无法及时履行对我们的付款义务。
我们目前的租约和租约通常要求以美元付款。如果我们的承租人或承租人在经营业务时通常使用的货币对美元贬值,我们的承租人或承租人在向我们支付美元款项时可能会遇到困难。此外,许多外国国家都有管理国际支付的货币和兑换法,这可能会阻碍或阻止向我们支付美元。未来的租约或租约可能规定以欧元或其他外币付款。货币汇率的任何变化,如果减少了我们在转换以欧元或其他外币计价的未来租赁付款时获得的美元金额,如果我们没有进行适当的对冲,可能会对我们产生重大不利影响,并增加我们收益的波动性。
我们无法获得足够的资本,这将限制我们扩大投资组合和增加收入的能力。
我们的业务是资本密集型的,我们已经并可能继续使用杠杆来为我们的运营融资。因此,我们成功执行我们的业务战略和维持我们的运营的能力取决于债务和股权资本的可用性和成本。此外,我们以资产为抵押借款的能力在一定程度上取决于这些资产的估值。
资产。如果这类资产的评估价值下降,我们可能被要求减少我们债务安排下的未偿还本金,或者无法产生新的借款。
我们不能保证我们需要的资金会以优惠的条件提供给我们,或者根本不能保证。我们无法获得足够的资本,或无法续订或扩大我们的信贷安排,可能会导致融资成本增加,并将限制我们的能力:
•满足我们现有和未来债务安排的条款和到期日;
•购买新资产或对现有资产进行再融资;
•为我们的营运资金需求提供资金,并保持充足的流动性;以及
•为其他增长计划提供资金。
此外,我们的经营方式使我们或我们的任何子公司都不需要根据1940年的《投资公司法》(“投资公司法”)注册为投资公司。因此,我们可能无法获得某些形式的融资,如融资租赁。请参阅“--如果根据投资公司法,我们被视为‘投资公司’,这可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营结果和现金流产生实质性的不利影响。”
各种环境法规的影响可能会对我们经营的行业产生负面影响,这可能会对我们的财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们受制于联邦、州、地方和外国有关环境保护的法律和法规,包括管理向空气和水排放污染物、管理和处置危险物质和废物、清理受污染场地以及噪音和排放水平以及温室气体排放的法规。政府当局目前正在考虑或正在实施的应对气候变化的立法和监管措施可能需要减少我们的温室气体或其他排放,建立碳税或增加燃料税或能源税。这些法律要求预计将导致资本支出和合规成本增加,并可能导致更高的成本,并可能要求我们获得排放信用或碳抵消。这些成本和限制可能会增加我们的费用或要求我们改变运营,从而损害我们的业务和运营结果。与气候变化法规相关的不一致的国际、区域和/或国家要求也造成了经济和监管方面的不确定性。
根据美国和其他一些国家的一些环境法,可能会对资产的所有者或经营者施加严格的责任,这可能会使我们对环境和自然资源损害承担责任,而不考虑我们的疏忽或过错。由于我们或我们承租人或承租人的当前或历史运营违反环境法律法规或根据环境法律法规承担责任,我们可能会招致巨额成本,包括清理费用、罚款和第三方财产损坏和人身伤害索赔,其中任何一项都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。此外,联邦、州和地方各级正在制定或考虑颁布各种与温室气体排放和气候变化有关的新立法。虽然历史上缺乏一致的气候变化立法,但随着对气候变化的担忧不断增加,预计将在温室气体排放控制、排放披露要求和建筑法规或其他实施能效标准的基础设施要求等领域继续制定更多的立法和法规。旨在减轻或减少温室气体排放或预计的气候变化影响的政府任务、标准或法规可能会导致能源和运输成本增加,以及为满足我们可能无法完全收回(由于市场状况或其他因素)的许可或开发要求而增加的合规费用和其他财务义务,任何这些都可能导致利润减少,并对我们的运营结果产生不利影响。虽然我们通常维持责任保险,并通常要求承租人为我们提供某些损失的赔偿, 保险承保范围受大额免赔额、最大承保范围的限制和重大免责条款的限制,可能不足以或不足以保障我们免受任何或所有责任,而此类赔偿可能不包括或不足以保护我们免受因环境破坏而产生的损失。此外,我们所在行业的环境标准或法规的变化可能会限制我们收购的资产的经济寿命或降低其价值,还要求我们进行重大额外投资以保持合规,这将对我们的现金流和运营结果产生负面影响。
LIBOR基准利率的终止可能会对我们的业务产生影响。
2017年7月27日,负责监管LIBOR的英国金融市场行为监管局(FCA)宣布,2021年后将不再说服或强制银行提交利率用于计算LIBOR利率。2020年11月30日,ICE Benchmark Administration,或IBA,LIBOR的管理人,在美国联邦储备委员会和FCA的支持下,宣布计划于2021年12月31日停止发布LIBOR,仅针对一周和两个月LIBOR期限,并于2023年6月30日停止发布所有其他LIBOR期限。美国联邦储备委员会(Federal Reserve)同时发布了一份声明,建议银行在2021年底之前停止发行新的LIBOR。IBA在2021年12月31日后停止发布一周和两个月期美元LIBOR设置,并打算在2023年6月30日之后停止发布剩余的美元LIBOR设置。
在美国,另类参考利率委员会(“ARRC”)是由联邦储备委员会和纽约联邦储备银行组成的一个由不同的私人市场参与者组成的团体,其任务是确定替代参考利率以取代LIBOR。有抵押隔夜融资利率(SOFR)已成为ARRC首选的LIBOR替代利率。SOFR是衡量隔夜借入由财政部担保的现金成本的广义指标
回购协议市场上的证券。目前,无法预测市场将如何应对SOFR或其他替代参考利率。
绕过我们的信息技术(“IT”)、安全系统或我们的第三方提供商的IT安全系统,导致IT安全漏洞的网络攻击可能会导致我们的IT系统中断和业务信息丢失,这可能会阻碍我们有效开展业务的能力,并可能导致收入损失和额外成本。
我们的部分业务依赖于我们的IT系统和第三方提供商的IT系统的安全运行来管理、处理、存储和传输与飞机租赁相关的信息。我们的数据和系统不时受到威胁,包括恶意软件和计算机病毒攻击。绕过我们的IT安全系统或我们第三方提供商的IT安全系统,导致IT安全漏洞的网络攻击可能会对我们的日常运营造成不利影响,并导致敏感信息的丢失,包括我们自己以及我们客户、供应商和员工的专有信息。此类损失可能损害我们的声誉,并导致竞争劣势、诉讼、监管执法行动、收入损失、额外成本和责任。虽然我们投入了大量资源来维持足够的网络安全水平,但我们的资源和技术尖端可能不足以防止所有类型的网络攻击。
如果根据《投资公司法》,我们被视为“投资公司”,可能会对我们的业务、前景、财务状况、经营结果和现金流产生实质性的不利影响。
我们的经营方式是,我们或我们的任何子公司都不需要根据《投资公司法》注册为投资公司。《投资公司法》第3(A)(1)(A)条将投资公司定义为主要从事或拟主要从事证券投资、再投资或交易业务的任何发行人或显示自己主要从事或拟主要从事证券投资、再投资或交易的发行人。《投资公司法》第3(A)(1)(C)节将投资公司定义为从事或拟从事证券投资、再投资、拥有、持有或交易业务,并在非综合基础上拥有或拟收购价值超过发行人总资产(不包括美国政府证券和现金项目)40%的投资证券的任何发行人。除其他事项外,“投资证券”一词不包括美国政府证券和由持有多数股权的子公司发行的证券,这些证券本身不是投资公司,也不依赖于《投资公司法》第3(C)(1)节或第3(C)(7)节中规定的某些私人提供的投资工具的投资公司定义的例外。
我们是一家不是投资公司的控股公司,因为我们从事持有我们全资和多数股权子公司的证券的业务,这些子公司从事运输和相关业务,根据经营租赁和融资租赁租赁资产。《投资公司法》可能会限制我们和我们的子公司签订融资租赁和从事其他类型金融活动的能力,因为在未合并的基础上,我们和我们的子公司的总资产(不包括美国政府证券和现金项目)的价值中,只有不到40%可以由“投资证券”组成。
如果我们或我们的任何子公司被要求根据《投资公司法》注册为投资公司,注册实体将受到重大法规的约束,这将显著改变我们的业务,我们将无法开展本报告中描述的业务。我们尚未从美国证券交易委员会获得关于我们在《投资公司法》下的地位的正式决定,因此,任何违反《投资公司法》的行为都将使我们面临重大不利后果。
由于我们是根据开曼群岛的法律注册成立的,您在保护您的利益方面可能会面临困难,您通过美国联邦法院保护您的权利的能力可能会受到限制。
我们是一家根据开曼群岛法律注册成立的豁免公司。因此,投资者可能很难在美国境内向我们的董事或高级管理人员送达法律程序,或执行在美国法院获得的针对我们的董事或高级管理人员的判决。
本公司的公司事务受本公司章程细则、开曼群岛公司法(经修订)(“开曼公司法”)及开曼群岛普通法管辖。根据开曼群岛法律,股东对董事提起诉讼的权利、少数股东的诉讼以及董事对我们的受托责任在很大程度上受开曼群岛普通法的管辖。开曼群岛的普通法部分源于开曼群岛相对有限的司法判例以及英国普通法,其法院的裁决具有说服力,但对开曼群岛的法院不具约束力。我们股东的权利和我们董事在开曼群岛法律下的受托责任与美国某些司法管辖区的法规或司法先例所规定的不同。特别是,与美国相比,开曼群岛拥有不同的证券法体系,某些州,如特拉华州,可能拥有更完善和司法解释的公司法体系。此外,开曼群岛公司可能没有资格在美国联邦法院提起股东派生诉讼。
Maples和我们的开曼群岛法律顾问Calder(Cayman)LLP告知我们,开曼群岛的法院不太可能(1)承认或执行美国法院基于美国或任何州联邦证券法的民事责任条款做出的针对我们的判决;以及(2)在开曼群岛提起的原诉中,根据美国或任何州联邦证券法的民事责任条款对我们施加法律责任,只要这些条款施加的责任是刑事责任。在这种情况下,
尽管开曼群岛没有法定强制执行在美国获得的判决,但开曼群岛法院将承认和执行有管辖权的外国法院的外国资金判决,而无需根据案情进行重审,其依据是,如果满足某些条件,有管辖权的外国法院的判决规定判定债务人有义务支付已作出判决的款项。要在开曼群岛执行外国判决,这种判决必须是最终和决定性的,并且必须是清偿的金额,不得涉及税收、罚款或处罚,不得与开曼群岛关于同一事项的判决不一致,不得以欺诈为由受到弹劾,不得以某种方式获得,也不得属于违反自然正义或开曼群岛公共政策的强制执行类型(惩罚性或多重损害赔偿的裁决很可能被裁定为违反公共政策)。如果同时在其他地方提起诉讼,开曼群岛法院可以搁置执行程序。
由于上述原因,公众股东在面对管理层、董事会成员或控股股东采取的行动时,可能比作为美国公司的公众股东更难保护自己的利益。
金融行动工作队加强了对开曼群岛的监测。
2021年2月,开曼群岛被列入金融行动特别工作组(“FATF”)的反洗钱/反恐和扩散融资做法受到加强监测的司法管辖区名单,通常被称为“FATF灰名单”。FATF于1989年7月由七国集团首脑会议成立,是一个由同意为FATF提供临时资金并有具体目标和项目的成员国政府组成的特别工作组-它是一个制定国际反洗钱标准和反恐融资措施的国际政策制定机构。FATF监督各国确保全面有效地执行FATF标准,并追究不遵守的国家的责任。当FATF将一个司法管辖区置于加强监督之下时,这意味着中国已承诺在商定的时间框架内迅速解决已发现的战略缺陷,并在此期间受到加强监督。在2022年10月的全体会议之后,开曼群岛已被证实,已完全满足FATF 63项建议中的62项,现在只需证明它正在根据该司法管辖区的风险状况起诉所有类型的洗钱案件。将在2023年2月举行的下一次FATF全体会议上评估开曼群岛在落实这一最后建议行动方面的进展情况。尽管开曼群岛在满足最终尚未落实的建议方面取得了进展,但仍不清楚这一指定将保留多长时间,以及该指定将对本公司产生什么影响(如有)。
开曼群岛被列入欧盟反洗钱高风险第三国名单。
2022年3月13日,欧盟委员会更新了其被认定为在反洗钱/反恐融资制度方面存在战略缺陷的“高风险第三国”名单(“欧盟反洗钱名单”),增加了9个国家,包括开曼群岛。欧盟委员会指出,它致力于使欧盟反洗钱名单与FATF的上市进程更趋一致。开曼群岛被列入欧盟反洗钱名单是开曼群岛于2021年2月被列入FATF灰名单的直接结果。目前尚不清楚这一指定将保留多长时间,以及该指定将对公司产生什么影响(如果有的话)。我们的资产可能会受到我们无法控制的事件造成的意外中断的影响,这可能会扰乱我们的业务,并造成保险可能无法充分覆盖的损坏或损失。
航空航天产品和服务部门的项目可能会受到各种意外中断的影响,这可能会导致我们的运营结果受到影响。
航空航天产品和服务部门的项目面临以下因素造成的计划外中断:设备故障或故障、基础设施老化、员工错误或承包商或分包商故障、设备状况或环境、安全或其他监管要求可能造成的限制、燃料供应或燃料运输减少或中断、劳资纠纷、信息系统实施或操作的困难、停电、管道或电线中断、灾难性事件,如飓风、龙卷风、地震、山体滑坡、洪水、爆炸、火灾或其他灾害。除其他事项外,任何设备或系统停机或限制都可能降低销售额、增加成本,并影响满足监管服务指标、客户期望以及监管可靠性和安全要求的能力。运营中断以及供应中断,以及政府加强监管,都可能对这些资产的现金流产生不利影响。此外,修复或更换受损资产的成本可能相当高。反复或长时间的中断可能会导致暂时或永久性的客户流失、重大诉讼或因违反监管或合同规定而受到处罚,而根据相关保单,此类事件造成的任何损失可能无法获得赔偿。虽然我们相信我们对这类事件有足够的保险,但不能保证任何此类事件的发生不会对我们造成实质性的不利影响。
与我们经理相关的风险
我们依赖我们的经理和堡垒的其他关键人员,如果我们的经理终止管理协议或其他关键人员离职,我们可能找不到合适的替代人员。
我们的管理人员和为我们提供服务的其他个人是我们经理或其他堡垒实体的员工。我们完全依赖我们的经理,他在执行我们的经营政策和战略方面拥有很大的自由裁量权,来管理我们的业务。我们面临经理终止管理协议的风险,并且我们无法及时、以合理的成本或根本无法找到合适的经理替代者。此外,我们依赖我们经理的某些关键员工和堡垒实体的某些关键员工的服务,他们的薪酬部分或完全取决于我们经理赚取的管理费或分配给Master GP的奖励付款的金额,其持续服务不受保证,该等人员或服务的损失可能对我们的运营产生重大不利影响。我们没有为经理或对我们至关重要的其他堡垒实体的任何人员购买关键人保险。如果不能及时为我们经理或堡垒实体的任何离职员工找到合适的继任者,可能会对我们运营和发展业务的能力造成重大不利影响。
此外,我们的经理可能会将我们的管理协议转让给其业务和运营由韦斯利·R·埃登斯先生管理或监督的实体,韦斯利·R·埃登斯先生是要塞的主要、联席首席执行官和董事会成员,要塞是我们经理的关联公司,自1998年5月共同创立要塞以来,他也是要塞的管理委员会成员。如果将任何此类任务分配给堡垒的非关联公司,目前由我们经理的现有人员执行的职能可能会由其他人执行。我们不能向您保证,这些人员将以与我们经理目前相同的方式管理我们的业务,任何此类实体的人员未能获得产生诱人的风险调整后回报的资产,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
与软银合并有关,堡垒在软银内部作为一项总部设在纽约的独立业务运营。
在我们与经理的关系中存在利益冲突。
吾等的管理协议、服务及利润分享协议及吾等的细则乃由关联方协商,其条款(包括费用及其他应付金额)可能不如与非关联方协商的条款对吾等有利。
我们与经理的关系存在固有的利益冲突,因为经理及其附属公司投资于航空资产,而其投资目标与我们的资产收购目标重叠。某些适合我们的机会可能也适用于这些其他投资工具中的一个或多个。我们董事会的某些成员和我们经理的雇员也是我们的高级职员,也是这些其他实体的高级职员和/或董事。例如,我们的一些董事和高级管理人员也是FTAI基础设施公司(简称FTAI基础设施)的董事或高级管理人员。尽管我们有相同的经理,但我们可能会与与经理或堡垒有关联的实体竞争某些目标资产。不时地,与我们的经理或堡垒有关联或由我们的经理或堡垒管理的实体可能专注于投资于与我们可能寻求收购的目标资产相似的资产。这些联属公司可能拥有有意义的购买能力,这种能力可能会随着时间的推移而变化,这取决于各种因素,包括但不限于可用股本和债务融资、市场状况和手头现金。堡垒拥有多个现有和计划中的基金,专注于投资于我们的一个或多个目标行业,每个基金都有重大的当前或预期资本承诺。我们以前曾购买并可能在未来从这些基金购买资产,并曾共同投资于并可能在未来与这些基金共同投资于航空资产。堡垒基金的收费结构通常与我们的类似,但实际支付的费用将根据每只基金的规模、条款和业绩而有所不同。
我们的管理协议一般不会限制或限制我们的经理或其关联公司从事任何业务或管理与我们类似的其他运营公司或投资于符合我们资产收购目标的资产的集合投资工具。在我们最近剥离我们的基础设施资产时,我们的经理还与FTAI Infrastructure一起从事额外的交通和基础设施相关管理,并可能参与未来的其他投资机会,这些机会中的任何一个都可能与我们竞争投资或导致我们目前的投资策略发生变化。此外,我们的条款规定,如果堡垒或关联公司或其任何高级管理人员、董事或员工了解到一项可能是公司机会的潜在交易,他们在法律允许的最大范围内没有义务向我们、我们的股东或我们的关联公司提供此类公司机会。倘若堡垒或其联营公司的任何董事及高级职员(同时亦为董事、炮台或其联营公司的主管或雇员)知悉公司机会或获提供公司机会,只要有关人士并非纯粹以董事或FTAI主管人员的身份获取有关知识,且该人是真诚行事,则在法律许可的最大范围内,该人被视为已充分履行其欠我们的受信责任,而倘若炮台或其联属公司追求或获取公司机会,或若该人没有向我们提供公司机会,则该人无须对我们负责。
根据我们的管理协议条款,我们的经理及其高级管理人员和员工从事其他业务活动的能力可能会减少我们的经理、高级管理人员或其他员工用于管理我们的时间。此外,我们可能(根据我们的策略)与我们的经理或由我们的经理或其关联公司之一管理的其他实体进行重大交易,其中可能包括但不限于某些收购、融资安排、债务购买、共同投资、消费贷款、服务垫款和其他存在实际、潜在或预期利益冲突的资产。我们的董事会通过了一项关于批准任何“关联人交易”的政策
对于上述某些重大交易,可能需要向我们的董事会独立成员披露并获得其批准。实际的、潜在的或预期的冲突已经并可能在未来引起投资者的不满、诉讼或监管调查或执法行动。妥善处理利益冲突是复杂和困难的,如果我们未能或似乎未能妥善处理一个或多个潜在、实际或预期的利益冲突,我们的声誉可能会受到损害。对利益冲突的监管审查或与利益冲突相关的诉讼可能会对我们的声誉产生重大不利影响,这可能会在多种方面对我们的业务产生重大不利影响,包括导致无法筹集额外资金、交易对手不愿与我们做生意、我们的股权证券价格下降以及由此增加的诉讼和监管执法行动的风险。
我们经理和大师级GP的薪酬安排的结构可能会给我们带来意想不到的后果。我们已同意向经理支付管理费,Master GP有权从公司或其子公司获得基于不同业绩衡量标准的奖励付款。因此,我们经理为我们创造诱人的风险调整后回报的激励机制可能存在冲突。此外,由于Master GP和我们的经理都是堡垒的附属公司,支付给Master GP的收入奖励付款可能会导致我们的经理过度强调收益最大化,包括通过使用杠杆,而牺牲了其他目标,如保本,以实现更高的奖励付款。具有较高收益潜力的投资通常比具有较低收益潜力的投资风险更高或更具投机性。这可能导致我们的资产组合和普通股价值面临更大的风险。
我们的董事已经批准了经理广泛的资产收购战略,不会批准我们在经理的指导下进行的每一笔收购。此外,我们可能会在没有股东投票的情况下改变我们的战略,这可能会导致我们收购的资产与目前的资产不同,风险更高,利润更低。
我们的经理被授权遵循广泛的资产收购战略。随着市场状况的变化,我们可能会寻求其他类型的收购。我们的经理根据我们董事会通过的广泛的投资指导方针来决定我们的投资。因此,我们可能会在没有股东投票的情况下,改变我们的目标行业,并收购不同于我们当前资产组合的各种资产,而且这些资产的风险可能比我们目前的资产组合更高。因此,基金经理在决定适合我们投资的资产类型和类别方面拥有很大的自由度,包括投资于可能不同于我们现有投资组合的资产类型和类别的自由度。我们的董事将定期审查我们的战略和我们的资产组合。然而,我们的董事会不会审查或预先批准每一项拟议的收购或我们相关的融资安排。此外,在进行定期审查时,董事将主要依靠我们经理向他们提供的信息。此外,本公司经理所进行的交易可能难以或不可能在董事审核时撤销,即使该等交易违反管理协议的条款。此外,我们可能会改变我们的资产收购战略,包括我们的目标资产类别,而不需要股东投票。
我们的资产收购战略可能会根据现有的市场状况和投资机会而演变,这种演变可能会涉及额外的风险,这取决于我们目标资产的性质以及我们为此类资产提供短期或长期融资的能力。在特定市场条件下,相对于其他可用机会而言,风险回报状况不具吸引力的机会可能会在变化的市场条件下变得相对有吸引力,因此市场条件的变化可能会导致我们的目标资产发生变化。在新资产类别进行收购的决定带来风险,我们可能难以充分评估,因此可能会降低或消除我们支付普通股股息的能力,或对我们的流动性或财务状况产生不利影响。我们资产收购策略的改变也可能增加我们对利率、外币或信贷市场波动的风险敞口。此外,我们资产收购策略的改变可能会增加我们对非配对融资的使用,增加我们同意产生的担保义务,或增加我们与关联公司达成的交易数量。我们未能准确评估新资产类别的固有风险或与此类资产相关的融资风险,可能会对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
本公司经理人将不会对本公司根据管理协议作出的任何作为或不作为负责,包括与本公司资产表现有关的任何行为或不作为。
根据我们的管理协议,我们的经理将不承担任何责任,除了真诚地提供其要求的服务外,也不对我们的董事会听从或拒绝听从其建议或建议的任何行为负责。本行经理、其成员、经理、高级职员、副顾问及任何其他控制或经理的人士,将不会因本行经理、其成员、经理、高级职员、雇员、次级顾问及任何其他控制或经理的人士的任何作为或不作为而对吾等或吾等的任何附属公司、吾等董事会、吾等或任何附属公司的股东或合伙人负责,但因构成不守信用、故意失当、严重疏忽或鲁莽漠视吾等经理在管理协议下的职责而对吾等、吾等股东、董事、高级职员及雇员及控制吾等的人士负上责任除外。我们将在最大程度上合法地补偿、赔偿和使我们的经理、其成员、经理、高级管理人员和员工、副顾问和其他每个人(如果有的话)不会因任何性质的费用、损失、损害、责任、要求、费用和索赔(包括律师费)而损害我们的经理,这些费用、损失、损害、责任、要求、费用和索赔(包括律师费)是由于受补偿方真诚地履行我们的管理协议下的职责而产生的,并且不构成该受补偿方的恶意、故意的不当行为、严重疏忽或鲁莽地无视我们的管理协议下的经理的职责。
我们经理对潜在资产收购或其他交易的尽职调查可能无法识别所有相关风险,这些风险可能会对我们的业务、财务状况、流动性和运营结果产生重大影响。
我们的经理人打算对其寻求的每一项资产收购机会或其他交易进行尽职调查。然而,我们经理的尽职调查过程可能不会发现所有相关事实,特别是关于我们从第三方获得的任何资产。在这些情况下,我们的管理人可能会被授予有限的访问有关资产的信息的权限,并将依赖于资产卖家提供的信息。此外,如果资产收购机会稀少,选择投标人的过程是竞争性的,或者我们需要完成尽职调查的时间框架很短,我们进行尽职调查的能力可能会受到限制,我们将被要求根据比其他情况更不彻底的尽职调查过程做出决定。因此,由于尽职调查程序或其他因素的限制,最初看起来可行的交易可能被证明不会随着时间的推移而存在。
与税收有关的风险
我们预计本公司将是一家被动型外国投资公司(“PFIC”),它可能是一家受美国联邦所得税控制的外国公司(“CFC”),这可能会给美国股东带来不利的税务考虑。
我们预计该公司将被视为PFIC,并可能被视为美国联邦所得税目的的氟氯化碳。如果您是美国人,并且没有就我们和我们的每个PFIC子公司进行有效的合格选举基金(“QEF”)选举,那么,除非我们是CFIC并且您拥有我们10%或更多的股份(通过投票或价值),否则您通常将就我们股票的某些分配、出售我们股票的任何收益以及某些其他事件缴纳特别递延税。这种递延税金的影响可能会对你造成实质性的不利影响。或者,如果您是这样的股东,并为我们和我们的每一家PFIC子公司选择了有效的QEF,或者如果我们是CFIC,并且您拥有我们10%或更多的股份(通过投票或价值),您通常不需要缴纳这些税款,但您可以在一个纳税年度确认超过我们在该年度向您做出的任何分配的应纳税收入,从而产生所谓的“影子收入”,并可能产生自付税款。不能保证任何给定的股东将能够对我们或我们的PFIC子公司进行有效的QEF选举。看见“美国联邦所得税考虑因素--美国持有者的考虑因素--PFIC地位和相关税收考虑因素。”
假设我们是PFIC,我们向美国人发放的股息一般不符合降低税率的条件,通常适用于某些美国公司和“合格外国公司”向个人支付的“合格股息”。适用于其他公司股息的更优惠利率可能会导致个人认为投资于我们的股票相对不如投资其他公司的股票有吸引力,这可能会对我们的股票价值产生不利影响。
投资者应咨询他们的税务顾问,了解这些规则对他们在美国投资的潜在影响。
在一定程度上,如果我们确认收入被视为与美国的贸易或业务有效相关,我们将以净收入为基础缴纳美国联邦所得税,这可能会对我们的业务产生不利影响,并导致可供分配给我们股东的现金减少。
如果我们被视为在美国从事贸易或业务,我们的净收入中与此类贸易或业务“有效相关”的部分(如果有)将按最高公司税率缴纳美国联邦所得税,目前为21%。此外,我们可能需要按30%的税率对我们的有效关联收益和利润征收额外的美国联邦分行利得税。征收此类税收可能会对我们的业务产生不利影响,并将导致可供分配给我们股东的现金减少。尽管我们(或我们的一个或多个非美国公司子公司)预计将被视为从事美国贸易或业务,但目前预计我们的应税收入中只有一小部分将被视为与此类美国贸易或业务有效相关。然而,不能保证有效关联收入的数额不会超过目前的预期,无论是由于我们业务的变化还是其他原因。
如果我们的股票没有足够的交易,或者如果我们的50%的股份由某些5%的股东持有,我们可能会失去对我们用于“国际运输”的飞机或船舶的租金收入免除美国联邦所得税的资格,并可能受到美国联邦所得税的影响,这将对我们的业务产生不利影响,并导致可供分配给我们股东的现金减少。
我们预计,我们将有资格根据修订后的1986年《国内收入法》(以下简称《法典》)第883条获得豁免,该条款规定,某些外国公司在国际运输中使用飞机和船舶所获得的租金收入,可以免除美国联邦所得税。我们不能保证我们将继续有资格获得这项豁免,因为我们所有权或我们交易的股票数量的变化可能会导致我们不再有资格获得这种豁免。要有资格在租金收入方面获得这一豁免,飞机或船舶的出租人必须在给予美国出租人类似豁免的国家/地区组织。开曼群岛和马绍尔群岛给予这种豁免。此外,还必须满足某些其他要求。我们可以在任何一年满足这些要求,只要我们的股票在任何一年的一半以上的时间里,主要和定期在公认的交易所交易,以及某些股东,他们每人拥有我们5%或更多的股份(适用某些归属规则)。, 合计持有我们的股份不超过50%。在下列情况下,吾等的股份于任何一年将被视为主要及定期在认可交易所进行交易:(I)在该认可证券交易所进行的吾等股份的交易数目超过年内在所有证券市场交易的吾等股份(或对吾等股份的直接权益)的数目;(Ii)于;年的每个历季内,在该等证券交易所进行的吾等股份的交易数量至少超过最少60天;及(Iii)在该课税年度内于该等证券交易所交易的吾等股份的总数目至少为那一年我们在这一类别中的平均流通股数量。如果我们没有资格根据守则第883条获得豁免,我们预计我们的美国来源租金收入通常将在毛收入的基础上缴纳美国联邦税,
按《守则》第887条规定的不超过4%的税率计算。如果与预期相反,我们或我们的某些非美国子公司没有遵守美国国税局(IRS)的某些管理准则,即公司或任何此类子公司的美国来源租金收入的90%或更多可归因于驻扎在美国的人员的活动(在光船租赁的情况下),或来自此类管理准则中定义的“定期安排的运输”(在定期租赁的情况下),美国来源的租金收入将被视为与在美国进行贸易或商业活动有效相关的收入。在这种情况下,此类美国来源的租金收入将按最高公司税率以及州和地方税缴纳美国联邦所得税。此外,本公司或其附属公司将按30%的税率对其有效关联的收益和利润缴纳美国联邦分行利得税。征收此类税收可能会对我们的业务产生不利影响,并将导致可供分配给我们股东的现金减少。
我们或我们的子公司可能会承担意外的税务责任,这可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们的一些子公司在某些非美国司法管辖区需要缴纳所得税、预扣税或其他税款,原因是它们的注册、活动和运营管辖权、其资产的使用地或其资产的承租人(或拥有其资产的其他人)所在的地方,而且任何此类司法管辖区的税务当局也可能声称,我们或我们的子公司要缴纳比我们目前预期更高的税款。此外,经济合作与发展组织(“经合组织”)正在进行一个项目,重点是国际结构中的基数侵蚀和利润转移,旨在为跨国公司在全球范围内的收入征税建立某些国际标准。此外,经济合作与发展组织正在制定一项“BEPS 2.0”倡议,旨在(I)将征税权利转移到消费者的司法管辖区,以及(Ii)确保所有公司缴纳全球最低税额。2021年10月8日,OECD宣布了140多个国家的协议,制定了实施计划;2021年12月20日,OECD发布了全球最低税率15%的国内实施示范规则;2022年12月15日,欧盟成员国一致投票通过了OECD的最低税收规则并将其逐步写入国家法律;2023年2月2日,OECD发布了经BEPS 2.0签署国一致同意的全球最低税收技术指导意见。欧盟以外的多个国家的立法机构也起草了与经合组织的最低税收提案一致的立法。由于这些发展,我们及其附属公司所在的某些国家的税法可能会在预期或追溯的基础上发生变化,任何此类变化都可能增加我们的税负、利息和罚款。, 因此可能会损害我们的业务、现金流、运营结果和财务状况。此外,我们或我们的非美国公司子公司的某些收入的一部分被视为与美国贸易或业务有效相关,因此应缴纳美国联邦所得税或可能须缴纳以总基数计算的美国预扣税。美国国税局可能会断言,我们或任何此类非美国子公司的收入中有很大一部分是有效关联的收入,应缴纳美国联邦所得税或预扣税。
与我们的股票相关的风险
我们普通股和优先股的市场价格和交易量可能会波动,这可能会给我们的股东带来迅速而重大的损失。
我们的普通股和优先股的市场价格可能波动很大,可能会受到广泛波动的影响。此外,我们普通股和优先股的交易量可能会波动,导致价格发生重大变化。如果我们普通股或优先股的市场价格大幅下跌,您可能无法以您的买入价或高于您的买入价转售您的股票,如果真的有的话。我们的普通股和优先股的市场价格未来可能会大幅波动或下降。一些可能对我们的股价产生负面影响或导致我们的股票价格或交易量波动的因素包括:
•我们投资者基础的转变;
•我们的季度或年度收益,或其他可比公司的收益;
•经营业绩的实际或预期波动;
•会计准则、政策、指引、解释或原则的变更;
•我们或我们的竞争对手宣布重大投资、收购或处置;
•证券分析师未能涵盖我们的普通股;
•证券分析师盈利预估的变化或我们满足这些预估的能力;
•其他可比公司的经营业绩和股价表现;
•其他可比公司支付的现行利率或回报率以及与我们的优先股类似的证券市场;
•增发优先股;
•我们是否宣布优先股的分配;
•整体市场波动;
•一般经济状况;以及
•我们所参与的市场和市场部门的发展。
美国股市经历了极端的价格和成交量波动。市场波动,以及一般政治和经济条件,如恐怖主义行为、长期的经济不确定性、经济衰退或利率或货币汇率波动,都可能对我们的普通股和优先股的市场价格产生不利影响。
提高市场利率可能会对我们股票的市场价格产生不利影响。
投资者在决定是否买入或卖出我们的股票时可能会考虑的因素之一是我们的分销率占我们股价相对于市场利率的百分比。如果我们股票的市场价格主要是基于我们从投资中获得的收益和回报,以及与我们的投资和对股东的相关分配有关的收入,而不是根据投资本身的市场价值,那么利率波动和资本市场状况可能会影响我们股票的市场价格。例如,如果市场利率上升而我们的分销率没有增加,我们股票的市场价格可能会下降,因为潜在投资者可能会要求我们的股票获得更高的分派收益率,或者寻求支付更高分派或利息的其他证券。此外,利率上升将导致我们的未偿还和未来(可变和固定)利率债务的利息支出增加,从而对现金流以及我们偿还债务和支付分配的能力产生不利影响。
萨班斯-奥克斯利法案第404条要求我们评估我们内部控制的有效性,这一努力的结果可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。
作为一家上市公司,我们必须遵守萨班斯-奥克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404条。第404条要求我们在每个财政年度结束时评估我们对财务报告的内部控制的有效性,并在该财政年度的Form 10-K年度报告中包括一份评估我们对财务报告的内部控制有效性的管理报告。第404条还要求独立注册会计师事务所证明并报告管理层对我们财务报告内部控制的评估。我们的审查结果和我们独立注册会计师事务所的报告可能会对我们的运营结果、财务状况和流动性产生不利影响。在我们的审查过程中,我们可能会发现不同程度的控制缺陷,我们可能会产生巨额成本来补救这些缺陷或以其他方式改善我们的内部控制。作为一家上市公司,我们被要求报告构成我们财务报告内部控制的“实质性弱点”的控制缺陷。如果我们发现财务报告的内部控制存在重大缺陷,我们的股价可能会下跌,我们筹集资金的能力可能会受到损害。
你在我们公司的持股比例可能会在未来被稀释。
未来,由于授予股权奖励,您在FTAI中的所有权百分比可能会被稀释,并可能根据管理协议和激励计划授予我们的经理。自2015年起,我们向我们的经理授予了收购Re 3,903,010股普通股与股权发行有关。在未来,当我们的普通股或其他股权证券(包括作为收购对价发行的证券)的额外发行成功完成后,我们将向我们的经理授予购买普通股的期权,金额相当于此类发行中出售的普通股数量的10%(如果发行涉及我们普通股以外的股权证券,则授予购买数量等于股权发行中筹集的总资本除以普通股截至发行日的公平市场价值的10%的普通股的期权)。行使价格相等于公众或其他最终购买者支付的或归因于与收购相关的该等证券的每股发行价(或普通股于股本发行日期的公平市价,如涉及除吾等普通股以外的权益证券),而任何该等发售或行使与该等发售相关的购股权将导致摊薄。
本公司董事会已采纳激励计划,规定授予以股权为基础的奖励,包括限制性股票、股票期权、股票增值权、业绩奖励、受限股份单位、串联奖励和其他基于股权和非股权的奖励,在每个情况下,授予我们的经理、为我们提供服务的经理的董事、高级管理人员、员工、服务提供商、顾问和顾问,以及我们的董事、高级管理人员、员工、服务提供商、顾问和顾问。我们已初步预留30,000,000股普通股以供根据激励计划发行。截至2022年12月31日,根据激励计划,与1,720,316股普通股相关的权利已发行。在未来,在激励计划剩余的十年期间(包括作为收购对价发行的证券)的任何股权发行之日,根据该计划可供发行的最大股票数量将增加,以包括相当于(I)我们在此类股权发行中新发行的普通股总数,或(Ii)如果此类股权发行涉及我们普通股以外的股权证券的额外数量的普通股。我们的普通股数量相当于(A)在激励计划十年期限内发行普通股以外的股权证券所筹集的总资本的10%,除以(B)普通股在该股权发行日期的公平市值。
出售或发行我们的普通股可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。
在公开市场上出售我们的大量普通股,或认为可能发生此类出售,可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。发行与房地产、投资组合或业务收购相关的普通股,或行使未偿还期权或其他方式,也可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
产生或发行债务(在我们清算时优先于我们的普通股),以及未来发行股权或与股权相关的证券,将稀释我们现有普通股东的持股,并可能在定期或清算时出于分配目的而优先于我们的普通股,可能会对我们普通股的市场价格产生负面影响。
我们已经发生,并可能在未来发生或发行债务,或发行股权或股权相关证券,为我们的运营、收购或投资提供资金。在我们清算时,我们债务的贷款人和持有人以及我们优先股的持有人(如果有)将获得我们的可用资产在普通股东之前的分配。未来发生或发行任何债务都将增加我们的利息成本,并可能对我们的运营业绩和现金流产生不利影响。我们不需要优先向现有普通股东提供任何额外的股本证券。因此,增发普通股,直接或通过可转换或可交换的证券认股权证或期权,将稀释我们现有普通股东的持股,而此类发行或对此类发行的看法可能会降低我们普通股的市场价格。我们发行的任何优先股都可能优先于定期或清算时的分派付款,这可能会消除或以其他方式限制我们向普通股东进行分派的能力。由于我们决定在未来产生或发行债务或发行股权或与股权相关的证券将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素,因此我们无法预测或估计我们未来融资努力的金额、时机、性质或成功。因此,普通股东承担我们未来发生或发行债务或发行股权或股权相关证券将对我们普通股的市场价格产生不利影响的风险。
我们决定使用多少杠杆来为我们的收购融资,可能会对我们的资产回报产生不利影响,并可能减少可用于分配的资金。
我们利用杠杆为我们的许多资产收购提供资金,这使某些贷款人有权在保留资产回报之前获得现金流。虽然我们的经理只使用我们认为合理的杠杆,但我们的战略并不限制我们可能对任何特定资产产生的杠杆量。由于市场状况的变化,我们能够从我们的资产和可分配给我们的股东的资金中赚取的回报可能会大幅减少,这可能会导致我们的融资成本相对于从我们的资产获得的收入而增加。
虽然我们目前打算定期向股东支付季度股息,但我们可能随时改变股息政策。
虽然我们目前打算定期向普通股持有者支付季度股息,但我们可能随时改变股息政策。我们通过经营活动提供的净现金一直少于分配给我们股东的金额。根据适用的法律,我们的董事会在考虑了各种因素后,根据适用的法律酌情决定向我们的普通股持有人宣布和支付股息,这些因素包括经营活动的实际结果、流动资金和财务状况、经营活动提供的净现金、适用法律施加的限制、我们的应纳税收入、我们的运营费用以及我们的董事会认为相关的其他因素。不能保证我们将继续支付股息的金额或基础与之前分配给我们的投资者,如果有的话。由于我们是一家控股公司,没有直接业务,我们只能从手头的可用现金支付股息,我们从子公司获得的任何资金以及我们从子公司获得分配的能力可能会受到融资协议的限制。此外,我们现有的债务确实限制了我们支付普通股和优先股股息的能力,未来的债务可能也会限制我们的能力。此外,根据服务及利润分成协议,Master GP有权在本公司根据本公司每个财政季度及每个财政年度的综合净收入及资本利得收入分配任何款项之前,获得奖励付款。此外,我们的优先股条款一般阻止我们宣布或支付股息或回购我们的普通股或其他初级资本,除非该等优先股的所有应计分派已全部支付。
我们条款中的反收购条款可能会推迟或阻止控制权的变化。
我们条款中的规定可能会使第三方获得对我们的控制权变得更加困难和昂贵,即使控制权的变更将有利于我们的股东的利益。例如,我们的条款规定了交错董事会,要求股东提出建议和提名时提前通知,对召开股东大会施加限制,并授权发行董事会可能发行的优先股,以阻止收购企图。我们股票的市场价格可能会受到不利影响,因为我们的运营协议条款阻止了我们的股东可能支持的潜在收购尝试。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究或报告,或者如果他们下调了对我们普通股的推荐,我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场受到行业或证券分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。如果跟踪我们的任何分析师下调了我们的普通单位的评级,或者发表了关于我们业务的不准确或不利的研究报告,我们的普通股价可能会下跌。如果分析师停止对我们的报道或不定期发布有关我们的报告,我们可能会在金融市场失去可见度,这反过来可能导致我们的普通股价格或交易量下降,我们的普通股流动性降低。
项目1B。未解决的员工意见
我们没有悬而未决的员工评论。
项目2.财产
我们经理的一家附属公司租用了位于纽约美洲大道1345号的主要执行办公室,邮编为NY 10105。我们还从经理在爱尔兰和迪拜的附属公司租赁办公空间。此外,我们的航空租赁业务和海上能源业务分别在纽约、佛罗里达、威尔士和新加坡租赁办公空间。我们相信,我们的办公设施和物业适合我们的业务,因为我们正在考虑进行这项业务。
项目3.法律诉讼
在我们的正常业务过程中,我们正在并可能参与法律程序,包括但不限于监管调查和调查。虽然我们无法确切地预测任何诉讼、监管调查或调查的最终结果,但管理层认为,我们预计目前和任何威胁到的法律程序不会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。然而,鉴于这类诉讼固有的不可预测性,未来的不利结果可能会对我们的财务业绩产生实质性的不利影响。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股票此前于2015年5月15日在纽约证交所上市,也就是IPO之日。我们的普通2022年4月26日,股票从纽约证交所转移到纳斯达克全球精选市场,继续在纽约证交所挂牌上市,股票代码为“FTAI”。截至2023年2月22日,我们的普通股份。这一数字并不反映以代名人名义持有的股份的实益所有权。
尽管我们目前打算继续定期向普通股持有人支付季度股息,但我们可能会随时改变我们的股息政策,并且不能保证未来将支付任何股息,或者如果支付,金额或时间。宣布和向普通股持有人支付股息将由我们的董事会根据适用法律在考虑各种因素后酌情决定,这些因素包括经营的实际结果、流动资金和财务状况、经营活动提供的净现金、适用法律施加的限制、我们的应纳税收入、我们的运营费用和我们的董事会认为相关的其他因素。此外,我们现有的债务确实限制了我们支付普通股和优先股股息的能力,未来的债务可能也会限制我们的能力。
2023年2月23日,我们的董事会宣布,在截至2022年12月31日的季度里,我们普通股的现金股息为每股0.30美元,2023年3月22日支付给2023年3月10日登记在册的持有人。
不合格股票期权与激励奖励计划
2015年,关于IPO,我们设立了非合格股票期权和激励奖励计划(“激励计划”),当时称为堡垒交通和基础设施投资者有限责任公司非合格股票期权和激励计划,该计划允许以股票期权、股票增值权、限制性股票和业绩奖励的形式向为我们提供服务的合格员工、顾问、董事和其他个人颁发股权薪酬奖励,每个奖励都由董事会薪酬委员会确定。2022年11月10日,针对合并,FTAI航空有限公司承担了激励计划,并将其更名为FTAI航空有限公司非限定股票期权和激励奖励计划,并于2023年2月23日对激励计划进行了修订,规定除了上述其他形式的奖励外,还能够以限制性股票单位的形式奖励股权薪酬。自2022年12月31日起,奖励计划规定发放最多2980万股份。
下表汇总了截至2022年12月31日激励计划中未偿还证券的总数和未来发行的剩余证券数量,以及所有未偿还证券的加权平均执行价。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 股权薪酬计划信息 |
计划类别 | | 行使未清偿期权、认股权证及权利时须发行的证券数目 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划剩余可供未来发行的证券数量(1) |
证券持有人批准的股权补偿计划 | | 1,735,316 | | | $ | 22.67 | | | 29,817,943 | |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | | — | | | — | |
总计 | | 1,735,316 | | | | | 29,817,943 | |
______________________________________________________________________________________
(1) 不包括作为补偿向董事发行的25,000份股票期权和157,057股普通股。
性能图表
下图将我们普通股的累计总回报(股价变化加上再投资股息)与三个指数的可比回报进行了比较:标准普尔Mid Cap 400、罗素2000和道琼斯美国运输服务公司。该图表假设在2017年12月31日向我们的普通股和每个指数投资100美元,所有股息都进行了再投资。我们股票过去的表现并不能预示未来的表现。
累计总回报比较*
在FTAI航空有限公司中,标准普尔中型股400指数,罗素2000指数和道琼斯美国运输服务指数
*于2017年12月31日分别投资于股票和指数100美元,包括股息再投资。截至12月31日的财年。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(以整美元计) | 十二月三十一日, |
索引 | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
FTAI航空有限公司。 | $ | 100.00 | | | $ | 78.85 | | | $ | 118.21 | | | $ | 161.17 | | | $ | 210.02 | | | $ | 156.58 | |
标准普尔中型股400 | 100.00 | | | 88.92 | | | 112.21 | | | 127.54 | | | 159.12 | | | 138.34 | |
罗素2000 | 100.00 | | | 88.99 | | | 111.70 | | | 134.00 | | | 153.85 | | | 122.41 | |
道琼斯美国运输服务公司 | 100.00 | | | 60.49 | | | 82.03 | | | 98.28 | | | 147.14 | | | 89.63 | |
第六项。[已保留]
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析(“MD&A”)旨在帮助您了解FTAI航空有限公司。我们的MD&A应与我们的综合财务报表和附注一起阅读,并与本年度报告(Form 10-K)中其他部分第I部分第1A项“风险因素”和“前瞻性陈述”一起阅读。
关于2021年与2020年相比的现金流的讨论包括在我们截至2021年12月31日的年度报告10-K表中,在第二部分,第7项,管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析。
概述
我们拥有、租赁和销售航空设备。我们还通过合资企业开发和制造,并通过独家安排维修和销售飞机发动机售后服务部件。此外,我们拥有和租赁海上能源设备。我们的目标是在合并的基础上产生强劲现金流、具有盈利增长和资产增值潜力的资产。我们相信,在我们的市场上有大量的收购机会,我们经理的专业知识、业务和融资关系,加上我们获得资金的渠道,将使我们能够利用这些机会。我们由FIG LLC(“经理”)进行外部管理,FIG LLC是堡垒投资集团有限公司(“Fortr”)的附属公司ESS“),该公司自2002年以来拥有一支由经验丰富的专业人员组成的专注于交通资产收购的团队。截至2022年12月31日,我们的总合并资产为24亿美元,总股本为1940万美元。
俄罗斯入侵乌克兰的影响
由于俄罗斯在2022年第一季度入侵乌克兰,美国、欧盟、英国等国对俄罗斯和俄罗斯航空业实施了经济制裁和出口管制。制裁包括但不限于禁止向俄罗斯和俄罗斯航空公司出口和销售或租赁所有飞机、发动机和设备,以及所有相关的维修和维护服务。我们已经遵守并将继续遵守所有适用的制裁措施,我们已经终止了与俄罗斯航空公司所有飞机和发动机的租赁。由于对俄罗斯航空公司实施的制裁和相关的租赁终止,我们认识到大约4710万美元就截至该年度的信贷损失拨备2022年12月31日.
我们继续努力,从俄罗斯和乌克兰撤走并收回我们所有的飞机和发动机。自.起2022年12月31日,4架飞机和1个发动机仍在乌克兰,8架飞机和17个发动机仍在俄罗斯。我们确定,我们不太可能夺回2022年第一季度从乌克兰和俄罗斯追回的飞机。因此,我们确认了一笔总额为1.2亿美元,扣除维修保证金后的净额,以冲销本年度我们尚未从乌克兰和俄罗斯追回的租赁设备资产的账面价值2022年12月31日.
我们的承租人被要求为租赁的飞机和发动机提供保险,而根据这些保单,如果飞机或发动机完全损坏,我们被指定为保险人。我们还购买保险,当我们的飞机或发动机不受租赁限制或承租人的保单未能赔偿我们时,该保险为我们提供保险。留在乌克兰和俄罗斯的飞机和发动机的保险价值约为2.74亿美元。我们正在追索这些保单下的所有索赔。然而,根据这些政策,任何复苏的时间和金额都是不确定的。
俄罗斯入侵乌克兰和相关制裁对我们的运营和财务表现的影响程度,包括我们在该地区收回租赁设备的能力,将取决于未来的事态发展,包括冲突的持续时间、俄罗斯和国际政府施加的制裁和限制,所有这些都仍不确定。
剥离FTAI基础设施公司(“FTAI基础设施”)
2022年8月1日,堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司(“我们”、“我们”、“我们的”、“FTAI”或“公司”合并前和FTAI航空有限公司合并后)剥离了FTAI Infrastructure(公司的全资子公司)持有的公司基础设施业务,将截至2022年7月21日FTAI Infrastructure的所有普通股分配给公司普通股持有人。
FTAI Infrastructure是一家以美国联邦所得税为目的的公司,并持有(除其他外)公司之前在(I)杰斐逊航站楼业务、(Ii)Repauno业务、(Iii)Long Ridge投资和(Iv)Transtar业务中的权益。FTAI基础设施保留了这些实体的所有相关项目级债务。与剥离有关,FTAI Infrastructure向公司支付了7.303亿美元的股息。该公司用这些收益偿还了2021年过渡性贷款下的所有未偿还借款、2025年到期的6.50%优先无担保票据中的2亿美元,以及循环信贷安排下约1.75亿美元的未偿还借款。FTAI保留了航空业务和某些其他资产,以及FTAI剩余的未偿企业债务。
关于分拆,公司和经理将公司当时的现有管理协议转让给FTAI Infrastructure,FTAI Infrastructure和经理签署了一份修订和重述的协议。本公司及
它的一些子公司与经理签署了一项新的管理协议。新的管理协议的初始期限为六年。管理人有权获得管理费和某些费用的报销,其条款与分配给FTAI基础设施的管理人之前的安排基本相似。在下文所述的合并前,我们的经理仍有权按与分拆前相同的条款获得奖励分配(包括收入激励分配和资本利得激励分配)。合并后,本公司与本公司的一间附属公司及堡垒环球运输及基础设施总公司有限责任公司(“总公司”)订立服务及利润分享协议(“服务及利润分享协议”),据此,总公司有权按与先前安排大体相同的条款获得奖励付款。
2022年11月10日,公司完成了堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司(“FTAI”)和FTAI航空有限公司(“FTAI航空”)与某些其他方之间的协议和合并计划(“合并”)中规定的交易,FTAI成为公司的子公司。作为合并的结果,FTAI成为开曼群岛的一家豁免公司。合并完成后,堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司的公众普通股将自动交换为FTAI航空有限公司的股票,而无需股东采取任何进一步行动。
运营细分市场
由于FTAI基础设施的剥离于2022年8月1日生效,该公司重新评估了其运营部门。用于确定可报告细分市场的关键因素是我们内部运营的组织和协调,以及我们产品和服务的性质。我们的两个可报告部门是(I)航空租赁和(Ii)航空航天产品。航空租赁部门拥有和管理航空资产,包括飞机和飞机发动机,它将这些资产租赁并出售给c顾客。航空航天产品部门通过一家合资企业开发和制造飞机发动机,并通过独家安排维修和销售飞机发动机和飞机发动机的售后部件。根据ASC 280的要求重述了以前的期间以反映变化,细分市场报告.
公司和其他主要包括债务、未分配的公司一般和行政费用、共享服务成本和管理费。此外,公司及其他资产亦包括与近海能源相关的资产,包括支持近海石油及天然气活动及生产的船只及设备,而这些活动及生产通常须受营运租约约束。
我们的经理
2017年12月27日,软银集团(以下简称软银)完成了对堡垒的收购(即软银合并)。与软银合并有关,堡垒在软银内部作为一项总部设在纽约的独立业务运营。
经营成果
调整后的EBITDA(非GAAP)
首席运营决策者(“CODM”)使用调整后的EBITDA作为关键业绩衡量标准。调整后的EBITDA不是符合美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)的财务衡量标准。这一业绩衡量标准为CODM提供了必要的信息,以评估业务业绩并作出资源和分配决定。我们相信,调整后的EBITDA对于投资者和分析师来说是一个有用的指标,用于评估我们的运营业绩。
在2022年第三季度,公司更新了部门利润衡量标准,将优先股股息计入调整后的EBITDA。经调整的EBITDA定义为股东应占持续经营的净收益(亏损),经调整(A)剔除所得税、基于股权的补偿费用、收购和交易费用、债务和资本租赁义务的修改或清偿损失、非对冲衍生工具公允价值变化、资产减值费用、激励分配、折旧和摊销费用、优先股股息和利息支出的准备金(收益)的影响。(B)计入未合并实体按比例计算的经调整EBITDA的影响及(C)剔除未合并实体的盈利(亏损)中的权益及经调整EBITDA的非控股份额的影响。
下表显示了我们的综合运营结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | '22 vs '21 | | '21 vs '20 |
收入 | | | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 178,874 | | | $ | 172,117 | | | $ | 177,476 | | | $ | 6,757 | | | $ | (5,359) | |
维修收入 | 148,846 | | | 128,819 | | | 101,462 | | | 20,027 | | | 27,357 | |
融资租赁收入 | 440 | | | 1,747 | | | 2,260 | | | (1,307) | | | (513) | |
资产出售收入 | 208,500 | | | — | | | — | | | 208,500 | | | — | |
航空航天产品收入 | 153,550 | | | 23,301 | | | — | | | 130,249 | | | 23,301 | |
其他收入 | 18,201 | | | 9,599 | | | 16,736 | | | 8,602 | | | (7,137) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总收入 | 708,411 | | | 335,583 | | | 297,934 | | | 372,828 | | | 37,649 | |
| | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | |
销售成本 | 248,385 | | | 14,308 | | | — | | | 234,077 | | | 14,308 | |
运营费用 | 132,264 | | | 59,615 | | | 40,121 | | | 72,649 | | | 19,494 | |
一般和行政 | 14,164 | | | 13,448 | | | 14,106 | | | 716 | | | (658) | |
收购和交易费用 | 13,207 | | | 17,911 | | | 9,868 | | | (4,704) | | | 8,043 | |
管理费和对关联公司的奖励分配 | 3,562 | | | 684 | | | 5,446 | | | 2,878 | | | (4,762) | |
折旧及摊销 | 152,917 | | | 147,740 | | | 141,286 | | | 5,177 | | | 6,454 | |
资产减值 | 137,219 | | | 10,463 | | | 33,978 | | | 126,756 | | | (23,515) | |
利息支出 | 169,194 | | | 155,017 | | | 87,442 | | | 14,177 | | | 67,575 | |
总费用 | 870,912 | | | 419,186 | | | 332,247 | | | 451,726 | | | 86,939 | |
| | | | | | | | | |
其他收入(费用) | | | | | | | | | |
未合并实体亏损中的权益 | (369) | | | (1,403) | | | (1,932) | | | 1,034 | | | 529 | |
出售资产所得(损)净额 | 77,211 | | | 49,015 | | | (300) | | | 28,196 | | | 49,315 | |
债务清偿损失 | (19,859) | | | (3,254) | | | (6,943) | | | (16,605) | | | 3,689 | |
其他收入(费用) | 207 | | | (490) | | | 94 | | | 697 | | | (584) | |
其他收入(费用)合计 | 57,190 | | | 43,868 | | | (9,081) | | | 13,322 | | | 52,949 | |
所得税前持续经营亏损 | (105,311) | | | (39,735) | | | (43,394) | | | (65,576) | | | 3,659 | |
所得税准备金(受益于) | 5,300 | | | 3,126 | | | (4,343) | | | 2,174 | | | 7,469 | |
持续经营净亏损 | (110,611) | | | (42,861) | | | (39,051) | | | (67,750) | | | (3,810) | |
非持续经营净亏损,扣除所得税后的净额 | (101,416) | | | (87,845) | | | (64,641) | | | (13,571) | | | (23,204) | |
净亏损 | (212,027) | | | (130,706) | | | (103,692) | | | (81,321) | | | (27,014) | |
减去:合并子公司中可归因于非控股权益的净亏损: | | | | | | | | | |
持续运营 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
停产经营 | (18,817) | | | (26,472) | | | (16,522) | | | 7,655 | | | (9,950) | |
减去:优先股股息 | 27,164 | | | 24,758 | | | 17,869 | | | 2,406 | | | 6,889 | |
股东应占净亏损 | $ | (220,374) | | | $ | (128,992) | | | $ | (105,039) | | | $ | (91,382) | | | $ | (23,953) | |
下表列出了对持续经营的股东应占净亏损与调整后的EBITDA的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | '22 vs '21 | | '21 vs '20 |
持续经营的股东应占净亏损 | $ | (137,775) | | | $ | (67,619) | | | $ | (56,920) | | | $ | (70,156) | | | $ | (10,699) | |
新增:所得税拨备(受益于) | 5,300 | | | 3,126 | | | (4,343) | | | 2,174 | | | 7,469 | |
新增:基于股权的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:收购和交易费用 | 13,207 | | | 17,911 | | | 9,868 | | | (4,704) | | | 8,043 | |
增列:债务和资本租赁债务的变更或清偿损失 | 19,859 | | | 3,254 | | | 6,943 | | | 16,605 | | | (3,689) | |
新增:非对冲衍生工具的公允价值变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:资产减值费用 | 137,219 | | | 10,463 | | | 33,978 | | | 126,756 | | | (23,515) | |
添加:奖励分配 | 3,489 | | | — | | | — | | | 3,489 | | | — | |
增加:折旧和摊销费用(1) | 190,031 | | | 175,718 | | | 171,632 | | | 14,313 | | | 4,086 | |
新增:利息支出和优先股股息 | 196,358 | | | 179,775 | | | 105,311 | | | 16,583 | | | 74,464 | |
新增:未合并实体的调整后EBITDA按比例分摊(2) | 40 | | | (1,203) | | | (1,932) | | | 1,243 | | | 729 | |
减去:未合并实体亏损中的权益 | 369 | | | 1,403 | | | 1,932 | | | (1,034) | | | (529) | |
减去:调整后EBITDA的非控股股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | $ | 428,097 | | | $ | 322,828 | | | $ | 266,469 | | | $ | 105,269 | | | $ | 56,359 | |
__________________________________________________
(1) 包括截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的下列项目:(1)折旧和摊销费用152,917美元、147,740美元和141,286美元;(2)租赁无形摊销13,913美元、4,993美元和3,747美元;(3)租赁激励措施摊销,分别为23,201美元、22,985美元和26,599美元。
(2)包括2022年、2022年、2021年和2020年12月31日终了年度的下列项目:(1)净亏损369美元、1,403美元和1,932美元;(2)折旧和摊销费用分别为409美元、200美元和0美元。
收入
资产出售的列报
在2022年第三季度,我们根据市场机会更新了我们的公司战略,使飞机和发动机的销售现在成为我们经常性、普通活动的产出。由于这一更新,分配给出售资产的交易价格包括在2022年第三季度和第四季度综合经营报表的收入中,并根据ASC 606进行会计处理。出售资产的相应账面净值在2022年第三季度和第四季度的综合业务报表中计入销售成本。2022年第三季度之前的飞机和发动机的销售交易按照ASC 610-20进行会计处理,非金融资产终止确认的损益并被包括在 出售资产的收益(亏损),综合经营报表上的净额,因为我们以前只是偶尔出售这些资产。一般而言,出售的资产是在出售前根据与客户的租赁安排而出售的,并计入综合资产负债表上的租赁设备净额。
2022年和2021年12月31日终了年度比较
总收入增加3.728亿美元,主要是由于资产销售收入、航空航天产品收入、维护收入、其他收入和租赁收入的增加。
资产销售收入增加2.085亿美元,主要是由于2022年我们航空租赁部门商用飞机和发动机的销售增加。见上文关于资产出售列报的讨论。
航空航天产品收入增加了1.302亿美元,这得益于与CFM56-7B和CFM56-5B发动机、发动机模块、备件和旧材料库存相关的销售增加,因为2022年业务继续增长。见上文关于资产出售列报的讨论。
维修收入增加2,000万美元,主要原因是租赁的飞机和发动机数量增加、飞机和发动机利用率提高以及租赁结束后返还报酬增加,但由于上一年提前交付飞机而确认的维修保证金减少,以及由于2022年第一季度对俄罗斯航空公司实施制裁而提前终止与俄罗斯航空公司的飞机租赁而产生的维修账单减少,部分抵消了这一增长。
其他收入增加860万美元,主要原因是租赁结束后交还补偿增加。
租赁收入增加680万美元,主要是由于海洋能源业务的增长,因为我们的两艘船在2022年的租用时间比2021年更长。这一增长因2022年第一季度对俄罗斯航空公司实施的制裁而提前终止飞机和发动机租赁而部分抵消。在截至2021年12月31日的一年中,我们租赁给俄罗斯航空公司的自有飞机和发动机的基本租赁收入约为3980万美元。这一减少因年内租用的飞机和发动机数量增加而部分抵消。
费用
总支出增加4.517亿美元,主要是由于(I)销售成本、(Ii)资产减值费用、(Iii)运营费用、(Iv)利息支出、(V)折旧和摊销以及(Vi)管理费用和对关联公司的奖励分配部分被(Vii)收购和交易费用减少所抵消。
销售成本增加2.341亿美元,主要原因是资产出售和航空航天产品销售以及如上所述的资产销售收入和航空航天产品收入的列报总额。
资产减值增加1.268亿美元,主要是由于减记了位于乌克兰和俄罗斯的飞机和发动机,这些飞机和发动机可能无法收回。更多信息见合并财务报表附注4。
运营费用增加7260万美元主要原因是:
•航空租赁业务增加4850万美元,主要是由于对俄罗斯航空公司实施制裁导致信贷损失准备金增加,以及保险费、运输和仓储费、专业费用以及维修和维护费用增加。
•海洋能源业务增加1,760万美元,反映由于我们的船只在2022年的租用时间比2021年更长,以及我们其中一艘船只的起重机维修,导致离岸船员费用、项目成本和其他运营费用的增加。
•航空航天产品部门增加650万美元,主要是由于二手材料计划的销售额增加导致佣金支出增加,以及航空航天产品的增加导致专业费用和其他运营费用增加。
利息支出增加1,420万美元,反映平均未偿债务增加约3.547亿美元,原因是:(I)2028年到期的优先票据增加4.597亿美元,(Ii)2021年12月和2022年2月发行的过桥贷款增加1.699亿美元,(Iii)循环信贷安排增加4970万美元,但因(Iv)过桥贷款减少1.083亿美元,(V)2022年到期的优先票据增加1.331亿美元,并于2021年5月全额赎回,以及(Vi)2025年到期的优先票据增加8320万美元,这些债券在2022年8月被部分赎回。
折旧和摊销增加520万美元主要是受拥有和租赁资产数量增加的推动,部分抵消了重新交付和分拆到我们发动机租赁池的飞机数量的增加。
管理费用和分配给关联公司的奖励增加了290万美元,主要是由于经理的奖励费用增加。
收购和交易费用减少470万美元,主要是因为与2021年收购Transtar相关的专业费用减少。
其他收入(费用)
其他收入总额增加1,330万美元,主要是由于(I)出售资产收益增加2,820万美元,航空租赁和航空航天产品部门的净收益来自更具机会性的资产出售交易,但被(Ii)主要与2022年偿还2021年过桥贷款和部分赎回2021年到期的优先票据有关的债务清偿损失增加1,660万美元所部分抵销25与FTAI基础设施的剥离有关。见上面关于资产出售的列报和对出售资产收益的影响的讨论,净额。
所得税拨备
所得税拨备增加220万美元,主要是由于航空航天产品部门的拨备增加。
持续经营净亏损
持续经营的净亏损增加6780万美元,主要是由于上述变化。
非持续经营的净亏损
停产业务净亏损增加1,360万美元主要原因是:
•2022年港口及码头业务净亏损增加3,470万美元,其中3,260万美元与我们在Long Ridge投资的净亏损中的股本回升有关。
•2022年期间与基础设施业务剥离有关的收购和交易费用增加1190万美元;
•被2022年杰斐逊业务净亏损减少2260万美元所抵消,这主要是由于与2021年全年活动相比,2022年期间有7个月的活动;以及
•2021年7月28日收购的Transtar业务净收入增加840万美元。
调整后的EBITDA(非GAAP)
调整后的EBITDA增加1.053亿美元,主要是由于上述变化。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度比较
总收入增加3760万美元,主要是由于维护收入和航空航天产品收入的增加,但被其他收入和租赁收入的减少部分抵消。
维护收入增加2,740万美元主要原因是飞机和发动机使用率增加,以及确认因飞机返还而产生的维修保证金,但因返还的飞机和发动机数量增加而部分抵消。
航空航天产品收入增加2,330万美元由于2021年开始运营,与发动机模块、备件和旧材料库存有关的销售增加。
租赁收入减少540万美元主要原因是交还的飞机数量增加,但因临近年底租用的飞机和发动机数量增加而部分抵消。
其他收入减少710万美元主要原因是租赁期末交还补偿金较低,并在2020年解决了一项发动机损失。
费用
总费用增加8,690万美元主要是因为高R利息支出、运营费用、销售成本、收购和交易费用以及折旧和摊销,部分被较低的资产减值费用和管理费以及对关联公司的奖励分配所抵消。
利息支出增加6760万美元,这反映平均未偿还债务增加约7.24亿美元,主要是由于(I)2028年到期的优先票据增加5.425亿美元,(Ii)2025年到期的优先票据增加3.731亿美元,(Iii)2027年到期的优先票据增加2.0亿美元,(Iv)过桥贷款1.083亿美元及(V)循环信贷安排3790万美元,但因(Vi)2022年到期的优先票据减少5.402亿美元而部分抵销,该等优先票据已于2021年5月悉数赎回。
运营中支出增加1,950万美元,主要原因是坏账支出增加,因为某些客户继续面临由于COVID的持续影响而出现的流动性问题、与旧的可使用材料计划的销售相关的佣金、运输和存储费用、维修和维护费用以及其他运营费用。
销售成本增加1,430万美元主要是由于航空航天产品收入的增加。
收购和交易费用增加800万美元主要原因是与收购TRANSTAR和其他战略举措相关的专业费用增加。
折旧和摊销增加650万美元 主要是由于拥有和租赁的资产数量增加,但部分抵消了重新交付和分拆到我们发动机租赁池的飞机数量的增加。
资产减值减少2,350万美元主要是由于2021年的资产减值费用较低,这主要与2020年提前终止租赁有关。
管理费用和对关联公司的奖励分配减少了480万美元,这反映了基本管理费用的下降,因为我们在2021年的平均总股本低于2020年。
其他收入(费用)
其他收入总额增加5290万美元主要是由于4930万美元在出售资产的收益中,航空租赁和航空航天产品部门的机会性资产出售交易产生的净额被370万美元在清偿债务时的损失。
所得税拨备
所得税拨备增加750万美元主要由于航空租赁和航空航天产品部门的销售拨备较高。
持续经营净亏损
持续经营净亏损增加380万美元主要是由于上文所述的变化。
非持续经营的净亏损
停产业务的净亏损增加了2320万美元,主要原因是:
•杰斐逊业务于2021年净亏损增加2,150万美元,主要反映(I)杰斐逊码头于2019年退出原油营销策略及最终交易于2020年第一季度结算而导致原油营销收入减少820万美元,(Ii)终端服务收入减少620万美元,反映与新冠肺炎相关的全球石油需求下降导致2021年上半年交易量下降及(Iii)支出增加750万美元。
•2021年港口及货柜码头业务的净亏损增加1,280万元,其中820万元与我们在Long Ridge投资的净亏损中的股本回升有关;以及
•2021年期间与基础设施业务剥离有关的收购和交易费用增加400万美元;
•被2021年7月28日收购的Transtar业务的1530万美元的部分年度收入所抵消。
调整后的EBITDA(非GAAP)
调整后的EBITDA增加5640万美元主要是由于上文所述的变化。
航空租赁细分市场
截至2022年12月31日,在我们的航空租赁部门,我们拥有和管理330项航空资产,其中包括106架商用飞机 和224发动机其中包括仍在乌克兰境内的4架飞机和1台发动机,以及仍在俄罗斯境内的8架飞机和17台发动机。
截至2022年12月31日,我们的79架商用飞机和133台发动机被租赁给运营商或其他第三方。目前租赁的航空资产要么正在进行维修和/或维护,要么准备出租,要么短期储存,等待未来的租赁。在截至2022年12月31日的三个月中,我们的航空设备利用率约为71%,这是根据我们航空租赁设备的月平均权益价值(不包括机身)在本季度的租赁天数百分比计算的。我们的飞机目前的加权平均剩余租赁期限为42个月,我们目前租赁的发动机的平均剩余租赁期限为11个月。下表提供了有关我们航空租赁部门资产的其他信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
航空资产 | 宽体 | | 窄体 | | 总计 |
飞机 | | | | | |
截至2022年1月1日的资产 | 13 | | | 95 | | | 108 | |
购买 | 1 | | | 38 | | | 39 | |
销售额 | (3) | | | (5) | | | (8) | |
转账 | (3) | | | (30) | | | (33) | |
截至2022年12月31日的资产 | 8 | | | 98 | | | 106 | |
| | | | | |
发动机 | | | | | |
截至2022年1月1日的资产 | 68 | | | 139 | | | 207 | |
购买 | 2 | | | 62 | | | 64 | |
销售额 | (36) | | | (35) | | | (71) | |
转账 | 6 | | | 18 | | | 24 | |
截至2022年12月31日的资产 | 40 | | | 184 | | | 224 | |
下表显示了我们航空租赁部门的运营结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | '22 vs '21 | | '21 vs '20 |
| | | | | | | | | |
收入 | | | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 158,628 | | | $ | 161,986 | | | $ | 166,331 | | | $ | (3,358) | | | $ | (4,345) | |
维修收入 | 148,846 | | | 128,819 | | | 101,462 | | | 20,027 | | | 27,357 | |
融资租赁收入 | 440 | | | 1,747 | | | 2,260 | | | (1,307) | | | (513) | |
资产出售收入 | 208,500 | | | — | | | — | | | 208,500 | | | — | |
其他收入 | 11,499 | | | 5,569 | | | 11,158 | | | 5,930 | | | (5,589) | |
总收入 | 527,913 | | | 298,121 | | | 281,211 | | | 229,792 | | | 16,910 | |
| | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | |
销售成本 | 159,490 | | | — | | | — | | | 159,490 | | | — | |
运营费用 | 81,232 | | | 32,757 | | | 20,667 | | | 48,475 | | | 12,090 | |
| | | | | | | | | |
收购和交易费用 | 1,923 | | | 982 | | | 6,687 | | | 941 | | | (5,705) | |
| | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 144,258 | | | 139,678 | | | 133,904 | | | 4,580 | | | 5,774 | |
资产减值 | 137,219 | | | 10,463 | | | 33,978 | | | 126,756 | | | (23,515) | |
| | | | | | | | | |
总费用 | 524,122 | | | 183,880 | | | 195,236 | | | 340,242 | | | (11,356) | |
| | | | | | | | | |
其他收入(费用) | | | | | | | | | |
未合并实体收益(亏损)中的权益 | 740 | | | — | | | (1,932) | | | 740 | | | 1,932 | |
出售资产所得(损)净额 | 58,649 | | | 29,098 | | | (300) | | | 29,551 | | | 29,398 | |
其他收入(费用) | 246 | | | (527) | | | 94 | | | 773 | | | (621) | |
其他收入(费用)合计 | 59,635 | | | 28,571 | | | (2,138) | | | 31,064 | | | 30,709 | |
所得税前收入 | 63,426 | | | 142,812 | | | 83,837 | | | (79,386) | | | 58,975 | |
所得税准备金(受益于) | 2,502 | | | 2,073 | | | (4,812) | | | 429 | | | 6,885 | |
净收入 | 60,924 | | | 140,739 | | | 88,649 | | | (79,815) | | | 52,090 | |
减去:可归因于合并子公司非控股权益的净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股东应占净收益 | $ | 60,924 | | | $ | 140,739 | | | $ | 88,649 | | | $ | (79,815) | | | $ | 52,090 | |
下表列出了股东应占净收益与调整后的EBITDA的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | '22 vs '21 | | '21 vs '20 |
股东应占净收益 | $ | 60,924 | | | $ | 140,739 | | | $ | 88,649 | | | $ | (79,815) | | | $ | 52,090 | |
新增:所得税拨备(受益于) | 2,502 | | | 2,073 | | | (4,812) | | | 429 | | | 6,885 | |
新增:基于股权的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:收购和交易费用 | 1,923 | | | 982 | | | 6,687 | | | 941 | | | (5,705) | |
增列:债务和资本租赁债务的变更或清偿损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:非对冲衍生工具的公允价值变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:资产减值费用 | 137,219 | | | 10,463 | | | 33,978 | | | 126,756 | | | (23,515) | |
添加:奖励分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
增加:折旧和摊销费用(1) | 181,372 | | | 167,656 | | | 164,250 | | | 13,716 | | | 3,406 | |
新增:利息支出和优先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:未合并实体的调整后EBITDA按比例分摊(2) | 925 | | | — | | | (1,932) | | | 925 | | | 1,932 | |
减去:未合并实体的权益(收益)亏损 | (740) | | | — | | | 1,932 | | | (740) | | | (1,932) | |
减去:调整后EBITDA的非控股股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | $ | 384,125 | | | $ | 321,913 | | | $ | 288,752 | | | $ | 62,212 | | | $ | 33,161 | |
__________________________________________________
(1) 包括截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的下列项目:(1)折旧支出144,258美元、139,678美元和133,904美元;(2)租赁无形摊销13,913美元、4,993美元和3,747美元;(3)租赁奖励摊销分别为23,201美元、22,985美元和26,599美元。
(2) 包括2022年、2021年和2020年12月31日终了年度的下列项目:(1)净收益(亏损)740美元、1,932美元和(2)折旧和摊销,分别为185美元、0美元和0美元。
2022年和2021年12月31日终了年度比较
收入
总收入增加2.298亿美元,主要是由于资产销售收入、维护收入和其他收入的增加,但部分被租赁收入的减少所抵消。
•资产出售收入增量2.085亿加元,主要是由于2022年商用飞机和发动机的销售增加。见上文关于资产出售列报的讨论。
•维修收入增加2,000万美元,主要原因是租赁的飞机和发动机数量增加、飞机和发动机利用率提高以及租赁结束后返还报酬增加,但由于上一年提前交付飞机而确认的维修保证金减少,以及由于2022年第一季度对俄罗斯航空公司实施制裁而提前终止与俄罗斯航空公司的飞机租赁而产生的维修账单减少,部分抵消了这一增长。
•其他收入增加590万美元,主要是由于租赁结束后交还补偿增加。
•租赁收入减少340万美元,主要是由于2022年第一季度对俄罗斯航空公司实施制裁而提前终止了飞机和发动机租赁。在截至2021年12月31日的一年中,我们租赁给俄罗斯航空公司的自有飞机和发动机的基本租赁收入约为3980万美元。这一减少因年内租用的飞机和发动机数量增加而部分抵消。
费用
总支出增加3.402亿美元,主要是由于销售成本、资产减值、运营费用以及折旧和摊销费用的增加。
•销售成本增加1.595亿美元,主要是由于如上所述的资产销售增加以及资产销售收入和相关销售成本的列报总额增加。
•资产减值增加1.268亿美元,主要是由于减记了位于乌克兰和俄罗斯的飞机和发动机,这些飞机和发动机可能无法收回。更多信息见合并财务报表附注4。
•运营费用增加4850万美元,主要是由于对俄罗斯航空公司实施制裁导致信贷损失准备金增加,以及保险费、运输和仓储费、专业费用以及维修和维护费用增加。
•折旧和摊销费用增加了460万美元,这是由于拥有和租赁的资产数量增加,部分抵消了重新交付和分配到我们发动机租赁池的飞机数量的增加。
其他收入
其他收入总额增加3,110万美元,主要原因是:(1)增加2,960万美元(2)其他费用减少80万美元;(3)增加70万元我们在未合并实体净收入中的比例份额。
调整后的EBITDA(非GAAP)
调整后的EBITDA增加6220万美元,主要是由于上述变化。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度比较
收入
总收入增加1690万美元由一个维护收入增加,但被其他收入和租赁收入减少部分抵消。
•维修收入增加2,740万美元,主要原因是飞机和发动机使用率增加,原因是从COVID获得更多旅行和回收,以及确认因飞机返还而产生的维修保证金,但由于返还的飞机和发动机数量增加,部分抵消了这一增长。
•其他收入减少560万美元主要原因是租赁期末交还补偿金较低以及2020年内发动机损失得到解决.
•租赁收入减少430万美元主要原因是交还的飞机数量增加,但因临近年底租用的飞机和发动机数量增加而部分抵消。
费用
总费用减少1140万美元主要受资产减值减少所带动,但营运费用及折旧及摊销费用增加则部分抵销。
•资产减值减少2,350万美元主要由于2021年的资产减值费用较低,这主要与2020年因COVID而提前终止租赁有关。
•运营费用增加1,210万美元主要是由于坏账费用、运输和存储费用、维修和维护费用以及其他运营费用增加所致。
•折旧和摊销费用增加580万美元受拥有和租赁资产数量增加的推动,部分抵消了重新交付和分拆到我们发动机租赁池的飞机数量的增加。
其他收入
其他收入总额增加3,070万美元 主要由于出售资产的收益增加了2,940万美元,净额减少了190万美元,我们在未合并实体净亏损中的比例减少了190万美元。
调整后的EBITDA(非GAAP)
调整后的EBITDA增加3320万美元主要是由于上文所述的变化。
航空航天产品细分市场
航空航天产品部门通过一家合资企业开发和制造飞机发动机,并通过独家安排维修和销售飞机发动机和售后市场部件,主要用于CFM56-7B和CFM56-5B商用飞机发动机。我们的发动机和模块销售是通过模块工厂促进的,这是一个专门的商业维护计划,旨在由第三方执行CFM56-7B和CFM56-5B发动机的模块维修和翻新。二手易用材料通过我们与AAR公司的独家合作伙伴关系出售,AAR公司负责拆卸、维修、营销和销售我们CFM56发动机池中的备件。我们还持有高级发动机维修合资企业25%的股份,该合资企业专注于开发新的发动机维修成本节约计划。
下表列出了我们的行动结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | '22 vs '21 | | '21 vs '20 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
航空航天产品收入 | $ | 153,550 | | | $ | 23,301 | | | $ | — | | | $ | 130,249 | | | $ | 23,301 | |
| | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | |
销售成本 | 88,895 | | | 14,308 | | | — | | | 74,587 | | | 14,308 | |
运营费用 | 11,967 | | | 5,429 | | | — | | | 6,538 | | | 5,429 | |
| | | | | | | | | |
收购和交易费用 | 243 | | | — | | | — | | | 243 | | | — | |
| | | | | | | | | |
折旧及摊销 | 258 | | | 66 | | | — | | | 192 | | | 66 | |
| | | | | | | | | |
总费用 | 101,363 | | | 19,803 | | | — | | | 81,560 | | | 19,803 | |
| | | | | | | | | |
其他收入(费用) | | | | | | | | | |
未合并实体亏损中的权益 | (1,109) | | | (1,403) | | | — | | | 294 | | | (1,403) | |
出售资产收益,净额 | 18,562 | | | 19,917 | | | — | | | (1,355) | | | 19,917 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
其他收入合计 | 17,453 | | | 18,514 | | | — | | | (1,061) | | | 18,514 | |
所得税前收入 | 69,640 | | | 22,012 | | | — | | | 47,628 | | | 22,012 | |
所得税拨备 | 2,961 | | | 1,135 | | | — | | | 1,826 | | | 1,135 | |
净收入 | 66,679 | | | 20,877 | | | — | | | 45,802 | | | 20,877 | |
减去:可归因于合并子公司非控股权益的净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
股东应占净收益 | $ | 66,679 | | | $ | 20,877 | | | $ | — | | | $ | 45,802 | | | $ | 20,877 | |
下表列出了股东应占净收益与调整后的EBITDA的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | '22 vs '21 | | '21 vs '20 |
股东应占净收益 | $ | 66,679 | | | $ | 20,877 | | | $ | — | | | $ | 45,802 | | | $ | 20,877 | |
新增:所得税拨备 | 2,961 | | | 1,135 | | | — | | | 1,826 | | | 1,135 | |
新增:基于股权的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:收购和交易费用 | 243 | | | — | | | — | | | 243 | | | — | |
增列:债务和资本租赁债务的变更或清偿损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:非对冲衍生工具的公允价值变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:资产减值费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
添加:奖励分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
增加:折旧和摊销费用 | 258 | | | 66 | | | — | | | 192 | | | 66 | |
新增:利息支出和优先股股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:未合并实体的调整后EBITDA按比例分摊(1) | (885) | | | (1,203) | | | — | | | 318 | | | (1,203) | |
减去:未合并实体亏损中的权益 | 1,109 | | | 1,403 | | | — | | | (294) | | | 1,403 | |
减去:调整后EBITDA的非控股股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | $ | 70,365 | | | $ | 22,278 | | | $ | — | | | $ | 48,087 | | | $ | 22,278 | |
__________________________________________________
(1) 包括2022年、2022年、2021年和2020年12月31日终了年度的下列项目:(1)净亏损1 109美元、1 403美元和0美元;(2)折旧和摊销分别为224美元、200美元和0美元。
2022年和2021年12月31日终了年度比较
收入
航空航天产品总收入增加1.302亿美元,主要是由于2022年运营继续扩大,与CFM56-7B和CFM56-5B发动机、发动机模块、备件和旧材料库存相关的销售增加。见上文关于资产出售列报的讨论。
费用
总支出增加8160万美元,主要是由于销售和运营费用增加。
•销售成本增加了7,460万美元,主要是由于航空航天产品销售额的增加和上文所述的毛收入报告。
•运营费用增加了650万美元,主要原因是二手材料计划的销售额增加导致佣金支出增加,以及航空航天产品的增加导致专业费用和其他运营费用增加。
其他收入(费用)
其他收入总额减少110万美元,主要反映出售资产收益减少140万美元,部分被我们按比例分摊的未合并实体净亏损减少30万美元所抵消。见上文关于资产出售列报的讨论。
调整后的EBITDA(非GAAP)
调整后的EBITDA增加了4,810万美元,主要是由于上述变化。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度比较
收入
航空航天产品总收入增长2,330万美元这主要是由于2021年开始运营时与发动机模块、备件和旧材料库存有关的销售增加所致。
费用
总费用增加1,980万美元 主要原因是销售成本和运营费用增加。
•销售成本增加1,430万美元主要是由于航空航天产品销售增加所致。
•运营费用增加540万美元主要是由于二手可使用材料计划的销售额增加导致佣金支出增加,以及航空航天产品的增加导致专业费用和其他运营费用增加。
其他收入(费用)
其他收入总额增加1850万美元,这主要反映了1990万美元出售资产收益,2021年开始的出售净额被增加的140万美元部分抵消N我们在未合并实体净亏损中的比例份额。
调整后的EBITDA(非GAAP)
调整后的EBITDA增加2230万美元主要是由于上文所述的变化。
公司和其他
下表列出了我们的行动结果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | '22 vs '21 | | '21 vs '20 |
收入 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 20,246 | | | $ | 10,131 | | | $ | 11,145 | | | $ | 10,115 | | | $ | (1,014) | |
| | | | | | | | | |
其他收入 | 6,702 | | | 4,030 | | | 5,578 | | | 2,672 | | | (1,548) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
总收入 | 26,948 | | | 14,161 | | | 16,723 | | | 12,787 | | | (2,562) | |
| | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | |
运营费用 | 39,065 | | | 21,429 | | | 19,454 | | | 17,636 | | | 1,975 | |
一般和行政 | 14,164 | | | 13,448 | | | 14,106 | | | 716 | | | (658) | |
收购和交易费用 | 11,041 | | | 16,929 | | | 3,181 | | | (5,888) | | | 13,748 | |
管理费和对关联公司的奖励分配 | 3,562 | | | 684 | | | 5,446 | | | 2,878 | | | (4,762) | |
折旧及摊销 | 8,401 | | | 7,996 | | | 7,382 | | | 405 | | | 614 | |
利息支出 | 169,194 | | | 155,017 | | | 87,442 | | | 14,177 | | | 67,575 | |
总费用 | 245,427 | | | 215,503 | | | 137,011 | | | 29,924 | | | 78,492 | |
| | | | | | | | | |
其他(费用)收入 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
债务清偿损失 | (19,859) | | | (3,254) | | | (6,943) | | | (16,605) | | | 3,689 | |
其他(费用)收入 | (39) | | | 37 | | | — | | | (76) | | | 37 | |
| | | | | | | | | |
其他费用合计 | (19,898) | | | (3,217) | | | (6,943) | | | (16,681) | | | 3,726 | |
所得税前亏损 | (238,377) | | | (204,559) | | | (127,231) | | | (33,818) | | | (77,328) | |
所得税拨备(受益于) | (163) | | | (82) | | | 469 | | | (81) | | | (551) | |
净亏损 | (238,214) | | | (204,477) | | | (127,700) | | | (33,737) | | | (76,777) | |
减去:可归因于合并子公司非控股权益的净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
减去:优先股股息 | 27,164 | | | 24,758 | | | 17,869 | | | 2,406 | | | 6,889 | |
持续经营的股东应占净亏损 | $ | (265,378) | | | $ | (229,235) | | | $ | (145,569) | | | $ | (36,143) | | | $ | (83,666) | |
下表列出了股东应占净亏损与调整后EBITDA的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 变化 |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | '22 vs '21 | | '21 vs '20 |
持续经营的股东应占净亏损 | $ | (265,378) | | | $ | (229,235) | | | $ | (145,569) | | | $ | (36,143) | | | $ | (83,666) | |
新增:所得税拨备(受益于) | (163) | | | (82) | | | 469 | | | (81) | | | (551) | |
新增:基于股权的薪酬支出 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:收购和交易费用 | 11,041 | | | 16,929 | | | 3,181 | | | (5,888) | | | 13,748 | |
增列:债务和资本租赁债务的变更或清偿损失 | 19,859 | | | 3,254 | | | 6,943 | | | 16,605 | | | (3,689) | |
新增:非对冲衍生工具的公允价值变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
新增:资产减值费用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
添加:奖励分配 | 3,489 | | | — | | | — | | | 3,489 | | | — | |
增加:折旧和摊销费用 | 8,401 | | | 7,996 | | | 7,382 | | | 405 | | | 614 | |
新增:利息支出和优先股股息 | 196,358 | | | 179,775 | | | 105,311 | | | 16,583 | | | 74,464 | |
新增:未合并实体的调整后EBITDA按比例分摊 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
减去:未合并实体的权益(收益)亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
减去:调整后EBITDA的非控股股份 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
调整后的EBITDA(非GAAP) | $ | (26,393) | | | $ | (21,363) | | | $ | (22,283) | | | $ | (5,030) | | | $ | 920 | |
2022年和2021年12月31日终了年度比较
收入
总收入增额1280万美元,主要是由于海洋能源业务的增长,与2021年相比,我们的两艘船在2022年的租用时间更长。
费用
总支出增加2,990万美元,主要是由于利息支出、运营支出、管理费用和对关联公司的奖励分配增加,部分抵消了收购和交易费用的下降。
•利息支出增加1,420万美元,反映平均未偿债务增加约3.547亿美元,原因是:(I)2028年到期的优先票据增加4.597亿美元,(Ii)2021年12月和2022年2月发行的过桥贷款增加1.699亿美元,(Iii)循环信贷安排增加4970万美元,但因(Iv)过桥贷款减少1.083亿美元,(V)2022年到期的优先票据增加1.331亿美元,并于2021年5月全额赎回,以及(Vi)2025年到期的优先票据增加8320万美元,这些债券在2022年8月被部分赎回。
•运营费用增加了1,760万美元,这反映了离岸船员费用、项目成本和其他运营费用的增加,因为与2021年相比,我们的船只在2022年的租用时间更长,以及我们其中一艘船只的起重机维修。
•管理费用和分配给关联公司的奖励增加了290万美元,主要是由于经理的奖励费用增加。
•收购和交易费用减少了590万美元,主要是由于与2021年收购Transtar相关的专业费用减少。
其他费用
其他支出总额增加1,670万美元,主要是清偿主要与偿还2021年过桥贷款和部分赎回2025年到期的优先票据有关的债务损失增加1,660万美元。
调整后的EBITDA(非GAAP)
调整后的EBITDA减少500万美元,主要是由于上述变化。
截至2021年12月31日和2020年12月31日止年度比较
收入
总收入下降折痕 260万美元主要由于近海能源业务减少,因为我们的一艘船舶在2020年的租用期比2021年更长。
费用
总费用增加7850万美元主要由于利息支出以及收购和交易支出较高,但部分被较低的管理费和对联属公司的奖励分配所抵消。
•利息支出增加6760万美元平均未偿还债务增加约7.24亿美元,主要是由于(I)2028年到期的优先票据增加5.425亿美元,(Ii)2025年到期的优先票据增加3.731亿美元,(Iii)2027年到期的优先票据增加2.0亿美元,(Iv)过桥贷款1.083亿美元及(V)循环信贷安排3790万美元,但因(Vi)2022年到期的优先票据减少5.402亿美元而被部分抵销,该减幅已于2021年5月悉数赎回。
•收购和交易费用增加了1370万美元,主要是d与收购TRANSTAR和其他战略举措相关的专业费用增加。
•管理费和对附属公司的奖励分配减少480万美元这反映了基本管理费的下降,因为我们2021年的平均总股本低于2020年。
其他费用
其他费用总额减少370万美元这主要反映了一个370万美元债务清偿损失减少。
调整后的EBITDA(非GAAP)
调整后的EBITDA增加90万美元主要是由于上文所述的变化。
与关联公司和关联实体的交易
根据管理协议,吾等由丰泽的联属公司经理管理,该协议规定吾等须承担应付予经理的管理费及开支偿还的责任。我们的管理协议要求我们的经理按照我们董事会采纳和监督的广泛资产收购战略来管理我们的业务。吾等可能不时(根据吾等的策略)与吾等的经理人或由吾等的经理人或其联属公司或堡垒的其他联营公司管理的其他实体进行重大交易,这些交易可能包括但不限于某些融资安排、收购资产、收购债务、债务、共同投资及其他存在实际、潜在或预期利益冲突的资产。有关更多信息,请参阅本文件中其他部分包含的我们综合财务报表的附注13。
地理信息
有关截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日的年度我们来自外部客户的收入,以及截至2022年、2022年和2021年12月31日的物业、厂房和设备总额的报告,请参阅本年度报告第8项(Form 10-K)中我们合并财务报表的附注14,以获取按每个部门的地理区域划分的报告。
流动性与资本资源
2022年4月,董事会一致批准剥离FTAI基础设施。此次分拆是将FTAI基础设施公司拥有的所有普通股分配给截至2022年7月21日的公司普通股持有人。分发工作已于2022年8月1日完成。
与2022年8月1日完成的剥离相关,FTAI Infrastructure向公司支付了7.303亿美元的股息。该公司用这些收益偿还了2021年过渡性贷款下的所有未偿还借款、2025年到期的6.50%优先无担保票据中的2亿美元,以及循环信贷安排下约1.75亿美元的未偿还借款。FTAI保留了航空业务和某些其他资产,以及FTAI剩余的未偿企业债务。
我们相信我们有足够的流动性来满足我们的现金需求,然而,我们继续评估并在必要时采取行动,以保持足够的流动性,并确保我们的业务能够在这些不确定的时期继续运营。这包括在整个组织范围内限制可自由支配的支出,并在新冠肺炎疫情和市场动荡的情况下重新安排投资的优先顺序。
我们的流动资金主要用于(I)购买飞机和发动机,(Ii)向我们的普通股和优先股股东分红,(Iii)与我们的经营活动相关的费用,以及(Iv)与我们的投资相关的偿债义务。
•在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,用于投资的现金分别为8.315亿美元、15亿美元和5.975亿美元。
•在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,向股东分配的现金股息分别为1.556亿美元、1.428亿美元和1.314亿美元。
•与我们的运营费用相关的流动资金的使用在我们的经营活动的现金流中按净额计入。与我们的债务义务相关的流动性的使用计入我们融资活动的现金流。
我们为这些用途提供资金的主要流动资金来源一直是,并将继续是(I)扣除运营费用的航空资产收入(包括融资租赁收入和维护储备收入),(Ii)借款或发行证券的收益,以及(Iii)资产出售的收益。
•在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,来自经营活动的现金流加上融资租赁本金和维修准备金收款分别为2,940万美元、1,690万美元和1.103亿美元。
•于截至2022年12月31日止年度内,已取得与(I)2021年过桥贷款有关的额外借款的2.395亿美元(Ii)循环信贷安排5.65亿美元和(3)的EB-5贷款协议950万美元。我们偿还的本金总额为(一)6.045亿美元关于循环信贷安排,(二)3.4亿美元与2021年过桥贷款有关和(Iii)2亿美元与2025年到期的高级票据有关。
截至2021年12月31日止年度,(I)2028年到期的优先票据10亿美元,(Ii)循环信贷安排6.9亿美元,(Iii)过桥贷款协议6.5亿美元,(Iv)2021系列债券4.25亿美元,(V)2021年过桥贷款1.05亿美元及(Vi)EB-5贷款协议2610万美元。我们支付了与过渡性贷款协议、循环信贷安排和2022年到期的优先票据相关的16亿美元本金。
于截至二零二零年十二月三十一日止年度内,就(I)2025年到期的优先债券4.07亿美元、(Ii)2027年到期的优先债券4.0亿美元、(Iii)循环信贷安排2.7亿美元及(Iv)2020系列债券2.64亿美元获得额外借款。我们支付了8.522亿美元的本金,涉及2022年到期的高级票据、循环信贷安排、2016系列债券、Jefferson Revolver、2012系列债券和FTAI骄傲信贷协议。
•在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度内,出售子公司和资产的收益分别为4.142亿美元、1.634亿美元和7220万美元。
•在截至2021年12月31日的一年中,发行普通股的收益扣除发行成本后为3.231亿美元。2022年或2020年没有发行普通股。
•在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,优先股发行的收益,扣除承销商折扣和发行成本,分别为1.012亿美元和1970万美元。
我们目前正在评估几笔潜在的交易和相关融资,这些交易可能在未来12个月内进行。这些潜在的交易、谈判或融资都不是最终的,也不包括在我们计划的流动性需求中。我们不能保证是否或何时完成任何此类交易或任何此类交易或相关融资的条款。
历史现金流
下表显示了我们持续运营和非持续运营的历史现金流: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(单位:千) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
现金流数据: | | | | | |
经营活动提供的现金净额(用于) | $ | (20,657) | | | $ | (22,044) | | | $ | 63,106 | |
用于投资活动的现金净额 | (411,253) | | | (1,286,958) | | | (509,123) | |
融资活动提供的现金净额 | 44,914 | | | 1,587,645 | | | 364,918 | |
2022年和2021年12月31日终了年度比较
用于经营活动的现金净额减少140万美元,这主要是为了将净亏损与用于经营活动的现金进行某些调整,包括(1)资产减值增加1.268亿美元,(2)信贷损失准备金增加3,500万美元,(3)未合并实体的权益损失3,420万美元和(4)清偿债务损失1,660万美元,部分被(5)出售资产收益增加9,260万美元,(6)净亏损增加8,130万美元所抵消。以及(Vii)净营运资本减少3,530万美元。
用于投资活动的现金净额减少8.757亿美元,主要是由于(I)用于收购业务的现金净额减少6.233亿美元,(Ii)出售租赁设备的收益增加2.5亿美元,以及(Iii)未合并实体的投资减少4730万美元,但被(Iv)购买租赁设备增加6570万美元和(Ii)收购租赁无形资产增加710万美元部分抵销。
融资活动提供的现金净额减少15亿美元,主要是由于(I)债务收益减少21亿美元和(Ii)发行普通股收益减少(扣除承销商折扣3.231亿美元),部分被(Iii)剥离FTAI Infrastructure的一次性股息(扣除现金转移净额5.06亿美元)和(Iv)债务偿还减少4.087亿美元所抵消。
非持续经营的现金流
与非持续经营业务有关的现金流量尚未分开,并列入列报的所有期间的合并现金流量表。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度,非持续运营在经营活动中使用的现金分别为6,390万美元、6,170万美元和4,690万美元。截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度,非持续业务用于投资活动的现金分别为1.363亿美元、8.287亿美元和2.522亿美元。
不再持续经营的现金流预计不会对我们的流动资金或我们为资本支出或营运资本需求提供资金的能力产生不利影响。
合同义务
我们的物质现金需求包括以下合同义务和其他义务:
债务义务—截至2022年12月31日,截至债务到期日,我们分别有22亿美元和6.208亿美元的未偿还本金和利息支付义务,其中只有1.473亿美元的利息在未来12个月到期支付。有关我们债务的更多信息,请参阅合并财务报表附注8。
租赁义务—截至2022年12月31日,我们有290万美元的未偿还运营和融资租赁债务,其中80万美元将在未来12个月到期。
其他现金需求—除了我们的合同义务外,我们还为普通股和优先股支付季度现金股息,这些股息可能会由我们的董事会酌情更改。2022年,我们宣布普通股和优先股的现金股息分别为1.285亿美元和2720万美元。
我们希望通过手头的现金、未使用的借款能力或未来的融资以及我们目前业务提供的净现金来满足我们未来的短期流动性需求。我们预计,我们的运营子公司将产生足够的现金流,以支付运营费用以及到期债务的本金和利息。我们可以选择满足某些长期流动资金需求,或继续利用手头现金、当前业务产生的现金和未来发行证券来寻求战略机会。管理层相信,我们可以从各种来源获得充足的资本和借款,以在所需的程度上为我们的承诺提供资金。
关键会计估计和政策
根据美国公认会计原则编制财务报表,要求管理层作出估计和假设,以影响报告期间资产和负债的报告金额、合并财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和费用。实际效果
可能与这些估计不同。综合财务报表附注2描述了编制综合财务报表所使用的重要会计政策和方法。
经营租约—我们根据经营租赁租赁设备。固定租金和阶梯租金的经营租赁在租赁期内以直线基础确认,假设没有续期。当收入得不到合理的保证时,收入就不会被确认。当不能合理地保证可收款时,客户被置于非应计状态,收入在收到现金付款时确认。
一般来说,根据我们的飞机租赁和发动机协议,承租人需要定期支付根据承租人对租赁资产的使用情况或在租赁结束时计算的维护费用。通常,根据我们的飞机租赁协议,承租人在整个租赁期内负责维护、维修和其他运营费用。这些定期赡养费在租赁期内累积,用于资助重大维修活动,根据合同,我们有义务将赡养费返还给承租人,最高可达承租人支付的维护费。如果租赁期间维修活动的总成本低于累计维修费用,我们不需要将任何未使用或超出的维修费用退还给承租人。
我们预期向承租人偿还的已收到的赡养费在我们的综合资产负债表中作为赡养费保证金列示。我们预计不会向承租人偿还的所有超额赡养费都记录为维修收入。确认收入的估计包括拆卸之间的平均时间、发动机维护的预计成本和受历史使用模式以及整体行业、市场和经济状况影响的飞机预测使用率。这些估计数的重大变化可能会对该期间确认的收入数额产生实质性影响。
对于购回和回租交易,我们将交易作为单一安排进行核算。我们根据飞机和租赁的相对公允价值分配支付的对价。租赁的公允价值可以包括租赁溢价或折扣,这被记录为有利或不利的无形租赁。
资产出售收入-资产销售收入主要包括与出售我们航空租赁部门的飞机和飞机发动机有关的交易价格。本公司亦可不时将相关租赁协议转让予客户,作为出售该等资产的一部分。我们经常向客户销售租赁设备,此类交易被认为是我们业务的经常性和普通性交易。因此,这些销售额在ASC 606的范围内核算。当通过将对资产的控制权转让给客户来履行履行义务时,收入即被确认。收入与相应的销售成本一起入账,在综合经营报表中按毛额列示。有关更多信息,请参见注释10。
航空航天产品收入-航空航天产品收入主要包括与出售修复后的CFM56-7B和CFM56-5B发动机、发动机模块、备件和旧材料库存有关的交易价格,并在ASC 606的范围内核算。当通过将对相关资产的控制权转让给客户来履行履行义务时,收入即被确认。收入与相应的销售成本一起入账,在综合经营报表中按毛额列示。
赡养费-通常,根据飞机的运营租赁,承租人负责进行所有维护,并通常被要求向我们支付维修费用,以进行大量维护、大修或更换飞机或发动机的某些高价值部件。这些赡养费是根据使用时间或周期或日历时间支付的,视构成部分而定,一般要求每月支付欠款。如果承租人按月支付赡养费,我们通常有责任向承租人偿还他们因大量维修、大修或更换某些高价值部件而产生的费用,补偿范围为就特定维修活动收到的维修费,通常是在相关工作完成后不久。
我们将承租人支付的赡养费中预期作为赡养费保证金偿还的部分记录在综合资产负债表中。在收到合格维修工作的证据后,向承租人作出的补偿计入维修保证金债务。
在某些已取得的租赁中,我们或承租人可能有义务在租赁终止时根据租赁开始时规定的归还条件向另一方支付款项。当承租人被要求归还维修状况得到改善的飞机时,我们将维护权资产作为其他资产的组成部分记录在综合资产负债表中,作为购置时报废维修付款的估计价值。我们确认收到的付款在租赁收入内作为租赁终止补偿调整,或在收到付款或确保可收回时确认为维护权资产的减少。如果我们被要求在租赁结束时支付归还条件的款项,金额将作为额外的维护责任应计,并在我们承担义务时支出,并可以合理地估计此类付款。
财产、厂房和设备、租赁设备和折旧-不动产、厂房和设备以及租赁设备按成本(如适用,包括资本化购置成本)列报,并按直线法按估计使用年限折旧为估计剩余价值,概述如下:
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资产 | | 估计可用寿命范围 | | 剩余价值估计 |
飞机 | | 自制造之日起计25年 | | 新建时一般不超过制造商标价的15% |
飞机发动机 | | 2-6年,按维修调整后的使用年限计算 | | 发动机核心残值加上有限寿命部件的估计公允价值之和 |
航空工装装备 | | 自购买之日起3-6年 | | 使用寿命结束时的报废价值 |
近海能源船 | | 自制造之日起计25年 | | 新建筑成本的10% |
家具和固定装置 | | 自购买之日起3-6年 | | 无 |
计算机硬件和软件 | | 自购买之日起2-5年 | | 无 |
在建工程 | | 不适用 | | 不适用 |
长期资产减值准备-每当事件或环境变化或指标表明一项资产的账面价值或账面净值可能无法收回时,我们就对我们的每一项长期资产进行可回收性评估。指标可能包括但不限于重大租赁重组或提前终止租赁;客运量大幅下降;市场状况发生重大变化;或采用较新技术的飞机、船只或发动机。在进行回收评估时,我们衡量资产预期产生的估计未来未贴现净现金流是否超过其账面净值。未贴现现金流包括来自目前签订的租赁和合同、未来预计租赁、过渡成本、估计停工时间和估计剩余或报废价值的现金流量。如果一项资产不符合可回收性测试,该资产的账面价值将调整为公允价值,从而产生减值费用。
管理层根据对现行合约的了解、对某项特定资产的全球需求的当前及未来预期、租赁市场的历史经验,以及从第三方行业来源收到的信息,制定可回收分析中使用的假设。估计未贴现现金流量时考虑的因素受未来期间因合同租赁率、剩余价值、经济状况、技术、对特定资产类别的需求和其他因素的变化而产生的变化的影响。
近期会计公告
有关最近的会计声明,请参阅本文件中其他部分包含的综合财务报表附注2。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
市场风险是指由利率和汇率波动引起的金融工具价值变化的风险。这些因素的变化可能会导致我们的运营结果和现金流出现波动。我们面临以下所述的市场风险。
利率风险
利率风险是指由于利率水平的变化和不同利率之间的利差而造成的损失。利率风险对许多因素高度敏感,包括美国政府的货币和税收政策、全球经济因素以及其他我们无法控制的因素。我们面临着利率水平的变化以及利率之间关系或利差的变化。我们的主要利率敞口与我们的左轮手枪安排有关。
伦敦银行间同业拆借利率(Libor)和其他被视为“基准”的指数,是最近国家、国际和其他监管指导和改革建议的主题。2021年3月5日,IBA基准管理局确认打算停止发布(I)2021年12月31日之后的一周和两个月期美元LIBOR设置,以及(Ii)2023年6月30日之后的其余美元LIBOR设置。我们正监察相关的改革建议及评估相关的风险,并因LIBOR的逐步取消而修订我们的循环信贷安排,将SOFR纳入为LIBOR的后续利率;然而,我们无法预测任何这些发展的影响,而任何未来监管、改革或改变LIBOR管理方式的措施可能会对与可变利率指数挂钩的金融工具的应付及应收利息、市值及市场流动资金造成不良后果。
我们的某些借款协议要求根据可变利率指数付款,例如SOFR。因此,在借贷成本不固定的情况下,利率上升可能会增加我们的债务成本,而不会相应增加租金或租赁现金流,从而减少我们的净收入。我们可能会选择通过使用利率衍生品(利率互换和上限)来管理我们对利率变动的敞口。
以下关于利率变化的潜在影响的讨论基于敏感性分析,该分析模拟了假设的利率变化对我们的财务状况和运营结果的影响。尽管我们认为敏感性分析提供了美国证券交易委员会规则和法规允许的最有意义的分析,但它受到几个因素的限制,包括必须基于单个时间点进行分析,以及无法包括通常会因模拟的市场变化而产生的极其复杂的市场反应。尽管以下对利率变化的敏感性分析结果可能在一定程度上有限地用作基准,但它们不应被视为预测。这一前瞻性披露也是选择性的,仅涉及对我们金融工具的潜在利息支出影响,尤其不涉及对我们的利率衍生品的按市值计价的影响。它也不包括可能因利率变化而影响我们业务的各种其他潜在因素。此外,以下讨论不考虑我们的A系列和B系列优先股,这两个系列的分配目前以固定利率计息,但将根据特定可变利率指数加上2024年9月15日及之后的利差按浮动利率计息。
截至2022年12月31日,假设我们不对冲与未偿还浮动利率债务相关的利率波动风险,假设我们借款的可变利率增加/减少100个基点,将导致未来12个月的利息支出增加约150万美元或减少约150万美元。
项目8.财务报表和补充数据
财务报表索引: | | | | | | | | |
FTAI航空有限公司合并财务报表: | |
| 独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:42) | 52 |
| 截至2022年和2021年12月31日的合并资产负债表 | 54 |
| 截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合业务报表 | 55 |
| 截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度的综合全面亏损表 | 56 |
| 截至2022年、2021年和2020年12月31日的综合权益变动表 | 57 |
| 截至2022年、2021年和2020年12月31日的合并现金流量表 | 58 |
| 合并财务报表附注 | 60 |
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独立注册会计师事务所报告
致FTAI航空有限公司的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们已审计FTAI航空有限公司(“贵公司”)截至2022年12月31日及2021年12月31日的综合资产负债表、截至2022年12月31日期间各年度的相关综合经营报表、全面亏损、权益及现金流量变动及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2023年2月27日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
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| 飞机租赁维修收入的确认
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有关事项的描述 | 如综合财务报表附注2所述,本公司确认飞机租赁的维修收入与从承租人收到的维修付款部分有关,该部分预计不会因维修事件而报销。与租赁飞机维修有关的收入被记录为维修收入的一个组成部分,如附注10所披露,在截至2022年12月31日的一年中,维修收入总计1.488亿美元。
审计与飞机租赁有关的维修收入是复杂和高度判断的,因为在预测未来重大维修活动的时间时涉及重大估计。特别是,该估计对平均拆卸间隔时间(MTBR)假设很敏感,该假设受历史使用模式以及整体行业、市场和经济状况的影响。这一假设的重大变化可能会对该期间确认的维护收入数额产生实质性影响。
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我们是如何在审计中解决这个问题的 | 我们取得了了解,评估了设计,并测试了对公司维护收入确认过程的控制的操作有效性,包括对管理层审查如上所述的重大维护事件估计时间的控制。
为了测试飞机租赁的维护收入,我们执行了审计程序,其中包括评估公司的收入确认方法和测试上述MTBR假设。例如,我们将MTBR假设与第三方估计进行了比较,并评估了管理层对估计维护事件的时间安排与实际结果的回顾,以评估MTBR假设和相反证据(如果有)的历史准确性。我们对维护收入进行了测试,原因是维护事件的时间发生了变化,以及对期内确认的维护收入的影响(如果有的话)。我们还请我们的估值专家协助我们评估MTBR假设的适当性。
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/s/ 安永律师事务所
自2016年以来,我们一直担任本公司的审计师。
纽约,纽约
2023年2月27日
富泰航空有限公司。
合并资产负债表
(千美元,不包括每股和每股数据)
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| 备注 | | 十二月三十一日, |
| | 2022 | | 2021 |
资产 | | | | | |
现金和现金等价物 | 2 | | $ | 33,565 | | | $ | 138,206 | |
受限现金 | 2 | | 19,500 | | | — | |
应收账款净额 | | | 99,443 | | | 124,924 | |
租赁设备,净网 | 4 | | 1,913,553 | | | 1,855,637 | |
财产、厂房和设备、净值 | 5 | | 10,014 | | | 38,263 | |
投资 | 6 | | 22,037 | | | 22,917 | |
无形资产,净额 | 7 | | 41,955 | | | 30,962 | |
库存,净额 | 2 | | 163,676 | | | 100,307 | |
其他资产 | 2 | | 125,834 | | | 110,337 | |
非持续经营的资产 | 3 | | — | | | 2,442,301 | |
总资产 | | | $ | 2,429,577 | | | $ | 4,863,854 | |
| | | | | |
负债 | | | | | |
应付账款和应计负债 | | | $ | 86,452 | | | $ | 87,035 | |
债务,净额 | 8 | | 2,175,727 | | | 2,501,587 | |
赡养费按金 | 2 | | 78,686 | | | 106,836 | |
证券保证金 | 2 | | 32,842 | | | 40,149 | |
其他负债 | | | 36,468 | | | 23,892 | |
非持续经营的负债 | 3 | | — | | | 980,255 | |
总负债 | | | $ | 2,410,175 | | | $ | 3,739,754 | |
| | | | | |
承付款和或有事项 | 16 | | | | |
| | | | | |
权益 | | | | | |
普通股($0.01每股面值;2,000,000,000授权股份;99,716,621和99,180,385截至2022年12月31日和2021年12月31日的已发行和已发行股票) | | | $ | 997 | | | $ | 992 | |
优先股($0.01每股面值;200,000,000授权股份;13,320,000和13,320,000截至2022年12月31日和2021年12月31日的已发行和已发行股票) | | | 133 | | | 133 | |
额外实收资本 | | | 343,350 | | | 1,411,940 | |
累计赤字 | | | (325,602) | | | (132,392) | |
累计其他综合损失 | | | — | | | (156,381) | |
股东权益 | | | 18,878 | | | 1,124,292 | |
合并子公司的非控股股权 | | | 524 | | | (192) | |
总股本 | | | $ | 19,402 | | | $ | 1,124,100 | |
负债和权益总额 | | | $ | 2,429,577 | | | $ | 4,863,854 | |
见合并财务报表附注。
富泰航空有限公司。
合并业务报表
(千美元,不包括每股和每股数据)
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| | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| 备注 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
收入 | 10 | | $ | 708,411 | | | $ | 335,583 | | | $ | 297,934 | |
| | | | | | | |
费用 | | | | | | | |
销售成本 | | | 248,385 | | | 14,308 | | | — | |
运营费用 | | | 132,264 | | | 59,615 | | | 40,121 | |
一般和行政 | | | 14,164 | | | 13,448 | | | 14,106 | |
收购和交易费用 | | | 13,207 | | | 17,911 | | | 9,868 | |
管理费和对关联公司的奖励分配 | 13 | | 3,562 | | | 684 | | | 5,446 | |
折旧及摊销 | 4, 5, 7 | | 152,917 | | | 147,740 | | | 141,286 | |
资产减值 | | | 137,219 | | | 10,463 | | | 33,978 | |
利息支出 | | | 169,194 | | | 155,017 | | | 87,442 | |
总费用 | | | 870,912 | | | 419,186 | | | 332,247 | |
| | | | | | | |
其他收入(费用) | | | | | | | |
未合并实体亏损中的权益 | 6 | | (369) | | | (1,403) | | | (1,932) | |
出售资产所得(损)净额 | | | 77,211 | | | 49,015 | | | (300) | |
债务清偿损失 | | | (19,859) | | | (3,254) | | | (6,943) | |
其他收入(费用) | | | 207 | | | (490) | | | 94 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(费用)合计 | | | 57,190 | | | 43,868 | | | (9,081) | |
所得税前持续经营亏损 | | | (105,311) | | | (39,735) | | | (43,394) | |
所得税准备金(受益于) | 12 | | 5,300 | | | 3,126 | | | (4,343) | |
持续经营净亏损 | | | (110,611) | | | (42,861) | | | (39,051) | |
非持续经营净亏损,扣除所得税后的净额 | 3 | | (101,416) | | | (87,845) | | | (64,641) | |
净亏损 | | | (212,027) | | | (130,706) | | | (103,692) | |
减去:可归因于合并子公司非控股权益的净亏损: | | | | | | | |
持续运营 | | | — | | | — | | | — | |
停产经营 | 3 | | (18,817) | | | (26,472) | | | (16,522) | |
减去:优先股股息 | | | 27,164 | | | 24,758 | | | 17,869 | |
股东应占净亏损 | | | $ | (220,374) | | | $ | (128,992) | | | $ | (105,039) | |
| | | | | | | |
每股亏损: | | | | | | | |
基本信息 | 15 | | | | | | |
持续运营 | | | $ | (1.39) | | | $ | (0.75) | | | $ | (0.66) | |
停产经营 | | | $ | (0.83) | | | $ | (0.68) | | | $ | (0.56) | |
稀释 | 15 | | | | | | |
持续运营 | | | $ | (1.39) | | | $ | (0.75) | | | $ | (0.66) | |
停产经营 | | | $ | (0.83) | | | $ | (0.68) | | | $ | (0.56) | |
加权平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | | | 99,421,008 | | | 89,922,088 | | | 86,015,702 | |
稀释 | | | 99,421,008 | | | 89,922,088 | | | 86,015,702 | |
见合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
净亏损 | $ | (212,027) | | | $ | (130,706) | | | $ | (103,692) | |
其他全面亏损: | | | | | |
| | | | | |
与权益法被投资人有关的其他综合亏损,净额(1)在停产的业务中 | (182,963) | | | (129,820) | | | (26,609) | |
非连续性业务中养恤金和其他雇员福利账户的变化 | — | | | (324) | | | — | |
| | | | | |
综合损失 | (394,990) | | | (260,850) | | | (130,301) | |
可归属于非控股权益的综合损失: | | | | | |
持续运营 | — | | | — | | | — | |
停产经营 | (18,817) | | | (26,472) | | | (16,522) | |
股东应占综合亏损 | $ | (376,173) | | | $ | (234,378) | | | $ | (113,779) | |
__________________________________________________
(1) 扣除递延税金(福利)费用净额#美元—, $(2,187) and $(7,075)分别截至2022年、2021年和2020年12月31日止年度。
见合并财务报表附注。
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| 普通股(1) | | 优先股(1) | | 额外实收资本 | | 留存收益 (累计赤字) | | 累计其他综合收益(亏损) | | 合并附属公司的非控股股权 | | 总股本 |
股权-2019年12月31日 | $ | 849 | | | $ | 81 | | | $ | 1,110,122 | | | $ | 190,453 | | | $ | 372 | | | $ | 36,980 | | | $ | 1,338,857 | |
净亏损 | | | | | | | (87,170) | | | | | (16,522) | | | (103,692) | |
其他综合损失 | | | | | | | — | | | (26,609) | | | — | | | (26,609) | |
全面损失总额 | | | | | | | (87,170) | | | (26,609) | | | (16,522) | | | (130,301) | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于股权的薪酬结算 | | | | | | | | | | | (120) | | | (120) | |
普通股的发行 | 7 | | | | | 304 | | | | | | | — | | | 311 | |
参与证券的转换 | | | | | (7) | | | | | | | | | (7) | |
宣布的股息-普通股 | | | | | | | (113,572) | | | | | — | | | (113,572) | |
发行优先股 | | | 10 | | | 19,687 | | | | | | | | | 19,697 | |
宣布的股息--优先股 | | | | | | | (17,869) | | | | | | | (17,869) | |
基于股权的薪酬 | | | | | | | | | | | 2,325 | | | 2,325 | |
股票-2020年12月31日 | $ | 856 | | | $ | 91 | | | $ | 1,130,106 | | | $ | (28,158) | | | $ | (26,237) | | | $ | 22,663 | | | $ | 1,099,321 | |
净亏损 | | | | | | | (104,234) | | | | | (26,472) | | | (130,706) | |
其他综合损失 | | | | | | | — | | | (130,144) | | | — | | | (130,144) | |
全面损失总额 | | | | | | | (104,234) | | | (130,144) | | | (26,472) | | | (260,850) | |
基于股权的薪酬结算 | | | | | | | | | | | (421) | | | (421) | |
| | | | | | | | | | | | | |
普通股的发行 | 136 | | | | | 323,443 | | | | | | | | | 323,579 | |
宣布的股息-普通股 | | | | | (118,009) | | | | | | | | | (118,009) | |
| | | | | | | | | | | | | |
发行优先股 | | | 42 | | | 101,158 | | | | | | | | | 101,200 | |
宣布的股息--优先股 | | | | | (24,758) | | | | | | | | | (24,758) | |
基于股权的薪酬 | | | | | | | | | | | 4,038 | | | 4,038 | |
股票-2021年12月31日 | $ | 992 | | | $ | 133 | | | $ | 1,411,940 | | | $ | (132,392) | | | $ | (156,381) | | | $ | (192) | | | $ | 1,124,100 | |
净亏损 | | | | | | | (193,210) | | | | | (18,817) | | | (212,027) | |
其他综合损失 | | | | | | | — | | | (182,963) | | | — | | | (182,963) | |
全面损失总额 | | | | | | | (193,210) | | | (182,963) | | | (18,817) | | | (394,990) | |
剥离FTAI Infrastructure,Inc.,分销网络 | | | | | (913,342) | | | | | 339,344 | | | 12,817 | | | (561,181) | |
收购合并后的子公司 | | | | | | | | | | | 3,054 | | | 3,054 | |
非控股权益的贡献 | | | | | | | | | | | 1,187 | | | 1,187 | |
基于股权的薪酬结算 | | | | | | | | | | | (148) | | | (148) | |
普通股的发行 | 5 | | | | | 399 | | | | | | | | | 404 | |
| | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息-普通股 | | | | | (128,483) | | | | | | | | | (128,483) | |
| | | | | | | | | | | | | |
宣布的股息--优先股 | | | | | (27,164) | | | | | | | | | (27,164) | |
基于股权的薪酬 | | | | | | | | | | | 2,623 | | | 2,623 | |
股票-2022年12月31日 | $ | 997 | | | $ | 133 | | | $ | 343,350 | | | $ | (325,602) | | | $ | — | | | $ | 524 | | | $ | 19,402 | |
________________________________________________(1) 如附注1所述,当合并于2022年11月10日完成时,堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司的普通股和优先股交换为FTAI航空有限公司的普通股和优先股。
见合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动的现金流: | | | | | |
净亏损 | $ | (212,027) | | | $ | (130,706) | | | $ | (103,692) | |
对净亏损与经营活动提供的现金净额(用于)进行的调整: | | | | | |
未合并实体亏损中的权益 | 46,971 | | | 12,734 | | | 5,039 | |
出售附属公司的收益 | — | | | — | | | (1,331) | |
(收益)出售资产损失,净额 | (141,677) | | | (49,031) | | | 308 | |
收益中包含的保证金和维修费索赔 | (41,845) | | | (39,067) | | | (6,362) | |
债务清偿损失 | 19,859 | | | 3,254 | | | 11,667 | |
基于股权的薪酬 | 2,623 | | | 4,038 | | | 2,325 | |
折旧及摊销 | 193,236 | | | 201,756 | | | 172,400 | |
| | | | | |
资产减值 | 137,219 | | | 10,463 | | | 33,978 | |
递延所得税的变动 | 2,161 | | | (2,057) | | | (5,851) | |
非套期保值衍生工具的公允价值变动 | (1,567) | | | (2,220) | | | 181 | |
租赁无形资产摊销和激励措施 | 37,135 | | | 27,978 | | | 30,346 | |
递延融资成本摊销 | 19,018 | | | 21,723 | | | 7,315 | |
| | | | | |
信贷损失准备金 | 47,975 | | | 12,953 | | | 3,595 | |
其他 | (1,010) | | | (440) | | | 1,502 | |
更改: | | | | | |
应收账款 | (65,969) | | | (88,872) | | | (59,734) | |
其他资产 | (23,037) | | | (30,789) | | | 3,660 | |
库存 | (23,267) | | | — | | | — | |
应付账款和应计负债 | (19,599) | | | 25,079 | | | (5,258) | |
应向关联公司支付的管理费 | 804 | | | 1,042 | | | (20,622) | |
其他负债 | 2,340 | | | 118 | | | (6,360) | |
经营活动提供的现金净额(用于) | (20,657) | | | (22,044) | | | 63,106 | |
| | | | | |
投资活动产生的现金流: | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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| | | | | |
对未合并实体的投资 | (7,344) | | | (54,655) | | | (4,690) | |
融资租赁本金收取 | 2,227 | | | 7,387 | | | 13,823 | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | (3,819) | | | (627,090) | | | — | |
购置租赁设备 | (638,329) | | | (572,624) | | | (321,606) | |
购置财产、厂房和设备 | (144,196) | | | (157,332) | | | (264,829) | |
收购租赁无形资产 | (31,127) | | | (24,017) | | | 1,997 | |
对可转换本票的投资 | — | | | (10,000) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
收购保证金 | (6,671) | | | (13,658) | | | (8,343) | |
| | | | | |
出售租赁设备所得款项 | 408,937 | | | 158,927 | | | 72,175 | |
| | | | | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 5,289 | | | 4,494 | | | — | |
| | | | | |
出售飞机及引擎的按金收益 | 3,780 | | | 600 | | | — | |
退还购货押金 | — | | | 1,010 | | | 2,350 | |
| | | | | |
| | | | | |
用于投资活动的现金净额 | $ | (411,253) | | | $ | (1,286,958) | | | $ | (509,123) | |
见合并财务报表附注。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
融资活动的现金流: | | | | | |
债务收益 | $ | 813,980 | | | $ | 2,894,127 | | | $ | 1,340,981 | |
偿还债务 | (1,144,529) | | | (1,553,231) | | | (852,197) | |
| | | | | |
支付递延融资成本 | (18,607) | | | (52,739) | | | (28,243) | |
收取保证金 | 3,882 | | | 8,770 | | | 3,242 | |
退还保证金 | (2,141) | | | (1,201) | | | (4,655) | |
收取赡养费按金 | 47,846 | | | 31,507 | | | 33,369 | |
发放赡养费按金 | (1,471) | | | (20,724) | | | (15,712) | |
发行普通股所得款项,扣除承销商折价 | — | | | 323,124 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
发行优先股所得款项,扣除承销商折价和发行成本 | — | | | 101,200 | | | 19,694 | |
来自非控股权益的出资 | 1,187 | | | — | | | — | |
剥离FTAI基础设施的股息,扣除转移的现金 | 500,562 | | | — | | | — | |
基于股权的薪酬结算 | (148) | | | (421) | | | (120) | |
| | | | | |
现金股利--普通股 | (128,483) | | | (118,009) | | | (113,572) | |
现金股利--优先股 | (27,164) | | | (24,758) | | | (17,869) | |
融资活动提供的现金净额 | 44,914 | | | 1,587,645 | | | 364,918 | |
| | | | | |
现金及现金等价物和限制性现金净(减)增 | (386,996) | | | 278,643 | | | (81,099) | |
期初现金和现金等价物及限制性现金 | 440,061 | | | 161,418 | | | 242,517 | |
现金及现金等价物和受限现金,期末 | $ | 53,065 | | | $ | 440,061 | | | $ | 161,418 | |
| | | | | |
补充披露现金流量信息: | | | | | |
支付利息的现金,扣除资本化利息 | $ | 185,144 | | | $ | 142,200 | | | $ | 71,637 | |
缴纳税款的现金 | 3,279 | | | 402 | | | — | |
| | | | | |
补充披露非现金投资和融资活动: | | | | | |
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购置租赁设备 | $ | 65,534 | | | 47,114 | | | 141,478 | |
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购置财产、厂房和设备 | — | | | (581) | | | (13,237) | |
| | | | | |
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已结算和承担的保证金 | (6,774) | | | (4,041) | | | (5,825) | |
| | | | | |
对赡养费押金进行开票、假设和结算 | (47,993) | | | (21,710) | | | (58,906) | |
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权益法投资中的非现金变动 | (182,963) | | | (129,907) | | | (26,609) | |
转换未合并实体的权益 | (21,302) | | | — | | | — | |
普通股的发行 | 399 | | | 455 | | | 304 | |
| | | | | |
见合并财务报表附注。
富泰航空有限公司。
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
1. 组织
FTAI航空有限公司(“我们”、“我们”、“我们”或“公司”,前身为“堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司”)是一家获得开曼群岛豁免的公司,通过其子公司拥有、租赁和销售航空设备,还通过合资企业开发和制造飞机发动机零部件,并通过独家安排维修和销售飞机发动机售后市场部件。此外,我们拥有和租赁海上能源设备。我们有二可报告分部:(1)航空租赁和(2)航空航天产品(见附注14)。
2022年8月1日,公司完成了基础设施业务的分拆,成为一家独立的上市公司。因此,基础设施业务的经营结果和分离成本在列报的所有期间的综合经营报表中以非持续经营的净亏损、扣除所得税后的净额报告。此外,在分拆前持有的相关资产和负债在综合资产负债表中列为非持续经营的资产和负债。综合财务报表附注中包括的所有金额和披露仅反映公司的持续经营,除非另有说明。如需了解更多信息,请参阅附注3,“停产业务”。
2022年11月10日,本公司根据堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司(“FTAI”)与本公司及其各方之间的协议和合并计划(“合并”)完成了反向合并交易,FTAI成为本公司的子公司。这一反向合并代表了在共同控制下的实体之间的交易。合并完成后,FTAI的股东将分别获得一股公司普通股、A系列优先股、B系列优先股和C系列优先股,以换取FTAI每股普通股、A系列优先股、B系列优先股和C系列优先股,FTAI Aviation的新股拥有与各自正在转换的FTAI股份大致相同的权利和特权。所有交易都是在没有股东采取任何进一步行动的情况下完成的。
2. 重要会计政策摘要
会计基础-随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的,其中包括我们及其子公司的账目。
合并原则-我们合并了我们拥有控股权和重大经营决策控制权的所有实体,以及我们是主要受益者的可变利益实体(VIE)。所有公司间交易和余额均已注销。其他投资者于合并附属公司的所有权权益记为非控股权益。
我们对对我们有重大影响但不符合合并要求的实体的投资使用权益会计方法。根据权益法,我们记录我们在这些实体的基本净收益(亏损)中的比例份额,以及其他全面收益(亏损)调整中的比例利息。
预算的使用-根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响报告的资产和负债额、在合并财务报表之日的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出。实际结果可能与这些估计不同。
风险和不确定性-在正常的经营过程中,我们遇到了几种重大的经济风险,包括信用风险、市场风险和资本市场风险。信用风险是指承租人、客户或衍生品交易对手无法或不愿意支付合同要求的款项或履行其他合同义务的风险。市场风险反映了我们经营的基础行业部门出现低迷或波动的风险,这可能会对我们或承租人或客户提供的服务的定价产生不利影响,增加计划外租赁终止的风险,并压低租赁费率和我们租赁设备或运营资产的价值。资本市场风险是指我们无法以合理的利率获得资本,为我们的业务增长提供资金,或为现有的债务安排再融资的风险。我们还通过我们的子公司在美国以外开展业务;此类国际业务面临与我们在美国业务相关的相同风险以及其他风险,包括监管要求的意外变化、政治和经济不稳定的风险增加、潜在的不利税收后果以及遵守外国法律的负担。我们没有重大的外汇风险敞口,因为我们所有的租赁安排都是以美元计价的。
现金和现金等价物-我们将所有购买时期限在90天或以下的高流动性短期投资视为现金等价物。
受限现金-受限现金包括公司在随后的事件中描述的对iAero推力的投资所需的资金(注17)。
库存-我们持有飞机发动机模块、备件和旧材料库存,用于交易和支持运营。存货在合并资产负债表中以成本或可变现净值中较低者列账。
富泰航空有限公司。
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
财产、厂房和设备、租赁设备和折旧-不动产、厂房和设备以及租赁设备按成本(如适用,包括资本化购置成本)列报,并按直线法按估计使用年限折旧为估计剩余价值,概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
资产 | | 估计可用寿命范围 | | 剩余价值估计 |
飞机 | | 25自制造之日起数年 | | 新建时一般不超过制造商标价的15% |
飞机发动机 | | 2 - 6年数,基于维修调整后的使用年限 | | 发动机核心残值加上有限寿命部件的估计公允价值之和 |
航空工装装备 | | 3 - 6自购买之日起数年 | | 使用寿命结束时的报废价值 |
近海能源船 | | 25自制造之日起数年 | | 新建筑成本的10% |
家具和固定装置 | | 3 - 6自购买之日起数年 | | 无 |
计算机硬件和软件 | | 2 - 5自购买之日起数年 | | 无 |
在建工程 | | 不适用 | | 不适用 |
因购置物业、厂房及设备及租赁设备而产生的重大改善及改动,为使资产作好初步服务所需,将于资产的剩余使用年限内资本化及折旧。重大增建改造的项目成本,包括可资本化的工程成本和与项目开发或建设直接相关的其他成本,一经投入使用,即计入资本化并计入折旧。直接与房地产、厂房和设备建造期间发生的利息成本资本化。
我们定期审查我们的折旧政策,以确定是否发生了表明我们的折旧政策、我们设备的使用寿命或分配的剩余价值需要改变的变化。
对于非租赁航空设备的计划大修或部件大修活动,此类大修或部件大修事件的成本在需要下一次维护或部件大修事件之前的一段时间内按直线原则资本化和折旧。
我们的近海能源船被要求定期停靠干船坞,以进行重新认证或大修和维护,而这些维修和维护在船舶运行期间不能进行。正常的维修和维护费用在发生时计入。我们将与干船坞相关的成本资本化,并在干船坞之间的时间段内按直线摊销它们,通常是在60月份时间跨度。
在对租赁设备进行会计核算时,我们对(航空设备)取得的原址租赁和取得的维修负债的预期使用年限、剩余价值和公允价值进行估计。在作出这些估计时,我们依赖相同或类似类型设备的可观察市场数据,就航空设备而言,我们自己对承租人对飞机或发动机的预期使用量的估计。当吾等收购受就地租赁约束的租赁设备时,厘定就地租赁的公允价值要求吾等就相同或类似设备租赁的现行公允价值作出假设,以确定就地租赁是否在现行租赁率的公允价值范围内。如果租赁低于或高于当前租赁费率范围,由此产生的租赁折扣或溢价被确认为租赁无形资产,并在租赁剩余期限内摊销为租赁收入。
资本化利息-与重大开发和建设项目相关的利息成本资本化并计入项目成本。一旦项目基本完成或不再进行为其预期用途做准备的建设活动,利息资本化就停止了。我们将利息资本化为$。2.7百万, $2.4百万美元和美元1.0在截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度内,分别为100万美元。
维修和保养-不延长资产寿命的维修和维护费用在发生时计入费用。我们的维修和维护费用是$7.2百万, $3.2百万美元和美元1.3于截至2022年12月31日、2021年及2020年12月31日止年度内分别计提1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000
长期资产减值准备-每当事件或环境变化或指标表明一项资产的账面价值或账面净值可能无法收回时,我们就对我们的每一项长期资产进行可回收性评估。指标可能包括但不限于重大租赁重组或提前终止租赁;客运量大幅下降;市场状况发生重大变化;或采用较新技术的飞机、船只或发动机。在进行回收评估时,我们衡量资产预期产生的估计未来未贴现净现金流是否超过其账面净值。未贴现现金流包括来自目前签订的租赁和合同、未来预计租赁、过渡成本、估计停工时间和估计剩余或报废价值的现金流量。如果一项资产不符合可回收性测试,该资产的账面价值将调整为公允价值,从而产生减值费用。
管理层根据对现行合约的了解、对某项特定资产的全球需求的当前及未来预期、租赁市场的历史经验,以及从第三方行业来源收到的信息,制定可回收分析中使用的假设。估计未贴现现金流量时考虑的因素受未来期间因合同租赁率、剩余价值、经济状况、技术、对特定资产类别的需求和其他因素的变化而产生的变化的影响。
富泰航空有限公司。
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
证券保证金-我们的经营租赁通常要求承租人支付保证金或提供信用证。保证金将一直保留到租约或租约到期规定的指定返还日期。
赡养费-通常,根据飞机的运营租赁,承租人负责进行所有维护,并通常被要求向我们支付维修费用,以进行大量维护、大修或更换飞机或发动机的某些高价值部件。这些赡养费是根据使用时间或周期或日历时间支付的,视构成部分而定,一般要求每月支付欠款。如果承租人按月支付赡养费,我们通常有责任向承租人偿还他们因大量维修、大修或更换某些高价值部件而产生的费用,补偿范围为就特定维修活动收到的维修费,通常是在相关工作完成后不久。
我们在综合资产负债表中记录承租人支付的赡养费中预期将作为赡养费按金负债偿还的部分。在收到合格维修工作的证据后,向承租人作出的补偿计入维修保证金债务。
在某些已取得的租赁中,我们或承租人可能有义务在租赁终止时根据租赁开始时规定的归还条件向另一方支付款项。当承租人被要求归还维修状况得到改善的飞机时,我们记录维护权资产作为其他资产的组成部分,作为购置时报废维修付款的估计价值。我们确认收到的付款在租赁收入内作为租赁终止补偿调整,或在收到付款或确保可收回时确认为维护权资产的减少。如果我们被要求在租赁结束时支付归还条件的款项,金额将作为额外的维护责任应计,并在我们承担义务时支出,并可以合理地估计此类付款。
租赁激励和摊销-租赁激励措施,包括与重新配置飞机机舱有关的租赁购买成本、其他承租人具体修改和其他直接成本,在假设没有续租的情况下,作为租赁主要期限内租赁收入的减少进行资本化和摊销。
无形资产和摊销-无形资产包括获得的有利和不利租赁的价值。
在对收购租赁设备进行会计核算时,我们对收购租赁的公允价值进行估计。在厘定该等租赁的公允价值时,吾等就相同或类似设备的租赁的现行公允价值作出假设,以确定所收购的租赁是否在现行租赁率的公允价值范围内。如果租赁低于或高于当前租赁费率范围,由此产生的租赁折扣或溢价被确认为租赁无形资产,并在租赁剩余期限内摊销为租赁收入。收购的租赁无形资产以直线方式按剩余租赁条款摊销,这些条款的加权平均剩余摊销期限约为59在截至2022年12月31日的12个月内,并作为收入的一个组成部分记录在所附的综合业务报表中。
递延融资成本-与获得长期融资相关的成本被资本化并摊销为基础贷款期限内的利息支出。未摊销递延融资成本#美元29.4百万及$43.0截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别有100万美元计入债务,净额计入综合资产负债表。
我们还有与我们的循环债务相关的未摊销递延左轮手枪费用。f $5.5百万及$2.4截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别为100万美元,列入综合资产负债表中的其他资产。
摊销费用为$17.0百万, $19.1百万美元和美元5.8分别于截至2022年、2021年及2020年12月31日止年度的利息支出,并计入综合经营报表的利息支出。
停产运营—如果出售实体或实体的组成部分代表了对我们的运营和财务业绩具有或将产生重大影响的战略转变,则在非持续运营中报告该出售。有关我们停产业务的更多信息,请参见附注3。
收入
经营租约-我们根据经营租赁租赁设备。固定租金和阶梯租金的经营租赁在租赁期内以直线基础确认,假设没有续期。当收入得不到合理的保证时,收入就不会被确认。当不能合理地保证可收款时,客户被置于非应计状态,收入在收到现金付款时确认。
一般来说,根据我们的飞机租赁和发动机协议,承租人需要定期支付根据承租人对租赁资产的使用情况或在租赁结束时计算的维护费用。通常,根据我们的飞机租赁协议,承租人在整个租赁期内负责维护、维修和其他运营费用。这些定期维修费用在租赁期内累积,用于资助重大维修活动,根据合同,我们有义务将维修费用退还给承租人,最高可达承租人支付的维修费用。如果租赁期间维修活动的总成本低于累计维修费用,我们不需要将任何未使用或超出的维修费用退还给承租人。
我们预期向承租人偿还的已收到的赡养费在我们的综合资产负债表中作为赡养费保证金列示。我们预计不会向承租人偿还的所有超额赡养费是
富泰航空有限公司。
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
记录为维修收入。确认收入的估计包括拆卸之间的平均时间、发动机维护的预计成本和受历史使用模式以及整体行业、市场和经济状况影响的飞机预测使用率。这些估计数的重大变化可能会对该期间确认的收入数额产生实质性影响。
对于购回和回租交易,我们将交易作为单一安排进行核算。我们根据飞机和租赁的相对公允价值分配支付的对价。租赁的公允价值可以包括租赁溢价或折扣,这被记录为有利或不利的无形租赁。
融资租赁-我们不时订立融资租赁安排,包括承租人在租期结束时购买租赁设备的义务、讨价还价购买选择权,或规定最低租赁付款的现值等于或超过租赁开始之日租赁设备的公允价值。融资租赁的净投资是指承租人在扣除非劳动收入后应支付的最低租赁款项。租赁付款被分成本金和利息两部分,类似于贷款。非劳动收入在租赁期内按有效利息法确认,并计入融资租赁收入。租赁付款的主要部分反映为融资租赁投资净额的减少。当收入得不到合理的保证时,收入就不会被确认。当不能合理地保证可收款时,客户被置于非应计状态,收入在收到现金付款时确认。
资产出售收入-资产销售收入主要包括与出售我们航空租赁部门的飞机和飞机发动机有关的交易价格。本公司亦可不时将有关租赁协议转让予客户,作为出售该等资产的一部分我们经常向客户销售租赁设备,这种交易被认为是经常性的,对我们的业务来说是普通的。因此,这些销售额在ASC 606的范围内核算。当通过将对资产的控制权转让给客户来履行履行义务时,收入即被确认。收入与相应的销售成本一起入账,在综合经营报表中按毛额列示。有关更多信息,请参见注释10。
航空航天产品收入-航空航天产品收入主要包括与出售修复后的CFM56-7B和CFM56-5B发动机、发动机模块、备件和旧材料库存有关的交易价格,并在ASC 606的范围内核算。当通过将对相关资产的控制权转让给客户来履行履行义务时,收入即被确认。收入与相应的销售成本一起入账,在综合经营报表中按毛额列示。
租赁安排-在合同开始时,我们评估一项安排是否是或包含我们作为承租人的租约(即,使我们有权在一段时间内控制实物资产的安排)。经营租赁使用权(“ROU”)资产及租赁负债分别计入综合资产负债表的其他资产及其他负债。融资租赁ROU资产在综合资产负债表的其他资产中确认,租赁负债在其他负债中确认。
所有租赁负债均按未付租赁付款的现值计量,并根据租赁开始日可获得的信息,使用我们的递增借款利率贴现。营运租赁和融资租赁的净收益资产最初根据租赁负债计量,并根据预付租金和租赁激励进行调整。经营租赁ROU资产随后按租赁负债的账面金额计量,经预付或应计租赁付款及租赁奖励调整后计算。融资租赁ROU资产随后采用直线法摊销。
经营租赁费用按直线法在租赁期内确认。关于融资租赁,ROU资产的摊销与与融资租赁负债相关的利息支出分开列报,并在综合经营报表中计入营业费用。可变租赁付款主要基于使用情况,在相关活动发生时确认。
我们已选择在我们作为承租人的所有租赁合同中合并租赁和非租赁部分。此外,对于租赁期限为12个月或以下的安排,我们不确认ROU资产,租赁负债和租赁付款在租赁期限内以直线基础确认,可变租赁付款在产生债务的期间确认。
信用风险集中-我们在客户应付的金额方面受到信用风险的集中影响。我们试图通过进行持续的信用评估来限制我们的信用风险。在截至2022年12月31日的一年中,没有单一客户的收入占总收入的10%以上。我们赚到了11%和11在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,我们从航空租赁部门的一个客户那里获得的收入分别占我们收入的1%。
截至2022年12月31日,航空租赁部门有两个客户表示已开发的20%和12%的时间应收账款总额,净额。截至2021年12月31日,航空租赁部门有两个客户代表51%和18应收账款总额的百分比,净额。
我们在高信用质量的金融机构中维护现金和受限现金余额,这些余额通常超过联邦保险的限额,并使我们面临信用风险。我们监测这些机构的财务状况,没有经历过与这些账户相关的任何损失。
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
坏账准备-我们根据我们对应收账款收款能力的评估,逐个客户确定坏账准备。信贷损失拨备计入综合经营报表的营业费用。坏账准备的活动如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
期初的津贴 | $ | 17,703 | | | $ | 4,823 | | | $ | 1,227 | |
信贷损失准备金 | 47,877 | | | 12,880 | | | 3,596 | |
期末津贴 | $ | 65,580 | | | $ | 17,703 | | | $ | 4,823 | |
由于俄罗斯在2022年第一季度入侵乌克兰,对俄罗斯和俄罗斯航空业实施了经济制裁和出口管制。由于对俄罗斯航空公司实施的制裁,我们在2022年第一季度终止了与俄罗斯航空公司的所有租赁协议,并确认了大约#美元。47.1在截至2022年12月31日的年度内为信贷损失拨备100万美元。我们在2022年12月31日的坏账准备包括对俄罗斯和乌克兰客户的所有应收账款风险敞口。
综合收益(亏损)—综合收益(亏损)被定义为企业在一段时期内因交易和其他事件和情况而发生的权益变动,不包括因所有者投资和分配而产生的变动。我们的全面收益(亏损)是指综合经营报表中所列的净收益(亏损),经非持续业务的养老金和其他退休后福利的公允价值变化调整,以及与我们的权益法投资的非持续业务的现金流量对冲相关的其他全面收益。这些变动也计入我们综合资产负债表中的累计其他全面亏损。未被指定为套期保值工具的权益法被投资人持有的衍生合约的现金流影响在我们的综合现金流量表的非合并实体的亏损权益(收益)中确认,而我们的合并子公司持有的商品衍生品的现金流影响在我们的综合现金流量表中的非对冲衍生品的公允价值变化中确认。
其他资产—其他资产主要由$1的租赁奖励组成37.9百万美元和美元46.9百万美元,购买押金为$6.7百万美元和美元13.7百万美元,应收票据$49.2百万美元和美元22.4百万美元,经营租赁使用权资产,净额为#美元3.0百万美元和美元3.8百万美元,以及融资租赁,净额为$6.4百万美元和美元7.6百万,维护权资产为$6.8百万美元和美元5.1百万,预付费用为$1.9百万美元和d $4.0百万分别截至2022年和2021年12月31日。由于对俄罗斯航空公司实施的制裁,我们终止了与俄罗斯航空公司的所有租赁协议,并确认了大约#美元。7.5在截至2022年12月31日的年度内,为剩余的租赁激励措施摊销100万英镑。
分红—如果董事会宣布分红,则计入股息。董事会宣布现金股息为#美元。1.26, $1.32及$1.32分别于截至2022年、2022年、2021年及2020年12月31日止年度每股普通股。
此外,董事会宣布A系列优先股的现金股息为#美元。2.06, $2.06及$2.06截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日止年度的每股B系列优先股为2.00,$2.00及$2.10截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的每股收益,以及C系列优先股$2.06及$1.49分别于截至2022年及2021年12月31日止年度的每股盈利。
近期会计公告-2021年7月,FASB发布了ASU 2021-05,租赁(主题842):出租人-某些租赁费用可变的租赁。本ASU要求出租人在下列情况下将不依赖于参考指数或费率的可变租赁付款的租赁分类和核算为经营性租赁:(I)根据第842主题,该租赁将被归类为销售型租赁或直接融资租赁;(Ii)出租人将以其他方式确认第一天损失。本标准适用于2021年12月15日以后的所有报告期。我们在2022年第一季度采纳了这一指导方针,这对我们的合并财务报表没有产生实质性影响。
3. 停产经营
FTAI基础设施公司(FTAI Infrastructure Inc.)剥离
2022年4月28日,公司董事会一致通过此前宣布的剥离FTAI Infrastructure(公司全资子公司)持有的公司基础设施业务。此次分拆是将FTAI基础设施公司拥有的所有普通股分配给截至2022年7月21日的公司普通股持有人。分发工作已于2022年8月1日完成。根据ASC 205-20,财务报表列报--非持续经营,剥离符合报告为中断运营的标准。因此,FTAI基础设施在公司2022年8月1日之前的所有期间的财务报表中作为非连续性业务列报。
FTAI Infrastructure是一家以美国联邦所得税为目的的公司,并持有(除其他外)公司之前在(I)杰斐逊航站楼业务、(Ii)Repauno业务、(Iii)Long Ridge投资和(Iv)Transtar业务中的权益。FTAI Infrastructure保留了这些业务的所有相关项目级债务。在剥离方面,FTAI基础设施支付了美元的股息。730.3给公司一百万美元。公司用这些收益偿还了所有
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
2021年过桥贷款下的未偿还借款,美元200.0上百万的ITS6.502025年到期的优先无担保票据的百分比,约为$175.0在其循环信贷安排下的未偿还借款中的100万美元。FTAI保留了航空业务和某些其他资产,以及FTAI剩余的未偿企业债务。
关于分拆,公司和经理将公司当时的现有管理协议转让给FTAI Infrastructure,FTAI Infrastructure和经理签署了一份修订和重述的协议。本公司及其若干附属公司与经理签订了新的管理协议。新的管理协议的初始期限为六年。管理人有权获得管理费和某些费用的报销,其条款与分配给FTAI基础设施的管理人之前的安排基本相似。在下文所述的合并前,我们的经理仍有权按与分拆前相同的条款获得奖励分配(包括收入激励分配和资本利得激励分配)。合并后,本公司与本公司的一间附属公司及堡垒环球运输及基础设施总公司有限责任公司(“总公司”)订立服务及利润分享协议(“服务及利润分享协议”),据此,总公司有权按与先前安排大体相同的条款获得奖励付款。
关键会计政策
收入确认
非连续性业务的收入包括以下收入流:
终端服务收入-为客户提供各种商品的收货和退货服务。这些收入涉及使用实际权宜之计开具发票的权利随着时间的推移确认的履行义务,即,在提供服务时开具发票,客户在合同期限内同时获得和消费利益。公司的服务表现和开票权利与交付给客户的价值相一致。收入通常按月开具发票并支付。
铁路收入-铁路收入通常包括以下业绩义务:工业交换、线路间服务、滞期费和存储。转接收入来自转接服务的表现,转接服务涉及在单个工厂、工业区或铁路站场的限制内将汽车从一个点移动到另一个点。交换收入在提供服务时确认,并且通常在服务开始的同一天完成。
联运收入来自从我们的铁路始发或终止并涉及一家或多家其他承运人的火车车厢的运输服务。我们在净值的基础上记录了与非我们拥有或控制的铁路沿线承运人提供的运输服务部门的线路间交通相关的收入。航线间收入在运输活动发生时确认。
辅助服务收入主要涉及滞期费和仓储服务。滞期费是指铁路公司评估的超过规定自由时间的托运人或收货人扣留汽车的费用,按日确认。仓储服务收入是为托运人的火车车厢提供仓储而赚取的,一般在提供仓储服务时按每天、每节车厢确认。
租赁收入-租赁收入包括从租户那里获得的存储空间租金收入。租赁收入按相关租赁协议的条款按直线法确认。
其他收入-其他收入主要包括与处理、储存和销售原材料有关的收入。处理和储存原材料的收入涉及使用实际权宜之计开具发票的权利在一段时间内确认的履约义务,即在提供服务时开具发票,客户在合同期限内同时收到和消费利益。我们的服务表现和开票权与交付给客户的价值相一致。销售原材料的收入涉及合同,其中载有在合同期限内交付产品的履约义务。当产品的控制权转移到客户手中时,根据合同中的交货量和价格确认收入。其他收入通常按月开具发票并支付。
此外,其他收入包括与衍生品交易活动相关的收入,还包括与向多式联运和越野卡车运输行业的客户提供路边援助服务有关的收入。当在某一时间点完成维修服务,履行履约义务时,确认收入。收入通常是每次维修的发票,通常有30天的付款期限。
可变利息实体
评估一个实体是否是VIE,以及决定是否合并VIE,都需要判断。VIE被定义为股权投资者不具备控股财务权益的特征,或没有足够的风险股本使该实体在没有其他各方额外从属财务支持的情况下为其活动融资的实体。VIE必须由其主要受益人合并,并且只能由其主要受益人合并,主要受益人被定义为有权指导VIE的活动并对其经济表现产生最重大影响的一方,以及有义务吸收VIE的损失或有权从VIE获得可能对VIE产生重大影响的利益的一方。
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
在2021年12月31日,我们举行了大约98%的经济利益,以及100特拉华河合伙有限责任公司(“DRP”)的%投票权。DRP完全依赖我们为其活动提供资金,因此是一种VIE。我们得出的结论是,我们是主要受益者;因此,DRP已在下表中综合列报。DRP的VIE总资产为$316.5百万美元,VIE负债总额为$32.6截至2021年12月31日。
商誉
商誉包括购买价格超过与收购杰斐逊码头和特兰斯塔尔相关的有形和无形资产净值的公允价值。在2022年8月1日剥离后,公司没有任何商誉。
我们至少每年审查商誉的账面价值以评估减值,因为这些资产没有摊销。自每年10月1日起进行年度减值审查。此外,当事件或情况变化显示商誉的账面价值可能无法收回时,我们会检讨商誉的账面价值。公允价值的确定涉及重大的管理判断。
对于年度商誉减值评估,可以进行可选的定性分析。若未选择购股权或如报告单位的公允价值较可能少于其账面值,则进行商誉减值测试以识别潜在商誉减值及计量减值损失。没有选出2021年或2020年的定性分析。
商誉减值评估将有关报告单位的公允价值与其账面值(包括商誉)进行比较。各报告单位的公允价值估计乃根据截至评估日期可得的最佳资料作出,该等资料主要包括若干因素,包括我们对经营业绩、业务计划、收入预测、预期未来现金流量及市场数据的假设。如果报告单位的估计公允价值低于账面价值,则在报告单位的账面价值超过其公允价值时计入商誉减值。
我们使用收益法,特别是贴现现金流分析,估计了杰斐逊和特兰斯塔尔报告单位的公允价值。分析要求我们对预测的收入增长率、资本支出、未来现金流的时间和贴现率做出重要的假设和估计。这些估计数和假设用于考虑历史业绩,如能反映未来业绩,并与确定报告单位未来利润计划时使用的假设一致。
有几个不是截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的商誉减值。
无形资产和摊销
无形资产包括与收购杰斐逊码头和Transtar有关的现有客户关系的价值。
客户关系无形资产在其使用年限内按直线摊销,因为不能可靠地确定该资产的经济利益的消耗模式。客户关系无形资产的使用寿命从5至15合并业务报表中没有估计剩余价值,摊销在合并业务报表中作为折旧和摊销的组成部分记录。加权平均剩余摊销期限约为154截至2021年12月31日的月份。
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非持续经营的财务信息
下表列出了停产业务净亏损的重要组成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | |
总收入 | $ | 140,009 | | | $ | 120,219 | | | $ | 68,562 | |
费用 | | | | | |
销售成本 | 12,732 | | | — | | | 10,864 | |
运营费用 | 92,478 | | | 98,541 | | | 58,527 | |
一般和行政费用 | 2,694 | | | 3,961 | | | 4,053 | |
收购和交易费用 | 13,971 | | | 4,030 | | | — | |
管理费和对关联公司的奖励分配 | 8,134 | | | 15,638 | | | 13,073 | |
折旧及摊销 | 40,319 | | | 54,016 | | | 31,114 | |
利息支出 | 15,105 | | | 16,019 | | | 10,764 | |
总费用 | 185,433 | | | 192,205 | | | 128,395 | |
未合并实体亏损中的权益 | (46,602) | | | (11,331) | | | (3,107) | |
出售资产收益,净额 | 258 | | | 16 | | | 1,323 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | (4,724) | |
其他(费用)收入 | (1,421) | | | (8,727) | | | 138 | |
其他费用合计 | (47,765) | | | (20,042) | | | (6,370) | |
所得税前亏损 | (93,189) | | | (92,028) | | | (66,203) | |
所得税准备金(受益于) | 8,227 | | | (4,183) | | | (1,562) | |
非持续经营净亏损,扣除所得税后的净额 | (101,416) | | | (87,845) | | | (64,641) | |
减去:合并子公司非控股权益应占净亏损 | (18,817) | | | (26,472) | | | (16,522) | |
股东应占净亏损 | $ | (82,599) | | | $ | (61,373) | | | $ | (48,119) | |
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
下表汇总了截至2021年12月31日各主要类别非连续性业务资产和负债的账面价值: | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 |
资产 | | |
现金和现金等价物 | | $ | 49,872 | |
受限现金 | | 251,983 | |
应收账款净额 | | 50,301 | |
租赁设备,净网 | | 36,012 | |
经营性租赁使用权资产净额 | | 71,547 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 1,517,594 | |
投资 | | 54,408 | |
无形资产,净额 | | 67,737 | |
商誉 | | 257,137 | |
其他资产 | | 85,710 | |
停产业务总资产 | | 2,442,301 | |
| | |
负债 | | |
应付账款和应计负债 | | 115,634 | |
债务,净额 | | 718,624 | |
经营租赁负债 | | 70,404 | |
其他负债 | | 75,593 | |
停产业务负债总额 | | 980,255 | |
与非持续经营业务有关的现金流量尚未分开,并列入列报的所有期间的合并现金流量表。下表汇总了所列各期间非持续经营的折旧和摊销、资本支出以及其他重要的经营和投资非现金项目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
经营活动: | | | | | |
未合并实体亏损中的权益 | $ | 46,601 | | | $ | 11,331 | | | $ | 3,107 | |
折旧及摊销 | 40,319 | | | 54,016 | | | 31,114 | |
基于股权的薪酬 | 2,623 | | | 4,038 | | | 2,325 | |
投资活动: | | | | | |
购置财产、厂房和设备 | $ | (129,920) | | | $ | (140,896) | | | $ | (247,961) | |
收购业务,扣除收购现金后的净额 | (3,819) | | | (627,090) | | | — | |
对未合并实体的投资 | 7,954 | | | 53,055 | | | (4,690) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 5,289 | | | 4,494 | | | — | |
权益法投资中的非现金变动 | (182,963) | | | (129,907) | | | (26,609) | |
转换未合并实体的权益 | (21,302) | | | — | | | — | |
本公司对长岭码头有限责任公司进行了会计核算,该会计包括在上文所述于2021年12月31日的非持续业务负债中,采用权益会计方法。长岭码头有限责任公司的汇总财务数据见下表所示,该公司持有股权投资的期间。
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
| | | | | | | | | |
| | | 2021年12月31日 |
资产负债表 | | | |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | | | $ | 2,932 | |
受限现金 | | | 32,469 | |
应收账款净额 | | | 17,896 | |
| | | |
| | | |
财产、厂房和设备、净值 | | | 764,607 | |
| | | |
无形资产,净额 | | | 4,940 | |
商誉 | | | 89,390 | |
库存,净额 | | | 1,691 | |
其他资产 | | | 12,750 | |
总资产 | | | $ | 926,675 | |
| | | |
负债 | | | |
应付账款和应计负债 | | | $ | 16,121 | |
债务,净额 | | | 604,261 | |
衍生负债 | | | 339,033 | |
其他负债 | | | 2,246 | |
总负债 | | | 961,661 | |
| | | |
权益 | | | |
股东权益 | | | (1,035) | |
累计赤字 | | | (33,951) | |
总股本 | | | (34,986) | |
负债和权益总额 | | | $ | 926,675 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收益表 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
| | | | | | |
总收入 | | $ | 15,199 | | | $ | 85,638 | | | $ | 24,917 | |
| | | | | | |
费用 | | | | | | |
运营费用 | | 36,693 | | | 28,310 | | | 16,339 | |
| | | | | | |
折旧及摊销 | | 29,381 | | | 24,836 | | | 11,004 | |
利息支出 | | 30,622 | | | 11,005 | | | 2,037 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
总费用 | | 96,696 | | | 64,151 | | | 29,380 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他费用合计 | | (234) | | | (44,302) | | | (1,967) | |
净亏损 | | $ | (81,731) | | | $ | (22,815) | | | $ | (6,430) | |
4. 租赁设备,净网
租赁设备、网点概括如下: | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
| | | |
租赁设备 | $ | 2,413,230 | | | $ | 2,312,040 | |
减去:累计折旧 | (499,677) | | | (456,403) | |
租赁设备,净网 | $ | 1,913,553 | | | $ | 1,855,637 | |
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
在截至2022年12月31日的一年中,由于俄罗斯入侵乌克兰,对俄罗斯和俄罗斯航空业实施了经济制裁和出口管制。由于对俄罗斯航空公司的制裁,我们终止了与俄罗斯航空公司的所有租赁协议。截至2022年12月31日,四飞机和一引擎仍在乌克兰境内,八飞机和十七发动机仍在俄罗斯。我们断定,我们不太可能从乌克兰和俄罗斯手中夺回尚未找到的飞机和发动机。因此,我们确认了总计1美元的减值费用。120.0我们预计不会从乌克兰和俄罗斯收回的租赁设备资产的全部账面价值,将被扣除维修保证金净额。此外,我们通过减值指标确定了租赁设备组合中的某些资产。因此,我们将这些资产的账面价值调整为公允价值,并确认交易减值费用为#美元。17.2在截至2022年12月31日的年度内,扣除返还补偿后的净额为100万英镑。
下表列出了与购置和处置航空租赁设备有关的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
收购: | | | | | |
飞机 | 39 | | | 52 | | | 20 | |
发动机 | 64 | | | 60 | | | 37 | |
性情: | | | | | |
飞机 | 8 | | | 4 | | | — | |
发动机 | 71 | | | 56 | | | 25 | |
| | | | | |
租赁设备折旧费用汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
租赁设备折旧费 | $ | 152,378 | | | $ | 147,444 | | | $ | 141,161 | |
5. 财产、厂房和设备、净值
财产、厂房和设备、净值摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 十二月三十一日, |
| | | | | | | | | | | | 2022 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | | | |
在建工程 | | | | | | | | | | | | 7,864 | | | 36,777 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
家具和固定装置 | | | | | | | | | | | | 1,449 | | | 1,374 | |
其他 | | | | | | | | | | | | 1,661 | | | 533 | |
| | | | | | | | | | | | 10,974 | | | 38,684 | |
减去:累计折旧 | | | | | | | | | | | | (960) | | | (421) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
财产、厂房和设备、净值 | | | | | | | | | | | | $ | 10,014 | | | $ | 38,263 | |
我们增加了财产、厂房和设备,价值$14.4百万及$14.5百万美元分别截至2022年和2021年12月31日的年度,主要包括为Pride船建造油井干预塔和立管系统,以及购买额外的航空模块集装箱。此外,我们于2022年12月1日将油井干预塔投入使用,这导致了一笔42.1100万人将财产、厂房和设备转出,转入租赁设备。
不动产、厂房和设备的折旧费用汇总如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
折旧费用 | $ | 539 | | | $ | 295 | | | $ | 126 | |
| | | | | |
| | | | | |
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6. 投资
下表列出了我们投资的所有权权益和账面价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 账面价值 |
| 投资 | | 所有权百分比 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
高级发动机维修合资企业 | 权益法 | | 25% | | $ | 20,207 | | | $ | 21,317 | |
猎鹰MSN 177有限责任公司 | 权益法 | | 50% | | 1,830 | | | 1,600 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | $ | 22,037 | | | $ | 22,917 | |
在截至2022年12月31日的年度内,除暂时性减值外,我们未确认任何其他减值。
下表列出了我们在收益(亏损)中权益的比例份额:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
高级发动机维修合资企业 | $ | (1,110) | | | $ | (1,403) | | | $ | (1,932) | |
| | | | | |
| | | | | |
猎鹰MSN 177有限责任公司 | $ | 741 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
总计 | $ | (369) | | | $ | (1,403) | | | $ | (1,932) | |
权益法投资
高级发动机维修合资企业
2016年12月,我们投资了美元15百万美元25在一家先进的发动机维修合资企业中拥有%的权益。我们专注于开发新的发动机维修成本节约计划。我们对这项投资有重大影响,并将这项投资作为权益法投资入账。
2019年8月,我们扩大了合资企业的范围,并额外投资了13.5百万,并保持在25%的利息。
猎鹰MSN 177有限责任公司
2021年11月,我们投资了1.6百万美元50猎鹰MSN 177 LLC的%权益,该实体由一架达索猎鹰2000飞机组成。猎鹰MSN 177有限责任公司将飞机租赁给飞机、机组人员、维护和保险合同的包机运营商。我们将我们对猎鹰的投资视为股权投资,因为我们通过我们的权益具有重大影响力。
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7. 无形资产和负债,净额
我们的无形资产和负债,净额摘要如下: | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
无形资产 | | | |
收购的有利租赁无形资产 | $ | 64,202 | | | $ | 67,013 | |
减去:累计摊销 | (22,247) | | | (36,051) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
收购的有利租赁无形资产,净额 | $ | 41,955 | | | $ | 30,962 | |
| | | |
无形负债 | | | |
收购的不良租赁无形资产 | $ | 13,152 | | | $ | 14,795 | |
减去:累计摊销 | (2,607) | | | (6,068) | |
收购的不良租赁无形资产,净额 | $ | 10,545 | | | $ | 8,727 | |
无形资产和负债均由航空租赁部门持有。无形负债涉及不良租赁无形资产,并作为其他负债的组成部分计入综合资产负债表。
无形资产和负债的摊销入账如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合并经营报表中的分类 | | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
租赁无形资产 | 收入 | | $ | 13,913 | | | $ | 4,993 | | | $ | 3,747 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
截至2022年12月31日,无形资产年度摊销净额估计如下:
| | | | | |
2023 | $ | 12,229 | |
2024 | 8,758 | |
2025 | 5,853 |
2026 | 4,167 | |
2027 | 908 |
此后 | (505) | |
总计 | $ | 31,410 | |
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8. 债务,净额
我们的债务,净额摘要如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 未偿还借款 | | 规定利率 | | 到期日 | | 未偿还借款 |
应付贷款 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
循环信贷安排(1) | 150,000 | | | (I)基本税率+1.75%;或 (Ii)调整后期限SOFR+2.75% | | 9/20/25 | | 189,473 | |
2021年过桥贷款 | — | | | (I)基本税率+1.75%;或 (Ii)调整后期限SOFR+2.75% | | 12/15/22 | | 100,527 | |
| | | | | | | |
应付贷款总额 | 150,000 | | | | | | | 290,000 | |
应付债券 | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
优先债券将于2025年到期(2) | 653,036 | | | 6.50% | | 10/1/25 | | 852,198 | |
优先债券将于2027年到期 | 400,000 | | | 9.75% | | 8/1/27 | | 400,000 | |
优先债券将于2028年到期(3) | 1,002,091 | | | 5.50% | | 5/1/28 | | 1,002,416 | |
应付债券总额 | 2,055,127 | | | | | | | 2,254,614 | |
债务 | 2,205,127 | | | | | | | 2,544,614 | |
减去:债务发行成本 | (29,400) | | | | | | | (43,027) | |
总债务,净额 | $ | 2,175,727 | | | | | | | $ | 2,501,587 | |
| | | | | | | |
一年内到期的债务总额 | $ | — | | | | | | | $ | 100,527 | |
______________________________________________________________________________________
(1) 要求按季度收取承诺费,费率为0.50每日平均未使用部分的%,以及惯例信用证费用和代理费。
(2) 包括未摊销折扣$1,318及$3,509分别于2022年12月31日和2021年12月31日,以及未摊销溢价$4,354及$5,707分别于2022年12月31日和2021年12月31日。
(3)包括未摊销保费$2,091及$2,416分别于2022年12月31日和2021年12月31日。
2022年9月20日,公司修订和重述了循环信贷安排,规定向公司提供循环贷款,本金总额最高可达$225.0百万美元,其中最高可达25.0百万美元可用于开立信用证。2022年11月22日,公司签订了一项附加修正案,规定国民银行作为增量贷款人的额外循环承诺额,本金总额为$75.0百万(“增量承诺”)。在实施递增承诺后,公司可获得的承诺本金总额为$300.0百万(“循环信贷安排”),其中最多$25.0百万可用于签发信用证。
在剥离FTAI Infrastructure的同时,该公司偿还了2021年过桥贷款项下的所有未偿还借款和#美元200.0上百万的ITS6.502025年到期的优先无担保票据的百分比,约为$175.0在其循环信贷安排下的未偿还借款中的100万美元。该公司在清偿债务时录得亏损#美元。19.9这些首付的结果是100万美元。
截至2022年12月31日,我们遵守了所有债务契约。
截至2022年12月31日,根据我们的债务协议,未来五年及以后计划偿还的本金摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 此后 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | | | |
循环信贷安排 | — | | | — | | | 150,000 | | | — | | | — | | | — | | | 150,000 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
优先债券将于2025年到期 | — | | | — | | | 650,000 | | | — | | | — | | | — | | | 650,000 | |
优先债券将于2027年到期 | — | | | — | | | — | | | — | | | 400,000 | | | — | | | 400,000 | |
优先债券将于2028年到期 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,000,000 | | | 1,000,000 | |
贷款和应付债券的本金支付总额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 800,000 | | | $ | — | | | $ | 400,000 | | | $ | 1,000,000 | | | $ | 2,200,000 | |
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9. 公允价值计量
公允价值计量和披露要求使用估值技术来计量公允价值,最大限度地利用可观察到的投入,最大限度地减少使用不可观察到的投入。这些输入的优先顺序如下:
•第1级:可观察到的投入,例如相同资产或负债在活跃市场的报价。
•第2级:除第1级内的报价外,可直接或间接观察到的投入,例如类似资产或负债的报价或市场证实的投入。
•第三级:难以观察到的投入,几乎没有或根本没有市场数据,这要求我们就市场参与者如何为资产或负债定价制定我们自己的假设。
可用于计量公允价值的估值技术如下:
•市场法-使用涉及相同或可比资产或负债的市场交易产生的价格和其他相关信息。
•收益法-使用估值技术,根据当前市场对未来金额的预期,将未来金额转换为单一现值。
•成本法--基于目前替换资产服务能力所需的金额(重置成本)。
我们的现金和现金等价物以及受限现金主要由购买时期限为90天或更短的活期存款账户组成,这些账户被认为是高流动性的。这些工具使用在活跃市场上可观察到的相同工具的投入进行估值,因此被归类为公允价值层次结构中的第一级。
除以下讨论外,除现金及现金等价物及受限制现金外,吾等的金融工具主要包括应收账款、应收票据、应付账款及应计负债、应付贷款、保证金、维修按金及应付管理费,其公平价值基于对定价数据、供应商报价及历史交易活动的评估,或由于其到期日较短而接近其账面值。
我们的应付债券在综合资产负债表中报告为债务净额的公允价值如下表所示,并在公允价值层次中被归类为第二级:
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
优先债券将于2025年到期 | 613,152 | | | 881,408 | |
优先债券将于2027年到期 | 402,032 | | | 448,848 | |
优先债券将于2028年到期 | 853,490 | | | 1,019,470 | |
所有其他项目的公允价值在综合资产负债表中列为负债净额,由于其承担的市场利率而接近其账面价值,并在公允价值层次中被归类为第二级。
当公认会计原则要求应用公允价值时,我们以非经常性基础计量某些资产的公允价值,包括表明资产账面价值可能无法收回的事件或情况变化。受该等计量影响的资产包括无形资产、物业、厂房及设备、租赁设备及存货。当确定账面价值可能无法收回时,我们将按公允价值记录此类资产。须接受减值测试的资产的公允价值计量基于使用第3级投入的收益法,其中包括我们对租赁和最终出售资产的运营所产生的未来现金流量的假设。
10. 收入
我们通过为每个细分市场提供的产品和服务来分类我们从与客户签订的合同中获得的收入,因为我们认为它最好地描述了我们收入的性质、数量、时机和不确定性。收入在ASC 842的范围内,租契和ASC 606,与客户签订合同的收入,除非另有说明。我们已经决定从收入中剔除销售税和其他类似的税。
在2022年第三季度,我们根据市场机会更新了我们的公司战略,使飞机和发动机的销售现在成为我们经常性、普通活动的产出。由于这一更新,分配给出售资产的交易价格包括在2022年第三季度和第四季度综合经营报表的收入中,并根据ASC 606进行会计处理。出售资产的相应账面净值在2022年第三季度和第四季度的综合业务报表中计入销售成本。2022年第三季度之前的飞机和发动机的销售交易按照ASC 610-20进行会计处理,非金融资产终止确认的损益并被包括在 出售资产的收益(亏损),综合经营报表上的净额,因为我们以前只是偶尔出售这些资产。一般而言,出售的资产是在出售前根据与客户的租赁安排而出售的,并计入综合资产负债表上的租赁设备净额。
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 航空租赁 | | 航天产品 | | | | | | 公司和其他 | | 总计 |
收入 | | | | | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 158,628 | | | $ | — | | | | | | | $ | 20,246 | | | $ | 178,874 | |
维修收入 | 148,846 | | | — | | | | | | | — | | | 148,846 | |
融资租赁收入 | 440 | | | — | | | | | | | — | | | 440 | |
资产出售收入 | 208,500 | | | — | | | | | | | — | | | 208,500 | |
航空航天产品收入 | — | | | 153,550 | | | | | | | — | | | 153,550 | |
其他收入 | 11,499 | | | — | | | | | | | 6,702 | | | 18,201 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 527,913 | | | $ | 153,550 | | | | | | | $ | 26,948 | | | $ | 708,411 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 航空租赁 | | 航天产品 | | | | | | 公司和其他 | | 总计 |
收入 | | | | | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 161,986 | | | $ | — | | | | | | | $ | 10,131 | | | $ | 172,117 | |
维修收入 | 128,819 | | | — | | | | | | | — | | | 128,819 | |
融资租赁收入 | 1,747 | | | — | | | | | | | — | | | 1,747 | |
资产出售收入 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | |
航空航天产品收入 | — | | | 23,301 | | | | | | | — | | | 23,301 | |
其他收入 | 5,569 | | | — | | | | | | | 4,030 | | | 9,599 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 298,121 | | | $ | 23,301 | | | | | | | $ | 14,161 | | | $ | 335,583 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 航空租赁 | | 航天产品 | | | | | | 公司和其他 | | 总计 |
收入 | | | | | | | | | | | |
租赁收入 | $ | 166,331 | | | $ | — | | | | | | | $ | 11,145 | | | $ | 177,476 | |
维修收入 | 101,462 | | | — | | | | | | | — | | | 101,462 | |
融资租赁收入 | 2,260 | | | — | | | | | | | — | | | 2,260 | |
资产出售收入 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | |
航空航天产品收入 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | |
其他收入 | 11,158 | | | — | | | | | | | 5,578 | | | 16,736 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 281,211 | | | $ | — | | | | | | | $ | 16,723 | | | $ | 297,934 | |
以下是截至2022年12月31日根据现有经营租赁获得的合同未来最低年收入:
| | | | | |
| 2022年12月31日 |
2023 | $ | 141,154 | |
2024 | 86,337 | |
2025 | 58,334 | |
2026 | 39,465 | |
2027 | 24,810 | |
此后 | 44,285 | |
总计 | $ | 394,385 | |
11. 基于股权的薪酬
2015年,我们设立了非合格股票期权和激励奖励计划(“激励计划”),规定有能力以股票期权的形式向为我们提供服务的合格员工、顾问、董事和其他个人授予股权薪酬奖励,每个人都由董事会薪酬委员会决定。
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
2022年8月,在剥离我们的基础设施业务时,由符合条件的员工、顾问、董事和其他为我们提供服务的个人持有的每个FTAI选项被转换为调整后的FTAI选项和新的FTAI基础设施选项。各经调整FTAI基础设施期权的行权价设定为在紧接分拆前共同维持FTAI期权的内在价值,并维持经调整FTAI期权及FTAI基础设施期权的行权价分别与相关股份的公平市价的比率。
下表提供了我们股票期权的信息:
| | | | | | | | | | | |
| 股票期权 |
| 选项 | | 加权平均行权价 |
截至2021年12月31日的未偿还债务 | 3,762,742 | | | $ | 21.02 | |
授与 | — | | | — | |
减:行使/既得利益 | 2,027,426 | | | 14.52 | |
减去:被没收和取消 | — | | | — | |
截至2022年12月31日的未偿还债务 | 1,735,316 | | | |
| | | | | |
| 股票期权 |
截至2022年12月31日: | |
加权平均行权/发行价(每股) | $ | 22.67 | |
合计内在价值(千) | $ | 128 | |
加权平均剩余合同期限(年) | 8.5 |
于截至2022年12月31日止年度内,经理转让d 336,862向经理的某些员工出售其选择权。
股票期权
关于我们的股权发行(详情见附注15),我们向经理授予了与普通股相关的期权。这些期权的公允价值记录为股本增加,抵销了收到的资本收益的减少。
下表列出了与我们的股票相关的期权的相关信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: |
| | 2021 | | 2020 |
选项数量 | | 1,684,318 | | 129,988 |
公允价值(百万美元) | | $13.8 | | $0.7 |
范围 | | | | | | | | |
预期波动率 | 预期的股票波动率是基于对我们公开交易的普通股波动性的评估。 | 44.78 | % | - | 45.60 | % | | 61.27 | % | - | 62.12 | % |
无风险利率 | 无风险利率是使用目前美国政府债券的隐含收益率来确定的,其期限与授予日的预期期限一致。 | 1.34 | % | - | 1.70 | % | | 0.51 | % | - | 0.76 | % |
预期股息收益率 | 预期股息率是基于管理层当前的预期股息率。 | 3.16 | % | - | 3.64 | % | | 6.23 | % | - | 11.79 | % |
预期期限 | 所使用的预期期限代表授予的期权预期未偿还的时间段。 | 10年份 | | 10年份 |
截至2022年12月31日止年度内,并无授予任何期权。
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12. 所得税
综合业务报表中所得税(福利)准备金的当期和递延部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
当前: | | | | | |
开曼群岛 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
美国: | | | | | |
联邦制 | 522 | | | $ | 1,850 | | | $ | (114) | |
州和地方 | 1,687 | | | $ | 760 | | | $ | — | |
非美国 | 443 | | | $ | (11) | | | $ | 537 | |
总当期拨备 | 2,652 | | | $ | 2,599 | | | $ | 423 | |
延期: | | | | | |
开曼群岛 | — | | | $ | — | | | $ | — | |
美国: | | | | | |
联邦制 | 1,305 | | | $ | 126 | | | $ | (474) | |
州和地方 | 242 | | | $ | 122 | | | $ | (142) | |
非美国 | 1,101 | | | $ | 279 | | | $ | (4,150) | |
递延(福利)准备金总额 | 2,648 | | | $ | 527 | | | $ | (4,766) | |
所得税准备金(受益于): | | | | | |
持续运营 | 5,300 | | | $ | 3,126 | | | $ | (4,343) | |
停产经营 | 8,227 | | | $ | (4,183) | | | $ | (1,562) | |
总计 | 13,527 | | | $ | (1,057) | | | $ | (5,905) | |
本公司为于开曼群岛注册的获豁免实体,开曼群岛并不征收所得税。就美国所得税而言,该公司被视为被动型外国投资公司,对我们的所有者征收某些所得税。我们公司子公司产生的应税收入或损失在其开展业务的地点缴纳美国联邦、州和外国公司所得税。
我们报告的所得税准备金总额与开曼群岛法定税率0%之间的差额如下:
富泰航空有限公司。
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | |
在美国应纳税的收入 | (6.9) | % | | (7.2) | % | | 0.3 | % |
外国税 | 13.5 | % | | (8.7) | % | | 3.2 | % |
更改估值免税额 | (11.6) | % | | 8.0 | % | | 6.5 | % |
| | | | | |
所得税拨备 | (5.0) | % | | (7.9) | % | | 10.0 | % |
我们递延税项资产和负债的重要组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
递延税项资产: | | | |
净营业亏损结转 | $ | 43,116 | | | $ | 27,154 | |
利息支出 | 2,754 | | | 1,530 | |
| | | |
| | | |
| | | |
对伙伴关系的投资 | 963 | | | 1,519 | |
其他 | 272 | | | 320 | |
递延税项资产总额 | 47,105 | | | 30,523 | |
减去估值免税额 | (27,565) | | | (9,142) | |
递延税项净资产 | 19,540 | | | 21,381 | |
递延税项负债: | | | |
| | | |
固定资产 | (22,794) | | | (20,072) | |
| | | |
递延税项净负债 | $ | (3,254) | | | $ | 1,309 | |
递延税项资产及负债在综合资产负债表的其他资产或其他负债中列报净额。在评估递延税项资产的变现能力时,管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否更有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于在临时差额可扣除期间产生的未来应纳税所得额。我们已经分析了我们的递延税项资产,并根据现有证据的权重确定,很大一部分更有可能无法变现。因此,估值免税额已于2022年12月31日确认and 2020共$27.6百万,$9.1百万及$6.8百万,资源分别与某些可扣除的暂时性差异和结转的净营业亏损有关。
估值免税额的变动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
期初估值免税额 | $ | 9,142 | | | $ | 6,794 | | | $ | 2,603 | |
因本年度亏损而产生的变动 | 22,094 | | | 2,356 | | | 4,191 | |
因本年度版本而发生的变化 | (3,671) | | | (8) | | | — | |
期末估值免税额 | $ | 27,565 | | | $ | 9,142 | | | $ | 6,794 | |
截至2022年12月31日,我们的某些公司子公司的美国联邦净营业亏损结转约为美元39.3可用于抵消未来应纳税所得额的100万美元。如果未使用,则为$0.6其中100万美元的结转将于2037年开始到期,38.7其中数以百万计的结转没有到期日。截至2022年12月31日,我们还为爱尔兰所得税结转净营业亏损$250.1百万美元,可以无限期结转到未来的业务收入中,$1.3为马来西亚所得税结转的净营业亏损100万美元,将于2027年开始到期,以及#5.4为缴纳澳大利亚所得税而结转的净营业亏损百万美元,可以无限期结转到未来的业务收入中。利用结转营业亏损净额减少未来所得税,将视乎有关公司附属公司在结转期届满前(如有)能否产生足够的应课税收入而定。此外,在股份所有权发生某些变化后,净营业亏损结转的年度最大使用量可能会受到限制。
富泰航空有限公司。
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
截至2022年12月31日及截至2022年12月31日止期间,我们尚未就不确定的税务状况建立负债,因为不存在此类状况。一般来说,我们的纳税申报单和我们公司子公司的纳税申报单都要接受美国联邦、州、地方和外国税务机关的所得税审查。一般来说,我们在2019年之前的纳税年度不受税务机关的审查。我们认为,未确认的税收优惠总额在报告日期后12个月内发生重大变化的可能性不大。
13. 管理协议和关联交易
在2022年8月1日剥离FTAI基础设施时,我们将当时与经理签订的管理和咨询协议(日期为2015年5月20日)分配给FTAI基础设施。于2022年7月31日,吾等与FTAI、FTAI Finance Holdco Ltd.(本公司的全资附属公司)及作为订约方的各附属公司与基金经理订立了一份新的管理及咨询协议(“管理协议”),其条款及条件与现有管理及咨询协议大体相似。
基金经理收取年费,作为交换,他就我们业务的各个方面向我们提供建议,制定我们的投资策略,安排资产的收购和处置,安排融资,监督业绩,以及管理我们的日常运营,包括所有附带的成本。此外,经理还可以报销经理代表我们发生的各种费用,包括法律、会计和其他行政活动的费用。2015年5月,关于我们的首次公开募股,我们签订了管理协议。此外,我们还与Master GP签订了某些奖励分配安排,Master GP拥有约0.01% FTAI Aviation Holdco Ltd.
经理有权获得管理费和某些费用的报销。管理费是根据美国公认会计原则在最近完成的两个月末综合确定的总股本(不包括非控股权益)的平均值乘以年率1.50%,每月以现金欠款支付。
Master GP有权获得激励分配(包括收入激励分配和资本利得激励分配,定义如下)。收入奖励分配是根据奖励前分配前一个日历季度的净收入(“收入奖励分配”)计算出来的,并按季度进行分配。就这一点而言,激励前分配净收入是指一个日历季度的股东应占净收入,是根据美国公认会计原则计算的,不包括我们按比例分摊的(1)已实现或未实现的收益和损失,以及(2)某些非现金或一次性项目,以及(3)我们的独立董事可能批准的任何其他调整。激励前分配净收入不包括在相关季度支付给Master GP的任何收入激励分配或资本利得激励分配(如下所述)。
我们的一家子公司在每个日历季度向Master GP分配和分配关于其激励前分配净收入的收入激励分配如下:(1)不是收益激励分配在任何日历季度中,激励前分配净收益,以最近完成的两个日历季度结束时我们的净权益资本(不包括非控股权益)的平均价值的回报率表示,不超过2该季度的百分比(8年化百分比);(2)100奖励前分配净收入与奖励前分配净收入中等于或超过该部分的部分(如有)的百分比2%,但不超过2.2223该季度的百分比;及(3)10超过奖励前分配净收入金额的百分比(如果有)2.2223这一季度的百分比。这些计算将在任何少于三个月的时间内按比例计算。
资本利得奖励分配是在每个日历年末计算并可拖欠分配的,等于10自首次公开招股之日起至适用公历年末累计已实现收益的按比例份额,扣除按比例分配的累计已实现或未实现亏损、基于股权的薪酬支出的累计非现金部分以及之前向Master GP支付基于业绩的资本利得激励分配的所有已实现收益。
下表汇总了持续经营的管理费、收入奖励分配和资本利得奖励分配:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
管理费 | $ | 73 | | | $ | 684 | | | $ | 5,446 | |
收入激励性分配 | 3,489 | | | — | | | — | |
资本利得激励分配 | — | | | — | | | — | |
总计 | $ | 3,562 | | | $ | 684 | | | $ | 5,446 | |
富泰航空有限公司。
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
我们支付所有运营费用,但管理协议明确要求经理承担的费用除外。吾等须支付的开支包括但不限于与收购、处置及融资吾等资产有关的发行及交易成本、法律及审计费用及开支、吾等独立董事的薪酬及开支、与建立及维持任何信贷安排有关的成本及吾等的其他负债(包括承诺费、律师费、结算费等)、与吾等发行其他证券有关的开支、与第三方(包括基金经理的联属公司)订立合约所产生的成本及开支、印制及邮寄委托书及报告予吾等股东的成本。基金经理或其关联公司代表我们出差所产生的费用、与我们使用的任何计算机软件或硬件相关的费用、获得赔偿我们的董事和高级管理人员的责任保险的费用以及我们的转让代理的补偿和费用。
我们将向经理及其关联公司支付或报销其履行的某些法律、会计、尽职调查任务和其他外部专业人员或外部顾问将履行的服务,只要此类成本和报销不超过支付给外部专业人员或顾问的费用和报销。经理负责履行管理协议项下职责的所有其他费用,包括经理雇员的补偿、设施租金和其他“管理费用”;我们不会向经理偿还这些费用。
下表汇总了我们从持续运营中向经理支付的费用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
合并业务报表中的分类: | | | | | |
一般和行政费用 | $ | 6,891 | | | $ | 4,915 | | | $ | 5,499 | |
收购和交易费用 | 1,144 | | | 2,153 | | | 2,081 | |
总计 | $ | 8,035 | | | $ | 7,068 | | | $ | 7,580 | |
如果我们终止管理协议,我们通常将被要求向经理支付终止费。解约费等于紧接解约日之前12个月的管理费金额。此外,在某些特定情况下,如果Master GP因管理协议终止而被移除,奖励分配公允价值金额将分配给Master GP。激励分配公允价值金额等于收入激励分配和资本利得激励分配,如果我们的资产以当时的公平市价(由评估确定,其中考虑了标的投资的预期未来价值)以现金出售,将支付给Master GP。
于成功完成发售本公司普通股或其他股本证券(包括作为收购代价发行的证券)后,吾等授予基金经理购买普通股的选择权,金额相当于10发行中出售的普通股数量的%(或如果发行涉及我们普通股以外的股权证券,则购买相当于10于股权发行中筹集的总资本的百分比除以普通股于发行日期的公平市价),行使价格相等于公众或其他最终购买者支付或归属于与收购有关的该等证券的每股发行价(或普通股于股权发行日期的公平市价,如与我们普通股以外的股权证券有关,则为普通股)。获授予该等购股权的普通股的任何最终购买者可为基金经理的联属公司。
下表汇总了应付管理人的数额,这些数额包括在综合资产负债表的应付帐款和应计负债中:
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2022 | | 2021 |
应计管理费 | $ | 53 | | | $ | 1,495 | |
其他应付款 | 4,688 | | | 2,283 | |
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
14. 细分市场信息
由于FTAI基础设施的剥离于2022年8月1日生效,该公司重新评估了其运营部门。用于确定可报告细分市场的关键因素是我们内部运营的组织和协调,以及我们产品和服务的性质。我们的二应报告的部门是(I)航空租赁和(Ii)航空航天产品。航空租赁部门拥有和管理航空资产,包括飞机和飞机发动机,并将其租赁并出售给客户。航空航天产品部门通过一家合资企业开发和制造,并通过独家安排维修和销售飞机发动机的售后服务部件。截至2022年12月31日的年度信息在此基础上披露了应报告的分部,并根据ASC 280的要求重述了以前的期间,以反映变化-细分市场报告.
公司和其他主要包括债务、未分配的公司一般和行政费用、共享服务成本和管理费。此外,公司及其他资产亦包括与近海能源相关的资产,包括支持近海石油及天然气活动及生产的船只及设备,而这些活动及生产通常须受营运租约约束。
各分部的会计政策与主要会计政策摘要中描述的相同;然而,按分部列报的财务信息包括公司间冲销的影响。我们的首席执行官是我们的首席运营决策者(“CODM”)。分部信息的呈现方式与我们的CODM在评估业绩和分配资源时审查运营结果的方式相同。CODM主要根据调整后的EBITDA评估每个可报告部门的业绩。从历史上看,CODM对部门业绩的评估包括资产信息。在2022年第三季度,CODM确定部门资产信息不是衡量业绩或分配资源的关键因素。因此,分部资产信息不包括在下表中,因为它没有提供给我们的CODM或由我们的CODM进行审查。
年内,本公司改变了对分部利润的衡量,将优先股股息计入调整后的EBITDA。上期经调整的EBITDA金额和股东应占持续经营净收益(亏损)的对账已进行重新调整,以反映分部利润计量的这一变化。
调整后的EBITDA被定义为股东从持续经营中应占的净收益(亏损),调整后(A)剔除所得税、基于股权的补偿费用、收购和交易费用、债务和资本租赁义务的修改或清偿的损失、非对冲衍生工具的公允价值变化、资产减值费用、激励分配、折旧和摊销费用、优先股股息和利息支出的影响,(B)包括我们按比例从未合并实体的调整后EBITDA份额的影响,以及(C)排除未合并实体收益(亏损)中的股本和调整后EBITDA的非控股份额的影响。
我们认为,根据美国公认会计原则的定义,股东应占持续经营业务的净收益(亏损)是调整后EBITDA最合适的收益衡量标准。调整后的EBITDA不应被视为根据美国公认会计原则确定的股东应占净收益(亏损)的替代方案。
富泰航空有限公司。
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
下表列出了每个可报告细分市场的某些信息:
I.截至2022年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 航空租赁 | | 航天产品 | | | | | | 公司和其他 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 527,913 | | | $ | 153,550 | | | | | | | $ | 26,948 | | | $ | 708,411 | |
| | | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | |
销售成本 | 159,490 | | | 88,895 | | | | | | | — | | | 248,385 | |
运营费用 | 81,232 | | | 11,967 | | | | | | | 39,065 | | | 132,264 | |
一般和行政 | — | | | — | | | | | | | 14,164 | | | 14,164 | |
收购和交易费用 | 1,923 | | | 243 | | | | | | | 11,041 | | | 13,207 | |
管理费和对关联公司的奖励分配 | — | | | — | | | | | | | 3,562 | | | 3,562 | |
折旧及摊销 | 144,258 | | | 258 | | | | | | | 8,401 | | | 152,917 | |
资产减值 | 137,219 | | | — | | | | | | | — | | | 137,219 | |
利息支出 | — | | | — | | | | | | | 169,194 | | | 169,194 | |
总费用 | 524,122 | | | 101,363 | | | | | | | 245,427 | | | 870,912 | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(费用) | | | | | | | | | | | |
未合并实体收益(亏损)中的权益 | 740 | | | (1,109) | | | | | | | — | | | (369) | |
出售资产收益,净额 | 58,649 | | | 18,562 | | | | | | | — | | | 77,211 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | | | | | (19,859) | | | (19,859) | |
其他收入(费用) | 246 | | | — | | | | | | | (39) | | | 207 | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(费用)合计 | 59,635 | | | 17,453 | | | | | | | (19,898) | | | 57,190 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | 63,426 | | | 69,640 | | | | | | | (238,377) | | | (105,311) | |
所得税准备金(受益于) | 2,502 | | | 2,961 | | | | | | | (163) | | | 5,300 | |
持续经营的净收益(亏损) | 60,924 | | | 66,679 | | | | | | | (238,214) | | | (110,611) | |
减去:可归因于合并子公司非控股权益的持续运营净亏损 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | |
减去:优先股股息 | — | | | — | | | | | | | 27,164 | | | 27,164 | |
持续经营的股东应占净收益(亏损) | $ | 60,924 | | | $ | 66,679 | | | | | | | $ | (265,378) | | | $ | (137,775) | |
富泰航空有限公司。
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
这个 下表列出了调整后的EBITDA与持续经营的股东应占净亏损的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 航空租赁 | | 航天产品 | | | | | | 公司和其他 | | 总计 |
调整后的EBITDA | $ | 384,125 | | | $ | 70,365 | | | | | | | $ | (26,393) | | | $ | 428,097 | |
新增:调整后EBITDA的非控股股份 | | | | | | | | | | | — | |
增列:未合并实体亏损中的权益 | | | | | | | | | | | (369) | |
减去:按比例计算未合并实体的调整后EBITDA份额 | | | | | | | | | | | (40) | |
减去:利息支出和优先股股息 | | | | | | | | | | | (196,358) | |
减去:折旧和摊销费用 | | | | | | | | | | | (190,031) | |
减去:奖励分配 | | | | | | | | | | | (3,489) | |
减去:资产减值费用 | | | | | | | | | | | (137,219) | |
减去:非对冲衍生工具的公允价值变动 | | | | | | | | | | | — | |
减去:债务和资本租赁债务的修改或清偿损失 | | | | | | | | | | | (19,859) | |
减去:收购和交易费用 | | | | | | | | | | | (13,207) | |
减去:基于股权的薪酬支出 | | | | | | | | | | | — | |
减去:所得税拨备 | | | | | | | | | | | (5,300) | |
持续经营的股东应占净亏损 | | | | | | | | | | | $ | (137,775) | |
关于我们的地理收入来源的摘要信息(基于客户位置)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 航空租赁 | | 航天产品 | | | | | | 公司和其他 | | 总计 |
收入 | | | | | | | | | | | |
非洲 | $ | 250 | | | $ | 1,615 | | | | | | | $ | — | | | $ | 1,865 | |
亚洲 | 84,953 | | | 12,731 | | | | | | | 26,948 | | | 124,632 | |
欧洲 | 130,128 | | | 37,495 | | | | | | | — | | | 167,623 | |
北美 | 270,514 | | | 101,632 | | | | | | | — | | | 372,146 | |
南美 | 42,068 | | | 77 | | | | | | | — | | | 42,145 | |
总收入 | $ | 527,913 | | | $ | 153,550 | | | | | | | $ | 26,948 | | | $ | 708,411 | |
富泰航空有限公司。
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
II.截至2021年12月31日的年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 航空租赁 | | 航天产品 | | | | | | 公司和其他 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 298,121 | | | $ | 23,301 | | | | | | | $ | 14,161 | | | $ | 335,583 | |
| | | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | |
销售成本 | — | | | 14,308 | | | | | | | — | | | 14,308 | |
运营费用 | 32,757 | | | 5,429 | | | | | | | 21,429 | | | 59,615 | |
一般和行政 | — | | | — | | | | | | | 13,448 | | | 13,448 | |
收购和交易费用 | 982 | | | — | | | | | | | 16,929 | | | 17,911 | |
管理费和对关联公司的奖励分配 | — | | | — | | | | | | | 684 | | | 684 | |
折旧及摊销 | 139,678 | | | 66 | | | | | | | 7,996 | | | 147,740 | |
资产减值 | 10,463 | | | — | | | | | | | — | | | 10,463 | |
利息支出 | — | | | — | | | | | | | 155,017 | | | 155,017 | |
总费用 | 183,880 | | | 19,803 | | | | | | | 215,503 | | | 419,186 | |
| | | | | | | | | | | |
其他(费用)收入 | | | | | | | | | | | |
未合并实体亏损中的权益 | — | | | (1,403) | | | | | | | — | | | (1,403) | |
出售资产收益,净额 | 29,098 | | | 19,917 | | | | | | | — | | | 49,015 | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | | | | | (3,254) | | | (3,254) | |
其他(费用)收入 | (527) | | | — | | | | | | | 37 | | | (490) | |
其他收入(费用)合计 | 28,571 | | | 18,514 | | | | | | | (3,217) | | | 43,868 | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | 142,812 | | | 22,012 | | | | | | | (204,559) | | | (39,735) | |
所得税准备金(受益于) | 2,073 | | | 1,135 | | | | | | | (82) | | | 3,126 | |
持续经营的净收益(亏损) | 140,739 | | | 20,877 | | | | | | | (204,477) | | | (42,861) | |
减去:可归因于合并子公司非控股权益的持续运营净亏损 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | |
减去:优先股股息 | — | | | — | | | | | | | 24,758 | | | 24,758 | |
持续经营的股东应占净收益(亏损) | $ | 140,739 | | | $ | 20,877 | | | | | | | $ | (229,235) | | | $ | (67,619) | |
富泰航空有限公司。
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
这个 下表列出了调整后的EBITDA与持续经营的股东应占净亏损的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 航空租赁 | | 航天产品 | | | | | | 公司和其他 | | 总计 |
调整后的EBITDA | $ | 321,913 | | | $ | 22,278 | | | | | | | $ | (21,363) | | | $ | 322,828 | |
新增:调整后EBITDA的非控股股份 | | | | | | | | | | | — | |
增列:未合并实体亏损中的权益 | | | | | | | | | | | (1,403) | |
减去:按比例计算未合并实体的调整后EBITDA份额 | | | | | | | | | | | 1,203 | |
减去:利息支出和优先股股息 | | | | | | | | | | | (179,775) | |
减去:折旧和摊销费用 | | | | | | | | | | | (175,718) | |
减去:奖励分配 | | | | | | | | | | | — | |
减去:资产减值费用 | | | | | | | | | | | (10,463) | |
减去:非对冲衍生工具的公允价值变动 | | | | | | | | | | | — | |
减去:债务和资本租赁债务的修改或清偿损失 | | | | | | | | | | | (3,254) | |
减去:收购和交易费用 | | | | | | | | | | | (17,911) | |
减去:基于股权的薪酬支出 | | | | | | | | | | | — | |
减去:所得税拨备 | | | | | | | | | | | (3,126) | |
持续经营的股东应占净亏损 | | | | | | | | | | | $ | (67,619) | |
富泰航空有限公司。
合并财务报表附注
(除非另有说明,否则美元以千为单位)
关于我们的地理收入来源的摘要信息(基于客户位置)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 航空租赁 | | 航天产品 | | | | | | 公司和其他 | | 总计 |
收入 | | | | | | | | | | | |
非洲 | $ | 235 | | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | $ | 235 | |
亚洲 | 114,313 | | | — | | | | | | | 14,161 | | | 128,474 | |
欧洲 | 131,205 | | | 2,333 | | | | | | | — | | | 133,538 | |
北美 | 41,228 | | | 20,968 | | | | | | | — | | | 62,196 | |
南美 | 11,140 | | | — | | | | | | | — | | | 11,140 | |
总收入 | $ | 298,121 | | | $ | 23,301 | | | | | | | $ | 14,161 | | | $ | 335,583 | |
三、截至2020年12月31日止年度 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 航空租赁 | | 航天产品 | | | | | | 公司和其他 | | 总计 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
收入 | $ | 281,211 | | | $ | — | | | | | | | $ | 16,723 | | | $ | 297,934 | |
| | | | | | | | | | | |
费用 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
运营费用 | 20,667 | | | — | | | | | | | 19,454 | | | 40,121 | |
一般和行政 | — | | | — | | | | | | | 14,106 | | | 14,106 | |
收购和交易费用 | 6,687 | | | — | | | | | | | 3,181 | | | 9,868 | |
管理费和对关联公司的奖励分配 | — | | | — | | | | | | | 5,446 | | | 5,446 | |
折旧及摊销 | 133,904 | | | — | | | | | | | 7,382 | | | 141,286 | |
资产减值 | 33,978 | | | — | | | | | | | — | | | 33,978 | |
利息支出 | — | | | — | | | | | | | 87,442 | | | 87,442 | |
总费用 | 195,236 | | | — | | | | | | | 137,011 | | | 332,247 | |
| | | | | | | | | | | |
其他收入(费用) | | | | | | | | | | | |
未合并实体亏损中的权益 | (1,932) | | | — | | | | | | | — | | | (1,932) | |
出售资产损失净额 | (300) | | | — | | | | | | | — | | | (300) | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | | | | | (6,943) | | | (6,943) | |
其他收入 | 94 | | | — | | | | | | | — | | | 94 | |
| | | | | | | | | | | |
其他费用合计 | (2,138) | | | — | | | | | | | (6,943) | | | (9,081) | |
所得税前持续经营的收入(亏损) | 83,837 | | | — | | | | | | | (127,231) | | | (43,394) | |
所得税拨备(受益于) | (4,812) | | | — | | | | | | | 469 | | | (4,343) | |
持续经营的净收益(亏损) | 88,649 | | | — | | | | | | | (127,700) | | | (39,051) | |
减去:可归因于合并子公司非控股权益的持续运营净亏损 | — | | | — | | | | | | | — | | | — | |
减去:优先股股息 | — | | | — | | | | | | | 17,869 | | | 17,869 | |
持续经营的股东应占净收益(亏损) | $ | 88,649 | | | $ | — | | | | | | | $ | (145,569) | | | $ | (56,920) | |
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
这个 下表列出了调整后的EBITDA与持续经营的股东应占净亏损的对账:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 航空租赁 | | 航天产品 | | | | | | 公司和其他 | | 总计 |
调整后的EBITDA | $ | 288,752 | | | $ | — | | | | | | | $ | (22,283) | | | $ | 266,469 | |
新增:调整后EBITDA的非控股股份 | | | | | | | | | | | — | |
增列:未合并实体亏损中的权益 | | | | | | | | | | | (1,932) | |
减去:按比例计算未合并实体的调整后EBITDA份额 | | | | | | | | | | | 1,932 | |
减去:利息支出和优先股股息 | | | | | | | | | | | (105,311) | |
减去:折旧和摊销费用 | | | | | | | | | | | (171,632) | |
减去:奖励分配 | | | | | | | | | | | — | |
减去:资产减值费用 | | | | | | | | | | | (33,978) | |
减去:非对冲衍生工具的公允价值变动 | | | | | | | | | | | — | |
减去:债务和资本租赁债务的修改或清偿损失 | | | | | | | | | | | (6,943) | |
减去:收购和交易费用 | | | | | | | | | | | (9,868) | |
减去:基于股权的薪酬支出 | | | | | | | | | | | — | |
减税:受益于所得税 | | | | | | | | | | | 4,343 | |
持续经营的股东应占净亏损 | | | | | | | | | | | $ | (56,920) | |
关于我们的地理收入来源的摘要信息(基于客户位置)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 航空租赁 | | 航天产品 | | | | | | 公司和其他 | | 总计 |
收入 | | | | | | | | | | | |
非洲 | $ | 10,259 | | | $ | — | | | | | | | $ | — | | | $ | 10,259 | |
亚洲 | 110,057 | | | — | | | | | | | 16,637 | | | 126,694 | |
欧洲 | 124,670 | | | — | | | | | | | — | | | 124,670 | |
北美 | 32,961 | | | — | | | | | | | 86 | | | 33,047 | |
南美 | 3,264 | | | — | | | | | | | — | | | 3,264 | |
总收入 | $ | 281,211 | | | $ | — | | | | | | | $ | 16,723 | | | $ | 297,934 | |
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四、长期资产的所在地
下表列出了不动产、厂房和设备以及租赁设备净额的汇总地理位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 2022年12月31日 | 2021年12月31日 |
| | | | | | | | | | | 总计 |
财产、厂房和设备以及租赁设备,净值 | | | | | | | | | | | | |
非洲 | | | | | | | | | | | $ | 7,952 | | $ | — | |
亚洲 | | | | | | | | | | | 383,378 | | 543,609 | |
欧洲 | | | | | | | | | | | 821,840 | | 839,555 | |
北美 | | | | | | | | | | | 424,617 | | 265,203 | |
南美 | | | | | | | | | | | 285,780 | | 245,533 | |
不动产、厂房和设备及租赁设备合计,净额 | | | | | | | | | | | $ | 1,923,567 | | $ | 1,893,900 | |
15. 每股收益和股本
每股普通股基本收益(“EPS”)的计算方法为股东应占净亏损除以已发行普通股的加权平均数,再加上任何参与发行的证券。稀释每股收益的计算方法是将股东应占净收益除以已发行普通股的加权平均数,再加上任何参与证券和潜在的摊薄证券。潜在摊薄证券采用库存股方法计算。
基本每股收益和稀释每股收益的计算如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
(以千为单位,不包括每股和每股数据) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
持续经营净亏损 | $ | (110,611) | | | $ | (42,861) | | | $ | (39,051) | |
非持续经营净亏损,扣除所得税后的净额 | (101,416) | | | (87,845) | | | (64,641) | |
净亏损 | (212,027) | | | (130,706) | | | (103,692) | |
减去:可归因于合并子公司非控股权益的净亏损: | | | | | |
持续运营 | — | | | — | | | — | |
停产经营 | (18,817) | | | (26,472) | | | (16,522) | |
减去:优先股股息 | 27,164 | | | 24,758 | | | 17,869 | |
股东应占净亏损 | $ | (220,374) | | | $ | (128,992) | | | $ | (105,039) | |
加权平均未偿还普通股-基本(1) | 99,421,008 | | | 89,922,088 | | | 86,015,702 | |
加权平均未清偿普通股-稀释(1) | 99,421,008 | | | 89,922,088 | | | 86,015,702 | |
| | | | | |
每股亏损: | | | | | |
基本信息 | | | | | |
持续运营 | $ | (1.39) | | | $ | (0.75) | | | $ | (0.66) | |
停产经营 | $ | (0.83) | | | $ | (0.68) | | | $ | (0.56) | |
| | | | | |
稀释 | | | | | |
持续运营 | $ | (1.39) | | | $ | (0.75) | | | $ | (0.66) | |
停产经营 | $ | (0.83) | | | $ | (0.68) | | | $ | (0.56) | |
________________________________________________________
(1)截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度包括可以转换为固定数量的我们股票的参与证券。
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(除非另有说明,否则美元以千为单位)
稀释每股收益不包括在内的计算582,200, 898,299和24,652分别为截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度股票,因为影响将是反稀释的。
在截至2022年12月31日的年度内,19,811向某些董事发行普通股作为补偿。
普通股
2021年9月,12,000,000普通股,面值$0.01每股,发行价为$25.50每股收益净额为$291.7扣除承销折扣和发行费用后的100万美元。
2021年10月,承销商行使了购买额外1,283,863普通股,面值$0.01每股,价格为$25.50每股。
有关向基金经理发出与此类发售有关的期权的资料,请参阅附注11。
优先股
2021年3月,在一次公开募股中,4,200,000的股份8.25固定利率重置C系列累计永久可赎回优先股百分比(“C系列优先股”),票面价值$0.01每股,发行的清算优先股为$25.00每股净收益约为$101.2百万美元。
于二零二零年六月三十日,与第三方签订市场发行销售协议,出售固定利率至浮动利率A系列累积永久可赎回优先股(“A系列优先股”)及固定至浮动利率B系列累积永久可赎回优先股(“B系列优先股”,统称“自动柜员机股份”)的股份,总发行价最高可达$100通过“场内”股票发行计划(“自动取款机计划”),可不时获得600万美元的资金。在截至2020年12月31日的年度内,1,070,000ATM股以加权平均价$出售。19.54每股收益净额为$20.6百万美元。关于在自动柜员机计划下出售的股票,经理被授予129,988普通股,授予日期公允价值为$0.7百万美元。
2019年9月,在一次公开募股中,3,450,000的股份8.25A系列优先股百分比,面值$0.01每股,发行的清算优先股为$25.00每股净收益约为$82.9百万美元。
2019年11月,在一次公开募股中,4,600,000的股份8.00B系列优先股百分比,面值$0.01每股,发行的清算优先股为$25.00每股净收益约为$111.1百万美元。
有关向基金经理发出与这些产品有关的期权的信息,请参阅附注11。
16. 承付款和或有事项
在正常业务过程中,本公司及其子公司可能涉及各种索赔、法律诉讼,或可能签订包含各种陈述和担保并提供一般赔偿的合同。在我们的海上能源业务中,承租人没有履行其租船安排下的义务,因此我们正在寻求租船协议赋予我们的权利,该义务的潜在损失范围为#美元。000万至$3.3百万美元。我们在其他安排下的最大风险是未知的,因为没有提出额外的索赔。我们相信,与这种安排有关的损失风险是微乎其微的。
17. 后续事件
2023年1月,我们发布了12,165向某些董事发放普通股作为补偿。
分红
2023年2月23日,我们的董事会宣布我们的普通股和符合条件的参与证券的现金股息为$0.30截至2022年12月31日的季度的每股收益,于2023年3月22日支付给2023年3月10日的登记持有人。
此外,2023年2月23日,我们的董事会宣布A系列优先股、B系列优先股和C系列优先股的现金股息为$0.52, $0.50及$0.52截至2022年12月31日的季度的每股收益,将于2023年3月15日支付给2023年3月7日的登记持有人。
采办
2023年1月4日,公司完成了对其50%利息(45在合资伙伴的初始投资回报之前按比例分配收入)在医院专门为CFM56发动机提供维护和测试设施的iAero推力有限责任公司(“iAero推力”),价格为$19.5百万美元。
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
披露控制和程序
截至本报告所述期间结束时,在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下,对其披露控制和程序(如1934年证券交易法(“交易法”)第13a-15(E)条所界定)的有效性进行了评估。根据这一评估,公司首席执行官和首席财务官得出结论,这些披露控制和程序在本报告所涉期间有效。
管理层财务报告内部控制年度报告
我们的管理层负责建立和维护对财务报告的充分内部控制。我们对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据公认的会计原则为外部目的编制财务报表。我们对财务报告的内部控制包括以下政策和程序:与保存合理详细、准确和公平地反映我们的交易和我们的资产处置的记录有关的政策和程序;提供合理的保证,确保交易被记录为必要的,以便根据普遍接受的会计原则编制财务报表,并且我们的收入和支出仅根据我们管理层和董事的授权进行;以及就防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权的收购和使用或处置我们的资产提供合理保证。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层评估了截至2022年12月31日我们对财务报告的内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层使用了特雷德韦内部控制--综合框架委员会赞助组织委员会(2013年)规定的标准。根据管理层使用这一框架进行的评估,管理层得出结论,截至2022年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的。
本公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性已由独立注册会计师事务所安永会计师事务所审计,如本报告所述。
财务报告内部控制的变化
于最近一个财政季度内,本公司对财务报告的内部控制(定义见交易法第13a-15(F)条)并无重大影响或合理地可能对其财务报告的内部控制产生重大影响的变动。
独立注册会计师事务所报告
致FTAI航空有限公司的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,对FTAI航空有限公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。在我们看来,FTAI航空有限公司(本公司)根据COSO标准,截至2022年12月31日,在所有重要方面对财务报告保持有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,审计了公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表,截至2022年12月31日的三个年度的相关综合经营报表、全面亏损、权益和现金流量变化以及相关附注 我们2023年2月27日的报告对此发表了毫无保留的意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》中财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
纽约,纽约
2023年2月27日
项目9B。其他信息
没有。
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
第三部分--其他资料
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本条款10所要求的任何信息均参考我们根据第14A条在截至2022年12月31日的财政年度后120天内提交给美国证券交易委员会的2023年年度股东大会的最终委托书(我们的“最终委托书”)的标题“建议1董事选举”、“执行人员”和“拖欠第16(A)条报告”。
项目11.高管薪酬
本第11条所要求的信息通过参考我们的最终委托书并入“高管和经理薪酬”和“薪酬委员会报告”的标题下。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
本第12条所要求的信息通过参考我们的最终委托书并入,标题为“管理层和某些受益所有人的安全所有权”。另见第二部分第5项“注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券”中的“不合格股票期权和激励奖励计划”,通过引用并入本文。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
第13条所要求的信息以参考我们最终委托书的方式并入,标题为“第一号提案董事选举--董事独立性的确定”和“某些关系和关联交易”。
项目14.首席会计师费用和服务
本第14项所要求的资料以参考我们的最终委托书的方式并入,标题为“第2号建议批准委任安永会计师事务所为独立注册会计师事务所--主要会计师费用及服务”。
第四部分
项目15.展品 | | | | | | | | | | | |
| 证物编号: | | 描述 |
| 2.1 | | 协议和合并计划,日期为2022年8月12日,由FTAI、本公司和FTAI航空合并附属有限责任公司(通过参考FTAI于2022年10月11日提交的S-4表格注册声明附件A合并而成)。 |
| 2.2 | | FTAI基础设施公司和本公司于2022年8月1日签署的分离和分配协议(合并时参考了本公司于2022年8月1日提交的8-K表格当前报告的附件2.1)。 |
| 3.1 | | 经修订及重订的本公司组织章程大纲及细则(参照本公司于2022年11月14日提交的8-K表格的现行报告附件3.1注册成立)。 |
| 3.2 | | 8.25%固定至浮动A系列累积永久可赎回优先股的股份名称(包括在本附件3.1中)。 |
| 3.3 | | 关于8.00%固定到浮动B系列累积永久可赎回优先股的股份指定(包括在本附件3.1中)。 |
| 3.4 | | 关于8.25%固定利率重置C系列累积永久可赎回优先股的股份指定(包括在本附件3.1中)。 |
| 3.5 | | 代表FTAI航空有限公司8.25%固定利率至浮动利率A系列累积永久可赎回优先股的证书表格(包括在本附件3.1中)。 |
| 3.6 | | 代表FTAI航空有限公司8.00%固定利率至浮动利率B系列累积永久可赎回优先股的证书表格(包括在本附件3.1中)。 |
| 3.7 | | 代表FTAI航空有限公司8.25%固定利率重置C系列累积永久可赎回优先股的证书表格(包括在本附件3.1中)。 |
| 4.1 | | 本公司与作为受托人的美国银行全国协会于2018年9月18日签订的关于本公司2025年到期的6.50%优先无担保票据的契约(通过参考本公司于2018年9月18日提交的当前8-K报表的附件4.1合并而成)。 |
| 4.2 | | 一种全球票据形式,代表公司2025年到期的6.50%优先无担保票据(包括在附件4.1中)。 |
| | | | | | | | | | | |
| 证物编号: | | 描述 |
| 4.3 | | 第一补充契约,日期为2019年5月21日,由本公司与作为受托人的美国银行全国协会签订,涉及本公司2025年到期的6.50%优先无担保票据(通过参考2019年5月21日提交的本公司当前8-K报表的附件4.1合并而成)。 |
| 4.4 | | 第二份补充契约,日期为2020年12月23日,由公司与作为受托人的美国银行协会签订,涉及公司2025年到期的6.50%优先无担保票据(合并时参考公司于2020年12月23日提交的当前8-K表格报告的附件4.1)。 |
| 4.5 | | 2025年票据担保,日期为2022年11月10日(通过参考2022年11月14日提交的公司当前8-K表格的附件4.1并入)。 |
| 4.6 | | 本公司与作为受托人的美国银行全国协会于2021年4月12日签订的与本公司2028年到期的5.50%优先无担保票据有关的契约(通过参考本公司2021年4月12日提交的8-K表格的附件4.1合并而成)。 |
| 4.7 | | 一种全球票据形式,代表公司2028年到期的5.50%优先无担保票据(包括在附件4.6中)。 |
| 4.8 | | 第一补充契约,日期为2021年9月24日,由公司和作为受托人的美国银行协会签署,涉及公司2028年到期的5.50%优先无担保票据(合并时参考公司于2021年9月24日提交的最新报告8-K表的附件4.1)。 |
| 4.9 | | 2028年票据担保,日期为2022年11月10日(通过参考2022年11月14日提交的公司当前8-K表格的附件4.3并入)。 |
| 4.10 | | 本公司与作为受托人的美国银行全国协会于2020年7月28日签订的关于本公司将于2027年到期的9.75%优先无担保票据的契约(通过参考本公司于2020年7月28日提交的当前8-K报表的附件4.1合并而成)。 |
| 4.11 | | 一种全球票据形式,代表公司2027年到期的9.75%优先无担保票据(包括在附件4.10中)。 |
| 4.12 | | 2027年票据担保,日期为2022年11月10日(通过引用公司于2022年11月14日提交的当前8-K表格报告的附件4.2并入)。 |
| 4.13 | | 左轮手枪担保,日期为2022年11月10日(通过引用2022年11月14日提交的公司当前8-K报表的附件4.4并入)。 |
| 4.14 | | 根据《交易法》第12条登记的证券说明。 |
† | 10.1 | | 管理和咨询协议,日期为2022年7月31日,由公司、FTAI航空有限公司及其子公司和FIG LLC(通过引用2022年8月1日提交的公司当前8-K报表的附件10.1合并而成)。 |
| 10.2 | | 服务和利润分享协议,日期为2022年11月10日,由FTAI航空控股有限公司、本公司和堡垒全球运输和基础设施大师有限责任公司(通过引用2022年11月14日提交的本公司当前报告8-K表的附件10.1合并而成)。 |
† | 10.3 | | FTAI航空有限公司、本公司、堡垒全球运输和基础设施大师有限责任公司和FIG LLC之间于2022年11月10日修订和重新签署的注册权协议(通过引用2022年11月14日提交的公司当前报告8-K表的附件10.2合并而成)。 |
† | 10.4 | | FTAI航空有限公司。不合格股票期权和激励奖励计划,日期为2023年2月23日。 |
† | 10.5 | | FTAI航空有限公司董事与高级船员赔偿协议(合并于2022年10月4日提交的公司S-4表格注册说明书附件10.6)。 |
† | 10.6 | | 根据富而泰航空有限公司非限制性股票期权和激励计划(通过参考公司于2022年10月4日提交的S-4表格注册说明书附件10.7并入)的董事奖励协议表格。 |
† | 10.7 | | FTAI航空有限公司非限制性股票期权和奖励奖励计划下的奖励协议表格(通过引用公司于2022年10月4日提交的S-4表格注册声明的附件10.8并入)。 |
| 10.8 | | 商标许可协议,日期为2022年8月1日,由堡垒运输和基础设施投资者有限责任公司和FTAI基础设施公司(通过参考2022年8月1日提交的公司当前报告8-K表的附件10.3合并而成)。 |
| 10.9 | | 第二次修订和重新签署的信贷协议,日期为2022年9月20日,是本公司、贷款人和发行银行不时与作为行政代理的摩根大通银行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)之间的协议(通过参考2022年9月21日提交的本公司当前报告8-K表的附件10.1合并而成)。 |
| 10.10 | | 本公司、贷款人和发行银行不时与摩根大通银行作为行政代理签订的第二份修订和重新签署的信贷协议的第1号修正案,日期为2022年11月22日。 |
| 21.1 | | FTAI航空有限公司的子公司。 |
| 23.1 | | 独立注册会计师事务所同意。 |
| 31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的首席执行官证书。 |
| 31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的首席财务官证书。 |
| 32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 |
| 32.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明。 |
| | | | | | | | | | | |
| 证物编号: | | 描述 |
| 101 | | 以下财务信息来自公司截至2022年12月31日的10-K表格年度报告,格式为iXBRL(内联可扩展商业报告语言):(1)综合资产负债表;(2)综合经营报表;(3)综合全面(亏损)损益表;(4)综合权益变动表;(5)综合现金流量表;(6)综合财务报表附注。 |
| 104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中)。 |
† | 管理合同和补偿计划或安排。 |
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排由正式授权的下列签署人代表其签署本报告:
富泰航空有限公司。 | | | | | | | | | | | | | | |
发信人: | 小约瑟夫·P·亚当斯 | | 日期: | 2023年2月27日 |
| 小约瑟夫·P·亚当斯 | | | |
| 董事长兼首席执行官 | | | |
| | | | |
根据修订后的1934年《证券交易法》的要求,本报告已由下列人员以登记人的身份和日期在下文中签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
发信人: | 小约瑟夫·P·亚当斯 | | 日期: | 2023年2月27日 |
| 小约瑟夫·P·亚当斯 | | | |
| 董事长兼首席执行官 | | | |
| | | | |
发信人: | /s/Eun(Angela)姓名 | | 日期: | 2023年2月27日 |
| 恩惠(Angela)姓名 | | | |
| 首席财务官和首席会计官 | | | |
| | | | |
发信人: | /s/保罗·R·古德温 | | 日期: | 2023年2月27日 |
| 保罗·R·古德温 | | | |
| 董事 | | | |
| | | | |
发信人: | /s/朱迪思·A·汉纳威 | | 日期: | 2023年2月27日 |
| 朱迪思·A·汉纳韦 | | | |
| 董事 | | | |
| | | | |
发信人: | /S/A.安德鲁·莱维森 | | 日期: | 2023年2月27日 |
| A.安德鲁·莱维森 | | | |
| 董事 | | | |
| | | | |
发信人: | 肯尼斯·J·尼科尔森 | | 日期: | 2023年2月27日 |
| 肯尼思·J·尼克尔森 | | | |
| 董事 | | | |
| | | | |
发信人: | /s/雷·M·罗宾逊 | | 日期: | 2023年2月27日 |
| 雷·M·罗宾逊 | | | |
| 董事 | | | |
| | | | |
发信人: | /s/Martin Tuchman | | 日期: | 2023年2月27日 |
| 马丁·塔赫曼 | | | |
| 董事 | | | |