依据第424(B)(4)条提交

注册号码333-257929

 

本招股说明书与FinWise Bancorp的首次公开募股有关。我们将发行3500,000股普通股。

在此次发行之前，我们的普通股还没有建立起公开市场。我们普通股的首次公开募股价格为每股10.50美元。我们已获准将我们的普通股在纳斯达克上市，代码为“FINW”。

根据联邦证券法的定义，我们是一家“新兴成长型公司”，可以利用上市公司报告的减少以及免除某些其他一般适用于上市公司的要求。参见“作为一家新兴成长型公司的影响”。

投资我们的普通股涉及很高的风险。见第26页开始的“风险因素”。

我们已授予承销商在本招股说明书日期后30天内可行使的选择权，以便不时按上述相同条款向我们购买最多525,000股普通股。

美国证券交易委员会、任何其他州证券委员会或任何其他监管机构都没有批准或不批准这些证券，也没有就本招股说明书的充分性或准确性发表意见。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

您在本次发行中购买的普通股不是我们银行或非银行子公司的存款、储蓄账户或其他债务，也不受联邦存款保险公司或任何其他政府机构的保险或担保。

承销商预计将在2021年11月23日左右向买家交付普通股，但须遵守惯例的成交条件。

联合簿记管理经理

在本招股说明书中，除非我们另有说明或上下文另有规定，否则所提及的“我们”、“我们”、“本公司”和“FinWise Bancorp”指的是FinWise Bancorp及其全资子公司FinWise Bank，我们有时将其称为“FinWise Bank”、“FinWise”、“The Bank”或“Our Bank”，提及的“普通股”指的是我们有投票权的普通股。

本招股说明书描述了有关此次发行的具体细节，以及在此发售我们普通股的条款和条件，以及投资我们普通股的风险。有关更多信息，请参阅标题为“在哪里可以找到更多信息”一节。

除非另有说明，否则本招股说明书中的所有信息均适用于2021年7月26日完成的普通股六送一拆分。股票拆分对流通股和每股数字的影响已追溯适用于本招股说明书中介绍的所有时期。

除非另有说明或上下文要求，本招股说明书中的所有信息均假定承销商没有行使购买我们普通股额外股份的选择权。

除另有说明或上下文另有规定外，本招股说明书中以季度百分比表示的所有金额均按年率计算。

本招股说明书或由吾等或代表吾等编制的任何免费撰写的招股说明书中包含的信息，或我们向您推荐的任何免费撰写的招股说明书，仅在其日期为止是准确的，无论本招股说明书的交付时间或我们普通股的任何出售时间。自该日以来，我们的资产、业务、现金流、状况(财务或其他)、流动性、前景或经营结果可能发生了变化。

阁下不得将本招股章程的内容，或由吾等或代表吾等拟备的任何免费撰写的招股章程，或经吾等转介阁下查阅的任何免费书面招股章程，理解为法律、商业、投资或税务建议。您应该向您自己的顾问咨询这类建议，并就您在投资我们的普通股之前应该考虑的法律、税收、商业、金融和其他问题与他们进行咨询。

您只应依赖本招股说明书或我们授权交付给您的任何免费书面招股说明书中包含的信息。

吾等及承销商并无授权任何人向阁下提供本招股章程或任何由吾等或代表吾等拟备或经吾等转介阁下查阅的免费书面招股章程所载资料以外的任何资料。我们和承销商对其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也不能提供任何保证。

美国以外的任何司法管辖区均未采取任何行动，以允许公开发行我们的证券，或在该司法管辖区拥有或分发本招股说明书。在美国以外的司法管辖区获得本招股说明书的人必须告知自己，并遵守适用于这些司法管辖区的有关发行和分发本招股说明书的任何限制。我们和承销商不会在任何不允许此类报价的司法管辖区进行此类证券的报价。

本招股说明书中提及和包含的“FinWise”及其徽标和其他商标均为我们所有。仅为方便起见，我们在本招股说明书中提及我们的商标时没有使用®或™或符号，但此类引用并不意味着我们不会根据适用法律充分维护我们的商标权。本招股说明书中提及的其他服务标志、商标和商品名称(如果有)是其各自所有者的财产，尽管为了表示方便，我们可能不会使用®或™符号来标识此类商标。

本招股说明书包括我们准备的政府、行业和行业协会数据、预测和信息，部分基于从独立行业协会、行业出版物和调查、政府机构获得的数据、预测和信息，以及我们可以获得的其他信息，这些信息可能特定于特定市场或地理位置。关于我们的市场地位的陈述是基于我们目前掌握的市场数据。行业出版物以及调查和预测一般指出，其中所载信息是从据信可靠的来源获得的。我们对我们全国战略关系计划(“战略计划”)业务线的总可用市场的估计是基于无担保个人贷款的行业数据。我们相信总的可用市场可能会比招股说明书中显示的更大，因为银行提供了专门针对销售点贷款和商业贷款的战略计划，而这些贷款可能不是

在我们的估计中占了很大比例。尽管我们相信这些消息来源是可靠的，但我们没有独立核实从这些消息来源获得的信息。一些数据也是基于我们的善意估计，这些估计来自管理层对行业和独立来源的了解。我们相信我们的内部研究是可靠的，尽管这样的研究没有得到任何独立消息来源的证实。虽然我们没有意识到与本文所述行业数据有关的任何错误陈述，但我们的估计涉及风险和不确定因素，并可能根据各种因素发生变化，包括本招股说明书中“风险因素”标题下讨论的那些因素。从这些来源获得的前瞻性信息受到与本招股说明书中其他前瞻性陈述相同的限制和额外的不确定性。

作为一家上一财年总收入不到10.7亿美元的公司，我们符合《2012年创业启动法案》(JumpStart Our Business Startups Act Of 2012)或《就业法案》(JOBS Act)规定的“新兴成长型公司”的资格。新兴的成长型公司可以利用降低的报告要求，并免除某些其他通常适用于上市公司的重要要求。只要我们是一家新兴的成长型公司，我们就会：

我们可以在长达五年的时间内或在我们不再符合新兴成长型公司资格的较早时间内利用这些条款中的部分或全部，这将在以下情况下发生：(I)我们的年总收入为10.7亿美元或更多(该金额可能由美国证券交易委员会定期调整)，(Ii)我们在三年内发行了超过10亿美元的不可转换债券，或(Iii)我们根据1934年证券交易法(经修订)或交易法成为“大型加速申报公司”，包括非关联公司持有的普通股的市值，截至任何6月30日，我们的市值超过7.0亿美元，在这种情况下，我们将从次年12月31日起不再是一家新兴的成长型公司。我们利用了本招股说明书中某些减少的报告义务。此外，我们预计将利用JOBS法案中关于我们将向美国证券交易委员会提交的定期报告和委托书方面的某些减少的报告和其他要求，我们将使用这些委托书向我们的股东征集委托书。因此，本文包含或未来提供的信息可能与您从您持有股票的其他上市公司收到的信息不同。

除了减少披露和上述其他救济外，JOBS法案还为新兴成长型公司提供了一个延长的过渡期，使其能够遵守影响上市公司的新会计准则或修订后的会计准则。我们选择利用这一延长的过渡期。

你应该阅读以下精选的历史综合财务和其他数据，以及我们的综合财务报表和相关说明，以及本招股说明书其他部分中题为“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”和“资本化”的章节。下表列出了以下选定的历史综合财务和其他数据：(I)截至2021年和2020年9月30日的9个月及截至2020年9月30日的9个月和(Ii)截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度及截至2018年12月31日的年度。截至2021年和2020年9月30日止九个月的精选综合财务数据来自本招股说明书其他部分包括的未经审计的财务报表，未经审计，但管理层认为，这些数据包含所有必要的调整(仅包括正常或经常性调整)，以根据GAAP在所有重要方面公平地呈现我们在这些时期的财务状况和运营结果。截至2020年12月31日和2019年12月31日的精选综合财务数据来自本招股说明书其他部分包括的经审计财务报表。我们已从未包括在本招股说明书中的经审计财务报表中获得截至2018年12月31日及截至2018年12月31日的年度的选定综合财务数据。下表中提供的信息已进行调整，以使7月26日完成的普通股六比一拆分生效, 2021年。股票拆分对流通股和每股数字的影响已追溯适用于下文列出的所有期间。我们的历史结果并不一定预示着未来的任何时期。履约比率、资产质量及资本比率均未经审核，并来自本公司截至所呈列期间的经审核财务报表及其他财务资料。

我们精选的历史综合财务和其他数据以及本招股说明书中的其他部分所包含的一些财务指标不是公认会计准则认可的财务业绩指标。这些非GAAP财务指标是“有形股东权益”、“有形账面价值”、“效率比率”、“有形股东权益与有形资产之比”、“贷款损失准备与总贷款之比(减去购买力平价贷款)”，以及“总不良资产和问题债务重组与总资产之比(减去购买力平价贷款)”。我们的管理层在分析我们的业绩时使用了这些非公认会计准则的财务指标。

我们相信，这些非GAAP财务指标为管理层和投资者提供了有用的信息，这些信息是对我们的财务状况、经营结果和根据GAAP计算的现金流量的补充；然而，我们承认我们的非GAAP财务指标有一些局限性。因此，您不应将这些衡量标准视为根据GAAP确定的结果的替代品，而且它们不一定与其他公司使用的非GAAP财务衡量标准相比较。下表提供了这些非GAAP财务指标与最密切相关的GAAP指标的对账。

投资我们的普通股涉及很大程度的风险。在决定投资我们的普通股之前，除了本招股说明书中包含的其他信息外，您还应仔细考虑以下风险因素，包括我们的综合财务报表和相关附注。以下任何风险，以及我们不知道或我们目前认为不重要的风险，都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和未来前景产生重大不利影响。因此，我们普通股的交易价格可能会下降，你可能会损失你的全部或部分投资。

2020年3月11日，世界卫生组织宣布一种新型冠状病毒病新冠肺炎爆发全球大流行。本小节总结了我们的业务、财务状况、运营结果和现金流面临的一些风险，这些风险主要与经济衰退有关，这些衰退主要是由政府和私营部门为减少新冠肺炎(或其任何新变体)的传播而导致的。在这份招股说明书中，我们有时将这场衰退称为“新冠肺炎衰退”。

许多与新冠肺炎衰退相关的风险可能会对FinWise Bancorp产生类似的影响，这些影响类似于下文本款中更详细描述的非新冠肺炎特有的风险，包括“我们的业务可能会受到金融市场状况和总体经济状况的不利影响”，“我们参加当地贷款计划和SBA 7(A)贷款计划的商业和消费者银行客户集中在某些地理区域，”“经济中影响房地产价值和流动性的负面变化可能会削弱确保我们房地产贷款的抵押品的价值，并导致贷款和其他损失，”“管理层估计和假设的变化可能对我们的综合财务报表和我们的财务状况或经营业绩产生实质性影响”，“气候变化、自然灾害、公共卫生危机、地缘政治发展、恐怖主义行为和其他外部事件可能损害我们的业务”，“其他金融机构的财务疲软可能对我们产生不利影响”，以及“我们的业务战略包括我们核心业务的预期增长，如果我们不能增长或未能有效地管理我们的增长，我们的财务状况和运营结果可能会受到负面影响。”

新冠肺炎疫情在美国造成了严重的经济混乱，许多州和地方政府下令关闭非必要的企业，居民在家中原地避难，包括犹他州。在2020财年第四季度，其中一些限制被取消，一些非必要的企业被允许以有限的能力重新开业，遵守社会距离和消毒指导方针。目前尚不清楚疫情何时会减弱。随着美国经济进入衰退，这场危机导致了前所未有的经济活动放缓和相应的失业率上升。自新冠肺炎爆发以来，已有数以百万计的人申请失业救济，股市经历了极端波动，银行股大幅下挫。为应对新冠肺炎疫情，美国联邦储备委员会将基准联邦基金利率下调至0%至0.25%的目标区间，10年期和30年期美国国债收益率跌至历史低点。某些联邦和州机构要求贷款人向借款人提供忍耐和其他救济(例如，免除逾期付款和其他费用)。联邦银行机构鼓励金融机构谨慎地与受影响的借款人合作，最近通过的立法免除了因新冠肺炎疫情相关修改而报告贷款分类的压力。

最后，冠状病毒的传播导致我们修改了我们的业务做法，包括员工差旅、员工工作地点，以及取消实际参加会议、活动和会议。我们有许多员工远程工作，我们可能会根据政府当局的要求或我们认为最符合我们员工、客户和业务合作伙伴利益的措施采取进一步行动。

鉴于情况的持续和动态性质，我们无法预测新冠肺炎大流行(或其任何新变体)对我们的业务和前景的影响。例如，我们的净利息收入和净息差可能会因新冠肺炎疫情而受到不利影响。这种影响的可能性和程度将取决于未来的事态发展，这些事态发展非常不确定，包括何时可以控制和减轻这一大流行病，以及经济何时和如何完全重新开放。由于新冠肺炎疫情及其相关的不利经济后果，我们可能面临以下任何风险，其中任何一个都可能对我们的业务、财务状况、流动性、运营前景和业绩产生重大不利影响：

此外，我们未来的成功和盈利能力在很大程度上取决于我们的高管和董事的管理技能，他们中的许多人在我们公司担任过多年的高管和董事职位。由于疫情爆发而导致的关键员工意外流失或不可用，可能会损害我们运营业务或执行业务战略的能力。在关键员工流失或不可用的情况下，我们可能无法成功地找到和整合合适的继任者。上述因素中的任何一个或组合都可能对我们的业务、财务状况以及运营和前景的结果产生负面影响。

政府已经通过或可能在未来通过法规或颁布行政命令，限制或限制我们对违约借款人采取某些行动的能力，否则我们将在正常过程中采取这些行动，例如向债务人提供额外的止赎保护，向租户提供驱逐保护。这些法律可能禁止房东和贷款人在当前紧急状态期间发起或完成驱逐和丧失抵押品赎回权。这些法律还可能要求贷款人对那些提交申请确认自己受到新冠肺炎财务影响的借款人提供耐心。在新冠肺炎疫情导致的限制措施实施期间，如果我们选择不及时或无法取消抵押品的抵押品赎回权，那么获得非权责发生贷款的抵押品可能会恶化。虽然新冠肺炎疫情无疑减缓了银行的一些止赎努力，但截至2021年9月30日和2020年12月31日，新冠肺炎经济衰退对我们贷款组合的总体影响是微不足道的，我们有限的不良资产余额和截至2021年9月30日的90万美元问题债务重组和截至2021年9月30日的170万美元问题债务重组就是明证。

2021年9月30日和2020年12月31日。然而，延长的止赎过程可能会导致我们的账面成本增加，如财产税、保险费、水电费和维护成本，这可能会进一步侵蚀抵押品的净回收。此外，联邦监管机构已经对一些抵押贷款服务公司提起诉讼或采取执法行动，理由是它们涉嫌违反消费者法。如果最终颁布新的州或联邦法律或法规，大幅提高止赎成本或提高止赎的直接障碍，此类法律或法规可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。即使允许恢复止赎、驱逐和金钱判决行动，我们预计法院和其他当局(例如，非司法止赎州的止赎受托人)将有大量可能需要数月或数年才能解决的案件。没有理由期望法官、立法者或州长会有任何兴趣优先处理债权人对拖欠债务人的催收诉讼。某些借款人可能倾向于利用这些延长的时间线对自己有利，宁愿留在免租金的物业中，而不是努力偿还全部或部分债权人债务。

与新冠肺炎在美国蔓延后联邦和州金融机构监管机构普遍提供的公开鼓励一致，本行试图与借款人建设性地合作，就减少或推迟应付本行的每月还款的贷款修改或容忍安排进行谈判。一般来说，这些修改为期三个月，允许客户暂时停止支付本金或同时支付利息和本金。截至2020年12月31日，未归类为问题债务重组的投资持有贷款的短期修改金额为120万美元，全部用于全额利息和本金延期支付。截至2021年9月30日，未归类为问题债务重组的持有投资贷款的短期修改金额为20万美元，全部用于全额利息和本金延期支付。在延期期间届满后，这些借款人将被要求恢复支付先前预定的本金和利息(“P&I”)贷款。虽然我们预计我们的大多数客户将在他们的延迟期结束后恢复及时支付P&I贷款，但我们预计少数客户可能需要额外的还款减免。如情况需要，我们会按个别情况考虑进一步延期或修改条款。截至本招股说明书的日期，我们无法合理估计在各自的延迟期后可能出现拖欠的贷款总额。我们预计，我们将根据情况需要，根据具体情况延长或调整贷款修改。

截至2021年9月30日的9个月，我们的贷款损失准备金为550万美元，截至2020年12月31日的年度为520万美元，相比之下，截至2020年9月30日的9个月，我们的贷款损失准备金为520万美元，截至2019年12月31日的年度为530万美元。截至2021年9月30日的贷款损失准备余额为960万美元，而截至2020年9月30日的贷款损失准备余额为700万美元。截至2020年12月31日的贷款损失准备余额为620万美元，而截至2019年12月31日的贷款损失准备余额为450万美元。

从2020年3月下旬开始，当新冠肺炎疫情和相关的经济停摆明显可能对我们的某些客户群体产生直接不利影响时，我们确定了可能受到新冠肺炎衰退最不利影响的各类借款人。这些借款人和其他借款人的任何信用风险降级或贷款损失都可能增加我们的贷款损失拨备，并对我们的经营业绩产生不利影响。

与我们的同行相比，我们的贷款损失准备金可能很难评估。由于我们被允许作为一家新兴成长型公司，我们选择不采用财务会计准则委员会会计准则更新第2016-13号(“金融工具信用损失计量”)，通常被称为“CECL模式”。新标准将从2022年12月31日起对我们生效。我们比一些同行更晚采用这一标准，因此，与许多上市同行相比，我们的贷款损失准备金可能很难评估。

除了受到一般经济状况的影响外，我们的收入和增长还受到美联储政策的影响。美联储的一项重要职能是影响美国的货币供应和信贷状况。在实现这一目标的传统方法中，包括美国政府证券的公开市场操作、改变银行借款的贴现率、扩大非银行机构获得资金的渠道，以及改变银行存款的准备金要求。最近，作为对金融危机的回应，美联储通过购买证券大幅扩大了资产负债表的规模，并为银行在美联储持有的超额准备金支付了利息。传统和最新的方法都以不同的组合使用，以影响银行贷款、投资和存款的整体增长和分布、贷款和证券的利率以及存款利率。

美联储的货币政策和监管在过去对商业银行的经营业绩产生了重大影响，预计未来还会继续这样做。美联储的货币政策受到各种因素的影响，包括通货膨胀、失业、国际贸易平衡的短期和长期变化以及美国政府的财政政策。未来的货币政策，包括美联储是否会提高联邦基金利率，以及它是否或以多快的速度决定缩减其资产负债表规模，都无法预测，尽管我们现在无法确定这些政策对我们的影响，但这些政策可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

利率的变化可能会对我们业务的许多领域产生实质性影响，包括我们的净利息和净息差。当我们赚取利息的资产的利率下降的速度快于我们有息负债的利率时，我们的净利息收入就会受到不利影响。我们对2021年的规划假设当前的利率环境将持续到2021年12月31日；我们的生息资产利率在2020年的下降速度快于我们有息负债的利率；在考虑到未偿还贷款的变化后，我们2021年的净利息收入可能会低于我们前几年可比时期的净利息收入。

其他可能对我们的经营业绩产生不利影响的因素包括：

此外，由于新冠肺炎疫情和相关的经济衰退都是史无前例的，考虑到内在的不确定运营环境，在新冠肺炎疫情持续的情况下，管理层可能难以做出对我们的综合财务报表具有重大意义的某些判断和估计。

如上所述，在截至2020年12月31日的一年中，我们能够向700家企业提供购买力平价贷款，总额约为1.266亿美元。截至2021年9月30日的9个月内，没有新的购买力平价贷款。如果PPP贷款在到期前被免除或还清，剩余的未赚取费用将在那时确认为收入。于截至2020年12月31日止年度及截至2021年9月30日止九个月，本公司确认约40万美元及180万美元因PPP贷款宽免而透过利息收入增加的PPP相关SBA递延贷款费用。PPP在其授权立法颁布后不久就向借款人开放了申请，因此，关于该计划的运作的法律、规则和指导意见存在一些模棱两可的地方。随后的几轮立法和相关机构的指导意见没有提供必要的明确性，在某些情况下可能造成更多的不一致和模棱两可。因此，我们面临与遵守购买力平价要求有关的风险，包括成为政府调查、执法行动、私人诉讼和负面宣传的风险。

如果SBA确定PPP贷款的发起、融资或服务方式存在缺陷，我们在PPP贷款方面存在额外的信用风险。如果PPP贷款违约造成损失，并且SBA确定PPP贷款的发起、资助或服务方式存在缺陷，SBA可以否认其在担保下的责任，减少担保金额，或者如果它已经在担保下支付，则要求向银行追回与缺陷相关的任何损失。

此外，购买力平价贷款是固定的，1%的名义利率贷款，由小企业管理局担保，并受许多其他监管要求的约束，借款人可以申请免除全部或部分贷款。如果购买力平价借款人没有资格获得贷款减免，我们将面临以不利利率长期持有这些贷款的高风险。

截至招股说明书发布之日，联邦和州官员正在调查参与PPP的贷款机构如何处理申请，以及某些PPP贷款机构是否对某些客户进行了不适当或不公平的优先处理，损害了其他符合条件的借款人的利益。同样，有资格的PPP借款人对其他银行提起的诉讼也悬而未决，指控各种PPP贷款人在批准PPP贷款时不适当地优先考虑现有客户。此外，还有针对其他银行的未决诉讼，这些诉讼指控多家PPP贷款人未能向据称协助企业申请PPP贷款的第三方支付所需的代理费。我们为自己为小企业和非营利组织提供购买力平价融资的努力感到自豪，但我们不能保证我们不会成为政府审查的目标，也不能保证私人部门不会对其他银行提出类似的索赔。

新冠肺炎大流行及其引发的经济衰退是史无前例的。尽管我们已经看到我们的许多产品线上的贷款需求复苏，但我们无法预测经济活动是否或何时会恢复、保持在或超过新冠肺炎普及之前的水平。我们也无法预测我们的现有和潜在客户是否有信心评估新冠肺炎疫情可能何时消退以及经济复苏的可能步伐。在新冠肺炎疫情持续的情况下，或者如果从新冠肺炎衰退中复苏缓慢或不可预测，我们可能会面临增长核心业务的挑战。

我们未来的财务业绩和成功在很大程度上取决于我们成功实施商业计划的能力。如果我们无法做到这一点，或者如果新冠肺炎衰退的持续影响阻碍了我们发展核心业务的能力，我们的长期增长和盈利能力可能会受到不利影响。即使我们能够成功地实施业务计划中的部分或全部举措，我们的经营业绩可能也不会改善到我们预期的程度，或者根本不会。我们战略计划的实施也可能受到一些我们无法控制的因素的影响，例如竞争加剧、法律发展、政府监管、立法活动、一般经济状况或运营成本或支出增加。此外，在一定程度上，我们误判了行业趋势或竞争的性质和程度，我们可能难以实现我们的战略目标。任何未能成功实施我们的业务战略都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，我们可能在任何时候决定改变或终止某些方面的业务战略。

我们的计算机系统和网络基础设施可能容易受到硬件和网络安全问题的影响。我们的运营取决于我们保护计算机设备免受火灾、断电、电信故障或类似灾难性事件的损害的能力。我们也可能遇到员工或其他内部来源故意或疏忽的行为造成的违规行为。任何导致我们运营中断的损坏或故障都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，我们创建和依赖的技术，包括Finview™，可能无法正常运行，或者根本不能正常运行，这可能会对我们的运营和财务状况产生实质性影响。如果这种技术没有达到预期的效果，可能就没有其他选择了。我们的网上银行系统对公司的重要性

运营指其功能上的任何问题都将对公司的运营产生重大不利影响。任何此类技术问题都将对公司的商业模式和增长战略产生重大不利影响。

我们的运营还取决于我们是否有能力保护我们的计算机系统和网络基础设施免受物理入侵、网络安全漏洞和其他由互联网或其他用户造成的破坏性问题的破坏。此类电脑入侵和其他破坏将危及存储在我们的计算机系统和网络基础设施中并通过其传输的信息的安全，这可能导致重大责任，损害我们的声誉，并阻碍现有和潜在客户使用我们的网上银行服务。我们也可能成为各种网络攻击的目标。我们定期为我们的计算机系统和网络基础设施增加额外的安全措施，以减少网络安全漏洞的可能性，包括防火墙和渗透测试。然而，很难或不可能防御不断变化的技术和网络犯罪行为带来的每一种风险。网络罪犯和恐怖分子日益老练，使得应对新威胁变得困难，并可能导致系统崩溃。我们的信息技术部门和云供应商采用的控制措施可能会被证明是不够的。如果我们的安全遭到破坏，导致未经授权访问我们的数据，可能会使我们面临与我们的日常运营相关的中断或挑战，以及数据丢失、诉讼、损害、罚款和处罚、合规成本大幅增加和声誉损害，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

为了应对新冠肺炎疫情，我们已经按照政府的要求，为员工实施了远程工作和工作场所协议。在我们的网络保护之外工作可能会增加我们面临网络安全漏洞的风险。异地工作员工数量的增加可能对应于我们对网络中断的风险敞口的增加。新冠肺炎疫情对我们的业务和财务业绩的影响程度，包括我们在预期时间框架内执行短期和长期业务战略和计划的能力，将取决于未来的发展，包括疫情的持续时间和严重程度，以及重新开放的影响，包括可能出现的额外浪潮，这些影响是不确定的，也是无法预测的。

统计和定量模型以及其他定量分析的使用对于银行决策是必要的，而且这种分析在我们的业务中的使用正变得越来越广泛。

流动性压力测试、利率敏感度分析以及识别可能违反反洗钱规定的行为，都是我们依赖于模型及其背后的数据的领域的例子。统计和定量模型的使用在法规遵从性方面也变得越来越普遍。虽然我们目前没有受到年度多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案或多德-弗兰克法案、压力测试和全面资本分析和审查提交的约束，但我们相信，未来监管机构可能会更广泛地实施模型衍生测试。

我们预计，基于数据的建模将进一步渗透到银行决策，特别是风险管理工作中，因为为满足严格压力测试要求而开发的能力能够在不同的应用中得到更广泛的应用。虽然我们相信这些量化技术和方法改善了我们的决策，但它们也创造了这样一种可能性，即错误的数据或有缺陷的量化方法可能会对我们的决策能力产生负面影响，或者，如果我们未来受到监管压力测试的话，可能会产生不利的监管审查。其次，由于这些方法固有的复杂性，对其输出的误解或误用或对无效模型的依赖同样可能导致我们自己、我们的战略计划服务提供商、投资者或其他方做出次优决策，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

金融服务业正经历着快速的技术变革，不断推出由技术驱动的新产品和服务。除了更好地为客户服务外，有效利用技术还可以提高效率，使金融机构能够降低成本。因此，为了跟上行业的潮流，我们的商业模式可能也需要发展。我们未来的成功将至少部分取决于我们是否有能力

通过利用技术提供满足客户对便利性的需求的产品和服务来满足客户的需求，并在我们不断发展和扩大我们的产品和服务的同时提高我们的运营效率。当我们实施这些新技术增强或产品时，我们可能会遇到运营挑战，这可能会削弱我们实现此类新技术预期收益的能力，或者需要我们产生巨额成本来及时补救任何此类挑战。

我们的许多较大的竞争对手拥有更多的资源来投资于技术改进。我们的技术需求所依赖的第三方可能无法在成本效益的基础上开发系统，使我们能够跟上这种发展的步伐。因此，我们规模较大的竞争对手可能能够提供比我们能够提供的产品更多或更好的产品，这将使我们处于竞争劣势。我们可能会失去寻求新的技术驱动的产品和服务的客户，以至于我们无法提供此类产品和服务。跟上技术变革的步伐是很重要的，如果做不到这一点，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们外包一些运营活动，因此依赖于与许多第三方服务提供商和交易对手的关系，包括那些参与我们战略计划的公司。具体地说，我们依赖这些第三方和交易对手提供某些服务，包括但不限于贷款营销和发起、核心系统支持、信息网站托管、互联网服务、在线账户开立和其他处理服务。我们的业务有赖于我们的信息技术和电信系统以及第三方服务提供商的成功和不间断的运作。我们还利用我们战略计划服务提供商的金融技术能力来满足我们的企业风险框架，并使我们能够实现运营效率。这些系统和功能的故障，涉及我们的任何第三方服务提供商或Strategic Program服务提供商的网络安全漏洞，或者这些系统所基于的第三方软件许可证或服务协议条款的终止或更改，都可能中断我们的运营。由于我们使用和我们的战略计划服务提供商使用的信息技术和电信系统与第三方系统对接并依赖于这些系统，如果对此类服务的需求超出容量，或者此类第三方系统出现故障或中断，我们可能会直接或间接遭遇服务拒绝。更换供应商或与我们的第三方服务提供商或合作伙伴解决其他问题可能会导致重大延迟、费用和服务中断。

因此，如果这些第三方服务提供商或我们的战略计划服务提供商遇到困难，受到网络安全漏洞的影响，或终止他们的服务，而我们无法用其他服务提供商或替代交易对手取代他们，特别是在及时的基础上，我们的业务可能会中断。如果中断持续很长一段时间，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。即使我们可以更换第三方服务提供商或战略计划服务提供商，我们也可能付出更高的成本，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

在正常业务过程中，我们将我们的运营要素外包给第三方，因此我们管理着许多可以访问我们机密信息的第三方承包商，包括IT和数据安全系统和服务的第三方供应商。虽然我们通常要求此类供应商使用行业标准实践来确保数据安全，但我们无法对其进行操作控制。

尽管我们实施了安全措施，但我们的内部计算机系统和我们的战略计划平台的计算机系统，以及IT和数据安全系统和服务的其他承包商和顾问以及第三方供应商，都容易受到安全漏洞、计算机病毒、欺诈和涉及丢失或未经授权访问机密信息的类似事件的破坏和中断。SolarWinds Corporation(SolarWinds)就是这样一家第三方供应商，该公司提供IT监控和管理产品和服务，包括其Orion平台产品，包括我们的战略计划平台在内的30,000多家企业使用这些产品。SolarWinds经历了一次网络攻击，该攻击是在2020年12月发现的，似乎很可能是外部国家的供应链攻击造成的。SolarWinds表示，由于此次攻击，在2020年3月至6月期间交付的与其Orion平台产品相关的软件更新包括漏洞，以及

它的调查正在进行中。自接到攻击通知以来，我们的战略计划服务提供商已采取措施缓解Orion Platform产品中发现的漏洞。

据我们所知，到目前为止，我们还没有经历过任何重大的系统故障、事故或安全漏洞，因为用于获取未经授权访问或破坏系统的技术不断发展、频繁变化，通常在针对目标启动之前不会被识别，但我们不能确保我们持续的数据保护努力和对信息技术的投资能够防止未来发生重大故障、数据泄露、我们的系统或第三方承包商和合作伙伴的系统遭到破坏，或其他可能对我们的声誉、业务、运营或财务状况产生重大不利影响的网络事件。如果发生这样的事件并导致我们的运营中断，可能会导致我们的计划发生实质性中断，我们候选产品的开发可能会被推迟。例如，我们的内部信息技术系统或我们的第三方承包商和合作者的信息技术系统的重大中断或安全漏洞可能会导致我们的机密信息(包括商业秘密或其他知识产权、专有业务信息和个人信息)的丢失、挪用和/或未经授权的访问、使用或披露，或阻止访问，这还可能导致我们的财务、法律、商业和声誉损害。

我们的业务和运营主要包括以贷款的形式向客户放贷，以存款的形式从客户那里借钱，并投资于在其他银行和证券中赚取利息的存款，这些业务和运营对美国的一般商业和经济状况很敏感。我们在全美范围内征集存款和发放贷款。如果美国经济疲软，我们的增长和贷款、存款和投资业务的盈利能力可能会受到限制。联邦财政政策制定过程、联邦政府中长期财政前景和未来税率的不确定性是美国企业、消费者和投资者的担忧。还出现了一些不确定性，包括国际贸易协定逆转或重新谈判的可能性，通常被称为2017年减税和就业法案或税法的立法的影响，2020年3月27日签署成为法律的CARE法案的影响，对遭受重创的小企业、非营利组织和场所的经济援助法案，2021年综合拨款法案，2021年美国救援计划法案，以及这些行动、其他政策和本届政府可能对经济和市场状况产生的影响。

疲弱的经济状况的特点是许多因素，包括通货紧缩、债务和股权资本市场的波动、缺乏流动性和抵押贷款二级市场价格低迷、抵押贷款、消费和商业贷款拖欠增加、住宅和商业房地产价格下降以及住房销售和商业活动水平下降。目前的经济环境的特点是利率低于历史水平，这影响了我们通过贷款和投资组合创造有吸引力的收益的能力。

此外，对国际经济的表现，特别是欧洲和新兴市场的表现，以及亚洲的经济状况，特别是中国、韩国和日本的经济状况的担忧，可能会影响美国的经济和金融市场。如果国家、区域和地方经济的经济状况恶化，包括高失业率，我们的增长和盈利能力可能会受到限制。我们的业务受到美国联邦政府、其机构和政府支持实体的货币和其他监管政策的重大影响。这些政策的任何变化都会受到宏观经济状况和其他我们无法控制的因素的影响，这些因素很难预测，可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和增长前景产生重大不利影响。此外，由于经济状况、最近税法的变化或其他事件导致我们服务区域内的房地产价值下降，可能会对用作我们贷款抵押品的财产的价值产生不利影响，这可能会导致我们在丧失抵押品赎回权的情况下实现损失。此外，经济状况恶化可能导致贷款损失水平超过我们在贷款损失拨备中的拨备水平，这反过来可能需要增加我们的贷款损失拨备，从而减少我们的收益和资本。这些因素可能单独或综合起来对我们的业务不利，这些因素之间的相互作用可能是复杂和不可预测的。不利的经济状况可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

我们房地产贷款计划的成功在很大程度上取决于犹他州的总体经济状况，而我们无法肯定地预测到这一点。犹他州当地经济的不利条件，如失业、经济衰退、灾难性事件或其他我们无法控制的因素，可能会影响参与我们房地产贷款计划的借款人偿还贷款的能力，这可能会影响我们的净利息收入。此外，我们参与SBA 7(A)贷款计划的借款人跨越多个州，主要集中在纽约和新泽西。与犹他州的情况一样，我们同样无法预测或控制这些州的经济状况。因此，我们与房地产贷款计划和SBA 7(A)计划相关的运营和盈利能力可能会受到地区经济低迷的不利影响。这些地区经济普遍下滑，可能会令借款人更难偿还贷款，并可能导致贷款损失。由于这些原因，任何影响我们服务地区或这些地区现有或潜在借款人的全国性、地区性或地区性经济低迷，都可能对我们的房地产和SBA 7(A)贷款以及业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们在竞争激烈的金融服务行业运营，面临着来自我们主要市场和产品线内外的金融机构争夺客户的激烈竞争。我们与商业银行、储蓄银行、信用合作社、非银行金融服务公司和在我们市场领域和全国范围内运营的其他金融机构竞争，在我们的金融技术倡议方面，我们还与金融技术行业的其他实体竞争，包括少数制定了与我们的战略计划类似的战略计划的其他银行。客户忠诚度可能会受到竞争对手的新产品的影响，特别是那些可以为客户提供成本节约或更高回报或提供更好的银行体验的产品。在2008-2009年经济低迷之后，相互竞争的银行的放贷活动增加，也导致贷款利率和高质量信贷条件方面的竞争压力增加。我们可能无法在我们的市场上与其他金融机构成功竞争，我们可能不得不支付更高的利率来吸引存款，接受更低的收益率来吸引贷款，并为新员工支付更高的工资，从而导致净息差降低和盈利能力下降。

我们的许多非银行竞争对手不受管理我们活动的同样广泛的监管，在竞争业务方面可能有更大的灵活性。由于立法、监管和技术的变化以及持续的整合，金融服务业的竞争可能会变得更加激烈。此外，我们目前的一些商业银行客户可能会寻找其他银行来源，因为他们对信贷安排的需求超出了我们的承受能力。同样，我们的战略计划服务提供商也可能寻求替代银行关系，这可能会限制我们增长该核心业务线的能力。我们无法在我们经营的市场上成功竞争，可能会对我们的业务、财务状况或经营结果产生重大不利影响。

我们的业务依赖于我们成功衡量和管理信用风险的能力。作为贷款人，我们面临贷款本金或利息无法及时支付或根本不能支付的风险，或者任何支持贷款的抵押品的价值将不足以弥补我们的未偿还风险敞口。此外，我们还面临与偿还贷款的期限有关的风险，与适当的贷款承销、关闭、服务和清算有关的风险，经济和行业条件变化造成的风险，以及与个别贷款和借款人打交道所固有的风险。借款人的信誉受多项因素影响，包括本地市场和行业情况，以及一般经济情况。我们的许多贷款都发放给中小型企业，这些企业承受竞争、经济和金融压力的能力不如大企业。如果美国总体或我们任何市场的整体经济环境发生实质性破坏，我们的借款人可能会在偿还贷款方面遇到困难，我们持有的抵押品可能会贬值或变得缺乏流动性，拖欠、不良贷款和冲销的水平可能会上升，需要为贷款损失增加大量额外拨备。

我们的风险管理做法，如监测我们的贷款集中在特定市场和我们的信贷审批、审查和管理做法，可能不足以降低信贷风险，我们的信贷

行政人员、政策和程序可能不能充分适应经济或任何其他影响客户和贷款组合质量的条件的变化。未能有效衡量和限制与我们的贷款组合相关的信用风险可能会导致贷款违约、丧失抵押品赎回权和额外的冲销，并可能需要我们大幅增加贷款损失拨备，这每一项都可能对我们的净收入产生不利影响。因此，我们无法成功管理信用风险，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们维持贷款损失准备金，代表管理层对贷款组合中可能的损失和固有风险的判断。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的贷款损失准备金总计为960万美元和620万美元，分别约占我们持有的投资贷款总额的5.2%和2.6%。津贴水平反映了管理层对总体经济状况、贷款组合的多样化和调整、历史损失经验、已查明的信贷问题、拖欠债务水平和抵押品的充分性的持续评估。确定我们的贷款损失拨备的适当水平本身具有很高的主观性，需要管理层对当前的信用风险做出重大估计和假设，所有这些风险都可能发生重大变化。管理假设不准确、影响借款人的经济状况恶化、有关现有贷款的新信息、额外问题贷款的识别或恶化、问题贷款的获得以及我们控制之外的其他因素(包括第三方审查和分析)，都可能要求我们增加贷款损失拨备。此外，作为定期审查的组成部分，我们的监管机构会审查我们计算贷款损失拨备的方法以及拨备的充分性，并可能指示我们根据他们在审查时对其可获得的信息的判断来增加拨备。此外，如果未来期间的实际冲销超过我们的贷款损失拨备，我们可能需要额外的贷款损失拨备，以恢复我们的贷款损失拨备的充分性，这可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

最后，财务会计准则委员会(FASB)发布了一项新的会计准则，将取代GAAP下建立贷款和租赁损失准备的现行方法，该方法通常只考虑过去的事件和当前状况，采用前瞻性方法，反映从最初发起或收购金融资产时开始的整个金融资产寿命期间的预期信贷损失。作为一家依赖新会计准则延长过渡期的新兴成长型公司，这项被称为当前预期信用损失(CECL)的准则将于2023年对我们生效。CECL标准将要求我们在发起时记录贷款和持有至到期证券的整个资产组合生命周期内预期的信贷损失，而不是目前的做法，即在很可能发生损失事件时记录损失。我们目前正在评估CECL标准将对我们的会计和监管资本状况产生的影响。采用CECL标准将对我们确定贷款损失拨备的方式产生重大影响，并可能要求我们大幅增加拨备。此外，CECL标准可能会在贷款损失拨备水平上造成更大的波动。如果我们因任何原因而被要求大幅提高贷款损失拨备水平，这种增加可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

金融服务机构基于交易、清算、交易对手或其他关系而相互关联。我们对许多不同的行业和交易对手都有敞口，并经常与金融服务业的交易对手进行交易，包括商业银行、经纪商和交易商、投资银行和其他机构客户。其中许多交易使我们在交易对手或客户违约的情况下面临信用风险。此外，当我们的抵押品不能被取消抵押品赎回权或以不足以收回全部到期信贷或衍生工具风险的价格清算时，我们的信用风险可能会加剧。任何此类亏损都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

我们可能会不时地实施或获取新的业务线或试点计划，或在现有业务线内提供新的产品和服务。与这些努力相关的风险和不确定性很大，特别是在市场尚未充分发展的情况下。在开发和营销新产品线方面

对于业务和新产品和服务，我们可以投入大量的时间和资源。我们可能达不到引进和开发新业务线和新产品或服务的目标时间表，而价格和盈利目标可能证明是不可行的。外部因素，如法规遵守义务、竞争性替代方案和不断变化的市场偏好，也可能影响新业务线或新产品或服务的成功实施。此外，任何新的业务或新的产品或服务都可能对我们的内部控制系统的有效性产生重大影响。如果在开发和实施新业务或新产品或服务的过程中未能成功管理这些风险，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

我们有可能在未来收购其他银行机构、其他金融服务公司、银行和服务平台或银行的分支机构。收购通常涉及支付高于账面价值和交易价值的溢价，因此可能导致我们每股有形账面价值和/或每股收益的稀释。我们未来进行合并和收购的能力取决于各种因素，包括：(1)我们寻找合适的合并伙伴和收购机会的能力；(2)我们以可接受的条款和可接受的价格融资和完成交易的能力；以及(3)我们获得必要的监管和必要的股东批准的能力。此外，合并和收购涉及许多风险和挑战，包括我们实现计划中的协同效应和整合我们收购的分支机构和业务的能力，内部控制和监管职能纳入我们目前的业务，以及管理层的注意力从现有业务转移，这可能对我们成功开展业务的能力产生不利影响，并对我们的财务业绩产生负面影响。由于上述任何原因，我们无法进行收购或合并，可能会对我们业务战略的实施产生不利影响。

我们的SBA贷款计划依赖于美国联邦政府。SBA计划的任何变化，包括但不限于联邦政府为SBA贷款提供的担保级别的变化，影响担保计划下的批量资格的计划特定规则的变化，以及国会授权的计划金额的变化或SBA计划可用资金的耗尽，也可能对我们的业务产生重大不利影响。此外，美国政府的任何违约或任何长期的政府停摆都可能会阻碍我们发放SBA贷款或在二级市场出售此类贷款的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和收益产生实质性的不利影响。

SBA的7(A)贷款计划是SBA帮助初创企业和现有小企业的主要计划，为各种一般商业目的提供融资担保。一般来说，我们在二级市场出售我们的SBA 7(A)贷款中有担保的部分。这些销售为我们带来了销售时的保费收入，并创造了未来的服务收入流，因为我们保留了对这些贷款的维修权。由于上述原因，我们可能无法继续发放这些贷款或在二级市场出售这些贷款。由于SBA 7(A)贷款担保部分的融资和销售是我们业务的主要部分，也是我们非利息收入的重要部分，因此对SBA 7(A)计划的任何重大变化，如其资金或资格要求，都可能对我们的前景、财务状况和运营结果产生不利影响。即使我们能够继续在二手市场发行和销售SBA 7(A)贷款，我们可能无法在出售这些贷款的担保部分时继续实现保费，或者由于经济和竞争因素，保费可能会下降。此外，当我们在正常业务过程中出售SBA贷款的担保部分时，我们必须就SBA贷款及其发放方式向买方作出某些陈述和担保。根据这些协议，如果我们违反了任何这些声明或保证，我们可能被要求回购SBA贷款的担保部分，在这种情况下，我们可能会记录损失。此外，如果我们从投资组合中出售的贷款的回购和赔偿要求增加，我们的流动性、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。

当我们发起SBA贷款时，我们会在贷款的非担保部分招致信用风险，如果客户拖欠贷款，我们将与SBA按比例分担与贷款相关的任何损失和追回。如果SBA确定SBA担保贷款的损失可归因于我们发起、资助或提供贷款的方式存在重大技术缺陷，SBA可要求我们赔偿与该缺陷相关的本金损失。一般而言，我们不会为这类潜在索赔保留准备金或损失准备金，任何此类索赔都可能对我们的业务、财务状况和收益产生重大不利影响。

适用于SBA贷款产品的法律法规和标准操作程序未来可能会发生变化。我们无法预测这些变化对我们的业务和盈利能力的影响。由于政府监管极大地影响了所有商业银行和银行控股公司的业务和财务业绩，尤其是我们的组织，因此适用于SBA贷款的法律、法规和程序的变化可能会对我们的盈利运营能力产生不利影响。

我们是SBA优先贷款人计划(“PLP”)的获批参与者。作为SBA优先贷款人，我们能够向我们的客户提供SBA贷款，而不会受到非SBA优先贷款人所需的可能漫长的SBA申请、服务或清算行动的SBA审批程序的约束。通过PLP，SBA将最终信贷延期决定权授予某些贷款机构以及大多数服务和清算机构。小企业管理局定期审查参与贷款机构的贷款业务，以评估贷款机构是否表现出审慎的风险管理。当发现弱点时，小企业管理局可以要求采取纠正行动或强制执行行动，包括撤销贷款人的小企业管理局优先贷款人地位。如果我们失去SBA优先贷款机构的地位，我们可能会失去部分或全部客户，而这些贷款机构是SBA优先贷款机构，因此我们可能会对我们的财务业绩产生重大不利影响。

BFG是全国重要的小企业贷款转介来源。自2014年世行启动SBA贷款计划以来，BFG一直是世行转介SBA贷款的主要来源。具体地说，BFG分别提到了截至2020年12月31日和2019年12月31日止年度的BBA 7(A)贷款的97.3%和87.5%。截至2021年9月30日止九个月内，BFG转介了本行SBA 7(A)贷款的95.7%。这种关系使世行能够专注于开发小型企业管理局7(A)贷款的承销、处理和服务专业知识。我们与BFG关系的任何中断或SBA 7(A)贷款转介的减少都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和增长计划产生重大不利影响。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，约2,750万美元和2,060万美元，或分别占我们持有的投资贷款总额的14.7%和8.6%，是以房地产为主要或次要抵押品的贷款。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们还有大约1.161亿美元和9100万美元，分别占我们持有的用于投资的SBA贷款总额的62.3%和37.8%，这些贷款是以房地产作为抵押品的组成部分。房地产的市场价值可以在短时间内大幅波动。因此，影响一级市场房地产价值和房地产流动性的不利事态发展可能会增加与我们的贷款组合相关的信用风险，并可能导致亏损，从而对我们的信用质量、财务状况和经营业绩产生不利影响。经济的负面变化影响我们市场领域的房地产价值和流动性，可能会严重损害抵押贷款的财产价值，并影响我们在丧失抵押品赎回权时出售抵押品的能力，而不会造成损失或额外损失。抵押品可能不得不以低于贷款未偿还余额的价格出售，这可能导致此类贷款的损失。这种下降和亏损将对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。如果房地产价值下降，我们也更有可能被要求增加贷款损失拨备，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。

在考虑是否以不动产为抵押的贷款时，我们通常要求对财产进行评估。然而，评估只是对评估时财产价值的估计，由于房地产价值可能在相对较短的时间内发生重大变化(特别是在经济不确定性加剧的时期)，这一估计可能不能准确地描述贷款后房地产抵押品的净值。因此，我们可能无法在以下情况下实现任何剩余债务的全部金额

取消抵押品赎回权并出售相关财产。此外，我们依靠评估和其他估值技术来确定我们拥有的其他房地产或OREO的价值，以及我们通过止赎程序获得的企业和个人财产的价值，并确定某些贷款减值。如果这些估值中的任何一项不准确，我们的合并和合并财务报表可能无法反映我们的OREO的正确价值，我们的贷款损失准备可能无法反映准确的贷款减值。这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。

由于我们发起的贷款是以房地产为抵押的，我们可能不得不取消抵押品财产的抵押品赎回权，以保护我们的投资，然后我们可能会在一段时间内拥有和经营这些财产，在这种情况下，我们将面临房地产所有权固有的风险。截至2020年12月31日或2021年9月30日，我们没有举行OREO。作为抵押权人，我们在违约后可能变现的金额取决于我们无法控制的因素，包括但不限于一般或当地经济状况、环境清理债务、评估、利率、房地产税率、抵押物业的运营费用、我们获得和维持物业足够占有率的能力、分区法律、政府和监管规则以及自然灾害。我们无法管理与房地产所有权相关的成本或风险规模，或减记所拥有的其他房地产的价值，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

此外，消费者保护举措，包括与新冠肺炎相关的举措，或者州或联邦法律的变化，可能会大大增加与止赎过程相关的时间和费用，或者根本就阻止我们丧失抵押品赎回权。近年来，一些州考虑或通过了止赎改革法，使贷款人对违约房产进行止赎的难度和成本大大增加。如果最终颁布新的州或联邦法律或法规，大幅提高止赎成本或提高直接障碍，这些法律可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。此外，法院可能会因新冠肺炎而关闭，一旦开放，可能会遇到积压的活动，从而延误我们的止赎工作。

银行和其他金融服务公司依赖技术公司和战略关系来提供必要的信息技术产品和服务，以支持其日常运营。科技公司经常以专利侵权或其他侵犯知识产权的指控为依据提起诉讼。此外，专利持有公司寻求将他们购买或以其他方式获得的专利货币化。我们的供应商和战略计划服务提供商的竞争对手，或其他个人或公司，可能会不时要求持有由我们的供应商和战略计划服务提供商出售给我们的知识产权。随着金融服务部门变得更加依赖信息技术供应商和战略关系，未来这类索赔可能会增加。在这些诉讼中，原告经常寻求禁令和实质性损害赔偿。

无论这类专利或其他知识产权的范围或有效性如何，或潜在或实际诉讼当事人的任何索赔的是非曲直，我们可能都要进行旷日持久的诉讼。这样的诉讼往往昂贵、耗时、对我们的运营造成干扰，并分散了管理层的注意力。如果我们被发现侵犯了一项或多项专利或其他知识产权，我们可能会被要求向第三方支付大量损害赔偿或使用费。在某些情况下，我们可能会考虑就有争议的知识产权签订许可协议，尽管不能保证此类许可能够以可接受的条款获得，或者不会发生诉讼。这些许可证还可能显著增加我们的运营费用。如果针对我们的知识产权索赔相关法律问题得到解决或和解，我们可能被要求支付可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响的金额。

我们依靠版权、商标、商业秘密法律和保密条款的组合来建立和保护我们的专有权利。如果我们不能成功地维护、保护和执行我们的知识产权，我们的竞争地位可能会受到影响。同样，如果我们侵犯他人的知识产权，

我们的竞争地位可能会受到影响。第三方可能会挑战、无效、规避、侵犯或盗用我们的知识产权，或者此类知识产权可能不足以使我们利用当前的市场趋势或以其他方式提供竞争优势，这可能会导致成本高昂的重新设计工作、某些产品或服务的中断或其他竞争损害。我们还可能需要花费大量资源来监督和监管我们的知识产权。其他人，包括我们的竞争对手，可能会独立开发类似的技术、复制我们的产品或服务或围绕我们的知识产权进行设计，在这种情况下，我们可能无法向这些方主张我们的知识产权。此外，我们的合同安排可能无法有效防止披露我们的机密信息，或在未经授权披露我们的机密或专有信息时提供足够的补救措施。我们可能不得不提起诉讼，以强制执行或确定我们的知识产权、商业秘密和专有技术的范围和可执行性，这可能既耗时又昂贵，可能导致资源转移，并可能被证明不会成功。失去知识产权保护或无法获得与第三方知识产权有关的权利可能会损害我们的业务和竞争能力。此外，由于我们行业的技术变革速度很快，我们的业务以及我们的产品和服务的某些方面依赖于由第三方开发或许可的技术，因此我们可能无法以合理的条款或根本无法从这些第三方获得或继续获得许可和技术。

在开展业务时，我们可能会取消抵押品赎回权并拥有房地产的所有权，或者被视为控制了作为我们贷款抵押品的财产。因此，我们可能会对这些财产承担环境责任。我们可能被要求对政府实体或第三方承担与环境污染有关的财产损失、人身伤害、调查和清理费用，或者我们可能被要求调查或清理物业内的危险或有毒物质或化学物质排放。与调查或补救活动相关的费用可能很高。此外，如果我们是受污染场地的拥有人或前拥有人，我们可能会受到第三方的普通法索赔，这些索赔是基于物业产生的环境污染所导致的损害和费用。

移走或减值的成本可能大大超过受影响物业的价值或该等物业所抵押的贷款，我们可能没有足够的补救措施对付先前的业主或其他责任方，以及我们可能无法在任何该等移走或减值程序完成之前或之后转售受影响的物业。如果在止赎之前发现重大环境问题，我们一般不会取消相关抵押品的止赎。此外，尽管我们采取了这些行动，作为抵押品的财产的价值通常会大幅下降，或者我们可能选择不取消财产的抵押品赎回权，因此，我们可能会在收回贷款时蒙受损失。任何重大的环境责任都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。

我们主要向专业建筑商发放商业建筑贷款，用于建造一到四套家庭住宅、公寓楼和商业房地产。截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们分别拥有约2080万美元和1220万美元的建筑贷款，分别约占我们持有的总投资贷款组合的11.2%和5.1%。在较低程度上，我们也会发放土地征用贷款，以协助最终兴建住宅或商业楼宇。我们的建筑贷款比以经改善的自住物业作为抵押的贷款的风险水平更高，原因是：(1)贷款时估计将建物业的建筑成本和售价的难度增加；(2)监测贷款的难度和成本增加；(3)对市场利率上升的敏感度更高；以及(4)解决贷款问题的难度增加。此外，由于材料、劳动力或其他成本的增加，建筑成本可能会超过最初的估计。建筑贷款还经常涉及资金的支付，偿还部分取决于项目的成功以及借款人出售或租赁财产或为债务进行再融资的能力。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们向企业提供的商业和工业贷款分别约为400万美元和400万美元，分别约占我们持有的总投资贷款组合的2.1%和1.7%。我们还有大约680万美元

截至2021年9月30日和2020年12月31日，SBA贷款为520万美元，分别占我们持有的投资贷款总额的3.6%和2.1%，即面向企业的商业和工业贷款。中小型企业的市场份额往往比竞争对手小，可能更容易受到经济衰退的影响，往往需要大量额外资本来扩张或竞争，经营结果可能会出现很大的波动，任何这些都可能损害借款人偿还贷款的能力。此外，中小企业的成功往往取决于一小部分人的管理技能、才能和努力，其中一人或多人的死亡、残疾或辞职可能对企业及其偿还贷款的能力产生实质性的不利影响。如果我们的借款人无法偿还贷款，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们最大的10个借款关系分别约占我们持有的投资贷款总额的19.6%和16.0%。除了这些贷款固有的其他风险，如获得这些贷款的基础企业或房地产的恶化，这种高度集中的借款人对我们的贷款业务构成了风险。如果这些借款人中的任何一个因经济或市场状况或个人情况(如离婚或死亡)而无法偿还贷款义务，我们的非应计贷款和贷款损失准备金可能会大幅增加，这可能会对我们的资产、业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。

如果贷款给从事类似活动的多个借款人的金额会导致他们同样受到经济或其他条件的影响，则认为存在贷款集中现象。截至2020年12月31日，我们的贷款组合包括对专业、科学和技术服务(包括律师事务所)的约940万美元贷款，约占我们未偿还贷款总额的3.6%，对非商店零售商(包括电子商务)的720万美元贷款，约占我们未偿还贷款总额的2.8%，对流动医疗服务业务的贷款420万美元，约占我们未偿还贷款总额的1.6%，以及360万美元贷款。或约占我们未偿还贷款总额的1.4%，提供给耐用品商业批发商。截至2021年9月30日，我们的贷款组合包括对专业、科学和技术服务(包括律师事务所)的约1,000万美元贷款，约占我们未偿还贷款总额的4.0%，对非商店零售商(包括电子商务)的980万美元贷款，或约占我们未偿还贷款总额的4.0%，对耐用品商业批发商的贷款，约占我们未偿还贷款总额的2.1%，以及对400万美元的贷款。或约占我们未偿还贷款总额的1.6%，用于流动医疗服务业务。在截至2020年12月31日的一年中，我们在专业、科学和技术服务(包括律师事务所)、非商店零售商(电子商务)、耐用品商业批发商和流动医疗服务投资组合资产中分别有17,000美元和31,000美元的注销。我们认为，这些贷款是为信用良好的借款人保守地承销的，并且在地理上是多样化的。然而，, 在专业、科学和技术服务(包括律师事务所)、非商店零售商(电子商务)和流动医疗服务行业普遍出现下滑的情况下，我们的贷款组合可能会因这些集中而蒙受重大损失。

流动性对我们的业务至关重要。我们依靠创造存款和有效管理贷款和投资证券的还款和到期日的能力，以确保我们有足够的流动资金为我们的运营提供资金。

我们最重要的资金来源是存款。截至2021年9月30日和2020年12月31日，约1.095亿美元和8810万美元，或分别占我们总存款的43.3%和53.5%是无息活期账户。这些存款可能会因某些非我们所能控制的因素而出现剧烈波动，例如客户对我们或整个银行业失去信心、客户对我们的财政状况和声誉的看法，任何这些因素都可能导致存款在短时间内大量流出，增加我们的融资成本，并减少我们的净利息收入和净额。

收入。如果本公司的存款余额相对于本公司的整体银行业务减少，本公司可能不得不更多地依赖批发或其他外部资金来源，或者可能不得不提高存款利率以维持未来的存款水平。任何这种对批发融资的依赖增加，或融资利率普遍上升，都可能对公司的净利息收入产生负面影响，从而对其经营业绩和财务状况产生负面影响。

我们的战略计划通常要求每个战略计划平台在银行建立一个储备存款账户，以便在通过我们的战略计划产生的应收贷款的购买者无法履行其购买合同义务的情况下保护我们。储备存款账户余额通常要求至少等于银行持有的与战略方案有关的待售贷款的未偿还余额总额。如果贷款购买者拖欠其在战略计划协议下的义务，而储备存款账户余额低于持有以供出售的贷款，本行可能无法从储备存款账户中提取足够的金额来履行贷款购买者的义务，我们的流动性可能会受到不利影响。

我们还可以从第三方贷款人，如其他金融机构借入资金。我们目前使用由FHLB、PPPLF和美联储提供的三个有担保信贷额度，以及由西岸银行家银行和锡安银行提供的两个无担保信贷额度。我们获得足以为我们的活动提供资金或将其资本化的资金来源，或以我们可以接受的条件获得资金来源，可能会受到直接影响我们或金融服务业或一般经济的因素的影响，例如金融市场的中断或对金融服务业前景的负面看法和预期。我们获得资金来源的途径也可能受到针对我们的一项或多项不利监管行动的影响。

可用资金的任何减少都可能对我们发起贷款、投资证券、满足我们的支出或履行偿还借款或满足存款提取要求等义务的能力造成不利影响，任何这些都可能反过来对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

截至2021年9月30日和2020年12月31日，我们的战略计划服务提供商的存款账户分别约为9730万美元和7010万美元，或分别约占总存款的38.5%和42.6%。一般来说，我们的战略计划条款要求每个战略计划服务提供商或采购实体在银行建立一个准备金存款账户，其金额至少等于银行持有的与战略计划相关的待售贷款的未偿还余额总额。这一要求旨在保护银行，以防通过我们的战略计划产生的贷款应收账款的购买者无法履行其购买合同义务。视银行与我们的战略计划服务提供商之间关系的强弱而定，我们可能会降低存款准备金率和/或允许通过信用证满足一部分要求。除了储备存款账户外，某些战略计划服务提供商还在世行开设了运营存款账户。如果战略计划服务提供商在信用证上违约，或者我们的战略计划存款水平出现额外的意外波动，我们可能会被迫更多地依赖其他可能更昂贵和更不稳定的资金来源，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

尽管世行有相当长的运营历史，但我们近年来扩大了世行的规模和范围，这导致了本期间接费用的增加，预计未来各期的收入将会增加。虽然我们的收入在最近期间有所增加，但不能保证收入将继续增长，我们不相信银行过去的财务业绩是银行未来财务业绩的完整指标，也不能保证我们在未来时期将保持我们的增长率。许多因素可能导致我们的增长率下降，包括竞争加剧、现有和新消费者对我们产品的需求放缓、交易量和组合(特别是与我们的战略计划服务提供商和商家关系)、总体经济状况、我们未能继续利用增长机会、监管环境的变化和我们业务的成熟等。如果我们的增长率下降，我们的业务、财务状况和经营业绩都会受到不利影响。

为了继续发展我们的业务，我们必须通过留住现有客户和吸引大量新客户来继续增加贷款交易量，包括通过战略计划，这些客户符合必要的资格。我们的贷款交易总量和客户数量可能会受到各种因素的影响。如果我们无法维持或增加贷款交易量，或者如果我们无法提供高质量的客户体验、吸引新客户、留住现有客户或增加客户活动，包括通过战略计划，我们的业务、财务状况、运营结果和未来前景可能会受到不利影响。此外，监管公司或银行的银行监管机构可能会对我们的增长施加限制，这将阻碍我们发展业务的能力。

我们的持续成功在一定程度上取决于我们扩大商户基础和增加POS贷款收入的能力。如果我们不能吸引更多的商家，并扩大现有商家的收入和交易量，我们将无法继续增长我们的POS业务线。终止我们的一个或多个商户协议将导致交易量和相关收入的减少。此外，拥有多样化的商家关系组合对于降低与不断变化的消费者消费行为、经济状况和其他可能影响特定类型商家或行业的因素相关的风险非常重要。如果我们未能保留我们的任何商家关系，如果我们不获得新的商家关系，如果我们不不断扩大来自商家关系的收入和数量，或者如果我们不吸引和保留多样化的商家关系组合，我们的业务、经营业绩、财务状况和未来前景可能会受到实质性和不利的影响。

我们的银行资产和负债大多属货币性质，容易受到利率变动的影响。与大多数金融机构一样，我们的收益在很大程度上取决于我们的净利息收入，净利息收入是我们收益的主要组成部分，净利息收入是我们从贷款和投资证券等利息资产中赚取的利息与我们为存款和借款等计息负债支付的利息之间的差额。我们预计，我们的资产和负债的利率敏感度会出现周期性的“缺口”，这意味着要么我们的计息负债对市场利率的变化比我们的赚取利息的资产更敏感，要么反之亦然。在任何一种情况下，如果市场利率与我们的立场背道而驰，这种差距将对我们的收益产生负面影响。当收益率曲线的斜率变平时，对收益的影响更为不利；也就是说，当短期利率的增幅超过长期利率，或者长期利率的降幅超过短期利率时。影响利率的因素很多，包括政府货币政策、通货膨胀、经济衰退、失业率变化、货币供应、国际经济疲软以及国内外金融市场的无序和不稳定。此外，美联储已表示有意结束其量化宽松计划，并已开始通过出售证券来缩减资产负债表规模，这可能也会影响利率。截至2021年9月30日和2020年12月31日，分别约有73.1%和52.2%的计息资产和约26.9%和17.5%的计息负债采用浮动利率。

加息往往会导致我们的借款人需要更多的付款，这增加了违约的可能性，并可能导致贷款需求的减少。同时，获得贷款的物业的适销性可能会受到因利率上升而导致的需求减少的不利影响。在利率下降的环境下，随着借款人以较低的利率为贷款进行再融资，贷款的提前还款额可能会增加。此外，在低利率环境下，贷款客户往往寻求长期固定利率借款，这可能会对我们的收益和净利差产生不利影响，如果稍后利率上升。利率的变化也会影响贷款、证券和其他资产的价值。利率上升对借款人支付贷款本金或利息的能力产生不利影响，可能会导致不良资产增加和已确认收入减少，这可能对我们的运营业绩和现金流产生重大不利影响。此外，当我们将贷款置于非应计状态时，我们会冲销任何应计但未付的应收利息，这会减少利息收入。与此同时，我们继续产生为贷款提供资金的成本，这是

反映为利息支出，没有任何利息收入来抵消相关的资金支出。因此，不良资产数量的增加可能会对净利息收入产生实质性的不利影响。如果短期利率在很长一段时间内保持在历史低位，并假设长期利率进一步下降，我们可能会经历净息差压缩，因为我们的利息资产将继续重新定价，而我们的计息负债利率可能无法同步下降。这种情况将减少我们的净利息收入，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

如果我们不能对财务报告保持有效的内部控制，我们可能无法准确和及时地报告我们的财务结果，在这种情况下，我们的业务可能会受到损害，投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，我们可能会受到监管机构的处罚，我们的普通股价格可能会下跌。

我们的管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制，并对该内部控制系统进行评估和报告。我们对财务报告的内部控制包括一个旨在为财务报告的可靠性提供合理保证的过程，以及根据公认会计原则或GAAP为外部目的编制财务报表的过程。作为一家上市公司，我们将被要求遵守萨班斯-奥克斯利法案和其他管理上市公司的规则。我们将被要求证明我们遵守了萨班斯-奥克斯利法案第404条，从我们的第二份10-K表格年度报告开始，这将要求我们每年提交一份关于我们财务报告内部控制有效性的报告。此外，当我们不再是一家新兴的成长型公司时，我们的独立注册会计师事务所将被要求报告我们对财务报告的内部控制的有效性。

根据公认会计原则编制财务报表和相关披露，要求我们作出影响综合财务报表和附注中报告金额的判断、假设和估计。我们的关键会计政策包括在本招股说明书“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”一节中，描述了在编制我们的综合财务报表时使用的那些重要会计政策和方法，我们认为这些政策和方法至关重要，因为它们需要对我们的综合财务报表和相关披露产生重大影响的判断、假设和估计。因此，如果有关此类分析的未来事件或监管机构的观点与我们关键会计政策中的判断、假设和估计有重大差异，这些事件或假设可能会对我们的综合财务报表和相关披露产生重大影响，在每种情况下，都会导致我们需要修改或重述前期财务报表，对我们的声誉和普通股价格造成损害，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

财务会计准则委员会或美国证券交易委员会可能会不时改变指导财务报表编制的财务会计和报告准则。这些变化可能会导致我们受制于新的或不断变化的会计和报告准则。此外，解释会计准则的机构(如银行监管机构或外部审计师)可能会改变其对如何应用新准则或现有准则的解释或立场。这些变化可能超出我们的控制，可能难以预测，并可能对我们记录和报告财务状况和运营结果的方式产生重大影响。在某些情况下，我们可能被要求追溯应用新的或修订的标准，或以不同的方式和追溯的方式应用现有标准，在每种情况下，我们都需要修改或重述前期财务报表，这可能会大幅改变我们的财务报表和相关披露，对我们的声誉和普通股价格造成损害，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们将总资产的一定比例(截至2021年9月30日为1.3%)投资于投资证券，主要目标是提供流动性来源、提供适当的投资资金回报、管理利率风险和满足质押要求。截至2021年9月30日，所有证券均被归类为持有以供投资。我们无法控制的因素可能会对我们投资组合中证券的公允价值产生重大负面影响。例如，当利率上升时，固定利率证券通常会受到市值下降的影响。其他因素包括但不限于评级机构下调证券评级、发行人或个别借款人对相关证券的违约，以及信贷市场的不稳定。上述任何因素都可能在未来期间造成非暂时性减值，并导致已实现亏损。确定减值是否非临时性的过程通常需要对发行人未来的财务表现和任何作为证券基础的抵押品做出困难的主观判断，以评估收到证券的所有合同本金和利息的可能性。由于不断变化的经济和市场条件影响利率、证券发行人的财务状况以及相关抵押品的表现，我们可能会在未来期间确认已实现和/或未实现亏损，这可能会对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。

员工错误和员工或客户的不当行为可能会使我们遭受经济损失或监管制裁，并严重损害我们的声誉。我们员工的不当行为可能包括向我们隐瞒未经授权的活动、代表我们的客户进行不当或未经授权的活动或不当使用机密信息。防止员工错误和不当行为并不总是可能的，我们为防止和发现此类活动而采取的预防措施可能并不在所有情况下都有效。员工失误还可能使我们因疏忽而面临财务索赔。

我们维持一套内部控制制度，以减低营运风险，包括数据处理系统故障和错误、客户或员工欺诈，以及旨在保障我们免受与这些风险相关的重大损失的保险，包括因任何相关业务中断而造成的损失。如果我们的内部控制未能防止或检测到事件发生，或任何由此产生的损失没有投保或超过适用的保险限额，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

此外，我们在很大程度上依赖于第三方提供的信息，包括信贷申请、财产评估、产权信息以及就业和收入文件中包含的信息，以决定我们将发起哪些贷款，以及这些贷款的条款。如果我们所依赖的任何信息被虚假或无意地歪曲，并且在贷款融资之前没有发现虚假陈述，那么贷款的价值可能会大大低于预期，或者我们可能会为我们不会提供资金的贷款提供资金，或者我们的条款不符合我们的一般承保标准。无论是由申请人或其他第三方作出失实陈述，我们一般都要承担与失实陈述相关的损失风险。受到重大失实陈述的贷款通常是不可出售的，如果在发现失实陈述之前出售，则需要进行回购。虚假陈述的来源往往很难找到，而且我们可能遭受的任何由此造成的金钱损失往往很难挽回，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们由经验丰富的核心管理团队领导，在我们所服务的市场拥有丰富的经验，我们的经营战略侧重于通过长期的关系经理提供产品和服务，并确保我们的最大客户与我们的高级管理团队建立了关系。因此，我们的成功在很大程度上取决于这些关键人员的表现，以及我们吸引、激励和留住高素质高级和中层管理人员的能力。对员工的竞争是激烈的，寻找具备执行我们商业计划所需技能和素质的关键人员的过程可能会很漫长。如果我们的任何高管、其他关键人员或董事离开我们或我们的银行，我们的财务状况和经营结果可能会因为他或她的技能、对我们市场的了解、多年的行业经验以及难以迅速找到合格的人员来接替他或她而受到影响。

我们银行在我们所服务的行业和整个产品线中的声誉对我们的成功至关重要。我们努力通过招聘、聘用和留住那些与我们的核心价值观相同的员工来提高我们的声誉，这些员工是我们服务的社区的组成部分，并为我们的客户提供优质的服务。如果我们的声誉受到员工行为或其他方面的负面影响，包括对我们的成功网络攻击或其他未经授权的客户信息泄露或丢失，我们可能会在吸引新人才和客户方面不那么成功，或者可能失去现有客户，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。此外，负面舆论可能会使我们面临诉讼和监管行动，并拖延和阻碍我们实施扩张战略的努力，这可能会进一步对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

此外，对我们或我们行业的负面宣传，包括我们贷款产品或渠道的透明度、公平性、用户体验、质量和可靠性，包括汽车贷款、建筑贷款、SBA贷款、销售点融资或我们的总体战略计划，我们风险模型的有效性，我们有效管理和解决投诉的能力，我们的隐私和安全实践，诉讼，监管活动，资金来源，发起银行合作伙伴，服务提供商，或我们行业的其他人，消费者和投资者对我们贷款产品、渠道或服务或销售点贷款平台的总体体验，或已通过我们或其他销售点贷款平台获得贷款的消费者将贷款收益用于非法目的，即使不准确，也可能对我们的声誉以及对我们服务的信心和使用产生不利影响，这可能会损害我们的声誉，并导致我们的业务中断。任何此类声誉损害都可能进一步影响消费者的行为，包括他们通过我们获得贷款或偿还贷款的意愿。因此，我们的业务、经营结果、财务状况和未来前景都将受到实质性的不利影响。

在此次发行生效后，我们相信我们将有足够的资本来满足我们近期增长计划的资本需求。然而，我们将继续需要资金来支持我们的长期增长计划。如果资本在我们需要的时候不能以有利的条件获得，我们将不得不以不理想的条件发行普通股或其他证券，或者降低我们的增长率，直到市场状况变得更有利。这两个事件中的任何一个都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

根据联邦法律，作为一家银行控股公司，我们受修订后的1956年《银行控股公司法》或BHC法案的监管，以及美联储的审查和报告要求。除了监督和审查我们之外，美联储还通过实施BHC法案的法规，对被认为是允许银行控股公司从事的活动施加了某些限制。允许活动的数量或范围的变化可能会对我们实现战略目标的能力产生不利影响。

作为一家不是联邦储备系统成员的犹他州特许银行，该银行分别受到FDIC和犹他州金融机构部(UDFI)的监管。FDIC和UDFI监管银行业务的许多方面，包括充足的资本和财务状况、允许的信贷和投资延伸类型和金额、允许的非银行活动以及对股息支付的限制。该银行接受FDIC和UDFI的定期检查。经审查后，本行可能被要求更改其资产估值或所需贷款损失拨备的数额，或限制其业务，以及增加其资本水平，这可能会对本行的经营业绩造成不利影响。

银行监管机构对公司和银行的监督、监管和审查主要是为了保护消费者、银行储户和FDIC的存款保险基金，而不是我们普通股的持有者。

特别是由于多德-弗兰克法案下的法规和监管机构的任何变化，我们可能需要投入大量的管理注意力和资源来评估和做出任何必要的变化，以遵守适用的法律和法规。这种资源分配，以及任何未能遵守适用要求的情况，都可能对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。

联邦和州监管机构经常对其法规进行修改，或改变现有法规的适用方式，包括《多德-弗兰克法案》和《监管救济法案》。这些变化和其他变化在“监督和监管”一节中有更充分的讨论。如果制定或通过适用于金融业的法律的监管或立法变化，可能会影响我们的业务活动的盈利能力，需要更多的监督或改变我们的某些业务做法，包括提供新产品、获得融资、吸引存款、发放贷款和实现令人满意的利差的能力，并可能使我们面临额外成本，包括增加的合规成本。这些变化还可能需要我们投入大量的管理注意力和资源来对运营进行任何必要的改变，以符合要求，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们的运营环境对我们在联邦和州两级的业务都不同程度地征收所得税。涉及美国联邦、州和地方所得税的规则不断受到参与立法过程的人员以及美国国税局(IRS)和美国财政部的审查。我们采取了某些战略，以最大限度地减少这些税收的影响。因此，税收法律或法规的任何变化，或对现有法律或法规的新解释，都可能显著改变这些战略的有效性。近年来，适用的税法发生了许多变化，未来可能还会继续发生变化。

在我们的财务状况表上报告的递延税项净资产通常代表已经在财务报告中确认的项目未来从应纳税所得额中扣除的税收利益。这些递延税项资产的大部分由递延贷款损失扣除组成。递延税项净资产是通过将当前颁布的所得税税率适用于预期实现税收优惠的会计期间来计量的。截至2021年9月30日，我们的递延税净资产为160万美元。

2017年12月，税法签署成为法律。CARE法案于2020年3月签署成为法律，修改了税法。这些法案包括对现行美国联邦所得税法的多项修改，包括将联邦企业所得税税率从35%降至21%，并于2018年1月1日生效。联邦企业所得税税率的降低导致了我们的递延税净资产的减值，这是基于我们使用较低的税率重新评估这些递延税项的未来税收优惠。

税法还对公司税收进行了重大改革，包括将净利息支出的扣除额限制为调整后应纳税所得额的30%(某些小企业除外)，将从2017年12月31日后开始的应税年度的净营业亏损扣除额限制为本年度应纳税所得额的80%，取消在截至2017年12月31日的应税年度产生的净营业亏损结转(尽管任何此类净营业亏损可能无限期结转)，以及修改或废除许多业务扣除和抵免。CARE法案修改了税法下的一些变化，包括推迟对净利息费用扣除的更改，对净营业亏损扣除的限制，以及消除净营业亏损结转。

无法预测是否会在何时、以何种形式或生效日期颁布新税法，或根据现有或新税法制定、颁布或发布法规和裁决，这可能会导致公司税率、我们或我们股东的纳税责任增加，或要求我们改变经营方式，以最大限度地减少或减轻税法变化或其解释的任何不利影响。

该守则第162(M)条一般将支付给任何“上市公司”的“受保雇员”的补偿扣减额度限制在每年100万美元以内。“公众持股公司”包括根据1934年《证券交易法》第12条规定发行必须登记的证券的任何公司或要求登记的公司。

根据《交易法》第15(D)条提交报告，自公司纳税年度的最后一天起确定。我们预计，FinWise Bancorp将在提交招股说明书的纳税年度的最后一天被视为上市公司，因此，从截至2021年12月31日的一年开始，守则第162(M)节将我们覆盖的员工的补偿扣除额限制在100万美元。根据2020年12月18日最终敲定的财政部条例，“覆盖员工”的定义通常包括在应税年度内的任何时候担任首席执行官或首席财务官的任何人；根据美国证券交易委员会规则确定的薪酬最高的三名高管(首席执行官或首席财务官除外)；以及在从2017年1月1日或之后的任何时候，即使在员工终止雇佣之后的纳税年度内的任何时候都是覆盖员工的任何个人，包括“前任公司”。我们预计，在大多数情况下，如果不是所有情况下，我们未来可能收购的上市公司将是“前身公司”。因此，我们预计，如果FinWise Bancorp未来收购一家或多家上市公司，我们覆盖的员工数量将会增加。

值得注意的是，根据2021年3月11日签署成为法律的2021年美国救援计划法案或ARPA，从2026年12月31日之后的纳税年度开始，“受保员工”的定义将扩大到包括FinWise Bancorp接下来的五名薪酬最高的员工(除了上述定义中目前包括的员工)。

由于上述原因，根据现行法律，我们可能无法扣除在2021年和FinWise Bancorp有资格成为“上市公司”的未来几年支付的所有补偿。失去《守则》第162(M)条规定的扣除可能会增加我们的所得税，减少我们的净收入。净利润的减少可能会对我们的股票价格产生负面影响。

2013年7月，美国联邦银行当局批准实施巴塞尔银行监管委员会(简称巴塞尔III)的监管资本改革，并发布了规则，实施了多德-弗兰克法案要求的某些变化。巴塞尔协议III适用于所有遵守最低资本金要求的美国银行，也适用于银行、储蓄和贷款控股公司，但美联储的小银行控股公司政策声明除外。小银行控股公司政策声明目前适用于合并资产低于30亿美元的某些控股公司，其中包括没有大量在美国证券交易委员会登记的未偿还债务或股权证券。从历史上看，美联储通常不会仅仅因为一家银行控股公司的普通股是根据《交易法》登记的，就认为其没有资格适用这一政策声明。然而，不能保证美联储会继续这种做法，因此，首次公开募股可能会导致我们失去作为小型银行控股公司的地位。

相对于之前的资本要求，《巴塞尔协议III》提高了大多数所需的最低监管资本比率，并引入了新的普通股一级资本比率和资本保护缓冲的概念。《巴塞尔协议III》还通过建立资本工具必须满足的额外标准来缩小资本的定义，这些标准必须被视为额外的一级和二级资本。根据巴塞尔III规则计算的某些比率对总存款的变化很敏感，包括最低杠杆率。巴塞尔III资本规则于2019年1月1日全面分阶段实施。

作为《监管救济法》的结果，联邦银行机构被要求为资产低于100亿美元的银行组织(如银行)制定社区银行杠杆率(银行有形权益资本与平均综合资产总额的比率)。2019年10月29日，联邦银行机构发布了实施社区银行杠杆率框架的最终规则，该规则于2020年1月1日生效，自2020年3月31日起可供银行组织使用。我们选择加入社区银行杠杆率框架，从我们提交的2020年第一季度监管报告开始。尽管世行符合资格标准，但其联邦银行监管机构保留了根据银行组织的风险状况不允许使用社区银行杠杆率框架的权力。

银行未能维持社区银行杠杆率框架下的最低杠杆率，可能会导致我们的一个或多个监管机构对我们的活动施加限制或条件，包括我们的增长

这可能会影响客户和投资者的信心、我们的资金成本和FDIC保险成本、我们为普通股支付股息的能力、我们进行收购的能力，以及我们的业务、经营结果和财务状况。见“监督和监管--资本充足率准则”。

作为银行监管流程的一部分，美联储、联邦存款保险公司和犹他州金融机构部(“UDFI”)定期对我们的业务进行检查，包括遵守法律和法规。如果根据检查，UDFI或联邦银行机构确定我们的任何业务的财务状况、资本资源、资产质量、收益前景、管理、流动性、资产敏感性、风险管理或其他方面已变得不令人满意，或公司或其管理层违反任何法律或法规，它可能会采取其认为适当的补救行动。这些行动包括有权禁止不安全或不健全的做法，要求采取平权行动纠正任何违规或做法造成的任何情况，发布可司法执行的行政命令，指示提高我们的资本水平，限制我们的增长，评估对我们或我们的高级管理人员或董事的民事罚款，罢免高级管理人员和董事，以及如果得出结论认为这些条件无法纠正或储户面临迫在眉睫的损失风险，则终止银行的存款保险。如果我们成为此类监管行动的对象，我们的业务、财务状况、运营结果和声誉可能会受到不利影响。

《银行保密法》、《通过提供拦截和阻挠恐怖主义所需的适当工具来团结和加强美国》或《美国爱国者法》以及其他法律法规要求金融机构制定和维持有效的反洗钱计划，并酌情提交可疑活动和货币交易报告。为了管理《银行保密法》，FinCEN有权对违反这些要求的行为处以巨额民事罚款，最近还与各个联邦银行监管机构以及美国司法部、药品监督管理局和美国国税局进行了协调执法工作。此外，对财政部外国资产控制办公室管理和执行的制裁计划和规则的遵守情况也进行了更严格的审查。

我们对反洗钱法律的遵守在一定程度上取决于我们是否有能力充分审查和监督我们的客户是否遵守这些法律。我们已经开发了某些程序来筛选和监控这些客户。为了遵守这一领域的法规、指导方针和审查程序，我们为反洗钱计划投入了大量资源。如果我们的政策、程序和系统被认为存在缺陷，我们可能会承担责任，包括罚款和监管行动，例如限制我们支付股息的能力，以及无法获得监管部门的批准来继续我们业务计划的某些方面，包括收购和从头开始分支。

我们继续寻求美国以外的存款来源机会。我们目前受制于反腐败法，包括《反海外腐败法》。《反海外腐败法》和其他适用的反腐败法律一般禁止我们、我们的员工和中介机构贿赂、被贿赂或向政府官员或其他人支付其他被禁止的款项，以获得或保留业务或获得其他业务优势。我们还可能参与与第三方的合作和关系，这些第三方的行为可能会使我们根据《反海外腐败法》或其他司法管辖区的反腐败法律承担责任。不能保证我们将完全有效地确保我们遵守所有适用的反腐败法律，包括《反腐败法》。如果我们不遵守《反海外腐败法》或其他反腐败法，我们可能会受到刑事和民事处罚，返还和

其他制裁和补救措施以及法律费用，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。同样，美国或我们开展业务的其他司法管辖区的当局对任何潜在违反《反海外腐败法》或其他反腐败法律的调查也可能对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们受到各种隐私、信息安全和数据保护法律的约束，包括有关安全违规通知的要求，我们可能会受到这些法律的负面影响。多个州和联邦银行监管机构以及各州也制定了数据安全违规通知要求，在发生安全违规时，在某些情况下，个人、消费者、监管或执法部门的通知级别各不相同。此外，美国的立法者和监管机构正在越来越多地采用或修订隐私、信息安全和数据保护法律，这些法律可能会对我们当前和计划中的隐私、数据保护和信息安全相关实践、我们收集、使用、共享、保留和保护消费者或员工信息，以及我们当前或计划中的一些商业活动产生重大影响。这还可能增加我们的合规和业务运营成本，并可能减少某些业务计划的收入。这包括联邦贸易委员会在联邦一级以及在州一级增加与隐私有关的执法活动。遵守影响我们所受客户或员工数据的当前或未来隐私、数据保护和信息安全法律(包括有关安全漏洞通知的法律)可能会导致更高的合规和技术成本，并可能限制我们提供某些产品和服务的能力，这可能会对我们的业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响。我们不遵守隐私、数据保护和信息安全法律可能会导致重大的监管或政府调查或行动、诉讼、罚款、制裁和我们的声誉受损，这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。, 财务状况或经营结果。

社区再投资法案，或CRA，指示所有有保险的存款机构帮助满足它们所在的当地社区的信贷需求，包括低收入和中等收入社区。每一家机构都由其主要联邦监管机构定期审查，评估机构的表现。《平等信贷机会法》、《公平住房法》和其他公平贷款法律法规对金融机构提出了非歧视性的贷款要求。CFPB、美国司法部和其他联邦机构负责执行这些法律和法规。CFPB是根据多德-弗兰克法案成立的，目的是集中消费者金融保护的责任，拥有广泛的规则制定权，以管理和执行联邦消费者金融法关于向消费者提供金融产品和服务的所有金融机构的目的和目标。CFPB还有权规定适用于任何受覆盖个人或服务提供商的规则，识别和禁止在与消费者进行消费金融产品或服务的任何交易或提供消费金融产品或服务时“不公平、欺骗性或滥用”的行为或做法。CFPB目前广泛的规则制定权力可能会对提供消费金融产品或服务的金融机构的运营产生重大影响。CFPB表示，它可能会就透支和其他消费金融产品或服务提出新的规则，如果任何此类规则限制了我们提供此类金融产品或服务的能力，可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

根据CRA、公平贷款或消费贷款法律法规，监管机构对机构业绩的成功挑战可能会导致各种各样的制裁，包括损害赔偿和民事罚款、禁令救济、限制并购活动、限制扩张，以及限制进入新的业务线。私人当事人也可以在私人集体诉讼中质疑机构在公平贷款法下的表现。此类行动可能会对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

美国已经颁布了各种联邦、州和地方法律，旨在阻止掠夺性贷款行为。1994年的美国住房所有权和权益保护法(HOEPA)禁止在利率或发起成本超过规定水平的抵押贷款中包含某些条款，并要求

借款人在发债前被给予某些披露。《军事贷款法》限制了向现役军人及其家属收取的利率。一些州已经或可能颁布类似的法律或法规，在某些情况下施加的限制和要求比HOEPA中的限制和要求更大。此外，根据一些州的反掠夺性贷款法，某些抵押贷款的发起，包括根据适用法律不被归类为“高成本”贷款的贷款，必须满足有关借款人的净有形利益测试。这样的测试可能是高度主观性的，并有可能被解释。因此，法院可能会裁定，例如，住房抵押贷款不符合测试，即使相关的发起人合理地相信测试是满足的。如果我们的任何抵押贷款或其他贷款被发现违反了掠夺性或滥用贷款法，我们可能会招致损失，这可能会对我们的运营业绩、财务状况和业务产生不利影响。

FHA和ECOA等反歧视法规禁止债权人基于某些特征，如种族、宗教和民族血统歧视贷款申请人和借款人。包括美国司法部和商品期货交易委员会在内的多个联邦监管机构和部门的立场是，这些法律不仅适用于故意歧视，而且还适用于对具有债权人在作出信贷决定时可能不会考虑的特征的群体产生不同影响的中立做法(即，对受保护类别的个人具有不成比例的负面影响的债权人或服务做法)。

这些监管机构，以及消费者权益倡导团体和原告律师，都将更多的注意力集中在“不同影响”的索赔上。美国最高法院确认，“不同影响”理论适用于根据FHA提起的案件，同时强调，必须证明被告的特定政策与不符合被告合法目的的歧视性结果之间存在因果关系。尽管目前尚不清楚这一理论是否适用于ECOA，但监管机构和私人原告可能会在抵押贷款和服务的背景下继续将其适用于FHA和ECOA。在“不同影响”理论继续适用的情况下，我们面临着试图遵守的重大行政负担，以及不遵守的潜在责任。

除了声誉损害，违反《联邦住房法》和《公约》的行为还可能导致实际损害、惩罚性损害赔偿、强制令或衡平法救济、律师费和民事罚款。

我行的存款由联邦存款保险公司按法定限额投保，因此，按照《监管-存款保险》中所述的计算方法，支付联邦存款保险公司的存款保险评估。为了维持强劲的资金状况，并在金融危机后恢复DIF的准备金率，FDIC提高了存款保险评估利率，并向所有FDIC保险的金融机构收取特别评估。未来可能会进一步提高分摊率或特别分摊率，特别是如果出现更多重大金融机构倒闭的情况。未来的任何特别评估、评估费率的提高或所需的FDIC保险费预付可能会降低我们的盈利能力或限制我们追求某些商业机会的能力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

联邦法律和监管政策对银行控股公司施加了一些义务，旨在减少投保存款子公司的储户和FDIC存款保险基金的潜在损失敞口。例如，美联储要求一家银行控股公司充当其附属银行的财务和管理力量来源，并承诺投入资源支持其附属银行，否则它可能不会这样做。根据《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)制定的“力量来源”原则，美联储可以要求银行控股公司在银行控股公司可能并不愿意这样做的时候，向陷入困境的子公司注资，并可能指控银行控股公司因未能向此类子公司提供资源而从事不安全和不健全的做法。因此，如果世行遭遇财务困境，我们可能被要求向其提供财政援助。

在我们的资源有限的时候，我们可能需要注资，而我们可能需要借入资金或筹集资本来进行所需的注资。为了进行必要的注资，我们可能会

需要发行额外的股本或债务证券以获得所需资本。增发普通股可能会稀释我们现有股东的持股比例，并可能导致我们普通股的价格下跌。银行控股公司对其附属银行的任何贷款，其偿还权从属于向该附属银行的储户和某些其他债权人付款的权利。如果一家银行控股公司破产，破产受托人将承担控股公司对联邦银行监管机构的任何承诺，以维持附属银行的资本。此外，破产法规定，基于任何此类承诺的债权将有权优先于控股公司的一般无担保债权人的债权，包括任何票据债务的持有人的债权。因此，银行控股公司为向附属银行注资而借入的任何贷款，相对于其他公司借款往往变得更加困难和昂贵。为注资而以不利条款借款或集资，可能会对本公司的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。

本行和我们的战略计划服务提供商必须遵守各种法律和法规，包括那些适用于消费信贷交易的法律和法规，这些法律和法规的各个方面在适用于市场时未经测试。某些州的法律一般监管利率和其他费用，并要求披露某些信息。此外，其他联邦和州法律可能适用于通过我们的战略计划提供便利的贷款的发起和服务。特别是，我们的战略计划服务提供商可能会受到法律的约束，包括但不限于联邦贸易委员会法第5条、贷款真实性法、公平信用报告法、公平债务催收行为法、电话消费者保护法以及其他联邦、州和市政消费者保护法律和法规，这些法律和法规对公平贷款、贷款披露和条款、信用歧视、信用报告、偿债和催收、通信以及不公平或欺骗性的商业行为施加了要求。当银行是消费信贷交易的持有者时，与信用报告、偿债和催收、通信以及不公平或欺骗性商业做法有关的法律可能特别相关；持有者的这种身份的时间段可能会有所不同。

我们的战略计划服务提供商可能并不总是、可能不总是、可能会受到法律诉讼，指控他们没有完全遵守这些法律。遵守这些法律既昂贵又耗时，并限制了操作的灵活性。此外，我们的战略计划服务提供商可能会因遵守公平贷款或消费者贷款法律法规而受到第三方消费者权益倡导团体的批评，这可能会导致我们的战略计划服务提供商和银行的负面宣传。不遵守或被指控不遵守的行为可能会导致战略计划服务提供商和/或银行遭受损害、所需许可证的吊销、仲裁、诉讼(包括集体诉讼)、执法诉讼、加强对银行内部控制的监管审查以及对我们第三方供应商风险管理的监督、处罚、终止我们与战略计划服务提供商的关系、要求停止或削减战略计划或银行业务的禁令、投资者在证券发行中持有的撤销权以及民事和刑事责任。

任何这些行为都可能损害银行和/或我们的战略计划服务提供商，并可能导致借款人撤销贷款、对银行和/或我们的战略计划服务提供商施加经济处罚、和/或对银行和/或我们的战略计划服务提供商实施强制救济，要求银行和/或我们的战略计划服务提供商停止或限制某些业务。如果与我们有业务往来的任何战略计划服务提供商遭受任何这些后果，我们可能会被迫与战略计划服务提供商建立新的关系，如果没有形成这种关系，可能会对我们的增长战略、业务、运营结果和财务状况产生不利影响。此外，银行可能会因经济处罚或损害赔偿或禁令救济而遭受经济处罚和后果。如果本行和/或与我们有业务往来的任何战略计划服务提供商遭受上述任何后果，本行可能无法从战略计划服务提供商那里追回本行产生的经济损失和/或成本，无论是根据赔偿权利还是根据针对该服务提供商的其他诉讼。上述情况可能会对我们的增长、业务前景、财务状况和经营结果产生不利影响。

本银行和我们的战略计划服务提供商可能会受到消费者仲裁或诉讼的影响，无论索赔是否具有法律依据。鉴于州和联邦消费者金融保护法的多样性，消费者索赔是任何消费者贷款和服务企业的常规和普通组成部分。《世界银行》

我们的战略计划服务提供商可能面临州或联邦法律管辖的公平收债、公平信用报告、电子资金转账、贷款真实性、不公平或欺骗性行为或做法、电信或其他消费者保护法的消费者索赔(包括类别索赔)。银行或我们的战略计划服务提供商可能被要求在法庭上或通过仲裁对此类消费者索赔进行抗辩。在对这些索赔进行辩护时随之而来的诉讼风险，我们打算大力开展，可能包括增加的法律费用、相关的成本和费用以及声誉损害。由于诉讼风险通常是不可预测的，我们无法估计在任何情况下可能判给的损害赔偿金额(如果有)，无法预见主管法庭可能施加的其他形式的救济，或以其他方式预测消费者索赔对银行或任何Strategic Program服务提供商的运营或收入的影响。

我们很大一部分贷款是通过我们的战略计划进行的。在截至2021年9月30日的9个月和截至2020年12月31日的年度中，约有3630万美元和3060万美元的收入来自我们的战略计划，分别占我们总收入的64.3%和69.7%。我们与战略计划服务提供商的协议是非排他性的，并不禁止服务提供商在支付费用后与我们的竞争对手合作或提供竞争服务。此外，根据我们的协议，战略计划服务提供商的表现可能不符合预期，包括可能无法适应我们预计的贷款额和收入增长。尽管我们已采取措施确保与我们的战略计划服务提供商的关系和关键的第三方关系，但我们未来可能会与我们的战略计划服务提供商发生分歧或纠纷，这可能会对我们的关系产生负面影响或威胁。

此外，我们与第三方的协议可能会受到我们监管机构的审查，我们的监管机构可能会对此类协议中的任何条款或条款，或此类第三方对银行业务或客户采取的任何行动提出问题或提出反对，从而对我们造成实质性的不利影响，包括但不限于罚款和/或罚款，以及重大重组或终止此类协议。

FDIC发布了指导意见，概述了对第三方服务提供商监管和金融机构监督的期望。包括FDIC在内的联邦银行机构也对金融机构采取了执法行动，原因是这些机构在为金融机构提供服务时未能监督第三方提供商，并违反了联邦银行法。我们未能充分监督第三方服务提供商的行为，可能会导致监管机构对银行采取行动。此外，我们的监管机构可能要求我们终止与战略计划服务提供商或POS商家的某些关系，或限制我们与其他战略计划服务提供商或POS商家建立新关系的能力，这两种情况中的任何一种都可能导致我们的贷款来源减少，进而可能对我们的增长、业务前景、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们战略计划的监管框架正在演变和不确定。美国和国际上可能会采用新的法律和法规，或者现有的法律和法规可能会被修改、删除或以新的方式解释，这将影响我们的战略计划服务提供商的运营以及他们与借款人和投资者互动的方式。

认识到在线市场的增长，2015年7月，财政部发布了一份关于在线市场贷款行业的白皮书，要求提供研究市场贷款行业的信息，这导致财政部于2016年5月10日发布了一份关于在线市场贷款行业的白皮书。白皮书向联邦政府和私营部门参与者提出了几项建议，以鼓励安全增长和获得信贷。2016年6月，FDIC提出了指导意见，提出了对银行与战略计划服务提供商关系的监管预期。在这项拟议的指导意见中，联邦存款保险公司指出，除其他事项外，这种安排需要加强合作管理协议。

具体到这种关系，重大资源投资，以及董事会对战略计划服务提供商预期增长率的批准，包括按信贷类型和信贷水平集中度。拟议的指导意见从未被采纳。然而，我们无法预测是否会真的出台任何立法或拟议的规则制定，或者任何立法或规则制定将如何影响我们的业务和未来市场贷款人的运营结果。

向借款人收取的利率和构成通过市场向投资者付款的基础的利率是通过法律原则实现的，这些原则包括：(1)适用联邦法律，使发起贷款的发证银行能够出口其所在地的利率；(2)根据贷款文件的条款和贷款交易完成地等因素，适用普通法的“法律选择”原则，向借款人提供统一的利率；或(3)适用允许贷款受让人继续收取贷款文件中规定的利息的原则。某些州对个人贷款没有法定利率限制，而其他司法管辖区则有最高利率。在一些司法管辖区，最高利率低于世行通过某些战略计划提供的当前最高利率。如果发现这些司法管辖区的法律适用于银行通过市场发放的贷款，这些贷款可能违反此类法律，也可能影响向投资者销售此类贷款的能力。在截至2021年9月30日的九个月和截至2020年12月31日的年度，约有1,970万美元和2,120万美元的收入来自年利率高于36%的战略计划，分别占我们总收入的34.9%和48.4%。

在银行或其他第三方发放贷款，然后将其出售并转让给协助发放和偿还贷款的实体的情况下，已经有(并可能继续)对贷款安排提出质疑的诉讼。2017年1月，科罗拉多州统一消费者信用代码管理人对在线消费贷款平台Avant，Inc.和另一家类似平台提起诉讼。署长声称，通过该平台向科罗拉多州居民提供便利的贷款必须符合科罗拉多州关于利率和费用的法律，适用于WebBank发起的贷款的联邦法律没有先发制人，WebBank是一家受联邦监管的发行银行，通过Avant的平台发起贷款。这件事最终达成了和解，但没有确定哪个实体是“真正的贷款人”，而是创建了某些安全的交易结构，监管机构会发现，这些结构表明该银行是“真正的贷款人”。

如果借款人或监管机构成功地就违反州消费者贷款法律(包括高利贷和许可要求)向Strategic Program服务提供商提出索赔，Strategic Program服务提供商可能会受到罚款和处罚，包括作废贷款以及向借款人和投资者偿还本息。除其他外，我们的战略计划服务提供商可能决定限制通过战略计划服务提供商的平台提供的某些贷款的最高利率和条款，可能决定不提供某些产品，可能决定不在某些地理位置提供产品，可能决定根据提供商自己的州特定许可证发起贷款，以获得银行执照，或者与另一家金融机构合作发起贷款产品。这些行动可能会大大降低战略计划服务提供商的运营效率和/或对投资者的吸引力，可能导致服务提供商的运营业绩下降，进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，如果银行不被视为“真正的贷款人”，那么银行和我们的战略计划服务提供商可能会受到借款人的索赔以及监管机构的执法行动的影响。

此外，如果借款人或监管机构成功地起诉Strategic Program服务提供商和/或银行违反了州消费者贷款法律，则Strategic Program服务提供商和/或Bank可能会受到损害赔偿、所需许可证的吊销、个人和集体诉讼、执法诉讼、处罚、要求停止或削减Strategic Program或银行业务的禁令、投资者在证券发行中持有的撤销权以及民事和刑事责任。这些行动可能会导致战略合作伙伴和/或银行的经营业绩下降，进而可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。

此外，2015年5月，美国第二巡回上诉法院发布了对Madden诉Midland Funding，LLC的裁决，其中法院解释了《国家银行法》(NBA)下联邦优先购买权的范围。

并认为，由国家银行发起的贷款的非银行受让人无权享受联邦政府优先购买高利贷债权的好处。第二巡回法院的裁决对康涅狄格州、纽约州和佛蒙特州的联邦法院具有约束力，但其他法院也可以采纳这一裁决。马登案的裁决带来了一些不确定性，即非银行实体购买银行发放的贷款是否可能依赖联邦政府对州高利贷法律的优先购买权，这增加了原告对根据贷款条款收取的利率提出诉讼的风险。Madden的决定，以及任何具有类似调查结果的决定，可能会大幅降低战略计划服务提供商的运营效率和/或对投资者的吸引力，可能导致服务提供商的运营业绩下降，进而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

2020年5月25日，货币监理署(OCC)发布了一项最终规则，重申国家银行贷款在出售、转让或转移后的利率条款的可执行性。FDIC紧随其后，于2020年6月25日发布了一项最终规则，同样重申了国有特许银行和有保险的外国银行分支机构(统称为国有银行)在出售、转让或转让贷款后发放贷款的利率条款的可执行性。规则还规定，是否允许贷款利息在贷款发放时确定，不受国家法律的变化、相关商业票据利率的变化或贷款的出售、转让或其他转让的影响。这些规定受到了州总检察长的挑战。2021年5月11日，美国参议院以52票赞成、47票反对的结果废除了OCC通过的“真实贷款人”规则。2021年6月24日，美国众议院以218票对208票通过了美国参议院的这项决议。2021年6月30日，总裁·拜登签署了一项联合决议，废除了OCC的真实贷款人规则。废除OCC规则预计会带来不确定性，即州或联邦法律是否适用于本银行在我们的战略计划服务提供商的帮助下在市场上发放的贷款。

大约在2020年6月5日，哥伦比亚特区总检察长对Elevate Credit Inc.(“Elevate”)提起诉讼。此外，在2021年4月5日左右，同一司法部长对Opportunity Financial，LLC(OppFi)提起诉讼。Elevate和OppFi是世行的战略计划服务提供商。这两项申诉都声称，这些服务提供商提供了一个市场平台，消费者可以借此获得银行发放的贷款。起诉书还称，根据服务提供商与世行之间的若干交易条款，服务提供商是“真正的贷款人”，是有关贷款的发起人。这些事情都悬而未决。起诉书中没有提到世行的名字，世行目前也没有在哥伦比亚特区放贷。

几个州也通过了影响我们战略计划的立法。2021年，伊利诺伊州和缅因州颁布了法律，对直接或间接持有、获取或维护银行等豁免实体发放的贷款的主要经济利益的任何人进行监管。这些法律还适用于营销、经纪、安排或促进贷款并拥有购买贷款、应收账款或贷款利息的权利、要求或优先购买权的任何个人或实体。这些许可计划可能适用于我们的战略计划，也规定了低于犹他州法律允许的利率上限。这些和其他事项可能会潜在地影响战略计划的业务，包括可以收取的最高利率和费用，以及某些消费者保护法规的适用。此外，这些问题可能会使我们面临更大的诉讼风险，这可能会对我们的声誉和业务产生实质性的不利影响。我们继续评估这些最终规则对我们的业务和我们的战略计划的影响。

我们的许多战略计划服务提供商已经并将继续遇到风险、不确定性、费用和困难，其中可能包括：

新冠肺炎大流行的长期影响，包括政府对利率、立法、借款人援助计划和货币政策的变化，对我们的战略计划以及银行通过我们的战略计划服务提供商的平台获得的贷款额的长期影响尚不清楚。新冠肺炎大流行的挥之不去的影响，借款人和潜在借款人因失业、工作时间和工资减少而遭受财务影响，可能会在新冠肺炎危机后的很长一段时间内对我们的战略计划产生负面影响。目前，世行无法量化新冠肺炎疫情对其战略计划或业务线的影响。

我们的战略计划服务提供商面临与其市场、发行银行、借款人、投资者和第三方处理或处理借款人和投资者信息相关的欺诈活动的风险。一家公司的资源、技术和防欺诈工具可能不足以准确地检测和防止欺诈。高调的欺诈活动或欺诈活动的显著增加可能会导致监管干预，对公司的经营业绩、品牌和声誉产生负面影响，并导致公司采取措施降低欺诈风险，这可能会增加其成本，从而对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

美国证券交易委员会建议对修订后的1933年证券法和修订后的1934年证券交易法适用于资产支持证券发行人和保荐人的规则进行重大修改。随着拟议的改革，市场贷款人进入资产支持证券资本市场的机会可能会受到影响，他们的融资计划可能会降低效率。此外，美国证券交易委员会还宣布，正在考虑将市场贷款人的贷款作为证券销售进行销售。遵守此类法律或法规可能会显著增加我们的战略计划服务提供商的成本，限制产品供应和运营灵活性，需要对内部业务流程进行重大调整，并可能要求我们的战略计划服务提供商将监管资本保持在高于历史惯例的水平。

虽然我们计划继续有机地增长我们的业务，但我们可能会探索投资或收购其他金融机构、金融服务公司和业务的机会，代价包括现金、债务和/或股权证券，我们认为这些业务将补充我们现有的业务。我们可能会寻求收购

合作伙伴，为我们提供重要的市场份额，或通过规模经济或扩大服务来扩大我们的市场足迹和提高盈利能力。我们的投资或收购活动可能会对我们的业务产生重大影响，并涉及许多风险，包括：

我们可能无法成功克服这些风险或在潜在投资或收购方面遇到的其他问题。我们无法克服这些风险可能会对我们实施业务战略和提高股东价值的能力产生不利影响，进而可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，如果我们记录了与任何收购相关的商誉，如果该商誉被确定为减值，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响，这将需要我们计入减值费用。

我们已经并预计将继续达成重要的合资企业、战略合作、合作和其他安排，包括我们与各种第三方消费者和商业贷款发起平台建立的战略计划。这些活动涉及风险和不确定性，包括合资企业或适用的战略计划平台未能履行其义务的风险，这可能导致我们对任何相关承诺承担某些责任，在实现战略目标和业务安排的预期利益方面的挑战带来的不确定性，我们与我们的业务合作之间产生冲突的风险，以及管理和解决此类冲突的困难，以及管理或以其他方式监控此类业务安排的困难。此外，在这些合资企业、战略合作和联盟中，我们可能对资产和业务的运营有一定的重叠控制。因此，此类合资企业、战略合作和联盟可能涉及风险，例如商业安排中的交易对手可能破产、无法履行其合同义务、经济或商业利益或目标与我们的商业利益或目标不一致，或采取违反我们的指示或适用法律法规的行动。此外，我们可能无法在没有业务合作伙伴批准的情况下采取行动，或者我们的合作伙伴可以在没有我们同意的情况下采取具有约束力的行动。因此，合作伙伴或其他第三方的行为可能使我们面临损害赔偿、经济处罚和声誉损害的索赔，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况产生不利影响。, 以及手术的结果。我们业务关系的失败可能会对我们的业务和运营结果产生实质性的不利影响。

我们打算探索与我们现有的战略计划服务提供商或其他第三方以及各州的相关业务进行各种收购和战略合作。在寻找合适的收购或战略合作伙伴方面，我们可能会面临激烈的竞争，而这些收购和战略合作可能会很复杂，谈判和记录可能会很耗时。我们可能无法以可接受的条款谈判收购和战略合作，或者根本无法谈判，而且我们无法预测何时(如果有的话)将进行任何此类收购或战略合作，因为与之相关的许多风险和不确定性。

我们的普通股目前没有在成熟的公开交易市场进行交易。我们已获准在纳斯达克上市我们的普通股，但此次发行后，我们普通股的活跃、流动性的交易市场可能不会发展或持续下去。一个具有深度、流动性和有序性等理想特征的公开交易市场取决于我们普通股的自愿买家和卖家在市场上的存在和独立决策，而我们对此无法控制。如果我们的普通股没有一个活跃、流动的交易市场，股东可能无法按所需的数量、价格和时间出售他们的股票。此外，缺乏一个成熟的市场可能会对我们普通股的价值产生实质性的不利影响。由于未来我们普通股的实际或预期发行或出售，我们普通股的市场价格可能会大幅下降。

我们普通股的市场价格可能波动很大，这可能会使您很难按所需的数量、价格和时间转售您的股票。有许多因素可能会影响我们普通股的市场价格和交易量，包括但不限于“风险因素”一节中其他部分讨论的风险，以及：

近年来，股票市场和金融机构股票市场经历了大幅波动，在许多情况下，这些波动与特定公司的经营业绩和前景无关。此外，我们普通股交易量的显著波动可能会导致重大的价格波动。

才会发生。市场波动性的增加可能会对我们普通股的市场价格产生实质性的不利影响，这可能会使您难以按所需的数量、价格和时间出售您的股票。

作为一家上市公司，我们将面临更多的法律、会计、行政和其他成本和支出，这是我们作为私人公司没有发生的，特别是在我们不再具有新兴成长型公司的资格之后。本次发行完成后，我们将遵守1934年证券交易法(修订后)或交易法(要求我们提交关于我们业务和财务状况的年度、季度和当前报告以及委托书和其他信息性声明)的报告要求，以及美国证券交易委员会、萨班斯-奥克斯利法、多德-弗兰克法案、上市公司会计监督委员会或上市公司会计监督委员会和纳斯达克实施的规则和条例，其中每个规定都对上市公司施加了额外的报告和其他义务。作为一家上市公司，遵守这些报告要求以及其他美国证券交易委员会和纳斯达克规则将使某些经营活动更加耗时，我们还将产生大量新的法律、会计、保险和其他费用。此外，建立上市公司所需的公司基础设施的需要可能会分散管理层对实施我们运营战略的注意力，这可能会阻止我们成功实施我们的战略举措，并改善我们的运营结果。我们已经并将继续改变我们对财务报告和会计系统的内部控制和相关程序，以履行我们作为一家上市公司的报告义务。然而，我们不能预测或估计为了遵守这些要求而可能产生的额外成本。我们预计这些成本将大幅增加我们的一般和行政费用，这种增加将降低我们的盈利能力。

首次公开募股的价格预计将高于此次发行后我们普通股的每股有形账面价值。因此，如果您在此次发行中购买股票，您将立即经历每股有形账面价值相对于您购买股票的价格的稀释。根据截至2021年9月30日的首次公开募股价格每股10.50美元和我们调整后的有形账面价值每股8.17美元，我们预计此次发行造成的稀释为每股2.33美元。因此，如果我们以调整后的有形账面价值进行清算，您将无法收到全部投资金额。请参见“稀释”。

我们普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券分析师发布的关于我们、我们的业务和行业的研究和报告。我们对这些证券分析师没有任何控制权，他们可能会选择不覆盖我们。如果其中一位或多位证券分析师不再跟踪我们，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，这可能会导致我们普通股的价格或交易量下降。如果我们被证券分析师覆盖，并成为不利报告的对象，我们普通股的价格可能会下降。

截至2021年11月12日，我们的董事和高管实益持有的股票总数为3,123,834股，约占我们已发行和已发行普通股的33.6%。截至2021年11月12日，BFG的所有者，包括一名同时也是我们董事的人，实益拥有的股票总数为3,366,168股，约占我们已发行和已发行普通股的37.2%。截至2021年11月12日，我们的一位同时也是必和必拓所有者的董事实益持有总计418,620股，约占我们已发行和已发行普通股的4.8%。截至2021年11月12日，该董事累计持有北汽集团已发行和未偿还会员权益的4.0%。截至2021年11月12日，不包括我们的董事在内的必和必拓所有者实益持有的股份总数为2947,548股，占我们已发行和已发行普通股的32.7%。本次发行完成后，我们的董事和高管将实惠地拥有我们已发行普通股的24.4%(如果承销商全面行使购买额外股份的选择权，则为23.4%)。在本次发行完成后，BFG的所有者，包括一名同时也是我们董事的人，将实益拥有我们已发行普通股的约26.8%(如果承销商全面行使购买额外股份的选择权，则为25.7%)。本次发售完成后，我们的一个同时也是BFG所有者的董事将实益拥有我们已发行普通股的约3.4%(或3.3%，如果

承销商全面行使购买额外股份的选择权)。本次发行完成后，除董事以外的BFG所有者将实益拥有我们已发行普通股的约23.6%(如果承销商全面行使购买额外股份的选择权，则为22.6%)。因此，我们的执行管理层、董事会和BFG所有者可能会对董事选举的结果以及提交股东投票表决的其他事项的潜在结果产生重大影响，例如合并、出售我们几乎所有的资产和其他特殊的公司事务。这些内部人士的利益可能会与包括您在内的其他股东的利益发生冲突。

我们打算利用此次发行的净收益为有机增长提供资金，继续建设我们的运营基础设施，并用于一般企业用途，其中可能包括未来的收购、维持我们所需的监管资本水平和其他增长举措。我们没有具体分配将用于这些目的的净收益金额，我们的管理层将拥有广泛的自由裁量权，决定如何使用这些收益，并可能以您可能不同意的方式使用这些收益。此外，我们可能不会有效地使用从此次发行中获得的净收益，也不会以增加我们的市场价值或提高我们的盈利能力的方式使用。我们还没有为有效地向我们部署净收益制定时间表，我们也无法预测需要多长时间才能部署这些收益。将净收益投资于证券，直到我们能够配置这些收益，提供的收益率将低于我们通常通过贷款获得的收益，这可能会对我们的盈利能力产生实质性的不利影响。虽然吾等可能在日常业务过程中不时评估我们认为可提供诱人风险调整回报的潜在收购机会，但吾等并无任何与任何收购有关的即时计划、安排或谅解，亦无与任何潜在收购目标进行磋商。

本公司第四次修订及重订公司章程细则(下称“细则”)授权本公司发行最多4,000,000股一个或多个系列优先股。我们的董事会将有权决定优先股股票的优先、限制和相对权利，并确定构成任何系列的股票数量和该系列的指定，而不需要我们的股东进一步投票或采取任何行动。我们的优先股可以发行，具有投票权、清算权、股息和其他高于普通股权利的权利。优先股的潜在发行可能会推迟或阻止我们控制权的改变，阻止以高于市场价格的溢价收购我们的普通股，并对我们的普通股持有人的市场价格和投票权及其他权利产生重大不利影响。

根据《就业法案》的定义，我们是一家新兴的成长型公司。只要我们继续是一家新兴的成长型公司，我们就可以利用降低的监管和报告要求，否则这些要求通常适用于上市公司。这些措施包括但不限于不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404(B)节的审计师认证要求、减少财务报告要求、减少关于高管薪酬的披露义务以及豁免就高管薪酬或金降落伞付款举行不具约束力的股东咨询投票的要求。JOBS法案还允许像我们这样的新兴成长型公司利用延长的过渡期来遵守适用于上市公司的新的或修订的会计准则。我们已经选择，并预计将继续利用其中的某些豁免和其他豁免，直到我们不再是一家新兴的成长型公司。此外，《就业法案》只允许我们提交两年的经审计财务报表和相关管理层对财务状况和经营结果的两年讨论和分析，并在本招股说明书中提供不到五年的选定财务数据。

如果我们的年总收入超过10.7亿美元，如果我们在三年内发行了超过10亿美元的不可转换债券，或者如果我们成为一家“大型加速申报公司”，在这种情况下，我们将从次年12月31日起不再是一家新兴成长型公司，我们可能会在长达五年的时间内或更早的时间内利用其中的部分或全部条款，不再符合新兴成长型公司的资格。

即使在我们不再符合新兴成长型公司的资格后，我们仍有可能符合《交易法》第12b-2条规则所定义的“较小的报告公司”的资格，这将允许我们利用许多相同的披露要求豁免，包括不需要向审计师提供我们对财务报告的内部控制的证明，以及在我们的定期报告和委托书中减少关于我们高管薪酬安排的披露。投资者可能会发现我们的普通股不那么有吸引力，因为我们打算依赖其中某些豁免，这可能会导致交易市场不那么活跃，我们股价的波动性增加。

我们的主要资产是FinWise银行。我们依赖银行进行现金分配(通过银行普通股的股息)，用于支付我们的运营费用和履行我们的义务。联邦和州的法律、法规和政策限制了银行向我们分配现金的能力。此外，FDIC和UDFI可以通过监管行动限制银行支付股息。如果银行无法向我们支付股息，我们可能无法履行我们的义务，或者在适用的情况下，支付我们普通股的股息。见“监督和监管--对股息的监管限制”。

我们普通股的持有者只有在董事会宣布从合法可用于股息的资金中获得股息时，才有权获得股息。自成立以来，我们从未就普通股支付过任何现金股息，目前我们也没有在可预见的未来支付现金股息的计划。未来宣布和支付我们普通股的任何股息将取决于监管限制、我们的收益和财务状况、我们的流动性和资本要求、总体经济环境、合同限制、我们偿还任何优先于我们普通股的股权或债务的能力，以及我们董事会认为相关的其他因素。此外，根据我们的战略计划、增长举措、资本可获得性、预计的流动性需求和其他因素，我们已经并将继续做出可能对支付给我们普通股股东的股息金额产生不利影响的资本管理决定和政策。请参阅“股利政策”。

美联储已表示，银行控股公司应根据组织的整体资产质量、当前和预期收益以及资本水平、构成和质量仔细审查其股息政策。指导意见规定，我们在宣布和支付超过派息期间收益的股息或可能导致我们的资本结构发生不利变化的股息之前，通知并咨询美联储，包括优先本票的利息、次级债务债券、作为我们信托优先证券基础的次级债券和我们的其他债务债务。如果我们的债务没有得到必要的偿付，或者我们可能发行的任何优先股的股息没有支付，我们将被禁止支付普通股的股息。

在其他考虑因素中，我们支付股息的能力进一步取决于以下因素：

我们的公司组织文件以及受我们约束的联邦和州法律的条款包含某些条款，这些条款可能具有反收购效力，并可能延迟、增加难度或阻止您可能支持的收购尝试，或试图更换我们的董事会或管理层。

本公司的章程及经修订及重新修订的附例(“本附例”)可能具有反收购效力，并可能延迟、阻止或阻止尝试收购或更改控制权或更换吾等的董事会或管理层。我们的管理文件和犹他州法律包括规定交错董事会的条款，以及对股东召开特别股东大会的能力的限制，这可能会使少数股东在董事会中的代表性变得更加困难。此外，犹他州的公司法规包含旨在保护犹他州公司和员工免受敌意公司收购的不利影响的条款。这些法定条款降低了第三方在没有我们现任董事支持的情况下改变控制权的可能性，并可能通过限制股东改变董事会组成、影响其政策以及从现任董事会反对的行动中受益的能力来加强现任管理层的地位。

此外，银行法对寻求直接或间接控制FDIC保险的存款机构或其控股公司的任何股东或其他方施加通知、批准和持续的监管要求。这些法律包括《BHC法案》和经修订的《更改银行控制法》(“更改银行控制法”)。这些法律可能会推迟或阻止收购。由于本银行是《联邦存款保险法》和《银行控制变更法》所指的“有保险的存款机构”，而我们是《犹他州金融机构法》所指的“金融机构控股公司”，因此联邦和犹他州的法律和法规一般禁止任何个人或公司在未经FDIC或UDFI专员(视情况而定)事先书面批准的情况下获得对本公司或间接本银行的控制权。根据《银行控制变更法》，除其他事项外，如果一个人或一家公司获得我们任何类别有表决权股票的25%或更多，则最终推定控制权。如果一个人或一家公司获得了我们任何类别有表决权股票的10%或更多，并受到适用法规中规定的若干特定“控制因素”的约束，就会出现可推翻的控制权推定。尽管本银行是《联邦存款保险法》和《银行控制变更法》所指的“受保存款机构”，但对本公司的投资不受FDIC或任何其他机构的保险或担保，有可能遭受损失。根据犹他州金融机构法案，控制权被定义为个人对我们任何类别的有投票权证券的投票权为20%或更多，或由个人以外的人投票我们任何类别的有表决权证券的投票权超过10%。投资者有责任确保他们不会直接或间接地, 收购我们普通股的股份超过无需监管机构批准即可收购的金额。

我们的条款和细则规定，美国犹他州地区法院和位于犹他州盐湖县的任何犹他州法院，在法律允许的最大范围内，将是(A)代表我们提起的任何派生诉讼或诉讼，(B)任何声称我们的任何董事、高级管理人员或其他员工违反对公司或公司股东的受托责任的诉讼，(C)根据犹他州修订的《商业公司法》、我们的条款或我们的章程对我们或我们的任何董事或高级管理人员提出索赔的任何诉讼，或(D)任何其他针对本公司或本公司任何董事或高级职员提出申索的诉讼，而该等诉讼受内务原则所管限。我们的条款和章程中对法院条款的选择可能会限制我们的股东在与我们的纠纷中获得有利的司法法院的能力。或者，如果法院发现我们的条款和细则中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外成本，这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。

您在本次发行中购买的任何普通股将不会是本行或我们任何其他子公司的储蓄账户、存款或其他债务，也不会得到FDIC或任何其他政府机构的保险或担保。你的投资将受到投资风险的影响，你必须能够承受全部投资的损失。

本招股说明书包含前瞻性陈述，包括题为“招股说明书摘要”、“风险因素”、“管理层对财务状况和经营结果的讨论与分析”和“业务”的部分。这些前瞻性陈述反映了我们对未来事件和我们的财务表现等方面的当前看法。这些陈述经常但不总是通过使用诸如“可能”、“可能”、“应该”、“可能”、“预测”、“潜在”、“相信”、“可能结果”、“预期”、“继续”、“将会”、“预期”、“寻求”、“估计”、“打算”、“计划”、“预测”、““目标”、“目标”、“将会”、“目标”和“展望”，或这些词或其他具有未来或前瞻性性质的类似词语或短语的否定版本。这些前瞻性陈述不是历史事实，是基于对我们的行业和管理层的信念以及管理层做出的某些假设的当前预期、估计和预测，其中许多假设本质上是不确定的，超出了我们的控制范围。包含这些前瞻性陈述不应被视为我们、承销商或任何其他人将实现此类期望、估计和预测。因此，我们提醒您，任何此类前瞻性陈述都不是对未来业绩的保证，可能会受到难以预测的风险、假设和不确定性的影响。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期在作出之日是合理的，但实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果大不相同。

存在或将有重要因素可能导致我们的实际结果与这些前瞻性陈述中显示的结果大不相同，包括但不限于以下几点：

上述因素不应被解释为详尽无遗，应与本招股说明书中包括的其他警示说明一起阅读，包括在题为“风险因素”一节中讨论的那些。如果与这些或其他风险或不确定性有关的一个或多个事件成为现实，或者如果我们的基本假设被证明是不正确的，实际结果可能与我们的前瞻性陈述大不相同。因此，您不应该

过度依赖任何此类前瞻性陈述。任何前瞻性陈述仅在本招股说明书发布之日发表，我们不承担公开更新或审查任何前瞻性陈述的义务，无论是因为新信息、未来发展还是其他原因，除非法律要求。新的风险和不确定因素可能会不时出现，我们无法预测它们的发生。此外，我们无法评估每个风险和不确定性对我们业务的影响，也无法评估任何风险或不确定性、或风险和不确定性的组合可能在多大程度上导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。

在扣除承销折扣和我们应支付的估计发售费用后，本次发行中出售普通股给我们带来的净收益将为3100万美元(如果承销商全面行使购买额外股票的选择权，则为3610万美元)。

本次发行的主要目的是通过提高我们的监管资本比率来支持有机增长，继续建设我们的运营基础设施，并用于一般企业用途，其中可能包括未来的收购和其他增长举措。此次发行的其他重要目的是为我们的普通股创造一个公开市场，使我们的现有股东受益，并使我们更好地利用我们的普通股作为未来潜在收购的对价，促进进入公开资本市场，以及提高我们在市场上的知名度。除本文所述外，吾等目前并无任何将所得款项净额运用于吾等的具体计划，亦无任何安排或谅解以进行任何收购。我们的管理层将保留广泛的酌情权来分配此次发行的净收益，我们预计将净收益的大部分作为监管资本贡献给银行。我们使用收益的准确金额和时间将取决于市场状况，以及其他因素，包括我们未来的留存收益和运营产生的资产，以及“风险因素”中描述的其他因素。因此，我们将在部署此次发行的净收益方面拥有广泛的自由裁量权，投资者将依赖我们管理层对收益应用的判断。我们持有的收益将以现金形式持有或投资于短期投资，直到上述用途需要为止。

自成立以来，我们从未宣布或支付过普通股的任何现金股息，目前我们也没有计划在可预见的未来对我们的普通股支付现金股息。相反，我们预计，在可预见的未来，我们的所有收益将被保留下来，以支持我们的运营，并为我们业务的增长和发展提供资金。

我们普通股的持有者只有在董事会宣布从合法可用于股息的资金中获得股息时，才有权获得股息。我们未来向股东支付股息的能力和决心将取决于监管限制、我们的流动性和资本要求、我们的收益和财务状况、总体经济环境、合同限制、我们偿还任何优先于我们普通股的股权或债务的能力，以及我们董事会认为相关的其他因素。

作为一家犹他州公司，我们只被允许从合法可用于分配给股东的资金中支付股息。

作为一家银行控股公司，我们的分红能力受到美联储政策法规的影响。见“监督和监管--对股息的监管限制”。由于我们是一家银行控股公司，并不直接从事实质性的商业活动，我们向股东支付股息的能力在很大程度上取决于我们从FinWise银行获得的股息，根据联邦和犹他州的银行法律、法规和政策，FinWise银行在支付股息方面也受到许多限制。例如，FDIC或UDFI在某些情况下可能会对我们或银行支付股息的能力施加限制。本行并无义务向本行支付股息，而此等股息将由本行董事会酌情决定。见“监督和监管--对股息的监管限制”。

下表列出了我们截至2021年9月30日的合并资本和监管资本比率：

您应该阅读下表，同时阅读标题为“选定的历史综合财务和其他数据”和“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”的章节，以及本招股说明书中其他部分包括的我们的综合财务报表和相关说明。下表中的流通股和每股数据已进行调整，以实施2021年7月26日完成的普通股六送一拆分。

如果您在本次发行中投资于我们的普通股，您的所有权权益将被稀释，直至我们普通股的每股首次公开募股价格超过紧随此次发行后的调整后的普通股每股有形账面价值。截至2021年9月30日，我们普通股的有形账面价值约为6910万美元，或基于我们已发行和已发行普通股的每股7.91美元。每股有形账面价值的定义是每股账面价值减去商誉和其他无形资产，除以每个期末的已发行普通股数量。最直接可比的GAAP财务指标是每股账面价值。截至2021年9月30日，我们没有商誉或其他无形资产。在本次计算中，我们没有将还款权视为无形资产。因此，每股有形账面价值与2021年9月30日的每股账面价值相同。本段和下文中列出的股票和每股数据已经进行了调整，以使我们的普通股从2021年7月26日起实行六比一的股票拆分。

在本次发行中以每股10.50美元的首次公开募股价格出售3500,000股我们的普通股后(假设承销商没有行使购买额外股票的选择权)，并扣除承销折扣和我们估计应支付的发售费用后，我们普通股在2021年9月30日的调整后有形账面价值约为10010万美元，或每股8.17美元。因此，根据这些假设，此次发行将导致我们现有股东的普通股每股有形账面价值立即增加0.26美元，向在此次发行中购买普通股的投资者提供的普通股每股有形账面价值立即稀释2.33美元，或每股10.50美元的首次公开募股价格的约22.2%。

下表说明了考虑到上述假设，本次发行中我们普通股的新投资者将产生的每股摊薄金额的计算：

如果承销商完全行使购买额外股份的选择权，我们的调整后普通股每股有形账面价值在本次发行生效后将约为8.24美元。这意味着，对现有股东来说，每股有形账面价值增加了0.33美元，对新投资者来说，每股稀释了2.26美元。

下表说明了在本次发行中，基于每股10.50美元的首次公开募股价格，扣除承销折扣和我们截至2021年9月30日的估计应支付的发售费用后，从我们手中购买普通股的数量、支付的总对价和购买我们普通股的新投资者支付的每股平均价格之间的差额。

如果承销商完全行使购买额外股份的选择权，现有股东持有的普通股比例将减少到本次发行后我们普通股总流通股数量的约68.5%，新投资者持有的股票数量将增加到4,025,000股，或本次发行后我们已发行普通股总流通股的约31.5%。

上表及前两段不包括881,988股因行使未行使购股权而发行的普通股，加权平均行使价为每股4.30美元(包括481,728股于行使购股权时可发行之全数归属普通股及400,260股于行使购股权时可发行之未归属普通股)及270,000股因行使已发行认股权证而可发行之普通股，加权平均行使价为每股6.67美元。

在行使上述任何一项规定的情况下，参与发售的投资者将遭受进一步摊薄。由于市场状况或战略考虑，我们可能会选择通过出售股权或可转换债务证券来筹集额外资本，即使我们认为我们有足够的资金用于当前或未来的运营计划。如果我们未来增发普通股或其他股本或可转换债务证券，参与此次发行的投资者将进一步稀释。

我们是FinWise Bancorp，这是一家总部位于犹他州默里的犹他州银行控股公司。我们通过我们的全资子公司FinWise Bank开展业务，FinWise Bank是犹他州特许的非会员银行。我们目前在犹他州桑迪经营着一个提供全方位服务的银行办事处，并在纽约罗克维尔中心经营着一个贷款制作办事处。我们是面向消费者和小企业的全国性贷款机构。我们认为，由于银行产品和服务的分销和管理方面的技术进步，为银行客户提供服务的传统障碍已大大降低。我们寻求通过利用战略关系以及专有贷款发放系统和数据分析技术来利用这些预付款，以扩大我们在所利用的营销渠道和提供的信贷产品方面的影响力。我们认为我们的四个显著特点是：

综合起来，我们相信这些属性使我们能够有效地管理我们的风险，实现比其他银行更好的增长率和盈利能力，这在标准普尔全球市场情报银行和储蓄机构的排名中得到了反映。在过去五年中，FinWise银行每年都被标准普尔全球市场情报机构评为表现最佳的银行，在2020年，FinWise银行以高达30亿美元的资产位居美国第二好的银行和储蓄机构。2020年的排名基于一个评分系统，该系统由六个关键比率组成，涵盖盈利能力、收入增长、资本化和信贷质量。下表显示了FinWise银行截至12月31日的排名和百分位数，与其他规模在10亿美元或30亿美元以下的银行和储蓄机构进行了比较：

我们能够从我们每年在四个主要贷款领域发起、销售或持有的数十亿美元贷款中产生可观的利息和非利息收入：(I)全国性战略计划，(Ii)多州SBA 7(A)贷款计划，(Iii)犹他州盐湖城及其周围的住宅和商业房地产贷款，以及(Iv)主要通过我们的POS贷款计划的多州消费贷款。除了我们最近为购买力平价贷款提供资金的情况外，我们主要依靠核心存款(包括机构存款)为我们的放贷活动提供资金，但也在我们认为合适的时候使用中介存款和借款。2020年，由于购买力平价贷款数额很大，我们将PPPLF作为2020年CARE法案的一部分。请参阅下面的“SBA 7(A)出借”。

截至2021年9月30日，在合并的基础上，我们的总资产为3.383亿美元，总贷款为2.492亿美元，其中PPP贷款为230万美元，存款总额为2.53亿美元，股东权益总额为6910万美元。

在截至2021年9月30日的9个月中，我们总共发放了43亿美元的贷款，净收入为2150万美元，平均股本回报率为49.8%。在截至2021年9月30日的9个月中，我们的基本每股收益和稀释后每股收益分别为2.47美元和2.34美元。截至2020年12月31日，在合并的基础上，我们的总资产为3.175亿美元，总贷款为2.618亿美元，其中包括1.071亿美元的PPP贷款，总存款为1.645亿美元，总股东权益为4590万美元。在截至2020年12月31日的一年中，我们发起的贷款总额为26亿美元，净收入为1120万美元，平均股本回报率为28.4%。在截至2020年12月31日的年度内，我们的基本每股收益和稀释后每股收益分别为1.29美元和1.28美元。下面的图表描述了我们在2010年12月31日至2020年12月31日期间的总资产增长，以及截至2010年12月31日至2020年12月31日的每一年以及截至2021年9月30日的9个月的净收益(亏损)和盈利指标(ROAA和ROAE)：

 

 

 

 

发售完成后，FinWise Bancorp将继续作为该银行的注册银行控股公司，但须受联邦储备委员会的监管和审查。FinWise Bancorp目前不从事任何与拥有FinWise银行所有股本有关的实质性业务活动。未来，FinWise Bancorp可能会从事其他业务活动，包括合并和收购、投资选择、银行服务和业务多元化。然而，目前还没有关于这些活动的谅解或协议。

FinWise银行(前身为犹他州社区银行)成立于1999年，是一家专注于犹他州盐湖城及其周边地区房地产贷款的当地社区银行。该公司成立于2002年，收购了犹他州社区银行100%的股份。虽然银行是我们的主要资产，但我们也拥有BFG 10%的会员权益，BFG是一家康涅狄格州有限责任公司，是全国重要的SBA贷款转介来源和合法贷款促进者。如下所述，我们有权优先从任何出售会员手中购买BFG的额外权益，并有权在2028年1月1日之前从其余会员手中购买所有权益。请参阅“我们与商业融资集团的关系”。

在大衰退期间，该行经历了相当大的资产质量问题，并于2009年与FDIC签订了停止令。2010年，世行开始寻找新的领导层，并就担任首席执行官一事与肯特·兰德瓦特接洽。Landvatter先生相信，他可以解决世行的财务和监管问题，其相对较小的资产负债表(截至2010年12月31日的资产为3240万美元)、单一的分行地点和有限的遗留技术基础设施提供了灵活性，使世行成为

他的战略计划是一个吸引人的起点。二零一零年九月，时任资深银行界三十年，曾在Comenity Capital Bank及高盛银行任职的总裁先生加入本公司及本银行，出任总裁兼行政总裁。加入本公司后，Landvatter先生于2011年制定了迅速解决停止令的计划，然后根据他在类似银行业务及其周围的经验，开始执行以数据和技术为导向的银行战略。以下时间表阐述了我们的战略计划部署的关键里程碑以及自2010年以来的相关成果。

 

以下是该公司自2011年以来进展的简要时间表：

在消费者银行业务方面，该行业越来越依赖并面向技术驱动的交付系统，允许通过各种在线和移动渠道进行交易。此外，科技降低了进入的门槛，使非银行机构能够吸引资金，并在我们的市场上提供贷款和其他金融服务，尽管它们没有面向消费者的实体存在。鉴于成本结构较低，选择主要通过数字平台招揽贷款和存款的网上银行和非银行机构往往能够提供比拥有传统分行足迹的零售银行机构提供的利率更具竞争力的利率。此外，它们还可以通过其在线分销渠道进入全国市场。推动传统银行和在线服务提供商争夺消费者贷款和存款的主要因素是利率、收费、客户服务水平、便利性(包括在线产品、分行位置和营业时间)以及提供的产品和服务的范围。

多年来，我们一直密切观察技术如何使银行业数字化。部分由于新冠肺炎疫情带来的生活方式和经济变化，我们最近注意到，随着消费者和企业寻求通过在线和移动渠道提供的定制、技术自动化的银行体验，人们越来越倾向于基于技术的银行解决方案。技术创新使具有前瞻性的金融服务企业能够满足这一需求。我们将通过以下方式从这一趋势中获益：(I)与我们战略计划、SBA贷款和POS贷款业务线中以技术为导向的贷款发起平台建立合作伙伴关系；以及(Ii)成功部署我们自己的内部技术，直接或通过第三方向我们的客户提供贷款和存款解决方案。我们相信，对于某些消费者和商业银行业务，我们的管理团队在这方面拥有丰富的经验，开发和使用技术来提供产品和服务，并利用技术来收集和组织数据是一种竞争优势。我们过去10年的业务模式旨在利用这一优势和这些趋势。

我们相信，最近的技术进步也极大地扩展了有效地捕获、存储和利用数据以告知商业决策的能力。自2016年以来，我们一直专注于加强技术基础设施和数据分析，这些基础设施和数据分析构成了我们所称的Finview™，即我们的分析平台，我们使用该平台收集、分析和应用数据，为潜在借款人提供更好的信贷渠道，同时管理银行的风险状况。Finview™现在已经酝酿了五年，随着我们继续改进其

功能和聚合数据，Finview的™有用性增加。2017年，世行开始使用其第一个API与我们的战略计划服务提供商建立联系，以促进信贷决策和融资。从2018年开始，使用Finview™数据来分析选定的战略计划贷款的留存情况。2020年，世行增强了其企业数据仓库，以更有效地捕获贷款发放和服务数据。2021年，世行正在构建Finview的™业务分析模块，并推出其API的更新版。我们相信，Finview™的扩展功能将渗透到银行的其他领域，引导我们获得新的见解和机会。例如，未来，我们预计将发展机器学习和人工智能，作为Finview™的一部分。对数百万贷款发放和服务数据点的汇编创造了深刻的洞察力，推动了跨资产类别的更明智的决策，并使产品发布更有效率。

我们勤奋工作，使小企业主的银行业务更容易，使他们能够专注于自己的业务。我们寻求实现这一目标的一种方式是积极认识和监测新兴技术可能对银行业产生的潜在影响。我们定期评估与专注于技术的公司的战略关系，我们认为这些关系将使我们的员工、客户和股东受益，产生额外的费用收入，增强我们的产品供应，监控我们的企业风险，或以其他方式使我们能够确定流程或成本效率。我们相信，客户会被那些以方便、合规和安全的方式向他们提供理想产品的银行所吸引。通过我们的战略，我们能够接触到大量的消费者和小企业，并提供高度监管、风险定价适当的银行产品，帮助我们的客户实现他们的财务目标，改善他们的生活。为了实现这一目标，我们发展了强大的合规文化，并与贷款发放平台建立了战略关系，这些平台与我们一样，希望为借款人提供可行和合规的银行产品。我们通过我们的战略计划向借款人发放贷款，包括被认为是超级优质(FICO得分720分及以上)、优质(FICO得分660至719分)、近优质(FICO得分640至659分)和次级(FICO得分低于660分)的消费者，以及没有通过三家信用局之一报告的信用记录的消费者。我们专注于发展与经验丰富且兼容的贷款发放平台的关系，我们的技术基础设施和我们的内部专业知识为我们提供了服务于不同客户的工具，并提供了更好的银行体验。

我们认为，管理信用风险的一个关键方面在于了解信用表现的关键指标，并及时、一致和有效地应用这些指标。我们的战略和专业知识为我们提供了管理信用风险的独特工具，包括(I)能够根据计划特定的标准获得广泛的银行贷款，管理多样化的贷款组合，以及(Ii)收集、解释和利用详细的贷款来源和业绩数据，以监控和调整风险敞口。这些工具加强了我们的信用风险管理，并使银行能够有选择和有目的地建立和维持具有卓越风险调整回报的多元化贷款组合。除了常规的信用风险管理工具外，在可能的情况下，我们还在贷款计划中使用这些工具。例如：

管理层跟踪、管理和报告每个贷款计划的信用风险敞口限额，以及整个银行的风险敞口，以遵守我们董事会设定的限额。我们的政策还规定了银行范围内的多元化和计划的具体限制。

BFG是全国重要的小企业贷款转介来源。这些贷款包括由金融机构和其他SBA贷款人提供资金的SBA贷款。BFG与一个由50多家银行组成的网络合作，将商业贷款转给不同行业的小型独立企业。我们与BFG的关系是我们多元化战略的重要组成部分。自2014年我们推出SBA贷款计划以来，BFG一直是本银行转介SBA贷款的主要来源。自2014年SBA贷款计划启动以来，这种关系由BFG和世行之间的贷款寻求者协议管理，该协议每年自动续签。该协议在2019年没有续签，目前世行和BFG之间没有关于接收SBA贷款推荐的实质性最终协议。虽然没有续签，但BFG和世行之间的关系继续发挥着实质性的作用，就像在贷款寻求者的协议生效时一样。考虑到向世行提供的营销和转介服务，BFG收取转介给世行的小企业管理局贷款的费用，这些贷款由世行关闭并提供资金。BFG向本行提交的每一笔SBA贷款的费用是基于逐笔贷款并根据本金SBA贷款的金额和条款确定的。自2019年以来，确定此类费用的方法基本上是一致的。此类费用在SBA表格159中披露，并针对每笔融资贷款向SBA备案。

在2018年3月至2018年7月期间，为了换取现金收益，我们根据向联邦储备银行和UDFI提交的控制权变更申请，向四名与BFG有关联的个人和一名与BFG无关联的个人出售了1,476,090股股票，约占出售时我们已发行和已发行普通股的23.4%。联邦储备银行认定，这五名个人的行动是一致的，但根据修订后的1956年《银行控股公司法》，这五名个人购买的股票并不属于BFG。

2019年12月，我们直接从2018年收购我们股份的五名个人中的四人手中收购了BFG 10%的所有权权益，以换取我们普通股的950,784股新发行股票，相当于购买时公司已发行普通股的10.9%。吾等收购的BFG所有权权益包括A类有表决权单位，约占BFG有表决权会员权益的5.0%，以及BFG及B类非有表决权单位的会员权益合计，约占BFG会员权益总数的5.0%。UDFI批准了这四名个人在交易所收购我们普通股的额外股份，联邦储备银行没有反对，前提是任何个人拥有我们已发行和已发行普通股的9.9%以上(根据联邦储备银行的规则和规定计算)。于2021年11月12日，北控集团成员，包括该四名个人及一名董事，实益拥有合共3,366,168股股份，或约占我们已发行及已发行普通股的37.2%，按美国证券交易委员会的实益所有权规则计算，该规则于下文“主要股东”一节讨论。

为了加强我们与BFG的关系，我们还就优先购买权和收购BFG 100%股权的选择权进行了谈判。根据日期为2020年3月31日的某项优先购买权及期权协议的条款，吾等获授予于2021年1月1日至2028年1月1日期间的任何时间收购BFG的所有所有权权益的期权，其盈利倍数为BFG基于紧接行使该期权之前的财政年度的净利润的10至15倍。此外，在行使我们的选择权之前，我们有权优先获得BFG的任何个人所有者希望出售的任何所有权权益。作为优先认购权及选择权的代价，吾等向每名BFG成员(本公司除外)发行认股权证，有权按该等人士于BFG的持股百分比按比例收购本公司普通股股份，总股份不超过270,000股，行使价为每股6.67美元。除非另行行使，否则认股权证将于2028年3月31日到期。请参阅下面的“某些关系和关联方交易-BFG交易”。BFG成员行使我们的优先购买权或选择权，以及行使认股权证收购我们的普通股，都必须获得所有必要的监管批准，包括联邦储备银行和UDFI。除优先购买权及购股权协议及停顿协议外，吾等与BFG之间或各自股东之间并无其他协议。

BFG不是《关联企业法》所界定的本行关联企业。因此，我们不受W规则施加的限制，我们也不知道本行与BFG之间的业务关系有任何其他监管限制。

我们的商业模式利润丰厚。我们相信，我们的技术和系统以及我们经验丰富的管理团队使我们能够识别和访问业务线，在这些业务线上，我们可以为客户提供有价值的产品和服务，并为我们的股东创造优异的回报。在过去三年中，与其他银行相比，我们持续高效地创造了更高的利润表现，这得益于我们优越的风险调整后净息差、产生高水平非利息收入的能力以及我们的可扩展操作系统。例如，在截至2020年12月31日的一年中，我们的平均资产回报率为4.5%，而美国所有银行的平均资产回报率为0.7%，我们的平均股本回报率为28.4%，而美国所有银行为6.9%，我们的净利差为11.0%，而美国所有银行为2.8%，我们的非利息收入与平均资产的比率为5.8%，而美国所有银行的非利息收入与平均资产比率为1.4%，我们的效率比率为51.6%，而美国所有银行的效率比率为59.8%(根据FDIC.gov网站“存托机构统计报告”的信息)。截至2021年9月30日的9个月，我们的平均资产回报率为8.7%。截至2021年9月30日的9个月，我们的平均股本回报率为49.8%。截至2021年9月30日的9个月，我们的净息差为14.5%。截至2021年9月30日的9个月，我们的非利息收入与平均资产比率为9.2%。截至2021年9月30日的9个月，我们的有效率为38.1%。以下图表提供了截至2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日的年度以及截至2021年9月30日的9个月的比较利润表现指标(对于本公司)。

 

我们实行有纪律的承保和信用风险管理。我们拥有纪律严明的信贷文化，传统的信贷质量做法得到了数据和分析驱动的决策分析平台、Finview™、风险管理和广泛、多样化的贷款组合的加强。我们的信贷管理流程强调谨慎的承保、适当的管理、仔细的服务和积极的催收政策。我们的信用管理、信用审查和贷款操作系统专注于批准稳健的信用，同时满足众多监管机构的要求

要求，包括合规法规。我们相信，这些属性和流程有助于我们保持高资产质量。我们相信，我们已经使公司能够成功地驾驭广泛的信贷环境，包括目前因新冠肺炎疫情而不确定的经济环境。长期以来，我们一直保持着多元化的贷款组合，管理良好的行业或房地产类型集中。我们的许多SBA借款人从事的各种行业都证明了他们对大流行的适应能力。有关新冠肺炎疫情对本公司和世界银行的影响的更多信息，请参阅下文标题为“最近的发展”一节。

我们使用数据分析和多元化作为风险管理工具。我们相信，我们的数据驱动的贷款多元化战略在管理各种风险方面发挥着关键作用，包括信用风险、收入波动风险和市场周期风险。在考虑如何最好地使我们的贷款组合多样化时，我们会考虑几个因素，包括我们的总体和业务线特定的集中风险、我们的业务线专业知识以及我们的基础设施适当支持产品的能力。我们持有或出售新发放贷款的能力使我们能够改变利息和非利息收入的组合，并根据我们的信用风险偏好重新平衡我们的贷款组合。

我们有效利用数据和多样化的一个例子是我们的SBA 7(A)贷款组合，这是截至2021年9月30日银行贷款组合中最大的部分。截至2021年9月30日，我们的SBA 7(A)投资组合(不包括PPP贷款)由多个行业的377多笔贷款组成，借款人分布在35个州，如下图所示。

 

我们风险敞口最大的行业是专业、科学和技术服务(包括律师事务所)、非商店零售商(电子商务)和流动医疗服务，其余风险敞口分布在几个NAICS子行业。下表列出了截至2021年9月30日我们的SBA 7(A)投资组合中十个最大的NAICS子行业集中度：

我们在评估这一投资组合中的风险时经常使用的数据指标包括企业经营历史的年限、平均FICO分数和偿债覆盖率。此外，我们的管理团队拥有特定抵押品和交易类型的经验也是我们决定发放信贷的因素。

我们的银行谨慎地管理着高增长率，我们能够获得巨大的市场机会。我们已经建立了我们的银行，以谨慎地管理快速增长。我们的许多业务线非常适合迭代流程，在不牺牲信用纪律或监管合规标准的情况下优化规模经济。我们利用第三方来扩大我们的市场覆盖范围，我们希望我们有才华的员工实施系统、技术、数据和自动化，以有效地运营并促进负责任的增长。

我们历来进入的市场提供增长机会，并与我们的核心竞争力、银行业的主流趋势和我们的战略计划保持一致。我们估计我们三个跨州业务线的规模为：

最近的表现显示了我们强劲的增长轨迹。从2018年1月1日至2021年9月30日，我们总资产的复合年增长率(不包括截至2021年9月30日的约230万美元未偿还PPP贷款)为55.0%，未偿还贷款(不包括截至2021年9月30日的约230万美元未偿还PPP贷款)的复合年增长率为50.0%，总存款的复合年增长率为51.6%。从2018年1月1日至2020年12月31日，我们的贷款来源(不包括截至2020年12月31日的年度内约1.266亿美元的购买力平价贷款)的复合年增长率为131.2。如下图所示，在截至2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日的年度以及截至2021年9月30日的9个月期间，我们的总资产分别增长了78.6%、52.5%、79.3%和6.6%，而所有美国银行在截至2018年12月31日、2019年12月31日和2020年12月31日的年度分别增长了3.3%、2.6%和14.1%(根据FDIC.gov网站“存托机构统计报告”的信息)。

我们的利润率随着规模的扩大而提高。我们是一家利用技术和数据作为竞争优势的银行。我们的专有和“现成”技术和系统使我们能够获得大量贷款，并以有限的边际成本实现可观的增长。目前，我们的大部分贷款来源都来自我们的战略计划。这些战略计划要求我们在尽职调查、承保和整合方面进行前期投资(我们将获得启动费用的补偿)，但一旦建立，持续运营就非常高效。此外，我们的战略计划考虑增加我们持有的用于投资的战略计划业务线的贷款金额。我们相信，增加这些战略计划贷款余额将是非常有利可图的，并且需要在信用风险管理方面进行相对较小的额外投资。最后，由于我们的技术、系统和政策是高度迭代的，我们相信它们非常适合高水平的吞吐量和由此产生的规模经济。因此，随着我们的规模扩大，这种运营杠杆预计将提高盈利能力。

核心存款是我们的主要资金来源。我们使用多元化的融资策略，包括来自分行的核心存款、通过SBA 7(A)贷款计划和战略计划产生的存款，以及根据需要进行中介和核心机构存款和借款。如上所述，我们核心存款的很大一部分包括通过我们的战略计划存放的资金，以支持准备金要求。除了准备金存款账户外，某些战略计划关系还开设了运营账户。2020年，我们试行了一款针对SBA 7(A)客户的新存款产品。2021年将部署扩大该产品的营销战略。此外，我们相信，我们培养深厚客户关系的商业模式以及我们在当地社区的长期地位，使我们能够吸引不仅仅关注价格的存款客户。我们已成功地将国家机构存款和经纪存款整合到我们多元化的存款基础中。因此，我们拥有可靠、低成本和多样化的存款基础。我们的资金优势和深厚的客户关系使我们能够谨慎地将我们的流动性配置到产生诱人回报的贷款中。通过我们的在线和移动银行产品，我们可以获得更多的存款收集机会，使我们能够在全国范围内吸引存款。我们处于有利地位，能够为我们的客户提供具有竞争力的存款利率，因为我们的盈利资产具有强劲的收益率，我们使用技术的能力以及我们业务的边际成本相对较低。2020年，由于购买力平价贷款的发放量很高，我们也将PPPLF作为一种融资战略。

我们经验丰富的管理团队拥有一支高绩效的员工队伍。我们拥有一支经验丰富的高管团队，在我们的核心产品、风险、合规、运营、项目管理和信息技术方面拥有深厚的专业知识。我们的高管团队拥有130多年的金融服务经验，

在一系列经济周期中成功运作。作为对他们在世行经验的补充，我们的大多数高管都曾在其他领先公司和金融机构拥有过管理经验。我们的领导团队得到了高素质、高度上进的经理和员工的支持。我们努力为员工提供在有吸引力的工作环境中晋升和成长的机会，并提供具有竞争力的福利方案。这些战略导致在一个竞争激烈的市场上将营业额降至最低。我们执行团队的主要成员包括：

我们的技术创新文化使我们有别于同龄人。我们相信，我们创新和集成新产品、战略计划、服务和技术的能力使我们有别于许多规模类似的同行。近年来，对我们开发和改进技术驱动的产品和服务非常重要的是将数以百万计的原始数据点汇编到Finview™中，其中包括一个集中的数据仓库。通过有目的地开发涵盖广泛信用范围和贷款类型的战略计划，然后访问与这些产品相关的数据，我们为我们的战略计划提供合规和消费者保护，同时扩大用于增长多样化贷款组合的数据集。此外，在新冠肺炎全球疫情期间，我们能够迅速将超过一半的员工过渡到远程工作，我们的技术团队与高级管理层密切合作，以确保系统和应用程序到位，以支持安全的远程工作环境，同时满足前所未有的客户需求激增。

我们对我们的社区和核心选民有着始终如一的承诺。我们足迹中的社区是我们的核心支持者之一(以及我们的同事、客户和我们的第三方关系)。我们相信，我们对社区的坚定承诺通过加强客户关系、提高忠诚度和全面扩展我们的品牌，提供了竞争优势。我们已经为当地社区服务了20多年，在过去的十年里，我们通过POS贷款、SBA和

战略计划业务范围。我们相信，在这段时间里，我们已经建立了长期的客户和第三方关系，并在这方面建立了独特的品牌。我们在我们的品牌中强调客户服务、监管和消费者保护，因为我们相信这些会延长这些关系的深度和持续时间，并加强我们与同事和社区的价值观。我们以多种方式支持我们的社区，包括通过具体的贷款计划、财务支持和员工服务计划。我们还与EverFi合作，在我们的社区和我们的网站上提供金融教育机会。

我们是一家高增长、多元化、专注于技术的银行。我们认为，银行业整合和分行合理化导致消费者和小企业对银行产品的需求得不到满足。此外，我们认为，数据分析的日益复杂正在扩大获得信贷的途径。我们还认为，越来越多的人倾向于在网上开展银行业务。通过增加产品和产品分销渠道的数量，并仔细分析数据，我们相信我们可以在提高效率和承保一致性的同时扩大我们的市场份额。我们管理团队的经验使我们对我们的市场有了宝贵的洞察力，并使我们能够吸引高质量的客户关系，并继续建立我们的品牌。我们寻求通过提供广泛的存款和财务管理产品和服务来进一步发展长期关系，以补充我们的贷款产品，并通过提供高质量的客户服务。近年来，我们把大量精力集中在发展基础设施上，并进行了大量投资，以创建一个提供有竞争力的产品和服务的平台。我们拥有一支强大、经验丰富的员工队伍，并相信我们的商业模式有助于我们吸引新的有才华的专业人士，他们寻求成为一家创新和不断增长的银行的一部分。因此，我们相信，通过专注于我们的核心战略，我们处于有利地位，能够充分利用我们市场上的机遇。

发展新的客户关系，深化现有关系。我们寻求通过在我们的战略计划、SBA和POS贷款业务线内利用我们的战略关系来扩大我们在现有和新市场的市场份额。这些战略关系使我们能够提供一套多样化的量身定做的解决方案，这些解决方案非常方便，并发生在数字生态系统中。我们定期为我们现有的战略计划关系评估和推出新产品，以此来扩大潜在客户池、与产品相关的营销渠道或我们提供的融资类型。通过我们现有的战略计划关系扩大产品和市场有助于加强这些关系，并为我们的长期业绩做出贡献。此外，在我们的正常业务过程中，我们在我们的战略计划贷款业务线内与新的第三方一起评估和推出创新的产品和服务。在该计划中加入新的战略关系可以扩大我们可进入的市场。我们还相信，我们在2020年支持小企业客户获得PPP资金，这表明我们承诺并有能力在最具挑战性的环境中满足客户的需求。我们管理层的专业知识、我们对客户服务的承诺以及我们以技术为基础的方法使我们能够随着时间的推移实现有序的有机增长，我们预计这一趋势将继续下去。具体地说，我们认为，这将导致低成本存款、具有诱人风险调整回报的贷款以及稳定的手续费收入的有序增长。

提高技术利用率。我们积极探索利用技术提高效率、加强风险管理、提供优质服务和推动增长而不影响我们的标准的机会。我们勤奋工作，使消费者和小企业主能够更方便和更容易地获得银行业务。我们提供商业网上银行、远程存款捕获和在线金库管理工具，以及移动和网上银行和P2P支付能力。此外，我们积极认识和监测新兴技术可能对银行业产生的潜在影响。我们利用创新的技术解决方案，使个人和企业的信用范围得以系统地提升。我们在技术上进行了大量投资，以确保我们能够有效地与第三方合作，并独立为我们的客户提供高质量的创新产品和服务。我们致力于定期投资于技术和数据分析，同时继续定位我们的业务，以利用银行业的长期趋势。我们相信，这些投资将增强我们与第三方贷款发起人有效合作的能力，使我们与目标客户区分开来，并提供一个可扩展的平台，随着我们的持续增长，这将产生可观的利润。

有机地增加我们的银行员工。我们有建立在信任、个人责任、高道德标准以及致力于培训和职业发展的基础上的既定企业文化。我们创造了一种文化，在这种文化中，我们更有经验的银行家培训他们的初级同行，并相信我们将从我们对发展的承诺中受益

作为这些人的下一代有才华的银行家在我们提供的高增长和创新的银行寻求职业发展。除了培养我们的初级银行家外，我们还寻求招聘更多经验丰富的银行团队。我们相信，对于顶尖人才来说，我们是一个有吸引力的目的地，因为我们提供了一个拥有复杂和创新的产品和服务能力的平台。此外，我们相信，作为此次发行的结果，拥有可销售的普通股将通过提供基于股票的激励薪酬来帮助我们招聘有才华的人员。我们将寻求机会主义地聘用有才华的银行家，并继续强调招聘高度积极和多样化的个人，支持银行的文化，并将我们的品牌扩展到我们的整个业务线。我们相信，我们致力于发展我们的银行家，并招聘更多经验丰富的银行团队，将导致人员的长期连续性，以及我们在更广阔的市场提供创新产品的持续能力。

寻求机会性收购。我们打算谨慎地寻找机会，在我们了解的、与我们的战略愿景和价值观一致的领域收购平台，并提供有吸引力的风险调整后财务回报。我们的重点将主要放在市场上的平台上，这些平台提供有意义的长期增长机会，将受益于我们获得存款资金的能力，我们认为我们在这些市场保持竞争优势，或者提供有意义的辅助服务来加强我们现有的关系。我们相信，进行日益重大的技术投资的迫切需要极大地放大了规模在银行业务中的重要性，收购有助于加快公司扩大规模的进程。

纪律严明的信用管理。由于我们贷款的不良表现，甚至严重的不良表现或拖欠，可能会对我们的收益产生不利影响，我们积极管理任何不良贷款，以解决、清算或注销。我们的管理团队成员积极主动地识别和解决问题贷款，并专注于与这些贷款的借款人和担保人合作，在有必要时提供贷款修改。我们实施了一种积极主动的方法来识别和分类受到批评的贷款。不良资产水平随着不断变化的经济和市场状况、贷款组合的相对规模和构成而波动，我们管理层解决问题资产的成功程度总体上保持稳定。如果有迹象表明不可能及时收回本金或利息，或者如果此类贷款在本金或利息支付方面逾期90个日历日，我们将贷款置于非权责发生制状态。当由于与债务人财务困难有关的经济或法律原因，我们给予债务人我们不会考虑的特许权时，问题债务重组就会发生。这种让步将包括但不限于转移资产、修改债务条件或替换或增加债务人。我们不将出现微不足道的付款延迟和付款不足的贷款归类为减值贷款。我们认为延迟付款的“微不足道的时间”是指90个日历日或更短的时间。到目前为止, 世行给出的唯一短期修改是延期付款和仅限利息延期。银行不会因为微不足道的付款延迟而改变票据的利率或延长票据的摊销时间。短期调整不被归类为问题债务重组，因为它们不符合FDIC或我们为识别问题债务重组而设定的会计政策的定义。

维持流动性。通过我们的分支银行网络、战略计划、SBA客户群、国家机构存款和中介存款获得的存款传统上一直是用于贷款和其他一般商业目的的资金来源。我们在建立和维护稳定的存款基础和其他流动性来源方面的努力，增强了我们在短期内建立和维护信用储备的能力，同时保持财务灵活性，以支持我们所有的利益相关者，包括继续与受新冠肺炎衰退不利影响的借款人进行建设性合作，提供延期付款、贷款修改，在谨慎的情况下，向有可靠记录的商业客户提供额外信贷。长期而言，资本和流动资金的增加将为我们提供基础，通过我们核心业务线的有序有机增长和与第三方的战略关系，我们将专注于追求有利可图的贷款和存款增长。

概述。我们在贷款产品类型和客户特征方面保持着多样化的贷款组合，重点是个人消费者和小企业。剔除截至2021年9月30日PPP贷款余额总计230万美元的影响，我们的贷款组合包括SBA 7(A)贷款中25.5%的无担保部分，SBA 7(A)贷款中有担保部分的24.3%，战略计划为待售贷款的25.4%，战略计划为投资贷款的10.2%，住宅房地产贷款的10.2%，商业非房地产贷款的1.6%，消费贷款的1.9%和商业房地产贷款的0.9%。剔除截至2020年12月31日未偿还购买力平价贷款余额总计1.071亿美元的影响，

我们的贷款组合包括SBA 7(A)贷款中32.3%的无担保部分、SBA 7(A)贷款中有担保部分的29.9%、战略计划持有待售贷款的13.5%、战略计划投资贷款的4.7%、住宅房地产贷款的11.5%、商业非房地产贷款的2.6%、消费贷款的3.6%和商业房地产贷款的1.9%。在过去三年中，我们的资产、贷款、存款和收益都出现了显著增长，这些增长都是有机实现的。虽然世行定期确定作为试点计划推出的目标市场和产品，但我们相信，世行持续增长的主要来源将来自以下核心业务：

SBA 7(A)贷款。自2014年以来，我们利用与第三方(主要是BFG)的关系，向小企业和专业人士发放由SBA提供部分担保的贷款。我们通常在二级市场以溢价出售贷款中由SBA担保的部分(通常是本金余额的75%)，同时保留所有偿还权和无担保部分。我们分析SBA提供的公开数据，以针对或避免具有特定特征的贷款和行业，这些行业可能会导致未来不可接受的贷款损失率。我们相信，我们管理团队的经验、我们分析贷款业绩数据的能力、我们的贷款处理结构、我们利用我们与BFG的推荐关系的能力、谨慎的承保、服务和积极的催收政策，导致我们的SBA投资组合具有超过行业平均水平的冲销经验。根据2012年10月1日至2021年9月30日期间小企业管理局的数据集，小企业管理局7(A)银行发放的贷款的冲销率为0.3%，而整个小企业管理局7(A)贷款行业的平均冲销率为1.2%。我们相信，基于我们目前相对较低的市场渗透率，继续扩大这一业务线的机会是重要的，而SBA 7(A)产品提供了一个切入点，以扩大我们与这些客户的银行关系，可能包括存款和POS融资机会。贷款期限一般从120个月到300个月不等，目前的利率从最优惠利率加200个基点到最优惠利率加275个基点不等，按季度调整。2020年，我们发起了约8,030万美元的SBA 7(A)贷款，并在截至2020年12月31日的资产负债表上持有约9,620万美元的SBA 7(A)贷款，不包括PPP贷款, 其中4,620万美元由小企业管理局担保，5,000万美元不获担保。剔除截至2020年12月31日未偿还购买力平价贷款余额总计1.071亿美元的影响，我们的贷款组合包括SBA 7(A)贷款中32.3%的无担保部分和SBA 7(A)贷款中有担保部分的29.9%。在截至2021年9月30日的九个月内，我们发起了约1.18亿美元的SBA 7(A)贷款，并在截至2021年9月30日的资产负债表上持有约1.229亿美元的SBA 7(A)贷款，不包括PPP贷款，其中5,990万美元由SBA担保，6,300万美元无担保。剔除截至2021年9月30日PPP未偿还贷款余额总计230万美元的影响，截至2021年9月30日，我们的贷款组合包括SBA 7(A)贷款中未担保部分的25.5%和SBA 7(A)贷款中有担保部分的24.3%。

作为一家经验丰富的小型企业管理局7(A)贷款人，我们是PPP的积极参与者。通过这些努力，我们为700家企业提供了PPP贷款，截至2020年12月31日，贷款总额约为1.266亿美元。于截至2021年9月30日止九个月内，本公司并无发起购买力平价贷款。除了借款人支付1.0%的利率外，购买力平价贷款还导致小企业管理局向银行支付处理购买力平价贷款的费用，这些费用将在适用贷款的有效期内计入利息收入。如果PPP贷款在到期前被免除或还清，剩余的未赚取费用将在那时确认为收入。截至2020年12月31日止年度，本公司确认约40万美元与PPP相关的SBA加速递延贷款费用因PPP贷款豁免而产生利息收入。截至2021年9月30日止九个月，本公司确认了约180万美元与PPP相关的SBA通过利息收入增加的递延贷款费用，其中140万美元因PPP贷款豁免而加速。截至2021年9月30日，剩余的约10万美元递延费用中的大部分预计将在PPP贷款被免除时确认，我们预计这将在未来几个季度发生。

虽然所有贷款都涉及一定程度的风险，但我们认为，由于SBA借款人的性质，我们的SBA 7(A)贷款存在更大的风险。我们致力于通过纪律严明的承保和风险管理实践来缓解这些风险。我们仔细审查我们认为可以指示贷款业绩的承保标准。我们相信，我们专注于审慎的承保、谨慎的管理和积极的贷款服务，再加上BFG能够将符合条件和有信用的小企业转介给世行考虑，这使得世行自成立以来能够以有意义的方式扩大这一投资组合，同时保持高于行业平均水平的信贷质量。

SBA的7(A)计划为符合条件的SBA 7(A)贷款提供75%、85%和90%的担保。第7(A)项的最高贷款额为500万元。担保是有条件的，涵盖借款人违约的部分风险，但不包括贷款人不当关闭和服务的风险。因此，谨慎的承保和结算流程对于有效利用SBA 7(A)计划至关重要。

我们相信，扩大我们的小企业贷款的机会是重要的。我们现有的SBA 7(A)贷款计划由银行直接通过营销以及BFG和其他机构的推荐来支持。BFG将SBA贷款申请者转介给世行进行审查和考虑。如下文更全面地描述，只有世行有权以其唯一身份批准小企业管理局的贷款申请。在任何情况下，本行有权拒绝BFG推荐的、被视为不符合其信用标准的SBA贷款。银行以其独有的身份有权决定是否出售或保留其提供资金的任何或所有SBA贷款的担保部分。费用不是根据收到的二级市场溢价或售出的金额支付的。此外，为了促进其增长和支持其SBA 7(A)贷款计划，世行于2019年聘请了一名当地业务发展官员来协助这些努力。

我们还强调发展对我们客户的业务和他们所在行业的详细了解。我们在一定程度上通过我们彻底的承保和服务流程发展这方面的知识。我们还可以访问客户的运营，无论他们位于哪里。我们相信，这种方法为我们和我们的客户在整个贷款关系中带来了深刻和个性化的体验。我们对客户的信用特征和需求有深刻的洞察力，同时不断扩大我们对客户所在行业的知识库。反过来，我们能够为借款人提供宝贵的洞察力，了解他们行业的趋势和发展。我们在整个贷款过程中高效地为客户提供服务，并通过我们使用的基于技术的平台(包括PCFS Solutions Loan Manager平台)监控他们的表现，该平台减少了维护犹他州以外市场的传统分行地点的需要，因此消除了与银行特许经营相关的传统管理费用的一个重要组成部分。

战略计划。在过去的五年里，我们与各种第三方消费者和商业贷款发起平台建立了战略计划，这些平台利用技术来简化消费者和小额商业贷款的发起。我们目前有11个战略计划关系。我们战略计划的条款一般要求每个战略计划平台在银行或其他金融机构建立一个准备金存款账户，以便在通过我们的战略计划产生的应收贷款的购买者无法履行其购买合同义务的情况下保护银行。这一金额通常按1：1的比例设置，但在某些情况下可能会随着关系的季节或如果战略计划平台是一家成熟的公司而进行重组。抵押品可包括在本行持有的存款、本行控制账户的另一机构的存款或存款与信用证等其他工具的组合。从2018年开始，我们开始根据Finview™生成的分析以及银行的能力和胃口有选择地保留部分贷款或应收账款。我们还选择性地从我们的战略计划服务提供商那里购买了贷款池。增加保留贷款来源用于投资是世行长期战略的一部分。世界银行根据模拟的损失预测，为与为投资而持有的贷款相关的预计贷款损失预留准备金，并根据需要调整这类准备金。这些战略计划使我们能够在预测模型的支持下，从持有的投资贷款中获得更高的收益，并为我们的贷款提供更广阔的分销渠道。我们的战略计划还涵盖了广泛的借款人信用档案, 贷款条件和利率。贷款期限从1个月到72个月不等。目前的利率从8%到160%不等。2020年，我们发起了大约24亿美元的战略计划贷款。截至2020年12月31日，我们持有约730万美元的战略计划贷款和约2100万美元的战略计划贷款供投资。在截至2021年9月30日的9个月中，我们发起了约41亿美元的战略计划贷款，并持有截至2021年9月30日的约2520万美元的战略计划贷款和约6270万美元的战略计划贷款供投资。截至2020年12月31日和2021年9月30日，与战略计划关系相关的业务支票和货币市场活期账户的余额分别约为7010万美元和9730万美元(包括作为抵押品持有的1860万美元和4230万美元)。剔除截至2021年9月30日PPP未偿还贷款余额230万美元的影响，我们的战略计划持有待售贷款占银行贷款组合的25.4%，我们的战略计划持有投资贷款占银行贷款组合的10.2%。

寻求贷款的个人消费者和企业从我们的利基融资解决方案战略计划中受益，改善了他们获得信贷的机会。我们利用我们的战略计划来扩展我们的贷款发起营销能力，这使得我们的借款人更容易和更快地获得

借款和监管保护。我们拥有一支经验丰富的战略计划专家团队，他们帮助我们确定与我们的整体战略和贷款理念相一致的潜在第三方贷款发起平台。一旦战略计划启动，我们的战略计划服务提供商将代表银行推销我们的贷款计划。请参阅下面的“战略计划”。

住宅和商业房地产贷款。我们在犹他州桑迪经营着一家分支机构。通过这家分行，我们在犹他州大盐湖城提供商业和个人银行服务。这些产品是使用高接触服务、关系银行方式提供的。大部分贷款产品是住宅非投机性建筑贷款，既产生非利息收入，又产生利息收入。建筑贷款期限一般为9至12个月，目前的利率从最优惠利率到最优惠利率加200个基点不等。通过这个分支机构产生的所有贷款都保存在我们的资产负债表上。截至2020年12月31日，我们以分行为基础的银行业务包括约2530万美元的贷款(包括约2060万美元的住宅和商业房地产贷款)和约5140万美元的存款。截至2021年9月30日，我们以分行为基础的银行业务包括约3210万美元的贷款(包括约2750万美元的住宅和商业房地产贷款)和约5380万美元的存款。我们分行的存款业务专注于寻求个人服务的当地企业和个人客户，以及与我们当地银行家发展的关系。这些存款包括活期存款、NOW账户、MMDA、储蓄账户和25万美元以下的定期存款，这些都不是经纪存款。

我们以房地产作为抵押的贷款，主要是向现有建筑商提供建造住宅物业的贷款，向商业地产投资物业和住宅发展项目的开发商提供贷款，以及向个人消费者提供贷款，以在我们的市场范围内建造独栋住宅。我们的商业房地产贷款主要包括业主自住型和投资型房地产信托契约。我们还为收购未开发的土地提供贷款。剔除截至2021年9月30日购买力平价贷款余额230万美元的影响，我们的住宅房地产贷款占本行总贷款组合的10.2%，我们的商业房地产贷款占本行总贷款组合的0.9%。建筑贷款通常随着建设进度的推进而发放，利率浮动。我们的建设和开发贷款的期限通常从6个月到9个月不等，但可能会根据开发的类型和规模以及借款人/担保人的财务实力等因素而延长。贷款通常在建设期内只收取利息，并在建设完成时到期。

建筑和土地开发贷款通常比其他类型的贷款产品涉及更大的风险，因为这些贷款的偿还在一定程度上取决于最终项目的出售或再融资，而不是借款人或担保人偿还本金和利息的能力。此外，这些贷款通常是基于对未来价值和经济情况的估计，这些估计可能与实际结果不同，或受到不可预见事件的影响。如果实际情况与批准这些贷款时的估计不同，我们将面临偿还贷款的担保不足的风险。此外，如果我们取消贷款的抵押品赎回权，我们可能会被要求提供额外的资金来完成该项目，并可能不得不在我们试图处置它的过程中持有物业一段时间。由于建筑贷款的内在风险性质，世行对涉及用于建筑的资金的贷款保持严格控制。一名经验丰富的检查员审查每个项目的施工计划和规格以及相应的预算，并在关闭后定期实地视察后监督贷款申请过程。

消费贷款。消费贷款主要包括通过我们的POS计划发放的贷款。自2011年以来，世行一直提供无抵押和无抵押贷款，无需支付预付款罚金，为购买钢琴、水疗中心和家居装修等零售商品和服务提供资金。贷款申请在销售点通过在线门户提交。从历史上看，所有通过我们的POS贷款计划发放的贷款都保存在我们的资产负债表上。我们目前通过各种流程管理与这些贷款相关的信用风险，包括瞄准超级优质(FICO得分720分及以上)、优质(FICO得分660至719)和近优质(FICO得分640至659)借款人、审慎承保、适当管理、周密服务、积极的催收政策和全面的商家尽职调查。贷款期限一般为60个月，目前的利率从7.0%到14.5%不等。我们在这个项目中利用了高度的自动化，通过部署Finview™和“现成”技术解决方案的组合，跟踪贷款申请、分析信贷和批准贷款。截至2020年12月31日和2021年9月30日，分别约有550万美元和480万美元的未偿还消费贷款中，大部分不是通过我们的战略计划产生的，其中大部分是与我们的POS贷款计划相关的。2020年，我们发起了

截至2020年12月31日，我们的资产负债表上约有280万美元的POS贷款，持有约440万美元的POS贷款。在截至2021年9月30日的9个月中，我们发起了约180万美元的POS贷款，并在截至2021年9月30日的资产负债表上持有约390万美元的POS贷款。我们希望通过加强营销努力来扩大这一计划。剔除截至2021年9月30日PPP未偿还贷款余额230万美元的影响，我们的消费贷款占银行总贷款组合的1.9%。

在这项计划中，贷款申请通常通过我们的在线门户在适用的商家或经销商的位置提交。产生的贷款额是商家规模和数量的函数。通过我们的POS贷款计划发起的消费贷款利率通常低于竞争对手提供的利率，但足以计入信用风险。我们通过瞄准优质借款人、限制信用敞口、鼓励客户登记自动付款计划以及进行彻底的商家尽职调查来进一步降低信用风险。这个项目需要比我们当地社区贷款项目更高水平的自动化。我们开发了信息技术系统来帮助跟踪贷款申请、分析信用和批准贷款。我们可能会将我们的信用承保标准扩大到接近优质贷款。

商业性非房地产贷款。商业非房地产包括向商业企业发放的不以房地产为抵押的贷款和租赁。银行为商业、工业、农业或专业目的向个人、独资企业、合伙企业、公司或其他商业企业提供的任何贷款、信用额度或信用证(包括任何无资金来源的承诺)以及银行从此类贷款中获得的任何利息均包括在这一类别中，但不包括用于个人支出目的。承销一般基于商业信用指标，其中主要还款来源是借款人现金流，次要还款来源是个人担保人现金流(如适用)，第三还款来源是出售质押抵押品。业务性质、收益用途、业务时间长短、管理经验、还款能力、信用记录、比率计算和抵押品充足性评估都是考虑因素。这些贷款通常以企业资产的留置权作为担保。从历史上看，我们一直将这些贷款和租赁保留在资产负债表上，直到到期。剔除截至2021年9月30日PPP未偿还贷款余额230万美元的影响，我们的商业非房地产贷款占银行总贷款组合的1.6%。

以下图表说明了截至2020年12月31日的年度按业务分类的贷款发放量和收入，以及截至2020年12月31日按业务分类的贷款组合构成。“收入”是非公认会计准则衡量的利息收入总额和非利息收入总额。

 

以下图表显示了截至2021年9月30日的9个月按业务分类的贷款发放量和收入，以及截至2021年9月30日按业务分类的贷款组合构成。

下表显示了截至2021年9月30日和2020年12月31日，按贷款计划划分的我们总贷款组合的构成：

注：上表中的SBA贷款分别包括截至2020年12月31日和2021年9月30日的约1.071亿美元和230万美元的PPP贷款。

我们坚持我们认为的纪律严明的承保标准，但也认识到有必要通过与第三方的关系，以响应和及时的方式提供灵活的贷款解决方案，以满足我们主要市场地区和全国客户的信贷需求。我们通过强调市场知识、长期客户关系、数据分析、一致和全面的承保来保持资产质量

所有贷款和基于风险的信贷文化。我们寻求在贷款产品类型、信贷人口、地理区域以及我们的商业客户所从事的行业方面保持广泛多样化的贷款组合。我们通过每笔交易的严格承销以及积极的信贷管理流程和程序来控制信贷风险，以管理风险并将贷款生命周期中的损失降至最低，我们的贷款政策确立了指导我们贷款业务的基本指导方针。这些组成部分，加上积极的信用管理，是我们信用文化的基础，我们相信，这对于提高我们组织对客户、员工、股东、战略第三方关系和社区的长期价值至关重要。

承销业务。在评估信用时，我们使用基于判断和统计的方法，具体取决于具体的信用产品。总体而言，我们认为，判断承保更有利于规模较大的贷款，这些贷款具有较大的个人损失风险。相比之下，我们认为基于统计的承销更适合余额较小的大额贷款产品。

在采取判断方法时，我们评估每一项潜在的贷款关系，并坚持纪律严明的承保评估流程，包括以下内容：

在采用统计方法时，我们依靠数据和自动化来为我们的信贷决策提供信息。我们制定了标准化的承保标准，统一一致地应用于每种产品。当与第三方发起贷款时，我们在启动贷款计划之前审查和批准信用审批模型。这些模型还由独立的第三方根据监管指导定期进行验证。对于保留的投资组合，我们进行年份分析，以确保信贷表现符合预期。

贷款审批局。我们的贷款活动遵循董事会和管理层制定的书面、非歧视性的承销标准和贷款发放程序。我们已经建立了几个级别的贷款权限，董事会已经根据我们的贷款政策授权给我们的贷款委员会和其他人员。与贷款机构相关的门槛因贷款产品而异。我们的贷款委员会由我们的首席执行官、首席信贷官、首席财务官、某些其他管理层成员和选定的高级信贷员组成，他们主要负责日常执行和监督我们的贷款审批程序。世行董事会定期审查贷款权限的级别。授权限额基于借款人和贷款产品的总风险敞口，并以贷款符合贷款政策中的标准为条件。例如，有75%担保的小企业管理局贷款由信贷员和另一名副总裁批准，或由首席执行官、首席财务官或首席信贷官单独批准，最高额度为35万美元，而贷款委员会的批准额度在35万美元以上，最高额度为400万美元。超过400万美元需要得到世行董事会的额外批准。房地产担保建筑贷款由信贷员或另一名副贷款员批准，金额不超过75,000美元，由信贷员和另一名副贷款员总裁批准，金额不超过100,000美元，仅由首席执行官、首席财务官或首席信贷官批准，金额不超过150,000美元，而贷款委员会批准金额在150美元以上, 000美元，最高可达150万美元。超过150万美元需要得到世行董事会的额外批准。任何贷款政策例外情况都会得到适当的监测，并向审批当局充分披露。我们相信，我们的信贷审批流程提供了全面的承保和高效的决策。

持续信用风险管理。除了上述量身定制的承保流程外，我们还执行持续的风险监控和信用敞口审查流程。我们努力及早发现潜在的问题贷款，以便在这些情况造成损失之前适当地寻求解决办法。个人贷款审查包括贷款的支付状态和历史、借款人和/或担保人当前和预计的支付能力、任何抵押品的当前状况和估计价值、信贷和抵押品的充分性

文件，以及遵守银行和监管贷款标准。我们及时记录任何必要的冲销，并为贷款组合中可能发生的贷款损失保持足够的拨备水平。管理层定期审查观察名单和分类资产组合的状况以及投资组合中较大的信用额度。一旦贷款被确定为问题贷款或需要锻炼的贷款，世行就会进行评估，并制定处理贷款的计划。在制定这样的计划时，管理层审查贷款文件和任何贷款审查报告中的所有相关信息。我们与借款人进行对话，并更新当前和预计的财务信息(如果可能，包括借款人的全球现金流)和抵押品估值估计。在分析了所有可获得的相关信息后，管理层从下列备选办法中通过了一项行动计划：(A)继续按现有条件收贷，(B)调整贷款条件，(C)出售贷款，(D)注销或部分注销，(E)质押抵押品止赎，或(F)接受代替止赎的契据。对于通过我们的战略计划发放的贷款，世行目前不对个人投资贷款进行评级，因为它们的余额较小，具有同质性。由于战略计划贷款的信用质量与拖欠水平高度相关，因此战略计划贷款是按计划集体评估的。

根据我们的信用政策，我们的贷款委员会必须在我们的季度会议上考虑贷款等级的更新。自新冠肺炎疫情爆发以来，我们的投资组合管理团队董事已向贷款委员会提出季度建议，要求在确定新冠肺炎疫情后果的全部范围之前，不要进行任何贷款升级。我们的贷款委员会已经同意并遵守了这些建议。我们的计划是在收到并审查借款人2020年的财务报表和纳税申报单后，恢复考虑贷款等级升级。随着延期期限的到期和当前政府刺激计划的影响减弱，我们的贷款服务部预计将保持警惕并与客户沟通，以衡量新冠肺炎可能对贷款业绩产生的影响。

我们的贷款委员会和董事会成员定期更新所有服务和清算工作。具体来说，我们的董事会和贷款委员会每周开会讨论我们的不良资产和逾期贷款的状况，每月分类和监测贷款清单和贷款损失准备，并按季度对有银行敞口的分类贷款进行减记。我们贷款委员会成员和董事会之间的这种例行和反复的讨论有助于防止在管理不当的贷款组合中可能发生的监督。

无论是在新冠肺炎疫情之前还是之后，我们的承保标准都一直很严格。世行继续按照审慎的贷款标准，以合理的方式分析每一笔贷款申请。新冠肺炎疫情期间的谨慎承保包括考虑到当前和未来紧急情况对就业、业务运营、现金流和贷款申请者偿还能力的影响。承保期间考虑的其他因素包括但不限于：

信贷集中。我们积极管理贷款组合的构成，包括信贷集中。我们的信贷政策按贷款产品设定集中度限制，以管理投资组合多元化。世行的集中管理计划将量化数据与彻底的定性方法结合起来，以提供对其贷款组合集中的深入了解。世行的投资组合分析包括按投资组合产品类型划分的集中趋势、总体增长趋势、集合相关性、风险评级趋势、政策和/或承保例外、不良资产

趋势、压力测试、市场和次级市场分析以及不断变化的经济状况。世行贷款和催收政策中规定的投资组合集中度限制至少每年由世行董事会审查和批准。集中程度由管理层监测，并每季度向世行董事会报告。

我们的贷款活动受到州和联邦法律规定的各种贷款限制。一般而言，根据犹他州规定的银行资本水平，银行对单一借款人的贷款受到法定的贷款限制。银行贷款限额的美元金额随着银行资本的增加或减少而增加或减少。该银行能够将其较大规模贷款的股份出售给其他金融机构，这使其能够更好地管理较大规模贷款所涉及的风险和敞口，并满足其客户的贷款需求，这些客户需要超过银行或监管限制的信贷展期。截至2021年9月30日和2020年12月31日，该行对单一借款人的法定贷款上限分别为1040万美元和690万美元，预计在此次发行完成后还会增加。

概述。我们的战略计划包括一系列面向优质和次级借款人的产品，包括可能有担保或无担保的消费者和商业贷款，以及开放式或封闭式产品，具体取决于银行和特定战略计划服务提供商所瞄准的特定市场。最低和最高贷款额从500到200万美元不等，贷款期限从6个月到72个月不等。

该银行目前的战略项目服务提供商包括Format、OppFi、Liberty Lending、LendingPoint、American First Finance、Elevate、upstart、穆利根基金、Great American Finance、edly和Empower。我们预计我们战略计划服务提供商的数量和构成会随着业务发展、合同条款到期或与服务提供商的协议以其他方式终止而不时发生变化。自我们在2016年建立第一个战略计划以来，世行一直与其他战略计划服务提供商接洽，我们未来可能会与其他服务提供商签订战略计划。

选拔和监督。我们根据FDIC颁布的第三方指导为我们的战略计划选择服务提供商，包括全面的入职尽职调查，涵盖战略、运营、交易、合规、信用和其他风险，并评估任何潜在的声誉影响。此外，世行根据监管要求，并通过世行政策和世行为监督战略计划服务提供者而开发的合规管理系统，对战略计划服务提供者进行广泛的持续监督和监测。我们与每个战略计划服务提供商达成的计划协议允许世行通过测试服务提供商的监管和计划合规性以及通过世行的审计和检查来进行监督和监测。除其他事项外，我们的监督包括批准所有信贷产品、承保指南和营销，以及对每个产品的任何更改。战略计划服务提供商还有义务通知我们与计划合规性有关的任何可疑或潜在问题，并采取措施迅速补救任何此类问题。

我们的监督也影响到我们向战略计划服务提供商保留贷款的决定，因为在战略计划服务提供商满足银行的某些审计要求之前，银行可能选择不保留任何贷款或利息。我们寻找服务提供商，向证明有偿还能力的借款人提供侧重于摊销贷款的信贷产品，并根据借款人的信用状况(包括信用记录)适当定价。此外，我们寻找能够向我们灌输推动客户向前发展的价值观的服务提供商。这一特点是高客户服务标准，强调监管合规和消费者保护，这可能是这些客户通过非银行产品无法提供的。

结构。在构建战略计划时，银行和战略计划服务提供商通常审查并商定一套由银行制定的计划指南，该指南是为适应战略计划中的目标借款人而量身定做的。我们要求战略计划服务提供商遵守特定的银行承销标准来发放贷款，以确保根据所有适用的法律和法规要求征求借款人并为其提供服务。指导方针列出了各种贷款审批考虑因素，包括但不限于借款人的姓名、信用评分和其他承保标准。贷款申请由战略计划服务提供商根据世行的指导方针处理，并提交给世行审批。贷款申请通常涉及使用信用模型自动做出贷款决定，通常在向银行提交贷款申请后立即做出决定。任何贷款都不会获得批准，除非

银行审查并批准借款人的申请。申请和审批过程通常是以电子方式进行的，但也有一些是手动承保的。本行发放的每笔贷款均符合适用于本行的联邦和州法律。如上所述，世行将我们的战略计划服务提供商视为其供应商，并要求服务提供商遵守FDIC对供应商和第三方管理的要求。

我们通常在发放后的若干个工作日内保留战略计划贷款，在此期间，银行将获得与贷款相关的利息收入。在此保留期之后，本行可将部分贷款或全部贷款出售给我们或我们的战略计划服务提供商指定的特殊目的投资工具或其他投资者。这类购买交易通常要求购买者在银行或其他金融机构维持一个储备金账户，以确保购买者履行购买合同义务。我们的一些战略计划服务提供商也可能将通过该计划发放的贷款证券化，出于流动性原因，本行可能选择参与此类证券化。银行亦可持有部分贷款或应收款项作投资之用。我们的留任参数在不同的战略计划中有所不同。对于某些战略计划，世行的留存义务可能是可自由支配的。在其他战略计划中，银行可以选择在战略计划服务提供商满足银行的某些审计要求之前不保留任何贷款或利息。

费用和其他经济学。世行的手续费通常相当于其战略计划下产生的贷款的一定比例。战略计划服务提供商还可能被要求向银行支付最低月费，并偿还银行商定的某些费用。一些战略计划要求服务提供商在与另一家银行或金融机构建立类似的战略关系时向银行支付费用。

2021年10月13日，我们成立了一家有限责任公司，作为公司的全资子公司，持有和管理公司和银行进行的私人投资。该公司目前通过该子公司持有我们某些战略计划服务提供商的股权，未来可能会收购这些股权。截至本招股说明书发布之日，该子公司持有一家战略计划服务提供商的最低数额的股权证券。

服务。银行一般为通过战略计划发放的贷款提供服务，考虑到相当于根据战略计划产生的贷款的百分比的服务费。反过来，战略计划服务提供者在世行的批准和监督下，作为次级服务机构，履行典型的主要服务职责，包括收取贷款、修改、注销、报告和监测。

我们的存款是贷款、投资和其他一般银行用途的主要资金来源。我们提供全方位的存款产品，包括各种支票和储蓄账户、定期存款和货币市场账户。我们还提供广泛的存款服务，包括借记卡、远程存款捕获、网上银行、手机银行和直接存款服务。我们还提供商务账户和现金管理服务，包括商务支票和储蓄账户和金库服务。我们通过我们的关系驱动型团队和专注于社区的营销吸引存款。

我们采用以核心存款为重点的多元化融资战略，从我们的分行业务、战略计划、SBA 7(A)贷款计划和核心机构存款中获得资金，并根据需要再加上经纪存款和借款。虽然我们建立已久的犹他州分行一直是重要和可靠的存款来源，但我们最近核心存款的增长主要是由通过我们的战略计划存款的资金推动的。我们战略计划的条款一般要求每个战略计划平台在银行建立一个准备金存款账户，以便在通过我们的战略计划产生的应收贷款的购买者无法履行其购买合同义务的情况下保护银行。储备存款账户余额通常要求至少等于银行持有的与战略方案有关的待售贷款的未偿还余额总额。银行有权从储备存款账户中提取金额，以履行根据战略计划协议规定的贷款购买者义务。根据银行与我们的战略计划关系之间的关系的强弱，我们可能会降低存款准备金率和/或允许通过信用证满足一部分要求。除了储备存款账户外，某些战略计划关系还在世行开设了运营存款账户。为了进一步扩大我们的融资选择，我们在2020年试行了一项针对SBA 7(A)客户的新存款产品。该计划的初步试点帮助SBA客户存款在2020年12月31日和2021年9月30日分别增长到约690万美元和约620万美元。我们希望部署营销策略来推广这一产品。

往前走。我们还可能利用我们现有的在线和移动银行产品寻求更多的存款收集机会，这些产品使我们能够在全国范围内吸引存款。由于我们的贷款策略和在全国范围内以不断下降的边际成本为客户提供服务的能力，我们能够通过提供有竞争力的利率来吸引客户。最后，我们的中介机构存款和核心机构存款为增长提供了高效的低管理费用资金。下图显示了截至2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日和2021年9月30日，我们的存款组合的变化构成。

 

我们管理我们的证券投资组合和现金，以保持充足的流动性，并确保投资本金的安全和保存，其次是收益和回报。截至2021年9月30日，我们的投资约为440万美元。我们的投资政策和投资组合的具体目标如下：

我们的投资政策每年由我们的董事会审查和批准。整体投资目标由我们的董事会通过我们的投资政策制定，并通过我们的资产负债管理委员会进行监督。与证券投资组合有关的日常活动在我们的首席财务官的监督下进行。我们积极持续地监控我们的投资，以确定我们的证券组合中的任何重大变化。我们还至少每季度审查我们的证券的潜在减值(非临时性减值)。

自2020年3月以来，由于新冠肺炎大流行，我国经历了一场大规模的健康和经济危机，它继续对数以百万计的人和企业的健康和财务产生负面影响，并对全球和国家经济产生显著影响。为了控制新冠肺炎病毒的传播，世界各国政府大范围关闭了经济，导致在几周内就出现了创纪录的失业率。新冠肺炎疫情引发的经济动荡给许多银行带来了潜在的信贷质量和收入问题。关于大流行的持续时间、深度和可能卷土重来及其对经济的最终长期影响的不确定性，进一步加剧了这些问题。为了减少经济停摆的影响，美国国会通过了CARE法案、对遭受重创的小企业、非营利组织和场所的经济援助法案、2021年综合拨款法案，以及最近的2021年美国救援计划法案。这些救济措施为个人提供了刺激付款，扩大了失业救济金，并创建了为小企业提供关键融资的项目

通过EIDL和PPP等产品开展业务，这两种产品都由SBA管理。此外，美国政府同意支付六个月的SBA贷款，并将SBA 7(A)贷款的SBA担保提高到90%，从2020年2月1日到2021年9月30日。SBA已经为符合条件的SBA 7(A)客户支付了为期六个月的全额月度P&I付款。对于我们的大部分SBA投资组合(遗留贷款)，SBA在2020年4月至2020年9月期间支付了借款人的P&I付款。这些被正式称为第一轮第1112条的付款，因为它们来自CARE法案的第1112条。为了有资格获得第一轮第1112条规定的全部六个月付款，SBA贷款必须：(I)处于“定期服务”状态；(Ii)在2020年3月27日之前获得SBA的批准；以及(Iii)在2020年9月27日之前全额支付。根据经济援助法案，SBA将为符合条件的SBA客户额外支付两笔款项，每笔贷款的上限为每月9000美元。每月还款额超过9,000元的借款人须负责支付差额。对于我们的传统投资组合，SBA将在2021年2月至2021年3月期间按借款人每月P&I付款或每月9,000美元中较小者进行付款。这些被称为第二轮第1112条付款。

小企业管理局发布了一份被认为受到新冠肺炎疫情特别影响的NAICS代码清单。符合所有其他第1112条资格标准并在特定NAICS代码范围内运营的SBA客户有权获得额外三个月的付款。截至2020年12月31日，世行有35笔符合条件的小型企业管理局贷款，总计约490万美元的小型企业管理局7(A)无担保余额，获得了额外三个月的第二轮第1112款付款，每月和每笔贷款的上限为9,000美元。截至2021年9月30日，35笔符合条件的SBA贷款中有4笔已经全额偿还。其余31笔贷款均为履约贷款，总额约为460万美元的SBA 7(A)无担保余额。截至2021年9月30日，剩余的31笔贷款中没有一笔有权获得第1112条的额外付款。我们对参与首轮购买力平价贷款在全国范围内产生的影响感到自豪。如上所述，在截至2020年12月31日的一年中，我们向700家企业提供了购买力平价贷款，总额约为1.266亿美元。于截至2021年9月30日止九个月内，本公司并无发起购买力平价贷款。

我们相信，尽管存在与持续的新冠肺炎疫情相关的不利条件，但世行多样化的贷款组合和相关的收入流使世行能够维持和发展其业务。在2020年第一季度和第二季度，我们记录了高于正常水平的拨备，以应对大流行导致贷款损失增加的可能性。拨备数额反映了我们早期对大流行影响的不确定性。当我们确定当时我们的贷款组合没有受到实质性影响时，第三季度和第四季度的拨备停止了。截至2020年12月31日的年度，贷款损失拨备为520万美元，而截至2019年12月31日的年度为530万美元。截至2021年9月30日的9个月，贷款损失准备金为550万美元，而截至2020年9月30日的9个月为520万美元。我们相信，我们的小型企业管理局7(A)承保计划在整个新冠肺炎大流行期间一直保持强劲，与小型企业管理局行业整体相比，我们的小型企业管理局7(A)贷款有良好的抵押。此外，世行对受新冠肺炎疫情严重影响的行业的敞口较低，如酒店业和餐饮业。截至2020年12月31日和2021年9月30日，与酒店或餐饮业相关的唯一未偿还余额属于我们的SBA投资组合。截至2020年12月31日和2021年9月30日，酒店贷款的未偿还无担保余额约为140万美元。截至2020年12月31日和2021年9月30日，向餐馆提供的未偿还无担保贷款余额分别为30万美元和400万美元。截至12月31日，未归类为问题债务重组的持有投资贷款的短期修改金额分别为120万美元和20万美元, 2020年和2021年9月30日。

2021年9月，我们合并了合规和风险部门。此外，我们在执行管理团队中增加了公司法律顾问的角色。我们相信，将这些部门合并将对世行的合规和风险职能提供更有效率和更有效的监督，法律工作量将由内部法律顾问更好地协调。迈克尔·奥布莱恩先生担任首席合规和风险官兼公司法律顾问。我们相信，这一组织变革将使公司和银行更好地为未来的可扩展增长做好准备。

银行业和金融服务业竞争激烈，我们在我们的市场中与广泛的金融机构竞争，包括地方、地区和国家商业银行、信用社，以及非银行金融服务提供商，如金融科技公司和其他金融中介机构，以获得我们的某些产品和服务。我们的一些竞争对手目前不受适用于我们的监管限制和监管水平的限制。

贷款和存款利率以及收费服务的价格通常是银行和金融服务业内的重要竞争因素。我们的许多竞争对手都是规模大得多的金融机构，它们拥有比我们更多的财务资源，并积极争夺市场份额。这些竞争对手试图通过他们的金融产品组合、定价策略和银行中心位置来获得市场份额。

我们行业和市场中其他重要的标准竞争因素包括办公地点和时间、客户服务质量、社区声誉、人员和服务的连续性、放贷的能力和意愿，以及通过多种渠道提供复杂银行产品和服务的能力。虽然我们寻求在收费、利率和定价方面保持竞争力，但我们相信，我们的银行产品系列、我们的高质量客户服务文化、我们与第三方的战略关系、我们的积极声誉和长期关系将使我们能够在我们的市场中成功竞争，并增强我们吸引和留住客户的能力。

截至2021年9月30日，我们雇佣了113人。我们的员工没有代表任何集体谈判单位，也不是集体谈判协议的当事人。我们认为我们与员工的关系很好。

我们认为，一家企业的成功很大程度上取决于其员工的素质和每个员工的全部潜力的发展。我们鼓励和支持员工的发展，并在可能的情况下努力从内部填补空缺。留住员工帮助我们高效运营并实现我们的业务目标。我们还相信，我们吸引和留住员工的能力是我们成功的关键。因此，我们努力为所有员工提供有竞争力的薪酬和员工福利，并监控我们市场领域的薪酬。除了有竞争力的基本工资和福利外，其他员工计划还包括年度奖金机会、雇主对401(K)计划的利润分享贡献、医疗保健和保险福利、健康储蓄账户、长期残疾福利、人寿保险福利和带薪休假。

我们的总部目前位于德克萨斯州默里84107号温彻斯特东区100室756号。下表总结了我们租用的办公物业的相关细节。

我们相信，我们受制于的租约条款与现行市场条款大体一致。所有租赁均不涉及我们的任何董事、高级管理人员或持有超过5%的有投票权证券的实益拥有人或上述任何关联公司。我们相信，我们的设施状况良好，足以满足我们在可预见的未来的运营需求。

我们目前没有受到任何实质性法律程序的影响。我们不时会受到正常业务过程中出现的索赔和诉讼的影响。除其他外，这些索赔和诉讼可能包括违反银行业和其他适用法规、竞争法、劳动法和消费者保护法的指控，以及与知识产权、证券、违约和侵权有关的索赔或诉讼。我们打算针对任何悬而未决或未来的索赔和诉讼积极为自己辩护。

在管理层目前看来，这种普通课程程序的影响，无论是单独的还是总体的，对我们的运营结果、财务状况或现金流产生重大不利影响的可能性微乎其微。然而，在针对我们的任何索赔或诉讼中，一个或多个不利结果可能会在解决这些问题的期间产生实质性的不利影响。此外，无论其优点或最终结果如何，这类问题都代价高昂，转移了管理层的注意力，即使解决方案对我们有利，也可能对我们的声誉产生实质性的不利影响。

以下对我们财务状况和经营结果的讨论和分析应与“选定的历史综合财务和其他数据”以及本招股说明书中其他部分包括的我们的综合财务报表和相关注释以及其他财务信息一起阅读。除历史信息外，本讨论和分析还包含前瞻性陈述，涉及风险、不确定性和假设，这些风险、不确定性和假设可能导致实际结果与我们的预期大不相同。可能导致这种差异的因素在本招股说明书中题为“风险因素”、“关于前瞻性陈述的告诫”的章节和其他地方进行了讨论。除非法律要求，否则我们没有义务更新这些前瞻性陈述中的任何一项。

以下是关于我们的历史成果的综合讨论。然而，由于我们通过我们的全资子公司FinWise Bank进行所有重大业务操作，因此讨论和分析主要涉及在子公司层面进行的活动。

本节表格中的所有美元金额均以千美元为单位，除非每股数据或另有特别说明。除非另有说明，否则本招股说明书中的所有信息均适用于2021年7月26日完成的普通股六送一拆分。股票拆分对流通股和每股数字的影响已追溯适用于本招股说明书中介绍的所有时期。

该公司是犹他州的一家公司，也是FinWise银行的母公司。本公司的资产主要包括其在本行的投资，其所有业务活动均透过本行进行。该公司是一家注册银行控股公司，受UDFI和美联储的监管。作为一家不是联邦储备系统成员的犹他州特许银行，该银行分别受到UDFI和FDIC的监管和监督。银行的存款由联邦政府投保，最高可达法定上限。请参阅“监督和监管”。

我们的银行业务是我们唯一的业务。我们的银行业务提供各种各样的商业和零售银行产品和服务，主要由不同行业的原始贷款组成。在全国范围内吸引公众、企业和其他金融机构的存款，并将这些存款与借款和其他资金来源一起投资，对我们的银行业务也是至关重要的。虽然我们的分支机构提供的商业和住宅房地产贷款以及其他产品和服务继续集中在犹他州盐湖城及其周边地区，但我们的第三方贷款来源关系使我们能够扩展到美国各地的新市场。这些关系的发展是为了支持我们在不同的消费者和商业市场产生大量贷款的能力，并一直是我们显著增长和卓越盈利能力的主要来源。我们的分析平台Finview™增强了我们收集和解释原始数据的能力，并为管理层提供了识别有吸引力的、经风险调整的行业以实现增长的能力。这些洞察力，再加上每年数十亿美元的资金来源，以及我们出售贷款或保留投资的能力，增强了我们的独特地位。我们的记录表明，这些品质带来了卓越的增长和盈利能力，我们模型中固有的灵活性增强了我们管理信用风险的能力。

我们的财务状况和经营结果主要取决于我们是否有能力(I)利用我们与第三方贷款发放平台的战略关系发放贷款以赚取利息和非利息收入，(Ii)利用Finview™寻找有吸引力的经风险调整的贷款机会，并在限制信贷损失的同时为选择投资贷款提供信息，(Iii)吸引和保留低成本、稳定的存款，以及(Iv)按照适用法规高效运营。

截至2021年9月30日，在合并的基础上，我们的总资产为3.383亿美元，总贷款为2.492亿美元，其中PPP贷款为230万美元，存款总额为2.53亿美元，股东权益总额为6910万美元。截至2021年9月30日的9个月，我们的净收益为2150万美元，平均股东权益回报率为49.8%。

我们的贷款主要集中在四个主要贷款领域：(I)小型企业管理局7(A)贷款，(Ii)战略计划，(Iii)住宅和商业房地产，以及(Iv)消费贷款。有关公司贷款类别的说明和分析，请参阅“-影响我们财务状况的主要因素”。

净收入。净收入的计算方法是利息和非利息收入减去我们做生意的成本，如贷款损失准备金、利息费用、工资、税金和其他运营费用。我们根据净息差、平均资产回报率、平均股本回报率、非利息收入与平均资产之比和效率比率等指标来评估我们的净收入。

净利息收入。净利息收入代表利息收入减去利息支出。我们从利息和赚取利息的资产的费用中获得利息收入，这些资产包括贷款、在其他银行、美联储和我们拥有的投资证券的赚取利息的存款。我们因计息负债所支付的利息而产生利息支出，包括计息存款、借款及其他形式的负债。净利息收入是我们2019年和2020年净收入的最大贡献者。为了评估净利息收入，我们衡量和监测：(I)贷款和其他生息资产的收益率；(Ii)存款和其他资金来源的成本；(Iii)净息差；以及(Iv)净利差。净息差是指赚取利息的资产所赚取的利率与计息负债支付的利率之间的差额。净息差是指净利息收入除以同期平均可赚取利息资产的比率。由于非计息资金来源，如无息存款和股东权益，也是计息资产的资金来源，净息差包括这些非计息来源的收益。

市场利率和我们从计息资产或计息负债上赚取的利息，以及我们的计息资产、负债和股东权益的数量和类型的变化，对我们的净息差、净利差和净利息收入的影响最大。我们衡量计提贷款损失准备金前后的净利息收入。

计提贷款损失准备金。贷款损失准备是指根据我们当时的判断，将我们的贷款损失准备维持在适当水平以吸收我们贷款组合中可能存在的损失所需的费用金额，并且根据我们管理层的判断，在相关会计指导下是适当的。贷款损失准备的确定是复杂的，涉及高度的判断和主观性。关于我们在确定贷款损失准备时考虑的因素的说明，见“--财务状况--贷款损失准备”。

非利息收入。非利息收入包括：(I)战略计划费用；(Ii)贷款服务费；(Iii)存款相关费用；(Iv)贷款销售收益；以及(V)其他非利息收入。战略计划费用由贷款发起平台向我们支付，包括每月最低费用、基于每月贷款发放量的费用、测试和监督费、电汇费用、ACH费用和计划设置费。存款相关费用包括支票手续费、账户维护费、资金不足手续费、透支费、止付费、境内外电汇和卡处理手续费收入。

非利息支出。除其他外，非利息支出包括：(I)工资和员工福利；(Ii)占用和设备费用；(Iii)通信和数据处理费用；(Iv)专业服务费；(V)联邦存款保险评估；(Vi)代理银行费用；(Vii)营销费用；以及(Viii)其他一般和行政费用。

工资和员工福利包括薪酬(包括与员工相关的股票薪酬)、员工福利和员工的税费。占用费用包括折旧费用、租赁物业的租赁费用和其他与占用相关的费用。设备费用包括与家具、固定装置、设备和软件相关的费用。数据处理费用包括向我们的第三方数据处理系统提供商和其他数据服务提供商支付的费用。通信费用包括电话费和互联网费。专业费用包括法律、会计、咨询和其他外包安排。联邦存款保险费与FDIC根据我们的存款水平进行的评估有关。代理银行手续费包括电汇手续费、交易费和与代理关系结算的交易相关的手续费。营销费用包括营销材料制作、参加贸易展会、与战略计划相关的营销费用、网站增强、外包营销和品牌服务。其他一般和行政费用包括与旅行、餐饮、广告、促销、培训、用品和邮费有关的费用。

在此次发行完成后，我们预计将产生与上市公司运营相关的额外成本。我们预计这些成本将包括额外的人员、法律、咨询、监管、保险、

会计、投资者关系和其他我们作为一家私人公司没有产生的费用。萨班斯-奥克斯利法案，以及美国证券交易委员会、美联储和国家证券交易所通过的规则，要求上市公司实施特定的公司治理实践，而这些实践目前不适用于我们作为一家私人公司。这些额外的规则和法规将增加我们的法律、监管和财务合规成本，并将使一些活动更加耗时和昂贵。

下表列出了所示期间净收入的主要组成部分。

截至2021年9月30日的9个月的净收益为2,150万美元，比截至2020年9月30日的9个月的净收益660万美元增加了1,490万美元，增幅为226.2%。增加的主要原因是利息收入增加1,270万美元或60.9%，以及非利息收入增加1,180万美元或107.6%，但被非利息开支增加500万美元或31.4%及所得税拨备增加470万美元或177.4%所抵销。

截至2020年12月31日止年度的净收益为1,120万美元，较截至2019年12月31日止年度的净收益970万美元增加150万美元或15.9%。增长主要是由于利息收入增加810万美元或37.8%，但被非利息支出增加610万美元或38.7%所抵销，如下所述。

截至2019年12月31日止年度的净收益为970万美元，较截至2018年12月31日止年度的净收益400万美元增加570万美元或139.6%。增加主要是由于利息收入增加1,330万美元或165.2%，以及非利息收入增加5,200,000美元或60.2%，但因贷款损失拨备增加4,300,000美元或439.6%及非利息开支增加6,100,000美元或64.4%而被部分抵销。

净利息收入是我们2020年和2019年收益的主要贡献者。我们相信，通过使用Finview™来识别有吸引力的风险调整贷款机会，并帮助选择我们选择持有用于投资的战略计划贷款，我们的净利息收入业绩得到了提高。净利息收入受生息资产和有息负债的数量和组合变化的影响，称为“数量变化”。它还受到生息资产的收益率以及计息存款和其他借款资金的利率变化的影响，这些变化被称为“利率变化”。

截至2021年9月30日的9个月，我们的净利息收入比截至2020年9月30日的9个月增加了1310万美元，增幅为67.0%，达到3270万美元。这一增长主要是由于产生利息的资产数量增加和资金成本降低。平均可产生利息的资产增加

截至2021年9月30日止九个月的相关收益为6,810万元，较截至2020年9月30日的九个月增加29.3%至3.01亿元，而平均可赚取利息资产的相关收益率增加293个基点至14.9%，令截至2021年9月30日止九个月的利息收入增加3,370万元。截至二零二一年九月三十日止九个月的有息负债成本下跌55个基点至0.9%，而有息负债的平均余额则增加2,020万元，增幅为16.5%。PPPLF借款余额大幅增加，利率为0.35%，以及市场利率整体下调，是计息负债成本下降的主要原因。如下表所示，计息负债成本的下降被计息负债量(主要是PPPLF)增加的影响部分抵消，对截至2021年9月30日的九个月的利息支出影响甚微。我们的净息差从截至2020年9月30日的九个月的11.2%增加到截至2021年9月30日的九个月的14.5%。

平均余额和收益率。下表列出了资产和负债的平均余额、平均生息资产的利息收入总额、平均计息负债的利息支出总额以及由此产生的平均收益和成本。所示期间的收益和成本的计算方法是将收入或支出分别除以列示期间的资产或负债平均余额。贷款费用计入贷款利息收入，在截至2021年9月30日和2020年9月30日的九个月分别约为320万美元(包括与PPP贷款相关的SBA费用约180万美元)和110万美元(包括与PPP贷款相关的SBA费用约50万美元)。平均余额是使用每日平均数计算的。