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美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
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☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2022
或 | | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
由_至_的过渡期
佣金文件编号001-36563
猎户座工程碳公司。
(注册人的确切姓名载于其章程) | | | | | | | | | | | | | | |
卢森堡大公国 | | 00-0000000 | |
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区) | | (国际税务局雇主身分证号码) | |
城市广场大道1700号,套房300 | 春天 | 德克萨斯州 | 77389 | |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) | |
(281) 318-2959
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,无面值 | OEC | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:无
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是 x 不是 o
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是 o 不是x
用复选标记表示注册人是否:(1)在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(D)条要求提交的所有报告;以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。 是 x 不是 o
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。是 x No o
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
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大型加速文件服务器 | x | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☐ | 新兴成长型公司 | ☐ |
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如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☒
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。o
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。o
用复选标记表示登记人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是☐ No x
在注册人最近结束的第二财季的最后一个营业日,根据普通股的收盘价,非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值约为15.53美元。0.94十亿美元。
注册人有突出的表现59,980,996截至2023年2月17日的普通股。
以引用方式并入的文件
与公司2023年年度股东大会(第三部分)有关的公司2023年委托书的部分内容,如本文所述。
目录
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就1995年《私人证券诉讼改革法》的“安全港”条款而言的警示声明 | | i |
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第一部分 | | 1 |
项目1.业务 | | 1 |
第1A项。风险因素 | | 8 |
项目1B。未解决的员工意见 | | 21 |
项目2.财产 | | 21 |
项目3.法律诉讼 | | 21 |
项目4.矿山安全信息披露 | | 21 |
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第II部 | | 22 |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | | 22 |
项目6.保留 | | 23 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | | 24 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | | 33 |
项目8.财务报表和补充数据 | | 35 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | | 72 |
第9A项。控制和程序 | | 72 |
项目9B。其他信息 | | 72 |
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | | 72 |
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第三部分 | | 74 |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | | 74 |
项目11.高管薪酬 | | 75 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 | | 75 |
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性 | | 75 |
项目14.主要会计费用和服务 | | 75 |
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第四部分 | | 76 |
项目15.物证、财务报表附表 | | 76 |
项目16.10-K摘要 | | 76 |
签名 | | 79 |
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就1995年《私人证券诉讼改革法》的“安全港”条款而言的警示声明
本报告包含并提及与我们的财务状况、经营和业务结果有关的某些前瞻性陈述。这些陈述属于前瞻性陈述,符合修订后的1934年《证券交易法》(简称《交易法》)第21E节的规定。前瞻性陈述是以管理层目前的预期和假设为基础的关于未来预期的陈述,涉及已知和未知的风险和不确定性,这些风险和不确定性可能导致实际结果、业绩或事件与这些陈述中明示或暗示的大不相同。前瞻性表述包括,有关潜在市场风险的表述,表达管理层预期、信念、估计、预测、预测和假设的表述,以及不限于对历史或当前事实或条件的表述。
前瞻性陈述通常由诸如“预期”、“假设”、“保证”、“相信”、“自信”、“可能”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“计划”、“目标”、“展望”、“可能”、“项目”、“将会”、“寻求”、“目标”、“将要”以及其他含义相似的词语来识别。这些前瞻性陈述包括但不限于关于以下事项的陈述:
•我们的战略是(I)加强我们在特种炭黑或橡胶炭黑领域的地位,(Ii)提高我们特种炭黑或橡胶炭黑的利润率,以及(Iii)增强我们业务的竞争力;
•我们的现金流预测;
•我们美国污染控制技术的安装和运行情况(“美国”)根据本文所述的美国环境保护署(“EPA”)同意法令建立的制造设施;
•任何正在进行的、未决的或可能的诉讼或监管程序的结果;
•对与环境有关的费用和负债的预期;
•对我们行业和全球经济表现的预期,包括对外币汇率的预期;
•我们手头的现金以及通过经营活动和借款提供的现金是否足以支付我们的运营费用、偿还债务和为资本支出提供资金;
•支付股息的能力;
•有能力获得新的债务提供者;
•我们在资本项目上的预期支出、及时完工和预期影响,包括增长项目、减排项目和新工厂的建设;
•我们对2023年及以后的定价、财务结果和业绩的预测和预期;
•与交易对手的合同谈判状况以及新合同对我们增长的影响;
•实施我国天然气等原材料降耗应急预案;
•对我们的特色产品的需求;
•我们预计我们所服务的市场将继续保持稳定或增长;以及
•我们缓解新冠肺炎爆发及其变化影响的能力。
所有这些前瞻性陈述都是基于估计和假设,尽管这些估计和假设被认为是合理的,但本质上是不确定的。因此,不应过分依赖任何前瞻性陈述。有一些重要因素可能导致实际结果与这些前瞻性陈述预期的结果大相径庭。这些因素包括:
•消极或不确定的世界经济状况和发展;
•我们经营的行业的波动性和周期性;
•化学品生产固有的经营风险,包括因技术设施、恶劣天气条件或自然灾害造成的中断;
•我们对主要客户和供应商的依赖;
•对我们的特色产品的需求的意外波动,包括由于我们无法控制的因素;
•我们在我们经营的行业和市场中竞争的能力;
•我们有能力应对未来运输和移动概念的性质变化,这些变化可能会影响我们的客户和我们的业务;
•我们成功开发新产品和技术的能力,以及我们产品的替代品的可用性;
•我们实施业务战略的能力;
•我们对原料价格和质量变化的反应能力;
•我们从投资、合资、收购或联盟中实现利益的能力;
•我们以令我们满意的条件与交易对手谈判的能力,这些交易对手对我们履行义务的满意程度,以及我们履行对这些交易对手履行义务的能力;
i
•我们从计划中的工厂产能扩张和场地开发项目中实现收益的能力,以及此类扩张和项目的潜在延误的影响;
•我们的信息技术系统故障、网络中断和数据安全漏洞;
•我们与员工的关系,包括与工会的谈判、罢工和停工;
•我们招聘或留住关键管理层和人员的能力;
•我们在一些国家做生意所固有的政治或国家风险;
•俄罗斯对乌克兰的战争和/或战争的任何升级以及相关的能源短缺或其他经济或物质损害或中断造成的任何和所有影响;
•欧洲联盟(“欧盟”)的地缘政治事件、欧盟成员国之间的关系以及欧盟与其他国家和组织的未来关系;
•环境、健康和安全条例,包括纳米材料和温室气体排放条例,以及维持遵守和处理责任的相关费用;
•政府、超国家机构或其他组织今后可能采取的调查和执法行动;
•作为化工行业的一家公司,我们的业务包括泄漏、火灾和有毒物质释放的相关风险;
•可能影响我们销售或以其他方式受益于热电联产能力的市场和监管变化;
•任何诉讼或法律程序,包括与产品责任、环境或石棉有关的索赔;
•我们保护知识产权和专有技术的能力;
•我们有能力产生偿还债务和为我们的业务融资所需的资金;
•外币汇率和利率的任何波动;
•套期保值的有效性和有效性;
•国际和当地经济状况的任何变化,包括美元和欧元的变化、信贷和资本市场的混乱以及通货膨胀或通货紧缩;
•新冠肺炎疫情对我们的业务和经营业绩的影响;
•某些资产的潜在减值或核销;
•是否有需要增加我们的退休金供款;
•我们的保险覆盖范围是否足够;
•我们司法管辖区收入构成的任何变化,或这些司法管辖区税法或公认的税法解释的任何变化;
•对我们在评估和履行纳税义务方面的决定和假设提出的任何挑战;以及
•在美国或卢森堡以外的其他地方获得或执行判决或对Orion Engineering Carbons S.A.(卢森堡注册实体)提起法律诉讼的潜在困难;
•目前或未来对披露要求和义务、相关审计要求以及我们遵守该等义务和要求的能力的任何变化。
我们的管理层无法预测所有风险因素和不确定性,也无法评估所有因素对我们业务的影响,或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。有关可能影响我们的业务和财务结果的因素以及相关前瞻性陈述的更多信息,请参见“第1A项。风险因素。”
II
第一部分
项目1.业务
概述
Orion Engineering Carbons S.A.(“Orion”、“Company”、“We”、“Our”或“OEC”)是一家卢森堡股份公司(匿名者协会或S.A.),于2014年7月28日注册为卢森堡有限责任公司(社会责任限额)。我们的注册办事处位于卢森堡大公国森宁格堡(Niederanven市)Trèves路6号L-2633。我们的主要执行办公室位于美国得克萨斯州斯普林市。
我们是全球领先的碳黑产品制造商。炭黑是一种粉末形式的碳,用于创造各种材料所需的物理、电气和光学性能。炭黑产品主要用作聚合物、电池、印刷油墨和涂料(“特种炭黑”或“特种”)生产的添加剂,并用于增强橡胶聚合物(“橡胶炭黑”或“橡胶”)。我们的核心能力包括设计炭黑的物理特性以满足客户的功能需求的能力。该公司是全球最大的特种橡胶和橡胶炭黑生产商之一。
我们目前在欧洲、北美和南美、南非和亚洲运营着14个全资生产设施,包括淮北、中国(将于2023年开始商业化生产),以及位于德国多特蒙德的一家合资生产工厂。除卢森堡总部外,我们还在美国得克萨斯州斯普林市设有主要执行办事处,并在德国法兰克福、德国科隆、上海(中国)、韩国首尔、日本东京等地设有办事处。我们的主要研发(R&D)中心位于德国科隆。我们在卡尔施塔特、新泽西(美国)、上海(中国)和丽水(韩国)也有实验室为我们的客户提供支持。
我们是一家优质的碳黑供应商,为利益相关者带来长期利益,同时继续致力于负责任的商业实践,专注于团队文化、可靠性、质量和可持续性。
我们的业务分为两个可报告的部门:特种炭黑和橡胶炭黑。我们的业务部门将在本节后面更详细地讨论。
我们的互联网地址是www.orionCarbon s.com。我们在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提供这些材料后,在合理可行的范围内尽快在我们的网站上或通过我们的网站免费提供我们的年度报告(Form 10-K)、季度报告(Form 10-Q)、当前报告(Form 8-K)以及根据交易法第13(A)或15(D)节提交或提供的报告修正案。我们网站上的信息不是本年度报告的一部分,也不包含在本年度报告的Form 10-K中。
产品和应用
炭黑是在高度受控的过程中制造的,以产生不同结构和表面化学成分的颗粒和聚集体,从而产生许多不同的性能特征,适用于各种应用。
特种炭黑
该公司为聚合物、电池、印刷和涂料等广泛的专业应用生产特种碳黑。不同的生产工艺导致了各种不同的专业炭黑牌号,涉及它们的初级颗粒大小、结构、表面积和表面化学。这些参数影响喷射、染色强度、底调、分散性、导电性等特性。炭黑是一种添加剂,可以增强我们客户最终产品的物理、电气和光学性能。
我们有几个用于涂料和印刷应用的后处理专用炭黑牌号,以及几个用于纤维工业的高纯度炭黑牌号,以及用于聚合物、涂料和新市场(如电池电极)的导电炭黑牌号。我们的特种炭黑用于赋予颜色、提供流变性控制、增强导电性和静电控制、提供紫外线保护、增强机械性能,并通过表面处理提供配方灵活性。这些特种碳产品应用广泛,如涂料、油墨、塑料、粘合剂、碳粉和电池。
a.产品
i.涂料用炭黑—我们提供广泛的涂料专用碳黑产品,包括用于黑色涂料的着色和保护各种其他涂料的产品(例如汽车基漆和建筑涂料)、用于导电和着色的产品,以及用于涂料和透明涂料的浅色(例如金属效果和木质上釉)的产品。我们制造工艺的多样性使我们能够创造出具有不同结构和化学性质的各种特种碳黑牌号,从而使我们的产品具有客户产品的独特特征。
1
二、聚合物用炭黑—我们为各种终端市场的聚合物提供特种炭黑,包括管道(例如,天然气、石油、市政水、污水)、建筑、能源分配(例如,电力电缆)、汽车、农业和消费品包装。该产品组合中的某些产品可为用于饮用水、注塑、农膜和电缆的管道等材料提供防紫外线保护,防止聚合物降解。其他产品包括设计和改进的标准到高性能等级,为许多不同的聚合物应用提供导电性、抗静电性和增强性能,包括高压电缆、薄膜和高压管道。
三、印刷用碳黑—我们为不同打印系统和应用中使用的打印油墨提供专用碳黑。我们应用不同的加工技术来提供满足特定要求的高度专业化的产品,包括符合食品接触法规的产品,以及需要独特属性(如颜色底色、光密度和光泽度)的特殊配方产品。
四、电池用炭黑—我们还为各种储能应用提供特种碳黑,如铅酸电池、干电池、超级电容器和锂离子电池。这些产品在不同的生产工艺中生产,作为高纯度添加剂,提供导电性,以提高电池的性能。
b.竞争
我们是全球最大的特种炭黑生产商之一。全球还有另外两家大型特种碳黑生产商。作为特种炭黑的前三大生产商,我们利用研发和应用技术平台,根据客户需求量身定做产品,并将我们的产品引入新的应用领域。
橡胶炭黑
我们的橡胶炭黑产品用于轮胎和机械橡胶制品(“MRG”)。橡胶炭黑用于增强系统和应用的物理性能。橡胶炭黑在轮胎工业中传统上被用作橡胶补强剂,以提高胎面耐久性,也被用作性能添加剂,以减少滚动阻力和提高牵引力。在软管、皮带、挤出型材和模制产品等MRG中,橡胶炭黑被用来改善产品的物理性能,包括产品的物理强度、流体阻力、导电性和电阻率。
a.产品
i.轮胎用炭黑—我们提供广泛的轮胎用炭黑产品,包括高补强等级和半补强等级。细粒补强级炭黑主要用于轮胎胎面胶。其他补强等级的炭黑也用于轮胎胎体的不同组件。除了标准化牌号外,我们还生产为满足特定客户性能要求而量身定做的高级牌号,例如专为降低滚动阻力而设计的ECORAX®牌号,以及用于卡车轮胎和高性能和超高性能乘用车轮胎的高性能牌号。
二、机械橡胶制品用炭黑—我们生产广泛的碳黑产品,用于各种MRG最终用途,包括汽车生产、建筑以及某些食品、消费和医疗应用。这些牌号具有非常高的纯度和高一致性,满足了光滑表面和电阻所需的特殊要求。这些牌号也很好地分散在橡胶化合物中,用于车窗密封件、汽车软管、传动带、减震元件以及导电和抗静电橡胶制品。
b.竞争
我们是全球领先的橡胶炭黑生产商之一。我们与另外两家全球公司和多家地区性公司竞争。较小的地区性供应商主要参与标准和MRG应用,不太可能提供用于高端轮胎和MRG应用的专业产品。我们橡胶炭黑产品的竞争通常基于产品质量和性能、技术创新和客户服务。
需求驱动因素
除了一般的全球经济状况外,我们不同的运营部门对碳黑需求的某些特定驱动因素也不同。特种碳黑有多种终端用途,需求在很大程度上是由涂料、聚合物、印刷和电池行业的增长和发展推动的。涂料和聚合物行业对特种炭黑的需求主要受工业化水平、汽车原始设备制造商(“OEM”)需求、基础设施发展、消费者支出和建筑活动的影响。印刷行业对特种炭黑的需求主要受印刷介质和包装材料发展的影响。电池行业对特种碳黑的需求受到电动汽车普及率、消费和工业电池以及储能系统增长的推动。对橡胶炭黑的需求在很大程度上是由汽车轮胎、商用轮胎和MRG行业的增长和发展推动的。轮胎对橡胶炭黑的需求主要受以下因素影响:(I)行驶里程数;(Ii)车辆趋势,包括生产和登记的车辆数量;(Iii)卡车和公共汽车等大型车辆的需求;(Iv)高性能轮胎的需求;(V)新车的消费和工业支出;(Vi)法规要求的变化。
2
MRG对橡胶炭黑的需求主要受车辆生产和设计趋势、建筑活动和一般工业生产的影响。
西欧和北美发达地区的需求主要由人口结构变化、客户的高质量要求、卡车货运活动、严格的轮胎监管标准和相对稳定的轮胎更换需求推动。中国、东南亚、南美和东欧等发展中市场的需求主要是由不断壮大的中产阶级、快速工业化、基础设施支出和汽车保有量增加的趋势推动的。汽车产量的增长反过来推动了发展中地区对原始设备轮胎制造和更换轮胎的需求。
客户合同
我们的大多数长期合同,12个月或更长时间,都包含针对原材料和/或能源成本变化的公式驱动的价格调整机制。根据价格调整机制,我们在以下两类主要合同下销售碳黑:
•有原料调整的合同(索引合同)-这一类别包括按月或在某些情况下按季度自动调整原料和/或能源成本调整的合同,约占我们全球产量的70%;
•无索引合同-这一类别包括短期合同(通常短于三个月),在这些合同中,我们碳黑产品的销售价格与碳黑石油市场价格不挂钩。
我们的许多指数化合约允许定期价格调整,而一小部分(按销售量计算)允许按季度价格调整。这些合同使我们能够减少油价波动对我们利润率的影响;然而,快速而重大的油价波动已经并可能继续对我们的收益和运营结果产生重大影响,因为(I)并非所有合同都包含价格调整机制,以及(Ii)我们提高生产率的价值随着油价的变动而上升和下降。
请参阅“第1A项。风险因素-与我们的业务相关的风险“-我们受到原材料和能源的成本、质量和可用性的波动的影响,这可能会减少我们的生产量和利润率,并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。定期审查非指数化合同下的销售价格,以反映原材料和能源价格的波动以及整体市场状况。
原材料
用于制造炭黑的主要原材料是碳黑油,其中包括来自世界各地的石油精炼、煤焦油蒸馏和乙烯生产的残渣重油。我们的大部分碳黑石油供应都是通过与各种供应商签订的短期和长期合同来提供的。天然气也用于生产炭黑。这些原材料成本一般受各种类型的碳黑原料和天然气的可获得性、这些原材料的供求情况以及相关运输成本的影响。我们原材料供应商的经营状况和对其产品的需求的变化可能会减少某些非常专业的原料的供应。
季节性
我们的业务通常不是季节性的,尽管我们的运营业绩在一年中的最后三个月通常较弱。
创新
我们在炭黑产品和工艺技术、应用知识和创新方面在行业内享有长期声誉。碳黑产品具有高度的通用性,可满足许多行业的特定性能要求。这为产品和工艺创新创造了重大机遇。进一步的产品创新是该行业的关键竞争因素,即使在该领域进行了数十年的研发之后也是如此。
我们在欧洲、亚洲和美洲设有产品应用和工艺开发中心。我们的创新团队分为应用技术和工艺开发团队,包括特种炭黑和橡胶炭黑。应用技术团队与我们的主要客户紧密合作,开发创新产品,扩大炭黑产品的应用范围。流程开发团队与我们的制造和采购团队密切合作,以改进生产流程、产品质量和成本结构。
我们创新功能的领先卓越中心位于德国科隆,以支持和加强我们的全球创新功能或研发活动。该中心包括应用技术实验室和流程开发人员,与我们的试点流程开发设施位于同一地点。我们科隆技术中心的员工包括物理学家、化学家和工程师,他们可以有效和高效地协作创建和分析各种炭黑特性,目标是开发新产品以满足客户需求。通用流程和信息技术工具进一步加强了与我们位于中国、韩国和美国的区域技术中心的协调和沟通。
3
•应用技术-我们的目标是通过拥有专门的应用技术设施,在产品开发方面保持行业领先地位。成功依赖于与客户的密切合作,通常是通过长期的研发联盟,创造出卓越的技术接口。这些互动使我们能够开发定制的解决方案,并满足独特的客户需求。
我们的应用技术团队将深厚的碳黑技术知识与客户实践的关键应用相结合。这支团队可以使用客户采用的类似配方、加工和测试方法获得广泛的实验室和测试设施。客户协作通常包括与我们设施中的客户员工进行合作测试。应用技术提供关键客户和市场接口,并将特定客户需求转化为碳黑产品属性。
应用技术通过提供技术数据和演示、培训和支持,以及建立和监测质量目标,在新产品发布过程中发挥辅助作用。该团队与客户密切合作,在资质周期内提供支持,资质周期可能很长,可能持续一年以上。这种密切的合作降低了客户在产品获得批准后更换供应商的可能性。
产品质量测试方法和应用测试是在应用技术团队中定义的。方法是集中开发的,并在世界各地部署到相关的生产和应用实验室,以确保测量和报告的一致性。
•知识产权--我们认为知识产权的开发和管理是战略竞争优势的来源。我们在我们的许多产品和工艺上启动和维护专利和商标,有效期各不相同。我们以自己拥有的各种专利和商标销售我们的产品,并采取合理的措施加以保护。
关于我们的业务与Evonik Industries AG,德国在此之前,Evonik(“Evonik”)将其仅用于其炭黑业务的知识产权转让给了我们,并授予了某些仍在Evonik保留业务中使用的知识产权,反过来,我们又向Evonik授予了炭黑以外领域的某些知识产权。因此,当我们将业务扩展到碳黑以外的领域时,我们可能会受到限制,无法利用我们根据Evonik许可使用的知识产权或受返还许可约束的知识产权。有关更多信息,请参阅“第1A项。风险因素--法律和监管风险--我们可能无法成功保护我们的知识产权。
人类 资本
我们是一群拥有共同激情的个体:炭黑。我们的成功取决于吸引、招聘、培训和发展一支多元化的、有才华的全球劳动力队伍。我们致力于为我们的员工提供学习和职业成长的机会,在这样一个环境中,他们的知识和投入受到重视,创造力和创新受到鼓励。为此,我们的抱负是成为我们所在行业和社区的首选雇主。
保持员工敬业度和能力的一致性仍然是猎户座持续成功的关键因素。我们围绕着通过信任、尊重和发展来欣赏我们的员工的基础上建立了一套价值体系。为了确保我们的员工既有工作积极性,又配备了正确的工具和培训,以取得成功,我们从倾听开始。我们使用员工调查和反馈会议来帮助确保员工的所有声音都能被听到。我们继续利用员工调查和其他反馈会议的反馈来确定我们人力资本战略的优先顺序,并继续升级我们的人才管理计划,专注于改善学习、促进员工发展和职业成长的具体行动。我们的人才计划由几个组成部分组成:
•正式的学习计划,使个人员工掌握其当前和未来角色所需的技术和功能技能;
•通过提供新角色和新项目的任务进行在职培训;
•正式和非正式的指导计划;
•继任规划;
•与部门经理和其他人进行正式和非正式的业绩审查;以及
•个人发展计划。
Orion拥有约1600名员工,在三个地区(美洲、亚太地区(“APAC”)和欧洲/中东/非洲(“EMEA”))的13个国家和地区的24个地点设有制造工厂、实验室和办事处。激励整个猎户座员工作为一个团队运作是我们成功的关键。我们相信,当我们接受并珍视每一个人时,这是可能的。事实上,重视人是猎户座的核心价值观之一,它定义了我们是谁,以及在我们与其他员工、客户、供应商和我们运营的社区内的互动中,我们对所有猎户座同事的期望。在此基础上,我们珍视我们的员工
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不分国籍、种族、性别、公民身份、族裔、性取向、性别认同、宗教或哲学、残疾和年龄等,我们努力在招聘、培养和留住人才时将这一点付诸实践。
对内部晋升的重视导致空缺职位的内部补充率不断提高,整个组织的业务领导人参与人才审查,以评估员工的业绩和未来潜力。这些人才评估将继续识别高潜力员工,增强员工实力,增加留任,并帮助我们确定未来的领导者和创新者。这些审查还使我们能够确定本组织存在的差距以及填补这些差距所需采取的行动。
我们维护结社自由,充分承认集体谈判权。我们在世界各地的某些员工通过工会和工会代表。我们重视与当地工会和工会交换信息和意见,以期为我们共同的问题找到解决方案,并确保我们的员工和公司都取得成功。
劳工 关系
根据当地法律和惯例,我们的员工由工会、行业团体和工会代表。 员工工会的成员资格根据业务领域、当地惯例和国家而有所不同。我们已经直接或作为全行业工会或雇主组织的成员与雇员工会签订了集体谈判协议。我们大约70%的员工都在此类协议的覆盖范围内。除其他事项外,这些协议通常规定雇用条款和条件,并反映每个国家的普遍做法。我们相信,我们与员工保持着稳定的关系,自愿离职率很低。
2017年,我们在法国阿姆贝斯市关闭的工厂中,有35名前员工向波尔多劳工法院提出索赔,对终止他们的雇佣关系提出异议,并要求赔偿。在这些索赔中,有30项在法院待决,我们的业务结果反映了我们为满足我们对这些索赔的最佳估计而进行的应计,如果前雇员胜诉的话。
环境、健康及安全事宜
保护人员和环境,公平对待我们的合作伙伴,明确与客户的需求保持一致,这些都是我们活动的基本组成部分。我们不仅努力遵守所有适用的法律和自愿义务,而且不断改进我们的绩效和管理系统。我们具有既定标准和流程的综合全球管理体系是基于责任关怀、国际标准化组织的9001质量管理体系、ISO 14001环境管理体系和ISO 45001安全管理体系的原则。我们所有的运营站点都通过了第三方认证,符合ISO 14001和ISO9001标准。我们的全球管理体系概述了我们在环境保护、职业安全、工业卫生和质量管理以及可持续合规和产品管理方面的流程和程序。
我们的年度可持续发展报告可在我们的网页上查阅:www.orionCarbon s.com。我们的可持续发展报告并未以引用方式并入本年度报告的10-K表格中。
我们的业务涉及受国际、国家和地方环境和安全法律法规约束的材料的使用、加工、搬运、储存和运输。我们所有的生产设施都需要运营许可证。我们相信,我们的业务目前基本上符合所有适用的环境、健康和安全法律法规。我们的管理体系和做法旨在确保遵守法律和法规,越来越严格的监管可能要求我们做出额外的不可预见的环境、健康和安全支出。
环境
空气质素-碳黑工厂的主要环境挑战之一是生产过程中废气的管理。这些废气中含有许多受监管的污染物,包括一氧化碳、氮氧化物和硫化物。控制这些气体最常见的方法是燃烧,燃烧产生可利用的能量作为副产品。目前,八个生产基地,包括一个联合拥有的生产设施,有能力通过某种形式的能源热电联产,如销售或重复使用蒸汽、天然气或电力,有益地利用这些气体。
受关注的主要空气污染物包括二氧化硫(SO22)、氮氧化物(“NOx”)和颗粒物。为了保持符合某些司法管辖区的排放要求,我们采用了各种脱硫和脱NOx工艺。我们使用袋式除尘器技术控制颗粒物。
在欧盟,我们遵守欧盟关于工业排放的第2010/75/EU号指令(“IED指令”),该指令监管工业活动的污染,并包括旨在减少向空气、水和土地排放以及防止产生废物的规则。除了IED指令及其实施之外,我们开展业务的欧洲司法管辖区可能会制定适用于我们设施的关于减排和安全技术标准的进一步法规(例如,德国排放控制法)。欧盟委员会目前正在修订欧盟解决大型工业设施污染问题的措施,正如欧洲绿色协议中宣布的那样。修订的目的是朝着欧盟对无毒环境的零污染雄心迈进,并支持气候、能源和循环经济政策。这包括修订IED指令。
5
在美国,我们受到根据联邦清洁空气法(CAA)和与美国环境保护局(EPA)签订的同意法令(CD)颁发的防止显著恶化(PSD)许可证的排放限制。,以及类似的州和地方法律,这些法律对我们设施的空气污染物排放进行监管,并对监测、记录保存和报告提出了重要要求。见“注Q。承付款和或有事项“在本年度报告中的10-K表格中包含的公司经审计的财务报表,以获取对EPA CD的描述。此外,这些法律和法规要求我们在建造或改装预计会产生或大幅增加空气排放的设施时,必须事先获得批准,并获得并遵守包括对空气排放和运营的严格条件的航空许可证。在某些情况下,我们可能需要为控制排放的特定设备或技术产生资本和运营支出。我们已经并将继续承担大量的行政和资本支出,以保持遵守CAA的要求。
根据CAA,环保局为固定污染源制定了特定行业的危险空气污染物排放标准(“NESHAP”),根据其危险空气污染物排放将其归类为“主要”源。根据这些规定,我们必须遵守最大可实现控制技术(MACT)标准。我们在美国的设施受适用于碳黑设施的MACT标准以及适用于工业锅炉的MACT标准的约束。美国环保局修订了现有的碳黑MACT标准,增加了烟囱测试频率,并对我们的美国工厂提出了更严格的启动和运行要求。美国的工厂通常已经遵守了这一规定。我们正在确认我们在2022年达到了环保局的要求。
在中国和韩国,我们的业务近年来受到越来越严格的空气质量法规的约束。我们相信,我们基本上遵守了中国和韩国的这些监管变化。我们预计,未来的法规可能需要额外的资本和运营支出,用于特定的设备或技术,以控制为满足这些新要求而需要开发的排放。
温室气体监管和排污权交易-我们的设施还会排放大量的CO2。在欧洲联盟(EU),我们所有的生产设施(我们在法国的制造基地除外)都受欧洲排放交易系统(EU ETS)的CO监管2排放。欧盟ETS适用的工业场所获得一定数量的温室气体(“GHG”)排放额度,并且必须按每公吨温室气体(“GHG”)的排放交出等量的额度。碳黑生产目前被列入碳泄漏清单,允许免费获得所需排放额度的相当大份额。从2021年1月1日起,欧盟ETS进入第四阶段,一直持续到2030年。然而,作为欧盟绿色协议的一部分,欧盟通过了一项气候法,规定了到2030年温室气体排放量比1990年至少减少55%,到2050年净减少零的新气候目标。欧盟委员会于2021年7月公布了“适合55岁以下”一揽子计划的第一部分,以使欧盟能够实现这些目标。预计欧盟实际的ETS将受到定期审查和可能的变化,以确保实现这些气候减排目标的途径。
韩国ETS的设计理念与欧盟ETS类似。我们可能需要购买排污权,以弥补排放量超过免费额度的缺口,从而产生额外的成本。
在美国,美国环保局根据CAA监管温室气体排放,并通过了要求某些来源类别的设施(包括我们的设施)的所有者和运营商报告温室气体排放的规则。在州一级,一些州已经采取法律措施减少温室气体排放,主要是通过有计划地制定温室气体排放清单和/或区域温室气体排放限额与交易方案。目前,我们没有一家工厂位于实施了温室气体排放限额与交易计划的州,但不能保证未来的变化不会对我们的运营产生实质性影响,也不能保证不需要实质性的资本支出。通过法律或法规要求报告温室气体、根据温室气体排放量建立许可门槛或以其他方式限制或强制要求我们的设备和运营排放温室气体的合规义务,可能要求我们产生成本以获得和遵守许可、减少与我们运营相关的温室气体排放或购买碳补偿或津贴。
在我们拥有设施的其他国家,也有关于温室气体减排计划的正在进行的讨论和监管倡议。例如,南非通过了一项《公约》2税收制度。
水质-我们的工厂是净用水量,通常受到与水管理相关的法律法规的约束。我们的大多数工厂回收了制造过程中使用的大量水,这些水在冷却过程中被用作“淬火水”。
污染-当我们处理可能导致水或土壤污染的化学品时,根据国家法律,我们可能受到补救义务的约束。此外,第三方过去和将来都可以就据称因向环境中排放危险物质或其他污染物而造成的人身伤害和财产损失提出索赔。
特别是,德国《联邦土壤保护法》要求采取足够的预防措施来防止土壤污染。在美国,我们的设施受《全面环境响应、补偿和责任法》(CERCLA)、《资源保护和回收法》(RCRA)和类似的州法律的约束。CERCLA规定了各方,包括现任和前任场地所有者和经营者、发电机和运输商,在释放危险物质方面的责任。根据CERCLA,我们可能会承担责任,而不考虑过错或处置或其他活动的合法性。RCRA是管理危险废物和其他废物的产生、处理、储存和处置的主要联邦法规。RCRA和州危险废物条例规定了关于许可、关闭、补救、财务责任、记录保存和报告的详细操作、检查、培训和反应标准和要求。我们的场地目前和以前被用作垃圾填埋场的区域受到RCRA的监管,我们的某些设施已经根据RCRA进行了调查和补救。这些法律法规可以
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也使我们对我们实施这些行为时符合适用法律的行为承担责任。我们可能会因调查和补救活动或在现有或以前的设施或第三方地点提出的索赔而招致巨额费用。
非危险废物和危险废物-在我们经营业务的一些司法管辖区,我们受到有关废物管理以及危险物质的处理和储存的规定的约束。我们在我们根据适用法规管理的设施中产生危险和非危险废物。我们工厂产生的废气包括但不限于办公垃圾、碳黑、溶剂、耐火材料、催化剂材料和无法销售的硫酸。有些设施设有可供处置无害固体废物的原址堆填区,但我们目前并没有使用这些堆填区来处置废物。任何未回收或再利用的废物都将按照当地法规进行异地管理。
化学法规-我们经营业务的一些司法管辖区已经建立了监管或控制化学产品的制度,以确保化学品的安全制造、使用和处置。
在欧洲联盟,《化学品注册、评估和授权条例》(“REACH”)要求欧洲联盟的化学品制造商和进口商登记在欧洲联盟制造或进口到欧盟的所有化学品,每年的数量超过一公吨。必须向欧洲化学品管理局(“ECHA”)注册,使用某些“高度危险的化学品”必须得到ECHA的授权。此外,REACH包含了关于将已被确定为高度关切的物质推向市场的规则。在美国,我们受到联邦和州的化学法规的约束。根据《有毒物质控制法》(TSCA),环保局必须保存一份制造或加工的每种化学物质的清单,包括进口的化学物质。这一库存在美国大多数工业化学品的监管中发挥着核心作用。炭黑在TSCA化学物质清单中被列为活性物质并予以维护,我们所有的设施都受化学数据报告规则(CDR)的约束。根据CDR,我们被要求每五年向EPA提交基本的暴露信息。在加利福尼亚州,我们受到《加州安全饮用水和有毒物质执法法》的约束,该法案规定了标签和记录保存的要求。在韩国,根据其《化学控制法》,以煤为原料的油,如粗煤焦油(CCT)、煤焦油馏分油(CTD)和软沥青油(SPO)含有超过0.1%的喹啉,被视为危险化学品,要求生产场所获得正式许可。
我们是国际碳黑协会(“ICBA”)的成员。ICBA致力于解决共同的环境、健康和安全问题,承担碳黑对健康影响的研究,并在监管和公共利益领域担任该行业的主要倡导者。ICBA资助国际环境、健康、产品安全和工作场所安全问题的研究。
我们也是欧洲碳黑联盟的成员。CB4REACH财团“)已根据REACH法规的要求在ECHA预先注册和注册碳黑。除本公司外,以下公司是cb4REACH财团的成员:Cabot Corporation、Cancarb Limited、Birla Carbon、Continental Carbon Company、Tokai Carbon CB Ltd.和Imerys Graphite&Carbon。
健康与安全-员工和客户的健康和安全是我们最优先考虑的问题之一。与化工行业相比,我们努力不断提高,并在职业伤害和发病率方面取得最好的表现。在现场工作的新员工和承包商以及访客都会接受环境、健康和安全(“EHS”)培训,我们会跟踪员工对EHS的关注和问题。员工被要求向电子EHS管理系统报告包括“险些未达预期”在内的事件。我们的网站被要求实施和报告EHS领先和滞后的EHS绩效指标。要求工厂经理跟踪和监测这些领先和滞后指标,并酌情采取行动。高级管理层每月审查领先和滞后指标数据和事件。
产品管理—炭黑是在受控条件下生产的,具有高纯度水平。因此,它不同于其他可能含有高浓度危险化合物的燃烧产物。由于其高纯度,某些等级的碳黑被允许用于化妆品或与食品接触的产品中。
国际癌症研究机构(IARC)将碳黑归类为2B类物质(可能是人类致癌物质)。我们已根据适用的法规要求向我们的客户和员工传达了IARC对炭黑的分类。根据IARC的分类,一些监管司法管辖区现在将碳黑归类为可能的致癌物质。德国研究基金会工作区域内化学化合物对健康危害调查常设参议院委员会(“MAK委员会”)(德国富国银行),使用不同的评级系统,将碳黑归类为可疑致癌物质(3类)。对我们的原材料、中间体或成品进行任何风险重新分类都可能导致运营成本增加或影响产品线或销售。
共同体滚动行动计划(“CORAP”)指明了供欧洲联盟成员国评估的物质。评估旨在澄清最初的关切,即制造和/或使用入围物质可能对人类健康或环境构成风险。随着ECHA于2016年3月更新了CoRAP清单,2018年将碳黑纳入CoRAP进行物质评估,尽管这种评估已被多次推迟。根据ECHA从2022年12月开始的最新更新,碳黑物质评估被提议进一步推迟到2025年。炭黑物质评价是由法国提出的。法国食品、环境和职业健康与安全局(“ANSES”)最初提出的关注理由与炭黑是一种据称的致癌物质和疑似生殖毒物有关。猎户座正在作为
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Cb4REACH联盟和ICBA解决提名的原因。如果ANSES得出碳黑对人类健康构成风险的结论,评估的结论可能会产生重大的商业影响。一个潜在的结果可能是对碳黑进行统一的分类和标签,以确定其致癌性和对生殖的毒性。这些发展可能会对我们的业务产生重大影响,包括增加业务成本。
根据2011年10月18日的建议(EU COM 2011/696/EU),在欧洲,大多数炭黑等级被定义为纳米材料。随着2022年6月10日建议(2022/C 229/01)的最新更新,碳黑的这一状态没有改变。ISO制定了ISO TC 229“纳米技术”标准,将炭黑视为“纳米结构材料”。其他国家(如美国、加拿大、法国、比利时、瑞典、瑞士等)已经实施了与纳米材料有关的通知计划。在欧洲,截至2018年12月3日修订REACH的欧盟委员会条例(EU)2018/1881对符合欧盟COM 2011/696/EU定义标准的物质提出了新的信息要求。根据不同的通知计划通知碳黑以及满足REACH规定的新的纳米相关信息要求,需要资金和资源承诺来汇编和归档档案。此外,欧洲对被视为纳米材料的物质提出了越来越具体的要求。例如,德国正计划对纳米材料引入更严格的“职业暴露限制”。这些发展可能会对我们的业务产生重大影响,包括增加业务成本。
进一步的监管事项
除其他事项外,我们还须接受州、国家、欧盟和其他国际监管机构的进一步政府监管:产品安全、进出口管制法规和其他海关法规、数据保护以及我们的竞争和市场行为。我们相信,我们在所有实质性方面都遵守了这些规定。然而,我们不能保证未来这些法律法规的要求或执行方式的任何变化不会对我们的业务、财务状况、运营结果或现金流产生重大不利影响。
第1A项。风险因素
下列风险可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响。我们目前没有意识到或我们目前认为无关紧要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务运营和财务状况产生重大影响。
与我们的业务相关的风险
负面或不确定的全球经济状况可能导致业务波动,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的运营和业绩受到全球经济状况的重大影响。由于碳黑用于各种终端产品,对碳黑的需求历来与实际国内生产总值(“GDP”)和全球总体经济状况有关。特别是,我们的很大一部分销售直接涉及周期性汽车行业,其次是建筑业。因此,我们业务的某些部分经历了一定程度的周期性。我们的业务性质和庞大的固定资产基础,使我们很难在产品需求下降时迅速向下调整固定成本,这可能会对我们的盈利能力产生重大影响。全球或地区经济低迷在过去和未来可能会减少对我们产品的需求,这将减少我们的收入,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。在市场严重动荡和信贷供应收紧的时期,我们可能会遇到收回应收账款的困难、定价压力以及全球或本地商业活动减少。
我们的客户可能会因他们的需求和产量下降、破产、缺乏流动性、缺乏资金、运营失败、不可抗力、困难或其他原因而终止或试图修改他们购买我们产品的协议。当前的能源、金融、经济和资本市场环境,以及这些领域和其他领域的未来发展,给我们的业绩、财务状况、业务量、运营结果和现金流带来了重大的不确定性和风险。
我们的业务受到运营风险的影响,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的业务受到化学品制造以及与原料、产品和废物的使用、储存、运输和处置相关的固有危险的影响,包括但不限于火灾和爆炸、事故、意外石油或产品泄漏、恶劣天气和自然灾害(包括飓风、龙卷风、冰暴、干旱、洪水和地震,其中一些可能性因气候变化而显著增加)、流行病或流行病、机械故障、我们生产设施或向我们供应原材料的设施的计划外停机、运输中断、港口、道路、管道或储油罐通道、管道、储罐和筒仓泄漏和破裂的中断,质量问题、技术困难、能源电网关闭、有毒或有害物质或气体的排放或泄漏、其他环境风险、破坏、恐怖主义行为或其他暴力行为以及可能的抵制、罢工、制裁或封锁。
此类事件可能会扰乱我们的原材料供应,或以其他方式影响我们产品的销售、生产、运输和交付,或影响对我们产品的需求。我们可能会在与此类操作风险相关的方面产生巨额支出。这些可能是由上述外部和内部因素以及战争、罢工、官方命令、技术中断、材料缺陷、事故引起的。
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或者犯错。在所有这些情况下,我们的财产、第三方财产或环境可能受到损害,或者人类可能接触危险物质、人身伤害或死亡。此类事件可能导致重大财务责任、民事或刑事法律后果、相关生产或行政场所或发电厂暂时或永久关闭,并对我们的财务状况、运营结果和现金流产生负面影响。
我们很大一部分销售额依赖于主要客户,客户关系的重大不利变化可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
客户集中度是由我们所服务行业的整合性质推动的。2022年,我们的前十大客户约占我们产量的51%(以千吨计)。我们成功地继续加强与最大客户的关系和业务增长,并在较长时间内保留他们的业务,这可能会影响我们未来的业绩。失去我们的任何主要客户(包括由于行业整合)或向他们销售的数量减少,都可能对我们的运营业绩产生不利影响。我们的任何客户或他们经营或服务的行业的财务状况的任何恶化,都会损害我们的客户向我们下订单或付款的能力,可能会减少我们的销售额或增加我们的坏账,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们可能无法在我们经营的行业和市场上成功竞争。
我们经营的行业在价格、产品创新、产品质量、分销能力以及行业和客户知识方面都具有很强的竞争力。我们面临着来自全球和地区供应商的竞争,无论是在发达地区还是在新兴地区。虽然我们的目标是以低成本运营,并专注于降低我们整个生产链的固定和可变成本基础,但其他制造商相对于我们的成本竞争力或可替代产品和原材料的性能可能会有所改善,这可能会为我们的竞争对手带来优势,并对我们的业务产生不利影响。此外,我们的一些竞争对手可能比我们拥有更多的财政和其他资源,更多地获得政府资金,以及更大的资本。如果我们不能成功应对不断变化的竞争环境,对我们产品的需求可能会受到不利影响,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
我们可能无法成功开发新产品和技术来应对客户不断变化的需求或竞争挑战,我们的客户可能会使用我们不提供的其他产品来替代我们的产品。
我们向其销售产品的行业受到周期性的技术变化、持续的产品改进、产品替代和客户需求变化的影响。由我们的竞争对手提供的现有或新开发的产品或其产品提供与我们的产品相似或更好的功能的公司的竞争加剧,可能会对我们的产品需求产生负面影响。我们致力于及时识别、开发和营销创新产品,以满足客户不断变化的需求和竞争挑战。如果我们无法实质性地维持或进一步发展我们的产品组合,客户可能会选择从竞争对手那里采购可比产品或其他产品,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
尽管炭黑继续为产品和工艺创新提供机会,但我们不能确定我们在创新方面的投资是否会带来收入或利润的成比例增长。此外,我们正在开发的产品的及时商业化可能会因为制造或其他技术困难、行业接受度或行业规模不足以支持新产品、竞争对手的新产品以及从实验阶段进入生产阶段的困难而中断或延迟。这些中断或延迟可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
作为某些橡胶应用中的补强剂,炭黑主要与沉淀二氧化硅和硅烷竞争,这两种产品都不在我们的产品组合中。从历史上看,白炭黑在滚动阻力方面比炭黑有一些性能上的优势。到目前为止,白炭黑轮胎在乘用车轮胎胎面中的应用已经占据了一席之地。尽管由于炭黑的成本优势,替代作用并不显著,但技术进步和不断变化的客户需求可能会导致对白炭黑轮胎的需求增加,特别是在发达地区。来自沉淀二氧化硅生产商的替代增加和竞争可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。如果我们将来决定在我们的产品组合中加入沉淀二氧化硅和硅烷,我们这样做的能力可能会受到以下知识产权分享安排的限制 Evonik Industries AG(“Evonik”)及其附属公司,我们以前的所有者之一。
可以开发替代材料、程序或技术,或改进现有的材料、程序或技术,并可能取代目前碳黑行业提供的材料、程序或技术。如果这些新开发或改进的产品以更低的价格提供,具有更好的功能或其他优势,特别是从监管角度来看,而我们无法提供类似的新产品或改进产品,我们可能会失去大量的销售量或客户,这可能会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生不利影响。
我们可能无法有效地实施我们的业务战略。
我们未来的财务业绩和成功在很大程度上取决于我们是否有能力保持和改善我们目前的竞争地位,并成功地实施我们的业务增长战略。我们不能保证我们将成功实施我们的业务战略,也不能保证实施这些战略将维持或改善我们的运营结果,而不会损害我们的运营结果。我们可能无法提高或维持我们的制造效率或资产利用率、增强我们现有的产品组合或实现其他固定或可变成本
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积蓄。此外,实施我们的战略所涉及的成本可能比我们目前预期的要高得多。我们完成产能扩张的能力可能会因为需要获得环境和其他监管批准、劳动力和材料的可获得性、天气条件等不可预见的危险、不利的政治或市场发展以及与建设或扩建项目相关的其他风险而延迟或中断。此外,在产能利用率足以吸收与扩张相关的增量成本之前,扩大产能的成本可能会对我们的财务业绩产生负面影响。此外,如果我们认为裁员是合理的,劳工或政府的限制可能会阻碍或推迟我们削减员工人数的能力。
我们的业务战略是基于我们对现有产品和我们正在开发的新产品和应用程序的未来需求的假设,以及我们继续生产我们的产品的盈利能力。这些因素中的每一个都取决于我们是否有能力重新调整我们的产品组合,以有利的条件和最小的中断剥离业务,以最小的中断停止生产线,为我们的运营和产品开发活动提供资金,谈判有利的条款,保持高质量和高效的制造运营,在最大限度地减少对我们运营的中断的情况下迁移和关闭某些制造设施,对竞争和法规的变化做出反应,以经济高效和及时的方式获得高质量的原材料,以及保留和吸引高技能的技术、管理、营销和财务人员。未能及时有效地制定、修订或实施适当的业务战略可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
我们受原材料和能源的成本、质量和可获得性波动的影响,这可能会减少我们的生产量和利润率,并对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的制造过程消耗了大量的原材料和能源,其成本受到全球供需波动以及其他我们无法控制的因素的影响。生产炭黑所用原材料的成本主要与以石油为基础的或以煤炭为基础的被称为碳黑油的原料有关,另外还有一些其他原材料的使用,如乙炔、氢气和天然气。我们相当一部分的原材料和能源都是从选定的关键供应商那里获得的。尽管我们保持着一定的原材料储备,但如果这些供应商中的任何一个不能及时或根本不能履行与我们的供应协议规定的义务,或者如果我们无法获得足够的供应,我们可能会被迫产生更高的成本,以从其他地方获得必要的原材料和能源,或者我们可能根本无法获得碳黑油或原材料,如天然气。此外,原材料采购和相关基础设施(例如,港口通道、货物或船舶可用性、管道、油罐或道路通道)可能会受到我们运营的某些司法管辖区的当地发展或法规的影响,这些发展或法规可能会减少、延迟或停止原材料的实物供应。我们无法及时以我们预期或可接受的成本采购优质原材料或能源,或无法将任何成本增加转嫁给我们的客户,都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的大多数橡胶碳黑供应合同都包含调整价格的条款,以适应相关原料价格指数的变化。然而,我们受到石油和天然气价格波动的影响,不能保证我们能够将价格风险转嫁给我们的客户。能否成功抵消原材料、能源和税收或关税成本增加与相关价格上涨的影响,也受到竞争和经济条件以及此类变化的速度和严重性的影响,并可能因所服务的细分市场而大不相同。这样的涨幅可能不被我们的客户接受,可能没有完全反映在我们的定价公式中使用的指数中,可能不足以弥补原材料和能源成本的增加,或者可能会减少对我们产品的需求和我们的销售量。石油和能源价格波动已经并可能继续对我们的收益和经营业绩产生重大而不同的影响,部分原因是石油价格波动在不同时间和金额影响我们的销售价格以及我们的原材料和能源成本,部分原因是其他因素,例如影响我们支付的最终碳黑石油价格(相对于特定参考价格指数)的差额、碳黑油使用量和持续的能效计划,这些因素的价值随油价波动而波动。如果不能完全抵消原材料或能源成本波动的影响,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。此外,成本和定价的波动可能会导致与供应商和客户就复杂合同定价安排的解释发生商业纠纷,这可能会对我们的业务产生不利影响。
原油市场价格的大幅波动往往会造成我们的碳黑原料成本的波动,这在过去和未来都会影响到我们的净营运资本、现金需求和经营业绩。原材料和能源价格的变化对我们的净营运资本水平有直接影响。原材料成本的增加导致我们的净营运资本增加。由于我们通常储存的碳黑油和成品的数量以及应收账款和应付款的水平保持不变,增加在两到三个月内逐渐发生,但通常可能会根据库存水平和营运资本水平而变化。在价格高度波动的环境下,净营运资金波动尤为显著。
任何未能实现投资、合资、收购或联盟的好处都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们已经并可能继续进行投资和收购,并建立合资企业和合作关系。收购现有设施、新技术、公司和产品或与第三方达成安排的成功与否并不总是可预测的,我们可能无法实现预期目标。
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工厂产能扩张和场地开发项目可能被推迟,成本高于预期,和/或可能达不到预期的效益。
我们按计划完成产能扩展和整合的能力,包括从橡胶炭黑到特种炭黑的产能转换,以及其他场地开发项目,包括与产量效率提高或排放控制相关的项目,可能会因需要获得环境和其他监管批准、意外的成本增加、劳动力和材料的可获得性、天气或健康状况等不可预见的危险以及与建设项目相关的其他风险而被延迟、中断或以其他方式限制。此外,较低的油价可能会影响我们产量效率的提高。此外,这些活动的成本可能会对我们的运营结果和任何特定设施的产能利用率产生负面影响。我们可能无法消化与产能扩建项目相关的增量成本。此外,我们扩大产能的能力在一定程度上取决于我们关注的地区的经济和政治条件,在某些情况下,还取决于我们建立业务、建设额外制造能力或形成战略商业联盟的能力。
根据EPA同意法令,我们可能需要进行的资本支出可能会增加;时间、目标水平和其他因素也可能影响我们达到EPA同意法令下的目标排放水平和目标日期的能力。
2018年6月7日,猎户座工程碳有限责任公司与美国代表环保局以及路易斯安那州环境质量部之间的同意法令(“EPA CD”)生效。见“注Q。承付款和或有事项“在本年度报告中的10-K表格中包含的公司经审计的财务报表,以获取对EPA CD的描述。我们有四个工厂地点属于环保局CD,其中我们的艾芬豪(路易斯安那州)和奥兰治(德克萨斯州)设施的建设项目已经完成。2022年第四季度,博格(德克萨斯州)排放控制技术的机械安装完成。
我们估计,在贝尔普雷(俄亥俄州)的其余工厂安装监测和污染控制设备将需要总计约2500万美元的资本支出。根据目前正在进行的范围设计和估算工作,这一估计数可作进一步修订。因此,为了满足环境保护局CD的要求,我们可能需要产生的实际资本支出总额仍然不确定。Orion最终选择在其剩余设施实施的解决方案在范围和运营方面可能与其目前对此类设施的预期不同,时间、目标水平、承包商劳动力可用性、不断变化的成本估计和当地法规等因素可能导致实际资本支出及其时机大大超出当前预期,或影响Orion满足预期的商定目标排放水平或安装所需设备的目标日期的能力。不遵守适用的排放限制可能会导致向环境保护局支付款项或其他处罚。
我们可能会受到信息技术系统故障、网络中断、网络安全攻击和数据安全破坏的影响。
我们依靠信息技术系统来管理和运营我们的生产设施,处理交易,并总结我们的经营结果。我们的资讯科技系统是有效运作业务的重要元素。信息技术系统故障,特别是与运行SAP相关的故障,包括与升级或及时更新我们的系统相关的风险、网络中断、滥用、网络犯罪和数据安全漏洞,可能会阻碍我们的交易处理、我们保护客户或公司信息和财务报告的能力,从而扰乱我们的生产和运营,并导致成本增加。未来的技术发展可能会对我们的计算机系统的功能产生不利影响,并需要采取进一步行动和提供大量资金来防止或修复计算机故障。我们的信息技术系统,包括我们的备份系统,会因停电、计算机和电信故障、计算机病毒、网络犯罪、内部或外部安全漏洞、灾难性事件(如火灾、地震、洪水、龙卷风、飓风、战争或恐怖主义行为)以及我们的员工或第三方提供商的使用错误而受到损坏或中断。虽然我们已采取广泛的步骤,通过实施复杂的网络安全、备份系统和内部控制措施来解决这些担忧,但不能保证系统故障或数据安全漏洞不会对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。如果我们的资讯科技系统受损或不能正常运作,我们可能须作出重大投资以修复或更换这些系统。, 我们可能会遭受关键数据的丢失以及生产和运营的中断或延误。我们的信息技术系统的任何重大中断,或在实施或整合新系统或增强现有系统方面的延误或困难,都可能对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。我们过去经历过非实质性的网络安全攻击,未来可能会经历更多的网络安全攻击,可能会更频繁或更复杂。
虽然我们不断努力保护我们的系统、培训我们的员工并降低潜在风险,但不能保证此类行动足以防止网络安全攻击或安全漏洞,这些攻击或安全漏洞操纵或不当使用我们的系统或网络,危害或丢失机密或其他受保护的信息,销毁或损坏数据,或以其他方式扰乱我们的运营和安全工具。此类事件的发生可能对我们的声誉和竞争地位造成负面影响,并可能导致与第三方的诉讼、监管行动、业务损失、潜在责任和增加的补救成本,其中任何一项都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外,此类攻击或入侵可能需要管理层的大量关注和资源,并导致公司在研发和其他资产上的投资价值缩水。公司网络安全和安全防范环境的现有控制和程序出现故障,可能会使我们无法及时发现、报告或响应网络安全事件,并可能对我们的财务状况或我们证券的市场价格产生重大不利影响。
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除了支持我们的运营外,我们还使用我们的系统收集和存储机密和敏感数据,包括关于我们的技术诀窍、技术和业务的信息,以及关于我们的客户和员工的信息。随着我们的技术不断发展,我们预计未来将收集和存储更多数据,我们的系统将越来越多地使用基于远程云的解决方案和通信功能,这些解决方案和通信功能对故意和无意的安全漏洞都很敏感。我们的大部分价值来自我们的机密商业信息,包括客户数据、专有技术和商业秘密。如果此类信息的机密性受到损害,我们可能会失去竞争优势,我们的业务、财务状况、运营结果和现金流可能会受到影响。我们还收集、保留和使用个人信息,包括我们为产品开发和营销目的从客户那里收集的数据,以及我们从员工那里获得的数据。如果发生安全漏洞,允许第三方访问这些个人信息,我们将受到全球范围内的各种法律的约束,这些法律要求我们向数据所有者提供通知,并使我们面临诉讼、罚款和其他监管执法手段。如果发生这样的数据泄露,我们的声誉可能会受到影响,这可能会导致客户从我们的竞争对手那里购买产品。最终,我们数据安全的任何损害都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
如果我们不能成功地与我们的员工代表谈判,包括工会和劳资委员会,我们可能会经历罢工和停工。
我们是集体谈判协议的缔约方。我们还必须就重组、收购和资产剥离等某些事项与我们的员工代表(如工会)进行磋商。虽然我们相信我们与员工的关系良好,但不能保证在没有工会或劳资委员会的行动或按我们满意的条件下,不会终止现有的协议,不会达成新的协议或完成磋商。目前和未来与员工代表的谈判和协商可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。此外,重大停工或工会纠纷可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们可能无法招聘或留住关键管理层和人员。
我们的成功有赖于我们的关键管理层和人员的管理和领导技能。我们关键领导团队和人员的任何成员的流失,或者无法吸引、留住、发展和维持更多的人员,都可能阻碍我们实施我们的业务战略。失去一名或多名我们的主要管理层或运营人员,或未能吸引、留住和发展更多的关键人员,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响。
在一些国家做生意,我们面临着固有的政治或国家风险。
我们在欧洲、美国、韩国、中国、南非和巴西设有全球生产工厂网络。因此,我们的业务面临与许多司法管辖区不同的法律、政治、社会和监管要求以及经济条件相关的风险。国际业务所固有的风险包括:经济增长率的变化;不稳定的政治或经济条件;征收或其他政府行动;社会动乱、战争、恐怖主义活动或其他武装冲突;国家和地区劳工罢工;没收税收或其他不利税收政策;国家之间的贸易和或关税争端;剥夺合同权;影响产品生产、定价和营销的贸易条例;知识产权保护减少;对收入或资本汇回的限制;外汇管制;通货膨胀、通货紧缩、货币波动和贬值;全球环境、健康和安全问题的影响;这些变化包括:流行病或流行病、各自的封锁、经济条件、市场机会和经营限制的变化;外国法律和税率的变化;导致无法接触到这些国家的客户和供应商的贸易制裁或禁运的变化;与遵守反贿赂和反腐败法有关的成本;外国政府将私营企业国有化;以及金融政策和信贷或融资来源的变化。这些因素可能会对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
我们的业务、财务状况和运营结果一直受到并可能在未来受到俄罗斯和乌克兰之间持续冲突导致的碳黑石油和天然气供应中断的不利影响。
战争和其他地缘政治事件,包括但不限于俄罗斯和乌克兰,可能导致原油和天然气价格波动,原因是该地区对这些市场的重要性,对全球运输和航运的潜在影响,以及其他供应链中断。这些事件是不可预测的,可能会导致价格波动的时间延长。
2022年2月下旬,俄罗斯入侵乌克兰,大大加剧了俄罗斯与该地区和西方其他国家之间本已存在的地缘政治紧张局势。各国和政治机构对俄罗斯的行动、更大的总体紧张局势、乌克兰的军事防御以及更广泛冲突的可能性的反应,可能会增加能源市场的总体波动性,对地区和全球经济市场产生严重的不利影响,并导致能源和其他产品价格的波动。全球原油和天然气价格主要是全球生产和需求的函数。制裁、航运中断、附带战争损害以及俄罗斯和乌克兰之间冲突可能持续或扩大的长期影响,可能会进一步扰乱原油和天然气供应。俄罗斯是最大的原油和天然气出口国之一。目前,冲突已经影响到俄罗斯原油和天然气的出口。因此,全球原油和天然气的波动性、交易量和价格大幅上升,预计将以极高的水平无限期地持续下去。此外,已经受到新冠肺炎疫情深远影响的全球供应链已经受到影响,如果乌克兰战争继续或进一步升级,未来可能会受到进一步破坏。乌克兰战争对石油和天然气供应以及碳黑油的质量和可获得性的任何不利影响的程度或持续时间很难量化,然而,最近的事件直到2022年7月才进一步
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对欧洲天然气供应稳定性的担忧加剧。此外,欧洲联盟(“欧盟”)建议在2022年8月1日至2023年3月31日期间实现自愿减少15%的天然气需求目标。为了实现这一目标,该计划概述了欧盟成员国可以鼓励公共部门和企业以及家庭减少天然气需求和消费的各种措施。
乌克兰战争等事件的持续或升级可能会减少我们的产量和利润率,并可能对我们的业务运营、财务状况和运营结果产生不利影响。它还已经并可能继续导致供应链中断,我们客户的支出减少或延迟,特别是在汽车行业,并增加了客户违约或延迟付款的风险。此外,由于冲突,政府和非政府实体发布了警报,指出网络攻击可能增加。
新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务和运营结果产生不利影响。
我们的全球业务使我们面临与公共卫生危机以及流行病、大流行或传染性疾病爆发相关的风险,例如一种新型冠状病毒株及其变异的爆发(“新冠肺炎”)。新冠肺炎疫情在2020-2022年对全球经济产生了负面影响,并对供应链和金融市场造成了重大波动和中断。
在世界某些地区,新冠肺炎大流行的感染率仍然很高。疫情可能会以多种方式对我们的运营产生不利影响,包括我们客户和我们自己的制造设施,特别是中国工厂的临时停产,我们供应链和资本项目的中断,由于政府强制的锁定义务和其他限制,我们许多员工以最佳效率工作的能力受到限制。最近,中国取消了零发病率政策,导致中国感染新冠肺炎的人数急剧增加,并对中国经济产生了影响。如果我们遇到运营或供应链中断,或者此类中断在未来加剧或延长,我们的业务、运营结果和流动性可能会受到不利影响。特别是,我们的供应商不能及时满足我们的供应需求或我们的质量标准可能会导致向我们的客户交货的延迟,这可能导致订单取消、客户拒绝接受交货、采购价格下降和客户关系终止,任何这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。即使我们能够为我们的供应需求找到替代来源,它们的成本可能会更高,这可能会对我们的盈利能力和财务状况产生不利影响。
上述以及新冠肺炎对我们业务造成的其他持续干扰已经并可能继续对我们的业务、财务状况和运营业绩产生不利影响。新冠肺炎对我们运营和财务业绩的持续影响程度将取决于未来的发展,包括新冠肺炎爆发的持续时间和蔓延,这是高度不确定的,目前无法预测。新冠肺炎大流行还可能加剧本报告中描述的其他风险第1A项。风险因素一节。
法律和监管风险
我们的运营受到环境、健康和安全法律法规的约束。我们一直并可能在未来接受监管部门对涉嫌违规行为的调查,并可能产生巨额成本,以维持遵守这些法律和法规以及各自的诉讼和诉讼程序,并解决这些法律和法规以及相应诉讼程序下的责任。
我们受到广泛的超国家、国内、国外、联邦、州和地方有关环境保护和职业健康与安全的法律和法规的约束,所有这些都可能在未来发生变化。原材料采购以及碳黑及其副产品的生产和加工涉及处理、运输、制造、使用和处置可能构成环境风险或根据适用法律被视为有毒、危险或致癌的物质或成分。我们的业务还需要从不同监管部门获得许可或其他批准,包括空气排放以及废水和雨水排放、储存、处理和处置有害物质、修复土壤或建筑物以及运营、维护和关闭垃圾填埋场。如果我们污染环境,违反或被发现违反或以其他方式未能遵守法律、法规或许可或其他批准,或未能及时获得所需许可的续期和适当的申请,我们可能不得不限制生产,招致罚款和民事或刑事制裁,被要求承担巨额资本支出以实现合规,或者受到一个或多个监管机构的其他义务。某些环境法律法规还可能规定严格的责任,这意味着即使在公司行为合法的情况下,公司也可能被迫对公司以外的一方造成的环境损害承担责任。
如果发现我们当前或历史上(在本公司存在之前)的运营对土壤、地下水、地表水或自然资源造成了环境损害,我们可能被要求在我们现有或以前的生产设施、第三方场地和储存设施产生巨额补救费用。我们使用的许多设施和第三方存储设施都有很长的运营历史,未来可能会因为过去的泄漏、污染、化学品储存、废水处理和废物处理做法以及其他活动而产生环境合规和补救成本,这取决于当前和正在发展的法律。例如,我们的一些设施拥有已开放多年的现场垃圾填埋场;如果根据适用的法律和法规关闭这些垃圾填埋场,我们可能会产生巨额成本。根据某些法律和条例,可将调查和补救设施或场地污染的义务强加给在现场处置废物的现任和前任业主或经营者。这种法律和条例规定的责任可以不考虑过错,也不考虑引起污染的活动的合法性。因此,我们可能会为我们的产品产生的污染或废物,包括危险废物承担责任
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即使在废物处置或污染发生时我们没有责任,我们也不会在现场或场外进行操作和处置。此外,关闭工厂或单独的原料储存地点也可能会产生额外的关闭和清理费用,包括与设备停用、净化和清理、石棉清除以及操作设备(如储水罐、废水处理系统、池塘和堆填区)的搬迁或关闭有关的费用。
我们的业务在储存碳黑油、将碳黑油转化为碳黑以及包装和储存碳黑并将产品运送给我们的客户时,本身就会产生重大危险。这些危险和风险包括火灾、爆炸、泄漏、排放和其他泄漏,其中任何一种都可能影响环境、邻近社区和我们的员工,可能导致环境污染、人身伤害或不当死亡索赔、对我们及邻近财产的损害和声誉损害。在这些情况下,当局可处以罚款,并可要求该公司纠正在我们的围栏之内或之外发生的任何损坏。
环境和安全法规经常变化,执行这些法规的人的优先事项也是如此,我们可能会因遵守当前或未来的法律和法规而产生巨额成本。环境监管的趋势是对可能影响环境的活动施加越来越严格的限制。这样的未来法规可能包括旨在减少温室气体排放的立法,因此2、NOx、颗粒物和其他空气污染物。例如,欧洲联盟颁布了温室气体立法,并继续扩大这类立法的范围。美国环保局已经颁布了适用于涉及温室气体超过某些门槛的作业的法规,美国和美国境内的某些州已经制定或正在考虑对温室气体排放进行限制。任何新的或修订的环境法律和法规可能会导致对受监管事项采取代价高昂的措施,包括但不限于对我们的空气排放提出更严格的限制或控制要求;新的或增加的与温室气体排放有关的遵守义务,因此2、氮氧化物和颗粒物;我们的运营可能对环境或周围社区造成的任何影响;在每种情况下,都可能对我们的运营和财务状况产生实质性的不利影响。我们可能无法通过提高价格、提高生产率或降低成本来抵消这些影响或成本。我们在抵消这些影响或成本方面取得的任何成功,都将取决于竞争和经济条件,而这些条件本身是可变的。
遵守未来更严格的环境法律和法规可能会导致与预防和补救相关的资本支出大幅增加。如果我们无法为这些不断增加的合规成本提供资金,我们的业务和财务状况可能会受到影响。无论如何,我们可能会被要求承担非资本支出成本,以满足各种法规强加给我们的气候变化和其他环境义务。
某些国家和国际卫生组织已将碳黑归类为可能或可疑的人类致癌物质。如果将来(I)这些组织将碳黑重新归类为已知或已确认的致癌物,(Ii)其他司法管辖区的其他组织或政府当局将碳黑或我们的任何其他成品、原材料或中间体归类为可疑或已知的致癌物,或(Iii)发现由于生产或使用碳黑或我们的任何其他成品、原材料或中间体而对健康造成不良影响,我们可能会被要求产生显著更高的成本,以遵守环境、健康和安全法律,或遵守对我们产品的销售限制,我们的声誉和业务可能会受到不利影响,我们可能会成为诉讼或执法行动的对象。此外,目前被归类为无害的化学物质在未来可能被归类为危险化学物质,我们的产品可能具有今天没有被认识到的特性,但未来可能会被发现致癌或以其他方式损害人类健康。请参阅“项目1.商业、环境、健康和安全事项.”
要求减少温室气体排放或对温室气体排放征收额外税收或费用的法规可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响,而我们或行业内其他公司对气候变化潜在影响的认识增加和负面宣传可能会损害我们的声誉。
大量的CO2是一种温室气体,在碳黑制造过程中排放。在过去的几十年里,温室气体与全球气候变化之间的关系导致监管机构、投资者和公众都加强了审查,并提出并颁布了国家和超国家层面的法规,以监测、管制、控制和征税一氧化碳排放2和其他温室气体。投资者和其他金融机构也关注可持续性和气候变化,因为这与他们的投资和融资决策有关。投资界提高认识,以及全球市场上我们或我们行业内的其他公司对气候变化潜在影响的任何负面宣传,都可能损害我们的声誉。
国际社会继续谈判一项具有约束力的条约,该条约将要求发达国家减少温室气体排放。此外,还可能实施一些应对温室气体排放的进一步措施,例如《京都议定书》的后续国际协议(如果有的话),以及欧盟关于考虑将其到2030年将碳排放量减少到比1990年水平至少55%的承诺的提议。2015年12月的联合国气候变化会议促成了《巴黎协定》的制定,并鼓励各国不断审查和改进其温室气体减排目标。虽然签署《巴黎协定》对各国减少温室气体排放没有法律约束力,但参与国可以通过制定立法或法规来应对,以便在降低温室气体排放方面取得进展。在美国,国会不时考虑立法减少温室气体排放,但到目前为止还没有制定全面的立法,目前对于任何此类温室气体立法或法规将如何影响大型固定污染源,如我们在贝尔普雷(俄亥俄州)、博尔格(得克萨斯州)、奥兰治(得克萨斯州)或艾芬豪(路易斯安那州)的设施,以及这些法规未来可能需要的成本或运营变化,存在很大的不确定性。美国一些州已采取法律措施减少温室气体排放,主要是通过制定温室气体排放清单和/或地区或州温室气体排放限额与交易计划。南非,我们在那里有一家运营工厂,已经采用了CO2税收制度。也有
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在其他国家,包括我们拥有生产设施的巴西,正在进行关于温室气体减排计划的讨论和监管倡议,但这些计划尚未确定。我们不能保证,在我们开展业务的司法管辖区,目前的监管水平将继续下去。此外,横跨欧洲、中东、非洲、南美和亚太地区的几个国家目前正在评估进一步和更严格的法规,以减少温室气体排放,并在总体上实施更严格的环境法规。
遵守目前或未来管理我们业务的温室气体法规可能会导致资本和运营支出大幅增加,用于安装更环保的技术或购买温室气体排放额度等措施。我们可能需要购买排污权,以弥补排放量超过额度的缺口(欧盟和韩国的ETS),这可能会造成重大的财务影响。此类支出的例子可能包括,但不限于,受到碳和温室气体排放交易要求的约束,根据该要求,如果我们的排放水平超过我们的分配,我们可能被要求购买碳信用和其他旨在减少我们的生态足迹的补偿。随着与温室气体和气候变化相关的担忧继续出现,遵守法规的成本可能会增加。颁布新的环境法律法规和/或更积极地解释现有要求,可能会要求我们在合规或资本改善方面产生重大成本,或者限制我们当前或计划的运营,任何这些都可能对我们的收益或现金流产生重大不利影响。我们试图通过提高价格、提高生产率和降低成本来抵消这些合规成本的影响。这样的价格上涨可能不被我们的客户接受,可能不足以补偿增加的监管成本,或者可能会减少对我们产品的需求和我们的销售量。虽然它们对我们的制造业务或财务结果的潜在影响无法估计, 它们可能是巨大的。我们无法预测未来的法规可能采取的形式,也无法估计我们可能因这些或任何其他未来要求而招致的任何成本。除了上述增加的支出外,这些要求还可能对我们的能源供应或我们使用的原材料的成本(和类型)产生不利影响,最终可能直接或间接限制我们的运营或减少对我们产品的需求。任何或所有这些后果的实现都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。请参阅“项目1.业务、环境、健康和安全事项
制定碳黑作为纳米材料的法规可能要求我们遵守代价高昂的新要求。
炭黑由原始纳米颗粒的聚集体组成。美国环保局和其他政府机构目前正在制定一种监管方法,根据该方法,他们将根据《有毒物质控制法》(TSCA)收集包括碳黑在内的纳米材料的进一步数据。此外,美国环保局和包括欧盟委员会在内的其他国家的环境监管机构也在对纳米材料进行广泛的环境健康和安全测试。如果碳黑被发现对人类和/或环境有害,它可能会受到更严格的监管控制,这可能会要求我们承担更高的成本来遵守新的环境、健康和安全法律,并可能对我们的声誉和业务产生不利影响。请参阅“项目1.商业、环境、健康和安全事项.”
在欧洲联盟,欧盟委员会于2022年完成了修订纳米材料定义的进程。根据其于2022年6月10日更新的纳米材料定义建议(2022/C 220/01),与前一版本(2011/696/EU)相比,碳黑的地位保持不变。大多数炭黑等级都被定义为纳米材料。此外,国际标准化组织(“ISO”)开发了ISO TC 229“纳米技术”,该标准将炭黑视为“纳米结构材料”。该行业尚未普遍受到这些定义的影响。然而,关于化妆品应用或用于接触食物的物品的某些规定已经实施,其他规定正在讨论中,这些规定可能会影响未来碳黑的使用。这种发展可能会以我们无法预测的方式对我们的业务产生重大影响,包括增加业务成本或降低我们产品的适销性。
我们的行动有可能造成环境和其他损害以及人身伤害。
经营化学品制造业务以及销售和分销化学品涉及安全、健康和环境风险。例如,碳黑和其他化学品的生产和加工涉及储存、处理、运输、制造或使用某些可能被认为有毒或危险的物质或成分。我们的生产流程以及化学产品的储存和运输存在泄漏、火灾、爆炸、有毒物质释放或机械故障等风险。如果操作风险成为现实,可能会造成人员伤亡、环境破坏或财产损失。此外,由于这些危险中的任何一种,我们的设施发生重大操作问题可能会导致生产损失,进而可能使我们难以满足客户需求。因此,这些风险及其后果可能在经营困难期间和之后对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生重大不利影响,并可能损害我们的声誉。
欧盟达成的立法或其他国家的类似立法可能会影响我们制造和销售某些产品的能力。
2006年12月,欧盟签署了REACH(化学品注册、评估、授权和限制)立法。这项立法要求欧盟的化学品制造商和进口商通过物质登记程序证明其产品中所含化学物质的安全性。我们已在REACH下注册,这是我们的产品继续在欧盟市场销售的功能先决条件。如果我们现有的分类注册不再适用于当局对REACH的解释变化、我们产品的变化,REACH将对我们产品在欧盟的继续销售构成风险
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如果是混合或纯度,或者如果欧盟试图禁止或实质性限制我们产品中使用的化学物质的生产或进口。2016年3月,欧洲化学署(ECHA)宣布了一项碳黑物质评估,碳黑被列入社区滚动行动计划(CoRAP)。CoRAP所列物质已被列为物质评估的优先事项。将碳黑纳入CoRAP的原因是,碳黑被怀疑对人类健康构成威胁(致癌、疑似生殖毒物)、工人暴露、敏感人群暴露以及高(聚合)吨位和使用潜力。这项由法国食品、环境和职业健康与安全局(ANSES)进行的评估已被多次推迟,目前计划在2025年根据CORAP草案开始,该草案可能在2023年3月通过。评估的结果将对炭黑行业具有重要意义。
此外,包括韩国和中国在内的其他组织和国家已经或可能在未来采用与REACH类似甚至更严格的法规,这可能会影响我们未来制造和销售某些产品的能力。
在某些司法管辖区,碳黑已被添加到受标签和其他要求约束的危险产品清单中。在这些司法管辖区销售我们的产品需要遵守这些要求,不遵守这些要求可能会导致重大罚款或处罚或其他执法行动,包括禁令、召回或扣押,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。这些清单上的碳黑分类或适用法规的更改可能会导致更严格的要求或新的要求,并对我们的合规成本产生不利影响。请参阅“项目1.商业、环境、健康和安全事项.”
市场和监管变化可能会影响我们销售热电或从热电联产中获益的能力,这可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。
目前,我们的八个制造基地,包括一个联合拥有的生产设施,都有某种形式的热电联产,将燃烧废气产生的废热转化为电力、蒸汽或热水。废气是炭黑生产过程中的主要副产品。这些联产能源中的一部分是自我消耗的,多余的可能会出售给第三方。我们从热电联产中获益的能力,特别是我们向第三方出售热电联产的能力,可能会受到一般市场条件或监管变化的限制,这可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。
2013年12月,欧盟委员会对根据德国可再生能源法案(Erneuerbare-Energien-Gesetz,简称EEG)授予的能源附加费的某些豁免展开了深入调查。根据EEG,能源密集型行业在很大程度上可以免除能源附加费,该附加费旨在平衡绿色能源的高于市场的支付。另一项豁免是对自产电力的消耗。德国立法机构于2014年8月修订了EEG的国家法规。根据这些规定,关于自我消费的豁免(本征弗劳奇)自产电力是在2014年8月1日之前安装的发电厂的祖辈。根据现行法律,我们的德国生产设施可以免除能源附加费,前提是我们使用自己生产的能源。然而,由于未来法律的变化或我们任何工厂的材料设置的变化而导致的这一利益的潜在损失可能会对我们的业务、运营结果和现金流产生不利影响。
诉讼或法律程序可能使我们承担重大债务,从而对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
在我们的日常业务过程中,我们可能会不时涉及各种索赔和诉讼。特别是,某些与石棉相关的索赔已经提交,涉及以前的所有者控制我们业务的时间段。有些事项涉及对损害赔偿金以及其他救济的索赔。今后可能会收到(前)雇员或承包商因据称过去接触石棉或其他对健康有负面影响的物质而提出的其他索赔。
我们还可能因环境问题而受到诉讼,如污染、补救、污染或在工作场所或因使用我们的产品而暴露于危险物质。这起诉讼可能会导致对
这可能会对我们的业务、财务状况和/或盈利能力产生重大不利影响。某些环保组织可以
也对我们提起诉讼,这可能会造成声誉和经济损害。
法律程序的结果极难预测,我们在这方面不提供任何保证。在未决或未来诉讼中的不利裁决、判决或和解,包括与雇佣有关的诉讼、合同诉讼、知识产权纠纷、产品责任索赔、人身伤害索赔、基于据称接触石棉、化学品或碳黑的索赔、环境许可纠纷或与环境补救活动或污染有关的索赔,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
由于我们的许多产品为客户的应用和产品提供关键的性能属性,因此这些产品的销售涉及向我们提出产品责任索赔的风险,包括与使用或接触我们的产品相关的索赔。我们的产品在各种消费行业有广泛的最终用途。由这些不同用途引起的产品责任索赔或一系列索赔,如果导致负债超出我们的保险范围,或者我们没有得到第三方的赔偿,或者没有其他规定,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。特别是,我们可能被要求增加我们的债务或从我们业务的其他投资中转移资源,以履行任何此类债务。
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我们可能无法成功地保护我们的知识产权。
知识产权对香港的成功和竞争地位至为重要。我们拥有各种专利和其他知识产权,并拥有在我们的一些产品以及某些工艺和产品用途方面使用知识产权的许可证。我们经常选择不寻求为一种生产方法或产品申请专利,以避免泄露特定的商业诀窍。除专利外,我们的知识产权中有很大一部分是我们的商业秘密、制造技术、工厂运营和质量管理方面的一般知识和经验,包括我们的竞争对手在内的第三方可以在不侵犯我们的商业秘密权利的情况下独立开发。我们对生产工艺的改进进行仔细的评估,并决定是申请专利还是将其作为商业秘密保留和保护。在我们经营或销售产品的一些国家,如中国,保护专利持有人的法律的范围或解释与美国、欧盟和某些其他地区不同。当我们提交专利申请时,通常是针对所有竞争活跃的国家,在那里我们有现有的客户。然而,由于一些国家的法律和执法机制可能不如其他国家有效,而且如果我们的知识产权被认定为无效或不可执行,我们可能无法成功地保护我们的所有知识产权。对知识产权保护不足可能会限制我们利用技术优势的能力,或导致未来利润的减少。这可能会导致竞争限制,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们还可能受到产品、工艺或产品使用侵犯或盗用他人知识产权的指控。这些索赔,即使没有法律依据,辩护或提起诉讼也可能代价高昂、耗时。如果我们受到不利的裁决,我们可能会受到禁令的约束,有义务支付损害赔偿金,或者签订要求支付特许权使用费和使用限制的许可协议,所有这些都可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。此外,我们可能无法获得许可协议,并且可能无法以可接受的条款获得许可协议。
在2011年7月29日完成我们的业务与Evonik的分离(“收购”)时,Evonik将仅用于其碳黑业务的知识产权以及某些仍在Evonik保留业务中使用的知识产权转让给我们。此外,Evonik保留了对我们不重要的某些知识产权的所有权。Evonik向我们授予了在炭黑领域使用此类保留知识产权的非独家许可。此外,我们还向Evonik授予了与我们的一些知识产权相关的许可,允许其在炭黑领域以外的所有领域使用此类知识产权,这些许可是独家的,但炭黑附近地区的某些例外情况除外。因此,我们可能会受到限制,无法利用我们根据Evonik许可使用的知识产权或受回赠许可约束的知识产权,以将我们的业务扩展到碳黑以外的领域。
与负债、货币风险和其他财务事项有关的风险
我们的财务杠杆可能会使我们难以偿还债务和运营业务。
我们有经常性的偿债义务,并预计在可预见的未来继续拥有可比的杠杆。我们还可能在未来招致更多债务。这可能会对我们的业务和投资者产生负面影响,包括要求我们业务的现金流中有很大一部分专门用于偿债义务;通过营运资本、资本支出、其他一般公司用途和股息支付,减少现金流为内部增长提供资金的可获得性;增加我们在整体或本行业经济衰退中的脆弱性;使我们面临现有债务和未来可能产生的债务的利率上升;使我们与债务相对于现金流较少的竞争对手相比处于竞争劣势;限制我们在规划业务和行业变化或对其做出反应时的灵活性;限制我们进行战略性收购或利用某些商业机会;以及限制我们未来借入额外资金或筹集股本的能力,并增加此类额外融资的成本。
如果我们未来的运营现金流和其他资本资源不足以支付到期债务或为我们的流动性需求提供资金,我们可能会被迫减少或推迟我们的业务活动和资本支出,出售资产,获得额外的债务或股权融资,重组或对到期或到期前的全部或部分债务进行再融资,或者减少或停止支付股息。在最糟糕的情况下,实际或即将无力偿还到期和应付的债务可能导致我们的破产或我们的一个或多个子公司破产。
我们债务工具中的限制性契约可能会限制我们经营业务的能力。我们未能遵守这些公约,包括由于我们无法控制的事件,可能会导致违约事件,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们目前的债务工具对我们施加了一些经营和财务限制。这些限制包括限制我们与其他公司合并或合并;出售、租赁、转让或处置资产;支付股息、赎回股本或赎回或减少次级债务;以及进行收购或投资。我们的债务工具包含契约,可能会对我们为未来的业务和资本需求提供资金以及寻求现有商业机会的能力产生不利影响。我们遵守这些规定的能力可能会受到经济或商业条件的变化或其他我们无法控制的事件的影响。此外,我们的债务工具载有交叉违约条款,使一项特定融资安排下的违约可自动触发其他融资安排下的违约,并导致该等债务到期并须予支付,以及
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应计和未付利息。因此,我们所属债务项下的任何违约都可能给我们造成重大损失,并可能对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们的财务状况恶化或信用评级机构下调我们的评级可能会增加我们的借贷成本,我们的业务关系可能会受到不利影响。
我们的财务状况恶化或我们的信用评级因任何原因被下调可能会增加我们的借贷成本,并对我们的业务关系以及与客户、供应商和对冲交易对手同意的付款和其他条款产生不利影响。我们目前正在并可能在未来达成各种形式的对冲安排,以应对货币和汇率、利率、原材料和能源以及石油价格的波动。财务实力和信用评级对这些对冲活动的可获得性和定价非常重要。因此,我们的信用评级的任何下调都可能使我们从事这些活动的成本更高,而我们负债水平的变化可能会使我们未来从事这些活动的难度或成本更高。
此外,评级下调可能会对我们现有的融资产生不利影响,限制我们进入资本或信贷市场的机会,或以其他方式不利地影响其他新融资的可获得性(如果有的话),导致在协议中对我们未来产生的任何债务的条款产生更多限制,增加我们的借款成本,或以其他方式对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
外币汇率和利率的波动可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。
我们面临与外币汇率和利率波动相关的市场风险。我们的经营业绩过去一直受到影响,未来也可能受到外币汇率波动的交易效应和换算效应的影响。当我们将产品可能收到的货币转换为偿还债务所需的货币,或者转换为我们购买原材料、支付固定成本或支付服务的货币时,我们可能会受到货币波动的影响,这可能会根据汇率的波动而导致收益或亏损。货币汇率的波动可能要求我们降低价格,以保持在国外市场的竞争力。在每一种情况下,相关的收入或支出都以相关的当地货币报告,并按适用的货币汇率换算成美元,以纳入我们的合并财务报表。因此,我们在任何特定时期的财务业绩都会受到美元相对于其他货币,特别是欧元、韩元和人民币价值波动的重大影响。此外,我们的某些未偿还债务是以欧元计价的,以欧元支付利息并必须以欧元偿还(我们未来的某些债务可能以欧元计价),因此使我们面临额外的汇率风险。欧元升值将使我们在欧元计价工具下的融资成本更高。我们还面临着利率不利变化的风险。我们通过正常的经营和融资活动管理外汇风险,并在被认为适当的时候,通过选择性地使用衍生品交易来管理外汇风险,衍生品交易的有效性部分取决于, 这些合同的对手方履行了他们对我们的财务义务。我们不能肯定我们能否成功地降低外汇和利率波动的风险,我们的财务业绩可能会受到不利影响。
我们可能需要不时订立对冲安排,以减低价格和汇率波动的影响。套期保值的不可获得性或低效可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
过去,我们达成了某些对冲安排,以减少原材料和能源价格波动以及利率和货币汇率波动的影响。我们可能有必要在未来达成对冲安排,以减少原材料或能源价格波动或货币和汇率波动的影响,这些波动可能有效,也可能无效。衍生品对冲工具的使用一般取决于适当金融机构是否有足够的信贷额度。因此,我们未来可能无法在必要的程度上或在商业合理的条件下使用衍生金融工具,因此我们采用的任何对冲策略都可能受到不利影响。我们衍生品对冲工具的有效性还将取决于相关对冲交易对手履行其财务义务。任何对冲交易对手未能履行其义务,都可能对我们的业务、财务状况、经营结果和现金流产生不利影响。
信贷和资本市场的中断可能会使我们以及我们的供应商和客户更难借到钱或筹集资金。
信贷市场的混乱可能会导致银行和其他贷款机构提供的信贷减少。因此,我们可能无法为我们的业务和收购获得融资,或无法执行其他业务计划或进行必要的投资,这可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
此外,我们的客户无法获得信贷安排或资本市场融资可能会减少我们的销售额并增加我们的坏账风险,从而对我们的业务产生不利影响,而我们的供应商无法获得足够的融资可能会通过提高原材料、能源和运输的价格对我们的业务产生不利影响。
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如果我们对未来销售额和盈利能力的假设被证明是不正确的,我们可能会被要求减值或注销某些资产。
在分析我们的库存、财产、厂房和设备、投资和无形资产的价值时,我们对未来的销售(价格和数量)、成本和现金产生做出了假设。这些假设是基于管理层的最佳估计,如果实际结果与这些假设有重大差异,我们可能无法实现所记录资产的价值,这可能导致某些此类资产的减值或注销,从而可能对我们的业务、财务状况和运营业绩产生重大不利影响。
我们可能会被要求增加我们的养老基金缴费。
我们已经向我们的现有员工和一些以前的员工做出了养老金承诺。这些承诺部分由养恤金计划、养恤金和慈善基金以及保险单支付,其中一些由以前的雇主维持。债务额基于某些精算假设,包括贴现率、预期寿命、养恤金趋势和未来薪金发展以及适用于计划资产的预期利率。偏离这些假设的实际结果可能会导致我们的养老金承诺和负债大幅增加,并在未来几年增加对养老金储备的分配,这可能对我们的业务、财务状况、运营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们的保险范围可能不足以覆盖我们可能面临的所有风险,而且可能很难以可接受的条件获得替代保险,或者根本不能。
我们的厂房、设备和其他资产投保了财产损失和业务中断风险,我们的整个业务也投保了公共和产品责任风险,并向信誉良好的保险公司投保。我们认为这些保单大体上符合行业惯例,包括免赔额和承保范围限制。然而,我们不能为我们业务发生的所有潜在危险,包括战争风险或恐怖主义行为造成的损失,或所有潜在损失,包括对我们声誉的损害,完全投保。如果我们承担了一项没有得到充分保险的重大债务,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。
由于市场状况,某些保单的保费和免赔额可能会大幅增加,在某些情况下,某些保险可能无法以合理的成本获得,或仅对某些风险可用。我们不能保证我们能够以可接受的条件或根本不能获得替代保险。
如果税务机关成功挑战我们在评估和履行纳税义务时所做的决定和假设,我们可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响。
我们在评估和履行我们的纳税义务时做出并在过去做出了许多决定和假设,包括关于我们的业务从Evonik分离的税务处理、收购、关于德国税收法规下某些利息支出可扣税的假设、对我们德国税务集团的支持和承认,以及这些法规对我们作为卢森堡公司集团的业务的适用性。适用于我们的许多税法,包括适用于将我们的业务从Evonik和收购中分离出来的税法,都很复杂,往往需要在法律不清楚或事实不确定的情况下做出判断。虽然我们相信我们作出的决定以及我们应用的假设和做法是合理和准确的,但我们不能保证这些决定、假设和做法不会受到税务机关的质疑或拒绝。特别是,我们需要接受税务审计,并可能接受全球多个司法管辖区税务机关在收购发生期间的额外税务审计,在许多情况下,这些审计尚未开始或尚未完成,可能会引发此类问题。如果这些税务机关成功挑战这些决定或假设,我们可能被要求向这些机关支付额外金额来履行我们的纳税义务,这可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。特别是,德国税务当局正在对收购后的Orion Engineering Carbons GmbH进行首次审计。目前, 我们无法评估这项审计将于何时完成,也无法评估这次审计的可能结果。虽然目前我们认为这次审计不会对我们的财务状况产生实质性的不利影响,但它可能会引发一个或多个上述类型的问题。
我们的司法收入组合或这些司法管辖区的税法的重大变化,以及其解释的变化,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们未来的税率可能会受到多个因素的不利影响,包括新税法的颁布、税法的其他变化或此类税法的解释、我们递延税项净资产估计变现的变化(其中包括税收亏损结转和从Evonik收购碳黑业务)、利润被确定为赚取和征税的司法管辖区、在最终确定各种纳税申报单时对估计税收的调整、不能用于税务目的的费用的增加,包括在研发过程中收购的注销和与收购相关的商誉减值,向不同税务机关进行税务审计所导致的可用税收抵免和额外税款或利息支付的变化。不能记录任何税收优惠的亏损可能会对我们的税率及其不同时期的波动性产生重大影响。我们的司法收入组合或这些司法管辖区的税法的任何重大变化,以及其解释的变化,都可能增加我们的税率,并对我们在这些时期的财务业绩产生不利影响。
此外,在某些行业的高盈利时期,经常有人要求增加税收或对增加的收入或利润征收附加费,通常称为“暴利“税金。包括意大利和英国在内的不同司法管辖区的政府
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过去征收或增加了此类税收,包括在2022年期间对在能源和石油和天然气部门运营的某些公司征收或增加了此类税收。该等税项日后可能会在我们有业务或须缴税的这些或其他司法管辖区征收或增加。征收或增加这类意外利得税可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
与我们普通股所有权相关的风险
我们不能向投资者保证,我们将以历史利率支付普通股的股息,或者根本不会。
我们是否有能力按历史利率派发普通股股息,或根本不派发股息,一般取决于我们董事会的建议,但须经我们的股东批准,并将取决于多项因素,包括(其中包括)我们的财务状况及未来经营业绩、增长机会及我们债务工具的限制性契诺。
我们股东的权利可能与他们作为美国公司股东所拥有的权利不同,这可能会对我们普通股的交易和我们进行股权融资的能力产生不利影响。
我们的公司事务受我们的公司章程和卢森堡法律(包括卢森堡公司法)的管辖。根据卢森堡法律,我们股东的权利以及我们董事和高级管理人员的责任不同于适用于在美国注册成立的公司的权利。卢森堡法律可能没有美国有效的法律和法规那么广泛,而且卢森堡关于公司治理问题的法律和法规可能不像美国的州公司法那样保护少数股东。因此,与在美国注册的公司的股东相比,我们的股东在与我们的董事和高级管理人员采取的行动相关的保护他们的利益方面可能更困难。
我们是根据卢森堡法律组建的,在美国可能很难获得或执行判决或对我们或我们的董事会成员提起原始诉讼。
我们是根据卢森堡法律组织的,我们的大部分资产位于美国境外。此外,我们的一些董事会成员和高级职员居住在美国境外,他们的大部分资产位于美国境外。投资者可能无法在美国境内向我们或这些人送达诉讼程序,或在美国法院执行针对我们或这些人的判决。同样,投资者可能也很难在美国法院执行在美国以外司法管辖区法院获得的对我们或这些人不利的判决,包括基于美国联邦证券法民事责任条款的判决。在美国或其他地方提起的诉讼中,惩罚性赔偿的裁决通常不能在卢森堡执行。
由于美国和卢森堡之间没有关于相互承认和执行民商事判决的直接条约,卢森堡的法院不会自动承认和执行美国法院做出的最终判决。美国法院作出的判决在卢森堡法院的可执行性将受制于《卢森堡程序法》中规定的程序和条件。
卢森堡的诉讼还须遵守与美国规则不同的程序规则,包括在取证和受理证据、进行诉讼和分配费用方面。出于这些原因,美国投资者可能很难根据美国联邦证券法的民事责任条款向卢森堡法院提起针对我们、我们的董事会成员或我们的高级管理人员的原创诉讼。此外,即使根据美国联邦证券法的民事责任条款,对我们的公司、我们的非美国董事会成员或我们的高级管理人员做出了判决,美国投资者也可能无法在美国或卢森堡的法院执行该判决。
根据我们的公司章程,我们可以赔偿我们的董事,并使他们在所有针对他们的索赔、诉讼、诉讼或诉讼中不受伤害,但有限的例外情况除外。在重大疏忽、欺诈或不当行为的情况下,不存在获得赔偿的权利。我们与任何现任或前任董事和高级管理人员之间或之间的权利和义务一般受卢森堡法律管辖,并受卢森堡法院的管辖,除非该等权利或义务与上述人员的身份无关或因其身份而产生。尽管人们怀疑美国法院是否会在根据美国联邦或州证券法在美国提起的诉讼中执行这一赔偿条款,但这一条款可能会使在卢森堡以外获得的判决更难针对我们在卢森堡或将适用卢森堡法律的司法管辖区的资产执行。
卢森堡和欧洲的破产和破产法与美国的破产法有很大不同,我们为股东提供的保护可能比他们在美国破产和破产法下得到的保护要少。
我们受卢森堡破产法和破产法的约束。如果另一个欧洲国家的法院认定该国家的破产法和破产法根据并受此类欧盟法规的约束适用于我们,则该国家的法院可以对针对我们发起的任何破产程序拥有管辖权。卢森堡或其他相关欧洲国家的破产法和破产法(如果有)可能会为我们的股东提供比美国破产法和破产法所规定的保护更少的保护,并使他们更难收回根据美国破产法和破产法在清算中有望收回的金额。
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项目1B。未解决的员工意见
无
项目2.财产
生产设施
我们目前在欧洲、北美和南美、南非和亚洲运营着14个全资生产设施,包括淮北、中国(将于2023年开始商业化生产),以及位于德国多特蒙德的一家合资生产工厂。我们的大部分生产设施都是ISO 9001,质量管理 and ISO 14001, 环境管理认证过的。
该地图提供了截至2022年12月31日我们生产网络的地理足迹概览:
项目3.法律诉讼
我们一直并预期会不时参与日常业务过程中出现的各种索偿和诉讼,例如与产品有关的索偿、责任索偿、与雇佣有关的索偿和石棉诉讼。一些事项涉及对巨额损害赔偿的索赔以及其他救济。关于我们就环保局的执法倡议达成和解,以及与Evonik就各自有限的赔偿达成和解的仲裁程序,请参阅项目8.财务报表和补充数据,附注Q.承付款和或有事项。根据目前掌握的信息,我们相信上述诉讼的结果总体上不会对我们的财务状况产生重大不利影响,但可能会对产生相关成本的任何特定时期的经营业绩和现金流产生重大影响。我们注意到法律程序的结果本质上是不确定的,我们不对任何该等当前或未来事项的结果或其对本公司的影响提供保证。
项目4.矿山安全信息披露
不适用。
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第II部
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券
我们的普通股在纽约证券交易所上市,代码为“OEC”。
截至2023年2月17日,我们的普通股大约有11个记录持有人,即在公司在卢森堡的实物股票分类账上以他们的名义直接登记的股东。
在截至2022年12月31日的财年中,我们没有出售任何未根据证券法注册的股权证券。
我们可以根据董事会批准的计划,不时在公开市场回购我们的普通股。请参阅下面的“股票回购计划”。
S-K条例第201(D)项所要求的信息通过引用委托书(定义见下文第10项)的标题下并入2022年12月31日的股权薪酬计划信息.”
股利政策
根据卢森堡公司法,股东大会有权根据董事会的建议就股息的支付作出决议。在决定是否建议任何未来派息时,董事会将酌情考虑任何法律或合同限制、我们实际和预期的未来收益、现金流、债务偿还和资本要求、我们的业务计划以及董事会认为适当的其他事项。一般来说,股东大会批准的任何股息都将在股东大会后不久支付。
卢森堡的预扣税按15%的税率从股息支付中扣除,但在某些情况下须给予某些豁免和减免。
股票回购计划
2022年11月3日,我们的董事会根据股东各自的授权,在2022年6月30日的公司年度股东大会上通过了一项股票回购计划,授权管理层购买最多5000万美元的已发行普通股。根据交易法10b5-1规则,我们的股票回购可以通过公开市场购买或交易计划进行。具体回购的金额和时间受市场条件、适用的法律要求、董事会上述股东授权中的门槛、我们的债务工具下的支付能力和其他因素的限制。授权可以在任何时候暂停或终止,并不要求我们购买任何具体数额的普通股。
我们于2022年12月开始购买股权证券,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期间 | | 购买的股票总数 | | 每股股票平均支付价格 | | 作为公开宣布的计划的一部分购买的股票的总美元价值 (百万美元) | | 尚未购买的股票的最高近似美元价值 (百万美元) |
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| | | | | | | | |
December 1 — 31, 2022 | | 244,032 | | | $ | 17.61 | | | $ | 4.3 | | | $ | 45.7 | |
| | | | | | | | |
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性能图表
本节中包含的业绩图表和信息不是“征集材料”,而是向美国证券交易委员会提供的,并且不会以引用的方式并入我们根据证券法或交易法提交的任何文件中,无论这些文件是在本文件日期之前或之后作出的,也不会考虑此类文件中包含的任何一般合并语言。
下图显示了自2017年12月31日以来猎户座工程碳公司普通股、标准普尔SmallCap 600指数和标准普尔小盘化学品指数的相对投资表现。该图假设在2017年12月31日投资了100美元,在支付日支付的任何股息都进行了再投资。该图是根据美国证券交易委员会规则绘制的,并不代表我们未来的表现。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | | |
猎户座工程碳公司。 | | $ | 100.00 | | | $ | 101.51 | | | $ | 80.77 | | | $ | 73.01 | | | $ | 78.21 | | | $ | 76.34 | |
标准普尔小盘股600 | | 100.00 | | 91.52 | | 112.37 | | 125.05 | | 158.59 | | 133.06 |
标准普尔小盘股化学品指数 | | 100.00 | | 84.93 | | 98.59 | | 116.93 | | 146.59 | | 125.45 |
项目6.保留
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项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
以下讨论和分析总结了影响我们在截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度内的经营结果和财务状况的重要因素,并应与下列信息一起阅读项目1.业务和项目8.财务报表和补充数据包括在本年度报告的其他部分。我们按照美国公认的会计原则(“GAAP”或“美国GAAP”)和美元编制财务报表。
本节讨论2022年和2021年之间的年度比较,但下文另有说明。关于2021年与2020年的年度比较的讨论,见第二部分,项目7。管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析在我们于2022年2月17日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)的Form 10-K格式的2021年年度报告(以下简称“先前年度报告”)中。正如下文“非GAAP财务指标的调整”所述,我们在2022年第四季度对我们的财务报告结构进行了某些更改,包括使用新的非GAAP指标(每吨毛利)来评估我们的业绩,这些指标在之前的年度报告中没有讨论。因此,本节还讨论了2022年与2021年以及2021年与2020年这些措施的年度比较。
概述
2022年,我们的净销售额为20.309亿美元,销售额为962.9 KMT,净收入为1.062亿美元,调整后的EBITDA为3.123亿美元。
•特种碳黑管段-调整后的EBITDA为1.439亿美元,调整后的EBITDA利润率为21.3%。2022年,这一部分占我们总收入的33.3%,调整后EBITDA总额的46.1%,占我们国民党总收入的23.3%。
•橡胶炭黑管段-调整后的EBITDA为1.684亿美元,调整后的EBITDA利润率为12.4%。2022年,这部分收入占国民党总收入的66.7%,调整后EBITDA总额的53.9%,国民党总收入的76.7%。
影响我们经营业绩的主要因素
我们相信,某些因素曾经并将继续对我们的经营业绩和财务状况产生实质性影响。由于其中许多因素是我们无法控制的,而且其中某些因素在历史上一直是不稳定的,过去的表现不一定预示着未来的表现,因此很难有任何程度的确定性来预测未来的表现。此外,可能导致我们的实际运营结果或财务状况与下文明示或暗示的大不相同的重要因素包括,但不限于下列因素第1A项。风险因素” and “就1995年《私人证券诉讼改革法》的“安全港”条款而言的警示声明“在本年度报告的其他部分。
最近的发展和某些已知的趋势
一般经济状况、周期性和季节性
我们2022年的经营业绩反映了与我们的2021财年相比,对橡胶炭黑的强劲需求。然而,与2021财年相比,2022年对特种碳黑的需求下降,部分抵消了这一影响。经营业绩受到两个细分市场的有利产品组合和橡胶细分市场销量增长的推动,以及我们有能力调整销售价格,以符合能源价格、原材料成本和公用事业成本,提供能够推动客户应用性能提高的产品,并提高全球和地区产能利用率。我们能够为橡胶炭黑业务带来财务回报,在消除瓶颈、提高产量技术等方面的投资,包括与美国环保局(EPA)相关的项目,有助于改善经营业绩。
2022年2月下旬,俄罗斯入侵乌克兰,大大加剧了俄罗斯与该地区和西方其他国家之间本已存在的地缘政治紧张局势。目前,冲突已经影响到俄罗斯原油和天然气的出口。全球原油和天然气的波动、交易量和价格预计将无限期地持续下去。乌克兰战争对石油和天然气供应以及碳黑油的质量和可获得性造成的任何不利影响的程度或持续时间很难量化。我们正在监测欧洲天然气供应的稳定性,尽管今年冬天没有那么令人担忧,因为许多企业和家庭都减少了消费。欧盟提出了一项自愿减少15%天然气需求的目标,将在2022年8月1日至2023年3月31日期间实现。为实现这一目标,鼓励会员国减少公共部门和企业以及家庭的天然气消费。
我们已经确定了投资和运营变化,我们相信这些投资和运营变化将使我们的天然气减少35%至40%,而不会对我们的产量水平产生重大影响。
非公认会计准则财务指标的对账
我们提出的某些财务指标不是根据公认会计原则或任何其他司法管辖区的会计准则编制的,可能无法与其他公司的其他类似名称的指标进行比较。有关这些非GAAP财务指标与其最接近的可比GAAP指标的对账,请参见第节非公认会计准则财务指标的对账 下面。
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这些非GAAP衡量标准包括但不限于每公吨毛利、调整后的EBITDA、净营运资本、资本支出和部门调整后的EBITDA利润率(百分比)。
我们定义:
•每公吨毛利-毛利润除以数量,单位为公吨。
•调整后的EBITDA-折旧和摊销前的营业收入、基于股份的薪酬和非经常性项目(如重组费用、与公司战略有关的咨询费、法律和解收益等)加上关联公司扣除税后的净收益。
•净营运资金-存货,净额加应收账款,净额减去应付账款。
•资本支出-为购置财产、厂房和设备支付的现金。
•部门调整后的EBITDA利润率(百分比)-部门调整后的EBITDA除以部门收入。
调整后的EBITDA被我们的首席运营决策者(“CODM”)用来评估我们的经营业绩和作出关于资本分配的决定,因为它排除了对我们的基本核心业务业绩影响较小的项目的影响。我们将这一指标与公认会计准则下的其他业绩指标一起使用,以比较业务在规划、预算和审查方面的相对业绩。我们认为,这些指标是衡量财务业绩的有用指标,除了根据公认会计准则的净收入、运营收入和其他盈利指标外,因为它们便于不同时期的经营业绩比较。通过消除因折旧和摊销、资产的历史成本和年龄、融资和资本结构以及税收状况或制度等因素而导致的不同时期经营业绩的潜在差异,我们相信,调整后的EBITDA为评估和比较相关业务的当前业绩提供了有用的额外基础。此外,我们认为,这些非GAAP衡量标准有助于投资者了解我们的经营业绩,并有助于澄清影响我们业务的趋势。
然而,其他公司和分析师可能会以不同的方式计算非GAAP财务指标,因此在此基础上进行公司之间的比较应该谨慎。非GAAP指标不是GAAP下的绩效指标,不应单独考虑或解释为替代净销售额、净收入、运营收入、毛利润和其他GAAP指标,以根据GAAP衡量我们的运营。
非公认会计准则财务指标的对账
每公吨毛利(非公认会计准则财务指标)
2022年第四季度,我们对财务报告结构进行了某些调整。我们现在使用毛利和每公吨毛利来评估我们的业绩,而不是每公吨的贡献利润率和贡献利润率。这一变化对我们的历史合并财务报表或合并财务报表的脚注没有影响。这一变化是因为我们认为毛利润和每公吨毛利润更好地反映了我们业务的整体运营。
对每公吨毛利的对账如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 同比增长 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 德尔塔 |
| | | | | | | 2022 vs. 2021 | | 2021 vs 2020 |
| (单位:百万,不包括每吨数据和百分比) |
净销售额 | $ | 2,030.9 | | | $ | 1,546.8 | | | $ | 1,136.4 | | | $ | 484.1 | | | 31.3 | % | | $ | 410.4 | | | 36.1 | % |
销售成本 | (1,582.1) | | | (1,160.2) | | | (844.1) | | | (421.9) | | | 36.4 | % | | (316.1) | | | 37.4 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
毛利 | $ | 448.8 | | | $ | 386.6 | | | $ | 292.3 | | | $ | 62.2 | | | 16.1 | % | | $ | 94.3 | | | 32.3 | % |
音量(单位:国民党) | 962.9 | | | 964.3 | | | 866.8 | | | (1.4) | | | (0.1) | % | | 97.5 | | | 11.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
每公吨毛利 | $ | 466.1 | | | $ | 400.9 | | | $ | 337.3 | | | $ | 65.2 | | | 16.3 | % | | 63.6 | | | 18.9 | % |
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净收入与调整后EBITDA的对账(非公认会计准则财务衡量标准)
净收入与调整后EBITDA的对账如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度: | | 同比增长 |
| | 2022 | | 2021 | | 德尔塔 |
| | (单位:百万) | | % |
净收入 | | $ | 106.2 | | $ | 134.7 | | $ | (28.5) | | (21.2) | % |
加回所得税费用 | | 51.5 | | 51.7 | | (0.2) | | (0.4) | % |
加上关联公司扣除税后的净收益 | | (0.5) | | (0.7) | | 0.2 | | (28.6) | % |
关联公司未计利润和所得税前收益 | | 157.2 | | 185.7 | | (28.5) | | (15.3) | % |
加回利息和其他财务费用,净额 | | 39.9 | | 38.0 | | 1.9 | | 5.0 | % |
增加对AOCI精算损失的重新分类 | | — | | 4.8 | | (4.8) | | (100.0) | % |
营业收入 | | 197.1 | | 228.5 | | (31.4) | | (13.7) | % |
增加不动产、厂房和设备折旧以及无形资产和使用权资产的摊销 | | 105.7 | | 104.1 | | 1.6 | | 1.5 | % |
EBITDA | | 302.8 | | 332.6 | | (29.8) | | (9.0) | % |
关联公司的税后净收益 | | 0.5 | | 0.7 | | (0.2) | | (28.6) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
与诉讼和解有关的收益 | | — | | (82.9) | | 82.9 | | (100.0) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
长期激励计划 | | 7.7 | | 5.2 | | 2.5 | | 48.1 | % |
环保局相关费用 | | — | | 2.3 | | (2.3) | | (100.0) | % |
环境储备应计利润 | | (0.4) | | 7.2 | | (7.6) | | (105.6) | % |
其他调整 | | 1.7 | | 3.3 | | (1.6) | | (48.5) | % |
调整后的EBITDA | | $ | 312.3 | | $ | 268.4 | | $ | 43.9 | | 16.4 | % |
特种炭黑调整后的EBITDA | | $ | 143.9 | | $ | 148.4 | | $ | (4.5) | | (3.0) | % |
调整后的橡胶炭黑EBITDA | | $ | 168.4 | | $ | 120.0 | | $ | 48.4 | | 40.3 | % |
| | | | | | | | |
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运营结果s
2022年与2021年相比
上述期间的经营业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 同比增长 |
| 2022 | | 2021 | | 德尔塔 |
| (单位:百万) | | % |
净销售额 | $ | 2,030.9 | | | $ | 1,546.8 | | | $ | 484.1 | | | 31.3% |
销售成本 | 1,582.1 | | | 1,160.2 | | | 421.9 | | | 36.4% |
毛利 | 448.8 | | 386.6 | | 62.2 | | | 16.1% |
销售、一般和行政费用 | 227.1 | | | 210.4 | | | 16.7 | | | 7.9% |
研发成本 | 21.7 | | | 22.0 | | | (0.3) | | | (1.4)% |
与诉讼和解有关的收益 | — | | | (82.9) | | | 82.9 | | | (100.0)% |
| | | | | | | |
其他费用,净额 | 2.9 | | | 8.6 | | | (5.7) | | | (66.3)% |
| | | | | | | |
营业收入 | 197.1 | | 228.5 | | (31.4) | | | (13.7)% |
利息和其他财务费用,净额 | 39.9 | | | 38.0 | | | 1.9 | | | 5.0% |
AOCI精算损失的重新分类 | — | | | 4.8 | | | (4.8) | | | (100.0)% |
关联公司未计利润和所得税前收益 | 157.2 | | 185.7 | | (28.5) | | | (15.3)% |
所得税费用 | 51.5 | | | 51.7 | | | (0.2) | | | (0.4)% |
关联公司的税后净收益 | 0.5 | | | 0.7 | | | (0.2) | | | (28.6)% |
净收入 | $ | 106.2 | | | $ | 134.7 | | | $ | (28.5) | | | (21.2)% |
净销售额
净销售额由2021年的15.468亿美元增加至2022年的20.309亿美元,增幅为31.3%,主要是由于基本价格提高、原料成本上升、两个细分市场有利的产品组合的影响以及橡胶炭黑部门销量的增加。这些部分被特种碳黑部门较低的成交量所抵消,而不利的外币兑换影响了这两个部门。作为副产品的热电联产收入的增加也让这两个细分市场都受益。
与去年同期相比,成交量减少了1.4%,降幅为0.1%,至962.9 KMT。
销售成本
销售成本增加了4.219亿美元,增幅为36.4%,从2021年的11.602亿美元增至2022年的15.821亿美元,主要原因是原材料成本和与生产相关的成本上升。
毛利
2022年毛利增长6,220万美元或16.1%,从2021年的3.866亿美元增至2022年的4.488亿美元,每公吨毛利润增长16.3%或65.2美元至466.1美元。
这一增长主要是由于基本价格的提高、两个部门的有利产品组合以及橡胶炭黑部门产量的增加。这些部分被特种碳黑部门较低的销量所抵消。每吨利润率较高的原因是价格上涨,以收回与环境和可靠性相关的资本支出。
2021年毛利增加9,430万美元或32.3%,由2020年的2.923亿美元增至2021年的3.866亿美元,每公吨毛利增加18.9%或63.6美元至400.9美元。
增长主要是由于原料成本上升、新冠肺炎在全球所有地区和细分市场的大幅复苏导致销售量增加、有利的产品组合和更高的能源销售。
销售、一般和行政费用
销售、一般和行政费用增加了1,670万美元,增幅为7.9%,从2021年的2.104亿美元增加到2022年的2.271亿美元,主要是由于运费和人员成本上升,但部分被外币换算的影响所抵消。
与诉讼和解有关的收益
在2021年第二季度,Evonik同意一次性支付6655万欧元(7950万美元)的现金,以解决因2011年罗恩资本和Triton Partners收购碳黑业务而引发的纠纷。2011年的收购
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协议规定,Evonik对2011年收购结束前(即在Evonik控制下)违反美国《清洁空气法》所产生的各种风险,包括资本投资、罚款和成本,给予部分赔偿。此外,我们还释放了与这一争端有关的340万美元的净法律准备金。这在2022年没有重演。
所得税费用
2022年和2021年的所得税支出分别为5150万美元和5170万美元。
2022年有效所得税率为32.7%,2021年为27.7%。实际税率的提高主要是由于估值免税额和税率差异的变化。这些收入被法定税率较低和免税收入较低的国家的收入影响部分抵消。有关此偏差的详细信息,请参阅项目8.财务报表和补充数据和附注P.所得税 至经审计的综合财务报表。
调整后的EBITDA(非公认会计准则财务指标)
调整后的EBITDA增加了4390万美元,或16.4%,从2021年的2.684亿美元增加到2022年的3.123亿美元。这一增长主要是由于基本价格的提高、两个部门有利的产品组合的影响以及橡胶炭黑部门产量的增加。这部分被特种碳黑部门较低的销量和外币换算的不利影响所抵消。作为副产品的热电联产收入的增加也让这两个细分市场都受益。
综合收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 同比增长 | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 德尔塔 | | |
| | | | | | | 2022 vs. 2021 | | | | 2021 vs 2020 |
| (单位:百万) | | |
综合收益 | $ | 142.2 | | | $ | 134.9 | | | $ | 3.8 | | | $ | 7.3 | | | | | $ | 131.1 | | | |
2022 vs 2021-综合收入增加730万美元,从1.349亿美元增加到1.422亿美元,主要原因是:
•与金融衍生工具有关的3,250万美元,主要由交叉货币和利率互换的定期净变动推动;以及
•910万美元与固定养恤金和其他退休后福利的净变化有关,原因是贴现率和较高的实际回报。
这些增长被部分抵消了
•净收入减少2,850万美元;2021年净收入包括与2022年未重复的诉讼法律和解有关的收益;以及
•外币换算调整未实现变化产生的580万美元净不利影响。相对于美元,欧元在2022年期间贬值,导致与外币换算的未实现变化有关的净亏损,这些变化反映在综合全面收益表中。
2021 vs 2020-综合收入增加1.311亿美元,从380万美元增加到1.349亿美元,主要是因为:
•净收入增加1.165亿美元;2021年净收入包括与2020年不包括的诉讼法律和解有关的收益,
•外币换算调整未实现变化的净有利影响为670万美元。相对于美元,欧元在2021年期间升值,导致与综合全面收益表中反映的外币换算未实现变化有关的净收益,
•530万美元的金融衍生工具的净有利影响,主要由交叉货币和利率互换的定期变化以及
•固定养恤金和其他退休后福利的净有利变化260万美元。
28
细分市场讨论
我们的业务分为两个运营部门-特种炭黑和橡胶炭黑。我们使用分部调整后的EBITDA作为衡量分部业绩和盈利能力的指标。下表显示了我们2022年和2021年的细分结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: | | 同比增长 | | |
| 2022 | | 2021 | | 德尔塔 | | |
| (除非另有说明,以百万为单位) | | % | | |
特种炭黑 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 675.4 | | | $ | 598.2 | | | $ | 77.2 | | | 12.9 | % | | |
销售成本 | (474.7) | | | (400.6) | | | (74.1) | | | 18.5 | % | | |
毛利 | $ | 200.7 | | | $ | 197.6 | | | $ | 3.1 | | | 1.6 | % | | |
音量(国民党)(1) | 224.3 | | | 263.2 | | | (38.9) | | | (14.8) | % | | |
调整后的EBITDA | $ | 143.9 | | | $ | 148.4 | | | $ | (4.5) | | | (3.0) | % | | |
调整后的EBITDA利润率(%) | 21.3 | | | 24.8 | | | (3.5) | | | (14.1) | % | | |
| | | | | | | | | |
橡胶炭黑 | | | | | | | | | |
净销售额 | $ | 1,355.5 | | | $ | 948.6 | | | $ | 406.9 | | | 42.9 | % | | |
销售成本 | (1,107.4) | | | (759.6) | | | (347.8) | | | 45.8 | % | | |
毛利 | $ | 248.1 | | | $ | 189.0 | | | $ | 59.1 | | | 31.3 | % | | |
音量(国民党) | 738.6 | | | 701.1 | | | 37.5 | | | 5.3 | % | | |
调整后的EBITDA | $ | 168.4 | | | $ | 120.0 | | | $ | 48.4 | | | 40.3 | % | | |
调整后的EBITDA利润率(%) | 12.4 | | | 12.7 | | | (0.3) | | | (2.4) | % | | |
特种炭黑
2022年与2021年相比
特种碳黑部门的净销售额增加了7720万美元,增幅为12.9%,从2021年的5.982亿美元增加到2022年的6.754亿美元。2022年的净销售额增长主要是由于基本价格的提高和有利的产品组合,但部分被较低的销售量和外币兑换的不利影响所抵消。
特种炭黑部分的销量从2021年的263.2 KMT下降到2022年的224.3 KMT,减少了38.9KMT,降幅为14.8%。销量较低是由于客户去库存,以及与经济疲软相关的需求下降,主要是聚合物需求。
特种炭黑部门的毛利润从2021年的1.976亿美元微升至2022年的2.07亿美元,增幅为310万美元,增幅为1.6%,这主要是由于利润率上升和有利的产品组合所致。
特种炭黑部门的调整后EBITDA从2021年的1.484亿美元减少到2022年的1.439亿美元,减少了450万美元,降幅为3.0%。调整后的EBITDA减少是由于销量下降、不利的外币兑换以及销售、一般和行政成本上升的影响。较高的利润率和有利的产品组合部分抵消了这些影响。
橡胶炭黑
2022年与2021年相比
橡胶炭黑部门的净销售额增加了4.069亿美元,增幅为42.9%,从2021年的9.486亿美元增加到2022年的13.555亿美元。增加的主要原因是基本价格提高、原料成本的转嫁、产量增加和有利的产品组合,但被不利的外币兑换的影响部分抵消。
橡胶炭黑段的成交量从2021年的701.1 KMT增加到2022年的738.6 KMT,增加了37.5KMT,增幅为5.3%。这一增长反映了美洲和欧洲/中东/非洲的需求增加。
橡胶炭黑部门的毛利润从2021年的1.89亿美元增加到2022年的2.481亿美元,增幅为5910万美元,增幅为31.3%。这一期间的增长主要是由于利润率提高、销量增加和有利的产品组合,但部分被不利的外币兑换的影响所抵消。提高利润率的原因是提高了基本价格,以收回与环境和可靠性相关的资本支出。
橡胶炭黑部门的调整后EBITDA增加了4840万美元,增幅为40.3%,从2021年的1.2亿美元增加到2022年的1.684亿美元。增加的主要原因是定价、销量和产品组合增加,但被不利的外币兑换以及更高的销售、一般和行政成本的影响部分抵消。
29
流动性与资本资源
历史现金流
下表显示了来自我们的合并财务报表的现金流量。 | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度: |
| 2022 | | 2021 | | |
| (单位:百万) |
经营活动提供的净现金 | $ | 81.0 | | | $ | 145.2 | | | |
用于投资活动的现金净额 | (232.8) | | | (214.7) | | | |
融资活动提供的现金净额 | 149.3 | | | 73.3 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2022
经营活动-经营活动提供的现金主要反映了经非现金项目和营运资本变化调整后的净收入。
投资活动-投资活动使用的现金主要反映了用于安全、维护和增长投资的1.658亿美元支出,以及用于安装减排技术以满足美国环境保护局(EPA)要求的6700万美元。请参阅注:Q。 承付款和或有事项请参阅所附的综合财务报表,以进一步讨论公司与环境保护局有关的承诺和或有事项。
融资活动-融资活动提供的现金为1.493亿美元,主要反映我们的循环信贷安排(“RCF”)及附属贷款项下的净借款9,100,000美元、为我们的淮北设施中国的建设提供部分资金的4,780,000美元、回购协议所得款项36,300,000美元以及其他短期债务及债务净额。这些部分被当地未承诺信贷额度、预定债务偿还、股息分配和股票回购减少3,020万美元所抵消。看见附注J.债务和其他债务请参阅随附的综合财务报表,以获取有关公司负债的进一步信息。
2021
经营活动-经营活动提供的现金主要反映了经非现金项目调整后的净收入、营运资本的变化以及与Evonik法律和解收益有关的8290万美元。
投资活动-与资本支出有关的大约1.198亿美元包括安全、维护、可持续性和增长投资。此外,约有9,490万美元与我们持续努力安装减排技术以满足EPA要求有关。
融资活动-融资活动提供的现金净额主要包括我们的循环信贷安排下的净借款7580万美元作为我们的营运资本。我们的融资活动包括定期贷款和相关成本的再融资。看见附注J.债务和其他债务请参阅随附的综合财务报表,以进一步讨论定期贷款再融资事宜。
流动资金来源
我们的主要流动资金来源是:(I)经营活动产生的现金净额,主要由我们的经营业绩和营运资金需求的变化推动;(Ii)融资活动产生的现金净额,主要由我们承诺的多币种、高级担保RCF和相关附属设施、各种未承诺的本地信贷额度以及不时的定期贷款借款和应收账款保理业务所驱动。
我们相信,我们预期的未来运营现金流、我们现有信贷安排和未承诺的双边信贷额度下的能力,以及获得担保债券的机会,将足以为我们计划的资本支出提供资金,结清我们的承诺和或有事项,并满足我们在可预见的未来的正常预期营运资金需求。
截至2022年12月31日,本公司的流动资金为2.922亿美元,包括现金及其等价物6,080万美元、循环信贷安排下剩余的1.659亿美元(包括附属额度)、对中国淮北的定期贷款未提取的2,500万美元以及其他可用信贷额度下的4,050万美元。
30
净营运资本(非公认会计准则财务指标)
我们将净营运资本定义为库存、净额和应收账款、净额和应付账款的总和。净营运资本是一种非公认会计准则的财务计量,其他公司可能会使用与我们计算净营运资本不同的类似名称的财务计量。截至12月31日的净营运资本构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 2022 | | 2021 | | |
| | (单位:百万) |
库存,净额 | | $ | 277.9 | | | $ | 229.8 | | | |
应收账款净额 | | 367.8 | | | 288.9 | | | |
应付帐款 | | (184.1) | | | (195.1) | | | |
| | $ | 461.6 | | | $ | 323.6 | | | |
我们的净营运资金头寸可能会因油价波动和碳黑石油运输的收据而发生重大变化。一般来说,原材料成本的增加会导致我们的净营运资本需求增加。我们的库存和贸易应收账款增加,主要是由于碳黑油价上涨和橡胶碳背销售量增加所致。这些增加部分被应付账款的相关增加所抵消。由于我们通常会储存大量的碳黑油,净营运资金的增加会在两到三个月的时间里逐步出现。相反,原材料成本的下降导致同期我们的净营运资本需求减少。
截至2022年12月31日,我们的净营运资本增至4.616亿美元,而截至2021年12月31日的净营运资本为3.236亿美元。使用或提供现金的周转资金构成如下:
•库存,净额-油价上涨和产量增加以满足预测的需求,导致原材料和制成品库存增加;以及
•应收账款净额-增长是由更高的产品需求和转嫁更高的原料成本导致的销售增加推动的。
这些增长被以下因素部分抵消:
•应付帐款-应付账款减少的主要原因是付款时机,但产量增加和油价上涨部分抵消了这一影响。
资本要求
资本支出-我们将资本支出定义为购买财产、厂房和设备所支付的现金。我们计划用我们经营活动产生的现金和/或利用现有的债务能力为我们的资本支出提供资金。我们目前没有任何重大的资本支出承诺,也不打算在正常业务过程之外进行资本支出。请参阅“注:Q。 承付款和或有事项“有关我们先前与环境保护局达成的和解的进一步细节,请参阅所附的合并财务报表。
债务和其他义务-截至2022年12月31日,我们的总债务余额为9.197亿美元,比2021年12月31日增加1.312亿美元。到期的300万美元定期贷款债务将于2023年到期,不包括未摊销净保费和折扣,将从当前现金余额和运营产生的现金中支付。有关债务的更多信息,请参阅附注J.债务和其他债务对随附的合并财务报表。
合同义务-我们没有实质性的合同义务。我们相信,其他合同义务将通过我们的经营活动和/或利用现有债务能力产生的现金来履行。有关合同义务的更多信息,请参阅“注:Q。 承付款和或有事项“至随附的综合财务报表。
租契-我们没有实质性的短期租赁义务。我们相信,租赁义务将通过我们的经营活动和/或利用现有债务能力产生的现金来履行。有关运营和融资租赁,请参阅附注G.租契对随附的合并财务报表。
趋势信息
看见项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析—最近的发展和某些已知的趋势。
31
关键会计政策和估算
根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制我们的财务报表时,管理层需要作出估计和假设,以影响资产、负债、收入、费用以及或有资产和负债的相关披露的报告金额。我们管理层认为以下讨论的政策和估计对理解综合财务报表至关重要,因为它们的应用需要管理层在评估财务报告中固有的不确定性事项时做出最重要的判断。本讨论应与我们的合并财务报表和本年度报告中以Form 10-K格式包含的相关附注一起阅读。
预算的使用-在以下情况下,我们认为会计估计对财务报表至关重要:(I)估计性质复杂或需要高度判断,以及(Ii)如果使用不同的估计和假设,结果可能对综合财务报表产生重大影响。估计和假设是基于作出该等估计和假设时可获得的信息。在使用这些估计数和假设方面所作的调整往往涉及以前没有的信息。在编制综合财务报表时,与此类估计和假设有关的不确定性是固有的。我们不断地评估我们的估计和我们政策的应用。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值不同。
盘存—W使用平均成本法核算我们的原材料、在制品和产成品库存。原材料成本占我们运营费用和能源成本的很大一部分,通常遵循原油和/或天然气的价格趋势。
我们定期审查库存,以确定潜在的陈旧和预期销售价格的潜在下降。由于自然库存构成的变化,不同时期的定价变化并不一定会导致成本或市场(“LCM”)影响的线性降低。价格在不同时期的波动可能会导致确认在价格下跌期间将库存价值调整为成本或市场中较低的费用,并在随后的过渡时期随着市场价格回升而撤销这些费用。我们减记存货的价值,减记金额等于存货成本与估计可变现净值之间的差额。从历史上看,这样的减记并不是实质性的。然而,如果实际市场状况不如管理层在评估时预测的那样有利,可能需要额外的库存减记,这可能会减少我们的毛利润和收益。
商誉减值-我们为收购成本超过被收购企业净资产公允价值的部分记录商誉。商誉至少每年审查一次减值,如果事件或环境变化表明可能已经发生减值,则审查频率更高。
我们还可以选择直接进行量化减值测试。在量化减值测试下,每个报告单位的公允价值(采用贴现现金流量模型计算)与其账面价值(包括商誉)进行比较。贴现现金流模型本质上利用了大量的估计和假设,包括营业利润率、税率、贴现率、资本支出和营运资本变化。如果报告单位包括商誉的账面价值超过其公允价值,则将确认相当于超出部分的减值费用,最高分配给该报告单位的商誉金额为上限。
2022年和2021年,我们对我们的报告单位进行了定性减值评估。这两个时期都显示我们报告单位的公允价值大于包括商誉在内的账面价值。因此,不需要进行商誉减值量化测试,2022年或2021年没有确认商誉减值。
或有损失-当可能已经发生负债并且损失金额可以合理估计时,我们记录或有损失的负债。当最终亏损有合理可能超出已记录拨备的重大数额时,或如果该亏损不可合理估计但预期对我们的财务业绩有重大影响时,我们会披露。我们目前正在参与诉讼和其他诉讼,如中所述注:承付款和或有事项对随附的合并财务报表。我们已累计估计与该等事项有关的可能损失,而相关的法律费用一般已确认为已发生。然而,我们的损失通常是在很长一段时间内解决的,由于各种因素,包括第三方可能采取多项行动,我们的损失往往难以估计。因此,未来的收益可能会受到与这些事项相关的我们估计的变化的影响。
基于收入的应计税额-由于我们所经营的税务管辖区的税务法律和法规的复杂性,我们所得税拨备的确定以及我们税收优惠和负债的计算取决于管理层的估计和判断。在解释这些复杂的法律和条例方面存在不确定性。
递延税项资产及负债乃根据现有资产及负债的账面金额与其各自的课税基础之间的暂时性差异而厘定,并采用预期适用于该等暂时性差异可望拨回的年度的应课税收入的制定税率予以计量。
我们承认未来的税收优惠,只要这些优惠更有可能实现。我们目前的所得税拨备受到某些司法管辖区确认和释放与递延税项净资产相关的估值免税额的影响。这些估值免税额的进一步变动可能会影响我们未来的所得税拨备,其中将不包括以下方面的税收优惠
32
在取消各自的估值免税额之前,在这些国家产生的收入不会产生任何损失和税项支出。
当我们相信税务机关更有可能维持不确定的所得税状况时,我们确认与我们已经或可能在所得税申报单上采取的不确定所得税状况有关的财务报表利益。
会计和报告变更
有关新会计声明对我们的合并财务报表的潜在影响的讨论,请参见附注B.最近的会计声明 对随附的合并财务报表。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的活动使我们面临各种市场风险。我们的一级市场风险敞口涉及外汇、利率和大宗商品风险。为了管理这些风险和我们对金融市场不可预测性的敞口,我们寻求减轻它们对我们财务业绩和资本的影响。在适当情况下,我们使用衍生金融工具完全是为了对冲因我们的业务和资金来源而产生的外汇、利息和商品风险。为此,建立了一套系统的财务和风险管理体系。我们不会为投机目的而订立衍生金融工具。
以下讨论和分析仅涉及我们的市场风险,而不涉及我们在正常业务过程中面临的其他财务风险,包括信用风险和流动性风险。
利率风险
利率风险管理旨在保护综合净收入不受市场利率波动的负面影响。猎户座面临利率风险,这可能是由于利率上升而产生的新债务。我们也有定期贷款,这是一种可变利率工具,使我们面临收益率曲线变化带来的市场风险。适当的对冲工具已经到位,以减轻利率上升带来的风险敞口。
下表显示了在对冲会计影响后,我们的利息支出对利率变化的敏感度。它显示了假设所有其他变量保持不变,截至2022年12月31日三个月期LIBOR假设波动50个基点(0.50%)所产生的变化。例如,美元兑欧元汇率的变化将影响我们的利息敞口,反之亦然。利率的变化也会对我们的外币(美元)敞口产生相关影响。敏感性分析假设假设利率是有效的,并且我们的循环信贷安排在全年期间得到了全额使用。
可变利率贷款利率的这一假设变化对我们截至2022年12月31日的年度的关联公司综合收益和所得税前收益(本节中的“税前收益”)的影响如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 增长0.50% | | 减少0.50% |
| | 以百万计 |
利息支出减少(增加) | | $ | (0.7) | | | $ | 0.8 | |
| | | | |
| | | | |
税前综合收益总额增加(减少) | | 0.7 | | | (0.8) | |
33
外币风险
我们的很大一部分报告实体使用欧元作为其职能货币。我们的报告货币是美元。将欧元计价的财务报表换算成美元所产生的换算收益或损失将在累积的其他全面收益中递延,直至这些实体可能被大幅清算或出售。因此,美元相对于欧元的价值变化可能会对全面收益产生重大影响。
下表显示了使用未偿还金额和利息对欧元/美元汇率变化的影响的敏感性,该贷款由一家功能货币为欧元的100%全资子公司发行。在其他条件保持不变的情况下,截至2022年12月31日,欧元/美元汇率波动10%,将对我们的关联公司收益和所得税前收益产生以下影响:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 美元相对于欧元的价值(1) |
| | 增长10% | | 减少10% |
| | 以千计 |
财务业绩中的外汇损益 | | $ | 9.0 | | | $ | (11.0) | |
| | | | |
| | | | |
(1) As of December 31, 2022: €1 = $1.0666 (U.S.).
我们的一些业务进行的交易不是以其功能货币计价的。这导致面临外币风险,包括但不限于第三方和公司间应收账款和应付账款以及公司间贷款。
我们的政策是维持均衡的外币头寸,尽量减少因汇率变动而产生的汇兑损益。为了将净外汇风险敞口的影响降至最低,我们签订了外汇合同和交叉货币互换。我们的外币净头寸每天都受到监控。
我们维持风险管理控制措施,以监控可归因于公司间和第三方未偿还外币余额的外币风险。这些做法涉及集中我们对不受央行和/或特定国家限制的基础货币的敞口。通过将我们的大部分外币敞口集中到一家子公司,我们能够利用任何自然抵消,从而减少外币汇率变化对我们收益的整体影响。在2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,基础货币相对于美元的波动10%,这些货币没有央行或其他与非对冲货币资产相关的货币限制,净额将分别对收益造成约110万美元、830万美元和420万美元的额外影响。
综合经营报表中的利息和其他财务费用净额反映了2022年、2021年和2020年的净汇率外币损失分别为350万美元、640万美元和1520万美元。
商品风险
大宗商品风险源于原材料(主要是碳黑油)市场价格的变化。原材料的采购主要是为了满足我们的生产要求。原材料和能源的成本在过去几年里波动很大,未来可能会继续波动。我们致力于通过全球范围的采购活动和优化额外原材料的采购流程来降低采购市场上的采购风险。原材料是专门为满足我们自己的需求而购买的。
我们销量的很大一部分(约70%)是根据原材料成本变化的公式驱动的价格调整机制销售的。非指数化合同的销售价格按季度进行审查,以反映原材料和市场波动。我们相信,我们的合同使我们能够总体上保持部门调整后的EBITDA利润率。
34
项目8.财务报表和补充数据
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目录--合并财务报表 | 页面 |
| |
独立注册会计师事务所报告(PCAOB ID:42和PCAOB ID:1251) | 36 |
合并业务报表 | 38 |
综合全面收益表 | 39 |
合并资产负债表 | 40 |
合并现金流量表 | 41 |
合并股东权益变动表 | 42 |
合并财务报表附注 | 43 |
独立注册会计师事务所报告
致Orion Engineering Carbons S.A.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
我们已审计了所附Orion Engineering Carbons S.A.(本公司)截至2022年12月31日及2021年12月31日的综合资产负债表、截至2022年12月31日期间各年度的相关综合经营表、全面收益、股东权益及现金流量变动及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2022年12月31日和2021年12月31日的财务状况,以及截至2022年12月31日的两个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013框架)》中确立的标准,对公司截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计,我们于2023年2月23日发布的报告对此发表了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指已向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期财务报表审计所产生的事项:(1)涉及对财务报表具有重大意义的账目或披露;(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们不会通过传达下面的关键审计事项来提供关于关键审计事项或与之相关的账目或披露的单独意见。
| | | | | | | | |
| | 库存储备--估值 |
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有关事项的描述 | | 如财务报表附注A和D所述,当有证据表明存货可变现净值低于其成本时,公司记录了对存货成本基础的调整,这种情况发生在公司有过剩或陈旧的存货时。该公司估计过剩或陈旧库存的模型是基于对现有库存数量与历史和预期未来消费量的比较分析。预期未来消费量是根据历史消费量、最近采购量、产品年龄和状况以及市场因素进行估计的。 审计管理层对与备件和产成品相关的过剩或陈旧库存的准备金涉及重要的审计师判断,因为库存的减记是基于主观因素,包括库存状况和库存的预计销售和使用,这些因素受到公司控制之外的市场和经济状况的影响。 |
| | |
我们是如何在审计中解决这个问题的 | | 我们得到了了解,评估了设计,并测试了对公司库存储备过程的内部控制的操作有效性。这包括管理层对作为库存准备金基础的假设和数据的评估。 除其他外,我们的实质性审计程序包括评估上文所述的重要假设,以及用于评估过剩或过时库存的基础数据管理的准确性和完整性。我们将现有库存与从特定实体和可获得的市场信息中获得的历史使用情况和未来需求预测进行了比较。我们还对重要假设进行了敏感性分析,以评估因基本假设的变化而导致的过剩和过时库存估计的变化。 |
/s/ 安永律师事务所
自2021年以来,我们一直担任公司的审计师。
德克萨斯州休斯顿
2023年2月23日
36
独立注册会计师事务所报告
致Orion Engineering Carbons S.A.的股东和董事会。
对财务报表的几点看法
本公司已审核所附Orion Engineering Carbons S.A.(本公司)截至2020年12月31日止年度的综合经营报表、全面收益、股东权益变动及现金流量,以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了截至2020年12月31日的年度的公司运营及其现金流量的综合结果,符合美国公认会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 安永会计师事务所
从2011年到2021年,我们一直担任公司的审计师
科隆,德国
2021年2月18日
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | (以百万为单位,不包括每股和每股数据) |
净销售额 | | | | $ | 2,030.9 | | | $ | 1,546.8 | | | $ | 1,136.4 | |
销售成本 | | | | 1,582.1 | | | 1,160.2 | | | 844.1 | |
毛利 | | | | 448.8 | | | 386.6 | | | 292.3 | |
| | | | | | | | |
销售、一般和行政费用 | | | | 227.1 | | | 210.4 | | | 176.1 | |
研发成本 | | | | 21.7 | | | 22.0 | | | 20.2 | |
与诉讼和解有关的收益 | | | | — | | | (82.9) | | | — | |
其他费用,净额 | | | | 2.9 | | | 8.6 | | | 21.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
营业收入 | | | | 197.1 | | | 228.5 | | | 74.4 | |
| | | | | | | | |
利息和其他财务费用,净额 | | | | 39.9 | | | 38.0 | | | 38.7 | |
AOCI精算损失的重新分类 | | | | — | | | 4.8 | | | 9.9 | |
关联公司未计利润和所得税前收益 | | | | 157.2 | | | 185.7 | | | 25.8 | |
| | | | | | | | |
所得税费用 | | | | 51.5 | | | 51.7 | | | 8.1 | |
关联公司的税后净收益 | | | | 0.5 | | | 0.7 | | | 0.5 | |
净收入 | | | | $ | 106.2 | | | $ | 134.7 | | | $ | 18.2 | |
| | | | | | | | |
加权平均流通股(千股): | | | | | | | | |
基本信息 | | | | 60,902 | | | 60,708 | | | 60,430 | |
稀释 | | | | 61,378 | | | 60,951 | | | 61,407 | |
每股收益 | | | | | | | | |
基本信息 | | | | $ | 1.74 | | | $ | 2.22 | | | $ | 0.30 | |
稀释 | | | | $ | 1.73 | | | $ | 2.21 | | | $ | 0.30 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | (单位:百万) | | |
净收入 | | | | $ | 106.2 | | | $ | 134.7 | | | $ | 18.2 | |
其他综合收益(亏损),税后净额 | | | | | | | |
外币折算调整 | | | | (13.4) | | | (7.6) | | | (14.3) | |
| | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生品净收益(亏损) | | | | 35.2 | | | 2.7 | | | (2.6) | |
固定福利计划,净额 | | | | 14.2 | | | 5.1 | | | 2.5 | |
| | | | | | | | |
其他全面收益(亏损) | | | | 36.0 | | | 0.2 | | | (14.4) | |
综合收益 | | | | $ | 142.2 | | | $ | 134.9 | | | $ | 3.8 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日 |
| | 2022 | | 2021 |
| | (单位:百万,共享数据除外) |
资产 | | | | |
流动资产 | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 60.8 | | | $ | 65.7 | |
应收账款净额 | | 367.8 | | | 288.9 | |
| | | | |
库存,净额 | | 277.9 | | | 229.8 | |
应收所得税 | | 5.2 | | | 12.1 | |
预付费用和其他流动资产 | | 66.8 | | | 68.5 | |
流动资产总额 | | 778.5 | | | 665.0 | |
财产、厂房和设备、净值 | | 818.5 | | | 707.9 | |
使用权资产 | | 97.6 | | | 84.6 | |
商誉 | | 73.4 | | | 78.0 | |
无形资产,净额 | | 27.8 | | | 36.3 | |
对权益法关联公司的投资 | | 5.0 | | | 5.3 | |
递延所得税资产 | | 29.1 | | | 50.4 | |
| | | | |
其他资产 | | 58.8 | | | 3.5 | |
非流动资产总额 | | 1,110.2 | | | 966.0 | |
总资产 | | $ | 1,888.7 | | | $ | 1,631.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债 | | | | |
应付帐款 | | $ | 184.1 | | | $ | 195.1 | |
长期债务和其他金融负债的流动部分 | | 258.3 | | | 151.7 | |
| | | | |
应计负债 | | 44.7 | | | 50.9 | |
应付所得税 | | 31.3 | | | 16.9 | |
其他流动负债 | | 34.4 | | | 34.1 | |
流动负债总额 | | 552.8 | | | 448.7 | |
长期债务,净额 | | 657.0 | | | 631.2 | |
员工福利计划义务 | | 50.0 | | | 74.4 | |
递延所得税负债 | | 70.0 | | | 61.8 | |
其他负债 | | 99.5 | | | 95.2 | |
非流动负债总额 | | 876.5 | | | 862.6 | |
| | | | |
股东权益 | | | | |
普通股 | | | | |
授权:65,035,579和65,035,579没有面值的股票 | | | | |
已发出-60,992,259和60,992,259没有面值的股票 | | | | |
杰出的-60,571,556和60,656,076股票 | | 85.3 | | | 85.3 | |
国库股,按成本价计算,420,703和336,183 | | (8.8) | | | (6.3) | |
额外实收资本 | | 76.4 | | | 71.4 | |
留存收益 | | 319.0 | | | 217.8 | |
累计其他综合损失 | | (12.5) | | | (48.5) | |
股东权益总额 | | 459.4 | | | 319.7 | |
总负债和股东权益 | | $ | 1,888.7 | | | $ | 1,631.0 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (单位:百万) |
经营活动的现金流: | | | | | | |
净收入 | | $ | 106.2 | | | $ | 134.7 | | | $ | 18.2 | |
将净收入与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整: | | | | | | |
财产、厂房和设备折旧及无形资产和使用权资产摊销 | | 105.7 | | | 104.1 | | | 96.6 | |
| | | | | | |
债务发行成本摊销 | | 1.9 | | | 4.1 | | | 2.1 | |
股份激励性薪酬 | | 7.7 | | | 5.2 | | | 4.4 | |
递延税金(福利)准备 | | 7.2 | | | 20.3 | | | (12.2) | |
| | | | | | |
外币交易 | | (8.4) | | | (11.5) | | | (4.9) | |
AOCI精算损失的重新分类 | | — | | | 4.8 | | | 9.9 | |
其他经营性非现金项目,净额 | | (0.3) | | | (1.8) | | | 0.1 | |
营业资产和负债变动,净额: | | | | | | |
应收贸易账款 | | (95.6) | | | (67.6) | | | (16.5) | |
盘存 | | (60.1) | | | (94.9) | | | 30.0 | |
贸易应付款 | | 9.2 | | | 65.0 | | | (18.7) | |
其他条文 | | (3.7) | | | 7.0 | | | 2.3 | |
所得税负债 | | 20.3 | | | (6.3) | | | 16.4 | |
其他资产和负债,净额 | | (9.1) | | | (17.9) | | | (2.4) | |
经营活动提供的净现金 | | 81.0 | | | 145.2 | | | 125.3 | |
投资活动产生的现金流: | | | | | | |
购置财产、厂房和设备 | | (232.8) | | | (214.7) | | | (144.9) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
用于投资活动的现金净额 | | (232.8) | | | (214.7) | | | (144.9) | |
融资活动的现金流: | | | | | | |
长期债务借款收益 | | 47.8 | | | 213.4 | | | — | |
偿还长期债务 | | (3.0) | | | (213.0) | | | (8.2) | |
支付债务发行成本 | | (1.5) | | | — | | | — | |
与流动财务负债相关的现金流入 | | 223.2 | | | 188.4 | | | 206.0 | |
与流动财务负债相关的现金流出 | | (107.7) | | | (112.6) | | | (171.1) | |
支付给股东的股息 | | (5.0) | | | — | | | (12.0) | |
股票回购计划下的普通股回购 | | (4.3) | | | — | | | — | |
其他融资活动 | | (0.2) | | | (2.9) | | | (1.2) | |
融资活动提供的现金净额 | | 149.3 | | | 73.3 | | | 13.5 | |
增加(减少)现金、现金等价物和限制性现金 | | (2.5) | | | 3.8 | | | (6.1) | |
期初的现金、现金等价物和限制性现金 | | 68.5 | | | 67.9 | | | 68.2 | |
汇率变动对现金的影响 | | (2.6) | | | (3.2) | | | 5.8 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | | 63.4 | | | 68.5 | | | 67.9 | |
期末限制较少的现金 | | 2.6 | | | 2.8 | | | 3.0 | |
期末现金和现金等价物 | | $ | 60.8 | | | $ | 65.7 | | | $ | 64.9 | |
| | | | | | |
为利息支付的现金,净额 | | $ | (33.5) | | | $ | (22.8) | | | $ | (20.8) | |
缴纳所得税的现金 | | $ | (23.9) | | | $ | (37.6) | | | $ | (7.9) | |
补充披露非现金活动: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
租赁负债 | | $ | 25.8 | | | $ | 11.6 | | | $ | 66.6 | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
41
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | |
(以百万为单位,不包括每股和每股数据) | 数 | | 金额 | | 国库股 | | 其他内容 已缴费 资本 | | 保留 收益 | | 累计其他综合损失 | | 总计 |
截至2020年1月1日 | 60,224,147 | | | $ | 85.0 | | | $ | (8.5) | | | $ | 65.6 | | | $ | 78.2 | | | $ | (34.3) | | | $ | 186.0 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 18.2 | | | — | | | 18.2 | |
其他综合亏损,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14.4) | | | (14.4) | |
股息- | $0.20 | 每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (12.0) | | | — | | | (12.0) | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于份额的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 2.9 | | | — | | | — | | | 2.9 | |
根据股权补偿计划发行股票 | 262,970 | | | 0.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.3 | |
截至2020年12月31日 | 60,487,117 | | | 85.3 | | | (8.5) | | | 68.5 | | | 84.4 | | | (48.7) | | | 181.0 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 134.7 | | | — | | | 134.7 | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
股息- | $0.02 | 每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.3) | | | — | | | (1.3) | |
| | | | | | | | | | | | | |
基于份额的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 5.1 | | | — | | | — | | | 5.1 | |
根据股权补偿计划发行股票 | 168,959 | | | — | | | 2.2 | | | (2.2) | | | — | | | — | | | — | |
截至2021年12月31日 | 60,656,076 | | | 85.3 | | | (6.3) | | | 71.4 | | | 217.8 | | | (48.5) | | | 319.7 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 106.2 | | | — | | | 106.2 | |
其他综合收益,税后净额 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 36.0 | | | 36.0 | |
股息- | $0.08 | 每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5.0) | | | — | | | (5.0) | |
普通股回购 | (244,032) | | | — | | | (4.3) | | | — | | | — | | | — | | | (4.3) | |
基于份额的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 7.7 | | | — | | | — | | | 7.7 | |
根据股权补偿计划发行股票 | 159,512 | | | — | | | 1.8 | | | (2.7) | | | — | | | — | | | (0.9) | |
截至2022年12月31日 | 60,571,556 | | | $ | 85.3 | | | $ | (8.8) | | | $ | 76.4 | | | $ | 319.0 | | | $ | (12.5) | | | $ | 459.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。
42
| | | | | |
目录--备注 | 页面 |
附注A.重要会计政策 | 44 |
附注B.最近的会计声明 | 49 |
附注C.应收账款 | 49 |
附注D.库存 | 49 |
附注E.预付资产和其他流动资产 | 50 |
附注F.财产、厂房和设备 | 50 |
附注G.租契 | 50 |
附注H.商誉和无形资产 | 51 |
附注一.应计项目和其他负债 | 52 |
附注J.债务和其他债务 | 53 |
附注K.金融工具与公允价值计量 | 56 |
附注L.员工福利计划 | 58 |
附注M.基于股票的薪酬 | 61 |
附注N.累计其他全面收益(亏损) | 63 |
附注O.每股收益 | 63 |
附注P.所得税 | 63 |
注:承付款和或有事项 | 67 |
附注R.分部财务信息 | 68 |
附注S.关联方 | 71 |
| |
| |
43
注A。重大会计政策
Orion Engineering Carbons S.A.(“Orion”,“公司”、“我们”或“OEC”)是一家卢森堡股份公司(Sociétéanonime或S.A.),于2014年7月28日注册为卢森堡有限责任公司(SociétéàResponsablitéLimitée)。
合并原则
所附的合并财务报表是按照美国公认的会计原则(“美国公认会计原则”或“公认会计原则”)以美元编制的。合并财务报表包括Orion Engineering Carbons S.A.及其全资子公司以及多数股权和受控实体的账目。附属公司被定义为我们直接或间接通过多数投票权或行使控制权或获得大部分利益并承担大部分风险的权利而拥有控制权的公司。子公司从获得控制权之日起至控制权终止之日合并。
所有公司间交易和余额都已在合并中冲销.
估计和假设的使用
我们根据公认会计准则进行估计和假设,以编制财务报表。这些估计和假设会影响我们在综合财务报表和附注中报告的金额。我们的实际结果可能与这些估计不同,差异可能会对我们的财务状况和未来一段时间的经营结果产生重大影响。
现金、现金等价物和限制性现金
现金和现金等价物包括银行余额、支票和手头现金,包括购买之日到期日为三个月或以下的高流动性投资。当我们不能自由使用现金和现金等价物用于我们的一般经营目的时,我们将现金和现金等价物记录为受限。
我们的大多数受限现金和现金等价物作为现金抵押品存款,自愿和/或强制性地为第三方银行担保。
应收账款和票据
应收账款是指客户在正常经营过程中销售的商品或提供的服务的应收账款,按扣除信贷损失准备后的交易价格入账。信贷损失准备是使用各自风险类别的历史损失率并结合前瞻性估计来衡量的。信贷损失准备的相应费用反映在综合经营报表中的销售、一般和行政费用中。当账户被认为不再可收回时,逾期余额将从信用损失准备金中注销。
盘存
本公司采用平均成本法以成本或可变现净值中的较低者对存货进行估值。我们定期评估存货的可变现净值,主要依据其年龄,但也基于对未来生产使用、客户需求和市场状况的假设。由于扣除了运输缓慢或陈旧的货物,库存已降至成本或可变现净值中较低的一个。如果实际情况不如管理层在评估存货可变现净值时所预测的那样有利,则可能需要进行额外的减记。
物业、厂房及设备
不动产、厂房和设备按历史成本入账。历史成本包括可直接归因于购置物品的支出。成本还可能包括在超过一年的重大项目建设期间因债务而产生的借款成本、因主要机组周转而产生的主要维护费用以及承诺的退役费用。大幅延长现有财产、厂房和设备的使用寿命的重大翻新和改善支出,将计入资本化和折旧。
日常维护费用在发生时计入费用。
折旧是在资产的估计使用年限内使用直线方法计算的。物业、厂房及设备折旧按相关资产的预期使用年限采用直线法计算。建筑物、厂房和机器以及家具、固定装置和办公设备的折旧寿命介于5和50几年来,3和25年头,还有3和25分别是几年。
土地不会贬值。
当事件或环境变化显示资产的账面金额可能无法收回时,我们会评估物业、厂房及设备的减值。长期资产在存在可识别现金流的最低级别进行分组,这些现金流是
44
在很大程度上独立于其他资产组的现金流,对我们来说,这些资产通常处于工厂集团层面。如果确定一项资产或资产组的未贴现未来现金流量不足以收回账面金额,则该资产将减记至其估计公允价值。
报废或出售财产、厂房和设备的收益或损失反映在其他费用,净额在综合业务报表中。2022年、2021年或2020年没有发生重大核销。
商誉
自九月三十日起,或当事件或环境变化显示具商誉的报告单位的公允价值低于其账面值时,商誉按年进行减值测试。
我们首先评估定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。为每个报告单位评估的定性因素包括但不限于,长期商品价格、贴现率、竞争环境、计划产能、原材料价格等成本因素以及报告单位的财务业绩的变化。如果定性评估表明报告单位的账面价值很可能超过其估计公允价值,则需要进行定量测试。如果报告单位包括商誉的账面价值超过其公允价值,则相当于超出部分的减值费用将确认至分配给该报告单位的最高商誉金额。
于2022年和2021年,我们对我们的报告单位进行了定性减值评估,这表明我们报告单位的公允价值更有可能大于包括商誉在内的账面价值。根据这一评估、我们对减值的历史评估和对我们产品的预测需求,不需要进行商誉减值量化测试,也没有确认商誉减值。
无形资产
无形资产包括商号和商标、客户关系、开发的技术和软件成本。这些资产使用直线法在其估计使用年限内摊销。3-15五年或以上的相关协议期限。在企业合并中获得的与客户关系有关的无形资产的使用寿命是根据合同安排和持续关系的可能性估计的。
只要存在减值指标,例如与资产相关的现金流大幅减少,我们就与相关长期资产组一起评估确定寿命无形资产的减值。
对权益法关联公司的投资
如果我们有能力对被投资对象施加重大影响而不是控制,我们使用权益会计方法对权益投资(“权益投资”)进行会计处理。如果我们拥有20%至50%的投票权,通常存在重大影响。在权益会计法下,投资最初按成本列报,并根据随后的额外投资以及我们按比例分摊的利润或亏损和分配进行调整。
我们在综合经营报表中记录权益法投资的利润或亏损,扣除所得税后的净额。当我们在股权投资中的亏损份额等于或超过我们在股权投资中的权益,包括任何其他无担保应收账款时,我们不会确认进一步的损失,除非我们已经为股权投资产生了债务或支付了款项。
当事件或环境变化显示,根据我们管理层的判断,我们的权益法投资的账面价值可能经历了非暂时性的价值下降时,我们会评估权益法投资的减值。当发生价值损失的证据时,我们将投资的估计公允价值与投资的账面价值进行比较,以确定是否发生了减值。若估计公允价值低于账面价值,而本公司管理层认为价值下跌并非暂时性的,则账面价值超过估计公允价值的部分在综合财务报表中确认为减值。
我们在以下方面进行了投资德国Kommanditgesellschaft公司和德国Kommanditgesellschaft公司,(合称“DGW”),采用权益法核算。
所得税
该期间的所得税包括当期税和递延税。所得税在综合经营报表中确认,除非它与在其他全面收益中确认或直接在权益中确认的项目有关。在这些情况下,适用的税额分别在其他全面收益或直接在权益中确认。
递延所得税反映用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响,以及税收结转的净税收影响。当部分或全部递延税项资产极有可能无法变现时,便会就递延税项资产拨备估值准备。
45
我们在财务报表中确认不确定的所得税状况时,如果我们认为,基于技术优势,该状况或其一部分在审查后更有可能保持下去。对于更有可能持续的职位,确认的收益是以超过50%的可能性实现的最大累计金额来衡量的。
其他条文
资产报废债务-在一些厂址,我们有合同义务在厂址退出时停用我们的工厂。资产报废债务按产生债务时报废资产的估计成本的现值入账。这一成本作为相关长期资产的一部分进行资本化,在相关资产的剩余使用年限内按直线折旧。与贴现负债相关的增值费用也会在相关资产的剩余使用年限内确认。
环境保护条文—我们应计环境补救费用和其他义务,条件是很可能已经发生了责任,并且我们可以合理地估计金额。应计金额反映了我们对受污染地点的补救要求、补救措施的性质、与监管机构和多方地点其他潜在责任方的讨论结果,以及其他潜在责任方的数量和财务可行性的假设。我们不会降低其对保险公司可能获得的赔偿的估计责任。保险承运人的收益在通过收到现金或合同协议变现时入账。我们根据对未来事件的假设确定任何负债的时间和金额。此类评估存在固有的不确定性,主要是由于未知条件和其他情况、不断变化的有关责任的政府法规和法律标准以及不断发展的技术。随着补救工作的进展或获得额外的技术或法律信息,我们会定期调整这些负债。
信用风险的集中度
这种客户的集中可能会对我们的整体信用风险敞口产生积极或消极的影响,因为我们的客户可能会受到经济或其他条件变化的类似影响。此外,我们和我们的许多客户在世界各地开展业务,因此面临与不同国家和地区的经济和政治力量相关的风险。我们一般不会为应收账款获得任何抵押品。
外币折算
职能货币和报告货币-Orion每个实体的财务信息中包含的项目是使用实体经营所处的主要经济环境的货币(“职能货币”)计量的,然后换算成美元(“报告货币”),如下所示:
•列报的每份资产负债表的资产和负债按该资产负债表日期的收盘价折算;
•每份损益表的收入和支出按月平均汇率换算;
•所有由此产生的汇兑差额被确认为其他全面收入(外币换算调整)中的一个单独组成部分。
交易记录和余额-外币交易以其各自的功能货币记录,使用交易日期的现行汇率。结算这类交易以及按期末汇率重新计量以外币计价的货币资产和负债所产生的汇兑损益,在综合业务报表中确认为利息和其他财务费用净额。
收入确认
当客户获得对承诺的商品或服务的控制权时,我们确认收入。确认的收入是我们预期用这些商品或服务换取的对价金额。我们与客户的合同一般只针对产品,不包括其他履行义务。一般来说,我们认为采购订单是与客户的合同,在某些情况下,采购订单由主供应协议管理。采购订单或销售合同上规定的交易价格被视为每种不同产品的独立销售价格。为了在确认收入时确定交易价格,我们评估价格是否会受到调整,如客户合同中规定的折扣或数量回扣,以确定我们预期有权获得的净对价。
产品销售收入根据产品控制权转移到客户的时间点模型确认,这通常发生在产品发货或交付给客户,所有权、风险和报酬已转移到客户时。
对客户销售征收的税款不包括在交易价格中。
在控制权移交给客户之后发生的运输和搬运活动向客户开出账单,并记录为销售收入,因为我们认为这些是履行成本。运输和搬运成本在发生的期间内支出,并包括在我们的综合经营报表中的销售、一般和管理费用中。
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向客户销售产品的付款期限通常从30天到90天不等。当货物控制权的转移到客户支付货物的时间之间的时间不超过一年时,我们不认为存在与合同相关的重大融资部分。
我们没有实质性的合同资产或负债。
基于股票的薪酬
权益工具于授出日按公允价值计量。基于股票的薪酬支出一般在奖励的必要服务期内以直线基础确认。
我们使用蒙特卡罗模型来确定某些基于股票的奖励的公允价值,这些奖励包含基于市场和业绩的条件。这些模型的使用需要高度主观的假设,例如关于奖励的预期寿命、归属概率、预期股息收益率和我们股票价格的波动性的假设。
负债分类股份奖励的薪酬支出于归属期间按直线原则确认为负债,并于资产负债表日按公允价值重新计量。
租契
在合同开始时,我们确定合同是否包含租赁。当确定租赁时,我们根据租赁期内租赁付款的现值确认租赁资产(即“使用权”或“ROU”资产)和相应的租赁负债,并使用我们的递增借款利率进行贴现,除非隐含利率很容易确定。租赁支付包括从使用量或基于市场的指数(如消费者价格指数)得出的固定和可变租赁组成部分。可变租赁费用可能会因各种原因而波动,包括使用情况、产量、保险或税收。这些变动金额作为已发生的费用计入,不包括在租赁资产或租赁负债中。延长或终止租约的选择权在合理确定我们将行使该等选择权时反映在租赁费和租赁期中。租赁分为融资型或经营型,其分类影响合并经营报表中的费用确认模式。
我们的大多数租赁是经营性租赁,我们以直线方式在租赁期内确认租赁费用。我们采用实际权宜之计,将租赁和相关的非租赁组成部分作为一个单独的租赁组成部分进行核算。
租约的初始期限为12月数或以下在综合经营报表中以直线方式在租赁期内确认。
金融工具和套期保值活动
根据我们的风险管理政策,我们可能会选择进行衍生品交易,以管理与商品定价、货币汇率和利率变化相关的市场风险波动。用于此目的的衍生品通常被指定为净投资对冲、现金流量对冲或公允价值对冲。衍生工具按公允价值计入资产负债表。与未被指定为对冲的衍生工具的公允价值变动有关的损益在综合经营报表中计入利息和其他财务费用净额。
被指定为对冲的衍生工具的现金流量在我们的综合现金流量表中与来自对冲项目的现金流量在同一类别下报告,除非衍生品合同包含重要的融资元素。具有重大融资要素的衍生工具的现金流被归类为融资活动的现金流。
现金流对冲-我们进行会计现金流对冲,以管理未来交易的现金流的可变性。我们的现金流对冲包括交叉货币掉期,以及对冲利率和外汇风险的期权和掉期。对于被指定为会计现金流量套期保值的衍生品,收益和亏损计入其他全面收益(亏损),并计入同一列表项和被套期保值项目影响收益的同一期间的收益。
我们使用回归分析来评估初始套期保值效果。在建立套期保值关系之后,根据定性因素(如果适用)或回归分析,每季度评估一次套期保值有效性。
我们有交叉货币互换合约被指定为现金流对冲,以减少与某些公司间贷款和以发行人功能货币以外的货币计价的债务相关的外币兑换风险。根据这些合同的条款,我们以欧元支付利息,并以美元收取利息。在这些合同到期时,我们将以欧元支付贷款本金,并从我们的交易对手那里获得美元。
净投资对冲-我们参与外币衍生品和外币计价债务,以减少由于我们外国子公司对美元的货币汇率变化而导致的股东权益波动。我们的外币衍生品包括交叉货币合约和远期外汇合约。
对于被指定为会计净投资套期保值的衍生品,可归因于指定期内即期汇率变化的收益或亏损反映在其他全面收益(亏损)内的外币换算调整中。中的认可
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收益被推迟,直到净投资被出售或基本上清算。当时,确认的金额与被套期保值的外国业务清算的损益列在同一行项目中。对于我们的交叉货币掉期,相关的利息收入和支付记录在利息支出中。对于我们的外币远期合约,我们在直线基础上将初始远期点值摊销为套期保值工具有效期内的利息支出。我们每季度监测任何需要取消指定和重新指定对冲的过度对冲头寸,以消除这种过度对冲的状况。
金融工具的公允价值
公允价值被定义为在计量日在市场参与者之间的有序交易中为一项资产收到的或为转移负债而支付的交换价格(退出价格)。在计量公允价值时采用既定的投入层次结构,通过要求在可用时使用最可观察的投入,最大限度地利用可观察投入,最大限度地减少不可观测投入的使用。可观察到的投入是市场参与者在评估资产或负债时使用的投入,是基于从独立于猎户座的来源获得的市场数据而制定的。不可观察的投入是反映我们对市场参与者在评估资产或负债时将使用的因素的假设的投入。
公允价值是通过应用以下层次结构来估计的,该层次结构将用于计量公允价值的投入划分为三个等级,并根据可获得且对公允价值计量有重要意义的最低等级的投入进行分类。
•1级-投入以活跃市场上交易的相同工具的报价为基础。
•2级-投入基于活跃市场中类似工具的报价、不活跃市场中类似或相同工具的报价以及基于模型的估值技术,所有重大假设均可在市场上观察到,或可由资产和负债的几乎整个期限的可观察市场数据来证实。
•3级-一个或多个重要的投入通常是不可观察的,通常反映了管理层对市场参与者在为资产或负债定价时将使用的假设的估计。因此,公允价值是使用基于模型的技术来确定的,这些技术包括期权定价模型、贴现现金流模型和类似的估值技术。
对于第二级,我们使用以下投入和估值技术来估计我们金融工具的公允价值:
•交叉货币掉期-我们的交叉货币掉期的公允价值是根据未来现金流的现值计算的,使用可观察的输入,如已知名义价值金额、收益率曲线、基差曲线(如适用),并在估值日使用公布的即期和远期汇率对外币部分进行重估。
•浮动利率换固定利率掉期-我们的浮动利率换固定利率掉期的公允价值是根据未来现金流的现值计算的,使用基准利率和市场收益率曲线等可观察到的输入。
•长期债务-我们定期贷款的公允价值是使用从成熟和公认的市场数据供应商那里获得的定价数据来计算的,用于债务估值。我们定期贷款的公允价值是基于贴现现金流模型确定的,该模型使用了可观察到的信息,如基准利率和关于我们信用风险的公开信息。
由于该等金融工具到期日较短,吾等已报告的金融工具(包括现金及现金等价物、受限现金及现金等价物、应收账款、应付账款及短期债务)的账面值与其公允价值相若。
员工福利
养老金计划:
固定福利计划-我们的固定收益养老金义务是根据预测的单位贷记法进行计量的。在我们的综合财务报表中记录的计算和结果金额受到假设的影响,包括贴现率、计划资产的预期长期回报率、符合计划资格的员工的年度薪酬变化率、死亡率表和其他因素。我们每年对使用的假设进行评估。
超过预期回报的过去服务费用和计划资产的实际回报最初记入其他全面收益,如果超出“走廊”,随后在参与人平均剩余服务期间的收益中确认。走廊的定义是累计预计福利债务的10%或年初计划资产的公允价值中的较大者。
界定供款义务-固定缴款义务产生于承诺和国家养老金计划(法定养老金保险)。我们以权责发生制为基础对固定缴款计划的缴款进行核算。资产或负债可由预付款或应分别支付给固定缴款基金的款项产生。
48
注B。近期会计公告
最近采用的会计准则
政府援助-2021年11月17日,FASB发布了会计准则更新(ASU)第2021-10号,企业实体关于政府援助的披露,它要求企业实体在接受政府援助时提供某些披露,并通过类推其他会计指南来使用赠款或捐款会计模式(例如,国际会计准则20下的赠款模式,政府补助金的会计核算和政府援助的披露; 援助; ASC 958-605, 非营利实体-收入确认)。本指导意见适用于2021年12月15日以后发布的年度财务报表。实体可以(1)前瞻性地适用ASC 832范围内的所有交易,这些交易反映在截至通过日期的财务报表中,以及在通过日期之后进行的所有新交易,或者(2)追溯适用ASU的规定。我们于2022年1月1日采用了这一标准。采用这一准则并未对我们的合并财务报表产生实质性影响。
注C。应收帐款
截至12月31日的应收账款如下:
| | | | | | | | | | | |
| |
| 2022 | | 2021 |
(单位:百万) |
应收账款 | $ | 370.4 | | | $ | 291.5 | |
预期信贷损失 | (2.6) | | | (2.6) | |
应收账款,扣除预期信贷损失后的净额 | $ | 367.8 | | | $ | 288.9 | |
Allowance for credit losses, at December 31, are as follows: | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
(单位:百万) |
截至1月1日的信贷损失准备金, | $ | (2.6) | | | $ | (5.8) | |
信用损失费用 | (0.2) | | | (0.6) | |
信用损失、收益和使用情况 | — | | | 3.6 | |
外币折算效应 | 0.2 | | | 0.2 | |
截至12月31日的信贷损失准备金, | $ | (2.6) | | | $ | (2.6) | |
注D。盘存
截至12月31日,扣除准备金后的库存情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | | | | |
原材料、消耗品和供应品,净值 | $ | 108.3 | | | $ | 97.1 | | | | | | | | | |
Oracle Work in Process | — | | | 0.2 | | | | | | | | | |
成品净额 | 169.6 | | | 132.5 | | | | | | | | | |
总计 | $ | 277.9 | | | $ | 229.8 | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日和2021年12月31日,库存储备约为美元21.4百万美元和美元15.9分别为100万美元。
49
注E。预付费用及其他流动资产和其他资产
截至12月31日,预付费用和其他流动资产包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
增值税 | $ | 31.3 | | | $ | 23.4 | |
存款 | 18.7 | | | 17.5 | |
受限现金 | 2.6 | | | 2.8 | |
其他杂项 | 14.2 | | | 24.8 | |
总计 | $ | 66.8 | | | $ | 68.5 | |
截至12月31日的其他资产包括以下组成部分:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
金融资产 | $ | 56.9 | | | $ | 0.7 | |
其他杂项 | 1.9 | | | 2.8 | |
总计 | $ | 58.8 | | | $ | 3.5 | |
注F。物业、厂房及设备
截至12月31日,不动产、厂房和设备包括:
| | | | | | | | | | | |
| |
| 2022 | | 2021 |
(单位:百万) |
土地 | $ | 31.0 | | | $ | 32.6 | |
土地权和建筑物 | 104.1 | | | 104.1 | |
厂房和机械 | 1,054.9 | | | 1,029.9 | |
其他设备、家具和固定装置 | 38.1 | | | 38.4 | |
在建工程 | 260.2 | | | 115.2 | |
财产、厂房和设备合计 | 1,488.3 | | | 1,320.2 | |
减去:累计折旧 | 669.8 | | | 612.3 | |
净财产、厂房和设备 | $ | 818.5 | | | $ | 707.9 | |
折旧费用为$89.0百万,$86.5百万美元和美元81.0截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的财年分别为100万美元。
注G。租契
猎户座作为承租人签订了租赁合同,而不是作为出租人。猎户座公司的绝大多数租赁合同是经营资产,如火车车厢、公司车厢、办公室和办公设备等。截至12月31日的年度租赁费用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
融资租赁成本 | $ | 7.1 | | | $ | 6.4 | | | $ | 2.3 | |
经营租赁成本 | 7.1 | | 7.6 | | 8.5 |
短期租赁成本 | 4.6 | | 3.8 | | 3.1 |
总计 | $ | 18.8 | | | $ | 17.8 | | | $ | 13.9 | |
50
12月31日综合资产负债表中反映的与经营租赁和融资租赁有关的净收益资产和租赁负债如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | | | |
(单位:百万) | | | | | | | | |
ROU资产 | | | | | | | | | | | |
经营租约 | $ | 19.0 | | | $ | 20.0 | | | | | | | | | |
融资租赁 | 78.6 | | | 64.6 | | | | | | | | | |
总计 | $ | 97.6 | | | $ | 84.6 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
租赁负债(1) | | | | | | | | | | | |
经营租约 | | | | | | | | | | | |
当前 | $ | 6.3 | | | $ | 7.9 | | | | | | | | | |
长期的 | 12.3 | | | 12.0 | | | | | | | | | |
| 18.6 | | | 19.9 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
融资租赁 | | | | | | | | | | | |
当前 | 4.1 | | | 3.7 | | | | | | | | | |
长期的 | 75.6 | | | 61.0 | | | | | | | | | |
| 79.7 | | | 64.7 | | | | | | | | | |
总计 | $ | 98.3 | | | $ | 84.6 | | | | | | | | | |
(1) 反映在综合资产负债表的流动负债和其他负债中。
融资和经营租赁的加权剩余平均最短租赁期为20.0年和5.3分别是几年。
经营负债和融资租赁负债的到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 融资租赁 | | 经营租约 | | 总计 |
| (单位:百万) |
未来12个月 | $ | 7.3 | | | $ | 7.0 | | | $ | 14.3 | |
1至2年 | 6.1 | | | 4.6 | | | 10.7 | |
2至3年 | 6.0 | | | 3.7 | | | 9.7 | |
3至4年 | 5.6 | | | 1.7 | | | 7.3 | |
4至5年 | 5.6 | | | 1.2 | | | 6.8 | |
5年以上 | 91.7 | | | 2.7 | | | 94.4 | |
未贴现的最低租赁付款总额 | 122.3 | | | 20.9 | | | 143.2 | |
推定利息 | (42.6) | | | (2.3) | | | (44.9) | |
租赁负债(流动和非流动) | $ | 79.7 | | | $ | 18.6 | | | $ | 98.3 | |
适用于租赁负债的加权平均贴现率为4.47%.
注H。商誉与无形资产
商誉
截至该年度各应呈报分部应占商誉账面值十二月三十一日,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
商誉 | 橡胶 | | 专业 | | 总计 |
| (单位:百万) |
截至2021年1月1日的余额 | $ | 33.8 | | | $ | 50.7 | | | $ | 84.5 | |
外币影响 | (2.6) | | | (3.9) | | | (6.5) | |
截至2021年12月31日的余额 | 31.2 | | | 46.8 | | | 78.0 | |
外币影响 | (1.8) | | | (2.8) | | | (4.6) | |
截至2022年12月31日的余额 | $ | 29.4 | | | $ | 44.0 | | | $ | 73.4 | |
51
无形资产
截至12月31日,按成本计算的可确认无形资产和相关累计摊销的构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2022 | | 2021 |
成本 | | 累计摊销 | | 网络 | | 成本 | | 累计摊销 | | 网络 |
| (单位:百万) |
发达的技术和专利 | $ | 67.4 | | | $ | 52.7 | | | $ | 14.7 | | | $ | 71.5 | | | $ | 51.8 | | | $ | 19.7 | |
客户关系 | 72.6 | | | 69.8 | | | 2.8 | | | 76.9 | | | 73.6 | | | 3.3 | |
商标 | 18.3 | | | 13.8 | | | 4.5 | | | 19.5 | | | 13.4 | | | 6.1 | |
长期合同 | 7.5 | | | 2.3 | | | 5.2 | | | 7.9 | | | 1.9 | | | 6.0 | |
其他无形资产 | 42.6 | | | 42.0 | | | 0.6 | | | 42.8 | | | 41.6 | | | 1.2 | |
无形资产总额 | $ | 208.4 | | | $ | 180.6 | | | $ | 27.8 | | | $ | 218.6 | | | $ | 182.3 | | | $ | 36.3 | |
截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日止年度的摊销费用为6.6百万,$7.8百万美元和美元8.2于综合经营报表中,已分别计入销售及销售成本、一般及行政开支。
截至12月31日的财政年度无形资产摊销总费用估计数如下:
| | | | | |
年 | (单位:百万) |
2023 | $ | 6.0 | |
2024 | 5.9 | |
2025 | 5.9 | |
2026 | 4.6 | |
2027 | 0.7 | |
此后 | 4.7 | |
合计摊销 | $ | 27.8 | |
注I。应计项目和其他负债
截至12月31日的当期应计负债构成如下: | | | | | | | | | | | |
| |
| 2022 | | 2021 |
(单位:百万) |
应计雇员薪酬 | $ | 24.7 | | | $ | 26.1 | |
销售和采购的应计负债 | 7.2 | | | 5.6 | |
重组应计负债 | 3.8 | | | 9.3 | |
环境保护区 | 2.0 | | | 3.4 | |
其他应计负债 | 7.0 | | | 6.5 | |
总计 | $ | 44.7 | | | $ | 50.9 | |
截至12月31日,其他流动负债的组成部分如下: | | | | | | | | | | | |
| |
| 2022 | | 2021 |
(单位:百万) |
与员工相关的负债 | $ | 5.3 | | | $ | 5.6 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
流动租赁负债(请参阅附注G.租契) | 10.4 | | | 11.6 | |
其他流动负债 | 18.7 | | | 16.9 | |
总计 | $ | 34.4 | | | $ | 34.1 | |
52
截至12月31日,其他长期负债的构成如下: | | | | | | | | | | | |
| |
| 2022 | | 2021 |
(单位:百万) |
与员工相关的负债 | $ | 4.5 | | | $ | 4.9 | |
资产报废债务负债 | 4.3 | | | 4.1 | |
环境保护区 | 2.8 | | | 4.4 | |
长期租赁负债(请参阅附注G.租契) | 87.9 | | | 73.0 | |
其他非流动负债 | — | | | 8.8 | |
总计 | $ | 99.5 | | | $ | 95.2 | |
注J。债务和其他义务
截至12月31日的债务和其他债务如下: | | | | | | | | | | | |
| |
| 2022 | | 2021 |
(单位:百万) |
当前 | | | |
定期贷款的当期部分 | $ | 3.0 | | | $ | 3.0 | |
递延债务发行成本--定期贷款 | (0.7) | | | (0.8) | |
其他短期债务和债务 | 256.0 | | | 149.5 | |
长期债务和其他金融负债的流动部分 | 258.3 | | | 151.7 | |
非当前 | | | |
定期贷款 | 613.2 | | | 636.0 | |
递延债务发行成本--定期贷款 | (3.7) | | | (4.8) | |
中国定期贷款 | 47.5 | | | — | |
长期债务,净额 | 657.0 | | | 631.2 | |
总计 | $ | 915.3 | | | $ | 782.9 | |
(A)定期贷款
2014年,猎户座签订了信用协议,其中包括一笔美元895.0百万美元定期贷款,分配给以美元计价的定期贷款安排#358.0和以欧元计价的定期贷款安排399.0这两笔贷款的原始到期日均为2021年7月25日(“优先定期贷款”)。初始利息是根据三个月期EURIBOR(对于欧元计价贷款)和三个月美元-LIBOR(对于美元计价贷款)加上3.75% - 4.00%利润率取决于公司的净杠杆率。对于欧元同业拆借利率和美元-伦敦银行同业拆借利率,下限均为1.0已应用%。至少1本金的%须按年偿还。
2014年后,猎户座进行了多项修订,实现了两个利差大幅降低至2.00美元定期贷款和2.25欧元定期贷款的利率为%。此外,利差不再与猎户座的净杠杆率挂钩,EURIBOR和美元-LIBOR下限也被取消。2017年,优先定期贷款期限延长至2024年7月25日。
于2021年9月,猎户座订立信贷协议第九修正案,其中包括经修订及重述的定期贷款协议(“定期贷款”)。定期贷款安排分配给以美元计价的#美元定期贷款安排。300百万欧元,以欧元计价300这两笔贷款的到期日都是2028年9月24日,取代了之前的定期贷款。利息是根据三个月的EURIBOR(对于以欧元计价的贷款)加上2.50%,或三个月期美元-伦敦银行同业拆借利率(对于美元计价贷款)加上2.25%。对于美元贷款,下限为0.50%适用,对于欧元计价的贷款不存在下限。1对于以美元计价的贷款,要求每年偿还本金的%,而对于以欧元计价的贷款,则没有计划的摊销。信贷协议亦经修订,加入LIBOR替代用语,为最终逐步取消伦敦银行同业拆息(LIBOR)作好准备。
定期贷款包括与可持续性挂钩的保证金调整,适用于欧元和美元贷款。利润率的调整是基于每年的销售订单2以及本公司北美工厂在2022年至2028年期间的NOx减排目标。具体地说,定期贷款的信用利差将下降或上升至多10基点取决于公司北美工厂的排放概况,总计。从2022年开始,一直持续到2025年,公司每年都会审查这两个中期目标是否都达到了。对2022年的审查正在进行中。如果公司同时实现这两个目标,它将受益于10-未来信贷利差收窄基点12在提交年度ESG合规性证书之后的几个月内。2026年至2028年期间,利润率上升5或10如果猎户座没有维持一个或两个目标的减少排放概况,就会出现基点。
信贷协议中与定期贷款有关的其他条款基本保持不变。
53
关于2021年9月定期贷款的修改,猎户座公司产生了大约#美元。7.8百万美元的再融资成本,其中2.8百万美元的贷款发放成本被资本化,5.0数以百万计的其他费用被直接支出。
截至2022年、2022年和2021年12月31日的定期贷款利率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 |
欧元计价定期贷款 | | 2.80 | % | | 2.31 | % |
美元计价定期贷款 | | 4.11 | % | | 2.34 | % |
(B)中国定期贷款
为了为我们在淮北中国工厂的建设提供部分资金,我们的全资子公司猎户座工程碳(淮北)有限公司于2022年3月16日签订了一项4.5固定利率%,人民币500百万(约合美元)72百万),八年制与中国银行的定期贷款协议(“中国银行定期贷款”)将于2029年12月21日到期。OECCL必须从2024年6月开始每半年偿还一次中国银行定期贷款本金。从2022年6月开始,每季度支付一次利息。该协议限制了OECCL进行外部投资、偿还公司间贷款或分配股息的能力。根据协议,本金还款额如下:2% in 2024, 10% in 2025 and 22此后每年增加1%,于2029年6月结束。中国银行的定期贷款以淮北设施的土地、在建工程和建筑物作为抵押品。截至2022年12月31日,我们已经提取了$47.5在这个设施上有一百万美元。
(C)其他短期债务和债务
其他短期债务和债务,见2022年12月31日和2021年12月31日,详情如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
循环信贷安排 | $ | 53.3 | | | $ | — | |
附属信贷安排 | | | |
OEC GMBH未偿还借款 | 148.7 | | | 103.0 | |
OEC LLC未偿还借款 | 5.4 | | | 13.4 | |
| | | |
未承诺的本地信贷额度: | | | |
韩国(运力$45.6百万美元) | — | | | 30.8 | |
巴西(运力$2.9百万美元) | 2.9 | | | 2.3 | |
韩国营运资金贷款 | 7.9 | | | — | |
中国流动资金贷款 | 1.5 | | | — | |
回购协议 | 36.3 | | | — | |
| | | |
其他短期债务和债务总额 | $ | 256.0 | | | $ | 149.5 | |
| | | |
补充信息: | | | |
总辅助容量-欧元 | € | 268.3 | | | € | 170.0 | |
总辅助容量-美元 | $ | 286.1 | | | $ | 192.5 | |
循环信贷安排
2014年,根据信贷协议,我们签订了欧元115.0百万多币种循环信贷安排(RCF),原始到期日为2019年7月25日。利息的计算依据是欧元拆借利率(对于欧元提款)和美元-LIBOR(对于美元提款)加a2.5% - 3.0%利润率(取决于杠杆率)。
2014年后,猎户座进行了一些修正,主要是为了增加区域合作框架的能力。2019年4月完成的RCF修正案,将RCF到期日延长至2024年4月25日,将欧元循环信贷承诺总额增加了欧元75.0百万美元,并将利差降至1.7%至2.7%范围,使用修订后的定价网格。2022年5月,我们又增加了一欧元100使我们的RCF容量达到100万欧元,从而将我们的设施扩展到欧元350.0百万美元。
区域合作框架的所有其他条款基本保持不变,包括承诺费,仍为35利差的%或0.82022年12月31日。截至2022年12月31日止年度,美元53.3根据区域合作框架协议的定义,已经提取了100万和区域合作伙伴关系借款。有几个不是2021年期间提取的金额。我们将RCF项下的未偿还金额归类为综合资产负债表中的流动金额,因为借款是用于短期营运资金需求,通常为一个月期间,并基于管理层打算在提取之日起一年内偿还未偿还金额。
信用证可以根据RCF和附属设施项下的可用金额开具。截至2022年和2021年12月31日的RCF加权平均利率为4.8%和2.4%。
54
在过去几年里2022年12月31日, 2021到2020年,摊销的交易成本无关紧要。
综合资产负债表所列未摊销交易成本,截至2022年12月31日和2021年12月31日,大约是$2.2百万美元和$2.2分别为100万美元。
截至2022年12月31日,公司的净杠杆率为2.8X,相当于利差为2.40对于美元和欧元计价的借款。
附属信贷安排-作为区域合作框架的一部分,公司还可以通过转换特定贷款人在欧元下的承诺来建立辅助信贷安排350.0将100万RCF纳入双边信贷协议。附属信贷安排下的原始借款减少了区域合作框架下的可获得性。就决定是否必须测试信贷协议下与区域融资机制有关的财务契诺而言,附属信贷安排项下的借款不计入根据区域融资机制提取的债务。
在2020年第二季度,公司增加了RCF银行的数量和从欧元转换的辅助借款总额130百万欧元兑1欧元170百万美元。在2022年期间,公司进一步增加了RCF银行的数量和转换为欧元的辅助借款总额268百万美元。
完全使用RCF不会触发35契约阈值百分比(有关讨论,请参阅《公约》遵守情况,第一留置权杠杆率契约部分如下)。
截至2022年12月31日,欧元的总承诺350百万(约合美元)373百万欧元)被平分为一欧元82百万RCF部分和欧元268与区域合作框架下的几家银行直接建立的双边辅助贷款达数百万美元。
截至2022年12月31日和2021年12月31日,承诺的附属信贷安排总额为286.1百万美元和美元192.5分别为100万美元。
截至2022年12月31日,未利用的辅助借款能力约为$165.9百万美元。
附属信贷安排的一般条款与RCF中的条款挂钩。
未承诺的当地信贷额度—巴西和韩国未承诺的当地信贷额度是与当地银行进行的,这些银行不是信贷协议下的贷款人,是通过双边谈判获得的。
韩国营运资金贷款—为了提高营运资本的灵活性,2022年6月,我们加入了一年制₩的定期贷款协议10.010亿韩元(美元7.9百万美元)与韩亚银行合作。这笔贷款的初始利率是4.3%。对于提前还款,我们需要支付一笔1按比例分摊提前还款费用。在合并现金流量表中,这笔贷款反映在与流动财务负债相关的现金流入。由于到期日较短,账面价值接近公允价值。
中国流动资金贷款—为了在青岛的营运资金灵活性,我们有一个人民币30百万(美元)4.3百万美元)与中国银行在当地的一家分支机构合作不是承诺费。利息是以人民银行中国银行为基准计算的。一年制贷款最优惠利率(LPR)加0.35%利润率。截至2022年12月31日,我们已经提取了人民币10百万(美元)1.5百万)作为一年制定期贷款。2021年没有画画。2022年加权平均利率为4%。在合并现金流量表中,这笔贷款反映在与流动财务负债相关的现金流入。由于到期日较短,账面价值接近公允价值。
回购协议-2022年3月15日,我们签订了一项回购协议,出售欧洲排放津贴(EUA)证书。根据协议,我们出售了450欧元的千欧元证书33.5百万现金转给交易对手。同一交易对手有义务转售,我们有义务在2023年1月27日购买相同或基本上相同的欧元凭证34.0百万美元。
2023年1月,我们转售450欧元的千欧元证书34.7百万现金转给交易对手。同一交易对手有义务转售,我们有义务在2023年4月5日购买相同或基本上相同的欧元凭证35.0百万美元。
收到的对价与支付的对价金额之间的差额被确认为利息支出。
截至2022年12月31日,未偿还金额为#美元。36.3百万美元。由于到期日较短,账面价值接近公允价值。
应收账款保理业务-2022年第四季度,为了出售某些应收账款,我们与第三方金融机构达成了一项协议。2022年期间没有任何销售。我们的结论是,我们一般不会因不支付已售出的应收账款而蒙受损失。
55
未来年度付款明细表
长期债务本金总额,不包括下列所列融资租赁负债附注G.租契,详情如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | 还款 | | |
| (单位:百万) |
2023 | | | $ | 3.0 | | | |
2024 | | | 4.4 | | | |
2025 | | | 10.2 | | | |
2026 | | | 18.9 | | | |
2027 | | | 18.9 | | | |
2028 | | | 608.3 | | | |
总计 | | | $ | 663.7 | | | |
《公约》遵守情况
信贷协议载有若干非金融契诺(其中包括)限制本公司及其若干附属公司(I)产生额外债务、(Ii)支付股息、购回股份或作出若干其他受限制付款或投资、(Iii)产生留置权、(Iv)出售资产、(V)向本公司支付股息或向本公司支付其他款项、(Vi)订立联属交易、(Vii)从事出售及回租交易,及(Viii)合并、合并、出售或以其他方式处置本公司全部或几乎所有资产。这些公约有重大的例外情况和限制条件。
此外,信贷协议下有一项财务契约,即第一留置权杠杆率(“第一留置权杠杆率”),定义为综合第一留置权债务除以随后十二个月的综合调整后EBITDA(“TTM”)。FLLR不允许超过5.5X TTM EBITDA,并且每季度RCF利用率超过35%,如信贷协议(“契约式触发”)所界定。值得注意的是,在计算《公约》触发因素时,并不是所有债务都计入区域现金流量使用率,即定期债务、在辅助信贷额度下提取的债务和在任何未承诺的地方信贷额度下提取的债务都不包括在内。FLLR、合并第一留置权债务和合并调整后EBITDA具有信贷协议中赋予它们的含义。
截至2022年12月31日,我们遵守了债务契约。
注K。金融工具与公允价值计量
风险管理
我们有政策监管衍生工具的使用,不会为交易或投机目的而订立金融工具。
通过使用衍生工具,我们受到信用和市场风险的影响。为了将交易对手信用(或还款)风险降至最低,我们主要与投资级金融机构进行交易。市场风险敞口没有以完全消除市场状况变化对收益或现金流的影响的方式进行对冲。截至2022年12月31日和2021年12月31日,不存在明显的信用风险集中。
现金流对冲
2017年11月14日,公司收购了远期利率掉期,以对冲当前以欧元计价的定期贷款融资的利率风险。2018年5月15日,公司签订了一项235.0100万交叉货币掉期,以对冲当前以美元计价的定期贷款融资的利率风险,取代了于2018年5月14日终止的以美元计价的上限。2020年12月,该公司解除了美元38.0百万美元235.0100万交叉货币互换将于2024年到期,实现损失约为美元2.4百万美元。在2020年12月发生的另一笔交易中,该公司解除了一笔美元302021年到期的100万个掉期,已实现损失约为美元3.9百万美元。
我们在2017年11月成交时指定以欧元计价的利率互换,在2018年5月成交时指定交叉货币互换,其方式与会计对冲相同。我们基于关键条款匹配法(前瞻性)和美元抵销测试(回溯性)进行了套期保值有效性测试。
2021年9月,本公司重组了以前存在的交叉货币掉期,金额为#美元197100万美元,使其与新的美元计价定期贷款信贷安排保持一致。特意就2.25%(以前为2.0%)和三个月期美元-伦敦银行同业拆借利率下限0.50%(以前为0.00%)。该交叉货币互换于2021年9月30日生效,将于2028年9月30日到期,与定期贷款的到期日一致。这种交叉货币互换被认为是非常有效的,继续符合对冲会计的条件,并且是成本中性的。
56
公允价值计量
下表汇总了按公允价值经常性计量的未偿还金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 资产负债表分类 |
| 名义金额 | | 公允价值 | | 名义金额 | | 公允价值 | |
| (单位:百万) | | |
资产 | | | | | | | | | |
指定为套期保值的衍生工具: | | | | | | | | | |
交叉货币互换 | $ | 197.0 | | | $ | 46.6 | | | $ | 197.0 | | | $ | 4.3 | | | 其他金融资产(非流动) |
利率互换 | 293.3 | | | 9.6 | | | — | | | — | | | 其他金融资产(非流动) |
总计 | $ | 490.3 | | | $ | 56.2 | | | $ | 197.0 | | | $ | 4.3 | | | |
| | | | | | | | | |
负债 | | | | | | | | | |
指定为套期保值的衍生工具: | | | | | | | | | |
交叉货币互换 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 其他负债(非流动负债) |
利率互换 | — | | | — | | | 311.5 | | | 8.6 | | | 其他负债(非流动负债) |
总计 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 311.5 | | | $ | 8.6 | | | |
上表所列所有金融工具均被分类为2级。我们将衍生金融工具的总资产和负债列示于综合资产负债表。
对于在财务报表中经常性确认的金融资产和负债,本公司通过在每个报告期结束时重新评估分类,确定层次结构中的各个级别之间是否发生了转移。在第1级和第2级之间没有按公允价值计量的资产转移,在2022年和2021年财政期间也没有第3级投资。
我们的交叉货币掉期被指定为与我们的定期贷款相关的本金和利息支付的现金流对冲,将于2028年9月到期。
下表列出了我们的金融工具的账面价值和估计公允价值,这些金融工具没有按公允价值经常性计量。由于到期日较短,因此账面价值接近公允价值的流动资产及流动负债所包含的所有非衍生金融工具的公允价值均不包括在下表中。短期和长期债务在综合资产负债表中按摊销成本入账。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 名义金额 | | 公允价值 | | 名义金额 | | 公允价值 |
| (单位:百万) |
非衍生品: | | | | | | | |
负债: | | | | | | | |
定期贷款 | $ | 616.2 | | | $ | 596.8 | | | $ | 639.0 | | | $ | 637.2 | |
中国银行定期贷款 | 47.5 | | | 42.9 | | | — | | | — | |
总计 | $ | 663.7 | | | $ | 639.7 | | | $ | 639.0 | | | $ | 637.2 | |
上表中的定期贷款和中国银行定期贷款均为二级。
于2022年12月31日及2021年12月31日,由于这些工具的短期性质,现金及现金等价物及限制性现金、应收账款、净额、应付账款及应计负债以及短期借款的公允价值均接近账面价值。
57
下表汇总了衍生工具和非衍生工具在累计其他综合亏损(“AOCI”)、从AOCI重新分类为收益和直接在收益中确认的额外收益(亏损)中记录的税前影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融工具的作用 |
| 截至2022年12月31日的年度 |
| 在AOCI中确认的损益 | | 收益(亏损)从AOCI重新分类为收入 | | 在收入中确认的额外收益(损失) | | 损益表分类 |
| (单位:百万) | | |
指定为套期保值的衍生工具: | | | | | | | |
交叉货币互换 | $ | 31.1 | | | $ | 1.7 | | | $ | — | | | 利息和其他财务费用,净额 |
利率互换 | 18.1 | | | — | | | — | | | 利息和其他财务费用,净额 |
总计 | $ | 49.2 | | | $ | 1.7 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融工具的作用 |
| 截至2021年12月31日的年度 |
| 在AOCI中确认的损益 | | 收益(亏损)从AOCI重新分类为收入 | | 在收入中确认的额外收益(损失) | | 损益表分类 |
| (单位:百万) | | |
指定为套期保值的衍生工具: | | | | | | | |
交叉货币互换 | $ | 2.4 | | | $ | (0.5) | | | $ | — | | | 利息和其他财务费用,净额 |
利率互换 | 1.5 | | | — | | | — | | | 利息和其他财务费用,净额 |
总计 | $ | 3.9 | | | $ | (0.5) | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金融工具的作用 |
| 截至2020年12月31日的年度 |
| 在AOCI中确认的损益 | | 收益(亏损)从AOCI重新分类为收入 | | 在收入中确认的额外收益(损失) | | 损益表分类 |
| (单位:百万) | | |
指定为套期保值的衍生工具: | | | | | | | |
交叉货币互换 | $ | (1.0) | | | $ | — | | | $ | (6.0) | | | 利息和其他财务费用,净额 |
利率互换 | (2.3) | | | — | | | — | | | 利息和其他财务费用,净额 |
总计 | $ | (3.3) | | | $ | — | | | $ | (6.0) | | | |
在AOCI中确认的与现金流量对冲有关的金额将在未来12个月重新归类到综合经营报表中,约为#美元1.7百万美元。
注L。员工福利计划
规定了退休、伤残和遗属养恤金的固定福利计划。福利义务根据我们所在国家/地区的法律、税收和经济情况而有所不同。一般来说,福利水平取决于服务年限和薪酬。
我们已经在德国和韩国确定了福利计划,德国约占其中的一半92.4%和93.22022年和2021年分别占预计固定收益养恤金计划义务准备金的1%。自2013年底起生效,德国的所有固定福利计划都进行了修改,以关闭对新参与者的访问权限,并将这些计划下的应计福利冻结在2013年12月31日的水平。与这些计划有关的冻结债务的利息支出将继续累积。
我们在德国和美国定义了缴费计划。大多数员工有资格通过缴纳一部分薪酬来参与。我们对这些计划中的某些计划进行雇主缴费,如匹配缴费。
在韩国,公司的养老金计划根据员工的选择,提供计划福利或固定缴款福利。与该计划相关的计划资产减少了披露的养老金拨备。
58
债务和供资状况
以下提供了有关固定福利养恤金计划的预计福利义务、计划资产、供资状况和加权平均假设的信息:
| | | | | | | | | | | |
预计福利债务的变化 | 12月31日 |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
年初预计福利债务现值 | $ | 81.9 | | | $ | 91.3 | |
精算(收益)/损失 | (19.5) | | | (1.7) | |
服务成本 | 0.4 | | | 0.5 | |
利息成本 | 1.5 | | | 1.0 | |
已支付的福利 | (1.3) | | | (1.3) | |
| | | |
削减、结算、特别和合同解雇福利 | (2.0) | | | (0.8) | |
货币换算 | (4.9) | | | (7.1) | |
预计福利债务在年底的现值 | $ | 56.1 | | | $ | 81.9 | |
根据加权Macaulay法,预计福利债务的期限为 16.0年份(20.02021年)。
| | | | | | | | | | | |
计划资产的变更 | 12月31日 |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
年初计划资产的公允价值 | $ | 6.3 | | | $ | 6.8 | |
计划资产的实际回报率 | 0.1 | | | 0.1 | |
雇主供款 | 0.3 | | | 0.7 | |
| | | |
| | | |
| | | |
安置点 | (1.8) | | | (0.7) | |
| | | |
货币换算 | (0.4) | | | (0.6) | |
年末计划资产的公允价值 | $ | 4.5 | | | $ | 6.3 | |
该计划资产由韩国富平区的Orion Engineering Carbons Co.Ltd.持有,与符合条件的保单有关。这些保单没有报价的市场价格。计划资产的实际回报率为#美元。0.1百万美元和美元0.1截至2022年12月31日和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
| | | | | | | | | | | |
净无资金状况 | 12月31日 |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
预计福利义务 | $ | 56.1 | | | $ | 81.9 | |
更少:计划资产的公允价值 | 4.5 | | | 6.3 | |
净无资金状况 | $ | 51.6 | | | $ | 75.6 | |
| | | | | | | | | | | |
在综合资产负债表中确认的金额 | 12月31日 |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
非流动资产 | $ | — | | | $ | — | |
流动负债 | 1.6 | | | 1.2 | |
非流动负债 | 50.0 | | | 74.4 | |
确认负债净额--养恤金计划 | $ | 51.6 | | | $ | 75.6 | |
59
养老金假设和策略
对相关债务进行精算估值时使用的假设如下:
| | | | | | | | | | | |
假设 | 12月31日 |
| 2022 | | 2021 |
贴现率 | 4.2 | % | | 1.5 | % |
预期长期计划资产收益率 | 4.3 | % | | 1.8 | % |
薪酬/加薪幅度 | 3.0 | % | | 3.0 | % |
未来养老金的增加 | 2.1 | % | | 1.6 | % |
死亡率 | 海贝克 2018G | | 海贝克 2018G |
死亡率是以Heubeck准则为基础的,Heubeck准则是德国公认的养老金债务资产负债表估值的生物统计计算基础。一个0.5贴现率或未来养恤金增加或减少的百分比将对预计的福利义务产生如下影响:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
敏感度 | 2022年12月31日 |
| 贴现率 | | 未来养老金的增加 |
| 下降0.5% | | 增长0.5% | | 下降0.5% | | 增长0.5% |
| (单位:百万) |
对预计福利义务的影响 | $ | 4.0 | | | $ | (3.5) | | | $ | (4.8) | | | $ | 5.2 | |
定期养老金净成本(收益) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
服务成本 | $ | 0.4 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.6 | |
利息成本 | 1.5 | | | 1.0 | | | 1.2 | |
计划资产的预期回报 | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.1) | |
| | | | | |
定期养老金净成本 | $ | 1.8 | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.7 | |
预期的固定收益养恤金缴款总额为#美元。1.42023年将达到100万。
该公司支付了$15.0百万,$15.0百万美元和美元12.5截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度,德国和其他国家的国家固定缴费养老金计划(法定养老金保险)分别为100万欧元。这一数额在销售成本中确认为人员费用,在综合经营报表中确认为销售、一般和行政费用。
预计未来的福利支付
我们预计将在2023年至2032年期间向计划参与者支付以下福利:
| | | | | |
福利支付 | (单位:百万) |
2023 | $ | 1.8 | |
2024 | 2.4 | |
2025 | 2.1 | |
2026 | 2.0 | |
2027 | 2.3 | |
2028 - 2032 | 14.9 | |
我们预计不会在2023年为养老金计划提供资金。
60
在累计其他全面(收益)/损失中确认的金额
截至12月31日,AOCI确认的与公司固定收益养老金计划相关的金额如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
净精算(收益)损失 | $ | (19.5) | | | $ | (1.7) | | | $ | 4.9 | |
前期服务成本净额 | — | | | — | | | — | |
累计其他综合(收益)/亏损余额 | $ | (19.5) | | | $ | (1.7) | | | $ | 4.9 | |
2023年将从累计其他综合亏损中摊销到定期净成本的估计金额:
| | | | | |
| 2023 |
| (单位:百万) |
净精算(收益)损失 | $ | (9.2) | |
前期服务成本(积分) | — | |
确认净额 | $ | (9.2) | |
计划资产
截至12月31日,猎户座养老金计划资产的公允价值(全部2级)如下:
| | | | | | | | | | | |
| |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
| | | |
| | | |
政府和企业固定收益金融工具 | 4.5 | | | 6.3 | |
养老金计划总资产 | $ | 4.5 | | | $ | 6.3 | |
固定缴款计划
我们在美国为所有全职员工提供符合税务条件的退休缴费计划。这些计划旨在为员工提供在递延纳税的基础上积累的退休资金。截至2022年12月31日、2021年12月31日及2020年12月31日止年度,公司对员工储蓄计划的供款为2.0百万,$1.9百万美元和美元2.6分别为100万美元。
注:M。基于股票的薪酬
根据我们的2014年综合激励薪酬计划(“综合计划”),我们被授权根据我们的长期激励计划(“LTIP”)授予限制性股票单位(“RSU”)、基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)以及其他现金和股票奖励。董事会薪酬委员会(“薪酬委员会”)监督我们的股权奖励奖励、奖励类型、所需的业绩衡量标准以及每笔奖励的时间和期限。
基于业绩的限制性股票单位-根据薪酬委员会就特定业绩期间确定的一个或多个业绩指标所取得的业绩,获得PSU奖励。获得的PSU范围从零根据适用的绩效指标的实现情况,将参与者的目标奖励的指定最大百分比,并受基于继续受雇的授予条款的约束。
PSU的某些奖励以相对总股东回报(“TSR”)为基础。TSR是一个客观的计算,它考虑到我们在同龄人中的TSR排名,以及我们特定的TSR是积极的还是消极的。PSU的公允价值在授予日使用蒙特卡洛模拟进行估算。
根据LTIP计划,PSU的归属期限为三年悬崖归属发生在授予之日后的第二个完整年度的12月31日。例如,如果PSU赠款在2020年6月发出,PSU将在2022年12月31日完全归属,在归属期间没有应课差饷归属。
限制性股票单位-RSU使接受者有权在获得时获得同等数量的普通股。RSU的授权期已大致结束三年从拨款当年的1月1日开始。例如,雇员将从补助金当年开始的12月31日赚取RSU的三分之一,并在紧接补助金年份之后的两年内每年12月31日赚取其余三分之二。
在某些情况下,我们会向员工发放RSU作为签到激励和一次性补助。这些RSU按比例分配给三年制期间,归属发生在授予的周年纪念日。
61
限制性股票-根据我们2014年非员工董事计划,我们的某些董事会成员将获得限制性股票形式的薪酬。在这个计划下57,951RS目前尚未完成。在授予日的一周年时,RS将被授予并成为不可没收的。
基于业绩的限制性股票单位
下表汇总了PSU活动:
| | | | | | | | | | | |
| 单位数 | | 加权平均授予日单位公允价值 |
未归属于2022年1月1日 | 788,335 | | | $ | 15.19 | |
授与 | 312,538 | | | 16.14 | |
既得 | (63,369) | | | 12.51 | |
被没收 | (413,997) | | | 12.43 | |
未归属于2022年12月31日 | 623,507 | | | $ | 17.86 | |
在2021年和2020年间,我们授予360,178和290,906分别按业绩单位计算,每单位加权平均授予日公允价值为#美元19.01及$11.60,分别为。
基于相对TSR的2020年PSU奖励因未满足业绩条件而到期。
限售股单位
下表汇总了RSU活动:
| | | | | | | | | | | |
| 单位数 | | 加权平均授予日单位公允价值 |
未归属于2022年1月1日 | 514,599 | | | $ | 16.03 | |
授与 | 238,010 | | | 15.83 | |
既得 | (474,462) | | | 15.57 | |
被没收 | (25,295) | | | 16.17 | |
未归属于2022年12月31日 | 252,852 | | | $ | 16.67 | |
2022年、2021年和2020年期间,RSU授予日的加权平均公允价值为15.83, $18.46及$12.54,分别为。授予日期RSU的总公允价值约为$3.8百万,$4.0百万美元和美元2.32022年、2021年和2020年分别为100万。
归属的RSU的总公允价值约为$7.4百万,$3.0百万美元和美元1.32022年、2021年和2020年分别为100万。
截至2022年12月31日,我们有未确认的补偿成本$10.7根据目标数额,与未归属的PSU、RSU和RS有关的百万美元,预计将在#年的加权平均期内确认2.14好几年了。
在2022、2021和2020财年,我们确认的薪酬支出为7.7百万,$5.2百万美元和美元4.4在我们的综合经营报表中分别为100万美元。
62
注N。累计其他综合收益(亏损)
2022财年、2021财年和2020财年,AOCI各组成部分的税后净额变化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 货币折算调整 | | 套期保值活动调整 | | 养老金和其他退休后福利负债调整 | | 总计 |
| (单位:百万) |
2020年1月1日的余额 | $ | (12.1) | | | $ | (11.0) | | | $ | (11.2) | | | $ | (34.3) | |
重新分类前的其他全面损失 | (13.1) | | | (2.6) | | | (5.3) | | | (21.0) | |
重新分类前的所得税影响 | (1.3) | | | 0.8 | | | 1.8 | | | 1.3 | |
从AOCI重新分类的金额 | — | | | — | | | 9.9 | | | 9.9 | |
所得税对重新分类的影响 | — | | | — | | | (3.3) | | | (3.3) | |
货币换算AOCI | — | | | (0.7) | | | (0.6) | | | (1.3) | |
2020年12月31日余额 | (26.5) | | | (13.5) | | | (8.7) | | | (48.7) | |
重新分类前的其他全面损失 | (7.3) | | | 2.3 | | | 2.0 | | | (3.0) | |
重新分类前的所得税影响 | (0.3) | | | (0.7) | | | (0.7) | | | (1.7) | |
从AOCI重新分类的金额 | — | | | — | | | 4.8 | | | 4.8 | |
所得税对重新分类的影响 | — | | | — | | | (1.6) | | | (1.6) | |
货币换算AOCI | — | | | 1.1 | | | 0.6 | | | 1.7 | |
2021年12月31日的余额 | (34.1) | | | (10.8) | | | (3.6) | | | (48.5) | |
重新分类前的其他综合收益(亏损) | (13.6) | | | 46.9 | | | 20.3 | | | 53.6 | |
所得税效应 | 0.2 | | | (15.2) | | | (6.3) | | | (21.3) | |
从AOCI重新分类的金额 | — | | | 1.7 | | | — | | | 1.7 | |
所得税效应 | — | | | (0.5) | | | — | | | (0.5) | |
货币换算AOCI | — | | | 2.3 | | | 0.2 | | | 2.5 | |
2022年12月31日的余额 | $ | (47.5) | | | $ | 24.4 | | | $ | 10.6 | | | $ | (12.5) | |
在前几年,AOCI记录的金额超过10固定福利债务的百分比按比率记录为当年通过损益与业务收入分开的精算损失的重新分类,总额为#美元。4.8百万美元和美元9.9截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度分别为100万美元。我们没有走出国门102022年的百分比走廊。
注O。每股收益
每股基本收益(“EPS”)的计算方法是将猎户座公司的净收入除以该期间已发行普通股的加权平均数。稀释每股收益等于可归因于猎户座的净收入除以同期已发行普通股的加权平均数量,并根据我们基于股票的奖励和其他股权补偿奖励的稀释影响进行调整。
下表反映了基本每股收益计算和稀释每股收益计算中使用的收入和份额数据:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至十二月三十一日止的年度, |
百万美元,千股,每股美元 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
当期净收益--归属于母公司普通股持有人 | | $ | 106.2 | | | $ | 134.7 | | | $ | 18.2 | |
普通股加权平均数 | | 60,902 | | | 60,708 | | | 60,430 | |
基本每股收益 | | $ | 1.74 | | | $ | 2.22 | | | $ | 0.30 | |
股份支付的摊薄效应 | | 475 | | | 243 | | | 977 | |
稀释后普通股的加权平均数 | | 61,378 | | | 60,951 | | | 61,407 | |
稀释每股收益 | | $ | 1.73 | | | $ | 2.21 | | | $ | 0.30 | |
注:P。所得税
公司在具有复杂税务和监管环境的多个司法管辖区运营,我们的所得税申报单定期接受税务机关的审计或审查。我们监测税法的变化以及新政府对我们业务结果的潜在影响,包括可能在美国提出的建议。
63
所得税的税收拨备(优惠)包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
2022 | | 2021 | | 2020 |
(单位:百万) |
当前 | | | | | |
国内(1) | $ | 17.8 | | | $ | 21.7 | | | $ | 16.3 | |
外国 | 26.5 | | | 9.7 | | | 4.0 | |
总计 | 44.3 | | | 31.4 | | | 20.3 | |
延期 | | | | | |
国内(1) | 7.4 | | | (1.4) | | | (4.9) | |
外国 | (0.2) | | | 21.7 | | | (7.3) | |
总计 | 7.2 | | | 20.3 | | | (12.2) | |
所得税拨备 | $ | 51.5 | | | $ | 51.7 | | | $ | 8.1 | |
(1) 国内指的是德国。
下表列出了2022年、2021年和2020财政年度持续业务的所得税前收入构成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
2022 | | 2021 | | 2020 |
(单位:百万) |
国内(1) | $ | 35.5 | | | $ | 89.2 | | | $ | 25.6 | |
外国 | 122.2 | | | 97.2 | | | 0.7 | |
所得税前收入 | $ | 157.7 | | | $ | 186.4 | | | $ | 26.3 | |
(1) 国内指的是德国。
法定企业所得税税率为15.00%用于计算德国实体的当期税金和递延税金。一项团结附加费0.825%,贸易税率为16.18截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度的百分比也分别反映在计算中。因此,德国实体的整体法定所得税率为32.00%,截至2022年12月31日、2021年和2020年12月31日的年度。非德国实体的当期税款和递延税款是使用其各自国家的具体税率计算的。
我们的有效所得税率根据(除其他因素外)法定税率不同的国家税前收入的变化、估值免税额的变化、免税收入的金额以及不可扣除费用的影响而波动。
64
下表对按德国法定税率计算的预期税费(福利)进行了调整32.0截至2022年、2022年、2021年和2020年12月31日止年度的百分比。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
2022 | | 2021 | | 2020 |
(单位:百万) |
所得税前收入 | $ | 157.7 | | | $ | 186.4 | | | $ | 26.3 | |
| | | | | |
预计缴纳的所得税 | 50.5 | | | 59.6 | | | 8.4 | |
税率差异 | (4.0) | | | (9.8) | | | (1.4) | |
更改估值免税额 | 1.8 | | | (6.0) | | | (1.3) | |
税率和税法的变化 | — | | | — | | | (0.1) | |
历年所得税 | — | | | — | | | — | |
不可扣除的利息支出 | 1.9 | | | 1.2 | | | 1.1 | |
不可抵扣的费用和不可抵扣的税款 | 3.5 | | | 5.4 | | | 2.8 | |
永久性差异变化的影响 | 0.7 | | | — | | | — | |
税收对免税所得的影响 | (1.4) | | | (0.4) | | | (0.2) | |
| | | | | |
其他税收影响 | (1.5) | | | 1.7 | | | (1.2) | |
所得税费用 | $ | 51.5 | | | $ | 51.7 | | | $ | 8.1 | |
实际税率 | 32.70 | % | | 27.74 | % | | 30.80 | % |
实际税率的提高主要是由于不可抵扣的业务和利息支出增加。这些部分被法定税率较低的国家的收入和免税收入的影响所抵消。
税项亏损、信贷及利息结转(“税项属性”)的递延税项影响,以及综合财务报表中资产及负债的计税基准与其报告金额之间的暂时性差异(于适当情况下减去估值津贴)所产生的税项影响如下。
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
递延税项资产 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
盘存 | $ | 3.1 | | | $ | 3.3 | |
| | | |
递延补偿 | 15.1 | | | 15.8 | |
负债包括租赁负债 | 39.0 | | | 36.3 | |
亏损结转 | 44.9 | | | 47.0 | |
结转利息 | 7.8 | | | 9.8 | |
税收抵免 | 7.7 | | | 8.4 | |
| | | |
递延税项资产总额 | 117.6 | | | 120.6 | |
递延税项资产估值免税额 | (38.1) | | | (36.3) | |
递延税项净资产 | $ | 79.5 | | | 84.3 | |
递延税项负债 | | | |
无形资产 | $ | 2.4 | | | $ | 2.9 | |
财产、厂房和设备,包括使用权资产 | 64.2 | | | 65.9 | |
金融资产 | 14.8 | | | 1.0 | |
盘存 | — | | | — | |
应收账款、其他资产 | 15.0 | | | 14.3 | |
| | | |
| | | |
其他 | 23.9 | | | 11.6 | |
递延税项负债总额 | $ | 120.3 | | | $ | 95.7 | |
递延税项净资产/(负债) | $ | (40.9) | | | $ | (11.4) | |
65
我们在资产负债表中反映的递延税项净资产和负债如下:
| | | | | | | | | | | |
递延税金净头寸 | 12月31日 |
| 2022 | | 2021 |
| (单位:百万) |
递延税项资产 | | | |
递延税项净资产 | $ | 29.1 | | | $ | 50.4 | |
递延税项负债 | | | |
递延税项净负债 | 70.0 | | | 61.8 | |
递延税项资产/(负债)净头寸 | $ | (40.9) | | | $ | (11.4) | |
截至每个报告日期,管理层会考虑所有证据(包括正面和负面证据)的权重,以确定每个司法管辖区的递延税项资产是否需要计入估值津贴。我们更看重历史证据,而不是未来对我们利用递延税项资产能力的预测。我们考虑现有应课税暂时性差异的未来冲销、不包括冲销暂时性差异的未来应纳税所得额、以及在适用法律允许结转的情况下上一结转年度的应纳税所得额,以及在必要时将实施以确保实现递延税项净资产的现有审慎和可行的纳税筹划策略。下表汇总了我们的估值津贴头寸:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
估值免税额 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
从1月1日起, | $ | 36.3 | | | $ | 42.7 | | | $ | 41.9 | |
关于税收抵免的补充 | — | | | 3.5 | | | — | |
增加亏损结转费用 | 5.2 | | | — | | | 1.8 | |
结转利息的增加 | — | | | — | | | 1.3 | |
添加其他 | 0.8 | | | 0.4 | | | 0.2 | |
税收抵免减免 | (4.2) | | | — | | | (2.5) | |
减损结转 | — | | | (1.8) | | | — | |
利息结转减值 | — | | | (8.5) | | | — | |
| | | | | |
截至12月31日, | $ | 38.1 | | | $ | 36.3 | | | $ | 42.7 | |
下表提供了有关结转和抵税的税损总额到期日的详细信息:
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日 |
净营业亏损结转 | | 税收抵免 |
(单位:百万) |
2023 to 2029 | $ | — | | | $ | — | |
2030年及其后 | 54.1 | | | — | |
无限期结转 | 97.7 | | | 13.3 | |
总计 | $ | 151.8 | | | $ | 13.3 | |
我们继续主张将我们大多数海外子公司的未汇回收益进行无限期再投资,这些收益将在分配这些收益时产生递增的税收后果。截至2022年12月31日,我们没有为我们大多数海外子公司无限期再投资的收益拨备递延税款。如果我们从这些子公司的未汇出收益中进行分配,我们可能会在不同的司法管辖区纳税。然而,如果这些收入被汇出,估计最终应缴纳的税款是不切实际的。如果我们对未来税收后果的预期发生变化,我们可能需要记录额外的递延税金,这可能会对我们的合并财务报表产生实质性影响。递延税项负债达#美元1.4 million, (2021: $0.7百万美元,2020年:美元0.8百万美元)被确认为某些子公司,我们不会无限期地对其进行再投资,预计未来将进行股息分配。
66
税收不确定性
总计1美元的税收优惠11.6百万,$12.1百万美元和美元13截至2022年、2021年和2020年12月31日,分别有100万人与不确定的税收状况有关。下表显示了未确认税收优惠的期初金额和期末金额的调节:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
年初余额 | $ | 12.1 | | | $ | 13.0 | | | $ | 11.6 | |
根据与本年度相关的纳税状况计算的增加额 | — | | | 0.3 | | | 0.1 | |
增加上一年度的税务头寸 | — | | | — | | | 1.3 | |
减少上一年的税务头寸 | (0.5) | | | (1.2) | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
年终结余 | $ | 11.6 | | | $ | 12.1 | | | $ | 13.0 | |
我们在所得税支出中确认与未确认的税收优惠相关的利息和罚款。所得税支出包括利息和罚款#美元。0.4百万美元和美元0.72022年和2021年分别为100万美元,利息和罚款总额为$1.1到2020年将达到100万。我们已经积累了$4.0百万,$4.4百万美元和美元5.1截至2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日,利息和罚款分别为100万英镑。分别截至2022年、2021年和2020年12月31日的财年,大部分未确认的税收优惠将影响我们的有效所得税税率。
猎户座和某些子公司在2011年至2017年期间在几个司法管辖区接受审计,特别是在德国。我们现有的未确认税收优惠负债有可能在未来12个月内增加或减少,这主要是由于公开审计的进展和诉讼时效法规的到期。由于各种不确定性,例如各种审计的未解决性质,我们无法合理地估计我们未确认税收优惠的现有负债的一系列潜在变化。
2022年8月16日,美国颁布了《降低通货膨胀法案》(IRA),旨在解决几个环境、社会和税收问题。我们正在继续分析《爱尔兰共和军》中的规定,并等待财政部提出的最终规定。我们相信这不会对我们的合并财务报表产生实质性影响。
注:Q。承付款和或有事项
长期承诺—为了保障原材料的供应,根据长期供应协议对原材料,主要是碳黑油和天然气的合同采购承诺如下:
| | | | | |
成熟性 | 2022年12月31日 |
| (单位:百万) |
2023 | $ | 3.1 | |
2024 | 3.1 | |
2025 | 3.1 | |
2026 | 3.1 | |
2027 | 3.1 | |
2027年及其后 | 18.7 | |
总计 | $ | 34.2 | |
重组-2016年,作为橡胶业务部门重组的一部分,该公司停止了其位于法国安贝斯的工厂的运营。与关闭相关的费用包括人员费用、拆除费用、拆迁费用和修缮费用。截至2022年12月31日,估计和确认的总成本以及剩余总成本为$46.5百万美元和美元3.8分别为100万美元。Orion于2022年重组橡胶业务的准备金反映在综合资产负债表的应计负债中。猎户座公司的人事费用应计负债为#美元。3.2百万美元和美元2.6百万美元,地面补救费用为$0.6百万美元和美元6.7分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。
在截至2022年、2021年和2020年12月31日的期间,重组费用净额(包括Ambe)为#美元。1.9百万,$2.2百万美元,以及$7.5分别为100万美元。
环境保护区-我们在现有和以前的厂址以及其他厂址对未来环境储备的应计负债总额为$4.8百万美元和美元7.8分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。在2021年第四季度,我们确认了额外的准备金#7.2百万美元,反映在合并业务报表的其他费用净额中。与环境有关的费用预计将在若干年内发生,不会集中在任何一年。我们认为,发生的损失可能超过了所记录的负债,这是合理的。然而,我们不能估计这种可能的额外损失的任何金额或范围。有关场地、新技术或未来发展的新信息,如参与监管机构的调查,可能需要我们重新评估与环境问题相关的潜在风险。
67
法律诉讼-我们面临各种诉讼和索赔,包括但不限于涉及合同纠纷、环境损害、人身伤害和财产损失的事项。我们积极为自己辩护,并酌情起诉这些案件。我们根据我们的专业判断、经验和有关我们案件的现有信息,定期评估法律应计利润的充分性。
基于对所有相关事实和情况的考虑,吾等不认为任何目前悬而未决的针对吾等的诉讼的最终结果将对吾等的运营、财务状况或综合财务报表产生重大不利影响。
德国Hürth市(Hürth/Hürth市政公用事业)-2020年,我们的一家全资子公司与胡特市签订了一份长期蒸汽供应合同。Hürth市政府为某些涡轮机和基础设施提供了资金,这些涡轮机和基础设施由我们根据融资租赁协议运营。此外,我们还与胡特市签订了供热的长期供应协议。自2020年第四季度以来,胡特市一直没有完全遵守合同规定的供热计算等规定。因此,猎户座公司从胡特市获得的未结应收账款总额为#美元。9.8百万美元和美元5.5分别截至2022年12月31日和2021年12月31日。胡尔斯市辩称,它的未平仓索赔约为#美元。7.0百万美元和美元3.3截至2022年12月31日和2021年12月31日,分别与租赁付款相关的百万美元。猎户座正在与胡特市进行谈判,但准备在必要时通过法律执行来积极争取自己的权利。
美国环保署行动—2008至2009年间,美国环境保护署(EPA)联系了所有美国碳黑生产商,作为EPA全行业倡议的一部分,根据美国《清洁空气法》第114条要求提供广泛和全面的信息。环保局使用这些信息为每个设施确定:(1)该设施符合《清洁空气法》;(2)发生违规行为,并可能提起执法诉讼;或(3)发生违规行为,适合就执法案件达成和解。为了回应该公司在美国的工厂收到的信息要求,该公司向美国环保局提供了其在美国的每一家工厂的信息。环保局随后于2010年根据《清洁空气法》第113(A)条发出通知,指控公司的贝尔普雷(俄亥俄州)工厂违反了《防止重大恶化(PSD)》和《第五章》的许可要求。2012年10月,本公司收到相应的违规通知和发现(“11月”),指控本公司的艾芬豪(路易斯安那州)设施的几个单位未能获得反映最佳可用控制技术(“BACT”)的PSD和第五章许可证,2013年1月,本公司还收到美国环保局就其位于德克萨斯州博格尔的设施发出的11月报告,指控在1996年至2008年期间未能获得反映BACT的PSD和第五章许可证。2013年2月,环保局发布了该公司位于德克萨斯州奥兰治(Orange)的美国工厂的可比11月,2016年3月,环保局又发布了另一份11月,指控奥兰治工厂的烘干机和焚烧炉最近出现了更多非PSD空气排放违规行为。
2013年,猎户座开始与美国环保局和美国司法部(DoJ)讨论可能的和解方案,以解决收到的NOV,最终导致猎户座工程碳有限责任公司(Orion Engineering Carbons LLC)签署了同意法令(为此注:Q。“猎户座有限责任公司”)和美国(代表环保局),以及路易斯安那州环境质量部。同意法令(“环境保护局CD”)于2018年6月7日生效。环保局CD解决并解决了环保局在上述NOV中以及在紧接同意法令提交之前由美国向法院提交的针对Orion LLC的各自申诉中提出的不遵守规定的索赔。
根据环保局的CD,猎户座有限责任公司必须安装某些污染控制技术,以进一步减少其四美国的制造设施。为此,猎户座有限责任公司安装了排放控制技术,以消除SO22021年在艾芬豪(路易斯安那州)的工厂安装了尾气中的NOx和尘埃颗粒,2020年在奥里翁(得克萨斯州)的工厂根据环境保护局CD安装了排放控制装置。2022年第四季度,猎户座有限责任公司完成了排放控制技术的安装,以消除SO2,NOx和尾气中的尘埃颗粒在博格(德克萨斯州)工厂。根据环保局的CD条款,其位于俄亥俄州贝尔普雷的第四家也是最后一家美国制造工厂的污染控制技术安装工作已经开始,计划于2023年完成。环保局的CD还要求持续监测减排情况,猎户座有限责任公司将需要在若干年内遵守这一要求。
截至2022年12月31日,我们已经花费了277与环境保护局CD有关的资本支出为100万美元,其中约为#美元80从Evonik那里收到了100万英镑的赔偿金。
承诺和担保
本公司已将其于不同地区(中国除外)的大部分资产(包括联属公司股份、银行账户及应收账款)质押,作为信贷协议下的抵押品。截至2022年12月31日,该公司的担保总额为25.4由各金融机构发行。
注R。分部财务信息
细分市场信息
我们根据ASC 280披露了我们每个运营部门的结果,细分市场报告。我们在管理我们的业务二运营部门如下:
•橡胶炭黑-用于增强轮胎和机械橡胶制品中的橡胶,以及
68
•特种炭黑-用于涂料、聚合物、电池、印刷和特殊应用中的保护、着色和导电性。
公司包括不能直接分配到业务部门或在公司层面管理的收入和费用。这包括财务收入和费用、税收和对基础核心业务影响较小的项目。
每个分部都有离散的财务信息,首席运营决策者(“CODM”)使用每个分部的经营结果进行业绩评估和资源分配。
我们的CODM使用调整后的EBITDA作为评估我们部门盈利能力的主要指标。我们将调整后的EBITDA定义为折旧和摊销前的营业收入、股份薪酬和非经常性项目(如重组费用、与公司战略有关的咨询费、法律和解收益等)。加上关联公司扣除税后的净收益。
财务总监不会出于评估业绩或分配资源的目的审查可报告的分部资产或负债信息。
分部经营业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 橡胶 | | 专业 | | 公司 | | 总计 |
| (单位:百万) |
2022 | | | | | | | |
来自外部客户的净销售额 | $ | 1,355.5 | | | $ | 675.4 | | | $ | — | | | $ | 2,030.9 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
无形资产、使用权资产、财产、厂房和设备的折旧和摊销 | 65.1 | | | 40.6 | | | — | | | 105.7 | |
| | | | | | | |
关联公司净收益中的权益,税后净额 | 0.5 | | | — | | | — | | | 0.5 | |
利息和其他财务费用,净额 | — | | | — | | | 39.9 | | | 39.9 | |
| | | | | | | |
调整后的EBITDA | 168.4 | | | 143.9 | | | — | | $ | 312.3 | |
资产 | $ | 1,085.6 | | | $ | 647.1 | | | $ | 156.0 | | | $ | 1,888.7 | |
资本支出 | 134.1 | | | 98.7 | | | — | | | 232.8 | |
| | | | | | | |
2021 | | | | | | | |
来自外部客户的净销售额 | $ | 948.6 | | | $ | 598.2 | | | $ | — | | | $ | 1,546.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
无形资产、使用权资产、财产、厂房和设备的折旧和摊销 | 59.0 | | | 45.1 | | | — | | | 104.1 | |
与诉讼和解有关的收益 | — | | | — | | | (82.9) | | | (82.9) | |
关联公司净收益中的权益,税后净额 | 0.7 | | | — | | | — | | | 0.7 | |
利息和其他财务费用,净额 | — | | | — | | | 38.0 | | | 38.0 | |
AOCI精算损失的重新分类 | — | | | — | | | 4.8 | | | 4.8 | |
调整后的EBITDA | 120.0 | | | 148.4 | | | — | | $ | 268.4 | |
资产 | $ | 912.2 | | | $ | 582.1 | | | $ | 136.7 | | | $ | 1,631.0 | |
资本支出 | 149.1 | | | 65.6 | | | — | | | 214.7 | |
| | | | | | | |
2020 | | | | | | | |
来自外部客户的净销售额 | $ | 691.2 | | | $ | 445.2 | | | $ | — | | | $ | 1,136.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
无形资产、使用权资产、财产、厂房和设备的折旧和摊销 | 57.0 | | | 39.6 | | | — | | | 96.6 | |
关联公司净收益中的权益,税后净额 | 0.5 | | | — | | | — | | | 0.5 | |
利息和其他财务费用,净额 | — | | | — | | | 38.7 | | | 38.7 | |
AOCI精算损失的重新分类 | — | | | — | | | 9.9 | | | 9.9 | |
调整后的EBITDA | 90.0 | | | 110.0 | | | — | | $ | 200.0 | |
资产 | $ | 789.3 | | | $ | 467.0 | | | $ | 133.5 | | | $ | 1,389.8 | |
资本支出 | 111.5 | | | 27.3 | | | — | | | 138.8 | |
69
调整后的EBITDA与本报告所列各时期持续经营业务的所得税前收入的对账如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
关联公司未计利润和所得税前收益 | $ | 157.2 | | | $ | 185.7 | | | $ | 25.8 | |
公司收费 | 9.0 | | | 18.0 | | | 28.5 | |
无形资产、使用权资产、财产、厂房和设备的折旧和摊销 | 105.7 | | | 104.1 | | | 96.6 | |
与诉讼和解有关的收益 | — | | | (82.9) | | | — | |
关联公司净收益中的权益,税后净额 | 0.5 | | | 0.7 | | | 0.5 | |
利息和其他财务费用,净额 | 39.9 | | | 38.0 | | | 38.7 | |
AOCI精算损失的重新分类 | — | | | 4.8 | | | 9.9 | |
调整后的EBITDA | $ | 312.3 | | | $ | 268.4 | | | $ | 200.0 | |
公司费用包括以下费用: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (单位:百万) |
| | | | | |
| | | | | |
新冠肺炎相关费用 | — | | | — | | | 3.9 | |
长期激励计划 | 7.7 | | | 5.2 | | | 4.4 | |
环保局相关费用 | — | | | 2.3 | | | 5.2 | |
环境储备应计利润 | (0.4) | | | 7.2 | | | — | |
其他非营运项目 | 1.7 | | | 3.3 | | | 15.0 | |
| $ | 9.0 | | | $ | 18.0 | | | $ | 28.5 | |
通用电气地理信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
净销售额 | 截至十二月三十一日止的年度, |
2022 | | 2021 | | 2020 |
(单位:百万) |
德国 | $ | 829.4 | | | $ | 648.6 | | | $ | 486.5 | |
美国 | 564.9 | | | 405.1 | | | 289.5 | |
韩国 | 237.5 | | | 208.9 | | | 173.5 | |
巴西 | 156.3 | | | 100.1 | | | 64.8 | |
中国 | 114.2 | | | 92.7 | | | 60.1 | |
南非 | 69.9 | | | 53.3 | | | 34.0 | |
其他 | 25.3 | | | 24.9 | | | 19.5 | |
欧洲其他国家(1) | 33.4 | | | 13.2 | | | 8.5 | |
总计 | $ | 2,030.9 | | | $ | 1,546.8 | | | $ | 1,136.4 | |
(1)只有控股公司设在卢森堡;在注册国不产生任何收入。
在截至2022年12月31日的一年中,两个客户在橡胶部门的收入占10%或更多,总计约为480.2合计销售额达百万美元。在截至2021年12月31日和2020年12月31日的年度内,一个客户在橡胶部门占10%或更多的收入,总计约为218.6百万美元和美元170.3分别为100万美元。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
前十大客户的净销售额 | 截至十二月三十一日止的年度, |
2022 | | 2021 | | 2020 |
(单位:百万) |
橡胶段 | 864.1 | | | 590.9 | | | 437.7 | |
专业细分市场 | 177.0 | | | 148.7 | | | 100.8 | |
70
| | | | | | | | | | | |
长寿的有形资产(1) | 12月31日 |
2022 | | 2021 |
(单位:百万) |
德国 | $ | 145.6 | | | $ | 149.5 | |
瑞典 | 23.8 | | 23.9 |
意大利 | 64.0 | | 70.8 |
波兰 | 11.5 | | 12.8 |
欧洲其他国家 | 21.5 | | 21.9 |
小计欧洲 | 266.4 | | 278.9 |
美国 | 406.6 | | 319.6 |
韩国 | 101.1 | | 109.1 |
南非 | 14.1 | | 15.1 |
巴西 | 17.9 | | 15.4 |
中国 | 109.9 | | 53.2 |
其他 | 0.1 | | 1.2 |
总计 | $ | 916.1 | | | $ | 792.5 | |
(1)长期资产包括财产、厂房和设备、净资产和使用权资产、净资产。
注S。关联方
截至2022年12月31日,关联方主要包括一按权益法核算的合资企业,“Deutsche Ga?ru?Werke”(DGW)。
关联方包括有权和责任直接或间接规划、指导和监督公司及其近亲的活动的主要管理人员。
在正常业务过程中,Orion不时在非重大交易或根据我们的关联方交易审批政策批准的交易中接受关联方的服务或向关联方销售产品。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
2022 | | 2021 |
(单位:百万) |
应收贸易账款 | $ | 0.9 | | | $ | 0.6 | |
贸易应付款 | 25.3 | | | 24.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至十二月三十一日止的年度, |
2022 | | 2021 | | 2020 |
(单位:百万) |
购买 | $ | 157.1 | | | $ | 113.2 | | | $ | 68.8 | |
销售和服务 | 5.6 | | | 5.7 | | | 1.6 | |
71
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序
信息披露控制和程序的评估
于本Form 10-K年度报告所涵盖期间结束时,吾等在包括首席执行官(“CEO”)及首席财务官(“CFO”)在内的管理层的监督及参与下,对交易所法案第13a-15(E)及15d-15(E)条所界定的披露控制及程序的设计及运作成效进行评估。基于这一评估,首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序有效地确保根据交易所法案提交的报告中要求披露的重大信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告,并且这些信息经过积累并酌情传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时决定截至2022年12月31日的必要披露。
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层负责建立和维持对财务报告的充分内部控制(这一术语在《交易法》规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)。公司对财务报告的内部控制旨在为财务报告的可靠性提供合理保证,并根据公认会计原则为外部目的编制和公平列报公司的财务报表。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有的错误陈述或遗漏。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
管理层根据特雷德韦委员会(COSO)赞助组织委员会发布的《内部控制-综合框架(2013)》框架对截至2022年12月31日的财务报告内部控制的有效性进行了评估。根据这项评估和与公司审计委员会的讨论,管理层得出结论,截至2022年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
独立注册会计师事务所审计报告
本公司的独立注册会计师事务所安永发布了一份关于管理层对财务报告的内部控制的审计报告,如下所示。
对财务报告控制的变化
在截至2022年12月31日的财政年度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
项目9B。其他信息
无
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
72
独立注册会计师事务所报告
致Orion Engineering Carbons S.A.的股东和董事会。
财务报告内部控制之我见
我们根据特雷德韦委员会赞助组织委员会发布的内部控制-综合框架(2013年框架)(COSO标准)中建立的标准,对Orion Engineering Carbons S.A.截至2022年12月31日的财务报告内部控制进行了审计。我们认为,根据COSO标准,截至2022年12月31日,Orion Engineering Carbons S.A.(本公司)在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制。
我们还按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准审计了本公司截至2022年12月31日和2021年12月31日的综合资产负债表,截至2022年12月31日的两个年度的相关综合经营报表、全面收益、股东权益和现金流量的变化,以及2023年2月23日的相关附注和我们的报告就此发表了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维持有效的财务报告内部控制,并负责评估随附的《管理层财务报告内部控制年度报告》中财务报告内部控制的有效性。我们的责任是根据我们的审计,对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告的有效内部控制是否在所有重要方面都得到了维护。
我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大弱点的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和运作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
财务报告内部控制的定义及局限性
公司对财务报告的内部控制是一个程序,旨在根据公认的会计原则,为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证。公司对财务报告的内部控制包括下列政策和程序:(1)关于保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便按照公认的会计原则编制财务报表,公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;(三)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权收购、使用或处置公司资产。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测都有可能因条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/安永律师事务所
德克萨斯州休斯顿
2023年2月23日
73
第三部分
项目10.董事、高级管理人员和公司治理
本项目所需的董事及若干管治资料将包括在吾等于2023年股东周年大会的委托书(“委托书”)内,并在此并入作为参考。
行政人员
下表列出了有关我们执行干事的某些信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 年龄 | | 标题 |
| | | | |
康宁·F·画家 | | 60 | | 首席执行官 |
杰弗里·格拉奇 | | 60 | | 首席财务官 |
| | | | |
| | | | |
桑德拉·尼维姆 | | 46 | | 高级副总裁,全球特种炭黑和欧洲、中东和非洲地区 |
佩德罗·里韦罗斯 | | 52 | | 高级副总裁,全球橡胶炭黑和美洲地区 |
卡洛斯·J·奎诺斯 | | 58 | | 高级副总裁,全球运营 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
康宁·F·画家--佩因特于2018年9月成为猎户座工程碳公司的首席执行官。他负责制定战略和政策,培养领导人才,满足客户和股东的承诺,并建立公司文化。在加入猎户座之前,他曾在全球工业气体公司空气产品和化学品公司担任工业气体执行副总裁总裁,从2014年到2018年离开公司。在此之前,他于2013年至2014年担任空气产品商业气体事业部高级副总裁。Painter先生于1984年加入Air Products,参与了一项职业发展计划,并担任过多个职位,包括全球电子副总裁总裁、企业战略与技术部门副主任高级副总裁以及供应链部门的高级副总裁(运营、工程、采购、安全)。他在亚洲和欧洲的海外工作了十年。佩因特曾在多个非营利性组织的董事会任职。他拥有卡内基-梅隆大学化学工程学士学位,是一名注册专业工程师。
杰弗里·格拉奇-格拉奇于2022年4月18日加入猎户座,担任首席财务官。Glajch先生拥有30多年的经验,领导上市公司和非上市公司的公司财务和会计控制职能。在加入猎户座之前,他在Graham Corporation担任了13年的首席财务官,Graham Corporation是能源市场和流程工业真空和换热设备的领先设计和制造商。在加入Graham Corporation之前,他曾在多家公司担任高级财务职务。格拉奇还曾在多个非营利性委员会任职。他拥有普渡大学工商管理硕士学位、克拉克森大学化学工程硕士学位和卡内基-梅隆大学化学学士学位。
桑德拉·尼维姆-Niewiem博士于2019年9月被任命为高级副总裁全球炭黑及欧洲、中东和非洲地区专业专家。她于2013年12月加入猎户座,此前曾担任副总裁全球产品管理和业务开发专业炭黑。她在流程工业、工程和工业产品领域拥有超过19年的经验,并在一家全球咨询公司拥有超过13年的管理咨询经验。Niewiem博士拥有欧洲商学院的经济学博士学位和弗吉尼亚州詹姆斯·麦迪逊大学的工商管理硕士学位。
佩德罗·里维罗斯-里韦罗斯于2019年6月加入猎户座工程碳公司,担任目前的职务。在加入猎户座之前,他于1994年至2019年在Air Products担任多个业务领导职务,在那里他的主要专长领域包括商业战略、利润率提高、生产率和供应链管理。他在北美和南美的工业气体和化学品领域拥有25年的各种一般管理和商业管理职位的经验。先生。 Riveros拥有纽约伦斯勒理工学院的机械工程学士学位。
卡洛斯·奎诺内斯—奎诺内斯于2019年6月加入奥里翁碳素工程公司,担任目前的职务。在加入猎户座之前,他在2015至2019年间在Air Products担任过多个运营领导职位。在加入Air Products之前,Quinones先生在Praxair、Rohm and Haas/Dow Chemical和Arco Chemical担任过越来越多的化工行业领导职责。Quinones先生拥有德克萨斯农工大学机械工程理学学士学位。
行为守则/道德守则
猎户座通过了适用于所有公司员工和董事的行为准则,包括首席执行官、首席财务官、高级管理层、主计长和其他高级财务官。《行为准则》张贴在我们的网站www.orionCarbon s.com上(“法律”和“合规政策”部分)。此外,该公司还通过了适用于其首席执行官、首席财务官和首席会计官的道德准则。道德准则张贴在我们的网站www.orionCarbon s.com上(在“投资者”和“治理”部分)。我们打算通过在我们的网站上发布适用于首席执行官、首席财务官、高级管理层、财务总监或其他高级财务官的信息,满足关于修订或豁免适用于首席执行官、首席财务官、高级管理层、财务总监或其他高级财务官的行为准则和道德准则条款的披露要求。
74
项目11.高管薪酬
本项目所要求的信息将包括在本公司2023年股东周年大会的委托书(“2023年委托书”)中,并以引用的方式并入本文。
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项
与我们普通股的某些实益所有者的担保所有权相关的信息,以及本项目要求的与我们管理层的担保所有权相关的信息,将包括在我们的2023年委托书中,并通过引用并入本文。
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性
本条款所要求的信息将包括在我们的2023年委托书中,并以引用的方式并入本文。
项目14.主要会计费用和服务
本条款所要求的信息将包括在我们的2023年委托书中,并以引用的方式并入本文。
75
第四部分
项目15.物证、财务报表附表
(A)财务报表。
看见项目8此表格的10-K
(B)附表。
由于所需资料不适用或数额不足以要求提交附表,或因为所需资料已列入本表格10-K所载的合并财务报表及其附注,附表已被省略。
(C)展品。(发送给股东的10-K表格副本中未包括的某些证物。)
展品索引中的展品编号对应于S-K法规601项展览表中分配给此类展品的编号。在股东支付公司提供该等展品的合理费用后,如提出书面要求,猎户座公司将向该股东提供展品索引中所列的任何展品。
项目16.10-K摘要
都不适用。
| | | | | | | | |
展品 数 | 描述 |
3.1 | | 《猎户座工程碳公司章程》(通过引用附件1.1并入2019年4月16日提交的当前报告的表格6-K(文件编号001-36563)) |
| |
4.1 | | 普通股股票样本表格(参考2014年7月14日提交的F-1表格登记说明书第2号修正案附件4.1(第333-196593号文件)) |
| | |
4.2 | | Orion Engineering Carbons S.A.普通股说明(通过引用2020年2月20日提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度报告的附件4(B)合并 |
| |
10.1 | | 截至2014年7月25日,公司、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons Bondco GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、签名页上指定的担保人、签名页上指定的贷款人以及作为行政代理的高盛银行美国分行之间的信贷协议(通过引用附件99.1并入2014年7月31日提交的当前6-K报表(文件编号001-36563)中) |
| | |
10.2 | | 信贷协议第一修正案,日期为2014年8月7日,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款方、作为贷款人行政代理的高盛银行美国 |
| | |
10.3 | | 信贷协议第二修正案,日期为2016年9月29日,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款方、高盛美国银行承担初始美元定期贷款和初始欧元定期贷款的贷款人 |
| | |
10.4 | | 信贷协议第三修正案,日期为2017年5月5日,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款方、高盛美国银行承担初始美元定期贷款和初始欧元定期贷款的贷款人 |
| | |
10.5 | | 信贷协议第四修正案,日期为2017年5月31日,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款方、作为贷款人行政代理的高盛银行美国银行和安排者裕信银行就修正案(通过参考附件99.1并入2017年7月25日提交的当前6-K表(文件编号001-36563)) |
| |
76
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10.6 | | 信贷协议第五修正案,日期为2017年11月2日,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款方、高盛银行美国作为贷款人的行政代理。 |
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10.7 | | 信贷协议第六修正案,日期为2018年5月3日,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款方、高盛银行美国作为贷款人的行政代理。 |
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10.8 | | 信贷协议第七修正案,日期为2018年10月29日,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款方、高盛银行美国作为贷款人的行政代理。 |
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10.9 | | 信贷协议第八修正案,日期为2019年4月2日,由Orion Engineering Carbons S.A.、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons BondCo GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循环借款人、担保方、贷款方、高盛银行美国作为贷款人的行政代理。 |
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10.10 | | 第九修正案由Orion Engineering Carbons GmbH(Gesellschaft MIT Beschränkter Haftung)、根据德国法律成立的有限责任公司(Gesellschaft MIT Beschränkter Haftung)、其他贷款方、新期限贷款方、作为贷款人行政代理的高盛美国银行、唯一簿记管理人高盛美国银行以及作为独家受托牵头安排人的德意志银行证券公司、荷兰国际集团分行和意大利联合信贷银行(UniCredit Bank AG)共同提出(合并于2021年10月5日提交的当前报告的附件10.1)。 |
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10.11 | | 第十修正案,日期为2022年5月26日,由根据德国法律成立的有限责任公司Orion Engineering Carbons GmbH(Gesellschaft MIT Beschränkter Haftung)、本合同的其他贷款方、本合同的每个贷款方、作为贷款人行政代理的高盛银行美国银行以及作为独家协调人、簿记管理人和受托牵头安排人的意大利裕信银行(UniCredit Bank AG)(通过参考2022年8月4日提交的10-Q表格季度报告的附件10.1合并而成)。 |
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10.12+ | | 《固定资产贷款协议》,日期为2022年3月16日,由猎户座工程碳(淮北)有限公司与中国银行有限公司上海自由贸易试验区支行签订 |
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10.13† | | 猎户座工程碳公司2014年综合激励薪酬计划(参考2014年8月5日提交的S-8表格注册声明的附件4.2) |
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10.14† | | 猎户座工程碳公司2014年非雇员董事计划(结合于2014年8月5日提交的S-8表格注册声明的附件4.3) |
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10.15† | | 康宁油漆公司和猎户座工程碳公司之间的雇佣协议,日期为2018年9月2日(通过引用2020年5月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.1合并)。 |
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10.16† | | 限制性契约协议,日期为2018年9月2日,由康宁涂料公司和猎户座工程碳公司签订(通过参考2020年5月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.2并入)。 |
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10.17† | | 限制性股票单位奖(签约授予),日期为2019年11月4日,由Corning Painter和Orion Engineering Carbons S.A.(通过引用2020年5月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.3合并)。 |
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10.18† | | PSU奖励协议表(参考2020年5月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.6)。 |
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10.19† | | RSU奖励协议表(参考2020年5月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.7)。 |
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10.20† | | 董事限售股奖励协议表格(引用于2020年5月7日提交的Form 10-Q季度报告的附件10.8)。 |
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21.1 | | 注册人的子公司 |
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23.1 | | 安永律师事务所同意 |
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23.2 | | 安永会计师事务所同意Wirtschaftsprügersgesellschaft |
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31.1 | | 康宁·F·帕因特根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条进行的认证 |
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31.2 | | Jeffrey Glajch根据1934年《证券交易法》第13a-14(A)条进行的认证 |
| |
32.1 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350条规定的康宁F.Painter认证。 |
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32.2 | | 根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906节通过的《美国法典》第18编第1350节所作的Jeffrey Glajch认证。 |
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101 | | XBRL |
| | |
104 | | 封面交互数据文件(嵌入内联XBRL文档中) |
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+ | | 某些机密信息--用括号内的星号标识“[****]“-根据S-K规则第601(B)(10)项,本展品已被省略,因为它既不是实质性的,也是注册人视为私人或机密的类型 |
| | |
† | | 管理补偿安排 |
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签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式授权下列签署人代表其签署本报告。
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| 猎户座工程碳公司。 |
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2023年2月23日 | 通过 | /s/Corning F.Painter |
| | 姓名:康宁·F·帕因特 |
| | 头衔:首席执行官 |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
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签名 | | 标题 | 日期 |
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/s/Corning F.Painter | | 行政总裁(首席行政干事) | |
康宁·F·画家 | | | 2023年2月23日 |
| | | |
/s/Jeffrey Glajch | | 首席财务官(首席财务官) | |
杰弗里·格拉奇 | | | 2023年2月23日 |
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/s/Kerry A.Galvin | | 董事 | |
克里·A·加尔文 | | | 2023年2月23日 |
| | | |
/s/保罗·哈克 | | 董事 | |
保罗·哈克 | | | 2023年2月23日 |
| | | |
玛丽·林赛 | | 董事 | |
玛丽·林赛 | | | 2023年2月23日 |
| | | |
/s/Didier Miraton | | 董事 | |
迪迪埃·米拉顿 | | | 2023年2月23日 |
| | | |
/s/白毅贤 | | 董事 | |
白毅贤 | | | 2023年2月23日 |
| | | |
/s/Dan F.Smith | | 董事 | |
丹·F·史密斯 | | | 2023年2月23日 |
| | | |
/s/Hans Dietrich Winkhaus | | 董事 | |
汉斯·迪特里希·温豪斯 | | | 2023年2月23日 |
| | | |
/s/Michel Wurth | | 董事 | |
米歇尔·沃思 | | | 2023年2月23日 |
| | | |
安东尼·L·戴维斯 | | 董事 | |
安东尼·L·戴维斯 | | | 2023年2月23日 |
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